cash flow

2009

CASH FLOW ANALYSIS CONTRACTORS' POINT OF VIEW THE ARABIC BOOK By: Eng. Mahmoud ElTahawy

ENG.MAHMOUD ELTAHAWY Mobile: +20107866613 Mma_tahawy@yahoo.com

‫‪Cash flow analysis‬‬ ‫‪Contractors' POV‬‬ ‫‪ - 1‬يقذيت ‪Introduction‬‬ ‫رذٍيً اٌزذفمبد إٌمذيخ ٘‪ ٛ‬ػجبسح ػٓ ِمبسٔخ اٌذخً ( ‪ )cash in‬ثبٌّصش‪ٚ‬فبد ( ‪ ٚ )cash out‬رٌه ثغشض ِؼشفخ األ‪ٚ‬لبد اٌزي يذذس في‪ٙ‬ب فج‪ٛ‬اد في‬ ‫رّ‪ٛ‬يً اٌّشش‪ٚ‬ع ‪.‬‬ ‫‪ ٚ‬يم‪ َٛ‬اٌّمب‪ٚ‬ي ثؼًّ ٘زح اٌذساسخ دزي يمف ػٍي ِذي لذسرٗ ػٍي سذ اٌفج‪ٛ‬اد ثطشيمخ ِب دزي يضّٓ إسزّشاس اٌؼًّ في اٌّشش‪ٚ‬ع دزي ٔ‪ٙ‬بيزٗ‪.‬‬ ‫‪ - 2‬عُاصز انـــ ‪cash flow‬‬ ‫ٕ٘بن ػٕصشاْ سئيسيبْ ‪ّ٘ ٚ‬ب ‪:‬‬ ‫اٌّصش‪ٚ‬فبد‬ ‫اٌذخً‬

‫‪1- Cash out‬‬ ‫‪2- Cash in‬‬

‫أوال ‪ :‬انًصزوفاث‬ ‫‪٘ ٚ‬ي ػجبسح ػٓ وبفخ اٌّصش‪ٚ‬فبد ‪ ٚ‬اٌزىبٌيف اٌّجبششح ( ‪٘ٚ‬ي رىٍيف اٌؼّبٌخ ‪ ٚ‬اٌّ‪ٛ‬اد ‪ ٚ‬اٌّؼذاد) ‪ ٚ‬وزٌه اٌغيش ِجبششح (‪٘ٚ‬ي رىبٌيف اٌّ‪ٛ‬لغ ‪ ٚ‬رىٍفخ‬ ‫اٌى‪ٙ‬شثبء ‪ ٚ‬رىبٌيف االِٓ ‪ ٚ‬اٌذشاسخ ‪ ٚ‬غيش٘ب ِٓ اٌزىبٌيف اٌزي ال يزُ صشف‪ٙ‬ب ِجبششح ػٍي االػّبي ‪ ٚ‬اٌجٕ‪ٛ‬د)‪.‬‬ ‫‪ٕ٘ ٚ‬بن ػبِالْ سئيسيبْ ٌزذذيذ اٌــ ‪ّ٘ ٚ cash out‬ب ‪:‬‬ ‫‪1- Schedule‬‬ ‫‪2- Cost‬‬ ‫فبٌؼبًِ اال‪ٚ‬ي ‪ ٛ٘ ٚ‬اٌـ ‪ schedule‬يذذد ر‪ٛ‬ليذ دذ‪ٚ‬س ٘زا االٔفبق ‪.‬‬ ‫‪ ٚ‬اٌؼبًِ اٌضبٔي ‪ ٛ٘ ٚ‬اٌــ ‪ cost‬يذذد ليّخ ٘زا االٔفبق‪.‬‬

‫فٍ‪ٕ٘ ٛ‬بن جذ‪ٚ‬ي صِٕي وّب يٍي ِغ االخز في االػزجبس اْ ليّخ اٌزىٍفخ اٌغيش ِجبششح صبثزخ ‪ ٚ‬ليّز‪ٙ‬ب ‪ ٚ $ 5,000‬اٌزىٍفخ اٌّجبششح ليّز‪ٙ‬ب ِجيٕخ ػٍي اٌجذ‪ٚ‬ي‬ ‫اٌزبٌي ِغ ِالدظخ أْ اٌزىٍفخ اٌّجبششح ليّز‪ٙ‬ب ِ‪ٛ‬صػخ ثبٌزسب‪ٚ‬ي ػٍي فزشح رٕفيز اٌّشش‪ٚ‬ع ‪.‬‬ ‫‪$ 50,000‬‬ ‫‪Task A‬‬ ‫‪$ 40,000‬‬ ‫‪Task B‬‬ ‫‪$ 60,000‬‬ ‫‪Task C‬‬ ‫‪$ 30,000‬‬ ‫‪Task D‬‬ ‫‪Month 4‬‬

