OIT y Trabajadoras de la Maquila by CALDH Guatemala

!"#$%&'()%)'*)'+,,-.#'/"0)*'"#'1"%",2&3'456)#&3' !+/14

!"#$%$&'()(*(+,'(-$+.$/($0(123/(

75)$"6)*)8'"#"%&'9:;;

<=>'?'$%)@)A)B&%)3'B"'*)'6)C5-*) 1&,56"#$&'D*)@&%)B&'(&%E !"#$%&'()%)'*)'+,,-.#'/"0)*'"#'1"%",2&3'456)#&3'F'!+/14

+5$&%)E >)#-)'G)*"#,-)

/ŵƉƌĞƐŽ ĞŶ /ŶŶŽǀĂĐŝſŶ 'ƌĄĮĐĂ͕ ^͘ ͘ WƌŝŵĞƌĂ ĞĚŝĐŝſŶ ϭ͕ϱϬϬ ĞũĞŵƉůĂƌĞƐ͕ ĞŶĞƌŽ ϮϬϭϭ͘

/^ E͗ ϵϳϴͲϵϵϮϵͲϴϬϳϵͲϮͲϭ ^Ğ ƉĞƌŵŝƚĞ ůĂ ƌĞƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞ ĞƐƚĞ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ͕ ƵŶĂ ǀĞǌ ƐĞ ĐŝƚĞ ůĂ ĨƵĞŶƚĞ͘

!"#$%&'()%)'*)'+,,-.#'/"0)*'"#'1"%",2&3'456)#&3'F'!+/14 ϲǐ͘ ǀĞŶŝĚĂ ϭͲϳϭ ǌŽŶĂ ϭ͕ ŝƵĚĂĚ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ͕ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ dĞůĠĨŽŶŽ͗ ϮϮϱϭͲϬϱϱϱ &Ăǆ͗ ϮϮϯϬͲϯϰϳϬ ǁǁǁ͘ĐĂůĚŚ͘ŽƌŐ ŽƌƌĞŽ ĞůĞĐƚƌſŶŝĐŽ͗ ĐĂůĚŚΛĐĂůĚŚ͘ŽƌŐ !&#'"*')(&?&'B"E

ů ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ ŶŽ ƌĞŇĞũĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂŵĞŶƚĞ ůĂ ŽƉŝŶŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŽƉĞƌĂŶƚĞƐ͘

H#B-,"

G%"3"#$),-.#!"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""!!# /͘

/)3'$%)@)A)B&%)3'B"'6)C5-*)')(&%$)#'6I3'B"'*&'C5"'%",-@"#$$$$""""""$"""!!%

//͘

/)3'6)C5-*)3'J-&*)#'*&3'!&#J"#-&3'B"'<=>$$$""""""""""""""""""""""""""""""""$$$$$!!& '"! ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƋƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ("! ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƋƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ŵƵũĞƌĞƐ )"! ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƋƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ *"! ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƋƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƋƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ Ğů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů Ǉ ůĂƐ ǀĂĐĂĐŝŽŶĞƐ ƉĂŐĂĚĂƐ +"! ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƋƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů Ǉ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ Ğ ŚŝŐŝĞŶĞ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ '͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƋƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů ,"! ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƋƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ -"! ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƋƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ

///͘

dĞǆƚŽƐ ĚĞ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƷƟůĞƐ ƉĂƌĂ ůĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ŵĂƋƵŝůĂƐ$$$!!./

G%"3"#$),-.# ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ůŝďƌŽ ĞƐƚĄ ĚŝƐĞŹĂĚŽ ƉĂƌĂ ƐĞƌ ƵŶĂ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂ ƷƟů Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ĚĞ ƚĞǆƟůĞƐ͕ ǇĂ ƐĞĂ ƉĂƌĂ ƐƵ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ Ž ƉĂƌĂ ƐƵƐ ĂĐĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ƉŽůşƟĐĂ͘ ů ůŝďƌŽ ĐŽŵƉŝůĂ ƵŶĂ ƐĞƌŝĞ ĚĞ ŶŽƌŵĂƐ͕ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ Ğ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ǀŝŶĐƵůĂĚĂƐ ĐŽŶ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ăů ƚƌĂďĂũŽ͕ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ĚĞďĞŶ ƐĞƌ ĐŽŶŽĐŝĚĂƐ Ǉ ĞƐƚƵĚŝĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ĨŽƌƚĂůĞĐĞƌ ůŽƐ ĂƌŐƵŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ŽďƌĞƌĂƐ ĞŶ ƐƵƐ ůƵĐŚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ũƵƐƟĐŝĂ ůĂďŽƌĂů͘ >Ă ƉƌŝŵĞƌĂ ƉĂƌƚĞ ĞƐ ƵŶĂ ďƌĞǀĞ ŝŶƚƌŽĚƵĐĐŝſŶ ƋƵĞ ƉƌĞƚĞŶĚĞ ŵŽƐƚƌĂƌ ůŽƐ ĂƉŽƌƚĞƐ ƋƵĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ŽĨƌĞĐĞŶ Ă ůĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚ͕ ŵŝĞŶƚƌĂƐ ƋƵĞ ƌĞĐŝďĞŶ Ă ĐĂŵďŝŽ ďĂũŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ͕ ĂďƵƐŽƐ ƉĂƚƌŽŶĂůĞƐ Ǉ ƵŶĂ ĂĐĞŶƚƵĂĚĂ ŶĞŐůŝŐĞŶĐŝĂ Ğ ŝƌƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞů ƐƚĂĚŽ ĞŶ ůĂ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ ůĞǇĞƐ Ǉ ĞŶ ůĂ ŝŵƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ĂŶƚĞ ƐƵ ǀŝŽůĂĐŝſŶ͘ >Ă ƐĞŐƵŶĚĂ ƉĂƌƚĞ ĐŽŶƐŝƐƚĞ ĞŶ ƵŶĂ ƐĞƌŝĞ ĚĞ ƌĞŇĞǆŝŽŶĞƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ ĂĐĞƌĐĂ ĚĞ ĐſŵŽ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĚĞ ƚĞǆƟůĞƐ ǀŝŽůĂŶ ůŽƐ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ ;K/dͿ ƋƵĞ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ͘ ^Ğ ŝŶĐůƵǇĞŶ ƐſůŽ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ ǀŝŶĐƵůĂĚŽƐ ĐŽŶ Ğů ŵƵŶĚŽ ůĂďŽƌĂů ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ͕ ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ Ă ƌĂŵĂ ĚĞ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ Ǉ ĐƵǇŽ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ Ǉ ĚĞďĂƚĞ ĞƐ ƐĞŐƵƌŽ ƋƵĞ ƐĞƌǀŝƌĄ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ͘ >ŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƐĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂŶ ĚŝǀŝĚŝĚŽƐ ĞŶ ŶƵĞǀĞ ĐĂŵƉŽƐ ƚĞŵĄƟĐŽƐ͗ ϭͿ YƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ͖ ϮͿ YƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ŵƵũĞƌĞƐ͖ ϯͿ YƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͖ ϰͿ YƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ͖ ϱͿ YƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ Ğů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů Ǉ ůĂƐ ǀĂĐĂĐŝŽŶĞƐ ƉĂŐĂĚĂƐ͖ ϲͿ YƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů Ǉ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ Ğ ŚŝŐŝĞŶĞ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͖ ϳͿ YƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů͖ ϴͿ YƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ͖ Ǉ ϵͿ YƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ WŽƌ ĐĂĚĂ ĐĂŵƉŽ ƚĞŵĄƟĐŽ ƚĂŵďŝĠŶ ƐĞ ŝŶĐůƵǇĞŶ͕ ĞŶ ƌĞƐƉĞĐƟǀŽƐ ƌĞĐƵĂĚƌŽƐ͕ ƵŶĂ ƐĞƌŝĞ ĚĞ ŶŽƌŵĂƐ ǀŝŶĐƵůĂĚĂƐ ƋƵĞ ĨƵĞƌŽŶ ĞǆƚƌĂşĚĂƐ ĚĞů ſĚŝŐŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ͘ >Ă ƚĞƌĐĞƌĂ Ǉ ƷůƟŵĂ ƉĂƌƚĞ ĞƐ ƵŶ ĐŽŵƉĞŶĚŝŽ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƋƵĞ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ĚĞƐĐƌŝƚŽƐ ĞŶ Ğů ƐĞŐƵŶĚŽ ĐĂƉşƚƵůŽ ĚĞů ůŝďƌŽ͘ Ğ ĞƐĂ ƐƵĞƌƚĞ͕ ůĂ ůĞĐƚŽƌĂ Ž Ğů ůĞĐƚŽƌ ĐƵĞŶƚĂŶ ĞŶ ƵŶ ƷŶŝĐŽ ůŝďƌŽ ĐŽŶ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞƐ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂƐ ůĞŐĂůĞƐ ƋƵĞ ůĞƐ ĨĂĐŝůŝƚĂƌĄŶ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ͘ WĂƌĂ Ğů ĞŶƚƌŽ ƉĂƌĂ ůĂ ĐĐŝſŶ >ĞŐĂů ĞŶ ĞƌĞĐŚŽƐ ,ƵŵĂŶŽƐ ; > ,Ϳ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ ƵŶĂ ŐƌĂŶ ƐĂƟƐĨĂĐĐŝſŶ ƉƌŽŵŽǀĞƌ ĞƐƚĞ ƟƉŽ ĚĞ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ Ǉ ĞǆŚŽƌƚĂ Ă ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ƚĞǆƟů ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ͕ Ǉ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ͕ Ă ĨŽƌƚĂůĞĐĞƌ ƐƵƐ ĐŝƵĚĂĚĂŶşĂƐ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶĂ ŵĞũŽƌ ĐŽŵƉƌĞŶƐŝſŶ ĚĞů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ͘

/͘

/)3'$%)@)A)B&%)3'B"'6)C5-*)')(&%$)#'6I3'B"'*&'C5"' %",-@"#

Ŷ ƵŶ ƉĂşƐ ĚŽŶĚĞ ƐĞ ƐŝŐƵĞ ƌĞƉƌŝŵŝĞŶĚŽ ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĚĞďĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌƐĞ ĐŽŵŽ ĚĞ ŐƌĂŶ ŵĠƌŝƚŽ Ğ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ƋƵĞ ĞƐƚĠ ĐƌĞĐŝĞŶĚŽ ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ͘ ^Ğ ŽƌŐĂŶŝǌĂŶ ƉĂƌĂ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞƌ Ǉ ŵĞũŽƌĂƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ăů ƚƌĂďĂũŽ͕ ƉĂƌĂ ĚŝƐĐƵƟƌ Ǉ ƉƌŽŵŽǀĞƌ ĨŽƌŵĂƐ ĚĞ ĐŽŶǀŝǀĞŶĐŝĂ ƐŝŶ ǀŝŽůĞŶĐŝĂƐ͕ ƐŝŶ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ƐŝŶ ŝŶĞƋƵŝĚĂĚĞƐ͘ >Ă ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĞƐ ƵŶ ĂƉŽƌƚĞ ĞŶ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ĐŝƵĚĂĚĂŶşĂƐ ƉůĞŶĂƐ͘ Ɛ ƵŶ ŐƌĂŶ ĂƉŽƌƚĞ ƉŽƌƋƵĞ ŐƌĂĐŝĂƐ Ă ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ǉ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĚĞ ŵƵũĞƌĞƐ ƋƵĞ ƉƌŽĐĞĚĞŶ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ƐĞ ůŽŐƌſ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ŵşŶŝŵŽ ƉĂƌĂ ĞƐƚĂ ƌĂŵĂ ĚĞ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ Ǉ ĞůůĂƐ ƐŝŐƵĞŶ ƉƌĞƐĞŶƚĞƐ ŶĞŐŽĐŝĂŶĚŽ ƉĂƌĂ ŵĞũŽƌĂƌ Ǉ ĨŽƌƚĂůĞĐĞƌ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ Ǉ ĚĞ ĐĂƐĂƐ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ͘ >ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ŽďƌĞƌĂƐ ŚĂŶ ĐŽŶƚƌŝďƵŝĚŽ Ă ĨƌĞŶĂƌ ůŽƐ ĂďƵƐŽƐ ĚĞ ƉŽĚĞƌ ƋƵĞ ƐĞ ĐŽŵĞƚĞŶ ĞŶ ĞƐƚĂ ƌĂŵĂ ƋƵĞ ƐĞ ĐĂƌĂĐƚĞƌŝǌĂ ƉŽƌ ƉĂŐĂƌ ŵƵǇ ƉŽĐŽ ƐĂůĂƌŝŽ Ǉ ƉƌŽĚƵĐŝƌ ŐĂŶĂŶĐŝĂƐ ũƵŐŽƐĂƐ͘ Ɛ ƵŶ ŐƌĂŶ ĂƉŽƌƚĞ ĂĚĞŵĄƐ ƉŽƌƋƵĞ ĞŶ ƐƵƐ ŐƌƵƉŽƐ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ŚĂŶ ĨŽƌƚĂůĞĐŝĚŽ ƐƵ ĂƵƚŽĞƐƟŵĂ Ǉ ŚĂŶ ĞƐƟŵƵůĂĚŽ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ŝĚĞĂƐ ĐƌşƟĐĂƐ ƐŽďƌĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ŝŵƉƵĞƐƚŽ ĐŽŵŽ Ğů ĚŽŵŝŶĂŶƚĞ͘ ,ŽǇ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĚŝƐĐƵƚĞŶ ƋƵĞ ĞŶ ŶƵĞƐƚƌĂƐ ƐŽĐŝĞĚĂĚĞƐ ƐſůŽ ƐĞ ŚĂ ƉĞƌŵŝƟĚŽ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞƐŝŐƵĂů͕ ǀŝŽůĞŶƚŽ Ǉ ǀŽƌĂǌ͕ Ğů ĐƵĂů ƐĞ ĐĂƌĂĐƚĞƌŝǌĂ ƉŽƌ ƌŽďĂƌ Ž ĂƉƌŽƉŝĂƌƐĞ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĂũĞŶŽ ƉĂƌĂ ĞŶƌŝƋƵĞĐŝŵŝĞŶƚŽ Ǉ ƉĂƌĂ ĞũĞƌĐĞƌ ƉŽĚĞƌ͘ >ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĚĞŶƵŶĐŝĂŶ ƋƵĞ ĞƐ ŝůĞŐĂů Ğů ƐŝƐƚĞŵĂ ŵĂƋƵŝůĞƌŽ ƉŽƌƋƵĞ ĐŽŵĞƚĞ ŵƵĐŚĂƐ ǀŝŽůĂĐŝŽŶĞƐ Ă ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ͘ ,ŽǇ ŵĄƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ƚĂŵďŝĠŶ ĐƌŝƟĐĂŶ ůĂƐ ǀŝĞũĂƐ ŝĚĞĂƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ ĂĐĞƌĐĂ ĚĞ ŶŽ ǀĂůŽƌĂƌ ĐŽŵŽ ƚƌĂďĂũŽ ƐŽĐŝĂůŵĞŶƚĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ ůĂƐ ƚĂƌĞĂƐ ĚĞů ĐƵŝĚĂĚŽ ĚĞ ůĂ ĐĂƐĂ Ǉ ĚĞ ůĂ ĨĂŵŝůŝĂ Ǉ ĐŽŵďĂƚĞŶ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂŶ ůĂƐ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ǀŝŽůĞŶĐŝĂƐ ĐŽŶƚƌĂ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ĐŽŶƚƌŽůĞƐ ƐŽďƌĞ ƐƵƐ ĐƵĞƌƉŽƐ Ǉ ƐƵƐ ǀŝĚĂƐ͘ WĞƌŽ ŶŽ ƐſůŽ ĂƉŽƌƚĂŶ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĚĂƐ͘ dŽĚĂƐ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ŵĂƋƵŝůĂ͕ ƚĂŶƚŽ ĐŽŵŽ ůŽƐ ŚŽŵďƌĞƐ͕ ĐŽŶƚƌŝďƵǇĞŶ ĐŽŶ ǀĞƐƟƌ Ăů ŵƵŶĚŽ͘ ŽŶ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ ƐĂƟƐĨĂĐĞŶ ƵŶĂ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚ ŚƵŵĂŶĂ ĞƐĞŶĐŝĂů͗ Ğů ǀĞƐƟĚŽ͘ z ĐŽŶ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ ŝŶŐƌĞƐĂŶ ŵŝůůŽŶĞƐ ĚĞ ĚſůĂƌĞƐ ĞŶ ĚŝǀŝƐĂƐ ƋƵĞ ĂǇƵĚĂŶ Ă ůĂ ĞƐƚĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ůĂ ďĂůĂŶǌĂ ĚĞ ƉĂŐŽƐ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ Ǉ Ă ůĂ ďŽŶĂŶǌĂ ĚĞ ŽƚƌĂƐ ĐƵĞŶƚĂƐ ŵĂĐƌŽĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ͕ ĞŶƚƌĞ ĞůůĂƐ ůĂƐ ŐĂŶĂŶĐŝĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƌĐĂƐ ƚƌĂƐŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶƐŽƌĐŝŽƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͘/ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ĞƐ Ğů ƉĂşƐ ĐŽŶ ŵĂǇŽƌ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞŶ ĞŶƚƌŽĂŵĠƌŝĐĂ ĚĞ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ƋƵĞ ĂďĂƐƚĞĐĞŶ ĐŽŶ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ Ǉ ĂĐĐĞƐŽƌŝŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĐŽŶĨĞĐĐŝſŶ ĚĞ ǀĞƐƚƵĂƌŝŽ Ǉ ŚĂ ƐŝĚŽ Ğů ƉĂşƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ĞŶƚƌŽĂŵĠƌŝĐĂ͕ DĠǆŝĐŽ Ǉ ZĞƉƷďůŝĐĂ ŽŵŝŶŝĐĂŶĂ ƋƵĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂ ůŽƐ ƉƌĞĐŝŽƐ ŵĄƐ ĂůƚŽƐ ƉŽƌ Ğů ŵĞƚƌŽ ĐƵĂĚƌĂĚŽ ;h^Ψͬ^D Ϳ͘ ϭ ^ĞŐƷŶ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĚĞů ĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽ ĚĞ WŽůşƟĐĂ /ŶĚƵƐƚƌŝĂů ĚĞů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ ĐŽŶŽŵşĂ͕ ƉĂƌĂ ĚŝĐŝĞŵďƌĞ ĚĞ ϮϬϬϵ͕ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ĚĞ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĐĂůŝĮĐĂĚĂƐ Ăů ĞĐƌĞƚŽ ϮϵͲϴϵ ŐĞŶĞƌſ YϮ͕ϰϬϲ ŵŝůůŽŶĞƐ ƉŽƌ ĞǆƉŽƌƚĂĐŝŽŶĞƐ͕ Yϭ͕ϰϬϱ ŵŝůůŽŶĞƐ ĞŶ ǀĂůŽƌ ĂŐƌĞŐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ŵĄƐ ĚĞ Yϰϲϴ ŵŝůůŽŶĞƐ ĞŶ ƐĂůĂƌŝŽƐ͘

