Сотрудничество 35-36

Информационный бюллетень Представительства Всемирного банка в России

МБРР/Всемирный банк, Россия

№ 35—36 апрель 2004

В этом номере:

От экономики переходного периода к экономике развития. Меморандум об экономическом положении Российской Федерации.

Апрель 2004

Резюме

От экономики переходного периода к экономике развития. Меморандум об экономическом положении Российской Федерации. Апрель 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1

К началу 2004 г. в России сложились исключительно хорошие эко номические условия. Кумулятивный экономический рост за пять лет, прошедшие после финансового кризиса 1998 г., составил 38 процентов, и признаков снижения темпов роста не наблюдается. Инфляция постепенно снизилась, и ее уровень не превысил 12 процентов в 2003 г. Все макроэкономические балансы являются положительными: федеральный бюджет сводится с профицитом уже в течение 4 х лет подряд, и на 2004 г. также планируется про фицитный бюджет. Положительное сальдо платёжного баланса по текущим операциям составило 11 процентов в 2003 г., а в фев рале 2004 г. государственные золотовалютные резервы достигли рекордно высокого уровня в 86 млрд. долл. США. Правительство недавно объявило о своем намерении удвоить ВВП в течение де сяти лет и вдвое сократить уровень бедности в течение семи лет (Рисунок 1). Существующая среднесрочная Стратегия социально экономического развития нацелена на диверсификацию эконо мики и предусматривает отход экономики от сырьевой направ ленности с целью ограничения рисков для долгосрочного роста, связанных с зависимостью от неустойчивых мировых цен на энергоносители. Целью данного Меморандума об экономической политике Рос сии (МЭП) является оценка масштабов структурных изменений в Российской Федерации и их воздействия на рост в долгосрочной перспективе. МЭП исходит из предположения о том, что россий ская экономика все еще является «переходной», т.е. у неё имеет ся возможность ускорить рост за счёт перераспределения имею щихся ресурсов и структурной перестройки существующих про изводственных процессов. Таким образом, структурная перест ройка остаётся существенным фактором, определяющим разви тие России в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Разуме ется, существуют и другие факторы воздействия на рост. Наибо лее заметную роль в быстром восстановлении России после кри зиса 1998 г. сыграли высокие мировые цены на углеводородное сырье. С целью как можно более четко различить роль структур ных изменений и других определяющих факторов роста (не отри цая их взаимовлияние и обратную связь), часть B отчета содержит анализ факторов роста, других чем структурные изменения, кото рые имели важное значение после кризиса.

Послекризисное восстановление . . . . . . . . . . .2 Структурные изменения . . . . . . . . . . . . . . . . . .3 Заглядывая вперед . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10 Частный капитал возвращается в экономику лишь немногих развивающихся стран, в то время как инстранная помощь беднейшим странам растет очень незначительно . . . . . .13 Поток капитала открывает широкие перспективы . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16 Бедность в мире уменьшилась наполовину с 1981 года, но прогресс неравномерен в условиях отсутствия экономического роста во многих странах . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18 Для достижения целей в области развития на рубеже тысячелетия требуются инвестиции в социальную сферу . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20 Доступ к рынкам как фактор устойчивого экономического роста . . . . . . . .21 Выполнение обещаний, сделанных в Монтеррее . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22 Необходимость усиления потенциала статистических органов . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 По последним оценкам, начиная с 1981 г. наблюдается снижение уровня бедности в глобальном масштабе (таблицы) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Отчет о мировом развитии за 2005 год: Улучшение инвестиционного климата в целях экономического роста и снижения бедности (Материалы для предварительного обсуждения) . . . . . . . . . .26 Займы, одобренные Советом директоров Всемирного банка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36 Отдел публикаций (на полях) . . . . . . . . . . . . . .10

Бюллетень. Издается Издательством «Алекс» по заказу Представительства Всемирного банка, Россия

Послекризисное восстановление Помимо структурных изменений, впечатляющее восстановление после кризиса 1998 г. было обусловлено следующими четырьмя причинами общего характера: • внешними факторами, такими как повышение цен на основ ные российские экспортные товары; • внутренними переменами, вызванными кризисом 1998 г., в основном изменениями относительных цен, такими как об вальное падение реального обменного курса, а также сниже ние реальной заработной платы; • изменениями в поведении экономических субъектов (вклю чая лиц, ответственных за экономическую политику).

• Низкой загрузкой производственных мощностей и рабочей силы в докризисные годы и, тем более, год кризиса. Рост за грузки производственных мощностей и рабочей силы имели очень большое значение в первые годы после кризиса, одна ко утратили свое значение к середине 2002 г. В части B рассматриваются различные факторы, определяю щие рост. С учетом значительных резервов производственных возможностей, вероятно наибо лее длительно действовавшим Рис. 1. Структура ВВП в 1990 2002 гг. (в ценах 2000 года) фактором роста являлось увели чение цен на сырьевые товары. В прошлом темпы экономическо го роста России никогда не пре вышали 5 процентов без одно временного увеличения миро вых цен на нефть. По нашим оценкам, трендовый рост объема производства в России (т.е. темп роста при неизменных ценах на нефть) находится сейчас при мерно на уровне 4,5 5 процентов в год и продолжает расти по мере увеличения объема инвестиций и наращивания производствен ных возможностей за пределами нефтяной и газовой отраслей. Несмотря на тенденции последних лет, повышение цен на нефть очевидно должно рассматриваться как преходящее явление. Вторая группа определяющих факторов роста после кризи са — внутренние ценовые изменения — имела важное значение для придания первоначального толчка развитию производства по сле кризиса 1998 г. Обвал реального обменного курса привел к за мещению импорта. Реальный обменный курс пока еще не достиг уровня 1998 г., однако на его рост оказывает значительное влия ние увеличение как мировых цен на нефть, так и объема экспор та. Еще одно важное изменение относительных цен было связано с реальной заработной платой, которая приняла на себя всю тя жесть адаптации производства к послекризисным условиям, сни зившись более чем на 30 процентов. После такого падения зара ботная плата начала расти темпами, превышающими темпы роста ВВП, приближаясь к предкризисному уровню, при соотношении

2

№ 35—36, апрель 2004

между долей заработной платы и прибыли в ВВП, аналогичному тому, которое существовало до кризиса. И, наконец, процентные ставки снизились по сравнению с чрезвычайно высоким предкри зисным уровнем, и кредитные средства более не отвлекаются от частных инвестиций на финансирование непроизводственных государственных расходов. При сохранении нынешней политики правительства, проблема вытеснения частного сектора с рынка капитала останется в прошлом. Тем не менее, по мере повышения реальной заработной платы до докризисного уровня давление на реальный обменный курс потребует непростых интервенций. С точки зрения влияния на рост в будущем, Част В утверждает, что и резервы производственных мощностей, и низкая реальная заработная плата, и низкий реальный обменный курс уже более или менее утратили свое значение. Цены на нефть, хоть и высо кие в наши дни, исторически являются неустойчивыми, и потому не могут рассматриваться как надёжный источник роста. Способ ность правительства к самофинансированию вместо вытеснения частных инвестиций с рынка капитала остаётся важным условием будущего роста. Наконец, установление внутренних цен на газ и электроэнергию на уровне ниже долгосрочных предельных из держек, хоть и повышает конкурентоспособность некоторых сек торов в краткосрочном плане, в конечном счёте способствует раз витию энергоёмких производств, и тем самым, снижает конку рентоспособность экономики.

Структурные изменения В части C доклада приводится анализ структурных изменений в российской экономике в годы высокого роста. В отчете последо вательно рассматриваются пять взаимосвязанных аспектов структурных изменений: • Необходимость территориального перераспределения, вы званная наследием индустриализации и урбанизации в усло виях централизованного планирования, субсидирование ко торого связано с затратами для экономически эффективных отраслей экономики.

• Перераспределение рабочей силы между всеми основными отраслями экономики, особенно из промышленных отрас лей в отрасли, производящие услуги, которое не только име ет важное значение для исправления перекосов централизо ванного планирования в пользу промышленного производст ва, но и влияет на территориальные перетоки.

• Выяснение того, что больше влияет на изменение производи тельности (от которой в основном зависит рост): перемеще ние рабочей силы между отраслями или структурная перест ройкой самих отраслей.

• Основные определяющие факторы структурной перестрой ки промышленности с учётом того, что именно они скорее всего приведут к росту производительности.

• Концентрация собственности и её последствия для реструкту ризации промышленности и экономической эффективности. Анализ приводит к следующим выводам:

3

Чистый поток миграции по возрастным группам

Чистый поток миграции по уровням образования

Рис. 10. Цены на нефть и торговый баланс

Источник: Госкомстат. Рис. 11. Средняя заработная плата, $ в месяц

Источник: Госкомстат.

4

1) Происходящее активное изменение территориального раз мещения населения нельзя объяснить только международной миг раций и демографическими изменениями. Люди следуют за от крывающимися рабочими местами, и это позволяет предполо жить, что миграция продолжится. (Рисунки 2 и 3) В разделе C.I рассматриваются два различных аспекта терри ториального перераспределения: демографические изменения и международную миграция, вызванные переходными процесса ми; а также миграционные тенденции внутри страны. Иммигра ция из других стран по крайней мере частично компенсировала резкое уменьшение численности населения и потери, вызванные эмиграцией из страны, начиная с 1991 г. Но ею не исчерпываются наблюдаемые пути миграции. Происходит значительный отток населения из холодных Северных и Восточных регионов, кото рые были урбанизированы в эпоху центрального планирования. Более того, схема урбанизации была настоль необычна, что при сопоставлении со другими странами оказывается, что России «не хватает» значительного числа крупных городов (с населением бо лее 1 миллиона), а потому внутренняя миграция всё ещё приводит к ускорению урбанизации. Несмотря на то, что процесс агломера ции населения в городах, вероятно, продолжится, невозможно ап риори определить, где появятся новые центры. Соответственно, следует избегать создания стимулов для миграции в конкретные регионы или районы. Хотя экономически целесообразно снижать затраты, связанные с переездом, это следует делать без указания конкретных районов вселения. Люди поедут туда, где экономиче ские возможности откроются благодаря рынку.

2) Произошли серьёзные изменения в структуре экономики России: доля занятых в промышленности сократилась, а в рыноч ных услугах — выросла. Эти секторальные сдвиги оказали замет ное влияние на региональном уровне. Регионы со временем стали более диверсифицированными. Тем не менее, доля занятых в сель ском хозяйстве ниже обычного уровня, а в нерыночных услугах — непомерно высока. Темп структурных изменений снизился после 1998 г. В разделе С.II сравниваются данные по перетоку трудовых ре сурсов между секторами российской экономики с данными стран с рыночной экономикой и сравнимыми доходами на душу населе ния. Россия вошла в переходный период с долей занятых в промы шленности значительно выше, а в сфере рыночных услуг значи тельно ниже, чем в других странах. В этих двух рыночных секто рах произошли значительные подвижки в сторону структуры, ко торая сложилась в странах с рыночной экономикой, хотя этот процесс еще далек от завершения. В отличие от этого сохраняют ся проблемы в нерыночных секторах или таких отраслях, как сельское хозяйство, которые только сейчас начинают испытывать давление рынка (Рисунок 4). Уровень занятости в сельском хозяй стве по прежнему невысок, тогда как в сфере нерыночных услуг (а также в целом в государственном секторе) уровень занятости значительно выше, чем в сопоставимых странах. Низкий уровень занятости в сельском хозяйстве можно объяснить неформальным производством на приусадебных участках. Высокая занятость в государственном секторе обусловлена тем, что дотационные ре

№ 35—36, апрель 2004

гионы создают в качестве нефор Общие показатели миграции мальной системы социальной защи в городских и сельских районах ты рабочие места для неквалифици рованных рабочих, которые в про тивном случае оказались бы безра ботными, и надеются на трансфер ты из Центра для выплаты им зара ботной платы. На основе анализа отраслевой структуры занятости, в докладе де лается вывод о том, что экономика регионов стала более диверсифици рованной. Географическая широта, транспортная инфраструктура и, особенно, уровень образования способствуют изменению струк туры региональной занятости до пропорций, которые наблюдают ся в других странах с сопоставимым уровнем дохода на душу на селения. При сравнении темпа отраслевых сдвигов с аналогич ным показателем в США видно, что хотя темп изменений в России остаётся гораздо выше, он заметно снизился начиная с кризиса 1998 г.. Из анализа отраслевой структуры штатов США следует, что она становиться более однородной, тогда как в российских ре гионах продолжается процесс диверсификации. Однако замедле ние темпов отраслевых сдвигов в России отражает не только за медление темпов реформ, но и переход от сжимающегося к расту щему рынку труда, на котором переток трудовых ресурсов опре деляется открывающимися возможностями трудоустройства. Од нако процесс этот проитекает медленнее, чем это было на этапе сокращения занятости. Из указанного следует, что при выработке мер государствен ного регулирования основное внимание следует уделять созда нию условий, поощряющих создание новых частных фирм, кото рые будут способствовать перемещению трудовых ресурсов в но вые секторы экономики. В целом, указанный аспект переходного процесса требует выработки комплекса мер, направленных на формирование наиболее благоприятного инвестиционного кли мата (в частности, памятуя о том, что масштабные изменения структуры занятости в России повлекут за собой гораздо более высокие затраты, чем в других странах, поскольку в этом случае придется компенсировать издержки, связанные с территориаль ным перемещением трудовых ресурсов).

3) Для правильного определения вклада отдельных компонен тов в рост производительности необходимо учесть влияние трансфертного ценообразования. Если принять во внимание ис пользование трансфертных цен и разницу во внутренних и внеш них ценах на энергоресурсы, промышленность окажется крупней шим производителем добавленной стоимости. Доля нефтегазо вого сектора в ВВП в таком случае вырастает до 20 процентов, а сектор торговли оказывается гораздо меньше, чем принято считать. Реструктуризация внутри секторов, особенно в промы шленности, является более важным фактором роста, чем меж секторальные сдвиги. Большая часть такой реструктуриза ции —ещё впереди.

5

В докладе рассматривается вопрос о влиянии на экономичес кий рост и производительность оттока рабочей силы из промыш ленности. Произошло ли отмеченное в последние годы увеличе ние производительности труда за счет изменения структуры заня тости по секторам, или оно является следствием реструктуриза ции внутри секторов? Если верно последнее, то в каких? Для того что Реальный уровень ВВП в 1990 2002 гг.: бы найти ответ на эти вопросы, не промышленность, нефтянная и газовая отрасли обходимо рассмотреть структуру ВВП, численность занятых в разных секторах и динамику отраслевой производительности труда. Однако в докладе отмечается, что доля неф тегазового сектора (а, следователь но, и промышленного производства) в объеме ВВП занижена, а доля сфе ры услуг завышена из за масштаб ного применения трансфертных цен и сохраняющейся разницы во внутренних и внешних ценах на ос новные экспортные товары. В Раз Уровень занятости в 1990 2002 гг.: деле С.III приведены результаты промышленность, нефтянная и газовая отрасли аналитической корректировки на циональных счетов. Такая коррек тировка приводит к изменению структуры ВВП. Даже при умерен ных допущениях доля нефтегазово го сектора увеличивается более чем в два раза (до 20%), при этом доля промышленности вновь становится наибольшей. Исходя из скорректированной структуры ВВП, делается вывод о том, что важнейшей составляю щей экономического роста в России по прежнему является внутриотрас левая реструктуризация, особенно в промышленности. Отчасти, такая картина обусловлена большим весом нефтегазового секто ра, но, в целом, она отражает влияние происходящей и потенци альной реструктуризации промышленного производства. Скорректированные данные по производительности труда свидетельствуют о том, что динамика производительности труда в основных секторах привела к соотношению, которое наблюда ется в странах с рыночной экономикой. Производительность тру да выше (и продолжает повышаться) в промышленности, где отме чается сравнительно высокая капиталоемкость, тогда как в секто ре рыночных услуг она стала ниже. Покомпонентный анализ рос та производительности труда показал, что наблюдаемый рост обусловлен, главным образом, внутриотраслевой реструктуриза цией. Как и ожидалось, наибольший рост наблюдается в нефтега зовом секторе (в промышленности) и финансах (в сфере услуг). Быстрыми темпами растет занятость в сфере рыночных услуг — тенденция, которая до последнего времени в промышленности не

6

№ 35—36, апрель 2004

прослеживалась. Кроме того, детальные данные Обзора по вопро сам занятости населения свидетельствует о том, что в последнее время больше всего рабочих мест создается в России на малых (но не микро ) предприятиях с численностью работающих от 30 до 100 человек. В целом, динамика производительности труда повышается, но можно сделать ряд важных наблюдений. Медленное создание в послекризисный период рабочих мест в промышленности сви детельствует о той важной роли, которую сыграли в восстановле нии уровня производительности труда прежде простаивавшие мощности. Это говорит и о том, что основная работа по реструк туризации промышленности еще впереди, включая меры по со кращению рабочей силы. Существенный рост производства про дукции и производительности, связанный с созданием новых предприятий, станет возможным лишь тогда, когда в промышлен ном производстве произойдет чистое увеличение рабочих мест. Имеющиеся данные говорят о том, что в данном секторе парал лельно с созданием новых фирм ожидается продолжение процес са разукрупнения предприятий. При выработке мер государственного регулирования основ ное внимание следует уделить: мерам по увеличению инвестиций, в частности, по созданию и обеспечению роста числа новых фирм, с целью обеспечения работой людей, которые могут быть уволены при разукрупнении предприятий; роли государственно го сектора в целях укрепления системы социальной защиты для поддержки разукрупнения предприятий; а также реализации та ких механизмов, как дальнейшая приватизация еще существую щих унитарных предприятий с це лью увеличения адаптивности тех групп предприятий, которые требу ют реструктуризации. Кроме того, в связи с широкомас штабным применением трансферт ных цен возник вопрос о лазейках для ухода от уплаты налогов, кото рые используют нефтегазовые фир мы. Помимо того, что высокая при быльность фирм, о которых идет речь, даёт все возможности для того, чтобы платить налоги в полном объ еме, важно создать равные условия для всех субъектов хозяйственной деятельности, а для государства — обеспечить его, не прибегая к субси дированию.

