Broström är ett av de ledande logistikföretagen för oljeoch kemikalieindustrin, inriktat på industriell produkt- och kemikalietanksjöfart samt marina tjänster. Broström finns över hela världen och är verksamt inom två områden: Shipping och Marine & Logistics Services. Broströms huvudkontor finns i Göteborg.
Press Release DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 30 SEPTEMBER 2005 Broström AB (publ) – Org nr 556005-1467
•
Tredje kvartalet klart starkare än tidigare år. -
•
Resultat efter finansnetto januari - september MSEK 440 (241). -
•
Stark inledning och avslutning av kvartalet Den säsongsmässiga avmattningen kortare än vanligt God beläggning av Broströms fartygsflotta
Nettoomsättning MSEK 2 691 (2 361) Resultat efter skatt MSEK 371 (386 inkl engångseffekt av införd tonnageskatt med MSEK 181) Resultat per aktie SEK 11,25 (12,93 inkl engångseffekt av införd tonnageskatt med SEK 6,19) Avkastning på sysselsatt kapital 14,2 % (10,3)
Resultat efter finansnetto tredje kvartalet MSEK 93 (44). -
Nettoomsättning MSEK 944 (742) Resultat efter skatt MSEK 79 (40) Resultat per aktie SEK 2,35 (1,33)
•
Eget kapital (exkl utdelning och apportemission) ökade under perioden med MSEK 674 (SEK 20,65 per aktie) inkl valutaomräkningsdifferenser med MSEK 303 (IFRS).
•
Kassaflöde och disponibel likviditet. -
•
Utökning av transportkapaciteten under tredje kvartalet. -
•
Kassaflöde per aktie 14,71 (13,77) Disponibel likviditet uppgick till MSEK 1 025 (828 per 2004-12-31) Lämnad utdelning MSEK 162
Fartygen BRO EDWARD och EVINCO levererade från varv i Kina
Utsikter för 2005. Inledningen på fjärde kvartalet 2005 har präglats av en stark fraktmarknad inom Broströms segment. Strukturella förändringar och ökade regionala obalanser innebär ett fortsatt ökat transportbehov. Utsikterna bedöms som fortsatt goda för resten av året och in i 2006.
1
Nettoomsättning
Tredje kvartalet
Helåret
2005
9 månader 2004
2005
2004
2004
2 690,6
2 361,3
943,8
742,4
3 206,8
502,4
297,1
120,8
61,9
403,8
MSEK Rörelseresultat (EBIT) Resultat efter finansnetto
439,7
241,2
92,6
43,8
324,7
Periodens resultat
371,0
386,0
79,4
40,3
486,7
Investeringar
708,9
309,3
311,7
56,6
943,3
80,4
131,9
429,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten
474,6
402,6
1 025,3
826,2
Avkastning på sysselsatt kapital, %
14,2
10,3
9,9
Justerad soliditet, %
39,7
36,6
38,0
13,63
8,25
Disponibel likviditet
Resultat före skatt per aktie, SEK
827,8
2,85
1,47
11,08
Nettoresultat per aktie, SEK
11,25
12,93
2,35
1,33
16,33
Nettoresultat per aktie med utspädning, SEK
11,15
12,84
2,33
1,32
15,09
14,71 32 254 946
13,77 29 239 988
2,47 32 371 603
4,51 29 239 988
14,67 29 287 217
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK Antal aktier i genomsnitt
VERKSAMHETENS UTVECKLING
fortsatt höga. Prisutvecklingen på begagnat kvalitetstonnage har följt samma mönster.
Verksamhetsområde Shipping
Utvecklingen för Broström Broström har under perioden fortsatt stärkt sina positioner inom produkt- och kemikalietanksjöfart.
