#FondsdesMonats Juni

NR. 3781A

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FONDS DES MONATS

Die Nominierten stehen - nun muss gewählt werden

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Der Fonds des Monats ruft zum Urnengang

Die Nominierten zur Wahl zum ‘Fonds des Monats’ kompakt in einer Börse Express Sondernummer für Sie zusammen gefasst.

Doch welche der Anlageideen überzeugt Sie am meisten? Wir laden Sie ein, hierbei mit in der Jury zu sitzen und uns Ihren Sieger zu nennen. Dafür bitte einfach bis 12. Juli 24:00 Uhr ein Mail mit entweder der Nominierungsnummer oder dem Emittenten an redaktion@boerse-express.com schicken.

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Interview Thomas Staritzbichler managt den Fonds des Monats Mai

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INTERVIEW CHRISTIAN STARITZBICHLER

„Schutz vor unerwarteten Risiken“ Christa Grünberg

christa.gruenberg1@inode.at

Ein Dachfonds gewinnt die erste Wahl zum Fonds des Monats. Im Mai wurde der „Konzept: Ertrag Ausgewogen“ von Amundi Asset Management zum Fonds des Monats gekürt.

BÖRSE EXPRESS: In der im April veröffentlichten DachfondsStudie von Fonds professionell lag Ihr „Konzept: Ertrag Ausgewogen“ mit damals knapp 450 Mio. Euro noch an sechster Stelle der größten Publikumsdachfonds in Österreich. Seither hat sich das Fondsvolumen um rund 80 Mio. Euro erhöht. Worauf führen Sie das Interesse für Ihren Fonds zurück?

CHRISTIAN STARITZBICHLER: Der „Konzept: Ertrag Ausgewogen“ erfreut sich an großen und laufenden Zuwächsen und hat im April 2017 ein Fondsvolumen von 500 Mio. Euro überschritten und hält derzeit bei rd. 550 Mio. Euro.

Seit 1999 am Markt hatte der Fonds eine tolle Performance bei gleichzeitig überFondsmanager schaubarer Volatilität, was sicher zum großen Interesse Christian Stabeiträgt. Natürlich hat auch ritzbichler im das äußerst niedrige ZinsniInterview über veau die Nachfrage nach diesem Veranlagungskonzept das Konzept, verstärkt. Der Fonds bietet Chancen und Rieine breite Streuung über siken von Asset- zahlreiche verschiedene Assetklassen sowie variable klassen und Steuerung der Aktienquote Märkten sowie (30-50%) je nach Markteinüber Dachfonds schätzung des Fondsmanageim Allgemeiments. Das Investment eignet sich für Kunden mit mittlerer nen.“ Risikobereitschaft und Anlagehorizont ab fünf Jahren.

Ihre größten Positionen beinhalten vor allem hauseigene Produkte, darunter den Amundi Öko Sozial Rent und ETFs der BlackrockTochter iShares. Begründen Sie bitte Ihre Zielfonds-Auswahl.

Unsere hauseigenen Produkte weisen eine gute Performance auf und gewährleisten eine laufende Transparenz.

Zusätzlich wird unsere Asset Allocation effizient und kostengünstig umgesetzt. Auch ist die hohe tägliche Liquidität bei ETFs für rasche Änderungen am Markt von Vorteil.

Christian Staritzbichler, Fondsmanager des Konzept: Ertrag Auswogen von Amundi Asset Management Foto: beigestellt

Wie sieht Ihre derzeitige Strategie bei der Steuerung der Aktienquote aus und warum?

Aktuell gehen wir von einem stabilen Weltwirtschaftswachstum aus, welches in den meisten Ländern stärker von der Inlandsnachfrage getragen wird als vom globalen Handel. Zusätzlich investieren die Unternehmen z.B. in den USA, der Eurozone und Japan, auch wieder mehr. Aktuell ist die Aktienquote eher neutral gewichtet, wobei Korrekturen tendenziell zum Erhöhen der Aktienquote genutzt werden. Regional sind wir derzeit in der Eurozone und den Emerging Markets übergewichtet und den USA untergewichtet. Auch die positiven Wirtschaftsdaten in der Eurozone sollten ein gutes Fundament bieten, damit die Eurozone das Aufholpotenzial gegenüber dem US-Aktienmarkt nutzen kann.

