Broström är ett av de ledande logistikföretagen för oljeoch kemikalieindustrin, inriktat på industriell produkt- och kemikalietanksjöfart samt marina tjänster. Broström finns över hela världen och är verksamt inom två områden: Shipping och Marine & Logistics Services. Broströms huvudkontor finns i Göteborg.
Pressrelease DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 30 SEPTEMBER 2006 Broström AB (publ) – Org nr 556005-1467
•
Tredje kvartalet klart starkare än tidigare år -
•
Resultat efter finansnetto januari - september MSEK 538 (440) -
•
Kassaflöde per aktie SEK 18,72 (14,71). Disponibel likviditet uppgick till MSEK 1 112 (1 295 per 2005-12-31). Lämnad utdelning MSEK 261.
Förändring av transportkapaciteten under tredje kvartalet -
•
Nettoomsättning MSEK 841 (944, varav 174 avser sålda dotterbolag). Resultat efter skatt MSEK 148 (79). Resultat per aktie SEK 4,52 (2,35).
Kassaflöde och disponibel likviditet -
•
Nettoomsättning MSEK 2 561 (2 691, varav 528 avser sålda dotterbolag). Resultat efter skatt MSEK 465 (371). Resultat per aktie SEK 14,13 (11,25). Avkastning på sysselsatt kapital 13,2 % (14,2).
Resultat efter finansnetto tredje kvartalet MSEK 163 (93) -
•
Stark inledning, främst för det större tonnaget, följt av en viss generell försvagning av spotmarknaden mot periodens slut. Genomförda förvärv får successivt ett allt större genomslag i resultatet. Nettoresultatet för tredje kvartalet upp med 87 % jämfört med tredje kvartalet föregående år.
BRO EDGAR och BRO ERIK, 37 300 dwt, byggda 2004/2005 har förvärvats. BRO DISTRIBUTOR, 14 500 dwt, tredje nybygget i D-klassen i en serie av fyra, levererat och ingår nu i Broströms Europatrafik. GAN VENTURE, 47 000 dwt, första Dünya-nybygget i en serie av åtta, levererat och ingår nu i Broströms Asientrafik. BRO TRAVELLER, 14 320 dwt, byggd 1988, och TREGUIER, 32 000 dwt, byggd 1986, har sålts.
Utsikter Spotmarknaden har under inledningen av det fjärde kvartalet 2006 inom Broströms marknadssegment präglats av fortsatt volatilitet. Strukturella förändringar i marknaden och ökande regionala obalanser innebär ett fortsatt ökat transportbehov inom Broströms segment. Utsikterna för 2006 och inledningen av 2007 bedöms som fortsatt goda.
1
9 månader MSEK Nettoomsättning
Tredje kvartalet
Helåret
2006
2005
2006
2005
2005
2 561,2
2 690,6
840,9
943,8
3 818,1
Rörelseresultat (EBIT)
677,0
502,4
213,3
120,8
812,4
Resultat efter finansnetto
537,6
439,7
162,6
92,6
720,1
Periodens resultat
465,0
371,0
148,4
79,4
622,9
Investeringar
1 654,4
708,9
756,2
311,7
1 620,0
610,9
474,6
223,3
80,4
619,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten Disponibel likviditet
1 111,9
1 025,3
1 294,9
Avkastning på sysselsatt kapital, %
13,2
14,2
15,9
Soliditet II, %
34,7
39,7
37,2
Resultat före skatt per aktie, SEK
16,47
13,63
4,97
2,85
22,26
Nettoresultat per aktie, SEK
14,13
11,25
4,52
2,35
18,89
Nettoresultat per aktie med utspädning, SEK
14,13
11,15
4,57
2,33
18,76
18,72 32 631 012
14,71 32 254 946
6,84 32 647 353
2,47 32 371 603
19,15 32 346 920
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK Antal aktier i genomsnitt
störningar i produktions- och distributionskedjan får snabbt genomslag på fraktmarknaden. Detta innebär att spotmarknadspriset på transporter kommer att fluktuera kraftigt under åren och att transporter i allt större omfattning kommer att gå över längre sträckor. Detta påverkar långsiktigt transportsektorn positivt med ett ökat transportbehov.
VERKSAMHETENS UTVECKLING Verksamhetsområde Shipping Marknadsutveckling generellt Första halvåret präglades av en volatil fraktmarknad. Året inleddes med en mycket stark spotmarknad varpå följde en successiv nedgång i fraktraterna för att i slutet på andra kvartalet återigen präglas av en återhämtning och då speciellt för det större tonnaget. En mer detaljerad bild av utvecklingen under första halvåret framgår av halvårsrapporten.
