PRESENTACIÓN DE RESULTADOS Segundo Trimestre de 2013
01
DESTACADOS
AQUACHILE
Pรกg. Nยบ2
Destacados Ventas físicas trimestrales (Miles de toneladas WFE) 21
17 8
26
19 9
8
29
23 13
11
13
32
Mayores niveles de ventas en todas las especies.
16
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Salmón del Atlántico
Trucha
Salmón del Pacífico
Ventas trimestrales consolidadas (US$ millones) 113
71
72
131
136
97
103
166 158
100
96
Continúa el plan de recuperación de los niveles productivos.
152
193
56
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Escenario de precios favorables: velocidad de incremento en el período ha sido superior a las expectativas. Menor desempeño en resultados, asociado principalmente a la disminución en los márgenes de venta de Salmón del Atlántico y Trucha. Parte de la biomasa en cultivo se vio afectada por mayor presencia de Cáligus. A la fecha, la biomasa de peces de esos barrios afectados por cáligus ya ha sido cosechada, lo que permitirá:
Evolución precio Salmón del Atlántico (US$ / Lb Trim D 2-3 Lb) 6,0 5,0
Recuperar pesos de cosecha
4,0
Recuperar Calidad de la biomasa cosechada
3,0 2,0 ene-10
jul-10
ene-11
jul-11
ene-12
jul-12
ene-13
jul-13
Optimizar comercialmente el mix productivo de las especies afectadas: Atlántico y Trucha.
AQUACHILE
Pág. Nº3
Resumen Cifras Financieras EBITDA trimestral consolidado (US$ millones) 33
33 17
Ventas consolidadas totalizaron US$ 192,5 millones en el 2T13 (93% ToT).
25
12 0,3
1T11
2T11
3T11
4T11
1T12
2T12
-12
-18
-21
-12
3T12
4T12
1T13
2T13
Utilidad trimestral consolidada (US$ millones) 10
Asociado principalmente a la disminución en los márgenes de venta de Salmón del Atlántico y Trucha.
2 -2 -17,0
1T11
2T11
3T11
4T11
1T12
2T12
-10 3T12
-5 -17 4T12
-28 1T13
2T13
Ventas físicas totales (Miles de toneladas WFE) 26 19
1T11
9
11
2T11
3T11
4T11
Aumento del volumen de venta de salmones (+137% ToT) y aumento en el volumen de venta de Tilapia (+18% ToT). EBITDA pre Fair Value Adj. totaliza US$ -11,9 millones en el 2T13
37
10
Incremento en los volúmenes de venta de Salmón del Atlántico, Salmón del Pacífico y Tilapia.
La pérdida alcanzó los US$ -27,9 millones en el 2T13. Deuda financiera neta totaliza US$ 280 millones. La Deuda financiera total alcanza a US$ 291 millones. Caja disponible de US$ 11,2 millones.
29
32
23
1T12
13
13
2T12
3T12
16
4T12
1T13
2T13 AQUACHILE
Pág. Nº4
02
REVISIร N FINANCIERA
AQUACHILE
Pรกg. Nยบ5
Estado de resultados Cifras en miles de US$
2T13
2T12
∆ToT
2012
Ingresos de actividades ordinarias Costos operacionales (1) Margen Operacional
192.532 -195.922 -3.389
99.839 -92.874 6.966
93% 111% -
409.541 -388.094 21.447
Otros costos y gastos operacionales (2) EBITDA pre FV adj.
-8.497 -11.886
-6.674 292
27% -
-25.734 -4.287
Ajuste por gastos de depreciación y amortización EBIT pre FV adj.
-7.875 -19.761
-3.927 -3.635
101% 444%
-16.401 -20.687
Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) EBIT post FV adj.
