130430 Thai emag

Charting Thailand’s Economy®

ตรวจสุขภาพ เศรษฐกิจไทย รายเดือน • • • • • •

เงินบาทเข็งตอเนื่อง สงออกฟนตัว ภาคอุตสาหกรรมฟนตัว ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจที่ดขี ึ้น งบประมาณขาดดุลนอยลง และมุมมองดานอื่นๆอยางรอบดาน

www.ChartingThailandEconomy.com 15th issue: พฤษภาคม 2556

ภาษาไทย

คําถามยอดฮิตเรื่องคาเงินบาท ตั้งแตตนปเงินบาทแข็งคาขึ้นมากที่สุดในภูมภ ิ าคจริงหรือไม? เงินบาทที่แข็งคาขึ้น จะมีผลกระทบตอเศรษฐกิจอยางไร? ใครเปนผูรับผิดชอบเรื่องเงินบาทแข็ง? ทางเลือกทางนโยบายในการจัดการกับเงินบาทแข็งมีอะไรบาง? ขอดี ขอเสีย ของแตละทางเลือกนโยบายคืออะไร?

ISSN: 2286‐6132

 ·Ê¤© ³ Â¥´

­§´¤©¶ · ·Ê ²Æ n ¥²Ä¤ q ´ Â¥´

Charting Thailand’s Economy® ѯюѶ ь

њѥіѝѥіѠѧѯјѶзъіѠьѧзѝіҙ ѥѕѯчѪѠьіѬюѰээѲўєҕъ Ѩѷ Җ Ѳндіѥђђѧ зєѥѠыѧэѥѕзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯћіќудѧлѳъѕ њѥкшјѥчъѫдѵњѤьъѨѷ 5 еѠк ѯчѪѠь

Ѩ ъѨє ѝѼѥўіѤэєѪѠѠѥнё ѷ з Ѩ њѥєлѼѥѯюѶ ьш ҖѠк шѧчшѥєѯћіќудѧлѳъѕѲьуѥьѣѝњҕ ьўьѩкѷ еѠккѥьѠѕѬѰ ҕ ј Җњ зѫцѝѥєѥіщьѼ ѥнѥіҙш Җ еѠкѯіѥѳюѲнѲькѥьеѠкзѫ цѳч ҖъѤьъѨ ѯёѨѕкѰзҕзц ѫ эѠдѰўјҕкъѨє ѷ ѥѰјѣѳєҕ ьѼ ѥѳючѤчѰюјк

Ѫѷ њҕѥдѥішѧчшѥєзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯіѥѯнѠ ѯћіќудѧлѱчѕіњє ѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ кѝѼѥзѤръѨл ѷ ѣш ҖѠкєѨ зњѥєзіѠэзјѫєъѫдѵч Җѥь ѰјѣдѶш ҖѠккҕѥѕшҕѠ Ѥ дѥіъѼѥзњѥєѯе ҖѥѲл ѰшҕѲьѝщѥьдѥіцҙюѤллѫэь ъѨе ѷ ҖѠєѬјъѨѯѷ іѥѳч ҖіѤэдјѤэј ҖьѯдѧьѰјѣюѣюьдѤь ъѤкѸ зњѥєѯўѶьъѤкѸ е ҖѠѯъѶлліѧкльъѼѥѲў ҖѕѥдъѨл ѷ ѣ лѤэѲлзњѥє

ѝѼѥўіѤэьѤдыѫідѧлўіѪѠяѬ ҖюіѣдѠэдѥі ьѨз ѷ Ѡ Ѫ ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җзѫц Ѱўјҕке ҖѠєѬјзњѥєіѬ ҖъѨл юіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѥєѯћіќудѧл ўіѪѠ Ѱє ҖдіѣъѤѷкѯюѶ ьъѨѠ ѷ ҖѥкѠѧкюіѣлѼѥ зѠєёѧњѯшѠіҙеѠкзѫцѲьѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧл ѳъѕ

ҕ ьѤь ч Җњѕзњѥєѯе ҖѥѲлѯнь Ѹ ѯіѥеѠѠѥѝѥьѼ ѥѯѝьѠ њѧыў Ѩ ьѩкѷ ъѨл ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җъҕѥьѯе ҖѥѲлзњѥєѯюѶ ьѳю еѠкѯћіќудѧлѳъѕѳч Җкҕѥѕѵ ѯўєѪѠьѳч ҖѠҕѥьяј шіњлѝѫеѓѥёѯћіќудѧліѥѕѯчѪѠь ъѨѯѷ ь Җь е ҖѠѯъѶлліѧкѯюѶ ьёѪь Ѹ уѥь ѯіѥўњѤкњҕѥлѣѯюѶ ьюіѣѱѕньҙѰдҕъѥҕ ьѳч Җ Ѱјѣщ Җѥ ѧ ѳч ҖъѨѷ ъҕѥьѠѕѥдѯіѨѕьіѬ Җѯёѧє ѷ ѯшѧєдѶѯіѨѕьѯнр

ѩ ќѥіњєщѩкяѬ ҖъѨѷ ѝѼѥўіѤэьѤдѯіѨѕььѤдћд ѩ ќѥч ҖњѕшьѯѠк ьѨз ћд ѷ Ѡ Ѫ ѰўјҕкѯіѨѕьіѬ ҖъѨѷ зѫцлѣѳч ҖёэдѤэњѧыд Ѩ ѥіѯіѨѕьіѬ ҖѰјѣъѼѥ зњѥєѯе ҖѥѲліѣээѯћіќудѧлѳъѕъѨѯѷ юѶ ь іѣээѰјѣѝі Җѥкѝіізҙ іњєѳющѩкѱѠдѥѝѲь дѥіѰјдѯюјѨѕ ѷ ьзњѥєіѬ ҖѲьўєѬя ҕ Ѭ ҖъѨѝ ѷ ьѲл ѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧлѳъѕ

www.ChartingThailandEconomy.com

Charting Thailand’s Economy чѼѥѯьѧьдѥіѱчѕэіѧќѤънѥіҙшѯєзѯдѠіҙлѼѥдѤч

лчъѣѯэѨѕьѯјеъѨѷ 0135555002491 ъѨѠ ѷ ѕѬ:ҕ 19 ўєѬҕ 11, щььјѼѥјѬддѥ шѼѥэјјѼѥјѬддѥ ѠѼѥѯѓѠјѼѥјѬддѥ юъѫєыѥьѨ 12150 Ѥ ъҙ: +662 987 0919, ѱъіѝѥі: +662 987 0917, ѱъіћё Email: admin@chartingthailandeconomy.com

´ Å ¥¥ ´ ¶ ´¥

ѯіѨѕьъҕѥьяѬ ҖѠҕѥь, ўњѤкњҕѥэііѕѥдѥћдѥіёѤдяҕѠьѯјҕььѼѸ ѥѲьнњҕ кѝкдіѥьшҙъя Ѩѷ ѥҕ ьєѥлѣъѼѥѲў Җ ъҕѥьзјѥѕі ҖѠьдѤэѝѓѥёѠѥдѥћѰјѣѝѓѥњѣъѥкѯћіќудѧлѳюѳч Җэ Җѥк ѝѼѥўіѤэѯіѪѠ ѷ къѨіѷ ҖѠьѰікъѤкѸ ѲьѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧлѰјѣдѥіѯєѪѠкѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥ еѠкюѨ ьз ѨѸ клѣўьѨѳєҕё ҖьѯіѪѠ ѷ кзҕѥѯкѧьэѥъ ўјѥѕѐҕ ѥѕѳч ҖѠѠдєѥѰѝчкзњѥє ѷ Ѱд ҖюѤ рўѥѲьѯіѪѠ ѷ кьѨѸ зѧчѯўѶьѲьєѫєєѠкеѠкшьњҕѥѲзізњіш ҖѠкъѼѥѠѣѳіѯёѪѠ Cover story еѠкѯіѥѲьѯіѪѠ ѷ кьѨл Ѹ кѩ еѠѠѥѝѥѯюѧ чєѫєєѠкдјѥкѵѯёѪѠ ѷ Ѳў ҖѯюѶ ь юіѣѱѕньҙѝѼѥўіѤэъҕѥьяѬ ҖѠҕѥьъѨл ѷ ѣѯе ҖѥѲлюіѣѯчѶьѳч ҖчѨѕкѧѷ еѩь Ѹ мэѤэьѨѯѸ іѥеѠ ѧ ѲьѯіѪѠ ѠѥѝѥшѠэзѼѥщѥєѕѠчѡш ѷ кьѨд Ѹ ь Ѥ зіѤэ ѷ чѨеь ѩѸ Ѳьч Җѥьдѥішѧчшѥєѓѥњѣѯћіќудѧл ѲьѯчѪѠььѨч Ѹ ѯѬ ўєѪѠьшѤњѯјелѣѯіѧє ҕ ѓѥздѥіяјѧшѠѫшѝѥўдііє іњєѳющѩкѓѥзѝкҕ ѠѠд чѫјкэюіѣєѥц Ѡѥъѧѯнь ѲьюѨ ьч ѨѸ е Ѩ ь ѩѸ дњҕѥюѨ дѠ ҕ ьєѥд яєўњѤкњҕѥњѧыд Ѩ ѥіеѠкѯіѥлѣнњҕ ѕѲў ҖъҕѥьюіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѧчшѥє ѯћіќудѧлѳч ҖѳєҕєѥддѶь ҖѠѕ Ѱј ҖњёэдѤьѯчѪѠьўь ҖѥзіѤэ

ѧ ѝѥѱін зкзѥюіѣѯѝіѧуѝь эііцѥыѧдѥіэіѧўѥі Editor@chartingthailandeconomy.com

2

www.ChartingThailandEconomy.com

Q

´Ê  n o ¸ Á · µ Â È nµ ¹Ê ¤µ

Change in FX rate* Percentage change in avg. selling rate from end of 2012, April 30th 2013 1.8%

MXN

-2.9%

INR

-3.1%

CNY

-3.3%

MYR

-4.3%

USD

-4.3%

PHP

-4.5%

AUD

-5.1%

SGD

-5.4%

EUR

-5.7%

TWD

-6.4%

IDR

-6.7%

VND

-7.0%

KRW

-8.0% -15.5%

GBP JPY

Baht appreciates Source: Bank of Thailand; CTE analysis

Baht depreciate

¸­É » Ä £¼¤·£µ ¦· ®¦º°Å¤n?

es

A

oµÅ¤n ´ ¦ª¤Á · Á à ° Á¤È ·Ã È °o ° ªnµ Ä n Á¡¦µ³ oµÁ ¸¥ ´ Á · ­ »¨®¨´ ÇÄ £¼¤·£µ Á n ®¥ª ° ¸ nµÁ · µ ÈÂ È nµ ¹Ê ªnµ 3% ®¦º° ³Á ¸¥ ´ Á · ¦· · ° ¤µÁ¨Á ¸¥ Á · µ ÈÂ È ¹Ê ªnµ 3% Á n ´

Á¤ºÉ°Á ¸¥ ´ Á · °¨¨µ¦r­®¦´ ² Á · µ ÈÂ È nµ ¹Ê ªnµ 4% Á n Á ¸¥ª ´ Á · Á à ° ¢· ¨· · ­r ¸É Ȥ¸ µn ªÁ · ¨ » ¦o° Å®¨ Á oµ ¨oµ¥Ç ´ ¦³Á «Å ¥Á¦µ °¨¨µ¦r­· à ¦r È°n° ¨ ªnµ 5% Á¤ºÉ°Á ¸¥ ´ Á · µ Á¦ºÉ°¥Å ¹ Á · ¥¼Ã¦ Å o®ª´ °¨¨µ¦r °· à ¸ Á ¸¥¦¼Á ¸ ¥®r Áª¸¥ µ¤ ° Á · ª° Á µ®¨¸ Á · ° r° ´ §¬ ¨³­» oµ¥ ¸É°n° ´ª¨ ¤µ ¸É­» º°Á · Á¥ ° ¸É »n ­¦» ¦ª¤Å oªµn ´Ê  n o ¸ Á · µ Â È ¹Ê Á¤ºÉ°Á ¸¥ ´ Á · ­ »¨ ®¨´ ­nª Ä® n ° è ¤·Ä nÂ È nµ ¹Ê Á¤ºÉ°Á ¸¥ ´ °¨¨µ¦r ­®¦´ ²Á nµ ´Ê

