130228 Thai emag split

Charting Thailand’s Economy® www.ChartingThailandEconomy.com 13th issue: มีนาคม 2556

รับมือ

ตรวจสุขภาพ เศรษฐกิจไทย รายเดือน • • • • • • •

จีดีพีไตรมาสที่สี่และทั้งป 2012 การคาดการณเศรษฐกิจ ความเชื่อมั่นธุรกิจ การขาดดุลงบประมาณ เงินเฟอและอัตราดอกเบี้ยนโยบาย อัตราแลกเปลี่ยน และมุมมองดานอื่นๆอยางรอบดาน ภาษาไทย

2012 Economic Review

เงินร้อน บทเรียนจากวิกฤตป 2540 ในดานการดําเนินนโยบาย อัตราดอกเบี้ยและ อัตราแลกเปลี่ยน ISSN: 2286‐6132

 ·Ê¤© ³ Â¥´

­§´¤©¶ · ·Ê ²Æ n ¥²Ä¤ q ´ Â¥´

Charting Thailand’s Economy® ѯюѶ ь

њѥіѝѥіѠѧѯјѶзъіѠьѧзѝіҙ ѥѕѯчѪѠьіѬюѰээѲўєҕъ Ѩѷ Җ Ѳндіѥђђѧ зєѥѠыѧэѥѕзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯћіќудѧлѳъѕ њѥкшјѥчъѫдѵњѤьъѨѷ 5 еѠк ѯчѪѠь

Ѩ ъѨє ѝѼѥўіѤэєѪѠѠѥнё ѷ з Ѩ њѥєлѼѥѯюѶ ьш ҖѠк шѧчшѥєѯћіќудѧлѳъѕѲьуѥьѣѝњҕ ьўьѩкѷ еѠккѥьѠѕѬѰ ҕ ј Җњ зѫцѝѥєѥіщьѼ ѥнѥіҙш Җ еѠкѯіѥѳюѲнѲькѥьеѠкзѫ цѳч ҖъѤьъѨ ѯёѨѕкѰзҕзц ѫ эѠдѰўјҕкъѨє ѷ ѥѰјѣѳєҕ ьѼ ѥѳючѤчѰюјк

Ѫѷ њҕѥдѥішѧчшѥєзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯіѥѯнѠ ѯћіќудѧлѱчѕіњє ѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ кѝѼѥзѤръѨл ѷ ѣш ҖѠкєѨ зњѥєзіѠэзјѫєъѫдѵч Җѥь ѰјѣдѶш ҖѠккҕѥѕшҕѠ Ѥ дѥіъѼѥзњѥєѯе ҖѥѲл ѰшҕѲьѝщѥьдѥіцҙюѤллѫэь ъѨе ѷ ҖѠєѬјъѨѯѷ іѥѳч ҖіѤэдјѤэј ҖьѯдѧьѰјѣюѣюьдѤь ъѤкѸ зњѥєѯўѶьъѤкѸ е ҖѠѯъѶлліѧкльъѼѥѲў ҖѕѥдъѨл ѷ ѣ лѤэѲлзњѥє

ѝѼѥўіѤэьѤдыѫідѧлўіѪѠяѬ ҖюіѣдѠэдѥі ьѨз ѷ Ѡ Ѫ ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җзѫц Ѱўјҕке ҖѠєѬјзњѥєіѬ ҖъѨл юіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѥєѯћіќудѧл ўіѪѠ Ѱє ҖдіѣъѤѷкѯюѶ ьъѨѠ ѷ ҖѥкѠѧкюіѣлѼѥ зѠєёѧњѯшѠіҙеѠкзѫцѲьѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧл ѳъѕ

ҕ ьѤь ч Җњѕзњѥєѯе ҖѥѲлѯнь Ѹ ѯіѥеѠѠѥѝѥьѼ ѥѯѝьѠ њѧыў Ѩ ьѩкѷ ъѨл ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җъҕѥьѯе ҖѥѲлзњѥєѯюѶ ьѳю еѠкѯћіќудѧлѳъѕѳч Җкҕѥѕѵ ѯўєѪѠьѳч ҖѠҕѥьяј шіњлѝѫеѓѥёѯћіќудѧліѥѕѯчѪѠь ъѨѯѷ ь Җь е ҖѠѯъѶлліѧкѯюѶ ьёѪь Ѹ уѥь ѯіѥўњѤкњҕѥлѣѯюѶ ьюіѣѱѕньҙѰдҕъѥҕ ьѳч Җ Ѱјѣщ Җѥ ѧ ѳч ҖъѨѷ ъҕѥьѠѕѥдѯіѨѕьіѬ Җѯёѧє ѷ ѯшѧєдѶѯіѨѕьѯнр

ѩ ќѥіњєщѩкяѬ ҖъѨѷ ѝѼѥўіѤэьѤдѯіѨѕььѤдћд ѩ ќѥч ҖњѕшьѯѠк ьѨз ћд ѷ Ѡ Ѫ ѰўјҕкѯіѨѕьіѬ ҖъѨѷ зѫцлѣѳч ҖёэдѤэњѧыд Ѩ ѥіѯіѨѕьіѬ ҖѰјѣъѼѥ зњѥєѯе ҖѥѲліѣээѯћіќудѧлѳъѕъѨѯѷ юѶ ь іѣээѰјѣѝі Җѥкѝіізҙ іњєѳющѩкѱѠдѥѝѲь дѥіѰјдѯюјѨѕ ѷ ьзњѥєіѬ ҖѲьўєѬя ҕ Ѭ ҖъѨѝ ѷ ьѲл ѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧлѳъѕ

www.ChartingThailandEconomy.com

Charting Thailand’s Economy чѼѥѯьѧьдѥіѱчѕэіѧќѤънѥіҙшѯєзѯдѠіҙлѼѥдѤч

лчъѣѯэѨѕьѯјеъѨѷ 0135555002491 ъѨѠ ѷ ѕѬ:ҕ 19 ўєѬҕ 11, щььјѼѥјѬддѥ шѼѥэјјѼѥјѬддѥ ѠѼѥѯѓѠјѼѥјѬддѥ юъѫєыѥьѨ 12150 Ѥ ъҙ: +662 987 0919, ѱъіѝѥі: +662 987 0917, ѱъіћё Email: admin@chartingthailandeconomy.com

´ Å ¥¥ ´ ¶ ´¥

ѯіѨѕьъҕѥьяѬ ҖѠҕѥь, ѯіѪѠ ѷ къѨѯѷ юѶ ьѯіѪѠ ѷ къѨѷ “і ҖѠь” ъѨѝ ѷ ч ѫ ѲьѰњчњкдѥіѯкѧьѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ зклѣ ўьѨѳєҕё ҖьѯіѪѠ ѷ к “ѯкѧьі ҖѠь” ѳўјѯе Җѥ Cover story еѠкѯіѥѲьмэѤэьѨе Ѹ Ѡ ьѼ ѥѯѝьѠюіѣѯчѶьдѥііѤэєѪѠдѤэѯкѧьі ҖѠьѲьѯнкѧ ьѱѕэѥѕѰјѣэъѯіѨѕьъѨѳѷ ч ҖіѤэ ѫ єѠкъѨѯѷ юѶ ьюіѣѱѕньҙдэ Ѥ ѝщѥьдѥіцҙ лѥдњѧдїшюѨ 2540 окѩѷ ѯіѥўњѤкњҕѥлѣєѨєє юѤ ллѫэь Ѥ ѳч ҖзіѤэ ѝѼѥўіѤэч ҖѥьшѤњѯјеѯћіќудѧлмэѤэьѨё Ѹ ѯѧ ћќшікъѨш ѷ њѤ ѯјелѨчё Ѩ е Ѩ ѠкюѨ 2012 ѠѠдєѥѰј ҖњѰјѣдѶѯшѧэѱшѳч ҖѠѕҕѥкѯўьѪѠзњѥєзѥчўєѥѕеѠкўјѥѕѝѼѥьѤд мэѤэьѨл Ѹ кѩ ѯюѶ ьѯўєѪѠь Economic Review еѠкъѤкѸ юѨ 2012 зіѤэ ѰьҕьѠьњҕѥўјѥѕъҕѥьъѨѯѷ юѶ ьяѬ ҖѠҕѥьюіѣлѼѥзкъіѥэчѨњѥҕ ѯћіќудѧлѳєҕўѕѫчьѧкѷ ѰјѣѯіѥдѶѳч ҖшѧчшѥєѰьњѱь ҖєеѠкшѤњѯјеѯћіќудѧлъѨѝ ѷ ѼѥзѤрѠѕѬѯҕ юѶ ьюіѣлѼѥ ѧ ѝѼѥўіѤэѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ 2013 шѤњѯјејҕѥѝѫчѠѠдєѥѯюѶ ьѠѕҕѥкѳі дѶѯнр ёјѧдѯе ҖѥѳючѬѳч Җ яєўњѤкњҕѥњѧыд Ѩ ѥіеѠкѯіѥлѣнњҕ ѕѲў ҖъҕѥьюіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѧчшѥє ѯћіќудѧлѳч ҖѳєҕєѥддѶь ҖѠѕ Ѱј ҖњёэдѤьѯчѪѠьўь ҖѥзіѤэ

ѧ ѝѥѱін зкзѥюіѣѯѝіѧуѝь эііцѥыѧдѥіэіѧўѥі Editor@chartingthailandeconomy.com

2

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · ¦o° º°°³Å¦  ¶ § º ´ m´ ¥²Â ª¬²¬£ шѤкѸ Ѱшҕш ҖьюѨ 2009, ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙ 70

60

50

40

Foreign Direct Investment

30

20

Foreign Portfolio Investment

10

0 Jan-09

Jan-10

Source: Bank of Thailand

Jan-11

Jan-12

ѯіѪѠ ѷ къѨѯѷ юѶ ьѯіѪѠ ѷ къѨѷ “і ҖѠь” ъѨѝ ѷ ч ѫ ѲьѰњчњкдѥіѯкѧьѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥ еѠкюѨ зклѣўьѨѳєҕё ҖьѯіѪѠ ѷ к “ѯкѧьі ҖѠь” ѳўјѯе Җѥ Cover story еѠкѯіѥѲьмэѤэьѨе Ѹ ѠьѼ ѥѯѝьѠюіѣѯчѶьдѥііѤэєѪѠдѤэѯкѧьі ҖѠьѲьѯнкѧ ьѱѕэѥѕѰјѣэъѯіѨѕьъѨѳѷ ч ҖіѤэлѥдњѧдїшюѨ 2540 ѯкѧьіҖѠьзѪѠѠѣѳі щ ҖѥѯіѥлѣлѼѥѰьдѯкѧьѳўјѯе ҖѥюіѣѯъћѠѠдѯюѶ ьѝѠклѼѥёњд зѪѠ ѯкѧьі ҖѠь дѤэѯкѧьѯѕѶь ѯіѥзкёѬчѳч Җњҕѥѯкѧьі ҖѠьзѪѠ Foreign Portfolio Investment ѯёіѥѣєѨјд Ѥ ќцѣдѥіѯзјѪѠ ѷ ьѳўњъѨѷ ѧ ъіѤёѕҙъє ҕ ёѤьыэѤші іњчѯіѶњѯь ҖьщѪѠзіѠкѝь Ѩѷ ѝ Ѩ ѓѥёзјҕѠкѝѬк ѯнь Ѱјѣўѫ Җь ѝњҕ ьѯкѧьѯѕѶьзкш ҖѠкѯюѶ ь Foreign Direct Investment ѷ ѝ Ѩ ѓѥёзјҕѠкшѼѥѷ дњҕѥ ъѨѯѷ ь ҖьјкъѫьѲьыѫідѧлліѧк ъѨє Ѥ ѳёієҙѰјѣўьѨѝ шѤкѸ Ѱшҕњд ѧ їшоэ Ѹ щѥэѤьдѥіѯкѧь/ѓѥзіѤуѢ ъѨѯѷ дѧч еѩь Ѹ дѤэѯћіќудѧлѲьюіѣѯъћёѤхьѥѰј Җњ Ѱјѣыьѥзѥідјѥк ѝўіѤуѢѳч ҖѲнњѧҖ ыя Ѩ Ѡ ҕ ьзјѥѕъѥкдѥіѯкѧь (јччѠдѯэѨѕ Ѹ дѤэёѧєёҙ ѧ ъіѤёѕҙѲьіѬюѯкѧьчѠјјѥіҙјчјк ѯкѧь) ъѼѥѲў ҖяјшѠэѰъьеѠкѝь Ѹ ҖѠкѠѠдѳюўѥяјшѠэѰъьъѨѝ ѷ кѬ дњҕѥѰјѣѝњҕ ь єѥд ѯкѧьѯўјҕѥьѨш ўьѩкѷ ѳч Җѯе ҖѥєѥѲьюіѣѯъћѳъѕ лѥднѥіҙшлѣѯўѶьѳч ҖњҕѥѲьнњҕ к шѤкѸ ѰшҕюѨ 2009 єѨѯкѧьјкъѫьлѥдшҕѥкюіѣѯъћѝѣѝєльщѩкюјѥѕюѨ 2012 щѩкдњҕѥ 60 ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙ ѱчѕѰэҕкѯюѶ ьѯкѧьі ҖѠь Ѱјѣ ѯкѧьѯѕѶь Ѡѕҕѥкјѣзіѩкѷ Ѥ ѝњҕ ьеѠкѯкѧьѯѕѶьєѨ ѰьҕьѠьњҕѥщ ҖѥѯјѪѠдѳч ҖѯіѥзкѠѕѥдѲў Җѝч Ѩ ўјѥѕѠѕҕѥкѳєҕњѥҕ лѣѯюѶ ьч Җѥьдѥі єѥддњҕѥѯёіѥѣѯкѧьі ҖѠьєѨе ҖѠѯѝѕ діѣшѫ ҖьѲў ҖѯдѧчзњѥєѳєҕєѯѨ ѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээѯћіќудѧл льѠѥл ҕ ѥњѣђѠкѝэѬҕ щ ҖѥдѥіэіѧўѥілѤчдѥіѯћіќудѧлєўѓѥзѳєҕч Ѩ ьѼ ѥѳюѝѬѓ шҕѠѳюѯіѥлѣеѠьѼ ѥѯѝьѠўјѤддѥіэіѧўѥіьѱѕэѥѕъѥкдѥіѯкѧь Ѫѷ њҕѥѲнѠыѧ Җ эѥѕе ҖѠлѼѥдѤчшҕѥкѵѳч ҖчѨ іѣўњҕѥкюіѣѯъћъѨѯѷ іѥѯнѠ