-10.810 -30.571
-10.582 -14.217
115%
-44.292 -64.980
No Operacional Impuesto
-7.035 9.683
-1.326 -1.906
431% -
-3.025 24.848
Ganancia (Pérdida)
-27.924
-17.448
60%
-43.156
El EBITDA consolidado alcanzó US$ -11,9 millones en el 2T13. − Biomasa de peces de Salmón del Atlántico y Trucha afectada por la presencia Cáligus, lo que se tradujo en mayores costos por tratamientos, mayor factor de conversión, menor crecimiento, menor dilución de costos fijos y limitación de la optimización comercial del mix productivo. La pérdida de la compañía alcanzó US$ -27,9 millones en el 2T13. − Menor desempeño productivo del Salmón del Atlántico y Trucha. − Pérdida extraordinaria de US$ 6 millones debido a un siniestro que afectó gran parte de un centro de cultivo de Salmón del Atlántico. (1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por gastos de depreciación y amortización” (2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración” (3) “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” (Ver Nota 10 Estados Financieros. Activos Biológicos) AQUACHILE
Pág. Nº6
Análisis variación ingresos del período (US$ millones)
2T12
Salmón del Atlántico
Salmón del Pacífico
Trucha
28 65
2
Alimento para Peces
Tilapia
1
0
3
Otros
8
2T13
193
-10
-6 100
2
∆ Precio
∆ Volumen
AQUACHILE
Pág. Nº7
Resumen financiero 2T 2013 por especie Salmón Atlántico
Ventas: US$ 80,9 millones Volumen: 14.924 tons WFE EBIT: US$ -11,6 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,78
Trucha
Ventas: US$ 30,1 millones Volumen: 6.308 tons WFE EBIT: US$ -10,7 millones EBIT/Kg WFE US$ -1,69
Salmón Pacífico
Ventas: US$ 37,9 millones Volumen: 10.384 tons WFE EBIT: US$ 2,3 millones EBIT/Kg WFE US$ 0,23
Tilapia
Principales Cifras
Ventas: US$ 19,4 millones Volumen: 6.627 tons WFE EBIT: US$ 0,2 millones EBIT/Kg WFE US$ 0,03
% Ventas Físicas
% Ventas Consolidadas*
39%
48%
16%
18%
23%
27%
12%
17%
* Ventas de producto terminado AQUACHILE
Pág. Nº8
Balance y flujo de caja 812.801 64.066 77.361 283.288 186.115 201.972
∆ AoA 5% -83% 24% 21% 10% -3%
Se ha continuado con la materialización de inversiones que contribuyen al fortalecimiento de la estructura productiva de la compañía. • Grupo ACI ha continuado con la producción de alimento para peces (JV Biomar) • Aquainnovo I+D en resistencia a enfermedades • JV Dupont Salmón Verlasso
486.723 291.293 160.041 35.389
377.706 210.572 107.555 59.579
29% 38% 49% -41%
Aumento de activos biológicos e inventarios (21%) y propiedades, plantas y equipos (10%).
Patrimonio
363.282
435.095
-17%
Total Pasivos + Patrimonio
850.005
812.801
5%
2T13
2T12
∆ AoA
-3.907 0 -23.348 0
-18.741 0 -40.996 0
-79% -43% #¡DIV/0!
26.140 0 -1.721 11.201
10.319 0 -49.831 64.066
153%
2T13
2T12
Total Activos Caja Cuentas por cobrar Activos biologicos e Inventarios Propiedades, plantas y equipos Otros Activos
850.005 11.201 95.977 343.285 204.053 195.489
Total Pasivos Deuda financiera Cuentas por pagar Otros pasivos
Cifras en miles de US$ Actividades de operación Actividades de inversión Actividades de financiación Variación neta de la caja Caja Final
Inversiones netas en activo fijo del período por US$ 22,8 millones. Aumento de la deuda financiera (38%) considerada para acometer el plan de crecimiento de la compañía y tomar oportunidades de optimización y mejora de márgenes al eficientar la venta de producto terminado.
