Tidningen Å number 4 2015 Sweden by Ålandsbanken Abp

E K O N O M I • F I N A N S • R E P O RTA G E • I N T E R V J U E R / W W W. A L A N D S B A N K E N . S E

NR:1 2015

BOSATT UTOMLANDS?

Se upp med nya arvsregler

Överdriven oro för Kinas börsfall Vi fortsätter arbeta för en friskare Östersjö

Ålandsbankens projekt ska minska miljöbelastningen och öka Östersjöns möjligheter till återhämtning

KUNGEN AVBlickar GOTLAND mot nya höjder

Ålandsbanken | Innehåll

INNEHÅLL NR.4 BÄTTRE JOBB OCH RENARE MILJÖ

16 BEVARA KAPITALET

örsoron i Kina väntas inte påverka europeB iska bolag särskilt kraftigt. Men klimatet för placeringar är ändå inte det bästa. Svaga utsikter för aktier på lång sikt i kombination med låga räntor gör allokeringen känslig. Läs intervju med bankens investeringschef, Stefan Gothenby.

12 MAX HANSSON HAR LÖSNINGEN Sänk kommunalskatten kraftigt. Det anser Max Hansson är lösningen på Gotlands problem. Det skulle medföra ökad inflyttning och större skatteunderlag på sikt. Nu blomstrar rosorna – då skulle även näringslivet få näring.

20 GLÄDJE FÖR MÅNGA BARN

öreningen ”Våra älskade barn”, grundad av F Daniel Olsson i Vara, erbjöd i år 200 familjer gratis semester i fyra dagar. Tanken är att expandera verksamheten till alla kommuner i Skaraborgs län och på sikt till större delar av Sverige.

22 BANKEN VÄRNAR OM ÖSTERSJÖN

ever man nära havet är det naturligt att L vilja värna det. Det säger Anne-Maria Salonius, direktör i Ålandsbanken för Affärsområde Finland.

24 SE UPP MED NYA ARVSREGLER

e nya reglerna innebär en risk för svensD ka medborgare, bosatta inom EU, att arvet efter dem inte skiftas på det sätt som var tänkt. Kontakta oss på Ålandsbanken så hjälper vi dig.

22 BANKEN VÄRNAR OM ÖSTERSJÖN

4 THOMAS

MATTSSON

6 ÖVERDRIVEN

ORO FÖR KINA

16 KAPITAL-

FÖRVALTNING

20 GLÄDJE FÖR MÅNGA BARN

Å utges av Ålandsbankens filial i Sverige, Stureplan 19, 107 81 Stockholm, Telefon Stockholm 08-791 48 00, Telefon Göteborg 031-333 45 00, Telefon Malmö 040-600 21 00, E-post tore.davegardh@alandsbanken.se Ansvarig utgivare Magnus Holm Chefredaktör Tore Davegårdh Layout Jörgen Melin och Erik Larsson Foto IBL, iStockphoto, Håkan Flank, Kristian Pohl och Viktor Fremling Tryck NogaGruppen/Reusner på miljövänligt papper.

Ledaren | Ålandsbanken

STARK TILLVÄXT FÖR ÅLANDSBANKEN I SVERIGE

landsbanken har nu funnits i Sverige i sex år. Under de första åren efter starten levde vi mitt i efterdyningarna av finanskrisen på en osäker och turbulent marknad. Osäkerheten lever kvar än i dag med rekordlåga räntor, Greklandskris och mycket annat. Vi har dock i denna omvälvande tid lyckats med att etablera oss på den svenska marknaden och haft en god tillväxt med nya kunder. Vi tar oss tid Vi märker tydligt att många efterfrågar en annan typ av bank än den man vant sig vid. Ålandsbanken strävar efter att hålla en hög servicenivå och att se till att vi är tillgängliga när våra kunder vill ha kontakt med oss. Vi ser gärna att våra kunder besöker oss på våra kontor för att träffa våra rådgivare och vi tar oss den tid som behövs för att våra kunder ska känna att de får den hjälp de behöver. Jag vet att många kunder uppskattar att kunna ha ett bankkontor att gå till, med en rådgivare som man har en relation till, för att få hjälp i både små och stora frågor. Det skapar en trygghetskänsla och en vetskap om att man enkelt kan få hjälp och svar. Personliga relationer viktigast Sedan är det naturligtvis så att man vid vissa tillfällen själv kan ordna med sin ekonomi via internet och mobil, vilket är bra komplement till den personliga kontakten med sin rådgivare. För oss är dock den personliga relationen med våra kunder det viktigaste. Vi är övertygade om att vi kan ge våra kunder ännu bättre service och mer individbaserad rådgivning ju mer vi vet om våra kunders planer, drömmar och önskemål. Det är därför som vi gärna tar oss tid för det personliga mötet. Vi har en mycket bred och djup kompetens hos våra rådgivare på samtliga kontor. Det gör att vi klarar av att ge våra kunder ett bra stöd på många olika områden och även när det gäller komplexa frågor för privatpersoner och entreprenörer. Vi arbetar tillsammans i team för att se till varje kunds unika behov. Det har varit ett vinnande koncept så här långt!

Vi går vår egen väg.

”För oss är den personliga relationen med våra kunder det viktigaste”

Magnus Holm Chef Ålandsbanken Sverige

Ålandsbanken | Porträttet

Många av våra konkurrenter tar betalt per timme för sina tjänster inom skatteområdet. Hos oss ingår det i vårt Private Bankingerbjudande. Det för med sig att vi får en mer grundlig genomgång av kundens situation – det resulterar i ett bättre jobb. Det säger Thomas Mattsson, finansiell planerare och skatteexpert, till Å. Text: Tore Davegårdh Foto: Niclas Vestefjell Trivs du på jobbet? – Ålandsbanken Private Banking är en extremt stimulerande arbetsmiljö. Jag har kompetenta och trevliga arbetskamrater och vi arbetar med kunder som ofta är imponerande duktiga entreprenörer. Det är verkligen kul att gå till jobbet. Vad är det viktigaste med ditt jobb? – Vi arbetar alltid i team för kunden, en förvaltare kombinerat med experter på skatter och krediter. Det viktigaste målet är att hitta bästa möjliga lösningar för våra kunder. För min del handlar det ofta om att hjälpa kunder att få ut kapital ur sina bolag på ett korrekt men så skatteeffektivt sätt som möjligt. Ska man sälja företaget, ta ut lön eller göra aktieutdelningar och så vidare.

Det viktigaste målet är att hitta bästa möjliga lösningar för våra kunder.

Är du bra på det? – Ja, det anser i alla fall mina kunder. Jag lärde mig oerhört mycket på både Skatteverket och på PwC. De flesta nya kunder får vi in via rekommendationer från nöjda kunder, som säger att vi gör ett bättre jobb. Jag tror det beror på att vi gör ett mer omsorgsfullt grundarbete än de flesta av våra konkurrenter. Varför tror du det? – Många banker och andra förvaltare tar betalt för den tid som åtgår för att kartlägga kundens ekonomi och skattesituation. Det gör inte vi. Våra intäkter kommer enbart från förvaltningsavgifter och krediter. När kunden vet att

ingen klocka hela tiden tickar kostnader blir beskrivningen av familjens situation mycket mer grundlig. Det gör det enklare för oss att ta fram en optimal helhetslösning beroende på familjens kapitalbehov med mera. Kännedom om alla detaljer ger säkrare lösningar – vi kan undvika fallgroparna. Vilken typ av skattefrågor hanterar du? – Vi arbetar främst med ägarledda företag. Då kommer de så kallade 3:12-reglerna i stort sett alltid in i bilden. De är komplicerade och är i princip alltid föremål för någon form av översyn. Tyvärr ser regelverket ut att försämras. Hur då? – Det vet vi inte med säkerhet ännu, men det pågår en utredning med den uttryckliga utgångspunkten att förändringarna sammantaget ska leda till ökade skatteintäkter. Utredningen ska presenteras senast den 1 september 2016.

Vi gör ett b

Porträttet | Ålandsbanken

Vilka andra skattenyheter väntar du dig? – Sent i höst kommer troligen Finansdepartementet att presentera sitt förslag på ny företagsbeskattning. Förlust- och ränteavdrag är områden som kan komma att beröras. Det har även tillsatts en utredning för att se över förekomsten av fastighetspaketering som ett verktyg för skatteplanering. Har det någon betydelse för ditt jobb? – Ja, det gäller att hålla sig bonjour med utvecklingen, som tidigare finansministern Gunnar Sträng lär ha sagt. Håller du dig bonjour (ajour) då? Utöver Pippi Långstrump (högläsning) är det mest skattenyheter jag studerar. Kunderna måste

kunna lita på att vi alltid är korrekt uppdaterade. Du sportar mycket? – Jag tycker om att röra på mig, men jag tävlar inte. Eftersom vi har vår bas uppe i Åre blir det att jag spenderar mycket tid där. Då faller det sig naturligt med en stor del uteliv – och med uteliv menar jag inte bara restauranter och nattklubbar alltså! Det anade jag faktiskt. Du gillar att resa också. – Framför allt tycker jag om att prova nya skidorter. Senast var jag i Japan. Det var helt fantastiskt bra och massor av snö. Japaner åker inte off pist – man får hela berget för sig själv.

Om Thomas Mattsson Thomas Mattsson arbetar som finansiell planerare på Private Banking i Stockholm. Främst hjälper han kunder med skattefrågor i ägarledda bolag. Thomas Mattsson är 43 år och jurist från Stockholms universitet. Efter examen arbetade han åtta år vid Skatteverket, i den så kallade Skatteskrapan på Södermalm. Arbetet var främst inriktat på att granska fåmansföretag och att föra processer. Därefter kom han till revisionsbyrån PwC där han hjälpte fåmansföretag att göra rätt, men inte betala onödigt mycket skatt. År 2007 rekryterades Thomas Mattsson av Kaupthing, som några år senare övertogs av Ålandsbanken. Thomas Mattsson är gift och har tre barn. Hans fru, som också är jurist, driver en arbetsrättsbyrå . Thomas Mattsson är en verklig ”outdoor-människa”. På fritiden blir det skidåkning, långfärdsskridskor, cykling, löpning, paddling med mera. Det blir inte mycket tid över för läsning – mest blir det Skattenytt och Pippi Långstrump.

bättre jobb

Ålandsbanken | Omvärldskommentarer

Överdriven oro för Kina Börsfallen i Kina har varit dramatiska, men väntas inte påverka varken privat konsumtion eller näringslivet i landet särskilt kraftigt. Kinas regering och centralbank har dessutom stort utrymme för lättnader. Den kinesiska börsoron bör därför inte vara någon hämsko för nordiska bolag. Vi anser att Ericsson, Autoliv och Hennes & Mauritz har de bästa förutsättningarna Text: Stefan Olsson i Kina på kort och medellång sikt.

