Broström är ett av de ledande logistikföretagen för oljeoch kemikalieindustrin, inriktat på industriell produkt- och kemikalietanksjöfart samt marina tjänster. Broström finns över hela världen och är verksamt inom två områden: Shipping och Marine & Logistics Services. Broströms huvudkontor finns i Göteborg.
Pressrelease DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 30 JUNI 2006 Broström AB (publ) – Org nr 556005-1467
•
Volatil fraktmarknad under första halvåret -
•
Resultat efter finansnetto första halvåret MSEK 375 (347) -
•
Kassaflöde per aktie SEK 11,88 (12,24). Disponibel likviditet uppgick till MSEK 1 113 (1 295 per 2005-12-31). Lämnad utdelning MSEK 261.
Förändring av transportkapaciteten under andra kvartalet -
•
Nettoomsättning MSEK 767 (986, varav 163 avser sålda dotterbolag). Resultat efter skatt MSEK 61 (155). Resultat per aktie SEK 1,87 (4,73).
Kassaflöde och disponibel likviditet -
•
Nettoomsättning MSEK 1 720 (1 747, varav 269 avser sålda dotterbolag). Resultat efter skatt MSEK 317 (292). Resultat per aktie SEK 9,61 (8,90). Avkastning på sysselsatt kapital 13,4 % (16,7).
Resultat efter finansnetto andra kvartalet MSEK 65 (186) -
•
2006 inleddes med en stark fraktmarknad men följdes under senare delen av första kvartalet och större delen av andra kvartalet av en kraftig nedgång. Tack vare Broströms kontraktsportfölj och den därigenom långa programmeringen av flottan slog fraktnedgången under senare delen av första kvartalet igenom i resultatet först under andra kvartalet. Avslutningen på andra kvartalet och inledningen på tredje kvartalet har präglats av en förbättring av fraktmarknaden, som för det större tonnaget varit kraftig.
Nybyggena BRO DELIVERER och BRO DESIGNER levererades under andra kvartalet.
Utsikter för 2006 Inledningen av det tredje kvartalet 2006 har, trots den sedvanliga säsongsnedgången, präglats av en marknadsförstärkning inom Broströms segment, som för det större tonnaget varit kraftig. Strukturella förändringar i marknaden och ökande regionala obalanser innebär ett fortsatt ökat transportbehov inom Broströms segment. Utsikterna för 2006 som helhet bedöms som fortsatt goda.
1
6 månader MSEK Nettoomsättning
Andra kvartalet
Helåret
2006
2005
2006
2005
2005
1 720,3
1 746,8
767,4
986,4
3 818,1
Rörelseresultat (EBIT)
463,7
381,6
112,7
198,6
812,4
Resultat efter finansnetto
375,0
347,1
64,9
185,5
720,1
Periodens resultat
316,6
291,6
60,6
155,3
622,9
Investeringar
898,2
397,1
215,1
249,5
1 620,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten
387,6
394,2
127,0
208,7
619,3
1 113,4
993,0
1 294,9
Avkastning på sysselsatt kapital, %
Disponibel likviditet
13,4
16,7
15,9
Soliditet II, %
35,3
39,2
37,2
11,50
10,78
1,99
5,74
22,26
Nettoresultat per aktie, SEK
Resultat före skatt per aktie, SEK
9,61
8,90
1,87
4,73
18,89
Nettoresultat per aktie med utspädning, SEK
9,56
8,82
1,87
4,73
18,76
11,88 32 622 842
12,24 32 196 618
3,89 32 622 842
6,45 32 347 092
19,15 32 346 920
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK Antal aktier i genomsnitt
finaderierna i USA. Då det för närvarande inte finns någon överkapacitet på raffinaderisidan kunde inte detta bortfall kompenseras från annat håll. En lageruppbyggnad skedde successivt i slutet på 2005 och början på 2006 för att möjliggöra dessa underhållsstopp. Detta var bl a en av orsakerna till den goda fraktmarknaden under dessa perioder.
VERKSAMHETENS UTVECKLING Verksamhetsområde Shipping Marknadsutveckling generellt Året inleddes med en stark fraktmarknad, men som en följd av det för årstiden varma vädret i USA i kombination med ökade lagernivåer minskade importen samtidigt som osedvanligt många raffinaderier i Asien hade underhållsstopp, vilket gav en negativ effekt på aktiviteten. Sammantaget resulterade detta i en vikande fraktmarknad mot slutet av första kvartalet, framför allt för det större produkttanktonnaget. Europamarknaden var under första kvartalet mer stabil, mycket tack vare den relativt kalla vintern, vilket stimulerade importen av oljeprodukter från Ryssland. Isläget i Östersjön var dessutom positivt för isgående tonnage.
