XANO Q1-Q4 2019 (svensk)

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 januari – 31 december 2019

HELÅRET

F J Ä R D E K VA R TA L E T

Nettoomsättningen var 2 128 MSEK (2 044)

Nettoomsättningen var 520 MSEK (549)

Rörelseresultatet uppgick till 229 MSEK (236)

Rörelseresultatet uppgick till 45 MSEK (63)

Resultat före skatt uppgick till 211 MSEK (219)

Resultat före skatt uppgick till 39 MSEK (57)

Resultat efter skatt uppgick till 163 MSEK (171)

Resultat efter skatt uppgick till 30 MSEK (45)

Resultat per aktie var 5:85 SEK (6:13)

Resultat per aktie var 1:10 SEK (1:61)

Viktiga händelser under året Aktieuppdelning (split 2:1) genomfördes i juni Förvärv av Kuggteknik

XANO INDUSTRI AB (PUBL)

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 2

V D:s komm ent arer till koncernen s u t ve ckling und er p erio d en AFFÄRSENHE TEN INDUSTRIAL SOLUTIONS

Omsättningstillväxten inom affärsenheten Industrial Solutions uppgick till knappt 4 procent, varav hälften var organisk. Rörelse­ resultatet försämrades med närmare 12 procent jämfört med föregående år, huvudsakligen till följd av en mindre gynnsam uppdragsstruktur avseende automationsprojekt under året. Verksamheten relaterad till kundspecifika uppdrag hade en positiv utveckling med ett fördelaktigt marknadsklimat och många nya affärer, vilka successivt får allt större genomslag. Efter en längre period med uppskjutna investeringar och få affärsavslut hos våra kunder inom förpacknings- respektive livsmedelsindustrin, upplevde vi mot slutet året en något högre aktivitetsnivå.

AFFÄRSENHE TEN PREC ISION TECHNOLOGY

Verksamheten inom affärsenheten Precision Technology redovisade knappt 6 procent högre omsättning, varav 2 procent var organisk tillväxt, och ett rörelseresultat som understeg jämförelseperiodens med 3 procent. Rörelsemarginalen nådde inte riktigt upp till föregående års rekordnivå men lönsamheten var fortsatt

KO N C E R N E N

När vi nu summerar 2019 kan vi konstatera att koncernens verksamheter på nytt genererade ett sammantaget gott utfall. Våra affärsenheter Industrial Products och Precision Technology hade en genomgående stabil utveckling medan den dominerande automationsdelen inom Industrial Solutions inledde året starkt men upplevde en mer utmanande marknadssituation under andra

god. Våra precisionsföretag har en bred kundbas och god branschspridning, med medicinteknikindustrin som dominerande sektor, vilket bidrog till att minimera effekterna av den generella avmattningen under andra halvåret. Nyförvärvade Kuggteknik i Leksand bidrog med drygt 10 MSEK i omsättning och en marginell resultat­ påverkan.

halvåret. För helåret uppgick omsättningstillväxten till 4 procent,

FR AMTIDA UT VECKLING

varav 3 procent var organisk. I förhållande till föregående års

Den osäkerhet som präglade marknadsförhållandena inför avslut-

toppnotering försvagades rörelseresultatet i kronor räknat med

ningen av året dämpades något under det gångna kvartalet men

knappt 3 procent medan rörelsemarginalen sjönk från 11,6 till

bedöms kvarstå ännu en tid. Samtidigt upplever vi att den nega-

10,8 procent. Vinstmarginalen var 9,9 procent (10,7), vilket

tiva trenden med ständigt framskjutna beslut avseende automa-

innebär att vårt uttalade mål om 8 procent väl överträffades, och

tionsprojekt har brutits, då vi efter årsskiftet erhållit flera större

koncernens finansiella position förstärktes ytterligare.

order som får en positiv påverkan på omsättning och resultat

Utfallet under det fjärde kvartalet kunde inte matcha de höga jämförelsetalen för motsvarande period föregående år. Marknadsmässigt såg vi dock en generell stabilisering och ett överlag förbättrat orderläge.

under senare delen av innevarande år. Affärerna avser till viss del nya marknader där vi också ser ytterligare tillväxtpotential.

Utvecklingen i vår omvärld har inneburit att trenden från föregående år, med större variationer mellan såväl branschsegment

AFFÄRSENHE TEN INDUSTRIAL PRODUC TS

Inom affärsenheten Industrial Products ökade omsättningen med knappt 5 procent medan rörelseresultatet översteg fjolårets utfall med 17 procent. Arbetet med organisationsutveckling och effektivitetsförbättringar påverkade lönsamheten ytterligare i rätt riktning. På marknadssidan såg vi en fortsatt positiv trend inom främst

som perioder, har förstärkts och blivit något av ett normalläge.

Vårt strategiska arbete med att fördjupa våra kundrelationer och välja uppdrag som ger optimalt resursutnyttjande på lång sikt blir därmed allt viktigare. Vi bibehåller fokus på lönsamheten och tror på en fortsatt positiv utveckling för koncernens verksamhet.