Omvärldskommentarer | Ålandsbanken

et har varit ovanligt hög turbulens på de globala aktiemarknaderna, inklusive våra nordiska börser, under sensommaren. Den främsta källan till oron bland investerarna är Kina som bjudit på dramatik i form av branta fall för börserna i framför allt Shanghai och Shenzhen. Dessutom gjordes en något illa kommunicerad devalvering av yuanen, egentligen var det en förändring av de mekanismer som bestämmer referenskursen mot USD. Börsfallen befaras leda till negativa effekter som försvagad privatkonsumtion och ökad belastning på Kinas finansiella system.

Tappat cirka 25 procent Vid en närmare titt på aktiemarknadens betydelse för Kinas ekonomi ser vi emellertid en svagare relation jämfört med många andra länder och mer begränsade effekter än vad investerarkollektivet i stort tycks diskontera. Kinas fastlandsbörser, Shanghai och Shenzhen, tappade cirka 25 procent i värde under augusti. Hongkongbörsens Hang Seng, som vanligtvis är ett mindre volatilt index, stod emot bättre men förlorade ändå omkring 15

procent under samma period. Utan hänsyn Nedgångarna följer på en hisnande uppgång sedan mitten av 2014 som avbröts på försommaren i samband med skärpta handelsregler. Såväl uppgång som nedgång har drivits av privata investerare som sannolikt handlat aktier utan att ta större hänsyn till vare sig ekonomiska fundament eller bolagens vinstutsikter och som med en relativt hög belåning tvingats sälja aktier då reglerna för belåning av aktiedepåer skärptes – en bubbla som sprack. Ser vi till utvecklingen sedan årsskiftet är situationen en annan med en nedgång i Shanghai på betydligt mildare 8,5 procent och en uppgång på cirka 23 procent för Shenzhenbörsen.

Såväl uppgång som nedgång har drivits av privata investerare som sannolikt handlat aktier utan att ta större hänsyn.

Hur viktig är börsen för den kinesiska ekonomin? Privat konsumtion och börsutveckling har de senaste åren visat låg korrelation i Kina (se graf 2). En viktig förklaring till detta är att endast 3 procent av Kinas befolkning äger

GRAF 1: SHANGHAIBÖRSEN VS MSCI WORLD 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 07-31-10

Källa: Macrobond 01-31-13

SSE Composite Index MSCI The World Index (Rebased)

07-31-15

Vi ser ingen större dramatik i utvecklingen för det kinesiska näringslivet hittills i år.

aktier direkt, och att huvudparten av dessa återfinns bland landets mer välbärgade medborgare.

Välståndseffekten Räknar vi på det privata aktieägandet i de kinesiska börsnoterade bolagen är andelen avsevärt lägre jämfört med länder som USA, Japan och Indien. Den så kallade ”välståndseffekten” som argumenterar för att konsumenten spenderar mer vid en känsla av ökat välstånd, exempelvis vid en betydande börsuppgång, tycks heller inte vara helt applicerbar på de kinesiska konsumenterna. Det talar för att aktiemarknadens utveckling är relevant för endast en mindre del av befolkningen. Slutsatsen är att privatkonsumtionen i Kina styrs av andra parametrar och troligen inte dämpas av börsfallet annat än möjligen kortsiktigt (dramatiken i börsnedgången skapar troligen ändå en viss osäkerhet om dess eventuella implikationer på realekonomin). Vänder vi sedan blicken mot näringslivet är bilden snarlik. Aktiemarknaden har inte samma betydelse som finansieringskälla för de kinesiska företagen som i många andra länder och en försvagning av det egna börsvärdet innebär därför inte någon betydande potentiell begränsning. Ingen större dramatik Vi ser ingen större dramatik i utvecklingen för det kinesiska näringslivet hittills i år. Inköpschefsindex för industrin har mattats jämfört med tidigare nivåer, men å andra sidan har inköpschefsindex för tjänstesektorn utvecklats positivt. Industriproduktionen växer fortsatt, i juni var tillväxten omkring 6 procent, även om takten sjunkit, vilket inte borde förvåna med tanke på den allt större basen och Kinas uttalade ambition att växla från tung industri till en större andel konsumtionsinriktad tillverkning.

Ålandsbanken | Omvärldskommentarer

GRAF 2: KINESISK DETALJHANDEL VS SHANGHAIBÖRSEN 7000

45 40

6000

35 5000

30 25

4000

3000

2000

10 1000

5 0 JAN-05

Källa: Macrobond JAN-10

Hennes & Mauritz har under de senaste åren etablerat sig väl i Kinas större städer där köpkraften hos befolkningen är högre.

JAN-15

Kina detaljhandel, tillväxt Shanghai Composite index

” Kina har en uttalad ambition att växla från tung industri till en större andel konsumtionsinriktad tillverkning” Kinas regering och centralbank har utrymme för lättnader.

Effekterna av det kinesiska stor andel av försäljningen i Kina bör därmed vara begränsade. De styrs snarare av ekonomiska fundamenta såsom bostads- och stadsbyggnad (Kone), infrastruktur (ABB, Hexagon,

augusti sina styrräntor med 25 bas-

Cargotec, Ericsson) och privatkon-

punkter och tog ned reservkraven

sumtion (Hennes & Mauritz, Autoliv,

för stora banker med 50 baspunkter.

Amer Sports).

Stärkt förtroende Sänkningen av styrräntan och reservkrav, tillsammans med åtgärder för att stabilisera kapitalmarknaderna, bör enligt vår mening stärka förtroendet för Kinas förmåga att hantera sin tillväxt. ”Devalveringen” i mitten av augusti har ökat nervositeten för att Kina har ambitioner att försvaga sin valuta ytterligare. Vi ser dock det som mindre troligt.

Hennes & Mauritz Hennes & Mauritz har under de senaste åren etablerat sig väl i Kinas större städer där köpkraften hos befolkningen är högre, och hämtar nu drygt 5 procent av försäljningen i landet genom 290 butiker och online. Med bolagets inriktning på de lägre prissegmenten är potentialen stor för att attrahera en betydande del av de kinesiska konsumenterna.

börsfallet på nordiska bolag med

Centralbanken sänkte den 25

Efter räntesänkningen ligger den ettåriga låneräntan på 4,60 procent och reservkraven för de flesta storbanker på 18 procent. I kombination med låg inflation ger det gott om ytterligare utrymme att sänka om så skulle behövas.

Autoliv Autoliv räknar med organisk intäktstillväxt i Kina under 2015, trots en nedgång i produktionen av personbilar och en något försvagad marknadsandel hittills i år. Med bolagets breda närvaro bland de kinesiska tillverkarna av lätta fordon räknar vi med en stabil utveckling för Autoliv i Kina.

Baserat på var vi ser den bästa potentialen för en fortsatt god efterfrågan i Kina bedömer vi att Ericsson, Autoliv och Hennes & Mauritz har de bästa förutsättningarna i

GRAF 3: KINA: PENNINGPOLITISKA STYRMEDEL

Kina på kort och medellång sikt.

8,0

Ericsson Ericsson genererar omkring 8 procent av sin omsättning i Kina, och vi bedömer att faktureringen i landet kommer att vara stabil till ökande under de kommande kvartalen. Med digniteten av nationellt viktig infrastruktur fortsätter utrullningen av mobilnät för 4G hos Kinas tre mobiloperatörer, utan hänsyn till en eventuellt vikande efterfrågan på mobila tjänster i landet.

21,5 7,5 19,5

7,0

17,5

6,5

15,5

6,0 5,5

13,5

5,0

11,5 9,5

4,5 Källa: Macrobond 4,0 2005

2010

Styrränta (vänster axel) Reservkrav små banker (höger axel) Reservkrav stora banker (höger axel)

7,5 2015

Premium Banking | Ålandsbanken

Å tar pulsen på Fredrik Svennersjö, chef för Premium Banking i Sverige

Allt fler rekomendationer Sedan Premium Banking lanserades i Sverige för tre år sedan har ni fått många nya kunder. Hur ser det ut i år? – Vi växer snabbt – faktiskt med fler nya premiumkunder än vad vi väntat oss. De flesta kommer på rekommendationer av befintliga kunder som är nöjda. Det är speciellt glädjande och talar för en fortsatt stabil utveckling. Vad får ni för respons? – Nyligen genomförde vi vår årliga kundundersökning. Glädjande nog visar den att våra kunder är mycket nöjda. Det är därför vi blir rekommenderade. Framför allt ger kunderna ett fantastiskt betyg på vår personliga service. Både personlig rådgivning på kontoren och kundservice per telefon får fina omdömen.

Vi erbjuder ett exceptionellt bolåneskydd – klart bättre än konkurrenterna.

Fredrik Svennersjö, chef för Premium Banking i Sverige

Kan du ge något exempel – hur arbetar ni med personlig service? – Ett färskt exempel är att vi har byggt om vårt kontor i Stockholm för att skapa en mer välkomnande atmosfär. Rådgivarna tar nu emot sina kunder i eget rum. Det ger en personlig inramning och gör mötet smidigare. Vad har mer hänt under de här tre åren? – Vi har utvecklat en rad nya tjänster som allt fler kunder använder. Mest populär är vår mobila bank. Den är både enkel och smidig för kunderna att ladda ned till sin smartphone eller surfplatta. Vi har tusentals nedladdningar efter bara några månader! Det överträffar även våra mest positiva prognoser. På delad andra plats kommer e-faktura och mobilt bank- ID, två tjänster som förenklar vardagsekonomin på internetkontoret. Är det någon tjänst där ni sticker ut? – Vi är glada att kunna erbjuda

ett exceptionellt bolåneskydd. Det är en försäkring som heter Bolåneskyddförsäkring Liv och kan tecknas på belopp upp till fyra miljoner kronor. Vanligt maxbelopp hos våra konkurrenter är väsentligt lägre. Det är kort sagt en tjänst som ökar tryggheten och som många väljer nu när det råder rekordpriser på bostäder, vilket gör att lånebeloppen blir större än tidigare. Vad arbetar ni mest med nu inom Premium Banking? – Vi ska vidareutveckla vår mobil-app så att den blir ännu bättre och komplettera med fler digitala tjänster på internetkontoret och nya betaltjänster. Det är även så att vi vill träffa våra Premiumkunder personligen på kontoret och kallar alla till årligt möte. Vi vill helt enkelt fortsätta träffa våra kunder personligen, vilket går rakt emot den trend som råder nu bland svenska banker. Det vanliga är ju att bankkontor läggs ned och att kunder enbart hänvisas till internet.

