журнал " Начинающий Трейдер"выпус №2

www.intwaymik.com Первые шаги в мир Forex

Январь 2010 Выпуск 2 Интернет школа « начинающий трейдер» предлагает ознакомиться с с обучающем пособием новичкам трейдерам

Урок 1. Введение в Форекс До начала 1970-х годов цена валюты той или иной страны в мире определялась золотым запасом этой страны – в мире действовал золотовалютный стандарт. Каждая валюта имела свой эквивалент, выраженный в унциях золота. Вскоре все изменилось, от золотовалютного стандарта отказались, и были введены плавающие валютные курсы – цена валюты стала определяться исключительно ее спросом и предложением. Так образовался международный валютный рынок – Форекс.

Урок 2. Участники Форекс Прежде чем начать работать на Форекс, необходимо понимать какое место занимает частный инвестор в системе мирового валютного обмена. Изучение вида участников на Форекс и их влияния на этот рынок позволит понять, каким образом происходит изменение валютных курсов в мире

Урок 3. Обозначение валют на Форекс На привычном для нас рынке товара товар продается за деньги. Как же обстоят дела на мировом валютном рынке, на котором товаром выступают сами деньги? Все очень просто – на Форекс одна валюта торгуется относительно другой, то есть за единицу одной валюты предлагают определенное количество единиц другой валюты. Так как видов валют достаточно много, чтобы не путаться в них международный комитет по стандартизации присвоил каждой валюте кодовое обозначение из трех латинских букв

Урок 4. Виды конверсионных операций Понятие вида конверсионной операции на Форекс тесно переплетается с терминологией финансовых инструментов. На финансовых рынках, к которым помимо Форекс также относятся рынок золота, кредитный рынок и рынок ценных бумаг, под финансовыми инструментами понимаются способы осуществления финансовых операций. Далее будут рассмотрены исключительно финансовые инструменты, относящиеся к международному валютному рынку Форекс.

Урок 5. Котировки валют на Форекс Когда мы покупаем товар в магазине, ценник на товаре отражает стоимость товара в единицах национальной валюты. И у нас не возникает вопросов, если мы собираемся купить книгу ценой 100 рублей – мы берем книгу, готовим 100 рублей и идем к кассе. На Форекс одна валюта всегда торгуется относительно другой валюты, поэтому простого ценника здесь не достаточно. Предположим мы имеем дело с долларом США и Евро. Чтобы оценить стоимость валют, нам необходимо знать стоимость одного доллара США, выраженную в Евро или же стоимость Евро, выраженную в долларах США. То есть нам необходимо знать валютный курс одной валюты по отношению к другой. Такой валютный курс отражается котировкой вида A/B. В нашем случае с Евро и долларом США котировка выглядит как EUR/USD.

www.intwaymik.com Первые шаги в мир Forex

Январь 2010 Выпуск 2

Урок 6. Курсы покупки/продажи и спрэд До настоящего времени при рассмотрении котировок, для упрощения понимания материала , мы намеренно использовали только текущие (спотовые) курсы валют на Форекс. На самом деле любая котировка на Форекс имеет два курса (две цены) – курс покупки (bid) и курс продажи (ask). Обозначаются эти курсы обычно через косую черту «/», где до черты указывается курс покупки, а после черты – курс продажи, например USD/JPY 104.75/104.85

Урок 7. Кросс-курсы Операции на Форекс осуществляются не только против доллара США, хотя до настоящего момента мы намеренно не рассматривали такие операции в целях упрощения изложения материала сайта. Курсы валют, в которых не присутствует доллар США называются кросс-курсы (cross rates). С кросс-курсами на Форекс, как правило, работают только опытные трейдеры, так как для эффективной работы с ними необходимы углубленные знания экономических показателей и индикаторов отдельно взятых стран.

Урок 8. Режим работы Форекс Несмотря на то, что валютный рынок Форекс функционирует круглосуточно, существуют определенные временные периоды, в которые он более или менее активен в отношении операций с теми или иными валютами. Объясняется это временем работы основных финансовых рынков мира.

Урок 9. Форекс и обменный пункт Цель работы на Форекс – заработок денег на спекуляциях с валютой. До сих пор мы много говорили о валютном рынке. Но такие вопросы как какой начальный капитал необходим для работы на Форекс и какую прибыль можно ожидать, работая на Форекс до сих пор не рассматривались. В этой уроке мы постараемся их прояснить.

Урок 11. Margin call Каждый раз когда трейдер открывает позицию на Форекс, пользуясь услугами Интернет брокера (дилинговой компании), часть денежных средств на его счете замораживается. Эта часть носит название страховой депозит и используется для обеспечения гарантии того, что трейдер никогда не потеряет больше средств, чем имеется на его счете. Незамороженные средства носят название свободная часть счета и могут использоваться для открытия новых позиций. Но использовать всю сумму счета на открытие позиций крайне не рекомендуется, так как свободная часть счета также используется для поддержания текущих потерь (временных потерь) по открытым позициям, которые становятся понесенными потерями, если закрыть позицию в текущий момент времени

Урок 12. Банковский интерес На данный момент мы уже выяснили, что маржинальная торговля предполагает использование заемного капитала – трейдер занимает денежные средства на совершение операций на Форекс у своего Интернет брокера. Для понимания материала данного урока нам потребуется изучить принцип оборота денежных средств в государстве.

Урок 13. Доходы участников Форекс Как мы уже ни раз говорили, частный Интернет трейдер выходит на рынок Форекс через Интернет брокера или дилинговую компанию. Интернет трейдер зарабатывает деньги за счет валютных спекуляций, закрывая позиции в более выгодных условиях валютного курса, чем при открытии. Для Интернет трейдера работа на Форекс – рискованное дело. В зависимости от выработанной стратегии торгов, эффективность работы на валютном рынке может быть разной. Немаловажным фактором успеха является также характер самого трейдера, его умение контролировать свои эмоции и принимать взвешенные решения.

Урок 14. Расчет прибылей и убытков До настоящего времени мы уже основательно изучили основные термины и понятия, применяемые на Форекс, а также принцип маржинальной торговли. Настало время научиться подсчитывать прибыли и убытки по совершенным сделкам

Урок 15. Сравнение Форекс и Казино В Интернете можно встретить много статей, где работу на Форекс отождествляют с игрой в Казино, в частности в рулетку. Авторы статей высказывают самые различные доводы, приводят математические выкладки из теории вероятностей, часто в них и вовсе не разбираясь. В этой главе мы постараемся развеять миф о принадлежности Форекс к азартным играм

Урок 16. Сравнение Форекс и фондового рынка В торговле на финансовых рынках, как и в любом деле, есть сторонники и противники отдельно взятых направлений. К финансовым рынкам относятся рынок золота, фондовый рынок (рынок ценных бумаг), Форекс (валютный рынок), различные товарные рынки. Рассматривать тот или иной финансовый рынок нельзя в изоляции от других, так как все процессы в мировой экономике тем или иным образом взаимосвязаны. Ситуация на рынке акций может существенным образом повлиять на курсы валют на Форекс (валютном рынке), что, в свою очередь, может оказать влияние на рынок золота. Могут быть справедливы также и обратные утверждения. На этом уроке мы ограничимся сравнением валютного рынка Форекс и фондового рынка, выясним преимущества и недостатки каждого из них для своих участников (брокеров, дилеров, Интернет трейдеров). Мы уже основательно изучили основы валютного рынка Форекс . Теперь познакомимся с фондовыми рынками. На фондовых рынках торгуются фондовые инструменты, или, как их еще называют

Урок 17. Фондовые биржи и фондовые Курсы валют на мировом валютном рынке имеют корреляцию (взаимосвязь) с фондовыми индексами, поэтому изучение последних может стать хорошим инструментом в вашем арсенале средств анализа и прогнозирования на Форекс. Прежде чем познакомиться с основными фондовыми биржами, мы рассмотрим участников фондового рынка, чтобы лучше понимать его организацию. Мы уже выяснили, что на фондовом рынке происходит торговля ценными бумагами. Ценные бумаги выпускают эмитенты – предприятия и организации, привлекающие денежные средства для организации своих бизнес-процессов. Обладающие свободными денежными средствами инвесторы вкладывают их в ценные бумаги с целью получения прибыли в будущем.

www.intwaymik.com Тактика Адверза

Январь 2010 Выпуск 2

Тактика Адверза «Тактика игрока» является, пожалуй, самой неоднозначной и сложно описываемой ТС. Торговые сигналы по ней неоднозначны, запутаны, и поэтому сама «тактика Адверза» вызывает жаркие споры. Тем не менее, многие трейдеры успешно применяют ее на практике, добиваясь, порой, поразительных результатов. Идея тактики Адверза состоит в отрисовке линий, которые в будущем будут являться границами движений. Происходит это следующим образом. Первым делом мы видим локальный пик. Думаем: А вдруг тут будет разворот? И ставим цифру 1 (на всякий случай)

Далее уходим от графика. За это время цена неожиданно скорректировалась, а потом дала еще один пик ниже.

Это начало нашей работы. Ставим три цифры и проводим линию.

После этого можно ставить на откат. Отмечаем четвертую точку и проводим линию.

www.intwaymik.com

Тактика Адверза

Январь 2010 Выпуск 2 Далее цена должна (но не обязана) идти по нашему каналу.