Q

Á · µ ¸ÂÉ È nµ ¹Ê ³¤¸ ¨ ¦³

Expenditure

Change in Export

as % of Nominal GDP

1Q13 vs 1Q12

100%

X

75%

4.3%

C

50%

I

25%

G

0% -25% -50%

M

-75%

0.4 -100% 1994

2000

2006

2012

In USD

In T

n°Á«¦¬ · °¥nµ Ŧ?

t value

4%

THB

A

Ä µ¤ §¬ ¸ ª´ É Å ´Ê Á¤ºÉ° nµÁ · µ Â È ¼ o ¸É Å o¦ ´ ¦³Ã¥ r È º° ¼ o εÁ oµ ¨³ ¼ o ¸É¤¸® ¸Ê Á · ­ »¨ nµ ¦³Á « ¼ o ¸ÉÁ­¸¥ ¦³Ã¥ r º° ¼­o n °° ¨³ ¼ o ¸É¤¸­· ¦´¡¥r ¸É°¥¼Än ­ »¨ nµ ¦³Á « ®µ ³ ¼ ¨ ¦³ n°Á«¦¬ · ´Ê ® ¸ Ťn ¡o ¸É °o ¼­nª ¦³ ° ° ¸ ¸¡¸ ¹É µ µ¦r µ oµ¥ ³Á®È Å o ´ ªnµ µ¦­n °° X ¤¸­ ´ ­nª ­¼ ¸É­» ¨³Á¡·É¤¤µ ¹Ê Ä ¦³¥³­° «ª¦¦¬®¨´

®µ µ¦Â È nµ ° Á · µ εĮo µ¦­n °° ¨ ¨ ( ªnµ ¸É ª¦ ³Á È ) È °o ° ªnµ¤¸ ¨ ¦³ Á È ¨ n°Á«¦¬ · Ä ªµ¤Á È ¦· Á È µ¦¥µ ¸É ³¡·­ ¼ rÁ ºÉ ° ¤µ µ ¤¸ ´ ´¥ ®¨µ¥®¨µ Á n £µª³Á«¦¬ · ° ¦³Á « ¼ n µo à ¦ ­¦oµ ­· oµ­n °° ²¨² °¥nµ Ŧ È ¸ ­·É ® ¹É ¸ÉÁ¦µ¡·­ ¼ rÅ o µn ¥¤µ È º° ¤¼¨ nµ ° µ¦ ­n °° Ä ¦¼ Á · µ Á ¸¥ ´ ¸ÉÁ È Á · °¨¨µ¦r µ¦r ªµ ­ Ä®oÁ®È ªnµÄ Å ¦¤µ­Â¦ ¤¼¨ nµ µ¦­n °° Ä ¦¼ Á · µ Á · à o°¥ ªnµÄ ¦¼ Á · °¨¨µ¦r ¤° nµ¥Çªnµ­n °° Ä ¦¼ °¨¨µ¦rÅ oÁ nµÁ ·¤Â nÅ oÁ · µ ¨´ ¤µ o°¥¨ ­nª ¸Ê ³ ¦³ ´Ê µ¦ ε ª ¸ ¸¡¸ ( ¹É Á È Á · µ ) ¨³Ä oµ ¦µ¥Å o¨³ εŦ ° ¼­o n °°

Q

Ä ¦Á È ¼¦o ´ · ° Á¦º°É Á · µ

Â È ?

A

° ¦ Ç µ¤ ε µ¤ È o° ° ªnµÅ¤n¤¸ Á¡¦µ³ Ã¥ µ¥ µ¦Á · Ä ´ » ´ ° ¦³Á «Å ¥ ´Ê Á È Â µ¦ ε® Á oµ®¤µ¥Á · Á¢o ° (Inflation Targeting) ¹É Ä®o ªµ¤­Îµ ´ ´ Á­ ¸¥¦£µ¡ oµ ¦µ µ (Á · Á¢o °Å¤n­ ¼ ) Á È ­Îµ ´ ­nª Ã¥ µ¥°´ ¦µÂ¨ Á ¨¸É¥ Á È Â ¨°¥ ´ªÂ ¤¸ µ¦ ´ µ¦ ¹É ÈŤn¤¸Ä ¦¦´ ¦³ ´ Á n Á ¸¥ª ´ ªnµ ³ ´ µ¦¤µ o°¥Á¡¸¥ Ä ®¦º° nµÁ · µ ¸ÉÁ®¤µ³­¤ ª¦ ³°¥¼Än °´ ¦µ Á nµÄ

 n­µÎ ®¦´ ¦ ¸ ¸ÉÁ¤ºÉ°Á · µ Â È Â¨oª εĮoÁ«¦¬ · à ¥¦ª¤ Â¥n¨ ´Ê  n ° ªnµ¦´ µ¨ ¼ o ¸ÉÁ È ¼ o ¦·®µ¦Á«¦¬ · ®¨´ È ® ¸ ªµ¤¦´ · ° ŤnÅ o  n°¥nµ ŦÁ­¸¥Á¦ºÉ° ¸Ê È o° Ä®o ¦³ µ ¼¤o ¸­· ·Á¨º° ´Ê Á È ¼ o ´ ­· Ä µ¤ª· ¸ µ ° ¦³ ° ¦³ µ · Å ¥

Q

µ Á¨º° µ Ã¥ µ¥Ä µ¦ ´

The Impossible trinity ´ ¦³Á «Å ¥Ä ´ » ´  §¹Ê¯ ¤n´¤ º ¬¥· n´£ ´ ¶ Free capital flow

;B

A

¯³ ¥´Ã§  §·¤Ê ·Ê Fixed exchange rate

C

Ĥ ´¤ ´¥Â ¶ Sovereign mone po

µ¦ ´ Á · µ Â È ¤¸°³Å¦ oµ ?

¯¶¬¥² etary olicy

A

Á ºÉ ° µ ¦³Á «Å ¥Å o ´ ­· Ä Á¨º° ¨oªªnµ ³ εÁ · Ã¥ µ¥®¨´ µ µ¦Á · ¦³®ªnµ ¦³Á «Ä ¦¼  B º°Ä®o¤¸ µ¦ Á ¨ºÉ° ¥oµ¥ » Á­¦¸ ¨³ ªµ¤°·­¦³Ä µ¦ εÁ · Ã¥ µ¥ µ¦Á · ( ¹Ê ®¦º°¨ °´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ¥Á° à ¥Å¤n °o ε µ¤°´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ ° Á · ­ »¨®¨´ ) µ Á¨º° Ä µ¦ εĮoÁ · µ ŤnÂ È Á · Å ¹ °¥¼ n ¸É µ¦ ¦´ Á ¨¸É¥ ¦µ¥¨³Á°¸¥ ° ´Ê ­° Ã¥ µ¥®¨´ ¸Ê µ¦Á ¨ºÉ° ¥oµ¥ » Á­¦¸ µo ¤ µ · – È­µ¤µ¦ Á ¨¸É¥  ¨ ªµ¤Á o¤ o ° εªnµ “Á­¦¸” Å o à ¥°µ εĮo “Á­¦¸” o°¥¨ ®¦º° “Á­¦¸” Á ¡µ³ Á · » ¸ÉÁ¦µ­ ´ ­ » Ä®oÁ ¨ºÉ° ¥oµ¥Á­¦¸ ¨³ εĮoÁ · ¦o° Á È ÎµÅ¦¤¸ ªµ¤ “Á­¦¸” ¨ o°¥¨ à ¥­Îµ®¦´ Á · ¨ » Ä ¡´ ´ ¦ ¸ÉÁ · ¦o° µ .¤´ ³Ä oÁ È ¸É¡ ´ ­µ¤µ¦ εŠo Ê ´  n µ¦ ε® Ä®o ´ ¨ » o° ¤µ¨ ³Á ¸¥ n° µ¦ ε® Ä®o Ê ´ ­Îµ¦° ­Îµ®¦´ Á · ¨ » ¦³¥³ ­´Ê Á¦ºÉ°¥Å ¹ µ¦Á È £µ¬¸Á · ¨ » Ã¥ µ¥ µ¦Á · °·­¦³ – ¦³Á «Å ¥¤¸°·­¦³Ä µ¦ ε® °´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ¥Ã ¥ ¼ µ  ªÃ o¤Á · Á¢o °Ä ¦³Á «Á È ®¨´ ¹É » ¸Ê ¤¸ µ¦Á­ °Ä®o¨ °´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ¥ oµÅ¤n µÎ Ä®oÁ · Á¢o °¤µ ´ µ¦Á oµÂ ¦  nµÁ · à ¥ ¦ ° . – ­µ¤µ¦ εŠoÁ n ´  n ÈÁ®¤º° µ ­° ¤ ª· § ¸ 2540 Ȥµ µ ªµ¤¨o¤Á®¨ªÄ µ¦  ¦  ¨µ ¸Ê Á°

Q

o° ¸ o°Á­¸¥ °  n¨³ µ Á¨º°

A

©´££ºm ­£´¤

Ĥ ´¤ n´ © º£Â ¶ Æ­§Â n´

Ĥ ´¤ ´¥Â ¶

´¥Ã ¥ à m´Â ¶

• дѨчдѤьѯкѧьі ҖѠьъѨѳѷ ўјѯе ҖѥєѥѯдѶк Ѥ Ѹ яҕѥьдѥіѯёѧє дѼѥѳііѣѕѣѝь ѷ дт іѣѯэѨѕэўіѪѠѓѥќѨ јкъѫьеѠк ѯкѧьлѥдшюъ.

• јчѝњҕ ьшҕѥкеѠкчѠдѯэѨѕ Ѹ Ѳь юіѣѯъћдѤэчѠдѯэѨѕ Ѹ ѯкѧьѝдѫј ўјѤд • ъѼѥѲў ҖѰіклѬкѲлѲьдѥіѯе Җѥєѥ ъѼѥдѼѥѳілѥдѝњҕ ьшҕѥкчѠдѯэѨѕ Ѹ Ѥ Ѹ јчјк еѠкѯкѧьъѫьіѣѕѣѝь • ѰъідѰокшјѥчѰјдѯюјѨѕ ѷ ь Җ ьэѥъѳюоѠ ѪѸ ѯкѧьшіѥѱчѕѲнѯкѧ ѯкѧьшіѥшюъ. ѯёѪѠ ѷ Ѳў Җзҕѥѯкѧь эѥъѠҕѠьјк

Ã¥ µ¥ º°°³Å¦? n¯ ·

n¯Â¬·¤

• ѯюѶ ьдѥіѰд ҖюѤ рўѥъѨш ѷ ҖьшѠ • ѳєҕєя Ѩ јшҕѠьѱѕэѥѕдѥіѯкѧь ѓѥѕѲьѰјѣѯкѧьъѫьѝѼѥіѠк іѣўњҕѥкюъ.

• Ѡѥлѝі ҖѥкѠѫюѝіізѰдҕдѥіјкъѫь ѱчѕшікіѣѕѣѕѥњ (окѩѷ чѨ) Ѥ рѥцѳєҕчш • ѝкҕ ѝр Ѩ Ѡ ҕ эіічѥьѤд јкъѫьѲьшјѥчдѥіѯкѧьіѣўњҕѥк юіѣѯъћ окѩѷ ѠѥллѣѯеѶчѰјѣѳєҕєѥ јкъѫьѠѨд

• ѝщѥьдѥіцҙч ҖѥьѯкѧьѯђҖ ѠъѨш ѷ Ѽѥѷ ѯѠѪѠ Ѹ Ѳў ҖъѼѥѳч Җ Җ ьъѫьѝѼѥіѠк • ѳєҕш ҖѠкѲнѯкѧ іѣўњҕѥкюъ.

• ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ Ѳьюъ.ъѨш ѷ Ѽѥѷ јкѠѥл діѣшѫ ҖьѲў ҖѯдѧчђѠкѝэѬѲҕ ьѓѥзћд. ліѧкѳч Җ • ѠѥлдҕѠѲў ҖѯдѧчѯкѧьѯђҖ ѠъѨѝ ѷ кѬ еѩь Ѹ ѳч Җ ѲьѠьѥзш

• ѝѥєѥіщъѼѥѳч Җкҕѥѕ ѯёіѥѣ ыюъ.єѨѯкѧьэѥъєѥд (Ѱъэѳєҕ лѼѥдѤч) окѩѷ шіке ҖѥєдѤэшѠь юдюҖ ѠкзҕѥѯкѧьэѥъѲў ҖѰеѶк окѩѷ ш ҖѠкєѨѯкѧьшюъ.єѥддњҕѥзѬѰ ҕ еҕк Ѳьшјѥч

Ѥ рѥцъѨѝ Ѥ ѝьѲў ҖдѤэшјѥч • ѝкҕ ѝр ѷ э ѯьѪѠ ѷ клѥдіѣээѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕь юѤ ллѫэь Ѥ ѯюѶ ьѰээјѠѕшѤњѰээєѨдѥі лѤчдѥі • ўѥд “лѤчдѥі” єѥдѳюлѣдјѥѕѯюѶ ь ѯўєѪѠьшѠьюѨ 2540 ъѨѓ ѷ ѥзѯѠднь Ѩ ўѥѕєўѥћѥјѯёіѥѣьѱѕэѥѕъѨѷ ѯѝѕ яѧчёјѥч

¬¥º »n ¥¶­´¥ ´¥Â ¶ Ä лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥд ѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕєѨ яјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥі яјѧш дѥіђѪѸ ьеѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјч шѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱјѣдѥіјкъѫь ѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшчѨѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ Ѱє ҖлѣєѨдѥінѣјѠшѤњјкѲь ѯчѪѠьєѨ.з. ѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕҙѯшѧэѱшѳч ҖчѨѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ ьѨѸ чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ѷ њѕѤкѯшѧэѱш ѯюѶ ьэњд ецѣъѨд ѷ ѥіьѼ ѥѯе Җѥѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѠѤшіѥъѨј ѷ чјк ч ҖѥььѤдъҕѠкѯъѨѕ ѳч ҖчѨѱчѕнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідѯшѧэѱшѝѬкщѩк 19% лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь єѠкѳюе Җѥкўь ҖѥьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥк ѯћіќудѧль ҖѠѕјк ѱчѕѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 2.75% ѳєҕѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкѰшҕ ѧ ѯнѠ Ѫѷ еѠкыьѥзѥіёѥцѧнѕҙеѕѥѕшѤњшҕѠѯьѪѠ дѶѕѤкєѨѝњҕ ьнњҕ ѕѲў Җѝь ѷ к Ѳьч Җѥььѱѕэѥѕ дѥізјѤкєѨдѥіѲнлҕҖ ѥѕјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ ѲьѯчѪѠьєѨ.з.

2013 ѓѥзыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчѯѨ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієдјѤэєѠк ѱјдѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ ѝњҕ ьяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕь ҖѠѕјк ѷ юіѣєѥц ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћіќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє дѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙеѠкѝѼѥьѤд шҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

´¥ n´ ´ ç² ´¥ ¥² ´¤¥´¤Æ n ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% ѲьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ іѥѕѳч ҖшҕѠўѤњеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъѨѷ 83 еѠкѱјд зьѳъѕѱчѕѯмјѨѕ ѷ лѣєѨ іѥѕѳч Җь ҖѠѕдњҕѥзьлѨьѱчѕѯмјѨѕ ѷ ѠѕѬѯҕ јѶдь ҖѠѕ ѰшҕлѣєѨіѥѕѳч ҖєѥддњҕѥзьѠѧьѯчѨѕ ѱчѕѯмјѨѕ ѷ щѩкдњҕѥѝѥєѯъҕѥдѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч ҖѱчѕіњєчѨеь ъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲь Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ Җь дъє. лѼѥьњьѰјѣѝч ѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥ юјѠчўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

¬ ·¤¥¢´ ´ ª¥« ¶ ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% ѰјѣѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% Ѳь ѯчѪѠьѯє.ѕ. окѩѷ щѪѠњҕѥзҕѠье ҖѥкшѼѥѷ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэьѥьѥнѥшѧ ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲь іѣчѤэяѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥі ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъікшѤњѱчѕѝч Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь јчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ ѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥд Ѳьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣ Ѫ њҕѥѝѬкьѤдѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэ ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ ѰшҕѕѤкѳєҕщѠ єѥшіуѥььѥьѥнѥшѧ ѱчѕѯл ҖѥўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѝњҕ ьѲўрҕѠѕѬѲҕ ьюіѣѯъћ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ

8

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

ѝѥіэѤр ўь Җѥ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

10

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

27 37 40 43

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

46

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

53

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

59

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

63

15 21

49

69 76

9

Á«¦¬ · Å ¥¢ºÊ ´ª µ °» £´¥Å o°¥nµ Â

´¥q 1.05 – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · ·Å ¯ · % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

7.1%

CAGR* 2001Ͳ2012 = 4.3%

5.3%

6.3% 4.6%

2.2%

5.1% 5.0%

2.5

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 200

Note: (*) Cumulative Annual Growth Rate Source: NESDB; CTE analysis

È Â¦ à ¥Á · à ­¼ ¹ 6.4% Ä ¸ 2012

18.9%

7.8% 6.4% 4.4% 3.0%

5%

0.1%

0.4%

-2.3%

08 2009 2010 2011 2012

1Q12 2Q12 3Q12 4Q12

10

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¢ºÊ ´ª ° £µ °» ­µ® ¦¦¤Á¤º°É Á ¸¥ ¸­É ¼ Ä Å ¦¤µ­ ¸É 4 ° ¸ 2012

´¥q 1.06a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ´¥ §¶ 4Q12 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 18.9

GDP

37

Manufacture 25.4

Hotel&Res 15.3

Other social

14.1

Construction Utilities

13.2

Transport

12.8 11.9

Mining

9.9

Financial Education

8.7

RealEstate

8.0

Trading

7.6

PublicAdmin

4.6

Health&Social

4.6

Agriculture

2.2

Private HH

1.6

Fishing

-5.8

Source: NESDB; CTE analysis

´ ¸ ¸ÂÉ ¨oªÁ È Á® » ¨®¨´ ° µ¦Á · Ã

2

7.4

´¥q 1.06b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 4Q12 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдѓѥзшҕѥкѵ 18.9

GDP 12.8

Manufacture Transport

1.3

Hotel&Res

1.1

Trading

1.1

Utilities

0.5

Financial

0.5

Other social

0.3

RealEstate

0.3

Construction

0.3

Mining

0.3

Education

0.2

Agriculture

0.2

PublicAdmin

0.1

Health&Social

0.1

Private HH

0.0

Fishing

-0.1

11

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¢ºÊ ´ª ° £µ °» ­µ® ¦¦¤ È¥ ´ Á È ´ª

´¥q 1.07a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ´¥ §¶ 2012 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 6.4

GDP

11.5

Hotel&Res 9.6

Utilities Transport

8.0

Construction

7.8 7.4

Mining

7.0

Manufacture

6.6

Financial Trading

5.2

Education

5.0

Health&Social

4.6

Agriculture

4.4

Other social

4.1

RealEstate

3.9

PublicAdmin

3.6

Private HH Fishing -3.0

Source: NESDB; CTE analysis

2.3

ª nª¥®¨´ Ä µ¦Á · à ° ´Ê ¸ 2012

2

´¥q 1.07b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 2012 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдѓѥзшҕѥкѵ 6.4

GDP 2.7

Manufacture Transport

0.8

Trading

0.7

Hotel&Res

0.5

Utilities

0.3

Agriculture

0.3

Financial

0.3

Construction

0.2

Mining

0.2

RealEstate

0.2

Education

0.1

PublicAdmin

0.1

Other social

0.1

Health&Social

0.1

Private HH

0.0

Fishing

0.0

12

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥®¨´ ¸É ¦³ » o µ¦Á · à ° ¸ ¸¡Ä¸ ´¥q 1.08a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ¥´¤ m´¤ 4Q12 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

GDP

18.9

I

28

X

19.0

ͲM

14.7

C

12.2

G

12.1

Source: NESDB; CTE analysis

Ä Å ¦¤µ­ ¸­É ¸¤É µ µ µ¦­n °°

8.2

´¥q 1.08b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 4Q12 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдіѥѕлҕѥѕшҕѥкѵ

GDP

18.9

X

13.6

C

6.7

I

6.2

G

1.2

Discrpncy

ͲM

0.1

-8.9

13

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ ¸¡Â¸ Ťn¤¸ µ¦Á · à Á º°É µ ¦µ¥ n µ¥ ¹É Ťn ´ ¦ª¤Ä ¸ ¸¡¸ ´¥q 1.09a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ¥´¤ m´¤ 2012 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

GDP

6.4

I

17.0

G

7.4

C

6.6

ͲM

X

6.2

2.9

Source: NESDB; CTE analysis

¥ ¸ÁÉ ¡·¤É ¹Ê Á º° ´Ê ®¤ ¤µ µ µ¦ εÁ oµ ´¥q 1.09b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 2012 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдіѥѕлҕѥѕшҕѥкѵ

GDP

6.4

I

3.7

C

3.4

X

2.2

G

0.7

Discrpncy

ͲM

0.0

-3.7

14

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

15

¨ ¨· £µ °» ­µ® ¦¦¤¢ºÊ ´ªÅ o°¥nµ ¦ª

´¥q 1.11 – ³ · § §¶ ¯º ¬´­ ¥¥£ (2000 = 100) CAGR

4.1% 190.1 172.4 159.5

179.1 166.3

149.9 137.6 123.9

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Source: The Office of Industrial Economics

Á¦ÈªÄ Á º° ¤¸. .