4) Создание рабочих мест было наиболее заметным в секторе ма лых и средних предприятий. Опыт других стран подтверждает, что Россия находится лишь на ранних стадиях исчезновения существую щих структур и возникновения но Численность рабочей силы на предприятиях вых видов деятельности, когда эко

7

номика страны еще не достигла равновесия, и не определились основные сектора, которые позволили бы ей устойчиво разви ваться. Промышленность России характеризуется наличием больших и чрезмерно сконцентрированных производственных мощностей (предприятий), но малым размером компаний. На сущная необходимость проведения дальнейшей концентрации производства привела к значительному увеличению горизон тальной интеграции. Результаты предшестовавшего анализа взаимозависимости между созданием новых рабочих мест и ликвидацией старых тре бует более внимательного изучения механизмов, которые оказы вают влияние на формы реструктуризации на уровне отдельных предприятий (раздел С.IV). Россия стартовала с довольно нео бычной позиции, поскольку ее экономика была насыщена гро мадными, по сравнению с аналогичными предприятиями других стран, производственными предприятиями (заводами). Размеры предприятия оказываются гораздо больше, чем диктует рынок. С другой стороны, многие унаследованные от старой системы предприятия были приватизированы как отдельные фирмы, в ре зультате чего в России оказалось значительно больше небольших фирм, чем в других странах. Отмечается сравнительно неболь шое число объединений предприятий, средний размер фирм — небольшой, и, если за критерий взять объем продаж фирм, то рынки характеризуются невысокой концентрацией. То, что предприятия слишком велики, а фирмы слишком малы говорит о том, что процессы внутриотраслевой реструктуризации харак теризуются двойственностью. С одной стороны, необходимо продолжить разукрупнение предприятий, а с другой — для повы шения эффективности на уровне предприятия существует необ ходимость укрупнения фирм. Меры экономической политики должны быть главным образом направлены на институциональные преобразования, требующие ся для консолидации фирм, включая укрепление правовой базы слияний и поглощений, создания более эффективных вторичных рынков, укрепление механизма передачи прав собственности.

5) База данных по тем, кто владеет и контролирует крупней шие предприятия России, была создана специально для этого до клада, для проведения более глубоко анализа рассматриваемых в нем вопросов. В соответствии с этими данными, концентрация собственности на уровне предприятий чрезвычайно велика во всех сегментах частного сектора. На группу крупнейших част ных собственников, и принадлежащих им ФПГ, приходится наи высший уровень концентрации собственности в рамках как от дельных отраслей промышленности, так и в масштабах всей эко номики. Но концентрация собственности неоднородна по секто рам экономики и наиболее ярко представлена в стратегически важных отраслях. В нашей выборке финансовые промышленные группы, обладающие значительным объемом собственности в масштабах страны, не выглядят более эффективными, чем бо лее мелкие, частные владельцы на местном уровне. Доклад рассматривает роль концентрированной собственнос ти в повышении эффективности работы предприятий и реструк туризации (раздел С.V). Приводятся детальные данные по собст

8

№ 35—36, апрель 2004

венности и контролю в России, включающие примерно 1 300 крупных фирм, как котирующихся, так и не котирующихся на бирже, в промышленном секторе и в сфере услуг, на которых за нято 3,3 миллиона работников. Промышленная часть выборки — это 17% совокупной занятости в промышленном секторе России и 57% всего промышленного производства. На долю банков в представленной выборке приходится 68% основных средств все го банковского сектора России. Использование указанной базы данных позволило ответить на три принципиальных вопроса. Во первых, какова концентрация собственности в России? Во вто рых, каково влияние указанной концентрации на экономические показатели? В третьих, можно ли с помощью приведенных дан ных определить степень «захвата государства», т.е. воздействия бизнеса на принятие решений органов государственного управ ления в свою пользу? В России концентрация собственности значительна в том смысле, что на федеральном уровне ряд бизнес групп обладает ог ромными ресурсами. Приведенные данные свидетельствуют в пользу общепринятой точки зрения, что для России характерна высокая концентрация собственности компаний. Однако по сек торам указанная концентрация распределена неравномерно. Приведенные в докладе 23 крупнейшие частные финансово про мышленные группы (ФПГ) и их владельцы контролируют пред приятия в ряде стратегических отраслей: в нефтяной, добыче по лезных ископаемых, в автомобилестроении и химической промы шленности. В других отраслях экономики, концентрация собст венности и контроля не особенно высока. В этих отраслях функ ционируют много небольших частных собственников, при этом концентрация собственности на уровне отдельных фирм высока. Хотя концентрация собственности на уровне отдельных предприятий играет, в целом, положительную роль, на нацио нальном уровне эффект концентрации собственности может оказаться не столь положительным. Мы не выявили никаких до казательств того, что результаты деятельности фирм, контроли руемых ФПГ, выше, чем показатели работы фирм, которые находятся Концентрация и размер рынка в 2001 г. в частной собственности других владельцев (или фирм, контролиру емых иностранцами). Вместе с тем, они работают более эффективно, чем государственные предприятия. И, наконец, в фирмах, контролиру емых ФПГ, уровень инвестиций на 30 процентов выше, чем на других отечественных предприятиях, но все они направляются только в сектор энергетики. В Главе С.V сопоставляются дан ные о льготах в региональном зако нодательстве с данными о контроле над российским бизнесом. В частно сти, мы задаем вопрос, действитель но ли имеет значение, в чьей собст

9

Отдел публикаций Beata Smarzynska and Mariana Spatareanu To Share or Not to Share: Does Local Participation Matter for Spillovers from Foreign Direct Investment?

WPS 3118, August 2003, 28 pp.

A survey of Romanian firms from 1998 to 2000 shows positive intrasectoral spillovers from fully/ owned foreign affiliates, but not from projects with joint domestic and foreign ownership. This finding suggests that foreign investors tend to put more resources into technology transfer to their wholly/ owned projects than to those they own only par/ tially. However, foreign investors entering a host country through greenfield projects are less likely to source locally than those engaged in joint ventures or partial acquisitions, partly because fully/owned foreign subsidiaries tend to use newer or more sophisticated technologies than jointly/owned investment projects, and thus may have higher requirements that only a few, if any, domestic suppliers are able to meet.

Robert Buckley, Kim Cartwright, Raymond Struyk, and Edward Szymanoski Integrating Housing Wealth into the Social Safety Net: The Elderly in Moscow WPS 3115, August 2003, 36 pp.

Russia’s elderly have often been among those least able to cope with all the changes that have taken place during the transition. Unlike the situa/ tion prior to reform when pensions were stable, they now face considerable uncertainty, but they have also been the beneficiaries of a large trans/ fer of wealth, because housing was privatized under giveaway terms. Unfortunately, in the absence of a developed financial system, using this wealth without selling the housing is difficult.

Hence there is a good opportunity to provide what might be termed “housing safety net insurance” at low public cost. Such a scheme could allow also many of the elderly to move out of poverty and into middle/income status. The situation is similar in many other countries of the former Soviet Union where elderly populations also own a great deal of unencumbered housing wealth.

Giovanni Majnoni, Rashmi Varhegyi The Dynamics Ownership: Evidence from WPS 3114, August 2003, 30

Shankar, and Eva of Foreign Bank Hungary pp.

Elena lanchovichina, and Terrie Walmsley The Impact of China’s WTO Accession on East Asia WPS 3109, August 2003, 28 pp.

China’s WTO accession will have major implica/ tions for China and present both opportunities and challenges for East Asia. China is the biggest ben/ eficiary of accession, followed by the industrial and newly industrializing economies (NIEs) of East Asia. By contrast, developing countries in East Asia are expected to incur small declines in real GDP and welfare as a result of China’s acces/

10

венности находятся те фирмы, которые «захватывают» регио нальные органы власти, т.е. получают льготы. Ответ состоит в том, что фирмы, контролируемые региональными частными собствен никами (не ведущими деятельность в масштабе страны), и фирмы, контролируемые иностранными инвесторами, с большей вероят ностью получают льготы от региональных органов власти, чем фирмы, контролируемые крупнейшими собственниками (работа ющими в масштабе страны), и фирмы с рассредоточенной част ной собственностью. Тем не менее, выгоды от получения льгот и отрицательное воздействие на рост и экономическую эффек тивность других фирм в регионе — а, следовательно, как правило, и на совокупную эффективность экономики — выше, если наци ональные ФПГ «успешно перемещаются» в регионы, чем, когда региональные предприятия получают льготы. Другими словами, крупные бизнес группы более всех выигрывают от привилегиро ванного отношения со стороны государства на региональном уровне, и вместе с тем, это наиболее отрицательно сказывается на других предприятиях. Существует два механизма, которые дают возможность избе жать «захвата» государства и создания картелей, подрывающих конкуренцию, и при этом поддержать прирост эффективности от консолидации фирм. Один из них — это поощрение глобальной интеграции, в том числе вступления в ВТО, конкуренция со сторо ны иностранных поставщиков на российский рынок продукции и иностранные инвестиции более всего в те отрасли, где домини руют несколько крупных собственников. Эффективность, рост и, наконец, потребители — все выигрывают от конкурентоспособ ных поставщиков извне. Другой механизм заключается в поощре нии эффективного антитрастового и антимонопольного законо дательства, а также развития институтов, способных обеспечить реализацию такой политики. Это проблема не только реализации, т.к. существующее законодательство во многом устарело. Также очень важно, чтобы антитрастовая система, основанная на гла венстве закона, была бы обязательной к исполнению всеми сторо нами, включая государство.

Заглядывая вперёд Часть С содержит описание структурных преобразований в Рос сии, которое нелегко превратить в простые политические реко мендации. Однако Часть D приводит три основных вывода, выте кающих из исследования, которые являются важными с точки зрения установления приоритетов политики, направленной на ус корение экономического роста, сокращение бедности и ограни чение зависимости от экспорта сырьевых ресурсов. Два из этих замечаний относятся к вопросам, поднятым во введении, а третий возникает из ответа на них. Первые два вопроса это: какова связь между структурными изменениями и быстрым экономическим ростом и какова связь между структурными изменениями и ди версификацией экономики? Третий вопрос: каким образом раз делить задачи между государственным и частным секторами для обеспечения выгод от структурных изменений?

№ 35—36, апрель 2004

Сложная задача политиков состоит в том, чтобы избежать суб сидирования отживающего свой век наследия центрального пла нирования за счет более динамичных частей экономики. Потен циальный выигрыш в форме роста производительности велик. Ус корение структурных преобразований, таким образом, может внести существенный вклад в экономический рост в долгосроч ной перспективе, несмотря на возможные негативные явления в ближайшей перспективе. У России есть ресурсы для ускорения необходимых преобразований, и данные, представленные в дан ном докладе, указывают на то, что большая часть задачи может быть решена конструктивно, т.е. не просто путем сокращения ра бочих мест. Помимо необходимой отмены субсидий, существуют также возможности изменения системы мотивации через госу дарственные инвестиции. Например, возможности для людей пе ремещаться (как в географическом плане, так и с работы на рабо ту) возрастут с вложениями в транспортную инфраструктуру и, что еще более важно, в образование. Однако, с серьезными иска жениями в таких областях, как ценообразование на энергоресур сы на внутреннем рынке, необходимо решительно бороться во из бежание неблагоприятных последствий для роста в долгосрочной перспективе (например, в результате установки энергоемкого оборудования, которое не сможет конкурировать после отмены скрытого субсидирования цен на электроэнергию и газ). Что касается диверсификации экономики, в докладе признает ся очевидная необходимость сократить сегодняшнюю чрезмер ную зависимость от экспорта природных ресурсов (ситуация, в которой один процент рабочей силы создает почти одну пятую ВВП). Снижение зависимости от нефти и газа даст России воз можность избежать уязвимости к изменениям международных цен и, в частности, обеспечить годовой рост свыше пяти процен тов даже без повышения цен на углеводородное сырье. Следует избегать экономической и отраслевой политики, раз работанной в целях перераспределения ресурсов (например, пу тем налогообложения нефтяной отрасли и обеспечение налого вых льгот для отдельных отраслей). Судя по данным в настоящем докладе, диверсификация уже происходит, и быстрее всего это происходит в тех отраслях и регионах, где жёсткие бюджетные ограничения заставляют проводить структурные изменения и где государственный интервенции сведены до минимума. Там, где го сударственные интервенции значительны, например, как в неры ночных услугах, структурные преобразования замедляются. В докладе приводятся примеры рисков, связанных с государст венными интервенциями в России. Рыночные сектора последова тельно переигрывают нерыночные сектора. В рамках отраслей компании, находящиеся в частной собственности, последователь но переигрывают государственные компании, а размытые грани цы между частными и общественными интересами во многих от раслях наводят на серьезные сомнения в том, что умеренная от раслевая политика может быть реализована без повышенной кор рупции и разрушения конкурентной среды. Те задачи структур ных преобразований, которые предстоит решить, настолько сложны, что неразумно предполагать, что какое либо государст венное ведомство сможет решить все головоломки лучше, чем де

sion, mainly because with the elimination of quo/ tas on Chinese textile and apparel exports to industrial countries, China will become a formi/ dable competitor in areas in which these coun/ tries have a comparative advantage.

China will increase its demand for petrochemi/ cals, electronics, machinery, and equipment from Japan and the NIEs and for farm, timber, and energy products and for other manufactures from the developing countries of East Asia. New foreign investment is likely to flow into these expanding sectors. The overall impact on for/ eign investment is likely to be positive in the NIEs, but negative for the less developed East Asian countries as a result of the contraction of these economies’ textile and apparel sectors.

China’s comparative advantage will shift into higher/end products. This is good news for the poor developing economies in East Asia, but means heightened competition in global markets for the NIEs. Bartlomiej Kaminski and Manuel de la Rocha Stabilization and Association Process in the Balkans: Integration Options and Their Assessment WPS 3108, August 2003, 51 pp.

The stabilization and association process launched by the EU in the aftermath of the war in Kosovo in 1999 has created a new policy environment for five South East European coun/ tries. In exchange for EU assistance, the prospect of EU accession, and the continuation of preferential access to EU markets, the five countries’ governments have to upgrade their institutions and governance to European stan/ dards and engage in mutual regional coopera/ tion, including becoming Stability Pact member countries. The paper argues that the process of regional trade liberalization should be extended to multilateral liberalization and that priority be given to structural reforms and regional cooper/ ation aimed at trade facilitation.

Jan Rutkowski Does Strict Employment Protection Discourage Job Creation? Evidence from Croatia WPS 3104, July 2003,68 pp Employment protection legislation in Croatia is among the strictect in Europe. Firing people is difficult and costly and flexible forms of employ/ ment are limited. The paper shows that job and worker turnover is low, hiring is limited, and average job tenure is long. While job destruction is low, job creation is even lower. The result is accumulating unemployment. New labor market entrants are unable to find jobs. The high degree of job protection seems to strengthen insiders’ bargaining position and result in relatively high wages. Thus wages are higher in Croatia than in its competitor countries, even after adjusting for productivity. These high labor costs are con/ tributing to limited job creation in existing firms and are also discouraging job creation in new firms. Liberalizing the labor market would foster

11

централизованный частный сектор, который заинтересован в ре зультате. Политика, способствующая структурным изменениям, является наилучшим путем поддержки растущей диверсифика ции производства. Прямые государственные интервенции, на правленные на ускорение диверсификации, приведут к дополни тельным проявлениям неэффективности и, таким образом, сни зят темпы экономического роста. Третье замечание касается роли государства в содействии структурным преобразованиям через установление правил и ос нов для экономической деятельности. Частный сектор зачастую уходил далеко вперед, опережая реформы, инициированные го сударственным сектором. Такой разрыв в эффективности оказы вает негативное воздействие на темпы и эффективность струк турных преобразований. Примеров тому множество: слабые ре формы в отраслях государственных монополий и угроза того, что нынешние ценовые искажения могут нанести вред будущей структуре производства; медленные реформы в образовании и транспортной инфраструктуре, что сказывается на возможнос ти людей перейти на новое место работы или переехать; недоста точное развитие финансового сектора, без которого приток лик видности может привести к краткосрочной неустойчивости, не содействуя удовлетворению инвестиционных потребностей реального сектора России; и противоречивое административное регулирование и законодательство, которые замедляют рост но вых фирм. Последний вывод делается на основании исследования кон центрации собственности. Конкуренция — это наиболее мощный двигатель экономического роста. Его необходимо защищать не только путем исключения произвольного вмешательства в малый и новый бизнес, но и путем установления правил, касающихся не конкурентного поведения крупного биз неса, который может осуще ствлять свою деятельность через сговор между сильны ми частными группами на рынке или сго вор между част ными и госу дарственными агентами. Для максималь ного увеличе ния благопри ятных эффек тов для эконо мики от дея тельности круп

12

№ 35—36, апрель 2004

ного бизнеса России необходимы законодательство и институты, которые бы обеспечили защиту конкуренции без одевания сми рительной рубашки на крупный бизнес и другие фирмы. Превы ше всего, России нужна активная и четко определенная политика в области конкуренции. Путь вперед очевиден. Он основан на защите частной собст венности, жесткой антитрастовой политике, свободной конку ренции и глобальной интеграции. Для продвижения в этом на правлении, возможно, понадобится преодолеть мощные группо вые интересы, но в конечном итоге сформируется деловая среда, которая сможет раскрепостить потенциал стремительного роста во всех частях российского общества.

