Titularizaciones Ago 11 by Bolsa de Valores de Quito

VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

BOLETÍN MENSUAL

ago-11

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com

BOLETÍN MENSUAL DEUDA CORPORATIVA VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC Tipo de Renta:

Fija o Variable

Concepto:

Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros. Además pueden llevarse a cabo a través de fondos colectivos de inversión o de fideicomisos mercantiles.

Comportamiento Histórico

VTC NEGOCIADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO AÑO

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

Rendimiento Promedio Ponderado

Plazo Promedio Ponderado (años)

2003

14.422.190

9,99

5,79

2004

19.759.311

5,52

4,30

2005

72.764.309

7,91

6,56

2006

266.296.548

7,72

9,80

2007

166.838.330

7,63

6,11

2008

333.705.146

7,62

5,46

2009

374.236.133

8,09

4,57

2010

314.234.781

8,12

4,89

Hasta ago-11

455.788.045

6,75

8,56

12,00

500 450

10,00 400 350

6,00

250 200

4,00 150 100 2,00 50 0

0,00 2003

2004

2005

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

2006

2007

2008

2009

2010

Hasta ago-11

Rendimiento Promedio Ponderado

Durante el año 2010 se negociaron aproximadamente USD $ 314 millones en titularizaciones. Este valor representó un decrecimiento con respecto al 2009 del 16%. Hasta julio del 2011 se han negociado aproximadamente USD $ 449 millones. El plazo promedio ponderado presentado en el 2006 fue el más elevado desde el 2003 con un valor de 9.80 años. Los rendimientos promedio ponderados han sido en promedio del 7.70%. En el año 2003 se alcanzó el mayor rendimiento con aproximadamente el 10%

(%)

(USD Millones)

8,00 300

INFORMACIÓN ACUMULADA 2011 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta ago-11) EMISOR

VALOR EFECTIVO ($)

PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO (días) PONDERADO (%)

2 TIT CART COMERCIAL IIASA TRAMO III

2.500.000

6,50

696

100,00

FID 1 TIT BANCO PROMERICA CART HIP VIVIE

6.233.244

7,59

3.375

103,90

50.520

5,87

361

101,04

19.672.535

7,72

2.163

100,92

FID DE TIT DE FLUJOS MOVISTAR FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR FID MER 5TA TIT CART COM COMANDATO

10.000

8,80

926

100,00

FID MER 6TA TIT CART COM COMANDATO

13.299.570

8,20

1.071

100,07

FID MER 8VA TIT CART COM COMANDATO

4.050.000

8,25

1.079

100,00

FID MER B. PICHINCHA FIMEPCH 2

95.039.000

6,26

3.862

100,00

FID MER B. PICHINCHA FIMEPCH 3

91.556.000

6,31

3.927

100,00

FID MER B. PICHINCHA FIMEPCH 4

91.556.000

6,29

3.927

100,00

FID MER I TIT AUTOMOTORES Y ANEXOS

3.767.893

7,25

1.374

100,00

FID MER I TIT AZENDE

6.516.442

8,17

1.508

100,05

FID MER I TIT CART AUT UNIFINSA

4.961.325

7,75

1.038

100,35

907.204

8,47

1.003

99,97

16.000.000

8,50

1.438

100,00 100,06

FID MER I TIT CASA TOSI FID MER I TIT DELISODA / PROD GATORADE

1.110.611

FID MER I TIT ENERGY&PALMA

7,48

1.746

56.478

8,50

1.092

99,30

5.920.387

10,20

935

100,00

FID MER I TIT EXPALSA FID MER I TIT FUNDACION ESPOIR

664.254

7,50

1.231

101,22

1.168.406

8,55

4.660

98,68

197.417

8,00

1.795

98,71

FID MER TIT T DE CREDITO DE PRATI

41.148

5,96

889

103,32

FID MERC 1 TIT AGRIPAC

75.896

7,39

651

101,19 101,08

FID MER I TIT MAREAUTO S.A. FID MER TIT CART INMOB VOLANN TRAMO II FID MER TIT SENEFELDER I

404.314

6,25

640

21.994.642

7,57

1.775

98,73

251.961

7,50

731

100,78

FID MERC I TITULAR FLUJOS FUT ARTEFACTA FID MERC II TIT FLUJOS DINERS FID MERC II TIT INDUSTRIAS ALES

45.039

FID MERC IV TIT CA AU AMAZONAS II

9,30

445

100,00

14.711

8,50

102

100,10

7.583.269

6,50

1.020

100,00

33.594

8,00

464

100,65

3.973.527

6,14

684

101,04

11.252.326

7,76

1.529

98,98

FID TIT HOTEL COLON GUAYAQUIL-CERO UNO

402.580

6,92

686

100,65

FID. MERC. II TIT ARTEFACTA

297.377

7,75

1.412

99,13

FIDEI MERCAN FLUJOS NESTLE ECUADOR

115.216

6,09

746

102,42

57.408

7,30

566

100,94

FID MERC IV TITULARI CA AU AMAZONAS FID MERC SOLIDARIO UNO FID MERC TIT AUTOMOTRIZ GMAC II FID MERC VI TIT CA AU AMAZONAS FID TIT GRUPO ANHALZER - CERO UNO

