VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC
BOLETÍN MENSUAL
Feb-10
Departamento Técnico
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BOLETÍN MENSUAL DEUDA CORPORATIVA VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC Tipo de Renta:
Fija
Concepto:
Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros. Además pueden llevarse a cabo a través de fondos colectivos de inversión o de fideicomisos mercantiles.
Comportamiento Histórico
VTC NEGOCIADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
AÑO
Rendimiento Promedio Ponderado
Plazo Promedio Ponderado (años)
2002
3,142,258
8.30
1.00
2003
14,422,190
9.99
5.79
2004
19,759,311
5.52
4.30
2005
72,764,309
7.91
6.56
2006
266,296,548
7.72
9.80
2007
166,838,330
7.63
6.11
2008
333,705,146
7.62
5.46
2009
374,236,133
8.09
4.57
24,671,160
8.19
3.94
Hasta Feb-10
400,000,000
12.00
350,000,000 10.00 300,000,000 8.00
200,000,000
6.00
150,000,000 4.00 100,000,000 2.00 50,000,000
0
0.00 2002
2003
2004
2005
Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
2006
2007
2008
2009
Hasta Feb-10
Rendimiento Promedio Ponderado
Durante el año 2009 se negociaron aproximadamente USD $ 374 millones de dólares en titularizaciones. Este valor representó un crecimiento con respecto al 2008 del 13%. El plazo promedio ponderado presentado en el 2006 fue el más elevado desde el 2002 con un valor de 9.78 años. Los rendimientos promedio ponderados han sido en promedio del 7.85%. En el año 2003 se alcanzó el mayor rendimiento con aproximadamente el 10%
(%)
(dólares)
250,000,000
INFORMACIÓN ACUMULADA - 2010 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta Feb-10) VALOR EFECTIVO
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO (días) PONDERADO
FID DE TIT DE FLUJOS MOVISTAR
149,993
8.00
763
FID MER 1 TITULARIZACION DELCORP
687,967
9.30
1440
97.58
1,002,000
8.00
1065
100.00
FID MER TIT EBC
715,332
7.54
943
100.05
FID MER TIT ECUAFARMACIAS I
348,261
9.00
1636
99.98
FID MERC 1 TIT ECUAVEGETAL
6,000,000
8.42
1380
100.00
FID MERC 1 TIT VECONSA
6,499,983
8.17
1300
100.00
44,789
8.60
1022
99.53
309,268
9.30
1039
100.00
1,950,000 6,750
7.77 10.00
736 2383
100.00 100.00
24,671,160
8.19
1420
99.92
FID MER TIT AZUCARERA VALDEZ
FID MERC I TITULAR FLUJOS FUT ARTEFACTA FID MERC IV TIT CA AU AMAZONAS II FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO UNO TIULARIZ FLUJOS FUTUROS BURGER KING TOTAL
100.00
11.50
6,000,000
10.50
5,000,000
9.50
(dólares)
7,000,000
4,000,000
8.50
3,000,000
7.50
2,000,000
6.50 5.50
1,000,000
4.50
FMOV
TDC
FAV
FEBC
TFE
Valor Efectivo
FEC
FTV
FTAT
TAMZ
FUN
TBK
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta Feb-10)
VALOR EFECTIVO
COMERCIAL FINANCIERO SERVICIOS
(dólares)
TOTAL
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
PLAZO PROMEDIO PONDERADO
PRECIO PROMEDIO PONDERADO
18,017,855
8.47
1249
99.96
6,503,313
7.44
1909
99.81
149,993
8.00
763
100.00
24,671,160
8.19
1420
99.92
20,000,000
9.00
15,000,000
8.50 8.00
10,000,000
7.50
5,000,000
7.00
-
6.50 COMERCIAL
FINANCIERO COMERCIAL FINANCIERO SERVICIOS RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
SERVICIOS
(%)
TITULO
(%)
EMISOR
INFORMACIÓN MENSUAL Feb-10 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Feb-10) TITULO
VALOR EFECTIVO
RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO PONDERADO 8.00 763 100.00
FID DE TIT DE FLUJOS MOVISTAR
149,993
FID MER TIT EBC
655,105
7.68
1000
100.02
FID MERC 1 TIT ECUAVEGETAL
510,000
7.84
781
100.00
9,268
9.30
980
100.00
550,000
7.79
758
100.00 100.00
FID MERC IV TIT CA AU AMAZONAS II FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO UNO
10,000
7.49
293
163,271
7.50
663
96.04
FIMUPI V FIDEICO MERCA M PICHINCHA
1,499,994
8.13
4836
100.00
FTCCC FIDEIC MERC 3RA TIT COMANDATO III
3,219,968
9.50
1020
100.00
MUT.PICHINCHA FIDEICOMI MERCANTIL IV
2,026,084
5.67
1184
100.20
TIULARIZ FLUJOS FUTUROS BURGER KING
6,750
10.00
2383
100.00
8,800,432
7.98
1666
99.97
FIDEI MERCAN FLUJOS NESTLE ECUADOR FIDEIC MERCAN TIT FLUJOS PRONACA
TOTAL
3,500,000
12.00
3,000,000
10.00 8.00
2,000,000 6.00 1,500,000
(%)
(dólares)
2,500,000
4.00
1,000,000
2.00
500,000
Valor Efectivo
TBK
FMTP
FCOM
FMP
FPRC
FTNL
FUN
TAMZ
FEC
FEBC
0.00 FMOV
-
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector
COMERCIAL FINANCIERO
(dólares)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO 99.86
4,085,346
6.87
2467
100.10
149,993
8.00
763
100.00
