130131 Thai emag

Charting Thailand’s Economy® www.ChartingThailandEconomy.com 12th issue: กุมภาพันธ 2556

ตรวจสุขภาพ เศรษฐกิจไทย รายเดือน • 2012 ปทองของการลงทุน • วางงานต่ําสุดในประวัติศาสตร • การขาดดุลงบประมาณเปน ประวัติการณ • ในที่สุดสงออกโตเกิน 5% • เงินบาทแข็งคาอยางรวดเร็ว • และมุมมองดานอื่นๆอยางรอบดาน ภาษาไทย

Do they deserve it?

ISSN: 2286‐6132

 ·Ê¤© ³ Â¥´

­§´¤©¶ · ·Ê ²Æ n ¥²Ä¤ q ´ Â¥´

Charting Thailand’s Economy® ѯюѶ ь

њѥіѝѥіѠѧѯјѶзъіѠьѧзѝіҙ ѥѕѯчѪѠьіѬюѰээѲўєҕъ Ѩѷ Җ Ѳндіѥђђѧ зєѥѠыѧэѥѕзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯћіќудѧлѳъѕ њѥкшјѥчъѫдѵњѤьъѨѷ 5 еѠк ѯчѪѠь

Ѩ ъѨє ѝѼѥўіѤэєѪѠѠѥнё ѷ з Ѩ њѥєлѼѥѯюѶ ьш ҖѠк шѧчшѥєѯћіќудѧлѳъѕѲьуѥьѣѝњҕ ьўьѩкѷ еѠккѥьѠѕѬѰ ҕ ј Җњ зѫцѝѥєѥіщьѼ ѥнѥіҙш Җ еѠкѯіѥѳюѲнѲькѥьеѠкзѫ цѳч ҖъѤьъѨ ѯёѨѕкѰзҕзц ѫ эѠдѰўјҕкъѨє ѷ ѥѰјѣѳєҕ ьѼ ѥѳючѤчѰюјк

Ѫѷ њҕѥдѥішѧчшѥєзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯіѥѯнѠ ѯћіќудѧлѱчѕіњє ѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ кѝѼѥзѤръѨл ѷ ѣш ҖѠкєѨ зњѥєзіѠэзјѫєъѫдѵч Җѥь ѰјѣдѶш ҖѠккҕѥѕшҕѠ Ѥ дѥіъѼѥзњѥєѯе ҖѥѲл ѰшҕѲьѝщѥьдѥіцҙюѤллѫэь ъѨе ѷ ҖѠєѬјъѨѯѷ іѥѳч ҖіѤэдјѤэј ҖьѯдѧьѰјѣюѣюьдѤь ъѤкѸ зњѥєѯўѶьъѤкѸ е ҖѠѯъѶлліѧкльъѼѥѲў ҖѕѥдъѨл ѷ ѣ лѤэѲлзњѥє

ѝѼѥўіѤэьѤдыѫідѧлўіѪѠяѬ ҖюіѣдѠэдѥі ьѨз ѷ Ѡ Ѫ ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җзѫц Ѱўјҕке ҖѠєѬјзњѥєіѬ ҖъѨл юіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѥєѯћіќудѧл ўіѪѠ Ѱє ҖдіѣъѤѷкѯюѶ ьъѨѠ ѷ ҖѥкѠѧкюіѣлѼѥ зѠєёѧњѯшѠіҙеѠкзѫцѲьѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧл ѳъѕ

ҕ ьѤь ч Җњѕзњѥєѯе ҖѥѲлѯнь Ѹ ѯіѥеѠѠѥѝѥьѼ ѥѯѝьѠ њѧыў Ѩ ьѩкѷ ъѨл ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җъҕѥьѯе ҖѥѲлзњѥєѯюѶ ьѳю еѠкѯћіќудѧлѳъѕѳч Җкҕѥѕѵ ѯўєѪѠьѳч ҖѠҕѥьяј шіњлѝѫеѓѥёѯћіќудѧліѥѕѯчѪѠь ъѨѯѷ ь Җь е ҖѠѯъѶлліѧкѯюѶ ьёѪь Ѹ уѥь ѯіѥўњѤкњҕѥлѣѯюѶ ьюіѣѱѕньҙѰдҕъѥҕ ьѳч Җ Ѱјѣщ Җѥ ѧ ѳч ҖъѨѷ ъҕѥьѠѕѥдѯіѨѕьіѬ Җѯёѧє ѷ ѯшѧєдѶѯіѨѕьѯнр

ѩ ќѥіњєщѩкяѬ ҖъѨѷ ѝѼѥўіѤэьѤдѯіѨѕььѤдћд ѩ ќѥч ҖњѕшьѯѠк ьѨз ћд ѷ Ѡ Ѫ ѰўјҕкѯіѨѕьіѬ ҖъѨѷ зѫцлѣѳч ҖёэдѤэњѧыд Ѩ ѥіѯіѨѕьіѬ ҖѰјѣъѼѥ зњѥєѯе ҖѥѲліѣээѯћіќудѧлѳъѕъѨѯѷ юѶ ь іѣээѰјѣѝі Җѥкѝіізҙ іњєѳющѩкѱѠдѥѝѲь дѥіѰјдѯюјѨѕ ѷ ьзњѥєіѬ ҖѲьўєѬя ҕ Ѭ ҖъѨѝ ѷ ьѲл ѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧлѳъѕ

www.ChartingThailandEconomy.com

Charting Thailand’s Economy чѼѥѯьѧьдѥіѱчѕэіѧќѤънѥіҙшѯєзѯдѠіҙлѼѥдѤч

лчъѣѯэѨѕьѯјеъѨѷ 0135555002491 ъѨѠ ѷ ѕѬ:ҕ 19 ўєѬҕ 11, щььјѼѥјѬддѥ шѼѥэјјѼѥјѬддѥ ѠѼѥѯѓѠјѼѥјѬддѥ юъѫєыѥьѨ 12150 Ѥ ъҙ: +662 987 0919, ѱъіѝѥі: +662 987 0917, ѱъіћё Email: admin@chartingthailandeconomy.com

´ Å ¥¥ ´ ¶ ´¥

ѯіѨѕьъҕѥьяѬ ҖѠҕѥь, шѤкѸ Ѱшҕд Җѥњјҕњкѯе ҖѥєѥѲьюѨ 2556 юіѣѯчѶьъѨіѷ ҖѠьѰікъѨѝ ѷ ч ѫ ѲьѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧлзк ўьѨѳєҕё ҖьѯіѪѠ ѷ кзҕѥѰікеѤь Ѹ шѼѥѷ 300 эѥъшҕѠњѤьъѤњѷ юіѣѯъћ ѲьѯјҕєьѨѯѸ іѥлѩкеѠ ьѼ ѥѯѝьѠєѫєєѠкѠѨдч Җѥьўьѩкѷ ѱчѕѯіѥшѤкѸ зѼѥщѥєњҕѥѰіккѥьѲьюіѣѯъћѳъѕ ѝєзњіъѨл ѷ ѣѳч ҖіѤэўіѪѠѳєҕ ѯеѧрѳюёэзѼѥшѠэѳч ҖѲь cover story зіѤэ ѝѼѥўіѤэч ҖѥьшѤњѯјеѯћіќудѧлъѨѠ ѷ ѠдєѥѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчьѤь Ѹ дѶчѯѬ ўєѪѠьлѣѯюѶ ь дѥішѠдѕѼѸѥдіѣѰѝъѨч ѷ ѼѥѯьѧьєѥѲьіѣўњҕѥкюѨ 2012 ъѨч ѷ н Ѥ ьѨіѥѕлҕѥѕѳєҕњѥҕ лѣ ѯюѶ ьдѥіэіѧѱѓзѰјѣдѥіјкъѫьіњєѳющѩкѕѠчьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшѳч ҖѠѕҕѥк ѰеѶкѰік шѤњѯјеѲўєҕъь Ѩѷ ҕѥшдѲлзѪѠдѥіѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ еѠкзҕѥѯкѧьэѥъѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯдѪѠэ ъѫдѝдѫјѯкѧьѲьѯчѪѠьє.з. ѠѤьѯьѪѠ ѷ кєѥлѥддѥіѳўјѯе ҖѥеѠкѯкѧьјкъѫьлѥд шҕѥкюіѣѯъћ окѩѷ ѯіѪѠ ѷ кьѨд Ѹ ѶѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ къ ҖѥъѥѕѠѤьчѤэш ҖьѵѲьюѨ ьш ѨѸ ѥєъѨъ ѷ ѥҕ ьяѬ Җњҕѥ дѥіыюъ.ѳч Җѯзѕдјҕѥњѳњ Җ яєўњѤкњҕѥњѧыд Ѩ ѥіеѠкѯіѥлѣнњҕ ѕѲў ҖъҕѥьюіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѧчшѥє ѯћіќудѧлѳч ҖѳєҕєѥддѶь ҖѠѕ Ѱј ҖњёэдѤьѯчѪѠьўь ҖѥзіѤэ

ѧ ѝѥѱін зкзѥюіѣѯѝіѧуѝь эііцѥыѧдѥіэіѧўѥі Editor@chartingthailandeconomy.com

2

www.ChartingThailandEconomy.com

300 Baht / day

Do they deserve it? ѝѼѥўіѤэѯіѪѠ ѷ кеѩь Ѹ зҕѥѰікеѤь Ѹ шѼѥѷ іѥѕњѤьъѤѷњюіѣѯъћ ѯюѶ ь 300 эѥъшҕѠњѤь ъѨѷ Ѩ кеѠкіѤуэѥјѰјѣѳч ҖєѨдѥіюіѣдѥћѲншѤҖ кѸ ѰшҕюѨѲўєҕ ѯюѶ ььѱѕэѥѕўѥѯѝѕ Ѫѷ шҕѥкѵ дѶёѠлѣѝіѫю 2556 ѯюѶ ьш ҖьєѥьѤь Ѹ ѯъҕѥъѨѯѷ іѥѳч ҖшѧчшѥєѠҕѥьяҕѥьѝѠ ѳч ҖѯюѶ ьдјѫє ҕ ѵ окѩѷ дѶеѠѠьѫрѥшѝіѫюѲў ҖъҕѥьяѬ ҖѠҕѥьѳч ҖъіѥэѯюѶ ьѯэѪѠ Ѹ кш Җь ѳюёі ҖѠєѵдѤьдҕѠьчѤкьѨѸ • дјѫє ҕ яѬ ҖюіѣдѠэдѥіъѨѳѷ єҕёѠѲлѰјѣеѬњҕ ѥҕ лѣюѧ чдѧлдѥі ѰьҕьѠьњҕѥ зҕѥѰікѯюѶ ьш Җьъѫь ѰјѣѠѥлѯюѶ ьш ҖьъѫьъѨѝ ѷ ѼѥзѤрєѥдѲьэѥкыѫідѧл ѷ ѕѳюльщѩкзњѥє дѥіъѨш ѷ Җьъѫьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ дѶѝкҕ яјдіѣъэшҕѠдѼѥѳіѯіѪѠ ѠѕѬіҕ ѠчеѠкыѫідѧл яѬ ҖюіѣдѠэдѥіѲьдјѫє ҕ ьѨѸ ѯъҕѥъѨѳѷ ч ҖђѤ кєѥчѬ Ѩ ѯюѶ ьѝњҕ ьѲўрҕ ѯўєѪѠьлѣѯюѶ ьдјѫє ҕ SMEs ѯѝѕ • дјѫє ҕ яѬ ҖюіѣдѠэдѥіъѨэ ѷ Ѡдњҕѥѳєҕдіѣъэєѥд ѯёіѥѣлҕѥѕѝѬкдњҕѥ ѠѤшіѥьѨѠ Ѹ ѕѬѰ ҕ ј Җњ юѤ рўѥеѠкдјѫє ҕ ьѨч Ѹ ѯѬ ўєѪѠьлѣѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ кдѥіўѥ ѰіккѥьєѥъѼѥкѥьєѥддњҕѥ окѩѷ шѥєе ҖѠѝіѫюеѠккѥьњѧлѤѕ UBS Investment Research ѲьѯчѪѠь д.ё. 2012 дѶш ҖѠкэѠдњҕѥѯюѶ ь ҕ ѥз ѯёіѥѣѰіккѥьєѨіѥѕѳч Җєѥдеѩь Ѹ Ѳьѓѥзѯдќші лѩкўѤьдјѤэѝѬѓ ѯдќшіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ъѼѥѲў ҖѯдѧчдѥіеѥчѰзјьѲьѓѥзѠѫшѝѥўдііє ѩ ќѥъѥкњѧнѥдѥіеѠкўьҕњѕкѥьўјѥѕѵъѨѳѷ єҕњѥҕ лѣѯюѶ ь • дѥіћд TDRI, ѝѓѥѠѫшѝѥўдіієѢ ўіѪѠѰє ҖдіѣъѤѷкыьѥзѥіѰўҕкюіѣѯъћ ѳъѕ окѩѷ ѱчѕіњєлѣєѨе ҖѠѝіѫюшікдѤьѳюѲьъѧћъѥкъѨѳѷ єҕѯюѶ ьзѫцшҕѠ ѯћіќудѧлѱчѕіњє (окѩѷ ѲнлѨҖ чё Ѩ ѯѨ юѶ ьшѤњњѤч)

