МФК: Годовой отчет за 2007 год

IFC как член Группы Всемирного банка со-

Совет директоров IFC .................................................................. 2

действует

экономическому

Послание Президента .................................................................. 3

росту в развивающихся странах путем фи-

Послание Исполнительного Вице-президента........................... 4

нансирования инвестиций частного сек-

СОЗДАНИЕ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ................................... 8

устойчивому

тора, мобилизации частного капитала на местных

и

международных

финансовых

Как мы оцениваем результаты деятельности IFC ................................................. 16

рынках и предоставления консультаций и услуг по уменьшению риска предприятиям и правительствам. Согласно концепции IFC, у бедных людей есть возможность избавиться от бедности и улучшить свою жизнь. В 2007 ф. г. объем обязательств IFC составил 8,2 млрд долл., в дополнение к этому было мобилизовано 3,9 млрд долл. — за счет участия в синдицированных займах и с помощью

Взгляд на IFC ........................................................ 22 Операции и результаты По линейке продуктов................................... 26 По регионам................................................... 34 По секторам экономики................................ 48 Консультационные услуги ............................ 68 Работа с партнерами .......................................... 76 Как мы работаем ................................................. 84

структурированных финансовых продуктов. Эти средства были предназначены для 299 инвестиций в 69 развивающихся странах. Кроме того, IFC оказывала консультационные услуги в 97 странах.

Подтверждение достоверности нефинансовой информации .............................................................................. 97* Обсуждение и анализ менеджмента .................................... 101* Ответственность за внешнюю финансовую отчетность ............................................................................... 133* Финансовая отчетность ......................................................... 135* Сокращения, примечания и определения ............................ 168* * Данные разделы в русском тексте отсутствуют, см. английское издание.

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ IFC В отчетном финансовом году Совет директоров осуществлял тщательный надзор за деятельностью IFC с целью расширения и оценки ее воздействия на развитие. Директора вновь одобрили ее основные стратегические направления — включая более целенаправленную поддержку развития сельскохозяйственного производства, малых и средних предприятий, — а также стратегию роста IFC. Совет одобрил ряд инвестиций и совместные стратегии Всемирного банка, IFC и МИГА по помощи отдельным странам. Он также подтвердил свою политику, направленную на укрепление сотрудничества как в рамках Группы Всемирного банка, так и с партнерами и другими заинтересованными лицами. Директора обсудили с менеджментом IFC следующие конкретные проблемы: стратегия IFC для Африки, общая стратегия Группы Всемирного банка для финансового сектора, создание нового совместного департамента в структуре IFC – Всемирного банка, главной сферой деятельности которого является финансирование на субнациональном уровне, и несколько предложений по новым продуктам и услугам, призванным расширить сферы деятельности IFC в странах-клиентах. Совет продолжал наблюдение за применением новых методов измерения эффективности инвестиций и консультационной деятельности IFC, а также за прогрессом в применении экологических и социальных стандартов эффективности IFC. Совет выразил удовлетворение достигнутыми в 2006 ф. г. положительными результатами, выразившимися в рекордных показателях финансирования и расширения консультационной деятельности в Африке и на Ближнем Востоке, а также в существенных успехах, достигнутых на ряде граничных рынков и в стратегических секторах.

ДИРЕКТОРА Свейн Аасс Абдулрахман М. Альмофадхи Джино Альцетта Феликс Альберто Камараса Джунг-Киюнг Чой Э. Уитни Дебевуаз Мэт Арон Дераман Экхард Дойчер Пьер Дюкесне Хорхе Фамилиар Алекс Гиббс Мерза Х. Хасан Макото Хосоми Мулу Кетсела Дханендра Кумар Алексей Квасов Джованни Майнони Мишель Мордасини Луи-Филипп Онг Сенг Шуйя Шах Роджерио Стударт Сэми Уотсон Герман Виджффелс Зоу Джиайи

ЗАМЕСТИТЕЛИ Паули Кариниеми Абдулхамид Альхалифа Мелих Немли Франциско Бернаскони Терри О’Брайен (вакансия) Чуларат Сутитхорн Рудигер Фон Клейст Алексис Колер Хосе Алехандро Ройас Рамирес Кэролайн Серджент Мохамед Камел Амр Масато Канда Матиас Синаменье Закир Ахмед Хан Евгений Мягков Нуно Мота Пинто Якуб Карновски Агапито Мендес Диас Сид Ахмед Диб Хорхе Умберто Ботеро Ишмаэль Лайтбурн Клауди Долту Янг Дзиньлинь

По состоянию на 30 июня 2007 г.

ПИСЬМО СОВЕТУ УПРАВЛЯЮЩИХ Совет директоров Международной финансовой корпорации подготовил данный ежегодный отчет в соответствии с Уставом Корпорации. Роберт Б. Зеллик, Президент IFC и Председатель Совета директоров, представил этот отчет вместе с приложенной к нему прошедшей аудиторскую проверку финансовой отчетностью Совету управляющих. Директора с удовлетворением сообщают, что в течение финансового года, завершившегося 30 июня 2007 г., IFC расширила свое воздействие на устойчивое развитие с помощью операций по финансированию проектов частного сектора и консультационной деятельности.

Слева направо: (стоят) Сэми Уотсон, Свейн Аасс, Алексей Квасов, Терри О’Брайен, Эли Уитни Дебевуаз, Том Сколар, Пьер Дюкесне, Герман Виджффелс, Мишель Мордасини, Экхард Дойчер, Джино Альцетта, Макото Хосоми, Хорхе Фамилиар, Мерза Хасан, Дханендра Кумар, Феликс Альберто Камараса, Хорхе Ботеро; (сидят) Сид Диб, Джованни Майнони, Абдулрахман Альмофадхи, Мулу Кетсела, Мэт Арон Дераман, Луи-Филипп Онг Сенг, Зоу Джиайи.

ПОСЛАНИЕ ПРЕЗИДЕНТА Приступая к исполнению обязанностей Президента в начале нового финансового года, я обращаю внимание прежде всего на ту ключевую роль, которую играет IFC в Группе Всемирного банка, а также на ее уникальный и постоянно растущий вклад в развитие, экономический рост и преодоление бедности. Я рад представить отчет, который дает наиболее полное представление о масштабах и результатах этой работы. Я уже имел возможность наглядно убедиться в том, как в Камбодже инвестиции IFC в банк ACLEDA помогли обеспечить микрофинансированием многие тысячи мелких предпринимателей, особенно женщин и жителей отдаленных районов страны. Во Вьетнаме я видел, как страна постепенно приближается к группе стран со средним уровнем доходов, в том числе благодаря инвестиции в полмиллиарда долларов, вложенной IFC и ее партнерами в ряд ведущих банков и компаний, включая Khai Vy, производителя и экспортера мебели, находящего устойчивые источники древесины, а также благодаря консультационным услугам, которые способствовали укреплению частного сектора страны. В Африке IFC поддерживает инновационное частное финансирование школ, предприятий, владельцами которых являются женщины, базовых отраслей сферы слуг. Взгляд на любую из странпартнеров убеждает меня в том, что IFC играет роль ключевого катализатора, придающего частному сектору энергию для стимулирования развития и создания благоприятных возможностей. Сосредоточив свою деятельность на частном секторе, IFC дополняет другие подразделения Группы Всемирного банка — Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международную ассоциацию развития (МАР), Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МИГА) и Международный центр по разрешению инвестиционных споров (МЦРИС). Благодаря талантливому и новаторскому персоналу, IFC может предлагать полный спектр продуктов и услуг, помогающих развивающимся странам бороться с бедностью и улучшать жизнь своих граждан. С помощью такого всеобъемлющего подхода Всемирный банк оказывает помощь правительствам в разработке политики и улучшении инвестиционного климата, а IFC помогает компаниям, предоставляя им консультации и инвестиции, которые служат катализатором, способствуют созданию рабочих мест, мобилизации сбережений и формированию компетенций. Роль частного сектора в генерировании и поддержании устойчивого экономического роста получает все более широкое признание, и IFC располагает уникальными возможностями для усиления своей роли, учитывая ее глобальные знания отраслей экономики, более чем 50-летний опыт инвестиционной деятельности и неизменный принцип децентрализации размещения квалифицированных специалистов по офисам в разных странах мира. Будучи частью Группы Всемирного банка, IFC осуществляет инвестиционную и консультационную поддержку частного сектора таким образом, чтобы обеспечить наибольшие выгоды людям и территориям, которые лишены помощи из других источников. Представленный отчет показывает, как IFC осуществляет свои функции через совместные департаменты и программы в рамках Группы Всемирного банка и в тесном сотрудничестве с донорами и другими партнерами. Лучшим примером тому может служить отчет по успешной и получившей признание программе «Ведение бизнеса». Инфраструктура, финансовые услуги, энергетика, обрабатывающая промышленность, агробизнес — вот лишь краткий перечень отраслей, в которых IFC предлагает решения, способствующие инновационной деятельности, росту компаний, повышению устойчивости их операций и эффективности использования ресурсов. IFC также прокладывает путь в решении проблемы измерения результатов деятельности, и в данном отчете впервые подробно представлены итоги этой работы. В конечном итоге деятельность IFC совместно с другими подразделениями Группы Всемирного банка направлена на то, чтобы связать воедино рынки и стимулы с целенаправленной частной и государственной поддержкой и тем самым создать нуждающимся людям в развивающихся странах лучшие возможности для участия в хозяйственной жизни. Даже с незначительной помощью отцы и матери могут обеспечить своим детям лучшую жизнь, местные предприниматели — мобилизовать сбережения и предоставить не только рабочие места, но и надежду, а правительства — сформировать условия и заложить основы для участия в широкой и устойчивой глобализации. Я получил огромное удовольствие от встречи с высоко мотивированными, динамичными и творческими сотрудниками IFC. Думаю, что на каждой такой встрече рождается новая идея, помогающая лучшему осуществлению нашей миссии. Я, безусловно, надеюсь на успешное сотрудничество с ними, с тем чтобы обеспечить частному сектору силу и способность улучшить жизнь людей в странах, которые мы обслуживаем.

Роберт Б. Зеллик

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

3

Бизнес IFC —

С О З Д А Н И Е В О З М ОЖ Н О С Т Е Й

П Е Р С ПЕКТИВЫ УПРАВЛЕНИЯ, ПО МНЕНИЮ ЛАРСА ТА Н Е Л Л А , ИСП И С О ЛН ИТЕ ЛЬН О ГО ВИЦ Е- ПРЕЗИДЕНТА И ВЫСШЕГ О ДОЛЖ НОСТНО Г О Л ИЦ А

Выведение IFC на новый уровень Для IFC 2007 финансовый год был замечательным. Наше воздействие было значительным и эффективным, мы еще раз показали способность частного сектора создавать возможности для развития стран с формирующимся рынком, особенно для миллионов бедных людей, наиболее нуждающихся в помощи. Кроме того, мы достигли самых значительных финансовых показателей в нашей истории. Сотрудники IFC усердно работали над выполнением нашей миссии при сотрудничестве и мощной поддержке со стороны акционеров, партнеров, а также коллег по Группе Всемирного банка. Я рад представить данный годовой отчет, который демонстрирует более полную картину деятельности и результатов IFC по сравнению с предыдущими отчетами. Мы объединили нашу финансовую отчетность с информацией о консультационных услугах, о работе с партнерами и о наших операциях, направленных на обеспечение устойчивого развития с помощью инвестиций и консультационного обслуживания. Мы также публикуем обширные новые данные об эффективности нашей деятельности с точки зрения ее воздействия на развитие, которые, как я уверен, убедительно продемонстрируют значение частного сектора для экономического роста, создания рабочих мест и развития человеческого капитала. Рынок IFC развивается. В прошлом IFC предоставляла финансирование в основном фирмам из промышленно развитых стран, осуществлявшим инвестиции в странах с формирующимся рынком. И эта работа составляла относительно небольшую часть деятельности Группы Всемирного банка. Сегодня почти две трети наших фирм-клиентов представляют страны с формирующимся рынком, а решающая роль частного сектора в удовлетворении нужд жителей развивающихся стран получила широкое признание. Многие из фирм, являющихся объектами наших инвестиций, в свою очередь, распространяют свои операции на другие формирующиеся рынки, предоставляя им капитал, технологии, управленческие знания и рабочие места. Ежегодно мы финансируем более 20 таких операций Юг — Юг.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

5

5

Мы также совершенствуем операции IFC. Сегодня более половины наших служащих работают в офисах, расположенных на местах, что дает им лучшую возможность оказывать помощь местным клиентам. Благодаря поддержке заинтересованных лиц IFC энергично развивает деятельность даже на формирующихся рынках с высоким уровнем риска. Такой подход способствует достижению высокой прибыльности, что, в свою очередь, позволяет IFC реинвестировать средства там, где наиболее велика потребность в них. Помимо финансирования, мы продолжаем расширять консультационные услуги, все большая часть которых приводит в дальнейшем к инвестициям IFC или предоставляется наряду с финансированием. Эта работа позволяет нам всесторонним образом решать деловые запросы клиентов. Несмотря на устойчивый рост и потоки капитала, на формирующихся рынках остаются нерешенные проблемы, и IFC разрабатывает свою стратегию с учетом этих проблем. Многие миллионы людей в небольших и менее развитых странах, а также странах, затронутых конфликтами, все еще не ощущают выгод от развития частного сектора. Неразвитая инфраструктура не позволяет пользоваться такими основ-

IFC верна своим обязательствам по расширению инвестиций и консультационных услуг на граничных рынках Сводные показатели деятельности в 2007 ф. г.: • Инвестиционные обязательства в странах — членах

Международной ассоциации развития (МАР) составили 37% от общих обязательств МФК, а обязательства в граничных странах — 33%.

• Затраты IFC на проекты консультационных услуг в странах МАР составили 62% общих затрат, а в граничных странах — 54%.

Показатели роста: • Инвестиционные обязательства в странах МАР воз-

росли в 2007 ф. г. более чем на 75% по сравнению с 2006 ф. г. и достигли 3 млрд долл., а инвестиционные обязательства в граничных странах возросли более чем на 80% и достигли 2,7 млрд долл.

• Затраты IFC на проекты консультационных услуг в странах МАР возросли в 2007 ф. г. на 51% по сравнению с 2006 ф. г., достигнув 63 млн долл., а такие затраты в граничных странах возросли на 50% и составили 54 млн долл. Согласно определению IFC: к граничным странам относятся страны с наиболее высоким рейтингом риска (показатель 30 и ниже по шкале от 0 до 100), в соответствии со страновым рейтингом риска журнала Institutional Investor, или страны с низким уровнем доходов, по классификации Всемирного банка.

6

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

ными благами, как чистая вода, надежное энергоснабжение, медицинское обслуживание. Малые предприятия, которые часто являются основными источниками занятости, борются за доступ к финансированию и сталкиваются с обременительными нормами регулирования. Во всем развивающемся мире окружающая среда, корпоративное управление, социальная сфера создают для частного сектора вызовы, требующие компетентности и соответствия международным стандартам.

IFC способна играть более значительную роль и ответить на эти вызовы благодаря принятому нами стратегическому решению о принятии в больших масштабах хорошо управляемых рисков. Мы увеличиваем наши инвестиции в акционерный и квазиакционерный капитал, особенно на тех рынках, где другие инвесторы не способны принять риск или избегают его принятия. На высокорискованных и плохо обслуживаемых рынках мы используем инновационные продукты, такие как финансирование в местной валюте, что позволяет компаниям сосредоточить внимание на укреплении бизнеса, а не на заботе о колебаниях валютного курса. Расширяя использование таких инструментов, мы создаем глобальный фонд, который предназначен для хеджирования в местной валюте займов IFC, выделяемых на нужды здравоохранения, образования и на развитие малых предприятий в странах, где отсутствуют иные возможности для хеджирования. Нашими приоритетными рынками являются наименее развитые или наиболее проблемные страны (называемые IFC «граничными»), имеющие право на беспроцентные займы государственному сектору, которые предоставляются Международной ассоциацией развития, входящей в Группу Всемирного банка, а также страны с высоким рейтингом риска для инвестиций в частный сектор. Не менее важно, что к «граничным» относятся регионы с низкими доходами или высоким риском в странах со средним уровнем доходов, такие как северо-восток Бразилии и запад Китая. Кроме того, IFC играет значительную роль в поддержке частного сектора в странах, затронутых конфликтами, о чем подробно изложено в настоящем отчете.

IFC достигла существенного прогресса в Африке к югу от Сахары, где наши инвестиции в 2007 ф. г. достигли 1,4 млрд долл., удвоившись по сравнению собязательствами предыдущего года. В регионе Ближнего Востока и Северной Африки в этом году инвестиции впервые достигли 1 млрд долл. В целом в 2007 ф. г. IFC инвестировала более 8 млрд долл. по собственному балансу и мобилизовала еще почти 4 млрд долл. Оценка результатов наших инвестиций и консультационной деятельности имеет важнейшее значение для понимания того, насколько эффективна наша стратегия. Наша новая система слежения дает возможность определять количество людей, затронутых нашей деятельностью. Например, в 2006 г. 4 млн человек получили лечение в больницах, а 9,5 млн воспользовались электроснабжением, 5 млн мелких предприятий получили ссуды и 40 тыс. предпринимателей воспользовались обучением и консультациями с помощью IFC.

Это ободряющие цифры, и они заставляют нас попрежнему сосредоточивать внимание на людях: фермерах, вошедших в региональные или даже глобальные цепи поставки, женщинах-предпринимателях, которые теперь могут включиться в официальную экономику, родителях, для которых стала доступной качественная медицинская помощь детям. С тех пор как я начал свою работу в IFC в начале 2006 г., я встречал много трудолюбивых и целеустремленных людей в обслуживаемых нами странах, и эти люди создают стимул для всех нас. В отчетном году Совет директоров IFC подтвердил пять основных направлений стратегии: концентрация на граничных рынках, включая страны, входящие в МАР; создание долгосрочных отношений с местными компаниями; обеспечение экологической и социальной устойчивости; помощь частному сектору в развитии инфраструктуры (от портов и дорог до школ и больниц); развитие местных финансовых рынков. Мы также расширяем поддержку сельскому хозяйству — отрасли, с которой связаны большинство бедных людей во всем мире. Реализация нашей стратегии направлена на достижение более широкого воздействия на развитие. Это означает обеспечение основ для развития частного сектора: здоровой бизнес-среды, экологических и социальных стандартов, базовой инфраструктуры, доступа к финансовым ресурсам, поддержки фирм с потенциалом деятельности в других развивающихся странах. IFC обладает возможностью усиливать компетенцию всей Группы Всемирного банка, когда, например, помощь Всемирного банка, оказываемая правитель-

ствам в разработке политики, предшествует консультациям и инвестициям IFC, что, в свою очередь, стимулирует дополнительный частный капитал. Отчет по совместной программе «Ведение бизнеса», призванной помочь в совершенствовании регулирования бизнеса, служит прекрасным примером того, как IFC и Всемирный банк могут работать совместно. И мы продолжаем изыскивать возможности для сотрудничества.

IFC продвинулась вперед в решении проблем, стоящих перед странами с формирующимся рынком, особенно в распространении своего воздействия на беднейших людей. Возможности для достижения больших результатов огромны. У нас есть стратегия, мандат и ресурсы, чтобы улучшить результаты для клиентов и заинтересованных лиц. Относительное преимущество IFC заключается в способности инвестировать в граничные рынки, привнося знания, эффективное обслуживание и международные стандарты. Мы также верны обязательствам измерять результаты работы. Получая постоянную поддержку и сотрудничая со всеми заинтересованными лицами, партнерами и коллегами по Группе Всемирного банка, IFC будет продолжать создавать благоприятные возможности для миллионов людей, позволяющие избежать бедности и повысить их уровень жизни.

Ларс Х. Танелл

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

7

7

С О З Д А Н И Е В О З М ОЖ Н О С Т Е Й — долгосрочное обязательство

8

ГО ГО ГОД ОД ДО ОВ ОВО В ВО О Й ОТ ОТЧ ЧЕ ЕТ Е Т IIFC FC 2 FC 20 200 00 0 07

Г ОДОВОЙ ОТЧЕТ IF C 2 0 0 7

IFC работает с частным сектором в странах с формирующимся рынком. Эта деятельность является хорошим деловым предложением для инвесторов и оказывает положительное воздействие на наиболее нуждающихся людей и самые бедные регионы. Концепция IFC состоит в том, что у бедных людей есть возможность избавиться от бедности и улучшить свою жизнь. Содействуя развитию открытых и конкурентных рынков и обеспечивая инвестиционную и консультационную поддержку клиентам в частном секторе, мы стремимся создавать благоприятные возможности для прогресса формирующихся рынков. Эти возможности реализуются в различных формах, таких как: продуктивные и прибыльные предприятия, новые или лучшие рабочие места, инновационные продукты и услуги, более низкие цены и новые налоговые поступления, направляемые на финансирование государственных программ. Они позволяют людям работать, преуспевать, лучше и дольше жить. Частный сектор играет ключевую роль в устойчивом развитии любой экономики. Частные рынки стимулируют рост производительности, создание рабочих мест и повышение доходов. Частная инициатива также имеет решающее значение для развития базовых услуг — инфраструктуры, здравоохранения, образования, — которые расширяют возможности бедных людей и создают условия для постоянного улучшения повседневной жизни. Все больше правительств ставят частный сектор в центр своих стратегий развития. Экономика развивающихся стран растет быстрее, чем когда-либо, а международные потоки капитала достигают рекордных величин. В растущем числе стран проводятся реформы законодательства и систем регулирования, которые служат фундаментом для деятельности частного сектора, что позволяет устранить барьеры для инициативы и роста. В этих многообещающих условиях IFC может еще более, чем когда-либо, сосредоточиться на методах создания добавленной стоимости, на расширении сферы участия, разработке новых инвестиционных продуктов, повышении качества консультационного обслуживания.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

9

9

ВЫЗОВЫ «ГРАНИЦЫ» Несмотря на достигнутый прогресс, многие беднейшие страны и регионы все еще не имеют доступа к растущим потокам капитала и не могут участвовать в экономическом росте. И для многих из 4 миллиардов людей, находящихся в основании экономической пирамиды, более благоприятные рабочие места и более высокие доходы, создаваемые развитием рынков, по-прежнему недоступны.

IFC играет ключевую роль в стимулировании развития частного сектора, чтобы благоприятные возможности стали доступными для наиболее нуждающихся людей и регионов. Наши финансовые продукты и консультационные услуги шире и масштабнее тех, которые могут быть предоставлены рынками развивающихся стран и частными инвесторами самостоятельно. Мы концентрируем свои усилия на решении фундаментальных проблем, стоящих перед частным сектором, включая важнейшие задачи формирования бизнес-среды, создания надежной инфраструктуры и развития рынков капитала. Наша работа в значительной части нацелена на экономическую границу, отделяющую страны и регионы с высоким риском или низкими доходами, которые по большей части являются также получателями помощи со стороны Международной ассоциации развития (МАР) Всемирного банка.

ЧЕМ ЛУЧШЕ БИЗНЕС-СРЕДА, ТЕМ ЭФФЕКТИВНЕЕ ИНВЕСТИЦИИ ¥Ê¿ÂÎÏÅÓÅËÊÊØÆ ÇÈÅɽÏ

°ÈÐÔÕÂÊÅÂ

ÂÄ ÅÄÉÂÊÂÊÅÆ

°ÒÐÁÕÂÊÅÂ

¬ÍËÓÂÊÏ ÌËÈËÃÅÏÂÈÙÊØÒ ÍÂÆÏÅÊÀË¿

¥Ê¿ÂÎÏÅÓÅËÊÊØ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

ВКЛАД МФК В РАЗВИТИЕ IFC работает с частными инвесторами и вместе с их капиталом рискует также своим, вкладывая его в поддержку перспективных бизнес-проектов, которым трудно получить финансирование из других источников. Наш подход — состоящий в принятии кредитного и инвестиционного рисков, неприемлемых в ином случае для рынка, — помогает расширить благоприятные возможности, особенно в граничных странах и для бедных людей. Мы стремимся поддерживать прибыльные бизнесы, вносящие вклад в устойчивое развитие, создавать добавленную стоимость для наших клиентов, оставаясь полностью подотчетными нашим акционерам. В этом процессе мы показываем, что вклад в устойчивое развитие и высокие финансовые результаты могут сочетаться и реально сочетаются друг с другом на практике.

IFC осуществляет многие инвестиции — как крупные, так и мелкие, которые становятся решающими для экономического роста в развивающихся странах. Благодаря нашим обязательствам по обеспечению устойчивости мы добиваемся улучшения положительного воздействия этих инвестиций на окружающую среду и местные общины. Мы также инвестируем в учреждения финансового посредничества, которые обслуживают новых предпринимателей и малые предприятия. Прибыльность операций IFC позволяет нам инвестировать в большее число частных предприятий и предлагать инновационные финансовые продукты. Поступления от этих инвестиций помогают нам расширять собственный бизнес и демонстрировать, что ответственные инвесторы могут получать высокие прибыли на формирующихся рынках. Так, годовые обязательства IFC возросли в шесть раз с 1991 г., когда в последний раз был увеличен объем ее собственного капитала. Эти поступления также позволяют финансировать консультационную деятельность, направленную на открытие рынков и оказание помощи фирмам в их росте и конкуренции. Мы усиливаем потенциал многих партнеров как в рамках Группы Всемирного банка, так и среди широкого сообщества участников в процессе развития. Благодаря щедрой поддержке доноров наши консультационные услуги сосредоточены на создании здоровой среды для бизнеса и помощи компаниям в улучшении их показателей, совершенствовании управления и достижении устойчивости.

¥ÏËÀŠͽĿÅÏÅÜ

Данные основаны на случайной выборке из 584 проектов, прошедших оценку в Группе независимой оценки IFC в 1996–2006 гг.

ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ IFC В 2003–2007 Ф.ГГ.

ÉÈÍÁ ÁËÈÈ

¬Ë ¾½È½ÊÎÐ ©±§ IFC

¥Ä ÁÍÐÀÅÒ ÅÎÏËÔÊÅÇË¿

Ñ À

10

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

Ñ À

Ñ À

Ñ À

Ñ À

НАШ СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПОДХОД Работа IFC направлена на развитие частного сектора, и мы поставили перед собой высокие цели, связанные с ростом и воздействием на развитие. Они сосредоточены на пяти ключевых областях, или «стратегических принципах»: • Концентрация усилий на «границе» — на наиболее нуждающихся странах и регионах.

• Создание долгосрочных партнерств с новыми участниками.

• Обеспечение экологической и социальной устойчивости.

• Стимулирование роста частного сектора в ключевых отраслях — инфраструктуре, здравоохранении, образовании.

• Содействие развитию местных финансовых рынков.

IFC обладает уникальным статусом глобальной многосторонней организации, работающей в точке пересечения частных и государственных сфер деятельности. Мы всегда делали упор на выгоде, которую можем принести клиентам, постоянно разрабатывали новые продукты и услуги, отвечающие меняющимся запросам клиентов. Финансовые функции IFC определены ее Статьями Соглашения: «Корпорация не должна осуществлять финансирование в том случае если, по ее мнению, может быть обеспечен достаточный частный капитал на разумных условиях» (статья 3.1). Согласно принятому порядку финансирования, IFC предоставляет клиентам преимущества, недоступные им в ином случае, в том числе более длительные сроки и лучшие условия погашения займов, лучшие структуры ценных бумаг, такие продукты, как инвестиции в акционерный капитал, финансирование в местной валюте, структурированное финансирование. Дополнительные выгоды несут статус IFC как кредитора с предпочтительным правом требования и ее глобальный бренд, позволяющие компаниям-клиентам управлять политическими рисками и иметь лучший доступ к финансовым ресурсам, особенно на граничных рынках. Помимо финансирования добавленную стоимость создают и консультационные услуги IFC, ее глобальные знания, объективность, система измерения результатов, прочные отношения с клиентами. Мы расширяем практику предоставления комплексных решений, отвечающих индивидуальным потребностям наших клиентов: • Обеспечение установления стандартов в области социальных и экологических результатов и эффективного корпоративного управления, а также методов инвестирования, способствующих применению этих стандартов.

• Распространение глобальной надлежащей практики с помощью консультационных услуг и демонстрационных проектов, в том числе в ключевых отраслях здравоохранения, образования и инфраструктуры.

• Сочетание нашей инвестиционной деятельности на граничных финансовых рынках с консультационной деятельностью, направленной на укрепление основ регулирования этих рынков, а также концентрация самостоятельных консультационных услуг, оказываемых правительствам, на проблемах законодательства и регулирования с целью улучшения бизнес-среды.

IFC будет по-прежнему стремиться вносить реальные нововведения в нашу финансовую и консультационную деятельность по мере эволюции клиентов и изменения условий ведения бизнеса.

«IFC быстро расширяет свою деятельность в тех сферах, где она оказывает наибольшее воздействие и создает добавленную стоимость. Этот рост соответствует нашим долгосрочным обязательствам перед странамиклиентами и сбалансирован между секторами экономики, в которых мы ведем инвестиционные и консультационные операции». Деклан Дафф

ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ПО ОТРАСЛЕВЫМ ОПЕРАЦИЯМ

ВКЛАД IFC В ЦЕЛИ РАЗВИТИЯ НОВОГО ТЫСЯЧЕЛЕТИЯ Цели развития нового тысячелетия к 2015 г., поставленные мировым сообществом, содержат конкретные задачи во многих областях — от детской смертности до экологической устойчивости. IFC решает эти задачи непосредственно, например путем инвестиций в такие сектора, как агробизнес, имеющий большое значение для обеспечения занятости и доходов в сельских районах, или фармацевтическая промышленность, производящая местные и непатентованные формы лекарственных средств (дженерики), которые могут стать более доступными и спасти жизнь миллионам. Вместе с Всемирным банком мы ведем активную работу по развитию инновационных партнерств в таких секторах, как водоснабжение и канализация, которые являются важнейшими для здравоохранения и улучшения экономических возможностей. Осуществляя инвестиции, мы работаем вместе с их получателями над решением проблем ВИЧ/СПИДа на рабочих местах и среди местного населения. В более широком плане мы помогаем в достижении Целей развития нового тысячелетия, направляя свои усилия на улучшение условий для развития частного сектора. Исследование, проведенное Группой независимой оценки IFC, показало, что страны с лучшим инвестиционным климатом имеют лучшие шансы на достижение Целей развития нового тысячелетия.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

11 11

«IFC признает многообразие вызовов, существующих в мире. Мы можем адаптировать свои подходы, приспосабливая их как к самым малым и беднейшим рынкам, так и к формирующимся экономикам со средним уровнем доходов, фокусируя внимание на людях, которые еще не ощутили преимуществ экономического роста». Фарида Хамбата

ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ПО ОПЕРАЦИЯМ В АЗИИ И ЛАТИНСКОЙ АМЕРИКЕ

УСИЛЕНИЕ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ Объем обязательств IFC за последние пять лет составил 28,9 млрд долл. за счет собственных средств, кроме того, мобилизовано более 6,4 млрд долл. с помощью участия в синдицированных займах. Привлеченные средства направлены на 1240 инвестиций. За это же время IFC также мобилизовала 5,61 млрд долл. с помощью структурированного финансирования и играла важнейшую роль в развитии внутренних рынков капитала. Кроме того, за последние пять лет мы предоставили консультационные услуги в объеме свыше 650 млрд долл., источником финансирования которых в значительной степени послужила щедрость партнеров–доноров. В 2007 ф.г. новые инвестиционные обязательства по балансу IFC составили 8,2 млрд долл., что на 22% больше по сравнению с 6,7 млрд долл. в 2006 ф.г. IFC также мобилизовала в 2007 ф.г. 1,78 млрд долл. с помощью участия в синдицированных займах и 2,08 млрд долл. — с помощью структурированных финансовых продуктов. По состоянию на 30 июня 2007 г. фактические непогашенные выплаты по портфелю инвестиций составили 16,2 млрд долл., по сравнению с 13,4 млрд долл. на 30 июня 2006 г. На 30 июня 2007 г. портфель обязательств IFC, включая внебалансовые гарантии и инструменты управления риском, составил 25,4 млрд долл., т.е. возрос на 18% по сравнению с 21,6 млрд долл. на конец 2006 ф.г. Это увеличение рассчитано с учетом новых обязательств, платежей в погашение займов, продаж, аннулирований, досрочных платежей, списаний и трансляционных перерасчетов. В течение отчетного финансового года портфель реализованных кредитных операций увеличился на 19%, а портфель реализованных инвестиций в акционерный капитал — на 21%.

12

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

СТРАТЕГИ УЧАСТИЕ IFC В ПОДДЕРЖКЕ ГРАНИЧНЫХ РЫНКОВ В граничных странах и регионах IFC обеспечивает знания, необходимые для формирования рынков и укрепления фирм, а также предоставляет финансовые продукты и услуги, не доступные иными путями. Сочетание двух факторов — инвестиций и консультаций способно принести хорошие плоды: наилучших результатов мы достигали тогда, когда граничным странам вслед за нашими инвестициями удавалось улучшить свою бизнес-среду. В отчетном году доля граничных стран в инвестициях IFC составила 38%, а в консультационных услугах — 37%. Однако наше участие здесь значительно масштабнее, чем в других странахклиентах, если учитывать его относительно объемов ВВП или прямых иностранных инвестиций. И оно продолжает расширяться, при этом большое внимание уделяется странам Африки и Ближнего Востока, и все большее значение придается граничным регионам стран со средним уровнем доходов, например, Бразилии и Китая, а также странам, переживающим последствия конфликтов.

ПОМОЩЬ ЧАСТНОМУ СЕКТОРУ В СТРАНАХ, ЗАТРОНУТЫХ КОНФЛИКТАМИ IFC ведет 195 действующих проектов консультационных услуг в 25 странах, затронутых конфликтами, мы также предлагаем инвестиционное финансирование тысячам малых предприятий в этих странах. В Африке мы тиражируем успешный опыт финансовых проектов, которые были осуществлены сначала в Демократической Республике Конго, а затем в Либерии. Тем самым мы помогаем людям, лишенным возможности участия в хозяйственной деятельности в результате конфликтов, основать новый бизнес с помощью микрокредитов. В Ливане, где ущерб от разрушения инфраструктуры в результате конфликта 2006 г. составил 3,6 млрд долл., около 1500 местных компаний получат ссуды на формирование оборотного капитала и расширение бизнеса благодаря тем 250–275 млн долл., которые IFC обязалась предоставить на восстановление экономики. Финансирование направляется главным образом малому бизнесу, который является главным двигателем экономического роста в стране. Наша деятельность в Ливане включает также финансирование внешней торговли, инвестиции в сектор розничной торговли и расширенную программу в области корпоративного управления.

ЧЕСКИЕ ПРИНЦИПЫ IFC ПОМОГАЕТ РАЗВИВАТЬ МЕСТНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

IFC ИНВЕСТИРУЕТ В ИНФРАСТРУКТУРУ, ЗДРАВООХРАНЕНИЕ И ОБРАЗОВАНИЕ

IFC считает, что местные финансовые рынки имеют фундаментальное значение для развития стран с формирующимся рынком. Мы инвестируем и предоставляем консультационные услуги финансовым учреждениям, многие из которых обслуживают малые предприятия; помогаем создавать элементы инфраструктуры, необходимые для функционирования финансового сектора, такие как, кредитные бюро и рынки облигаций; работам вместе с Всемирным банком над разработкой эффективной политики и систем регулирования. Финансовые рынки представляют наиболее значительную сферу деятельности IFC, в 2007 ф.г. на них приходится 41% ее новых обязательств (почти 3,4 млрд долл.) и 37% портфеля. Руководствуясь моделью оптовых операций, работая с финансовыми посредниками, мы стремимся открыть и укрепить рынки в таких областях, как жилищное финансирование, образовательный кредит, займы на инициативы по энергетической эффективности, ссуды микро-, малым и средним предприятиям. В отчетном году новые инвестиции, предназначенные микро-, малым и средним предприятиям, составили 1,67 млрд долл. Глобальная программа финансирования торговли IFC, развернутая в конце 2005 г. с целью содействия торговле с развивающимися странами и между ними, уже предоставила 884 гарантии для поддержки операций на сумму более 1,5 млрд долл. IFC также содействует развитию формирующихся рынков капитала — с помощью структурированного финансирования, рынка свопов и облигаций, служащих источником финансирования собственных операций IFC. С помощью таких транзакций и займов МФК поддерживает расширение финансирования в местных валютах.

Базовые сектора сферы услуг, включая инфраструктуру, здравоохранение и образование, жизненно важны для экономического роста развивающихся стран, поскольку помогают бедным людям влиться в широкую хозяйственную деятельность и избавиться от бедности. Однако во всем развивающемся мире домашние хозяйства и компании страдают из-за недоступности, недостаточности и ненадежности услуг. В инфраструктуре как граничных стран, так и экономик со средним уровнем доходов возникает множество узких мест, препятствий, особенно для фирм, полагающихся на экспорт и стремящихся вырасти в глобальных игроков.

IFC выделила этим стратегическим секторам значительные ресурсы, которые теперь приносят свои результаты. Обязательства возросли с 679 млн долл. в 2005 ф.г. до 1,14 млрд долл. в отчетном году, но потребности все еще остаются значительными. Мы помогаем разработать новые способы стимулирования инвестиций в эти сектора, в том числе на основе инновационных частно-государственных партнерств и с помощью консультаций по приватизации. В отчетном году мы создали совместный с Всемирным банком департамент, задача которого состоит в финансовом и консультационном обслуживании организаций на субнациональном уровне, занимающихся предоставлением базовых услуг.

ФИНАНСИРОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ, ПРИНАДЛЕЖАЩИХ ЖЕНЩИНАМ Женское предпринимательство представляет в развивающихся странах огромный нетронутый рынок. Его финансирование не только выгодно как бизнес, но и стимулирует развитие, поскольку расширение участия нуждающихся женщин в экономике ведет к увеличению расходов на благосостояние семьи, питание и образование детей. Например, в Бангладеш BRAC Bank, являющийся клиентом IFC, создал подразделение для обслуживания женщин-предпринимателей и ведет более широкую политику экспансии в сельских районах, нацеленную на предоставление микрокредитов и ссуд близкого к ним размера. В Африке интегрированная программа IFC, включающая политическую реформу, инвестиции и консультационные услуги, помогает банкам выйти на этот рынок. Мы предоставили инновационным финансовым учреждениям в Нигерии, Танзании и Уганде помощь на общую сумму 41 млн долл. в виде финансовых средств и практического участия в рисковом финансировании лидеров банковской индустрии — Австралии, Канады, Ирландии и США. С октября 2006 г., когда IFC оплатила первую в своей истории кредитную линию, предназначенную для женщин, нигерийский Access Bank выдал 10,8 млн долл. в виде ссуд 103 предприятиям, принадлежащим женщинам, и одному микрофинансовому учреждению, в свою очередь работающему с 1500 женщинами.

ПОМОЩЬ СТУДЕНТАМ УНИВЕРСИТЕТОВ В ФИНАНСИРОВАНИИ ОБРАЗОВАНИЯ В Индонезии нехватка доступных образовательных кредитов стала барьером для получения университетского образования студентами из среднего класса и нуждающихся семей. В высших учебных заведениях учатся лишь 10% молодых людей и менее 4% получают законченное высшее образование. Чтобы помочь решить эту проблему, IFC в партнерстве с Sampoerna Foundation, местной некоммерческой организацией, ставящей своей целью улучшение сферы образования, и с банком Bank Internasional Indonesia Tbk создала первый в стране частный фонд финансирования образовательных кредитов. Этот фонд, являясь инструментом разделения риска, открывает возможность для расширения портфеля кредитов за счет благотворительных пожертвований. Это первый в мире фонд, предназначенный для аккумулирования средств благотворительной организации в неконвертируемой валюте. Ожидается, что он поможет 15 000 новым студентам покрыть затраты на обучение и уплатить университетские вступительные взносы.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007 I FC ANNUAL REPORT

13 13

IFC СТИМУЛИРУЕТ УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

IFC СОЗДАЕТ ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАРТНЕРСТВА

Экспертные знания в области устойчивого развития — важный компонент ценности, предлагаемой IFC на конкурентном рынке, компонент, который наши клиенты во все большей мере считают полезным для своего бизнеса. Внимание, уделяемое экологическим и социальным результатам и эффективному корпоративному управлению, помогает бизнесам наших клиентов расти и процветать.

IFC стремится поддерживать как новых, так и давних клиентов, помогая им обеспечивать рост и во многих случаях выходить на новые рынки, включая другие развивающиеся страны и регионы. Долгосрочные партнерства позволяют нам помогать компаниям в странах с формирующимся рынком постоянно улучшать корпоративное управление, обеспечивать устойчивость и вносить больший вклад в развитие местных общин. Следовательно, наши долгосрочные связи с партнерами дают возможность оказывать относительно более существенное воздействие на развитие. Среди инвестиций отчетного года 38% пришлось на граничные рынки и 16% — на операции, связанные с инвестициями типа Юг — Юг в другие развивающиеся страны. Среди источников всех наших инвестиций 64% пришлось на долю внутренних спонсоров.

ОТВЕТ НА ИЗМЕНЕНИЕ КЛИМАТА Принятые IFC стандарты эффективности требуют от компаний-клиентов управлять воздействием своей деятельности на климат, сокращать и смягчать это воздействие. Из-за уязвимости климата клиенты во все большей мере нуждаются в помощи для подготовки к новым видам риска, а также в обучении управлению риском, в том числе необходимым видам страхования. Мы содействуем адаптации рынков страховых услуг к меняющимся потребностям частного сектора. Будучи глобальным инвестором, мы вместе с партнерами работаем над тем, чтобы поощрять и финансировать разработку и использование устойчивого энергопотребления, экологически безопасных технологий, а также инновационных финансовых продуктов, предназначенных для содействия сокращению углеродных выбросов. В области финансирования за счет торговли квотами на выбросы двуокиси углерода в отчетном году IFC передала правительству Нидерландов первые сертифицированные квоты при сокращении выбросов, которые поступили от фирмы Eco Power в Шри-Ланке, вырабатывающей возобновляемую, экологически чистую электроэнергию на нескольких небольших ГЭС.

IFC активно сотрудничает в рамках Группы Всемирного банка по реализации Боннского соглашения 2004 г. (2004 Bonn commitment) относительно увеличения на 20% ежегодно поддержки использования возобновляемых источников энергии и повышения энергетической эффективности. В 2007 ф.г. инвестиции IFC на эти цели составили 450 млн долл. Важнейшим событием в этой области стал запуск программы по стимулированию повышения энергетической эффективности, осуществляемой банками Китая. В 2008 ф.г. IFC, кроме того, начнет предоставлять отчетность о последствиях функционирования нашего портфеля с точки зрения выбросов двуокиси углерода, что должно помочь в определении способов сокращения этих последствий.

14

ГО Д О В О Й ОТ ЧЕТ IFC 20 0 7

ВОДОСНАБЖЕНИЕ ДЛЯ БЕДНЕЙШИХ ОБЩИН МАНИЛЫ В отчетном году IFC присудила «Премию клиенту за лидерство» частной компании Manila Water Company, успешно действующей на Филиппинах как концессионер в сфере водоснабжения и канализации и внесшей значительный вклад в устойчивое развитие.

Manila Water достигла операционных и финансовых успехов, обслуживая столичный округ Манилы, в котором насчитывается в настоящее время 870 тыс. домашних хозяйств по сравнению с 325 тыс. десять лет назад. Более 98% ее потребителей теперь пользуются круглосуточным водоснабжением, по сравнению с 26% в 1997 г. Более миллиона бедных городских жителей теперь имеют чистую, безопасную и доступную питьевую воду, число случаев инфекционных заболеваний, передающихся с водой, снизилось почти на треть. Но особенно выделяет Manila Water ее способность превратить ориентацию на клиента и местные общины в весьма успешный бизнес. Компания вовлекла местные общины в неформальные объединения, что позволило обеспечить своевременность и эффективность коллективных расчетов. Она использует мелких предпринимателей для организации обслуживания на местах, поддерживает микрокредитование, расширяющее возможности ее потребителей, снабжает водой школы, больницы, рынки, домашние хозяйства. Manila Water превратила стратегические цели в количественно определенные задачи и планы действий в отношении клиентов, окружающей среды, финансовых учреждений и правительства, связав, таким образом, свой деловой успех с общими результатами. Ее децентрализованная структура способствует созданию сильного чувства собственности и ответственности среди наемных работников и местного населения.

