VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC
BOLETÍN MENSUAL
ene-11
Departamento Técnico
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BOLETÍN MENSUAL DEUDA CORPORATIVA VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC Tipo de Renta:
Fija o Variable
Concepto:
Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros. Además pueden llevarse a cabo a través de fondos colectivos de inversión o de fideicomisos mercantiles.
Comportamiento Histórico
VTC NEGOCIADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
AÑO
Rendimiento Promedio Ponderado
Plazo Promedio Ponderado (años)
2003
14.422.190
9,99
5,79
2004
19.759.311
5,52
4,30
2005
72.764.309
7,91
6,56
2006
266.296.548
7,72
9,80
2007
166.838.330
7,63
6,11
2008
333.705.146
7,62
5,46
2009
374.236.133
8,09
4,57
2010
314.234.781
8,12
4,89
9.029.485
6,69
3,84
Hasta ene-11
12,00
400.000.000
350.000.000 10,00 300.000.000 8,00
200.000.000
6,00
150.000.000 4,00 100.000.000 2,00 50.000.000
0
0,00 2003
2004
2005
2006
Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
2007
2008
2009
2010
Hasta ene-11
Rendimiento Promedio Ponderado
Durante el año 2010 se negociaron aproximadamente USD $ 314 millones en titularizaciones. Este valor representó un decrecimiento con respecto al 2009 del 16%. El plazo promedio ponderado presentado en el 2006 fue el más elevado desde el 2003 con un valor de 9.80 años. Los rendimientos promedio ponderados han sido en promedio del 7.70%. En el año 2003 se alcanzó el mayor rendimiento con aproximadamente el 10%
(%)
(dólares)
250.000.000
INFORMACIÓN ACUMULADA 2011 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta ene-11) PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO (días) PONDERADO (%)
1.529.031
6,78
1437
10.000
8,80
926
100,00
FID MER I TIT AUTOMOTORES Y ANEXOS
1.799.930
7,25
1387
100,00
FID MER I TIT ENERGY&PALMA
1.009.958
7,50
1747
100,00
459.683
8,25
3600
98,91
3.000.000
6,50
1083
100,00
FID MERC VI TIT CA AU AMAZONAS
303.274
5,15
351
101,09
FID. MERC. II TIT ARTEFACTA
297.377
7,75
1412
99,13
FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR FID MER 5TA TIT CART COM COMANDATO
FID MER TIT CART INMOB VOLANN TRAMO II FID MERC SOLIDARIO UNO
35.400
FIDEICOMISO G M HOTEL
-
-
5,20
1376
100,86
9.029.485
6,69
1381
97,93
FIMUPI 6 FID MERC M. PICHINCHA TOTAL
-
101,26
170.000 414.832
FIDEICOMISO HOTEL CIUDAD DEL RIO
3.500.000
10,00
3.000.000
9,00
2.500.000
8,00
2.000.000
7,00
1.500.000
6,00
1.000.000
5,00
500.000
4,00 3,00
Valor Efectivo
FMP6
HCR
GMH
FTAR
TAMZ
FSLD
FVN
FEP
FAYA
FCOM
FTNE
-
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta ene-11) RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
COMERCIAL
5.275.979
7,05
FINANCIERO
3.718.106
6,24
35.400
SERVICIOS
9.029.485
TOTAL
PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 1619 97,00 1056
-
100,19
-
6,69
1381
6.000.000
97,93
8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00
5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 COMERCIAL
FINANCIERO
VALOR EFECTIVO ($)
SERVICIOS
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
(%)
VALOR EFECTIVO ($)
SECTOR
(dólares)
(dólares)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
(%)
VALOR EFECTIVO ($)
EMISOR
INFORMACIÓN MENSUAL ene-11 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (ene-11) RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
VALOR EFECTIVO ($)
EMISOR
PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO (días) PONDERADO (%)
1.529.031
6,78
1437
10.000
8,80
926
100,00
FID MER I TIT AUTOMOTORES Y ANEXOS
1.799.930
7,25
1387
100,00
FID MER I TIT ENERGY&PALMA
1.009.958
7,50
1747
100,00
459.683
8,25
3600
98,91
3.000.000
6,50
1083
100,00
FID MERC VI TIT CA AU AMAZONAS
303.274
5,15
351
101,09
FID. MERC. II TIT ARTEFACTA
297.377
7,75
1412
99,13
FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR FID MER 5TA TIT CART COM COMANDATO
FID MER TIT CART INMOB VOLANN TRAMO II FID MERC SOLIDARIO UNO
FIDEICOMISO G M HOTEL FIDEICOMISO HOTEL CIUDAD DEL RIO
-
-
-
170.000
-
-
-
414.832
5,20
1376
100,86
6,69
1381
97,93
3.500.000
10,00
3.000.000
9,00
2.500.000
8,00
2.000.000
7,00
1.500.000
6,00
1.000.000
5,00
500.000
4,00
Valor Efectivo
FMP6
HCR
GMH
FTAR
TAMZ
FSLD
FVN
FEP
FAYA
FCOM
3,00 FTNE
-
(%)
(dólares)
35.400
9.029.485
FIMUPI 6 FID MERC M. PICHINCHA TOTAL
101,26
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector
MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (ene-11) SECTOR