Ålandsbanken | Topplistan

Topplistan klarade börsfallet relativt bra Oro för en avmattning i Kina har utlöst kraftiga börsfall runt om i världen. Topplistan har också tappat, men klarat sig relativt bra. För att minska konjunkturkänsligheten i portföljen har vi tagit in två bolag med inriktning på nordisk konsumtion, Byggmax och Mekonomen. Ny på Topplistan är också fastighetsbolaget Hemfosa. Text: Thomas Johansson Foto: Viktor Fremling

”Vi har dragit ned konjunkturrisken.”

tockholmsbörsen har utvecklats svagt under sommaren. Nedgången accelererade under augusti med ett fall på nästan 6 procent. Topplistan stod emot lite bättre och backade 4,2 procent under månaden. De aktier som höll emot bäst var Betsson (+3,8 procent), Mekonomen (-0,7 procent) och Kungsleden (-1,7 procent). Bolag med störst negativa bidrag i Topplistan var Ericsson, Alfa Laval och Investor med kursfall i intervallet 8–11 procent. Den främsta anledningen till den svaga börsutvecklingen är oron kring den kinesiska ekonomin och vilka effekter en avmattning skulle ha på världsekonomin. För att stötta ekonomin har de kinesiska myndigheterna initierat en rad stimulansåtgärder, som lägre räntor och sänkta reservkrav för bankerna. Därtill har värdet på

Thomas Johansson

den kinesiska valutan skrivits ned gentemot dollarn. Länder där tillväxten mattas och kapitalutflödet ökar brukar normalt gå igenom en fas med valutaförsvagning för att stärka konkurrenskraften. Eftersom Kina har en reglerad valuta sker detta stegvis och det är möjligt att vi får se ytterligare devalveringar framöver. Avmattningen i Kina påverkar främst bolag inom verkstad, och råvaror som ofta har stark koppling till landet. Mer konsumtionsvaror Vi har under de senaste månaderna minskat den direkta exponeringen mot Kina och i stället ökat inslaget av bolag med lägre konjunkturkänslighet och med inriktning mot konsumtionsvaror i främst Norden, till exempel Byggmax och Mekonomen. Båda bolagens rapporter för det andra

kvartalet bekräftar vår positiva syn på aktierna. Den senaste förändringen i Topplistan var att köpa fastighetsbolagen Hemfosa och sälja av Alfa Laval. Hemfosa har huvudfokus på konjunkturstabila samhällsfastigheter (57 procent) med långa kontrakt och förutsägbara kassaflöden. Aktien värderas till ett P/E-tal på cirka 10, vilket är attraktivt sett till stabiliteten i intjäningen. Vi räknar med en utdelning på fem kronor till våren, vilket ger en direktavkastning på goda 5,4 procent. Alfa Laval lämnar portföljen då osäkerheten kring vinstutvecklingen har ökat i spåren av exponering mot marin samt olja/gas. Bättre än börsen Sedan årsskiftet har Topplistan stigit 10,5 procent och har därmed skaffat ett visst försprång mot börsen, med en uppgång på 8,6 procent. Topplistans genomsnittliga årsavkastning de senaste elva åren (2004–2014) har legat på 19,5 procent. Börsens SIX Return Index, med återlagda utdelningar, har under samma period gett en avkastning på 11,8 procent.

Hemfosa in – Alfa Laval ut Företag

Kurs

Vikt

ABB Autoliv Betsson Byggmax Ericsson H&M Hemfosa Indutrade Investor Kungsleden Mekonomen NCC Nordea SEB Kassa

160,5 835,0 146,4 73,3 80,8 316,7 92,3 398,4 297,1 55,0 206,5 241,6 98,5 97,0

5% 10% 5% 5% 5% 10% 5% 5% 10% 5% 5% 5% 10% 5% 10%

Inköpskurs 187,0 596,5 80,5 71,0 81,2 253,3 91,8 357,5 136,7 62,2 221,2 232,5 67,7 69,6

Inköpsdatum jun-15 feb-14 jul-14 jul-15 aug-14 nov-13 sep-15 FEB-15 jan-12 mar-15 maj-15 dec-14 feb-12 jul-13

Kommentar Exponering mot sektorer med strukturell tillväxt. Välskött och god organisk tillväxt. Överkapitaliserat. Tillväxten tar fart för Betsson, god direktavkastning Hög tillväxt och god kostnadskontroll. Vinnare på hög dollar. Bra tillväxtutsikter på lång sikt. Snabb tillväxt, attraktiv värdering, hög direktavkastning. God orderingång och attraktiv värdering. Starkare kassaflöde möjliggör högre utdelningar. God förvärvskapacitet och fallande avkastningskrav. Tillväxten växlar upp, attraktiv värdering. Stabil utveckling, starkt säsongsmönster. Stabil utveckling och fortsatt god kreditkvalitet Bra kostnadskontroll ger hög vinsttillväxt. KURSERNA GÄLLER 2015-09-02

i samarbete med

VI FINNS PÅ KOMMENDÖRSGATAN 11, ÖSTERMALM VI HAR VARIT VERKSAMMA PÅ ÖSTERMALM/VASASTAN SEDAN 1982. VÄLKOMMEN ATT KONTAKTA OSS FÖR KOSTNADSFRI RÅDGIVNING OCH VÄRDERING, 08-442 87 70

Ålandsbanken | Entreprenören

Text: Tore Davegårdh Fotograf: Sören Andersson

Max Hansson har genom långsiktigt och envist arbete byggt PayEx till Gotlands största privata arbetsgivare. Men aktiviteten på ön är för dålig, anser han. Om Max Hansson fick bestämma skulle kommunalskatten sänkas till Sveriges lägsta. Det skulle få Gotland att blomstra.

SPRITEN BLEV EN SPRÅNG Du har byggt upp PayEx från noll till ett riktigt välmående företag. Vad är den viktigaste egenskapen för att lyckas som entreprenör? Långsiktighet och envishet. Det gäller att inte ge upp. En bra affärsidé är självklart ett måste och tillräckligt med kapital för att klara de första svåra åren. När du startade Faktab 1972, vad tänkte du då? – Jag förstod att många företag hade behov av en sådan tjänst. Problemet var att de ofta inte förstod det själva. På den tiden var

När människor hade gjort slut på semesterkassan kunde de ändå köpa tax free-varor på kredit på hemresan.

företag också mycket försiktigare med att lämna ut sitt kundregister. Misstänksamheten var större. Något speciellt som varit avgörande för framgången? – Datoriseringen på 1970-talet innebar att vi kunde växa snabbt utan att behöva öka personalen i motsvarande takt. Samarbetet med Scanair blev något av en språngbräda. När människor hade gjort slut på semesterkassan kunde de ändå köpa tax free-varor på kredit på hemresan. De flesta hade säkert druckit upp det mesta när

fakturan kom, men betalade det gjorde de. Sedan rullade det på med nya kunder och vi utvecklade kontinuerligt nya tjänster, reskontrahantering, inkasso, kortbetalningar, delbetalningar av fakturor, betalningar via nätet eller mobilen med mera. I dag är vi det enda heltäckande bolaget i Norden – våra konkurrenter är mer specialiserade inom någon viss nisch. Vilka är dina största konkurrenter? – Egentligen är det nog kunderna själva. Många envisas länge med

Entreprenören | Ålandsbanken

Genuint intresserad Jag har träffat många entreprenörer och företagsledare i mitt liv. De flesta har gett ett bra intryck, men Max Hansson är speciell. Han är orädd, tuff och envis men förefaller genuint intresserad av människor och verkligt mån om både sin personal och bolagets kunder. Under lunchen tar Max fram mobilen och tar en bild på mig. ”Kan vara kul att komma ihåg hur du ser ut nästa gång vi pratar i telefon”, säger han.

BRÄDA att sköta det här själva, trots att det nästan alltid blir både billigare och effektivare att anlita oss. Har du något uttalat mål för PayEx? – Nej, jag vill fortsätta utveckla och driva ett välskött bolag här på Gotland – allt kan ständigt förbättras. Ett problem är att rekrytera kompetent personal. Hade jag valt att flytta verksamheten till Stockholm hade sannolikt PayEx varit tio gånger så stort, men jag trivs här och vill fortsätta göra något gott för ön.

Mitt möte med kungen

ag landar på Visby flygplats kvart i nio en strålande augustimorgon. När jag kommer ut ur flyghallen står han där och väntar på mig, Max Hansson – kungen av Gotland. Väldigt omtänksamt, tänker jag. I hans Range Rover kör vi in genom ringmuren fram till Max Hanssons eget bolag PayEx – den största privata arbetsgivaren på Gotland.

Helt annorlunda lokaler Max visar mig stolt runt i företagets lokaler. Och de är imponerande. Gamla huskroppar, några från medeltiden, har moderniserats och snyggats upp både ut- och invändigt. Valven är metertjocka, korridorer och trappor tycks gå åt alla håll och väggarna är målade i olika varma och inbjudande pastellfärger. Dessa arbetslokaler är helt annorlunda mot något jag sett tidigare, men de förefaller samtidigt oväntat funktionella. Två banker har tidigare huserat i byggnaderna och de gamla bankvalven får nu tjänstgöra som datahallar, mötesrum med mera. Huskropparna är förbundna både under och över markplanet. Max vet alltid precis var vi är. För mig är det som en vindlande labyrint. Vi möter många unga människor på vår rundvandring. De lyser upp och hejar glatt på Max och många tackar för senast, han har nyligen bjudit alla anställda på fest i sitt hem. Kanske de fjäskar men deras leenden känns äkta. Strax efter klockan tio föreslår Max att vi sätter oss på en restaurant centralt i Visby och gör intervjun. Där hänger en kedja över entrén. Max tar bort den och vi kliver in. ”Vi öppnar klockan elva”, säger en småsur servitris. ”Vi ska bara sätta oss och prata en stund först så beställer vi något när ni har öppnat”, kontrar Max. Servitrisen ger sig inte och inte heller hennes chef går med på förslaget. Jag ser att Max blir irriterad och han grymtar att det är absurt. Vi

tar oss i stället till den libanesiska restauranten Beyrouth. Den har inte heller öppnat, men mottagandet blir det rakt motsatta. ”Självklart går det bra, ropa bara på mig om det är något ni behöver”, säger den glada och trevliga servitrisen Sofia. Efter intervjun bjuder Max på en mycket god lunch och när vi går klappar Sofia familjärt honom på axeln och önskar oss en fortsatt fin dag. Jag misstänker att skillnaden i kundmottagandet kan påverka framtida intäkter. Intervjun blev kanske lite ostrukturerad – Max har så mycket roliga episoder att berätta och jag rycks med. Genuint intresserad Jag har träffat många entreprenörer och företagsledare i mitt liv. De flesta har gett ett bra intryck, men Max Hansson är speciell. Han är orädd, tuff och envis men förefaller genuint intresserad av människor och verkligt mån om både sin personal och bolagets kunder. Under lunchen tar Max fram mobilen och tar en bild på mig. ”Kan vara kul att komma ihåg hur du ser ut nästa gång vi pratar i telefon”, säger han. I våras blev Max Hansson allvarligt sjuk av ett märkligt virus. Han har repat sig, men jag frågar hur länge han ska driva bolaget.

”Jag har en kort stund varit på andra sidan – men det fanns inget som lockade där. Därför bestämde jag mig för att köra ett tag till”, säger han med ett leende.

