11425 zetes annual report 2013 fr complet financier by Zetes Group

ZETES RAPPORT ANNUEL 2013

INVESTIR DANS LE PRÉSENT, CRÉER L'AVENIR

Tous les mêmes et pourtant tous uniques: extraire le meilleur des personnes et des biens pour leur donner une identité sans pareil

SOMMAIRE

FAITS MARQUANTS

QUI EST ZETES?

MESSAGE DU MANAGEMENT EXÉCUTIF

RAPPORT DE GESTION

STRATÉGIE

ACTIVITÉS

INNOVATION

RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE

INFORMATIONS AUX ACTIONNAIRES

INFORMATIONS FINANCIÈRES ET GOUVERNANCE D’ENTREPRISE

Zetes est un Groupe international hautement spécialisé dans les solutions d’identification et de mobilité. Connecter l’essentiel est au cœur de notre métier : les mouvements physiques et les flux numériques, nos clients et leurs données critiques mais également les consommateurs et les entreprises, les citoyens et les gouvernements. Par l’utilisation des technologies les plus novatrices, nous permettons à nos clients d’améliorer la vitesse et la qualité de leurs processus ainsi que l’exactitude de leurs données afin de rester à la pointe de leur industrie. C’est ce qui fait de Zetes à la fois un pionnier et un leader sur son marché.

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RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT, CRÉER L'AVENIR

GROUPE ZETES - CHIFFRES CLÉS En ‘000 € SITUATION OPÉRATIONNELLE Ventes Marge Brute % ventes Charges opérationnelles EBITDA courant (1) % ventes Total amortissements, dépréciations et pertes de valeur EBIT courant (2) EBIT Résultat net

2008 177 636 77 415 43,6% (62 204) 15 211 8,6% (6 055) 9 156 8 563 6 004

2009 167 471 76 457 45,7% (62 851) 13 606 8,1% (5 479) 8 127 7 425 5 135

2010 216 738 88 711 40,9% (69 614) 19 096 8,8% (7 272) 11 824 11 416 8 210

2011 220 562 95 477 43,3% (76 837) 18 640 8,5% (7 599) 11 041 10 055 6 244

2012 214 126 93 699 43,8% (79 583) 14 117 6,6% (7 472) 6 645 5 438 3 526

2013 211 472 91 446 43,2% (77 911) 13 535 6,4% (7 604) 5 931 5 111 3 397

TABLEAU DE TRÉSORERIE (CHIFFRES CLÉS) CASH ET ASSIMILÉ A L'OUVERTURE

2008 14 722

2009 12 710

2010 18 140

2011 14 599

2012 14 306

2013 12 797

CASH FLOW OPÉRATIONNEL dont: Cash flow compte de résultats Variation besoin en fonds de roulement

7 030 12 867 (5 837)

14 684 10 850 3 834

11 117 14 681 (3 564)

18 174 14 499 3 675

12 381 10 541 1 840

4 026 10 337 (6 311)

CASH FLOW D'INVESTISSEMENT dont: Actifs immobilisés Immobilisations financières, nettes Frais de développement

(4 481) (3 776) 65 (1 138)

(7 241) (4 323) (2 098) (1 176)

(10 010) (6 715) (1 278) (2 147)

(13 424) (4 701) (6 550) (2 473)

(7 662) (5 361) (740) (1 834)

(10 696) (7 986) (343) (2 756)

CASH FLOW DE FINANCEMENT dont: Augmentation du financement Remboursement prêts bancaires et leasing Augmentation (diminution) des découverts bancaires Dividendes versés Vente (Rachat) d'actions propres

(4 308) 571 (2 260) 204 (1 940) (300)

(2 088) 2 558 (1 388) (403) (1 940) (467)

(4 870) 113 (2 837) (49) (1 911) 466

(5 065) 4 614 (2 018) (966) (5 336) (1 267)

(6 199) 0 (2 080) 588 (2 895) (1 685)

4 672 3 947 (2 108) 6 185 (2 875) (250)

CASH ET ASSIMILÉ A LA CLÔTURE

12 710

18 140

14 599

14 306

12 797

10 585

SITUATION FINANCIÈRE (CHIFFRES CLÉS) ACTIFS dont: Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Goodwill Actifs d’impôts différés Stocks Clients et autres débiteurs courants Paiements d’avance courants Trésorerie et équivalents de trésorerie TOTAL DE L’ACTIF

2008

2009

2010

2011

2012

2013

7 574 3 788 32 464 1 930 12 097 52 089 4 325 12 710 127 464

8 893 3 874 33 108 1 867 11 102 46 370 6 017 18 140 130 376

12 548 4 690 34 970 2 749 15 155 65 593 7 161 14 599 158 346

13 020 5 636 40 125 3 028 15 351 62 345 8 696 14 306 163 523

13 625 5 433 39 878 3 204 15 631 57 724 9 900 12 797 158 964

15 873 6 659 39 924 4 385 14 302 57 986 10 588 10 585 163 187

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS dont: Total des capitaux propres Passifs non courants portant intérêts Passifs d’impôts différés Passifs courants portant intérêts Fournisseurs et autres créditeurs courants TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

67 376 2 854 1 014 2 805 51 880 127 464

70 341 3 049 1 435 2 408 51 097 130 376

77 930 963 1 686 4 021 70 328 158 346

78 385 2 548 1 994 4 345 71 316 163 523

77 501 798 1 854 4 921 68 168 158 964

77 072 2 921 2 550 10 983 65 858 163 187

2008 769

2009 803

2010 902

2011 1 097

2012 1 070

2013 1 118

EFFECTIFS TOTAUX Effectifs au 31 décembre

(1) EBITDA courant = EBIT courant avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur (2) EBIT courant = EBIT hors charges de restructuration et autres éléments non courants (badwill/SOP/Other)

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT, CRÉER L'AVENIR

REVENUS : 211,5 MILLIONS € en millions € 200

80 170,7

150

145,5

171,5

155,3

148,3

250

171,2

61,4

131,6

200 49,9 42,6

100

31,6

29,3

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2007

2008

214,1

211,5

2010

2011

2012

2013

14,1

13,5

2012

2013

167,5

100

2007

177,6

220,6

150

40,3

35,8

177,1

216,7

2007

2008

2009

Goods ID

2010

2011

2012

2013

2009

People ID

Groupe

EBITDA COURANT : 13,5 MILLIONS € en millions € 20 16

13,6

14,3 11,4

9,9

10,8

8 4

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2007

7,7

2009

2010

2011

2012

2013

Charges opérationnelles EBITDA Courant

2008

2009

2010

2011

148 315

131 646

155 290

170 703

63 269

57 885

63 047

68 518

2012

2007

2008

2009

2010

2011

Groupe Frais du corporate inclus

ÉVOLUTION DU PEOPLE ID %

2008

2009

2010

2011

2012

2013

171 518 171 187

-0,2%

29 321

35 808

61 448

49 859

42 608

40 285

-5,5%

68 334

-1,4%

14 147

18 556

25 663

26 959

24 377

23 112

-5,2%

(48 922) (48 019) (51 652) (58 636) (61 884) (59 226)

-4,3%

(10 368) (12 120) (14 885) (14 904) (14 490) (15 433)

6,5%

69 323

9 866

11 395

9 882

7 439

9 108

9,7%

7,5%

7,3%

5,8%

4,3%

5,3%

EBITDA

13 819

9 325

11 002

9 258

6 285

8 415

EBIT Courant

10 028

6 170

7 054

5 225

2 296

597

622

697

889

1 776

1 062

4 642

2 098

1 278

1 138

1 176

2 147

Effectifs

2013

14 346

% Ventes

13,6

People ID

ÉVOLUTION DU GOODS ID

Marge brute

15,2

Goods ID

Ventes

15,4

18,6

3,8

2008

19,1

9,9

6,4 4,9

12,1

9,1 7,4

22,4%

3 778

6 436

10 779

12 055

9 887

7 679

12,9%

18,0%

17,5%

24,2%

23,2%

19,1%

-22,3%

33,9%

3 778

6 365

10 764

11 693

9 879

7 552

-23,6%

3 201

39,4%

2 095

4 688

7 865

9 131

7 641

6 159

-19,4%

862

874

1,4%

159

169

194

196

233

18,9%

3 147

4 095

3 243

-20,8%

1 902

3 250

2 073

1 299

1 185

4 649

292,2%

6 550

740

343

-53,6%

(65)

2 107

1 834

2 584

40,9%

366

172

INVESTISSEMENTS ANNUELS : Actifs immob. Immob. fin. Frais de dvlpmt

FAITS MARQUANTS

Belgique

Gambie

La production des permis de conduire, démarrée début 2013, bat son plein. Le passeport belge tombe également dans le giron de Zetes. La personnalisation commencera au printemps 2014.

Zetes a été mandatée pour la personnalisation du passeport biométrique gambien. L’intégration des informations de l’iris directement dans le passeport est une première mondiale.

Goods ID

Sénégal

2013 a été une année charnière pour la division Goods ID. Le portefeuille de solutions a été remanié afin d’obtenir une offre standardisée et des solutions par marché proposées à tous les clients du Groupe. Ces solutions pour une supply chain collaborative permettent à Zetes de se différencier et d’assurer sa croissance pour les années à venir.

66 stations d’enrôlement fixes développées et produites par Zetes sont livrées au Sénégal dans le cadre du projet du visa biométrique, dont la production a démarré durant l’été.

Investissements De nombreux investissements ont été réalisés : des ressources humaines et financières importantes ont été allouées au développement afin de soutenir la vision d’avenir de la société.

Relier les mondes physique et numérique afin d’augmenter la sécurité de la chaîne d’approvisionnement et des documents d’identité

FONDÉE EN 1984 30 ANS D’EXPÉRIENCE CONDENSÉES DANS NOS SOLUTIONS N°1 EMEA FOURNISSEUR DE SOLUTIONS POUR LA SUPPLY CHAIN 3 MILLIONS € INVESTISSEMENTS EN INNOVATION 16 000 000 DE DOCUMENTS D’IDENTITÉ PRODUITS PRÉSENCE DIRECTE DANS 16 PAYS 40% DE REVENUS RÉCURRENTS 100 000 OPÉRATEURS VOCAUX TRAVAILLENT EN ENTREPÔT AVEC UNE SOLUTION ZETES 3,2 MILLIONS € DISTRIBUÉS AUX ACTIONNAIRES 1 118 COLLABORATEURS EMEA ENRÔLEMENT BIOMÉTRIQUE DE 70 000 000 DE PERSONNES

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

"BIEN SÛR QUE NOUS CROYONS EN L'AVENIR, NOUS SOMMES EN TRAIN DE LE CONSTRUIRE"

Clients, collaborateurs, actionnaires, tous apportent leur pierre à l’édifice de l’innovation de Zetes. Les investissements réalisés sont assortis d’une vision d’avenir. Car pour rester parmi les meilleurs, nous n’improvisons pas notre futur, nous le construisons.

Quoi de plus important pour un Etat que ses citoyens ? Quoi de plus précieux pour une entreprise que ses produits ou ses outils de production? Et ce qui leur est cher, ils souhaitent ne pas le perdre de vue ou l’égarer. Depuis 30 ans, Zetes met toute son expertise au service de ses clients pour assurer l’identification et la traçabilité des biens et l’authentification des personnes en établissant le lien entre le monde physique et le monde virtuel. L’innovation naît de l’échange de connaissances Les besoins sont multiples : intégrité et protection des données, augmentation de la qualité et de la productivité, amélioration de la gestion des flux. De plus, les systèmes doivent être simples d’utilisation, ce qui, lors de leur conception, requiert un niveau élevé de complexité et de sophistication. Nos équipes ont accumulé, au cours de toutes ces années, une expérience sans égal. Elles connaissent les processus de nos clients, elles comprennent les défis auxquels ils sont confrontés. Elles maîtrisent également les technologies éprouvées et s’intéressent aux technologies naissantes. Et de ce mélange d’expertises naissent en permanence des solutions innovantes. Elles répondent à des besoins qui évoluent, à des exigences de plus en plus fortes, qu’elles soient réglementaires ou volontaires. Au cours de l’année écoulée, Zetes a accru son effort de développement tant en Goods qu’en People ID pour apporter une réponse de plus en plus pointue aux besoins des marchés qu’elle sert. Développer aujourd’hui la solution dont le secteur aura besoin demain En Goods ID, le besoin d’identification des produits à l’unité s’étend. Depuis quelques années, de plus en plus de

Mesdames, messieurs, chers actionnaires,

"Ce sont ses clients qui portent Zetes vers l’avant et qui poussent nos équipes à se surpasser pour trouver une réponse adéquate à leurs défis." secteurs économiques comme l’industrie pharmaceutique et le secteur du luxe et plus récemment le secteur agro-alimentaire ont recours à la sérialisation, ce qui accroît de façon exponentielle le volume de données à enregistrer dans les bases de données de tous les acteurs de la supply chain. A chaque niveau de celle-ci, Zetes apporte un réponse ciblée et a développé récemment le concept et les outils de la supply chain collaborative. Ce cocon informatique permet de recueillir les données des biens produits, stockés puis transportés et d’en autoriser l’accès aux acteurs de la supply chain concernés en toute sécurité. Il ne s’agit pas ici de répliquer des systèmes existants mais bien de développer aujourd’hui une solution intégrée dont le secteur aura besoin demain, celle qui créera encore plus de valeur pour les acteurs économiques. Le grand intérêt montré par les clients qui ont déjà choisi de travailler avec Zetes sur ce thème démontre à suffisance que l’innovation est nécessaire et porteuse d’avenir pour notre société. On ne peut prétendre au leadership dans son secteur qu’au prix d’une innovation ciblée et d’un investissement permanent. Et Zetes s’y emploie sans relâche. La biométrie et l’informatique mobile au service de l’authentification des citoyens En People ID, les flux migratoires sont un des moteurs de la prospérité du monde puisqu’ils intensifient les échanges de compétences et régulent les pyramides des âges. Mais ils ne peuvent se faire que sous

MESSAGE DU MANAGEMENT EXÉCUTIF

le contrôle souverain des Etats qui doivent pouvoir identifier leurs citoyens et contrôler leurs visiteurs. L’augmentation rapide de la puissance de calcul des ordinateurs a permis d’utiliser le moyen imparable d’authentification qu’est la biométrie et l’informatique mobile d’amener le moyen de contrôle au plus près de l’individu. Zetes a récemment développé et mis en œuvre à la requête de plusieurs pays des systèmes d’enregistrement de données biométriques et biographiques permettant la constitution de bases de données intègres de population. Elles donnent lieu à l’émission de documents de voyage tels que des passeports ou des visas qui permettent aux citoyens de voyager en toute sérénité et aux Etats de les identifier en toute sécurité. Les solutions innovantes ne doivent rien au hasard et Zetes a pu capitaliser, lorsqu’elle a investi dans l’identification de personnes, sur son expertise dans l’informatique mobile et dans les processus d’identification. Zetes a ainsi accumulé les références et assis sa réputation, ce qui la pose en candidate crédible de tout nouveau marché de documents d’identité. Les clients, moteur de notre progrès Enfin, tous ces efforts de développement Il est évident que ce sont ses clients qui et d’innovation ne seraient pas réalisables portent Zetes vers l’avant et qui poussent sans un investissement conséquent. nos équipes à se surpasser pour trouver Et celui-ci ne peut être envisagé qu’au une réponse adéquate à leurs défis. Ils sein d’une société forte, bien armée sont le moteur de notre progrès et tous nos financièrement. Ce solide bilan, nous le collaborateurs sont animés d’une volonté devons à nos actionnaires à qui Zetes a de service impeccable et d’une ambition de retourné un montant de 3,2 millions € création de valeur toujours plus importante. Nous tenons ici à exprimer notre gratitude à tous nos clients pour leur confiance, qu’ils soient managers de toutes ces grandes entreprises ou dirigeants de ces nombreux Etats qui constituent nos références. Nous voulons aussi saluer les efforts de toutes nos équipes qui collaborent par delà les frontières et les métiers et mettent leur savoir-faire au service du Groupe pour Jean-François Jacques Alain Wirtz élaborer les solutions les plus abouties.

Chairman of the Board

au cours de l’année écoulée. Preuve de gratitude à leur égard mais également de grande confiance dans la capacité de la société à générer dans l’avenir une bonne profitabilité et des cash flows importants soutenus par l’investissement d’aujourd’hui.

Chief Executive Officer

Pierre Lambert Chief Financial Officer

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

"L’INNOVATION EST NOTRE PASSEPORT POUR L’AVENIR"

Mesdames, Messieurs, chers actionnaires,

développement de ses six solutions clés.

Le Conseil d’Administration a l’honneur de vous rendre compte de sa gestion pour l’exercice 2013. Le présent rapport porte sur les comptes annuels statutaires et sur les états financiers consolidés. Le Conseil atteste qu’à sa connaissance, les comptes statutaires et les états financiers consolidés donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de Zetes Industries SA et, en ce qui concerne les états financiers consolidés, des entreprises comprises dans la consolidation. Il atteste également que le rapport de gestion sur les états financiers consolidés contient un exposé fidèle du développement et de la performance des opérations et de la position de la Société y compris les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels ils sont confrontés.

La Division People ID a vu son chiffre d’affaires diminuer légèrement par rapport à 2012, du fait d’une activité moins importante en projets de court terme, ce qui a affecté sa performance au second semestre. La conclusion et la préparation, en 2013, de plusieurs contrats à long terme renforcent la confiance de la Société dans l’évolution positive du PeopleID pour les années à venir.

Les états financiers consolidés sont établis en EUR et en application des normes IFRS adoptées par l’Union Européenne. Commentaire sur l’évolution des affaires et la situation de la Société Vu l’activité opérationnelle limitée de la Société Zetes Industries SA, ce sont les états financiers consolidés, commentés ci-après, qui permettent d’apprécier la situation du Groupe Zetes (Zetes Industries SA et ses filiales). Les états financiers consolidés sont présentés avant répartition du dividende qui sera décidé par l’Assemblée Générale Ordinaire du 28 mai 2014. Après une année 2012 marquée par des prises de commande volatiles et une rentabilité plus faible, la Division Goods ID a nettement amélioré sa performance en 2013, particulièrement sur le second semestre. Cette performance est principalement à mettre au crédit d’un bon contrôle de ses coûts. La division a, parallèlement, poursuivi son effort de mise en œuvre de la stratégie basée sur le

Bilan et Cash-Flow Les investissements importants consentis dans le Goods ID (développement des solutions clés, équipements mis en location chez les clients) et dans le People ID (infrastructure eVisa au Sénégal et en Côte d’Ivoire, site de production et de backup pour le permis de conduire belge, infrastructure de production pour le passeport belge …) ont un impact important sur le bilan du Groupe. Outre l’augmentation des actifs immobilisés (en augmentation nette de 7 millions € par rapport à décembre 2012), la Société a également consacré une part importante de ses ressources à la préparation de la mise en oeuvre des contrats du People ID. C’est ce qui explique l’évolution du compte de charges à reporter (relatives à des contrats signés) et du compte relatif aux contrats de construction, ensemble en augmentation de plus de 1,9 millions € par rapport à 2012; ces deux comptes permettent de répartir les frais liés à un projet sur toute sa durée, assurant ainsi une rentabilité cohérente dans le temps. Ces efforts ont évidemment un impact sur la structure d’endettement du Groupe, la situation de « dette nette » passant d’une position de trésorerie positive de 7,5 millions € à la fin 2012 à un endettement net de -3,0 millions € à la fin 2013. Celui-ci est de nature structurelle dans la mesure où l’augmentation du financement est liée à des investissements spécifiques ;

les liquidités disponibles sont en légère diminution à 10,6 millions € (contre 12,8 millions € en 2012). Le total bilantaire passe de 159,0 à 163,2 millions €, en hausse de 4,2 millions €. Le besoin net en fonds de roulement s’inscrit également à la hausse à 15,9 millions €, contre 12,7 millions € fin 2012 ; cela s’explique notamment par l’impact des contrats de construction. Le niveau de stock est légèrement en baisse, à 14,3 millions €, ce qui constitue une bonne performance au vu de la stabilité du chiffre d’affaires du Groupe.

"Le ratio de solvabilité reste au niveau très élevé de 47,23%."

Avec des fonds propres de 77,1 millions € sur un total de bilan de 163,2 millions €, le ratio de solvabilité reste au niveau très élevé de 47,23% (48,8% en 2012 et 47,9% en 2011). Ce ratio se maintient à ce niveau élevé, bien que la Société ait décidé, vu la confiance qu’elle a dans les perspectives du Groupe, de procéder en 2013 à la distribution d’un dividende de 2,9 millions €. Zetes attache de l’importance à avoir une structure bilantaire forte car elle lui permet d’aborder et, le cas échéant, d’absorber de très gros marchés. L’activité a dégagé un cash flow total de 4,0 millions €, dont 10,3 millions € sont générés par le compte de résultats et -6,3 millions € sont alloués à l’augmentation du besoin en fonds de roulement (variation « cash »). Cette augmentation, significative, est notamment liée à : • À l’augmentation des contrats de constructions et des charges payées d’avance pour les projets du People ID (1,9 million €)

RAPPORT DE GESTION

• Aux équipements donnés en location (2,1 millions € de créances à LT, intégrées dans le besoin en fonds de roulement) • A la diminution, sans caractère structurel, du paiement des fournisseurs (2,3 millions €). Les investissements du Goods ID atteignent 5,8 millions €, à nouveau en hausse par rapport aux exercices précédents (4,1 millions € en 2012) ; ces investissements se décomposent en équipements à usage interne (2,4 millions €), en actifs liés à des contrats de leasing opérationnel (0,6 million €) et en acquisitions financières (0,3 million €). Des frais de développement ont également été activés pour un montant de 2,6 millions € (contre 1,8 million en 2012) ; ils sont liés aux 6 solutions clés du Groupe. En People ID, les investissements sont bien entendus relatifs à la préparation de l’exécution des différents contrats de long terme ; ils sont en hausse sensible à 4,8 millions € contre 1,2 million € en 2012. Au total, les investissements représentent donc 10,7 millions €, un niveau historiquement très élevé. Ils ont fait l’objet d’un financement bancaire partiel, le solde étant financé sur fonds propres. En 2013, le Groupe a acquis des actions propres pour une valeur de 0,2 million € ; il en détenait 234.322 (4,35%) au 31 décembre 2013. Compte de résultats Le revenu du Groupe s’établit à plus de 211 millions €, quasiment stable par rapport à 2012 (-1,2%). La part des revenus

"Le revenu du Groupe s’établit à plus de 211 millions €, quasiment stable par rapport à 2012."

Conseil d’administration De gauche à droite : Floris Vansina, Jean-François Jacques, Paul Jacques, Jean-Marie Laurent Josi, Hiram Claus, Pierre Lambert, José-Charles Zurstrassen, Michel Allé, Alain Wirtz, Olivier Gernay

récurrents reste fort élevée, puisqu’ils couvrent plus de 40% du revenu consolidé. Ils sont constitués des revenus des contrats de long terme (« Build and Operate ») en People ID et des revenus de maintenance et de consommables en Goods ID.

comptabilisées pour un montant net de 0,8 million €. Elles sont essentiellement relatives aux restructurations entreprises dans le Goods ID pour le mettre en adéquation avec sa stratégie plus orientée software.

La contribution des deux divisions aux résultats 2013 diffère sensiblement.

Les amortissements sur immobilisations s’élèvent à 5,0 millions €, très comparables aux chiffres de 2011 et de 2012. Les dépréciations sur stock (0,6 million €) et sur créances clients (0,2 million €) sont en ligne avec les chiffres de l’année précédente. Les dépréciations sur R&D activée s’élèvent à 1,7 million €.

La Division Goods ID a réussi à améliorer significativement sa performance : bien que le chiffre d’affaires et la marge soient très similaires à ceux de l’année précédente, l’EBITDA courant progresse de 22,4% grâce à un bon contrôle des coûts (-4,3%). En ce qui concerne la Division People ID, la seconde moitié de l’année a été marquée par la diminution des revenus de type « Build and Transfer », ce qui s’est traduit par une contraction du chiffre d’affaires de 5,5% et de l’EBITDA courant de 22,3%. Cette évolution est cependant momentanée car, par ailleurs, l’année 2013 a été marquée par une prise de commande importante de contrats à long terme. Ceux-ci sont en phase de développement et soutiendront une bonne croissance du revenu dès 2014. L’EBITDA courant s’établit en 2013 à 13,5 millions €, en léger recul par rapport à 2012 (-1,5%) Des

charges

non

récurrentes

sont

L’EBIT atteint 5,9 millions € sur l’année 2013, dont 71% ont été générés au second semestre. Le résultat financier est composé de frais bancaires (0,274 million €, paiements transfrontaliers et diverses garanties comme les bid ou performance bonds ainsi que des frais bancaires liés à la mise en place des financements d’investissements), de résultat de change (0,273 million €) et enfin d’une charge d’intérêts (0,229 million €). Le taux de taxation s’affiche à 21,6% pour un montant total de 0,94 million €. Le résultat net s’affiche à 3,4 millions €, soit une baisse de 3,6% par rapport à 2012.

Bon accueil de la

Plateforme de Mobilité MCL

Premières références : Retail non food et Transport

Reporting sectoriel Division Goods ID L’année 2013 s’est terminée bien mieux qu’elle n’avait démarré : alors que le début d’année avait été marqué par un ralentissement de la prise de commande, la période à partir de l’été a été plus positive et a vu aboutir de gros projets. L’impact de la progression du chiffre d’affaires se traduit clairement dans l’EBITDA courant qui est près de doubler entre le premier et le second semestre (3,1 millions € vs 6,0 millions €). Le secteur du retail reste un important donneur d’ordre. Ce secteur est toujours à la recherche d’une augmentation de productivité par une meilleure traçabilité de la supply chain. Les solutions de Zetes (ZetesMedea et ZetesChronos notamment) apportent une réponse au problème et permettent de délivrer un retour sur investissement rapide. Sous la pression de la concurrence entre fabricants, la pression sur la marge des terminaux mobiles et autres équipements reste forte. La vente de services (life cycle management) et de software (sous la forme de prestations et, de plus en plus, de licences) permet à Zetes d’équilibrer cette pression et de maintenir ses marges. Un bon contrôle des coûts lié à des gains de productivité a permis à Zetes d’améliorer sa performance, même en l’absence de croissance du revenu.

"Le début d’année avait été marqué par un ralentissement de la prise de commande, la période à partir de l’été a été plus positive et a vu aboutir de gros projets."

clairement une progression de l’intérêt des clients pour ces solutions. Outre l’impact sur le business dans les pays concernés, l’évolution des taux de change, en particulier entre le rand sud-africain et l’euro, ont été défavorables à la division Goods ID. A taux de change constant, le revenu aurait progressé de 1,9% et la Gross Margin de 0,6%. Division People ID

Ainsi, le ratio EBITDA/ventes a progressé de 1%, passant de 4,3% en 2012 à 5,3% en 2013. Dans le même temps, la Division a continué à investir dans ses 6 solutions clés, qui correspondent à son domaine d’expertise. Les premiers succès commerciaux enregistrés confortent Zetes quant au choix de sa stratégie. La plateforme de mobilité MCL est ainsi fort bien accueillie car elle permet au client une gestion beaucoup plus efficace de son parc de terminaux mobiles. Les premières références sont installées dans le secteur Retail non food et dans le secteur Transport. Si la commercialisation des 6 solutions clés a permis de compenser, dans les résultats financiers 2013, la pression permanente sur les prix et sur les marges du hardware, Zetes anticipe qu’elle manifeste plus visiblement ses effets dans les résultats financiers en 2014. Les indicateurs précurseurs, tel que le suivi des cycles de vente, montrent en effet

Le chiffre d’affaires s’affiche à 40,3 millions €, en baisse de 5,5% par rapport à 2012. L’année 2013 a été marquée par une prise de commande importante en contrats de long terme (passeport belge, visa biométrique au Sénégal, passeport en Gambie…). Mais à l’exception du Sénégal, où le système est en place et génère des revenus depuis juillet 2013, les autres contrats ont mobilisé beaucoup de ressources en développement et préparation mais ne commenceront à générer des revenus que dans le courant de 2014. De même, il n’y a pas, dans le chiffre d’affaires 2013, de grand projet « Build and Transfer » à forte composante hardware. Il s’agit en général de contrats liés à la préparation de cycles électoraux pour lesquels les listes électorales sont préparées sur base d’un enrôlement biométrique de la population. La conclusion du contrat et l’exécution sont alors rapides.

RAPPORT DE GESTION

Seuls deux projets « Build and Transfer » ont été réalisés en 2013 pour le Togo et pour la Guinée Conakry. L’un et l’autre étaient surtout composés de services, générant donc un revenu limité mais à haute marge. Au total, 80% des revenus 2013 proviennent des contrats « Build and Operate » et sont assortis d’une marge brute de 57,4%, reflétant la stratégie de valeur ajoutée de la division. Ces contrats de long terme sont souvent conclus avec des Gouvernements qui confient à Zetes la responsabilité d’une base de données de population et l’émission des documents d’identité

"L’année 2013 a été marquée par une prise de commande importante en contrats de long terme."

ou de voyage y afférent. Zetes s’occupe notamment des systèmes de carte d’identité électronique en Belgique, en Israël et au Portugal, ainsi que du permis de conduire en Belgique. Depuis quelques années, Zetes gère également, pour le compte de la Côte d’Ivoire, un système complet d’enregistrement biographique et biométrique des citoyens et l’émission (personnalisation) de leur passeport électronique.

semestre. Par ailleurs, à partir de juillet 2013, la division a internalisé la distribution sécurisée des documents d’identité auprès des communes belges. Jusqu’alors, la distribution était assurée par un transporteur indépendant dont les coûts étaient reflétés en achats. On constate donc une augmentation de la marge brute au second semestre, et en corollaire, une hausse des charges opérationnelles.

