VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC
BOLETÍN MENSUAL
Jun-10
Departamento Técnico
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BOLETÍN MENSUAL DEUDA CORPORATIVA VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC Tipo de Renta:
Fija
Concepto:
Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros. Además pueden llevarse a cabo a través de fondos colectivos de inversión o de fideicomisos mercantiles.
Comportamiento Histórico
VTC NEGOCIADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO Rendimiento Promedio Ponderado
Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
AÑO
Plazo Promedio Ponderado (años)
2002
3.142.258
8,30
1,00
2003
14.422.190
9,99
5,79
2004
19.759.311
5,52
4,30
2005
72.764.309
7,91
6,56
2006
266.296.548
7,72
9,80
2007
166.838.330
7,63
6,11
2008
333.705.146
7,62
5,46
2009
374.236.133
8,09
4,57
Hasta Jun-10
138.579.208
9,39
4,95
12,00
400.000.000
350.000.000 10,00 300.000.000 8,00
6,00
200.000.000
150.000.000 4,00 100.000.000 2,00 50.000.000
0,00
0 2002
2003
2004
2005
Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
2006
2007
2008
2009
Hasta Jun-10
Rendimiento Promedio Ponderado
Durante el año 2009 se negociaron aproximadamente USD $ 374 millones de dólares en titularizaciones. Este valor representó un crecimiento con respecto al 2008 del 13%. El plazo promedio ponderado presentado en el 2006 fue el más elevado desde el 2002 con un valor de 9.78 años. Los rendimientos promedio ponderados han sido en promedio del 7.85%. En el año 2003 se alcanzó el mayor rendimiento con aproximadamente el 10%
(%)
(dólares)
250.000.000
INFORMACIÓN ACUMULADA - 2010 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta Jun-10) VALOR EFECTIVO ($)
EMISOR
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO (días) PONDERADO (%)
149.993
8,00
763
FID I TIT INT FOOD SERVICES CORP
9.648.063
8,19
1430
96,61
FID II TIT INT FOOD SERVICES CORP
9.275.989
8,04
1332
96,88
FID DE TIT DE FLUJOS MOVISTAR
FID MER 1 TITULARIZACION DELCORP FID MER I TIT CASA TOSI FID MER I TIT EXPALSA FID MER TIT AZUCARERA VALDEZ
100,00
687.967
9,30
1440
97,58
2.829.912
8,01
1065
100,00
98.134
9,00
1440
98,13
1.002.000
8,00
1065
100,00
FID MER TIT CADENA PRODUCTIVA INTEGRADA
3.431.950
8,25
1440
98,06
FID MER TIT CART INMOBILIARIA VOLANN
1.958.001
8,52
3845
97,76
FID MER TIT EBC
1.220.633
6,94
650
100,13
348.261
9,00
1636
99,98
FID MERC 1 TIT ECUAVEGETAL
6.000.000
8,42
1380
100,00
FID MERC 1 TIT VECONSA
6.499.983
8,17
1300
100,00
44.789
8,60
1022
99,53
12.621.138
8,31
1542
100,97 100,00
FID MER TIT ECUAFARMACIAS I
FID MERC I TITULAR FLUJOS FUT ARTEFACTA FID MERC II TIT INDUSTRIAS ALES FID MERC IV TIT CA AU AMAZONAS II FID MERC SOLIDARIO UNO FID MERC TIT FLUJOS DINERS
309.268
9,30
1039
38.504.470
12,92
2508
96,31
601.952
5,44
180
100,33 100,02
7.431.618
7,73
671
FIDEI MERC MUNICIPALIDAD GUAYAQUIL
37.318
8,75
1348
98,20
FIDEI MERCAN FLUJOS NESTLE ECUADOR
10.000
7,49
293
100,00
FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO UNO
163.271
7,50
663
96,04