-97% -83%
AQUACHILE
Pág. Nº9
Venta temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico La posición financiera de la compañía ha permitido realizar un manejo eficiente de su capital de trabajo, retrasando la venta de stock de producto terminado de Salmón del Pacífico, optimizando de esta forma el retorno de sus exportaciones.
Ventas Temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico (miles de tonadas WFE)
20,1
0,6 3T12
4T12
1T13
20,0
3,06
3,25
3,66
3,0
15,0
11,7
10,4
2,0
0,23
1,0
10,0 5,0 0,0
4,0
2,7 -0,59
-0,24
4T12
1T13
Venta Física
0,0 -1,0
Precio de Venta
2T13 EBIT / Kg
Nota: Al 30 de junio de 2013 quedaban 5.300 toneladas WFE por liquidar/vender.
AQUACHILE
Pág. Nº10
US$ / Kg WFE
9,4
Miles de Tons WFE
Cosechas Temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico (miles de tonadas WFE)
Resumen: Indicadores financieros Deuda Financiera Neta En US$ millones PCGA
IFRS 397
389
Deuda Financiera Neta / EBITDA Veces PCGA 6,74
6,07
389
300 248
255
280
1,28
IFRS
-
0,87
-
174 83
-5,07
-4,48
1T13
2T13
-57,83 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13
Leverage Financiero Neto Veces PCGA
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Cobertura Gastos Financieros Netos Veces IFRS
16,0
PCGA
12,5
IFRS 7,7 5,3
3,5 -
-
5,9 -0,7 1,4 2006
2,5 0,47
2007
2008
2009
2010
2011
1,07 2012
1,2 1T13
1,3 2T13
-7,2 2006
2007
2008
2009
2010
2011
AQUACHILE
2012
1T13
-8,8 2T13
Pรกg. Nยบ11
Ratios de Endeudamiento al 30.06.13 Adecuada estructura de financiamiento Leverage (Pasivos Totales / Patrimonio + Interés Minoritario) Chile
Noruega
22,4
1,86 1,34
1,50
1,12
1,15
1,27
1,08
0,89
E7
E8
E9
1,02
0,87
AquaChile
E1
E2
E3
E4
E5
E6
Prom 1,55x
E10
Deuda Financiera Neta / Cosechas 2013 6,7 6,2
3,1
3,7
2,7
2,6
3,3
2,7
3,0
2,4
Prom 3,5x
1,6
AquaChile
E1
E2
E3
E4
E5
E6
E7
E8
E9
E10
Nota 1: Cosechas de Tilapia para AquaChile se consideran al 50% del volumen. Nota 2: E4 y E5 son empresas que cuentan con otros negocios aparte del negocio salmonero. AQUACHILE
Pág. Nº12
03
DESEMPEﾃ前 OPERACIONAL
AQUACHILE
Pﾃ｡g. Nﾂｺ13
Situación sanitaria y desempeño productivo Empresas AquaChile Desempeño Productivo Salmón del Atlántico
1T11
2T11
3T11
4T11
Acum 2011
1T12
2T12
3T12
4T12
Acum 2012
1T13
2T13
Acum 2013
Mortalidad acumulada stock de biomasa
6,5%
7,0%
5,5%
4,3%
4,3%
5,4%
7,5%
6,4%
6,2%
6,2%
8,4%
13,1%
13,1%
Peso promedio de cosecha (Kg WFE)
-
5,4
5,7
5,0
5,4
4,1
4,4
4,7
4,3
4,4
3,8
3,8
3,8
Mortalidad grupos cerrados
-
10,4%
14,9%
10,5%
11,8%
9,4%
-
19,0%
9,3%
13,6%
8,8%
21,9%
20,9%
4,4%
2,8%
5,0%
4,2%
4,2%
7,9%
8,7%
8,3%
10,3%
10,3%
14,8%
11,2%
11,2%
3,0
2,8
2,8
2,6
2,8
2,8
3,0
2,6
2,7
2,8
2,3
2,3
2,3
13,2%
23,6%
31,9%
9,1%
18,6%
12,5%
20,9%
32,2%
19,3%
19,6%
27,6%
22,9%
25,9%
1,0%
1,8%
3,9%
4,8%
4,8%
1,7%
4,4%
9,2%
13,3%
13,3%
1,6%
3,6%
3,6%
3,4
0,7
-
2,8
3,1*
3,3
-
2,7
2,9
2,9**
3,6
0,0
3,1***
11,4%
-
-
6,9%
10,2%*
6,5%
-
-
8,8%
6,5%**
15,6%
0,0%
11,6%***
Trucha Mortalidad acumulada stock de biomasa Peso promedio de cosecha (Kg WFE) Mortalidad grupos cerrados Salmón del Pacífico Mortalidad acumulada stock de biomasa Peso promedio de cosecha (Kg WFE) Mortalidad grupos cerrados * Corresponde a temporada 2010/2011 ** Corresponde a temporada 2011/2012 *** Corresponde a temporada 2012/2013