Jönköping den 4 februari 2020

infrastrukturområdet, där flera långsiktiga samarbetsavtal tecknades. Även försäljningen mot möbel- och inredningstillverkare hade en god utveckling på i första hand exportmarknaderna medan leveranserna till fordonsindustrin totalt sett minskade. Anpass-

Lennart Persson VD och koncernchef

ning av produktionen för att hantera en ökad andel bioplaster och användande av återvunnet material hade fortsatt hög prioritet.

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 3

A L L M Ä N I N F O R M AT I O N

INVESTERINGAR

Alla belopp redovisas i miljontal svenska kronor och avser kon-

Helåret

cernen om inget annat anges. Belopp inom parentes avser mot­

Nettoinvesteringar i anläggnings­tillgångar uppgick till 123 MSEK

svarande period föregående år.

(283), varav 10 MSEK avsåg företagsaffärer, 12 MSEK immateriella tillgångar, 32 MSEK fastig­heter, 52 MSEK​maskiner och inventarier

O M S ÄT T N I N G O C H R E S U LTAT

samt 17 MSEK nyttjanderättstillgångar.

Helåret

Fjärde kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 2 128 MSEK (2 044). Rörelse­

Nettoinvesteringar i anläggnings­tillgångar uppgick till 44 MSEK

resultatet uppgick till 229 MSEK (236), vilket motsvarar en rörelse-

(30), varav 5 MSEK avsåg immateriella tillgångar, 10 MSEK fastig-

marginal på 10,8 procent (11,6). Resultat före skatt var 211 MSEK

heter, 23 MSEK​maskiner och inventarier samt 6 MSEK nyttjande-

(219).

rättstillgångar.

Fjärde kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 520 MSEK (549). Rörelse­resultatet

K ASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET

uppgick till 45 MSEK (63), vilket motsvarar en rörelsemarginal på

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under året

8,7 procent (11,6). Resultat före skatt var 39 MSEK (57).

till 307 MSEK (150). Det starkare kassaflödet i förhållande till jämförelse­perioden är en följd av årets minskning av rörelse­kapital,

A K T I E DATA O C H N YC K E LTA L

främst avseende avtalstillgångar i den projektrelaterade verksam-

Helåret

heten.

Resultat per aktie uppgick till 5:85 SEK (6:13). Eget kapital per aktie var 28:68 SEK (24:58). Genomsnittligt antal utestående aktier

Likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 510 MSEK (260).

uppgick under året till 27 894 536. Soliditeten var 38 procent (34) vid årets slut. Medelantalet anställda uppgick till 1 085 (1 015).

A N TA L A K T I E R O C H R Ö S T E R

Vid årsstämman den 9 maj 2019 beslutades om en ökning av VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN

an­talet aktier genom uppdelning av varje befintlig aktie i två nya

I enlighet med beslut på årsstämman genomfördes i juni en upp-

av samma slag (aktiesplit 2:1). Uppdelningen genomfördes i juni

delning av moderbolagets aktier (split) med villkoret 2:1.

med avstämningsdag den 12 juni.

Den 1 juli förvärvades samtliga aktier i AB Kuggteknik i

Efter uppdelningen uppgår totalt antal aktier till 28 186 980,

Leksand. Kuggteknik arbetar med skärande bearbetning och

fördelat på 7 288 800 av aktieslag A och 20 898 180 av aktieslag

har specialist­ kompetens avseende tillverkning av kuggförsedda

B. A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. Totalt antal röster

produkter i metalliska material. Verksamheten förfogar över

uppgår till 93 786 180. Bolaget innehar 292 444 egna B-aktier.

resurser för produktion av såväl prototyper som stora volymer till snäva toleranser. Kunderna finns främst inom segmenten verk-

RISKER OCH OSÄKERHE TSFAK TORER

tygs- och maskin­tillverkning, medicinteknik, förpackningsindustri

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inklu­ derar

och försvar. Företaget har 25 anställda och omsätter 30 MSEK.

affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer

Kugg­teknik ingår i XANOs affärsenhet Precision Technology och

samt andra omvärldsfaktorer som t ex pris­risker för insatsvaror. Till

kompletterar befintlig verksamhet hos Mikroverktyg. Genom

detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valuta­

förvärvet har ytterligare teknikkompetens och tillgång till nya

kurser och räntenivåer.

marknads­segment tillförts. Konsolidering har skett från och med

En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och

den 1 juli 2019. För­värvet bedöms ha en marginell påverkan på

affärsmässiga risker återfinns på sidorna 77–78 i årsredovisningen

XANOs resultat per aktie.

för 2018. Inga ytterligare väsentliga risker bedöms ha tillkommit.

I november ingicks ett nytt kreditavtal med koncernens huvudbank. Avtalet löper över tre år med option på förlängning i

T R A N S A K T I O N E R M E D N Ä R S TÅ E N D E

ytterligare ett plus ett år.

Under året har inga transaktioner genomförts mellan XANO och närstående som väsentligt påverkat koncernens resultat och ställ-

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

ning.