IFC предоставила компании в общей сложности 90 млн долл. в форме займов и 15 млн долл. — в форме инвестиций в акционерный капитал на финансирование реконструкции и развитие ее сети, что помогло превратить ее из неэффективного предприятия коммунальной сферы в оператора мирового класса. Включив в свои инновационные программы нужды бедных людей, Manila Water показала, что приватизация водоснабжения может быть экономически успешной и способна улучшить его качество и эффективность, одновременно распространив сферу обслуживания на беднейшие общины.

ОБУЧЕНИЕ И АДАПТАЦИЯ ПО МЕРЕ НАШЕГО РОСТА Воздействие деятельности IFC и ее выгоды для клиентов зависят от нашей способности отслеживать результаты и извлекать уроки. Это означает применение инновационных подходов к измерению не только финансовых показателей, но и воздействия на развитие и стабильности выполнения обязательств. Это означает использование положительного опыта, обучение и адаптация на пути к успеху. Проводимые в этом направлении оценки позволяют нам анализировать инвестиционные и консультационные проекты в ходе их выполнения и при необходимости вносить изменения. Они также служат источником информации для разработки новых проектов.

Использование успешного опыта и извлечение уроков из неудач…

… помогают нам усилить воздействие на развитие.

Качество инвестиционного климата — важный движущий фактор развития.

Мы помогаем странам во всем мире реформировать инвестиционный климат путем упрощения регулирования и укрепления местных институтов и законодательства в сфере бизнеса.

Мы повышаем эффективность обслуживания и число клиентов, действуя через финансовых посредников.

Мы используем местных финансовых посредников, чтобы охватить большее число микро-, малых и средних предприятий, облегчаем этим важным движущим факторам развития доступ к финансам по более конкурентным ценам. В Африке мы поддерживаем комплексные пункты обслуживания, предоставляющие малому бизнесу консультации и другие услуги.

Работа с постоянными клиентами помогает углубить воздействие на развитие.

Мы уделяем особое внимание созданию долгосрочных партнерств с клиентами в развивающихся странах. Мы стремимся к сбалансированию в своем портфеле операций с давними клиентам для усиления воздействия на развитие, с одной стороны, и связей с новыми партнерами — с другой.

Большое внимание к важнейшим в социальном отношении секторам, таким как агробизнес, сможет усилить воздействие и на развитие, и на устойчивость.

Мы придаем агробизнесу стратегический приоритет и будем расширять его поддержку, работать с компаниями, добиваясь устойчивости и роста экономических результатов, включая занятость, а также помогать в избавлении сельского населения от бедности.

БОЛЬШЕ ВНИМАНИЯ РЕЗУЛЬТАТАМ В отчетном году IFC впервые объединяет в одном отчете информацию о финансовых показателях, об экологическом и социальном воздействии наших проектов и о нашем широком воздействии на развитие. На следующих страницах вы найдете более подробную информацию о: ¾ наших подходах к измерению результатов; ¾ последних результатах в разрезе видов деятельности, регионов, отраслей и в области консультационных услуг; ¾ нашем сотрудничестве с правительственными органами, частным сектором, общественными организациями;

¾ внутренней системе и процессах управления в IFC, включая

работу, направленную на применение в собственной организации тех высоких стандартов, которые мы стремимся внедрить у наших клиентов в частном секторе в странах с формирующимся рынком. Хотя отработка некоторых аспектов отчетности IFC продолжается, в данном отчете представлена наиболее полная на сегодня картина проводимой нами работы в целях сокращения бедности и улучшения жизни в странах с формирующимся рынком в глобальном масштабе.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

15 15

К АК МЫ ОЦЕНИВАЕМ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МФК

ВНЕДРЕНИЕ СИСТЕМЫ DOTS IFC всегда считала своим долгосрочным обязательством измерение результатов. Действующая в рамках Группы Всемирного банка Группа независимой оценки (ГНО) играет важную роль, занимаясь анализом воздействия на развитие по репрезентативным выборкам завершаемых проектов, и ее подход признается коллегами наилучшим. Чтобы усовершенствовать измерение эффективности воздействия нашей инвестиционной и консультационной работы на развитие, IFC в октябре 2005 г. ввела Систему отслеживания результатов развития (Development Outcome Tracking System, DOTS). Новая система совместима с текущей практикой ГНО, но отличается от нее тем, что позволяет осуществлять мониторинг результатов на протяжении всего цикла жизни проекта в процессе его реализации. Раннее поступление информации дает возможность вносить корректировки по ходу выполнения инвестиционных операций и консультационных услуг, позволяет систематически анализировать воздействие на развитие, например по показателям создания новых рабочих мест или расширения предоставления важнейших услуг. Информация, отслеживаемая системой DOTS, кроме того, используется в системе стимулирования на корпоративном уровне, на уровне департаментов и по отношению к отдельным сотрудникам, а также в качестве исходных данных при выработке стратегии. Примерно 2300 сотрудников IFC прошли подготовку по системе DOTS, которая теперь охватывает весь активный инвестиционный портфель IFC и все консультационные проекты.

16

ГО Д О В О Й ОТ ЧЕТ IFC 20 0 7

ПРИМЕНЕНИЕ DOTS В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ IFC Система DOTS позволяет постоянно отслеживать стандарты надлежащей практики, применяемые IFC в своих оценках. Мы выделяем четыре области оценки результатов: финансовые результаты, более широкие экономические результаты, социальные и экологические результаты, воздействие на развитие частного сектора. ¾ При оценке финансовых результатов, т.е. измерении рентабельности операций с точки зрения финансиста, мы сравниваем доходы с затратами капитала наших компаний-клиентов. ¾ При оценке экономических результатов, т.е. измерении прибыльности с точки зрения общества в целом, мы сравниваем доходы с контрольным показателем в 10% годовых с поправкой на инфляцию. ¾ Для оценки социальных и экологических воздействий мы рассматриваем соответствие стандартам эффективности IFC. ¾ Для оценки воздействия на развитие частного сектора мы смотрим, какой вклад вносят инвестиции в развитие частного сектора за пределами компании-клиента. Для оценки общей успешности развития мы используем сводный индекс, состоящий из указанных четырех компонентов. Итоги, полученные с помощью DOTS, показали в целом совпадение с оценками, сделанными ГНО. Наиболее значимыми показателями финансовых успехов являются критерии рынка. Чтобы быть коммерчески успешной, компания должна превосходить конкурентов и лучшие рыночные ориентиры и за счет этого продолжать привлекать частный капитал. В рыночных условиях лишь около половины всех проектов оказываются успешными, и для IFC это также составляет важный опыт с точки зрения оценки финансовых результатов. В отличие от финансовых результатов, для оценки вклада инвестиций IFC в развитие частного сектора в целом не существует простых количественных показателей. В одних случаях инвестиции имеют видимый эффект — когда оказывается, что частный сектор может преуспевать в трудных условиях той или иной страны; когда достигается соответствие экологическим и социальным стандартам или повышается уровень корпоративного управления; когда частный сектор осваивает новые технологии. В других случаях дополнительный эффект возникает за счет связей с местной экономикой: например, в 2006 г. наши клиенты, действующие только в обрабатывающей промышленности и сфере услуг, закупили на местных рынках товаров и услуг более чем на 24 млрд долл. В третьих случаях инвестиции IFC способствуют изменениям в бизнес-среде, особенно когда мы сочетаем их с консультационной деятельностью: например, IFC помогает правительствам пересматривать законодательство и регулирование, чтобы разрешить лизинг, и фирмам — выйти на этот новый рынок. Финансовые результаты и результаты воздействия на развитие тесно взаимосвязаны, поскольку прибыли, получаемые IFC, служат надежным индикатором выполнения нами своей миссии.

ОТЧЕТ ГНО 2007: РЕЗУЛЬТАТЫ, УРОКИ И ВЫВОДЫ ДЕСЯТИЛЕТНЕЙ ОЦЕНКИ РАЗВИТИЯ ЧАСТНОГО СЕКТОРА Новый отчет ГНО охватил проведенную за десятилетний период оценку результатов воздействия IFC на развитие. Этот обзор показал в целом хорошие результаты: 59% инвестиционных проектов (65% по объему инвестиций), подвергшихся оценке в период с 1996 по 2006 г., получили высокие рейтинги — в итоге они продемонстрировали устойчивые финансовые, экономические, экологические и социальные результаты, а также значительный вклад в развитие частного сектора. В отчете подчеркивается, что прибыльность и воздействие на развитие, как правило, идут рука об руку, а также что воздействие на развитие еще более возрастает, когда мы работаем с постоянными клиентами. Подчеркивается также то ключевое влияние, которое оказывают качество реализации собственных проектов IFC и надзор за ними (особенно для проектов, рассчитанных на экологические и социальные эффекты) на результаты нашего развития. Отчет в целом поддерживает стратегические направления IFC и дает рекомендации на предстоящие годы. Согласно этим рекомендациям, IFC следует принимать более точно направленные страновые стратегии, ориентированные на нужды отдельных стран, особенно стран со средним уровнем доходов, а также укреплять сотрудничество со Всемирным банком в таких ключевых областях, как улучшение бизнес-среды, развитие финансового сектора, создание инфраструктуры и усиление воздействия на развитие.

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ МФК ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ

КАКИЕ ИНВЕСТИЦИИ ОХВАТЫВАЕТ СИСТЕМА DOTS?

­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ

Представленные здесь результаты применения системы DOTS относятся к инвестиционным проектам, которые были начаты IFC в период с 1998 по 2003 г. и которые еще

±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

находятся в ее портфеле и продолжают активно осуществляться. Мы не представляем данные по новым инвестициям, поскольку они еще не прошли начальных этапов осуществления, что не позволяет оценить их успешность с достаточной степенью надежности. Мы также не сообщаем рейтинги успешности более старых инвестиционных про-

ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

ектов, так как многие из них уже закрыты, и они не столь значимы для сегодняшних операций.

Исторически, согласно оценке ГНО, около 60% инвестиций IFC отвечают описанным выше совокупным условиям успешности. Согласно DOTS, по данным на 30 июня 2007 г., 63% портфеля инвестиций, находящихся в зрелой стадии завершения, имеют высокие рейтинги по результатам развития, что близко к оценкам, представленным в отчете ГНО. Примерно 75% этих инвестиций характеризуются высокими экологическими и социальными результатами, 71% — значительным воздействием на развитие частного сектора

°ÍË¿ÂÊÙ ÐÎÌÂÕÊËÎÏÅ ÌÍËÓÂÊÏ ÌËÈËÃÅÏÂÈÙÊØÒ ÍÂÆÏÅÊÀË¿

Данные DOTS по состоянию на 30 июня 2007 г. по проектам, одобренным в календарный период 1998–2003 гг.

в виде явных положительных эффектов или улучшения бизнессреды. Агентства помощи, занимающиеся деятельностью, для которой четкие рыночные критерии отсутствуют, могут оценивать ее успешность путем сравнения заявленных ими целей с достигнутыми результатами, а не путем сопоставления своих показателей с результатами конкурентов. Поэтому они, как правило, в своих отчетах показывают уровни успешности, превышающие 80%, но такие оценки являются субъективными.

ГОДОВ I FC ОЙ ANNUAL ОТЧЕТ REPORT I FC 2007 2007

17 17

К АК МЫ ИЗМЕРЯЕМ РЕЗУЛЬТАТЫ IFC ПРИМЕНЕНИЕ DOTS К КОНСУЛЬТАЦИОННЫМ ПРОЕКТАМ IFC В отношении консультационных проектов и программ DOTS позволяет осуществлять постоянный мониторинг ключевых фактических показателей в сравнении с поставленными целями. По всем проектам должна предоставляться информация, содержащая планируемые показатели по параметрам выпуска, результатам осуществления проекта и его воздействию, а также контрольные целевые показатели по этим параметрам. Эти показатели подвергаются мониторингу в течение всего периода реализации проекта, а по его завершении сопоставляются с достигнутыми результатами. Система DOTS, как и НГО, анализирует пять показателей результативности консультационных проектов, которые синтезируются в общий рейтинг эффективности развития: ¾ Непосредственные, немедленные результаты, или продукты. ¾ Среднесрочные результаты, измеренные по результатам работы или по критериям изменений в знаниях и поведении. ¾ Долгосрочное воздействие, такое как повышение производительности, увеличение доходов, рост объемов производства. ¾ Стратегическая значимость и соответствие проектов консультационных услуг решаемым проблемам. ¾ Экономическая эффективность проекта: затраты на реализацию проекта по отношению к потенциальным результатам. Согласно оценкам ГНО, в отношении проектов, по которым подсчет был возможен, завершенных в июле 2004 г. — декабре 2006 г., общий рейтинг эффективности развития составил 70%. Если непосредственные продукты могут отслеживаться в процессе реализации проектов, то итоговые результаты и воздействие можно оценить только по завершении проектов и поэтому они представляют собой более сложные объекты измерения. Таким образом, IFC постепенно внедряет механизм отслеживания долгосрочных результатов для отобранных с этой целью проектов.

«Понимание того, как наши инвестиции и консультационные услуги содействуют достижению целей развития и как можно усилить это содействие, зависит от четкого и последовательного подхода к мониторингу результатов. Система DOTS является важным усовершенствованием, позволяющим проводить мониторинг результатов в процессе реализации проектов».

Майкл Клейн

ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ПО РАЗВИТИЮ ФИНАНСОВОЙ СФЕРЫ И ЧАСТНОГО СЕКТОРА И ГЛАВНЫЙ ЭКОНОМИСТ IFC

СИСТЕМЫ IFC В ОБЩЕМ КОНТЕКСТЕ

Стандарты надлежащей практики для оценки инвестиционных проектов с точки зрения воздействия на развитие были одобрены группой многосторонних банков развития. Обследование, проведенное консультантами по поручению этих банков в 2005 г., показало, что ОЦЕНКА КОНСУЛЬТАЦИОННЫХ УСЛУГ IFC ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ система оценки, применяемая IFC, наиболее соответствует этим стандартам. С тех пор многие организации укрепили свои системы ºÑÑÂÇÏÅ¿ÊËÎÏ٠ͽĿÅÏÅÜ

измерения результатов. Аналогичное обследование, проведенное в 2007 г., показало, что система измерения результатов и отчет®ÏͽÏÂÀÅÔÂÎÇ½Ü ÄʽÔÅÉËÎÏÙ

ность IFC как по инвестиционной, так и по консультационной деятельности по-прежнему лидируют. Это подтверждается, например, ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇ½Ü ÚÑÑÂÇÏÅ¿ÊËÎÏÙ

такими фактами, как публикация данных о результатах функциоªÂÌËÎÍÂÁÎÏ¿ÂÊÊØ ÌÍËÁÐÇÏØ

нирования портфеля по критериям воздействия на развитие; обращение за внешним подтверждением достоверности; проведение ¥ÏËÀË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

инновационных экспериментов с контрольными группами. Инвестиции IFC в частный сектор составляют более 30% всего ËÄÁÂÆÎÏ¿ÅÂ

объема подобных финансовых операций на формирующихся рын

ках, осуществляемых всеми финансовыми институтами развития. ¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ÌËÈÐÔÅ¿ÕÅÒ ÐÁË¿ÈÂÏ¿ËÍÅÏÂÈÙÊØÆ IFC лидирует по показателям прибыльности, ее прибыль на собÅÈÅ ¾ËÈ ¿ØÎËÇÅÆ ÍÂÆÏÅÊÀ ственный капитал в два раза превышала средний показатель укаДанные основаны на случайной выборке из 293 проектов, занных институтов почти в каждом году прошедшего десятилетия. оцененных Группой независимой оценки IFC. Результаты развития аналогичных финансовых институтов несопоставимы между собой, главным образом, из-за различий в системах, подходах и практической деятельности.

18

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ОЦЕНКИ РЕЗУЛЬТАТОВ В ПРОЦЕССЕ ЕЕ ПРИМЕНЕНИЯ В ОБЛАСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

В ОБЛАСТИ КОНСУЛЬТАЦИОННЫХ УСЛУГ

Продолжая совершенствовать систему оценки, мы углубляем анализ результативности нашей деятельности. В отношении инвестиций одним из первых шагов был систематический сбор показателей воздействия на развитие по степени охвата деятельностью на уровне компаний. В данном отчете мы впервые агрегировали эти показатели по секторам и регионам, чтобы показать масштабы охвата клиентуры IFC в развивающихся странах. Мы также начали работу по стандартизации показателей и установлению конкретных целевых показателей, которых мы рассчитываем достичь. Стандартизация показателей позволяет сравнивать результаты отдельных проектов и агрегировать эти результаты по отраслям, в том числе в целях получения региональной картины. Однако в этой области еще многое предстоит сделать. В области инвестиционной деятельности данный отчет также показывает, что IFC ожидает от своих компаний-клиентов в отношении расширения их воздействия, например, по критериям создания новых рабочих мест, улучшения доступа к финансовым ресурсам, создания производственной и бытовой инфраструктуры или увеличения налоговых поступлений в государственный бюджет. Пройдет несколько лет, прежде чем мы сможем получить фактические данные и судить, в какой мере осуществились эти ожидания.

IFC отслеживает, как меняется охват со временем. Приняв в качестве базовых показатели предшествующего года, мы можем видеть, сколько было создано новых бизнесов или новых рабочих мест. Например, 99 финансовых учреждений, которые являются нашими клиентами и по портфелям которых мы имеем данные за 2005 и 2006 гг., увеличили свои портфели кредитов микро-, малым и средним предприятиям на 23%, предоставив около 650 тыс. займов. Объемы инвестиций увеличились на 33%, или более чем на 6,5 млрд долл.

IFC использует целый ряд инструментов для оценки результатов развития и воздействия нашей консультационной деятельности. В их числе анализ затраты–выгоды, дающий информацию для принятия начальных решений; сравнительный временной анализ («до и после»); рандомизированные эксперименты по сбору больших массивов данных. Рандомизированные эксперименты представляют собой наиболее продвинутый метод оценки результатов, так как они позволяют нам сравнивать получателей консультационных услуг с контрольной группой. IFC является лидером в разработке и проведении подобных экспериментов применительно к консультационной деятельности на формирующихся рынках. По данным на конец 2007 ф.г., мы реализуем 25 таких экспериментальных схем для оценки консультационных программ. Например, квазиэкспериментальная оценка программы IFC по альтернативным методам разрешения споров, проведенной в Сербии, показала значительное сокращение времени и затрат при использовании предприятиями посреднических услуг по сравнению с обращением к судебной системе. Напротив, выборочная и квазиэкспериментальная оценка программы для фермеров по лесоводству в Индии и программы для фермерских кооперативов по морским водорослям в Индонезии показала, что они не могут существенно улучшить свою деятельность по сравнению с другими участниками рынка из-за высоких затрат на поиск рыночной информации, необходимой для индивидуальных фермерских хозяйств. Данные относительно нашей консультационной деятельности, представленные в отчете, отражают нашу непрерывную работу, направленную на достижение количественной оценки итогов и воздействия этой деятельности. ДО И ПОСЛЕ СРАВНЕНИЯ Количество вновь зарегистрированных предприятий Сальвадор

ПОКАЗАТЕЛИ ОХВАТА IFC Показатели охвата отражают количество людей, затронутых деятельностью IFC.

По отношению к трем предшествующим годам Рост на 100%

Бывшая Югославская Республика Македония

Рост на 78%

Грузия

Рост на 55%

ИНВЕСТИЦИИ, 2006 г. Число пациентов, прошедших лечение в больницах: 4 млн Число обучающихся студентов: 350 000 Число обслуженных потребителей электроэнергии: 9,5 млн Число обслуженных потребителей водоснабжения: 15,3 млн Ссуды микро-, малым и средним предприятиям: 5 млн Число новых подключений: 53 млн Закупки клиентами МФК на местных рынках: 31 млрд долл. Расходы клиентов на развитие местных общин: 250 млн долл.

ЭВОЛЮЦИЯ СИСТЕМЫ ИЗМЕРЕНИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ ¥ÄÉÂÍÂÊÅ ÁËÌËÈÊÅÏÂÈÙÊËÎÏÅ ¬ËÈÊ½Ü ÎϽÊÁ½ÍÏÅĽÓÅÜ ÌËǽĽÏÂÈÂÆ «ÓÂÊǽ ÌÐÏÂÉ Îͽ¿ÊÂÊÅÜ Î ËÃÅÁ½ÂÉØÉÅ ÌËǽĽÏÂÈÜÉÅ

¤½ÌÐÎÇ ÎÅÎÏÂÉØ %054

¬ÍÂÁÎϽ¿ÈÂÊÅ ËÏÔÂÏÊËÎÏÅ ÌË ½ÀÍÂÀÅÍË¿½ÊÊØÉ ÍÂÄÐÈÙÏ½Ï½É ­ÂÄÐÈÙϽÏØ ÎÈÐÃ½Ï ÅÊÑËÍɽÓÅËÊÊËÆ ËÎÊË¿ËÆ ÁÈÜ ÎÏͽÏÂÀÅÅ ¬ËÈÊØÆ ËÒ¿½Ï ÌËÍÏÑÂÈÜ ÎÅÎÏÂÉËÆ %054

КОНСУЛЬТАЦИОННЫЕ УСЛУГИ, 2002–2006 гг.

«ÓÂÊǽ ÍÂÌÍÂÄÂÊϽÏÅ¿ÊËÆ ¿Ø¾ËÍÇÅ

Число банков, получивших помощь: 1768

®ÒÂɽ ËÓÂÊÇÅ

Число предпринимателей, получивших помощь: 40 тыс.

ªÂĽ¿ÅÎÅÉ½Ü ËÓÂÊǽ

ÐÁÐÖ ͽĿÅÏÅÂ

ГОДОВ ОЙ ANNUAL ОТЧЕТ REPORT I FC 2007 2007 I FCI FC ANNUAL REPORT

19 19

СТАНДАРТЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ IFC

НОВЫЙ ГЛОБАЛЬНЫЙ ЦЕЛЕВОЙ ПОКАЗАТЕЛЬ В апреле 2006 г. IFC подтвердила свои давние обязательства в отношении устойчивости, приняв новую политику и стандарты эффективности в области управления экологическими и социальными рисками. Кроме того, мы поддерживаем применение наших стандартов коммерческими банками, агентствами по кредитованию экспорта и другими финансовыми учреждениями. Предыдущие стандарты IFC были приняты в 2003 г. в качестве основы для «Экваториальных принципов». Сегодня наши стандарты образуют основу обновленных «Экваториальных принципов» по проектам финансирования со стоимостью капитала более 10 млн долл. Более 50 ведущих финансовых учреждений, в том числе ряд ключевых игроков на формирующихся рынках, подписали соответствующее соглашение. Согласно оценкам, теперь «Экваториальные принципы» распространяются почти на 90% объема международного проектного финансирования. В течение 2007 ф.г. на долю 18 финансовых учреждений, присоединившихся к «Экваториальным принципам», пришлось 46% всего объема новых инвестиций с участием IFC. В июне 2007 г. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) сослалась в своей новой версии документа «Общие подходы для агентств по кредитованию экспорта» на стандарты эффективности IFC.

КАТЕГОРИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ IFC

20

A

Инвестиции, по которым ожидаются существенные негативные социальные или экологические воздействия, характеризуемые многообразием, необратимостью или беспрецедентностью.

B

Инвестиции, по которым ожидаются ограниченные негативные социальные или экологические воздействия, которые вполне могут быть смягчены соответствующими мерами.

C

Инвестиции, по которым ожидаются минимальные или нулевые негативные воздействия и которые включают конкретные проекты финансового посредничества.

FI

Инвестиции в финансовые учреждения, которые не имеют негативных социальных или экологических воздействий, но которые могут финансировать подпроекты, оказывающие потенциальное воздействие.

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

БОЛЕЕ СТРОГИЕ СТАНДАРТЫ Новая политика IFC и стандарты эффективности в области социальной и экологической устойчивости вступили в силу 30 апреля 2006 г. По состоянию на 30 июня 2007 г. по этим стандартам было проверено 182 новых проекта, при этом были соответствующим образом усовершенствованы процедуры и системы внутреннего мониторинга. Стандарты дают возможность нашим клиентам решать экологические и социальные проблемы, а IFC — осуществлять сложные проекты с большей эффективностью. Имея стандарты эффективности, мы можем сделать больше и лучше. Наши клиенты используют стандарты и тем самым удовлетворяют требованиям IFC. Эти требования, в частности, включают: комплексные системы экологического и социального менеджмента; безопасные условия труда; запрещение применения детского труда; бесплатные предварительные консультации для затрагиваемых общин; смягчение угрозы для биологического разнообразия. Эти стандарты применяются по отношению ко всем новым инвестициям IFC. Для конкретных проектов или компаний особую важность представляют определенные стандарты в зависимости от уровней риска, территориального размещения и характера бизнеса. Применение таких стандартов означает, что от клиента ожидаются особые действия по соответствующим направлениям. Новые стандарты по труду и условиям труда, в том числе базовые стандарты по труду Международной организации труда (МОТ), усилили обязательства IFC по сотрудничеству с клиентами в этих областях. Теперь IFC оценивает системы управления трудовыми отношениями и условия труда, существующие в компанияхклиентах, и следит за тем, как они реализуются по отношению к их сотрудникам и подрядчикам, а также за тем, как компании относятся к детскому труду и принудительному труду у своих поставщиков. В таких отраслях, как агробизнес, обрабатывающая промышленность и сфера услуг, мы обращаем особое внимание на мониторинг и контроль трудовых отношений и условий труда во всех звеньях цепочки поставок. Совет директоров IFC ожидает, что мы будем работать быстрее, эффективнее и без ущерба для качества. Первые результаты показывают, что применение новых стандартов не ведет к существенному увеличению издержек функционирования или времени, необходимого для реализации проектов. Мы продолжаем делиться своим опытом с другими представителями частного сектора. В мае 2007 г. мы организовали первую «Встречу учебного сообщества» (Community of Learning Event) для банков, присоединившихся к «Экваториальным принципам», и других двусторонних и многосторонних финансовых учреждений.

УПРАВЛЕНИЕ ЭКОЛОГИЧЕСКИМ И СОЦИАЛЬНЫМ РИСКОМ И РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬЮ ИНВЕСТИЦИЙ В ПОРТФЕЛЕ IFC Управление портфелем IFC включает мониторинг экологических и социальных результатов инвестиций и управление связанными с ними рисками. Мы подсчитываем рейтинг экологического и социального риска (environmental and social risk rating, ESRR) инвестиций начиная с 2000 г. Эти рейтинги основаны на отчетах, представляемых клиентами, и наблюдениях ответственных сотрудников IFC непосредственно на местах, они присваиваются и обновляются нашими специалистами, как правило, один раз в год. Частота посещений зависит от рейтинга риска и показателей результативности инвестиции. С введением новых стандартов эффективности в 2006 г., IFC предложила также расширенную методологию, позволяющую дезагрегировать данные по отдельным показателям результативности и компонентам риска для всех проектов в соответствии со структурой стандартов. Рейтинги ESRR выставляются компаниям, которые характеризуются некоторой степенью риска своих проектов (в соответствии с категориями A, B или FI) и которые завершили свой первый отчетный период. Таким образом, IFC обладает информацией об экологических и социальных рисках по 70% своего портфеля, включая проекты с нулевым ожидаемым риском (категория C) и проекты, у которых еще не прошел срок представления первой отчетности (обычно после 14 месяцев). Мы не обновляем рейтинги ESRR по проектам, которые исчерпали предназначенные им инвестиции IFC. Цель IFC состоит в том, чтобы иметь рейтинги ESRR по всем инвестиционным проектам, которые имеют потенциал негативных экологических и социальных воздействий и по которым прошли сроки представления первой отчетности. Требуемую для этого информацию особенно сложно получить в тех случаях, когда компании испытывают финансовые или юридические затруднения. В таких случаях IFC рассматривает эти инвестиции как прекратившие предоставление отчетности, хотя с точки зрения управления экологическим и социальным риском мы по-прежнему должны удостовериться, что они не несут существенного риска для IFC, окружающей среды или местных общин. Рейтинги ESRR позволяют судить, в какой мере компании, состоящие в портфеле IFC, соблюдают экологические требования и стандарты эффективности, и соответствующие оценки включаются в систему DOTS.

ПРИМЕНЕНИЕ СТАНДАРТОВ После апреля 2006 г. произошли следующие основные события: ¾ Принята процедура экологического и социального анализа, которая определяет действия персонала и формализует новые компоненты процесса наблюдения и оценки. ¾ Создана центральная система управления информацией, которая объединяет принятие связанных решений по всем проектам. ¾ Внедрена новая система обеспечения качества и создана группа по обеспечению высоких стандартов мониторинга и контроля. ¾ Обучены 1228 работников IFC, в том числе 532 сотрудника инвестиционных подразделений на занятиях, организованных в штаб-квартире и на местах. ¾ Организована дополнительная подготовка по стандартам в области трудовых отношений, условий труда и безопасности. ¾ Проведены девять внешних курсов обучения для консультантов и клиентов в Гане, Индии, Индонезии, Кении, Китае, России, Турции и Южной Африке. ¾ Выпущены 30 апреля 2007 г. новые версии документов «Критерии Группы Всемирного банка по вопросам экологии, здравоохранения и безопасности», которые содержат технические рекомендации пользователям в частном и государственном секторах относительно предотвращения и снижения уровней загрязнения окружающей среды. ¾ Опубликованы рекомендации по использованию опыта двух крупных проектов строительства нефтепроводов БТД и Чад — Камерун; справочник по участию заинтересованных лиц; руководство по использованию кодекса МОТ относительно коренного населения.

ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПОДДЕРЖКИ СЛОЖНЫХ ПРОЕКТОВ МЕСТНЫМИ ОБЩИНАМИ Чтобы обеспечить поддержку местного населения, испытывающего воздействие со стороны реализуемых ими проектов, клиенты IFC должны проводить бесплатные предварительные и информативные консультации во всех случаях при наличии риска или возможности отрицательных воздействий новых проектов, инвестируемых IFC. В таких случаях еще до представления проекта Совету директоров на одобрение IFC подтверждает соблюдение процедуры, обеспечивающей информированное участие и согласие соответствующих местных общин. В течение 2007 ф.г. проведение таких консультаций потребовалось в семи случаях: дважды — для проектов категории А и пять раз — для проектов категории В.

ГОДОВ I FC ОЙ ANNUAL ОТЧЕТ REPORT I FC 2007 2007

21 21

ВЗГЛЯД НА IFC СТРАНЫ — ЧЛЕНЫ IFC

РЕЗУЛЬТАТЫ РАЗВИТИЯ ПО РЕГИОНАМ

МОЩНАЯ ПОДДЕРЖКА АКЦИОНЕРОВ

¼ÌËÊÅÜ

ÂÍɽÊÅÜ ÂÈÅÇ˾ÍÅϽÊÅÜ ±Í½ÊÓÅÜ

¥Ï½ÈÅÜ §½Ê½Á½ ¥ÊÁÅÜ

Страна

1

Российская Федерация

2 238

9%

2

Индия

2 117

8%

3

Китай

1 680

7%

22

4

Бразилия

1 618

6%

5

Турция

1 342

5%

6

Мексика

1 228

5%

7

Аргентина

768

3%

8

Колумбия

756

3%

9

Индонезия

743

3%

10

Нигерия

684

3%

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

ÑÍÅǽ Ç ÛÀÐ ËÏ ®½Ò½ÍØ ¨½ÏÅÊÎÇ½Ü ÉÂÍÅǽ Å §½ÍžÎÇÅÆ ¾½ÎÎÂÆÊ

»ÃÊ½Ü ÄÅÜ

¢¿ÍË̽ Å ³ÂÊÏͽÈÙÊ½Ü ÄÅÜ

È˾½ÈÙÊØ ÉÂÃÍÂÀÅËʽÈÙÊØÂ

ÌÍËÂÇÏØ

Данные, согласно DOTS, на 30 июня 2007 г. по проектам, одобренным в календарный период 1998–2003 гг.

Доля в глобальном портфеле (%)

Место в мире

ºÏ½ ǽÍϽ ÎËÎϽ¿ÈÂʽ §½ÍÏËÀͽÑÅÔÂÎÇÅÉ ËÏÁÂÈËÉ ÎÂÉÅÍÊËÀË ¾½Êǽ ͽÊÅÓØ Ó¿ÂϽ ʽĿ½ÊÅÜ Å ÈÛ¾½Ü ÁÍÐÀ½Ü ÅÊÑËÍɽÓÅÜ Ê½ ǽÍÏ Ê ËÄʽԽÂÏ ¿ØͽÃÂÊÅÜ Ç½ÇÅÒ ÈÅ¾Ë ÌËÄÅÓÅÆ ÎÂÉÅÍÊËÀË ¾½Êǽ ËÏÊËÎÅÏÂÈÙÊË Ìͽ¿Ë¿ËÀË ÎϽÏÐν ÏÂÍÍÅÏËÍÅÆ ÅÈÅ ÌÍÅÄʽÊÅÜ ÀͽÊÅÓ

ËÎÏËÔÊ½Ü ÄÅÜ Å ¯ÅÒËËǽÊÎÇÅÆ ÍÂÀÅËÊ ÈÅÃÊÅÆ ËÎÏËÇ Å ®Â¿ÂÍÊ½Ü ÑÍÅǽ

°ÍË¿ÂÊÙ ÐÎÌÂÕÊËÎÏÅ ÌÍËÂÇÏË¿

КРУПНЕЙШИЕ ОБЪЕМЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ IFC ПО СТРАНАМ (НА 30 ИЮНЯ 2007 Г.) (млн долл.)

­ÂÀÅËʽÈÙÊØ ÁÂ̽ÍϽÉÂÊÏØ

ÁÍÐÀÅÒ ÎÏͽÊ

Портфель

IFC ©±§

®µ

­ËÎÎÅÜ

ВОЗДЕЙСТВИЕ IFC НА РАЗВИТИЕ

IFC содействует устойчивому росту частного сектора в развивающихся странах.

Граничные страны, по определению IFC Другие страны — активные получатели помощи

РЕЗУЛЬТАТЫ РАЗВИТИЯ ПО ОТРАСЛЯМ IFC ©±§

¤Áͽ¿ËËÒͽÊÂÊÅ Š˾ͽÄË¿½ÊÅÂ

­ÂÆÏÅÊÀ ÑÅʽÊÎË¿ØÒ ÍÂÄÐÈÙϽÏË¿ %054

«ÏͽÎÈ¿Ø ÁÂ̽ÍϽÉÂÊÏØ

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАЗВИТИЯ

ÀÍ˾ÅÄÊÂÎ

È˾½ÈÙÊØÆ ÎÂÇÏËÍ ÌÍËÉØÕÈÂÊÊËÎÏÅ Å ÐÎÈÐÀ

´½ÎÏÊØ ½ÇÓÅËÊÂÍÊØ ŠÅÊ¿ÂÎÏÅÓÅËÊÊØ ÑËÊÁØ È˾½ÈÙÊØ ÅÊÑËÍɽÓÅËÊÊØ ŠÇËÉÉÐÊÅǽÓÅËÊÊØ ÏÂÒÊËÈËÀÅÅ ¡Ë¾ØÔ½ ÊÂÑÏÅ À½Ä½ ÀËÍÊËÁ˾ؿ½ÛÖ½Ü Å ÒÅÉÅÔÂÎÇ½Ü ÌÍËÉØÕÈÂÊÊËÎÏÙ È˾½ÈÙÊØ ÑÅʽÊÎË¿Ø ÍØÊÇÅ

¥ÊÑͽÎÏÍÐÇÏÐͽ

°ÍË¿ÂÊÙ ÐÎÌÂÕÊËÎÏÅ ÌÍËÂÇÏË¿

«ÏÈÅÔÊË °ÁË¿ÈÂÏ¿ËÍÅÏÂÈÙÊË ´½ÎÏÅÔÊË ÊÂÐÁË¿ÈÂÏ¿ËÍÅÏÂÈÙÊË

ªÂÐÁË¿ÈÂÏ¿ËÍÅÏÂÈÙÊË

­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ ¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ Î ¿ØÎËÇÅÉ ÍÂÆÏÅÊÀËÉ

Данные, согласно DOTS, на 30 июня 2007 г. по проектам, одобренным в календарный период 1998–2003 гг.

Данные, согласно DOTS, на 30 июня 2007 г. по проектам, одобренным в календарный период 1998–2003 гг.

УСТОЙЧИВОСТЬ СОВОКУПНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПО КАТЕГОРИЯМ ЭКОЛОГИЧЕСКОГО И СОЦИАЛЬНОГО РИСКА Категория*

Обязательства (млрд долл.)

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, ПРИНЯТЫЕ В 2007 Ф.Г., ПО КАТЕГОРИЯМ ЭКОЛОГИЧЕСКОГО И СОЦИАЛЬНОГО РИСКА Категория*

Количество инвестиций

Количество инвестиций

A

593,2

8

B

3 522,6

112

792

C

1 462,9

94

FI

2 640,9

85

A

4,7

132

B

27,9

1 677

C

8,1

FI

14,1

796

N**

7,5

1 196

U**

2,0

299

* См. определение категорий на с. 20. ** N и U обозначают проекты, обязательства по которым приняты до 1993 г., когда МФК начала применять экологическую политику и процедуры.

Дополнительную информацию об устойчивости, включая индекс Глобальной инициативы по отчетности (Global Reporting Initiative index) можно получить, обратившись к Годовому отчету IFC на веб-сайте www.ifc.org/annualreport.

ПОРТФЕЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО РЕГИОНАМ È˾½ÈÙÊØ ÌÍËÂÇÏØ ÈÅÃÊÅÆ ËÎÏËÇ Å ®Â¿ÂÍÊ½Ü ÑÍÅǽ

Обязательства (млн долл.)

В 2007 ф.г. инвестиции в возобновляемые источники энергии и энергетическую эффективность составили 450 млн долл.

по собственному балансу IFC по состоянию на 30 июня 2007 г.: 25,4 млрд долл.

ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО ОТРАСЛЯМ ´½ÎÏÊØ ½ÇÓÅËÊÂÍÊØ ŠÅÊ¿ÂÎÏÅÓÅËÊÊØ ÑËÊÁØ

ÑÍÅǽ Ç ÛÀÐ ËÏ ®½Ò½ÍØ

¡Ë¾ØÔ½ ÊÂÑÏÅ À½Ä½ ÀËÍÊËÁ˾ؿ½ÛÖ½Ü Å ÒÅÉÅÔÂÎÇ½Ü ÌÍËÉØÕÈÂÊÊËÎÏÙ

®Ð¾Ê½ÓÅËʽÈÙÊË ÑÅʽÊÎÅÍË¿½ÊÅ ÀÍ˾ÅÄÊÂÎ È˾½ÈÙÊØ ÑÅʽÊÎË¿Ø ÍØÊÇÅ

ËÎÏËÔÊ½Ü ÄÅÜ Å ¯ÅÒËËǽÊÎÇÅÆ ÍÂÀÅËÊ ¥ÊÑͽÎÏÍÐÇÏÐͽ ¨½ÏÅÊÎÇ½Ü ÉÂÍÅǽ Å §½ÍžÎÇÅÆ ¾½ÎÎÂÆÊ

»ÃÊ½Ü ÄÅÜ

¢¿ÍË̽ Å ³ÂÊÏͽÈÙÊ½Ü ÄÅÜ

¤Áͽ¿ËËÒͽÊÂÊÅ Š˾ͽÄË¿½ÊÅ È˾½ÈÙÊØÆ ÎÂÇÏËÍ ÌÍËÉØÕÈÂÊÊËÎÏÅ Å ÐÎÈÐÀ

È˾½ÈÙÊØ ÅÊÑËÍɽÓÅËÊÊØ ŠÇËÉÉÐÊÅǽÓÅËÊÊØ ÏÂÒÊËÈËÀÅÅ

ГОДОВ ОЙ ANNUAL ОТЧЕТ REPORT I FC 2007 2007 I FCI FC ANNUAL REPORT

23 23

ВЗГЛЯД НА IFC ИНВЕСТИЦИИ IFC

по собственному балансу по состоянию на 30 июня 2007 г.: 8,2 млрд долл.

ПО РЕГИОНАМ

ПО ОТРАСЛЯМ ®Ð¾Ê½ÓÅËʽÈÙÊË ÑÅʽÊÎÅÍË¿½ÊÅÂ

È˾½ÈÙÊØ ÌÍËÂÇÏØ ÈÅÃÊÅÆ ËÎÏËÇ Å ®Â¿ÂÍÊ½Ü ÑÍÅǽ

´½ÎÏÊØ ½ÇÓÅËÊÂÍÊØ ŠÅÊ¿ÂÎÏÅÓÅËÊÊØ ÑËÊÁØ

ÑÍÅǽ Ç ÛÀÐ ËÏ ®½Ò½ÍØ

ÀÍ˾ÅÄÊÂÎ

¡Ë¾ØÔ½ ÊÂÑÏÅ À½Ä½ ÀËÍÊËÁ˾ؿ½ÛÖ½Ü Å ÒÅÉÅÔÂÎÇ½Ü ÌÍËÉØÕÈÂÊÊËÎÏÙ

ËÎÏËÔÊ½Ü ÄÅÜ Å ¯ÅÒËËǽÊÎÇÅÆ ÍÂÀÅËÊ

È˾½ÈÙÊØ ÑÅʽÊÎË¿Ø ÍØÊÇÅ

¥ÊÑͽÎÏÍÐÇÏÐͽ

¨½ÏÅÊÎÇ½Ü ÉÂÍÅǽ Å §½ÍžÎÇÅÆ ¾½ÎÎÂÆÊ

¤Áͽ¿ËËÒͽÊÂÊÅ Š˾ͽÄË¿½ÊÅ »ÃÊ½Ü ÄÅÜ È˾½ÈÙÊØÆ ÎÂÇÏËÍ ÌÍËÉØÕÈÂÊÊËÎÏÅ Å ÐÎÈÐÀ ¢¿ÍË̽ Å ³ÂÊÏͽÈÙÊ½Ü ÄÅÜ

È˾½ÈÙÊØ ÅÊÑËÍɽÓÅËÊÊØ ŠÇËÉÉÐÊÅǽÓÅËÊÊØ ÏÂÒÊËÈËÀÅÅ

* Некоторые показатели включают долю регионов в инвестициях, официально классифицированных как глобальные проекты. Более подробно об этом см. в региональных разделах.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ И РЕСУРСЫ IFC 2003 ф.г.

(МЛН ДОЛЛ.)

2004 ф.г.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Итого за 5 лет

Инвестиционные обязательства Число проектов

204

217

236

284

299

1 240

64

64

67

66

69

—

Подписанные обязательства, всего***

5 037

5 632

6 449

8 275

9 995

35 388

По балансу IFC***

3 856

4 753

5 373

6 703

8 220

28 905

Из других источников

1 181

879

1 076

1 572

1 775

6 483

751

480

1 049

1 245

2 083

5 608

Финансовые выплаты, всего

4 468

4 115

4 011

5 739

7 456

25 789

По балансу IFC

2 959

3 152

3 456

4 428

5 841

19 836

Из других источников

1 509

964

555

1 311

1 615

5 954

1 378

1 333

1 313

1 368

1 410

Общий объем портфеля обязательств***

23 379

23 460

24 536

26 706

30 954

По балансу IFC***

16 777

17 913

19 253

21 627

25 411

6 602

5 546

5 283

5 079

5 543

Количество стран

Мобилизовано с помощью структурированных финансовых продуктов** Фактические инвестиционные выплаты

Портфель обязательств* Число фирм

Из других источников

Включает первые обязательства по проекту в данном финансовом году. Проекты, предполагающие финансирование более чем одной компании, учитываются как обязательства по одному проекту. * В общий объем портфеля обязательств и в объем обязательств из других источников входит объем секьюритизации ссуд. ** Этот вид финансирования является внебалансовой операцией. *** Включает гарантии по ссудам и инструменты управления риском.

24

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

КОНСУЛЬТАЦИОННЫЕ УСЛУГИ IFC В 2007 Ф.Г. РАСХОДЫ ПО ЛИНИЯМ БИЗНЕСА В 2007 Ф.Г.

