Börse Express-Sondernummer zum Fonds des Monats Oktober 2017

NR. 3860

BÖRSE EXPRESS

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Die aktuellen Analysen von heute 

Die Matrix: Kurse, News, Charts, ... - auf einen Blick  Meistgelesen: Die ‘Hingucker’ des Tages 

FONDS DES MONATS

Foto:Pixabay/geralt

Diese Fonds rittern um Ihre Stimme wer überzeugt?

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Die Nominierungsphase zum Fonds des Monats ist abgeschlossen, jetzt geht es darum, den Sieger zu küren. Womit wir wieder Sie um Ihre Mithilfe bitten: Ihr Votum, welches eingereichte Produkt ‘Zertifkat des Monats’ sein soll. Die Vorstellungen finden Sie in Ihrem PDF-Inneren - wenn Sie dann noch ein Email mit Ihrem Favoriten bis 6. November an redaktion@boerse-express.com schicken...

Fonds-News Online auf Börse Express

BÖRSE EXPRESS

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SOCIETY FORUM: INVESTMENTS Kommentar

von RAMIn MonAJEMI IFA UND LEITER PROJEKT & MEDIENMANAGEMENT

Die 3D Analyse ie Säulen der FMM Methode, die von DJE erfolgreich entwickelt wurde und als Grundlage bei strategischen Entscheidungen eingesetzt wird, ist die Analyse der Fundamentalen, Monetären und Markttechnischen Faktoren. Was bedeutet dies im Detail? Vereinfacht ausgedrückt werden bei dem dreidimensionalen Verfahren, die wichtigsten Faktoren der Geschehnisse an den Börsen und Märkten analysiert. Als Grundlage dienen fundamentale Komponenten wie Ertragskennzahlen, die ein besonders solides und bilanzstarkes Unternehmen mit Kurspotenzial auszeichnen. Dazu kommen noch regelmäßige Untersuchungen der wichtigsten konjunkturellen Entwicklungen der weltweit bedeutenden Volkswirtschaften.

Beschäftigungslage und Leistungsbilanz sind weitere Kernbestandteile der Analyse. Dann die Geldfrage und die Beurteilung der monetären Einflüsse, also wie viel Geld in die Aktienmärkte fließen kann. Nur wer die Liquidität der Länder und Märkte bewertet, kann Kauf- & Verkaufszonen definieren. Ein monetäres Gesamtbild hilft festzustellen, wie viel zur Anlage verfügbares Kapital dem Markt in Zukunft zur Verfügung stehen wird. Und dann noch das Stimmungsbarometer: Markttechnischer Faktoren. Kurzfristige Entwicklungen erkennen und flexibel und taktisch agieren. Die Methode hilft frühzeitige Erkenntnisse über Entwicklungen an Finanzmärkten aufzuspüren,

D

DJE: Die FMM-Methode Vortrag über „Investmentlösungen für jedes Anforderungsprofil“ mit institutionellen Teilnehmer: Banker und Finanzdienstleister. Bei einem 3-Gänge Menü wurden 3 Fonds aus dem Hause DJE präsentiert. Die Veranstaltung war als Business Lunch von Yield public relations im Bel Etage vom Zum Schwarzen Kameel organisiert. ie Vortragenden Julian Müller und Dominik Schubert erklären zunächst die Struktur des deutschen Unternehmens, das inhabergeführt, unabhängig und sich in Familienbesitz befindet. 1974 gegründet, verwaltet das Unternehmen mittlerweile über 11 Milliarden Euro an Vermögen. Ihre drei Fonds: DJE Dividende & Substanz, Zins & Dividende und Intercash wurden vorgestellt.

Frühzeitiges Erkennen von Trends und eine über 40 Jahren zurückreichende Datenbank mit selbstentwickelten Indikatoren, zeichnen die Expertise von DJE Managern bei der Auswahl der Investment Titel aus.

Dr. Jens Erhardt und sein Sohn Jan überwachen das sechsköpfiges Strategie Team, das aus weiteren Vorständen und Bereichsleitern besteht. Über 600 Firmen werden jährlich besucht um die richtigen Entscheidungen für die Investment in Einzeltiteln zu treffen. Zu den Firmenbesuchen werden auch „Cross Analysen“ durchgeführt indem man zum Beispiel nach einem Besuch bei BMW, ebenso Daimler trifft um eine weitere Meinung über die neuen Konkurrenz Automodelle einzuholen.

So kann sich der Analyst und später der Fondsmanager eine neutrale Meinung bilden, bevor in eine Firma investiert wird.

Eine Long only-Strategie mit vermö-

D

Julian Müller

Foto:Monajemi

gensverwaltendem Charakter. In Guten Zeiten ist man voll investiert und sobald sich gegenteiliges abzeichnet, versucht man das Risiko zu reduzieren indem man die Positionen zurück fährt. Mit Einsatz von Derivaten ist man vorsichtig und sparsam.

