Broström är ett av de ledande logistikföretagen för oljeoch kemikalieindustrin, inriktat på industriell produkt- och kemikalietanksjöfart samt marina tjänster. Broström finns över hela världen och är verksamt inom två områden: Shipping och Marine & Logistics Services. Broströms huvudkontor finns i Göteborg.
Press Release DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2005 Broström AB (publ) – Org nr 556005-1467
•
Resultat efter finansnetto första kvartalet MSEK 162 (100). -
Nettoomsättning MSEK 760 (806) Resultat efter skatt MSEK 136 (79) Resultat per aktie SEK 4,17 (2,59) Avkastning på sysselsatt kapital 16,6 % (12,6)
•
Disponibel likviditet uppgick till MSEK 1 034 (828 per 2004-12-31).
•
Första kvartalet präglades av en fortsatt stark fraktmarknad.
•
Utökning och förändring av transportkapaciteten. -
•
Förvärv av ytterligare andelar i befintliga fartyg Ytterligare samarbetspartners Förvärv av Nordtank Shipping A/S inklusive fartygsandelar Försäljning av äldre fartyg samt Seawise Australia Pty Iver Ships Ltd blir helägt. Avtal om förvärv av ytterligare fyra fartyg
Andra kvartalet har inletts med en fortsatt stark fraktmarknad. Strukturella förändringar och ökade regionala obalanser innebär ett ökat transportbehov. Utsikterna för 2005 bedöms som goda. Helåret
MSEK
Första kvartalet 2005 2004
Nettoomsättning
760,4
805,9
3 206,8
Rörelseresultat (EBIT)
183,0
125,9
403,8
Resultat efter finansnetto
161,6
100,0
324,7
Periodens resultat
136,3
79,4
486,7
Investeringar
147,6
49,7
943,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten
185,5
91,3
429,6
Disponibel likviditet
2004
1 034,1
891,2
827,8
Avkastning på sysselsatt kapital, %
16,6
12,6
9,9
Justerad soliditet, %
40,3
34,4
38,0
Resultat före skatt per aktie, SEK
5,04
3,42
11,08
Nettoresultat per aktie, SEK
4,17
2,59
16,33
Nettoresultat per aktie med utspädning, SEK
4,09
2,58
15,09
5,79 32 046 143
3,12 29 239 988
14,67 29 287 217
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK Antal aktier i genomsnitt
1
VERKSAMHETENS UTVECKLING Verksamhetsområde Shipping Marknadsutveckling generellt Första kvartalet präglades av en relativt stark fraktmarknad inom de områden där Broström är verksamt. Den sedvanliga vintersäsongen med kallt väder på norra halvklotet kom senare än under tidigare år och påverkade marknaden i positiv riktning först under senare delen av perioden. Oljeprisets utveckling har skapat en oro vilket hittills motverkat en större lageruppbyggnad. Varvens orderböcker är mycket välfyllda och priserna på nybeställningar har varit stigande. Prisutvecklingen på begagnat kvalitetstonnage följer samma mönster. Utvecklingen för Broström Broström har under perioden fortsatt stärkt sina positioner inom produkt- och kemikalietanksjöfart. Ett antal strategiska affärer har genomförts. Ytterligare förvärv har skett av andelar i delägda fartyg, Nordtank Shipping A/S har förvärvats, Broström har blivit delägare i tre av Furetank Rederi ABs fartyg och ett långsiktigt samarbetsavtal har ingåtts med det turkiska rederiet Dünya. Sammantaget innebär dessa affärer att Broströms kommersiella flotta nu uppgår till drygt 80 fartyg. Efter att nu beställda nybyggen levererats till Broström kommer den kommersiella flottan att överstiga 100 fartyg inom tre år. Utvecklingen för Broström under första kvartalet följde i stort den allmänna utvecklingen i marknaden. Kvartalet präglades av en hög utnyttjandegrad under kontrakten på samtliga geografiska områden där Broström är verksamt. Den sedvanliga isvintern på norra halvklotet som påverkar en stor del av Broströms Nordeuropatrafik infann sig i år först under senare delen av perioden. Vädersituationen, med bland annat kraftiga stormar, ställde dock till med stora problem under vissa perioder, speciellt i Nordsjön, vilket påverkade resultatet negativt. Trots detta var