AQUACHILE
Pág. Nº14
Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Atlántico Venta histórica (miles tons WFE)
Mortalidad mensual (%) 25%
61
58
20% 48
15% 29
10% 16
14
15
5%
6
1
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
1T13
jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13
0% 2T13
Siembras (millones de smolts )
Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Jun-13)
5,5
Cosechas (miles tons WFE)
5,7 16,5 4,2
Mortalidad Ciclo
20,9%
2,5 1,7 Peso cosecha (Kg WFE)
3,8
3,7
2,4
7,0 4,4
1,0
6,1 3,9
2,2
3,9
7,5 5,0
0,0
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
AQUACHILE
Pág. Nº15
Resumen por especie Empresas AquaChile: Trucha Venta histórica (miles tons WFE)
31
30 26
21
7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%
25 21 11 6
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Jun-13)
2012
1T13
jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13
27
Mortalidad mensual (%)
2T13
Cosechas (miles tons WFE)
Siembras (millones de smolts)
11,9
5,0 4,6 Mortalidad Ciclo
25,9%
4,5 3,7
4,5
10,4
9,2
3,4 2,8
2,8 5,1
Peso cosecha (Kg WFE)
5,6
7,7
6,6
7,4
7,7 5,3
2,3
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Nota: Incluye cosecha de reproductores
AQUACHILE
Pág. Nº16
Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Pacífico Venta histórica (miles tons WFE)
Mortalidad mensual (%) 6%
24
23
20
19
5%
25
4%
17
16
3%
12
10
2% 1%
2006
2007
2008
2009
2010
Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Jun-13)
2011
2012
1T13
jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13
0% 2T13
Cosechas (miles tons WFE)
Siembras (millones de smolts) Temp 10-11
Temp 11-12
Temp 10-11
Temp 11-12
8,6 7,0 Mortalidad Ciclo
15,0
11,6%*
14,8
Temp 12-13 20,1
13,8
10,4
9,4
3,2 1,4 Peso cosecha (Kg WFE)
3,1*
* Corresponde a temporada 2012-2013
0,3
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
0,6
0,3
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Nota: Incluye cosecha de reproductores
AQUACHILE
Pág. Nº17
Resumen por especie Empresas AquaChile: Tilapia Venta histórica (miles tons WFE)
15,2 8,2
18,8 17,2 17,0 18,3
Cosecha (miles tons WFE)
21,3
5,3
5,4 5,6 5,4
4,7
6,1
6,6
5,0
3,6 3,7 6,1
6,6
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Inversión en planta de alimentos en conjunto con Biomar en Costa Rica Inversión en planta de saborizante para mascotas en conjunto con Grupo Diana en Costa Rica Continúa el mejoramiento productivo del cultivo de Tilapia en Panamá
AQUACHILE
Pág. Nº18
04
MERCADOS
AQUACHILE
Pรกg. Nยบ19
Distribuciรณn de ventas por mercados AquaChile Destino exportaciones Salmones y Truchas (% Tons WFE) A Junio 2013 Japรณn 34,7%
Asia y Oceania ex Japรณn 7,8% Chile 9,1%
Estados Unidos 21,4% Europa 2,8%
Destino exportaciones de S. del Atlรกntico (% Tons WFE) A Junio 2013
Destino exportaciones de Trucha (% Tons WFE) A Junio 2013
Japรณn 6,3% Estados Unidos 46,6%
Asia y Oceania ex Japรณn 5,9%
Chile 13,2%
Latam ex Chile 13,2%
Europa 5,8% Europa del Este 9,0%
Europa del Este 17,1%
Latam ex Chile 7,2%
Estados Unidos 16,9%
Japรณn 66,8%
Japรณn 28,4%
Asia y Oceania ex Japรณn 6,6% Chile 4,3%