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0

172.9

177.2

200.0

2012

2013 150.0

100.0

MͲoͲM 14.4% YͲoͲY 0.5%

50.0

0.0

2011 2012

J F M A M J J A S O N D

16

www.ChartingThailandEconomy.com

°» ­µ® ¦¦¤­nª Ä® n¤¸ ¨ ¨· Á¡·¤É ¹Ê µ ´¥q 1.12a – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, єѨ.з. 2013

36

Vehicles 11.0

Tobacco Furniture

6.8

Textiles

6.3 3.8

Machineries Electrical

1.6

Chemical

1.6

Rubber&Plastic

1.4

Food & Bev

0.5

Mineral

0.2

Basic Mat

-0.1

Wood products

-0.3

Metal products

-4.6

Petroleum

-4.8

Leather

-4.8 -6.0

Paper Apparel

-8.6

Office automate -11.5 Transport Equip -13.7 Electronic-14.4 Precision instru -16.8

Source: The Office of Industrial Economics; CTE analysis

Á º° n° ® oµ ´¥q 1.12b – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, єѨ.з. 2013

6.3

13.4 22.0 1.3 6.0 11.2 10.8 13.3 8.0 20.3 10.2 6.6 13.6 14.3 11.5 -1.0 1.4 1.7 22.0 16.2 8.1 23.2

17

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦Ä o µÎ ¨´ µ¦ ¨· Á¡·¤É Á È 70.4% ´¥q 1.13a – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ Ä ¤¥©£ % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч

68.4

70.4

69.0

67.0 63.5

Oct-12

Nov-12 Dec-12

62.9

Jan-13

Source: The Office of Industrial Economics

Feb-13

Mar-13

% Ä Á º° ¤¸. . ´¥q 1.13b – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ ¥´¤¯º ± % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч, єѨ.з. 2013 Vehicles Precision instru Chemical Machineries Mineral Petroleum Office automate Electrical Transport Equip Rubber&Plastic Paper Metal products Food & Bev Tobacco Basic Mat Electronic Textiles Apparel Furniture Leather Wood products

117.7 112.3 87.4 86.1 79.8 78.6 76.4 74.6 73.9 71.2 67.9 66.7 61.7 58.4 56.0 50.3 43.8 37.3 34.3 29.7 21.4

18

www.ChartingThailandEconomy.com

Å ¥Á È ® ¹ É Ä ¦³Á « ¸¤É ¸ µ¦Á¡·¤É ¹Ê ° ¨nµ­» ´¥q 1.14 – ³ · § §¶ ¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, јҕѥѝѫч China Ͳ Mar Indonesia Ͳ Feb Australia Ͳ Q4 Pakistan Ͳ Feb US Ͳ Mar Russia Ͳ Mar Hong Kong Ͳ Q4 India Ͳ Feb Thailand Ͳ Mar Euro Area Ͳ Feb Brazil Ͳ Feb Taiwan Ͳ Mar

-4.

Malaysia Ͳ Feb -9.3

South Korea Ͳ Feb

-10.5

Japan Ͳ Feb Singapore Ͳ Feb Source: The Economist

-16.5

¨ ¨· °» ­µ® ¦¦¤Ä nª 12 Á º°

8.9 5.6 4.8 3.9 3.5 2.4 1.3 0.6 0.5 -3.1 -3.2 -3.3

.5

19

www.ChartingThailandEconomy.com

¨ ¨· £µ Á ¬ ¦ ¦´ ´ªÁ¡·¤É ¹Ê µ Á º°

´¥q 1.10 – ³ · ´¥ §¶ ¢´  « ¥ (2005 = 100) CAGR

3.3%

106.1

113.3 112.3 109.3 110.9

100.0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Source: Office of Agricultural Economics, Ministry of Agriculture a

n° ® oµ  n¥ ´ ¨ ¨ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ n°

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0

129.1

122.8

YͲoͲY Ͳ0.5%

200.0

MͲoͲM 3.3% 150.0

100.0

2013

2012

50.0

0.0

2011 2012

and Cooperatives

J F M A M J J A S O N D

20

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

21

´ ¸ µ¦ ¦·Ã£ Á° ¥´ Á · à µ ¸

´¥q 1.15 – ³ · ´¥ ¥¶Ä¢ ¯ (2000 = 100)

CAGR

3.2%

111.2

117.8

126.2 121.9 124.2

130.6

134.2 127.2

03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1

Note: (*) seasonally adjusted

Source: Bank of Thailand

n° ¤oªnµÄ Á º° ¤¸. . ³¤¸ µ¦® ´ª

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 160.0

147.0

155.0

139.2

11-Avg 12-Avg

150.0

2013

2012 145.0

140.0

MͲoͲM Ͳ1.1%

135.0

YͲoͲY

1.4% 130.0

J F M A M J J A S O N D

22

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦·Ã£ Á · à °¥nµ ´ªÉ ¹ Ä nª ¸ É nµ ¤ ´¥q 1.16a – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013

99

Passenger Car (Unit) 21.4

Commercial Car (Unit) Real import of consumer goods (2000 prices, US$)

10.4

NGV (kg.)*

9.7

Real VAT (2000 prices, baht)

7.8

Motocycle (Unit)

7.4

LPG (litre)*

6.3

Diesel (litre)

6.0

Benzene & Gasohol (litre)

5.8

HH electricity (kilowatt/hour)

2.9

Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¤µ ° ¸ ´¥q 1.16b – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, єѨ.з. 2013

9.9

9.7 0.8 -7.2 0.3 -3.7 -2.0 2.3 2.4 3.3 3.1

23

www.ChartingThailandEconomy.com

´ ¸ µ¦¨ » Á° È¥ ´ Á · à µ ¸

´¥q 1.17 – ³ · ´¥§ º ¯ (2000 = 100)

CAGR

6.9%

172.1 174.9 175.3 155.8

192.9

183.3 160.8

133.2

03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1

Source: Bank of Thailand

n° ¤oªnµÄ Á º° ¤¸. . ³¤¸ µ¦® ´ª

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 300.0

2013 250.0

2012 242.0 200.0

210.1

11-Avg 12-Avg

150.0

100.0

MͲoͲM Ͳ0.7%

YͲoͲY

3.4% 50.0

0.0

J F M A M J J A S O N D

24

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥ µ¦¨ » Á° Ä nª ¸É nµ ¤µ ° Á¦·¤É ³¨° ´ª¨ oµ Ä Á º° ¨nµ­» ´¥q 1.18a – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013

Domestic commercial car sales (unit)

52

Domestic Machinery sales* (2000 prices, Baht)

27.7

14.9

Domestic Cement sales (ton)

Import of Capital Goods (2000 prices, Baht)

Construction Area permitted (sqm)

Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

9.0

2.7

° ¸ Á · à °¥nµ ´ªÉ ¹ ¤o µ ¦µ¥ n µ¥ ³

´¥q 1.18b – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, єѨ.з. 2013

2.8

4.9

-0.3

1.7

-1.8

1.7

25

www.ChartingThailandEconomy.com

´ ¸°­´ ®µ¦·¤ ¦´¡¥r­nª Ä® nÁ · à Šo ¸

´¥q 1.19a – ³ ·¯¬³ ­´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 2 ѯчѪѠьѰідеѠк 2013

32

Value of land transaction

10.7

Condo unit registered

1.5

Constr. Area in municipal

New housing unit

-38.6

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

µ nª Á ¸¥ª ´ ° ¸ n°

´¥q 1.19b – ³ ·¯¬³ ­´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, д.ё. 2013

2.8

-0.8

-67.6

1.9

39.1

26

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

27

µ¦­n °° ° Á¡·¤É ¹Ê Á¨È o°¥Ä nª Å ¦¤ ¥ rÁ È ´ª nª¥Ä µ¦Á · à ´¥q 5.05a – ´¥¬m ¯¯ ´£ §º£ m ¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 Total export Metal Optical instru Automotive Chemicals Electrical PetroͲchemical Other manufacturing Toiletries Machinery Furniture Electronics Aircrafts Agriculture Apparels Forestry Jewellery Footware Agro products Photo instru Petroleum Mining Fishery Other export ReͲexports

0.4 50.4 15.2 12.5 11.7 9.3 7.9 2.6 0.8 0.4 0.4 0.0 0.0 -0.6 -2.3 -3.5 -3.9 -4.6 -5.3 -5.6 -9.7 -19.3 -20.5 -80.0 -99.8

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¤µ­Â¦ à ¥¤¸ µ¦­n °° Á®¨È ¨³¥µ ´¥q 5.05b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ´¥¬m ¯¯ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіѝкҕ ѠѠдіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь Total export Metal Automotive Electrical Chemicals PetroͲchemical Optical instru Other manufacturing Machinery Toiletries Furniture Aircrafts Electronics ReͲexports Footware Forestry Agriculture Photo instru Apparels Jewellery Mining Fishery Petroleum Agro products Other export

0.4 2.0 1.5 0.5 0.4 0.4 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -0.1 -0.1 -0.2 -0.2 -0.6 -0.7 -2.6

28

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä nª 3 Á º° ¦ ° ¸ ¨µ ­n °° ¸¤É ¦³Á «°ºÉ Ç ´¥q 5.07a – ´¥¬m ¯¯ ´£ ¥²Â ª §´¤ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіѝкҕ ѠѠдіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч

᪛ 7.1 (Trilli

100% =

᪛ 5.9

᪛ 5.2

᪛ 6.1

᪛ 6.7

Middle East

5.4

5.7

5.0

4.7

5.1

EU

13.2

11.9

11.3

10.9

9.5

11.3

10.3

10.5

10.7

10.2

11.7

11.1

11.3

12.7

12.2 18.4

18.1

17.4

18.1

21.0

21.0

Japan NAFTA Rest of the world

16.6

East Asia exͲJapan

18.3

20.1

20.4

ASEAN

22.5

21.3

23.0

24.3

24.7

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¤¸ ´ ®µ º° µ¢ oµ ¸ É »n ¨³ ¨»n¤

´¥q 5.07b – ´¥Â §·Ê¤ ¯ ´¥¬m ¯¯ 3 ѯчѪѠьѰідеѠк 2013 ѯъѨѕэдѤэ 2012

ion)

East Asia ex Japan

2.8%

EU

2.8%

ASEAN

2.0%

Middle East

1.5%

NAFTA

-0.4%

Japan

-2.1%

Rest of the world

-4.2%

29

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ εÁ oµ°ºÉ Ǥ¸­ ´ ­nª ­¼ ¤µ ¹Ê Ä nª ´¥q 5.08 – ¬³ ¬m© ´¥ Ï´Â n´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч Ѯ 6.0

Ѯ 4.6

Ѯ 5.9

Others

8.0

7.8

10.2

Capital goods

19.3

22.3

20.9

Intermediate – NonͲFuel

44.8

43.0

44.0

Intermediate Ͳ Fuel

20.7

18.6

17.4

Consumer goods

7.1

8.3

7.5

08FY

09FY

10FY

100% =

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¸ É nµ ¤µ ° ¸ ¸Ê

4

Y

Ѯ 7.0

Ѯ 7.7

12.4

10.9

21.3

24.6

Ѯ 2.0

(Trillion)

16.5

23.3

40.0

37.6

18.9

19.1

17.4

7.5

7.8

7.9

11FY

12FY

13/3MO

35.0

30

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ εÁ oµÃ 4.8% à ¥ µ¦ εÁ oµ°ºÉ Ǥ¸

´¥q 5.09a – ´¥ Ï´Â n´ ´£ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013

4.8

Total import

43.0

Others

Consumer goods

6.4

Capital goods

3.5

Intermediate Ͳ Non fuel

-1.4

Intermediate Ͳ Fuel

-6.2

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

­nª nª¥¤µ ¸­É »

´¥q 5.09b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ ´¥ Ï´Â n´ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь

4.8

Total import

5.2

Others

0.8

Capital goods

0.5

Consumer goods

Intermediate Ͳ Non fuel

Intermediate Ͳ Fuel

-0.5

-1.2

31

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » à ¥ ¦ µ . Ä nª 2 Á º° Á ¸¥ª ´ ° ¸ n° ´¥q 5.14 – ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ m´ ¥²Â ª ј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

11,331

9,460

9,112 8,547 7,778

4,853

06FY

Source: BOT

07FY

08FY

09FY

10FY

11FY

° ¦ ° ¸ ¸Ê ¥´ ¤¸¤¼¨ nµ o°¥ ªnµ nª

´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ .¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 10,000 9,000

2012 8,000

8,617

12FY

7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000

2013

0

J

F M A M J

J

A S O N D

32 www.ChartingThailandEconomy.com

¤¼¨ nµ µ¦¨ » à ¥ ¦ µ . ¸ É °¦´ ­ ¦ ° ¸ ¸Ê

´¥q 5.15 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ

CAGR

21.5%

396 351 297 236

08FY

09FY

10FY

Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%)

Source: Board of Investment

11FY

­· · ø °Å° Á¡·¤É ¹Ê 18%Ä nª Å ¦¤µ­

.¬º ¶ ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯

648

18%

134

12FY

2012/3M

158

2013/3M

33

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ É »n Á È ¦³Á « ¸¤É µ¨ » à ¥ ¦ Ä Å ¥