I gällande marknad blir förmågan att snabbt kunna anpassa sig till marknadsförändringar och samtidigt kunna erbjuda tillförlitliga transporter allt mer betydelsefull. Kritisk massa och geografisk närvaro blir en allt mer betydande konkurrensfördel i en marknadsutveckling där antalet transporterade tonkilometer ökar. Varvens orderböcker är fortsatt mycket välfyllda. Priserna på nybeställningar är fortsatt höga och leveranstiderna mycket långa. Prisutvecklingen på begagnat kvalitetstonnage följer samma mönster.
Fraktuppgången under senare delen av andra kvartalet fortsatte in i tredje kvartalet med en viss avmattning mot slutet av perioden. Förekomsten av orkaner i Mexikanska golfen under tredje kvartalet har i år varit väsentligt mindre än föregående år, vilket inneburit att förra årets kraftiga uppgång i fraktmarknaden mot slutet på tredje kvartalet detta år har uteblivit. Lagren av oljeprodukter har inför orkansäsongen och inför den stundande vintersäsongen byggts upp och är för tillfället på en relativt hög nivå, vilket kortsiktigt minskar efterfrågan på transporter.
Utvecklingen för Broström Broström har under 2006 fortsatt stärkt sina positioner inom produkt- och kemikalietanksjöfart och ytterligare fartyg har tillförts flottan samtidigt som äldre fartyg sålts. Genomförda kontraktsförhandlingar under det tredje kvartalet har fallit väl ut både vad avser pris och volym.
Tillgång och efterfrågan inom oljeenergisektorn är till stor del i balans innebärande att små 2
erna kommer att ske successivt från och med hösten 2006 fram till i början på 2008.
Den marknadsförstärkning som inträffade under senare delen av andra kvartalet, och då främst för det större tonnaget verksamt i Asien, fortsatte även in i det tredje kvartalet och fick för Broström även genomslag på övrig trafik.
I april beställdes två fartyg på 7 500 dwt, isklass 1A, på det holländska varvet Ferus Smit B.V. Fartygen kommer att ägas av Broström och Erik Thun AB med vardera 50 % och leverans är planerad till 2009.
Kännetecknande för Broströms affärsmodell är att optimera utnyttjandet av fartygsflottan genom att kombinera transporter under transportkontrakt med transporter i den öppna spotmarknaden. Detta ger förutsättningar för en stabilare långsiktig lönsamhet. Av Broströms totala transportkapacitet är andelen sysselsatt under kontrakt 50 - 60 %. Denna andel har bibehållits trots att antalet fartyg i flottan har ökat.
I början på mars levererades BRO STELLA, byggd 1995 och på 69 930 dwt, till köparna. Försäljningen innebar en realisationsvinst på MSEK 86,1 och ett likviditetstillskott på MSEK 226,5. Tredje kvartalet Under juli träffade Broström ett avtal med sin partner Rigel Schiffart om att förvärva fartygen GEESTESTERN och LEINESTERN om vardera 37 300 dwt, byggda 2004 och 2005. Fartygen som övertogs i augusti har döpts om till BRO EDGAR respektive BRO ERIK. Därutöver har ett optionsavtal ingåtts som ger Broström rätt att förvärva fartyget HUNTESTERN, efter nuvarande charters utgång eller senast före utgången av 2007. Broström äger sedan tidigare tre systerfartyg till de nu förvärvade.
Broströms kommersiella flotta omfattar för närvarande runt 80 fartyg. Efter att nu beställda nybyggen levererats till Broström beräknas den kommersiella flottan att uppgå till cirka 100 fartyg inom två år. De förvärv och nya samarbeten som genomfördes under 2005 bidrar i en allt högre grad till en ökad beläggning och möjliggör en förbättrad utnyttjandegrad av Broströms fartygsflotta. Detta kommer successivt att få ett allt större genomslag i bolagets resultat. Broström avser att även framgent fortsätta att tillvarata möjliga konsolideringsmöjligheter inom de segment där Broström är verksamt.
BRO DESIGNER och BRO DISTRIBUTOR, 14 500 dwt, två fartyg i Broströms D-class levererades i slutet på juni respektive slutet av september från varvet i Kina. Fartygen är helägda av Broström och sysselsätts i Europatrafiken tillsammans med övriga fartyg i samma storlekssegment. Det fjärde och sista fartyget i denna serie förväntas levereras i december.
Förändring av fartygsflottan Första halvåret Under februari månad övertogs fartygen BRO PROMOTION (ex IVER EXAMPLE,) och BRO PREMIUM (ex IVER EXACT), båda på 45 700 dwt. Fartygen har även tidigare ingått i Broströms kommersiella fartygsflotta men ägdes då av holländska Vroon. Broström äger sedan förvärvet 100 % i fartygen.