ЧАСТНЫЙ КАПИТАЛ ВОЗВРАЩАЕТСЯ В ЭКОНОМИКУ ЛИШЬ НЕМНОГИХ РАЗВИ ВАЮЩИХСЯ СТРАН, В ТО ВРЕМЯ КАК ИНО СТРАННАЯ ПОМОЩЬ БЕДНЕЙШИМ СТРА НАМ РАСТЕТ ОЧЕНЬ НЕЗНАЧИТЕЛЬНО. В странах Европы и Центральной Азии ожидается устойчивый рост, а падение прямых иностранных инвестиций скоро закончится. Вашингтон, 19 апреля 2004 г. — Чистый приток частного капита ла в экономику развивающихся стран в целом возрос до 200 мил лиардов в 2003 году по сравнению с уровнем в 155 миллиардов долларов в 2002 году, однако, этот рост в основном сконцентриро ван в ряде благополучных стран, в то время как помощь бедным странам по официальным каналам выросла весьма незначитель Финансиро но, говорится в ежегодном отчете Всемирного банка «Ф вание глобального развития» за 2004 год. «Возврат частных инвестиций в экономику ряда более круп ных стран обнадеживает, являясь отражением улучшения общего состояния экономики в глобальном масштабе,» сказал Франсуа Бургиньон, главный экономист Всемирного банка. «Но нас бес покоит ситуация с оказанием помощи по официальным каналам, имеющей чрезвычайное значение для беднейших стран. Такая по мощь увеличилась совсем незначительно, и показатели прошлого года остались на уровне намного более низком, чем требуется для достижения Целей развития в новом тысячелетии,» — добавил он. Увеличение чистого притока частного капитала (ценных бумаг и банковских кредитов) со 190 миллиардов долларов в 2002 году до 228 миллиардов долларов в 2003 году, львиная доля которого инве стирована в экономику Бразилии, Китая, Индонезии, Мексики и России, является основным фактором в общем чистом увеличе нии притока капитала в развивающиеся страны из всевозможных источников, как частных, так и государственных. Чистый приток частного капитала наблюдается во всех развивающихся регионах, кроме Ближнего Востока и Северной Африки. В странах Европы и Центральной Азии, где частные инвестиции выросли до 63 мил лиардов долларов с 55 миллиардов в 2002 году, и где 8 стран с пере

job creation and employment.

F. Desmond McCarthy, William Bader, and Boris Pleskovic Creating Partnerships for Capacity Building in Developing Countries: The Experience of the World Bank WPS 3099, July 2003, 26 pp.

The World Bank has successfully participated in developing a number of institutions specializing in economics education. The paper discuses the experience of countries that introduced Western/style programs using partnerships that combine the different needs of private donors with those of the World Bank on the supply side.

Much of the success was due to adapting each effort to the individual country’s situation at a rel/ atively low cost.

The Bank has been involved in the development of nine institutions, of which five were institutions of higher education offering economics training at the graduate or postgraduate level and four were research networks or cen/ ters funding research projects and building links between individual researchers and research institutions. The training institutions are the Economics Department of the Central European University in Budapest, the Center for Economic Education and Graduate Research Economic Institute in Prague, the China Center for Economic Research in Beijing, the Economic Education and Research Consortium’s MA pro/ gram at the Mohyla Academy in Kyiv, and the New Economic School in Moscow. The research networks and centers include the Economic Education and Research Consortium in Moscow.

Other World Bank Publications Francois Bourguignon and Luiz A. Pereira da Silva, editors The Impact of Economic Policies on Poverty and Income Distribution: Evaluation Techniques and Tools World Bank and Oxford University Press, 2003, 440 pp.

This book reviews techniques and tools that can be used to evaluate the poverty and distribution/ al impact of economic policy choices. It describes the most robust techniques and tools now available from the simplest to the most complex and identifies best practices. The tools reviewed here help quantify the trade/offs and consequences of economic policies that affect countries through various channels. Each chap/ ter addresses a specific evaluation technique and its applications, and household survey data are used to describe economic welfare distribu/ tion. The focus is on the micro level in the first part of the book, and links between macro mod/ eling and the microeconomic distribution of eco/

13

nomic welfare are the focus of the last five chap/ ters.

World Development Report 2004: Making Services Work for Poor People World Bank and Oxford University Press, 2003, 288 pp.

Too often services fail poor people in terms of access, quality, and affordability. Service providers are often trapped in a system where incentives are weak, corruption is rife, and polit/ ical patronage is a way of life. Even when poor people have access, the quality of services can be distressingly low. In some cases, however, basic services such as water, sanitation, health, education, and electricity do work for poor peo/ ple. A program in Mexico, for example, gives cash to poor households if they visit a clinic reg/ ularly and their children attend school. As a result, illness among children has been reduced and secondary enrollment has increased for both boys and girls. Services can be improved by putting poor people at the center of service provision by • Enabling the poor to participate, make choices (for example, through a school voucher system), and monitor and discipline service providers.

• Amplifying their voice in policymaking through the ballot box and by making information widely available.

• Strengthening providers’ incentives by reward/ ing the effective and penalizing the ineffective delivery of services to poor people.

While problems with public services arise fre/ quently, concluding that governments should give up and leave everything to the private sec/ tor would be wrong. No country has achieved significant improvements in child mortality and primary education without government involve/ ment. Private sector participation in health, edu/ cation, and infrastructure is not without prob/ lems, especially in reaching poor people.

China: Country Economic Memorandum Promoting Growth with Equity September 2003, 15 pp.

This report assesses possible patterns of inequality in China in the future and outlines pol/ icy options that could help accomplish China’s objective of growth with equity. Growth and inequality projections suggest that if recent trends in widening rural/urban inequality and the disparate growth of per capita incomes across provinces continue, income inequality would rise sharply, bringing the Gini coefficient up to 47.4 by 2020 (compared with 43.7 in 1999), with essentially equal contributions to national inequality from rural/urban and interprovincial disparities.

14

ходным типом экономики подошли к вступлению в Европейский Союз в мае 2004 года, этот поток ощущается особенно мощно. Однако, несмотря на общее увеличение притока капитала в развивающиеся страны, чистый трансферт ресурсов из богатых стран в бедные остается отрицательным. К тому же чистый рост средств, выделяемых для оказания помощи развивающимся стра нам по официальным каналам составил только 6 миллиардов дол ларов, достигнув 58 миллиардов долларов в 2002 году. Половину этой суммы составляют не новые денежные средства для развива ющихся стран, а средства на уменьшение долгового бремени и не которые управленческие расходы организаций, оказывающих до норскую помощь. В целом, активное сальдо платежного баланса по текущим рас четам составляет в развивающихся странах 76 миллиардов долла ров или 1,1 процента от валового внутреннего продукта (ВВП). Этот профицит сосредоточен в России, Китае и Саудовской Ара вии. Сегодня он совпадает с заметным накоплением золотовалют ных запасов в нескольких развивающихся странах, достигших бо лее чем 1,2 триллиона долларов. Резервы России выросли на 30 миллиардов долларов и достигли суммы 73 миллиардов в 2003 году. «Все это показывает углубившуюся взаимозависимость миро вой экономики. Мировые потоки капитала, торговая и валютная политика переплетены более сложно, чем это было ранее, сказал Мансур Дайлами, ведущий автор этого отчёта. «Задача заклю чается в том, чтобы увеличить эти потоки капитала в развива ющиеся страны таким образом, чтобы обеспечить устойчи вость развития. Для этого потребуется направлять финансовые потоки в страны, где принимаются продуманные экономические решения, и инвестировать их так, чтобы стимулировать долго временный рост и снижение бедности». Подразумевая это, отчет «Финансирование мирового развития» за 2004 год наметил меха низмы оживления снижающихся инвестиций как в инфраструк туру, так и торговые финансы в развивающихся странах. Увеличение потока капитала отражает улучшение экономиче ской ситуации в мире, где рост ускорился с 1,8 процента в 2002 го ду до 2,6 процента в 2003 году, а по прогнозам на этот год достиг нет 3,7 процента. Экономический рост во всей группе развиваю щихся стран составил приблизительно 4,8 процента в 2003 году, а в 2004 году предположительный рост составит 5,4 процента, и тем самым побьет свой предыдущий рекорд 2000 года на уровне 5,2 процента. Наметился новый набирающий силу источник капитала для развивающихся стран — это денежные переводы от мигрантов, работающих в благополучных странах. С 1998 года эти переводы постоянно растут, достигнув 93 миллиардов в 2003 году, что на 20 процентов больше, чем в 2001 году. Они являются вторым по зна чимости финансовым потоком в развивающиеся страны после прямых иностранных инвестиций, и практически в два раза пре восходят суммы, направляемые в виде помощи по официальным каналам. В странах Европы и Центральной Азии денежные пере воды от работающих за границей выросли до 10,4 миллиарда дол ларов в 2003 году, а в 2002 они составляли 10,3 миллиарда долларов.

№ 35—36, апрель 2004

Вступление в Европейский Союз и нефтяной сектор опреде3 ляют перспективы стран Европы и Центральной Азии Благодаря утроению темпа роста капиталовложений до 9 про центов, экономика стран региона выросла на 5,5% в 2003 году, что выше темпов 2002 года, составивших 4,6%. Несмотря на замедлив шиеся темпы развития в зоне евро, рост экономики в странах Центральной и Восточной Европы (кроме Турции) ускорился с 3% в 2002 году до 4,1 процента в 2003 году, по мере того, как несколь ко стран увеличили свою долю экспорта на рынках Европейского Союза в рамках более широкого интеграционного процесса. Рост в Российской Федерации и других странах СНГ увеличил темп с 4,7% в 2002 году до 6,6% в 2003 году. Движущей силой этого рос та явилось увеличение расходов на потребление и внутренние ин вестиции, вызванные крупными нефтяными доходами. Россий ская экономика выросла на 6,8% в 2003 году, что выше темпов 2002 года, составивших 4,3%. Экономика Турции выросла на 5 процен тов в 2003 году, ухудшив показатели 2002 года, когда рост был на уровне 7,8%. Темп интеграции стран Европы и Центральной Азии в глобаль ную экономику ускорился, при этом доходы от экспорта увеличи лись на 27%, что является наилучшим показателем по сравнению с другими регионами мира, не говоря уже о резком скачке по сравнению с темпом роста 2002 года, который составлял 9,5 про цента. На 2004 год и дальнейшую перспективу прогнозируется про должение устойчивого роста в регионе в целом. Ожидается, что в течение 2004 — 2006 годов экономика стран Европы и Централь ной Азии вырастет примерно на 4,5 процента, так как успешная реализация структурных реформ, связанных с вступлением в ЕС, предоставляет более прочные основы для роста. Для стран СНГ прогнозируется некоторое снижение роста до 5% к 2005 2006 году из за замедления роста цен на нефть. Чистый рост частных заимствований в регионе сильно упро чил свои позиции в 2003 году и превысил суммы финансирования за счет собственных средств впервые с 1999 года. В 2003 году чис тая сумма частных заимствований в регионе достигла 36 миллиар дов долларов по сравнению с 22,7 миллиардами долларов в 2002 го ду. Этот рост свидетельствует об улучшении кредитоспособности региона, особенно в странах, вступающих в ЕС. Средние показа тели кредитоспособности в регионе достигли пиковых значений с 1997 года. Прямые иностранные инвестиции в регионе резко упали в 2003 году до примерно 26 миллиардов долларов по сравнению с 33 миллиардами долларов в 2002 году. Состоялись лишь несколь ко крупных приватизационных сделок, что отражает факт окон чания приватизации в некоторых странах региона. В Российской Федерации, однако, наблюдался всплеск прямых иностранных инвестиций в нефтегазовой отрасли. Чистые портфельные инвес тиции в регионе выросли незначительно, составив сумму 0,7 мил лиарда долларов.

The report identifies the following problems: • Local government protectionism, which arises from local governments’ dependence on own enterprises, and local government control of market regulations, enterprise management, and the courts which fragments China’s, domes/ tic market for goods and services.

• Shortage of low/income housing in urban areas, weak execution of land use rights in rural areas, and direct and indirect discrimination against migrants, all of which inhibit migration.

• Government control over resource allocation and inadequate information about enterprise performance that inhibit the efficient allocation of capital.

The cost of market fragmentation and rigidities is high. Although exports are likely to continue to grow rapidly, by 2007 more than 70 percent of China’s output will still be intended for the domestic market. Obstacles to the efficient allo/ cation of labor and capital and to competition reduce the speed of technological upgrading and China’s competitiveness in the global econ/ omy. Market integration and flexibility can ease the pain of restructuring. The report proposes a package of policy actions aiming at creating new job opportunities and raising returns to farm labor and land. It suggests facilitating migration, commercializing the banking sector, and extend/ ing the social security system in both urban and rural areas.

Olusoji Adeyi, Enis Baris, Sarbani Chakraborty, Thomas Novotny, and Ross Pavis Averting AIDS Crises in Eastern Europe and Central Asia: A Regional Support Strategy September 2003, 222 pp.

The Eastern Europe and Central Asia region is experiencing the world’s fastest/growing HIV/AIDS epidemic and a large burden of tuber/ culosis. Controlling HIV/AIDS and tuberculosis is a corporate priority for the World Bank Group.

The regional support strategy translates the Bank’s commitment into an agenda for action in the region. It seeks to • Provide a unifying framework for the Bank’s work as part of international support for country/ led responses to HIV/AIDS and tuberculosis.

• Clarify options for integrating effective inter/ ventions against HIV/AIDS and tuberculosis into the broader agenda of poverty reduction and economic development.

• Identify the main barriers limiting the effective/ ness of HIV/ AIDS and tuberculosis control efforts and actions to eliminate these diseases.

• Define the short/ to medium/term priorities for the World Bank’s work in the region, with an emphasis on the Bank’s comparative advan/ tages and high/impact partnerships.

15

Private Participation in Infrastructure: Trends in Developing Countries in 199032001 August 2003, 175 pp.

Drawing on data from the World Bank’s private participation in infrastructure database, this new book provides an overview of the nearly 2,500 private infrastructure projects that were imple/ mented between 1990 and 2001 in 132 devel/ oping countries and mobilized investment of some $754 billion. It covers projects in the trans/ port, energy (electricity and gas), telecommuni/ cations, and water and sewerage sectors that received private investment through manage/ ment and lease contracts, concessions, green/ field projects, and divestitures.

Governments around the world turned to the pri/ vate sector for innovative and cost/effective solutions to increasing coverage, raising quality standards, and achieving cost recovery and sus/ tainability in infrastructure service provision.

Because of the economic crises of the late 1990s, a few (but high/profile) cases of canceled projects, visible corporate governance and accounting problems, and a general global eco/ nomic slowdown, investment declined, so that 2001 levels paralleled those of the mid/1990s.

Gary S. Fields and Guy Pfeffermann, editors Pathways Out of Poverty: Private Firms and Economic Mobility in Developing Countries World Bank and Kluwer Academics, September 2003, 320 pp.

How private firms contribute to economic mobil/ ity and poverty reduction and what governments can do to enhance their contribution is the theme of this book. In developing countries, pri/ vate enterprise is far and away the largest source of employment and investment and a significant source of government revenue. Also private enterprise is an important source of less tangible, but critically important, factors such as openness to ideas, innovation, and opportunity.

Drawing on the rich materials of the World Bank’s worldwide business environment survey, the book identifies key policy factors. It pays special attention to obstacles facing small and medium enterprises. The concluding chapters focus on practical ways in which governments of developing and transition countries can encour/ age the capacity of poor people to move up the economic ladder.

A Guide to the World Bank World Bank, September 2003, 264 pp.

The World Bank Group is one of the world’s largest sources of development assistance. In 2002 the institution provided $19.5 billion in loans to its client countries. It works in more than 100 developing economies with a primary focus

16

Прогнозируется восстановление потока прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в регионе. В Чехии, Венгрии и Польше ожида ется увеличение ПИИ в сфере услуг, так как конкурентоспособ ная структура затрат подталкивает инвесторов к организации на территории этих стран своих центральных управлений, научно исследовательских и проектно конструкторских подразделений, в то время как предприятия легкой промышленности могут пере меститься в страны с менее высокими затратами для входа на ры нок, такие как Румыния. В предстоящие годы прогнозируется рост ПИИ в России и Турции.