hŶ ĂƉŽƌƚĞ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽ ƋƵĞ ĚĂŶ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ůŽƐ ŚŽŵďƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶƐŝƐƚĞ ĞŶ ƐƵƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ ŐƌĂƚƵŝƚĂƐ ĚĞ ĐƵŝĚĂĚŽ ŵĂƚĞƌŶŽ Ǉ ĨĂŵŝůŝĂƌ͘ DƵĐŚĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ŵĂƋƵŝůĂ ƐŽŶ ŵĂĚƌĞƐ ƐŽůƚĞƌĂƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞƐ ƷŶŝĐĂƐ ĚĞ ůĂ ǀŝĚĂ ĨĂŵŝůŝĂƌ͘ ĂƐŝ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ;ĐŽŵŽ ĐĂƐŝ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĂƐĂůĂƌŝĂĚĂƐͿ ƐŽŶ ƉƌŽǀĞĞĚŽƌĂƐ ĐůĂǀĞƐ ĚĞ ĚŝŶĞƌŽ Ǉ ĚĞ ŚŽƌĂƌŝŽƐ ƐĂƚƵƌĂĚŽƐ ĚĞ ƚĂƌĞĂƐ ƉĂƌĂ ĂƚĞŶĚĞƌ ƐŝŵƵůƚĄŶĞĂŵĞŶƚĞ ůŽƐ ĂƐƵŶƚŽƐ ĚĞ ůĂ ĂůŝŵĞŶƚĂĐŝſŶ͕ ůĂ ƐĂůƵĚ Ǉ ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ƐƵƐ ĨĂŵŝůŝĂƐ͘ Ŷ ĐŽŶƚƌĂƐƚĞ͕ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ǀŝĚĂ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƐĞ ŽĨƌĞĐĞŶ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ƐŽŶ ŐƌĂǀĞŵĞŶƚĞ ůĞƐŝǀĂƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĚŝŐŶŝĚĂĚ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ;Ǉ ƚĂŵďŝĠŶ ƉĂƌĂ ůŽƐ ŚŽŵďƌĞƐͿ͘ Ŷ Ğů ŵƵŶĚŽ ůĂďŽƌĂů ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ŶŽ ĞǆŝƐƚĞ ƚŽĚĂǀşĂ ƵŶ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ĨŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞƐ ƚĞĐŶŽůſŐŝĐĂƐ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ WĂƌĞĐĞ ƋƵĞ ƚĂŵƉŽĐŽ ůĞ ŝŵƉŽƌƚĂƌůĞ Ŷŝ Ăů ƐƚĂĚŽ Ŷŝ Ă ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ğů ĂŶĂůĨĂďĞƟƐŵŽ ƋƵĞ ĞƐ ŵĂǇŽƌ ĞŶ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ;ůĂ ŵĂǇŽƌşĂ ůůĞŐſ Ă ϯ ĂŹŽ ĚĞ ĞƐĐƵĞůĂ ƉƌŝŵĂƌŝĂͿ͕ Ŷŝ ůĂƐ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ Ǉ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ƉƌŽƉŝĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ͕ Ŷŝ ůĂ ǀŝƌƚƵĂů ĐƌŝŵŝŶĂůŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ;ƐĞ ůĞƐ ŚĂĐĞŶ ĞǆĄŵĞŶĞƐ ĚĞ ĞŵďĂƌĂǌŽ͕ ŶŽ ƐĞ ĐŽŶƚƌĂƚĂ Ă ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ͕ ƐĞ ĚĞƐƉŝĚĞ Ă ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐͿ͘ z ĞƐ ŐƌĂǀĞ ůĂ ŝŶĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂ Ǉ ůĂ ŝƌƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ƐŽďƌĞ ĐſŵŽ ǀŝǀĞŶ ůĂƐ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ ĚŽŶĚĞ ůĂƐ ďŽĚĞŐĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂŶ ĂďƌĞŶ ƐƵƐ ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐ͘ Ŷ ĐĂƐŝ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĄƌĞĂƐ ĚŽŶĚĞ ŽƉĞƌĂŶ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ǀŝǀĞŶ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ƉŽďƌĞǌĂ Ǉ ƉŽďƌĞǌĂ ĞǆƚƌĞŵĂ Ǉ ŵƵĐŚĂƐ ƐŽŶ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ͘ Ŷ ĞƐŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ŚĂǇ ĂƵƐĞŶĐŝĂ ĚĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ŐƌĂƚƵŝƚŽƐ͕ ĂĐĐĞƐŝďůĞƐ Ǉ ĚĞ ĐĂůŝĚĂĚ ĞŶ ƐĂůƵĚ͕ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ Ǉ ƌĞĐƌĞĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůĂƐ ĨĂŵŝůŝĂƐ Ǉ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ dĂŵƉŽĐŽ ŚĂǇ ƉŽůşƟĐĂƐ ƋƵĞ ŽĨƌĞǌĐĂŶ ŽƚƌŽƐ ĞŵƉůĞŽƐ ŵĄƐ ĨĂǀŽƌĂďůĞƐ͘ ů ƐĂůĂƌŝŽ ŵşŶŝŵŽ ĞŶ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ƐŝŐƵĞ ƐŝĞŶĚŽ ŵĞŶŽƌ Ăů ŵşŶŝŵŽ ŐĞŶĞƌĂů Ǉ Ğů ƐƚĂĚŽ ŶŽ ŽĨƌĞĐĞ ŶŝŶŐƵŶĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ Ǉ ũƵƐƟĐŝĂ ĨƌĞŶƚĞ Ă ůŽƐ ĂďƵƐŽƐ ĚĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͘ Ŷ Ğů ĂŹŽ ϮϬϬϵ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ŵşŶŝŵŽ ĞŶ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ĨƵĞ ĚĞ Yϰϳ͘ϳϱ͕ ŵŝĞŶƚƌĂƐ ůŽƐ ŽƚƌŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƐĞ ƵďŝĐĂƌŽŶ ĞŶ YϱϮ͘ϬϬ͘ ů ϮϬϭϬ ƐƵďŝſ Ă Yϱϭ͘ϳϱ ĚŝĂƌŝŽƐ͕ ŵŝĞŶƚƌĂƐ ƋƵĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĂŐƌşĐŽůĂƐ Ǉ ŶŽ ĂŐƌşĐŽůĂƐ ƐĞ ƐŝƚƵĂƌŽŶ ĞŶ Yϱϲ͘ϬϬ Ăů ĚşĂ͘ WĂƌĂ Ğů ϮϬϭϭ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ĚŝĂƌŝŽ ĞŶ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ƐƵďŝſ Ă Yϱϵ͘ϰϱ͕ ƉĞƌŽ ƐŝŐƵĞ ƐŝĞŶĚŽ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ăů ƌĞƐƚŽ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ;Yϲϯ͘ϬϬͿ Ǉ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ͕ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ ƚĞǆƟů ĨƵĞƌŽŶ ůŽƐ ƉƌŝŵĞƌŽƐ ĞŶ ƉƌŽƚĞƐƚĂƌ Ǉ ĂŵĞŶĂǌĂƌ ĐŽŶ ƌĞƟƌĂƌƐĞ ĚĞů ƉĂşƐ͘Ϯ!! !!! dŽĚŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĚĞ ŵĂƋƵŝůĂ͕ ƐĞĂ ŵƵũĞƌ Ƶ ŚŽŵďƌĞ͕ ĚĂ ĞŶ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ ŵĄƐ ĚĞ ůŽ ƋƵĞ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ ůĞ ŽĨƌĞĐĞ͘ ŶƚƌĞŐĂ ƐƵ ĐƵĞƌƉŽ Ǉ ƐƵ ǀŝĚĂ Ă ĐĂŵďŝŽ ĚĞ ŵŝŐĂũĂƐ͘ z ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ůůĞǀĂŶ ƉĞŽƌ ƐƵĞƌƚĞ͘ ƐŽ ŶŽ ĚĞďĞ ƐĞƌ ƚŽůĞƌĂĚŽ͕ ƉƌŝŵĞƌŽ ƉŽƌƋƵĞ ŶŽ ĞƐ ũƵƐƚŽ Ǉ͕ ƐĞŐƵŶĚŽ͕ ĐŽŵŽ ǀĞƌĞŵŽƐ Ă ĐŽŶƟŶƵĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌƋƵĞ ĞƐ ŝůĞŐĂů͘ Ϯ ŽŵŽ ĂŐƌĂǀĂŶƚĞ͕ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ŵşŶŝŵŽ ŵĞŶƐƵĂů ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƐƵĞůĞ ƐĞƌ ƐĞŶƐŝďůĞŵĞŶƚĞ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ăů ŵŽŶƚŽ ĚĞ ůĂ ĐĂŶĂƐƚĂ ďĄƐŝĐĂ ĚĞ ĂůŝŵĞŶƚŽƐ͕ Ğů ĐƵĂů Ă ŵĂƌǌŽ ĚĞ ϮϬϭϬ ͲƐĞŐƷŶ Ğů /E Ͳ ƐƵƉĞƌĂďĂ ůŽƐ YϮ͕ϬϬϬ͘ϬϬ͘ ů ĂƵŵĞŶƚŽ ƉƌŽŵĞĚŝŽ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƌĞĂůĞƐ ĞŶ ƵŶĂ ĚĠĐĂĚĂ ;ϮϬϬϬͲϮϬϬϵͿ ŚĂ ƐŝĚŽ ĚĞ ϲ͘ϱй͕ ŵŝĞŶƚƌĂƐ Ğů ƉƌŽŵĞĚŝŽ ĂŶƵĂů ĚĞ ůĂ ŝŶŇĂĐŝſŶ ŶŽ ŚĂ ďĂũĂĚŽ ĚĞů ϵй͘

//͘

/)3'6)C5-*)3'J-&*)#'*&3'!&#J"#-&3'B"'<=>

>ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ƉƵĞĚĞŶ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ůĂƐ ǀŝŽůĂĐŝŽŶĞƐ Ă ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ ĂŶƚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ͕ ĐŽŶŽĐŝĚĂ ĐŽŵŽ K/d͘ >Ă K/d ĞƐ ƵŶ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĨƵŶĚĂĚŽ ĚĞƐĚĞ ϭϵϰϰ Ǉ ĐƌĞĂĚŽ ƉĂƌĂ ƉƌŽŵŽǀĞƌ Ǉ ĐƵŵƉůŝƌ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ͕ ůŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ Ǉ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͖ ƉĂƌĂ ŐĞŶĞƌĂƌ ŵĂǇŽƌĞƐ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ă ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ŚŽŵďƌĞƐ Ă ĮŶ ĚĞ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ƚĞŶĞƌ ĞŵƉůĞŽƐ Ğ ŝŶŐƌĞƐŽƐ ĚŝŐŶŽƐ Ǉ ƉĂƌĂ ŵĞũŽƌĂƌ ůĂ ĐŽďĞƌƚƵƌĂ Ǉ ůĂ ĞĮĐŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ƵŶĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů ƉĂƌĂ ƚŽĚĂƐ Ǉ ƚŽĚŽƐ͘ ů ŐŽďŝĞƌŶŽ ĚĞ ůĂ K/d ĞƐ ƚƌŝƉĂƌƟƚŽ ƉŽƌƋƵĞ ƉĂƌƟĐŝƉĂŶ ĚĞůĞŐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ͕ ĚĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ Ɛ ŵƵǇ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞ ƋƵĞ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ƐŝŶĚŝĐĂůĞƐ ĂƐĞŐƵƌĞŶ ĂŶƚĞ ůĂ K/d ůĂ ĚĞĨĞŶƐĂ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ͕ ĂŶƚĞ ƚŽĚŽ ƉŽƌƋƵĞ ĞƐŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƐƵĞůĞŶ ƐĞƌ ůŽƐ ŵĄƐ ǀŝŽůĂĚŽƐ Ǉ ůŽƐ ŵĄƐ ŝŶǀŝƐŝďŝůŝǌĂĚŽƐ͘ >Ă K/d ƉƌŽĚƵĐĞ ŶŽƌŵĂƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ŽŶǀĞŶŝŽƐ Ǉ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĞƐƚĂďůĞĐŝĞŶĚŽ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŵşŶŝŵĂƐ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͗ ůŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů͕ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͕ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͕ ůĂ ĂďŽůŝĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ͕ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ƚƌĂƚŽ͕ Ǉ ŽƚƌĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŶ Ğů ŵƵŶĚŽ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ ƵĂŶĚŽ ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ƌĂƟĮĐĂŶ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d͕ ĠƐƚŽƐ ƐĞ ĐŽŶǀŝĞƌƚĞŶ ĞŶ ŶŽƌŵĂƐ ĚĞ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ ĐƵǇŽ ƌĂŶŐŽ ĞƐ ƐƵƉĞƌŝŽƌ Ă ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͘ Ŷ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ WŽůşƟĐĂ ĚĞ ůĂ ZĞƉƷďůŝĐĂ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ĞǆŝƐƚĞŶ Ϯ ĂƌơĐƵůŽƐ ƋƵĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ŶŽ ĚĞďĞŶ ŽůǀŝĚĂƌ ŶƵŶĐĂ͘ ƐŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƐŽŶ͗ ĂͿ ů EŽ͘ ϰϱ͕ ƋƵĞ ĚŝĐĞ ƋƵĞ ůĂ ĂĐĐŝſŶ ƉĂƌĂ ĞŶũƵŝĐŝĂƌ Ă ůŽƐ ŝŶĨƌĂĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ ĞƐ ƉƷďůŝĐĂ Ǉ ƉƵĞĚĞ ĞũĞƌĐĞƌƐĞ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƐŝŵƉůĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ͕ ƐŝŶ ĐĂƵĐŝſŶ Ŷŝ ĨŽƌŵĂůŝĚĂĚ ĂůŐƵŶĂ Ǉ ƋƵĞ ĞƐ ůĞŐşƟŵĂ ůĂ ƌĞƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞů ƉƵĞďůŽ ƉĂƌĂ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ Ǉ ĚĞĨĞŶƐĂ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ǉ ŐĂƌĂŶơĂƐ ĐŽŶƐŝŐŶĂĚŽƐ ĞŶ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ͖ Ǉ ďͿ ů EŽ͘ ϰϲ͕ ƋƵĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞ ƋƵĞ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ͕ ůŽƐ ƚƌĂƚĂĚŽƐ Ǉ ĐŽŶǀĞŶĐŝŽŶĞƐ ĂĐĞƉƚĂĚŽƐ Ǉ ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ͕ ƟĞŶĞŶ ƉƌĞĞŵŝŶĞŶĐŝĂ ƐŽďƌĞ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ŝŶƚĞƌŶŽ͘ >Ă K/d ĞŶ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ŚĂ ĐŽŶƚƌŝďƵŝĚŽ Ă ĨƌĞŶĂƌ ǀŝŽůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚĞƌĞĐŚŽƐ͕ Ă ŽďůŝŐĂƌ Ăů ƐƚĂĚŽ Ă ŵĞũŽƌĂƌ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ Ǉ Ă ŚĂĐĞƌ ƵŶ ƉŽĐŽ ŵĄƐ ĞĮĐŝĞŶƚĞ ůĂ ũƵƐƟĐŝĂ ůĂďŽƌĂů͘ WĞƌŽ Ğů ŝŵƉĂĐƚŽ ĚĞ ůĂ K/d ĞƐ ŵĂǇŽƌ Ɛŝ ĞǆŝƐƚĞ ĨƵĞƌǌĂ͕ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ǉ ƵŶŝĚĂĚ ĞŶ ůĂƐ ĚĞŵĂŶĚĂƐ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ z͕ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ƐŝŶ ůĂƐ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ Ǉ ƉƌĞƐĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ůĂ K/d ŶŽ ƚĞŶĚƌşĂ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ Ǉ ůĂƐ ƉƌƵĞďĂƐ ĚĞ ůĂƐ ǀŝŽůĂĐŝŽŶĞƐ Ă ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ͘ ĚĞŵĄƐ ůĂ K/d ĞƐ ƵŶ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽ ƉŽůşƟĐŽ ƉŽƌ ůŽ ƋƵĞ ĞŶ ƐƵ ŝŶƚĞƌŝŽƌ ĞǆŝƐƚĞŶ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƉŽĚĞƌ ĞŶƚƌĞ ƐƚĂĚŽƐ͕ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ůŽ ĐƵĂů ŝŵƉůŝĐĂ ƋƵĞ ƐŝĞŵƉƌĞ ĞƐƚĄ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ůĂ ƚĞŶƐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĐĂƉŝƚĂů Ǉ ƋƵĞ ĞŶ ĞƐĂ ůƵĐŚĂ ůĂ ĨƵĞƌǌĂ Ǉ ůůĂŵĂĚŽ ĚĞ ũƵƐƟĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞƐ ĚĞĐŝƐŝǀĂ ƉĂƌĂ ƋƵĞ Ğů ĐĂƉŝƚĂůŝƐŵŽ ŶŽ &