Asia y Oceania ex Japรณn 11,6%
Europa 0,9%
Europa del Este 32,1%
Destino exportaciones de S. del Pacรญfico (% Tons WFE) A Junio 2013
Chile 10,1%
Estados Unidos 0,8%
Latam ex Chile 7,0% Europa 1,4%
Latam ex Chile 0,1% AQUACHILE
Europa del Este 12,9%
Pรกg. Nยบ20
Diversificaciรณn de Mercados Destino exportaciones en miles de toneladas WFE Salmรณn Atlรกntico
a Jun 2013
a Jun 2012 10
3
1
Chile
3
1
Latam ex Chile
2
0
Europa del Este
1
3 0
Europa
Trucha
a Jun 2013 6 2
Chile
0
Latam ex Chile
Europa del Este
Salmรณn Pacรญfico
Chile
2,2 Latam ex Chile
3,2 Europa del Este
1
0
Asia y Oceania ex Japรณn
6
3 3
4 2
0
Europa
Temp 2012-2013
1,0
Japรณn
5 0
0
0
a Jun 2012
3 0
Estados Unidos
1
Estados Unidos
Temp 2011-2012
0,3
0,3 0,2
Europa
Estados Unidos
Japรณn
Asia y Oceania ex Japรณn
25,3 18,4 1,5 3,0 Japรณn
Asia y Oceania ex Japรณn AQUACHILE
Pรกg. Nยบ21
Verlasso®
AQUACHILE
Pág. Nº22
05
MERCADO GLOBAL
AQUACHILE
Pรกg. Nยบ23
Producción mundial de Salmón del Atlántico: Oferta global de Salmón del Atlántico (Miles de tons WFE)
Crecimiento de la oferta global de Salmón del Atlántico (%)
2.500
22% 20%
CAC94-12: 9,6%
2.000
19% 18% 15%
15%
1.500
13% 11%
11%
10%
9%
1.000
7%
8%
7%
5%
500
4% 2%
1%
0%
Fuente: ABG Sundal Collier Sep-13
2012
2013E
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
Otros
1998
Canadá
1997
Reino Unido
1996
Chile
1995
Noruega
-2% 1994
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014
0
Fuente: ABG Sundal Collier Sep-13
Crecimiento previsto para la oferta mundial durante el año 2013 : entre 0% y +1% - Chile: entre +23% y +26% (+85 - 95 mil tons WFE) - Noruega: -4% ( -50 mil tons WFE) Crecimiento de la oferta entre 2010 y 2012: + 565.000 tons WFE Estimación de analistas para crecimiento de la oferta mundial 2012 – 2014: + 150.000 tons WFE Fuente: ABG Sundal Collier Sep-13, Carnegie Sep-13, Nordea Sep-13 AquaChile AQUACHILE
Pág. Nº24
Producción noruega de Salmón del Atlántico: Evolución temperatura mar Noruega (ºC)
4%
16% 11% 0%
7%
16%
10% 14% 3%
Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 -3% Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 -4% Q1-13 Q2-13 -11% -4% Q3-13 Q4-13 -1% Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14
11% 9% 5%
20%
27% 26%
Crecimiento de la oferta noruega de Salmón del Atlántico (%)
Fuente: ABG Sundal Collier, Ago-13
Fuente: ABG Sundal Collier, Agor-13
Disminución de la oferta Noruega de Salmón del Atlántico para 2013 y crecimiento moderado para 2014: - Moderado crecimiento estimado siembras 2013 (292 mm smolts vs 283 mm smolts en 2012 y 281 mm smolts en 2011). - Favorables condiciones de crecimiento durante 2012 por mayor temperatura del mar en invierno. - Temperatura primeros meses 2013 bajo promedio histórico (mínimo de los últimos 20 años), sin embargo se observa normalización de éstas a partir del mes de mayo. 45 nuevas concesiones a ser otorgadas durante 2013 en Noruega. - Capacidad de producción en Noruega se incrementaría en 4-5% hacia 2015 (2-3% incremento oferta global). Recientes elecciones en Noruega, con el triunfo del sector conservador, no implicarían mayores cambios en las proyecciones de producción futura en Noruega.