Original background photo from http://www.flickr.com/photos/gregwalters/2089753891/

Ѫѷ ъѨњѷ ѯѧ зіѥѣўҙзњѥєѯюѶ ьѳюеѠкѯћіќудѧлѳъѕ єѨзњѥє ѯіѥѲьуѥьѣѝѠ ѝьѲлѲьѠѨдєѫєєѠкўьѩкѷ ьѠдѯўьѪѠѳюлѥдєѫєєѠке Җѥкш Җь ѱчѕѯіѥшѤкѸ зѼѥщѥєњҕѥ ѰіккѥьѲьюіѣѯъћѳъѕьѤь Ѹ зѬз ҕ њідѤэѠѤшіѥзҕѥл ҖѥкеѤь Ѹ шѼѥѷ 300 эѥъшҕѠњѤьўіѪѠѳєҕ ѰьҕьѠьњҕѥдѥілѣшѠэзѼѥщѥєьѨѳ Ѹ ч ҖдѶш ҖѠкєѥ ѧ ќєѤш юіѤэлѬьъѤћьзшѧѲў ҖшікдѤьдҕѠь ѲькѥьњѧлѤѕеѠкчі. ѝєћлѨ ћд ѰўҕкыьѥзѥіѰўҕкюіѣѯъћѳъѕѳч ҖзіѠэзјѫєѯіѪѠ ѷ къѤћьзшѧьѳ ѨѸ њ Җ Ѳь ѯіѪѠ ѷ кіѣчѤэѯўєѥѣѝєеѠкѠѤшіѥзҕѥл ҖѥкеѤь Ѹ шѼѥѷ окѩѷ ъҕѥьдјҕѥњѳњ ҖњҕѥєѨ 3 ч ҖѥьзѪѠ 1. ѯўєѥѣѝєшҕѠдѥіѲнлҕҖ ѥѕшѥєѠѤшѓѥё 2. ѯўєѥѣѝєшҕѠдѥіѲнлҕҖ ѥѕшѥєзѫцѓѥё 3. ѯўєѥѣѝєшѥєяјѧшѓѥёеѠкѰіккѥь (Labor productivity) яјдѥіњѧѯзіѥѣўҙеѠкчі. ѝєћлѨ ѳч Җе ҖѠѝіѫюњҕѥѲьіѣѕѣўјѤкѵѠѤшіѥ зҕѥл ҖѥкеѤь Ѹ шѼѥѷ єѨіѣчѤэшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥъѨѯѷ ўєѥѣѝєъѤкѸ 3 ч Җѥь окѩѷ ѯіѥдѶ зҕѠье ҖѥкѯўѶьч Җњѕ ѱчѕѲьч ҖѥьъѨѷ 1 Ѱјѣ 2 лѣѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ къѨѯѷ дѨѕ ѷ њдѤэдѥі елѤчзњѥєѕѥдльѰјѣнњҕ ѕѲў ҖзѫцѓѥёнњѨ ш ѧ чѨеь ѩѸ окѩѷ ўјѥѕѐҕ ѥѕ ѱчѕѯмёѥѣыѫідѧлѠѥллѣѳєҕѝьѲлєѥдьѤд ѰшҕѲьч ҖѥьъѨѷ 3 ъѨѯѷ дѨѕ ѷ њдѤэ “зњѥєѯюѶ ьыіієеѠкдѥідіѣлѥѕўіѪѠѰэҕкюѤ ьяјюіѣѱѕньҙъѥк ѯћіќудѧлѲў ҖѰдҕѰіккѥь” ьѤь Ѹ ъҕѥьѯл ҖѥеѠкыѫідѧлєѧѠѥлютѧѯѝызњѥє іѤэяѧчнѠэѳч Җ Charting Thailand’s Economy еѠѯѝьѠдѥіњѧѯзіѥѣўҙѲьч ҖѥьъѨѷ 3 ьѨо Ѹ кѩѷ Ѱє ҖяјѠѠдєѥлѣѳєҕшѥҕ клѥде ҖѠѝіѫюеѠк чі. ѝєћлѨ єѥдьѤд Ѱшҕ ѯіѥўњѤкњҕѥлѣѳч ҖѰѝчкѲў ҖъҕѥьяѬ ҖѠҕѥьѱчѕѯмёѥѣъҕѥьъѨѯѷ юѶ ьяѬ ҖьѼ ѥѠкзҙді ѯл ҖѥеѠкыѫідѧлѳч ҖѯўѶьѓѥёѳюч ҖњѕдѤь

300 Baht / day

Ï´ ©´£Â n´Å ³ §¶ ¢´ Ãà ³ · §¶ ¢´ Ã¥ ´ ¯º ¬´­ ¥¥£ юіѤэюѨ уѥь 2001 = 100 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

ъѨє ѷ ѥ: ѝѼѥьѤдкѥьѯћіќудѧлѠѫшѝѥўдііє діѣъіњкѠѫшѝўдііє, дѥіѝѼѥіњліѥѕѯч

Ã¥ ´

• дҕѠьъѨл ѷ ѣѯіѧє ѷ њѧѯзіѥѣўҙ Ѳьч ҖѥьъѨѷ 3 зѪѠ ѯўєѥѣѝєшѥєяјѧшѓѥёеѠкѰіккѥь ѯіѥзкш ҖѠкеѠѠьѫрѥшѲў ҖъҕѥьяѬ ҖѠҕѥьъѼѥ зњѥєѯе ҖѥѲлдѤэчѤньѨяјѧшѓѥёѰіккѥь Ѩ дҕѠь Ѡѫшѝѥўдіієѯѝѕ • чѤньѨьѰ ѨѸ ѝчкдѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠк ѧ з ҖѥшҕѠдѥіѲнѰіккѥь Җ єѬјзҕѥѯёѧє ѷ еѠкѝь 1 ўьҕњѕѲьдѥіяјѧшяјѧшѓѤцфҙ Ѳь іѣѕѣѯњјѥъѨѯѷ ъҕѥдѤь • ёѬчѓѥќѥкҕѥѕѵдѶзѠ Ѫ Ѱіккѥь 1 зь Ѳн Җ ѧѸ ѱчѕ ѯњјѥѯъҕѥѯчѧє яјѧшеѠкѳч ҖдѨн ѷ ь ѲьнѥіҙшьѨѯѸ іѥѳч ҖюіѤэюѨ уѥьѯюѶ ьюѨ 2001 ѱчѕѝєєшѧњѥҕ щ ҖѥѲьюѨ 2001 ѧѸ юѨ шѠ яјѧшѳч Җ 100 нь ҕ ѵєѥлѣяјѧшѳч ҖдѨѷ ѧѸ нь • ѲьѰкҕеѠкяѬ ҖюіѣдѠэдѥіьѤь Ѹ ѰьҕьѠьњҕѥ щ ҖѥјѬдл ҖѥкъҕѥьяјѧшеѠкѳч Җєѥдеѩь Ѹ Ѳь ѯњјѥѯъҕѥѯчѧє ъҕѥьдѶьҕѥлѣѕѧьчѨеь ѩѸ зҕѥѰікѲў Җ 2009

2010

2011

чѪѠьлѥддњҕѥ 2000 ѱіккѥь

2012

300 Baht / day

´¥Â ¶£ Ê ¸Ë ¯ m´ n´ Ã¥ ´

m´ n´ Ã¥ ´  §·¤ Ê Å ¯º ¬´­ ¥¥£ ´¥ §¶ ¯ эѥъшҕѠзьшҕѠѯчѪѠь 12,000

10,000

Ѳьі 8,000

6,000

Ѳьі

4,000

2,000

0

2001

2002

2003

2004

2005

Note: (*) юѨ 2012 ѲншѤҖ њѯјејҕѥѝѫчеѠкѯчѪѠь ё.ѕ. ъѨє ѷ ѥ: ыюъ.

2006

2007

2008

·Êà n ¥¶

• Ѳьч Җѥьзҕѥл ҖѥкѰіккѥьѯмјѨѕ ѷ ьѤь Ѹ шѤњ Җ ѯјеъѨѯѷ іѥѲнєѥлѥдзҕ ѥл ҖѥкѯмјѨѕ ѷ ъѤѷњ юіѣѯъћѲьѠѫшѝѥўдіієдѥіяјѧш окѩѷ шѤњѯјејҕѥѝѫчѲьѯчѪѠьё.ѕ. 2012 ѯъҕѥдѤэ 10,875 эѥъшҕѠѯчѪѠь окѩѷ дѶ ѰьҕьѠьњҕѥѝѬкдњҕѥѠѤшіѥ 300 эѥъшҕѠ њѤьѠѕѬѰ ҕ ј Җњ

іѣчѤэіѥзѥюѨ ьѤь Ѹ ѵ

• ѰшҕдѥіъѨѯѷ іѥлѣчѬдѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠк зҕѥл ҖѥкъѨѰ ѷ ъ ҖліѧкьѤь Ѹ ѯіѥлѼѥѯюѶ ьш ҖѠкшѤч Ѩ дҕѠь яјеѠкѯкѧьѯђҖ ѠѠѠдѳюѯѝѕ

іѣчѤэіѥзѥюѨ 2001

2009

2010

2011

Җ н Ѩ єёѬѰѝчкзҕѥл ҖѥкѰіккѥьѯмјѨѕ • ѯѝьѝ ѷ ѲьѠѫшѝѥўдіієдѥіяјѧшѱчѕіњє ц іѣчѤэіѥзѥѲьюѨ ьѤь Ѹ ѵ

2012*

Җ ь Ѩ ѼѸ ѥѯкѧьѰѝчкзҕѥл ҖѥкѰіккѥь • ѝњҕ ьѯѝьѝ ѯмјѨѕ ѷ ѢѲьіѣчѤэіѥзѥѲьюѨ 2001 окѩѷ Җ л дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠкѯѝььѨ Ѹ ѣѰѝчкщѩк дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠкзҕѥл ҖѥкѢъѨѷ Ѱъ Җліѧк ъѨѳѷ єҕєя Ѩ јеѠкѯкѧьѯђҖ ѠѰј Җњ ѱчѕшѤкѸ ѰшҕюѨ 2001 ѯюѶ ьш Җьєѥ зҕѥл Җѥк ъѨѰ ѷ ъ Җліѧкѯёѧє ѷ еѩь Ѹ юіѣєѥц 17%

300 Baht / day

m´Ã¥ ·Êà n ¥¶  ¶£ Ê ¸ Ë Æ£m m´

³ · §¶ ¢´ Ã¥ ´ ¯º ¬´­ ¥¥£ ³ m´ n´ Ã¥ ´ юіѤэюѨ уѥь 2001 = 100 160 150

ч Ѥнь

140 130 120 110 100 90

зҕѥл

80 70 60

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

ъѨє ѷ ѥ: ѝѼѥьѤдкѥьѯћіќудѧлѠѫшѝѥўдііє діѣъіњкѠѫшѝўдііє, ыюъ.; Charting

§¶ ¢´ Ã¥ ´

 §·¤ Ê Å ¯º ¬´­ ¥¥£ ´¥ §¶ • нѥіҙшѰѝчкѲў ҖѯўѶьњҕѥѲьнњҕ кшѤкѸ ѰшҕюѨ 2001 щѩкюѨ 2012 ьѤь Ѹ яјѧшѓѥё ѰіккѥьѠѫшѝѥўдіієѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 49.8% ѲьецѣъѨз ѷ ѥҕ ѰікъѨѰ ѷ ъ Җліѧк ьѤь Ѹ ѯёѧє ѷ ѯёѨѕк 16.9%