ƌĞĚƵǌĐĂ͕ ĐŽŵŽ ƐƵ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ůŽ ĞǆŝŐĞ͕ Ğů ǀĂůŽƌ ĚĞ ůĂ ĨƵĞƌǌĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ >ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ƉƌŝŵĞƌŽ ĚĞďĞŶ ĐŽŶŽĐĞƌ ĐƵĄůĞƐ ƐŽŶ ůŽƐ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƋƵĞ ůĂƐ ƉƌŽƚĞŐĞŶ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ͘ dĂŵďŝĠŶ ĚĞďĞŶ ƐĂďĞƌ Ɛŝ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĚĞ ĞƐŽƐ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĞƐƚĄŶ Ž ŶŽ ƌĞĐŽŐŝĚĂƐ ĞŶ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ǉ ĞŶ ůĂƐ ƉŽůşƟĐĂƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͘ ĞďĞŶ ƉƌĞƉĂƌĂƌ ĞƐƚƵĚŝŽƐ ƉĂƌĂ ĚĞŵŽƐƚƌĂƌ ĂŶƚĞ ůĂ K/d ůĂƐ ŵĂŶĞƌĂƐ Ǉ ůŽƐ ŝŵƉĂĐƚŽƐ ĚĞ ůĂƐ ǀŝŽůĂĐŝŽŶĞƐ Ă ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ͕ ĞƐ ĚĞĐŝƌ͕ ĚĞďĞŶ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ůŽƐ ĂďƵƐŽƐ͘ WƵĞĚĞŶ ƉĞĚŝƌ ůĂ ƉƌĞƐĞŶĐŝĂ ĚĞ ZĞůĂƚŽƌĞƐ ƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ĚŝŐĂŶ Ăů ŵƵŶĚŽ ůĂƐ ŝŶũƵƐƟĐŝĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ĐŽŵĞƚĞŶ ĞŶ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ͘ z ĞƐ ŝŶĚŝƐƉĞŶƐĂďůĞ ƋƵĞ ƚĞũĂŶ Ǉ ĐŽŶƐƚƌƵǇĂŶ ĂůŝĂŶǌĂƐ ĐŽŶ ŽƚƌĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ůŽƐ ĄŵďŝƚŽƐ ŶĂĐŝŽŶĂů Ğ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ƉĂƌĂ ĚĞĐŝƌůĞ Ă ůĂƐ ŐƌĂŶĚĞƐ ŵĂƌĐĂƐ ĚĞ ƌŽƉĂ ƋƵĞ ĂƐƵŵĂŶ ƐƵ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ƌĞƐƉĞƚĂƌ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ ĚĞ ůĂ ŐĞŶƚĞ ĚĞ ůŽƐ ƉĂşƐĞƐ ĐŽŶ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ŚĂĐĞŶ ŶĞŐŽĐŝŽƐ͘ ƋƵş ĞŶ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƐĞ ĞƐƚĄŶ ĐŽŵĞƟĞŶĚŽ ŵƵĐŚŽƐ ĂďƵƐŽƐ ĞŶ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĚĞ ƚĞǆƟůĞƐ Ǉ ǀĞƐƚƵĂƌŝŽ͘ >ĂƐ ŐƌĂŶĚĞƐ ƟĞŶĚĂƐ ĚĞ ŵĂƌĐĂ ;sĂŶ ,ĞƵƐĞŶ Ǉ >Ğǀŝ ^ƚƌĂƵƐƐ Θ Ž͕͘ ' W͕ ĂŶĂŶĂ ZĞƉƵďůŝĐ͕ ZŽĐŬ Θ ZĞƉƵďůŝĐ͕ ƵĐŬůĞ͕ 'ƵĞƐƐ͕ ďĞƌĐŽŵďƌŝĞ Θ &ŝƚĐŚ͕ ƉŽƌ ĞũĞŵƉůŽͿ Ǉ ůŽƐ ĐŽŵĞƌĐŝŽƐ ƚƌĂƐŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ;>ŝǌ ůĂŝƌďŽƌŶĞ͕ ŽŶŶĂ <ĂƌĂŶ͕ ZĂůƉŚ >ĂƵƌĞŶ͕ dŽŵŵǇ ,ŝůĮŐĞƌ͕ EĄƵƟĐĂ Ǉ EŝŬĞ͕ ĞŶƚƌĞ ŽƚƌĂƐͿ ĚĞďĞŶ ĂƐƵŵŝƌ ůĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ĞǆŝŐŝƌ Ă ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ Ğů ƉůĞŶŽ ƌĞƐƉĞƚŽ Ă ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ ĚĞ ƋƵŝĞŶĞƐ ŚĂĐĞŶ ƉŽƐŝďůĞ ƐƵƐ ŐĂŶĂŶĐŝĂƐ͘ z ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ƉƵĞĚĞŶ ƉĞĚŝƌ Ă ůĂ K/d ůĂ ĐŽŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĚĞ ĐŽŵŝƐŝŽŶĞƐ ƚƌŝƉĂƌƟĚĂƐ ƉĂƌĂ ĞǀĂůƵĂƌ ĐſŵŽ ĞƐƚĄŶ ŽƉĞƌĂŶĚŽ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĞŶ Ğů ƉĂşƐ͘ ^ĞŐƷŶ ĚĂƚŽƐ ĚĞů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ ĐŽŶŽŵşĂ Ǉ ĚĞů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ͕ ĐĞƌĐĂ ĚĞů ϳϬй ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ĚĞ ƚĞǆƟůĞƐ ůŽ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞŶ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŶƚƌĞ ϭϴ Ǉ ϯϬ ĂŹŽƐ͘ ĞƌĐĂ ĚĞ ƵŶ ϯϱй ůŽ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞŶ ŵĂĚƌĞƐ ƐŽůƚĞƌĂƐ͘ WƵĞĚĞ ĂƐĞŐƵƌĂƌƐĞ ĞŶƚŽŶĐĞƐ ƋƵĞ ƚĂŶƚŽ Ğů ƐƚĂĚŽ ĐŽŵŽ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĚĞďĞŶ ǀĞƌŝĮĐĂƌ Ğů ĚĞďŝĚŽ ƌĞƐƉĞƚŽ Ǉ ǀŝŐĞŶĐŝĂ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ Ǉ ĞƐƉĞĐşĮĐŽƐ ĚĞ ĞƐƚĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ŵĂǇŽƌŝƚĂƌŝĂ͘ ĐŽŶƟŶƵĂĐŝſŶ ƐĞ ŚĂĐĞ ƵŶ ďƌĞǀĞ ĂŶĄůŝƐŝƐ ƐŽďƌĞ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĚĞ ƚĞǆƟůĞƐ ƋƵĞ ƐŽŶ ƉƌŽƚĞŐŝĚŽƐ ƉŽƌ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ͘

ϭϬ

͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 75)$"6)*)'C5"'%"05*)#'*)'-05)*B)B'B"'&(&%$5#-B)B"3' ?'B"'$%)$& ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϵ͕ ϭϵϮϱ͕ /ŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ĞŶƚƌĞ ĞǆƚƌĂŶũĞƌŽƐ Ǉ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů Ϯ ĚĞ ĂŐŽƐƚŽ 01!/&./" ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ Ϯϵ͕ ϭϵϯϬ͕ dƌĂďĂũŽ &ŽƌǌŽƐŽ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϯ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ϭϵϴϵ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϬϬ͕ ϭϵϱϭ͕ /ŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ZĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů Ϯ ĚĞ ĂŐŽƐƚŽ ĚĞ ϭϵϲϭ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ ϮϭͲϵͲϲϭ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϬϱ͕ ϭϵϱϳ͕ ďŽůŝĐŝſŶ ĚĞů dƌĂďĂũŽ &ŽƌǌŽƐŽ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϵ ĚĞ ĚŝĐŝĞŵďƌĞ ĚĞ ϭϵϱϵ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ ĚĞ ϭϵͲϭϮͲϱϵ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϭϭ͕ ϭϵϱϴ͕ ŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ Ǉ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϭ ĚĞ ŽĐƚƵďƌĞ ĚĞ ϭϵϲϬ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ ĚĞů ϮϲͲϭϬͲϲϬ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϱϲ͕ ϭϵϴϭ >ŽƐ dƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶ ZĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ &ĂŵŝůŝĂƌĞƐ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ ϲ ĚĞ ĞŶĞƌŽ ĚĞ ϭϵϵϰ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϵ͕ "42(/+(+$+.$&'(&,$.5&'.$.6&'(5*.',-$%$5(73,5(/.-$.5$0(&.'3($+.$ 35+.0538(7395$:,'$(773+.5&.-$+.$&'()(*,͕ ŽďůŝŐĂ Ăů ƐƚĂĚŽ Ă ŽĨƌĞĐĞƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞǆƚƌĂŶũĞƌŽƐ Ğů ŵŝƐŵŽ ƚƌĂƚŽ ƋƵĞ ŽƚŽƌŐĂ Ă ƐƵƐ ƉƌŽƉŝŽƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ĞŶ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ŚĂ ŽĐƵƌƌŝĚŽ ƚŽĚŽ ůŽ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ůŽƐ ĞǆƚƌĂŶũĞƌŽƐ ƌĞĐŝďĞŶ ŵĞũŽƌ ƚƌĂƚŽ ƉŽƌ ĂĐĐŝĚĞŶƚĂƐ ƋƵĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ;ĂƐͿ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͘ >ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƋƵĞ ƚƌĂďĂũĂƌŽŶ ĞŶ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĞŶ ůŽƐ ĂŹŽƐ ƐĞƚĞŶƚĂ ƉƵĞĚĞŶ ƌĞĐŽƌĚĂƌ ŚĞĐŚŽƐ ƋƵĞ ĨƵĞƌŽŶ ŶŽƟĐŝĂ ƉŽƌƋƵĞ ŽĐƵƌƌŝĞƌŽŶ ŝŶĐĞŶĚŝŽƐ ĞŶ ǀĂƌŝĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĐŽƌĞĂŶĂƐ ĚŽŶĚĞ ǀĂƌŝĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ƋƵĞĚĂƌŽŶ ŐƌĂǀĞŵĞŶƚĞ ŚĞƌŝĚĂƐ͕ ƉĞƌŽ ŶŽ ƐſůŽ ŶŽ ƌĞĐŝďŝĞƌŽŶ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ŽďůŝŐĂĚĂ ƐŝŶŽ ƋƵĞ ĨƵĞƌŽŶ ĚĞƐƉĞĚŝĚĂƐ ƐŝŶ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝſŶ ĂůŐƵŶĂ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘Ϯϵ͕ #'()(*,$;,'8,-,͕ ĚĞĮŶĞ ƋƵĞ ĞƐ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƚŽĚŽ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĞǆŝŐŝĚŽ Ă ƵŶ ŝŶĚŝǀŝĚƵŽ ďĂũŽ ůĂ ĂŵĞŶĂǌĂ ĚĞ ƵŶĂ ƉĞŶĂ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ Ǉ ƉĂƌĂ Ğů ĐƵĂů ĚŝĐŚŽ ŝŶĚŝǀŝĚƵŽ ŶŽ ƐĞ ŽĨƌĞĐĞ ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͘ KďůŝŐĂ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ Ă ƐƵƉƌŝŵŝƌ ĚĞ ŝŶŵĞĚŝĂƚŽ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ ĞŶ ƚŽĚĂƐ ƐƵƐ ĨŽƌŵĂƐ͘ >ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ƐĂďĞŶ ƋƵĞ ĞŶ ŵƵĐŚĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ƐĞ ůĞƐ ŽďůŝŐĂ Ă ƚƌĂďĂũĂƌ ŵĄƐ ĚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ůĂ ũŽƌŶĂĚĂ ĚŝƵƌŶĂ͘ ƐŽ ĞƐ ƵŶĂ ǀĂƌŝĂŶƚĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ͘ //