®¨´ ª· µ µ¦

µ Ã¥ µ¥ µ¦Á · ¦³®ªnµ The Impossible trinity  §¹Ê¯ ¤n´¤ º ¬¥· n´£ ´ ¶ Free capital flow

;A

¯³ ¥´Ã§  §·¤Ê ·Ê Fixed exchange rate

;B

;C

Ĥ ´¤ ´¥Â ¶ Sovereign mone po

Source: http://en.wikipedia.org/wiki/Impossible_trinity

¦³Á «

¯¶¬¥² etary olicy

Impossible Trinity ѯюѶ ьўјѤдзѧчъѨє ѷ іѨ ѥдуѥьєѥлѥдъїќтѨ дѥіѯкѧьіѣўњҕѥкюіѣѯъћ (Uncovered interest rate parity condition) ѱчѕўјѤдьѨд Ѹ јҕѥњњҕѥдѥічѼѥѯьѧььѱѕэѥѕдѥіѯкѧь еѠкѰшҕјѣюіѣѯъћлѣѯјѪѠдѳч ҖѰзҕ 2 ѝкѧѷ лѥд 3 ѝкѧѷ ўјѤдзѪѠ ѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьзкъѨѷ – іњєѳющѩкзњѥєёѕѥѕѥєзњэзѫє Ѳў ҖѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьѠѕѬъ ҕ ѲѨѷ чъѨў ѷ ьѩкѷ ѱчѕдѥіѰъідѰокшјѥч ч Җњѕ ѯзјѪѠ ѷ ьѕ ҖѥѕъѫьѯѝіѨе Җѥєнѥшѧ – ѯюѧ чѲў Җѯкѧьъѫьѳўјѯе ҖѥѠѠд ѳч ҖѠѕҕѥкѠѧѝіѣ ѱчѕєѨеь Ѥ Ѹ шѠьўіѪѠдтўєѥѕъѨѯѷ ѠѪѠ Ѹ ьѱѕэѥѕдѥіѯкѧьѠѧѝіѣ – зњѥєѝѥєѥіщеѠкыьѥзѥідјѥк Ѳьдѥі”ёѧєёҙѯкѧь”ѳч ҖўіѪѠдѼѥўьчѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ѲьіѣчѤэъѧѷ чѤњѯѠкш ҖѠкдѥі ѱчѕѳєҕш ҖѠкѳюѠ ҖѥкѠѧклѥдѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ еѠкѯкѧьѝдѫјѠѪь ѷ ѵ ўјѤддѥіьѨэ Ѹ ѠдњҕѥлѣѯјѪѠдъѤкѸ ѝѥєѠѕҕѥкёі ҖѠєдѤьѳєҕѳч Җ ѱчѕ ѰшҕјѣюіѣѯъћѯјѪѠдѳч Җіѣўњҕѥк A, B ўіѪѠ C ѯёіѥѣщ Җѥ ѯјѪѠдъѫдѠѕҕѥклѣѯдѧчюѤ рўѥшѥєєѥѳєҕлэѯёіѥѣѯєѪѠ ѷ ѠѤшіѥ Ѩѷ кеѠкѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѰјдѯюјѨѕ ѷ ьзкъѨѰ ѷ ј Җњ зњѥєѯѝѕ ѷ ьлѣ ўєчѳю ьѤдѯдѶкдѼѥѳі (ѯкѧьі ҖѠь) лѣўѥюіѣѱѕньҙлѥдѝњҕ ь шҕѥкеѠкчѠдѯэѨѕ Ѹ ѲьѯкѧьѰшҕјѣѝдѫј (окѩѷ ѰьҕьѠьњҕѥѕҕѠє шҕѥкдѤьѯёіѥѣюіѣѯъћѕѤкѠѕѥддѼѥўьчѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ѯѠк ѳєҕѕѠєѳюѠѧкдѤэѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ѯкѧьѝдѫјўјѤд) ѯёіѥѣ ѝѥєѥіщьѼ ѥѯкѧьѯе ҖѥѠѠдѳч ҖѠѕҕѥкѯѝіѨ ёѠєѥдѵѯе ҖѥдѶлѣѯдѧч юѤ рўѥъѨњѷ ѥҕ ыьѥзѥідјѥкш ҖѠкѰъідѰокѲў ҖѠѤшіѥ Ѩѷ кшҕѠ ѰјдѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьѳюшѥєъѨю ѷ іѣдѥћѳњ Җ ъѼѥѲў ҖєѨзњѥєѯѝѕ іѣчѤэѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯе ҖѥѳюѠѨд шѤњѠѕҕѥкѝѼѥзѤреѠк ҕ ѳѨѷ ўьѳдј ѯдѧчеѩь ѯўшѫдѥіцҙьѳ ѨѸ єҕѲнъ Ѹ ѲьюіѣѯъћѳъѕѯіѥѯѠк ѯєѪѠ ѷ шѠьњѧдїшюѨ 2540 зіѤэ

Ã¥ µ¥ µ¦Á · nª n° ª· § The Impossible trinity ´ ¦³Á «Å ¥ nª ¸ 2536-2540 ¬¥· n´£ ´ ¶ ;  §¹Ê¯ ¤nFree´¤ ºcapital flow

A

¯³ ¥´Ã§  §·¤Ê ·Ê ; Fixed exchange rate

B

C

Ĥ ´¤ ´¥Â ¶ ;Sovereign mone

po

¸ 2540

¯¶¬¥² etary olicy

ҕ кдҕѠьюѨ 2536 нњ ѝњҕ ьюіѣдѠэеѠкьѱѕэѥѕдѥіѯкѧьѯюѶ ьѳюѲьјѤдќцѣ C зѪѠ ѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьзкъѨѷ (25эѥъ/чѠјјѥіҙ) Ѱјѣыюъ. дѼѥўьчюіѧєѥцѯкѧьѰјѣѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ Ѡѧѝіѣ нњҕ кьѨѳ Ѹ єҕє Ѩ юѤ рўѥ ҕ кюѨ 2536-2540 нњ нњҕ кьѨѯѸ юѶ ьш ҖьшѠеѠкюѤ рўѥъѨь ѷ Ѽ ѥєѥѝѬњҕ д ѧ їшѯьѪѠ ѷ клѥдѳч ҖєѨ дѥіѠьѫрѥшѲў ҖєѨдѥіюіѣдѠэдѥіњѧѯъћыьдѧл окѩѷ ёѬчкҕѥѕѵдѶ зѪѠъѼѥѲў ҖдѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫье Җѥєнѥшѧ ѯдѧчѳч Җкҕѥѕеѩь Ѹ юіѣдѠэдѤэдѥіъѨѠ ѷ ш Ѥ іѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьѕѤкзкъѨъ ѷ Ѩѷ 25эѥъшҕѠ Ѩѷ клѥдѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ чѠјјѥіҙ ъѼѥѲў Җѳєҕєз Ѩ њѥєѯѝѕ ѷ ь яјчѨ зѪѠдѥіѳўјѯе ҖѥєѥеѠкѯкѧьјкъѫьлѥдшҕѥкюіѣѯъћ ўіѪѠ “ѯкѧьѯѕѶь” (окѩѷ лѼѥѯюѶ ьѝѼѥўіѤэдѥіеѕѥѕшѤњеѠкѯћіќудѧл) Ѩ зѪѠѯюѶ ьдѥіѯюѧ чнѠ ҕ кѲў ҖдѤэ “ѯкѧьі ҖѠь” ч Җњѕ ѠѤь Ѱшҕе ҖѠѯѝѕ ѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ еѠкѳъѕѕѤкѝѬкѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 13-30% ѰшҕѠш Ѥ іѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ѲьѝдѫјѯкѧьчѠјјѥіҙѠѕѬъ ҕ ю Ѩѷ іѣєѥц 8% ѯъҕѥьѤь Ѹ ѝіѫюзѪѠнњҕ кьѨю Ѹ іѣѯъћѳъѕєѨѝњҕ ьюіѣдѠэеѠкьѱѕэѥѕ дѥіѯкѧьъѤкѸ ѝѥєѝкѧѷ окѩѷ шѥєўјѤддѥіѳєҕзњіѯдѧчеѩь Ѹ Ѳьўь Җѥ шҕѠѳюѯіѥлѣєѥшѧчшѥєяјеѠкњѧдїшъѨѯѷ дѧчеѩь Ѹ дѤьзіѤэ ўјѥѕъҕѥьъѨѯѷ зѕяҕѥьнњҕ кьѤь Ѹ єѥѠѥлзѧчњҕѥѳєҕѠѕѥдіѤэіѬ ҖѠѨд Ѱј Җњ Ѱшҕѯіѥзѧчњҕѥш ҖѠкѯіѨѕьіѬ ҖѠчѨшѯёѪѠ ѷ ѯюѶ ьэъѯіѨѕьѝѼѥўіѤэ юѤ ллѫэѤьѰјѣѠьѥзшзіѤэ