AQUACHILE
Pág. Nº25
Continúa el crecimiento de la demanda mundial por Salmónidos Consumo Salmón del Atlántico Unión Europea (toneladas)
Consumo Salmón del Atlántico mercado americano (toneladas)
Fuente: Carnegie Sep-13
Consumo Salmón del Atlántico Rusia (toneladas)
Fuente: Carnegie Sep-13
Consumo Salmón del Atlántico Otros Mercados (toneladas)
Fuente: Carnegie Sep-13
Fuente: Carnegie Sep-13
No obstante el incremento observado en los precios de venta, se observa un aumento en la demanda por Salmón del Atlántico en los diferentes mercados. AQUACHILE
Pág. Nº26
Situación actual de precios: Recuperación de los precios en todas las especies Precio Salmón del Atlántico FOB Miami Trim D 2-3 Lb (US$ / Lb)
Precio Trucha y Salmón del Pacífico FOB Japón HG 4 - 6 (YEN / Kg)
6,0
800
5,0
700
750 650
600
4,0
4,4
500
Actual
mar-06 sep-06 mar-07 sep-07 mar-08 sep-08 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13
sep-13
mar-13
sep-12
mar-12
sep-11
mar-11
sep-10
mar-10
sep-09
mar-09
sep-08
mar-08
sep-07
300 mar-07
2,0 sep-06
400 mar-06
3,0
Trucha
Promedio Anual
Salmón del Pacífico
Fuente: Urner Barry
Fuente: FIS
Precio Salmón del Atlántico Brasil FOB Puerto Montt HON 10-12 Lb (US$ / Kg) 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 ene-12
abr-12
jul-12
oct-12
ene-13
abr-13
jul-13 Fuente: Salmonex
AQUACHILE
Pág. Nº27
Situación actual de precios: Recuperación de los precios en todas las especies Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego (NOK/Kg)
Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego versus Chileno (Base 100)
50 40 30 20 10 0
1,7 1,4 36,24
1,1
Fuente: Fish pool
mar-13 sep-13
mar-12 sep-12
mar-08 sep-08 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11
mar-06 sep-06 mar-07 sep-07
sep-13
mar-13
sep-12
mar-12
sep-11
mar-11
Salmón Chileno (Trim D 2-3 FOB Miami) HON 3-6 Kg FCA Oslo Fuente: Fish Pool; Urner Barry
Evolución Forward Precio Salmón Noruego (NOK/Kg) 40 35 30
Actual
1 Semana Atrás
sep-15
sep-14
mar-14
25 mar-15
sep-10
mar-10
sep-09
0,5
Promedio Anual
sep-13
Actual
mar-09
sep-08
mar-08
sep-07
mar-07
sep-06
mar-06
0,8
1 Mes Atrás
Fuente: Fish pool AQUACHILE
Pág. Nº28
Formación del Global Salmon Initiative (GSI) 1.