Under det tredje kvartalet har två fartyg sålts, dels det 1988 byggda fartyget BRO TRAVELLER, 14 320 dwt och dels det delägda fartyget TREGUIER, 32 000 dwt, byggt 1986. Dessa försäljningar innebar en total realisationsvinst före skatt på MSEK 30 och ett kassatillskott på MSEK 87.
Fartyget BRO DELIVERER, 14 500 dwt, levererades i början av april från varvet i Kina. I mitten på mars utökades samarbetet med Dünya Shipping till att också omfatta sex produkt- och kemikalietankers som är under byggnad i Turkiet. Fartygen är på 17 000 dwt, isklass 1A, och Broström och Dünya Shipping kommer efter leverans av fartygen att äga tre fartyg vardera. Fartygen kommer att sysselsättas i Broströms Europatrafik och leverans-
Genom leveransen av fartyget GAN VENTURE, som skedde sista dagen i tredje kvartalet, påbörjas nu rent fysiskt den expansion av Broströms Asienverksamhet som beslutades om för flera år sedan. Fartyget är det första i en serie av åtta fartyg, alla avsedda att ingå i Broströms Asientrafik, som har beställts av samarbetspartnern Dünya Shipping. För de 3
Utvecklingen och resultatet under perioden är tillfredsställande.
två första fartygen i denna serie har Broström nu träffat avtal om att ta dessa fartyg på time charter från Dünya Shipping. Utöver GAN VENTURE är ytterligare två fartyg planerade att levereras under 2006, fyra under 2007 och ett fartyg under 2008. När samtliga dessa fartyg levererats har Broström fördubblat sin kapacitet i Asien.
Verksamhetsområde Shipping 9 månader MSEK
Tonnagebaserad beskattning Från och med 2004 är hela Broströms franska verksamhet ansluten till tonnageskattesystemet i enlighet med EUs sjöfartspolitik.
Tredje kvartalet 2006
Helåret
2006
2005
2005
2005
Nettoomsättning
2 372,3
2 074,6
803,7
739,0
3 073,0
Rörelseresultatet
679,1
496,4
226,9
126,1
807,3
Verksamhetsområde Marine & Logistics Services Marknadsutveckling generellt Då Broströms Resebyrå AB såldes i början på maj till VIA Travel omfattar nu verksamheten inom Marine & Logistics Services enbart verksamheterna inom The Broström Ship Agency Network.
I Sverige har ett förslag om införande av tonnageskatt lagts fram. Förslaget syftar till att också Sverige skall ansluta sig till EUs sjöfartspolitik och därigenom åstadkomma konkurrensneutralitet gentemot övriga sjöfartsländer inom EU. Förslaget, som förväntas fastställas av Sveriges Riksdag under 2006, föreslås gälla från och med inkomståret 2005. Då formellt beslut ej föreligger vid denna delårsrapports fastställande har densamma upprättats enligt det gamla systemet med traditionell beskattning. Broström avser dock att så fort formellt beslut fattats ansöka om anslutning till tonnageskattesystemet, givet att det nu lagda förslaget godkänns i sin helhet.
Försäljningen av Broströms Resebyrå AB innebar en realisationsvinst på MSEK 11,3 och ett likviditetstillskott på MSEK 16,9 vilket ingick i halvårsrapporten för 2006. Aktiviteten i de flesta hamnar där Broström Ship Agency Network finns representerade har varit hög. Detta gäller inte minst i de hamnar där Broström är involverad i klarering av tankfartyg. Efterfrågan på tjänster inom projektspedition har under perioden varit hög, vilket också bidragit till den positiva utvecklingen. Resultatet har varit tillfredsställande inom affärsområdet.
Av den totala uppskjutna skatten i balansräkningen per den 30 september 2006, som uppgår till MSEK 497,4, härrör MSEK 458,8 från den svenska rederiverksamheten. Omsättning och resultat tredje kvartalet 2006 Omsättningen för verksamhetsområde Shipping uppgick under tredje kvartalet till MSEK 803,7 (739,0).
Omsättning och resultat tredje kvartalet 2006 Omsättningen uppgick under tredje kvartalet till MSEK 35,9 (204,7). Minskningen beror på att Nordic Bulkers AB såldes i oktober 2005 och att Broströms Resebyrå såldes i maj 2006. Omsättningen tredje kvartalet 2005 exklusive de sålda verksamheterna var MSEK 31,1.
Rörelseresultatet blev MSEK 226,9 (126,1). Utvecklingen och resultatet under tredje kvartalet är tillfredsställande.
Rörelseresultatet var MSEK 3,4 (7,9) vilket är tillfredsställande.
Omsättning och resultat januari - september 2006 Omsättningen för verksamhetsområde Shipping uppgick under niomånadersperioden till MSEK 2 372,3 (2 074,6).
