SPALI: Annual Report 2008 THAI by shareinvestor shareinvestor

จุดเดนทางการเงิน

Financial Highlights

สารจากประธานกรรมการบริหาร

Message form President

รายงานคณะกรรมการตรวจสอบ

Audit Committee Report

คณะกรรมการและผูบริหาร เกียรติประวัตบิ ริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) การดำเนินธุรกิจ อสังหาริมทรัพย ป 52 ขึน้ กับความมัน่ คงทาง การเมืองและการพลิกฟนทางเศรษฐกิจ การตลาดและภาวะการแขงขัน นโยบายคุณภาพ ปจจัยความเสี่ยงและการบริหารความเสี่ยง การกำกับดูแลกิจการที่ดี

Board of Directors and Management Supalai’s Achievements Business Operation 2009 Property Market will Depend on Political Stability and Economic Recovery Marketing and Competition Quality Policy Risk Factors and Risk Management Good Corporate Governance

20 ป ศุภาลัย...ใสใจ สรางสรรค สังคมไทย

Supalai’s 20th Anniversary...We Care for Thai Society

นโยบายและกลยุทธของฝายพัฒนาทรัพยากรมนุษย

Policies and Strategies of Human Resources Division

รายการระหวางกัน คำอธิบายและวิเคราะหงบการเงิน รายงานของผูสอบบัญชีรับอนุญาต และงบการเงินรวม ขอมูลสำหรับผูถือหุน

Related Transactions Operational Result Auditor’s Report & Consolidated Financial Statements Information for Shareholders

จุดเดนทางการเงิน / FINANCIAL HIGHLIGHTS ขอมูลสำคัญทางการเงิน / Financial Data ยอดขายตามสัญญา1 Contractual Sales1 การรับรรู ายไดจากการขายอสังหาริมทรัพย Revenues Recognition from Sales of Real Estate รายไดรวม Total Revenues กำไรกอนภาษีเงินได Earnings before Corporate income tax กำไรสุทธิ Net Profit สินทรัพยรวม Total Assets หนี้สินรวม Total Liabilities สวนของผถู อื หนุ Shareholders' Equity จำนวนหนุ ทีช่ ำระแลว (ลานหนุ ) No. of Outstanding Shares (Million Shares) กำไรสุทธิตอ หนุ (บาท) Earnings per Share (Baht) มูลคาหนุ ทีต่ ราไว (บาท) Par Value (Baht) มูลคาตามบัญชีตอหุน (บาท) Book Value per Share (Baht) มูลคาสินทรัพยสุทธิตอหุน (บาท) Net Asset Value per Share (Baht) เงินปนผลจายตอหนุ (บาท) Dividend per Shares (Baht) หมายเหตุ : Remark :

1 1

2008

2007

2006

(Unit : Million Baht) 2005 2004

9,072

7,080

7,193

7,381

3,433

5,998

4,796

4,518

3,357

1,932

6,242

4,977

4,694

3,504

2,175

1,760

1,200

1,353

1,034

697

1,069

816

880

831

481

13,473

10,623

8,311

7,373

5,748

8,183

5,833

3,847

3,754

2,687

5,031

4,529

4,207

3,391

3,061

1,716.55

1,601.82

1,570.47

1,246.15

1,216.11

0.65

0.51

0.60

0.70

0.46

1.00

2.93

2.83

2.68

2.72

2.52

5.70

5.63

5.33

4.39

3.90

0.30

0.25

0.27

0.25

0.20

เฉพาะบริษทั เทานัน้ The company only

จุดเดนทางการเงิน อัตราสวนทางการเงิน / Financial Ratio อัตราสวนกำไรขัน้ ตนจากการขาย อสังหาริมทรัพย (รอยละ) Gross Profit Margin From Sales of Real Estate (%) อัตรากำไรสุทธิตอ รายไดรวม (รอยละ) Net Profit Margin (%) อัตราผลตอบแทนตอสวนของผถู อื หนุ (รอยละ) Return on Equity (%) อัตราผลตอบแทนตอสินทรัพยรวม (รอยละ) Return on Total Assets (%) อัตราสวนหนีส้ นิ รวมตอสวนของผถู อื หนุ (เทา) Total Debt to Equity (Times) อัตราสวนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยสุทธิตอสวน ของผถู อื หนุ (เทา) Net Gearing (Times) อัตราผลตอบแทนของเงินปนผล (รอยละ) Dividend Yield (%)

(Unit : Million Baht) 2005 2004

2008

2007

2006

1.63

1.29

0.91

1.11

0.88

0.97

0.76

0.51

0.72

0.66

15.31

6.94

7.71

8.22

7.46

ขอมูลสำคัญสำหรับผถู อื หนุ วันประชุมสามัญผถู อื หนุ ประจำป 2552 วันที่ 21 เมษายน 2552 เวลา 14.30 น. ณ หองประชุมชัน้ 33 อาคารศุภาลัยแกรนดทาวเวอร เลขที่ 1011 ถนนพระราม 3 แขวงชองนนทรี เขตยานนาวา กรุงเทพมหานคร 10120 เงินปนผลเสนอจาย วันทีจ่ า ยเงินปนผล

: 0.30 บาทตอหนุ : 20 พฤษภาคม 2552

SIGNIFICANT INFORMATION FOR SHAREHOLDERS The Annual General Shareholders' Meeting of year 2009 April 21,2009 at 2.30 p.m. at Supalai Grand Tower Building at Meeting Room, 33rd Floor,1011 Rama 3 Road, Chongnonsee District, Yannawa, Bangkok 10120. Dividend Payment Dividend Payment Date

: 0.30 Baht per share : May 20, 2009

FINANCIAL HIGHLIGHTS

สารจากประธานกรรมการบริหาร ตลอดทั้งป 2551 ที่ผานมา ประเทศไทยตองเผชิญกับเหตุการณการชุมนุมทาง การเมืองที่ยืดเยื้อทั้งเรื่องยึดทำเนียบและสนามบิน รวมทั้งสถานการณเศรษฐกิจในเรื่อง ราคาน้ำมันและราคาเหล็กที่ปรับตัวสูงขึ้นมาก โดยเฉพาะราคาเหล็กเพิ่มขึ้นกวา 100% แต บมจ.ศุภาลัย ยังสามารถทำยอดขายไดสูงสุดนับตั้งแตกอตั้งบริษัทฯ ขึ้นมา โดยมีตัวเลข ยอดทำสัญญา 9,072 ลานบาท หรือเพิม่ ขึน้ 28% เมือ่ เทียบกับปกอ น ซึง่ ยังไมรวมบริษทั ใน เครือและรายไดจากการเชา สวนรายไดรวมของกลุมบริษัทฯ สามารถทำได 6,241.6 ลานบาท เพิ่มขึ้น 25% เมือ่ เทียบกับปกอ น กำไรสุทธิหลังภาษี 1,068.8 ลานบาท เพิม่ ขึน้ 31% เมือ่ เทียบกับปกอ น ถือเปนตัวเลขผลประกอบการทีน่ า พอใจ ขณะเดียวกันกลมุ บริษทั ฯ สามารถควบคุมคาใชจา ย การขายและการบริหาร อยทู ี่ 500.4 ลานบาท คิดเปน 8% ของรายไดรวม หรือลดลง 6% เมือ่ เทียบกับป 2550 ทีม่ ตี วั เลขอยทู ี่ 533.8 ลานบาท คิดเปน 11% ของรายไดรวม ขณะเดียวกันบริษทั ฯ ไดรบั รางวัลตาง ๆ มากมาย ทีแ่ สดงใหเห็นศักยภาพของบริษทั ฯ ทั้งในดานความเปนบริษัทที่มีธรรมาภิบาลรับผิดชอบตอสังคม และความเปนผูนำทางดาน การพัฒนาสินคาทีม่ คี ณ ุ ภาพดีเยีย่ ม อาทิ รางวัลและประกาศเกียรติคณ ุ "ผปู ระกอบการธุรกิจ อสังหาริมทรัพยที่ดี" ประจำป 2550-2551 ของสำนักงานคณะกรรมการคุมครองผูบริโภค (สคบ.) สำนักนายกรัฐมนตรี ในโครงการคัดเลือกผปู ระกอบธุรกิจอสังหาริมทรัพยทดี่ ,ี รางวัล "บานจัดสรรอนุรกั ษพลังงานดีเดน" ระดับดี แบบบานศุภนุช (พิเศษ) และแบบบานศุภดรัล (ใหม) ประเภทบานเดี่ยวขนาดเล็ก จากโครงการศุภาลัย การเดนวิลล วงแหวนปนเกลา พระราม 5 ของกรมพัฒนาพลังงานทดแทนและอนุรกั ษพลังงาน กระทรวงพลังงาน ซึง่ นับวา บมจ.ศุภาลัย ไดรับรางวัลบานประหยัดพลังงานถึง 3 ปซอน และในป 2552 บริษัทฯ ยังไดรบั รางวัล Best Design Property Award เพิม่ ขึน้ อีกดวย ป 2552 นับเปนปที่ บมจ.ศุภาลัย ฉลองครบรอบ 20 ป จึงไดกำหนดภารกิจไววา "ปแหงการเติบโตอยางสรางสรรคและมีคณ ุ ภาพ" (Innovation + Quality) เนือ่ งจากบริษทั ฯ ใหความสำคัญเกีย่ วกับคุณภาพและนวัตกรรมตาง ๆ มาโดยตลอด ภายใตระบบมาตรฐานสากล ISO 9001 : 2000 และกำลังเปลีย่ นสรู ะบบ ISO 9001 : 2008 รวมถึงเนนการบริการทีด่ ใี น โครงการพัฒนาคุณภาพงานบริการ (Supalai Service Excellence) ตามสโลแกน ศุภาลัย 2552 มงุ สกู ารบริการทีเ่ ปนเลิศ ดวยขอมูลถูกตอง มัน่ ในสัญญา และบริการดวยใจ เพือ่ สราง ความพึงพอใจสูงสุดใหลูกคา ภายใตนโยบาย "ศุภาลัย ใสใจ...สรางสรรคสังคมไทย" และ หวังวา ป 2552 บริษัทฯ จะมีรายไดและกำไรเพิ่มขึ้นอยางตอเนื่อง โดยไดรับความรวมมือ รวมใจจากทุกฝายทีเ่ กีย่ วของ เพือ่ บรรลุสเู ปาหมายทีต่ งั้ ไว

(นายประทีป ตัง้ มติธรรม) ประธานกรรมการบริหาร

MESSAGE FROM PRESIDENT During 2008, Thailand not only faced prolonged political demonstration, both in the government house and airports, but also rising oil and steel prices, which the price of the latter rose over 100%. Supalai Public Company Limited (Supalai) still posted the record pre-sales of Baht 9,072 million, or up 28% from the previous year. The increase does not include income from subsidiaries and rental income. The company and subsidiaries reported Baht 6,241.6 million of total revenues up 25% from last year, and net profits of Baht 1,068.8 million, up 31% from the previous year. The performance is impressive. The company and subsidiaries could manage selling and administrative expenses at only Baht 500.4 million, which was 8% of total revenues, and down 6% from the 2007 figure of Baht 533.8 million, or 11% of total revenues. The company also received various awards that show the potential of the company, both in term of good governance, responsibility and excellent product development. The award include "Good Property Developer" of 2007-2008 from Consumer Protection Committee, Office of Prime Minister and "Excellent Energy Conservation House" for Supanuch (special) and Supadarul designs in small single-detached house category, Supalai Garden Ville Pinklao Ring Road - Rama V from Department of Alternative Energy Development and Efficiency, Ministry of Energy. Thus, Supalai has received energy conservation design for 3 consecutive years. Moreover, during 2009, the company also received Best Design Property Award. In 2009, Supalai is going to celebrate our 20th anniversary. The company's mission is growth by Innovation and Quality." The company focuses on quality and innovation, operates under international standard ISO 9001:2000 and will evolve into ISO 9001:2008, and provides good service under Supalai Service Excellence's concept. The company's slogan is "Supalai 2009: leading towards service excellence with accurate information, keeping commitment and great service mind" to create customer's satisfaction under "Supalaiâ&#x20AC;Ś we care for Thai society"concept. We hope that the company will continue to record higher revenue and profits with cooperation from every related parties to achieve our goals.

(Mr Prateep Tangmatitham) President

รายงานคณะกรรมการตรวจสอบ ในการประชุมคณะกรรมการบริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ครัง้ ที่ 13/2548 เมือ่ วันที่ 8 พฤศจิกายน 2548 คณะกรรมการบริษทั ฯ ไดมมี ติเห็นชอบแตงตัง้ คณะกรรมการตรวจสอบของบริษทั ฯ ประกอบดวยกรรมการอิสระ จำนวน 3 ทาน คือ 1. นายประกิต ประทีปะเสน ประธานกรรมการตรวจสอบ 2. นายอนันต เกตุพิทยา กรรมการตรวจสอบ 3. นางพิกลุ หาญหัทยา กรรมการตรวจสอบ คณะกรรมการตรวจสอบมีหนาทีต่ ามทีไ่ ดรบั มอบหมายจากคณะกรรมการของบริษทั ฯ เพือ่ ชวยคณะกรรมการบริษทั ฯ ในการดูแล กิจการ ซึง่ ในป 2551 ทีผ่ า นมา คณะกรรมการตรวจสอบของบริษทั ฯ ไดปฏิบตั ภิ ารกิจตามความรับผิดชอบ ในการกำกับดูแลกิจการทีด่ ี โดยมีการประชุมคณะกรรมการตรวจสอบรวม 11 ครัง้ สรุปสาระสำคัญ ดังนี้ 1. สอบทานรายงานทางการเงิน ประจำไตรมาส และประจำป รวมกับสายงานการเงิน - บัญชี ของบริษทั ฯ เพือ่ ใหมนั่ ใจวารายงาน ทางการเงินดังกลาว แสดงฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน ถูกตองตามควร ตามหลักการบัญชีทรี่ บั รองทัว่ ไป และมีการเปดเผยขอมูล ทีม่ นี ยั สำคัญตองบการเงินในหมายเหตุประกอบงบการเงินแลว กอนนำสงไปยังตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย และสำนักงานคณะกรรมการ กำกับหลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย 2. ประชุมรวมกับผูสอบบัญชี เพื่อรับฟงคำชี้แจง เกี่ยวกับผลการตรวจสอบ และซักถามขอมูลที่สำคัญในงบการเงิน ขอมูล ทีเ่ กีย่ วของกับการควบคุมภายใน และการเปลีย่ นแปลงวิธกี ารบันทึกบัญชีทอี่ าจสงผลตองบการเงินอยางเปนนัยสำคัญ 3. ติดตามการเปลีย่ นแปลงมาตรฐานการบัญชี เพือ่ ใหระบบบัญชีของบริษทั ฯ สอดคลองกับหลักการบัญชีทรี่ บั รองโดยทัว่ ไป 4. สอบทานใหบริษทั ฯ ปฏิบตั ติ ามพระราชบัญญัติ กฎระเบียบและกฎหมายทีเ่ กีย่ วของวาดวยหลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย ขอกำหนดของตลาดหลักทรัพย และกฎหมายที่เกี่ยวของกับธุรกิจของบริษัทฯ และติดตามความคืบหนาของคดีความที่สำคัญที่เกี่ยวของ กับบริษัทฯ 5. ตรวจสอบและใหความเห็นชอบการทำรายการระหวางบริษทั ฯ หรือบริษทั ยอยกับบุคคลหรือนิตบิ คุ คหรือนิตบิ คุ คลทีเ่ กีย่ วโยงกัน เพือ่ ใหเปนไปตามระเบียบ กฎเกณฑ ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย และตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย 6. พิจารณา และใหความเห็นเกีย่ วกับการปรับปรุงการบริหาร และปฏิบตั งิ าน การควบคุมภายใน และอืน่ ๆ ทีเ่ กีย่ วของกับบริษทั ฯ ทัง้ หมด เพือ่ เพิม่ พูนประสิทธิผล และประสิทธิภาพในการปฏิบตั งิ าน รวมทัง้ ติดตามผลของขอเสนอแนะ หรือขอสังเกตความเห็น 7. พิจารณาความเสีย่ งตางๆ ของบริษทั ฯ เพือ่ เสนอตอคณะกรรมการบริษทั ฯ พิจารณาความเสีย่ งเหลานัน้ 8. สรุปผลการประชุมคณะกรรมการตรวจสอบ เสนอตอคณะกรรมการบริษัทฯ เพื่อทราบ หรือพิจารณาภายหลังจากการ การประชุมทุกครั้ง 9. อนุมตั แิ ผนการตรวจสอบภายในประจำป พรอมทัง้ ใหแนวทางการปฏิบตั งิ านตรวจสอบ รวมถึงการติดตามผลการตรวจสอบ และการติดตามความคืบหนาของการปฏิบัติตามความเห็นของที่ประชุมคณะกรรมการตรวจสอบ 10. พิจารณาคัดเลือกผสู อบบัญชี ประจำป 2551 เพือ่ นำเสนอตอคณะกรรมการบริษทั ฯ ใหความเห็นชอบ และเสนอขออนุมตั ิ ตอที่ประชุมสามัญผูถือหุน คณะกรรมการตรวจสอบมีความเห็นวา การดำเนินงานของบริษัทฯ ในป 2551 ที่ผานมาระบบการบริหารงานของบริษัทฯ มีการกำกับดูแลกิจการที่ดี มีความโปรงใส มีจริยธรรมที่ดี มีการควบคุมภายในที่เพียงพอ และมีการปฏิบัติตามขอกำหนดของกฎหมาย ทีเ่ กีย่ วของ โดยฝายจัดการปฏิบตั หิ นาทีด่ ว ยความซือ่ สัตยรกั ษาผลประโยชนของบริษทั ฯ และของผถู อื หนุ รวมทัง้ บริษทั ฯ ไดมกี ารปรับปรุง ระบบการทำงานและการบริหารงานอยางสม่ำเสมอ

(นายประกิต ประทีปะเสน) ประธานคณะกรรมการตรวจสอบ

AUDIT COMMITTEE REPORT The board of directors of Supalai Public Company Limited at the 13/2005 meeting on 8 November 2005 appointed Audit Committee comprising three independent directors as follows : 1. Mr.Prakit Pradipasen Chairman of the Audit Committee 2. Mr.Anant Gatepithaya Member of the Audit Committee 3. Mrs.Pikul Hanhathya Member of the Audit Committee The Audit Committee, delegated by the company's board of directors, has the duties to support the board of directors managing the company. During 2008, the Audit Committee had 11 meetings. The result can be summarized as follows: 1. Review the quarterly and annual financial statements with the Finance and Accounting Department to ensure that the statements were accurate and conformed to Generally Accepted Accounting Principles (GAAP). The audit committee also assured that the company disclosed information that could significantly affect the company's financial statements in the Annual Report before they were filed with the Stock Exchange of Thailand and the Securities and Exchange Commission. 2. Attended meetings with the auditor to discuss the auditor's comments on auditing as well as questioned important financial information, internal control information, and the changes of accounting policy which could significantly affect the financial statements. 3. Followed up changes in accounting standards to ensure that financial statements follow Generally Accepted Accounting Principles (GAAP). 4. Ensured that the company complied with the Securities and Exchange Act, the rules and regulations of the Stock Exchange of Thailand as well as other related laws, and followed up significant legal cases involving the company. 5. Reviewed and approved connected transactions between the company or its subsidiaries and related parties to ensured that the company did not engage in any activities that might be against the regulations of the Securities and Exchange Commission and the Stock Exchange of Thailand. 6. Recommended measures to improve several area of operations and internal control in order to increase the company's efficiency, effectiveness and control and to follow up any suggestions or comments. 7. Assessed the company's risk and reported to the Board of Directors for necessary actions. 8. Presented report of Audit Committee for the attention of the Board of Directors for necessary actions. 9. Discussed and approved the annual internal control plan, followed up actions taken in response to comments by Audit Committee. 10. Nominated the auditor for Year 2008 for the Board of Directors' consideration and shareholders' approval at the general meeting. The Audit Committee opined that in overall along the period of operation in year 2008 Supalai Public Company Limited had a good corporate governance, transparency, fine ethics, adequate internal control system, appropriate delegation of authority and follows relevant laws. The managements managed faithfully and protected benefits of the company and shareholders. The company has also been improving the operation and management system consistency. (Mr. Prakit Pradipasen) Chairman of the Audit Committee

ผังองคกร

ผถู อื หนุ Shareholders คณะกรรมการบริษทั Board of Directors ประธานกรรมการบริหาร President

ผชู ว ยกรรมการผจู ดั การ สายงานกอสรางแนวราบ Assistant Managing Director

ฝายกอสรางแนวราบ Low Rise Construction Dept.

ฝายวิศวกรรมและประมาณการ Engineering & Estimate Dept.

ผชู ว ยกรรมการผจู ดั การ สายงานกอสรางอาคารสูง Assistant Managing Director

ฝายกอสรางอาคารสูง High Rise Construction Dept.

ฝายสรางสรรคและพัฒนาผลิตภัณฑ Creative & Product Development Dept. ฝายจัดซือ้ Purchasing Dept. ฝายพัฒนาธุรกิจและนักลงทุนสัมพันธ Business Development and Investor Relations Dept. ฝายจัดหาทีด่ นิ และพัฒนาโครงการ Land Acquistion & Project Development Dept.

ORGANIZATION CHART

คณะกรรมการตรวจสอบ Audit Committee

ฝายตรวจสอบภายใน Internal Audit Dept.

คณะกรรมการสรรหาและกำหนดคาตอบแทน Nomination and Remuneration Committee คณะกรรมการพิจารณาความเสี่ยง Risk Management Committee

รองประธานกรรมการบริหาร Executive Vice President

กรรมการและรองกรรมการผูจัดการ Director and Deputy Managing Director

ผอู ำนวยการฝายสำนักบริหาร Director of Head Quarter Administration

ผชู ว ยกรรมการผจู ดั การ สายงานการเงินและบัญชี Assistant Managing Director

ฝายการตลาดและขาย Marketing & Sales Dept.

ฝายระบบคุณภาพ Quality System Dept.

ฝายโฆษณาและประชาสัมพันธ Advertising & Public Relations Dept.

ฝายพัฒนาทรัพยากรมนุษย Human Resources Development Dept.

ฝายบริหารการเงิน Finance Dept.

ฝายบริหารชุมชน Property Management Dept.

ฝายบริการลูกคา Customer Service Dept.

ฝายธุรการ Office Service Dept.

ฝายพัฒนาระบบขอมูล Management Information System Dept.

ฝายนิตกิ รรม Legal Dept.

ฝายบัญชี Accounting Dept.

คณะกรรมการและผบู ริหาร คณะกรรมการบริษัท นายประทีป นางอัจฉรา นายอธิป ดร.ประศาสน ดร.วิรัช นายประสพ นายประกิต นายอนันต นางพิกลุ

ตัง้ มติธรรม * ตัง้ มติธรรม * พีชานนท * ตั้งมติธรรม อภิเมธีธำรง สนองชาติ ประทีปะเสน เกตุพิทยา หาญหัทยา

คณะกรรมการพิจารณาความเสีย่ ง ประธานกรรมการ กรรมการ กรรมการ กรรมการ กรรมการอิสระ กรรมการอิสระ กรรมการอิสระ กรรมการอิสระ กรรมการอิสระ

ที่ปรึกษาคณะกรรมการบริษัท นายทวี

หนุนภักดี

หมายเหตุ:*

กรรมการผมู อี ำนาจลงลายมือชือ่ แทนบริษทั คือ กรรมการ

นายอนันต นายประทีป นางอัจฉรา นายอธิป นายปุณณพันธ นางวารุณี นายกิตติพงษ นางสุชาวดี

เกตุพิทยา ตั้งมติธรรม ตั้งมติธรรม พีชานนท เหนงเพ็ชร ลภิธนานุวัฒน ศิรลิ กั ษณตระกูล สรรพอาสา

ประธานกรรมการ กรรมการ กรรมการ กรรมการ กรรมการ กรรมการ กรรมการ กรรมการ

คณะกรรมการบริหาร นายประทีป นางอัจฉรา นายอธิป

ตั้งมติธรรม ตั้งมติธรรม พีชานนท

ประธานกรรมการบริหาร รองประธานกรรมการบริหาร รองกรรมการผจู ดั การ

สองในสามคนนี้ ลงลายมือชือ่ รวมกันและประทับตราสำคัญของบริษทั

คณะกรรมการจัดการ

เลขานุการบริษัท นางวารุณี

นายประทีป นางอัจฉรา นายอธิป นายปุณณพันธ

ลภิธนานุวัฒน

คณะกรรมการตรวจสอบ นายประกิต นายอนันต นางพิกลุ

ประทีปะเสน เกตุพิทยา หาญหัทยา

ประธานกรรมการตรวจสอบ กรรมการตรวจสอบ กรรมการตรวจสอบ

เลขานุการคณะกรรมการตรวจสอบ นางสาวธูปทอง หิรณ ั ยานุรกั ษ

สนองชาติ ประทีปะเสน อภิเมธีธำรง

นายกิตติพงษ นางสุชาวดี

คณะกรรมการสรรหาและกำหนดคาตอบแทน นายประสพ นายประกิต ดร.วิรัช

นางวารุณี

ประธานกรรมการ กรรมการ กรรมการ

ตั้งมติธรรม ตั้งมติธรรม พีชานนท เหนงเพ็ชร

ประธานกรรมการบริหาร รองประธานกรรมการบริหาร รองกรรมการผจู ดั การ ผชู ว ยกรรมการผจู ดั การ สายงานกอสรางแนวราบ ลภิธนานุวัฒน ผชู ว ยกรรมการผจู ดั การ สายงานการเงินและบัญชี ศิรลิ กั ษณตระกูล ผชู ว ยกรรมการผจู ดั การ สายงานกอสรางอาคารสูง สรรพอาสา ผอู ำนวยการสำนักบริหาร

BOARD OF DIRECTORS AND MANAGEMENT Board of Directors Mr.Prateep Mrs.Ajchara Mr.Atip Dr.Prasas Dr.Virach Mr.Prasob Mr.Prakit Mr.Anant Mrs.Pikul

Tangmatitham * Tangmatitham * Bijanonda * Tangmatitham Aphimeteetamrong Snongjati Pradipasen Gatepithaya Hanhathya

Risk Management Committee Chairman Director Director Director Independent Independent Independent Independent Independent

Director Director Director Director Director

Advisor to Board Mr.Tawee

Mr.Anant Gatepithaya Mr.Prateep Tangmatitham Mrs.Ajchara Tangmatitham Mr.Atip Bijanonda Mr.Punnapan Nengpetch Mrs.Varunee Lapitananuvat Mr.Kittipong Sirilugtrakun Mrs.Suchawadee Supphaasa

Executive Committee Mr.Prateep Mrs.Ajchara

Noonpakdee

Remark * These three directors are authorized to act on behalf of the company with any two joint signatory with Company's seal

Company Secretary

Mr.Atip

Tangmatitham President Tangmatitham Executive Vice President Bijanonda Deputy Managing Director

Mrs.Varunee Lapitananuvat

Management Committee

Audit Committee

Mr.Prateep Mrs.Ajchara

Mr.Prakit Mr.Anant Mrs.Pikul

Pradipasen Gatepithaya Hanhathya

Chairman Member Member

Secretary Miss Toupthong Hirunyanulak

Nomination and Remuneration Committee Mr. Prasob Mr. Prakit Dr.Virach

Snongjati Chairman Pradipasen Director Aphimeteetamrong Director

Chairman Director Director Director Director Director Director Director

Tangmatitham President Tangmatitham Executive Vice President Mr.Atip Bijanonda Deputy Managing Director Mr.Punnapan Nengpetch Assistant Managing Director of Low Rise Construction Mrs.Varunee Lapitananuvat Assistant Managing Director of Finance and Accounting Mr.Kittipong Sirilugtrakun Assistant Managing Director of High Rise Construction Mrs.Suchawadee Supphaasa Director of Head Quarter Administration

คณะกรรมการและผบู ริหาร นายประทีป ตัง้ มติธรรม (Mr.Prateep Tangmatitham)*

ประธานกรรมการและประธานกรรมการบริหาร (Chairman of the Board and President) B.Arch. (Hons.) Chulalongkorn University M.Arch. (Hons.) (Housing) University of Illinois at Urbana-Champaign U.S.A. Chairman 2000, Director's Certification Program Capital Market Academy. เคยดำรงตำแหนง นายกสมาคมอาคารชุดไทย 2 สมัย Former Founder and President of Thai Condominium Association ปจจุบนั ดำรงตำแหนง ประธานกรรมการบริหารบริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) นายกกิตติมศักดิส์ มาคมอาคารชุดไทย Present Position President of Supalai Public Company Limited Honorable President of Thai Condominium Association

นางอัจฉรา ตัง้ มติธรรม (Mrs.Ajchara Tangmatitham) *

กรรมการและรองประธานกรรมการบริหาร (Director and Executive Vice President) M.S. Finance at University of Illinois at Urbana-Champaign U.S.A. B.S. Accountancy (Hons.) Thammasat University เคยดำรงตำแหนง กรรมการ สมาคมบริษทั จดทะเบียน Former Director of Thai Listed Companies Association ปจจุบนั ดำรงตำแหนง รองประธานกรรมการบริหารและกรรมการ บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) กรรมการ สมาคมนักศึกษาเกาพาณิชยศาสตรและการบัญชี มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร (ส.พ.บ.ธ.) Present Position Director and Executive Vice President of Supalai Public Company Limited Committee of Thammasat University Commerce and Accountancy Alumni (T.C.A.A.)

นายอธิป พีชานนท (Mr.Atip Bijanonda) *

กรรมการและรองกรรมการผจู ดั การ (Director and Deputy Managing Director) B.Acc. (Finance) Chulalongkorn University, M.B.A (International Business) Georgia State University, U.S.A., M.B.A (Finance) Mercer University, U.S.A. ปจจุบนั ดำรงตำแหนง กรรมการและรองกรรมการผจู ดั การ บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ประธานสมาคมการคากลมุ ธุรกิจกอสรางและอสังหาริมทรัพย สภาหอการคาแหงประเทศไทย นายกสมาคมอาคารชุดไทย Present Position Director and Deputy Managing Director of Supalai Public Company Limited Chairman of Trade Associations: Group of Construction and Real Estate Business Board of Trade of Thailand President of Thai Condominium Association

BOARD OF DIRECTORS AND MANAGEMENT ดร.ประศาสน ตัง้ มติธรรม (Dr.Prasas Tangmatitham)

กรรมการ (Director) ปริญญาเอกเศรษฐศาสตร มหาวิทยาลัยฮาวาย สหรัฐอเมริกา Ph.D. (Economics) University of Hawaii at Manoa ปริญญาโทเศรษฐศาสตร (ภาคภาษาอังกฤษ) มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร Master of Economics (English Program), Thammasat University ปริญญาตรีวศิ วกรรมศาสตร สาขาวิศวกรรมสำรวจ จุฬาลงกรณมหาวิทยาลัย Bachelor of Engineering, Major in Survey Engineering, Chulalongkorn University ปจจุบนั ดำรงตำแหนง กรรมการ บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) กรรมการผจู ดั การ บริษทั บริดจ ดีเวลลอปเมนท จำกัด Present Position Director of Supalai Public Company Limited Managing Director of Bridge Development Corporation Limited

ดร.วิรชั อภิเมธีธำรง (Dr.Virach Aphimeteetamrong)

กรรมการอิสระ (Independent Director) Ph.D (Finance) University of Illinois at Urbana-Champaign U.S.A. เคยดำรงตำแหนง คณบดีคณะพาณิชยศาสตรและการบัญชี จุฬาลงกรณมหาวิทยาลัย Former Dean Faculty of Commerce and Accountancy, Chulalongkorn University ปจจุบนั ดำรงตำแหนง กรรมการ บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) กรรมการ บริษทั ศุภาลัย พรอพเพอรตี้ แมเนจเมนท จำกัด กรรมการอิสระ บริษทั เมโทรซิสเต็มส คอรปอเรชัน่ จำกัด (มหาชน) ประธาน สำนักงานสอบบัญชี ดร.วิรชั แอนด แอสโซซิเอทส กรรมการอิสระ บริษทั หลักทรัพย เอเซียพลัส จำกัด (มหาชน) กรรมการอิสระ บริษทั บางกอกเชน ฮอสปตอล จำกัด (มหาชน) ประธานกรรมการ บริษทั ชิน คอรปอเรชัน่ จำกัด (มหาชน) กรรมการอิสระ บริษทั แคลิฟอรเนีย วาว เอ็กซพเี รียน จำกัด (มหาชน) กรรมการอิสระ บริษทั ไทย อะโกร เอ็นเนอรยี่ จำกัด (มหาชน) กรรมการอิสระ ธนาคาร เอ ไอ จี เพือ่ รายยอย จำกัด (มหาชน) กรรมการอิสระ บริษทั ทริสคอรปอเรชัน่ จำกัด Present Position Director of Supalai Public Company Limited Director of Supalai Property Management Company Limited Independent Director of Metro Systems Corporation Public Company Limited Chairman of Dr. Virach and Associates Independent Director of Asia Plus Securities Public Company Limited Independent Director of Bangkok Chain Hospital Public Company Limited Chairman of Shin Corporation Public Company Limited Independent Director of California Wow Xperience Public Company Limited Independent Director of Thai Agro Energy Public Company Limited Independent Director of AIG Retail Bank Public Company Limited Independent Director of TRIS Corporation Limited

คณะกรรมการและผบู ริหาร นายประสพ สนองชาติ (Mr.Prasob Snongjati)

กรรมการอิสระ (Independent Director) B.Comm.(Accounting); Cert. Industrial Development ; IBM Advance Management ปจจุบนั ดำรงตำแหนง กรรมการอิสระบริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ประธานกรรมการบริษทั อินโฟเน็ท (ประเทศไทย) จำกัด กรรมการอิสระและประธานกรรมการตรวจสอบบริษทั ทิปโกฟดู ส (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) Present Position Independent Director of Supalai Public Company Limited Chairman of the Board of Directors of Infonet (Thailand) Limited Independent Director and Chairman of the Audit Committee of TIPCO Foods (Thailand) Public Company Limited

นายประกิต ประทีปะเสน (Mr.Prakit Pradipasen)

กรรมการอิสระและประธานกรรมการตรวจสอบ (Independent Director and Chairman of the Audit Committee) ปริญญาโท สาขาบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยเวยนสเตท รัฐมิชแิ กน สหรัฐอเมริกา Master of Business Administration, Wayne State University, Detroit, Michigan, U.S.A เคยดำรงตำแหนง

กรรมการและรองผจู ดั การใหญ ธนาคารไทยพาณิชย จำกัด (มหาชน) ทีป่ รึกษาคณะกรรมการจัดการ ธนาคารไทยพาณิชย จำกัด (มหาชน) Former Director and Senior Executive Vice President of Siam Commercial Bank Public Company Limited Advisor to Management Board of Siam Commercial Bank Public Company Limited ปจจุบนั ดำรงตำแหนง กรรมการอิสระและประธานกรรมการตรวจสอบ บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) กรรมการและประธานกรรมการตรวจสอบ มหาวิทยาลัยพายัพ ประธานกรรมการตรวจสอบ หอการคาไทย Present Position Independent Director and Chairman of the Audit Committee of Supalai Public Company Limited Board of Trustee and Chairman of the Audit Committee of Payap University Chairman of Audit Committee of Thai Chamber of Commerce

นายอนันต เกตุพทิ ยา (Mr.Anant Gatepithaya)

กรรมการอิสระและกรรมการตรวจสอบ (Independent Director and Member of the Audit Committee) บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต (การจัดการ) สถาบันบัณฑิตบริหารธุรกิจ (ศศินทร) จุฬาลงกรณมหาวิทยาลัย M.M.(Management) Sasin Graduate Institute of Business Administration Chulalongkorn University เคยดำรงตำแหนง ผตู รวจการ องคการเพือ่ การปฏิรปู ระบบสถาบันการเงิน Former Supervision Executive of Financial Sector Restructuring Authority ปจจุบนั ดำรงตำแหนง กรรมการอิสระและกรรมการตรวจสอบ บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) กรรมการอิสระและกรรมการตรวจสอบ บริษทั ซี.เอ็ม. ออแกนไนเซอร จำกัด (มหาชน) กรรมการอิสระและกรรมการตรวจสอบ บริษทั ฟอรจนู พารทอินดัสตรี จำกัด (มหาชน) ประธานกรรมการ บริษทั จัดหางาน เดอะ บิลเลีย่ น โซลูชนั่ จำกัด กรรมการอิสระและกรรมการตรวจสอบ บริษทั บริหารสินทรัพยทา เรือดอนสัก-สมุย จำกัด (มหาชน) กรรมการอิสระและกรรมการตรวจสอบ บริษทั ไฮโดรเท็ค จำกัด กรรมการอิสระและกรรมการตรวจสอบ บริษทั เซียรพร็อพเพอรตี้ จำกัด

BOARD OF DIRECTORS AND MANAGEMENT Present Position

Independent Director and Member of the Audit Committee of Supalai Public Company Limited Independent Director and Member of the Audit Committee of C.M . Organizer Public Company Limited Independent Director and Member of the Audit Committee of Fortune Parts Industry Public Company Limited Executive Director of The Brilliant Solution Company Limited Independent Director and Member of the Audit Committee of Asset Management Port of Donsak-Samui Public Company Limited Independent Director and Member of the Audit Committee of Hydrotech Company Limited Independent Director and Member of the Audit Committee of Zeer Property Company Limited

นางพิกลุ หาญหัทยา (Mrs.Pikul Hanhathya)

กรรมการอิสระและกรรมการตรวจสอบ (Independent Director and Member of the Audit Committee) พาณิชยศาสตรบณ ั ฑิต (บัญชี) จุฬาลงกรณมหาวิทยาลัย B.A. (Accounting) Chulalongkorn University เคยดำรงตำแหนง ผจู ดั การฝายประกันภัยเบ็ดเตล็ดบริษทั วิรยิ ะประกันภัย จำกัด Former Manager Miscellaneous Accident Insurance Dept. of The Viriyah Insurance Company Limited ปจจุบนั ดำรงตำแหนง กรรมการอิสระและกรรมการตรวจสอบ บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) กรรมการ บริษทั ศุภาลัย พรอพเพอรตี้ แมเนจเมนท จำกัด กรรมการ บริษทั ภัทรา อินเตอร มารเก็ตติง้ จำกัด กรรมการสมาคมนิสติ เกาพาณิชยศาสตรและการบัญชีจฬุ าลงกรณมหาวิทยาลัย รองประธานกรรมการ หาญตระกูลมูลนิธิ Present Position Independent Director and Member of the Audit Committee of Supalai Public Company Limited Director of Supalai Property Management Company Limited Director of Patra Inter Marketing Company Limited Director of Commerce and Accountancy Alumni Association of Chulalongkorn University Vice President of Hanlinage Foundation

ทีป่ รึกษาคณะกรรมการบริษทั (Advisor to the Board of Director)

นายทวี หนุนภักดี (Mr.Tawee Noonpukdee)

Hons. Ph.D. in Accounting, มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร, มหาวิทยาลัยวลัยลักษณ เคยดำรงตำแหนง

ประธานกรรมการ บริษทั เงินทุนหลักทรัพย เอส ซี เอฟ จำกัด (มหาชน) ประธานกรรมการบริหาร ธนาคารนครหลวงไทย จำกัด (มหาชน) ผอู ำนวยการสำนักงานตรวจเงินแผนดิน Former Chairman of SCF Finance and Securities Public Company Limited Chairman of the Executive Board of Siam City Bank Public Company Limited Auditor General ปจจุบนั ดำรงตำแหนง ทีป่ รึกษาคณะกรรมการ บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) Present Position Advisor to the Board of Director of Supalai Public Company Limited หมายเหตุ * กรรมการซึ่งมีอำนาจลงลายมือชื่อแทนบริษัท คือ กรรมการสองในสามคนนี้ ลงลายมือชื่อรวมกัน และ ประทับตราสำคัญของบริษทั Remark * These three directors are authorized to act on behalf of the company with any two joint signatory with the company's seal.