Marknadsutveckling generellt Efter en stark inledning under första halvåret kom fraktmarknaden under tredje kvartalet att präglas av den säsongsmässiga nedgången med generellt minskade volymer och lägre spotmarknadspriser, dock ej i samma omfattning som tidigare år. Tillgång och efterfrågan inom oljeenergisektorn är till stor del i balans innebärande att små störningar i produktions- och distributionskedjan får snabbt genomslag. Effekterna av bl a de orkaner som under senare delen av tredje kvartalet drabbade USA kom därför att kraftigt påverka marknadsutvecklingen. Detta innebar att spotmarknadspriset på transporter ökade kraftigt i slutet på kvartalet samtidigt som transporterna skedde över allt längre sträckor. Varvens orderböcker är fortsatt mycket välfyllda och priserna på nybeställningar är
Nybyggda fartyg har tillförts fartygsflottan och kontraktsförhandlingar har under perioden genomförts och fallit väl ut både vad avser pris och volym. Tredje kvartalet inleddes, trots den sedvanliga säsongsnedgången, av en relativt stark fraktmarknad inom Broströms segment. Därpå följde en viss avmattning för att under senare delen av tredje kvartalet kraftigt förstärkas. Då Broström genom sin CoA (Contract of Affreightment) strategi har en relativt lång framförhållning i programmeringen av fartygsflottan slog denna förstärkning av fraktmarknaden inte i nämnvärd omfattning igenom under kvartalet men kommer att få genomslag i kvartal fyra. Broströms kommersiella flotta omfattar för närvarande drygt 80 fartyg. Efter att nu beställda nybyggen levererats till Broström
2
beräknas den kommersiella flottan att uppgå till cirka 100 fartyg inom två år. Effekterna av de förvärv som Broström genomfört under inledningen på 2005 kommer successivt, och i takt med att leverans av fartyg sker, att innebära en ökning av Broströms affärsvolym. Bl a innebär detta en fördubbling av kapaciteten i Asien. En fortsatt konsolidering inom tanksjöfart kommer att ske. Broström avser att även framgent fortsätta att tillvarata möjliga konsolideringsmöjligheter inom de segment där Broström är verksamt. Förändring av fartygsflottan Fartyget BRO EDWARD, 37 300 dwt, levererades i juni från varvet i Kina. Fartyget är helägt av Broström och sysselsätts i huvudsak i Broströms Europatrafik tillsammans med övriga fartyg i samma storlekssegment. Ytterligare ett systerfartyg återstår att levereras från det kinesiska varvet till Broström. Leverans är planerad till början av fjärde kvartalet 2005. När detta fartyg levererats uppgår Broströms kommersiella flotta i storlekssegmentet 37 000 dwt till åtta enheter. Broström har då uppnått en kritisk massa inom segmentet som innebär att man kan erbjuda en rationell kontraktsfart. Fartyget EVINCO, 19 500 dwt, som Broström samäger med Rederi AB Donsötank, levererades från varv i Kina. Broströms ägarandel uppgår till 30 %. Detta fartyg kommer att gå i Broströms Europatrafik. Tonnagebaserad beskattning Från och med 2004 är hela Broströms franska verksamhet ansluten till tonnageskattesystemet i enlighet med EUs sjöfartspolitik. Engångseffekten 2004 var MSEK 181. I Sverige pågår nu arbetet med den utredning som under 2005 skall lägga fram sitt förslag om införande av tonnageskatt även i Sverige. Av den totala uppskjutna skatten i balansräkningen per den 30 september 2005, som uppgår till MSEK 461,9 härrör MSEK 48,1 från den franska verksamheten. Resterande belopp är hänförligt till svensk beskattning.
Omsättning och resultat tredje kvartalet 2005 Omsättningen för verksamhetsområde Shipping uppgick under tredje kvartalet till MSEK 739,0 (563,0). Rörelseresultatet blev MSEK 126,1 (68,0). Utvecklingen och resultatet under tredje kvartalet är tillfredsställande. Omsättning och resultat januari - september 2005 Omsättningen för verksamhetsområde Shipping uppgick under niomånadersperioden till MSEK 2 074,6 (1 813,6). Rörelseresultatet blev MSEK 496,4 (314,0). Utvecklingen och resultatet under perioden är tillfredsställande. Verksamhetsområde Shipping 9 månader MSEK
2005
2004
Nettoomsättning
2 074,6
Rörelseresultatet
496,4
Tredje kvartalet
Helåret
2005
2004
2004
1 813,6
739,0
563,0
2 451,9
314,0
126,1
68,0
434,2
Verksamhetsområde Marine & Logistics Services Marknadsutveckling generellt En fortsatt ökning i transportvolym för intermodala bulktransporter i Nordeuropa har kunnat noteras. Ökade drivmedelskostnader är dock en av flera faktorer som fortsatt medverkar till pressade marginaler. Marknaden för affärsresor har under årets tredje kvartal ökat. Dock har merparten av denna ökning skett direkt mot reseleverantörerna medan volymer via resebyråer i stort sett varit oförändrade. Tilltagande aktivitet inom internationell sjöfart har medverkat till en ökad efterfrågan av marina resor. Utvecklingen för Broström Nordic Bulkers har haft en bra utveckling under året med fortsatt volymtillväxt. En
3
kontinuerlig utveckling och anpassning av företagets logistiksystem har bidragit till det förbättrade resultatet.
KONCERNENS OMSÄTTNING OCH RESULTAT
Broströms Resebyrå har successivt förbättrat resultatet under perioden jämfört med föregående år. Inom segmentet marina resor har det skett en tillväxt, dels för befintliga kunder, dels genom nya kundavtal. Broström har tagit beslut om att öppna ett kontor i Manila med inriktning på marina resor.