‫‪Month 3‬‬

‫‪Month 2‬‬

‫‪Month 1‬‬

‫‪Time‬‬

‫‪$ 5,000‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪20,000‬‬

‫‪$ 5,000‬‬ ‫‪75,000‬‬ ‫‪80,000‬‬

‫‪$ 5,000‬‬ ‫‪65,000‬‬ ‫‪70,000‬‬

‫‪$ 5,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪30,000‬‬

‫‪Ind. Cost‬‬ ‫‪Dir. Cost‬‬ ‫‪Total cost‬‬

‫‪200,000‬‬

‫‪180,000‬‬

‫‪100,000‬‬

‫‪30,000‬‬

‫‪Cumulative‬‬ ‫‪monthly cost‬‬

‫)‪Bar chart (Dir. And Ind. Cost are illustrated‬‬ ‫‪Eng.Mahmoud ElTahawy‬‬ ‫‪Mma_tahawy@yahoo.com‬‬

‫‪Cash flow analysis‬‬ ‫‪Contractors' POV‬‬ ‫اٌجذ‪ٚ‬ي اٌسبثك ي‪ٛ‬ضخ دسبثبد اٌزىٍفخ ػٍي وً ٔشبط فّضال في اٌش‪ٙ‬ش اٌضبٔي ٕ٘بن رىٍفخ (ٔصف إٌشبط ‪ A‬ثزىٍفخ ‪ٕ٘ ٚ $25,000‬بن ٔصف إٌشبط ‪B‬‬ ‫ثزىٍفخ ‪ٕ٘ ٚ $20,000‬بن صٍش إٌشبط ‪ C‬ثزىٍفخ ‪ $20,000‬ثجّغ ٘زح اٌميُ ػٍي اٌزىٍفخ اٌغيش ِجبششح ػٍي اٌـ ‪ $65,000‬اٌّجيٕخ في اٌجذ‪ٚ‬ي اٌسبثك‪.‬‬

‫يزُ سسُ ِٕذٕي اٌـ ‪ ِٓ S-Curve‬خبٔخ اٌزىبٌجف اٌزجّيؼيخ ‪Cumulative Monthly Cost‬‬

‫‪Cum. Cost‬‬

‫‪250‬‬ ‫‪200‬‬

‫‪200‬‬ ‫‪180‬‬

‫‪150‬‬ ‫‪100‬‬

‫‪100‬‬

‫‪50‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4‬‬

‫‪2‬‬

‫‪3‬‬

‫‪1‬‬

‫‪0‬‬

‫‪S-Curve‬‬ ‫تاَيا انذخم‬ ‫‪ ٛ٘ ٚ‬ػجبسح ػٓ اٌذفؼبد اٌزي يزٍمب٘ب اٌّمب‪ٚ‬ي ِٓ اٌّبٌه ٔظيش رٕفيز ثٕ‪ٛ‬د األػّبي ‪.‬‬ ‫ٕ٘بن ػٕصشاْ سئيسيبْ في ٘زح إٌمطخ ‪ّ٘ ٚ‬ب ‪:‬‬ ‫‪1- Contract Price.‬‬ ‫‪2- Terms of Payment.‬‬ ‫فبٌؼبًِ اال‪ٚ‬ي ‪ ٛ٘ ٚ‬ػٓ صّٓ اٌؼمذ ( ليّخ األػّبي ِضبفب ػٍي‪ٙ‬ب اٌشثخ )‬ ‫‪ ٚ‬اٌؼبًِ اٌضبٔي ‪ ٛ٘ ٚ‬ػجبسح ػٓ ويفيخ اٌذفغ ‪ٌ ٚ‬زذذد٘ب يجت لشاءح اٌؼمذ جيذا ‪ ٚ‬االجبثخ ػٍي االسئٍخ اٌزبٌيخ‪:‬‬

‫‪ - 1‬هم هُاك دفعاث يقذيت ؟‬ ‫‪ -2‬يتي يقىو انًقاول بإرسال انًستخهصاث العتًادها؟‬ ‫‪ -3‬يتي يتى تهقي قيًت انًستخهصاث؟‬ ‫‪ -4‬يا هي قيًت انًحجىس يٍ كم يستخهص ؟‬ ‫‪ -5‬يتي يتى استزداد قيًت انًحجىساث؟‬