Andra kvartalet fortsatte med en vikande fraktmarknad men med en återhämtning mot slutet av perioden främst för det större tonnaget. Tillgång och efterfrågan inom oljeenergisektorn är till stor del i balans innebärande att små störningar i produktions- och distributionskedjan får snabbt genomslag på fraktmarknaden. Detta innebär att spotmarknadspriset på transporter kommer att fluktuera kraftigt under åren och att transporter i allt större omfattning kommer att gå över längre sträckor. Detta påverkar långsiktigt transportsektorn positivt med ett ökat transportbehov.
Under senare delen av första kvartalet och under andra kvartalet 2006 genomförde ett flertal raffinaderier planerade underhållsstopp, vilket innebar att en minskad volym av raffinerade oljeprodukter kom ut i marknaden. Ett flertal raffinaderier fick dispens under ett antal månader med underhållsstopp som var planerade till hösten 2005 på grund av skadeverkningarna av de orkaner som drabbade raf-
I gällande marknad blir förmågan att snabbt kunna anpassa sig till marknadsförändringar och samtidigt kunna erbjuda tillförlitliga transporter allt mer betydelsefull. Kritisk massa och geografisk närvaro blir en allt mer betydande konkurrensfördel i en marknadsutveckling där antalet transporterade tonmil ökar. 2
Förändring av fartygsflottan Under februari månad övertogs fartygen BRO PROMOTION (ex IVER EXAMPLE,) och BRO PREMIUM (ex IVER EXACT), båda på 45 700 dwt. Fartygen har även tidigare ingått i Broströms kommersiella fartygsflotta men ägdes då av holländska Vroon. Broström äger sedan förvärvet 100 % i fartygen.
Varvens orderböcker är fortsatt mycket välfyllda och priserna på nybeställningar är fortsatt höga även om en viss utplaning har kunnat märkas. Prisutvecklingen på begagnat kvalitetstonnage följer samma mönster. Utvecklingen för Broström Broström har under 2006 fortsatt stärkt sina positioner inom produkt- och kemikalietanksjöfart och ytterligare fartyg, har tillförts flottan.
Fartyget BRO DELIVERER, 14 500 dwt, levererades i början av april från varvet i Kina och systerfartyget BRO DESIGNER levererades i slutet på juni. Fartygen är helägda av Broström och sysselsätts i europatrafiken tillsammans med övriga fartyg i samma storlekssegment. Ytterligare två systerfartyg återstår att levereras från det kinesiska varvet till Broström. Leveranserna är planerade till hösten 2006 och början av 2007.
Första kvartalet kom att inledas med en stark fraktmarknad inom Broströms segment men följdes under senare delen av första kvartalet och merparten av andra kvartalet av en kraftig nedgång. Det kalla vädret i Nordeuropa påverkade Broström, med sin stora isklassade fartygsflotta, positivt under första kvartalet. Mot slutet av andra kvartalet noterades en förbättring i fraktmarknaden främst för det större tonnaget som verkar i Asien.
I mitten på mars utökades samarbetet med Dünya Shipping till att också omfatta sex produkt- och kemikalietankers som är under byggnad i Turkiet. Fartygen är på 17 000 dwt, isklass 1A, och Broström och Dünya Shipping kommer efter leverans av fartygen att äga tre fartyg vardera. Fartygen kommer att sysselsättas i Broströms europatrafik och leveranserna kommer att ske successivt från och med hösten 2006 fram till i början på 2008.
Genom Broströms inriktning på transportkontrakt, där volymen av transportkontrakt utgör 50 - 60 % av total kapacitet, är Broströmflottan programmerad över en längre period, varför fraktsvängningarna inte får omedelbart genomslag i resultatet utan först med en viss eftersläpning. Detta gäller såväl vid fraktnedgångar som vid fraktuppgångar. Merparten av fraktnedgången under senare delen av första kvartalet kom därför att påverka Broströms resultat först under andra kvartalet.
I början på mars levererades BRO STELLA, byggd 1995 och på 69 930 dwt, till köparna. Försäljningen innebar en realisationsvinst på MSEK 87,5 och ett likviditetstillskott på MSEK 226,5.