Koncernens nettoomsättning uppgick under perioden till MSEK 2 690,6 (2 361,3).
Med en god aktivitet inom oljeindustrin har antalet anlöp av tankfartyg i hamnar med raffinaderi- eller oljeterminalkapacitet varit högt, vilket varit positivt för många av skeppsmäklerierna inom Broström Ship Agency Network. Även den fortsatt starka svenska exportkonjunkturen har bidragit till en tillfredsställande utveckling för denna del av verksamheten. Omsättning och resultat tredje kvartalet 2005 Omsättningen för verksamhetsområde Marine & Logistics Services uppgick under tredje kvartalet till MSEK 204,7 (179,2).
Resultatandelen från intressebolag blev MSEK 8,2 (21,3). Minskningen beror på att två av bolagen nu är helägda dotterbolag. Rörelseresultatet uppgick till MSEK 502,4 (297,1). Räntenettot uppgick till MSEK -73,2 (-56,1). USD Libor-räntan (6 månader) har under perioden förändrats från 2,8 % per 2004-12-31 till 4,2 % per 2005-09-30. Finansnettot uppgick till MSEK -62,7 (-55,9), vilket resulterade i ett resultat efter finansnetto på MSEK 439,7 (241,2). Avkastningen på sysselsatt kapital var 14,2 % (10,3). Skattekostnaderna uppgick under perioden till MSEK -68,7 (144,8), vilket motsvarar 15,6 % (-60,0 %) av resultatet före skatt. Aktuell skatt uppgår till MSEK -3,3 (0,2).
Rörelseresultatet var MSEK 7,9 (2,5). Omsättning och resultat januari - september 2005 Omsättningen för verksamhetsområde Marine & Logistics Services uppgick under niomånadersperioden till MSEK 615,7 (547,4).
Periodens siffror inkluderar resultat vid avyttring av fartyg och verksamheter med MSEK 108,7. Fördelning på verksamhetsområden 9 månader
MSEK Shipping
Verksamhetsområde Marine & Logistics Services
MSEK Nettoomsättning Rörelseresultatet
Tredje kvartalet
M & L Services Övrigt
2005
2004
2005
2004
2004
615,7
547,4
204,7
179,2
754,5
Shipping
9,2
7,9
2,5
2005
2004
2005
2004
2004
2 074,6
1 813,6
739,0
563,0
2 451,9
615,7
547,4
204,7
179,2
754,5
0,3
0,3
0,1
0,2
0,4
2 690,6
2 361,3
943,8
742,4
3 206,8
496,4
314,0
126,1
68,0
434,2
19,4
9,2
7,9
2,5
14,0
- 13,2
- 8,6
120,8
61,9
Helåret
Rörelseresultat
19,4
Helåret
Nettoomsättning
Rörelseresultatet var MSEK 19,4 (9,2).
9 månader
Tredje kvartalet
14,0
VALUTAFÖRÄNDRINGAR
M & L Services Övr samt koncerngemensamma kostn
- 13,4 502,4
- 26,1 297,1
- 44,4 403,8
Broström påverkas av valutaförändringar främst i USD-kursen i förhållande till SEK, se nedan under avsnittet ”Finansiell ställning och likviditet”.
4
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Efter periodens utgång har samtliga aktier i Nordic Bulkers AB försålts. Bolagets verksamhet har redovisats i segmentet Marine & Logistics Services. Köpare var Bertschi AG. Försäljningen innebar en reavinst i storleksordningen SEK 14 miljoner och ett likviditetsverskott på cirka SEK 50 miljoner. Försäljningen skall ses som ytterligare ett led i Broströms strategiska inriktning på tanksjöfart. Nordic Bulkers AB omsätter på årsbasis cirka SEK 400 miljoner och har cirka 60 anställda. Broström har också efter periodens utgång, den 18 oktober, återbetalat ett förlagslån med begränsad konverteringsrätt. Lånet som var utgivet av Royal Vopak var vid återbetalningstillfället på MSEK 131 och löpte med en räntesats på 8,75 %. Broström omfinansierade lånet med ett traditionellt banklån vilket innebär en betydande räntebesparing.