Á¦¸¥ µ ª· § ¸ 2 ўјѤклѥдѯдѧчѯўшѫдѥіцҙјѠѕшѤњзҕѥѯкѧьэѥъ окѩѷ дҕѠѲў Җѯдѧчњѧдїшѯћіќудѧлјѫдјѥєѳю Ѩ ѳч ҖєѨдѥіћд ѩ ќѥѰјѣ ъѤњѷ ъѤкѸ ѓѬєѓ ѧ ѥзѯѠѯнѕ эѤьъѩдзњѥєѯюѶ ьєѥеѠкњѧдїшѱчѕ ѩ ќѥѰјѣѯѝьѠѰьѣ зцѣдіієдѥіћд ѧ ыѧѓѥёдѥіэіѧўѥі єѥшідѥіѯёѧє ѷ юіѣѝъ лѤчдѥііѣээдѥіѯкѧьеѠкюіѣѯъћ (ћюі) окѩѷ іѥѕкѥььѨѯѸ юіѨѕэѳч ҖѯѝєѪѠьдѤэзѤєѓѨі ҙ ѩ ќѥњѧнѥѯћіќућѥѝшіҙ Ѹ ”еѠкьѤдћд “ѳэѯэѧј іњєъѤкѸ яѬ ҖѝьѲлъѤњѷ ѳю ѩ ќѥчѬ іѥѕкѥьѯеѨѕьѳч Җ ѯіѥеѠѰьѣьѼ ѥяѬ ҖѝьѲлѲў ҖѳюјѠкўѥєѥћд ѠѕҕѥкјѣѯѠѨѕчѰјѣщѪѠњҕѥєѨзњѥєѯюѶ ьдјѥк ъѨѝ ѷ ѼѥзѤрѯь Җь Ѩ ўѥѕ е ҖѠѯъѶлліѧкдҕѠьзњѥєѯўѶь Ѳьѝњҕ ьеѠке ҖѠѝіѫюьѤь Ѹ зњѥєѯѝѕ ъѨѯѷ дѧчеѩь Ѹ дѤэюіѣѯъћѳъѕєѨдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѳњ ҖњҕѥѯъҕѥдѤэ 5.6 ј Җѥьј Җѥьэѥъ ўіѪѠѯъҕѥдѤэ 123% еѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьюѨ 2539 ѝњҕ ьѝѥѯўшѫўјѤдъѨь ѷ Ѽ ѥєѥѯюѶ ьэъѯіѨѕьдѶѳєҕшѥҕ клѥдъѨѯѷ іѥѳч ҖчѬѳюѲь ўь ҖѥъѨѰ ѷ ј Җњокѩѷ дѶзѠ Ѫ зњѥєэдёіҕѠкѲььѱѕэѥѕдѥіѯкѧьеѠкыюъ. ѱчѕѯмёѥѣьѱѕэѥѕѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьъѨщ ѷ д Ѭ шіѩкѳњ ҖѠѕҕѥкѕѥњьѥь Җ ѰјѯѝщѨѕіѓѥё щѩк 10 дњҕѥюѨ ѱчѕѳєҕѳч ҖьѼ ѥєѥѲнѲьдѥічѬ ѯћіќудѧлѯєѪѠ ѷ щѩкзіѥњлѼѥѯюѶ ь ѱчѕѯмёѥѣѲьзіѥњъѨю ѷ іѣѯъћѯюѧ ч Ѳў Җѯкѧьъѫьѯе ҖѥѠѠдѠѕҕѥкѯѝіѨеь ѩѸ ѰјѣѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ѕѤкщѬддѼѥўьч ѱчѕѠѧѝіѣ (зѼѥьѩкѯіѪѠ ѷ кѯкѧьѯђҖ ѠѲьюіѣѯъћѯюѶ ьўјѤд)

ъѨє ѷ ѥ: іѥѕкѥьћюі.

ѳ

2540 ¬¥º ©´£Â¬·¤­´¤ ·Ê ¶ ´ ©¶ ¦ ª¥« ¶ Å d 2539-2540 % ¯ · · · d 2539

ёѤьј Җѥьэѥъ

єѬјзҕѥўѫ Җьјчјк

ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ

Ѩ ыьѥзѥі ўьѨѯѸ ѝѕ ѳђѰььо ҙ шѤњѺ ѯкѧь 56 ѳђѰььо ҙ

57%

2,613

1,600

35%

1,042

23%

196

4%

шіѥѝѥіўьѨѸ Ѳьюіѣѯъћ

188

ѝњҕ ьяѬ ҖщѪѠўѫ Җь ѳђѰььо ҙ 56 Ѱўҕк

19

0.4%

іњє

5,657

123%

4%

Ã¥ µ¥ µ¦Á · Ä ´ The Impossible trinity ´ ¦³Á «Å ¥Ä ´ » ´  §¹Ê¯ ¤n´¤ º ¬¥· n´£ ´ ¶ Free capital flow

;B

A

¯³ ¥´Ã§  §·¤Ê ·Ê Fixed exchange rate

C

Ĥ ´¤ ´¥Â ¶ Sovereign mone po

Source: http://en.wikipedia.org/wiki/Impossible_trinity

» ´

¯¶¬¥² etary olicy

ўј ѤклѥдєѨдѥіјѠѕш ѤњзҕѥѯкѧьэѥъѲьюѨ 2540 Ѱјѣ льдіѣъкѷ Ѥ юѤллѫэ ѤььѱѕэѥѕдѥіѯкѧьеѠкѳъѕєѨј Ѥдќцѣ ѯўєѪѠьд ѤэшѼѥѰўьҕк B ѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьјѠѕшѤњ – ѕѤкзкєѨдѥіѰъідѰокэ Җѥкѱчѕ Җ ьѝѼѥіѠкіѣўњҕѥкюіѣѯъћ Ѱшҕъѝ Ѳнъѫ Ѩѷ ѼѥзѤрзѪѠѳєҕєд Ѩ ѥі” Ѥ рѥ” њҕѥѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѝр ѷ ьлѣѯюѶ ьѯъҕѥьѤь Ѹ ѯъҕѥьѨѸ ѯзјѪѠ ѷ ьѕ ҖѥѕъѫьѯѝіѨе Җѥєнѥшѧ – ѯюѧ чѲў Җѯкѧьъѫьѳўјѯе ҖѥѠѠд ѳч ҖѠѕҕѥкѠѧѝіѣ ѱчѕєѨеь Ѥ Ѹ шѠьўіѪѠдтўєѥѕъѨѯѷ ѠѪѠ Ѹ ьѱѕэѥѕдѥіѯкѧьѠѧѝіѣ – зњѥєѝѥєѥіщеѠкыьѥзѥідјѥк Ѹ ѲьіѣчѤэъѧѷ Ѳьдѥі”ёѧєёҙѯкѧь”ѳч ҖўіѪѠдѼѥўьчѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ чѤњѯѠкш ҖѠкдѥі ѱчѕѳєҕш ҖѠкѳюѠ ҖѥкѠѧклѥдѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ еѠкѯкѧьѝдѫјѠѪь ѷ ѵ (зѼѥьѩкщѩкѯіѪѠ ѷ кѯкѧьѯђҖ ѠѲьюіѣѯъћѯюѶ ь ўјѤд)

Ѳьіѣѕѣўј ѤкъѨє ѷ Ѩ “ѯкѧьіҖѠь” ѳўјѯеҖѥєѥєѥдльъѼѥѲўҖ ҟ єѥд єѨдѥіщдѯщѨѕкд ѤьѠѕҕѥкєѥд зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкеѩь ҟ ѯёѪѠ њҕѥзњілѣјччѠдѯэѨѕ ѷ ъѼѥѲўҖѯкѧьэѥъѠҕѠьш Ѥњјк ўіѪѠѳєҕ ўѥдњѧдїшюѨ 2540 лѣэѠдѠѣѳіѯіѥѳчҖэѥҖ кѝѼѥўі Ѥэ ѝщѥьдѥіцҙюл Ѥ лѫэ Ѥь эъѯіѨѕьььдѶ Ѥҟ зѠ Ѫ лкіѬе Җ Ѡ Җ лѼѥд Ѥч ъѥкьѱѕэѥѕѰјѣѠѕҕѥёѕѥѕѥєъѼѥѯёѪѠ ѷ ѲўҖѳчҖъд ѫ ѠѕҕѥкъѨѷ шҖѠкдѥі ѯёіѥѣѝѫчъҖѥѕє ѤьѠѥлъѼѥѲўҖѝщѥьдѥіцҙѰѕҕ јкдѶѯюѶьѳчҖ

¬¥º »n ¥¶­´¥ ´¥Â ¶ Ä лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥд ѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕєѨ яјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥі яјѧш дѥіђѪѸ ьеѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѯшѧэѱшѳч ҖчѨъ Ѩѷ 6.8% Ѱјѣ 22.0% шѥєјѼѥчѤэ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕҙюіѤэшѤњчѨеь ѩѸ ѠѨдзіѤкѸ Ѳь ѯчѪѠьы.з. чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ єѨѰьњѱь ҖєчѨеь ѩѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѯшѧэѱш 14%ѲьѯчѪѠь ѷ ѥіьѼ ѥѯе ҖѥѯшѧэѱшѝѬкєѥдщѩк 38% ецѣъѨд ѷ ѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њ є.з. 2013 ѲьецѣъѨд ѯшѧэѱшщѩк 13% окѩѷ ѝѬкєѥдѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѠѤшіѥдѥіѯшѧэѱшіѣѕѣѕѥњ єѠкѳюе Җѥкўь ҖѥъѤкѸ ьѱѕэѥѕдѥіѯкѧь ѰјѣьѱѕэѥѕдѥізјѤкѕѤкѠѕѬѲҕ ьѝщѥьѣъѨѷ ѝкҕ ѯѝіѧєдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ѱчѕѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьнњҕ кеѥјк ѲьѯчѪѠьд.ё. зцѣдіієдѥіьѱѕэѥѕдѥіѯкѧьѕѤкѲў ҖзкѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѳњ ҖъѨѷ ѧ ѯнѠ Ѫѷ еѠкыьѥзѥіёѥцѧнѕҙеѕѥѕшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ к Ѳьч Җѥь 2.75% окѩѷ єѨѝњҕ ьнњҕ ѕѲў Җѝь ьѱѕэѥѕдѥізјѤкєѨдѥіѯэѧдлҕѥѕ іѥѕлҕѥѕёѧѯћќеѠкіѤуэѥјѯёѪѠ ѷ нчѯнѕзњѥє Ѩ ўѥѕлѥдѠѫъдѓѤѕѰјѣјкъѫь ъѼѥѲў ҖіѥѕлҕѥѕеѠкіѤуэѥјеѕѥѕшѤњєѥѲьнњҕ къѨѷ ѯѝѕ яҕѥьєѥеѠкюѨ ьѨѸ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчѯѨ ёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьецѣ ъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієдјѤэєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ ѝњҕ ьяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕ ь ҖѠѕјк ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧл ѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬҕ іѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

´¥ n´ ´ ç² ´¥ ¥² ´¤¥´¤Æ n ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьы.з. ѯюѶ ь 0.48% ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѱчѕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧл ѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ іѥѕѳч ҖшҕѠўѤњеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъѨѷ 83 еѠкѱјд зьѳъѕѱчѕѯмјѨѕ ѷ лѣєѨ ѷ ѠѕѬѯҕ јѶдь ҖѠѕ ѰшҕлѣєѨіѥѕѳч ҖєѥддњҕѥзьѠѧьѯчѨѕ іѥѕѳч Җь ҖѠѕдњҕѥзьлѨьѱчѕѯмјѨѕ ѱчѕѯмјѨѕ ѷ щѩкдњҕѥѝѥєѯъҕѥдѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч ҖѱчѕіњєчѨеь ъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲь Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ Җь дъє. лѼѥьњьѰјѣѝч ѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥ юјѠчўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

¬ ·¤¥¢´ ´ ª¥« ¶ ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% ѲьѯчѪѠьд.ё. ѲьецѣъѨѯѷ кѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥь јчјкѯюѶ ь 1.57% окѩѷ щѪѠњҕѥзҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюіѣѯъћѠѪь ѷ ѵ ѯкѧьѯђҖ Ѡ ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъікшѤњчѨ ѝч ѷ ѧѸ юѨ 2012 ѝч Ѥ ѝњҕ ь ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җјчјк ц ѝь еѩь Ѹ єѥѲьѯчѪѠьы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ѧ ѯнѠ Ѫѷ шҕѠѯкѧьѐѥдѯёѧє ѝь ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѰѝчкщѩкѝѓѥёзјҕѠкъѨш ѷ кѩ шѤњѲьіѣээ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьўҕњк ѱчѕѲьюѨ 2012 єѨдѥіеѥччѫј кэюіѣєѥц -3.6% еѠклѨчё Ѩ о Ѩ кѩѷ щѪѠњҕѥѳєҕь ҖѠѕ ѰјѣѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣ ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ъѤкѸ іѬюшѤњѯкѧьѰјѣѲьіѬюі ҖѠѕјѣеѠклѨчё Ѩ ѱѨ чѕ ц ѯчѪѠьы.з. ѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 44% окѩѷ ѕѤкѳєҕщѠ Ѫ њҕѥѝѬкьѤдѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэєѥшіуѥььѥьѥнѥшѧ ѱчѕѯл ҖѥўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣ ѝњҕ ьѲўрҕѠѕѬѲҕ ьюіѣѯъћ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰід еѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ Ѡѕҕѥк іњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ

8

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

ѝѥіэѤр ўь Җѥ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

10

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

46

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

53

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

59

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

63

15 21 30 37 40 43

49

69 76

9

Á«¦¬ · Å ¥¢ºÊ ´ª µ °» £´¥Å o°¥nµ Â

´¥q 1.05 – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · ·Å ¯ · % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

7.1%

CAGR* 2001Ͳ2012 = 4.3%

5.3%

6.3% 4.6%

2.2%

5.1% 5.0%

2.5

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 200

Note: (*) Cumulative Annual Growth Rate Source: NESDB; CTE analysis

È Â¦ à ¥Á · à ­¼ ¹ 6.4% Ä ¸ 2012

18.9%

7.8% 6.4% 4.4% 3.0%

5%

0.1%

0.4%

-2.3%

08 2009 2010 2011 2012

1Q12 2Q12 3Q12 4Q12

10

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¢ºÊ ´ª ° £µ °» ­µ® ¦¦¤ È¥ ´ Á È ´ª

