VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC
BOLETÍN MENSUAL
Ene-10
Departamento Técnico
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BOLETÍN MENSUAL DEUDA CORPORATIVA VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC Tipo de Renta:
Fija
Concepto:
Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros. Además pueden llevarse a cabo a través de fondos colectivos de inversión o de fideicomisos mercantiles.
Comportamiento Histórico
VTC NEGOCIADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
AÑO
Rendimiento Promedio Ponderado
Plazo Promedio Ponderado (años)
2002
3,142,258
8.30
1.00
2003
14,422,190
9.99
5.79
2004
19,759,311
5.52
4.30
2005
72,764,309
7.91
6.56
2006
266,296,548
7.72
9.80
2007
166,838,330
7.63
6.11
2008
333,705,146
7.62
5.46
2009
374,236,133
8.09
4.57
15,870,728
8.31
3.57
Hasta Ene-10
400,000,000
12.00
350,000,000 10.00 300,000,000 8.00
200,000,000
6.00
150,000,000 4.00 100,000,000 2.00 50,000,000
0
0.00 2002
2003
2004
2005
Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
2006
2007
2008
2009
Hasta Ene-10
Rendimiento Promedio Ponderado
Durante el año 2009 se negociaron aproximadamente USD $ 374 millones de dólares en titularizaciones. Este valor representó un crecimiento con respecto al 2008 del 13%. El plazo promedio ponderado presentado en el 2006 fue el más elevado desde el 2002 con un valor de 9.78 años. Los rendimientos promedio ponderados han sido en promedio del 7.85%. En el año 2003 se alcanzó el mayor rendimiento con aproximadamente el 10%
(%)
(dólares)
250,000,000
INFORMACIÓN ACUMULADA - 2010 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta Ene-10) VALOR EFECTIVO
FID MER 1 TITULARIZACION DELCORP FID MER TIT AZUCARERA VALDEZ
PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO (días) PONDERADO
687,967
9.30
1440
97.58
1,002,000
8.00
1065
100.00 100.38
60,227
6.06
325
348,261
9.00
1636
99.98
FID MERC 1 TIT ECUAVEGETAL
5,490,000
8.47
1435
100.00
FID MERC 1 TIT VECONSA
6,499,983
8.17
1300
100.00
44,789
8.60
1022
99.53
300,000
9.30
1040
100.00
1,400,000
7.77
728
100.00
7,500 30,000
8.50 8.63
1011 439
100.00 100.00
15,870,728
8.31
1284
99.89
FID MER TIT EBC FID MER TIT ECUAFARMACIAS I
FID MERC I TITULAR FLUJOS FUT ARTEFACTA FID MERC IV TIT CA AU AMAZONAS II FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO UNO FIDEICM MERC IRREV I TIT FLUJOS FADESA II TIT CART COM AMZ - TRAMO 1 TOTAL
7,000,000
11.50
6,000,000
10.50
5,000,000
9.50
4,000,000
8.50
3,000,000
7.50
2,000,000
6.50 5.50
1,000,000
4.50
TDC
FAV
FEBC
TFE
FEC
FTV
Valor Efectivo
FTAT
TAMZ
FUN
TFD
TAMZ
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta Ene-10)
VALOR EFECTIVO
TOTAL
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
PLAZO PROMEDIO PONDERADO
PRECIO PROMEDIO PONDERADO
13,452,761 2,417,967
8.29 8.40
1341 966
100.00 99.31
15,870,728
8.31
1284
99.89
8.45
16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 -
8.40 8.35 8.30 8.25 8.20 COMERCIAL
COMERCIAL FINANCIERO
FINANCIERO
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
(%)
TITULO COMERCIAL FINANCIERO
(dólares)
(dólares)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
(%)
EMISOR
INFORMACIÓN MENSUAL Ene-10 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Ene-10) TITULO
VALOR EFECTIVO 687,967
FID MER 1 TITULARIZACION DELCORP
RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO PONDERADO 9.30 1440 97.58 8.00
1065
100.00
60,227
6.06
325
100.38
348,261
9.00
1636
99.98
FID MERC 1 TIT ECUAVEGETAL
5,490,000
8.47
1435
100.00
FID MERC 1 TIT VECONSA
6,499,983
8.17
1300
100.00
44,789
8.60
1022
99.53
300,000
9.30
1040
100.00
1,400,000
7.77
728
100.00
7,500
8.50
1011
100.00
30,000
8.63
439
100.00
15,870,728
8.31
1284
99.89
FID MER TIT EBC FID MER TIT ECUAFARMACIAS I
FID MERC I TITULAR FLUJOS FUT ARTEFACTA FID MERC IV TIT CA AU AMAZONAS II FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO UNO FIDEICM MERC IRREV I TIT FLUJOS FADESA II TIT CART COM AMZ - TRAMO 1 TOTAL
7,000,000
10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00
6,000,000 (dólares)
5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000
Valor Efectivo
TAMZ
TFD
FUN
TAMZ
FTAT
FTV
FEC
TFE
FEBC
FAV
TDC
-
(%)
1,002,000
FID MER TIT AZUCARERA VALDEZ
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector
COMERCIAL FINANCIERO TOTAL
PLAZO PROMEDIO PONDERADO 1341
2,417,967
8.40
966
99.31
15,870,728