яјѧшѓѥёѰіккѥь 49.8

16.9

лҖѥкъѨѰ ѷ ъҖліѧк

Ѥ ѝњҕ ьъѨѰ • ѯєѪѠ ѷ њѤчѝч ѷ іккѥьѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ лѥддѥіъѨё ѷ њдѯеѥѯўјҕѥьѤь Ѹ єѨяє Ѩ Ѡ Ѫ ўіѪѠяјѧшѓѥёъѨѝ ѷ кѬ еѩь Ѹ дѶёэњҕѥєѨ ѯёѨѕк 34% • ѰьҕьѠьњҕѥѝѼѥўіѤэўјѥѕѵ Ѡѫшѝѥўдііє дѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкяјѧш ѓѥёѰіккѥььѨѸ ѠѥлєѥлѥдюѤ ллѤѕѠѪь ѷ ҕ дѥіјкъѫьѲьѯзіѪѠ ѯнь ѷ клѤдіъѨє ѷ Ѩ ѧ ыѧѓѥёєѥдеѩь юіѣѝъ Ѹ дѥіэіѧўѥі лѤчдѥідѥіяјѧшъѨч ѷ е Ѩ ь ѩѸ ѢјѢ Ѥ ѝњҕ ь • чѤкьѤь Ѹ зѼѥщѥєшҕѠѳюзѪѠ ѝч 34% ъѨѰ ѷ іккѥьѳч ҖіѤэьѨѸ ѝѬкўіѪѠшѼѥѷ ѳю

2009

2010

2011

2012

Thailand’s Economy analysis

300 Baht / day

m´Ã¥ ·Êà n ¥¶ ©¥Â ¶£ Ê Â m´Æ¥

m´ n´ ·Êà n ¥¶ ·Ê ¶Ê£ ¸Ë / §¶ ¢´ Ã¥ ´ ·Ê ¶Ê£ ¸Ë Ѷ шҙ ѯюѠіҙѯоь

US 1950s

US 1960s

80%

US 1970s

US 1980s

68%

38%

US 1990s

US 2000s Thailand 2001-2012

70%

38%

34%

ъѨє ѷ ѥ: ѝѥѼ ьѤдкѥьѯћіќудѧлѠѫшѝѥўдііє діѣъіњкѠѫшѝўдііє, ыюъ., Growing Productivity, Stagnating Compensation (http://www.angrybe ; Charting Thailand’s Economy analysis

¥

m´ n´ ·Êà n ¥¶ ¯ Æ ¤ n¯  ¶Ê£ ¸Ë  m´Æ¥­´ Å n £´ ¥ ´ ¯ ¥²Â ª¯¹Ê

138%

44%

20%

14%

2%

15%

2%

• ѯіѥѱнзчѨъє Ѩѷ з Ѩ ьъѼѥшѤњѯјеѠѕҕѥк ѯчѨѕњдѤэъѨѯѷ іѥѯёѧкѷ ъѼѥдѤэеѠкюіѣѯъћ ѳъѕ ѱчѕзѫц Kash Mansori эјҗѠд ѯдѠіҙъл Ѩѷ эюіѧррѥѯѠдъѥк ѯћіќућѥѝшіҙѳч ҖзѼѥьњцѳњ ҖѱчѕѲн Җ шѤњѯјелѥдъѥкдѥіѝўіѤуѢ • ѯєѪѠ ѷ ѯюіѨѕэѯъѨѕэчѬдэ Ѥ еѠкѳъѕѰј Җњ ҕ Ѳьнњҕ къѨѰ ѷ ѕҕъѝ Ѩѷ ч ѫ ѲьѝўіѤуѢ ѯнь ъћњііќ 1970s Ѱјѣ 2000s Ѱіккѥь ъѨь ѷ ѤѷьдѶѕкѤ ѳч Җѝњҕ ьѰэҕкєѥддњҕѥѰіккѥь ѳъѕ • лѩкѝіѫюзҕѥл ҖѥкѰіккѥьѯмјѨѕ ѷ ѲьюѤ ллѫэь Ѥ ьѤь Ѹ ѳєҕзз Ѭҕ њідѤэѰіккѥьѳъѕѯјѕѯёіѥѣ єѤьь ҖѠѕѯдѧьѳю дѥіеѩь Ѹ зҕѥѰікѲьіѠэюѨ ъѨя ѷ ѥҕ ьєѥѯюѶ ьдѥішѠэѰъьѲьѝкѧѷ ъѨѷ Ѱіккѥьѳч ҖъѼѥѳњ ҖѯъҕѥьѤь Ѹ •

ѯіѥњьѯњѨѕьѠѕѬд ҕ э Ѥ Ѡѫшѝѥўдііє юіѣѯѓъъѨд ѷ чеѨѰ ѷ іккѥьѯёѪѠ ѷ ѯѠѥѲл јѬдз ҖѥшҕѥкюіѣѯъћєѥьѥьѰј Җњ щѩк ѯњјѥюіѤэѱзікѝі ҖѥкѯћіќудѧлдѤьўіѪѠ ѕѤкзіѤэ

earblog.com/2011/03/growing-productivity-stagnating.html)

¬¥º »n ¥¶­´¥ ´¥Â ¶ Ä дѥіђѪѸ ьшѤњлѥдњѧдїшѠѫъдѓѤѕѯіѧє ѷ нѣјѠшѤњјк ѱчѕлѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝѝѥєѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ шѼѥѷ дњҕѥдѥіѯшѧэѱшѲьнњҕ кѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѡк ъѤкѸ ьѨд Ѹ ѥіѯшѧэѱш еѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкдѥіэіѧѱѓзъѤкѸ ѓѥзѯѠдньѰјѣ ѷ Ѽѥѷ ѰѕҕѰјѣѯюѶ ь ѓѥзіѤуэѥј ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш ѓѥзѠѫшѝѥўдііє єѨѳшієѥѝъѨѕ шѤњщҕњкдѥіѯшѧэѱш ѝњҕ ьѓѥзѠѪь ѷ ѵј Җњьѱшѳч ҖчѨ ѝѥѼ ўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥі ѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕҙюіѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ Ѳь ѯчѪѠьё.ѕ. чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ѲьецѣъѨд ѷ ѥіьѼ ѥѯе ҖѥѯшѧэѱшѝѬкєѥдщѩк 10.8%ецѣъѨд ѷ ѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ 15% окѩѷ ѝѬкєѥдѯєѪѠ єѠкѳюе Җѥкўь ҖѥъѤкѸ ьѱѕэѥѕдѥіѯкѧь ѰјѣьѱѕэѥѕдѥізјѤкѕѤкѠѕѬѲҕ ьѝщѥьѣъѨѷ ѝкҕ ѯѝіѧєдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ѱчѕѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьнњҕ кеѥјк окѩѷ ѲьѯчѪѠьш.з.єѨдѥіюіѤэјчѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјкѠѨд 0.25% јкєѥѠѕѬъ ҕ Ѩѷ ѧ ѯнѠ Ѫѷ еѠкыьѥзѥіёѥцѧнѕҙеѕѥѕшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ к Ѳьч Җѥь 2.75% окѩѷ єѨѝњҕ ьнњҕ ѕѲў Җѝь ьѱѕэѥѕдѥізјѤкєѨдѥіѯэѧдлҕѥѕ іѥѕлҕѥѕёѧѯћќеѠкіѤуэѥјѯёѪѠ ѷ нчѯнѕзњѥє Ѩ ўѥѕлѥдѠѫъдѓѤѕѰјѣјкъѫь ъѼѥѲў ҖіѥѕлҕѥѕеѠкіѤуэѥјеѕѥѕшѤњєѥѲьнњҕ къѨѷ ѯѝѕ яҕѥьєѥеѠкюѨ ьѨѸ ѲьѯчѪѠьы.з. ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк ѲьецѣъѨѷ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠкюѨ 2012 ѯюѶ ь 5.9% ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. юіѤэѯёѧє ѰјѣеѠкюѨ 2013 ѯюѶ ь 4.9% ъѼѥѲў ҖјҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨч Ѩ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

´¥ n´ ´ ç² ´¥ ¥² ´¤¥´¤Æ n ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ьюіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ь іѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ іѥѕѳч ҖшҕѠўѤњеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъѨѷ 83 еѠкѱјд зьѳъѕѱчѕѯмјѨѕ ѷ лѣєѨ іѥѕѳч Җь ҖѠѕдњҕѥзьлѨьѱчѕѯмјѨѕ ѷ ѠѕѬѯҕ јѶдь ҖѠѕ ѰшҕлѣєѨіѥѕѳч ҖєѥддњҕѥзьѠѧьѯчѨѕ ѱчѕѯмјѨѕ ѷ щѩкдњҕѥѝѥєѯъҕѥ дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэ Ѩ Ѱшҕєд ъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲьіѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ дѥіелѤч зњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ ь ѩѸ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдль Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэѤьдѶщѠ Ѫ њҕѥшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨш ъѨј ѷ чјкѰјѣѝч ѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

¬ ·¤¥¢´ ´ ª¥« ¶ ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% ѲьѯчѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјк ѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥзҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэ яѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъікшѤњчѨ ѝч ѷ ѧѸ юѨ 2012 ѝч Ѥ ѝњҕ ь ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җјчјк ц ѝь еѩь Ѹ єѥѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ѧ ѯнѠ Ѫѷ шҕѠѯкѧьѐѥдѯёѧє ѝь ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѰѝчкщѩкѝѓѥёзјҕѠкъѨш ѷ кѩ шѤњѲьіѣээ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъ Ѩѷ Ѱј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥьэѥъ ъѤкѸ ьѨю Ѹ іѣѯъћѳъѕщѬдзѥчњҕѥлѣеѥччѫј Ѩ ѲѨ ьюѨ ьѨѸ окѩѷ щѪѠњҕѥѳєҕь ҖѠѕ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯєѪѠ ѷ њѤчѲь кэюіѣєѥц -4% еѠклѨчё іѬюі ҖѠѕјѣеѠклѨчё Ѩ ѯѨ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьюѨ ьѱѨѸ чѕ ц ѯчѪѠьё.ѕ. ѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 43% окѩѷ ѕѤкѳєҕщѠ Ѫ њҕѥѝѬкьѤдѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэєѥшіуѥььѥьѥнѥшѧ ѱчѕѯл ҖѥўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѝњҕ ь ѲўрҕѠѕѬѲҕ ьюіѣѯъћ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨеь ѩѸ ѲьюѨ 2012 чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥ ѯдѧьчѫјѝѥѯўшѫўјѤдєѥлѥдчѫјэіѧдѥіѰјѣдѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ўьѨш Ѹ юъ. ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ єѥд ѠѕҕѥкѳідѶч Ѩ зњѥєѝѥєѥіщѲьдѥінѼѥіѣўьѨш Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћеѠкѳъѕ Ѹ Ѡѕҕѥк ѕѤкѳєҕьҕѥѯюѶ ьъѨд ѷ кѤ њјѯьѪѠ ѷ клѥдіѣчѤэъѫьѝѼѥіѠкъѨѝ ѷ кѬ ѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь іњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

8

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

ѝѥіэѤр

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

ўь Җѥ 10 13 19 28 35 38 41

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

44

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

51

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

57

47

61 67 74

9

Ä Å ¦¤µ­ ¸­É µ¤ ¸ ¸¡Á¸ · à Á¡¸¥ 3% ¹É

´¥q 1.05 – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · ·Å ¯ · % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

