Charting Thailand’s Economy® www.ChartingThailandEconomy.com 12th issue: กุมภาพันธ 2556
ตรวจสุขภาพ เศรษฐกิจไทย รายเดือน • 2012 ปทองของการลงทุน • วางงานต่ําสุดในประวัติศาสตร • การขาดดุลงบประมาณเปน ประวัติการณ • ในที่สุดสงออกโตเกิน 5% • เงินบาทแข็งคาอยางรวดเร็ว • และมุมมองดานอื่นๆอยางรอบดาน ภาษาไทย
Do they deserve it? ISSN: 2286‐6132
 ·Ê¤© ³ Â¥´
§´¤©¶ · ·Ê ²Æ n ¥²Ä¤ q ´ Â¥´
Charting Thailand’s Economy® ѯюѶ ь
њѥіѝѥіѠѧѯјѶзъіѠьѧзѝіҙ ѥѕѯчѪѠьіѬюѰээѲўєҕъ Ѩѷ Җ Ѳндіѥђђѧ зєѥѠыѧэѥѕзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯћіќудѧлѳъѕ њѥкшјѥчъѫдѵњѤьъѨѷ 5 еѠк ѯчѪѠь
Ѩ ъѨє ѝѼѥўіѤэєѪѠѠѥнё ѷ з Ѩ њѥєлѼѥѯюѶ ьш ҖѠк шѧчшѥєѯћіќудѧлѳъѕѲьуѥьѣѝњҕ ьўьѩкѷ еѠккѥьѠѕѬѰ ҕ ј Җњ зѫцѝѥєѥіщьѼ ѥнѥіҙш Җ еѠкѯіѥѳюѲнѲькѥьеѠкзѫ цѳч ҖъѤьъѨ ѯёѨѕкѰзҕзц ѫ эѠдѰўјҕкъѨє ѷ ѥѰјѣѳєҕ ьѼ ѥѳючѤчѰюјк
Ѫѷ њҕѥдѥішѧчшѥєзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯіѥѯнѠ ѯћіќудѧлѱчѕіњє ѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ кѝѼѥзѤръѨл ѷ ѣш ҖѠкєѨ зњѥєзіѠэзјѫєъѫдѵч Җѥь ѰјѣдѶш ҖѠккҕѥѕшҕѠ Ѥ дѥіъѼѥзњѥєѯе ҖѥѲл ѰшҕѲьѝщѥьдѥіцҙюѤллѫэь ъѨе ѷ ҖѠєѬјъѨѯѷ іѥѳч ҖіѤэдјѤэј ҖьѯдѧьѰјѣюѣюьдѤь ъѤкѸ зњѥєѯўѶьъѤкѸ е ҖѠѯъѶлліѧкльъѼѥѲў ҖѕѥдъѨл ѷ ѣ лѤэѲлзњѥє
ѝѼѥўіѤэьѤдыѫідѧлўіѪѠяѬ ҖюіѣдѠэдѥі ьѨз ѷ Ѡ Ѫ ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җзѫц Ѱўјҕке ҖѠєѬјзњѥєіѬ ҖъѨл юіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѥєѯћіќудѧл ўіѪѠ Ѱє ҖдіѣъѤѷкѯюѶ ьъѨѠ ѷ ҖѥкѠѧкюіѣлѼѥ зѠєёѧњѯшѠіҙеѠкзѫцѲьѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧл ѳъѕ
ҕ ьѤь ч Җњѕзњѥєѯе ҖѥѲлѯнь Ѹ ѯіѥеѠѠѥѝѥьѼ ѥѯѝьѠ њѧыў Ѩ ьѩкѷ ъѨл ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җъҕѥьѯе ҖѥѲлзњѥєѯюѶ ьѳю еѠкѯћіќудѧлѳъѕѳч Җкҕѥѕѵ ѯўєѪѠьѳч ҖѠҕѥьяј шіњлѝѫеѓѥёѯћіќудѧліѥѕѯчѪѠь ъѨѯѷ ь Җь е ҖѠѯъѶлліѧкѯюѶ ьёѪь Ѹ уѥь ѯіѥўњѤкњҕѥлѣѯюѶ ьюіѣѱѕньҙѰдҕъѥҕ ьѳч Җ Ѱјѣщ Җѥ ѧ ѳч ҖъѨѷ ъҕѥьѠѕѥдѯіѨѕьіѬ Җѯёѧє ѷ ѯшѧєдѶѯіѨѕьѯнр
ѩ ќѥіњєщѩкяѬ ҖъѨѷ ѝѼѥўіѤэьѤдѯіѨѕььѤдћд ѩ ќѥч ҖњѕшьѯѠк ьѨз ћд ѷ Ѡ Ѫ ѰўјҕкѯіѨѕьіѬ ҖъѨѷ зѫцлѣѳч ҖёэдѤэњѧыд Ѩ ѥіѯіѨѕьіѬ ҖѰјѣъѼѥ зњѥєѯе ҖѥѲліѣээѯћіќудѧлѳъѕъѨѯѷ юѶ ь іѣээѰјѣѝі Җѥкѝіізҙ іњєѳющѩкѱѠдѥѝѲь дѥіѰјдѯюјѨѕ ѷ ьзњѥєіѬ ҖѲьўєѬя ҕ Ѭ ҖъѨѝ ѷ ьѲл ѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧлѳъѕ
www.ChartingThailandEconomy.com
Charting Thailand’s Economy чѼѥѯьѧьдѥіѱчѕэіѧќѤънѥіҙшѯєзѯдѠіҙлѼѥдѤч
лчъѣѯэѨѕьѯјеъѨѷ 0135555002491 ъѨѠ ѷ ѕѬ:ҕ 19 ўєѬҕ 11, щььјѼѥјѬддѥ шѼѥэјјѼѥјѬддѥ ѠѼѥѯѓѠјѼѥјѬддѥ юъѫєыѥьѨ 12150 Ѥ ъҙ: +662 987 0919, ѱъіѝѥі: +662 987 0917, ѱъіћё Email: admin@chartingthailandeconomy.com
´ Å ¥¥ ´ ¶ ´¥
ѯіѨѕьъҕѥьяѬ ҖѠҕѥь, шѤкѸ Ѱшҕд Җѥњјҕњкѯе ҖѥєѥѲьюѨ 2556 юіѣѯчѶьъѨіѷ ҖѠьѰікъѨѝ ѷ ч ѫ ѲьѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧлзк ўьѨѳєҕё ҖьѯіѪѠ ѷ кзҕѥѰікеѤь Ѹ шѼѥѷ 300 эѥъшҕѠњѤьъѤњѷ юіѣѯъћ ѲьѯјҕєьѨѯѸ іѥлѩкеѠ ьѼ ѥѯѝьѠєѫєєѠкѠѨдч Җѥьўьѩкѷ ѱчѕѯіѥшѤкѸ зѼѥщѥєњҕѥѰіккѥьѲьюіѣѯъћѳъѕ ѝєзњіъѨл ѷ ѣѳч ҖіѤэўіѪѠѳєҕ ѯеѧрѳюёэзѼѥшѠэѳч ҖѲь cover story зіѤэ ѝѼѥўіѤэч ҖѥьшѤњѯјеѯћіќудѧлъѨѠ ѷ ѠдєѥѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчьѤь Ѹ дѶчѯѬ ўєѪѠьлѣѯюѶ ь дѥішѠдѕѼѸѥдіѣѰѝъѨч ѷ ѼѥѯьѧьєѥѲьіѣўњҕѥкюѨ 2012 ъѨч ѷ н Ѥ ьѨіѥѕлҕѥѕѳєҕњѥҕ лѣ ѯюѶ ьдѥіэіѧѱѓзѰјѣдѥіјкъѫьіњєѳющѩкѕѠчьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшѳч ҖѠѕҕѥк ѰеѶкѰік шѤњѯјеѲўєҕъь Ѩѷ ҕѥшдѲлзѪѠдѥіѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ еѠкзҕѥѯкѧьэѥъѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯдѪѠэ ъѫдѝдѫјѯкѧьѲьѯчѪѠьє.з. ѠѤьѯьѪѠ ѷ кєѥлѥддѥіѳўјѯе ҖѥеѠкѯкѧьјкъѫьлѥд шҕѥкюіѣѯъћ окѩѷ ѯіѪѠ ѷ кьѨд Ѹ ѶѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ къ ҖѥъѥѕѠѤьчѤэш ҖьѵѲьюѨ ьш ѨѸ ѥєъѨъ ѷ ѥҕ ьяѬ Җњҕѥ дѥіыюъ.ѳч Җѯзѕдјҕѥњѳњ Җ яєўњѤкњҕѥњѧыд Ѩ ѥіеѠкѯіѥлѣнњҕ ѕѲў ҖъҕѥьюіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѧчшѥє ѯћіќудѧлѳч ҖѳєҕєѥддѶь ҖѠѕ Ѱј ҖњёэдѤьѯчѪѠьўь ҖѥзіѤэ
ѧ ѝѥѱін зкзѥюіѣѯѝіѧуѝь эііцѥыѧдѥіэіѧўѥі Editor@chartingthailandeconomy.com
2
www.ChartingThailandEconomy.com
300 Baht / day
Do they deserve it? ѝѼѥўіѤэѯіѪѠ ѷ кеѩь Ѹ зҕѥѰікеѤь Ѹ шѼѥѷ іѥѕњѤьъѤѷњюіѣѯъћ ѯюѶ ь 300 эѥъшҕѠњѤь ъѨѷ Ѩ кеѠкіѤуэѥјѰјѣѳч ҖєѨдѥіюіѣдѥћѲншѤҖ кѸ ѰшҕюѨѲўєҕ ѯюѶ ььѱѕэѥѕўѥѯѝѕ Ѫѷ шҕѥкѵ дѶёѠлѣѝіѫю 2556 ѯюѶ ьш ҖьєѥьѤь Ѹ ѯъҕѥъѨѯѷ іѥѳч ҖшѧчшѥєѠҕѥьяҕѥьѝѠ ѳч ҖѯюѶ ьдјѫє ҕ ѵ окѩѷ дѶеѠѠьѫрѥшѝіѫюѲў ҖъҕѥьяѬ ҖѠҕѥьѳч ҖъіѥэѯюѶ ьѯэѪѠ Ѹ кш Җь ѳюёі ҖѠєѵдѤьдҕѠьчѤкьѨѸ • дјѫє ҕ яѬ ҖюіѣдѠэдѥіъѨѳѷ єҕёѠѲлѰјѣеѬњҕ ѥҕ лѣюѧ чдѧлдѥі ѰьҕьѠьњҕѥ зҕѥѰікѯюѶ ьш Җьъѫь ѰјѣѠѥлѯюѶ ьш ҖьъѫьъѨѝ ѷ ѼѥзѤрєѥдѲьэѥкыѫідѧл ѷ ѕѳюльщѩкзњѥє дѥіъѨш ѷ Җьъѫьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ дѶѝкҕ яјдіѣъэшҕѠдѼѥѳіѯіѪѠ ѠѕѬіҕ ѠчеѠкыѫідѧл яѬ ҖюіѣдѠэдѥіѲьдјѫє ҕ ьѨѸ ѯъҕѥъѨѳѷ ч ҖђѤ кєѥчѬ Ѩ ѯюѶ ьѝњҕ ьѲўрҕ ѯўєѪѠьлѣѯюѶ ьдјѫє ҕ SMEs ѯѝѕ • дјѫє ҕ яѬ ҖюіѣдѠэдѥіъѨэ ѷ Ѡдњҕѥѳєҕдіѣъэєѥд ѯёіѥѣлҕѥѕѝѬкдњҕѥ ѠѤшіѥьѨѠ Ѹ ѕѬѰ ҕ ј Җњ юѤ рўѥеѠкдјѫє ҕ ьѨч Ѹ ѯѬ ўєѪѠьлѣѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ кдѥіўѥ ѰіккѥьєѥъѼѥкѥьєѥддњҕѥ окѩѷ шѥєе ҖѠѝіѫюеѠккѥьњѧлѤѕ UBS Investment Research ѲьѯчѪѠь д.ё. 2012 дѶш ҖѠкэѠдњҕѥѯюѶ ь ҕ ѥз ѯёіѥѣѰіккѥьєѨіѥѕѳч Җєѥдеѩь Ѹ Ѳьѓѥзѯдќші лѩкўѤьдјѤэѝѬѓ ѯдќшіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ъѼѥѲў ҖѯдѧчдѥіеѥчѰзјьѲьѓѥзѠѫшѝѥўдііє ѩ ќѥъѥкњѧнѥдѥіеѠкўьҕњѕкѥьўјѥѕѵъѨѳѷ єҕњѥҕ лѣѯюѶ ь • дѥіћд TDRI, ѝѓѥѠѫшѝѥўдіієѢ ўіѪѠѰє ҖдіѣъѤѷкыьѥзѥіѰўҕкюіѣѯъћ ѳъѕ окѩѷ ѱчѕіњєлѣєѨе ҖѠѝіѫюшікдѤьѳюѲьъѧћъѥкъѨѳѷ єҕѯюѶ ьзѫцшҕѠ ѯћіќудѧлѱчѕіњє (окѩѷ ѲнлѨҖ чё Ѩ ѯѨ юѶ ьшѤњњѤч)
Original background photo from http://www.flickr.com/photos/gregwalters/2089753891/