En 2013, le Gouvernement gambien a attribué à Zetes la concession d'un projet de passeport similaire en Gambie (modèle « Build and Operate »). Et en août 2013, le Gouvernement belge a confié à Zetes l’émission du passeport pour les citoyens belges. Les derniers mois ont été utilisés pour préparer ces contrats. L’émission de documents démarrera au cours du deuxième trimestre 2014 pour ces deux contrats.

Pour un EBITDA courant s’affichant à 7,7 millions €, en baisse de 22,3% par rapport à 2012, le ratio d’EBITDA courant sur ventes reste élevé à 19,1% (23,2% en 2012) ; ce pourcentage s’explique par la composante « services », très élevée dans le chiffre d’affaires des contrats « Build and Transfer », et par le fait que les contrats « Build and Operate » sont à forte composante capitalistique, ce qui implique une couverture des amortissements des investissements. L’EBIT s’affiche à 6,0 millions €.

La décomposition par semestre reflète clairement le manque de revenus de contrat « Build and Transfer » au second

Goodwill Au premier semestre, Zetes a réalisé un asset deal, à savoir la reprise d’une équipe de 10 collaborateurs spécialistes des processus logistiques liés à l’e-commerce ainsi que des propriétés intellectuelles et de la clientèle de la société L4 Epsilon en France (montant de 0,2 million €).

400.000

passeports belges par an

Cette acquisition a généré un goodwill additionnel limité, de 45.725 €. Le goodwill est donc quasiment inchangé par rapport à 2012, à 39,9 millions €. Le test de validation du Goodwill (examen de la valeur recouvrable) n’a pas fait apparaître d’insuffisance conduisant à devoir comptabiliser de perte de valeur.

Contrôle frontière

Zetes a également acheté 15% des actions de Zetes Industries Israël pour un montant de 0,2 million €. Cette opération n’a pas généré de goodwill additionnel.

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

Gestion des ressources humaines et actions en matière d’environnement En 2013, les effectifs du Groupe sont en croissance (+4,5%). Outre l’acquisition réalisée en France dans le Goods ID (cf ciavant), la Division People ID a internalisé la distribution des documents d’identité auprès des communes belges. Comme Zetes a également augmenté sa présence en Afrique de l’Ouest, la division People ID a connu une augmentation de plus de 37 collaborateurs. Au total, le Groupe a vu ses effectifs passer de 1.070 collaborateurs fin 2012 à 1.118 fin 2013. A l’instar des propriétés intellectuelles, les ressources humaines constituent un actif essentiel du Groupe. L’organisation mise en place en 2012 permet de mieux valoriser les connaissances et compétences « métiers » disponibles dans tout le Groupe, en particulier dans le domaine des six solutions clés.

La société et ses collaborateurs sont conscients de leur responsabilité citoyenne en matière d’environnement et s’efforcent quotidiennement de mettre en œuvre des pratiques responsables en la matière : limitation des déplacements, économie d’énergie, tri des déchets,…

"L’organisation mise en place en 2012 permet de mieux valoriser les connaissances et compétences « métiers » disponibles dans tout le Groupe."

Principaux risques et incertitudes Le Conseil d’Administration présente son appréciation des risques de la Société dans la partie « Informations financières et gouvernance d’entreprise » du rapport annuel. Ceux-ci sont relatifs aux litiges, aux ressources humaines, à l’environnement, aux événements exceptionnels, aux acquisitions, aux nouveaux produits, aux technologies et à la fraude. L’exposition du Groupe au risque de prix, de crédit, de liquidité et de trésorerie, au risque de change et de taux y est également décrite. Pour couvrir ces risques, la Société recourt à des instruments financiers traditionnels et évite les instruments dont la complexité pourrait manquer de transparence. Les instruments actuellement utilisés sont également décrits dans la partie « Informations financières et gouvernance d’entreprise » du rapport annuel. Evénements postérieurs à la clôture

ZetesAtlas - BMS - France

A ce jour, il n’y a pas d’événement spécifique qui soit intervenu après la clôture et qui ait une influence sur les comptes annuels soumis à l’Assemblée Générale.

Perspectives pour 2014 et description des événements susceptibles d’avoir une influence notable sur le développement de la Société La Division Goods ID démarre l’année 2014 par un premier trimestre plus solide que les deux années précédentes. Les indicateurs macroéconomiques s’améliorant, les clients semblent plus prompts à investir. Tous les secteurs sont concernés même si le retail reste le moteur de l’investissement. La stratégie du Groupe est en place dans tous les pays et Zetes en attend, comme prévu, les premiers fruits dès cette année. L’intérêt du marché reste important pour les différentes solutions, de telle sorte que Zetes continuera à investir dans de nouvelles fonctionnalités pour les rendre les plus attractives possibles. Zetes peut s’appuyer sur son recurring business (de 25 à 30% du revenu selon le degré de maturité des filiales). Il était basé jusqu’à présent sur les services de maintenance et de réparation, ainsi que sur la vente de consommables (étiquettes, rubans, …) ; il est déjà, dans certains pays, renforcé par les revenus de location de solutions (managed services). La visibilité de la division People ID reste très bonne sur tous les contrats de long terme (« Build and Operate »). Le démarrage de la production du passeport gambien et du passeport belge est prévu pour le deuxième trimestre 2014. Tous les autres contrats devraient contribuer à la bonne performance de la division. En ce début d’année, Zetes exécute un contrat de livraison de kits biométriques (« Build and Transfer ») pour la République d’Ouganda. D’autres petits projets sont également en cours d’exécution. Ensemble, ils contribueront à la réalisation des objectifs budgétaires de 2014. En résumé, la bonne orientation du Goods ID couplée à une combinaison de contrats de court et de long terme en People ID

RAPPORT DE GESTION

doit conduire à des résultats sensiblement meilleurs en 2014 qu’en 2013. Recherche et développement

2,8 millions €

frais de développement

Les frais de développement exposés en 2013 s’élèvent à 2,8 millions € (1,8 million € en 2012). Ils sont essentiellement relatifs à des développements software. L’effort de conversion des 6 solutions clés en produits standardisés – et d’amélioration de leurs fonctionnalités - se poursuivra en 2014 ; cela devrait engendrer des frais de développement du même ordre qu’en 2013. Succursales L’activité du Groupe est organisée via des sociétés locales, directement ou indirectement filiales de Zetes Industries SA. La Société Zetes Industries SA dispose cependant d’une succursale non active en Irlande. Déclaration de gouvernance d’entreprise

ZetesMedea - CERP Rouen - France

La Déclaration de gouvernance d’entreprise est reprise à la section « gouvernance d’entreprise » du rapport annuel 2013. Cette Déclaration comprend, entre autres, une description de la composition et du mode de fonctionnement du Conseil d’Administration, des principales caractéristiques des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, de la composition et du mode de fonctionnement du Comité exécutif, de la composition et du mode de fonctionnement des Comités au sein du Conseil d’Administration, de la politique de rémunération et le dernier rapport de rémunération, de l’actionnariat

"La Division Goods ID démarre l’année 2014 par un premier trimestre plus solide que les deux années précédentes."

de Zetes Industries SA et de sa politique en matière de capital social, des mesures prises par Zetes Industries SA afin de se conformer aux règles belges en matière d’abus de marché, du Code de Conduite du Groupe et enfin de la politique en matière de dividende. Conflits d’intérêts entre les administrateurs et la Société

prévalent dans le cas de transactions soumises à des conditions de concurrence normale. Le détail des transactions avec les parties liées est repris dans la partie « Informations financières et gouvernance d’entreprise » du rapport annuel. Article 74 de la loi du 1er avril 2007

Le Conseil d’Administration n’a eu à connaître aucune décision donnant lieu à l’application des articles 523 ou 524 du Code des sociétés.

Les informations relatives à l’article 74 de la loi du 1er avril 2007, relative aux offres publiques d’acquisition, sont fournies dans la section Déclaration de gouvernance d’entreprise (section Structure de l’actionnariat) du rapport annuel.

Transactions avec les parties liées

Emission de droits de souscription

Les transactions réalisées sur la période de rapport avec les parties liées consistent essentiellement en la rémunération du Comité Exécutif (3 personnes) pour 966.900 € (contre 875.981 € en 2012). Les transactions avec des sociétés liées aux dirigeants ont été réalisées selon des modalités équivalentes à celles qui

En 2013, il n’y a pas eu d’émission de droits de souscription par la Société. Les pouvoirs du Conseil d’Administration en matière d’émission ou de rachat d’actions sont repris aux articles 6 et 7 des statuts de la Société.

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

Rachat d’actions En 2013, la Société Zetes Industries SA a acquis 18.553 actions propres au prix moyen de 15,61 € ; elle en détenait, au 31 décembre 2013, 234.322, représentant 4,35% du capital pour un pair comptable de 2,2 millions €. Ces actions sont notamment détenues en vue des programmes destinés aux employés ou de regroupements d’entreprises par échange d’actions.

• Gema SPRL, représentée par M. Michel Allé (Président du comité d’audit, Administrateur indépendant, non-exécutif) • M. Paul Jacques (Administrateur indépendant, non-exécutif) • M. Hiram Claus (Administrateur nonindépendant, non-exécutif)

Comité d’audit

• Floris Vansina SPRL, représentée par Mr. Floris Vansina (Administrateur non-indépendant, non-exécutif)

Au 31 décembre 2013, le comité d’audit est composé de quatre administrateurs non exécutifs, dont deux sont indépendants :

L’indépendance de M. Paul Jacques (qui n’a pas de lien de parenté avec Jean-François Jacques) et de M. Michel Allé est garantie

par le fait qu’ils (ou toute personne avec laquelle ils sont liés) ne détiennent pas de participation supérieure à 10% des droits de vote de la Société Zetes Industries SA. Leur compétence découle de leur formation et de leur expérience professionnelle dans le secteur financier. Rapport du commissaire Les comptes annuels consolidés de la Société ont été audités par la société RSM Réviseurs d’Entreprises - Bedrijfsrevisoren, représentée par M. Laurent Van der Linden et M. Thierry Dupont. Le commissaire nous a informés qu’il formulerait une opinion sans réserve.

1 118

collaborateurs

ZetesChronos - An Post - Irlande

ZetesChronos - Jerónimo Martins - Portugal

RAPPORT DE GESTION

Proposition d’affectation des résultats de Zetes Industries SA (maison mère du Groupe) Le compte de résultats statutaire de la Société Zetes Industries SA présente un chiffre d’affaires de 5,7 millions € (5,7 millions € en 2012) pour un bénéfice net de 1,5 million € (1,1 million € en 2012). Avec des fonds propres de 60,9 millions € (avant affectation), la Société présente un ratio de solvabilité très élevé de 92,8%. Une version abrégée des comptes statutaires de Zetes Industries SA est fournie dans le rapport annuel (Partie « Informations financières »). Le Conseil d’Administration proposera le versement d’un dividende brut ordinaire de 0,55 € par action (soit un payout ratio de 83,8% du bénéfice net consolidé, part du Groupe), payable après l’Assemblée Générale des actionnaires. Tenant compte de la détention de 234.322 actions propres au 31/12/2013, pour lesquelles une réserve indisponible de 3,6 millions € a été constituée, le Conseil d’Administration propose d’affecter les résultats de Zetes Industries SA, ainsi que détaillé dans les comptes annuels statutaires de la Société, de la manière suivante :

Décharge aux administrateurs et au commissaire Il est proposé d’accorder la décharge aux administrateurs et au commissaire Bruxelles, le 31 mars 2014 Pour le Conseil d’Administration,

Alain WirtzSA Représenté par M. Alain Wirtz Chief Executive Officer

Pierre Lambert Chief Financial Officer

En € Bénéfice à affecter

1 534 994

Bénéfice de l’exercice à affecter

1 465 753

Bénéfice reporté de l’exercice précédent Prélèvement sur les capitaux propres

69 241 1 400 000

Sur le capital et les primes d'émission Sur les réserves

1 400 000

Affectation Affectation à la réserve légale Dividende brut Bénéfice à reporter

73 288 2 835 466 26 240

Toutes les couleurs du monde s’unissent dans l’œil de manière unique. _ LA BIOMÉTRIE AU SERVICE DE LA SOCIÉTÉ

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | 30 ANS D'INVESTISSEMENTS DANS L'AVENIR ZETES ANNUAL REPORT CONNECTING WHAT MATTERS

STRATÉGIE Créer de la valeur pour nos clients, voilà le moteur de la stratégie de Zetes. Et nous le faisons en apportant une réponse à des problématiques complexes assurant au client productivité, qualité et intégrité de ses données. La bonne maîtrise des défis et des processus des clients conjuguée à l’utilisation adéquate des technologies constitue la base de la proposition de valeur de Zetes. Faire la différence, conserver son rôle de leader passe par des investissements conséquents qu’il faut identifier avec clairvoyance et engager dans une vision de long terme.

Goods ID : une approche cohérente Dans le Goods ID, le besoin d’optimisation de la supply chain est au cœur des préoccupations des clients. A tous les niveaux, le défi des entreprises est d’assurer une fluidité de leurs transactions et une utilisation optimale de leurs ressources. Pour apporter une réponse adéquate à ces besoins, Zetes a segmenté son offre sur 6 solutions. Celles-ci apportent une réponse à la traçabilité des biens. Pour ce faire, Zetes implémente des solutions logicielles combinées à du matériel facilitant la collecte et la transmission des informations du terrain vers les systèmes informatiques des entreprises. Les problématiques étant souvent similaires d’une entreprise à l’autre, Zetes concentre ses efforts de développement sur des solutions qui couvrent l’essentiel des besoins fonctionnels à chaque étape de la supply chain. Son portfolio se compose donc de solutions destinées à la production, l’entreposage, le transport et la logistique, la vente directe en magasin et les points de vente.

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

De surcroît, Zetes investit dans le développement d’outils d’intégration qui permettent à ses client de simplifier la gestion de leurs projets, supprimant notamment des difficultés liées à l’incompatibilité de certains systèmes. La société table sur cette nouvelle approche pour lui permettre de fidéliser sa clientèle et de convaincre de nouvelles entreprises, notamment des multinationales à la recherche de standardisation, de cohérence et de rationalisation des coûts. Le focus de la division répond à une évolution du marché et permet à Zetes de conserver sa place de leader en matière de traçabilité au sein de la chaîne d’approvisionnement.

People ID : un bon mix des deux modèles de contrats Dans le People ID, Zetes mise principalement sur la conclusion de contrats " Build and Operate " : le Groupe met en place des dispositifs clé sur porte nécessaires à la capture et la sauvegarde des données biographiques et biométriques des citoyens et à la production de documents d’identité et de voyage qui en découle. Comme la rémunération est en général fonction du nombre de documents émis, ces contrats génèrent rarement

un revenu conséquent la première année mais ils assurent le flux de revenu de la Division à moyen et long terme. Les projets de type " Build & Transfer ", pour leur part, s’exécutent sur de plus courtes durées et répondent à un besoin urgent du client. Zetes fournit une infrastructure complète dans ce cas également mais la transfère à son client et lui assure une assistance à la mise en œuvre. Leur contribution au revenu est importante mais moins régulière que celle des contrats " Build and Operate ". L’objectif est donc de manière générale d’avoir un bon mix des deux types de contrats.

Logiciels d'entreprises

Produits

Réseaux de communication câblés et sans fils

Communication frontale Logique applicative additionnelle

Registre national, système AFIS

Personnes

Physique Identification & capture de données Relier les mondes physique et numérique.

Numérique Transfert (sécurisé) d'informations

Intégration dans le système hôte

STRATÉGIE

Confrontée à des acteurs de taille dans le secteur de l’authentification, Zetes mise sur son excellente réputation, basée sur un nombre grandissant de projets réalisés avec succès, pour accroître sa part de marché.

Une colonne vertébrale pour les deux divisions Au niveau du Groupe dans son ensemble, la stratégie de Zetes repose sur 3 piliers, qui constituent la colonne vertébrale de l’entreprise. Ces piliers sont renforcés par 5 leviers, qui donnent une traction supplémentaire au positionnement du Groupe.

Les piliers de la stratégie Forte spécialisation Zetes reste concentrée sur la traçabilité au sein de la supply chain. Elle y apporte une connaissance approfondie des systèmes informatiques et crée des ponts entre le monde physique et le monde digital. Sa maîtrise fait de Zetes un partenaire de choix afin de trouver la solution la mieux adaptée à un besoin spécifique. Zetes s’est également spécialisée dans systèmes d’émission et de gestion des documents d’identité et de voyages soumis à des législations nationales et internationales (Etats, Union européenne…) et des réglementations privées (normes ICAO du secteur aérien). Activités complémentaires Bien que s’adressant à des marchés différents, l’identification de biens et de personnes sont des activités extrêmement complémentaires. Une complémentarité qui se manifeste dans un partage des technologies d’identification, dans la mobilité des solutions et dans la

sécurisation des données. Elle permet de faire appel aux connaissances se trouvant dans différents départements et conduit à des synergies, qui permettent de proposer des solutions inédites aux entreprises et aux gouvernements. Europe et Afrique Zetes perçoit encore de nombreuses opportunités en Europe liées aux contraintes réglementaires, aux besoins de traçabilité croissants et à la recherche continue de gains de productivité. Riche en matières premières et avec des populations en forte croissance et migrantes, l’Afrique est également un marché très demandeur de solutions auto-ID. Ces deux continents restent donc prioritaires pour Zetes et vont lui permettre de continuer sa croissance.

Les leviers de la stratégie Solutions groupe Les solutions développées par la société elle-même sont la composante essentielle de la stratégie de Zetes. Elles permettent une approche ciblée par marché et une plus grande flexibilité dans la mise en oeuvre. Innovation et synergies La synergie entre les différentes divisions et équipes du groupe permet à la société de rester à la pointe des évolutions du secteur. Les échanges sont intersectoriels, inter-technologiques et internationaux. Relations de confiance En étant à l’écoute des besoins des entreprises et en travaillant en relation étroite avec ses clients, Zetes devient un partenaire technologique privilégié. Cette confiance permet de multiplier les projets au sein d’une même organisation, dans

"En étant à l’écoute des besoins des entreprises et en travaillant en relation étroite avec ses clients, Zetes devient un partenaire technologique privilégié."

différents départements et avec différents types de solutions. Valorisation des compétences Le contact avec le client et la qualité du service sont des éléments essentiels du succès du Groupe. Ses collaborateurs accumulent ainsi une expérience précieuse qui se concentre dans les solutions de la Société. Cette expérience est le catalyseur de l’innovation au sein des équipes. Stabilité La diversification sur différents marchés réduit la dépendance à un secteur bien particulier. Les contrats gouvernementaux sont par exemple moins sensibles aux cycles économiques que l’investissement des entreprises. De même, certains secteurs dans le domaine de la supply chain peuvent être sujet à un ralentissement alors que d’autres enregistrent de la croissance ou font l’objet de réglementations strictes en matière de traçabilité. Il en va de même pour la diversification géographique. Les revenus récurrents contribuent également à la stabilité du Groupe : Zetes se garantit une base de revenus grâce à des contrats à long terme et une offre étendue de services.

Ce n’est pas le tout d’être rapide. Il faut aussi faire preuve de perspicacité. _ZETESCHRONOS : VISIBILITÉ COMPLÈTE SUR LES PROCESSUS DE LIVRAISONS

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | 30 ANS D'INVESTISSEMENTS DANS L'AVENIR ZETES ANNUAL REPORT CONNECTING WHAT MATTERS

VIDEO ‘Les activités de Zetes : Goods ID et People ID’

ACTIVITÉS Du code-barres aux solutions supply chain et gouvernementales d’aujourd’hui, le succès de Zetes a toujours résidé dans sa capacité à innover et à évoluer. A travers ses clients publics et privés, c’est indirectement aux citoyens et aux consommateurs que ses développements bénéficient. Les activités de Zetes ont débuté en 1984 avec l’introduction du code-barres, une technologie qui a permis à de nombreuses entreprises de gagner en productivité et en efficacité. Depuis, la société réalise une veille constante des évolutions technologiques, à la recherche des plus efficaces pour résoudre les défis de ses clients. Elle a souvent été pionnière dans l’implémentation de ces technologies et a, au cours des années, beaucoup investi en recherche et développement. Parallèlement, Zetes s’est efforcée de bien comprendre les besoins et les processus de ses clients dans l’optique de pouvoir les conseiller sur les technique d’optimisation les plus adéquates. Les nombreux investissements réalisés par Zetes lui ont permis d’obtenir son positionnement unique tant sur le marché de la supply chain que pour l’authentification des personnes. En établissant en permanence des ponts entre les différents aspects de son activités, elle a non seulement réussi à développer un savoir et un savoir-faire uniques pour chaque secteur de manière individuelle mais également à réaliser des convergences. A la base des décisions d’investissement des clients se trouve généralement un souci d’offrir un meilleur service aux consommateurs et aux citoyens. In fine, ces derniers ressentent donc également les bénéfices des solutions développées par Zetes.

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

GOODS ID

En 2013, Zetes a adapté son offre dans le Goods ID pour accélérer sa croissance et répondre aux attentes des clients, confrontés à un environnement en pleine évolution, où les maîtres mots sont traçabilité et visibilité.

3 décennies d’investissements dans l’automatisation de la supply chain En se basant sur sa longue expérience dans le domaine de la supply chain et pour répondre aux besoins actuels des entreprises, Zetes a mis en place, en 2013, une suite de solutions qui adressent de manière ciblée les problématiques propres à chaque acteur. Elles permettent d’améliorer leurs performances, de les rendre plus compétitives en termes de productivité mais également, depuis quelques années, de les aider à se conformer aux législations relatives à la traçabilité et à la contrefaçon. Cette suite de solutions pour une chaîne d’approvisionnement collaborative, trouve ses racines dans l’historique de la société et les investissements technologiques réalisés au cours de ses 30 années d’existence. • 1984 : Création de Zetes en Belgique, qui se positionne directement comme pionnière avec l’utilisation du codebarres dans le retail. • 1991 : Implémentation de la première solution de preuve de livraison européenne en Espagne. • 2000 : Premiers investissements dans le print & apply, pour l’identification des marchandises au niveau de la production. • 2000 : Investissements dans le vocal, qui permet d’améliorer les performances du processus de picking en entrepôt. • 2009 : Investissements dans la technologie de vision (ou ImageID) qui permet notamment d’améliorer et accélérer le processus d’expédition.

"La supply chain collaborative de Zetes trouve ses racines dans l’historique de la société et les investissements technologiques réalisés au cours de ses 30 années d’existence. " La supply chain collaborative au service de la traçabilité. La traçabilité au service des consommateurs. Ainsi, chaque technologie a amené vers d’autres champs d’application. C’est cette accumulation d’expertise à la fois au niveau des secteurs d’activité des clients, de l’appréhension ciblée de leurs besoins par une compréhension poussée de leurs processus, et des technologies de capture automatique de données, qui a permis la mise en place de l’offre actuelle de sa division Goods ID. Celle-ci aborde aujourd’hui les marchés avec des solutions logicielles standard, qui s’appuient sur les technologies susmentionnées. Chaque maillon de la chaîne d’approvisionnement trouve ainsi une réponse à ses besoins. La création d’une base de données centralisée permet également de connecter tous les acteurs de la chaîne entre eux. Cette nécessité d’échanger des données relatives à la circulation des marchandises se fait particulièrement sentir dans des secteurs tels que le pharmaceutique, les produits de luxe ou l’agro-alimentaire. Ces derniers sont confrontés à des problématiques telles que la contrefaçon ou des préoccupations liées à la santé du consommateur.

100 000 opérateurs vocaux

INNOVATION

travaillent en entrepôt avec une solution Zetes

ZetesMedea – Morrisons – UK

Une suite de solutions standardisée

Gestion des applications dans le cloud

En plus des acquisitions technologiques, Zetes a réalisé de nombreux rachats d'entreprises ayant pour but d’élargir sa couverture géographique. Les cibles de ces acquisitions étaient généralement des entreprises dont les collaborateurs disposaient d’une fine connaissance du marché. Les nouvelles filiales adoptaient les solutions technologiques du Groupe mais chacune conservait généralement aussi ses propres solutions afin de capitaliser sur le savoir-faire des employés et les investissements réalisés en recherche et développement.

Ces dernières années, la notion de cloud a fait son apparition au sein des entreprises et y connaît un succès grandissant, en raison des facilités de gestion des applications qu’offre ce système et le fait qu’il permette de réduire les dépenses d’investissement. Ce modèle est cependant difficile à répliquer dans un environnement supply chain. En effet, contrairement à un environnement de bureau, les opérateurs travaillent avec des terminaux mobiles et la connexion à l’internet n’est pas toujours assurée. Il fallait donc un outil adapté aux besoins de ces acteurs mais offrant les mêmes avantages, ce que fait la plateforme de mobilité MCL. Cette dernière est commercialisée avec plusieurs solutions de Zetes et permet aux clients de réduire leur infrastructure IT et de simplifier la gestion des applications. Les principaux avantages de la plateforme sont :

La supply chain collaborative de Zetes est donc un condensé de l’expérience acquise par différents spécialistes sur différents territoires. La standardisation actuelle répond à un besoin de simplification, de rationalisation des coûts et de globalisation des échanges commerciaux. Les entreprises disposant de filiales dans plusieurs pays souhaitent de manière croissante adopter une approche pragmatique et rationnelle pour la gestion de solutions. Des solutions standardisées permettent une approche cohérente, avec une implémentation par une équipe d’experts locale.

• La capacité à gérer les applications dans plusieurs implantations sans département informatique local.

aisé de nouveaux utilisateurs dans les périodes de forte saisonnalité. La capacité informatique s’adapte de manière élastique aux besoins des clients, sans que ceux-ci ne doivent investir eux-mêmes dans une infrastructure qui doit tenir compte des pics de production. • Pas de coûts supplémentaires pour l’infrastructure IT et l’administration. • Être préparé pour les évolutions technologiques futures (qu’il s’agisse de terminaux ou de systèmes d’exploitation) puisque la plateforme permet de s’adapter aux nouveautés sans devoir réaliser d’investissements majeurs en développement software.

"La plateforme MCL permet aux entreprises de réduire leur infrastructure IT et de simplifier la gestion de leurs applications mobiles."

• Le téléchargement à partir d’un endroit centralisé de nouvelles applications. • La mise à jour automatique des terminaux et de des applications. • La facilité de déploiement de nouvelles implantations et l’ajout

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

ZETESATLAS - IDENTIFICATION ET TRAÇABILITÉ DES PRODUITS SUR LA LIGNE DE CONDITIONNEMENT/EMBALLAGE

Contrefaçon et sécurité des consommateurs

ZetesAtlas est un système d'exécution du conditionnement (packaging execution system, PES) qui gère, sécurise et améliore le processus d'identification des produits en phase de conditionnement/ emballage.

La traçabilité est certainement le mot clé pour beaucoup d’entreprises de production. Elle est nécessaire à la fois pour lutter contre la contrefaçon et assurer un produit de qualité au consommateur final. En raison des scandales de ces dernières années, principalement dans le secteur agroalimentaire, mais aussi de la préoccupation croissante des consommateurs concernant l’impact écologique des produits qu’ils achètent, un nombre croissant de réglementations voient le jour et les entreprises doivent trouver le moyen de s’y conformer. Si des problèmes subsistent, il est impératif de pouvoir organiser un retour rapide et efficace des marchandises affectées. Les opportunités pour ZetesAtlas sont donc nombreuses puisqu’un nombre conséquent d’entreprises est toujours à la recherche d’une solution pour se conformer à cette réalité, vieille d’à peine une décennie. 90% des entreprises du secteur de la production ne sont, par ailleurs, pas encore conscientes des avantages qu’une solution intégrée d’identification sur la ligne de conditionnement peut leur apporter. Les principaux secteurs susceptibles d’être intéressés par ce type de solutions sont

VIDEO ‘Identification datamatrix chez Bristol-Myers Squibb’

le pharmaceutique, les produits de luxe et l’agroalimentaire. Cependant, d’autres secteurs ont déjà manifesté leur intérêt. Contrôle total de la ligne de conditionnement La solution ZetesAtlas assure l’interface avec le système ERP de l’entreprise et gère les outils de marquage des produits à la sortie des lignes de production. Cette approche qui limite fortement les interventions manuelles permet de limiter fortement le nombre d’erreurs. Avec ZetesAtlas, un seul opérateur configure toutes les imprimantes, les automates de pose et caméras de contrôle dont découlent une identification de chaque produit et leur agrégation : quels produits se trouvent dans quelle boîte, quelles boîtes sur quelle palette. L’agrégation des données d’un niveau de conditionnement à l’autre est essentielle pour une traçabilité efficace. ZetesAtlas est également en mesure de prendre en charge la sérialisation, c’està-dire l’identification des produits à l’unité plutôt que par lot. En combinaison avec ZetesOlympus, qui permet de faire le lien avec les partenaires de l’entreprise (clients et fournisseurs), ZetesAtlas offre une visibilité optimale sur les mouvements des produits.

ACTIVITÉS

ZETESMEDEA - OPTIMISATION DES PROCESSUS DANS L'ENTREPÔT

ZetesMedea est un système d'exécution logistique qui renforce l'efficacité des processus en entrepôt. Il favorise la réduction des coûts, l’exécution sans erreurs des opérations et fournit une visibilité en temps réel des évènements dans l’entrepôt grâce à l’intégration de technologies de pointe telles que le vocal et la capture d'image ImageID.

VIDEO ‘Picking vocal chez Système U’

Un secteur extrêmement compétitif

Visibilité de la réception à l’expédition

Soumis à de fortes pressions économiques, les entreprises ont pour objectif principal d’assurer de hauts niveaux de productivité tout en réduisant leurs coûts au maximum. Pour ce faire, elles recherchent une automatisation poussée de leurs processus, qui permet à la fois de les accélérer et de minimiser le nombre d’erreurs. Des livraisons de produits correctes et rapides sont en effet un facteur déterminant dans le choix d’un fournisseur.