7.1% 6.3%

CAGR* 2000Ͳ2011 = 3.9%

5.3%

4.8%

4.6%

5.1% 5.0

2.2%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 200

Note: (*) Cumulative Annual Growth Rate Source: NESDB; CTE analysis

nµ · ®ª´  n È¥ ´ Ťn ¹ ´ ®µ¥ ³

7.8%

0%

4.4% 3.0%

2.5% 0.1%

0.4%

-2.3%

07 2008 2009 2010 2011

1Q12 2Q12 3Q12 4Q12

10

www.ChartingThailandEconomy.com

£µ °» ­µ® ¦¦¤¤¸­ µ µ¦ r ¸¥É µÎ É Â¥nÄ Å Á · à ° ¸ ¸¡¦¸ ª¤

´¥q 1.06a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ´¥ §¶ 3Q12 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 3.0

GDP

12.2

Mining

11.7

Agriculture

9.8

Construction

8.0

Transport

6.9

Hotel&Res Utilities

4.9

Health&Social

4.7

Private HH

4.6

RealEstate

4.4

Financial

4.2

PublicAdmin

4.1

Trading

4.1 3.6

Education 1.0

Other social -1.1

Manufacture Fishing

-6.4

Source: NESDB; CTE analysis

Å ¦¤µ­ ¸­É µ¤Â¨³Á È ´ª nª n° µ¦

2

´¥q 1.06b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 3Q12 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдѓѥзшҕѥкѵ 3.0

GDP 0.8

Transport

0.6

Agriculture

0.5

Trading Hotel&Res

0.3

Mining

0.3

Construction

0.2

Financial

0.2

Utilities

0.2

RealEstate

0.2

PublicAdmin

0.1

Education

0.1

Health&Social

0.1

Other social

0.0

Private HH

0.0

Fishing

-0.1

Manufacture -0.4 11

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥®¨´ ¸É ¦³ » o µ¦Á · à ° ¸ ¸¡Ä¸ ¦³Á « ´Ê µ £µ ¦´ ¨³Á° ´¥q 1.08a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ¥´¤ m´¤ 3Q12 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

GDP

3.0

G

9.

C

6.0

I

ͲM

X

-1.4

-1.8

-2.8

Source: NESDB; CTE analysis

Ä Å ¦¤µ­ ¸­É µ¤¤µ µ µ¦ ¦·Ã£ Ä

0

´¥q 1.08b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 3Q12 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдіѥѕлҕѥѕшҕѥкѵ

GDP

3.0

C

3.1

ͲM

1.2

G

1.1

Discrpncy

0.3

I

X

-0.3

-2.2

12

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

13

´ ¸ ¨ ¨· °» ­µ® ¦¦¤¨ ¨ µ Á º°

´¥q 1.11 – ³ · § §¶ ¯º ¬´­ ¥¥£ (2000 = 100) CAGR

4.1% 190.1 172.4 159.5

179.1 166.3

149.9 137.6 123.9

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Source: The Office of Industrial Economics

n°  n­¼ ªnµ nª ¨µ¥ ¸ 2011 ¤µ

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0

172.9

177.2

200.0

2012

150.0

MͲoͲM 100.0

2011

Ͳ6.3% YͲoͲY

23.4% 50.0

0.0

2011 2012

J F M A M J J A S O N D

14

www.ChartingThailandEconomy.com

°» ­µ® ¦¦¤­nª Ä® n¤¸ ¨ ¨· ¨ ¨ µ Á ´¥q 1.12a – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ы.з. 2012

121.4

Vehicles 60.7

Office automate Electrical

28.5

Machineries

26.6 13.7

Electronic Basic Mat

9.8

Metal products

9.6

Rubber&Plastic

7.9

Precision instru

7.9

Transport Equip

6.5

Mineral

5.4

Textiles

4.0

Petroleum

2.4

Food & Bev

0.0

Chemical

-4.9

Paper

-5.6

Leather

-8.1

Tobacco

-13.4

Furniture

-16.3

Wood products

-16.5

Apparel

-16.9

Source: The Office of Industrial Economics; CTE analysis

Á º° ¡.¥.

4

´¥q 1.12b – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ы.з. 2012 -19.5 -9.6 -10.2 -8.9 -3.6 -16.6 3.6 -6.3 23.2 -2.0 -5.8 -5.1 5.9 7.2 -5.5 -1.8 -13.0 -25.9 -0.8 1.8 -0.4

15

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦Ä o µÎ ¨´ µ¦ ¨· ¨ ¨ Á¨È o°¥Ä ´¥q 1.13a – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ Ä ¤¥©£ % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч

67.2

Jul-12

66.1

68.4 64.9

Aug-12 Sep-12

68.9 63.8

Oct-12

Source: The Office of Industrial Economics

Nov-12 Dec-12

Á º° . . ´¥q 1.13b – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ ¥´¤¯º ± % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч, ы.з. 2012 Precision instru Vehicles Petroleum Chemical Transport Equip Office automate Electrical Mineral Machineries Rubber&Plastic Paper Food & Bev Metal products Electronic Basic Mat Tobacco Textiles Apparel Furniture Leather Wood products

130.0 93.2 84.2 77.5 74.5 70.5 69.9 67.7 64.3 63.5 62.8 61.5 60.2 48.8 44.1 43.4 40.7 36.8 32.9 25.5 18.6

16

www.ChartingThailandEconomy.com

¦³Á «Å ¥¤¸ µ¦ ¥µ¥ ´ª ° ¨ ¨· °» ­ ´ nª ¸ n° ® oµ ¸ É ¦³­ ´ ®µ Îʵ nª¤ ´¥q 1.14 – ³ · § §¶ ¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, јҕѥѝѫч Thailand Ͳ Dec Indonesia Ͳ Nov China Ͳ Dec Malaysia Ͳ Nov Pakistan Ͳ Nov Australia Ͳ Q3 Taiwan Ͳ Dec

2.4

US Ͳ Dec

2.2 1.4

Russia Ͳ Dec

0.8

South Korea Ͳ Dec India Ͳ Nov

-0.1

Hong Kong Ͳ Q3

-0.1 -0.6

Singapore Ͳ Dec

-1.0

Brazil Ͳ Nov Euro Area Ͳ Dec Japan Ͳ Dec -7.8 Source: The Economist

-3.7

­µ® ¦¦¤­¼ ¸­É » Ä ¦° ¨nµ­» Á¤º°É Á ¸¥

23.4 20.1 10.3 7.5 6.5 4.3

17

www.ChartingThailandEconomy.com

¨ ¨· £µ Á ¬ ¦Á¡·¤É ¹Ê Ä Á º° . .Á¤º°É

´¥q 1.10 – ³ · ´¥ §¶ ¢´  « ¥ (2005 = 100) CAGR

3.1%

106.7

113.2 112.5 110.2 111.8

100.0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Source: Office of Agricultural Economics, Ministry of Agriculture a

°Á ¸¥ ´ ¸ n° ¨³ ´Ê ¸ 2012 à 6%

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0

128.2

120.9

200.0

YͲoͲY 1.4% MͲoͲM Ͳ17.1%

150.0

2012 100.0

2011 50.0

0.0

2011 2012

and Cooperatives

J F M A M J J A S O N D

18

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

19

´ ¸ µ¦ ¦·Ã£ Á° ¦´ ´ª¨ ¨ µ Á Â È Â¦ ´¥q 1.15 – ³ · ´¥ ¥¶Ä¢ ¯ (2000 = 100)

CAGR

3.0%

111.2

117.8

125.5 121.5 123.7

129.8

133.2 126.4

03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1

Note: (*) seasonally adjusted

Source: Bank of Thailand

º° n°  n¦ª¤ ´Ê ¸ º°ªnµÁ · à °¥nµ

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 155.0

145.5

150.0

2012

137.9

11-Avg 12-Avg

145.0

2011

140.0

135.0

MͲoͲM Ͳ2.9% 130.0

YͲoͲY

3.1% 125.0

J F M A M J J A S O N D

20

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦·Ã£ Á · à °¥nµ ´ªÉ ¹ Ä ¸ 2012  ´¥q 1.16a – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ъѤкѸ юѨ 2012

82.6

Passenger Car (Unit)

71.9

Commercial Car (Unit) 20.7

NGV (kg.)

LPG (litre)

14.9

Real VAT (2000 prices, baht)

14.1

HH electricity (kilowatt/hour)

11.3

Real import of consumer goods (2000 prices, US$)

10.1

Diesel (litre)

7.8

Motocycle (Unit)

6.1

Benzene & Gasohol (litre)

5.4

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¤oªnµ­nª Ä® n ³¨ ¨ Ä Á º° . .

6

´¥q 1.16b – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ы.з. 2012 -27.3 -13.7 -3.8 0.1 -6.4 4.8 -11.9 -7.0 6.5 -1.7

21

www.ChartingThailandEconomy.com

´ ¸ µ¦¨ » Á° Á · à ¹ 15% Ä ¸

´¥q 1.17 – ³ · ´¥§ º ¯ (2000 = 100)

CAGR

6.4%

169.5 172.1 171.8 154.9

186.5

178.0 156.5

132.2

03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1

Source: Bank of Thailand

2012

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 300.0

232.0

250.0

202.2

11-Avg 12-Avg

2012 2011

200.0

150.0

100.0

MͲoͲM Ͳ0.8%

YͲoͲY

28.2% 50.0

0.0

J F M A M J J A S O N D

22

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥ µ¦¨ » Á° Ä ¸ 2012 Á · à ´ª¨ oµ ´¥q 1.18a – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ъѤкѸ юѨ 2012

Domestic commercial car sales (unit)

54

Import of Capital Goods (2000 prices, Baht)

23.8

Domestic Machinery sales* (2000 prices, Baht)

12.1

Domestic Cement sales (ton)

10.9

Construction Area permitted (sqm)

Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

1.7

à °¥nµ ´ªÉ ¹ ¤o µ ¦µ¥ n µ¥ ³Á¦·¤É ³¨°

4.9

´¥q 1.18b – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ы.з. 2012

-5.6

-0.1

-0.5

-2.1

-1.6

23

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » à ¥ ¦ µ .Á¡·¤É ¹Ê 21% Á ¸¥ª ´ ° ¸ ¸ÂÉ ¨oª ´¥q 5.14 – ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ m´ ¥²Â ª ј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

11,331

9,460

9,112 8,547

8,048

4,853

05FY

Source: BOT

06FY

07FY

08FY

09FY

10FY

Ä nª 11 Á º° ¦ Á¤º°É Á ¸¥ ´ nª

´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ .¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 10,000 9,000

2012 8,000 7,000

7,778

11FY

2011 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0

J

F M A M J

J

A S O N D

24 www.ChartingThailandEconomy.com

¤¼¨ nµ µ¦¨ » à ¥ ¦ µ . ¸ É °¦´ ­

´¥q 5.15 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ

68

351 297

23

08FY

09FY

Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%)

Source: Board of Investment

10F

­· · ø °Å° Á¡·¤É ¹Ê 63%Ä ¸ 2012

.¬º ¶ ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯

8%

63%

648

396

36

FY

11FY

12FY

25

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ É »n Á È ¦³Á « ¸¤É µ¨ » à ¥ ¦ Ä Å ¥

´¥q 5.16 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ Ѥ ѝњҕ ьлѥдєѬјзҕѥјкъѫьъѤкѸ ўєч ѝч

Others

20%

17%

USA ANIEs

3% 6%

10%

ASEAN

15%

12% 12%

Europe

23% 27%

Japan

35% 22%

08FY Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%) (**) ANIEs: Taiwan, Hong Kong, South Korea

Source: Board of Investment; CTE analysis

09FY

¥¤µ ¸­É »

. ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯

11% 23%

27%

4% 10%

3% 6% 6%

2% 7% 8%

17%

44%

10FY

7% 10%

7%

49%

11FY

58%

12FY 26

www.ChartingThailandEconomy.com

°­´ ®µ¦·¤ ¦´¡¥rÁ · à Šo ¸Ä nª ¸ É nµ ¤µ

´¥q 1.19a – ³ ·¯¬³ ­´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 11 ѯчѪѠьѰідеѠк 2012

85

Condo unit registered

31.7

New housing unit

11.0

Value of land transaction

Constr. Area in municipal

-2.2

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

µ ° ¸ 2012

´¥q 1.19b – ³ ·¯¬³ ­´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ё.ѕ. 2012