FIDEICM MERC IRREV I TIT FLUJOS FADESA
13.750
8,50
953
100,00
FIDEICOMISO MERCANTIL CTH(FIMECTH V)
11.185.470
6,00
2567
100,00
1.043.856
5,20
1651
101,04
FIDEIC MERCAN TIT FLUJOS PRONACA
FIMUPI 6 FID MERC M. PICHINCHA FIMUPI V FIDEICO MERCA M PICHINCHA
1.499.994
8,13
4836
100,00
FMPCH I FIDEICOMISO MERC BCO PICHINCHA
1.300.000
7,52
2543
100,00
FTCCC FIDEIC MERC 3RA TIT COMANDATO I FTCCC FIDEIC MERC 3RA TIT COMANDATO III FTCCC FIDEIC MERC 4TA TIT COMANDATO I TIULARIZ FLUJOS FUTUROS BURGER KING TOTAL
7.524
9,49
692
100,00
5.834.968
9,50
1008
100,00
12.209.607
9,45
1078
100,08
20.000
10,00
2632
100,00
138.579.208
9,39
1782
98,55
48.000.000
10,50
24.000.000
8,50
(dólares)
32.000.000 16.000.000
6,50
8.000.000
4,50
-
Valor Efectivo
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta Jun-10) SECTOR
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 1292 99,22
COMERCIAL
71.181.838
8,51
FINANCIERO
65.153.925
10,38
2257
97,83
2.243.445
8,51
3492
97,94
138.579.208
9,39
1782
98,55
SERVICIOS
12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00
80.000.000 70.000.000 60.000.000 50.000.000 40.000.000 30.000.000 20.000.000 10.000.000 -
(%)
(dólares)
TOTAL
COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)
SERVICIOS
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
(%)
12,50
40.000.000
INFORMACIÓN MENSUAL Jun-10 Negociaciones por Emisor
MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Jun-10) VALOR EFECTIVO ($)
EMISOR
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO (días) PONDERADO (%)
46.972
8,50
1766
93,94
FID II TIT INT FOOD SERVICES CORP
3.035.297
8,06
1544
95,51
FID MER I TIT CASA TOSI
2.829.912
8,01
1065
100,00
FMPCH I FIDEICOMISO MERC BCO PICHINCHA
1.300.000
7,52
2543
100,00
6.500
10,00
3164
100,00
7.218.680
7,95
1539
98,07
FID I TIT INT FOOD SERVICES CORP
TIULARIZ FLUJOS FUTUROS BURGER KING TOTAL
3.500.000
12,00
3.000.000
10,00 8,00
2.000.000 6,00 1.500.000
(%)
(dólares)
2.500.000
4,00
1.000.000
2,00
500.000
Valor Efectivo
TBK
FPCH
FSC
FTOS
0,00 FSC
-
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector
MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Jun-10) VALOR EFECTIVO ($)
SECTOR
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 1319 97,65
COMERCIAL
5.918.680
8,04
FINANCIERO
1.300.000
7,52
2543
100,00
TOTAL
7.218.680
7,95
1539
98,07
6.000.000 (dólares)
5.000.000 4.000.000
7,70 7,60 7,50 7,40 7,30 7,20
3.000.000 2.000.000 1.000.000 COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
(%)
8,10 8,00 7,90 7,80
7.000.000
Análisis Comparativo (May-10 - Jun-10)
May-10 TITULO
($)
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
4.932.420
8,05
7.218.680
7,95
VALOR EFECTIVO
TITULARIZACIONES
Jun-10
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
8.000.000
8,06
7.000.000
8,04 8,02 8,00
5.000.000
7,98 4.000.000 7,96 3.000.000
(%)
(dólares)
6.000.000
7,94
2.000.000
7,92
1.000.000
7,90 7,88
May-10
Jun-10
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Jun-10 con respecto al mes de May-10 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento Variación en USD (Jun-10 - May-10) 2.286.261 -0,10 Variación en % (Tasa de Crecimiento) 46% -1%
