Barcelona Activa
Barcelona Activa Estay Grupo Consultor Finances per a no financers Equip d’Estay Grupo Consultor
Activitats cofinançades per:
ESTAY GRUPO CONSULTOR
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
0. Introducció El resultat de l’empresa Com a conseqüència de les operacions que realitza l’empresa, es produeixen uns ingressos i unes despeses, de la diferència de les quals sorgeix el resultat del període.
Resultat = Ingressos - Despeses
Ingressos > Despeses = BENEFICI Ingressos < Despeses = PÈRDUES
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
0. Introducció
Principals tipus d’ ingressos
Vendes : Són les entregues de béns o serveis als clients. Ingressos financers: Són els interessos que es perceben dels bancs i altres institucions financeres per a les inversions que efectua l’empresa.
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
0. Introducció Principals tipus de despeses Cost dels materials : És l’ import que s’ha de pagar als subministradors dels articles que ha consumit l’empresa.
Despeses de personal: Sous i seguretat social dels empleats de l’empresa. Impostos: Són els tributs que es paguen a l’ Estat i altres organismes oficials.
Despeses financeres: Són els interessos i comissions que cobren els bancs i altres institucions financeres pels diners i serveis que presten. Amortització: Materialització del desgast que pateix l'immobilitzat. Despeses generals: Material d’oficina, lloguer,…
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
0. Introducció El cost dels materials Per què NO coincideix el cost dels materials amb la compra de materials?
+
Compres
+
Existències inicials
-
Existències finals
____________________________________
=
Cost dels materials consumits
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
0. Introducció L’amortització L’amortització reflecteix el desgast que pateixen els elements de l’immobilitzat. Si una empresa vol conèixer el resultat real que ha obtingut, haurà d’afegir al seu compte de resultats l’amortització. El mètode d’amortització més utilitzat és el lineal: Quota anual: Valor amortitzable / Nombre d’anys de vida útil Quota anual: (Valor d’adquisició – Valor residual) / Nombre d’anys de vida útil.
És el valor del bé al final de la seva vida útil
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
0. Introducció
Concepte de l’anàlisi dels estats financers L’anàlisi dels estats financers, també coneguda com l’anàlisi economico-financera, l’anàlisi de balanços o l’anàlisi comptable, és un conjunt de tècniques utilitzades per a diagnosticar la situació i perspectiva de l’empresa amb l’objectiu de poder prendre decisions més correctes.
7
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
0. Introducció
Limitacions de l’ anàlisi dels estats financers Com en qualsevol conjunt de tècniques d’aplicació a la gestió empresarial, l’anàlisi d’estats financers té diverses limitacions que cal tenir en compte:
Sol basar-se en dades històriques. Els tancaments solen referir-se al 31 de desembre. Les empreses manipulen les seves dades comptables. La informació comptable no reflecteix la inflació. No sempre és possible obtenir dades del sector.
8
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
1. Balanç de situació
Un balanç inevitablement és fals Un balanç inevitablement és fals, perquè,s’anoten les coses pel que han costat, i el que han costat no és generalment el que valen i, com volem saber el que val
una cosa que no sabem quan i a quin preu vendrem? Auguste Detoeuf
9
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
1. Balanç de situació
Concepte El balanç de situació és un estat comptable que reflecteix la situació patrimonial de l’ empresa. Es compon de: béns, drets, deutes i capital que té l’empresa en un moment donat.
ACTIU
PASSIU
Béns (el que l’empresa té)
Capital
Drets (el que deuen a l’empresa )
Deutes (finançament amb tercers)
En què ha invertit l’empresa?
(aportacions dels propietaris)
D’on ha obtingut el finançament?
10
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
1. Balanç de situació
ACTIU Terrenys Maquinària Existències Clients Caixa
TOTAL DE L’ACTIU
PASSIU 3.000 1.400 2.000 1.000 600
Capital social Reserves Creditors a l/t Préstecs bancaris a l/t Préstecs bancaris a c/t
4.000 2.000 500 500 1.000
8.000
TOTAL DEL PASSIU
8.000
Actiu = Passiu
En alguns països com Estats Units els criteris d’ordenació són al revés
Ordenat de menor a major exigibilitat
Ordenat de menor a major liquiditat
Caracteristiques
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
1. Balanç de situació Grups patrimonials ACTIU
PASSIU
ACTIU FIX Terrenys Maquinària
FONS PROPIS 3.000 1.400
ACTIU CIRCULANT Existències Existències
4.000 2.000
EXIGIBLE Exigible a llarg termini 2.000
Circulant Clients
Capital social Reserves
Préstecs bancaris a l/t
500
Exigible a curt termini 1.000
Préstecs bancaris a l/t
1.000
TOTAL DEL PASSIU
8.000
Disponible Caixa TOTAL DE L’ ACTIU
600 8.000
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
1. Balanç de situació L’amortització acumulada i les previsions ACTIU
PASSIU
FIX <Amortització Acum.>
FONS PROPIS <Pèrdues d’exercicis ant.> <Pèrdues de l’exercici>
CIRCULANT Existències Circulant <Previsions clients d.c.> Disponible
EXIGIBLE
Les amortitzacions acumulades, les previsions efectuades i les pèrdues del darrer exercici o anteriors, es posaran en el balanç restant.