ИНВЕСТИЦИИ ПО ВИДАМ ПРОДУКТОВ ¬ÍËÁÐÇÏØ ÐÌͽ¿ÈÂÊÅÜ ÍÅÎÇËÉ

­½Ä¿ÅÏÅ ÑÅʽÊÎË¿ØÒ ÍØÊÇË¿

®ËÄÁ½ÊÅ Á˾½¿ÈÂÊÊËÆ ÎÏËÅÉËÎÏÅ ÁÈÜ ÑÅÍÉ

¤½ÆÉØ

½Í½ÊÏÅÅ

¥Ê¿ÂÎÏÅÓÅÅ ¿ ½ÇÓÅËÊÂÍÊØÆ Ç½ÌÅϽÈ

®ËÄÁ½ÊÅ ¾È½ÀËÌÍÅÜÏÊËÆ ¾ÅÄÊÂÎ ÎÍÂÁØ

­½Ä¿ÅÏÅ ÅÊÑͽÎÏÍÐÇÏÐÍØ

ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇË ŠÎËÓŽÈÙÊË ͽĿÅÏÅ * Займы включают квазиакционерные продукты кредитного типа. ** Инвестиции в акционерный капитал включают квазиакционерные продукты акционерного типа. È˾½ÈÙÊØ ÌÍËÂÇÏØ

В 2007 ф.г. IFC также мобилизовала 3,9 млрд долл. с помощью структурированных финансовых продуктов, участия в синдицированных займах и параллельных займов.

¢¿ÍË̽ Å ³ÂÊÏͽÈÙÊ½Ü ÄÅÜ

РАСХОДЫ ПО РЕГИОНАМ В 2007 Ф.Г. ÑÍÅǽ Ç ÛÀÐ ËÏ ®½Ò½ÍØ

ËÎÏËÔÊ½Ü ÄÅÜ Å ¯ÅÒËËǽÊÎÇÅÆ ÍÂÀÅËÊ

»ÃÊ½Ü ÄÅÜ

¨½ÏÅÊÎÇ½Ü ÉÂÍÅǽ Å §½ÍžÎÇÅÆ ¾½ÎÎÂÆÊ ÈÅÃÊÅÆ ËÎÏËÇ Å ®Â¿ÂÍÊ½Ü ÑÍÅǽ

ИНВЕСТИЦИИ 2007 Г. ПО ОБЪЕМУ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

´ÅÎÈË ÌÍËÂÇÏË¿

ЗАИМСТВОВАНИЯ НА МЕЖДУНАРОДНЫХ РЫНКАХ В 2007 Ф.Г.

±Í½ÊÇÅ ÑÍÅǽÊÎÇËÀË ÑÅʽÊÎË¿ËÀË ÎË˾ÖÂÎÏ¿½ $'" GSBOD

ªË¿ËÄÂȽÊÁÎÇÅ ÁËÈȽÍØ ËÊÇËÊÀÎÇÅ ÁËÈȽÍØ ¿ÎÏͽÈÅÆÎÇÅ ÁËÈȽÍØ

¢¿ÍË ¯ÐÍÂÓÇÅ ÈÅÍØ ©ÂÇÎÅǽÊÎÇÅ ÌÂÎË ¡ËÈȽÍØ ®µ

§ÅϽÆÎÇÅ ۽ÊÅ ÃÂÊÙÉÅʾÅ

¼ÌËÊÎÇÅ ÅÂÊØ

ËÏ ÁË

ËÏ ÁË

ËÏ ÁË

IFC «¾×ÂÉ Ë¾ÜĽÏÂÈÙÎÏ¿ ©±§ ÉÈÊ ÁËÈÈ

Å ¿ØÕ »ÃÊ˽ÑÍÅǽÊÎÇÅ ÍÚÊÁØ

Документы финансовой отчетности за 2007 ф.г., а также раздел «Обсуждение и анализ менеджмента», содержащие полную финансовую информацию, публикуются ниже в настоящем издании (в русском тексте данный раздел отсутствует, см. английское издание).

ГОДОВ ОЙ ANNUAL ОТЧЕТ REPORT I FC 2007 2007 I FCI FC ANNUAL REPORT

25 25

С О З Д А Н И Е В О З М ОЖ Н О С Т Е Й требует инноваций

26 2 6

ГО ГОД Г ОД О ДО ОВ В О Й ОТ ОТ ТЧ Ч ЧЕ ЕТ Е Т IIFC FC F C 2 20 007 00

О П Е РА ЦИИ И ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ IF C ПО ЛИНИЯМ ПР О Д УКТ О В

Финансовые продукты и консультационные услуги IFC значительно шире тех, которые могут самостоятельно обеспечить финансовые рынки и частные инвесторы развивающихся стран.

IFC является крупнейшим поставщиком услуг многостороннего финансирования частного сектора в развивающихся странах. В 2007 ф.г. IFC инвестировала 8,2 млрд долл. по собственному балансу и дополнительно мобилизовала 3,9 млрд долл. с помощью участия в синдицированных займах, структурированных финансовых продуктов и параллельных займов. Мы поддержали в общей сложности 299 инвестиций в 69 странах, в типичном случае финансируя примерно 25% совокупной стоимости проекта. Мы также одобрили 349 новых консультационных проектов в 84 странах; общие затраты на консультационные услуги составили 197 млн долл. Наша деятельность создает благоприятные возможности для прогресса развивающихся регионов и секторов и вносит вклад в экономическую, финансовую, экологическую и социальную устойчивость. В отчетном году 38% наших инвестиций направлялись в граничные страны, при этом наблюдался значительный рост по всем нашим видам деятельности. Самый большой рост в нашем балансе зафиксирован по гарантиям (69%), предоставляемым главным образом при финансировании внешней торговли и структурированном финансировании, на втором месте — инвестиции в акционерный капитал (37%). Новые займы увеличились на 13% до крупнейшего в нашей истории объема в 5,6 млрд долл., а участие в синдицированных займах — на 12%, или до 1,8 млрд долл. Объем мобилизованных ресурсов возрос более чем на 1 млрд долл. (36%) по сравнению с 2006 ф.г. С 1956 г. IFC неизменно ведет свои операции с прибылью, наши финансовые результаты отражают успех и рост предприятий на формирующихся рынках по всему миру.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

27 27

ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ IFC

Итоги деятельности IFC в 2007 ф.г. продолжили прочную тенденцию стабильности последнего времени. Доход за вычетом

Доходы от операций по обслуживанию клиентов

(МЛН ДОЛЛ.)

2007 ф.г.

2006 ф.г.

2 291

1 231

108

106

расходов (операционный доход) составил в 2007 ф.г. 2,61 млрд долл., что на 1,2 млрд долл. больше, чем в 2006 ф.г. Операци-

Доход от кредитных операций

онный доход включает поступления от операций по обслуживанию клиентов (преимущественно корпоративное и проектное

Доход от инвестиций в акционерный и квазиакционерный капитал, включая долговые ценные бумаги

2 401

1 318

финансирование) и от казначейских операций за вычетом адми-

Расходы на консультационные услуги

(96)

(55)

–

(35)

(150)

–

28

(103)

320

178

2 611

1 409

нистративных расходов, расходов на консультационные услуги и на гранты, предоставляемые в зависимости от результатов,

Расходы на гранты, присуждаемые по результатам

а также предоставляемые МАР.

Гранты МАР

Собственный капитал IFC состоит из нераспределенной прибыли и оплаченного акционерного капитала. Оплаченный акционерный капитал IFC не изменился и равен 2,4 млрд долл.,

Корпоративные начисления и прочее Доход от казначейских операций IFC

тогда как полученный в отчетном году чистый доход в 2,62 млрд долл. позволил увеличить объем нераспределенной прибыли

Операционный доход МФК

до 11,3 млрд долл. Собственный капитал Корпорации на конец 2007 ф.г. составил 14,1 млрд долл. В целом отношение суммарных доходов от операций к средней величине собственного капитала Корпорации составило

страны со средним уровнем доходов. Совокупная доля трех таких стран — Румынии, России и Казахстана — составила более 60% общей суммы этих доходов в 2007 ф.г.

в 2007 ф.г. 21,2% по сравнению с 13,7% в 2006 ф.г. Чистый доход в 2007 ф.г., с учетом прибылей (убытков) по не обра-

Инвестиционные обязательства

щающимся на рынке финансовым инструментам составил

Новые инвестиционные обязательства по собственному балан-

2,6 млрд долл. по сравнению с 1,3 млрд долл. в 2006 ф.г.

су IFC составили 8,2 млрд долл., включая подписанные гарантии

Основным источником этого роста в 2007 ф.г. послужило зна-

на сумму 982 млн долл. По сравнению с объемом обязательств

чительное увеличение реализованных доходов от прироста

в 6,7 млрд долл. в 2006 ф.г. рост составил 22%. IFC, кроме того,

рыночной стоимости капитала и полученных дивидендов, при

мобилизовала 1,8 млрд долл. с помощью участия в синдициро-

этом процентные и комиссионные доходы по займам и долго-

ванных займах и 2,1 млрд долл. — с помощью структурирован-

вым ценным бумагам и доходы по портфелю ликвидных активов

ных финансовых продуктов и параллельных займов.

также возросли.

балансу IFC предназначена для Европы и Центральной Азии

тельно превысивший уровень 2006 ф.г., однако по некоторым

(22%), Латинской Америки и Карибского бассейна (22%) и Аф-

портфелям результаты оказались ниже целевых ориентиров.

рики к югу Сахары (17%). Наиболее значительный рост имел

Доходы от ликвидных активов, за вычетом распределенных за-

место в регионе Южной Азии. Среди секторов экономики наи-

трат на финансирование, составили 320 млн долл., в том числе

больший объем новых обязательств зафиксирован в секторе

14 млн долл. — в виде дохода за счет спреда от ликвидных ак-

глобальных финансовых рынков (41%) и глобальном секторе

тивов, финансируемых за счет рынков капитала, по сравнению

промышленности и услуг (17%).

со 178 млн долл. и 92 млн долл. соответственно в 2006 ф.г.

28

Наиболее значительная доля обязательств по собственному

Портфели ликвидных активов IFC обеспечили доход, значи-

Фактические выплаты по собственному балансу IFC состави-

Административные расходы, согласно финансовым отчетам,

ли в 2007 ф.г. 5,8 млрд долл., по сравнению с 4,4 млрд долл.

увеличились в 2007 ф.г. на 11% и составили 482 млн долл., по

в 2006 ф.г. Фактические выплаты по займам по собственному

сравнению с 8% и 436 млн долл. соответственно в 2006 ф.г.

балансу IFC составили в 2007 ф.г. 4,7 млрд долл. и по инвести-

Источником преобладающей части прибыли отчетного года

циям в акционерный капитал — 1,1 млрд долл. Кроме того, IFC

послужили реализованные доходы от прироста рыночной

осуществила фактические выплаты в сумме 1,6 млрд долл. в

стоимости инвестиций в акционерный капитал, сделанных IFC

форме участий в синдицированных займах совместно с другими

в странах, которые в настоящее время классифицируются как

финансовыми учреждениями.

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

ФИНАНСИРОВАНИЕ В МЕСТНОЙ ВАЛЮТЕ IFC использует финансирование в местной валюте, чтобы помочь клиентам смягчить валютный риск и содействовать развитию местных рынков капитала. С помощью рыночных инструментов мы предоставляем финансирование в различных формах: займы в местной валюте; свопы как инструменты управления риском, которые позволяют клиентам хеджировать обязательства в иностранной валюте, обращая их обратно в местную валюту; структурированные кредитные продукты, позволяющие клиентам заимствовать в местной валюте из других источников. В настоящее время обязательства IFC в местной валюте составляют сумму, эквивалентную 3,8 млрд долл., — с помощью производных финансовых инструментов Корпорация финансирует 137 операций в 18 валютах. В 2007 ф.г. мы приняли обязательства по предоставлению первых займов в местной валюте в Нигерии, Румынии и Вьетнаме. Особенно активно финансирование осуществлялось в бразильских реалах, индийских рупиях, мексиканских песо и российских рублях. Эта форма финансирования требует наличия рынков долгосрочных производных инструментов (деривативов), и мы совместно с рыночными партнерами и государственными органами регулирования работаем над улучшением доступности и повышением ликвидности этих рынков.

IFC играет важнейшую роль в развитии внутренних рынков капитала. С помощью участия в структурировании и кредитовании транзакций IFC способствовала появлению новых классов активов. Эти транзакции позволили клиентам IFC обеспечить привлекательное долгосрочное финансирование в местной валюте и ускорили развитие многих внутренних рынков. С 2001 г.

IFC совершила на внутренних рынках 58 структурированных транзакций в 21 валюте на сумму, эквивалентную 753 млн долл., и помогла мобилизовать сумму, эквивалентную более чем 4,6 млрд долл.

Портфель инвестиций Портфель обязательств IFC, включая гарантии и продукты управления риском, являющиеся внебалансовыми операциями, по состоянию на 30 июня 2007 г. увеличился на 17,5% — до 25,4 млрд долл. по сравнению с 21,6 млрд долл. на конец 2006 ф.г. Кроме того, IFC управляла синдицированными займами на сумму 5,5 млрд долл. На конец 2007 ф.г. портфель обязательств включал инвестиции в 1410 компаний в 116 странах. Из них примерно 24% составляли инвестиции в граничные страны. Чистый прирост портфеля обязательств составил 3,8 млрд долл. с учетом новых обязательств, платежей в погашение займов, продаж, аннулирований, досрочных платежей, списаний и трансляционных перерасчетов. Платежи в погашение основных сумм займов и досрочные погашения займов составили около 2,6 млрд долл., продажи и погашения инвестиций в акционерный капитал — 596 млн долл. Общий объем фактических непогашенных выплат по портфелю инвестиций (до перерасчета по справедливой стоимости и других корректировок) на конец 2007 ф.г. находился на уровне 16,2 млрд долл. по сравнению с 13,4 млрд долл. на конец 2006 ф.г. Портфель реализованных кредитных операций вырос на 18,9%, а портфель реализованных инвестиций в акционерный капитал — на 21,2%.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

29 29

потребностей клиентов. Мы также хеджируем валютные риски, используя для этого инструменты, основанные на свопах. В 2007 ф.г. обязательства IFC по новым займам составили 5,6 млрд долл. В этом году проценты и оплата финансовых услуг по займам (включая гарантийные взносы) увеличилась на 33%, составив 1,01 млрд долл. по сравнению с 807 млн долл. в 2006 ф.г. Общий объем резервов на возмещение потерь по займам в 2007 ф.г. составил 832 млн долл., т.е. уменьшился до 6,5% по отношению к портфелю реализованных кредитных операций, по сравнению с 8,3% в 2006 ф.г.

Инвестиции в акционерный капитал

ЛИНИИ ПРОДУКТОВ IFC предоставляет широкий спектр финансовых продуктов и консультационных услуг клиентам в развивающихся странах. Сюда входят займы по собственному балансу Корпорации и по балансу участвующих финансовых учреждений, инвестиции в акционерный и квазиакционерный капитал, структурированные финансовые продукты, а также консультационные услуги, содействующие развитию частного сектора. Растущее число инвестиций обеспечивает (или стимулирует) финансирование в местной валюте; быстро увеличивается наше участие в финансировании внешнеторговых операций.

Займы Мы финансируем проекты и компании с помощью займов, предоставляемых по балансу IFC, как правило, на срок от 7 до 12 лет, а в некоторых случаях продлеваем этот срок даже до 20 лет. Мы также предоставляем ссуды банкам-посредникам, лизинговым компаниям и другим финансовым учреждениям для последующего кредитования конечных заемщиков, например малых и средних предприятий. Займы IFC предоставляются как в основных, так и в местных валютах, в зависимости от

30

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

IFC рискует собственным капиталом, покупая акции участвующих в проектах компаний, других организаций, финансовых учреждений, а также портфельных или частных инвестиционных фондов. Это стратегически важная и постоянно расширяющаяся часть нашего портфеля, обязательства по которой выросли с 612 млн долл. в 2005 ф.г. до 1,59 млрд долл. в 2007 ф.г. Инвестиции в акционерный капитал обеспечивают долгосрочную поддержку развитию, в которой так нуждаются предприниматели и частные предприятия. При этом мы не только принимаем на себя разумный риск, но и пользуемся выгодами роста рыночной стоимости акционерного капитала. Кроме того, инвестиции в акционерный капитал предоставляют возможность оказывать помощь в проведении реформ, особенно в области корпоративного управления. Как правило, мы приобретаем от 5 до 20% акционерного капитала компаний. Эти инвестиции носят долгосрочный характер, а механизмом выхода из бизнеса обычно является продажа акций либо путем торговой сделки, либо, при достаточной ликвидности, — на фондовом рынке путем публичного предложения акций. Мы также осуществляем квазиакционерные инвестиции с помощью инструментов, обладающих характеристиками собственного и заемного капитала. Наши инвестиции в акционерный и квазиакционерный капитал финансируются за счет нераспределенной прибыли IFC. В 2007 ф.г. доход IFC, полученный по портфелю инвестиций в акционерный капитал, увеличился на 88%, составив 2,31 млрд долл. По состоянию на 30 июня 2007 г. оценка портфеля инвестиций по справедливой стоимости составила 10,00 млрд долл., а по балансовой стоимости (для сравнения), в которую входит его первоначальная стоимость для IFC за вычетом ослабления активов, — 3,14 млрд долл., включая стоимость долговых ценных бумаг на балансе IFC в размере 187 млн долл. Доход от прироста рыночной стоимости капитала, реализованный при продаже акций, составил 1,94 млрд долл., превысив показатель в 928 млн долл., достигнутый в 2006 ф.г.

Участие в синдицированных займах Программа участия в синдицированных займах IFC предназначена для мобилизации финансовых средств у коммерческих банков и других финансовых учреждений. Участвующие в про-

грамме финансовые учреждения извлекают выгоду благодаря статусу IFC как кредитора с предпочтительным правом требования и одновременно полностью разделяют кредитный риск проектов. Это создает для компаний, действующих на формирующихся рынках, дополнительные возможности доступа к финансированию: в 2007 ф.г. посредничество IFC позволило около 90 инвесторам заключить сделки с совершенно новыми для них заемщиками. Кроме того, эти займы позволяют кредиторам увеличивать сроки погашения, тем самым обеспечивая заемщиков более долгосрочным финансированием, чем это было бы возможно при других условиях: в 2007 ф.г. средние фактические сроки погашения займов с участием IFC составили 7,3 года, по сравнению с 4,5 годами по другим коммерческим займам в тех же странах. Программа демонстрирует рост третий год подряд, в 2007 ф.г. объем новых синдицированных займов с участием IFC составил 1,8 млрд долл. Из 29 совершенных сделок 12 предназначалось для заемщиков в граничных странах. Наиболее значительную долю получили регионы Европы и Центральной Азии (44%) и Латинской Америки и Карибского бассейна (17%). Доля новых синдицированных займов с участием IFC, предоставленных африканским заемщикам, впервые составила 15%. Среди инновационных сделок — первое синдицирование капитала второго уровня (Banco Davivienda, Колумбия), первый после кризиса 1998 г. международный синдицированный заем, направленный в Пакистан (Dewan Petroleum), синдицированный заем в долларах США, привязанный к рублю (Компания «Конкордия», Россия). IFC привлекает на формирующиеся рынки новых инвесторов, в том числе пенсионные фонды, страховые компании и компании по управлению активами.

Структурированные финансовые продукты Структурированные финансовые продукты обеспечивают клиентов IFC такими экономически эффективными формами финансирования, которые без этих продуктов были бы фактически недоступными. Продукты, предлагаемые IFC, включают частичные кредитные гарантии, структурированные инструменты ликвидности, трансферт портфельного риска, секьюритизацию и исламские формы финансирования. С помощью этих продуктов IFC, пользуясь своим опытом тщательного кредитного анализа, а также высоким международным кредитным рейтингом (AAA/Aaa), помогает клиентам диверсифицировать свои источники финансирования, продлевать сроки погашения и приобретать финансовые средства в валюте по своему выбору. В отчетном году за счет операций по структурированному финансированию IFC мобилизовала для клиентов в общей сложности 2,08 млрд долл., затратив при этом всего 318 млн долл. по собственному балансу. Мы работали на таких новых для структурированных финансовых продуктов рынках, как Алжир, Индонезия, Иордания, Кения и Саудовская Аравия, а также с давними и новыми клиентами в странах со сформировавшимися рынками. Кроме того, Корпорацией предложено несколько новых продуктов:

«МФК серьезно относится к своему мандату по содействию развитию. Мы располагаем хорошими возможностями, чтобы помочь в формировании рынков устойчивым путем».

Нина Шапиро

ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ПО ФИНАНСАМ И ГЛАВНЫЙ КАЗНАЧЕЙ

фонд сбалансирования активов путем валютного хеджирования (Matching Assets through Currency Hedging fund, MATCH) — для облегчения предоставления IFC прямых займов в местной валюте клиентам из граничных стран, работающим в сферах здравоохранения, образования, микрофинансирования, а также в секторе малых и средних предприятий; гарантия офшорного фонда ликвидности (guarantee of an Offshore Liquidity Facility, GOLF) — для помощи в смягчении риска, связанного с конвертируемостью и переводимостью валюты; первая частичная кредитная гарантия IFC, удовлетворяющая правилам исламских финансов, которая является элементом первой реальной секьюритизации, проведенной в странах, входящих в Совет по сотрудничеству стран Персидского залива.

Консультационные услуги IFC предоставляет консультационные услуги в целях содействия устойчивому инвестиционному процессу в частном секторе развивающихся стран. Проводя эту работу, которая финансируется совместно с правительствами и другими донорами, IFC вносит вклад в развитие там, где возможности для инвестиций могут быть ограничены. В отчетном году мы по-новому осуществляли практику предоставления консультационных услуг, организационно сведя ее к пяти тематическим бизнес-линиям в соответствии с оперативной стратегией IFC (полную информацию об этих направлениях см. на с. 68). В 2007 ф.г. совокупные затраты IFC на консультационные услуги составили 197 млн долл. В этом году IFC начала осуществлять 349 проектов в 84 странах. Наиболее значительные

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

31 31

ФИНАНСИРОВАНИЕ КОНСУЛЬТАЦИОННЫХ УСЛУГ (В МЛН ДОЛЛ.) Источник

2006 ф.г.

2007 ф.г.

МФК

54,8

36%

95,6

49%

Доноры и другие*

96,7

64%

101,3

51%

Итого

151,5

100%

$196.9

100%

* Другие источники включают оплату клиентами и доходы от инвестиций.

объемы консультационной деятельности пришлись на долю Африки к югу от Сахары (23%), а также Европы и Центральной Азии (20%), а по линиям бизнеса — на проблемы, связанные с созданием для фирм добавленной стоимости (29%) и созданием благоприятной бизнес-среды (21%). Правительства-доноры внесли наиболее значительный вклад в финансирование консультационной деятельности, но IFC увеличила свою долю благодаря более масштабному использованию нераспределенной прибыли. Также увеличились поступления оплаты со стороны клиентов, отчасти это произошло благодаря тому, что в 2007 ф.г. IFC установила порядок ценообразования на свои консультационные услуги. Ее политика определяется двумя руководящими принципами: все клиенты должны по мере возможности вносить определенный вклад, демонстрирующий их обязательства; ценообразование зависит от характера продукта или услуги, например, от того, является ли продукт общественным или частным благом.

УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ IFC осуществляет проверку соответствия инвестиционным соглашениям, проводит регулярные проверки на местах для контроля за ходом реализации проектов и оказывает помощь в решении возникающих проблем. В целях усиления контроля во всех инвестиционных департаментах Корпорации созданы группы по управлению портфелем. Это способствует ранней диагностике проблем и их своевременному решению. Усилению контроля содействует также функционирование системы

32

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

рейтинговой оценки инвестиционных рисков. IFC обеспечивает банки, участвующие в займах Корпорации, регулярной информацией о ходе выполнения проектов, консультирует их либо, при необходимости, добивается их одобрения.

IFC управляет финансовыми рисками и потенциальными рисками, связанными с портфелем инвестиций, с помощью рыночных инструментов, методов и стратегий управления риском. Сюда входят инструменты хеджирования рисков, связанных с кредитными и инвестиционными операциями, а также стратегии выхода из бизнеса. Все эти меры объединены общей целью защиты портфеля от риска снижения стоимости. Специальные резервы на возмещение потерь по ссудам определяются на основе анализа портфеля и рекомендаций Групп по управлению портфелем в инвестиционных департаментах. Весь кредитный портфель подвергается ежеквартальной ревизии. Рекомендации, политика и методы определения резервов проверяются внешними аудиторами Корпорации. Инвестиции должны удовлетворять стандартам эффективности IFC, которые являются наиболее строгой и всеобъемлющей основой управления экологическими и социальными рисками среди финансовых учреждений. IFC проводит постоянный мониторинг соответствующих показателей и рисков, связанных с инвестициями. В случаях возникновения проблем специалисты помогают клиентам найти решения и смягчить последствия для окружающей среды и местных общин. При возникновении финансовых трудностей операционные департаменты проводят оценку проектов и определяют необходимые резервы. Для проектов, столкнувшихся с особо сложными проблемами, Департамент специальных операций IFC определяет соответствующие оздоровительные мероприятия. В таких ситуациях IFC стремится заключать соглашения со всеми кредиторами и акционерами для проведения совместных мероприятий по реструктуризации на условиях, позволяющих разрешить возникшие проблемы при продолжении реализации проекта. В исключительных случаях, когда переговоры между сторонами заходят в тупик, IFC предпринимает все необходимые и адекватные меры по защите своих интересов.

КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОПЕРАЦИИ IFC финансирует свои кредитные операции путем выпуска облигаций на международных рынках капитала. Она была одной из первых многосторонних организаций, выпустивших облигации в местных валютах многих развивающихся стран. В 2007

ф.г. IFC первой из организаций-нерезидентов осуществила выпуск внутренних облигаций на рынок восьми стран — членов зоны франка Африканского финансового сообщества (CFA franc) в Западной Африке. Бо´льшая часть инвестиций Корпорации номинирована в долларах США, однако IFC осуществляет заимствования в различных валютах, с тем чтобы диверсифицировать источники средств, снизить затраты на их привлечение и способствовать развитию местных рынков капитала. Поскольку большинство займов, получаемых IFC, номинированы в долларах США на основе плавающего курса, по большинству заимствований были произведены свопы в доллары США по плавающему курсу. Объемы заимствований IFC по-прежнему соответствуют масштабам ее кредитной деятельности. Новые заимствования на международных рынках капитала составили в 2007 ф.г. сумму, эквивалентную 2,8 млрд долл.

«Всестороннее управление риском — это не только средство защиты ресурсов IFC, но, на мой взгляд, также и мощный рычаг расширения нашего потенциала, направленного на создание реальных возможностей для нуждающихся людей в развивающихся странах».

Управление ликвидными активами Общая стоимость ликвидных активов по балансу на 30 июня 2007 г. составила 13,3 млрд долл. по сравнению с 12,7 млрд долл. на конец предыдущего финансового года. Основная часть ликвидных активов содержится в долларах США при небольших сальдо в евро и японских иенах. Размер ликвидных активов определяется в зависимости от необходимости обеспечения адекватных ресурсов для выполнения обязательств, даже при условии возникновения нехватки ликвидности на рынках капитала.

ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА И ФИНАНСОВАЯ МОЩНОСТЬ IFC Осуществление всех операций IFC требует поддержания достаточности капитала и финансовой мощности на соответствующем уровне. Коэффициент достаточности капитала IFC, рассчитываемый как отношение оплаченного капитала, нераспределенной прибыли (за вычетом статей, не учитываемых как ликвидный капитал) и общих резервов к величине взвешенных по уровню риска балансовых и забалансовых активов, на конец 2007 ф.г. составлял 57%. Это значительно выше минимального стратегического уровня в 30%, предусмотренного схемой достаточности капитала, которая была принята Советом директоров в мае 1994 г. Коэффициент использования заемных средств (леверидж), измеряемый отношением непогашенных займов и гарантий к сумме подписного капитала и нераспределенной прибыли, был равен 1,3 к 1, что вполне соответствует лимиту 4 к 1, предписанному финансовой стратегией Корпорации. Оплаченный капитал, нераспределенная прибыль и общие резервы на возмещение потерь составляют финансовую мощность IFC. Этот финансовый капитал является источником финансирования текущих операций, обеспечивает реализацию среднесрочных возможностей роста и стратегических планов,

Мишель Майла ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ПО УПРАВЛЕНИЮ РИСКОМ

служит амортизатором против шоков и кризисов, возникающих в некоторых странах-членах, или общих экономических спадов, одновременно выполняя функцию защиты нашего рейтинга наивысшей кредитоспособности (ААА) и антициклическую функцию. Сегодняшняя и планируемая на среднесрочную перспективу финансовая мощность IFC рассматривается как адекватная указанным целям.

ПРИНЯТИЕ РИСКОВ — И УПРАВЛЕНИЕ ИМИ Одним из элементов нашей стратегии, направленной на повышение воздействия на развитие, является более тщательное и всеобъемлющее, чем когда-либо, наблюдение за уровнем рисков, которые мы можем принять в процессе оказания поддержки частному сектору в странах-клиентах. Такой интегрированный подход должен позволить нам сделать все возможное в периоды благоприятной ситуации на рынках — какой она в целом была на протяжении нескольких последних лет, — а также повысить результативность по мере реализации наших планов расширения и дальнейшей децентрализации операций с целью приближения к клиентам. Управление риском позволяет нам также предусмотреть защиту от экономических спадов, с тем чтобы мы могли продолжать свою работу и обеспечивать финансирование на рынках, находящихся в ситуации кризиса. Этот специфический аспект управления риском в IFC детально освещен ниже в данном отчете в разделе «Обсуждение и анализ менеджмента» (в русском тексте данный раздел отсутствует, см. английское издание).

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

33 33

С О З Д А Н И Е В О З М ОЖ Н О С Т Е Й там, где помощь IFC нужнее всего

34 34

ГО ГОД О Д О В О Й ОТ ОТ ТЧ Ч ЧЕ ЕТ Е Т IIFC FC 2 FC 20 00 0 07

ОПЕРАЦ ИИ И РЕЗУЛЬТАТЫ IF C ПО РЕ Г ИО Н А М

IFC — организация, деятельность которой отличается подлинно глобальным охватом, она обслуживает все развивающиеся регионы мира. Мы сосредоточили свое присутствие не там, где вести бизнес легче всего, а там, где мы можем внести наибольшие изменения.

2007 финансовый год стал годом значительного роста новых инвестиционных обязательств в развивающихся регионах и соответствующего расширения нашей консультационной деятельности. Финансирование по собственному балансу IFC больше всего увеличилось в Южной Азии (более чем на 110%) и в Африке к югу от Сахары (на 97%). В этих регионах свыше 90% новых инвестиций приходится на граничные страны, что отражает наше стремление работать для наиболее нуждающихся людей и регионов. Также существенно увеличились обязательства IFC в регионе Ближнего Востока и Северной Африки — на 82% по сравнению с 2006 ф.г. По доле в обязательствах IFC ведущие места занимают Европа и Центральная Азия (22%), Латинская Америка и Карибский бассейн (22%) и Африка к югу от Сахары (17%). Консультационные услуги IFC продолжают расширяться во всех регионах. Наибольшая доля из 197 млн долл. затрат на эти цели приходится на Африку к югу от Сахары (23%) и Европу и Центральную Азию (20%). Более половины затрат IFC на консультационные услуги в этих регионах были направлены в граничные страны. Мы достигли значительного прогресса в измерении воздействия на развитие и устойчивости наших инвестиционных и консультационных проектов в регионах. Из всего количества инвестиций, по которым проводился мониторинг, доля инвестиций, получивших оценку как «достигшие успешных результатов воздействия на развитие», наиболее значительна в Европе и Центральной Азии (уровень успешности 76%) и в Южной Азии (73%), тогда как средний показатель по всем регионам составил 63%.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

35 35

СТРАТЕГИЯ МФК

АФРИКА К ЮГУ ОТ САХАРЫ АНГОЛА • БЕНИН • БОТСВАНА • БУРКИНА-ФАСО • БУРУНДИ • ГАБОН • ГАМБИЯ • ГАНА • ГВИНЕЯ • ГВИНЕЯ-БИСАУ • ДЖИБУТИ • ЗАМБИЯ • ЗИМБАБВЕ • КАБО-ВЕРДЕ • КАМЕРУН • КЕНИЯ • КОМОРСКИЕ ОСТРОВА • КОНГО, ДЕМОКРАТИЧЕСКАЯ РЕСПУБЛИКА • КОНГО, РЕСПУБЛИКА • КОТ-Д'ИВУАР • ЛЕСОТО • ЛИБЕРИЯ • МАВРИКИЙ • МАВРИТАНИЯ • МАДАГАСКАР • МАЛАВИ • МАЛИ • МОЗАМБИК • НАМИБИЯ • НИГЕР • НИГЕРИЯ • РУАНДА • СВАЗИЛЕНД • СЕЙШЕЛЬСКИЕ ОСТРОВА • СЕНЕГАЛ • СОМАЛИ • СУДАН • СЬЕРРА-ЛЕОНЕ • ТАНЗАНИЯ • ТОГО • УГАНДА • ЦЕНТРАЛЬНОАФРИКАНСКАЯ РЕСПУБЛИКА • ЧАД • ЭКВАТОРИАЛЬНАЯ ГВИНЕЯ • ЭРИТРЕЯ • ЭФИОПИЯ • ЮЖНАЯ АФРИКА ГРАНИЧНЫЕ СТРАНЫ ПРОЧИЕ СТРАНЫ-КЛИЕНТЫ

ОБЗОР

Политические и экономические условия в регионе Африки к югу от Сахары улучшаются. Макроэкономические реформы и сокращение конфликтов стимулировали устойчивый рост во многих странах: средние темпы роста в 2006 г. составили 5,3%, среди африканских инвесторов возросло доверие. Во многих африканских странах рост подогревался высоким уровнем товарных цен, его основным фактором оставались природные ресурсы. Правительства стран региона стали уделять больше внимания частному сектору и его роли в решении многих неотложных проблем развития, таких как: сокращение бедности для более чем 300 млн людей, живущих на сумму менее 1 долл. в день, модернизация и поддержание инфраструктуры региона, помощь в практике борьбы с инфекционными заболеваниями. Более 50% ВВП обеспечивают африканские женщины, но их экономическая активность ограничивается главным образом неформальным сектором.

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ ­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ

±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

2006 ф.г.*

2007 ф.г.

Финансовые обязательства по балансу IFC

700

1 379

Займы

393

823

72

160

235

397

0

261

700

1 640

2 033

2 712

168

386

2 201

3 098

Инвестиции в акционерный капитал Гарантии и управление риском

ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

Подписанные участия в синдицированных займах

ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØÂ

ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

Подписанные обязательства, всего Портфель обязательств по балансу IFC

ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

©±§ IFC

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях) Портфель обязательств, всего

* Включает региональную долю инвестиций в Veolia Water AMI, который официально классифицируется как глобальный проект. Портфель обязательств по балансу IFC включает региональную долю BAPTFF, который официально классифицируется как глобальный проект.

36

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

IFC планирует и далее увеличивать инвестиции в Африку в предстоящие годы. Приоритетными направлениями являются: улучшение инвестиционного климата, поддержка малых и средних предприятий, помощь в разработке коммерчески жизнеспособных, крупномасштабных инвестиционных проектов, особенно в области инфраструктуры. Мы также поддерживаем региональную интеграцию и инвестиции Юг — Юг из одной развивающейся страны в другую. Большинство африканских предприятий являются малыми и средними, и мы помогаем им получить лучший доступ к финансовым ресурсам и услугам бизнесконсалтинга. Наша цель — расширить деятельность в граничных странах, особенно в тех, которые восстанавливают экономику после кризисов. Мы помогаем добиться прозрачного управления и широкого распределения выгод, получаемых в таком важном для многих африканских стран секторе, как добывающая промышленность. Работая с нашими клиентами, мы помогаем им решать гендерные проблемы, а также бороться с ВИЧ/СПИДом на рабочих местах и в местных общинах.

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства достигли 1,38 млрд долл. по 52 проектам, в дополнение к этому мы мобилизовали 294 млн долл. с помощью участия в синдицированных займах, структурированных финансовых продуктов и параллельных займов. При этом 94% проектов, за исключением тех, что классифицированы как региональные, предназначены для граничных стран. В структуре портфеля преобладают финансовый сектор, добывающие отрасли, обрабатывающая промышленность и сфера услуг, в то же время на Африку приходится существенная доля нашего портфеля инвестиций в информационные и коммуникационные технологии. В последние годы мы улучшили структуру портфеля, в том числе, благодаря поддержке малого бизнеса не путем прямых инвестиций, а через финансовых посредников. В нашем портфеле консультационных услуг 223 действующих проекта стоимостью в 223 млн долл. Их доля по стоимости, приходящаяся на граничные рынки, составляет 52%, при этом основное внимание уделяется помощи фирмам (31%), и развитию финансовых рынков (25%). В число основных партнеров по консультационной деятельности в регионе входят, наряду с другими странами и организациями, Швейцария, Нидерланды, Африканский банк развития, Германия и Дания.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2004 ф.г.

2005 ф.г.

Число проектов

25*

30

38**

52

Количество стран

12

14

11

17

405

445

700

1 379

0

0

0

261

Финансирование по собственному балансу IFC (млн долл.) Участия в синдицированных займах (млн долл.) * Включая LNM Holdings. ** Включая Veolia AMI.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ

ления проектов с помощью создания некоммерческой организации и назначения специального координатора по развитию, а также организации форума для всех заинтересованных лиц. По нашим рекомендациям эта компания существенно улучшила свои отношения с местной общиной, хотя некоторые проблемы остаются нерешенными. Мы также помогаем малому бизнесу в достижении соответствия международным стандартам устойчивости, выявляем возможности для повышения эффективности и снижения затрат. В Кении и Руанде с нашей помощью была проведена оценка плана повышения эффективности энергопотребления в отелях и промышленных зонах.

Вклад инвестиций IFC в развитие был весьма значительным. Так, в 2006 ф.г. наши клиенты в добывающей промышленности обеспечили денежные поступления в государственные бюджеты в размере более 1,74 млрд долл., а клиенты в финансовом секторе предоставили примерно 144 тыс. кредитов микро-, малым и средним предприятиям (ММСП) общим объемом более 1 млрд долл. Наши африканские проекты достигли более скромных результатов развития по сравнению с другими регионами. Как правило, значительные результаты крупных проектов, особенно в добывающих отраслях, теряются на фоне более слабых показателей по большому числу малых проектов с неопытными спонсорами в сельском хозяйстве, обрабатывающей промышленности и сфере услуг. Несмотря на заметное улучшение в последние годы, экологические и социальные результаты по-прежнему остаются относительно слабыми: низкие показатели финансово неустойчивых фирм и небольших предприятий, а также неразвитые системы регулирования и правоприменения могут поставить под вопрос достижение соответствия нашим глобальным стандартам эффективности. Чтобы исправить положение, мы направили в офисы IFC в странах Африки специалистов высокого уровня в области экологического и социального развития.

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ В течение прошедшего года IFC достигла успехов в содействии улучшению инвестиционного климата в Африке и развитию инфраструктуры. Мы сотрудничали с нашими коллегами по Группе Всемирного банка, например с МИГА — по проекту гидроэлектростанции Bujagali в Уганде. Мы укрепили консультационные программы, сосредоточив внимание на малом бизнесе, в том числе в рамках совместной программы с МАР. В следующие два года мы планируем предоставить консультационные услуги по проблемам развития базовых услуг, включая электро- и водоснабжение, телекоммуникации, медицинские и образовательные услуги, почти двум миллионам человек в Африке. В ряде стран начались важные реформы, улучшающие условия для частных компаний; в Гане, Кении, Танзании и Уганде IFC также помогла правительствам осмыслить гендерные аспекты этой работы. Мы планируем в течение двух лет оказать помощь по крайней мере 13 странам Африки, с тем чтобы поднять их рейтинг примерно на 27% в публикуемом IFC и Всемирным банком отчете по программе «Ведение бизнеса».

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ IFC помогает своим клиентам улучшить системы экологического и социального менеджмента и решать проблемы экологического и социального воздействия крупномасштабных инвестиционных проектов, например в горнодобывающей промышленности и отраслях инфраструктуры. В Гане мы содействовали компании AngloGold Ashanti в осуществлении жизненно важных для местного насе-

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Портфель 2005 г.

Портфель 2006 г.

Ожидаемый эффект от новых проектов в 2007 ф.г.

Среднегодовой рост 1,07 млрд долл. / 1,62 млрд долл. / портфеля МСП: 111% Займы ММСП Микрофинанси143 862 166 194 (объем/количество) рование: 110% Электроэнергия (число потребителей)

5 млн

5,9 млн

2,3 млн

КРУПНЕЙШИЕ ОБЪЕМЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ IFC ПО СТРАНАМ Портфель (млн долл.) Нигерия 2007 ф.г.

684

2006 ф.г.

544

Уровень успешности*

50%

Южная Африка Новые телефонные подключения Занятость, чел.

20 млн+

29 879

11 млн

32 706

Приобретение 397,9 млн долл. 541,7 млн долл. товаров и услуг на местных рынках Платежи в госбюджет

4,1 млн

10 549

2007 ф.г.

349

2006 ф.г.

206

Уровень успешности*

45%

Кения 889 млн долл.

2007 ф.г.

2006 ф.г.

810,6 млн долл. 1,76 млрд долл.

177,6 млрд долл.

Данные по выбранным отраслям; в различных отраслях определение показателей и отчетные периоды различны. + Новые телефонные подключения, осуществленные в 1996–2005 гг.

Уровень успешности*

185 152

«IFC улучшает обслуживание клиентов, расширяя финансирование полного спектра продуктов и услуг, развивая сотрудничество в рамках Группы Всемирного банка и выходя на новые рынки, что в конечном счете усилит наше воздействие на жизнь африканцев».

– Тьерри Танох, Директор Департамента Африки к югу от Сахары

ФИНАНСИРОВАНИЕ В МЕСТНОЙ ВАЛЮТЕ С ПОМОЩЬЮ ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ В 2007 ф.г. IFC осуществила первый в Африке к югу от Сахары выпуск облигаций в местной валюте на сумму, эквивалентную 44,6 млн долл. Облигации со сроком погашения 5 лет были проданы фондам, банкам, страховым компаниям и пенсионным фондам в восьми странах, валютой которых является франк Западноафриканского валютного союза (West African franc). Все поступления будут инвестированы в экономику этих стран и помогут развитию рынков капитала и компаний, нуждающихся в долгосрочном финансировании в местной валюте. IFC считает, что этот опыт послужит выработке схем для последующих выпусков, причем не только международными, но и в конечном итоге другими признанными заемщиками. На данный момент мы определили четыре местные компании, в которые будут инвестированы поступления: цементный завод в Сенегале, отели в Мали и Буркина-Фасо и резинотехническая компания в Кот-д'Ивуаре.

ВКЛАД В ОБЕСПЕЧЕНИЕ СТАБИЛЬНОСТИ ПОСЛЕ КРИЗИСА IFC помогает частному сектору усилить его роль в обеспечении стабильности в странах, восстанавливающих свою экономику после кризиса. В июне 2006 г. Совет директоров одобрил специальную инициативу по странам, затронутым конфликтами, цель которой — расширение деятельности в Демократической Республике Конго, Либерии и СьерраЛеоне. В Либерии мы создаем фонд финансирования для расширения возможностей бизнеса и восстановления способности финансовых учреждений страны вести операции с внутренними и международными партнерами. Мы консультируем правительство относительно выбора частной компании по электроснабжению Монровии до восстановления постоянной схемы. IFC оказала помощь в организации в феврале 2007 г. конференции по частным инвестициям в Либерии, а совместная команда Группы Всемирного банка изучила неформальный сектор страны и предложила пути снижения барьеров, мешающих участию малых предприятий в формальной экономике.

86%

* Доля (%) обследованных компаний с положительным рейтингом успешного развития.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

37 37

СТРАТЕГИЯ МФК

ВОСТОЧНАЯ АЗИЯ И ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН ВАНУАТУ • ВЬЕТНАМ • ИНДОНЕЗИЯ • КАМБОЖДА • КИРИБАТИ • КИТАЙ • КОРЕЯ, РЕСПУБЛИКА • ЛАОССКАЯ НАРОДНО-ДЕМОКРАТИЧЕСКАЯ РЕСПУБЛИКА • МАЛАЙЗИЯ • МАРШАЛЛОВЫ ОСТРОВА • МИКРОНЕЗИЯ, ФЕДЕРАТИВНЫЕ ШТАТЫ • МОНГОЛИЯ • МЬЯНМА • ПАЛАУ • ПАПУА–НОВАЯ ГВИНЕЯ • САМОА • СОЛОМОНОВЫ ОСТРОВА • ТАИЛАНД • ТИМОР-ЛЕСТЕ • ТОНГА • ФИДЖИ • ФИЛИППИНЫ ГРАНИЧНЫЕ СТРАНЫ ПРОЧИЕ СТРАНЫ-КЛИЕНТЫ

ОБЗОР

Экономика стран Восточной Азии и Тихоокеанского региона развивалась высокими темпами — в 2006 г. они составили в среднем 9,2%, однако регион по-прежнему полон парадоксов. Здесь самые высокие темпы роста среди развивающихся регионов, но более полумиллиарда людей живут менее чем на 2 доллара в день. Регион является крупным нетто-кредитором развитых стран и в то же время имеет огромные неудовлетворенные потребности в инвестициях, особенно в инфраструктуру. Он переводит свои избыточные сбережения в Европу и Северную Америку, так как его собственные финансовые системы слабы. Жители Азии пользуются высокими доходами, но обитают в самых загрязненных городах, испытывают угрозу острого дефицита водных ресурсов и рискуют утратить значительную часть биологического разнообразия региона.