Inga enskilda händelser av väsentlig karaktär har inträffat efter periodens slut.

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 4

FÖRSL AG TILL UTDELNING

Å R S S TÄ M M A 2 0 2 0

Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 2:00 SEK (2:00)

Kommande årsstämma hålls i Jönköping torsdagen den 7 maj

per aktie, totalt 55,8 MSEK (55,8) beräknat på nuvarande antal

2020.

utestående aktier. Föregående års utdelningsbelopp per aktie har omräknats med anledning av genomförd aktieuppdelning.

Vid årsstämman den 9 maj 2019 utsågs en valberedning bestående av Ulf Hedlundh som ordförande, Anders Rudgård och

Den föreslagna utdelningen motsvarar cirka 34 procent (33) av årets resultat.

Anna Benjamin. Valberedningens uppgift inför årsstämman 2020 är att föreslå styrelseordförande, övriga styrelseledamöter, revisor och mötesordförande vid årsstämman samt styrelse-, utskotts-

B E M Y N D I G A N D E O M ÅT E R KÖ P AV E G N A A K T I E R

och revisionsarvoden.

Styrelsen föreslår att årsstämman ger styrelsen ett förnyat bemyn-

Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stäm-

digande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat

man ska skriftligen ha inkommit med sådan begäran till bolaget

skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa års-

senast den 19 mars 2020 för att ärendet ska kunna tas in i

stämma att besluta om återköp av bolagets aktier.

kallelsen. Begäran sänds till bolaget under adress: XANO Industri AB,

Ett eventuellt återköp kan komma att ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås

Att. Årsstämma 2020, Industrigatan 14 B, 553 02 Jönköping eller via epost till ir@xano.se med ”Årsstämma 2020” som ämne.

även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger.

Årsredovisning för 2019 kommer att finnas tillgänglig under vecka 15, i tryckt version på huvudkontoret och i digitalt format på hemsidan www.xano.se. Årsredovisningen distribueras till de

BEMYNDIGANDE OM NYEMISSION

aktie­ägare som aktivt meddelat bolaget sin önskan härom.

Styrelsen föreslår att årsstämman ger styrelsen ett förnyat bemyndigande att fatta beslut om nyemission av aktier av serie B till högst

N Ä S TA R A P P O R T DAT U M

en tiondel av bolagets utgivna aktier. Ett sådant mandat skulle

Delårsrapport för perioden 1 januari till 31 mars 2020 av­lämnas

innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att

torsdagen den 7 maj 2020.

besluta om nyemission.

Emissionsvillkoren, inklusive emissionskursen, ska baseras på en marknadsmässig värdering där emissionskursen vid varje tillfälle ska sättas så nära marknadsvärdet som möjligt med avdrag för den rabatt som kan krävas för att uppnå intresse för teckning.

Undertecknade försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Jönköping den 4 februari 2020

Fredrik Rapp

Anna Benjamin

Ordförande

Petter Fägersten

Vice ordförande

Stig-Olof Simonsson Styrelseledamot

Eva-Lotta Kraft

Styrelseledamot

Per Rodert

Styrelseledamot

Lennart Persson

Styrelseledamot

Verkställande direktör

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 5

R A P P O R T Ö V E R T O TA L R E S U LTAT, K O N C E R N E N

2019

2018

2019

2018

(SAMMANDRAG, MSEK)

3 mån okt-dec

3 mån okt-dec

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

520 -411

549 -421

2 128 -1 658

2 044 -1 585

109

128

470

459

-41 -22 4 -5 0

-43 -23 5 -4 0

-158 -85 14 -12 0

-145 -83 19 -14 0

45 1 -7

63 1 -7

229 9 -27

236 8 -25

39 -9

57 -12

211 -48

219 -48

Periodens resultat

30

45

163

171

– varav hänförligt till moderbolagets aktieägare

30

45

163

171

4 -7

0 -2

1 6

1 9

Övrigt totalresultat

-3

-2

7

10

Totalresultat för perioden

27

43

170

181

– varav hänförligt till moderbolagets aktieägare

27

43

170

181

1:10 1:07

1:61 1:57

5:85 5:70

6:13 5:97

2019

2018

31 dec

31 dec

577

575

Not

Nettoomsättning Kostnad för sålda varor

2

Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Resultat från andelar i intresseföretag

3

Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt

2 4

ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan komma att omklassificeras till periodens resultat Förändring av säkringsreserv inklusive skatt Omräkningsdifferenser

5 5

Resultat per aktie, SEK Resultat per aktie efter utspädning, SEK

6 6

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING, KONCERNEN Not

(SAMMANDRAG, MSEK)

TILLGÅNGAR Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Nyttjanderättstillgångar Övriga anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar

44

39

551

515

88

–

2

2

1 262

1 131

Varulager

318

288

Kortfristiga fordringar

419

505

Likvida medel

82

70

819

863

2 081

1 994

Eget kapital

800

686

Långfristiga skulder

690

587

Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER

Kortfristiga skulder

7

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

591

721

2 081

1 994

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 6

2019

2018

31 dec

31 dec

Vid årets början

686

541

Periodens resultat

163

171

R A P P O R T Ö V E R F Ö R Ä N D R I N G A R I E G E T K A P I TA L , K O N C E R N E N (SAMMANDRAG, MSEK)