Zetes a été pionnière dans l’introduction du vocal en entrepôt et a fait évoluer la technologie avec succès en l’étendant à d’autres domaines que la préparation de commandes. Le vocal est, au niveau de ZetesMedea, la solution qui présente encore le plus d’opportunités.

Le développement de l’e-commerce présente également des opportunités de croissance pour ZetesMedea. L’organisation d’un entrepôt dédié à l’e-commerce est très différente de celle dédiée à la distribution traditionnelle des marchandises, puisqu’il y a un plus grand nombre de clients avec de plus petites quantités de produits. Ses besoins sont donc spécifiques. En juillet 2013, Zetes a fait l’acquisition de la société française L4 Epsilon, spécialisée dans le secteur de l’e-commerce. Actuellement, l’intégration de la proposition de L4 Epsilon dans ZetesMedea est en cours. La solution intéresse donc principalement la grande distribution et l’agroalimentaire dans le business traditionnel et l’ecommerce.

Basée sur le système vocal MCL Voice, la solution ZetesMedea Voice est un système très performant avec lequel les opérateurs n’ont plus besoin ni de formation, ni d’enregistrer leur profil vocal. Ils peuvent commencer à travailler immédiatement. Par ailleurs, contrairement à d’autres technologies vocales, MCL Voice offre le choix parmi différents fournisseurs de hardware et permet de combiner le vocal avec d’autres technologies de capture de données. Zetes a également développé un module de vérification au chargement (dock door control) qui permet d’améliorer la vitesse de chargement des camions tout en réduisant les erreurs. Ce module a été développé sur base de la technologie ImageID. Le fait de pouvoir gérer l’ensemble des processus dans l’entrepôt est également un avantage compétitif important pour Zetes, qui peut assurer le suivi d’un produit depuis sa réception dans l’entrepôt jusqu’à son expédition.

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

ZETESCHRONOS - VISIBILITÉ D'ENSEMBLE SUR LE PROCESSUS DE LIVRAISON

ZetesChronos est une solution de Proof of Delivery (POD) mobile avancée, qui est conçue pour piloter tous les processus de collecte et de livraison. Elle offre une visibilité en temps réel sur les mouvements des biens et sur l'activité du travailleur sur le terrain, depuis le chargement des marchandises jusqu'à la livraison, et garantit la traçabilité à toutes les étapes du processus de livraison.

VIDEO ‘Solution POD innovante chez Rangel’

Des clients de plus en plus exigeants

L’ePOD de nouvelle génération

Tout comme le secteur de l’entreposage, celui du transport doit s’adapter à un marché en évolution et notamment l’ecommerce, qui entraîne des livraisons plus nombreuses mais de plus petites quantités. Cela demande une adaptation des méthodes de travail et, donc, des solutions qui permettent d’automatiser ces processus. Un nombre croissant de clients réclament également la possibilité d’être livrés le jour-même où ils placent leur commande, ce qui requiert une très forte flexibilité. Combiné à une augmentation des prix du carburant et une très forte concurrence, l’optimisation des processus est au centre des préoccupations des entreprises du transport et de la logistique.

La majorité des sociétés de services de livraison de colis et de courrier ont déjà réalisé la transition des processus papiers vers des solutions de capture automatique de données mais les solutions ePOD qu’elles utilisent se concentrent généralement sur la numérisation des processus de collecte et de livraison et, donc, sur l’amélioration des performances individuelles des chauffeurs. Zetes propose une solution de nouvelle génération, qui permet également d’améliorer les performances de l'ensemble des collaborateurs de l’entreprise ainsi que celles du business lui-même. Ceci est rendu possible grâce à l’intégration d’outils de liaison avec le back office et de business intelligence.

Les solutions de preuve de livraison intéressent particulièrement les services postaux, les services de livraison de colis et courrier, la grande distribution et les prestataires de services logistiques.

Il existe aussi de nombreuses opportunités dans le domaine de la grande distribution, où l’utilisation du papier est encore très répandue pour la preuve de livraison. Le véritable différentiateur pour Zetes est cependant la plateforme MCL, qui permet de gérer l’ensemble des terminaux et des applications dans le cloud.

ACTIVITÉS

ZETESARES - AMÉLIORER LES VENTES GRÂCE AU DIRECT STORE DELIVERY

ZetesAres est une solution complète de Direct Store Delivery conçue pour augmenter les ventes grâce à une meilleure gestion du client. Elle inclut les commandes, les ventes, la livraison, la gestion d'actifs et la maintenance, et transforme les agents de vente en conseillers hautement efficaces et fiables qui vendent le bon produit au bon endroit et au bon moment.

Vendre plus et mieux

Ergonomie et facilité de gestion

Le marketing est l’un des principaux facteurs pouvant amener les entreprises à opter pour une solutions de vente directe en magasin, une présentation professionnelle des produits permettant d’améliorer leur image de marque. Par ailleurs, elle ont également à cœur d’offrir un meilleur service à leurs clients, afin d’être plus compétitifs et, donc, de réaliser plus de ventes.

ZetesAres est utilisée sur des tablettes, ce qui permet d’avoir un accès facile à l’information concernant les produits et une présentation agréable et ergonomique. Toutes les applications étant réunies sur un même terminal, il est possible de clôturer plus rapidement une vente et de calculer rapidement quel est le stock encore disponible dans la camionnette

Dans le secteur cosmétique, une solution de vente directe en magasin permet également de lutter contre les marchés parallèles en obtenant un meilleur contrôle sur leur circuit de distribution. Elle intéresse également les entreprises de niche de l’agroalimentaire, qui font face à une forte concurrence et doivent donc pouvoir se différencier.

Comme pour ZetesChronos, ZetesAres fait appel à la plateforme de mobilité MCL mais son attrait est lié à ses nombreuses fonctionnalités. Par ailleurs, en tant que solution faisant partie du portfolio « supply chain collaborative », elle permet de faire le lien avec les autres maillons de la supply chain et notamment ZetesAtlas, ce qui permet de lutter efficacement contre la contrefaçon.

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

ZETESATHENA - IN-STORE MANAGEMENT INTELLIGENT

Shop

ZetesAthena est une solution complète pour la création, le stockage et le déploiement dématérialisé (cloud) d'applications d'instore management. De la réception à l'inventaire, de la re-tarification au réapprovisionnement, de l'accès à l'information produit au click&collect, la gestion des données est centralisée et simple, et ne nécessite pas d'investissements lourds.

Difficulté de gestion des applications pour les multinationales

Réduction des investissements et facilité de gestion

Ici également, les nouvelles habitudes d’achat ont une forte influence sur les décisions technologiques des entreprises. Les consommateurs sont de mieux en mieux renseignés et utilisent un nombre grandissant de canaux pour vérifier le prix et la disponibilité des produits et, ensuite, effectuer leurs achats. Cela implique, d’une part, que les enseignes doivent offrir plusieurs canaux de distribution et, d’autre part, qu’elles doivent avoir une parfaite visibilité sur les stocks, tant dans la branche consultée que dans les autres (pour éventuellement réorienter le client), les informations relatives aux produits, etc. Eviter la perte d’une possible vente en raison d’une indisponibilité en stock fait partie de leurs principaux défis.

Les solutions permettant d’améliorer les processus en magasin sont nombreuses et présentent généralement des fonctionnalités très semblables. Zetes fait la différence grâce à la plateforme de mobilité MCL en s’adressant prioritairement aux enseignes ayant un grand nombre de magasins à gérer, notamment dans les secteurs de l’habillement et du luxe ainsi que dans les magasins d’aéroport, etc. La plateforme leur permet de réduire au minimum les investissements IT au niveau de chaque point de vente.

La multiplication des canaux de distribution requière donc une gestion très précise des stocks mais aussi des expéditions et des retours. De nombreuses enseignes doivent quotidiennement mettre la clé sous la porte faute de processus adaptés à cette nouvelle réalité. Par ailleurs, ici aussi, la forte concurrence et l’environnement économique poussent les entreprises à trouver des solutions pour réduire leurs investissment .

Les clients de ZetesAthena ressortent également gagnants du point de vue du temps que leurs employés passent à s’occuper directement des clients plutôt qu’à la gestion de tâches administratives et techniques. La solution permet aussi un échange d’information plus fluide entre les différentes branches d’une même enseigne, notamment sur la disponibilités des marchandises en stock. En combinaison avec ZetesMedea et ZetesChronos, ZetesAthena offre une solution parfaite pour gérer les processus affectés par la multiplications des canaux de distribution.

ACTIVITÉS

ZETESOLYMPUS - TRAÇABILITÉ ININTERROMPUE DE LA PRODUCTION AU CONSOMMATEUR

La protection de l’image de marque

Shop

ZetesOlympus est le composant central de la suite Supply Chain Collaborative de Zetes. Il fait fonction de base de données unifiée et peut donc s'interfacer avec les sources d'informations, de l’entreprise ou extérieures à celle-ci, afin de savoir à tout moment ce qui s'est passé, quand, où et qui a été impliqué.

Les opportunités pour ZetesOlympus sont fortement liées à celles de ZetesAtlas, dans la mesure où le but de principal de ZetesOlympus est d’assurer une meilleure traçabilité des produits par le partage des données entre les maillons de la supply chain. L’ensemble des partenaires a accès à l’information et c’est l’entreprise de production qui en est l’initiateur et le plus grand bénéficiaire. Qu’il s’agisse d’un problème de qualité de produit ou de contrefaçon, c’est son image de marque qui est en danger. Elles sont demandeuses de ce type de base de données, permettant d’assurer le suivi des marchandises à partir du moment où elles sont confectionnées et jusqu’à leur vente au consommateur. ZetesOlympus est également un outil adapté à la traçabilité des conteneurs. Chaque année, les entreprises perdent des sommes considérables en raison de la perte de palettes, charriots, conteneurs

en plastique, etc. ZetesOlympus permet de localiser les actifs au sein-même de l’entreprise, chez un client ou un fournisseur. Cela lui permet de réaliser des économies et de réduire son impact environnemental. Une visibilité totale Dans le domaine de la supply chain, Zetes est la seule à proposer une éventail de solutions permettant à la fois d’améliorer les processus de chaque maillon de manière individuelle et de remonter les informations relatives aux produits de manière instantanée vers une base de données centralisée. La visibilité ainsi obtenue sur les mouvements des produits tout au long de la chaîne d’approvisionnement est particulièrement utile aux secteurs du pharmaceutique, des produits de luxe et de l’agroalimentaire, confrontés plus que d’autres à des problèmes de contrefaçons ou des réglementations en matière de traçabilité.

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

Les solutions Zetes pour la

N° 20202020 Lot 202 2020/20/02

Identification de produits Sérialisation

N° 20202020 Lot 202 2020/20/02

Agrégation de données

Étiquetage de boîtes

Contrôle des palettes

Étiquetage des palettes

N°217 Mr Johan Schmitz

1 N°217 Mr Johan Schmitz

Preuve de livraison

Magasin

Preuve de livraison

Mise en stock

supply chain collaborative

VIDEO ‘La supply chain collaborative’

Produit X Quantité Y

Aller à l'emplacement XY, prendre 1

Mise en stock Réassortiment

XY, 1 OK

Préparation de commandes

Inventaire

Mise en kit

Contrôle à l'expédition

Shop �press

12x

Shop �press

Vente et services directs aux magasins

Emplacement X Quantité Y

€

Emplacement X Quantité Y

€

N°217 Mr John Smith

€

Aller à l'emplacement AB, mettre 6

COLLECTE

AB, 6 OK

N°217 Mr John Smith

Réassortiment

Gestion des prix et promotions

Inventaire

Aide à la vente

Click & Collect

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

Un partenaire solide

Proximité géographique

Les entreprises sont à la recherche de partenaires ayant les moyens techniques et humains de les soutenir dans des projets qui revêtent un caractère crucial pour leur organisation. Dans un marché encore très fragmenté, Zetes dispose :

L’activité Goods ID de Zetes requiert une proximité géographique avec ses clients : connaissance de la culture locale, rapidité des interventions, etc. Le Groupe cherche donc à étendre sa présence, soit par le biais d’acquisitions, soit par croissance organique, afin d’être présents là où les entreprises développent leurs activités. Leader européen des solutions d'optimisations pour la supply chain, il compte encore renforcer sa position dans les prochaines années. Le réseau unique ainsi développé, permet également de répondre aux besoins des multinationales, en quête d’homogénéité de leurs solutions et parc de matériel.

• De la taille critique nécessaire au déploiement de projets d’envergure ; • D’une solide assise financière lui permettant de faire d’importants investissements, notamment en infrastructure informatique ; • D’un réseau de filiales à travers 15 pays EMEA, permettant d’accompagner les projets internationaux de nos clients.

Direct Presence

Countries Served

"La couverture géographique de Zetes lui permet d’être proche de ses clients, de cerner correctement leurs besoins et de pouvoir intervenir rapidement sur le terrain."

ACTIVITÉS

Opportunités de croissance

Législation, sécurité et protection de la marque à la base des

investissements en traçabilité

En Europe L’Europe est le continent historique de Zetes, sur lequel la Société a développé un important réseau de filiales. La couverture géographique ainsi mise en place permet d’être proche des clients, de cerner correctement leurs besoins et de pouvoir intervenir rapidement sur le terrain. Malgré les incertitudes liées à la situation macroéconomique au niveau Européen, il existe encore des opportunités de croissance : • du point de vue géographique : Il existe encore de nombreuses possibilités pour développer sa présence et ainsi renforcer la position de leader de Zetes. • du point de vue des besoins des entreprises : Les besoins en matière d’identification et de traçabilité évoluent, notamment en matière de sécurité, de législation, de protection de la marque et de la multiplication des canaux de vente. Ces évolutions sont marquées par la volonté croissante de protéger et satisfaire des consommateurs, de plus en plus regardants sur l’origine et la qualité des produits qu’ils achètent. • du point de vue technique : grâce à sa taille et sa solidité financière, Zetes peut consacrer des équipes internationales au développement de ses solutions en accord avec les besoins de ses marchés et ainsi garder une longueur d’avance sur la concurrence. En Afrique En Afrique du Sud, Zetes dispose de cinq sites dans quatre villes : deux à

ZetesAtlas – Brystol-Myers Squibb – France

Johannesburg, un à Cape Town, un à Durban et un à Port Elizabeth. Le continent africain offre un grand potentiel de développement avec un besoin aigu en traçabilité et de solutions pour la chaîne d’approvisionnement. Les secteurs les plus porteurs y sont ceux de l’exploitation des ressources naturelles, nombreuses sur le continent, et de la production, en plein essor. Par ailleurs, l’Afrique du Sud offre un point d’accès idéal à l’ensemble de la région subsaharienne.

solutions dites « glocales » : une approche mondiale mais des services et un support locaux.

Deux continents, un seul fournisseur

"A mesure que les chaînes d’approvisionnement se mondialisent, les multinationales se mettent en quête de solutions dites « glocales »"

La présence de Zetes à la fois en Europe et en Afrique est un avantage de taille pour les entreprises actives sur ces deux continents. Le Groupe est en mesure de leur offrir le même niveau de service partout. À mesure que les chaînes d’approvisionnement se mondialisent, les multinationales se mettent en quête de

Sur le marché très fragmenté de l’identification automatique, Zetes est la seule entreprise à pouvoir fournir ce niveau de service. Cette approche lui a permis de gagner plusieurs contrats d’envergure et cette tendance devrait se confirmer dans les années à venir.

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR VIDEO ‘Solution de vote électronique’

PEOPLE ID

L’année 2013 a abouti à la signature de contrats de long terme (passeport belge, visa biométrique au Sénégal, passeport en Gambie…). Ceux-ci commenceront à générer des revenus dans le courant de 2014.

10 ans au top de la sécurité Depuis 10 ans, Zetes figure parmi les acteurs qui comptent dans le secteur des documents d’identité et de voyage. Avec des contrats de carte d’identité sociale, de passeport ou visa biométriques, de permis de conduire et de carte d’identité électronique, le portefeuille de références de Zetes s’est étoffé sur les continents européen et africain. De nouvelles initiatives telle que la campagne « Ton eID, ça simplifie » des autorités belges soulignent la multitude d’applications de l’identité électronique. Zetes n’est pas en reste avec, notamment, le lancement de la plateforme Zetes eaZySign, qui permet la signature électronique légale de documents et leur conservation dans un environnement sécurisé. Le potentiel reste énorme car beaucoup de pays doivent encore passer à l’ère électronique ou adopter l’authentification forte par la biométrie.

"Beaucoup de pays doivent encore passer à l’ère électronique ou adopter une authentification forte par la biométrie." Zetes a développé une offre complète allant de l’enrôlement live des citoyens jusqu’à la délivrance de documents d’identité et a ajouté ces dernières années une station d’enrôlement biométrique fixe et un e-gate permettant un contrôle automatisé aux frontières. Récemment, elle a également mis à jour son kit d’enrôlement mobile, mis en œuvre dans des opérations de recensement électoral. Ses avantages principaux résident dans son ergonomie et sa très grande autonomie.

L’innovation et les références sont des facteurs de croissance Zetes a mis à son actifs quelques réalisations innovantes : • Premier déploiement à grande échelle de la carte d’identité électronique en Belgique dès 2005 ; • Première mondiale avec le recensement biométrique de plus de 25 millions d’électeurs congolais en 2006 ; • Passeport biométrique ivoirien, au top de la sécurité grâce à l’enregistrement live biographique et biométrique, en 2008 ; • Innovation pour le passeport gambien avec intégration simultanée des informations biométriques de l’iris et des empreintes digitales en 2013 ; • etc. Secur-eVote

Les Etats ont besoin de visibilité sur les populations résidant sur ou transitant par leur territoire

Site d’enrôlement – Banjul – Gambie

La solution de vote électronique continue également de faire l’objet d’améliorations. Plus rapide, plus efficace et plus fiable que les processus de vote papier, le vote électronique permet de mieux assurer la confidentialité et le secret du vote, un dépouillement immédiat et fiable assorti de garanties d’intégrité et d’outils de contrôle ainsi qu’une réduction des erreurs liées au support papier grâce à la suppression de la lecture et du comptage manuels. Toutes les solutions proposées aux clients, qu’elles soient software, hardware ou combinaison des deux requièrent une grande robustesse et des gages de sécurité. Zetes s’est donc organisé pour bénéficier des certifications les plus extrêmes telles que la norme ISO27001 relative à la sécurité informatique. Les projets réalisés avec succès en Belgique permettent un rayonnement ailleurs dans la zone EMEA. Les raisons de se concentrer sur cette région sont multiples. Les moyens investis en Business Development sont importants et les cycles de vente sont longs et demandent des efforts soutenus. Le choix de l’Afrique se justifie aisément : beaucoup d’Etats veulent renforcer leur registre national. L’identification des populations et leur localisation sont des outils critiques en matière de politique

"La plupart des appels d’offre de documents d’identité et de voyage exigent des certifications et des références de grande ampleur. "

de développement. Les dirigeant africains ont bien compris l’intérêt de la biométrie pour assurer une authentification forte de leurs citoyens.

Hormis les pays déjà cités, Zetes a également déployé ses solutions au Togo, au Burundi, au Gabon, au Cap Vert, au Bénin, au Tchad, en Israël, en Sierra Leone et au Portugal. La bonne réputation de la société se base sur la réussite de ces différents projets. L’accumulation de références est essentielle et garante de la croissance des affaires dans le People ID. La plupart des appels d’offre de documents d’identité et de voyage exigent des certifications et des références de grande ampleur. Zetes est donc bien placée pour poursuivre sa marche en avant.

Personnalisation du passeport belge A partir de 2014, le Groupe Zetes assurera la personnalisation et la distribution des passeports électroniques des citoyens belges. Le Groupe s’appuiera sur des processus largement éprouvés dans des projets similaires et sur une infrastructure informatique sécurisée. Près de 400.000 passeports seront personnalisés chaque année. Zetes se chargera également de la distribution des passeports aux administrations. En intégrant ce dernier maillon, Zetes renforce l’étanchéité du processus complet et réduit encore le risque de vol ou de fraude. Un accent tout particulier est également mis sur la qualité de la photo du nouveau passeport. Dans 80 % des cas, c'est sur ce paramètre que les faussaires agissent. Cette photo est donc reproduite en de multiples endroits du document.

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR VIDEO ‘Préparation des élections en RDC’

"L’exhaustivité du portefeuille de Zetes permet aux autorités d »’un pays de confier à un fournisseur unique la mise en place de projets éminemment complexes. "

• enrôlement biométrique et biographique simultanés ;

Identification des citoyens : un défi pour chaque Etat

• transfert sécurisé des données ;

Les solutions d’identification de personnes sont destinées aux Etats et aux gouvernements, pour qui une bonne visibilité sur les populations résidant sur ou transitant par leur territoire est essentielle, notamment pour :

• centralisation et création de bases de données ou de registres de populations ; • contrôle des informations et élimination des doublons biométriques ; • production de documents ;

• l’organisation d’élections démocratiques ;

Contrôle de l’ensemble de la chaîne de production

• personnalisation de documents ;

• le contrôle des flux migratoires ;

• transport sécurisé de documents ;

• la gestion administrative ;

Au fil des années et en faisant appel aux technologies les plus novatrices, Zetes a élaboré un portefeuille de solutions qui couvre l’ensemble de la chaîne de valeur menant à la production et au contrôle de documents d’identité et de voyage sécurisés :

• lecture de données et contrôle de l’identité (administration, contrôle frontière, élections, etc.).

• la gestion des ressources humaines (fonctionnaires, agents de police, militaires, etc.).

Le succès du Groupe repose en partie sur l’exhaustivité de son offre, permettant ainsi aux autorités d’un pays de confier à un fournisseur unique la mise en place de projets éminemment complexes pour les Etats.

Le défi principal des Etats dans ce domaine est de lutter contre l’usurpation d’identité et la contrefaçon.

Personnalisation du passeport gambien et livraison d’une station e-gate En octobre 2013, Zetes a remporté le contrat de personnalisation du passeport gambien. Portant sur une durée de 15 ans, il s’agit d’une excellente vitrine de l’ensemble des compétences de Zetes, qui est chargée de : • La mise en place d’un site sécurisé, bénéficiant de l’expertise de son site belge, détenteur de la norme ISO 27001 • L’enrôlement des requérants, grâce aux stations fixes, développées et produites par Zetes • La création d’une base de données centralisée combinant données biographiques et biométriques de deux types (iris et empreintes digitales) • La gestion sécurisée des données • Le dédoublonnage AFIS • La personnalisation du passeport • La remise sécurisée du document • Le contrôle automatisé aux frontières grâce à un e-gate, développé et produit par Zetes

ACTIVITÉS VIDEO ‘Utilisation de l’eID sur smartphone et tablette’

4 250 kits mobiles

Si les projets d’authentification émanent des gouvernements, les citoyens bénéficient eux aussi d'un haut niveau de sécurisation de leurs documents, qui leur permet de prouver leur identité et par là d’exercer leurs droits, d’accéder aux services de l’Etat et de passer les frontières.

livrés en Ouganda en 2014

Priorité à la sécurité pour les données des citoyens L’identification de personnes touche aux notions de vie privée et de confidentialité. Il est dès lors impératif d’offrir un maximum de garanties de sécurité, tant dans la gestion des données que dans les documents en eux-mêmes. Cela se traduit par plusieurs mesures : • le « live enrolment » : basées sur des kits fixes et/ou mobiles, les solutions de Zetes garantissent l’unicité de temps et de lieu lors du prélèvement des informations biographiques et biométriques ;

Kit d’enrôlement mobile

• le cryptage de données, tant pour le transfert des informations que pour limiter l’accès à certaines données contenues dans un document à son seul détenteur ;

Zetes continue ses investissements en la matière de manière constante et ce, afin d’assurer aux autorités et citoyens le plus haut degré de protection de leurs données.

• l’utilisation de matériaux et techniques de pointe lors de la production de documents, afin d’assurer qu’ils ne soient pas contrefaits ; • détention de la certification ISO 27001, relative à la gestion sécurisée d’informations sensibles.

"Les contrats sénégalais, belge et gambien, remportés en 2013, contribueront aux résultats de la division dès 2014. "

Très bonne visibilité sur les contrats de long terme Le business model de l’activité People ID est établi sur base de contrats des types « Build & Operate » (BO) et « Build & Transfer » (BT).

Les contrats BO concernent des projets de production de documents sécurisés (p. ex. cartes d’identité belges et israéliennes, passeports biométriques ivoiriens, etc.). Il s’agit de concessions octroyées par les Etats pour des périodes s’étalant sur plusieurs années. Ces contrats nécessitent des investissements conséquents au départ mais les revenus récurrents qu’ils génèrent

sur la durée offrent beaucoup de visibilité et de prédictibilité à la Division. Les contrats sénégalais, belge et gambien, remportés en 2013, contribueront donc aux résultats de la division dès 2014. Les projets de type BT, actuellement majoritaires en Afrique, sont plus limités dans le temps. Il s’agit de projets d’enrôlement biométrique dans le cadre d’élections, de recensements de fonctionnaires, etc. Dans ce cas, Zetes prend la responsabilité du développement et de la mise au point d’une infrastructure clé sur porte qui est transmise au client. Par la suite, Zetes propose des services d’assistance en complément. Ils ont trait à la gestion de projet, à l’assistance technique ou à la formation. En mars 2014, Zetes a conclu un contrat de livraison de 4250 kits d’enrôlement mobiles à l’Ouganda.

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

Enrôlement

AFIS

Les données biographiques et/ou biométriques sont enregistrées à l’aide de stations d’identification fixes ou mobiles.

Grâce au système AFIS (Auomated Fingerprint Identifactation System – ABIS si on utilise un autre type de données biométriques), Zetes effectue une recherche ultra-rapide sur les doublons. Si des données biographiques et/ ou biométriques sont présentes plusieurs fois, un signal d’alerte est établi et l’identité des personnes impliquées peut être vérifiée par un agent de l’État.

Centralisation

Base de données/ registre de population

Le transfert des informations se fait de manière cryptée via communication par satellite, internet ou support numérique.

VIDEO ‘Aperçu des activités People ID’

Une fois toutes les informations vérifiées, on dispose d’une base de données fiable qui, le cas échéant, peut servir à l’élaboration d’un registre de population. Un tel registre central reste, à l’heure actuelle, encore embryonnaire dans un grand nombre de pays.

PASSEPORT

ACTIVITÉS

Remise du document

Contrôle

Au moment de la remise du document, l'agent de l'État vérifie une nouvelle fois les données biométriques du citoyen. Si le document contient des données cryptées, le citoyen a reçu préalablement un code PIN qui, pour une sécurité renforcée, peut être modifié au moment de la remise.

Les informations sont vérifiées par consultation de la base de données existante. La mise en œuvre de la biométrie et du système AFIS permet de détecter les personnes qui se présenteraient sous plusieurs identités.

Production/ Personnalisation Les données vérifiées peuvent également être utilisées pour la production et/ou la personnalisation de documents sécurisés. Ces documents peuvent être des cartes d’identité électroniques, des passeports électroniques biométriques, des visas, des permis de conduire, des cartes d’électeurs, des cartes de sécurité sociale, etc.

Applications online La carte d'identité électronique permet une identification à distance sur l'internet et donne ainsi accès à un certain nombre d'applications et de portails sécurisés. Ceux-ci peuvent être privés ou publics, tels que la signature électronique de documents ou la déclaration d'impôts en Belgique.

Il est bon de savoir qu’il y a toujours quelqu’un pour garder un œil sur vous. Où que vous soyez. _ZETESOLYMPUS : UNE NOUVELLE DEFINITION DE LA TRACABILITE

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | 30 ANS D'INVESTISSEMENTS DANS L'AVENIR

INNOVATION Dans le Goods ID, la mise en œuvre de l’offre s’articulant autour de la « chaîne d’approvisionnement collaborative » a été à l’origine d’un nouvel élan en termes d’innovation. La sécurité et l’ergonomie restent prioritaires dans le développement des solutions People ID. L’innovation est à la base de la créationmême d’une entreprise telle que Zetes. Elle est essentielle à son bon fonctionnement, voire à sa pérennité. Une idée nouvelle ne le reste pas longtemps. Il faut donc investir de manière constante pour pouvoir conserver son avantage compétitif. L’innovation place Zetes en position de leader. Le Groupe a été pionnier à bien des égards, tant pour l’introduction du code-barres au niveau de la grande distribution que pour celle de la technologie vocale en entrepôt ou la carte d’identité électronique au niveau des États. Zetes met donc l’accent sur l’innovation et la mise en oeuvre des meilleures technologies en mobilité et identification, en phase avec les besoins des entreprises et des gouvernements. Pour stimuler cette innovation, Zetes croit fermement en et promeut l’échange et la collaboration. Celle-ci s’opère à différents niveaux : • Entre experts d’une même division • Entre les filiales internationales du Groupe • Entre le Goods ID et le People ID • Entre la société et ses clients

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

La standardisation au niveau du Groupe Zetes sur la plateforme MCL amène une série d’avantages à la fois pour les clients et les filiales de Zetes elles-mêmes. Ces dernières peuvent davantage se concentrer sur les aspects fonctionnels des solutions tout en pouvant garantir leur compatibilité avec les différents systèmes d’exploitation. Pour les clients l’accès à la plateforme MCL leur permet de gérer d’une façon centralisée leur parc installé et d’obtenir des informations pratiques sur l’exploitation de leurs terminaux.