FIDEICM MERC IRREV I TIT FLUJOS FADESA

6.250.000

8,25

1.073

100,00

15.000.000

5,68

2.916

100,00

FIMUPI 6 FID MERC M. PICHINCHA

414.832

5,20

1.376

100,86

FIMUPI 7 FID MERC M. PICHINCHA

20.030.444

6,45

2.775

100,00

27.501

8,78

374

100,38

1.935.868

7,00

437

101,74

II TIT CART COM AMZ - TRAMO 1

24.483

9,69

661

100,00

PRONACA (PROCESADORA NACNAL. DE ALIMENTO

40.000

6,75

1.439

100,00

112.000 172.621

10,00 7,20

2.868 1.269

100,00 101,37

455.788.045

6,75

3.081

100,03

FIDEICOMISO MER TIT COMANDATO 7 FIMPROD 3 FID MER PRODUBANCO 3

FTCCC FIDEIC MERC 3RA TIT COMANDATO I FTCCC FIDEIC MERC 3RA TIT COMANDATO II

TIULARIZ FLUJOS FUTUROS BURGER KING VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA TOTAL

100,00

15,00

80,00

13,00 11,00 9,00

40,00

7,00

Valor Efectivo

PTI

TBK

TAMZ

PRCA

FCOM

FMP7

FCOM

FMP6

FPRD

TFD

FCOM

FTNL

ANH

FHCI

FTAR

TAMZ

FSLD

TAMZ

FGMC

FAL

TAMZ

SMD

FTAT

FAGP

TFS

FDPT

FVN

FEX

FMR

FEP

FESP

FDEL

TAZ

PTU

FTOS

FAYA

FPCH

FCOM

FTNE

FCOM

FIA3

3,00 FPCA

5,00

FMOV

20,00

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta ago-11) VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 1.505 100,13

COMERCIAL

90.527.930

7,96

FINANCIERO

364.380.498

6,45

3.478

879.617

7,26

1.057

SERVICIOS

455.788.045

TOTAL

6,75

100,01 100,29

3081

100,03

400

10,00

320

8,00

240

6,00

160

4,00

2,00

COMERCIAL

FINANCIERO

VALOR EFECTIVO ($)

SERVICIOS

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

(%)

SECTOR

(%)

60,00

(USD Millones)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

INFORMACIÓN MENSUAL ago-11 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (ago-11) VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO (días) PONDERADO (%)

4.050.000

8,25

1.079

FID MER I TIT FUNDACION ESPOIR

420.862

8,00

559

100,00

FIMUPI 7 FID MERC M. PICHINCHA

2.000.000

6,66

2.826

100,00

FID MER 8VA TIT CART COM COMANDATO

PRONACA (PROCESADORA NACNAL. DE ALIMENTO

40.000

6,75

1.439

100,00

6.510.862

7,74

1.584

100,00

9,00

4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 -

8,00

6,00

(%)

7,00

5,00 4,00 PRCA

FCOM

FESP

FMP7

3,00

Valor Efectivo

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector

MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (ago-11) VALOR EFECTIVO ($)

SECTOR

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 1.083 100,00

COMERCIAL

4.090.000

8,24

FINANCIERO

2.420.862

6,89

2.432

100,00

TOTAL

6.510.862

7,74

1.584

100,00

5,00

8,50

4,00

8,00

3,00

7,50

2,00

7,00

1,00

6,50

6,00 COMERCIAL

FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

(%)

(USD Millones

(USD Millones)

TOTAL

100,00

Análisis Comparativo (jul-11 - ago-11)

jul-11 TITULO

($)

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

10.971.862

6,99

6.510.862

7,74

VALOR EFECTIVO

TITULARIZACIONES

ago-11

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

12,00

9,50 9,00

10,00 8,00 7,50 6,00 7,00 4,00

(%)

(USD Millones)

8,50 8,00

6,50 6,00

2,00 5,50 -

5,00 jul-11

ago-11

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de ago-11 con respecto al mes de jul-11 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento Variación en USD (ago-11 - jul-11) -4.461.000 0,75 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -41% 11%