คณะกรรมการและผบู ริหาร ค า ตอบแทนกรรมการและที่ ป รึ ก ษาคณะกรรมการและผู บ ริ ห ารของบริ ษั ท ประจำป 2551 Remuneration to Company 's Directors and Advisor to the Board of Directors and Executive Committee in 2008 ที่ประชุมสามัญผูถือหหุนุนประจำป ณะกรรมการสรรหาและกำหนดค ตอบแทนพิMeeting จารณาและ ประจำป 2551 2551 ได ไดออนุนุมมัตัติคิคาาตอบแทนตามที ตอบแทนดังนี้ ่คThe 2008 Annual Ordinary าGeneral of Shareholders นำเสนอดั งนี้ approved allowance and remuneration as follow :  ตอบแทน เดือนละ 20,000 บาท/คน Remuneration ษBaht 20,000/month/person - คาตอบแทนกรรมการบริ ษทั และที ป่ รึกษาคณะกรรมการบริ ทั ประจำป 2551 เดือนละ 20,000 บาท ค าบำเหน็ จ 300,000 Special remuneration กรรมการและที Baht 300,000/person - บำเหน็ จประจำป 2551 บาท/คน สำหรับ ประธานคณะกรรมการ, ป่ รึกษาคณะกรรมการทานละ 300,000 บาท คณะกรรมการ 9 ทานและทีป่ รึกษาคณะกรรมการ 1 ทาน (9 Directors and 1 Advisor)

รายชื่อกรรมการ Directors ' Name นายประทีป Mr.Prateep นางอัจฉรา Mrs.Ajchara นายอธิป Mr.Atip ดร.วิรัช Dr.Virach ดร.ประศาสน Dr.Prasas นายประสพ Mr.Prasob นายประกิต Mr.Prakit นายอนันต Mr.Anant นางพิกลุ Mrs.Pikul นายทวี Mr.Tawee รวม (Total)

ตั้งมติธรรม Tangmatitham ตั้งมติธรรม Tangmatitham พีชานนท Bijanonda อภิเมธีธำรง Aphimeteetamrong ตั้งมติธรรม Tangmatitham สนองชาติ Snongjati ประทีปะเสน Pradipasen เกตุพิทยา Gatepithaya หาญหัทยา Hanhathya หนุนภักดี Noonpakdee

เขาประชุม/ คาเบี้ยประชุม คาบำเหน็จ การประชุมทั้งหมด (บาท) (บาท) Participation/ Meeting Directors' Total Meeting Allowance (Baht) Remuneration (Baht)

รวม (บาท) Total (Baht)

17/17

240,000

300,000

540,000

17/17

240,000

300,000

540,000

17/17

240,000

300,000

540,000

17/17

240,000

300,000

540,000

17/17

240,000

300,000

540,000

15/17

180,000

300,000

480,000

15/17

220,000

300,000

520,000

17/17

240,000

300,000

540,000

17/17

240,000

300,000

540,000

16/17

240,000

300,000

540,000

2,320,000

3,000,000

5,320,000

BOARD OF DIRECTORS AND MANAGEMENT คณะกรรมการตรวจสอบ คณะกรรมการสรรหาและกำหนดคาตอบแทน และคณะกรรมการจัดการ Audit Committee , Nomination and Remuneration Committee and Management Committee ที่ประชุมสามัญผูถือหุนประจำป 2551 ไดอนุมัติคาตอบแทนดังนี้ The 2008 Annual Ordinary General Meeting of Shareholders approved allowance and remuneration as follow :  คาตอบแทนของคณะกรรมการตรวจสอบ Remuneration of the Audit Committee as follow: ประธานกรรมการตรวจสอบ 20,000 บาทตอเดือน Chairman of the Audit Committee at Baht 20,000/month กรรมการตรวจสอบ 15,000 บาทตอเดือน Member of Audit Committee at Baht 15,000/month  คาเบี้ยประชุมสำหรับกรรมการสรรหาและกำหนดคาตอบแทน และคณะกรรมการอื่นๆ ที่คณะกรรมการบริษัทฯแตงตั้ง ครัง้ ละ 20,000 บาท Remuneration for sub committee : Nomination and Remuneration Committee and other committee set up by the Board at Baht 20,000/meeting. คาตอบแทน (บาท) Remuneration (Baht) คณะกรรมการตรวจสอบ 3 ทาน (3 Member of Audit Committee)

600,000

คณะกรรมการสรรหาและกำหนดคาตอบแทน 3 ทาน (3 Member of Nomination and Remuneration Committee)

60,000

คณะกรรมการจัดการ 6 ทาน (6 Management Committee)

73,013,680

Supalai Orchid Park Rama ll

เกียรติประวัติ บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ตลอดระยะเวลาของการประกอบธุรกิจกวา 20 ป ของบริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ไดดำเนินธุรกิจบนแนวคิด "ศุภาลัย... ใสใจสรางสรรค สังคมไทย" มาอยางตอเนือ่ ง บริษทั ฯ ไดใหความสำคัญในทุกสวน ไมวา จะเปนดานการพัฒนาคุณภาพสินคา การพัฒนา คุณภาพการกอสราง การพัฒนาศักยภาพของบุคลากร รวมถึงการพัฒนาการใหบริการเพื่อใหเกิดประสิทธิภาพสูงสุด จากความใสใจดังกลาว เปนผลใหบริษัทฯ เปนที่ยอมรับในสังคม จนกระทั่งบริษัทฯ ไดรับรางวัล เพื่อเปนประกาศเกียรติคุณ ใหสังคมไดรับรูกันอยางถวนหนา โดยรางวัลที่ไดรับเปนรางวัลที่แสดงใหเห็นศักยภาพของบริษัทฯ ทั้งในดานความเปนบริษัทที่มีความ รับผิดชอบตอสังคม และความเปนผูนำทางดานการพัฒนาสินคาที่มีคุณภาพดีเยี่ยม โดยมีรายละเอียดดังนี้ 1. รางวัลทีแ่ สดงถึงความรับผิดชอบตอสังคม 2 รางวัล ไดแก  ในป พ.ศ. 2546 บริษทั ฯ ไดรบั ประกาศเกียรติคณ ุ "ผปู ระกอบธุรกิจทีร่ กั ษาสิทธิผบู ริโภคดานโฆษณา : โฆษณาสินคา และบริการที่เปนธรรมตอผูบริโภค" จากคณะกรรมการคุมครองผูบริโภค สำนักนายกรัฐมนตรี  ในป พ.ศ. 2551 บริษัทฯ ไดรับรางวัลและประกาศเกียรติคุณ "ผูประกอบการธุรกิจอสังหาริมทรัพยที่ดี" ประจำป 2550-2551 ของสำนักงานคณะกรรมการคมุ ครองผบู ริโภค. สำนักนายกรัฐมนตรี ในโครงการคัดเลือกผปู ระกอบธุรกิจ อสังหาริมทรัพยที่ดี 2. รางวัลทีแ่ สดงถึงความเปนผนู ำทางดานการพัฒนาคุณภาพสินคาทีด่ เี ยีย่ ม 3 ปซอ น ไดแก  ในป พ.ศ. 2548 บริษทั ฯ ไดรบั รางวัล "บานจัดสรรอนุรกั ษพลังงานดีเดน" ระดับดีเดน แบบบานศุภวิ ฒ ั น ประเภท บานเดีย่ วขนาดเล็ก จากโครงการศุภาลัย ออรคดิ ปารค วัชรพล และแบบบานศุภกรัณย ประเภทบานเดีย่ วขนาดกลาง จากโครงการศุภาลัย ออรคดิ ปารค พระราม 2 ของกรมพัฒนาพลังงานทดแทนและอนุรกั ษพลังงาน กระทรวงพลังงาน  ในป พ.ศ. 2550 บริษทั ฯ ไดรบั รางวัล "บานจัดสรรอนุรกั ษพลังงานดีเดน" ระดับดี แบบบานศุภพัฒน (ใหม) ประเภท บานเดี่ยวขนาดเล็ก จากโครงการศุภาลัย การเดนวิลล วงแหวนปนเกลา-พระราม 5 และแบบบานศุภธารินทร ประเภทบานเดี่ยวขนาดกลาง จากโครงการศุภาลัย สุวรรณภูมิ ของกรมพัฒนาพลังงานทดแทนและอนุรักษพลังงาน กระทรวงพลังงาน  ในป พ.ศ. 2551 บริษัทฯ ไดรับรางวัล "บานจัดสรรอนุรักษพลังงานดีเดน" ระดับดี แบบบานศุภนุช (พิเศษ) และ แบบบานศุภดรัล (ใหม) ประเภทบานเดีย่ วขนาดเล็ก จากโครงการศุภาลัย การเดนวิลล วงแหวนปน เกลา - พระราม 5 ของกรมพัฒนาพลังงานทดแทนและอนุรกั ษพลังงาน กระทรวงพลังงาน  ในป 2552 บริษทั ฯ ไดรบั รางวัล Best Design Property Award จากนิตยสาร Living in Thailand 3. รางวัลจากกลมุ บริษทั ของศุภาลัย ไดแก  ในป 2551 บริษทั หาดใหญนครินทร จำกัด ไดรบั รางวัล "จรรยาบรรณดีเดน" จากหอการคาจังหวัดสงขลา ในฐานะ เปนองคกรทีบ่ ริหารอยางมีจรรยาบรรณตามหลักจรรยาบรรณหอการคา ประจำป 2551

SUPALAI’S ACHIEVEMENTS Over the last 20 years of operations, Supalai Public Company Limited has consistently operated with the concept "Supalai…we care for Thai Society." The company has focused on continual improvement for all aspects, whether on product development, construction quality improvement, human resource development and service development to achieve highest efficiency. Those efforts put the company in the well-accepted position in the society. The company has received recognitions in term of various awards to show the company's social responsibility and product development, with details as followed. 1. Awards for recognition of social responsibilities  During 2003, the company received award "Developer who preserve consumer right on advertising: Product and service advertising that is fair for consumer" from Consumer Protection Committee, Office of Prime Minister.  During 2008, the company received award "Good Property Developer" of 2007-2008 from Consumer Protection Committee, Office of Prime Minister. 2. The company received product excellence awards for 3 consecutive years with details as followed.  During 2005, the company received an outstanding award for "Excellent Energy Conservation House" for Supiwat design in small single-detached house category from Supalai Orchid Park Watcharaphol project and for Supakaran design from Supalai Orchid Park Rama 2 project from Department of Alternative Energy Development and Efficiency, Ministry of Energy.  During 2007, the company received a good award for "Excellent Energy Conservation House" for Supiwat (new) design in small single-detached house category from Supalai Garden Ville Pinklao Ring Road - Rama 5 project and for Supatarin design for mid-size single-detached house category from Supalai Suvarnabhumi project from Department of Alternative Energy Development and Efficiency, Ministry of Energy.  During 2008, the company received a good award for "Excellent Energy Conservation House" for Supanuch (special) and Supadarul designs in small single-detached house category from Supalai Garden Ville Pinklao Ring Road - Rama 5 project from Department of Alternative Energy Development and Efficiency, Ministry of Energy.  In 2009, the company received Best Design Property Award from Living in Thailand Magazine. 3. Award for company's group is  In 2008, Hadyai Nakarin Company Limited received "Best Ethics" award from from Songkla Chamber of Commerce as the company operate accord to the chamber's code of ethics.

การดำเนินธุรกิจ ประวัตบิ ริษทั เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน 2532 กลุมผูมีประสบการณและเชี่ยวชาญดานการพัฒนาที่ดิน อันประกอบดวย สถาปนิก วิศวกร และนักวิชาการ ไดรวมกันกอตั้ง "บริษัท ศุภาลัย จำกัด (SUPALAI CORPORATION LIMITED)" โดยเริ่มประกอบธุรกิจพัฒนา อสังหาริมทรัพยในลักษณะเพือ่ เปนทีอ่ ยอู าศัยและเพือ่ การพาณิชยอยางเปนทางการโดยมีทนุ จดทะเบียน 100 ลานบาท ในระยะแรกได ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับการสรางบานเดี่ยว และทาวนเฮาส ในลักษณะโครงการบานจัดสรร ตอมาจึงขยายธุรกิจสูโครงการอาคารชุด อาคารสำนักงาน และรีสอรทโรงแรม โดยมีวัตถุประสงคในการประกอบธุรกิจ ซึ่งถือเปนหัวใจสำคัญของบริษัทฯ ดังนี้คือ 1. พัฒนาทีด่ นิ ทุกรูปแบบ ทัง้ ทีอ่ ยอู าศัยในรูปแบบบานจัดสรร อาคารชุดพักอาศัย ตลอดจนอาคารสำนักงาน และศูนยการคา ครบวงจร ฯลฯ 2. คาทีด่ นิ และอสังหาริมทรัพย รวมทัง้ เชา และ/หรือใหเชาอสังหาริมทรัพย 3. ยึดถือในการสรางสรรค โดยการพัฒนาสังคม ทัง้ ทางตรง และทางออม บริษทั ฯ กำหนดเปาหมาย และนโยบายในการดำเนินธุรกิจไว ดังนีค้ อื 1. ผลิตสินคาและบริการที่ดีเพียบพรอม ซึ่งจะกอใหเกิดผลตอบแทนหรือผลประโยชนทั้งทางตรง และทางออม ที่สามารถ ตอบสนองความตองการของทุกฝายทีเ่ กีย่ วของอันประกอบดวย ลูกคา ผถู อื หนุ พนักงาน ผรู บั เหมา รานคา และสังคม 2. ดำเนินธุรกิจอยางตอเนือ่ ง โดยอาศัยการบริหารงาน ทีม่ คี วามยืดหยนุ ความคลองตัว และความคิดสรางสรรค 3. พัฒนาสภาวะแวดลอมของสังคมของพืน้ ที่ ทีบ่ ริษทั ฯ ไปพัฒนาโครงการตางๆ และใหการสนับสนุนกิจกรรมของสถาบัน หรือมูลนิธกิ ารกุศลตาง ๆ เพือ่ ชวยเหลือสรางสรรคสงั คม ในเดือนตุลาคม 2532 ไดเริ่มโครงการบานจัดสรรเปนโครงการแรกที่มีนบุรี ใชชื่อโครงการวา "ศุภาลัยเลค 1" ตอมาในป 2533 บริษทั ฯ ไดเปดโครงการอาคารชุดพักอาศัยเปนโครงการอาคารสูงโครงการแรกทีซ่ อยสุขมุ วิท 39 ชือ่ โครงการ "ศุภาลัยเพลส" ในป พ.ศ. 2535 ซึ่งเปนปที่ 3 แหงการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ ไดมีมติจากที่ประชุมผูถือหุนใหมีการแปรสภาพบริษัทเปน บริษทั มหาชน และใหเพิม่ ทุนจดทะเบียนเปน 1,000 ลานบาท โดยใชชอื่ วา บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) หรือ SUPALAI PUBLIC COMPANY LIMITED เมื่อวันที่ 17 พฤศจิกายน 2536 ไดนำหุนสามัญเขาจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย หุนของบริษัท ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ภายใตตัวอักษรยอของตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทยวา "SUPALI" (ปจจุบันไดเปลี่ยนเปน "SPALI") ไดเขาทำ การซือ้ ขายอยางเปนทางการในตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย และไดพฒ ั นาโครงการทีอ่ ยอู าศัยทัง้ แนวราบ และแนวสูงหลายโครงการ จนกระทัง่ ในป 2540 เกิดวิกฤติเศรษฐกิจในประเทศไทย บริษทั ฯ ไดรบั ผลกระทบเชนกัน และไดเขารวมกระบวนการปรับโครงสรางหนีก้ บั ธนาคารแหงประเทศไทยดังนี้ ป 2542 บริษทั ฯ เขารวมกระบวนการปรับปรุงโครงสรางหนีก้ บั สำนักงานคณะกรรมการเพือ่ สงเสริมการปรับปรุงโครงสรางหนี้ ("คปน.") ธนาคารแหงประเทศไทย ป 2543 บริษทั ฯ และเจาหนี้ คปน. ลงนามในแผนการปรับปรุงโครงสรางหนี้ โดยบริษทั ฯ ลงนามในสัญญาปรับโครงสรางหนี้ กับเจาหนีส้ ถาบันการเงินจำนวน 13 สัญญา มูลหนีต้ ามสัญญาเงินตนจำนวน 4,856.09 ลานบาท ดอกเบีย้ คงคาง จำนวน 1,251.30 ลานบาท รวมเปนมูลหนีเ้ พือ่ ทำการปรับโครงสรางหนี้ จำนวน 6,107.39 ลานบาท

BUSINESS OPERATION Corporate Profile On 26 June 1989, a group of real estate developer specialists including architects, engineers and academics, founded Supalai Corporation Limited. The company has a mission to develop both residential and commercial properties and has registered capital of Baht 100 million. The company initially developed single-detached house and townhouse projects, and later moved into condominium, office building and resort property development. The company has following key objectives 1. Develop all kind of real estate projects, including housing, modern high-rise office building or condominium, shopping center projects, etc. 2. Conduct real estates business, including trade, rent and/or lease real estate property. 3. Being social responsible, promote welfare of the society, both directly and indirectly. The Company determine business objectives and policies as follow: 1. Produce and provide high quality products and services to create benefits, both directly and indirectly, that could respond to the needs of every stakeholder including customers, shareholders, employees, contractors, suppliers, and social. 2. Continued business operation through flexible and creative management approach. 3. Improve environment of the area surrounding projects and support socially-responsible programs of the institutes and foundations. In October 1989, the company launched its first housing project in Minburi, Supalai Lake 1. and in 1990, the company launched its first high rise residential project, Supalai Place, on Sukhumvit 39, In 1992, during the third year of operation, the shareholders resolved to convert the company into public company status, increase capital to Baht 1,000 million, and change the name to Supalai Public Company Limited. On 17 November 1993, the company listed its shares in the Stock Exchange of Thailand. Shares of Supalai Public Company Limited was initially traded under a ticker "SUPALI" (later changed into "SPALI"). Then the company's shares were officially traded in the Stock Exchange of Thailand. During 1997, the financial crisis caused the company to join debt restructure program with the Bank of Thailand, details as followed. 1999

The company joined the debt restructure plan with the Office of Debt Restructuring, Bank of Thailand.

2000

The company and the Office of Debt Restructuring debtor signed the debt restructuring plan. The company signed 13 debt restructuring agreements with financial institution debtors with a total principle of Baht 4,856.09 million and outstanding accrued interest of Baht 1,251.30 million, which made a total debt of Baht 6,107.39 million for debt restructuring.

การดำเนินธุรกิจ ป 2544 บริษัทฯ ลงนามในสัญญาปรับโครงสรางหนี้กับเจาหนี้สถาบันการเงินเพิ่มอีก 4 สัญญา มูลหนี้ตามสัญญาเงินตน จำนวน 1,223.77 ลานบาท ดอกเบีย้ คงคาง จำนวน 781.65 ลานบาท รวมเปนมูลหนีเ้ พือ่ ทำการปรับโครงสรางหนี้ จำนวน 2,005.42 ลานบาท ซึ่งบริษัทฯ ดำเนินการตามสัญญาทั้ง 17 ฉบับ คือ ไดรับการลดหนี้ตามสัญญา โอนทรัพยชำระหนี้ แปลงหนีเ้ ปนหนุ กไู มมหี ลักประกัน และหนุ กแู ปลงสภาพ ภายหลังจากการปรับโครงสรางหนี้เสร็จสิ้นในป 2545 บริษัท ฯ ยังคงนโยบายที่จะเปนผูเชี่ยวชาญดานที่อยูอาศัย ดวย ประสบการณในการพัฒนาอสังหาริมทรัพยทงั้ บานเดีย่ ว ทาวนเฮาส อาคารชุด อาคารสำนักงาน รีสอรท และโรงแรมมานานกวา 20 ป ปจจุบนั สถานะภาพของบริษทั ฯ เติบโตขึน้ จนอยใู นระดับแนวหนาของธุรกิจอสังหาริมทรัพยรายไดจากการขายเพิม่ จาก 1.7 พันลานบาท ในป 2545 เปน 4.6 พันลานบาท ในป 2550 และ 5.8 พันลานบาท ในป 2551

ความหมายของ "ศุภาลัย" "ศุภาลัย" "ศุภ" "อาลัย"

แปลวา แปลวา แปลวา

สถานที่อยูอันเปนมงคลเปนคำสนธิมาจาก ความดีงาม ความเจริญ ความเปนมงคล ทีอ่ ยู ทีพ่ กั อาศัย

ปรัชญาการบริหาร เพื่อสังคมคุณภาพของ "ชาวศุภาลัย" ศุภาลัยจึงตั้งมั่นในการสรางสรรคที่อยูอาศัยที่มีคุณภาพ พัฒนาผลิตภัณฑตลอดเวลา พัฒนาสังคมใหมคี วามปลอดภัย อบอนุ พัฒนาการบริการทีด่ ี ดวยความเปนมืออาชีพ เพือ่ สรางความพึงพอใจสูงสุดของลูกคา โดยยึดมัน่ ในปรัชญาการบริหารงาน S (SUPERIORITY) : P (PROFITABILITY) : L (LONGEVITY) :

เนนความเปนเลิศในดานสินคา บริการและการจัดการทีด่ ี เนนกำไรสำหรับทุกฝายทีเ่ กีย่ วของ ไดแก ลูกคา ผถู อื หนุ พนักงาน ผรู บั เหมา รานคา และสังคม ประกอบธุรกิจอยางตอเนือ่ ง บนพืน้ ฐานของความมัน่ คง

สำหรับป 2551 บริษทั ฯ เปดโครงการใหม 7 โครงการ คือ 1. โครงการศุภาลัย ซิตี้ รีสอรท เปนโครงการคอนโดมิเนียม อาคารชุดพักอาศัยสูง 8 ชั้น 1 อาคาร ถนนเทพกระษัตรี อำเภอเมือง จังหวัดภูเก็ต 2. โครงการศุภาลัย ซิตี้ รีสอรท เปนโครงการบานเดีย่ ว ทาวนเฮาส ถนนเทพกระษัตรี อำเภอเมือง จังหวัดภูเก็ต 3. โครงการซิตี้โฮม รัตนาธิเบศร เปนโครงการคอนโดมิเนียม อาคาชุดพักอาศัยสูง 24 ชั้น 2 อาคาร ถนนรัตนาธิเบศร ใกลหา งเซ็นทรัล จังหวัดนนทบุรี 4. โครงการศุภาลัย วิลล รัตนาธิเบศร เปนโครงการทาวนเฮาส ถนนรัตนาธิเบศร ใกลหา งเซ็นทรัล จังหวัดนนทบุรี 5. โครงการศุภาลัย วิลล สุขมุ วิท-แพรกษา เปนโครงการบานเดีย่ ว ถนนแพรกษา จังหวัดสมุทรปราการ 6. โครงการศุ ภ าลั ย วิ ล ล ปทุ ม ธานี เป น โครงการทาวน เ ฮ า ส บ า นแฝด ถนนแพรกษา ตำบลบางเดื่ อ อำเภอเมื อ ง จังหวัดสมุทรปราการ 7. โครงการศุภาลัย การเดนท วิลล ปทุมธานี เปนโครงการบานเดีย่ ว ถนนกรุงเทพ-ปทุมธานี จังหวัดปทุมธานี

BUSINESS OPERATION 2001

The company signed another 4 debt restructuring agreements with financial institution debtors with a total principle of Baht 1,223.77 million and outstanding interest payment of Baht 781.65 million, which made a total debt of Baht 2,005.42 million for debt restructuring. The company conformed to conditions of all 17 debt agreements by reduce debt, transfer asset to settle debt and convert debt into unsecured and convertible debentures.

After the company debt restructuring was accomplished in 2002, the company position itself as the residential developer specialist with over 20 years of real estate development experience for single-detached house, townhouse, condominium, office building, resort and hotel projects. SPALI's performance has blossomed ever since to now and become one of a leading property developer in Thailand. The revenue from sales of real estate grew from 1.7 billion baht in 2002, to be 4.6 billion baht in 2007 and 5.8 billion baht in 2008.

Definition of "Supalai" "Supalai" "Supa" "Alai"

means means means

lucky and fortunate residence lucky and fortunate residence

Management philosophies

For high standard of living for "Supalai residents," Supalai is determined to develop high quality residence, to continuously improve products, to promote safe and warm society, and to provide high quality service professionally to create highest customer satisfaction. Supalai focus in following management principles: S (SUPERIORITY) : Promote highest quality product, service and management. P (PROFITABILITY) : Ensure profitability for all stakeholders including customers, shareholders, employees, contractors, suppliers and society. L (LONGEVITY) : Operate business on sustainable basis on solid foundation.

The company launched 7 new projects in 2008 as follow:

1. Supalai City Resort (Phuket), condominiums 8 stories, 1 building, Thepkrasattri Road, Amphur Muang, Phuket province. 2. Supalai City Resort (Phuket), single detached house and townhouse, Thepkrasattri Road, Amphur Muang, Phuket province. 3. City Home Rattanatibeth, condominiums 24 stories, 2 buildings, Rattanatibeth Road, near Central department store, Nontaburi province. 4. Supalai Ville Rattanatibeth, townhouse, Rattanatibeth Road, near Central department store, Nontaburi province. 5. Supalai Ville Sukhumvit-Praksa, single detached house, Praksa Road, Samutprakarn province. 6. Supalai Ville Tiwanon-Pathumthanee, townhouse, duplex house, Krungthep-Pathum Road, Pathumthanee province. 7. Supalai Gardenville Tiwanon-Pathumthanee, single detached house, Krungthep-Pathum Road, Pathumthanee province.

การดำเนินธุรกิจ การลงทุนในบริษทั ยอย บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) มีบริษทั ยอยทัง้ สิน้ 4 บริษทั (รวมเรียก "กลมุ บริษทั ") ทุกบริษทั ประกอบธุรกิจเกีย่ วกับการพัฒนา อสังหาริมทรัพยในลักษณะเพือ่ เปนทีอ่ ยอู าศัยและเพือ่ การพาณิชย ไดแก 1. บริษทั ศุภาลัย พรอพเพอรตี้ แมเนจเมนท จำกัด (" SPM ") : บริษทั ฯ ไดจดั ตัง้ SPM ขึน้ เพือ่ บริหารดูแลและจัดการโรงแรม ภัตตาคาร สถานพักตากอากาศ และบริหารโครงการ ปจจุบนั บริหารโรงแรมศุภาลัย ปาสักรีสอรท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 SPM มีทนุ ชำระแลวทัง้ สิน้ 20 ลานบาท โดยมีบริษทั ฯถือหนุ รอยละ 99.89 2. บริษัท หาดใหญนครินทร จำกัด (" HN ") : จัดตั้งขึ้นในป 2531 จากการรวมกลุมของนักธุรกิจอสังหาริมทรัพยใน จังหวัดสงขลา กลุมนายประทีป ตั้งมติธรรม กลุมนายชวน ตั้งมติธรรม บริษัทฯ และ บมจ.มั่นคงเคหะการ โดยมี สัดสวนการถือหุนคิดเปนรอยละ 5.40 รอยละ 4.65 รอยละ 49.89 และรอยละ 6.03 ตามลำดับ เพื่อดำเนินธุรกิจ พัฒนาอสังหาริมทรัพยที่อำเภอหาดใหญ จังหวัดสงขลา ซึ่งเปนจังหวัดที่มีศักยภาพสูง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 HN มีทนุ ชำระแลว 191.50 ลานบาท โดยมีบริษทั ฯ ถือหนุ อยรู อ ยละ 49.89 ปจจุบนั พัฒนาโครงการอาเซีย่ นเทรดเซ็นเตอร ศูนยธรุ กิจครบวงจร โครงการคอนโดมิเนียมระดับกลาง 1 โครงการ และโครงการบานจัดสรรอีก 2 โครงการ 3. บริษทั ศุภาลัยอิสาน จำกัด ("SPN") : จัดตัง้ ขึน้ ในป 2536 จากการรวมกลมุ ของนักธุรกิจอสังหาริมทรัพยในจังหวัดขอนแกน กลุมนายประทีป ตั้งมติธรรม และบริษัทฯ โดยมีวัตถุประสงคในการจัดตั้งเพื่อขยายกิจการอสังหาริมทรัพยไปสูภูมิภาค ซึ่ ง ในขณะนั้ น จั ง หวั ด ขอนแก น มี ศั ก ยภาพสู ง และบริ ษั ท ฯ ต อ งการลงทุ น ร ว มกั บ นั ก ธุ ร กิ จ ท อ งถิ่ น ในป 2546 SPN ไดทำการปรับโครงสรางหนี้กับสถาบันการเงินและปจจุบันคืนหนี้ทั้งหมดแกสถาบันการเงินดังกลาวแลว ตอมา ในป 2547 SPN ไดลดทุนจดทะเบียน 2 ครัง้ จาก 70 ลานบาท เปน 17.50 ลานบาท และ 4.38 ลานบาท ตามลำดับ และไดเพิม่ ทุนอีก 4 ครัง้ ปจจุบนั มีทนุ จดทะเบียน 335.45 ลานบาท โดยมีสดั สวนการถือหนุ ดังนี้ บริษทั ฯ, กลมุ นายประทีป ตัง้ มติธรรม, บมจ. มัน่ คงเคหะการ และนักธุรกิจในภูมภิ าค คิดเปนรอยละ 98.77, รอยละ 0.13, รอยละ 0.44 และ รอยละ 0.66 ตามลำดับ ปจจุบนั SPN ดำเนินโครงการบานจัดสรร 2 โครงการทีจ่ งั หวัดขอนแกน 4. บริษัท ภูเก็ตเอสเตท จำกัด ("PE") : จัดตั้งขึ้นในป 2532 เพื่อซื้อที่ดินที่จังหวัดภูเก็ต ตอมาในป 2544 PE มีมติให เพิม่ ทุนเพือ่ ดำเนินการพัฒนาบานพักตากอากาศเพือ่ เชาระยะยาว โรงแรมและรีสอรท ทีจ่ งั หวัดภูเก็ต คณะกรรมการของ SPM เห็นวาควรรวมลงทุนเพือ่ ขยายฐานการสรางรายไดไปยังจังหวัดภูเก็ตดวย จึงไดมมี ติอนุมตั ใิ หลงทุนใน PE และไดสง กรรมการเขาเปนกรรมการใน PE ดวย ตอมาปลายป 2549 SPM ไดขายหุนทั้งหมดใหบริษัทฯ เพื่อถือหุนโดยตรง ทำใหบริษัทฯ ถือหุนทั้งหมดใน PE เพิ่มจากรอยละ 17.11 เปนรอยละ 69.45 ปจจุบัน PE มีทุนจดทะเบียนจำนวน 153.63 ลานบาท

BUSINESS OPERATION Investment in Subsidiaries Supalai Public Company Limited has 4 subsidiaries (Company's Group). All subsidiaries operate propertyrelated businesses both residential and commercial properties. They are: 1. Supalai Property Management Company Limited. ("SPM") : SPM was founded to operate hotel, restaurant, villa and property project. Presently, SPM manages Supalai Pasak Resort Hotel. As of 31 December 2008, SPM has total paid-up capital of Baht 20 million, 99.89% of total paid-up shares are held by SPALI. 2. Haadyai Nakarin Company Limited. ("HN") : HN was founded in 1988 by a group of property developers in Songkhla, Mr. Prateep Tangmatitham and family, Mr. Chuan Tangmatitham and family, SPALI and M.K. Real Estate Development Public Company Limited, with shareholding of 5.4%, 4.65%, 49.89% and 6.03%, respectively. HN has an objective to expand property development business in Haadyai, Songkhla Province, which is an area with high potential. As of December 31,2008 HN has total paid-up capital of Baht 191.50 million, 49.89% of total paid-up shares are held by SPALI. HN currently develops Asean Trade Center, a business complex, one middle-end condominium projects and two housing projects. 3. Supalai Northeast Company Limited ("SPN") : SPN was founded in 1993 by a group of property developers in Khonkhaen, Mr. Prateep Tangmatitham and family, and SAPLI. SPN has objective to expand property development business to provincial area. Khonkhaen has high potential, and the company wished to form a joint venture with the local developers. During 2003, SPN has finished restructuring its debt and already paid all loans with financial institution up. During 2004, SPN has reduced its registered capital twice from Baht 70 million to Baht 17.50 million and to Baht 4.38 million. SPN also raised capital four times and currently has registered capital of Baht 335.45 million. Presently, SPALI, Mr. Prateep Tangmatitham and family, M.K. Real Estate Development Public Company Limited and local developers hold 98.77 % , 0.13%, 0.44% and 0.66% stakes in the company, respectively. It currently operates two residential housing projects in Khonkhaen. 4. Phuket Estate Company Limited. ("PE") : PE was founded in 1989 to buy lands in Phuket Province. Later in 2001, PE raised capital to construct villa for long-term lease and operate hotel and resort in Phuket. SPM board resolved to invest in PE to expand its business to Phuket Province. SPM also appoints its directors to act as a director in PE. During late 2006, SPM sold all stakes in PE to SAPLI, lifting SAPLI's holding in PE from 17.11% to 69.45%. Presently, PE has registered capital of Baht 153.63 million.

การดำเนินธุรกิจ แผนภาพแสดงโครงสรางการถือหนุ ของกลมุ บริษทั ณ วันที่ 29 มกราคม 2552 กลุมนายประทีป ตั้งมติธรรม1 24.89%

0.004%

3.82% 99.89%

บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) (SPALI) “พัฒนาอสังหาริมทรัพย” 69.45%

0.13%

98.77%

5.40% 49.89%

บริษทั ศุภาลัย พรอพเพอรตี้ แมเนจเมนท จำกัด (SPM)

บริษทั ภูเก็ตเอสเตท จำกัด (PE)

บริษทั ศุภาลัยอิสาน จำกัด (SPN)

บริษทั หาดใหญนครินทร จำกัด2 (HN)

“บริหารจัดการโครงการอสังหาริมทรัพย”

“โรงแรมและพัฒนาอสังหาริมทรัพย”

“พัฒนาอสังหาริมทรัพย”

1 2

- ถือหนุ โดยคุณประทีป ตัง้ มติธรรม และบุคคลตามมาตรา 258 แหงพระราชบัญญัตหิ ลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย (พ.ศ. 2535) - ผถู อื หนุ สวนทีเ่ หลือเปนของกลมุ นายชวน ตัง้ มติธรรม 4.65% และ นิตบิ คุ คลและบุคคลธรรมดาทีม่ ไิ ดมคี วามเกีย่ วของกับกลมุ นายประทีป ตัง้ มติธรรม - บริษทั ฯ มีสดั สวนการถือหนุ นอยกวารอยละ 50 ของทุนชำระแลว แตมอี ำนาจการจัดการในบริษทั ดังกลาว จึงนำงบการเงินของบริษทั ดังกลาวมาจัดทำงบการเงินรวม

โครงสรางการถือหนุ ผถู อื หนุ รายใหญ 10 รายแรก ณ วันปดสมุดทะเบียนลาสุด คือ วันที่ 29 มกราคม 2552 มีดงั นี้ ผถู อื หนุ รายใหญ 10 อันดับแรก

จำนวนหุน

รอยละของหุนทั้งหมด

1 กลุมตระกูลตั้งมติธรรม1)

427,221,244

24.89

2 3 4 5 6 7 8

210,322,798 118,339,200 64,961,600 47,080,000 38,000,000 36,176,416 31,670,048

12.25 6.89 3.78 2.74 2.21 2.11 1.85

14,000,000 8,827,180 996,598,486

0.82 0.51 58.06

บริษทั ไทยเอ็นวีดอี าร จำกัด บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) SOMERS (U.K.) LIMITED RAFFLES NOMINEES (PTE) LIMITED FORTIS GLOBAL CUSTODY SERVICES N.V. นางสาวนิลวรรณ วิพฒ ั นกิจเจริญ CITIBANK NOMINESS SINGAPORE PTE LTD-UBS AG LONDON BRANCH-NRBS IPB CLIENT SEG 9 นางขันทอง อุดมมหันติสขุ 10 นางอรุณี อัศดรวานิชชากร รวม หมายเหตุ:1)

กลมุ นายประทีป ตัง้ มติธรรม และผทู เี่ กีย่ วของตามมาตรา 258 แหงพระราชบัญญัตหิ ลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย (พ.ศ. 2535) และผทู เี่ กีย่ วของ อีน่ ๆ ประกอบดวย 1). นายประทีป ตัง้ มติธรรม 2). นางอัจฉรา ตัง้ มติธรรม 3). บริษทั หาดใหญนครินทร จำกัด ถือหนุ จำนวน 322,451,344 หนุ , 90,188,200 หนุ และ 14,581,700 หรือรอยละ 18.79 , 5.25 และ 0.85 ตามลำดับ

BUSINESS OPERATION Shareholding Structure of the Group as of 29 January 2009 Prateep Tangmatitham Family1 24.89%

0.004%

3.82% 99.89%

1 2

Supalai Public Company limited (SPALI) “Property Development” 69.45%

0.13%

98.77%

5.40% 49.89%

Supalai Property Management Co.,Ltd. (SPM)

Phuket Estate Co.,Ltd. (PE)

Supalai Northeast Co., Ltd. (SPN)

Haadyai Nakarin Co., Ltd.2 (HN)

“Property Management”

“Hotel and Property Development”

“Property Development”

- Shares held by Mr. Prateep Tangmatitham include persons referred to the section 258 of the Securities Exchange Act (B.E.2535). - The remaining shares are held by Mr. Chuan Tangmatitham and family, 4.65%, and other persons and juristic persons who are not related to Tangmatitham family. - SPALI holds less than 50% of total paid-up capital but has management authority in HN, therefore, consolidates financial results of the subsidiary into SPALI's consolidated financial statements.

Shareholding Structure 10 Major Shareholders as of 29 January 2009 are as follow Top 10 Shareholdersจำนวนหนุ

Number of Shares % of Total Shares

1 Tangmatitham Family1)

427,221,244

24.89

2 3 4 5 6 7 8

210,322,798 118,339,200 64,961,600 47,080,000 38,000,000 36,176,416 31,670,048

12.25 6.89 3.78 2.74 2.21 2.11 1.85

14,000,000 8,827,180 996,598,486

0.82 0.51 58.06

Thai NDVR Company Limited Supalai Public Company Limited SOMERS (U.K.) LIMITED RAFFLES NOMINEES (PTE) LIMITED FORTIS GLOBAL CUSTODY SERVICES N.V. Miss.Nillawan Wipattanakitcharoen CITIBANK NOMINESS SINGAPORE PTE LTD-UBS AG LONDON BRANCH-NRBS IPB CLIENT SEG 9 Mrs.Kunthong Udommahuntisok 10 Mrs.Arunee Atsawanitchakorn Total

Remarks : 1) Mr. Prateep Tangmatitham and family according to the Section 258 of the Securities Exchange Act. (B.E.2535) and related persons comprises of 1) Mr. Prateep Tangmatitham, 2) Mrs Ajchara Tangmatitham and Haadyai Nakarin Company Limited holding 322,451,344, 90,188,200 and 14,581,700 shares, or 18.79% , 5.25% and 0.85 %, respectively of total shares.

การดำเนินธุรกิจ โครงสรางรายไดของบริษทั ฯและบริษทั ยอย ผลิตภัณฑ/ บริการ

สัดสวน การถือหุน (รอยละ)

บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน)

พัฒนาอสังหาริมทรัพย

5,760

94.6

4,547

93.6

บริษทั ศุภาลัย พรอพเพอรตี้

บริหารโครงการ

99.89

0.8

1.0

แมเนจเมนท จำกัด

อาทิ โรงแรม

บริษัท

2551 รายไดหลัก รอยละ

หนวย : ลานบาท 2550 รายไดหลัก รอยละ

สถานพักตากอากาศ นิติบุคคลอาคารชุด บริษทั หาดใหญนครินทร จำกัด

พัฒนาอสังหาริมทรัพย

49.89

228

3.7

214

4.4

บริษทั ศุภาลัยอิสาน จำกัด

พัฒนาอสังหาริมทรัพย

98.77

0.3

0.7

บริษทั ภูเก็ตเอสเตท จำกัด

พัฒนาบานพักตาก

69.45

0.6

0.3

6,088

100.0

4,860

100.0

อากาศเพือ่ เชาระยะยาว และโรงแรม รวม

Supalai Park @ Tiwanon

BUSINESS OPERATION REVENUE STRUCTURE OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES

Company Supalai Public Company Limited Supalai Property Management Company Limited

Haadyai Nakarin Company Limited Supalai Northeast Company Limited Phuket Estate Company Limited Total

Product/ Service Property Development Property Management such as hotel, villa project, housing, condominium etc. Property Development Property Development Developing villa project for long lease and hotel.

2008

(Unit : Million Baht) 2007 Main % Revenue 4,547 93.6

Share holding (%) -

Main Revenue 5,760

94.6

99.89

0.8

1.0

49.89

228

3.7

214

404

98.77

0.3

0.7

69.45

0.6

0.3

6,088

100.0

4,860

100.0

Supalai River Place

การดำเนินธุรกิจ นโยบายการจายเงินปนผล บริษทั ฯ มีนโยบายทีจ่ ะเสนอใหทปี่ ระชุมผถู อื หนุ จายเงินปนผลใหผถู อื หนุ ในแตละปประมาณรอยละ 45 ของกำไรสุทธิหลังหักภาษี แตในกรณีทบี่ ริษทั ฯ ยังมีผลขาดทุนสะสมอยตู ามขอบังคับของบริษทั ฯ บริษทั ฯ ไมสามารถจายเงินปนผลใหแกผถู อื หนุ ได อยางไรก็ตาม คณะกรรมการบริษัท ฯ อาจจายเงินปนผลระหวางกาลใหแกผูถือหุนไดเปนครั้งคราว เมื่อเห็นวาบริษัทฯ มีผลกำไรสมควรพอที่จะทำ เชนนัน้ และรายงานใหทปี่ ระชุมผถู อื หนุ ทราบในการประชุมคราวตอไป เมือ่ วันที่ 5 สิงหาคม 2551 ทีป่ ระชุมคณะกรรมการบริษทั ฯ ครัง้ ที่ 10/2551 มีมติอนุมตั ใิ หบริษทั ฯ จายเงินปนผลระหวางกาล หนุ ละ 0.15 บาท ในวันที่ 28 สิงหาคม 2551 ตอมาทีป่ ระชุมคณะกรรมการบริษทั ฯ ครัง้ ที่ 3/2552 เมือ่ วันที่ 10 มีนาคม 2552 มีมติ เห็นชอบใหนำเสนอตอทีป่ ระชุมสามัญผถู อื หนุ ประจำป 2552 ในวันที่ 21 เมษายน 2552 เพือ่ พิจารณาอนุมตั จิ ดั สรรกำไรประจำป 2551 งวดการดำเนินงานตัง้ แตวนั ที่ 1 มกราคม 2551 ถึง 31 ธันวาคม 2551 เพือ่ จายเงินปนผลใหแกผถู อื หนุ ในอัตราหนุ ละ 0.30 บาท ซึง่ คงเหลือเงินปนผลทีจ่ ะจายอีกครัง้ ในวันที่ 20 พฤษภาคม 2552 หนุ ละ 0.15 บาท อยางไรก็ตาม บริษทั ฯ มีเงือ่ นไขในการรักษาเงือ่ นไขการจายเงินปนผลตามสัญญาเงินกู กลาวคือ บริษทั ฯ ตองไมจา ยเงินปนผล ไมวา เฉพาะกาลหรือประจำป หรือแจกจายใหผลประโยชนหรือผลตอบแทนใดๆ แกผถู อื หนุ ของลูกหนี้ ไมวา รายใดรายหนึง่ หรือทัง้ หมด และไมวาจะโดยทางใดหรือวิธีการใดเวนแตจะมีเหตุการณตอไปนี้เกิดขึ้นครบทุกขอ (1). บริษทั ฯ ไมไดตกเปนผผู ดิ ตามสัญญาเงินกยู มื และ (2). บริษัทฯ แสดงหลักฐานใหแกเจาหนี้พิจารณาและเห็นวา ในปที่จะจายเงินปนผล และ/หรือ ผลประโยชน และ/หรือ ผลตอบแทนใดๆ ดังกลาวนั้น บริษัท ฯ ไดสำรองเงินไวในจำนวนที่เพียงพอที่จะชำระดอกเบี้ยและตนเงินทั้งหมดที่ถึงกำหนดชำระในป ทีจ่ ะจายเงินปนผล และ/หรือ ผลประโยชน และ/หรือ ผลตอบแทนใดๆ ดังกลาวใหครบถวน สำหรับบริษทั ยอยนัน้ ไมไดกำหนดนโยบายการจายเงินปนผลทีแ่ นนอน ทัง้ นีข้ นึ้ อยกู บั ผลประกอบการของแตละบริษทั ในแตละป

BUSINESS OPERATION Dividend Payout Policy The company has a policy to propose to shareholders' meeting to pay approximately 45% of net profit after tax as dividend, unless the company still has retained loss, as per condition stated in the Certificate of Registration of the company. The company's Board of Directors may approve interim dividend payment from time to time when deem that the company has enough profits to do so, and report to shareholders in the following shareholders' meeting. On 5 August 2008, the Board of Directors' Meeting No. 10/2008 approved interim dividend payment of Baht 0.15 per share to be paid on 28 August 2008. According to the resolution the Board of Directors' Meeting No.3/2009, dated 10 March 2009, the Board of Directors resolved to propose to the 2009 Annual General Meeting of Shareholders on 21 April 2009 to set aside 2008 net profits, for the period 1 January 2008 to 31 January 2008 to pay dividend to shareholders at the rate of Baht 0.30 per share. The remaining dividend to be paid on 20 May 2009 at the rate of Baht 0.15 per share. However, the company has the dividend payment condition according to the loan covenant. That is the company shall not pay dividend, interim or full-year, or provides any benefit or compensation to any shareholder, directly or indirectly, unless the company could comply to all of the following conditions. (1) The company does not default or violate any loan covenants, and (2) The company has showed the creditor's representative evidence that before the company paid dividend and/or benefits and/or remuneration, the company has set aside enough fund to repay loan interest and the current portion of long-term loans that will be paid in the year dividend and/or benefits and/or remuneration are given. There is no clear dividend policy for subsidiaries, depending on each subsidiary's performance in each year.