5.3

2.5

13.9

33.7

-42.1

27

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

28

µ¦­n °° ° Å ¥Á¡·¤É ¹Ê 5.7% Ä ¸ 20 ­· oµÁ ¬ ¦Á È ´ª nª ®¨´ ´¥q 5.05a – ´¥¬m ¯¯ ´£ §º£ m ¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ъѤкѸ юѨ 2012 Total export Automotive Metal Photo instru Petroleum Mining ReͲexports Other export Toiletries Optical instru Agro products Other manufacturing Electrical Jewellery Chemicals Machinery Forestry Electronics PetroͲchemical Furniture Fishery Aircrafts Apparels Footware Agriculture

5.7

29.5 24.2 21.9 18.9 17.2 14.6 14.4 9.8 7.2 6.7 5.3 4.8 4.7 4.6 4.4 3.8 3.4 0.7 -0.8 -4.7 -5.7 -9.8 -18.2 -20.2

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

012 à ¥¤¸¥µ ¥ rÁ È ´ª » ®¨´ ¨³

5

´¥q 5.05b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ´¥¬m ¯¯ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіѝкҕ ѠѠдіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь Total export Automotive Metal Petroleum Agro products Electronics Other export Machinery Electrical Photo instru Other manufacturing Chemicals Mining Jewellery Toiletries Optical instru PetroͲchemical Forestry ReͲexports Furniture Fishery Footware Aircrafts Apparels Agriculture

5.7 3.1 1.0 1.0 0.8 0.5 0.4 0.3 0.2 0.2 0.2 0.2 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 -0.1 -0.1 -0.1 -0.4 -2.2

29

www.ChartingThailandEconomy.com

¥¼Ã¦Ã Á È ¨µ µ¦­n °° ¸ÁÉ È ´ ®µÄ

´¥q 5.07a – ´¥¬m ¯¯ ´£ ¥²Â ª §´¤ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіѝкҕ ѠѠдіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч 100% =

᪛ 5.3

᪛ 5.9

᪛ 5.2

᪛ 6.1

᪛ 6.

Middle East

4.9

5.4

5.7

5.0

4.

EU

14.1

13.2

11.9

11.3

10

11.8

11.3

10.3

10.5

10

12.7

12.2

11.7

11

18.4

18.1

17

21

Japan NAFTA Rest of the world

14.1 14.5

16.6

East Asia exͲJapan

19.4

18.3

20.1

20.4

ASEAN

21.3

22.5

21.3

23.0

24

07FY

08FY

09FY

10FY

11F

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

Ä ¸ 2012

´¥q 5.07b – ´¥Â §·Ê¤ ¯ ´¥¬m ¯¯ ъѤкѸ 2012 ѯъѨѕэдѤэ 2011 7 (Trillion)

7

15.7%

Middle East

.9

.7

.1

.4

.0

10.0%

Rest of the world NAFTA

7.8%

ASEAN

7.6%

East Asia ex Japan

5.9%

Japan

0.8%

.3

EU

-7.4%

FY 30

www.ChartingThailandEconomy.com

­· oµ » Á È ´ ´¥®¨´ Ä µ¦Á¡·¤É ¹Ê °

´¥q 5.09a – ´¥ Ï´Â n´ ´£ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ъѤкѸ юѨ 2012

10.8

Total import

28.3

Capital goods

15.8

Consumer goods

12.1

Intermediate Ͳ Fuel

4.2

Intermediate Ͳ Non fuel

Others

-2.9

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

µ¦ εÁ oµÄ ¸ 2012

´¥q 5.09b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ ´¥ Ï´Â n´ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь

10.8

Total import

6.0

Capital goods

2.3

Intermediate Ͳ Fuel

1.7

Intermediate Ͳ Non fuel

1.2

Consumer goods

Others

-0.4

31

www.ChartingThailandEconomy.com

­· oµ » ¡¨´ µ ¨³­· oµ ¦·Ã£ ¤¸­ ´ ­ 2012 ´¥q 5.08 – ¬³ ¬m© ´¥ Ï´Â n´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч Ѯ 4.9

Ѯ 6.0

Ѯ 4.6

Others

6.7

8.0

7.8

Capital goods

20.4

19.3

22.3

Intermediate – NonͲFuel

47.5

44.8

43.0

Intermediate Ͳ Fuel

18.4

20.7

18.6

Consumer goods

7.0

7.1

8.3

07FY

08FY

09FY

100% =

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

­nª Á¡·¤É ¹Ê Ä µ¦ εÁ oµ ´Ê ®¤ Ä ¸

6

Y

Ѯ 5.9

Ѯ 7.0

Ѯ 7.7

10.2

12.4

10.9

21.3

24.6

44.0

40.0

37.6

17.4

18.9

19.1

7.5

7.5

7.8

10FY

11FY

12FY

20.9

(Trillion)

32

www.ChartingThailandEconomy.com

Î µ ª ´ n° Á ¸¥É ªÁ¡·¤É ¹Ê 15% Ä ¸ 20 ¦³¥³¥µª ¹ ªnµ 2 Á nµ

´¥q 5.18 – Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´Å ¥²Â ªÆ ¤ ¯ ј ҖѥьзіѤкѸ

CAGR

6.6%

13.8 11.7 10.8

14.5

14.6

14.1

11.5

10.0

02FY 03FY 04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY Source: Department of Tourism

012 ¹É º°ªnµ­¼ ªnµ°´ ¦µ µ¦Á¡·¤É ¹Ê Ä

³ m¯  ·Ê¤© m´ ´ ¶ ¤¯ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 19.2

25.0

2012 15.9

Y 10FY 11FY

20.0

15.0

2011

10.0

5.0

0.0

J F M A M J J A S O N D

33

www.ChartingThailandEconomy.com

­´ ­nª ´ n° Á ¸¥É ª µ¤­´ µ ·Å¤nÁ ¨¸¥É ´ n° Á ¸¥É ª µ Á°Á ¸¥ .°.¤¸­ ´ ­nª ­¼ Á ·

´¥q 5.19 – Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´ ¯ ³ m¯  ·Ê¤ Ѥ ѝњҕ ьеѠкъѤкѸ ўєч ѝч

Rest of world

14.0

14.3

15.3

Americas

6.4

6.2

6.0

Europe

27.0

27.3

28.7

East Asia

52.6

52.1

50.0

07FY

08FY

09FY

Source: Department of Tourism; CTE analysis

 ¨ ¤µ ´ Ä ¦³¥³®¨´ à ¥ ¦¹ É ¤µÃ ¥ ¨° ©Ã m ´£¬³ ´ ¶

Y

15.6

14.7

14.0

5.3

5.0

4.8

27.9

26.5

24.9

51.2

53.8

56.2

10FY

11FY

2012/12M 34

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

35

¦µ¥ n µ¥¦´ µ¨Á¡·¤É ¹Ê 29% Ä ¸ 2012

´¥q – ¥´¤ m´¤Å ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ ёѤьј Җѥьэѥъ 3000

2500

2000

1500

1000

500

0

J

F

M

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

A

M

J

2012

2011

J

A

S

O

N

D

36

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ¥ ´ª ¸É 2.75% ­nª µ¤ µ¦¨ °´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ¥Ä Á º° ´¥q 3.01a – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë Ĥ ´¤ .

3.10% 3.00% 2.90% 2.80% 2.70% 2.60% Jan-13

Feb-12

´¥q 3.01c – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ ´ . ´ ¶ ¤q 10.00% 7.50% 5.00% Max Min Feb-12 Note: (*) Bangkok Inter Bank Offer Rate

Source: Bank of Thailand

2.50%

0.00% Jan-13

°´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥°ºÉ ÇÁ¦·¤É ¸ É ³ ¦´ ¨ ¨ ¤µ . . ´¥q 3.01b – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë n´£ ¹ BIBOR* 3.10% 3.00% 2.90% 2.80% 2.70% Feb-12

2.60% Jan-13

´¥q 3.01d – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ »§n » n´ ³Ë · . ´ ¶ ¤q Max

10.00% 7.50%

Min

5.00% 2.50%

Feb-12

0.00% Jan-13

37

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

38

£µ »¦ · ¤° è Ä Â n ¸¨ ¨ Ä ³ ¸£É µ ´¥q 1.21a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê º¥ ¶ * 100

Better 51.7

50.2

49.9

52.1

52.0

50.6

50

Worse

0 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 50 indicates that business sentiment remains stable Index > 50 indicates that business sentiment has improved Index < 50 indicates that business sentiment has worsened

Source: Bank of Thailand

µ °» ­µ® ¦¦¤¤° Ä Â n¦µo ¥¨ ¨ ´¥q 1.21b – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê ¢´ ¯º ¬´­ ¥¥£** 200

Better

100

98.7

98.5

94.1

93.0

95.2

98.8

Worse

0 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 100 indicates that industries sentiment remains stable Index > 100 indicates that industries sentiment has improved Index < 100 indicates that industries sentiment has worsened

39

www.ChartingThailandEconomy.com

¼ o ¦·Ã£ ¤° è Ä Â n¦µo ¥ o°¥¨

´¥q 1.20a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê »n ¥¶Ä¢ 200

· ¸Ë ч Җѥьіѥѕѳч ҖѲьѠьѥзш 100

äm§

0 Jan-12

Feb-12

Mar-12

Apr-12 May-12 Jun-12

(*) єѨзѥҕ ѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 0-200 щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѝ ҕ кѬ дњҕѥ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵлѣчѨе щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵѳєҕѯ щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѲҕ ьшѼѥѷ дњҕѥ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵлѣ

Source: The Center for Economic and Business Forecasting, UTCC

ч Җѥьдѥіўѥкѥь ѱчѕіњє

Jul-12

Aug-12 Sep-12

Oct-12

Nov-12 Dec-12

еѩь Ѹ ўіѪѠѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэчѨ юјѨѕ ѷ ьѰюјк ўіѪѠъікшѤњѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэюѥьдјѥк ѣѰѕҕјкўіѪѠѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѳєҕч Ѩ

40

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

41

µ µ¦Â®n ¦³Á «Å ¥ ¦´ ¦³¤µ µ¦ Á¡·¤É ¹Ê ´¥q 1.03a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2012, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ 7.00

6.50

The Economist poll

BOT

6.00

NESDB FPO

5.50

5.00

4.50

4.00 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13

Forecast as of, month ending

Source: NESDB, Fiscal Policy Office, Bank of Thailand, The Econom

¦ r µ¦Á · à ° ´Ê ¸ 2012 ¨³ 2013

ist

´¥q 1.03b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ 7.00

6.50

6.00

5.50

FPO 5.00

NESDB BOT

4.50

The Economist poll

4.00

Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13

Forecast as of, month ending 42

www.ChartingThailandEconomy.com

­Îµ®¦´ ¸ 2012 Á«¦¬ · Å ¥ ¼ µ µ¦ Á¡¸¥ ¸ ¨³°· à ¸Á ¸¥Á nµ ´Ê ´¥q 1.04a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2012, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 1/2/2013 7.

China 6.3

Indonesia

5.8

Thailand

5.4

India

5.2

Malaysia 4.2

Pakistan

3.7

Russia

3.4

Australia South Korea

2.2

US

2.2

Japan

1.8

Hong Kong

1.7

Singapore

1.2

Taiwan

1.1

Brazil

1.0

Euro Area -0.4

Source: The Economist

¦ rªnµ ³Á · à ­¼ ¹ 5.8% ¹É Á È ¦° ´¥q 1.04b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 1/2/2013

8

8.5 6.4 4.2 6.5 4.5 3.5 3.6 2.8 3.3 2.0 0.7 2.9 2.9 3.0 3.5 -0.1 43

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

44

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ ¨ ¨ ¹ » 뵃 Á È ¦³ª´ ´¥q 2.08 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч 2.4

02-Avg

2.2

2.1

03-Avg

1.8

04-Avg

0.81 0.66

05-Avg

1.5

06-Av

0.97

0.9

Apr-12

May-

0.73

0.43

Dec-11

Jan-12

Feb-12

Mar-12

Source: National Statistical Office, Bank of Thailand

· µ¦ r ¸É 0.39% Ä Á º° ¡.¥.

vg

1.4

1.5

1.4

1.0 0.7

07-Avg

08-Avg

09-Avg

10-Avg

11-Avg

2

-12

0.67

0.56

0.56

0.63

0.56 0.39

Jun-12

Jul-12

Aug-12

Sep-12

Oct-12

Nov-12

45

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ Ä ¦³Á «Å ¥ 뵃 ¤µ Á¤ ´¥q 2.09 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ Å ¥²Â ª m´ È лѥддѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫч, % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч Thailand Ͳ Nov Singapore Ͳ Q4

0.4 1.8

South Korea Ͳ Dec

2.9

Malaysia Ͳ Nov

2.9

Hong Kong Ͳ Dec

3.3

China Ͳ Q4

4.1

Japan Ͳ Nov

4.1

Taiwan Ͳ Dec

4.2

Brazil Ͳ Nov

4.9

Russia Ͳ Dec

5.

