PRESENTACIÓN DE RESULTADOS Cuarto Trimestre de 2013
01
DESTACADOS
AQUACHILE
Pรกg. Nยบ2
Resumen Cifras Financieras Ventas totales de US$ 202 millones en el 4T13 (261% ToT).
Ventas trimestrales consolidadas (US$ millones) 136
97
103
166 158 100
96
152
193 191 202
56
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
EBITDA trimestral consolidado (US$ millones) 33
33 17
25
19
12 0,3 -2
EBITDA de US$ +19,2 millones en el 4T13, superior a los US$ -17,8 del 4T12 y a los US$ -1,6 millones del 3T13. Margen EBITDA de 9,5%, superior al margen de US$ -31,7% registrado en el 4T12. Utilidad de US$ 25,7 millones, superior a los US$ -17,4 millones registrados durante 4T12 y a los US$ -1,9 millones registrados durante 3T13.
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Deuda financiera neta totaliza US$ 277 millones. La Deuda financiera total alcanza a US$ 294 millones.
Utilidad trimestral consolidada (US$ millones)
Leverage Financiero Neto de 1,18x, disminuyendo desde el nivel de 1,26x registrado en el 3T13.
-12 -18
-21
-12
37
10
10
26 2
-2 -17
-10 -17
-5
-2 -28
Flujo de Caja por Actividades de la Operaciรณn de US$ +24,2 millones durante 2013, superior a los US$ -74 millones registrados en 2012,
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Caja disponible de US$ 18 millones. AQUACHILE
Pรกg. Nยบ3
Destacados Ventas físicas trimestrales (Miles de toneladas WFE) 26
19 9
29
23 13
11
13
32
27
28
16
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Salmón del Atlántico
Trucha
Salmón del Pacífico
Evolución Cáligus Adultos por pez AquaChile (Número de Cáligus)
Ventas físicas de 28 mil toneladas WFE de salmonídeos en el 4T13 (+78% ToT) y de 116 mil toneladas WFE en el año 2013 (+79% AoA). Incrementos en Salmón del Atlántico (+171% ToT y +215% AoA) y Salmón del Pacífico (+209% ToT y +102 AoA) Mejora en los márgenes a partir del 3T13 y durante el 4T13 asociado a una mejora productiva, acompañado de mayores niveles de precios.
20 16 12 8 4 0
w4 w21 w39 w1 w5 w9 w13 w17 w21 w25 w29 w33 w37 w41 w45 w49 w1 w5 w9
Disminución de la carga de Cáligus Mayores crecimientos, mejores conversiones de alimento y aumento de los pesos promedio de cosecha.
Fuente: Aquabench
Incremento en los precios de venta de Salmón del Atlántico (+50% ToT), Trucha (+79% ToT) y Salmón del Pacífico (+51% ToT)
Evolución precio Salmón del Atlántico (US$ / Lb Trim D 2-3 Lb) 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 ene-10
jul-10
ene-11
jul-11
ene-12
jul-12
ene-13
jul-13
ene-14
Fuente: Urner Barry AQUACHILE
Pág. Nº4
02
REVISIร N FINANCIERA
AQUACHILE
Pรกg. Nยบ5
Estado de resultados 4T13
4T12
∆ToT
2013
2012
∆AoA
202.387 -175.286 27.102
56.101 -67.443 -11.342
261% 160% -
737.875 -720.853 17.022
409.541 -388.094 21.447
80% 86% -21%
Otros costos y gastos operacionales (2) EBITDA pre FV adj.
-7.912 19.190
-6.415 -17.757
23% -
-32.523 -15.501
-25.734 -4.287
26% -262%
Ajuste por gastos de depreciación y amortización EBIT pre FV adj.
-7.287 11.902
-4.066 -21.823
79% -
-27.473 -42.974
-16.401 -20.687
68% -108%
Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) EBIT post FV adj.