´¥q 5.16 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ Ѥ ѝњҕ ьлѥдєѬјзҕѥјкъѫьъѤкѸ ўєч ѝч

Others

17%

USA

10%

ANIEs

12%

3% 6% 6%

ASEAN

12%

17%

Europe

27%

23%

44%

Japan

22%

09FY Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%) (**) ANIEs: Taiwan, Hong Kong, South Korea

Source: Board of Investment; CTE analysis

10FY

¥¤µ ¸­É »

. ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯

11% 27%

4% 10%

2% 7% 8%

7% 10%

5% 3% 15% 14% 7%

7%

49%

11FY

58%

55%

12FY

2013/3M 34

www.ChartingThailandEconomy.com

Î µ ª ´ n° Á ¸¥É ªÁ¡·¤É ¹Ê 19% Ä 3 Á µ¦Á¡·¤É ¹Ê Ä ¦³¥³¥µª ªnµ 2 Á nµ

´¥q 5.18 – Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´Å ¥²Â ªÆ ¤ ¯ ј ҖѥьзіѤкѸ

CAGR

8.4%

15.9 13.8 10.8

11.7

14.5

14.1

11.5

10.0

03FY 04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 10FY Source: Department of Tourism

º° ¦ ° ¸ 2013 ¹É º°ªnµ­¼ ªnµ°´ ¦µ

³ m¯  ·Ê¤© m´ ´ ¶ ¤¯ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 25.0

22.3 19.2

Y 11FY 12FY

20.0

2012

15.0

10.0

5.0

2013 0.0

J F M A M J J A S O N D

35

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦Á¡·¤É ¹Ê ° ´ n° Á ¸¥É ª ¸ · Á È ¦¹ É ´Ê ®¤ Ä nª ¸ É nµ ¤µ ° ¸ ´¥q 5.19a

Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´ ¯ ³ m¯  ·Ê¤© à m ´£¬³ ´ ¶ Ѥ ѝњҕ ьеѠкъѤкѸ ўєч ѝч

Rest of world

14.3

15.3

15.6

14.7

13.9

Americas

6.2

6.0

5.3

5.0

4.8

26.5

25.2

Europe

27.3

East Asia

28.7

27.9

52.1

50.0

51.2

53.8

56.1

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

Source: Department of Tourism; CTE analysis

® ¹ É ° µ¦Á¡·¤É ¹Ê ° ´ n° Á ¸É¥ª ´¥q 5.19b

10 ¯³ ³ ¯ ¥²Â ª ·Ê£ · Ï´ © ´¥Â n´£´ m¯  ·Ê¤©Â ¶Ê£ £´ ·Ê¬º £¹Ê¯Â ·¤ ³ m©  ·¤© ³ ¯ d ·Êçn© нњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013, ёѤьзіѤкѸ

542.4

China 120.6

Russia Japan Korea

% ¯ ´¥Â ¶Ê£ ³Ë ­£

73.8 57.9

50% 11% 7% 5%

Singapore

39.7

4%

Hong Kong

39.3

4%

India

38.4

4%

Indonesia

33.9

3%

Taiwan

29.5

3%

Germany

27.5

3%

36

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

37

¦µ¥ n µ¥¦´ µ¨¨ ¨ Á º° 20% Ä 3 Á º Á ¸¥ª ´ ¸ n° ´¥q – ¥´¤ m´¤Å ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ ёѤьј Җѥьэѥъ 3000

2500

2000

1500

1000

500

2013 0

J

F

M

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

A

M

J

° ¦ ° ¸ 2013 Á¤º°É Á ¸¥ ´ nª

2012

J

A

S

O

N

D

38

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ¥ ´ª ¸É 2.75% ­nª

´¥q 3.01a – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë Ĥ ´¤ .

3.10% 3.00% 2.90% 2.80% 2.70% 2.60% Apr-13

May-12

´¥q 3.01c – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ ´ . ´ ¶ ¤q 10.00% 7.50% 5.00% Max Min May-12 Note: (*) Bangkok Inter Bank Offer Rate

Source: Bank of Thailand

2.50%

0.00% Apr-13

°´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥°ºÉ Ç ŤnÁ ¨¸¥É

´¥q 3.01b – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë n´£ ¹ BIBOR* 3.10% 3.00% 2.90% 2.80% 2.70% May-12

2.60% Apr-13

´¥q 3.01d – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ »§n » n´ ³Ë · . ´ ¶ ¤q Max

10.00% 7.50%

Min

5.00% 2.50%

May-12

0.00% Apr-13

39

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

40

£µ »¦ · ¤° è Ä Â n ¸Á¡·¤É ¹Ê Ä ³ ¸£É ´¥q 1.21a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê º¥ ¶ * 100

Better 52.1

52.0

50.6

51.1

51.2

54.4

50

Worse

0 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 50 indicates that business sentiment remains stable Index > 50 indicates that business sentiment has improved Index < 50 indicates that business sentiment has worsened

Source: Bank of Thailand

£µ °» ­µ® ¦¦¤¤° Ä Â n¦µo ¥¤µ ¹Ê ´¥q 1.21b – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê ¢´ ¯º ¬´­ ¥¥£** 200

Better

100

93.0

95.2

98.8

97.3

95.5

93.5

Worse

0 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 100 indicates that industries sentiment remains stable Index > 100 indicates that industries sentiment has improved Index < 100 indicates that industries sentiment has worsened

41

www.ChartingThailandEconomy.com

¼ o ¦·Ã£ ¤° è Ä Â n¦µo ¥ o°¥¨

´¥q 1.20a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê »n ¥¶Ä¢ 200

· ¸Ë ч Җѥьіѥѕѳч ҖѲьѠьѥзш 100

äm§

0 Apr-12 May-12 Jun-12

Jul-12

Aug-12 Sep-12

(*) єѨзѥҕ ѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 0-200 щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѝ ҕ кѬ дњҕѥ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵлѣчѨе щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵѳєҕѯ щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѲҕ ьшѼѥѷ дњҕѥ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵлѣ

Source: The Center for Economic and Business Forecasting, UTCC

ч Җѥьдѥіўѥкѥь ѱчѕіњє

Oct-12

Nov-12 Dec-12

Jan-13

Feb-13

еѩь Ѹ ўіѪѠѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэчѨ юјѨѕ ѷ ьѰюјк ўіѪѠъікшѤњѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэюѥьдјѥк ѣѰѕҕјкўіѪѠѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѳєҕч Ѩ

Mar-13

42

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

43

. ¨³­Îµ ´ µ Á«¦¬ · µ¦ ¨´ nµ Á«¦¬ · Å ¥ ´¥q 1.03a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ 6.00

FPO NESDB

5.50

5.00

BOT 4.50

The Economist poll

4.00

3.50

3.00 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13

Forecast as of, month ending

Source: NESDB, Fiscal Policy Office, Bank of Thailand, The Econom

¦´ Á¡·¤É ¦³¤µ µ¦ r µ¦Á · à °

ist

´¥q 1.03b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2014, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 6.00

5.50

BOT

The Economist poll

5.00

4.50

4.00

3.50

3.00 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13

Forecast as of, month ending 44

www.ChartingThailandEconomy.com

­Îµ®¦´ ¸ 2013 Á«¦¬ · Å ¥ ¼ µ µ¦ Á¡¸¥ ¸ °· Á ¸¥ °· à ¸Á ¸¥ ¨³¤µÁ¨Á ¸¥ ´¥q 1.04a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 27/4/2013 China 6.5

India

6.3

Indonesia 4.6

Malaysia

4.4

Thailand

4.0

Pakistan Brazil

3.2

Taiwan

3.2

Hong Kong

3.1

South Korea

2.9

Russia

2.8 2.6

Australia

2.3

Singapore

2.1

US Japan Euro Area -0.5

Source: The Economist

1.3

¦ rªnµ ³Á · à ­¼ ¹ 4.4% ¹É Á È ¦° ¥Á nµ ´Ê ´¥q 1.04b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2014, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 27/4/2013 8.4

7.8 7.2 6.1 5.3 4.6 4.7 3.7 4.0 4.2 3.8 3.4 3.1 3.7 2.7 1.3 0.9 45

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

46

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ ¨ ¨ Ä Á º° .¡. ´¥q 2.08 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч

2.16

2.07 1.83 1.51

1.49 1.38

1.38

1.04

03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1

Source: National Statistical Office, Bank of Thailand

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 1.20

1.00

0.80

2012 0.60

2013

0.40

0.68

0.66

11-Avg 12-Avg

0.20

0.00

J F M A M J J A S O N D

47

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ Ä ¦³Á «Å ¥ 뵃 ¤µ Á¤ ´¥q 2.09 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ Å ¥²Â ª m´ È лѥддѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫч, % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч Thailand Ͳ Feb Singapore Ͳ Q4 Malaysia Ͳ Feb

0.6 1.8 3.0

Hong Kong Ͳ Mar

3.5

South Korea Ͳ Mar

3.5

China Ͳ Q4

4.1

Taiwan Ͳ Mar

4.2

Japan Ͳ Feb

4.3

Brazil Ͳ Feb Australia Ͳ Mar Russia Ͳ Mar Pakistan Ͳ 2011 Indonesia Ͳ Q3 US Ͳ Mar India Ͳ 2012 Euro Area Ͳ Feb Source: The Economist

°Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ

5.6 5.6 5.7 6.0 6.1 7.6 9.9 12.0

48

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

49

 ªÃ o¤ µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oà ¥¦ª¤ ¸

´¥q 2.01 –¬³£ ¥²¬¶ ¶Î · ·Ê* 0.55

Overall 0.50

South

0.45

0.40

0.35

0.30

'88

'90

'92

'94

'96

'98

Note: (*) The Gini coefficient is a measure of inequality of a distribution o It is defined as a ratio with values between 0 and 1 Here, 0 corresponds to perfect income equality (i.e. everyone has and 1 corresponds to perfect income inequality (i.e. one person Therefore, the lower the ratio the better the income distribution

Source: National Statistics Office, NESDB

¹Ê  nÄ ¤. ¨´ Â¥n¨

North East North Central Bangkok

'00

'02

'04

'06

'07

'09

'11

of income.

the same income) n has all the income, while everyone else has zero income). n.

50

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oÁ¤º°É ¤° Ä °¸ ¤»¤ ´¥q 2.02 – ¬m© à m ¥´¤Æ n ´£ §º£ m ¥´¤Æ n ¥n¯¤§² ¯ ¥´¤Æ n ¥² ´ ´ ¶ Top 20% Bottom 20%

11.9

13.3

14.9

14.1

13.5

Top 20%

54.4

57.0

59.0

57.2

56.5

Second 20%

20.6

19.5

18.9

19.7

19.9

Third 20%

12.4

11.7

11.1

11.7

11.8

Forth 20%

8.1

7.5

7.4

7.6

Bottom 20%

4.6

4.3

7.1 4.0

4.1

4.2

1988

1990

1992

1994

1996

Source: National Statistics Office, NESDB

5

1

ÈÁ®È Å oªnµ¤¸¡ ´ µ µ¦ ¸ ¹Ê  n ÈŤn¤µ ´

13.1

14.6

13.4

12.2

14.4

12.8

11.8

11.1

56.1

57.5

56.0

54.7

56.0

54.6

54.1

54.2

19.8

19.8

20.1

20.3

20.2

20.5

20.4

19.5

12.0

11.5

12.1

12.5

12.2

12.6

12.7

12.8

7.8

7.7

8.0

7.7

8.0

8.3

8.6

4.3

7.3 4.0

4.2

4.5

3.9

4.3

4.6

4.9

1998

2000

2002

2004

2006

2007

2009

2011 51

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á « ε¨´ ¡´ µ oª¥ ´ o°¥ ªnµ ¦³Á «°¥nµ ¤µÁ¨Á ¸¥ ®¦º° ¸ ´¥q 2.03 – ©´£Â­§¹Ê¯£§ËÏ´ n´ ¥´¤Æ nŠħ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ¥² ´ ¥ ·Ê¥©¤ ·Ê¬º 20% Ã¥  ·¤ ³ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ·Ê ·Ê¬º Honduras Bolivia Comoros South Africa Namibia Brazil Colombia Guatemala Seychelles Central African Republic Paraguay Panama Zambia Costa Rica El Salvador Swaziland Chile Peru Qatar Ecuador Nigeria Venezuela, RB Mexico Malaysia Dominican Republic

2 26.