Поток капитала открывает широкие перспективы Рост частных инвестиций открывает широкие возможности для развивающихся стран в плане увеличения инвестиций в ин фраструктуру, помогает торговому финансированию в стимули ровании непрерывного цикла стабильного потока капитала, эко номического роста и снижения бедности. В странах Европы и Центральной Азии валовой прирост частного капитала возрос, по оценкам, с 35 миллиардов долларов в 2002 году до 58 миллиар дов в 2003. С 1997 года по крайней мере на 50 процентов упали все важ нейшие показатели по инфраструктурному финансированию, на правляемому в развивающиеся страны: общее внешнее финанси рование, финансирование проектов и инвестиции с участием ча стного сектора. Это падение произошло в основном из за кризи сов в Восточной Азии, России и Бразилии в конце 90 х годов. Оно усугубилось оптимизацией крупных коммерческих банков, и ос лаблением мировой инфраструктурной индустрии. Хотя потребности развивающихся стран в финансировании инфраструктуры не терпят отлагательств, они практически нигде не удовлетворяются. Около 1,1 миллиарда людей не имеют каче ственной питьевой воды, у 2,4 миллиардов людей нет пригодных санитарных условий, а у 1,4 миллиардов нет электричества. Стои мость необходимых инфраструктурных инвестиций в развиваю щиеся страны составляет по приблизительным подсчетам 120 миллиардов долларов в год с текущего года до 2010 года на элект рификацию, и 49 миллиардов долларов в год с текущего года до 2015 года на обеспечение водой и санитарными условиями. Доклад Всемирного банка рекомендует развивающимся стра нам начинать использовать международный капитал для финан сирования необходимой инфраструктуры, среди других прочих нужд, а также установить прозрачные правила для гарантирова ния соблюдения контрактов, усилить местные рынки капитала, развить инструменты по уменьшению государственных и част ных рисков, и помогать государственным подрядчикам в области инфраструктуры достигнуть коммерческих стандартов кредито способности. Отчет также призывает многосторонние организа ции поддержать страны, проводящие эти реформы. В то время, когда мировая экономика, несомненно, находится на пути к выздоровлению, скорость ее роста и возможные пер спективы различны в развивающихся регионах. Несколько отли

№ 35—36, апрель 2004

чительных особенностей: — Восточная Азия занимает ве дущую позицию во всем мире, в основном благодаря Китаю, дающему две трети ВВП всего региона, рост которого соста вил 7,7 процента. Также Ки тай становится важным экс портным рынком для других стран в этом регионе.

— Оживленный рост, стимули руемый внутренним покупа тельским спросом, и оказание помощи Индии в связи с засу хой, помогли Южной Азии до стигнуть 6,5 процентного рос та. Денежные переводы рабо тающих за границей и рост прямых иностранных инвес тиций тоже являются чрезвы чайно важными факторами в развитии и перспективах Южной Азии.

— Несмотря на войну в Ираке, ВВП Ближнего Востока и Се верной Африки вырос на 5,1 процента. Это выше темпа роста ВВП 2002 года, который составил 3,3 процента. При этом ведущую роль принадле жит здесь экспортерам нефти.

— Несмотря на процветающий нефтяной сектор в Западной Африке, общий рост эконо мики стран Африки к югу от Сахары упал до 2,4 процента, что ниже прироста ВВП 2002 года, который составил 3,3 процента.

— Латинская Америка стоит на пути медленного восстановле ния экономики. ВВП этого ре гиона вырос на 1,3 процента в 2003 году. В этом году рост ВВП по прогнозам составит 3,8 процента.

Реальный мировой рост ВВП (в процентных ставках)

2002

2003e

2004f

2005f

2006f

Мировой

1.8

2.6

3.7

3.1

3.0

Страны с высоким доходом

1.4

2.1

3.3

2.6

2.5

Развивающиеся страны

3.4

4.8

5.4

5.2

5.0

Восточная Азия и страны Тихоокеанского региона

6.7

7.7

7.4

6.7

6.3

Европа и Центральная Азия

4.6

5.5

4.9

4.8

4.7

Латинская Америка и страны Карибского бассейна

0.6

1.3

3.8

3.7

3.5

Ближний Восток и Северная Африка

3.3

5.1

3.7

3.9

4.0

Южная Азия

4.3

6.5

7.2

6.7

6.5

Африка к югу от Сахары

3.3

2.4

3.4

4.2

3.9

Финансовые потоки в развивающиеся страны (в млрд. долларов США)

1997

1998

1999

2000

2001

2002 2003e

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ)

171

176

182

162

175

147

135

Чистый приток частного капитала

286

206

194

171

151

155

200

Чистый приток средств в государственный сектор

38

61

42

23

55

35

28

Денежные переводы работающих за границей

66

63

68

68

77

88

93

Чистый приток финансовых средств в развивающиеся страны

17

БЕДНОСТЬ В МИРЕ УМЕНЬШИЛАСЬ НАПОЛОВИНУ С 1981 ГОДА, НО ПРОГРЕСС НЕРАВНОМЕРЕН В УСЛОВИЯХ ОТСУТСТВИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА ВО МНОГИХ СТРАНАХ of helping the poorest people and the poorest countries. This book serves as a general overview of the World Bank’s history, organiza/ tion, mission, and purpose. It describes the World Bank’s operations, giving a brief overview of policies, projects, and procedures. An intro/ duction to the wealth of information resources produced by the World Bank will help readers understand and navigate the types of docu/ ments, statistics, and reports that are available from the World Bank on its web site and in print publications. The publication is a good introduc/ tion for anyone interested in understanding what the World Bank does and how it does it.

Jean Francois Arvis and Ronald E. Berenbeim Fighting Corruption in East Asia: Solutions from the Private Sector August 2003, 260 pp.

This book, based on research conducted by the World Bank and the Conference Board, describes the efforts of Western and Asian com/ panies to develop good standards of business conduct in their East Asian operations. Case studies from a wide range of corporate settings offer concrete examples of best practices in pro/ gram creation, implementation, and effective/ ness. The book also provides examples of the dissemination of those practices that underscore the importance of business partnerships with the public sector and civil society organizations.

BOFIT Publications To order: BOFIT, P.O. Box 160, FIN/00101 Helsinki, Finland; tel.: 3589/1831, fax: 3589/183 2294, email: Liisa.Mannila@bof.fi, URL: http://www.bof.fi/bofit/eng/ index.stm.

Juha Antila and Pekka Ylostalo Changing Future Expectations in Estonia, Latvia, and Lithuania Baltic Economies Bimonthly Review 5/2003 According to the survey known as the working life barometer in the Baltic countries 2002, neg/ ative expectations about employment trends in the next twelve months outweighed positive ones. The proportion of those with strongly neg/ ative expectations was especially large in Lithuania. Many expected the employment situ/ ation to be worse in a year’s time, while a few thought it would be much better. Only 15 percent of Estonians expected that employment would improve during the coming year, while 50 per/ cent believed it would deteriorate and just 1 per/ cent expected the situation to be much better in a year’s time. People were much more optimistic about development in their own workplace dur/ ing the coming year than about the general employment situation. Men in all three nations

18

Вашингтон, 23 апреля 2004 года. Согласно данным, опубликован ным сегодня Всемирным банком, процент населения развиваю щихся стран, живущего в крайней нищете (менее чем на 1 долл. США в день), сократился почти наполовину в период с 1981 по 2001 год — с 40 до 21 процента населения планеты. Однако в то время как быстрый экономический рост в Восточной и Южной Азии позволил 500 миллионам человек в этих двух регионах по кончить с бедностью, во многих странах Африки, Латинской Аме рики, Восточной Европы и Центральной Азии процент бедного населения возрос, либо сократился лишь незначительно. Такой разброс результатов ставит под вопрос достижение не которыми странами Целей в области развития на пороге тысяче летия (ЦРТ), которые были утверждены 189 странами в 2000 году и одной из которых является сокращение процента бедного насе ления в два раза к 2015 году по сравнению с 1990 годом. «Благода ря экономическому росту в Китае и Индии произошло существен ное сокращение численности бедного населения», отмечает Глав ный экономист Банка Франсуа Бургиньон. «Однако в других ре гионах устойчивый рост не наблюдался, и во многих странах чис ленность бедного населения фактически увеличилась. Хотя пер вая из Целей в области развития на пороге тысячелетия, кото рая заключается в сокращении вдвое процента бедного населения по всему миру к 2015 году, вероятно, будет достигнута, для до стижения всех ЦРТ всеми странами потребуется существенно увеличить объемы помощи, обеспечить гораздо большую откры тость торговли и провести гораздо более крупномасштабные ре формы политики». В опубликованном сегодня статистическом докладе Всемирно го банка, «Показатели мирового развития в 2004 году» (WDI), от мечается, что абсолютный показатель числа людей, живущих ме нее чем на 1 долл. США в день, сократился во всех развивающих ся странах с 1,5 миллиарда человек в 1981 году до 1,1 миллиарда в 2001 году, причем наиболее высокими темпами этот показатель снижался в 80 е годы. В период с 1990 по 2001 год сокращение гло бального показателя численности населения, живущего в край ней нищете, несколько замедлилось: этот показатель уменьшился приблизительно на 120 миллионов человек — с 1,2 до 1,1 миллиар да человек, в то время как доля бедного населения сократилась с 28 до 21 процента общей численности населения. Валовой внутренний продукт (ВВП) в расчете на душу населе ния во всех развивающихся странах увеличился в среднем на 30 процентов в период 1981 — 2001 годов. В Восточной Азии, где ВВП на душу населения увеличился в три раза, а среднегодовые темпы экономического роста составляли 6,4 процента, процент населе ния, живущего в крайней нищете, сократился с 58 до 16 процен тов, а в абсолютном выражении этот показатель сократился более чем на 400 миллионов человек за этот же период.

№ 35—36, апрель 2004

Впечатляющий прогресс в борьбе с абсолютной бедностью до стигнут в Китае, где ВВП в расчете на душу населения вырос в пять раз с 1981 года, а численность крайне бедного населения со кратилась с более чем 600 миллионов до менее чем 200 миллионов человек или с 64 до 17 процентов. Примерно половина этого про гресса была достигнута в первой половине 1980 х годов. В Южной Азии среднегодовые темпы роста ВВП в 5,5 процен та в 1990 х годах способствовали уменьшению доли крайне бедно го населения с 41 процента в 1990 году до 31 процента. Однако, по скольку данный экономический рост совпал с быстрым ростом населения в регионе в период с 1990 года, абсолютная числен ность населения, живущего менее чем на 1 долл. США в день, сни зилась с 1990 года всего на 34 миллиона человек, составив в 2001 году 428 миллионов человек. Заметную противоположность Южной и Восточной Азии со ставили страны Африки к югу от Сахары, в которых бедность фактически возросла. Уменьшение ВВП в расчете на душу населе ния в странах Африки к югу от Сахары на 15 процентов за период с 1981 года привело к увеличению почти вдвое численности насе ления, живущего менее чем на 1 долл. США в день, то есть со 164 миллионов до 314 миллионов человек или с 42 до 47 процентов на селения региона. Аналогичным образом, в Восточной Европе и Центральной Азии высокая безработица и падение производства во многих из бывших стран с административно плановой экономикой привели к росту коэффициентов крайне бедного населения с почти нуле вого уровня в 1981 году до шести процентов к 1999 году, хотя име ются указания на понижение уровня бедности в последнее время. Численность населения, живущего менее чем на 2 долл. США в день, в Восточной Европе и Центральной Азии выросла с восьми миллионов человек (двух процентов) в 1981 году до более чем 100 миллионов человек (24 процентов) в 1999 году, но затем уменьши лась до немногим более 90 миллионов человек (20 процентов) в 2001 году. В Латинской Америке и странах Карибского бассейна эконо мический рост в 1990 х годах был весьма незначительным, равно как и уменьшение бедности. Доли бедного населения в регионе в 2001 году, к которому относится население, живущее как менее чем на 1 долл. США, так и менее чем на 2 долл. США в день — со ответственно, 10 и 25 процентов, — приблизительно сопоставимы с долями этого населения в 1981 года, когда они составляли 10 и 27 процентов. На Ближнем Востоке и в Северной Африке доля крайне бедно го населения сократилась приблизительно наполовину за период с 1981 года, с пяти до двух процентов в 2001 году, в то время как до ля населения, живущего менее чем на 2 долл. США в день, умень шилась с 29 процентов в 1981 году до 23 процентов в 2001 году. Эти статистические данные указывают на неравномерный прогресс в уменьшении бедности и убедительно свидетельствуют о том, что наибольшие успехи достигаются там, где экономичес кий рост и расширение торговли совпадают с настойчивыми уси лиями по развитию человеческого капитала и созданию здорово го инвестиционного климата. Однако сам по себе экономический

were somewhat more optimistic than women about the outlook at their own workplace. The complete survey results are posted at http:// www.mol.fi/julkaisut/baltiabarometer.pdf.

Natalia V. Smimova Labor Market Adjustment In Russia Russian Economy. The Month in Review 9/2003 During transition, less educated single individu/ als, women, and young people are more likely to be unemployed than others. Furthermore, these groupsexcept young people tend to stay unem/ ployed for longer than others. Married women are worse off in terms of job loss and length of unemployment than single women. A positive feature is that returns to education have increased while the gender gap in education premiums has narrowed; however, returns to experience have declined. Transition apparently does not decrease regional asymmetries in employment. A peculiarity of the Russian labor market has been the accumulation of wage arrears, which allow wages rather than employ/ ment to adjust downward. In contrast, it was employment that adjusted in CEE countries, which in turn contributed to faster structural change. institute for Economic Research, Ljubljana To order: IER, Kardeljeva ploscad 17, 1000 Ljubljana, Slovenia, tel.: 3861/4328/151 or 5345/787, fax.: 3861/5342/760, email: rec/ nikm@ier.si, URL: http://www.ier.si.

Vladimir Lavrae ERM 2 Strategy for Accession Countries WP 19, 2003, 22 pp.

There are reasons to believe that the exchange rate mechanism (ERM) 2 is dangerous, so it would be wise to stay in this mechanism for as short a time as possible (for a prescribed mini/ mum of two years). Staying for too long in this mechanism may cause problems in meeting the Maastricht convergence criteria and may lead to delaying entry into the European Monetary Union for the indefinite future. The ERM 2 is potentially an unstable exchange rate mecha/ nism, because it is a soft peg system, which may become vulnerable to financial crises, particular/ ly in the case of free capital mobility and expect/ ed large capital flows before EU and European Monetary Union entry. There should be more transparency, equal rules treatment, and less discretion in the hands of the EU in the process of the monetary integration of accession coun/ tries, which could make the formulation of their optimal ERM 2 and euro area entry strategies much easier.

19

рост никоим образом не является гарантией быстрого уменьше ния бедности, поскольку нередко выгоды, обеспечиваемые рос том, медленно достигают бедных.

Для достижения целей в области развития на ру3 беже тысячелетия требуются инвестиции в соци3 альную сферу Joze P. Damijan and Ert Kostevc The Impact of European Integration on Adjustment Pattern of Regional Wages in Transition Countries: Testing Competitive Economic Geography Models WP 18, 2003, 29pp.

Joze P. Damijan, Mark Knell, Boris Majcen, and Matija Rojec Technology Transfer Through FDI in Top 10 Transition Countries: How Important Are Direct Effects, Horizontal and Vertical Spillovers?

WP 17, 2003, 30 pp.

Vladimir Lavrae, Tina Zumer Exchange Rate Arrangements of Accession Countries in Their Run3Up to EMU: Nominal Convergence, Real Convergence, and Optimum Currency Area Criteria WP 13,2002,36 pp.

Andreas Freytag Central Bank Independence in Central and Eastern Europe on the Eve of EU Enlargement OP 4, 2003, 30 pp.

WIDER To order: Katajanokanlaituri 6 В FIN/00160, Helsinki, Finland; tel. 358/9/6159911, fax: 3589/ 61599333, email: wider@wider.unu.edu, URL: http://www.wider.unu.edu.

Robert J. Mclntyre and Bruno Dallago, editors Small and Medium Enterprises in Transitional Economies 2003, 261 pp.

Even though the new small and medium enter/ prise sector is emerging as one of the driving forces in transition economies, little is known about the conditions behind its successful devel/ opment or about policies that could facilitate its expansion. This volume explores the complex relationship between the growth of this sector and the current policies and institutional, histori/ cal, and cultural forces that shape its fate.

Vladimir Mikhalev, editor Inequality and Social Structure During the Transition 2003, 328 pp.

Contributors compare emerging social struc/ tures in transition societies and discuss the life of most workers and of socially deprived and marginalized people. They look into causes of high inequality and poverty in Russia and other CIS countries, as well as more the equal income dis/

20

«Повышение социально экономической защищенности бедных означает уменьшение их уязвимости при возникновении проблем со здоровьем или экономических потрясений»,— заявил Мартин Равайон, руководитель программы Банка по изучению проблем бедности. «Для повышения социально экономической защищенно сти бедных национальные стратегии сокращения бедности должны предусматривать оказание поддержки их непосредст венным потребительским нуждам и защиту их ценностей путем обеспечения доступа к основным услугам, включая здравоохране ние, образование и питание». На настоятельную необходимость принятия таких стратегий, в частности, указывает тот факт, что, согласно оценкам, прибли зительно 840 миллионов человек во всем мире, в основном в стра нах с низким уровнем дохода, хронически недоедают. Даже в ре гионах, переживающих быстрый экономический рост, качество жизни бедных, в отсутствие соответствующих инвестиций в со циальную сферу, часто остается без изменений. Например, не смотря на впечатляющий экономический рост в Южной Азии, процент детей, страдающих от недоедания, в этом регионе по прежнему достигает почти 50 процентов, наряду с хронически низкими показателями охвата школьным обучением и заверше ния школьного образования. При сохранении нынешних тенден ций дети в более чем половине развивающихся стран к 2015 году все еще не будут охвачены полным курсом начального образова ния, что является одной из целей в области развития на рубеже тысячелетия. Такие различия в социальных показателях, отмеченные в доку менте «Показатели мирового развития» за 2004 год, лишь под тверждают выводы, содержащиеся в документе Всемирного бан ка «Доклад о мировом развитии — 2004», о том, что общественные услуги в области здравоохранения, образования и питания часто не достигают бедных. Например, в 20 развивающихся странах, по которым имеются дезагрегированные данные, процент дет ской смертности среди 20 процентов беднейшего населения со кратился наполовину меньше, чем среди всего населения. Во все мирном масштабе смертность детей, не достигших пятилетнего возраста, в 2002 году составляла 81 ребенок на каждую тысячу жи ворожденных, по сравнению с 95 детьми на каждую тысячу в 1990 году. Требуется значительно более быстрый прогресс для дости жения цели в области развития на рубеже тысячелетия по умень шению смертности до 32 детей на каждую тысячу живорожден ных к 2015 году. ВИЧ/СПИД заражено свыше 60 миллионов человек во всем мире, причем более 95 процентов из них проживает в развиваю щихся странах, а 70 процентов — в странах Африки к югу от Са

№ 35—36, апрель 2004

хары, в которых это привело к снижению средней продолжитель ности жизни с 48 лет в 1980 году до 46 лет в 2002 году. Сохраняющиеся различия между регионами, а также внутри стран по показателям средней продолжительности жизни, дет ской и материнской смертности, охвата школьным обучением и завершения школьного образования, гендерного равенства и прогресса в борьбе с инфекционными заболеваниями остаются главным препятствием достижению многих из целей в области развития на рубеже тысячелетия. «Дальнейший прогресс в сокра щении бедности, — отмечается в документе «Показатели мирово го развития», — зависит от экономического роста и распределе ния дохода».