´¥q 1.07a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ´¥ §¶ 2012 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 6.4

GDP

11.5

Hotel&Res 9.6

Utilities Transport

8.0

Construction

7.8 7.4

Mining

7.0

Manufacture

6.6

Financial Trading

5.2

Education

5.0

Health&Social

4.6

Agriculture

4.4

Other social

4.1

RealEstate

3.9

PublicAdmin

3.6

Private HH Fishing -3.0

Source: NESDB; CTE analysis

2.3

ª nª¥®¨´ Ä µ¦Á · à ° ´Ê ¸ 2012

2

´¥q 1.07b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 2012 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдѓѥзшҕѥкѵ 6.4

GDP 2.7

Manufacture Transport

0.8

Trading

0.7

Hotel&Res

0.5

Utilities

0.3

Agriculture

0.3

Financial

0.3

Construction

0.2

Mining

0.2

RealEstate

0.2

Education

0.1

PublicAdmin

0.1

Other social

0.1

Health&Social

0.1

Private HH

0.0

Fishing

0.0

11

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦Á · à ° ¸ ¸¡Ä¸ ´ É ¦µ¥ n µ¥¤¸ ¨¤µ nµ ¦³Á « ´¥q 1.09a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ¥´¤ m´¤ 2012 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

GDP

6.4

I

17.0

G

7.4

C

6.6

ͲM

X

6.2

2.9

Source: NESDB; CTE analysis

µ µ¦Á¡·¤É ¹Ê ° ´Ê ¸¤µ r Ê ´ Ä Â¨³ ´¥q 1.09b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 2012 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдіѥѕлҕѥѕшҕѥкѵ

GDP

6.4

I

3.7

C

3.4

X

2.2

G

0.7

Discrpncy

ͲM

0.0

-3.7

12

www.ChartingThailandEconomy.com

£µ ¦· µ¦¥´ ¦´ ¬µ­´ ­nª ¸­É ¼ ­» Á® º°

´¥q 1.01 – ¬m© ¥² ¯ ¯ · · ·Å n´ ´¥ §¶ єѬјзҕѥѯёѧє ѷ еѠкѰшҕјѣѓѥздѥіяјѧшъѨѠ ѷ ѕѬѲҕ ьлѨчё Ѩ Ѩ 60%

Services

50%

40%

Industry

30%

20%

10%

Agriculture 0%

1994

Source: NESDB; CTE Analysis

1997

2000

°£µ °» ­µ® ¦¦¤Å o n° ¸ Ä ¸ 2012

2003

2006

2009

2012 13

www.ChartingThailandEconomy.com

äÁ ¨ µ¦Á · à à ¥ µ¦¡¹ É ¡µ µ¦­n °° Ä ¸ 2012 Á¦·¤É ¤¸ µ¦Á ¨¸¥É ¨´ ¤µÁ o

´¥q 1.02 – ¬m© ¥² ¯ ¯ · · ·Ã m  | ´£¥´¤ 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100%

1994

Source: NESDB; CTE Analysis

1997

2000

° Å ¥Á¦·¤É ¤µ ¹ µ ´ ¨³Á¦µ ³Á®È ªnµ ¤µ rÄ ¦³Á «Á¡·¤É ¹Ê

m´¤

X C I G

M 2003

2006

2009

2012 14

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

15

£µ °» ­µ® ¦¦¤Á¦·¤É o ¸ 2013 Å o°¥nµ 10.1% Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ n° ´¥q 1.11 – ³ · § §¶ ¯º ¬´­ ¥¥£ (2000 = 100) CAGR

4.1% 190.1 172.4 159.5

179.1 166.3

149.9 137.6 123.9

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Source: The Office of Industrial Economics

nµ ¦³ ´ Ä Ã ¥ ¨ ¨· Á¡·¤É ¹Ê ¹

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0

172.9

177.2

200.0

2012

2013 150.0

100.0

MͲoͲM 0.1% YͲoͲY 10.1%

50.0

0.0

2011 2012

J F M A M J J A S O N D

16

www.ChartingThailandEconomy.com

°» ­µ® ¦¦¤­nª Ä® n¤¸ ¨ ¨· Á¡·¤É ¹Ê Ä Á ´¥q 1.12a – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, є.з. 2013 72.4

Vehicles 31.2

Electrical

28.3

Basic Mat

23.0

Machineries

14.8

Textiles

12.1

Leather Rubber&Plastic

7.1

Furniture

5.7

Chemical

5.2

Mineral

5.0

Food & Bev

4.9

Precision instru

4.2

Office automate

1.4

Electronic

1.0

Paper

-2.4

Wood products

-4.2

Metal products

-5.3

Petroleum

-10.5

Tobacco

-14.1

Transport Equip

-14.7

Apparel

-16.1

Source: The Office of Industrial Economics; CTE analysis

Á º° ¤. . ´¥q 1.12b – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, є.з. 2013 13.6 10.2 23.9 18.4 5.0 22.4 6.3 -1.6 14.4 10.6 -0.5 -14.4 -14.2 1.2 12.5 11.4 -5.7 -10.9 2.4 -9.2 2.4

17

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦Ä o µÎ ¨´ µ¦ ¨· Á¡·¤É ¹Ê Ä Á º° ¤ ´¥q 1.13a – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ Ä ¤¥©£ % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч

66.1

68.4

68.9

64.9

Aug-12 Sep-12

67.0 63.5

Oct-12

Nov-12 Dec-12

Source: The Office of Industrial Economics

Jan-13

¤. . 2013 ´¥q 1.13b – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ ¥´¤¯º ± % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч, є.з. 2013 Precision instru Vehicles Chemical Electrical Machineries Petroleum Mineral Paper Transport Equip Rubber&Plastic Office automate Food & Bev Electronic Metal products Basic Mat Tobacco Textiles Apparel Leather Furniture Wood products

109.5 108.8 91.6 78.6 76.8 74.6 73.6 70.1 67.5 66.8 60.5 60.1 55.9 54.9 51.4 44.4 42.8 37.2 34.1 31.6 21.1

18

www.ChartingThailandEconomy.com

Å ¥Á È ® ¹ É Ä ¦³Á « ¸¤É ¸ µ¦ ¥µ¥ ´ª ° ¸ É nµ ¤µ ´¥q 1.14 – ³ · § §¶ ¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, јҕѥѝѫч Taiwan Ͳ Jan Indonesia Ͳ Dec China Ͳ Dec Thailand Ͳ Jan South Korea Ͳ Jan Australia Ͳ Q3

3

Malaysia Ͳ Dec 2.1

US Ͳ Jan 0.8

Pakistan Ͳ Dec -0.1

Hong Kong Ͳ Q3 Singapore Ͳ Jan

-0.4

India Ͳ Dec

-0.6 -0.9

Russia Ͳ Jan

-2.3

Euro Area Ͳ Dec Brazil Ͳ Dec Japan Ͳ Jan Source: The Economist

-3.5 -5.1

° ¨ ¨· °» ­µ® ¦¦¤­¼ Ä nª 12 Á º°

19.2 11.0 10.3 10.1 7.3 4.3

3.7

19

www.ChartingThailandEconomy.com

¨ ¨· £µ Á ¬ ¦Á¡·¤É ¹Ê Ä Á º° ¤. .Á¤º°É

´¥q 1.10 – ³ · ´¥ §¶ ¢´  « ¥ (2005 = 100) CAGR

3.4%

106.1

113.3 112.3 109.3 110.9

100.0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Source: Office of Agricultural Economics, Ministry of Agriculture a

°Á ¸¥ ´ ¸ n°

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0

129.3

122.8

200.0

YͲoͲY 0.8% MͲoͲM Ͳ36.8%

150.0

2013 100.0

2012

50.0

0.0

2011 2012

and Cooperatives

J F M A M J J A S O N D

20

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

21

´ ¸ µ¦ ¦·Ã£ Á° Á · à °¥nµ Â È Â¦

´¥q 1.15 – ³ · ´¥ ¥¶Ä¢ ¯ (2000 = 100)

CAGR

3.2%

111.2

117.8

126.2 121.9 124.3

130.7

134.3 127.3

03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1

Note: (*) seasonally adjusted

Source: Bank of Thailand

n°Á º°É Ä ¸ 2013

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 160.0

147.1

155.0

139.2

11-Avg 12-Avg

150.0

2013 2012

145.0

140.0

MͲoͲM 2.0%

135.0

YͲoͲY

6.8% 130.0

J F M A M J J A S O N D

22

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦·Ã£ Á · à °¥nµ ´ªÉ ¹ Ä Á º° ¤. . ´¥q 1.16a – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 110.8

Passenger Car (Unit) 31.8

Commercial Car (Unit) Real import of consumer goods (2000 prices, US$) Motocycle (Unit) Real VAT (2000 prices, baht) Diesel (litre)

27.5 18.9 15.3 9.7

HH electricity (kilowatt/hour)

5.8

Benzene & Gasohol (litre)

5.6

LPG (litre)

N.A.

NGV (litre)

N.A.

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

. 2013 ´¥q 1.16b – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, є.з. 2013 23.8 25.5 22.1 3.7 1.0 4.2 -5.7 -3.5

N.A. N.A. 23

www.ChartingThailandEconomy.com

´ ¸ µ¦¨ » Á° Á · Ã Â È Â¦ n°Á

´¥q 1.17 – ³ · ´¥§ º ¯ (2000 = 100)

CAGR

6.8%

173.6 176.4 176.4 156.9

193.0

183.7 160.9

133.7

03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1

Source: Bank of Thailand

° Ä ¸ 2013

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 300.0

250.0

2013 2012

242.3 200.0

210.2

11-Avg 12-Avg

150.0

100.0

MͲoͲM 0.6%

YͲoͲY

22.0% 50.0

0.0

J F M A M J J A S O N D

24

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥ µ¦¨ » Á° Ä Á º° ¤. . 20 Á¦·¤É ³¨° ´ª¨ oµ ´¥q 1.18a – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013

Domestic commercial car sales (unit)

120.

Import of Capital Goods (2000 prices, Baht)

24.2

15.7

Domestic Cement sales (ton)

Construction Area permitted (sqm)

1.1

Domestic Machinery sales* (2000 prices, Baht)

Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

N.A.

013Á · à °¥nµ ´ªÉ ¹ ¤o µ ¦µ¥ n µ¥ ³

´¥q 1.18b – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, є.з. 2013

2

5.5

-0.8

-1.4

2.6

3.1

25

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » à ¥ ¦ µ .Á¡·¤É ¹Ê 14%

´¥q 5.14 – ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ m´ ¥²Â ª ј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

11,331

9,460

9,112 8,547

8,048

4,853

05FY

Source: BOT

06FY

07FY

08FY

09FY

10FY

Ä ¸ 2012

´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ .¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 10,000 9,000

2012 8,000 7,000

7,778

11FY

2011

6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0

J

F M A M J

J

A S O N D

26 www.ChartingThailandEconomy.com

¤¼¨ nµ µ¦¨ » à ¥ ¦ µ . ¸ É °¦´ ­

´¥q 5.15 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ

68

351 297

23

08FY

09FY

Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%)

Source: Board of Investment

10F

­· · ø °Å° Á¡·¤É ¹Ê 63%Ä ¸ 2012

.¬º ¶ ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯

8%

63%

648

396

36

FY

11FY

12FY

27

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ É »n Á È ¦³Á « ¸¤É µ¨ » à ¥ ¦ Ä Å ¥

´¥q 5.16 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ Ѥ ѝњҕ ьлѥдєѬјзҕѥјкъѫьъѤкѸ ўєч ѝч

Others

20%

17%

USA ANIEs

3% 6%

10%

ASEAN

15%

12% 12%

Europe

23% 27%

Japan

35% 22%

08FY Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%) (**) ANIEs: Taiwan, Hong Kong, South Korea

Source: Board of Investment; CTE analysis

09FY

¥¤µ ¸­É »

. ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯

11% 23%

27%

4% 10%

3% 6% 6%

2% 7% 8%

17%

44%

10FY

7% 10%

7%

49%

11FY

58%

12FY 28

www.ChartingThailandEconomy.com

°­´ ®µ¦·¤ ¦´¡¥rÁ · à Šo ¸Ä ¸ 2012

´¥q 1.19a – ³ ·¯¬³ ­´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ъѤкѸ юѨ 2012

105.2

Condo unit registered

36.7

New housing unit

11.1

Value of land transaction

Constr. Area in municipal

-2.0

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

´¥q 1.19b – ³ ·¯¬³ ­´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ы.з. 2012