Bei den Aktien ist man nicht sehr erfreut über den amerikanischen Markt und der Meinung, dass amerikanische Firmenwerte teilweise schwer nachvollziehbar sind und aus dem Grund ist man momentan untergewichtet gegenüber der Benchmark. In Hongkong ist man erfreut über gutes Wachstum und derzeit auch übergewichtet - ein „must have“.

Im Zins und Dividende Fonds investiert DJE ca 50% in Anleihen, wobei man von AAA Government Bonds bis hin zu nicht gerateten Unternehmensanleihen eine breite Streuung vorfindet. Die XP Tranchen der Fonds Dividende & Substanz und Zins & Dividende sind ab 3 Mio Euro für institutionelle Investoren zu zeichnen. Das Total Expense Ratio (TER) liegt bei ca. 0,9%.

Bewertung der Veranstaltung

Sterne von 1 - 5, wobei 5 Sterne = sehr gut

Lesen Sie nächste Woche Ankündigungen auf Homepage bzw. per Email: office@boerse-express.com

fondsrankings dienstag gill 25.10.17 23:12 Seite 1

BÖRSE EXPRESS

FONDS - RANKINGS - NEWS FONDS: WAS LIEF - UND WAS NICHT LIEF - UND WAS ES NEUES GIBT

Für jeden Geschmack etwas im Angebot XA Investment Managers (AXA IM) legt eine internationale Kurzläuferstrategie auf. Die AXA GlobalShort-Duration-Strategie soll die Stärken einer internationalen Diversifikation nutzen und die Auswirkungen steigender Zinsen und volatiler Märkte begrenzen.

Ziel der Strategie ist durch eine niedrige Duration, optimale Portfoliodiversifikation und aktives Management eine möglichst hohe Sicherheit des investierten Kapitals zu erreichen – bei einem zugleich attraktiven Liquiditätsprofil und überdurchschnittlichen risikoadjustierten Erträgen.

Die Strategie investiert in alle Arten kurzlaufender Anleihen (maximal fünf Jahren Laufzeit). Dazu zählen inflationsindexierte Anleihen ebenso wie Investmentgrade-Anleihen, High Yield und Emerging-Market-Fremdwährungsanleihen.

Indem die Strategie die Laufzeit der Anleihen im Portfolio begrenzt, soll die Volatilität aufgrund von Zinsschwankungen und Spreadänderungen begrenzt werden. Außerdem wird das Kreditrisiko verringert, da die zu erwartenden Cashflows bei Kurzläufern leichter prognostizierbar sind.

Der Portfoliomanager kann daher leichter Positionen eingehen, von denen er überzeugt ist und die höhere Renditen erwarten lassen. Jedes Jahr sollen durchschnittlich 20 Prozent der Anleihen im Portfolio fällig werden, sodass der Portfoliomanager bei begrenzten Transaktionskosten aktiv zwischen den Assetklassen umschichten kann. - mehr

A

nvesco PowerShares hat den ersten börsengehandelten Fonds (ETF) in Europa aufgelegt, der ein zielgerichtetes Engagement in Preferred Shares ermöglicht. Er bietet Anlegern die Chance, im Vergleich zu Investments in Stammaktien potenziell attraktivere laufende Erträge zu erzielen.

Der PowerShares Preferred Shares UCITS ETF wird an der Londoner Börse gehandelt und investiert in ein Portfolio von Preferred Shares aus den USA. Obwohl es sich technisch gesehen um Aktien handelt, bieten Preferred Shares, die US-Konzerne herausgeben, feste Dividenden. Vor diesem Hintergrund entwickeln sich diese Papiere in der Regel eher wie Anleihen. Mit einer durchschnittlichen jährlichen Ren-

I

dite von 5 % bieten Preferred Shares für Investoren attraktive Ertragschancen. - mehr DDO BHF Asset Management SAS hat den Fonds Oddo Active Micro Companies aufgelegt und ermöglicht somit Anlegern, vom potenziell attraktiven Risiko-Ertrags-Verhältnis der so genannten ‚Hidden Champions‘ in Deutschland, Frankreich und den anderen europäischen Ländern zu profitieren, wobei das Risiko eines Kapitalverlusts gegeben ist. Der Fonds enthält rund 60 Einzeltitel, die das Team um Fondsmanager Guillaume Chieusse mit einem bewährten disziplinierten Investmentprozess aus dem europäischen Micro Cap-Universum selektiert. - mehr

O

it dem neuen SG Japan Quality Income UCITS ETF bietet Lyxor Anlegern nun als erster europäischer Anbieter Zugang zum attraktiven japanischen Dividendenmarkt.

Der Fonds investiert in Qualitätsaktien solider japanischer Unternehmen, von denen angenommen wird, dass sie in der Lage sind, nachhaltig gute Dividendenrenditen zu erzielen. Die Gesamtkostenquote (TER) des ETF beträgt 0,45 Prozent.