24.716 36.619
-3.774 -25.597
-
47.693 4.718
-44.292 -64.980
-
No Operacional Impuesto Ganancia (Pérdida)
-3.669 -7.241 25.709
2.081 6.091 -17.424
-
-14.677 505 -9.454
-3.025 24.848 -43.156
385% -98% 78%
Cifras en miles de US$ Ingresos de actividades ordinarias Costos operacionales (1) Margen Operacional
El EBITDA consolidado alcanzó US$ 19,2 millones en el 4T13. − Mejora en los márgenes de todas las especies salmonídeas asociado a mayores precios de venta, lo que fue parcialmente compensado por mayores costos de materia prima respecto de 4T12. La utilidad de la compañía alcanzó US$ 25,7 millones en el 4T13. − Mayores márgenes en todas las especies salmonídeas. −
Reconocimiento de un mayor resultado por el efecto neto de ajuste a valor justo (o fair value) de la biomasa de las 3 especies.
(1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por gastos de depreciación y amortización” (2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración” (3) “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” (Ver Nota 10 Estados Financieros. Activos Biológicos) AQUACHILE
Pág. Nº6
Análisis variación ingresos del período (US$ millones)
4T12
Salmón del Atlántico
Salmón del Pacífico
Trucha
Alimento para Peces
Tilapia
Otros
4T13
9
202
36* 26 21
0
4
-1
55
-0
-14 11 56
∆ Precio
∆ Volumen
*Efecto en ingresos de la consolidación proporcional de Alitec Pargua S.A.realizada en diciembre de 2012.
AQUACHILE
Pág. Nº7
Resumen financiero 4T 2013 por especie Salmón Atlántico
Ventas: US$ 87,7 millones Volumen: 14.350 tons WFE EBIT: US$ +8,1 millones EBIT/Kg WFE US$ +0,56
44%
Trucha
% Ventas Consolidadas*
Ventas: US$ 33,5 millones Volumen: 5.580 tons WFE EBIT: US$ +1,1 millones EBIT/Kg WFE US$ +0,19
17%
17%
Salmón Pacífico
% Ventas Físicas
Ventas: US$ 38,4 millones Volumen: 8.298 tons WFE EBIT: US$ +5,6 millones EBIT/Kg WFE US$ +0,68
25%
19%
Tilapia
Principales Cifras
Ventas: US$ 12,9 millones Volumen: 4.620 tons WFE EBIT: US$ -2,8 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,61
43%
14%
6%
* Ventas de producto terminado AQUACHILE
Pág. Nº8
Balance y flujo de caja Total Activos Caja Cuentas por cobrar Activos biologicos e Inventarios Propiedades, plantas y equipos Otros Activos
4T13 899.056 17.935 109.409 358.788 234.017 178.906
4T12 831.826 12.922 85.338 341.751 200.229 191.585
∆ AoA 8% 39% 28% 5% 17% -7%
Total Pasivos Deuda financiera Cuentas por pagar Otros pasivos
495.578 294.473 168.578 32.527
435.293 260.816 155.178 19.299
14% 13% 9% 69%
Patrimonio
403.478
396.533
2%
Total Pasivos + Patrimonio
899.056
831.826
8%
4T13
4T12
∆ AoA
24.241 0 -38.264 0
-74.001 0 -76.472 0
-50%
19.895 0 5.013 17.935
50.145 0 -100.975 12.922
-60%
Cifras en miles de US$ Actividades de operación Actividades de inversión Actividades de financiación Variación neta de la caja Caja Final
39%
Se ha continuado con la materialización de inversiones que contribuyen al fortalecimiento de la estructura productiva de la compañía. • Grupo ACI ha continuado con la producción de alimento para peces (JV Biomar) y producción de saborizante para mascotas (AquaSea) • Aquainnovo I+D en resistencia a enfermedades • JV Dupont Salmón Verlasso Aumento de cuentas por cobrar (28%) asociado al aumento de la actividad comercial de la Compañía. Aumento en activos biológicos e inventario (5%) asociado a la valorización a fair value de la biomasa de peces en crianza. Inversiones netas en activo fijo del período por US$ 38,7 millones. Cambio criterio valorización de terrenos desde modelo del costo al modelo de la revaluación implicando un efecto en patrimonio de US$ 19 millones. Aumento de la deuda financiera (13%) considerada para acometer el plan de crecimiento de la compañía y tomar oportunidades de optimización y mejora de márgenes al eficientar la venta de producto terminado. AQUACHILE
Pág. Nº9
Venta temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico La posición financiera de la compañía permitió realizar un manejo eficiente de su capital de trabajo, retrasando la venta de stock de producto terminado de Salmón del Pacífico, optimizando de esta forma el retorno de sus exportaciones.