• au sein d’un même parc installé, ils utilisent parfois en parallèle des terminaux mobiles durcis, spécialement conçus pour un environnement supply chain, et des terminaux mobiles de type smartphones. Il existe donc une véritable complexité de gestion d’infrastructure mobile pour ces entreprises. Pour répondre à cette problématique, la division MCL Technologies a conçu et développé une plateforme de mobilité intégrée. Contrairement à d’autres software de mobilité, la plateforme MCL va bien audelà d’une paramétrisation et d’une gestion de terminaux mobiles. Elle est centrée sur

Zetes a déjà rencontré un vif succès avec cette approche notamment avec les solutions ZetesChronos et ZetesAthena. Elle a été un argument décisif dans la conclusion de plusieurs contrats remportés en 2013.

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Central IT Dept Application Store

App/SW Deployment

Device Management

User Management

Data Storage

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• ils opèrent différents systèmes d’exploitation ;

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Tous les acteurs dans la mobilité sont confrontés à des difficultés inhérentes de ce secteur :

MCL Mobility Platform

les fondements d’une gestion de la mobilité au service de la supply chain

• l eurs opérateurs mobiles emploient différents types de terminaux ;

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La plateforme de mobilité MCL :

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La supply chain collaborative répond aux préoccupations des clients de mettre en commun les données entre les différents acteurs de la supply chain tout en déléguant à un tiers de confiance, Zetes, la responsabilité d’un accès sécurisé et segmenté à ces données.

• ils veulent pouvoir effectuer des rapports et des analyses ;

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Forte de cette connaissance, Zetes crée des synergies, tant au niveau des technologies qu’au niveau du savoir-faire dans les différents pays. Cette mise en commun a abouti à la mise sur le marché de solutions harmonisées au niveau du Groupe, flexibles et étoffées en termes de fonctionnalités.

• ils font face à des difficultés de gestion de leurs parcs de terminaux et de leurs applications mobiles ;

2013 a vu la mise en œuvre des solutions de Zetes pour une supply chain collaborative. Celles-ci sont adaptées aux processus particuliers de chaque marché et font appel aux diverse technologies pour lesquelles Zetes a développé une large expertise au cours des années.

• ils doivent être en mesure de sécuriser leurs données ;

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La supply chain collaborative

les applications mobiles et sur tous les aspects opérationnels de la mobilité. Le déploiement d’un projet sur de multiples sites, l’ajout de nouveaux utilisateurs, la mise à jour des applications,… Toutes ces tâches habituellement fastidieuses s’en trouvent grandement simplifiées.

• différentes technologies sont utilisées pour la capture des données ;

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Cette approche est à l’origine de la « productisation » de ses solutions dans le Goods ID, du développement de certains outils, tels que la plateforme de mobilité MCL, ou de nouveaux produits et solutions dans le People ID.

INNOVATION

L’évolution vers un modèle « Software as a Service » (SaaS)

terminaux mobiles / systèmes centraux est standardisée via la plateforme. Enfin, la versatilité de la plateforme MCL permet d’offrir des solutions hybrides pour les clients qui le désirent : bénéficier du cloud et des services de la plateforme MCL tout en continuant à gérer leurs flux de données sur leur propre site.

La plateforme MCL étant architecturée comme une application cloud, Zetes est en mesure de commercialiser ses solutions selon un modèle de souscription (Software as a Service ou SaaS).

Au niveau du hardware, Zetes a introduit, en parallèle à son offre SaaS, une offre Hardware as a Service (Haas) qui est un modèle attrayant pour les entreprises. De la sorte c’est tout l’ensemble de la solution, en ce compris les terminaux mobiles et leur maintenance, qui est exploitée via un coût mensuel couvrant le hardware et le software.

L’approche cloud permet de limiter les investissement des clients au niveau de leur infrastructure IT et présente donc un avantage significatif au niveau des coûts. Par ailleurs, la centralisation de la gestion leur offre également un gain de temps important dans la mise en place des solutions.

"Zetes a introduit, en parallèle à son offre SaaS, une offre Hardware as a Service (Haas) qui est un modèle attrayant pour les entreprises."

Par ailleurs, les avantages habituels d’une offre SaaS sont également présents dans les solutions s’appuyant sur la plateforme de mobilité MCL : avantages financiers consistant en une réduction des capex et du coût total de possession, évolutivité, utilisation facile, maintenance incluse, mises à jour automatiques, données centralisées et protégées, résilience. La plateforme MCL permet également à Zetes d’innover en offrant des services pouvant être qualifiés de Back-End as a Servcie (BaaS). La gestion des flux de données entre les terminaux mobiles et les systèmes de gestion des entreprises est généralement complexe et requiert la mise en œuvre de nombreuses ressources pour chaque projet. Au travers d’un BaaS, la prise en charge de cet aspect est grandement simplifié puisque l’interface

L’académie Zetes et le partage des connaissances Chaque solution de la supply chain collaborative est prise en charge par une équipe internationale de spécialistes. Ces BSG ou Business Solution Groups sont composés chacun d’une dizaine d’experts issus de différents pays. Cette stratégie permet de rassembler l’expertise répartie sur différents territoires et de garantir une approche coordonnée pour chaque marché vertical. Afin de garantir une cohérence et une communication optimale entre ses équipes, Zetes a mis sur pied une académie. Il en résulte des solutions communes, partagées au sein du Groupe.

au niveau matériel que logiciel. Pour le projet du passeport gambien, Zetes a réalisé une première mondiale en intégrant les informations biométriques de l’iris directement dans le passeport. Dans le cadre de ce même projet, Zetes installe également sa première station e-gate decontrôle d’identité automatique aux frontières grâce à la comparaison entre les informations biométriques du voyageur et celles de son passeport. L’egate vient renforcer l’offre de la division. Les solutions de contrôle automatisé aux frontières sont en pleine expansion dans le monde. Le marché potentiel est considérable et Zetes dispose d’une solution haut-de-gamme, qui est en mesure de répondre aux exigences les plus strictes des Etats. Pour le développement du hardware de ses solutions, la division People ID fait appel aux capacités de design et de production du Goods ID. C’est grâce à cette collaboration étroite que des solutions telles que SecureVote, la station d’enrôlement biométrique fixe et maintenant l’e-gate peuvent voir le jour. Une collaboration qui s’opère également au niveau software. En effet, afin de réaliser le suivi de la distribution des permis de conduire et, bientôt, des passeports belges, le People ID utilise la solution de preuve de livraison – ZetesChronos – développée par le Goods ID.

Passeports et contrôle automatisé aux frontières : vers un renforcement de la sécurisation La Division People ID continue à travailler à l’amélioration de ses solutions, tant

Offrir la meilleure protection à ce qui nous est le plus précieux est dans notre nature à tous. _SÉCURISATION OPTIMISÉE DE L’IDENTITÉ

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | 30 ANS D'INVESTISSEMENTS DANS L'AVENIR ZETES ANNUAL REPORT CONNECTING WHAT MATTERS

RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE Le Groupe continue à investir dans la formation de son personnel et la sécurité de ses solutions. L’environnement bénéficie également d’une attention particulière. Diverses certifications ISO, dont récemment l’ISO 14001 viennent couronner les efforts des équipes de Zetes en ce sens. Pour Zetes, l’attention prêtée au bienêtre et au développement personnel est essentielle à la motivation des collaborateurs. Par ailleurs, la protection des consommateurs et des citoyens sont des préoccupations majeures de la société civile et donc, par extension, des clients de Zetes, qu’il s’agisse des entreprises ou des Etats. Le Groupe apporte également sa pierre à l’édifice en matière environnementale.

L’emploi Les collaborateurs, principal moteur de Zetes Le succès de Zetes repose principalement sur ses collaborateurs. En grande partie société de services, son principal atout réside dans la création de relations étroites avec les clients et dans l’élaboration créative de solutions à leurs problèmes. Pour ce faire, une connaissance approfondie des marchés dans lesquels ces derniers opèrent est essentielle, tout comme le sont une maîtrise pointue des diverses technologies ainsi qu’une excellente compréhension de la culture locale.

Niveau de protection très poussé des informations relatives aux citoyens

Passeport biométrique gambien

La valorisation des connaissances

Le respect de l’humain

Le savoir et le savoir-faire du personnel de la société est dès lors un capital important, que Zetes s’efforce de préserver et de renforcer. Ainsi, en cas d’acquisition, Zetes veille à éviter la perte des compétences acquises en intégrant les employés et leur know-how.

Zetes veille à s’assurer que son personnel ne fasse l’objet d’aucune discrimination raciale, physique, politique, religieuse ou sexuelle. Elle respecte toutes les législations du travail en vigueur, que ce soit au sein de l’Union Européenne ou dans les pays hors Union où elle est présente ; Zetes offre à son personnel une couverture sociale adéquate, souvent au-delà des exigences légales. Elle entend contribuer au développement des régions moins favorisées, en Afrique notamment, en engageant et en formant des collaborateurs locaux et en leur confiant des responsabilités techniques et de management. Actuellement, Zetes a une présence directe en Côte d’Ivoire, au Sénégal, en Gambie et en Afrique du Sud.

Le partage entre collaborateurs, anciens et nouveau, permet de renforcer les compétences de chacun et fortifie le Groupe dans son ensemble. L’évolution grâce à l’échange Confronté à un monde en évolution rapide, notamment d’un point de vue technologique, et à une clientèle en demande de gains de productivité et soumise à des réglementations de plus en plus complexes, il est nécessaire que les compétences du personnel soient mises à jour régulièrement. Zetes a donc mis en place des structures de partage des connaissances et de valorisation des expériences acquises. Depuis plusieurs années, les formations internes ainsi que le recrutement de personnel hautement qualifié ont permis de considérablement renforcer le niveau de compétence et la pertinence du service au client.

S’engager avec l’association « Nos Enfants Cardiaques » Pour la septième année consécutive, Zetes s’est alliée à l’association « Nos Enfants Cardiaques » dans le cadre des 20 km de Bruxelles. Cette organisation est composée de parents d'enfants cardiaques et de membres de l'équipe soignante des Cliniques Universitaires Saint-Luc à Bruxelles. Elle a pour but l'amélioration du bien-être des enfants porteurs de malformations cardiaques et de leur famille.

Cette collaboration est l’occasion pour les employés du Groupe de participer à un événement sportif, au sein d’une équipe de 250 coureurs, pour soutenir l’association.

Mieux identifier et tracer = Mieux protéger La protection des citoyens L’identification des personnes est la clé de voûte de l’exercice des droits démocratiques tels que la participation aux élections et la protection des données personnelles. Elles permettent de répondre aux besoins liés à : • La préparation d'un processus électoral démocratique

La constitution de listes électorales

RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE

fiables est un véritable défi pour les Etats dépourvus de registre national. Avec sa solution d’enrôlement biométrique, Zetes offre une réponse à l’exigence un citoyen = une voix. • La lutte contre l’usurpation d’identité

Les données biométriques intégrées dans les documents d’identité, permettent de s’assurer que le détenteur du document est bien qui il prétend être. En comparant les empreintes digitales d’un citoyen avec la base de données existante, on évite qu’une personne ne se présente sous deux identités différentes ou ne tente de s’emparer de l’identité d’une autre personne.

• La lutte contre la fraude

Hormis les données personnelles, il est également nécessaire de protéger le document lui-même. Les documents d’identité produits par Zetes intègrent les éléments de sécurité qui, dans les faits, en rendent la contrefaçon impossible. Zetes est aujourd’hui impliquée dans les projets d’eID belge (cartes d’identité nationales, cartes d’étrangers, kids-ID), portugais et israélien. Elle personnalise par ailleurs les passeports pour la Belgique, la Côte d’Ivoire et la Gambie.

La protection des données sensibles Le traitement des informations relatives aux citoyens requiert un niveau de protection très poussé et donc également une sécurisation des systèmes de gestion des informations. Zetes est ainsi devenue une des premières sociétés de son secteur à obtenir la certification ISO 27001 pour la production des documents eID et eTravel (passeports, visas,...). Ce standard est le seul à être reconnu internationalement pour la définition des pré-requis en matière de sécurité pour la mise en place d’un Système de Management de la Sécurité de l’Information.

Cette compétence a été développée initialement pour des projets sensibles comme le sont ceux du People ID, puisqu’il s’agit de sécuriser les informations des citoyens pour le compte d’Etats. Elle représente cependant un atout croissant en Goods ID également, où les entreprises considèrent qu’une atteinte à leurs données peut les affaiblir considérablement. La protection du consommateur Ces dernières années, le consommateur et, plus particulièrement, sa santé sont venus se placer au centre des préoccupations de la chaîne d’approvisionnement. Des secteurs tels que les industries alimentaire et pharmaceutique doivent se conformer à des règlementations de plus en plus contraignantes. Le portfolio de solutions développé par Zetes répond à ces enjeux sociétaux en y apportant des éléments nouveaux tels que l’utilisation du cloud. ZetesOlympus permet en effet de rassembler toutes les données liées à un produit en permettant l’accès sécurisé à cette base de données aux différents acteurs de la chaîne d’approvisionnement. La traçabilité de produits défectueux ou le repérage de marchandises contrefaites s’en trouve grandement facilités. La protection de l’environnement La rationalisation des processus passe par la dématérialisation des informations et l’automatisation de leurs flux. Zetes a notamment recours à la communication mobile. Qu’il s’agisse de l’optimisation des chaînes logistiques ou de la signature électronique, cet échange d’information à distance contribue à réduire les déplacements. De plus, au niveau des entreprises, l’automatisation des processus entraîne une diminution des erreurs, ce qui se traduit par une réduction des pertes en cours de production et des retours au niveau logistique. Toutes les entreprises recherchent une gestion efficace de leurs actifs mobiles (véhicules, palettes, outils, …).

En identifiant et en localisant ces derniers en temps réel, il devient possible d’en optimiser l’usage et, donc, d’en réduire le nombre.

"Zetes a entrepris la mise en place un système de management environnemental et a obtenu la certification ISO 14001 pour son site de production de cartes et documents d’identité et de voyage."

Dans un souci de respect de l’environnement et malgré une empreinte écologique relativement faible, Zetes a entrepris la mise en place un système de management environnemental et a obtenu la certification ISO 14001 pour son site de production de cartes et documents d’identité et de voyage. Celle-ci permet de contrôler l’impact de l’activité industrielle sur l’environnement. Dans le cadre de cette initiative, une GreenTeam composée de volontaires a été mise sur pied afin de développer des initiatives environnementales et de veiller à l’atteinte des objectifs suivants : • conscientisation et amélioration continue des prestations environnementales ; • gestion durable des matières premières ; • utilisation responsable des énergies ; • gestion écologique du bâtiment et des environs. Tous les processus ont été réévalués en fonction de l’impact environnemental et des améliorations ont dores et déjà été constatées.

Quoi de plus satisfaisant que de réaliser la bonne prise, au bon moment ? _ZETESMEDEA : CONTRÔLE TOTAL DES OPÉRATIONS EN ENTREPÔT

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | 30 ANS D'INVESTISSEMENTS DANS L'AVENIR

INFORMATIONS AUX ACTIONNAIRES Une communication claire sur les réalisations et les objectifs du Groupe doit permettre aux investisseurs de se faire une idée correcte de sa santé financière et de ses perspectives. C'est pourquoi Zetes travaille de manière continue à l’amélioration de ses outils de communication. La société apporte un soin particulier à l’établissement de ses résultats annuels et semestriels. Le management veille à rester accessible, et en particulier à répondre aux questions que peuvent se poser les investisseurs. Le site web est mis à jour à intervalles réguliers ; l’accent est mis sur la facilité de navigation afin que les investisseurs trouvent le plus facilement et rapidement possible l’information dont ils ont besoin. Le Groupe s’efforce également de récompenser les investisseurs pour la confiance qu’ils lui accordent ; il leur redistribue une partie significative des résultats réalisés, que ce soit sous la forme de dividendes ou de rachats d’actions propres.

RAPPORT ANNUEL ZETES 2013 | INVESTIR DANS LE PRÉSENT POUR CRÉER L'AVENIR

"LA MEILLEURE FAÇON DE PRÉDIRE L’AVENIR EST DE LE CRÉER. C’EST CE QUE NOUS FAISONS"

Benoît Heins - Relations Investisseurs

Contacts

Informations financières

Calendrier

ZETES INDUSTRIES SA

Les Rapports Annuels de la Société seront envoyés aux détenteurs d’actions nominatives ainsi qu’aux personnes qui les demandent. Ces rapports ainsi que toutes autres informations publiques peuvent être obtenu au siège de la Société, ainsi que sur le site web www.zetes.com.

Assemblée Générale Ordinaire : Dernier mercredi de mai - 28 mai 2014 à 10h00

Da Vinci Science Park Rue de Strasbourg 3 B-1130 Bruxelles RPM : 0425.609.373. Tél. +32 (0)2 728 37 11 Fax +32 (0)2 728 37 51

Relations investisseurs et communication Relations Investisseurs : Benoît Heins Relations Presse : Sandra Franchitti Tél. +32 (0)2 728 37 11 Fax +32 (0)2 728 37 51 E-mail : investor@zetes.com Euronext Brussels : ZTS

Les personnes souhaitant figurer dans notre liste de distribution des communiqués de presse peuvent nous en informer par mail à l’adresse investor@zetes.com ou s’enregistrer sur notre site web. Le service financier est presté en Belgique par KBC Banque. KBC Banque : Avenue du Port 2 – 1080 Bruxelles

Publication des résultats semestriels : Dernière semaine d’août - 29 août 2014 Paiement du dividende: 5 juin 2014 Publication des résultats annuels : Troisième semaine de mars

Dividende Un dividende de 0,55 € brut par action (coupon n°10) sera proposé à l’AGO du 28 mai 2014. La date « ex » (ex-date ou date à partir de laquelle l’acheteur du titre n’a plus de droit sur le coupon n°10, celui-ci étant conservé par le vendeur) est le 2 juin 2014. La date de paiement est le 5 juin 2014. Ce dividende sera payable auprès de KBC Banque, agent payeur principal.

DONNÉES CONSOLIDÉES PAR ACTION (€)

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Fonds propres

12,51

13,17

14,64

14,70

14,77

14,95

Cash flow

2,39

2,03

2,76

2,72

2,01

2,00

EBITDA courant

2,82

2,55

3,59

3,50

2,69

2,62

Résultat net courant (Groupe)

1,20

1,06

1,63

1,31

0,86

0,78

Résultat net (Groupe)

1,11

0,96

1,57

1,18

0,70

0,66

Résultat net hors activités non poursuivies (Groupe)

1,11

0,96

1,57

1,18

0,70

0,66

Nombre d'actions émises au 31 décembre

5 389 714

Nombre moyen d'actions

5 386 299

5 342 394

5 324 566

5 331 111

5 247 116

5 156 750

Nombre moyen d'actions pour le calcul des résultats dilués

5 386 299

5 342 394

5 324 566

5 331 111

5 247 116

5 156 750

Résultat net courant dilué (Groupe)

1,20

1,06

1,63

1,31

0,86

0,78

Résultat net dilué (Groupe)

1,11

0,96

1,57

1,18

0,70

0,66

Résultat net dilué (hors activités non poursuivies)

1,11

0,96

1,57

1,18

0,70

0,66

Dividende brut / remboursement en capital

0,36

1,00

0,55

Dividende net / remboursement en capital

0,27

0,75

0,41

0,46

0,41

Cours le plus haut

21,6

17,7

18,8

16,4

18,0

Cours le plus bas

10,9

12,0

14,5

15,3

12,6

14,3

Cours au 31 décembre

12,8

16,4

17,4

15,9

15,0

17,5

Price / earnings au 31 décembre

11,5

17,0

11,1

13,4

21,4

26,6

Rendement en dividende brut

2,8%

2,2%

5,7%

3,5%

3,7%

3,2%

Rendement en dividende net

2,1%

1,7%

4,3%

2,6%

3,0%

2,4%

Volume annuel ('000 titres)

954

471

626

1 100

772

736

Volume annuel ( '000 Euro)

15 685

7 280

10 292

18 935

11 613

12 014

Capitalisation boursière au 31/12 ( '000 Euro)

68 988

88 122

93 781

85 481

80 954

94 051

Codes ISIN actions Zetes Industries : BE0003827442

Publication Zetes Corporate Marketing & Communication Editeur responsable Pierre Lambert, CFO Da Vinci Science Park Rue de Strasbourg 3 B-1130 Bruxelles Design www.chocoweb.be Mise en page et production www.visible.be Ce rapport a été préparé en langue française. Les versions en langue néerlandaise et anglaise sont fournies pour la facilité du lecteur. Seule la version française fait légalement foi.

www.zetes.com/RA2013

INVESTIR DANS LE PRÉSENT, CRÉER L'AVENIR

Informations financières et gouvernance d’entreprise

ZETES INFORMATIONS FINANCIÈRES | 30 ANS D'INVESTISSEMENTS DANS L'AVENIR

SOMMAIRE

COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDÉ

ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE

TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE

ÉTAT CONSOLIDÉ DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

RÉSUMÉ DES PRINCIPALES RÈGLES D’ÉVALUATION

ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

INFORMATION SECTORIELLE

GESTION DU RISQUE ET INCERTITUDES

RAPPORT DU COMMISSAIRE

COMPTES STATUTAIRES

DÉCLARATION DE GOUVERNANCE D’ENTREPRISE

Les comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2013 tels que présentés dans ce rapport annuel ont été préparés sous la responsabilité du Conseil d'Administration et autorisés à la publication le 1 avril 2014, sous réserve de l'approbation des comptes statutaires non consolidés par l'Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires qui se tiendra le 28 mai 2014.

Compte de résultats séparé consolidé NOTES En ‘000 € Chiffre d'affaires Coûts des ventes Marge Brute Frais de personnel Biens et services divers EBITDA courant (1) Charges non courantes EBITDA Provisions, amortissements, dépréciations, pertes de valeur EBIT Résultat sur cessions d'actifs non courants Résultat financier Résultat avant impôts Impôts sur le résultat RESULTAT DE L'EXERCICE

4 6 / 7 / 9 / 10

4 5

Participations ne donnant pas le contrôle Résultat net part Groupe EBIT courant (1) Résultat net courant (1) (3)

2011

2012

2013

220 562 (125 085) 95 477

214 126 (120 427) 93 699

211 472 (120 026) 91 446

(53 062) (23 774) 18 640 (987) 17 653 (7 599) 10 055

(55 252) (24 331) 14 117 (1 207) 12 910 (7 472) 5 438

(54 250) (23 661) 13 535 (820) 12 715 (7 604) 5 111

(1) (1 213) 8 841 (2 597) 6 244

61 (543) 4 956 (1 431) 3 526

(3) (776) 4 333 (935) 3 397

(65) 6 308

(152) 3 677

12 3 385

11 041 7 005

6 645 4 512

5 931 4 028

6 308 (10)

3 677 106

3 385 (480)

État du résultat global En ‘000 € Résultat net du Groupe Conversion des devises (élément recyclable) Réévaluation nette des instruments de couverture (élément recyclable) Autres éléments du résultat global après effets d'impôts liés (*) Résultat total du Groupe (**)

(13)

(22)

(7) 6 302

94 3 771

(502) 2 883

5 331 111 1,18 1,31 5 331 111 1,18

5 247 116 0,70 0,86 5 247 116 0,70

5 156 750 0,66 0,78 5 156 750 0,66

(*) “Other comprehensive income” (**) “Total comprehensive income”

Résultat par action (€ par action) Nombre d'actions existantes (2) Résultat net (3) Résultat net courant (1) (3) Nombre d'actions après dilution (2) Résultat net dilué (3)

(1) «Courant» signifie hors charges de restructuration et revenus / coûts non courants / badwill (2) Nombre moyen pondéré en circulation (3) Part Groupe

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État consolidé de la situation financière (avant répartition) NOTES

2011

2012

2013

Immobilisations corporelles

13 020

13 625

15 873

Immobilisations incorporelles

5 636

5 433

6 659

Goodwill Actifs d'impôts différés Créances financières et autres actifs non courants Actifs non courants Stocks Clients et autres débiteurs courants Actifs d'impôts exigibles Paiements d'avance courants Trésorerie disponible Actifs courants Total de l'actif

7 5 8

40 125 3 028 808 62 616 15 351 62 345 209 8 696 14 306 100 907 163 523

39 878 3 204 556 62 697 15 631 57 724 216 9 900 12 797 96 268 158 964

39 924 4 385 2 705 69 545 14 302 57 986 181 10 588 10 585 93 642 163 187

76 461 1 039 77 501 1 012 771 241

76 109 963 77 072 2 921 800 192

En ‘000 €

ACTIFS

9 10

PASSIFS Capitaux propres du Groupe Participations ne donnant pas le contrôle Total des capitaux propres Passifs non courants Provisions non courantes Obligations non courantes

12 13 14 14

77 270 1 115 78 385 3 615 696 192

Passifs d'impôts différés

1 994

1 854

2 550

6 497 4 345 387 31 71 316 1 609 953 78 641 163 523

3 878 4 921 114 33 68 185 2 617 1 715 77 586 158 964

6 464 10 983 24 65 905 1 288 1 450 79 651 163 187

Passifs non courants Passifs portant intérêts courants Provisions courantes Obligations courantes Fournisseurs et autres créditeurs courants Passifs d'impôts exigibles Autres passifs courants Passifs courants Total des capitaux propres et passifs

13 14 14 15

Tableau consolidé des flux de trésorerie

En ‘000 € CASH ET ASSIMILE A L'OUVERTURE (I) Cash flow compte de résultats Résultat avant impôts Amortissements sur actifs immobilisés Amortissements sur frais de développement Dépréciations sur stocks et créances Pertes de valeur sur actifs financiers Provisions Charges financières nettes Impôts payés Autre augmentation (diminution) dont badwill Variation besoin en fonds de roulement Diminution (augmentation) des actifs (1) Augmentation (diminution) des dettes CASH FLOW OPERATIONNEL (II) Acquisitions Actifs immobilisés Immobilisations financières (nettes de la trésorerie acquise) Frais de développement Cessions Actifs immobilisés Revenus financiers (+) CASH FLOW D'INVESTISSEMENT (III) Augmentation (Diminution) du financement Capital Financements bancaires et leasing Autres dettes Remboursement prêts bancaires et leasing Augmentation (diminution) des découverts bancaires Cash donné en garantie Charges financières Dividendes versés Actions propres CASH FLOW DE FINANCEMENT (IV) AUGMENTATION NETTE DU CASH (V) = (II) + (III) + (IV) Impact de taux de change (VI) CASH ET ASSIMILE A LA CLOTURE (VII) = (I) + (V) + (VI)

2011

2012

2013

14 599 14 499 8 841 4 944 1 498 790 65 409 184 (2 418) 186 3 675 6 545 (2 870) 18 174 (13 724) (4 701) (6 550) (2 473) 186 186 114 (13 424) 1 835 276 3 544 1 070 (2 018) (966) (71) (298) (5 336) (1 267) (5 065) (316) 23 14 306

14 306 10 541 4 956 5 033 1 686 538 26 (19) 153 (1 694) (138) 1 840 3 235 (1 395) 12 381 (7 934) (5 361) (740) (1 834) 201 201 71 (7 662) (1 395) 105 (2 080) 588 (8) (224) (2 895) (1 685) (6 199) (1 481) (28) 12 797

12 797 10 337 4 333 4 927 1 748 824 44 (200) 232 (1 504) (68) (6 311) (2 796) (3 514) 4 026 (11 086) (7 986) (343) (2 756) 366 366 24 (10 696) 8 053 2 3 947 (2 108) 6 185 28 (256) (2 875) (250) 4 672 (1 998) (214) 10 585

(1) Y inclus la variation des créances commerciales LT

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État consolidé des variations des capitaux propres Capital Résultats non souscrit distribués

Actions propres

Écarts de conversion (2)

Réserves pour opérations de couverture

(300)

(276)

(4)

Participations ne donnant pas le contrôle

Total des capitaux propres

77 526

405

77 930

6 308

(65)

6 244

Total

(1)

En ‘000 € Solde au 31 décembre 2010 Résultat net de l'exercice Résultat comptabilisé directement en capitaux propres Résultat global total Augmentation de capital Regroupement d'entreprises Dividendes Achat / vente d'actions propres Augmentation (diminution)par le biais de variation de participation sans incidence sur le contrôle Autres variations Solde au 31 décembre 2011

58 311

6 308 (10)

(7)

(10)

6 302 0 0 (5 318) (1 267)

(65) 276 547

6 237 276 547 (5 318) (1 267)

(28)

(4 000)

4 000

(0)

(20)

54 311

24 812

77 270

1 115

78 385

3 677

(152)

3 526

6 308

(5 318) (1 267)

Résultat net de l'exercice Résultat comptabilisé directement en capitaux propres Résultat global total Augmentation de capital Dividendes Achat / vente d'actions propres Autres variations Solde au 31 décembre 2012 Résultat net de l'exercice Résultat comptabilisé directement en capitaux propres Résultat global total Dividendes Achat / vente d'actions propres Augmentation (diminution)par le biais de variation de participation sans incidence sur le contrôle Autres variations Solde au 31 décembre 2013

19 794

(1 568)

(286)

(0)

3 677

106

(13)

106

(13)

3 771 0 (2 895) (1 685) 0

(152) 105

(29)

3 619 105 (2 895) (1 685) (29)

76 461

1 039

77 501

3 385

3 397

(2 895) (1 685) 54 54 311

25 649

(54) (3 253)

(234)

(13)

3 385

(480)

(22)

(502)

(480)

(22)

2 883 (2 875) (250)

2 895 (2 875) (250)

(110)

(82)

(192)

(4 416)

4 416

(0)

(7)

49 895

30 465

76 109

963

77 072

3 385 (2 875) (250)

(3 502)

(714)

(35)

(1) Attribuable aux actionnaires de la société mère (2) La diminution des réserves pour conversion de 480 mille € est principalement liée à la baisse du rand et de la livre serling contre l'euro.

(7)

(502)

Résumé des principales règles d’évaluation Les principales règles d’évaluation adoptées pour la préparation des comptes consolidés sont reprises ci-après.