8.31
1284
99.89
16,000,000
8.42 8.40 8.38 8.36 8.34 8.32 8.30 8.28 8.26 8.24
14,000,000 12,000,000 (dólares)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO 100.00
10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
(%)
TITULO
MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Ene-10) RENDIMIENTO VALOR EFECTIVO PROMEDIO PONDERADO 13,452,761 8.29
Análisis Comparativo (Dic-09 - Ene-10)
Dic-09 TITULO
VALOR EFECTIVO
TITULARIZACIONES
62,295,609
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO 8.40
Ene-10 RENDIMIENTO VALOR EFECTIVO PROMEDIO PONDERADO 15,870,728 8.31
70,000,000
8.42
60,000,000
8.40 8.38 8.36
40,000,000 8.34
(%)
(dólares)
50,000,000
30,000,000 8.32 20,000,000
8.30
10,000,000
8.28
-
8.26 Dic-09
Ene-10
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Ene-10 con respecto al mes de Dic-09 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento Variación en USD (Ene-10 - Dic-09) -46,424,882 -0.09 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -75% -1%
Análisis Comparativo (Ene-09 - Ene-10)
Ene-09 TITULO
VALOR EFECTIVO
TITULARIZACIONES
10,630,395
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO 8.30
Ene-10 RENDIMIENTO VALOR EFECTIVO PROMEDIO PONDERADO 15,870,728 8.31
18,000,000
9.50 9.30
16,000,000
9.10 8.90
14,000,000
8.70 8.50 8.30
10,000,000
8.10 8,000,000
7.90 7.70
6,000,000
7.50 4,000,000
7.30 7.10
2,000,000
6.90
-
6.70 Ene-09
VE
Ene-10
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Ene-10 con respecto al mes de Ene-09 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento Variación en USD (Ene-10 - Ene-09) 5,240,333 0.01 Variación en % (Tasa de Crecimiento) 49% 0%
(%)
(dólares)
12,000,000
NÚMERO DE TRANSACCIONES
REGISTRO HISTÓRICO TITULO
2006
TITULARIZACIONES
2007
221
2008
142
2009
478
Hasta Ene-10
555
600
500
400
300
200
100
-
2006
2007
2008
2009
Hasta Ene-10
Transacciones
COMPARATIVO MENSUAL (Dic-09 - Ene-10) TITULO Dic-09 Ene-10 TITULARIZACIONES
227
37
# Transacciones
210
170
130
90
50
10
Dic-09
Ene-10
COMPARATIVO MENSUAL (Ene-09 - Ene-10) TITULO TITULARIZACIONES
Ene-09 33
Ene-10 37
# Transacciones
200 160 120 80 40 -
Ene-09
Ene-10
37
RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS
Rendimiento y Tasa Activa Hasta Ene-10 RENDIMIENTO PROMEDIO TASA ACTIVA PONDERADO
MES
%
ene-09
8.30%
9.16%
-0.86%
feb-09
8.22%
9.21%
-0.99%
mar-09
8.50%
9.24%
-0.74%
abr-09
8.30%
9.24%
-0.94%
may-09
8.06%
9.26%
-1.20%
jun-09
6.43%
9.24%
-2.81%
jul-09
8.71%
9.22%
-0.44%
ago-09
7.00%
9.15%
-2.15%
sep-09
9.11%
9.15%
-0.04%
oct-09
8.51%
9.19%
-0.68%
nov-09
9.25%
9.19%
0.06%
dic-09
8.40%
9.19%
-0.79%
ene-10
8.31%
9.13%
-0.82%
Promedio
8.24%
9.20%
-0.96%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
Ene-10
Dic-09
Nov-09
Oct-09
Sep-09
Ago-09
Jul-09
Jun-09
May-09
Abr-09
Mar-09
Feb-09
Ene-09
10.00% 9.50% 9.00% 8.50% 8.00% 7.50% 7.00% 6.50% 6.00%
TASA ACTIVA
Rendimiento y Tasa Activa Hasta Ene-10 RENDIMIENTO MES PROMEDIO TASA PASIVA PONDERADO ene-09 8.30% 5.10%
3.20%
feb-09
8.22%
5.19%
3.03%
mar-09
8.50%
5.31%
3.19%
abr-09
8.30%
5.35%
2.95%
may-09
8.06%
5.42%
2.64%
jun-09
6.43%
5.63%
0.80%
jul-09
8.71%
5.59%
3.15%
ago-09
7.00%
5.56%
1.43%
sep-09
9.11%
5.57%
3.54%
oct-09
8.51%
5.44%
4.01%
nov-09
9.25%
5.44%
4.01%
dic-09
8.40%
5.24%
3.16%
ene-10
8.31%
5.24%
3.07%
Promedio
8.24%
5.39%
2.85%
%
9.50% 8.50% 7.50% 6.50% 5.50%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA PASIVA
Ene-10
Dic-09
Nov-09
Oct-09
Sep-09
Ago-09
Jul-09
Jun-09
May-09
Abr-09
Mar-09
Feb-09
Ene-09
4.50%
Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2010 SERIE
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)
PLAZO (AÑOS)
RENDIMIENTO DE LA PRIMERA COLOCACIÓN
A
3,000
5
TASA FIJA 8.75%
B
3,000
2
TASA FIJA 7.50%
A
3,000
5
TASA FIJA 8.75%
B
2,000
3
TASA FIJA 8.25%
C
1,000
2
TASA FIJA 7.75%
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS VECONSA" FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS ECUAVEGETAL"
CALIFICACIÓN
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha
Lugar
AAA
20-Ene-10
BVG
AAA
27-Ene-10
BVG
Para mayor información por favor comunicarse con: Ing Bernardo Ortega
bernardoortega@bolsadequito.com
Sr. Martín Bucheli
martinbucheli@bolsadequito.com
Sr. Mauricio Corral
mauriciocorral@bolsadequito.com
María Clara Laso P.
mariaclaralaso@bolsadequito.com @Copy Right
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