Ventas Temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico
(miles de tonadas WFE)
(miles de tonadas WFE)
20,1
0,6 3T12
4T12
1T13
20,0
3,0
15,0
11,7
10,0
2,0 10,4 0,23
5,0
2,7
0,0
-0,59
4T12 Venta Física
-0,24
0,65
1,0
4,8
0,0 -1,0
1T13
2T13 Precio de Venta
AQUACHILE
3T13 EBIT / Kg
Pág. Nº10
US$ / Kg WFE
9,4
Miles de Tons WFE
Cosechas Temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico
Resumen: Indicadores financieros Deuda Financiera Neta En US$ millones PCGA 397
389
Deuda Financiera Neta / EBITDA Veces PCGA
IFRS
6,7
6,1
389
300 248
277
1,3
IFRS
-
0,9
-
174 83
-17,8 -57,83
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Leverage Financiero Neto Veces
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Cobertura Gastos Financieros Netos Veces
PCGA
IFRS
16,0
PCGA
12,5
IFRS 7,7 5,3
3,5 5,9 1,4 2006
2,5 2007
2008
2009
2010
0,47
1,07
2011
2012
-
1,18 2013
-0,7 2006
2007
2008
2009
2010
AQUACHILE
2011
2012
-1,8 2013
Pรกg. Nยบ11
Ratios de Endeudamiento al 31.12.13 Adecuada estructura de financiamiento Leverage (Pasivos Totales / Patrimonio + Interés Minoritario) Chile
Noruega
8,80
1,23
AquaChile
1,88
E1
1,75
E2
E3
1,10
1,02
1,04
E4
E5
E6
0,43 E7
0,97
0,84
0,87
E8
E9
E10
Prom 1,82x
Deuda Financiera Neta / Ventas físicas 2013 (US$ / Kg WFE) 7,0 3,7
6,0 4,7
3,7
3,4
2,7
2,2
2,3
2,0
E8
E9
-2,5
AquaChile
E1
E2
E3
E4
E5
E6
E7
Prom 3,8x
E10
Nota 1: AquaChile considera sólo deuda salmones y venta de salmones Nota 2: E4 y E5 son empresas que cuentan con otros negocios aparte del negocio salmonero. AQUACHILE
Pág. Nº12
03
DESEMPEﾃ前 OPERACIONAL
AQUACHILE
Pﾃ｡g. Nﾂｺ13
Situación sanitaria y desempeño productivo Empresas AquaChile Desempeño Productivo Salmón del Atlántico
Acum 2011
1T12
2T12
3T12
4T12
Acum 2012
1T13
2T13
3T13
4T13
Acum 2013
4,3%
5,4%
7,5%
6,4%
6,2%
6,2%
8,4%
13,1%
11,5%
10,6%
10,6%
5,4
4,1
4,4
4,7
4,3
4,4
3,8
3,8
3,7
4,7
4,0
11,8%
9,4%
-
19,0%
9,3%
13,6%
8,8%
21,9%
14,6%
15,4%
16,7%
4,2%
7,9%
8,7%
8,3%
10,3%
10,3%
14,8%
11,2%
7,0%
6,0%
6,0%
2,8
2,8
3,0
2,6
2,7
2,8
2,3
2,3
2,3
2,5
2,4
18,6%
12,5%
20,9%
32,2%
19,3%
19,6%
27,6%
22,9%
25,5%
15,9%
24,1%
Mortalidad acumulada stock de biomasa
4,8%
1,7%
4,4%
9,2%
13,3%
13,3%
1,6%
3,6%
6,5%
10,3%
10,3%
Peso promedio de cosecha (Kg WFE)
3,1*
3,3
-
2,7
2,9
2,9**
3,6
-
-
2,9
3,1***
10,2%*
6,5%
-
-
8,8%
6,5%**
15,6%
-
-
11,0%
11,5%**
Mortalidad acumulada stock de biomasa Peso promedio de cosecha (Kg WFE) Mortalidad grupos cerrados Trucha Mortalidad acumulada stock de biomasa Peso promedio de cosecha (Kg WFE) Mortalidad grupos cerrados Salmón del Pacífico
Mortalidad grupos cerrados
Evolución Pesos de Cosecha (Kg WFE) Trucha 4,5
4,5
* Corresponde a temporada 2010/2011
*** Corresponde a temporada 2012/2013
AQUACHILE
sep-13
nov-13
jul-13
mar-13
ene-14
nov-13
jul-13
sep-13
mar-13
** Corresponde a temporada 2011/2012
may-13
ene-13
sep-12
nov-12
jul-12
mar-12
may-12
ene-12
ene-14
sep-13
nov-13
jul-13
mar-13
may-13
ene-13
sep-12
0,0
nov-12
0,0
jul-12
0,0
may-12
