VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC
BOLETÍN MENSUAL
feb-15
Departamento Técnico
www.bolsadequito.com
BOLETÍN MENSUAL VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO VTC A NIVEL NACIONAL Tipo de Renta:
Fija o Variable
Concepto:
Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros
Comportamiento Histórico VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO 2014 Hasta feb-15
Valor Efectivo Total Negociado (USD)
TEA Promedio Ponderada (%)
Plazo Promedio Ponderado (años)
361.969.062
7,23
4,76
14.565.323
5,02
3,20
400 350 300 250 200 150 100 50 0
8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 2014
(%)
(USD Millones)
*Datos provisionales
Hasta feb-15
Valor Efectivo Total Negociado (USD)
TEA Promedio Ponderada (%)
Durante el año 2014 se negociaron aproximadamente USD $ 362 millones de dólares en titularizaciones. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 4,76 años. La tasa efectiva promedio ponderada para el 2014 fue del 7,23%.
VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO Hasta feb-14 Hasta feb-15
Valor Efectivo Total Negociado (USD) 35.092.353 14.565.323
TEA Promedio Ponderada (%)
Plazo Promedio Ponderado (años)
7,39 5,02
4,28 3,20
400 350 300 250 200 150 100 50 0
8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00
(%)
(USD Millones)
*Datos provisionales
2014 Valor Efectivo Total Negociado (USD)
Hasta feb-15 TEA Promedio Ponderada (%)
Información Nacional Acumulada De ene a feb-15 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (ene a feb-2015) VALOR EFECTIVO ($)
TEA Promedio Ponderada (%)
245.112
2,55
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 898
97.155
3,34
979
FID II TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA
247.757
8,42
1.174
98,94
FID MER 14TA TIT CART COM COMANDATO
297.293
8,46
676
100,04
FID MER 15TA TIT CART COM COMANDATO
185.615
8,51
824
100,00
FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA
180.099
2,42
562
104,66
FID MER B. PICHINCHA FIMEPCH 2
371.924
7,21
2.713
100,52
FID MER I TIT CONTECON GUAYAQUIL
589.997
2,03
631
105,37
63.373
6,14
275
100,59
FID MER I TIT FLUJOS - TECOPESCA
445.245
2,05
301
102,76
FID MER II TIT FLUJOS TECOPESCA
1.024.835
5,33
940
103,66
338.793
2,13
589
106,20
FID MER SEGUNDA TIT DE PRATI
62.725
2,05
285
102,71
FID MER TIT SENEFELDER I
62.417
7,71
418
100,00
FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC
401.873
3,49
870
106,19
FID MERC BCO GENERAL RUMIÑAHUI
5.000.000
1.685
500.000.000,00
EMISOR FID I TIT FLUJOS FYBECA FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR
FID MER I TIT ENERGY&PALMA
FID MER II TIT LA FABRIL
-
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 106,83 107,27
85.323
3,35
1.224
108,35
102.045
8,24
1.121
100,00
FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO
32.151
8,51
1.691
100,00
FID TIT GRUPO ANHALZER - CERO UNO
99.951
1,51
387
103,48
FID TIT I EMI DE FLUJOS FUTUROS ICESA
63.747
8,51
1.014
100,00
3.500.000 1.067.891
6,92
691 1.315
411.764.706,00 100,00
14.565.323
5,02
978
103
FID MERC II TIT FLUJOS DINERS FID PRI TIT ENVASES DEL LITORAL
MUT.PICHINCHA FIDEICOMI MERCANTIL IV TERCERA TIT DE FLUJOS - PORTAFOLIO CFN TOTAL
9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 -
5,00 4,00 3,00 2,00 1,00
VALOR EFECTIVO ($)
FCN
TMC
TIC
TGA
TOR
TEN
SMD
TBR
TAP
TFS
SDP
SFB
TTP
PTC
TEP
PCG
FIM
TAR
DQC
DEC
STN
TNS
TFF
-
TEA Promedio Ponderada (%)
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (ene a feb-2015)
COMERCIAL
4.230.011
4,14
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 732
FINANCIERO
8.957.247
0,33
1.335
439.998.641,19
PUBLICO
1.067.891
6,92
1.315
100,00
310.174
8,28
1.022
99,15
14.565.323
5,02
978
103
SECTOR
VALOR EFECTIVO ($)
TEA Promedio Ponderada (%)
SERVICIOS TOTAL
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 103,91
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 -
9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 COMERCIAL
FINANCIERO
VALOR EFECTIVO ($)
PUBLICO
TEA Promedio Ponderada (%)
SERVICIOS
(%)
*Datos provisionales
(USD Millones)
(USD Millones)
6,00
(%)
* Para el cálculo de los promedios ponderados, no se contemplan las operaciones con rendimientos extraordinarios o características especiales.