Övrigt totalresultat Totalresultat för perioden Avyttring av egna aktier

7

10

170

181

–

20

Lämnad utdelning, kontant

-56

-56

Totala transaktioner med aktieägare

-56

-36

Vid periodens slut

800

686

– varav hänförligt till moderbolagets aktieägare

800

686

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN, KONCERNEN

2019

2018

(SAMMANDRAG, MSEK)

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

229

236

1

27

Not

Rörelseresultat Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Förändring av rörelsekapital

77

-113

307

150

-8 -100

-162 -81

199

-93

-56 -132

-56 165

Periodens kassaflöde

11

16

Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel

70 1

53 1

Likvida medel vid periodens slut

82

70

Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar Förvärv av dotterbolag Övriga

8

Kassaflöde efter investeringar Utbetald utdelning Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 7

NOTER, KONCERNEN NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i årsredovisningslagen.

Koncernen och moderbolaget använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2018 med undantag av nya eller om­arbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från och med 1 januari 2019.

De kritiska bedömningarna och källorna till uppskattningar vid upprättande av denna delårsrapport är desamma som i den senaste årsredovisningen.

IFRS 16 Leasingavtal tillämpas från 2019. Enligt den nya standarden ska de flesta leasade tillgångar redovisas i balansräkningen. För XANOs del innebär det att nyttjanderätter för operationella leasingavtal avseende till exempel lokaler och bilar redovisas som anläggningstillgångar samt att motsvarande åtaganden redovisas som räntebärande skulder. Samtidigt redovisas i resultaträkningen avskrivning på nyttjanderätter och räntekostnader för leasingskulder istället för hyreskostnader.

Koncernen har tillämpat den modifierade retroaktiva metoden vid övergången till den nya standarden, vilket innebär att jämförelseåret inte har räknats om och att den ackumulerade effekten av tillämpningen har redovisats som en justering av ingående balanser på första tillämpningsdagen. Förenklingsregeln att nyttjanderättstillgången motsvarar leasing­skulden, justerad för eventuella förutbetalda leasingavgifter, har tillämpats vid övergången. Vidare tillämpas undantagen att inte redovisa korttidsleasingavtal och tillgångar av lågt värde. Värdet av tillkommande nyttjanderätts­tillgångar och leasingskulder uppgick per den 1 januari 2019 till 86 MSEK och soliditeten sjönk därigenom med ca 1,5 procent­enheter. Genomsnittlig marginell låneränta om 3 procent har tillämpats vid beräkning av leasingskulden. Beträff­ande avstämning av leasingskuld hänvisas till beskrivning på sidan 75 i årsredovisningen för 2018. Tillämpningen bedöms inte få någon väsentlig påverkan på koncernens resultat. Finansiella nyckeltal (kovenanter) avtalade med koncernens huvudbank påverkas ej av införandet av den nya standarden.

2019

2019

2019

2018

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

U T FA L L

EFFEKT IFRS 16

U TA N IFRS 16

U T FA L L

Rörelseresultat

229,4

+1,6

227,8

236,2

Finansiella poster

-18,0

-2,8

-15,2

-17,0

Resultat före skatt

211,4

-1,2

212,6

219,2

Skatt

-48,3

+0,3

-48,6

-48,1

Periodens resultat

163,1

-0,9

164,0

171,1

Avskrivningar utgör

-83,9

-17,8

-66,1

-64,3

Rörelsemarginal, %

10,8

+0,1

10,7

11,6

9,9

-0,1

10,0

10,7

I F R S 1 6 - E F F E K T P Å R A P P O R T E R A D E R E S U LTAT M Å T T

(MSEK)

Vinstmarginal, %

För definitioner, se sidan 13.

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 8

NOT 2 N E T T O O M S Ä T T N I N G O C H R E S U LTAT F Ö R E S K AT T

Nettoomsättning avser intäkter från avtal med kunder. Upplysningar om segment lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att rapporteringen stämmer överens med hur den presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology. Verksamheten inom respektive segment beskrivs på sidan 15. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Marknadsmässiga villkor tillämpas vid transaktioner mellan segmenten.