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ ­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ

±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

2007 ф.г.**

Финансовые обязательства по балансу IFC

982

944

Займы

624

654

Инвестиции в акционерный капитал

310

220

48

70

Подписанные участия в синдицированных займах

ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØÂ

ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

2006 ф.г.*

Гарантии и управление риском

ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

©±§ IFC

В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства достигли 944 млн долл. по 38 проектам, кроме того, мы мобилизовали 183 млн долл. с помощью участий в синдицированных займах и структурированных финансовых продуктов. При этом 35% проектов, за исключением тех, что классифицированы как региональные, предназначены для граничных стран. Портфель обязательств в Восточной Азии и Тихоокеанском регионе составил 3,58 млрд долл. В структуре портфеля преобладают финансовый сектор (32%) и обрабатывающая промышленность (26%), в то же время на данный регион приходится существенная доля портфеля инвестиций IFC в частный акционерный капитал и инвестиционные фонды. При поддержке 14 партнеров-доноров в нашем портфеле консультационных услуг насчитывается 194 действующих проекта стоимостью 128 млн долл. Их доля по стоимости, приходящаяся на граничные рынки, составляет 41%, при этом основное внимание уделяется развитию финансовых рынков (32%) и экологической и социальной устойчивости (29%). В число основных партнеров по консультационной деятельности в регионе входят, наряду с другими странами, Австралия, Канада, Нидерланды, Финляндия и Великобритания.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

243

128

1 225

1 072

Число проектов

Портфель обязательств по балансу IFC

3 253

3 579

Количество стран

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях)

$689

$599

Финансирование по собственному балансу IFC (млн долл.)

Портфель обязательств, всего

3 942

4 178

Участия в синдицированных займах (млн долл.)

** Включает региональную долю инвестиций в Italcementi, который официально классифицируется как глобальный проект.

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ

Подписанные обязательства, всего

* Включает региональную долю инвестиций в Soco Facility и Avenue Asia, которые официально классифицируются как глобальные проекты.

38

IFC стремится оказывать сбалансированное воздействие на развитие, изыскивая возможности для инвестиций частного сектора в граничных странах и регионах. IFC сотрудничает с растущими компаниями стран региона, решая наиболее настоятельные проблемы развития региона, такие как улучшение физической и финансовой инфраструктуры, которая отстает от быстрых темпов урбанизации и роста, и развитие местных финансовых рынков для улучшения кредитования малого бизнеса, финансирования жилищного строительства, торговли, студенческих ссуд и повышения энергетической эффективности. В целях повышения экологической устойчивости мы поддерживаем разработку экологически чистых источников энергии, устойчивое ведение лесного хозяйства, производство энергетически эффективных продуктов. Стремясь расширить воздействие на граничные страны и небольшие государства, мы сочетаем финансовые и консультационные услуги, чтобы улучшить инвестиционный климат, стимулировать реформы и оказывать поддержку частным инвестициям с помощью инновационных финансовых структур.

2004 ф.г.

2005 ф.г.

40

40

41*

38

7

11

5

8

730

740

982

944

33

72

243

128

* Включая Soco Facility и Avenue Asia.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ

телей в коммерческой, промышленной и жилищной сферах, реализующих энергоэффективные проекты. Мы также помогаем компаниям выйти на рынок торговли квотами на выбросы двуокиси углерода, например, в Китае — компании Deqingyuan, которая намерена улавливать метан из куриного помета, сокращая выбросы и получая новый источник доходов. На Филиппинах мы поддерживаем развитие новых источников энергии, а в Индонезии наши консультационные услуги помогают развивать устойчивые лесозаготовки и торговлю древесиной и бороться с нелегальной деятельностью.

Вклад проектов IFC в развитие был значительным. Наши инвестиции привели к увеличению занятости, улучшению координации в цепочках поставок, значительным налоговым поступлениям из промышленного сектора и к улучшению доступа к финансовым ресурсам для нуждающихся в них рыночных сегментов. В 2006 г. наши клиенты имели в своих портфелях 315 тыс. непогашенных займов ММСП, установили 10 млн новых телефонных линий и снабдили электроэнергией 18,5 млн потребителей. Уровни успешности развития по проектам в Восточной Азии и Тихоокеанском регионе несколько ниже, чем в других регионах. Они начали улучшаться одновременно с оживлением после Азиатского кризиса, но недавно снова ухудшились из-за слабых результатов промышленных компаний и некоторых частных инвестиционных фондов, особенно на Филиппинах, а также из-за относительно слабых результатов нашего китайского портфеля, в структуре которого большое место занимают наиболее сложные граничные районы Китая. Однако экологические и социальные результаты проектов IFC были убедительными, и мы ожидаем дальнейших улучшений, связанных с направлением дополнительного числа специалистов в регион.

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ IFC сделала большие успехи в укреплении финансового сектора многих стран региона. Растет наш портфель инвестиций, поддерживающих инновации в области устойчивости развития и экологически чистой энергетики. Наши консультационные услуги способствовали ключевым реформам. В Китае мы консультировали разработку нового закона о собственности, который должен открыть двери к финансовым источникам для фермеров и малых предприятий. Во Вьетнаме мы также поддержали проект крупной политической реформы, ведущей к принятию двух ключевых экономических законов, которые существенно улучшают инвестиционный климат. В дальнейшем мы сделаем упор на более тесную интеграцию инвестиционной и консультационной деятельности в целях усиления воздействия на развитие. Мы намерены расширять операции, в первую очередь в области инфраструктуры.

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ Повсеместно в регионе IFC содействует использованию экологически чистой энергии, ускорению перехода на более устойчивые виды топлива, например, этанол, который является также потенциальным сырьем для промышленности. В Китае мы помогаем увеличить стимулирование потреби-

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Портфель 2005 г. Займы ММСП (объем/количество)

Портфель 2006 г.

Ожидаемый эффект от новых проектов в 2007 ф.г.

20,5 млрд долл. / 12,95 млрд долл. / Среднегодовой рост 286 361 315 113 портфеля МСП: 9%

Электроэнергия (число потребителей)

8,1 млн

18,5 млн

5 млн

Водоснабжение (число потребителей)

400 тыс.

5,1 млн

–

Число обслуживаемых пациентов

1,34 млн

479 269

1,32 млн

Новые телефонные подключения

5,8 млн+

10 млн

76 тыс.

87 134

85 296

40 978

Занятость, чел.

КРУПНЕЙШИЕ ОБЪЕМЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ IFC ПО СТРАНАМ Портфель (млн долл.) Китай 2007 ф.г.

1 680

2006 ф.г.

1 498

Уровень успешности*

2007 ф.г.

2006 ф.г.

Приобретение товаров и услуг на местных рынках

1,34 млн долл.

Платежи в госбюджет

348,9 млн долл.

3,4 млрд долл.

1 млрд долл.

Уровень успешности*

743 606 60%

Филиппины 2007 ф.г.

411

2006 ф.г.

407

Уровень успешности* 377,6 млн долл.

43%

Индонезия

53%

НОВЫЕ ПОДХОДЫ К ИНФРАСТРУКТУРЕ IFC предоставила консультационные услуги по проблемам развития инфраструктуры региона на сумму около 10 млн долл. В 2007 ф.г. мы подписали обязательства на консультации по приватизации электроэнергетической отрасли и по проектам водоснабжения и строительства железной дороги облегченного типа на Филиппинах, по участию частного сектора в энергетике Вьетнама. Мы также работаем с предприятиями на субнациональном уровне с целью разработки и демонстрации новых моделей частно-государственных партнерств. Мы предоставили финансовую поддержку электроэнергетической компании PNOC-Energy Development Corporation, разрабатывающей источники геотермальной энергии, при публичном предложении ее акций на Манильской бирже. Компания использует предоставленные ресурсы для разработки новых проектов по получению геотермальной энергии, которые помогут стране снизить зависимость от импорта ископаемого топлива и ускорить переход к боле устойчивым источникам энергии.

КОНСУЛЬТАЦИОННЫЕ УСЛУГИ ПРОКЛАДЫВАЮТ ПУТЬ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ Отсутствие конкуренции ограничивало развитие современного банковского обслуживания в Лаосской НародноДемократической Республике, небольшой гористой стране, где финансовые услуги доступны лишь менее чем четверти населения. В 2007 ф.г. программа консультационных услуг в регионе Меконга помогла правительству улучшить законодательство о коммерческих банках. В течение всего семи месяцев новый закон был написан, принят и введен в действие. Это открыло возможность для первой инвестиции IFC в финансовый сектор страны, а также привело к созданию нового местного банка и планам расширения деятельности действующих банков. В течение ближайших нескольких лет еще десятки тысяч людей и малых предприятий должны получить доступ к столь необходимым им финансовым услугам.

106 млн долл.

Данные по выбранным отраслям; в различных отраслях определения показателей и отчетные периоды различны. + Новые телефонные подключения, осуществленные в 1996–2005 гг.

* Доля (%) обследованных компаний с положительным рейтингом успешного развития

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

39 39

СТРАТЕГИЯ IFC IFC помогает частному сектору выполнить его функцию по удовлетворению потребностей Южной Азии. Мы сосредоточиваем усилия на устранении узких мест в инфраструктуре с помощью инвестиций и консультационных услуг, работаем с правительствами над упрощением и укреплением систем регулирования частного предпринимательства. Привлекая в регион иностранных инвесторов, мы способствуем его интеграции в мировую экономику и использованию ее надлежащей практики. Мы стремимся расширить финансовые рынки и работаем с финансовыми посредниками, чтобы обеспечить нуждающимся сегментам экономики, включая мелкие компании и сельское население, доступ к финансированию. Мы поощряем инвестиции в агробизнес, сельские финансы и сельскую инфраструктуру, чтобы дать возможность сельским районам воспользоваться плодами экономического роста. Мы обеспечиваем финансовыми средствами предприятия среднего масштаба, прежде всего в промышленности и агробизнесе, с помощью инвестиций в акционерный капитал и долгосрочного кредитования, а также предоставляем консультационные услуги более мелким предприятиям. Мы способствуем сокращению воздействия на окружающую среду путем расширения использования возобновляемых источников энергии и повышения энергетической эффективности и помогаем использовать для решения этих задач финансирование за счет торговли квотами на выбросы двуокиси углерода.

ЮЖНАЯ АЗИЯ БАНГЛАДЕШ • БУТАН • ИНДИЯ • МАЛЬДИВСКИЕ ОСТРОВА • НЕПАЛ • ШРИ-ЛАНКА ГРАНИЧНЫЕ СТРАНЫ ПРОЧИЕ СТРАНЫ-КЛИЕНТЫ

ОБЗОР

Южная Азия с ее 1,3 млрд жителей является домом для половины бедных людей мира, здесь около трети населения живет менее чем на доллар в день. Быстрый экономический рост, темпы которого в прошедшем году составили в среднем 8%, имеет главным образом внутренние источники. Крупные иностранные инвестиции остаются исключением, приток прямых иностранных инвестиций в экономики стран Южной Азии, в которых введено строгое регулирование, относительно их ВВП находится на самом низком уровне среди всех регионов мира. Несмотря на общий рост, распределение его выгод по-прежнему характеризуется неравномерностью и минует сельское население. Неотложного внимания требует развитие инфраструктуры —

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ

физической, финансовой и социальной, — без которого поддержание устойчивого роста и обеспечение широкого участия в его результатах невозможны. А растущему населению трудоспособного возраста необходимы рабочие места.

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ ­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ ±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

2006 ф.г.*

2007 ф.г.**

Финансовые обязательства по балансу IFC

507

1 073

Займы

367

885

Инвестиции в акционерный капитал

130

170

Гарантии и управление риском

ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

©±§ IFC

10

19

Подписанные участия в синдицированных займах

200

102

Подписанные обязательства, всего

707

1,176

1 800

2,645

584

669

2 384

3 314

Портфель обязательств по балансу IFC Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях) Портфель обязательств, всего

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

* Включает региональную долю инвестиций в Avenue Asia, который официально классифицируется как глобальный проект. ** Включает региональную долю инвестиций в Italcementi, который официально классифицируется как глобальный проект.

40

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 1,07 млрд долл. по 30 проектам, кроме того, мы мобилизовали 102 млн долл. с помощью участия в синдицированных займах. Из указанных проектов 93% предназначены для граничных стран. В структуре портфеля восемь секторов, преобладающее место занимают финансовый сектор и обрабатывающая промышленность, при этом на регион Южной Азии приходится существенная доля портфеля инвестиций IFC в информационные и коммуникационные технологии. Из регионального портфеля, составляющего 2,6 млрд долл., три четверти занимает Индия, на втором месте со 147 млн долл. находится Бангладеш. Быстро растут наши инвестиции в сферу финансовых услуг и инфраструктуру. Наш портфель консультационных услуг насчитывает 94 действующих проекта стоимостью 80 млн долл. Их доля по стоимости, приходящаяся на граничные рынки, составляет 40%, при этом основное внимание уделяется развитию инфраструктуры (52%) и оказанию помощи фирмам (20%). В число основных партнеров по консультационной деятельности в регионе входят Европейская комиссия, Норвегия, Нидерланды, Канада и Великобритания.

2004 ф.г.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

19

20

25*

30

5

2

3

3

Финансирование по собственному балансу IFC (млн долл.)

405

443

507

1 073

Участия в синдицированных займах (млн долл.)

109

200

200

102

Число проектов Количество стран

* Включая Avenue Asia.

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ

правлены на замену производства электроэнергии за счет сжигания угля и снижение выбросов парниковых газов, а также на снижение стоимости технологии, основанной на возобновляемых источниках энергии. IFC инвестировала в четыре проекта гидроэлектростанций в Индии и Непале, в инструмент финансирования за счет квоты Eco Power в Шри-Ланке (см. с. 14), в одну из крупнейших в регионе компаний по производству ветряных турбин Enercon India. Мы также помогаем нашим компаниям–клиентам в осуществлении программ борьбы с ВИЧ/СПИДом.

Деятельность IFC в регионе принесла осязаемые результаты в плане воздействия на развитие, в том числе в виде создания рабочих мест, роста зарплат и налоговых поступлений, улучшения связей в цепочках поставок. Например, мы помогли организациям женщин-предпринимателей увеличить за два года объемы продаж принадлежащих женщинам предприятий на 1,7 млн долл. В 2006 г. наши клиенты имели в своих портфелях непогашенные займы, предоставленные 755 тыс. ММСП, осуществили 25 млн новых телефонных подключений и снабдили электроэнергией 27 млн потребителей. Наши проекты в Южной Азии имеют высокие рейтинги по результатам развития в сравнении с другими регионами. Это объясняется главным образом хорошими показателями в промышленности и информационных технологиях, благодаря проведенным рядом индийских компаний реструктуризации и сокращению расходов в начале 2000-х гг. Общие итоги несколько снижаются из-за низких показателей небольшого числа проектов на финансовых рынках. Это относится, в частности, к индийским компаниям финансирования жилищного строительства, конкурировавшим с коммерческими банками. На основе извлеченных уроков мы перенесли основное внимание на помощь в создании сектора страхования ипотечных кредитов и альтернативных форм финансирования, включая секьюритизацию. Экологические и социальные результаты проектов МФК были вполне надежными.

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ IFC достигла значительного прогресса в Южной Азии, успешно осуществляя проекты в промышленности, финансовом секторе и инфраструктуре. Мы способствовали созданию многих компаний мирового класса, таких как Moser Baer, одного из ведущих в мире производителей компьютерных дисков CD и DVD, индийских компаний HDFC и IDFC, занимающихся финансированием жилищного строительства и инфраструктуры. Помощь отстающим регионам Южной Азии остается острой проблемой, в связи с чем мы планируем направить больший объем инвестиций в сельское хозяйство. В Бангладеш наша первоначальная консультационная работа с финансовыми партнерами теперь подкрепляется инвестициями в акционерный капитал, займами, инструментами финансирования внешней торговли. В этой стране мы также помогаем распространить финансирование МСП на женское предпринимательство. Нам необходимо найти способы быстрого реагирования на потребности поддержки частного сектора в странах, испытывающих последствия кризисов, например в Непале. В связи с этой настоятельной потребностью мы также будем продолжать расширять поддержку развитию инфраструктуры.

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ IFC расширяет свой портфель инвестиций в возобновляемые источники энергии, мы помогаем мобилизовать средства для наших клиентов с помощью финансирования за счет торговли квотами на выбросы двуокиси углерода. Наши усилия на-

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Портфель 2005 г. Займы ММСП (объем/количество)

Ожидаемый эффект Портфель 2006 г. от новых проектов в 2007 ф.г.

3,15 млрд долл. / 4,8 млрд долл. / Среднегодовой рост 557 268 754 890 портфеля МСП: 10%

Электроэнергия (число потребителей)

23,2 млн

27,4 млн

13,3 млн

Число обслуживаемых пациентов

97 800

65 907

800 000

Новые телефонные подключения

21 млн+

25 млн

–

Занятость, чел.

37 175

61 379

19 460

Приобретение товаров и услуг на местных рынках

894 млн долл. 2,574 млрд долл.

Платежи в госбюджет

280 млн долл.

398 млн долл.

558 млн долл.

54 млн долл.

Данные по выбранным отраслям; в различных отраслях определения показателей и отчетные периоды различны. + Новые телефонные подключения, осуществленные в 1996–2005 гг.

КРУПНЕЙШИЕ ОБЪЕМЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ IFC ПО СТРАНАМ Портфель (млн долл.)

«Южная Азия демонстрирует огромный потенциал роста и серьезные вызовы, связанные с уровнем бедности. Я надеюсь, что мы сможем сделать экономический рост более благоприятным для бедных».

– Паоло Мартелли, Директор Департамента Южной Азии

ПОМОЩЬ В МИКРОФИНАНСИРОВАНИИ ДЛЯ СЕЛЬСКИХ РАЙОНОВ ИНДИИ IFC инвестирует рисковый капитал с целью стимулирования развития коммерческого микрофинансирования в Индии. Мы инвестировали 1,6 млн долл. в Aavishkaar Microfinance, фирму, которая, в свою очередь, вложит средства в 35–40 начинающих микрофинансовых учреждений и будет содействовать их росту с помощью инновационной модели франчайзинга. Мы также вложили 5 млн долл. в акционерный капитал Financial Information Network and Operations. Это стартовое предприятие будет предоставлять технологическое обслуживание для банков, которое поможет им выйти на сельские рынки с помощью смарт-карт. В случае успеха это предприятие будет обслуживать крупный сегмент населения Индии. Наша консультационная деятельность помогает микрофинансовым учреждениям повысить свою эффективность, расширить масштабы деятельности и обеспечить прозрачность систем финансового и операционного менеджмента. Мы также помогаем найти решения для мобильного банковского обслуживания, которое дает возможность сельским банкам, кооперативам и микрофинансовым учреждениям оказывать экономически эффективные услуги и создавать рабочие места.

Индия 2007 ф.г.

2 117

2006 ф.г.

1 261

Уровень успешности*

72%

Бангладеш 2007 ф.г.

147

2006 ф.г.

161

Уровень успешности*

71%

Мальдивские Острова 2007 ф.г.

66

2006 ф.г.

71

Уровень успешности*

100%

* Доля (%) обследованных компаний с положительным рейтингом успешного развития.

СОЗДАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ДЛЯ ФЕРМЕРОВ IFC помогает поднять продуктивность сельского хозяйства в Индии. Наша первая инвестиция в птицеводческую отрасль Индии в размере 11 млн долл. в акционерный капитал Suguna Poultry Farms Limited поможет этой компании расширить свои фермы, инкубаторы и перерабатывающие производства. Компания создает новый интегрированный птицеводческий бизнес, коренным образом преобразующий производство и сбыт этой продукции в Индии. Ее объем продаж составляет 243 млн долл., чистая прибыль — 16 млн долл. IFC, кроме того, поможет компании улучшить управление цепочкой поставок и обеспечить поставки кормов на основе прямых связей с фермерами. Этот проект создаст возможности для более чем 10,5 тыс. фермеров-контрактников, которые получат выгоды за счет гарантированных цен и объемов закупок, а также практических консультаций по выращиванию птицы.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

41 41

СТРАТЕГИЯ МФК

ЕВРОПА И ЦЕНТРАЛЬНАЯ АЗИЯ АЗЕРБАЙДЖАН • АЛБАНИЯ • АРМЕНИЯ • БЕЛАРУСЬ • БОЛГАРИЯ • БОСНИЯ И ГЕРЦЕГОВИНА • ВЕНГРИЯ • ГРУЗИЯ • КАЗАХСТАН • КИРГИЗСКАЯ РЕСПУБЛИКА • ЛАТВИЯ • ЛИТВА • МАКЕДОНИЯ, БЫВШАЯ ЮГОСЛАВСКАЯ РЕСПУБЛИКА • МОЛДОВА • ПОЛЬША • РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ • РУМЫНИЯ • СЕРБИЯ • СЛОВАЦКАЯ РЕСПУБЛИКА • СЛОВЕНИЯ • ТАДЖИКИСТАН • ТУРКМЕНИСТАН • ТУРЦИЯ • УЗБЕКИСТАН • УКРАИНА • ХОРВАТИЯ • ЧЕРНОГОРИЯ • ЧЕШСКАЯ РЕСПУБЛИКА • ЭСТОНИЯ ГРАНИЧНЫЕ СТРАНЫ ПРОЧИЕ СТРАНЫ-КЛИЕНТЫ

ОБЗОР

Почти через два десятилетия после падения Берлинской стены экономики стран региона продолжают двигаться вперед от централизованного планирования к свободному рынку. Страны этой группы неоднородны, сюда входят как новые члены Европейского союза, так и относительно бедные страны Центральной Азии. Темпы развития многих из них в течение

IFC содействует переходу к рыночной экономике, поддерживая инвестиции, которые ведут к диверсификации экономики и модернизации отраслей и инфраструктуры. Мы помогаем сформировать крепкий финансовый сектор, концентрируя усилия на доступности кредитных ресурсов для малых предприятий, укреплении финансовых учреждений и освоении новых продуктов, таких как лизинг. Мы стимулируем внутрирегиональные инвестиции, расширяем участие в развитии инфраструктуры и частногосударственных партнерств. В граничных странах, где корпоративное управление остается слабым, мы часто начинаем свою деятельность с финансируемых донорами консультационных услуг, помогающих упростить регулирование и укрепить местные институты и законодательство. В странах со средним уровнем доходов мы разрабатываем и тестируем новые продукты, например, финансирование повышения энергетической эффективности и жилищного строительства, альтернативные механизмы разрешения хозяйственных споров. В более развитых странах, таких как Россия и Турция, мы сосредоточиваем внимание на расширении инвестиций в компании-клиенты второго уровня и в граничные регионы. МФК применяет селективный подход к странам – членам ЕС, инвестируя туда, где наша функция воздействия на развитие имеет важнейшее значение, например в сектора, чувствительные к социальным и экологическим факторам.

последнего десятилетия были наиболее высокими в мире, чему способствовали устойчивый экспорт, интеграция в глобальные рынки, расширение кредитных возможностей и — для стран, экспортирующих энергоресурсы, — высокий уровень товарных цен. В то же время развитию частного сектора в регионе препятствует целый ряд острых проблем, среди которых: неразвитость инфраструктуры, сохраняющаяся недостаточность финансовых рынков, громоздкие режимы регулирования, слабость институциональной структуры и коррупция. ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.) ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ ­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ

±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØÂ

ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

©±§ IFC

2006 ф.г.*

2007 ф.г.**

Финансовые обязательства по балансу IFC

2 084

1 786

Займы

1 710

1 163

Инвестиции в акционерный капитал

231

513

Гарантии и управление риском

143

109

Подписанные участия в синдицированных займах

241

775

Подписанные обязательства, всего

2 325

2 560

Портфель обязательств по балансу IFC

6 525

7 033

995

1 387

7 519

8 420

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях) Портфель обязательств, всего

* Портфель обязательств по балансу IFC и из других источников включает региональную долю инвестиций в нефтепровод БТД, который официально классифицируется как глобальный проект. ** Включает региональную долю инвестиций в Melrose II, Melrose II Expansion и Italcementi, которые официально классифицируются как глобальные проекты.

42

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 1,79 млрд долл. по 67 проектам, кроме того, мы дополнительно мобилизовали 1,55 млрд долл. с помощью участия в синдицированных займах и структурированных финансовых продуктов. При этом 20% проектов, за исключением тех, что классифицированы как региональные, предназначены для граничных стран. Бо´льшая часть новых деловых обязательств приходится на Россию и Турцию, обе эти страны входят в первую десятку стран по объемам обязательств IFC. Половина нашего портфеля приходится на финансовый сектор, обрабатывающая промышленность и сфера услуг также имеют значительные доли. Финансовые результаты портфеля превышают средние показатели IFC с середины 1990-х гг., а в отчетном году регион явился источником 61% прибыли IFC. В 2007 ф.г. были завершены 13 проектов и начаты 20 новых проектов консультационных услуг с объемом финансирования в 19,1 млн долл. за счет обязательств доноров, в том числе 7,5 млн долл. — от IFC. В нашем портфеле консультационных услуг 159 действующих проектов стоимостью в 147 млн долл. Их доля по стоимости, приходящаяся на граничные рынки, составляет 53%, при этом основное внимание уделяется развитию финансовых рынков (29%), и оказанию помощи фирмам (27%). Расходы на них в 2007 ф.г. покрываются вкладами доноров в сумме 16,7 млн долл. и IFC — в сумме 10,3 млн долл. В число основных партнеров по консультационной деятельности в регионе входят, наряду с другими странами, Швейцария, Швеция, Канада, Австрия и Норвегия.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2004 ф.г.

торые были заморожены в ценных бумагах в связи с хозяйственными спорами.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Число проектов

65*

67**

Количество стран

17

15

17

15

1 667

1 938

2 084

1 786

363

419

241

775

Финансирование по собственному балансу IFC (млн долл.) Участия в синдицированных займах (млн долл.)

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ

80*** 67****

IFC продолжает содействовать развитию корпоративного управления в регионе, работает с правительствами над совершенствованием корпоративного законодательства и консультирует компании и банки, распространяя образцы надлежащей практики. Мы помогаем клиентам совершенствовать отношения с местными общинами, особенно тем, кто действует в сложных с экологической и социальной точек зрения отраслях, таких как добывающая и тяжелая промышленность. В центре внимания при этом привлечение местного населения, публичное раскрытие информации, совершенствование цепочек поставок. IFC продолжает разрабатывать механизмы финансирования для проектов, которые используют или содействуют использованию энергетически эффективных технологий. Мы оказываем помощь клиентам в агропромышленном секторе в освоении эффективных методов использования отходов и повышении стандартов безопасности продуктов питания в производстве и хранении. В странах Балканского полуострова IFC помогает развивать мощности малых и средних предприятий, предлагающих услуги по утилизации отходов, с особым вниманием к условиям труда работников, занятых сбором отходов.

* Включая нефтепровод БТД, LNM Holdings. ** Включая RI Facility, Arcelik, Melrose. *** Включая EECFII. **** Включая Melrose II и Melrose II Expansion.

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ Проекты IFC в регионе оказали весьма сильное воздействие на развитие, превысив по своим результатам все другие регионы. Особенно высокими результатами отличаются экологические и социальные показатели портфеля. Высокие рейтинги по результатам развития определились благодаря высоким результатам в глобальном секторе промышленности и услуг, а также в финансовом секторе, где мы работали над преодолением существенных пробелов переходного периода. Наши инвестиции в России и Турции показали особенно хорошие результаты. В Турции сильное воздействие на развитие объясняется, согласно нашей оценке, стратегией создания долгосрочных партнерств с местными компаниями. Более слабые результаты по Центральной Азии отражают сложность бизнес-среды. Вклад нашей консультационной деятельности в развитие также был значительным. Например, наши программы стимулировали инвестиции местных и иностранных компаний на сумму 2,9 млрд долл., создали возможность для роста лизингового финансирования в размере 392 млн долл., способствовали преодолению бюрократических барьеров, тем самым позволив предприятиям за период с 2000 г. сэкономить примерно 83 млн долл., и высвободили средства в объеме 58 млн долл., ко-

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ За последние годы IFC повысила свои обязательства по отношению к граничным странам региона, и они остаются для нас приоритетом. Мы придаем особое значение в этих странах разработке консультационных программ, нацеленных на преодоление барьеров для развития частного сектора, особенно в сфере финансовых рынков, агробизнеса и инфраструктуры. На более развитых рынках России, Турции и Украины нашими приоритетами являются инвестиции в районы с низкими доходами, а также, по мере роста частного капитала, поддержка более мелких компаний, росту которых мы помогаем и капиталом, и консультациями.

ТУРЦИЯ: НОВЫЙ РЕГИОНАЛЬНЫЙ ИГРОК IFC помогает турецким фирмам выходить на рынки других развивающихся стран и стран с переходной экономикой. В отчетном году инвестиция IFC помогла развитию стекольного производства фирмы Sisecam, которая вышла на пятое место в Европе в этой отрасли и стала крупным региональным участником процессов инвестирования и передачи технологий. IFC оказала поддержку Sisecam в проведении приватизации, осуществлении закупок и в восстановлении завода по производству кальцинированной соды в Боснии и Герцеговине, сохранив там около 800 рабочих мест. На протяжении нескольких последних лет IFC поддерживала фирму Arcelik, турецкого производителя бытовой техники, в приобретении румынской фирмы Arctic, единственного производителя холодильников в этой стране, а также в создании нового предприятия в России. В Грузии IFC предоставила 27 млн долл. фирме TAV Georgia, находящейся в совместной собственности четырех турецких компаний, — для расширения и модернизации международного аэропорта Тбилиси.

СОЗДАНИЕ ИПОТЕЧНОЙ ОТРАСЛИ ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Портфель 2005 г.

Займы ММСП (объем/количество)

17,97 млрд долл. / 717 388

Портфель 2006 г.

Ожидаемый эффект от новых проектов в 2007 ф.г.

26,28 млрд долл. / 833 120

Среднегодовой рост портфеля МСП: 23% Микрофинансирование: 16%

Электроэнергия (число потребителей)

16,2 млн

19,6 млн

–

Число обслуживаемых пациентов

374 546

1,78 млн

400 000

Число студентов, охваченных помощью

13 541

12 200

–

Новые телефонные подключения

7,8 млн+

2 млн

6,6 млн

Занятость, чел.

157 366

126 420

23 380

Приобретение товаров и услуг на местных рынках

4,15 млрд долл.

10,66 млрд долл.

1,29 млрд долл.

Платежи в госбюджет

1,68 млрд долл.

2,01 млрд долл.

180 млн долл.

Данные по выбранным отраслям; в различных отраслях определения показателей и отчетные периоды различны. + Новые телефонные подключения, осуществленные в 1996–2005 гг.

КРУПНЕЙШИЕ ОБЪЕМЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ IFC ПО СТРАНАМ Портфель (млн долл.) Российская Федерация 2007 ф.г.

2 238

2006 ф.г.

1 974

Уровень успешности*

89%

Турция 2007 ф.г.

1 342

2006 ф.г.

1 197

Уровень успешности*

76%

Румыния 2007 ф.г.

491

2006 ф.г.

530

Уровень успешности*

75%

* Доля (%) обследованных компаний с положительным рейтингом успешного развития.

Инвестировав с 2000 г. 872 млн долл. в 34 финансовых учреждения, IFC помогает создать в регионе систему ипотечного жилищного финансирования. Наша работа включает внедрение в отрасли общих инструментов и процедур, снижающих затраты для банков и их клиентов и позволяющих банкам секьюритизировать ипотеки и мобилизовать дополнительный капитал. Мы проводили совместную работу с правительствами в странах Центральной Азии с целью реформирования законодательства, регулирующего ипотечный бизнес: в Узбекистане мы помогли разработать новый закон и, как и в Киргизской Республике, — снизить транзакционные издержки при приобретении собственности. В России мы организовали рабочую группу из представителей 77 основных участников отрасли, которая стандартизировала условия и сроки предоставления ипотечных кредитов, а также совместно с правительством разработала проект кодекса поведения ипотечных кредиторов. Мы также сотрудничали с компанией Moody’s Investors Service, работая над изданием первого словаря по ипотеке на русском языке.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

43 43

СТРАТЕГИЯ IFC Помочь заставить рынки работать для всех — это по-прежнему главная задача IFC. Наша деятельность направлена на улучшение бизнессреды в регионе, расширение и углубление финансовых рынков, особенно их доступности для микро-, малых и средних предприятий, стимулирование устойчивого развития физической и социальной инфраструктуры, в том числе с помощью инновационных частно-государственных партнерств. Мы стремимся к долгосрочным партнерским отношениям с компаниями, помогаем им конкурировать на мировом рынке и выбирать ориентиры для ответственной деловой практики. Мы работаем в тесном контакте со Всемирным банком, со всеми заинтересованными лицами начиная с самых ранних стадий реализации проектов с целью максимизации социальных и экономических выгод. Мы совершенствуем страновые и региональные подходы к каждому сектору экономики, будь то финансовые рынки, здравоохранение и образование, агробизнес или промышленность. Чтобы усилить воздействие на развитие в граничных странах и регионах, мы расширяем нашу деятельность в странах восточной части Карибского бассейна, на Гаити и странах Центральной Америки.

ЛАТИНСКАЯ АМЕРИКА И КАРИБСКИЙ БАССЕЙН АНТИГУА И БАРБУДА • АРГЕНТИНА • БАГАМСКИЕ ОСТРОВА • БАРБАДОС • БЕЛИЗ • БОЛИВИЯ • БРАЗИЛИЯ • ВЕНЕСУЭЛА • ГАИТИ • ГАЙАНА • ГВАТЕМАЛА • ГОНДУРАС • ГРЕНАДА • ДОМИНИКА • ДОМИНИКАНСКАЯ РЕСПУБЛИКА • КОЛУМБИЯ • КОСТА-РИКА • МЕКСИКА • НИКАРАГУА • ПАНАМА • ПАРАГВАЙ • ПЕРУ • САЛЬВАДОР • СЕНТ-КИТС И НЕВИС • СЕНТ-ЛЮСИЯ • ТРИНИДАД И ТОБАГО • УРУГВАЙ • ЧИЛИ • ЭКВАДОР • ЯМАЙКА ГРАНИЧНЫЕ СТРАНЫ ПРОЧИЕ СТРАНЫ-КЛИЕНТЫ

ОБЗОР

В течение нескольких лет в данном регионе наблюдались рост и низкая инфляция. Этому способствовали эффективная налогово-бюджетная политика, высокие цены на экспортные товары и благоприятные глобальные финансовые условия, в частности, высокие темпы роста экономики стран — торговых партнеров. Однако проблемы неравенства и темпов роста, которые преследуют большинство развивающихся регионов, остаются и здесь, так же как и инвестиционный разрыв, особенно чувствительный в обрабатывающей промышленности, учитывая стоящие перед ней задачи модернизации и обеспечения конкурентоспособности, а также в инфраструктуре и социальных секторах. Для устойчивого роста необходимы дальнейшие реформы, в таких областях, как пенсионное обеспечение, трудовые отношения, инфраструктура, а также в финансовом секторе, и ряд стран продвигается вперед по этим направлениям. Вместе с тем, решая проблемы экономического роста, нельзя забывать о защите природных ресурсов и биологического разнообразия.

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ ­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Финансовые обязательства по балансу IFC

1 747

1 781

Займы

±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØÂ

ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

44

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

©±§ IFC

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

1 371

1 229

Инвестиции в акционерный капитал

265

295

Гарантии и управление риском

111

256

Подписанные участия в синдицированных займах

888

299

Подписанные обязательства, всего

2 635

2 080

Портфель обязательств по балансу IFC

6 299

6 780

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях)

2 328

2 005

Портфель обязательств, всего

8 627

8 785

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 1,78 млрд долл. по 68 проектам, кроме того, мы мобилизовали еще 1,12 млрд долл. с помощью участия в синдицированных займах и структурированных финансовых продуктов. Без учета проектов, классифицированных как региональные, 6% предназначены для граничных стран. Объем инвестиций возрастает, особенно в Перу, странах Центральной Америки и Карибского бассейна. Они сосредоточены в основном на финансовых рынках, в инфраструктуре и промышленности. При этом на регион приходится существенная доля портфеля инвестиций IFC в агробизнес. Этот портфель по-прежнему отличается хорошими показателями, имеет хорошо диверсифицированную структуру по странам и отраслям. IFC расширила свои консультационные услуги, поддерживающие инвестиционные операции и содействующие улучшению бизнессреды, корпоративного управления, экологических и социальных стандартов. В нашем портфеле консультационных услуг 117 действующих проектов стоимостью 95 млн долл. Их доля по стоимости, приходящаяся на граничные рынки, составляет 61%, при этом основное внимание уделяется повышению экологической и социальной устойчивости (52%) и развитию инфраструктуры (12%). В число основных партнеров по консультационной деятельности в регионе входят Швейцария, Нидерланды, Канада и Великобритания.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ

2004 ф.г.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Число проектов

45

54

69

68

Количество стран

16

17

18

14

1 218

1 398

1 747

1 781

374

385

888

299

Финансирование по собственному балансу IFC (млн долл.) Участия в синдицированных займах (млн долл.)

IFC продолжает оказывать помощь клиентам в реализации проектов, связанных с решением сложных экологических и социальных проблем. Примерами служат добывающие предприятия в Перу и Гайане, сельское и лесное хозяйство в долине Амазонки, правовые проблемы труда в Доминиканской Республике и Гаити. В добывающих отраслях мы неизменно проводим консультации по проблемам распределения доходов и привлечения местного населения. В отчетном году мы помогли местным органам власти в Саямарке, Перу, улучшить использование платы за право разработки природных ресурсов, поступающей от рудника Янакоха. Мы также поддерживаем новые рынки для возобновляемых источников энергии.

* Включая Avenue Asia.

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ

В целом наши инвестиции в регионе обеспечили существенное воздействие, выразившееся в росте занятости и доступности финансовых ресурсов. Проекты, реализуемые в регионе, также имели солидные результаты, соответствующие средним для IFC показателям по каждому компоненту развития. Например, наши инвестиции оказали воздействие более чем на 1,3 млн микропредпринимателей в восьми странах. Нам удалось превзойти средние показатели в основных по объему обязательств отраслях, а также в нефте- и газодобывающей отрасли. Наша консультационная деятельность также привела к существенному воздействию на развитие. Это проявилось, например, в том, что мы помогли нашим клиентам в финансовом секторе охватить новые сегменты рынка, помогли облегчить предпринимателям начать свое дело или получить официальную регистрацию. Например, в Лиме, столице Перу, наша помощь способствовала сокращению времени на регистрацию с 60 до двух дней, что привело к десятикратному росту числа новых регистраций. Правительство Перу теперь распространяет этот опыт на всю страну.

IFC сосредоточивает внимание на возможности оказания максимальной помощи компаниям, она выявила по странам ключевые сектора, испытывающие наиболее острые нужды, выделив среди них те, которые имеют существенный потенциал воздействия на развитие. Среди них — финансовые рынки, инфраструктура, агробизнес и добывающая промышленность. Мы стремимся обеспечить широкое распределение выгод, получаемых за счет наших инвестиций. Мы расширили деятельность в сфере жилищного финансирования, усиливаем поддержку малому бизнесу и улучшению бизнес-среды. Мы придерживаемся долгосрочного подхода к решению проблем регионального развития, работаем не только с компаниямиклиентами, но и с правительствами и с Всемирным банком над созданием благоприятного инвестиционного климата. Мы будем продолжать расширять консультационную деятельность в целях поддержки инвестиций частного сектора, особенно с помощью частно-государственных партнерств и финансирования на субнациональном уровне базовых отраслей инфраструктуры.

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Портфель 2005 г.

Займы ММСП (объем/количество)

4,46 млрд долл. / 2,1 млн

Электроэнергия (число потребителей)

3,4 млн

Число обслуживаемых пациентов

553 774

Новые телефонные подключения

21 млн+

Занятость, чел.

302 328

Приобретение товаров и услуг на местных рынках Платежи в госбюджет

Портфель 2006 г.

Ожидаемый эффект от новых проектов в 2007 ф.г.

9,15 млрд долл. / 2,76 млн

Среднегодовой рост портфеля МСП: 13% Микрофинансирование: 32%

35,6 млн 1,43 млн 4 млн 283 253

900 000 –

КРУПНЕЙШИЕ ОБЪЕМЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ IFC ПО СТРАНАМ Портфель (млн долл.) Бразилия 2007 ф.г.

1 618

2006 ф.г.

1 505

Уровень успешности*

58%

Мексика 2007 ф.г.

1 228

2006 ф.г.

1 093

1,4 млн 41 421

Уровень успешности*

69%

Аргентина 10,24 млрд долл.

3,32 млрд долл.

13,36 млрд долл.

4,5 млрд долл.

810 млн долл.

136 млн долл.

Данные по выбранным отраслям; в различных отраслях определения показателей и отчетные периоды различны. + Новые телефонные подключения, осуществленные в 1996–2005 гг.

2007 ф.г.

768

2006 ф.г.

810

Уровень успешности*

8%

РАСШИРЕНИЕ ДОСТУПА К ФИНАНСИРОВАНИЮ Работая над благоприятной бизнес-средой, IFC создает новые рыночные возможности. Например, наша программа по упрощению муниципального управления способствовала регистрации 20 тыс. фирм, их включению в формальную экономику и улучшению их доступа к финансовым ресурсам. Мы работаем с 35 муниципальными образованиями в восьми странах: Бразилии, Боливии, Гондурасе, Колумбии, Мексике, Никарагуа, Перу и Эквадоре. В отчетном году мы также финансировали четыре проекта микрокредитования стоимостью 22 млн долл., предназначенных для оказания поддержки 400 тыс. микропредприятий. Наша долгосрочная стратегия в области жилищного строительства обеспечила в результате 317 млн долл., затраченных на финансирование четырех проектов, включающих более 170 тыс. ипотечных кредитов. С помощью наших консультационных услуг была завершена работа по диагностированию жилищного финансирования и открыты новые рынки в Гондурасе, Никарагуа, Перу и Сальвадоре. Наш опыт с компаниями вторичного ипотечного рынка в Мексике (Grupo Credito) и в Колумбии (Titulizadora Colombiana) привел нас к созданию первой компании такого рода в Перу, что сделает жилищное финансирование доступным для большего числа жителей страны.

УСПЕХ УСТОЙЧИВОГО ВЕДЕНИЯ АГРОБИЗНЕСА В ПЕРУ В сезоны, когда отсутствует местное производство, покупатели продовольственных товаров во всем мире могут теперь приобретать качественную спаржу и столовый виноград, выращенные в Перу с соблюдением принципов экологической устойчивости компанией Agrokasa, являющейся клиентом IFC с 1999 г. Наше продолжающееся финансирование и консультационная поддержка помогли этой компании достичь двузначных темпов роста и показателей дохода в 55 млн долл. Этот результат объясняется принятием стратегии, сконцентрированной на нуждах клиента, и приданием ключевого значения высоким социальным и экологическим стандартам. Agrokasa создала более 6 тыс. новых рабочих мест, эквивалентных полной занятости, в сельских районах Перу, где большинство населения живет ниже черты бедности. Ее руководство сохраняет строгую приверженность социальным и экологическим стандартам. Agrokasa и другие новаторские фирмы служат примером на экспортном сельскохозяйственном рынке, которому стремятся подражать многие в Перу, стране, сельскохозяйственный экспорт которой за последние семь лет увеличился в пять раз.