25.3 21.8 20.6 20.1 19.6 18.8 18.0 17.3 17.1 16.6 14.5 14.3 14.0 13.5 13.5 13.3 12.5 12.2 11.5 11.3 11.3 11.3

Source: The World Bank; CTE analysis

ªµ¤Á®¨º°É ¤¨Îʵ oµ ¦µ¥Å o ° Å ¥ È¥ ´

20%, d 2011 ­¥¹¯§m´¬º

29.7 27.8 .7

Argentina Kenya China Philippines Turkey Russian Federation Thailand Iran, Islamic Rep. Sri Lanka Bhutan Maldives Lithuania Malawi Mongolia Cambodia Lao PDR Vietnam Indonesia Nepal India Bangladesh Egypt, Arab Rep. Pakistan Afghanistan Slovak Republic

11.3 11.0 9.6 8.3 7.9 7.3 7.1 7.0 6.9 6.8 6.8 6.7 6.6 6.2 6.1 5.9 5.9 5.1 5.0 4.9 4.7 4.4 4.2 4.0 3.6

52

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

53

Î µ ª ¨³­´ ­nª ¥µ ¤¸Â ªÃ o¤¨ ´¥q 2.04a

´¥q 2.04b

¬n ©´£¤´

Ï´ © »n¤´

эѥъшҕѠѯчѪѠьшҕѠзь

ј Җѥьзь

3,500

25

3,000 20 2,500 15

2,000

1,500

10

1,000 5 500

0

0 '01

'03

'05

'07

'09

Legend color:

'11

Overall

'01

'03

Bangkok

'05

Centr

Note: Before 2006, poverty survey was normally conducted every 2 years. For the mi

Source: NESDB

¨ Ä ¦³¥³®¨´ ¥ Áªo Á¡¸¥ Ä ¤. ´¥q 2.04c

¬³ ¬m© »n¤´ % еѠкюіѣнѥдіъѤкѸ ўєч 60%

50%

40%

30%

20%

10%

0% '07

ral

'09

North

'11

'01

North East

South

'03

'05

'07

ssing year, we use the average value between the prior and later years

'09

'11

54

www.ChartingThailandEconomy.com

®¨µ¥ ¦³Á «Ä Á°Á ¸¥Â¨³Ä °µÁ ¸¥ ¥´ ¤ ´¥q 2.05 – ©´£¤´ Šħ

Ѥ ѝњҕ ьяѬ ҖъѨє ѝч ѷ іѨ ѥѕѳч ҖшѼѥѷ дњҕѥ 2 чѠјјѥіҙѝўіѤуѢшҕѠњѤь шҕѠлѼѥьњьюіѣ Congo, Dem. Rep. Madagascar Nigeria Ethiopia Bangladesh TimorͲLeste India

6

Lao PDR 60.2

Pakistan

57.3

Nepal

53.3

Cambodia 46.1

Indonesia

43.4

Vietnam

41.5

Philippines 31.3

South Africa China

29.8

Bhutan

29.8

Sri Lanka

29.1

Iraq Colombia Source: The World Bank

21.4 15.8

¤¸­ ´ ­nª ¥µ ­¼

ѣнѥді, юѨ јҕѥѝѫч 95.2 92.6 84.5 77.6 76.5 72.8 68.7

66.0

15.4

Egypt, Arab Rep. Venezuela, RB

12.9

Peru

12.7 10.8

Brazil

8.0

Iran, Islamic Rep. Mexico

5.2

Thailand

4.6

Turkey

4.2

Chile

2.7

Malaysia

2.3

Argentina

1.9

Romania

1.7

Bulgaria

0.4

Hungary

0.4

Montenegro

0.3

Poland

0.2

Slovak Republic

0.1

Slovenia

0.1

Croatia

0.1

Russian Federation

0.1

55

www.ChartingThailandEconomy.com

Å ¥Ã ¥Á ¨¸¥É ³¤¸¦µ¥Å o °o ¥ ªnµ ¸ ¤µ ªnµ °· Á ¸¥Ã ¥Á ¨¸¥É ¹ ªnµ­µ¤Á nµ ´¥q 2.06 – ¥´¤Æ n ¯m ­³© 2011, чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ Norway (1) Qatar (2) Luxembourg (3) Switzerland (4) Denmark (5) Sweden (6) Netherlands (7) US (8) Finland (9) Austria (10) Belgium (11) Canada (12) Japan (13) Germany (14) Singapore (15) France (16) UAE (17) Ireland (18) UK (19) Italy (20) Hong Kong (21) Iceland (22) Spain (23) Israel (24) Greece (25)

Source: The World Bank

60,390 53,230 49,730 48,450 48,420 48,300 46,160 45,560 45,180 43,980 42,930 42,420 40,760 38,580 37,780 35,330 35,160 35,020 30,990 28,930 25,030

à ¥Á ¨¸¥É °¥¼nÁ¨È o°¥  n ³¤¸¦µ¥Å o µ ( ) = World rank 88,890 80,440 78,130 76,380

Czech Republic (29) Hungary (36) Brazil (46) Turkey (47) Argentina (49) Mexico (51) Malaysia (53) South Africa (65) Colombia (69) China (78) Thailand (83) Ecuador (85) Ukraine (100) Indonesia (103) Iraq (108) Egypt (109) Sri Lanka (110) Philippines (113) Bhutan (115) India (122) Vietnam (124) Nigeria (127) Lao PDR (130) Cambodia (139) Bangladesh (142)

18,520 12,730 10,720 10,410 9,740 9,240 8,420 6,960 6,110 4,930 4,420 4,140 3,120 2,940 2,640 2,600 2,580 2,210 2,070 1,410 1,260 1,200 1,130 830 770

56

www.ChartingThailandEconomy.com

 n µo Ä o° ´ ¦µÂ¨ Á ¨¸¥É  ªµ¤Á nµÁ parity) Å ¥ ³¤¸¦µ¥Å o¡°Ç ´ ¸ ´¥q 2.07 – ¥´¤Æ n ¯m ­³© Ï´ © à PPP

ѪѸ , ч 2011, ѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьѰээзњѥєѯъҕѥѯъѨѕєдѤьеѠкѠѼѥьѥлоѠ Qatar (1) Luxembourg (2) Norway (3) Singapore (4) Switzerland (5) Hong Kong (6) US (7) UAE (8) Netherlands (9) Sweden (10) Austria (11) Denmark (12) Germany (13) Canada (14) Belgium (15) Australia (16) Finland (17) UK (18) France (19) Japan (20) Ireland (21) Italy (22) Spain (23) Iceland (24) Korea, Rep. (25)

Source: The World Bank

64,260 61,460 59,380 52,570 52,350 48,820 47,890 43,140 42,200 42,050 41,900 40,230 39,660 39,190 38,110 37,670 36,010 35,910 35,330 34,180 32,400 31,400 31,020 30,370

¸¥¤ ´ ° °Îµ µ ºÊ ° (Purchasing power

чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 86,440

( ) = World rank Israel (26) Greece (30) Saudi Arabia (31) Czech Republic (33) Russia (36) Croatia (40) Turkey (44) Malaysia (47) Mexico (48) Mauritius (55) Brazil (63) South Africa (68) China (80) Thailand (81) Bhutan (92) Sri Lanka (93) Indonesia (102) Philippines (106) India (112) Vietnam (116) Lao PDR (119) Cambodia (126) Bangladesh (132) Nepal (145) Ethiopia (150)

27,110 25,100 24,700 24,370 20,560 18,760 16,940 15,650 15,390 14,330 11,420 10,710 8,390 8,360 5,570 5,520 4,500 4,140 3,590 3,250 2,580 2,230 1,940 1,260 1,110

57

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥Å o ¦´ªÁ¦º° Á¡·¤É ¹Ê Á¦Èª ªnµ¦µ¥ n µ¥¦ª¤ ­Îµ¦ª ¨nµ­» Ä ¸ 2011 ´¥q 2.10a – ¥´¤Æ n ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

14,963

2004

17,787

18,660

2006

2007

20,903

2009

23,236

2011

´¥q 2.10b – ¥´¤ m´¤ ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

12,297

2004

14,311

14,500

2006

2007

16,205

2009

Source: National Statistic Office survey; CTE analysis

17,403

2011

¤ ´Ê ¦³¥³Áª¨µ ¨° ® ¸Ê ¸¨É ¨ Ä µ¦ ´¥q 2.10c – ­ ·Ë¬¶  §·Ê¤ m¯ ¥³©Â¥¹¯ эѥъ

104,571

2004

116,585

116,681

2006

2007

134,699

134,900

2009

2011

´¥q 2.10d – ¥²¤²Â©§´ §¯ ­ ·Ë §·Ê¤* юѨ 3.3 2.8 2.3

2.4 1.9

2004

2006

2007

2009

2011

Note: (*) Avg. debt / (annual income – annual expenditure)

58

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

59

Á · Á¢o ° ´ªÉ Š¨³Á · Á¢o °¡ºÊ µ ¨ ¨ °¥nµ ´¥q 3.07a – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 4.00% 3.50%

Head line

3.00% 2.50% 2.00% 1.50%

Core*

1.00% 0.50% 0.00% Nov-12 Dec-12

Jan-13

Feb-13

Mar-13

Apr-13

Note: (*) exclude raw food and energy Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

µ n°Á º°É Ä Á º° Á¤.¥. ´¥q 3.07b – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ¥´¤ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, ѯє.ѕ. 2013 13.1

Veg & fruit 7.5

Tobacco & alcohol

6.2

Meat Energy

3.1

Housing & furnishing

3.1

Eggs & milk

3.1 2.1

Prepared food at home

1.6

Non alcoholic beverage Food away from home

1.1

Medical care

1.0

Rice

0.7

Apparel and footware

0.7

Recreation & Education

0.6

Seasoning

0.5

Transport & Commu

-0.1

60

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · Á¢o °Ä ¦³Á «Å ¥ º°ªnµ n° oµ 뵃 Á¤ ´¥q 3.08 – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ³©Ê ħ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

Latest

India Ͳ Mar Russia Ͳ Mar Pakistan Ͳ Mar Brazil Ͳ Mar

5

Indonesia Ͳ Mar Hong Kong Ͳ Mar

3.6

Singapore Ͳ Mar

3.5

Australia Ͳ Q1

2.5

Thailand Ͳ Apr

2.4 2.1

China Ͳ Mar Euro Area Ͳ Mar

1.7

Malaysia Ͳ Mar

1.6

US Ͳ Mar

1.5

Taiwan Ͳ Mar

1.4

South Korea Ͳ Mar

1.3

Japan Ͳ Feb Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

-0.6

¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ Ç

2013* 10.4

9.4

7.0

6.3

6.6

7.2 6.3

6.6

5.7

5.9 4.3 3.8 2.6 3.1 4.3 1.7 2.2 1.9 1.5 2.3 0.1

61

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · £µª³Á · º Ä ¦³ ´ ¦µ µ ¼ o ¨·

´¥q 3.09a – ³ ·¥´ ´ »n §¶ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% Nov-12 Dec-12