N E T T O O M S Ä T T N I N G O C H U P P D E L N I N G AV I N T Ä K T E R PER SEGMENT (MSEK)

2019

2018

2019

2018

3 mån okt-dec

3 mån okt-dec

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

143

139

610

583

43 30 68 2

42 30 67 0

182 135 286 7

174 126 278 5

33 110

30 109

164 446

149 434

143

139

610

583

303

333

1 214

1 172

108 21 105 69

98 15 177 43

389 71 506 248

424 67 494 187

181 122

227 106

740 474

719 453

161 6 136

136 5 192

584 13 617

553 13 606

75

78

310

294

62 2 4 7

67 1 6 4

254 5 22 29

244 3 16 31

1 74

1 77

3 307

3 291

75

78

310

294

520

549

2 128

2 044

212 53 177 78

206 46 250 47

819 211 814 284

837 196 788 223

215 305

258 291

907 1 221

871 1 173

378 6 136

352 5 192

1 498 13 617

1 425 13 606

INDUSTRIAL PRODUCTS Fördelad på geografisk marknad 1) Sverige Övriga Norden Övriga Europa Övriga världen Fördelad på produkttyp Egna produkter Kundspecifik tillverkning Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt) INDUSTRIAL SOLUTIONS Fördelad på geografisk marknad 1) Sverige Övriga Norden Övriga Europa Övriga världen Fördelad på produkttyp Egna produkter Kundspecifik tillverkning Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt) Försäljning av tjänst (över tid) Projekt (över tid) PRECISION TECHNOLOGY Fördelad på geografisk marknad 1) Sverige Övriga Norden Övriga Europa Övriga världen Fördelad på produkttyp Egna produkter Kundspecifik tillverkning Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt) KONCERNEN TOTALT Fördelad på geografisk marknad 1) Sverige Övriga Norden Övriga Europa Övriga världen Fördelad på produkttyp Egna produkter Kundspecifik tillverkning Fördelad på tidpunkt för intäktsredovisning Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt) Försäljning av tjänst (över tid) Projekt (över tid) 1)

Intäkter per geografisk marknad avser intäkter fördelade på geografiska områden efter var kunderna är lokaliserade.

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 9

NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT

2019

2018

2019

2018

(MSEK)

3 mån okt-dec

3 mån okt-dec

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

Industrial Products

143

139

610

583

Industrial Solutions

303

333

1 214

1 172

Precision Technology

75

78

310

294

Eliminering

-1

-1

-6

-5

520

549

2 128

2 044

2019

2018

2019

2018

3 mån okt-dec

3 mån okt-dec

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

Industrial Products

11

10

69

59

Industrial Solutions

28

45

123

139

Koncernen totalt

R E S U LTAT F Ö R E S K AT T P E R S E G M E N T

1)

(MSEK)

Precision Technology

5

10

47

50

Ofördelade poster

-5

-8

-28

-29

Koncernen totalt

39

57

211

219

1)

Resultatmåttet avser resultat före utfördelning av koncerngemensamma kostnader och skatt i enlighet med intern rapportering. I ofördelade poster ingår främst kostnader för moderbolaget.

NOT 3 FÖRSÄLJNINGSKOSTNADER

Belopp för helåret 2018 innefattar engångsposter om 3 MSEK avseende återföring av befarade kundförluster.

NOT 4 S K AT T

Skatt uppgår till 23 procent (22) för helåret.

NOT 5 Ö V R I G T T O TA L R E S U LTAT

Förändring av säkringsreserv inklusive skatt avser effektiv del av värdeförändring i derivatinstrument använda för säkringsredovisning. Omräkningsdifferenser avser effekter av valutakursförändringar vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag till SEK. Beloppet redovisas netto efter avräkning för säkringskontrakt.

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 10

NOT 6 R E S U LTAT P E R A K T I E

R E S U LTAT P E R A K T I E F Ö R E U T S P Ä D N I N G

Periodens resultat, MSEK Genomsnittligt antal aktier, tusental Resultat per aktie före utspädning, SEK

R E S U LTAT P E R A K T I E E F T E R U T S P Ä D N I N G

Periodens resultat, MSEK

2019

2018

2019

2018

3 mån okt-dec

3 mån okt-dec

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

30,5

45,0

163,1

171,1

27 895

27 895

27 895

27 894

1:10

1:61

5:85

6:13

2019

2018

2019

2018

3 mån okt-dec

3 mån okt-dec

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

30,5

45,0

163,1

171,1

Räntekostnader på konvertibla skuldförbindelser, MSEK 1)

0,6

0,6

2,3

2,3

Emissionskostnader för konvertibla skuldförbindelser, MSEK

0,0

0,0

0,0

0,0

31,1

45,6

165,4

173,4

27 895

27 895

27 895

27 894

1 140

1 140

1 140

1 140

29 035

29 035

29 035

29 034

1:07

1:57

5:70

5:97

Justerat resultat, MSEK Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental Justering för antagen konvertering av konvertibla skuldförbindelser, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental Resultat per aktie efter utspädning, SEK Består av löpande ränta avseende konvertibellån justerad till marknadsränta.

1)

Totalt antal aktier uppgår till 28 186 980, varav 292 444 fanns i eget förvar per balansdagen.

I juni 2019 genomfördes en aktiesplit med villkoret 2:1. Efter uppdelningen uppgår totalt antal aktier till 28 186 980, fördelat på 7 288 800 av aktieslag A och 20 898 180 av aktieslag B. Med avdrag för bolagets innehav av egna aktier, 292 444 av aktieslag B, uppgår antalet utestående aktier till 27 894 536. Genomsnittligt antal utestående aktier uppgick under året till 27 894 536. Genomsnittligt antal aktier i eget förvar uppgick under året till 292 444. A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. Per balansdagen uppgick antalet röster, efter avdrag för bolagets eget innehav, till 93 493 736. Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiespliten.