Broströms kommersiella flotta omfattar för närvarande runt 80 fartyg. Efter att nu beställda nybyggen levererats till Broström beräknas den kommersiella flottan att uppgå till cirka 100 fartyg inom två år. De förvärv och nya samarbeten som genomfördes under 2005 bidrar i en allt högre grad till en ökad beläggning och möjliggör en förbättrad utnyttjandegrad av Broströms fartygsflotta, vilket successivt kommer att få ett allt större genomslag i bolagets resultat.
Tonnagebaserad beskattning Från och med 2004 är hela Broströms franska verksamhet ansluten till tonnageskattesystemet i enlighet med EUs sjöfartspolitik. I Sverige har ett förslag om införande av tonnageskatt lagts fram. Förslaget syftar till att också Sverige skall ansluta sig till EUs sjöfartspolitik och därigenom åstadkomma en konkurrensneutralitet gentemot övriga sjöfartsländer inom EU. Förslaget, som förväntas fastställas av Sveriges Riksdag under 2006, föreslås gälla från och med inkomståret 2005. Då formellt beslut ej föreligger vid denna delårsrapports fastställande har densamma upprättats enligt det gamla systemet med traditionell beskattning. Broström avser dock att så fort
Broström avser att även framgent fortsätta att tillvarata möjliga konsolideringsmöjligheter inom de segment där Broström är verksamt.
3
Aktiviteten i de flesta hamnar där Broström Ship Agency Network finns representerade har varit hög. Detta gäller inte minst i de hamnar där Broström är involverad i klarering av tankfartyg. Resultatutvecklingen har varit fortsatt god inom affärsområdet.
formellt beslut fattats ansöka om anslutning till tonnageskattesystemet, givet att det nu lagda förslaget godkänns i sin helhet. Av den totala uppskjutna skatten i balansräkningen per den 30 juni 2006, som uppgår till MSEK 481,3, härrör MSEK 439,5 från den svenska rederiverksamheten.
Omsättning och resultat andra kvartalet 2006 Omsättningen uppgick under andra kvartalet till MSEK 47,5 (215,1). Minskningen beror på att Nordic Bulkers AB såldes i oktober 2005 och att Broströms Resebyrå såldes i maj 2006. Omsättningen andra kvartalet 2005 exklusive de sålda verksamheterna per försäljningsdag var MSEK 52,3.
Omsättning och resultat andra kvartalet 2006 Omsättningen för verksamhetsområde Shipping uppgick under andra kvartalet till MSEK 718,6 (771,2). Rörelseresultatet blev MSEK 98,1 (202,1).
Rörelseresultatet var MSEK 2,4 (7,2) vilket är tillfredsställande.
Utvecklingen och resultatet under andra kvartalet är tillfredsställande med beaktande av den svaga fraktmarknadssituation som rådde.
Omsättning och resultat januari - juni 2006 Omsättningen uppgick under första halvåret till MSEK 149,3 (411,0). Minskningen beror på att Nordic Bulkers AB såldes i oktober 2005 och att Broströms Resebyrå såldes i maj 2006. Omsättningen första halvåret 2005 exklusive de sålda verksamheterna per försäljningsdag var MSEK 142,1.
Omsättning och resultat januari - juni 2006 Omsättningen för verksamhetsområde Shipping uppgick under första halvåret till MSEK 1 568,6 (1 335,6). Rörelseresultatet blev MSEK 452,2 (370,3). Utvecklingen och resultatet under första halvåret är tillfredsställande.
Rörelseresultatet var MSEK 5,3 (11,5). Verksamhetsområde Marine & Logistics Services
Verksamhetsområde Shipping 6 månader MSEK
2006
2005
Nettoomsättning
1 568,6
Rörelseresultatet
452,2
Andra kvartalet
Helåret
2006
2005
1 335,6
718,6
771,2
3 073,0
370,3
98,1
202,1
807,3
6 månader
2005
Verksamhetsområde Marine & Logistics Services
Andra kvartalet
Helåret
MSEK
2006
2005
2006
2005
2005
Nettoomsättning
149,3
411,0
47,5
215,1
743,3
Rörelseresultatet
5,3
11,5
2,4
7,2
22,7
VALUTAFÖRÄNDRINGAR Broström påverkas av valutaförändringar främst i USD-kursen i förhållande till SEK. För vidare information hänvisas till Årsredovisning 2005, sidan 47, avsnittet Riskfaktorer och känslighetsanalys.