1,5
mar-12
1,5
ene-12
1,5
may-13
3,0
ene-13
3,0
sep-12
2,1
nov-12
2,7
3,0
3,7
jul-12
4,5
may-12
3,4
mar-12
5,0
ene-12
6,0
Salmón del Pacífico
ene-14
Salmón del Atlántico
Pág. Nº14
Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Atlántico Venta histórica (miles tons WFE)
Mortalidad mensual (%) 25%
61
58
20%
51
48
15%
29
10%
14
16
2011
2012
5%
1
2007
2008
2009
2010
jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13
0%
2006
2013
Siembras (millones de smolts )
Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Dic-13)
5,5
5,7
4,2 Mortalidad Ciclo
16,7%
Cosechas (miles tons WFE)
2,4
4,7
4,5
16,5
2,5 2,2
4,0
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
1T12
5,0
3,9
2T12
13,8
7,5
6,1 Peso cosecha (Kg WFE)
15,2
3,7
3T12
4T12
AQUACHILE
1T13
2T13
3T13
Pág. Nº15
4T13
Resumen por especie Empresas AquaChile: Trucha Venta histórica (miles tons WFE)
30 26
21
2006
7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%
31
30
2012
2013
25 21
2007
2008
2009
2010
2011
Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Dic-13)
jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13
27
Mortalidad mensual (%)
Cosechas (miles tons WFE)
Siembras (millones de smolts) 4,5
11,9
4,5
10,4
4,0 2,8 Mortalidad Ciclo
Peso cosecha (Kg WFE)
24,1%
7,7
2,8 2,0
2,2
7,4
7,7
2,2
5,3
5,8
2T13
3T13
5,1
2,4
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
1T12
2T12
3T12
4T12
AQUACHILE
1T13
Pág. Nº16
4T13
Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Pacífico Venta histórica (miles tons WFE)
Mortalidad mensual (%) 6% 35
24 19
20
16
4%
25
23
5%
3%
17
2% 1% 2006
2007
2008
2009
Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Dic-13)
2010
2011
2012
jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13
0% 2013
Cosechas (miles tons WFE)
Siembras (millones de smolts) Temp 12-13
Temp 13-14
Temp 12-13
8,6 Mortalidad Ciclo
Temp 13-14
20,1
11,5%*
4,2
11,6
4,1
9,4
1,4 Peso cosecha (Kg WFE)
0,6
3,1*
* Corresponde a temporada 2012-2013
1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
3T12
4T12
1T13
AQUACHILE
2T13
3T13
4T13
Pág. Nº17
Resumen por especie Empresas AquaChile: Tilapia Venta histórica (miles tons WFE)
15,2
17,0
18,3
18,8
2009
2010
21,3
23,8
17,2
8,2
2006
2007
2008
2011
2012
2013
Inversión en planta de alimentos en conjunto con Biomar en Costa Rica Inversión en planta de saborizante para mascotas AquaSea en conjunto con Grupo Diana en Costa Rica Continúa el mejoramiento productivo del cultivo de Tilapia en Panamá
AQUACHILE
Pág. Nº18
04
MERCADOS
AQUACHILE
Pรกg. Nยบ19
Distribución de ventas de producto terminado de Salmón por mercados AquaChile Destino exportaciones Salmones y Truchas (% Tons WFE) A Diciembre 2013 Japón 33,1%
Asia y Oceanía ex Japón 7,9% Chile 8,1%
Estados Unidos 25,2% Europa 2,1%
Destino exportaciones de S. del Atlántico (% Tons WFE) A Diciembre 2013
Europa del Este 14,0%
Destino exportaciones de Trucha (% Tons WFE) A Diciembre 2013
Japón 7,4% Asia y Oceanía ex Japón 7,0%
Estados Unidos 45,1%