* Доля (%) обследованных компаний с положительным рейтингом успешного развития.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

45 45

СТРАТЕГИЯ IFC IFC расширяет свой потенциал в этом регионе, с тем чтобы иметь возможность лучше решать проблемы, связанные со слабым развитием местных рынков. Наша инвестиционная и консультационная деятельность направлена на улучшение бизнес-среды, расширение и углубление финансовых рынков и их доступности для малых и средних предприятий, создание условий для участия частного сектора в инфраструктуре, стимулирование развития жилищного сектора. Мы также поддерживаем становление крупных региональных трансграничных компаний и их инвестиции в менее развитые страны, помогаем местным компаниям расти и устанавливать целевые ориентиры ответственной деловой практики.

БЛИЖНИЙ ВОСТОК И СЕВЕРНАЯ АФРИКА АЛЖИР • АФГАНИСТАН • БАХРЕЙН • ЕГИПЕТ, АРАБСКАЯ РЕСПУБЛИКА • ЗАПАДНЫЙ БЕРЕГ РЕКИ ИОРДАН И СЕКТОР ГАЗА • ИОРДАНИЯ • ИРАК • ИРАН, ИСЛАМСКАЯ РЕСПУБЛИКА • ЙЕМЕН, РЕСПУБЛИКА • КУВЕЙТ • ЛИВАН • ЛИВИЯ, АРАБСКАЯ ДЖАМАХИРИЯ • МАРОККО • ОБЪЕДИНЕННЫЕ АРАБСКИЕ ЭМИРАТЫ • ОМАН •

2006 ф.г.*

2007 ф.г.**

Финансовые обязательства по балансу IFC

668

1 217

Займы

504

879

В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 1,22 млрд долл. по 40 проектам, кроме того, мы мобилизовали еще 249 млн долл. с помощью участия в синдицированных займах и структурированных финансовых продуктов. При этом 42% проекта, за исключением тех, что классифицированы как региональные, предназначены для граничных стран, 72% объема инвестиций приходится на новых клиентов, 56% — на инвестиции Юг — Юг. Структура портфеля характеризуется распределением по всему региону, в отраслевом разрезе наибольшая концентрация наблюдается в финансовом секторе, промышленности, инфраструктуре и секторе углеводородных видов топлива. В нашем портфеле консультационных услуг 123 действующих проекта стоимостью 48 млн долл. Их доля по стоимости, приходящаяся на граничные рынки, составляет 37%, при этом основное внимание уделяется улучшению инфраструктуры (32%) и развитию финансовых рынков (31%). Мы ведем активную консультационную деятельность в 17 странах; в 2007 ф.г. одобрили 60 новых проектов, в том числе 32 — в граничных странах. Затраты составили 17,2 млн долл., из них 57% — на проекты в области развития финансовых рынков и оказания помощи фирмам, 15% — улучшения бизнес-среды и 10% — на проекты, связанные с развитием инфраструктуры, в том числе созданием частно-государственных партнерств. В число основных партнеров по консультационной деятельности в регионе входят США, Япония, Великобритания, Испания и Исламский банк развития.

Инвестиции в акционерный капитал

100

205

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

64

134

0

210

668

1 427

Количество стран

1 556

2 477

Финансирование по собственному балансу IFC (млн долл.)

314

497

1 871

2 974

ПАКИСТАН • САУДОВСКАЯ АРАВИЯ • СИРИЙСКАЯ АРАБСКАЯ РЕСПУБЛИКА • ТУНИС ГРАНИЧНЫЕ СТРАНЫ ПРОЧИЕ СТРАНЫ-КЛИЕНТЫ

ОБЗОР

В условиях высоких цен на нефть экономики стран региона продолжают расти высокими темпами, составившими в среднем 6,2% за последние три года. Усиливается интеграция этих разнообразных экономик в мировую экономику, увеличиваются трансграничные инвестиции. Ряд стран начали либерализацию своих экономик, в которых традиционно доминировал государственный сектор. Росту частного сектора благоприятствуют обилие ликвидности и укрепление финансовых рынков. Однако в регионе остаются серьезные вызовы: многие страны затронуты конфликтами и политической нестабильностью, условия ведения бизнеса отличаются высокими затратами, физическая и финансовая инфраструктура по-прежнему неадекватна, корпоративное управление во многих случаях неэффективно. Во многих странах высокий уровень безработицы среди молодежи, создание новых рабочих мест отстает от темпов роста населения. Женщины в регионе имеют относительно высокий уровень образования, однако их участие в формальном рынке труда является самым низким в мире.

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ ­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ

±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

Подписанные участия в синдицированных займах

ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØÂ

ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

Подписанные обязательства, всего Портфель обязательств по балансу IFC

ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

46

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

Гарантии и управление риском

ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

©±§ IFC

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях) Портфель обязательств, всего

* Включает региональную долю инвестиций в Soco Facility и Veolia AMI, которые официально классифицируются как глобальные проекты. Портфель обязательств по балансу IFC включает региональную долю инвестиций в BAPTFF, который официально классифицируется как глобальный проект. ** Включает региональную долю инвестиций в Melrose II и Melrose II Expansion, которые официально классифицируются как глобальные проекты.

2004 ф.г. Число проектов

Участия в синдицированных займах (млн долл.)

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

18*

21**

29***

40***

7

8

12

12

236

315

668

1 217

0

0

0

210

* Включая LNM Holdings. ** Включая BAPTFF и Melrose. *** Включая Soco Facility и Violia AMI. **** Включая Melrose II и Melrose II Expansion.

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ

заинтересованными лицами. В течение 2007 ф.г. мы осуществили девять проектов по корпоративному управлению, охвативших 11 стран, в том числе провели 92 учебных занятия для 2488 менеджеров и директоров 946 банков и предприятий. Мы также оказали помощь 10 странам в разработке и принятии 15 регулирующих нормативных актов, кодексов или руководств по корпоративному управлению. В Иордании в целях содействия устойчивому развитию бизнеса мы помогли правительству осуществить масштабную реформу инспекционной системы, сделать ее требования и процедуры более четкими и прозрачными, снизить обременительные затраты времени и средств, а также сократить масштабы дублирования действий различными органами инспекции.

Деятельность IFC в регионе принесла осязаемые результаты, выразившиеся в росте занятости, мобилизации дополнительных финансовых средств для проектов, поддержке ММСП и увеличении налоговых поступлений от компаний, ставших объектами инвестирования. В 2006 г. число предоставленных ММСП непогашенных займов составило 206 тыс., инвестиции IFC в добывающие отрасли генерировали 772 млн долл. платежей в бюджеты. Наши усилия помогли продвижению реформ регулирования во многих странах региона. В прошлом некоторые наши проекты в регионе имели низкие рейтинги по результатам развития по сравнению со средними показателями IFC. Политическая нестабильность и конфликты обусловили коммерческую неудачу ряда наших проектов на Западном берегу реки Иордан и в секторе Газа, поскольку их успех зависел от мобильности товаров и рабочей силы. Эти же факторы затронули и проекты в соседних странах, таких как Иордания, особенно в туристической отрасли. Наилучшие показатели имели проекты в сферах инфраструктуры и телекоммуникаций. Операции с некоторыми небанковскими финансовыми учреждениями небольшого размера и некоторыми малыми предприятиями в промышленности дали лишь частично удовлетворительные результаты. Экологические и социальные результаты наших проектов в регионе были положительными и соответствовали средним показателям по IFC.

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ За последние два года IFC существенно увеличила инвестиции и консультационные услуги в регионе, охватив большое число новых клиентов. Это улучшило функционирование рынков и повысило конкурентоспособность многих компаний. В дальнейшем мы будем уделять еще больше внимания развитию инфраструктуры, рынков капитала, малого бизнеса и улучшению корпоративного управления во всем регионе. Мы продолжим работу, направленную на улучшение доступа к финансированию и расширение управленческой подготовки на предприятиях, принадлежащих женщинам, чтобы превратить их внутренний потенциал в фактор развития. Приоритетной задачей по-прежнему будет оказание поддержки частному сектору в постконфликтных ситуациях. Мы также будем продолжать отрабатывать специфические подходы, соответствующие конкретным рыночным условиям в странах-клиентах.

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ IFC помогает предприятиям модернизировать корпоративное управление, с тем чтобы они могли привлекать и удерживать инвестиции, улучшать показатели деятельности и создавать доверие между

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Портфель 2005 г.

Займы ММСП (объем/количество)

Портфель 2006 г.

1,28 млрд долл. / 2,32 млрд долл. / 47 218 206 240

Ожидаемый эффект от новых проектов в 2007 ф.г. Среднегодовой рост портфеля МСП: 20% Микрофинансирование: 34%

Электроэнергия (число потребителей)

9,4 млн

16,6 млн

–

Занятость, чел.

49 554

72 994

6 764

Приобретение товаров и услуг на местных рынках Платежи в госбюджет

399 млн долл.

551 млн долл.

538 млн долл.

803 млн долл.

327 млн долл.

94 млн долл.

Данные по выбранным отраслям; в различных отраслях определения показателей и отчетные периоды различны.

КРУПНЕЙШИЕ ОБЪЕМЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ IFC ПО СТРАНАМ Портфель (млн долл.) Пакистан 2007 ф.г.

522

2006 ф.г.

345

Уровень успешности*

75%

Египет 2007 ф.г.

517

2006 ф.г.

290

Уровень успешности*

75%

Оман 2007 ф.г.

181

2006 ф.г.

202

Уровень успешности*

ПАКИСТАН: АЛЬТЕРНАТИВНЫЙ МЕХАНИЗМ РАЗРЕШЕНИЯ СПОРОВ В Пакистане малые предприятия сталкиваются с длительными судебными процедурами при возникновении хозяйственных и юридических споров. Разбирательство дела о соблюдении контракта включает 55 процедур и длится от пяти до десяти лет. В судах находятся около 1,5 млн дел, треть из них относятся к коммерческим, примерно 90% ожидают рассмотрения. IFC помогла создать в качестве альтернативного механизма экспериментальный посреднический центр, который начал работать в феврале 2007 г. Эта инициатива поддерживается лидерами юридических и деловых кругов Пакистана. Центр уже подготовил посредников, имеющих международную аккредитацию, и принял к рассмотрению 20 дел.

ЕГИПЕТ: ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ОАЗИСА СИВА По инициативе IFC в отдаленном египетском оазисе Сива развиваются экологический туризм, устойчивое сельскохозяйственное производство, женские кустарные ремесла и производство электроэнергии на основе возобновляемых источников. В рамках проекта женского кустарного производства 300 женщин научились рукоделию с помощью как формального обучения, так и ученичества на рабочих местах. Теперь их доходы растут, а изделия экспортируются и продаются на международном рынке высокой моды. Уникальная природа оазиса и статус территории экотуризма открыли возможности для сбыта местной продукции международным туристам из элиты. Проект способствует вовлечению местного населения в хозяйственную деятельность, стимулирует предпринимательство и помогает сохранить хрупкое экологическое и культурное равновесие в уязвимой экосистеме.

n/a

* Доля (%) обследованных компаний с положительным рейтингом успешного развития.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

47 47

С О З Д А Н И Е В О З М ОЖ Н О С Т Е Й требует глобальных знаний

48 48

ГО ГОД Г ОД О ДО ОВ В ВО О Й ОТ ОТЧ ЧЕ ЕТ Е Т IIFC FC 2 FC 20 007 00

ОПЕРАЦ ИИ И РЕЗУЛЬТАТЫ IF C ПО ОТ РА С Л Я М

IFC привносит свои глобальные знания и опыт в широкий спектр отраслей экономики. Мы предлагаем инновационные продукты и методы финансирования и помогаем компаниям повысить экологическую и социальную эффективность деятельности.

IFC продолжает наращивать инвестиции во многих секторах, сопровождая их в растущих масштабах консультационными услугами, которые помогают компаниям повышать экологические и социальные результаты, совершенствовать корпоративное управление, соблюдать нормы регулирования, устанавливать связи с местными поставщиками или улучшать отношения с их местными общинами. Среди департаментов, специализирующихся на отраслевых операциях, первое место по показателю роста объема финансирования по собственному балансу IFC в 2007 ф.г. занимает Департамент здравоохранения и образования (58%), за ним следуют Департамент агробизнеса (38%) и Департамент по глобальным финансовым рынкам (37%). По доле в обязательствах лидируют Департамент по глобальным финансовым рынкам (41%), Департамент по глобальному сектору обрабатывающей промышленности и услуг (17%), Департамент нефтяной, газовой, горнодобывающей и нефтяной промышленности (12%) и Департамент развития инфраструктуры (11%). Рост новых обязательств по финансовым рынкам (более 900 млн долл.) частично связан с гарантиями по внешнеторговым операциям, предоставленными в рамках проводимой IFC Глобальной программы финансирования торговли (Global Trade Finance Program) стоимостью более 750 млн долл., почти половина из которых потрачена на укрепление банков в Африке к югу от Сахары. Мы достигли значительных успехов в измерении воздействия на развитие и устойчивости наших инвестиционных и консультационных проектов в отраслевом разрезе. Из всего объема обследованных инвестиций доля самых успешных по результатам воздействия на развитие оказалась наиболее высокой в секторах инфраструктуры и глобальных финансовых рынков (уровень успешности в обоих составил 78%), а также в секторе нефтяной, газовой, горнодобывающей и нефтяной промышленности (76%). Для сравнения: средний уровень IFC по отраслевым департаментам составил 63%. ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

49 49

АГРОБИЗНЕС

СТРАТЕГИЯ IFC

ОБЗОР

Агробизнес (аграрно-промышленный сектор) объединяет различные функции в продовольственной цепочке поставок на внутренние и международные рынки — производство сельхозпродукции, маркетинг, логистику, переработку и дистрибуцию. Большинство бедного населения мира все еще живет в сельских районах и непосредственно участвует в сельскохозяйственном производстве, на долю которого в наименее развитых странах приходится

В отчетном году IFC придала агробизнесу значение приоритетного сектора ввиду его огромных потенциальных возможностей широкого воздействия на развитие. Мы применяем инвестиции и консультации в качестве инструментов, призванных помочь ему удовлетворить растущий спрос на продовольствие и сделать это экологически устойчивым и социально эффективным путем. В целях широкого распространения производимых этим сектором выгод мы сосредоточиваем внимание на функционировании цепочек поставок и поддерживаем проекты, тесно связанные с работой конкретных фермеров. Мы также содействуем появлению инициатив в области производства продукции, которые требуют участия различных заинтересованных групп для обеспечения экологической устойчивости. В целях расширения и умножения нашего воздействия на мелких фермеров мы сотрудничаем с торговыми компаниями и финансовыми посредниками, стремясь обеспечить эффективное финансирование и консультационное обслуживание.

в среднем 34% ВВП и 64% занятости. Продовольственная безопасность по-прежнему остается проблемой для беднейших стран. Однако спрос на продовольствие и продукцию сельского хозяйства в развивающихся странах растет вместе с ростом населения и улучшением условий жизни. Это сопровождается тем, что высокие цены на энергоносители вздувают цены на биомассу, служащую сырьем для биологических видов топлива, а также протекционизмом, все еще характерным для внутренних и международных рынков. Удовлетворение этих потребностей при одновременной защите ограниченных природных ресурсов является серьезным вызовом.

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ ­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ ±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

©±§ IFC

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Финансовые обязательства по балансу IFC

456

628

Займы

424

555

Инвестиции в акционерный капитал

19

23

Гарантии и управление риском

13

50

Подписанные участия в синдицированных займах

219

188

Подписанные обязательства всего

675

Портфель обязательств по балансу IFC Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях) Портфель обязательств, всего

50

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 628 млн долл. по 23 проектам, кроме того, мы мобилизовали еще 188 млн долл. с помощью участия в синдицированных займах. Без учета проектов, классифицированных как региональные, 27% предназначены для граничных стран. Мы ожидаем, что реализация этих обязательств приведет к созданию 87,5 тыс. рабочих мест и охвату более чем 357,1 тыс. фермеров и 27,6 тыс. ММСП. Показатели эффективности портфеля обязательств IFC, составляющего почти 1,7 млрд долл., начали улучшаться, что объясняется следующими факторами: более строгими критериями отбора клиентов, концентрацией усилий в каждой стране на тех отраслях, которые представляют для нее относительные преимущества, улучшением ситуации на товарных рынках и общим улучшением показателей роста и стабильности развивающихся стран.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Число проектов Количество стран

816

1 485

1 698

329

444

1 814

2 142

Финансирование по собственному балансу МФК (млн долл.) Участия в синдицированных займах (млн долл.)

2004 ф.г.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

15

17

21

23

9

13

13

15

314

377

456

628

40

53

219

188

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ Проекты IFC демонстрируют значительный потенциал развития, который способен реализовать агробизнес: в 2006 г. компании, находящиеся в нашем портфеле, имели 138 893 занятых и связи с 538 295 фермерами и 56 995 ММСП. Наш общий показатель успешности воздействия на развитие в данном секторе был относительно невелик, но недавние результаты были уже более высокими. Столь скромные уровни успешности отражают быстрые темпы роста портфеля в предшествующий период, когда мы оказывали поддержку некоторым проектам, которые не были экономически эффективными. Сказалась и сложная ситуация на мировых рынках, отмечавшаяся в последние годы. Наш опыт демонстрирует, что лучшие результаты приносит работа с нескоропортящимися продуктами (напитки, зерно, семена масличных культур, сахар) и с агропромышленной инфраструктурой по сравнению с животноводческой или свежей продукцией.

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Ожидаемый эффект новых проектов в 2007 ф.г.*

Портфель 2005 г.

Портфель 2006 г.

Занятость

122 082

138 893

87 500

Число охваченных фермеров

494 195

538 295

357 100

Число охваченных ММСП

45 761

56 995

27 600

* Прогнозируемые показатели до 2012 г.

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ Компании, действующие в сфере агробизнеса, все более осознают, что данный сектор зависит от благополучного состояния природных ресурсов, многие из которых подвергаются риску. Сектор, кроме того, сталкивается с социальными проблемами, в том числе с необходимостью улучшения условий труда. IFC стремится найти экономически эффективные решения и помогает компаниям определить целевые показатели ответственного производства, имея в виду в дальнейшем широкое распространение этих решений. В таких областях, как секвестирование двуокиси углерода, управление водными бассейнами, охрана биологического разнообразия, производство возобновляемых энергоресурсов, услуги по охране окружающей среды могут принести также дополнительные доходы. В отчетном году мы оказали помощь ECOM Agroindustrial Corporation, направленную на улучшение экологических и социальных характеристик работы ее поставщиков кофе в Центральной Америке. Цель состоит в том, чтобы помочь им снизить операционные издержки и повысить продуктивность и при этом предоставить им возможность продавать свою продукцию с премиальной надбавкой за повышение устойчивости производства. Этот проект направлен на развитие всей цепочки поставок, с тем чтобы ее функционирование не только отвечало минимальным стандартам, но и превышало их требования.

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ IFC помогает своим клиентам достичь лучшего понимания требований экологической и социальной устойчивости. Компании, стремящиеся к достижению высокого уровня социальной ответственности, будут все шире пользоваться нашей поддержкой. Наша задача состоит в охвате все большего числа мелких фермеров, улучшении их доступа к целевым финансовым услугам, и мы решаем эту задачу совместно с компаниями, занимающимися производством, переработкой сельскохозяйственной продукции и торговлей, а также с финансовыми посредниками.

ПОИСК УСТОЙЧИВЫХ МОДЕЛЕЙ АГРОБИЗНЕСА В БРАЗИЛИИ Природные географические преимущества дают Бразилии возможность внести вклад в удовлетворение растущего глобального спроса на продовольственные продукты, включая соевые бобы и говядину. Однако расширение этих видов производств в стране требует тщательного подхода, так как чревато возможным риском для региона Амазонки. Осуществляя проект Amaggi по сое и проект Bertin по разведению крупного рогатого скота, мы помогли компаниям учесть экологические и социальные последствия. Проект Amaggi включал совершенствование систем экологического и социального менеджмента и учитывал другие инициативы, выдвинутые отраслевыми и неправительственными организациями и направленные на предотвращение гибели лесов (обезлесения). Проект Bertin включает разработку и применение процедур решения экологических и социальных проблем в цепочке поставок говядины и моделирование подхода, пригодного для последующего распространения. Опыт показал, что реализация подобных комплексных проектов требует от IFC больших затрат времени и ресурсов, в то же время их воздействие на устойчивость функционирования сектора агробизнеса в целом оказывается весьма значительным.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

51 51

ГЛОБАЛЬНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

СТРАТЕГИЯ IFC

ОБЗОР

Финансовые рынки играют роль главных двигателей развития. Здоровые финансовые институты обеспечивают размещение экономических ресурсов в тех секторах, где они наиболее продуктивны, и тем самым стимулируют развитие всех других секторов. Финансовые рынки и институты подверглись трансформации в результате глобализации, рыночной либерализации и революции в информационных технологиях. Однако в большинстве развивающихся стран финансовые системы все еще отличаются уязвимостью, недостатком ликвидности, неразвитостью рынков целого ряда финансовых продуктов и услуг, таких как долгосрочное финансирование в местной валюте, страхование, производные финансовые

Приоритетность инвестиций в финансовый сектор как направления деятельности IFC определяется его ролью как основы для развития всех других секторов. Это также наше крупнейшее направление, на долю которого ежегодно приходится от 30 до 40% новых обязательств IFC и общего объема ее инвестиций. В нашем распоряжении три подхода к развитию сектора: непосредственная работа с финансовыми учреждениями; помощь в формировании финансовой инфраструктуры, например таких ее элементов, как рейтинговые агентства и кредитные бюро; разработка политики поддержки, законодательства и систем регулирования с Всемирным банком и партнерами. Формы финансовой поддержки IFC в этом секторе включают займы, инвестиции в акционерный капитал, гарантии и продукты управления риском. В частности, наши инвестиции в акционерный капитал способствуют укреплению финансовых институтов с помощью нашего участия в качестве долгосрочного акционера. Содействуя становлению рынков в таких ключевых для социально-экономического развития сферах, как финансирование жилищного строительства, образовательные кредиты, финансирование программ по повышению энергетической эффективности и ММСП, мы действуем как оптовое звено. Мы также предоставляем консультационные услуги, направленные на создание эффективных финансовых посредников.

инструменты. Доступ к финансовым услугам по-прежнему весьма ограничен для значительНОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ

ной части общества.

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Финансовые обязательства по балансу IFC

2 468

3 374

Займы

1 593

1 818

Инвестиции в акционерный капитал

388

679

Гарантии и управление риском

487

877

Подписанные участия в синдицированных займах

219

113

Подписанные обязательства, всего

2 686

3 487

Портфель обязательств по балансу IFC

7 463

9 448

­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ ±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØÂ

ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

IFC ©±§

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях) Портфель обязательств, всего

401

7 864

404

9 852

В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 3,37 млрд долл. по 128 проектам, кроме того, мы мобилизовали еще 2,13 млрд долл. с помощью участия в синдицированных займах и структурированных финансовых продуктов. При этом 38% проектов, за исключением тех, что классифицированы как региональные, предназначены для граничных стран. Около двух третей наших финансовых обязательств связаны с коммерческими банками, остальная часть инвестирована в небанковские финансовые учреждения, такие как лизинговые, страховые компании, компании по финансированию жилищного строительства и микрофинансовые компании. Состояние нашего портфеля, который включает непогашенные обязательства в объеме 9,5 млрд долл., характеризуется как надежное, а резервы на возмещение потерь находятся на уровне 0,4%, самом низком за восемь лет.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2004 ф.г.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Число проектов

79

93

116

128

Количество стран

38

48

49

56

1 683

2 183

2 468

3 374

70

28

219

113

Финансирование по собственному балансу IFC (млн долл.) Участия в синдицированных займах (млн долл.)

52

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ

ной деятельности, уделяя при этом внимание проблемам обеспечения устойчивости. Наши клиенты теперь предлагают финансовые инструменты, направленные на обеспечение устойчивости, например на достижение энергетической эффективности, использование возобновляемых источников энергии и получение экологически безопасной продукции, улучшение корпоративного управления, создание устойчивых цепочек поставок, осуществление кредитной деятельности с учетом гендерных проблем и нужд обездоленных социальных групп. В отчетном году IFC инвестировала 43 млн долл. в фонды разделения риска для коммерческих банков Китая с целью оказания поддержки в предоставлении, главным образом малым предприятиям, займов на сумму 100 млн долл., предназначенных на приобретение энергоэффективного оборудования. В 2007 ф.г. эта программа энергично стартовала, обеспечив фактические выплаты по займам китайским предприятиям на 17 млн долл.

Инвестиции IFC в финансовые рынки охватили большое число предприятий малого бизнеса: в 2006 г. совокупный портфель непогашенных обязательств наших клиентов содержал 719 тыс. займов на сумму 52,2 млрд долл. для МСП и 4,3 млрд займов на сумму 5 млрд долл. — по категории микрофинансов. Мы провели большую работу в области развития жилищного финансирования. Так, за период с 2001 ф.г. по 2007 ф.г. объем обязательств IFC, направляемых коммерческим банкам и финансовым учреждениям, занимающимся ипотечным кредитованием, а также участникам вторичного ипотечного рынка, составил около 2,9 млрд долл. в 40 странах. IFC оказала поддержку более чем 75 микрофинансовых учреждений и инвестировала в ряд фондов и холдинговых компаний, которые привлекли в сектор микрофинансов значительный частный капитал. В 2007 ф.г. объем обязательств IFC составил 196 млн долл. по 26 проектам микрофинансирования. Финансовые рынки чувствительны к происходящим на них явлениям, любая их волатильность оказывает существенное влияние на наши результаты развития. В последние годы на эти итоги благоприятно влияли экономический подъем и стабильность валютных курсов во многих странах — членах IFC. После значительной очистки портфеля наилучшие региональные результаты достигнуты в Африке, и это показывает потенциал воздействия, существующий в наименее развитых странах.

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ IFC достигла успехов в оказании поддержки кредитования МСП, микрофинансовых компаний и жилищного финансирования, мы планируем и далее расширять свою деятельность в этих направлениях. Кроме того, в 2007 ф.г. Глобальная программа финансирования торговли IFC достигла объема в 1 млрд долл. В рамках программы IFC предоставляет частичные или полные гарантии по торговым операциям, а банки извлекают выгоды на рынках, страдающих дефицитом финансирования, особенно в Африке, на долю которой приходится 49% общего объема гарантий, предоставленных в 2007 ф.г. На долю МСП приходится 71% общего объема финансирования торговых операций, предоставляемого местными банками в рамках этой программы.

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ Эффективное управление экологическим и социальным риском в финансовом секторе способствует устойчивости развития во всем частном секторе. МФК помогает клиентам капитализировать возможность осуществления кредит-

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Показатели охвата МСП Портфель непогашенных и клиентов микрофинансирования обязательств 2005 г.1

Ожидаемый эффект новых проектов в 2007 ф.г.3

В развивающихся странах сектор ММСП насчитывает до 90% фирм и, как правило, предоставляет рабочие места более чем половине трудоспособного населения. IFC доказала эффективность своего воздействия на него, оказываемого через посредничество финансовых учреждений. В отчетном году мы запустили новую Африканскую программу финансирования ММСП (Africa MSME Finance Program), в которой сочетаются консультационные услуги и финансовые инструменты, помогающие предоставить займы, финансирование торговых операций, ипотечное кредитование и другие продукты представителям малого бизнеса, которые обычно не имеют необходимого доступа к финансовым ресурсам. Основываясь на уже приобретенном опыте, мы спланировали программу таким образом, чтобы создать возможности для гибкого роста и адаптации к запросам рынка. Она дает банкам мощный стимул к кредитованию малых предприятий, при этом процентные ставки корректируются в сторону повышения или понижения в зависимости от того, соблюдают ли заемщики пункт о целевом использовании средств, определенный в договоре. Мы планируем, что в течение следующих пяти лет новая программа откроет возможность для предоставления дополнительных 10 тыс. займов ММСП на общую сумму 200 млн долл.

Займы МСП (объем/число займов)

44,67 млрд. долл. / 517 000

52,18 млрд. долл. / 719 000

рост на 23% в год

ПРИЗНАНИЕ ЛИДЕРСТВА В УСТОЙЧИВОМ ВЕДЕНИИ БАНКОВСКОГО ДЕЛА

Микрокредиты (объем/число займов)

3,77 млрд. долл. / 3,350 млн

4,95 млрд. долл. / 4,313 млн

рост на 40% в год

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Объем/ число гарантий

–

267 млн долл. /320

767 млн долл. /564

МСП (по числу гарантий)

–

81,3%

71,0%

Африка (по объему в долл.)

–

70,0%

49,1%

Юг – Юг (по числу гарантий)

–

38,1%

36,0%

Общий объем торговли, получившей поддержку

–

395 млн долл.

1,16 млрд долл.

Банки в странах с формирующимся рынком переносят свое основное внимание с уклонения от риска на поиск новых и более эффективных способов использования деловых возможностей, открывающихся в русле устойчивого развития. Потенциальные выгоды многообразны — от повышения прибыльности и рыночной стоимости до улучшения репутации и имиджа среди местных общин. В июне 2007 г. IFC совместно с Financial Times организовала второе ежегодное присуждение премий «За устойчивое банковское дело», которыми отмечаются банки за лидерство и инновации в области интегрирования социальных и экологических задач, а также задач по улучшению корпоративного управления в свои бизнес-модели. В 2007 г. в этом глобальном событии участвовали более 100 банков из 51 страны. Впервые премии присуждались за лидерство в регионах в категории формирующихся рынков, а победителями стали представители Бразилии (Banco do Brasil), Индии (ABN Amro Bank India), Словацкой Республики (Dexia Banka Slovensko) и Южной Африки (Nedbank).

Показатели Глобальной программы финансирования торговли

1,2.

Портфель непогашенных обязательств 2006 г.2

ОБСЛУЖИВАНИЕ МИКРО-, МАЛЫХ И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В АФРИКЕ

Показатели портфеля по охвату воздействием представляют займы МСП и субкредиты, выданные портфельными клиентами IFC в 2005 и 2006 гг. Для сбора данных по займам IFC и субкредитам были опрошены 177 и 178 клиентов соответственно, из них данные на 30 июня 2006 г. и 2007 г. предоставили 142 и 140 клиентов. Недостающие данные получены путем экстраполяции.

3. Показатели среднего годового роста портфеля рассчитаны по обязательствам IFC в 2007 ф.г. для 23 МСП и 14 клиентов микрофинансирования.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

53 53

ГЛОБАЛЬНЫЕ ИНФОРМАЦИОННЫЕ И КОММУНИКАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

СТРАТЕГИЯ IFC

ОБЗОР

Информационные и коммуникационные технологии — важный катализатор развития. Они открывают местным общинам и предприятиям доступ к ценной информации и создают возможность интеграции сельских и местных рынков в глобальную экономику. С этим связаны значительные благоприятные возможности. Исследование последствий распространения мобильных телефонов в Африке показало, что рост числа телефонов на 10% может дать непосредственный результат в виде роста ВВП на 0,6% и привести к существенному косвенному эффекту мультипликатора, а отдельные эпизоды в опыте IFC говорят о еще большей зависимости. Инвестиции в мобильную телефонную связь за последнее десятилетие достигли значительных объемов, сейчас ею охвачено 75% мирового населения. В то же время она охватывает всего 30% мировой территории, что оставляет простор для расширения в сельских и менее развитых районах. Департамент глобальных информационных и коммуникационных технологий является совместным департаментом IFC и Всемирного банка.

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ ­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ ±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Финансовые обязательства по балансу IFC

366

399

Займы

299

376

67

22

Гарантии и управление риском

0

0

Подписанные участия в синдицированных займах

0

449

Подписанные обязательства, всего

366

848

Портфель обязательств по балансу IFC

986

970

67

469

1 053

1 439

Инвестиции в акционерный капитал

ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

©±§ IFC

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях) Портфель обязательств, всего 54

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

В центре внимания IFC — улучшение доступа к информационным и коммуникационным технологиям (ИКТ), обеспечение выполнения ими своей роли в развитии, помощь в инновационных направлениях их использования. Доступ к ИКТ имеет важное значение для преодоления цифрового разрыва и расширения воздействия на развитие. Поскольку в секторе мобильной телефонной связи активно действуют другие финансовые учреждения, IFC сосредоточила свои инвестиции там, где ее воздействие на развитие наиболее значительно, — на рынках граничных и послеконфликтных стран, таких как Демократическая Республика Конго, Гаити, Самоа и Сьерра-Леоне. В странах со средним уровнем доходов IFC в настоящее время концентрируется на новых источниках роста и расширения воздействия на развитие — на обеспечении доступа сельских районов к ИТ и инфраструктуры, связанной с Интернетом (магистральных линий и беспроводной широкополосной связи). Мы помогаем распространять надлежащую практику, получившую наибольшее распространение в отрасли, с тем чтобы ИКТ могли вносить свой вклад в бизнес-среду частного сектора. Опираясь на политику и работу в сфере регулирования, проводимую подразделениями Департамента Всемирного банка, IFC сотрудничает с другими финансовыми учреждениями, осуществляя инвестиции в жизнеспособные бизнес-модели, которые могут быть растиражированы на различных рынках. Поскольку инновации создают ценную интеллектуальную собственность и рабочие места для квалифицированного персонала в развивающихся странах, IFC инвестирует венчурный капитал в ИТ-продукты и услуги, в компании инфраструктуры, содействует развитию инновационных видов услуг, связанных с ИКТ, в том числе мобильного банковского дела, открывающего доступ к банковскому обслуживанию для бедных людей. Эти инвестиции ведут к появлению компаний мирового класса и помогают обратить вспять утечку мозгов, служат мощным примером для предпринимателей.

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 399 млн долл. по 17 проектам, кроме того, мы дополнительно мобилизовали 478 млн долл. с помощью участия в синдицированных займах и параллельных займов. При этом 73% проектов, за исключением тех, что классифицированы как региональные, предназначены для граничных стран. Согласно нашим прогнозам, в течение следующих пяти лет благодаря этим новым обязательствам еще 12,2 млн человек смогут пользоваться телефонной связью, будут созданы 1800 новых рабочих мест для высококвалифицированных работников в секторе ИТ и средствах информации, будут получены 2 млрд долл. в виде финансовых поступлений, лицензионных и других платежей. Состояние соответствующего портфеля IFC, который включает непогашенные обязательства в объеме 970 млн долл., характеризуется как надежное, без просроченных займов, при величине чистого спреда в среднем на уровне 3,5% и высоких показателях прибыльности в целом по телекоммуникациям, информационным технологиям и средствам массовой информации.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2004 ф.г.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

12

12

15

17

9

8

9

16

129

200

366

399

0

0

0

449

Число проектов Количество стран Финансирование по собственному балансу IFC (млн долл.) Участия в синдицированных займах (млн долл.)

общепризнанных стандартов эффективности, нормативных положений и критериев качества проектирования. IFC помогает клиентам соблюдать эти стандарты в тех случаях, когда клиент еще не располагает адекватной системой экологического менеджмента. Например, в Турции IFC оказала помощь Avea, одному из крупнейших в стране операторов мобильной связи, во внедрении экологических, здравоохранительных и стандартов безопасности, соответствующих надлежащей международной практике. Система включает план чрезвычайных мероприятий по подготовке персонала на случай природных катастроф, пожаров и землетрясений.

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ Инвестиции IFC в сектор ИКТ дали осязаемые результаты воздействия на развитие. Движущими факторами успешного функционирования послужили проекты по мобильной телефонной связи, с 1996 г. наши клиенты установили телефонную связь для более чем 79 млн потребителей, часто в наиболее проблемных странах. Сектор добился хороших уровней успешности, в целом на уровне средних результатов по IFC. Несмотря на то, что ранние проекты были относительно рискованными из-за неопределенности базовых бизнесмоделей и поведения рынка, мы удовлетворены результатами, которые постоянно улучшаются. С 2000 г. инвестиции в информационные технологии и сектор средств массовой информации способствовали созданию 17 500 рабочих мест, в основном рассчитанных на высокую квалификацию и хорошо оплачиваемых.

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ Экологические и социальные риски в секторе ИКТ носят ограниченный характер и могут быть преодолены или смягчены путем соблюдения

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ Использование ИКТ в качестве трамплина для внедрения новых видов услуг и бизнес-моделей открывает огромные возможности для предприятий в развивающихся странах. Это определяет нашу неизменную стратегию сосредоточения усилий на расширении доступа к ИКТ, в особенности для граничных и полеконфликтных стран, а также на поддержке применения этих технологий в целях развития. Наблюдая выгоды, получаемые в результате нашей долгосрочной политики инвестирования в проекты ИКТ, мы будем также продолжать укреплять связи с глобальными стратегическими спонсорами и инвесторами, способствуя распространению успешных моделей в странах с формирующимся рынком. Примерно 10% наших клиентов досрочно погашают наши займы, и это является надежным индикатором того, что мы можем двигаться в направлении более рискованных инвестиций на менее развитые рынки, то есть туда, где сможем внести наиболее существенные изменения.

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Общее наличие по состоянию на 2005 г.

Портфель за 2006 г.

Ожидаемый эффект новых проектов в 2007 ф.г.*

Занятость в ИТ и средствах информации

45 000

53 114

–

Новая занятость в ИТ и средствах массовой информации (данные за 2000-2005 гг. отражены в показателе за 2005 г., данные за 2005–2006 гг. — в показателе за 2006 г.)

17 500

9 916

1 800

Общее число телефонных подключений

93 млн

121 млн

–

Новые телефонные подключения (данные за 1996–2006 гг. отражены в показателе за 2006 г., данные за 2005-2006 гг. — в показателе за 2006 г.)

79 млн

53 млн

12,2 млн

–

–

2 млрд долл.

Платежи в госбюджет (налоги и сборы)

ПРЕОБРАЗОВАНИЕ МОБИЛЬНОЙ СЕТИ НА ГАИТИ IFC помогла финансировать крупнейшую на сегодняшний день иностранную инвестицию в этой бедной островной стране: 260 млн долл. — на создание сети крупнейшим в Карибском бассейне оператором мобильной связи Digicel. Вначале мы предоставили 15 млн долл. как часть общего займа в размере 64 млн долл., а затем — еще 15 млн долл. на финансирование расширения сети Digicel. До начала коммерческих операций компании Digicel в мае 2006 г. насыщенность рынка мобильной связи в стране оценивалась на уровне 4,4%, сейчас этот показатель уже возрос до более чем 15%, и Digicel имеет более миллиона абонентов. Благодаря нашей инвестиции рынок коммуникационных услуг страны претерпел громадные изменения. Охват территории возрос в четыре раза, цена аппарата снизилась со 120 до 20 долл., что сделало мобильную связь доступной. Наряду с благоприятными для пользователя характеристиками, например, посекундной тарификацией и роумингом в более чем 70 странах, компания предлагает уникальную систему денежных переводов, которая позволяет гаитянской диаспоре приобретать телефоны и время для переговоров для друзей и родственников на родине.

РАЗВИТИЕ СОТОВОЙ СВЯЗИ В АФРИКЕ IFC поддержала компанию Celtel в расширении ее операций в Демократической Республике Конго, на Мадагаскаре, в Малави, Сьерра-Леоне и Уганде, помогла модернизировать телекоммуникации и увеличить число пользователей в регионах с низким уровнем насыщенности рынка. В ДРК и Сьерра-Леоне наша финансовая поддержка помогла странам, пережившим конфликты, восстановить коммуникационную инфраструктуру и обеспечить основу для будущего экономического роста. С помощью мобилизации кредитных ресурсов у международных коммерческих банков, в том числе первого синдицированного займа с участием трех южноафриканских банков, мы добились доверия инвесторов к другим секторам экономики этих стран с высоким уровнем риска. В филиалах компании в пяти странах работают более 2 тыс. человек, из них африканцы составляют 95%, в том числе бо´льшую часть управленческого персонала. Развитие сотовой связи, кроме того, косвенным образом содействует росту занятости во многих других отраслях экономики.

* Прогнозируемые показатели на конец 2011 г.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

55 55

ГЛОБАЛЬНЫЙ СЕКТОР ОБРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ И УСЛУГ

СТРАТЕГИЯ IFC

ОБЗОР

На долю обрабатывающей промышленности и сферы услуг приходится 40% ВВП развивающихся стран. В целом темпы роста этого сектора за последние годы составляли в среднем 9%, что в три раза больше, чем в странах с высоким уровнем доходов. Под воздействием роста ВВП и доходов спрос на промышленную продукцию и услуги в развивающихся странах

IFC ведет инвестиционную и консультационную работу там, где может способствовать наиболее существенным нововведениям для клиентов и отраслей. В странах со средним уровнем доходов мы сосредоточиваем внимание на граничных регионах и на помощи местным компаниям второго уровня в подъеме на следующий уровень конкурентоспособности, а также на улучшении доступа к рынкам капитала. Для крупных компаний мы сочетаем финансирование с экспертным консультированием по широкому кругу проблем — от смягчения политического риска до способов улучшения менеджмента, технических параметров, корпоративного управления и социальной и экологической устойчивости. Мы поддерживаем возрастающее количество инвестиций Юг — Юг, помогаем фирмам стран с формирующимся рынком расширять свою сферу деятельности в региональном или глобальном масштабе. В граничных странах мы обеспечиваем компании долгосрочным финансированием там, где местные источники средств недоступны, и помогаем совершенствовать практику ведения бизнеса.

значительно возрос, увеличилась также потребность в интенсивных капиталовложениях. В этот глобальный сектор включен широкий круг отраслей, в том числе промышленность строительных материалов, лесная и деревообрабатывающая промышленность, розничная торговля, туризм, металлургическая промышленность, транспортное оборудование, электроника, фармацевтическая и текстильная промышленность. Высокий уровень инвестиций несет выгоды развивающимся странам, поскольку сопровождается передачей технологии и методов управления, повышением качества продукции, ростом заработной платы и прибылей, улучшением социальных и экологических показателей. Указанные отрасли обеспечивают значительные возможности для роста, за счет роста занятости, расширения цепочек поставок и сетей дистрибуции.

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ ­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ ±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

2007 ф.г.

Финансовые обязательства по балансу IFC

1 218

1 375

Займы

1 070

1 180

147

179

2

16

404

495

Подписанные обязательства, всего

1 623

1 870

Портфель обязательств по балансу IFC

4 699

5 210

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях)

1 509

1 696

Портфель обязательств, всего

6 209

Гарантии и управление риском

ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

Подписанные участия в синдицированных займах

ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

56

2006 ф.г.

Инвестиции в акционерный капитал

ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

©±§ IFC

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 1,38 млрд долл. по 46 проектам, кроме того, мы дополнительно мобилизовали 495 млн долл. с помощью участия в синдицированных займах. При этом 48% проектов, за исключением тех, что классифицированы как региональные, предназначены для граничных стран. Примерно 70% обязательств IFC приходится на промышленность строительных материалов, розничную торговлю, гостиничное хозяйство и лесную промышленность. Структура обязательств по странам — получателям инвестиций отличается широким разбросом, при этом на Китай, Индию, Египет, Уругвай, Йемен, Колумбию и Турцию приходится почти 50% обязательств. В некоторых из наиболее сложных граничных стран, особенно со слабым финансовым сектором, мы осуществили небольшие прямые инвестиции в местные предприятия совместно с опытными спонсорами, а также предоставили длительное консультационное обслуживание. В портфеле непогашенных обязательств насчитывается 427 проектов на сумму 5,2 млрд долл. Согласно отчетам за 2006 г., представленных компаниями из портфеля IFC, их объем продаж составил 42,6 млрд долл., число занятых — 414,5 тыс. человек, прибыль — 3,3 млрд долл. Они уплатили налоги в размере 1,1 млрд долл. и совершили закупки на местных рынках на сумму 24,6 млрд долл.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

6 905

2004 ф.г.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Число проектов

53

48

44

46

Количество стран

32

24

22

26

1 239

1 275

1 218

1 375

332

635

404

495

Финансирование по собственному балансу IFC (млн долл.) Участия в синдицированных займах (млн долл.)

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ

сти, освоить передовые методы противопожарной безопасности и пищевой гигиены.

Что касается проектов IFC в отраслях обрабатывающей промышленности, то их показатели воздействия на развитие были снижены в результате макроэкономических спадов и девальваций в ряде стран, особенно в Бразилии, а также возросшей конкуренции и снижения цен в текстильной промышленности. Треть наших инвестиций не достигла высоких показателей развития из-за низкой прибыльности, тем не менее большинство компаний-клиентов продолжают вносить вклад в экономики своих стран. Наиболее высокие результаты достигнуты в Южной Азии и в странах Южной Европы. При измерении по числу проектов наиболее слабые результаты получены в Африке, что объясняется значительной долей небольших проектов, часто со спонсорами, не располагающими опытом и технической поддержкой, необходимой для развития бизнеса. Однако с учетом объема фактических инвестиционных выплат наш общий показатель успешности проектов по итогам развития улучшился и достиг 67%, а результаты по Африке лишь немного ниже средних. В Восточной Азии на некоторые из инвестиций IFC отрицательно повлияло отставание цен на готовую продукцию от высоких цен на сырьевые материалы, например, эта проблема затронула несколько металлургических проектов в Китае.