Análisis Comparativo (ago-10 - ago-11)

ago-10 TITULO

($)

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

12.870.915

8,71

6.510.862

7,74

VALOR EFECTIVO

TITULARIZACIONES

ago-11

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

14,00

11,00 10,50

12,00

10,00 9,50 9,00 8,50

8,00

8,00 6,00

7,50 7,00

4,00

6,50 6,00

2,00

5,50 -

5,00 ago-10

ago-11

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de ago-11 con respecto al mes de ago-10 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento -0,98 Variación en USD (ago-11 - ago-10) -6.360.053 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -49% -11%

(%)

(USD Millones)

10,00

NÚMERO DE TRANSACCIONES

REGISTRO HISTÓRICO TITULO

2007

TITULARIZACIONES

2008

142

2009

478

2010

555

Hasta ago-11

407

600

500

400

300

200

100

2007

2008

2009

2010

Hasta ago-11

Transacciones

COMPARATIVO MENSUAL (jul-11 - ago-11) TITULO TITULARIZACIONES

jul-11

ago-11

# Transacciones

jul-11

ago-11

COMPARATIVO MENSUAL (ago-10 - ago-11) TITULO TITULARIZACIONES

ago-10 39

ago-11 16

# Transacciones

35 30 25 20 15 10 5 -

ago-10

ago-11

356

RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS

Rendimiento y Tasa Activa Hasta ago-11 MES

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

TASA ACTIVA

ago-10

9,16%

9,04%

0,12%

sep-10

7,73%

9,04%

-1,31%

oct-10

6,61%

8,94%

-2,33%

nov-10

8,47%

8,94%

-0,47%

dic-10

6,90%

8,68%

-1,78%

ene-11

6,69%

8,59%

-1,90%

feb-11

6,99%

8,25%

-1,26%

mar-11

7,80%

8,65%

-0,85%

abr-11

7,85%

8,34%

-0,49%

may-11

7,35%

8,34%

-0,99%

jun-11

6,73%

8,37%

-1,64%

jul-11

6,99%

8,37%

-1,38%

ago-11

7,74%

8,37%

-0,63%

Promedio

7,46%

8,61%

-1,15%

11,00% 10,00% 9,00% 8,00% 7,00%

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

ago-11

jul-11

jun-11

may-11

abr-11

mar-11

feb-11

ene-11

dic-10

nov-10

oct-10

sep-10

ago-10

6,00%

TASA ACTIVA

Rendimiento y Tasa Pasiva Hasta ago-11

ago-10

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO 9,16%

4,25%

4,91%

sep-10

7,73%

4,25%

3,48%

oct-10

6,61%

4,30%

2,31%

nov-10

8,47%

4,30%

4,17%

dic-10

6,90%

4,28%

2,62%

ene-11

6,69%

4,55%

2,14%

feb-11

6,99%

4,51%

2,48%

mar-11

7,85%

4,59%

3,26%

abr-11

7,85%

4,60%

3,25%

may-11

7,35%

4,60%

2,75%

jun-11

6,73%

4,58%

2,15%

jul-11

6,99%

4,58%

2,41%

ago-11

7,74%

4,58%

3,16%

Promedio

7,47%

4,46%

3,01%

MES

TASA PASIVA

11,00% 10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00%

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

TASA PASIVA

ago-11

jul-11

jun-11

may-11

abr-11

mar-11

feb-11

ene-11

dic-10

nov-10

oct-10

sep-10

ago-10

4,00%

Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2011

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS - AZENDE"

SERIE

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

PLAZO

TASA DE INTERÉS CUPÓN

4.000

3-A

TASA FIJA ANUAL 8,50%

2.000

3-A

TASA FIJA ANUAL 7.50%

SEXTA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL COMANDATO

CALIFICADORA

Fecha

Lugar

AA+

BANK WATCH RATINGS S.A.

28-ene-11

BVQ

AAA

HUMPHREYS S.A.

10-mar-11

BVG

AAA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

11-mar-11

BVQ

TPR BCE + 2.75%

AAA-

HUMPHREYS S.A.

25-mar-11

BVG

TASA FIJA 8%

AAA

HUMPHREYS S.A.

04-abr-11

BVQ

TASA FIJA 8%

AA+ BVQ

AA+

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

04-abr-11

TASA FIJA 8.50%

HUMPHREYS S.A.

27-abr-11

BVG

BANK WATCH RATINGS S.A.

09-may-11

BVQ

AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

20-may-11

BVG

AAA

BANK WATCHRATINGS S.A.

16-jun-11

BVQ

BANK WATCHRATINGS S.A.

20-jun-11

BVQ

BANK WATCHRATINGS S.A.