dƌĞŝŶƚĂ ĂŹŽƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌƐĞ ĐƌĞĂĚŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ Ϯϵ͕ ůĂ K/d ĞŵŝƟſ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϬϱ͕ <),/37395$+./$#'()(*,$;,'8,-,͕ Ğů ĐƵĂů 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƚĂŵďŝĠŶ ŚĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ŶƵĞǀŽ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ ŶŽ ŚĂĐĞƌ ƵƐŽ ĚĞ ŶŝŶŐƵŶĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͗ ĂͿ ĐŽŵŽ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĐŽĞƌĐŝſŶ Ž ĐŽŵŽ ĐĂƐƟŐŽ ƉŽƌ ĞǆƉƌĞƐĂƌ ŽƉŝŶŝŽŶĞƐ ƉŽůşƟĐĂƐ Ž ƉŽƌ ŵĂŶŝĨĞƐƚĂƌ ŽƉŽƐŝĐŝſŶ ŝĚĞŽůſŐŝĐĂ͖ ďͿ ĐŽŵŽ ŵĠƚŽĚŽ ĚĞ ƵƟůŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ĐŽŶ ĮŶĞƐ ĚĞ ĨŽŵĞŶƚŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ͖ ĐͿ ĐŽŵŽ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ĚŝƐĐŝƉůŝŶĂ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͖ ĚͿ ĐŽŵŽ ĐĂƐƟŐŽ ƉŽƌ ŚĂďĞƌ ƉĂƌƟĐŝƉĂĚŽ ĞŶ ŚƵĞůŐĂƐ͖ Ǉ ĞͿ ĐŽŵŽ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ƌĂĐŝĂů͕ ƐŽĐŝĂů͕ ŶĂĐŝŽŶĂů Ž ƌĞůŝŐŝŽƐĂ͘ >ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ǀşĐƟŵĂƐ Ž ƚĞƐƟŐŽƐ ĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ĂƉůŝĐĂŶ ĐĂƐƟŐŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ŵĄƐ ƉĞƐĂĚŽ͕ ƚƌĂďĂũŽ ĂŝƐůĂĚŽ Ǉ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌĂĚŽ Ă ůĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ƋƵĞ ƉƌŽƚĞƐƚĂŶ͕ ƋƵĞ ůůĞŐĂŶ ƚĂƌĚĞ ;ƉŽƌ ĐĂƵƐĂ ũƵƐƟĮĐĂĚĂ Ž ŝŶũƵƐƟĮĐĂĚĂͿ͕ ƋƵĞ ƐĞ ĂƵƐĞŶƚĂŶ ƉŽƌ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ Ğ ŝŶĐůƵƐŽ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ŽďůŝŐĂƌůĂƐ Ă ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ Ǉ ĂƐş ŶŽ ƉĂŐĂƌůĞƐ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝſŶ͘ ĚĞŵĄƐ ĞŶ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĞǆŝƐƚĞ ƵŶ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ĞǆĐĞƐŝǀĂ ƉƌĞƐŝſŶ ĨŽƌǌĂĚĂ ƉĂƌĂ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ŵĞƚĂƐ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ ĚĞ ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ Ă ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŚĂŶ ĐŽŵƉƌŽŵĞƟĚŽ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϬϬ͕ "42(/+(+$ +.$ =.025.'(7395͕ ĂĮƌŵĂ ƋƵĞ ͞ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ͟ ĞƐ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ Ž ƐƵĞůĚŽ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽ͕ ďĄƐŝĐŽ Ž ŵşŶŝŵŽ͕ Ǉ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ĞŵŽůƵŵĞŶƚŽ ĞŶ ĚŝŶĞƌŽ Ž ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĞ ƉĂŐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͕ ĚŝƌĞĐƚĂ Ž ŝŶĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ͕ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͕ ĞŶ ĐŽŶĐĞƉƚŽ ĚĞů ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ƷůƟŵŽ͘ z ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ĞǆŝƐƚĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ŵĂƐĐƵůŝŶĂ Ǉ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ĨĞŵĞŶŝŶĂ ƉŽƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ŝŐƵĂů ǀĂůŽƌ͘ ^ŝ ďŝĞŶ ĞŶ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĚĞ ƚĞǆƟůĞƐ ƐĞ ƉĂŐĂ ŝŐƵĂů ƐĂůĂƌŝŽ Ă ŚŽŵďƌĞƐ Ǉ ŵƵũĞƌĞƐ͕ ĚĞďĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌƐĞ ƋƵĞ ĐŽŶ ůĂƐ ĂĐĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĐƌĞĂƌ ƚƌĂďĂũŽ ƚĞǆƟů ĚĞ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŶ ƐƵƐ ĚŽŵŝĐŝůŝŽƐ͕ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ƐĞ ĞƐƚĄŶ ĂƉƌŽǀĞĐŚĂŶĚŽ ƉĂƌĂ ƉĂŐĂƌůĞƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵĞŶŽƌĞƐ Ăů ŵşŶŝŵŽ ůĞŐĂů͘ Ŷ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĂŐƌŽĞǆƉŽƌƚĂĐŝſŶ͕ ƋƵĞ ĐŽŶƚƌĂƚĂŶ ƉƌĞĚŽŵŝŶĂŶƚĞŵĞŶƚĞ ƚƌĂďĂũŽ ŝŶĚşŐĞŶĂ͕ Ǉ ĂŚŽƌĂ ƉƌĞĮĞƌĞŶ ĐŽŶƚƌĂƚĂƌ Ă ŶŝŹĂƐ Ǉ ŶŝŹŽƐ Ǉ Ă ũſǀĞŶĞƐ͕ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ ĐŽŶƟŶƷĂŶ ĞŶ ĂďŽŵŝŶĂďůĞƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞǆƉůŽƚĂĐŝſŶ ůĂďŽƌĂů͘ >ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ ĞŶ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĂŐƌşĐŽůĂƐ ƌĞĐŝďĞŶ ƵŶ ƐĂůĂƌŝŽ ƋƵĞ ĞƋƵŝǀĂůĞ Ăů ϱϴй ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞ ůŽƐ ŚŽŵďƌĞƐ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϭϭ͕ >3-7'3035(7395$ .5$ 0(&.'3($ +.$ .0:/.,$ %$ ,72:(7395͕ ĚĞĮŶĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĐŽŵŽ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚŝƐƟŶĐŝſŶ͕ ĞǆĐůƵƐŝſŶ Ž ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ďĂƐĂĚĂ ĞŶ ŵŽƟǀŽƐ ĚĞ ƌĂǌĂ͕ ĐŽůŽƌ͕ ƐĞǆŽ͕ ƌĞůŝŐŝſŶ͕ ŽƉŝŶŝſŶ ƉŽůşƟĐĂ͕ ĂƐĐĞŶĚĞŶĐŝĂ ŶĂĐŝŽŶĂů Ƶ ŽƌŝŐĞŶ ƐŽĐŝĂů Ǉ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ƉŽƌ ĞĨĞĐƚŽ ĂŶƵůĂƌ Ž ĂůƚĞƌĂƌ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ž ĚĞ ƚƌĂƚŽ ĞŶ Ğů ĞŵƉůĞŽ Ǉ ůĂ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ͘ dĂŵďŝĠŶ ƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ ĞƐ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĞǆĐůƵƐŝſŶ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ƉŽƌ ĞĨĞĐƚŽ ĂŶƵůĂƌ Ž ĂůƚĞƌĂƌ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ž ĚĞ ƚƌĂƚŽ ĞŶ Ğů ĞŵƉůĞŽ Ƶ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ͘ WƌŽŚşďĞ Ă ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĂƉůŝĐĂƌ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝŽŶĞƐ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƋƵĞ ŐŽǌĂŶ ůŽƐ ŚŽŵďƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ƐƚĞ ĞƐ ƵŶŽ ĚĞ ůŽƐ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ŵĄƐ ǀŝŽůĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĚĞ ƚĞǆƟůĞƐ͕ ũƵŶƚŽ ĐŽŶ ŽƚƌŽƐ ƋƵĞ ƌĞŐƵůĂŶ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ͘ >ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ ŶŽ ƟĞŶĞŶ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ Ǉ͕ ĐŽŵŽ ƐĞ ǀĞƌĄ ŵĄƐ ĂĚĞůĂŶƚĞ͕ ƌĞĐŝďĞŶ ϭϮ

ĂŐƌĞƐŝŽŶĞƐ Ǉ ƵŶ ƚƌĂƚŽ ĂďƵƐŝǀŽ ƉŽƌ Ğů ƐſůŽ ŚĞĐŚŽ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϱϲ͕ ?,-$#'()(*(+,'.-$7,5$=.-:,5-()3/3+(+.-$;(03/3('.-͕ ƉƌŽĨƵŶĚŝǌĂ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϭϭ Ǉ ƐĞ ŝŶƐƉŝƌĂ ĞŶ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ K/d ƐŽďƌĞ Ğů ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ͕ ĞŵŝƟĚĂ ĞŶ ϭϵϲϱ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϱϲ ƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ŽďũĞƟǀŽƐ ĚĞ ƐƵ ƉŽůşƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂů Ğů ĚĞ ƉĞƌŵŝƟƌ ƋƵĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ ƋƵĞ ĚĞƐĞŵƉĞŹĞŶ Ž ĚĞƐĞĞŶ ĚĞƐĞŵƉĞŹĂƌ ƵŶ ĞŵƉůĞŽ ĞũĞƌǌĂŶ ƐƵ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ŚĂĐĞƌůŽ ƐŝŶ ƐĞƌ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ Ǉ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ͕ ƐŝŶ ĐŽŶŇŝĐƚŽ ĞŶƚƌĞ ƐƵƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ Ǉ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͘ WĞƌŽ ĞƐƚĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ŶŽ ƐĞ ĐƵŵƉůĞ ĞŶ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ͘ >ŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ŵĞŶŽƐƉƌĞĐŝĂŶ ůĂ ǀŝĚĂ Ǉ ůĂƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ͘ >ĂƐ ƐĂŶĐŝŽŶĂŶ Ž ŵƵůƚĂŶ Ɛŝ ĚĞŵƵĞƐƚƌĂŶ ƋƵĞ ƐƵƐ ƌĞƚƌĂƐŽƐ Ž ĂƵƐĞŶĐŝĂƐ ƐĞ ĚĞďĞŶ Ă ĞŵĞƌŐĞŶĐŝĂƐ ƉŽƌ ůĂ ƐĂůƵĚ Ž ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ ĚĞ ƐƵƐ ŚŝũĂƐ Ğ ŚŝũŽƐ͘

WƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ EŽƌŵĂƐ ĚĞů ſĚŝŐŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ sŝŶĐƵůĂĚĂƐ /-@"%$)B'B"'$%)@)A& ƌơĐƵůŽ ϲŽ͘ ^ſůŽ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ĚĞ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ďĂƐĂĚĂ ĞŶ ůĞǇ͕ ĚŝĐƚĂĚĂ ƉŽƌ ŵŽƟǀŽ ĚĞ ŽƌĚĞŶ ƉƷďůŝĐŽ Ž ĚĞ ŝŶƚĞƌĠƐ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ƉŽĚƌĄ ůŝŵŝƚĂƌƐĞ Ă ƵŶĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ƐƵ ĚĞƌĞĐŚŽ Ăů ƚƌĂďĂũŽ͘ ŽŵŽ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ͕ ŶŝŶŐƵŶŽ ƉŽĚƌĄ ŝŵƉĞĚŝƌ Ă ŽƚƌŽ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞĚŝƋƵĞ Ă ůĂ ƉƌŽĨĞƐŝſŶ Ž ĂĐƟǀŝĚĂĚ ůşĐŝƚĂ ƋƵĞ ůĞ ƉůĂǌĐĂ͘ EŽ ƐĞ ĞŶƚĞŶĚĞƌĄ ůŝŵŝƚĂĚĂ ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĐƵĂŶĚŽ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ Ž ůŽƐ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ ĂĐƚƷĞŶ ĞŶ ƵƐŽ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ž ĞŶ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƉƌĞƐĐƌŝďĞŶ ůĂƐ ůĞǇĞƐ͘ >ŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ ŶŽ ƉƵĞĚĞŶ ĐĞĚĞƌ Ž ĞŶĂũĞŶĂƌ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂŶ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚŽ Ž ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ Ŷŝ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌ Ă ŽƚƌŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ͕ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ŚƵďŝĞƌĞŶ ĐŽŶƚƌĂƚĂĚŽ ƉĂƌĂ Ɛş͕ ƐŝŶ Ğů ĐŽŶƐĞŶƟŵŝĞŶƚŽ ĐůĂƌŽ Ǉ ĞǆƉƌĞƐŽ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĞŶ ĐƵǇŽ ĐĂƐŽ ůĂ ƐƵƐƟƚƵĐŝſŶ ƚĞŵƉŽƌĂů Ž ĚĞĮŶŝƟǀĂ ĚĞů ƉĂƚƌŽŶŽ͕ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ĂĨĞĐƚĂƌ ůŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞ ĠƐƚŽƐ͘ EŽ ƋƵĞĚĂ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂ ĞŶ ĞƐƚĂ ƉƌŽŚŝďŝĐŝſŶ͕ ůĂ ĞŶĂũĞŶĂĐŝſŶ ƋƵĞ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ŚĂŐĂ ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d Ϯϵ͗ ƌƚ͘ ϭ Ǉ Ϯ͘ϭ G%-#,-(-&'B"'-05)*B)B ƌơĐƵůŽ ϭϰ ďŝƐ͘ ^Ğ ƉƌŽŚşďĞ ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ƉŽƌ ŵŽƟǀŽ ĚĞ ƌĂǌĂ͕ ƌĞůŝŐŝſŶ͕ ĐƌĞĚŽƐ ƉŽůşƟĐŽƐ Ǉ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ͕ ĞŶ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ĚĞ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ƐŽĐŝĂů͕ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ͕ ĐƵůƚƵƌĂ͕ ĚŝǀĞƌƐŝſŶ Ž ĐŽŵĞƌĐŝŽ ƋƵĞ ĨƵŶĐŝŽŶĞŶ ƉĂƌĂ Ğů ƵƐŽ Ž ďĞŶĞĮĐŝŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ Ž ƐŝƟŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ͕ Ž ĞŶ ůŽƐ ƋƵĞ /2

Ğů ƐƚĂĚŽ ĐƌĞĞ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů͘ ů ĂĐĐĞƐŽ ƋƵĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉƵĞĚĂŶ ƚĞŶĞƌ Ă ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĂƌƐĞ Ăů ŵŽŶƚŽ ĚĞ ƐƵƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ Ŷŝ Ă ůĂ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞ ůŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ƋƵĞ ĚĞƐĞŵƉĞŹĞŶ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϵϳ͗ ƌƚ͘ ϲ͖ K/d ϭϬϬ͗ ƌƚƐ͘ ϭ Ǉ Ϯ͖ K/d ϭϭϭ͗ ƌƚƐ͘ ϭ Ǉ ϯ͖ K/d ϭϭϳ͗ ƌƚƐ͘ ϭϰ͘ϭ Ǉ ϭϰ͘Ϯ͖ K/d ϭϮϮ͗ ƌƚƐ͘ ϭ Ǉ Ϯ͖ K/d ϭϰϭ͗ ƌƚ͘ ϰ͖ K/d ϭϲϵ͗ ƌƚƐ͘ Ϯ Ǉ ϯ͘! ŽŶƚĞŶŝĚŽ ĚĞů ĐŽŶƚƌĂƚŽ͘ WƌŝŶĐŝƉŝŽ ĚĞ ŶŽƌŵĂ ŵşŶŝŵĂ ƌơĐƵůŽ ϮϬ͘ ů ĐŽŶƚƌĂƚŽ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ŽďůŝŐĂ͕ ŶŽ ƐſůŽ Ă ůŽ ƋƵĞ ƐĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞ ĞŶ Ġů͕ ƐŝŶŽ͗ 34! ůĂ ŽďƐĞƌǀĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ſĚŝŐŽ Ž ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ͕ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞŶ ƉĂƌĂ ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ůĂ ƌĞůĂĐŝſŶ ůĂďŽƌĂů͕ ƐŝĞŵƉƌĞ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ĞƐƚŽƐ ƷůƟŵŽƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĐŽŶƐŝŐŶĞŶ ďĞŶĞĮĐŝŽƐ ƐƵƉĞƌŝŽƌĞƐ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ůŽƐ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ſĚŝŐŽ ĐƌĞĂ͖ Ǉ ďͿ ůĂƐ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂƐ ƋƵĞ ĚĞů ƉƌŽƉŝŽ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ƐĞ ĚĞƌŝǀĞŶ ƐĞŐƷŶ ůĂ ďƵĞŶĂ ĨĞ͕ ůĂ ĞƋƵŝĚĂĚ͕ Ğů ƵƐŽ Ǉ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ ůŽĐĂůĞƐ Ž ůĂ ůĞǇ͘ >ĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƌŝũĂŶ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚŽ Ž ƌĞůĂĐŝſŶ ůĂďŽƌĂů͕ ŶŽ ƉƵĞĚĞŶ ĂůƚĞƌĂƌƐĞ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂů Ž ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞŵĞŶƚĞ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ĂĐƵĞƌĚŽ ĞǆƉƌĞƐŽ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ Ž ƋƵĞ ĂƐş ůŽ ĂƵƚŽƌŝĐĞ Ğů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů͕ ĐƵĂŶĚŽ ůŽ ũƵƐƟĮƋƵĞ ƉůĞŶĂŵĞŶƚĞ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͘ ŝĐŚĂ ƉƌŽŚŝďŝĐŝſŶ ĚĞďĞ ĞŶƚĞŶĚĞƌƐĞ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ Ă ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ͕ ĞŶ ƚŽĚŽ Ž ĞŶ ƉĂƌƚĞ͕ ƚĞŶŐĂŶ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƐƵƉĞƌŝŽƌĞƐ Ăů ŵşŶŝŵƵŵ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ſĚŝŐŽ ŽƚŽƌŐĂ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ^ŽŶ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ž ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ůĂ ƉƌĞƐƚĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ Ž ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ŽďƌĂ͗ ůĂ ŵĂƚĞƌŝĂ Ƶ ŽďũĞƚŽ͖ ůĂ ĨŽƌŵĂ Ž ŵŽĚŽ ĚĞ ƐƵ ĚĞƐĞŵƉĞŹŽ͖ Ğů ƟĞŵƉŽ ĚĞ ƐƵ ƌĞĂůŝǌĂĐŝſŶ͖ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ĞũĞĐƵĐŝſŶ Ǉ ůĂƐ ƌĞƚƌŝďƵĐŝŽŶĞƐ Ă ƋƵĞ ĞƐƚĠ ŽďůŝŐĂĚŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϱϬ͗ ƌƚ͘ ϭ Ǉ Ϯ͖ K/d ϭϲϵ͗ WĂƌƚĞ /// ƌƚƐ͘ ϮϬ Ǉ Ϯϰ <@*-0),-&#"3'B"'*&3'"6(*")B&%"3 ƌơĐƵůŽ ϲϭ͘ ĚĞŵĄƐ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ ŽƚƌŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ſĚŝŐŽ͕ ĞŶ ƐƵƐ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ Ǉ ĞŶ ůĂƐ ůĞǇĞƐ ĚĞ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ƐŽĐŝĂů͕ ƐŽŶ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ͗ 34! ŶǀŝĂƌ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞů ŝŵƉƌŽƌƌŽŐĂďůĞ ƉůĂǌŽ ĚĞ ůŽƐ ĚŽƐ ƉƌŝŵĞƌŽƐ ŵĞƐĞƐ ĚĞ ĐĂĚĂ ĂŹŽ Ă ůĂ ĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ ĚĞů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů͕ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ Ž ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞů ůƵŐĂƌ ĚŽŶĚĞ ƐĞ ĞŶĐƵĞŶƚƌĂ ůĂ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͕ ƵŶ ŝŶĨŽƌŵĞ ŝŵƉƌĞƐŽ͕ ƋƵĞ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ĚĞďĞ ĐŽŶƚĞŶĞƌ ĞƐƚŽƐ ĚĂƚŽƐ͗ /"! ŐƌĞƐŽƐ ƚŽƚĂůĞƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂŶ ƚĞŶŝĚŽ ƉŽƌ ĐŽŶĐĞƉƚŽ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ͕ ďŽŶŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ϭϰ

ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ƉƌĞƐƚĂĐŝſŶ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ĂŹŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ĐŽŶ ůĂ ĚĞďŝĚĂ ƐĞƉĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ƐĂůŝĚĂƐ ƉŽƌ ũŽƌŶĂĚĂƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ Ǉ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ͘ Ϯ͘ EŽŵďƌĞƐ Ǉ ĂƉĞůůŝĚŽƐ ĚĞ ƐƵƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĞĚĂĚ ĂƉƌŽǆŝŵĂĚĂ͕ ŶĂĐŝŽŶĂůŝĚĂĚ͕ ƐĞǆŽ͕ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ͕ ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ĚşĂƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽ ĐĂĚĂ ƵŶŽ Ǉ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ƋƵĞ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŵĞŶƚĞ ůĞƐ ŚĂǇĂ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ĚŝĐŚŽ ĂŹŽ͘ >ĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞŶ ĚĂƌ ƚŽĚĂ ĐůĂƐĞ ĚĞ ĨĂĐŝůŝĚĂĚĞƐ ƉĂƌĂ ĐƵŵƉůŝƌ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ŝŵƉŽŶĞ ĞƐƚĞ ŝŶĐŝƐŽ͕ ƐĞĂ ŵĂŶĚĂŶĚŽ Ă ŝŵƉƌŝŵŝƌ ůŽƐ ĨŽƌŵƵůĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ĞƐƟŵĞŶ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞƐ͕ ĂƵǆŝůŝĂŶĚŽ Ă ůŽƐ ƉĞƋƵĞŹŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ž Ă ůŽƐ ƋƵĞ ĐĂƌĞǌĐĂŶ ĚĞ ŝŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůůĞŶĂƌ ĚŝĐŚŽƐ ĨŽƌŵƵůĂƌŝŽƐ ĐŽƌƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ͕ Ž ĚĞ ĂůŐƵŶĂ ŽƚƌĂ ŵĂŶĞƌĂ͘ >ĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ŝŶĐŝƐŽ ŶŽ ƐŽŶ ĂƉůŝĐĂďůĞƐ Ăů ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĚŽŵĠƐƟĐŽ͘ ďͿ WƌĞĨĞƌŝƌ͕ ĞŶ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ͕ Ă ůŽƐ ŐƵĂƚĞŵĂůƚĞĐŽƐ ƐŽďƌĞ ƋƵŝĞŶĞƐ ŶŽ ůŽ ƐŽŶ Ǉ Ă ůŽƐ ƋƵĞ ůĞƐ ŚĂǇĂŶ ƐĞƌǀŝĚŽ ďŝĞŶ ĐŽŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌŝĚĂĚ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ƋƵŝĞŶĞƐ ŶŽ ĞƐƚĠŶ ĞŶ ĞƐĞ ĐĂƐŽ͘ ĐͿ 'ƵĂƌĚĂƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ůĂ ĚĞďŝĚĂ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶ͕ ĂďƐƚĞŶŝĠŶĚŽƐĞ ĚĞ ŵĂůƚƌĂƚŽ ĚĞ ƉĂůĂďƌĂ Ž ĚĞ ŽďƌĂ͘ 04! Ăƌ ŽƉŽƌƚƵŶĂŵĞŶƚĞ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ůŽƐ ƷƟůĞƐ͕ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ Ǉ ŵĂƚĞƌŝĂůĞƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ ĞũĞĐƵƚĂƌ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĐŽŶǀĞŶŝĚŽ͕ ĚĞďŝĞŶĚŽ ƐƵŵŝŶŝƐƚƌĂƌůŽƐ ĚĞ ďƵĞŶĂ ĐĂůŝĚĂĚ Ǉ ƌĞƉŽŶĞƌůŽƐ ƚĂŶ ůƵĞŐŽ ĐŽŵŽ ĚĞũĞŶ ĚĞ ƐĞƌ ĞĮĐŝĞŶƚĞƐ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ŚĂǇĂ ĐŽŶǀĞŶŝĚŽ ĞŶ ƋƵĞ ĂƋƵĠůůŽƐ ŶŽ ƵƐĞŶ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂ ƉƌŽƉŝĂ͘ 14! WƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌ ůŽĐĂů ƐĞŐƵƌŽ ƉĂƌĂ ůĂ ŐƵĂƌĚĂ ĚĞ ůŽƐ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ Ǉ ƷƟůĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĠƐƚŽƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂŵĞŶƚĞ ĚĞďĂŶ ŵĂŶƚĞŶĞƌƐĞ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚŽŶĚĞ ƐĞ ƉƌĞƐƚĞŶ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ůŽ ƐŽůŝĐŝƚĞ͘ ĨͿ WĞƌŵŝƟƌ ůĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ Ǉ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ ƋƵĞ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƉƌĂĐƟƋƵĞŶ ĞŶ ƐƵ ĞŵƉƌĞƐĂ ƉĂƌĂ ĐĞƌĐŝŽƌĂƌƐĞ ĚĞů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ſĚŝŐŽ͕ ĚĞ ƐƵƐ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ Ǉ ĚĞ ůĂƐ ůĞǇĞƐ ĚĞ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ƐŽĐŝĂů͕ Ǉ ĚĂƌ Ă ĂƋƵĠůůĂƐ ůŽƐ ŝŶĨŽƌŵĞƐ ŝŶĚŝƐƉĞŶƐĂďůĞƐ ƋƵĞ ĐŽŶ ĞƐĞ ŽďũĞƚŽ ůĞƐ ƐŽůŝĐŝƚĞŶ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ ůŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ ƉƵĞĚĞŶ ĞǆŝŐŝƌ Ă ĚŝĐŚĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ůĞƐ ŵƵĞƐƚƌĞŶ ƐƵƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂƐ ĐƌĞĚĞŶĐŝĂůĞƐ͘ ƵƌĂŶƚĞ Ğů ĂĐƚŽ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉŽĚƌĄŶ ŚĂĐĞƌƐĞ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ƉŽƌ ƵŶŽ Ž ĚŽƐ ĐŽŵƉĂŹĞƌŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ŐͿ WĂŐĂƌ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ Ăů ƟĞŵƉŽ ƋƵĞ ĠƐƚĞ ƉŝĞƌĚĂ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞ ǀĞĂ ŝŵƉŽƐŝďŝůŝƚĂĚŽ ƉĂƌĂ ƚƌĂďĂũĂƌ ƉŽƌ ĐƵůƉĂ ĚĞů ƉĂƚƌŽŶŽ͘ ŚͿ ŽŶĐĞĚĞƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ğů ƟĞŵƉŽ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ ƉĂƌĂ Ğů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞů ǀŽƚŽ ĞŶ ůĂƐ ĞůĞĐĐŝŽŶĞƐ ƉŽƉƵůĂƌĞƐ͕ ƐŝŶ ƌĞĚƵĐĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ͘ 54! ĞĚƵĐŝƌ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ Ǉ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ƋƵĞ ůĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ ƉĂŐĂƌ Ă ƐƵ ƌĞƐƉĞĐƟǀŽ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ Ž ĐŽŽƉĞƌĂƟǀĂ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ůŽ ƐŽůŝĐŝƚĞ Ğů ƉƌŽƉŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ Ž ůĂ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ĐŽŶƐƟƚƵŝĚĂ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ Ğů ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ Ž ĐŽŽƉĞƌĂƟǀĂ ĚĞďĞ ĚĞ ĐŽŵƉƌŽďĂƌ ƐƵ ƉĞƌƐŽŶĂůŝĚĂĚ ũƵƌşĚŝĐĂ ƉŽƌ ƵŶĂ ƐŽůĂ ǀĞǌ Ǉ ƌĞĂůŝǌĂƌ ƚĂů ĐŽďƌŽ ĞŶ ƚĂůŽŶĂƌŝŽƐ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ŝƌĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů /#

ũͿ ŬͿ

64!

ŵͿ

74! 84!

ĚĞ dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞŵŽƐƚƌĂŶĚŽ Ăů ƉƌŽƉŝŽ ƟĞŵƉŽ͕ ƋƵĞ ůĂƐ ĐƵŽƚĂƐ ĐƵǇŽ ĚĞƐĐƵĞŶƚŽ ƉŝĚĂ ƐŽŶ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚĂƐ ƉŽƌ ƐƵƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ Ž͕ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ůĂƐ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ͕ ƉŽƌ ůĂ ƐĂŵďůĞĂ 'ĞŶĞƌĂů͘ WƌŽĐƵƌĂƌ ƉŽƌ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ Ă ƐƵ ĂůĐĂŶĐĞ ůĂ ĂůĨĂďĞƟǌĂĐŝſŶ ĚĞ ƐƵƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ůŽ ŶĞĐĞƐŝƚĞŶ͘ DĂŶƚĞŶĞƌ ĞŶ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ĐŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ Ž ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ ĚŽŶĚĞ ůĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ůŽ ƉĞƌŵŝƚĂ͕ ƵŶ ŶƷŵĞƌŽ ƐƵĮĐŝĞŶƚĞ ĚĞ ƐŝůůĂƐ ĚĞƐƟŶĂĚĂƐ Ăů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ƟĞŵƉŽ ĐŽŵƉĂƟďůĞ ĐŽŶ ůĂƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĠƐƚŽƐ͘ WƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐĂŵƉĞƐŝŶŽƐ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂŶ ƐƵ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĞŶ ůĂ ĮŶĐĂ ĚŽŶĚĞ ƚƌĂďĂũĂŶ͕ ůĂ ůĞŹĂ ŝŶĚŝƐƉĞŶƐĂďůĞ ƉĂƌĂ ƐƵ ĐŽŶƐƵŵŽ ĚŽŵĠƐƟĐŽ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ůĂ ĮŶĐĂ ĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ƚƌĂƚĞ ůĂ ƉƌŽĚƵǌĐĂ ĞŶ ĐĂŶƟĚĂĚ ƐƵƉĞƌŝŽƌ Ă ůĂ ƋƵĞ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ŶĞĐĞƐŝƚĞ ƉĂƌĂ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ŶŽƌŵĂů ĚĞ ůĂ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ ĚĞďĞŶ ĐƵŵƉůŝƌƐĞ ůĂƐ ůĞǇĞƐ ĨŽƌĞƐƚĂůĞƐ Ǉ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ƉƵĞĚĞ ĞůĞŐŝƌ ĞŶƚƌĞ ĚĂƌ ůĂ ůĞŹĂ ĐŽƌƚĂĚĂ Ž ŝŶĚŝĐĂƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐĂŵƉĞƐŝŶŽƐ ĚſŶĚĞ ƉƵĞĚĞŶ ĐŽƌƚĂƌůĂ Ǉ ĐŽŶ ƋƵĠ ĐƵŝĚĂĚŽƐ ĚĞďĞŶ ŚĂĐĞƌůŽ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ĞǀŝƚĂƌ ĚĂŹŽƐ Ă ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ͕ ĐƵůƟǀŽƐ Ž ĄƌďŽůĞƐ͘ WĞƌŵŝƟƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐĂŵƉĞƐŝŶŽƐ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂŶ ƐƵ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ĞŶ ƚĞƌƌĞŶŽƐ ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ĚŽŶĚĞ ƚƌĂďĂũĂŶ͖ ƋƵĞ ƚŽŵĞŶ ĚĞ ůĂƐ ƉƌĞƐĂƐ͕ ĞƐƚĂŶƋƵĞƐ͕ ĨƵĞŶƚĞƐ Ƶ ŽũŽƐ ĚĞ ĂŐƵĂ͕ ůĂ ƋƵĞ ŶĞĐĞƐŝƚĞŶ ƉĂƌĂ ƐƵƐ ƵƐŽƐ ĚŽŵĠƐƟĐŽƐ Ǉ ůŽƐ ĚĞ ůŽƐ ĂŶŝŵĂůĞƐ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂŶ͖ ƋƵĞ ĂƉƌŽǀĞĐŚĞŶ ůŽƐ ƉĂƐƚŽƐ ŶĂƚƵƌĂůĞƐ ĚĞ ůĂ ĮŶĐĂ ƉĂƌĂ ůĂ ĂůŝŵĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĂŶŝŵĂůĞƐ͕ ƋƵĞ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐĞ ůĞƐ ĂƵƚŽƌŝĐĞ Ă ŵĂŶƚĞŶĞƌ͖ ƋƵĞ ŵĂŶƚĞŶŐĂŶ ĐĞƌĚŽƐ ĂŵĂƌƌĂĚŽƐ Ž ĞŶĐŚŝƋƵĞƌĂĚŽƐ Ǉ ĂǀĞƐ ĚĞ ĐŽƌƌĂů ĚĞŶƚƌŽ ĚĞů ƌĞĐŝŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĠ ŝŶƐƚĂůĂĚĂ ůĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ ƋƵĞ ƐĞ ůĞƐ ŚĂǇĂ ƐƵŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽ ĞŶ ůĂ ĮŶĐĂ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ŶŽ ĐĂƵƐĞŶ ĚĂŹŽƐ Ž ƉĞƌũƵŝĐŝŽƐ ĚŝĐŚŽƐ ĂŶŝŵĂůĞƐ Ž ƋƵĞ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƐĂŶŝƚĂƌŝĂƐ ŶŽ ĚŝĐƚĞŶ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͖ Ǉ ƋƵĞ ĂƉƌŽǀĞĐŚĞŶ ůĂƐ ĨƌƵƚĂƐ ŶŽ ĐƵůƟǀĂĚĂƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ĞŶ ůĂ ĮŶĐĂ ĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ƚƌĂƚĞ Ǉ ƋƵĞ ŶŽ ĂĐŽƐƚƵŵďƌĞ ĂƉƌŽǀĞĐŚĂƌ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƐĞ ůŝŵŝƚĞ Ă ƌĞĐŽŐĞƌ ůĂ ĐĂŶƟĚĂĚ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĐŽŶƐƵŵŝƌ ƉĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞ Ġů Ǉ ƐƵƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ ƋƵĞ ǀŝǀĂŶ ĞŶ ƐƵ ĐŽŵƉĂŹşĂ͖ WĞƌŵŝƟƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐĂŵƉĞƐŝŶŽƐ ƋƵĞ ĂƉƌŽǀĞĐŚĞŶ ůŽƐ ĨƌƵƚŽƐ Ǉ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ĚĞ ůĂƐ ƉĂƌĐĞůĂƐ ĚĞ ƟĞƌƌĂ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽŶĐĞĚĂŶ͖ Ǉ ŽŶĐĞĚĞƌ ůŝĐĞŶĐŝĂ ĐŽŶ ŐŽĐĞ ĚĞ ƐƵĞůĚŽ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ůŽƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ĐĂƐŽƐ͗ /"! ƵĂŶĚŽ ŽĐƵƌƌŝĞƌĞ Ğů ĨĂůůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ĐſŶǇƵŐĞ Ž ĚĞ ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĐŽŶ ůĂ ĐƵĂů ĞƐƚƵǀŝĞƐĞ ƵŶŝĚĂ ĚĞ ŚĞĐŚŽ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͕ Ž ĚĞ ůŽƐ ƉĂĚƌĞƐ Ž ŚŝũŽ͕ ƚƌĞƐ ;ϯͿ ĚşĂƐ͘ Ϯ͘ ƵĂŶĚŽ ĐŽŶƚƌĂũĞƌĂ ŵĂƚƌŝŵŽŶŝŽ͕ ĐŝŶĐŽ ;ϱͿ ĚşĂƐ͘ 2"! WŽƌ ŶĂĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ŚŝũŽ͕ ĚŽƐ ;ϮͿ ĚşĂƐ͘ ϰ͘ ƵĂŶĚŽ Ğů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ĂƵƚŽƌŝĐĞ ĞǆƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ ŽƚƌŽƐ ƉĞƌŵŝƐŽƐ Ž ůŝĐĞŶĐŝĂƐ Ǉ ŚĂǇĂ ŝŶĚŝĐĂĚŽ ƋƵĞ ĠƐƚŽƐ ƐĞƌĄŶ ƚĂŵďŝĠŶ ƌĞƚƌŝďƵŝĚŽƐ͘ #"! WĂƌĂ ƌĞƐƉŽŶĚĞƌ Ă ĐŝƚĂĐŝŽŶĞƐ ũƵĚŝĐŝĂůĞƐ ƉŽƌ Ğů ƟĞŵƉŽ ƋƵĞ ƚŽŵĞ ůĂ ĐŽŵƉĂƌĞĐĞŶĐŝĂ Ǉ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ŶŽ ĞǆĐĞĚĂ ĚĞ ŵĞĚŝŽ ĚşĂ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ůĂ ũƵƌŝƐĚŝĐĐŝſŶ Ǉ ƵŶ ĚşĂ ĨƵĞƌĂ ĚĞů ĚĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ƚƌĂƚĞ͘ ."! WŽƌ ĚĞƐĞŵƉĞŹŽ ĚĞ ƵŶĂ ĨƵŶĐŝſŶ ƐŝŶĚŝĐĂů͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĠƐƚĂ ƐĞ ůŝŵŝƚĞ Ă ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞů ŽŵŝƚĠ ũĞĐƵƟǀŽ Ǉ ŶŽ ĞǆĐĞĚĂ ĚĞ ƐĞŝƐ ĚşĂƐ ĞŶ Ğů ŵŝƐŵŽ ŵĞƐ