Ålandsbanken | Entreprenören

Du är 70 år nu. När ska du lägga av? – Det har jag inte funderat över. Jag har fått mängder av propåer både från svenska och utländska aktörer, som vill köpa bolaget. Hittills har jag alltid sagt nej. Varför är du kund i Ålandsbanken, de har ju inte ens ett kontor på Gotland? – Det var min svärson Carl-Johan Ahlström som gav mig kontakten. Jag får exceptionellt bra service – och fort går det. Jag har aldrig varit med om något liknande i bankvärlden. Vad är bäst med Gotland? – När det inte blåser. Vad är sämst med Gotland? – När det blåser. Vad skulle du ändra på om du verkligen var kung och envåldshärskare på ön? – Jag skulle sälja allmännyttan och kommunens ägande i öns energibolag GEAB. Det skulle kunna ge någon miljard kronor. Pengarna skulle jag använda för att finansiera en kraftig sänkning av kommunalskatten. Varför då? – Med Sveriges lägsta kommunalskatt skulle det bli attraktivt att mantalsskriva sig på Gotland. Vi skulle få en kraftig inflyttning. I dagsläget är det många som bor och arbetar här men som är skrivna på en ort med lägre skatt. Vi skulle också få en helt annan aktivitet. Nu flyttar intelligentian från ön. En låg skatt skulle vända strömmarna och på några års sikt skulle därmed skatteintäkterna öka. Självklart skulle också trafiktätheten till Gotland öka och fler tjänstebolag skulle etablera sig här. Gotland är otroligt vackert – rosornas ö. Med en låg skatt skulle även näringslivet kunna blomstra.

Om Max Hansson I unga år fick Max Hansson hjälpa till i hans pappas, och tidigare hans farfars, auktionsfirma i Visby – att skriva och skicka ut fakturor var en viktig uppgift. Arbetet var dock lite trist. Max Hansson rationaliserade verksamheten genom att skaffa karbonpapper och fönsterkuvert så att allt inte behövde skrivas flera gånger. Efterhand blev auktionsrörelsen allt mindre lönsam och 1972 startade han bolaget Faktab med affärsidén att rationalisera fakturahanteringen för andra företag. Efter några tuffa år tog det fart i samband med ett samarbete med flygbolaget Scanair. Det handlade om att sälja taxfreevaror på kredit. Faktab var först på Gotland med att datorisera verksamheten, vilket gjorde den mycket mer effektiv. Bolaget växte och bytte 2006 namn till PayEx. I dag omsätter PayEx cirka 700 miljoner kronor och är det enda bolaget i Norden som har helhetslös-

Kungen av Gotland

Stundtals kallas Max Hansson för kungen av Gotland. Det är osäkert hur uttrycket har uppstått. Kanske kan det komma från en resa Max Hansson gjorde till Cannes med sexsju vänner. En kväll ville hans vänner gå på kasinot i Cannes. Alla kom in utom Max Hansson, som inte hade sitt pass med sig. Hans vänner

ningar för fakturahantering, reskontra, betalningar via internet och mobil etc. PayEx är verksamt i Sverige, Norge, Danmark och Finland Utöver PayEx äger Max Hansson flera fastigheter i Visby och Herrvik, ett stort lantställe som ligger vackert vid havet i Östergarn och som han själv kallar Farmen. Max Hansson är 70 år och har tre barn, två döttrar och en son. Dottern Josefin Ahlström har en suppleantplats i styrelsen men i övrigt har barnen valt andra branscher. Svärsonen Carl-Johan Ahlström är dock mer engagerad och sitter i bolagets styrelse.

lyckades dock övertala kasinots personal att eftersom Max Hansson var kung av Gotland reste han alltid utan pass. Det lyckades. Uttrycket kan förstås också ha uppstått då Max Hansson är en mycket välkänd och respekterad person på Gotland och öns största privata arbetsgivare.

Digitala storsatsningar | Ålandsbanken

Dra nytta av våra digitala storsatsningar

Nu blir din vardag ännu enklare Under 2015 har Ålandsbankens digitala tjänster utvecklats i rask takt. Bankens webbplats har totalrenoverats och Mobilbanken lanseras som en applikation. – Det här är startskottet för vår långsiktiga satsning på användarvänliga digitala tjänster som stöder vår vision av framtidens relationsbank, säger Svein Erik Sogn, chef för marknads och affärsutveckling Text: Joakim Enegren Grafik: Leroy Foto: Viktor Fremling med ansvar för Ålandsbankens digitala strategi.

rbetet med Ålandsbankens uppdaterade webbplats har sträckt sig mycket längre än till försiktiga kosmetiska förändringar. Det handlar om ett spännande nytänkande där användarens behov är i fokus. – Tiden är definitivt förbi då man bara satt framför datorn där hemma och tänkte Nu ska jag surfa lite. I dag behövs webben när vi är på språng med en surfplatta eller en mobiltelefon i handen. Den förändringen ställer naturligtvis nya krav på oss, säger Svein Erik Sogn. Adjö, stela webbsidor Den stora förändringen av utseendet har ett eget namn: Responsiv webbdesign, vilket betyder att webbplatsen och utseendet anpassas efter varje besökare. – Beroende på om du använder dator, surfplatta eller mobiltelefon så anpassar sig Ålandsbankens webbplats efter dig. Du ska alltid få en så fullständig upplevelse som möjligt, förklarar Sogn. Det nya sättet att presentera fondutbudet är ett bra exempel på den användarupplevelsen. Med en dator eller surfplatta kan du enkelt se hur varje fond har utvecklats över tid. – Utmaningen som sporrar

oss i vårt utvecklingsarbete är att varje gång hitta den optimala kombinationen av den fysiska och den digitala dialogen. Där är vi i allra högsta grad beroende av den respons som våra kunder ger oss.

kommer att få se nya tjänster som jag gissar blir mycket populära. Den röda tråden är att vi vill göra det ännu enklare för dig att få en överblick och sköta bankärenden – oavsett var du råkar befinna dig, säger Sogn.

Bankärenden på busshållplatsen Samtidigt påpekar Svein Erik Sogn att Ålandsbankens populära Internetkontor inte har genomgått några designförändringar. Där väntar alla bekanta funktioner och tjänster som tidigare. Men den som vill ha nytt lär inte bli besviken över den nya Mobilbanken, Internetkontorets lillasyster. – Mobilbanken som applikation för iOS och Android innebär att du som användare

Han sammanfattar all digital utveckling inom Ålandsbanken med ett enkelt konstaterande. – Allt vi gör är byggstenar i vår ambition att vara en relationsbank. Det räcker inte med att säga Vi är en relationsbank, vi måste leda påståendet i bevis. Det gör vi genom att föra en

dialog med våra kunder och utveckla tjänster som de vill använda varje dag.

Svein Erik Sogn, chef för marknadsoch affärsutveckling

Ålandsbanken | Kapitalförvaltning

Stefan Gothenby:

”FOKUS PÅ ATT BE Ålandsbankens CIO, Stefan Gothenby, är försiktig till aktier på längre sikt. Med låga räntor blir det därför extra viktigt att allokeringen mellan olika tillgångar blir rätt för att få en bra värdetillväxt. Här kan du läsa mer om hur banken förvaltar dina pengar. Text: Per Sommerlou Foto: Viktor Fremling

Stefan Gothenby

örserna har fallit en tid, är det dags att köpa aktier nu? Ja, på kort sikt kanske fram emot jultider kan aktier visa upp en fin avkastning. Fortsatt stöd från centralbankernas expansiva penningpolitik och låga räntor gör att investerarna kan komma tillbaka till aktiemarknaderna igen. På längre sikt är värderingen på börserna utmanande och indikerar en förväntan om en stark ekonomisk utveckling. I kombination med stora skulder och osäkra ekonomiska utsikter i många länder är vi därför försiktigt inställda till aktier på längre sikt.

Då föredrar du räntebärande placeringar? – Jag föredrar räntebärande placeringar med kort löptid. Statsobligationer med längre löptider ger för låg ränta enligt vår bedömning och lockar inte i rådande marknadsklimat. Det låter lite dystert, finns det några ljusglimtar? – Ja, i USA har vi en återhämtning i konjunkturen. De amerikanska hushållen har fått det bättre och arbetsmarknaden utvecklas positivt. Dock stundar ett skifte i penningpolitiken som bland annat för med sig en starkare dollar och det begränsar möjligheterna till kursuppgångar på Wall Street.

I dessa tider tycker jag att det är viktigt att fokusera på att försöka bevara kapitalet.

Vilka börser kan då locka? – En försvagad euro innebär att europeiska bolag får en ökad konkurrenskraft. Därför är vi mer positiva till börserna i Europa i jämförelse med amerikanska aktier eller tillväxtmarknader som Kina. Norden ser också bra ut. Vår analys visar på att det i till exempel Finland och Sverige finns många intressanta bolag med goda vinstutsikter. Din syn på marknaderna är intressant. Vad innebär det för mina fonder och min förvaltning på Ålandsbanken? – I dessa tider tycker jag att det är viktigt att fokusera på att försöka bevara kapitalet. I våra

Kapitalförvaltning | Ålandsbanken

EVARA KAPITALET” fonder och kunders portföljer innebär det en lägre andel aktier än normalt. Det gäller också statsobligationer. I stället placerar vi mer i räntepapper med kort löptid och vissa typer av företagsobligationer som kan öka på avkastningen. Vi har också valt ut alternativa fonder som vi bedömer är mer stabila och som har chansen att skapa avkastning i rådande marknadsklimat. Vad gör du om oron tilltar i världen? – För det första kan vi jobba med allokeringen och sänka andelen aktier ytterligare och öka den räntebärande exponeringen. När vi använder fonder kan vi välja sådana med lägre risknivåer. Slutligen finns det i vissa fall möjlighet att använda derivat som skydd för kursfall. Hur kommer ni fram till Ålandsbankens marknadssyn? – Det vi kallar Marknadsutblicken tas fram av kapitalförvaltningen (läs mer om Marknadsutblicken på sidan 18). Vi är där ett team som arbetar med ett analytiskt ramverk som heter FMQ. Vad är det? – Första bokstaven F står för fundamental bolagsanalys som vinstutveckling. M:et avser makroanalys som till exempel inflation och tillväxt. Q kommer från engelskans quantitative och med det menar vi matematisk analys av olika historiska samband (du kan läsa mer om den kvantitativa analysen på sidan 18). Tillsammans får vi en bred bedömning av de faktorer som driver aktie- och räntemarknader-

na. Det ger oss möjlighet att ha en bra uppfattning om vad som händer i världen. Vad är viktigast? – Jag tror på att vara disciplinerad och att vi är konsekventa i alla delar av vår förvaltning. Men mycket viktigt för oss är den makroekonomiska utvecklingen och att förstå var i konjunkturcykeln vi befinner oss. Varför då? – Den ger oss kompassriktningen på längre sikt samt styr våra beslut om allokeringen och vilka risker vi vill ta. Om det ska vara mer eller mindre aktier eller räntebärande placeringar är något som vi analyserar och tar beslut om fortlöpande. Det är speciellt viktigt nu, givet med utsikter till låg avkastning både på aktie- och räntemarknaderna. Går det ändå att skapa en bra värdetillväxt? – Vår målsättning är att våra fonder och portföljer inte ska falla så mycket vid kursfall på aktiemarknaderna. Att jobba med att bevara kapital vid svaga börser ger oss möjlighet att över tid skapa bra avkastning till våra kunder. Varför är det en bra förvaltningsfilosofi? – De flesta av våra kunder, som till exempel entreprenörer, vill ha en trygg förvaltning av sitt kapital. De förstår att vi kan skapa värde i uppgång men också att det inte är så viktigt att exakt pricka in topparna när börserna rusar i höjden. För att skapa långsiktig värdetillväxt är det i stället viktigare att undvika onödiga risker som att falla med ner till börsbottnarna.