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ Клиенты IFC во все большей степени нуждаются в помощи для совершенствования трудовых отношений и отношений с местными общинами, а также для решения проблемы снижения углеродных выбросов. IFC также помогает клиентам внедрять системы, обеспечивающие эффективный экологический и социальный менеджмент, укреплять свои бренды, улучшать процессы, повышать производительность и стабильность операций. В отчетном году мы работали с Arab Yemen Cement Company над улучшением проекта нового завода и снижением выбросов парниковых газов. Мы поддерживали инвестиции в лесное хозяйство, осуществляемые клиентами, в том числе компаниями Sonae Novobord в Южной Африке и Khai Vy Corporation во Вьетнаме, чтобы помочь им модернизировать экологический менеджмент и поднять сельскую занятость. В Азербайджане IFC помогла новой розничной продовольственной сети наладить функции управления в сферах экологии, здравоохранения и безопасно-

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ Клиенты IFC сделали большие шаги в адаптации к изменениям мировой экономики. Они размещают капитал наиболее производительным образом, заботятся о выгоде для акционеров, кредиторов, работников, потребителей, правительств, населения и окружающей среды. Наши клиенты преобразуются, применяя активные методы управления экологическим и социальным воздействием своей деятельности. Помощь малым предприятиям в сложных, небольших по масштабам граничных странах остается острой проблемой, но мы применяем наступательную тактику. IFC разработала систему эффективной реализации прямых инвестиций небольшого объема и намерена развивать этот опыт. Расширяя воздействие на развитие, мы укрепляем сотрудничество с Всемирным банком.

УЧАСТИЕ В УСТОЙЧИВОМ ВЕДЕНИИ ВСЕХ ЗВЕНЬЕВ ЛЕСНОГО ХОЗЯЙСТВА

РЕСПУБЛИКА ЙЕМЕН: НОВЫЙ ЦЕМЕНТНЫЙ ЗАВОД

В последние годы IFC существенно увеличила свои инвестиции в проекты устойчивого ведения лесного хозяйства во многих странах мира. IFC поддерживает предприятия, устойчиво работающие во всех звеньях системы производства и обработки древесины, от лесопосадок до производства целлюлозы, бумаги, тканей, мебели и других товаров. Участвуя в этих проектах, мы стремимся играть роль глобального лидера, создавать своими проектами образцы экологического и социального управления, ставим задачу отбора проектов, реализующих инновационные подходы к восстановлению лесов, снижению уровня загрязнения и утилизации отходов. Мы стремимся к тому, чтобы наши проекты обеспечивали устойчивое управление лесным хозяйством и основывались на лучших из имеющихся технологий. В отчетном году объем обязательств IFC по займам для предприятий лесного хозяйства составил 203 млн долл., включая проекты в Индии (West Coast Paper Mills), Нигерии (Star Paper Mills), Пакистане (Packages Limited) и Уругвае (Orion Pulp Mills).

IFC принята большое участие в мобилизации и предоставлении средств для долгосрочного финансирования строительства крупного и капиталоемкого цементного производства стоимостью 250 млн долл. в восточной части Йемена, являющейся одним их беднейших районов страны. Инвестиция IFC призвана снизить уровень странового риска для потенциально участвующих в проекте кредиторов. Кроме того, IFC предоставила техническое консультирование, направленное на экономию энергетических затрат и снижение углеродных выбросов за счет лучшего использования местных материалов. IFC обеспечит соответствие проекта экологической, социальной политике и критериям безопасности Группы Всемирного банка.

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Портфель 2005 г.

Чистый доход Чистый объем продаж Налоговые выплаты

Ожидаемый эффект новых проектов в 2007 ф.г.*

477 788

414 517

44 100

15,35 млрд долл.

24,58 млрд долл.

4,3 млрд долл.

3,21 млрд долл.

3,29 млрд долл.

1,1 млрд долл.

55,03 млрд долл.

62,57 млрд долл.

10,9 млрд долл.

1,66 млрд долл.

1,1 млрд долл.

430 млн долл.

Занятость Приобретение товаров и услуг на местных рынках

Портфель 2006 г.

* Прогнозируемые показатели до 2012 г.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

57 57

ЗДРАВООХРАНЕНИЕ И ОБРАЗОВАНИЕ

СТРАТЕГИЯ IFC

ОБЗОР

Инвестиции в здравоохранение и образование дают высокую отдачу в плане как развития частного сектора, так и социальных результатов, что документально подтверждено данными по многим развивающимся странам. Образование — важный фактор социальной мобильности, способствующий экономическому росту и технологическому прогрессу. Частное высшее образование, развивающееся во многих странах, становится все более доступным для семей с низкими и средними доходами. Таким же образом хорошее здоровье дает возможность детям учиться и взрослым участвовать в продуктивной трудовой жизни. Однако государственные ресурсы недостаточны для обеспечения потребностей здравоохранения и образования, как в количественном, так и в качественном отношении. Частный сектор играет возрастающую роль в предоставлении, а в ряде случаев и в финансировании этих

IFC использует финансовые и консультационные услуги для оказания помощи клиентам в этих стратегических секторах, позволяющей им расширять и улучшать свою деятельность, осваивать новые методы обслуживания, выходить на новые рынки внутри и за пределами своих государственных границ. Наши глобальные знания высоко ценятся, особенно если учреждения здравоохранения и образования остаются преимущественно местным бизнесом. IFC играет значительную роль в предоставлении долгосрочного финансирования, попрежнему недоступного для многих образовательных и медицинских учреждений, а также в мобилизации финансовых ресурсов у других инвесторов. Мы инвестируем в местные компании, имеющие потенциал роста и оказания существенного воздействия на развитие, в том числе в средние школы, высшие учебные заведения, больницы и клиники, лаборатории и компании, обслуживающие учреждения медицины и образования. Мы работаем с новыми региональными и глобальными участниками, в том числе медицинскими холдингами и университетами, которые располагают инновационным потенциалом и способны улучшить качество услуг. Мы также направляем финансовые средства на помощь мелким компаниям-клиентам и на предоставление студентам образовательных кредитов через посредство соглашений, предусматривающих разделение рисков, с финансовыми посредниками. Наши консультационные услуги помогают клиентам в решении проблем развития бизнеса, охраны и противопожарной безопасности, а также корпоративного управления.

услуг в развивающихся странах, дополняя государственный сектор. Более бедным странам свойственна большая надежда на частный сектор, поскольку государственный сектор зачастую не способен предоставить базовые услуги. В настоящее время многие правительства

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Финансовые обязательства по балансу IFC

126

199

Займы

119

79

Инвестиции в акционерный капитал

7

91

В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 199 млн долл. по 17 проектам, кроме того, мы мобилизовали еще 28 млн долл. с помощью структурированных финансовых продуктов. При этом 48% проектов, за исключением тех, что классифицированы как региональные, предназначены для граничных стран. Мы ожидаем, что наши новые обязательства послужат средством, которое позволит охватить еще 5,2 млн пациентов и 684 тыс. студентов. Состояние соответствующего портфеля IFC, который включает непогашенные обязательства в объеме 466 млн долл., характеризуется за последние два года как хорошее. Положительными факторами послужили рост доходов от прироста рыночной стоимости инвестиций IFC в акционерный капитал и значительное улучшение показателей по портфелю займов.

Гарантии и управление риском

0

28

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Подписанные участия в синдицированных займах

0

0

Подписанные обязательства, всего

126

199

Портфель обязательств по балансу IFC

302

466

8

6

намерены расширить роль частного сектора в целях улучшения обслуживания нуждающихся групп населения, повысить его эффективность и стимулировать инновации.

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ ­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ ±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

IFC ©±§

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях) Портфель обязательств, всего

58

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ

310

472

2004 ф.г.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Число проектов

5

8

10

17

Количество стран

4

6

7

13

41

81

126

199

0

0

0

0

Финансирование по собственному балансу МФК (млн долл.) Участия в синдицированных займах (млн долл.)

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ IFC начала инвестировать в здравоохранение и образование в конце 1990-х гг. Это означает, что имеется лишь ограниченное число проектов, находящихся на достаточно зрелом этапе осуществления, по которым можно судить об общих результатах. Эти ранние проекты показали слабые результаты воздействия на развитие, главным образом из-за проблем с проектными спонсорами. Тем не менее, мы приобрели значительный глобальный опыт оценки проектов и компетентность в области консультирования клиентов относительно их сущности и масштабов. Мы исправляем положение, расширяя консультационное обслуживание, совершенствуя рассмотрение и отбор проектов, помогая освоить эффективные методы управления и набрать сильный управленческий персонал. Результаты последних лет показывают улучшение. Мы выяснили, что наши инвестиции более успешны там, где режим регулирования более предсказуем и где имеются тесные связи с местными общинами. В отчетном году деятельность наших клиентов охватила около 2,4 млн пациентов и 320 тыс. студентов.

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ Экологические и социальные риски в секторах здравоохранения и образования могут показаться незначительными, но они могут предъявлять существенные требования к постоянным жителям, приезжим и принимающим общинам. Самые важные из этих принципов включают: соблюдение стандартов личной и пожарной безопасности в общественных зданиях, организации сбора и удаления медицинских отходов, безопасности и гигиены труда в целом по проектам в области здравоохранения. Поддержка IFC дает пример ответственного управления этими потенциальными рисками и помогает сформировать местный персонал учителей, врачей и медсестер и соответствующий рынок труда. Мы помогаем клиентам в соблюдении наших стандартов и консультируем их по вопросам эффективного энергопотребления, гигиены и профилактики болезней, чтобы компании могли лучше защищать жизни людей и окружающую среду. Среди клиентов, которым мы по-

могли в отчетном году улучшить личную и пожарную безопасность, — больница Dar Al Fouad Hospital в Египте и международная компания Saudi German Hospitals Group.

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ Цель IFC состоит в реализации огромного потенциала развития секторов здравоохранения и образования. Мы учимся на прошлом опыте и улучшаем качество наших инвестиций; несмотря на наличие сложностей, наша преданность этим секторам остается неизменной. Важной задачей остается достижение охвата семей с низкими и средними доходами и жителей менее развитых районов. В будущем мы планируем увеличивать инвестиции, концентрировать усилия на провайдерах услуг, выходящих на региональный и глобальный уровни, и использовать новые инструменты, например, инструменты разделения риска, чтобы охватить клиентов меньшего размера и большее число учащихся. Важным направлением заботы о семьях с низкими и средними доходами является оказание им помощи в получении качественных и доступных медицинских услуг, например, с помощью медицинского страхования и улучшения механизмов обслуживания. Мы также намерены сотрудничать с учреждениями, готовыми работать в нижних сегментах рынка, предоставляя дешевые, но тем не менее качественные услуги, и поддерживать частно-государственные партнерства в обоих секторах.

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Портфель 2005 г. Число обслуживаемых пациентов

Портфель 2006 г.

Ожидаемый эффект от новых проектов в 2007 ф.г.*

2,36 млн

3,98 млн

5,16 млн

Число студентов, получивших помощь

324 444

353 011

684 000

Налоговые платежи

–

7,62 млрд долл.

14,55 млрд долл.

* Ожидаемые результаты по проектам в 2009–2012 гг.

РЕГИОНАЛЬНАЯ ЭКСПАНСИЯ SAUDI GERMAN HOSPITALS GROUP Частные медицинские учреждения в странах с формирующимся рынком, как правило, являются предприятиями местного масштаба, однако есть и примеры более крупных групп, осуществляющих трансграничную экспансию. Такое развитие способствует охвату групп населения, не получающих услуг в достаточном объеме, повышению качества обслуживания и создает ориентиры надлежащей практики. В 2007 г.

IFC стала пертнером Saudi German Hospitals Group, одного из крупнейших частных провайдеров медицинских услуг в регионе Ближнего Востока и Северной Африки, с целью создания медицинских центров высокого класса в Египте и Йемене. Группа ставит целью улучшение медицинского обслуживания в регионе, особенно в его более бедных странах. Потребность в этом остра: согласно рейтингу Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ), по уровню здравоохранения Египет занимает 114-е место, а Йемен — 141-е место среди 188 стран. До упомянутого проекта в Йемене не было специализированного госпиталя третьей ступени, около 120 тыс. граждан страны ежегодно ездят лечиться за границу, тратя на это 300–400 млн долл. Новые центры, кроме того, откроют лучшие возможности по занятости для местных специалистов, помогут уменьшить утечку мозгов в отрасли медицинского обслуживания.

ГАНА: ИННОВАЦИОННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ЧАСТНЫХ ШКОЛ Низкое качество государственного начального образования в Гане вызвало огромный спрос на частные школы, которые продемонстрировали свою способность показывать лучшие результаты. За период с 2003 г. число учащихся частных школ в Аккре росло ежегодно на 22%, в два раза быстрее, чем в государственных школах. Однако спрос в большой части остается неудовлетворенным, во многом из-за нехватки доступного долгосрочного финансирования и недостаточной подготовки по финансовому менеджменту. Помощь IFC в области стратегического планирования, самооценки, управления людскими ресурсами дает возможность частным школам улучшать деятельность, повышать качество обучения, увеличивать количество учащихся. Мы сотрудничаем с местным банком, который по настоящий момент предоставил финансирование в объеме 1,8 млн долл. в местной валюте 13 школам с 6 тыс. учащихся. Аналогичная программа недавно была начата в Кении. Задача состоит в создании постоянного рынка коммерческого финансирования частных школ. Ее решение, в свою очередь, позволит решить задачу более высокого порядка — помочь в достижении к 2015 г. Целей развития нового тысячелетия в области всеобщего начального образования.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

59 59

ИНФРАСТРУКТУРА

СТРАТЕГИЯ IFC

ОБЗОР

Инфраструктура имеет важнейшее значение для экономического роста, подъема уровня жизни и социально-экономического развития в целом. Ее базовые отрасли, включая электроснабжение, водоснабжение, канализацию, не только улучшают здоровье и общественное благосостояние, но и необходимы для современной промышленности и бизнеса. Компании не могут вести конкуренцию, если они обременены дорогостоящей, ненадежной или низкокачественной инфраструктурой. Транспортная инфраструктура (автомобильные и железные дороги, порты, аэропорты) и услуги (морские, воздушные перевозки) необходимы для внутренней и международной торговли. Однако во многих развивающихся странах инфраструктура остается неадекватной. Инвестиционные потребности в этом секторе огромны: оценки колеблются от 5,5% до 9% ВВП, что значительно превышает возможности государственного сектора, если он действует самостоятельно. Выполнение проектных обязательств в граничных странах требует длительного времени на разработку и реализацию, в том числе на выработку условий. Кроме того, отраслям инфраструктуры необходим более эффективный менеджмент, недостаток которого часто ощущается в государственном секторе.

ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ

2006 ф.г.

­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ ±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

955

936

Займы

779

789

Инвестиции в акционерный капитал

127

134

8

13

383

50

Подписанные обязательства, всего

1 338

985

Портфель обязательств по балансу IFC

3 382

3 727

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях)

1 739

1 332

Портфель обязательств, всего

5 121

5 059

Подписанные участия в синдицированных займах

ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

IFC ©±§

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

2007 ф.г.

Финансовые обязательства по балансу IFC

Гарантии и управление риском

ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

60

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

Приоритетность инфраструктуры в деятельности IFC объясняется ее воздействием на уровень жизни и ее ролью как фактора развития всех других секторов. Мы поддерживаем инициативы по разработке экономически жизнеспособных проектов, осуществляем прямые инвестиции, предоставляем консультационные услуги в помощь правительствам при разработке систем регулирования, благоприятных для частно-государственных партнерств и инвестиций частного сектора в инфраструктуру, делимся опытом и знаниями при подготовке транзакций, в частности при проведении приватизации энергосистем и железных дорог в Африке, или проектов использования ветровой энергии во многих странах мира. Мы концентрируем усилия там, где наиболее велика потребность в них, помогаем добраться до нуждающихся, работаем в странах со сложной средой. В транспортном и энергетическом секторах IFC сочетает деятельность, направленную на развитие, с поддержкой усилий по сокращению выбросов парниковых газов.

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 936 млн долл. по 29 проектам, кроме того, мы дополнительно мобилизовали 93 млн долл. с помощью участия в синдицированных займах и структурированных финансовых продуктов. Из всего количества проектов 43% предназначены для граничных стран. Мы предполагаем, что новые обязательства IFC, принятые в 2007 г., позволят в 2010 г. обслуживать, непосредственно или через третьи стороны, 21,5 млн потребителей электроэнергии и 2,2 млн потребителей водоснабжения и перевозить воздушным транспортом более 10 млн пассажиров и железнодорожным транспортом — 9,2 млн пассажиров. Состояние нашего портфеля, который включает непогашенные обязательства в объеме 2,2 млрд долл., характеризуется как надежное. Успехи сектора коммунальных услуг и международного транспортного сектора послужили фактором достижения прочных общих экономических и финансовых показателей.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2004 ф.г.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Число проектов

26

23

34

29

Количество стран

12

15

19

16

Финансирование по собственному балансу МФК (млн долл.)

847

598

955

936

Участия в синдицированных займах (млн долл.)

388

156

383

50

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ Инвестиции IFC в инфраструктуру принесли выгоды многим людям в развивающихся странах. В одном лишь отчетном году компании, непосредственно находящиеся в нашем портфеле, обеспечили электроэнергией 9,5 млн потребителей, водоснабжением — 15,3 млн потребителей (в большинстве случаев эти цифры относятся к числу домохозяйств, состоящих из нескольких потребителей, получивших соответствующую услугу). Компании — клиенты IFC, работающие в сфере электроэнергетики, предоставили возможность пользоваться электроэнергией 124 млн потребителей. Наши клиенты построили или содержат дороги, по которым ездят 269 млн автомобилей, перевезли по воздушным линиям 46,4 млн пассажиров. Порты, получившие инвестиционную поддержку IFC, помогают развитию международной торговли. Результаты воздействия на развитие наших инвестиций в инфраструктуру выше, чем средние показатели по IFC. Наилучшие результаты имеют сектор коммунальных услуг и транспортный сектор, ориентированный на международные перевозки (порты и воздушный транспорт). Внутренний транспорт (автомобильные и железные дороги), в большей степени подверженный страновому экономическому риску, имеет более слабые финансовые и экономические результаты.

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ Инфраструктурные проекты могут быть связаны с социальными и экологическими рисками, например, с экономическим замещением и миграцией местного населения. В таких случаях IFC совместно с клиентами обеспечивает не только компенсацию, но и участие населения в использовании возможностей, создаваемых новой или улучшенной инфраструктурой. Мы также помогаем клиентам усовершенствовать экологический и

социальный менеджмент в таких областях, как эффективность энергопотребления, утилизация отходов, условия труда. В Камеруне IFC нашла возможность использовать Голландские благотворительные фонды для оказания помощи в борьбе, которую ведет электроэнергетическая компания AES Sonel с речной слепотой (онхоцеркоз), болезнью, распространенной в районах вокруг электростанций и водохранилищ компании. В Мексике IFC работает с Petstar, компанией, занятой утилизацией пластмасс, над улучшением условий труда работников и ликвидацией случаев неформального применения детского труда.

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ IFC увеличила инвестиции в сектор инфраструктуры. Исторически их наибольшая концентрация имела место в Латинской Америке и, в меньшей степени, — в Восточной Азии и Тихоокеанском регионе. Хотя с 2003 г. доля других регионов во вновь принимаемых обязательствах увеличилась, необходимо еще многое сделать, чтобы удовлетворить инфраструктурные потребности менее развитых районов Африки, Ближнего Востока и Южной Азии. Длительность сроков разработки и реализации проектов и выработки условий сделок существенно осложняет развитие инфраструктуры в граничных странах, и мы изучаем новые подходы к устранению этих препятствий. Приоритетным направлением остаются частногосударственные партнерства, мы будем тесно сотрудничать с подразделениями Группы Всемирного банка, решая проблемы создания приемлемых систем регулирования и стремясь обеспечить соответствующие условия для участия государственного сектора в этих партнерствах. Мы будем также искать новые подходы к сохранению лидирующих позиций в решении проблем, связанных с изменениями климата.

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Портфель 2005 г.

Портфель 2006 г.

Ожидаемый эффект от новых проектов в 2007 ф.г.*

Производство электроэнергии (число потребителей)

65,2 млн

124 млн

21,5 млн

Распределение энергии (число потребителей)

11,2 млн

9,5 млн

2,3 млн

8,9 млн

15,3 млн

2,2 млн 10,7 млн

Водоснабжение (число потребителей) Пассажиры аэропортов Пассажиры авиалиний Контейнерные перевозки (количество) Грузоперевозки (тонн) Автомобильные перевозки (число транспортных средств)

10 млн

13,2 млн

16,3 млн

46,4 млн

15 млн

3,3 млн

4,9 млн

700 тыс.

10,1 млн

13,4 млн

–

309,1 млн

269,3 млн

266,3 млн

Железнодорожные пассажирские перевозки (число пассажиров)

–

2,4 млн

9,2 млн

Железнодорожные грузовые перевозки (тонн)

–

200,2 млн

3,7 млн

Газораспределение (число потребителей)

–

10,6 млн

–

Транспортировка газа (млрд куб. м)

–

–

25,4

Утилизация отходов (тонн)

–

–

30 тыс.

Платежи в госбюджет

–

4,849 млрд долл.

–

УМЕНЬШЕНИЕ ДЕФИЦИТА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ В ПАКИСТАНЕ И УГАНДЕ Уганда испытывала нехватку электроэнергии и резкий скачок тарифов из-за высокой доли производства на основе дорогостоящего дизельного топлива. Чтобы помочь решить эту проблему, IFC организовала группу инвесторов для финансирования гидроэнергетического проекта Bujagali. На сегодняшний день это одна из крупнейших инвестиций частного сектора в энергетику Африки. Завершение строительства ГЭС в 2011 г. позволит Уганде удовлетворить спрос на электроэнергию и закрыть затратные дизельные установки. Заменив тепловые станции, ГЭС поможет сократить выбросы парникового газа и других загрязнителей. Уже в течение нескольких лет IFC, Всемирный банк и МИГА тесно сотрудничают между собой, а также с компанией Bujagali, правительством Уганды и органом регулирования, работая над выработкой условий, которые сделают этот проект экономически эффективным. В Пакистане IFC инвестирует 125 млн долл. в KESC, компанию, снабжающую электроэнергией Карачи, промышленный и коммерческий центр страны. Проект поможет KESC подключить к сети значительное число новых бытовых и промышленных потребителей, ликвидировать дефицит энергии, снизить потери при распределении энергии и сократить углеродные выбросы. Как ожидается, проект продемонстрирует выгоды приватизации энергетического сектора в Пакистане и во всем регионе.

УЛУЧШЕНИЕ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОЙ СЕТИ В ВОСТОЧНОЙ АФРИКЕ IFC сыграла ведущую роль в приватизации Kenya Railways Corporation и Uganda Railways Corporation, компаний, которые вместе составляют решающий компонент транспортной инфраструктуры Восточной Африки. Совместная концессия повысит эффективность перевозок, снизит нагрузку на региональную сеть, окажет стимулирующее воздействие на региональную торговлю и экономический рост и тем самым принесет выгоды соседним странам. Предоставленный IFC заем на сумму 22 млн долл. и субординированный заем на сумму до 10 млн будут использованы на восстановление, функционирование и поддержание материальных активов, которыми будет управлять частная компания на основе 25-летней концессии. Этот проект иллюстрирует возрастающую успешность сотрудничества IFC с Всемирным банком — как с МБРР, так и с МАР — в реализации крупномасштабных проектов развития.

* Прогнозируемые показатели на 2010 г.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

61 61

НЕФТЯНАЯ, ГАЗОВАЯ, ГОРНОДОБЫВАЮЩАЯ И ХИМИЧЕСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ

СТРАТЕГИЯ IFC

ОБЗОР

Нефтяная, газовая, горнодобывающая и химическая отрасли промышленности важны для экономики многих беднейших стран. Они отличаются огромным потенциалом развития и одновременно хорошо известными острыми проблемами. Они способны принести в государственные бюджеты крупные поступления налогов и платежей за право пользования недрами, создать ценные рабочие места в отдаленных районах, рынки для местных поставщиков, кооперационные связи со смежными отраслями экономики, инфраструктуру для многих пользователей, инициировать реализацию разнообразных программ для местных общин. Реализация проектов в этих отраслях отличается особой сложностью, требует тщательного экологического менеджмента, а максимизация выгод требует эффективного использования доходов. Чтобы принести устойчивые выгоды местному населению, компаниям необходимо применять подходы, учитывающие его запросы и решающие задачу его привлечения к хозяйственной деятельности. Глобальный рост спроса на энергоресурсы происходит в условиях роста озабоченности потенциальными последствиями и рисками климатических изменений. Повышение эффективности производства и потребления энергии, а также расширение использования природного газа открывают возможности для сокращения выбросов парниковых газов. Департамент нефтяной, газовой, горнодобывающей и химической промышленности является совместным департаментом IFC и Всемирного банка.

IFC занимается этими отраслями, когда может достичь полезных результатов, помогая компаниям умножить свои ресурсы и потенциал развития такими способами, которые в обычных условиях не могут быть обеспечены за счет рыночных факторов. Помимо предоставления финансовых средств, мы работаем с инвесторами и другими участниками, чтобы увеличить выгодность поддерживаемых нами проектов. Например, мы помогаем инвесторам расширять их способности в области экологического и социального менеджмента, способствуем росту смежных местных предприятий, работаем над решением существенных проблем корпоративного управления. Особое внимание мы обращаем на участие в реализации проектов на ранних этапах их жизненного цикла, на местные компании, на проекты в Африке и на инвестиции в газовую отрасль.

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 984 млн долл. по 22 проектам, кроме того, мы мобилизовали дополнительно 481 млн долл. с помощью участия в синдицированных займах. При этом 44% проектов, за исключением тех, что классифицированы как региональные, предназначены для граничных стран. Мы ожидаем, что наши вновь принятые обязательства окажут значительное воздействие на развитие, в том числе послужат генератором доходов государственных бюджетов в размере более 410 млн долл. и расходов на приобретение товаров и услуг местного производства в размере около 631 млн долл. Показатели функционирования портфеля обязательств IFC остаются на хорошем уровне. Одним из ключевых факторов, способствовавших этим достижениям, являются высокие уровни цен и маржи, отмечавшиеся в последние годы.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ

2006 ф.г.

­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ ±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

985

Займы

684

802

94

183

9

0

347

481

Подписанные обязательства, всего

1 135

1 465

Портфель обязательств по балансу IFC

2 304

2 675

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях)

1 024

1 192

Портфель обязательств, всего

3 328

3 867

Подписанные участия в синдицированных займах

©±§ IFC

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

2004 ф.г.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

22

22

24

22

4

12

16

14

Финансирование по собственному балансу IFC (млн долл.)

659

478

788

984

Участия в синдицированных займах (млн долл.)

300

205

347

481

Число проектов Количество стран

788

Гарантии и управление риском

ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

2007 ф.г.

Финансовые обязательства по балансу IFC

Инвестиции в акционерный капитал

ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

62

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

«Наш бизнес — это помощь всем партнерам: компаниям, правительствам, так же как и местным общинам, в получении осязаемых выгод от поддерживаемых нами инвестиций частного сектора. Делать хороший бизнес и делать добро людям — эти два дела идут рука об руку».

— Сомит Варма, Директор Департамента нефтяной, газовой, горнодобывающей и химической промышленности РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ Инвестиции IFC неизменно обеспечивали положительные результаты развития. Эта высокая результативность определялась прежде всего значительными финансовыми и экономическими выгодами. Согласно оценкам, в одном лишь 2006 г. компании из нашего портфеля принесли 8,8 млрд долл. платежей в местные и государственные бюджеты, создали вновь или сохранили более 100 тыс. производственных и вспомогательных рабочих мест. Они также затратили более 252 млн долл. на программы местного развития и приобрели товаров и услуг на внутреннем рынке на 6,7 млрд долл., во многих случаях — с помощью созданных IFC программ по установлению связей с малыми местными фирмами.

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ IFC добивается широкой местной поддержки проектов в добывающих отраслях с помощью мер, направленных на смягчение экологическиго и социального воздействия, например, активно работая с затрагиваемым населением и обеспечивая получение им выгод. Мы помогаем клиентам справляться с разнообразным воздействием сложных проектов, заботясь о защите водных ресурсов и биологического разнообразия, о сокращении выбросов парниковых газов, решении вопросов переселения и смены экономической деятельности. Мы также помогаем усиливать положительное воздействие проектов с помощью

программ, направленных на установление связей с местными предприятиями. Например, в рамках изыскательского проекта Guyana Goldfields мы помогли провести оценку влияния будущих горных работ на биоразнообразие и включить ее в проектное планирование.

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ IFC делает успехи в обеспечении устойчивого развития сектора и информационной прозрачности поддерживаемых нами проектов. Мы помогаем усилить прозрачность на уровне местных органов власти, повышая заинтересованность местных общин в доходах и укрепляя возможности оценки и эффективного использования ресурсов на местах. Помимо измерения непосредственных результатов реализации проектов, постоянными вызовами остаются слежение за более широким воздействием на развитие и на уровень бедности; мы предлагаем углубить наш подход и дополнить его всесторонними исследованиями проектов. Наш опыт осуществления комплексных проектов в добывающих отраслях доказал свою полезность для других секторов, и в настоящее время мы применяем аналогичные принципы ко всем проектам, связанным с высоким уровнем риска. В целях содействия решению энергетических проблем на принципах устойчивости мы расширили свою деятельность в области возобновляемых источников и обеспечения энергетической эффективности.

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Портфель 2005 г.

Портфель 2006 г.

Ожидаемый эффект от новых проектов в 2007 ф.г.*

66 828

100 211

11 500

Затраты на программы развития местных общин

241,1 млн

252,4 млн

31,8 млн

Приобретение товаров и услуг на местных рынках

2,3 млрд долл.

6,7 млрд долл.

631,5 млн долл.

Платежи в госбюджет

5,3 млрд долл.

8,8 млрд долл.

410,7 млн долл.

Занятость

* Прогнозируемые показатели на конец 2007 г.

ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИНФОРМАЦИОННОЙ ПРОЗРАЧНОСТИ IFC делает успехи в обеспечении прозрачности в нефтяной, газовой и горнодобывающей отраслях как на государственном уровне, так и на уровне проектов. Спонсоры всех проектов, поддержанных IFC за последние два года, согласились раскрывать информацию о платежах правительству. На государственном уровне Группа Всемирного банка содействует прозрачности в большинстве из 28 стран, участвующих в Инициативе по обеспечению прозрачности в добывающих отраслях (Extractive Industries Transparency Initiative). Примером может служить Нигерия, где эта инициатива твердо проводится в жизнь и начинает давать явные результаты благодаря полному раскрытию прошедшей аудиторскую проверку информации о доходах и платежах в нефтяной отрасли, а также в результате публичного обсуждения выводов и рекомендаций, содержащихся в отчете по указанной Инициативе за 2006 г.

ПОДДЕРЖКА МЕСТНОГО РАЗВИТИЯ В отчетном году IFC приняла обязательство в размере 10 млн долл. и мобилизовала 2 млн долл. у правительства Норвегии на реализацию программы CommDev, задача которой состоит в привлечении местных общин и органов власти к участию в проектах IFC в добывающих отраслях. Работа с заинтересованными группами имеет важное значение для успеха проектов и для устойчивого развития территории, окружающей скважину, трубопровод или шахту. Поэтому программа CommDev является составным элементом каждого проекта Группы Всемирного банка в добывающих отраслях, она обеспечивает не только соблюдение требований, сопровождающих инвестиции IFC и займы Всемирного банка, но и другую приносящую пользу поддержку. Программа обеспечивает сотрудничество с местными и региональными правительствами, помогает администрированию потоков платы за пользование недрами; изыскивает способы включения местного малого бизнеса в цепочки поставок компаний — клиентов IFC; помогает создавать местные организации и программы, занимающиеся экологическими, гендерными проблемами, борьбой с ВИЧ/СПИДом. Например, в Гватемале CommDev финансирует местный комитет, в котором представлен широкий круг заинтересованных лиц и который ведет мониторинг воздействия работы добывающего предприятия Marlin на окружающую среду. В Гвинее с ее помощью совместно с правительством и отраслью и на основе использования надлежащей международной практики ведется работа по выработке единой схемы долгосрочного развития местных общин в добывающих районах страны.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

63 63

ЧАСТНЫЕ АКЦИОНЕРНЫЕ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

СТРАТЕГИЯ IFC

ОБЗОР

Частные акционерные фонды играют важную роль в углублении рынков капитала, обеспечивая финансирование компаний, в том числе начинающих, малых предприятий, быстрорастущих компаний, а также операций с ценными бумагами, которые не получают адекватного обслуживания от традиционных кредиторов. В своих отношениях с клиентами на формирующихся рынках, обслуживаемых IFC, частные акционерные фонды специализируются на аспектах роста, эффективности, прозрачности и управлении — услугах, создающих стоимость. Успешные менеджеры способствуют росту компаний, участвуя в улучшении их операций, а эти быстрорастущие компании генерируют рост занятости темпами, превышающими средние. В последние годы были зафиксированы рекордные уровни мобилизации капитала на некоторых формирующихся рынках, где после ряда неудачных в прошлом лет произошли перемены к устойчивым высоким темпам роста, высокому уровню ликвидности и улучающимся показателям прибыльности. Тем не менее, общий уровень инвестиций частных акционерных фондов относительно ВВП в странах с формирующимся рынком остается низким по сравнению с развитыми рыночными экономиками.

IFC выступила в роли новатора как инвестор в частные акционерные фонды и альтернативные активы на формирующихся рынках. По мере возрастания глобальных потоков капитала в некоторые страны с формирующимся рынком мы концентрировали свое внимание на адаптации бизнес-модели частных акционерных фондов к условиям и потребностям недостаточно обслуживаемых и граничных рынков, используя сочетание консультационной и инвестиционной поддержки, направленной на развитие финансирования путем инвестиций в акционерный капитал и создание местной индустрии управления активами. Мы стремимся оказывать помощь управляющим фондами на ранних этапах их функционирования. Затем, приобретая достаточный коммерческий опыт, они становятся «выпускниками» IFC и первоклассными специалистами на региональном уровне. Мы участвуем в переговорах об условиях и сроках сделок, в работе консультативных комитетов фондов, помогаем довести корпоративное управление, информационную прозрачность и дружественность инвесторов в инвестируемых нами фондах до уровня международных стандартов. Мы также обеспечиваем принятие фондами, в которые мы инвестируем, экологических и социальных стандартов IFC. Такая широкая деятельность IFC в отношении фондов делает их более привлекательными для инвесторов. В дальнейшем мы будем расширять помощь акционерным инвестиционным фондам, стимулирующим рост компаний, которые активно создают рабочие места; фондам, инвестирующим в малые предприятия, чтобы расширить охват граничных рынков; фондам венчурного капитала, чтобы поддержать развитие этого нарождающегося направления; фондам, содействующим устойчивому развитию; фондам, имеющим отраслевую специализацию, например на отраслях инфраструктуры или агробизнеса.

НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ РАЗВИТИЯ ­ÂÄÐÈÙϽÏØ Í½Ä¿ÅÏÅÜ

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

2006 ф.г.

2007 ф.г.

273

250

0

0

273

250

Гарантии и управление риском

0

0

Подписанные участия в синдицированных займах

0

0

Подписанные обязательства, всего

273

250

Портфель обязательств по балансу IFC

958

1 071

0

0

958

1 071

Финансовые обязательства по балансу IFC

±ÅʽÊÎË¿Ø ÍÂÄÐÈÙϽÏØ

Займы Инвестиции в акционерный капитал

ºÇËÊËÉÅÔÂÎÇÅ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ŠÎËÓŽÈÙÊØ ÍÂÄÐÈÙϽÏØ ËÄÁÂÆÎÏ¿Å ʽ ͽĿÅÏÅ ԽÎÏÊËÀË ÎÂÇÏËͽ

¡ËÈÜ ÌÍËÂÇÏË¿ ËÓÂÊÂÊÊØÒ Ç½Ç ÐÎÌÂÕÊØÂ

¡Â̽ÍϽÉÂÊÏ

©±§ IFC

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях) Портфель обязательств, всего

64

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 250 млн долл. по 14 проектам. При этом 47% проектов, за исключением тех, что классифицированы как региональные, предназначены для граничных стран. Новые инвестиции, предпринятые в отчетном году, должны оказать поддержку 56 быстрорастущим компаниям и 73 ММСП и содействовать более высоким темпам роста занятости, по сравнению со средними в соответствующем регионе, благодаря созданию в общей сложности более 10 тыс. рабочих мест. Около 40% новых инвестиций представляют фонды, действующие в граничных условиях, около 76% менеджеров фондов, с которыми мы работаем, базируются в странахклиентах. В 2007 ф.г. портфель инвестиций возрос до 1,7 млрд долл. по 149 проектам.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Число проектов Количество стран Финансирование по собственному балансу IFC (млн долл.) Участия в синдицированных займах (млн долл.)

2004 ф.г.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

12

12

15

14

5

7

6

7

171

181

273

250

0

0

0

0

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ Деятельность IFC в данном секторе принесла ощутимые результаты с точки зрения воздействия на развитие. За последние семь лет поддерживаемые IFC фонды обеспечили капиталом и управленческими знаниями более 300 компаний, а до конца своего существования эти фонды должны оказать помощь еще 200 компаниям. Более половины компаний, получивших поддержку, являются малыми и средними предприятиями, а темпы роста занятости оказались в среднем в 3,7 раза выше, чем соответствующие региональные показатели. Примерно 22% компаний, получивших инвестиции, расположены в граничных странах. В общей сложности фонды мобилизовали инвестиции в акционерный и квазиакционерный капитал на формирующихся рынках на сумму 12,9 млрд долл. Наши ранние инвестиции в фонды показали слабые результаты, что отразило опыт частных инвесторов, существовавший в начале 1990-х гг. В 2000 г. мы пересмотрели эту практику, централизовали данные инвестиции в едином специализированном департаменте и приняли более структурированный подход, работая в основном с опытными менеджерами фондов. Это дало лучшие результаты: фонды, образованные после 2000 г., имеют лучшие результаты по сравнению с предшествующими, как по финансовым показателям, так и по показателям воздействия на развитие.

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ Менеджеры фондов понимают значение эффективного корпоративного управления и экологического и социального менеджмента. Такое по-

нимание необходимо для коммерческого успеха компании, от него зависит, смогут ли менеджеры фондов выгодно продать ее акции через публичное предложение или частному покупателю. IFC оказывает частным акционерным фондам консультационную поддержку, которая помогает управлять деловым риском и использовать возможности, открывающиеся в результате устойчивого функционирования компаний, являющихся объектами их инвестиций. Например, в отчетном году мы организовали подготовку по новым стандартам эффективности IFC и управлению деловым риском для Asian Lion Fund, который направляет свои инвестиции в компании горнодобывающей промышленности стран Юго-Восточной Азии.

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ Добившись лучших результатов и получив дополнительный опыт, мы можем теперь ставить цель расширения деятельности фондов и работать более интенсивно в слаборазвитых странах, включая граничные рынки, а также с менее опытными местными менеджерами. Это означает определенное изменение направленности воздействия на развитие со стороны наших фондов. Работа с более опытными менеджерами повышает шансы на успех компаний, получающих поддержку, и на более значительное воздействие на развитие за счет создания рабочих мест. Работа с надежными, но менее опытными менеджерами, а также работа в слаборазвитых странах приносит меньший успех в создании рабочих мест, но оказывает большее воздействие на развитие рынка. Учитывая эти обстоятельства, мы идем туда, где мы нужнее всего.

Портфель 2005 г.*

Портфель 2006 г.*

Ожидаемый эффект от новых проектов в 2007 ф.г.**

26

37

10

Число компаний, получивших инвестиционную поддержку

192

299

138

Число ММСП, получивших поддержку

106

164

73

57 259

60 576

10 050

Число инвестируемых компаний с риском «граничных» стран

35

66

58

Число быстрорастущих компаний, получивших инвестиции

77

89

56

Число новых рабочих мест

Проводимое IFC управление портфелями наших фондов придает уверенность многим коммерческим инвесторам, осуществляющим инвестиции наряду с IFC. Недавно мы совместно с инвесторами и под нашим руководством усовершенствовали работу управленческой команды одного из фондов, убедив соответствующего менеджера назначить новых руководителей на местах. В результате вместо ожидаемого убытка была получена небольшая прибыль. В другом случае мы оказали поддержку одному из фондов в проведении реструктуризации и внедрении инструмента с параллельным листингом (parallel listed vehicle), нового структурированного продукта на формирующихся рынках, который призван содействовать привлечению необходимых средств, но вызвал лишь озабоченность среди инвесторов относительно потенциального конфликта интересов. Мы предоставили юридические консультации и рекомендации, которые позволили усовершенствовать структуру и прозрачность предлагаемого нововведения и согласовать интересы инвесторов с помощью двух инструментов. Эта мера успокоила инвесторов и помогла менеджеру фонда успешно мобилизовать нужные средства с минимальными нарушениями нормального функционирования.

СВЯЗИ С ДРУГИМИ НАПРАВЛЕНИЯМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МФК

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ

Количество новых менеджеров

АКТИВНОЕ СТРУКТУРИРОВАНИЕ И НАДЗОР

Мексиканская строительная компания Homex организовала жилищное строительство, доступное для населения со средним уровнем доходов, обеспечив жильем к настоящему времени более чем 100 тыс. семей. Частный инвестиционный фонд Zephyr-Nexxus Mexico Fund I, работающий с компаниями среднего размера, осуществил инвестицию в компанию Homex в 1999 г. и способствовал хорошим итогам ее деятельности, а в 2004 г. помог успешно провести первоначальное публичное размещение акций на Нью-Йоркской и Мексиканской фондовых биржах. Департамент частных акционерных и инвестиционных фондов IFC связал этот фонд с Su Casita, компанией ипотечного кредита, в которую инвестировал Департамент финансовых рынков МФК. Это сотрудничество позволило расширить масштабы ипотечного кредитования доступного жилья и дополнило работу, проводимую IFC на первичном и вторичном ипотечных рынках Мексики.

* Расчеты основаны на обязательствах, принятых между 2000 г. и соответствующим годом, а не на общем портфеле проектов. ** Прогнозируемые показатели до 2012 г.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

65 65

СУБНАЦИОНАЛЬНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

СТРАТЕГИЯ IFC

ОБЗОР

Во многих развивающихся странах проводится децентрализация структур государственного управления, местные органы власти наделяются полномочиями по предоставлению инфраструктурных услуг, в том числе водоснабжения и канализации, ликвидации отходов, энергоснабжения и транспорта. Эффективная и надежная инфраструктура улучшает условия жизни, открывает местному бизнесу возможности для процветания и конкуренции. Местные власти часто способны лучше оценивать спрос, стимулировать местное развитие, реагировать на запросы граждан и отчитываться перед ними. Однако их управленческий потенциал и системы регулирования все еще отстают от новых задач, а мобилизация финансовых

Начиная с 2003 г. IFC оказывала помощь местным органам государственного управления в привлечении финансирования базовых инфраструктурных услуг и одновременно в развитии местных рынков капитала. В отчетном году это экспериментальное направление было оформлено в совместный департамент IFC и Всемирного банка. Эта мера позволяет нам предоставлять финансовые средства и консультационные услуги местным органам власти и отбирать предприятия коммунального обслуживания на национальном и субнациональном уровнях, отвечающие нашим финансовым и управленческим критериям. Применяя различные финансовые продукты, в том числе кредитные гарантии и инструменты разделения риска, мы побуждаем местных инвесторов финансировать субнациональные проекты, как правило, в местной валюте. Используя опыт Всемирного банка в области реализации проектов и оказания помощи правительственным органам, мы работаем также с государственными предприятиями коммунального обслуживания.