Ѫѷ ъѨњѷ ѯѧ зіѥѣўҙзњѥєѯюѶ ьѳюеѠкѯћіќудѧлѳъѕ єѨзњѥє ѯіѥѲьуѥьѣѝѠ ѝьѲлѲьѠѨдєѫєєѠкўьѩкѷ ьѠдѯўьѪѠѳюлѥдєѫєєѠке Җѥкш Җь ѱчѕѯіѥшѤкѸ зѼѥщѥєњҕѥ ѰіккѥьѲьюіѣѯъћѳъѕьѤь Ѹ зѬз ҕ њідѤэѠѤшіѥзҕѥл ҖѥкеѤь Ѹ шѼѥѷ 300 эѥъшҕѠњѤьўіѪѠѳєҕ ѰьҕьѠьњҕѥдѥілѣшѠэзѼѥщѥєьѨѳ Ѹ ч ҖдѶш ҖѠкєѥ ѧ ќєѤш юіѤэлѬьъѤћьзшѧѲў ҖшікдѤьдҕѠь ѲькѥьњѧлѤѕеѠкчі. ѝєћлѨ ћд ѰўҕкыьѥзѥіѰўҕкюіѣѯъћѳъѕѳч ҖзіѠэзјѫєѯіѪѠ ѷ къѤћьзшѧьѳ ѨѸ њ Җ Ѳь ѯіѪѠ ѷ кіѣчѤэѯўєѥѣѝєеѠкѠѤшіѥзҕѥл ҖѥкеѤь Ѹ шѼѥѷ окѩѷ ъҕѥьдјҕѥњѳњ ҖњҕѥєѨ 3 ч ҖѥьзѪѠ 1. ѯўєѥѣѝєшҕѠдѥіѲнлҕҖ ѥѕшѥєѠѤшѓѥё 2. ѯўєѥѣѝєшҕѠдѥіѲнлҕҖ ѥѕшѥєзѫцѓѥё 3. ѯўєѥѣѝєшѥєяјѧшѓѥёеѠкѰіккѥь (Labor productivity) яјдѥіњѧѯзіѥѣўҙеѠкчі. ѝєћлѨ ѳч Җе ҖѠѝіѫюњҕѥѲьіѣѕѣўјѤкѵѠѤшіѥ зҕѥл ҖѥкеѤь Ѹ шѼѥѷ єѨіѣчѤэшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥъѨѯѷ ўєѥѣѝєъѤкѸ 3 ч Җѥь окѩѷ ѯіѥдѶ зҕѠье ҖѥкѯўѶьч Җњѕ ѱчѕѲьч ҖѥьъѨѷ 1 Ѱјѣ 2 лѣѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ къѨѯѷ дѨѕ ѷ њдѤэдѥі елѤчзњѥєѕѥдльѰјѣнњҕ ѕѲў ҖзѫцѓѥёнњѨ ш ѧ чѨеь ѩѸ окѩѷ ўјѥѕѐҕ ѥѕ ѱчѕѯмёѥѣыѫідѧлѠѥллѣѳєҕѝьѲлєѥдьѤд ѰшҕѲьч ҖѥьъѨѷ 3 ъѨѯѷ дѨѕ ѷ њдѤэ “зњѥєѯюѶ ьыіієеѠкдѥідіѣлѥѕўіѪѠѰэҕкюѤ ьяјюіѣѱѕньҙъѥк ѯћіќудѧлѲў ҖѰдҕѰіккѥь” ьѤь Ѹ ъҕѥьѯл ҖѥеѠкыѫідѧлєѧѠѥлютѧѯѝызњѥє іѤэяѧчнѠэѳч Җ Charting Thailand’s Economy еѠѯѝьѠдѥіњѧѯзіѥѣўҙѲьч ҖѥьъѨѷ 3 ьѨо Ѹ кѩѷ Ѱє ҖяјѠѠдєѥлѣѳєҕшѥҕ клѥде ҖѠѝіѫюеѠк чі. ѝєћлѨ єѥдьѤд Ѱшҕ ѯіѥўњѤкњҕѥлѣѳч ҖѰѝчкѲў ҖъҕѥьяѬ ҖѠҕѥьѱчѕѯмёѥѣъҕѥьъѨѯѷ юѶ ьяѬ ҖьѼ ѥѠкзҙді ѯл ҖѥеѠкыѫідѧлѳч ҖѯўѶьѓѥёѳюч ҖњѕдѤь
300 Baht / day
Ï´ ©´£Â n´Å ³ §¶ ¢´ Ãà ³ · §¶ ¢´ Ã¥ ´ ¯º ¬´ ¥¥£ юіѤэюѨ уѥь 2001 = 100 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
ъѨє ѷ ѥ: ѝѼѥьѤдкѥьѯћіќудѧлѠѫшѝѥўдііє діѣъіњкѠѫшѝўдііє, дѥіѝѼѥіњліѥѕѯч
Ã¥ ´
• дҕѠьъѨл ѷ ѣѯіѧє ѷ њѧѯзіѥѣўҙ Ѳьч ҖѥьъѨѷ 3 зѪѠ ѯўєѥѣѝєшѥєяјѧшѓѥёеѠкѰіккѥь ѯіѥзкш ҖѠкеѠѠьѫрѥшѲў ҖъҕѥьяѬ ҖѠҕѥьъѼѥ зњѥєѯе ҖѥѲлдѤэчѤньѨяјѧшѓѥёѰіккѥь Ѩ дҕѠь Ѡѫшѝѥўдіієѯѝѕ • чѤньѨьѰ ѨѸ ѝчкдѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠк ѧ з ҖѥшҕѠдѥіѲнѰіккѥь Җ єѬјзҕѥѯёѧє ѷ еѠкѝь 1 ўьҕњѕѲьдѥіяјѧшяјѧшѓѤцфҙ Ѳь іѣѕѣѯњјѥъѨѯѷ ъҕѥдѤь • ёѬчѓѥќѥкҕѥѕѵдѶзѠ Ѫ Ѱіккѥь 1 зь Ѳн Җ ѧѸ ѱчѕ ѯњјѥѯъҕѥѯчѧє яјѧшеѠкѳч ҖдѨн ѷ ь ѲьнѥіҙшьѨѯѸ іѥѳч ҖюіѤэюѨ уѥьѯюѶ ьюѨ 2001 ѱчѕѝєєшѧњѥҕ щ ҖѥѲьюѨ 2001 ѧѸ юѨ шѠ яјѧшѳч Җ 100 нь ҕ ѵєѥлѣяјѧшѳч ҖдѨѷ ѧѸ нь • ѲьѰкҕеѠкяѬ ҖюіѣдѠэдѥіьѤь Ѹ ѰьҕьѠьњҕѥ щ ҖѥјѬдл ҖѥкъҕѥьяјѧшеѠкѳч Җєѥдеѩь Ѹ Ѳь ѯњјѥѯъҕѥѯчѧє ъҕѥьдѶьҕѥлѣѕѧьчѨеь ѩѸ зҕѥѰікѲў Җ 2009
2010
2011
чѪѠьлѥддњҕѥ 2000 ѱіккѥь
2012
300 Baht / day
´¥Â ¶£ Ê ¸Ë ¯ m´ n´ Ã¥ ´ m´ n´ Ã¥ ´  §·¤ Ê Å ¯º ¬´ ¥¥£ ´¥ §¶ ¯ эѥъшҕѠзьшҕѠѯчѪѠь 12,000
10,000
Ѳьі 8,000
6,000
Ѳьі
4,000
2,000
0
2001
2002
2003
2004
2005
Note: (*) юѨ 2012 ѲншѤҖ њѯјејҕѥѝѫчеѠкѯчѪѠь ё.ѕ. ъѨє ѷ ѥ: ыюъ.
2006
2007
2008
·Êà n ¥¶
• Ѳьч Җѥьзҕѥл ҖѥкѰіккѥьѯмјѨѕ ѷ ьѤь Ѹ шѤњ Җ ѯјеъѨѯѷ іѥѲнєѥлѥдзҕ ѥл ҖѥкѯмјѨѕ ѷ ъѤѷњ юіѣѯъћѲьѠѫшѝѥўдіієдѥіяјѧш окѩѷ шѤњѯјејҕѥѝѫчѲьѯчѪѠьё.ѕ. 2012 ѯъҕѥдѤэ 10,875 эѥъшҕѠѯчѪѠь окѩѷ дѶ ѰьҕьѠьњҕѥѝѬкдњҕѥѠѤшіѥ 300 эѥъшҕѠ њѤьѠѕѬѰ ҕ ј Җњ
іѣчѤэіѥзѥюѨ ьѤь Ѹ ѵ
• ѰшҕдѥіъѨѯѷ іѥлѣчѬдѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠк зҕѥл ҖѥкъѨѰ ѷ ъ ҖліѧкьѤь Ѹ ѯіѥлѼѥѯюѶ ьш ҖѠкшѤч Ѩ дҕѠь яјеѠкѯкѧьѯђҖ ѠѠѠдѳюѯѝѕ
іѣчѤэіѥзѥюѨ 2001
2009
2010
2011
Җ н Ѩ єёѬѰѝчкзҕѥл ҖѥкѰіккѥьѯмјѨѕ • ѯѝьѝ ѷ ѲьѠѫшѝѥўдіієдѥіяјѧшѱчѕіњє ц іѣчѤэіѥзѥѲьюѨ ьѤь Ѹ ѵ
2012*
Җ ь Ѩ ѼѸ ѥѯкѧьѰѝчкзҕѥл ҖѥкѰіккѥь • ѝњҕ ьѯѝьѝ ѯмјѨѕ ѷ ѢѲьіѣчѤэіѥзѥѲьюѨ 2001 окѩѷ Җ л дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠкѯѝььѨ Ѹ ѣѰѝчкщѩк дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠкзҕѥл ҖѥкѢъѨѷ Ѱъ Җліѧк ъѨѳѷ єҕєя Ѩ јеѠкѯкѧьѯђҖ ѠѰј Җњ ѱчѕшѤкѸ ѰшҕюѨ 2001 ѯюѶ ьш Җьєѥ зҕѥл Җѥк ъѨѰ ѷ ъ Җліѧкѯёѧє ѷ еѩь Ѹ юіѣєѥц 17%
300 Baht / day
m´Ã¥ ·Êà n ¥¶  ¶£ Ê ¸ Ë Æ£m m´
³ · §¶ ¢´ Ã¥ ´ ¯º ¬´ ¥¥£ ³ m´ n´ Ã¥ ´ юіѤэюѨ уѥь 2001 = 100 160 150
ч Ѥнь
140 130 120 110 100 90
зҕѥл
80 70 60
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
ъѨє ѷ ѥ: ѝѼѥьѤдкѥьѯћіќудѧлѠѫшѝѥўдііє діѣъіњкѠѫшѝўдііє, ыюъ.; Charting
§¶ ¢´ Ã¥ ´
 §·¤ Ê Å ¯º ¬´ ¥¥£ ´¥ §¶ • нѥіҙшѰѝчкѲў ҖѯўѶьњҕѥѲьнњҕ кшѤкѸ ѰшҕюѨ 2001 щѩкюѨ 2012 ьѤь Ѹ яјѧшѓѥё ѰіккѥьѠѫшѝѥўдіієѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 49.8% ѲьецѣъѨз ѷ ѥҕ ѰікъѨѰ ѷ ъ Җліѧк ьѤь Ѹ ѯёѧє ѷ ѯёѨѕк 16.9%
яјѧшѓѥёѰіккѥь 49.8
16.9
лҖѥкъѨѰ ѷ ъҖліѧк
Ѥ ѝњҕ ьъѨѰ • ѯєѪѠ ѷ њѤчѝч ѷ іккѥьѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ лѥддѥіъѨё ѷ њдѯеѥѯўјҕѥьѤь Ѹ єѨяє Ѩ Ѡ Ѫ ўіѪѠяјѧшѓѥёъѨѝ ѷ кѬ еѩь Ѹ дѶёэњҕѥєѨ ѯёѨѕк 34% • ѰьҕьѠьњҕѥѝѼѥўіѤэўјѥѕѵ Ѡѫшѝѥўдііє дѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкяјѧш ѓѥёѰіккѥььѨѸ ѠѥлєѥлѥдюѤ ллѤѕѠѪь ѷ ҕ дѥіјкъѫьѲьѯзіѪѠ ѯнь ѷ клѤдіъѨє ѷ Ѩ ѧ ыѧѓѥёєѥдеѩь юіѣѝъ Ѹ дѥіэіѧўѥі лѤчдѥідѥіяјѧшъѨч ѷ е Ѩ ь ѩѸ ѢјѢ Ѥ ѝњҕ ь • чѤкьѤь Ѹ зѼѥщѥєшҕѠѳюзѪѠ ѝч 34% ъѨѰ ѷ іккѥьѳч ҖіѤэьѨѸ ѝѬкўіѪѠшѼѥѷ ѳю
2009
2010
2011
2012
Thailand’s Economy analysis
300 Baht / day
m´Ã¥ ·Êà n ¥¶ ©¥Â ¶£ Ê Â m´Æ¥
m´ n´ ·Êà n ¥¶ ·Ê ¶Ê£ ¸Ë / §¶ ¢´ Ã¥ ´ ·Ê ¶Ê£ ¸Ë Ѷ шҙ ѯюѠіҙѯоь
US 1950s
US 1960s
80%
US 1970s
US 1980s
68%
38%
US 1990s
US 2000s Thailand 2001-2012
70%
38%
34%
ъѨє ѷ ѥ: ѝѥѼ ьѤдкѥьѯћіќудѧлѠѫшѝѥўдііє діѣъіњкѠѫшѝўдііє, ыюъ., Growing Productivity, Stagnating Compensation (http://www.angrybe ; Charting Thailand’s Economy analysis
¥
m´ n´ ·Êà n ¥¶ ¯ Æ ¤ n¯  ¶Ê£ ¸Ë  m´Æ¥´ Å n £´ ¥ ´ ¯ ¥²Â ª¯¹Ê
138%
44%
20%
14%
2%
15%
2%
• ѯіѥѱнзчѨъє Ѩѷ з Ѩ ьъѼѥшѤњѯјеѠѕҕѥк ѯчѨѕњдѤэъѨѯѷ іѥѯёѧкѷ ъѼѥдѤэеѠкюіѣѯъћ ѳъѕ ѱчѕзѫц Kash Mansori эјҗѠд ѯдѠіҙъл Ѩѷ эюіѧррѥѯѠдъѥк ѯћіќућѥѝшіҙѳч ҖзѼѥьњцѳњ ҖѱчѕѲн Җ шѤњѯјелѥдъѥкдѥіѝўіѤуѢ • ѯєѪѠ ѷ ѯюіѨѕэѯъѨѕэчѬдэ Ѥ еѠкѳъѕѰј Җњ ҕ Ѳьнњҕ къѨѰ ѷ ѕҕъѝ Ѩѷ ч ѫ ѲьѝўіѤуѢ ѯнь ъћњііќ 1970s Ѱјѣ 2000s Ѱіккѥь ъѨь ѷ ѤѷьдѶѕкѤ ѳч Җѝњҕ ьѰэҕкєѥддњҕѥѰіккѥь ѳъѕ • лѩкѝіѫюзҕѥл ҖѥкѰіккѥьѯмјѨѕ ѷ ѲьюѤ ллѫэь Ѥ ьѤь Ѹ ѳєҕзз Ѭҕ њідѤэѰіккѥьѳъѕѯјѕѯёіѥѣ єѤьь ҖѠѕѯдѧьѳю дѥіеѩь Ѹ зҕѥѰікѲьіѠэюѨ ъѨя ѷ ѥҕ ьєѥѯюѶ ьдѥішѠэѰъьѲьѝкѧѷ ъѨѷ Ѱіккѥьѳч ҖъѼѥѳњ ҖѯъҕѥьѤь Ѹ •
ѯіѥњьѯњѨѕьѠѕѬд ҕ э Ѥ Ѡѫшѝѥўдііє юіѣѯѓъъѨд ѷ чеѨѰ ѷ іккѥьѯёѪѠ ѷ ѯѠѥѲл јѬдз ҖѥшҕѥкюіѣѯъћєѥьѥьѰј Җњ щѩк ѯњјѥюіѤэѱзікѝі ҖѥкѯћіќудѧлдѤьўіѪѠ ѕѤкзіѤэ
earblog.com/2011/03/growing-productivity-stagnating.html)