In welchem Anlagesegment erwarten Sie zurzeit besondere Chancen?

Wir sehen besonders für die Aktienmärkte der Eurozone und der Emerging Markets „Das Investment noch Potenzial. Auch auf Japan sollte ein Blick geworeignet sich für fen werden. Auf der AnleihenKunden mit seite bieten derzeit Emerging mittlerer Risiko- Market Anleihen in Lokalbereitschaft und währung Potenzial, wobei Anlagehorizont hier die höheren Volatilitäten dieser Anlageklasse zu beab fünf Jahren.“ rücksichtigen sind.

Wo sehen Sie aktuell Risiken und wie gehen Sie damit um?

Die größten Risiken für Aktienmärkte sehen wir aktuell in den sehr schwer vorhersehbaren globalen politi-

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INTERVIEW schen Entwicklungen. Zwar hat der Ausgang der Wahlen in Frankreich und den Niederlanden das politische Risiko in der Eurozone deutlich reduziert, aber Italien muss noch die Richtung hinsichtlich Reformfreudigkeit etwas nachschärfen. Der Ausgang der Wahlen in Deutschland und Österreich sollte das Klima eher nicht eintrüben. Auch die Unsicherheiten bezüglich der weiteren Fiskal- und Handelspolitik in den USA dürfen nicht unterschätzt „Aktuell ist die werden und können für Aktienquote eher Schwankungen an den Märkneutral ten sorgen. Sollten die USA vor allem eine sehr protekgewichtet, wobei tionistische Handelspolitik Korrekturen verfolgen, wird dies negative tendenziell zum Auswirkungen auf den Welthandel haben. Die WahrErhöhen der scheinlichkeit eines Aktienquote „hard-landing“ in China genutzt werden.“ schätzen wir derzeit als gering ein. Trotzdem sollte man die Entwicklungen in China genauestens verfolgen. Nicht zuletzt neu aufkommende Spannungen auf der arabischen Halbinsel und der „Dauerbrenner“ Nordkorea könnten Kettenreaktionen hervorrufen.

Es wird laufend sichergestellt, dass der „Konzept: Ertrag Ausgewogen“ breit diversifiziert ist. Bei der Gesamtrisikosteuerung werden immer wieder „Macro hedges“ berücksichtigt um den Fonds vor unerwarteten Risiken etwas zu schützen. Zusätzlich können wir sehr schnell auf ein geändertes Marktumfeld mit Absicherungsstrategien reagieren, um bei Bedarf das Risiko zu reduzieren.

VON WALTER KOZUBEK ZERTIFIKATEREPORT-HERAUSGEBER & BELOGGER AUF BE24.AT

Beiersdorf-Discount-Calls mit 14% Seitwärtschance it einem Kursanstieg von bis zu 1,40 Prozent führte im frühen Handel des 26.6.17 die Beiersdorf-Aktie, ISIN: DE0005200000, die Gewinnerliste der DAXWerte an. Damit erhöht sich nun die Chance, dass der Aktienkurs den seit Anfang Dezember 2016 aufgenommenen Aufwärtstrend beibehalten kann. Immerhin legte die Aktie in den vergangenen 7 Monaten um 30 Prozent von 75 Euro auf bis zu 98 Euro zu.

Allerdings mehren sich nun bereits Expertenmeinungen, die von einer Überbewertung der Aktie ausgehen. JPMorgan stuft die Aktie mit einem Kursziel von 80 Euro als „Underweight“ ein. Für Anleger mit der Markteinschätzung, dass die Aktie nach dem steilen Kursanstieg der vergangenen Monate nicht wieder einen großen Teil der Gewinne abgeben wird und die andererseits auch eine Abflachung des steilen Aufwärtstrends für möglich halten, könnte die Investition in Discount-Calls interessant sein.