Профессионально используя эту систему можно добиться огромных успехов в трейдинге. Однако, новичкам мы не советуем применять ее на практике из-за больших психологических перегрузок. Существуют гораздо более простые, но не менее эффективные системы.

www.intwaymik.com Известные Аналитики

Январь 2010 Выпуск 2

Всемирно известные трейдеры и аналитики Ингеборга Моотц - успешная пенсионерка Чрезвычайно интересна история 83-летней немецкой пенсионерки Ингеборги Моотц, которая за 8 лет заработала на бирже 1 000 000 марок или 500 000 евро. На достигнутом она останавливаться не собирается, а планирует в ближайшее время заработать сумму в один миллион евро. Интересно то, что никакого финансового образования Ингеборга Моотц не имела и за всю свою жизнь никак не соприкасалась с миров биржевой торговли. Вообще 75 лет своей жизни она прожила очень бедно. Росла она в очень бедной многодетной семье, потом вышла замуж и всю жизнь оставалась домохозяйкой. И хотя у ее мужа были какие-то сбережения, Ингеборге приходилось буквально вымаливать у него каждую марку. Правда, иногда у нее случались порывы найти работу, но они тут же пресекались мужем. За полгода до смерти мужа в голову Ингеборге пришла мысль играть на бирже. Начального капитала у нее, конечно, не было, но после смерти мужа, она узнала, что он недавно приобрел тысячу акций одного концерна. Это и стало ее стартовым начальным капиталом. Далее у Ингеборги начался финансовый взлет. За первый год ее состояние выросло на 100%, за следующий - на 130%. За 8 лет у нее в кармане оказалось полмиллиона евро. Свои сбережения Ингеборга не тратит, а использует для дальнейшей игры. Живет же она (причем очень неплохо) на дивиденды от акций. В настоящее время она очень популярна в Германии. Она выпустила книгу, в которой подробно описывает свой метод, читает лекции, дает интервью, в которых учит людей, особенно пенсионеров, как можно без проблем заработать деньги на фондовом рынке. В своей работе она неукоснительно следует нескольким правилам. Во-первых, она вкладывает свои деньги исключительно в акции банков, не участвуя ни в инвестиционных фондах, ни в накопительных программах банков. Почему же банки? По мнению Ингеборги, банки меньше зависят от колебаний спроса и предложения, у них никогда не бывает проблем с притоком наличности и они в состоянии платить по акциям неплохие дивиденды (что является важным аспектом, так как именно на дивиденды и существует Ингеборга). Банки Ингеборга тоже выбирает по нескольким принципам. Во-первых, ее интересуют только те компании, акции которых формируют биржевой индекс DAX-30 или на худой конец индекс M-DAX. Из этих компаний в свою очередь выбираются те, которые существуют более ста лет, что говорит об их надежности и о том, что эти компании должны просуществовать еще как минимум года два. И покупает Ингеборга акции не самих крупных фирм, а их дочерних предприятий, объясняя это тем, что дочерние компании обязательно страхуются от рисков и в случае каких-нибудь катаклизмов и проблем, страховая компания должна покрыть все расходы. Таким образом, немецкую фрау интересуют только солидные компании с многолетней историей. Далее, Ингеборга просматривает в газетах биржевые сводки (интернетом она не пользуется) и ищет те компании, у которых в настоящее время стоимость акций близка к минимуму. Определяется это просто, по трем цифрам в биржевой сводке (только на них и обращает внимание Ингеборга): минимальная и максимальная стоимость акций за последний год и стоимость акции на данный момент времени. Если стоимость акций близка к минимуму - это означает, что компания испытывает серьезные трудности и находится на спаде, но так как у нее столетняя история, то можно надеяться, что компания выберется из трудностей и ее акции поднимутся в цене. Тогда их и можно будет выгодно продать. Заработанные деньги Ингеборга советует не тратить, как минимум пока не заработается 1 миллион, а жить на дивиденды. Именно поэтому необходимо выбирать такие компании, которые платят хорошие www.intwaymik.com

Известные Аналитики

Январь 2010 Выпуск 2

дивиденды своим акционерам. Также можно изучить состав акционеров компании. Ингеборга заметила, что если большинство акций принадлежит всего паре акционеров, то дивиденды будут незначительными. Такая вот стратегия торговли у немецкой пенсионерки Ингеборги Моотц. Своими знаниями она свободно делится со всеми желающими и призывает немецких пенсионеров набраться смелости и прекращать влачить жалкое существование и зависеть от государства. Она предлагает им самим быть кузнецами своих судеб и зарабатывать на бирже.

Роберт Р. Пректер (Robert R. Prechter) Роберт Пречтер в 1984 году стал победителем открытого Чемпионата США по трейдингу на реальном денежном счете и установил новый рекорд. В восьмидесятые годы он считался настоящим глашатаем и предсказателем движений рынка, а согласно газете "Financial News Network" в конце 80-х он попал в пятерку мастеров мира финансов. В настоящее время он является президентом крупнейшей независимой компании "Elliott Wave International", которая делает успешные прогнозы движения финансовых рынков. Чем же интересна именно его история? Его история интересно тем, что десять лет назад до вышеупомянутых событий он ничуть не помышлял о таком успехе и более того был далек от мира финансов. Он окончил факультет психологии Йельского Университета. А в 70-е годы Роберт Пречтер был профессиональным рок-музыкантом. 4 года он был барабанщиком в рокгруппе, которая, кстати, написала песню "Some Guys Have All the Luck". Позднее, в 1984 году, Род Стюарт, включив ее в свой альбом "Camouflage", сделал ее хитом. Роберт Пречтер же оставил музыкальную карьеру и заинтересовался карьерой финансовой. Познакомившись с трудами Ральфа Эллиота, он стал его преданным и верным последователем. Поработав немного в "Меррилл Линч", уже в 1979 году он начал издавать свой ежемесячный бюллетень "Elliot Wave Theorist" и успешно предсказал бычий рынок осенью 1982 года, что принесло ему успех в финансовых кругах. Опираясь на волновую теорию Эллиота, Пречтер разработал свою интересную теорию прогнозирования финансовых рынков. Для прогнозирования фондового рынка он использовал… искусство, массовую культуру. Он считал, что поведение рынка, цены на акции непосредственно отражают настроение масс. А это настроение выражается в моде, музыке, фильмах и других движениях. В своей статье "Элвис, Франкенштейн и Энди Уорхол" он приводит доказательства своим идеям. И на реальных исторических примерах показывает эту прямую связь фондового рынка и массовой культуры. Увидеть будущее движение и изменение рынка можно в длине юбки, расцветке галстука, по популярности какого-то спортивного мероприятия, по высоте и толщине каблуков, по дизайну зданий и автомобилей, по музыкальным чартам и так далее. Роберт Пречтер является автором 13 книг, одна из которых является классикой финансовой литературы. Это "Волновой принцип Эллиота" в соавторстве с А. Дж. Фростом. Именно Пречтер сделал волновую теорию столь популярным инструментом прогнозирования и анализа состояния рынка, которым в настоящее время успешно пользуются многие трейдеры.

www.intwaymik.com Известные Аналитики

Январь 2010 Выпуск 2

Роберт Кийосаки Роберт Тору Кийосаки - известнейший человек в Америке. Он родился в 1947 году в семье учителей (его отец был министром образования штата Гавайи). Может быть, именно это повлияло на то, что страстью его стало обучение людей. Хотя Роберт Кийосаки широко известен как предприниматель и инвестор, и он достиг больших успехов в данных областях, своим настоящим призванием он считает преподавание. Он пишет книги, в которых учит людей правильно распоряжаться своими финансами и управлять ими, а также создает известную настольную игру "Cashflow 101" ("Денежный поток 101"). Это обучающая бизнес-игра, целью которой является помощь в освоении различных финансовых стратегий, а также она учит управлять капиталом. Такие знания раньше были известны только богатым, их передавали богатые отцы своим детям. Роберт Кийосаки же сделал их более доступными. Кроме создания игры и написания нескольких книг, Роберт Кийосаки еще создает в 1985 году и международную образовательную организацию под названием "Rich Dad`s Organization" ("Организация Богатого Папы"). Данная организация занимается повышением финансовой грамотности людей и уже насчитывает десятки и десятки студентов по всему миру, желающих обучаться инвестированию и бизнесу. Роберт Кийосаки начал свою деловую карьеру в 1977 году в возрасте 30 лет. ДО этого после окончания своего обучения , он служил во Вьетнаме, а потом работал в компании "Ксерокс" сейлсменом. Работал он очень эффективно и уже в 47 лет отошел от дел миллионером. После этого он написал с десяток книг, многие из которых стали настоящими бестселлерами таких известнейших изданий, как "Business Week", "New York Times" и "Wall Street Journal". Список его книг достаточно внушителен: "Богатый Папа, Бедный Папа", "Квадрант денежного потока", "Руководство Богатого Папы по инвестированию", "Ежедневник Богатого Папы", "Отойди от дел молодым и богатым", "Хочешь стать богатым и счастливым, не ходи в школу", "Школа Бизнеса", "Истории успеха учеников Богатого Папы", "Богатый ребенок, умный ребенок", "Богатый Папа, Бедный Папа для подростков", "Прежде чем начать свой бизнес" и другие… В его книгах говорится, что детям с детства, в семье и в школе, даю неправильные установки. Что из них делают чернорабочих, зависящих от денег, которые вынуждены всю жизнь работать ради них. Кийосаки предлагает другой путь, Сделать так, чтобы не ты зависел от денег, а деньги зависели от тебя. "Или вы управляете своими финансами, или пляшете под их дудочку всю жизнь. Вы или хозяин денег, или раб денег"

www.intwaymik.com Словарь Трейдера

Январь 2010 Выпуск 2

Словарь трейдера Бык (Bull) Бык (Bull) - участник рынка, уверенный в росте рыночных цен; спекулянт, трейдер или инвестор, играющий на повышение. Брокер (Broker) Брокер (Broker) - это юридическое или физическое лицо, являющееся посредником, содействующий осуществлению сделки, соединяющий продавца товара, ценных бумаг или валюты, с покупателем. Брокер работает от имени, по поручению и за счет клиента, и может оказывать клиенту дополнительные услуги. Брокер получает комиссию за исполнение заказов клиентов. Валюта котировки (Quote currency) Валюта котировки (Quote currency) - вторая валюта валютной пары, за которую Клиент может продать или купить базовую валюту. Например, в валютной паре USD/JPY валюта JPY - валюта котировки. Валютная пара (Currency pair) Валютная пара (Currency pair) - объект конверсионной операции, в основе которой лежит изменение курса одной валюты по отношению к другой. Пример валютной пары: USD/JPY. Дилер (Dealer) Дилер (Dealer) - фирма или частное лицо, оперирующее на рынке ценных бумаг за свой счет и от своего имени, то есть вкладывающие в дело собственные деньги, осуществляющие самостоятельную куплю-продажу валюты и прочих активов. Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Averages (DJA)) Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Averages (DJA)) - средний показатель акций транспортных, коммунальных, промышленных компаний. Был создан Чарльзом Доу, основателем компании Dow Jones & Company. Представляет среднеарифметическую величину котировок за день на момент закрытия биржи. Кросс курс (Cross rates) Скальпинг (Scalping) это стиль торговли, при котором открывается множество позиций для быстрого получения малой прибыли. Кросс курс (Cross rates) - обменный курс двух валют, установленный через отношение каждой из них к третьей. Например, для расчета пары EUR/CHF используются котировки EUR/USD и USD/CHF. Кредитное плечо (Leverage) Кредитное плечо (Leverage) - соотношение между суммой залога и выделяемым под нее капиталом. Например, у вас есть 100$. Плечо 1:1 предоставляет вам еще 100$ к вашим 100$, 1:10 – 1000$ и т.д. Котировка (Quote) Котировка (Quote) - цена инструмента, по которому совершается операция купли или продажи. Выражается в виде цены Ask и Bid. Короткая позиция (Short) Короткая позиция (Short) - ситуация, когда валюта была продана и, продажу нужно покрыть соответствующей покупкой. Технический анализ (Technical Analysis) это анализ рынка, базируемый только на технических рыночных данных — котировках и различных технических индикаторов. Приказ стоп-лосс (Stop-Loss Order) это приказ закрыть позицию по достижению определенного (худшего чем есть) уровня цены по ней. Самое простое и действенное средство избежать огромных потерь. Обычно, комбинация стопордера и лимит-ордера. Приказ стоп-лимита (Stop-Limit Order) это приказ продать или купить лот по достижению определенной цены.