Доступ к рынкам как фактор устойчивого эконо3 мического роста Для достижения и сохранения уровней экономического роста, необходимых для сокращения бедности, развивающиеся страны нуждаются в более широком доступе к зарубежным рынкам. Хо тя торговля обеспечивает бoльшую и более быстро растущую до лю выпуска продукции в развивающихся странах, чем в богатых странах, сохраняется множество препятствий на пути к полной реализации потенциала участия развивающихся стран в глобаль ной торговле товарами и услугами. Приблизительно 70 процентов бедного населения мира проживает в сельских районах и прямо или косвенно зависит от сельского хозяйства, но две трети миро вой торговли сельскохозяйственной продукцией берут свое нача ло в богатых странах членах ОЭСР, как указывается в документе «Показатели мирового развития». Отчасти это объясняется тем, что богатые страны расходуют около 330 млрд долл. США в год на Численность бедного населения в различных регионах ($1 в день

21

tribution and higher levels of social welfare in Central Europe.

Marjan Svetlicic and Matija Rojec, editors Facilitating Transition by Internationalization: Outward Direct Investment from Central European Economies in Transition Ashgate Publishing, 2003, 310 pp.

Foreign direct investment has proved to be the most dynamic defensive and offensive response to globalization. This book provides an in/depth evaluation of the rationale, as well as theoretical and empirical explanations of the outward inter/ nationalization of firms from the Czech Republic, Estonia, Hungary, Poland, and Slovenia. The authors evaluate the role of transnational com/ panies from transition economies and the devel/ opment implications of outward internationaliza/ tion for their economies.

Edward Elgar Publishing To order; 136 West Street, Suite 202, Northampton, MA 01060/3711, U.S.A.; URL: http://www.e/elgar.co.uk/.

James Laurenceson and Joseph С. Н. Chai Financial Reform and Economic Development in China 2003,176pp.

Covering not only the banking sector, but also nonbank financial institutions, stock market development, and external financial liberaliza/ tion, the authors examine the impact of financial reform on economic development in China dur/ ing the reform period.

Jorge Martinez/Vazquez and James Alm, edi/ tors Public Finance in Developing and Transitional Countries Essays in Honor of Richard Bird 2003, 384 pp.

Martin Myant The Rise and Fall of Czech Capitalism Economic Development in the Czech Republic Since 1989 2003, 304 pp.

Other Publications L. Jerome Gallagher and Raymond J.Struyk Strengthening Local Administration of Social Assistance in Russia The Urban Institute, 2001, 33 pp.

Dani Rodrik, editor In Search of Prosperity: Analytic Narratives on Economic Growth Princeton University Press, 2003, 520 pp.

22

субсидирование своих сельскохозяйственных производителей. Уменьшение протекционизма в области сельского хозяйства мо жет обеспечить две трети выгод от полной глобальной либерали зации всей торговли товарами, причем многие потенциальные вы годы от этого получили бы фермеры с низкими доходами из раз вивающихся стран. Хотя в торговле развивающихся стран доминирует торговля товарами, в том числе сырьевыми товарами и продукцией обраба тывающей промышленности, все большее значение приобретает экспорт компьютерных, финансовых, информационных и других деловых услуг. Кроме того, возросшая глобализация обеспечива ет бoльшую мобильность трудовых ресурсов, что ведет к усиле нию значения денежных переводов от лиц, работающих за грани цей, в борьбе с бедностью.

Выполнение обещаний, сделанных в Монтеррее Для искоренения крайней бедности и достижения целей в облас ти развития на рубеже тысячелетия, в дополнение к либерализа ции торговли как богатыми, так и развивающимися странами, требуется увеличение потоков помощи, особенно направляемой в наиболее бедные страны. Согласно документу «Показатели ми рового развития», чистые потоки помощи, направляемой в разви вающиеся страны и страны с переходной экономикой, в 2002 году достигли 70 млрд долл. США, в сравнении с 54 млрд долл. США в 1997 году. Более четверти этих потоков было направлено в стра ны Африки к югу от Сахары, в которых на них приходится 32 про цента всего валового накопления капитала в регионе. Однако по ловину всей чистой помощи получили страны со средним уров нем дохода, включая Китай, Сербию и Черногорию, Западный бе рег реки Иордан и Пакистан. Для достижения целей в области развития на рубеже тысяче летия наиболее бедные страны нуждаются в значительно бoльших объемах помощи, в дополнение к дальнейшему сокраще нию их долга. В документе «Показатели мирового развития» отме чается, что в 2002 году на долю помощи на цели развития приходи лось в среднем 0,59 процента государственных ассигнований в 22 государствах членах ОЭСР, являющихся донорами по програм мам помощи, или 0,23 процента их валового национального дохо да (ВНД). В то же время военные расходы в странах с высоким уровнем дохода составляли 11 процентов государственных расхо дов или 2,4 процента ВВП в 1998 году. В странах с низким или средним уровнем дохода на военные расходы приходилась еще большая часть «национального пирога»: 12,3 процента государст венных расходов или 2,6 процента ВВП в 1999 году. В 2002 году во всем мире общий объем военных расходов составил 794 млрд. долларов США, что более чем в десять раз превышает размеры экономической помощи развивающимся странам.

№ 35—36, апрель 2004

Необходимость усиления потенциала статистичес3 ких органов Ежегодная публикация Банка «Показатели мирового разви тия» обеспечивает важный вклад в наблюдение за прогрессом в достижении целей в области развития на рубеже тысячелетия. Однако качество наблюдения зависит от усиления потенциала развивающихся стран осуществлять сбор, анализ и распростране ние статистической информации. Правительства, политики и уп равленцы нуждаются в надежных данных. Нуждаются в них и граждане, с тем чтобы они могли требовать отчеты от своих пра вительств о предпринимаемых ими действиях. Создание такого потенциала имеет важнейшее значение для выполнения обяза тельств, принятых на Втором совещании за круглым столом по ре зультатам развития, состоявшемся в Марракеше в феврале 2004 года, и Всемирный банк осуществляет важный вклад в эту дея тельность. Это включает оказание поддержки подготовительным мероприятиям к переписи 2010 года, создание международной си стемы обследований домашних хозяйств и подготовку националь ных стратегий развития статистики странами с низким уровнем дохода к 2006 году. «Документ «Показатели мирового развития» отражает силь ные и слабые стороны международной статистической систе мы, — указывает Шаида Бади, директор Группы Банка по сбору и обработке данных по развитию. — Совершенствование систе мы является не только технической задачей, но и вопросом разви тия, поскольку данные, статистическая информация и показате ли играют центральную роль в обсуждении результатов разви тия».

23

По последним оценкам, начиная с 1981 года на3 блюдается снижение уровня бедности в глобаль3 ном масштабе Численность населения, живущего менее чем на 1 долл. США в день (в миллионах человек) Регион

1981

1984

1987

1990

1993

1996

1999

2001

Восточная Азия и Тихоокеанский регион

767

558

424

472

416

287

282

284

Китай

606

421

308

377

336

212

224

212

Европа и Центральная Азия

1

1

2

2

17

20

30

18

Латинская Америка и Карибский бассейн

36

46

45

49

52

52

54

50

Ближний Восток и Северная Африка

9

8

7

6

4

5

8

7

Южная Азия

475

460

473

462

476

441

453

428

Африка к югу от Сахары

164

198

219

227

241

269

292

314

Всего

1451

1272

1169

1219

1206

1075

1117

1101

За исключением Китая

845

850

861

841

870

863

894

888

Процент населения, живущего менее чем на 1 долл. США в день (%)

24

Регион

1981

1984

1987

1990

1993

1996

1999

2001

Восточная Азия и Тихоокеанский регион

55,6

38,6

27,9

29,6

25,0

16,6

15,7

15,6

Китай

61,0

40,6

28,3

33,0

28,4

17,4

17,8

16,6

Европа и Центральная Азия

0,3

0,3

0,4

0,5

3,7

4,2

6,2

3,7

Латинская Америка и Карибский бассейн

9,7

11,8

10,9

11,3

11,3

10,7

10,5

9,5

Ближний Восток и Северная Африка

5,1

3,8

3,2

2,3

1,6

2,0

2,6

2,4

Южная Азия

51,5

46,8

45,0

41,3

40,1

35,1

34,0

31,1

Африка к югу от Сахары

41,6

46,3

46,8

44,6

43,7

45,3

45,4

46,5

Всего

39,5

32,7

28,4

27,9

26,2

22,3

22,2

21,3

За исключением Китая

31,5

29,8

28,4

26,1

25,5

24,0

23,7

22,8

№ 35—36, апрель 2004

Численность населения, живущего менее чем на 2 долл. США в день (в миллионах человек)

Регион

1981

1984

1987

1990

1993

1996

1999

2001

Восточная Азия и Тихоокеанский регион

1 151

1 104

1 024

1 117

1 080

922

900

868

858

809

732

830

807

650

630

596

Европа и Центральная Азия

8

9

8

58

78

97

111

93

Латинская Америка и Карибский бассейн

99

119

115

125

136

117

127

128

Ближний Африка

52

50

53

51

52

61

70

70

Южная Азия

821

859

911

958

1 005

1 022

1 034

1 059

Африка к югу от Сахары

288

326

355

382

409

445

487

514

Всего

2 419

2 466

2 466

2 689

2 759

2 655

2 730

2 733

За исключением Китая

1 561

1 657

1 734

1 858

1 952

2 015

2 101

2 137

1999

2001

Китай

Восток

и

Северная

Процент населения, живущего менее чем на 2 долл. США в день (%)

Регион

1981

1984

1987

1990

1993

1996

Восточная Азия и Тихоокеанский регион

83,4

76,3

67,4

69,9

64,8

53,3

Китай

86,3

78,0

67,0

72,6

68,1

53,4

Европа и Центральная Азия

1,9

2,0

1,7

12,3

16,6

20,6

Латинская Америка и Карибский бассейн

26,9

30,4

27,8

28,4

29,5

24,1

Ближний Африка

28,9

25,2

24,2

21,4

20,2

22,3

Южная Азия

89,1

87,2

86,7

85,5

84,5

81,2

Африка к югу от Сахары

73,3

76,1

76,1

75,0

74,3

74,8

Всего

65,9

63,4

59,8

61,6

60,1

55,3

За исключением Китая

58,3

58,0

57,2

57,6

57,2

56,0

Восток

и

Северная

50,3

47,6

50,1

46,7

23,5

19,7

25,1

24,5

24,3

23,2

77,7

76,9

75,7

76,3

54,2

52,8

55,6

54,8

25

Отчет о мировом развитии за 2005 год (ОМР 2005): Улучшение инвестиционного климата в целях экономического роста и снижения бедности. Ма териалы для предвари тельного обсуждения. Масштаб и подход Общая стратегия развития Всемирного банка включает в себя два дополнительных направления: улучшение инвестиционного кли мата для создания благоприятных возможностей для людей; а также инвестиции в людей, наряду с оказанием им помощи в реали зации этих возможностей. Отчет о мировом развитии за 2005 год посвящен первому направлению. Второе направление уже было рассмотрено в «Отчете о мировом развитии за 2004 год».

Что такое «инвестиционный климат»? Отчет о мировом развитии определяет инвестиционный климат в виде факторов, имеющихся в определенном месте и формирую щих благоприятные возможности и стимулы для фирм с целью вложения капитала в производство, создания рабочих мест и рас ширения производства. Созданию инвестиционного климата способствует много факторов. Правительствам сложно влиять на некоторые из этих фак торов, включая географические. Однако, правительства имеют более заметное влияние на некоторые другие факторы, включая за щиту прав собственности, способы регулирования и налогообложения, обеспечение инфраструктуры и управление рынками фи нансов и труда. Содержание и влияние стратегии и тактики правительства в этих направлениях определяется большим количест вом характеристик управления, включая возможности правительства, коррупцию и особые отношения с приближенными круга ми, а также доверие к нему со стороны народа.

Инвестиционный климат для кого? В то время как большая часть последних работ сосредоточена на рассмотрении перспектив для иностранных инвесторов, основная до ля частных инвестиций в развивающиеся страны приходится на отечественные инвестиции. При этом внутри этого частного отечест венного сектора во многих развивающихся странах значительную долю составляет неформальная экономика. Отчет о мировом разви тии рассматривает инвестиционный климат с точки зрения всевозможных фирм, начиная с мелких сельских предпринимателей и за канчивая международными фирмами. Термин «фирма» используется в качестве краткого обозначения для всего ряда участников эко номической деятельности, независимо от их размера, законодательного статуса и сферы экономики.

Подход В последние десятилетия происходит все больше и больше попыток понять основные факторы, влияющие на экономический рост. Один из подходов основан на межстрановых регрессиях, учитывающих разнообразные апроксимирующие переменные инвести ционного климата, включая совокупность показателей по теме «закон и порядок», «открытость торговли» и целый ряд других со ставляющих. Вкупе с авторитетными статистическими методами эта работа дала несколько полезных идей и породила большое ко личество литературы. Главная идея — «организационные формы действительно играют большую роль». Но анализы совокупных данных освещают роль определенных институциональных мероприятий недостаточно. Например, в то время как все согласны, что важным фактором является охрана прав собственности, на практике охрана прав собственности зависит от нескольких продуманных до мелочей мероприятий, включая право на владение собственностью, применение контракт ного права, защиту от краж и от правительственной экспроприации, а также устойчивость и предсказуемость стратегии прави тельства. Анализ опыта нескольких стран также проливает слабый свет на условия, которые не являются одинаковыми по всей стране, и мало что говорят об их различном влиянии на разные виды фирм. Для того, чтобы помочь восполнить эти пробелы, но вые усилия сконцентрированы на понимании микрофакторов, влияющих на экономический рост. Всемирный банк способствовал этому пониманию путем создания двух новых баз данных. Программа Всемирного банка по обследованиям и оценкам инвестици онного климата собирает данные на уровне фирм по препятствиям в работе и результатам деятельности фирм, предварительные результаты которого охватывают более 24 000 фирм в 51 развивающейся стране. Проект Всемирного банка «Занятие бизнесом», предоставляет объективные показатели оценки деятельности по многим направлениям регулирования в 133 странах. Отчет о ми ровом развитии обращается к этим источникам информации, анализирует опыт отдельных стран и ряд других материалов для то го, чтобы понять этот новый опыт в проектировании и внедрении улучшений инвестиционного климата, способствующих эконо мическому росту и снижению бедности.

Насколько различен инвестиционный климат Условия инвестиционного климата отличаются очень сильно как от страны к стране, так и внутри стран, а также могут по разно му влиять на разные фирмы. Понимая, как каждое направление политики правительства может оказать различное влияние, для то го, чтобы оценить суммарное влияние релевантной стратегии и тактики правительства, авторы Отчета о мировом развитии уделя ют основное внимание четырем взаимозависимым направлениям, с помощью которых правительство влияет на решения фирм: через расходы на ведение дела; риски, связанные с реализацией возможностей, прямые препятствия для реализации возможнос тей, и конкуренцию, с которой сталкиваются фирмы. Расходы. Большая часть расходов фирм является нормой коммерческой деятельности. Однако другие расходы прямым или ко свенным образом проистекают из стратегии и тактики правительства. Самый очевидный прямой расход — налогообложение. Од

26

№ 35—36, апрель 2004

нако правительство также играет важную роль в решении вопросов, связанных с дефектами рыночного регулирования, обеспече нии общественных благ и финансировании инфраструктуры. Если правительство плохо справляется с выполнением своей роли, то это может серьезно сказаться на расходах фирм. Расходы, связанные с ненадежным или недостаточным функционированием инфраструктуры, преступностью, коррупцией, бюрократией и слабой законодательной системой, могут повлечь за собой расхо ды до 30 процентов от товарооборота, что в три четыре раза выше суммы, выплачиваемой обычно в налогах. Кроме того, уровень и составные части этих расходов значительно отличаются от страны к стране. Риски. Многие риски, с которыми сталкиваются фирмы, являются неотъемлемой частью инвестиций в любой рыночной эко номике, включая неопределенное поведение покупателей и конкурентов. Однако стратегия и тактика правительства может уве личить эти риски несколькими способами. Диапазон таких обстоятельств довольно велик: от политической неопределенности и нестабильности до рисков, связанных с правительственной экспроприацией, и непредсказуемости в интерпретации норматив ных актов. В то время как риск вообще трудно поддается оценке, политический риск воспринимается острее в странах с низким доходом. Обследования инвестиционного климата показывают, что фирмы в развивающихся странах, прежде всего, озабочены риском, связанным с политической неопределенностью. Обследования инвестиционного климата также показывают большие расхождения по странам в определенных составляющих риска, таких как предсказуемость в интерпретации нормативных актов. Препятствия для предпринимательства. Все расходы и риски, если они достаточно высоки, могут представлять серьезные препятствия для предпринимательства. При этом правительства могут сами возводить более прямые препятствия, включая созда ние монополий и введение рыночных ограничений. Конкуренция. Обычно фирмы предпочитают, чтобы конкуренции было как можно меньше. В то же время конкуренция стиму лирует фирмы к внедрению новаторских подходов, повышению их производительности и к тому, чтобы поделиться экономичес ким эффектом от повышения производительности с потребителями и рабочими. На уровень конкуренции в какой либо отрасли промышленности может повлиять много факторов, включая экономию, обусловленную ростом масштабов производства, а также объем рынка. Однако правительство также может влиять на уровень конкуренции в экономике: своим отношением к рыночным ограничениям по входу и выходу, и своей реакцией на противодействие конкуренции со стороны фирм. Конкуренцию трудно из мерить на уровне совокупных показателей, но новые данные показывают, насколько может варьировать степень конкуренции в различных странах. В разных странах существует разный инвестиционный климат. Но и внутри страны инвестиционный климат тоже различен. При этом одни и те же условия могут по разному повлиять на фирмы разного рода и размера — зачастую сильнее отражаясь на меньших по размеру фирмах.