M

Noch zwei Fragen zu Dachfonds generell: Ist diese Art von Fonds noch zeitgemäß?

Es stimmt, dass die Bezeichnung Dachfonds etwas altmodisch klingt. Die englische Bezeichnung Multi-Manager Fonds beschreibt wahrscheinlich besser, warum Dachfonds mehr denn je gefragt sind. Wir können in einem Dachfonds unterschiedlichste Investmentansätze und -stile effizient kombinieren. Zusätzlich erhält der Kunde auch Zugang zu den besten Asset-Managern einzelner Assetklassen, die in Österreich verfügbar sind. Weiters lassen sich mit einem Dachfonds auch Beimischungen von Anlageklassen sehr effizient und diversifiziert darstellen.

Discount-Call mit Basispreis bei 80 Euro. Der DZ BankDiscount-Call auf die Beiersdorf-Aktie mit Basispreis bei 80 Euro, Cap bei 85 Euro, BV 1, Bewertungstag 15.12.17, ISIN: DE000DGW82E0, wurde beim Aktienkurs von 97,23 Euro mit 4,70 – 4,73 Euro gehandelt. Wenn die Beiersdorf-Aktie am 15.12.17 auf oder oberhalb des Caps notiert, dann wird der Discount-Call mit der Differenz zwischen dem Cap und dem Basispreis unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses (85 Cap – 80 Basispreis)x1, im vorliegen Fall mit 5,00 Euro zurückbezahlt.

Deshalb ermöglicht dieser Schein in 6 Monaten die Chance auf einen Ertrag von 5,71 Prozent (=12 Prozent pro Jahr), wenn die Aktie nicht auf 85 Euro oder darunter nachgibt. Notiert die Aktie am Bewertungstag zwischen dem Basispreis und dem Cap, dann errechnet sich der Rückzahlungsbetrag, indem der Basispreis vom dann aktuellen Aktienkurs subtrahiert wird. Bei einem Aktienkurs von angenommenen 84,73 Euro wird der Schein mit seinem aktuellen Kaufpreis von 4,73 Euro zurückbezahlt, unterhalb von 80 Euro wird er wertlos verfallen.

Manche kritisieren, dass Dachfonds zu teuer sind. Was sagen Sie dazu?

Bei eigenen Fonds kommt es zu keiner Mehrbelastung und bei Drittfonds nutzen wir grundsätzlich die günstigste Share Class für institutionelle Investoren, dadurch ist die Attraktivität sichergestellt.<

Discount-Call mit Basispreis bei 85 Euro. Für Anleger mit höheren Renditewünschen und höherer Risikobereitschaft könnte der DZ Bank-Discount-Call auf die Beiersdorf-Aktie mit Basispreis bei 85 Euro, Cap bei 90 Euro, BV 1, Bewertungstag 15.12.17, ISIN: DE000DGW82F7, interessant sein mehr dazu gibt’s hier <

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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG I

Gutes tun und gut daran verdienen Christa Grünberg

christa.gruenberg1@inode.at

Die Nominierungsphase für den Fonds des Monats Juni beginnt. Als erste schickt Columbia Threadneedle Investments den Threadneedle (Lux) European Social Bond Fund ins Rennen.

Fonds mit nachhaltigen Ansatz

Foto: flickr/M.Heis

Anleihen in allen Sektoren und Ländern. ie Nominierungsphase für den Fonds des Monats Juni beginnt. Als erste schickt Columbia Threadneedle Investments den Threadneedle (Lux) European Social Bond Fund ins Rennen.

