PAPEL COMERCIAL
BOLETÍN MENSUAL
sep-11
Departamento Técnico
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BOLETÍN MENSUAL - DEUDA CORPORATIVA PAPEL COMERCIAL Tipo de Renta:
Fija
Concepto:
Son valores representativos de deuda, que el emisor reconoce o crea, a corto plazo, y que son exigibles según las condiciones de la emisión . Este valor, otorga un derecho de cobro de intereses y recuperación de capital.
Comportamiento Histórico
NEGOCIACIONES EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO AÑO
Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
Rendimiento Promedio Ponderado
Plazo Promedio Ponderado (años)
2002
-
-
-
2003
-
-
-
2004
-
-
-
5,45
0,83
2005
16.955.411
2006
141.181.900
5,95
0,81
2007
94.756.562
6,28
0,54
2008
59.726.113
6,24
0,37
2009
36.351.483
7,04
0,67
2010
85.904.946
4,55
0,62
103.461.523
4,52
0,63
Hasta Sep-2011
8,00
140.000.000
7,00
120.000.000
6,00
100.000.000
5,00
80.000.000
4,00
60.000.000
3,00
40.000.000
2,00
20.000.000
1,00
0
0,00 2005
2006
2007
Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
2008
2009
2010
Hasta Sep-2011
Rendimiento Promedio Ponderado
Durante el año 2010 se negociaron aproximadamente USD $ 85.9 millones de dólares en papel comercial, a un rendimiento promedio ponderado del 4.55%. Este valor presentó un crecimiento con respecto al 2009 del 136.32%. El plazo promedio ponderado presentado en este año fue de 0.62 años. Hasta julio del 2011 se ha negociado aproximadamente USD $ 80 millones en papel comercial. En el 2002 y 2003 no se negoció papel comercial en la BVQ. Entre el 2004 y el 2006, el monto total negociado aumentó sustancialmente pero a partir del 2006 las negociaciones de este valor han ido disminuyendo. Sin embargo el 2010 presentó una importante recuperación.
(%)
(dólares)
Papel Comercial Negociado en la BVQ 160.000.000
INFORMACIÓN ACUMULADA 2011 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor Hasta Sep-11 PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
VALOR EFECTIVO ($)
EMISOR
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
ALFADOMUS S A
512.828
6,00
201
LOJA BANCO
994.867
5,20
174
97,54
4.983.975
3,99
96
98,81
PICHINCHA BANCO
96,76
2.924.683
5,13
181
97,49
12.228.376
4,96
170
97,41
FARMAENLACE CIA LTDA
493.827
5,00
90
98,77
INTEROC
306.038
4,50
182
97,78
MEMORIAL FUNER ASESORA SERV FUNERARIOS S
1.494.772
7,40
318
99,65
PRONACA (PROCESADORA NACNAL. DE ALIMENTO
9.462.015
3,41
264
97,55
886.390
7,07
134
100,00
CONFITECA DINERS CLUB
SECOHI SEGUNDO ELOY CORRALES E HIJOS BCO PROMERICA SA
22.951.409
5,04
110
98,21
PRODUBANCO
17.652.709
3,46
129
98,63
RUMINIAHUI BANCO
9.882.384
5,06
127
98,08
CORP.DESARROLLO.M.S.HIPOTECAS CTH
9.727.561
3,67
111
99,16
DILIPA C. LTDA
1.921.142
5,75
253
96,09
LA FABRIL S.A.
1.534.712
4,81
217
97,15
FACTOR LOGROS S.A.