Australia Ͳ Dec

5

Pakistan Ͳ 2011 Indonesia Ͳ Q3 US Ͳ Dec India Ͳ 2011 Euro Area Ͳ Nov Source: The Economist

°Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ

.3

5.4 6.0 6.1 7.8 9.8 11.8

46

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

47

µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oÁ¡·¤É ¤µ ¹Ê Á®È Å

´¥q 2.01 –¬³£ ¥²¬¶ ¶Î · ·Ê*

0.520

0.513

0.507

1994

1996

1998

0.522

2000

0

2

Note: (*) The Gini coefficient is a measure of inequality of a distribution o It is defined as a ratio with values between 0 and 1 Here, 0 corresponds to perfect income equality (i.e. everyone has and 1 corresponds to perfect income inequality (i.e. one person Therefore, the lower the ratio the better the income distribution

Source: National Statistics Office, NESDB

o µ ­´¤ ¦³­· ·Í ¸ ¸É ¸¤É ¸Â ªÃ o¤¨ ¨

0.507

2002

0.493

2004

0.515

2006

0.499

2007

0.485

2009

of income.

the same income) n has all the income, while everyone else has zero income). n.

48

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oÁ¤º°É ¤° Ä °¸ ¤»¤ ´¥q 2.02 – ¬m© à m ¥´¤Æ n ´£ §º£ m ¥´¤Æ n ¥n¯¤§² ¯ ¥´¤Æ n ¥² ´ ´ ¶ Top 20% Bottom 20%

11.9

13.3

14.9

14.1

13.5

1

Top 20%

54.4

57.0

59.0

57.2

56.5

5

Second 20%

20.6

19.5

18.9

19.7

19.9

1

Third 20%

12.4

11.7

11.1

11.7

11.8

1

Forth 20%

8.1

7.5

7.4

7.6

Bottom 20%

4.6

4.3

7.1 4.0

4.1

4.2

1988

1990

1992

1994

1996

Source: National Statistics Office, NESDB

1

ÈÁ®È Å oªnµ¤¸¡ ´ µ µ¦ ¸ ¹Ê  n ÈŤn¤µ ´

13.1

14.6

13.2

12.1

13.9

12.5

11.3

56.1

57.5

55.9

54.9

56.1

54.9

54.2

19.8

19.8

20.1

20.2

20.0

20.2

20.1

12.0

11.5

12.1

12.4

12.1

12.4

12.6

7.8

7.3 4.0

7.7

8.0

7.7

8.0

8.4

4.2

4.5

4.0

4.4

4.8

2000

2002

2004

2006

2007

2009

4.3

998

49 www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á « ε¨´ ¡´ µ oª¥ ´ o°¥ ªnµ ¦³Á «°¥nµ ¤µÁ¨Á ¸¥ ®¦º° ¸ ´¥q 2.03 – ©´£Â­§¹Ê¯£§ËÏ´ n´ ¥´¤Æ nŠħ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ¥² ´ ¥ ·Ê¥©¤ ·Ê¬º 20% Ã¥  ·¤ ³ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ·Ê ·Ê¬º Honduras Bolivia Comoros South Africa Namibia Brazil Colombia Guatemala Seychelles Central African Republic Paraguay Panama Zambia Costa Rica El Salvador Swaziland Chile Peru Qatar Ecuador Nigeria Venezuela, RB Mexico Malaysia Dominican Republic

2 26.

25.3 21.8 20.6 20.1 19.6 18.8 18.0 17.3 17.1 16.6 14.5 14.3 14.0 13.5 13.5 13.3 12.5 12.2 11.5 11.3 11.3 11.3

Source: The World Bank; CTE analysis

ªµ¤Á®¨º°É ¤¨Îʵ oµ ¦µ¥Å o ° Å ¥ È¥ ´

20%, d 2011 ­¥¹¯§m´¬º

29.7 27.8 .7

Argentina Kenya China Philippines Turkey Russian Federation Thailand Iran, Islamic Rep. Sri Lanka Bhutan Maldives Lithuania Malawi Mongolia Cambodia Lao PDR Vietnam Indonesia Nepal India Bangladesh Egypt, Arab Rep. Pakistan Afghanistan Slovak Republic

11.3 11.0 9.6 8.3 7.9 7.3 7.1 7.0 6.9 6.8 6.8 6.7 6.6 6.2 6.1 5.9 5.9 5.1 5.0 4.9 4.7 4.4 4.2 4.0 3.6

50

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

51

Î µ ª ¥µ ¤¸Â ªÃ o¤¨ ¨ Ä ¦³¥³®

´¥q 2.04a – ¬n ©´£¤´ эѥъшҕѠѯчѪѠьшҕѠзь 1,678

1,386

2006

Source: NESDB

1,579

1,586

2008

2009

1,443

2007

2010

®¨´

´¥q 2.04b – Ï´ © »n¤´ ј Җѥьзь 6.10

2006

5.40

2007

5.80

2008

5.30

5.08

2009

2010

8.1%

7.8%

2009

2010

´¥q 2.04c – ¬³ ¬m© »n¤´ % еѠкюіѣнѥдіъѤкѸ ўєч

9.6%

2006

8.5%

9.0%

2007

2008

52

www.ChartingThailandEconomy.com

®¨µ¥ ¦³Á «Ä Á°Á ¸¥Â¨³Ä °µÁ ¸¥ ¥´ ¤ ´¥q 2.05 – ©´£¤´ Šħ

Ѥ ѝњҕ ьяѬ ҖъѨє ѝч ѷ іѨ ѥѕѳч ҖшѼѥѷ дњҕѥ 2 чѠјјѥіҙѝўіѤуѢшҕѠњѤь шҕѠлѼѥьњьюіѣ Congo, Dem. Rep. Madagascar Nigeria Ethiopia Bangladesh TimorͲLeste India

6

Lao PDR 60.2

Pakistan

57.3

Nepal

53.3

Cambodia 46.1

Indonesia

43.4

Vietnam

41.5

Philippines 31.3

South Africa China

29.8

Bhutan

29.8

Sri Lanka

29.1

Iraq Colombia Source: The World Bank

21.4 15.8

¤¸­ ´ ­nª ¥µ ­¼

ѣнѥді, юѨ јҕѥѝѫч 95.2 92.6 84.5 77.6 76.5 72.8 68.7

66.0

15.4

Egypt, Arab Rep. Venezuela, RB

12.9

Peru

12.7 10.8

Brazil

8.0

Iran, Islamic Rep. Mexico

5.2

Thailand

4.6

Turkey

4.2

Chile

2.7

Malaysia

2.3

Argentina

1.9

Romania

1.7

Bulgaria

0.4

Hungary

0.4

Montenegro

0.3

Poland

0.2

Slovak Republic

0.1

Slovenia

0.1

Croatia

0.1

Russian Federation

0.1

53

www.ChartingThailandEconomy.com

Å ¥Ã ¥Á ¨¸¥É ³¤¸¦µ¥Å o °o ¥ ªnµ ¸ ¤µ ªnµ °· Á ¸¥Ã ¥Á ¨¸¥É ¹ ªnµ­µ¤Á nµ ´¥q 2.06 – ¥´¤Æ n ¯m ­³© 2011, чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ Norway (1) Qatar (2) Luxembourg (3) Switzerland (4) Denmark (5) Sweden (6) Netherlands (7) US (8) Finland (9) Austria (10) Belgium (11) Canada (12) Japan (13) Germany (14) Singapore (15) France (16) UAE (17) Ireland (18) UK (19) Italy (20) Hong Kong (21) Iceland (22) Spain (23) Israel (24) Greece (25)

Source: The World Bank

60,390 53,230 49,730 48,450 48,420 48,300 46,160 45,560 45,180 43,980 42,930 42,420 40,760 38,580 37,780 35,330 35,160 35,020 30,990 28,930 25,030

à ¥Á ¨¸¥É °¥¼nÁ¨È o°¥  n ³¤¸¦µ¥Å o µ ( ) = World rank 88,890 80,440 78,130 76,380

Czech Republic (29) Hungary (36) Brazil (46) Turkey (47) Argentina (49) Mexico (51) Malaysia (53) South Africa (65) Colombia (69) China (78) Thailand (83) Ecuador (85) Ukraine (100) Indonesia (103) Iraq (108) Egypt (109) Sri Lanka (110) Philippines (113) Bhutan (115) India (122) Vietnam (124) Nigeria (127) Lao PDR (130) Cambodia (139) Bangladesh (142)

18,520 12,730 10,720 10,410 9,740 9,240 8,420 6,960 6,110 4,930 4,420 4,140 3,120 2,940 2,640 2,600 2,580 2,210 2,070 1,410 1,260 1,200 1,130 830 770

54

www.ChartingThailandEconomy.com

 n µo Ä o° ´ ¦µÂ¨ Á ¨¸¥É  ªµ¤Á nµÁ parity) Å ¥ ³¤¸¦µ¥Å o¡°Ç ´ ¸ ´¥q 2.07 – ¥´¤Æ n ¯m ­³© Ï´ © à PPP

ѪѸ , ч 2011, ѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьѰээзњѥєѯъҕѥѯъѨѕєдѤьеѠкѠѼѥьѥлоѠ Qatar (1) Luxembourg (2) Norway (3) Singapore (4) Switzerland (5) Hong Kong (6) US (7) UAE (8) Netherlands (9) Sweden (10) Austria (11) Denmark (12) Germany (13) Canada (14) Belgium (15) Australia (16) Finland (17) UK (18) France (19) Japan (20) Ireland (21) Italy (22) Spain (23) Iceland (24) Korea, Rep. (25)

Source: The World Bank

64,260 61,460 59,380 52,570 52,350 48,820 47,890 43,140 42,200 42,050 41,900 40,230 39,660 39,190 38,110 37,670 36,010 35,910 35,330 34,180 32,400 31,400 31,020 30,370

¸¥¤ ´ ° °Îµ µ ºÊ ° (Purchasing power

чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 86,440

( ) = World rank Israel (26) Greece (30) Saudi Arabia (31) Czech Republic (33) Russia (36) Croatia (40) Turkey (44) Malaysia (47) Mexico (48) Mauritius (55) Brazil (63) South Africa (68) China (80) Thailand (81) Bhutan (92) Sri Lanka (93) Indonesia (102) Philippines (106) India (112) Vietnam (116) Lao PDR (119) Cambodia (126) Bangladesh (132) Nepal (145) Ethiopia (150)

27,110 25,100 24,700 24,370 20,560 18,760 16,940 15,650 15,390 14,330 11,420 10,710 8,390 8,360 5,570 5,520 4,500 4,140 3,590 3,250 2,580 2,230 1,940 1,260 1,110

55

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥Å o ¦´ªÁ¦º° Á¡·¤É ¹Ê Á¦Èª ªnµ¦µ¥ n µ¥¦ª¤ ­Îµ¦ª ¨nµ­» Ä ¸ 2011 ´¥q 2.10a – ¥´¤Æ n ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

14,963

2004

17,787

18,660

2006

2007

20,903

2009

23,236

2011

´¥q 2.10b – ¥´¤ m´¤ ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

12,297

2004

14,311

14,500

2006

2007

16,205

2009

Source: National Statistic Office survey; CTE analysis

17,403

2011

¤ ´Ê ¦³¥³Áª¨µ ¨° ® ¸Ê ¸¨É ¨ Ä µ¦ ´¥q 2.10c – ­ ·Ë¬¶  §·Ê¤ m¯ ¥³©Â¥¹¯ эѥъ

104,571

2004

116,585

116,681

2006

2007

134,699

134,900

2009

2011

´¥q 2.10b – ¥²¤²Â©§´ §¯ ­ ·Ë §·Ê¤* юѨ 3.3 2.8 2.3

2.4 1.9

2004

2006

2007

2009

2011

Note: (*) Avg. debt / (annual income – annual expenditure)

56

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

57

Á · Á¢o ° ´ªÉ Š¨³Á · Á¢o °¡ºÊ µ ¨ ¨ Ä Á ´¥q 3.07a – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 4.00%

3.6% 3.4%

3.50% 3.00%

3.4%

3.3% 2.7%

2.7%

Head line

2.50% 2.00%

1.8%

1.9%

1.8%

1.9%

1.8%

1.6%

Core*

1.50% 1.00% 0.50% 0.00% Aug-12 Sep-12

Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13

Note: (*) exclude raw food and energy Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

Á º° ¤. .