Responsible-Investment-Strategien stehen bei europäischen Investoren seit einigen Jahren hoch im Kurs. Mit rund 48 Prozent der professionell verwalteten Vermögen in Europa dominieren noch immer ausschlussbasierte Strategien den Markt. Wenn es darum geht, soziale Zielsetzungen zu erreichen, sind diese Negativscreenings allerdings ein stumpfes Schwert. „Unserer Ansicht nach ist die Zeit reif für einen neuen Ansatz, der messbares „soziales Alpha“ mit einer finanziellen Rendite verbindet.

Nach dem Motto: Gutes tun und gut daran verdienen.“, sagt Herbert Kronaus, Country Head Österreich bei Columbia Threadneedle Investments. Diesem Anspruch wird man mit dem neuen gerecht, der das erste Produkt seiner Art in Europa ist.

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Ansatz. Der Fonds vereint das branchenweit führende Credit- und ESG-Research (ESG = Environmental, Social and Governance) von Columbia Threadneedle Investments mit der Expertise und Vernetzung von INCO im Bereich sozialen Unternehmertums in Europa (INCO = erstes globales Konsortium für eine nachhaltige neue Wirtschaft, die verschiedene Aspekte berücksichtigt; vier zentrale Aktivitäten: Investmentfonds, Inkubationsprogramme, Erwerbsbefähigung und Medien). Er investiert in europäische Unternehmensanleihen mit klarem Fokus auf soziale Anliegen, wie bezahlbares Wohnen, Gesundheit, Bildung und Beschäftigung.

Portfolio. Columbia Threadneedle verwaltet seit über drei Jahren erfolgreich ergebnisorientierte Social-BondStrategien mit hohen risikoadjustierten Erträgen. Ihren Untersuchungen zufolge qualifizieren sich rund 45 Prozent der insgesamt 4000 europäischen Unternehmensanleihen am Markt als Social Bonds. Zu finden sind diese

Erfolg. Verantwortlicher Manager des Fonds ist Simon Bond, Direktor für Portfoliomanagement im Bereich nachhaltige Anlagestrategien bei Columbia Threadneedle Investments in London und Manager des UK Social Bond Fund. „Dessen überzeugender Track Record zeigt, dass es tatsächlich möglich ist, Gutes zu tun und damit trotzdem gut zu verdienen. Die Strategie hat nicht nur mit klaren Prinzipien attraktive Erträge erzielt. Sie hat vor allem Kapital für dringend benötigte Investitionen in einigen besonders benachteiligten Sektoren und Regionen Großbritanniens mobilisiert und so einen Beitrag zu wichtigen sozialen Anliegen geleistet. Dabei hat die Strategie von ihrer Auflegung bis Ende 2016 eine annualisierte Nettorendite von 6,7 Prozent erzielt.“, erklärt Kronaus.<

INFO EUROPEAN SOCIAL BOND FUND ISIN: LU1589836722 (Anteilsklasse I) (T)*

Euro, 100.000 GBP, 150.000 CHF

Fondstyp: Anleihefonds

Verwaltungsgeb.: 0,40% p.a.

KAG: Columbia Threadneedle Investments

Rücknahmepreis: 10,08 EUR (21.6.)

Auflage: 23.5.2017 Währung: Euro Mindestanlage: 100.000

*T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens

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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG II

Gut gerüstet für Zinserhöhungen Christa Grünberg

christa.gruenberg1@inode.at

Die zweite Nominierung für die Wahl zum Fonds des Monats Juni kommt von Swisscanto Invest. Es ist der Swisscanto (LU) Bond Fund Short Term Global High Yield. Ein Blick hinter das Konzept.

Kurzfristige US$-Bonds sind gefragt.

ie Zeit der rekordverdächtigen Niedrigzinsen ist vorbei – zumindest in den USA. Die US-Notenbank verkündete vorige Woche eine erneute Anhebung der Leitzinsen. Die Wirtschaft sei stark und die Arbeitslosigkeit niedrig, hieß es. Es ist bereits die vierte Erhöhung der Leitzinsen seit der Zinswende in den USA vor eineinhalb Jahren.