Die neue Japan-Variante basiert auf dem gleichen dreistufigen Smart Beta Prozess, mit dem bereits der dem Lyxor SG Global Quality Income ETF zugrundeliegende Index konzipiert wurde. Aus einem Universum von 1.000 Titeln werden auf Grundlage von neun Qualitätskriterien und eines Rankings sowohl der Bilanzstärke als auch der Dividendenrendite 60 Aktien in den Index aufgenommen. Im Ergebnis finden sich dann solche Unternehmen, die u ̈ ber ein starkes Geschäftsmodell, eine solide Bilanz sowie u ̈ ber anhaltend gute Dividendenperspektiven verfu ̈ gen - mehr <

M

GRATIS- NEWSLETTER Jeden Montag in Ihrer Mailbox - der Fonds-Newsletter des Börse Express - kostenloser Bezug unter http://goo.gl/r9OgYN

Die besten Fonds nach der durchschnittlichen Dreijahres-Performance

Stand: 26. Oktober

Quelle: Bloomberg, *AA ... Ausgabeaufschlag, in Prozent (auf Euro-Basis)

Name

ISIN

Perf. YTD

3J./J.

Kosten

AA*

GOLDMAN-USD MONEY MARKET USD-Fokus (Nicht USA)

IE00BP0S8263

5458,64

307,36

N.A.

N.A.

POLAR CAP-INSURANCE-RUSDD

IE00B4X9QT28

3,00

216,01

N.A.

4,50

BMO ASIA HIGH DIVIDEND ETFAsien/Pazifischer Raum, exkl. JapanHK0000221405

21,55

156,64

0,45

N.A.

JAPAN SYNTHETIC WARRANT FUND STRUCTURED SOL LITHIUM IN ST

Anlagefokus

Finanzsektor

Derivat

GB00B0RMR188

22,74

60,28

N.A.

0,00

Ausländische Mischung

LU0470205575

35,24

45,70

N.A.

N.A.

fondsrankings dienstag gill 25.10.17 23:12 Seite 2

BÖRSE EXPRESS

FONDS - RANKINGS - NEWS Die besten Aktienfonds nach der durchschnittlichen Dreiahres-Performance

Stand: 26. Oktober

Quelle: Bloomberg, *AA ... Ausgabeaufschlag, in Prozent (auf Euro-Basis)

Name

Anlagefokus

ISIN

Perf. YTD

3J/J

Kosten

AA*

POLAR CAP-INSURANCE-RUSDD

Finanzsektor

IE00B4X9QT28

3,00

216,01

N.A.

4,50

STRUCTURED SOL LITHIUM IN ST

Ausländische Mischung

LU0470205575

35,24

45,70

N.A.

N.A.

Thematischer Sektor

LU0574144993

8,08

38,28

1,15

2,00

BZ FINE INFRA - EUR

SOUTHEAST BANK FIRST MUTUAL Gemischt - aufnahmef. Markt

BD0185SEBF19

4,30

37,24

N.A.

N.A.

INDEPEN ET EXPAN-SMALL C-XCP

Einzelnes Land

LU0104337620

30,08

35,89

N.A.

3,00

Indien

UNIFI INDIA FUND LTD-A

MU0315S00004

43,19

34,45

N.A.

0,00

M&G NORTH AMER VALUE-GBP-A-I Nordamerikanischer Raum

GB00B0BHJC45

0,95

33,55

1,66

0,00

SBI RESURGENT INDIA OPP-USD

MU0201S00428

48,55

32,76

N.A.

3,00

Gemischt - aufnahmef. Markt BD0179GDMF19

9,00

32,57

N.A.

N.A.

GREEN DELTA MUTUAL FUND

Indien

EQMC EURO DEV CAP-A

Europäische Region

IE00B0XBCX62

22,78

31,09

N.A.

N.A.

China

IE00B79N9Y56

23,22

28,19

N.A.

0,00

METZLER CHINA EQ RMB FD MAINFIRST GERMAN FUND-C

Einzelnes Land

LU0390221926

33,43

26,70

N.A.

5,00

Mehrere Regionen

LU0207947044

42,49

26,39

1,30

4,00

BKRSTLL GLBL PRECIOUS MTL I2

Edelmetallsektor

LU0357130771

-1,89

26,37

0,00

N.A.

YUKI MIZUHO JP LOW PRICE FND

Japan

IE0034216428

38,64

26,37

N.A.

N.A.

FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C

AMILTON PREMIUM EUROPE

Europäische Union

FR0010687749

28,12

25,81

N.A.

2,00

THREADNEEDLE-GLOB TECH-AU

Technologiesektor

LU0444971666

20,17

25,37

2,10

5,00

JPMORGAN CHINA INC-ACC USD

China

HK0000053956

13,40

25,26

N.A.