www.intwaymik.com Словарь Трейдера

Январь 2010 Выпуск 2

Приказ по лимиту (Limit Order) это приказ брокеру, открыть или закрыть позицию по фиксированной или лучшей цене. Такую цену называют предельной (limit) ценой. Открытая позиция (Open position) это позиция покупки или продажи валютной пары. Ликвидность (Liquidity) это мера рынков, которая описывает отношения между торговым объемом и изменением цен. Фундаментальный анализ (Fundamental Analysis) это анализ, базируемый только на новостях, экономических индикаторах и глобальных событиях.

ECN-брокер это тип брокерской фирмы, который предоставляет своим клиентам прямой доступ к другим участникам валютного рынка. ECN брокеры не ограничивают скальпирование, не торгуют против клиента; не взимают спрэд (хотя, все равно, существует низки спрэд, диктуемый рыночными ценами), но взимают фиксированные комиссионные за каждый ордер. Хеджирование (Hedging) Хеджирование (Hedging) - операция страхования неблагоприятного изменения рынка посредством совершения встречных покупок или продаж активов. Торговля внутри дня (Intraday trading) Торговля внутри дня (Intraday trading) - торговля внутри рабочего дня без переноса открытых позиций на другой день. Трейдер (Trader) Трейдер (Trader) - участник рынка, который совершает сделки для извлечения прибыли Стоп-лосс (Stop-loss) Стоп-лосс (Stop-loss) - приказ брокеру закрыть открытую позицию по достижению определенного уровня цены для снижения убытков. Маржа (Margin) Маржа (Margin) - гарантийное обеспечение, которое требует дилер для поддержания открытой позиции или позиции, которую клиент намерен открыть. По каждому инструменту определяется своя маржа. Маржинальная торговля (Margin Traiding) Маржинальная торговля (Margin Traiding) - торговля с использованием кредитного плеча у клиента. Например, имея на счету 100 рублей и плечо 1:3 клиент может совершать сделки на сумму 400 рублей. Медведь (Bear) Медведь (Bear) - участник рынка, уверенный в снижении рыночных цен; спекулянт, трейдер или инвестор, играющий на понижение.

www.intwaymik.com Мысли трейдера

Январь 2010 Выпуск 2

Интересные мысли трейдеров "".....Кинь в меня гнилыми помидорами, но я, набравшись смелости, дам тебе совет: Сделай перезагрузку своего мозга. Всякие болинджеры, мандельброты, "комбинации свечей", винсы, рискмэнежмент и тем более твое понимание причинно-следственных связей этого винегрета это всё керня, которая туманит моск. Меня всё подмывает узнать - что такое "поймать пару фракталов (если"фрактал" по твоей-же терминологии это какая-то комбинация свечей или фигура)? )))Рынок проще, гораздо проще. Прими за постулат: рынок - это не график (а тем более мат.обработка этого графика), это группы участников. У каждой группы свой сайз и уровни тэйков/стопов. Каждому для принятия решения купить/продать нужно всего лишь 2 вещи - уровень и сайз на этом уровне. Весь рынок сводится к банальному накоплению потенциала в корридоре и динамическому выходу из этого коридора. После этого снова накопление потенциала. Под потенциалом я понимаю набор _занятых_ участниками позиций. Из малого складывается большое, большое состоит из малого. Рынок един, он не делится на таймфреймы. Ты видел море? Считал бьющиеся волны? Почему при равномерном волнении сила волн отличается? почему 9-12 волна мощнее остальных? Твои математики бы сдохли, описывая этот простой процесс. "Не ищите в попе мозг" (с)! Просто прими как данность... Посмотри внимательно на графики, увидь горизонтальные корридоры и выходы из них, увидь в этих колебаниях действия разных групп участников... и тогда ты сможешь, комфортно для себя, занять место среди них. Глупо искать смысл действий скальпера по графику без стакана. Они работают на таких моментных вещах и в такой среде, которые не поддаются не то что научному описанию, но и порой собственному осознаю. Они - это пена на гребне волны. У них рынок на кончиках пальцев. Ты другой, твоя психология другая. И ты, не работая как они (изменив свою систему принятия решений), никогда не поюмёшь чего они делают и почему. Извени, но твоя интерпритация графика Пумбы, куйня полная, не несущая никаго практического смысла, разве что отчасти художественный. Более того, имхо, что бы пытаться понять чью-то систему принятия решений, нужно и разговаривать о этой системе, её элементах, постулатах, причинно-следственных связях и т.п.. А сделки не всегда показатель потому, что а) человек не идеальный механизм; б)рынок не всегда даёт то что хочется; в) в момент принятия решений появляются нюансы (обычно в стакане), которых не видно на графике; г) есть технические моменты исполнения (обычо время связи). Ты делаешь _методологическую_ ошибку. Дальше. У тебя психологическая проблема - ты защищаешься. ты строишь свою стратегию основываясь на защите от рынка. Ты не понимаешь кого режут в данный момент и строишь стратегию на том, что сейчас, наверно, всё закончится и успокоется. Т.е. по сути ты пытаешься входить на затухании динамики, когда остальные участники уже расползаются - кто с прибылью, кто с лосями. Оттуда все следствия твоей стратегии - работу начинать с трети депо, эшелоны, обороны, плен и т.п.. Твоя стратегия может приносить прибыль на вялом рынке, на сильном она просто вредна. Стратегий должно быть две - коридорная и динамическая (выход из коридора). Коридорную тебе нужно немного поправить - выходить там, где ты входишь (не пропускай плз эти слова мимо). А динамическую построить. Это, как и у рынка, две стороны одной медали... Динамические вещи, кстати, проще торговать, чем корридорные, потому что они развиваются по законам психологии и их траектория более прогнозируема. Кроме того, адекватность любых твоих действий/стратегий проявляется плечом. Это как лакмусовая бумажка. Взял 110-е плечо на ES'е и, если твои действия профессиональны, вышел из сделки с 3-4-х кратным депозитом. Кстати, с "использованием полного плеча в каждой сделке", это я погорячился. Размер должен быть таким, что бы выдерживать 3-5 убыточных сделок подряд не меняя количества торгуемых контрактов.

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2

Задача трейдера прийти вместе с рынком из точки А в точку В без обратных движений более размера С. Фенечка в том, что минимизируя величину отрезка АВ, все более приходится иметь дело со случайными колебаниями. А увеличивая (ставя %уровни более крупных участников), приходится пропускать внутрь более мелких участников. Поэтому существет связка величин АВ, С и сайза. В конкретном рынке для каждого сайза есть оптимальная линия поведений и, наоборот, для кождой стратегии есть оптимальный сайз. Что бы торговать эффективно, нужно как минимум понимать (потому, что "знать" - "понимать" - "уметь" - это разные вещи) текущий рынок с обеих сторон. Стрелять нужно уметь и с бедра и со спины )) А учиться нужно 1-м контратом. Принцип проверки прост - если сам чувствуешь, что ты борешься за выживание - значит ты "пища"; если ты не замечаешь, как наедаешься -... ну ты сам понял )). А научиться можно лишь одним способом - пох на результаты, концентрэйт на причинно-следственных цепочках. И последнее - ты слишком много рефликсируешь на тему "надо было сдлеать наоборот". Трейдер из прошлого должен забирать только опыт, никаких переживаний. Прошлое нужно для того, что бы ответить на вопрос "что можно было сделать и почему?" но главный момент во всём этом - а была ли достаточной информация на тот момент? Задним умом все мастаки, даже я )). Но из прошлого надо забирать полезную, содержательную информацию, предметную "что? почему? на основании чего? какая причинно-следственная цепочка? и т.п.". Опыт штука полезная, но лишь при правильном его препарировании... Более того задвину в глубину тезы - у трейдера (Сформировавшегося трейдера. И этот этап надо делить для себя чётко - либо да либо нет, т.к. от этого зависит вся дальнейшая ветка собственных мышления и действий) нет прошлого, нет цепочки событий. У него есть лишь настоящее -конкретная сделка в данный момент. Даже прошлая сделка не имеет уже НИКАКОГО значения. Трейдер, как "трейдер" существует лишь в настоящем, лишь в текущем рынке. Никакого будущего и, тем более, прошлого! Отсюда, кстати, следует, что статистика прошлого, а тем более планы на будущее, вообще бессмысленны для Трейдера! Для семьянина прошлое действительно имеет смысл, но лишь как для семьянина, а не для Трейдера )) П.С. Фишка трейдинга в том, что это индивидуальный спорт. Причём спорт умственный. И главная хеза в том, что этим приходится заниматься через самообразование. А это самый неэффективный вид познания. Кроме того это приводит к тому, что в одном сознании надо дуализировать себя как и Ученика, и Учителя. От этого, понятно, может быть крындец )) П.П.С. Ну и самое печальное - на ФРРФ Его Величества "Рынка" уже нет. Со всякими там группами участников, которые своими телодвижениями и создают его. Маленько рынок бывает во фьюче, так маленько, иногда... Это я тебе к тому, что искать "невидимую руку рынка" в текущих графиках, и, как следствие, самообразовываться, бессмысленно. Увы... И совсем П.С. )) - это я всё пишу не потому что типа "умный", а потому что уже какие-то вещи прошёл и есть чем поделиться. Но есть и вещи в которых я лох лохом и парюсь беспросветно... Я это к тому, что сравнивать трейдеров, а тем более Учеников (типа конкурсов) - глупость беспросветная. Малый смысл имеет сравнение себя настоящего с собой прошлым, и то лишь для постановки задачи на очередной шаг в будущее... Ничего нового, всё понято до нас - "Что б взойти на гору, надо лишь стараться сделать следующий шаг" (чья-то как-то так мудрость типа ))). В этом деле лишь процесс имеет значение, точнее Путь... (далее, по вкусу, можно продолжить путешествие по тропинке философии боевых искусств )))"" 12:01 С форума "www...portal.ru". Участник: e368s (надеюсь автор не обидится) Материал взят с сайта;http://theignatpost.ru/

www.intwaymik.com Новости Альпари

Январь 2010 Выпуск 2

«Альпари» улучшает торговые условия по CFD! С 11 января 2010 года изменяется ряд торговых условий по CFD. 1.