249.968
6,75
344
99,99
NOVACERO
382.729
4,50
359
95,68
2.098.297
3,40
210
98,05
PINTURAS CONDOR
258.500
7,00
359
100,00
2.176.993
7,39
227
95,55
337.349
3,75
359
96,39
103.461.523
4,52
154
98,11
SURFER S.A. TALME TALLERES METALURGICOS 21 SA ZAIMELLA DEL ECUADOR SA TOTAL
25.000.000
8,00 7,00 6,00 5,00
15.000.000
4,00 10.000.000
(%)
(dólares)
20.000.000
3,00 2,00
5.000.000
1,00
Valor Efectivo
ZMLA
TAL
SUF
PCON
NVC
LOG
LFB
DIL
CTH
BRUM
BPRD
BPCA
SCH
PRCA
MSU
INTO
FAR
DNRS
CNF
BPCH
BLOJ
0,00 AFA
-
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector Hasta Sep-2011 SECTOR
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
COMERCIAL
22.409.112
4,49
238
97,23
FINANCIERO
79.307.670
4,47
126
98,33
SERVICIOS TOTAL
1.744.740
7,31
322
99,70
103.461.523
4,52
154
98,11
90.000.000
8,00
80.000.000
7,00
70.000.000
6,00
60.000.000
5,00
50.000.000
4,00
40.000.000
3,00
30.000.000 20.000.000
2,00
10.000.000
1,00
-
0,00
COMERCIAL
FINANCIERO Valor Efectivo ($)
SERVICIOS
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
(%)
(dólares)
SERVICIOS
INFORMACIÓN MENSUAL Sep-2011 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor Sep-2011 VALOR EFECTIVO ($)
TITULO
14.790
PICHINCHA BANCO
PLAZO PROMEDIO RENDIMIENTO PRECIO PROMEDIO PONDERADO PROMEDIO PONDERADO (%) (DÍAS) PONDERADO (%) 5,75 89 98,60
CONFITECA
1.951.476
4,95
181
97,57
BCO PROMERICA SA
4.683.836
4,51
81
98,81
DINERS CLUB
435.207
5,64
214
96,72
RUMINIAHUI BANCO
493.057
5,11
97
98,61
1.840.912
4,19
151
98,19
258.500
7,00
359
100,00
PRODUBANCO SURFER S.A. CORP.DESARROLLO.M.S.HIPOTECAS CTH TOTAL
1.757.576
3,94
116
98,74
11.435.354
4,57
127
98,43
5.000.000
8,00
4.500.000
7,00
4.000.000
5,00
2.500.000
4,00
2.000.000
3,00
1.500.000
2,00
1.000.000
1,00
500.000 -
0,00
BPCH
CNF
BPCA
DNRS
Valor Efectivo
BRUM
BPRD
SUF
CTH
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Negociaciones por Tipo de Sector
Montos Negociados por Sector Sep-2011 VALOR EFECTIVO ($)
SECTOR
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
COMERCIAL
2.209.976
5,19
202
97,86
FINANCIERO
9.225.378
4,42
109
98,56
11.435.354
4,57
127
98,43
TOTAL
5,40
10.000.000 9.000.000
5,20
7.000.000
5,00
6.000.000
4,80
5.000.000 4.000.000
4,60
3.000.000
4,40
(%)
8.000.000 (dólares)
(dólares)
3.000.000
(%)
6,00
3.500.000
2.000.000 4,20
1.000.000 -
4,00
COMERCIAL
Valor Efectivo ($)
FINANCIERO
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Análisis Comparativo Ago-2011 - Sep-2011
ago-11 TITULO
VALOR EFECTIVO ($) 11.921.954
PAPEL COMERCIAL
sep-11
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
VALOR EFECTIVO ($)
4,40
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
11.435.354
12.000.000
4,57
4,60
11.900.000 4,55 11.800.000 4,50
11.600.000 4,45 11.500.000 11.400.000
(%)
(dólares)
11.700.000
4,40
11.300.000 4,35 11.200.000 11.100.000
4,30
ago-11
sep-11
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Sep-11 con respecto al mes de Ago-11 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento -486.600 Variación en USD (Sep-11 - Ago-11) 0,17 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -4,08% 3,95%
Análisis Comparativo Sep-2010 - Sep-2011
sep-10 TITULO
VALOR EFECTIVO 8.382.308
PAPEL COMERCIAL
sep-11
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
VALOR EFECTIVO 4,50
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
11.435.354
14.000.000
4,57
4,58
12.000.000
4,56
10.000.000
4,52 6.000.000 4,50 4.000.000 4,48
2.000.000
-
4,46
sep-10
sep-11
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Sep-2011 con respecto al mes de Sep-2010 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento 3.053.046 Variación en USD (Sep-2011 - Sep-2010) 0,07 Variación en % (Tasa de Crecimiento) 36,42% 1,52%
(%)
(dólares)
4,54 8.000.000