1. Déclaration de conformité Les comptes consolidés au 31 décembre 2013 ont été établis selon les normes IFRS (International Financial Reporting Standard), telles qu’adoptées dans l’Union européenne. Le Groupe Zetes n’a pas anticipé de normes et interprétations émises avant la date d’approbation des états financiers et dont la date d’application obligatoire est postérieure au 31 décembre 2013.

2. Résumé des changements des principes comptables Les nouvelles normes et interprétations reprises ci-dessous sont obligatoires pour la première fois pour les périodes annuelles ouvertes à compter de la date mentionnée au regard de la norme ou interprétation :

a. a.

Normes, interprétations et amendements aux normes applicables à partir de 2013

IFRS 7 IFRS 13 Amendements à IAS 1 Amendements à IAS 19 Amendements à IAS 12 Amendements à IFRS 1

IFRIC 20

Instruments financiers : informations à fournir - Amendement relatif à la compensation des actifs et passifs financiers Evaluation de la juste valeur Présentation des états financiers - Autres éléments du résultat global Avantages du personnel Impôts sur le résultat et impôts différés : Recouvrement des actifs sous-jacents Emprunts publics Première application des IFRS : Hyperinflation grave et suppression des dates d’application fermes pour les premiers adoptant Frais de découverture engagés pendant la phase d’exploitation d’une mine à ciel ouvert

b. Normes et Interprétations publiées mais non encore entrées en vigueur au 31 décembre 2013 IFRS 9 IFRS 10 IFRS 11 IFRS 12 Amendements à IAS 19 Amendements à IAS 27 Amendements à IAS 28 Amendements à IAS 32 Amendements à IFRS 10, IFRS 12 et IAS 27 Amendements à IAS 36 Amendements à IAS 39 IFRIC 21

Instruments financiers et amendements ultérieurs (date d’application non encore communiquée). Etats financiers consolidés (1/1/2014) Partenariats (1/1/2014) Informations à fournir sur les participations dans d’autres entités (1/1/2014) Avantages du personnel : Contributions des employés (1/7/2014, mais pas encore adoptés au niveau européen). Etats financiers individuels (1/1/2014) Participations dans des entreprises associées (1/1/2014) Instruments financiers : présentation – Compensation des actifs et passifs financiers (1/1/2014) États financiers consolidés et informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités : Entités d’investissement (1/1/2014). Informations à fournir sur la valeur recouvrable des actifs non financiers (1/1/ 2014, mais pas encore adoptés au niveau européen). Novation de dérivés et maintien de la comptabilité de couverture (1/1/2014, mais pas encore adoptés au niveau européen). Taxes prélevées par une autorité publique (1/1/2014, mais pas encore adopté au niveau européen).

À la connaissance de la direction, les normes, interprétations et amendements aux normes susmentionnés n’auront pas d’incidence significative sur les états financiers consolidés (impact limité sur les informations à fournir).

3. Préparation Les états financiers sont préparés sur la base des coûts historiques, à l’exception des investissements disponibles à la vente et des instruments financiers dérivés (juste valeur). Les comptes consolidés sont présentés en euro, qui est la devise fonctionnelle de la Société. La préparation de ces états financiers implique l’utilisation d’estimations et d’hypothèses pour la détermination de la valeur des actifs et passifs à la date de clôture, ainsi que des produits et charges de l’exercice. Le Groupe Zetes revoit à chaque clôture ses estimations sur la base des meilleures informations disponibles. Les estimations principales portent sur l’évaluation : • des actifs et passifs dans le cadre des regroupements d’entreprises • de la valeur recouvrable des goodwill et de celle des immobilisations incorporelles (frais de développement) • du résultat des contrats de construction • des provisions, notamment des provisions pour litiges • des déficits fiscaux reportables activés • le cas échéant, des prévisions d’évolution des résultats

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4. Principes de consolidation

Les principaux cours du change utilisés sont les suivants :

a. Filiales Les filiales sont les entreprises qui sont contrôlées par la Société. Il y a contrôle lorsque la Société détient une participation supérieure à la moitié des droits de vote dans une entreprise ou qu’elle a, par d’autres moyens, le pouvoir de régir directement ou indirectement les politiques financières et opérationnelles d’une entreprise de manière à en retirer des avantages. Les comptes des filiales sont inclus dans les états financiers à partir de la date où ce contrôle débute (ou à partir d’une date voisine), jusqu’à la date où ce contrôle cesse. L’acquisition de filiales (regroupement d’entreprises) est comptabilisée conformément à la norme IFRS 3 révisée ; les actifs acquis et passifs repris identifiables sont comptabilisés à la date de prise de contrôle à leur juste valeur. Les regroupements d’entreprises réalisés avant le 1er janvier 2010 ont été comptabilisés selon la norme IFRS 3 (telle qu’applicable avant sa révision) et n’ont pas été retraités. Les soldes et les transactions internes au Groupe, ainsi que les gains non réalisés qui résultent de transactions internes au Groupe, sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés.

b. Co-entreprises (joint ventures) Les co-entreprises sont les entreprises sur lesquelles Zetes exerce un contrôle commun avec une tierce partie, en vertu d’un accord contractuel. Zetes a créé en 2009 une co-entreprise avec la société Pitkit Printing Entreprises. Pour des raisons de cohérence dans le temps (cf ci-avant IFRS 11 - Partenariats), cette entité, qui est intégrée dans Metaform Ltd, est consolidée proportionnellement.

5. Conversion des devises étrangères Les transactions effectuées en devises étrangères sont converties à un taux de change voisin du taux de change en vigueur au moment où la transaction se déroule. Les actifs et passifs monétaires libellés en devises étrangères à la date du bilan sont convertis en euro au cours du change des devises étrangères en vigueur à cette date. Tous les profits et pertes de change résultant de cette conversion et du règlement des transactions sont constatés dans le compte de résultats. Les actifs et les passifs non monétaires, libellés en devises étrangères et comptabilisés à leur coût historique, sont convertis en euro au cours du change des devises étrangères en vigueur à la date de la transaction. Dans le cadre de la consolidation, les actifs et les passifs des filiales exprimés en devises étrangères, sont convertis en euro au cours du change en vigueur à la date du bilan. Le goodwill et les ajustements à la juste valeur qui apparaissent lors de l’acquisition de filiales étrangères sont convertis en euro au cours historique de la date de l’acquisition. Les produits et charges sont convertis en euro au cours moyen de la période. Les différences de change résultant de la conversion sont imputées directement dans les capitaux propres. Lorsqu’une entité étrangère est vendue, de tels écarts de change sont enregistrés dans le compte de résultats comme un composant du profit ou de la perte sur la vente.

Clôture 2013

Clôture 2012

Moyen 2013

Moyen 2012

Livre Sterling

0,8337

0,8161

0,8491

0,8108

Franc Suisse

1,2276

1,2072

1,2309

1,2053

Dollar américain

1,3791

1,3194

1,3282

1,2856

14,5660

11,1727

12,7768

10,5362

1 Euro =

Rand

6. Reconnaissance des revenus La Société ne ventile pas spécifiquement les ventes de biens des prestations de services. Dans différents cas, les solutions vendues font l’objet d’un prix de vente global sans qu’il soit possible de distinguer les revenus relatifs à la prestation de services et ceux relatifs à la vente de biens. Le niveau de marge brute est le critère d’appréciation suivi par la Société car il reflète la valeur ajoutée du Groupe. Le revenu est comptabilisé dans la mesure où il est probable que les avantages économiques de l’opération iront à Zetes et que le produit peut être mesuré de manière fiable. En outre, les critères suivants doivent être respectés:

a. Vente de produits Hardware et Software Le revenu provenant de la vente de produits hardware est comptabilisé dans le compte de résultats lorsque les risques et avantages de la propriété ont été transférés à l’acquéreur. Le revenu provenant de la vente de software standard est acté à la livraison physique au client, dans la mesure où cette vente est définitive ; en règle générale, la propriété du software reste acquise à l’éditeur, qui n’octroie qu’un droit d’utilisation à son client.

b. Contrats de maintenance Le revenu provenant des contrats de maintenance est comptabilisé de manière linéaire sur la durée du contrat.

c. Services d’intégration Le revenu provenant des services d’intégration, tels que la gestion des projets et l’installation d’équipements, est constaté dans le compte de résultats selon la méthode du pourcentage de réalisation. L’état d’avancement est calculé proportionnellement au coût des services déjà encourus par rapport aux coûts totaux estimés pour chaque projet.

d. Projets Chaque projet est découpé en ses composantes élémentaires : hardware, software et services. La reconnaissance du revenu se fait selon les règles applicables à chaque composante. Dès lors que les composantes du projet ne peuvent être dissociées (vente d’un projet global), un état d’avancement global est déterminé et le revenu du projet est déterminé en fonction de celui-ci.

e. Contrats de Construction Un contrat de construction est un contrat spécifiquement négocié pour la construction d’un élément d’actif ou d’une combinaison d’éléments d’actif qui sont en étroite relation les uns avec les autres, ou qui sont interdépendants en termes de conception, de technologie

et de fonctions, ou de leur utilité ou utilisation finale. Chez Zetes, dans l’activité d’identification de personnes, un contrat de construction comporte typiquement la conception et le développement d’un pilote pour la production de cartes, ainsi que le roll-out de production des cartes, incluant la gestion du projet et des services de personnalisation. Lorsque le résultat d’un contrat de construction peut être estimé de manière fiable, les revenus et les coûts du contrat sont comptabilisés en utilisant la méthode du pourcentage de réalisation. L’état d’avancement est calculé proportionnellement au nombre de cartes produites sur le total de cartes à produire pour chaque projet. Le coût du contrat inclut tous les frais qui sont en relation directe avec le projet spécifique, ainsi qu’une allocation des coûts indirects fixes et variables encourus en relation avec les activités visées au contrat. Le cumul des coûts du contrat encourus relatifs à l’activité déjà exécutée plus/moins le profit/la perte constaté(e) pour chaque contrat, est comparé à la facturation intermédiaire à cette date. Lorsque les coûts plus/moins le profit/la perte sont supérieurs à la facturation intermédiaire, le solde net est inclus dans les créances clients et autres créances. Si c’est la facturation intermédiaire qui est supérieure aux coûts plus/moins le profit/la perte, le solde net figure dans les dettes aux fournisseurs et autres créditeurs. Les avances facturées relatives à des travaux à exécuter à l’avenir ne sont pas prises en compte dans les calculs précités et sont reprises dans les avances et acomptes reçus. S’il apparaît que les coûts totaux d’un contrat dépassent le produit total du contrat, la perte estimée est immédiatement enregistrée au compte de résultats. Lorsqu’une estimation fiable d’un contrat de construction n’est pas possible, les revenus sont comptabilisés proportionnellement aux coûts encourus lorsqu’il est probable que ces coûts seront récupérés.

f. Royalties, intérêts et dividendes Les revenus provenant des royalties sont enregistrés conformément aux dispositions des contrats conclus. Les produits des intérêts sont comptabilisés pro rata temporis, compte tenu du solde du principal et du taux effectif en vigueur jusqu’à la date d’échéance à laquelle il est déterminé que ledit produit reviendra à Zetes. Les produits des dividendes à recevoir sont comptabilisés lorsque le droit de recevoir leur paiement est établi.

7. Subventions versées par les pouvoirs publics Une subvention versée par les pouvoirs publics est comptabilisée lorsque l’on a l’assurance raisonnable que cette subvention sera reçue et que toutes les conditions qui y sont attachées seront respectées. Les subventions qui concernent des éléments d’actif (investissements en immobilisations) sont inscrites au crédit du revenu reporté et transférées au compte de résultats sur base linéaire compte tenu de la durée de vie estimée de l’actif en question. Les subventions relatives au résultat sont comptabilisées au compte de résultats pendant toute la période nécessaire pour compenser les coûts qui y sont relatifs.

8. Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont valorisées au coût diminué des amortissements cumulés et des pertes de valeur cumulées. Les terrains ne sont pas amortis tandis que les bâtiments détenus le sont en 20 ans, sur une base linéaire. Les bâtiments font l’objet d’une réévaluation externe tous les trois ans ; celle-ci est prise en compte dès lors qu’elle est significative. Les aménagements portant sur des bâtiments pris en location sont amortis sur la durée de location ou, si inférieure, sur la durée de vie prévue. Les autres postes sont amortis de manière linéaire sur la durée de vie estimée de chaque actif : Immeubles

20 ans

Equipements et installations (bâtiments)

10 ans au maximum

Installations industrielles, machines et équipements

3 - 5 ans ou fonction des articles produits par rapport au nombre total d’articles que l’on s’attend à produire avec la machine.

Equipements d’auto-ID à usage commercial (stock de démonstration)

2 – 4 ans

Equipements informatiques et de bureau

3 – 5 ans

Ameublement

5 – 10 ans

Véhicules

4 ans

9. Immobilisations incorporelles a. Recherche & développement Zetes ne réalise aucune activité de recherche fondamentale. Les frais de développement ne sont définis comme immobilisation incorporelle que lorsque l’on peut démontrer (entre autres critères) que le produit auquel ce développement donne naissance est susceptible de générer des avantages économiques et lorsque les frais encourus pour ce développement peuvent être mesurés de manière fiable. Les frais de développement capitalisés se mesurent au coût historique sous déduction des amortissements cumulés et des pertes de valeur cumulées. La charge d’amortissement est calculée de manière linéaire, en relation avec la durée de vie estimée de l’investissement (estimée à 3 ans).

b. Autres immobilisations incorporelles Les frais d’acquisition de logiciels et d’autres licences sont exprimés au coût historique sous déduction des amortissements cumulés et des pertes de valeur cumulées. La charge d’amortissement est calculée de manière linéaire sur toute la durée de vie estimée (maximum 5 ans).

c. Goodwill Le goodwill généré lors de l’acquisition de filiales et de co-entreprises représente l’excédent du coût de l’acquisition par rapport à la part du montant net de la juste valeur des actifs et passifs identifiables et des passifs éventuels. Le goodwill est comptabilisé en investissement à

ZETES INFORMATIONS FINANCIÈRES | 30 ANS D'INVESTISSEMENTS DANS L'AVENIR sa valeur initiale comme élément d’actif. Par la suite, la valeur de sa comptabilisation pourrait le cas échéant être diminuée des réductions de valeur cumulées (application d’un test de dépréciation).

à un taux d’intérêt constant par rapport au solde des dettes restantes. Les frais financiers sont directement imputés en charge au compte de résultats.

10. Actifs et passifs court terme

Amortissements

a. Stocks

Les éléments d’actif couverts par des contrats de locationfinancement sont amortis selon la méthode linéaire sur la durée de vie estimée de l’élément d’actif. Si l’on n’est pas raisonnablement sûr que Zetes sera le propriétaire d’un actif à la fin d’un bail, l’élément d’actif est amorti à 100 %, en fonction soit de la durée du bail, ou de la durée de vie estimée de cet élément d’actif, la plus courte de ces deux périodes étant retenue.

Les stocks sont estimés au plus faible du coût historique et de la valeur de nette de réalisation. Les matières premières et les consommables sont évalués au prix moyen pondéré. Les marchandises sont évaluées au prix d’achat individuel de chacun des articles, ou au prix moyen pondéré. Les travaux en cours et les produits finis sont valorisés au coût de fabrication, qui inclut tous les coûts directs de production.

b. Dépréciation des stocks

b. Contrats de location simple

Le montant de la dépréciation est estimé par analyse de la rotation des stocks (ventes réalisées par produit), en établissant une distinction entre les produits finis et le stock des équipements/pièces destinés aux réparations.

Les contrats qui ne satisfont pas aux critères des contrats de locationfinancement sont classés comme des contrats de location simple. Les paiements effectués au titre des contrats de location simple sont imputés au compte de résultats sur base linéaire pendant la durée du contrat.

Lorsque les stocks sont vendus, leur valeur comptable est comptabilisée en charges de la période au cours duquel les produits correspondant sont comptabilisés.

13. Impôts sur les bénéfices

La reprise d’une dépréciation des stocks résultant d’une augmentation de la valeur nette de réalisation est comptabilisée comme une réduction du montant des stocks comptabilisés en charges dans la période au cours de laquelle la reprise intervient.

c. Créances commerciales Les créances commerciales sont constatées et comptabilisées pour le montant d’origine de la facture (valeur nominale). Des réductions de valeur sont comptabilisées lorsqu’il est probable que le montant total de la créance ne pourra plus être encaissé.

d. Dettes commerciales Les dettes commerciales sont comptabilisées à leur valeur nominale.

11. Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie et équivalents de trésorerie sont comptabilisés au bilan à leur valeur nominale. Elles comprennent les liquidités en caisse et les comptes en banque, ainsi que les dépôts bancaires à court terme et le papier commercial d’une durée maximum de trois mois, qui est facilement convertibles en espèces et qui n’est pas exposés à des risques significatifs de changement de valeur.

12. Leasings a. Location-financement Les contrats en vertu desquels Zetes obtient le droit d’utiliser des actifs, sont classés comme contrats de location-financement si, en substance, tous les risques et tous les bénéfices incidents à la propriété du bien loué sont transférés à Zetes. Les contrats de location sont comptabilisés à la juste valeur du bien loué à son commencement ou à la valeur actuelle des loyers minimaux au titre de location si cette valeur est plus faible. Les loyers versés sont répartis entre les charges financières et la réduction de la dette locative et ce,

La charge de l’impôt est reconnue dans le compte de résultats.

a. Impôts exigibles L’impôt exigible est constitué de l’impôt estimé sur le bénéfice imposable de l’exercice, compte tenu des taux d’imposition (et de la législation fiscale) qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, ainsi que des ajustements d’impôts au titre des exercices antérieurs.

b. Impôts différés Les impôts différés sont calculés suivant l’approche bilan de la méthode du report variable, en ne considérant que les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs pour le rapport financier et la base fiscale.

Des passifs d’impôts différés sont comptabilisés pour toutes les différences temporelles taxables, sauf si le passif d’impôts différés est généré par l’amortissement du goodwill. Des actifs d’impôts différés sont comptabilisés pour toutes les différences temporelles déductibles, ainsi que les pertes fiscales et les crédits d’impôts non utilisés, dans la mesure où il y aura probablement un bénéfice imposable disponible contre lequel les différences temporelles déductibles, les pertes fiscales et les crédits d’impôts pourront être utilisés (horizon retenu : 5 ans). En ce qui concerne les pertes fiscales acquises lors de l’investissement dans des filiales et des co-entreprises, des actifs d’impôts différés ne seront comptabilisés que dans la mesure où il est probable que le bénéfice imposable contre lequel la perte fiscale pourra être utilisée sera généré dans les cinq années suivant l’acquisition. La valeur comptable des actifs d’impôts différés est révisée à chaque date de bilan et elle est réduite dans la mesure où il n’est plus probable de disposer de profits imposables suffisants pour permettre

l’utilisation totale ou partielle de l’actif d’impôts différés. Les actifs et passifs d’impôts différés sont mesurés selon les taux d’imposition applicables attendus pour la période au cours de laquelle l’actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d’imposition (et de la législation fiscale) qui ont été adoptés, ou quasi adoptés, à la date du bilan.

14. Fonds propres – augmentation de capital Les frais liés à l’augmentation de capital sont comptabilisés en déduction des fonds propres, nets de tout crédit d’impôts.

immédiatement dans les capitaux propres. Aucun instrument dérivé servant à des fins de transaction n’est ni détenu ni émis.

19. Coûts des emprunts Les coûts des emprunts, intérêts sur emprunts et sur découverts bancaires inclus, ainsi que les coûts annexes encourus en relation avec la mise en place des emprunts, sont constatés comme une charge de la période au cours de laquelle ils sont encourus.

15. Dividendes à payer Les dividendes déclarés après la date du bilan ne sont pas comptabilisés comme une dette à la date du bilan, mais ils sont directement déduits des capitaux propres au moment où ils sont payés.

16. Provisions Une provision est comptabilisée lorsque (i) Zetes est soumise à une obligation présente (juridique ou implicite) résultant d’un événement passé, (ii) il est probable qu’une sortie de ressources soit requise pour régler cette obligation, et (iii) on peut procéder à une estimation fiable de la somme en question. Dans les cas où Zetes s’attend au remboursement d’une somme provisionnée, par exemple au titre d’un contrat d’assurance, ce remboursement est constaté comme actif différent, seulement si ce remboursement est presque certain. Si la valeur temporelle de l’argent a un effet significatif, les provisions sont déterminées en actualisant les cash-flows futurs attendus, selon un taux reflétant les évaluations actuelles faites par le marché de la valeur temporelle de l’argent et, le cas échéant, les risques spécifiques au passif en question. Les engagements résultant de restructurations sont comptabilisés au moment de leur annonce aux personnes concernées.

17. Plan de retraite et autres avantages postérieurs à l’emploi Zetes gère divers plans d’avantages postérieurs à l’emploi conformes aux législations nationales et aux pratiques des pays dans lesquels Zetes se trouve. Les versements à des plans de retraites à cotisations définies sont inscrits en charges au moment où ils sont engagés. Aujourd’hui, il n’existe chez Zetes aucun plan de retraite à prestations définies. Certaines filiales fournissent une prestation postérieure à l’emploi qui n’est pas un plan de pension. Ces avantages ne sont pas capitalisés et constituent une obligation légale qui consiste en paiements définis à effectuer lorsque les salariés quittent la Société. La provision correspondante est déterminée séparément pour chaque salarié (valeur actuelle des sorties futures de fonds estimées).

18. Instruments financiers dérivés Les instruments financiers dérivés utilisés par Zetes sont principalement des contrats de change à terme et des options sur devises, acquis dans un but de couverture. Les variations de juste valeur liées à une opération de couverture sont comptabilisées

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Annexes aux comptes consolidés NOTE 1. SOCIÉTÉS CONSOLIDÉES NOM DE LA FILIALE Accuscan International Ltd Blackbird Data Systems Ltd Burotica SA Id-All BV IND Systeme GmbH Logiscan SARL Metaform Ltd Powersys 2000 S.L. RASW Management Maarn BV RFIDEA SA Zetes Auto ID Systems AG Zetes BV Zetes Côte d'Ivoire Zetes Fastrace SA Zetes GmbH Zetes Holding GmbH Zetes Holding Ltd Zetes Industries (Israël) Ltd Zetes International GmbH Zetes Ireland Ltd Zetes Ltd Zetes Multicom SA Zetes NetWave SA Information Systems and Telecommunications Zetes Pty Ltd Zetes SA Zetes SAS Zetes Senegal SARL ZETES Solutions CZ s.r.o. Zetes SRL Zetes Technologies BV Zetes Technologies SA Zts Lda Nombre total de filiales consolidées: 32 (1) % actions acquises au cours de l’exercice

Pays

% d’intérêt dans le capital

Méthode de consolidation

Angleterre Irlande Portugal Pays-Bas Allemagne France Israël Espagne Pays-Bas Belgique Suisse Pays-Bas Côte d'Ivoire Belgique Allemagne Allemagne Angleterre Israël Allemagne Irlande Angleterre Espagne

100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 75,9 100 100 100 85 100 100 100 100

Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale

Grèce

58,1

Globale

Afrique du Sud Belgique France Sénégal République tchèque Italie Pays-Bas Belgique Portugal

90 100 100 100 100 100 100 50 100

Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale Globale

Changement (1)

Date du changement

Mars 2013

100

Mai 2013

01-Zetes Industries SA Belgium Décembre 2013

100%

02-Zetes SA Belgium

34% 41.9%

100%

12-ID-All NL(*)

14-Zetes International Germany (*) 100%

85%

10%

100%

50%

58.12%

37-IND Systeme GmbH Germany

81.4% 100%

35-Zetes Switzerland

05-ZTS Portugal (*)

43-Zetes Netwave Greece

28-Powersys Spain (*) 18.6%

50%

45-Rfidea Belgium

100%

17-Zetes BV Netherlands

90%

46-Zetes SouthAfrica

100%

27-Zetes Italy

100%

47-Zetes Solutions CZ

100%

40-Zetes Logiscan France (*)

10%

41-Zetes Côte d'Ivoire

100%

25-Zetes Multicom Spain

31-RASW Vocognition NL

100%

23-Zetes Holdings Ireland (*)

33-Zetes Technologies NL (*)

100%

21-Zetes Blackbird Ireland

03-Zetes Technologies SA (*)

90%

49.84%

100%

10%

100%

34-Zetes GmbH Germany 37-IND Systeme

100%

15-Burotica Portugal

04-Zetes France

90% 10%

36-Zetes Holdings Germany (*)

30-Zetes Israël 100%

100%

29-Metaform Ltd Israël

50%

100%

07-Zetes Fastrace Belgium

49-Zetes Gambia GM

90%

48-Zetes Sénégal SN

50.16%

100%

38-Zetes Accuscan UK (*)

22-Zetes Holdings UK (*)

100%

32-Zetes UK

(*) Activité limitée / pas d'activité

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Evénements 2013 Début 2013, le Groupe a acquis 15% des actions de la société Zetes Industries (Israël) Ltd. En mai 2013, le Groupe a créé une nouvelle filiale au Sénégal (Zetes Senegal). La filiale Zetes Gambia Ltd (Gambie) est en cours de formation fin 2013; son impact dans les comptes consolidés de 2013 est non significatif et n'a donc pas été intégrée. La société Anvos GmbH (Allemagne) a été fusionnée avec la société Zetes GmbH en Allemagne (fusion par absorption).

Co-entreprises Zetes a créé en 2009 une co-entreprise avec la société Pitkit Printing Entreprises. Pour des raisons de cohérence dans le temps, cette entité, intégrée dans Metaform Ltd, est consolidée proportionnellement. Etat de la situation financière de la co-entreprise au 31.12 2013 En '000 € Actifs non courants Actifs courants Capitaux propres Passifs non courants Passifs courants

1 931 7 138 8 366 400 304

NOTE 2. EMPLOI COÛTS EXPOSÉS En '000 € Rémunérations et salaires Plan de retraite à cotisations définies Total

2011

2012

2013

(51 879) (1 183) (53 062)

(53 803) (1 448) (55 252)

(52 789) (1 461) (54 250)

1 012 1 097

1 073 1 070

1 096 1 118

987 1 074

1 047 1 042

1 071 1 095

TOTAL EN UNITÉS Nombre moyen de travailleurs Nombre de travailleurs à la fin de l'exercice

TOTAL EN ETP(1) Nombre moyen de travailleurs Nombre de travailleurs à la fin de l'exercice (1) ETP: Equivalent temps plein

NOTE 3. INFORMATION SECTORIELLE COMPTE DE RÉSULTATS

2011

2012

2013

170 703 49 859 220 562

171 518 42 608 214 126

171 187 40 285 211 472

68 518 40,1% 26 959 54,1% 95 477 43,3%

69 323 40,4% 24 377 57,2% 93 699 43,8%

68 334 39,9% 23 112 57,4% 91 446 43,2%

(58 636) (14 904) (3 298) (76 837)

(61 884) (14 490) (3 209) (79 583)

(59 226) (15 433) (3 252) (77 911)

EBITDA courant Goods ID En % des ventes People ID En % des ventes Corporate Total EBITDA courant Total EBITDA courant en % des ventes

9 882 5,8% 12 055 24,2% (3 298) 18 640 8,5%

7 439 4,3% 9 887 23,2% (3 209) 14 117 6,6%

9 108 5,3% 7 679 19,1% (3 252) 13 535 6,4%

EBITDA Goods ID People ID Corporate Total EBITDA

9 258 11 693 (3 298) 17 653

6 285 9 879 (3 254) 12 910

8 415 7 552 (3 251) 12 715

EBIT courant Goods ID En % des ventes People ID En % des ventes Corporate Total EBIT courant Total EBIT courant en % des ventes

5 225 3,1% 9 131 18,3% (3 315) 11 041 5,0%

2 296 1,3% 7 641 17,9% (3 292) 6 645 3,1%

3 201 1,9% 6 159 15,3% (3 429) 5 931 2,8%

EBIT Goods ID People ID Corporate Total EBIT

4 601 8 769 (3 315) 10 055

1 142 7 634 (3 337) 5 438

2 508 6 033 (3 429) 5 111

En ‘000 € Ventes Goods ID People ID Corporate Total ventes Marge brute Goods ID En % des ventes People ID En % des ventes Corporate Total marge brute Total marge brute en % des ventes Charges d'exploitation Goods ID People ID Corporate Total charges d'exploitation

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ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

2011

2012

2013

En ‘000 € Goodwill Goods ID People ID Total goodwill

36 816 3 309 40 125

36 569 3 309 39 878

36 615 3 309 39 924

Immobilisations Goods ID People ID Corporate Total immobilisations

12 811 5 601 244 18 655

14 289 4 552 218 19 058

14 660 7 667 205 22 531

Stock Goods ID People ID Total stock

12 045 3 306 15 351

11 619 4 012 15 631

10 032 4 269 14 302

Clients et autres débiteurs courants Goods ID People ID Corporate Total clients et autres débiteurs courants

59 406 9 915 87 69 408

56 588 9 024 140 65 752

56 975 10 361 99 67 434

121 078 22 130 20 315 163 523

119 065 20 896 19 003 158 964

118 282 25 605 19 299 163 187

61 084 8 762 952 70 798

60 432 7 989 729 69 150

58 294 6 171 769 65 234

61 084 8 762 93 677 163 523

60 432 7 989 90 543 158 964

58 294 6 171 98 722 163 187

5 254 1 665 255 7 174

5 929 1 185 80 7 195

5 827 4 821 95 10 743

Total actifs Goods ID People ID Corporate et autres actifs non alloués Total actifs Fournisseurs et autres créditeurs courants Goods ID People ID Corporate Total fournisseurs et autres créditeurs courants Total Passifs Goods ID People ID Corporate et autres passifs non alloués Total passifs Dépenses d'investissement Goods ID People ID Corporate Total dépenses d'investissement

Information sectorielle La société Zetes Industries applique la norme IFRS 8 «Segments opérationnels». Elle est organisée en deux pôles d’activité qui fonctionnent sur des modes différents et qui font l’objet d’un suivi spécifique : le Goods ID et le People ID. La division Goods ID est fortement décentralisée, la présence locale répondant à un besoin de proximité des clients de Zetes. La société a mis en place une structure internationale, comprenant des implantations physiques dans toute l'Europe, en Israël et en Afrique du Sud (15 pays). A l'inverse, pour son activité dans le People ID, la société est fortement centralisée. Au fur et à mesure de la conclusion des contrats de type « build and operate », Zetes a cependant procédé à l’installation d’unités de production de documents sécurisés dans différents pays. Zetes possède également des équipes de business development sur le continent africain (Afrique du Sud, Cote d’Ivoire). Le reporting interne est limité pour chaque pôle d’activité à l’analyse spécifique des ventes, de la marge brute, des frais d’exploitation, de l’EBITDA et des amortissements. Zetes dispose également d’une structure «corporate» dont les frais sont suivis séparément. Le résultat, les investissements, les actifs et les passifs sectoriels incluent les éléments directement attribuables à un secteur, ainsi que les éléments qui peuvent raisonnablement lui être alloués. Les actifs sectoriels incluent les actifs immobilisés, le goodwill, les stocks, les créances commerciales, les contrats de construction, les paiements en avance et les taxes à recevoir. Les passifs sectoriels incluent les dettes commerciales, les paiements en avance reçus, les dettes envers les employés et les administrations. Les ventes / résultats non alloués sont relatifs à l’administration centrale (corporate).