5,00

Einzelnes Land

LU0424682077

13,89

25,25

N.A.

N.A.

Edelmetallsektor

LU0290140358

-4,33

25,22

3,07

5,00

ISIN

Perf. 1Mo

YTD

Kosten

AA*

-82,18

-40,90

N.A.

5,00

C WORLDWIDE SWEDEN SMALL CAP STABILITAS PAC GOLD+METALS P

Die schlechtesten Aktienfonds YTD Name

Anlagefokus

GINSGLOBAL CONSUMER STAP IDX MILLENIUM EQUITY

Basiskonsumgüter

MU0187S00239

Gemischt - aufnahmef. Markt IDN000057205

-29,64

-31,57

N.A.

2,50

-10,60

-22,74

1,89

5,25

MFM JUNIOR OILS TRUST FUND

Energiesektor

GB00B01YQF73

SUSTAINABLE CAP-NIGERIA FD

Einzelnes Land

MU0360S00000

21,93

-21,46

N.A.

N.A.

SCHRODER INTL GLBL EN-AUSD-A

Energiesektor

LU0256331488

-26,69

-17,34

1,92

5,26

China

IE0031269925

-5,05

-14,98

2,43

3,00

Afrikanischer Raum

ZAE000122602

-4,12

-14,59

N.A.

N.A.

FIT GALILEO CHINA FUND STANLIB AFRICA EQUITY FD-B1 HERITAM-ENERGY FUND-USD

Energiesektor

LU0370253212

-35,06

-13,78

3,36

N.A.

WHITE FL II-ENERGY CHAMP-A1

Energiesektor

LU1018863792

-23,99

-13,26

N.A.

0,00

INVESCO ENERGY FUND-A

Energiesektor

LU0123357419

-26,39

-13,23

1,93

5,25

Long/Short

LU1062022733

-25,79

-12,47

1,78

1,01

SCHRODER GAIA PAUL MER A-C MANDIRI INVESTA EKUITAS DINA

Wachstum - Small Cap

IDN000113107

-14,43

-12,42

4,41

2,00

INT/CAN DYNAMIC DOMEST EQF-E

Wachstum - Large Cap

GRF000148004

10,48

-12,28

2,65

1,00

MERIDIO GCC & MENA OPPORT 1 INT/CAN GROWTH DOM EQTY FD-E LUXEMBOURG SELEC-ACT SOLAA-E

Naher Osten

LU0269579586

-17,06

-11,86

N.A.

0,00

Wachstum - Mid Cap

GRF000145000

12,95

-11,83

2,76

1,00

Energiesektor

LU0377296479

36,68

-11,79

1,85

3,00

Aufnahmefähiger Markt

IDN000123908

-17,48

-11,63

3,07

2,00

FREEDOM VICTORY SPEC OPP-A

Ausländisches Wachstum

GG00BYWSBT54

-4,85

-11,45

N.A.

N.A.

INVESTEC GS GLOBAL ENERGY-A

Energiesektor

LU0345779515

-20,96

-11,35

N.A.

5,00

Thematischer Sektor

IDN000163904

-24,39

-10,87

N.A.

2,00

EMCO GROWTH FUND

OSO SYARIAH EQUITY FUND

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Investition in Ihre Zukunft, grundbücherlich abgesichert

PALAIS FABER SALZBURG 1874

Ihre Investition in Salzburger Top Lage direkt am Mirabellplatz Sicherheit durch Grundbuch Vollvermietung bei Fertigstellung Gesicherte Mieteinnahmen für mindestens 20 Jahre 3% Rendite nach allen Abzügen und Steuern Sorgenfreies Zusatzeinkommen für Sie und Ihre nachfolgende Generation durch gesicherte Mieteinnahmen

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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG I

Fonds mit altbewährtem Rezept Christa Grünberg

christa.gruenberg1@inode.at

Auch im Oktober werden wieder die besten Fonds vor den Vorhang geholt. Als erstes nominiert Mellinckrodt 2 SICAV den Mellinckrodt German Opportunities Fund (Fondsmanager: Greiff capital management) für die Wahl zum Fonds des Monats. alue oder Growth ist nicht das Unterscheidungskriterium. Es kommt vielmehr darauf an, dass die Unternehmen, in die investiert wird, so positioniert sind, dass für den Fonds eine Partizipation an den jeweils für attraktiv gehaltenen Trends und Themen mit gutem Chance / Risiko-Verhältnis möglich ist“ - so steht es auf der Homepage des Mellinckrodt German Opportunities.

Er ist der einzige in Luxemburg, Deutschland und Österreich zum öffentlichen Vertrieb zugelassene, täglich liquide Aktienfonds, der schwerpunktmäßig in Aktien aus Deutschland und der Schweiz nach einem langjährig bewährten Private-Equity-Ansatz investiert. Denn die Initiatoren des Fonds sind Experten auf diesem Gebiet. In den letzten 25 Jahren haben sie zahlreiche Unternehmenskäufe und -verkäufe sowie eine Vielzahl von Börsengängen in Deutschland und der Schweiz begleitet und selbst durchgeführt.