Latam ex Chile 9,5%
Japón 36,7%
Latam ex Chile 17,1% Europa del Este 8,4%
Japón 67,7%
Asia y Oceanía ex Japón 8,7%
Estados Unidos 19,0%
Chile 2,9%
Chile 11,3%
Europa 3,7%
Destino exportaciones de S. del Pacífico (% Tons WFE) A Diciembre 2013
Asia y Oceanía ex Japón 8,6%
Europa 0,8%
Europa del Este 26,0%
Chile 8,6% Latam ex Chile 0,3%
Latam ex Chile 6,3% Estados Unidos 1,6%
AQUACHILE
Europa 0,7%
Europa del Este 12,1%
Pág. Nº20
Diversificaciรณn de Mercados Destino exportaciones en miles de toneladas WFE
Salmรณn Atlรกntico
a Dic 2013
6
9 2
Chile
5
4
1
Latam ex Chile Europa del Este
a Dic 2012 23 2
51
8 0
Europa
a Dic 2013
Estados Unidos
4
Japรณn
Trucha
8
6 3
1
Chile
4
16 1
Asia y Oceania ex Japรณn
Total
a Dic 2012 11
8
0
31
30
9 6
5 3
0
0
0
Latam ex Chile Europa del Este
0
Europa
Temp 2012-2013
Estados Unidos Temp 2011-2012
Japรณn
Asia y Oceania ex Japรณn
Total
24
Salmรณn Pacรญfico
35
15 17
1
0
Chile
2
4 0
0
Latam ex Chile Europa del Este
0
0
Europa
1
3
0
Estados Unidos
Japรณn
2
Asia y Oceania ex Japรณn AQUACHILE
Total Pรกg. Nยบ21
05
MERCADO GLOBAL
AQUACHILE
Pรกg. Nยบ22
Producción mundial de Salmón del Atlántico: Oferta global de Salmón del Atlántico (Miles de tons WFE)
Crecimiento de la oferta global de Salmón del Atlántico (%)
2.500 2.000
22%
20%
CAC94-13: 9,2%
19% 18% 15%
1.500
15%
9%
1.000 500
13% 11% 7%
11%
10%
8% 5%
4%
4% 2%
0%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
0
Chile
Reino Unido
Canadá
Otros
2%
-2% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014E 2015E
Noruega
8%
7%
Fuente: ABG Sundal Collier Mar-14
Fuente: ABG Sundal Collier Mar-14
Crecimiento previsto para la oferta mundial durante el año 2014 : entre 6% y 8% - Chile:
+8% (+30 – 40 mil tons WFE)
- Noruega:
+9% ( +100 mil tons WFE)
Crecimiento de la oferta entre 2011 y 2013: + 403.000 tons WFE Estimación de analistas para crecimiento de la oferta mundial 2013 – 2015: + 257.000 tons WFE Fuente: ABG Sundal Collier Mar-13 AQUACHILE
Pág. Nº23
Producción noruega de Salmón del Atlántico:
3% 1% 2% 9% 13% 10%
3% 10% 14% 27% 26% 16% 7%
Evolución temperatura mar Noruega (ºC)
Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 Q1-11 -3% Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Q1-13 -4% Q2-13 -9% Q3-13 Q4-13 Q1-14E Q2-14E Q3-14E Q4-14E
20% 11% 9% 5%
Crecimiento de la oferta noruega de Salmón del Atlántico (%)
Fuente: ABG Sundal Collier, Ene-14
Moderado aumento de la oferta Noruega de Salmón del Atlántico para 2014:
Fuente: ABG Sundal Collier, Mar-14
Cáligus Hembras adultos por pez Noruega
- Crecimiento moderado en las siembras de 2013 (4%) y estimado para 2014 (4%) - Condiciones favorables de crecimiento durante el invierno de 2014 debido al aumento de las temperatura en el mar respecto a 2013. Aumento en los niveles de Cáligus 45 nuevas concesiones a ser otorgadas durante 2014 en Noruega. - 15 concesiones otorgadas en marzo de 2014 a precio promedio de US$ 10 mm. - Capacidad de producción en Noruega y a nivel global se incrementaría en 3% hacia 2015