Omsättning och resultat januari - september 2006 Omsättningen uppgick under niomånadersperioden till MSEK 185,2 (615,7). Minskningen beror på att Nordic Bulkers AB såldes i oktober 2005 och att Broströms Resebyrå
Rörelseresultatet blev MSEK 679,1 (496,4).
4
(15,6) av resultatet före skatt. Aktuell skatt uppgår till MSEK -6,0 (-3,3).
såldes i maj 2006. Omsättningen januari - september 2005 exklusive de sålda verksamheterna per försäljningsdag var MSEK 173,2.
Periodens siffror inkluderar resultat vid avyttring av fartyg och verksamheter med MSEK 113,4 (108,7).
Rörelseresultatet var MSEK 8,7 (19,4). Verksamhetsområde Marine & Logistics Services 9 månader
Tredje kvartalet
Fördelning på verksamhetsområden Helåret
MSEK
2006
2005
2006
2005
2005
Nettoomsättning
185,2
615,7
35,9
204,7
743,3
Rörelseresultatet
8,7
19,4
3,4
7,9
22,7
9 månader
MSEK
Tredje kvartalet
Helåret
2006
2005
2006
2005
2005
2 372,3
2 074,6
803,7
739,0
3 073,0
185,2
615,7
35,9
204,7
743,3
3,7
0,3
1,3
0,1
1,8
2 561,2
2 690,6
840,9
943,8
3 818,1
679,1
496,4
226,9
126,1
807,3
8,7
19,4
3,4
7,9
22,7
- 10,8
- 13,4
- 17,0
- 13,2
- 17,6
677,0
502,4
213,3
120,8
812,4
Nettoomsättning Shipping M & L Services Övrigt
VALUTAFÖRÄNDRINGAR Broström påverkas av valutaförändringar främst i USD-kursen i förhållande till SEK. För vidare information hänvisas till Årsredovisning 2005, sidan 47, avsnittet Riskfaktorer och känslighetsanalys.
Rörelseresultat Shipping M & L Services Övrigt samt koncerngemensamma kostn.
KONCERNENS OMSÄTTNING OCH RESULTAT
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
Koncernens nettoomsättning uppgick under perioden till MSEK 2 561,2 (2 690,6). Omsättningen 2005 exklusive Nordic Bulkers AB och Broströms Resebyrå (5 månader) var MSEK 2 248,1 vilket innebär en volymtillväxt i befintliga verksamheter på 14,0 %.
I samband med förra årets köp av det danska företaget Nordtank Shipping förvärvade Broström också 9 % i tre av det svenska rederiet Furetanks fartyg. Broström har i början av oktober förvärvat ytterligare 21 % i fartyget FURE NORD, 16 000 dwt, byggt 2004. Efter detta äger Broström därmed 30 % i fartyget.
Resultatandelen från intressebolag blev MSEK 18,0 (8,2). Av resultatandelen härrör MSEK 15,8 från försäljningen i tredje kvartalet av fartyget TREGUIER som ägdes av ett intressebolag.
FRAMTIDSUTSIKTER Spotmarknaden har under inledningen av det fjärde kvartalet 2006 inom Broströms marknadssegment präglats av fortsatt volatilitet.
Rörelseresultatet uppgick till MSEK 677,0 (502,4). Räntenettot uppgick till MSEK -134,7 (-73,2). USD Libor-räntan (6 månader) har under perioden förändrats från 4,7 % per 2005-12-31 till 5,4 % per 2006-09-30. Finansnettot uppgick till MSEK -139,4 (-62,7), vilket resulterade i ett resultat efter finansnetto på MSEK 537,6 (439,7).
Dagens oljeenergimarknad är i stort i balans. Utbyggnaden av raffinaderikapaciteten ser ut att motsvara efterfrågeökningen under de kommande åren, vilket talar för ett fortsatt högt utnyttjande och sårbarhet för yttre störningar. Transporter sker över allt längre avstånd och regionala obalanser förväntas fortsätta öka. Den snabbt växande kinesiska ekonomin, USAs oljebehov och den ryska exporten av olja över Östersjön bidrar också till en stor efterfrågan på transporter av olje- och kemikalieprodukter. Då tillgång och efterfrågan är väl balanserad kommer händelser som stör
Avkastningen på sysselsatt kapital var 13,2 % (14,2). Skattekostnaderna uppgick under perioden till MSEK -72,6 (-68,7), vilket motsvarar 13,5 %
5
Broströms partner Rigel Schiffart. Fartygen har döpts om till BRO EDGAR respektive BRO ERIK.
olika flöden att innebära att fraktmarknaden fortsätter att präglas av tillfälligtvis betydande volatilitet. Den underliggande långsiktiga trenden bedöms som positiv.