marknaden i Nordeuropa relativt god under perioden. Asientrafiken och Atlanttrafiken fortsatte att utvecklas väl. Efter periodens slut har Broström genomfört ytterligare ett strategiskt förvärv vilket beskrivs under avsnittet ”Väsentliga händelser efter periodens utgång”. Broström avser också att även framgent fortsätta att tillvarata möjliga konsolideringsmöjligheter inom de segment där Broström är verksamt. Under perioden sålde Broström sitt 30 procentiga innehav i Seawise Australia Pty. Försäljningen innebar en reavinst på MSEK 17 och ett likviditetstillskott på MSEK 18. Förändring av fartygsflottan Två av de äldre fartygen BRO SELMA, 81 350 dwt, 1987, och BRO TONY, 4 160 dwt, 1982 såldes och levererades under kvartalet. Försäljningarna innebar en vinst på MSEK 32 och ett likviditetstillskott på MSEK 81. Under kvartalet har andelar i delägda fartyg samt andelar i tre av Furetank Rederi ABs fartyg förvärvats genom apportemission. Broström har genom ytterligare apportemission förvärvat samtliga aktier i Nordtank Shipping A/S. Bolaget opererar kommersiellt en flotta på 20 fartyg på den Nordeuropeiska marknaden. Genom ett långsiktigt samarbetsavtal mellan Broström och det turkiska rederiet Dünya kommer två befintliga fartyg, GÖNEN och GANMUR, 47 000 dwt, samt åtta nybyggen på 47 000 dwt att tillföras Broströms flotta under de närmaste åren. Dessa fartyg kommer att sysselsättas i Broströms Asientrafik vilket innebär att antalet fartyg i Asientrafiken kommer att fördubblas. Tonnagebaserad beskattning I enlighet med EUs sjöfartspolitik införde Frankrike under 2003 tonnagebaserad beskattning. Från och med 2004 är hela Broströms franska verksamhet ansluten till tonnageskattesystemet.
2
I Sverige pågår nu arbetet med den utredning som under 2005 skall lägga fram sitt förslag om införande av tonnageskatt. Omsättning och resultat första kvartalet 2005 Omsättningen för verksamhetsområde Shipping uppgick under första kvartalet till MSEK 564,4 (618,2).
Med en god aktivitet inom oljeindustrin har antalet anlöp av tankfartyg i hamnar med raffinaderi- eller oljeterminalkapacitet varit högt, vilket varit positivt för många av skeppsmäklerierna inom Broström Ship Agency Network. Även den fortsatt starka svenska exportkonjunkturen har bidragit till en tillfredsställande utveckling för denna del av verksamheten.
Utvecklingen och resultatet under första kvartalet är tillfredsställande.
Omsättning och resultat första kvartalet 2005 Omsättningen för verksamhetsområde Marine & Logistics Services uppgick under första kvartalet till MSEK 195,9 (187,6).
Verksamhetsområde Shipping
Rörelseresultatet var MSEK 4,3 (4,4).
Rörelseresultatet blev MSEK 168,2 (132,2).
Första kvartalet
Helåret
Verksamhetsområde Marine & Logistics Services MSEK
2005
2004
2004
Nettoomsättning
564,4
618,2
2 451,9
Rörelseresultatet
168,2
132,2
434,2
Verksamhetsområde Marine & Logistics Services Marknadsutveckling generellt En ökning i transportvolym för intermodala bulktransporter i Nordeuropa har kunnat noteras. Ökade drivmedelskostnader är dock en av flera faktorer som fortsatt medverkar till pressade marginaler. Marknaden för affärsresor har under årets första kvartal totalt sett ökat. Dock har merparten av denna ökning skett direkt mot reseleverantörerna medan volymer via resebyråer i stort sett varit oförändrad. Tilltagande aktivitet inom internationell sjöfart har medverkat till en ökad efterfrågan av marina resor. Utvecklingen för Broström Nordic Bulkers har haft en bra start på året med en volymtillväxt nära 10 % jämfört med föregående år. En kontinuerlig utveckling och anpassning av företagets logistiksystem har medfört ett förbättrat resultat. Broström Resebyrå har lyckats upprätthålla ett resultat motsvarande föregående år. Inom segmentet Marina resor har det skett en tillväxt, dels för befintliga kunder och dels genom nya kundavtal.
Första kvartalet
Helåret
MSEK
2005
2004
2004
Nettoomsättning
195,9
187,6
754,5
Rörelseresultatet
4,3
4,4
14,0
VALUTAFÖRÄNDRINGAR Broström påverkas av valutaförändringar främst i USD-kursen i förhållande till SEK.