Análisis Comparativo (Jun-09 - Jun-10)
Jun-09 TITULO
($)
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
43.381.263
6,43
7.218.680
7,95
VALOR EFECTIVO
TITULARIZACIONES
Jun-10
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
9,00
50.000.000 45.000.000 40.000.000
8,50
30.000.000 (%)
(dólares)
35.000.000
25.000.000 20.000.000 8,00
15.000.000 10.000.000 5.000.000
7,50
Jun-09
VE
Jun-10
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Jun-10 con respecto al mes de Jun-09 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento Variación en USD (Jun-10 - Jun-09) -36.162.583 1,51 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -83% 24%
NÚMERO DE TRANSACCIONES
REGISTRO HISTÓRICO TITULO
2006
TITULARIZACIONES
2007
221
2008
142
2009
478
Hasta Jun-10
555
600
500
400
300
200
100
-
2006
2007
2008
2009
Hasta Jun-10
Transacciones
COMPARATIVO MENSUAL (May-10 - Jun-10) TITULO May-10 Jun-10 TITULARIZACIONES
15
23
# Transacciones
70
55
40
25
10
May-10
Jun-10
COMPARATIVO MENSUAL (Jun-09 - Jun-10) TITULO TITULARIZACIONES
Jun-09 32
Jun-10 23
# Transacciones
75
60
45
30
15
-
Jun-09
Jun-10
183
RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS
Rendimiento y Tasa Activa Hasta Jun-10 RENDIMIENTO PROMEDIO TASA ACTIVA PONDERADO
MES
%
jun-09
6,43%
9,24%
-2,81%
jul-09
8,71%
9,22%
-0,51%
ago-09
7,00%
9,15%
-2,15%
sep-09
9,11%
9,15%
-0,04%
oct-09
8,51%
9,19%
-0,68%
nov-09
9,25%
9,19%
0,06%
dic-09
8,40%
9,19%
-0,79%
ene-10
8,31%
9,13%
-0,82%
feb-10
8,19%
9,21%
-1,02% -0,59%
mar-10
8,53%
9,12%
abr-10
10,17%
9,12%
1,05%
may-10
9,47%
9,11%
0,36%
jun-10
9,39%
9,02%
0,37%
Promedio
8,57%
9,16%
-0,58%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
MES
Jun-10
May-10
Abr-10
Mar-10
Feb-10
Ene-10
Dic-09
Nov-09
Oct-09
Sep-09
Ago-09
Jul-09
Jun-09
11,00% 10,50% 10,00% 9,50% 9,00% 8,50% 8,00% 7,50% 7,00% 6,50% 6,00%
TASA ACTIVA
Rendimiento y Tasa Pasiva Hasta Jun-10 RENDIMIENTO PROMEDIO TASA PASIVA PONDERADO
%
jun-09
6,43%
5,63%
0,80%
jul-09
8,71%
5,59%
3,12%
ago-09
7,00%
5,56%
1,44%
sep-09
9,11%
5,57%
3,54% 3,07%
oct-09
8,51%
5,44%
nov-09
9,25%
5,44%
3,81%
dic-09
8,40%
5,24%
3,16%
ene-10
8,31%
5,24%
3,07%
feb-10
8,19%
4,87%
3,32%
mar-10
8,53%
4,86%
3,67%
abr-10
10,17%
4,86%
5,31%
may-10
9,47%
4,57%
4,90%
jun-10
9,39%
4,40%
4,99%
Promedio
8,57%
5,17%
3,40%
11,00% 10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA PASIVA
Jun-10
May-10
Abr-10
Mar-10
Feb-10
Ene-10
Dic-09
Nov-09
Oct-09
Sep-09
Ago-09
Jul-09
Jun-09
4,00%
Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2010 SERIE
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)
PLAZO (AÑOS)
RENDIMIENTO DE LA PRIMERA COLOCACIÓN
A
3.000
5
TASA FIJA 8.75%
B
3.000
2
TASA FIJA 7.50%
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS VECONSA" FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS ECUAVEGETAL" FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TITULARIZACIÓN SINDICADA FLUJOS- CADENA PRODUCTIVA INTEGRADA
