2009
CASH FLOW ANALYSIS CONTRACTORS' POINT OF VIEW THE ARABIC BOOK By: Eng. Mahmoud ElTahawy
ENG.MAHMOUD ELTAHAWY Mobile: +20107866613 Mma_tahawy@yahoo.com
Cash flow analysis Contractors' POV - 1يقذيت Introduction رذٍيً اٌزذفمبد إٌمذيخ ٘ ٛػجبسح ػٓ ِمبسٔخ اٌذخً ( )cash inثبٌّصشٚفبد ( ٚ )cash outرٌه ثغشض ِؼشفخ األٚلبد اٌزي يذذس فيٙب فجٛاد في رّٛيً اٌّششٚع . ٚيم َٛاٌّمبٚي ثؼًّ ٘زح اٌذساسخ دزي يمف ػٍي ِذي لذسرٗ ػٍي سذ اٌفجٛاد ثطشيمخ ِب دزي يضّٓ إسزّشاس اٌؼًّ في اٌّششٚع دزي ٔٙبيزٗ. - 2عُاصز انـــ cash flow ٕ٘بن ػٕصشاْ سئيسيبْ ّ٘ ٚب : اٌّصشٚفبد اٌذخً
1- Cash out 2- Cash in
أوال :انًصزوفاث ٘ ٚي ػجبسح ػٓ وبفخ اٌّصشٚفبد ٚاٌزىبٌيف اٌّجبششح ( ٘ٚي رىٍيف اٌؼّبٌخ ٚاٌّٛاد ٚاٌّؼذاد) ٚوزٌه اٌغيش ِجبششح (٘ٚي رىبٌيف اٌّٛلغ ٚرىٍفخ اٌىٙشثبء ٚرىبٌيف االِٓ ٚاٌذشاسخ ٚغيش٘ب ِٓ اٌزىبٌيف اٌزي ال يزُ صشفٙب ِجبششح ػٍي االػّبي ٚاٌجٕٛد). ٕ٘ ٚبن ػبِالْ سئيسيبْ ٌزذذيذ اٌــ ّ٘ ٚ cash outب : 1- Schedule 2- Cost فبٌؼبًِ االٚي ٛ٘ ٚاٌـ scheduleيذذد رٛليذ دذٚس ٘زا االٔفبق . ٚاٌؼبًِ اٌضبٔي ٛ٘ ٚاٌــ costيذذد ليّخ ٘زا االٔفبق.
فٍٕ٘ ٛبن جذٚي صِٕي وّب يٍي ِغ االخز في االػزجبس اْ ليّخ اٌزىٍفخ اٌغيش ِجبششح صبثزخ ٚليّزٙب ٚ $ 5,000اٌزىٍفخ اٌّجبششح ليّزٙب ِجيٕخ ػٍي اٌجذٚي اٌزبٌي ِغ ِالدظخ أْ اٌزىٍفخ اٌّجبششح ليّزٙب ِٛصػخ ثبٌزسبٚي ػٍي فزشح رٕفيز اٌّششٚع . $ 50,000 Task A $ 40,000 Task B $ 60,000 Task C $ 30,000 Task D Month 4
Month 3
Month 2
Month 1
Time
$ 5,000 15,000 20,000
$ 5,000 75,000 80,000
$ 5,000 65,000 70,000
$ 5,000 25,000 30,000
Ind. Cost Dir. Cost Total cost
200,000
180,000
100,000
30,000
Cumulative monthly cost
)Bar chart (Dir. And Ind. Cost are illustrated Eng.Mahmoud ElTahawy Mma_tahawy@yahoo.com
Cash flow analysis Contractors' POV اٌجذٚي اٌسبثك يٛضخ دسبثبد اٌزىٍفخ ػٍي وً ٔشبط فّضال في اٌشٙش اٌضبٔي ٕ٘بن رىٍفخ (ٔصف إٌشبط Aثزىٍفخ ٕ٘ ٚ $25,000بن ٔصف إٌشبط B ثزىٍفخ ٕ٘ ٚ $20,000بن صٍش إٌشبط Cثزىٍفخ $20,000ثجّغ ٘زح اٌميُ ػٍي اٌزىٍفخ اٌغيش ِجبششح ػٍي اٌـ $65,000اٌّجيٕخ في اٌجذٚي اٌسبثك.