Den 1 juli 2016 emitterades konvertibler om nominellt 62 130 000 SEK, motsvarande 1 140 000 B-aktier vid full konvertering, till anställda inom XANO-koncernen.

Konvertiblerna löper med ränta motsvarande STIBOR 3M plus 2,20 procent och förfaller till betalning den 30 juni 2020. Konverteringskursen var ursprungligen 218 SEK. Till följd av genomförda aktiesplitar 2017 och 2019 har konverteringskursen omräknats i enlighet med § 8 B i villkoren. Omräknad konverteringskurs uppgår till 54:50 SEK. Varje konvertibel kan under perioden 1 juni till 12 juni 2020 konverteras till en aktie av serie B i XANO Industri AB. Om samtliga konvertibler konverteras till aktier blir utspädningen ca 4 procent av aktiekapitalet och 1,2 procent av röstetalet baserat på balansdagens totala antal aktier.

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 11

NOT 7 KORTFRISTIGA SKULDER

I kortfristiga skulder ingår räntederivat värderade till verkligt värde med 13 MSEK (14). Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på terminsräntor framtagna från observerbara yieldkurvor. I kortfristiga skulder ingår vidare valutaderivat värderade till verkligt värde med – MSEK (1). Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på observerbara data som fixingkurser och swapkurser för gällande valuta.

NOT 8 RÖRELSEFÖRVÄRV

AB Kuggteknik ingår i koncernresultatet från den 1 juli 2019. Om den förvärvade enheten hade ingått i koncernen under hela 2019 skulle omsättningen ha uppgått till ca 2 142 MSEK och periodens resultat oförändrat till 163 MSEK för helåret 2019.

Det totala värdet av förvärvade tillgångar och skulder, köpeskillingar och påverkan på koncernens likvida medel uppgår enligt preliminär förvärvskalkyl till följande: F Ö RV Ä RV AV K U G G T E K N I K (MSEK)

Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Nettotillgångar/köpeskilling

Redovisade värden i dotterbolag

Verkligt-värde-justering

Verkligt värde i koncernen

– 7 0 17 -4 -13

1 2 – -2 0 –

1 9 0 15 -4 -13

7

1

8

Likvida medel i förvärvade verksamheter

0

Totalt kassaflöde hänförligt till förvärvade verksamheter

8

Total köpeskilling uppgick till 8 MSEK och betalades kontant. Förvärvet medför övervärden om sammanlagt 3,2 MSEK fördelat på goodwill (0,6 MSEK) och byggnader (2,6 MSEK). Transaktionskostnaderna uppgår till 0,2 MSEK. Goodwill avser synergieffekter och kundrelationer. Synergier förväntas främst uppnås till följd av att befintliga verksamheter inom affärsenheten Precision Technology via förvärvet tillförs ytterligare teknikkompetens inom skärande bearbetning och tillgång till nya marknadssegment samt genom utnyttjande av gemensamma resurser.

Polyketting B.V. med dotterbolag ingår i koncernresultatet från den 1 maj 2018. Om de förvärvade enheterna hade ingått i koncernen under hela 2018 skulle omsättningen ha uppgått till ca 2 071 MSEK och periodens resultat oförändrat till 171 MSEK för helåret 2018.

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 12

2019

2018

2019

2018

3 mån okt-dec

3 mån okt-dec

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental

27 895

27 895

27 895

27 894

Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental

29 035

29 035

29 035

29 034

Resultat per aktie, SEK

1:10

1:61

5:85

6:13

Resultat per aktie efter utspädning, SEK

1:07

1:57

5:70

5:97

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK

1:89

2:12

11:02

5:37

28 187

28 187

A K T I E D ATA , K O N C E R N E N

Totalt antal aktier på balansdagen, tusental Antal aktier i eget förvar på balansdagen, tusental Antal utestående aktier på balansdagen, tusental Eget kapital per aktie på balansdagen, SEK Börskurs på balansdagen, SEK

292

292

27 895

27 895

28:68

24:58

113:00

76:50

Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiesplit 2:1 genomförd i juni 2019. Se vidare not 6 på sidan 10.

2019

2018

2019

2018

3 mån okt-dec

3 mån okt-dec

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

Rörelsemarginal, %

8,7

11,6

10,8

11,6

Vinstmarginal, %

7,6

10,5

9,9

10,7

Räntebärande skulder, MSEK 1)

762

785

Uppskjuten skatteskuld, MSEK

96

91

Beviljade men ej utnyttjade krediter, MSEK

428

190

Avkastning på eget kapital, %

21,8

27,6

Avkastning på sysselsatt kapital, %

15,4

17,9

Avkastning på totalt kapital, %

11,4

13,0

N Y C K E LTA L , K O N C E R N E N

Genomsnittligt eget kapital, MSEK

750

620

Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK

1 549

1 363

Genomsnittligt totalt kapital, MSEK

2 084

1 876

Räntetäckningsgrad, ggr

8,8

9,9

Soliditet, %

38

34

Andel riskbärande kapital, %

43

39

Avskrivningar, MSEK

22

16

84

64

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, MSEK

44

30

123

283

1 118

1 033

1 085

1 015

Anställda, medelantal Leasingskulder hänförliga till nyttjanderättstillgångar utgör 87 MSEK (–) för helåret.