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
1. Balanç de situació
Normes de valoració La correcta valoració dels actius i passius és requisit indispensable perquè la informació del balanç sigui fiable. Totes les empreses han de valorar les seves transaccions d’acord amb les normes contingudes en el Pla General de Comptabilitat.
14
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
2. Compte de PiG
El compte de pèrdues i guanys També es denomina compte de resultats, es confecciona anotant en el dèbit totes les despeses del període i, en el crèdit tots els ingressos:
Dèbit
Crèdit
Despeses
Ingressos
La diferència entre les despeses i els ingressos serà el resultat
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
2. Compte de PiG
Normes de valoració La correcta valoració dels actius i passius és requisit indispensable per a que la informació continguda en el balanç sigui fiable. Totes les empreses han de valorar les seves transaccions d’acord a les normes contingudes en el Pla General de Comptabilitat.
16
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
2. Compte de PiG
Tipus de resultats El resultat de la gestió de l’empresa és la conseqüència de dos tipus d’activitats:
Resultado de la Empresa
Resultado Ordinario
Resultado de explotación
Resultado extraordinario
Resultado Financiero
17
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
2. Compte de PiG Exemple Resultat de l’Explotació Vendes
+ 50.000
Cost de materials
- 30.000
Despeses de personal
- 15.000
RESULTAT DE L’EXPLOTACIÓ
+ 5.000
Resultats Financers Ingressos Financers
+ 1.000
Despeses Financeres
- 7.000
RESULTATS FINANCERS
- 6.000
Resultats Extraordinaris Ingressos extraordinaris Despeses extraordinàries RESULTATS EXTRAORDINARIS
RESULTAT TOTAL (BENEFICI)
+ 12.000 - 1.000 + 11.000
+ 10.000
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
2. Compte de PiG
L’anàlisi del compte de resultats En el moment de l’anàlisi, ens centrarem en el resultat ordinari de l’empresa, estructurant-lo en funció del tipus de resultat:
Marge brut Benefici abans d’interessos i impostos (BAII) Benefici abans d’impostos (BAI) Benefici net
19
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
3. Anàlisi de balanços
Càlcul de percentatges El càlcul de percentatges consisteix en dividir cada element del balanç pel total de l’actiu. Així, es pot apreciar la importància de cada element respecte al total de l’actiu o passiu. Exemple: Import
%
Importe
%
Immobilitzat
20
17
Capital i reserves
70
60
Existències
40
34
Exigible a l/t
20
17
Realitzable
6
5
Exigible a c/t
27
23
Disponible
51
44
117
100
117
100
TOTAL
TOTAL
20
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
3. Anàlisi de balanços
Exercici: càlcul de percentatges Realitzar el següent estudi percentual i obtenir com a mínim una conclusió:
Import
%
Import
%
Immobilitzat
495
No exigible
405
Existències
360
Exigible a l/t
270
Realitzable
180
Exigible a c/t
450
Disponible
90
TOTAL
1.125
100
TOTAL
1.125
100
21
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
3. Anàlisi de balanços
Representació gràfica Mitjançant la representació gràfica, es poden visualitzar les conclusions que s’han pogut obtenir amb el càlcul dels percentatges.
Immobilitzat 44%
No exigible 36%
Exigible a c/t 24% Existències 32% Realitzable 16% Disponible 8%
Exigible a c/t 40%
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
3. Anàlisi de balanços
Estudi de les ràtios Una ràtio és el quocient entre dos valors escollits, de manera que tingui un significat racional per a estudiar la situació. El càlcul de ràtios del balanç permet completar el diagnòstic de l’empresa. Quantes ràtios hem d’emprar?
Les ràtios d’una empresa varien en funció de les necessitats reals de cada una d’elles, el convenient és utilitzar les mínimes.
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
3. Anàlisi de balanços
Les ràtios més comunes Ràtio d’endeutament: Exigible total / Passiu total = no ha d’ésser major que 0.6 > 0,6 = 0,6 < 0,6
Excés de deutes Correcte No existeix excés de deutes, l’empres està capitalitzada.
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
3. Anàlisi de balanços
Les ràtios més comunes Ràtio de la qualitat del Deute: Exigible a curt termini / Exigible total Quant menor sigui el valor millor serà la qualitat del deute
Exemple: L’ exigible total d’ una empresa és de 20.000.000 i l’ exigible a curt termini de 5.000.000. El ràtio resultant serà de 0,25 el que significa que de tot el deute de l’empresa, només una quarta part haurà de tornar-se en el curt termini.