20-jun-11

BVQ

BANK WATCHRATINGS S.A.

20-jun-11

BVQ

AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

20-jul-11

BVG

AAA

HUMPHREYS S.A.

27-jul-11

BVG

AAA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

11-ago-11

BVQ

AAA

HUMPHREYS S.A.

23-ago-11

BVG

AAA

BANK WATCH RATINGS S.A.

25-ago-11

BVQ

14.000

3-A

TASA FIJA 8.25%

FIDEICOMISO TITULARIZACION FLUJOS GRUPO ANHALZER CÍA LTDA

6.000

3-A

TASA FIJA 7.00%

8.000

5-A

FIDEICOMISO MERCANTIL DE TITULARIZACION FLUJOS FUTUROS DE FONDOS SENEFELDER C.A.

1.000

3.000 5000

FIDEICOMISO MERCANTIL "FIDEICOMISO PRIMERA TITULARIZACION DE CARTERA DE MICROCRÉDITO FUNDACIÓN ESPOIR

3-A

1,83 - A

1,91 - A

2-A 8000

2,91 - A

3-A 4-A

TASA FIJA 20%

16000

4-A

TASA FIJA 8.50%

AAA

19.500

62 - M

6.000

87 - M

1.800

97 - M

2.699

114 - M

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS - DELISODA PRODUCTOS GATORADE"

FIDEICOMISO MERCANTÍL TITULARIZACIÓN HIPOTECARIA DE BANCO PICHINCHA FIMEPCH3

FIDEICOMISO MERCANTÍL TITULARIZACIÓN HIPOTECARIA DE BANCO PICHINCHA FIMEPCH4

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TITULARIZACIÓN SINDICADA DE FLUJOS - DELI SHEMLON" (**) OCTAVA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL COMANDATO (**)

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "FIDEICOMISO SEGUNDA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS PRONACA" (**)

AAA A-

115 - M 1080 - D

TASA FIJA 8.25%

15.000

720 - D

TASA PASIVA REFERENCIAL DEL BCE + 1.75%

10.000

1440 - D

TASA PASIVA REFERENCIAL DEL BCE + 2.50%

25.000

2520 - D

TASA PASIVA REFERENCIAL DEL BCE + 3.00%

56.765

20.142

4643 - D

7.324

5333 - D

7.324

5693 - D

5723 - D

B+

56.765

3263 - D

AAA

20.142

4643 - D

7.324

5333 - D

7.324

5693 - D

5723 - D

B+

56.765

3263 - D

AAA

20.142

4643 - D

7.324

5333 - D

7.324

5693 - D

B+

5723 - D

B+

3263 - D

AAA AAA TASA PROMEDIO

AAAB+

AAA TASA PROMEDIO

AAAB+

AAA TASA PROMEDIO

AAA-

660-D

FIDEICOMISO SÉPTIMA TITULARIZACIÓN CARTERA AUTOMOTRIZ - AMAZONAS (**) PRIMER TRAMO

AAA TASA PROMEDIO

A SEGUNDA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL IIASA (**) TRAMO III

AAA

12.000

SEPTIMA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL COMANDATO

FIDEICOMISO MERCANTÍL TITULARIZACIÓN HIPOTECARIA DE BANCO PICHINCHA FIMEPCH2

2,83 - A

B2 C1

SEGUNDO FIDEICOMISO MERCANTIL DE TITULARIZACION DE FLUJOS DINERS (**)

2,91 - A

FIDEICOMISO MERCANTIL PRODUBANCO 3 FIMPROD 3

TASA FIJA 7.50%

2,83 - A

PRIMERA TITULARIZACIÓN UNIFINSA SOCIEDAD FINANCIERA CARTERA AUTOMOTRIZ - TRAMO 1

3-A

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN

CALIFICACIÓN

690-D

7.000.000

720-D

TASA FIJA 6.50%

4.000

540 - D

TASA FIJA 7.00%

4.000

720 - D

TASA FIJA 7.15%

5.000

900 - D

TASA FIJA 7.30%

9.000

1080 - D

TASA FIJA 7.45%

8.000

1260 - D

TASA FIJA 7.60%

3.000

1080 - D

TASA FIJA 7.50%

4.000

1440 - D

TASA FIJA 8.00%

12.000

1080 - D

TASA FIJA 8.25%

8.000

1170 - D

TASA FIJA 6.25%

12.000

1440 - D

TASA FIJA 6.75%

5.000

1890 - D

TASA FIJA 7.00%

5.000

2160 - D

TASA FIJA 7.25%

10.000

1170 - D

TASA FIJA 6.25%

10.000

1440 - D

TASA FIJA 6.75%

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

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