” Jag tror på att vara disciplinerad och att vi är konsekventa i alla delar av vår förvaltning. Men mycket viktigt för oss är den makroekonomiska utvecklingen och att förstå var i konjunkturcykeln vi befinner oss.”

Ålandsbanken | Kapitalförvaltning

Marknadsutblicken Vill du veta hur Ålandsbanken ser på olika marknader och vad som händer med förvaltningen av ditt kapital? Då är du välkommen att prenumerera på vår Marknadsutblick! Det är viktigt att du som kund känner dig trygg och har förståelse för vår förvaltning. Det ska klart framgå hur vi tänker. Därför publicerar vi två gånger i månaden det vi kallar Marknadsutblicken. Där kan du läsa om Ålandsbankens analyser och slutsatser om aktier och räntor och vad som händer i våra kunders portföljer och fonder. Marknadsutblicken ska vara lätt att förstå. Den är därför lik en väderprognos fast med sex månaders horisont. De områden vi gillar mest kommer att ha en skinande sol medan oroliga områden symboliseras av åskmoln.

Marknadsutblicken består av tre delar: allokering, aktier och räntor. Allokeringen visar vilken fördelning mellan aktier och räntor som vi bedömer är bäst nu. Vårt utgångsläge är 50 procent aktier och 50 procent räntor (men som kund kan du självklart ha en annan fördelning beroende på din riskaptit). När vi tror att det finns risk för svaga börser så kommer andelen aktier att minska till förmån för räntor eller tvärtom. För tillfället har vi en aktieandel på 45 procent och 55 procent räntor eftersom vi bedömer att börserna är högt värderade

(läs mer på sidan 16 i intervjun med Ålandsbankens CIO Stefan Gothenby som bland annat handlar om analysen bakom Marknadsutblicken). Aktier är uppdelade i de fyra huvudregioner där vi är aktiva: Norden, Europa, USA och Tillväxtmarknader. Tillsammans utgör dessa marknader grunden i vår aktieförvaltning och är, tycker vi, lämpliga för att skapa en balanserad värdetillväxt bland aktier. Räntor är uppdelade i två huvudgrupper. Den första är långa och korta räntor som huvudsakligen är statsobligationer och penningmarknadsinstrument. Den andra gruppen består dels av det vi kallar säkra krediter, vilket är lån till bolag med hög kreditvärdighet, dels av riskfyllda krediter som ger högre ränta men är lån till bolag med större risk för konkurs. Var lyser solen idag? Det är främst över korta räntor samt börserna i Europa och Norden. För långa räntor ser vi däremot åskmoln borta vid horisonten och sammantaget är investeringsklimatet lite mörkt. Tycker du detta är intressant? Kontakta i så fall ditt bankkontor eller din rådgivare för att prenumerera på Ålandsbankens Marknadsutblick!

” KVANTEN HAR Med matematik och statistik blir det lättare att förutspå framtiden. Ålandsbankens expert Eric Berglund berättar hur man med kvantitativ analys tar klokare investeringsbeslut i fonder och kundportföljer. Text: Per Sommerlou Foto: Viktor Fremling

Vad är kvantitativ analys? – Kvantitativ analys, eller kvanten som vi i teamet kallar det, handlar om att med hjälp av matematiska modeller och statistiska samband analysera aktie- och räntemarknaderna. Det låter avancerat? – Ja, i viss mån, men det är egentligen inte så komplicerat. Vi undviker onödigt komplicerade modeller och arbetar heller inte med hemliga lådor som automatiskt tar positioner. Vi försöker istället använda enkla relevanta analysmodeller som brukar fungera oavsett klimat på finansmarknaderna. Den sortens kvantitativ analys blir ett bra stöd för oss i förvaltningen av till exempel våra Premiumfonder och kunders portföljer. Stöd på vilket sätt? – Utifrån historiska samband finns möjligheten att bättre förutspå utvecklingen av olika tillgångar samt identifiera attraktiva tillgångar. Detta sker till exempel genom att vi försöker identifiera extrema prisrörelser samt ovanligt högt eller lågt värderade tillgångar. Hur fungerar det? – Man skulle kunna säga att kvanten saknar känslor. Den ger signaler och idéer på ett systematiskt sätt. Det ger oss möjligheten att mer objektivt analysera marknader och händelser. Det innebär att vi kan använda kvanten för att utmana vår marknadssyn och på så sätt ta klokare och bättre underbyggda investeringsbeslut. Hur använder ni kvanten i förvaltningen? – Kvanten är en viktig del i analysen inom samtliga tillgångsslag. Men all vår förvaltning bygger också på fundamentala och makroekonomiska analyser och beroende på förvaltningsinriktning och marknadsklimat viktas dessa tre analyser lite olika. Kvanten spelar dock en stor roll i beslutet om allokeringen, det vill säga valet av olika tillgångsslag. Den är också viktig för att på ett strukturerat sätt generera idéer för att till exempel hitta sektorer eller enskilda aktier som sticker ut på börserna.

Kapitalförvaltning | Ålandsbanken

R INGA KÄNSLOR”

Eric Berglund

Finns det någon analys som är extra viktig? – Ja, vi följer noga modeller som analyserar investerarnas riskaptit och stämningsläget på marknaden. Detta för att försöka få bättre timing i våra köp- eller säljbeslut. Har du exempel på en sådan modell? – För att identifiera extrema situationer på börserna använder vi en modell som analyserar avkastningen för säkrare tillgångar som statsobligationer jämfört med mer riskfyllda, som aktier. Starka signaler från den här modellen indikerar att en snabb vändning i marknaden är trolig. Att analysera skillnaden i avkastning mellan olika sektorer på börserna är en annan modell som vi använder mycket. Den visar vilken typ av ekonomiskt klimat marknaden prisar in. Kan jag som kund se era kvantitativt drivna investeringsbeslut? – Ja, som exempel fick vi under sommaren starka signaler på att börserna var övervärderade samt att investerares riskaptit nått extrema nivåer. Kvanten var en viktig del i beslutet om att i samtliga fonder och portföljer byta till mer defensiva positioner och ha en större andel likvida medel. Vad säger kvanten nu? – Efter den senaste tidens kursnedgångar ger kvanten på kort sikt inte lika tydliga signaler. När vi väger in den fundamentala och makroekonomiska analysen pekar dock mycket åt samma håll – att man på längre sikt bör vara försiktig med aktiemarknaden.

Man skulle kunna säga att kvanten saknar känslor. Den ger signaler och idéer på ett systematiskt sätt.

Finska skatteavtalet med Portugal omförhandlas SEDAN 2009 har Portugal förmånliga skatteregler för inflyttande pensionärer, de så kallade NHR-reglerna (non habitual resident-regime). De innebär kortfattat att om en utlänning flyttar till Portugal och ansöker om att bli bosatt där med NHR-status, kan alla utländska pensioner bli skattefria. Naturligtvis har fortfarande källstaten rätt att beskatta pensionerna, men om det finns ett dubbelbeskattningsavtal mellan källstaten och Portugal så kan vissa pensioner bli skattefria. Det är inte en helt ovanlig situation. Såväl det svenska som det finska skatteavtalet med Portugal har en bestämmelse som leder till att utbetalning av privata tjänstepensioner inte får beskattas i källstaten om mottagaren har hemvist i landet. Portugal i sin tur undantar inkomsten från beskattning på grund av NHR-reglerna, om man ansökt om NHR-status. TILL SKILLNAD FRÅN SVERIGES skatteavtal med Portugal, som är från 2002, är Finlands avtal från 1970-talet. Finland överväger enligt uppgift att omförhandla och uppdatera avtalet. I finsk media har det nämnts att avtalet bör omförhandlas även av den anledningen att nyligen pensionerade finska direktörer flyttat till Portugal och lyfter sina finska pensioner skattefritt. Finlands finansminister Alexander Stubb har i samband med detta till och med sagt att Finland inte utesluter att säga upp avtalet. MYCKET TYDER PÅ att Finland kommer att uppdatera avtalet med Portugal, men det finns inga indikationer på att även Sverige kommer att kontakta Portugal för motsvarande åtgärd.

Johan Thim Financial Planner

Ålandsbanken | Entreprenören/Filantropen

”Du är världens bästa mamma!”

Föreningen ”Våra Älskade Barn” har sedan 2010 arrangerat semesterresor för familjer med svag ekonomi. Det startade i Vara men i år har Semesterresan erbjudits familjer även i kommunerna Skara och Götene. Totalt erbjöds drygt 200 familjer en helt gratis semester på fyra dagar – till stor glädje för många barn. Text: Tore Davegårdh

Sedan 2002 bjuds alla barn mellan tre och elva år i Vara till ett helt gratis barnkalas, med hoppborgar, artister, glass och godis. Det har sedan dess blivit en årlig tradition.

Grundare till föreningen Våra Älskade Barn är Daniel Olsson.