ĐĂůĞŶĚĂƌŝŽ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ ƵŶŽ ĚĞ ĞůůŽƐ͘ EŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶĐĞĚĞƌ ůŝĐĞŶĐŝĂ ƐŝŶ ŐŽĐĞ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ Ă ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞů ƌĞĨĞƌŝĚŽ ŽŵŝƚĠ ũĞĐƵƟǀŽ ƋƵĞ ĂƐş ůŽ ƐŽůŝĐŝƚĞŶ͕ ƉŽƌ Ğů ƟĞŵƉŽ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ ƉĂƌĂ ĂƚĞŶĚĞƌ ůĂƐ ĂƚƌŝďƵĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƐƵ ĐĂƌŐŽ͘ %"! Ŷ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ĐĂƐŽƐ ĞƐƉĞĐşĮĐĂŵĞŶƚĞ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ Ž ƉĂĐƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ ĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϵϱ͗ ƌƚ͘ ϴ͖ K/d ϵϴ͗ ĂƌƚƐ͘ ϭ Ǉ Ϯ͖ K/d ϭϬϱ͗ ĂƌƚƐ͘ ϭ Ǉ Ϯ͖ K/d ϭϭϬ͗ Ăƌƚ͘ ϱϵ͖ K/d ϭϭϳ͗ ƌƚƐ͘ ϭϭ͘ϭ Ǉ ϭϰ͘ϭ͖ K/d ϭϮϮ͗ ƌƚƐ͘ ϭ Ǉ Ϯ͖ K/d ϭϱϲ͗ ƌƚ͘ ϰ͘ ďͿ͖ K/d ϭϲϬ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ &ŝũĂĐŝſŶ ĚĞů ŝŵƉŽƌƚĞ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ƌơĐƵůŽ ϴϵ͘ WĂƌĂ ĮũĂƌ Ğů ŝŵƉŽƌƚĞ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĞŶ ĐĂĚĂ ĐůĂƐĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐĞ ĚĞďĞŶ ƚŽŵĂƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂ ŝŶƚĞŶƐŝĚĂĚ Ǉ ĐĂůŝĚĂĚ ĚĞů ŵŝƐŵŽ͕ ĐůŝŵĂ Ǉ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ǀŝĚĂ͘ ƚƌĂďĂũŽ ŝŐƵĂů͕ ĚĞƐĞŵƉĞŹĂĚŽ ĞŶ ƉƵĞƐƚŽ Ǉ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞĮĐŝĞŶĐŝĂ Ǉ ĂŶƟŐƺĞĚĂĚ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ůĂ ŵŝƐŵĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͕ ƚĂŵďŝĠŶ ŝŐƵĂůĞƐ͕ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞƌĄ ƐĂůĂƌŝŽ ŝŐƵĂů͕ Ğů ƋƵĞ ĚĞďĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞƌ ůŽƐ ƉĂŐŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂŐĂŶ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ă ĐĂŵďŝŽ ĚĞ ƐƵ ůĂďŽƌ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂ͘ Ŷ ůĂƐ ĚĞŵĂŶĚĂƐ ƋƵĞ ĞŶƚĂďůĞŶ ůĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ƐĂůĂƌŝĂů ƉŽƌ ƌĂǌſŶ ĚĞ ƐĞǆŽ͕ ƋƵĞĚĂ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ŽďůŝŐĂĚŽ Ă ĚĞŵŽƐƚƌĂƌ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƌĞĂůŝǌĂ ůĂ ĚĞŵĂŶĚĂŶƚĞ ĞƐ ĚĞ ŝŶĨĞƌŝŽƌ ĐĂůŝĚĂĚ Ǉ ǀĂůŽƌ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϬϬ͗ ƌƚ͘ Ϯ G%&2-@-,-.#'B"'B-3,%-6-#),-.#'()%)'&@$"#"%'"6(*"& ƌơĐƵůŽ ϭϯϳ ďŝƐ͘ ĚŝĐŝŽŶĂĚŽ ƉŽƌ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϵ ĚĞů ĞĐƌĞƚŽ ϲϰͲϵϮ ĚĞů ŽŶŐƌĞƐŽ ĚĞ ůĂ ZĞƉƷďůŝĐĂͿ͘ ^Ğ ƉƌŽŚşďĞ ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ƉŽƌ ŵŽƟǀŽ ĚĞ ƐĞǆŽ͕ ƌĂǌĂ͕ ƌĞůŝŐŝſŶ͕ ĐƌĞĚŽƐ ƉŽůşƟĐŽƐ͕ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ͕ ƉŽƌ ůĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ĚĞ ůŽƐ ĐĞŶƚƌŽƐ ĞŶ ĚŽŶĚĞ ƐĞ ŽďƚƵǀŽ ůĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĞƐĐŽůĂƌ Ž ĂĐĂĚĠŵŝĐĂ Ǉ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ şŶĚŽůĞ ƉĂƌĂ ůĂ ŽďƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐĞŶƚƌŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ů ĂĐĐĞƐŽ ƋƵĞ ůĂƐ Ž ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉƵĞĚĂŶ ƚĞŶĞƌ Ă ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ Ă ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĂƌƐĞ Ăů ŵŽŶƚŽ ĚĞ ƐƵƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ Ŷŝ Ă ůĂ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞ ůŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ƋƵĞ ĚĞƐĞŵƉĞŹĂ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϬϬ͗ ƌƚƐ͘ ϭ Ǉ Ϯ͖ K/d ϭϭϭ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ͘ G%&2-@-,-&#"3')*'"6(*")B&% ƌơĐƵůŽ ϭϱϭ͘ ^Ğ ƉƌŽŚşďĞ Ă ůŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ͗ 34! ŶƵŶĐŝĂƌ ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŵĞĚŝŽ͕ ƐƵƐ ŽĨĞƌƚĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ͕ ĞƐƉĞĐŝĮĐĂŶĚŽ ĐŽŵŽ ƌĞƋƵŝƐŝƚŽ ƉĂƌĂ ůůĞŶĂƌ ůĂƐ ƉůĂǌĂƐ Ğů ƐĞǆŽ͕ ƌĂǌĂ͕ ĞƚŶŝĂ Ǉ ĞƐƚĂĚŽ Đŝǀŝů ĚĞ ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ͕ ĞǆĐĞƉƚŽ ƋƵĞ ƉŽƌ ůĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ƉƌŽƉŝĂ ĚĞů ĞŵƉůĞŽ͕ ĠƐƚĞ ƌĞƋƵŝĞƌĂ ĚĞ ƵŶĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĐŽŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂƐ ĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƟĐĂƐ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĚĞďĞƌĄ ƐŽůŝĐŝƚĂƌ /%

ďͿ ĐͿ

04!

14!

ĂƵƚŽƌŝǌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞ ůĂ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ ůĂ KĮĐŝŶĂ EĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ůĂ DƵũĞƌ͘ ,ĂĐĞƌ ĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂ ĞŶƚƌĞ ŵƵũĞƌĞƐ ƐŽůƚĞƌĂƐ Ǉ ĐĂƐĂĚĂƐ ǇͬŽ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ ĞƐƉĞĚŝƌ Ă ůĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚƵǀŝĞƌĞŶ ĞŶ ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ĞŵďĂƌĂǌŽ Ž ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ůĂĐƚĂŶĐŝĂ͕ ƋƵŝĞŶĞƐ ŐŽǌĂŶ ĚĞ ŝŶĂŵŽǀŝůŝĚĂĚ͘ ^ĂůǀŽ ƋƵĞ ƉŽƌ ĐĂƵƐĂ ũƵƐƟĮĐĂĚĂ ŽƌŝŐŝŶĂĚĂ ĞŶ ĨĂůƚĂ ŐƌĂǀĞ Ă ůŽƐ ĚĞďĞƌĞƐ ĚĞƌŝǀĂĚŽƐ ĚĞů ĐŽŶƚƌĂƚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽ ĚŝƐƉƵĞƐƚŽ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϳϳ ĚĞ ĞƐƚĞ ſĚŝŐŽ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ĐĂƐŽ͕ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĚĞďĞ ŐĞƐƟŽŶĂƌ Ğů ĚĞƐƉŝĚŽ ĂŶƚĞ ůŽƐ ƚƌŝďƵŶĂůĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ ůŽ ĐƵĂů ĚĞďĞƌĄ ĐŽŵƉƌŽďĂƌ ůĂ ĨĂůƚĂ Ǉ ŶŽ ƉŽĚƌĄ ŚĂĐĞƌ ĞĨĞĐƟǀŽ Ğů ŵŝƐŵŽ ŚĂƐƚĂ ŶŽ ƚĞŶĞƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝǌĂĐŝſŶ ĞǆƉƌĞƐĂ Ǉ ƉŽƌ ĞƐĐƌŝƚŽ ĚĞů ƚƌŝďƵŶĂů͘ Ŷ ĐĂƐŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ŶŽ ĐƵŵƉůŝĞƌĂ ĐŽŶ ůĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ůĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ƉŽĚƌĄ ĐŽŶĐƵƌƌŝƌ Ă ůŽƐ ƚƌŝďƵŶĂůĞƐ Ă ĞũĞƌĐŝƚĂƌ ƐƵ ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƌĞŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ǀĞŶşĂ ĚĞƐĞŵƉĞŹĂŶĚŽ Ǉ ƚĞŶĚƌĄ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƋƵĞ ƐĞ ůĞ ƉĂŐƵĞŶ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĚĞũĂĚŽƐ ĚĞ ĚĞǀĞŶŐĂƌ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ƟĞŵƉŽ ƋƵĞ ĞƐƚƵǀŽ ƐŝŶ ůĂďŽƌĂƌ͘ WĂƌĂ ŐŽǌĂƌ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂ ĐŽŶ Ğů ŝŶĐŝƐŽ ƋƵĞ ĂŶƚĞĐĞĚĞ͕ ůĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ĚĞďĞƌĄ ĚĂƌůĞ ĂǀŝƐŽ ĚĞ ƐƵ ĞƐƚĂĚŽ Ăů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͕ ƋƵĞĚĂŶĚŽ ĚĞƐĚĞ ĞƐĞ ŵŽŵĞŶƚŽ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ ƉƌŽƚĞŐŝĚĂ Ǉ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ůŽƐ ĚŽƐ ŵĞƐĞƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ĚĞďĞƌĄ ĂƉŽƌƚĂƌ ĐĞƌƟĮĐĂĐŝſŶ ŵĠĚŝĐĂ ĚĞ ƐƵ ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ĞŵďĂƌĂǌŽ ƉĂƌĂ ƐƵ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞĮŶŝƟǀĂ͖ Ǉ ǆŝŐŝƌ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ ƋƵĞ ĞũĞĐƵƚĞŶ ƚƌĂďĂũŽƐ ƋƵĞ ƌĞƋƵŝĞƌĞŶ ĞƐĨƵĞƌǌŽ İƐŝĐŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂďůĞ ĚƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƚƌĞƐ ;ϯͿ ŵĞƐĞƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ Ăů ĂůƵŵďƌĂŵŝĞŶƚŽ͘

ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϬϬ͗ ƌƚƐ͘ Ϯ Ǉϯ͖ K/d ϭϭϳ͗ ƌƚ͘ ϭϰ͖ K/d ϭϭϭ͗ ƌƚƐ͘ ϭ Ǉ ϯ͘

ϭϴ

͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 75)$"6)*)'C5"'%"05*)#'"*'$%)@)A&'B"'65A"%"3 ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϰϱ͕ ϭϵϯϱ͕ dƌĂďĂũŽ ^ƵďƚĞƌƌĄŶĞŽ ;ŵƵũĞƌĞƐͿ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů Ϭϳ ĚĞ ŵĂƌǌŽ ĚĞ ůϵϲϬ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ Ğů ϯϬͲϬϯͲϲϬ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϴϵ͕ ϭϵϰϴ͕ dƌĂďĂũŽ EŽĐƚƵƌŶŽ ĚĞ ůĂƐ DƵũĞƌĞƐ ;ƌĞǀŝƐĂĚŽͿ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϯ ĚĞ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞ ϭϵϱϮ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϬϯ͕ ϭϵϱϮ͕ WƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ DĂƚĞƌŶŝĚĂĚ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϯ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ϭϵϴϵ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϰϱ͕ #'()(*,$-2)&.''@5.,$ A02*.'.-B͕ Ǉ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϴϵ͕ #'()(*,$ C,7&2'5,$+.$/(-$D2*.'.-$A'.E3-(+,B͕ ĨƵĞƌŽŶ ĐƌĞĂĚŽƐ ŚĂĐĞ ŵĄƐ ĚĞ ϱϬ ĂŹŽƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ƚŽĚĂǀşĂ Ğů ĐĂƉŝƚĂůŝƐŵŽ ŶŽ ŚĂďşĂ ĞǆƉƵůƐĂĚŽ ĐŽŵŽ ĂŚŽƌĂ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƉĂƌĂ ƐĂůŝƌ Ă ƚƌĂďĂũĂƌ ƉŽƌ ƵŶ ƐĂůĂƌŝŽ͘ Ŷ ĞƐĂ ĠƉŽĐĂ Ğů ĞƐƉşƌŝƚƵ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĞƐƚĂďĂ ŝŶƐƉŝƌĂĚŽ ĞŶ ůĂ ŝĚĞĂ ĚĞ ƋƵĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƐŽŶ ŵĄƐ ĚĠďŝůĞƐ ƋƵĞ ůŽƐ ŚŽŵďƌĞƐ Ǉ ƋƵĞ ƉŽƌ ůĂƐ ŶŽĐŚĞƐ ŶŽ ĚĞďĞŶ ĞƐƚĂƌ ƉŽƌ ůĂƐ ĐĂůůĞƐ Ǉ ƋƵĞ ĞƐ ŵĞũŽƌ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞĚŝƋƵĞŶ Ă ůŽƐ ĂƐƵŶƚŽƐ ĚĞů ĐƵŝĚĂĚŽ ĚĞ ůĂ ĐĂƐĂ Ǉ ĚĞů ŚŽŐĂƌ͘ ĚĞŵĄƐ ǀĂůŽƌĂďĂŶ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ƉŽƌ ƐĞƌ ůĂƐ ƉƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ ĐƵŝĚĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂƐ ĨĂŵŝůŝĂƐ͘ ŶƚŽŶĐĞƐ͕ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĐŽŶ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϰϱ ƐĞ ůĞƐ ŚĂ ƉƌŽŚŝďŝĚŽ ƚƌĂďĂũĂƌ ĞŶ ůĂƐ ŵŝŶĂƐ͕ ĂƵŶƋƵĞ ĐƵƌŝŽƐĂŵĞŶƚĞ ĚĞďĞ ĂĚǀĞƌƟƌƐĞ ƋƵĞ ƐŽŶ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĚĞů ŵƵŶĚŽ ůĂƐ ƉƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ ĐƌşƟĐĂƐ Ă ůŽƐ ĚĂŹŽƐ ƋƵĞ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ ŵŝŶĞƌĂ ƉƌŽǀŽĐĂ ĐŽŶ ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŐƵĂ Ǉ ůĂ ĚĞƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŇŽƌĂ Ǉ ůĂ ĨĂƵŶĂ͘ Ŷ ϭϵϵϬ ůĂ K/d ƌĞǀŝƐſ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϴϵ Ǉ ĚĞĮŶŝſ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ĞǆŝŐşĂ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŵĄƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ĞĮŶŝſ ƚĂŵďŝĠŶ ƋƵĞ ƚŽĚĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ƋƵĞ ĐŽŶƚƌĂƚĞ ƚƌĂďĂũŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ĚĞďĞ ůůĞŐĂƌ Ă ĂĐƵĞƌĚŽƐ ƉƌĞǀŝŽƐ ĐŽŶ ůĂ ƉĂƌƚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ĂĐĞƌĐĂ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞ ĞƐĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ĚĞŵĄƐ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϴϵ ĞƐ ŵƵǇ ĐůĂƌŽ ĞŶ ƉƌŽŚŝďŝƌ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĂŶƚĞƐ Ǉ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞů ƉĂƌƚŽ͘ ƐĞ ƉĞƌşŽĚŽ ƐĞƌĄ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ĚĞ ĚŝĞĐŝƐĠŝƐ ƐĞŵĂŶĂƐ͕ ĚĞ ůĂƐ ƋƵĞ Ăů ŵĞŶŽƐ ŽĐŚŽ͕ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ƉƌĞƐƵŶƚĂ ĚĞů ƉĂƌƚŽ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ ĚŝĐĞ ƋƵĞ ƐĞ ƉŽĚƌĄ ƉĞƌŵŝƟƌ ƋƵĞ ƐĞĂ ůĞǀĂŶƚĂĚĂ ĚŝĐŚĂ ƉƌŽŚŝďŝĐŝſŶ Ɛŝ ůĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ůŽ ƐŽůŝĐŝƚĂ ĞǆƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ĚĞ ƋƵĞ ŶŽ ĞǆŝƐƚĂ ƉĞůŝŐƌŽ ƉĂƌĂ ƐƵ ƐĂůƵĚ͕ Ŷŝ ƉĂƌĂ ůĂ ĚĞ ƐƵ ŚŝũŽ͘ dĂŵďŝĠŶ ƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ ĞƐƚĂ ƉƌŽŚŝďŝĐŝſŶ ƉƵĞĚĞ ĂƉůŝĐĂƌƐĞ Ă ĨĂǀŽƌ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ Ă ŽƚƌŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ƋƵĞ ƚƌĂŶƐĐƵƌƌĂŶ͗ ĂͿ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ĞŵďĂƌĂǌŽ͖ Ž ďͿ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ůĂƉƐŽ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ ƋƵĞ ƉƌŽůŽŶŐƵĞ Ğů ƉĞƌşŽĚŽ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌ Ăů ƉĂƌƚŽ͘ Ŷ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ŶŽ ĐŽŶƐƵůƚĂŶ Ă ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ͘ >ĂƐ Ǉ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ƐĞ ĂƌƌŝĞƐŐĂŶ ƉŽƌ ĐƵĞŶƚĂ ƉƌŽƉŝĂ͘ /&

ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϬϯ͕ F',&.77395$+.$/($D(&.'53+(+͕ ĞƐ ǀŝŽůĂĚŽ ĐĂƐŝ ĞŶ ƐƵ ƚŽƚĂůŝĚĂĚ ƉŽƌ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ ĚŝĐĞ ƋƵĞ͗ dŽĚĂ ŵƵũĞƌ ƚĞŶĚƌĄ ĚĞƌĞĐŚŽ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ĐĞƌƟĮĐĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ĞŶ Ğů ƋƵĞ ƐĞ ŝŶĚŝƋƵĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ƉƌĞƐƵŶƚĂ ĚĞů ƉĂƌƚŽ͕ Ă ƵŶ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ĚĞ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ͘ >Ă ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞƌĄ ĚĞ ĚŽĐĞ ƐĞŵĂŶĂƐ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ͘ >Ă ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƚŽŵĂĚŽ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞů ƉĂƌƚŽ ƐĞƌĄ ĮũĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ƉĞƌŽ ĞŶ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ ƐĞƌĄ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ă ƐĞŝƐ ƐĞŵĂŶĂƐ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ƋƵĞ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ƵŶ ĐĞƌƟĮĐĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ͕ ƐĞĂ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞů ĞŵďĂƌĂǌŽ Ž ĚĞů ƉĂƌƚŽ͕ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞǀĞƌ ƵŶ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƉƌĞŶĂƚĂů ƐƵƉůĞŵĞŶƚĂƌŝŽ Ž Ă ƵŶĂ ƉƌŽůŽŶŐĂĐŝſŶ ĚĞů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƉƵĞƌƉĞƌĂů͘ ^ĞŐƷŶ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĐƵĂŶĚŽ ƵŶĂ ŵƵũĞƌ ƐĞ ĂƵƐĞŶƚĞ ƉŽƌ ƐƵ ƉƌŽĐĞƐŽ ĚĞ ĞŵďĂƌĂǌŽ Ǉ ƉĂƌƚŽ ƚĞŶĚƌĄ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƌĞĐŝďŝƌ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĚŝŶĞƌŽ Ǉ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ŵĠĚŝĐĂƐ͘ >ĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ŵĠĚŝĐĂƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞƌ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ĞŵďĂƌĂǌŽ͕ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ƉĂƌƚŽ Ǉ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ƉƵĞƌƉĞƌĂů Ǉ ƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů ĞƐ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝĂ ƉĂƌĂ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ͘ ^ŝ ƵŶĂ ŵƵũĞƌ ůĂĐƚĂ Ă ƐƵ ŚŝũŽ͕ ĞƐƚĂƌĄ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚĂ Ă ŝŶƚĞƌƌƵŵƉŝƌ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ ĞƐƚĞ ĮŶ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶŽ Ž ǀĂƌŝŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĐƵǇĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ƐĞƌĄ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ ^ĞƌĄ ŝůĞŐĂů ƋƵĞ ƐƵ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞ ƐƵ ĚĞƐƉŝĚŽ ƉŽƌ ĞŵďĂƌĂǌŽ Ǉ ƉĂƌƚŽ͕ Ž ƋƵĞ ƐĞ ůŽ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞ ĚĞ ƐƵĞƌƚĞ ƋƵĞ Ğů ƉůĂǌŽ ƐĞŹĂůĂĚŽ ĞŶ Ğů ĂǀŝƐŽ ĞǆƉŝƌĞ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂ ĂƵƐĞŶĐŝĂ ƉŽƌ ƉĂƌƚŽ͘ Ŷ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĞƐƚĄŶ ĐƌŝŵŝŶĂůŝǌĂŶĚŽ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ͘ WƌŝŵĞƌŽ͕ ĐŽŵŽ ǇĂ ƐĞ ŝŶĚŝĐſ͕ ĂďƵƐĂŶ Ăů ĞǆƚƌĞŵŽ ĚĞ ĂƉůŝĐĂƌ ƉŽůşƟĐĂƐ ĚĞ ŶŽ ĐŽŶƚƌĂƚĂĐŝſŶ Ă ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ͖ ƟĞŶĞŶ ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚĂĐŝſŶ Ă ŵƵũĞƌĞƐ ƐŽůƚĞƌĂƐ Ǉ ũſǀĞŶĞƐ͖ ƌĞĂůŝǌĂŶ ĚĞƐƉŝĚŽƐ ŝůĞŐĂůĞƐ ƌĞĐƵƌƌĞŶƚĞƐ Ă ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ͖ ŚĂĐĞŶ ƉĞƟĐŝŽŶĞƐ ŝůĞŐĂůĞƐ ƐŽďƌĞ ĮƌŵĂƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŶŽ ĞŵďĂƌĂǌŽ͖ ƌĞĂůŝǌĂŶ ƉƌƵĞďĂƐ ĚĞ ŽƌŝŶĂ Ž ƉĂůƉĂĚŽƐ ĚĞ ƷƚĞƌŽ ƉĂƌĂ ĐŽŵƉƌŽďĂƌ Ɛŝ ĞƐƚĄŶ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ͖ ĂƉůŝĐĂŶ ŵĂůƚƌĂƚŽ Ǉ ŚŽƐƟŐĂŵŝĞŶƚŽ ĐŽŶ ƚƌĂďĂũŽ ƉĞƐĂĚŽ ƉĂƌĂ ŽďůŝŐĂƌůĂƐ Ă ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ ĐƵĂŶĚŽ Ğů ĞŵďĂƌĂǌŽ ƐĞ ŚĂĐĞ ǀŝƐŝďůĞ͖ ƐŽŶ ŝŶĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ĂŶƚĞ ƐĂŶŐƌĂĚŽƐ Ǉ ůĞƐŝŽŶĞƐ ƌĞĐƵƌƌĞŶƚĞƐ ƉŽƌ ůĂƐ ŵĂůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĞǆŝƐƚĞŶ ǇĂ ǀĂƌŝŽƐ ĐĂƐŽƐ ĚĞ ĂďŽƌƚŽƐ ŽĐƵƌƌŝĚŽƐ ĞŶ ůĂƐ ĨĄďƌŝĐĂƐ ƉŽƌ ŶĞŐĂƌůĞƐ ĂƚĞŶĐŝſŶ ŽƉŽƌƚƵŶĂ͘ dĂŵďŝĠŶ ĞǆŝƐƚĞŶ ŵƵĐŚŽƐ ĐĂƐŽƐ ĚŽŶĚĞ ŶŽ ƐĞ ƉĞƌŵŝƚĞ ŐŽǌĂƌ ĚĞů ƟĞŵƉŽ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ƉĂƌĂ ůĂ ůĂĐƚĂŶĐŝĂ ĚĞů ďĞďĠ͘ ŽŵŽ ĂŐƌĂǀĂŶƚĞ͕ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ĞƐƚĄŶ ĚĞƐĂƚĞŶĚŝĞŶĚŽ ůĂƐ ſƌĚĞŶĞƐ ĚĞ ƌĞŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ ĚŝĐƚĂĚĂƐ ƉŽƌ ůŽƐ ƚƌŝďƵŶĂůĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĚĞ ĚĞƐƉŝĚŽƐ ŝŶũƵƐƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ ĞŵďĂƌĂǌŽ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƷůƟŵŽƐ ĚŽƐ ĂŹŽƐ ŶŽ ƐĞ ŚĂ ĐƵŵƉůŝĚŽ Ŷŝ ƵŶĂ ƐŽůĂ ƐĞŶƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ƌĞŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ͘

ϯ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƚŽĚĂǀşĂ ŶŽ ŚĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞ ůĂ K/d EŽ͘ ϭϴϯ ƐŽďƌĞ ůĂ WƌŽƚĞĐĐŝſŶ Ă ůĂ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ͘ ƐƚĞ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĂŵƉůşĂ ůĂƐ ůŝĐĞŶĐŝĂƐ ƉŽƌ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ͘ /ŶĐůƵǇĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ƐĞŝƐ ƐĞŵĂŶĂƐ ĚĞ ůŝĐĞŶĐŝĂ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝĂ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌ Ăů ƉĂƌƚŽ͘ KďůŝŐĂ Ăů ƐĞŐƵƌŽ ƐŽĐŝĂů ƉĂƌĂ ĚĂƌ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ŵĠĚŝĐĂƐ Ă ůĂ ŵĂĚƌĞ Ǉ Ă ƐƵ ŚŝũŽ͘ >ĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ŵĠĚŝĐĂƐ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝĂƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞƌ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ƉƌĞŶĂƚĂů͕ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ƉĂƌƚŽ Ǉ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞů ƉĂƌƚŽ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ůĂ ŚŽƐƉŝƚĂůŝǌĂĐŝſŶ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͘ ^Ğ ƉƌŽŚşďĞ Ăů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ƋƵĞ ĚĞƐƉŝĚĂ Ă ƵŶĂ ŵƵũĞƌ ƋƵĞ ĞƐƚĠ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂ͕ Ž ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂ ůŝĐĞŶĐŝĂ ƉŽƌ ƉĂƌƚĞ Ǉ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ăů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ Ă ĂƐĞŐƵƌĂƌ ůĂ ĐŽŶƟŶƵŝĚĂĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞů ƉĂƌƚŽ͘

ϮϬ

WƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ EŽƌŵĂƐ ĚĞů ſĚŝŐŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ sŝŶĐƵůĂĚĂƐ !)53)3'B"'353("#3-.#'-#B-J-B5)*'()%,-)* ƌơĐƵůŽ ϲϲ͘ ^ŽŶ ĐĂƵƐĂƐ ĚĞ ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ƉĂƌĐŝĂů ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͗ 34! >ĂƐ ůŝĐĞŶĐŝĂƐ͕ ĚĞƐĐĂŶƐŽƐ Ǉ ǀĂĐĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚŽƐ ƋƵĞ ŝŵƉŽŶŐĂŶ ůĂ ůĞǇ Ž ůŽƐ ƋƵĞ ĐŽŶĐĞĚĂ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĐŽŶ ŐŽĐĞ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ͘ ďͿ >ĂƐ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ͕ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ĂĐĂĞĐŝĚŽƐ͕ ůŽƐ ĚĞƐĐĂŶƐŽƐ ƉƌĞ Ǉ ƉŽƐŶĂƚĂůĞƐ Ǉ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ ĂŶĄůŽŐŽƐ ƋƵĞ ƉƌŽĚƵǌĐĂŶ ŝŶĐĂƉĂĐŝĚĂĚ ƚĞŵƉŽƌĂů ĐŽŵƉƌŽďĂĚĂ ƉĂƌĂ ĚĞƐĞŵƉĞŹĂƌ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͖ Ǉ ĐͿ >Ă ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƐŝŶ ŐŽĐĞ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ ĂĚŝĐŝŽŶĂů ƋƵĞ ŝŵƉŽŶĞ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϲϯ͕ ŝŶĐŝƐŽ ĞͿ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϱϲ͗ ƌƚ͘ ϰ͘ďͿ ĂƵƐĂƐ ĚĞ ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ƚŽƚĂů͘ EŽƌŵĂƟǀĂ ƌơĐƵůŽ ϲϴ͘ ^ŽŶ ĐĂƵƐĂƐ ĚĞ ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ƚŽƚĂů ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͗ 34! >ĂƐ ůŝĐĞŶĐŝĂƐ Ž ĚĞƐĐĂŶƐŽƐ ƐŝŶ ŐŽĐĞ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ ƋƵĞ ĂĐƵĞƌĚĞŶ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ďͿ >ŽƐ ĐĂƐŽƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϲϲ͕ ŝŶĐŝƐŽ ďͿ͕ ƵŶĂ ǀĞǌ ƚƌĂŶƐĐƵƌƌŝĚŽƐ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĞŶ ůŽƐ ƋƵĞ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĞƐƚĄ ŽďůŝŐĂĚŽ Ă ƉĂŐĂƌ ŵĞĚŝŽ ƐĂůĂƌŝŽ͕ ĐŽŵŽ ƐĞ ĂůƵĚĞ ĞŶ ĚŝĐŚŽ ĂƌơĐƵůŽ͖ Ǉ ĐͿ >Ă ƉƌŝƐŝſŶ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂů͕ ůĂ ƉƌŝƐŝſŶ ƐŝŵƉůĞ Ǉ Ğů ĂƌƌĞƐƚŽ ŵĞŶŽƌ ƋƵĞ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƐĞ ĚĞĐƌĞƚĞŶ ; Ϳ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϳ͗ ƌƚ͘ ϯ͖ K/d ϭϱϲ͗ ƌƚ͘ ϰ͘ďͿ G%&$",,-.#'"3(",-)* ƌơĐƵůŽ ϭϰϳ͘ ů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ĞĚĂĚ ĚĞďĞ ƐĞƌ ĂĚĞĐƵĂĚŽ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ Ă ƐƵ ĞĚĂĚ͕ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ž ĞƐƚĂĚŽ İƐŝĐŽ Ǉ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ŝŶƚĞůĞĐƚƵĂů Ǉ ŵŽƌĂů͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϲ͗ ƌƚ͘ Ϯ͕ ϯ Ǉ ϰ͖ K/d ϰϱ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ͕ ϯ͕ ϰ Ǉ ϱ͖ K/d ϳϳ͗ ƌƚƐ͘ ϮͲϲ͖ K/d ϳϴ͗ ƌƚƐ͘ ϮͲϲ >%)@)A&'B"'65A"%"3'?'B"'6"#&%"3'B"'"B)B G%&2-@-,-&#"3 ƌơĐƵůŽ ϭϰϴ͘ ^Ğ ƉƌŽŚşďĞ͗ 34! ů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůƵŐĂƌĞƐ ŝŶƐĂůƵďƌĞƐ Ǉ ƉĞůŝŐƌŽƐŽƐ ƉĂƌĂ ǀĂƌŽŶĞƐ͕ ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ĞĚĂĚ͕ ƐĞŐƷŶ ůĂ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶ ƋƵĞ ĚĞ ƵŶŽƐ Ǉ ŽƚƌŽƐ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌ Ğů ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ͕ Ž ĞŶ ƐƵ ĚĞĨĞĐƚŽ ůĂ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ͖ ďͿ ^Ğ ƐƵƉƌŝŵĞ͘ Ϯϭ