3

´¥q 3.07b – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ¥´¤ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, є.з. 2013 17.2

Veg & fruit 10.8

Energy 7.6

Tobacco & alcohol 3.3

Housing & furnishing Prepared food at home

3.0

Transport & Commu

3.0

Eggs & milk

2.9

Food away from home

2.5

Non alcoholic beverage

2.3

Medical care

1.2

Meat

1.1

Apparel and footware

1.0

Rice

0.6

Seasoning

0.5

Recreation & Education

0.5

58

www.ChartingThailandEconomy.com

° µ °· Á ¸¥Â¨³ µ ¸­ µ ¨³°µ ¦ª¤ Á · Á¢o ° ¸ É ÎµÉ ´¥q 3.08 – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ³©Ê ħ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

Latest

India Ͳ Dec Pakistan Ͳ Dec Russia Ͳ Dec 5

Brazil Ͳ Dec Indonesia Ͳ Dec

4.3

Singapore Ͳ Dec

4.3 3.8

Hong Kong Ͳ Dec

3.4

Thailand Ͳ Jan Euro Area Ͳ Dec

2.2

Australia Ͳ Q4

2.2 2.5

China Ͳ Dec US Ͳ Dec

1.7

Taiwan Ͳ Dec

1.6

South Korea Ͳ Dec

1.4

Malaysia Ͳ Dec

1.2

Japan Ͳ Dec Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

-0.1

¤Å ¹ ¦´­Á ¸¥ ¦³Á « nµ Ǩoª ¤¸° ´ ¦µ

2012* 10.6

9.2

7.9

9.7

6.5

5.1

.8

5.4 4.3 4.5 4.1 3.0 2.5 1.8 2.6 2.1 1.9 2.2 1.7 -0.1

59

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · Á¢o °Ä ¦³ ´ ¼ o ¨· Á¡·¤É ¹Ê Á¨È o°¥Ä Á

´¥q 3.09a – ³ ·¥´ ´ »n §¶ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 3.0%

2.5%

2.0%

1.5% 1.1% 0.9%

1.0% 0.6%

0.6%

0.5% 0.1%

0.1%

0.0% Aug-12 Sep-12

Oct-12

Nov-12 Dec-12

Jan-13

Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

º° . .  n¥ ´ º°ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ 뵃 ¤µ

3

´¥q 3.09b – ³ ·¥´ ´ »n §¶ ¥´¤¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, є.з. 2013 Fishing Livestocks Crop Metal Food Mechinery Chemical Leather & footware Transport equip NonͲmetallic mineral Pulp & paper Wood Textile Other manu goods Forestry Electrical equip Basic metals Petroluem products Rubber & plastic Energy

6.1 3.7 3.5 3.1 2.8 2.4 1.9 1.8 1.2 1.0 0.8 0.6 0.3 0.0 0.0 -0.2 -2.9 -3.8 -4.1 -6.0

60

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

61

­· Á ºÉ° ° µ µ¦¡µ · ¥r ¥µ¥ ´ª n°Á º°É

´¥q 3.02a – ¬¶  ¹Ê¯ ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤q 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 Dec-11

Jan-12

Feb-12

Mar-12

Apr-12

Ma

´¥q 3.02b – ¯³ ¥´¬m©  ¶ Å­n¬¶  ¹Ê¯ m¯Â ¶ ´ ¯ 100% 95% 90%

89.9%

89.6%

89.6%

90.2%

91.7%

9

85% 80% Dec-11 Jan-12

Source: Bank of Thailand

Feb-12 Mar-12

Apr-12 M

° Ä ³ ¸­É £µ¡ ¨n° ¹ ´ª ¹Ê Á¨È o°¥

ay-12

MͲoͲM

1.6% YͲoͲY

14.5% Jun-12

Jul-12

Aug-12

Sep-12

Oct-12

90.8%

91.4%

91.1%

Nov-12

´ ´¥ ´ ¶ ¤q

92.8%

92.4%

91.9%

May-12 Jun-12

Jul-12

Aug-12 Sep-12

92.2%

Oct-12 Nov-12

62

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ¸ÅÉ ¤n n°Ä®oÁ · ¦µ¥Å o¨ ¨ ´Ê Ä oµ ¦ Á · ¼ o Ê ´ ®¤ Ä ¸ 2012

´¥q 3.03a –­ ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Å­n ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ 592 477

05YE

06YE

445

458

07YE

08YE

401

09YE

380

10Y

´¥q 3.03b –­ ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Å­n ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѕѠчѯкѧьдѬ ҖъѤкѸ ўєч ѝч

10.73% 8.16%

05YE

06YE

Source: Bank of Thailand

7.47%

07YE

7.31%

08YE

5.29%

4.85

09YE

10Y

¦·¤µ ¨³Á¤º°É Á ¸¥ Á È ­´ ­nª n°¥°

´¥Â ¶

0

YE

317

11YE

269

12YE

2013/Q1 2013/Q2 2013/Q3

´¥Â ¶

5%

YE

3.60%

11YE

2.74%

12YE

2013/Q1 2013/Q2 2013/Q3 63

www.ChartingThailandEconomy.com

­´ ­nª Á · ° » ° µ µ¦¡µ · ¥rÁ¡·¤É

´¥q 3.04 – ¯³ ¥´¬m©  ¶ ¯ º ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѝь ѧ ъіѤёѕҙѯѝѕ Ѩѷ к ѝч 20.0% 16.0%

13.0%

13.4%

2002

2003

12.4%

13.3%

13

2004

2005

2

12.0% 8.0% 4.0% 0.0%

16.5% 16.0% 15.5% 15.0%

15.2% 14.8%

14.8%

15.0%

15.2%

1

14.5% 14.0%

Dec-11 Jan-12

Source: Bank of Thailand

Feb-12 Mar-12

Apr-12 M

¤ ¹Ê n°Á º°É Ä Á º° ¡.¥.

¤q

3.9%

2006

15.1%

14.9%

14.0%

2007

2008

15.8%

16.1%

2009

2010

15.6% 15.0%

14.9%

May-12 Jun-12

Jul-12

15.6%

Aug-12 Sep-12

15.9%

14.8%

2011

16.0%

Oct-12 Nov-12

64 www.ChartingThailandEconomy.com

¤¸®¨µ¥ ¦³Á « ¸¤É ¸° ´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ ¸ÂÉ o ¦· ´¥q 3.05 – ¯³ ¥´ ¯  ·¤ Ë ·Êà n ¥¶ ц њѤьъѨѷ 1/2/2013

൞

3M riskͲfree interest rates

9.3

Pakistan 8.0

India

7.4

Russia

7.0

Brazil 5.0

Indonesia 3.9

China Malaysia

3.2

Australia

3.2 2.8

South Korea

2.6

Thailand Taiwan Hong Kong

0.9 0.5

US

0.3

Singapore

0.3

Euro Area

0.2

Japan

0.2

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

-0.

· ¨ ¦ª¤ ´Ê ¦³Á «Å ¥ oª¥

1

=

Expected 2012 inflation*

Real interest rates

9.7

-0.4

9.2

-1.2

5.1

2.3

5.4

1.6

4.3

0.7

2.6

1.3

1.7

1.5

1.8

1.4

2.2

0.6

3.0

-0.5

1.9

-1.0 4.1

2.1

-1.8 4.5

2.5

-3.6

-4.2 -2.3 0.3

65

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° ¤. . ´ ¸ SET Á¡·¤É ¹Ê 5.9% ¡¦o° nµ ¦³Á « ´¥q 3.06a – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · SET % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ

5.8% 2.3% Aug-12

Sep-12

5.1% 0.0%

1.9%

Oct-12

Nov-12

Dec-12

5.9%

Jan-13

´¥q 3.06b – £»§ m´ ´¥§ º ¬²¬£ ¯ m´ ´ ¶ ѧѸ ѯчѪѠь, ёѤьј Җѥьэѥъ SET Ѱјѣ MAI, шѤкѸ Ѱшҕш ҖьюѨ щкѩ ѝь 16.0 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0

D-12 J-13 F-13 M-13 A-13 M-13 J-13 J-13 A-13 S-13 O-13 N-13 D-13

Source: SET, The Economist

E

°¤ ´ µ¦Å®¨Á oµ¤µ ° Á · ¨ » µ ´¥q 3.06c – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · ³ ´ ¬¶Ë d 2011 ц њѤьъѨѷ 30/1/2013 51.6%

Pakistan (KSE)

45.4%

Thailand (SET) 32.4%

Germany (DAX)

31.4%

Japan (Nikkei 225) India (BSE)

29.4%

HK (Hang Seng)

29.2% 27.1%

China (SSEB, $ terms)

24.2%

Singapore (STI) US (NAScomp)

20.6%

Australia (All Ord.)

19.7%

US (S&P 500)

19.4%

France (CAC 40)

19.2%

Euro Area (FTSE Euro 100)

18.6% 16.5%

Indonesia (JSX) US (DJIA)

13.9%

UK (FTSE 100)

13.5%

Taiwan (TWI)

10.8%

China (SSEA)

8.2%

S Korea (KOSPI)

7.6%

Malaysia (KLSE)

6.3%

66

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

67

¸ 2011 ¤¸ µ¦ µ »¨¨ ¨

´¥q 4.1 – º§ ¥²£´ £¹¯Ê  ·¤ ³ · · · чѫјѯкѧьѲькэюіѣєѥц чѫјѯкѧьѝч 1.4%

1.1%

0.0% 0.1% -0.5% -0.6%

-2.0%

04FY

05FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

06FY

-1.7%

07FY

-0.3% -0.7%

-1.1% -1.1%

-1.3%

% -2.6%

-4.0% -4.4%

08FY

09FY

10FY

11FY

68

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ 2012 »¨ ¦³¤µ Â¥n ªnµ ¸ ¸ÂÉ ¨oª ¹

´¥q 4.2 – º§ ¥²£´ ёѤьј Җѥьэѥъ

¥´¤¥³

877

º§ ¥²£´

1,013

-79

16

1,109

0

1,241

-36

1,390

1,455

1,498

1

110 -174

-100

-

-956

-996

-1,109 -1,277

¥´¤ m´¤

-1,280 -1,629

-1,598

-1

02FY 03FY 04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 0 Source: Bank of Thailand; CTE analysis

387 ¡´ ¨oµ µ

º§ ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 1,751

1,902

100.0

,484 0.0

2011

-100.0

-75

-28

364 -200.0

2012

-300.0

1,849

-1,825

-1,930

-400.0

-500.0

9FY 10FY 11FY

J F M A M J J A S O N D

69

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ 2012 ¤¸ µ¦ µ »¨Ä ¦¼ ´ªÁ · ­¼ ­» Á