Lanzamiento del GSI en Agosto de 2013
2.
15 empresas productoras de salmón que representan 70% de la producción global de Salmón Atlántico.
3.
Es una iniciativa establecida por los principales productores de salmón del mundo enfocadas en realizar un progreso significativo en la sustentabilidad de la industria. Es un compromiso de proveer una fuente altamente sustentable de alimento sano para alimentar una población creciente, contribuyendo a minimizar el impacto medio ambiental y mejorando la contribución social.
www.globalsalmoninitiative.org
"This is a game-changer. The salmon sector working together and embracing sustainability is going to radically change aquaculture – and affect the food industry in a big way,” said Dr Jason Clay, Senior Vice President of Market Transformation for World Wildlife Fund (WWF). AQUACHILE
Pág. Nº29
06
CHILE
AQUACHILE
Pรกg. Nยบ30
Salmón Atlántico en Chile Siembras y cosechas de Salmón del Atlántico Miles Tons WFE
Cosecha
mm Smolts
Siembras
500
A pesar de proyectarse crecimientos en la oferta desde Chile, se observa una disminución secuencial en la tasa de crecimiento de las cosechas:
300 467
400 385 369 356 346
300 200
Cosechas proyectadas para el año 2013 de 467 mil toneladas WFE.
403
281
240
372 239
100
180 120
221
60
130
0 2013E
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
0
Fuente: ABG Sundal Collier, Feb-13, AquaChile
1%
0%
Q3-14
Q4-14
14%
Q1-14
11%
11%
Q4-13
Fuente: ABG Sundal Collier, Sep-13
Q2-14
10%
Q3-13
Q2-13
28%
63%
52%
Q4-12
Q1-13
46%
Q2-12
Q3-12
106%
Q1-12
96%
105%
Q4-11
Q3-11
33%
Q2-11
Q1-11
10%
147%
Crecimiento de la oferta Chilena de Salmón del Atlántico (%)
AQUACHILE
Pág. Nº31
Situación Sanitaria Industria Chilena Mortalidad Mensual Industria Chilena (%)
Mortalidad Grupos Cerrados Industria Chilena (%)
20%
36%
15%
27%
10%
22,4% 19,00%
18%
5%
13,3%
9% 0% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*
ago-13
feb-13
ago-12
feb-12
ago-11
feb-11
ago-10
feb-10
ago-09
feb-09
ago-08
0%
1,65% 1,20% 0,70%
* Acumulado a agosto de 2013
Salmón del Pacífico
Salmón del Atlántico
Salmón del Pacífico
Trucha
Salmón del Atlántico
Fuente: Aquabench
Trucha
Fuente: Aquabench
Cáligus totales por especie Industria Chilena mensual (#) 30 25 20 15 10 5 0
Coordinación de tratamientos en amplias zonas geográficas Rotación coordinada en el uso de fármacos 7,4
mar-07 jun-07 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13
5,9
Salmón del Pacífico
Salmón del Atlántico
Mejoras en la aplicación de tratamientos
0,6
Trucha Fuente: Aquabench, Intesal AQUACHILE
Pág. Nº32
Cáligus: Un desafío para la Industria Chilena Centros con Alta Diseminación Industria (# de centros)
60 50 40 30 20 10 0
w4 w12 w21 w30 w39 w47 w1 w3 w5 w7 w9 w11 w13 w15 w17 w19 w21 w23 w25 w27 w29 w31 w33 w35 2012
2013 Fuente: Intesal
Centros con Alta Diseminación AquaChile (# de centros) 20 16 12 8 4 0 w4 w12 w21 w30 w39 w47 w1 w3 w5 w7 w9 w11 w13 w15 w17 w19 w21 w23 w25 w27 w29 w31 w33 w35 2012
2013
Fuente: Intesal AQUACHILE
Pág. Nº33
07
PERSPECTIVAS
AQUACHILE
Pรกg. Nยบ34
Empresas AquaChile: Perspectivas Crecimiento volumen de cosecha proyectado para 3T13 46% en cosechas totales 56% en cosechas de salmónidos 19% en cosechas de Tilapia La compañía sigue muy de cerca la evolución de los mercados en los que está presente y las condiciones sanitarias imperantes, analizando constantemente la necesidad o conveniencia de ajustar su plan de producción y también su mix productivo por especies.