¬¥º »n ¥¶´¥ ´¥Â ¶ Ä дѥіђѪѸ ьшѤњлѥдњѧдїшѠѫъдѓѤѕѯіѧє ѷ нѣјѠшѤњјк ѱчѕлѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝѝѥєѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ шѼѥѷ дњҕѥдѥіѯшѧэѱшѲьнњҕ кѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѡк ъѤкѸ ьѨд Ѹ ѥіѯшѧэѱш еѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкдѥіэіѧѱѓзъѤкѸ ѓѥзѯѠдньѰјѣ ѷ Ѽѥѷ ѰѕҕѰјѣѯюѶ ь ѓѥзіѤуэѥј ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш ѓѥзѠѫшѝѥўдііє єѨѳшієѥѝъѨѕ шѤњщҕњкдѥіѯшѧэѱш ѝњҕ ьѓѥзѠѪь ѷ ѵј Җњьѱшѳч ҖчѨ ѝѥѼ ўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥі ѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕҙюіѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ Ѳь ѯчѪѠьё.ѕ. чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ѲьецѣъѨд ѷ ѥіьѼ ѥѯе ҖѥѯшѧэѱшѝѬкєѥдщѩк 10.8%ецѣъѨд ѷ ѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ 15% окѩѷ ѝѬкєѥдѯєѪѠ єѠкѳюе Җѥкўь ҖѥъѤкѸ ьѱѕэѥѕдѥіѯкѧь ѰјѣьѱѕэѥѕдѥізјѤкѕѤкѠѕѬѲҕ ьѝщѥьѣъѨѷ ѝкҕ ѯѝіѧєдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ѱчѕѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьнњҕ кеѥјк окѩѷ ѲьѯчѪѠьш.з.єѨдѥіюіѤэјчѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјкѠѨд 0.25% јкєѥѠѕѬъ ҕ Ѩѷ ѧ ѯнѠ Ѫѷ еѠкыьѥзѥіёѥцѧнѕҙеѕѥѕшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ к Ѳьч Җѥь 2.75% окѩѷ єѨѝњҕ ьнњҕ ѕѲў Җѝь ьѱѕэѥѕдѥізјѤкєѨдѥіѯэѧдлҕѥѕ іѥѕлҕѥѕёѧѯћќеѠкіѤуэѥјѯёѪѠ ѷ нчѯнѕзњѥє Ѩ ўѥѕлѥдѠѫъдѓѤѕѰјѣјкъѫь ъѼѥѲў ҖіѥѕлҕѥѕеѠкіѤуэѥјеѕѥѕшѤњєѥѲьнњҕ къѨѷ ѯѝѕ яҕѥьєѥеѠкюѨ ьѨѸ ѲьѯчѪѠьы.з. ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк ѲьецѣъѨѷ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠкюѨ 2012 ѯюѶ ь 5.9% ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. юіѤэѯёѧє ѰјѣеѠкюѨ 2013 ѯюѶ ь 4.9% ъѼѥѲў ҖјҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨч Ѩ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013
´¥ n´ ´ ç² ´¥ ¥² ´¤¥´¤Æ n ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ьюіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ь іѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ іѥѕѳч ҖшҕѠўѤњеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъѨѷ 83 еѠкѱјд зьѳъѕѱчѕѯмјѨѕ ѷ лѣєѨ іѥѕѳч Җь ҖѠѕдњҕѥзьлѨьѱчѕѯмјѨѕ ѷ ѠѕѬѯҕ јѶдь ҖѠѕ ѰшҕлѣєѨіѥѕѳч ҖєѥддњҕѥзьѠѧьѯчѨѕ ѱчѕѯмјѨѕ ѷ щѩкдњҕѥѝѥєѯъҕѥ дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэ Ѩ Ѱшҕєд ъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲьіѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ дѥіелѤч зњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ ь ѩѸ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдль Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэѤьдѶщѠ Ѫ њҕѥшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨш ъѨј ѷ чјкѰјѣѝч ѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
¬ ·¤¥¢´ ´ ª¥« ¶ ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% ѲьѯчѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјк ѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥзҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэ яѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъікшѤњчѨ ѝч ѷ ѧѸ юѨ 2012 ѝч Ѥ ѝњҕ ь ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җјчјк ц ѝь еѩь Ѹ єѥѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ѧ ѯнѠ Ѫѷ шҕѠѯкѧьѐѥдѯёѧє ѝь ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѰѝчкщѩкѝѓѥёзјҕѠкъѨш ѷ кѩ шѤњѲьіѣээ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъ Ѩѷ Ѱј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥьэѥъ ъѤкѸ ьѨю Ѹ іѣѯъћѳъѕщѬдзѥчњҕѥлѣеѥччѫј Ѩ ѲѨ ьюѨ ьѨѸ окѩѷ щѪѠњҕѥѳєҕь ҖѠѕ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯєѪѠ ѷ њѤчѲь кэюіѣєѥц -4% еѠклѨчё іѬюі ҖѠѕјѣеѠклѨчё Ѩ ѯѨ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьюѨ ьѱѨѸ чѕ ц ѯчѪѠьё.ѕ. ѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 43% окѩѷ ѕѤкѳєҕщѠ Ѫ њҕѥѝѬкьѤдѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэєѥшіуѥььѥьѥнѥшѧ ѱчѕѯл ҖѥўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѝњҕ ь ѲўрҕѠѕѬѲҕ ьюіѣѯъћ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨеь ѩѸ ѲьюѨ 2012 чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥ ѯдѧьчѫјѝѥѯўшѫўјѤдєѥлѥдчѫјэіѧдѥіѰјѣдѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ўьѨш Ѹ юъ. ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ єѥд ѠѕҕѥкѳідѶч Ѩ зњѥєѝѥєѥіщѲьдѥінѼѥіѣўьѨш Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћеѠкѳъѕ Ѹ Ѡѕҕѥк ѕѤкѳєҕьҕѥѯюѶ ьъѨд ѷ кѤ њјѯьѪѠ ѷ клѥдіѣчѤэъѫьѝѼѥіѠкъѨѝ ѷ кѬ ѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь іњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
8
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
ѝѥіэѤр
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
ўь Җѥ 10 13 19 28 35 38 41
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
44
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
51
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
57
47
61 67 74
9
Ä Å ¦¤µ ¸É µ¤ ¸ ¸¡Á¸ · à Á¡¸¥ 3% ¹É
´¥q 1.05 – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · ·Å ¯ · % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ
7.1% 6.3%
CAGR* 2000Ͳ2011 = 3.9%
5.3%
4.8%
4.6%
5.1% 5.0
2.2%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 200
Note: (*) Cumulative Annual Growth Rate Source: NESDB; CTE analysis
nµ · ®ª´  n È¥ ´ Ťn ¹ ´ ®µ¥ ³
7.8%
0%
4.4% 3.0%
2.5% 0.1%
0.4%
-2.3%
07 2008 2009 2010 2011
1Q12 2Q12 3Q12 4Q12
10
www.ChartingThailandEconomy.com
£µ °» µ® ¦¦¤¤¸ µ µ¦ r ¸¥É µÎ É Â¥nÄ Å Á · à ° ¸ ¸¡¦¸ ª¤
´¥q 1.06a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ´¥ §¶ 3Q12 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 3.0
GDP
12.2
Mining
11.7
Agriculture
9.8
Construction
8.0
Transport
6.9
Hotel&Res Utilities
4.9
Health&Social
4.7
Private HH
4.6
RealEstate
4.4
Financial
4.2
PublicAdmin
4.1
Trading
4.1 3.6
Education 1.0
Other social -1.1
Manufacture Fishing
-6.4
Source: NESDB; CTE analysis
Å ¦¤µ ¸É µ¤Â¨³Á È ´ª nª n° µ¦
2
´¥q 1.06b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 3Q12 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдѓѥзшҕѥкѵ 3.0
GDP 0.8
Transport
0.6
Agriculture
0.5
Trading Hotel&Res
0.3
Mining
0.3
Construction
0.2
Financial
0.2
Utilities
0.2
RealEstate
0.2
PublicAdmin
0.1
Education
0.1
Health&Social
0.1
Other social
0.0
Private HH
0.0
Fishing
-0.1
Manufacture -0.4 11
www.ChartingThailandEconomy.com
¦µ¥ n µ¥®¨´ ¸É ¦³ » o µ¦Á · à ° ¸ ¸¡Ä¸ ¦³Á « ´Ê µ £µ ¦´ ¨³Á° ´¥q 1.08a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ¥´¤ m´¤ 3Q12 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ
GDP
3.0
G
9.