Hur kom det sig att du startade föreningen? – Jag hade förmånen att tjäna mycket pengar vid tidig ålder och tyckte att jag skulle ge något tillbaka. Det började med att jag år 2002 bjöd in alla barn mellan tre och elva år i Vara till ett helt gratis barnkalas, med hoppborgar, artister, glass och godis. Det blev mycket uppskattat och kalaset på nationaldagen har sedan dess blivit en årlig tradition. Det brukar locka cirka 1 500 barn. Satsningen på Barnkalaset utvecklades senare till att jag bildade föreningen ”Våra Älskade Barn”. Nyligen hade TV4 ett inslag om er Semesterresa. Kan du berätta? – Det var roligt att TV4 uppmärksammade oss. Även Semesterresan började i Vara. Jag träffade en tolvårig flicka som aldrig hade varit utanför Vara kommun och än mindre varit på någon semester. Då föddes tanken på att skapa möjlighet för familjer med svag ekonomi att åka på en gratis semesterresa. Vi gjorde det tillsammans med Svenska Kyrkan och första året erbjöds 25 familjer en resa. Det blev särskilt uppskattat av ensamstående mammor med många barn. Eftersom det slog väl ut utökade vi erbjudandet till fler kommuner. I år har vi erbjudit Semesterresan även i Skara och Götene, sammantaget cirka 200 familjer fick möjligheten. Hur stort kan det bli? – Vår ambition är att kunna göra

Entreprenören/Filantropen | Ålandsbanken

motsvarande i alla kommuner i Skaraborgs län de närmaste åren och på sikt i större delar av hela landet. Jag brinner verkligen för detta. Nästan 20 procent av alla barn lever under sådana förhållanden att de aldrig har möjlighet att åka på någon semester. Jag tror att det är viktigt att de får möjlighet att åka tillsammans med övriga familjen – det stärker kärleksbanden. Och alla barn vill ha något att berätta för sina kamrater när skolan börjar igen. En mamma berättade för mig att när hennes son fick veta att de skulle åka på semester till Falkenberg sa han: ”Du är världens bästa mamma!” Det värmer i hjärtat att få sådant återberättat. Hur går det hela till? – Vi samarbetar med socialtjänsten inom varje kommun. De ger förslag på familjer som kan behöva stöd för att ha råd med en semesterresa. Därefter skickar vi ut inbjudningar till en fyra dagars semester där allt är gratis, boendet, maten och resorna. De som anmäler sig får därefter all information som behövs. Vilken tid och stuga de disponerar. De som har egen bil får hjälp med bensinpengar, annars erbjuds en resa med buss. Varje familj får också ett presentkort på ICA för matinköp under perioden. Blir det dyrt? Hur finansierar ni verksamheten? – Vi har sedan länge mycket goda relationer inom campingverksamheten i Sverige. Genom att förlägga Semesterresan några veckor före eller efter högsäsong får vi boendet nästan gratis. Svenska Kyrkan betalar för busstrafiken, men vi har också många andra välvilliga sponsorer. Sammantaget krävs det inte mycket mer än 1 000 kronor per familj och semesterresa, som normalt skulle kosta det femdubbla. Vad sker mer inom föreningen? – Semesterresan och Barnkalaset är våra största åtaganden. Därutöver samlar vi in önskningar

Vill du stödja Våra Älskade Barn? 1. Du kan enkelt och smidigt Swisha din gåva. Swishnummer: 123 304 81 39

2. Sätt in valfritt belopp direkt via bankgiro. Bankgironummer: 785-9085

3. Beställ ett gåvobevis med valfritt belopp. Perfekt som gåva till någon. Välj om du vill ha ett tryckt eller digitalt gåvobevis. Kontakta föreningen på info@ varaalskadebarn. se så fixar de gåvobevis efter ert önskemål Vill du kontakta Daniel Olsson? daniel@ investgroup.se

från barn på Barnkalaset där de får önska sig en ”drömdag”. Vi lottar sedan fram några drömmar som vi genomför under året. Det kan vara besök på Liseberg, att träffa sin stora idol eller att åka på älgsafari. Vi har också gjort stora satsningar mot mobbning. Vart tredje barn känner stark oro för att återvända till skolan efter loven. Så ska inte

ett enda barn behöva känna. Vi samarbetar med organisationen Friends och har sett stora positiva effekter. Vår slogan är ”Allt vi gör, gör vi med hjärtat”. Det finns inget som helst vinstintresse eller försök att marknadsföra någon produkt, men nya sponsorer är självklart välkomna.

Daniel Olsson – entreprenör och filantrop

aniel Olsson är lyckligt gift och har en dotter på sex och en son på tre år. Han är född, uppvuxen och bosatt i Vara sedan 1974. Daniel Olsson började vid sju års ålder att sälja tidningar. Som 13-åring jobbade han på en vägkrog i köket och servisen. Därefter blev det 1,5 termin på restaurangskola i Göteborg. Han hoppade av för att börja gymnasiet – då hade ansökningstiden gått ut. På Komvux var han för ung. Det blev till att jobba vidare, först som kocklärling på Bjertorps slott utanför Vara. Som 18-åring blev han hovmästare och barchef på ett värdshus i Kläppen i Sälen (ökade omsättningen med 160 procent under sina två säsonger). Som 20-åring startade han ett eget bolag som arrangerade klassfester. När han var 25 hade bolaget 220 personer

på lönelistan! Daniel Olsson började investera i hyresfastigheter i Varatrakten 1996. År 2000 sålde han klassfestbolaget. Under en period drev Daniel Olsson ett flertal bolag inom skilda områden som restaurang, IT, fastigheter och inom turistnäringen. År 2006 gjorde han sina första investeringar i campinganläggningar. Numer handlar det mer om hotell och pensionat. Vi passar bra ihop Daniel Olsson arbetar hårt men viker helgerna helt för familjen. Han är en genuin filantrop och ger stora bidrag främst riktat till barn. Dessutom är Daniel Olsson nöjd kund i Ålandsbanken: ”Ålandsbanken är verkligen en schysst bank, som jag gärna rekommenderar andra. Jag strävar själv efter att alltid vara hederlig i mina affärer och stå för mitt ord. Vi passar bra ihop.”

Ålandsbanken | Östersjöprojektet

Östersjöpro – ett projekt som uppmuntrar till aktivitet för oss som är på, bredvid eller i Östersjön.

Under de senaste 18 åren har Ålandsbanken delat ut över 1 200 000 euro till olika miljöprojekt. Under 2015 har banken ytterligare utvecklat arbetet att stödja insatser med både kapital och kunskap genom Östersjöprojektet. Vi träffar Anne-Maria Salonius, direktör för Affärsområdet Finland, för att få höra mer om bankens arbete Text: Mathias Wikström Foto: Viktor Fremling och Östersjöprojektet.

landsbanken har länge arbetat med att bistå i olika former av arbete för miljön genom Miljökontot där ett belopp som motsvarar upp till 0,2 procent av kundernas depositioner på Miljökontot doneras som stöd till olika organisationer.

Vad är det som ni nu har utvecklat genom Östersjöprojektet? – Det har länge varit en självklarhet för Ålandsbanken att arbeta för en bättre miljö. I det arbetet är utvecklingen av Östersjöprojektet ett naturligt nästa steg där vi fokuserar våra insatser på miljön i Östersjön och mer aktivt arbetar för att öka både samarbeten mellan aktörer och kraften i de enskilda projekten. Det låter som att ni tagit en mer aktiv roll? – Aktiva har vi varit länge, men rollen har blivit tydligare. Vi i banken, precis som de flesta av våra kunder, har en mycket kärleksfull relation till Östersjön. Det kan vara genom stugan i skärgården, segelbåten eller det faktum att vi månar om att föra en sund miljö vidare till våra barn. I och med det har vi också ett naturligt stort nätverk som bryr sig om hur situationen utvecklas. För att på

Juryn Karl-Johan Lehtinen, Miljöchef vid NEFCO (Nordiska miljöfinansieringsbolaget), Anne-Maria Salonius på Ålandsbanken, Seppo Knuuttila, specialforskare för havscentret vid Finlands miljöcentral (SYKE), Lotta Nummelin, vd för Östersjöfonden och Alf Norkko, professor i Östersjöforskning på Tvärminne zoologiska station vid Helsingfors Universitet.

Foto: Toby Maudsley

bästa sätt tillvarata det engagemang vi möter från både privatpersoner och företag i och utanför banken ville vi skapa en öppen plattform för samarbete. Alla som har goda idéer kring hur situationen i Östersjön kan förbättras är välkomna att bidra, både med kunskap och kapital. Av erfarenhet vet vi att ju fler som hjälps åt desto effektivare blir arbetet. Ditt engagemang lyser igenom, är det verkligen en bankdirektörs jobb att rädda miljön? – Vi är många som hjälps åt, både på och utanför banken. Vi ser inte att vi har något egentligt alternativ. Vi måste hjälpas åt för att minska miljöbelastningen och öka Östersjöns möjligheter till återhämtning och vi gör det bäst genom kombinationen av samarbete och goda idéer. Mitt eget engagemang kommer nog främst från att jag älskar att vara på sjön och mår som bäst när jag får vara ute och segla. Lever man nära havet är det mycket naturligt att vilja värna om det. Vad skiljer Östersjöprojektet från andra initiativ för en sundare havsmiljö? – Vi arbetar aktivt för att sammanföra goda idéer med möjligheten till genomförande. Det kan handla om allt från befintliga organisationers behov av stöd till skolklassens eller arbetsplatsens lokala initiativ. Vanligast är behovet av finansiering, men vi upplever redan att även projektets möjlighet att sammanföra kunskap, erfarenhet och nätverk tillför stor nytta. Vårt fokus ligger inte på att skilja oss från andra utan att sammanföra. Hur går det till konkret om jag har en idé som behöver stöd? – Fram till den 30 september i år kunde du ansöka med ditt projekt på balticproject.org. Där kunde du välja inom vilken kategori du ville ansöka om stöd samt beskriva projektet. Vi sammanställer samtliga ansökningar och väljer tillsammans med en expertgrupp ut 4–5 ansökningar som sedan publiceras för allmänheten, som kan rösta på projekten. Vinnarna får möjlighet till både finansiering och andra former av stöd. Det arbetet påbörjas nu och kan följas på sociala medier.

ojektet Hur ser juryn ut? Det måste vara en bra blandning? – Vi har lagt mycket kraft på att få till en sammansättning som väl representerar olika kunnande och erfarenheter och är mycket stolta över att kunna presentera en namnkunnig jury bestående av: Karl-Johan Lehtinen, miljöchef vid NEFCO (Nordiska miljöfinansieringsbolaget), Seppo Knuuttila, specialforskare för havscentret vid Finlands miljöcentral (SYKE), Lotta Nummelin, vd för Östersjöfonden, och Alf Norkko, professor i Östersjöforskning på Tvärminne zoologiska station vid Helsingfors Universitet. Jag ingår själv som representant för banken. Hur mycket delar ni ut i kapital? – Juryn avgör efter noggrant övervägande de belopp som tilldelas respektive projekt. I år delar vi totalt ut upp till 330 000 euro. Hur avgör juryn vem som ska få vad? – Juryn väljer ut de projekt och förslag som har störst potential att förbättra situationen i Östersjön. Bland annat bedöms bidragen utifrån följande kriterier:

• Direkt inverkan på förbättring av situationen i Östersjön. • Idéns ekonomiska hållbarhet och inverkan på sysselsättning. • T idsplan för genomförande och kapitalbehov/oberoende/oavhängighet. Kan vem som helst ansöka? – Absolut, vi har även en kategori för barn och skolor. Just nu sammanställer vi årets ansökningar men redan efter årsskiftet öppnar vi för nästa års ansökningar. Följ gärna projektet på Facebook för att hålla dig uppdaterad.

