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AKTUELLE INFORMATIONEN FÜR PRIVATANLEGERINNEN UND PRIVATANLEGER Geschäftsjahr 2 0 1 2 /2 0 1 3
Sehr geehrte Damen und Herren, „Ein ganz normales Unternehmen“ – als ein solches wurden wir in den zurückliegenden Quartalen einige Male bezeichnet, von Journalisten, Buchautoren oder auch Analysten. Das mag unspektakulär klingen, wenn nicht sogar „fad“, stellt für uns aber eine nicht zu unterschätzende Anerkennung dar und manifestiert einmal mehr den erfolgreichen Weg, den die IMMOFINANZ Group in den vergangenen Jahren eingeschlagen und zurückgelegt hat.
Neue Höchstwerte bei Kennzahlen erreicht Wichtige operative Kennzahlen – Mieterlöse, operatives Ergebnis, nachhaltiger Unternehmens-Cashflow – erreichten im zurückliegenden Geschäftsjahr 2012/13 Rekordhöhen. Die Immobilienverkäufe, kletterten auf das höchste Niveau seit Beginn unseres Verkaufsprogramms. Die Abgabe unseres Silesia City Center für mehr als EUR 400,0 Mio. im polnischen Kattowitz (Closing voraussichtlich im September 2013) untermauert eindrucksvoll die eingesetzte Erholung am osteuropäischen Transaktionsmarkt. Gemessen am gesamten Verkaufsvolumen erreichten wir nicht nur eine zweistellige Marge über Buchwert, sondern setzten auch unser strategisches Ziel der Portfoliooptimierung (Verlassen von Nicht-Kernländern, Devestition im Hotelbereich) um.
Auslastung in schwierigen Märkten erhöht Im Asset Management konnten wir auch in wirtschaftlich herausfordernden Märkten unseren Vermietungsgrad weitgehend stabil halten oder sogar leicht ausbauen. Einige Erfolgsbeispiele aus unserem Portfolio: In Polen schafften wir im Büro- und Logistikbereich eine Rekordvermietung. Mietverträge über mehr als 60.000 m² wurden abgeschlossen oder verlängert – so viel wie noch nie zuvor in einem Geschäftsjahr. In Österreich erhöhte sich die Auslastung der Bürogebäude gegen den Markttrend – und trotz des Verkaufs einiger Objekte, die zu 100% vermietet waren. Im Einzelhandelsbereich in Ungarn konnten wir internationale Topmieter, wie etwa H&M, gewinnen und insgesamt 17.000 m² neu vermieten. Und unsere Shopping Center in Polen und Russland sind so gut wie voll vermietet.
EINIGE MeiLENSTEINE Im Development haben wir im zurückliegenden Geschäftsjahr einige Meilensteine gelegt: Beim Gerling Quartier, dem drittgrößten innerstädtischen Quartiersentwicklungsprojekt Deutschlands, das Wohnen und Büro umfasst, feierten wir etwa im November 2012 Richtfest. Die ersten Wohnungen werden bereits zum Jahresende 2013 an die Käufer übergeben. In Polen starteten die Bauarbeiten für das topmoderne Einkaufszentrum Tarasy Zamkowe in Lublin sowie für das Bürogebäude Nimbus in
Warschau. Auch für unsere Fachmarktkette STOP.SHOP. ist Polen ein Zukunftsmarkt – hier planen wir eine weitere Expansion.
BUWOG baut ihre Pipeline in Berlin aus Unsere Tochter BUWOG setzte 2012/13 mit der Übernahme des Betriebs der Chamartín Meermann Immobilien AG (CMI, nunmehr BUWOG Meermann) nicht nur den ersten Schritt in den vielversprechenden Berliner Wohnungsentwicklungsmarkt, sondern baute in den zurückliegenden Monaten ihr Engagement und ihre Pipeline in Berlin deutlich aus. Aktuell sind mehrere Akquisitionen in Deutschland in Prüfung. Die Strategie der BUWOG sieht vor, sich auf die Kernmärkte Wien und Deutschland (Berlin und nördliche Bundesländer) zu konzentrieren. Das Engagement an peripheren Standorten in Österreich soll im Gegenzug reduziert werden. Vor diesem Hintergrund hat die BUWOG nach Portfolioverkäufen in Vorarlberg und der Steiermark zuletzt auch Teile ihres Kärntner und den Großteil ihres oberösterreichischen Wohnungsbestands gewinnbringend verkauft.