Врезка 1 Перспектива инвестиционного климата Инвестиционный климат является отражением многих факторов, формирующих возможности и стимулы для фирм с це лью вложения капитала в материальный сектор, создания рабочих мест и расширения производства. Хороший инвестицион ный климат означает не просто получение прибыли фирмами. Если это была бы единственная цель, то можно было бы напра вить свои усилия на минимизацию расходов и рисков. Хороший инвестиционный климат улучшает положение общества в це лом. Это означает, что некоторые расходы и риски естественным образом должны ложиться на плечи самих фирм. Конкурен ция играет важную роль в распространении инноваций и повышении производительности, а также гарантирует, что от эконо мического эффекта, полученного от повышения производительности, выигрывает работающее население и потребители. Если посмотреть на экономический рост и снижение бедности через призму инвестиционного климата, то это даст нам не сколько идей: • На первый план для обсуждения выходят фирмы и предприниматели — именно те участники рынка, на которых пытает ся влиять правительство.

• Тем самым признается сам факт, что фирмы определяют инвестиционные возможности и связанную с ними стратегию и тактику государства как часть единого целого. Это делает более важным акцент на рассмотрение прав собственности, положений, налогов, финансов, инфраструктуры, коррупции и других направлений стратегии и тактики государства как части сложного целого, а не как отдельно стоящих направлений.

• Это выдвигает на первый план дальновидную сущность инвестиционных мероприятий. Инвестиции делаются с учетом ожидаемых результатов, а не только исходя из текущих условий. Это подчеркивает важность самих правительств, стиму лирующих долгосрочное доверие и стабильность, которые являются важными элементами стабильного инвестиционно го климата.

• Тем самым признается тот факт, что лица, ответственные за принятие стратегических решений, должны прежде всего добиться необходимого баланса в достижении цели, состоящей в поощрении частных инвестиций, с другими социальны ми целями. Частные инвестиции приносят много благ обществу. Но интересы фирм и общества — это не всегда одно и то же. Фирмы заинтересованы в прибыли. Поэтому они предпочитают ситуацию, когда надо соблюдать как можно меньше нормативных положений и платить как можно меньше налогов, даже когда эти положения и налоги необходимы для за щиты социальных интересов или для финансирования общественных благ, которыми фирмы пользуются с большим удо вольствием. Большинство фирм также приветствовало бы свое монопольное положение или доступ к субсидированному кредиту, не обращая внимания на логическое обоснование такой политики или ее далеко идущие последствия. Хорошая государственная политика заключается не в том, чтобы дать фирмам все, что они просят, а в том, чтобы уравновесить их интересы с рядом социальных интересов.

27

Почему важен инвестиционный климат Совершенно ясно, что условия инвестиционного климата вызывают у фирм живейший интерес. Но авторы ОМР считают, что улуч шение инвестиционного климата — это движущая сила, которая приводит к экономическому росту и снижению бедности, поэтому улучшение инвестиционного климата должно стать основной задачей для лиц, ответственных за принятие стратегических решений.

Это важно для частных инвестиций Движущей силой частных инвестиций является получение прибыли. Уровень расходов и рисков, включая риски от стратегии и тактики правительства, влияет на факт наличия выгодных возможностей. Высокие расходы и риски приводят к уменьшению ин вестиций при высоких ценах.

Это важно для экономического роста В то время как население увеличивается, только экономический рост остается надежной основой повышения уровня жизни. Инве стиции поддерживают процесс экономического роста. Но важен не только объем инвестиций, но и повышение производительнос ти труда, которая проистекает в результате этих инвестиций. Основной причиной различия в жизненном уровне между странами является разница в производительности труда. Технический прогресс помогает объяснить достижения в уровне производительности труда, начавшиеся с индустриальной ре волюции, приведшей к современному экономическому росту. Условия инвестиционного климата влияют на возможности и стиму лы для развития фирм, на принятие или применение лучших способов сделать что либо. Имеются в виду не только такие новатор ские методы, которые могут заслуживать патента, но и наилучшие способы в организации производственного процесса, распре делении товаров, или реакции на запросы потребителей. Хороший инвестиционный климат уменьшает препятствия для распрост ранения новых идей, включая препятствия в импорте нового оборудования или в улучшении организации работы. Хороший инвестиционный климат также способствует процессам конкуренции, которые Шумпетер назвал «творческим раз рушением», — фирмы проверяют свои идеи, борются за успех и процветание или терпят поражение. Хороший инвестиционный климат упрощает фирмам вход и выход на рынок в процессе, способствующем повышению производительности труда и экономи ческому росту . Сведения, собранные на уровне фирм, подтверждают, что конкуренция играет гораздо большую роль в стимулировании фир мы повышать свою производительность, чем это делают покупатели, кредиторы, акционеры или правительства. Они также пока зывают, что фирмы, сообщающие о сильной конкуренции, с большей вероятностью (по крайней мере на 10 50 процентов) будут модернизировать производство, чем те, которые не испытывают конкуренции.

Это важно также и для снижения бедности На вклад, который делает стабильный инвестиционный климат в снижение бедности, можно посмотреть с двух сторон. С одной стороны, экономический рост сам по себе связан со снижением бедности. С другой стороны, улучшение инвестиционного климата может напрямую улучшить жизнь бедных людей, выступают ли они в качестве предпринимателей, служащих, пользователей общественных благ, потребителей и получателей услуг или пособий из средств, поступающих в виде налогов.

• В качестве предпринимателей. Многие представители неимущих слоев населения зарабатывают на жизнь, работая мелкими предпринимателями в неформальной экономике: фермерами, уличными торговцами, надомными рабочими, и еще занятыми в целом ряде таких работ. Опросы, проведенные авторами Отчета о мировом развитии, показывают, что в неформальной эко номике фирмы сталкиваются с такими же препятствиями, как и другие фирмы формальной экономики, включая непредска зуемость стратегии правительства, коррупцию, и недостаточную защиту прав собственности.

• В качестве работников. Исследование Всемирного банка «Голоса бедняков» обнаружило, что бедные люди ставили на пер вое место фактор «найти работу» среди других факторов, способных улучшить их положение. Частный сектор является средством для создания рабочих мест. Фирмы с более высокой производительностью труда, опекаемые хорошим инвестици онным климатом, могут платить более высокую зарплату и вкладывать больше денег в профессиональную подготовку.

• В качестве потребителей общественных благ. Не только фирмы находятся в выигрыше от многих свойств хорошего инвес тиционного климата, но и более широкие слоя населения, живущего в этом сообществе: больше защищены права собствен ности, меньше коррупции, лучше инфраструктура и более эффективна работа финансовых рынков. Все это дает больше при вилегий бедным людям, вне зависимости от того, вовлечены ли они в предпринимательскую деятельность или работу.

• В качестве потребителей. Хороший инвестиционный климат улучшает эффективность производства и распределения това ров, включая товары, которые потребляют бедные люди.

• В качестве получателей услуг или пособий, финансируемых за счет налогов. Растущий частный сектор расширяет налоговую базу, доступную для субсидирования государственных служб или перечислений пособий неимущим людям.

• Некоторые улучшения инвестиционного климата предоставляют более широкие выгоды всему обществу, например повыше ние стабильности стратегии правительства или снижение коррупции. Другие улучшения имеют более дифференцированный подход, который создает возможности для правительства влиять на охват населения льготами. Следовательно, правительства могут выбрать из трех способов при планировании многих усовершенствований инвестиционного климата, чтобы его полити ка была даже более социально ориентирована в борьбе за улучшение жизни неимущих слоев: • Сосредотачивая свое внимание на препятствиях к экономическому росту там, где живут бедные люди.

• Сосредотачивая свое внимание на препятствиях, стоящих перед небольшими предпринимателями.

• Сосредотачивая свое внимание на препятствиях по мероприятиям, которые вероятнее всего увеличат количество рабочих мест для неимущего населения.

28

№ 35—36, апрель 2004

Почему улучшения часто происходят так трудно и медленно Стратегия и тактика правительства, формирующие инвестиционный климат, являются отражением взаимозависимости фирм и пра вительства. При этом у каждой из сторон есть свои сложности.

Фирмы и их предпочтения Правительства могут контролировать частные инвестиции с помощью бюджетных процессов. Их влияние на частные инвестиции менее прямое и более неуловимое. Существует три основных проблемы. Методы, с помощью которых фирмы принимают инвестиционные решения. Ответ фирм на предложенные правительством подходы, с помощью которых оно надеется стимулировать поведение фирм определенным образом, не всегда однозначен.

• Неопределенность играет ключевую роль в инвестиционных решениях фирмы, поскольку инвестиции имеют отношение к будущему. Уверенность инвестора в своем будущем играет значительную роль в этом вопросе. Это подчеркивает важность мероприятий по укреплению уверенности инвестора, включая предсказуемость и доверие к стратегиям правительства. Без этих элементов в ответ на эти реформы последует мало инвестиций, либо не произойдет никаких инвестиционных изме нений.

• Фирмы определяют возможности для инвестиций, включая релевантную стратегию и тактику правительства, как единое це лое. Если сфокусировать свое внимание только на таких направлениях стратегии, как регулирование, инфраструктура, на логи, или финансы, это может снизить влияние на все направления. Например, возросший доступ к финансам может мало повлиять на инвестиции, если существуют другие препятствия.

• Противоречия между предпочтениями фирмы и общественными интересами. Хороший инвестиционный климат заключа ется не в том, чтобы предоставить фирмам все, что они просят. Например, многие фирмы жалуются на высокие налоги. Но налоги важны для финансирования общественных благ, которые приносят пользу инвестиционному климату и отвечают другим социальным целям. Правильное регулирование тоже важно для создания хорошего инвестиционного климата. Про блема заключается в том, чтобы найти разумный компромисс.

• Различия в предпочтениях и приоритетах от фирмы к фирме. В то время как некоторые улучшения инвестиционного кли мата приносят пользу всем фирмам, для других направлений важным является тот факт, что существуют различия в предпо чтениях и приоритетах от фирмы к фирме, зависящие от деятельности, в которую они вовлечены, их размера и еще многих других факторов. Это означает, что правительствам не следует делать обобщающих выводов о влиянии своей стратегии на все фирмы, а следует понять, какой практический эффект тот или иной подход окажет на определенные типы фирм.

Правительства и их ответные действия На попытки правительства улучшить инвестиционный климат в своих государствах влияют три фактора. Нехватка средств, знаний и опыта. Объем мероприятий по реформе и неизбежные проблемы с наличием средств, знаний и опы та у правительства могут быть препятствием на пути к прогрессу. В то время, пока эти сложности остаются реальностью для многих стран, многие улучшения инвестиционного климата требуют скромных средств или даже могут реально принести доход, а потому су ществует много способов решения проблемы с недостаточностью опыта. Два других препятствия обычно оказывают больше влияния. Коррупция и особые отношения с приближенными кругами. Слишком часто коррупция и особые отношения с приближенными кругами крушат стратегии правительства, увеличивают расходы по ведению бизнеса и создают перекосы в экономике, которые подрывают стимулы для инвестиций в производство. Многие перекосы в инвестиционном климате являются намеренными, так как правительства стремятся поставить в привилегированное положение определенные круги или создать возможности для извлечения ренты. И если перекосы однажды уже имели место, стремление их разрушить часто встречает серьезное сопротивление. Доверие. В основе неопределенности стратегии правительства лежит некоторое недоверие правительству. Фирмы озабочены этой неопределенностью, и это может уменьшить влияние изменений, направленных на улучшение инвестиционного климата. Совершенствование функции управления, сюда входит и усиление ответственности, является, следовательно, основным пунк том в программе мероприятий, направленных на улучшение инвестиционного климата.

Широкая среда для взаимодействия правительства и фирмы Фирмы и правительства не взаимодействуют в вакууме. Исторические и структурные факторы и социальные нормы могут влиять на качество стратегии правительства по формированию инвестиционного климата, а также на стимулирование фирм к инвести рованию. Улучшение инвестиционного климата иногда может означать процесс глубоких социальных перемен. Даже если это не происходит, опыт показывает, что очень важно заботиться о народном признании и поддержке для осуществления и поддержки улучшений в стратегии правительства. Повышение прозрачности отношений «правительство фирма» и внимание к роли конку ренции может, следовательно, принести экономический эффект, значительно превосходящий экономический эффект, связанный с производительностью на уровне фирм.

Как двигаться вперед Инвестиционный климат охватывает широкий ряд направлений стратегии правительства, затрагивая соображения получения вы годы и всяческие другие мотивы поведения фирм, а важные взаимоотношения с органами власти. Работа авторов Отчета о миро вом развитии предлагает три простых принципа для того, чтобы помочь найти дорогу в этом лабиринте.

29

Не обязательно иметь безупречную стратегию. Но важно внушить доверие инвестору... Ни в одной стране не существует «безупречного» инвестиционного климата. И вовсе не совершенство, даже в одном направлении, необходимо для того, чтобы вызвать экономический рост и снижение бедности. Успех зависит от почти неуловимых нюансов. Возьмем Китай и Индию, страны, которые достигли поразительного роста и снижения бедности за последние годы. Доля насе ления Китая, живущего за чертой бедности (получающего меньше 1 доллара в день), упала с 64 процентов в 1981 году до менее, чем 17 процентов в 2001 году. Доля населения Индии, живущего за чертой бедности, упала с 54 процентов в 1989 году до 35 процентов в 2000 году. Но даже сегодня ни в одной стране не существует идеального инвестиционного климата. На самом деле конституция Китая лишь частично признала частную собственность, а развитие банковского сектора сдерживается недействующими кредита ми. Проблемы Индии с энергетическим сектором стали притчей во языцех. Но обе страны смогли вызвать значительный экономи ческий рост. Они использовали реформы, вначале казавшиеся относительно скромными, которые имели три общие черты: • Они учли важные препятствия, влияющие на большие части их экономики. Китай начал свои реформы с введения элемен тарной системы прав собственности, которая создала новые стимулы для развития значительной части его экономики. Ин дия начала со скромных первоначальных попыток убрать торговые барьеры и другие рыночные ограничения, которые тоже затронули значительную часть их экономики.

• Реформы осуществлялись способами, которые смогли убедить фирмы, что правительство связало себя обязательствами при вести частные фирмы к экономическому росту, и это дало уверенность фирмам для инвестиций. Доверие было ключевым фактором.

• За ними последовали дальнейшие меры по устранению препятствий, которые вначале были не очень обременительными, и которые также служили подтверждением позитивных ожиданий фирм. Именно с этого момента продолжился процесс улучшения. Испытание на доверие может стать проблемой для правительств, которые еще не заработали кредита доверия от фирм. Когда уже какое то доверие заработано, дополнительные меры для укрепления доверия могут стать очень важными для того, чтобы вы звать хороший инвестиционный отклик. Эти меры включают механизмы усиления доверия в отношении обязательств, истекаю щих из стратегии правительства.

Улучшения инвестиционного климата — это процесс, а не единичное мероприятие Первые циклы экономических реформ часто рассматривались как серия единичных мероприятий. Были снижены препятствия по импорту. Государственные предприятия были приватизированы. Хотя не всегда эти решения принимались одним росчерком пера, они иногда воспринимались как отдельные независимые мероприятия. В отличие от них, стабильные улучшения экономического климата означают постоянно идущий процесс по регулированию и отладке стратегии правительства по более широкому спектру стратегических вопросов, решаемых правительством. Это справедливо как для преуспевающих стран, так и для развивающихся. Современные стратегии правительства нужно постоянно отлаживать в ответ на организационные изменения в деловом мире, изме нения в технологии и социальных предпочтениях, и принятие нового опыта. Майкл Портер высказал мнение, что проведение ре форм в этой области является не спринтом, а марафоном. Но даже это, вероятно, является преуменьшением настоящей проблемы. В целях поддержки проводимых улучшений, многие страны создают новые институциональные структуры: от специальных консультационных механизмов и координационных органов до пересмотра нормативных актов и институционализации сторон ников реформы. Опыт таких различных стран, как Сенегал, Босния и Герцеговина, Мексика, и Вьетнам дает повод предположить, что подобные подходы могут работать в других развивающихся странах, хотя вопросы институциональной модели не являются тривиальными.