Anne-Maria Salonius Direktör Ålandsbanken Finland

Ålandsbanken | Arvsregler

SE UPP! Nya arv EU har antagit en ny arvsförordning, som innebär att ett arv omfattas av hemvistlandets arvsregler. Det innebär en risk för svenska medborgare, bosatta inom EU, att arvet efter dem inte skiftas på det sätt som var tänkt. De som vill undvika detta bör skriva ett nytt testamente och lägga till att svensk lag Text: Petra Lundqvist och Madeleine Setterberg ska gälla. Kontakta oss på Ålandsbanken så hjälper vi dig.

De nya reglerna innebär att arvet efter en svensk medborgare, som är bosatt i ett annat EU-land, omfattas av hemvistlandets arvsregler.

Foto: Viktor Fremling

Juristerna Petra Lundqvist (t.v.) och Madeleine Setterberg varnar för nya arvsregler inom EU.

Arvsregler | Ålandsbanken

sregler inom EU F

rån och med den 17 augusti i år gäller EU:s nya arvsförordning (650/2012). De nya reglerna innebär att arvet efter en svensk medborgare, som är bosatt i ett annat EU-land, från detta datum omfattas av hemvistlandets arvsregler. Syftet med den nya förordningen är att underlätta för medborgare inom EU att hävda sina rättigheter vid arv med gränsöverskridande verkan. Tidigare gällde regeln att en svensk medborgare som har sin hemvist utomlands omfattades av svenska arvsregler. Bouppteckning och arvsskifte skedde enligt svenska regler oavsett var den avlidne var bosatt eller var tillgångarna fanns. Det var med andra ord den avlidnas medborgarskap som styrde vilka regler som skulle tillämpas. Medborgarskapsprincipen Detta förändras i och med de nya reglerna. Den nya huvudregeln är att lagen i den stat där den avlidne hade sin hemvist vid sin död ska tillämpas på arvet i dess helhet. Hemvistprincipen har alltså ersatt medborgarskapsprincipen. Konkret betyder detta att när en svensk medborgare som är bosatt i ett annat EU-land avlider så omfattas arvet och hela bouppteckningsprocessen av det landets arvsregler, inte av de svenska. Risken finns alltså att arvet skiftas på ett annat sätt än vad som var tänkt och de personer som man trodde skulle ärva kan bli utan arv. Bröstarvingars laglott kan åsidosättas. Hemvist inte självklar Att fastställa var den avlidne hade sin hemvist vid sitt frånfälle kan vara komplicerat eftersom den bedömningen sker utifrån fler regelverk än folkbokföringen. Det är inte säkert att den avlidne anses ha

hemvist i det land där denna var folkbokförd. Om den avlidne hade bostäder i flera länder tas hänsyn till hur länge man bott i det nya landet och även syftet med utflyttningen tas med i en samlad bedömning. Det finns valmöjligheter Genom arvsförordningen införs det dock en möjlighet för en person att välja vilken lag som ska tillämpas på arvet. Valet ska göras i ett testamente. En svensk medborgare som vill att svensk lag ska gälla bör alltså se över sitt befintliga testamente eller skriva ett nytt testamente och där lägga till att svensk lag ska gälla allt arv och att eventuell tvist ska handläggas vid svensk domstol och enligt svenska regler. En svensk medborgare som står i begrepp att flytta till ett annat EU-land bör skriva ett testamente innan utflytten sker och sedan låta en familjerättsjurist i det nya landet granska det – allt för att säkerställa att det valda regelverket verkligen gäller. Observera att du endast kan välja ett land där du är medborgare. Är du medborgare i flera länder kan du välja något av dem. Gäller inte alla EU-länder Det är inte alla EU-länder som har valt att anta den nya arvsförordningen, Danmark, Storbritannien och Irland står utanför. Dock har Storbritannien och Irland möjlighet att ansluta sig vid ett senare tillfälle. Arvsförordningen gäller civilrättsliga regler. Skattereglerna påverkas inte av den nya förordningen. Detsamma gäller fastigheter, där är det landet där fastigheten är belägen som styr reglerna kring arvsskatt, lagfart med mera. Arvsintyg från Skatteverket Det europeiska arvsintyget är en annan ny-

het och syftet med detta är att underlätta hanteringen av arvsärenden med gränsöverskridande verkan inom EU. Intyget kan användas av arvingar, testamentstagare, testamentsexekutorer och boutredningsmän för att lättare kunna få ut uppgifter om en avlidens tillgångar utomlands. Intyget väntas få stor praktisk betydelse. I Sverige är det Skatteverket som utfärdar arvsintyg. Har du frågor kring de nya reglerna, vill du skriva ett nytt testamente eller se över ditt nuvarande?

Kontakta Petra Lundqvist 08-791 49 24 eller Madeleine Setterberg 08-791 49 26.

Rättelse:

EN NOLLA FÖR MYCKET I förra numret av Å hade vi en kort artikel angående regeringens förslag på en höjning av skatten på ISK och kapitalförsäkringar. De nya skattereglerna innebär i korthet att skatten fortfarande baseras på statslåneräntan, men med ett tillägg på 0,75 procent. Ett golv införs samtidigt som innebär att skatten som lägst kan bli 0,375 procent av värdet i ISK:n eller kapitalförsäkringen per år. I beräkningen av hur mycket skatt en kund som har tio miljoner kronor i sparande betalar smög det sig felaktigt in en nolla för mycket. Korrekta siffror: Skatten i år blir 27 000 kronor och nästa år medför skattegolvet att skatten ökar till minst 37 500 kronor. Å ber om ursäkt för fadäsen.

Ålandsbanken | Utlandsflytt

Står du inför en utlandsflytt och undrar hur du ska ta dig an utmaningen? Det behöver inte vara komplicerat. Välj en leverantör som ger dig möjlighet att fokusera på det roliga med flytten, säger Jenny Harrysson och Ernie Lagerstrand på Alfa Quality Moving & Relocation. Bolaget, som är störst i Norden på utlandsflyttar, har nyligen etablerat ett specialteam för att kunder till Ålandsbanken ska erbjudas en utmärkt service. Text: Tore Davegårdh Fotograf: Peter Viberg

Tryggare kan Utlandsflytt:

Om AQM Alfa Quality Moving & Relocation, AQM, är störst på den nordiska marknaden för utlandsflyttar och har hela världen som arbetsfält. I erbjudandet ryms hantering av internationell flytt, omlokalisering, rörlighet och magasinering. Det innebär att kunden får hjälp och service i alla flyttens skeenden. Bolaget har alla de certifieringar och tillstånd som fordras och är det enda flyttbolaget i Sverige som är ISO14001-certifierat och där alla kontor är FAIM-certifierade. AQM strävar efter att ge kunderna stor flexibilitet, kvalitet och säkerhet. Tanken är att kunden helt ska kunna koncentrera sig på sitt nya liv och låta AQM sköta hela flyttprocessen.

Jenny Harrysson, vad är bäst med ert erbjudande? – Vi lever och levererar efter tre värdeord; Omsorg, kvalitet och hållbarhet. De sammanfattar vårt engagemang för kunden men även samhället i stort, vårt kvalitetsarbete för en bättre upplevelse med rätt förväntning av service och målet mot ett hållbart samhälle. Vad är det första man ska tänka på? – En flytt handlar om ett samarbete mellan kunden och oss. Genom att planera i god tid säkerställs att vi får rätt förutsättningar för uppdraget och kan utföra tjänsten enligt de önskemål som kunden har. Kunden kan då helt fokusera på det roliga med flytten och kanske på sina arbetsuppgifter i det nya landet – vi tar hand om allt annat. Vilken är er filosofi? – Vi är en total serviceleverantör inom Global Mobilitet. Det är en betydande utmaning att själv ordna med arbetstillstånd, bohagsflytt, hitta ett nytt hem, förskola eller skola till barnen, lära sig en ny kultur, nytt språk och så vidare. Vi bryr oss om våra kunder och gör

Vi bryr oss om våra kunder och gör allt för att deras flytt ska bli enkel och trevlig.

allt för att deras flytt ska bli enkel och trevlig. Vår ”relocation service” hjälper kunden att komma till rätta och att trivas i den nya miljön. Vi strävar efter högsta kvalitet i alla moment och våra samarbetspartner utomlands är utvalda efter krävande kriterier. Vi känner också ett ansvar för att alla transporter sker så miljövänligt som möjligt med moderna lastbilar med låg bränsleförbrukning. Ernie Lagerstrand, satsar ni främst på företagssektorn? – Alla våra kundsegment är viktiga för oss. De målgrupper vi vänder oss till är privatkunder, företag, myndigheter och samarbetspartner globalt. Vi har arbetsprocesser för alla olika kundsegment som säkerställer att vi gör rätt i alla steg och i rätt tid till rätt kostnad. Hur ser konkurrensen ut? – Alfa Quality Moving & Relocation har valt att vara en aktör på den globala marknaden, och utsätts för konkurrens av globala bolag. Det handlar om att vara lyhörd för kundens behov, vilket speglar sig i de antal tjänster vi i dag erbjuder våra kunder. Med våra värdeord i åtanke är det glädjande att vi i år har firat ett 20-årigt samarbete med en

Utlandsflytt | Ålandsbanken

ingen vara av våra kunder, vilket bekräftar vårt fokus på långsiktiga affärsrelationer! Vad kan ni utlova bankens kunder som vill flytta? – ”Peace of mind for people on the move” – det vill säga trygghet. Vi har genomfört flera uppdrag för banken och de har gått mycket bra. Nyligen har vi etablerat ett team som tar hand om ”specialflyttningar” för privatpersoner som är kunder i Ålandsbanken. Vi vill med detta team säkerställa hög servicenivå och en långsiktig relation. Vi håller en hög grad av diskretion och berättar inte för nyfikna grannar vart flyttlasset bär av.

På bilden ses Jenny Harrysson, marknadsoch säljansvarig, och Ernie Lagerstrand, ansvarig för företagskunder och avtal.

Kontakta oss

Har du frågor angående att flytta utomlands, omlokalisering, rörlighet, magasinering, priser etc? Kontakta vår försäljningsavdelning sales@alfamoving.se eller ring 036–31 26 60.

Ålandsbanken | Noterat

Alternativa investeringar Gå, cykla eller spring!

Självklart förstår även vi som bank att livet handlar om mer än bara pengar. Investera kan man göra på många sätt. Här finner du några förslag på investeringar som kanske ger den Text: Mathias Wikström absolut bästa avkastningen.

RÖTT, VITT ELLER VI? H

dagens mobiltelefoner kan du följa din rörelse under dagen och se hur pass mycket du har hållit igång. Vill du utveckla ditt fysiska välmående ytterligare finns det i dag en mängd av appar till din hjälp. Runkeeper är en av de populäraste. Utöver att mäta hur mycket du investerar i din egen fysik så kan du i de flesta appar även utmana dina vänner.

ar du tröttnat på aktier och vill bredda portföljen med någonting annorlunda? Då är en investering i vin ett alternativ. Men som med de flesta placeringar gäller det att vara både långsiktig och påläst. Vanligen sker investeringarna i de finaste vinerna från Frankrike, men vanligast är kanske att vin förekommer när du investerar tid i att umgås med dina vänner.