CALIFICACIÓN
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha
Lugar
AAA
20-Ene-10
BVG
AAA
27-Ene-10
BVG
TPR + 2.50%
AAA
10-Mar-10
BVG
3
TASA FIJA 9.50%
AAA
18-Mar-10
BVG
4
TASA FIJA 8.00%
AAA
18-Mar-10
BVG
AA
19-Mar-10
BVG
24-Mar-10
BVQ
14-Abr-10
BVQ
14-Abr-10
BVQ
A
3.000
5
TASA FIJA 8.75%
B
2.000
3
TASA FIJA 8.25%
C
1.000
2
TASA FIJA 7.75%
A
10.000
4
B
10.000
5
12.000
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "CUARTA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL COMANDATO
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS EXPALSA"
FIDEICOMISO MERCANTIL DE TITULARIZACION DE CARTERA INMOBILIARIA "VOLANN" TRAMO I
A
500
B
1.500
C D
2.000 6.000
A
524
7
TASA INICIAL 7.50%
TPR BCE + 2.00%
B
905
10
TASA INICIAL 8.00%
TPR BCE + 2.50%
C
592
15
TASA INICIAL 8.50%
TPR BCE + 3.00%
500 A1
5.000 8.500
7,21
TASA PROMEDIO - 4.99%
AAA
9,29
TASA PROMEDIO - 4.38%
AAA
10,38
TASA PROMEDIO - 3.76%
AA
11,88
TASA PROMEDIO - 3.38%
A
17.000 200 A2
1.000 2.500 6.800
FIDEICOMISO MERCANTIL BANCO INTERNACIONAL 1 INTER1
400 A3
1.200 2.400 450
A4
1.200 2.800 50
FIDEICOMISO MERCANTIL SOLIDARIO UNO 1 FMS1
A5
0,001
11,96
NO PAGA INTERES
B
1
10.000
2
TASA FIJA NOMINAL 6.25%
AAA
2
10.000
3,08
TASA FIJA NOMINAL 6.50%
AAA
3
30.000
7,00
TASA FIJA NOMINAL 7.00%
AAA
4
9.000
7,08
TASA MÁXIMA DE MICROCREDITO DE ACUM. SIM.
AA-
5
1.000
7,08
NO PAGA INTERES
A
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "FIDEICOMISO SEGUNDA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS INDUSTRIAS ALES"
B
FIDEICOMISO PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS DE FONDOS DE INT. FOOD SERVICES CORP.
FIDEICOMISO SEGUNDA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS DE FONDOS DE INT. FOOD SERVICES CORP.
FIDEICOMISO MERCANTIL CTH 5 FIMECTH 5
FIDEICOMISO MERCANTIL IRREBOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS CASA TOSI"
SEGUNDA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL IIASA (**)
8.000
3,00
TASA FIJA 9.00%
4.000
3,00
TASA FIJA 9.25%
A1
2.500
3
A2
2.500
3,00
A3
2.500
3,00
A4
2.500
3,00
A5
2.500
3,00
A6
2.500
3
A7
2.500
3,00
A8
2.500
3,00
A1
8.500
6,58
A2
1.790
8,58
A3
895
9,92 10,00
A4
0
A1
50.000
A2
20.000
A3
10.000
B1
50.000
B2
20.000
B3
10.000
A
1500
1,83
B
2000
1,91
B
2000
2
B AAA AAA
TPR + 2.00%
AAA
14-Abr-10
BVQ
TPR + 2.00%
AAA
14-Abr-10
BVQ
28-Abr-10
BVQ
AA+
27-May-10
BVG
AAA
17-Jun-10
BVG
AAA TASA SEGÚN VALOR DE TPP
AA A B
3,00
TASA FIJA 8.00%
4,00
TASA FIJA 8.50%
TASA ANUAL FIJA DE 7.25%
Para mayor información por favor comunicarse con: Ing Bernardo Ortega
bernardoortega@bolsadequito.com
Sr. Martín Bucheli
martinbucheli@bolsadequito.com
Sr. Mauricio Corral
mauriciocorral@bolsadequito.com
María Clara Laso P.
mariaclaralaso@bolsadequito.com @Copy Right
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ACUMULADO 2010
asi_emi_NomEmi FID DE TIT DE FLUJOS MOVISTAR FID I TIT INT FOOD SERVICES CORP FID II TIT INT FOOD SERVICES CORP FID MER 1 TITULARIZACION DELCORP
ValEfe*Rdmto 1.199.941,2 79.055.220,2 74.554.520,3 6.398.095,0