V

Ansatz. „Wir bilden uns zunächst eine eigene Meinung über mögliche Entwicklungen in Wirtschaft und Politik.

Dazu analysieren wir permanent die Branchen und suchen die Unternehmen, die unseren Makrothesen am besten entsprechen“, erklärt Georg Oehm, einer der Initiatoren, den Investmentprozess in einem Interview mit Börse Online. Oehm und sein Schweizer Kollege Daniel Flaig kaufen dabei Unternehmen, die so stabil und etabliert sind, dass Banken bereit sind, Käufe teilweise mit Krediten zu finanzieren. Rund 30 solcher Unternehmen mit einem Durchschnittsalter seit Gründung von über 90 Jahren - befinden sich derzeit im Portfolio. Unter den Top Ten-Positionen befindet sich beispielsweise Glencore. Der Schweizer Rohstoffhändler verdient sein Geld mit spätzyklischen Rohstoffen wie Kupfer und Zink, die, laut Oehm, in der mittlerweile reifen Phase des globalen Aufschwungs besser als Eisenerz laufen sollten.

Erfolg. Seit Auflage hat der Fonds eine Rendite von knapp

Investieren mit Weitblick.

Foto: Pixabay

41 Prozent erzielt. Damit haben Oehm und Flaig ihr Ziel, den DAX (+ 36,91%) outzuperformen, erreicht und dabei aber das Risiko im Zaum halten können. Im Dreijahresvergleich punktet der Fonds nämlich mit einer wesentlich geringeren Volatilität gegenüber dem DAX (Fonds: 9,7%, DAX: 19,95%). Die Volatilität ist auch deshalb so niedrig, weil in Krisenphasen aktiv Risikoabsicherungen durch Futures vorgenommen werden. Rechnet man mit Börsenturbulenzen, ausgelöst etwa durch politische Krisen, werden die Cashquote und der Anteil des Schweizer Frankens erhöht. <

INFO MELLINCKRODT GERMAN OPPORTUNITIES ISIN: LU0914398085 (A)*

Verwaltungsgeb.: 0,10% p.a.

Fondstyp: Aktienfonds

Rücknahmepreis: 140,89 EUR

KAG: IPConcept (Luxemburg) S.A.

Performance -12M: +21,36%

Auflage: 20.12.2013 Fondsvol.: 61,286 Mio. Euro Währung: EUR Ausgabeaufschlag: max.

2,00%

Total Expense Ratio (TER)**: 2,26% *T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens

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BEFonds News zur und aus der Anlagesegment Anleihen, Marktausblicke, Fondssuche, Fondsrankings... http://www.boerse-express.com/cat/list/fonds

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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG II

Die Mischung macht‘s Christa Grünberg

christa.gruenberg1@inode.at

Für die Wahl zum Fonds des Monats Oktober schickt Columbia Threadneedle diesmal einen gemischten Fonds ins Rennen, den Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund. as Niedrigzinsumfeld stellt Investoren auf der Suche nach attraktiven regelmäßigen Erträgen vor ein Dilemma: Sollen Sie auf Aktien setzen oder lieber auf bonitätsschwächere und renditestärkere Anleihen?

Für Columbia Threadneedle gibt es noch eine andere Möglichkeit: eine flexible Kombination beider Anlageklassen, ergänzt um eine Optionsstrategie. „Der Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund bietet privaten und institutionellen Anlegern eine entsprechende Komplettlösung, die attraktive, laufende Erträge mit mittel- bis langfristigem Wertzuwachspotenzial kombiniert – ohne dass das Risiko automatisch höher ist“, erklärt Herbert Kronaus, Country Head Österreich bei Columbia Threadneedle Investments.

D

Ansatz. Der teambasierte Ansatz fußt auf einem dreistufigen Anlageprozess, der sich rund um die Entwicklungen in der Realwirtschaft, deren Einpreisen an den Märkten und – daraus abgeleitet – um Risikotoleranzen und bevorzugte Anlageklassen dreht. Üblicherweise besteht das Portfolio zu 40 bis 60 Prozent aus Aktien beziehungsweise Anleihen, wobei man bei der Auswahl auf die Kompetenz im eigenen Hause setzt. Bei Aktien stehen Unternehmen mit attraktiven Ausschüttungsrenditen von mindestens drei Prozent im Fokus, die zusätzlich Chancen auf weiteres Dividendenwachstum bieten. Im Anleihebereich bilden qualitativ hochwertige Unternehmensanleihen defensiver Branchen aus Europa, deren Ratings im Bereich B bis CCC liegen, den Schwerpunkt. Im StaatsanleihenSegment wählt das Team selbst Einzeltitel aus, wobei Core-Papiere momentan keine Rolle spielen, sondern ausgewählte Schwellenländer-Staatsanleihen. Um Zusatzerträge und eine Wertsicherung im Fall sinkender Aktienmärkte zu erzielen, kann das Team Call-Optionen auf maximal die Hälfte der Aktien im Portfolio verkaufen. „Das bringt zum einen Zusatzerlöse aus den Verkäufen und bietet zum anderen eine gewisse Wertsicherung für den Fall, dass es an den Börsen bergab geht“, fügt Kronaus hinzu.