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
COMERCIAL
5.275.979
7,05
FINANCIERO
3.718.106
6,24
35.400
SERVICIOS
9.029.485
TOTAL
PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 1619 97,00 1056
-
100,19
-
6,69
1381
97,93
8,00
6.000.000
7,00
5.000.000
5,00 4,00
3.000.000
3,00
2.000.000
2,00 1.000.000
1,00
-
0,00 COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)
SERVICIOS RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
(%)
(dólares)
6,00 4.000.000
Análisis Comparativo (dic-10 - ene-11)
dic-10 TITULO
($)
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
69.376.158
6,90
9.029.485
6,69
VALOR EFECTIVO
TITULARIZACIONES
ene-11
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
80.000.000
9,50
70.000.000
9,00 8,50 8,00
50.000.000
7,50 40.000.000 7,00 30.000.000
(%)
(dólares)
60.000.000
6,50
20.000.000
6,00
10.000.000
5,50
-
5,00 dic-10
ene-11
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de ene-11 con respecto al mes de dic-10 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento Variación en USD (ene-11 - dic-10) -60.346.673 -0,22 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -87% -3%
Análisis Comparativo (ene-10 - ene-11)
ene-10
TITULARIZACIONES
(dólares)
($)
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
15.870.728
8,31
9.029.485
6,69
VALOR EFECTIVO
18.000.000
9,50
16.000.000
9,00
14.000.000
8,50
12.000.000
8,00
10.000.000
7,50
8.000.000
7,00
6.000.000
6,50
4.000.000
6,00
2.000.000
5,50
-
5,00 ene-10
VE
ene-11
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de ene-11 con respecto al mes de ene-10 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento Variación en USD (ene-11 - ene-10) -6.841.243 -1,62 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -43% -20%
(%)
TITULO
ene-11
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
NÚMERO DE TRANSACCIONES
REGISTRO HISTÓRICO TITULO
2007
TITULARIZACIONES
2008
142
2009
478
2010
555
Hasta ene-11
407
600
500
400
300
200
100
-
2007
2008
2009
2010
Hasta ene-11
Transacciones
COMPARATIVO MENSUAL (dic-10 - ene-11) TITULO dic-10 ene-11 TITULARIZACIONES
68
46
70 65
# Transacciones
60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5
dic-10
ene-11
COMPARATIVO MENSUAL (ene-10 - ene-11) TITULO TITULARIZACIONES
ene-10 37
ene-11 46
# Transacciones
100
75
50
25
-
ene-10
ene-11
46
RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS
Rendimiento y Tasa Activa Hasta ene-11 RENDIMIENTO PROMEDIO TASA ACTIVA PONDERADO
MES
%
ene-10
8,31%
9,13%
-0,82%
feb-10
8,19%
9,21%
-1,02%
mar-10
8,53%
9,12%
-0,59%
abr-10
10,17%
9,12%
1,05%
may-10
9,47%
9,11%
0,36%
jun-10
9,39%
9,02%
0,37%
jul-10
9,20%
8,99%
0,21%
ago-10
9,16%
9,04%
0,12%
sep-10
7,73%
9,04%
-1,31%
oct-10
6,61%
8,94%
-2,33%
nov-10
8,47%
8,68%
-0,21%
dic-10
6,90%
8,68%
-1,78%
ene-11
6,69%
8,59%
-1,90%
Promedio
8,37%
8,97%
-0,60%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
ene-11
dic-10
nov-10
oct-10
sep-10
ago-10
jul-10
jun-10
may-10
abr-10
mar-10
feb-10
ene-10
11,00% 10,50% 10,00% 9,50% 9,00% 8,50% 8,00% 7,50% 7,00% 6,50% 6,00%
TASA ACTIVA
Rendimiento y Tasa Pasiva Hasta ene-11 RENDIMIENTO MES PROMEDIO TASA PASIVA PONDERADO ene-10 8,31% 5,24%
3,07%
feb-10
8,19%
4,87%
3,32%
mar-10
8,53%
4,86%
3,67%
abr-10
10,17%
4,86%
5,31%
may-10
9,47%
4,57%
4,90%
jun-10
9,39%
4,40%
4,99%
jul-10
9,20%
4,39%
4,81%
ago-10
9,16%
4,25%
4,91%
sep-10
7,73%
4,25%
3,48%
oct-10
6,61%
4,30%
2,31%
nov-10
8,47%
4,28%
4,19%
dic-10
6,90%
4,28%
2,62%
ene-11
6,69%
4,55%
2,14%
Promedio
8,37%
4,55%
3,83%
%
11,00% 10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA PASIVA
ene-11
dic-10
nov-10
oct-10
sep-10
ago-10
jul-10
jun-10
may-10
abr-10
mar-10
feb-10
ene-10
4,00%
Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2010 SERIE
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)
PLAZO (AÑOS)
RENDIMIENTO DE LA PRIMERA COLOCACIÓN
CALIFICACIÓN
4.000
3
TASA FIJA ANUAL 8,50%
AA+
2.000
3
TASA FIJA ANUAL 7.50%
A B
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS - AZENDE"
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha
Lugar
28-ene-11
BVQ
Para mayor información por favor comunicarse con:
Ing Bernardo Ortega
bernardoortega@bolsadequito.com
Ec. Gustavo Endara
gustavoendara@bolsadequito.com
Mauricio Corral
mauriciocorral@bolsadequito.com
María Clara Laso P.
mariaclaralaso@bolsadequito.com @Copy Right
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