2010

2011

2012

2013

155 290

170 703

171 518

171 187

-0,2%

En '000 € Ventes Marge brute

63 047

68 518

69 323

68 334

-1,4%

Charges opérat.

-51 652

-58 636

-61 884

-59 226

-4,3%

EBITDA Courant

11 395

9 882

7 439

9 108

22,4%

% Ventes

7,30%

5,80%

4,34%

5,32%

EBITDA

11 002

9 258

6 285

8 415

33,9%

7 054

5 225

2 296

3 201

39,4%

EBIT Courant

Le secteur du retail reste un important donneur d’ordre. Ce secteur est toujours à la recherche d’une augmentation de productivité par une meilleure traçabilité de la supply chain. Les solutions de Zetes (ZetesMedea et ZetesChronos notamment) apportent une réponse au problème et permettent de délivrer un retour sur investissement rapide. Sous la pression de la concurrence entre fabricants, la pression sur la marge des terminaux mobiles et autres équipements reste forte. La vente de services (life cycle management) et de software (sous la forme de prestations et, de plus en plus, de licences) permet à Zetes d’équilibrer cette pression et de maintenir ses marges. Un bon contrôle des coûts lié à des gains de productivité a permis à Zetes d’améliorer sa performance, même en l’absence de croissance du revenu. Ainsi, le ratio EBITDA/ventes a progressé de 1%, passant de 4,3% en 2012 à 5,3% en 2013. Dans le même temps, la Division a continué à investir dans ses 6 solutions clés, qui correspondent à ses domaines d’expertises. Les premiers succès commerciaux enregistrés confortent Zetes quant au choix de sa stratégie. La plateforme de mobilité MCL est ainsi fort bien accueillie car elle permet au client une gestion beaucoup plus efficace de son parc de terminaux mobiles. Les premières références sont installées dans le secteur Retail non food et dans le secteur Transport. Si la commercialisation des 6 solutions clés a permis de compenser, dans les résultats financiers 2013, la pression permanente sur les prix et sur les marges du hardware, Zetes anticipe qu’elle manifeste plus visiblement ses effets dans les résultats en 2014. Les indicateurs précurseurs, tel que le suivi des cycles de vente, montrent en effet clairement une progression de l’intérêt des clients pour ces solutions.

Croissance organique et effets de change

1. GOODS ID Goods ID

d’affaires se traduit clairement dans l’EBITDA courant qui est près de doubler entre le premier et le second semestre (3,1 millions € vs 6,0 millions €).

En 2013, la Division Goods ID a réussi à améliorer significativement sa performance ; bien que le chiffre d’affaires et la marge soient très similaires à ceux de l’année précédente, l’EBITDA courant progresse de 22,4% grâce à un bon contrôle des coûts (-4,3%). L’année s’est terminée bien mieux qu’elle n’avait démarré : alors que le début d’année avait été marqué par un ralentissement de la prise de commande, la période à partir de l’été a été plus positive et a vu aboutir de gros projets. L’impact de la progression du chiffre

Outre l’impact sur le business dans les pays concernés, l’évolution des taux de change, en particulier entre le rand sud-africain et l’euro, ont été défavorables à la division Goods ID. Goods ID

Effet de change exclu

2012

2013

171 518

174 699

1,9%

69 323

69 768

0,6%

En ‘000 € Ventes Marge brute

40,4%

39,9%

Charges opérat.

% Marge brute / Ventes

(61 884)

(60 631)

-2,0% 22,8%

EBITDA Courant

7 439

9 137

% Ventes

4,3%

5,2%

EBITDA

6 285

8 421

34,0%

L’analyse de la performance à périmètre constant (croissance organique) montre qu’à taux de change constant, les ventes auraient progressé de 1,9% et la marge brute de 0,6%.

ZETES INFORMATIONS FINANCIÈRES | 30 ANS D'INVESTISSEMENTS DANS L'AVENIR La priorité de l’année a été le développement des 6 solutions clés. La croissance externe a donc été temporairement ralentie. Seul un asset deal a été réalisé en 2013 : la reprise d’une équipe de 10 collaborateurs spécialistes des processus logistiques liés à l’ecommerce ainsi que des propriétés intellectuelles et de la clientèle de la société L4 Epsilon (France, pour un montant de 0,2 million €). Cette acquisition est totalement intégrée dans la société Zetes France. Les données fournies ci-après prennent également en considération le fait que la société Zetes en République Tchèque n’a été intégrée que partiellement sur 2012. Goods ID

Pro forma 2013

2012

2013

171 518

169 470

-1,2%

69 323

67 795

-2,2%

40,4%

40,0%

En ‘000 € Ventes Marge brute % Marge brute / Ventes

(61 884)

(58 920)

-4,8%

EBITDA Courant

Charges opérationnelles

7 439

8 875

19,3%

% EBITDA Courant / Ventes

4,3%

5,2%

EBITDA

6 285

8 182

30,2%

2. PEOPLE ID L’année 2013 a été marquée par une prise de commande importante en contrats de long terme (passeport belge, visa biométrique au Sénégal, passeport en Gambie…). Mais à l’exception du Sénégal, où le système est en place et génère des revenus depuis juillet 2013, les autres contrats ont mobilisé beaucoup de ressources en développement et préparation ; ils ne commenceront cependant à générer des revenus que dans le courant de 2014. Zetes n’a pas exécuté, en 2013, de grand projet « Build and Transfer » à forte composante hardware. Il s’agit en général de contrats liés à la préparation de cycles électoraux pour lesquels les listes électorales sont préparées sur base d’un enrôlement biométrique de la population. La conclusion du contrat et son exécution sont alors rapides. Seuls deux projets « Build and Transfer » ont été réalisés en 2013, pour le Togo et pour la Guinée Conakry. L’un et l’autre étaient surtout composés de services, générant donc un revenu limité mais à haute marge. People ID

2010

2011

2012

2013

Ventes

61 448

49 859

42 608

40 285

-5,5%

Marge brute

25 663

26 959

24 377

23 112

-5,2%

Charges op.

-14 885

-14 904

-14 490

-15 433

6,5%

10 779

12 055

9 887

7 679

-22,3%

17,50%

24,20%

23,20%

19,1%

10 764

11 693

9 879

7 552

-23,6%

7 865

9 131

7 641

6 159

-19,4%

En ‘000 €

EBITDA Courant % Ventes EBITDA EBIT Courant

En 2013, 80% des revenus provenaient des contrats « Build and Operate » et étaient assortis d’une marge brute de 57,4%, reflétant la stratégie de valeur ajoutée de la division. Ces contrats de long terme sont souvent conclus avec des Gouvernements qui confient à Zetes la responsabilité d’une base de données de population et l’émission des documents d’identité ou de voyage y afférent. Zetes s’occupe notamment, avec des scopes différents, des systèmes de carte d’identité électronique en Belgique, en Israël et au Portugal, ainsi que du permis de conduire en Belgique. Depuis quelques années, Zetes gère également, pour le compte de la Côte d’Ivoire, un système complet d’enregistrement biographique et biométrique des citoyens et l’émission (personnalisation) de leur passeport électronique. En 2013, le Gouvernement gambien a attribué à Zetes la concession sur un système de passeport similaire en Gambie (modèle « Build and Operate »). Et en août 2013, le Gouvernement belge a confié à Zetes l’émission du passeport pour les citoyens belges. Les derniers mois ont été utilisés pour préparer ces contrats. L’émission de documents démarrera au cours du deuxième trimestre 2014 pour les deux contrats. Par ailleurs, à partir de juillet 2013, la division a internalisé la distribution sécurisée des documents d’identité auprès des communes belges. Jusqu’alors, la distribution était assurée par un transporteur externe dont les coûts étaient reflétés en achats. Cette décision a engendré une augmentation de la marge brute au second semestre (diminution des achats), et en corollaire, une hausse des charges opérationnelles. Pour un EBITDA courant s’affichant à 7,7 millions €, en baisse de 22,3% par rapport à 2012, le ratio d’EBITDA courant sur ventes reste élevé à 19,1% ; ce pourcentage s’explique par la composante « services », très élevée dans le chiffre d’affaire des contrats « Build and Transfer », et par le fait que les contrats « Build and Operate » sont à forte composante capitalistique, ce qui implique une couverture des amortissements des investissements. L’EBIT Courant s’affiche à 6,2 millions € (-19,4%). Cette évolution est cependant momentanée car, par ailleurs, l’année 2013 a été marquée par une prise de commande importante de contrats à long terme. Ceux-ci sont en phase de développement et soutiendront une bonne croissance du revenu dès 2014.

3. GROUPE Le coût de la Division Corporate s’élève à 3,3 millions €. Le modèle Zetes reste basé sur des divisions opérationnelles fortes et par conséquent, une structure corporate légère. La définition de la stratégie, le contrôle financier, le marketing et la croissance externe sont les principales missions du Corporate.

NOTE 4. COÛTS NON COURANTS / RÉSULTAT FINANCIER COÛTS ET REVENUS NON COURANTS

2011

2012

2013

En ‘000 € Frais de restructuration Badwill Autres coûts et revenus non courants Total

(893) (94) (987)

(1 280) 81 (8) (1 207)

(693) (127) (820)

Les frais de restructuration visent à ajuster les structures locales et à mettre en place la nouvelle organisation (stratégie de conversion des solutions en produits software). Les autres coûts non courants incluent principalement les frais de personnel sans contrepartie économique (-222 mille €) ainsi que les frais liés aux acquisitions et créations d'entreprises (-30 mille €). Les autres revenus non courants incluent les ajustements d'earnouts sur acquisitions (125 mille €).

RÉSULTAT FINANCIER

2011

2012

2013

En ‘000 € Charges d'intérêts Autres charges financières Revenus d'intérêts Autres revenus financiers Résultat financier hors change

(298) (347) 114 24 (506)

(224) (324) 71 109 (367)

(256) (357) 27 83 (503)

Pertes de change / différences de conversion Gains de change / différences de conversion Résultat change

(1 021) 315 (706)

(564) 389 (175)

(742) 469 (273)

Total Résultat financier

(1 213)

(543)

(776)

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NOTE 5. IMPÔTS IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT

2011

2012

2013

En ‘000 € Impôts exigibles nets sur le résultat de l'exercice Impôts différés Impôts sur le résultat

2 418 180 2 597

1 694 (264) 1 431

1 504 (569) 935

3 005 8 841 33,99% (50) (412) 399 (313) (31) 2 597 29,38%

1 685 4 956 33,99% (121) (332) 560 (383) 23 1 431 28,86%

1 473 4 333 33,99% (193) (160) 179 (409) 45 935 21,59%

RAPPROCHEMENT ENTRE LE TAUX D’IMPÔTS STATUTAIRE ET LE TAUX D’IMPÔTS EFFECTIF Charges d'impôts sur base du taux d'impôt applicable Résultat avant impôts Taux d'impôt belge applicable Impact fiscal des taux locaux différents Impact fiscal des intérêts notionnels Impact fiscal des dépenses non déductibles Impact fiscal d'ajustements d'impôts courants et différés Autres Charges d'impôts effectives Taux d'impôt effectif

ACTIFS D’IMPÔTS DIFFÉRÉS

2011

2012

2013

En ‘000 € Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Stocks Créances commerciales Contrats de construction Charges nettes à imputer Provisions Pertes fiscales récupérables Total actifs d'impôts différés

81 86 39 60 (4) 38 115 2 614 3 028

(28) 157 32 34 27 43 2 939 3 204

(50) 126 127 28 19 42 4 093 4 385

PASSIFS D’IMPÔTS DIFFÉRÉS

2011

2012

2013

Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Contrats de construction Charges nettes à reporter Pertes fiscales non récupérables Total passifs d'impôts différés

1 109 278 482 125 1 994

1 168 277 374 35 1 854

1 395 275 497 383 2 550

NOTE 6. IMMOBILISATIONS CORPORELLES En ‘000 € Solde au 31 décembre 2010 Valeur brute Cumul des amortissements Solde de clôture 2010 Mouvements 2011 Investissements Regroupements d'entreprises Cessions / Annulations Impact de change Transferts (vers) d'autres rubriques / Autres Amortissements de l'exercice Amortissements sur regroupements d'entreprises Amortissements cédés / annulés Amortissements autres Solde au 31 décembre 2011 Valeur brute Cumul des amortissements Solde de clôture 2011 Mouvements 2012 Investissements Regroupements d'entreprises Cessions / Annulations Impact de change Transferts (vers) d'autres rubriques / Autres Amortissements de l'exercice Amortissements sur regroupements d'entreprises Amortissements cédés / annulés Amortissements autres Solde au 31 décembre 2012 Valeur brute Cumul des amortissements Solde de clôture 2012

Bâtiments

Install., machines et outillage

Véhicules à moteur

Agencements et accessoires

Améliorations apportées à des propriétés louées

Autres immobilisations corporelles

Actifs donnés en location à des tiers

Total

3 607 (294) 3 313

27 119 (21 263) 5 856

2 947 (1 713) 1 234

2 532 (2 143) 388

4 486 (3 174) 1 312

1 786 (1 341) 445

42 477 (29 929) 12 548

29 -

1 688 1 240 (214) (155)

992 173 (775) (7)

130 212 (301) (6)

771 (317) (4)

407 343 (4) (29)

4 017 1 969 (1 611) (200)

(421)

(18)

(381)

(155)

(2 859)

(454)

(179)

(371)

(159)

(4 178)

(793)

(54)

(176)

(14)

(1 038)

210 537

603 21

293 (90)

317 2

1 (0)

1 424 470

3 637 (449) 3 188

29 257 (24 169) 5 089

3 313 (1 598) 1 715

2 623 (2 296) 327

4 937 (3 226) 1 710

2 504 (1 513) 990

46 271 (33 252) 13 020

11 -

1 688 206 (304) (13)

756 0 (567) (3)

220 17 (47) (4)

222 (85) 13

137 31 (16) (28)

1 751 -

4 786 254 (1 019) (34)

(732)

(25)

(91)

(167)

(1 016)

(155)

(2 295)

(578)

(139)

(320)

(266)

(252)

(4 006)

(167)

(0)

(14)

(31)

(212)

300 777

436 24

47 91

85 (3)

10 84

878 974

3 648 (604) 3 043

30 099 (25 550) 4 549

3 350 (1 590) 1 760

2 718 (2 311) 408

5 088 (3 465) 1 623

2 461 (1 717) 743

1 751 (252) 1 499

49 114 (35 489) 13 625

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NOTE 6. IMMOBILISATIONS CORPORELLES (SUITE)

En ‘000 €

Mouvements 2013 Investissements Regroupements d'entreprises Cessions / Annulations Impact de change Transferts (vers) d'autres rubriques / Autres Amortissements de l'exercice Amortissements sur regroupements d'entreprises Amortissements cédés / annulés Amortissements autres Solde au 31 décembre 2013 Valeur brute Cumul des amortissements Solde de clôture 2013

Installations, Bâtiments machines et outillage

Véhicules à moteur

AmélioraAgencetions apments et portées à des accessoires propriétés louées

Autres immobilisations corporelles

Actifs donnés en location à des tiers

Total

3 951 11 (243) (69)

989 (569) (14)

300 2 (24) (31)

702 4

291 (67) (117)

646 (221) (15)

6 878 12 (1 125) (242)

(6)

(37)

(2)

(39)

(156)

(1 689)

(672)

(152)

(349)

(296)

(622)

(3 935)

238 (149)

415 42

24 15

(5)

37 40

41 0

755 (57)

3 648 (760) 2 888

33 743 (27 150) 6 593

3 679 (1 765) 1 914

2 958 (2 419) 539

5 794 (3 819) 1 974

2 572 (1 937) 636

2 161 (832) 1 329

54 554 (38 681) 15 873

312

Solde au 31 décembre 2013 Valeur nette sous contrat de location-financement Acquises en 2013 par un contrat de location-financement Données en nantissement de dettes

313

308

312

313

NOTE 7. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES En ‘000 € Solde au 31 décembre 2010 Valeur brute Cumul des amortissements Cumul des pertes de valeur Solde de clôture 2010 Mouvements 2011 Investissements Regroupements d'entreprises Impact de change Autres Amortissements de l'exercice Amortissements sur regroupements d'entreprises Amortissements Autres

Goodwill

Frais de développement

Brevets, marques commerciales et autres droits

Logiciels

Total

36 283 (1 314) 34 970

13 470 (10 602) 2 868

1 217 (743) 474

4 001 (2 653) 1 349

54 972 (13 998) (1 314) 39 660

2 473 44 5 (844) (1 543) (40) 842

42 140 (20) (389) (227) (132) 381

642 107 8 431 (493) (71) (408)

3 157 5 788 (48) (1 104) (2 264) (243) 815

5 498 (41) (302)

NOTE 7. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (SUITE) En ‘000 € Solde au 31 décembre 2011 Valeur brute Cumul des amortissements Cumul des pertes de valeur Solde de clôture 2011 Mouvements 2012 Investissements Regroupements d'entreprises Impact de change Annulation Autres Amortissements de l'exercice Amortissements sur regroupements d'entreprises Amortissements annulation Amortissements Autres Solde au 31 décembre 2012 Valeur brute Cumul des amortissements Cumul des pertes de valeur Solde de clôture 2012 Mouvements 2013 Investissements Regroupements d'entreprises Impact de change Autres Amortissements de l'exercice Amortissements Autres Solde au 31 décembre 2013 Valeur brute Cumul des amortissements Cumul des pertes de valeur Solde de clôture 2013 Immobilisations incorporelles générées en interne, nettes

Goodwill

Frais de développement

Brevets, marques commerciales et autres droits

Logiciels

Total

41 439 (1 314) 40 125

15 148 (11 344) 3 804

989 (722) 267

5 190 (3 625) 1 565

62 765 (15 691) (1 314) 45 761

1 834 4 (1 752)

49 11 2 (229)

526 206 7 (31) (735)

2 409 617 13 (718) (678) (2 716)

(124)

(1)

(2)

16 986 (13 096) 3 890

1 051 (954) 97

5 897 (4 451) 1 446

64 407 (18 501) (595) 45 311

2 756 (3) (1 779) 1

140 14 (76) (14)

968 132 (75) (4) (885) 52

3 864 177 (65) (4) (2 740) 39

40 519 (595) 39 924

19 738 (14 874) 4 864

1 205 (1 043) 161

6 918 (5 284) 1 633

68 380 (21 202) (595) 46 583

4 864

399 0 (718) (646)

718

40 473 (595) 39 878

46 (0)

4 864

Commentaires sur le Goodwill L'augmentation du goodwill de 46 mille € est relative à l'acquisition des actifs de la société L4 Epsilon en France.

Earnouts Les ajustements d'earnouts (contreparties conditionnelles) réalisés en 2013 ont été imputés au compte de résultats (application de la norme IFRS 3R).

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Ventilation du goodwill par secteur d’activité Le goodwill est alloué en fonction du secteur d'activité des acquisitions réalisées : Goods ID ou People ID. Le Groupe Zetes organise son activité par "métiers", en les plaçant sous l’autorité d'un responsable spécifique. C’est à ce niveau que sont décidés la stratégie, les allocations des ressources, les solutions et les marchés prioritaires. C’est également à ce niveau que la performance est analysée.

En ‘000 € Par secteur d'activité Goods ID People ID Total goodwill

Le Groupe identifie pour chacune de ses entités si elle est « monoactivité » ou non. Une entité « mono-activité » est considérée comme une UGT. Celles qui ne le sont pas, sont organisées de manière à pouvoir ventiler analytiquement leurs activités, en ce compris les actifs et passifs qui y sont liés. Chaque unité analytique constitue alors une UGT. Les UGT sont ensuite regroupées en groupes d’UGT qui forment les divisions Goods ID et People ID.

2011

2012

2013

VAR.

36 816 3 309 40 125

36 569 3 309 39 878

36 615 3 309 39 924

46 46

Les hypothèses clés utilisées pour les tests sont identiques pour toutes les UGT. Le coût moyen pondéré du capital avant impôts appliqué par le groupe sur l’ensemble des UGT est confronté à différentes sources ; il est actualisé périodiquement mais pas à chaque test de dépréciation. Entre chaque actualisation, le groupe vérifie que les variables clés retenues pour la détermination du WACC (appliqué dans son secteur d'activité) n’ont pas sensiblement changé.

Hypothèses clés utilisées pour les calculs de la valeur d’utilité

Le goodwill est affecté à ces groupes d’UGT. Les actifs constituant une unité génératrice de trésorerie sont soumis à un test de dépréciation, avant qu’un test de dépréciation ne soit réalisé au niveau du groupe d’UGT auquel le goodwill est affecté. Le Groupe contrôle la valeur du goodwill repris à l’actif du bilan à chaque clôture annuelle, voire plus fréquemment s’il existe des indices de dépréciation du goodwill. L’indice de dépréciation externe pris en compte est la capitalisation boursière de la société. Le montant recouvrable des unités génératrices de trésorerie est déterminé sur la base de la juste valeur diminuée des coûts de la vente ou, si celle-ci est insuffisante, de la valeur d’utilité. La juste valeur est déterminée sur la base des valorisations en vigueur dans le secteur d'activité, à savoir un multiple d'EBITDA corrigé de la position nette de trésorerie. Le coût de ventes est estimé à 5% de la valeur de l'entité examinée. Les calculs de la valeur d’utilité se fondent pour leur part sur des projections de flux de trésorerie, dérivées des budgets annuels tels qu’adoptés par la direction, ainsi que d’hypothèses d’évolution des affaires qui couvrent une période de 5 ans. Les flux de trésorerie au-delà de la période prévue dans les projections sont extrapolés au moyen des taux de croissance estimés, tels qu'indiqués ci-dessous. Les estimations des flux de de trésorerie n’incluent pas les entrées / sorties de trésorerie provenant d’activités de financement ou liées à l’impôt sur le résultat. Les flux du passé sont comparés aux projections estimées.

2013 Taux d’actualisation Taux de croissance (1) Décote d’illiquidité

10% 1% 15%

(1) Au-delà de la période de 5 ans.

Etude de sensibilité Le groupe procède à une étude de sensibilité en stressant les hypothèses clés que sont le multiplicateur d’EBITDA utilisé pour la détermination de la juste valeur, ainsi que les prévisions de croissance utilisées pour déterminer la valeur d'utilité (élaboration de différents scénarios). L’analyse réalisée en 2013 montre que la valeur comptable de la division Goods ID excède sa juste valeur, sans qu’elle n’excède sa valeur d’utilité. Elle montre également que la valeur d’utilité de la division reste significativement supérieure à sa valeur comptable dans les différents scénarios étudiés.

NOTE 8. CRÉANCES FINANCIÈRES ET AUTRES ACTIFS NON COURANTS ACTIFS En ‘000 € Autres immobilisations financières Trésorerie LT (utilisation restreinte) Créances commerciales LT Total

2011

2012

2013

197 611

164 392

808

556

213 351 2 141 2 705

INSTRUMENTS DE COUVERTURE En ‘000

Vente Euro

Achat USD

Echéance de

Echéance à

Taux moyen sur contrats

Taux Clôture 31/12

2 498

3 380

janv-14

déc-14

1,353

1,379

Contrats de change à terme EUR / USD

Le Groupe Zetes recourt à des instruments financiers pour se couvrir contre des risques de change identifiés; au 31/12/2013, il existe des contrats de couverture en cours pour un montant de 3.3 million USD contre des EUR à acquérir à un taux moyen de 1 353. La réévaluation nette provenant d'instruments de couverture est de (35) mille € et est reprise dans l'annexe Variation des capitaux propres.

NOTE 9. STOCKS ACTIFS En ‘000 € Total brut Marchandises Fournitures de production Stock en transit Réductions de valeur cumulées Marchandises Fournitures de production Total net

2011

2012

2013

20 824 17 866 2 722 237 (5 473) (5 262) (211) 15 351

20 382 15 129 3 921 1 332 (4 751) (4 499) (252) 15 631

19 186 15 273 3 644 269 (4 884) (4 772) (113) 14 302

(496)

(381)

(638)

COMPTE DE RÉSULTATS En ‘000 € Réduction de valeur de l'exercice

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NOTE 10. CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS COURANTS ACTIFS En ‘000 € Clients nets courants Clients bruts, courants Réductions de valeur cumulées Autres débiteurs courants Contrats de construction Autres Total

2011

2012

2013

58 232 59 962 (1 730) 4 112 1 881 2 232 62 345

53 852 55 038 (1 187) 3 872 1 556 2 317 57 724

54 183 55 560 (1 376) 3 802 2 356 1 446 57 986

Il n'existe pas de concentration significative de risque de crédit au niveau du Groupe. Le risque est réparti sur un grand nombre de clients et de marchés. Il est partiellement couvert par une société d'assurance crédit. A défaut, une analyse du risque crédit est réalisée, ce qui permet de réduire le risque de contrepartie. Contrats de construction Montant cumulé des frais encourus plus les bénéfices moins les pertes comptabilisées

COMPTE DE RÉSULTATS En ‘000 € Chiffre d'affaires lié à l'exécution de contrats de construction Réduction de valeur sur créances douteuses

120 066

144 202

166 716

2011

2012

2013

25 710 (295)

24 137 (157)

22 513 (185)

2011

2012

2013

155 236

46 128

46 234

(1 025) (675) (350) (63) (33) (1 121)

(876) (738) (138) (74) (20) (969)

(967) (756) (211) (82) (20) (1 068)

NOTE 11. PARTIES LIÉES

En ‘000 € Actifs avec les parties liées (1) Passifs avec les parties liées Transactions entre parties liées Total Rémunérations aux membres de la direction Rémunération base Rémunération variable Total Rémunérations aux administrateurs non exécutifs Total Autres (2) Total Prestations de services reçus (1) Comptes courants des administrateurs exécutifs (2) Prestations cabinet d’avocats

Les transactions avec des sociétés liées aux dirigeants ont été réalisées selon des modalités équivalentes à celles qui prévalent dans le cas de transactions soumises à des conditions de concurrence normale. Le rapport de rémunération est disponible dans la section "Gouvernance d'entreprise".

NOTE 12. FONDS PROPRES MOUVEMENTS DU NOMBRE D’ACTIONS

Actions ordinaires

Nombre d'actions au 31/12/2012 Nombre d'actions émises en 2013 Nombre d'actions au 31/12/2013

5 389 714 0 5 389 714

ACTIONS PROPRES

Nombre

Actions propres détenues, solde d'ouverture Variation de l'exercice Actions propres détenues, solde de clôture

215 769 18 553 234 322

En ‘000 € 3 253 250 3 502

En 2013, le Conseil d'Administration a décidé du rachat d'actions propres, conformément à l'autorisation que lui a octroyée l'Assemblée Générale des actionnaires.

Autres informations Toutes les actions émises sont totalement payées. Les statuts autorisent le Conseil d'Administration à augmenter le capital social à concurrence d'un montant maximum de 51,7 millions €. Toutes les actions sont sans valeur nominale.

Dividende Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale Ordinaire du 28 mai 2014 de verser un dividende ordinaire brut par action de 0,55 €. Ce montant est inchangé par rapport au montant total payé en 2013. Le dividende proposé n’a pas été comptabilisé comme passif à la fin de l’exercice 2013.

CALCUL DU RÉSULTAT PAR ACTION

Activités poursuivies

Total

Résultat net de base Le résultat net de base par action est calculé en divisant le résultat net du Groupe par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice. Résultat net du Groupe (en '000 €) Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation Résultat net de base par action (en €)

3 385 5 156 750 0,66

Résultat net dilué Pour le calcul du résultat net dilué par action, le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires est ajusté pour tenir compte de la conversion de tous les instruments dilutifs de capitaux propres. Fin 2013, le nombre d'options en circulation est de 184 669. Le cours moyen pondéré de l'action s'élève à 16,18 € (2013) ; dans la mesure où il n'excède pas les prix d'exercice, les options émises ne sont pas prises en considération pour calculer l'effet de dilution. Résultat net du Groupe (en '000 €) Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation Ajustements pour les options Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le calcul du résultat dilué par action Résultat net dilué par action (en €)

3 385 5 156 750 0 5 156 750 0,66

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OPTIONS

Prix d'exercice Options en circulation au 31/12/2012 Accordées au cours de l'exercice Exercées au cours de l'exercice Annulées au cours de l'exercice Options en circulation au 31/12/2013 Dont définitivement acquises Dont à vester Date d'expiration

PLAN 2005

PLAN 2007

23,00 181 869

22,63 2 800

181 869 181 869

TOTAL 184 669 184 669 184 669 -

21/11/17

2 800 2 800 22/06/19

2011

2012

2013

166 506 673

156 215 370

239 221 460

4 672 5 903 10 574

4 662 5 433 10 095

4 627 5 457 10 084

3 499 673 2 721 6 893

2 042 370 3 307 5 719

3 975 460 9 469 13 904

1 067 1 067

214 214

4 345 3 615 7 960

4 921 1 012 5 933

10 983 2 921 13 904

Il n'y a pas eu d'options octroyées en 2013.