Fonds mit Anlageklassen-Cocktail

Foto: Pixabay

Erfolg. Columbia Threadneedle hat mit dem Fonds den Anspruch, jährliche Erträge in Höhe von fünf Prozent zu erwirtschaften, allerdings mit geringerer Volatilität als bei einem reinen Aktienportfolio. Dieses Ziel hat der Fonds bisher erreicht. „Der durchschnittliche Wertzuwachs seit Auflage am 18. September 2012 beläuft sich auf 7,5 Prozent (Stichtag 30. September 2017), gerechnet in der Fondswährung US-Dollar. Die Vergleichsgruppe beim Fonds-Analysehaus Morningstar kam nur auf 5,7 Prozent.

Gleichzeitig blieb der Fonds in turbulenten Marktphasen relativ stabil: Der größte Verlust am Stück belief sich auf Dollar-Basis auf knapp neun Prozent, während der globale Aktienmarkt – gemessen am Index MSCI ACWI – zwischenzeitlich um fast 19 Prozent in die Knie ging“, so Kronaus.<

INFO THREADNEEDLE (LUX) GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND ISIN: LU1297908904 (A)*

Verwaltungsgeb.: 1,25% p.a.

Fondstyp: Mischfonds

Rücknahmepreis: 10,53 USD Performance -12M: +7,71%

KAG: Columbia Threadneedle Investments Auflage: 18.9.2012 Fondsvol.: 183 Mio. Euro Währung: USD Ausgabeaufschlag: max.

5,00%

Total Expense Ratio (TER)**: n.v *T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens

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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG III

Im Fokus: Nachhaltiger Impact Christa Grünberg

christa.gruenberg1@inode.at

Swisscanto Invest, Pionier auf dem Gebiet der nachhaltigen Anlagen, nominiert für die Wahl zum Fonds des Monats Oktober seinen Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Equity AA. achhaltige Anlagen – ein Begriff, der ein breites Spektrum an Ausprägungen abdeckt; sei es ESG-Integration, Best-in-Class oder Engagement. Auch Themenanlagen oder Impact-Investing zählen zu den nachhaltigen Anlagestilen. Letzteren Stil hat sich Swisscanto Invest beim Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Equity auf die Fahnen geschrieben und investiert in Unternehmen, die mit ihren Produkten, Dienstleistungen oder Herstellungsmethoden zu einer nachhaltigen Entwicklung gemäß den Sustainable Development Goals beitragen. Zu diesen 17 von der UNO erarbeiteten und seit 1. Jänner 2016 in Kraft getretenen Zielen gehören etwa „Keine Armut“, „Kein Hunger“, „Hochwertige Bildung“, „Sauberes Wasser und Sanitäreinrichtungen“, „Bezahlbare und saubere Energie“, „Maßnahmen zum Klimaschutz“ oder „Industrie, Innovation und Infrastruktur“. Daraus hat Swisscanto sechs relevante Investmentbereiche abgeleitet: Energie, Gesundheit, Mobilität, Finanzen, Wissen und Ressourcen.

N

Ansatz. Seit 2016 durchlaufen alle Titel mit Sustainability-Impact einen systematischen NachhaltigkeitsanalyseProzess und erfüllen somit auch die strengen Vorgaben, z.B. betreffend Ausschlusskriterien (etwa keine fossilen Energieträger, Waffen- oder Tabakhersteller) und ESG-Faktoren. Weiters wird ein spezifisch entwickeltes Bewertungsmodell nach dem Best-in-Class-Prinzip angewendet und die schlechtesten Unternehmen bezüglich Nachhaltigkeit gemieden. Eine Medienrecherche schließt den Analyseprozess ab, der Nachhaltigkeitsbeirat der Swisscanto Invest stellt als externe Fachstelle diesen Prozess sicher.