Under det tredje kvartalet har BRO TRAVELLER, 14 320 dwt, byggd 1988 samt TREGUIER, 32 000 dwt, byggd 1986, levererats till sina köpare. Dessa försäljningar innebar en total realisationsvinst före skatt på MSEK 30 och ett kassatillskott på MSEK 87.
De allt hårdare kraven från myndigheter och kunder avseende kvalitet, säkerhet och miljö innebär ökade krav på den samlade organisationen som är involverad i logistikkedjan. Sammantaget talar detta för en fortsatt positiv utveckling för Broström och utsikterna för 2006 och inledningen av 2007 bedöms som fortsatt goda. Genomförda förvärv och ingångna samarbetsavtal förväntas successivt, i takt med att fartygen tillförs Broströms flotta, bidra till ett förbättrat resultat.
Broström är för närvarande, efter leverans av fartygen BRO DELIVERER som levererades till Broström i april 2006, BRO DESIGNER, som levererades i juni 2006, och BRO DISTRIBUTOR i september 2006, engagerat i investering i sex nybyggen. Därtill kommer ytterligare fartyg och nybyggen att tillföras flottan genom olika samarbeten.
Varvens orderböcker är på historiskt höga nivåer inom Broströms fartygssegment och ett stort antal fartyg kommer att levereras under de närmaste åren. Broström gör dock bedömningen att detta tillskott av tonnage till stora delar vägs upp av det stora ersättningsbehovet och de strukturella förändringarna i marknaden.
Fartyg i beställning Namn
US-dollarns värde gentemot den svenska kronan är en osäkerhetsfaktor att beakta. Allt annat lika skulle en försvagning av US-dollarn ha negativ effekt på Broströms omsättning, resultat och eget kapital medan en förstärkning skulle påverka positivt.
Leverans
Dwt
Ägarandel
Partner
NB JLZ 510
2006
14 500
100 %
NB Dünya
2007
17 000
100 %
NB Dünya
2007
17 000
100 %
NB Dünya
2007
17 000
100 %
NB 386
2009
7 500
50 %
Thun
NB 387
2009
7 500
50 %
Thun
Broströms aktuella fartygsförteckning återfinns i sin helhet på www.brostrom.se.
KASSAFLÖDE INVESTERINGAR OCH DESINVESTERINGAR
Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 610,9 (474,6), vilket utgör per aktie SEK 18,72 (14,71).
De totala investeringarna inom koncernen uppgick under perioden till MSEK 1 654,4 (708,9). Desinvesteringar uppgick till MSEK 390,0 (341,7).
FINANSIELL STÄLLNING OCH LIKVIDITET
Av investeringarna avsåg MSEK 1 650,3 (517,2) fartyg och fartygskontrakt.
Koncernens disponibla likviditet uppgick på balansdagen till MSEK 1 111,9 (1 294,9 per 2005-12-31). Outnyttjade checkkrediter ingick med totalt MSEK 52,4 (52,5).
Under första kvartalet levererades BRO STELLA, 69 930 dwt, byggd 1995, till köparen. Försäljningen innebar en vinst före skatt på MSEK 86,1 och ett kassatillskott på MSEK 226,5.
Till aktieägarna lämnades utdelning i maj med MSEK 261,0. Nettoskulden ökade under perioden från MSEK 2 577,5 till MSEK 3 266,4, främst som en följd av investeringar i fartyg.
Under tredje kvartalet förvärvades fartygen GEESTESTERN och LEINESTERN, om vardera 37 300 dwt, byggda 2004 och 2005, från
6
Det fanns ingen värdemässig utspädningseffekt på balansdagen.
Det egna kapitalet uppgick på balansdagen till MSEK 2 723,1 (2 709,5 per 2005-12-31) och soliditet I var 32,4 % (34,2). Soliditet II var 34,7 % (37,2), vilket är över Broströms mål på 30 %.
PERSONAL Antalet anställda har inte förändrats nämnvärt.
Det bör beaktas att bolaget i samband med införandet av IFRS valt att ej omräkna bokförda värden av fartyg till marknadsvärden. Med dagens marknadsvärden på Broströms fartygsflotta kan det konstateras att det föreligger ett betydande övervärde i jämförelse med bokförda värden.
MODERBOLAGET Verksamheten i moderbolaget Broström AB består i huvudsak av koncernledning och administration av gemensamma funktioner. Tillgångarna består huvudsakligen av aktier i dotterbolag och likvida placeringar.
Broströms finansiella ställning är stark och möjliggör fortsatt medverkan i eventuella strukturförändringar i branschen.