Fuente: Carnegie, Mar-14
AQUACHILE
Pág. Nº24
Continúa el crecimiento de la demanda mundial por Salmónidos Importación de Salmón del Atlántico por mercado 2013 y 2012 (Miles Tons WFE) 2.500
+28%
2.000
+18%
1.500 1.000 500
Exportaciones de Salmón del Atlántico Noruego (Tons GW)
-1%
+8%
+5%
+1%
+2%
-8% -6% -4%
0
2012
2013
% Crecimiento Fuente: Kontali Analyse
Fuente: Carnegie, Mar-13
No obstante el incremento observado en los precios de venta durante 2013, se observó un aumento en la demanda por Salmón del Atlántico en ciertos mercados. Continúan las señales de fortaleza de la demanda: Volúmenes exportados durante primeras 12 semanas de 2014 similares a los volúmenes exportados durante igual fecha de 2013. Sin embargo, los precios durante 2014 se muestran 8% superiores a los precios observados durante 2013. Continúa una alta actividad promocional a nivel de retail en Europa y no se observan efectos negativos en el comportamiento de los consumidores producto de los precios observados. AQUACHILE
Pág. Nº25
Situación actual de precios: Continúa el incremento de precios en todas las especies Precio Salmón del Atlántico FOB Miami Trim D 2-3 Lb (US$ / Lb)
Precio Trucha y Salmón del Pacífico FOB Japón HG 4 - 6 (YEN / Kg)
4,6
5,0 4,0 3,0
mar-06 sep-06 mar-07 sep-07 mar-08 sep-08 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-14
2,0
Actual
1.000 900 800 700 600 500 400 300
920 770
mar-06 sep-06 mar-07 sep-07 mar-08 sep-08 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-14
6,0
Trucha
Promedio Anual
Salmón del Pacífico
Fuente: Urner Barry
Fuente: FIS
Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego versus Chileno (Base 100)
Evolución Forward Precio Salmón Noruego (NOK/Kg) 50,00
1,7
45,00
1,4
40,00
1,1
Salmón Chileno (Trim D 2-3 FOB Miami)
HON 3-6 Kg FCA Oslo
Actual
1 Semana Atrás
Fuente: Urner Barry, Fishpool AQUACHILE
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
25,00 sep-14
0,5
jun-14
30,00 mar-06 sep-06 mar-07 sep-07 mar-08 sep-08 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-14
0,8
mar-14
35,00
1 Mes Atrás Fuente: Fishpool Pág. Nº26
06
CHILE
AQUACHILE
Pรกg. Nยบ27
Salmón Atlántico en Chile Siembras y cosechas de Salmón del Atlántico Miles Tons WFE
mm Smolts
Siembras 468
403 385 369 356 346 281
A pesar de proyectarse crecimientos en la oferta desde Chile, se observa una disminución secuencial en la tasa de crecimiento de la oferta:
300
505
240
372
180 239
221
120
130
60 2014E
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
0
Fuente: ABG Sundal Collier, Mar-14, AquaChile
13%
12%
Q2-14E
Q3-14E
AQUACHILE
1%
10%
Q1-14E
Fuente: ABG Sundal Collier, Ene-14
Q4-14E
18%
Q4-13
Q2-13
12%
59%
Q1-13
Q3-13
52%
Q4-12
22%
46%
Q2-12
Q3-12
106%
Q1-12
96%
105%
Q4-11
Q3-11
33%
Q2-11
10%
147%
Crecimiento de la oferta Chilena de Salmón del Atlántico (%)
Q1-11
600 500 400 300 200 100 0
Cosecha
Cosechas proyectadas para el año 2013 de 505 mil toneladas WFE.