Información Mensual feb-15 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (feb-2015)
245.112
2,55
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 898
97.155
3,34
979
FID II TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA
146.783
8,36
1.163
99,02
FID MER 14TA TIT CART COM COMANDATO
116.861
8,51
665
100,00
FID MER 15TA TIT CART COM COMANDATO
185.615
8,51
824
100,00
4.526
7,40
348
100,58
FID MER B. PICHINCHA FIMEPCH 2
371.924
7,21
2.713
100,52
FID MER I TIT CONTECON GUAYAQUIL
314.457
1,90
619
105,75
63.373
6,14
275
100,59
FID MER II TIT FLUJOS TECOPESCA
321.303
5,60
922
103,17
FID MER II TIT LA FABRIL
338.793
2,13
589
106,20
62.725
2,05
285
102,71
FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC
388.479
3,32
866
106,41
FID MERC BCO GENERAL RUMIÑAHUI
5.000.000
0,00
1.685
500.000.000,00
VALOR EFECTIVO ($)
EMISOR FID I TIT FLUJOS FYBECA FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR
FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA
FID MER I TIT ENERGY&PALMA
FID MER SEGUNDA TIT DE PRATI
TEA Promedio Ponderada (%)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 106,83 107,27
102.045
8,24
1.121
100,00
FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO
31.324
8,51
1.690
100,00
FID TIT GRUPO ANHALZER - CERO UNO
99.951
1,51
387
103,48
2.890.427
4,72
1.036
103,60
FID PRI TIT ENVASES DEL LITORAL
TOTAL
6,00
9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00
(USD Millones)
5,00 4,00 3,00 2,00 1,00
Valor Efectivo
TGA
TOR
TEN
TBR
TAP
SDP
SFB
TTP
TEP
PCG
FIM
TAR
DQC
DEC
STN
TNS
TFF
-
(%)
* Para el cálculo de los promedios ponderados, no se contemplan las operaciones con rendimientos extraordinarios o características especiales.
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (feb-2015) SECTOR SERVICIOS FINANCIERO
VALOR EFECTIVO ($)
TEA Promedio Ponderada (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
146.783
8,36
1.163
99,02
5.371.924
7,21
1.756
465.382.646,81
COMERCIAL
2.371.721
TOTAL
2.890.427
4,11 4,72
766
104,37
1.036
103,60
6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 -
10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 SERVICIOS
FINANCIERO
VALOR EFECTIVO ($)
COMERCIAL
TEA Promedio Ponderada (%)
(%)
(USD Millones)
* Para el cálculo de los promedios ponderados, no se contemplan las operaciones con rendimientos extraordinarios o características especiales.