Dividendenausschüttung geplant Da im zurückliegenden Geschäftsjahr die positiven, unbaren Effekte der Immobilienbewertung deutlich geringer als im Vergleichsjahr ausgefallen sind, kam es zu einem Rückgang im Konzernergebnis. Auf die geplante Dividendenausschüttung hat das aber keinen Einfluss – wir orientieren uns am nachhaltigen Unternehmens-Cashflow, der um EUR 0,06 je Aktie auf EUR 0,33 gestiegen ist und das eigentliche Geschäft abbildet. Vorbehaltlich der Zustimmung der Hauptversammlung wird die Dividende für das Wirtschaftsjahr 2012/13 EUR 0,15 betragen.
Kapitalmarktpläne für BUWOG Einer der Schwerpunkte für das laufende Geschäftsjahr ist die Verselbstständigung der BUWOG über den Kapitalmarkt. Wir wollen uns damit für die Investoren einfacher aufstellen. IMMOFINANZ und BUWOG sprechen unterschiedliche Investorentypen an und erhalten zusammengefasst in einem Konzern daher vom Markt nicht jene Bewertungen, die sie eigentlich verdienen. Zudem arbeiten wir weiterhin an der Optimierung unseres Portfolios, der Umsetzung unseres Verkaufsprogramms und an einer Intensivierung der Entwicklungstätigkeiten. Damit wollen wir den Unternehmenswert der IMMOFINANZ Group erneut steigern und einen wachsenden, risikooptimierten Cashflow erwirtschaften.
Für das Team der IMMOFINANZ Group,
Dr. Eduard Zehetner CEO
Die IMMOFINANZ Group – ein ertragreiches, stabiles und risikooptimiertes Immobilienunternehmen
Immobilienmaschine mit nachhaltiger Dividendenpolitik
≤80%
WO WIR UNS ENGAGIEREN Wir erwirtschaften mit erstklassigen Immobilien nachhaltige Erträge für unsere Investoren. Dabei konzentrieren wir unsere Aktivitäten auf Topimmobilien in den vier Kernsegmenten Einzelhandel, Büro, Logistik und Wohnen. Gleichzeitig sorgen wir mit unserem geografischen Portfolio in den acht Kernländern Österreich, Deutschland, Polen, Tschechien, der Slowakei, Rumänien, Ungarn und Russland für eine ausgewogene Risikostreuung. WORAN WIR TÄGLICH ARBEITEN Als Immobilienmaschine konzentrieren wir uns auf die Verzahnung unserer drei Kerngeschäftsbereiche: die Entwicklung nachhaltiger, maßgeschneiderter Topimmobilien in Premiumlagen, die professionelle Bewirtschaftung der Objekte und zyklusoptimierte Verkäufe. Unser Ziel ist, mit einem klar definierten, standardisierten und industrialisierten Prozess mehr Profitabilität entlang der gesamten Wertschöpfungskette zu generieren und unseren Aktionären eine nachhaltige Dividendenpolitik zu bieten. WARUM WIR AUF CEE SETZEN Unser Portfolio befindet sich rund zur Hälfte in Ost- und Westeuropa. Dabei verdienen wir in CEE deutlich mehr Geld als im Westen und sind von der langfristigen Wachstumsstory und dem Aufholpotenzial der Region überzeugt. Für die Gesamtrendite der CEE-Immobilien von 2010 bis 2012 wurden wir mit dem „IPD Property Investment Award in Central & Eastern Europe for balanced funds“ ausgezeichnet.
ANGESTREBTER BEITRAG DER DREI Ertragsquellen
assetklassen Büro
28,0%
Einzelhandel 33,3%
Asset Management
~10%
>10%
Trade
Development
Logistik 7,9% Wohnen 30,1% Sonstiges 0,7%
Verteilung des Immobilienportfolios per 30. April 2013, gerundet
WER WIR SIND Die IMMOFINANZ Group ist ein an der Wiener und Warschauer Börse notierter Immobilieninvestor und -entwickler. Wir haben seit unserer Gründung im Jahr 1990 ein hochwertiges Immobilienportfolio mit derzeit mehr als 1.500 Bestandsobjekten und einem Buchwert von rund EUR 9,4 Mrd. aufgebaut. Insgesamt verwalten wir aktuell eine vermietbare Fläche von 6.526.550 m². Der Vermietungsgrad liegt bei 89,5% und bestätigt die Qualität unseres Portfolios.