Supalai Suvarnabhumi

อสังหาริมทรัพย ป 52 ขึน้ กับความมัน่ คงทางการเมืองและการพลิกฟน ทางเศรษฐกิจ ภายในป 2551 ทีผ่ า นมานัน้ ตลาดอสังหาริมทรัพยตอ งพบกับผลกระทบทัง้ ทางตรงและทางออมหลายดาน ทัง้ จากความผันผวน ของราคาน้ำมันในตลาดโลกในชวงตนป ซึ่งสงผลถึงราคาของตนทุนวัสดุกอสรางที่เพิ่มขึ้นเปนเงาตามตัว กอนที่จะไดผลกระทบเพิ่มเติม จากความไมมนั่ คงทางการเมืองภายในประเทศ รวมไปถึงผลกระทบจากวิกฤตการเงินโลกทีไ่ ดเริม่ กอตัวมาจากวิกฤตสินเชือ่ อันดอยคุณภาพ (Sub-prime) ในสหรัฐฯ และไดรับผลกระทบอยางรุนแรงจากการปดทาอากาศยานสุวรรณภูมิในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสงผลกระทบ ตอสภาพเศรษฐกิจภายในประเทศอยางมาก โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมสงออกและทองเที่ยว ทำใหเกิดผลกระทบตอความเชื่อมั่นของ ผูบริโภคในการซื้ออสังหาริมทรัพย แมวาผลกระทบตอธุรกิจอสังหาริมทรัพยหลายระลอกดังที่ไดกลาวมาแลวจะสงผลกระทบตอยอดขายอสังหาริมทรัพยของ ผปู ระกอบการทุกรายอยางไมมขี อ ยกเวน แตในขณะเดียวกัน "วิกฤต" ดังกลาวก็นบั วามีบทบาททีส่ ำคัญในการ "ปรับโครงสราง" ของธุรกิจ อสังหาริมทรัพยอีกครั้งหนึ่ง ในชวงระหวางป 2549 - 2551 ทีผ่ า นมานัน้ เปนชวง "บูม" ของโครงการคอนโดมิเนียมในเมือง มีผปู ระกอบการหนาใหมๆ เกิดขึ้นเปนจำนวนมากที่เริ่มเขามาจับตลาดคอนโดมิเนียม ทั้งที่อาจไมไดมีความพรอมเพียงพอที่จะเขามาประกอบธุรกิจอสังหาริมทรัพย จนเริม่ มีภาวะ "อุปทานลนตลาด" ของคอนโดมิเนียมในบางทำเล แตจากราคาน้ำมันและวัสดุกอ สรางทีม่ คี วามผันผวนสูง ความมัน่ ใจใน Brand สินคาของผูบริโภครวมทั้งการเพิ่มความระมัดระวังในการปลอยสินเชื่อโครงการของธนาคารพาณิชยตางๆ ทำใหผูประกอบการ รายใหมๆ เขามาในตลาดไดยากขึ้น สงผลใหมีการปรับตัวใหเกิดความสมดุลโดยธรรมชาติกับอุปสงคที่ลดลง ดังนั้นผลกระทบดังกลาวขางตนจะสงผลใหผูประกอบการรายใหมเขาสูตลาดไดยากขึ้น ดังที่มีนักวิชาการหลายรายออกมา ทำนายวาในอนาคตอันใกลนี้ ตลาดอสังหาริมทรัพยในกรุงเทพฯและปริมณฑลนัน้ จะคงเหลือผปู ระกอบการมืออาชีพรายใหญๆ เปนสวนใหญ

1. สภาพเศรษฐกิจโดยรวม ในป 2551 ทีผ่ า นมานัน้ ประมาณการขยายตัวทางเศรษฐกิจของประเทศนัน้ อยทู รี่ อ ยละ 4.5 โดยแนวโนมเชิงบวกของการสงออก ในชวงตนปนั้น ไดรับผลกระทบจากการปดทาอากาศยานสุวรรณภูมิ ทำใหยอดการสงออกของประเทศไมสามารถเพิ่มขึ้นไดอยางที่ คาดการณไว สวนการบริโภคภายในประเทศและการลงทุนนั้นก็ถูกปจจัยดานลบทำใหไมสามารถขยายตัวไดเชนกัน สวนในป 2552 นี้ ความมัน่ คงทางการเมืองของประเทศนาจะเปนดัชนีหลักทีจ่ ะชีท้ ศิ ทางของเศรษฐกิจไทยไมตา งจากป 2551 หากความขัดแยงในประเทศนัน้ ลดความรุนแรงลง ก็นา จะสงผลใหเศรษฐกิจสามารถทีจ่ ะดำเนินตอไปดวยดี แมวา จะยังตองเผชิญกับการ หดตัวของเศรษฐกิจในหลายประเทศทั่วโลกก็ตาม หากรัฐบาลมีเสถียรภาพเพียงพอจะสามารถเรงแกปญหาเศรษฐกิจได โดยใชนโยบายกระตุนเศรษฐกิจตางๆ ดวยการกระตุน การบริโภคในภาคประชาชน ขยายการลงทุนในภาคเอกชน ซึ่งจะสงผลดีตอสภาพเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศได รวมทั้งหากรัฐบาล สามารถสานตอโครงการลงทุนขนาดใหญทมี่ คี วามพรอมในการดำเนินการ เชน ระบบขนสงมวลชนระบบรางแลวนัน้ ก็นา จะมีสว นชวย ผลักดันธุรกิจอสังหาริมทรัพยไดเพิม่ เติมจากนโยบายการตออายุการลดภาษี และคาธรรมเนียมอสังหาริมทรัพย และสวนหักลดหยอนภาษี สำหรับเงินตนและดอกเบี้ยผอนชำระสินเชื่อที่อยูอาศัยได แนวโนมที่ธนาคารแหงประเทศไทยจะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอีกอยางมีนัยสำคัญก็จะเปนอีกสวนหนึ่งที่จะชวย ผลักดันใหระบบเศรษฐกิจของประเทศพลิกฟนได ทั้งนี้ก็ตองขึ้นอยูกับนโยบายการปลอยสินเชื่อของธนาคารพาณิชยในประเทศดวยวา จะสานตอนโยบายดอกเบี้ยต่ำใหเกิดการขยายตัวทางเศรษฐกิจไดเพียงไร

2009 PROPERTY MARKET WILL DEPEND ON POLITICAL STABILITY AND ECONOMIC RECOVERY During 2008, property market has been affected, both directly and indirectly, from oil price volatility, rising construction material price, political instability and global financial crisis resulted from sub-prime asset in the US. Moreover, airport closure during November has severely affected domestic economy, particularly in the export and tourism industry. All the negative factors hurt consumer confidence in buying real estate. Although the negative have affected property sales of every developer, this crisis brought about a major property industry restructuring. During 2006-08, urban condominium market experienced rapid growth. There were many new developers jumped on condominium bandwagon regardless of their specialization and capabilities. As a result, there were oversupply situation for condominium in some area. But when oil price and construction material costs are rising, brand awareness and cautious stance of bank mortgage lending slowed down new entrants into the markets, resulted in market equilibrium as supply decrease. Therefore, the aforementioned impacts made it more difficult for the new entrants to enter the market. Many economists forecasted that only large professional developers will thrive in property market in urban and outskirt Bangkok.

1. Overall economic situation During 2008, GDP growth was at 4.5%, the positive momentum on exports has been affected by the airport closure, resulted in export growth fell short of expectation. Domestic consumption and investment have been dampened by the negative factors as well. During 2009, political stability should be one of the key factors that drive economy. If the political standoff reduces its aggressiveness, domestic economy should continue to grow well despite economic recession around the world. If the government is stable enough to solve economic problem through various economic stimulus to stimulate consumption and private investment, which should benefit for long-term growth of the country. If the government can initiate large infrastructure project, such as mass transit, it should benefit property market in addition to the extension of the property tax incentive, property transfer fee reduction and increase tax allowance to include both housing installment and interest expense. The tendency for the Bank of Thailand to cut interest rate should be another factor that could drive economic recovery. However, it also depends on lending policy of local commercial banks to boost economic growth.

อสังหาริมทรัพย ป 52 ขึน้ กับความมัน่ คงทางการเมืองและการพลิกฟน ทางเศรษฐกิจ อนึ่งตองมาติดตามดูความมั่นคงทางการเมืองของประเทศตอไปวาจะมีเสถียรภาพพอที่จะผลักดันการขยายตัวทางเศรษฐกิจ ของประเทศไปไดถงึ รอยละ 2 ตามทีไ่ ดคาดการณกนั ไวหรือไม

2. ความเชือ่ มัน่ ของผบู ริโภคและพฤติกรรมในการดำเนินชีวติ ความเชือ่ มัน่ ของผซู อื้ บานเปนตัวแปรทีส่ ำคัญตอตลาดอสังหาริมทรัพย โดยในชวง 9 เดือนสุดทายในป 2551 นัน้ ความไมมนั่ คง ทางการเมื อ งและวิ ก ฤติ ท างเศรษฐกิ จ ทั่ ว โลกได ส ง ผลกระทบอย า งรุ น แรงต อ ความเชื่ อ มั่ น ในการซื้ อ อสั ง หาริ ม ทรั พ ย ข องคนไทย ดังนั้นความมั่นคงทางการเมืองและนโยบายในการกระตุนเศรษฐกิจที่รัฐบาลจะนำออกมาใชนั้นจะมีบทบาทอยางมากตอการเติบโตของ ธุรกิจอสังหาริมทรัพยในประเทศไทย อยางไรก็ตาม ขาวดีสำหรับผบู ริโภคนัน้ ก็คอื แนวโนมของอัตราดอกเบีย้ ในปจจุบนั ลงไปอีกรอยละ 1 นัน้ จะเพิม่ กำลังซือ้ ใหแก ผบู ริโภคไดสงู ถึงกวารอยละ 11 ของมูลคาอสังหาริมทรัพยเลยทีเดียว จากพฤติกรรมในการดำเนินชีวติ ทีเ่ ปลีย่ นแปลงไปจากขนาดของครอบครัวทีเ่ ล็กลง และความผันผวนของราคาน้ำมันทีท่ ำใหตน ทุน ในการเดินทางเปลี่ยนแปลงอยูเสมอ จะทำใหแนวโนมในการที่ผูบริโภคจะเลือกซื้อคอนโดมิเนียมภายในตัวเมืองหรือตั้งอยูใกลกับระบบ ขนสงมวลชนระบบรางจะมีมากขึ้น รวมทั้งแนวโนมที่ผูบริโภคจะเลือกซื้อทาวนเฮาสที่ตั้งอยูไมไกลจากตัวเมืองมากนัก และสามารถ เดินทางไดสะดวกก็มีมากขึ้นดวย จากทัง้ ขนาดครอบครัวทีเ่ ล็กลง พฤติกรรมในการใชสอยพืน้ ทีใ่ นบานทีเ่ ปลีย่ นแปลงไป และความไมแนนอนในดานเศรษฐกิจนัน้ ก็เปนที่นาสังเกตวาผูประกอบการจะตองปรับตัวดวยการนำเสนอสินคาที่มีขนาดเล็กลงเพื่อประหยัดตนทุนของผูบริโภคแตยังจำเปนตอง คงไวดวยประโยชนใชสอยที่ดี

Supalai Park Srinakarin

2009 PROPERTY MARKET WILL DEPEND ON POLITICAL STABILITY AND ECONOMIC RECOVERY It is to be seen whether the government will be stable enough to drive 2% GDP growth as expected or not. Figure 1 : Annual GDP growth

Source : NESDB, 2008 figure is an estimate

2. Consumer confidence and lifestyle. Consumer confidence of homebuyers is a crucial factor to determine future of property market. During the last 9 months of 2008, political instability and global economic crisis has affect confidence of Thai consumer in buying real estates. Therefore, if the government becomes more stable and political stimulus currently implemented by the government become fruitful, it would benefit local property market. The good news for consumer is that the 1% prospective interest cut could boost as much as 11% of consumer affordability. Changing lifestyle, reduced household size, and oil price volatility that affect transportation cost will make urban condominium along mass transit route more attractive to the consumer. Consumer tends to prefer townhouses that are close to the city with convenient transportation. Due to reduced household size, changing housing utility and uncertain economic condition has prompt developers to introduce smaller, but good-utility, products to reduce consumer's expense.

อสังหาริมทรัพย ป 52 ขึน้ กับความมัน่ คงทางการเมืองและการพลิกฟน ทางเศรษฐกิจ

City Home Sukhumvit

2009 PROPERTY MARKET WILL DEPEND ON POLITICAL STABILITY AND ECONOMIC RECOVERY Figure 2 : Average MLR interest rate of local commercial banks

Source : Bank of Thailand

Figure 3 : New house affordability index

Source : Economic and business forecast center, University of Thai Chamber of Commerce and Thai Chamber of Commerce *Base year index

อสังหาริมทรัพย ป 52 ขึน้ กับความมัน่ คงทางการเมืองและการพลิกฟน ทางเศรษฐกิจ 3. ตนทุนของผปู ระกอบการ 3.1. ดานตนทุนวัสดุกอสราง แมวาราคาวัสดุกอสรางโดยเฉพาะอยางยิ่งราคาเหล็กนั้นไดลดความผันผวนลงไปแลว แตเนื่องจากความผันผวนอยางมาก ของราคาในชวงกอนหนานั้นไดเปนสัญญาณเตือนใหผูประกอบการและผูคาวัสดุกอสรางตองระมัดระวังตัว โดยสั่งซื้อในชวงราคาสูง ไวสวนหนึ่ง ทำใหราคาวัสดุกอสรางที่ผูประกอบการจะซื้อไดจริงนั้นยังนับวาอยูในเกณฑที่สูงอยู อยางไรก็ตามดวยสภาวะเศรษฐกิจทีเ่ ปนอยใู นปจจุบนั สงผลใหผปู ระกอบการไมสามารถขึน้ ราคาขายตามราคาตนทุนบางรายการ ที่สูงขึ้นได ซึ่งก็จะเห็นไดวาผูประกอบการหลายรายตองปรับเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตเพื่อที่จะคงความสามารถในการแขงขันดาน ราคาไวใหได 3.2 ดานตนทุนที่ดิน ป 2551 นัน้ ราคาทีด่ นิ ยังคงเติบโตอยางตอเนือ่ ง ทัง้ ในสวนของราคาประเมินทีด่ นิ ของราชการฉบับใหมในรอบป 2551-2554 และราคาซื้อขายจริง โดยจะเห็นไดเดนชัดที่สุดในสวนของที่ดินใกลแนวรถไฟฟาทั้งในสวนที่เสร็จสมบูรณแลวและสวนตอขยายที่มี การกอสรางอยใู นปจจุบนั อยางไรก็ตาม จากสภาวะทางเศรษฐกิจทีเ่ ริม่ มีปจ จัยลบเพิม่ มากขึน้ เรือ่ ยๆ สงผลถึงราคาทีด่ นิ ในดวย การเก็งกำไรในทีด่ นิ เริม่ มีสดั สวนทีล่ ดลง รวมทัง้ ปจจัยทางดานอุปสงคทผี่ ปู ระกอบการหลายรายไดปรับลดงบประมาณในการซือ้ ทีด่ นิ ลง ประกอบกับสภาพคลอง ของเจาของที่ดินที่อาจประสบปญหาในธุรกิจสวนตัว อาจสงผลใหราคาที่ดินที่จะซื้อขายในป 2552 นั้นลดลงมาบาง นอกเหนือจาก ปริมาณการซื้อขายที่ดินแปลงใหญที่คงจะลดลงอยางแนนอนแลว

2009 PROPERTY MARKET WILL DEPEND ON POLITICAL STABILITY AND ECONOMIC RECOVERY 3. Developer's cost 3.1. Construction material cost Although construction materials, particularly steel price, have recently reduced price volatilities, property developers and construction material traders were very cautious and bought in some high cost construction material to hedge against volatile raw material prices then. Therefore, the actual construction material cost remains higher than the current level. Due to current economic situation, many developers cannot raise selling price according to the rising cost. Many developers must increase productivity to maintain price competitiveness. Figure 4 : Annual construction material price index

Source : Bureau of Trade and Economic Indices 3.2 Land cost During 2008, land price remain on the uptrend, both in term of official government appraised price 2008-2011 and in term of actual selling price. The most visible price hikes are along mass transit system, both on the completed portion and future extension. However, as economic deteriorate, land price also deteriorate. Land speculation begins to subside. Many developers reduce land purchase. Couple with potential financial difficulty in some businesses may cause the land price to decline in 2009, other than the land quantity sales that will definitely decline during 2009.

อสังหาริมทรัพย ป 52 ขึน้ กับความมัน่ คงทางการเมืองและการพลิกฟน ทางเศรษฐกิจ 4. โครงการลงทุนขนาดใหญของภาครัฐ ในขณะนี้มีโครงการระบบขนสงมวลชนระบบรางหลายโครงการที่จะเริ่มเปดใหใชบริการในป 2552 คือ โครงการรถไฟฟา สวนตอขยายตากสินและโครงการรถโดยสารประจำทางดวนพิเศษ (Bus Rapid Transit - BRT) ทีจ่ ะเปดดำเนินการประมาณกลางป 2552 โครงการระบบขนสงทางรถไฟเชือ่ มทาอากาศยานสุวรรณภูมิ และสถานีรบั สงผโู ดยสารอากาศยานในเมือง (Suvarnabhumi Airport Rail Link and City Air Terminal Project) ทีจ่ ะเปดใชในชวงปลายป 2552 ศูนยราชการกรุงเทพมหานครแหงใหมบนถนนแจงวัฒนะนั้นก็นับเปนอีกหนึ่งโครงการที่พลิกโฉมหนาที่ดินบริเวณใกลเคียง อันเปนผลเนื่องมาจากขาราชการจำนวนมากที่จะยายเขาไปทำงานในบริเวณดังกลาว ประกอบการพัฒนาทางดานสาธารณูปโภคและ โครงขายคมนาคมของภาครัฐเพื่อพัฒนาความพรอมในที่ดินบริเวณดังกลาวเพื่อจะรองรับศูนยราชการแหงใหม ทำใหตลาดที่อยูอาศัย ในบริเวณใกลเคียงพลอยไดรับอานิสงคไปดวย ในสวนของการพัฒนาระบบขนสงมวลชนระบบรางเพิ่มเติมตามที่รัฐบาลชุดกอนๆ ไดเคยวางแผนงานไวนั้น สืบเนื่องมาจาก วิกฤติการณทางการเมืองภายในประเทศ จนถึงปจจุบันก็ยังไมไดมีความคืบหนามากนัก เวนเพียงแตในสวนของรถไฟฟาสายสีเขียว (สวนตอขยาย ออนนุช-แบริง่ ) สายสีแดง (บางซือ่ -ตลิง่ ชัน) และสายสีมว ง (บางใหญ-บางซือ่ ) ทีม่ คี วามความชัดเจนมากกวารถไฟฟา สายอื่นๆ โดยไดมีการเปดประมูลไปเปนที่เรียบรอยแลว ผูประกอบการอสังหาริมทรัพยและประชาชนภายในกรุงเทพฯและปริมณฑล ก็ไดเพียงแตหวังวาเสถียรภาพทางการเมืองในอนาคตของประเทศจะสามารถผลักดันใหระบบขนสงมวลชนระบบรางเกิดขึน้ ไดจริงตามแผนงาน ที่วางไวเดิม ซึ่งจะเปนสวนสำคัญในการชวยผลักดันธุรกิจอสังหาริมทรัพยของกรุงเทพฯและปริมณฑลไดอีกสวนหนึ่ง

Supalai Casa Riva

2009 PROPERTY MARKET WILL DEPEND ON POLITICAL STABILITY AND ECONOMIC RECOVERY Figure 5 : Land price index in Bangkok and metropolitan area *

Source : Economic and business forecast center, University of Thai Chamber of Commerce and Thai Chamber of Commerce *Base year index

4. Government megaproject investment BTS Taksin extension and Bus Rapid Transit (BRT) are scheduled to commence operation in mid-2009. Moreover, Suvarnabhumi Airport Rail Link and City Air Terminal Project should commence operation in late 2009. The new Bangkok government center is another project that will enhance land value of neighboring area as many government officials are moving into the area. Moreover, the development of utility and telecom infrastructure to support the new government center will benefit neighboring area. For the rail mass transit, due to the domestic political uncertainty, there is not much progress to date. The green line mass transit (On-nuch-Barring extension), red-line (Bangsue-Talingshun), and purple-line (Bangyai-Bangsue) are more visible than other planned mass transit lines, as the three lines are under auction process. Property developer and urban people in Bangkok and metropolitan can only hope that government stability in the future can materialize mass transit projects in the near future, which should be another major catalyst to boost urban property market.

อสังหาริมทรัพย ป 52 ขึน้ กับความมัน่ คงทางการเมืองและการพลิกฟน ทางเศรษฐกิจ 5. สภาวะตลาดอสังหาริมทรัพย ในป 2551 นั้น ตลาดอสังหาริมทรัพยในกรุงเทพฯและปริมณฑลมีการหดตัวเล็กนอย (-2.2%) แมวาจะไดรับผลกระทบ อยางรุนแรงจากสภาวะเศรษฐกิจโลกในชวงปลายปก็ตาม โดยในสวนของโครงการทาวนเฮาส กลับมียอดขายที่เพิ่มขึ้นเปนสัดสวน ที่คอนขางมาก (67.8% เมื่อเทียบกับป 2550) ซึ่งเปนผลมาจากการเปลี่ยนแปลงทางดานคานิยมในการเลือกที่อยูอาศัยของคนเมืองที่ ตองการความสะดวกสบายในการเดินทางมากยิง่ ขึน้ ประกอบกับความผันผวนของราคาน้ำมันทำใหผบู ริโภคเลือกทีจ่ ะลดความเสีย่ งในดาน ตนทุนการเดินทางดวยการเลือกทำเลทีใ่ กลเมืองมากขึน้ แมวา ผชู ำนาญการหลายรายใหความเห็นวา ป 2552 นัน้ จะเปนปทอี่ ปุ สงคสำหรับอสังหาริมทรัพยนนั้ ลดลงอยางมากเนือ่ งจาก สภาวะทางเศรษฐกิจ และแนวโนมที่สถาบันการเงินจะปลอยสินเชื่อลดลง แตเนื่องจากอุปทานของอสังหาริมทรัพยนั้นจะลดลงไปดวย เนือ่ งจากผปู ระกอบการรายเล็กจะเริม่ ออกจากตลาดอสังหาริมทรัพยไป จากการทีไ่ มสามารถควบคุมตนทุนทีผ่ นั ผวน การแขงขันกับแบรนด สินคาตัวที่ไดรับความไววางใจมากกวารวมทั้งไมไดรับการอนุมัติสินเชื่อโครงการจากสถาบันการเงิน จึงไมนาจะทำใหเกิดภาวะอุปทาน ลนตลาด (Over - supply) ไปมากจนสงผลกระทบในทางลบตอราคาอสังหาริมทรัพยในกรุงเทพฯและปริมณฑลใหตกต่ำกวาทีค่ วร

Supalai Premier Ratchada-Narathivas-Sathorn

2009 PROPERTY MARKET WILL DEPEND ON POLITICAL STABILITY AND ECONOMIC RECOVERY 5. Property market condition During 2008, property market in Bangkok and metropolitan slightly declined (-2.2%) despite a sharp economic slowdown toward the end of the year. Townhouse sales contribute a significant 67.8% of total house sales, which resulted from changing preference of consumers to prefer house that locate close to the city. Moreover, with oil price volatility, homebuyers now try to reduce transportation cost by buying house nearer to the city. Although many experts expect that 2009 real estates demand will significantly decline as economy deteriorate and bank become more cautious with mortgage lending. However, the property supply should decline as well as smaller property developers will begin to exit real estate market as many of them cannot manage volatile cost and cannot compete with the more established brand. Moreover, bank's cautious stance on real estate project finance should prevent oversupply. So the real estates price in Bangkok and metropolitan area should not fall too much. Figure 6 : Housing sales in Bangkok and metropolitan area

Source : Agency for Real estate Affair

Supalai Suvamabhumi

2009 PROPERTY MARKET WILL DEPEND ON POLITICAL STABILITY AND ECONOMIC RECOVERY Figure 7 : Value of the projects launched during the year (unit: Baht million)

Source : Agency for Real estate Affair *2009 figure is estimate Figure 8 : Amount of projects launched during the year (unit: thousand unit)

Source : Agency for Real estate Affair *2009 figure is estimate Figure 9 : Amount of housing sales in Bangkok and metropolitan area, classified by type

Source : Agency for Real estate Affair *2009 figure is estimate

การตลาดและภาวะการแขงขัน กลยุทธในการแขงขัน จากภาวะการณแขงขันของตลาดอสังหาริมทรัพยในประเทศไทยซึ่งประกอบดวยผูประกอบการพัฒนาอสังหาริมทรัพย จำนวนมากและหลากหลายขนาด และมีอำนาจในการตอรองคอนขางมากจากภาวะเศรษฐกิจในปจจุบนั ประกอบกับพฤติกรรมผบู ริโภคใน ปจจุบันที่ใชเวลามากในการตัดสินใจ ทำใหผูประกอบการตางๆ มีการแขงขันกันทั้งในดานการออกแบบ คุณภาพของสินคาและบริการ สภาพแวดลอมและสิ่งอำนวยความสะดวกภายในโครงการ รวมทั้งการแขงขันกันในดานราคาในบางกลุมสินคา บริษัทฯ จึงไดกำหนด กลยุทธในการแขงขันของบริษัทฯไวดังนี้ 



 



เนนคุณภาพสินคาและบริการควบคูไปกับการควบคุมตนทุน เพื่อใหเกิดความไดเปรียบดานผลิตภัณฑ ราคา และ ความพึงพอใจของลูกคา ผลิตสินคาและบริการที่สามารถกอใหเกิดผลตอบแทนหรือผลประโยชนทั้งทางตรงและทางออมที่สามารถตอบสนอง ความตองการของทุกฝายทีเ่ กีย่ วของกับบริษทั ฯ ไดแก ลูกคา ผถู อื หนุ พนักงาน คคู า และสังคม ผลิตสินคาครอบคลุมที่อยูอาศัยหลายประเภท เชน บานเดี่ยว บานแฝด ทาวนเฮาส คอนโดมิเนียม และหลากหลาย ทำเลทัว่ กรุงเทพมหานครและปริมณฑลรวมถึงตางจังหวัด เพือ่ เปนการสนองความตองการของตลาดและเปนการกระจาย ความเสี่ยงในการลงทุน มีการบริหารงานทีม่ คี วามยืดหยนุ ความคลองตัว และความคิดสรางสรรค เพือ่ กาวเขาสกู ารเปนผนู ำทางดานการพัฒนาทีด่ นิ และการคาอสังหาริมทรัพย ผลิตสินคาทัง้ แบบสรางเสร็จพรอมขาย ขายระหวางกอสรางและสัง่ สราง มงุ เนนทีจ่ ะพัฒนาโครงการและการกอสรางทีอ่ ยรู ะหวางดำเนินการใหแลวเสร็จ และสงมอบใหแกลกู คาตามกำหนด พรอมทัง้ ขายโครงการใหมเพิ่มเติมใหสอดคลองกับภาวะเศรษฐกิจและความตองการของตลาดในขณะนั้น พัฒนาสภาวะแวดลอม สิง่ อำนวยความสะดวก และสังคมรอบพืน้ ทีท่ บี่ ริษทั จัดทำโครงการตางๆ ตลอดจนใหการสนับสนุน กิจกรรมของสถาบันหรือมูลนิธิเพื่อการกุศลตางๆ เพื่อชวยเหลือสังคมใหดีขึ้น ควบคุมจำนวนสินคาคงคลังของบริษทั ฯ ใหอยใู นระดับต่ำ เพือ่ สภาพคลองทางการเงินในชวงทีเ่ ศรษฐกิจมีความไมแนนอนสูง

จุดขายของบาน "ศุภาลัย" ไดแก การเลือกทำเลทีม่ ศี กั ยภาพ มีการออกแบบทีส่ วยงามเนนประโยชนใชสอยควบคกู บั ความมัน่ คง ู เปลา กันแดดกันฝนไดดปี ระหยัดพลังงาน ถูกสุขลักษณะและเปนมิตรกับธรรมชาติ พรัง่ พรอม แข็งแรงคงทนในระยะยาว ไมมพี นื้ ทีส่ ญ ดวยสิ่งอำนวยความสะดวกครบครัน ตลอดจนมีกิจกรรมสงเสริมความสัมพันธในครอบครัว ชุมชนในโครงการ และสังคมรอบพื้นที่ ทีจ่ ดั ทำโครงการ โดยรูปแบบบานจะมีลกั ษณะ MODERN-CLASSIC ดูไมลา สมัย นอกจากนีบ้ ริษทั ฯ ยังมีทมี งานเพือ่ ทำการตรวจสอบ ทุกขั้นตอนของการกอสรางและติดสติ๊กเกอรผานการตรวจสอบคุณภาพ (QC STICKER) เปนแหงแรก เพื่อตรวจสอบกอนการ สงมอบบานใหกับลูกคา ทั้งนี้ บริษัท ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ยังเปนผูประกอบการอสังหาริมทรัพยเพียงรายเดียวที่ไดรับการรับรอง ระบบคุณภาพตามมาตรฐาน ISO 9001:2000 สำหรับทัง้ โครงการบานจัดสรร และโครงการคอนโดมิเนียม ซึง่ เปนสิง่ ทีแ่ สดงใหเห็นถึง ความมุงมั่นในการเสนอสินคาและบริการที่มีคุณภาพอยางตอเนื่องของบริษัทฯ

MARKETING AND COMPETITION Competition Strategy In the midst of intense competition in the housing market where there are several players ranging from several sizes and high negotiation power under the pressure of sluggish economic condition, prompting the consumer to slow their consumption. Many developers have presented their projects with design, quality and services, good environment as well as facilities, including competitive prices for some certain products. Thus, the company has planned its competition strategy as follows: 



To focus on product quality and services along with cost control to enhance product advantages and customer satisfaction. To develop products and services that provide direct and indirect benefits that serve the company's stakeholders such as customers, shareholders, employees, partners, and society. To build up products that cover several types of residential products such as townhouses, single-detached houses, duplex-house and condominiums in several areas in Bangkok and metropolitan areas, including major provinces to serve different consumer requirements and to lower risks from investment.



To manage with flexibility and creativity as to become a leader of real estate and housing developer.



To produce products ranging from pre-built, project under construction and pre - sale.



To guarantee prompt delivery of homes to customers as well as to sell new projects suitably with certain economic condition and demand of the market. To develop environment, facilities and society surrounded the company's projects, as well as to support activities of institutes or foundations to make better society. To maintain low inventory to provide liquidity under economic uncertainty.

The strengths of "Supalai" houses are selecting locations with high potential, beautifully designed focusing on functionality and duration, no waste space sun and rain protection and energy saving, high hygiene and friend with nature, together with full facilities. It also supports activities that enhance relationships among family members and society in the areas of the project. The design of the house is modern-classic. There is also a team to work on quality control in every step of the construction process, and is the first to be attached with QC sticker to recheck before handing the house over to its customers. Supalai Public Company Limited is the only housing developer who receives ISO 9001:2000 for housing and condominium projects. This proves the company's commitment to continuously provide quality product and services.

การตลาดและภาวะการแขงขัน ตลาดอสังหาริมทรัพย การแขงขัน และแนวทางการตลาด เนือ่ งจากสภาพทางเศรษฐกิจของไทยในปจจุบนั นัน้ ไดรบั ผลกระทบโดยตรงมาจากวิกฤติเศรษฐกิจโลก ตลาดอสังหาริมทรัพย จึง ไดรับผลกระทบดังกลาวอยางหลีกเลี่ยงไมได โดยผลกระทบหลักตอตลาดอสังหาริมทรัพยมีดังตอไปนี้ 



 



อัตราการวางงานมีแนวโนมที่สูงขึ้น ทำใหจำนวนของประชากรที่มีรายไดประจำมากพอที่จะซื้ออสังหาริมทรัพยนั้น มีสัดสวนที่ลดลง ผลกระทบโดยตรงจากวิกฤติเศรษฐกิจรวมทัง้ การปดสนามบินสุวรรณภูมิ ทำใหธนาคารพาณิชยมคี วามเขมงวดมากขึน้ ในการ ปลอยสินเชือ่ ทีอ่ ยอู าศัย ใหกบั ผกู ทู อี่ ยใู นอุตสาหกรรมทีไ่ ดรบั ผลกระทบโดยตรง ความไมแนนอนทางดานเศรษฐกิจและรายได ทำใหผูบริโภคชะลอการตัดสินใจซื้ออสังหาริมทรัพยออกไปกอน แนวโนมในการที่ราคอสังหาริมทรัพยมีการชะลอตัว ทำใหจำนวนผูซื้อสำหรับเก็งกำไรมีลดลง รวมไปถึงโอกาสในการ ทิ้งเงินจอง/เงินดาวนดวย ผูประกอบการอสังหาริมทรัพยมีแนวโนมที่จะไดรับสินเชื่อโครงการไดยากขึ้นและอาจสงผลถึงการที่ผูประกอบการ รายเล็กตองออกจากตลาดไป

จากผลกระทบดังทีไ่ ดกลาวมาแลวนัน้ ก็จะเห็นไดวา ผปู ระกอบการอสังหาริมทรัพยจำเปนทีจ่ ะตองมีการปรับตัวเพือ่ ใหอยรู อดใน วิกฤติเศรษฐกิจโลกในครั้งนี้ โดยบริษัทฯ ไดมีการวางแนวทางการตลาดไวดังตอไปนี้ 

ดานสินคาและการบริการ (Product) - เลือกซื้อที่ดินที่มีขนาดเล็กลงเพื่อที่จะลดความเสี่ยงในดานการลงทุนของบริษัทฯ รวมไปถึงเลือกซื้อที่ดินในทำเลที่เปน ที่ยอมรับของลูกคาโดยกวางอยูแลว - ปรับสินคาของบริษทั ในแตละโครงการใหมคี วามเหมาะสมกับกำลังซือ้ ของผบู ริโภคทีอ่ าจเปลีย่ นแปลงไป เชน ลดขนาด ของสินคาและวัสดุฟุมเฟอย เพื่อสามารถเสนอสินคาที่มี Price-performance ที่ดีขึ้นใหแกลูกคา เปนตน - พัฒนาขีดความสามารถของบุคลากรในดานการบริการ เพื่อเกิดความพึงพอใจสูงสุดของลูกคา



ดานราคาสินคา (Price) - พิจารณาการตั้งราคาขายสินคา เทียบเคียงกับคูแขงในละแวกใกลเคียง เพื่อที่จะกอใหเกิดการ trade-off ระหวาง จำนวนยูนิตที่ขายไดและกำไรขั้นตน ที่กอใหเกิดประโยชนสูงสุดแกบริษัทฯ



ดานชองทางการจำหนาย (Place) - นำเสนอนวัตกรรมทางการเงินใหมๆ ใหแกลกู คา เพือ่ ความสะดวกสบายในการชำระเงินจอง/ดาวน และลดความเสีย่ ง ของบริษัทในการที่ลูกคาจะไมผอนชำระตามกำหนด - จัดงานแสดงสินคาของบริษทั ในเชิงรุก เพือ่ เพิม่ Visibility ใหแกสนิ คาของบริษทั ฯ



ดานการสงเสริมการขาย (Promotion) - ตัง้ เปาหมายในการลดสินคาคงคลังของบริษทั ฯ ดวยการใช Aggressive Pricing Strategy สำหรับบางยูนติ /โครงการ เพื่อลดคาใชจายในการดูแลรักษาสินคาคงคลังดังกลาว และเพิ่มสภาพคลองใหกับบริษัทฯ

MARKETING AND COMPETITION Housing market, competition and marketing guidelines The Thai economy has been directly affected by the world economic crisis, and the housing market is inevitable affected. The followings are affects on the housing market:  

 



Unemployment rate is in a high trend leading to lower purchasing power among large group of people. Direct impact from the financial crisis and the closure of Suvarnabhumi Airport causes commercial banks to be more strict providing loans to affected industries. Uncertainty of the economy and income causes slow consumption of customers. The down trend of real estate prices causes the decrease of speculator, including the increase of abandoning booking payment/down payment. Developers have less chance to receive loans for their projects and might cause small players to leave the market.

According to mentioned factors above, developers are necessary to adjust themselves to survive the financial crisis. The company has proposed it marketing guidelines as follows: 

Products and Services - To buy smaller size of land to reduce investment risk, including choosing areas that are widely accepted among customers. - To re-adjust prices of each of the company's projects to be suitable for purchasing power of customers such as reducing size of each project and luxury materials to introduce better price-performance products to customers, etc. - To develop the company's personnel service ability to create the utmost customer satisfaction.



Price - To compare prices with the company's competitors in the same area leading to the trade-off between numbers of sold units and profit to create the utmost benefit to the company.



Place - To propose new financial innovation to customers to facilitate them with booking payment/down payment and to reduce the risk of NPL. - To organize exhibition fair to create more visibility to the company's products.



Promotion - To reduce the company inventory with Aggressive Pricing Strategy for some units/ projects to decrease maintenance spending of inventory and increase liquidity to the company.

การตลาดและภาวะการแขงขัน ปจจัยแหงความสำเร็จ (Key Success Factor) 



บริษัทฯ มีผูบริหารหลักที่มีประสบการณทางดานการพัฒนาอสังหาริมทรัพยมากวา 30 ป จึงสามารถพัฒนาสินคาที่มี คุณภาพดีตรงตามความตองการของผูบริโภคในตนทุนที่แขงขันกับตลาดได บริษัทฯ มีโครงการกระจายทั่วทุกทิศทางของกรุงเทพมหานครและปริมณฑล รวมทั้งตางจังหวัด และยังมีโครงการที่ หลากหลายทัง้ อาคารแนวราบและแนวสูง ทำใหเพิม่ โอกาสในการขายและกระจายความเสีย่ งในการลงทุน บริษัทฯ พัฒนาคุณภาพของสินคาและการบริการอยางตอเนื่อง ดังจะเห็นไดจากการที่บริษัทฯ ไดรับการรับรองมาตรฐาน สากลระบบ ISO 9001 ซึ่งมีขอบเขตการควบคุมระบบคุณภาพครบวงจรตลอดการผลิตจนถึงการสงมอบ เนนคุณภาพ ของการวางผัง การออกแบบ การกอสราง และการใหบริการหลังการขาย ใหตรงขอกำหนดของกฎหมาย มาตรฐานวิชาชีพ และขอตกลงที่เปนเอกสารกับลูกคา อันเปนการแสดงใหเห็นวาในทุกขั้นตอนไปถึงการสงมอบสินคาใหถึงมือลูกคาจะตอง มีการตรวจสอบอยเู สมอและทำใหสามารถสงมอบงานแกลกู คาเร็วขึน้ โดยไมมปี ญ  หา ซึง่ เปนปจจัยสำคัญอีกประการในการ สรางความเชื่อมั่นแกลูกคา บริษทั ฯ ทำธุรกิจบนพืน้ ฐานของความซือ่ สัตย ยุตธิ รรม ตัง้ ใจจริง และจริงใจ เพือ่ ใหทกุ ฝายทีเ่ กีย่ วของไดประโยชนรว มกัน ซึง่ ไดแก ลูกคา พนักงาน ผรู บั เหมา ผถู อื หนุ และสังคม ปจจุบนั บริษทั ฯ มีทดี่ นิ ทีส่ ะสมไวแลวเพียงพอทีจ่ ะสามารถพัฒนาโครงการไดอกี ประมาณ 2-3 ป อยางไรก็ตาม บริษทั ฯ ก็มไิ ดละโอกาสในการทีจ่ ะพัฒนาทีด่ นิ ทีม่ ศี กั ยภาพสูง ดังนัน้ หากบริษทั ฯ เล็งเห็นวาทีด่ นิ นัน้ สามารถขาย พัฒนา กอสราง และสงมอบโอนกรรมสิทธไดเร็ว บริษัทฯ ก็จะพิจารณาลงทุนเพิ่มเติม ทั้งนี้ ตองตั้งอยูในสมมติฐานวาตนทุนที่ดินนั้น จะตองอยูในระดับที่เหมาะสมและไมกอใหเกิดความเสี่ยงที่มากเกินไปตอบริษัทฯ ในภาวะเศรษฐกิจปจจุบัน

Supalai ville sukhumvit-phraeksa

MARKETING AND COMPETITION Key Success Factors 



The company main executives have more than 30 years of experience in real estate business that helps them to develop good quality products in accordance with customer demand under highly competitive market The company's projects are in several areas in Bangkok and metropolitan areas, including provinces. The projects include various projects ranging from low-rise to high-rise projects to reduce investment risks. The company continuously develops quality products and services. With its certified ISO 9001 international standard which covers all production process and consignment, and its focus on planning quality, design, construction, and after sales services in accordance with rules and regulations, professional standards, and contracts signed with customers, proving that every process must be consistently checked before consigning to customers. This promotes faster consignment without any problem and in return promotes confidence to customers. The company business operation is based on honesty, fairness, determination, and frankness to provide the utmost benefit to all stakeholders such as customers, employees, contractors, shareholders, and society. At present, the company owns accumulated lands enough for project development over in the next 2-3 years. However, the company still sees the opportunity to further develop in high potential locations. In so doing, when the company sees the land has a potential to be sold, developed, constructed, and quickly transferred the ownership to the buyer, the company will consider additional investment. This is based on appropriate cost and lower risk to the company in current economy.