يزُ سسُ ِٕذٕي اٌـ ِٓ S-Curveخبٔخ اٌزىبٌجف اٌزجّيؼيخ Cumulative Monthly Cost
Cum. Cost
250 200
200 180
150 100
100
50 30 0 4
2
3
1
0
S-Curve تاَيا انذخم ٛ٘ ٚػجبسح ػٓ اٌذفؼبد اٌزي يزٍمب٘ب اٌّمبٚي ِٓ اٌّبٌه ٔظيش رٕفيز ثٕٛد األػّبي . ٕ٘بن ػٕصشاْ سئيسيبْ في ٘زح إٌمطخ ّ٘ ٚب : 1- Contract Price. 2- Terms of Payment. فبٌؼبًِ االٚي ٛ٘ ٚػٓ صّٓ اٌؼمذ ( ليّخ األػّبي ِضبفب ػٍيٙب اٌشثخ ) ٚاٌؼبًِ اٌضبٔي ٛ٘ ٚػجبسح ػٓ ويفيخ اٌذفغ ٌ ٚزذذد٘ب يجت لشاءح اٌؼمذ جيذا ٚاالجبثخ ػٍي االسئٍخ اٌزبٌيخ:
- 1هم هُاك دفعاث يقذيت ؟ -2يتي يقىو انًقاول بإرسال انًستخهصاث العتًادها؟ -3يتي يتى تهقي قيًت انًستخهصاث؟ -4يا هي قيًت انًحجىس يٍ كم يستخهص ؟ -5يتي يتى استزداد قيًت انًحجىساث؟
Eng.Mahmoud ElTahawy Mma_tahawy@yahoo.com
?1- Is there any down payment ?When to send invoices ?When to collect invoices ?What is the retention amount ?When to collect retention amounts
2345-
Cash flow analysis Contractors' POV
:ي اٌزبٌيٚي يزٍمي اٌذفؼبد ِٓ اٌّبٌه وّب في اٌجذٚ فشضٕب اْ ٕ٘بن ِضال ِمبٍٛف Time (end of month)
Month 1
Month 2
Month 3
Month 4
payment
20,000
30,000
35,000
50,000
Cumulative Payment
20,000
50,000
85,000
135,000
ُ ال يزُ سسّٗ وّب سجك في اٌزىٍفخ ألْ اٌذفؼبد ال يزٚ ٍُ ػٍي شىً دسجبد اٌسٛ٘ ٚ Stepped Curve يّىٕٕب سسُ ٘زح اٌذفؼبد ػٍي ِٕذٕي يسّي : َٓ ِؼيٛب في يِٙب ػٍي إٌشبط ثً يزُ اسزالٙصيؼٛر 160 135
140 120 100 85 80 60
50
40 20 20 0
End of month 1
End of month 2
End of month 3
End of month 4
Eng.Mahmoud ElTahawy Mma_tahawy@yahoo.com
Cash flow analysis Contractors' POV فيّب سجك لّٕب ثزؼشيف اٌؼٕصشيٓ اٌشئيسيٓ ٌٍــ ٚ Cash Flowثبٌزبٌي يّىٕٕب االْ ػًّ رذٍيً ٌٙزٖ اٌزذفمبد ػٓ طشيك اٌجّغ ثيّٕٙب ِ ٚؼشفخ ِزي يذزبط اٌّمبٚي ٌٍزّٛيً اٌخبسجي ِ ٚب ليّخ ٘زا اٌزّٛيً اٌزي يذزبجٗ. فٍ ٛلّٕب ِضال ثشسُ ِٕذٕي اٌـ ٚ Cash inاٌـ Cash outػٍي ٔفس اٌٛسلٗ وّب يٍي : Overdraf t
Cash in Cash out
Cash Flow
ٔجذ أ ْ اٌّسبدخ اٌّذصٛسح ثيٓ اٌـ ٚ S-Curveاٌـ Stepped Curveرؼجش ػٓ اٌميّخ اٌىٍيخ ٌٍـ ٛ٘ ٚ Overdraftاٌميّخ اٌىٍيخ ٌٍميّخ اٌطٍٛثخ ٌزّٛيً اٌّششٚع .