1. Вводится параметр Gap Level на все CFD на фьючерсы и индексы с целью регламентирования правила «проскальзывания» цены при срабатывании ордера (в соответствии с РТО).

2.

2. Уменьшаются параметры Limit&Stop Level для CFD на фьючерсы на GOLD и SILVER (см. спецификацию инструментов).

3.

3. Вводится плавающий спред для CFD на фьючерсы на GOLD и SILVER. Величина спреда в разные моменты времени будет варьироваться в диапазоне, указанном в спецификации инструментов. Наша компания ориентирована в первую очередь на нужды клиента, поэтому мы стремимся обеспечить вам максимально удобные условия торговли и делаем все от нас зависящее, чтобы увеличить прибыль наших трейдеров.

Открылся новый филиал «Альпари» в столице Казахстана - Астане! Компания «Альпари» расширяет свою деятельность в Казахстане и объявляет об открытии нового филиала теперь и в столице страны - городе Астане. Уже с 11 января 2010 года будут предоставляться услуги по обучению и стажировке, а также бесплатные консультации.

16 января в 14:00 состоится День открытых дверей, где Вы сможете познакомиться с сотрудниками филиала и задать любые интересующие Вас вопросы. Мы приглашаем всех желающих посетить наш офис и прослушать бесплатный семинар, который будет проходить каждую пятницу в 17:00 и каждую субботу в 14:00. Специалисты компании помогут найти ответы на все возникшие у вас вопросы об интернет-трейдинге и поделятся секретами успешной торговли на финансовых рынках. Ждем вас по адресу: Казахстан, город Астана, ул. Иманова, д. 19, офис 804 B. Тел./факс: +7(7172) 78-76-08; +7(7172) 78-76-09.

Новогодний бонус 20.10%» от «Альпари» Компания «Альпари» продолжает дарить новогодние подарки и объявляет о начале акции «Новогодний бонус 20.10%», которая стартует 11 января и продлится до 5 февраля 2010 года включительно. Ее участником может стать любой клиент Компании, имеющий торговые счета типа Micro, Classic. В этот период вы сможете заработать до 20.10% больше дополнительных средств на свой депозит. С 8 по 26 февраля 2010 года будет произведен подсчет набранных стандартных лотов на каждом счете, а начиная с 1 марта трейдеры, выполнившие условия акции, смогут снять свои заработанные бонусы. Для участия в бонусной программе вам необходимо: 1.

1. открыть торговый счет; 2.

2. зарегистрироваться в акции; 3.

3. пополнить депозит. С правилами и условиями акции можно ознакомиться на сайте .

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2

Андрей Храмцов «Системный трейдинг: злой, плохой, хороший?» Я бы хотел бы поговорить об отрицательных и положительных сторонах системного трейдинга. Предыдущие докладчики говорили очень много о математике и теории, я бы хотел рассмотреть это на практическом примере. Зачем мы торгуем? Ответ однозначный – для того, чтобы получить прибыль. Особенность нашего рынка заключается в том, что несколько крупных инвестиционных институтов могут передвинуть котировку любой бумаги почти куда угодно, и, следовательно, прогноз рынка практически невозможен, потому что это прогноз, фактически, одной или 3-4 личностей. Мое личное мнение, которое я стараюсь донести до всех, что единственный способ получить прибыль на нашем рынке это распознавание момента изменения текущегого тренда или какого-то движения и присоединения к нему. Поэтому единственная задача трейдера разработать некий анализатор, сигнализирующий о переломе тенденций. Как один из вариантов решения этой задачи – применение системного трейдинга. Толковый словарь русского языка дает определение слова «системный» как регулярное, постоянное совершение действий. Вследствие этого можем дать определение системного трейдинга, которое будет заключаться в том, что трейдер регулярно открывает и закрывает позиции на основании каких-то инвестиционных идей. Но ведь все люди, работающие на рынке так или иначе совершают сделки, почему же трейдинг одних называется системным, а других нет? Простейшие примеры – графики расположенные слева. На них изображено пробитие графической фигуры «треугольник» и пробитие вниз восходящего канала. В соответствии с классической теорией технического анализа необходимо открывать позицию в сторону направления состоявшегося движения. Справа – практически тоже самое, но происходим пробой минимумов или максимумов предыдущего дня. Пример слева – не является системным трейдингом, потому что проведение линий и построение на их основе графических моделей всецело зависит от восприятия на трейдера и его субъективном мироощущении. Второй пример можно смело назвать системным, потому что условие входа или выхода в позицию можно четко формализировать и описать математическим способом. Отсюда можно сделать вывод, что обязательное условие системного трейдинга - это четкая формализация условий нахождения, входа или выхода из позиции. Обычно это принято называть термином «торговая система». ÐÀÎ 15(9.8400, 9.8400, 9.8070, 9.8290)

Ìîñýíåðãî ÷ (2.1210, 2.1230, 2.1150, 2.1150) 2.20 2.15

9.95

2.10

9.90

2.05

9.85

2.00

9.80

1.95

9.75

1.90

9.70

1.85

9.65

1.80

9.60

1.75 9.55

1.70 9.50

1.65 9.45

1.60 21

28

August

НЕТ

11

13h

14h

15h

16h

17h

18h

23

12h

13h

14h

15h

16h

17h

18

ДА

18h

24

12h

13h

14h

15h

16h

17h

18h

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2 ÐÀÎ 15 (9.8400, 9.8400, 9.8070, 9.8310)

Ìîñýíåðãî ÷ (2.1210, 2.1230, 2.1130, 2.1200) 2.20

10.15

2.15

10.10

2.10

10.05 10.00

2.05

9.95

2.00

9.90

1.95

9.85

1.90 9.80

1.85 9.75

1.80 9.70

1.75

9.65

1.70

9.60

1.65

9.55

1.60 14

21

28

August

11

18

25

September

9.50

8

18

19

22

Формализация правил математической торговой системы позволяет проанализировать гипотезу о ее «удачности» на основании исторических данных. Причем, здесь главную роль играет уже не математика, а статистика. Причем если речь идет о гипотезе, то при проверке мы имеем на выходе статистику и вероятность. Именно поэтому нельзя со 100% вероятностью думать, что если система работала хорошо на исторических данных, то такие же результаты она покажет и в будущем. Это происходит за счет переоптимизации и подгонки параметров системы под сами данные Я думаю, практически все видели рекламу или слышали от людей: «Мы сделали торговую систему, которая торговалась бы в 2000 или 2001 году с доходностью в 300-400-500% годовых! Дайте нам денег и мы заработает для вас золотые горы». Некоторые соглашаются, не понимая, что фактически попадаются на удочку, если не обмана, то как минимум непрофессионализма. Для того, чтобы развенчать миф такой рекламы, мы в компании «Инвест-Телеком» сделали простую вещь. В начале февраля 2003 года открыли демонстрационный портфель, сделки по которому совершаются в строгом соответствии с сигналами торговой системы. Всем заинтересованным лицам была дана возможность наблюдать и контролировать совершение сделок онлайн. Портфель был открыт и ведется в системе АльфаДирект, которая позволяет трейдеру совершать сделки по демонстрационному портфелю по реальным биржевым котировкам котировкам с учетом комиссии брокера. Фактически условия торговли были максимально приближены к реальности. Система, по которой торгуется портфель, является реверсивной, трендоследящей. Для простоты и наглядности операции проводятся с 5-ю активами выбраными исходя из принципов ликвидности и диверсификации. Посмотрим, какой результат получился бы, если бы в течение 8 месяцев трейдер совершал идеально все сделки по сигналам МТС. Как видите, график близок к состоянию «обеспеченной пенсии», доходность составляет 62,5% годовых. Просадка в 5% устроила бы самого искушенного инвестора. Теоретическая доходность ДЕМО-Портфеля 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 -5

• •

29.09.03

12.09.03

26.08.03

09.08.03

23.07.03

06.07.03

19.06.03

02.06.03

16.05.03

29.04.03

12.04.03

26.03.03

09.03.03

20.02.03

03.02.03

•

Прирост +41,66% Доходность 62,50% годовых Просадка (DD) 5%

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2

На практике получается значительно хуже. Почему? Можно заметить, что и просадка выше, и доходность ниже. На это влияет 2 фактора, которые в первую очередь ухудшают результаты торговли. Первое – это ошибки трейдера, т.е. не исполнение сигналов четко минута в минуту в момент появления сигнала торговой системы и, соответственно, из-за этого большое проскальзывание, а во-вторых – комиссия брокера съедает достаточно много, не смотря на того, что теоретический график доходности тоже был сделан с расчетом комиссии брокера. Мы видим доходность практическую, которая получилась на уровне 40% годовых. Фактически это цель всех трейдеров - получить доходность, большую, чем на данный момент, которая приравнивается к банковской доходности. Теоретическая и практическая доходность ДЕМО-Портфеля Прирост