-6.6

-19.0

16.4

19.7

29

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

30

µ¦­n °° ° Å ¥Á¡·¤É ¹Ê 13.6% Ä Á º° ¨³°·Á¨ ¦° · ­rÁ È ´ª nª¥®¨´ ´¥q 5.05a – ´¥¬m ¯¯ ´£ §º£ m ¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 Total export Metal Photo instru Aircrafts Optical instru Automotive Electronics Furniture PetroͲchemical Chemicals Electrical Other manufacturing Jewellery Forestry Agriculture Apparels Toiletries Machinery Footware Agro products Fishery Petroleum Mining Other export ReͲexports

13.6 93.5 58.6 45.0 43.2 32.6 28.8 22.5 20.2 20.1 13.9 13.4 13.0 11.4 10.9 10.4 8.6 8.1 5.2 4.7 -7.3 -7.7 -26.3 -90.0 -99.9

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

° ¦ ° ¸ 2013 à ¥¤¸¥µ ¥ r Á®¨È ´¥q 5.05b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ´¥¬m ¯¯ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіѝкҕ ѠѠдіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь Total export Automotive Metal Electronics PetroͲchemical Agriculture Chemicals Electrical Machinery Agro products Aircrafts Other manufacturing Apparels Photo instru Optical instru Jewellery Furniture Toiletries Forestry Footware ReͲexports Fishery Mining Petroleum Other export-4.0

13.6 3.8 3.6 3.5 1.1 1.0 0.8 0.7 0.6 0.6 0.6 0.5 0.4 0.4 0.3 0.3 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0 -0.1 -0.3 -0.5

31

www.ChartingThailandEconomy.com

­n °° Á · Ã Ä » ¨µ à ¥Á ¡µ³Á°Á ¸¥

´¥q 5.07a – ´¥¬m ¯¯ ´£ ¥²Â ª §´¤ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіѝкҕ ѠѠдіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч

᪛ 7.1 (Trilli

100% =

᪛ 5.9

᪛ 5.2

᪛ 6.1

᪛ 6.7

Middle East

5.4

5.7

5.0

4.7

5.1

EU

13.2

11.9

11.3

10.9

9.5

11.3

10.3

10.5

10.7

10.2

11.7

11.1

11.3

12.7

12.2 18.4

18.1

17.4

18.1

21.0

21.0

Japan NAFTA Rest of the world

16.6

East Asia exͲJapan

18.3

20.1

20.4

ASEAN

22.5

21.3

23.0

24.3

24.7

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¥ ³ª´ °°

ion)

´¥q 5.07b – ´¥Â §·Ê¤ ¯ ´¥¬m ¯¯ ѯчѪѠьѰідеѠк 2013 ѯъѨѕэдѤэ 2012 East Asia ex Japan

28.2%

18.7%

EU

15.4%

ASEAN

12.3%

NAFTA

9.9%

Middle East

Japan

5.0%

Rest of the world

0.7%

32

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ εÁ oµÃ ­¼ ¹ 37.8% ¨³ µ¦Á¡·¤É ¹Ê

´¥q 5.09a – ´¥ Ï´Â n´ ´£ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013

Total import

37.8

99.0

Others

58.4

Intermediate Ͳ Fuel

Capital goods

30.7

Consumer goods

30.7

Intermediate Ͳ Non fuel

17.2

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¤µ µ » ¨»n¤­· oµ

´¥q 5.09b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ ´¥ Ï´Â n´ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь

37.8

Total import

12.3

Others

8.5

Intermediate Ͳ Fuel

Capital goods

7.4

Intermediate Ͳ Non fuel

6.9

Consumer goods

2.7

33

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ εÁ oµ°ºÉ Ǥ¸­ ´ ­nª ­¼ ¤µ ¹Ê Ä nª ´¥q 5.08 – ¬³ ¬m© ´¥ Ï´Â n´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч Ѯ 6.0

Ѯ 4.6

Ѯ 5.9

Others

8.0

7.8

10.2

Capital goods

19.3

22.3

20.9

Intermediate – NonͲFuel

44.8

43.0

44.0

Intermediate Ͳ Fuel

20.7

18.6

17.4

Consumer goods

7.1

8.3

7.5

08FY

09FY

10FY

100% =

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¸ É nµ ¤µ ° ¸ ¸Ê

4

Y

Ѯ 7.0

Ѯ 7.7

12.4

10.9

21.3

24.6

Ѯ 0.7

(Trillion)

18.0

22.7

40.0

37.6

18.9

19.1

16.7

7.5

7.8

8.3

11FY

12FY

13/1MO

34.2

34

www.ChartingThailandEconomy.com

Î µ ª ´ n° Á ¸¥É ªÁ¡·¤É ¹Ê 13% Ä Á º° µ¦Á¡·¤É ¹Ê Ä ¦³¥³¥µª

´¥q 5.18 – Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´Å ¥²Â ªÆ ¤ ¯ ј ҖѥьзіѤкѸ

CAGR

8.4%

15.9 13.8 10.8

11.7

14.5

14.1

11.5

10.0

03FY 04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 10FY Source: Department of Tourism

¦ ° ¸ 2013 ¹É º°ªnµ­¼ ªnµ°´ ¦µ

³ m¯  ·Ê¤© m´ ´ ¶ ¤¯ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 25.0

22.3 19.2

Y 11FY 12FY

20.0

15.0

2012

10.0

5.0

2013 0.0

J F M A M J J A S O N D

35

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ ¸ É »n ¨³Á µ®¨¸Ä o ¤¸ ´ n° Á ¸¥É ª¤µÁ 2013 ´¥q 5.19a

Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´ ¯ ³ m¯  ·Ê¤© à m ´£¬³ ´ ¶ Ѥ ѝњҕ ьеѠкъѤкѸ ўєч ѝч

Rest of world

14.3

15.3

15.6

14.7

13.9

Americas

6.2

6.0

5.3

5.0

4.8

26.5

25.2

Europe

27.3

East Asia

28.7

27.9

52.1

50.0

51.2

53.8

56.1

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

Source: Department of Tourism; CTE analysis

Á ¸¥É ªÁ¡·¤É ¤µ ¸­É » Ä nª ¸É nµ ¤µ ° ¸ ´¥q 5.19b

10 ¯³ ³ ¯ ¥²Â ª ·Ê£ · Ï´ © ´¥Â n´£´ m¯  ·Ê¤©Â ¶Ê£ £´ ·Ê¬º £¹Ê¯Â ·¤ ³ m©  ·¤© ³ ¯ d ·Êçn©

% ¯ ´¥Â ¶Ê£ ³Ë ­£

нњҕ кѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013, ёѤьзіѤкѸ 85.9

China 36.1

Japan

32.4

Korea Singapore

26.7

Russia

24.9 20.6

India Indonesia

13.3

35% 14% 13% 11% 10% 8% 5%

USA

6.6

3%

Taiwan

6.2

2%

United Kingdom

5.2

2%

36

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

37

¦µ¥ n µ¥¦´ µ¨Á¡·¤É ¹Ê 38% Ä Á º° ¦

´¥q – ¥´¤ m´¤Å ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ ёѤьј Җѥьэѥъ 3000

2500

2000

1500

1000

500

2013 0

J

F

M

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

A

M

J

° ¸ 2013

2012

J

A

S

O

N

D

38

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ¥ ´ª ¸É 2.75% ­nª

´¥q 3.01a – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë Ĥ ´¤ .

3.10% 3.00% 2.90% 2.80% 2.70% 2.60% Feb-13

Mar-12

´¥q 3.01c – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ ´ . ´ ¶ ¤q 10.00% 7.50% 5.00% Max Min Mar-12 Note: (*) Bangkok Inter Bank Offer Rate

Source: Bank of Thailand

2.50%

0.00% Feb-13

°´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥°ºÉ Ç ŤnÁ ¨¸¥É

´¥q 3.01b – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë n´£ ¹ BIBOR* 3.10% 3.00% 2.90% 2.80% 2.70% Mar-12

2.60% Feb-13

´¥q 3.01d – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ »§n » n´ ³Ë · . ´ ¶ ¤q Max

10.00% 7.50%

Min

5.00% 2.50%

Mar-12

0.00% Feb-13

39

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

40

£µ »¦ · ¤° è Ä Â n ¸Á¡·¤É ¹Ê Ä ³ ¸£É ´¥q 1.21a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê º¥ ¶ * 100

Better

50.2

49.9

52.1

52.0

50.6

51.1

50

Worse

0 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 50 indicates that business sentiment remains stable Index > 50 indicates that business sentiment has improved Index < 50 indicates that business sentiment has worsened

Source: Bank of Thailand

£µ °» ­µ® ¦¦¤¤° Ä Â n¦µo ¥¤µ ¹Ê ´¥q 1.21b – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê ¢´ ¯º ¬´­ ¥¥£** 200

Better

100

98.5

94.1

93.0

95.2

98.8

97.3

Worse

0 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 100 indicates that industries sentiment remains stable Index > 100 indicates that industries sentiment has improved Index < 100 indicates that industries sentiment has worsened

41

www.ChartingThailandEconomy.com

¼ o ¦·Ã£ ¤° è Ä Â n¦µo ¥ o°¥¨

´¥q 1.20a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê »n ¥¶Ä¢ 200

· ¸Ë ч Җѥьіѥѕѳч ҖѲьѠьѥзш 100

äm§

0 Feb-12

Mar-12

Apr-12 May-12 Jun-12

Jul-12

(*) єѨзѥҕ ѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 0-200 щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѝ ҕ кѬ дњҕѥ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵлѣчѨе щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵѳєҕѯ щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѲҕ ьшѼѥѷ дњҕѥ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵлѣ

Source: The Center for Economic and Business Forecasting, UTCC

ч Җѥьдѥіўѥкѥь ѱчѕіњє

Aug-12 Sep-12

Oct-12

Nov-12 Dec-12

еѩь Ѹ ўіѪѠѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэчѨ юјѨѕ ѷ ьѰюјк ўіѪѠъікшѤњѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэюѥьдјѥк ѣѰѕҕјкўіѪѠѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѳєҕч Ѩ

Jan-13

42

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

43

¸ ¸¡Ä¸ ¸ 2012 à Šo­¼ ªnµ ¸ É » n µ¥ µ °·Ã à ¤·­ rᨨrÅ o ¦´ µ¦ µ µ¦ r µ¦ ´¥q 1.03a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2012, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ 7.00

Actual*

6.50

BOT

6.00

The Economist poll NESDB FPO

5.50

5.00

4.50

4.00 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13

Forecast as of, month ending Note: (*) released on 18/2/2013

Source: NESDB, Fiscal Policy Office, Bank of Thailand, The Econom

µ¦ rŪo ¨³Ä Á º° ¨nµ­» .¨³ · ¦Á · à Á¡·¤É ¹Ê ­Îµ®¦´ ¸ 2013

ist

´¥q 1.03b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ 7.00

6.50

6.00

BOT

5.50

FPO NESDB

5.00

4.50

The Economist poll

4.00

Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13

Forecast as of, month ending 44

www.ChartingThailandEconomy.com

­Îµ®¦´ ¸ 2013 Á«¦¬ · Å ¥ ¼ µ µ¦ Á¡¸¥ ¸ °· Á ¸¥Â¨³°· à ¸Á ¸¥Á nµ ´Ê ´¥q 1.04a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2012, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 2/3/2013 7.