Улучшения инвестиционного климата являются политическими. Любые изменения могут создавать победителей и проигравших. Многие улучшения инвестиционного климата не могут сбросить со счетов интересы крупных предпринимателей, которые получают выгоды от рыночных ограничений, или другие особые приви легии, и поэтому имеют сильные стимулы противиться переменам. Это относится к фирмам, к государственным чиновникам, по лучающим выгоды от неофициальных вознаграждений, и к целому ряду других особых интересов. Международный опыт показывает, что реформы возможны, когда правительство является твердым приверженцем реформы, советуется с заинтересованными лицами, создает коалиции для производства изменений, и обеспечивает компенсациями в какой то форме (если в этом есть необходимость). Когда перемены затрагивают работающее население, специальные меры могут помочь ему справиться с трудностями во время этих перемен. Путь к более продуктивному и динамичному обществу обычно подразуме вает повышенную мобильность рабочих мест, усиливая важность создания эффективных сетей социальной безопасности. Осуществимость и долгосрочная стабильность улучшений в конечном итоге зависит от выгод, распространяющихся на все об щество. Правительствам необходимо быть чувствительными к распределительным последствиям изменений в стратегии прави тельства и быть уверенными, что общий процесс реформ пользуется народной поддержкой. Одним способом для достижения этой цели является нахождение согласия на эти перемены путем открытых обсуждений и дебатов. Не менее важными являются усилия по улучшению прозрачности отношений «правительство фирма», по расширению консультационных процессов, и по активиза ции процессов конкуренции, где это осуществимо. Широкая народная поддержка также улучшает доверие к стратегическим обя зательствам правительства и поэтому может способствовать более широкому инвестиционному отклику фирм. При этом сильный экономический рост помогает правительствам обратить свое внимание на решение вопросов по распределению выгод в общест ве, что приводит к цикличности этого процесса.

30

№ 35—36, апрель 2004

Определение приоритетов на всех стратегических направлениях Учитывая широту стратегических направлений, входящих в понятие инвестиционного климата, крайне маловероятно достижение прогресса на всех фронтах одновременно. В самом деле, даже если бы это было технически возможно, возникающие в итоге этих перемен неопределенности могут скорее насторожить фирмы, чем поощрить приток инвестиций. Поэтому поэтапность в реше нии этих вопросов не только неизбежна, но даже и желательна. Но остается открытым вопрос о том, с чего начать. Главным является определение наиболее узких мест и решение вопросов по их устранению таким образом, чтобы у фирм воз никла уверенность в том, что можно делать инвестиции в производство. Как и в большинстве политических реформ, есть три ос новных момента, требующих учета: исходные условия, цели, политическая целесообразность и экономический смысл.

Исходные условия Обычно главные трудности у всех стран разные. Фирмы могут помочь определить те условия, которые являются основным фактором, сдерживающим инвестиции во время опроса или в процессе консультирования. Новые данные на микроуровне также помогают определить основные контрольные точки по все более увеличивающемуся числу стратегических переменных по срав нению с международными данными. Это также помогает определить объем изменений, которые можно осуществить. Если цель заключается в том, чтобы ускорить рост, то небольшое улучшение, отражающееся на крупной сфере экономики, мо жет иметь больший резонанс, чем более смелые реформы, затрагивающие мелкие группы и сферы. Те правительства, которые преследуют цель роста экономики в целях снижения бедности, также примут во внимание, насколько проводимые изменения по влекут за собой рост перспектив для бедного населения, будет ли оно выступать в роли работников или предпринимателей. При оценке потенциальных выгод от решения существующих проблем также важно учесть возможный эффект от того, что из менения затронут и тех, чьи интересы изначально не учитывались.

• Воздействие на другие фирмы — например, прямые иностранные инвестиции могут привести к тому, что у других фирм по явятся технологии, а также возникнут новые возможности у местных поставщиков и потребителей.

• Распространение эффекта на другие стратегические направления — например, защита прав собственности, может облег чить доступ к финансовым средствам.

• Воздействие на уровень доверия правительству — например, то, как задумана и реализована система улучшения (в том чис ле, прозрачность и обсуждение предлагаемых мер) может или поднять доверие к правительству, или его понизить, и тем са мым воздействовать на реакцию инвесторов.

• Распространение на более широкие слои — например, укрепление стабильности, инфрастуктуры и финансовых рынков мо жет увеличить перспективы для многих слоев, помимо тех фирм, которым непосредственно предназначены реформы.

• Воздействие на широкий круг избирателей и потенциальной клиентуры — например, за счет сокращения препятствий к об разованию новых предприятий может увеличиться количество фирм, заинтересованных в широкомасштабных улучшениях инвестиционного климата.

Цели Правительству следует оценить приоритетность задач в рамках существующих стратегических целей, а не в абстрактной среде. Большинство стран выбирают некоторое сочетание четырех главных целей. Поощрение роста малых и средних предприятий. Ин теграция неформального и сельскохозяйственного сектора. Связь с международной экономикой. Наращивание технологическо го потенциала. Каждая цель оттенит свои сложности, которые надо устранить в первую очередь. Поощрение роста малых и средних предприятий. Некоторые из более смелых заявлений, сделанных в пользу того, чтобы га рантировать малым и средним предприятиям режим наибольшего благоприятствования, трудно поддержать. Но эти фирмы в большинстве стран наиболее многочисленны, и при этом они сталкиваются с непропорционально большим количеством препят ствий для того, чтобы справиться с плохим инвестиционным климатом и получением финансовых средств. Это значит, что мелкие фирмы больше выигрывают от широкомасштабных улучшений, чем крупные. Интеграция неформального и сельскохозяйственного сектора. Определяющей чертой многих развивающихся стран является существенная доля неформальной экономики — её объем составляет до 76% ВВП в Нигерии, 55 % в Гватемале и 50% на Филиппи нах. Фирмы, работающие в неформальном секторе, сталкиваются с другими проблемами, нежели те, что работают в формальном секторе. Налоги и нормативная база волнуют их меньше, а коррупция и преследования со стороны различных структур — больше. Их права собственности менее защищены, и при этом им труднее получить финансы и общественные блага. Улучшение инвести ционного климата с их точки зрения означает решение наиболее сложных вопросов — и сокращение препятствий к тому, чтобы пе рейти в формальный сектор экономики, в том числе уменьшение количества времени и расходов на то, чтобы зарегистрировать предприятие. В сельской местности практически всегда инвестиционный климат менее благоприятен, чем в городе, что связано с меньшей плотностью населения, удаленностью от крупных рынков и ограниченным набором общественных услуг. Улучшение дорог и дру гой инфраструктуры может сильно изменить ситуацию, но это мероприятие зачастую обходится дороже, чем в городах. В то вре мя как новые технологические прорывы сокращают затраты, правительства должны взвешивать все за и против и выбирать меж ду улучшением инвестиционного климата на селе или разрешением урбанизации двигаться вперед. Связь с международной экономикой. Большинство развивающихся стран сделали решающий выбор в пользу более открытой экономики, и по свидетельству фирм в результате этого они пожинают замечательные плоды более высокой производительности. Помимо сокращения остающихся торговых и инвестиционных барьеров, которые по прежнему гораздо выше, чем в индустриаль но развитых странах, прогресс в этом отношении требует решения проблем в портах, таможенном управлении, торговой логисти ке. Например, опросы фирм показывают, что на таможенную очистку грузов в Словении уходит один день, а в Эквадоре — 14

31

дней. Наращивание технологического потенциала. Технический прогресс играет важную роль в экономическом росте страны. Но странам ничего не нужно изобретать. Сокращение препятствий на политическом уровне к принятию или приспособлению к новым технологиям, разработанным где бы то ни было — это первый шаг на этом пути. Стимулирование новаторских подходов в большей степени зависит от напора конкурентной борьбы, чем от поощрительных мер, предлагаемых правительством. Истори ческий опыт программ, направленных на поощрение изобретательства в развивающихся странах, имеет разную окраску, при этом эффект не всегда отвечал ожиданиям в связи с отсутствием квалифицированных рабочих, защищенных прав собственности и сильной конкуренции.

Политическая и административная целесообразность Разные улучшения в инвестиционном климате имеют разную значимость. Строительство дорог, как правило, означает крупные бюджетные расходы. Улучшение во многих других областях может даже принести доход. Политическая цена противодействия коррупции и погони за рентой может оказаться высокой, особенно если речь идет о снятии рыночных ограничений или других ис кажений, играющих на руку определенным кругам. Но международный опыт предлагает перспективные пути, по которым может пойти правительство, намеренное идти в этом вопросе до конца.

Возможности на определенных стратегических направлениях Улучшение инвестиционного климата в конечном итоге требует внимания к мельчайшим деталям по целому ряду вопросов. Груп па составителей Отчета о мировом развитии группирует основные стратегические направления в четыре крупные категории: бе зопасность и стабильность; регулирование и налогообложение; финансовая и физическая инфраструктура; работающее населе ние и рынки труда. По каждому направлению группа специалистов оценивает, как одно или другое направление влияет на инвес тиционный климат, а также учитывает положительный опыт государственного подхода к решению проблем. Ниже представлены некоторые из недавно наметившихся тем.

Безопасность и стабильность Вспышка военных действий или другого вида насилия, вовлекающего широкие массы, провозглашает конец практически любых инвестиций в производство. Мир и спокойствие являются обязательным условием для роста предпринимательства, но фирмам требуется нечто большее, если они должны вкладывать свою энергию и ресурсы в создание и развитие производства. Им требует ся такая обстановка, при которой персонал и сама собственность в достаточной степени защищены от преступных действий, где права охраняются, и где государственная политика имеет хотя бы некоторую степень предсказуемости. Опасная и нестабильная обстановка ощутимо сказывается на правах собственности, и потому основная часть дискуссии направлена на изучение того, как незащищенность прав влияет на инвестиционный климат, и что могут сделать правительства, чтобы их защитить. Защищенные права собственности предполагают связь между затраченными усилиями и полученным вознаграждением, при давая уверенность всем фирмам — маленьким и большим, работающим в формальной и неформальной экономике, сельским и го родским — что они смогут пожать плоды своего труда. Чем лучше защищены эти права от правительства и третьих сторон, чем сильнее связь между трудом и вознаграждением, тем выше стимулы к открытию новых фирм, инвестициям в существующее про изводство и просто к более упорной работе. Имеются новые данные, свидетельствующие о том, насколько важно защитить права собственности. Недавние обследования, проведенные в Польше, Румынии, России, Словакии и Украине показывают, что предприниматели, считающие, что их права соб ственности защищены, инвестируют в свои предприятия на 14 40 процентов больше средств, чем те, кто так не считает. Фермеры в Гане и Никарагуа инвестируют на 8 процентов больше в свою землю, если считают, что их права на эту землю надежно защище ны. С другой стороны, в целях компенсации за менее высокую степень защищенности своих прав инвесторы в акционерный ка питал в африканских фирмах требуют доходов, превышающих на 50 процентов аналогичные доходы в промышленно развитых странах. К тому же, во многих странах низка уверенность частных собственников в том, что суды будут защищать их права. Исследования по широкому ряду стран показывают, что чем лучше защищены права собственников, тем выше уровень эконо мического роста. Они также обнаруживают, что даже скромные достижения в сфере защиты прав собственников могут увеличить ежегодный экономический рост на один процентный пункт. Независимо от того, какие факторы включаются в анализ, и какие ме ры применяются для защиты прав собственности, все приходят к одному и тому же выводу. Основываясь на опыте развитых и раз вивающихся стран, группа специалистов по подготовке Отчета о мировом развитии рассматривает конкретные перспективы улуч шения в пяти ключевых направлениях.

• Предоставление официального подтверждения прав на землю и другое имущество.

• Совершенствование механизмов обмена правами (в том числе применение контрактного права).

• Снижение краж имущества.

• Прекращение экспроприации имущества без предоставления компенсации.

• Уменьшение нестабильности и неопределенности политических решений. В Отчете о мировом развитии также рассматриваются противоречия, возникающие между распределением прав собственно сти в обществе и защитой этих прав.

Регулирование и налогообложение Тот способ, с помощью которого правительства регулируют деятельность фирм и облагают налогом их операции, как внутри стра ны, так и на ее границах, оказывает серьезное влияние на инвестиционный климат. Здравый подход к регулированию позволяет

32

№ 35—36, апрель 2004

решить те проблемы, которые не может решить рынок, и которые могут помешать инвестициям в материальное производство. Он позволяет примирить интересы отдельных фирм с более масштабными целями социального развития. Здравый подход к налого обложению позволяет получить доходы для финансирования сферы государственных услуг, позволяющей улучшить инвестици онный климат и выполнить социальные задачи. Все правительства сталкиваются со сверхзадачей: как достичь целей социального развития и не уничтожить открывающиеся перспективы и стимулы для частных капиталовложений и создания новых рабочих мест, способствующих экономическому росту и снижению бедности. Хотя некоторое противоречие между желаниями фирм и социальными целями может сохраняться, группа специалистов по подготовке «Отчета о мировом развитии» полагает, что существуют огромные заделы для совершенствования подходов в этих во просах в большинстве развивающихся стран, при которых не надо будет жертвовать социальными интересами. Слишком часто правительства проводят такую политику, которая не достигает поставленных социальных целей, но при этом оказывает вредное воздействие на инвестиционный климат, так как создает ничем не оправданные препятствия для деловых инициатив, приводит к потерям времени и средств, увеличивает риск и душит конкуренцию. При таком положении дел есть возможность существенно улучшить ситуацию по выполнению обеих задач, не идя на слишком тяжелые компромиссы. В области внутреннего регулирования имеется два основных источника происхождения общих проблем. Во первых, многие системы регулирования в развивающихся странах были целиком заимствованы из опыта других стран, при этом не проводилось должного учета различий в системе приоритетов и возможностей. В некоторых случаях это положение является наследием коло ниального прошлого, но тенденция остается неизменной и по сей день. Когда это так, то официально существующие нормы име ют мало общего с повседневной реальностью, и их либо игнорируют, либо используют как доходную статью для чиновничества. Во вторых, системы регулирования во всех странах уязвимы с точки зрения того, что ими могут манипулировать фирмы, бюро краты или другие группы, преследующие свой узкий интерес, что зачастую выражается в неоправданных ограничениях конкурен ции или бюрократической волоките. Группа специалистов по подготовке «Отчета о мировом развитии» полагает, что имеются большие возможности для того, чтобы привести систему регулирования в такое состояние, чтобы достичь лучшего равновесия между несостоятельностью рынка и правительства. Общий упор должен быть сделан на то, чтобы подобрать стратегию регулиро вания, лучше всего отвечающую местным условиям, при этом увеличивающую прозрачность и предсказуемость решений, сокра щающую бюрократическую волокиту, расширяющую возможности для конкуренции путем устранения препятствий к вступле нию на рынок и выходу из него и за счет борьбы с приемами недобросовестной конкуренции. В области налогообложения группой специалистов по подготовке «Отчета о мировом развитии» обнаружено, что ставки нало гов в развивающихся странах в широком смысле этого слова сопоставимы с теми, что взимаются в странах ОЭСР, но высокий уро вень неформальных отношений, умноженный на слабое административное управление и коррупцию, зачастую приводит к тому, что непропорционально тяжелая налоговая нагрузка ложится на плечи тех, кто действительно соблюдает налоговое законодатель ство. Наиболее перспективный путь заключается в упрощении налоговых структур и налогового администрирования, в том числе за счет создания независимых налоговых организаций. Большинство развивающихся стран за последние годы серьезно снизили количество торговых и инвестиционных барьеров, что существенно отразилось на уровне производительности фирм. Но ограничения по импорту по прежнему намного выше, чем в развитых странах, а слабая работа таможенных органов нередко ложится тяжелым бременем на плечи фирм. Управление режи мами иностранных инвестиций вызывает те же вопросы к регулированию по другим направлениям.

Финансовая и физическая инфраструктура Хорошо работающие рынки финансовых средств позволяют фирмам установить связи с источниками кредитования и акцио нерного капитала для финансирования своих предприятий. Средства связи, линии электропередач, дороги и порты связывают фирмы с их клиентами и поставщиками и помогают воспользоваться современными средствами производства. Недостаточность развития любых типов инфраструктуры препятствует реализации возможностей и увеличивает затраты фирм, как мелких произ водителей сельхозпродукции, так и многонациональных предприятий. Если вход на рынок для новых фирм сопряжен со слишком большими трудностями, то недостаточно развитая инфраструктура также может способствовать несоблюдению этими фирмами конкурентной дисциплины, притупляя стимулы для повышения их производительности. Но в развивающихся странах по прежне му наблюдается огромное количество недостатков в развитии инфраструктуры. Основополагающая проблема обоих типов инфрастуктуры кроется в конкретной неспособности рынка решить определенный вопрос: в финансовой инфрастуктуре такую роль может сыграть информационная асимметрия, а физической инфрастуктуре — повышение эффективности от роста масштабов производства и получаемой в итоге рыночной мощи. Но обе они имеют опыт воз действия со стороны политико экономических проблем, вынуждающих правительство вмешиваться таким образом, что осново полагающая проблема только усугублялась. Финансовые рынки подавлялись и искажались государственной собственностью, мо нополиями, целевыми или дотированными кредитами и другими мерами, удовлетворяющими коротко живущие интересы полити ков и приближенных к ним групп. Такие меры подрывают развитие финансовой сферы, повышение производительности фирм и экономический рост. Слишком часто происходит вмешательство правительства в физическую инфраструктуру — особенно в электроэнергетику, где правительство с помощью государственной собственности и регулирования преследует цели, не имею щие отношения к эффективному оказанию услуг, как правило, удовлетворяя интересы отдельных групп в ущерб более широким экономическим интересам и приводя к появлению новых источников неэффективности производства. Правительства пытаются всеми силами решать эти вопросы, но с переменным успехом. Новые подходы требуют от них быть меньше задействованными в оказании услуг, но больше уделять внимания созданию здорового инвестиционного климата для компаний, работающих в сфере оказания финансовых, телекоммуникационных, электроэнергетических, портовых и (где это целесообразно) дорожных услуг. Поэтому инфрастуктура двояко соотносится с инвестиционным климатом: она влияет на ин вестиционный климат, с которым сталкиваются все фирмы в целом; а инвестиционный климат, в котором работают сервисные

33

компании, может влиять на всю инвестиционную среду в широком понимании этого слова. Группа авторов «Отчета о мировом развитии» рассматривает некоторые перспективные подходы, используя которые, правительства могли бы улучшить эти аспек ты инвестиционного климата в своей стране. Что касается финансовой инфраструктуры, здесь изучаются подходы, касающиеся либерализации (в том числе создание ре жима наибольшего благоприятствования для развития коммерческого микрофинансирования); укрепление прав кредитора и ак ционера; создания кредитных бюро и других механизмов для решения информационных проблем; совершенствование подходов к регулированию банковской деятельности. Новая программа совершенствования физической инфраструктуры имеет ряд общих элементов и группа авторов «Отчета» делает выводы на ряде конкретных примеров, чтобы оценить, как конкуренция, совершен ствование нормативной базы, вовлечение частных структур и передовые методы управления государственными финансами могут помочь в улучшении инвестиционного климата в целом.