KONCERNENS OMSÄTTNING OCH RESULTAT Koncernens nettoomsättning uppgick under perioden till MSEK 760,4 (805,9). Resultatandelen från intressebolag blev MSEK 1,4 (4,5). Minskningen beror på att två av bolagen nu är helägda dotterbolag. Rörelseresultatet uppgick till MSEK 183,0 (125,9). Räntenettot uppgick till MSEK -22,6 (-17,9). USD Libor-räntan (6 månader) har under perioden förändrats från 2,8 % per 2004-12-31 till 3,4 % per 2005-03-31. Finansnettot uppgick till MSEK -21,4 (-25,9), vilket resulterade i ett resultat efter finansnetto på MSEK 161,6 (100,0). Avkastningen på sysselsatt kapital var 16,6 % (12,6). Skattekostnaderna uppgick under perioden till MSEK -25,3 (-20,6), vilket motsvarar 15,7 %
3
(20,6) av resultatet före skatt. Aktuell skatt uppgår till MSEK -0,4 (0,4). Kvartalets siffror inkluderar resultat vid avyttring av fartyg och verksamheter med MSEK 48,7. Fördelning på verksamhetsområden Första kvartalet
MSEK
Helåret
2005
2004
2004
Shipping
564,4
618,2
2 451,9
M & L Services
195,9
187,6
754,5
Nettoomsättning
Övrigt
0,1
0,1
0,4
760,4
805,9
3 206,8
168,2
132,2
434,2
4,3
4,4
14,0
11,1
- 6,8
- 36,5
183,6
129,8
411,7
Rörelseresultat Shipping M & L Services Övrigt samt koncerngemensamma kostnader
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Broström har träffat avtal om förvärv av 50 % av aktierna i Iver Ships Ltd vilket innebär att bolaget efter förvärvet blir helägt av Broström. Dessutom har avtal träffats om förvärv av fyra av de av Vroon kontrollerade fartygen som ingår i Iver Ships kommersiella flotta. Fartygen är IVER PROGRESS och IVER PROSPERITY, båda på 31 180 dwt och byggda 2001 samt IVER EXACT och IVER EXAMPLE, båda på 45 790 dwt och byggda 1999. Två av fartygen kommer att övertagas i december 2005 och två under februari 2006. Fram till dess kommer fartygen att hyras in på time charter. Förvärven skall ses dels tillsammans med de övriga förvärv och samarbeten som genomförts under slutet av 2004 och under 2005, dels som ett led i den långsiktiga strategin för Broström. Genom dessa förvärv ökar Broström sin satsning och uppbyggnad av det globala segmentet utanför Europa. En satsning där avsikten är att fortsätta att expandera ytterligare.
FRAMTIDSUTSIKTER Inledningen på andra kvartalet 2005 har präglats av en fortsatt relativt stark fraktmarknad inom Broströms segment. Drivkraften bakom denna
utveckling är delvis en stark världskonjunktur där både den snabbt växande kinesiska ekonomin och den ryska exporten av olja över Östersjön bidrar till en stor efterfrågan på transporter av olje- och kemikalieprodukter. De strukturella förändringarna i marknaden har bidragit och bedöms fortsätta att bidra till ett ökat transportbehov. De allt hårdare kraven från myndigheter och kunder avseende kvalitet, säkerhet och miljö innebär allt större krav på den samlade organisationen som är involverad i logistikkedjan. Denna utveckling följer Broströms långsiktiga strategi och tillsammans med en förväntat fortsatt stark efterfrågan på oljeprodukter i världen talar detta för en positiv utveckling för Broström under 2005. Genomförda förvärv och ingångna samarbetsavtal förväntas bidra till ett förbättrat resultat. Värt att påpeka är att varvens orderböcker i världen är på historiskt höga nivåer inom Broströms fartygssegment och ett stort antal fartyg kommer att levereras under de närmaste åren. Broström gör dock bedömningen att detta tillskott av tonnage till stora delar vägs upp av det stora ersättningsbehovet och de strukturella förändringarna i marknaden givet en fortsatt positiv utveckling av världsekonomin. US-dollarns värde gentemot den svenska kronan är en osäkerhetsfaktor att beakta. Allt annat lika skulle en ytterligare försvagning av US-dollarn ha negativ effekt på Broströms omsättning och resultat medan en förstärkning skulle påverka positivt.