9 månader
Ställda panter har sedan årsskiftet ökat med MSEK 780,7 och uppgår till MSEK 6 262,8 (5 482,1 per 2005-12-31). Ansvarsförbindelserna har sedan årsskiftet minskat med MSEK 22,4 och uppgår till MSEK 91,5 (113,9 per 2005-12-31).
2006
2005
2006
2005
2005
Nettoomsättning
24,2
21,7
7,9
7,3
29,2
53,9
23,6
4,3
-10,6
429,6
Varav utdelningar från dotter- och intressebolag
73,7
37,2
14,4
-
436,5
Anläggningstillgångar
1 981,9
2 015,7
-
-
1 976,3
Omsättningstillgångar
1 856,4
1 189,4
-
-
1 956,2
Summa tillgångar
3 838,3
3 205,1
-
-
3 932,5
Eget kapital
1 586,5
1 304,2
-
-
1 766,3
3,4
-
-
-
3,4
Långfristiga skulder
1 011,5
759,1
-
-
1 077,1
Kortfristiga skulder
1 236,9
1 141,8
-
-
1 085,7
Summa skulder och eget kapital
3 838,3
3 205,1
-
-
3 932,5
Obeskattade reserver
OPTIONSPROGRAM Broström har per 2006-09-30 ett löpande optionsprogram som infördes år 2005. Optionsprogrammet har erbjudits samtliga tillsvidareanställda inom koncernen samt medarbetarna i delägda bolag med ägarandel från 50 %.
Investeringar Desinvesteringar
Optionsprogrammet består av två optionsserier med tid för inlösen i september 2007 respektive september 2008. Varje anställd hade rätt till 1 250 optioner. Om ej fullteckning skedde kunde vid ytterligare tilldelning högst 98 750 optioner tecknas. Priset för en option i serie 2005/1 var SEK 6,25 och för en option i serie 2005/2 var priset SEK 8,50. En option berättigar till inlösen av en aktie till teckningskursen SEK 157,20. Totalt antal tecknade optioner per 2006-09-30 var 366 550 optioner. Återstående optioner var 33 450 stycken.
Helåret
MSEK Resultat före dispositioner och skatt
STÄLLDA PANTER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER
Tredje kvartalet
Disponibel likviditet Varav outnyttjad checkkredit
1,2
91,3
0,4
0,8
92,4
16,9
17,9
-
-
68,8
998,9
711,5
-
-
1 092,0
52,4
35,2
-
-
52,5
REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 avseende Delårsrapportering. Redovisningsprinciperna för moderbolaget tilllämpas enligt RR 32 samt Årsredovisningslagen. Broströmkoncernen tillämpar från och med den 1 januari 2005 de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS) samt de tillkommande reglerna i redovisningsrådets rekommendation RR30. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper
Tecknade optioner i optionsprogrammet medför en procentuell ökning av antalet aktier och röster med 1,2 respektive 0,8.
7
som bland annat syftar till samsyn i nomineringsfrågor, vilka förbereds av A-aktieägarna som förelägger bolagsstämman förslag till beslut. Förfarandet har fastställts av tidigare bolagsstämma. I nomineringsarbetet ingår även att bereda förslag till årsstämmoordförande, styrelseordförande, styrelsens arvode samt val av revisorer och arvode till revisorer.
och beräkningsmetoder för delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Koncernen har analyserat de IFRS-standarder och tolkningar som trätt i kraft den 1 januari 2006. Dessa har ej påverkat koncernens redovisning. Koncernen har också analyserat de IFRSstandarder och tolkningar som ännu inte trätt i kraft och som inte heller tillämpats i årsredovisningen 2005. Endast IFRS 7 Financial Instruments, Disclosures, som träder i kraft 2007 bedöms beröra koncernen. Den nya standarden avser omfattningen och innehållet i presentationen av finansiella instrument och risker i årsredovisningen och förväntas vid införandet inte få någon väsentlig påverkan på resultat och ställning.
A-aktieägarna eftersträvar största möjliga öppenhet i nomineringsförfarandet och välkomnar förslag och synpunkter från övriga aktieägare. Den aktieägare som vill nominera en ledamot eller av annat skäl vill kontakta en representant för A-aktieägarna kan vända sig till styrelsens ordförande.
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN
ÅRSSTÄMMA 2007
Broström avser lämna finansiell rapport vid följande tillfällen under 2007:
Årsstämma i Broström AB (publ) kommer att hållas torsdagen den 3 maj 2007 kl 17.00 i Konserthuset, Göteborg.