Supalai Garden Ville Outer Ring Road Pinklao-RAMA V

นโยบายคุณภาพ บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) เนนพัฒนา "คุณภาพ" ใหดขี นึ้ อยางตอเนือ่ ง ในระบบของการวางผัง ออกแบบ กอสราง ขาย และบริหารชุมชน ใหตรงตามขอกำหนดของกฎหมาย มาตรฐานทางวิชาชีพ และขอตกลงทีเ่ ปนเอกสารกับลูกคา

วัตถุประสงคดา นคุณภาพ การทีบ่ ริษทั ฯ กำหนดใหมกี ารบริหารงานภายใตระบบมาตรฐาน ISO 9001 : 2000 แสดงใหเห็นวาบริษทั ฯไดใหความเอาใจใส ในทุกๆ ขั้นตอนที่ตองมีกระบวนการตรวจสอบคุณภาพจนถึงการสงมอบสินคาใหลูกคา รวมไปถึงการดูแลการใหบริการแกลูกคา และ ยังเปนการบริหารงานทีเ่ นนการปองกันปญหา เนนความพึงพอใจของลูกคาเปนเกณฑ ซึง่ นับวาเปนเรือ่ งทีด่ แี ละเกิดประโยชนโดยตรงตอ ผบู ริโภคทีซ่ อื้ ทีอ่ ยอู าศัยและยังเปนการเสนอทางเลือกเพิม่ ขึน้ ใหกบั ผบู ริโภคในการเลือกซือ้ บานทีผ่ า นกระบวนการบริหารงานตามมาตรฐาน ISO นอกเหนือจากคำโฆษณาตางๆ ที่พบกันทั่วไป อีกทั้งบริษัทฯยังตระหนักถึงพลังงานและทรัพยากรธรรมชาติวาเปนสิ่งที่กำลังจะ หมดไปจึงไดพฒ ั นาแบบ และสรางบานทีใ่ ชพลังงานอยางคมุ คา ใหประโยชนสงู สุดกับผอู ยอู าศัย โดยป 2548 บริษทั ฯไดรบั รางวัลดีเดน บานอนุรกั ษพลังงาน 2 แบบ คือ "แบบศุภกรัณย" และ "แบบศุภวิ ฒ ั น" ตอมาในป 2550 ไดรบั รางวัล "บานจัดสรรอนุรกั ษพลังงาน" คือ รางวัล "ดี" "แบบศุภพัฒน (ใหม)" และรางวัล "ชมเชย" "แบบศุภธารินทร" จากกรมพัฒนาพลังงานทดแทนและอนุรกั ษพลังงาน กระทรวงพลังงาน บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) เปนบริษทั พัฒนาอสังหาริมทรัพย บริษทั แรกและบริษทั เดียวในประเทศไทย ทีไ่ ดรบั การรับรอง ระบบบริหารคุณภาพตามมาตรฐานสากล ISO 9001 : 2000 ครอบคลุมตัง้ แตการวางผัง ออกแบบ การกอสราง การขาย ตลอดจน การบริการหลังการขาย ทัง้ ในสวนของโครงการบานจัดสรร และ โครงการอาคารชุด โดยบริษทั ฯ ไดรบั การรับรองระบบ จากสำนักงาน รับรองระบบคุณภาพ สมาคมวิศวกรรมสถานแหงประเทศไทยในพระบรมราชูปถัมภ และ AFAQ - EAQA ดังนี้ เมือ่ วันที่ 1 มีนาคม 2546

บริษทั ฯไดรบั การรับรองระบบการบริหารงานคุณภาพ ของ "โครงการบานจัดสรร"

เมือ่ วันที่ 15 สิงหาคม 2550 บริษทั ฯไดขยายขอบเขตการรับรองระบบการบริหารงานคุณภาพไปยัง "โครงการอาคารชุด"

QUALITY POLICY "Supalai Public Company Limited will continuously improve quality in planning, designing, construction, sales and managing community process according to the relevant laws, professional standard and written contracts made with customers"

Quality Objective The company operates under international standard ISO 9001:2000, which shows that the company ensure highest quality standard in every process before delivering products and services to clients. The standard also covers customer service aspect. The company focuses on preventive management by having customer's satisfaction as a key performance metric. This approach will directly benefit home buyers and give them alternatives to buy house from housing developer that comply to international standard. Supalai is concerned about energy and depleting natural resources. So the company design houses that conserve energy and maximize resident's utilities. During 2005, Supalai received two Outstanding Energy Conservation Home Design awards for "Supakaran" and "Supiwat" designs. In 2007, the Department of Alternative Energy Development and Efficiency, Ministry of Energy, awarded Energy Conservative Home Award to Supalai. For "Supapat (New)" design and "Supatharin" design. Supalai Public Company Limited is the first and only company in Thailand that is ISO9001:2000 certified in all process from planning, designing, construction, sales to after-sales service for both housing and condominium projects. The company receives following certification from Engineering Institute of Thailand under Royal Patronage and AFAQ - EAQA - 1 March 2003

The company receives quality service system certification for "Housing Projects."

- 15 August 2007

The company receives quality service system certification for "Condominium Projects."

ปจจัยความเสีย่ งและการบริหารความเสีย่ ง ความเสีย่ งจากการประกอบธุรกิจ ความเสีย่ งของการกอสรางและเทคโนโลยี - การกอสรางบานแนวราบ การผลิตใหไดจำนวน คุณภาพ และเวลาตามทีก่ ำหนดเปนปจจัยความเสีย่ งดานการกอสรางของบริษทั ฯซึง่ ทางบริษทั ฯไดมกี าร บริหารจัดการ โดยคัดเลือกผรู บั เหมาและผผู ลิตทีม่ ปี ระสบการณและมีคณ ุ ภาพในจำนวนทีม่ ากเพียงพอสำหรับการกอสรางตามแผนงาน และไมใหมกี ารกระจุกตัวอยกู บั รายใดรายหนึง่ มากเกินไป โดยไมมรี ายใดรับงานกอสรางเกิน 10 % ของมูลคางานบานจัดสรรในแตละป อีกทั้งไดมีสัมพันธภาพที่ดี และมีนโยบายชัดเจนในการสรางพันธมิตรกับกลุมผูรับเหมากอสรางและผูผลิต รวมทั้งมีการระดมความคิด รวมกันในการพัฒนา การกอสรางและวัสดุกอสรางเพื่อใหไดคุณภาพและเวลาที่รวดเร็วขึ้น อีกทั้งมีการอบรมผูปฎิบัติงาน เพื่อใหมี ความเขาใจที่ถูกตองตรงกันและสรางความรวมมือและสัมพันธภาพที่ดีรวมกัน ดังจะเห็นไดจากผูรับเหมาไดมีการแนะนำเพื่อนในวงการ ใหมารับงานกับทางบริษัทฯมากขึ้น บริษัทฯมีทีมงานออกแบบและเลือกใชวัสดุที่เหมาะสมเพื่อใหสามารถกอสรางไดงาย ใชงานไดดี มีคุณภาพ และอายุการใชงานคงทนยาวนาน ซึ่งจะทำใหลดปญหาเรื่องการซอมบำรุงงานกอสรางดวย อีกทั้งทางบริษัทฯมีการเสาะหา ศึกษา และพัฒนาเทคโนโลยีทเี่ หมาะสมอยางสม่ำเสมอ โดยจะเลือกใชเฉพาะสิง่ ทีไ่ ดมกี ารศึกษา ตรวจสอบ พัฒนาอยางมัน่ ใจ ทัง้ เทคโนโลยี ผผู ลิตและผกู อ สรางแลวเทานัน้ เพือ่ ใหเกิดประโยชนกบั ลูกคาของบริษทั ฯเปนสำคัญ - การกอสรางอาคารสูง จากสภาพการแขงขันสูงสงผลตอการหาผรู บั เหมาเพือ่ รองรับการขยายกำลังการผลิต ซึง่ ในเรือ่ งนีบ้ ริษทั ฯ ไดมสี มั พันธภาพและ สรางพันธมิตรในกลุมผูรับเหมางานกอสราง นอกจากนี้บริษัทฯ มีทีมออกแบบเพื่อออกแบบและเลือกใชวัสดุที่เหมาะสมเพื่อใหสามารถ กอสรางไดงา ย มีคณ ุ ภาพและอายุการใชงานทีค่ งทนยาวนาน ซึง่ จะทำใหลดปญหาการซอมบำรุงงานกอสรางดวย สำหรับเทคโนโลยีบริษทั ฯ จะมีการทดสอบผรู บั เหมาและคัดเลือกผรู บั เหมาทีม่ คี วามเชีย่ วชาญ มีเทคโนโลยีทเี่ หมาะสมและมีการศึกษาเทคโนโลยีใหมๆ อยางสม่ำเสมอ โดยพิจารณาทัง้ ขอดีและขอจำกัดอยางรอบดานกอนพิจารณานำมาใชงาน โดยจะมีการศึกษาและพัฒนารูปแบบการกอสรางโดยอาศัยระบบ เครื่องมือ และเทคโนโลยีที่ทันสมัยขึ้นทุกครั้งที่มีการพัฒนาโครงการใหมมีการปรับเปลี่ยนใหวิธีการกอสรางสอดคลองกับสถานะปจจุบัน และเทคโนโลยีทเี่ ปลีย่ นแปลงเสมอ สวนในดานบริษทั ฯ ก็มผี เู ชีย่ วชาญทีพ่ อเพียงทีจ่ ะควบคุมงานกอสรางใหไดมาตรฐานโดยมีการพัฒนา เทคโนโลยีอยูตลอดเวลา พรอมทั้งมีแผนการฝกอบรมเพื่อพัฒนาใหกับผูควบคุมงานบริษัทฯ ผูรับเหมางานกอสราง และทีมงานบริหาร โครงการของบริษัทฯมีการประชุมรวมกันเพื่อรับฟงปญหา ขอคิดเห็น / ขอเสนอแนะมีการประเมินผลงานกอสรางของผูรับเหมาและ แจงใหทราบเพือ่ ทีจ่ ะนำมาพัฒนากระบวนการกอสรางใหเกิดประสิทธิภาพและคุณภาพดีขนึ้ เรือ่ ยๆ บริษทั ฯ จึงมีความมัน่ ใจวาจะแกปญ  หา การขาดแคลนผรู บั เหมา และการกอสรางมีมาตรฐาน มีการใชเทคโนโลยีอยางเหมาะสม

RISK FACTORS AND RISK MANAGEMENT Business risk factors Risk from construction and construction technology - Low-rise construction Risk from construction of the company is generally caused by amounts of work, quality, and period of construction. However, the company has selected experienced and qualified construction companies and contractors to equally operate on the planned projects. Each of them will receive not more than 10% of projects' values each year. The company has built up good relationship with construction companies as well as to cooperate with them to ensure that there is no disruption to the construction of new projects. There are training sessions for the company's project supervisor, contractors and project manager and conferences where they can share opinions and discuss problem which leads to good relationship among them; the contractors have introduced other contractors in the same business to obtain the company's projects. The company has specialized architect team to design and select appropriate, good quality and durable materials to reduce any problem may occur as well as reduce maintenance matter. In addition, on the technological front, the company has tested and selected only the contractors with extensive experience and appropriate technology which are considered both advantages and disadvantages of each material before usage. This will provide the utmost benefit to customers. - High-rise construction High competition makes it harder to find contractors for new projects. The company has built up good relationship with construction companies. The company has specialized architect team to design and select appropriate, good quality and durable materials to reduce maintenance problem. On the technological front, the company has tested and selected only the contractors with extensive experience and appropriate technology. The company researches new technologies regularly by considering both advantages and disadvantages of each material before usage. The company carries out a study to improve the construction patterns through advanced tools and technology. The construction technology has always been modified to fit the ever-changing environment and market conditions. The company also has own experts to supervise the construction works who constantly improve technology. There are training sessions for the company's project supervisor, contractors and project manager and conferences where they can share opinions and discuss problems. Contractors' works are evaluated and they are informed for further development and to ensure continuously improved efficiency and quality. The company is confident that we have solved the contractor shortage problem, ensured quality construction works, and maintained appropriate technology.

ปจจัยความเสีย่ งและการบริหารความเสีย่ ง ความเสีย่ งทางดานกฎหมาย การดำเนินธุรกิจอุตสาหกรรมนี้มีความเสี่ยงที่อาจพบได เชน การถูกจำกัดประโยชนในการใชพื้นที่ในการกอสรางอาคาร บางประเภท เขตจำกัดความสูง ระยะถอยรนของอาคาร รวมทั้งปญหาพิพาทแนวเขตที่ดินกับเจาของที่ดินขางเคียงตลอดจนปญหา การรองเรียนระหวางการกอสราง หรือการถูกเวนคืนทีด่ นิ เพือ่ การกอสรางสาธารณูปโภคของภาครัฐ หรือปญหาอันเกิดจากการแกไขกฎหมาย ประกาศ และขอกำหนดตางๆของทางราชการที่มีผลบังคับใชในระหวางที่บริษัทฯ ถือครองที่ดินแลว แตอยูระหวางการเตรียมงานเพื่อ ขออนุญาตตอหนวยงานทีเ่ กีย่ วของ

ความเสีย่ งในการจัดซือ้ ทีด่ นิ เนือ่ งจากภาวะถดถอยดานเศรษฐกิจ การเมือง และสังคม ของประเทศ ทีเ่ กิดขึน้ ตัง้ แตป 2551 และคาดกันวาจะยังคงสภาพ ตอไปโดยไมฟนตัวเต็มที่ในป 2552 แมวาผลกระทบจะไมรุนแรงเหมือนกับวิกฤติเศรษฐกิจป 2540 แตบริษัทฯ ก็ไดวางมาตรการ ในการจัดซือ้ ทีด่ นิ ใหสอดคลองกับความไมแนนอนของปจจัยเหลานีเ้ พือ่ เปนการลดความเสีย่ งทีจ่ ะเกิดจากการซือ้ ทีด่ นิ ซึง่ เปนจุดเริม่ ตนของ ขบวนการผลิตทีส่ ง ผลตอไปยังการนำสินคาพัฒนาแลวเสร็จออกสตู ลาด โดยมาตรการของบริษทั ฯ เปนดังนี้ ในป 2552 บริษัทจะยังคงซื้อที่ดินเพื่อขยายโครงการเพิ่มเพื่อรองรับการขยายตัวของยอดขายที่เพิ่มขึ้น แตบริษัทฯ จะจำกัด ปริมาณการซื้อที่ดินโดยจะเลือกซื้อที่ดินเฉพาะในทำเลที่มีความตองการแทจริงเทานั้นและจะกระจายการซื้อไปในหลายทำเลเพื่อ กระจายสินคาเขาสผู บู ริโภคในทองทีท่ แี่ ตกตางกัน เพือ่ ชวยลดความเสีย่ งในการเปลีย่ นแปลงความนิยมของตลาดในแตละพืน้ ที่ นอกจากนี้ บริษัทฯ จะลดขนาดที่ดินซื้อตอแปลงเพื่อจำกัดงบประมาณในการลงทุนตอโครงการและเพื่อใชเวลาในการขายโครงการใหสั้นลง อีกทั้ง บริษัทฯ จะใชความเชี่ยวชาญที่สะสมจากการอยูในธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพยอยางยาวนานในการพิจารณาเปรียบเทียบที่ดินหลายๆ แปลงในแตละทำเล เพือ่ เลือกลงทุนซือ้ ทีด่ นิ แปลงทีใ่ หผลตอบแทนสูงสุดและมีความเสีย่ งนอยทีส่ ดุ จากทีด่ นิ ทีม่ ผี สู ง ใหบริษทั ฯ พิจารณา เปนจำนวนมากในแตละป ซึ่งมาตรการทั้งหมดนี้จะชวยลดความเสี่ยงในการจัดซื้อที่ดินของบริษัทฯ ลงอยางมาก

ความเสีย่ งเรือ่ งวัสดุกอ สราง บริษัทฯ ไดตระหนักถึงความเสี่ยงเรื่องวัสดุกอสราง และมีการเตรียมการไวรองรับแลว โดยบริษัทฯ มีวิธีบริหารตนทุน การกอสรางตั้งแตชวงการออกแบบตลอดจนไดทำสัญญาจางเหมาทั้งคาแรงและคาวัสดุกอสรางกับผูรับเหมา โดยผูรับเหมาจะเปน ผูจัดหาวัสดุและอุปกรณกอสรางสวนใหญ สวนบริษัทฯ จะจัดหาวัสดุกอสรางบางประเภทที่บริษัทฯ เปนคูคากับผูผลิตหรือตัวแทน จำหนายรายใหญ ซึ่งจะไดราคาที่เปนสวนลดโครงการ พรอมกับจะติดตามการเคลื่อนไหวของราคาและประมาณราคาไวลวงหนา ซึง่ หากจำเปนก็จะสัง่ ซือ้ ไวลว งหนาโดยจะจัดซือ้ คราวละมากๆ ทำใหสามารถตอรองราคาและควบคุมตนทุนคากอสรางได รวมทัง้ สามารถ บริหารและควบคุมคุณภาพและมาตรฐานของบานตามทีก่ ำหนดไวได และทางบริษทั ฯ ไดมกี ารศึกษาทางเลือกในการใชวสั ดุแตละประเภท ทีท่ ดแทนกันได โดยเลือกใชใหเหมาะสมกับแตละสถานการณ

RISK FACTORS AND RISK MANAGEMENT Legal risks Risks in this business could be seen through number of limitations. Developers may be barred from developing some types of projects on a particular land plot and they could be subject to height control, the set-back formula, legal disputes with landlords of adjacent land plots, complaints while the construction works are underway, land expropriation, legal amendments, and enactments of new rules and regulations after the land is acquired but not yet awarded the development license.

Risk from land purchase As the economic slowdown and ongoing political tensions that has been occurred since 2008 with an expectation to continue without a full recovery by 2009, though the effect might not so severe like that of the 1997 crisis, the company has laid down some measures in acquiring new land plots to cope with the uncertainty of these factors in order to reduce the risks that might derive from land acquisition process, the beginning of the production line that will highly affect the success when launching the project to the market. The followings are the plans for this year's acquisition activity. In 2009, the company will continue buying lands for new developments to serve the expansion of the sale target. By the way, the company will choose to buy only lands on the locations with real demand and will spread out the buying points to various areas. This is to bring the products to the consumers' hands in many different locations and to reduce the risk from the change of customers' popular demand in some areas. Moreover, the company will reduce the size of each project to limit the investment budget and to shorten the time to get the profit back. After all, the company will use its accumulated experience in property development to select the plot that will yield the utmost return but least risk out of a number of lands the company receives from many sellers each year. With the plans mentioned above, the company believes they will help significantly reduce risk from land acquisition actitities.

Risks from raw materials On realization of risks on raw materials, The company has effective construction cost control techniques throughout the production chain, from designing to enter into contracts whereby contractors are given a lump sum amount for labor and raw materials. Contractors are committed to procure most of raw materials while the company buys some materials at discounts from manufacturers or large-sized distributors. The company has also closely monitored raw material prices and come up with price estimates. If necessary, a large lot of the materials would be procured for higher bargaining power. Such would manage and control construction costs, as well as the quality and standards of the completed units. The company also studies alternatives which could replace some replaceable materials.

ปจจัยความเสีย่ งและการบริหารความเสีย่ ง ความเสีย่ งทางการเงิน ความเสี่ยงเกี่ยวกับสภาพคลองและการชำระคืนหนี้ แหลงเงินทุนสวนใหญในการดำเนินการและการขยายโครงการของบริษัทฯ จะมาจากสินเชื่อโครงการ (Project Finance) ซึง่ ตลอดระยะเวลาทีผ่ า นมาธนาคารพาณิชยไทยสวนใหญใหการสนับสนุนสินเชือ่ โครงการบริษทั ฯ ในฐานะลูกคาระดับดี โดยสัดสวน การใหการสนับสนุนยังคงสูงถึง 70% ของมูลคาโครงการ อัตราดอกเบีย้ MLR ลบ 1 - 1.5 % และมีหลาย ๆ โครงการทีบ่ ริษทั ฯ ขอวงเงินนอยกวา 70% และบางโครงการไมมีภาระหนี้กับธนาคารพาณิชย ในป 2552 แมวาโดยภาพรวมสภาพเศรษฐกิจไทย จะไดรบั ผลกระทบจากวิกฤติเศรษฐกิจโลก แตดว ยความเปนมืออาชีพในฐานะผปู ระกอบการอสังหาริมทรัพยชนั้ นำและฐานะทางการเงิน ที่แข็งแกรง ธนาคารพาณิชยไทยสวนใหญยังคงนโยบายการสนับสนุนสินเชื่อแกบริษัทฯ เหมือนเดิมทั้งเงินกูระยะสั้น และระยะยาว ในปทผี่ า นมาบริษทั ฯ ใชเงินลงทุนสูงในโครงการอาคารชุดทีเ่ ปดขายและอยรู ะหวางการกอสราง เปนผลใหบริษทั ฯ มีภาระหนีจ้ ากธนาคาร เพิม่ ขึน้ ทำใหอตั ราสวนหนีส้ นิ ตอทุนสูงขึน้ เมือ่ เทียบกับป 2550 อยางไรก็ดใี นป 2552 บริษทั ฯ คาดวาอัตราสวนหนีส้ นิ ตอทุนจะลดลง เนือ่ งจากบริษทั ฯ มียอดสัญญาของโครงการอาคารชุด 3 โครงการทีร่ อสงมอบมูลคากวา 5,000 ลานบาท ซึง่ ลูกคาสวนใหญชำระคางวด ตอเนือ่ งและพรอมทีจ่ ะรับโอนในป 2552 และภายหลังจากทีไ่ ดสง มอบหองชุดใหลกู คาและชำระคืนหนีธ้ นาคารพาณิชยทสี่ นับสนุนสินเชือ่ โครงการแลว บริษทั ฯ จะมีสภาพคลองคงเหลือเพียงพอทีจ่ ะไวใชในการดำเนินงานและชำระคืนหนุ กมู ปี ระกัน วงเงิน 1,000 ลานบาท ทีจ่ ะครบกำหนดไถถอนในวันที่ 10 กันยายน 2552 อยางไรก็ตาม แมวา บริษทั ฯ จะไดรบั ความไววางใจจากธนาคารพาณิชยและสนับสนุนสินเชือ่ โครงการเปนอยางดีมาโดยตลอด แตหากจังหวะ เวลา และโอกาสเอื้อใหบริษัทฯ สามารถระดมเงินทุนผานตราสารหนี้ ตราสารทุน ที่มีตนทุนทางการเงินต่ำกวาการขอ สินเชือ่ ธนาคาร บริษทั ฯ ก็ไดเตรียมความพรอมทีจ่ ะระดมทุนผานตราสารนัน้ ๆ

City Home Tha Phra Intersection

RISK FACTORS AND RISK MANAGEMENT Financial Risks Risk from liquidity and loan repayment The company's sources of fund are mainly financed by project finance loan. Most Thai commercial banks support the company's project well up to 70% of the project value at MLR - 1-1.5% interest rate. There are many projects that the company did not ask up to 70% of project value and some projects are debt-free. During 2009, although Thai economy was affected by global financial crisis, most Thai commercial banks still offer financial support to the company for both short and long-term loans because of the company's prominent status as one of the leading property developer and strong financial status. Last year, the condominiums under construction required high investment, which drove debt-to-equity ratio up when compared to 2007. The company expect the ratio should decline in 2009 as the company plans to transfer units of 3 condominium projects valued over Baht 5.0 billion. Most customers pay installments and ready to take up room in 2009. When the company transfer units to customers and repay debt, the company should have enough liquidity to operate business and repay secured bond valued Baht 1.0 billion, which will be matured in 10 September 2009. Although the commercial banks actively provides good support for the company's projects, but if the time come when the company see opportunity to raise fund via debt or equity instrument with lower cost of fund than bank borrowing, the company is ready to raise fund through those channels.

City Home Hatyai

การกำกับดูแลกิจการทีด่ ี คณะกรรมการบริษทั ฯ ไดตระหนักถึงความสำคัญในการกำกับดูแลกิจการ เนือ่ งจากมีความเชือ่ มัน่ วาการกำกับดูแลกิจการทีด่ ี จะเปนสวนสำคัญที่จะชวยใหการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ ประสบความสำเร็จ และสรางความเชื่อมั่นแกผูมีสวนไดเสีย ซึ่งจะนำไปสู การเติบโตอยางมีคณ ุ ภาพและยัง่ ยืน จึงไดกำหนดนโยบายใหการบริหารงานของบริษทั ฯ มงุ เนนใหเกิดการกำกับดูแลกิจการทีด่ ยี งิ่ ขึน้ ตอไป โดยยึดมั่นในหลักของความโปรงใส ความซื่อสัตย สุจริต และความรับผิดชอบทั้งตอผูถือหุน ผูมีสวนไดเสียและสังคม ในป 2551 คณะกรรมการบริษัทฯ ยังคงใหความสำคัญตอการกำกับดูแลกิจการ โดยมีการมอบหมายนโยบายในเรื่องนี้ตอ คณะกรรมการสรรหาและกำหนดคาตอบแทน คณะกรรมการพิจารณาความเสี่ยง คณะกรรมการบริหาร และคณะกรรมการจัดการ พรอมทั้งใหฝายบริหารปรับปรุงงานที่เกี่ยวของใหสอดคลองกับหลักการกำกับดูแลกิจการที่ดี เพื่อมุงไปสูมาตรฐานสากล รวมทั้งเพื่อให สอดคลองกับภารกิจ (Mission) คือ การเติบโตอยางมีคณ ุ ภาพ ซึง่ จะเกิดประโยชนสงู สุดตอผมู สี ว นไดเสียทุกฝาย และสาระสำคัญของ การดำเนินการภายใตหลักการกำกับดูแลกิจการทีด่ ขี องบริษทั ฯ ในป 2551 สรุปดังนี้

นโยบายเกีย่ วกับการกำกับดูแลกิจการ คณะกรรมการบริษัทฯ เขาใจบทบาท หนาที่ และความรับผิดชอบที่ตองมีตอบริษัทฯ และผูถือหุน รวมถึงผูเกี่ยวของตางๆ มีเจตนามงุ มัน่ ทีจ่ ะดำเนินธุรกิจภายใตหลักการกำกับดูแลกิจการทีด่ ี ตามแนวปฏิบตั ทิ ดี่ หี รือระเบียบของตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย เพือ่ เสริมสรางใหการบริหารงานมีประสิทธิผลและประสิทธิภาพทีจ่ ะ สงผลใหบริษทั ฯ เติบโตอยางมีคณ ุ ภาพและยัง่ ยืน และในปนบี้ ริษทั ฯ ยังคงนโยบายทีใ่ หความสำคัญของการบริการทุกระดับ รวมถึงการ คำนึงถึงสภาพแวดลอมทางสังคมโดยมงุ ใหการออกแบบโครงการใหมทกุ หนวยเปนบานหรืออาคารทีป่ ระหยัดพลังงาน พรอมทัง้ มีนโยบาย สงเสริมใหกรรมการบริษทั ฯ ทุกทาน รวมถึงเลขานุการบริษทั เขารวมอบรมในหลักสูตรตางๆ ทีเ่ กีย่ วของกับการกำกับดูแลกิจการ ทัง้ ของ สมาคมสงเสริมสถาบันกรรมการบริษทั ไทย ตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย รวมถึงสถาบันอืน่ เพือ่ นำความรมู าพัฒนาการบริหารงาน ตอไป

1. สิทธิของผถู อื หนุ และการปฏิบตั ติ อ ผถู อื หนุ อยางเทาเทียมกัน บริษทั ฯ มีนโยบายในการปฏิบตั ติ อ ผถู อื หนุ อยางเทาเทียมกันโดยใหความสำคัญเรือ่ งการรักษาสิทธิพนื้ ฐานของผถู อื หนุ และสงเสริม ใหผถู อื หนุ ใชสทิ ธิตามพืน้ กฎหมายทีก่ ำหนด โดยมีการใหขอ มูลอยางครบถวนเทาเทียมกันเพือ่ ใหผถู อื หนุ วางใจและมีความมัน่ ใจในการลงทุน ในแตละปบริษทั ฯ จัดใหมกี ารประชุมสามัญผถู อื หนุ 1 ครัง้ ภายในเวลาไมเกิน 4 เดือนนับแตวนั สิน้ รอบปบญ ั ชีของบริษทั ฯ หากมีกรณีเรงดวนทีเ่ ปนเรือ่ งเกีย่ วของหรือกระทบกับผลประโยชนของผถู อื หนุ และจำเปนตองเสนอวาระเปนกรณีพเิ ศษบริษทั ฯ จะเรียก ประชุมวิสามัญผูถือหุนทันที การจัดประชุมผูถือหุน คณะกรรมการบริษัทฯ ตระหนักถึงสิทธิของผูถือหุนรวมทั้งสงเสริมใหผูถือหุนสามารถใชสิทธิในการประชุมผูถือหุนไดอยาง เต็มที่ จึงเปดโอกาสใหผูถือหุนเสนอระเบียบวาระการประชุมสามัญผูถือหุน และรายชื่อบุคคลที่เสนอแตงตั้งเปนกรรมการบริษัทฯ ลวงหนาผานชองทาง Website ของบริษทั ฯ อยางนอย 30 วันกอนวันประชุม โดยคณะกรรมการสรรหาและกำหนดคาตอบแทนจะกำหนด หลักเกณฑและเปนผูคัดสรรรายชื่อบุคคลที่ผูถือหุนเสนอวามีคุณสมบัติเหมาะสมหรือไม และเพื่อประโยชนสูงสุดตอผูถือหุนบริษัทฯ ไดนำหลักเกณฑดงั กลาวแจงไวผา น website ของบริษทั ฯ เพือ่ ผถู อื หนุ จะไดมเี วลาศึกษาขอมูลประกอบการประชุมลวงหนาผาน website ของบริษทั ฯ

GOOD CORPORATE GOVERNANCE The Board of Directors realized that Good Corporate Governance is a key element of business success and will create trust among stakeholders, which will lead to high quality and sustainable growth. The Board of Directors, therefore, determines the management policies with the emphasis on promoting Good Corporate Governance. The policy is made with the high regard to the principle of transparency, trust, honesty, and responsibilities toward all stakeholders. In 2008, the Board of Directors still focused on Good Corporate Governance by giving this policy to the nomination and remuneration committee, risk management committee, executive committee and management committee. The committees and management are responsible for improving their relevant work activities to conform to the principle of the Good Corporate Governance inline with the international standard. Moreover, the policies and activities must be inline with the company's Mission, "Growth by Innovative Quality" which will benefit all stakeholders. The essences of the company's Corporate Governance guideline for 2008 can be summarized as follow.

Policy on Corporate Governance The Board understands its own roles, obligations and responsibilities toward the company and, shareholders and other stakeholders. So the Board gives great importance for the Good Corporate Governance according to the guidelines provided by the Stock Exchange of Thailand and the Office of the Securities Exchange Commission to ensure that the management is efficient and effective that will result in quality and sustainable growth of the company. In this year, the company still gives great importance in service at all levels as well as the environmental concerns. All company's house built this year will focus on energy conservation. The Board also has a policy to promote all company's directors as well as the company secretary to participate in the courses concerning Corporate Governance provided by Thai Institute of Directors , the Stock Exchange of Thailand and other institutes to use knowledge to apply into works.

1. Shareholders Rights and Equitable Treatment The company has policy to treat all shareholders equally according to the law. The company promotes the shareholders to exercise their right and provides complete information for all shareholders in order to trust the company. The company will arrange the Annual General Shareholders' Meeting every year within 4 months from the accounting year end. If there is any urgent issue that may affect to shareholders' benefit and deemed appropriate to call for special meeting, the company will promptly arrange the Extraordinary Shareholders' Meeting. Shareholders' meeting The Board of Directors aware of shareholders' rights and encourages shareholders' to exercise their rights. Therefore, the company allows shareholders to propose meeting agenda for the shareholders' meeting and propose director candidate through the company's website at least 30 days prior to the meeting. The Nomination and Remuneration Committee will determine criteria and evaluate if the proposed candidates have fulfilled the required qualifications or not. For the shareholders' benefits, the company has notified those criteria as well as the meeting-relevant information on the company's website so that the shareholders can study prior to the meeting.

การกำกับดูแลกิจการทีด่ ี การสงหนังสือเชิญประชุม บริษทั ศูนยรบั ฝากหลักทรัพย (ประเทศไทย) จำกัด ซึง่ เปนนายทะเบียนหนุ ของบริษทั ฯ เปนผดู ำเนินการจัดสงหนังสือเชิญประชุม พรอมเอกสารประกอบการพิจารณาในวาระตางๆ ทีม่ รี ายละเอียดเพียงพอตอการตัดสินใจพรอมหนังสือมอบฉันทะและรายงานประจำป สงใหถงึ ผถู อื หนุ ลวงหนากอนวันประชุมไมนอ ยกวา 14 วัน นอกจากนีย้ งั ไดเผยแพร หนังสือเชิญประชุม เอกสารประกอบการพิจารณา หนังสือมอบฉันทะทัง้ ฉบับภาษาไทยและภาษาอังกฤษผานทางเว็บไซตของบริษทั ฯ กอนวันประชุมมากกวา 30 วัน เพือ่ เปนชองทางหนึง่ ให ผูถือหุนทราบ และเปดโอกาสใหผูถือหุนมีสวนรวมในการเสนอวาระการประชุม กรณีที่ผูถือหุนไมสามารถเขารวมประชุมได บริษัทฯ ยังเปดโอกาสใหมีการมอบฉันทะใหผูอื่นหรือกรรมการอิสระเขารวมประชุมแทนไดโดยหนังสือมอบฉันทะที่สงใหผูถือหุนมี 3 แบบ ตามทีก่ รมพัฒนาธุรกิจการคากำหนด และไดลงโฆษณาคำบอกกลาวเชิญประชุมผถู อื หนุ ในหนังสือพิมพตอ เนือ่ งกัน 3 วันกอนวันประชุม 3 วัน การดำเนินการประชุมผูถือหุน ในวันประชุมผถู อื หนุ บริษทั ฯ ไดจดั เจาหนาทีล่ งทะเบียนเพือ่ อำนวยความสะดวกใหแกผถู อื หนุ และผรู บั มอบฉันทะทีเ่ ขารวมประชุม เปนการลวงหนากวา 2 ชัว่ โมงกอนการประชุมและตอเนือ่ งจนการประชุมแลวเสร็จ โดยกอนเริม่ การประชุมประธานทีป่ ระชุมจะชีแ้ จง กติกาและวิธกี ารนับคะแนนเสียงของผถู อื หนุ ทีจ่ ะตองลงมติในแตละวาระตามขอบังคับของบริษทั ฯ รวมถึงการใชสทิ ธิออกเสียงลงคะแนน ในแตละวาระอยางชัดเจน และเปดโอกาสใหผูเขารวมประชุมซักถามปญหาและขอสงสัยตางๆ หรือเสนอความคิดเห็นไดอยางเต็มที่ และใหเวลาการอภิปรายอยางเพียงพอเหมาะสม ประธานทีป่ ระชุมจะดำเนินการประชุมตามวาระการประชุมรวมทัง้ ไมเพิม่ วาระการประชุม โดยไมแจงใหผถู อื หนุ ทราบลวงหนา สำหรับวาระการเลือกตัง้ กรรมการจะลงมติเปนรายบุคคล ในป 2551 บริษทั ฯ จัดใหมกี ารประชุมสามัญผถู อื หนุ ประจำป เมือ่ วันที่ 29 เมษายน 2551 ณ อาคารศุภาลัยแกรนดทาวเวอร ถนนพระราม 3 กรุงเทพมหานคร ในวันประชุม ประธานกรรมการไดทำหนาที่ประธานในที่ประชุม และมีคณะกรรมการ ที่ปรึกษา คณะกรรมการ และผบู ริหารทีด่ แู ลงานทางดานการเงิน - บัญชีเขารวมประชุมทัง้ สิน้ 11 ทาน ดังนี้ 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

นายประทีป นางอัจฉรา นายอธิป นายประกิต นายอนันต นางพิกลุ นายประสพ ดร.วิรัช ดร.ประศาสน นายทวี นางวารุณี

ตั้งมติธรรม ตั้งมติธรรม พีชานนท ประทีปะเสน เกตุพิทยา หาญหัทยา สนองชาติ อภิเมธีธำรง ตั้งมติธรรม หนุนภักดี ลภิธนานุวัฒน

ประธานกรรมการ กรรมการ กรรมการ กรรมการอิสระและประธานกรรมการตรวจสอบ กรรมการอิสระและกรรมการตรวจสอบ กรรมการอิสระและกรรมการตรวจสอบ กรรมการอิสระ กรรมการอิสระ กรรมการ ที่ปรึกษาคณะกรรมการบริษัท ผชู ว ยกรรมการผจู ดั การ(สายงานการเงิน-บัญชี)

นอกจากนี้ บริษทั ฯ ไดเชิญผสู อบบัญชีจาก บริษทั สำนักงาน เอินสท แอนด ยัง จำกัด เขารวมประชุม เพือ่ รับฟงความคิดเห็น เตรียมตอบขอซักถามของผูถือหุนในวันประชุม พรอมเปนพยานในการรวมตรวจนับคะแนน

GOOD CORPORATE GOVERNANCE Meeting invitation The Thailand Securities Depository Company Limited, the registrar of company, will distribute meeting invitation and attached documents to the shareholders at least 14 days prior to the meeting. The company also publishes information in the company's website. The company also invites shareholders to propose the meeting agendas through the company's website at least 30 days prior to shareholders' meeting. Moreover, in case that the shareholders cannot participate in the meeting, the company allows the shareholder to appoint proxy or independent director to vote on his behalf and to ask or propose any comment freely. The company will attach 3 proxy forms according to the requirements of the Department of Business Development. The company will also publish the invitation in the press for 3 consecutive days, 3 days prior to the meeting. Shareholders' meeting procedures In the shareholders' meeting date, the company will provide registration officers to facilitate shareholders and proxies 2 hours prior to the meeting commencement and until the meeting adjourns. Prior to the meeting commencement, Chairman of the meeting will notify the rules and vote counting method of the shareholders who will vote in each agenda according to the company's regulations, as well as the right to vote on each agenda. Chairman of the meeting will also provide opportunities for the participants to raise any question or comment within appropriate time frame. Chairman of the meeting will proceed the meeting according to the meeting agenda and will not add any new agenda without notifying the shareholders in advance. The appointment of director shall be done individually. During 2008, the company arranged the Annual General Shareholders' Meeting on 29 April, 2008 at Supalai Grand Tower, Rama III, Bangkok. In the meeting date, the Chairman of the Board will preside as the meeting chairman. A total of 11 people from the Board of Directors, advisor to the board and chief financial officer participated in the meeting as follow. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

Mr. Prateep Mrs. Ajchara Mr. Atip Mr. Prakit Mr. Anant Mrs. Pikul Mr. Prasob Dr. Virach Dr. Prasas Mr. Tawee Mrs. Varunee

Tangmatitham Tangmatitham Bijanonda Pradipasen Gatepithaya Hanhathya Snongjati Aphimeteetamrong Tangmatitham Noonpukdee Lapitananuvat

Chairman of the Board Director Director Independent Director and Chairman of the Audit Committee Independent Director and Member of the Audit Committee Independent Director and Member of the Audit Committee Independent Director Independent Director Director Advisor to the Board of Director Assistant Managing Director (Finance and Accounting)

Moreover, the company invited external auditor from Ernst and Young Company Limited to participate in the meeting to listen and clarify any doubt of shareholders during the meeting. The auditor will also witness the vote counting.