NOTE 13. PASSIFS FINANCIERS OBLIGATIONS EN MATIÈRE DE LOCATION-FINANCEMENT En ‘000 € Endéans un an Dans les années 2 à 5 Total

OBLIGATIONS EN MATIÈRE DE LOCATION SIMPLE En ‘000 € Endéans un an Dans les années 2 à 5 Après 5 ans Total

PASSIFS PORTANT INTÉRÊTS En ‘000 € Emprunts bancaires Contrats de location-financement Découverts bancaires Total

PASSIFS NE PORTANT PAS INTÉRÊTS Autres emprunts non courants Total

PROFIL DES ÉCHÉANCES DES PASSIFS A la demande endéans un an Dans les années 2 à 5 Après 5 ans Total

DETTES FINANCIÈRES PAR DEVISE

2011

2012

2013

EUR GBP CHF ZAR Total

6 698 14 14 168 6 893

4 705 202 791 20 5 719

13 495 400 9 13 904

JUSTE VALEUR DES DETTES FINANCIÈRES Pour les dettes financières envers les établissements de crédit à taux flottant, la juste valeur est égale à la valeur faciale.

POSITION DE TRÉSORERIE En ‘000 € Dettes financières totales Trésorerie disponible Trésorerie nette (-) / endettement net (+)

6 893 (14 917) (8 024)

5 719 (13 189) (7 471)

13 904 (10 936) 2 968

Dettes financières courantes Trésorerie et équivalents de trésorerie Trésorerie nette courante (-) / endettement net courant (+)

4 345 (14 306) (9 961)

4 921 (12 797) (7 877)

10 983 (10 585) 397

La trésorerie nette du groupe est le solde entre les dettes financières totales et la trésorerie disponible. La trésorerie nette courante du groupe est le solde entre les dettes financières courantes et la trésorerie et équivalents de trésorerie.

TRÉSORERIE DISPONIBLE En ‘000 € Trésorerie dont l'utilisation est restreinte ou engagée Trésorerie et équivalents de trésorerie Trésorerie disponible

611 14 306 14 917

392 12 797 13 189

351 10 585 10 936

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NOTE 14. PROVISIONS & OBLIGATIONS PROVISIONS En ‘000 €

Pour garanties

Pour restructurations

Pour contentieux

Pour contrats déficitaires

Total

Solde au 31 décembre 2010

272

148

103

594

Provisions non courantes Provisions courantes

272 -

133 15

71 -

103 -

579 15

Regroupement d'entreprises Provisions additionnelles Montants utilisés Montants non utilisés repris Autres

7 104 (18) (2)

324 (14) (134)

256 (138) (26) 133

56 (58) -

7 739 (210) (45) (2)

Solde au 31 décembre 2011 Provisions non courantes Provisions courantes

363 363 -

324 324

296 233 63

100 100 -

1 083 696 387

Provisions additionnelles Montants utilisés Montants non utilisés repris Autres

115 (12) 0

193 (324) (4)

10 (109) (125)

56 -

374 (324) (121) (128)

Solde au 31 décembre 2012 Provisions non courantes Provisions courantes

467 467 -

188 74 114

73 73 -

156 156 -

885 771 114

Provisions additionnelles Montants utilisés Montants non utilisés repris Autres

20 (42) 4

0 (114) (39) (9)

(33) -

127 -

148 (147) (81) (5)

Solde au 31 décembre 2013 Provisions non courantes

449 449

27 27

40 40

284 284

800 800

Les provisions pour garanties couvrent les coûts de la société pour les équipements défectueux et non couverts par une garantie du producteur. Les provisions pour contentieux sont essentiellement relatives à des conflits avec des anciens employés. Les provisions pour contrats déficitaires couvrent les coûts anormaux supportés sur des contrats.

OBLIGATIONS En ‘000 € Solde au 31 décembre 2010 Obligations non courantes Obligations courantes

Avantages postérieurs à l’emploi 136 118 17

Provisions additionnelles Montants utilisés Impact de change Autres

87 (38) (3) 40

Solde au 31 décembre 2011 Obligations non courantes Obligations courantes

222 192 31

Provisions additionnelles Montants utilisés Impact de change

90 (38) 0

Solde au 31 décembre 2012 Obligations non courantes Obligations courantes

274 241 33

Provisions additionnelles Montants utilisés Impact de change

18 (76) 1

Solde au 31 décembre 2013 Obligations non courantes Obligations courantes

217 192 24

PASSIFS ÉVENTUELS En décembre 2013, le Groupe a des passifs éventuels résultant du cours des affaires dont l'échéance ou le moment est incertain. Ces passifs éventuels concernent des obligations potentielles données aux banques, aux clients, aux fournisseurs et aux co-entreprises. Il n'est pas probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques soit nécessaire.

PLAN DE RETRAITE À COTISATIONS DÉFINIES Zetes gère divers plans de retraite à cotisations définies conformes aux législations nationales et aux pratiques des pays dans lesquels ils se trouvent. Ces plans sont contractés avec des compagnies d'assurance externes, lesquelles sont tenues de respecter des rendements minima légaux. Les cotisations de ces plans de retraite sont versées par les employés et par les filiales du Groupe concernés. Les paiements effectués en 2013 à ces plans de retraite sont de 1 465 mille €.

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NOTE 15. FOURNISSEURS ET AUTRES CRÉDITEURS COURANTS 2011

2012

2013

33 128 23 541 14 646 5 712 6 808 2 127 71 316

31 524 23 006 13 638 5 495 6 508 1 636 17 68 185

28 957 22 758 14 144 5 535 6 696 1 913 47 65 905

2011 Acquisitions

2012 Acquisitions

2013 Acquisitions

Impact des acquisitions Actifs non-courants Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Actifs d'impôts différés Trésorerie dont l'utilisation est restreinte ou engagée Autres actifs non-courants Actifs courants Stocks Clients et autres débiteurs courants Paiements d'avance Trésorerie et équivalents de trésorerie Autres actifs courants Passifs non-courants Passifs portant intérêts Provisions Passifs d'impôts différés Passifs courants Passifs portant intérêts Fournisseurs et autres débiteurs courants Avances reçues Autres passifs courants

1 197 931 47 138 81 5 572 1 419 3 591 198 166 198 522 514 7 4 582 974 2 646 943 19

167 42 94 30 877 178 361 47 290 331 304 23 4

144 12 132 6 6 46 46 -

Actifs et passifs net identifiables

1 666

712

104

Goodwill sur acquisitions et earnout Goodwill sur les acquisitions Badwill sur les acquisitions Trésorerie (acquise) / cédée Flux nets de trésorerie sortants / (entrants) Intérêts minoritaires

5 498 5 498 (166) 6 997 547

318 399 (81) (290) 740 -

46 46 150 -

En ‘000 € Fournisseurs Avances reçues Autres créditeurs courants Dettes envers les employés Dettes envers les administrations publiques Autres créditeurs courants Instruments de couverture courants Total

NOTE 16. ACQUISITIONS ET CESSIONS DE FILIALES En ‘000 €

TRANSACTIONS DE 2013 ET POST-CLÔTURE Zetes a fait en 2013 l'acquisition des actifs de la société L4 Epsilon qui est complétement intégrée dans l'entité Zetes France. Les actifs et passifs nets identifiables de ces acquisitions s'élèvent à 104 mille €. Leur valeur comptable avant le regroupement est la même. Il n'y a pas de transaction post-clôture, en 2014.

NOTE 17. INFORMATIONS SUR LES MISSIONS DE L’AUDITEUR Le mandat de commissaire a été confié par l'AGO de 2011 à la société RSM Réviseurs d’Entreprises, représentée par M. Laurent Van der Linden et M. Thierry Dupont. Il arrive à échéance à l'issue de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2014 statuant sur les comptes de l'exercice 2013. La mission et les pouvoirs du commissaire sont ceux qui lui sont reconnus par la loi. Il ne peut être révoqué par l’Assemblée Générale que pour juste motif.

2011

2012

2013

Emoluments du commissaire Pour l'exercice d'un mandat de commissaire Autres missions extérieures à la mission révisorale

79 1

84 2

84 -

Emoluments des personnes avec lesquelles le commissaire est lié Pour l'exercice d'un mandat de commissaire Missions de conseils fiscaux Autres missions extérieures à la mission révisorale

12 4 19

4 12 -

6 -

En ‘000 €

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Gestion du Risque et incertitudes Introduction La prise de risque est inhérente à toute société. Il n’existe pas de croissance, ni de création de valeur dans une société, sans prise de risque. S’ils ne sont pas correctement gérés et maîtrisés, ces risques peuvent affecter la capacité de la société à atteindre ses objectifs. En continuant à prévenir et à gérer les risques, les dispositifs de gestion de risques et de contrôle interne jouent un rôle clé dans la conduite et le pilotage des différentes activités. Le risque représente la possibilité qu’un événement survienne et dont les conséquences seraient susceptibles d’affecter les personnes, les actifs, l’environnement, les objectifs de la société ou sa réputation. La gestion des risques est l’affaire de tous les acteurs de la société. Elle vise à être globale et à couvrir l’ensemble des activités, processus et actifs de la société. La gestion des risques est un dispositif dynamique de la société, défini et mis en œuvre sous sa responsabilité. La gestion des risques comprend un ensemble de moyens, de comportements, de procédures et d’actions adaptés aux caractéristiques de chaque société qui permet aux dirigeants de maintenir les risques à un niveau acceptable pour la société. La gestion des risques contribue à :

- des conflits avec les actionnaires vendeurs dans le cadre de regroupements d’entreprises - des plaintes de Zetes contre des fournisseurs - des plaintes de parties tierces pour contrefaçon de brevet Cette liste est non exhaustive. Si nécessaire, des provisions sont constituées. Bien que leur estimation soit faite au mieux des connaissances de la société, les décisions de justice peuvent conduire à supporter des coûts inattendus.

Risques liés aux ressources humaines Zetes s’efforce d’être à la pointe des technologies. Dans cette perspective, trouver la ressource humaine adéquate constitue un challenge important. La renommée de Zetes ainsi que ses succès commerciaux et opérationnels réduisent significativement ce risque.

Risques environnementaux Zetes respecte strictement toutes les lois et règlementations relatives à la protection de l’environnement. Certaines circonstances exceptionnelles ou des accidents pourraient cependant exposer la société à des litiges. Il n’existe pas, à l’heure actuelle, de litige environnemental.

a) Créer et préserver la valeur, les actifs et la réputation de la société

Risques liés à des événements exceptionnels

b) Sécuriser la prise de décision et les processus de la société pour favoriser l’atteinte des objectifs

d) Mobiliser les collaborateurs de la société autour d’une vision commune des principaux risques et les sensibiliser aux risques inhérents à leur activité.

Par nature, ces risques peuvent affecter la société. Un incendie ou des inondations peuvent toujours affecter un site de production et, partant, les comptes de la société. Bien que la société Zetes couvre ces risques par des assurances, le risque « zéro » n’existe pas. D’une manière plus générale, il existe des risques naturels et des risques politiques qui pourraient déstabiliser le système économique et, conséquemment, l’activité de Zetes.

Description des risques

Risques liés aux acquisitions

Le CA présente ci-après son appréciation des risques et incertitudes de la société :

La stratégie de Zetes implique des acquisitions de sociétés tierces. Malgré l’attention accordée par le management à ces acquisitions et, en particulier, la réalisation d’audit de « due diligence », il existe toujours des risques spécifiques. Les risques les plus importants sont liés au processus d’intégration des sociétés acquises dans le groupe, à l’activité de ces sociétés avant leur acquisition par Zetes, à leur potentiel de croissance (sur-estimation) et au knowhow technologique acquis. Le cas échéant, ces risques peuvent engendrer une perte de valeur du goodwill.

c) Favoriser la cohérence des actions avec les valeurs de la société

Par nature, l’activité commerciale de la société l’expose à des incertitudes liées à l’évolution de l’économie, à la situation de ses clients et l’attitude de ses concurrents. Chacun des risques énumérés ci-après peut avoir un impact négatif sur la situation de la société et sur ses résultats. Les perspectives fournies doivent en conséquence être analysées à la lumière de cette présentation. En dehors des risques mentionnés, il pourrait exister d’autres risques dont la société n’est pas au courant, ou qui ne sont pas reportés comme tels mais qui pourraient également avoir un impact négatif sur la société.

Litiges Zetes est, a déjà été, et pourrait être impliqué dans des litiges qui font partie du cours normal des affaires. Ces litiges peuvent être liés à : - des problèmes de garantie / de qualité de produit / d’installation - des conflits avec ses employés

Risques liés aux nouveaux produits La société Zetes est spécialisée dans l’identification. Afin de maintenir son avantage compétitif, la société Zetes procède à des développements spécifiques et à la mise sur le marché de software et hardware spécialisés. En 2013, la société a ainsi investi 2,8 millions €. Au total, des frais de développement sont repris à l’actif du bilan pour un montant total net de 4,9 millions €. Les risques associés à ces développements sont:

- des objectifs de vente trop ambitieux, ou une rentabilité insuffisante, du fait de fonctionnalités inadaptées, ou de l’existence de produits concurrents moins chers - la mise sur le marché de produits non stabilisés, impliquant une perte de crédibilité et/ou des frais additionnels non anticipés, liés à la résolution du problème. - l’utilisation de composants externes de qualité insuffisante

Risque technologique Pour Zetes, le risque technologique est lié au moment de l’adoption d’une nouvelle technologie ; ce risque est géré par une équipe spécifique, qui agit comme une cellule de veille technologique. Elle concentre l’expertise et la connaissance tant que la technologie n’est pas prête pour le marché. Elle contribue également à répandre les connaissances et les compétences lorsque la décision en est prise par la direction du Groupe.

Risque de fraude Le risque de fraude est inhérent à toute activité humaine. La société est attentive à nommer des personnes de confiance aux postes clés, cette confiance étant considérée comme la pierre angulaire de la lutte contre la fraude. La société veille, lorsque la taille de la filiale le permet, à mettre en place des séparations de fonction. Ainsi, les personnes en charge des achats ne pourront être en charge des paiements des factures. Des limites en matière de pouvoir de signature sont également fixées en fonction du niveau d’activité des sociétés concernées. Enfin, le comité exécutif du Groupe est attentif à limiter aux opérations quotidiennes les pouvoirs de représentation des comités exécutifs des filiales. Il veille également à avoir une répartition adéquate des pouvoirs au sein de leur structure de management. Pour ce faire, il existe des canaux de communication directs avec le comité exécutif du Groupe, tant pour les responsables financiers locaux, qui dépendent à la fois du country manager et du CFO, que des country manager, qui sont responsables de leur performance tant devant le CEO que le CFO du Groupe.

Le risque de prix Ce risque est principalement couvert par des accords avec les principaux fournisseurs ; les révisions de prix sont contractuellement prévues.

Risque de change Les comptes consolidés sont établis en euro. Cela implique que les comptes des entités du groupe dont la devise de référence n’est pas l’euro doivent être convertis en euro lors de la consolidation. Dans la mesure où les devises fluctuent entre elles, il existe un risque d’impact sur les comptes. Les risques les plus importants sont les risques de fluctuation de l’euro contre la livre sterling, contre le Franc Suisse, contre le Rand et contre le Shekel. Au niveau opérationnel, dans la mesure où les charges de ces entités sont exposées dans leur devise de référence, le risque de change se situe essentiellement au niveau de leur contribution aux résultats du Groupe. Il existe également un risque au niveau des prêts / emprunts (réévaluation ou remboursement). Il existe aussi un risque potentiel lié à la parité entre le CFA et l’euro. En termes d’achats, ceux-ci sont essentiellement réalisés en euro. Il existe cependant un risque dollar US pour certains équipements spécifiques achetés dans cette devise. Les contrats significatifs de vente / achat en devises étrangères font normalement l’objet d’une couverture spécifique. Le département financier de Zetes privilégie les contrats de change à terme et, dans une moindre mesure, les options sur devises, pour se couvrir contre le risque de change. Dans le People ID, certains compétiteurs de Zetes utilisent d’autres devises que l’euro comme devise de référence. La fluctuation des devises peut soit renforcer l’avantage compétitif de Zetes, soit le déforcer par rapport à ces concurrents dont les revenus (et les coûts) sont perçus (et exposés) dans d’autres zones monétaires

Risque de taux Le risque de taux d’intérêt est limité dans la mesure où la société se trouve en position nette de trésorerie légèrement négative. Une hausse des taux d’intérêt à court comme à long terme n’aurait donc pas d’influence significative sur le résultat. De surcroît, les dettes bancaires sont majoritairement destinées à financer à court terme le fonds de roulement des sociétés filiales. Les quelques dettes à plus long terme destinées à financer des acquisitions ou des investissements ont une duration moyenne courte qui ne nécessite pas de couverture de taux spécifique.

Le risque de crédit Ce risque est couvert par une société d’assurance crédit (pour environ 50% des ventes). A défaut, une analyse interne du risque crédit est réalisée, ce qui permet de réduire le risque de contrepartie. La multiplicité de la clientèle, tant géographique que sectorielle, et sa qualité en général limitent également de manière significative le risque de crédit du Groupe.

Risque de liquidité et de trésorerie Le risque de liquidité et de trésorerie de la société Zetes est limité. Outre une position cash à l’actif du bilan de 10,6 millions € (12/2013), la société conserve un potentiel d’emprunt important sur base d’une convention signée avec ses 3 banquiers principaux pour financer des projets, des besoins additionnels de fonds de roulement ou, partiellement, des acquisitions.

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ZETES INDUSTRIES SA

présentation d'ensemble des comptes consolidés. Nous avons obtenu de l'organe de gestion et des préposés de l'entité, les explications et informations requises pour notre audit.

RAPPORT DU COMMISSAIRE A L’ASSEMBLEE GENERALE DE LA SOCIETE SUR LES COMPTES CONSOLIDES POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2013

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Conformément aux dispositions légales et statutaires, nous vous faisons rapport dans le cadre de notre mandat de commissaire. Le rapport inclut notre opinion sur la situation financière de l'ensemble consolidé au 31 décembre 2013, le résultat global de l'ensemble consolidé, les variations de capitaux propres de l'ensemble consolidé et le flux de trésorerie de l'ensemble consolidé clos à cette date et l’annexe, ainsi que la déclaration complémentaire requise.

A notre avis, les comptes consolidés de la société au 31 décembre 2013 donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de l'ensemble consolidé ainsi que de ses résultats et de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à celle date, conformément aux International Financial Reporting Standards telles qu'adoptées par l'Union européenne.

Rapport sur les comptes consolidés – Opinion sans réserve

L'organe de gestion est responsable de l'établissement et du contenu du rapport de gestion sur les comptes consolidés.

Nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés pour l’exercice 2013 clôturé le 31 décembre 2013, établis sur la base des International Financial Reporting Standards telles qu'adoptées par l'Union européenne, dont le total du bilan s’élève à 163 187 (milliers) EUR et dont le compte de résultats se solde par bénéfice de l’exercice de 3 397 (milliers) EUR.

Responsabilité de l’organe de gestion relative à l’établissement des comptes consolidés L'organe de gestion est responsable de l'établissement de comptes consolidés donnant une image fidèle conformément aux International Financial Reporting Standards, ainsi que de la mise en place du contrôle interne qu'il estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que cellesci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.

Responsabilité du commissaire Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces comptes consolidés sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes internationales d'audit (lSA). Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux exigences déontologiques, ainsi que de planifier et de réaliser l'audit en vue d'obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les comptes consolidés. Le choix des procédures mises en œuvre, y compris l'évaluation des risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, relève du jugement du commissaire. En procédant à cette évaluation des risques, le commissaire prend en compte le contrôle interne de l'entité relatif à l'établissement de comptes consolidés donnant une image fidèle, cela afin de définir des procédures d'audit appropriées selon les circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de l'entité. Un audit consiste également à apprécier le caractère approprié des règles d'évaluation retenues, le caractère raisonnable des estimations comptables faites par l'organe de gestion, et l'appréciation de la

Opinion sans réserve

Rapport sur d'autres obligations légales et réglementaires

Dans le cadre de notre mandat, notre responsabilité est de vérifier, dans tous les aspects significatifs, le respect de certaines obligations légales et réglementaires. Sur cette base, nous faisons la déclaration complémentaire suivante, qui n’est pas de nature à modifier la portée de notre opinion sur les comptes consolidés: • Le rapport de gestion sur les comptes consolidés traite des mentions requises par la loi, concorde avec les comptes consolidés et ne comprend pas d'incohérences significatives par rapport aux informations dont nous avons eu connaissance dans le cadre de notre mandat.

Zaventem, le 16 avril 2014

RSM REVISEURS D'ENTREPRISES BEDRIJFSREVISOREN SCRL REPRÉSENTÉE PAR

LAURENT VAN DER LINDEN

THIERRY DUPONT

Comptes statutaires Conformément à l'article 105 du Code des Sociétés, le rapport annuel actuel fournit une version abrégée des comptes statutaires de Zetes Industries SA. Le rapport annuel et les comptes annuels de Zetes Industries SA, ainsi que le rapport du commissaire, seront déposés à la Banque National de Belgique et seront également disponibles au siège de la Société et sur son site Internet www.zetes.com. Le réviseur de la Société a délivré une attestation sans réserves des comptes annuels de Zetes Industries SA pour les exercices clos le 31 décembre 2013, 2012 et 2011.

1. BILAN APRÈS AFFECTATION En ‘000 € ACTIFS Actifs immobilisés Frais d'établissement Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Actifs circulants Créances à plus d'un an Stocks et commandes en cours d'exécution Créances à un an au plus Placements de trésorerie et actions propres Valeurs disponibles Comptes de régularisation TOTAL DE L'ACTIF

2011

2012

2013

33 905 329 106 33 471 32 714 1 583 94 28 819 1 634 491 92 66 619

32 375 309 95 31 971 31 890 1 225 13 27 051 3 319 135 148 64 265

32 249 427 149 31 673 33 297 1 256 84 28 159 3 569 123 105 65 546

61 208 56 092 38 3 233 1 634 211 5 411 5 397 303 6 1 251 656 3 181 14 66 619

60 303 56 092 38 783 3 319 69 3 962 3 918 20 1 113 514 2 271 45 64 265

58 017 51 676 38 2 707 3 569 26 7 529 2 700 4 779 -

PASSIF Capitaux propres Capital Primes d'émission Réserves Réserves indisponibles pour actions propres Bénéfice reporté Provisions pour risques et charges Dettes Dettes à plus d'un an Dettes à un an au plus Dettes à plus d'un an échéant dans l'année Dettes financières Dettes commerciales Dettes fiscales, salariales et sociales Autres dettes Comptes de régularisation TOTAL DU PASSIF

1 126 503 3 151 50 65 546

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2. COMPTE DE RÉSULTATS En ‘000 € Ventes et prestations Chiffre d'affaires Autres produits d'exploitation Coût des ventes et prestations Approvisionnements et marchandises Services et biens divers Rémunérations, charges sociales et pensions Amortissements et réductions de valeurs Autres charges d'exploitation Bénéfice (ou perte) d'exploitation Produits financiers Charges financières Résultat courant avant impôts Produits exceptionnels Charges exceptionnelles Résultat de l'exercice avant impôts Impôts sur le résultat RESULTAT de l'exercice

3. AFFECTATIONS ET PRÉLÈVEMENTS En ‘000 € Bénéfice (ou perte) à affecter Bénéfice (ou perte) de l'exercice à affecter Bénéfice (ou perte) reporté(e) de l'exercice précédent Prélèvements sur les capitaux propres Prélèvements sur les réserves Affectations à la réserve légale Affectations aux autres réserves Résultat à reporter Dividendes (1)

2011

2012

2013

6 957 6 543 414 (5 672) (159) (3 112) (2 284) (102) (15) 1 285 851 (135) 2 001

5 744 5 351 392 (5 093) (107) (2 942) (1 892) (136) (16) 651 517 (81) 1 087

5 731 5 369 362 (5 519) (79) (3 543) (1 708) (177) (12) 212 1 396 (92) 1 515

2 001 (14) 1 987

1 087 (33) 1 054

(47) 1 468 (3) 1 466

2011

2012

2013

2 197 1 987 211 4 000

1 264 1 054 211 817 53 69 1 959

1 535 1 466 69

99 2 993 211 2 895

1 400 73 (0) 26 2 835

(1) Montant déterminé compte tenu des actions propres détenues au 31/12/2013 ; le montant des dividendes de 2011 et 2012 a été ajusté pour prendre en compte les actions propres détenues au moment des Assemblées Générales Ordinaires. En 2013, Zetes Industries a également procédé à un remboursement en capital de 0,17 € par action

4. PARTICIPATIONS ET DROITS SOCIAUX DÉTENUS DANS D’AUTRES ENTREPRISES Sont mentionnées ci-après, les entreprises dans lesquelles l'entreprise détient directement une participation, au sens de l'Arrêté Royal du 8 octobre 1976, ainsi que les autres entreprises dans lesquelles l'entreprise détient des droits sociaux représentant 10% au moins du capital souscrit.

DROITS SOCIAUX DÉTENUS Dénomination

Adresse

SA ZETES

Rue de Strasbourg 3 - 1130 Bruxelles Bâtiment Einstein – 17/19 rue Georges BesseSA ZETES France 92160 Antony SA ZETES TECHNOLOGIES Rue de Strasbourg 3 - 1130 Bruxelles ZTS Lda Alameda Antonio Sergio 7 - 2795023 Linda-A-Velha SA BUROTICA Alameda Antonio Sergio 7 - 2795023 Linda-A-Velha SA ZETES FASTRACE Rue de Strasbourg 3 - 1130 Bruxelles ZETES INTERNATIONAL GmbH Flughafenstraße 52 b, 22335 Hamburg ZETES SRL Lungobisagno Dalmazia 71/16 - 16141 Genova ZETES INDUSTRIES (Israel) 2 Hahagana Street - 47203 Ramat-Hasharon Ltd ZETES HOLDING GmbH Waldstrasse 23 - 63128 Dietzenbach RFIdea SA Rue des Chasseurs Ardennais, 5 - 4031 Angleur ZETES COTE IVOIRE Abidjan, 17BP 319 Abidjan 01

Pays Belgique

Directement par la Société Nombre % 170 827 100

France

27 470

100

1 249 2 10 millions 2 124 4 10

49,96 100 50 34,03 100 10

Israël

850

Allemagne Belgique Côte Ivoire

2 3 190

100 ns 10

Belgique Portugal Portugal Belgique Allemagne Italie

Par les filiales %

0,04 50 41,9 90

100 90

5. ÉTAT DU CAPITAL En ‘000€

CAPITAL 1. Capital souscrit Au terme de l'exercice précédent Modifications au cours de l'exercice: Au terme de l'exercice 2. Représentation du capital Actions nominatives, au porteur ou dématérialisées Nominatives Au porteur ou dématérialisées

Nombre d’actions

56 092 (4 416) 51 676 5 389 714 1 338 296 4 051 418

STRUCTURE DE L’ACTIONNARIAT DE L’ENTREPRISE À LA DATE DE CLÔTURE DE SES COMPTES ACTIONNAIRES Zephir Cobepa Axa Belgium Autres actionnaires nominatifs Public Actions propres Total

Nombre d’actions

1 277 495 1 329 655 199 453 8 641 2 340 148 234 322 5 389 714

23,70 24,67 3,70 0,16 43,42 4,35 100,00

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6. RELATIONS FINANCIÈRES AVEC LE COMMISSAIRE ET LES PERSONNES AVEC LESQUELLES IL EST LIÉ En ‘000€ Emoluments du commissaire Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par des personnes avec lesquelles le commissaire est lié Autres missions d'attestation Missions de conseils fiscaux Autres missions extérieures à la mission révisorale

1 1 -

Déclaration de gouvernance d’entreprise 1. Le Code belge de gouvernance d’entreprise 2009

Principe 5.2./17 Fonction d’audit interne

La présente section se base sur les règles et les principes organisant la gouvernance d’entreprise de Zetes Industries SA (la Société) ; ceux-ci sont repris de manière exhaustive dans la Charte de gouvernance d’entreprise de la Société, telle qu’approuvée par le Conseil d’Administration de la Société et disponible, avec les statuts coordonnés de la Société, sur le site Internet de Zetes Industries SA,

La Société ne dispose pas d’une fonction d’audit interne indépendante. Tenant compte de la nature, de la taille et de la complexité de la société, le management exécutif a mis en place des règles et procédures et il a réparti les responsabilités entre différentes personnes de manière à s’assurer du bon fonctionnement de son système de contrôle interne et de gestion des risques.

(www.zetes.com/en/investor-relations/corporate-governance). Le Conseil d’Administration de la Société a l’intention de se conformer au Code belge de gouvernance d’entreprise 2009 mais est d’avis que certaines dérogations à ses dispositions se justifient eu égard à la situation particulière de la Société.

Principe 2.9. Secrétaire de la Société En raison de la taille de la Société, le Conseil d’Administration ne prévoit pas de nommer un secrétaire de la Société.

Principe 5.3. Comité de nomination Les principes qui traitent du Comité de Nomination ne sont pas applicables.