ٔال دظ أْ ِؼظُ اٌؼمٛد ثيٓ اٌّبٌه ٚاٌّمبٚي رى ْٛوّب في اٌشىً اٌسبثك ٚرٌه دزي يسزطيغ اٌّبٌه اٌسيطشح ػٍي اٌّمبٚي في ِؼظُ اٚلبد اٌّششٚع . ٚيّىٓ ٌٍّمبٚي رشديً دذٚس ٘زٖ اٌفجٛح ِجىشا ػٓ طشيك طٍت دفؼخ ِمذِخ ا ٚػٓ طشيك ػًّ (ٚ ٛ٘ ٚ )Front loadingضغ ثٕٛد االػّبي راد اٌميّخ اٌىجيشح في ِمذِخ االػّبي ( ٌ ٛاوزشف اٌّبٌه ٘زٖ اٌشئ في اٚساق إٌّبلصخ يم َٛثشد٘ب ٌٍّمبٚي ٚلذ يفسخ اٌؼمذ ثسججٙب).
No overdraft
Cash Flow
Eng.Mahmoud ElTahawy Mma_tahawy@yahoo.com
Cash flow analysis Contractors' POV
Simple Example. ثفشض أْ ٕ٘بن ِمبٚي ثبألػّبي اٌّجيٕخ ػٍي اٌجذٚي اٌضِٕي ثبالسفً ٚطجمب ٌٍّصشٚفبد اٌّجيٕخ ػٍي اٌجذٚي ايضب ثجبٔت وً ٔشبط ٚ ,ثفشض اْ اٌزىٍفخ ِٛصػخ ِٛصػخ ثبٌزسبٚي ػٍي وبًِ ِذح إٌشبط ٚوبٔذ ليّخ اٌؼمذ (٘ )contract priceي ٚ $200,000وبْ اٌشثخ ()profit or markup ليّزخ $20,000أي اْ اٌشثخ يّضً ِٓ %20ليّخ اٌؼمذ ِٓ ٚ ,اٌؼمذ رُ اسزخشاط اٌجيبٔبد اٌزبٌيخ NO End of each month 1 month after 10% 1 month after project completion
4
30,000 20,000 50,000
3 40,000 30,000 70,000
?1- Is there any down payment ?2- When to send invoices ?3- When to collect invoices ?4- What is the retention amount ?5- When to collect retention amounts
2 20,000 20,000
40,000
1 20,000
20,000
Task cost/task Task $ 40,000 A $ 60,000 B $ 60,000 C $ 20,000 D Total cost = 180,000
ٌٍذـــــــــــــــــــــــــــً ٔشسُ اٌجذٚي اٌزبٌي ٚسٛف ٔجيٓ ويفيخ ًِء جّيغ خبٔبرٗ ٌٍذصٛي ػٍي رذٍيً وبًِ ٌٍزذفمبد إٌمذيخ اٌٛاسدح في اٌّضبي .