China 5.2

India

6.3

Indonesia

5.8

Thailand

5.2

Malaysia Brazil

1.0 4.2

Pakistan 3.4

Russia Hong Kong Taiwan

1.6 1.1 2.1

South Korea Singapore

1.2 3.4

Australia US Japan Euro Area -0.5

Source: The Economist

2.2 1.9

¦ rªnµ ³Á · à ­¼ ¹ 4.6% ¹É Á È ¦° ´¥q 1.04b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 2/3/2013

8

8.5 6.5 6.4 4.6 4.5 3.5 3.4 3.3 3.0 3.0 2.9 2.9 2.7 1.9 1.0 -0.1 45

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

46

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ Á¡·¤É ¹Ê Á¨È o°¥Ä Á º° µ ¸ 2011 Á¨È o°¥ ´¥q 2.08 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч

2.16

2.07 1.83 1.51

1.49 1.38

1.38

1.04

03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1

Source: National Statistical Office, Bank of Thailand

. . ¨³Á ¨¸¥É ´Ê ¸ 2012 ¤¸° ´ ¦µ¨ ¨

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 1.20

1.00

0.80

2012 2011

0.60

0.40

0.68

0.66

11-Avg 12-Avg

0.20

0.00

J F M A M J J A S O N D

47

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ Ä ¦³Á «Å ¥ 뵃 ¤µ Á¤ ´¥q 2.09 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ Å ¥²Â ª m´ È лѥддѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫч, % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч Thailand Ͳ Dec Singapore Ͳ Q4

0.5 1.8

Malaysia Ͳ Dec

3.3

South Korea Ͳ Jan

3.4

Hong Kong Ͳ Jan

3.4

China Ͳ Q4

4.1

Japan Ͳ Dec

4.2

Taiwan Ͳ Jan

4.2

Brazil Ͳ Jan

5

Australia Ͳ Jan

5

Russia Ͳ Jan Pakistan Ͳ 2011 Indonesia Ͳ Q3 US Ͳ Jan India Ͳ 2012 Euro Area Ͳ Dec Source: The Economist

°Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ

.4

.4 6.0 6.0 6.1 7.9 9.9 11.7

48

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

49

 ªÃ o¤ µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oà ¥¦ª¤ ¸

´¥q 2.01 –¬³£ ¥²¬¶ ¶Î · ·Ê* 0.55

Overall 0.50

South

0.45

0.40

0.35

0.30

'88

'90

'92

'94

'96

'98

Note: (*) The Gini coefficient is a measure of inequality of a distribution o It is defined as a ratio with values between 0 and 1 Here, 0 corresponds to perfect income equality (i.e. everyone has and 1 corresponds to perfect income inequality (i.e. one person Therefore, the lower the ratio the better the income distribution

Source: National Statistics Office, NESDB

¹Ê  nÄ ¤. ¨´ Â¥n¨

North East North Central Bangkok

'00

'02

'04

'06

'07

'09

'11

of income.

the same income) n has all the income, while everyone else has zero income). n.

50

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oÁ¤º°É ¤° Ä °¸ ¤»¤ ´¥q 2.02 – ¬m© à m ¥´¤Æ n ´£ §º£ m ¥´¤Æ n ¥n¯¤§² ¯ ¥´¤Æ n ¥² ´ ´ ¶ Top 20% Bottom 20%

11.9

13.3

14.9

14.1

13.5

Top 20%

54.4

57.0

59.0

57.2

56.5

Second 20%

20.6

19.5

18.9

19.7

19.9

Third 20%

12.4

11.7

11.1

11.7

11.8

Forth 20%

8.1

7.5

7.4

7.6

Bottom 20%

4.6

4.3

7.1 4.0

4.1

4.2

1988

1990

1992

1994

1996

Source: National Statistics Office, NESDB

5

1

ÈÁ®È Å oªnµ¤¸¡ ´ µ µ¦ ¸ ¹Ê  n ÈŤn¤µ ´

13.1

14.6

13.4

12.2

14.4

12.8

11.8

11.1

56.1

57.5

56.0

54.7

56.0

54.6

54.1

54.2

19.8

19.8

20.1

20.3

20.2

20.5

20.4

19.5

12.0

11.5

12.1

12.5

12.2

12.6

12.7

12.8

7.8

7.7

8.0

7.7

8.0

8.3

8.6

4.3

7.3 4.0

4.2

4.5

3.9

4.3

4.6

4.9

1998

2000

2002

2004

2006

2007

2009

2011 51

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á « ε¨´ ¡´ µ oª¥ ´ o°¥ ªnµ ¦³Á «°¥nµ ¤µÁ¨Á ¸¥ ®¦º° ¸ ´¥q 2.03 – ©´£Â­§¹Ê¯£§ËÏ´ n´ ¥´¤Æ nŠħ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ¥² ´ ¥ ·Ê¥©¤ ·Ê¬º 20% Ã¥  ·¤ ³ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ·Ê ·Ê¬º Honduras Bolivia Comoros South Africa Namibia Brazil Colombia Guatemala Seychelles Central African Republic Paraguay Panama Zambia Costa Rica El Salvador Swaziland Chile Peru Qatar Ecuador Nigeria Venezuela, RB Mexico Malaysia Dominican Republic

2 26.

25.3 21.8 20.6 20.1 19.6 18.8 18.0 17.3 17.1 16.6 14.5 14.3 14.0 13.5 13.5 13.3 12.5 12.2 11.5 11.3 11.3 11.3

Source: The World Bank; CTE analysis

ªµ¤Á®¨º°É ¤¨Îʵ oµ ¦µ¥Å o ° Å ¥ È¥ ´

20%, d 2011 ­¥¹¯§m´¬º

29.7 27.8 .7

Argentina Kenya China Philippines Turkey Russian Federation Thailand Iran, Islamic Rep. Sri Lanka Bhutan Maldives Lithuania Malawi Mongolia Cambodia Lao PDR Vietnam Indonesia Nepal India Bangladesh Egypt, Arab Rep. Pakistan Afghanistan Slovak Republic

11.3 11.0 9.6 8.3 7.9 7.3 7.1 7.0 6.9 6.8 6.8 6.7 6.6 6.2 6.1 5.9 5.9 5.1 5.0 4.9 4.7 4.4 4.2 4.0 3.6

52

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

53

Î µ ª ¨³­´ ­nª ¥µ ¤¸Â ªÃ o¤¨ ´¥q 2.04a

´¥q 2.04b

¬n ©´£¤´

Ï´ © »n¤´

эѥъшҕѠѯчѪѠьшҕѠзь

ј Җѥьзь

3,500

25

3,000 20 2,500 15

2,000

1,500

10

1,000 5 500

0

0 '01

'03

'05

'07

'09

Legend color:

'11

Overall

'01

'03

Bangkok

'05

Centr

Note: Before 2006, poverty survey was normally conducted every 2 years. For the mi

Source: NESDB

¨ Ä ¦³¥³®¨´ ¥ Áªo Á¡¸¥ Ä ¤. ´¥q 2.04c

¬³ ¬m© »n¤´ % еѠкюіѣнѥдіъѤкѸ ўєч 60%

50%

40%

30%

20%

10%

0% '07

ral

'09

North

'11

'01

North East

South

'03

'05

'07

ssing year, we use the average value between the prior and later years

'09

'11

54

www.ChartingThailandEconomy.com

®¨µ¥ ¦³Á «Ä Á°Á ¸¥Â¨³Ä °µÁ ¸¥ ¥´ ¤ ´¥q 2.05 – ©´£¤´ Šħ

Ѥ ѝњҕ ьяѬ ҖъѨє ѝч ѷ іѨ ѥѕѳч ҖшѼѥѷ дњҕѥ 2 чѠјјѥіҙѝўіѤуѢшҕѠњѤь шҕѠлѼѥьњьюіѣ Congo, Dem. Rep. Madagascar Nigeria Ethiopia Bangladesh TimorͲLeste India

6

Lao PDR 60.2

Pakistan

57.3

Nepal

53.3

Cambodia 46.1

Indonesia

43.4

Vietnam

41.5

Philippines 31.3

South Africa China

29.8

Bhutan

29.8

Sri Lanka

29.1

Iraq Colombia Source: The World Bank

21.4 15.8

¤¸­ ´ ­nª ¥µ ­¼

ѣнѥді, юѨ јҕѥѝѫч 95.2 92.6 84.5 77.6 76.5 72.8 68.7

66.0

15.4

Egypt, Arab Rep. Venezuela, RB

12.9

Peru

12.7 10.8

Brazil

8.0

Iran, Islamic Rep. Mexico

5.2

Thailand

4.6

Turkey

4.2

Chile

2.7

Malaysia

2.3

Argentina

1.9

Romania

1.7

Bulgaria

0.4

Hungary

0.4

Montenegro

0.3

Poland

0.2

Slovak Republic

0.1

Slovenia

0.1

Croatia

0.1

Russian Federation

0.1

55

www.ChartingThailandEconomy.com

Å ¥Ã ¥Á ¨¸¥É ³¤¸¦µ¥Å o °o ¥ ªnµ ¸ ¤µ ªnµ °· Á ¸¥Ã ¥Á ¨¸¥É ¹ ªnµ­µ¤Á nµ ´¥q 2.06 – ¥´¤Æ n ¯m ­³© 2011, чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ Norway (1) Qatar (2) Luxembourg (3) Switzerland (4) Denmark (5) Sweden (6) Netherlands (7) US (8) Finland (9) Austria (10) Belgium (11) Canada (12) Japan (13) Germany (14) Singapore (15) France (16) UAE (17) Ireland (18) UK (19) Italy (20) Hong Kong (21) Iceland (22) Spain (23) Israel (24) Greece (25)

Source: The World Bank

60,390 53,230 49,730 48,450 48,420 48,300 46,160 45,560 45,180 43,980 42,930 42,420 40,760 38,580 37,780 35,330 35,160 35,020 30,990 28,930 25,030

à ¥Á ¨¸¥É °¥¼nÁ¨È o°¥  n ³¤¸¦µ¥Å o µ ( ) = World rank 88,890 80,440 78,130 76,380

Czech Republic (29) Hungary (36) Brazil (46) Turkey (47) Argentina (49) Mexico (51) Malaysia (53) South Africa (65) Colombia (69) China (78) Thailand (83) Ecuador (85) Ukraine (100) Indonesia (103) Iraq (108) Egypt (109) Sri Lanka (110) Philippines (113) Bhutan (115) India (122) Vietnam (124) Nigeria (127) Lao PDR (130) Cambodia (139) Bangladesh (142)

18,520 12,730 10,720 10,410 9,740 9,240 8,420 6,960 6,110 4,930 4,420 4,140 3,120 2,940 2,640 2,600 2,580 2,210 2,070 1,410 1,260 1,200 1,130 830 770

56

www.ChartingThailandEconomy.com

 n µo Ä o° ´ ¦µÂ¨ Á ¨¸¥É  ªµ¤Á nµÁ parity) Å ¥ ³¤¸¦µ¥Å o¡°Ç ´ ¸ ´¥q 2.07 – ¥´¤Æ n ¯m ­³© Ï´ © à PPP

ѪѸ , ч 2011, ѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьѰээзњѥєѯъҕѥѯъѨѕєдѤьеѠкѠѼѥьѥлоѠ Qatar (1) Luxembourg (2) Norway (3) Singapore (4) Switzerland (5) Hong Kong (6) US (7) UAE (8) Netherlands (9) Sweden (10) Austria (11) Denmark (12) Germany (13) Canada (14) Belgium (15) Australia (16) Finland (17) UK (18) France (19) Japan (20) Ireland (21) Italy (22) Spain (23) Iceland (24) Korea, Rep. (25)

Source: The World Bank

64,260 61,460 59,380 52,570 52,350 48,820 47,890 43,140 42,200 42,050 41,900 40,230 39,660 39,190 38,110 37,670 36,010 35,910 35,330 34,180 32,400 31,400 31,020 30,370

¸¥¤ ´ ° °Îµ µ ºÊ ° (Purchasing power

чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 86,440

( ) = World rank Israel (26) Greece (30) Saudi Arabia (31) Czech Republic (33) Russia (36) Croatia (40) Turkey (44) Malaysia (47) Mexico (48) Mauritius (55) Brazil (63) South Africa (68) China (80) Thailand (81) Bhutan (92) Sri Lanka (93) Indonesia (102) Philippines (106) India (112) Vietnam (116) Lao PDR (119) Cambodia (126) Bangladesh (132) Nepal (145) Ethiopia (150)

27,110 25,100 24,700 24,370 20,560 18,760 16,940 15,650 15,390 14,330 11,420 10,710 8,390 8,360 5,570 5,520 4,500 4,140 3,590 3,250 2,580 2,230 1,940 1,260 1,110

57

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥Å o ¦´ªÁ¦º° Á¡·¤É ¹Ê Á¦Èª ªnµ¦µ¥ n µ¥¦ª¤ ­Îµ¦ª ¨nµ­» Ä ¸ 2011 ´¥q 2.10a – ¥´¤Æ n ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

14,963

2004

17,787

18,660

2006

2007

20,903

2009

23,236

2011

´¥q 2.10b – ¥´¤ m´¤ ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

12,297

2004

14,311

14,500

2006

2007

16,205

2009

Source: National Statistic Office survey; CTE analysis

17,403

2011

¤ ´Ê ¦³¥³Áª¨µ ¨° ® ¸Ê ¸¨É ¨ Ä µ¦ ´¥q 2.10c – ­ ·Ë¬¶  §·Ê¤ m¯ ¥³©Â¥¹¯ эѥъ

104,571

2004

116,585

116,681

2006

2007

134,699

134,900

2009

2011

´¥q 2.10d – ¥²¤²Â©§´ §¯ ­ ·Ë §·Ê¤* юѨ 3.3 2.8 2.3

2.4 1.9

2004

2006

2007

2009

2011

Note: (*) Avg. debt / (annual income – annual expenditure)