средств на местных рынках капитала сопряжена со значительными трудностями. НОВЫЕ ДЕЛОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ПОРТФЕЛЬ

Новый Департамент субнационального финансирования, являющийся совместным департаментом IFC и Всемирного банка, создан в отчетном году на базе предшествующей деятельности Муниципального фонда. Это позволяет нам сочетать операционный опыт IFC с опытом Всемирного банка по работе с муниципалитетами и государственными предприятиями, с тем чтобы осуществлять четко спланированные мероприятия.

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ПОРТФЕЛЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (млн долл.)

2006 ф.г.

2007 ф.г.

52

75

Займы

0

50

Инвестиции в акционерный капитал

0

25

52

0

0

0

Финансовые обязательства по балансу IFC

Гарантии и управление риском Подписанные участия в синдицированных займах Подписанные обязательства, всего

52

75

Портфель обязательств по балансу IFC

48

148

Портфель обязательств из других источников (участие в займах и гарантиях) Портфель обязательств, всего

66

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

0

0

48

148

В 2007 ф.г. инвестиционные обязательства составили 75 млн долл. по двум проектам. На сегодняшний день мы совершили восемь субнациональных транзакций на общую сумму 285 млн долл. В общей сложности эти проекты позволили мобилизовать 800 млн долл. инфраструктурных инвестиций для муниципалитетов в странах Латинской Америки, Африки к югу от Сахары, Восточной Европы и Восточной Азии. В течение следующих пяти лет мы планируем инвестировать в проекты, которые помогут 30 клиентам на субнациональном уровне улучшить финансовые показатели и устойчивость. Мы также планируем оказать помощь нескольким сотням местных органов с помощью инвестиций в учреждения финансового посредничества, что, как мы ожидаем, принесет выгоду 20 млн человек.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2004 ф.г.

2005 ф.г.

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Число проектов

1

0

4

2

Количество стран

1

0

4

2

50

0

52

75

0

0

0

0

Финансирование по собственному балансу IFC (млн долл.) Участия в синдицированных займах (млн долл.)

РЕЗУЛЬТАТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА РАЗВИТИЕ Субнациональное финансирование является относительно новым направлением в деятельности IFC, его операции еще не достигли достаточной зрелости для обоснованной оценки их результатов. Одним из ранних примеров является проведенное IFC финансирование системы городского автобусного сообщения в г. Гватемала, которое помогло сократить время поездок, расширить сеть и повысить безопасность общественного транспорта. Заем IFC в местной валюте, предоставленный в России Чувашской Республике, поможет обеспечить поддержание существующей дорожной сети и ее расширение, что улучшит доступность рынков и услуг для сельского населения в любое время года.

УСТОЙЧИВОСТЬ РАЗВИТИЯ Поскольку местные правительства, как правило, ответственны за услуги водоснабжения, канализации и переработки твердых отходов, многие финансируемые IFC субнациональные проекты имеют положительные экологические и социальные результаты. Например, в отчетном году IFC инвестировала 50 млн долл. в PNOC-EDC, филиппинскую электроэнергетическую компанию, использующую также геотермальные источники энергии. Это позволит осуществить новые энергетические проекты и снизить зависимость страны от импорта ископаемого топлива. Проект также призван повысить эффективность и конкурентоспособность геотермальной энергетики страны. IFC помогает компании улучшить корпоративное управление и управление социальными и экологическими рисками.

ЧЕГО МЫ ДОСТИГЛИ И ЧТО ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ СДЕЛАТЬ Группа Всемирного банка планирует увеличить объем работы на субнациональном уровне, и мы совместно с Всемирным банком и другими донорами создаем специализированный фонд для консультационного обслуживания. Это поможет муниципалитетам повысить свою кредитоспособность и разрабатывать эффективные проекты в граничных странах.

ОХВАТ ВОЗДЕЙСТВИЕМ НА РАЗВИТИЕ Фактические Ожидаемый эффект результаты на новых проектов июнь 2007 г.* в 2007 ф.г.** Число потребителей электроэнергии

–

2,5 млн

Число потребителей водоснабжения

830 000

–

Число пользователей транспорта и дорожной сети

150 000

50 000

70 000

–

Другие обслуживаемые потребители

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ ДЛЯ ИНФРАСТРУКТУРЫ Чувашская Республика, небольшой граничный регион России совместно с Группой Всемирного банка работала над улучшением своей финансовой репутации и привлечением финансирования для модернизации сельской инфраструктуры. Улучшение бюджетного администрирования позволило республике в 2002 г. привлечь заем МБРР, а в 2007 ф.г. — получить единодушное одобрение в отношении предоставления частичной кредитной гарантии по совместной программе субнационального финансирования IFC — Всемирного банка. Наша гарантия республиканского выпуска облигаций на сумму, эквивалентную 35,1 млн долл., помогла привлечь капитал, необходимый для ремонта многих километров заброшенных дорог и разрушающихся трубопроводов, а также обновить устаревающие больницы и школы. Республика планирует продолжить привлечение капитала для нужд инфраструктуры, а мы планируем осуществить вторую инвестицию в программу модернизации ее дорог, а также аналогичным образом структурированные транзакции и в других регионах России, чтобы помочь удовлетворить потребности страны в развитии.

* По портфелю 2007 г. данные являются наилучшими оценками. ** Прогнозируемые показатели на 2012 г.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

67 67

С О З Д А Н И Е В О З М ОЖ Н О С Т Е Й путем интегрированных решений

68 68

ГО ГОД Г ОД О ДОВ ВО О Й ОТ ОТЧ ЧЕ ЕТ Е Т IIFC FC F C 2 20 00 0 07

ОП Е РА Ц ИИ И РЕЗУЛЬТАТЫ IF C КОНСУЛЬТАЦ ИОННЫЕ УС Л УГ И

IFC консультирует предприятия и правительства в целях оказания поддержки частному сектору. Эта работа помогает нам решать основные проблемы и создавать условия для частных инвестиций и экономического роста, особенно на граничных рынках. Консультационные услуги IFC — это растущий и динамичный бизнес. Это направление нашей деятельности выросло почти на 30% за год и достигло в отчетном году 197 млн долл. По своей сути консультационные проекты менее чувствительны ко многим рискам, которые накладывают ограничения на инвестиционную деятельность IFC. Те же самые риски увеличивают спрос на консультационные услуги и делают их ведущим инструментом IFC во многих странах.

IFC стремится как можно теснее сочетать консультационную деятельность с инвестициями. Мы также расширяем координацию деятельности с Всемирным банком, который является лидером в предоставлении широких политических консультаций правительствам по таким важным вопросам, как развитие финансовых рынков и реформирование отраслей инфраструктуры. В 2007 ф.г. IFC вела активную консультационную деятельность в 97 странах, при этом проекты, реализуемые в граничных странах, представляют 62% стоимости вновь одобренных проектов. Из 35 стран — членов МФК, затронутых конфликтами, обязательства по консультационным проектам реализуются в 23 странах, в число которых входят Афганистан, Гаити, Либерия, Нигерия и Руанда. В Консультативной службе МФК заняты 1100 сотрудников, работающих полный рабочий день, их количество увеличилось с 2002 ф.г. на 125%. Консультационная деятельность подразделяется на пять тематических направлений: создание благоприятной бизнес-среды, развитие финансовых рынков, экологическая и социальная устойчивость развития, инфраструктура и помощь фирмам.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

69 69

СОЗДАНИЕ БЛАГОПРИЯТНОЙ БИЗНЕС-СРЕДЫ ЧТО МЫ ДЕЛАЕМ Консультационные услуги IFC помогают странам-клиентам улучшить инвестиционный климат. Рабочая программа, координируемая через общего вице-президента IFC–Всемирного банка–МИГА, состоит из четырех разделов: упрощение системы регулирования (в области регистрации предприятий, лицензирования, налогообложения, поручительства, земельных отношений, коммерческой деятельности); расширение на субнациональном уровне программы «Ведение бизнеса»; альтернативные методы разрешения хозяйственных споров; инвестиционная политика и стимулирование инвестиций. В 2007 ф.г. мы вели 221 консультационный проект в 76 странах при затратах в размере 18,4 млн долл. Значительная часть этой работы приходилась на страны Африки к югу от Сахары (22%), а также Восточной Азии и Тихоокеанского региона (22%); 60% проектов осуществлялись на граничных рынках.

КАК МЫ ЭТО ДЕЛАЕМ Мы консультируем по вопросам разработки и реализации реформ на национальном и субнациональном уровнях. В январе 2007 г. Совет директоров МИГА решил объединить свою Консультативную службу по иностранным инвестициям (Foreign Investment Advisory Service, FIAS) с Консультативной службой по инвестиционному климату (Investment Climate Advisory Service), которая является совместным фондом IFC и Всемирного банка с участием других доноров и имеет глобальный опыт привлечения иностранных инвестиций в развивающиеся страны. Кроме того, IFC является финансовым участником Фонда инвестиционного климата для Африки, являющегося частно-государственным партнерством, созданным для содействия реформам в Африке, и Фонда инвестиционного климата Бангладеш.

КАК МЫ ИЗМЕРЯЕМ УСПЕХ ¾ В Лиме, Перу, мы помогли сократить время регистрации но-

вых предприятий с более чем 60 дней до примерно 6 дней и

РАСХОДЫ В 2007 Ф.Г. ¡Å½ÀÊËÎÏÅÍË¿½ÊÅ ÉËÊÅÏËÍÅÊÀ Å ËÓÂÊǽ

¬ËÈÅÏÅǽ ÍÂÀÐÈÅÍË¿½ÊÅ ÅÊÎÏÅÏÐÓÅËʽÈÙÊ½Ü ÎÏÍÐÇÏÐͽ

¬ÍËÔÅÂ

»ÍÅÁÅÔÂÎÇ½Ü Ä½ÖÅϽ ¾ÅÄÊÂν ®Ð¾Ê½ÓÅËʽÈÙÊØÂ

­ÂÕÂÊÅ ÏͽÊÎÀͽÊÅÔÊØÒ ÌÍ˾ÈÂÉ ­½ÄÍÂÕÂÊÅ ÎÌËÍË¿

«ÏͽÎÈ¿ØÂ

объединить пять самостоятельных инспекций в одну. В 2006 г. в муниципалитете были зарегистрированы более 8500 предприятий, что на 653% больше, чем в 2005 г. ¾ В Кении в 2006 г. мы помогли отменить 110 ненужных лицензий на ведение бизнеса и облегчили получение еще восьми. Проводимая реформа призвана решить проблемы, волнующие частный сектор: упрощается получение или отменяются еще 23 из 26 лицензий, которые признаны предприятиями наиболее обременительными. ¾ В Сьерра-Леоне мы помогли уменьшить затраты на создание нового предприятия, снизив регистрационные расходы с 1500 до 50 долл. Мы также помогли упростить таможенное оформление, введя учет риска при осмотре товаров. ¾ В странах Балканского полуострова IFC применила новый подход к измерению результатов с помощью сравнения клиентов, пользовавшихся альтернативными методами разрешения споров, с контрольной группой, пользовавшейся судебной системой, в период 2005–2007 гг. Если среди первой группы 93% случаев были улажены в течение двух недель при средних затратах в 500 евро, то 60% второй группы понадобилось от трех до пяти лет судебных разбирательств, стоивших более 3000 евро.

ПРОЕКТ «ВЕДЕНИЕ БИЗНЕСА» СТИМУЛИРУЕТ 109 РЕФОРМ Оценка достижений проекта «Ведение бизнеса» с момента его старта в 2004 г. велась с точки зрения масштабов реформ регулирования в 178 странах. Этот совместный проект IFC и Всемирного банка повлиял на 109 реформ, из которых 53 завершены и уже приносят пользу предприятиям. Треть из них приходится на Африку, которая в отчете «Ведение бизнеса 2007» признана в качестве региона с наиболее бурным ростом количества реформ. Ведущими «реформаторами» в 2006 г. были Грузия, Румыния, Мексика, Китай и Перу. Эксперты FIAS и Консультативной службы IFC помогают правительствам Азербайджана, Буркина-Фасо, Египта и еще трех десятков стран расширять масштабы проводимых реформ и направлять усилия на создание новых рабочих мест.

70

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

ДОСТУП К ФИНАНСАМ

ЧТО МЫ ДЕЛАЕМ Консультативные службы IFC расширяют доступность финансовых услуг для микро- и малых предприятий и домашних хозяйств с низкими доходами. Проекты и программы охватывают банки, кредитные бюро, финансирование жилищного сектора и приобретения имущества, страхование, микрофинансы, муниципальные финансы, рынки ценных бумаг и финансирование торговли.

КАК МЫ ЭТО ДЕЛАЕМ IFC предоставляет консультационные услуги на двух уровнях:

¾ Помощь отдельным банкам и небанковским финансовым

учреждениям, включающая рекомендации по расширению кредита малому бизнесу, по гарантиям размещения кредита, управлению риском, разработке финансовых продуктов. ¾ Помощь в улучшении бизнес-среды, включая рекомендации по правовым проблемам и вопросам регулирования, информационные мероприятия, изучение рынка и другие направления развития отрасли.

РАСХОДЫ В 2007 Ф.Г. ½ÊÇË¿ÎÇË ÁÂÈË

§ÍÂÁÅÏÊØ ¾ÛÍË

£ÅÈÅÖÊË ŠÅÉÐÖÂÎÏ¿ÂÊÊË ÑÅʽÊÎÅÍË¿½ÊÅ ¬ÍËÔÅ ±ÅʽÊÎÅÍË¿½ÊÅ ÏËÍÀË¿ÈÅ °ÎÏËÆÔÅ¿Ø ÑÅʽÊÎØ ­ØÊÇÅ ÓÂÊÊØÒ ¾ÐɽÀ

©ÅÇÍËÑÅʽÊÎØ

ªÂ¾½ÊÇË¿ÎÇÅ ÑÅʽÊÎË¿Ø ÐÔÍÂÃÁÂÊÅÜ

КАК МЫ ИЗМЕРЯЕМ УСПЕХ

¾ С 2003 по 2006 г. консультационные услуги по лизингу ге-

¾ В 2006 г. проекты в области банковского обслуживания ма-

нерировали предоставление IFC финансирования лизинговым компаниям в объеме 17,5 млн долл. и более 37 тыс. лизинговых операций на сумму 688 млн долл. в Центральной и Восточной Европе. ¾ IFC помогла создать или улучшить кредитные бюро в восьми странах, что имело результатом 9,3 млн запросов на кредитную информацию и предоставление нового инвестиционного финансирования в объеме примерно 4,7 млрд долл. в 2006 г.

лого бизнеса генерировали инвестиционное финансирование в объеме 74 млрд долл. и помогли улучшить доступ к финансовым ресурсам 1,2 млн владельцам малых и средних предприятий. ¾ В 2006 г. консультационные услуги по микрофинансам генерировали инвестиционное финансирование в объеме более 4,6 млрд долл. для более чем 2,3 млн микропредпринимателей.

ИНТЕГРАЦИЯ КОНСУЛЬТАЦИОННОЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Почти половину своих инвестиций IFC направляет в финансовые учреждения, обслуживающие малые предприятия, и более 70% консультационных услуг концентрирует на этих же клиентах. По состоянию на декабрь 2006 г. клиентами IFC предоставлены около 5 млн займов предприятиям малого бизнеса на сумму более 57 млрд долл. Стратегия IFC состоит в интеграции инвестиционной и консультационной деятельности, осуществление которой началось в Африке в 2005–2006 гг., в прошлом году продолжилось в Латинской Америке, а теперь распространяется на Азию. Согласно выводам независимой оценки, в период с 2003 по 2006 г. успехи IFC были более значительными в тех случаях, когда инвестиции и консультации предоставлялись клиентам как комбинированная услуга.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

71 71

ЭКОЛОГИЧЕСКАЯ И СОЦИАЛЬНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ЧТО МЫ ДЕЛАЕМ IFC разрабатывает и апробирует инновационные экологические и социальные бизнес-модели. При нашей поддержке эти модели становятся экономически жизнеспособными и несут экологические и социальные преимущества в области охраны биологического разнообразия, снижения углеродных выбросов, экологически чистых технологий, социальной ответственности корпораций, устойчивой энергетики и устойчивости инвестиционных процессов. В 2007 ф.г. 22 из 39 проектов, направленных на обеспечение устойчивости развития, осуществлялись на граничных рынках.

РАСХОДЫ В 2007 Ф.Г. ÅËÈËÀÅÔÂÎÇË ͽÄÊË˾ͽÄÅ ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ¾ÂÄË̽ÎÊØ ÌÍËÅÄ¿ËÁÎÏ¿½ ºÇËÈËÀÅÔÂÎÇÅ ¾ÂÄË̽ÎÊØ ÏÂÒÊËÈËÀÅÅ ¬ÍËÔÅÂ

®ËÓŽÈÙÊ½Ü ËÏ¿ÂÏÎÏ¿ÂÊÊËÎÏÙ

°ÎÏËÆÔÅ¿ØÂ ÅÊ¿ÂÎÏÅÓÅÅ

КАК МЫ ЭТО ДЕЛАЕМ IFC помогает убедиться в том, что устойчивое развитие — хороший бизнес. Мы консультируем финансовые учреждения относительно достижения социальных и экологических выгод, работаем с консалтинговыми фирмами, действующими в сфере экологии, над проблемами экологически безопасных производств и энергетической эффективности. IFC также содействует устойчивому ведению бизнеса, помогая неправительственным организациям и предпринимателям обслуживать местное население, особенно вокруг предприятий добывающих отраслей, поддерживая прибыльные виды деятельности в местах, примыкающих к районам, ценным с точки зрения биологического разнообразия, таким как, например, влажные тропические леса Бразилии, коралловые рифы Индонезии, природные охраняемые территории в Киргизской Республике.

КАК МЫ ИЗМЕРЯЕМ УСПЕХ ¾ С 2003 г. IFC помогла организовать целевое кредитование

мероприятий по повышению энергетической эффективности в шести странах Центральной Европы. До окончания 2006 г. эта программа дала экономию электроэнергии, эквивалентную 30 млн долл. в год, и снизила углеродные выбросы на 52,8 тыс. тонн в год.

°ÎÏËÆÔÅ¿½Ü ÚÊÂÍÀÂÏÅǽ

¾ В Индии, Кении и Марокко IFC способствовала развитию

рынка для солнечной энергетики, предоставив предприятиям консультации, инвестиции в акционерный капитал и займы. По данным на июль 2006 г., мы помогли установить 28 тыс. солнечных энергетических установок для домашних хозяйств. Это дает ежегодное сокращение углеродных выбросов на 10,9 тыс. тонн. ¾ IFC предоставила средства на разработку индекса корпоративной устойчивости для бразильской фондовой биржи Bovespa, первого показателя такого рода в регионе. За первый год использования индекса он возрос на 34%, обогнав биржевой показатель роста, составивший 32%. На декабрь 2006 г. рыночная капитализация акций, включенных в индекс, составила 374 млрд долл. ¾ Во Вьетнаме IFC помогла улучшить методы ведения сельскохозяйственного производства, повысить доходы бамбуковых плантаций и сельского населения. Результатом программы обучения, проводившейся до середины 2006 г., стали посадки на 533 гектарах и создание 140 рабочих мест в новых перерабатывающих предприятиях, где средний уровень заработной платы почти в три раза выше среднедушевого дохода в регионе.

КОМПАНИЯ ВЫХОДИТ НА МИРОВОЙ РЫНОК С ЧИСТОЙ И ДОСТУПНОЙ ПИТЬЕВОЙ ВОДОЙ Одним из важных показателей для оценки успехов IFC является повторение и развитие инициатив, в которых IFC играла определяющую роль. В 2002 г. одна начинающая компания, располагавшая надежной, энергосберегающей и дешевой технологией очистки воды, обратилась к IFC за финансированием. Мы предоставили консультации и средства, которые помогли компании переориентировать свой бизнес с продажи оборудования на продажу воды. Сегодня 500 установок компании WaterHealth International снабжают чистой водой примерно 500 тыс. человек на Филиппинах, в Шри-Ланке и в сельских районах Индии. На этих предприятиях работают местные сельские жители, их финансируют местные банки. Пользователи платят за чистую воду всего 2 долл. в год. Недавно WaterHealth International мобилизовала 11,3 млн долл. у новых инвесторов и готовится расширить охват.

72

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

ИНФРАСТРУКТУРА

ЧТО МЫ ДЕЛАЕМ IFC расширят свое воздействие на развитие, способствуя улучшению доступа к базовым инфраструктурным услугам — дорожной сети, телекоммуникациям, водо- и энергоснабжению, здравоохранению и образованию. Наша консультационная деятельность в этой области тесно координируется с инвестиционной деятельностью.

КАК МЫ ЭТО ДЕЛАЕМ IFC предоставляет консультационные услуги национальным и муниципальным органам власти по выработке условий и реализации сотрудничества с частным сектором с учетом баланса интересов инвесторов и государственной политики. Поступая таким образом, мы помогаем правительствам достичь политических целей и создать инвестиционные возможности как для IFC, так и для наших партнеров-инвесторов в промышленно развитых и развивающихся странах. В отчетном году мы завершили 14 консультационных проектов, включая сектор здравоохранения в Румынии, сельскую электрификацию на Филиппинах, аэропорт г. Абуджа в Нигерии, опреснительную установку в г. Джидда, аэропорт Хадж в Саудовской Аравии, логистический центр в Панаме, сектор телекоммуникаций в Кении и главный аэропорт в Иордании. Кроме них осуществляются еще 11 проектов.

КАК МЫ ИЗМЕРЯЕМ УСПЕХ ¾ Наши консультации заложили основу для привлечения частных инвестиций в объеме 1,4 млрд долл. ¾ Наши консультации принесли 640 млн долл. в виде оплаты концессий и других поступлений в бюджеты от частногосударственных партнерств, действующих в сфере инфраструктуры.

РАСХОДЫ В 2007 Ф.Г. ¤Áͽ¿ËËÒͽÊÂÊÅ Š˾ͽÄË¿½ÊÅÂ

¬ÍËÔÅÂ

¥ÊÑͽÎÏÍÐÇÏÐͽ

®Ð¾Ê½ÓÅËʽÈÙÊØ ÑÅʽÊÎØ

¾ Результатом одного из проектов стало снабжение электроэ-

нергией 60 тыс. домашних хозяйств на Филиппинах. Правительство страны решило использовать частно-государственное партнерство в энергетике, чтобы сократить бремя субсидирования отрасли и повысить ее надежность. IFC была приглашена в качестве консультанта для разработки контрактных условий и обеспечения участия частного сектора. В октябре 2006 г. мы успешно завершили первую полномасштабную транзакцию на острове Масбате. Новый частный провайдер был выбран с помощью конкурентных торгов, основанных на наиболее низкой цене, и заключил 15-летнее соглашение на поставку электроэнергии с сельскими кооперативами потребителей электроэнергии.

ЧАСТНО-ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПАРТНЕРСТВА Многие развивающиеся страны создают инновационные партнерства, сочетая элементы частного капитала и экспертного опыта с четко определенным и ограниченным государственным финансированием — с целью ликвидации узких мест, развития инфраструктуры и предоставления важных общественных услуг. Способность IFC использовать как собственный глобальный опыт в области инфраструктуры, так и опыт Всемирного банка в области государственной политики дает уникальную возможность оказания поддержки странам-членам в разработке подобных решений. Эта поддержка осуществляется как через инвестиции IFC в частно-государственные партнерства, так и с помощью консультаций по разработке условий и проведению конкурсных отборов и других мероприятий. IFC реализует более 30 действующих консультационных программ помощи правительствам в организации частно-государственных партнерств, действуя наиболее активно в Африке и на Ближнем Востоке. В 2007 ф.г. мы открыли восемь таких мандатов, результатом которых должны стать инвестиции в объеме 1,5 млрд долл.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

73 73

СОЗДАНИЕ ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ ДЛЯ ФИРМ ЧТО МЫ ДЕЛАЕМ IFC помогает частным фирмам повысить конкурентоспособность и производительность. Мы стимулируем рост малых предприятий через развитие цепочек поставок. Наши программы также помогают клиентам улучшать корпоративное управление, предотвращать и лечить ВИЧ/СПИД у работников и в местных общинах. Мы активно содействуем развитию массовых организаций и деловых ассоциаций, а также работаем по многим направлениям с целью расширения экономических возможностей для женщин.

РАСХОДЫ В 2007 Ф.Г. ¬ÍÜÉ½Ü ÌËÉËÖÙ ©®§ËÍÌËͽÏÅ¿ÊË ÐÌͽ¿ÈÂÊÅ ¬ÍÂÁÌÍÅÊÅɽÏÂÈÙÎÏ¿Ë

ÂÊÁÂÍÊØ ÌÍ˾ÈÂÉØ

¬ËÎϽ¿ÖÅÇÅ ÐÎÈÐÀ ÁÈÜ ¾ÅÄÊÂν ¬ÍËÔÅÂ

©½ÎÎË¿Ø ËÍÀ½ÊÅĽÓÅÅ

КАК МЫ ЭТО ДЕЛАЕМ Специалисты — консультанты IFC работают с группами специалистов по инвестициям над оказанием помощи фирмам по таким направлениям, как связи в цепочках поставок или корпоративные программы по борьбе с ВИЧ/СПИДом. IFC разработала методы и инструменты в первую очередь для развития малого бизнеса, которые используются в сочетании с другими проектами. Среди них разнообразные программы подготовки для начинающих предпринимателей.

КАК МЫ ИЗМЕРЯЕМ УСПЕХ ¾ В области корпоративного управления IFC оказала помощь

7983 компаниям в Восточной Европе и Центральной Азии, мобилизовав в 2000–2006 гг. инвестиции в объеме 631 млн долл. На Ближнем Востоке в 2006–2007 гг. была проведена подготовка директоров 1995 компаний.

¥´ ®¬¥¡ ¡ÂÈË¿Ø οÜÄÅ

¾ Программа IFC по установлению связей помогла малым

предприятиям заключить в 2006 г. контракты с компаниями — клиентами IFC на сумму примерно 300 млн долл. ¾ С помощью программы управленческой подготовки для МСП «На переднем крае бизнеса» (Business Edge) в 2006 г. были обучены 9998 предпринимателей в Йемене, 3895 — в районе Меконга и 11534 — в Китае. ¾ Примерно 22 проекта включают помощь нашим клиентам в борьбе с ВИЧ/СПИДом. С ними связаны инвестиции в девяти странах на сумму 911 млн долл.; программы охватывают 88 тыс. занятых, а общий охват жителей оценивается в 640 тыс. человек.

ПОМОЩЬ МЕСТНЫМ ПРЕДПРИЯТИЯМ В ДОСТУПЕ К ЭЛЕКТРОННЫМ СИСТЕМАМ ЗАКУПОК В декабре 2005 г. компания ExxonMobil обратилась к IFC за поддержкой в расширении своей системы электронных закупок (e-procurement system). Эта инициатива была направлена на привлечение местных поставщиков. IFC использовала свой Центр предпринимательства в Чаде, программу, разработанную в сотрудничестве с местной торговой палатой, чтобы содействовать распространению Интернета, компьютерной грамотности и преодолению языковых барьеров. На сегодня 53 местные фирмы подали заявки, а 16 заключили контракты стоимостью более 30 млн долл. Работа в области электронных закупок является частью более широкого проекта, открывающего возможности для местного бизнеса, который включает оценку потенциальных поставщиков, подготовку, в том числе в форме наставничества. Результаты этого партнерства многообещающи: средняя сумма местного контракта увеличилась со 100 тыс. долл. в 2004 г. до 800 тыс. долл. в 2007 г.

74

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

75 75

С О З Д А Н И Е В О З М ОЖ Н О С Т Е Й с помощью многообразных партнерств

76 7 6

ГО ГОД Г ОД О ДО ОВ В ВО О Й ОТ ОТ ТЧ Ч ЧЕ ЕТ Е Т IIFC FC 2 FC 20 007 00

РАБОТА С ПАРТ Н Е РА М И

Воздействие, оказываемое IFC на развитие, отражает широкое и новаторское сотрудничество с партнерами, в числе которых правительства, благотворительные фонды и гражданское общество.

IFC сотрудничает с широким кругом партнеров и действует через разнообразные каналы с целью максимизации воздействия на развитие частного сектора. Мы ценим умение, опыт и знания, которые приносит с собой каждый из наших партнеров. Сотрудничество дает нам возможность максимизировать положительные результаты нашей работы, складывать и умножать ресурсы и одновременно пользоваться конкурентными преимуществами каждого партнера. Мы стремимся показать всем своим партнерам, как инвестируются средства и какие результаты дают эти инвестиции. Правильное измерение результатов позволяет улучшить разработку и реализацию программ. IFC применяет новейшие достижения и подходы в методологии оценки, и мы ставим задачи в нашей работе, ориентируясь на лидеров в этой области. Совместное использование знаний и поддержание непрерывного стратегического диалога с партнерами также составляют ядро нашей стратегии. Мы работаем с исследовательскими институтами и учебными заведениями, нашими партнерами в странах с формирующимся рынком являются, например, Католический университет в Перу, Институт исследований в области микрофинансов в Индии, Сельскохозяйственный университет Китая. Мы также работаем с некоммерческими организациями, такими как Poverty Action Lab и Grameen Foundation. Ежегодно мы устраиваем международную конференцию по проблемам измерения результатов, на которой встречаются ведущие эксперты, в том числе представители правительств-доноров, многосторонних финансовых организаций, академических кругов, консалтинговых фирм, общественных организаций и благотворительных фондов. В отчетном году наша работа с партнерами по совместному использованию знаний и проведению исследований включала глобальное обсуждение надлежащей практики реализации проектов по улучшению бизнес-среды, которое мы провели совместно с Департаментом международного развития Великобритании и Службой технического сотрудничества Германии. Каждый год более 5 тыс. партнеров в 175 странах — от Афганистана до Зимбабве — совместно готовят ежегодный отчет по программе «Ведение бизнеса».

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

77 77

РАБОТА С ПРАВИТЕЛЬСТВАМИ Правительства стран-доноров поддерживают консультационные услуги IFC с региональной или тематической направленностью. В течение ряда лет эти партнеры играли ключевую роль в расширении консультационной деятельности IFC, помогая нам стать глобальным лидером и новатором в развитии частного сектора. В 2007 ф.г. правительства внесли на счет наших консультативных служб 75,71 млн долл., что позволило нам начать 349 новых консультационных проектов. Спрос на эти услуги остается высоким, и, несмотря на то, что мы ежегодно выделяем на эти цели часть нераспределенной прибыли, участие доноров по-прежнему играет существенную роль. В 2007 ф.г. новыми партнерами-донорами IFC стали Министерство финансов Австрии, Бельгийская провинция Фландрия и Европейское агентство реконструкции (European Agency for Reconstruction).

ЦЕЛЕВАЯ ПОМОЩЬ ЖЕНЩИНАМ В феврале 2007 г. IFC и Всемирный банк под эгидой Федерального министерства экономического сотрудничества и развития Германии приняли План действий по гендерным проблемам Группы Всемирного банка (World Bank Group Gender Action Plan), цель которого — расширение участия женщин в экономике. План охватывает широкий круг секторов экономики, важных для участия женщин в развитии частного сектора, в том числе: агробизнес, финансовый сектор, инфраструктурные отрасли — энергетику, транспорт, водоснабжение и канализацию. Инициатива стоимостью 24,5 млн долл., рассчитанная на четыре года, интенсифицирует проводимую IFC и Всемирным банком работу в гендерной сфере и сосредоточена на улучшении доступа женщин к финансовым услугам, расширении их присутствия на рынках труда, земли и товаров. Одна половина финансирования обеспечивается Группой Всемирного банка, другая — правительствами стран-доноров, среди которых Великобритания, Канада, Германия и Норвегия.

78

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

Правительства являются стратегическими партнерами IFC: мы хотим, чтобы они имели постоянный диалог с нами и принимали участие в разработке проектов и программ. Долгосрочное сотрудничество с этими партнерами ведет к максимизации конечного результата. Инновационные подходы состоят также в проведении совместных исследований и в обмене персоналом. Например, наш швейцарский партнер — Секретариат по экономическим связям Швейцарии (Swiss Secretariat for Economic Affairs) и Консультативная служба IFC по Африке к Югу от Сахары совместно используют сотрудников и фонды, обеспечивая тесное сотрудничество и возможность улучшения разработки и реализации программ в рамках региона. Все большее число органов государственного управления принимает решение о заключении партнерских соглашений с IFC. В 2007 ф.г. мы подписали соглашение с правительством Люксембурга, готовы соглашения с Европейской комиссией, Японией, Нидерландами, Норвегией и Швейцарией. Совместно с Министерством иностранных дел Нидерландов мы разрабатываем новое рамочное соглашение, которое придаст IFC более существенную роль в распределении ресурсов наших партнеров между регионами и видами деятельности. Мы побуждаем наших партнеров в правительствах «развязывать» свои траст-фонды, чтобы придать нам гибкость в решении вопросов найма консультантов помимо представителей страны-донора, поскольку это повышает эффективность консультационных услуг. Австрия, Ирландия, Люксембург и Нидерланды уже сделали это. Ряд других правительств, в том числе Испании и провинций Фландрии и Валлонии в Бельгии, руководствуются поэтапным подходом и вводят элементы гибкости в соглашения с нами по поводу своих траст-фондов.

IFC И SECO:

ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПЕРЕД КОНСУЛЬТАТИВНОЙ СЛУЖБОЙ IFC (ЭКВИВАЛЕНТ МЛН ДОЛЛАРОВ США)

ПАРТНЕРСТВО ДЛЯ УСИЛЕНИЯ ВОЗДЕЙСТВИЯ

Правительства

Одним из примеров наиболее интенсивного сотрудничества является наше партнерство с Государственным секретариатом по экономическим делам Швейцарии (State Secretariat for Economic Affairs, SECO), имеющее целью осуществление проектов по улучшению корпоративного управления. Швейцарский опыт в банковском деле помог этим проектам добиться положительных результатов в компаниях, банках и государственных органах регулирования. Работа, проведенная в рамках партнерства, включала подготовку преподавателей и проведение курсов по корпоративному управлению в 75 университетах. Результатом должно стать понимание и содействие внедрению эффективного корпоративного управления со стороны следующего поколения лидеров бизнеса. Итоги партнерства также выразились в принятии Украиной первого кодекса корпоративного управления и разработке Центральным банком России норм регулирования в сфере корпоративного управления. Эта работа помогла компаниям получить дополнительное финансирование в размере 1,3 млрд долл. за счет улучшения корпоративного управления.

Австралия

«Visa International намерена довести преимущества электронных платежей до экономик и населения во всем мире. В сочетании с разумным использованием кредита электронные платежные системы могут сыграть важнейшую роль в обеспечении роста малого бизнеса. Жизненно важным условием этого процесса является создание эффективных кредитных бюро».

2006 ф,г,

2007 ф,г,

26,98

11,37

Австрия

2,86

3,35

Бельгия

0,65

2,69

Канада

11,24

2,98

Дания

0,94

2,77

Финляндия

2,69

4,78

Франция

4,64

1,29

Греция

0,04

0,00

Исландия

0,24

0,16

Ирландия

1,30

2,45

Япония

4,80

2,62

Кувейт

0,00

2,00

Люксембург

0,46

2,49

Нидерланды

13,91

15,24

Новая Зеландия

2,50

0,31

Норвегия

7,22

5,14

Словения

0,00

0,30

Южная Африка

0,63

0,63

Испания

1,20

2,00

Швеция

8,82

1,69

Швейцария

17,35

7,48

Великобритания

29,82

0,99

США

6,50

0,51

Кабо-Верде*

0,00

0,57

Нигерия*

0,00

1,40

Руанда*

0,00

0,50

144,79

75,71

Итого

Данные, не проверенные аудитом. * Взносы правительств стран–клиентов.

Кристофер Родригес, бывший президент компании Visa International

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

79 79

Мы также усиливаем стратегический подход к отчетности перед правительствами-партнерами. В 2007 ф.г. мы начали издавать серии брошюр для основных партнеров на соответствующих языках, в которых рассматриваются все аспекты их взаимоотношений с IFC. Мы коорди нируем деятельность с другими международными финансовыми учреждениями, многосторонними организациями и двусторонними агентствами, оказывающими донорскую помощь, проводя регулярные стратегические дискуссии по таким вопросам, как региональные стратегии IFC и инициативы по развитию частного сектора. Кроме того, в 2007 ф.г. наши коллеги по международным финансовым институтам посетили ежегодный Форум доноров (Donor Forum), проводимый Группой Всемирного банка. Примеры сотрудничества с правительствами и многосторонними организациями в 2007 ф.г. включают следующие мероприятия: ¾ Мы начали осуществлять проект по развитию рынков ценных бумаг в Африке к югу от Сахары; его первоначальное финансирование обеспечил грант правительства Швеции, который будет дополнен натуральными взносами IFC и Всемирного банка. ¾ Закончен совместный проект с правительством Финляндии, результатом которого являются фактические или планируемые инвестиции в объеме 400 млн долл. в лесное хозяйство на северо-западе России. ¾ В соответствии с соглашением, заключенным с Департаментом международного развития Великобритании (Department for International Development, DFID) и Европейской комиссией, IFC будет выполнять управленческие функции для Фонда инвестиционного климата Бангладеш (Bangladesh Investment Climate Fund). ¾ Совместно с KfW (Немецкий государственный банк развития) мы начали осуществлять Инициативу по микрофинансам для Азии (Microfinance Initiative for Asia), которая базируется на опыте успешных партнерств в Африке и Восточной Европе и ставит целью мобилизовать в течение трех лет 1 млн долл. на поддержку микрофинансирования. ¾ Совместно с Международной организацией труда (МОТ) мы разработали программу улучшения условий труда в цепочках поставок различных отраслей. Мы также расширяем сотрудничество с неправительственными донорами. Visa International стала первой компанией, создавшей траст-фонд с IFC. Этот взнос наряду с поддержкой со стороны правительств Австралии, Италии, Нидерландов, Норвегии, Новой Зеландии и Швейцарии предназначен для помощи в создании кредитных бюро в развивающихся странах. В 2007 ф.г. мы аналогичным образом сотрудничали с British Petroleum в Азербайджане и Грузии. Наш финансовый опыт позволил ВР учредить фонд финансирования в Азербайджане в размере 15 млн долл., предназначенный для развития финансовых рынков и помощи предпринимателям в создании новых предприятий.

80

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

«Мы в IFC ценим партнерские отношения и стремимся использовать их, усиливая совместную работу и максимизируя ее воздействие на развитие частного сектора».

Эдвард Нассим

ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ПО ОПЕРАЦИЯМ IFC В ЕВРОПЕ, АФРИКЕ И НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ

ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПЕРЕД КОНСУЛЬТАТИВНОЙ СЛУЖБОЙ IFC (US$ MILLIONS EQUIVALENT) Сводные показатели

2006 ф.г.

2007 ф.г.

Правительства

144,79

75,71

Финансовые и многосторонние организации–партнеры

31,32

30,39

Частные партнеры и благотворительные фонды

4,21

6,28

180,32

112,38

Итого

Данные, не проверенные аудитом. Высокий уровень донорских взносов правительств в 2006 ф.г. объясняется запуском целого ряда новых программ на срок от трех до пяти лет, а также пополнением и обновлением нескольких действующих программ.

РАБОТА С БЛАГОТВОРИТЕЛЬНЫМИ ФОНДАМИ Благотворительные фонды стали важным источником финансирования международных программ развития, многие из них

ПАРТНЕРСТВО С GATES FOUNDATION

ведут свою концептуальную работу в области социальных из-

ПО ПРОБЛЕМАМ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ В АФРИКЕ

менений, которая дополняет усилия IFC, направленные на со-

Сегодняшнее положение дел не дает оснований надеяться на то, что регион Африки к югу от Сахары сможет достичь Целей развития нового тысячелетия в области здравоохранения к 2015 г. В регионе самая высокая материнская смертность, здесь происходит почти половина всех детских смертей в возрасте до пяти лет в мире. Основную угрозу для здоровья представляют такие болезни, как ВИЧ/СПИД, малярия, туберкулез. Поэтому IFC и Фонд Билла и Мелинды Гейтс в сентябре 2006 г. инициировали исследовательский проект на сумму 3,5 млн долл. с целью определения бизнесмоделей, пригодных для медицинского обслуживания бедных людей. Работа основана на данных, согласно которым беднейшие люди в регионе уже склонны обращаться в частные медицинские учреждения чаще, чем в государственные. Мы рассчитываем, что это партнерство позволит улучшить понимание места частного сектора на африканском рынке медицинских услуг и найти пути ускорения его роста.

кращение бедности в странах с формирующимся рынком. В 2007 ф.г. наша деятельность в этой области включала проекты, в которых участвовали следующие фонды: • Asia Foundation — разработка системы оценки бизнес-среды

в провинциях и муниципалитетах Камбоджи.

• Bill and Melinda Gates Foundation — совместно финансируе-

мые исследования путей улучшения медицинского обслуживания в Африке.

• IBM International Foundation — разработка новой платформы

по менеджменту для работы с интерактивными инструментами, совместная работа в режиме онлайн и создание образовательных программ для малого бизнеса в развивающихся странах.

• Jolie-Pitt Foundation — пилотные проекты помощи фермерам

в районе Меконга в целях сокращения использования вредных пестицидов и обеспечения лучшего сохранения зерна после уборки урожая.

• Kauffman Foundation — разработка отчета о женском пред-

принимательстве, в том числе инициативах, направленных на обеспечение доступа женщин-предпринимательниц к финансовым ресурсам.

• Lex Mundi Pro Bono Foundation — анализ состояния дел

в области защиты инвесторов и соблюдения контрактов в 175 странах и исследование прозрачности в органах государственного управления. В дальнейшем мы сосредоточим внимание на долгосрочных партнерствах с фондами, активно работающими в наших странах-клиентах. Наша цель состоит в развитии партнерств, направленных на разработку инновационных продуктов.

«Частное медицинское обслуживание способно играть важную роль в улучшении здравоохранения в Африке. Эта инициатива IFC поможет определить новые способы поддержки для тех африканцев, которым недоступны медицинские услуги, оказываемые государственным сектором». Джо Серрелл, директор отдела глобального здравоохранения, Bill and Melinda Gates Foundation

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

81 81

РАБОТА С ГРАЖДАНСКИМ ОБЩЕСТВОМ Отношения IFC с гражданским обществом характеризуются стремлением к тому, чтобы бенефициары проектов в максимально возможной степени использовали их потенциал воздействия на развитие. Гражданское общество представляет еще одну позицию, дополняющую частные предприятия как основную клиентуру IFC, и диалог между всеми участниками привносит в дело широкий экспертный опыт и уважаемое мнение. Неправительственные организации также помогают нам разрабатывать и осуществлять проекты, делясь своими знаниями и опытом. Основные итоги нашей работы с гражданским обществом в 2007 ф.г. включают сотрудничество с Альянсом тропических дождевых лесов (Rainforest Alliance) и другими партнерами с целью оказания помощи 8 тыс. производителей кофе в Центральной Америке и на юге Мексики, с тем чтобы повысить прибыльность и устойчивость их бизнеса за счет повышения культуры производства и установления связей с покупателями на мировом рынке. Мы создали совместную группу с Oxfam Hong Kong для разработки рыночной ниши экологического туризма в Камбодже и Лаосской НДР. Мы также разделили присуждаемую Центром ООН по населенным пунктам (Хабитат) и муниципалитетом г. Дубая награду с International Crane Foundation за совместную работу по охране заболоченных территорий во Вьетнаме. Мы работали с Институтом мировых ресурсов (World Resources Institute) над количественной оценкой рынка в основании пирамиды, детально описанной в новой публикации «Следующие 4 миллиарда» (The Next 4 Billion), и с Международным форумом лидеров бизнеса (International Business Leaders Forum) над проведением оценки воздействия движения за права человека.

СОДЕЙСТВИЕ УСТОЙЧИВОМУ ЛЕСНОМУ ХОЗЯЙСТВУ СОВМЕСТНО С WWF IFC совместно с Глобальной лесной и торговой сетью (Global Forest Trade Network, GFTN) Всемирного фонда дикой природы (World Wildlife Fund, WWF) помогает лесным поселениям в Боливии стать конкурентоспособными и ответственными поставщиками лесоматериалов для ведущих фирм. В районе Меконга, в Юго-Восточной Азии, IFC и WWF помогают 70 мебельным фирмам перейти на экологически устойчивые источники древесины и методы производства, установить связи с международными рынками и получить сертификат Совета по управлению лесами (Forest Stewardship Council), организации, содействующей ответственному управлению мировыми лесными ресурсами, контролируемой заинтересованными лицами и опекаемой WWF. IFC помогает компаниямклиентам инвестировать в отрасль лесного хозяйства, чтобы приблизить потребителей сертифицированных лесоматериалов к поставщикам. Обсуждается вопрос о возможности экспорта высокопродуктивных, но малоизвестных древесных пород из Латинской Америки, где они выращиваются по проектам, одобренным WWF, в адрес производителей в районе Меконга.