-
-
اٚي شي ٔم َٛثٗ ٘ ٛسسُ إٌّذٕي انتجًيعي ٌٍّصشٚفبد (اٌخبٔخ االٌٚي) ٚفي ٘زح اٌخبٔخ لّٕب ثجّغ ليّخ االػّبي ِضبفب ػٍيٙب ٘بِش اٌشثخ اٌزي ليّزخ ِٓ %20ليّخ االػّبي (٘ ٚ )20,000+0.2x20,000=25,000ىزا ٔم َٛثؼًّ ٘زح اٌؼٍّيخ ٌىً اٌشٛٙس. ِٓ ِؼطيبد اٌّضبي اْ اٌّبٌه يم َٛثسذاد ليّخ اٌّسزخٍص اٌزي رُ اسسبٌٗ ثؼذ شٙش ِخصِٛب ِٕٗ ِٓ %10ليّخ اٌّسزخٍص ٘ ٚزا ِ٘ ٛب رُ في اٌخبٔخ اٌضبٔيخ. الحظ في اٌشٙش اٌخبِس يسزشد اٌّمبٚي وً ليّخ اٌّذجٛصاد ثبالضبفخ طجؼب ٌميّخ اٌّسزخٍص االخيش (طجمب ٌٍزؼبلذ) ٘ ِٓ ٚزح اٌخبٔخ ٔمَٛ ثشسُ ِٕذٕي اٌـ . cash in اٌخبٔخ اٌشاثؼخ ٘ي ػجبسح ػٓ اٌميّخ اٌزي يجت ضخٙب (رجّيؼيخ) دزي يسزّش اٌّششٚع ػٓ طشيك طشح ليّخ ٘ ٚ cash in ِٓ cash outزا اٌطشح ٔم َٛثٗ ِٓ اٌشسُ (اٌطشح يسبس إٌمطخ) اٌخبٔخ اٌخبِسخ ٘ي ػجبسح ػٓ اٌميّخ اٌزي يجت ضخٙب شٙشيب ٌضّبْ اسزّشاس رّٛيً اٌّششٚع ٚطشيمخ دسبة ٘زح اٌخبٔخ ِٛجٛدح في اٌجذٚي. ػٕذِب رزذٛي اٌميّخ ٌٍسبٌت في اٌخبٔخ اٌخبِسخ ٘زا يؼجش ػٓ ػذَ االدزيبط ٌٍزّٛيً في ٘زا اٌشٙش ديش اْ اٌذخً يىفي ٌؼّيخ اٌزّٛيً .
Eng.Mahmoud ElTahawy Mma_tahawy@yahoo.com
Cash flow analysis Contractors' POV
1 End of month
Monthly invoice amount
1
25,000
2 Monthly cash in
3
4
5
Retention
Amount to be financed (cumulative)
Amount to be financed monthly
--
20,000
20,000
60,000-20,000 2
45,000
22,500
2,500
60,000 = 40,000 107,500-60,000
3
75,000
40,500
4,500
107,500 =47,500 117,500-107,500
4
55,000
67,500
7,500
117,500 =9,500
5
--
55,000+14,500
--
49,500
We don't need money to finance Negative value
6
-
20,000
We don't need money to finance Negative value
Eng.Mahmoud ElTahawy Mma_tahawy@yahoo.com
Cash flow analysis Contractors' POV
180,000
180,000
130,000 60,000 20,000
200,000
130,500 63,000 22,5000 1
2
3
4
5
Cash flow
Eng.Mahmoud ElTahawy Mma_tahawy@yahoo.com
Cash flow analysis Contractors' POV
و في َهايت هذا انًجهىد انًتىاضع أرجى يٍ اهلل عش و جم أٌ يتقبهه خانصا نىجهه انكزيى و أٌ يُفع به كـم يهُـــــــــذص يسهــــــــــى يخـــــهــــــــــــــص نهــــــــــــــه تعـــــــــــــــــــانـــي يهُذص /يحًىد انطحاوي بكانزيىص هُذست يذَيه (إَشاءاث األسهز-انقاهزة) 2006 0107866613 Mma_tahawy@yahoo.com
Eng.Mahmoud ElTahawy Mma_tahawy@yahoo.com