C
6.0
I
ͲM
X
-1.4
-1.8
-2.8
Source: NESDB; CTE analysis
Ä Å ¦¤µ ¸É µ¤¤µ µ µ¦ ¦·Ã£ Ä
0
´¥q 1.08b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 3Q12 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдіѥѕлҕѥѕшҕѥкѵ
GDP
3.0
C
3.1
ͲM
1.2
G
1.1
Discrpncy
0.3
I
X
-0.3
-2.2
12
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
13
´ ¸ ¨ ¨· °» µ® ¦¦¤¨ ¨ µ Á º°
´¥q 1.11 – ³ · § §¶ ¯º ¬´ ¥¥£ (2000 = 100) CAGR
4.1% 190.1 172.4 159.5
179.1 166.3
149.9 137.6 123.9
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Source: The Office of Industrial Economics
n°  n¼ ªnµ nª ¨µ¥ ¸ 2011 ¤µ
 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0
172.9
177.2
200.0
2012
150.0
MͲoͲM 100.0
2011
Ͳ6.3% YͲoͲY
23.4% 50.0
0.0
2011 2012
J F M A M J J A S O N D
14
www.ChartingThailandEconomy.com
°» µ® ¦¦¤nª Ä® n¤¸ ¨ ¨· ¨ ¨ µ Á ´¥q 1.12a – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ы.з. 2012
121.4
Vehicles 60.7
Office automate Electrical
28.5
Machineries
26.6 13.7
Electronic Basic Mat
9.8
Metal products
9.6
Rubber&Plastic
7.9
Precision instru
7.9
Transport Equip
6.5
Mineral
5.4
Textiles
4.0
Petroleum
2.4
Food & Bev
0.0
Chemical
-4.9
Paper
-5.6
Leather
-8.1
Tobacco
-13.4
Furniture
-16.3
Wood products
-16.5
Apparel
-16.9
Source: The Office of Industrial Economics; CTE analysis
Á º° ¡.¥.
4
´¥q 1.12b – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ы.з. 2012 -19.5 -9.6 -10.2 -8.9 -3.6 -16.6 3.6 -6.3 23.2 -2.0 -5.8 -5.1 5.9 7.2 -5.5 -1.8 -13.0 -25.9 -0.8 1.8 -0.4
15
www.ChartingThailandEconomy.com
°´ ¦µ µ¦Ä o µÎ ¨´ µ¦ ¨· ¨ ¨ Á¨È o°¥Ä ´¥q 1.13a – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ Ä ¤¥©£ % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч
67.2
Jul-12
66.1
68.4 64.9
Aug-12 Sep-12
68.9 63.8
Oct-12
Source: The Office of Industrial Economics
Nov-12 Dec-12
Á º° . . ´¥q 1.13b – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ ¥´¤¯º ± % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч, ы.з. 2012 Precision instru Vehicles Petroleum Chemical Transport Equip Office automate Electrical Mineral Machineries Rubber&Plastic Paper Food & Bev Metal products Electronic Basic Mat Tobacco Textiles Apparel Furniture Leather Wood products
130.0 93.2 84.2 77.5 74.5 70.5 69.9 67.7 64.3 63.5 62.8 61.5 60.2 48.8 44.1 43.4 40.7 36.8 32.9 25.5 18.6
16
www.ChartingThailandEconomy.com
¦³Á «Å ¥¤¸ µ¦ ¥µ¥ ´ª ° ¨ ¨· °» ´ nª ¸ n° ® oµ ¸ É ¦³ ´ ®µ Îʵ nª¤ ´¥q 1.14 – ³ · § §¶ ¯º ¬´ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, јҕѥѝѫч Thailand Ͳ Dec Indonesia Ͳ Nov China Ͳ Dec Malaysia Ͳ Nov Pakistan Ͳ Nov Australia Ͳ Q3 Taiwan Ͳ Dec
2.4
US Ͳ Dec
2.2 1.4
Russia Ͳ Dec
0.8
South Korea Ͳ Dec India Ͳ Nov
-0.1
Hong Kong Ͳ Q3
-0.1 -0.6
Singapore Ͳ Dec
-1.0
Brazil Ͳ Nov Euro Area Ͳ Dec Japan Ͳ Dec -7.8 Source: The Economist
-3.7
µ® ¦¦¤¼ ¸É » Ä ¦° ¨nµ» Á¤º°É Á ¸¥
23.4 20.1 10.3 7.5 6.5 4.3
17
www.ChartingThailandEconomy.com
¨ ¨· £µ Á ¬ ¦Á¡·¤É ¹Ê Ä Á º° . .Á¤º°É
´¥q 1.10 – ³ · ´¥ §¶ ¢´  « ¥ (2005 = 100) CAGR
3.1%
106.7
113.2 112.5 110.2 111.8
100.0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Source: Office of Agricultural Economics, Ministry of Agriculture a
°Á ¸¥ ´ ¸ n° ¨³ ´Ê ¸ 2012 à 6%
 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0
128.2
120.9
200.0
YͲoͲY 1.4% MͲoͲM Ͳ17.1%
150.0
2012 100.0
2011 50.0
0.0
2011 2012
and Cooperatives
J F M A M J J A S O N D
18
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
19
´ ¸ µ¦ ¦·Ã£ Á° ¦´ ´ª¨ ¨ µ Á Â È Â¦ ´¥q 1.15 – ³ · ´¥ ¥¶Ä¢ ¯ (2000 = 100)
CAGR
3.0%
111.2
117.8
125.5 121.5 123.7
129.8
133.2 126.4
03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1
Note: (*) seasonally adjusted
Source: Bank of Thailand
º° n°  n¦ª¤ ´Ê ¸ º°ªnµÁ · à °¥nµ
 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 155.0
145.5
150.0
2012
137.9
11-Avg 12-Avg
145.0
2011
140.0
135.0
MͲoͲM Ͳ2.9% 130.0
YͲoͲY
3.1% 125.0
J F M A M J J A S O N D
20
www.ChartingThailandEconomy.com
µ¦ ¦·Ã£ Á · à °¥nµ ´ªÉ ¹ Ä ¸ 2012  ´¥q 1.16a – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ъѤкѸ юѨ 2012
82.6
Passenger Car (Unit)
71.9
Commercial Car (Unit) 20.7
NGV (kg.) LPG (litre)
14.9
Real VAT (2000 prices, baht)
14.1
HH electricity (kilowatt/hour)
11.3
Real import of consumer goods (2000 prices, US$)
10.1
Diesel (litre)
7.8
Motocycle (Unit)
6.1
Benzene & Gasohol (litre)
5.4
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
¤oªnµnª Ä® n ³¨ ¨ Ä Á º° . .
6
´¥q 1.16b – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ы.з. 2012 -27.3 -13.7 -3.8 0.1 -6.4 4.8 -11.9 -7.0 6.5 -1.7
21
www.ChartingThailandEconomy.com
´ ¸ µ¦¨ » Á° Á · à ¹ 15% Ä ¸
´¥q 1.17 – ³ · ´¥§ º ¯ (2000 = 100)
CAGR
6.4%
169.5 172.1 171.8 154.9
186.5
178.0 156.5
132.2
03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1
Source: Bank of Thailand
2012
 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 300.0
232.0
250.0
202.2
11-Avg 12-Avg
2012 2011
200.0
150.0
100.0
MͲoͲM Ͳ0.8%
YͲoͲY
28.2% 50.0
0.0
J F M A M J J A S O N D
22
www.ChartingThailandEconomy.com
¦µ¥ n µ¥ µ¦¨ » Á° Ä ¸ 2012 Á · à ´ª¨ oµ ´¥q 1.18a – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ъѤкѸ юѨ 2012
Domestic commercial car sales (unit)
54
Import of Capital Goods (2000 prices, Baht)
23.8
Domestic Machinery sales* (2000 prices, Baht)
12.1
Domestic Cement sales (ton)
10.9
Construction Area permitted (sqm)
Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
1.7
à °¥nµ ´ªÉ ¹ ¤o µ ¦µ¥ n µ¥ ³Á¦·¤É ³¨°
4.9
´¥q 1.18b – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ы.з. 2012
-5.6
-0.1
-0.5
-2.1
-1.6
23
www.ChartingThailandEconomy.com
µ¦¨ » à ¥ ¦ µ .Á¡·¤É ¹Ê 21% Á ¸¥ª ´ ° ¸ ¸ÂÉ ¨oª ´¥q 5.14 – ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ m´ ¥²Â ª ј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ
11,331
9,460
9,112 8,547
8,048
4,853
05FY
Source: BOT
06FY
07FY
08FY
09FY
10FY
Ä nª 11 Á º° ¦ Á¤º°É Á ¸¥ ´ nª
´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ .¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 10,000 9,000
2012 8,000 7,000
7,778
11FY
2011 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0
J
F M A M J
J
A S O N D
24 www.ChartingThailandEconomy.com
¤¼¨ nµ µ¦¨ » à ¥ ¦ µ . ¸ É °¦´
´¥q 5.15 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ
68
351 297
23
08FY
09FY
Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%)
Source: Board of Investment
10F
· · ø °Å° Á¡·¤É ¹Ê 63%Ä ¸ 2012
.¬º ¶ ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯
8%
63%
648
396
36
FY
11FY
12FY
25
www.ChartingThailandEconomy.com
¸ É »n Á È ¦³Á « ¸¤É µ¨ » à ¥ ¦ Ä Å ¥
´¥q 5.16 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ Ѥ ѝњҕ ьлѥдєѬјзҕѥјкъѫьъѤкѸ ўєч ѝч
Others
20%
17%
USA ANIEs
3% 6%
10%
ASEAN
15%
12% 12%
Europe
23% 27%
Japan
35% 22%
08FY Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%) (**) ANIEs: Taiwan, Hong Kong, South Korea
Source: Board of Investment; CTE analysis
09FY
¥¤µ ¸É »
. ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯
11% 23%
27%
4% 10%
3% 6% 6%
2% 7% 8%
17%
44%
10FY
7% 10%
7%
49%
11FY
58%
12FY 26
www.ChartingThailandEconomy.com
°´ ®µ¦·¤ ¦´¡¥rÁ · à Šo ¸Ä nª ¸ É nµ ¤µ
´¥q 1.19a – ³ ·¯¬³ ´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 11 ѯчѪѠьѰідеѠк 2012
85
Condo unit registered
31.7
New housing unit
11.0
Value of land transaction
Constr. Area in municipal
-2.2
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
µ ° ¸ 2012
´¥q 1.19b – ³ ·¯¬³ ´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ё.ѕ. 2012
5.3
2.5
13.9
33.7
-42.1
27
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
28
µ¦n °° ° Å ¥Á¡·¤É ¹Ê 5.7% Ä ¸ 20 · oµÁ ¬ ¦Á È ´ª nª ®¨´ ´¥q 5.05a – ´¥¬m ¯¯ ´£ §º£ m ¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ъѤкѸ юѨ 2012 Total export Automotive Metal Photo instru Petroleum Mining ReͲexports Other export Toiletries Optical instru Agro products Other manufacturing Electrical Jewellery Chemicals Machinery Forestry Electronics PetroͲchemical Furniture Fishery Aircrafts Apparels Footware Agriculture
5.7
29.5 24.2 21.9 18.9 17.2 14.6 14.4 9.8 7.2 6.7 5.3 4.8 4.7 4.6 4.4 3.8 3.4 0.7 -0.8 -4.7 -5.7 -9.8 -18.2 -20.2
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
012 à ¥¤¸¥µ ¥ rÁ È ´ª » ®¨´ ¨³
5
´¥q 5.05b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ´¥¬m ¯¯ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіѝкҕ ѠѠдіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь Total export Automotive Metal Petroleum Agro products Electronics Other export Machinery Electrical Photo instru Other manufacturing Chemicals Mining Jewellery Toiletries Optical instru PetroͲchemical Forestry ReͲexports Furniture Fishery Footware Aircrafts Apparels Agriculture
5.7 3.1 1.0 1.0 0.8 0.5 0.4 0.3 0.2 0.2 0.2 0.2 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 -0.1 -0.1 -0.1 -0.4 -2.2
29
www.ChartingThailandEconomy.com
¥¼Ã¦Ã Á È ¨µ µ¦n °° ¸ÁÉ È ´ ®µÄ
´¥q 5.07a – ´¥¬m ¯¯ ´£ ¥²Â ª §´¤ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіѝкҕ ѠѠдіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч 100% =
5.3
5.9
5.2
6.1
6.