Vardagspusslets bästa avkastning

n halvtimme på golvet med barnen bland rymdskepp, drakar, båtar och prinsessor är en investering som för de flesta är omöjlig att ångra. Lego har förstått att det är bra om det fortsätter vara så även i framtiden och avsätter nu 1 miljard DKK för att skapa nya hållbara alternativ till de råmaterial som används idag.

En investering som slår ut det mesta

anske börjar du ta dina tillgångar för givna och investerar inte lika regelbundet som förr? Tänk då på den uråldriga regeln att kontinuerliga investeringar över tid sprider risk och skapar goda förutsättningar för positiva resultat, så även i relationer. Det förstår många åtminstone en gång per år då vi på Alla hjärtans dag skickar blommor till nära och kära som aldrig förr (försäljningen sexdubblas över en dag). Att göra flera dagar till en ”blomdag” är en investering som garanterat kommer att uppskattas.

VAD VI GÖR

KAN VARA

AVGÖRANDE

ånga av oss har både möjligheter och trygghet som vi allt som oftast tar för givet. I en värld där fler människor i dag är på flykt än tidigare råder dessvärre ingen brist på behov av hjälp. Alla kan inte göra allt men alla kan göra något. En investering som medmänniska kan du göra både genom bidrag till de större hjälporganisationerna och genom att hjälpa till på din hemort.

Kundservice | Ålandsbanken

Kundservice:

Allt får sin lösning ”Vi arbetar för att bli bäst i Norden på att ta hand om våra kunder! Hos oss ska ingen stå ensam om de stöter på ett problem.” Maud Johans, avdelningschef Kundservice

Korta data: Antal samtal: 3 350/månad. Svarstid: Målsättningen är att besvara samtalet inom 30 sekunder. Svarsfrekvens: 91,1 procent Kundnöjdhet/ index: 8,6.

Hej Maud, kan du berätta lite vad som är på gång på Kundservice? – Kundservice bytte i början av sommaren namn för att beskriva vårt uppdrag på ett bättre sätt än vad namnet Contact Center gjorde. Vi tar ett stort ansvar för de ärenden som våra kunder vänder sig till oss med och i grunden vill vi erbjuda en hög servicenivå. Med kunden i fokus erbjuder vi snabb och professionell assistans kring ärenden som gäller Ålandsbanken och våra tjänster. Vad tycker du kännetecknar en bra Kundservice? – En bra Kundservice ger personlig, snabb och professionell service via den kontaktkanal som kunden väljer och på kundens villkor. Vi är beroende av våra kunder och vi ser varje aktuellt ärende som en möjlighet att utveckla relationen till dem ytterligare. Servicespecialister-

Maud med teamet på Kundservice. Katja,Sandra, Tessa, Essi, Maud, Gitte, Anne, Lillan och Marie

na på vår avdelning är engagerade, intresserade, kunniga och motiverade. De har fullt fokus på kunden just här och just nu. Vi vill verkligen hjälpa varje kund och släpper inte taget innan ärendet är löst. Hur arbetar ni för att utveckla era tjänster? – Vi fördelar olika ansvarsområden för att vi ska höja vår kompetens inom avdelningen och på så sätt kunna ge snabbast möjliga service. Vi vill vara proaktiva i organisationen och hela tiden lära oss nya saker. I grunden ska vi kunna mycket om allt och var och en ska även ha en specialitet. Vad tycker du skiljer er från andra kundtjänster i branschen? – När du ringer vår Kundservice kommer du direkt till en person som är redo att svara på dina

frågor och hjälpa dig på bästa tänkbara sätt. Vi kan inte alla gånger lösa alla problem genast, men med hjälp av en god kontakt till våra medarbetare i banken eftersträvar vi att så snabbt som möjligt återkoppla till dig som kund. Vi är en relationsbank och det ska märkas i alla kontakter med oss. Har ni något eget motto? – Kundservice är inte en avdelning, det är en attityd! Vilka är de roligaste/ märkligaste samtalen ni har fått? – Telefonväxeln, som är en del av Kundservice, får en del roliga frågor. Det kan handla om allt från bankomaten i Strandnäs till om mitt barnbarn kommer att kunna sitta stilla under konserten.

Ålandsbanken | Peter Wiklöf

frågor till Peter Wiklöf

Ålandsbanken tillhör de mest framgångsrika bankerna i år. Koncernchefen Peter Wiklöf vet varför: ”Storbankerna rationaliserar och strömlinjeformar sitt utbud. Det leder till opersonliga erbjudanden. Vi sticker ut med att faktiskt lyssna på kunderna.” Text: Tore Davegårdh Foto: Viktor Fremling

Bankens lönsamhet ligger nu på nivåer klart över styrelsens ambition på drygt 10 procent. Innebär det att aktieägarna kan räkna med en kraftfull utdelning nästa vår? – Det är ännu för tidigt att uttala sig om eventuella dividender nästa vår. Jag kan dock konstatera att Ålandsbanken är inne i ett skede av stark tillväxt med många nya kunder, vilket inte är fallet för de flesta storbanker i Norden. Det innebär att Ålandsbanken inte kommer att dela ut en lika stor andel av vinsten som storbankerna gör, utan vi kommer att fortsätta förvissa oss om att vår bank växer på ett stabilt sätt.

Ålandsbanken tillhör de mest framgångsrika bankerna i Norden det senaste året. Vad beror det främst på och på vilket område vill du satsa hårdast det kommande året? – Vi befinner oss i en värld där bankerna i allt högre grad rationaliserar och strömlinjeformar sitt utbud. Det leder till opersonliga erbjudanden där skillnaden mellan de olika storbankerna i det närmaste är obefintlig. I denna värld försöker vi sticka ut genom att tydligt lyssna på kundernas önskan och anpassa vårt erbjudande efter kundernas behov. Storbankerna är finansiell processindustri – vi är hantverkaren som bygger personliga lösningar. Just nu jobbar vi hårt för att ytterligare vässa vårt erbjudande inom området spara och placera. Jag är stolt över den kompetens vi lyckats samla i Ålandsbanken och nu gäller det att kunna utnyttja det fullt ut till våra kunders fördel.

Vilka hot ser du mot en fortsatt hög lönsamhet? – Det största långsiktiga hotet ligger alltid i om vi kan fortsätta att förtjäna våra kunders förtroende. Kortsiktigt kan naturligvis vår omvärld påverka oss via aktie- och räntemarknaderna, men det är en värld vi nu, sex år efter Lehmankraschen, börjar bli vana att verka i.

Det har skett stora förändringar inom organisationen för kapitalförvaltning. Hur ser strategin ut för framtiden? – Vi har samordnat våra resurser i Finland och Sverige inom Kapitalförvaltningen. Vi har dessutom stärkt kompetensen inom de områden där vi känt att det funnits behov. Våra kunder har ofta stort intresse och behov av tjänster inom spara- och placeraområdet. Därmed är det mycket viktigt för oss att kunna leva upp till kundernas förväntningar.

Aktiekursen har stigit kraftigt i år, men aktien handlas i små volymer. Ser du det som ett problem och vad kan du i så fall göra åt det? – Ålandsbanken har funnits på Helsingforsbörsen sedan 1942. Likviditeten i aktien har varit begränsad och det får man se som att våra drygt 9 000 aktieägare inte har varit benägna att sälja. Jag vill naturligtvis att vi ska vara ett intressant bolag för investerare men jag ser det inte som ett stort problem. Stabila aktieägare är en fördel för varje bolag som jobbar med en långsiktigt hållbar målsättning.

Kontakt | Ålandsbanken

ÅLANDSBANKEN ABP HUVUDKONTOR: Nygatan 2, Mariehamn Åland telefon +358 204 29 011 (växel) www.alandsbanken.fi SVERIGE Chef Magnus Holm telefon 08 791 48 00 magnus.holm@alandsbanken.se www.alandsbanken.se STOCKHOLM Stureplan 19 telefon 08 791 48 00 Göteborg Chef Mattias Breiter telefon 031 333 45 00 mattias.breiter@alandsbanken.se Kungsportsavenyen 1 Malmö Chef Jonny Björklund telefon 040 600 21 00 jonny.bjorklund@alandsbanken.se Stortorget 11

Private Banking Chef Magnus Johansson 08-791 4887 magnus.johansson@alandsbanken.se Private Banking Finansiell Planering Chef Sebastian Schmidt 08- 791 4666 sebastian.schmidt@alandsbanken.se Private Banking Case Analys 08-791 48 00 Private Banking Privatmäkleri Chef Mats Ericson 08 - 791 4762 mats.ericson@alandsbanken.se Private Banking Skatte/familjejuridik Chef Elisabeth Tamm 08-791 4925 elisabeth.tamm@alandsbanken.se Premium Banking Chef Fredrik Svennersjö 08 - 791 2401 fredrik.svennersjo@alandsbanken.se Asset Management Chef Stefan Gothenby telefon 08 791 4622, stefan.gothenby@alandsbanken.se

Innehållet i denna trycksak utgör allmän information och inte finansiell rådgivning till enskild person. Även om Ålandsbanken har strävat efter att verifiera informationen kan det inte garanteras att denna i alla avseenden är korrekt, fullständig eller rättvisande. Informationen tar inte hänsyn till enskild persons specifika ekonomiska eller skattemässiga situation. Finansiell rådgivning bör sökas från kvalificerad rådgivare innan någon konkret transaktion genomförs eller handling vidtas. Alla prognoser är förenade med osäkerhet och det faktiska utfallet kan bli ett annat än prognosen. Värdet på finansiella instrument kan variera och reduceras och för vissa även bli negativt. Ålandsbanken friskriver sig från ansvar för samtliga skador och förluster, såväl direkta som indirekta, som kan uppstå i anledning av informationen. Informationen är skyddad av upphovsrätt och får inte utan Ålandsbankens tillstånd kopieras, distribueras eller publiceras. Tvister i anledning av informationen ska prövas enligt svensk rätt av svensk domstol exklusivt.

B-porto betalt

En mer avancerad ekonomi kräver en mer engagerad rådgivare. Välkommen till det du har saknat. Hos oss möter du experter och specialister som hjälper dig med allt från ax till limpa. Vi tar hand om komplexa frågor och vägleder våra kunder utifrån deras specifika behov gällande: • Planering av utlandsflytt • Korrekt genomförd självrättelse • Genomtänkta och väl förberedda generationsskiften • Ägarplanering och bolagsstrukturer • Försäljning av bolag • Förmögenhetsförvaltning

Välkommen till oss på Ålandsbanken Private Banking. www.alandsbanken.se/privatebanking

Stockholm: Stureplan 19, tel. 08-791 47 20, pbstockholm@alandsbanken.se Göteborg: Kungsportsavenyen 1, tel. 031-333 45 00, pbgoteborg@alandsbanken.se Malmö: Stortorget 11, tel. 040-600 21 00, pbmalmo@alandsbanken.se

Vi går vår egen väg