Jan-13

Feb-13

Mar-13

Apr-13

Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

´¥q 3.09b – ³ ·¥´ ´ »n §¶ ¥´¤¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, ѯє.ѕ. 2013 Livestocks Fishing Food Metal Mechinery Leather & footware Transport equip NonͲmetallic mineral Crop Wood Pulp & paper Forestry Forestry Textile -0.3 Chemical -0.6 Basic metals -4.1 Other manu goods -5.6 Petroluem products -9.8 Rubber & plastic -12.3 Energy -13.0

24.3 20.4 4.4 3.0 2.5 2.3 1.4 1.3 1.2 0.4 0.2 0.0 0.0

62

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

63

­´ ­nª Á · ° » ° µ µ¦¡µ · ¥r¨ ªnµ­¼ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ° ¸

´¥q 3.04 – ¯³ ¥´¬m©  ¶ ¯ º ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѝь ѧ ъіѤёѕҙѯѝѕ Ѩѷ к ц ѝь Ѹѧ юѨ ѝч

15.8%

16.1%

14.9% 13.4%

13.3%

1 14.0%

13.9%

12.4%

2003

2004

2005

Source: Bank of Thailand

2006

2007

2008

2009

2010

¨ Á È 15.7% Ä Á º° .¡. Â n¥ ´ º°

¤q ¬¶Ë  ¹¯ 16.5%

16.2%

14.8%

16.0%

2013

15.5%

2012

15.0%

14.5%

2011

2012

14.0%

J F M A M J J A S O N D

64 www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ¸ÅÉ ¤n n°Ä®oÁ · ¦µ¥Å oÁ¡·¤É ¹Ê Ä oµ ¦·¤ Á · ¼ o Ê ´ ®¤ Ä Å ¦¤µ­Â¦ ° ¸ ¸Ê

´¥q 3.03a –­ ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Å­n ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ

477

05YE

445

06YE

458

07YE

401

08YE

380

09YE

317

10Y

´¥q 3.03b –­ ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Å­n ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѕѠчѯкѧьдѬ ҖъѤкѸ ўєч ѝч 8.16%

7.47%

7.31% 5.29%

4.85%

3.60

05YE

06YE

Source: Bank of Thailand

07YE

08YE

09YE

10Y

¤µ  n¨ ¨ Á¤º°É Á ¸¥ Á È ­´ ­nª n°¥°

´¥Â ¶

7

YE

270

256

11YE

12YE

257

2013/Q1 2013/Q2 2013/Q3

´¥Â ¶

0%

YE

2.75%

11YE

2.26%

12YE

2.18%

2013/Q1 2013/Q2 2013/Q3 65

www.ChartingThailandEconomy.com

­· Á ºÉ° ° µ µ¦¡µ · ¥r ¥µ¥ ´ª n°Á º°É

´¥q 3.02a – ¬¶  ¹Ê¯ ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤q 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 Mar-12

Apr-12

May-12

Jun-12

Jul-12

Au

´¥q 3.02b – ¯³ ¥´¬m©  ¶ Å­n¬¶  ¹Ê¯ m¯Â ¶ ´ ¯ 100% 95% 90.2%

92.8%

92.4%

91.9%

Apr-12 May-12 Jun-12

Jul-12

91.7%

9

90% 85% Mar-12

Source: Bank of Thailand

A

° Ä ³ ¸­É £µ¡ ¨n° ¹ ´ª ¹Ê Á¨È o°¥

ug-12

MͲoͲM

1.1% YͲoͲY

14.3% Sep-12

Oct-12

Nov-12

Dec-12

Jan-13

93.1%

93.1%

Feb-13

´ ´¥ ´ ¶ ¤q

90.8%

91.4%

Aug-12 Sep-12

91.1%

92.2%

Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13

93.9%

Feb-13

66

www.ChartingThailandEconomy.com

¤¸®¨µ¥ ¦³Á « ¸¤É ¸° ´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ ¸ÂÉ o ¦· ´¥q 3.05 – ¯³ ¥´ ¯  ·¤ Ë ·Êà n ¥¶ ц њѤьъѨѷ 27/4/2013

3M riskͲfree interest rates 9.6

Pakistan India

7.7

Brazil

7.5

Russia

7.4 4.9

Indonesia

3.9

China Australia

3.1

Malaysia

3.1 2.8

South Korea

2.5

Thailand Taiwan

0.9

Hong Kong

0.5

Singapore

0.3

US

0.3

Euro Area

0.2

Japan

0.2

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

൞

· ¨ ¦ª¤ ´Ê ¦³Á «Å ¥ oª¥

=

Expected 2013 inflation*

Real interest rates

7.2

2.4 9.4

-1.7

6.3

1.2

6.3

1.1

5.7

-0.8

4.3

-0.4

2.6

0.5

2.2

0.9

2.3

0.5

3.1

-0.6

1.5

-0.6 4.3 3.8

1.9 1.7 0.1

-3.8 -3.5 -1.6 -1.5 0.1

67

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° Á¤.¥. ´ ¸ SET Á¡·¤É ¹Ê 2.4% ¤ ´¥q 3.06a – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · SET % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ

5.1%

5.9% 4.6%

1.9% Nov-12

Dec-12

Jan-13

Feb-13

1.3%

2.4%

Mar-13

Apr-13

´¥q 3.06b – £»§ m´ ´¥§ º ¬²¬£ ¯ m´ ´ ¶ ѧѸ ѯчѪѠь, ёѤьј Җѥьэѥъ SET Ѱјѣ MAI, шѤкѸ Ѱшҕш ҖьюѨ щкѩ ѝь 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 -5.0 -10.0 -15.0 -20.0

E

J-13

F-13 M-13 A-13 M-13 J-13

Source: SET, The Economist

J-13

A-13 S-13 O-13 N-13 D-13

¤o ³¤¸ µ¦Å®¨°° ° Á · ¨ » nµ µ · ´¥q 3.06c – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · ³ ´ ¬¶Ë d 2012 ц њѤьъѨѷ 27/4/2013 33.2%

Japan (Nikkei 225) 16.1%

Indonesia (JSX) US (DJIA)

12.0%

Thailand (SET)

11.6%

Pakistan (KSE)

11.1%

US (S&P 500)

10.7%

UK (FTSE 100)

9.1%

Australia (All Ord.)

9.0%

US (NAScomp)

8.3%

China (SSEB, $ terms)

6.2%

France (CAC 40)

5.5%

Singapore (STI)

4.9%

Taiwan (TWI)

4.2% 3.3%

Euro Area (FTSE Euro 100)

1.9%

Germany (DAX)

1.1%

Malaysia (KLSE) India (BSE)

-1.3%

HK (Hang Seng) -2.1% China (SSEA) -2.3% S Korea (KOSPI) -3.1%

68

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

69

¸ 2012 ¤¸ µ¦ µ »¨ ¦³¤µ ­¼ ¤µ 10 ¸ ¤¸Á¡¸¥ ¸ 2009 Á nµ ´Ê ¸ É µ »¨¤µ ´¥q 4.1 – º§ ¥²£´ £¹¯Ê  ·¤ ³ · · · чѫјѯкѧьѲькэюіѣєѥц чѫјѯкѧьѝч

1.4% 0.3% 0.4%

1.1%

0.0% 0.1% -0.5%-0.6%

-1 -2.0%

03FY

04FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

05FY

06FY

07F

Á¤º°É Á ¸¥ Á È ­´ ­nª n° ¸ ¸¡¸ ¨³Ä ¦° ªnµ

-0.3% -0.7%

-1.1%-1.1%

-1.3%

1.7%

FY

-2.6% -3.6% -4.0% -4.4%

08FY

09FY

-4.1%

10FY

11FY

12FY 70

www.ChartingThailandEconomy.com

»¨ ¦³¤µ µ »¨¨ o°¥¨ ¤µ Ä nª Á ¸¥ª ´ Ä ¸ n° ´¥q 4.2 – º§ ¥²£´ ёѤьј Җѥьэѥъ

¥´¤¥³

1,013

º§ ¥²£´

1,109

16

-996

1

0

-1,109

1,241

-36

-1,277

1,390

1,455

1,498

-174

-100

-1,629

-1,598

1,484

110 -364

-1,280

¥´¤ m´¤

-1,849

-1

03FY 04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 1 Source: Bank of Thailand; CTE analysis

ª 3 Á º° ¦ ° ¸ Á¤º°É Á ¸¥ ´ nª

º§ ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 0.0 ,751

1,902

2,079 -50.0

2013

-100.0 -150.0

-75

-28 -410

-200.0

2012

-250.0 -300.0

1,825

-1,930

-350.0 -2,489

-400.0 -450.0

0FY 11FY 12FY

J F M A M J J A S O N D

71

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ 2012 ¤¸ µ¦ µ »¨Ä ¦¼ ´ªÁ · ­¼ ­» Á

´¥q 4.3 – º§ ¥²£´ ç² º§Â ¶ ёѤьј Җѥьэѥъ º§ ¥²£´ º§Â ¶ 110 16 24

0

88

8 -36 -45

-1 -144 -174

03FY

04FY

05FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

06FY

07FY

È ¦³ª´ · µ¦ r

-28

-75

00 -96

-130

-137

-110

-264

-364 -401

-410 -466

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

'13/3mo

72

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ Ç µ¦ µ »¨

´¥q 4.4 – º§ ¥²£´ m¯ · · ·Å ¥²Â ª m´ È зѥчўєѥѕѝѼѥўіѤэюѨ 2013 South Korea Hong Kong Singapore Russia Australia Indonesia Taiwan China Brazil Euro Area Thailand Malaysia India

-

US

-5.

-6.4

Pakistan Japan Note: (*) The Economist Poll (**) Actual

Source: The Economist

-8.9

¦³¤µ ° Å ¥ º°ªnµÅ¤n °o ¥Â n ÈŤnÁ¥°³

È 2.6 2.3 0.7 -0.5 -1.0 -1.6 -1.7 -2.0 -2.7 -2.8 -2.9 -4.2

-5.1 4

73

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ­µ µ¦ ³Á¡·¤É ­¼ ¹Ê Á¨È o°¥Ä nª ¸É nµ ´¥q 4.5a – ­ ·Ë¬´ ´¥ ² ј Җѥьј Җѥьэѥъ 6.0

5.0

4.0

Public debt from State Enterprises

3.0 Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt 2.0

1.0 Direct Government debt 0.0 2009 10%

2010

2011

2012

Feb-13

8%

8%

7%

7%

Source: Public Debt Management Office

Ext as

µ ¤µ ° ¸ ¸Ê ´¥q 4.5b – ­ ·Ë¬´ ´¥ ² Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ 50% 45% 40%

Public debt from State Enterprises

35% 30% 25%

Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt

20% 15% 10%

Direct Government debt

5% 0%

2009

ternal debt percent of total

2010

2011

2012

Feb-13

74

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ­µ µ¦ ³ ° Å ¥Å¤n °º ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ ´¥q 4.6 – ­ ·Ë¬´ ´¥ ²Å ħ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ ,Ѩ 2012 ўіѪѠјҕѥѝѫч 1 Japan 2 Zimbabwe 3 Greece 6 Lebanon 8 Italy 9 Portugal 10 Iceland 12 Ireland 14 Singapore 15 Belgium 18 France 19 United Kingdom 20 Egypt 21 Canada 22 Spain 25 Hungary 27 Germany 28 Sri Lanka 31 Malta 33 Israel 35 United States 37 Morocco 39 Netherlands 41 Croatia 43 Bhutan Source: CIA fact book

219 203 161 128 126 120 119 118 107 101 89 89 85 84 83 81 81 79 77 74 74 72 69 66 64

¸­É ¼ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¤µ ¦ µ µ µ µ ·

9

Int’l rule of thumb <60% of GDP 52 Bahrain 53 Malaysia 54 Brazil 58 Switzerland 60 India 61 Philippines 64 Venezuela 66 Vietnam 67 Laos 74 Denmark 76 Thailand 79 Czech Republic 81 South Africa 84 New Zealand 85 Argentina 87 Turkey 92 Taiwan 95 China 100 Mexico 106 Korea, South 109 Bangladesh 113 Hong Kong 119 Australia 121 Indonesia 139 Russia

56 56 55 52 52 51 49 48 48 45 44 44 43 42 42 40 39 39 35 34 32 30 27 25 11

75

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• лѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝ 4 юѨ 2012 ѯшѧэѱш 18 Ѳьнњҕ кьѼѸ ѥъҕњє ѝњҕ ьъѤкѸ юѨ 2012 лѨчё Ѩ ѯѨ ш Ͳ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѐѤѷ кіѥѕ Ͳ ѝњҕ ьѲьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ье • дѥіяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣѓѥзѯдќ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѯчѪѠьєѨ.з.

• чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћѯіѧє ѷ ђѪѸ ьшѤњ ѱчѕ • ьѱѕэѥѕдѥізјѤкѰјѣдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣш • ыѫідѧлєѠкѱјдѲьѰкҕчє Ѩ ѥдеѩь Ѹ Ѡѫшѝѥў • ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчыюъ. ѰјѣѝѼѥьѤдкѥьѯћі ѯћіќудѧлѳъѕ ѰјѣјҕѥѝѫчѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% Ѳь њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.4% Ѱјѣѯк яѬ ҖяјѧшѕѤкзкчѼѥѯьѧьшҕѠѳю • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ ѯкѧьшҕѥкѵ

8.9% лѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ щѪѠѯюѶ ьѠѤшіѥъѨѝ ѷ кѬ єѥдѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдуѥьъѨш ѷ Ѽѥѷ шѧэѱш 6.4% окѩѷ ьѤэњҕѥѝѬкѯдѧьдњҕѥъѨў ѷ јѥѕѝѼѥьѤдзѥчдѥіцҙѳњ Җ ѕлҕѥѕєѨяјєѥлѥддѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ еѠкъѤкѸ чѨєѥьчҙъкѤ Ѹ ѲьѰјѣшҕѥкюіѣѯъћ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдііє щѪѠѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤреѠкдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ Ѩ ќшіђѪѸ ьшѤњѳч ҖѯіѶњѲьѯчѪѠьєѨ.з. ўјѤклѥдјчшѤњјкѲьѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

ѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѥєѯчѪѠьѰіддјѤэєѥѱш ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯёѧє ѷ ѝѬк шѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧль ҖѠѕјк діієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ яѬ ҖэіѧѱѓзєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕјчјк іќудѧлдѥізјѤк шҕѥкюіѤэѯёѧє ѷ юіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

ьѯчѪѠьд.ё. ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 1.2% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѓѥњѣѯкѧьѐѪ чѲьіѣчѤэ

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѠѕҕѥкіњчѯіѶњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫј

76

»¨ µ¦ 妳Á · Á È ª Ä 3 Á º° ¦ °

´¥q 5.01 – º§ ´¥ Ï´¥²Â ¶ ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙ

31.3 24.7

24.1

1.2 08FY

09FY

10FY

11FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

5.3 12FY

2.6 13/3mo

° ¸ ­µÁ® »®¨´ µ »¨ ¦· µ¦ ¸ É ¸ ¹Ê ¤µ º§ ´¥ n´ (F.O.B) 32.6

29.8

17.3

17.0

8.3 -0.2

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

13/3mo

º§ ¥¶ ´¥Ã§²¥´¤Æ n¬º ¶ 1.5

+

-15.2

-10.7

08FY

09FY

-19.7

10FY

-11.1

-5.6

11FY

12FY

13/3mo

´¥Â §¹Ê¯ ¤n´¤ º ç² ©´£ §´  §¹Ê¯ ¬º ¶ 22.5

21.3 2.2

2.5

1.3

12FY

13/3mo

-4.7 08FY

09FY

10FY

11FY

77

www.ChartingThailandEconomy.com

¦³Á « ¸¤É ¸ »¨ ´ ¸Á · ­³¡´ Á · »¨¤µ Á · Ä®¤nÄ Á°Á ¸¥ ´¥q 5.02 – º§ ³ ·Â ¶ ¬² ³ As % of 2013 GDP* Singapore Ͳ Q4

1

Taiwan Ͳ Q4 5.9%

Malaysia Ͳ Q4

4.5%

South Korea Ͳ Feb Russia Ͳ Q1

1.9%

China Ͳ Q1

1.9%

Thailand Ͳ Q4

1.6%

Euro Area Ͳ Feb

1.6%

Japan Ͳ Feb

0.9%

Hong Kong Ͳ Q4

0.7%

Pakistan Ͳ Q1 Indonesia Ͳ Q4

-0.9% -2.1%

US Ͳ Q4

-2.8%

Brazil Ͳ Mar

-3.0%

Australia Ͳ Q4 India Ͳ Q4

-3.8% -4.3%

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist; actual figures for Thailand from Bank of T

ÇÁ¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ ¸¡­¸ nª Ä® nÁ È Á«¦¬ ·

Last 12 months, USD Billion 51.4

19.5%

49.6

1.0%

hailand and NESDB

19.5 48.6 63.5 193.1 2.7 173.2 53.8 2.9 -2.7 -24.2 -475.0 -67.0 -56.5 -93.4

78

www.ChartingThailandEconomy.com

»¨ µ¦ oµÄ ¦¼ Á · µ · ¨ Ä 3 Á º°  ­¼ ªnµ µ¦­n °° ´¥q 5.03 – º§ ´¥ n´ ёѤьј Җѥьэѥъ

593

257

-111 -263

-275

-647 8FY

9FY

10FY

11FY

12FY

13/3MO

Note: (*) Not equal to the one in Balance of Payment decomposition du (**) Excluding Electricity and aircraft export, adjustment for Balan (***) Excluding Electricity and military import, adjustment for Balan

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¦ ° ¸ 2013 Á º°É µ µ¦ εÁ oµÃ Export**

5,851

6,113

6,708

7,091

5,195

1,700 8FY

-

9FY

10FY

11FY

12FY 13/3MO

Import***

6,983

5,962

7,739

5,857 4,602 1,963

8FY

9FY

10FY

11FY

ue to few adjustments nce of payment and exchange rate conversion nce of payment and exchange rate conversion

12FY 13/3MO

79

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê nµ ¦³Á «Á¡·¤É ¹Ê Ä ¸ ¸Ê ´Ê Ä ¦¼ ´ªÁ ´¥q 5.10a – ¥² ³ ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 160 120 80 40 0 03YE

04YE

05YE

06YE

07Y

´¥q 5.10b – ¥² ³ ­ ·Ë m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ

40.3%

40.9%

03YE

04YE

Source: Bank of Thailand

37.0%

38.5%

05YE

06YE

35.4%

07YE

¨³­´ ­nª n° ¸ ¸¡¸

YE

%

E

08YE

09YE

31.4%

28.8%

08YE

09YE

10YE

11YE

35.2%

33.7%

10YE

11YE

12/4Q

38.9%

12/4Q

80

www.ChartingThailandEconomy.com

­´ ­nª ° ¨¼ ® ¸Ê £µ ¦´ Á¡·¤É ¹Ê ´¥q 5.11a – ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ´£ ¥²Â¢ §» ­ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Private Public = General Government and Monetary Authorities

4%

96%

08YE

8%

92%

09YE

Source: Bank of Thailand

13%

15%

20%

87%

85%

80%

10YE

11YE

12/4Q

´¥q 5.11b – ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ´£¥²¤²Â©§´­ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Long term Short term

44%

44%

56%

56%

08YE

09YE

50%

50%

10YE

46%

45%

54%

55%

11YE

12/4Q

81

www.ChartingThailandEconomy.com

ªµ¤­µ¤µ¦ Ä µ¦ 妳® ¸Ê nµ ¦³Á «

´¥q 5.12a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѤѸ ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћіѣѕѣѝь

418% 372% 340%

330%

299% 257%

07YE

08YE

09YE

10YE

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

11YE

12/4Q

° Å ¥¥´ Ťn nµÁ È ¸ É ´ ª¨

´¥q 5.12b – ¯³ ¥´¬m© ´¥ Ï´¥²­ ·Ë . m¯ ´¥¬m ¯¯

10.3%

7.7%

07FY

08FY

7.3%

09FY

3.7%

3.8%

4.0%

10FY

11FY

12/4Q

82

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · ­Îµ¦° ¦³®ªnµ ¦³Á «¨ ¨ Á¨È o°¥Ä

´¥q 5.13a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª* ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

54.4

55.9

2004

2005

106.5

118.0

2007

2008

73.9

2006

´¥q 5.13b – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª лѼѥьњьѯчѪѠьъѨѝ ѷ ѥєѥіщѲннҖ ѥѼ іѣзҕѥдѥіьѼ ѥѯе Җѥѳч Җ**

9.1 6.9

2004

5.7

2005

6.9

2006

2007

7.9

2008

Ѥ р (*) іњєєѬјзҕѥеѠк Net forward position ъѨыѷ юъ.єѨѓѥіѣяѬдёѤьѲьѝр (**) ѲнєѬҖ јзҕѥьѼ ѥѯе ҖѥѯмјѨѕ ѷ 12 ѯчѪѠьјҕѥѝѫч

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¸ ¸Ê  n¥ ´ ¤¸Á®¨º°Á¢º °

191.7

206.4

205.8

201.5

2011

2012

Mar-13

10.0

9.6

2012

Mar-13

154.1

0

8

8

2009

13.8

2010

12.6 10.8

2009

2010

рѥ currency forward contracts

2011

83

www.ChartingThailandEconomy.com

nµÁ · µ ¥´ Â È nµ ¹Ê °¸ 1.7%Ä Á ¦³ ¦oµÁ · µ µ¦ ´¥q 5.17a – ³ · m´Â ¶ ´ 2007 = 100

114.0

Baht appreciates

112.0

110.0

108.0

106.0

MͲoͲM

1.7%

Baht depreciates Apr-12

Jul-12

Oct-12

104.0

102.0

100.0

YͲoͲY

98.0

10.0%

96.0

Jan-13

94.0 Apr-13

Note: (*) Positive numbers mean the Baht has been depreciated against those currencies, the opposite applies to negative numbers USD = US$, GBP = Pound Sterling, EUR = Euro, JPY = Yen (per 100), CNY = Yuan Renminbi, SGD = Singapore $, MYR = Malaysia Ringgit, PHP = Philippines Peso, IDR = Indonesia Rupiah (per 1,000), INR = India Rupee, KRW = Korea Won, TWD = Taiwan $, VND = Vietnam Dong, MXN = Mexico Peso, AUD = Australia $

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

° Á¤.¥. Á¤º°É Á ¸¥ ´ ­ »¨Á · nµ ÇÄ

0

´¥q 5.17b – ´¥Â §·Ê¤ à § ¯ ¯³ ¥´Ã§  §·Ê¤ % ъѨѯѷ юјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ц њѤьъѨѷ 30/4/2013 1.4

MXN Ͳ 2.4129 PHP Ͳ 0.7254

-2.0

0

KRW Ͳ 0.0267

-2.2

0

CNY Ͳ 4.8315

-2.5

0

SGD Ͳ 24.0009

-4.3

MYR Ͳ 9.8281

-4.4

USD Ͳ 29.4578

-4.6

0

0

0

0

TWD Ͳ 0.9997

-5.4

AUD Ͳ 30.6345

-5.5

EUR Ͳ 38.6646

-5.7

VND Ͳ 0.0014

-6.7

INR Ͳ 0.5822

-7.2 -9.2

GBP Ͳ 45.7317

-11.8

IDR Ͳ 3.1805 JPY Ͳ 30.2487

-21.8

Baht appreciates

Baht depreciates 84

www.ChartingThailandEconomy.com