58

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

59

Á · Á¢o ° ´ªÉ Š¨³Á · Á¢o °¡ºÊ µ ¨ ¨ Ä Á ´¥q 3.07a – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 4.00% 3.50%

Head line 3.00% 2.50% 2.00% 1.50%

Core*

1.00% 0.50% 0.00% Sep-12

Oct-12

Nov-12 Dec-12

Jan-13

Feb-13

Note: (*) exclude raw food and energy Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

Á º° .¡. 2013 ´¥q 3.07b – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ¥´¤ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, д.ё. 2013 9.9

Veg & fruit

9.4

Energy 7.6

Tobacco & alcohol 4.6

Meat 3.3

Housing & furnishing Eggs & milk

2.9

Prepared food at home

2.8

Transport & Commu

2.6

Food away from home

2.6 2.1

Non alcoholic beverage Medical care Apparel and footware

1.2 1.0

Recreation & Education

0.6

Rice

0.5

Seasoning

0.4

60

www.ChartingThailandEconomy.com

° µ °· Á ¸¥Â¨³ µ ¸­ µ ¨³°µ ¦ª¤ Á · Á¢o ° ¸ É ÎµÉ ´¥q 3.08 – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ³©Ê ħ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

Latest

India Ͳ Jan Pakistan Ͳ Jan Russia Ͳ Jan

6

Brazil Ͳ Jan 4.6

Indonesia Ͳ Jan 3.6

Singapore Ͳ Jan

3.2

Thailand Ͳ Feb

3.0

Hong Kong Ͳ Jan Australia Ͳ Q4

2.2

Euro Area Ͳ Jan

2.0

China Ͳ Jan

2.0

US Ͳ Jan

1.6

South Korea Ͳ Jan

1.5

Malaysia Ͳ Jan

1.3

Taiwan Ͳ Jan

1.1

Japan Ͳ Dec Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

-0.1

¤Å ¹ ¦´­Á ¸¥ ¦³Á « nµ Ǩoª ¤¸° ´ ¦µ

2012* 10.8

9.3

8.1

9.7

7.1

5.1 5.4

6.2

4.3 4.6 3.0 4.1 1.9 2.5 2.6 2.1 2.2 1.7 1.9 -0.1

61

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · Á¢o °Ä ¦³ ´ ¼ o ¨·  Á È «¼ ¥r

´¥q 3.09a – ³ ·¥´ ´ »n §¶ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 3.0%

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0% Sep-12

Oct-12

Nov-12 Dec-12

Jan-13

Feb-13

Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

´¥q 3.09b – ³ ·¥´ ´ »n §¶ ¥´¤¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, д.ё. 2013 Fishing Livestocks Food Metal Mechinery Leather & footware Transport equip Textile NonͲmetallic mineral Chemical Wood Pulp & paper Electrical equip Forestry Crop -2.1 Petroluem products -2.2 Basic metals -2.7 Other manu goods -2.7 Energy -5.3 Rubber & plastic-8.5

9.9 8.2 3.8 2.7 2.5 2.5 1.6 1.4 1.2 1.2 1.2 1.0 0.1 0.0

62

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

63

­· Á ºÉ° ° µ µ¦¡µ · ¥r ¥µ¥ ´ª n°Á º°É

´¥q 3.02a – ¬¶  ¹Ê¯ ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤q 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 Jan-12

Feb-12

Mar-12

Apr-12

May-12

Ju

´¥q 3.02b – ¯³ ¥´¬m©  ¶ Å­n¬¶  ¹Ê¯ m¯Â ¶ ´ ¯ 100% 95% 90%

90.2%

89.6%

89.6%

Jan-12

Feb-12 Mar-12

91.7%

92.8%

9

85% 80%

Source: Bank of Thailand

Apr-12 May-12 J

° Ä ³ ¸­É £µ¡ ¨n° ¹ ´ª ¹Ê Á¨È o°¥

un-12

MͲoͲM

1.1% YͲoͲY

13.7% Jul-12

Aug-12

Sep-12

Oct-12

Nov-12

Dec-12

92.2%

93.1%

´ ´¥ ´ ¶ ¤q

92.4%

91.9%

Jun-12

Jul-12

90.8%

91.4%

Aug-12 Sep-12

91.1%

Oct-12 Nov-12 Dec-12

64

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ¸ÅÉ ¤n n°Ä®oÁ · ¦µ¥Å o¨ ¨ ´Ê Ä oµ ¦ Á · ¼ o Ê ´ ®¤ Ä ¸ 2012

´¥q 3.03a –­ ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Å­n ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ 592 477

05YE

06YE

445

458

07YE

08YE

401

09YE

380

10Y

´¥q 3.03b –­ ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Å­n ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѕѠчѯкѧьдѬ ҖъѤкѸ ўєч ѝч

10.73% 8.16%

05YE

06YE

Source: Bank of Thailand

7.47%

07YE

7.31%

08YE

5.29%

4.85

09YE

10Y

¦·¤µ ¨³Á¤º°É Á ¸¥ Á È ­´ ­nª n°¥°

´¥Â ¶

0

YE

317

11YE

269

12YE

2013/Q1 2013/Q2 2013/Q3

´¥Â ¶

5%

YE

3.60%

11YE

2.74%

12YE

2013/Q1 2013/Q2 2013/Q3 65

www.ChartingThailandEconomy.com

­´ ­nª Á · ° » ° µ µ¦¡µ · ¥rÁ¡·¤É

´¥q 3.04 – ¯³ ¥´¬m©  ¶ ¯ º ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѝь ѧ ъіѤёѕҙѯѝѕ Ѩѷ к ц ѝь Ѹѧ юѨ ѝч

15.8%

16.1%

14.9% 13.4%

13.3%

1 14.0%

13.9%

12.4%

2003

2004

2005

Source: Bank of Thailand

2006

2007

2008

2009

2010

¤ ¹Ê n°Á º°É Ä Á º° . . 2012

¤q ¬¶Ë  ¹¯ 16.5%

16.2%

14.8%

2012 16.0%

15.5%

15.0%

2011

14.5%

2011

2012

14.0%

J F M A M J J A S O N D

66 www.ChartingThailandEconomy.com

¤¸®¨µ¥ ¦³Á « ¸¤É ¸° ´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ ¸ÂÉ o ¦· ´¥q 3.05 – ¯³ ¥´ ¯  ·¤ Ë ·Êà n ¥¶ ц њѤьъѨѷ 2/3/2013

൞

3M riskͲfree interest rates

9.4

Pakistan 8.1

India

7.3

Russia

7.2

Brazil 4.9

Indonesia 3.9

China Malaysia

3.2

Australia

3.2 2.8

South Korea

2.5

Thailand Taiwan Hong Kong

0.9 0.5

US

0.3

Singapore

0.3

Euro Area

0.2

Japan

0.2

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

-0.

· ¨ ¦ª¤ ´Ê ¦³Á «Å ¥ oª¥

1

=

Expected 2012 inflation*

Real interest rates

9.7

-0.3

9.3

-1.2

5.1

2.2

5.4

1.8

4.3

0.6

2.6

1.3

1.7

1.5

1.9

1.3

2.2

0.6

3.0

-0.5

1.9

-1.0 4.1

2.1

-1.8 4.6

2.5

-3.6

-4.3 -2.3 0.3

67

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° .¡. ´ ¸ SET Á¡·¤É ¹Ê 4.6% ¤ª ´¥q 3.06a – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · SET % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ

5.8%

5.1%

Sep-12

0.0%

1.9%

Oct-12

Nov-12

Dec-12

5.9% 4.6%

Jan-13

Feb-13

´¥q 3.06b – £»§ m´ ´¥§ º ¬²¬£ ¯ m´ ´ ¶ ѧѸ ѯчѪѠь, ёѤьј Җѥьэѥъ SET Ѱјѣ MAI, шѤкѸ Ѱшҕш ҖьюѨ щкѩ ѝь 20.0 15.0 10.0 5.0

E

0.0 -5.0

J-13

F-13 M-13 A-13 M-13 J-13

Source: SET, The Economist

J-13

A-13 S-13 O-13 N-13 D-13

ªo nµÁ · ¨ » µ nµ µ · ³Å®¨°° ´¥q 3.06c – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · ³ ´ ¬¶Ë d 2012 ц њѤьъѨѷ 27/2/2013 11.2%

China (SSEB, $ terms) Indonesia (JSX)

9.3%

Thailand (SET)

9.1%

Japan (Nikkei 225)

8.3%

Australia (All Ord.)

8.3%

US (DJIA)

7.4%

UK (FTSE 100)

7.3%

Pakistan (KSE)

7.0% 6.3%

US (S&P 500)

4.7%

US (NAScomp)

3.0%

Singapore (STI)

2.6%

Taiwan (TWI)

1.9%

China (SSEA)

1.4%

France (CAC 40)

0.8%

Germany (DAX) S Korea (KOSPI)

0.4%

Euro Area (FTSE Euro 100)

0.2% -0.4%

HK (Hang Seng) India (BSE)

-1.4%

Malaysia (KLSE) -3.8%

68

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

69

¸ 2012 ¤¸ µ¦ µ »¨ ¦³¤µ ­¼ ¤µ 10 ¸ ¤¸Á¡¸¥ ¸ 2009 Á nµ ´Ê ¸ É µ »¨¤µ ´¥q 4.1 – º§ ¥²£´ £¹¯Ê  ·¤ ³ · · · чѫјѯкѧьѲькэюіѣєѥц чѫјѯкѧьѝч

1.4% 0.3% 0.4%

1.1%

0.0% 0.1% -0.5%-0.6%

-1.7 -2.0%

03FY

04FY

05FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

06FY

07FY

Á¤º°É Á ¸¥ Á È ­´ ­nª n° ¸ ¸¡¸ ¨³Ä ¦° ªnµ

-0.3% -0.7%

-1.1%-1.1%

-1.3%

7% -2.6% -3.6% -3.9%

-4.0% -4.4%

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY 70

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ Ç µ¦ µ »¨

´¥q 4.4 – º§ ¥²£´ m¯ · · ·Å ¥²Â ª m´ È зѥчўєѥѕѝѼѥўіѤэюѨ 2012 South Korea Singapore Hong Kong Russia Australia China Taiwan Indonesia Brazil Euro Area Thailand** Malaysia India Pakistan

-6

US

-7.0

Japan Note: (*) The Economist Poll (**) Actual

Source: The Economist

-9.8

¦³¤µ ° Å ¥ º°ªnµÅ¤n °o ¥Â n ÈŤnÁ¥°³

È 1.7 1.1 1.0 0.0 -1.3 -1.6 -2.3 -2.4 -2.4 -3.3 -3.6 -4.7 -5.4

6.6

71

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ 2012 ¤¸ µ¦ µ »¨Ä ¦¼ ´ªÁ · ­¼ ­» Á

´¥q 4.3 – º§ ¥²£´ ç² º§Â ¶ ёѤьј Җѥьэѥъ º§ ¥²£´ º§Â ¶ 110 16 24

0

88

8 -36 -45

-1 -144 -174

03FY

04FY

05FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

06FY

07FY

È ¦³ª´ · µ¦ r

-28

-75

00 -96

-36 -54 -137

-264

-364 -401

-411 -446

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

'13/1mo

72

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¡¸¥ Á º° ¦ ° ¸ 2013 »¨ ¦³¤µ

´¥q 4.2 – º§ ¥²£´ ёѤьј Җѥьэѥъ

¥´¤¥³

1,013

º§ ¥²£´

1,109

16

-996

1

0

-1,109

1,241

-36

-1,277

1,390

1,455

1,498

-174

-100

-1,629

-1,598

1,484

110 -364

-1,280

¥´¤ m´¤

-1,849

-1

03FY 04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 1 Source: Bank of Thailand; CTE analysis

Â¥n ªnµ ¸ ¸ÂÉ ¨oª ¹ 24 ¡´ ¨oµ µ

º§ ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 0.0 ,751

1,902

2,078 -50.0

2013 2012

-100.0 -150.0

-75

-28 -411

-200.0 -250.0 -300.0

1,825

-1,930

-350.0 -2,489

-400.0 -450.0

0FY 11FY 12FY

J F M A M J J A S O N D

73

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ­µ µ¦ ³Á¡·¤É ­¼ ¹Ê Ä ¸ 2012 ´Ê Ä ¦¼ µ ® ¸Ê ¸¦É ´ µ¨ ¼Ão ¥ ¦ ´¥q 4.5a – ­ ·Ë¬´ ´¥ ² ј Җѥьј Җѥьэѥъ 6.0