Wie zuletzt Mitte März entschieden sich die Notenbanker für einen Viertel Prozentpunkt, so dass die neue Spanne nun zwischen 1,0 und 1,25 Prozent liegt. Notenbank-Chefin Janet Yellen geht davon aus, dass eine weitere Zinserhöhung bis Ende des Jahres möglich ist. Auch in Europa mehren sich die Stimmen für eine Zinsanhebung. So forderte kürzlich Werner Bahlsen, Präsident des CDU-Wirtschaftsrates in dem rund 12.000 deutsche Firmen organisiert sind, dass nun auch die EZB nachziehen und die Zinsen im Euroraum wieder erhöhen muss.

Swisscanto Invest sieht die US-Situation ähnlich und setzt daher auf den Swisscanto (LU) Bond Fund Short Term Global High Yield. „Der Fonds konnte schon in der Zinssteigerungsphase von November und Dezember 2016 zeigen, dass der Short Term Ansatz funktioniert. Auch bei Zinserhöhungen macht er keine Kursverluste. Insofern ist er mein Favorit für Juni, da weitere Zinserhöhungen in den USA zu erwarten sind“, sagt Jan Sobotta, Leiter Sales Ausland von Swisscanto Invest.

D

Ansatz und Portfolio. Swisscanto Invest empfiehlt den Fonds Anlegern, die gegenüber erstklassigen Anlagen höhere Erträge suchen und bereit sind, größere Risiken zu tragen. Denn man investiert in erster Linie in kurzfristige Unternehmens- und Staatsanleihen im ‘Non-InvestmentGrade-Bereich’ (Duration von unter 2,5 Jahren und durchschnittliches Rating zwischen B+ und BB-). Genauer gesagt besteht das Portfolio derzeit (Stand Ende Mai 2017) vor allem aus Bonds mit einer Bonität von B (51,4%) und BB (33,8%) aus den USA (57,8%), dem Euroraum (33,3%) und Großbritannien (8,9%).

Foto: Pixabay

Darüber hinaus soll die Fokussierung auf kurzlaufende Anleihen den Einfluss von Zinssatzänderungen auf die Wertentwicklung deutlich reduzieren. Die Fremdwährungsanlagen werden gegenüber dem Euro abgesichert.

Erfolg. Seit kurzem wird das Thema den Frauen überlassen, womit man richtig zu liegen scheint. „Seitdem Susanne Kundert im August 2016 den Fonds übernommen hat, konnte Sie sehr gute Ergebnisse verzeichnen“, zeigt sich Sobotta erfreut. Die Jahresperformance (bis Ende Mai) beträgt 7,14 Prozent. Seit Lancierung erzielte der Fonds eine Rendite von 2,62 Prozent p.a.<

INFO SWISSCANTO (LU) BOND FUND SHORT TERM GLOBAL HIGH YIELD ISIN: LU0899938574 (T)*

Verwaltungsgeb.: 0,37% p.a.

Fondstyp: Anleihenfonds

Rücknahmepreis: 110,06 Euro (21.6.)

KAG: Swisscanto Invest Auflage: 26.04.2013 Fondsvol.: 192,37 Mio. CHF Währung: EUR Ausgabeaufschlag: max.

3,00%

Performance -12M: +7,14% Total Expense Ratio (TER)**: 0,61% *T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens

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BEInterviews Gespräche mit Kapitalmarktvertretern

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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG III

Breit gestreut ist halb gewonnen Christa Grünberg

christa.gruenberg1@inode.at

Die dritte Nominierung für die Wahl zum Fonds des Monats Juni ist wieder mal ein Fonds einer österreichischen KAG: der Spängler IQAM Austrian MedTrust. Ein Fonds, der besser als die Peergroup lief. pängler IQAM Invest glaubt, dass eine breite Streuung in verschiedene Assetklassen unumgänglich ist, um auch längerfristig den Erhalt seines Geldes zu sichern. Die Berücksichtigung von Assetklassen, die auch im Niedrigzinsumfeld noch die Chance auf eine positive Realrendite bieten, wie zum Beispiel Aktien, sei daher unerlässlich. Da diese höheren Chancen aber auch mit höheren Schwankungen verbunden sind, sehen die österreichischen Fonds-Profis aktives und professionelles Management als besonders wichtig an. Der Spängler IQAM Austrian MedTrust hat die Möglichkeit, auf ein breites Set an Investmentmöglichkeiten wie Cash, Staats-, Unternehmens- und Schwellenländeranleihen, Aktien, Rohstoffe und Währungen zurückzugreifen.