Middle East
4.9
5.4
5.7
5.0
4.
EU
14.1
13.2
11.9
11.3
10
11.8
11.3
10.3
10.5
10
12.7
12.2
11.7
11
18.4
18.1
17
21
Japan NAFTA Rest of the world
14.1 14.5
16.6
East Asia exͲJapan
19.4
18.3
20.1
20.4
ASEAN
21.3
22.5
21.3
23.0
24
07FY
08FY
09FY
10FY
11F
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
Ä ¸ 2012
´¥q 5.07b – ´¥Â §·Ê¤ ¯ ´¥¬m ¯¯ ъѤкѸ 2012 ѯъѨѕэдѤэ 2011 7 (Trillion)
7
15.7%
Middle East
.9
.7
.1
.4
.0
10.0%
Rest of the world NAFTA
7.8%
ASEAN
7.6%
East Asia ex Japan
5.9%
Japan
0.8%
.3
EU
-7.4%
FY 30
www.ChartingThailandEconomy.com
· oµ » Á È ´ ´¥®¨´ Ä µ¦Á¡·¤É ¹Ê °
´¥q 5.09a – ´¥ Ï´Â n´ ´£ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ъѤкѸ юѨ 2012
10.8
Total import
28.3
Capital goods
15.8
Consumer goods
12.1
Intermediate Ͳ Fuel
4.2
Intermediate Ͳ Non fuel
Others
-2.9
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
µ¦ εÁ oµÄ ¸ 2012
´¥q 5.09b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ ´¥ Ï´Â n´ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь
10.8
Total import
6.0
Capital goods
2.3
Intermediate Ͳ Fuel
1.7
Intermediate Ͳ Non fuel
1.2
Consumer goods
Others
-0.4
31
www.ChartingThailandEconomy.com
· oµ » ¡¨´ µ ¨³· oµ ¦·Ã£ ¤¸ ´ 2012 ´¥q 5.08 – ¬³ ¬m© ´¥ Ï´Â n´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч Ѯ 4.9
Ѯ 6.0
Ѯ 4.6
Others
6.7
8.0
7.8
Capital goods
20.4
19.3
22.3
Intermediate – NonͲFuel
47.5
44.8
43.0
Intermediate Ͳ Fuel
18.4
20.7
18.6
Consumer goods
7.0
7.1
8.3
07FY
08FY
09FY
100% =
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
nª Á¡·¤É ¹Ê Ä µ¦ εÁ oµ ´Ê ®¤ Ä ¸
6
Y
Ѯ 5.9
Ѯ 7.0
Ѯ 7.7
10.2
12.4
10.9
21.3
24.6
44.0
40.0
37.6
17.4
18.9
19.1
7.5
7.5
7.8
10FY
11FY
12FY
20.9
(Trillion)
32
www.ChartingThailandEconomy.com
Î µ ª ´ n° Á ¸¥É ªÁ¡·¤É ¹Ê 15% Ä ¸ 20 ¦³¥³¥µª ¹ ªnµ 2 Á nµ
´¥q 5.18 – Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´Å ¥²Â ªÆ ¤ ¯ ј ҖѥьзіѤкѸ
CAGR
6.6%
13.8 11.7 10.8
14.5
14.6
14.1
11.5
10.0
02FY 03FY 04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY Source: Department of Tourism
012 ¹É º°ªnµ¼ ªnµ°´ ¦µ µ¦Á¡·¤É ¹Ê Ä
³ m¯  ·Ê¤© m´ ´ ¶ ¤¯ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 19.2
25.0
2012 15.9
Y 10FY 11FY
20.0
15.0
2011
10.0
5.0
0.0
J F M A M J J A S O N D
33
www.ChartingThailandEconomy.com
´ nª ´ n° Á ¸¥É ª µ¤´ µ ·Å¤nÁ ¨¸¥É ´ n° Á ¸¥É ª µ Á°Á ¸¥ .°.¤¸ ´ nª ¼ Á ·
´¥q 5.19 – Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´ ¯ ³ m¯  ·Ê¤ Ѥ ѝњҕ ьеѠкъѤкѸ ўєч ѝч
Rest of world
14.0
14.3
15.3
Americas
6.4
6.2
6.0
Europe
27.0
27.3
28.7
East Asia
52.6
52.1
50.0
07FY
08FY
09FY
Source: Department of Tourism; CTE analysis
 ¨ ¤µ ´ Ä ¦³¥³®¨´ à ¥ ¦¹ É ¤µÃ ¥ ¨° ©Ã m ´£¬³ ´ ¶
Y
15.6
14.7
14.0
5.3
5.0
4.8
27.9
26.5
24.9
51.2
53.8
56.2
10FY
11FY
2012/12M 34
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
35
¦µ¥ n µ¥¦´ µ¨Á¡·¤É ¹Ê 29% Ä ¸ 2012
´¥q – ¥´¤ m´¤Å ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ ёѤьј Җѥьэѥъ 3000
2500
2000
1500
1000
500
0
J
F
M
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
A
M
J
2012
2011
J
A
S
O
N
D
36
www.ChartingThailandEconomy.com
°´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ¥ ´ª ¸É 2.75% nª µ¤ µ¦¨ °´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ¥Ä Á º° ´¥q 3.01a – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë Ĥ ´¤ . 3.10% 3.00% 2.90% 2.80% 2.70% 2.60% Jan-13
Feb-12
´¥q 3.01c – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ ´ . ´ ¶ ¤q 10.00% 7.50% 5.00% Max Min Feb-12 Note: (*) Bangkok Inter Bank Offer Rate
Source: Bank of Thailand
2.50%
0.00% Jan-13
°´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥°ºÉ ÇÁ¦·¤É ¸ É ³ ¦´ ¨ ¨ ¤µ . . ´¥q 3.01b – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë n´£ ¹ BIBOR* 3.10% 3.00% 2.90% 2.80% 2.70% Feb-12
2.60% Jan-13
´¥q 3.01d – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ »§n » n´ ³Ë · . ´ ¶ ¤q Max
10.00% 7.50%
Min
5.00% 2.50%
Feb-12
0.00% Jan-13
37
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
38
£µ »¦ · ¤° è Ä Â n ¸¨ ¨ Ä ³ ¸£É µ ´¥q 1.21a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê º¥ ¶ * 100
Better 51.7
50.2
49.9
52.1
52.0
50.6
50
Worse
0 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12
Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 50 indicates that business sentiment remains stable Index > 50 indicates that business sentiment has improved Index < 50 indicates that business sentiment has worsened
Source: Bank of Thailand
µ °» µ® ¦¦¤¤° Ä Â n¦µo ¥¨ ¨ ´¥q 1.21b – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê ¢´ ¯º ¬´ ¥¥£** 200
Better
100
98.7
98.5
94.1
93.0
95.2
98.8
Worse
0 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12
Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 100 indicates that industries sentiment remains stable Index > 100 indicates that industries sentiment has improved Index < 100 indicates that industries sentiment has worsened
39
www.ChartingThailandEconomy.com
¼ o ¦·Ã£ ¤° è Ä Â n¦µo ¥ o°¥¨
´¥q 1.20a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê »n ¥¶Ä¢ 200
· ¸Ë ч Җѥьіѥѕѳч ҖѲьѠьѥзш 100
äm§
0 Jan-12
Feb-12
Mar-12
Apr-12 May-12 Jun-12
(*) єѨзѥҕ ѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 0-200 щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѝ ҕ кѬ дњҕѥ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵлѣчѨе щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵѳєҕѯ щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѲҕ ьшѼѥѷ дњҕѥ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵлѣ
Source: The Center for Economic and Business Forecasting, UTCC
ч Җѥьдѥіўѥкѥь ѱчѕіњє
Jul-12
Aug-12 Sep-12
Oct-12
Nov-12 Dec-12
еѩь Ѹ ўіѪѠѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэчѨ юјѨѕ ѷ ьѰюјк ўіѪѠъікшѤњѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэюѥьдјѥк ѣѰѕҕјкўіѪѠѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѳєҕч Ѩ
40
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
41
µ µ¦Â®n ¦³Á «Å ¥ ¦´ ¦³¤µ µ¦ Á¡·¤É ¹Ê ´¥q 1.03a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2012, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ 7.00
6.50
The Economist poll
BOT
6.00
NESDB FPO
5.50
5.00
4.50
4.00 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13
Forecast as of, month ending
Source: NESDB, Fiscal Policy Office, Bank of Thailand, The Econom
¦ r µ¦Á · à ° ´Ê ¸ 2012 ¨³ 2013
ist
´¥q 1.03b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ 7.00
6.50
6.00
5.50
FPO 5.00
NESDB BOT
4.50
The Economist poll
4.00
Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13
Forecast as of, month ending 42
www.ChartingThailandEconomy.com
宦´ ¸ 2012 Á«¦¬ · Å ¥ ¼ µ µ¦ Á¡¸¥ ¸ ¨³°· à ¸Á ¸¥Á nµ ´Ê ´¥q 1.04a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2012, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 1/2/2013 7.
China 6.3
Indonesia
5.8
Thailand
5.4
India
5.2
Malaysia 4.2
Pakistan
3.7
Russia
3.4
Australia South Korea
2.2
US
2.2
Japan
1.8
Hong Kong
1.7
Singapore
1.2
Taiwan
1.1
Brazil
1.0
Euro Area -0.4
Source: The Economist
¦ rªnµ ³Á · à ¼ ¹ 5.8% ¹É Á È ¦° ´¥q 1.04b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 1/2/2013
8
8.5 6.4 4.2 6.5 4.5 3.5 3.6 2.8 3.3 2.0 0.7 2.9 2.9 3.0 3.5 -0.1 43
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
44
°´ ¦µ µ¦ªnµ µ ¨ ¨ ¹ » 뵃 Á È ¦³ª´ ´¥q 2.08 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч 2.4
02-Avg
2.2
2.1
03-Avg
1.8
04-Avg
0.81 0.66
05-Avg
1.5
06-Av
0.97
0.9
Apr-12
May-
0.73
0.43
Dec-11
Jan-12
Feb-12
Mar-12
Source: National Statistical Office, Bank of Thailand
· µ¦ r ¸É 0.39% Ä Á º° ¡.¥.
vg
1.4
1.5
1.4
1.0 0.7
07-Avg
08-Avg
09-Avg
10-Avg
11-Avg
2
-12
0.67
0.56
0.56
0.63
0.56 0.39
Jun-12
Jul-12
Aug-12
Sep-12
Oct-12
Nov-12
45
www.ChartingThailandEconomy.com
°´ ¦µ µ¦ªnµ µ Ä ¦³Á «Å ¥ 뵃 ¤µ Á¤ ´¥q 2.09 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ Å ¥²Â ª m´ È лѥддѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫч, % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч Thailand Ͳ Nov Singapore Ͳ Q4
0.4 1.8
South Korea Ͳ Dec
2.9
Malaysia Ͳ Nov
2.9
Hong Kong Ͳ Dec
3.3
China Ͳ Q4
4.1
Japan Ͳ Nov
4.1
Taiwan Ͳ Dec
4.2
Brazil Ͳ Nov
4.9
Russia Ͳ Dec
5.
Australia Ͳ Dec
5
Pakistan Ͳ 2011 Indonesia Ͳ Q3 US Ͳ Dec India Ͳ 2011 Euro Area Ͳ Nov Source: The Economist
°Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ
.3
5.4 6.0 6.1 7.8 9.8 11.8
46
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
47
µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oÁ¡·¤É ¤µ ¹Ê Á®È Å
´¥q 2.01 –¬³£ ¥²¬¶ ¶Î · ·Ê*
0.520
0.513
0.507
1994
1996
1998
0.522
2000
0
2
Note: (*) The Gini coefficient is a measure of inequality of a distribution o It is defined as a ratio with values between 0 and 1 Here, 0 corresponds to perfect income equality (i.e. everyone has and 1 corresponds to perfect income inequality (i.e. one person Therefore, the lower the ratio the better the income distribution
Source: National Statistics Office, NESDB
o µ ´¤ ¦³· ·Í ¸ ¸É ¸¤É ¸Â ªÃ o¤¨ ¨
0.507
2002
0.493
2004
0.515
2006
0.499
2007
0.485
2009
of income.
the same income) n has all the income, while everyone else has zero income). n.