Marknadsutveckling generellt Då Broströms Resebyrå AB såldes i början på maj till VIA Travel omfattar nu verksamheten inom Marine & Logistics Services enbart verksamheterna inom The Broström Ship Agency Network.
KONCERNENS OMSÄTTNING OCH RESULTAT
Försäljningen av Broströms Resebyrå AB innebar en realisationsvinst på MSEK 11,3 och ett likviditetstillskott på MSEK 16,9.
Koncernens nettoomsättning uppgick under första halvåret till MSEK 1 720,3 (1 746,8). Omsättningen 2005 exklusive Nordic Bulkers
4
rätt att förvärva fartyget HUNTESTERN, efter nuvarande charters utgång eller senast före utgången av 2007. Samtliga dessa fartyg är på 37 300 dwt och byggda 2004 och 2005.
AB och Broströms Resebyrå (2 månader) var MSEK 1 477,9 vilket innebär en volymtillväxt i befintliga verksamheter på 16,4 %. Resultatandelen från intressebolag blev MSEK 2,6 (5,1).
Avtal har dessutom tecknats om en försäljning av fartyget BRO TRAVELLER, 14 320 dwt, byggt 1988. Försäljningen beräknas innebära en realisationsvinst före skatt på omkring MSEK 13 och ett kassatillskott på MSEK 50.
Rörelseresultatet uppgick till MSEK 463,7 (381,6). Räntenettot uppgick till MSEK -83,0 (-38,8). USD Libor-räntan (6 månader) har under perioden förändrats från 4,7 % per 2005-12-31 till 5,6 % per 2006-06-30. Finansnettot uppgick till MSEK -88,7 (-34,5), vilket resulterade i ett resultat efter finansnetto på MSEK 375,0 (347,1).
Avtal har också tecknats om en försäljning av det delägda fartyget (50 %) TREUGIER, 32 000 dwt, byggt 1986. Försäljningen beräknas innebära en realisationsvinst för Broström på i storleksordningen MSEK 15 och ett kassatillskott på cirka MSEK 35.
Avkastningen på sysselsatt kapital var 13,4 % (16,7).
FRAMTIDSUTSIKTER
Skattekostnaderna uppgick under perioden till MSEK -58,4 (-55,5), vilket motsvarar 15,6 % (16,0) av resultatet före skatt. Aktuell skatt uppgår till MSEK -5,4 (-2,6).
Spotmarknaden har under inledningen på tredje kvartalet 2006 inom Broströms marknadssegment, trots den sedvanliga säsongsmässiga nedgången, präglats av en marknadsförstärkning, som för det större tonnaget varit kraftig.
Periodens siffror inkluderar resultat vid avyttring av fartyg och verksamheter med MSEK 98,8 (106,2).
Dagens oljeenergimarknad är i stort i balans och utbyggnaden av raffinaderikapaciteten ser ut att understiga efterfrågeökningen under de kommande åren. Transporter sker över allt längre avstånd och regionala obalanser förväntas fortsätta öka. Den snabbt växande kinesiska ekonomin, USAs oljebehov och den ryska exporten av olja över Östersjön bidrar också till en stor efterfrågan på transporter av olje- och kemikalieprodukter. Då marknaden i stort är i balans mellan tillgång och efterfrågan kommer olika händelser som stör olika flöden att innebära att fraktmarknaden kommer att präglas av stor volatilitet under vissa perioder. Den underliggande långsiktiga trenden bedöms som positiv.
Fördelning på verksamhetsområden 6 månader
MSEK
Andra kvartalet
2006
2005
2006
1 568,6
1 335,6
149,3
411,0
Helåret
2005
2005
718,6
771,2
3 073,0
47,5
215,1
743,3
Nettoomsättning Shipping M & L Services Övrigt
2,4
0,2
1,3
0,1
1,8
1 720,3
1 746,8
767,4
986,4
3 818,1
452,2
370,3
98,1
202,1
807,3
5,3
11,5
2,4
7,2
22,7
6,2
- 0,2
12,2
- 10,7
- 17,6
463,7
381,6
112,7
198,6
812,4
Rörelseresultat Shipping M & L Services Övrigt samt koncerngemensamma kostn.
