Titularmar16 by Bolsa de Valores de Quito

VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

BOLETÍN MENSUAL

mar-16

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com

BOLETÍN MENSUAL VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO VTC A NIVEL NACIONAL Tipo de Renta:

Fija o Variable

Concepto:

Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros

Comportamiento Histórico VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO 2015 mar-16

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

70.030.036

6,79

3,51

3.346.964

9,07

2,20

80 70 60 50 40 30 20 10 0

10,00 8,00 6,00 (%)

(USD Millones)

*Datos provisionales

4,00

2,00 0,00 2015

mar-16

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Durante el año 2014 se negociaron aproximadamente USD $ 362 millones de dólares en titularizaciones. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 4,76 años. La tasa efectiva promedio ponderada para el 2014 fue del 7,23%.

VTC NEGOCIADAS EN EL MERCADO BURSÁTIL NACIONAL AÑO mar-15 mar-16

Valor Efectivo Total Negociado (USD) 19.028.926 3.346.964

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

3,34 9,07

3,33 2,20

80 70 60 50 40 30 20 10 0

10,00 8,00 6,00 (%)

(USD Millones)

*Datos provisionales

4,00

2,00 0,00 2015 Valor Efectivo Total Negociado (USD)

mar-16 TEA Promedio Ponderada (%)

Información Nacional Acumulada De ene a mar-16 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor (ene a mar-2016)

13.599

8,51

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 308

718.904

9,31

522

FID II TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA

33.322

7,79

810

99,92

FID MER 12MA TIT CART COM COMANDATO

17.582

8,48

100,00

FID MER 13RA TIT CART COM COMANDATO

35.444

8,51

216

100,00

FID MER 14TA TIT CART COM COMANDATO

508.198

8,51

335

100,00

8,51

618

100,00

FID MERC II MUNICIPALIDAD DE GUAYAQUIL

99.999

8,24

1.796

100,00

FID PRI TIT ENVASES DEL LITORAL

20.960

8,24

783

100,00

145

8,51

1.351

100,00

82.503

8,77

382

100,00

FID TIT I EMI DE FLUJOS FUTUROS ICESA

729.963

8,51

668

99,99

FID VIII TIT CART AUTO AMAZONAS TRAMO I

500.634

10,74

1.133

95,49

FIDEICOMISO MERCANTIL TIT INCUBANDINA

13.000

8,77

530

100,00

497.589 75.091

8,93 8,68

1.517 213

99,22 100,03

3.346.964

9,07

790

99,00

EMISOR

VALOR EFECTIVO ($)

TEA Promedio Ponderada (%)

FID I TIT CARTERA VIVIENDA 29 DE OCTUBRE FID II TIT DE CARTERA MARCIMEX

FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC

FID TIT DE FLUJOS EL ORDENO FID TIT DE FLUJOS JAHER

PRIMERA TIT FLUJ RENT PROADSER VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA

99,99 99,02

12,000

0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 -

10,000 6,000 4,000 -

PTI

TRP

TIN

OTA

TIC

TJH

TOR

TEN

STM

TAP

DEC

RTC

DTC

STN

TMR

TVO

2,000

TEA Promedio Ponderada (%)

Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (ene a mar-2016) VALOR EFECTIVO ($)

TEA Promedio Ponderada (%)

COMERCIAL

3.124.953

9,12

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 774

FINANCIERO

13.599

8,51

308

99,99

208.411

8,33

1.068

100,00

3.346.964

9,07

790

99,00

SECTOR

SERVICIOS TOTAL

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 98,93

3,50

9,2000

3,0

9,000

2,50

8,8000

2,0

8,6000

1,50

8,4000

1,0

8,2000

,50

8,000

7,8000 COMERCIAL

FINANCIERO

VALOR EFECTIVO ($)

SERVICIOS

TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

*Datos provisionales

(%)

8,000

VALOR EFECTIVO ($)