ĐͿ ů ƚƌĂďĂũŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ Ǉ ůĂ ũŽƌŶĂĚĂ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂ ĚĞ ůŽƐ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ĞĚĂĚ͘ 04! ů ƚƌĂďĂũŽ ĚŝƵƌŶŽ ĚĞ ůŽƐ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ĞĚĂĚ ĞŶ ĐĂŶƟŶĂƐ Ƶ ŽƚƌŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ĂŶĄůŽŐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ĞǆƉĞŶĚĂŶ ďĞďŝĚĂƐ ĂůĐŽŚſůŝĐĂƐ ĚĞƐƟŶĂĚĂƐ Ăů ĐŽŶƐƵŵŽ ŝŶŵĞĚŝĂƚŽ͖ Ǉ 14! ů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ůŽƐ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ĐĂƚŽƌĐĞ ĂŹŽƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϬ͗ ƌƚ͘ ϭ͖ K/d ϱϴ͗ ƌƚƐ͘ Ϯ͕ ϯ Ǉ ϰ͖ K/d ϱϵ͗ ƌƚ͘ Ϯ͖ K/d ϳϵ͗ ƌƚƐ͘ ϮͲϲ͖ K/d ϵϬ͗ ƌƚƐ͘ ϮͲϲ͖ K/d ϭϯϴ͗ ƌƚƐ͘ ϭ Ǉ Ϯ͖ K/d ϭϴϮ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ 1"%",2&3'B"'*)'6)B%"'$%)@)A)B&%) ƌơĐƵůŽ ϭϱϮ͘ >Ă ŵĂĚƌĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ŐŽǌĂƌĄ ĚĞ ƵŶ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƌĞƚƌŝďƵŝĚŽ ĐŽŶ Ğů ĐŝĞŶƚŽ ƉŽƌ ĐŝĞŶƚŽ ;ϭϬϬйͿ ĚĞ ƐƵ ƐĂůĂƌŝŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƚƌĞŝŶƚĂ ;ϯϬͿ ĚşĂƐ ƋƵĞ ƉƌĞĐĞĚĂŶ Ăů ƉĂƌƚŽ Ǉ ůŽƐ ϱϰ ĚşĂƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͖ ůŽƐ ĚşĂƐ ƋƵĞ ŶŽ ƉƵĞĚĂ ĚŝƐĨƌƵƚĂƌ ĂŶƚĞƐ ĚĞů ƉĂƌƚŽ͕ ƐĞ ůĞ ĂĐƵŵƵůĂƌĄŶ ƉĂƌĂ ƐĞƌ ĚŝƐĨƌƵƚĂĚŽƐ ĞŶ ůĂ ĞƚĂƉĂ ƉŽƐƚͲƉĂƌƚŽ͕ ĚĞ ƚĂů ŵĂŶĞƌĂ ƋƵĞ ůĂ ŵĂĚƌĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ŐŽĐĞ ĚĞ ŽĐŚĞŶƚĂ Ǉ ĐƵĂƚƌŽ ;ϴϰͿ ĚşĂƐ ĞĨĞĐƟǀŽƐ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ĞƐĞ ƉĞƌşŽĚŽ͗ 34! >Ă ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂ ƐſůŽ ƉƵĞĚĞ ĂďĂŶĚŽŶĂƌ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂŶĚŽ ƵŶ ĐĞƌƟĮĐĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ĞŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƚĞ ƋƵĞ Ğů ƉĂƌƚŽ ƐĞ ǀĂ Ă ƉƌŽĚƵĐŝƌ ƉƌŽďĂďůĞŵĞŶƚĞ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ĐŝŶĐŽ ;ϱͿ ƐĞŵĂŶĂƐ ĐŽŶƚĂĚĂƐ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĚĞ ƐƵ ĞǆƉĞĚŝĐŝſŶ Ž ĐŽŶƚĂĚĂƐ ŚĂĐŝĂ ĂƚƌĄƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĂƉƌŽǆŝŵĂĚĂ ƋƵĞ ƉĂƌĂ Ğů ĂůƵŵďƌĂŵŝĞŶƚŽ ƐĞ ƐĞŹĂůĞ͘ dŽĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ƋƵĞ ĚĞƐĞŵƉĞŹĞ ĐĂƌŐŽ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚŽ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ Ž ƉŽƌ ƐƵƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ͕ ƋƵĞĚĂ ŽďůŝŐĂĚŽ Ă ĞǆƉĞĚŝƌ ŐƌĂƚƵŝƚĂŵĞŶƚĞ ĞƐƚĞ ĐĞƌƟĮĐĂĚŽ Ă ĐƵǇĂ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĚĞďĂ ĚĂƌ ĂĐƵƐĞ ĚĞ ƌĞĐŝďŽ ƉĂƌĂ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ŝŶĐŝƐŽƐ ďͿ Ǉ ĐͿ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ďͿ >Ă ŵƵũĞƌ Ă ƋƵŝĞŶ ƐĞ ŚĂǇĂ ĐŽŶĐĞĚŝĚŽ Ğů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƟĞŶĞ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƋƵĞ ƐƵ ƉĂƚƌŽŶŽ ůĞ ƉĂŐƵĞ ƐƵ ƐĂůĂƌŝŽ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ĞƐƚĠ ĂĐŽŐŝĚĂ Ă ůŽƐ ďĞŶĞĮĐŝŽƐ ĚĞů /ŶƐƟƚƵƚŽ 'ƵĂƚĞŵĂůƚĞĐŽ ĚĞ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ ^ŽĐŝĂů͕ ĞŶ ĐƵǇŽ ĐĂƐŽ ƐĞ ĚĞďĞ ŽďƐĞƌǀĂƌ ůŽ ĚŝƐƉƵĞƐƚŽ ƉŽƌ ůŽƐ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ƷůƟŵŽ ƉŽŶŐĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ Ǉ Ă ǀŽůǀĞƌ Ă ƐƵ ƉƵĞƐƚŽ ƵŶĂ ǀĞǌ ĐŽŶĐůƵŝĚŽ Ğů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌ Ăů ƉĂƌƚŽ Ž͕ Ɛŝ Ğů ƌĞƐƉĞĐƟǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ƐĞ ƉƌŽůŽŶŐĂ ĐŽŶĨŽƌŵĞ Ăů ĐŽŶĐĞƉƚŽ ĮŶĂů ĚĞů ŝŶĐŝƐŽ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ͕ Ăů ŵŝƐŵŽ ƉƵĞƐƚŽ Ž Ă ƵŶŽ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ ĞŶ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ƋƵĞ ŐƵĂƌĚĞ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ ƐƵƐ ĂƉƟƚƵĚĞƐ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚ Ǉ ĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂ͘ ĐͿ ^ŝ ƐĞ ƚƌĂƚĂ ĚĞ ĂďŽƌƚŽ ŶŽ ŝŶƚĞŶĐŝŽŶĂů Ž ĚĞ ƉĂƌƚŽ ƉƌĞŵĂƚƵƌŽ ŶŽ ǀŝĂďůĞ͕ ůŽƐ ĚĞƐĐĂŶƐŽƐ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚŽƐ ƋƵĞ ŝŶĚŝĐĂ Ğů ŝŶĐŝƐŽ ĂͿ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƐĞ ĚĞďĞŶ ƌĞĚƵĐŝƌ Ă ůĂ ŵŝƚĂĚ͘ Ŷ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂ ƉĞƌŵĂŶĞǌĐĂ ĂƵƐĞŶƚĞ ĚĞ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ ƵŶ ƟĞŵƉŽ ŵĂǇŽƌ ĚĞů ĐŽŶĐĞĚŝĚŽ Ă ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ƋƵĞ ƐĞŐƷŶ ĐĞƌƟĮĐĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ĚĞďĂ ƐƵ ŽƌŝŐĞŶ Ăů ĞŵďĂƌĂǌŽ Ž Ăů ƉĂƌƚŽ͕ Ǉ ƋƵĞ ůĂ ŝŶĐĂƉĂĐŝƚĞ ƉĂƌĂ ƚƌĂďĂũĂƌ͕ ĞůůĂ ĐŽŶƐĞƌǀĂ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂ Ğů ŝŶĐŝƐŽ ďͿ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ ƚŽĚŽ Ğů ůĂƉƐŽ ƋƵĞ ĞǆŝũĂ ƐƵ ƌĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĠƐƚĞ ŶŽ ĞǆĐĞĚĂ ĚĞ ƚƌĞƐ ŵĞƐĞƐ ĐŽŶƚĂĚŽƐ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ ĚĞũſ ƐƵƐ ůĂďŽƌĞƐ͘ ϮϮ

04! >ŽƐ ĚşĂƐ ĚĞ ĂƐƵĞƚŽ Ǉ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů Ǉ ůĂƐ ǀĂĐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĐŽŝŶĐŝĚĂŶ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƐĐĂŶƐŽƐ ƋƵĞ ŽƌĚĞŶĂ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ĚĞďĞŶ ƉĂŐĂƌƐĞ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝĐĂ Ğů ĐĂƉşƚƵůŽ ĐƵĂƌƚŽ ĚĞů ơƚƵůŽ ƚĞƌĐĞƌŽ͕ ƉĞƌŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ƋƵĞĚĂ ƌĞůĞǀĂĚŽ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ƟĞŵƉŽ ƋƵĞ ƐĂƟƐĨĂŐĂ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞ ƉĂŐĂƌ ůŽ ƋƵĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂ Ğů ŝŶĐŝƐŽ ďͿ͕ ƋƵĞ ƉƌĞĐĞĚĞ͘ 14! ů ƉĂŐŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ĚşĂƐ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ Ǉ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌĞƐ Ăů ƉĂƌƚŽ ƐĞ ƐƵďŽƌĚŝŶĂ Ăů ƌĞƉŽƐŽ ĚĞ ůĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ Ǉ ĚĞďĞ ƐƵƐƉĞŶĚĠƌƐĞůĞ Ɛŝ Ğů /ŶƐƟƚƵƚŽ 'ƵĂƚĞŵĂůƚĞĐŽ ĚĞ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ ^ŽĐŝĂů Ž ůĂ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ͕ Ă ƐŽůŝĐŝƚƵĚ ĚĞů ƉĂƚƌŽŶŽ͕ ĐŽŵƉƌƵĞďĂ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ƐĞ ĚĞĚŝĐĂ Ă ŽƚƌĂƐ ůĂďŽƌĞƐ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚĂƐ͖ Ǉ ĨͿ >Ă ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ƋƵĞ ĂĚŽƉƚĞ Ă ƵŶ ŵĞŶŽƌ ĚĞ ĞĚĂĚ͕ ƚĞŶĚƌĄ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ůŝĐĞŶĐŝĂ ƉŽƐƚͲƉĂƌƚŽ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ĂŵďŽƐ ŐŽĐĞŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĂĚĂƉƚĂĐŝſŶ͘ Ŷ ƚĂů ĐĂƐŽ͕ ůĂ ůŝĐĞŶĐŝĂ ƐĞ ŝŶŝĐŝĂƌĄ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞů ĚşĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚŽ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞů ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ůĞ ŚĂŐĂ ĞŶƚƌĞŐĂ ĚĞů Ž ůĂ ŵĞŶŽƌ͘ WĂƌĂ ŐŽǌĂƌ ĚĞ ĞƐƚĞ ĚĞƌĞĐŚŽ ůĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ůŽƐ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƐ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂŐĂ ĐŽŶƐƚĂƌ Ğů ƚƌĄŵŝƚĞ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϬϬ͗ ƌƚƐ͘ Ϯ Ǉ ϯ͖ K/d ϭϬϯ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ͕ ϯ͕ ϰ͕ ϱ Ǉ ϲ͖ K/d ϭϭϬ͗ ƌƚ͘ ϰϳ͖ K/d ϭϭϳ͗ ƌƚ͘ ϭϰ͖ K/d ϭϭϭ͗ ƌƚƐ͘ ϭ Ǉ ϯ͖ K/d ϭϱϲ͗ ƌƚ͘ ϰ͘ ďͿ ZK/d ϵϱ͗ / Ǉ //͖ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ K/d ϭϲϱ͗ ƌƚ͘ /s͘ϮϮ 1"%",2&'B"'*),$)#,-) ƌơĐƵůŽ ϭϱϯ͘ dŽĚĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ĞŶ ĠƉŽĐĂ ĚĞ ůĂĐƚĂŶĐŝĂ ƉƵĞĚĞ ĚŝƐƉŽŶĞƌ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚŽŶĚĞ ƚƌĂďĂũĂ ĚĞ ŵĞĚŝĂ ŚŽƌĂ ĚŽƐ ǀĞĐĞƐ Ăů ĚşĂ ĚƵƌĂŶƚĞ ƐƵƐ ůĂďŽƌĞƐ ĐŽŶ Ğů ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĂůŝŵĞŶƚĂƌ Ă ƐƵ ŚŝũŽ͘ >Ă ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ĞŶ ĠƉŽĐĂ ĚĞ ůĂĐƚĂŶĐŝĂ ƉŽĚƌĄ ĂĐƵŵƵůĂƌ ůĂƐ ĚŽƐ ŵĞĚŝĂƐ ŚŽƌĂƐ Ă ƋƵĞ ƟĞŶĞ ĚĞƌĞĐŚŽ Ǉ ĞŶƚƌĂƌ ƵŶĂ ŚŽƌĂ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞů ŝŶŝĐŝŽ ĚĞ ůĂ ũŽƌŶĂĚĂ Ž ƐĂůŝƌ ƵŶĂ ŚŽƌĂ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ƋƵĞ ĠƐƚĂ ĮŶĂůŝĐĞ͕ ĐŽŶ Ğů ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĂůŝŵĞŶƚĂƌ Ă ƐƵ ŵĞŶŽƌ ŚŝũŽ Ž ŚŝũĂ͘ ŝĐŚĂ ŚŽƌĂ ƐĞƌĄ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚĂ Ǉ Ğů ŝŶĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĂƌĄ ůƵŐĂƌ Ă ůĂ ƐĂŶĐŝſŶ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ ƉĂƌĂ Ğů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͘ ů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ůĂĐƚĂŶĐŝĂ ƐĞ ĚĞďĞ ĐŽŵƉƵƚĂƌ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞů ĚşĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂ ŵĂĚƌĞ ƌĞƚŽƌŶĞ Ă ƐƵƐ ůĂďŽƌĞƐ Ǉ ŚĂƐƚĂ ĚŝĞǌ ;ϭϬͿ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ƉŽƌ ƉƌĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ ŵĠĚŝĐĂ ĠƐƚĞ ĚĞďĂ ƉƌŽůŽŶŐĂƌƐĞ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϬϬ͖ K/d ϭϬϯ͘ sşŶĐƵůŽ ĐŽŶ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ K/d ϵϱ͗ ƌƚ͘ ///

Ϯϯ

^ĂůĂƌŝŽ Ă ƉĞƌĐŝďŝƌ ĚƵƌĂŶƚĞ ůŝĐĞŶĐŝĂ ƌơĐƵůŽ ϭϱϰ͘ ů ƐĂůĂƌŝŽ ƋƵĞ ĚĞďĞ ƉĂŐĂƌƐĞ ĚƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ĚĞƐĐĂŶƐŽƐ ƋƵĞ ŽƌĚĞŶĂŶ ůŽƐ ĚŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ ĚĞďĞ ĐĂůĐƵůĂƌƐĞ ĂƐş͗ 34! ƵĂŶĚŽ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƐĞ ƉĂŐƵĞ ƉŽƌ ƵŶŝĚĂĚ ĚĞ ƟĞŵƉŽ͕ Ğů ǀĂůŽƌ ĚĞ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ

ƋƵĞ ŝŶĚŝĐĂ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϱϮ ƐĞ ĚĞďĞ ĮũĂƌ ƐĂĐĂŶĚŽ Ğů ƉƌŽŵĞĚŝŽ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ Ǉ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ ĚĞǀĞŶŐĂĚŽƐ ĚƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƷůƟŵŽƐ ƐĞŝƐ ŵĞƐĞƐ Ž ĨƌĂĐĐŝſŶ ĚĞ ƟĞŵƉŽ ŵĞŶŽƌ͕ Ɛŝ ůĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ŶŽ ŚĂ ĂũƵƐƚĂĚŽ ĞƐƚĞ ƚĠƌŵŝŶŽ͕ ĐŽŶƚĂĚŽƐ ĞŶ ĂŵďŽƐ ĐĂƐŽƐ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ ĞůůĂ ĚĞũſ ƐƵƐ ůĂďŽƌĞƐ͖ Ǉ Ğů ǀĂůŽƌ ĚĞ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ŝŶĚŝĐĂ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϱϯ ƐĞ ĚĞďĞ ĐĂůĐƵůĂƌ ƚŽŵĂŶĚŽ ĐŽŵŽ ƟĞŵƉŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞĨĞĐƟǀŽ Ğů ƋƵĞ ƐĞ ĞŵƉůĞĞ ĞŶ ůŽƐ ĚĞƐĐĂŶƐŽƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀŽƐ͖ Ǉ ďͿ ƵĂŶĚŽ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƐĞ ƉĂŐƵĞ ĚĞ ŽƚƌĂ ŵĂŶĞƌĂ͕ Ğů ǀĂůŽƌ ĚĞ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ŝŶĚŝĐĂ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϱϮ ƐĞ ĚĞďĞ ĮũĂƌ ƐