Charting Thailand’s Economy
MONTHLY
August 2015
Charting Thailand’s Economy Monthly Brief, August 2015 (Thai) Publication Date: August 3rd, 2015 Number of pages: 62
DISCLAIMER All Rights Reserved. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system or transmitted in any form by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, without the prior permission of the publisher, ChartingASEAN™. The facts of this report are believed to be correct at the time of publication but cannot be guaranteed. Please note that the findings, conclusions and recommendations that ChartingASEAN™ delivers will be based on information gathered in good faith from both primary and secondary sources, whose accuracy we are not always in a position to guarantee. As such ChartingASEAN™ can accept no liability whatever for actions taken based on any information that may subsequently prove to be incorrect. ASK THE EDITOR ChartingASEAN™ team consists of editors, analysts, and researchers. For any questions and comments about this report, you can contact the chief editor directly at editor@chartingasean.com.
2
www.ChartingAsean.com
บทสรุปประจํ าเดือน
Growth
• เศรษฐกิจไทยยังคงฟนตัวตอเนื่องในไตรมาสที่หนึง่ ป 2015 โตได 3% โดยอุตสาหกรรมการผลิตมีสวนชวย การเติบโตของจีดีพีในไตรมาสที่หนึ่งมากที่สุด สวนในฝงรายจาย รายจายการลงทุนและการทองเที่ยวมีสวน ชวยการเติบโตในไตรมาสที่หนึง่ มากที่สุด • ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงต่ํากวาระดับของปกอนตอไป • การบริโภคภาคเอกชนหดตัวอีกครั้ง โดยเฉพาะในสินคาคงทน ขณะที่การลงทุนเริ่มฟนตัว • การนําเขาลดลงมากกวาการสงออก นักทองเที่ยวเพิ่มขึ้นจากชวงปที่แลว • อัตราการวางงานลดลงเล็กนอยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยูต่ํากวา 1% • อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยูในชวงขาลงเพื่อกระตุนการเติบโต • ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแงรายอีกครั้ง เชนเดียวกับผูบริโภค • ประมาณการณการเติบโตจีดีพีอยูร ะหวาง 3.0-3.8% สําหรับป 2015 และ 4.1-4.2% สําหรับป 2016
Stability
• ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วไปยังคงเปลี่ยนแปลงติดลบจากปกอ นหนา ทําใหยังอยูในภาวะเงินฝด • ภาคธนาคารทรงตัว สินเชื่อจะขยายและสภาพคลองดีขึ้น สัดสวนเงินกองทุนยังสูง แมหนี้เสียเพิ่มขึ้น • ใน 6 เดือนแรกของป 2015 ดุลงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปกอน หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้น • ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของป 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการคา หนี้ตางประเทศลดลง แตทุน สํารองยังคงเหลือเฟอ เงินบาทในเดือนก.ค. ออนคาขึ้นเล็กนอย
3
www.ChartingAsean.com
เศรษฐกิจไทยยังคงฟื้ นตัวต่อเนือ่ งในไตรมาสทีห่ นึง่ ปี 2015
ชารต 1.05 – การเติบโตของจีดีพีในอดีต % การเปลีย ่ นแปลงปี ต่อปี 7.5%
7.2%
7.3%
6.3% 5.4% 5.0%
CAGR* 2003‐2014 = 3.7%
4.2% 3.0%
2.8% 1.7% 0.8%
0.9%
-0.7% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Note: (*) Cumulative Annual Growth Rate Source: NESDB; CTE analysis
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15
www.ChartingAsean.com
อุตสาหกรรมการผลิตมีส่วนช่วยการเติบโตของจี ดีพใี นไตรมาสทีห่ นึง่ มากทีส่ ุด ชารต 1.06a – การเติบโตของจีดีพีดานการผลิต 1Q15
ชารต 1.06b – ผลกระทบตอการเติบโตของจีดีพี 1Q15
% การเปลีย ่ นแปลงปี ต่อปี
% การเปลีย ่ นแปลงปี ตอ ่ ปี ของจีดพ ี รี วมทีม ่ าจากภาคต่างๆ
Construction
25.4
Hotel&Res
13.5
Financial
9.6
Transport
7.1
Other social
5.0
GDP
3.0
Manufacture
0.7
Transport
0.7
Trading
0.6
Hotel&Res
0.6
Trading
3.9
Financial
0.6
Utilities
3.8
Construction
0.6
GDP
3.0
RealEstate
RealEstate
2.8
Utilities
0.1
Health&Social
2.4
Other social
0.1
Manufacture
2.3
Health&Social
0.0
Fishing
0.0
Private HH
0.0
Private HH
1.5
Fishing
0.6
0.2
Mining
-1.1
Mining
0.0
Education
-1.2
Education
0.0
PublicAdmin
-1.4
PublicAdmin
-0.1
Agriculture
-5.3
Agriculture Stat diff
Source: NESDB; CTE analysis
-0.3 -0.7
www.ChartingAsean.com
รายจ่ ายการลงทุนและการท่องเทีย่ วมีส่วนช่วยการเติบโตในไตรมาสทีห่ นึง่ มากทีส่ ุด ชารต 1.08a – การเติบโตของจีดีพีดานรายจาย 1Q15
ชารต 1.08b –ผลกระทบตอการเติบโตของจีดีพี 1Q15
% การเปลีย ่ นแปลงปี ต่อปี
% การเปลีย ่ นแปลงปี ตอ ่ ปี ของจีดพ ี รี วมทีม ่ าจากรายจ่ายต่างๆ
X (services)
GDP
14.3
I (capital)
10.7
I
8.1
M (goods)
I (capital)
2.3
X (services)
2.2
C
4.0
GDP
3.0
3.0
1.2
M (services)
0.5
G
2.5
Discrpncy
0.4
C
2.4
G
0.4
X (goods)
-2.5
M (services)-3.6
I (Inventory) X (goods) M (goods)
-0.4 -1.5 -2.0
Note: (*) C = การบริ โภคเอกชน, I = การลงทุน แบ่งเป็ น I (capital) = การสะสมทุน และ I (inventory) = การเปลี่ยนแปลงของสินค้ าคงเหลือ G = การบริ โภคภาครัฐ, X = การส่งออกสินค้ าและบริ การ (รวมรายได้ จากการท่องเที่ยว), M = การนําเข้ าสินค้ าและบริ การ (รวมรายจ่ายการไปเที่ยวตปท.)
Source: NESDB; CTE analysis
www.ChartingAsean.com
บทสรุปประจํ าเดือน
Growth
• เศรษฐกิจไทยยังคงฟนตัวตอเนื่องในไตรมาสที่หนึง่ ป 2015 โตได 3% โดยอุตสาหกรรมการผลิตมีสวนชวย การเติบโตของจีดีพีในไตรมาสที่หนึ่งมากที่สุด สวนในฝงรายจาย รายจายการลงทุนและการทองเที่ยวมีสวน ชวยการเติบโตในไตรมาสที่หนึง่ มากที่สุด • ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงต่ํากวาระดับของปกอนตอไป • การบริโภคภาคเอกชนหดตัวอีกครั้ง โดยเฉพาะในสินคาคงทน ขณะที่การลงทุนเริ่มฟนตัว • การนําเขาลดลงมากกวาการสงออก นักทองเที่ยวเพิ่มขึ้นจากชวงปที่แลว • อัตราการวางงานลดลงเล็กนอยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยูต่ํากวา 1% • อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยูในชวงขาลงเพื่อกระตุนการเติบโต • ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแงรายอีกครั้ง เชนเดียวกับผูบริโภค • ประมาณการณการเติบโตจีดีพีอยูร ะหวาง 3.0-3.8% สําหรับป 2015 และ 4.1-4.2% สําหรับป 2016
Stability
• ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วไปยังคงเปลี่ยนแปลงติดลบจากปกอ นหนา ทําใหยังอยูในภาวะเงินฝด • ภาคธนาคารทรงตัว สินเชื่อจะขยายและสภาพคลองดีขึ้น สัดสวนเงินกองทุนยังสูง แมหนี้เสียเพิ่มขึ้น • ใน 6 เดือนแรกของป 2015 ดุลงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปกอน หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้น • ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของป 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการคา หนี้ตางประเทศลดลง แตทุน สํารองยังคงเหลือเฟอ เงินบาทในเดือนก.ค. ออนคาขึ้นเล็กนอย
7
www.ChartingAsean.com
ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงตํา่ กว่าระดับของปี ก่อนต่อไป
ชารต 1.10 – ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (2000 = 100)
เฉลี่ยรายเดือน 200.0 180.0 160.0
2014
194.2 182.9 174.6
170.0
161.1
177.6 181.6 175.7
140.0
167.7
152.1
2015
120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Source: The Office of Industrial Economics
J F M A M J J A S O N D
www.ChartingAsean.com
อุตสาหกรรมส่วนใหญ่มีผลผลิตลดลงจากช่วงเดียวกันของปี ก่อน ชารต 1.11a – ดัชนีผลผลิตรายอุตสาหกรรม
ชารต 1.11b – ดัชนีผลผลิตรายอุตสาหกรรม
% การเปลีย ่ นแปลงจากปี ทแ ี่ ล ้ว, มิ.ย. 2015
% การเปลีย ่ นแปลงจากเดือนก่อน, มิ.ย. 2015
Petroleum
24.0
Machineries
4.9
Mineral
0.7
Paper
-0.3
Tobacco
80.8
Vehicles
11.1
Leather
3.2
Textiles
2.9
Textiles
-2.3
Rubber&Plastic
1.7
Rubber&Plastic
-2.3
Transport Equip
1.3
Chemical
-2.5
Furniture
0.3 0.2
Metal products
-6.0
Electrical
Food & Bev
-6.2
Petroleum
-0.8
Vehicles
-7.5
Wood products
-1.5
Precision instru
-8.2
Machineries
-1.7
Tobacco
-8.5
Mineral
-2.3
Leather
-8.6
Precision instru
-3.2
Electrical
-8.6
Paper
-4.1
Apparel
-8.7
Electronic
-4.1
Basic Mat
-4.8
Wood products
-11.9
Basic Mat
-14.3
Office automate
-5.4
Transport Equip
-15.4
Metal products
-5.7
Furniture
-19.8
Apparel
-6.5
Electronic
-20.1
Chemical
-7.5
Office automate
-21.7
Source: The Office of Industrial Economics; ChartingAsean analysis
Food & Bev
-10.8 www.ChartingAsean.com
อัตราการใช้กาํ ลังการผลิตทรงตัวในเดือนมิ.ย. ชารต 1.12a – อัตราการใชกาํ ลังการผลิตโดยรวม
ชารต 1.12b – อัตราการใชกาํ ลังการผลิตรายอุตฯ
% ของกําลังการผลิตทัง้ หมด
% ของกําลังการผลิตทัง้ หมด, มิ.ย. 2015
70% 68% 66% 64% 62% 60% 58%
Normal
56%
Seasonally adjusted
54% 52% 50% Jan-15
Feb-15
Mar-15
Apr-15
Source: The Office of Industrial Economics
May-15
Jun-15
Electronic Rubber&Plastic Metal products Basic Mat Electrical Wood products Furniture Textiles Office automate Leather Precision instru Food & Bev Transport Equip Mineral Paper Vehicles Chemical Machineries Petroleum Tobacco Apparel
83% 83% 76% 73% 73% 73% 72% 71% 62% 61% 57% 57% 51% 47% 46% 45% 43% 40% 40% 32% 24%
www.ChartingAsean.com
ผลผลิตอุตสาหกรรมของไทยเป็ นหนึง่ ในประเทศทีห่ ดตัวในเดือนล่าสุด ชารต 1.13 – ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม % การเปลีย ่ นแปลงจากปี ทแ ี่ ล ้ว, ล่าสุด Vietnam ‐ Jul
11.3
Indonesia ‐ May
8.2
China ‐ Jun
6.8
Pakistan ‐ May
5.9
Malaysia ‐ May
4.5
Australia ‐ Q1
2.8
India ‐ May
2.7
Japan ‐ Jun
2.0
Euro Area ‐ May
1.6
US ‐ Jun
1.3
South Korea ‐ Jun
1.2
Taiwan ‐ Jun
-1.4
Hong Kong ‐ Q1
-1.6
Philippines ‐ May
-3.1
Singapore ‐ Jun
-4.4
Russia ‐ Jun Thailand ‐ Jun
-4.7 -8.0
Brazil ‐ May -8.9 Source: The Economist
www.ChartingAsean.com
บทสรุปประจํ าเดือน
Growth
• เศรษฐกิจไทยยังคงฟนตัวตอเนื่องในไตรมาสที่หนึง่ ป 2015 โตได 3% โดยอุตสาหกรรมการผลิตมีสวนชวย การเติบโตของจีดีพีในไตรมาสที่หนึ่งมากที่สุด สวนในฝงรายจาย รายจายการลงทุนและการทองเที่ยวมีสวน ชวยการเติบโตในไตรมาสที่หนึง่ มากที่สุด • ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงต่ํากวาระดับของปกอนตอไป • การบริโภคภาคเอกชนหดตัวอีกครั้ง โดยเฉพาะในสินคาคงทน ขณะที่การลงทุนเริ่มฟนตัว • การนําเขาลดลงมากกวาการสงออก นักทองเที่ยวเพิ่มขึ้นจากชวงปที่แลว • อัตราการวางงานลดลงเล็กนอยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยูต่ํากวา 1% • อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยูในชวงขาลงเพื่อกระตุนการเติบโต • ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแงรายอีกครั้ง เชนเดียวกับผูบริโภค • ประมาณการณการเติบโตจีดีพีอยูร ะหวาง 3.0-3.8% สําหรับป 2015 และ 4.1-4.2% สําหรับป 2016
Stability
• ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วไปยังคงเปลี่ยนแปลงติดลบจากปกอ นหนา ทําใหยังอยูในภาวะเงินฝด • ภาคธนาคารทรงตัว สินเชื่อจะขยายและสภาพคลองดีขึ้น สัดสวนเงินกองทุนยังสูง แมหนี้เสียเพิ่มขึ้น • ใน 6 เดือนแรกของป 2015 ดุลงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปกอน หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้น • ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของป 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการคา หนี้ตางประเทศลดลง แตทุน สํารองยังคงเหลือเฟอ เงินบาทในเดือนก.ค. ออนคาขึ้นเล็กนอย
12
www.ChartingAsean.com
ในเดือนมิ.ย. การบริโภคภาคเอกชนยังหดตัว โดยเฉพาะในสินค้าคงทน
ชารต 1.14a – ดัชนีการบริโภคเอกชน
ชารต 1.14b – รายจายการบริโภคที่สําคัญ
(2010 = 100)
% การเปลีย ่ นแปลงจากเดือนก่อน, มิ.ย. 2015
130.0
2015
Non‐resident
120.0
110.0
66.4
Non‐durables
4.5
Services
4.2
Semi‐durables
2.6
2014 100.0
90.0
80.0
Composite Index
-0.6
Durables
-10.3
70.0
60.0
J
F
M
A
M
Note: (*) seasonally adjusted Source: Bank of Thailand
J
J
A
S
O
N
D
www.ChartingAsean.com
การลงทุนภาคเอกชนเริม่ ฟื้ นตัว
ชารต 1.15a – ดัชนีการลงทุนเอกชน
ชารต 1.15b – รายจายการลงทุนที่สําคัญ
(2010 = 100)
% การเปลีย ่ นแปลงจากเดือนก่อน, มิ.ย. 2015
121.0
Domestic Machinery sales* (2010 prices, Baht)
120.0
14.9
2015
119.0
Composite Index
0.9
Construction Area permitted (sqm)
0.3
2014 118.0
117.0
Construction Material Sales Index
116.0
115.0
0.0
Import of Capital Goods (2010 prices, Baht)
-5.1
114.0
Domestic Commercial Car Sales Index
113.0
J
F
M
A
M
J
Note: (*) figures are 1‐month delayed Source: Bank of Thailand
J
A
S
O
N
-19.2
D
www.ChartingAsean.com
การลงทุนโดยตรงจากตปท. เพิม่ ขึ้ นมากในช่วงทีผ่ ่านมาของปี
ชารต 5.14 – การลงทุนโดยตรงจากตางประเทศ ล ้านดอลลาร์สหรัฐฯ
การลงทุนโดยตรงจากตปท.สะสมรายเดือน 14,000
14,416
2014
12,000
12,899
12,728 10,000
9,112
8,000
8,547
6,000
2015 4,853
4,000
2,000
2,474
0
08FY
Source: BOT
09FY
10FY
11FY
12FY
13FY
14FY
J
F M A M J
J
A S O N D
www.ChartingAsean.com
มูลค่าการลงทุนโดยตรงจากตปท.ทีข่ อรับสิทธิบโี อไอแทบเป็ นศูนย์ในช่วงทีผ่ ่านมา ของปี ชารต 5.15 – มูลคาโครงการลงทุนโดยตรงจากตปท.สุทธิที่สมัครเขารับสิทธิพิเศษบีโอไอ พันล ้านบาท
1,023
648 525 396 230 236 14
10FY
11FY
12FY
13FY
14FY
2014/5M
2015/5M
Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%)
Source: Board of Investment
www.ChartingAsean.com
ญีป่ ุ่ นเป็ นประเทศทีม่ าลงทุนโดยตรงในไทยมากทีส่ ุดแต่ระยะหลังสัดส่วนลดน้อยลง อย่างมาก ชารต 5.16 – มูลคาโครงการลงทุนโดยตรงจากตปท.ที่สมัครเขารับสิทธิพิเศษบีโอไอ ั สว่ นจากมูลค่าลงทุนทัง้ หมด สด
11%
Others
27%
4% 10%
USA ANIEs ASEAN Europe
2% 7% 8%
7% 10%
21%
25% 34%
2% 6% 10%
13%
7%
7%
7%
21%
10% 17% 58%
Japan
1%
49%
2% 5%
54% 38% 29%
11FY
12FY
13FY
14FY
2015/5M
Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%) (**) ANIEs: Taiwan, Hong Kong, South Korea
Source: Board of Investment; ChartingAsean analysis
www.ChartingAsean.com
คอนโดมิเนียมยังคงเติบโตมากทีส่ ุดในช่วงทีผ่ ่านมาของปี
ชารต 1.16a – ดัชนีอสังหาริมทรัพย
ชารต 1.16b –ดัชนีอสังหาริมทรัพย
% การเปลีย ่ นแปลงจากปี ทแ ี่ ล ้ว, 5 เดือนแรกของ 2015
% การเปลีย ่ นแปลงจากเดือนก่อน, พ.ค. 2015
Condo unit registered
25.5
202.6
New housing unit
-4.9
Value of land transaction
-10.9
-1.9
Constr. Area in municipal
-13.8
-7.0
Source: Bank of Thailand; ChartingAsean analysis
22.7
www.ChartingAsean.com
บทสรุปประจํ าเดือน
Growth
• เศรษฐกิจไทยยังคงฟนตัวตอเนื่องในไตรมาสที่หนึง่ ป 2015 โตได 3% โดยอุตสาหกรรมการผลิตมีสวนชวย การเติบโตของจีดีพีในไตรมาสที่หนึ่งมากที่สุด สวนในฝงรายจาย รายจายการลงทุนและการทองเที่ยวมีสวน ชวยการเติบโตในไตรมาสที่หนึง่ มากที่สุด • ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงต่ํากวาระดับของปกอนตอไป • การบริโภคภาคเอกชนหดตัวอีกครั้ง โดยเฉพาะในสินคาคงทน ขณะที่การลงทุนเริ่มฟนตัว • การนําเขาลดลงมากกวาการสงออก นักทองเที่ยวเพิ่มขึ้นจากชวงปที่แลว • อัตราการวางงานลดลงเล็กนอยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยูต่ํากวา 1% • อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยูในชวงขาลงเพื่อกระตุนการเติบโต • ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแงรายอีกครั้ง เชนเดียวกับผูบริโภค • ประมาณการณการเติบโตจีดีพีอยูร ะหวาง 3.0-3.8% สําหรับป 2015 และ 4.1-4.2% สําหรับป 2016
Stability
• ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วไปยังคงเปลี่ยนแปลงติดลบจากปกอ นหนา ทําใหยังอยูในภาวะเงินฝด • ภาคธนาคารทรงตัว สินเชื่อจะขยายและสภาพคลองดีขึ้น สัดสวนเงินกองทุนยังสูง แมหนี้เสียเพิ่มขึ้น • ใน 6 เดือนแรกของป 2015 ดุลงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปกอน หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้น • ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของป 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการคา หนี้ตางประเทศลดลง แตทุน สํารองยังคงเหลือเฟอ เงินบาทในเดือนก.ค. ออนคาขึ้นเล็กนอย
19
www.ChartingAsean.com
ดุลการค้าดีขึ้นสาเหตุหลักจากการนําเข้าทีล่ ดลงมากกว่าการส่งออก
ชารต 5.03a – ดุลการคาในคาเงินบาท
ชารต 5.03b – ดุลการคาในคาเงินดอลลารสหรัฐฯ
6 เดือนแรก, พันล ้านบาท
6 เดือนแรก, พันล ้านดอลลาร์สหรัฐฯ 120
4,000 3,500
100 3,000 2,500
80 2014
2,000
2015 -4.0%
-7.0%
60
1,500 1,000
-4.8%
-7.9%
40
500 20
0 -500
Export
–
Import
=
Trade balance
0
Export
–
Import
=
Trade balance
Note: (*) Not equal to the one in Balance of Payment decomposition due to few adjustments (**) Excluding Electricity and aircraft export, adjustment for Balance of payment and exchange rate conversion (***) Excluding Electricity and military import, adjustment for Balance of payment and exchange rate conversion
Source: Bank of Thailand; ChartingAsean analysis
www.ChartingAsean.com
การส่งออกลดลง 4% ใน 6 เดือนแรกของ 2015 โดยปิ โตรเลียมและเคมีเป็ นตัว ฉุ ดหลัก ชารต 5.05a – การสงออกตามกลุมสินคา
ชารต 5.05b – ผลกระทบตอการเติบโตการสงออก
% การเปลีย ่ นแปลงจากปี ทแ ี่ ล ้ว, 6 เดือนแรกของ 2015
ิ ค ้าต่างๆ % การเปลีย ่ นแปลงปี ตอ ่ ปี ของการสง่ ออกรวมทีม ่ าจากสน
Total export Optical instru Jewellery Machinery Photo instru Forestry Other manufacturing Automotive Electronics Electrical Metal Agro products Footware Apparels Agriculture Aircrafts Toiletries Furniture Petro‐chemical Fishery Other export Re‐exports Petroleum Chemicals Mining -55.1
-4.0
-0.5 -1.2 -1.2 -3.7 -6.6 -6.7 -7.1 -7.8 -8.3 -8.5 -10.5 -14.2 -15.4 -16.8 -21.5 -21.8
Source: Bank of Thailand; ChartingAsean analysis
Total export Machinery 12.8 Automotive 5.3 Jewellery 3.7 Optical instru 3.6 Other manufacturing 2.4 Photo instru 2.2 Forestry 1.5 Re‐exports Footware Furniture Metal Electronics Electrical Aircrafts Toiletries Fishery Apparels Mining Other export Agro products Agriculture Petro‐chemical Chemicals Petroleum
-4.0 0.3 0.2 0.2 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.2 -0.3 -0.3 -0.4 -0.6 -0.6 -0.8 -1.0
www.ChartingAsean.com
การส่งออกในรูปเงินบาทหดตัวในเกือบทุกตลาดยกเว้นนาฟต้า
ชารต 5.07a – การสงออกตามประเทศปลายทาง
ชารต 5.07b – การเปลี่ยนแปลงของการสงออก
ั สว่ นต่อการสง่ ออกรวมในรูปเงินบาท สด
% การเปลีย ่ นแปลงจากปี ทีแ ่ ล ้ว, 6 เดือนแรกของ 2015
100% =
฿ 6.1
฿ 6.7
฿ 7.1
฿ 6.9
฿ 7.3 (Trillion)
NAFTA Rest of the world
18.1
16.7
16.5
5.0
4.7
5.1
5.1
5.2
10.5
10.7
10.2
9.7
9.6 10.3
18.1
17.4
Middle East Japan EU
11.3
10.9
9.5
9.8
NAFTA
11.7
11.1
11.4
11.5
12.0
East Asia ex‐Japan
20.4
21.0
21.0
21.2
20.3
ASEAN
23.0
24.3
24.6
25.9
26.1
10FY
11FY
12FY
13FY
14FY
ASEAN
-3.3%
Rest of the world
-3.5%
Japan
-5.7%
EU
-6.2%
East Asia ex Japan
-7.0%
Middle East
Source: Bank of Thailand; ChartingAsean analysis
7.2%
-13.8%
www.ChartingAsean.com
การนําเข้าลดลง 7% ใน 6 เดือนแรกของ 2015 สาเหตุหลักมาจากการนําเข้า พลังงานทีล่ ดลงมาก ชารต 5.09a – การนําเขาตามกลุมสินคา
ชารต 5.09b – ผลกระทบตอการเติบโตของการนําเขา
% การเปลีย ่ นแปลงจากปี ทแ ี่ ล ้ว, 6 เดือนแรกของ 2015
ิ ค ้าต่างๆ % การเปลีย ่ นแปลงปี ตอ ่ ปี ของการนํ าเข ้ารวมทีม ่ าจากสน
Total import
Total import
-7.0
-7.0
Consumer goods
5.8
Consumer goods
0.5
Others
4.3
Others
0.3
Intermediate ‐ Non fuel
0.0
Intermediate ‐ Non fuel
0.1
Capital goods
Intermediate ‐ Fuel
-0.8
-34.2
Source: Bank of Thailand; ChartingAsean analysis
Capital goods
Intermediate ‐ Fuel
-0.2
-7.7
www.ChartingAsean.com
สินค้าขั้นกลางและสินค้าทุนมีสดั ส่วนสูงมากขึ้ น ชารต 5.08 – สัดสวนการนําเขา ั สว่ นต่อการนํ าเข ้ารวมในรูปเงินบาท สด ฿ 5.9
฿ 7.0
฿ 7.8
฿ 7.7
฿ 7.4
฿ 3.4
Others
10.2
12.4
11.4
12.2
8.1
8.5
Capital goods
20.9
21.3
24.4
23.3
24.2
25.3
Intermediate – Non‐Fuel
44.0
40.0
37.5
35.7
38.3
Intermediate ‐ Fuel
17.4
18.9
18.9
20.8
20.8
15.9
Consumer goods
7.5
7.5
7.8
8.0
8.7
9.7
10FY
11FY
12FY
13FY
14FY
15/6MO
100% =
Source: Bank of Thailand; ChartingAsean analysis
(Trillion)
40.6
www.ChartingAsean.com
จํ านวนนักท่องเทีย่ วเพิม่ ขึ้ น 25% ใน 5 เดือนแรก
ชารต 5.18 – จํานวนครั้งในการเขามาในประเทศไทยของนักทองเที่ยวตางชาติ ล ้านครัง้
ยอดรายเดือน 3.0
2015
26.5
CAGR
10.6%
24.8
2.5
22.4 19.2
2.0
2014 15.9 14.5 11.7
1.5
14.1
11.5
10.0
1.0
0.5
0.0
05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 10FY 11FY 12FY 13FY 14FY Source: Department of Tourism
J F M A M J J A S O N D
www.ChartingAsean.com
นักท่องเทีย่ วจากจี นและมาเลเซียเข้ามาเพิม่ ขึ้ นมากทีส่ ุดในช่วงทีผ่ ่านมาของปี นี้ ชารต 5.19a
ชารต 5.19b
จํานวนครั้งในการเขามาของนักทองเที่ยว แบงตามสัญชาติ
10 อันดับของประเทศที่มีจํานวนการเขามาทองเที่ยวเพิ่ม มากที่สุดเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปที่แลว
ั สว่ นของทัง้ หมด สด
5 เดือนแรก 2015, พันครัง้
Rest of world
15.6
14.7
13.8
Americas
5.3
5.0
4.8
Europe
East Asia
27.9
51.2
10FY
26.5
53.8
11FY
25.3
11.9
11.9
4.4
4.5
23.8
24.8
China Malaysia Hong Kong Taiwan
56.0
12FY
59.9
13FY
58.8
1,630.2 566.9 125.8 101.3
Singapore
95.7
Korea
83.0
Japan
74.0
India
58.0
Vietnam
43.5
Laos
32.4
14FY
Source: Department of Tourism; ChartingAsean analysis
www.ChartingAsean.com
บทสรุปประจํ าเดือน
Growth
• เศรษฐกิจไทยยังคงฟนตัวตอเนื่องในไตรมาสที่หนึง่ ป 2015 โตได 3% โดยอุตสาหกรรมการผลิตมีสวนชวย การเติบโตของจีดีพีในไตรมาสที่หนึ่งมากที่สุด สวนในฝงรายจาย รายจายการลงทุนและการทองเที่ยวมีสวน ชวยการเติบโตในไตรมาสที่หนึง่ มากที่สุด • ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงต่ํากวาระดับของปกอนตอไป • การบริโภคภาคเอกชนหดตัวอีกครั้ง โดยเฉพาะในสินคาคงทน ขณะที่การลงทุนเริ่มฟนตัว • การนําเขาลดลงมากกวาการสงออก นักทองเที่ยวเพิ่มขึ้นจากชวงปที่แลว • อัตราการวางงานลดลงเล็กนอยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยูต่ํากวา 1% • อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยูในชวงขาลงเพื่อกระตุนการเติบโต • ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแงรายอีกครั้ง เชนเดียวกับผูบริโภค • ประมาณการณการเติบโตจีดีพีอยูร ะหวาง 3.0-3.8% สําหรับป 2015 และ 4.1-4.2% สําหรับป 2016
Stability
• ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วไปยังคงเปลี่ยนแปลงติดลบจากปกอ นหนา ทําใหยังอยูในภาวะเงินฝด • ภาคธนาคารทรงตัว สินเชื่อจะขยายและสภาพคลองดีขึ้น สัดสวนเงินกองทุนยังสูง แมหนี้เสียเพิ่มขึ้น • ใน 6 เดือนแรกของป 2015 ดุลงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปกอน หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้น • ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของป 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการคา หนี้ตางประเทศลดลง แตทุน สํารองยังคงเหลือเฟอ เงินบาทในเดือนก.ค. ออนคาขึ้นเล็กนอย
27
www.ChartingAsean.com
อัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยู่ตํา่ กว่า 1% ชารต 2.08 – อัตราการวางงาน % ของกําลังแรงงานทัง้ หมด
เฉลี่ยรายเดือน 1.40
1.83 1.20
1.51
1.49 1.38
1.00
1.38
2015
0.80
1.04 0.84 0.68
0.66
0.60
2014
0.72 0.40
0.20
0.00 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 11-Avg 12-Avg 13-Avg 14-Avg
Source: National Statistical Office, Bank of Thailand
J F M A M J J A S O N D
www.ChartingAsean.com
อัตราการว่างงานในประเทศไทยตํา่ มากเมือ่ เทียบกับประเทศอื่น ชารต 2.09 – อัตราการวางงานในประเทศตางๆ จากการสํารวจล่าสุด, % ของกําลังแรงงานทัง้ หมด Thailand ‐ Jun Singapore ‐ Q2 Malaysia ‐ May Hong Kong ‐ Jun
0.8 2.0 3.1 3.2
Japan ‐ Jun
3.4
Vietnam ‐ 2014
3.4
Taiwan ‐ Jun South Korea ‐ Jun China ‐ Q2 India ‐ 2013 US ‐ Jun Russia ‐ Jun Indonesia ‐ Q1
3.8 3.9 4.0 4.9 5.3 5.4 5.8
Pakistan ‐ 2014
6.0
Australia ‐ Jun
6.0
Philippines ‐ Q2 Brazil ‐ Jun Euro Area ‐ Jun Source: The Economist
6.4 6.9 11.1
www.ChartingAsean.com
บทสรุปประจํ าเดือน
Growth
• เศรษฐกิจไทยยังคงฟนตัวตอเนื่องในไตรมาสที่หนึง่ ป 2015 โตได 3% โดยอุตสาหกรรมการผลิตมีสวนชวย การเติบโตของจีดีพีในไตรมาสที่หนึ่งมากที่สุด สวนในฝงรายจาย รายจายการลงทุนและการทองเที่ยวมีสวน ชวยการเติบโตในไตรมาสที่หนึง่ มากที่สุด • ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงต่ํากวาระดับของปกอนตอไป • การบริโภคภาคเอกชนหดตัวอีกครั้ง โดยเฉพาะในสินคาคงทน ขณะที่การลงทุนเริ่มฟนตัว • การนําเขาลดลงมากกวาการสงออก นักทองเที่ยวเพิ่มขึ้นจากชวงปที่แลว • อัตราการวางงานลดลงเล็กนอยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยูต่ํากวา 1% • อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยูในชวงขาลงเพื่อกระตุนการเติบโต • ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแงรายอีกครั้ง เชนเดียวกับผูบริโภค • ประมาณการณการเติบโตจีดีพีอยูร ะหวาง 3.0-3.8% สําหรับป 2015 และ 4.1-4.2% สําหรับป 2016
Stability
• ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วไปยังคงเปลี่ยนแปลงติดลบจากปกอ นหนา ทําใหยังอยูในภาวะเงินฝด • ภาคธนาคารทรงตัว สินเชื่อจะขยายและสภาพคลองดีขึ้น สัดสวนเงินกองทุนยังสูง แมหนี้เสียเพิ่มขึ้น • ใน 6 เดือนแรกของป 2015 ดุลงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปกอน หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้น • ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของป 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการคา หนี้ตางประเทศลดลง แตทุน สํารองยังคงเหลือเฟอ เงินบาทในเดือนก.ค. ออนคาขึ้นเล็กนอย
30
www.ChartingAsean.com
ดอกเบี้ ยในตลาดคงทีใ่ นเดือนก.ค.
ชารต 3.01a – อัตราดอกเบี้ยนโยบายธปท.
ชารต 3.01b – อัตราดอกเบี้ยขามคืน BIBOR* 2.50%
2.50%
2.25%
2.25%
2.00%
2.00%
1.75%
1.75%
1.50% Jul-15
Aug-14
Aug-14
ชารต 3.01c – อัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ธ.พาณิชย
1.50% Jul-15
ชารต 3.01d – อัตราดอกเบี้ยเงินกูล ก ู คาชั้นดี ธ.พาณิชย 10.00%
10.00%
Max 7.50%
7.50%
Min Max
5.00%
5.00%
2.50%
2.50%
Min Aug-14
0.00% Jul-15
Aug-14
Note: (*) All Commercial Banks registered in Thailand, excluding foreign branches
Source: Bank of Thailand
0.00% Jul-15
www.ChartingAsean.com
รายจ่ ายรัฐบาลเบิกจ่ ายได้เพิม่ ขึ้ นมากในช่วงทีผ่ ่านมาของปี นี้
ชารต – รายจายในงบประมาณสะสมรายเดือน พันล ้านบาท 2500
2000
2014
1500
1000
500
2015 0
D
J
F
M
A
M
J
J
A
S
O
N
D 32
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
www.ChartingThailandEconomy.com
บทสรุปประจํ าเดือน
Growth
• เศรษฐกิจไทยยังคงฟนตัวตอเนื่องในไตรมาสที่หนึง่ ป 2015 โตได 3% โดยอุตสาหกรรมการผลิตมีสวนชวย การเติบโตของจีดีพีในไตรมาสที่หนึ่งมากที่สุด สวนในฝงรายจาย รายจายการลงทุนและการทองเที่ยวมีสวน ชวยการเติบโตในไตรมาสที่หนึง่ มากที่สุด • ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงต่ํากวาระดับของปกอนตอไป • การบริโภคภาคเอกชนหดตัวอีกครั้ง โดยเฉพาะในสินคาคงทน ขณะที่การลงทุนเริ่มฟนตัว • การนําเขาลดลงมากกวาการสงออก นักทองเที่ยวเพิ่มขึ้นจากชวงปที่แลว • อัตราการวางงานลดลงเล็กนอยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยูต่ํากวา 1% • อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยูในชวงขาลงเพื่อกระตุนการเติบโต • ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแงรายอีกครั้ง เชนเดียวกับผูบริโภค • ประมาณการณการเติบโตจีดีพีอยูร ะหวาง 3.0-3.8% สําหรับป 2015 และ 4.1-4.2% สําหรับป 2016
Stability
• ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วไปยังคงเปลี่ยนแปลงติดลบจากปกอ นหนา ทําใหยังอยูในภาวะเงินฝด • ภาคธนาคารทรงตัว สินเชื่อจะขยายและสภาพคลองดีขึ้น สัดสวนเงินกองทุนยังสูง แมหนี้เสียเพิ่มขึ้น • ใน 6 เดือนแรกของป 2015 ดุลงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปกอน หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้น • ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของป 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการคา หนี้ตางประเทศลดลง แตทุน สํารองยังคงเหลือเฟอ เงินบาทในเดือนก.ค. ออนคาขึ้นเล็กนอย
33
www.ChartingAsean.com
ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแง่รา้ ยอีกครั้ง ชารต 1.18a – ดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจ*
ชารต 1.18b – ดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม** 200
100
Better
Better
50 49.0
49.4
100
52.4
50.3
49.1 91.1
45.2
Worse
88.9
87.7
86.2
85.4
84.0
Feb-15
Mar-15
Apr-15
May-15
Jun-15
Worse
0
0 Jan-15
Feb-15
Mar-15
Apr-15
May-15
Jun-15
Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 50 indicates that business sentiment remains stable Index > 50 indicates that business sentiment has improved Index < 50 indicates that business sentiment has worsened Source: Bank of Thailand, The Federation of Thai Industries
Jan-15
Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 100 indicates that industries sentiment remains stable Index > 100 indicates that industries sentiment has improved Index < 100 indicates that industries sentiment has worsened www.ChartingAsean.com
ผูบ้ ริโภคมองโลกยังคงมองโลกในแง่รา้ ยในเดือนมิ.ย.
ชารต 1.17 – ดัชนีความเชื่อมั่นผูบริโภค Overall
100
On job
100
Better
Better
50
Better
50 Worse
50 Worse
0
Worse
0 Dec-14
Feb-15
Apr-15
Jun-15
On future income
100
0 Dec-14
Feb-15
Apr-15
Jun-15
Dec-14
Feb-15
Apr-15
Jun-15
(*) มีคาอยูระหวาง 0-100 ถาดัชนีอยูสูงกวา 50 แสดงวาผูบริโภคมีความเห็นวาภาวการณดานนั้นๆจะดีขึ้นหรืออยูในระดับดี ถาดัชนีอยูในระดับ 50 แสดงวาผูบริโภคมีความเห็นวาภาวการณดานนั้นๆไมเปลี่ยนแปลง หรือทรงตัวอยูในระดับปานกลาง ถาดัชนีอยูในต่ํากวา 50 แสดงวาผูบริโภคมีความเห็นวาภาวการณดานนั้นๆจะแยลงหรืออยูในระดับไมดี
Source: Ministry of Commerce
www.ChartingAsean.com
บทสรุปประจํ าเดือน
Growth
• เศรษฐกิจไทยยังคงฟนตัวตอเนื่องในไตรมาสที่หนึง่ ป 2015 โตได 3% โดยอุตสาหกรรมการผลิตมีสวนชวย การเติบโตของจีดีพีในไตรมาสที่หนึ่งมากที่สุด สวนในฝงรายจาย รายจายการลงทุนและการทองเที่ยวมีสวน ชวยการเติบโตในไตรมาสที่หนึง่ มากที่สุด • ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงต่ํากวาระดับของปกอนตอไป • การบริโภคภาคเอกชนหดตัวอีกครั้ง โดยเฉพาะในสินคาคงทน ขณะที่การลงทุนเริ่มฟนตัว • การนําเขาลดลงมากกวาการสงออก นักทองเที่ยวเพิ่มขึ้นจากชวงปที่แลว • อัตราการวางงานลดลงเล็กนอยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยูต่ํากวา 1% • อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยูในชวงขาลงเพื่อกระตุนการเติบโต • ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแงรายอีกครั้ง เชนเดียวกับผูบริโภค • ประมาณการณการเติบโตจีดีพีอยูร ะหวาง 3.0-3.8% สําหรับป 2015 และ 4.1-4.2% สําหรับป 2016
Stability
• ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วไปยังคงเปลี่ยนแปลงติดลบจากปกอ นหนา ทําใหยังอยูในภาวะเงินฝด • ภาคธนาคารทรงตัว สินเชื่อจะขยายและสภาพคลองดีขึ้น สัดสวนเงินกองทุนยังสูง แมหนี้เสียเพิ่มขึ้น • ใน 6 เดือนแรกของป 2015 ดุลงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปกอน หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้น • ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของป 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการคา หนี้ตางประเทศลดลง แตทุน สํารองยังคงเหลือเฟอ เงินบาทในเดือนก.ค. ออนคาขึ้นเล็กนอย
36
www.ChartingAsean.com
สศค.ปรับลดประมาณการณ์การเติบโตสําหรับปี นี้ ลงอีก ชารต 1.03a – ประมาณการณการเติบโตของจีดีพี
ชารต 1.03b – ประมาณการณการเติบโตของจีดีพี
สําหรับปี 2015, % การเปลีย ่ นแปลงปี ตอ ่ ปี
สําหรับปี 2016, % การเปลีย ่ นแปลงปี ต่อปี 6.00
6.00
5.50
5.50
5.00
5.00 The Economist poll
4.50
NESDB
The Economist poll
4.00
4.50
4.00
FPO
BOT 3.50
3.50
3.00
3.00
2.50
2.50
BOT
2.00 D-14
J-15
F-15
M-15
A-15
M-15
J-15
J-15
Forecast as of, month ending
Source: NESDB, Fiscal Policy Office, Bank of Thailand, The Economist
2.00 D-14
J-15
F-15
M-15
A-15
M-15
J-15
J-15
Forecast as of, month ending
www.ChartingAsean.com
สําหรับปี 2015 และ 2016 เศรษฐกิจไทยถูกคาดการณ์ว่าจะเติบโตได้ในระดับปาน กลางเมือ่ เทียบกับประเทศอื่นๆ ชารต 1.04a – ประมาณการณการเติบโตของจีดีพี
ชารต 1.04b – ประมาณการณการเติบโตของจีดีพี
สําหรับปี 2015, % การเปลีย ่ นแปลงปี ตอ ่ ปี , ณ 31/7/2015
สําหรับปี 2016, % การเปลีย ่ นแปลงปี ต่อปี , ณ 31/7/2015
India China Philippines Vietnam Pakistan Malaysia Indonesia Taiwan Thailand Singapore South Korea Australia Hong Kong US Euro Area Japan Brazil Russia
India China 6.9 Vietnam 6.6 Philippines 6.3 Malaysia 5.7 Indonesia 5.5 Pakistan 4.9 Thailand 3.7 South Korea 3.6 Singapore 3.1 Taiwan 2.9 Australia 2.4 US 2.3 Hong Kong 2.3 Euro Area 1.5 Japan 1.0 Brazil Russia 7.6
-1.5 -3.6
Source: The Economist
8.0 6.7 6.5 6.4 5.6 5.5 4.7 4.2 3.3 3.2 2.8 2.8 2.7 2.1 1.8 1.6 0.9 0.3
www.ChartingAsean.com
บทสรุปประจํ าเดือน
Growth
• เศรษฐกิจไทยยังคงฟนตัวตอเนื่องในไตรมาสที่หนึง่ ป 2015 โตได 3% โดยอุตสาหกรรมการผลิตมีสวนชวย การเติบโตของจีดีพีในไตรมาสที่หนึ่งมากที่สุด สวนในฝงรายจาย รายจายการลงทุนและการทองเที่ยวมีสวน ชวยการเติบโตในไตรมาสที่หนึง่ มากที่สุด • ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงต่ํากวาระดับของปกอนตอไป • การบริโภคภาคเอกชนหดตัวอีกครั้ง โดยเฉพาะในสินคาคงทน ขณะที่การลงทุนเริ่มฟนตัว • การนําเขาลดลงมากกวาการสงออก นักทองเที่ยวเพิ่มขึ้นจากชวงปที่แลว • อัตราการวางงานลดลงเล็กนอยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยูต่ํากวา 1% • อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยูในชวงขาลงเพื่อกระตุนการเติบโต • ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแงรายอีกครั้ง เชนเดียวกับผูบริโภค • ประมาณการณการเติบโตจีดีพีอยูร ะหวาง 3.0-3.8% สําหรับป 2015 และ 4.1-4.2% สําหรับป 2016
Stability
• ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วไปยังคงเปลี่ยนแปลงติดลบจากปกอ นหนา ทําใหยังอยูในภาวะเงินฝด • ภาคธนาคารทรงตัว สินเชื่อจะขยายและสภาพคลองดีขึ้น สัดสวนเงินกองทุนยังสูง แมหนี้เสียเพิ่มขึ้น • ใน 6 เดือนแรกของป 2015 ดุลงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปกอน หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้น • ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของป 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการคา หนี้ตางประเทศลดลง แตทุน สํารองยังคงเหลือเฟอ เงินบาทในเดือนก.ค. ออนคาขึ้นเล็กนอย
39
www.ChartingAsean.com
ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบ้ ริโภคทัว่ ไปยังคงเปลีย่ นแปลงติดลบจากปี ก่อนหน้า ทําให้ ยังอยู่ในภาวะเงินฝื ด ชารต 3.07a – ดัชนีราคาผูบริโภค
ชารต 3.07b – ดัชนีราคาผูบริโภครายกลุมสินคา
% การเปลีย ่ นแปลงจากปี กอ ่ นหน ้า
% การเปลีย ่ นแปลงจากปี ก่อนหน ้า, ก.ค. 2015 Veg & fruit
2.00%
1.50%
1.00%
Core* 0.50%
0.00%
-0.50%
7.8
Tobacco & alcohol
2.0
Food away from home
2.0
Recreation & Education
1.2
Medical care
0.9
Prepared food at home
0.5
Seasoning
0.5
Non alcoholic beverage
0.5
Apparel and footware
0.5
Housing & furnishing
0.4
Rice
0.1
Meat
-1.00%
Head line -1.50%
Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15
Jul-15
-1.0
Eggs & milk Transport & Commu Energy
-2.8 -6.9 -15.6
Note: (*) exclude raw food and energy
Source: Bureau of Trade and Economic Indices; ChartingAsean analysis
www.ChartingAsean.com
เช่นเดียวกับไต้หวัน สิงคโปร์ ประเทศไทยเข้าสู่ภาวะเงินฝื ด ชารต 3.08 – ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วโลก % การเปลีย ่ นแปลงจากปี กอ ่ นหน ้า
Latest
Russia ‐ Jun
2015* 15.3
Brazil ‐ Jun
14.7
8.9
Indonesia ‐ Jul
8.4
7.3
India ‐ Jun
6.2
5.4
Hong Kong ‐ Jun
5.4
3.2
Malaysia ‐ Jun
3.1
2.5
Pakistan ‐ Jul
2.6
1.8
Australia ‐ Q2
1.5
China ‐ Jun
1.4
Philippines ‐ Jun
1.2
Vietnam ‐ Jul
0.9
South Korea ‐ Jun
0.7
4.1 1.7 1.4 2.6 2.8 1.0
Japan ‐ Jun
0.4
Euro Area ‐ Jul
0.2
0.2
US ‐ Jun
0.1
0.4
Singapore ‐ Jun Taiwan ‐ Jun Thailand ‐ Jul
-0.3 -0.6 -1.0
0.8
0.0 0.3 1.1
Note: (*) The Economist Poll
Source: The Economist
www.ChartingAsean.com
ระดับราคาผูผ้ ลิตยังคงอยู่ในภาวะเงินฝื ดอย่างต่อเนือ่ ง
ชารต 3.09a – ดัชนีราคาผูผลิต
ชารต 3.09b – ดัชนีราคาผูผลิตรายสินคา
% การเปลีย ่ นแปลงจากปี กอ ่ นหน ้า
% การเปลีย ่ นแปลงจากปี ก่อนหน ้า, ก.ค. 2015
3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0%
Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15
Jul-15
Source: Bureau of Trade and Economic Indices; ChartingAsean analysis
Crop Pulp & paper Energy Non‐metallic mineral Transport equip Forestry Forestry Textile Metal Leather & footware Wood Food Other manu goods Fishing Livestocks Chemical Electrical equip Basic metals Rubber & plastic Petroleum products
3.0 1.9 1.3 0.3 0.1 0.0 0.0 -0.1 -0.3 -0.4 -0.8 -1.0 -1.5 -1.6 -2.0 -2.6 -2.8 -3.6 -5.0 -27.3
www.ChartingAsean.com
บทสรุปประจํ าเดือน
Growth
• เศรษฐกิจไทยยังคงฟนตัวตอเนื่องในไตรมาสที่หนึง่ ป 2015 โตได 3% โดยอุตสาหกรรมการผลิตมีสวนชวย การเติบโตของจีดีพีในไตรมาสที่หนึ่งมากที่สุด สวนในฝงรายจาย รายจายการลงทุนและการทองเที่ยวมีสวน ชวยการเติบโตในไตรมาสที่หนึง่ มากที่สุด • ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงต่ํากวาระดับของปกอนตอไป • การบริโภคภาคเอกชนหดตัวอีกครั้ง โดยเฉพาะในสินคาคงทน ขณะที่การลงทุนเริ่มฟนตัว • การนําเขาลดลงมากกวาการสงออก นักทองเที่ยวเพิ่มขึ้นจากชวงปที่แลว • อัตราการวางงานลดลงเล็กนอยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยูต่ํากวา 1% • อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยูในชวงขาลงเพื่อกระตุนการเติบโต • ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแงรายอีกครั้ง เชนเดียวกับผูบริโภค • ประมาณการณการเติบโตจีดีพีอยูร ะหวาง 3.0-3.8% สําหรับป 2015 และ 4.1-4.2% สําหรับป 2016
Stability
• ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วไปยังคงเปลี่ยนแปลงติดลบจากปกอ นหนา ทําใหยังอยูในภาวะเงินฝด • ภาคธนาคารทรงตัว สินเชื่อจะขยายและสภาพคลองดีขึ้น สัดสวนเงินกองทุนยังสูง แมหนี้เสียเพิ่มขึ้น • ใน 6 เดือนแรกของป 2015 ดุลงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปกอน หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้น • ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของป 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการคา หนี้ตางประเทศลดลง แตทุน สํารองยังคงเหลือเฟอ เงินบาทในเดือนก.ค. ออนคาขึ้นเล็กนอย
43
www.ChartingAsean.com
สินเชื่อขยายตัวตํา่ แสดงถึงภาวะซบเซาของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
ชารต 3.02a – สินเชื่อของธนาคารพาณิชย 11,400 11,200 11,000 10,800 10,600 Jun-14
Jul-14
Aug-14
Sep-14
Oct-14
Nov-14
Dec-14
Jan-15
M-o-M
Y-o-Y
+0.3%
+4.5%
Feb-15
Mar-15
Apr-15
94.9%
94.8%
94.5%
94.5%
Jan-15
Feb-15
Mar-15
Apr-15
May-15
ชารต 3.02b – อัตราสวนเงินใหสินเชื่อตอเงินฝากของธนาคารพาณิชย 100%
98.3%
97.7%
97.8%
97.2% 96.4%
95.7%
95.7%
95%
95.4%
90% Jun-14
Source: Bank of Thailand
Jul-14
Aug-14
Sep-14
Oct-14
Nov-14
Dec-14
May-15
www.ChartingAsean.com
หนี้ ทีไ่ ม่ก่อให้เกิดรายได้เพิม่ ขึ้ นทั้งในด้านมูลค่าและในรูปสัดส่วนต่อยอดเงินกู ้ ทั้งหมด ชารต 3.03a –หนี้ที่ไมกอใหเกิดรายไดในระบบสถาบันการเงิน พันล ้านบาท
458
07YE
401
08YE
380
09YE
317
270
256
267
278
10YE
11YE
12YE
13YE
14YE
2.26%
2.16%
2.16%
12YE
13YE
14YE
299
312
2015/Q1 2015/Q2 2015/Q3
ชารต 3.03b –หนี้ที่ไมกอใหเกิดรายไดในระบบสถาบันการเงิน ั สว่ นต่อยอดเงินกู ้ทัง้ หมด สด
7.31% 5.29%
4.85% 3.60%
07YE
08YE
Source: Bank of Thailand
09YE
10YE
2.75%
11YE
2.29%
2.38%
2015/Q1 2015/Q2 2015/Q3
www.ChartingAsean.com
สัดส่วนเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์ลดลงเล็กน้อยในเดือนพ.ค. แต่ยงั ถือว่าอยู่ใน ระดับสูง ชารต 3.04 – อัตราสวนเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย ั สว่ นต่อสน ิ ทรัพย์เสย ี่ ง ณ สน ิ้ ปี สด
ณ สิ้นเดือน 17.5%
15.8%
16.2%
16.1%
14.9%
15.7% 17.0%
14.8% 14.0%
13.9% 13.3%
2015 2014
12.4%
16.5%
16.0%
15.5%
15.0%
14.5%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Note: (*) All Commercial Banks registered in Thailand, excluding foreign branches
Source: Bank of Thailand
2013
J F M A M J J A S O N D
www.ChartingAsean.com
มีหลายประเทศทีม่ ีอตั ราดอกเบี้ ยทีแ่ ท้จริงติดลบ ชารต 3.05 – อัตราดอกเบี้ยที่แทจริง ณ วันที่ 31/7/2015
─
3M risk‐free interest rates Brazil
Expected 2015 inflation*
14.2
Russia 7.5
India
7.4
Pakistan
7.0
Vietnam
3.2
Philippines
2.4
Australia
2.3
-1.5 1.3
6.2
2.0
5.4
2.9
4.1
2.2
2.8
3.7
China
5.8 14.7
5.0
Malaysia
Real interest rates
8.4
13.2
Indonesia
=
1.1
2.6
1.8
1.4 2.6
-0.2 0.6
1.7
South Korea
1.6
1.0
0.6
Thailand
1.4
1.1
0.3
Taiwan
0.9
Hong Kong
0.4
US
0.3
Japan
0.1
Euro Area
0.0
0.3
0.6 3.1
0.4 0.8 0.2
-2.7 -0.1 -0.7 -0.2
Note: (*) The Economist Poll
Source: The Economist
www.ChartingAsean.com
ในเดือนก.ค. ดัชนี SET ปรับลดลง 4.3% ท่ามกลางการไหลออกของเงินทุนต่างชาติ อย่างหนักอีกระลอก ชารต 3.06a – การเปลี่ยนแปลงในดัชนี SET
ชารต 3.06c – การเปลี่ยนแปลงในดัชนีนับจากสิ้นป 2014
% การเปลีย ่ นแปลงจากเดือนก่อนหน ้า
ณ วันที่ 29/7/2015 China (SSEB, $ terms)
1.4%
0.4%
0.6%
-2.0% -4.3%
-5.1%
26.1%
France (CAC 40)
17.4%
China (SSEA)
17.1%
Japan (Nikkei 225)
16.3%
Germany (DAX)
14.3%
Euro Area (FTSE Euro 100)
14.3%
Pakistan (KSE) Feb-15
Mar-15
Apr-15
May-15
Jun-15
Jul-15
11.0%
US (NAScomp)
7.9%
S Korea (KOSPI)
ชารต 3.06b – มูลคาการลงทุนสะสมของตางชาติ ิ้ เดือน, พันล ้านบาท SET และ MAI, ตัง้ แต่ต ้นปี ถงึ สน 0.0 -10.0
6.4%
HK (Hang Seng)
4.3%
Australia (All Ord.)
4.1%
US (S&P 500)
2.4%
UK (FTSE 100)
1.0%
India (BSE)
0.2%
US (DJIA)
-20.0
Singapore (STI)
-30.0
Malaysia (KLSE)
-40.0
Thailand (SET)
-0.4% -2.4% -3.5% -5.4%
Taiwan (TWI) -8.0%
-50.0 J-15
F-15 M-15 A-15 M-15 J-15
Source: SET, The Economist
J-15
A-15 S-15 O-15 N-15 D-15
Indonesia (JSX) -9.7%
www.ChartingAsean.com
บทสรุปประจํ าเดือน
Growth
• เศรษฐกิจไทยยังคงฟนตัวตอเนื่องในไตรมาสที่หนึง่ ป 2015 โตได 3% โดยอุตสาหกรรมการผลิตมีสวนชวย การเติบโตของจีดีพีในไตรมาสที่หนึ่งมากที่สุด สวนในฝงรายจาย รายจายการลงทุนและการทองเที่ยวมีสวน ชวยการเติบโตในไตรมาสที่หนึง่ มากที่สุด • ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงต่ํากวาระดับของปกอนตอไป • การบริโภคภาคเอกชนหดตัวอีกครั้ง โดยเฉพาะในสินคาคงทน ขณะที่การลงทุนเริ่มฟนตัว • การนําเขาลดลงมากกวาการสงออก นักทองเที่ยวเพิ่มขึ้นจากชวงปที่แลว • อัตราการวางงานลดลงเล็กนอยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยูต่ํากวา 1% • อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยูในชวงขาลงเพื่อกระตุนการเติบโต • ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแงรายอีกครั้ง เชนเดียวกับผูบริโภค • ประมาณการณการเติบโตจีดีพีอยูร ะหวาง 3.0-3.8% สําหรับป 2015 และ 4.1-4.2% สําหรับป 2016
Stability
• ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วไปยังคงเปลี่ยนแปลงติดลบจากปกอ นหนา ทําใหยังอยูในภาวะเงินฝด • ภาคธนาคารทรงตัว สินเชื่อจะขยายและสภาพคลองดีขึ้น สัดสวนเงินกองทุนยังสูง แมหนี้เสียเพิ่มขึ้น • ใน 6 เดือนแรกของป 2015 ดุลงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปกอน หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้น • ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของป 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการคา หนี้ตางประเทศลดลง แตทุน สํารองยังคงเหลือเฟอ เงินบาทในเดือนก.ค. ออนคาขึ้นเล็กนอย
49
www.ChartingAsean.com
การขาดดุลงบประมาณเมือ่ เทียบกับจี ดีพี เพิม่ ขึ้ นในปี 2014
ชารต 4.1 –ดุลงบประมาณเมือ่ เทียบกับจีดีพี ดุลเงินในงบประมาณ ดุลเงินสด
1.4%
1.1%
-0.3%
-0.5%-0.6%
-0.7% -1.1%-1.1%
-0.9%
-1.7% -2.0%
-2.0% -2.2% -2.6% -3.6% -4.1%
-4.0% -4.4%
05FY
06FY
07FY
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
08FY
09FY
-2.4%-2.5%
10FY
11FY
12FY
13FY
14FY
www.ChartingAsean.com
ใน 6 เดือนแรกของปี 2015 ดุลงบประมาณยังคงขาดดุลมากกว่าช่วงเดียวกันของปี ก่อน ชารต 4.2 – ดุลงบประมาณ พันล ้านบาท
ดุลงบประมาณสะสมรายเดือน 2,075
รายรับ 1,241
1,751
1,390
1,455
1,498
2,158
50.0 2,076
1,902 0.0
1,484 -50.0
ดุลงบ ประมาณ
110
-36
-174
-75
-100
-100.0
-27
-364
-414
-267
-296
2014 -150.0
2015 -1,277
-200.0
-1,280 -1,629
-1,598
รายจาย
-1,849
-1,825
-250.0
-1,930 -2,489
-2,424
-2,371
-300.0
-350.0
05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 10FY 11FY 12FY 13FY 14FY Source: Bank of Thailand; CTE analysis
J F M A M J J A S O N D
www.ChartingAsean.com
ใน 6 เดือนแรกของปี 2015 ดุลงบประมาณและดุลเงินสดเริม่ ขาดดุลลดลง เนือ่ งจากช่วงเก็บภาษีนติ ิบุคคลในเดือนพ.ค.และมิ.ย. ชารต 4.3 – ดุลงบประมาณและดุลเงินสด พันล ้านบาท ดุลงบประมาณ ดุลเงินสด 110 88
-23
-27
-36 -45
-68
-75
-95
-100 -96 -144 -174
-242 -266
-267 -296 -305
-364 -401
-414 -466
05FY
06FY
07FY
08FY
Source: Bank of Thailand; ChartingAsean analysis
09FY
10FY
11FY
12FY
13FY
14FY
'15/6mo www.ChartingAsean.com
เมือ่ เทียบกับประเทศอื่นๆ การขาดดุลงบประมาณของไทยยังถือว่าไม่สูง
ชารต 4.4 –ดุลงบประมาณตอจีดีพีในประเทศตางๆ คาดหมายสําหรับปี 2015 South Korea
0.4
Hong Kong Singapore
0.0 -0.7
Taiwan Philippines
-1.2 -1.9
Indonesia Thailand Euro Area
-2.0 -2.0 -2.1
Australia US
-2.4 -2.5
China Russia India
-2.7 -2.8 -4.1
Malaysia Vietnam
-4.1 -4.2
Pakistan Brazil Japan
-5.1 -5.8 -6.8
Note: (*) The Economist Poll
Source: The Economist
www.ChartingAsean.com
หนี้ สาธารณะเพิม่ สูงขึ้ นในปี 2015 ชารต 4.5a – หนี้สาธารณะ
ชารต 4.5b – หนี้สาธารณะ
ล ้านล ้านบาท
ั สว่ นต่อจีดพ สด ี ี
6.0
45% 40%
5.0
Public debt from State Enterprises
Public debt from State Enterprises
4.0
30%
Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt
Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt
3.0
35%
25% 20%
2.0
15%
Direct Government debt
10%
Direct Government debt
1.0
5% 0.0
0%
2011
2012
2013
2014
8%
8%
7%
7%
Source: Public Debt Management Office
May-15 6%
2011
2012
2013
2014
May-15
External debt as percent of total www.ChartingAsean.com
บทสรุปประจํ าเดือน
Growth
• เศรษฐกิจไทยยังคงฟนตัวตอเนื่องในไตรมาสที่หนึง่ ป 2015 โตได 3% โดยอุตสาหกรรมการผลิตมีสวนชวย การเติบโตของจีดีพีในไตรมาสที่หนึ่งมากที่สุด สวนในฝงรายจาย รายจายการลงทุนและการทองเที่ยวมีสวน ชวยการเติบโตในไตรมาสที่หนึง่ มากที่สุด • ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงต่ํากวาระดับของปกอนตอไป • การบริโภคภาคเอกชนหดตัวอีกครั้ง โดยเฉพาะในสินคาคงทน ขณะที่การลงทุนเริ่มฟนตัว • การนําเขาลดลงมากกวาการสงออก นักทองเที่ยวเพิ่มขึ้นจากชวงปที่แลว • อัตราการวางงานลดลงเล็กนอยในเดือนมิ.ย. และยังคงอยูต่ํากวา 1% • อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังอยูในชวงขาลงเพื่อกระตุนการเติบโต • ภาคธุรกิจกลับมามองโลกในแงรายอีกครั้ง เชนเดียวกับผูบริโภค • ประมาณการณการเติบโตจีดีพีอยูร ะหวาง 3.0-3.8% สําหรับป 2015 และ 4.1-4.2% สําหรับป 2016
Stability
• ในเดือนก.ค. ดัชนีราคาผูบริโภคทั่วไปยังคงเปลี่ยนแปลงติดลบจากปกอ นหนา ทําใหยังอยูในภาวะเงินฝด • ภาคธนาคารทรงตัว สินเชื่อจะขยายและสภาพคลองดีขึ้น สัดสวนเงินกองทุนยังสูง แมหนี้เสียเพิ่มขึ้น • ใน 6 เดือนแรกของป 2015 ดุลงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับชวงเดียวกันของปกอน หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้น • ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของป 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการคา หนี้ตางประเทศลดลง แตทุน สํารองยังคงเหลือเฟอ เงินบาทในเดือนก.ค. ออนคาขึ้นเล็กนอย
55
www.ChartingAsean.com
ดุลการชําระเงินใน 6 เดือนแรกของปี 2015 เกินดุล จากการเกินดุลการค้า ดุลการคา (F.O.B) 29.8 24.6
ชารต 5.01 – ดุลการชําระเงิน
17.0
พันล ้านดอลลาร์
10FY
11FY
15.3 6.0
6.7
12FY
13FY
14FY
15/6mo
31.3
ดุลบริการและรายไดสุทธิ -2.9
+ 7.3
5.3
-8.1
-7.5
-9.1
-10.4
11FY
12FY
13FY
14FY
-19.7
1.2 10FY
-1.2
การเคลื่อนยายทุนและความคลาดเคลื่อนสุทธิ
-5.0 10FY
11FY
12FY
13FY
14FY
15/6mo
15/6mo
21.3 6.7 -2.6
-7.7
10FY
Source: Bank of Thailand; ChartingAsean analysis
11FY
-5.0 -15.4
12FY
13FY
14FY
15/6mo
www.ChartingAsean.com
ประเทศทีม่ ีดุลบัญชีเดินสะพัดเกินดุลมากๆเมือ่ เทียบกับจี ดีพสี ่วนใหญ่เป็ นเศรษฐกิจ เกิดใหม่ในเอเชีย ชารต 5.02 – ดุลบัญชีเดินสะพัด As % of 2015 GDP*
Last 12 months, USD Billion
Singapore ‐ Q1
21.3%
Taiwan ‐ Q1
66.3
12.7%
South Korea ‐ Jun
72.4
7.5%
Russia ‐ Q2
4.3%
Philippines ‐ Mar
4.1%
Malaysia ‐ Q1
102.2 68.7 14.5
3.4%
11.3
China ‐ 2Q1
3.0%
Hong Kong ‐ Q1
2.8%
6.1
Vietnam ‐ 2013
2.7%
9.5
Euro Area ‐ May
2.5%
Japan ‐ May
2.4%
Thailand ‐ Q1
2.3%
Pakistan ‐ Q2 India ‐ Q1
305.9 89.0 16.1
-0.6%
-2.3
-1.0%
US ‐ 4Q1
-2.6%
Indonesia ‐ Q1
-2.9%
Australia ‐ Q1
-3.2%
Brazil ‐ Jun
288.0
-4.2%
-27.5 -406.0 -25.2 -41.9 -93.1
Note: (*) The Economist Poll
Source: The Economist
www.ChartingAsean.com
หนี้ ต่างประเทศลดลงเล็กน้อยในปี 2015 ชารต 5.10a – ระดับหนี้ตางประเทศ พันล ้านดอลลาร์สหรัฐฯ
69.0
74.4
76.1
75.3
06YE
07YE
08YE
09YE
100.6
104.3
10YE
11YE
35.2%
33.7%
10YE
11YE
130.7
139.9
140.7
138.0
12YE
13YE
14YE
15/1Q
ชารต 5.10b – ระดับหนี้ตางประเทศ ั สว่ นต่อจีดพ สด ี ี
38.5%
06YE
35.4%
07YE
Source: Bank of Thailand
31.4%
28.8%
08YE
09YE
38.0%
38.2%
12YE
13YE
34.5%
33.7%
14YE
15/1Q
www.ChartingAsean.com
โครงสร้างหนี้ ต่างประเทศของไทยเปลีย่ นแปลงดีขึ้นโดยมีสดั ส่วนหนี้ ระยะยาว เพิม่ ขึ้ น ชารต 5.11a – หนี้ตางประเทศตามประเภทลูกหนี้
ชารต 5.11b – หนี้ตางประเทศตามระยะเวลาหนี้
ั สว่ นต่อหนีต สด ้ า่ งประเทศทัง้ หมด
ั สว่ นต่อหนีต สด ้ า่ งประเทศทัง้ หมด
Private Public = General Government and Monetary Authorities
16%
84%
11YE
20%
80%
12YE
Source: Bank of Thailand
18%
82%
13YE
18%
82%
14YE
Long term Short term
18% 45%
44%
43%
40%
39%
55%
56%
57%
60%
61%
11YE
12YE
13YE
14YE
15/1Q
82%
15/1Q
www.ChartingAsean.com
ความสามารถในการชําระหนี้ ต่างประเทศของไทยยังไม่น่าเป็ นทีก่ งั วล
ชารต 5.12a – ระดับเงินทุนสํารองระหวางประเทศ
ชารต 5.12b – อัตราสวนการชําระหนี้ตปท.ตอการสงออก
ั สว่ นต่อหนีต ั้ สด ้ า่ งประเทศระยะสน
370% 340% 312%
4.7%
4.7% 279%
277%
292%
4.2%
4.9%
4.0%
3.4%
10YE
11YE
12YE
13YE
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
14YE
15/1Q
10FY
11FY
12FY
13FY
14FY
15/1Q
www.ChartingAsean.com
เงินสํารองระหว่างประเทศลดลงเล็กน้อยในปี นี้ แต่ยงั คงมีเหลือเฟื อ
ชารต 5.13a – ระดับเงินทุนสํารองระหวางประเทศ* พันล ้านดอลลาร์สหรัฐฯ
73.9
2006
106.5
118.0
2007
2008
154.1
2009
191.7
206.4
205.8
190.2
180.2
178.7
2010
2011
2012
2013
2014
Jun-15
9.1
9.5
9.8
2013
2014
Jun-15
ชารต 5.13b – ระดับเงินทุนสํารองระหวางประเทศ จํานวนเดือนทีส ่ ามารถใชช้ าํ ระค่าการนํ าเข ้าได ้** 13.8
12.6 10.8
9.1 6.9
2006
2007
9.9
7.9
2008
2009
2010
2011
2012
Note: (*) Including Net Forward position (**) For the last period using average monthly import value during the last 12 months
Source: Bank of Thailand; ChartingAsean analysis
www.ChartingAsean.com
เงินบาทในเดือนก.ค. อ่อนตัวเล็กน้อย ชารต 5.17a – ดัชนีคาเงินบาท
ชารต 5.17b – การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
2007 = 100
% ทีเ่ ปลีย ่ นแปลงจากปี ทแ ี่ ล ้ว, ณ วันที่ 31/7/2015 AUD ‐ 26.0205 114.0
Baht appreciates
112.0 110.0 108.0
Baht depreciates Jul-14
Oct-14
Jan-15
104.0
KRW ‐ 0.0301
102.0
SGD ‐ 25.8529
100.0
GBP ‐ 55.2672
USD = US$, GBP = Pound Sterling, EUR = Euro, JPY = Yen (per 100), CNY = Yuan Renminbi, SGD = Singapore $, MYR = Malaysia Ringgit, PHP = Philippines Peso, IDR = Indonesia Rupiah (per 1,000), INR = India Rupee, KRW = Korea Won, TWD = Taiwan $, VND = Vietnam Dong, MXN = Mexico Peso, AUD = Australia $
9.7
MYR ‐ 9.3814 IDR ‐ 2.7681
98.0 Jul-15
11.1
JPY ‐ 28.6511
‐0.5%
Apr-15
12.5
EUR ‐ 38.8371
M‐o‐M
Note: (*) Positive numbers mean the Baht has been depreciated against those currencies, the opposite applies to negative numbers
Source: Bank of Thailand; CTE analysis
MXN ‐ 2.1718
106.0
Y‐o‐Y +4.6%
15.7
8.5 7.7 4.3 0.3 -1.5
INR ‐ 0.5823
-2.0
TWD ‐ 1.1191
-4.3
PHP ‐ 0.7851
-4.4
VND ‐ 0.0016
-6.3
CNY ‐ 5.7324
-8.6
USD ‐ 35.3318
-9.1
Baht depreciates
Baht appreciates www.ChartingAsean.com