45 40 35

теория практика

ТЕОРИЯ ПРАКТИКА

30 25

Доходность теория практика годовых

20 15 10 5 0

Просадка(DD) теория практика

29.09.03

12.09.03

26.08.03

09.08.03

23.07.03

06.07.03

19.06.03

02.06.03

16.05.03

29.04.03

12.04.03

26.03.03

09.03.03

20.02.03

03.02.03

-5

+41,66% +28,53% 62,50% 42,79%

5,0% 6,5%

Но даже такие результаты доходности устроили бы многих. На этом можно было закончить дифирамбами системному трейдингу, если бы не одно большое «но». Если сравнить текущую доходность со стратегией Bay&Hold, т.е. если бы инвестор купил акции и держал их на протяжении такого же периода, то мы увидим совершенно другую вещь, которая отпугивает непрофессионалов. И сразу возникают вопросы: это плохая торговая система, плохой трейдер или еще что-то? Сравнение ДЕМО-Портфеля и Индекса ММВБ Прирост

70

теория практика

ТЕОРИЯ ПРАКТИКА ИНДЕКС ММВБ

60 50 40 30

Доходность теория практика годовых

20 10 0 29.09.2003

12.09.2003

26.08.2003

09.08.2003

23.07.2003

06.07.2003

19.06.2003

02.06.2003

16.05.2003

29.04.2003

12.04.2003

26.03.2003

09.03.2003

20.02.2003

03.02.2003

-10

Просадка(DD) теория практика

+41,66% +28,53% 62,50% 42,79%

5,0% 6,5%

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2

Как видно, индекс вырос на 65%, а система обеспечила лишь 28% роста. Хорошо это или плохо – каждый считает по-своему. Одно могу сказать, что стратегия Bay&Hold практически не применима при среднесрочном и даже долгосрочном инвестировании, хотя многие со мной могут поспорить. В первую очередь это связано с тем, что 8 месяцев – это недостаточный период для адекватного и восприятия и репрезентативности данных. Как вы видите, рынок у нас за это время только растущий. Если бы рынок упал или показал V-образную фигуру, доходности Bay&Hold и торговой системы были бы совершенно разные. Думаю, что далеко не каждый инвестор или трейдер может выдержать просадку по счету 20, 30 или 40% при стратегии Bay&Hold, когда индекс резко скачет или падает. Повторю, что это все теория, а мне хотелось бы предоставить и практические результаты системного трейдинга. Давайте посмотрим на график реального портфеля за тот же период и сравним его с рыночным индексом. Ситуация немного другая. Оранжевый цвет – это реальный портфель за 8 месяцев, который торговался по торговой системе. Важное замечание: доходность различается по сравнению с демонстрационным портфелем. В реальной торговле используется другая торговая система, с другими параметрами и количество сделок там больше. Реальный результат торговли и Индекс ММВБ 70

Реальный портфель

60

Индекс ММВБ +65,64%

50 40 30 20 10 0

•

Прирост +49,64%

•

Доходность 74,46% годовых

•

Просадка(DD) 7,5%

29.09.03

12.09.03

26.08.03

09.08.03

23.07.03

06.07.03

19.06.03

02.06.03

16.05.03

29.04.03

12.04.03

26.03.03

09.03.03

20.02.03

03.02.03

-10

Небольшой комментарий. Доходность получилась бешенная и нереальная. Доходность 74% годовых – это не цель, любая торговая система так или иначе на долгом периоде времени стремится к доходности 20 - 30% годовых и не более. То, что получилось сейчас, это только лишь дал возможность заработать растущий рынок. Можно заметить, резкие периоды роста доходности в начале и в середине периода. Если вспомнить историю – это был рост акций Сургутнефтегаза, Мосэнерго и РАО ЕЭС, когда за короткий период времени произошло удвоение фактической стоимости бумаги. Реально получилась просадка 7,5%. Обычные стандартные условия нормального душевного состояния инвестора – это просадка, составляющая 10%. Как мы видим, условие выполнено. Доходность больше рыночной по банковским ставкам – тоже условие выполнено. Хоть график и выглядит красиво, но при анализе этого графика можно увидеть некоторые принципиальные при системной торговле вещи. В первую очередь, это то, что рост портфеля происходит краткосрочно и занимает малый период времени. Это говорит о том, что в данном случае такой торговый подход не применим на коротких и среднесрочных интервалах времени, потому что высока вероятность того, что трейдер просто попадет в период просадки. Отсюда вывод о том, что системная торговля – это все-таки долгосрочная торговля, которая не применима для игр на рынке, она применима только для серьезной работы. Также можно заметить, что период убытков – он выделен красным цветом – по времени значительно, значительно больше, чем период прибыли.

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2

Неподготовленный трейдер не может вынести неприбыльности своих действий в течение месяца, двух или трех. Поэтому все-таки, системный трейдинг – это удел профессионалов и именно поэтому он так мало используется в практической торговле. Анализ результатов торговли МТС

ИНДЕКС ММВБ РЕАЛЬНЫЙ ПОРТФЕЛЬ

•

Изменение стоимости портфеля: быстрый рост и медленное, длительное снижение

•

Прирост стоимости портфеля при падении рынка

•

Большая часть времени проходит в убытках

Отличный положительный момент: не смотря на малую выборку данных, заметно, что при падении индекса рынка портфель как минимум не теряет своей стоимости и накопленную прибыль, и даже вырастает (выделено овалами). Это может говорить о том, что даже если индекс достаточно волатилен, стоимость портфеля и, в первую очередь, волатильность самого портфеля будет близка к расчетной или какой-либо прогнозной величине. Повторю, что такой график можно получить только при неукоснительном соблюдении всех сделок, всех сигналов. Это очень сложно, это требует и нервного напряжения, и физического, и морального. Но, в первую очередь, это занимает огромное количество времени. Трейдер должен всегда находиться в рынке либо постоянно иметь доступ к информации о котировках. Я считаю, это недостаток, потому что большее количество людей воспринимают торговлю на бирже как развлечение, причем, стоимость игрушки зависит от стоимости самого человека. Системный трейдинг Плюсы • Большая часть времени проходит в убытках, трейдер не может обещать прибыль на краткосрочном периоде. Невозможность оперативного реагирования на события и новости. Как правило, любая торговая система запаздывает, в первую очередь это трендследящая, она идет по факту изменения рынка и только потом уже совершает сделку или вход в позицию

• •

•

Минусы Психологически трейдер свободен от каких-то внешних факторов. Прогнозируемый риск убытков. Трейдер всегда точно знает, сколько он потеряет денег и может спрогнозировать риск движений или потери. Наличие прибыли при любом направлении движения рынка, лишь бы это движение было.

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров •

•

Необходим регулярный контроль позиций. Это, в свою очередь накладывает и денежные обязательства, и временные – человек не может заниматься ни чем иным, кроме трейдинга. Это далеко не всем подходит. Не обгоняет по доходности растущий рынок. Это связано с тем ,что если рынок растет, то система пытается так или иначе выловить какие-то колебания, которых в теории даже и нет. Поэтому доходность, как правило, ниже.

Январь 2010 Выпуск 2 •

При долгосрочной торговле велика вероятность прибыли. Очень положительный фактор применительно к 1997-1998 году, большинство людей всетаки потеряло свои деньги и при долгосрочной торговле из-за того, если индекс падает, то прибыль не теряется, велика вероятность как минимум не убытков, максимум – получение прибыли. О размере прибыли не говорю, потому что сколько рынок дает, столько и есть. Но теоретическая доходность всего системного трейдинга стремится к доходности 20-30% годовых из года в год.

Оглушительные аплодисменты Вопрос: Ваш доклад действительно очень похож на правду и реально отражает практику на мой взгляд, почему был выбрат период в 8 месяцев и нет ли практических результатов за более длинный промежуток времени? Ответ: Я специально выбрал этот интервал времени, чтобы корректно сравнить с индексом и результатом демопортфеля, Т.к. система трендоследящая, то в момент переворота растущего индекса роста вниз, естественно, происходят какие-то убытки, но когда рынок продолжает идти вниз, прибыль наличествует. Хотя обычно, конечно же, при движении рынка вниз прибыль в разы меньше, чем когда рынок движется вверх. Это связано со многими ограничениями, в том числе и с ФКЦБ. Используются ли в портфели инструменты с фиксированной доходностью? Система не учитывает инструментов с фиксированной доходностью, потому что в первую очередь это задача не системного трейдера, а риск-менеджера. Он должен определить, какую часть лимитов должна торговаться на рынке ФКЦБ, какую часть лимитов торгуется в векселях, облигациях и пр. В системе используются шорты? Да, система реверсивная. Торгуются 8 бумаг, которые отобраны тоже с точки зрения ликвидности и шорт, и лонг используются.. Какой таймфрейм используется для анализа сигналов системы? Отвечу расширенно на Ваш вопрос. Мое мнение, что при росте портфеля, система должна переходить на более большой таймфрейм. Данная система работает на часовиках и я считаю, что работа на часовиках может вестись портфелем, не превышающем 2-3 млн. долларов. Все выше должно идти как-то по-другому. Результат который я демомонстррую – это не 10000 рублей, не 10000 долларов в портфеле - это больше. Как рассчитываются лимиты по эмитентам? Лимиты на бумагу одинаковы на всем протяжении. Т.е. доля бумаг в портфеле в денежном эквиваленте одинакова. Грубо говоря, изначально вся сумма портфеля делится на 8 частей – это лимит на каждую бумагу. И он не меняется в течении времени. В первую очередь это связано с тем, что как говорю, лимит торговли акциями – это, в первую очередь вопрос риск менеджера.