‫‪Eng.Mahmoud ElTahawy‬‬ ‫‪Mma_tahawy@yahoo.com‬‬

‫?‪1- Is there any down payment‬‬ ‫?‪When to send invoices‬‬ ‫?‪When to collect invoices‬‬ ‫?‪What is the retention amount‬‬ ‫?‪When to collect retention amounts‬‬

‫‪2‬‬‫‪3‬‬‫‪4‬‬‫‪5-‬‬

Cash flow analysis Contractors' POV

:‫ي اٌزبٌي‬ٚ‫ي يزٍمي اٌذفؼبد ِٓ اٌّبٌه وّب في اٌجذ‬ٚ‫ فشضٕب اْ ٕ٘بن ِضال ِمب‬ٍٛ‫ف‬ Time (end of month)

Month 1

Month 2

Month 3

Month 4

payment

20,000

30,000

35,000

50,000

Cumulative Payment

20,000

50,000

85,000

135,000

ُ‫ ال يزُ سسّٗ وّب سجك في اٌزىٍفخ ألْ اٌذفؼبد ال يز‬ٚ ٍُ‫ ػٍي شىً دسجبد اٌس‬ٛ٘ ٚ Stepped Curve ‫يّىٕ​ٕب سسُ ٘زح اٌذفؼبد ػٍي ِٕذٕي يسّي‬ : ٓ‫َ ِؼي‬ٛ‫ب في ي‬ِٙ‫ب ػٍي إٌشبط ثً يزُ اسزال‬ٙ‫صيؼ‬ٛ‫ر‬ 160 135

140 120 100 85 80 60

50

40 20 20 0

End of month 1

End of month 2

End of month 3

End of month 4

Eng.Mahmoud ElTahawy Mma_tahawy@yahoo.com

‫‪Cash flow analysis‬‬ ‫‪Contractors' POV‬‬ ‫فيّب سجك لّٕب ثزؼشيف اٌؼٕصشيٓ اٌشئيسيٓ ٌٍــ ‪ ٚ Cash Flow‬ثبٌزبٌي يّىٕ​ٕب االْ ػًّ رذٍيً ٌ‪ٙ‬زٖ اٌزذفمبد ػٓ طشيك اٌجّغ ثيٕ‪ّٙ‬ب ‪ِ ٚ‬ؼشفخ ِزي يذزبط‬ ‫اٌّمب‪ٚ‬ي ٌٍزّ‪ٛ‬يً اٌخبسجي ‪ِ ٚ‬ب ليّخ ٘زا اٌزّ‪ٛ‬يً اٌزي يذزبجٗ‪.‬‬ ‫فٍ‪ ٛ‬لّٕب ِضال ثشسُ ِٕذٕي اٌـ ‪ ٚ Cash in‬اٌـ ‪ Cash out‬ػٍي ٔفس اٌ‪ٛ‬سلٗ وّب يٍي ‪:‬‬ ‫‪Overdraf‬‬ ‫‪t‬‬

‫‪Cash in‬‬ ‫‪Cash out‬‬

‫‪Cash Flow‬‬

‫ٔجذ أ ْ اٌّسبدخ اٌّذص‪ٛ‬سح ثيٓ اٌـ ‪ ٚ S-Curve‬اٌـ ‪ Stepped Curve‬رؼجش ػٓ اٌميّخ اٌىٍيخ ٌٍـ ‪ ٛ٘ ٚ Overdraft‬اٌميّخ اٌىٍيخ ٌٍميّخ اٌطٍ‪ٛ‬ثخ ٌزّ‪ٛ‬يً‬ ‫اٌّشش‪ٚ‬ع ‪.‬‬

‫ٔال دظ أْ ِؼظُ اٌؼم‪ٛ‬د ثيٓ اٌّبٌه ‪ ٚ‬اٌّمب‪ٚ‬ي رى‪ ْٛ‬وّب في اٌشىً اٌسبثك ‪ ٚ‬رٌه دزي يسزطيغ اٌّبٌه اٌسيطشح ػٍي اٌّمب‪ٚ‬ي في ِؼظُ ا‪ٚ‬لبد اٌّشش‪ٚ‬ع ‪.‬‬ ‫‪ ٚ‬يّىٓ ٌٍّمب‪ٚ‬ي رشديً دذ‪ٚ‬س ٘زٖ اٌفج‪ٛ‬ح ِجىشا ػٓ طشيك طٍت دفؼخ ِمذِخ ا‪ ٚ‬ػٓ طشيك ػًّ (‪ٚ ٛ٘ ٚ )Front loading‬ضغ ثٕ‪ٛ‬د االػّبي راد‬ ‫اٌميّخ اٌىجيشح في ِمذِخ االػّبي ( ٌ‪ ٛ‬اوزشف اٌّبٌه ٘زٖ اٌشئ في ا‪ٚ‬ساق إٌّبلصخ يم‪ َٛ‬ثشد٘ب ٌٍّمب‪ٚ‬ي ‪ ٚ‬لذ يفسخ اٌؼمذ ثسجج‪ٙ‬ب)‪.‬‬