Die zehn größten Positionen im Portfolio (Stand 30.September 2017) beinhalten unter anderem Unternehmen aus den Sektoren Informationstechnologie (Infineon Technologies AG; Halbleiter- und Systemlösungen mit Schwerpunkt auf den Themen Energieeffizienz, Mobilität und Sicherheit), Mobilität (Delphi Automotive Plc; globaler Automobilzulieferer mit den Segmenten Electrical/Electronic Architecture, Powertrain Systems, Electronics & Safety

Investment-Ziel: Unternehmen mit Sustainability-Impact

: Pixabay

and Thermal Systems) oder Finanzwesen (SVB Financial Group; SVB steht für Silicon Valley Bank, fördert Hightech-Unternehmen und Start-Ups) Erfolg. „Nur die besten und nachhaltig prägendsten Aktien kommen in das Portfolio. Die Ergebnisse geben uns Recht“, kommentiert Jan Sobotta, Head Sales International, die Performance des von Morningstar mit vier Sustainability Globen überdurchschnittlich hoch bewerteten Nachhaltigkeits-Fonds: -1J: +15,25%, -3J: +29,33%, -5J: +71,25% (Stand Ende September)<

INFO SWISSCANTO (LU) PORTFOLIO FUND GREEN INVEST EQUITY AA ISIN: LU0161535835 (A)*

Verwaltungsgeb.: 1,8% p.a.

Fondstyp: Aktienfonds

Rücknahmepreis: 147,85 EUR Performance -12M: +15,11%

KAG: Swisscanto Invest Auflage: 23.5.2003

Total Expense Ratio (TER)**: 2,05%

Fondsvol.: 148,15 Mio. Euro

*A = Ausschütter, **jährlich anfallende Ko-

Währung: EUR

sten in % des Fondsvermögens

Ausgabeaufschlag: max.

3,00%

Mehr gibt’s hier

BEBlogs News zum und aus dem Anlagesegment Fonds - z.B. Alois Wögerbauer, GF und Fondsmanager 3Banken-Generali und sein monatlicher Blick auf die Märkte http://www.be24.at/blog/author/alois_woegerbauer

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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG IV

Wieder in: ÖsterreichAktien mit Ostphantasie Christa Grünberg

christa.gruenberg1@inode.at

Auch die Raiffeisen KAG stellt wieder einen Kandidaten für die Wahl zum Fonds des Monats Oktober und setzt dabei ganz auf heimische Titel. Nominiert wurde der Raiffeisen-Österreich-Aktien. ür die Raiffeisen KAG hängt der aktuelle Höhenflug rot-weiß-roter Unternehmenstitel von drei Faktoren ab: Zum einen sind österreichische Aktien billiger bewertet als Titel ähnlich ausgerichteter Unternehmen in anderen europäischen Ländern (Beispiel: Immobilienbranche). Zum anderen hat sich in der Vergangenheit gezeigt, dass am Ende einer Boomphase kleinere Märkte das Interesse der Investoren an sich ziehen, da diese meist noch mehr Potenzial haben als die „ausverkauften“ großen Märkte. Und zuletzt – und ZITIERT das scheint der maßgeblichste „Aktives FondsPunkt zu sein – ist Osteuropa management wieder auf das Radar der Anfunktioniert be- leger zurückgekehrt. Die Rewächst stärker als der sonders bei klei- gion Westen und Österreich ist nen Märkten wirtschaftlich stark in Osteuropa involviert. Ein Umstand, sehr gut.” der den gelisteten österreichischen Unternehmen aktuell zugutekommt. „Aktiv gemanagte Fonds können in solch einem herausfordernden Umfeld ihre Stärken gegenüber einfachen Index-Investments unter Beweis stellen. Aktives Fondsmanagement funktioniert besonders bei kleinen Märkten sehr gut. Je weniger Analysten den Markt beobachten, desto größer sind die Chancen, dass der Fondsmanager Qualitäten oder Mängel eines Unternehmens entdeckt, die andere nicht sehen. Das bringt einen deutlichen Informationsvorsprung“, begründet die KAG die Nominierung des Fonds.

F

Ansatz. Der Raiffeisen-Österreich-Aktien investiert in erster Linie in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Österreich haben. Die Titelauswahl erfolgt mittels Bottom-up-Ansatz und technischer Analyse. Mittels zusätzlicher aktiver Strategien strebt das Fondsmanagement eine Risiko-Ertrags-Optimierung an.

Der Fonds eignet sich besonders für Anleger, die die langfristigen Ertragschancen des österreichischen Aktienmarktes an der Nahtstelle zwischen den entwickelten

Profitieren vom Heimvorteil.

: Pixabay

europäischen Industrienationen einerseits und den aufstrebenden osteuropäischen Volkswirtschaften und Russland andererseits nutzen möchten und die sich der damit verbundenen Risiken bewusst sind, beispielsweise größere Kursschwankungen bis hin zu möglichen Kapitalverlusten.

Erfolg. In den rund 28 Jahren seit Auflage hat der Raiffeisen-Österreich-Aktien eine jährliche Rendite von 5,57 Prozent erzielt. Die Performance in den letzten drei bzw. fünf Jahren beträgt 20,10 bzw. 12,63 Prozent p.a. <

INFO RAIFFEISEN-ÖSTERREICH-AKTIEN ISIN: AT0000859293 (A)*

Verwaltungsgeb.: 1,50% p.a.