23 3
februari maj
24 7
augusti november
Broström har inte någon valberedning då det finns ett avtal mellan bolagets A-aktieägare
Bokslutskommuniké 2006 Delårsrapport första kvartalet 2007 och årsstämma Delårsrapport andra kvartalet 2007 Delårsrapport tredje kvartalet 2007
Göteborg den 31 oktober 2006 BROSTRÖM AB (publ) På styrelsens uppdrag Lennart Simonsson Verkställande direktör Broström AB 403 30 Göteborg Tfn 031-61 61 00 Org nr 556005-1467
Mer information om Broström och pressreleaser finns på www.brostrom.se.
8
GRANSKNINGSRAPPORT Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Broström AB för perioden 1 januari - 30 september 2006. Det är företagsledningen som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och Årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410, ”Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation”, utförd av företagets valda revisor som är utgiven av FAR. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundad på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och Årsredovisningslagen. Göteborg den 31 oktober 2006
Pär Sundaeus Auktoriserad revisor
Lars Nordberg Auktoriserad revisor
9
RESULTATRÄKNINGAR 9 månader Koncernen MSEK Nettoomsättning
Helåret
2006
2005
2006
2005
2005
2 561,2
2 690,6
840,9
943,8
3 818,1
9,5
10,2
2,1
4,5
14,1
141,3
134,2
22,2
14,4
149,6
18,0
8,2
15,4
3,1
12,5
Aktiverat arbete för egen räkning Övriga intäkter inkl försäljning av fartyg
Tredje kvartalet
Andel i intresseföretags resultat efter skatt Externa kostnader
- 1 422,1
- 1 798,1
- 452,2
- 654,4
- 2 403,1
Personalkostnader
- 378,0
- 371,6
- 126,9
- 131,9
- 521,2
Avskrivningar
- 252,9
- 171,1
- 88,2
- 58,7
- 257,6
677,0
502,4
213,3
120,8
812,4
18,9
44,4
18,1
10,0
61,2
Finansiella kostnader
- 158,3
- 107,1
- 68,8
- 38,2
- 153,5
Finansnetto
- 139,4
- 62,7
- 50,7
- 28,2
- 92,3
Resultat efter finansnetto
537,6
439,7
162,6
92,6
720,1
Skatt på periodens resultat
- 72,6
- 68,7
- 14,2
- 13,2
- 97,2
Periodens resultat
465,0
371,0
148,4
79,4
622,9
461,0
363,1
147,7
76,8
611,1
4,0
7,9
0,7
2,6
11,8
Resultat per aktie, SEK
14,13
11,25
4,52
2,35
18,89
Resultat per aktie efter utspädning, SEK
14,13
11,15
4,57
2,33
18,76
Genomsnittskurs SEK/USD
7,47
7,31
7,24
7,68
7,48
Genomsnittskurs SEK/EUR
9,29
9,22
9,23
9,37
9,28
Rörelseresultat (EBIT) Finansiella intäkter
Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse
10
BALANSRÄKNINGAR Koncernen, MSEK
2006-09-30
2005-12-31
128,5
141,1
2,9
3,7
6 282,8
5 549,7
25,3
27,9
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar, räntebärande Finansiella anläggningstillgångar, ej räntebärande Summa anläggningstillgångar
56,6
64,8
6 496,1
5 787,2
70,4
59,1
548,8
582,4
0,6
5,4
Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Derivatinstrument Kortfristiga placeringar
234,9
260,6
Likvida medel
1 059,4
1 219,9
Summa omsättningstillgångar
1 914,1
2 127,4
Summa tillgångar
8 410,2
7 914,6
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1)
2 723,1
2 709,5
Utjämningsreserv
166,9
205,3
Uppskjuten skatt
497,4
473,1
24,8
26,5
Långfristiga skulder
Övriga långfristiga skulder, ej räntebärande Långfristiga skulder, räntebärande 2)
4 243,7
3 805,1
Summa långfristiga skulder
4 932,8
4 510,0
Kortfristiga skulder, räntebärande 2)
347,0
283,6
Kortfristiga skulder, ej räntebärande
407,3
411,5
Summa kortfristiga skulder
754,3
695,1
Summa eget kapital och skulder
8 410,2
7 914,6
Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser
6 262,8 91,5
5 482,1 113,9
7,31 9,27
7,95 9,43
Kortfristiga skulder
Balansdagens kurs SEK/USD Balansdagens kurs SEK/EUR 1)
Varav minoritetsintresse
2)
Varav finansiell leasing
29,6
34,8
792,9
938,2
FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Koncernen, MSEK Enligt balansräkning senaste årsbokslut Valutakursdifferens Derivatinstrument, kassaflödessäkring efter skatt Periodens resultat Utdelning till aktie- och minoritetsägare Nyemission Belopp vid periodens utgång
2006 2 709,5 - 193,6 - 4,6 465,0 - 269,3 16,1 2 723,1
9 månader 2005 1 799,5 302,8 371,0 - 161,7 108,0 2 419,6
Helåret 2005 1 799,5 346,7 5,2 622,9 - 172,8 108,0 2 709,5
Periodens valutakursdifferens beror huvudsakligen på förändringen i USD-kursen i vilken dotter- och intressebolagen Broström Holding BV (inkl dotterbolaget Broström Tankers SAS), Broström Tankers AB respektive Broström Tankers Ltd redovisas.