Pág. Nº28
Situación Sanitaria Industria Chilena Mortalidad Grupos Cerrados Industria Chilena (%)
Mortalidad Mensual Industria Chilena (%) 20%
40%
15%
30%
10%
20%
18,62%
5%
10%
13,82% 12,74%
2014*
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
0% 2003
feb-14
ago-13
feb-13
ago-12
feb-12
ago-11
feb-11
ago-10
feb-10
ago-09
feb-09
ago-08
0%
1,62% 0,88% 0,78%
* Acumulado a febrero de 2014
Salmón del Pacífico
Salmón del Atlántico
Salmón del Pacífico
Trucha
Salmón del Atlántico
Fuente: Aquabench
Trucha
Fuente: Aquabench
Cáligus totales por especie Industria Chilena mensual (#) 30 25 20 15 10 5 0
∆- Salmón del Atlántico Feb -14 vs Feb -13 : -57% ∆- Trucha Feb - 14 vs Feb - 13
: -25%
∆- Salmón del Pacífico Feb - 14 vs Feb - 13
: -74%
mar-07 jun-07 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13
4,4 3,6 0,1
Salmón del Pacífico
Salmón del Atlántico
Trucha Fuente: Aquabench, Intesal AQUACHILE
Pág. Nº29
Cáligus: Se observa una clara mejora… Centros con Alta Diseminación Industria (# de centros)
60 50 40 30 20 10
w4 w12 w21 w30 w39 w47 w1 w3 w5 w7 w9 w11 w13 w15 w17 w19 w21 w23 w25 w27 w29 w31 w33 w35 w37 w39 w41 w43 w45 w47 w49 w51 w1 w3 w5 w7 w9 w11
0
2012
2014
2013
Fuente: Intesal
Centros con Alta Diseminación AquaChile (# de centros) 20
16 12
8 4 w4 w12 w21 w30 w39 w47 w1 w3 w5 w7 w9 w11 w13 w15 w17 w19 w21 w23 w25 w27 w29 w31 w33 w35 w37 w39 w41 w43 w45 w47 w49 w51 w1 w3 w5 w7 w9 w11
0 2012
2013
2014 Fuente: Intesal AQUACHILE
Pág. Nº30
Cáligus: Se observa una clara mejora… Evolución trimestral número de Cáligus Adultos por pez AquaChile (# Cáligus)
Región
X Región
XI Región
Macrozona
Q1 13
Q2 13
Q3 13
Q4 13
Q1 14
1
11,9
16,4
0,7
0,8
0,9
3
4,4
3,9
2,8
3,5
3,1
4
3,1
1,6
1,5
1,5
2,6
6
16,3
30,9
5,5
3,4
3,3
7
3,0
5,4
4,9
2,0
1,2
8
4,9
7,3
3,2
1,7
2,3
AQUACHILE
Pág. Nº31
Conformación del Global Salmon Initiative (GSI)
Lanzamiento del GSI en Agosto de 2013 15 empresas productoras de salmón representantes del 70% de la producción global de Salmón Atlántico.