(USD Millones)

TOTAL

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

Información Mensual mar-16 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor (mar-2016)

FID II TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA FID MERC II MUNICIPALIDAD DE GUAYAQUIL FID VIII TIT CART AUTO AMAZONAS TRAMO I TOTAL

8,51

99.999

8,24

1.796

TEA Promedio Ponderada (%)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 99,14 100,00

475.885

10,92

1.143

95,26

578.876

10,45

1.254

96,10

0,50 0,45 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 -

12,00 10,00

(%)

8,00 6,00 4,00 2,00 0,00

Valor Efectivo

OTA

STM

STN

(USD Millones)

2.992

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días) 789

VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (mar-2016) VALOR EFECTIVO ($)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

SERVICIOS

102.991

8,25

1.767

99,97

COMERCIAL

475.885

10,92

1.143

95,26

TOTAL

578.876

10,45

1.254

96,10

(USD Millones)

TEA Promedio Ponderada (%)

0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 -

12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 SERVICIOS

COMERCIAL

VALOR EFECTIVO ($)

TOTAL

TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

SECTOR

Análisis Comparativo (feb-2016 - mar-2016)

feb-16 TITULO

VALOR EFECTIVO

TITULARIZACIONES

775.846

VALOR EFECTIVO ($)

9,21

TEA Promedio Ponderada (%)

578.876

10,45

0,90

10,60

0,80

10,40

0,70

feb-16

10,20

mar-16

10,45%

10,00

0,60

9,80

0,50

9,60

0,40

9,40

(%)

(USD Millones)

($)

mar-16 TEA Promedio Ponderada (%)

9,20

0,30

9,00 0,20

8,80

-196.971 1,23

0,10

-25,39% 13,37%

feb-16

8,60 8,40 mar-16

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de mar-16 con respecto al mes de feb-16 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (mar-16 - feb-16) -196.971 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -25%

1,23 13%

Análisis Comparativo (mar-2015 - mar-2016)

mar-15 TITULO

VALOR EFECTIVO

TITULARIZACIONES

($)

4.463.603

mar-16 TEA Promedio Ponderada (%)

VALOR EFECTIVO ($)

7,41

578.876

5,00

10,45

12,00

mar-15

4,50

mar-16 10,00

4,00

3,50

-3.884.727 3,03

3,00 2,50

8,00

-87,03% 40,90%

6,00

2,00 4,00

1,50 1,00

2,00

0,50 -

mar-15

mar-16

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de mar-16 con respecto al mes de mar-15 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (mar-16 - mar-15) -3.884.727 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -87%

3,03 41%

(%)

(USD Millones)

TEA Promedio Ponderada (%)

Número de Transacciones

Registro Hístorico TITULO

2015

TITULARIZACIONES

Hasta mar-2016

105

120,0

100,0

80,0

60,0

40,0

20,0

2015

Hasta mar-2016

Transacciones

Comparativo Mensual (feb-2016 - mar-2016) TITULO

feb-16

TITULARIZACIONES

mar-16

feb-16

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

# Transacciones

Comparativo Mensual (mar-2015 - mar-2016) TITULO

mar-15

mar-16

TITULARIZACIONES

mar-16

mar-15

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

# Transacciones

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

Relaci贸n Rendimiento Con Tasas de Inter茅s Rendimiento vs. Tasa Activa Hasta mar-16 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA ACTIVA

abr-15

3,90%

8,09%

-4,19%

may-15

5,53%

8,45%

-2,92%

jun-15

7,41%

8,70%

-1,29%

jul-15

8,37%

8,54%

-0,17%

ago-15

8,35%

8,06%

0,29%

sep-15

8,72%

8,06%

0,66%

oct-15

8,97%

9,11%

-0,14%

nov-15

10,00%

9,22%

0,78%

dic-15

7,99%

9,12%

-1,13%

ene-16

8,62%

9,15%

-0,53%

feb-16 mar-16

9,21% 10,45%

8,88% 8,86%

0,33% 1,59%

Promedio

8,13%

8,69%

-0,56%

12,00% 10,00% 8,00%

6,00% 4,00% 2,00%

TEA Promedio Ponderada (%)