‫‪No‬‬ ‫‪overdraft‬‬

‫‪Cash Flow‬‬

‫‪Eng.Mahmoud ElTahawy‬‬ ‫‪Mma_tahawy@yahoo.com‬‬

‫‪Cash flow analysis‬‬ ‫‪Contractors' POV‬‬

‫‪Simple Example.‬‬ ‫ثفشض أْ ٕ٘بن ِمب‪ٚ‬ي ثبألػّبي اٌّجيٕخ ػٍي اٌجذ‪ٚ‬ي اٌضِٕي ثبالسفً ‪ ٚ‬طجمب ٌٍّصش‪ٚ‬فبد اٌّجيٕخ ػٍي اٌجذ‪ٚ‬ي ايضب ثجبٔت وً ٔشبط ‪ ٚ ,‬ثفشض اْ‬ ‫اٌزىٍفخ ِ‪ٛ‬صػخ ِ‪ٛ‬صػخ ثبٌزسب‪ٚ‬ي ػٍي وبًِ ِذح إٌشبط ‪ ٚ‬وبٔذ ليّخ اٌؼمذ (‪٘ )contract price‬ي ‪ ٚ $200,000‬وبْ اٌشثخ (‪)profit or markup‬‬ ‫ليّزخ ‪ $20,000‬أي اْ اٌشثخ يّضً ‪ ِٓ %20‬ليّخ اٌؼمذ ‪ ِٓ ٚ ,‬اٌؼمذ رُ اسزخشاط اٌجيبٔبد اٌزبٌيخ‬ ‫‪NO‬‬ ‫‪End of each month‬‬ ‫‪1 month after‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪1 month after project completion‬‬

‫‪4‬‬

‫‪30,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪50,000‬‬

‫‪3‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪70,000‬‬

‫?‪1- Is there any down payment‬‬ ‫?‪2- When to send invoices‬‬ ‫?‪3- When to collect invoices‬‬ ‫?‪4- What is the retention amount‬‬ ‫?‪5- When to collect retention amounts‬‬

‫‪2‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪20,000‬‬

‫‪40,000‬‬

‫‪1‬‬ ‫‪20,000‬‬

‫‪20,000‬‬

‫‪Task cost/task‬‬ ‫‪Task‬‬ ‫‪$ 40,000‬‬ ‫‪A‬‬ ‫‪$ 60,000‬‬ ‫‪B‬‬ ‫‪$ 60,000‬‬ ‫‪C‬‬ ‫‪$ 20,000‬‬ ‫‪D‬‬ ‫‪Total cost = 180,000‬‬