NÚMERO DE TRANSACCIONES
REGISTRO HISTÓRICO TITULO
2007
2008
295
PAPEL COMERCIAL
2009
294
2010
280
Hasta Sep2011
323
400
350
300
250
200
150
2007
2008
2009
2010
Hasta Sep-2011
Transacciones
Comparativo Mensual Ago-2011 - Sep-2011 TITULO PAPEL COMERCIAL
ago-11
sep-11
60
42
65
# Transacciones
60 55 50 45 40 35 30
ago-11
sep-11
Comparativo Mensual Sep-2010 - Sep-2011 TITULO PAPEL COMERCIAL
sep-10 25
sep-11 42
45 40
# Transacciones
35 30 25 20 15 10 5 -
sep-10
sep-11
382
RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS
Rendimiento y Tasa Activa (Hasta Sep-2011) MES
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA ACTIVA
%
sep-10
4,50%
9,04%
-4,54%
oct-10
3,97%
8,94%
-4,97%
nov-10
4,59%
8,94%
-4,35%
dic-10
4,40%
8,68%
-4,28%
ene-11
4,43%
8,59%
-4,16%
feb-11
4,13%
8,25%
-4,12%
mar-11
4,41%
8,65%
-4,24%
abr-11
4,89%
8,34%
-3,45%
may-11
4,75%
8,34%
-3,59%
jun-11
4,52%
8,37%
-3,85%
jul-11
4,68%
8,37%
-3,69%
ago-11
4,40%
8,37%
-3,97%
sep-11
4,57%
8,37%
-3,80%
Promedio
4,48%
8,56%
-4,08%
3
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
sep-11
ago-11
jul-11
jun-11
may-11
abr-11
mar-11
feb-11
ene-11
dic-10
nov-10
oct-10
sep-10
9,90% 9,10% 8,30% 7,50% 6,70% 5,90% 5,10% 4,30% 3,50%
TASA ACTIVA
Rendimiento y Tasa Pasiva (Hasta Sep-2011)
sep-10
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO 4,50%
4,25%
0,25%
oct-10
3,97%
4,30%
-0,33%
nov-10
4,59%
4,30%
0,29%
dic-10
4,40%
4,28%
0,12%
ene-11
4,43%
4,55%
-0,12%
MES
TASA PASIVA
%
feb-11
4,13%
4,51%
-0,38%
mar-11
4,41%
4,59%
-0,18%
abr-11
4,89%
4,60%
0,29%
may-11
4,75%
4,60%
0,15%
jun-11
4,52%
4,58%
-0,06%
jul-11
4,68%
4,58%
0,10%
ago-11
4,40%
4,58%
-0,18%
sep-11
4,57%
4,58%
-0,01%
Promedio
4,48%
4,48%
-0,01%
5,50% 5,00% 4,50% 4,00%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA PASIVA
sep-11
ago-11
jul-11
jun-11
may-11
abr-11
mar-11
feb-11
ene-11
dic-10
nov-10
oct-10
sep-10
3,50%
Nuevas Emisiones EMISIONES DE PAPEL COMERCIAL - 2011 EMPRESA
SERIE/ CLASE
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)
1.100
90 - D
B-2
180 - D
1 2
1.000
3
1.000
4
1.000
5
1.000
2
MOTRANSA C.A.
90 - D
180 - D
3
180 - D
1
31 - D
3
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
13-ene-11
BVG
AA-
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
08-feb-11
BVQ
AA
BANKWATCH RATING S.A.
25-feb-11
BVQ
AAA-
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
04-abr-11
BVQ
AA-
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
06-may-11
BVG
AA
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
11-may-11
BVQ
AA
BANKWATCH RATING S.A.
26-may-11
BVQ
BVG
61 - D 10.000
91 - D
4
181 - D
5
359-D
1-A
Lugar
AA+
180 - D 2.000
2 BANCO PROMERICA
Fecha
359 - D 1.000
1 CONFITECA C.A.
359 - D
A -2 C-2
BANCO GENERAL RUMIÑAHUI (**)
CALIFICADORA
180 - D
B-1 C-1
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN CALIFICACIÓN
90 - D
A-1 FACTOR L.O.G.R.O.S DE ECUADOR S.A.
PLAZO (DÍAS)
2.500
359 - D
2-A 90 - D
1-A 2-A 3-A
120 - D
1-B BANCO DE LOJA
2-B
8.000
3-B 180 - D
1-C 2-C 3-C
120 - D
A4 CORPORACION DE DESARROLLO DE MERCADO SECUNDARIO DE HIPOTECAS CTH S.A.
120 - D
A5 A6
2.200
150 - D
A7
180 - D
A8
180 - D
LA FABRIL (**) II PROGRAMA DE PAPEL COMERCIAL
2-B
10.000
359 - D
AAA-
HUMPHREYS S.A.
22-jul-11
INTEROC S.A. (**)
A-1
5.000
359 - D
AAA
HUMPHREYS S.A.
19-ago-11
BVG
SURFER S.A. (**)
A-1
800
359 - D
AA
HUMPHREYS S.A.
29-sep-11
BVG
(*) Obligaciones convertibles en acciones (**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados
Para mayor información por favor comunicarse con: Ing. Bernardo Ortega
bernardoortega@bolsadequito.com
Mauricio Corral
mauriciocorral@bolsadequito.com
Juan Fernando Uribe G.
juanuribe@bolsadequito.com
Ec. Gustavo Endara
gustavoendara@bolsadequito.com
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