El foco del GSI esta en 3 áreas principales: Bioseguridad Cáligus Alimentación Sustentabilidad Estandarización ASC
AQUACHILE
Pág. Nº32
Cáligus: Mejores condiciones para afrontar el desafío Siembras anuales (millones de smolts)
Disminución biomasa en el agua Tratamientos con lonas cerradas Coordinación entre las compañías
∆- 3% ∆- 20%
154 149
85
Nueva normativa Reglamento de Cáligus
∆- 26%
69
68
50
Nuevos fármacos, coordinación y mejora en la aplicación de éstos: Azametiphos Vacuna Cáligus
Salmón del Atlántico
Trucha 2012
Salmón del Pacífico* 2013
* Corresponde a temporada 2012 /13 y 2013 / 14
Óscar Gárate Coordinador
AQUACHILE
Pág. Nº33
07
PERSPECTIVAS
AQUACHILE
Pรกg. Nยบ34
Empresas AquaChile: Perspectivas Crecimiento volumen de cosecha proyectado para 1T14 21% en cosechas totales 27% en cosechas de salmónidos -7% en cosechas de Tilapia La compañía sigue muy de cerca la evolución de los mercados en los que está presente y las condiciones sanitarias imperantes, analizando constantemente la necesidad o conveniencia de ajustar su plan de producción y también su mix productivo por especies.
Toneladas WFE Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico Total Salmónidos Tilapia Costa Rica & Panamá Total Salmónidos y Tilapia
2011
2012
2013
2014
2011
2012
1T13
2T13
3T13
4T13
2013
Real
Real
Real
Real
Real
Real
Real
15.224 26.458 25.578 67.260 17.232 84.492
17.132 33.104 34.574 84.811 21.341 106.152
7.527 11.876 9.407 28.810 6.074 34.884
16.529 5.298 0 21.827 6.627 28.454
15.249 5.780 12 21.041 6.485 27.525
13.814 5.186 11.575 30.574 4.620 35.195
53.119 28.139 20.994 102.252 23.806 23.806
AQUACHILE
1T14
D ToT
Proyectado 2014/2013 15.391 10.065 11.122 36.578 5.659 42.237
104% -15% 18% 27% -7% 21%
Pág. Nº35
Nota sobre las declaraciones de expectativas futuras
Factores de Riesgos. Declaraciones sobre expectativas futuras dicen relación sólo a la fecha en que son hechas, y la
Este reporte contiene declaraciones sobre expectativas
compañía
no
se
hace
futuras. Estas pueden incluir palabras como “anticipa”,
públicamente
“estima”, “espera”, “proyecta” “pretende”, “planea”, “cree”
información, eventos futuros u otros.
ninguna
de
responsable ellas,
de
actualizar
existiendo
nueva
u otras expresiones similares. Las declaraciones sobre expectativas futuras no representan hechos históricos,
Este documento tiene por objeto entregar información
incluyendo
las creencias y
general sobre Empresas AquaChile S.A. En caso alguno
expectativas de la compañía. Estas declaraciones se basan en
constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera,
los planes actuales, estimaciones y proyecciones, y por lo
productiva, comercial y sanitaria de la sociedad, por lo que
tanto no deben ser sobrevaloradas. Las declaraciones sobre
para evaluar la conveniencia de adquirir o vender valores de
expectativas
la Compañía, el interesado deberá llevar a cabo su propio
las
declaraciones
futuras
sobre
conllevan
ciertos
riesgos
e
incertidumbres. La compañía advierte que un número
análisis independiente.
importante de factores pueden causar que los resultados
En cumplimiento de las normas aplicables, Empresas
actuales difieran materialmente de aquellos contenidos en
AquaChile S.A. ha enviado a la Superintendencia de Valores y
cualquier declaración sobre expectativas futuras. Estos
Seguros sus estados financieros y notas las que se
factores e incertidumbres incluyen particularmente las
encuentran disponibles para su consulta y análisis en la
descritas en el documento que la compañía presentó a la
página web de ella www.svs.cl y en la página web
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sección
www.aquachile.com.
AQUACHILE
Pág. Nº36