Die IMMOFINANZ GROUP
Erfolgreich in vier Assetklassen Büro
More than Office: Büros, in denen der Mieter im Mittelpunkt steht
V
B 81,8%
Bestandsimmobilien Anzahl, per 30. April 2013
AusLastung per 30. April 2013
A 2.616,9 Mio.
A 41,6 Mio.*
Bestandsimmobilien Buchwert, per 30. April 2013
30,1% S
D 100
,3% 33
Viktoria Park I-IV, Bukarest, Rumänien
0,7 % 7,9% R
Mieteinnahmen im Q4 2012/13
T 2 8 , 0 %
* Mieterlöse im Q4 2012/13 auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich)
Einzelhandel
D 186
B 94,2%
Bestandsimmobilien Anzahl, per 30. April 2013
AusLastung per 30. April 2013
A 3.120,4 Mio.
A 72,0 Mio.*
Bestandsimmobilien Buchwert, per 30. April 2013
30,1% S
Einzelhandel Büro
V
Polus City Center, Bratislava, Slowakei
0,7 % 7,9% R
Mieteinnahmen im Q4 2012/13
* Mieterlöse im Q4 2012/13 auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich)
,3% 33
Logistik
Wohnen
Sonstiges
Retail – Kundenorientierung als zentraler Ansatz
T 2 8 , 0 %
Logistik
Logistik mit ganzheitlichem Serviceansatz
V
0,7 % 7,9% R
B 82,1%
A 742,1 Mio.
A 16,6 Mio.*
Bestandsimmobilien Anzahl, per 30. April 2013
Bestandsimmobilien Buchwert, per 30. April 2013
AusLastung per 30. April 2013
30,1% S
D 67
,3% 33
Log Center Nové Mesto, Bratislava, Slowakei
Mieteinnahmen im Q4 2012/13
T 2 8 , 0 %
* Mieterlöse im Q4 2012/13 auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich)
Wohnen
Stephensongasse, Wien, Österreich
D 1.187
B 95,3%
Bestandsimmobilien Anzahl, per 30. April 2013
AusLastung per 30. April 2013
A 2.814,1 Mio.
A 28,4 Mio.*
Bestandsimmobilien Buchwert, per 30. April 2013
30,1% S
Einzelhandel Büro
0,7 % 7,9% R V
Mieteinnahmen im Q4 2012/13
* Mieterlöse im Q4 2012/13 auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich)
,3% 33
Logistik
Wohnen
Sonstiges
Wohnen – stabile Erträge und großes Potenzial
T 2 8 , 0 %
HIGHLIGHTS Q1–Q4 2012/13 Mai IMMOFINANZ AG startet ADR Programm in den USA 4. Mai 2012 Übernahme von Golden Babylon Rostokino in Moskau unter Dach und Fach 16. Mai 2012
juni
Panta Rhei: IMMOFINANZ Group startet mit spektakulärem Büroprojekt am Düsseldorfer Flughafen erstes Eigendevelopment in Deutschland 24. Mai 2012
Dębowe Tarasy (Phase III): IMMOFINANZ Group realisiert erstes eigenes Wohnbauentwicklungsprojekt in Polen 6. Juni 2012
august IMMOFINANZ Group beendet Geschäftsjahr 2011/12 mit operativer Ergebnissteigerung 6. August 2012
Zinshaus-Verkauf in Wien bringt über EUR 33 Mio. 20. August 2012
september Gerling Quartier in Köln nun im Eigentum der IMMOFINANZ Group 5. September 2012
Silesia City Center unter den Besten im Ranking der polnischen Shopping Center 28. September 2012
IMMOFINANZ Group im ersten Quartal 2012/13 operativ stark 25. September 2012
juli International erfolgreicher Mieter für Szépvölgyi Business Park in Ungarn 11. Juli 2012
oktober IMMOFINANZ Group bringt STOP. SHOP. nach Österreich 1. Oktober 2012
IMMOFINANZ AG beabsichtigt Finanzierung unter Verwendung eigener Aktien 17. Dezember 2012