การกำกับดูแลกิจการทีด่ ี ในการประชุม ประธานทีป่ ระชุมไดชแี้ จงวิธกี ารลงคะแนนเสียง และวิธกี ารนับคะแนนกอนเริม่ ประชุม พรอมทัง้ ขอความเห็น ทีป่ ระชุมในกรณีทมี่ ผี เู ขารวมประชุมภายหลังมีสทิ ธิเขารวมเปนองคประชุมและมีสทิ ธิลงคะแนนได นับแตวาระทีไ่ ดเขาประชุมเปนตนไป ซึง่ ทีป่ ระชุมมีมติเห็นชอบ ในการดำเนินการประชุมประธานทีป่ ระชุมไดนำเสนอเรือ่ งตอผถู อื หนุ เพือ่ พิจารณา ตามลำดับวาระการประชุม พรอมทั้งเปดโอกาสใหซักถามในแตละวาระ สวนเรื่องอื่นที่นอกเหนือจากวาระไดเปดโอกาสใหซักถามในชวงทาย ซึ่งผูถือหุนมีสิทธิ เทาเทียมกันและมีเวลาอยางเพียงพอเหมาะสม หลังวันประชุมผูถือหุน ภายหลังการประชุมบริษัทฯ มีการจดบันทึกการประชุมและการออกเสียงในแตละวาระพรอมคำถามหรือขอคิดเห็นที่สำคัญ ไวอยางครบถวน และมีการจัดสงใหตลาดหลักทรัพยฯ และหนวยงานทีเ่ กีย่ วของภายใน 14 วัน นับแตวนั ประชุมผถู อื หนุ พรอมเผยแพร ขอมูลผานทาง Website ของบริษทั ฯ นโยบายเกี่ยวกับความขัดแยงของผลประโยชน บริษทั ฯ มีมาตรการปองกันกรรมการ ผบู ริหารหรือพนักงานใชขอ มูลภายในเพือ่ ผลประโยชนแกตนเองหรือพวกพอง โดยการ ใหความรแู กกรรมการ ผบู ริหารและพนักงานในการรายงานการถือครองหลักทรัพย และรายงานการเปลีย่ นแปลงการถือครองหลักทรัพย ตามมาตรา 59 แหงพระราชบัญญัตหิ ลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย พ.ศ.2535 ภายใน 3 วันทำการนับจากวันทีซ่ อื้ ขาย โอน หรือรับโอน ตอสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย รวมทั้งหามซื้อขายหลักทรัพยของบริษัทฯ ในชวง 1 เดือนกอนที่จะ เผยแพรงบการเงินตอสาธารณชน นอกจากนี้ไดมีการทบทวนจรรยาบรรณของพนักงานกำหนดหามกรรมการ ผูบริหาร และพนักงาน ของบริษทั ฯ เปดเผยความลับตอบุคคลภายนอก หรือใชตำแหนงหนาทีใ่ นบริษทั ฯ แสวงหาประโยชนแกตนเอง หรือบุคคลอืน่ โดยมิชอบ และกำหนดบทลงโทษทางวินัยไว สำหรับการทำธุรกรรมตามมาตรา 89/12 แหงพระราชบัญญัติหลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย (ฉบับที่ 4) พ.ศ.2551 ระหวางบริษัทฯ หรือบริษัทยอยกับกรรมการ ผูบริหาร หรือบุคคลที่มีความเกี่ยวของ คณะกรรมการบริษัทฯ มีมติอนุมัติหลักการ ใหผายจัดการสามารถ อนุมัติการทำธุรกรรมดังกลาวไดตอเมื่อธุรกรรมเหลานั้นมีขอตกลงทางการคาในลักษณะเดียวกับที่วิญูชน จะพึงกระทำกับคสู ญ ั ญาทัว่ ไปในสถานการณเดียวกัน ดวยอำนาจตอรองทางการคาทีป่ ราศจากอิทธิพลในการทีต่ นมีสถานะเปนกรรมการ ผบู ริหาร หรือบุคคลทีม่ คี วามเกีย่ วของ เมือ่ มีการทำธุรกรรมทีม่ ขี นาดรายการเกินกวา 20 ลานบาท บริษทั ฯ จะจัดทำรายงานเพือ่ แจงให ทีป่ ระชุมคณะกรรมการบริษทั ฯ รับทราบทันที และนอกจากนีแ้ ลวยังไดจดั ทำสรุปรายงานทุกสิน้ ไตรมาสเพือ่ รายงานใหคณะกรรมการ บริษทั ฯ รับทราบ

2. สิทธิของผมู สี ว นไดเสีย บริษทั ฯ ไดใหความสำคัญตอสิทธิของผมู สี ว นไดเสียทุกกลมุ ทัง้ ภายในและภายนอก โดยคำนึงถึงหลักความเปนธรรมเปนสำคัญ นอกจากนีย้ งั จัดใหมชี อ งทางใหผมู สี ว นไดเสียมีโอกาสแสดงความคิดเห็นเกีย่ วกับการดำเนินงานของบริษทั ฯ หรือรองเรียนในกรณีทไ่ี มไดรบั ความเปนธรรมจากการกระทำของบริษทั ฯ โดยผานทาง Website ของบริษทั ฯ ดังนี้

GOOD CORPORATE GOVERNANCE During the meeting the Meeting Chairman announced voting and vote count process before the meeting commenced. The Chairman also asked for the opinion of the shareholders that if the shareholder would joined in the middle of the meeting, he or she should be entitled to vote from the agenda at the time of participation onward. The meeting approved the Chairman's proposal. During the meeting, the Chairman presented various issues for the shareholders' consideration according to the meeting agenda. The Chairman also gave opportunities for the shareholders to question on each agenda. The shareholders could inquire about any issue other than those presented in the agenda towards the end of the meeting. All shareholders had equal right and adequate time to ask any questions. After Shareholders' Meeting After the meeting, the minutes was made with a complete record of votes in every agenda and any significant questions and comments. The company also distributed the minutes to the Stock Exchange of Thailand and relevant regulatory bodies and publishes it in the company's website within 14 days from the Annual General Shareholders' Meeting. Policies regarding conflict of interest The company has policies to prevent directors, managements or employees to use insider's information to benefit self or family. The company provides knowledge for directors, managements and employees to report the holding and changing of the company's securities according to the section 59 of the Securities and Exchange Act B.E. 2535 within 3 working days after the buy, sell, transfer or receipt of the shares to the Office of the Securities Exchange Commission (SEC). They must not buy or sell the company's securities within a month prior to the result release to the public. Moreover, the company has reviewed the ethics of the company's staffs by prohibiting directors, managements or employees to disclose company's secret to the outsider, use the company's position to seek self interest or for others and determine punishment accordingly. For the transaction according to the Section 89/12 of the Securities and Exchange Act (4th edition) B.E. 2551 between the company, subsidiaries and directors, managements, or related persons, the company's Board of Directors can approve such transactions only if those transactions are practiced in the same manner as when done by other persons in the similar situation without the authority of directors, managements, or related persons. When engaging in transaction value over Baht 20 million, the company will provide report to notify the Board of Directors immediately. Moreover, the company has prepared quarterly report to inform the Board of Directors.

2. Stakeholders' right The company realizes the importance of all stakeholders, both internal and external, with ethics at heart. Moreover, the stakeholders could send comments about the company's operations or complaints about any mistreats made by the company through the companyâ&#x20AC;&#x2122;s website as follow :

การกำกับดูแลกิจการทีด่ ี ผถู อื หนุ :

บริษัท ฯ มุงเนนใหธุรกิจเติบโตอยางมีคุณภาพและยั่งยืน จึงดำเนินธุรกิจดวยความซื่อสัตย สุจริต โปรงใส มงุ ใหเกิดการบริการทีด่ ี สรางความพึงพอใจตอลูกคา ทีจ่ ะสงผลตอการเพิม่ มูลคาและผลตอบแทนสูงสุดใหแก ผถู อื หนุ ในระยะยาว

ลูกคา :

บริษทั ฯ มงุ เนนในการสรางความพึงพอใจ และความมัน่ ใจใหกบั ลูกคา จึงมีการนำระบบการบริหารงานคุณภาพ ISO 9001 : 2000 ซึง่ เปนมาตรฐานสากลทีม่ งุ เนนในการใหบริหารใหไดคณ ุ ภาพ และคำนึงถึงความตองการของ ลูกคาเปนสำคัญ พรอมทั้งมีการยึดมั่นในการปฏิบัติตามสัญญากับลูกคาโดยเครงครัด และมีการสำรวจ ความคิดเห็นลูกคา รวมถึงกำหนดขัน้ ตอนการดำเนินการเกีย่ วกับขอรองเรียนของลูกคาไวอยางชัดเจน นอกจากนีบ้ ริษทั ฯ ยังกำหนดใหมี ฝายบริหารชุมชน ดูแลชุมชน สภาพแวดลอมโครงการ ดูแลเรือ่ งรองเรียน จากลูกคาทุกโครงการ โดยเนนการบริการดวยความซื่อสัตยตอลูกคา ภายใต Concept "Customer first" นอกจากนัน้ ยังมีการประสานงาน การสือ่ สารหรือ จัดกิจกรรมใหกบั ลูกคา เชน - การประชุมรวมกับลูกบานในโครงการ เพือ่ รวมกันพัฒนาหมบู า นใหนา อยู - การจัดกิจกรรมตางๆ เพือ่ สรางความสัมพันธใหสมาชิกภายในโครงการ ทีจ่ ะทำความรจู กั กัน สรางความ คุนเคยกัน ในกลุม เชน วันเด็ก วันขึ้นปใหม การทำบุญตักบาตรรวมกันเปนประจำทุกเดือน ฯลฯ รวมถึง การจัดกิจกรรมทีส่ ง เสริมใหสมาชิก ในแตละโครงการไดทำความรจู กั กัน หรือเพิม่ สายสัมพันธในครอบครัว เชน กิจกรรมเจริญสติสมาธิ กิจกรรมสายใยรัก เปนตน

พนักงาน :

บริษทั ฯ เห็นความสำคัญของพนักงาน มีความเอาใจใสและปฏิบตั ติ อ พนักงานทุกคน ทุกระดับอยางเปนธรรมทัง้ ในดานผลตอบแทนและสวัสดิการตามที่กฎหมายแรงงานกำหนด และยึดเอาเมตตาธรรมในการที่จะดูแล พนักงาน และครอบครัวในยามฉุกเฉินและจำเปน อีกทั้งยังใหโอกาสพนักงานที่จะเจริญกาวหนาในหนาที่ การงานไปพรอมกับการเจริญเติบโตของบริษัทฯ

ผูรับเหมาคูคา : บริษัทฯ มีนโยบายที่จะปฏิบัติตอผูรับเหมา คูคาตางๆ เสมือนเปนเพื่อนรวมธุรกิจ (Business Partner) ทีค่ ำนึงถึงผลประโยชนรว มกันอยางเปนธรรม และเสมอภาค โดยมีการยึดมัน่ ตอสัญญาหรือขอตกลงทีม่ รี ว มกัน ภายใตกฎหมายที่กำหนด คแู ขง :

บริษทั ฯ มีนโยบายในการแขงขันทางการคาอยางเปนธรรม ไมทำลายคแู ขงดวยกลวิธตี า งๆ ไมผกู ขาดโดยกำหนด ใหคคู า ขายสินคาใหเฉพาะบริษทั ฯ เทานัน้ และไมมนี โยบายทีจ่ ะหาขอมูลของคแู ขงทีเ่ ปนการขัดตอจริยธรรม

สังคม :

บริษัทฯ มีนโยบายในการดำเนินธุรกิจที่คำนึงถึงสิ่งแวดลอมเปนสำคัญ โดยการออกแบบบานอนุรักษพลังงาน พรอมทัง้ มีการคืนกำไรใหกบั สังคม ทัง้ ในดานการสนับสนุนกิจกรรมสาธารณประโยชนทเี่ ปนประโยชนตอ ชุมชน การพัฒนาหรือปรับปรุงสภาพแวดลอมองคการสาธารณกุศล ตลอดจนมีการสนับสนุนกิจกรรมทองถิน่ ทีบ่ ริษทั ฯ มีการดำเนินธุรกิจ รวมถึงการจัดกิจกรรมใหสมาชิกโครงการ โดยมีวตั ถุประสงคเพือ่ เสริมสรางสังคมไทย ใหเปน สังคมทีอ่ บอนุ มีสายสัมพันธทดี่ ใี นครอบครัว มีความกตัญูตอ บุพการี และในการดำเนินธุรกิจบริษทั ฯ ยังยึดมัน่ ใน การปฏิบัติตามกฎหมายหรือขอบังคับตางๆ อยางครบถวน

GOOD CORPORATE GOVERNANCE Shareholders : The company focuses on quality and sustainable growth. So the company operates business with trust, integrity and transparency to create good service and customer satisfaction that will maximize long-term returns to the shareholders. Customers :

The company focuses in creating customer satisfaction and confidence. So the company implements quality management standard ISO 9001:2000, which is international standard that focus on quality management with customer's requirement at heart. The company commits with any promise made with customers. The company also conducts survey on customer and determines clear procedures to deal with customer's complaints. Moreover, the company forms community management division to look after community, environment and complaints from all projects. The company provides service with integrity under a concept "Customer First." The company also arranges activities for customers, such as. - Set up meeting with residents to improve village environment. - Provide various activities to create bond among residents in the company's project. The events include Children's Day, New Year Party, monthly giving alms to monk, etc. The company also encourages. residents to get together or strengthen family bond, such as meditation or Family Tie programs etc.

Employees :

The company understands the importance of employees. So the company cares and treats every employee fairly, in term of both remuneration and benefits as required by the labor law. The company uses compassion to take care of employees and their families when in need. The company also gives opportunities for its employee to advance in their career along with the company's growth.

Contractors / : The company has policy to treat contractors and trade partners as business partners. Trade partners The company shall consider mutual benefit fairly and equally and shall keep the agreed promises and contract terms within the scope of law. Competitors :

The company has policy to compete ethically. The company will not destroy competitors by any means, will not force any trade partners to trade with the company alone, and will not seek out competitor's

Society :

The company has policy to operate business with highest regard to the environment by designing energy-conservation house. The company supports various public activities that benefit community, develops or improves environment of the non-profit organization, and promotes activities that happen in the region where the company operates. The company also arranges activities for the residents in the company's projects with the aim to promote good society with strong relationship in the family with gratefulness for the parents. The company also complies with all relevant regulations.

การกำกับดูแลกิจการทีด่ ี 3. การเปดเผยขอมูลและความโปรงใส คณะกรรมการบริษทั ฯ มีนโยบายการเปดเผยขอมูลตอผเู กีย่ วของอยางเทาเทียมกันและโปรงใส โดยบริษทั ฯ มีการเปดเผยขอมูล ทางการเงิน พรอมทัง้ มีการวิเคราะหผลประกอบการ และฐานะการเงินของบริษทั ฯ รวมถึงการรายงานขอมูลและการตัดสินใจทีส่ ำคัญ ตอสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย ตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย และผถู อื หนุ เปนประจำอยางสม่ำเสมอ ทุกไตรมาสและประจำป พรอมทัง้ เผยแพรขอ มูลผาน Website ของบริษทั ฯ ทัง้ ภาษาไทยและภาษาอังกฤษ บริษัทฯ ไดจัดใหมีชองทางสำหรับผูถือหุนแสดงความเห็นใน Website ซึ่งอยูภายใตการดูแลโดยตรงของรองประธาน กรรมการบริหาร เพือ่ ชวยใหผเู กีย่ วของตางๆ สามารถเขาถึงผบู ริหารระดับสูงของบริษทั ฯ ได ความสัมพันธกับผูลงทุน คณะกรรมการบริษทั ฯ ตระหนักถึงภาระหนาทีท่ จี่ ะตองปฏิบตั ติ อ ผถู อื หนุ โดยเทาเทียมกัน โดยดูแลใหมกี ารเปดเผยสารสนเทศ ทัง้ ทีเ่ ปนสารสนเทศทางการเงินและไมใชทางการเงิน อยางถูกตอง ครบถวน เพียงพอ เชือ่ ถือได และทันเวลา เพือ่ ใหผถู อื หนุ ไดรบั ทราบ สารสนเทศอยางเทาเทียมกันตามที่กำหนดโดยกฎหมาย องคกรและหนวยงานภาครัฐที่เกี่ยวของ บริษัทฯ จัดใหมีนักลงทุนสัมพันธ (Investor Relation) สังกัดฝายพัฒนาธุรกิจและนักลงทุนสัมพันธ ทำหนาที่เปนตัวแทน ของบริษทั ฯ ในการติดตอสือ่ สาร และใหการดูแลตอ ผลู งทุนทัว่ ไป นักวิเคราะหหลักทรัพย และผถู อื หนุ โดยการเผยแพรขอ มูลในเวลาที่ เหมาะสมผานชองทางตางๆ ทัง้ สือ่ มวลชน เว็บไซต โทรศัพท ตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย และตลาดหลักทรัพย สำหรั บ การเป ดเผยขอ มู ล ทั้ง กรณีป กติ และกรณี เ ร งดว น กอ นที่ จะเผยแพร ข อ มู ล ผา นชอ งทางต า งๆ จะต อ งผ านการ พิจารณาในความถูกตอง ครบถวน ความเพียงพอของขอมูล จากคณะกรรมการบริษทั ฯ กอนนำสงตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทยและ เมื่อบริษัทฯ นำสงขอมูลผานตลาดหลักทรัพยฯ แลว จึงจะเผยแพรขอมูลงบการเงินผาน IR Website ที่ www.supalai.com และ www.shareinvestor.com บริษทั ฯ ดำเนินการเชิงรุกดวยการออกไปพบปะนักวิเคราะหและนักลงทุนตางๆ เพือ่ ใหขอ มูลและรายงานความคืบหนาของบริษทั ฯ อยางสม่ำเสมอ และเปดเผยขอมูลแกสาธารณชน อาทิเชน รายงานประจำป แบบ 56-1 ขอมูลทีน่ ำเสนอในวันพบปะนักลงทุน เปนตน โดยผานทางเว็บไซตของบริษัทฯ ในป 2551 ที่ผานมา บริษัทฯ ไดเขารวมโครงการพบปะนักวิเคราะหหลักทรัพยและนักลงทุนกับ ตลาดหลักทรัพยฯ ทัง้ หมด 3 ครัง้ และจัดเอง 1 ครัง้ โดยพานักวิเคราะหหลักทรัพยเยีย่ มชมโครงการศุภาลัย คาซาริวา และบริษทั ฯ ยังไดจดั ทำบทความเรือ่ ง "ตลาดทีอ่ ยอู าศัย 51 ความหวังจากการกระตนุ เศรษฐกิจ" โดยตีพมิ พในรายงานประจำปของบริษทั และนอกจากนี้ ผูบริหารของบริษัทฯ ใหสัมภาษณและเขารวมอภิปรายทั้งในสถานีวิทยุและโทรทัศน รวมทั้งการเขารวมเปนสมาชิกและมีบทบาทใน สมาคมตางๆ เพื่อรับใชสังคม

GOOD CORPORATE GOVERNANCE 3. Information Disclosure and Transparency The Board of Directors has a policy to disclose information to the relevant parties fairly and transparently. The company shall disclose financial information along with a discussion and analysis report on company performance and financial status as well as any important issue that may affect investment decision to the Office of Securities Exchange Commission, the Stock Exchange of Thailand and shareholders every quarter and year. The company also publishes the information through the company's website in both Thai and English. The shareholders can express their comments through website, which is under direct supervision of Executive Vice President. So the shareholders can reach senior management. Relationship with Investors The Board of Directors aware of the responsibility to treat every shareholder equally by ensuring accurate, complete, adequate, reliable and timely information disclosure, both financial and non-financial related. The shareholders would receive information equally as determined by relevant law and regulatory bodies. The company establishes investor relation, under business development and investor relation department, to act as the company's representative to communicate with general investors, security analysts and shareholders. The investor relation will disclose information through different media such as mass media, website, telephone, the Stock Exchange of Thailand (SET) and the Office of Securities Exchange Commission (SEC). The Board of Directors will verify accuracy, completeness and adequacy of any information disclosure, both in normal and urgent case, prior to the submission to the SET. Once the company discloses the information to the SET, the company will publish the information through IR website at www.supalai.com and www.shareinvestor.com. The company also makes proactive move by regularly meet with analysts and investors to provide information about the progress of the company. For the public information disclosure, such as in the information disclosure form 56-1, information on the presentation during investor opportunity day, the company has presented that information in the company's website. During 2008, the company participated in the Opportunity Day events with the Stock Exchange of Thailand (SET) 3 times and arranged an in-house meeting. The company invited the securities analyst to visit Supalai Casa Riva. The company published an article "2008 Property Market : hopes lie on economic stimulus" in the company's annual report. Moreover, the company's executives gave interviews and participated in various interviews both in television, radio and other media. The company also participated in many organizations for social welfare.

การกำกับดูแลกิจการทีด่ ี การควบคุมภายในและการตรวจสอบภายใน คณะกรรมการบริษัทฯ ใหความสำคัญตอระบบการควบคุมภายในของทุกกระบวนการ โดยมีการแบงแยกหนาที่ของฝายงาน และตำแหนงงานตางๆ พรอมทั้งมีการกระจายอำนาจโดยกำหนดอำนาจดำเนินการของผูบริหารและผูปฏิบัติงานไวอยางชัดเจนและ เหมาะสม เพือ่ การถวงดุลอำนาจในการปกปองรักษาเงินทุนของผถู อื หนุ สินทรัพยของบริษทั ฯ อีกทัง้ กำหนดใหมรี ะบบการควบคุมภายใน ครอบคลุมถึง การรายงานทางการเงิน การปฏิบตั กิ าร การดูแลรักษาทรัพยสนิ การดำเนินการตางๆ ใหเปนไปตามกฎหมาย ขอบังคับ ระเบียบทีเ่ กีย่ วของ และในการติดตามคณะกรรมการบริษทั ฯ มีการมอบหมายใหคณะกรรมการตรวจสอบ สอบทานผลการตรวจประเมิน ระบบการควบคุมภายใน เพื่อมุงเนนใหระบบการควบคุมภายในเปนไปอยางมีประสิทธิผล ประสิทธิภาพ เพียงพอและเหมาะสมกับ การดำเนินธุรกิจ ตลอดจนการดูแลรักษาทรัพยสิน และการใชทรัพยากรใหเปนไปอยางมีประสิทธิภาพ เพื่อปองกันความเสียหายหรือ การทุจริตที่อาจเกิดขึ้น โดยมีหนวยงานตรวจสอบภายใน ที่มีความเปนอิสระตอการทำหนาที่ชวยตรวจสอบกระบวนการปฏิบัติงานของ ทุกหนวยงานวามีการปฏิบัติตามระเบียบที่คณะกรรมการและคณะกรรมการจัดการไดกำหนดไว พรอมทั้งประเมินประสิทธิภาพของ ระบบการควบคุมภายใน และรายงานตรงตอคณะกรรมการตรวจสอบ เพือ่ พิจารณาใหความเห็นหรือขอเสนอแนะในการปรับปรุงแกไข หรือกำหนดแนวทางปองกันปญหา นอกจากนัน้ คณะกรรมการตรวจสอบยังไดใหหนวยงานตรวจสอบภายในมีการติดตามความคืบหนา อยางตอเนื่องในการนำความเห็นไปสูการปฏิบัติอยางเปนรูปธรรม

4. ความรับผิดชอบของคณะกรรมการ ภาวะผูนำและวิสัยทัศน บริษทั ฯ กำหนดวิสยั ทัศนทจี่ ะเปน "ผเู ชีย่ วชาญดานการพัฒนาทีอ่ ยอู าศัย" และกำหนดภารกิจวาจะตอง "เติบโตอยางมีคณ ุ ภาพ" จึงมีการพัฒนาทีอ่ ยอู าศัยทุกประเภท (บานเดีย่ ว บานแฝด ทาวนเฮาส และอาคารชุด) เพือ่ กระจายความเสีย่ งและสรางศักยภาพในการ เจริญเติบโต ทัง้ ยังเปนบริษทั ฯ ทีม่ กี ารพัฒนาบานอนุรกั ษพลังงาน โดยใหความใสใจในรายละเอียดทัง้ ดานประโยชนใชสอย การวางพืน้ ที่ กิจกรรมตางๆ ทั้งวัสดุอุปกรณและสไตลแบบบาน นอกจากนี้ยังตระหนักถึงพลังงานและทรัพยากรธรรมชาติเปนสิ่งที่กำลังจะหมดไป จึงไดใชหลักทั้งศาสตรและศิลป มาพัฒนาแบบและสรางบานที่ใชพลังงานอยางคุมคา ใหประโยชนสูงสุดกับผูอยูอาศัย เพื่อสราง ความพึงพอใจกับลูกคา โดยป 2548 บริษทั ฯ ไดรบั รางวัลดีเดนบานอนุรกั ษพลังงาน 2 แบบ คือ ศุภกรัณยและศุภวิ ฒ ั น และตอมาในป 2550 ไดรบั รางวัล "บานจัดสรรอนุรกั ษพลังงาน" คือ รางวัลดีแบบศุภพัฒน (ใหม) และรางวัลชมเชยแบบศุภธารินทร จากกรมพัฒนา พลังงานทดแทนและอนุรกั ษพลังงาน กระทรวงพลังงาน อีกทัง้ ในป 2550 บริษทั ฯ ยังไดมกี ารขอการรับรองระบบ ISO 9001 : 2000 ซึง่ เปนมาตรฐานสากลทีช่ ว ยในการบริหารงานและการปฏิบตั งิ านทีเ่ ปนมาตรฐาน และในป 2551 บริษทั ฯ ไดรบั ประกาศเกียรติคณ ุ การ เป น ผู ป ระกอบธุ ร กิ จ อสั ง หาริ ม ทรั พ ย ที่ ดี ประจำป พุ ท ธศั ก ราช 2550 - 2551 จากสำนั ก งานคณะกรรมการคุ ม ครองผู บ ริ โ ภค สำนักนายกรัฐมนตรี จากทีก่ ลาวขางตนนับเปนความสำเร็จดานหนึง่ ของบริษทั ฯ กวา 19 ปทผี่ า นมา ในยามทีเ่ ศรษฐกิจวิกฤติบริษทั ฯ ไมตอ งเขาแผนฟน ฟู และในภาวะเศรษฐกิจดี บริษทั ฯ มีผลประกอบการ ทีโ่ ดดเดนอยใู นชัน้ แนวหนา ซึง่ จะเห็นไดจากผลประกอบการของบริษทั ฯไมวา จะเปนยอดขายหรือยอดรับรรู ายไดกต็ ามโดดเดนเปนพิเศษ กวาอุตสาหกรรมเฉลี่ย เปนเครื่องพิสูจนถึงความเปนบริษัทที่มีวิสัยทัศน

GOOD CORPORATE GOVERNANCE Internal Control and Audit The Board gives importance to the internal control system for every process. So the Board assigns different responsibilities to different position as appropriate. The Board also clearly and appropriately determines authorities of each management and employee to ensure check and balance system with the objective to protect shareholders' interests and the company's property. Moreover, the company has determined the internal control system that encompasses financial report, operations, safeguarding assets and other activities to conform to the relevant laws, regulations and practices. To follow-up, the Board of Directors has assigned the audit committee to review the internal control system to ensure the system is effective, efficient and adequate to operate the business. Moreover, the committee will make sure that the company's assets are well-safeguarded and efficiently utilized to prevent any potential damage or fraud. The Board of Directors set up internal audit department that will inspect the operation of every division whether the activities are consistent with the regulations and guidelines determined by the Board of Directors and Management Committee. The internal audit department will evaluate the efficiency of the internal audit system and report to the Audit Committee for further comments or suggestions to determine corrective or preventive measures. The Audit Committee will assign the internal audit department to follow-up on the progress to ensure that the measures are properly carried out.

4. Responsibilities of the Board of Directors Leadership and Visions The company has a vision to become "Residential Developer Specialist" and determines a mission to have "Growth by Innovative Quality " So the company develops every residential product (single-detached house, duplex-house, townhouse and condominium) to diversify risks and create growth potential. Moreover, the company develop energy conservation house without compromising utility and beauty. The company is concerned about the depleting natural resources, thus, utilizes its experience and knowledge to develop energy-efficient house that maximize benefits for the residents to satisfied customers. During 2005, the company won 2 Energy Conservation Home Design Award for Supakarun and Supiwat designs. In 2007, the company won good design reward for "Supapat (New)" design and consolation prize for Supatarin design from Department of Alternative Energy Development and Efficiency, Ministry of Energy. In the same year, the company was certified ISO 9001-2000 standard, which is the international standard that certified standardized work practices. During 2008, the company received honorary award as a good property developer during 2007-08 from the Office of Consumer Protection, Office of Prime Minister. The aforementioned successes are those of the few achieved by the company. During the last 20 years, the company has constantly performed very well during the good and the bad times. The outperformance was proven by a long record of above-average sales and revenue recognition. This proves that the vision set up by the company is correct.

การกำกับดูแลกิจการทีด่ ี คณะกรรมการบริษัทฯ คณะกรรมการบริษัทฯ ประกอบดวยผูที่มีความรู ความสามารถและประสบการณที่เปนประโยชนตอการดำเนินธุรกิจ และมี ความมงุ มัน่ ทีจ่ ะบริหารงานใหเกิดประสิทธิภาพ มีการเติบโตอยางมีคณ ุ ภาพ และยัง่ ยืน โดยมงุ เนนการบริหารงานทีม่ จี ริยธรรมและกอใหเกิด ประโยชนสูงสุดตอผูถือหุนเปนสำคัญ โดยคณะกรรมการบริษัทฯ ทำหนาที่กำหนดนโยบาย วิสัยทัศน ภารกิจ เปาหมาย ตลอดจน กำกับดูแลฝายบริหาร เพื่อใหการบริหารงานเปนไปตามนโยบายที่กำหนดไว ภายใตกรอบกฎหมาย ขอบังคับและมติที่ประชุมผูถือหุน ดวยความรับผิดชอบ ระมัดระวัง ซือ่ สัตย โปรงใส ตามหลักการกำกับดูแลกิจการทีด่ ี นอกจากนี้ คณะกรรมการบริษทั ฯ ยังไดกำหนดใหมคี ณะกรรมการชุดยอยตางๆ เพือ่ ชวยในการกำกับดูแลกิจการของบริษทั ฯ พรอมทัง้ กำหนดบทบาท หนาทีไ่ วอยางชัดเจน ดังนี้ - คณะกรรมการตรวจสอบ ในป 2551 มีการประชุมรวม11 ครัง้ และภายหลังจากทีม่ กี ารประชุมทุกครัง้ ไดมกี ารรายงาน ผล ตอคณะกรรมการบริษทั ฯ โดยรายละเอียดขอบเขตและอำนาจหนาที่ ปรากฏตามหัวขอคณะกรรมการตรวจสอบ หนา 6 - คณะกรรมการจัดการ ในป 2551 ผบู ริหารระดับสูงของบริษทั ฯ ไดมกี ารประชุมรวมกันเปนประจำทุกสัปดาห เพือ่ พิจารณา และติดตามผลการดำเนินงานของฝายบริหารใหเปนไปตามเปาหมายทีก่ ำหนดไว ติดตามระบบการควบคุมภายในวามีการปฏิบตั แิ ละติดตาม อยางตอเนือ่ ง และมีการปรับปรุงแกไขไดสอดคลองกับสถานการณทเี่ ปลีย่ นแปลงไป - คณะกรรมการพิจารณาความเสี่ยง มีหนาที่กำหนดแผนและมาตรการการบริหารความเสี่ยงที่อาจสงผลกระทบตอ การดำเนินธุรกิจและเปาหมายของบริษทั ฯ และรายงานตอคณะกรรมการบริษทั ฯ ในป 2551 คณะกรรมการพิจารณาความเสีย่ ง ไดสำรวจ สภาพโครงการตางๆ พรอมสรุปปญหา ความเสีย่ ง ผลกระทบตางๆ นำเสนอตอฝายบริหารและคณะกรรมการบริษทั ฯ - คณะกรรมการสรรหาและกำหนดคาตอบแทน มีการกำหนดนโยบาย หลักเกณฑ และวิธกี ารสรรหา และนโยบายการจาย คาตอบแทนและผลประโยชนอื่น โดยยึดมั่นในหลักเกณฑที่ชัดเจน โปรงใส ความขัดแยงของผลประโยชน บริษทั ฯ ถือเปนนโยบายทีส่ ำคัญทีจ่ ะไมให กรรมการ ผบู ริหาร พนักงาน ใชขอ มูลจากตำแหนงหนาที่ ไปสรางประโยชนสว นตน และในการตัดสินใจทางธุรกิจจะตองคำนึงถึงประโยชนสงู สุดของลูกคาและผถู อื หนุ ของบริษทั ฯ โดยจะตองไมนำเหตุผลสวนตนหรือบุคคล ในครอบครัวมีอิทธิพลตอการตัดสินใจที่ทำใหเบี่ยงเบนไปจากหลักการขางตน แตหากจะมีการทำรายการที่เกี่ยวของกันหรือรายการที่มี ความขัดแยงของผลประโยชน คณะกรรมการบริษัทฯ ไดกำหนดนโยบายในการพิจารณาและอนุมัติรายการจะตองไดรับความเห็นชอบ จากคณะกรรมการบริษัทฯกอนดำเนินการ พรอมทั้งมีการเปดเผยขอมูลเกี่ยวกับ รายละเอียดของรายการ มูลคารายการ เหตุผลและ ความจำเปนไวในแบบแสดงรายการขอมูลประจำปและรายงานประจำป ตามหลักเกณฑของตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย จริยธรรมธุรกิจ บริษทั ฯ เนนการดำเนินธุรกิจบนพืน้ ฐานของความซือ่ สัตย เทีย่ งธรรม ในการปฏิบตั ทิ งั้ ของบริษทั ฯ และการปฏิบตั ติ อ ผมู สี ว นไดเสีย ทุกกลมุ ตลอดจนสังคมและสิง่ แวดลอม เพือ่ ใหเกิดความเปนธรรมตอทุกกลมุ ทีเ่ กีย่ วของ และยึดมัน่ ในการดำเนินธุรกิจภายใตกฎหมาย ระเบียบขอบังคับทีเ่ กีย่ วของ รวมทัง้ สัญญาตางๆ ทีท่ ำขึน้ ระหวางคคู า

GOOD CORPORATE GOVERNANCE The Board of Directors The Board of Directors comprises of the capable, skilled, and experienced persons who will benefit the company operations. The Board of Directors are determined to create work efficiency and sustainable growth for the company through ethical means with the objective to maximize shareholders' wealth. The Board of Directors will determine policy, vision, mission and objective and supervise executive committee to ensure that the company will be operated according to the company's policies and relevant law, regulations, and shareholders' resolution with reasonable responsibilities, prudence, loyalty and transparency according to the corporate governance. Moreover, the Board of Directors has established following sub-committees to be responsible for various aspects of the company, as follow: - Audit Committee : There were 11 meetings during 2008. After every meeting, the Audit Committee will report the result to the Board of Directors. Scope of responsibilities and authorities are specified under the section "Audit Committee" page 7 - Management Committee : During 2008, the Management Committee met every week to consider and follow up the operations of the management to ensure that they consistent with the objective. The executive board also ensures that the internal audit systems are practiced and follow-up, and updated according to the changing environment. - Risk Management Committee : The committee has a responsibility to determine plan and measures to manage risks that may affect the company's operation and objectives, and report those risks to the Board of Directors. During 2008, the risk management committee has inspected construction sites and conclude problems, risks and impacts to present to the management and the Board of Directors. - Nomination and Remuneration Committee : The committee has responsibilities to determine selection policies, criteria and procedures and remuneration and benefits policies. The process must be clear and transparent. Conflict of Interests The company takes it very seriously to ensure that no director, management or employee will use insider's information for personal benefit. Moreover, any decision made by company must be for the best interest of customers and shareholders. Personal interest or family pressure must not cause any decision to deviate from the above principles. However, if the company would commit in the connected transaction or any transaction that may trigger conflict of interest, the Board of Directors has determined the policy to consider the connected transaction. Every such transaction must be approved by the Board of Directors before proceed. Moreover, the details, value, reason and necessity of the transaction must be clarified in the information clarification form and annual report according to the criteria of the Stock Exchange of Thailand. Business Ethics The company operates business on the basis of integrity and fairness for company's activities and any actions towards all stakeholders as well as the society and environment. The company practices good business ethics to ensure fairness among every relevant party and is committed in conducting the business according to the relevant laws, regulations and binding contracts

การกำกับดูแลกิจการทีด่ ี การถวงดุลของกรรมการที่ไมเปนผูบริหาร บริษัทฯ จัดใหมีคณะกรรมการบริษัทฯในจำนวนที่เหมาะสม คือ มีจำนวน 9 ทาน และที่ปรึกษาคณะกรรมการ 1 ทาน คณะกรรมการบริษัทฯประกอบดวย - กรรมการทีเ่ ปนผบู ริหาร จำนวน 3 ทาน - กรรมการทีไ่ มเปนผบู ริหาร จำนวน 1 ทาน - กรรมการอิสระ จำนวน 5 ทาน กรรมการอิสระ คิดเปนสัดสวนเกินกวากึง่ หนึง่ ของกรรมการทัง้ หมด และในคณะกรรมการ มีกรรมการทีม่ คี วามรู ความสามารถ ดานการเงินและบัญชี 5 ทาน ในการประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ กรรมการทุกคนไดทำหนาที่กำกับดูแล โดยคำนึงถึงประโยชน สูงสุดของผูถือหุน การรวมหรือแยกตำแหนง บริษทั ฯ ไดรวมตำแหนงประธานกรรมการและประธานกรรมการบริหาร เพือ่ ใหเกิดประสิทธิภาพของการบริหารและประหยัด คาใชจา ย อยางไรก็ตามในการประชุมทุกครัง้ มติตา งๆ ทีไ่ ดรบั อนุมตั จิ ะตองเปนมติเสียงขางมาก ประธานกรรมการจะออกเสียงก็ตอ เมือ่ คะแนนเสียงเทากัน สวนการตัดสินใจในเรื่องที่สำคัญจะตองไดรับมติเห็นชอบเปนเอกฉันทจากคณะกรรมการบริษัทฯทุกทานที่ไดเขา รวมประชุม หากมีกรรมการทานใดทานหนึ่งไมเห็นชอบถือวาวาระนั้นไมผานความเห็นชอบจากคณะกรรมการบริษัทฯ และกรณีที่ ประธานกรรมการมีสว นไดเสียในวาระนัน้ ๆ ประธานกรรมการจะงดออกเสียง คาตอบแทนกรรมการและผูบริหาร บริษทั ฯ ไดกำหนดผลตอบแทนของกรรมการอยางโปรงใส โดยพิจารณาจากกลมุ อุตสาหกรรมเดียวกันประกอบ ทัง้ นี้ คาตอบแทน ดังกลาวจะตองไดรับการอนุมัติจากที่ประชุมผูถือหุนทุกครั้ง สำหรับการปรับเงินเดือนและคาตอบแทนพิเศษของผูบริหารจะไดรับการ พิจารณากำหนดโดยคณะกรรมการสรรหาและกำหนดคาตอบแทน ซึง่ เชือ่ มโยงกับผลการดำเนินงานของบริษทั ฯ และผลการดำเนินงาน ของผบู ริหารแตละทาน การประชุมคณะกรรมการ บริษทั ฯ จัดใหมกี ารประชุมคณะกรรมการบริษทั ฯอยางนอยเดือนละ 1 ครัง้ และมีการประชุมพิเศษเพิม่ เติมตามความจำเปน โดยกำหนดใหกรรมการมีหนาที่ตองเขารวมประชุมทุกครั้ง เวนแตมีเหตุจำเปน โดยในการประชุมจะมีการกำหนดวัน เวลา และวาระ การประชุมไวลว งหนาอยางชัดเจน และมีการสงหนังสือนัดประชุมลวงหนาเปนเวลาไมนอ ยกวา 7 วันกอนวันประชุม เวนแตจะมีกรณี จำเปนเรงดวนที่มีผลกระทบตอประโยชนของบริษัทฯ และบริษัทฯ ไดบันทึกรายงานการประชุมทุกครั้งและจัดเก็บรายงานการประชุม ทีผ่ า นการรับรองจากคณะกรรมการบริษทั ฯ แลวพรอมเอกสารทีเ่ กีย่ วของไวครบถวน

GOOD CORPORATE GOVERNANCE Balance of Power for Non-Executive Directors The company provides appropriate combination of 9 members of the Board of Directors and 1 advisor to the Board, which comprised of: - 3 executive directors - 1 non-executive director - 5 independent directors The independent directors comprised of more than one-half of the board of directors. Five directors are proficient in finance and accounting. During the meeting, all directors perform their tasks of conducting and supervising the company for the best interest of shareholders. Aggregation or Segregation of Positions The company has combine Chairman of the Board and President position to enhance management efficiency and save costs. However, in the meeting, any board resolution will require majority vote, and Chairman will vote only if there is a draw. An unanimous vote from every participating director is required to resolve any significant issue. Moreover, in case of any issue that could potentially cause conflict of interest with Chairman, Chairman will not vote on the resolution. Director and Management's Remuneration The company has determined the remuneration package for directors with transparency by benchmarking with the company in the same industry. Moreover, the remuneration package must be approved by the shareholders. For the salary and special remuneration of the management will be considered and determined by the Nomination and Remuneration Committee. The remuneration will be linked with the company's operation and performance of each management. Board of Directors' Meeting The Board of Directors will meet at least once a month and more if necessary. All Directors must participate in every meeting unless has important reason. The company will determine date, time and agenda prior to the meeting. The meeting invitation and relevant documents will be sent to the company at least 7 days prior to the meeting, unless there is urgent issue that might affect the company's benefit significantly. The company records meeting minutes and keep the minutes that have been approved by the Board of Directors along with relevant documents.

การกำกับดูแลกิจการทีด่ ี ในป 2551 บริษทั ฯ ไดจดั ประชุมคณะกรรมการบริษทั ฯรวมทัง้ สิน้ 17 ครัง้ สรุปการเขารวมประชุมไดดงั นี้ รายชือ่ กรรมการ นายประทีป ตัง้ มติธรรม นางอัจฉรา ตัง้ มติธรรม นายอธิป พีชานนท ดร.วิรชั อภิเมธีธำรง ดร.ประศาสน ตัง้ มติธรรม นายประสพ สนองชาติ นายประกิต ประทีปะเสน นายอนันต เกตุพทิ ยา นางพิกลุ หาญหัทยา ที่ปรึกษากรรมการ นายทวี หนุนภักดี หมายเหตุ1/

วันที่เขารับ ตำแหนง

การเขารวมประชุม การประชุมกรรมการ ทั้งหมด

อบรมหลักสูตรของ สมาคมสงเสริมสถาบัน กรรมการบริษัทไทย1/

2/10/2541 5/10/2535 29/4/2536 5/10/2535 25/4/2544 29/4/2536 25/4/2544 22/1/2544 30/4/2542

17/17 17/17 17/17 17/17 17/17 15/17 15/17 17/17 17/17

DCP, RCP DCP, CSP DCP, DAP DAP DCP Diploma DCP, RCC DAP, RCP DCP,ACP, DAP, QFR DCP, ACP, QFR

16/17 DCP ACP CSP DAP RCC RCP QFR

: : : : : :

Directors Certification Program Audit Committee Program Company Secretary Program Director Accreditation Program Role of the Compensation Committee The Role of Chairman 2000 Improving the Quality of Financial Reporting

คณะกรรมการชุดยอย คณะกรรมการบริษทั ฯ แตงตัง้ คณะกรรมการชุดยอยตางๆ เพือ่ ชวยในการกำกับดูแลกิจการ ดังนี้ 

คณะกรรมการตรวจสอบ

บริษัท ศุภาลัย จำกัด(มหาชน) ไดกำหนดนิยามกรรมการอิสระไวตามขอกำหนดของ ก.ล.ต. และตลาดหลักทรัพย แหงประเทศไทย ดังนี้ 1. ถือหนุ ไมเกินรอยละ 1 ของทุนชำระแลวของ บริษทั ศุภาลัย จำกัด(มหาชน) บริษทั ในเครือ บริษทั รวม หรือบริษทั ทีเ่ กีย่ วของ ทัง้ นี้ นับรวมหนุ ทีถ่ อื โดยผเู กีย่ วของ ไดแก คสู มรส บุตรทีย่ งั ไมบรรลุนติ ภิ าวะ 2. ไมเปนผบู ริหาร ของบริษทั ศุภาลัย จำกัด(มหาชน) บริษทั ในเครือ บริษทั รวม หรือบริษทั ทีเ่ กีย่ วของ รวมทัง้ ไมเปนลูกจาง หรือทีป่ รึกษา พนักงานทีไ่ ดรบั เงินเดือนประจำ ทนายความ หรือผสู อบบัญชีทรี่ บั คาจางจาก บริษทั ศุภาลัย จำกัด(มหาชน) บริษทั ในเครือ บริษทั รวม หรือบริษทั ทีเ่ กีย่ วของ

GOOD CORPORATE GOVERNANCE During 2008, there were 17 Board of Directors' meeting. Attendance of each director can be summarized as followed, Name Mr. Prateep Tangmatitham Mrs. Ajchara Tangmatitham Mr. Atip Bijanonda Dr. Virach Aphimeteetamrong Dr. Prasas Tangmatitham Mr. Prasob Snongjati Mr. Prakit Pradipasen Mr. Anant Gatepithaya Mrs. Pikul Hanhathya Advisor to the Board of Director Mr. Tawee Noonpukdee Remark1/

DCP ACP CSP DAP RCC RCP QFR

Commencement Date

Participation/ Total

Courses provided by Thai Institute of Directors1

2/10/1998 5/10/1992 29/4/1993 5/10/1992 25/4/2001 29/4/1993 25/4/2001 22/1/2001 30/4/1999

17/17 17/17 17/17 17/17 17/17 15/17 15/17 17/17 17/17

DCP, RCP DCP, CSP DCP, DAP DAP DCP Diploma DCP , RCC DAP , RCP DCP, ACP, DAP , QFR DCP, ACP , QFR

16/17 : : : : : : :

Sub-committee The Board of Directors appointed following sub-committees to help managing the company: ď Ź

Audit Committee

Supalai Public Company Limited determined definition of independent director according to the SEC and SET as followed: 1. Must not hold more than 1% of paid-up capital of Supalai Public Company Limited, subsidiary, affiliate or related company. The shareholding also includes related persons such as spouse or immature children. 2. Must not be management of Supalai Public Company Limited, subsidiary, affiliate or related company, and must not be employee, consultant, regular-paid employee, lawyer or accounting auditor who receive wage from Supalai Public Company Limited, subsidiary, affiliate or related company.