Рабочая сила и рынки труда Многие фирмы в развивающихся странах называют нехватку квалифицированной рабочей силы и трудовое законодательство се рьезными препятствиями к своему успешному функционированию. Политика правительства в обеих областях имеет далеко идущие последствия для инвестиционного климата. Нехватка работни ков соответствующей квалификации не дает фирмам выйти на новые рынки или перейти на более современные технологии. А нормативные акты могут ограничить возможности фирм изменить организацию работ, снижая стимулы для освоения новых перспектив. В том время, как для фирм важно наличие соответствующей рабочей силы, наличие рабочих мест на производстве с достойной оплатой определяет благосостояние людей. Технический прогресс в направлении более высокой производительности и экономического роста также улучшает условия труда и поднимает его оплату. Но он также означает высокую скорость измене ний в производственных отраслях и фирмах. Авторы «Отчета» уделяют основное внимание трем конкретным вопросам: Наращивание человеческого капитала. Хотя в рамках настоящего «Отчета о мировом развитии» вопросы здравоохранения, об разования и профессиональной подготовки подробно не рассматриваются, группа специалистов, работающая над Отчетом, уделя ет внимание некоторым наиболее важным двухсторонним связям между человеческим капиталом и инвестиционным климатом. Правительства могут взять на себя ведущую роль в том, чтобы обеспечить более крепкую связь между образованием и теми кад рами, в которых нуждаются фирмы. Для этого также могут потребоваться усилия по улучшению инвестиционного климата и для частных учреждений образования и профессиональной подготовки. Регулирование рынка труда. Во многих странах существующее трудовое законодательство обеспечивает высокий уровень ог раниченному числу работающих, но совсем не защищает или защищает не в достаточной мере большинство тех, кто работает в не формальном секторе, в том числе молодежь и работников низкой квалификации. На самом деле, во многих случаях используемые для регулирования трудовых отношений нормативные акты сами приводят к неформальному трудоустройству и безработице. Группа авторов Отчета рассматривает опыт реформирования рынков труда в развивающихся странах с тем, чтобы понять насколь ко более гибкое регулирование может привести к большей справедливости в отношении всей рабочей силы за счет более широко го доступа к достойным рабочим местам и более высоких экономических показателей. Помощь работающим в том, чтобы справиться с изменениями. Важным дополнением к здоровому инвестиционному климату служат мероприятия в помощь работающим в период изменений, связанных с повышением мобильности рабочей силы в более ди намично развивающейся экономике. Даже в условиях скудного государственного бюджета улучшение страхового компонента в программах поддержки доходов и объединение рисков отдельных работников в единый пул может значительно облегчить те трудности, которые переживают работающие в период приспособления к резким изменениям.

Международные правила и стандарты За последние десятилетия наблюдался экспоненциальный рост количества международных правил и стандартов по вопросам ин вестиционного климата, от двусторонних договоров об инвестициях до соглашений о региональном сотрудничестве, уже не гово ря о целом ряде новых многонациональных инструментов обо всех вопросах, охватывающих торговлю, взяточничество, корпора тивное управление, охрану окружающей среды и трудовое законодательство. Группа составителей «Отчета о мировом развитии» рассматривает эти инструменты с точки зрения того, насколько они могут помочь или помешать развивающимся странам в улуч шении их инвестиционного климата, при этом основное внимание уделяется их роли в трех основных направлениях: • Повышение доверия к правительству; • Снижения расходов по международным операциям; • Решение проблем, связанных с воздействием международной среды.

Что3нибудь ещё? Широкомасштабные улучшения в инвестиционном климате расширяют круг лиц, которые выиграют от этого процесса, снизят озабоченность в связи с преследованием узколичных интересов и позволят избежать новых перекосов. И все же многие прави тельства проводят улучшения более избирательного характера, сохраняющие особые привилегии фирмам и отдельным видам де ятельности — вводя ограничения на рынке, льготный режим налогообложения и регулирования, доступ к дотированным или це левым кредитам. Их цель состоит в том, чтобы послужить катализатором или ускорителем роста и инвестиций. Группа составителей Отчёта изучает международный опыт в этой сфере. Хотя некоторые страны Восточной Азии как будто бы сделали шаг вперед на основании этих подходов, недавние исследования показывают, что их вклад был скромным, а опыт вряд ли может быть воспроизведен в других странах. Опыт некоторых правительств, выбирающих «победителей» тоже мало обнадежива ет. А задабривание инвесторов с помощью налоговых каникул и других специальных поощрений приводит к неоднозначным ре зультатам. Даже при наиболее благоприятных условиях все эти подходы напоминают азартную игру — и могут провалиться даже

34

№ 35—36, апрель 2004

в богатых странах. В условиях более слабого управления эти подходы могут привести к еще более сомнительным результатам. Это означает, что выборочные меры необходимо применять с осторожностью и не рассматривать их в качестве замены более широких улучшений инвестиционного климата. Похоже, риск выхода ситуации из под контроля ниже в тех случаях, когда речь идет о программе с ясными задачами, осуществляемой в условиях соблюдения определенной дисциплины и прозрачности, подвер женной регулярным оценкам.

Движение вперед Группа авторов «Отчета о мировом развитии» также изучает три крупных направления, связанных с реализацией планов и программ.

Управление изменениями Группа авторов рассматривает уроки практического опыта в двух основных областях. Управление отдельными реформами. Многие улучшения инвестиционного климата означают преодоление сопротивления тех, кому выгодно существующее положение дел. Из имеющегося опыта, что необходимо для того, чтобы подтолкнуть изменения в этих направлениях? И что мы узнали о роли общения, создания коалиций, консультациях и компенсациях? Поддержка процесса непрерывных усовершенствований. Как должны организовать свою работу правительства, чтобы управ лять процессом непрерывных усовершенствований? В этом контексте группа авторов изучает опыт развивающихся стран, ис пользующих особые механизмы согласования действий, структуры для организации консультаций с фирмами и другими заинте ресованными лицами, процессы анализа проводимой политики, а также создания организованных структур на базе успешно про водящих реформу фирм и лиц.

Как могут помочь международные организации развития Авторы «Отчёта» полагают, что наилучшей помощью развивающимся странам со стороны развитых было бы устранение торго вых барьеров и искажений, мешающих инвестиционному климату в развивающихся странах. Например, по оценкам, устранение торгового протекционизма в промышленно развитых странах привело бы к увеличению благосостояния в развивающихся стра нах примерно на 3 процента ВВП. Помощь в развитии также может сыграть важную роль. Многие вопросы, связанные с помощью в развитии для совершенство вания инвестиционного климата, совпадают с более общими вопросами помощи в развитии. Работа группы авторов Отчёта дает ос нования полагать, что особого внимания заслуживают три проблемы, наиболее тесно связанные с инвестиционным климатом.

• Развитые страны, похоже, чаще оказывают помощь непосредственно фирмам или отдельным операциям, а не более широ кому улучшению инвестиционного климата. Помимо того, что необходимы подтверждения эффективности и экономичнос ти этой помощи, надо предусмотреть возможность обеспечения этой помощи таким способом, чтобы получить максималь ный эффект для улучшения инвестиционного климата, в том числе путем поощрения конкуренции и прозрачности.

• Некоторые формы помощи в целях развития могут иметь непредвиденные последствия уничтожения возможностей для ча стных фирм, будет ли это за счет сужения перспектив для частных фирм, либо за счет субсидированных кредитов, услуг по развитию предпринимательства, либо за счет предоставления некоторых услуг в области инфраструктуры силами государ ства. Выбор в пользу частной или государственной формы в том или ином секторе требует от организаций, осуществляющих донорскую помощь в целях развития, постоянно быть в курсе самых последних веяний в этом вопросе.

• Необходимо осторожно подходить к оказанию технической помощи в стратегических реформах и программах, затрагиваю щих систему регулирования, чтобы должным образом учитывать местные условия и приоритеты — а не просто без разбору переносить опыт оказывающей помощь страны на почву страны принимающей.

Выдвижение проблем инвестиционного климата на повестку дня Группа авторов Отчета рассматривает направления, по которым международная общественность, правительства, научные кадры и т.п. могли бы объединить свои усилия, чтобы продвинуть вперед понимание инвестиционного климата. Некоторые нерешенные стратегические вопросы. Имеется возможность улучшить понимание по ряду вопросов, в том числе: • Доработка определенных задуманных стратегий и программ с целью учета конкретных приоритетов и условий страны, вза имное усиление определенных направлений политического развития.

• Динамика развития неформального сектора и стратегия интеграции неформальной и сельской экономики.

• Создание программ с таким расчетом, чтобы ускорить их воздействие на снижение уровня бедности.

• Различные связи между инвестиционным климатом и миграцией.

• Связь между официальными политическими заявлениями и реакцией на них со стороны фирм — несмотря на прогресс в ин формационной и поведенческой экономике, многие аспекты того, что Кейнс называл «животным духом» по прежнему не поддается определению. Данных должно быть больше, и они должны быть лучше. К приоритетным вопросам относятся следующие: • Расширение и углубление данных на микроуровне относительно тех трудностей, с которыми сталкиваются фирмы, относитель но специфики определенных режимов и стратегий, что поможет в осуществлении анализа и определении контрольных точек.

• Расширение комплектов собираемых данных для лучшего понимания воздействия на фирмы в неформальном секторе и на селе.

• Улучшение качества данных из регистров предприятий и обследований, чтобы упростить мониторинг тенденций в этой сфе ре и обнаруживать проблемы стратегического характера на ранних этапах. И не только данные. Примеры развития событий в различных странах могут помочь в понимании альтернативных стратегий

35

Московское Представительство Всемирного банка

Отдел внешних связей Васильева Марина Владимировна 123242, г. Москва, ул. Садовая Кудринская, д. 3. Телефон: (095) 745 7000 Факс: (095) 254 8368 E mail: Mvasilieva@worldbank.org http://www.worldbank.org.ru/rus Штаб квартира МБРР The World Bank 1818 H Street, N.W. Washington D.C. 20433 «Сотрудничество» — регулярное периодическое издание Московского Представительства Всемирного банка. Деятельность Всемирного банка направлена на снижение нищеты и повышение жизненного уровня путем обеспечения устойчивого роста и вложения средств в человеческие ресурсы. Московское Представительство Международного банка реконструкции и развития/Всемирный банк © 2004 Все права защищены. Издается в России Издатель: Издательство «Алекс» Москва Тел.: (095) 472 5615 8 916 847 3285 E mail: alexpublishers@alexpublishers.ru

Помощь Российской Федерации со стороны Всемирного банка Займы, одобренные Советом Директоров Всемирного банка Дата Утверждения

Займы

Август 6, 1992 Ноябрь 24, 1992 Декабрь 17, 1992 Июнь 17, 1993 Февраль 17, 1994 Май 19, 1994 Июнь 16, 1994 Июнь 16, 1994 Июнь 21, 1994 Июнь 29, 1994 Ноябрь 8, 1994 Декабрь 15, 1994 Февраль 16, 1995 Март 7, 1995 Март 9, 1995 Апрель 25, 1995

Реабилитационный заем Заем службы занятости и социальной защиты Заем на содействие в осуществлении приватизации Первый нефтяной реабилитационный заем Заем на ремонт и содержание шоссейных дорог Заем на развитие финансовых учреждений Заем на осуществление земельной реформы Заем на осуществление сельскохозяйственной реформы Заем на поддержку предприятий Второй нефтяной реабилитационный заем Заем на управление окружающей средой Заем на подготовку управленческих и финансовых кадров Заем на развитие проектного портфеля Заем на жилищный проект Заем на модернизацию налоговой службы Чрезвычайный заем на ликвидацию нефтяного загрязнения и уменьшение связанного с ним ущерба Заем на повышение эффективности использования энергии Заем на городской транспорт Второй реабилитационный заем Заем на развитие стандартов Заем на ремонт мостов Заем на развитие региональной социальной инфраструктуры Заем на передачу ведомственного жилья Заем на развитие фондового рынка Заем на медицинское оборудование Заем на реализацию проекта правовой реформы Заем на структурную перестройку угольного сектора Заем на проект содействия в реализации перестройки угольного сектора Заем на проект восстановления центра С./Петербурга Гарантийная операция по проекту "Морской старт" Заем на структурную перестройку экономики Заем на инновационный проект в области образования Заем на пилотный проект реформы здравоохранения Заем на проект бюро экономического анализа Заем на проект содействия реструктурированию предприятий Заем на проект содействия реформе в электроэнергетическом секторе Заем на структурную перестройку системы социальной защиты населения Заем на содействие реализации структурной перестройки системы социальной защиты населения Второй заем на структурную перестройку экономики Второй заем на структурную перестройку угольной промышленности Третий заем на структурную перестройку экономики Заем на совершенствование системы автомобильных дорог Заем на укрепление системы государственной статистики Проект реформы бюджетной системы на региональном уровне Пилотный проект по устойчивому лесопользованию Гарантийная линия для поддержки угольной и лесной отраслей промышленности Заем на проект муниципального водоснабжения и канализации Заем на проект "Московский городской транспорт" Заем на проект реконструкции систем городского теплоснабжения Заем на проект реформы системы образования Заем на проект реструктурирования Севера Заем на развитие бюджетного федерализма и реформирование системы региональных финансов Займ на Проект развития Федерального казначейства РФ Заем на проект модернизации налоговых органов Техническое содействие реформе системы здравоохранения в России Профилактика, диагностика, лечение туберкулеза и ВИЧ/СПИДа Проект развития таможенной службы Проект экономического развития Санкт/Петербурга Проект “Информатизация системы образования” 59 Проектов

Май 2, 1995 Май 16, 1995 Июнь 6, 1995 Ноябрь 30, 1995 Март 28, 1996 Апрель 30, 1996 Май 7, 1996 Май 30, 1996 Июнь 4, 1996 Июнь 13, 1996 Июнь 27, 1996 Июнь 27, 1996 Март 27, 1997 Май 29, 1997 Июнь 5, 1997 Июнь 5, 1997 Июнь 5, 1997 Июнь 5, 1997 Июнь 5, 1997 Июнь 5, 1997 Июнь 25, 1997 Октябрь 7, 1997 Декабрь 18, 1997 Декабрь 18, 1997 Август 6, 1998 Декабрь 22, 1998 Май 13, 1999 Декабрь 22, 1999 Май 23, 2000 Сентябрь 13, 2000 Декабрь 21, 2000 Февраль 6, 2001 Март 27, 2001 Май 24, 2001 Июнь 7, 2001 Январь 29, 2002 Июнь 6, 2002 Октябрь 24, 2002 Март 18, 2003 Апрель 4, 2003 Апрель 22, 2003 Май 15, 2003 Март 2, 2004 Всего

Сумма (млн долл. США)

600,00 70,00 * 90,00 610,00 * 300,00* 200,00 * 80,00* 240,00 * 200,00 500,00 * 110,00 40,00 40,00 400,00 * 16,80 99,00 70,00 329,00 * 600,00 * 24,00 350,00 * 200,00 * 300,00 * 89,00 270,00 * 58,00 500,00 25,00 31,00 100,00 600,00 71,00 * 66,00 22,60 85,00 ** 40,00 800,00 28,60 800,00 800,00 1 500,00 400,00 ** 30,00 30,00 60,00 200,00 122,5 60,00 85,00 50,00 80,00 120,00 231,00 100,00 30,00 150,00 140,00 161,10 100,00 13 504 *

Финансовый год (с 1 июля по 30 июня) (млн.долл.США)

Гранты Глобального Экологического Фонда

Сумма

1995 1996 1996 Октябрь 25, 2000 Всего

Грант на проект по сокращению выбросов парниковых газов Грант на проект поэтапного сокращения потребления ОРВ Грант на проект по сохранению биоразнообразия Грант специальной инициативы по прекращению производства ОРВ 4 Гранта

3,20 60,00 20,10 26,20 109,50

* Общая сумма реализуемых займов может отличаться от суммы займов, одобренных Советом Директоров ВБ, в результате проведенных сокращений в ходе совместных с Правительством "Обзоров портфеля про/ ектов, финансируемых ВБ в РФ". ** Заем аннулирован до вступления в силу.

36