FRAMTIDSUTSIKTER Inledningen på fjärde kvartalet 2005 har präglats av en stark fraktmarknad inom Broströms segment. Drivkraften bakom denna utveckling är en oljeenergimarknad, som i stort är i balans. Transporter sker över allt längre avstånd. Regionala obalanser förväntas fortsätta öka. Den snabbt växande kinesiska ekonomin, USAs oljebehov och den ryska exporten av olja över Östersjön bidrar också till en stor efterfrågan på transporter av olje- och kemikalieprodukter. De allt hårdare kraven från myndigheter och kunder avseende kvalitet, säkerhet och miljö innebär ökade krav på den samlade organisationen som är involverad i logistikkedjan. Sammantaget talar detta för en fortsatt positiv utveckling för Broström för resten av året och in i 2006. Genomförda förvärv och ingångna samarbetsavtal förväntas successivt, i takt med att fartygen tillförs Broströms flotta, bidra till ett förbättrat resultat. Varvens orderböcker är på historiskt höga nivåer inom Broströms fartygssegment och ett stort antal fartyg kommer att levereras under
de närmaste åren. Broström gör dock bedömningen att detta tillskott av tonnage till stora delar vägs upp av det stora ersättningsbehovet och de strukturella förändringarna i marknaden. US-dollarns värde gentemot den svenska kronan är en osäkerhetsfaktor att beakta. Allt annat lika skulle en försvagning av US-dollarn ha negativ effekt på Broströms omsättning, resultat och eget kapital medan en förstärkning skulle påverka positivt.
INVESTERINGAR OCH DESINVESTERINGAR De totala investeringarna inom koncernen uppgick under niomånadersperioden till MSEK 708,9 (309,3). Desinvesteringar uppgick till MSEK 341,7 (0,9). Av investeringarna avsåg MSEK 517,2 (290,3) fartyg och fartygskontrakt. Samtliga aktier i Nordtank Shipping A/S förvärvades under första kvartalet. Ovannämnda förvärv har dels betalts med utgivande av 952 286 nya B-aktier i Broström genom utnyttjande av en del av det bemyndigande som en extra bolagsstämma tidigare gett styrelsen, dels genom kontant betalning. Under andra kvartalet förvärvades resterande 50 % av aktierna i Iver Ships Ltd. Förvärvet betalades kontant. Under tredje kvartalet togs leverans av de två nybyggda fartygen BRO EDWARD, 37 300 dwt, (ägarandel 100 %) och EVINCO, 19 500 dwt, (ägarandel 30 %). Under första kvartalet levererades BRO SELMA, 81 350 dwt, 1987, samt BRO TONY, 4 160 dwt, 1982, till köparna och under andra kvartalet BRO TINA, 27 820 dwt, 1987. Aktieinnehavet i Seawise Australia Pty avyttrades under första kvartalet. Broström är för närvarande finansiellt engagerat i investering i fem nybyggen. Därtill
5
kommer ytterligare fartyg och nybyggen att tillföras flottan genom olika samarbeten.
årets redovisade resultat också beakta valutaförändringen som redovisas under omräkningsdifferens i eget kapital.
Fartyg i beställning Namn NB JLZ 506
Leverans
Dwt
Ägarandel
2005
37 300
100 %
NB JLZ 507
2006
14 500
100 %
NB JLZ 508
2006
14 500
100 %
NB JLZ 509
2006
14 500
100 %
NB JLZ 510
2007
14 500
100 %
Partner
Det bör beaktas att bolaget i samband med införandet av IFRS valt att ej omräkna bokförda värden av fartyg. Med dagens marknadsvärden på Broströms fartygsflotta kan det konstateras att det föreligger ett betydande övervärde i jämförelse med bokförda värden.
Broströms aktuella fartygsförteckning återfinns i sin helhet på www.brostrom.se.
Broströms finansiella ställning är stark och möjliggör fortsatt medverkan i eventuella strukturförändringar i branschen.
KASSAFLÖDE
ANSVARSFÖRBINDELSER
Kassaflöde från den löpande verksamheten före utdelning till aktieägarna uppgick till MSEK 474,6 (402,6), vilket utgör per aktie SEK 14,71 (13,77).
Ansvarsförbindelserna har sedan årsskiftet ökat med MSEK 6,8 och uppgår till MSEK 114,9 (108,1 per 2004-12-31).