การกำกับดูแลกิจการทีด่ ี 3. พนจากตำแหนงทีก่ ลาวใน (2) มาแลวเกิน 2 ป 4. ไมมผี ลประโยชน หรือสวนไดเสียไมวา ทางตรงหรือทางออม ทัง้ ในดานการเงิน หรือ การบริหารงานของ บริษทั ศุภาลัย จำกัด(มหาชน) บริษทั ในเครือ บริษทั รวม หรือบริษทั ทีเ่ กีย่ วของ และรวมถึงไมมผี ลประโยชน หรือสวนไดเสียในลักษณะดังกลาวในเวลา 2 ป กอนไดรบั การเลือกตัง้ ยกเวนคณะกรรมการบริษทั ฯไดพจิ ารณาอยางรอบคอบแลวเห็นวา การเคยมีผลประโยชนหรือสวนไดสว นเสียนัน้ จะไมมผี ลกระทบตอการปฏิบตั หิ นาที่ และการใหความเห็นทีเ่ ปนอิสระของกรรมการอิสระ 5. ไมใชเปนผทู เี่ กีย่ วของ หรือญาติสนิทของผบู ริหาร หรือกรรมการ บริษทั ศุภาลัย จำกัด(มหาชน) 6. ตองเปดเผยความสัมพันธอนื่ ทีอ่ าจทำใหขาดความเปนอิสระ ตามนโยบายเกีย่ วกับผลประโยชนทขี่ ดั กันในหลักการกำกับดูแล กิจการของ บริษทั ศุภาลัย จำกัด(มหาชน) คณะกรรมการตรวจสอบทำหนาทีส่ อบทานงบการเงิน การเปดเผยขอมูล และประเมินระบบควบคุมภายในของบริษทั ฯ สำหรับ ในป 2551 คณะกรรมการตรวจสอบ มีการประชุมรวมทัง้ สิน้ 11 ครัง้ สรุปการเขารวมประชุมไดดงั นี้ รายชื่อกรรมการตรวจสอบ นายประกิต ประทีปะเสน นายอนันต เกตุพทิ ยา นางพิกลุ หาญหัทยา



การเขารวมประชุม/การประชุมทั้งหมด (ครั้ง) 11/11 10/11 11/11

คณะกรรมการสรรหาและกำหนดคาตอบแทน

ทำหนาที่พิจารณาหลักเกณฑและกระบวนการในการสรรหาบุคคลที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเพื่อดำรงตำแหนงกรรมการ บริษัทฯ แทนกรรมการที่ออกตามวาระและผูบริหารระดับสูงของบริษัทฯ รวมทั้งคัดเลือกบุคลากรตามเกณฑที่กำหนดไว และทบทวน ขอเสนอของฝายจัดการในการกำหนดอัตราคาตอบแทนของพนักงานทั้งหมด และเสนอความเห็นตอคณะกรรมการบริษัทฯ หนาที่ของ คณะกรรมการสรรหาและกำหนดคาตอบแทนมีดังนี้ 1. พิจารณาคัดเลือกและกลัน่ กรองบุคคลทีค่ ณ ุ สมบัตเิ หมาะสมเปนกรรมการบริษทั ฯและเสนอแนะตอคณะกรรมการบริษทั ฯ ใหนำชื่อเสนอตอที่ประชุมผูถือหุนเลือกตั้งใหดำรงตำแหนง 2. พิ จ ารณาคั ด เลื อ กและกลั่ น กรองบุ ค คลที่ คุ ณ สมบั ติ เ หมาะสมเป น ประธานกรรมการบริ ห ารและเสนอแนะต อ คณะ กรรมการบริษทั ฯ ใหอนุมตั ิ 3. พิจารณากลัน่ กรองอัตราคาตอบแทนกรรมการ เพือ่ เสนอแนะใหคณะกรรมการบริษทั ฯ เพือ่ ขออนุมตั ติ อ ทีป่ ระชุมผถู อื หนุ 4. พิจารณากลัน่ กรองอัตราคาตอบแทนของประธานกรรมการบริหารเพือ่ เสนอแนะใหคณะกรรมการบริษทั ฯ อนุมตั ิ 5. พิจารณาและใหความเห็นตอขอเสนอของประธานกรรมการบริหารเพื่อนำเสนอคณะกรรมการบริษัทฯ เกี่ยวกับนโยบาย ดานทรัพยากรบุคคล เพื่อใหสอดคลองกับกลยุทธในการทำธุรกิจของบริษัทฯ 6. สรางความมั่นใจวาแผนการสืบทอดตำแหนงผูบริหารระดับสูงในตำแหนงที่สำคัญ และรายชื่อผูที่อยูในเกณฑที่จะไดรับ การพิจารณาไดรบั การทบทวนอยเู สมอเปนระยะ ๆ

GOOD CORPORATE GOVERNANCE 3. Must leave the position in item (2) for longer than 2 years. 4. Do not have conflict, whether directly or indirectly, on either financial or management of Supalai Public Company Limited, subsidiary, affiliate or related company, and do not have similar conflict within 2 years prior to the appointment unless the Board deems that the previous conflict will not affect responsibilities and independency of the independent director. 5. Must not relate or is close relatives of management or director of Supalai Public Company Limited. 6. Must disclose any relationship that may affect independency according to the policies concerning conflict of interest as stated in the corporate governance principle of Supalai Public Company Limited. Audit Committee audits financial statements, discloses information and evaluates internal audit system. Audit committee met 11 times during 2008 with following participation records. Audit Committee Mr. Prakit Pradipasen Mr. Anant Gatepithaya Mrs. Pikul Hanhathya

Participation/total meeting (times) 11/11 10/11 11/11

Nomination and Remuneration Committee considers criteria and procedures in selecting qualified persons to replace directors who retired by rotation and top management and recruits suitable personnel according to the criteria. The company committees also reviews remuneration package for all employees and propose the package to the Board of Directors. ď Ź

Roles of Nomination and Remuneration Committee are as followed 1. Select and screen qualified candidates who are suitable to be the company's directors and propose the candidate to the Board of Directors to further propose to the shareholders' meeting for shareholders' approval. 2. Select and screen qualified candidates who are suitable to be the company's President and propose the candidate to the Board of Directors for approval. 3. Review and determine directors' remuneration and propose the remuneration plan to the Board of Directors to further propose to the shareholders' meeting for shareholders' approval. 4. Review and determine remuneration of President and propose the remuneration plan to the Board for approval. 5. Consider and provide feedback regarding human resource to President to further propose to the Board of Directors to be consistent with the company's business strategies. 6. To ensure smooth succession plan in key executive positions. The candidate lists will be reviewed regularly.

การกำกับดูแลกิจการทีด่ ี 7. ทบทวนกลยุทธในการใหผลประโยชนตอบแทน และเสนอคณะกรรมการบริษัทฯ เพื่อจัดใหมีสิ่งจูงใจดำรงไวซึ่งพนักงาน ทีม่ ศี กั ยภาพ รวมถึงใหคำเสนอแนะถึงการพิจารณาเงินเดือนหรือผลประโยชนตา งๆ แกผบู ริหารระดับสูงของบริษทั ฯ 8. กำหนดระยะเวลาและเงือ่ นไขตางๆ ในการวาจางประธานกรรมการบริหาร รวมถึงผลประโยชนตอบแทนการสรรหาและ เสนอแนะแกคณะกรรมการบริษทั ฯ เพือ่ พิจารณาผสู บื ทอดตำแหนงประธานกรรมการบริหาร 9. ทบทวนสัดสวนจำนวน และประสบการณของคณะกรรมการบริษัทฯ รวมถึงผลประโยชนตอบแทนของคณะกรรมการ บริษทั ฯ และใหขอ เสนอแนะในการคัดเลือกผทู มี่ คี ณ ุ สมบัตเิ หมาะสมทีจ่ ะไดรบั การเสนอใหเปนกรรมการบริษทั ฯ เพือ่ เสนอขออนุมตั จิ าก ที่ประชุมผูถือหุน คณะกรรมการบริษทั ฯ ไดแตงตัง้ คณะกรรมการสรรหาและกำหนดคาตอบแทน ซึง่ ประกอบดวยกรรมการอิสระ 3 ทาน คือ 1. นายประสพ สนองชาติ 2. นายประกิต ประทีปะเสน 3. ดร.วิรัช อภิเมธีธำรง ในป 2551 ไดมกี ารประชุมเพือ่ พิจารณาผลตอบแทนและการปรับเงินเดือนและการสรรหากรรมการบริษทั ฯ 3 คนแทนกรรมการ 3 คนทีต่ อ งลาออกตามวาระในป 2551 จำนวน 1 ครัง้ รายงานของคณะกรรมการ คณะกรรมการบริษทั ฯ เปนผรู บั ผิดชอบในการจัดทำรายงานฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานสำหรับผลประกอบการใน รอบปเปรียบเทียบกับปกอน ทั้งนี้ คณะกรรมการบริษัทฯไดปฏิบัติหนาที่โดยใชความรู ความสามารถ และความระมัดระวัง เพื่อให รายงานทางการเงินถูกตองและเปดเผยอยางเพียงพอบนพืน้ ฐานของการปฏิบตั ติ ามมาตรฐานการบัญชีทรี่ บั รองทัว่ ไป ซึง่ เปดเผยรายงาน ดังกลาวในแบบแสดงรายการขอมูลประจำปของบริษทั ฯ และรายงานประจำปและนำสงผถู อื หนุ กอนการประชุมสามัญผถู อื หนุ ประจำป เลขานุการบริษัท คณะกรรมการบริษัทฯ ตระหนักถึงการสงเสริมการกำกับดูแลกิจการที่ดี และปฏิบัติตามพระราชบัญญัติหลักทรัพยและ ตลาดหลักทรัพย (ฉบับที่ 4) พ.ศ.2551 มาตรา 89/15 ที่กำหนดใหคณะกรรมการบริษัทฯตองจัดใหมีเลขานุการบริษัทเพื่อรับผิดชอบ การจัดทำและเก็บรักษาเอกสาร การเก็บรักษารายงานการมีสวนไดเสียที่รายงานโดยกรรมการหรือผูบริหาร และการดำเนินการอื่นๆ ตามที่คณะกรรมการกำกับตลาดทุนประกาศกำหนด รวมทั้งทำหนาที่ประสานงาน ดูแลจัดการการประชุมคณะกรรมการบริษัทฯและ การประชุมผถู อื หนุ ชวยใหกรรมการและบริษทั ฯ ปฏิบตั ติ ามกฎหมาย ระเบียบขอบังคับตางๆ ทีเ่ กีย่ วของ

GOOD CORPORATE GOVERNANCE 7. Review the remuneration strategy and propose to the Board to attract good potential employees. The committee will also give suggestion about salary increase or other benefits to the company's executives. 8. Determine time frame and conditions to hire President as well as the remuneration and propose the plan to the Board of Directors to determine the successor of the President position. 9. Review amount and experience of every director as well as the benefits of the Board of Directors. The committee will propose the guideline to choose qualified candidate for director position then to be proposed by the shareholders' meeting. The Board of Directors has appointed nomination and remuneration committees, which comprise of 3 independent directors and a director, who are 1. Mr. Prasob Snongjati 2. Mr. Prakit Pradipasen 3. Dr. Virach Aphimeteetamrong During 2008, the committee meets once to determine remuneration and salary and select 3 directors who retired by rotation in 2008. Report of the Board of Directors The Board of Directors is responsible for reporting financial statement and performance for the fiscal year. In all, the Board of Directors will exercise with knowledge, ability and prudence to ensure that the disclosed financial statements are accurate and adequate according to the generally accepted accounting principles, which are disclosed in the company's information disclosure form and annual report. The report will be distributed to the shareholders prior to the Annual General Shareholders' Meeting. The Company Secretary The Board of Directors concern the importance of Good Corporate Governance, so the company follows by the Securities and Exchange Act (4th edition) B.E. 2551 in Section 89/15 determine that the Board of Directors must have company secretary to be responsible for preparing and keeping documents and conflict of interest record reported by directors or managements and doing other business according to the requirements specified by the equity market regulator include coordinate and organize Board of Directors and shareholders' meetings, to assist directors and the company to comply with relevant law and regulations.

20 ป ศุภาลัย...ใสใจ สรางสรรค สังคมไทย สืบเนือ่ งจากนโยบายของบริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ทีม่ คี วามมงุ มัน่ ในการดำเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย ควบคไู ปกับ การไดมีสวนรวมสรางสรรคสังคมไทยอยางตอเนื่อง ภายใตแนวคิด "ศุภาลัย...ใสใจ สรางสรรค สังคมไทย" ซึ่งเนนการจัดกิจกรรม หลากหลายรูปแบบ เพื่อคืนกำไรสูสังคมเปนประจำทุกป นับตั้งแตเริ่มกอตั้งบริษัทฯ จนถึงปจจุบัน โดยมีความตระหนักถึงการสราง ความรับผิดชอบตอสังคมขององคกร (Corporate Social Responsibility : CSR) ซึ่งถายทอดสูกิจกรรมที่เปนประโยชนตอสังคม ในรูปแบบตาง ๆ ดังนี้

กิจกรรมพัฒนาสังคมทีด่ ำเนินการไปแลวในอดีต 

บริจาคที่ดินใหโรงเรียนสวนกุหลาบ รังสิต

บริษทั ฯ เล็งเห็นถึงความสำคัญทางการศึกษาและประโยชนจากการมีสถานศึกษาทีม่ คี ณ ุ ภาพเพิม่ ขึน้ ในเขตกรุงเทพมหานคร เมื่อป พ.ศ.2535 จึงบริจาคที่ดินจำนวน 15 ไร บริเวณรังสิต คลอง 4 อำเภอคลองหลวง จังหวัดปทุมธานี ใหแกกรมสามัญศึกษา กระทรวงศึกษาธิการ เพือ่ เปนทีต่ งั้ โรงเรียนสวนกุหลาบวิทยาลัย รังสิต เปดสอนระดับมัธยมศึกษาปที่ 1-6 

การพัฒนาชุมชน

บริษทั ฯ เนนการดูแลสภาพแวดลอมโครงการใหดอี ยตู ลอดเวลา โดยหากโครงการใดมีปญ  หาเกีย่ วกับสภาพแวดลอมโครงการ ลูกคาสามารถแจงมายังบริษัทฯ เพื่อทำการปรับปรุงและพัฒนาได ซึ่งที่ผานมามีหลายโครงการที่บริษัทฯ เขาไปดูแลความเรียบรอยให ไดแก - เมือ่ ป พ.ศ. 2536 บริษทั ฯ ไดเขาไปปรับปรุงถนนเลียบคลอง 4 เพือ่ ความสะดวกสบายของผใู ชรถใชถนนในบริเวณ ดังกลาว - บริษัทฯ ไดมอบรถบรรทุกเก็บขยะ ใหกับองคกรบริหารสวนตำบล อำเภอคลองหลวง จังหวัดปทุมธานี เพื่อรักษา ความสะอาด และจัดระเบียบใหหมบู า นโครงการศุภาลัย บุรี และบริเวณใกลเคียง - เมือ่ ตนป พ.ศ. 2547 ใชงบประมาณรวม 1.4 ลานบาท เพือ่ ทำทอลอดถนนและปรับปรุงถนนซอยลาซาล บริเวณ โครงการศุภาลัย วิลล ศรีนครินทร - เมื่อป พ.ศ. 2549 ใชงบประมาณ 8 ลานกวาบาท เพื่อปรับปรุงถนน วางทอระบายน้ำและบอพัก บริเวณซอย พหลโยธิน 48 ดานหนาโครงการศุภาลัย พารควิลล 

การประกวดและจัดแสดงผลงานประติมากรรม

การประกวดและจัดแสดงผลงานประติมากรรม จัดโดยสโมสรโรตารีธนบุรี รวมกับหอศิลป มหาวิทยาลัยศิลปากร โดยบริษทั ฯ เปนผสู นับสนุนหลัก เปนกิจกรรมทีจ่ ดั ขึน้ เพือ่ สงเสริม สนับสนุน และใหโอกาสศิลปนไดแสดงทักษะ ความรู ความสามารถในการสรางสรรค ผลงานประติมากรรม โดยจัดประกวดและจัดแสดงผลงานที่อาคารศุภาลัย แกรนด ทาวเวอร ถนนพระราม 3 อาคารสำนักงานใหญ ของบริษัทฯ 

ปรับปรุงภูมิทัศนของศาสนสถาน

มุงเนนการสรางความรมรื่น ดวยการปลูกตนไมใหรมเงาตามทางเดิน ปูสนามหญาสวย และปลูกไมพุมตามลานวัด เพื่อ ความสบายตาสำหรับพุทธศาสนิกชนที่เขามาในวัด ซึ่งที่ผานมาไดดำเนินการเปนที่เรียบรอยแลว 3 แหง ไดแก วัดพันทายนรสิงห จังหวัดสมุทรสาคร, วัดชลประทานรังสฤษดิ์ จังหวัดนนทบุรี และมัสยิดเราวฏอตุลมุตตากีน ทีอ่ า วปอ จังหวัดภูเก็ต

SUPALAI’S 20th ANNIVERSARY...WE CARE FOR THAI SOCIETY Supalai Public Company Limited is determined to operate property development business and continually improve Thai society at the same time under a concept "Supalai… we care for Thai society." The company has arranged various activities to benefit society every year since its inception. The company becomes aware of the importance of creating corporate social responsibility (CSR) culture through following activities:

Past social development activities 

Donate land for Suan Kulab School, Rangsit

The company understands the importance of education and benefit that could be provided by having more quality institutions in Bangkok. Therefore, in 1992, the company donated 15 rai of land at Rangsit, Klong 4, Klongluang, Pathumthanee to Department of Primary Education, Ministry of Education to construct Suan Kulab School, Rangsit to educate Grade 7-12 students. 

Develop Community

The company will focus on maintaining good environment. The customers can send suggestions to the company to improve or develop to good condition. In the past there are many projects the company reach out to solve, such as - In 1993, the company improved the road along Klong 4 to facilitate transportation in that area. - The company gave trash collecting truck to District Management Organization, Klongluang District, Pathumthanee Province to keep Supalai Buri village and nearby villages clean. - In early 2004, the company spent Baht 1.4 million to install drainage pipe under road and improve road on LaSalle Road around Supalai Ville Srinakarin. - In 2006, the company spent over Baht 8 million to improve road and install drainage pipe and tank on Soi Phaholyothin 48, in front of Supalai Park Ville. 

Contest and art exhibition

Supalai was a main sponsor for the art contest and exhibition arranged by Thonburi Rotary Association and Silpakorn University. The event was arranged to promote and encourage artists to express their skill, knowledge and creativity in developing masterpieces. The event was hosted in Supalai Grand Tower, Rama III, Supalai's head office. 

Improve scenery of religious building

Supalai added shades to religious places by planting large trees along sidewalk, laying grass field, and placing shrubs in the outdoor open atrium of the temples. The company has completed scenery face lift in 3 temples, Phantai Norasing Temple, Samut Sakhon Province; Cholapratarn Rangsan Temple, Nonthaburi Temple; and Atulamuttakin Mosque in Por Bay, Phuket.

20 ป ศุภาลัย...ใสใจ สรางสรรค สังคมไทย กิจกรรมสรางสรรคทดี่ ำเนินการตอเนือ่ งจนถึงปจจุบนั 

กิจกรรมอนุรักษสิ่งแวดลอม

บริษทั ฯ ตระหนักถึงความเอาใจใสในสภาพแวดลอมอยางตอเนือ่ ง เพือ่ ตอบรับนโยบายการสรางสรรคบา นประหยัดพลังงาน ตามแนวนโยบายของศุภาลัย ทีม่ งุ สรางสรรคสงิ่ ดีดใี หกบั สังคมไทย โดยเนนการจัดกิจกรรมเชิงอนุรกั ษธรรมชาติ อาทิ นำทีมสือ่ มวลชน รวมกิจกรรมปลอยเตาทะเล ณ ศูนยอนุรกั ษพนั ธเุ ตาทะเล กองทัพเรือ จังหวัดชลบุรี 

กิจกรรมสัมมนาใหความรู

บริษทั ฯ รวมมือกับหนวยงานองคกรชัน้ นำ จัดสัมมนาใหความรคู วามเขาใจในหัวขอตางๆ ทีน่ า สนใจ และสามารถนำไปเปน แนวทางปฏิบตั ไิ ดอยางแทจริง อาทิ สัมมนาเรือ่ งหนุ รวมกับบริษทั หลักทรัพย ทิสโก จำกัด ในหัวขอ "หนุ สรางเศรษฐี ป 52" และสัมมนา เรือ่ งฮวงจยุ รวมกับสถาบันคนควาวิชาการฮวงจยุ แหงประเทศไทย ในหัวขอ "รทู นั ฮวงจยุ รทู างสคู วามสุข" เปนตน 

กิจกรรมตรวจสุขภาพ

บริษทั ฯ จะเชิญทีมแพทยและพยาบาลจากโรงพยาบาลชัน้ นำ มาใหบริการตรวจสุขภาพฟรี พรอมทัง้ ใหความรเู กีย่ วกับสุขภาพ ในหัวขอที่นาสนใจ โดยจัดกิจกรรมสัมมนาสุขภาพ และกิจกรรมสัมมนาแพทยทางเลือกดวย ซึ่งเปดโอกาสใหครอบครัวศุภาลัยและ ประชาชนทั่วไปเขารวมกิจกรรม 

กิจกรรมสรางความสัมพันธในครอบครัว

กิจกรรมวันแม ในชวงเดือนสิงหาคมของทุกปตรงกับเทศกาลวันแมแหงชาติ บริษัทฯ จึงไดจัดกิจกรรมคืนกำไรสูสังคม ภายใตคอนเซ็ปต "รวมพลคนรักแม" ซึง่ จัดขึน้ มาตอเนือ่ งทุกป สำหรับครอบครัวศุภาลัยทุกโครงการและประชาชนทีส่ นใจเขารวมกิจกรรม เพื่อสรางสรรคความสัมพันธอันดีในครอบครัวศุภาลัย

SUPALAI’S 20th ANNIVERSARY...WE CARE FOR THAI SOCIETY Regular CSR Activities 

Environmental conservative activities

The company cares about environment. To respond to a policy to construct energy conservative house according to the company's policy, the company arranged environment conservative activities such as sending sea turtle back to the sea at turtle conservative center, naval base, Chonburi Province. 

Knowledge-base seminar

The company cooperated with leading organization to arrange knowledge-based seminar on various interesting and practical issues, such as stock seminar that the company arrange with TISCO Securities Company Limited in the event "Stock for Fortune in 2009." Supalai also arranged Fengshui seminar with cooperation of Fengshui Institute of Thailand in the event "Fengshui for Happiness." 

Health checkup activities

The company invited medical team from leading hospital to provide free medical check-up and educate participants on interesting issues. The company also arranged health seminar and alternative medical approach, where Supalai families and general public are allowed to participate. 

Family activities

Mother's Day During August of every year, which is on Mother's Day, the company arranges CSR activities under concept "Love Mom Gang" every year for Supalai families and general public to participate in the event to strengthen family bond in Supalai families.

20 ป ศุภาลัย...ใสใจ สรางสรรค สังคมไทย งานบริการลูกคา นอกเหนือจากการใหความสำคัญตอการพัฒนาคุณภาพผลิตภัณฑมาอยางตอเนือ่ งแลว บริษทั ฯ ยังใหความสำคัญตอการดูแล โครงการบานอยอู าศัย ใหมสี ภาพแวดลอมทีด่ ี มีการอยรู ว มกันอยางมีความสุข มีกจิ กรรมทีเ่ สริมสรางความสัมพันธหรือความคนุ เคย ในกลุมสมาชิก มีกิจกรรมที่เสริมสรางความสัมพันธภายในครอบครัวใหแข็งแกรง พรอมทั้งสงเสริมใหสมาชิกในโครงการเขามา มี ส ว นร ว มในการสร า งสรรค สั ง คมให เ ป น สั ง คมที่ ดี ที่ จ ะส ง ผลต อ คุ ณ ภาพชี วิ ต ของผู อ ยู อ าศั ย ในโครงการนั้ น ๆ ภายใต แ นวคิ ด "บานเรารักชุมชน" ในรูปแบบ ตางๆ ทั้งการประชาสัมพันธเผยแพรขอมูล ขาวสาร การจัดกิจกรรมทั้งภายในและภายนอกโครงการ อาทิเชน การจัดกิจกรรมปใหม, กิจกรรมวันเด็ก, กิจกรรมทำบุญตักบาตรในวันสำคัญทางศาสนา กิจกรรมเจริญสติ-สมาธิเพื่อเพิ่ม สายสัมพันธในครอบครัว, กิจกรรมสายใยรักเพื่อเพิ่มความกตัญูตอบุพการี เปนตน รวมถึงการดูแลรักษามาตรฐานสังคมของสมาชิก ศุภาลัยใหมีคุณภาพ ซึ่งครอบคลุมไปถึงการดูแลทรัพยสวนกลาง การบริหารจัดการงบประมาณ การบริหารคุณภาพชีวิต ตลอดจน การเตรียมความพรอมใหกับคณะกรรมการของนิติบุคคลบานจัดสรรที่จะจัดตั้งขึ้น โดยมีหนวยงานบริหารชุมชน เปนผูประสานงาน ใหคำแนะนำ กำหนดระบบบการบริหารจัดการ ตลอดจนการดูแลสภาพแวดลอม การรักษาความปลอดภัย ความสะอาด รวมถึงการดูแล ขอรองเรียนจากลูกคา โดยการประสานงานไปยังหนวยงานทีเ่ กีย่ วของเพือ่ การแกไข ปรับปรุง ใหกบั ลูกคา การดำเนินการดังกลาว เปนนโยบายบริษทั ฯ ทีต่ อ งการมงุ สกู ารบริการทีเ่ ปนเลิศ โดยเนนการใหบริการดวยความซือ่ สัตย ถูกตอง และบริการดวยใจ เพื่อใหผูอยูอาศัยในโครงการอยูในสภาพแวดลอมของสังคมที่มีคุณภาพ

SUPALAIâ&#x20AC;&#x2122;S 20th ANNIVERSARY...WE CARE FOR THAI SOCIETY Customer Service Other than product development, the company also focuses on maintaining good environment and harmonious community in the housing projects. The company initiates activities that build relationship among the members, strengthen family bond and encourage project members to participate in the campaign to create good community that will eventually improve standard of living of those projects under the "We love community" campaign. The activities include making public relation about the information and news and initiating campaigns, both in and outside the projects, such as New Year Activities, Children's Day, almsgiving on the special religious day, meditation to enhance family tie, activities to encourage gratefulness towards parent, etc. The company also maintains standard of living of Supalai members such as by maintain central property, manage annual budget and standard of living, and prepare village juristic person that would be established by providing community service unit as coordinator to give advice to determine appropriate management system. The company also manage environment, maintain security system, cleanness and customer complain by coordinating with the relevant agencies to fix problem or improve customer's living condition. These operations are the company's policy to provide excellent service by focusing on honesty, integrity and service-mind to make sure that all members are living in the quality society.

Supalai Garden Ville Prathumthani

นโยบายและกลยุทธของฝายพัฒนาทรัพยากรมนุษย บริษทั ฯ ยังคงนโยบายใหความสำคัญตอการเสริมสรางศักยภาพบุคลากร เนือ่ งจากเล็งเห็นวา "บุคลากร" เปนทรัพยากรทีส่ ำคัญ ซึง่ เปนทรัพยสนิ ทีม่ คี า (Human Capital) และเปนแรงผลักดันใหการดำเนินธุรกิจบรรลุเปาหมายทีจ่ ะสงผลตอการเจริญเติบโตอยางยัง่ ยืน ของบริษัทฯ ดวยวิสัยทัศนที่มีความมุงมั่นที่จะกาวสูความเปนเลิศ (High Performance Organization) ในป 2551บริษัทฯ จึงให ความสำคัญและดูแลพนักงานทุกระดับ โดยใหผลตอบแทนที่เปนธรรมและจูงใจ พรอมทั้งสงเสริมใหเกิดเปนองคกรแหงการเรียนรู (Learning Organization) โดยใหพนักงานมีการเพิ่มพูน ทักษะ ความรู เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการปฏิบัติงานที่จะตอบสนอง การดำเนินธุรกิจของบริษทั ฯ ทัง้ ในรูปแบบของการใหทนุ การศึกษา การดูงานทัง้ ในและตางประเทศ การมีหอ งสมุดทีใ่ หพนักงานสามารถ คนควาพัฒนาตนเองได รวมถึงมีการจัดทำแผนการฝกอบรมประจำปทมี่ คี วามสอดคลองกับนโยบายและเปาหมายรวมของบริษทั ฯ และ ไดมกี ารพัฒนาพนักงานตามแผนทีก่ ำหนดไวอยางตอเนือ่ ง เพือ่ การเสริมสรางประสิทธิภาพในการปฏิบตั งิ าน ทัง้ ในดานเทคนิคหรือทักษะ ทางวิชาชีพ ดานการบริหารจัดการ ดานการปรับเปลีย่ นพฤติกรรม เชน - ดานความรูและทักษะทางวิชาชีพ เชน การพัฒนาคุณภาพของแบบและการบริหารงานกอสราง การเตรียมงานกอสราง อาคารตานแรงแผนดินไหวตามกฎกระทรวงฯ การอบรมเพื่อพัฒนามาตรฐานการปฏิบัติงานระหวางพนักงานและผูรับเหมาเกี่ยวกับ งานระบบไฟฟาและสุขาภิบาล ภาษีทเี่ กีย่ วของกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย เปนตน - ดานการบริหารจัดการ เชน แนวทางการบริหารความเสี่ยงขององคกรยุคใหม การบริหารงานทรัพยากรมนุษยสำหรับ หัวหนางาน ระบบบริหารผลการดำเนินงาน ระบบบริหารคุณภาพ (ISO 9001:2000) เปนตน - ดานการปรับเปลีย่ นพฤติกรรม เชน การสรางคานิยมรวม (Shared Value) ใหกบั พนักงานทุกระดับ ทุกโครงการใหเกิด วัฒนธรรมแหงการบริการ เพือ่ มงุ สกู ารบริการทีเ่ ปนเลิศ (Supalai Service Excellence) เปนตน ตลอดจนดูแลพนักงานใหมคี ณ ุ ภาพชีวติ ทีด่ แี ละมีสวัสดิการทีเ่ หมาะสม เชน การตรวจสุขภาพประจำป การจัดใหมสี ถานที่ ออกกำลังกาย การแขงขันกีฬาเพือ่ เชือ่ มความสัมพันธระหวางพนักงาน เปนตน อีกทัง้ ยังใหการสนับสนุนใหพนักงานเกิดขวัญและกำลังใจ ตอการพัฒนางานใหเปนไปอยางมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น บริษัทฯ ไดมีการคัดเลือกพนักงานดีเดนประจำปที่จะไดรับการสนับสนุน ดูแล และพัฒนาเพื่อเปนทรัพยากรอันมีคุณคาของบริษัทฯ ตอไป รวมถึงมีรางวัลแหงการบริการ (Service Award) สำหรับพนักงาน ที่ใหบริการดวยใจอยางสม่ำเสมอเพื่อหลอหลอมใหพนักงานทุกคนมีจิตสำนึกตอการบริการและชวยเสริมสรางใหเกิดเปนวัฒนธรรม เพื่อมุงสูการบริการที่เปนเลิศ และรางวัลขอเสนอแนะ (Suggestion Award) เพื่อสงเสริมใหพนักงานกลาแสดงความคิดเห็น มีความคิดริเริ่มสรางสรรค มีนวัตกรรม มีสวนรวมในการปรับปรุงองคกรและยกระดับการทำงานที่สงผลตอคุณภาพงาน อีกทั้ง ไดนำระบบ E-HR มาใชในบริษัทฯ เพื่อเพิ่มขีดความสามารถและประสิทธิภาพตอระบบบริหารงานบุคคลและการพัฒนาทรัพยากร มนุษย กลยุทธสำคัญในการผลักดันใหเปาหมายของบริษทั ฯ บรรลุผลสำเร็จ ใหเกิดผลงานเปนทีป่ ระจักษ คือ ภารกิจการพัฒนาทรัพยากร มนุษย ทีจ่ ะตองสงเสริม สนับสนุนบุคลากรใหมศี กั ยภาพในการทำงานทีม่ ปี ระสิทธิภาพมากขึน้ เพือ่ สงผลตอการดำเนินธุรกิจของบริษทั ฯ ใหบรรลุเปาหมาย ประสบความสำเร็จ และมีการเจริญเติบโตอยางตอเนือ่ ง เพือ่ มงุ สคู วามเปนเลิศในธุรกิจตอไป

POLICIES AND STRATEGIES OF HUMAN RESOURCES DIVISION The company focuses on developing human resource and view "employee" as the human capital that will be a valuable resource to drive the business operation to achieve goal and maintain continual growth of the company. With a vision to become high performance organization, in 2008, the company gives importance to all level of employees by providing fair and attractive compensation and will make the company into a learning organization where employee can increase knowledge and improve skill to enhance operation competency and respond to business needs. The company provides scholarship, domestic or international site visit, in-house library and annual training and development plan that consistent with the company's policy and objectives. The company continues to train employees according to plan to enhance operational efficiency, in technical, management and behavioral aspects, such as - For knowledge and technical skills, such as developing design and construction management quality, anti-earthquake construction standard according to the law, training for operational coordination between employees and contractor on utility system, property tax, etc. - For management skills, such as risk management for modern organization, human resource for supervisor, result management system, quality assurance standard ISO 9001:2000, etc. - For behavioral aspects, such as creating shared value for all levels of employee to create serviceoriented norm to achieve Supalai Service Excellence program, etc. The company is committed to ensure good standard of living and to provide proper employee benefits, such as providing annual health check-up, sport venue, arranging sports day to create good relationship among employees, etc. In order to create good morale and enhance the company's operation, the company selects Employee of the Year to be promoted and developed to become the company's valuable resource. The company also gives Service Award for the employees who consistently provide good service to encourage employees to have service mind and to create service excellence culture. The company also give Suggestion Award to encourage employees to voice out, be creative and innovative and to be part of organizational development and improve work quality. The company introduced E-HR system to improve capability and efficiency of the human resource and development work in the company. The key strategy for the company to achieve organization goals is for the human resource to improve efficiency of the human resource to enhance business operation, achieve corporate objectives, be successful and record continual growth for business excellence.

รายการระหวางกัน รายการระหวางกันกับบุคคลอืน่ ทีอ่ าจมีความขัดแยงทางผลประโยชน ขอมูลรายการระหวางกันรวมทั้งมูลคาของรายการระหวางกันกับบุคคลที่อาจมีความขัดแยงทางผลประโยชนไดเปดเผยใน หมายเหตุประกอบงบการเงิน ทัง้ นีใ้ นปทผี่ า นมา บริษทั ฯ มีรายการระหวางกันดังนี้ 1. บริษทั หาดใหญนครินทร จำกัด กับบริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) และ / หรือบริษทั ยอย บุคคลที่อาจมีความขัดแยง

: บริษทั หาดใหญนครินทร จำกัด

ลักษณะความสัมพันธ

: คุณประทีป คุณอัจฉรา คุณชวน และคุณอัญชัน ตั้งมติธรรม เปนผูถือหุนรวม 10.05% นอกจากนีค้ ณ ุ ประทีป และ คุณอัจฉรา เปนกรรมการในบริษทั หาดใหญนครินทร จำกัด

ลักษณะรายการ

: บริษทั หาดใหญนครินทร จำกัด ใหความชวยเหลือทางการเงินในลักษณะเงินใหกยู มื แกบริษทั ฯ และ / หรือ บริษทั ยอย ทีม่ กี รรมการและ ผถู อื หนุ รวมกัน วงเงินรวม 60 ลานบาทโดยรายการ ดังกลาวเปนรายการที่เปนไปตามธุรกิจปกติของบริษัทฯ และบริษัทยอย และมีความสมเหตุ สมผลโดยคิดอัตราดอกเบี้ยไมเกินกวาอัตราดอกเบี้ยต่ำสุด ที่บริษัทฯ หรือบริษัทยอยกูจาก สถาบันการเงินโดยตรง ลบ 0.50%

มูลคา

: - ลานบาท

ความจำเปนและสมเหตุสมผล

: คณะกรรมการบริษทั ฯและคณะกรรมการตรวจสอบมีความเห็นวา การใหความชวยทางการเงิน จะทำใหการบริหารเงินของกลมุ บริษทั ไดรบั ประโยชนสงู สุดกลาวคือบริษทั หาดใหญนครินทร จำกัด จะไดรบั ผลตอบแทนสูงกวาการลงทุนในตราสารหรือฝากเงินสงผลใหผลประกอบการดีขนึ้ ขณะเดียวกันบริษทั ฯ และ/หรือบริษทั ยอย มีตน ทุนทางการเงินทีต่ ่ำกวาหรือเทากับการกจู าก สถาบันการเงิน สงผลทางตรงในดานผลประกอบการที่ดีขึ้นและสงผลทางออมตอบริษัทฯ ในฐานะผถู อื หนุ ใหญ (49.89 %) ของบริษทั หาดใหญนครินทร จำกัด และบริษทั ยอยเหลานัน้

2. บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) กับบริษทั ภูเก็ตเอสเตท จำกัด บุคคลที่อาจมีความขัดแยง

: บริษทั ภูเก็ตเอสเตท จำกัด

ลักษณะความสัมพันธ

: คุณประทีป คุณอัจฉรา คุณชวน และคุณอัญชัน ตั้งมติธรรม เปนผูถือหุนรวม 10.13% นอกจากนีค้ ณ ุ ประทีป คุณอัจฉรา และคุณชวนเปนกรรมการบริษทั ภูเก็ตเอสเตท จำกัด

ลักษณะของรายการ

: วงเงินกู 100 ลานบาท เพื่อใชเปนเงินทุนหมุนเวียน โดยใหกูยืมเปนตั๋วสัญญาใชเงิน ไมมี หลักประกัน อัตราดอกเบีย้ MLR เฉลีย่ ของ 4 ธนาคารใหญและเปนอัตราดอกเบีย้ ทีไ่ มต่ำกวา ตนทุนเงินกูยืมของบริษัทฯ ทั้งนี้การกำหนดอัตราดอกเบี้ยดังกลาวจะกำหนดเปนคราวๆไป โดยมีเงือ่ นไขตองชำระคืนภายใน 1.5 ป และหากไมสามารถชำระคืนภายในกำหนดเวลาหรือ ตองการความชวยเหลือทางการเงินอีกบริษทั ภูเก็ตเอสเตท จำกัด จะตองเพิม่ ทุน

มูลคา

: 40.49 ลานบาท

RELATED TRANSACTIONS Related Transactions with Related Parties Related transactions including amount of transactions with related parties were disclosed in note to financial statement. Last year , the company had related transaction as follow : 1. Haadyai Nakarin Company Limited and Supalai Public Company Limited and/ or Subsidiaries Related Party

Haadyai Nakarin Company Limited

Relationship

Mr.Prateep, Mrs.Ajchara, Mr.Chuan and Mrs.Anchan Tangmatitham. Mr.Prateep and Mrs.Ajchara held in Haadyai Nakarin Company Limited10.05% and are Haadyai Nakarin Company Limited 's directors.

Type of Transaction

Haadyai Nakarin Company Limited, loaned to the company and / or subsidiaries with cross-directorship and cross-shareholders, a normal and reasonable business transaction and credit line is 60 million baht. The interest rate is not higher than the lowest rate offered by financial institutions to the company or subsidiaries minus 0.50 %.

Amount

- million baht

Rationale

Board of Directors and Audit Committee had opinion that Haadyai Nakarin Company Limited will get yield higher than direct investment. The company and subsidiaries as borrowers have cost of fund lower or equal to financing from financial institution directly. It will be optimal way to manage cash for all parties in group of SPALI. Haadyai Nakarin Company Limited will get yield higher than investment or deposit at bank, it will be indirect benefit to the company as major shareholder (49.89%) of Haadyai Nakarin Company Limited and other subsidiaries.

2. Supalai Public Company Limited and Phuket Estate Company Limited Related Party

Phuket Estate Company Limited

Relationship

Mr.Prateep, Mrs.Ajchara, Mr.Chuan and Mrs.Anchan Tangmatitham. Mr.Prateep and Mrs.Ajchara held in Phuket Estate Company Limited 10.13% and are Phuket Estate Company Limited 's directors.

Type of Transaction

The company loaned 100 million baht to Phuket Estate Company Limited for working capital and assist unsecured loan to subsidiary at the average MLR of 4 banks and not less than cost of fund of the company and repay within 1.5 years If Phuket Estate Company Limited can not repay or need more financial assistance, it will increase its capital.