48
www.ChartingThailandEconomy.com
µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oÁ¤º°É ¤° Ä °¸ ¤»¤ ´¥q 2.02 – ¬m© à m ¥´¤Æ n ´£ §º£ m ¥´¤Æ n ¥n¯¤§² ¯ ¥´¤Æ n ¥² ´ ´ ¶ Top 20% Bottom 20%
11.9
13.3
14.9
14.1
13.5
1
Top 20%
54.4
57.0
59.0
57.2
56.5
5
Second 20%
20.6
19.5
18.9
19.7
19.9
1
Third 20%
12.4
11.7
11.1
11.7
11.8
1
Forth 20%
8.1
7.5
7.4
7.6
Bottom 20%
4.6
4.3
7.1 4.0
4.1
4.2
1988
1990
1992
1994
1996
Source: National Statistics Office, NESDB
1
ÈÁ®È Å oªnµ¤¸¡ ´ µ µ¦ ¸ ¹Ê  n ÈŤn¤µ ´
13.1
14.6
13.2
12.1
13.9
12.5
11.3
56.1
57.5
55.9
54.9
56.1
54.9
54.2
19.8
19.8
20.1
20.2
20.0
20.2
20.1
12.0
11.5
12.1
12.4
12.1
12.4
12.6
7.8
7.3 4.0
7.7
8.0
7.7
8.0
8.4
4.2
4.5
4.0
4.4
4.8
2000
2002
2004
2006
2007
2009
4.3
998
49 www.ChartingThailandEconomy.com
Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á « ε¨´ ¡´ µ oª¥ ´ o°¥ ªnµ ¦³Á «°¥nµ ¤µÁ¨Á ¸¥ ®¦º° ¸ ´¥q 2.03 – ©´£Â§¹Ê¯£§ËÏ´ n´ ¥´¤Æ nŠħ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ¥² ´ ¥ ·Ê¥©¤ ·Ê¬º 20% Ã¥  ·¤ ³ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ·Ê ·Ê¬º Honduras Bolivia Comoros South Africa Namibia Brazil Colombia Guatemala Seychelles Central African Republic Paraguay Panama Zambia Costa Rica El Salvador Swaziland Chile Peru Qatar Ecuador Nigeria Venezuela, RB Mexico Malaysia Dominican Republic
2 26. 25.3 21.8 20.6 20.1 19.6 18.8 18.0 17.3 17.1 16.6 14.5 14.3 14.0 13.5 13.5 13.3 12.5 12.2 11.5 11.3 11.3 11.3
Source: The World Bank; CTE analysis
ªµ¤Á®¨º°É ¤¨Îʵ oµ ¦µ¥Å o ° Å ¥ È¥ ´
20%, d 2011 ¥¹¯§m´¬º
29.7 27.8 .7
Argentina Kenya China Philippines Turkey Russian Federation Thailand Iran, Islamic Rep. Sri Lanka Bhutan Maldives Lithuania Malawi Mongolia Cambodia Lao PDR Vietnam Indonesia Nepal India Bangladesh Egypt, Arab Rep. Pakistan Afghanistan Slovak Republic
11.3 11.0 9.6 8.3 7.9 7.3 7.1 7.0 6.9 6.8 6.8 6.7 6.6 6.2 6.1 5.9 5.9 5.1 5.0 4.9 4.7 4.4 4.2 4.0 3.6
50
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
51
Î µ ª ¥µ ¤¸Â ªÃ o¤¨ ¨ Ä ¦³¥³®
´¥q 2.04a – ¬n ©´£¤´ эѥъшҕѠѯчѪѠьшҕѠзь 1,678
1,386
2006
Source: NESDB
1,579
1,586
2008
2009
1,443
2007
2010
®¨´
´¥q 2.04b – Ï´ © »n¤´ ј Җѥьзь 6.10
2006
5.40
2007
5.80
2008
5.30
5.08
2009
2010
8.1%
7.8%
2009
2010
´¥q 2.04c – ¬³ ¬m© »n¤´ % еѠкюіѣнѥдіъѤкѸ ўєч
9.6%
2006
8.5%
9.0%
2007
2008
52
www.ChartingThailandEconomy.com
®¨µ¥ ¦³Á «Ä Á°Á ¸¥Â¨³Ä °µÁ ¸¥ ¥´ ¤ ´¥q 2.05 – ©´£¤´ Šħ
Ѥ ѝњҕ ьяѬ ҖъѨє ѝч ѷ іѨ ѥѕѳч ҖшѼѥѷ дњҕѥ 2 чѠјјѥіҙѝўіѤуѢшҕѠњѤь шҕѠлѼѥьњьюіѣ Congo, Dem. Rep. Madagascar Nigeria Ethiopia Bangladesh TimorͲLeste India
6
Lao PDR 60.2
Pakistan
57.3
Nepal
53.3
Cambodia 46.1
Indonesia
43.4
Vietnam
41.5
Philippines 31.3
South Africa China
29.8
Bhutan
29.8
Sri Lanka
29.1
Iraq Colombia Source: The World Bank
21.4 15.8
¤¸ ´ nª ¥µ ¼
ѣнѥді, юѨ јҕѥѝѫч 95.2 92.6 84.5 77.6 76.5 72.8 68.7
66.0
15.4
Egypt, Arab Rep. Venezuela, RB
12.9
Peru
12.7 10.8
Brazil
8.0
Iran, Islamic Rep. Mexico
5.2
Thailand
4.6
Turkey
4.2
Chile
2.7
Malaysia
2.3
Argentina
1.9
Romania
1.7
Bulgaria
0.4
Hungary
0.4
Montenegro
0.3
Poland
0.2
Slovak Republic
0.1
Slovenia
0.1
Croatia
0.1
Russian Federation
0.1
53
www.ChartingThailandEconomy.com
Å ¥Ã ¥Á ¨¸¥É ³¤¸¦µ¥Å o °o ¥ ªnµ ¸ ¤µ ªnµ °· Á ¸¥Ã ¥Á ¨¸¥É ¹ ªnµµ¤Á nµ ´¥q 2.06 – ¥´¤Æ n ¯m ³© 2011, чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ Norway (1) Qatar (2) Luxembourg (3) Switzerland (4) Denmark (5) Sweden (6) Netherlands (7) US (8) Finland (9) Austria (10) Belgium (11) Canada (12) Japan (13) Germany (14) Singapore (15) France (16) UAE (17) Ireland (18) UK (19) Italy (20) Hong Kong (21) Iceland (22) Spain (23) Israel (24) Greece (25)
Source: The World Bank
60,390 53,230 49,730 48,450 48,420 48,300 46,160 45,560 45,180 43,980 42,930 42,420 40,760 38,580 37,780 35,330 35,160 35,020 30,990 28,930 25,030
à ¥Á ¨¸¥É °¥¼nÁ¨È o°¥  n ³¤¸¦µ¥Å o µ ( ) = World rank 88,890 80,440 78,130 76,380
Czech Republic (29) Hungary (36) Brazil (46) Turkey (47) Argentina (49) Mexico (51) Malaysia (53) South Africa (65) Colombia (69) China (78) Thailand (83) Ecuador (85) Ukraine (100) Indonesia (103) Iraq (108) Egypt (109) Sri Lanka (110) Philippines (113) Bhutan (115) India (122) Vietnam (124) Nigeria (127) Lao PDR (130) Cambodia (139) Bangladesh (142)
18,520 12,730 10,720 10,410 9,740 9,240 8,420 6,960 6,110 4,930 4,420 4,140 3,120 2,940 2,640 2,600 2,580 2,210 2,070 1,410 1,260 1,200 1,130 830 770
54
www.ChartingThailandEconomy.com
 n µo Ä o° ´ ¦µÂ¨ Á ¨¸¥É  ªµ¤Á nµÁ parity) Å ¥ ³¤¸¦µ¥Å o¡°Ç ´ ¸ ´¥q 2.07 – ¥´¤Æ n ¯m ³© Ï´ © à PPP
ѪѸ , ч 2011, ѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьѰээзњѥєѯъҕѥѯъѨѕєдѤьеѠкѠѼѥьѥлоѠ Qatar (1) Luxembourg (2) Norway (3) Singapore (4) Switzerland (5) Hong Kong (6) US (7) UAE (8) Netherlands (9) Sweden (10) Austria (11) Denmark (12) Germany (13) Canada (14) Belgium (15) Australia (16) Finland (17) UK (18) France (19) Japan (20) Ireland (21) Italy (22) Spain (23) Iceland (24) Korea, Rep. (25)
Source: The World Bank
64,260 61,460 59,380 52,570 52,350 48,820 47,890 43,140 42,200 42,050 41,900 40,230 39,660 39,190 38,110 37,670 36,010 35,910 35,330 34,180 32,400 31,400 31,020 30,370
¸¥¤ ´ ° °Îµ µ ºÊ ° (Purchasing power
чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 86,440
( ) = World rank Israel (26) Greece (30) Saudi Arabia (31) Czech Republic (33) Russia (36) Croatia (40) Turkey (44) Malaysia (47) Mexico (48) Mauritius (55) Brazil (63) South Africa (68) China (80) Thailand (81) Bhutan (92) Sri Lanka (93) Indonesia (102) Philippines (106) India (112) Vietnam (116) Lao PDR (119) Cambodia (126) Bangladesh (132) Nepal (145) Ethiopia (150)
27,110 25,100 24,700 24,370 20,560 18,760 16,940 15,650 15,390 14,330 11,420 10,710 8,390 8,360 5,570 5,520 4,500 4,140 3,590 3,250 2,580 2,230 1,940 1,260 1,110
55
www.ChartingThailandEconomy.com
¦µ¥Å o ¦´ªÁ¦º° Á¡·¤É ¹Ê Á¦Èª ªnµ¦µ¥ n µ¥¦ª¤ 妪 ¨nµ» Ä ¸ 2011 ´¥q 2.10a – ¥´¤Æ n ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь
14,963
2004
17,787
18,660
2006
2007
20,903
2009
23,236
2011
´¥q 2.10b – ¥´¤ m´¤ ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь
12,297
2004
14,311
14,500
2006
2007
16,205
2009
Source: National Statistic Office survey; CTE analysis
17,403
2011
¤ ´Ê ¦³¥³Áª¨µ ¨° ® ¸Ê ¸¨É ¨ Ä µ¦ ´¥q 2.10c – ·Ë¬¶  §·Ê¤ m¯ ¥³©Â¥¹¯ эѥъ
104,571
2004
116,585
116,681
2006
2007
134,699
134,900
2009
2011
´¥q 2.10b – ¥²¤²Â©§´ §¯ ·Ë §·Ê¤* юѨ 3.3 2.8 2.3
2.4 1.9
2004
2006
2007
2009
2011
Note: (*) Avg. debt / (annual income – annual expenditure)
56
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
57
Á · Á¢o ° ´ªÉ Š¨³Á · Á¢o °¡ºÊ µ ¨ ¨ Ä Á ´¥q 3.07a – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 4.00%
3.6% 3.4%
3.50% 3.00%
3.4%
3.3% 2.7%
2.7%
Head line
2.50% 2.00%
1.8%
1.9%
1.8%
1.9%
1.8%
1.6%
Core*
1.50% 1.00% 0.50% 0.00% Aug-12 Sep-12
Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13
Note: (*) exclude raw food and energy Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis
Á º° ¤. .