mar-16

feb-16

ene-16

dic-15

nov-15

oct-15

sep-15

ago-15

jul-15

jun-15

may-15

abr-15

0,00%

TASA ACTIVA

Rendimiento vs. Tasa Pasiva Hasta mar-16 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

abr-15

3,90%

5,39%

-1,49%

may-15

5,53%

5,51%

0,02%

jun-15

7,41%

5,48%

1,93%

jul-15

8,37%

5,54%

2,83%

ago-15

8,35%

5,55%

2,80%

sep-15

8,72%

5,55%

3,17%

oct-15

8,97%

4,98%

3,99%

nov-15

10,00%

5,11%

4,89%

dic-15

7,99%

5,14%

2,85%

ene-16

8,62%

5,62%

3,00%

feb-16 mar-16

9,21% 10,45%

5,83% 5,95%

3,38% 4,50%

Promedio

8,13%

5,47%

2,66%

12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00%

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

mar-16

feb-16

ene-16

dic-15

nov-15

oct-15

sep-15

ago-15

jul-15

jun-15

may-15

abr-15

0,00%

Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2015 NOMBRE

SERIE

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS- RENTAS PROADSER(***)

PLAZO

TASA DE INTERÉS CUPÓN

1440-D

8,00%

1800-D

8,25%

2160-D

8,50%

1080-D

8,25%

900-D

8,00%

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE TIT PROYECTO HIDROELECTRICO SAN JOSE DE MINAS (***)

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE SEGUNDA TIT DE CARTERA MARCIMEX (***)

FIDEICOMISO OCTAVA TITULARIZACION CARTERA AUTOMOTRIZ AMAZONAS (***) PRIMER TRAMO

FIDEICOMISO MERCANTIL DE LA II TIT DE CARTERA IMPORTADORA TOMEBAMBA (***)

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE IV TIT DE CARTERA COMERCIAL IIASA- TERCER TRAMO (***)

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles) 6.000 8.400

8.000

720-D

7,75%

1080-D

9,00%

540-D

6,80%

750-D

7,00%

1140-D

7,15%

1380-D

7,30%

1440-D

7,60%

1080-D

7,50%

20.000

A B

15.000

1440-D

7,75%

1800-D

8,00%

660-D

B C

6.000

690-D 720-D

6,50%

CALIFICACIÓN

CALIFICADORA

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha

Lugar

24-feb-15

BVQ

24-jun-15

BVQ

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A

24-jun-15

BVQ

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A

09-jul-15

BVG

AAA

BANK WATCH RATINGS

25-ago-15

BVQ

AAA

SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGOS LATINOAMERICANA S.A.

29-sep-15

BVG

AAA AAA-

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A CLASS INTERNATIONAL RATING S.A

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

@Copy Right Derechos de autor de propiedad exclusiva de la BOLSA DE VALORES DE QUITO, de conformidad con lo dispuesto por la Ley de Propiedad Intelectual.

Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2016 NOMBRE

SERIE

FIDEICOMISO MERCANTIL II TIT DE FLUJOS -CEMSMUNICIPALIDAD DE GUAYAQUIL (***)

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

PLAZO

TASA DE INTERÉS CUPÓN

CALIFICACIÓN

CALIFICADORA

20.000

1800-D

TASA FIJA 8%

AAA

CLASS INTERNATIONAL RAITING S.A.

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

Para mayor información por favor comunicarse con:

Ec. Gustavo Endara

gustavoendara@bolsadequito.com

Ing. David Burneo

davidburneo@bolsadequito.com

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APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha

Lugar

01-feb-16

BVG