5.0

4.0 Public debt from State Enterprises 3.0

2.0

Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt

1.0 Direct Government debt 0.0 2008 12%

2009

2010

2011

10%

8%

8%

Source: Public Debt Management Office

2012 7%

Ext as

´ªÁ · ¨³­´ ­nª n° ¸ ¸¡­¸ µÁ® »®¨´ ¤µ ´¥q 4.5b – ­ ·Ë¬´ ´¥ ² Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ 50% 45% 40%

Public debt from State Enterprises

35% 30% 25%

Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt

20% 15% 10%

Direct Government debt

5% 0%

2008

ternal debt percent of total

2009

2010

2011

2012

74

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ­µ µ¦ ³ ° Å ¥Å¤n °º ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ ´¥q 4.6 – ­ ·Ë¬´ ´¥ ²Å ħ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ ,Ѩ 2012 ўіѪѠјҕѥѝѫч 1 Japan 2 Zimbabwe 3 Greece 6 Lebanon 8 Italy 9 Portugal 10 Iceland 12 Ireland 14 Singapore 15 Belgium 18 France 19 United Kingdom 20 Egypt 21 Canada 22 Spain 25 Hungary 27 Germany 28 Sri Lanka 31 Malta 33 Israel 35 United States 37 Morocco 39 Netherlands 41 Croatia 43 Bhutan Source: CIA fact book

219 203 161 128 126 120 119 118 107 101 89 89 85 84 83 81 81 79 77 74 74 72 69 66 64

¸­É ¼ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¤µ ¦ µ µ µ µ ·

9

Int’l rule of thumb <60% of GDP 52 Bahrain 53 Malaysia 54 Brazil 58 Switzerland 60 India 61 Philippines 64 Venezuela 66 Vietnam 67 Laos 69 Thailand 74 Denmark 79 Czech Republic 81 South Africa 84 New Zealand 85 Argentina 87 Turkey 92 Taiwan 95 China 100 Mexico 106 Korea, South 109 Bangladesh 113 Hong Kong 119 Australia 121 Indonesia 139 Russia

56 56 55 52 52 51 49 48 48 44 45 44 43 42 42 40 39 39 35 34 32 30 27 25 11

75

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2013 ѳч ҖѠѕ дҕѠь ецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱш • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ • чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћђѪѸ ьшѤњчѨ дѥіѝ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьді • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьд.ё. ыюъ.ѰјѣчѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ Ѡ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьѯч ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 3.23% Ѱјѣѯ іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѰъэѯюѶ ьћѬьѕҙ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ы.з. ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкзкьҕѥѯюѶ ьў 24 ёѤьј Җѥьэѥъ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶк шҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ѕҕѥкьҕѥюіѣъѤэѲл ѱчѕяјяјѧшѯёѧє ѷ еѩь Ѹ щѩк 10.1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ шѳч ҖчѨ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѝкҕ ѠѠд ѰјѣьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѯчѪѠьє.з. 2013 іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ѱёјјҙюіѤэѯёѧє ѷ дѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ Ѱјѣјҕѥѝѫчдѥі ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.6-5.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013

чѪѠьы.з. ѰјѣѯмјѨѕ ѷ ъѤкѸ юѨ 2012 єѨѠш Ѥ іѥјчјклѥдюѨ 2011 ѯјѶдь ҖѠѕ ѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.57% ѲьѯчѪѠьд.ё. 2013 ѯкѧьѯђҖ ѠѲь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіѯёѧє кшѤњѱчѕѝч ѷ еѩь Ѹ шҕѠѯьѪѠ ѷ кѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь ьюѨ 2012 ѝѓѥёзјҕѠкјчјкѯјѶдь ҖѠѕ ўҕњкѯёѨѕкѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 чѫјкэюіѣєѥцѰѕҕдњҕѥюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњщѩк ьѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ. кзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠь д.ё. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧь

76

»¨ µ¦ 妳Á · Á È ª Ä Á º° ¦ °

´¥q 5.01 – º§ ´¥ Ï´¥²Â ¶ ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙ

31.3 24.7

24.1

1.2 08FY

09FY

10FY

11FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

5.3 12FY

1.0 13/1mo

­µÁ® »®¨´ µ µ¦Á ¨º°É ¥oµ¥ » º§ ´¥ n´ (F.O.B) 32.6

29.8

17.3

17.0

8.3 -2.8

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

13/1mo

º§ ¥¶ ´¥Ã§²¥´¤Æ n¬º ¶ 0.6

+

-15.2

-10.7

08FY

09FY

-19.7

10FY

-11.1

-5.6

11FY

12FY

13/1mo

´¥Â §¹Ê¯ ¤n´¤ º ç² ©´£ §´  §¹Ê¯ ¬º ¶ 22.5

21.3 2.2

2.5

3.3

12FY

13/1mo

-4.7 08FY

09FY

10FY

11FY

77

www.ChartingThailandEconomy.com

¦³Á « ¸¤É ¸ »¨ ´ ¸Á · ­³¡´ Á · »¨¤µ Á · Ä®¤nÄ Á°Á ¸¥ ´¥q 5.02 – º§ ³ ·Â ¶ ¬² ³ As % of 2012 GDP* Singapore Ͳ Q4 Taiwan Ͳ Q4 Hong Kong Ͳ Q3 Malaysia Ͳ Q4 4.0%

Russia Ͳ Q4

3.3%

South Korea Ͳ Jan

2.8%

China Ͳ Q4 Japan Ͳ Dec

1.0%

Thailand Ͳ Q4

0.8%

Euro Area Ͳ Dec

0.6% -1.0%

Pakistan Ͳ Q4 Brazil Ͳ Jan

-2.4%

Indonesia Ͳ Q4

-2.6%

US Ͳ Q3 Australia Ͳ Q3 India Ͳ Q3

-3.0% -3.8% -4.8%

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist; actual figures for Thailand from Bank of T

ÇÁ¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ ¸¡­¸ nª Ä® nÁ È Á«¦¬ ·

Last 12 months, USD Billion 51.4

18.7%

49.6

9.8% 6.8%

4.0

6.8%

19.5

hailand and NESDB

81.2 46.4 213.8 59.0 2.7 141.4 -2.0 -58.6 -24.2 -477.9 -52.2 -80.6

78

www.ChartingThailandEconomy.com

»¨ µ¦ oµÄ ¦¼ Á · µ · ¨ Ä Á º° ¦ ªnµ µ¦­n °° ´¥q 5.03 – º§ ´¥ n´ ёѤьј Җѥьэѥъ

593

257

-111

-176

-275

-647 8FY

9FY

10FY

11FY

12FY

13/1MO

Note: (*) Not equal to the one in Balance of Payment decomposition du (**) Excluding Electricity and aircraft export, adjustment for Balan (***) Excluding Electricity and military import, adjustment for Balan

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

° ¸ 2013 Á º°É µ µ¦ εÁ oµÃ ­¼ Export**

5,851

6,113

6,708

7,091

5,195

555 8FY

-

9FY

10FY

11FY

12FY

13/1MO

Import***

6,983 5,962

7,739

5,857 4,602 731

8FY

9FY

10FY

11FY

ue to few adjustments nce of payment and exchange rate conversion nce of payment and exchange rate conversion

12FY

13/1MO

79

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê nµ ¦³Á «Á¡·¤É ¹Ê Ä ¸ ¸Ê ´Ê Ä ¦¼ ´ªÁ ´¥q 5.10a – ¥² ³ ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 160 120 80 40 0 03YE

04YE

05YE

06YE

07Y

´¥q 5.10b – ¥² ³ ­ ·Ë m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ

40.3%

40.9%

03YE

04YE

Source: Bank of Thailand

37.0%

38.5%

05YE

06YE

35.4%

07YE

¨³­´ ­nª n° ¸ ¸¡¸

YE

%

E

08YE

09YE

31.4%

28.8%

08YE

09YE

10YE

11YE

35.2%

33.7%

10YE

11YE

12/3Q

37.7%

12/3Q

80

www.ChartingThailandEconomy.com

­´ ­nª ° ¨¼ ® ¸Ê £µ ¦´ Á¡·¤É ¹Ê ´¥q 5.11a – ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ´£ ¥²Â¢ §» ­ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Private Public = General Government and Monetary Authorities

4%

96%

08YE

8%

92%

09YE

Source: Bank of Thailand

13%

15%

87%

85%

10YE

11YE

21%

79%

12/3Q

´¥q 5.11b – ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ´£¥²¤²Â©§´­ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Long term Short term

44%

44%

56%

56%

08YE

09YE

50%

50%

10YE

46%

45%

54%

55%

11YE

12/3Q

81

www.ChartingThailandEconomy.com

ªµ¤­µ¤µ¦ Ä µ¦ 妳® ¸Ê nµ ¦³Á «

´¥q 5.12a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѤѸ ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћіѣѕѣѝь

418% 372% 340%

330%

306% 257%

07YE

08YE

09YE

10YE

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

11YE

12/3Q

° Å ¥¥´ Ťn nµÁ È ¸ É ´ ª¨

´¥q 5.12b – ¯³ ¥´¬m© ´¥ Ï´¥²­ ·Ë . m¯ ´¥¬m ¯¯

10.3%

7.7%

7.3%

4.5%

07FY

08FY

09FY

3.7%

3.8%

10FY

11FY

12/3Q

82

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · ­Îµ¦° ¦³®ªnµ ¦³Á «¨ ¨ Á¨È o°¥Â

´¥q 5.13a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª* ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

54.4

55.9

2004

2005

106.5

118.0

2007

2008

73.9

2006

´¥q 5.13b – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª лѼѥьњьѯчѪѠьъѨѝ ѷ ѥєѥіщѲннҖ ѥѼ іѣзҕѥдѥіьѼ ѥѯе Җѥѳч Җ**

9.1 6.9

2004

5.7

2005

6.9

2006

2007

7.9

2008

Ѥ р (*) іњєєѬјзҕѥеѠк Net forward position ъѨыѷ юъ.єѨѓѥіѣяѬдёѤьѲьѝр (**) ѲнєѬҖ јзҕѥьѼ ѥѯе ҖѥѯмјѨѕ ѷ 12 ѯчѪѠьјҕѥѝѫч

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

 n¥ ´ ¤¸Á®¨º°Á¢º °

191.7

206.4

205.8

205.3

2011

2012

Jan-13

10.0

9.7

2012

Jan-13

154.1

0

8

8

2009

13.8

2010

12.6 10.8

2009

2010

рѥ currency forward contracts

2011

83

www.ChartingThailandEconomy.com

nµÁ · µ ¥´ Â È nµ ¹Ê °¸ 2%Ä Á º° ¦³ ¦oµÁ · µ µ¦ ´¥q 5.17a – ³ · m´Â ¶ ´ 2007 = 100

110.0

Baht appreciates

108.0

106.0

MͲoͲM

1.9% YͲoͲY

6.5% Baht depreciates Feb-12

May-12

Aug-12

Nov-12

104.0

102.0

100.0 98.0 96.0 Feb-13

Note: (*) Positive numbers mean the Baht has been depreciated against those currencies, the opposite applies to negative numbers USD = US$, GBP = Pound Sterling, EUR = Euro, JPY = Yen (per 100), CNY = Yuan Renminbi, SGD = Singapore $, MYR = Malaysia Ringgit, PHP = Philippines Peso, IDR = Indonesia Rupiah (per 1,000), INR = India Rupee, KRW = Korea Won, TWD = Taiwan $, VND = Vietnam Dong, MXN = Mexico Peso, AUD = Australia $

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

.¡. Á¤º°É Á ¸¥ ´ ­ »¨Á · nµ ÇÄ

0

0

´¥q 5.17b – ´¥Â §·Ê¤ à § ¯ ¯³ ¥´Ã§  §·Ê¤ % ъѨѯѷ юјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ц њѤьъѨѷ 28/2/2013 3.5

PHP Ͳ 0.7446

2.2

KRW Ͳ 0.0276 SGD Ͳ 24.3565

-0.5

0

CNY Ͳ 4.8633

-0.5

0

MXN Ͳ 2.346

-0.8

0

0

USD Ͳ 29.9455

-1.5

TWD Ͳ 1.0098

-1.7

EUR Ͳ 39.4688

-3.9

MYR Ͳ 9.8027

-4.2

GBP Ͳ 45.5277

-6.2

AUD Ͳ 30.8811

-6.4

VND Ͳ 0.0014

-6.7 -8.5

IDR Ͳ 3.2667 -11.0

INR Ͳ 0.5907 JPY Ͳ 32.5629

-14.1

Baht appreciates

Baht depreciates 84

www.ChartingThailandEconomy.com