Nom et fonction

2. CONSEIL D’ADMINISTRATION 2.1. Composition, nomination et expiration du Conseil d’Administration Conformément à l’article 15 des statuts, la Société est gérée par un Conseil d’Administration composé d’au moins 6 membres, personnes physiques ou morales, qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la Société. En vertu des statuts, les Administrateurs sont nommés par l’Assemblée Générale des actionnaires pour une durée maximale de 6 ans et sont rééligibles. Leur mandat expire à la fin de l’Assemblée Générale Ordinaire annuelle suivant la dernière année de leur mandat. A la date du 31 décembre 2013, le Conseil d’Administration de Zetes Industries SA était composé de 10 membres. L’Assemblée Générale Ordinaire du 27 mai 2015 aura à décider de la nomination de tous les administrateurs pour leur prochain mandat.

Mandat**

Adresse professionnelle

Alain Wirtz SA, Représentée par Mr Alain Wirtz Chief Executive Officer (CEO) (Nommé par Zephir Corporation) (Administrateur Exécutif)

2015

Rue de Strasbourg 3 1130 Bruxelles

Jean-François Jacques SPRL, Représentée par Mr Jean-François Jacques (*) Président du Conseil d’Administration (Nommé par Zephir Corporation) (Administrateur Exécutif)

2015

Rue de Strasbourg 3 1130 Bruxelles

Pierre Lambert Chief Financial Officer (CFO) (Administrateur Exécutif)

2015

Rue de Strasbourg 3 1130 Bruxelles

Jean-Marie Laurent Josi (Nommé par Cobepa) (Administrateur)

2015

Rue de la Chancellerie 2 1000 Bruxelles

Hiram Claus (Nommé par Cobepa) (Administrateur)

2015

Rue de la Chancellerie 2 1000 Bruxelles

Olivier Gernay (Nommé par Zephir Corporation) (Administrateur)

2015

Avenue Brugmann 403 1180 Bruxelles

Floris Vansina BVBA Représentée par Mr Floris Vansina (Administrateur)

2015

Charles Woestelaan 147 1090 Jette

José-Charles Zurstrassen (Administrateur indépendant)

2015

Avenue Général Baron Empain 41 1150 Woluwe-Saint-Pierre

Paul Jacques (*) (Administrateur indépendant)

2015

Rue du Ham 20 1180 Bruxelles

GEMA SPRL Représentée par Mr Michel Allé (Administrateur indépendant)

2015

Place Constantin Meunier 17 1190 Bruxelles

* Messieurs Paul Jacques et Jean-François Jacques n’ont pas de lien de parenté. ** La durée des mandats des administrateurs s’achèvera immédiatement après l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires tenue durant l’année mentionnée à côté du nom de l’administrateur.

ZETES INFORMATIONS FINANCIÈRES | 30 ANS D'INVESTISSEMENTS DANS L'AVENIR Le commissaire de la Société est la société RSM Réviseurs d’Entreprises - Bedrijfsrevisoren, ayant son siège social Chaussée de Waterloo 1151, à 1180 Uccle, représentée par Messieurs Laurent Van der Linden et Thierry Dupont. Cette firme audite les comptes consolidés de la Société depuis l’an 2000, tout en ayant introduit une rotation au niveau de ses représentants. Messieurs Van der Linden et Dupont sont responsables de l’audit des comptes statutaires de la Société ainsi que des comptes consolidés. Le mandat de trois ans du commissaire vient à expiration à l’occasion de l’Assemblée Générale Ordinaire du 28 mai 2014.

• Maintenir une interaction et un dialogue continus ainsi qu’un climat de respect et de confiance avec le Management Exécutif;

2.2. Rôle du Conseil d’Administration

Des réunions régulières du Conseil sont tenues, au minimum approximativement 6 par an, et des réunions spéciales sont organisées en cas de nécessité par le président du Conseil d’Administration ou par deux administrateurs.

Le Conseil d’Administration est l’organe décisionnel de Zetes Industries SA, (i) à l’exception des actes que la loi ou les statuts de la Société réservent expressément à l’Assemblée Générale, et (ii) à l’exception des pouvoirs de gestion conférés aux administrateursdélégués. Le rôle du Conseil d’Administration est de poursuivre le succès à long terme de Zetes Industries SA et du Groupe Zetes en conduisant la direction de l’entreprise et en permettant la mesure et la gestion des risques. Le Conseil d’Administration décide des valeurs et de la stratégie de Zetes Industries SA, des risques que la Société accepte et de ses politiques clés. Le Conseil d’Administration s’assure que les ressources financières et humaines nécessaires à Zetes Industries SA afin de rencontrer ses objectifs sont en place.

2.3. Responsabilités du Conseil d’Administration Les responsabilités clés du Conseil d’Administration consistent, notamment, à : • Revoir, évaluer et approuver, de manière régulière, les plans à long terme et la stratégie de Zetes Industries SA et du Groupe Zetes; • Revoir périodiquement les objectifs et les politiques de Zetes Industries SA; • Surveiller et évaluer les résultats de Zetes Industries SA et du Groupe Zetes au regard des buts, plans et budgets stratégiques; • Revoir, évaluer et approuver la structure organisationnelle générale de la Société; • Revoir, évaluer et approuver les allocations majeures des ressources et les investissements en capitaux (en ce compris les acquisitions et les désinvestissements); • Revoir les résultats financiers et opérationnels; • Revoir, évaluer et approuver les budgets et les prévisions; • Prendre toutes les mesures nécessaires pour assurer le caractère correct des rapports financiers et des autres informations significatives, financières et non financières, ainsi que leurs publications en temps utile; • Superviser les prestations du commissaire; • Nommer les administrateurs-délégués; • Décider de la structure du Management Exécutif; • Revoir la performance du Management Exécutif;

• Revoir, évaluer et approuver la politique de rémunération relative au Management Exécutif de Zetes Industries SA ; • Contrôler et examiner l’efficacité des comités du Conseil d’administration.

2.4. Organisation du Conseil d’Administration 2.4.1. Réunions du Conseil

Les réunions du Conseil d’Administration peuvent aussi être organisées par vidéo- ou téléconférence. Chaque réunion est présidée par le président du Conseil d’Administration et, en son absence, par le CEO ou administrateur exécutif. Le Conseil d’Administration ne peut valablement délibérer et décider que si au moins la moitié de ses membres sont présents ou représentés. Les résolutions sont prises à la majorité simple des votes exprimés. En 2013, le Conseil d’Administration s’est réuni 6 fois et le registre des présences individuelles des administrateurs se présente comme suit: tous les membres étaient présents à l’exception de M. José-Charles Zurstrassen (19 février 2013), de ALAIN WIRTZ SA, représentée par M. Alain Wirtz (29 mars 2013), de JEAN-FRANCOIS JACQUES SPRL, représentée par M. Jean-François Jacques (28 août 2013) et de M. Olivier Gernay (29 mars et 28 août 2013).

2.4.2. Ordre du jour des réunions du Conseil Le président du Conseil d’Administration établit l’ordre du jour de chaque réunion du Conseil. Au début de l’année, le président du Conseil d’Administration établit un agenda des sujets principaux à discuter durant l’année. Un ordre du jour détaillé et, dans la mesure du possible, les documents utiles et les résolutions soumises au Conseil sont communiqués aux membres du Conseil 5 jours calendrier avant chaque réunion du Conseil. L’ordre du jour reprend les sujets à aborder et précise si ceux-ci le sont à titre d’information, en vue d’une délibération ou d’une prise de décision. Les administrateurs revoient ces documents avant la réunion. Chaque administrateur est libre de suggérer et d’inclure des points à l’ordre du jour. Sous réserve de l’existence d’obligations de notification préalable, les administrateurs ayant des suggestions de sujets à inclure à l’ordre du jour doivent en aviser le président du Conseil d’Administration suffisamment longtemps avant la tenue des réunions.

2.4.3. Evaluation Sous la direction de son Président, le Conseil d’Administration conduira régulièrement une auto-évaluation afin de déterminer s’il fonctionne, ainsi que ses comités, de manière efficace. L’évaluation aura les objectifs suivants : • Evaluer comment le Conseil fonctionne ; • Vérifier que les problématiques importantes sont préparées et discutées de manière adéquate ;

• Evaluer le contenu des contributions de chaque Administrateur, sa présence aux réunions du Conseil et des Comités ainsi que le caractère constructif de son implication dans les discussions et les décisions ; • Vérifier la composition effective du Conseil par rapport à la composition souhaitée; les Administrateurs non-exécutifs évalueront régulièrement leur interaction avec le Management Exécutif. Périodiquement, l’exercice des fonctions de chaque administrateur, ainsi que son rôle et ses responsabilités seront revues dans une perspective d’adaptation de la composition du Conseil d’Administration pour prendre en considération les changements intervenus. Une attention spécifique sera accordée à l’évaluation du Président du Conseil d’Administration et à celle des Présidents des Comités. Lorsqu’il sera traité du renouvellement du mandat, l’implication et l’efficacité de l’Administrateur seront évaluées en fonction d’une procédure transparente pré-établie. Le Président du Conseil d’Administration recevra les commentaires de tous les Administrateurs et il fera un rapport au Conseil d’Administration, rapport qui comprendra une évaluation de la performance du Conseil. L’évaluation se concentrera sur la contribution du Conseil à la Société Zetes Industries SA et, spécifiquement, sur les domaines dans lesquels le Conseil d’Administration considère qu’il peut y avoir une amélioration. Le Conseil d’Administration réagira aux résultats de l’analyse de performance en reconnaissant ses forces et en corrigeant ses faiblesses. Lorsque requis, cela impliquera la proposition de nomination de nouveaux membres, le non renouvellement du mandat de membres en place ou la prise de toute mesure qui paraît appropriée pour un fonctionnement efficace du Conseil d’Administration. Le Conseil d'Administration s'assurera que les mesures ont été prises pour le renouvellement ordonné des nominations au Conseil d’Administration. Il s'assurera que toute nouvelle nomination et tout renouvellement de mandat, que ce soit pour des mandats d'exécutif ou de non-exécutif, permettra le maintien au sein du Conseil d’Administration d’un équilibre adéquat entre les compétences et l'expérience requises.

3. Contrôle interne et gestion des risques relatif à l’établissement de l’information financiere Le contrôle interne relatif à l’établissement de l’information financière est un dispositif de la Société, défini et mis en œuvre sous sa responsabilité, qui vise notamment à assurer la fiabilité de l'information financière et la conformité des états financiers aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards). Le Conseil d’Administration est responsable de la définition des mesures nécessaires pour assurer l’intégrité et la publication, en temps utile, des états financiers et des autres informations financières significatives communiquées aux actionnaires. Le Management Exécutif est chargé de la mise en place et du suivi des contrôles internes basés sur le cadre référentiel approuvé par le conseil d'administration, ainsi que de la préparation de la communication des états financiers et des autres informations financières significatives de la Société.

Le contrôle interne de l'information financière comprend de manière plus spécifique les règles et les procédures qui : • sont relatives à l’enregistrement, de manière détaillée, des transactions sur les actifs de la Société ; • fournissent une assurance raisonnable que les opérations sont enregistrées de manière à permettre la préparation des états financiers en conformité avec les normes IFRS ; • fournissent une assurance raisonnable que les ventes de la société sont réalisées en conformité avec les conditions imposées par le Management Exécutif et le Conseil d’Administration de la Société, et que les charges de la société sont exposées avec leur autorisation ; • fournissent une assurance raisonnable quant à la prévention, ou la détection en temps opportun, de l'acquisition, l'utilisation ou la cession non autorisée d’actifs qui pourraient avoir une incidence importante sur les états financiers consolidés. Le Management Exécutif est chargé de l’exercice du contrôle interne sur l’information financière. Ce contrôle comprend l'évaluation des risques significatifs, l'identification des dysfonctionnements, des insuffisances et des difficultés d’application, ainsi que le suivi des mesures prises pour corriger les lacunes identifiées. En raison de ses limites, le contrôle interne de l'information financière peut ne pas prévenir ou détecter les fausses déclarations. En outre, l’anticipation de l'efficacité du contrôle sur des périodes ultérieures est soumise au risque que les contrôles ne deviennent inadéquats en raison de l'évolution des conditions, ou parce que leur degré de conformité avec les politiques ou les procédures en place peut se détériorer. Le Management Exécutif a évalué l'efficacité du contrôle interne relatif à l'information financière au 31 décembre 2013. L’évaluation a notamment porté sur la conception du contrôle interne de l'information financière et a comporté des tests sur son efficacité opérationnelle. Sur cette base, le Management Exécutif a considéré qu’au 31 décembre 2013, la Société a un contrôle interne de l'information financière adéquat.

4. Les Administrateurs Délégués et le Management Exécutif Le Conseil d’Administration a nommé les administrateurs délégués de Zetes Industries SA. Le Conseil d’Administration a donné pouvoir aux administrateurs délégués afin de leur permettre d’accomplir leurs responsabilités et leurs devoirs. Compte tenu des valeurs de la Société, sa politique de prise de risque et ses politiques clés, les administrateurs délégués auront suffisamment de latitude, au sein du cadre légal, pour proposer et implémenter une stratégie d’entreprise. A cette fin, le Chief Executive Officer (CEO) (Alain Wirtz SA) et le président du Conseil d’Administration (Jean-François Jacques SPRL) sont tous deux administrateurs délégués de Zetes Industries SA. Les administrateurs délégués travaillent avec les membres du Management Exécutif qui compte tous les administrateurs exécutifs de Zetes Industries SA, c’est à dire actuellement les deux administrateurs délégués et le CFO. Le Management Exécutif est donc composé de trois membres: les deux administrateurs délégués, Alain Wirtz SA et Jean-François Jacques SPRL, et le CFO de la Société,

ZETES INFORMATIONS FINANCIÈRES | 30 ANS D'INVESTISSEMENTS DANS L'AVENIR M. Pierre Lambert. Le Management Exécutif ne constitue pas un comité de direction au sens de l’article 524bis du Code des sociétés.

5. Comités au sein du Conseil d’Administration 5.1 Rôle Une part substantielle de l’analyse et du travail préparatoire du Conseil d’Administration est assurée par les Comités du Conseil en place. Toutefois, la prise de décision demeure de la responsabilité collégiale du Conseil d’Administration, les Comités n’ayant qu’une fonction consultative (ceci n’excluant pas la possibilité de délégations ad hoc). Ceux-ci assistent le Conseil d’Administration dans des domaines spécifiques qu’ils couvrent de manière suffisamment approfondie et sur lesquels ils font des recommandations au Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration dispose à tout moment d’un Comité d’Audit et d’un Comité de Rémunération. Le Conseil d’Administration peut, à tout instant, établir ou maintenir des Comités additionnels dans la mesure où ceux-ci sont nécessaires ou pertinents. En raison de la taille de la Société, il n’y a pas de Comité de Nomination.

5.2 Composition et nomination Les membres des Comités seront nommés par le Conseil d’Administration. Le président du Conseil d’Administration s’assurera que le Conseil d’Administration nomme les membres des Comités et un président pour chacun de ces Comités. Chaque Comité est composé d’au moins 3 membres. La désignation ne pourra être faite pour une durée excédant celle du mandat d’administrateur. La décision de la composition exacte d’un Comité, tiendra compte des besoins et des qualifications nécessaires au fonctionnement optimal de ce Comité. La désignation des membres des Comités est basée sur (i) leur compétences et leur expérience spécifiques, en plus de celles exigées par les membres du Conseil, et (ii) l’exigence que chaque Comité, en tant que Groupe, possède les compétences et l’expérience nécessaire à l’exécution de ses tâches.

5.3 Comité d’Audit Le Comité d’Audit assiste le Conseil d’Administration dans sa supervision (i) de l’intégrité des états financiers de la Société, (ii) du respect par la Société des exigences légales et réglementaires, (iii) des qualifications et de l’indépendance du commissaire, et (iv) de l’accomplissement des contrôles internes et de la gestion des risques de la Société et de l’accomplissement de la mission du commissaire. Les responsabilités du Comité d’Audit sont décrites de manière détaillée dans la charte de Corporate Governance. Le Comité d’Audit est composé exclusivement d’administrateurs nonexécutifs. Au moins un d’entre eux est un administrateur indépendant. Au 31 décembre 2013, les membres du Comité d’Audit étaient: • Gema SPRL, représentée par M. Michel Allé (Président du Comité d’Audit, Administrateur indépendant) • M. Hiram Claus (Administrateur non-exécutif) • Floris Vansina BVBA, représentée par M. Floris Vansina (Administrateur non-exécutif) • M. Paul Jacques (Administrateur indépendant)

5.4 Comité de Rémunération Le rôle du Comité de Rémunération est d’assister le Conseil d’Administration dans toutes les questions relatives à la rémunération des membres du Conseil (exécutifs ou non-exécutifs) et des employés de Zetes Industries SA qui rapportent directement au Management Exécutif, et de l’assister dans les questions qui concernent la gouvernance du Groupe à propos desquelles le Conseil d’Administration ou le président du Conseil d’Administration souhaite recevoir l’avis du Comité. Les responsabilités du Comité de Rémunération sont décrites de manière détaillée dans la charte de Corporate Governance. Le Comité de Rémunération doit être composé d’au moins 3 administrateurs. Tous ses membres doivent être des administrateurs non-exécutifs. La majorité des membres du Comité doivent être des administrateurs indépendants. Au 31 décembre 2013, les membres du Comité de Rémunération étaient: • Jean-Marie Laurent-Josi (Président du Comité de Rémunération, Administrateur non-exécutif) • Paul Jacques (Administrateur indépendant) • José-Charles Zurstrassen (Administrateur indépendant)

6. Rapport de rémunération des administrateurs et du Management Exécutif ZETES INDUSTRIES SA - Rapport de Rémunération 2013 6.1 Principes généraux de la politique de rémunération La présente section décrit les principes généraux de la politique de rémunération de Zetes Industries. Le but de la politique de rémunération au sein du Groupe Zetes est de récompenser les performances individuelles et collectives, afin d'aligner les intérêts des dirigeants, administrateurs et actionnaires de la société Zetes Industries tout en tenant compte des différences entre les sociétés opérationnelles du Groupe. Cette politique est appliquée de manière cohérente depuis des années. Dans le respect d'une bonne gestion d'entreprise, la rémunération est conforme au standard du marché et un système de bonus est axé sur les performances et les valeurs de la Société afin de motiver le Management Exécutif de Zetes Industries ainsi que les cadres du Groupe et d’œuvrer à l'accroissement durable de la valeur de la Société. Les directives de rémunération et les systèmes de bonus du Groupe Zetes ont pour objectif de garantir au Management Exécutif de Zetes Industries et aux cadres du Groupe une rémunération appropriée à leurs activités et à leurs niveaux de responsabilités, tout en tenant compte de la situation économique, de la réussite et des perspectives du Groupe Zetes. De ce fait, le paquet total des rémunérations des administrateurs exécutifs de Zetes Industries ainsi que celles des responsables des unités opérationnelles et fonctionnelles est constitué comme suit:

1. composants fixes indépendants des résultats,

6.3.3 Structure de rémunération

2. bonus dépendants à la fois des résultats sur une année d'exercice et du respect de critères qualitatifs directement liés à un alignement entre la stratégie à long terme de la Société et les intérêts de ses actionnaires

En 2013, les membres du Management Exécutif ont rémunérations composées d'une rémunération fixe rémunération variable dépendant à la fois des résultats consolidés du Groupe Zetes et du respect d’objectifs intégrant une notion de croissance à long terme de la l'entreprise.

Ces principes généraux étaient déjà d’application pour l’année 2012 et le restent pour l’année 2013.

reçu des et d'une financiers qualitatifs valeur de

6.2 A propos de la conformité au marché des rémunérations

Les critères pris en compte pour la détermination de la rémunération variable sont les suivants :

En vue d’apprécier de manière objective les rémunérations du Management Exécutif, le Comité de Rémunération dispose d’études ad hoc(*) lui permettant de positionner lesdites rémunérations.

- La réalisation des objectifs budgétaires de l’année de référence tels qu’adoptés par le Conseil d’Administration à la fin de l’année précédente ;

Le montant et la structure des traitements y sont évalués. Cela a permis au Comité de Rémunération de vérifier que les rémunérations du Management Exécutif sont du même ordre que celles pratiquées par des entreprises belges et européennes disposant de structures comparables, étant cotées en bourse et présentant des similarités d'activité et de taille.

- La capacité de réaction et d’adaptation du Management Exécutif à des changements économiques intervenus dans l’année de référence ;

6.3. Rémunération des administrateurs exécutifs La présente section décrit le programme de rémunération des administrateurs exécutifs. Elle contient une description de la structure de leur rémunération et précise également le lien existant entre la performance et les niveaux de rémunération.

Les dispositions contractuelles et les rémunérations des membres du Management Exécutif sont adoptées et vérifiées annuellement par le Comité de Rémunération nommé par le Conseil d'Administration. En termes de rémunération variable le Comité de Rémunération fixe les objectifs du Management Exécutif et en apprécie le respect.

6.3.2 Bénéficiaires Le Management Exécutif de la Société est composé des sociétés et personnes suivantes : CEO et Administrateur-Délégué

représentée par Mr Alain Wirtz

Jean-François Jacques SPRL représentée par Mr Jean-François Jacques

Monsieur Pierre Lambert

Par ailleurs, prenant en considération le fait que le Management Exécutif de Zetes Industries a démontré au cours des vingt dernières années une constance dans sa volonté de gérer l'entreprise sur le long terme, le Comité de Rémunération est d’avis de proposer à l’Assemblée Générale de déroger, par approbation expresse, au prescrit de l’article 520ter du Code des Sociétés.

6.3.4 Résumé de la rémunération totale payée en 2013

6.3.1 Principes

Alain Wirtz SA

- La capacité de proposer des opérations de croissance externe et de réussir leur intégration dans le Groupe.

Président du Conseil d’Administration et Administrateur-Délégué Chief Financial Officer et Administrateur

Rémunération du CEO 2013 Rémunération Fixe Rémunération Variable Total

305 000 € 85 500 € 390 500 €

Rémunération des autres Membres du Management Exécutif 2013 Rémunération Fixe

451 000 €

Rémunération Variable

125 400 €

Total

576 400 €

6.3.5 Stock Option et actions Pour l’année 2013 il n’existe pas de rémunération sous la forme de Stock Option ou d’actions ni pour le CEO ni pour les autres membres du Management Exécutif.

6.3.6 Plan de Pension Aucun plan de pension n’est mis en place pour les sociétés Alain Wirtz SA et Jean-François Jacques SPRL. Monsieur Pierre Lambert, en sa qualité de Chief Financial Officer et d’administrateur de Zetes Industries SA, travaille sous le régime de mandataire indépendant. Il bénéficie d’un engagement individuel de pension dont le montant est inclus dans sa rémunération. (*) e.a."Executive remuneration in Belgium 2013", E&Y

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6.3.7 Indemnités de rupture Hormis le cas de révocation pour manquement grave, Alain Wirtz SA et Jean-François Jacques SPRL bénéficieront chacune, en cas de révocation de leur mandat, d’une indemnité équivalente à une période de douze mois (rémunération de base annuelle et rémunération variable) ; l’indemnité de Mr. Lambert, mandataire indépendant, sera équivalente à une période de dix-huit mois. Dans l’hypothèse où Alain Wirtz SA et/ou Jean-François Jacques SPRL démissionnerai(en)t de leur mandat d’administrateur, elle(s) s’engage(nt), à la demande du Conseil d’Administration, à prester à titre exclusif pendant une période de douze mois divers travaux d’assistance, de consultance et de transfert de know-how et ce aux mêmes conditions financières (rémunération de base annuelle et rémunération variable). L’engagement de Mr Lambert porte sur une période de neuf mois. Il n’existe aucune disposition prévoyant une indemnité de rupture particulière en cas de prise de contrôle («parachutes dorés»).

6.3.8 Droit de recouvrement de la rémunération variable En dehors des dispositions légales, il n’existe pas de disposition contractuelle spécifique relative au recouvrement de la rémunération variable attribuée sur la base d’informations financières erronées.

6.4. Rémunération des administrateurs non-exécutifs et des membres des comités du Conseil d’Administration Les administrateurs non-exécutifs de la Société reçoivent pour leurs services a) un montant fixe annuel, décidé par l’Assemblée Générale des actionnaires et fixé à 6 000€ et b) un montant de 500€ pour chaque présence à un Conseil d’Administration Les administrateurs non-exécutifs membres du Comité d’Audit perçoivent un montant de 1 250€ pour chaque réunion du Comité d’Audit à laquelle ils prennent part. La Société ne fournit aux administrateurs non-exécutifs aucune rémunération, avantage, ou autres incitants, autres que leur rémunération pour leurs services en tant qu’administrateur de la société. Le mandat d’administrateur non-exécutif ne comporte aucune rémunération variable liée aux résultats ou à d’autres critères de performance. Il ne comporte pas non plus un droit à des “stock options” ou actions, ni à un régime de pension extra-légale. Au 31 décembre 2013, les rémunérations des administrateurs nonexécutifs se répartissent comme suit :

Conseil d’Administration

Comité d’Audit

Total

Jean-Marie Laurent Josi (*)

9 000 €

Floris Vansina BVBA

9 000 €

5 000 €

14 000 €

9 000 € 5 000 €

14 000 €

Paul Jacques

9 000 €

José-Charles Zurstrassen

8 500 €

Olivier Gernay

8 000 €

Gema Sprl

9 000 €

5 000 €

14 000 €

Hiram Claus (*)

9 000 €

5 000 €

14 000 €

61 500 €

20 000 €

81 500 €

Total

(*) Messieurs Jean-Marie Laurent Josi et Hiram Claus font abandon de leur rémunération d’administrateur au bénéfice de la société Cobepa.

7. Actionnariat Le capital de la Société est représenté par 5 389.714 actions. Au 31 décembre 2013, la société Zetes Industries SA possède 234 322 actions propres, ce qui donne un nombre d’actions en circulation à cette même date de 5 155.392 En 2005, la Société a émis 191 894 warrants au profit de certains de ses employés, administrateurs ou personnes en charge de missions de gestion au sein des filiales de Zetes Industries SA. Les warrants ont été attribués gratuitement et donnent chacun droit à une action, et peuvent être exercés pour € 23 par action. Suivant les conditions du plan d’options sur actions, ces warrants sont devenus exerçables à partir de juin 2009. Au 31 décembre 2013, 181 869 warrants restent en circulation.

En 2007, le Conseil d’Administration a également émis 23 800 warrants au profit de certains des employés, administrateurs ou personnes en charge de missions de gestion au sein des filiales de Zetes Industries SA. Les warrants ont été attribués gratuitement et donnent chacun droit à une action et peuvent être exercés pour € 22,63 par action. Au 31 décembre 2013, 2 800 warrants restent en circulation.

7.1. Structure de l’actionnariat

7.2. Déclaration Art. 74 de la loi du 1er Avril 2007

Sur la base des notifications reçues et publiées jusqu’au 31 décembre 2013, la structure de l’actionnariat se présente comme suit:

Conformément à l’article 74 de la loi du 1er avril 2007 relative aux offres publiques d’acquisition, la société Zetes Industries SA a reçu les communications des actionnaires suivants comportant toutes les mentions légales requises et indiquant en particulier qu’avec d’autres personnes avec qui ils agissent de concert depuis le 21 novembre 2005, ils détenaient plus de 30% des titres avec droit de vote émis par la Société :

Sans exercice des warrants Actionnaire Zephir (concert avec Cobepa) Cobepa (concert avec Zephir) Axa Belgium Autres actionnaires nominatifs Public Actions propres TOTAL

Nombre d’actions % 1 277 495 23,70% 1 329 655 24,67% 199 453 3,70% 8 641 0,16% 2 340 148 43,42% 234 322 4,35% 5 389 714 100%

Avec exercice des warrants Actionnaire Zephir (concert avec Cobepa) Cobepa (concert avec Zephir) Axa Belgium Autres actionnaires nominatifs Employés Public Actions propres TOTAL

Nombre d’actions 1 277 495 1 329 655 199 453 8 641 184 669 2 340 148 234 322 5 574 383

% 22,92% 23,85% 3,58% 0,16% 3,31% 41,98% 4,20% 100%

A l’exception de l’information susmentionnée, la Société n’a reçu au 31/12/2013 aucune autre déclaration de détention d’actions relatives à plus de 3% des actions, conformément aux statuts.

a) la société anonyme de droit belge Zéphir Corporation agissant de concert avec la société Cobepa ; b) la société anonyme de droit belge Cobepa agissant de concert avec la société Zéphir Corporation. Aux termes de leur convention, Zéphir Corporation et Cobepa ont notamment convenu ce qui suit : a) Nombre minimum d’administrateurs - chaque partie votera en faveur d’un nombre minimum de candidats administrateurs proposés par l’autre conformément à la règle suivante : un candidat administrateur par palier de pourcentage d’actions détenues par Zéphir Corporation ou Cobepa égal ou supérieur à 7% de l’ensemble des actions émises et existantes de la Société. b) Droit de préemption - les parties ont un droit de préemption sur les actions que l’autre partie souhaite transférer selon certaines modalités. Cependant, 25% de la participation détenue immédiatement après l’IPO par chacune des parties ne fera pas l’objet de ce droit de préemption.

7.3. Mesures contre l’abus de marché Le code de conduite du Groupe Zetes contre l’abus de marché est intégré dans la charte de gouvernance d’entreprise publiée sur le site Internet (www.zetes.com/en/investor-relations/corporategovernance).

8. Politique en matière d’allocations des résultats L’objectif de la Société est de distribuer en dividendes un montant de l’ordre d’un tiers de son bénéfice net consolidé (hors dépréciation du Goodwill). Toute proposition de dividende est également basée sur la situation financière de la Société, ses besoins en capitaux ou d’autres facteurs considérés comme importants par la Société. En application de cette politique, le Conseil d’Administration proposera à l’Assemblée Générale des actionnaires, le 28 mai 2014, de payer un dividende brut ordinaire par action de 0,55 €, soit un montant équivalent au montant payé l’année précédente.