1)

2019

2018

2019

2018

2019

2018

2019

2018

Q4

Q4

Q3

Q3

Q2

Q2

Q1

Q1

Nettoomsättning, MSEK

520

549

463

450

581

541

564

504

Bruttoresultat, MSEK

109

128

90

96

139

120

132

115

Rörelseresultat, MSEK

45

63

39

51

74

61

71

61

Resultat före skatt, MSEK

39

57

36

47

69

59

67

56

Periodens resultat, MSEK

30

45

27

36

54

47

52

43

Periodens totalresultat, MSEK

27

43

29

32

54

50

60

56

Rörelsemarginal, %

8,7

11,6

8,5

11,2

12,8

11,3

12,5

12,1

Vinstmarginal, %

7,6

10,5

7,8

10,3

11,9

10,9

11,9

11,2

Soliditet, %

38

34

37

32

35

31

35

32

Resultat per aktie, SEK 1)

1:10

1:61

0:95

1:30

1:93

1:67

1:87

1:55

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 1)

1:89

2:12

4:60

1:47

1:82

1:21

2:71

0:57

K V A R TA L S Ö V E R S I K T, K O N C E R N E N

Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiesplit 2:1 genomförd i juni 2019.

1)

För definitioner, se sidan 13.

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 13

DEFINITIONER A N D E L R I S K B Ä R A N D E K A P I TA L

O R G A N I S K T I L LVÄ X T

Eget kapital med tillägg för avsättningar för skatter i förhållande till totalt kapital.

Omsättningstillväxt som genereras av egen kraft och i befintlig struktur. Beloppet har ej korrigerats för valutakursförändringar.

AV K A S T N I N G PÅ E G E T K A P I TA L

R E S U LTAT P E R A K T I E

Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

AV K A S T N I N G PÅ S Y S S E L S AT T K A P I TA L

Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

AV K A S T N I N G PÅ T O TA LT K A P I TA L

Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt totalt kapital.

R E S U LTAT P E R A K T I E E F T E R U T S PÄ D N I N G

Periodens resultat med tillägg för kostnader hänförliga till konvertibellån i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående konvertibler.

R Ä N T E TÄC K N I N G S G R A D

E G E T K A P I TA L P E R A K T I E

Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen.

Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.

RÖRELSEMARGINAL

K A SSA F LÖ D E F R Å N D E N LÖ PA N D E V E R K SA M H E T E N

Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

PER AK TIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

SOLIDITET

M E D E L A N TA L A N S TÄ L L DA

S Y S S E L S AT T K A P I TA L

Genomsnittligt antal anställda under perioden baserat på arbetad tid.

Balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.

Eget kapital i förhållande till totalt kapital.

T O TA LT K A P I TA L NETTOINVESTERINGAR

Summa eget kapital och skulder (balansomslutning).

Utgående balans minus ingående balans plus periodens avskrivningar, nedskrivningar och omräkningsdifferenser avseende anläggningstillgångar.

VINSTMARGINAL

Resultat före skatt i förhållande till nettoomsättning.

O M S ÄT T N I N G S T I L LVÄ X T

Nettoomsättning i perioden i förhållande till nettoomsättning i en jämförelseperiod.

N Y C K E LTA L I denna rapport intagna nyckeltal följer främst av upplysningskrav enligt IFRS. Övriga mått, s k alternativa nyckeltal, beskriver bl a resultatutveckling, finansiell styrka och hur koncernen förräntat sitt kapital.

Presenterade nyckeltal beaktar verksamhetens art och bedöms ge relevant information till aktieägare och övriga intressenter för att kunna bedöma koncernens möjligheter att genomföra strategiska investeringar, leva upp till finansiella åtaganden och ge avkastning till aktieägarna samtidigt som jämförbarhet med andra företag uppnås. Marginalmåtten presenteras också internt för respektive segment.

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 14

RESULTATRÄKNINGAR, MODERBOLAGET

2019

2018

(SAMMANDRAG, MSEK)

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

22,5 -27,1

21,9 -26,2

Not

Nettoomsättning Försäljnings- och administrationskostnader

1

Rörelseresultat

-4,6

-4,3

Resultat från andelar i koncernföretag Övriga finansiella poster

128,3 -4,3

136,9 -4,1

Resultat efter finansiella poster

119,4

128,5

Bokslutsdispositioner Skatt

-13,0 -18,4

-17,1 -20,8

88,0

90,6

Periodens resultat Övrigt totalresultat

88,0 –

90,6 –

Totalresultat för perioden

88,0

90,6

2019

2018

31 dec

31 dec

Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar

235,6 620,9

228,7 693,4

EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder Kortfristiga skulder

237,0 107,0 120,0 392,5

204,8 94,0 172,1 451,2

BALANSOMSLUTNING

856,5

922,1

2

Periodens resultat Rapport över totalresultat

BALANSRÄKNINGAR, MODERBOLAGET (SAMMANDRAG, MSEK)