«Мы приветствуем возможность углубить сотрудничество с IFC и объединить дополняющие друг друга преимущества обеих наших организаций. Сочетание опыта IFC в области финансов и развития бизнеса с умением GFTN помогать компаниям Латинской Америки в производстве высококачественной продукции в хорошо управляемых лесных хозяйствах для поставок ее на требовательный мировой рынок должно составить мощную поддержку странам, осуществляющим пилотные проекты, а в будущем — и другим странам Латинской Америки». Стив Гретцингер, координатор GFTN по Латинской Америке, Всемирный фонд дикой природы

82

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

83 83

С О З Д А Н И Е В О З М ОЖ Н О С Т Е Й начинается в IFC

84 84

ГО ГОД Г ОДОВ ОД ВО О Й ОТ ОТ ТЧЕ ТЧ Ч ЧЕ ЕТ Е Т IIFC FC 2 FC 20 007 00

КАК МЫ РА Б О ТА Е М

Забота о людях — заинтересованных лицах, местных общинах, работниках и их семьях — основа хорошего бизнеса как для IFC, так и для наших компаний-клиентов. В бизнесе, которым занимается IFC — создание возможностей для экономического роста путем развития честного сектора, — деловые результаты определяются взвешенностью инвестиционных решений, ответственностью и энтузиазмом. Успех приходит благодаря применению надлежащей практики в каждом компоненте нашей деятельности, будь то корпоративное управление, подотчетность перед участниками, внимание к устойчивости развития или инвестиции в наш персонал. Эффективное управление нашими разнообразными и расширяющимися операциями требует применения надежных организационных принципов и структур: добротного корпоративного управления и лидерства как в рамках IFC, так и в сотрудничестве с Группой Всемирного банка; внимания к деталям при проведении мониторинга и оценки инвестиций и консультационных услуг на всем протяжении реализации проектов; самоотверженности в ответственной работе с клиентами и другими заинтересованными лицами, для того чтобы обеспечить прозрачность, подотчетность и непрерывное совершенствование. Принцип устойчивости развития является центральным в нашей деловой стратегии и важным элементом в деятельности представительств по всему миру. Управление экологическим и социальным влиянием нашей повседневной деятельности составляет важную часть нашей миссии и требует соблюдения тех требований, которые мы предъявляем к своим клиентам. Превращение наших усилий в существенное воздействие на развитие зависит прежде всего от людей, работающих в IFC. Мы неизменно привлекаем к работе. вознаграждаем и готовим наиболее квалифицированный персонал. Мобилизуя наш наиболее ценный ресурс — наших людей — мы постоянно стремимся еще больше способствовать сокращению бедности и повышению уровня жизни.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

85 85

°¬­ ¨¢ª¥¢ ©±§ IFC IFC — международная организация, созданная в 1956 г. с целью содействия экономическому росту развивающихся стран-членов путем стимулирования развития частного сектора. Она является частью Группы Всемирного банка, в которую также входят Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международная ассоциация развития (МАР) (которые вместе составляют Всемирный банк), Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МИГА) и Международный центр по разрешению инвестиционных споров (МЦРИС). IFC является юридическим лицом, обладающим самостоятельностью и независимостью от других организаций Группы Всемирного банка, собственными Статьями Соглашения, акционерным капиталом, финансовой структурой, менеджментом и персоналом. Членство в IFC открыто только для стран — членов Всемирного банка. По состоянию на 30 июня 2007 г. совокупным акционерным капиталом IFC владели 179 стран-членов.

Страны-члены направляют деятельность и программы IFC. Каждая страна назначает одного члена Совета управляющих и одного заместителя. Права на принятие корпоративных решений принадлежат Совету управляющих, который делегирует значительную их часть Совету директоров, состоящему из 24 членов. Количество голосов, принадлежащих каждому директору, соответствует доле акционерного капитала, которую он представляет. Совет директоров IFC заседает регулярно в штаб-квартире Группы Всемирного банка в Вашингтоне, где он рассматривает и принимает решения по инвестиционным проектам и осуществляет общее стратегическое руководство менеджментом Корпорации. Роберт Б. Зеллик является Президентом IFC и других организаций Группы Всемирного банка: МБРР, МАР, МИГА и МЦРИС. Г-н Зеллик одновременно выполняет функции председателя их Советов. Ларс Х. Танелл является Исполнительным Вице-президентом и высшим должностным лицом (CEO) и руководит осуществлением общей стратегии Корпорации.

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В СТРУКТУРЕ ГРУППЫ ВСЕМИРНОГО БАНКА Эффективная координация и сотрудничество с коллегами по Группе Всемирного банка — Всемирным банком и МИГА — ключевая задача управления IFC. Ее решение позволяет IFC выполнять важнейшую функцию в деятельности Группы Всемирного банка, направленной на стимулирование роста и сокращение бедности. Кроме того, мы пользуемся выгодами синергетического эффекта совместной деятельности с нашими коллегами по Группе. Координация начинается на стратегическом уровне в процессе работы с Всемирным банком над совместными стратегиями помощи странам. На уровне консультационных и инвестиционных проектов мы координируем деятельность по таким важным направлениям, как реформирование бизнес-среды; частно-государственные партнерства, создаваемые с целью улучшения и расширения предоставления базовых услуг, включая водоснабжение и канализацию, энергоснабжение, образование и здравоохранение; развитие финансовых рынков. Например, в Лиме работа Всемирного банка, связанная с регистрацией земельных участков, дополняется подробными консультациями и финансовой помощью со стороны IFC, направленными на развитие рынков ипотечного финансирования.

IFC может осуществлять инвестиционные функции в тех секторах, где Всемирный банк концентрируется на политике. Эти взаимодополняющие функции реализуются в совместной работе персонала в ряде подразделений. ¾ Совместный Вице-президент Всемирного банка/IFC/МИГА по развитию частного сектора направляет сотрудничество

в области улучшения бизнес-среды, развития финансовых рынков для малых и средних предприятий и улучшения корпоративного управления. Под этим объединенным руководством действуют программа IFC и Всемирного банка «Ведение бизнеса» и совместная IFC/Всемирного банка/МИГА Консультационная служба по иностранным инвестициям (FIAS), которые вместе играют ключевую роль в проведении реформ бизнес-среды, фиксируя проблемы и помогая правительствам их решать. ¾ Совместные Департаменты IFC и Всемирного банка работают в области информационных и коммуникационных техно-

логий, а также в нефтяной, газовой, горнодобывающей и химической промышленности. ¾ Новый совместный Департамент субнационального финансирования занимается инвестициями в ключевых отраслях

инфраструктуры. Мы признаем, что там, где существуют выгоды совместной деятельности, возможны и конфликты интересов, и стремимся управлять этим риском с помощью механизма, моделью для которого служит лучшая практика частного сектора.

86

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

ОПЛАТА ПЕРСОНАЛА

IFC is an international organization established in 1956 to сиСистема оплаты персонала IFC является частью общей further economic growth in its developing member стемы Группы Всемирного банка. С точки зренияcountries способby promoting private sector development.

It is part of the ности привлекать и удерживать высококвалифицированных и разнообразных на должностях, преднаWorld Bank Group, специалистов which also includes the International Bank значенных для международного набора, большое значение for Reconstruction and Development and the International имеет международная конкурентоспособность уровня их Development Association (which together constitute the World оплаты. Структура заработной платы сотрудников Группы Bank), the Multilateral Investment для Guarantee and the Всемирного банка, набираемых работыAgency, в Вашингтоне, International Centre for Settlement of Investmentрынка Disputes.

It is определяется в соответствии с состоянием труда a legalкоторый entity separate and distinct from the other Bank Group США, исторически был глобально конкурентоспособным. Эта конкурентоспособность анализируется каждые institutions, with its own Articles of Agreement, share capital, четыре года. Заработная плата сотрудников, набираемых financial structure, management, and staff. Membership in для работы в представительствах и странах за пределами IFC is open only to member countries of the World Bank. As Соединенных Штатов, базируется на местной конкурентоof June 30, 2007, IFC’s entire share capital was held by 179 способности, определяемой независимыми обследованияmember countries. ми местного рынка.

Member countriesсо guide IFC’s programs activities. банка Each В соответствии статусом Группы and Всемирного как многосторонней организации размер заработной платы country appoints one governor and one alternate. Corporate персонала определяется за вычетом налогов. powers are vested in the Board of Directors, which delegates

«IFC и ее Совет директоров работают совместно, добиваясь содействия со стороны Корпорации дальнейшему экономическому развитию путем стимулирования роста эффективного частного предпринимательства в странах-членах».

most powers to a board of 24 directors. Voting power on issues

ОПЛАТА ВЫСШЕГО УПРАВЛЕНЧЕСКОГО

brought before them is weighted according to the share capital ПЕРСОНАЛА each director represents.

The directors meet regularly at World Вознаграждение Президента Группы Всемирного банка Bank Group headquarters Washington,Вознаграждение D.C., where they review определяется Советом in директоров. Исполнительного Вице-президента IFC — по средней величине and decide on investments and provide overall strategic guidance между оплатой управленческого персонала высшего уровto IFC management. ня, согласно ежегодным независимым обзорам рынка комRobert B. Zoellick is President of IFC and the other World пенсаций США, и зарплатой Президента Группы ВсемирноBank Group institutions: International Bank for Reconstruction го банка. Эти сведенияthe являются прозрачными. Президент and Development, theполучает International Agency,вычета the IFC Роберт Зеллик 420Development 930 долл. (после Multilateral Investment Guarantee Agency, andиthe International налогов), Исполнительный Вице-президент высшее должностное лицо Ларс Танелл — 320 610 долл. (после вычета Centre for Settlement of Investment Disputes. Mr. Zoellick also налогов). Дополнительные системы вознаграждения serves as chairman of the boards.

Lars H. Thunell is IFC’s руководства отсутствуют.

Executive Vice President and CEO and leads the Corporation’s overall strategic directions. ПРОГРАММЫ ПРЕМИРОВАНИЯ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ IFC присуждает ряд ежегодных премий за лучшие индивидуальные и коллективные результаты. Система показателей учитывает как эффективность воздействия на развитие, так и финансовые результаты деятельности. Премии разнообразны: от единовременной выплаты в размере до 400 долл. до суммы, составляющей 15% заработной платы за выдающиеся годовые показатели и до 20% — за долгосрочный выдающийся вклад в инвестиционные операции. Ежегодные премии по результатам могут получать не более 25% персонала, при этом большинство индивидуальных премий находится в пределах 5–10% годовой заработной платы. В 2007 ф.г. средняя величина индивидуальной премии составила около 8300 долл. Исполнительный Вице-президент и члены высшего руководства IFC не получают ни премий по результатам, ни каких-либо иных форм переменной оплаты.

У. Паати Офосу-Амаах

ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ И СЕКРЕТАРЬ IFC

ПАРТНЕРСТВО В ОБУЧЕНИИ: СОТРУДНИЧЕСТВО IFC И ВСЕМИРНОГО БАНКА В ОБЛАСТИ ЧАСТНОГО ОБРАЗОВАНИЯ В АФРИКЕ PARTNERING ON предприняли LEARNING:совместную оценку IFC и Всемирный банк результатов осуществления Программы консультационIFC–WORLD BANK COLLABORATION ON ного обслуживания и финансирования частных школ в PRIVATE EDUCATION IN AFRICA Кении. Оценка, проводившаяся с использованием конIFC and the World Bank are partnering to undertake трольной группы, имела целью получение ответов на an impact evaluation of IFC’s Kenya Private Schools следующие вопросы: Advisory Services and Financing Program, using a ¾ В какой мере программа способствовала устойчивоcontrol group approach address such questions as: сти участвовавших в нейto школ?

• Does the program improve the sustainability of participating ¾ Расширила ли программа возможности получения обschools? для учащегося населения? разования • Does theли program increase access образования? to education for the ¾ Улучшила программа результаты target student population? Упрощенная версия такой оценки проводится в Гане, the program improve educational outcomes? и •мыDoes планируем использовать эти оценки в процессе A simpler version of this evaluation is being распространения программ поддержки школconducted в другихin странах югуisотtoСахары.

Ghana,Африки and our кplan use these evaluations as IFC rolls out its schools support programs in additional countries in Sub-Saharan Africa.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

87 87

ПОДОТЧЕТНОСТЬ Три самостоятельных подразделения наблюдают за деятельностью IFC и обеспечивают ее подотчетность.

СОВЕТНИК ПО ВОПРОСАМ ОБЕСПЕЧЕНИЯ СОБЛЮДЕНИЯ ВНУТРЕННИХ ПРАВИЛ И ПРОЦЕДУР/ОМБУДСМЕН Советник по вопросам обеспечения соблюдения внутренних правил и процедур/омбудсмен (Compliance Advisor/Ombudsman, CAO) следит за соблюдением принципов, методов, процедур и систем социальной и экологической политики IFC; консультирует президента и менеджмент Группы Всемирного банка по вопросам экологической и социальной политики IFC; в качестве омбудсмена отвечает на жалобы людей, которые испытывают воздействие со стороны реализуемых нами проектов и добиваются справедливого разрешения претензий. В 2006–2007 гг. омбудсмен обновил принципы своей операционной деятельности в целях уточнения процессов и процедур, обеспечивающих выполнение трех его функций. Со времени появления этой позиции в 1999 г. омбудсмен получил на рассмотрение 65 дел. Все они поступили как внешние жалобы, за исключением двух проверок соблюдения внутренних правил и процедур, проведенных по поручению высшего руководства IFC и Президента Группы Всемирного банка. Дополнительная информация о деятельности омбудсмена, в том числе о пересмотре операционных принципов, может быть получена на сайте www.cao-ombudsman.com.

ГРУППА НЕЗАВИСИМОЙ ОЦЕНКИ С 1996 г. операции IFC с частным сектором оцениваются Группой независимой оценки (Independent Evaluation Group, IEG), самостоятельным подразделением, подотчетным Генеральному директору Группы Всемирного банка по оценке и отчитывающимся перед Советом директоров IFC. Будучи самостоятельной, ГНО не изолирована от работников IFC — у них есть множество возможностей использовать работу группы, ее рекомендации, которые, безусловно, внесут вклад в достижение стоящих перед IFC целей в рамках ее мандата развития. Например, ГНО тесно сотрудничает с персоналом IFC, добиваясь понимания и корректного применения принятой в IFC методологии оценки инвестиционных проектов частного сектора. ГНО участвует также во многих наших программах подготовки, проводимых в Вашингтоне и на местах, чтобы информировать персонал о результатах оценки и полученном опыте. В течение 2007 ф.г. ГНО подготовила четыре полезных для нас отчета по проведенным оценкам, посвященным конкретным аспектам деятельности IFC. Эти отчеты будут опубликованы в 2008 ф.г. и представят гражданскому обществу, правительствам, предприятиям и другим заинтересованным лицам итоги анализа, учитываемые в наших стратегических решениях. Одним из примеров является подготовленный ГНО 10-летний обзор эффективности воздействия IFC на развитие, который уже служит источником идей для нашей деятельности в некоторых странах.

88

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

Мы также тесно сотрудничали с ГНО при разработке новой методологии оценки проектов консультационного обслуживания. В рамках экспериментального применения этой методологии большую пользу принесла проведенная ГНО проверка правильности 171 самооценки, которая была завершена в подразделениях IFC. ГНО публикует большой объем информации на веб-сайте www.ifc.org/IEG.

ДЕПАРТАМЕНТ ВНУТРЕННЕГО АУДИТА Департамент внутреннего аудита (Internal Auditing Department, IAD) обеспечивает объективный анализ и рекомендации с целью оказания помощи Группе Всемирного банка в улучшении управления риском, контроля и корпоративного управления, а также в повышении ответственности за результаты. Услуги по проведению аудита, как правило, инициируются самим IAD, в то время как консультационные услуги предоставляются по запросам внутренних клиентов. Консультации проводятся главным образом с целью получения ответов на конкретные вопросы, связанные с улучшением процессов управления риском, контроля или корпоративного управления. В типичном случае консультационные услуги включают анализ средств контроля в разрабатываемых системах, выработку рекомендаций по анализу операций, помощь в проведении расследований случаев мошенничества и коррупции, информирование о мерах внутреннего контроля.

ЧЕСТНОСТЬ И РАЗРЕШЕНИЕ КОНФЛИКТОВ Персонал IFC и общественность имеют в своем распоряжении ряд механизмов для разрешения этических проблем и различных конфликтных ситуаций. Система разрешения конфликтов Группы Всемирного банка включает услуги омбудсмена, посреднические услуги, консультации по этике и деловому поведению, апелляционный комитет и административный трибунал. Имеются следующие горячие телефонные линии, которые являются анонимными, бесплатными, круглосуточными и многоязычными.

• Этический телефон доверия. Принимаются звонки по проблемам любого масштаба, например, связанные с неправильным поведением персонала, дискриминацией или конфликтом интересов. См. сайт www. worldbank.org/ethics.

• Горячая линия Департамента по борьбе с коррупцией, мошенничеством и корпоративными нарушениями (Department of Institutional Integrity). Департамент проводит расследования по заявлениям о мошенничестве и коррупции в деятельности Группы Всемирного банка и по заявлениям о нарушениях норм поведения. См. сайт www.worldbank.org/integrity.

РАБОТАЯ ОТВЕТСТВЕННО Работа IFC с клиентами и другими заинтересованными лицами подчинена стремлению достичь общих целей сокращения бедности и улучшения жизни с помощью развития частного сектора. Мы понимаем, что должны быть образцом прозрачности операций и добротного корпоративного управления, применять высокие стандарты как к своим клиентам, так и к самим себе. Мы разработали внутренние процессы, которые обеспечивают прозрачность, ответственность за решения и их последствия, оказание поддержки людям и соответствие требованиям, которые мы предъявляем к клиентам. Мы также стремимся к постоянным улучшениям с помощью обучения и распространения знаний.

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ С ЗАИНТЕРЕСОВАННЫМИ ЛИЦАМИ Будучи глобальной многосторонней финансовой организаций, оперирующей во многих регионах мира и секторах экономики, IFC оказывает влияние на многих заинтересованных лиц. Их круг широк и включает, помимо компаний-клиентов, как местное население и неправительственные организации на уровне проектов, так и правительства и гражданское общество на глобальном уровне. Степень нашего взаимодействия с конкретными группами может быть различной, она зависит от проблем, требующих решения, характера заинтересованных лиц, наиболее затрагиваемых нашей деятельностью, и от возможностей, открывающихся благодаря сотрудничеству. Мы взаимодействуем с клиентами, партнерами и местными общинами в процессе инвестиционной и консультационной деятельности. Мы пользуемся информационной обратной Предоставление информации по запросам в 2007 ф.г. связью для выявления проПредоставлена полная 19 блем, беспокоящих заинтеинформация ресованные группы, и отвеПредоставлена частичная 3 информация чаем, регулярно адаптируя стратегию и процедуры. Информация 7 не предоставлена Механизмы обратной связи Всего 29 включают проведение ежегодных опросов клиентов, а также поддержание постоянного взаимодействия с представителями гражданского общества, местными общинами, которых затрагивает реализация проектов, с отраслевыми ассоциациями, правительствами, международными финансовыми учреждениями и академическими кругами. Соблюдая свою приверженность принципам прозрачности и подотчетности, IFC раскрывает информацию об инвестиционных проектах до их одобрения. Распространение информации укрепляет общественное доверие к IFC и нашим клиентам. Вслед за принятием в 2006 г. обновленной версии «Политики раскрытия информации» (Disclosure Policy) мы установили систему предоставления информации по запросам, которая

дополняет информационную систему, действующую в отношении всех предлагаемых инвестиционных проектов. Наша цель состоит в том, чтобы предоставлять запрашиваемую информацию полностью или частично в течение 30 дней либо объяснять причины в случае отказа или задержки. Для тех представителей общественности, которые полагают, что отказ в предоставлении информации о проекте был необоснованным или что имеет место нарушение Корпорацией своей информационной политики, мы установили механизм подачи претензий. Претензии рассматриваются Советником по политике раскрытия информации (Disclosure Policy Advisor), который подчиняется непосредственно Исполнительному Вицепрезиденту IFC. Полную информацию см. на сайте www.ifc. org/disclosure.

ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ЗА ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ Мы осуществляем тщательное управление инвестициями на протяжении всего их жизненного цикла. Это связано с рядом процессов: нахождением подходящих спонсоров, которые становятся нашими партнерами; постоянным управлением и смягчением риска; мониторингом и измерением результатов; обеспечением ответственности за принятые решения на протяжении проектного цикла. В отчетном году мы дополнительно передали часть полномочий по принятию решений на места, наделив региональные представительства большей способностью реагировать на запросы клиентов и местные условия.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

89 89

СТРЕМЛЕНИЕ К ПОСТОЯННОМУ УЛУЧШЕНИЮ Способность учиться и улучшать свою работу — важнейшее условие долгосрочного успеха и прочного воздействия на развитие. IFC издает аналитические материалы, описания передовой практики, предназначенные для клиентов, других практических работников и для собственных специалистов. Мы также проводим анализ наших инвестиционных и консультационных проектов и публикуем его результаты. Мы стремимся сформировать культуру, в которой трудности, отрицательный опыт рассматриваются как возможность для извлечения уроков и совместной учебы с клиентами, партнерами и заинтересованными лицами.

Обучение до До того, как мы осуществляем инвестицию или начинаем новую инициативу, мы извлекаем уроки из предыдущих проектов и привлекаем экспертный опыт персонала для оценки предлагаемого курса действий. Например, собрания коллег стали формальной частью принятой в IFC процедуры оценки экологических и социальных результатов, происходящие на них обсуждения обогащают знания специалистов. Таким же образом формальные процедуры принятия решений, например заседания, посвященные анализу инвестиций, дают возможность ведущим специалистам обменяться своими знаниями, основанными на осмыслении накопленного опыта деятельности организации в конкретных отраслях и регионах.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ЦИКЛ IFC

1

2

РАЗРАБОТКА ДЕЛОВОЙ ИДЕИ Руководствуясь стратегическими целями IFC и задачами развития на страновом и отраслевом уровнях, специалисты определяют возможные инвестиции. Первоначальная беседа с клиентом помогает понять его нужды и определить возможную роль для IFC.

90

ПЕРВИЧНОЕ РАССМОТРЕНИЕ Специалисты составляют описание предлагаемой инвестиции, роли IFC, ожидаемого вклада в развитие и выгод для заинтересованных лиц, а также потенциальных препятствий. Рассматриваются итоги предшествующих проектов, в некоторых случаях предпринимается предварительная поездка на место. Затем высшее руководство IFC принимает решение, санкционирующее проведение оценки.

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

3 ПРЕДЫНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА (ДЬЮ ДИЛИДЖЕНС) Инвестиционная группа оценивает максимальный деловой потенциал, риски и возможности путем обсуждения с клиентом и посещения проектной площадки. Обсуждаемые вопросы: Какова финансовая и экономическая обоснованность инвестиции? В какой мере она соответствует социальным и экологическим стандартам эффективности IFC? Учитывается ли опыт предыдущих инвестиций? Соблюдаются ли требования в отношении раскрытия информации и консультирования? Может ли IFC помочь клиенту в дальнейшем улучшении показателей устойчивости и результатов развития?

4 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИИ На основе оценок ожидаемых финансовых, экономических экологических и социальных результатов проектная группа выдает рекомендации руководству соответствующего департамента, которое принимает решение. Группа заинтересованных лиц прогнозирует результаты воздействия на развитие, по которым определяются контрольные индикаторы для мониторинга. Проектная группа и руководство департамента должны быть уверены в том, что клиент может и хочет соблюдать стандарты IFC и сотрудничать в целях укрепления устойчивости предприятия.

5

6

ПЕРЕГОВОРЫ Проектная группа ведет переговоры относительно условий и сроков участия IFC, включая условия фактических выплат и облигационных соглашений, требования к показателям и мониторингу, соглашение о плане действий, порядок разрешения любых нерешенных вопросов.

ПУБЛИЧНОЕ ИЗВЕЩЕНИЕ Резюме по предлагаемой проектной инвестиции, а также, при необходимости, обзор ее экологических и социальных аспектов размещаются на веб-сайте IFC до представления проекта на рассмотрение в Совет директоров. Резюме включает прогнозные показатели воздействия на развитие и ожидаемый вклад IFC в их достижение. Длительность этого этапа раскрытия информации зависит от экологической категории проекта (см. www.ifc.org/projects).

Обучение во время На этапе реализации проектов мониторинг используется как для корректировки, так и для обмена опытом между проектами. «Сообщества практиков» (Communities of Practice) — группы сотрудников, занятых практической работой в одной области, — оказываются для персонала IFC весьма полезным инструментом для обмена информацией и передачи полученного опыта, облегчающим повторение успешных моделей в рамках Группы для Всемирного банка.

Обучение после В IFC расширяется практика проведения внутренних оценок инвестиционных и консультационных проектов после их завершения с целью извлечения уроков. Уроки, полученные в процессе реализации проектов нефтепроводов БТД и Чад — Камерун, были опубликованы в отчетном году в сотрудничестве с клиентами-участниками. Мы также используем оценку новых бизнес-моделей, чтобы улучшить их применение в будущем. Наша новая инициатива в области консультационной деятельности — «Умные уроки» (SmartLessons) — призвана резко увеличить внутренний обмен опытом между персоналом с возможностью в перспективе предоставления этого опыта нашим партнерам и широкой общественности. Получаемые выводы постоянно включаются в процесс подготовки нового персонала. Анализ конкретных ситуаций (кейс-стади), все шире используемый в обучении, охватывает все аспекты деятельности и постоянно пополняется новыми примерами.

7 РАССМОТРЕНИЕ И ОДОБРЕНИЕ СОВЕТОМ ДИРЕКТОРОВ Предлагаемая инвестиция представляется в Совет директоров IFC на рассмотрение, согласно обычной или упрощенной процедуре. При упрощенной процедуре директора рассматривают документы, но не собираются на заседания для обсуждения. Этот вариант возможен для небольших проектов с малым риском, утверждаемых менеджментом. (Процедуры дью дилидженс и публичного извещения едины для всех случаев.) По каждой инвестиции должна быть представлена четкая роль IFC и ожидаемые результаты развития, отражающие неизменные цели социальной, экологической, экономической и финансовой устойчивости развития.

8 ПРИНЯТИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА IFC и компания подписывают договор об инвестиции, включающий согласие клиента соблюдать соответствующие стандарты эффективности и требования отчетности (например, немедленно сообщать о любой серьезной аварии или несчастном случае) и регулярно представлять результаты мониторинга. В договоре также утверждается план действий клиента.

РАСТУЩИЕ СООБЩЕСТВА ПРАКТИКОВ Две сети, связывающие персонал Группы Всемирного банка, проявили себя как особенно эффективные инструменты обмена знаниями: • BEEnet — сообщество, состоящее из 300 с лишним специалистов, занятых реформами, связанными с созданием благоприятной бизнес-среды.

• Финансовая сеть МСП (SME Finance Network) — более 150 сотрудников, работающих над развитием финансовых рынков для микро-, малых и средних предприятий. Обе сети пользуются виртуальными платформами и сетевыми конференциями для организации связи между участниками на всех континентах. В арсенале сети BEEnet 10 наборов рекомендаций по надлежащей практике для менеджеров IFC, которые стали отраслевыми стандартами для других практических работников, занятых проблемами развития.

9

10

11

12

ФАКТИЧЕСКАЯ ВЫПЛАТА СРЕДСТВ Денежные средства часто выплачиваются поэтапно или в зависимости от завершения определенных этапов в соответствии с порядком, определенным в договоре.

НАДЗОР IFC следит за соблюдением условий договора и за результатами воздействия на развитие. Компания представляет регулярные отчеты о финансовых, а также социальных и экологических результатах, о ключевых индикаторах развития и информацию о других факторах, способных нанести материальный ущерб предприятию. Постоянный диалог позволяет IFC оказывать поддержку клиентам как в решении проблем, так и в определении новых возможностей.

ОЦЕНКА В дополнение к постоянному мониторингу и в целях оказания помощи в улучшении оперативной деятельности, инвестиционные подразделения IFC ежегодно проводят углубленные оценки представительной случайной выборки инвестиций, достигших стадии оперативной зрелости, в типичном случае через пять лет поле одобрения. Эти оценки затем утверждаются Группой независимой оценки.

ЗАКРЫТИЕ СДЕЛКИ Мы прекращаем операции, когда инвестиция полностью оплачена, когда мы выходим из сделки путем продажи пакета акций или, в редких случаях, когда мы вынуждены списать затраты. Проводится оценка инвестиции с точки зрения ее результатов воздействия на развитие по состоянию на данный момент. Однако наша цель состоит в том, чтобы помочь клиенту достичь высоких показателей устойчивости и извлекать выгоды в течение продолжительного времени после завершения нашего участия.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

91 91

ЗАБОТА ОБ ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЕ В работе с клиентами мы придаем важнейшее значение экологической устойчивости. IFC рассматривает заботу об окружающей среде как постоянный фактор в деятельности всех представительств на местах, как неотъемлемый элемент наших ценностных установок и деловой стратегии. Это касается всех принимаемых персоналом индивидуальных и коллективных решений. Мы стремимся соответствовать тем требованиям, которые предъявляем к своим клиентам. Мы также видим прямую выгоду в укреплении своей репутации, поощрении творческого подхода и высокого морального состояния, а также в нахождении путей для экономии издержек. В 2007 ф.г. мы продолжали работу над улучшением воздействия на окружающую среду и местные общины, испытывающие влияние деятельности штаб-квартиры и региональных представительств IFC. Наиболее яркими примерами этой работы являются: ¾ Определение лучших работников по экологическим показателям в большинстве местных представительств и проведение первого исследования воздействия их работы на окружающую среду. ¾ Присуждение премий отдельным работникам и подразделениям, успешно продемонстрировавшим стремление МФК к экологической устойчивости. ¾ Расширение принятой IFC политики нейтральности по отношению к углероду на 50% местных представительств.

С июня 2006 г. IFC возместила 100% углеродных выбросов, возникающих в зданиях ее штаб-квартиры и во время деловых поездок ее персонала, с помощью подтвержденных инвестиций в возобновляемые энергоресурсы и на покупку квот на выбросы. Кроме того, мы повышаем экологическую устойчивость работы штаб-квартиры за счет более интенсивного использования вторичной бумаги, энергосберегающего освещения и утилизации электронного оборудования и материалов. Полная информация об этой работе представлена на www. ifc.org/footprint.

УГЛЕРОДНЫЕ ВЫБРОСЫ В 2007 Ф.Г. По зданиям штаб-квартиры и поездкам персонала, базирующегося в Вашингтоне ¬ËÏ;ÈÂÊÅ ÏËÌÈÅ¿½ ÏËÊÊ $0

ËÄÁÐÕÊØ ÎË˾ÖÂÊÅÜ ÏËÊÊ $0

¬ÍËÅÄ¿ËÁÎÏ¿Ë ÚÈÂÇÏÍËÚÊÂÍÀÅÅ ÏËÊÊ $0

* Выбросы, связанные с воздушными сообщениями, подсчитаны на базе дальности полетов, совершаемых персоналом Группы Всемирного банка. Доля IFC основана на доле ее сотрудников в общей численности персонала.

ЦИКЛ КОНСУЛЬТАЦИОННЫХ УСЛУГ IFC

1

2

РАЗРАБОТКА ДЕЛОВОЙ ИДЕИ Руководствуясь стратегическими целями IFC и задачами развития, специалисты консультационных и инвестиционных служб определяют запросы клиентов. Кроме того, правительствадоноры, другие партнеры и заинтересованные лица стран-членов обращаются к IFC за помощью в решении рыночных и управленческих проблем, препятствующих развитию частного сектора.

ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ Специалисты составляют краткое концептуальное описание роли IFC, намеченных результатов проекта, планируемого воздействия с учетом опыта других проектов, а также общий бюджет расходов. Руководство соответствующего регионального подразделения и вида деятельности принимает решение о возможности дальнейшей разработки концепции.

92

3

4

ОДОБРЕНИЕ РЕАЛИЗАЦИЯ И НАДЗОР Специалисты Руководство проектом консультационной подписывает службы готовят детальное договор с клиентом. предложение по проекту Его реализация с учетом обсуждений и осуществляется замечаний соответствующих либо персоналом IFC специалистов — коллег либо контрактными в Группе Всемирного банка. исполнителями под В документ также включаются руководством IFC или ее стандартные показатели партнеров. Дважды в год результативности проекта: составляются надзорные его итоги и последствия. отчеты, включающие Применение стандартных рейтинговые оценки показателей необходимо для проекта по показателям последующего агрегирования соблюдения проектных результатов по аналогичным проектам. Предложение также расходов и календарных планов, достижения включает детализированный плановых результатов. бюджет и планируемые Руководство источники финансирования соответствующего за счет правительств–доноров, регионального других партнеров и клиентов. подразделения и Руководство соответствующего вида деятельности регионального подразделения периодически и вида деятельности принимает рассматривает состояние решение об одобрении своих портфелей. проекта.

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

5 ЗАВЕРШЕНИЕ ПРОЕКТА Когда проект подходит к концу, его руководитель представляет Отчет о завершении проекта. Эта форма включает оценки по показателям соблюдения проектных расходов и календарных планов, достижения плановых результатов, а также рейтинги результатов воздействия на развитие с использованием той же шкалы, которая применяется при оценке инвестиций. Эти отчеты подвергаются независимой оценке ГНО.

6 ОЦЕНКА Измерение результатов проводится на протяжении всего жизненного цикла проекта. Кроме того, IFC использует внешних экспертов, таких как MIT Poverty Action Lab., для сравнительного анализа программ и экспериментальных проектов, а также включает оценку консультационных программ в ежегодную процедуру оценки своей работы.

НАШ ПЕРСОНАЛ

IFC располагает исключительными людьми

ГДЕ МЫ РАБОТАЕМ ВАШИНГТОН О.К. И ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВА НА МЕСТАХ (ДАННЫЕ НА КОНЕЦ 2007 Ф.Г.)

Что отличает персонал IFC? Его увлеченность и стремление

Представительства на местах

Вашингтон

Всего

улучшить жизнь людей и снизить уровень бедности. Сотрудни-

1 584

1 550

3 134

51%

49%

ки IFC преследуют эти цели, содействуя становлению открытых и конкурентных рынков, предоставляя инвестиционную и консультационную поддержку частному сектору. Они стремятся создавать благоприятные возможности и стимулировать прогресс на формирующихся рынках.

IFC заботится о развитии своих сотрудников, проводит различные мероприятия и программы обучения, повышающие их умение открывать новые возможности, связанные с устойчи-

ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВО ПО РЕГИОНАМ ВЕСЬ ПОСТОЯННЫЙ ПЕРСОНАЛ Развитые (Часть I) страны

Развивающиеся (Часть II) страны

Всего

1 164

1 970

3 134

37%

63%

востью развития, оказывать помощь клиентам в соблюдении экологических, социальных стандартов, требований корпоративного управления. IFC вознаграждает своих сотрудников за высокие показатели воздействия на развитие и финансовые результаты их проектов.

IFC достигает успеха благодаря неустанным усилиям своего

ПЕРСОНАЛ УРОВНЯ ДОЛЖНОСТНОГО ЛИЦА И ВЫШЕ Развитые (Часть I) страны

Развивающиеся (Часть II) страны

809

939

46%

54%

Всего 1 748

важнейшего актива — наших людей. Никакие положительные результаты невозможны без высококачественного, преданного персонала.

КТО МЫ Повсюду в мире работники IFC — ваши городские соседи. Мы

ГЕНДЕРНОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕСЬ ПОСТОЯННЫЙ ПЕРСОНAЛ Женщины

Мужчины

Всего

работаем в 78 странах и представляем 138 национальностей. Сегодня 51% наших сотрудников работает в представительствах IFC на местах, по сравнению с 32% в 2001 ф.г. Одно из наших главных преимуществ — разнообразие. Оно обогащает наши перспективы, открывает путь свежим идеям, помогает эффективнее отвечать на запросы клиентов и заин-

1 636

1 498

52%

48%

3 134

ПЕРСОНАЛ УРОВНЯ ДОЛЖНОСТНОГО ЛИЦА И ВЫШЕ Женщины

Мужчины

тересованных лиц. За последние годы число представителей

647

1 101

развивающихся стран среди сотрудников IFC увеличилось до

37%

63%

Всего 1 748

63% от общей численности персонала.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

93 93

КАК МЫ МЕНЯЕМСЯ Мы растем. С 2002 по 2007 ф.г. численность сотрудников IFC увеличилась на 51%, с 2068 до 3134 человек. Ключевой персонал, работающий в сфере инвестиций, составляет 18% всех сотрудников, с 2002 ф.г. его численность увеличилась на 77% — с 325 до 576 человек. Персонал быстрорастущего направления деятельности IFC — консультационных служб — увеличился с 405 человек в 2002 ф.г. до 1073 человек в 2007 ф.г. и теперь составляет 34% всех сотрудников. Мы двигаемся на места. За последние шесть лет структура занятости IFC существенно изменилась. Ее децентрализация — не новое явление, она начала постепенно усиливаться в 2001 ф.г. За последние пять лет численность инвестиционного персонала, базирующегося на местах, возросла почти в три раза, с 98 до 276 человек, 48% инвестиционного персонала и 51% менеджеров в инвестиционных департаментах сейчас работают на местах. Около 870 сотрудников консультационных служб, или более 80%, базируются на местах. Энергичные усилия по набору персонала за последние два года позволили нам укрепить и разнообразить талантливые кадровые ресурсы. В IFC разнообразию персонала всегда придавалось приоритетное значение. В результате набора 2006–2007 ф.г. существенно увеличилось разнообразие вновь

94

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

принятого персонала, данные по которому мы представляем в Совет директоров. (Следующие цифры показывают численность только специалистов, оплачиваемых по бюджету административных расходов.) ¾ Доля представителей развивающихся стран на уровне долж-

ностных лиц и выше увеличилось с 42 до 50%. ¾ Доля женщин на уровне должностных лиц увеличилась с 38

до 41%. ¾ Количество представителей Африки к югу от Сахары и

региона Карибского бассейна, работающих по международным контрактам, составило 36 человек, их доля увеличилась с 7 до 9%. Одна из ключевых проблем состоит в сохранении сотрудников, чьи знания и опыт высоко ценятся на глобальном рынке. Конкуренция за квалифицированных специалистов по финансам и инвестициям на формирующихся рынках достигла максимальной величины, в результате растет и их оплата. Поэтому текучесть специалистов по инвестициям в IFC составляет сейчас 7,7% в год, по сравнению с 3,5% в 2005 ф.г. Примерно 39% специалистов по инвестициям, нанятых в период 1998–2001 ф.г. на должности низового уровня, уже покинули IFC.

ТЕНДЕНЦИИ ЗАНЯТОСТИ В IFC С 2001 Ф.Г.

ΠÎËÏÍÐÁÊÅÇÅ ©±§

®ËÏÍÐÁÊÅÇÅ ½ÕÅÊÀÏËÊÎÇËÆ ÕϽ¾ Ç¿½ÍÏÅÍØ

®ËÏÍÐÁÊÅÇŠʽ ÉÂÎϽÒ

Ñ À Ñ À

Ñ À

Ñ À

Ñ À

Ñ À

Ñ À

ИНВЕСТИЦИИ В ПЕРСОНАЛ IFC IFC предоставляет широкий набор дополнительных выгод и возможностей для профессионального роста. Мы стремимся создать условия, позволяющие сотрудникам проявить себя наилучшим образом.

«Наши люди — источник успехов IFC. Мы стремимся создать высокоэффективную организацию, научить сотрудников вносить реальные изменения в работу клиентов и в жизнь тех, кто менее удачлив».

Медицинское обслуживание IFC предоставляет сотрудникам полное медицинское страхование. Персонал, работающий в Вашингтоне, обслуживается фирмой Aetna, контракт с которой заключен на конкурентной основе. Остальной персонал обслуживается международным провайдером медицинских услуг La Garantie Medicale et Chirurgicale (GMC). Затраты на медицинское страхование распределяются следующим образом: 75% оплачивает IFC и 25% — работник.

Пенсионное обеспечение Пенсионная схема IFC является частью пенсионной схемы Группы Всемирного банка. Один ее компонент — фонд, формируемый за счет взносов работодателя в зависимости от заработной платы и возраста для работников с трехлетним стажем. Другой компонент — накопительный фонд, формируемый за счет обязательных отчислений от зарплаты всех работников в размере 5%, к которым IFC добавляет ежегодно 10%. Действовавшая ранее пенсионная схема Группы Всемирного банка включала выходное пособие и дополнительные выплаты.

Дороти Берри

ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ПО ЛЮДСКИМ РЕСУРСАМ И АДМИНИСТРАТИВНОЙ РАБОТЕ

УЧАСТИЕ ПЕРСОНАЛА В ПРОГРАММАХ ПОДГОТОВКИ Число компетенций

8 218

Ключевые области опыта Количество учебных часов Число компетенций

67 198 740

Кредит Количество учебных часов Число компетенций

45 969 191

Навыки лидерства Количество учебных часов Общее число компетенций Общее количество учебных часов

6 714 9 149 119 881

Профессиональный рост IFC серьезно относится к обучению. Все новые сотрудники посещают обязательные курсы, где знакомятся с миссией, ценностями, политикой IFC, изучают кредит и другие ключевые дисциплины, развивают навыки лидерства. Растут масштабы подготовки в регионах. В 2007 ф.г. доля курсов обучения, организованных на местах, составила 60% всех курсов, спонсируемых Корпорацией. Кроме того, имеется большое число электронных курсов обучения, доступных в любой точке земного шара.

ГОДОВ ОЙ ОТЧЕТ I FC 2007

95 95

«Программа «Шанс получить работу» (Chance to Work) с самого начала ее осуществления Юридическим департаментом дала IFC и ее партнерам ерам способ оказания помощи нашим соседям седям — обездоленным ным людям, нуждающимся имся в работе, чтобы изменить их жизнь». Дженнифер Салливан

ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ЮРИСКОНСУЛЬТ

Жизнь не ограничивается временем «с 9 до 5» IFC поощряет участие сотрудников в жизни их местных общин. Каждый год им предоставляется свободное время для работы в качестве волонтеров. В течение 2007 ф.г. они посвятили этой работе в общей сложности 562 дня. Ежегодно проводится Кампания по связям с общинами, в этом году она собрала 209 тыс. долл. для различных пожертвований, в ней участвовали 48% сотрудников штаб-квартиры. Группа Всемирного банка отвечает на эти пожертвования встречной суммой в размере 50%. Помимо поощрения такой внеурочной добровольной деятельности, некоторые менеджеры IFC руководили помощью в местных бесплатных столовых для бедных, приютах для бездомных и т.п. Сотрудники активно участвуют в жизни местных общин не только в рамках помощи IFC. Они добровольно работают в школах, церквях, мечетях, синагогах, культурных центрах, некоммерческих организациях. Это стремление помогать людям неразрывно связано с сущностью нашей работы и с нашим желанием работать в IFC.

96

ГО Д О В О Й ОТ Ч ЕТ IFC 20 0 7

ОБРАЩЕНИЕ К МЕСТНЫМ ОБЩИНАМ Работники IFC помогают своим общинам различными путями. Например, в отчетном году сотрудники, работающие в Стамбуле, подарили центру для детей-инвалидов медицинское оборудование и мебель для игровой комнаты и спонсировали проведение детского праздника. Они также часто посещали и делали подарки детскому дому для сирот и пострадавших от домашнего насилия. В Вашингтоне сотрудники работали в качестве волонтеров в государственных школах, в отчетном году специалисты встречались с учителями, обсуждая проблемы школьного преподавания по вопросу о глобальных климатических изменениях. IFC приглашает публику на бесплатные культурные мероприятия и просмотры фильмов в штаб-квартире. В России продолжает набирать обороты программа «Шанс получить работу», которая помогает сиротам приобрести профессиональные навыки с помощью оплачиваемой стажировки в частных компаниях. Сегодня в ней участвуют 30 частных компаний, две из которых стали спонсорами программы в качестве обязательства по корпоративной социальной ответственности. В 2007 ф.г. из 140 стажеров 114 получили постоянную работу, а 38 поступили в высшие учебные заведения для продолжения учебы.