2011 Toneladas WFE Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico Total Salmónidos Tilapia Costa Rica & Panamá Total Salmónidos y Tilapia
2012
2013
2011
1T12
2T12
3T12
4T12
2012
1T13
2T13
Real
Real
Real
Real
Real
Real
Real
Real
15.224 26.458 25.578 67.260 17.232 84.492
2.181 10.367 13.801 26.350 5.368 31.718
3.873 7.661 0 11.534 5.607 17.141
6.120 7.424 648 14.192 5.359 19.551
4.959 7.652 20.124 32.735 5.007 37.742
17.132 33.104 34.574 84.811 21.341 106.152
7.527 11.876 9.407 28.810 6.074 34.884
16.529 5.298 0 21.827 6.627 28.454
AQUACHILE
3T13
∆ ToT
Proyectado 2013/2012 16.023 6.081 0 22.104 6.400 28.504
162% -18% -100% 56% 19% 46%
Pág. Nº35
Perspectivas para la industria 1.
Cambio regulatorio Ubicaciones óptimas para las concesiones Tamaños mayores de operación Flexibilidad de operación y uso
2.
Menos restricciones y más flexibilidad
Adecuación a volumen óptimo Industria ha disminuido y profundizará disminución de crecimiento de volumen Menos volumen en áreas complicadas Mediano plazo enfocado en recuperar competitividad
3.
Menor número de actores Flexibilidad productiva Coordinación comercial Acceso a financiamiento
AQUACHILE
Pág. Nº36
Nota sobre las declaraciones de expectativas futuras
Factores de Riesgos. Declaraciones sobre expectativas futuras dicen relación sólo a la fecha en que son hechas, y la
Este reporte contiene declaraciones sobre expectativas
compañía
futuras. Estas pueden incluir palabras como “anticipa”,
públicamente
“estima”, “espera”, “proyecta” “pretende”, “planea”, “cree”
información, eventos futuros u otros.
no
se
hace
ninguna
de
responsable ellas,
de
actualizar
existiendo
nueva
u otras expresiones similares. Las declaraciones sobre expectativas futuras no representan hechos históricos,
Este documento tiene por objeto entregar información
incluyendo
creencias y
general sobre Empresas AquaChile S.A. En caso alguno
expectativas de la compañía. Estas declaraciones se basan en
constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera,
los planes actuales, estimaciones y proyecciones, y por lo
productiva, comercial y sanitaria de la sociedad, por lo que
tanto no deben ser sobrevaloradas. Las declaraciones sobre
para evaluar la conveniencia de adquirir o vender valores de
expectativas
la Compañía, el interesado deberá llevar a cabo su propio
las
declaraciones
futuras
sobre
conllevan
las
ciertos
riesgos
e
incertidumbres. La compañía advierte que un número
análisis independiente.
importante de factores pueden causar que los resultados
En cumplimiento de las normas aplicables, Empresas
actuales difieran materialmente de aquellos contenidos en
AquaChile S.A. ha enviado a la Superintendencia de Valores y
cualquier declaración sobre expectativas futuras. Estos
Seguros sus estados financieros y notas las que se
factores e incertidumbres incluyen particularmente las
encuentran disponibles para su consulta y análisis en la
descritas en el documento que la compañía presentó a la
página web de ella www.svs.cl y en la página web
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sección
www.aquachile.com.
AQUACHILE
Pág. Nº37