S

Ansatz. „Durch die Berücksichtigung von vielen verschiedenen Anlageklassen, die sich in diversen Marktphasen unterschiedlich entwickeln, können wir im Spängler IQAM Austrian MedTrust ein längerfristig sehr ausgewogenes und stabiles Chancen-Risiko-Verhältnis erreichen“, meint Spängler IQAM Invest. Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung von langfristigem Vermögenszuwachs durch die Kombination von Investments in den attraktivsten Anlageklassen. Da die Veranlagung sowohl direkt (in Form von Einzeltiteln) als auch (bis zu 100%) mittels Investmentfonds erfolgen kann, ist dieser Fonds ein Dachfonds. Derivate werden sowohl zur Absicherung als auch als Teil der Anlagestrategie (zur Erleichterung einer effizienten Verwaltung) eingesetzt.

Portfolio. Per Ende Mai 2017 hält der Fonds vor allem Anleihen (54,98%). Davon machen Staatsanleihen aus dem Euroraum 36,75 und aus den Emerging Markets 9,43 Prozent aus. Unternehmensanleihen sind zu 5,27 Prozent im Fonds enthalten. Der Aktienanteil im Spängler IQAM Austrian MedTrust beträgt dagegen nur 24,19 Prozent, wovon welche aus Europa (8,87%), den Emerging Markets (7,61%) und Nordamerika (5,69%) stammen. Geldmarkt-Papiere,

Wie beim Essen, so bei Assets: Vielfalt.

Foto: Pixabay

Aktien über Derivate und Rohstoffe sind zu Anteilen von jeweils 15,23, 3,46 und 2,14 Prozent im Portfolio.

Erfolg. Gegenüber der Peergroup (auf Basis der Morningstar-Kategorie „EUR Cautious Allocation Global“) zeigt der Fonds (Performancevergleich seit 16.12.2011, bis zum 02.12.2014 simulierte Wertentwicklung, die auf Basis der Super Insti-Tranche berechnet wurde.) ein Plus von 6,32 Prozent und damit eine Outperformance. Seit Lancierung beträgt die Performance 3,63 Prozent p.a. Von Morningstar wird der Fonds derzeit mit dem höchsten Rating (fünf Sterne) ausgezeichnet. <

INFO SPÄNGLER IQAM AUSTRIAN MEDTRUST ISIN:

AT0000A1AK18 (T)*

Fondstyp: Misch/-Dachfonds KAG: Spängler IQAM Invest Auflage: 02.12.2014 Fondsvol.: 108,54 Mio. Euro Währung: Euro Ausgabeaufschlag: max.

3,50%

Verwaltungsgeb.: 1,10% p.a.

Rücknahmepreis: 106,37 Euro (23.6.)

Performance -12M: + 3,97% Total Expense Ratio (TER)**: n.v *T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens

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FONDS DES MONATS FDM - NOMINIERUNG IV

Investment in die Zukunft Christa Grünberg

christa.gruenberg1@inode.at

Die Raiffeisen KAG hat für die Wahl zum Fonds des Monats Juni einen ihrer nachhaltigen Fonds ins Rennen geschickt: den Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix. achhaltiges Investieren bietet heutzutage nicht nur Großanlegern die Möglichkeit der Einflussnahme auf verantwortliches Handeln einzelner Unternehmen, auch Kleinanleger haben mittlerweile eine gediegene Auswahl an nachhaltigen Investitionsmöglichkeiten, wie z.B. den Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix.