OPTIONSPROGRAM FINANSIELL STÄLLNING OCH LIKVIDITET Koncernens disponibla likviditet uppgick på balansdagen till MSEK 1 025,3 (827,8 per 2004-12-31). Outnyttjade checkkrediter ingick med totalt MSEK 50,2 (52,3). Till aktieägarna lämnades utdelning i maj med MSEK 161,7. Nettoskulden ökade under perioden från MSEK 1 656,9 till MSEK 1 848,2 främst som en följd av investeringar i fartyg och verksamheter. Det egna kapitalet uppgick på balansdagen, enligt de nya redovisningsreglerna, till MSEK 2 419,6 (1 799,5 per 2004-12-31) och soliditeten var 35,1 % (32,5). Den justerade soliditeten var 39,7 % (38,0), vilket är över Broströms mål på 30 %. Sammantaget innebär detta att det egna kapitalet, exklusive utdelningen till aktieägarna och genomförd apportemission, under året totalt ökat med MSEK 674 motsvarande SEK 20,65 per aktie. Enligt de nya redovisningsreglerna är Broströms shippingverksamheter USD-bolag varför merparten av valutaförändringarna nu enbart redovisas i balansräkningen. Vid en analys av Broström bör man således förutom
Broström har per 2005-09-30 två löpande optionsprogram, varav ett infördes år 2003 och ett år 2005. Optionsprogrammen har erbjudits samtliga tillsvidareanställda inom koncernen samt medarbetarna i delägda bolag med ägarandel från 50 %. Optionsprogrammet från 2003 består av två optionsserier med tid för inlösen i september 2005 respektive september 2006. Varje anställd hade rätt till 2 000 optioner. Om ej fullteckning skedde kunde vid ytterligare tilldelning högst 100 000 optioner tecknas. Priset för en option i serie 2003/1 var SEK 3,80 och för en option i serie 2003/2 var priset SEK 4,35. Ett erbjudande gjordes också hösten 2004 till nyanställda. Priset var då SEK 34,00 för en option i båda serierna. En option berättigar till inlösen av en aktie till teckningskursen SEK 58,40. I september 2005 inlöstes 275 750 optioner. Totalt antal tecknade optioner per 2005-09-30 var 275 750 optioner. Det fanns inga återstående optioner på balansdagen. Optionsprogrammet medför en procentuell ökning av antalet aktier och röster med 0,8 respektive 0,5. Den värdemässiga utspädningseffekten var på balansdagen 0,6 %. Optionsprogrammet från 2005 består av två optionsserier med tid för inlösen i september
6
Redovisningsprinciperna för moderbolaget tillämpas enligt RR 32. Även i koncernen tillämpas samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen, med undantag för IFRS/IAS justeringar enligt beskrivning nedan.
2007 respektive september 2008. Varje anställd hade rätt till 1 250 optioner. Om ej fullteckning skedde kunde vid ytterligare tilldelning högst 98 750 optioner tecknas. Priset för en option i serie 2005/1 var SEK 6,25 och för en option i serie 2005/2 var priset SEK 8,50. En option berättigar till inlösen av en aktie till teckningskursen SEK 157,20. Totalt antal tecknade optioner per 2005-09-30 var 366 550 optioner. Återstående optioner var 633 450 stycken.
Nya Redovisningsprinciper 2005 IFRS/IAS Broströmkoncernen tillämpar från den 1 januari 2005 de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten för första kvartalet 2005 var den första finansiella rapport som presenterades i enlighet med IFRS för Broström. Den sammanställda informationen kring övergången har upprättats enligt de IFRSprinciper som förväntas tillämpas den 31 december 2005. Nya standards och uttalanden kan tillkomma under 2005, med tillämpning i årsredovisningen den 31 december 2005. IFRS är också föremål för fortlöpande översyn och godkännande av EU, varför fortfarande förändringar kan ske. Eftersom regelverket nyligen är infört kan dessutom förtydliganden från normgivaren och utveckling av praxis inom området innebära ytterligare klargöranden, vilket kan komma att inverka på informationen som anges i denna delårsrapport.
Tecknade optioner i optionsprogrammet medför en procentuell ökning av antalet aktier och röster med 1,1 respektive 1,9. Den värdemässiga utspädningseffekten var på balansdagen 0,2 %.
PERSONAL Antalet anställda har inte förändrats nämnvärt.
MODERBOLAGET Verksamheten i moderbolaget Broström AB består i huvudsak av koncernledning och administration av gemensamma funktioner. Tillgångarna består huvudsakligen av aktier i dotterbolag och likvida placeringar. 9 månader
Tredje kvartalet
Helåret
MSEK
2005
2004
2005
2004
2004
Nettoomsättning
21,7
18,3
7,3
6,1
24,4
23,6
131,8
-10,6
17,2
170,4
37,2
173,5
-
26,5
233,4
Investeringar
91,3
6,5
0,8
2,0
107,7
Desinvesteringar
17,9
-
-
-
-
711,5
713,0
651,5
35,2
37,3
37,3
Resultat före dispositioner och skatt Varav utdelningar från dotter- och intressebolag
Disponibel likviditet Varav outnyttjad checkkredit
REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 avseende Delårsrapportering samt IFRS 1 avseende övergångsbestämmelserna.