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2

Изменяли ли вы доли бумаг и зависит ли результат на различных таймфреймах? Я не менял доли, но я пробовал эту систему на различных таймфреймах. Результат примерно одинаков. Есть теория поиска оптимального портфеля. Я ее не использовал, потому что считаю, что чем проще правила торговли, тем лучше. В первую очередь это связано с тем,что такое избитое слово «диверсификация» при математическом анализе существенно снижает просадку. А просадка, как многие докладчики уже говорили, это риск. Вопрос про состав портфеля Я бы грубо сказал, что чем больше бумаг, тем меньше просадка. При условии торговли одних и тех же бумаг по одной системе. Визуально кажется что просадка больше 10% Просадка – это максимальный убыток от максимальной эквити портфеля. На графике – от начала июня максимальная и до 23.07. Я готов подтвердить это цифрами, это как раз и есть 7,5%. Бумаги торгуются по одной системе? Система одна на все бумаги. Для каждой бумаги параметры свои. Это связано с тем, что все-таки динамика изменения курсовой стоимости бумаг различается

Анатолий Чернов

«Принятие торговых решений с точки зрения управления капиталом» Когда мне предложили участвовать в этой конференции, я подумал и решил рассказать о некоторых идеях, которые пришли мне в голову лет 6-7 назад и сильно изменили мое мировоззрение на то, как лучше торговать. Мне хотелось бы поделиться с вами этими мыслями. Поэтому мой доклад не будет предлагать готовые ответы и решения, скорее, он поставит больше вопросов…

4 слагаемых успеха. Говоря о трейдинге, можно выделить 4 слагаемых успеха – это: • информация, • анализ, • самоконтроль • и управление капиталом. Доклад Михаила Королюка натолкнул меня на небольшое «лирическое отступление» в этом месте. Оно посвящено взаимоотношению трейдера и рынка. В отличие от мнения Михаила я бы сформулировал это отношение несколько иначе – трейдер борется не с рынком, он борется сам с собой. Трейдер сам является тем «инструментом», через который он воспринимает рынок, и при принятии решений он работает лишь с тем «образом рынка», который он нарисовал внутри себя (своего сознания). Поэтому все проблемы связаны с «качеством» этого образа, а уже затем с его интерпретацией. До того, как заняться трейдингом, я имел большой многолетний опыт карточных игр. Говоря о 4х слагаемых успеха трейдера и перелагая накопленный игровой опыт на трейдинг (с учетом замечания на счет взаимоотношения трейдера и рынка), утверждаю, что самый лучший способ выигрывать в долгосрочной перспективе – это играть против своих ошибок. Если человек научится это делать, то, в конце концов, он достигнет успеха. Поэтому в своем докладе я решил охватить некоторые технические (но не психологические) аспекты принятия решений, которые посвящены борьбе против своих ошибок.

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров Январь 2010 Выпуск 2 . Вернемся снова к четырем слагаемым успеха. Что касается информации – здесь все понятно. Надежность, полнота и оперативность информации изначально обеспечивают преимущество или отставание по отношению к остальным участникам торгов. Этот вопрос решается деньгами, на информации не стоит экономить, т.к. обычно потенциальные потери на порядок превышают затраты. Анализ, как я уже указывал ранее, состоит из двух частей – создание «образа рынка» и его интерпретация. Создание образа – это вопрос, определяемый опытом трейдера и психологией. Эти темы лежат за пределами моего доклада. Что же касается интерпретации (технический анализ и т.п.), то все трейдеры в большей или меньшей степени умеют анализировать рынок. Вопрос ошибок анализа – это тема отдельной конференции, поэтому не буду его касаться в своем выступлении. Самоконтроль – относится к психологии трейдинга. Этот вопрос также связан с «образом рынка» и сейчас рассматриваться не будет Я же хочу подробно остановиться на 4-ом пункте. Он связан с техническим контролем над рисками и управлением капиталом. На эту тему раньше многие трейдеры не обращали должное внимание, но при прочих равных условиях именно этот аспект делает максимальный вклад в общий долгосрочный успех. Поэтому в последние годы он все чаще и чаще притягивает внимание участников рынка.

Вопросы трейдера по управлению своим капиталом С точки зрения управления капиталом хочу выделить три основных вопроса, которые задает себе трейдер: Когда входить в рынок? Когда выходить из позиции? Какое количество капитала вложить в сделку?

Что же такое – управление капиталом. В свете этих вопросов с точки зрения математики я могу определить управление капиталом как поиск оптимального решения в пространстве доход-риск. Что здесь я понимаю под риском? Когда говорится о технологиях управления портфелем, то под риском, как правило, понимается риск предсказуемости по управлению (т.е. риск отклонения от среднестатистического результата). Таким образом, сводится к минимуму отклонение доходности портфеля от базовой. Но при этом не учитывается тот факт, что базовая доходность может быть отрицательной (если «рынок упадет»). Поэтому я буду говорить о реальном риске – риске потери капитала, связанного с неблагоприятным движением цен. Рассмотрим функцию, которая определяет прирост капитала за один торговый цикл: открытие/закрытие позиции.

M = Cap1/Cap0 Теперь определим положительное и отрицательное изменение капитала.

M+ = 1 + f * d+ M– = 1 + f * d– В данных формулах: f – это доля капитала, участвующая в сделке, d+, d– – это, соответственно, приведенные доход/потери с учетом комиссии и проскальзывания. Показатели d немного отличаются по своей структуре для срочного рынка и рынка с плечом (например, рынок Форекс или рынок акций).

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2

При расчете этих показателей к изменению цены добавляется поправка на «проскальзывание» при открытии/закрытии позиции и комиссионные расходы. Вопрос комиссии и «проскальзывания» очень важен. Если провести несложные подсчеты, то выясняется, что комиссия достаточно сильно снижает вероятность выигрыша, особенно если мы рассматриваем внутридневной трейдинг (дейтрейдинг). Теперь рассмотрим формулы для d. Начнем со срочного рынка. d = r * S / (Z + com), где r – доход с 1 контракта при движении равном 1 пункту, Z – залог за 1 контракт, com – комиссионные расходы (фиксированные или в % от цены), S+ = Сдвиг цены – com – проскальзывание,

S- = – Сдвиг цены – com – проскальзывание. Рынок, где разрешена торговля с использованием плеча. d = L * S / (Price + com) , где

Price – цена открытия позиции, L – величина «плеча» или «рычаг», остальное совпадает с предыдущим случаем. Изменение капитала как математическое ожидание. А теперь немного статистики. Пусть мы проводим N торговых циклов с одинаковыми параметрами d+, d–, p (вероятность выигрыша). Тогда вероятность того, что из N торговых циклов k будут успешными

Pk = p

k

*

(1-p)

N-k

*

N! / (k! * (N-k)!)

Перейдем к рассмотрению математического ожидания изменения капитала. Если количество операций со сходными параметрами устремить к бесконечности, то согласно теореме Бернулли математическое ожидание изменения капитала за одну операцию можно представить в таком виде:

P 1-P M = M+ * M– , где

P – средняя частота выигрыша (фактически, вероятность выигрыша). Здесь сделано первое допущение. Оно имеет определенные границы корректности, о которых мы поговорим позже. Но для того, чтобы показать качественную картину, этого вполне достаточно. А потом мы попробуем более корректно отнестись к сделанному допущению.

Поиск оптимальной доли капитала, участвующей в сделке.

1,02 1,015

1 0,995

0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 0,3 0,35 0,4 0,45 0,5 0,55 0,6 0,65 0,7 0,75 0,8 0,85 0,9 0,95 1

Ожидаемый рост

1,01 1,005

0,99 0,985 0,98 0,975

Вкладываемая доля капитала

Если построить график зависимости ожидаемого прироста М от доли капитала, участвующего в сделке, то получается следующая кривая. Думаю, она многим напомнила кривую, представленную в докладе одного из предыдущих выступающих. Отсюда видно, что действительно существует теоретический максимум f. Вопрос только в том, в какой зоне шкалы Х он лежит. Параметр f теоретически может принимать отрицательные и положительные значения (как в

интервале от 0 до 1, так и выше). Если, например, f принимает значения в интервале от 0 до 1, то здесь все просто. Это действительно доля от полного капитала, который можно вложить в сделку. Если f больше единицы, это случай, когда «плечо» слишком мало для достижения оптимального результата. Случай, когда f меньше нуля, разбивается на два варианта. В первом, когда f значительно меньше нуля, нужно открывать позицию в противоположную сторону. Но есть и второй – для небольших отрицательных f. В этом случае нередко возникает ситуация, когда открытие позиции в любую сторону является невыгодным. Подобная ситуация появляется как раз за счет того, что есть комиссионные расходы и «проскальзывание». В принципе, любой желающий может легко дома воспроизвести эту модель и увидеть описанные мною границы на любой собственной статистике. В своем выступлении я приведу пример поиска максимума функции прироста капитала решения для простейшего случая, когда у нас есть только два исхода (в результате трейда капитал может либо вырасти, либо упасть). Найдем fMAX такое, что M = MMAX

f = fMAX = P/(-d–) – (1-P)/d+ При f = fMAX функция роста капитала примет значение P 1-P MMAX = P * ((1-P)/K) * (K+1) , где

K = d+ / (-d–)

это

соотношение между относительными положительным и отрицательным сдвигами, скорректированными с учетом комиссии и проскальзывания. Если построить поверхность по значениям MMAX в зависимости от P и K, то получится достаточно любопытная картинка (см. рис), из которой можно сделать несколько выводов. Все эти выводы связаны с границами успешной торговли.

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров Январь 2010 Выпуск 2 Если провести анализ функции fMAX, с учетом 0 < fMAX <= 1 и MMAX >= 1 , то получим:

P > 1 / (K + 1) P <= (1+d+) / (K+1) Наиболее важным является первое неравенство, которое определяет зону положительных решений. Второе же неравенство – это скорее ограничитель, связанный с тем случаем, когда мы предполагаем, что fMAX не больше 1.

Что осталось «за кадром»? А теперь несколько слов о том, что не было учтено. Я привел пример для двух исходов, а в реальности их может быть несколько. Что значит два исхода? Предположим, есть простейшая торговая система, например, какоенибудь пересечение цены и ее скользящего среднего, которое дает сигнал на покупку, либо на продажу. Это классический пример двух исходов. Если торговая система немного сложнее, то появляются 3 и больше исходов. Например, торговая система может давать нейтральный сигнал или, например, торговая система, основанная на ближайших уровнях поддержки сопротивления, там, где присутствуют один исход типа «stop loss» и еще два исхода фиксации прибыли на двух ближайших уровнях сопротивления. Чуть позже поговорим о том, как в этом может выглядеть ожидаемый прирост капитала. Не учтена ошибка оценки вероятности. Этот момент связан как с допущением о корректности использования теоремы Бернулли, так и с корректной интерпретацией средней частоты выигрыша. Действительно, при больших N можно сделать это допущение, но нужно предположить, что распределение близко к Гауссовому, и учесть влияние стандартного отклонения. Об этом подробнее поговорим дальше. Не учитывалось возможное отклонение от ожидаемого движения. Далеко не всегда величины приведенного дохода/потерь можно точно оценить, обычно ожидания находятся в диапазоне, в котором есть определенные их распределения. Кстати, если говорить о распределениях, то я рекомендовал бы больше обращать внимание на логарифмические нормальные распределения, либо на параметрические неравносторонние распределения, а не на классические нормальные (гауссовы). Это связано с тем, что, строго говоря, распределение изменения капитала в процентах (а также иных подобных величин) имеет фиксированную левостороннюю границу (-100%), а правосторонняя – неограниченна. Подобное наблюдается для вероятности, только в этом случае фиксированы обе границы 0 и 1. Не рассмотрен случай «сигнальных» систем (без ориентиров d+, d–). Из предыдущих двух замечаний вытекает, что случай «сигнальных» систем (два исхода) требует специального уточнения, т.к. он связан с большими стандартными ошибками по вероятности и, особенно, по приведенным доходам/потерям d. Для примера дальше продемонстрирую, как можно произвести учет некоторых ошибок. Сразу отмечу, что в приведенных оценках не все допущения идеально корректны, но для того, чтобы увидеть качественную общую картину, их будет вполне достаточно. Предположения следующие: • для каждого исхода можно определить вероятность и приведенный доход

.www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2

, • можно использовать Гауссового распределение (это как раз не очень корректно, т.к. там несколько иное распределение, но чтобы не усложнять сильно формулы, я не стану приводить этот вариант). Математическое ожидание роста капитала для случая N исходов Формула, в принципе, похожа на ту, что мы видели в случае 2-х исходов, только здесь произведение N исходов.