TILLGÅNGAR

2019

2018

(SAMMANDRAG, MSEK)

31 dec

31 dec

Vid årets början

204,8

150,0

Periodens totalresultat Avyttring av egna aktier Lämnad utdelning, kontant

88,0 – -55,8

90,6 20,0 -55,8

Vid periodens slut

237,0

204,8

KASSAFLÖDESANALYS, MODERBOLAGET

2019

2018

(SAMMANDRAG, MSEK)

12 mån jan-dec

12 mån jan-dec

Rörelseresultat Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Förändring av rörelsekapital

-4,6 102,9 117,2

-4,3 112,8 -141,5

Kassaflöde från den löpande verksamheten

215,5

-33,0

-0,0

-155,9

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL, MODERBOLAGET

Investeringar Kassaflöde efter investeringar

215,5

-188,9

-214,4

188,2

Periodens kassaflöde

1,1

-0,7

Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel

5,2 0,0

5,9 0,0

Likvida medel vid periodens slut

6,3

5,2

Finansiering

NOT 1 Nettoomsättning avser intäkter från avtal med kunder. Av moderbolagets nettoomsättning utgör 100 procent (100) fakturering mot dotterbolag.

NOT 2 Skatt uppgår till 17 procent (19). Inkomstskattebefriad utdelning bidrar till den avvikande skattesatsen.

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2019 | SIDA 15

D E T TA Ä R X A N O

XANO-koncernen utgörs av teknikföretag som erbjuder tillverknings- och utvecklingstjänster för industriprodukter och automations­utrustning. Koncernen finns representerad i Norden, Estland, Nederländerna, Polen, Kina och USA. Företagen arbetar inom väl definierade nischer och har hög kompetens inom respektive teknikområde. Varje enhet är lokalt förankrad och utvecklas efter egna förutsättningar. Samtidigt skapar koncerntillhörigheten samordningsfördelar för företagen och deras kunder. Koncernens verksamhet är uppdelad i affärsenheterna Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology.

INDUSTRIAL PRODUCTS

Företag

Verksamheten inom Industrial Products omfattar utveckling, tillverkning och försäljning av komponenter och system i plast framställda genom rotationsgjutning, formsprutning och formblåsning. Företagen levererar såväl kund­specifika som egenutvecklade produkter.

Nettoomsättning

MSEK

Rörelseresultat

MSEK

Rörelsemarginal

%

Ackurat

Sverige Finland Polen

Blowtech 2019

2018

Q1–Q4

Q1–Q4

610

583

75

64

12,4

11,1

INDUSTRIAL SOLUTIONS

Sverige Norge

Cipax

Sverige Estland Norge Finland

Företag

Företagen inom Industrial Solutions tillhandahåller egenutvecklade

Canline

automationslösningar såsom förpackningsmaskiner, ackumulatorer och transportörsystem till förpackningsindustrin. Dessutom genomförs kontraktsuppdrag avseende avancerade industriprodukter i små och medelstora serier.

2019

2018

Q1–Q4

Q1–Q4

Nettoomsättning

MSEK

1 214

1 172

Rörelseresultat

MSEK

129

147

–

3

10,6

12,5

– varav engångsposter

Rörelsemarginal

%

Nederländerna USA

Fredriksons Sverige Kina

Jorgensen Danmark

NPB

Sverige

Polyketting

Nederländerna

Polyketting ingår från den 1 maj 2018.

PRECISION TECHNOLOGY

Företag

Precision Technology omfattar företag med komponent- och

Kuggteknik

systemtillverkning genom avancerad skärande bearbetning av metall

Sverige

och plast för framställning av detaljer med mycket höga krav på kvalitet

KMV

och precision.

Sverige

LK Precision Sverige 2019

2018

Q1–Q4

Q1–Q4

Nettoomsättning

MSEK

310

294

Rörelseresultat

MSEK

50

52

Rörelsemarginal

%

16,2

17,7

Kuggteknik ingår från den 1 juli 2019.

XANO INDUSTRI AB (PUBL) | 556076-2055

Mikroverktyg Sverige

Resinit

Sverige

Moderbolaget, XANO Industri AB (publ) med organisationsnummer 556076-2055, är ett publikt aktiebolag med säte i Jönköping, Sverige.

Kontaktperson: Lennart Persson, VD och koncernchef, telefon 036 31 22 33.

Informationen är sådan som XANO Industri AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknads­missbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 4 februari 2020 kl. 14:00 CET.

X A N O I n d u s t r i A B ( p u b l ) | I n d u s t r i g a t a n 14 B | S E - 55 3 0 2 J ö n kö p i n g | S v e r i g e Te l e f o n: + 4 6 ( 0 ) 3 6 31 2 2 0 0 | i n f o @ x a n o . s e | w w w. x a n o . s e