De allt hårdare kraven från myndigheter och kunder avseende kvalitet, säkerhet och miljö innebär ökade krav på den samlade organisationen som är involverad i logistikkedjan.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
Sammantaget talar detta för en fortsatt positiv utveckling för Broström och utsikterna för 2006 som helhet bedöms som fortsatt goda. Genomförda förvärv och ingångna samarbetsavtal förväntas successivt, i takt med att fartygen tillförs Broströms flotta, bidra till ett förbättrat resultat.
Efter periodens utgång har fartygen GEESTESTERN och LEINESTERN förvärvats från partnern Rigel Schiffahrts. Därutöver har ett optionsavtal ingåtts som ger Broström
5
Varvens orderböcker är på historiskt höga nivåer inom Broströms fartygssegment och ett stort antal fartyg kommer att levereras under de närmaste åren. Broström gör dock bedömningen att detta tillskott av tonnage till stora delar vägs upp av det stora ersättningsbehovet och de strukturella förändringarna i marknaden.
KASSAFLÖDE Kassaflöde från den löpande verksamheten före utdelning till aktieägarna uppgick till MSEK 387,6 (394,2), vilket utgör per aktie SEK 11,88 (12,24).
FINANSIELL STÄLLNING OCH LIKVIDITET
US-dollarns värde gentemot den svenska kronan är en osäkerhetsfaktor att beakta. Allt annat lika skulle en försvagning av US-dollarn ha negativ effekt på Broströms omsättning, resultat och eget kapital medan en förstärkning skulle påverka positivt.
Koncernens disponibla likviditet uppgick på balansdagen till MSEK 1 113,4 (1 294,9 per 2005-12-31). Outnyttjade checkkrediter ingick med totalt MSEK 52,4 (52,5). Nettoskulden ökade under perioden från MSEK 2 577,5 till MSEK 2 809,0, främst som en följd av investeringar i fartyg.
INVESTERINGAR OCH DESINVESTERINGAR
Det egna kapitalet uppgick på balansdagen till MSEK 2 546,5 (2 709,5 per 2005-12-31) och soliditet I var 32,7 % (34,2). Soliditet II var 35,3 % (37,2), vilket är över Broströms mål på 30 %.
De totala investeringarna inom koncernen uppgick under perioden till MSEK 898,2 (397,1). Desinvesteringar uppgick till MSEK 332,3 (340,6). Av investeringarna avsåg MSEK 895,6 (219,0) fartyg och fartygskontrakt.
Det bör beaktas att bolaget i samband med införandet av IFRS valt att ej omräkna bokförda värden av fartyg. Med dagens marknadsvärden på Broströms fartygsflotta kan det konstateras att det föreligger ett betydande övervärde i jämförelse med bokförda värden.
Under första kvartalet levererades BRO STELLA, 69 930 dwt, byggt 1995, till köparen. Försäljningen innebar en vinst före skatt på MSEK 87,5 och ett kassatillskott på MSEK 226,5.
Broströms finansiella ställning är stark och möjliggör fortsatt medverkan i eventuella strukturförändringar i branschen.
Broström är för närvarande, efter leverans av fartygen BRO DELIVERER som levererades till Broström i april 2006 och BRO DESIGNER, som levererades i juni 2006, engagerat i investering i sju nybyggen. Därtill kommer ytterligare fartyg och nybyggen att tillföras flottan genom olika samarbeten.
STÄLLDA PANTER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER Ställda panter har sedan årsskiftet ökat med MSEK 295,7 och uppgår till MSEK 5 777,8 (5 482,1 per 2005-12-31). Ansvarsförbindelserna har sedan årsskiftet minskat med MSEK 19,7 och uppgår till MSEK 94,2 (113,9 per 2005-12-31).
Fartyg i beställning Namn
Leverans
Dwt
Ägarandel
NB JLZ 509
2006
14 500
100 %
Partner
NB JLZ 510
2007
14 500
100 %
NB Dünya
2007
17 000
100 %
NB Dünya
2007
17 000
100 %
NB Dünya
2007
17 000
100 %
NB 386
2009
7 500
50 %
Thun
NB 387
2009
7 500
50 %
Thun
OPTIONSPROGRAM Broström har per 2006-06-30 två löpande optionsprogram, varav ett infördes år 2003 och ett år 2005. Optionsprogrammen har erbjudits samtliga tillsvidareanställda inom koncernen samt medarbetarna i delägda bolag med ägarandel från 50 %.
Broströms aktuella fartygsförteckning återfinns i sin helhet på www.brostrom.se.