Análisis Comparativo (ene-2015 - feb-2015)
ene-15 TITULO
VALOR EFECTIVO
TITULARIZACIONES
($)
26.251.757
feb-15 TEA Promedio Ponderada (%)
VALOR EFECTIVO ($)
7,56
TEA Promedio Ponderada (%)
7.890.427
4,72
30,00
8,00 7,00
25,00
5,00
15,00
4,00
(%)
(USD Millones)
6,00 20,00
3,00
10,00
2,00 5,00
1,00
-
0,00 ene-15
feb-15
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de feb-15 con respecto al mes de ene-15 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (feb-15 - ene-15) -18.361.330 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -70%
-2,84 -38%
Análisis Comparativo (feb-2014 - feb-2015)
feb-14 VALOR EFECTIVO
(USD Millones)
TITULARIZACIONES
($)
8.840.596
feb-15 TEA Promedio Ponderada (%)
VALOR EFECTIVO ($)
6,87
TEA Promedio Ponderada (%)
7.890.427
4,72
9,00
8,00
8,80
7,00
8,60
6,00
8,40
5,00
8,20
4,00
8,00
3,00
7,80
2,00
7,60
1,00
7,40
feb-14
feb-15
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de feb-15 con respecto al mes de feb-14 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (feb-15 - feb-14) -950.169 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -11%
-2,15 -31%
(%)
TITULO
Número de Transacciones
Registro Hístorico TITULO
2014
TITULARIZACIONES
Hasta feb-2015
239
7
300
250
200
150
100
50
-
2014
Hasta feb-2015
Transacciones
Comparativo Mensual (ene-2015 - feb-2015) TITULO
ene-15
TITULARIZACIONES
feb-15
106
48
feb-15
ene-15
-
20
40
60
80
100
120
# Transacciones
Comparativo Mensual (feb-2014 - feb-2015) TITULO
feb-14
TITULARIZACIONES
feb-15
79
48
feb-15
feb-14
-
10
20
30
40
50
# Transacciones
60
70
80
90
Relaci贸n Rendimiento Con Tasas de Inter茅s Rendimiento vs. Tasa Activa Hasta feb-15 MES
TEA Promedio Ponderada (%)
TASA ACTIVA
%
abr-14
6,93%
8,17%
-0,37%
may-14
7,76%
7,64%
0,12%
jun-14
8,24%
8,19%
0,05%
jul-14
6,57%
8,21%
-1,64%
ago-14
6,70%
8,16%
-1,46%
sep-14
6,51%
7,86%
-1,35%
oct-14
6,62%
8,13%
-1,51%
nov-14
6,98%
8,13%
-1,15%
dic-14
6,76%
8,19%
-1,43%
ene-15 feb-15
2,51% 4,72%
7,84% 7,41%
-5,33% -2,69%
Promedio
6,39%
7,99%
-1,60%
TEA Promedio Ponderada (%)
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00%
TASA ACTIVA
Rendimiento vs. Tasa Pasiva Hasta feb-15 MES
TEA Promedio Ponderada (%)
TASA PASIVA
%
abr-14
6,93%
4,53%
3,53%
may-14
7,76%
5,11%
2,65%
jun-14
8,24%
5,19%
3,05%
jul-14
6,57%
4,98%
1,59%
ago-14
6,70%
5,14%
1,56%
sep-14
6,51%
4,98%
1,53%
oct-14
6,62%
5,07%
1,55%
nov-14
6,98%
5,07%
1,91%
dic-14
6,76%
5,18%
1,58%
ene-15 feb-15
2,51% 4,72%
5,22% 5,32%
-2,71% -0,60%
Promedio
6,39%
5,07%
1,32%
TEA Promedio Ponderada (%)
TASA PASIVA
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00%
Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2014 NOMBRE
SERIE
FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE FLUJOS URBANO (***)
A - 1 al 5
FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE FLUJOS NAIQMETRO DE QUITO (**)
B - 1 al 5
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles) 9.000
PLAZO
TASA DE INTERÉS CUPÓN
1080 - D
TASA FIJA 7.50%
1800-D
TASA FIJA 8.00%
A
20.000
2160-D
TASA FIJA 7.75%
B
20.000
2160-D
TASA FIJA 7.75%
C
19.000
4320-D
TASA FIJA 8.50%
D
20.000
4320-D
TASA FIJA 8.50%
E
1.000
5760-D
TASA FIJA 9.00%
CALIFICADORA
Fecha
Lugar
AAA-
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
17-ene-14
BVG
AAA
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
25-mar-14
BVQ
25-mar-14
BVQ
10-abr-14
BVQ
24-abr-14
BVG
29-abr-14
BVG
12-may-14
BVG
22-may-14
BVQ
PACIFIC CREDIT RATING
19-jun-14
BVQ
PACIFIC CREDIT RATING
14-ago-14
BVQ
20-ago-14
BVQ
11-nov-14
BVQ
23-dic-14
BVG
6.000
720-D
B
2.000
1080-D
TASA FIJA 8.25%
AAA
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "FIDEICOMISO PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS SANA SANA" (***)
CLASS INTERNATIONAL RATING S.A.