November IMMOFINANZ Group feiert Richtfest im Gerling Quartier 6. November 2012
IMMOFINANZ Group erhöht im 1. Halbjahr 2012/13 Mieterlöse und Cashflow 19. Dezember 2012
Jänner BUWOG baut Neugeschäft in Berlin stark aus 10. Jänner 2013
Dividendenausschüttung von 15 Cent/Aktie für das GJ 2011/12 5. Oktober 2012
Start des prestigeträchtigen Immobilienentwicklungprojekts Tarasy Zamkowe in Polen 2. Oktober 2012
Dezember IMMOFINANZ Group verstärkt ihre Aktivitäten in Polen: Baustart für Büroentwicklungsprojekt Nimbus 13. Dezember 2012
IMMOFINANZ Group kauft Selfstorage-Objekt im niederländischen Den Bosch 15. Juni 2012
IMMOFINANZ Group erweitert Web-Auftritt: Informationen und Fotos zu über 1.600 Immobilien online 23. Jänner 2013
IMMOFINANZ Group schließt in Ungarn eines der größten Mietgeschäfte des Jahres im Segment Logistik ab 15. November 2012
Februar IMMOFINANZ Group verkauft zwei Wiener Büroobjekte, drei Logistikobjekte in Deutschland und eine Logistikimmobilie in Frankreich 4. Februar 2013
Closing des Kempinski Grand Hotel des Bains Verkaufs in St. Moritz erfolgt 22. Februar 2012
BUWOG-Gruppe reduziert CO2Ausstoß jährlich um 13.300 Tonnen 18. Februar 2013
APRIL
MÄRZ
Tochter BUWOG verkauft Wohnungsportfolio in Kärnten an die ÖSW-Gruppe 8. April 2013
Silesia City Center der Vermietungserfolge in Ungarn: H&M IMMOFINANZ Group unter entscheidet sich für STOP.SHOP. Europas besten Einkaufszentren 7. März 2013 19. April 2013
IMMOFINANZ Group veranstaltet Privatanleger Roadshow 8. und 9. April 2013
Tochter BUWOG kauft Berliner Wohnungsportfolio 22. April 2013
IMMOFINANZ Group steigert operatives Ergebnis in den ersten drei Quartalen 20. März 2013
Die IMMOFINANZ GROUP in Zahlen
Das Ergebnis des Geschäftsjahres 2012/13 (per 30. April 2013) Ergebniskennzahlen
Q1-Q4 2012/13
+/in %
Q1-Q4 2011/12
Mieterlöse in Mio. EUR
655,8
12,0%
585,7
Operatives Ergebnis in Mio. EUR
542,1
15,3%
470,1
EBIT in Mio. EUR
508,9
-26,6%
692,9
EBT in Mio. EUR
195,0
-38,8%
318,5
Konzernergebnis in Mio. EUR
110,8
-59,1%
271,2
0,11
-60,1%
0,27
Cashflow aus dem Ergebnis in Mio. EUR
408,5
8,0%
378,3
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in Mio. EUR
396,3
16,7%
339,6
Aktienkennzahlen
30. April 2013
+/in %
30. April 2012
Buchwert je Aktie in EUR
5,23
3,7%
5,05
Net Asset Value verwässert je Aktie in EUR
5,51
4,9%
5,25
Ultimokurs der Aktie in EUR
3,11
16,9%
2,66
43,6%
-11,7%
49,4%
Ergebnis je Aktie in EUR
Abschlag Aktienkurs zum NAV verwässert je Aktie in %
IMMOFINANZ-Aktie
per 30. April 2013 €
5,51
NAV (verwässert) pro Aktie
€
3,505 Mrd.
Börsenkapitalisierung unter Annahme des Börsenkurses vom 30. April 2013: EUR 3,11
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Bestandsimmobilien
per 30. April 2013 €
9,361 Mrd.
Bestandsimmobilien Buchwert
1,129 Mrd. Aktienanzahl in Stück
AKTUELLE INFORMATIONEN FÜR SIE:
1.542 Bestandsimmobilien Anzahl m2
6,527 Mio.
Vermietbare Fläche der Bestandsimmobilien in m2
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