6
6 månader
Optionsprogrammet från 2003 består av två optionsserier med tid för inlösen i september 2005 respektive september 2006. Varje anställd hade rätt till 2 000 optioner. Om inte fullteckning skedde kunde vid ytterligare tilldelning högst 100 000 optioner tecknas. Priset för en option i serie 2003/1 var SEK 3,80 och för en option i serie 2003/2 var priset SEK 4,35. Ett erbjudande gjordes också hösten 2004 till nyanställda. Priset var då SEK 34,00 för en option i båda serierna. En option berättigar till inlösen av en aktie till teckningskursen SEK 58,40. I september 2005 inlöstes 275 750 optioner. Totalt antal tecknade optioner per 2006-06-30 var 275 750 optioner. Det fanns inga återstående optioner på balansdagen. Optionsprogrammet medför en procentuell ökning av antalet aktier och röster med 0,8 respektive 0,5.
2006
2005
2006
2005
2005
Nettoomsättning Resultat före dispositioner och skatt Varav utdelningar från dotter- och intressebolag
16,3
14,4
8,0
7,2
29,2
49,6
34,2
61,8
29,8
429,6
59,3
37,2
59,3
37,2
436,5
1 980,3
2 013,2
-
-
1 976,3
1 691,4
721,6
-
-
1 956,2
3 671,7
2 734,8
-
-
3 932,5
1 563,3
1 296,6
-
-
1 766,3
3,4
-
-
-
3,4
1 009,5
94,1
-
-
1 077,1
1 095,5
1 344,1
-
-
1 085,7
3 671,7
2 734,8
-
-
3 932,5
Eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder och eget kapital
Optionsprogrammet från 2005 består av två optionsserier med tid för inlösen i september 2007 respektive september 2008. Varje anställd hade rätt till 1 250 optioner. Om ej fullteckning skedde kunde vid ytterligare tilldelning högst 98 750 optioner tecknas. Priset för en option i serie 2005/1 var SEK 6,25 och för en option i serie 2005/2 var priset SEK 8,50. En option berättigar till inlösen av en aktie till teckningskursen SEK 157,20. Totalt antal tecknade optioner per 2006-06-30 var 366 550 optioner. Återstående optioner var 33 450 stycken. Tecknade optioner i optionsprogrammet medför en procentuell ökning av antalet aktier och röster med 1,2 respektive 0,8.
Helåret
MSEK
Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar
Den värdemässiga utspädningseffekten var på balansdagen 0,6 %.
Andra kvartalet
Investeringar Desinvesteringar Disponibel likviditet Varav outnyttjad checkkredit
0,8
90,5
0,3
89,9
92,4
16,9
17,9
16,9
-
68,8
995,1
708,8
-
-
1 092,0
52,4
37,6
-
-
52,5
REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 avseende Delårsrapportering. Redovisningsprinciperna för moderbolaget tillämpas enligt RR 32 samt Årsredovisningslagen. Broströmkoncernen tillämpar från och med den 1 januari 2005 de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS) samt de tillkommande reglerna i redovisningsrådets rekommendation RR30. Koncernen tilllämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder för delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen.
Det fanns ingen värdemässig utspädningseffekt på balansdagen.
PERSONAL Antalet anställda har inte förändrats nämnvärt.
MODERBOLAGET Verksamheten i moderbolaget Broström AB består i huvudsak av koncernledning och administration av gemensamma funktioner. Tillgångarna består huvudsakligen av aktier i dotterbolag och likvida placeringar.
Koncernen har analyserat de IFRS-standarder och tolkningar som trätt i kraft den 1 januari 2006. Dessa har ej påverkat koncernens redovisning.
7
införandet inte få någon väsentlig påverkan på resultat och ställning.
Koncernen har också analyserat de IFRSstandarder och tolkningar som ännu inte trätt i kraft och som inte heller tillämpats i årsredovisningen 2005. Endast IFRS 7 Financial Instruments, Disclosures, som träder i kraft 2007 bedöms beröra koncernen. Den nya standarden avser omfattningen och innehållet i presentationen av finansiella instrument och risker i årsredovisningen och förväntas vid
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Broström avser lämna finansiell rapport vid följande tillfällen under 2006: 31
oktober
Niomånadersrapport 2006
Göteborg den 25 augusti 2006 BROSTRÖM AB (publ) På styrelsens uppdrag Lennart Simonsson Verkställande direktör Broström AB 403 30 Göteborg Tfn 031-61 61 00 Org nr 556005-1467 Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Mer information om Broström och pressreleaser finns på www.brostrom.se.