3
´¥q 3.07b – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ¥´¤ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, є.з. 2013 17.2
Veg & fruit 10.8
Energy 7.6
Tobacco & alcohol 3.3
Housing & furnishing Prepared food at home
3.0
Transport & Commu
3.0
Eggs & milk
2.9
Food away from home
2.5
Non alcoholic beverage
2.3
Medical care
1.2
Meat
1.1
Apparel and footware
1.0
Rice
0.6
Seasoning
0.5
Recreation & Education
0.5
58
www.ChartingThailandEconomy.com
° µ °· Á ¸¥Â¨³ µ ¸ µ ¨³°µ ¦ª¤ Á · Á¢o ° ¸ É ÎµÉ ´¥q 3.08 – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ³©Ê ħ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ
Latest
India Ͳ Dec Pakistan Ͳ Dec Russia Ͳ Dec 5
Brazil Ͳ Dec Indonesia Ͳ Dec
4.3
Singapore Ͳ Dec
4.3 3.8
Hong Kong Ͳ Dec
3.4
Thailand Ͳ Jan Euro Area Ͳ Dec
2.2
Australia Ͳ Q4
2.2 2.5
China Ͳ Dec US Ͳ Dec
1.7
Taiwan Ͳ Dec
1.6
South Korea Ͳ Dec
1.4
Malaysia Ͳ Dec
1.2
Japan Ͳ Dec Note: (*) The Economist Poll
Source: The Economist
-0.1
¤Å ¹ ¦´Á ¸¥ ¦³Á « nµ Ǩoª ¤¸° ´ ¦µ
2012* 10.6
9.2
7.9
9.7
6.5
5.1
.8
5.4 4.3 4.5 4.1 3.0 2.5 1.8 2.6 2.1 1.9 2.2 1.7 -0.1
59
www.ChartingThailandEconomy.com
Á · Á¢o °Ä ¦³ ´ ¼ o ¨· Á¡·¤É ¹Ê Á¨È o°¥Ä Á
´¥q 3.09a – ³ ·¥´ ´ »n §¶ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 3.0%
2.5%
2.0%
1.5% 1.1% 0.9%
1.0% 0.6%
0.6%
0.5% 0.1%
0.1%
0.0% Aug-12 Sep-12
Oct-12
Nov-12 Dec-12
Jan-13
Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis
º° . .  n¥ ´ º°ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ 뵃 ¤µ
3
´¥q 3.09b – ³ ·¥´ ´ »n §¶ ¥´¤¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, є.з. 2013 Fishing Livestocks Crop Metal Food Mechinery Chemical Leather & footware Transport equip NonͲmetallic mineral Pulp & paper Wood Textile Other manu goods Forestry Electrical equip Basic metals Petroluem products Rubber & plastic Energy
6.1 3.7 3.5 3.1 2.8 2.4 1.9 1.8 1.2 1.0 0.8 0.6 0.3 0.0 0.0 -0.2 -2.9 -3.8 -4.1 -6.0
60
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
61
· Á ºÉ° ° µ µ¦¡µ · ¥r ¥µ¥ ´ª n°Á º°É
´¥q 3.02a – ¬¶  ¹Ê¯ ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤q 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 Dec-11
Jan-12
Feb-12
Mar-12
Apr-12
Ma
´¥q 3.02b – ¯³ ¥´¬m©  ¶ Ån¬¶  ¹Ê¯ m¯Â ¶ ´ ¯ 100% 95% 90%
89.9%
89.6%
89.6%
90.2%
91.7%
9
85% 80% Dec-11 Jan-12
Source: Bank of Thailand
Feb-12 Mar-12
Apr-12 M
° Ä ³ ¸É £µ¡ ¨n° ¹ ´ª ¹Ê Á¨È o°¥
ay-12
MͲoͲM
1.6% YͲoͲY
14.5% Jun-12
Jul-12
Aug-12
Sep-12
Oct-12
90.8%
91.4%
91.1%
Nov-12
´ ´¥ ´ ¶ ¤q
92.8%
92.4%
91.9%
May-12 Jun-12
Jul-12
Aug-12 Sep-12
92.2%
Oct-12 Nov-12
62
www.ChartingThailandEconomy.com
® ¸Ê ¸ÅÉ ¤n n°Ä®oÁ · ¦µ¥Å o¨ ¨ ´Ê Ä oµ ¦ Á · ¼ o Ê ´ ®¤ Ä ¸ 2012
´¥q 3.03a – ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Ån ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ 592 477
05YE
06YE
445
458
07YE
08YE
401
09YE
380
10Y
´¥q 3.03b – ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Ån ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѕѠчѯкѧьдѬ ҖъѤкѸ ўєч ѝч
10.73% 8.16%
05YE
06YE
Source: Bank of Thailand
7.47%
07YE
7.31%
08YE
5.29%
4.85
09YE
10Y
¦·¤µ ¨³Á¤º°É Á ¸¥ Á È ´ nª n°¥°
´¥Â ¶
0
YE
317
11YE
269
12YE
2013/Q1 2013/Q2 2013/Q3
´¥Â ¶
5%
YE
3.60%
11YE
2.74%
12YE
2013/Q1 2013/Q2 2013/Q3 63
www.ChartingThailandEconomy.com
´ nª Á · ° » ° µ µ¦¡µ · ¥rÁ¡·¤É
´¥q 3.04 – ¯³ ¥´¬m©  ¶ ¯ º ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѝь ѧ ъіѤёѕҙѯѝѕ Ѩѷ к ѝч 20.0% 16.0%
13.0%
13.4%
2002
2003
12.4%
13.3%
13
2004
2005
2
12.0% 8.0% 4.0% 0.0%
16.5% 16.0% 15.5% 15.0%
15.2% 14.8%
14.8%
15.0%
15.2%
1
14.5% 14.0%
Dec-11 Jan-12
Source: Bank of Thailand
Feb-12 Mar-12
Apr-12 M
¤ ¹Ê n°Á º°É Ä Á º° ¡.¥.
¤q
3.9%
2006
15.1%
14.9%
14.0%
2007
2008
15.8%
16.1%
2009
2010
15.6% 15.0%
14.9%
May-12 Jun-12
Jul-12
15.6%
Aug-12 Sep-12
15.9%
14.8%
2011
16.0%
Oct-12 Nov-12
64 www.ChartingThailandEconomy.com
¤¸®¨µ¥ ¦³Á « ¸¤É ¸° ´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ ¸ÂÉ o ¦· ´¥q 3.05 – ¯³ ¥´ ¯  ·¤ Ë ·Êà n ¥¶ ц њѤьъѨѷ 1/2/2013
൞
3M riskͲfree interest rates
9.3
Pakistan 8.0
India
7.4
Russia
7.0
Brazil 5.0
Indonesia 3.9
China Malaysia
3.2
Australia
3.2 2.8
South Korea
2.6
Thailand Taiwan Hong Kong
0.9 0.5
US
0.3
Singapore
0.3
Euro Area
0.2
Japan
0.2
Note: (*) The Economist Poll
Source: The Economist
-0.
· ¨ ¦ª¤ ´Ê ¦³Á «Å ¥ oª¥
1
=
Expected 2012 inflation*
Real interest rates
9.7
-0.4
9.2
-1.2
5.1
2.3
5.4
1.6
4.3
0.7
2.6
1.3
1.7
1.5
1.8
1.4
2.2
0.6
3.0
-0.5
1.9
-1.0 4.1
2.1
-1.8 4.5
2.5
-3.6
-4.2 -2.3 0.3
65
www.ChartingThailandEconomy.com
Ä Á º° ¤. . ´ ¸ SET Á¡·¤É ¹Ê 5.9% ¡¦o° nµ ¦³Á « ´¥q 3.06a – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · SET % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ
5.8% 2.3% Aug-12
Sep-12
5.1% 0.0%
1.9%
Oct-12
Nov-12
Dec-12
5.9%
Jan-13
´¥q 3.06b – £»§ m´ ´¥§ º ¬²¬£ ¯ m´ ´ ¶ ѧѸ ѯчѪѠь, ёѤьј Җѥьэѥъ SET Ѱјѣ MAI, шѤкѸ Ѱшҕш ҖьюѨ щкѩ ѝь 16.0 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0
D-12 J-13 F-13 M-13 A-13 M-13 J-13 J-13 A-13 S-13 O-13 N-13 D-13
Source: SET, The Economist
E
°¤ ´ µ¦Å®¨Á oµ¤µ ° Á · ¨ » µ ´¥q 3.06c – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · ³ ´ ¬¶Ë d 2011 ц њѤьъѨѷ 30/1/2013 51.6%
Pakistan (KSE)
45.4%
Thailand (SET) 32.4%
Germany (DAX)
31.4%
Japan (Nikkei 225) India (BSE)
29.4%
HK (Hang Seng)
29.2% 27.1%
China (SSEB, $ terms)
24.2%
Singapore (STI) US (NAScomp)
20.6%
Australia (All Ord.)
19.7%
US (S&P 500)
19.4%
France (CAC 40)
19.2%
Euro Area (FTSE Euro 100)
18.6% 16.5%
Indonesia (JSX) US (DJIA)
13.9%
UK (FTSE 100)
13.5%
Taiwan (TWI)
10.8%
China (SSEA)
8.2%
S Korea (KOSPI)
7.6%
Malaysia (KLSE)
6.3%
66
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
67
¸ 2011 ¤¸ µ¦ µ »¨¨ ¨
´¥q 4.1 – º§ ¥²£´ £¹¯Ê  ·¤ ³ · · · чѫјѯкѧьѲькэюіѣєѥц чѫјѯкѧьѝч 1.4%
1.1%
0.0% 0.1% -0.5% -0.6%
-2.0%
04FY
05FY
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
06FY
-1.7%
07FY
-0.3% -0.7%
-1.1% -1.1%
-1.3%
% -2.6%
-4.0% -4.4%
08FY
09FY
10FY
11FY
68
www.ChartingThailandEconomy.com
¸ 2012 »¨ ¦³¤µ Â¥n ªnµ ¸ ¸ÂÉ ¨oª ¹
´¥q 4.2 – º§ ¥²£´ ёѤьј Җѥьэѥъ
¥´¤¥³
877
º§ ¥²£´
1,013
-79
16
1,109
0
1,241
-36
1,390
1,455
1,498
1
110 -174
-100
-
-956
-996
-1,109 -1,277
¥´¤ m´¤
-1,280 -1,629
-1,598
-1
02FY 03FY 04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 0 Source: Bank of Thailand; CTE analysis
387 ¡´ ¨oµ µ
º§ ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 1,751
1,902
100.0
,484 0.0
2011
-100.0
-75
-28
364 -200.0
2012
-300.0
1,849
-1,825
-1,930
-400.0
-500.0
9FY 10FY 11FY
J F M A M J J A S O N D
69
www.ChartingThailandEconomy.com
¸ 2012 ¤¸ µ¦ µ »¨Ä ¦¼ ´ªÁ · ¼ » Á
´¥q 4.3 – º§ ¥²£´ ç² º§Â ¶ ¬ ёѤьј Җѥьэѥъ º§ ¥²£´ º§Â ¶ ¬ 110 16 24
0
88
8 -36 -45
-79 -77
-1
02FY
03FY
04FY
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
05FY
06FY
È ¦³ª´ · µ¦ r
-28
-75
-100 -96
-137
-144 74 -264
-364 -401
-414 -446
07FY
08FY
09FY
10FY
11FY
'12/12mo
70
www.ChartingThailandEconomy.com
¦´ µ¨nª Ä® nÄ Ã¨ ¼ µ µ¦ rªnµ ³ ¦³Á «Å ¥ ¼ µ ªnµ ³ µ ¼¨ ¨ ¦³¤µ
´¥q 4.4 – º§ ¥²£´ m¯ · · ·Å ¥²Â ª m´ È зѥчўєѥѕѝѼѥўіѤэюѨ 2012 South Korea Hong Kong Singapore Russia Australia China Taiwan Indonesia Brazil Euro Area Thailand Malaysia India Pakistan
-6
US
-7.0
Japan Note: (*) The Economist Poll
Source: The Economist
-9.8
µ »¨ ¦³¤µ Ä ¸ 2012 à ¥ 4% ° ¸ ¸¡¸
È 2.1 1.2 1.1 0.1 -0.9 -1.6 -2.3 -2.4 -2.5 -3.3 -4.0 -4.7 -6.1
6.6
71
www.ChartingThailandEconomy.com
® ¸Ê µ µ¦ ³Á¡·¤É ¼ ¹Ê Ä ¸ ¸Ê ´Ê Ä ¦¼ ´ªÁ ® ¸Ê ¸¦É ´ µ¨ ¼Ão ¥ ¦ ´¥q 4.5a – ·Ë¬´ ´¥ ² ј Җѥьј Җѥьэѥъ 6.0
5.0
4.0 Public debt from State Enterprises 3.0
2.0
Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt
1.0 Direct Government debt 0.0 2008
2009
2010
2011
Nov-1
12%
10%
8%
8%
7%
Source: Public Debt Management Office
· ¨³´ nª n° ¸ ¸¡¸ µÁ® »®¨´ ¤µ µ ´¥q 4.5b – ·Ë¬´ ´¥ ² Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ 50% 45% 40%
Public debt from State Enterprises
35% 30% 25%
Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt
20% 15% 10%
Direct Government debt
5% 0%
12
2008
External debt as percent of total
2009
2010
2011
Nov-12
72
www.ChartingThailandEconomy.com
® ¸Ê µ µ¦ ³ ° Å ¥Å¤n °º ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ ´¥q 4.6 – ·Ë¬´ ´¥ ²Å ħ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ ,Ѩ 2011 ўіѪѠјҕѥѝѫч 1 Zimbabwe 2 Japan 4 Greece 5 Lebanon 6 Iceland 9 Italy 10 Singapore 11 Ireland 13 Portugal 15 Belgium 17 Egypt 18 France 20 Canada 21 Hungary 22 Germany 23 UK 24 Bhutan 28 Bahrain 29 Israel 30 Austria 32 United States 33 Spain 38 Netherlands 40 Jordan 42 Pakistan Source: CIA fact book
2 208 165 137 130 120 118 107 103 100 86 86 84 83 82 80 79 75 74 72 69 68 64 61 60
¸É ¼ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¤µ ¦ µ µ µ µ · Int’l rule of thumb <60% of GDP 31