Fondstyp: Aktienfonds

Rücknahmepreis: 200,08 EUR Performance -12M: +36,78%

KAG: Raiffeisen KAG Auflage: 16.10.1989

Total Expense Ratio (TER)**: 1,69%

Fondsvol.: 146,63 Mio. Euro

*A = Ausschütter, **jährlich anfallende Ko-

Währung: EUR

sten in % des Fondsvermögens

Ausgabeaufschlag: max.

4,00%

Mehr gibt’s hier

BEBlogs News zum und aus dem Anlagesegment Fonds - z.B. Christoph Bernard, Chefstratege der Vontobel Group und sein monatlicher Blick auf die Märkte. http://www.be24.at/blog/author/christophe_bernard

BÖRSE EXPRESS

FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG V

Defensive Lösung für EM-Investments Christa Grünberg

christa.gruenberg1@inode.at

Auch Aberdeen Asset Management ist bei der Oktoberrunde der Wahl zum Fonds des Monats mit dabei und zwar mit dem Aberdeen Global-Emerging Markets Corporate Bond Fund. as Niedrigzinsumfeld in den Industrieländern treibt Anleger auf die Suche nach ertragreichen Investments. Dabei werden oft auch Qualitätsansprüche gesenkt und auf riskantere Emittenten ausgewichen, etwa am US-Hochzinsmarkt. Dies ist aus Sicht von Aberdeen Asset Management allerdings kein Muss, vielmehr setzt man hier auch auf die Alternative Schwellenländer-Unternehmensanleihen: „Diese profitieren von hohen Renditen, relativ guten Ratings, breiter Diversifikation, kurzen ZITIERT Laufzeiten und schwacher „Diese profitieKorrelation mit US-Staatsanren von hohen leihen. Zudem haben sie eine Renditen, relativ deutlich geringere Volatilität als Staatsanleihen. Da der guten Ratings, Aberdeen Global-Emerging breiter Diversifi- Markets Corporate Bond Fund nur in US-Dollar-Anleihen inkation, kurzen vestiert, sind die Anleger auch Laufzeiten und nicht den Schwankungen der schwacher KorLokalwährungen ausgesetzt. relation mit US- Aufgrund dieser Punkte sind Staatsanleihen.” wir der Auffassung, dass Schwellenländer-Unternehmensanleihen dem Anleger einen vergleichsweise defensiven Zugang zum Schwellenländeranleihen-Universum ermöglicht.“

D

Ansatz. Der Markt für Unternehmensanleihen aus den Emerging Markets (EM) ist im vergangenen Jahrzehnt deutlich gewachsen. Anleihen von rund 600 bis 800 Unternehmen stehen weltweit zur Auswahl. Aus diesem Universum bedienen sich Siddharth Dahiya, Leiter Emerging Markets Corporate Debt, und sein Team. Knapp 30 Prozent des Fondsvermögens stecken derzeit in InvestmentgradeAnleihen, das Durchschnitts-Rating im Portfolio liegt bei BB. Dabei nutzt das Aberdeen-Team auch Chancen jenseits der Indizes. „Solche Unternehmen werden vom Markt nicht ausreichend analysiert und bieten oft ziemlich at-

EM-Corporate Bonds – ein lohnender Markt.

Fotocredit: Pixabay

traktive Risiko-Ertrags-Profile“, so Dahiya. Rund 140 Anleihen sind derzeit insgesamt im Portfolio. „Wir meiden Unternehmen, die keine solide Bilanz aufweisen, und sich nur auf die vermeintliche Unterstützung eines starken Mutterkonzerns berufen oder nur davon profitieren, dass sie aus einem Land mit einem hohen Kredit-Rating kommen“, sagt der Anleihe-Experte. Stattdessen mag er auch Unternehmen aus kleineren Ländern wie Guatemala oder Georgien, die sehr solide Bilanzen haben, aber aufgrund eines schwachen Länder-Ratings niedrig bewertet sind und so attraktive Erträge bei starken Fundamentaldaten bieten.

Erfolg. Seit Auflegung 2011 hat der Fonds auf US-DollarBasis eine durchschnittliche Rendite von 5,17 Prozent pro Jahr erzielt. Die Endfälligkeitsrendite des Fondsportfolios liegt bei 4,5 Prozent (Stand: Ende September 2017). <

INFO ABERDEEN GLOBAL-EMERGING MARKETS CORPORATE BOND FUND ISIN: LU0566480116 (T)*

Verwaltungsgeb.: 1,50% p.a.

Fondstyp: Anleihenfonds

Rücknahmepreis: 14,02 USD Performance -12M: +7,30%

KAG: Aberdeen Asset Management Auflage: 07.03.2011 Fondsvol.: 318,77 Mio. USD Währung: USD

Total Expense Ratio (TER)**: 1,70% *A = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens

Mehr gibt’s hier

Ausgabeaufschlag: max.

6,38%

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