8
RESULTATRÄKNINGAR 6 månader Koncernen MSEK Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga intäkter inkl försäljning av fartyg Andel i intresseföretags resultat efter skatt
Andra kvartalet
Helåret
2006
2005
2006
2005
2005
1 720,3
1 746,8
767,4
986,4
3 818,1
7,4
5,7
3,0
3,5
14,1
119,1
119,8
17,7
64,1
149,6
2,6
5,1
2,0
3,7
12,5
Externa kostnader
- 969,9
- 1 143,7
- 465,6
- 677,9
- 2 403,1
Personalkostnader
-251,1
- 239,7
- 127,7
- 121,7
- 521,2
Avskrivningar
-164,7
- 112,4
- 84,1
- 59,5
- 257,6
463,7
381,6
112,7
198,6
812,4
0,8
34,4
- 5,7
15,2
61,2
Finansiella kostnader
- 89,5
- 68,9
- 42,1
- 28,3
- 153,5
Finansnetto
- 88,7
- 34,5
- 47,8
- 13,1
- 92,3
Resultat efter finansnetto
375,0
347,1
64,9
185,5
720,1
Skatt på periodens resultat
- 58,4
- 55,5
- 4,3
- 30,2
- 97,2
Periodens resultat
316,6
291,6
60,6
155,3
622,9
313,3
286,3
60,7
152,7
611,1
3,3
5,3
- 0,1
2,6
11,8
Resultat per aktie, SEK
9,61
8,90
1,87
4,73
18,89
Resultat per aktie efter utspädning, SEK
9,56
8,82
1,87
4,73
18,76
Genomsnittskurs SEK/USD
7,59
7,12
7,40
7,31
7,48
Genomsnittskurs SEK/EUR
9,33
9,14
9,30
9,26
9,28
Rörelseresultat (EBIT) Finansiella intäkter
Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse
9
BALANSRÄKNINGAR Koncernen, MSEK
2006-06-30
2005-12-31
128,0
141,1
3,2
3,7
5 642,1
5 549,7
29,4
27,9
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar, räntebärande Finansiella anläggningstillgångar, ej räntebärande Summa anläggningstillgångar
65,6
64,8
5 868,3
5 787,2
68,0
59,1
549,3
582,4
2,5
5,4
Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Derivatinstrument Kortfristiga placeringar
227,8
260,6
Likvida medel
1 061,0
1 219,9
Summa omsättningstillgångar
1 908,6
2 127,4
Summa tillgångar
7 776,9
7 914,6
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1)
2 546,5
2 709,5
Utjämningsreserv
172,5
205,3
Uppskjuten skatt
481,3
473,1
25,5
26,5
Långfristiga skulder
Övriga långfristiga skulder, ej räntebärande Långfristiga skulder, räntebärande 2)
3 822,4
3 805,1
Summa långfristiga skulder
4 501,7
4 510,0
Kortfristiga skulder, räntebärande 2)
305,3
283,6
Kortfristiga skulder, ej räntebärande
423,4
411,5
Summa kortfristiga skulder
728,7
695,1
Summa eget kapital och skulder
7 776,9
7 914,6
Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser
5 777,8 94,2
5 482,1 113,9
7,26 9,22
7,95 9,43
Kortfristiga skulder
Balansdagens kurs SEK/USD Balansdagens kurs SEK/EUR 1)
Varav minoritetsintresse
2)
Varav finansiell leasing
37,0
34,8
797,8
938,2
FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Koncernen, MSEK Enligt balansräkning senaste årsbokslut Valutakursdifferens Derivatinstrument, kassaflödessäkring efter skatt Periodens resultat Utdelning till aktie- och minoritetsägare Nyemission Belopp vid periodens utgång
2006 2 709,5 - 216,3 - 2,3 316,6 - 261,0 2 546,5
6 månader 2005 1 799,5 317,0 291,6 - 161,7 93,2 2 339,6
Helåret 2005 1 799,5 346,7 5,2 622,9 - 172,8 108,0 2 709,5
Periodens valutakursdifferens beror huvudsakligen på förändringen i USD-kursen i vilken dotter- och intressebolagen Broström Holding BV (inkl dotterbolaget Broström Tankers SAS), Broström Tankers AB respektive Broström Tankers Ltd redovisas.