N

Ansatz. Der mit verschiedenen Nachhaltigkeitssiegeln ausgezeichnete Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix ist ein gemischter Fonds, der eine Aktienquote von rund 50 Prozent aufweist. Der Aktienanteil ist breit diversifiziert und investiert in besonders verantwortungsvoll und zukunftsfähig agierende Unternehmen in entwickelten Märkten, die finanziell solide aufgestellt sind und eine gute Gewinnentwicklung aufweisen. Gleichzeitig wird in bestimmte Branchen wie Rüstung oder grüne/pflanzliche Gentechnik sowie in Unternehmen, die etwa gegen Arbeits- und Menschenrechte verstoßen, nicht veranlagt.

Die Raiffeisen KAG weiß aus Erfahrung, dass sich Nachhaltigkeit sehr oft als Qualitätsmerkmal bei Unternehmen und Emittenten herausstellt. Denn häufig laufe eine gute Bewertung bei der Stakeholder-Analyse, bei der überprüft wird, wie das Unternehmen mit Mitarbeitern, Kunden, Lieferanten, der Umwelt etc. umgeht, parallel zu einer guten Bonität und einer gesunden Unternehmensentwicklung. Mit ein Grund dafür ist sicherlich, so die Fondsgesellschaft, dass eine langfristig gute Unternehmensperformance nur auf Basis gelebter Nachhaltigkeit möglich ist, denn damit werden zukünftige Entwicklungen antizipiert. Die Unternehmen erweisen sich so also als zukunftsfähig.

Portfolio. Der Schwerpunkt des Aktienanteils liegt in Europa, Nordamerika und Asien. Derzeit erachtet das Fondsmanagement die Branchen Informationstechnologie und Gesundheitswesen als sehr aussichtsreich und hat diese entsprechend stärker im Fonds berücksichtigt. Die größten Aktienpositionen beinhalten aktuell etwa Mettler-Toledo Int. (auf Präzisionswaagen spezialisierte Unter-

Gesucht: Zukunftsfähige Unternehmen

Foto: Pixabay

nehmensgruppe mit Sitz und Börsennotiz in den USA sowie operativer Hauptzentrale in der Schweiz), 3M Co. (weltweit agierender US-Multi-Technologiekonzern), Accenture PLC (einer der weltweit größten Managementberatungs-, Technologie- und Outsourcing-Dienstleister mit Sitz in Irland) sowie den Schweizer Pharmariesen Roche Holding.

Erfolg. Seit Auflage konnte der Fonds eine jährliche Rendite von 5,39 Prozent erzielen. Über die letzten drei, fünf und zehn Jahre betrug die Performance 6,56, 6,74 bzw.

4,12 Prozent p.a.<

INFO RAIFFEISEN-NACHHALTIGKEIT-MIX ISIN:

AT0000859517 (A)*

Fondstyp: gemischter Fonds KAG: Raiffeisen KAG Auflage: 25.8.1986 Fondsvol.: 403,75 Mio. Euro Währung: Euro Ausgabeaufschlag: max.

3,00%

Verwaltungsgeb.: 1,25% p.a.

Rücknahmepreis: 82,62 Euro (29.6.)

Performance -12M: + 7,96% Total Expense Ratio (TER)**: 1,43% *T = Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens

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WISSEN Born Akademie: Live-Chart-Analyse

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Investments konstant hebeln Inhalt: Mit Faktor-Zertifikaten lässt sich auf einfache und effiziente Weise von stabilen – steigenden oder fallenden – Kurstrends profitieren. Tagesrenditen des Referenzwertes, beispielsweise einer Aktie oder eines Index, werden dabei gehebelt. An der Kursentwicklung des Referenzwertes partizipieren Anleger somit überproportional. Der Faktor (Hebel) ist konstant, weswegen das Investment einer Wiederanlage auf täglicher Basis gleicht.

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