8,800,432
7.98
1666
99.97
SERVICIOS TOTAL
PLAZO PROMEDIO PONDERADO 978
5,000,000 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 -
10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO
SERVICIOS RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
(%)
TITULO
MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Feb-10) RENDIMIENTO VALOR EFECTIVO PROMEDIO PONDERADO 4,565,094 8.98
Análisis Comparativo (Ene-10 - Feb-10)
Ene-10 TITULO
VALOR EFECTIVO
TITULARIZACIONES
15,870,728
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO 8.31
Feb-10 RENDIMIENTO VALOR EFECTIVO PROMEDIO PONDERADO 8,800,432 7.98
8.40
18,000,000 16,000,000
8.30 14,000,000
(dólares)
10,000,000 8.10 8,000,000
(%)
8.20
12,000,000
8.00
6,000,000 4,000,000
7.90 2,000,000 -
7.80 Ene-10
Feb-10
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Feb-10 con respecto al mes de Ene-10 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento -0.33 Variación en USD (Feb-10 - Ene-10) -7,070,295 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -45% -4%
Análisis Comparativo (Feb-09 - Feb-10)
Feb-09 TITULO
VALOR EFECTIVO
TITULARIZACIONES
13,732,110
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO 8.22
Feb-10 RENDIMIENTO VALOR EFECTIVO PROMEDIO PONDERADO 8,800,432 7.98
9.50
16,000,000
9.30 14,000,000
9.10 8.90
12,000,000
8.70 8.50 8.30 8.10
8,000,000
7.90 6,000,000
7.70 7.50
4,000,000
7.30 7.10
2,000,000
6.90 -
6.70 Feb-09
VE
Feb-10
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Feb-10 con respecto al mes de Feb-09 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento -0.24 Variación en USD (Feb-10 - Feb-09) -4,931,677 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -36% -3%
(%)
(dólares)
10,000,000
NÚMERO DE TRANSACCIONES
REGISTRO HISTÓRICO TITULO
2006
2007
221
TITULARIZACIONES
2008
142
2009
478
Hasta Feb-10
555
600
500
400
300
200
100
-
2006
2007
2008
2009
Hasta Feb-10
Transacciones
COMPARATIVO MENSUAL (Ene-10 - Feb-10) TITULO Ene-10 Feb-10 TITULARIZACIONES
37
32
# Transacciones
70
55
40
25
10
Ene-10
Feb-10
COMPARATIVO MENSUAL (Feb-09 - Feb-10) TITULO TITULARIZACIONES
Feb-09 14
Feb-10 32
# Transacciones
75
60
45
30
15
-
Feb-09
Feb-10
69
RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS
MES
Rendimiento y Tasa Activa Hasta Feb-10 RENDIMIENTO PROMEDIO TASA ACTIVA PONDERADO
%
feb-09
8.22%
9.21%
-0.99%
mar-09
8.50%
9.24%
-0.74%
abr-09
8.30%
9.24%
-0.94%
may-09
8.06%
9.26%
-1.20%
jun-09
6.43%
9.24%
-2.81%
jul-09
8.71%
9.22%
-0.44%
ago-09
7.00%
9.15%
-2.15%
sep-09
9.11%
9.15%
-0.04%
oct-09
8.51%
9.19%
-0.68%
nov-09
9.25%
9.19%
0.06%
dic-09
8.40%
9.19%
-0.79%
ene-10
8.31%
9.13%
-0.82%
feb-10
8.19%
9.21%
-1.02%
Promedio
8.23%
9.20%
-0.97%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
Feb-10
Ene-10
Dic-09
Nov-09
Oct-09
Sep-09
Ago-09
Jul-09
Jun-09
May-09
Abr-09
Mar-09
Feb-09
10.00% 9.50% 9.00% 8.50% 8.00% 7.50% 7.00% 6.50% 6.00%
TASA ACTIVA
Rendimiento y Tasa Activa Hasta Feb-10 RENDIMIENTO MES PROMEDIO TASA PASIVA PONDERADO feb-09 8.22% 5.19%
3.03%
mar-09
8.50%
5.31%
3.19%
abr-09
8.30%
5.35%
2.95%
may-09
8.06%
5.42%
2.64%
jun-09
6.43%
5.63%
0.80%
jul-09
8.71%
5.59%
3.15%
ago-09
7.00%
5.56%
1.43%
sep-09
9.11%
5.57%
3.54%
oct-09
8.51%
5.44%
4.01%
nov-09
9.25%
5.44%
4.01%
dic-09
8.40%
5.24%
3.16%
ene-10
8.31%
5.24%
3.07%
feb-10
8.19%
4.87%
3.32%
Promedio
8.23%
5.37%
2.86%
%
9.50% 8.50% 7.50% 6.50% 5.50%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA PASIVA
Ene-10
Dic-09
Nov-09
Oct-09
Sep-09
Ago-09
Jul-09
Jun-09
May-09
Abr-09
Mar-09
Feb-09
4.50%
Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2010 SERIE
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)
PLAZO (AÑOS)
RENDIMIENTO DE LA PRIMERA COLOCACIÓN
A
3,000
5
TASA FIJA 8.75%
B
3,000
2
TASA FIJA 7.50%
A
3,000
5
TASA FIJA 8.75%
B
2,000
3
TASA FIJA 8.25%
C
1,000
2
TASA FIJA 7.75%
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS VECONSA" FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS ECUAVEGETAL"
CALIFICACIÓN
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha
Lugar
AAA
20-Ene-10
BVG
AAA
27-Ene-10
BVG
Para mayor información por favor comunicarse con: Ing Bernardo Ortega
bernardoortega@bolsadequito.com
Sr. Martín Bucheli
martinbucheli@bolsadequito.com
Sr. Mauricio Corral
mauriciocorral@bolsadequito.com
María Clara Laso P.
mariaclaralaso@bolsadequito.com @Copy Right
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