INVESTERINGAR OCH DESINVESTERINGAR De totala investeringarna inom koncernen uppgick under perioden till MSEK 147,6 (49,7). Desinvesteringar uppgick till MSEK 184,9 (0,5). Av investeringarna avsåg MSEK 87,6 (39,4) fartyg och fartygskontrakt. De andelar i fartyg som förvärvats är följande: BRO TRANSPORTER 12,3 %, BRO TRAVELLER 3,3 %, NAVIGO 14,75 %, FURE STAR 9 %, FURE SUN 9 % och FURE NORD 9 %. Dessutom förvärvades
4
samtliga aktier i Nordtank Shipping A/S. Förvärvspriset inkluderar goodwill med MSEK 51,5. Förvärven har dels betalts med utgivande av 952 286 nya B-aktier i Broström genom utnyttjande av en del av det bemyndigande som en extra bolagsstämma tidigare gett styrelsen, dels genom kontant betalning.
Det egna kapitalet uppgick på balansdagen, enligt de nya redovisningsreglerna, till MSEK 2 170,9 (1 799,5 per 2004-12-31) och soliditeten var 35,4 % (29,2). Den justerade soliditeten var 40,3 % (34,4), vilket är över Broströms mål på 30 %. Sammantaget är Broströms finansiella ställning stark och möjliggör fortsatt medverkan i eventuella strukturförändringar i branschen.
Under första kvartalet levererades BRO SELMA, 81 350 dwt, 1987, samt BRO TONY, 4 160 dwt, 1982, till köparna.
ANSVARSFÖRBINDELSER
Aktieinnehavet i Seawise Australia Pty avyttrades.
Ansvarsförbindelserna har sedan årsskiftet ökat med MSEK 6,1 och uppgår till MSEK 114,2 (108,1 per 2004-12-31).
Broström är för närvarande finansiellt engagerat i investering i sju nybyggen. Därtill kommer ytterligare fartyg och nybyggen att tillföras flottan genom olika samarbeten.
OPTIONSPROGRAM
Fartyg i beställning Namn
Leverans
Dwt
Ägarandel
NB JLZ 504
2005
37 300
100 %
NB JLZ 506
2005
37 300
100 %
NB JLZ 507
2006
14 500
100 %
NB JLZ 508
2006
14 500
100 %
NB JLZ 509
2006
14 500
100 %
NB JLZ 510
2007
14 500
100 %
NB 132
2005
19 500
30 %
Partner
Rederi AB Donsötank
Broströms aktuella fartygsförteckning återfinns i sin helhet på www.brostrom.se.
KASSAFLÖDE Kassaflöde från den löpande verksamheten före utdelning till aktieägarna uppgick till MSEK 185,5 (91,3), vilket utgör per aktie SEK 5,79 (3,12).
Broström har per 2005-03-31 ett löpande optionsprogram som infördes år 2003 vilket har erbjudits samtliga tillsvidareanställda inom koncernen samt medarbetarna i delägda bolag med ägarandel från 50 %. Optionsprogrammet består av två optionsserier med tid för inlösen i september 2005 respektive september 2006. Varje anställd hade rätt till 2 000 optioner. Om ej fullteckning skedde kunde vid ytterligare tilldelning högst 100 000 optioner tecknas. Priset för en option i serie 2003/1 var SEK 3,80 och för en option i serie 2003/2 var priset SEK 4,35. Ett erbjudande gjordes också hösten 2004 till nyanställda. Priset var då SEK 34,00 för en option i båda serierna. En option berättigar till inlösen av en aktie till teckningskursen SEK 58,40. Totalt antal tecknade optioner per 2005-03-31 var 551 500 optioner. Återstående optioner var 97 000 stycken. Utspädningseffekten var på balansdagen 1,2 %.
PERSONAL FINANSIELL STÄLLNING OCH LIKVIDITET Koncernens disponibla likviditet uppgick på balansdagen till MSEK 1 034,1 (827,8 per 2004-12-31). Outnyttjade checkkrediter ingick med totalt MSEK 52,3 (52,3). Nettoskulden minskade under perioden från MSEK 1 656,9 till MSEK 1 508,3 främst som en följd av försäljningar av fartyg.
Antalet anställda har ej förändrats nämnvärt.
MODERBOLAGET Verksamheten i moderbolaget Broström AB består i huvudsak av koncernledning och administration av gemensamma funktioner. Tillgångarna består huvudsakligen av aktier i dotterbolag och likvida placeringar.