Jämförelsesiffror avseende 2004 har omräknats från och med den 1 januari 2004 med undantag för IAS 39 där det enligt lättnadsreglerna i IFRS 1 inte krävs sådan omräkning. I enlighet med lättnadsreglerna i IFRS 1 har inte heller omräkning skett av förvärvsanalyser för företagsförvärv före år 2004. Enligt IAS 39 skall vissa typer av finansiella instrument redovisas till verkligt värde. Koncernens innehav av sådana instrument är av ringa omfattning och principbytet per 1 januari får en obetydlig påverkan på resultat- och balansräkningar. De områden där IFRS medför väsentliga skillnader jämfört med tidigare redovisning för Broström är värdering av goodwill (IFRS 3, IAS 36 och IAS 38), effekter av förändringar i valutakurser (IAS 21) samt andelar i intresseföretag (IAS 28). Nedan beskrivs de förändrade redovisningsprinciperna avseende dessa områden och väsentlig påverkan på Broströms
7
nettoresultat per 2004-09-30 samt påverkan på eget kapital. Goodwill – IFRS 3, IAS 36 och 38 Goodwill ska enligt IAS 38 redovisas som en tillgång med obestämbar livslängd och ska därför inte skrivas av. Istället ska ett nedskrivningstest göras minst årligen. Broström har genomfört nedskrivningstester per den 1 januari och den 31 december 2004. Enligt dessa tester fanns inget nedskrivningsbehov. Några goodwillavskrivningar enligt plan redovisas följaktligen inte i jämförelsesiffror för år 2004 enligt IFRS. Andelar i intresseföretag – IAS 28 Enligt IAS 28 redovisas resultat från andelar i intresseföretag efter skatt, vilket Broström tidigare redovisat före skatt. Jämförelsesiffror för år 2004 har justerats. Effekter av förändringar i valutakurser – IAS 21 Enligt IAS 21 ska varje juridisk enhet bestämma den funktionella valutan. Den funktionella valutan definieras som den valuta i vilken bolaget har den största delen intäkter och kostnader och som är den väsentligaste finansieringsvalutan. Broström har fastställt att de huvudsakliga shippingbolagen i koncernen
har USD som funktionell valuta, medan övriga bolags funktionella valutor motsvaras av deras lokala valutor. Med hänsyn till den funktionella valutan har sedan redovisningen för år 2004 räknats om. Fartygen har bokförts till historiska anskaffningsvärden i USD med beaktande av normal avskrivningsplan och lånen till sina nominella USD-belopp. Dessa värden har sedan omräknats till balansdagens USD-kurs gentemot SEK genom dagskursmetoden. Uppskjuten skatt på förändrade tillgångs- och skuldvärden i omräkningen till funktionell valuta har beaktats. Till följd av nämnda redovisningsteknik kommer de temporära skillnaderna mellan bokfört värde och skattemässigt värde att variera med valutakursförändringarna. Skatteeffekten härav redovisas mot eget kapital. Vid ingången av år 2005 hade utvecklingen av en allt svagare USD gentemot SEK de senaste åren gjort att eget kapital påverkats negativt då bolagen där fartygen ingår har USD som funktionell valuta. Å andra sidan medförde redovisningen av fartygslånen en positiv effekt på eget kapital då de tidigare historiska anskaffningskurserna var högre än balanskursen 2004-12-31.
8
2004-09-30 varit att resultatet påverkats positivt med MSEK 2,9 och eget kapital negativt med MSEK -56,7 se tabell nedan.
Resultat- och balansräkningseffekter (endast för jämförelse) Om IFRS hade varit implementerat 2004 hade effekterna på resultat- och balansräkningen per
Resultat- och balansräkningar (för jämförelse) MSEK Resultaträkningar Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Andel i intressebolags resultat Rörelsens kostnader Av- och nedskrivningar Summa rörelsens kostnader
Svensk RR Rek Ack 2004-09-30
Justering
IFRS Ack 2004-09-30
Svensk RR Rek Kvartal 3 2004
Justering
IFRS Kvartal 3 2004
2 361,3
-
2 361,3
7,4
-
7,4
742,4
-
742,4
2,9
0,3
2 368,7
-
2 368,71
3,2
745,3
0,3
745,6
23,1
- 1,8
21,3
5,8
- 1,0
4,8
- 1 940,6
- 2,5
- 1 943,1
- 636,5
- 0,8
- 637,3
- 175,4
25,6
- 149,8
- 59,3
8,1
- 51,2
- 2 116,0
23,1
- 2 092,9
- 695,8
7,3
- 688,5
Rörelseresultat
275,8
21,3
297,1
55,3
6,6
61,9
Finansnetto
- 32,5
- 23,4
- 55,9
- 22,1
4,0
- 18,1
Resultat efter finansnetto
243,3
-2,1
241,2
33,2
10,6
43,8
Skatt
147,9
- 3,1
144,8
- 3,5
-
- 3,5
Minoritetsandelar (i årets resultat) Årets resultat
- 8,1
8,1
-
- 1,0
1,0
-
383,1
2,9
386,0
28,7
11,6
40,3
Varav minoritetsandel
Balansräkningar
Svensk RR Rek Ack 2004-09-30
Justering
IFRS Ack 2004-09-30
Goodwill Materiella anläggningstillgångar
56,8
5,7
62,5
3 846,3
- 251,6
3 594,7
Övriga tillgångar
1 821,1
- 190,3
1 630,8
Summa tillgångar
5 724,2
- 436,2
5 288,0
Eget kapital
1 722,5
- 56,7
1 665,8
32,0
- 32,0
-
Förlagslån, räntebärande
200,5
-
200,5
Uppskjuten skatt
409,9
- 28,1
381,8
Utjämningsreserv, avsättningar
100,8
- 18,4
82,4
3 258,5
- 301,0
2 957,5
5 724,2
- 436,2
5 288,0
Minoritetsintressen
Övriga skulder Summa eget kapital och skulder
1,1
8,2
Varav minoritetsintresse
31,2
Svenska RR Rek är lika med Svenska Redovisningsrådets Rekommendationer.