M = Пk=1,N (MkPk),где П – функция произведения (N множителей) Pk – вероятность k-го исхода Mk – рост капитала для k-го исхода Учет ошибки оценки вероятности. Для учета ошибки оценки вероятности применим осреднение (с учетом гауссовой функции распределения для вероятности). В результате в формуле ожидаемой прибыли появляется поправочный множитель (обычно он близок к 1, отличаясь на несколько процентов).

MER = M * Пk=2,N (Аk) Пk=2,N (Аk) – это произведение корректирующих функций, рассмотрим их приблизительный вид: t /2

Аk = (Mk/M1) k * Gk ,где M1 – наименьшее значение из всех Mk tk – поправка по степени tk = Dk * ln(Mk/ M1) , где Dk – дисперсия Pk Самый простой вариант для двух исходов, когда

t = D * ln(M+/M–) Gk – поправка на интервал, для случая двух исходов будет выглядеть так G = (Г1-Г2) / (Г01-Г02) , где Г – гамма-функция, интегральная форма нормального распределения Г1=Г((1-P-t) / (2*D)0,5) Г2= Г((-P-t) / (2*D)0,5) , а Г01 и Г02 – равны Г1 и Г2 при t = 0 G – поправочный коэффициент, который возникает из Гауссового распределения, фактически

1

0,9

0,95

0,8

0,85

0,7

0,75

0,6

0,65

0,5

0,55

0,4

0,45

0,3

0,35

0,2

0,25

0,1

0,15

0

0,05

Ожидаемый рост

представляет собой некую функцию от интегральных функций нормального распределения. Сравнение «до» и «после» учета ошибки. Снова рассмотрим график зависимости ожидаемого прироста М от доли капитала, участвующего в сделке. Что изменилось после учета ошибки по сравнению с идеальным случаем? Красная линия показывает, что было для случая 1,035 двух исходов без учета ошибки. Синяя линия – после 1,025 учета ошибки.

1,015 При расчете синей линии рассматривался случай, 1,005 когда вероятность выигрыша больше, чем вероятность 0,995 проигрыша, соотношение же приведенного дохода/потерь было достаточно близким. Видно, что поправки на ошибки 0,985 Вкладываемая доля капитала уменьшают значение оптимальной доли капитала и 0,975 приводят к уменьшению математически ожидаемой прибыли.

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2

Учет ошибки оценки приведенного дохода/потерь. Не буду приводить здесь сложных формул, т.к. их вид нам не поможет понять влияние ошибки, а только запутает. Хочу лишь отметить, что если рассматривать аналогичное осреднение по смещению, то будет наблюдаться картина, схожая с предыдущим случаем. Т.е. происходит уменьшение оптимальной доли капитала (точка максимума) и снижение ожидаемой прибыли. Статистический критерий совершения сделки. Теперь вернемся к теме уменьшения собственных ошибок. В принципе, у каждой торговой системы есть показатели выигрыша-проигрыша. Каждая система имеет сильные и слабые места. Можно попробовать уменьшить последствия слабых мест системы, если постараться использовать кроме обычного следования сигналам статистический фильтр, который позволит отсеивать наиболее рискованные сделки. Об этом мы сейчас поговорим. Рассмотрим классическую формулу дисперсии в применении к функции прироста капитала: DM = <M2> – <M>2 Дисперсия равна среднеквадратичному за вычетом квадрата от арифметического среднего. Стандартное отклонение – квадратный корень из дисперсии. Теперь сформулируем Критерий фильтрации низкорентабельных сделок. Величина математического ожидания прироста капитала за один торговый цикл должна превышать в некоторое количество раз (большее или равное единице) величину стандартного отклонения: ( <M>2 / DM ) > X >= 1 Как выбрать это количество (X) – личное дело каждого трейдера. Все определяет его желание рисковать. В качестве ориентира могут привести некоторые значения из теории статистики. Например, если у нас нормальное (гауссово) распределение, где Х равен единице, то с вероятностью порядка 70% будут фильтроваться ошибки. Если хочется увеличить эту вероятность до 95%, нужно использовать два стандартных отклонения (Х=2). А три стандартных отклонения уже обеспечат вероятность успешной фильтрации ошибок больше 99%. Естественно, применение фильтра приведет к уменьшению количества сделок, но зато повысится их качество. В завершение темы рассмотрим пример расчета статистического фильтра на основе предыдущих формул (с «учетом ошибки»): t Пk=2,N ((Mk/M1) k * G1k) < (X+1)/X <= 2 Возможные пути оценки параметров функции роста капитала на реальных данных В заключение хочу рассказать, как реально все это можно применять на практике. Тема достаточно сложная и требует отдельных исследований, поэтому остановимся на ней очень кратко, оставив подробное исследование для одной из следующих конференций. Возможны два типа действий: • Анализ результатов торговой системы при близких условиях.

• Построение функции на основе создания методики численной оценки результатов технического анализа. Рассмотрим подробнее первый вариант. У нас есть некая торговая система, есть ее результаты. Исходя из этих результатов, в принципе, можно построить некую статистическую параметрическую модель, которая будет с определенной достоверностью давать результат, и подсчитать оптимальную долю капитала fMAX. Здесь хотелось бы подчеркнуть один важный момент (на это меня натолкнули второй и третий доклады). Обычно для качественного функционирования торговой системы не хватает только сигналов, приходящих от системы. Нужно еще оценивать состояние рынка.

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2

Дело в том, что у каждой системы есть ограниченная область применения. При различных состояниях рынка она дает разную эффективность. Поэтому я бы рекомендовал предварительно провести анализ рынка во всех ситуациях, когда приходил сигнал от торговой системы и затем провести обычный регрессионный многопараметрический анализ с целью выделить те критерии оценки состояния рынка, которые дают маленькую наибольшую эффективность. Далее можно легко распределить общее количество сделок по группам, соответствующим различным типам состояний рынка. И, соответственно, производить исследования по оптимальному f, по каждой группе. Таким образом, при приходе сигнала от торговой системы мы должны будем предварительно оценить состояние рынка, а уже затем найти оптимальное f, и принять решение о сделке, руководствуясь статистическим критерием. При этом можно очень значительно увеличить успешность работы и, соответственно, уменьшить ошибки. Это достигается в системе Александра Горчакова путем введения переменных коэффициентов). Что же касается применения портфеля систем, то его использование, конечно, увеличивает предсказуемость (если там собраны системы, результаты которых антикоррелируют между собой). Но, к сожалению, выполнение условия антикоррелированности не всегда возможно, поэтому эффективнее применять одну систему, но с фильтрацией потенциально ошибочных сделок. Что касается второго варианта, то он тоже достаточно интересен, т.к. не учитывает эффективность предыдущей работы системы, а пытается прогнозировать будущее. Он может использоваться теми, кто пытается как-то сигналы технического анализа перевести в строгую математическую форму (например, с помощью методики «распознавания образов» и подобных). Я в свое время проводил интересные эксперименты, которые позволяли сказать то, что подобный подход можно применять, когда каждый сигнал оценивается 3-4 степенями градации и строится система из большого количества сигналов разных типов (включая оценку состояния рынка). Я, например, строил систему из порядка 250 показателей (сигналов) и она давала с учетом этой методики достаточно хорошие показатели отсеивания потенциально неуспешных сделок (чтобы вас не смущать я не стану приводить численные результаты ее эффективности, которые превышали 70%). Единственная проблема была в том, что на тот момент не удалось формализовать некоторые сигналы. Поэтому использование такого подхода требовало каждый раз многочасовые предварительные расчеты, что не очень удобно для активного трейдинга. Поэтому хочу пожелать вам создать более удобные и быстрые модели. На этом хотелось бы закончить выступление. Аплодисменты

Пятница, 13-ое или как я до этого "докатился".. Вместо Пролога. Все события, о которых пойдет речь, случились стихийно, как и многие вещи, происходящие на рынке, а потому не претендуют на проведение аналогий и, тем более, обсуждения... Ваш покорный слуга спокойно и размеренно работал несколько лет на одной из бирж в юговосточной Азии, спекулируя на акциях местных компаний. Однако, после года бурного роста акций, этот год не явился продолжением прошедшего, несмотря на устойчивые показатели роста экономики. Началась стагнация, а, значит, появилась скука на бирже. Необходимо было искать что-то новое... Здесь надо сказать первое спасибо Его Величеству Случаю, который заочно познакомил меня через Интернет с молодым человеком из Латвии. Слово за слово, мы разговорились через MSN Messenger, о том, кто — чем занимается. Оказалось, что мы коллеги. Только он упражнялся на Форексе, а я — на акциях. Через 40 минут общения, в голове прочно поселилась идея разобраться с Форексом и попробовать его, ибо ежедневный объем операций значительно превосходил оборот азиатской биржи, зарабатывать можно было в «обе стороны», т. е. не только на подъеме курса, но и на его падении и, безусловно, 100% ликвидность.

Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2

Здесь позволю себе небольшое отступление. Честно говоря, мысли о Форексе были не новы. Они возникли еще лет 6 назад, когда в Москве только появились первые дилинговые центры и скромные объявления в газетах зазывали «укрепить своё благосостояние в разы за считанные недели». Однако, если Вы помните тот период (Чара Банк, МММ, «Властелина», банковский кризис 1996 г., крах ГКО, дефолт 1998 г.), то небольшие объявления о Форексе рассматривались через призму очередных афер с «доверчивыми гражданами» с единой целью — разгрузить их, этих граждан, от тяжелой ноши обладания каким-либо капиталом. Но надо это было сделать как-то красиво, «собственными руками доверчивых граждан». Осознание полной дремучести в данном вопросе, помноженное на известные впечаления того периода, отметали любые мысли о Форексе. Так бы продолжалось и дальше, если бы не случайное знакомство в Интернете 3 месяца назад с молодым трейдером из Латвии, о ком упоминалось выше, и которое всколыхнуло «старые дрожжи» о Форексе. Однако, легли они уже в иную, подготовленную биржевой торговлей, среду. Часть 1. Итак, начальная информация о методах торговли была получена, далее был выбран брокер (название не упоминаю умышленно, дабы не создавать рекламу или антирекламу этой уважаемой компании), выполнены необходимые формальности по открытию счетов (демо и реал) и можно приступать... Здоровый энтузиазм познания нового прибыльного мероприятия превалировал, открывая новые страницы... Через пару дней проб на Демо, появилась уверенность, и стало уже неинтересно приумножать виртуальный счет. Интереснее было получать «живые капиталы». Так был осуществлен переход на реальный счет. Поскольку латвийский товарищ предупреждал о проблемах с маленьким депо, а с крупных сумм было всё же страшно начинать, то выбрал «нейтральную» — 1000 долларов. Начало превзошло все ожидания! За 3 рабочих дня 1000 превратилась в 4800! Глядя на выписку с торгового счета, возникало ощущение «поимки жирного журавля вместо худой синицы»... Дальше — больше. Почувствовав «легкость управления капиталом», депозит был увеличен до 29000. Через 2 следующие недели работы на торговом счету красовались уже 96000!!! При этом, какие-либо понятия о техническом, фундаментальном и волновом анализе полностью отсутствовали, а решения о ставках принимались на основе тона комментаторов новостей CNBC, коротких заметок экспертов с сайта Profinance, беглого взгляда на графики валют и вывода какой график как «висит». «Дуракам и новичкам везёт!» Латвийский товарищ, с кем мы продолжали обмениваться информацией и результатами торговли, был шокирован... Он кропотливо высчитывал размеры ставок, пункты, стопы и его результаты были весьма скромны, что полностью вводило его в смятение относительно правильности выбранной им стратегии. А я продолжал ставить 50—70% счета без стопов и... выигрывал. После успешного периода торговли, работа на классических валютных парах типа EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD показалась скучной из-за небольшой амплитуды движения, поэтому взоры были направлены на кроссы, прежде всего, GBP/JPY т. к. он привлекал своим дневными «хождениями» на 200—300 пунктов. Оценивая открывшиеся возможности, рисовал себе план — «достигну уровня в 100000, сниму начальный депозит, и буду делать умеренные ставки, не сопряженные с повышенным риском»... Не могу сказать, что всё шло очень гладко, бывали нервные моменты: «пойдет — не пойдет», приходилось оставлять открытыми позиции на ночь по нескольку раз, иногда закрываться с небольшими минусами в 5—8 пунктов, но это всё меркло перед главным результатом, красовавшимся в разделе «Баланс счета».

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров Январь 2010 Выпуск 2 ... И вдруг наступила расплата за беспечность и непрофессионализм. Когда до цели (100.000$) оставалось совсем немного, встал в дневной лонг на полсчета по GBP/JPY как всегда без стопа, в надежде взять 30—40 пунктов. И был наказан. Совершенно справедливо! Потому что по-иному было бы неправильно. Потому что, если бы этого не случилось и цель была бы достигнута, то трагедия случилась бы гораздо позднее и более серьезнее. Потому что найти причину в себе самом чрезвычайно сложно, но ведь именно в этом и кроются все неудачи. Ни в движении рынка в противоположную сторону, ни в выходе «неправильных» экономических показателей, ни в обрывах Интернета, а только в нас самих. Ибо печальных результатов можно избежать только правильным подходом к рискованному делу, грамотным обучением и профессионализмом. Итак, от 96.000$ осталось сначала 20.000$, а затем и вовсе 3.300$... Нет смысла описывать горечь разочарования и утраты, кто был в таких ситуациях, тот неприменно поймет. Образовалась пустота... Мгновенно пропала уверенность в собственных силах, пошла череда неудачных сделок и... появился страх открывать позиции Что делать? Было два варианта: 1) сказать себе, что это не твоё, бросить всё и заняться чем-то иным; 2) выучиться и вернуться, чтобы доказать самому себе, что ты не хуже других и способен работать на Форексе. Выбрал второй путь. Часть 2. Итак, учиться... Где? Начал поиски в Интернете. Не буду оспаривать достоинства тех или иных компаний, предлагающих обучение работы на Форексе, но я выбрал «методику трейдера Карло». Почему? Во-первых, мне импонировала понятность прогнозов и комментариев Карло, публикуемых еженедельно в Forexmagazine. Во-вторых, прозрачность совершаемых сделок, опубликованных за несколько лет, где были показаны и прибыли и убытки. В-третьих, четкая программа обучения, разложенная по разделам, которая формировала четкое представление какими знаниями в итоге предстоить овладеть. В-четвертых, дистанционность образования (в моём случае это был очень важный момент, т. к. проживаю в Юго-Восточной Азии). В-пятых, возможность непосредственного общения с преподавателем через MSN и выяснение неясностей в режиме реального времени. В-шестых, возможность тут же применять полученные знания на практике, консультируясь со опытным трейдером. В-седьмых, ценовая доступность курса. В-восьмых, я открыто видел фотографию человека, и она вызывало доверие. Далее были рутинные моменты оплаты и получения учебного материала. Надо выразить признательность Карло, который любезно согласился выложить учебный материал на своем сайте, и позволил скачать его, не прибегая к услугам курьерской почты, что снизило мои затраты почти на 100$. Основой базой, на которой проводится обучение и последующая работа, является Omega Trade Station. Кто когда — либо сталкивался с ней, поймут какой кропотливости стоит установить и наладить ее. Однако, благодаря медиа-курсу установка значительно облегчается, надо лишь четко следовать выверенной инструкции. В какой-то момент, я немного отступил от нее, за что был тут же наказан. Пришлось устанавливать «Омегу» заново. Непосредственно процесс обучения представляет из себя внимательное чтение уникальной методики, разработанной Карло, на основе волновой теории Bill Williams (40 страниц текста, половину из которых занимают наглядные графики, демонстрирующие реальные ситуации движения рынка и четкие пояснения где вход в рынок, где стоп, где выход). Это как раз то чего не хватало!

www.intwaymik.com Советы « Бывалых» трейдеров

Январь 2010 Выпуск 2

Наладив «Омегу», прочитав теорию, осталось самое сложное — перестроить собственные мозги. Ранее убеждения, куда пойдет рынок базировались на логике — прогнозируются экономические показатели лучше предыдущих — валюта будет укрепляться. Но не всё оказалось так на самом деле. К примеру, Банк Англии поднял процентную ставку в июне, а сразу же после объявления этого позитивного события фунт обвалился. Почему? Или иной пример, TANKAN в Японии превзошел все ожидания, а йена продолжила своё падение. Где логика? Сидя перед монитором компьютера, логику не найти. Так вот в чем большая заслуга методики Карло, так это в том, что не надо пытаться искать логику в поведении рынка. Рынок всегда прав, потому что прав! Не надо ломать голову, выискивая ответ в комментариях «экспертов», потому что 50% из них говорят одно, а 50% утверждают противоположное. Кто-то из них угадает. Надо просто научиться следовать за рынком, несмотря на свои убеждения. Ведь не очень сложно плыть по волне, гораздо сложнее пытаться противостоять Ниагарскому водопаду и пытаться взобраться наверх Необходимо научиться читать график, понимать куда движется рынок и следовать определенным несложным правилам входа — выхода в рынок, постановки стопов... Дебют «нового мышления» пришелся на прошедшую неделю. Результат превзошел все ожидания! Сложно поверить, но вопреки собственному пониманию рынка, я выставлял ордера, и это приносило ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ РЕЗУЛЬТАТ! При чем, если кто помнит события американской сессии в четверг 12.08.04 при выходе PPI и Торгового баланса, то должны отметить, что рынок не сразу среагировал в пользу укрепления доллара, а первоначально пошел в противоположном направлении. Однако, верность выработанному плану, на основе волновой теории, принесли свои плоды. В пятницу, 13-го мой преподаватель и вовсе решил устроить мне экзамен на самостоятельность. Утром, обменявшись впечатлениями о целях валют на текущий день, он «ушел прогуляться», т. е. в момент выхода важных новостей по Штатам проконсультироваться «вживую» было не с кем — только Omega, бары и индикаторы. Тем ценнее получилось «самостоятельное выступление», ибо за полчаса до выхода указанных новостей, я уже точно знал, глядя на график, что доллар обвалится. Это позволило без особых усилий получить прибыль... Вместо Эпилога Легко написано «без особых усилий получить прибыль». Но лишь трейдер, прошедший через серьезные падения, может оценить достигнутый результат. Самый главный результат от процесса обучения и общения с кандидатом экономических наук Владимиром (а именно так зовут трейдера Карло) явилось восстановление утраченной веры в себя. Потому что есть четкая методика прибыльной торговли на Форексе. Потому что она работает и приносит результат. Потому что есть замечательный педагог, способный научить и подсказать... Кто еще сомневается, зайдите на www.forextrader.ru и почитайте сами. Это не реклама и не «заказная статья». Это история одного обычного трейдера, которому удалось обрести «почву под ногами». Можете не верить!... ПО МАТЕРИАЛАМ САЙТА: WWW.FOREXTRADER.RU

Генеральный спонсор журнала «Начинающий трейдер» Интернет школа «Начинающий трейдер» www.intwaymik.com Skype mik54956720 E-mail: schooltrader@fxmail.ru Тел: +79276183919

Запись на бесплатное дистанционное обучение новичков трейдеров обращаться http://intwaymik.com/page2.php Материал взят с сайта: www.top4rex.ru