5
Första kvartalet
MSEK Nettoomsättning Resultat före dispositioner och skatt varav utdelningar från dotter- och intressebolag Investeringar Desinvesteringar Disponibel likviditet Varav outnyttjad checkkredit
Helåret
2005
2004
2004
7,2
6,1
24,4
4,4
- 13,2
170,4
-
-
233,4
0,6
1,3
107,7
17,9
-
-
832,1
651,5
651,5
37,3
37,3
37,3
REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 avseende Delårsrapportering samt IFRS 1 avseende övergångsbestämmelserna. Redovisningsprinciperna för moderbolaget tillämpas enligt RR 32. Även i koncernen tillämpas samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen, med undantag för IFRS/IAS justeringar enligt beskrivning nedan. Nya Redovisningsprinciper 2005 IFRS/IAS Broströmkoncernen tillämpar från den 1 januari 2005 de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten för första kvartalet 2005 är den första finansiella rapport som presenteras i enlighet med IFRS för Broström. Den sammanställda informationen kring övergången har upprättats enligt de IFRSprinciper som förväntas tillämpas den 31 december 2005. Nya standards och uttalanden kan tillkomma under 2005, med tillämpning i årsredovisningen den 31 december 2005. IFRS är också föremål för fortlöpande översyn och godkännande av EU, varför fortfarande förändringar kan ske. Eftersom regelverket nyligen är infört kan dessutom förtydliganden från normgivaren och utveckling av praxis inom området innebära ytterligare klargöranden, vilket kan komma att inverka på informationen som anges i denna delårsrapport. Jämförelsesiffror avseende 2004 har omräknats från och med den 1 januari 2004 med undan-
tag för IAS 39 där det enligt lättnadsreglerna i IFRS 1 inte krävs sådan omräkning. I enlighet med lättnadsreglerna i IFRS 1 har inte heller omräkning skett av förvärvsanalyser för företagsförvärv före år 2004. Enligt IAS 39 skall vissa typer av finansiella instrument redovisas till verkligt värde. Koncernens innehav av sådana instrument är av ringa omfattning och principbytet per 1 januari får en obetydlig påverkan på resultat- och balansräkningar. De områden där IFRS medför väsentliga skillnader jämfört med tidigare redovisning för Broström är värdering av goodwill (IFRS 3, IAS 36 och IAS 38), effekter av förändringar i valutakurser (IAS 21) samt andelar i intresseföretag (IAS 28). Nedan beskrivs de förändrade redovisningsprinciperna avseende dessa områden och väsentlig påverkan på Broströms nettoresultat för 2004 samt påverkan på eget kapital. Goodwill – IFRS 3, IAS 36 och 38 Goodwill ska enligt IAS 38 redovisas som en tillgång med obestämbar livslängd och ska därför inte skrivas av. Istället ska ett nedskrivningstest göras minst årligen. Broström har genomfört nedskrivningstester per den 1 januari och den 31 december 2004. Enligt dessa tester fanns inget nedskrivningsbehov. Några goodwillavskrivningar enligt plan redovisas följaktligen inte i jämförelsesiffror för år 2004 enligt IFRS. Andelar i intresseföretag – IAS 28 Enligt IAS 28 redovisas resultat från andelar i intresseföretag efter skatt, vilket Broström tidigare redovisat före skatt. Jämförelsesiffror för år 2004 har justerats. Effekter av förändringar i valutakurser – IAS 21 Enligt IAS 21 ska varje juridisk enhet bestämma den funktionella valutan. Den funktionella valutan definieras som den valuta i vilken bolaget har den största delen intäkter och kostnader och som är den väsentligaste finansieringsvalutan. Broström har fastställt att shippingbolagen i Frankrike och Sverige har USD som funktionell valuta, medan övriga bolags funktionella valutor motsvaras av deras lokala valutor. Med hänsyn till den funktionella valutan har sedan redovis-
6
ningen för år 2004 räknats om. Fartygen har bokförts till historiska anskaffningsvärden i USD med beaktande av normal avskrivningsplan. Dessa värden har sedan omräknats till balansdagens USD-kurs gentemot SEK genom dagskursmetoden. Uppskjuten skatt på förändrade tillgångs- och skuldvärden i omräkningen till funktionell valuta har beaktats. Till följd av nämnda redovisningsteknik kommer de temporära skillnaderna mellan bokfört värde och skattemässigt värde att variera med valutakursförändringarna. Skatteeffekten härav redovisas mot eget kapital och uppgår per 2005-03-31 till MSEK -19,1.