10
KASSAFLÖDESANALYSER 2006
6 månader 2005
Helåret 2005
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat
463,7
381,6
812,4
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm
- 17,5
- 7,5
47,1
Finansiella poster
- 57,1
- 30,6
- 65,4
- 5,4
- 2,6
- 17,6
3,9
53,3
- 157,2
387,6
394,2
619,3
- 998,4
- 182,5
- 1 016,7
315,4
322,0
543,8
Koncernen, MSEK
Betald inkomstskatt Förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten
INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av anläggningstillgångar Avyttring av anläggningstillgångar
-
- 58,2
- 58,2
Avyttring av dotterbolag
Förvärv av dotterbolag
15,2
-
37,1
Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar
- 1,5
- 3,6
2,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten
- 669,3
77,7
- 491,3
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning till aktieägare
- 261,0
- 161,7
- 161,7
Utdelning till minoritetsägare
-
-
- 11,1
Nyemission
-
2,7
17,7
Nyupptagna lån
665,8
277,8
1 099,6
Återbetalda lån
- 230,5
- 435,7
- 660,1
174,3
- 316,9
284,4
- 107,4
155,0
412,4
Vid periodens början
1 480,5
954,9
954,9
Periodens kassaflöde
- 107,4
155,0
412,4
- 84,3
52,9
113,2
1 288,8
1 162,8
1 480,5
Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde
Likvida medel och kortfristiga placeringar
Kursdifferens Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens slut
11
AKTIEDATA 6 månader
Helåret
Helåret
Data per aktie
2006
2005
2005
2004
Resultat, SEK
9,61
8,90
18,89
16,33
Resultat efter utspädning, SEK
9,56
8,82
18,76
15,10
Eget kapital, SEK
76,92
72,67
82,69
56,30
Eget kapital efter utspädning, SEK
76,57
72,01
82,13
55,79
Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK
11,88 4,71
12,24
19,15
14,65
11,17
13,09
3,83
Kassaflöde netto exklusive utdelning, SEK Kassaflöde netto inklusive utdelning, SEK
- 3,29 142,00
6,15
12,75
- 0,67
122,00
160,00
98,75
Antal aktier vid periodens slut
32 622 842
32 347 092
32 622 842
31 394 806
Genomsnittligt antal aktier
32 622 842
32 196 618
32 346 920
29 287 217
Antal utestående teckningsoptioner
675 750
1 551 500
675 750
648 500
Antal utspädningsaktier
150 459
295 242
218 771
283 583
Antal aktier vid periodens slut efter utspädning
32 773 301
32 642 334
32 841 613
31 678 389
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning
32 773 301
32 491 860
32 565 691
29 570 800
Börskurs på balansdagen Antal aktier
NYCKELTAL 6 månader
Helåret
Helåret
2006
2005
2005
2004
Avkastning på sysselsatt kapital, %
13,4
16,7
15,9
9,9
Avkastning på eget kapital, %
23,4
28,1
27,1
30,0
Skuldsättningsgrad, ggr
1,1
0,7
1,0
0,9
Räntetäckningsgrad, ggr
5,2
6,0
5,7
4,2
32,7
35,1
34,2
32,5
Soliditet I, % Soliditet II, %
35,3
39,2
37,2
38,0
Andel riskbärande kapital, %
41,5
45,9
43,2
44,2
STÖRSTA AKTIEÄGARE Ägare (direktägande) 30 juni 2006 Arvid Svensson Invest AB Familjerna Dreijer
Antal
Antal
A-aktier
B-aktier
kapital
röster
1 037 984
3 621 391
14,3
27,1
734 954
1 559 705
7,0
17,2
Odin Fonder, Oslo
Andel i procent av
2 448 400
7,5
4,7
Familjerna Björnram
171 840
292 578
1,4
3,9
Lennart Simonsson
96 042
205 270
0,9
2,3
Kenneth Nilsson
84 908
267 072
1,1
2,2
Case
765 500
2,3
1,5
Handelsbanken Fonder
723 652
2,2
1,4
Michael Hjortböl
485 280
1,5
0,9
Morgan Stanley
481 706
1,5
0,9
Övriga** Totalt
2 125 728
19 646 560
60,2
38,0
30 497 114
100,0
100,0
** Redovisade icke svenska ägare under denna rubrik är förvaltarregistrerade vilket innebär att de enskilda aktieägarna ej är officiellt registrerade. För definitioner hänvisas till Årsredovisning 2005.
12