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
3. Anàlisi de balanços
Les ràtios més comunes Ràtio de liquiditat: Actiu circulant / Exigible a curt termini El valor ideal d’aquesta ràtio sol fixar-se en 1,7 i 1,9 Exemple: L’actiu circulant d’una empresa és de 1.800.000 i els deutes a curt termini, de 1.000.000. El valor de la ràtio serà 1,8.
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
3. Anàlisi de balanços
Les ràtios més comunes Ràtio de termini de cobrament: ( Clients / vendes ) x 365. Com més petit sigui el valor d’aquesta ràtio millor serà la tresoreria de l’empresa. Exemple: Una empresa té un saldo de clients de 32.850.000 i les vendes totals han suposat 266.450.000. La ràtio de termini de cobrament serà de 45 dies.
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
3. Anàlisi de balanços Les ràtios més comunes Ràtio de termini de pagament: ( Proveïdors / Compres ) x 365. Com més gran sigui el valor d’aquesta ràtio millor serà la tresoreria i la qualitat del deute. Exemple: Les compres d’una empresa han estat de 98.550.000 i el saldo de proveïdors de 29.565.000. La ràtio de pagament serà: 109,5.
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
4. Comparativa de balanços
Comparativa de Balanços Les mateixes tècniques presentades anteriorment s’utilitzen per a la comparativa de balanços: A
Càlcul de percentatges.
B
Representació gràfica.
C
Estudi dels ràtios.
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
4. Comparativa de balanços
Comparativa de Balanços Ràtios
Any 1
Any 2
Endeutament
0,52
0,65
Qualitat del deute
0,43
0,54
Liquiditat
2,57
1,71
Termini de cobrament
63,8
80
Termini de pagament
102,6
184,2
Ens permet veure l’evolució en el temps
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
5. Anàlisi compte de resultats
Compte de resultats L’anàlisi econòmica consisteix en l’anàlisi del compte de resultats. Les etapes de l’anàlisi econòmica poden ser: Càlcul de percentatges respecte al volum de vendes. Representació gràfica del compte de resultats. Taxa d’expansió de les vendes. Destí de cada 100 unitats monetàries venudes. Anàlisi de les despeses. Punt d'equilibri de l’empresa.
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
5. Anàlisi compte de resultats
Anàlisi La sistemàtica per a obtenir funciona igual que en el càlcul percentual del Balanç de situació. Any 1 Vendes - Costos de les vendes
Any 2
1.200 -600
100 -50
1.500 -780
100 -52
= Marge brut - Costos fixos
600 -450
50 -37,5
720 -450
48 -30
= Benefici abans d’interessos i impostos - Càrregues financeres
150 -30
12,5 -2,5
270 -30
18 -2
= Benefici abans d’impostos - Impost de societats
120 -30
10 -2,5
240 -60
16 -4
90
8,5
180
12
= Benefici net
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
5. Anàlisi compte de resultats Representació gràfica
Cost de les Vendes 50%
Costos fixes 30% Càrregues financ.2% Impostos 4% Benefici 12%
Vendes 100 %
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
5. Anàlisi compte de resultats
Representació gràfica Taxa d’expansió de les vendes: Vendes de l’any n / Vendes de l’any n - 1 Exemple: Taxa d’expansió = 1.500 / 1.200 = 1,25 El que significa que hi ha hagut una expansió d’un 25% respecte a l’any anterior.
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
5. Anàlisi compte de resultats Anàlisi de les despeses Per a aprofundir sobre el compte de resultats podem detallar totes les partides del compte de resultats sobre les vendes. Exemple: % despeses de publicitat = ( Despeses publicitat / Vendes ) x 100. Si les despeses en publicitat han estat de 400 i les vendes de 2.700, el % que suposa la publicitat sobre la xifra de vendes serà de 14,8.
% despeses d’administració = (Despeses Adm.) / Vendes) x 100. % despeses financeres = (Despeses Financeres / Vendes) x 100
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
5. Anàlisi compte de resultats
Anàlisi de les despeses Per productes:
Despeses del producte A / Vendes del producte A Per funció Despeses comercials / Vendes
Despeses de producció / Vendes Despeses d’administració / Vendes
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
5. AnĂ lisi compte de resultats
AnĂ lisi de les despeses Segons la proporcionalitat amb les vendes: Despeses fixes / Vendes Despeses variables / Vendes Per la seva naturalesa: Despeses de personal / Vendes Treballs, subministraments i serveis exteriors / Vendes Despeses diversos / Vendes
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
5. Anàlisi compte de resultats
Anàlisi de la rendibilitat Rendiment del capital: La rendibilitat del capital és la relació entre el benefici net total obtingut per l’empresa i el capital dels propietaris. Rendibilitat del capital = ( Benefici net total / Capital )
Mesura la consecució del màxim benefici.
Barcelona Activa
ESTAY GRUPO CONSULTOR
39