Resultat- och balansräkningseffekter (endast för jämförelse) Om IFRS hade varit implementerat 2004 hade effekterna på resultat- och balansräkningen varit att årets resultat påverkats positivt med MSEK 35 och eget kapital negativt med MSEK -180, se tabell sidan 8. I detta belopp ingår justering för effekter av uppskjuten skatt med MSEK 26. Jämförelsesiffror har också tagits fram per 2004-03-31 och effekterna på resultat- och balansräkningen är att periodens resultat påverkats negativt med MSEK -19 och eget kapital negativt med MSEK -16 vid en implementering av IFRS år 2004.
Utvecklingen av en allt svagare USD gentemot SEK de senaste åren har gjort att eget kapital påverkats negativt då bolagen där fartygen ingår har USD som funktionell valuta.
7
Resultat- och balansräkningar MSEK
Resultaträkningar Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Andel i intressebolags resultat Rörelsens kostnader Av- och nedskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat
Justering
IFRS Första kvartalet 2004
Svenska RR Rek Helår 2004
805,9
-
805,9
5,9
-
5,9
811,8
-
811,8
8,0
- 3,5
4,5
22,1
- 5,8
16,3
- 643,1
1,8
- 641,3
- 2 626,5
- 3,4
- 2 629,9
Svenska RR Rek Första kvartalet 2004
Justering
IFRS Helår 2004
3 206,8
-
3 206,8
8,5
1,1
9,6
3 215,3
1,1
3 216,4
-57,4
8,3
- 49,1
- 233,9
34,9
- 199,0
- 700,5
10,1
- 690,4
- 2 860,4
31,5
- 2 828,9
119,3
6,6
125,9
377,0
26,8
403,8
1,0
- 26,9
- 25,9
- 72,5
- 6,6
- 79,1
Resultat efter finansnetto
120,3
- 20,3
100,0
304,5
20,2
324,7
Skatt
- 17,8
-2,8
- 20,6
156,1
5,9
162,0
Finansnetto
Minoritetsandelar (i årets resultat) Årets resultat 1)
- 4,6
4,6
0,0
- 8,9
8,9
0,0
97,9
- 18,5
79,4 1)
451,7
35,0
486,7 1)
Varav minoritetsandel
3,6
8,5
Svenska RR Rek 2004-01-01
Justering
IFRS 2004-01-01
Svenska RR Rek 2004-03-31
Justering
IFRS 2004-03-31
65,6
- 3,2
62,4
63,5
0,7
64,2
Materiella anläggningstillgångar
3 708,3
- 486,5
3 221,8
3 746,5
- 219,6
3 526,9
Övriga tillgångar
1 872,9
11,8
1 884,7
1 971,2
- 170,8
1 800,4
Summa tillgångar
5 646,8
- 477,9
5 168,9
5 781,2
- 389,7
5 391,5
Eget kapital
1 477,0
- 34,3
1 442,7 2)
1 595,6
- 16,2
1 579,4 2)
Balansräkningar Goodwill
Minoritetsintressen
24,5
- 24,5
0,0
29,1
- 29,1
0,0
Förlagslån, räntebärande
230,6
-
230,6
231,1
-
231,1
Uppskjuten skatt
561,5
- 58,8
502,7
583,7
- 19,3
564,4
Utjämningsreserv, avsättningar
122,5
- 38,5
84,0
115,5
- 37,6
77,9
Övriga skulder
3 230,7
- 321,8
2 908,9
3 226,2
- 287,5
2 938,7
Summa eget kapital och skulder
5 646,8
- 477,9
5 168,9
5 781,2
- 389,7
5 391,5
24,5 2)
28,0
Varav minoritetsintresse - 60,3
Varav effekter av omräkning till funktionella valuta
26,0
Varav effekter av uppskjuten skatt
Balansräkningar Goodwill
Svenska RR Rek 2004-12-31
Justering
IFRS 2004-12-31
51,5
5,8
57,3
Materiella anläggningstillgångar
4 572,0
- 697,6
3 874,4
Övriga tillgångar
1 671,1
- 62,0
1 609,1
Summa tillgångar
6 294,6
- 753,8
5 540,8
Eget kapital
1 980,0
- 180,5
1 799,5 3)
Minoritetsintressen
32,6
- 32,6
0,0
Förlagslån, räntebärande
200,3
-
200,3
Uppskjuten skatt
389,2
- 44,6
344,5
Utjämningsreserv, avsättningar
157,6
- 50,3
107,3
3 534,9
- 445,7
3 089,2
6 294,6
- 753,8
5 540,8
Övriga skulder Summa eget kapital och skulder
33,5 3)
Varav minoritetsintresse
Svenska RR Rek är lika med Svenska Redovisningsrådets Rekommendationer.