11
KASSAFLÖDESANALYSER Koncernen, MSEK
2006
9 månader 2005
Helåret 2005
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat
677,0
502,3
812,4
12,1
6,0
47,1
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mm Finansiella poster
- 95,2
- 53,4
- 65,4
Betald inkomstskatt
- 6,0
- 3,3
- 17,6
Förändring av rörelsekapitalet
23,0
23,0
- 157,2
610,9
474,6
619,3
- 1 747,5
- 323,9
- 1 016,7
373,2
392,8
543,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten
INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av anläggningstillgångar Avyttring av anläggningstillgångar Förvärv av dotterbolag Avyttring av dotterbolag Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning till aktieägare
-
- 58,2
- 58,2
15,2
-
37,1
2,6
- 0,4
2,7
- 1 356,5
10,3
- 491,3
- 261,0
- 161,7
- 161,7
Utdelning till minoritetsägare
- 8,3
-
- 11,1
Nyemission
16,1
17,7
17,7
Nyupptagna lån
1 163,6
353,7
1 099,6
Återbetalda lån
- 274,1
- 532,7
- 660,1
636,3
- 323,0
284,4
- 109,3
161,9
412,4
Vid periodens början
1 480,5
954,9
954,9
Periodens kassaflöde
- 109,3
161,9
412,4
- 76,9
85,2
113,2
1 294,3
1 202,0
1 480,5
Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde
Likvida medel och kortfristiga placeringar
Kursdifferens Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens slut
12
AKTIEDATA 9 månader
Helåret
Helåret
Data per aktie
2006
2005
2005
2004
Resultat, SEK
14,13
11,25
18,89
16,33
Resultat efter utspädning, SEK
14,13
11,15
18,76
15,10
Eget kapital, SEK
82,55
75,02
82,69
56,30
Eget kapital efter utspädning, SEK
82,53
73,08
82,13
55,79
18,72 - 3,35 150,50
14,71
19,15
14,65
7,28
12,75
- 0,67
160,00
160,00
98,75
Antal aktier vid periodens slut
32 898 592
32 622 842
32 622 842
31 394 806
Genomsnittligt antal aktier
32 631 012
32 254 946
32 346 920
29 287 217
400 000
1 275 750
675 750
648 500
Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK Periodens kassaflöde, SEK Börskurs på balansdagen Antal aktier
Antal utestående teckningsoptioner Antal utspädningsaktier
6 406
289 713
218 771
283 583
Antal aktier vid periodens slut efter utspädning
32 904 998
32 912 555
32 841 613
31 678 389
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning
32 637 418
32 544 659
32 565 691
29 570 800
9 månader
Helåret
Helåret
NYCKELTAL 2006
2005
2005
2004
Avkastning på sysselsatt kapital, %
13,2
14,2
15,9
9,9
Avkastning på eget kapital, %
22,9
22,9
27,1
30,0
1,2
0,8
1,0
0,9
Skuldsättningsgrad, ggr
4,4
5,1
5,7
4,2
Soliditet I, %
Räntetäckningsgrad, ggr
32,4
35,1
34,2
32,5
Soliditet II, %
34,7
39,7
37,2
38,0
Andel riskbärande kapital, %
40,6
46,4
43,2
44,2
Antal
Antal
STÖRSTA AKTIEÄGARE Ägare (direktägande) 29 september 2006 Arvid Svensson Invest AB Familjerna Dreijer
Andel i procent av
A-aktier
B-aktier
kapital
röster
1 037 984
3 621 391
14,2
26,9
1 559 705
7,0
17,1
2 552 800
7,8
4,9
734 954
Odin Fonder, Oslo Familjerna Björnram
171 840
280 698
1,4
3,8
Lennart Simonsson
96 042
205 270
0,9
2,2
Kenneth Nilsson
84 908
267 072
1,1
2,1
908 356
2,8
1,7
Handelsbanken Fonder Case
813 600
2,5
1,6
Morgan Stanley
595 433
1,8
1,1
Michael Hjortböl Övriga** Totalt
2 125 728
485 280
1,5
0,9
19 483 259
59,0
37,7
30 772 864
100,0
100,0
** Redovisade icke svenska ägare under denna rubrik är förvaltarregistrerade vilket innebär att de enskilda aktieägarna ej är officiellt registrerade. För definitioner hänvisas till Årsredovisning 2005.
13