9
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Broström avser lämna finansiell rapport vid följande tillfälle under 2006: 24 3
Februari Maj
25 31
Augusti Oktober
Preliminär rapport 2005 Tremånadersrapport 2006 och bolagsstämma Halvårsrapport 2006 Niomånadersrapport 2006
Göteborg den 28 oktober 2005 BROSTRÖM AB (publ) På styrelsens uppdrag
Lennart Simonsson Verkställande direktör Broström AB 403 30 Göteborg Tfn 031-61 61 00 Org nr 556005-1467 Denna rapport har ej blivit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.
Mer information om Broström och pressreleaser finns på www.brostrom.se.
10
RESULTATRÄKNINGAR Tredje kvartalet 2005 2004
Helåret
2005
9 månader 2004
2 690,6
2 361,3
943,8
742,4
3 206,8
144,4
7,4
18,9
3,2
9,6
2 835,0
2 368,7
962,7
745,6
3 216,4
8,2
21,3
3,1
4,8
16,3
Externa kostnader
- 1 798,1
- 1 579,9
- 654,4
- 518,0
- 2 128,6
Personalkostnader
- 371,6
- 363,2
- 131,9
- 119,3
- 501,3
Av- och nedskrivningar
- 171,1
- 149,8
- 58,7
- 51,2
- 199,0
- 2 340,8
- 2 092,9
- 845,0
- 688,5
- 2 828,9
502,4
297,1
120,8
61,9
403,8
Ränteintäkter
31,7
25,5
10,3
12,4
32,5
Kursdifferenser på tillgångar
12,7
0,4
-0,3
- 0,2
- 7,1
- 104,9
- 81,6
- 44,7
- 30,2
- 105,4
- 2,2
- 0,2
6,5
- 0,1
0,9
Finansnetto
- 62,7
- 55,9
- 28,2
- 18,1
- 79,1
Resultat efter finansnetto
439,7
241,2
92,6
43,8
324,7
Skatt på periodens resultat
- 68,7
144,8
- 13,2
- 3,5
162,0
Periodens resultat
371,0
386,0
79,4
40,3
486,7
363,1
377,8
76,8
39,2
478,2
7,9
8,2
2,6
1,1
8,5
Resultat per aktie, SEK
11,25
12,93
2,35
1,33
16,33
Resultat per aktie med utspädning, SEK
11,15
12,84
2,33
1,32
15,09
Genomsnittskurs SEK/USD
7,31
7,48
7,68
7,34
7,35
Genomsnittskurs SEK/EUR
9,22
9,16
9,37
9,18
9,12
Koncernen MSEK Nettoomsättning Övriga intäkter inkl försäljning av fartyg Summa intäkter Andel i intresseföretags resultat efter skatt
2004
Rörelsens kostnader
Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat (EBIT) Finansiella intäkter och kostnader
Räntekostnader Kursdifferenser på skulder
Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse
11
BALANSRÄKNINGAR Koncernen, MSEK
2005-09-30
2004-12-31
146,4
49,7
6,6
7,6
4 642,3
3 824,4
30,9
28,5
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar, räntebärande Finansiella anläggningstillgångar, ej räntebärande Summa anläggningstillgångar
61,9
50,7
4 888,1
3 960,9
94,8
26,3
Omsättningstillgångar Varulager Fordringar
705,7
598,7
Kortfristiga placeringar
679,0
659,0
Kassa och bank
523,0
295,9
Summa omsättningstillgångar
2 002,5
1 579,9
Summa tillgångar
6 890,6
5 540,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1)
2 419,6
1 799,5
Långfristiga skulder Förlagslån, räntebärande
161,4
200,3
Utjämningsreserv
154,5
107,3
Uppskjuten skatt
461,9
344,5
Långfristiga skulder, räntebärande 2), 3)
2 864,6
2 363,2
Summa långfristiga skulder
3 642,4
3 015,3
Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder, räntebärande 2)
210,5
273,8
Kortfristiga skulder, ej räntebärande
618,1
452,2
Summa kortfristiga skulder
828,6
726,0
6 890,6
5 540,8
114,9
108,1
7,78 9,34
6,61 9,01
Summa eget kapital och skulder Ansvarsförbindelser Balansdagens kurs SEK/USD Balansdagens kurs SEK/EUR 1)
Varav minoritetsintresse
41,4
32,1
2)
Varav finansiell leasing
743,9
501,7
24,8
25,2
3
Varav avsättningar
FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Koncernen, MSEK Enligt balansräkning senaste årsbokslut Effekt av byte av redovisningsprincip IFRS Emission samt optionslikvider Omräkningsdifferens Utdelning Periodens resultat Belopp vid periodens utgång
2005 1 799,5 108,1 302,7 - 161,7 371,0 2 419,6
9 månader 2004 1 477,0 -110,2 44,6 - 131,6 386,0 1 665,8
Helåret 2004 1 477,0 - 229,2 209,2 - 12,6 - 131,6 486,7 1 799,5
Periodens omräkningsdifferens beror huvudsakligen på förändringen i USD-kursen i vilken dotter- och intressebolagen Broström Holding BV (inkl dotterbolaget Broström Tankers SAS), Broström Tankers AB respektive Broström Tankers Ltd redovisas.
12
KASSAFLÖDESANALYSER Koncernen, MSEK
2005
9 månader 2004
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat
502,3
297,2
403,8
6,0
68,1
136,6
Finansiella poster och skatter
- 56,7
- 49,0
- 105,3
Förändring av rörelsekapitalet
23,0
86,3
- 5,5
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm
Kassaflöde från den löpande verksamheten före utdelning
Helåret 2004
474,6
402,6
429,6
- 161,7
- 131,6
- 131,6
312,9
271,0
298,0
INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av anläggningstillgångar
- 382,1
- 309,4
- 483,3
Försäljning av anläggningstillgångar
Utdelning till aktieägarna Kassaflöde från den löpande verksamheten
392,8
0,9
35,4
Ökning/minskning av finansiella anläggningstillgångar
- 0,4
2,5
6,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten
10,3
- 306.0
- 441,7
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Optionslikvider och nyemission
17,7
-
-
Nyupptagna lån
353,7
220,5
321,0
Återbetalda lån
- 532,7
- 163,8
- 228,9
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
- 161,3
56,7
92,1
73,0
15,5
32,1
234,9 954,9
37,2 944,5
- 19,5 944,5
12,2
1,5
25,7 4,2
1 202,0
983,2
954,9
Omräkningsdifferens Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets början i bolag för vilket ändrats konsolideringsmetod Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut
13
AKTIEDATA 9 månader
Helåret
Helåret
Data per aktie
2005
2004
2004
2003
Resultat, SEK
11,25
12,93
16,33
6,14
Resultat med utspädning, SEK
11,15
12,84
15,09
6,08
Eget kapital, SEK
75,02
55,90
57,32
50,51
Eget kapital med utspädning, SEK
73,08
55,51
56,81
50,22
Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK
14,71
13,77
14,67
11,81
Kassaflöde netto exklusive utdelning, SEK
12,30
5,77
3,83
3,62
Kassaflöde netto inklusive utdelning, SEK
7,28
1,27
- 0,67
0,64
160,00
93,75
98,75
72,00
Antal aktier vid periodens slut
32 622 042
29 239 988
31 394 806
29 239 988
Genomsnittligt antal aktier
32 254 946
29 239 988
29 287 217
29 119 946
1 275 750
648 500
648 500
648 500
Börskurs på balansdagen
Antal aktier
Antal utestående teckningsoptioner Antal utspädningsaktier Antal aktier vid periodens slut efter full utspädning
289 713
205 137
283 583
167 611
32 912 555
29 445 125
31 678 389
29 407 599
NYCKELTAL 9 månader
Helåret
Helåret
2005
2004
2004
2003
Avkastning på sysselsatt kapital, %
14,2
10,3
9,9
7,5
Avkastning på eget kapital, %
22,9
33,0
30,2
12,4
Skuldsättningsgrad, ggr
0,8
0,9
0,9
1,2
Räntetäckningsgrad, ggr
5,1
3,9
4,1
3,4
Soliditet, %
35,1
31,5
32,5
26,6
Justerad soliditet, %
39,7
36,6
38,0
31,9
Andel riskbärande kapital, %
46,4
43,8
44,2
42,5
För definitioner hänvisas till Årsredovisning 2004. Förändrade redovisningsprinciper enligt IFRS från 2004 i denna delårsrapport.
14