Amount

40.49 million baht

รายการระหวางกัน มูลเหตุของการทำรายการ

: บริษัท ภูเก็ตเอสเตท จำกัด ดำเนินธุรกิจพัฒนาบานพักตากอากาศเพื่อเชาระยะยาวและ โรงแรมทีภ่ เู ก็ตจะเพิง่ เริม่ เปดดำเนินงานประมาณ 2 ป การดำเนินงานในชวงแรกจะมีคา ใชจา ย ในการดำเนินงานสูงกวารายรับ กอรปกับชวงปลายป 2551 ไดรบั ผลกระทบจากการปดสนามบิน สุวรรณภูมแิ ละภาวะเศรษฐกิจโลกทีถ่ ดถอยอยางรุนแรง สงผลใหรายรับไมพอกับรายจาย

ความจำเปนและสมเหตุสมผล

: คณะกรรมการบริษทั และคณะกรรมการตรวจสอบมีความเห็นวา บริษทั ภูเก็ตเอสเตท จำกัด ดำเนิ น ธุ ร กิ จ โรงแรมและโครงการบ า นพั ก ตากอากาศในจั ง หวั ด ภู เ ก็ ต ซึ่ ง เป น จั ง หวั ด มี ศักยภาพทางธุรกิจการดำเนินธุรกิจโรงแรมในชวงแรกอาจจะมีรายรับไมพอกับรายจาย จำเปน ตองมีเงินทุนเพื่อใชในการบริหารงาน บริษัทฯ ในฐานะผูถือหุนใหญ และมี management control จึงเห็นควรที่จะใหความชวยเหลือทางการเงินแกบริษัท ภูเก็ตเอสเตท จำกัด ในรูป เงินใหกูยืม เปนตั๋วสัญญาใชเงิน อัตราดอกเบี้ย MLR เฉลี่ยของ 4 ธนาคารใหญและเปน อัตราดอกเบี้ยที่ไมต่ำกวาตนทุนเงินกูยืมของบริษัทฯ ผลตอบแทนที่บริษัทฯ ในฐานะผูใหกูจะ ไดรับจะอยูในรูปดอกเบี้ย และสงผลทางออมตอบริษัทฯ ในฐานะผูถือหุนใหญ (69.45%) ของบริษทั ภูเก็ตเอสเตท จำกัด คือเมือ่ บริษทั ภูเก็ตเอสเตท จำกัดมีผลประกอบการดี บริษทั ฯ ก็จะไดรับเงินปนผล

3. บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) กับบริษทั ศุภาลัยอิสาน จำกัด บุคคลที่อาจมีความขัดแยง

: บริษทั ศุภาลัยอิสาน จำกัด

ลักษณะความสัมพันธ

: คุณประทีป และคุณอัจฉรา ตัง้ มติธรรมเปนผถู อื หนุ รวม 0.38% นอกจากนีค้ ณ ุ ประทีป และ คุณอัจฉรา เปนกรรมการในบริษทั ศุภาลัยอิสาน จำกัด

ลักษณะรายการ

: บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ใหความชวยเหลือทางการเงินในลักษณะเงินใหกยู มื หมุนเวียน แกบริษัทรวมดอกเบี้ยสูงสุดไมเกิน 70 ลานบาท ในรูปตั๋วสัญญาใชเงิน ไมมีหลักประกัน อัตราดอกเบีย้ MLR เฉลีย่ ของ 4 ธนาคารใหญ และเปนอัตราดอกเบีย้ ทีไ่ มต่ำกวาตนทุนเงินกยู มื ของบริษัทฯ

มูลคา

: 49.02 ลานบาท

มูลเหตุของการทำรายการ

: บริษทั ศุภาลัยอิสาน จำกัด ไดประมูลซือ้ ทีด่ นิ ทีจ่ งั หวัดขอนแกนจากธนาคารพาณิชยแหงหนึง่ เพื่อจัดทำโครงการบานเดี่ยวและบานแฝด และอยูระหวางการจัดทำขอมูลเพื่อขอสินเชื่อ จากธนาคาร ซึ่งคาดวาจะไดรับอนุมัติลาชากวาวันที่ตองชำระเงินคาที่ดินงวดสุดทาย จึงมี ความจำเปนตองขอความชวยเหลือทางการเงินจากบริษัทฯในครั้งนี้บริษัทฯ จะใหเงินกู รวมดอกเบีย้ สูงสุดไมเกิน 70 ลานบาท อัตราดอกเบีย้ MLR เฉลีย่ ของ 4 ธนาคารใหญ และ เปนอัตราดอกเบีย้ ทีไ่ มต่ำกวาตนทุนเงินกยู มื ของบริษทั ฯ ทัง้ นีก้ ารกำหนดอัตราดอกเบีย้ ดังกลาว จะกำหนดเปนคราวๆ ไป ไมมีหลักประกัน อยางไรก็ตามเมื่อไดรับสินเชื่อจากธนาคารแลว วงเงินกูนี้จะเปลี่ยนเปนวงเงินเพื่อใชหมุนเวียน และในการขอสินเชื่อโครงการของบริษัท ศุภาลัยอิสาน จำกัด นั้น ธนาคารกำหนดเงื่อนไขวาบริษัทฯ จะตองเปนผูค้ำประกันเงินกู เต็มวงเงิน ประมาณ 250 ลานบาท

RELATED TRANSACTIONS Cause and reason

Rationale

Phuket Estate Company Limited had just started operating hotels and villas in Phuket Province for approx. 2 years. It is the nature of business that expenses will exceed revenue initially. Despite the high season, the tourism in Phuket in 2008 and recently was even worse with the closure in Suwannaphumi Airport by Protestors and the recession in world economy. Board of Directors and Audit Committee had opinion Phuket Estate Company Limited Phuket Province which is the province with great business potential. However, the hotel business takes time to breakeven. Therefore, the company needs start-up funding to operate business. Supalai Public Company Limited (Supalai), as a major shareholder with management control, deems appropriate to provide funding for Phuket Estate Company Limited in the form of promissory note with interest rate of average MLR from 4 major commercial banks but will not be below cost of debt of Supalai. Supalai, as a creditor, will receive interest revenue in return. Moreover, with 69.45% stakes in Phuket Estate Company Limited, Supalai could earn dividend income in the event that Phuket Estate Company Limited's operation improves.

3. Supalai Public Company Limited and Supalai Northeast Company Limited Related Party Supalai Northeast Company Limited Relationship Mr.Prateep and Mrs.Ajchara held in Supalai Northeast Company Limited 0.38% and are Supalai Northeast Company Limited 's directors. Type of Transaction The company loaned 70 million baht to Supalai Northeast Company Limited for working capital and assist unsecured loan to subsidiary at the average MLR of 4 banks and not less than cost of fund of the company . Amount 49.02 million baht Cause and reason Supalai Northeast Company Limited bought a piece of land in Khonkhaen Province from a commercial bank via auction process to develop a single-detached and duplex house project. Supalai Northeast Company Limited is preparing data to obtain loan from the bank. Supalai Northeast Company Limited expects that the approval may be delayed after the final land installment. So Supalai Northeast Company Limited requests for financial support from Supalai Public Company Limited. For this transaction, the company agrees to give loans and interest amount not exceeding Baht 70 million, charging at average MLR of 4 large commercial banks where the interest rate must not be lower than borrowing cost of the company. The interest rate will be determined on case-by-case basis. The loan is unsecured. When Supalai Northeast Company Limited receives loan from the bank, this loan will become working capital. For this borrowing, the bank indicate that the company must guarantee all of Baht 250 million loan proposed by Supalai Northeast Company Limited.

รายการระหวางกัน ความจำเปนและสมเหตุสมผล

: คณะกรรมการบริ ษั ท ฯ และคณะกรรมการตรวจสอบมี ค วามเห็ น ว า บริ ษั ท ฯ ในฐานะ ผูถือหุนใหญ และมี management control จึงเห็นควรที่จะใหความชวยเหลือทางการเงิน แกบริษทั ศุภาลัยอิสาน จำกัด ทัง้ ในรูปเงินใหกยู มื เปนตัว๋ สัญญาใชเงินและการค้ำประกันเงินกู ของธนาคารพาณิชยแหงหนึ่งและนอกจากนี้แลวอัตราดอกเบี้ยที่บริษัทฯ ไดรับจากบริษัท ศุภาลัยอิสาน จำกัด อยูที่ MLR เฉลี่ยของ 4 ธนาคารใหญซึ่งเปนอัตราดอกเบี้ยที่สูงกวา ตนทุนเงินกูยืมของบริษัทฯ

มาตรการและขัน้ ตอนการอนุมตั เิ ขาทำรายการระหวางกัน ตามมาตรา 89/12 แหงพระราชบัญญัตหิ ลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย (ฉบับที่ 4) พ.ศ.2551 ระบุวา "กรรมการ ผบู ริหาร หรือบุคคลที่มีความเกี่ยวของ จะกระทำธุรกรรมกับบริษัท หรือบริษัทยอยไดตอเมื่อธุรกรรมดังกลาวไดรับอนุมัติจากที่ประชุมผูถือหุน ของบริษทั แลว เวนแตธรุ กรรมดังกลาวเปนขอตกลงทางการคาในลักษณะเดียวกับทีว่ ญ ิ ูชนจะพึงกระทำกับคสู ญ ั ญาทัว่ ไปในสถานการณ เดียวกัน ดวยอำนาจตอรองทางการคาที่ปราศจากอิทธิพลในการที่ตนมีสถานะเปนกรรมการ ผูบริหาร หรือบุคคลที่มีความเกี่ยวของ แลวแตกรณี และเปนขอตกลงทางการคาที่ไดรับอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัทฯ หรือเปนไปตามหลักการที่คณะกรรมการบริษัทฯ อนุมัติไวแลว" จากขอกำหนดขางตนคณะกรรมการบริษัทฯ จึงไดกำหนดวา บริษัทฯ และบริษัทยอยที่จะทำธุรกรรมกับกรรมการ ผูบริหาร หรือบุคคลที่มีความเกี่ยวของ ธุรกรรมเหลานั้นตองมีขอตกลงทางการคาในลักษณะเดียวกับที่วิญูชนจะพึงกระทำกับคูสัญญาทั่วไปใน สถานการณเดียวกัน ดวยอำนาจตอรองทางการคาที่ปราศจากอิทธิพลในการที่ตนมีสถานะเปนกรรมการ ผูบริหาร หรือบุคคลที่มี ความเกีย่ วของ และ บริษทั ฯ จะจัดทำรายงานสรุปการทำธุรกรรมทีม่ ขี นาดเกินกวา 20 ลานบาท เพือ่ รายงานในการประชุมคณะกรรมการ บริษทั ฯ ทุกครัง้ ทัง้ นี้ คณะกรรมการบริษทั ฯ ไดกำหนดนโยบาย ระเบียบปฏิบตั ิ กระบวนการการในการพิจารณาและอนุมตั ริ ายการ ตลอดจน การเปดเผยขอมูลใหเปนไปตามหลักเกณฑที่หนวยงานราชการทำกำกับดูแลกำหนด กลาวคือ บริษัทฯ หรือบริษัทยอยจะทำรายการ ระหวางกันกับบุคคลทีอ่ าจมีความขัดแยงทางผลประโยชนไดกต็ อ เมือ่ ไดรบั ความเห็นชอบจากคณะกรรมการตรวจสอบหรือกรรมการอิสระ และไดรับอนุมัติจากคณะกรรรมการบริษัทฯ และ/หรือที่ประชุมผูถือหุนกอนทำรายการ ทั้งนี้ขึ้นกับขนาดรายการตามที่ตลาดหลักทรัพย แหงประเทศไทยกำหนด อยางไรก็ตามรายการที่กรรมการหรือบุคคลที่อาจมีความขัดแยง มีสวนไดเสีย หรืออาจมีความขัดแยงทาง ผลประโยชนอนื่ ใดกับบริษทั ฯ ใหกรรมการซึง่ มีสว นไดเสียในเรือ่ งนัน้ ไมมสี ทิ ธิออกเสียงหรือลงคะแนนในเรือ่ งนัน้ ทัง้ นีใ้ นการดำเนินการ ดังกลาวจะไมมลี กั ษณะเปนการมอบอำนาจทีท่ ำใหผรู บั มอบอำนาจสามารถอนุมตั ริ ายการทีต่ นหรือบุคคลทีอ่ าจมีความขัดแยงมีสว นไดเสีย หรืออาจมีความขัดแยงทางผลประโยชนในลักษณะอืน่ ใดกับบริษทั ฯ หรือบริษทั ยอย เวนแตเปนการดำเนินงานตามธุรกิจปกติของบริษทั ฯ หรือไดรับมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ ที่กรรมการอิสระเขารวมประชุม และไดกรอบการพิจารณาชัดเจนแลว

นโยบายหรือแนวโนมในการทำรายการระหวางกันในอนาคต บริษทั ฯ มีนโยบายในการทำรายการระหวางกันทีเ่ กิดขึน้ ในปจจุบนั ตอไปในอนาคต ภายใตกรอบการกำกับดูแลกิจการทีด่ ี โดยจะ กำหนดเงื่อนไขตางๆ ใหเปนไปตามลักษณะการดำเนินธุรกิจปกติ และเปนราคาตลาดซึ่งสามารถเปรียบเทียบไดกับราคาที่เกิดขึ้นกับ บุคคลภายนอก ทั้งนี้ บริษัทฯ ไดใหคณะกรรมการตรวจสอบเขารวมพิจารณาถึงความเหมาะสมของราคา และความสมเหตุสมผล ของการทำรายการระหวางกันดวย

RELATED TRANSACTIONS Rationale

Board of Directors and Audit Committee had opinion that Supalai Northeast Company Limited had opinion that the company, as a major shareholder with management control, deems appropriate to provide financial assistance to Supalai Northeast Company Limited in form of loan, promissory note and loan guarantee to the subsidiary. Moreover, the company charges interest on loans to Supalai Northeast Company Limited at an average MLR of 4 large commercial banks, which is higher than borrowing cost of the company.

The Procedure for Approval Related Transactions Section 89/12 of the Securities and Exchange Act (4th Edition) B.E. 2551 states that "Director, management, or related person may carry out transaction with the company or subsidiaries only upon the shareholders' approval, unless the transaction is the normal trade condition that normal people will normally do on the similar situation. The negotiated terms and conditions must be free from director, management or related person's influence. The transaction must be approved by the Board of Directors or is according to the principles approved by the Board of Directors." According to the aforementioned clause, the Board of Directors determines that if the company and subsidiaries carries out any transaction with directors, managements, or related person, the transaction must be normal trade condition that normal people will normally do on the similar situation. The negotiated terms and conditions must be free from director, management or related person's influence. The company will prepare summary for any transaction that is larger than Baht 20 million to be reported in every board of directors ' meeting. Board of directors has determined policy, rule, procedure of consideration and transaction approval according to guidelines from regulators and these related transactions will be disclosed transparently. Related transactions of the company or subsidiaries should be approval from the audit committee or independent directors, the board of directors or shareholders' meeting in accordance with the rule of the Stock Exchange of Thailand. However, any director or person who has conflict of interest in this matter can not vote. Furthermore, the proceeding of related transaction should not transfer voting right to any person exceptional in general practice business or already approval from the board of directors.

Policy for Future Connected Transactions The company's future connected transactions will be based on regular business patterns and comparative market prices under good corporate governance. The company's audit committee is also empowered to consider the appropriate price and the rationale of the connected transactions.

รายการระหวางกัน รายการระหวางกันที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตนั้น คณะกรรมการบริษัทฯ จะตองปฏิบัติใหเปนไปตามกฎหมายวาดวยหลักทรัพย และตลาดหลักทรัพย และขอบังคับ ประกาศ คำสั่ง หรือขอกำหนดของตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย รวมตลอดถึงการปฏิบัติ ตามขอกำหนดเกี่ยวกับการเปดเผยขอมูลการทำรายการเกี่ยวโยงและการได มาหรือจำหนายทรัพยสินที่สำคัญของบริษัทฯ หรือ บริษทั ยอย ทัง้ นี้ หากมีรายการระหวางกันของบริษทั ฯ หรือบริษทั ยอยเกิดขึน้ กับบุคคลทีอ่ าจมีความขัดแยงทางผลประโยชน มีสว นไดสว นเสีย หรืออาจมีความขัดแยงทางผลประโยชนในอนาคต บริษัทฯ จะใหคณะกรรมการตรวจสอบเปนผูใหความเห็นเกี่ยวกับความจำเปนและ ความเหมาะสมของรายการนัน้ ในกรณีทคี่ ณะกรรมการตรวจสอบไมมคี วามชำนาญในการพิจารณารายการระหวางกันทีอ่ าจเกิดขึน้ บริษทั ฯ จะใหผเู ชีย่ วชาญอิสระหรือผสู อบบัญชีของบริษทั ฯ เปนผใู หความเห็นเกีย่ วกับรายการระหวางกันดังกลาว เพือ่ นำไปใชประกอบการตัดสินใจ ของคณะกรรมการบริษทั ฯ หรือผถู อื หนุ ตามแตกรณี ทัง้ นี้ บริษทั ฯ จะเปดเผยรายการระหวางกันไวในหมายเหตุประกอบงบการเงินทีไ่ ดรบั การตรวจสอบจากผูสอบบัญชีของบริษัทฯ สำหรับการใหความชวยเหลือทางการเงินในอนาคตแกบริษทั ยอย บริษทั ฯ จะพิจารณาถึงฐานะทางการเงิน ผลการดำเนินงาน และความสามารถในการชำระเงินเปนตน ทัง้ นีบ้ ริษทั ฯ จะดำเนินการใหความชวยเหลือทางการเงินในอนาคตแกบริษทั ยอยตามสัดสวน การถือหุน ทั้งนี้การใหความชวยเหลือทางการเงินแกบริษัทยอยเหลานี้ บริษัทฯ ไดพิจารณาทั้งผลดีและผลเสียวาหากบริษัทฯ ไมให ความชวยเหลือ บริษทั ยอยเหลานีก้ จ็ ะไมสามารถดำเนินธุรกิจตอไปได อีกทัง้ การใหความชวยเหลือบริษทั ฯ ไดคำนึงถึงการเปนผถู อื หนุ ใหญ และมีอำนาจในการควบคุมการบริหารเพือ่ ใหเปนไปตามวัตถุประสงคของบริษทั ฯ ทัง้ นีบ้ ริษทั ฯ จะไมใหความชวยทางการเงินแกบริษทั อืน่ ที่ไมใชบริษัทยอยของบริษัทฯ

Supalai River Place

RELATED TRANSACTIONS On future connected transactions, the board of directors will also follow through the Securities and Exchange Act as well as the rules and regulations imposed by the Stock Exchange of Thailand as well as the rules on the disclosure of the connected transactions and the disposal/acquisition of significant assets of the company or subsidiaries. If any connected transaction of the company or subsidiaries is struck with a person with vested interest or possible conflicts of interest, the company will ask the audit committee to comment on the necessity and the appropriateness of the transaction. If the committee is not experienced enough to come up with a comment, the company will hire an independent expert or the company's auditor to comment on the transaction. The comment will then be used by the board of directors or shareholders, when they are to make a decision. The company will reveal the connected transactions in the audited financial statements. In future financial assistance to subsidiaries, the company will consider their financial positions, performance and ability to repay the loans, for example. The company will provide the assistance in relation to our shareholding. The company considered that without the assistance, the subsidiaries would not be in the position to continue their business. Moreover, the company is its major shareholders who has the controlling power over the management. Importantly, the company will not provide a similar financial assistance to non-subsidiaries.

City Home Ratchada-Pinklao

คำอธิบายและวิเคราะหงบการเงิน

ป 2551 รายไดรวม รายไดจากการขายอสังหาริมทรัพย คาใชจา ยในการขายและบริหาร อัตราคาใชจา ยในการขายและบริหารเทียบ กับรายไดรวม (%) คาเผือ่ การดอยคาของเงินมัดจำคาทีด่ นิ กำไรกอนภาษีเงินได อัตรากำไรกอนภาษีเงินไดเทียบกับรายไดรวม (%) ภาษีเงินได อัตราภาษีเงินไดเทียบกับกำไรกอนภาษี (%) กำไรสุทธิ อัตรากำไรสุทธิตอ รายไดรวม (%) กำไรตอหนุ ขัน้ พืน้ ฐาน (บาท) หนีส้ นิ ตอสวนของผถู อื หนุ (เทา) หนีส้ นิ ทีม่ ภี าระดอกเบีย้ สุทธิตอ สวนของผถู อื หนุ (%) มูลคาทางบัญชีตอ หนุ (บาท)

6,241.55 5,997.67 500.40 8%

งบการเงินรวม ป 2550 เพิม่ (ลด) (ปรับปรุงใหม) % 4,976.91 25% 4,796.33 25% 533.76 (6%) 11%

50 1,760.14 28% 691.40 39% 1,068.75 17% 0.65 1.63 / (1.54)* 97% / (92%)* 2.93

1,199.71 24% 383.37 32% 816.34 16% 0.51 1.29 76% 2.83

100% 47% 80% 31% 28%

(หนวย : ลานบาท) งบการเงินเฉพาะกิจการ ป 2551 ป 2550 เพิม่ (ลด) (ปรับปรุงใหม) % 5,924.59 4,643.57 28% 5,760.47 4,546.86 27% 429.66 449.41 (4%) 7% 10% 50 1,758.11 30% 661.81 38% 1,096.30 19% 0.67 1.60/ (1.53)* 96%/ (91%)* 2.90

1,193.06 26% 356.37 30% 836.69 18% 0.53 1.29 77% 2.75

100% 47% 86% 31% 27%

หมายเหตุ : ( )* คำนวณ ratio โดยรวมหนุ ทุนซือ้ คืน

ผลประกอบการในปนี้ทั้งรายไดและกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจากปกอนมาก สวนหนึ่งเปนผลมาจากการโอนกรรมสิทธิ์ของยอดสัญญา ที่เกิดจากการขายในปกอนๆ เปนจำนวนมาก อีกสาเหตุเกิดจากยอดขายใหมที่เพิ่มขึ้นจากมาตรการการลดอัตราภาษีธุรกิจเฉพาะอัตรา คาธรรมเนียมการโอนกรรมสิทธิแ์ ละคาจดจำนอง กลาวคือในป 2551 บริษทั ฯ มียอดขายทีท่ ำสัญญาแลว 9,315 ลานบาท เพิม่ ขึน้ จากปกอ น ถึง 23 % รายละเอียดมีดงั นี้ 1. รายไดจากการขายอสังหาริมทรัพยเทากับ 5,997.67 ลานบาท เพิม่ ขึน้ จากงวดเดียวกันของปกอ น 1,201.35 ลานบาท คิดเปน เพิม่ ขึน้ 25% ขณะเดียวกันรายไดรวมก็เพิม่ ขึน้ จาก 4,976.91 ลานบาทของงวดเดียวกันของปกอ น เปน 6,241.55 ลานบาท หรือเพิม่ ขึน้ 1,264.65 ลานบาท คิดเปนเพิม่ ขึน้ 25 % 2. แมวา บริษทั ฯ จะมีการเปดโครงการเพิม่ ขึน้ หลายโครงการทำใหรายไดเติบโตในอัตราสูงถึง 25% แตสามารถควบคุมคาใชจา ย ในการขายและบริหารใหใกลเคียงกับปกอ นได กลาวคือ เทากับ 500.40 ลานบาท คิดเปน 8% ของรายไดรวม ขณะทีป่ ก อ น เทากับ 533.76 ลานบาท คิดเปน 11% ของรายไดรวม ลดลง 6%

OPERATIONAL RESULT

Total Revenues Revenue from Sales of Real Estate Selling and Administrative Expenses Selling and Administrative Expenses to total Revenues (%) Impairment Loss on Deposit for Purchase of Land Earnings before Tax Earnings before Tax to total Revenues (%) Corporate Income Tax Effective Corporate Income Tax Rate (%) Net Income Net Profit Margin (%) Basic earnings per share (Baht) Debt to Equity (Times) Net Gearing Ratio (%) Book Value per share (Baht)

Consolidated financial statements 2008 2007 Increase/ (Restated) (Decrease) % 6,241.55 4,976.91 25% 5,997.67 4,796.33 25% 500.40 533.76 (6%) 8% 11% 50 1,760.14 28% 691.40 39% 1,068.75 17% 0.65 1.63 / (1.54)* 97% / (92%)* 2.93

1,199.71 24% 383.37 32% 816.34 16% 0.51 1.29 76% 2.83

100% 47% 80% 31% 28%

Separate 2008

5,924.59 5,760.47 429.66 7%

(Unit: Million Baht) financial statements 2007 Increase/ (Restated) (Decrease) % 4,643.57 28% 4,546.86 27% 449.41 (4%) 10%

50 1,758.11 30% 661.81 38% 1,096.30 19% 0.67 1.60/ (1.53)* 96%/ (91%)* 2.90

1,193.06 26% 356.37 30% 836.69 18% 0.53 1.29 77% 2.75

100% 47% 86% 31% 27%

Remark: ( )* Ratio include treasury stock

Operations of this year increased from the last year , due to lot of condominium and house backlog orders' transferring and tax stimulus policy by reducing special business tax , transfer fee and mortgage fee. In 2008, the Company's sales was Baht 9,315 million, increase from the last year 23 %, details are as followed: 1. In 2008, revenue from real estates sales was Baht 5,997.67 million, up Baht 1,201.35 million from the last year, representing 25% increase. Meanwhile, total revenues were Baht 6,241.55 million, increase Baht 1,264.65 million from the last year, representing 25% increase. 2. In spite of 25% increase in revenues, the company could still retain selling and administrative expenses were at Baht 500.40 million, representing 8% of total revenues, while the last year were at Baht 533.76 million, and representing 11% of total revenues, representing 6% decrease. This confirmed its ability in controlling expenses.

คำอธิบายและวิเคราะหงบการเงิน 3. ตามที่บริษัทฯ มีคดีความซึ่งบริษัทฯ ฟองแยงเรียกเงินมัดจำคืน ตอมาศาลชั้นตนไดมีคำพิพากษาวาผูขายไมมีสิทธิบังคับ ใหบริษทั ฯรับโอนกรรมสิทธิท์ ดี่ นิ และไมตอ งชำระคาทีด่ นิ สวนทีเ่ หลือ ขณะเดียวกันบริษทั ฯก็ไมสามารถเรียกเงินมัดจำคืน จากผขู ายได ปจจุบนั บริษทั ฯไดยนื่ อุทธรณคำพิพากษา ซึง่ ขณะนีอ้ ยใู นระหวางการพิจารณาของศาลอุทธรณ อยางไรก็ตาม บริษทั ฯไดตงั้ สำรองคาเผือ่ การดอยคาของเงินมัดจำคาซือ้ ทีด่ นิ จำนวน 50 ลานบาท แลวในไตรมาสที่ 3 ของป 2551 4. อัตราภาษีเงินไดคดิ เปน 39% ของกำไรกอนภาษี(ทางบัญชี) เพิม่ ขึน้ จากปกอ นทีอ่ ยทู ี่ 32% เนือ่ งจากบริษทั และบริษทั ยอย บันทึกภาษีเงินไดนติ บิ คุ คลตามประมวลรัษฎากร ซึง่ คำนวณจากรายไดตามจำนวนเงินคางวดทีถ่ งึ กำหนดชำระตามสัญญา ในขณะที่บริษัทฯและบริษัทยอยรับรูรายไดทางบัญชีเมื่อโอนกรรมสิทธิ์ตามมาตรฐานบัญชีฉบับที่ 26 และไมไดบันทึก ภาษีเงินไดรอตัดบัญชี ดังนั้นจำนวนภาษีเงินไดนิติบุคคลที่แสดงในงบกำไรขาดทุนจึงไมสอดคลองกับกำไรทางบัญชี 5. จากผลการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นและภาระภาษีธุรกิจเฉพาะและคาธรรมเนียมโอนลดลง สงผลใหกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเปน 1,068.75 ลานบาท ขณะทีป่ ก อ นเทากับ 816.34 ลานบาท เพิม่ ขึน้ 252.41 ลานบาท หรือคิดเปนเพิม่ ขึน้ 31% 6. กำไรตอหนุ ขัน้ พืน้ ฐานเทากับ 0.65 บาท/หนุ เพิม่ ขึน้ จากงวดเดียวกันของปกอ นทีอ่ ยทู ี่ 0.51 บาท/หนุ หรือคิดเปนเพิม่ ขึน้ 28% สำหรับอัตราสวนหนี้สินตอสวนของผูถือหุนเพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปกอนที่อยูที่ระดับ 1.29 เทา เปน 1.63 เทา หรือ 1.54 เทา หากคำนวณโดยรวมหนุ ทุนซือ้ คืน และอัตราหนีส้ นิ ทีม่ ภี าระดอกเบีย้ ตอสวนของผถู อื หนุ อยทู รี่ ะดับ 97% หรือเทากับ 92% หากคำนวณโดยรวมหนุ ทุนซือ้ คืนเพิม่ ขึน้ จากงวดเดียวกันของปกอ นทีอ่ ยทู ี่ 76% เปนเพราะโครงการอาคารสูงหลายโครงการทีบ่ ริษทั ฯขายอยู และอยรู ะหวางการกอสรางเพือ่ สงมอบ บริษทั ฯไดเบิกเงินกจู ากผลงานความคืบหนาของโครงการดังกลาว อนึง่ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษทั ฯ มียอดสัญญาทีล่ กู คาซือ้ บานและ/หรืออาคารชุดพักอาศัยแลวแตยงั ไมถงึ กำหนด โอนใหลกู คา 14,212 ลานบาท โดยคาดวาจะสามารถทยอยโอนใหลกู คาไดในป 2552 จำนวน 6,006 ลานบาท ป 2553 จำนวน 5,403 ลานบาท และป 2554 จำนวน 2,803 ลานบาท ทัง้ นีย้ อดสัญญาทีร่ อสงมอบหมายถึงยอดจำนวนเงินรวมของบานและ/หรืออาคารชุดพักอาศัย ที่รอโอนซึ่งบริษัทฯจะทยอยรับรูรายไดในอนาคตตามมาตรฐานการบัญชีที่ปรับเปลี่ยนตามขอ 2 2. การเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีเกี่ยวกับการรับรูรายไดจากการขายอสังหาริมทรัพย ตามทีส่ ำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย และตลาดหลักทรัพย มีนโยบายทีจ่ ะปรับเปลีย่ นนโยบายบัญชีเกีย่ วกับการรับรู รายไดของธุรกิจอสังหาริมทรัพย จากเดิมทีม่ ี 3 วิธคี อื 1. การรับรรู ายไดทงั้ จำนวน 2. การรับรรู ายไดตามอัตราสวนของงานทีท่ ำเสร็จ และ 3. การรับรรู ายไดตามเงินคางวดทีถ่ งึ กำหนดชำระ โดยใหเหลือวิธเี ดียวคือการรับรรู ายไดทงั้ จำนวน เพือ่ ใหสอดคลองกับมาตรฐาน การบัญชีระหวางประเทศ (IFRS) โดยคาดวาจะมีผลบังคับใชในอีก 2 ปขา งหนา

100

OPERATIONAL RESULT 3. According to countersued for refund deposit and damages of land purchase, during the third quarter of 2008, the Civil Court ruled that the seller cannot compel the company to accept the transfer of the title to the land and to pay the remaining sum to purchase the land, and the company is not entitled to ask for the return of the deposit. Currently, the company is appealing the Court's decision, and it is being heard by the Appeals Court. The company recorded impairment loss on deposit for purchase of land amounting to Baht 50 million in the third quarter of 2008 of financial statements. 4. Effective Tax rate was at 39% of net profit before tax (accounting basis) increase from 32% of the last year. The company and its subsidiaries recorded corporate income tax in compliance with the Revenues Code, calculating revenues on the basis of installments due per the agreements. While the company recognized revenues on Thai Accounting Standard No. 26, as a recognized as revenue in full basis, and do not apply deferred tax accounting. So, corporate income tax as presented in the earnings statement therefore does not relate to the figure for earnings before tax. 5. From the increasing of operation and decrease in special business tax and transfer fee, result in net profit was at Baht 1,068.75 million, up Baht 252.41 million from Baht 816.34 million of the last year, representing 31% increase. 6. Basic earning per share was at Baht 0.65 per share, up from Baht 0.51 per share of the same period last year, representing 28% increase. Debt-to-equity ratio rose from 1.29 times of the last year to 1.63 times or 1.54 times (calculated by include treasury shares) in year 2008. Interest-bearing debt to equity was at 97% or 92% (calculated by include treasury shares), up from 76% of the last year, as the company increased borrowing to invest in projects under constructions. As of 31 December 2008, the company has house and / or condominium backlog orders of Baht 14,212 million. The company expects to transfer Baht 6,006 million of those backlogs in 2009, Baht 5,403 million in 2010 and Baht 2,803 million in 2011. The backlog means total value of house and/or condominium sold but waited to be transferred. Then the company could recognize the revenue according to the account standard in item 2. 2. Change in accounting policy for recognition of revenue from sales of real estate As the Office of Securities Exchange Commission have policy to change revenue recognition method of the property business from existing 3 methods, which are 1. recognized in full amount, 2. percentage of completion and 3. installment method, to only one method which is recognized in full amount method to be consistent with International Financial Reporting Standards, (IFRS), which expects to be implemented over the next 2 years.

101

คำอธิบายและวิเคราะหงบการเงิน ในระหวางไตรมาสแรกของป 2551 บริษัทฯจึงไดเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีเกี่ยวกับการรับรูรายไดจากการขายที่ดินและ บานพรอมทีด่ นิ และการรับรรู ายไดจากการขายหนวยในอาคารจากวิธตี ามอัตราสวนของงานทีท่ ำเสร็จเปนวิธรี บั รรู ายไดทงั้ จำนวนเมือ่ มี การโอนกรรมสิทธิ์ กลาวคือเมื่องานกอสรางเสร็จตามสัญญาและมีการโอนกรรมสิทธิ์ใหกับผูซื้อหลังจากไดรับชำระจากผูซื้อครบถวน แลวเพื่อใหเปนไปในแนวทางเดียวกันกับมาตรฐานการบัญชีระหวางประเทศ (IFRS) ในการเปลีย่ นแปลงนโยบายบัญชีดงั กลาว บริษทั ฯไดปรับยอนหลังงบการเงินงวดกอนทีน่ ำมาแสดงเปรียบเทียบเสมือนวาบริษทั ฯ ไดรับรูรายไดจากการขายอสังหาริมทรัพยเปนรายไดทั้งจำนวนเมื่อมีการโอนกรรมสิทธิ์มาโดยตลอด ผลสะสมของการเปลี่ยนแปลง นโยบายการบัญชีดังกลาวไดแสดงไวในหัวขอ "ผลสะสมจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีเกี่ยวกับการรับรูรายไดจากการขาย อสังหาริมทรัพย" ในงบแสดงการเปลีย่ นแปลงสวนของผถู อื หนุ แลว ทัง้ นี้ ผลกระทบของรายการปรับปรุงทีม่ ตี อ งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 และงบกำไรขาดทุนสำหรับปสนิ้ สุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 มีดงั นี้

เพิ่มขึ้น (ลดลง) (199.23)

(หนวย:ลานบาท) งบการเงินเฉพาะกิจการ 31 ธันวาคม 2550 ตามที่เคย ปรับปรุงใหม เพิ่มขึ้น รายงานไวเดิม (ลดลง) 2,668.82 2,472.43 (196.39)

งบการเงินรวม สำหรับปสนิ้ สุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 ตามที่เคย ปรับปรุงใหม เพิ่มขึ้น รายงานไวเดิม (ลดลง) กำไรสุทธิ 854.27 816.34 (37.93) กำไรตอหนุ ขึน้ พืน้ ฐาน (บาท) 0.54 0.51 (0.03)

(หนวย:ลานบาท) งบการเงินเฉพาะกิจการ สำหรับปสนิ้ สุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 ตามที่เคย ปรับปรุงใหม เพิ่มขึ้น รายงานไวเดิม (ลดลง) 871.80 836.69 (35.11) 0.55 0.53 (0.02)

กำไรสะสม

งบการเงินรวม 31 ธันวาคม 2550 ตามที่เคย ปรับปรุงใหม รายงานไวเดิม 2,737.39 2,538.16

ทัง้ นีส้ าเหตุทกี่ ำไรสุทธิหลังปรับปรุงลดลงเนือ่ งมาจากเดิมในระหวางป 2550 บริษทั ฯมีการรับรรู ายไดตามวิธอี ตั ราสวนของงาน ทีท่ ำเสร็จของอาคารชุดโครงการหนึง่ ขณะทีเ่ พิง่ เริม่ ทยอยโอนกรรมสิทธิใ์ นไตรมาสที่ 4 ของป 2550

102

OPERATIONAL RESULT During the first quarter of 2008, the company changed its accounting policy for recognition of revenue from sales of land and land and houses and revenue from sales of condominium units from the percentage of completion method to recognizing it in full amount when ownerships have been transferred. Sales are thus recognized as revenue in full amount when the construction work is completed and ownership has been transferred to buyers, after all payments have been received from the buyers. This change was made to accord with the International Financial Reporting Standard. In this regard, the company has restated the financial statements of the prior period to conform the current period. The cumulative effect of the change in accounting policy has been presented under the heading of "Cumulative effect of the change in accounting policy for recognition of revenue from sales of real estate" in the statements of changes in shareholders' equity. The effects of the change to the balance sheet as at 31 December 2007 and the income statement for the year ended 31 December 2007 are as follows:

ŕ¸&#x2021;

Retained earnings

Consolidated financial statement 31 December 2007 As previous As restated Increase reported (Decrease) 2,737.39 2,538.16 (199.23)

Consolidated financial statement For the year ended 31 December 2007 As previous As restated Increase reported (Decrease) Net income 854.27 816.34 (37.93) Basic earnings per share 0.54 0.51 (0.03) (Baht)

(Unit: Million Baht) Separate financial statement 31 December 2007 As previous As restated Increase reported (Decrease) 2,668.82 2,472.43 (196.39)

(Unit: Million Baht) Separate financial statement For the year ended 31 December 2007 As previous As restated Increase reported (Decrease) 871.80 836.69 (35.11) 0.55 0.53 (0.02)

The restated net profits declined as the company recognized the revenue using percentage of completion method on a condominium project during 2007, but the company started transferring units in the fourth quarter of 2007.

103

รายงานของผสู อบบัญชีรบั อนุญาตและงบการเงินรวม รายงานของผสู อบบัญชีรบั อนุญาต เสนอตอผถู อื หนุ ของบริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ขาพเจาไดตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 และ 2550 งบกำไรขาดทุนรวม งบแสดงการเปลีย่ นแปลงสวน ของผูถือหุนรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปสิ้นสุดวันเดียวกันของแตละปของ บริษัท ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) และบริษัทยอย และไดตรวจสอบงบการเงินเฉพาะกิจการของบริษัท ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ดวยเชนกัน ซึ่งผูบริหารของกิจการเปนผูรับผิดชอบตอ ความถูกตองและครบถวนของขอมูลในงบการเงินเหลานี้ สวนขาพเจาเปนผูรับผิดชอบในการแสดงความเห็นตองบการเงินดังกลาวจาก ผลการตรวจสอบของขาพเจา ขาพเจาไดปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป ซึ่งกำหนดใหขาพเจาตองวางแผนและปฏิบัติงาน เพื่อใหไดความเชื่อมั่นอยางมีเหตุผลวางบการเงินแสดงขอมูลที่ขัดตอขอเท็จจริงอันเปนสาระสำคัญหรือไม การตรวจสอบรวมถึง การใชวิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เปนจำนวนเงินและการเปดเผยขอมูลในงบการเงิน การประเมินความเหมาะสมของ หลักการบัญชีทกี่ จิ การใชและประมาณการเกีย่ วกับรายการทางการเงินทีเ่ ปนสาระสำคัญ ซึง่ ผบู ริหารเปนผจู ดั ทำขึน้ ตลอดจนการประเมิน ถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการทีน่ ำเสนอในงบการเงินโดยรวม ขาพเจาเชือ่ วาการตรวจสอบดังกลาวใหขอ สรุปทีเ่ ปนเกณฑอยาง เหมาะสมในการแสดงความเห็นของขาพเจา ขาพเจาเห็นวา งบการเงินขางตนนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 และ 2550 ผลการดำเนินงานและ กระแสเงินสดสำหรับปสนิ้ สุดวันเดียวกันของแตละปของบริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) และบริษทั ยอย และเฉพาะของบริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) โดยถูกตองตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป โดยมิไดเปนการแสดงความเห็นอยางมีเงือ่ นไข ตองบการเงินขางตน ขาพเจาขอใหสงั เกตเกีย่ วกับความไมแนนอนของคดีฟอ งรอง ตามที่กลาวไวในหมายเหตุประกอบงบการเงินขอ 29.4 และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีตามที่กลาวไวในหมายเหตุประกอบ งบการเงินขอ 4 ดังนี้ ก) บริษัทฯและบริษัทยอยถูกฟองรองในคดีตางๆ เกี่ยวกับการผิดสัญญา การเลิกสัญญา การเรียกเงินคืน และคาเสียหาย ทุนทรัพยรวมประมาณ 95 ลานบาท (งบการเงินเฉพาะกิจการ: 94 ลานบาท) ขณะนีค้ ดีสว นใหญอยใู นระหวางการพิจารณา ของศาลอุทธรณและศาลฎีกา ซึง่ บริษทั ฯและบริษทั ยอยไดประมาณคาความเสียหายทีอ่ าจเกิดขึน้ และบันทึกประมาณการ หนีส้ นิ ทีอ่ าจเกิดขึน้ จากคดีความจำนวน 41 ลานบาท ตามความเห็นของฝายกฎหมายของบริษทั ฯและบริษทั ยอย ข) ในป 2551 บริษัทฯและบริษัทยอยไดเปลี่ยนนโยบายการบัญชีเกี่ยวกับการรับรูรายไดจากการขายอสังหาริมทรัพยจากวิธี ตามอัตราสวนของงานที่ทำเสร็จเปนวิธีรับรูรายไดทั้งจำนวนเมื่อมีการโอนกรรมสิทธิ์ โดยบริษัทฯและบริษัทยอยไดปรับ ยอนหลังงบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 และสำหรับปสนิ้ สุดวันเดียวกัน เพือ่ สะทอนถึงการเปลีย่ นแปลงนโยบาย การบัญชีดังกลาว

ทิพวัลย นานานุวฒ ั น ผสู อบบัญชีรบั อนุญาต เลขทะเบียน 3459 บริษทั สำนักงาน เอินสท แอนด ยัง จำกัด กรุงเทพฯ: 20 กุมภาพันธ 2552

104

AUDITORâ&#x20AC;&#x2122;S REPORT & CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Report of Independent Auditor To the Shareholders of Supalai Public Company Limited I have audited the accompanying consolidated balance sheets of Supalai Public Company Limited and its subsidiaries as at 31 December 2008 and 2007, the related consolidated statements of income, changes in shareholders' equity and cash flows for the years then ended, and the separate financial statements of Supalai Public Company Limited for the same periods. These financial statements are the responsibility of the management of the Company and its subsidiaries as to their correctness and the completeness of the presentation. My responsibility is to express an opinion on these financial statements based on my audits. I conducted my audits in accordance with generally accepted auditing standards. Those standards require that I plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. I believe that my audits provide a reasonable basis for my opinion. In my opinion, the financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the financial position of Supalai Public Company Limited and its subsidiaries and of Supalai Public Company Limited as at 31 December 2008 and 2007, the results of their operations, and cash flows for the years then ended, in accordance with generally accepted accounting principles. Without qualifying my opinion on the above financial statements, I draw attention to the uncertainties with regard to litigation described in Note 29.4 to the financial statements and the change in accounting policy described in Note 4 to the financial statements as below. a) The Company and its subsidiary have been sued for a total of approximately Baht 95 million (separate financial statements: Baht 94 million) in various cases, in respect of breach of contract, cancellation of contract, refund claims and damage claims. Most of the cases are currently being heard by the Court of Appeals and the Supreme Court. The Company and its subsidiary have set aside provision of Baht 41 million for liabilities arising as a result of these cases, based on the opinions of theirs legal department. b) During 2008, the Company and its subsidiaries changed their accounting policy for recognition of revenue from sales of real estate from the percentage of completion method to recognising revenue in full when ownership is transferred. The Company and its subsidiaries have thus restated the financial statements as at 31 December 2007 and for the year then ended to reflect this accounting change.