8
TONNAGEBASERAD BESKATTNING Frankrike har infört tonnagebaserad beskattning för den franska sjöfarten och erhållit godkännande från EU för sitt system. Broström har anslutit sin franska verksamhet till tonnageskattesystemet. Av den totala uppskjutna skatten i balansräkningen per den 31 mars 2005, som uppgår till MSEK 386,2 härrör MSEK 47,8 från den franska verksamheten. Resterande belopp är hänförligt till svensk beskattning.
Den 27 april 2005 kl. 15.15 kommer presentationen av delårsrapporten för januari– mars att sändas live på Broströms website www.brostrom.se. Kort därefter finns presentation tillgänglig ”On demand” på Broströms website tillsammans med en PowerPointpresentation på engelska. Det kommer också att finnas en ”On demand”presentation från bolagsstämman tillgänglig på websiten efter bolagsstämmans slut.
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Broström avser lämna finansiell rapport vid följande tillfällen under 2005: 24 28
augusti oktober
Sexmånadersrapport 2005 Niomånadersrapport 2005
Göteborg den 27 april 2005 BROSTRÖM AB (publ) På styrelsens uppdrag
Lennart Simonsson Verkställande direktör Broström AB 403 30 Göteborg Tfn 031-61 61 00 Org nr 556005-1467 Denna rapport har ej blivit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.
Mer information om Broström och pressreleaser finns på www.brostrom.se.
9
RESULTATRÄKNINGAR Helåret
Koncernen MSEK
Första kvartalet 2005 2004
Nettoomsättning
760,4
805,9
3 206,8
57,9
5,9
9,6
818,3
811,8
3 216,4
1,4
4,5
16,3
Externa kostnader
- 465,8
- 515,9
- 2 128,6
Personalkostnader
- 118,0
- 125,4
- 501,3
- 52,9
- 49,1
- 199,0
- 636,7
- 690,4
- 2 828,9
183,0
125,9
403,8
Övriga intäkter inkl försäljning av fartyg Summa intäkter Andel i intresseföretags resultat efter skatt
2004
Rörelsens kostnader
Av- och nedskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat (EBIT) Finansiella intäkter och kostnader Ränteintäkter
9,5
8,4
32,5
Kursdifferenser på tillgångar
9,7
- 1,5
- 7,1
- 32,1
- 26,3
- 105,4
- 8,5
- 6,5
0,9
Finansnetto
- 21,4
- 25,9
- 79,1
Resultat efter finansnetto
161,6
100,0
324,7
Skatt på periodens resultat
- 25,3
- 20,6
162,0
136,3*
79,4*
486,7*
2,7
3,6
8,5
Genomsnittskurs SEK/USD
6,92
7,34
7,35
Genomsnittskurs SEK/EUR
9,07
9,18
9,12
Räntekostnader Kursdifferenser på skulder
Periodens resultat * varav belöper på minoriteten
10
BALANSRÄKNINGAR Koncernen, MSEK
2005-03-31
2004-12-31
107,4
49,7
7,3
7,6
4 032,4
3 824,4
47,3
28,5
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar, räntebärande Finansiella anläggningstillgångar, ej räntebärande Summa anläggningstillgångar
53,7
50,7
4 248,1
3 960,9
42,8
26,3
Omsättningstillgångar Varulager Fordringar
667,1
598,7
Kortfristiga placeringar
744,1
659,0
Kassa och bank
433,7
295,9
Summa omsättningstillgångar
1 887,7
1 579,9
Summa tillgångar
6 135,8
5 540,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1)
2 170,9
1 799,5
Långfristiga skulder Förlagslån, räntebärande
200,8
200,3
Utjämningsreserv
102,5
107,3
Uppskjuten skatt
386,2
344,5
Långfristiga skulder, räntebärande 2), 3)
2 513,4
2 363,2
Summa långfristiga skulder
3 202,9
3 015,3
Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder, räntebärande 2)
198,3
273,8
Kortfristiga skulder, ej räntebärande
563,7
452,2
Summa kortfristiga skulder
762,0
726,0
6 135,8
5 540,8
114,2
108,1
7,06 9,14
6,61 9,01
Summa eget kapital och skulder Ansvarsförbindelser Balansdagens kurs SEK/USD Balansdagens kurs SEK/EUR 1)
Varav minoritetsintresse
35,3
32,1
2)
Varav finansiell leasing
524,5
501,7
25,6
25,2
3
Varav avsättningar
FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Koncernen, MSEK Enligt balansräkning senaste årsbokslut Effekt av byte av redovisningsprincip Emission Omräkningsdifferens Utdelning Periodens resultat Belopp vid periodens utgång
Första kvartalet 2005 2004 1 799,5 1 477,0 - 4,5 90,5 144,6 22,3 136,3 84,5 2 170,9 1 579,3
Helåret 2004 1 477,0 - 229,2 209,2 - 12,6 - 131,6 486,7 1 799,5
Periodens omräkningsdifferens beror huvudsakligen på förändringen i USD-kursen i vilken dotter- och intressebolagen Broström Holding BV (inkl dotterbolaget Broström Tankers SAS), Broström Tankers AB respektive Iver Ships Ltd redovisas.
11
KASSAFLÖDESANALYSER Koncernen, MSEK
Första kvartalet 2005 2004
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat
183,0
125,9
403,8
- 4,3
6,6
136,6
Finansiella poster och skatter
- 19,3
- 28,8
- 105,3
Förändring av rörelsekapitalet
26,1
- 12,4
- 5,5
185,5
91,3
429,6
-
-
- 131,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten
185,5
91,3
298,0
INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av anläggningstillgångar
- 54,3
- 49,7
- 483,3
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm
Kassaflöde från den löpande verksamheten före utdelning Utdelning till aktieägarna
Helåret 2004
Försäljning av anläggningstillgångar
184,9
0,5
35,4
Ökning/minskning av finansiella anläggningstillgångar
- 21,6
- 3,5
6,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten
109,0
- 52,7
- 441,7
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyupptagna lån
133,9
131,0
321,0
- 196,0
- 34,3
- 228,9
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
- 62,1
96,7
92,1
Omräkningsdifferens
- 17,4
- 27,3
32,1
Periodens kassaflöde
215,0
108,0
- 19,5
Likvida medel vid årets början
954,9
944,5
944,5
7,9
- 1,5
25,7 4,2
1 177,8
1 051,0
954,9
Återbetalda lån
Likvida medel vid årets början i bolag för vilket ändrats konsolideringsmetod Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut
12
AKTIEDATA Första kvartalet
Helåret
Helåret
Data per aktie
2005
2004
2004
2003
Resultat, SEK
4,17
2,59
16,33
6,14
4,09
2,58
15,09
6,08
Eget kapital, SEK
Resultat med utspädning, SEK
67,11
53,77
57,32
50,51
Eget kapital med utspädning, SEK
66,41
53,39
56,81
50,22
5,79
3,12
14,67
11,81
Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK Kassaflöde netto exklusive utdelning, SEK
6,71
3,69
3,83
3,62
Kassaflöde netto inklusive utdelning, SEK
6,71
3,69
- 0,67
0,64
119,00
80,00
98,75
72,00
Antal aktier vid periodens slut
32 347 092
29 239 988
31 394 806
29 239 988
Genomsnittligt antal aktier
32 046 143
29 239 988
29 287 217
29 119 946
648 500
648 500
648 500
648 500
Börskurs på balansdagen
Antal aktier
Antal utestående teckningsoptioner Antal utspädningsaktier Antal aktier vid periodens slut efter full utspädning
342 642
211 351
283 583
167 611
32 689 734
29 451 339
31 678 389
29 407 599
Första kvartalet
NYCKELTAL Helåret
Helåret
2005
2004
2004
2003
Avkastning på sysselsatt kapital, %
16,6
12,6
9,9
7,5
Avkastning på eget kapital, %
26,9
21,5
30,2
12,4
Skuldsättningsgrad, ggr
0,7
0,9
0,9
1,2
Räntetäckningsgrad, ggr
5,0
4,0
4,1
3,4
Soliditet, %
35,4
29,2
32,5
26,6
Justerad soliditet, %
40,3
34,4
38,0
31,9
Andel riskbärande kapital, %
46,6
45,4
44,2
42,5
För definitioner hänvisas till Årsredovisning 2004. Förändrade redovisningsprinciper enligt IFRS från 2004 i denna delårsrapport.
13