´¥q 4.3 – º§ ¥²£´ ç² º§Â ¶ ёѤьј Җѥьэѥъ º§ ¥²£´ º§Â ¶ 110 16 24

0

88

8 -36 -45

-79 -77

-1

02FY

03FY

04FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

05FY

06FY

È ¦³ª´ · µ¦ r

-28

-75

-100 -96

-137

-144 74 -264

-364 -401

-414 -446

07FY

08FY

09FY

10FY

11FY

'12/12mo

70

www.ChartingThailandEconomy.com

¦´ µ¨­nª Ä® nÄ Ã¨ ¼ µ µ¦ rªnµ ³ ¦³Á «Å ¥ ¼ µ ªnµ ³ µ ¼¨ ¨ ¦³¤µ

´¥q 4.4 – º§ ¥²£´ m¯ · · ·Å ¥²Â ª m´ È зѥчўєѥѕѝѼѥўіѤэюѨ 2012 South Korea Hong Kong Singapore Russia Australia China Taiwan Indonesia Brazil Euro Area Thailand Malaysia India Pakistan

-6

US

-7.0

Japan Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

-9.8

µ »¨ ¦³¤µ Ä ¸ 2012 à ¥ 4% ° ¸ ¸¡¸

È 2.1 1.2 1.1 0.1 -0.9 -1.6 -2.3 -2.4 -2.5 -3.3 -4.0 -4.7 -6.1

6.6

71

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ­µ µ¦ ³Á¡·¤É ­¼ ¹Ê Ä ¸ ¸Ê ´Ê Ä ¦¼ ´ªÁ ® ¸Ê ¸¦É ´ µ¨ ¼Ão ¥ ¦ ´¥q 4.5a – ­ ·Ë¬´ ´¥ ² ј Җѥьј Җѥьэѥъ 6.0

5.0

4.0 Public debt from State Enterprises 3.0

2.0

Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt

1.0 Direct Government debt 0.0 2008

2009

2010

2011

Nov-1

12%

10%

8%

8%

7%

Source: Public Debt Management Office

· ¨³­´ ­nª n° ¸ ¸¡­¸ µÁ® »®¨´ ¤µ µ ´¥q 4.5b – ­ ·Ë¬´ ´¥ ² Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ 50% 45% 40%

Public debt from State Enterprises

35% 30% 25%

Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt

20% 15% 10%

Direct Government debt

5% 0%

12

2008

External debt as percent of total

2009

2010

2011

Nov-12

72

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ­µ µ¦ ³ ° Å ¥Å¤n °º ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ ´¥q 4.6 – ­ ·Ë¬´ ´¥ ²Å ħ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ ,Ѩ 2011 ўіѪѠјҕѥѝѫч 1 Zimbabwe 2 Japan 4 Greece 5 Lebanon 6 Iceland 9 Italy 10 Singapore 11 Ireland 13 Portugal 15 Belgium 17 Egypt 18 France 20 Canada 21 Hungary 22 Germany 23 UK 24 Bhutan 28 Bahrain 29 Israel 30 Austria 32 United States 33 Spain 38 Netherlands 40 Jordan 42 Pakistan Source: CIA fact book

2 208 165 137 130 120 118 107 103 100 86 86 84 83 82 80 79 75 74 72 69 68 64 61 60

¸­É ¼ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¤µ ¦ µ µ µ µ · Int’l rule of thumb <60% of GDP 31

44 Vietnam 47 Brazil 48 Malaysia 49 Switzerland 51 India 53 Philippines 56 Norway 67 UAE 69 China 72 Argentina 73 Turkey 78 Thailand 82 Mexico 86 Sweden 87 Bangladesh 91 South Africa 93 Taiwan 95 New Zealand 96 Korea, South 100 Australia 108 Indonesia 121 Iran 122 Hong Kong 123 Saudi Arabia 126 Russia

57 54 54 52 52 49 48 44 44 43 42 41 38 37 37 36 35 34 33 30 25 12 10 9 9

73

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш

¬ ·¤¥¢´

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе

лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013

юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь

еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ

чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

74

»¨ µ¦ 妳Á · ¸ ¹Ê Ä ¸ 2012 ­µÁ® »®¨ ¸ ¹Ê ´¥q 5.01 – º§ ´¥ Ï´¥²Â ¶ ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙ

31.3 24.7

24.1

17.1

1.2 07FY

08FY

09FY

10FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

11FY

5.3 12/12mo

¨´ µ »¨ ¦· µ¦Â¨³ µ¦Á ¨º°É ¥oµ¥ » ¸É º§ ´¥ n´ (F.O.B)

32.6 26.6

29.8

17.3 07FY

08FY

09FY

10FY

17.0

8.3

11FY

12/12mo

º§ ¥¶ ´¥Ã§²¥´¤Æ n¬º ¶ -11.0

-15.2

-10.7

08FY

-5.6

-19.7

+ 07FY

-11.1

09FY

10FY

11FY

12/12mo

´¥Â §¹Ê¯ ¤n´¤ º ç² ©´£ §´  §¹Ê¯ ¬º ¶ 22.5

21.3 2.5

2.2

1.4

-4.7 07FY

08FY

09FY

10FY

11FY

12/12mo

75

www.ChartingThailandEconomy.com

¦³Á « ¸¤É ¸ »¨ ´ ¸Á · ­³¡´ Á · »¨¤µ Á · Ä®¤nÄ Á°Á ¸¥ ´¥q 5.02 – º§ ³ ·Â ¶ ¬² ³ As % of 2012 GDP* Singapore Ͳ Q3 Taiwan Ͳ Q3 Hong Kong Ͳ Q3 Malaysia Ͳ Q3

4.5%

Russia Ͳ Q2

2.8%

China Ͳ Q3

2.2%

South Korea Ͳ Dec Japan Ͳ Nov

1.0%

Euro Area Ͳ Nov

1.0% -0.1%

Thailand Ͳ Q4 Pakistan Ͳ Q4

-1.6%

Indonesia Ͳ Q3

-2.6%

Brazil Ͳ Dec

-2.6%

US Ͳ Q3 Australia Ͳ Q3 India Ͳ Q3 Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

-3.0% -3.7% -4.2%

ÇÁ¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ ¸¡­¸ nª Ä® nÁ È Á«¦¬ ·

Last 12 months, USD Billion 46.0

15.0%

45.7

9.8%

6.4

7.8%

19.1

6.9%

81.2

%

208.5 43.3 65.5 135.5 2.7 -2.0 -18.5 -54.2 -477.9 -52.2 -80.6

76

www.ChartingThailandEconomy.com

»¨ µ¦ oµÄ ¦¼ Á · µ · ¨ Á¡·¤É ¹Ê Ä ¸

´¥q 5.03 – º§ ´¥ n´ ёѤьј Җѥьэѥъ

593 432 257

-111 -275

-647 07FY

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

Note: (*) Not equal to the one in Balance of Payment decomposition du (**) Excluding Electricity and aircraft export, adjustment for Balan (***) Excluding Electricity and military import, adjustment for Balan

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

2012 Export**

5,302

07FY

-

5,851

08FY

6,113

6,708

7,091

5,195

09FY

10FY

11FY

12FY

Import***

6,983 5,962 4,870

07FY

7,739

5,857 4,602

08FY

09FY

10FY

ue to few adjustments nce of payment and exchange rate conversion nce of payment and exchange rate conversion

11FY

12FY

77

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê nµ ¦³Á «Á¡·¤É ¹Ê Ä ¸ ¸Ê ´Ê Ä ¦¼ ´ªÁ ´¥q 5.10a – ¥² ³ ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 160 120 80 40 0 03YE

04YE

05YE

06YE

07Y

´¥q 5.10b – ¥² ³ ­ ·Ë m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ

40.3%

40.9%

03YE

04YE

Source: Bank of Thailand

37.0%

38.5%

05YE

06YE

35.4%

07YE

¨³­´ ­nª n° ¸ ¸¡¸

YE

%

E

08YE

09YE

31.4%

28.8%

08YE

09YE

10YE

11YE

35.2%

33.7%

10YE

11YE

12/3Q

37.7%

12/3Q

78

www.ChartingThailandEconomy.com

­´ ­nª ° ¨¼ ® ¸Ê £µ ¦´ Á¡·¤É ¹Ê ´¥q 5.11a – ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ´£ ¥²Â¢ §» ­ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Private Public = General Government and Monetary Authorities

4%

96%

08YE

8%

92%

09YE

Source: Bank of Thailand

13%

15%

87%

85%

10YE

11YE

21%

79%

12/3Q

´¥q 5.11b – ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ´£¥²¤²Â©§´­ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Long term Short term

44%

44%

56%

56%

08YE

09YE

50%

50%

10YE

46%

45%

54%

55%

11YE

12/3Q

79

www.ChartingThailandEconomy.com

ªµ¤­µ¤µ¦ Ä µ¦ 妳® ¸Ê nµ ¦³Á «

´¥q 5.12a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѤѸ ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћіѣѕѣѝь

418% 372% 340%

330%

306% 257%

07YE

08YE

09YE

10YE

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

11YE

12/3Q

° Å ¥¥´ Ťn nµÁ È ¸ É ´ ª¨

´¥q 5.12b – ¯³ ¥´¬m© ´¥ Ï´¥²­ ·Ë . m¯ ´¥¬m ¯¯

10.3%

7.7%

7.3%

4.5%

07FY

08FY

09FY

3.7%

3.8%

10FY

11FY

12/3Q

80

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · ­Îµ¦° ¦³®ªnµ ¦³Á «¥´ ¤¸Á®¨º°Á¢º °

´¥q 5.13a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

42.1

49.8

52.1

03YE

04YE

05YE

67.0

06YE

87.5

07YE

´¥q 5.13b – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª лѼѥьњьѯчѪѠьъѨѝ ѷ ѥєѥіщѲннҖ ѥѼ іѣзҕѥдѥіьѼ ѥѯе Җѥѳч Җ*

6.7

6.4

03YE

04YE

5.3

05YE

Җ јзҕѥьѼ ѥѯе ҖѥѯмјѨѕ (*) ѲнєѬ ѷ 12 ѯчѪѠьјҕѥѝѫч Source: Bank of Thailand; CTE analysis

6.2

06YE

7.5

07YE

째

172.1

175.1

181.6

10YE

11YE

Dec-12

9.2

8.8

11YE

Dec-12

138.4 111.0

5

E

E

08YE

09YE

12.4

11.3

7.4

08YE

09YE

10YE

81

www.ChartingThailandEconomy.com

nµÁ · µ ¥´ Â È nµ ¹Ê °¥nµ ¦ª Á¦ÈªÄ ´¥q 5.17a – ³ · m´Â ¶ ´ 2007 = 100

108.0

Baht appreciates MͲoͲM

2.8%

106.0

104.0

102.0

100.0

YͲoͲY

6.4% Baht depreciates Jan-12

Apr-12

Jul-12

Oct-12

98.0 96.0 Jan-13

Note: (*) Positive numbers mean the Baht has been depreciated against those currencies, the opposite applies to negative numbers USD = US$, GBP = Pound Sterling, EUR = Euro, JPY = Yen (per 100), CNY = Yuan Renminbi, SGD = Singapore $, MYR = Malaysia Ringgit, PHP = Philippines Peso, IDR = Indonesia Rupiah (per 1,000), INR = India Rupee, KRW = Korea Won, TWD = Taiwan $, VND = Vietnam Dong, MXN = Mexico Peso, AUD = Australia $

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

Á º° ¤. . Á¤º°É Á ¸¥ ´ ­ »¨Á · nµ Ç

0

0

0

0

0

´¥q 5.17b – ´¥Â §·Ê¤ à § ¯ ¯³ ¥´Ã§  §·Ê¤ % ъѨѯѷ юјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ц њѤьъѨѷ 31/1/2013 1.3

PHP Ͳ 0.745 -0.4

KRW Ͳ 0.0275

-1.3

EUR Ͳ 40.6736

-2.0

MXN Ͳ 2.3518 SGD Ͳ 24.2814

-2.8

CNY Ͳ 4.8585

-2.8

TWD Ͳ 1.0129

-3.2

GBP Ͳ 47.3676

-3.7

USD Ͳ 29.9118

-4.1

MYR Ͳ 9.7592

-5.6

AUD Ͳ 31.2831

-6.1

VND Ͳ 0.0014

-6.7

INR Ͳ 0.6003

-10.6

IDR Ͳ 3.2928

-11.2

JPY Ͳ 33.0484

-19.6

Baht appreciates

Baht depreciates 82

www.ChartingThailandEconomy.com