44 Vietnam 47 Brazil 48 Malaysia 49 Switzerland 51 India 53 Philippines 56 Norway 67 UAE 69 China 72 Argentina 73 Turkey 78 Thailand 82 Mexico 86 Sweden 87 Bangladesh 91 South Africa 93 Taiwan 95 New Zealand 96 Korea, South 100 Australia 108 Indonesia 121 Iran 122 Hong Kong 123 Saudi Arabia 126 Russia
57 54 54 52 52 49 48 44 44 43 42 41 38 37 37 36 35 34 33 30 25 12 10 9 9
73
www.ChartingThailandEconomy.com
¦» ¼ o ¦·®µ¦
´¥Â ¶ Ä
• лѨчё Ѩ ѳѨ шієѥѝ 3 ѯшѧэѱшѯёѨѕк 3.0% • ѝѼѥўіѤэъѤкѸ юѨ 2012 чѤньѨяјяјѧшѠѫшѝ чѤньѨяјяјѧшѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6% • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯшѧэѱшщѩк 15% окѩѷ ѝѬкєѥд • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьд • ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчь Ѩ ҖѠѕјк Ѳь • јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱше Ѱјѣіѣўњҕѥк 4.2-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 20
´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n
• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкщѩклѫчшѼѥѷ ѯюѶ ью ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч Җњҕѥ іѣѕѣ 5юѨ ъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥ • дѥіелѤчзњѥєѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєъѨч ѷ е Ѩ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльѲьюѤ ллѫэь ѝч Ѥ дѶщѠ Ѫ њҕѥш
¬ ·¤¥¢´
• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤѷњѳюјчјкѯюѶ ь 3.4% Ѳьѯч зҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕкѤ зкъ ѳєҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 2012 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ь эѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠ • ѯѝщѨѕіѓѥёч Җѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћч ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕкѤ ѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰе
лѥдюѨ дѠ ҕ ь окѩѷ ьҕѥяѧчўњѤкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝ 2 ѝѥўдіієѯшѧэѱш 3% щѪѠњҕѥшѼѥѷ дњҕѥѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ ѝњҕ ь % ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 5.5% Ѱјѣ 14.7% ю ҙ іѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш5.7%ѲьюѨ 2012 ецѣъѨд ѷ ѥі дѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк еѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 5.5-5.9% ѝѼѥўіѤэюѨ 2012 013
юіѣњѤшд ѧ ѥіцҙъ Ѩѷ 0.39% ѲьѯчѪѠь ё.ѕ. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ Ѱшҕєд ѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ Ѩ ѥіёѤхьѥчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕѲь
еѩь Ѹ ѲьіѣѕѣўдюѨ ўјѤк ѯўѶьѳч ҖлѥдлѼѥьњьзьѕѥдльъѨј ѷ чјкѰјѣ шѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэъѤкѸ ѲьѠчѨшѰјѣєѥшіуѥьюіѣѯъћдѼѥјѤкёѤхьѥ
чѪѠьє.з. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.6% щѪѠњҕѥ ѵ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 0.6% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ъікшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьё.ѕ. ўьѨъ Ѹ Ѩѷ ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ьўҕњкюѨ 2012 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 387 ёѤьј Җѥь ѠѤьшіѥѕ чѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьдјѤэєѥѯдѧьчѫјѲьюѨ 2012 ўьѨш Ѹ юъ. еѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѲьѯчѪѠь є.з. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ
74
»¨ µ¦ 妳Á · ¸ ¹Ê Ä ¸ 2012 µÁ® »®¨ ¸ ¹Ê ´¥q 5.01 – º§ ´¥ Ï´¥²Â ¶ ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙ
31.3 24.7
24.1
17.1
1.2 07FY
08FY
09FY
10FY
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
11FY
5.3 12/12mo
¨´ µ »¨ ¦· µ¦Â¨³ µ¦Á ¨º°É ¥oµ¥ » ¸É º§ ´¥ n´ (F.O.B)
32.6 26.6
29.8
17.3 07FY
08FY
09FY
10FY
17.0
8.3
11FY
12/12mo
º§ ¥¶ ´¥Ã§²¥´¤Æ n¬º ¶ -11.0
-15.2
-10.7
08FY
-5.6
-19.7
+ 07FY
-11.1
09FY
10FY
11FY
12/12mo
´¥Â §¹Ê¯ ¤n´¤ º ç² ©´£ §´  §¹Ê¯ ¬º ¶ 22.5
21.3 2.5
2.2
1.4
-4.7 07FY
08FY
09FY
10FY
11FY
12/12mo
75
www.ChartingThailandEconomy.com
¦³Á « ¸¤É ¸ »¨ ´ ¸Á · ³¡´ Á · »¨¤µ Á · Ä®¤nÄ Á°Á ¸¥ ´¥q 5.02 – º§ ³ ·Â ¶ ¬² ³ As % of 2012 GDP* Singapore Ͳ Q3 Taiwan Ͳ Q3 Hong Kong Ͳ Q3 Malaysia Ͳ Q3
4.5%
Russia Ͳ Q2
2.8%
China Ͳ Q3
2.2%
South Korea Ͳ Dec Japan Ͳ Nov
1.0%
Euro Area Ͳ Nov
1.0% -0.1%
Thailand Ͳ Q4 Pakistan Ͳ Q4
-1.6%
Indonesia Ͳ Q3
-2.6%
Brazil Ͳ Dec
-2.6%
US Ͳ Q3 Australia Ͳ Q3 India Ͳ Q3 Note: (*) The Economist Poll
Source: The Economist
-3.0% -3.7% -4.2%
ÇÁ¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ ¸¡¸ nª Ä® nÁ È Á«¦¬ ·
Last 12 months, USD Billion 46.0
15.0%
45.7
9.8%
6.4
7.8%
19.1
6.9%
81.2
%
208.5 43.3 65.5 135.5 2.7 -2.0 -18.5 -54.2 -477.9 -52.2 -80.6
76
www.ChartingThailandEconomy.com
»¨ µ¦ oµÄ ¦¼ Á · µ · ¨ Á¡·¤É ¹Ê Ä ¸
´¥q 5.03 – º§ ´¥ n´ ёѤьј Җѥьэѥъ
593 432 257
-111 -275
-647 07FY
08FY
09FY
10FY
11FY
12FY
Note: (*) Not equal to the one in Balance of Payment decomposition du (**) Excluding Electricity and aircraft export, adjustment for Balan (***) Excluding Electricity and military import, adjustment for Balan
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
2012 Export**
5,302
07FY
-
5,851
08FY
6,113
6,708
7,091
5,195
09FY
10FY
11FY
12FY
Import***
6,983 5,962 4,870
07FY
7,739
5,857 4,602
08FY
09FY
10FY
ue to few adjustments nce of payment and exchange rate conversion nce of payment and exchange rate conversion
11FY
12FY
77
www.ChartingThailandEconomy.com
® ¸Ê nµ ¦³Á «Á¡·¤É ¹Ê Ä ¸ ¸Ê ´Ê Ä ¦¼ ´ªÁ ´¥q 5.10a – ¥² ³ ·Ë m´ ¥²Â ª ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 160 120 80 40 0 03YE
04YE
05YE
06YE
07Y
´¥q 5.10b – ¥² ³ ·Ë m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ
40.3%
40.9%
03YE
04YE
Source: Bank of Thailand
37.0%
38.5%
05YE
06YE
35.4%
07YE
¨³´ nª n° ¸ ¸¡¸
YE
%
E
08YE
09YE
31.4%
28.8%
08YE
09YE
10YE
11YE
35.2%
33.7%
10YE
11YE
12/3Q
37.7%
12/3Q
78
www.ChartingThailandEconomy.com
´ nª ° ¨¼ ® ¸Ê £µ ¦´ Á¡·¤É ¹Ê ´¥q 5.11a – ·Ë m´ ¥²Â ª ´£ ¥²Â¢ §» ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Private Public = General Government and Monetary Authorities
4%
96%
08YE
8%
92%
09YE
Source: Bank of Thailand
13%
15%
87%
85%
10YE
11YE
21%
79%
12/3Q
´¥q 5.11b – ·Ë m´ ¥²Â ª ´£¥²¤²Â©§´ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Long term Short term
44%
44%
56%
56%
08YE
09YE
50%
50%
10YE
46%
45%
54%
55%
11YE
12/3Q
79
www.ChartingThailandEconomy.com
ªµ¤µ¤µ¦ Ä µ¦ 妳® ¸Ê nµ ¦³Á «
´¥q 5.12a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²©m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѤѸ ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћіѣѕѣѝь
418% 372% 340%
330%
306% 257%
07YE
08YE
09YE
10YE
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
11YE
12/3Q
° Å ¥¥´ Ťn nµÁ È ¸ É ´ ª¨
´¥q 5.12b – ¯³ ¥´¬m© ´¥ Ï´¥² ·Ë . m¯ ´¥¬m ¯¯
10.3%
7.7%
7.3%
4.5%
07FY
08FY
09FY
3.7%
3.8%
10FY
11FY
12/3Q
80
www.ChartingThailandEconomy.com
Á · ε¦° ¦³®ªnµ ¦³Á «¥´ ¤¸Á®¨º°Á¢º °
´¥q 5.13a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²©m´ ¥²Â ª ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ
42.1
49.8
52.1
03YE
04YE
05YE
67.0
06YE
87.5
07YE
´¥q 5.13b – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²©m´ ¥²Â ª лѼѥьњьѯчѪѠьъѨѝ ѷ ѥєѥіщѲннҖ ѥѼ іѣзҕѥдѥіьѼ ѥѯе Җѥѳч Җ*
6.7
6.4
03YE
04YE
5.3
05YE
Җ јзҕѥьѼ ѥѯе ҖѥѯмјѨѕ (*) ѲнєѬ ѷ 12 ѯчѪѠьјҕѥѝѫч Source: Bank of Thailand; CTE analysis
6.2
06YE
7.5
07YE
째
172.1
175.1
181.6
10YE
11YE
Dec-12
9.2
8.8
11YE
Dec-12
138.4 111.0
5
E
E
08YE
09YE
12.4
11.3
7.4
08YE
09YE
10YE
81
www.ChartingThailandEconomy.com
nµÁ · µ ¥´ Â È nµ ¹Ê °¥nµ ¦ª Á¦ÈªÄ ´¥q 5.17a – ³ · m´Â ¶ ´ 2007 = 100
108.0
Baht appreciates MͲoͲM
2.8%
106.0
104.0
102.0
100.0
YͲoͲY
6.4% Baht depreciates Jan-12
Apr-12
Jul-12
Oct-12
98.0 96.0 Jan-13
Note: (*) Positive numbers mean the Baht has been depreciated against those currencies, the opposite applies to negative numbers USD = US$, GBP = Pound Sterling, EUR = Euro, JPY = Yen (per 100), CNY = Yuan Renminbi, SGD = Singapore $, MYR = Malaysia Ringgit, PHP = Philippines Peso, IDR = Indonesia Rupiah (per 1,000), INR = India Rupee, KRW = Korea Won, TWD = Taiwan $, VND = Vietnam Dong, MXN = Mexico Peso, AUD = Australia $
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
Á º° ¤. . Á¤º°É Á ¸¥ ´ »¨Á · nµ Ç
0
0
0
0
0
´¥q 5.17b – ´¥Â §·Ê¤ à § ¯ ¯³ ¥´Ã§  §·Ê¤ % ъѨѯѷ юјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ц њѤьъѨѷ 31/1/2013 1.3
PHP Ͳ 0.745 -0.4
KRW Ͳ 0.0275
-1.3
EUR Ͳ 40.6736
-2.0
MXN Ͳ 2.3518 SGD Ͳ 24.2814
-2.8
CNY Ͳ 4.8585
-2.8
TWD Ͳ 1.0129
-3.2
GBP Ͳ 47.3676
-3.7
USD Ͳ 29.9118
-4.1
MYR Ͳ 9.7592
-5.6
AUD Ͳ 31.2831
-6.1
VND Ͳ 0.0014
-6.7
INR Ͳ 0.6003
-10.6
IDR Ͳ 3.2928
-11.2
JPY Ͳ 33.0484
-19.6
Baht appreciates
Baht depreciates 82
www.ChartingThailandEconomy.com