‫ٌٍذـــــــــــــــــــــــــــً‬ ‫ٔشسُ اٌجذ‪ٚ‬ي اٌزبٌي ‪ ٚ‬س‪ٛ‬ف ٔجيٓ ويفيخ ًِء جّيغ خبٔبرٗ ٌٍذص‪ٛ‬ي ػٍي رذٍيً وبًِ ٌٍزذفمبد إٌمذيخ اٌ‪ٛ‬اسدح في اٌّضبي ‪.‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫ا‪ٚ‬ي شي ٔم‪ َٛ‬ثٗ ٘‪ ٛ‬سسُ إٌّذٕي انتجًيعي ٌٍّصش‪ٚ‬فبد (اٌخبٔخ اال‪ٌٚ‬ي) ‪ٚ‬في ٘زح اٌخبٔخ لّٕب ثجّغ ليّخ االػّبي ِضبفب ػٍي‪ٙ‬ب ٘بِش اٌشثخ‬ ‫اٌزي ليّزخ ‪ ِٓ %20‬ليّخ االػّبي (‪٘ ٚ )20,000+0.2x20,000=25,000‬ىزا ٔم‪ َٛ‬ثؼًّ ٘زح اٌؼٍّيخ ٌىً اٌش‪ٛٙ‬س‪.‬‬ ‫ِٓ ِؼطيبد اٌّضبي اْ اٌّبٌه يم‪ َٛ‬ثسذاد ليّخ اٌّسزخٍص اٌزي رُ اسسبٌٗ ثؼذ ش‪ٙ‬ش ِخص‪ِٛ‬ب ِٕٗ‪ ِٓ %10‬ليّخ اٌّسزخٍص ‪٘ ٚ‬زا ٘‪ِ ٛ‬ب رُ‬ ‫في اٌخبٔخ اٌضبٔيخ‪.‬‬ ‫الحظ في اٌش‪ٙ‬ش اٌخبِس يسزشد اٌّمب‪ٚ‬ي وً ليّخ اٌّذج‪ٛ‬صاد ثبالضبفخ طجؼب ٌميّخ اٌّسزخٍص االخيش (طجمب ٌٍزؼبلذ) ‪٘ ِٓ ٚ‬زح اٌخبٔخ ٔم‪َٛ‬‬ ‫ثشسُ ِٕذٕي اٌـ ‪. cash in‬‬ ‫اٌخبٔخ اٌشاثؼخ ٘ي ػجبسح ػٓ اٌميّخ اٌزي يجت ضخ‪ٙ‬ب (رجّيؼيخ) دزي يسزّش اٌّشش‪ٚ‬ع ػٓ طشيك طشح ليّخ ‪٘ ٚ cash in ِٓ cash out‬زا‬ ‫اٌطشح ٔم‪ َٛ‬ثٗ ِٓ اٌشسُ (اٌطشح يسبس إٌمطخ)‬ ‫اٌخبٔخ اٌخبِسخ ٘ي ػجبسح ػٓ اٌميّخ اٌزي يجت ضخ‪ٙ‬ب ش‪ٙ‬شيب ٌضّبْ اسزّشاس رّ‪ٛ‬يً اٌّشش‪ٚ‬ع ‪ ٚ‬طشيمخ دسبة ٘زح اٌخبٔخ ِ‪ٛ‬ج‪ٛ‬دح في‬ ‫اٌجذ‪ٚ‬ي‪.‬‬ ‫ػٕذِب رزذ‪ٛ‬ي اٌميّخ ٌٍسبٌت في اٌخبٔخ اٌخبِسخ ٘زا يؼجش ػٓ ػذَ االدزيبط ٌٍزّ‪ٛ‬يً في ٘زا اٌش‪ٙ‬ش ديش اْ اٌذخً يىفي ٌؼّيخ اٌزّ‪ٛ‬يً ‪.‬‬

‫‪Eng.Mahmoud ElTahawy‬‬ ‫‪Mma_tahawy@yahoo.com‬‬

Cash flow analysis Contractors' POV

1 End of month

Monthly invoice amount

1

25,000

2 Monthly cash in

3

4

5

Retention

Amount to be financed (cumulative)

Amount to be financed monthly

--

20,000

20,000

60,000-20,000 2

45,000

22,500

2,500

60,000 = 40,000 107,500-60,000

3

75,000

40,500

4,500

107,500 =47,500 117,500-107,500

4

55,000

67,500

7,500

117,500 =9,500

5

--

55,000+14,500

--

49,500

We don't need money to finance Negative value

6

-

20,000

We don't need money to finance Negative value

Eng.Mahmoud ElTahawy Mma_tahawy@yahoo.com

Cash flow analysis Contractors' POV

180,000

180,000

130,000 60,000 20,000

200,000

130,500 63,000 22,5000 1

2

3

4

5

Cash flow

Eng.Mahmoud ElTahawy Mma_tahawy@yahoo.com

‫‪Cash flow analysis‬‬ ‫‪Contractors' POV‬‬

‫و في َهايت هذا انًجهىد انًتىاضع أرجى يٍ اهلل عش و جم أٌ‬ ‫يتقبهه خانصا نىجهه انكزيى و أٌ يُفع به كـم يهُـــــــــذص‬ ‫يسهــــــــــى يخـــــهــــــــــــــص نهــــــــــــــه تعـــــــــــــــــــانـــي‬ ‫يهُذص‪ /‬يحًىد انطحاوي‬ ‫بكانزيىص هُذست يذَيه (إَشاءاث األسهز‪-‬انقاهزة) ‪2006‬‬ ‫‪0107866613‬‬ ‫‪Mma_tahawy@yahoo.com‬‬

‫‪Eng.Mahmoud ElTahawy‬‬ ‫‪Mma_tahawy@yahoo.com‬‬