Thipawan Nananuwat Certified Public Accountant (Thailand) No. 3459 Ernst & Young Office Limited Bangkok: 20 February 2009

105

งบดุล บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) และบริษทั ยอย งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 และ 2550 (หนวย: บาท)

หมายเหตุ

งบการเงินรวม 2551 2550 (ปรับปรุงใหม)

งบการเงินเฉพาะกิจการ 2551 2550 (ปรับปรุงใหม)

สินทรัพย สินทรัพยหมุนเวียน เงินสดและรายการเทียบเทาเงินสด ลูกหนีก้ ารคา - สุทธิ เงินใหกูยืมระยะสั้นแกกิจการที่เกี่ยวของกัน ตนทุนโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพยเพือ่ ขาย - สุทธิ สินทรัพยหมุนเวียนอื่น เงินมัดจำซื้อที่ดิน เงินจายลวงหนาคาวัสดุกอ สราง เงินจายลวงหนาผูรับเหมา ลูกหนีอ้ นื่ - กิจการทีเ่ กีย่ วของกัน อืน่ ๆ รวมสินทรัพยหมุนเวียน สินทรัพยไมหมุนเวียน เงินฝากธนาคารทีม่ ภี าระค้ำประกัน เงินลงทุนในบริษทั ยอย - สุทธิ เงินลงทุนระยะยาวอืน่ - สุทธิ ทีด่ นิ อาคารและอุปกรณ - สุทธิ สินทรัพยไมหมุนเวียนอื่น ทีด่ นิ รอการพัฒนา เงินมัดจำซือ้ ทีด่ นิ - สุทธิ อืน่ ๆ รวมสินทรัพยไมหมุนเวียน รวมสินทรัพย หมายเหตุประกอบงบการเงินเปนสวนหนึง่ ของงบการเงินนี้

106

100,671,293 3,890,277 11,239,926,638

152,357,021 2,678,001 8,646,486,489

94,186,546 564,813 89,503,137 10,653,596,609

115,195,102 595,745 8,139,685,086

81,980,900 404,584,973 44,445,202 57,324,911 11,932,824,194

44,600,830 118,256,192 7,557,331 64,542,793 9,036,478,657

81,980,900 385,890,236 44,445,202 38,569,980 11,388,737,423

44,600,830 118,080,200 5,334,432 1,605,000 49,673,891 8,474,770,286

11 12 13 14

387,941 5,194,612 1,352,076,448

387,941 6,832,267 1,349,586,140

387,941 437,346,108 3,694,612 1,109,876,561

387,941 437,346,108 5,332,267 1,098,272,612

15 29.4

170,414,955 12,420,008 1,540,493,964 13,473,318,158

170,414,955 50,000,000 9,484,211 1,586,705,514 10,623,184,171

7,981,000 10,810,175 1,570,096,397 12,958,833,820

7,981,000 50,000,000 7,738,178 1,607,058,106 10,081,828,392

8 7 9 10

BALANCE SHEETS Supalai Public Company Limited and its subsidiaries Balance sheets As at 31 December 2008 and 2007 (Unit: Baht) Consolidated financial statements Note 2008 2007 (Restated)

Separate financial statements 2008 2007 (Restated)

Assets Current assets Cash and cash equivalents Trade accounts receivable, net Short-term loans to related parties Costs of property development projects for sales, net Other current assets Deposits for purchase of land Advanced payment for construction materials Advances to contractors Amount due from related party Others Total current assets Non-current assets Restricted bank deposit Investments in subsidiaries, net Other long-term investments, net Property, plant and equipment, net Other non-current assets Land held for development Deposits for purchase of land, net Others Total non-current assets Total assets

8 7 9 10

11 12 13 14 15 29.4

100,671,293 3,890,277 11,239,926,638

152,357,021 2,678,001 8,646,486,489

94,186,546 564,813 89,503,137 10,653,596,609

115,195,102 595,745 8,139,685,086

81,980,900 404,584,973 44,445,202 57,324,911 11,932,824,194

44,600,830 118,256,192 7,557,331 64,542,793 9,036,478,657

81,980,900 385,890,236 44,445,202 38,569,980 11,388,737,423

44,600,830 118,080,200 5,334,432 1,605,000 49,673,891 8,474,770,286

387,941 5,194,612 1,352,076,448

387,941 6,832,267 1,349,586,140

387,941 437,346,108 3,694,612 1,109,876,561

387,941 437,346,108 5,332,267 1,098,272,612

170,414,955 170,414,955 50,000,000 12,420,008 9,484,211 1,540,493,964 1,586,705,514 13,473,318,158 10,623,184,171

7,981,000 10,810,175 1,570,096,397 12,958,833,820

7,981,000 50,000,000 7,738,178 1,607,058,106 10,081,828,392

The accompanying notes are an integral part of the financial statements.

107

งบดุล (ตอ) บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) และบริษทั ยอย งบดุล (ตอ) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 และ 2550 (หนวย: บาท) งบการเงินรวม 2551 2550 (ปรับปรุงใหม)

งบการเงินเฉพาะกิจการ 2551 2550 (ปรับปรุงใหม)

763,365,719

385,399,426

757,820,411

384,752,044

5,456,687 648,036,713 -

7,130,357 537,080,601 -

5,456,687 641,330,540 4,000,438

7,020,661 535,506,238 16,712,608

1,780,130,754 998,047,256 1,704,656,714

1,079,694,119 1,145,031,956

1,765,130,754 998,047,256 1,673,079,873

1,064,694,119 1,110,724,821

368,154,050 227,811,327 127,775,122 41,157,000 72,109,837 6,736,701,179

158,582,311 146,692,267 128,801,206 41,157,000 468,000 53,423,707 3,683,460,950

355,661,001 218,520,606 113,459,677 41,157,000 642,000 67,032,173 6,641,338,416

150,454,903 138,005,204 114,621,570 41,157,000 49,135,672 3,612,784,840

330,000

1,440,801,703

1,149,094,859

1,332,619,663

1,058,792,819

4,852,546 1,445,984,249 8,182,685,428

995,440,785 4,507,716 2,149,373,360 5,832,834,310

4,201,585 1,336,821,248 7,978,159,664

995,440,785 3,434,061 2,057,667,665 5,670,452,505

หมายเหตุ หนีส้ นิ และสวนของผถู อื หนุ หนี้สินหมุนเวียน เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกูยืมระยะสั้นจากธนาคาร เจาหนีก้ ารคาและตัว๋ เงินจาย กิจการทีเ่ กีย่ วของกัน กิจการที่ไมเกี่ยวของกัน เงินกูยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวของกัน สวนของเงินกยู มื ระยะยาวจากธนาคาร ทีถ่ งึ กำหนดชำระภายในหนึง่ ป สวนของหุนกูมีประกันที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งป เงินมัดจำและเงินรับลวงหนาจากลูกคา หนี้สินหมุนเวียนอื่น ภาษีเงินไดนติ บิ คุ คลคางจาย เงินประกันผลงานการกอสราง คาใชจา ยคางจาย ประมาณการหนีส้ นิ ทีอ่ าจเกิดขึน้ จากคดีความ เจาหนีอ้ นื่ - กิจการทีเ่ กีย่ วของกัน อืน่ ๆ รวมหนี้สินหมุนเวียน หนี้สินไมหมุนเวียน เงินกยู มื ระยะยาวจากกรรมการ เงินกยู มื ระยะยาวจากธนาคาร - สุทธิ จากสวนทีถ่ งึ กำหนดชำระภายในหนึง่ ป หนุ กมู ปี ระกัน - สุทธิ จากสวนทีถ่ งึ กำหนดชำระภายในหนึง่ ป หนี้สินไมหมุนเวียนอื่น รวมหนี้สินไมหมุนเวียน รวมหนี้สิน หมายเหตุประกอบงบการเงินเปนสวนหนึง่ ของงบการเงินนี้

108

7 17 18

29.4 7

BALANCE SHEETS (CONTINUED) Supalai Public Company Limited and its subsidiaries Balance sheets (continued) As at 31 December 2008 and 2007 (Unit: Baht) Consolidated financial statements Note 2008 2007 (Restated) Liabilities and shareholders' equity Current liabilities Overdrafts and short-term loans from banks 16 Trade accounts and notes payable Related party 7 Unrelated parties Short-term loans from related parties 7 Current portion of long-term loans from banks 17 Current portion of secured debentures 18 Deposits and advances received from customers Other current liabilities Corporate income tax payable Retention guarantees Accrued expenses Provision for liabilities arising from legal cases 29.4 Amount due to related parties 7 Others Total current liabilities Non-current liabilities Long-term loans from director 7 Long-term loans from banks, net of current portion 17 Secured debentures, net of current portion 18 Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities

Separate financial statements 2008 2007 (Restated)

763,365,719

385,399,426

757,820,411

384,752,044

5,456,687 648,036,713 1,780,130,754 998,047,256 1,704,656,714

7,130,357 537,080,601 1,079,694,119 1,145,031,956

5,456,687 641,330,540 4,000,438 1,765,130,754 998,047,256 1,673,079,873

7,020,661 535,506,238 16,712,608 1,064,694,119 1,110,724,821

368,154,050 227,811,327 127,775,122 41,157,000 72,109,837 6,736,701,179

158,582,311 146,692,267 128,801,206 41,157,000 468,000 53,423,707 3,683,460,950

355,661,001 218,520,606 113,459,677 41,157,000 642,000 67,032,173 6,641,338,416

150,454,903 138,005,204 114,621,570 41,157,000 49,135,672 3,612,784,840

330,000 1,440,801,703 4,852,546 1,445,984,249 8,182,685,428

330,000 1,149,094,859 995,440,785 4,507,716 2,149,373,360 5,832,834,310

1,332,619,663 4,201,585 1,336,821,248 7,978,159,664

1,058,792,819 995,440,785 3,434,061 2,057,667,665 5,670,452,505

The accompanying notes are an integral part of the financial statements.

109

งบดุล (ตอ) บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) และบริษทั ยอย งบดุล (ตอ) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 และ 2550 (หนวย: บาท)

หมายเหตุ สวนของผถู อื หนุ ทุนเรือนหุน 19 ทุนจดทะเบียน หนุ สามัญ 1,770,000,000 หนุ มูลคาหนุ ละ 1 บาท ทุนออกจำหนายและชำระเต็มมูลคาแลว หนุ สามัญ 1,716,553,249 หนุ มูลคาหนุ ละ 1 บาท (2550: หนุ สามัญ 1,601,816,937 หนุ มูลคาหนุ ละ 1 สวนเกินทุน สวนเกินมูลคาหุนสามัญ สวนเกินทุนหุนของบริษัทฯที่ถือโดยบริษัทยอย ผลขาดทุนทีย่ งั ไมเกิดขึน้ จริง สวนต่ำกวาทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลคาเงินลงทุน กำไรสะสม จัดสรรแลว - สำรองตามกฎหมาย จัดสรรแลว - สำรองหนุ สามัญซือ้ คืน ยังไมไดจดั สรร หุนสามัญซื้อคืน สวนของผูถือหุนของบริษัทฯ สวนของผูถือหุนสวนนอยของบริษัทยอย รวมสวนของผถู อื หนุ รวมหนี้สินและสวนของผูถือหุน หมายเหตุประกอบงบการเงินเปนสวนหนึง่ ของงบการเงินนี้

................................................................................... กรรมการ ...................................................................................

110

งบการเงินรวม 2551 2550 (ปรับปรุงใหม)

งบการเงินเฉพาะกิจการ 2551 2550 (ปรับปรุงใหม)

1,770,000,000

1,716,553,249

1,601,816,937

1,716,553,249

1,601,816,937

219,417,172 51,986,594

160,311,392 51,986,594

219,417,172 -

160,311,392 -

(1,815,388)

(177,733)

(1,815,388)

(177,733)

20 21

177,000,000 279,930,669 2,867,432,012 (279,930,669) 5,030,573,639 260,059,091 5,290,632,730 13,473,318,158

177,000,000 2,538,162,699 4,529,099,889 261,249,972 4,790,349,861 10,623,184,171

177,000,000 238,926,701 2,869,519,123 (238,926,701) 4,980,674,156 4,980,674,156 12,958,833,820

177,000,000 2,472,425,291 4,411,375,887 4,411,375,887 10,081,828,392

บาท)

BALANCE SHEETS (CONTINUED) Supalai Public Company Limited and its subsidiaries Balance sheets (continued) As at 31 December 2008 and 2007 (Unit: Baht) Consolidated financial statements Note 2008 2007 (Restated) Shareholders' equity Share capital 19 Registered 1,770,000,000 ordinary shares of Baht 1 each Issued and paid-up 1,716,553,249 ordinary shares of Baht 1 each (2007: 1,601,816,937 ordinary shares of Baht 1 each) Paid-in capital Share premium Premium on shares of the Company held by subsidiary Unrealised loss Revaluation deficit on changes in value of investments 13 Retained earnings Appropriated - statutory reserve 20 Appropriated - treasury shares reserve 21 Unappropriated Treasury shares 21 Equity attributable to the Company's shareholders Minority interest - equity attributable to minority shareholders of subsidiaries Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity

Separate financial statements 2008 2007 (Restated)

1,770,000,000

1,716,553,249

1,601,816,937

1,716,553,249

1,601,816,937

219,417,172 51,986,594

160,311,392 51,986,594

219,417,172 -

160,311,392 -

(1,815,388)

(177,733)

(1,815,388)

(177,733)

177,000,000 279,930,669 2,867,432,012 (279,930,669) 5,030,573,639

177,000,000 2,538,162,699 4,529,099,889

177,000,000 238,926,701 2,869,519,123 (238,926,701) 4,980,674,156

177,000,000 2,472,425,291 4,411,375,887

260,059,091 5,290,632,730 13,473,318,158

261,249,972 4,790,349,861 10,623,184,171

4,980,674,156 12,958,833,820

4,411,375,887 10,081,828,392

The accompanying notes are an integral part of the financial statements.

................................................................................... Directors ...................................................................................

111

งบกำไรขาดทุน บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) และบริษทั ยอย งบกำไรขาดทุน สำหรับปสนิ้ สุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551 และ 2550 (หนวย: บาท)

หมายเหตุ รายได รายไดจากการขายอสังหาริมทรัพย รายไดจากการใหเชาและบริการ รายไดอนื่ เงินปนผลรับ โอนกลับคาเผือ่ ผลขาดทุนจากการลดมูลคาของโครงการ อืน่ ๆ รวมรายได คาใชจา ย ตนทุนขายอสังหาริมทรัพย ตนทุนการใหเชาและบริการ คาใชจา ยในการขาย คาใชจา ยในการบริหาร คาธรรมเนียมการโอนและคาภาษีธรุ กิจเฉพาะ ขาดทุนจากการดอยคาของเงินมัดจำคาทีด่ นิ รวมคาใชจา ย กำไรกอนคาใชจา ยทางการเงินและภาษีเงินไดนติ บิ คุ คล คาใชจา ยทางการเงิน กำไรกอนภาษีเงินไดนิติบุคคล ภาษีเงินไดนติ บิ คุ คล กำไรสุทธิสำหรับป

29.4

การแบงปนกำไรสุทธิ สวนที่เปนของผูถือหุนบริษัทใหญ สวนที่เปนของผูถือหุนสวนนอยของบริษัทยอย

กำไรตอหนุ กำไรตอหนุ ขัน้ พืน้ ฐาน กำไรสุทธิสวนที่เปนของผูถือหุนบริษัทใหญ กำไรตอหนุ ปรับลด กำไรสุทธิสวนที่เปนของผูถือหุนบริษัทใหญ หมายเหตุประกอบงบการเงินเปนสวนหนึง่ ของงบการเงินนี้

112

งบการเงินรวม 2551 2550 (ปรับปรุงใหม)

งบการเงินเฉพาะกิจการ 2551 2550 (ปรับปรุงใหม)

5,997,673,856 172,238,209

4,796,328,655 114,685,774

5,760,474,644 58,130,256

4,546,855,139 17,162,699

736,279 12,953,629 57,952,758 6,241,554,731

1,750 7,872,219 58,018,169 4,976,906,567

19,106,796 35,762,803 51,111,050 5,924,585,549

19,107,796 4,371,164 56,071,101 4,643,567,899

3,647,275,467 118,545,041 162,031,168 338,368,562 45,564,684 50,000,000 4,361,784,922 1,879,769,809 (101,622,113) 1,778,147,696 (691,395,324) 1,086,752,372

2,870,985,331 80,948,995 165,642,473 368,120,324 198,262,303 3,683,959,426 1,292,947,141 (78,605,958) 1,214,341,183 (383,372,759) 830,968,424

3,501,966,704 48,257,022 155,417,424 274,239,563 43,324,246 50,000,000 4,073,204,959 1,851,380,590 (93,270,796) 1,758,109,794 (661,807,783) 1,096,302,011

2,708,188,029 32,082,876 158,741,030 290,664,385 189,000,931 3,378,677,251 1,264,890,648 (71,825,658) 1,193,064,990 (356,370,978) 836,694,012

1,068,749,299 18,003,073 1,086,752,372

816,336,606 14,631,818 830,968,424

1,096,302,011

836,694,012

0.65

0.51

0.67

0.53

0.64

0.49

0.66

0.51

INCOME STATEMENTS Supalai Public Company Limited and its subsidiaries Income statements For the years ended 31 December 2008 and 2007 (Unit: Baht) Consolidated financial statements Note 2008 2007 (Restated) Revenues Revenue from sales of real estate Revenue from rental and services Other income Dividend income Reversal of allowance for loss on diminution in project value Others Total revenues Expenses Cost of real estate sales Cost of rental and services Selling expenses Administrative expenses Transfer fee and special business tax Impairment loss on deposit for purchase of land 29.4 Total expenses Income before finance cost and corporate income tax Finance cost Income before corporate income tax Corporate income tax 24 Net income for the year Net income attributable to: Equity holders of the parent Minority interests of the subsidiaries

Earnings per share 25 Basic earnings per share Net income attributable to equity holders of the parent Diluted earnings per share Net income attributable to equity holders of the parent

Separate financial statements 2008 2007 (Restated)

5,997,673,856 172,238,209

4,796,328,655 114,685,774

5,760,474,644 58,130,256

4,546,855,139 17,162,699

736,279 12,953,629 57,952,758 6,241,554,731

1,750 7,872,219 58,018,169 4,976,906,567

19,106,796 35,762,803 51,111,050 5,924,585,549

19,107,796 4,371,164 56,071,101 4,643,567,899

3,647,275,467 118,545,041 162,031,168 338,368,562 45,564,684 50,000,000 4,361,784,922 1,879,769,809 (101,622,113) 1,778,147,696 (691,395,324) 1,086,752,372

2,870,985,331 80,948,995 165,642,473 368,120,324 198,262,303 3,683,959,426 1,292,947,141 (78,605,958) 1,214,341,183 (383,372,759) 830,968,424

3,501,966,704 48,257,022 155,417,424 274,239,563 43,324,246 50,000,000 4,073,204,959 1,851,380,590 (93,270,796) 1,758,109,794 (661,807,783) 1,096,302,011

2,708,188,029 32,082,876 158,741,030 290,664,385 189,000,931 3,378,677,251 1,264,890,648 (71,825,658) 1,193,064,990 (356,370,978) 836,694,012

1,068,749,299 18,003,073 1,086,752,372

816,336,606 14,631,818 830,968,424

1,096,302,011

836,694,012

0.65

0.51

0.67

0.53

0.64

0.49

0.66

0.51

The accompanying notes are an integral part of the financial statements.

113

114 -

หมายเหตุประกอบงบการเงินเปนสวนหนึ่งของงบการเงินนี้

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550

1,601,816,937

160,311,392

สวนของผูถือหุนสวนนอยของบริษัทยอยเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มทุน

หุนสามัญเพิ่มขึ้นจากการใชสิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิ

สวนของผูถือหุนสวนนอยของบริษัทยอยลดลงจากเงินปนผลจาย

เงินปนผลจาย

18,287,046

142,024,346

31,345,142

กำไรสุทธิสำหรับป (ปรับปรุงใหม)

รวมรายไดทงั้ สิน้ ทีร่ บั รสู ำหรับป

1,570,471,795

หุนสามัญ

ชำระแลว

51,986,594

บริษทั ยอย

ทีถ่ อื โดย

ที่ออกและ

รวมรายไดทรี่ บั รใู นสวนของผถู อื หนุ

ผลกำไรที่รับรูในสวนของผูถือหุน

เงินลงทุนในหลักทรัพยเผื่อขาย

รายไดทรี่ บั รใู นสวนของผถู อื หนุ :

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 - หลังการปรับปรุง

การรับรูรายไดจากการขายอสังหาริมทรัพย

ผลสะสมจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีเกี่ยวกับ

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 - ตามทีร่ ายงานไวเดิม

หมายเหตุ

หนุ ของบริษทั ฯ สวนเกินมูลคา

ทุนเรือนหนุ

สวนเกินทุน สวนต่ำกวาทุน

(177,733)

1,046,502

(1,224,235)

มูลคาเงินลงทุน

จากการเปลี่ยนแปลง

177,000,000

กฎหมาย

สำรองตาม

สำรอง หนุ สามัญซือ้ คืน

จัดสรรแลว

กำไรสะสม

สวนของผูถือหุนบริษัทใหญ

งบการเงินรวม

บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) และบริษทั ยอย งบแสดงการเปลีย่ นแปลงสวนของผถู อื หนุ สำหรับปสนิ้ สุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551 และ 2550 (หนวย: บาท)

2,538,162,699

(383,454,306)

816,336,606

2,105,280,399

(161,291,254)

2,266,571,653

ยังไมไดจดั สรร

หนุ สามัญซือ้ คืน

4,529,099,889

49,632,188

(383,454,306)

817,383,108

816,336,606

1,046,502

4,045,538,899

(161,291,254)

4,206,830,153

บริษทั ใหญ

ผูถือหุน

รวมสวนของ

261,249,972

(19,193,954)

8,881,882

14,631,818

256,930,226

บริษทั ยอย

สวนนอยของ

สวนของผูถือหุน

4,790,349,861

(19,193,954)

8,881,882

49,632,188

(383,454,306)

832,014,926

830,968,424

1,046,502

4,302,469,125

(161,291,254)

4,463,760,379

รวม

งบแสดงการเปลีย่ นแปลงสวนของผถู อื หนุ

Additional ordinary shares as a result of warrant exercise

in share capital of subsidiaries

The accompanying notes are an integral part of the financial statements.

Balance as at 31 December 2007

Decrease in minority interest from dividend payment 1,601,816,937

31,345,142

Increase in minority interest from increasing

Dividend paid

Total income for the year

1,570,471,795

Net income for the year (restated)

1,570,471,795

160,311,392

18,287,046

142,024,346

51,986,594

by subsidiary

Company held

Share premium

paid-up share capital

Net income recognised directly in equity

Gain recognised in shareholders' equity

Investment in available-for-sale securities

Income recognised directly in equity:

Balance as at 31 December 2006, as restated

recognition of revenue from sales of real estate

Cumulative effect of the change in accounting policy for

Balance as at 31 December 2006, as previous reported

Note

shares of the

Premium on Issued and

(177,733)

1,046,502

(1,224,235)

of investments

in value

on changes

Revaluation deficit

177,000,000

reserve

Statutory reserve

Treasury shares

Appropriated

Retained earnings

Equity attributable to the parent's shareholders

Consolidated financial statements

Supalai Public Company Limited and its subsidiaries Statements of changes in shareholderâ&#x20AC;&#x2122;s equity For the years ended 31 December 2008 and 2007 (Unit: Baht)

2,538,162,699

(383,454,306)

816,336,606

2,105,280,399

(161,291,254)

2,266,571,653

Unappropriated Treasury shares

Total equity

Minority interest -

4,529,099,889

49,632,188

(383,454,306)

817,383,108

816,336,606

1,046,502

4,045,538,899

(161,291,254)

4,206,830,153

shareholders

261,249,972

(19,193,954)

8,881,882

14,631,818

256,930,226

of subsidiaries

the parent's minority shareholders

attributable to equity attributable to

4,790,349,861

(19,193,954)

8,881,882

49,632,188

(383,454,306)

832,014,926

830,968,424

1,046,502

4,302,469,125

(161,291,254)

4,463,760,379

Total

STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERSâ&#x20AC;&#x2122; EQUITY

115

116 -

หุนสามัญเพิ่มขึ้นจากการใชสิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิ

หุนสามัญซื้อคืนเพิ่มขึ้น

หมายเหตุประกอบงบการเงินเปนสวนหนึ่งของงบการเงินนี้

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551

1,716,553,249

เงินปนผลจายสวนของหุนสามัญที่ซื้อคืนโดยบริษัทยอย

สวนของผูถือหุนสวนนอยของบริษัทยอยลดลงจากเงินปนผลจาย 219,417,172

59,105,780

160,311,392

114,736,312

รวมรายได (คาใชจา ย) ทัง้ สิน้ ทีร่ บั รสู ำหรับป

เงินปนผลจาย

1,601,816,937

กำไรสุทธิสำหรับป

1,601,816,937

ทีถ่ อื โดย

หุนสามัญ

ชำระแลว

51,986,594

บริษทั ยอย

สวนเกินมูลคา

ที่ออกและ

รวมคาใชจา ยทีร่ บั รใู นสวนของผถู อื หนุ

ผลขาดทุนที่รับรูในสวนของผูถือหุน

เงินลงทุนในหลักทรัพยเผื่อขาย

คาใชจา ยทีร่ บั รใู นสวนของผถู อื หนุ :

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 - หลังการปรับปรุง

การรับรูรายไดจากการขายอสังหาริมทรัพย

ผลสะสมจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีเกี่ยวกับ

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 - ตามทีร่ ายงานไวเดิม

หมายเหตุ

สวนเกินทุน หนุ ของบริษทั ฯ

ทุนเรือนหนุ

(1,815,388)

(1,637,655)

(177,733)

มูลคาเงินลงทุน

จากการเปลี่ยนแปลง

สวนต่ำกวาทุน

177,000,000

กฎหมาย

สำรองตาม

สำรอง

279,930,669

หนุ สามัญซือ้ คืน

จัดสรรแลว

กำไรสะสม

สวนของผูถือหุนบริษัทใหญ

งบการเงินรวม

บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) และบริษทั ยอย งบแสดงการเปลีย่ นแปลงสวนของผถู อื หนุ (ตอ) สำหรับปสนิ้ สุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551 และ 2550 (หนวย: บาท)

2,867,432,012

732,161

(279,930,669)

(460,281,478)

1,068,749,299

2,538,162,699

(199,224,921)

2,737,387,620

ยังไมไดจดั สรร

(279,930,669)

หนุ สามัญซือ้ คืน

5,030,573,639

732,161

(279,930,669)

173,842,092

(460,281,478)

1,067,111,644

1,068,749,299

(1,637,655)

4,529,099,889

(199,224,921)

4,728,324,810

บริษทั ใหญ

ผูถือหุน

รวมสวนของ

260,059,091

(19,193,954)

18,003,073

261,249,972

(2,842,182)

264,092,154

บริษทั ยอย

สวนนอยของ

สวนของผูถือหุน

5,290,632,730

(19,193,954)

732,161

(279,930,669)

173,842,092

(460,281,478)

1,085,114,717

1,086,752,372

(1,637,655)

4,790,349,861

(202,067,103)

4,992,416,964

รวม

งบแสดงการเปลีย่ นแปลงสวนของผถู อื หนุ (ตอ)

Additional ordinary shares as a result of warrant exercise

Increase in treasury shares

The accompanying notes are an integral part of the financial statements.

1,716,553,249

Decrease in minority interest from dividend payment

Balance as at 31 December 2008

Dividend paid to treasury shares purchased by subsidiary

114,736,312

Dividend paid

Net income for the year

Total income and expenses for the year

Net expenses recognised directly in equity

1,601,816,937

219,417,172

59,105,780

160,311,392

51,986,594

by subsidiary

Company held

Share premium

paid-up share capital

Loss recognised in shareholders' equity

Investment in available-for-sale securities

Expenses recognised directly in equity:

Balance as at 31 December 2007, as restated

recognition of revenue from sales of real estate

Cumulative effect of the change in accounting policy for

Balance as at 31 December 2007, as previous reported

Note

shares of the

Premium on Issued and

(1,815,388)

(1,637,655)

(177,733)

of investments

in value

on changes

Revaluation deficit

177,000,000

reserve

Statutory

279,930,669

reserve

Treasury shares

Appropriated

Retained earnings

Equity attributable to the parent's shareholders

Consolidated financial statements

Supalai Public Company Limited and its subsidiaries Statements of changes in shareholderâ&#x20AC;&#x2122;s equity (continued) For the years ended 31 December 2008 and 2007 (Unit: Baht)

2,867,432,012

732,161

(279,930,669)

(460,281,478)

1,068,749,299

2,538,162,699

(199,224,921)

2,737,387,620

(279,930,669)

Unappropriated Treasury shares

Total equity

Minority interest -

5,030,573,639

732,161

(279,930,669)

173,842,092

(460,281,478)

1,067,111,644

1,068,749,299

(1,637,655)

4,529,099,889

(199,224,921)

4,728,324,810

shareholders

260,059,091

(19,193,954)

18,003,073

261,249,972

(2,842,182)

264,092,154

of subsidiaries

the parent's minority shareholders

attributable to equity attributable to

5,290,632,730

(19,193,954)

732,161

(279,930,669)

173,842,092

(460,281,478)

1,085,114,717

1,086,752,372

(1,637,655)

4,790,349,861

(202,067,103)

4,992,416,964

Total

STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERSâ&#x20AC;&#x2122; EQUITY (CONTINUED)

117

118 31,345,142

หุนสามัญเพิ่มขึ้นจากการใชสิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิ

หมายเหตุประกอบงบการเงินเปนสวนหนึ่งของงบการเงินนี้

1,601,816,937

เงินปนผลจาย

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550

รวมรายไดทงั้ สิน้ ทีร่ บั รสู ำหรับป

1,570,471,795

กำไรสุทธิสำหรับป (ปรับปรุงใหม)

1,570,471,795

รวมรายไดทรี่ บั รใู นสวนของผถู อื หนุ

ผลกำไรที่รับรูในสวนของผูถือหุน

เงินลงทุนในหลักทรัพยเผื่อขาย

รายไดทรี่ บั รใู นสวนของผถู อื หนุ :

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 - หลังการปรับปรุง

การรับรูรายไดจากการขายอสังหาริมทรัพย

ผลสะสมจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีเกี่ยวกับ

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 - ตามทีร่ ายงานไวเดิม

หมายเหตุ

ทุนเรือนหนุ ทีอ่ อกและชำระแลว

160,311,392

18,287,046

142,024,346

สวนเกินมูลคา หนุ สามัญ

(177,733)

1,046,502

(1,224,235)

สวนต่ำกวาทุน จากการเปลี่ยนแปลง มูลคาเงินลงทุน

177,000,000

งบการเงินเฉพาะกิจการ กำไรสะสม จัดสรรแลว สำรองตาม สำรอง กฎหมาย หุนสามัญซื้อคืน

2,472,425,291

(383,454,306)

836,694,012

2,019,185,585

(161,291,254)

2,180,476,839

ยังไมไดจดั สรร

หนุ สามัญซือ้ คืน

4,411,375,887

49,632,188

(383,454,306)

837,740,514

836,694,012

1,046,502

3,907,457,491

(161,291,254)

4,068,748,745

รวม

งบแสดงการเปลีย่ นแปลงสวนของผถู อื หนุ (ตอ)

Balance as at 31 December 2006, as previous reported -

1,570,471,795

Dividend paid

Additional ordinary shares as a result of warrant exercise

The accompanying notes are an integral part of the financial statements.

Balance as at 31 December 2007

Total income for the year

1,601,816,937

31,345,142

Net income for the year (restated)

1,570,471,795

share capital

Net income recognised directly in equity

Gain recognised in shareholders' equity

Investment in available-for-sale securities

Income recognised directly in equity:

Balance as at 31 December 2006, as restated

recognition of revenue from sales of real estate

Cumulative effect of the change in accounting policy for

Note

160,311,392

18,287,046

142,024,346

premium

(177,733)

1,046,502

(1,224,235)

of investments

Revaluation deficit on changes in value

paid-up

Issued and

177,000,000

reserve

Statutory reserve

Treasury shares

Appropriated

Retained earnings

Separate financial statements

Supalai Public Company Limited and its subsidiaries Statements of changes in shareholderâ&#x20AC;&#x2122;s equity (continued) For the years ended 31 December 2008 and 2007 (Unit: Baht)

2,472,425,291

(383,454,306)

836,694,012

2,019,185,585

(161,291,254)

2,180,476,839

Unappropriated

Treasury shares

4,411,375,887

49,632,188

(383,454,306)

837,740,514

836,694,012

1,046,502

3,907,457,491

(161,291,254)

4,068,748,745

Total

STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERSâ&#x20AC;&#x2122; EQUITY (CONTINUED)

119

120

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 - ตามทีร่ ายงานไวเดิม -

หุนสามัญซื้อคืนเพิ่มขึ้น

หมายเหตุประกอบงบการเงินเปนสวนหนึ่งของงบการเงินนี้

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551

หุนสามัญเพิ่มขึ้นจากการใชสิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิ 1,716,553,249

114,736,312

เงินปนผลจาย

219,417,172

59,105,780

160,311,392

หนุ สามัญ

สวนเกินมูลคา

1,601,816,937

กำไรสุทธิสำหรับป

1,601,816,937

ทีอ่ อกและชำระแลว

รวมรายได (คาใชจา ย) ทัง้ สิน้ ทีร่ บั รสู ำหรับป

รวมคาใชจา ยทีร่ บั รใู นสวนของผถู อื หนุ

ผลขาดทุนที่รับรูในสวนของผูถือหุน

เงินลงทุนในหลักทรัพยเผื่อขาย

คาใชจา ยทีร่ บั รใู นสวนของผถู อื หนุ :

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 - หลังการปรับปรุง

การรับรูรายไดจากการขายอสังหาริมทรัพย

ผลสะสมจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีเกี่ยวกับ

หมายเหตุ

ทุนเรือนหนุ

(1,815,388)

(1,637,655)

(177,733)

มูลคาเงินลงทุน

สวนต่ำกวาทุน จากการเปลี่ยนแปลง

177,000,000

กฎหมาย

238,926,701

หุนสามัญซื้อคืน

งบการเงินเฉพาะกิจการ กำไรสะสม จัดสรรแลว สำรองตาม สำรอง

2,869,519,123

(238,926,701)

(460,281,478)

1,096,302,011

2,472,425,291

(196,395,757)

2,668,821,048

ยังไมไดจดั สรร

(238,926,701)

หนุ สามัญซือ้ คืน

4,980,674,156

(238,926,701)

173,842,092

(460,281,478)

1,094,664,356

1,096,302,011

(1,637,655)

4,411,375,887

(196,395,757)

4,607,771,644

รวม

งบแสดงการเปลีย่ นแปลงสวนของผถู อื หนุ (ตอ)

Balance as at 31 December 2007, as previous reported -

28 19 21

Total income and expenses for the year

Dividend paid

Additional ordinary shares as a result of warrant exercise

Increase in treasury shares

The accompanying notes are an integral part of the financial statements.

Balance as at 31 December 2008

Net income for the year

1,716,553,249

114,736,312

1,601,816,937

Loss recognised in shareholders' equity

1,601,816,937

share capital

Net expenses recognised directly in equity

Investment in available-for-sale securities

Expenses recognised directly in equity:

Balance as at 31 December 2007, as restated

recognition of revenue from sales of real estate

Cumulative effect of the change in accounting policy for

Note

219,417,172

59,105,780

160,311,392

premium

(1,815,388)

(1,637,655)

(177,733)

of investments

Revaluation deficit on changes in value

paid-up

Issued and

177,000,000

reserve

Statutory

238,926,701

reserve

Treasury shares

Appropriated

Retained earnings

Separate financial statements

Supalai Public Company Limited and its subsidiaries Statements of changes in shareholderâ&#x20AC;&#x2122;s equity (continued) For the years ended 31 December 2008 and 2007 (Unit: Baht)

2,869,519,123

(238,926,701)

(460,281,478)

1,096,302,011

2,472,425,291

(196,395,757)

2,668,821,048

Unappropriated

(238,926,701)

Treasury shares

4,980,674,156

(238,926,701)

173,842,092

(460,281,478)

1,094,664,356

1,096,302,011

(1,637,655)

4,411,375,887

(196,395,757)

4,607,771,644

Total

STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERSâ&#x20AC;&#x2122; EQUITY (CONTINUED)

121

งบกระแสเงินสด บริษทั ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) และบริษทั ยอย งบกระแสเงินสด สำหรับปสนิ้ สุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551 และ 2550 (หนวย: บาท) งบการเงินรวม 2551 2550 (ปรับปรุงใหม) กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน กำไรสุทธิกอนภาษี รายการปรับกระทบยอดกำไรสุทธิกอ นภาษี เปนเงินสดรับ (จาย) จากกิจกรรมดำเนินงาน คาเสือ่ มราคา หนีส้ งสัยจะสูญ (โอนกลับ) โอนกลับคาเผือ่ ผลขาดทุนจากการลดมูลคา ของเงินลงทุนระยะยาวอืน่ กำไรจากการจำหนายอาคารและอุปกรณ โอนกลับคาเผือ่ ผลขาดทุนจากการลดมูลคาของโครงการ เงินปนผลรับ ขาดทุนจากการดอยคาของเงินมัดจำคาทีด่ นิ คาใชจา ยดอกเบีย้ กำไรจากการดำเนินงานกอนการเปลีย่ นแปลง ในสินทรัพยและหนี้สินดำเนินงาน สินทรัพยดำเนินงานลดลง (เพิม่ ขึน้ ) ลูกหนีก้ ารคา ตนทุนโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพยเพือ่ ขาย เงินมัดจำซื้อที่ดิน สินทรัพยหมุนเวียนอื่น สินทรัพยไมหมุนเวียนอื่น หนีส้ นิ ดำเนินงานเพิม่ ขึน้ (ลดลง) เจาหนีก้ ารคาและตัว๋ เงินจาย เงินมัดจำและเงินรับลวงหนาจากลูกคา หนี้สินหมุนเวียนอื่น หนี้สินไมหมุนเวียนอื่น เงินสดจาก (ใชไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน จายดอกเบีย้ จายภาษีเงินได เงินสดสุทธิใชไปในกิจกรรมดำเนินงาน หมายเหตุประกอบงบการเงินเปนสวนหนึง่ ของงบการเงินนี้

122

งบการเงินเฉพาะกิจการ 2551 2550 (ปรับปรุงใหม)

1,778,147,696

1,214,341,183

1,758,109,794

1,193,064,990

75,614,678 30,131

65,215,807 (920,831)

50,821,072 -

49,486,458 (965,870)

(10,234,116) (12,953,629) (736,279) 50,000,000 98,532,067

(696,000) (4,580,289) (7,872,219) (1,750) 78,605,958

(9,573,503) (35,762,803) (19,106,796) 50,000,000 90,756,596

(696,000) (4,569,263) (4,371,164) (19,107,796) 71,825,658

1,978,400,548

1,344,091,859

1,885,244,360

1,284,667,013

(1,242,407) (1,948,579,538) (37,380,070) (315,998,770) (2,935,797)

(2,600,945) (1,963,875,301) (39,600,830) (87,071,400) (107,411)

30,932 (1,846,241,738) (37,380,070) (294,211,895) (3,071,997)

(2,013,397) (1,934,468,995) (39,600,830) (84,740,838) 291,475

109,282,442 559,624,758 88,068,900 (1,612,103) 427,627,963 (220,895,968) (482,032,810) (275,300,815)

179,906,944 327,064,408 61,541,461 (414,408) (181,065,623) (138,681,361) (513,085,446) (832,832,430)

104,260,328 562,355,052 85,105,712 (1,189,408) 454,901,276 (210,785,631) (456,601,685) (212,486,040)

193,973,532 307,832,958 52,494,566 (160,623) (221,725,139) (131,917,837) (472,334,141) (825,977,117)

CASH FLOW STATEMENTS Supalai Public Company Limited and its subsidiaries Cash flow statements For the years ended 31 December 2008 and 2007 (Unit: Baht) Consolidated financial statements 2008 2007 (Restated) Cash flows from operating activities Net income before tax Adjustments to reconcile net income before tax to net cash provided by (paid from) operating activities: Depreciation Doubtful debt (reversal) Reversal of allowance for loss on diminution in value of other long-term investment Gain on sales of plant and equipment Reversal of allowance for loss on diminution in project value Dividend income Impairment loss on deposit for purchase of land Interest expenses Income from operating activities before changes in operating assets and liabilities Operating assets decrease (increase) Trade accounts receivable Costs of property development projects for sales Deposits for purchase of land Other current assets Other non-current assets Operating liabilities increase (decrease) Trade accounts payable and notes payable Deposits and advances received from customers Other current liabilities Other non-current liabilities Cash flows from (used in) operating activities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Net cash flows used in operating activities