A - 1 al 10
12.500
1800-D
TASA FIJA 7.25%
AAA
BANK WATCH RATING S.A.
FIDEICOMISO MERCANTIL SEGUNDA TITULARIZACION DE FLUJOS FUTUROS GENERADOS EN DERECHOS DE COBRO EXISTENTES DE INTERAGUA (***)
A
25.000
1440-D
TASA FIJA 7.50%
AAA-
TASA FIJA 6.50%
AAA-
FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE CARTERA MARCIMEX (***)
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE CUARTA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL - IIASA (***) MONTO TOTAL 30.000,000
A
A B
660-D 8.200
C
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE DECIMO QUINTA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL COMANDATO FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - FORESCAN
720-D 15.000
1080-D
TASA FIJA 8.25%
AAA
5.000
1080-D
TASA FIJA 8.25%
AAA
21-D
TASA FIJA 5,00%
AAA
ALPHA A1 FIDEICOMISO MERCANTIL MUTUALISTA PICHINCHA 10, FIMUPI 10"
62-D
38.25% - TPP+4.94% - 58.83%
AAA
101-D
48.38% - TPP+4.13% - 65.58%
AAA
117-D
57.13% - TPP+3.43% - 71.42%
AAA
A4
183-D
59.00% - TPP+3.28% - 76.67%
A-
A5
164-D
Se pagará con los remanentes
B
1980-D
40.25% - TPP-4.78% - 60.17%
AAA
3600-D
49.63% - TPP-4.03% - 66.42%
AAA
3420-D
59% - TPP-3.28% - 72.67%
AAA
A4
3870-D
100% - TPP- 76.67%
A-
A5
3900-D
Excedentes del fideicomiso
B
1440-D
TASA FIJA 6.75%
AAA
TASA FIJA 8.95% + R. VARIABLE
AAA-
A2 A3
50.000
A1 A2 FIDEICOMISO MERCANTIL CTH 7 (***)
A3
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - PORTAFOLIO CFN" FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE DE TITULARIZACION HIDRELGEN - PROYECTO ELECTRICO SABANILLA (**) FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE IIASA CUARTA TITULARIZACION II TRAMO (***)
690-D
25.000
84.000
A B
44.600
A B C
3420-D 3060-D 660-D
6.100
690-D 720-D
TASA FIJA 6.50%
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN
CALIFICACIÓN
AAA
SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA
CLASS INTERNATIONAL RATING CALIFICADORA DE RIESGOS S.A. PACIFIC CREDIT RATING SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO LATINOAMERICANA
(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados
@Copy Right Derechos de autor de propiedad exclusiva de la BOLSA DE VALORES DE QUITO, de conformidad con lo dispuesto por la Ley de Propiedad Intelectual.
Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2015 NOMBRE
SERIE
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS- RENTAS PROADSER(***)
A B
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles) 6.000
PLAZO
TASA DE INTERÉS CUPÓN
1440-D
8,00%
1800-D
8,25%
CALIFICACIÓN
CALIFICADORA
AAA
CLASS INTERNATIONAL RATING S.A
(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados
Para mayor información por favor comunicarse con:
Ec. Gustavo Endara
gustavoendara@bolsadequito.com
Ing. David Burneo
davidburneo@bolsadequito.com
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APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha
Lugar
24-feb-15
BVQ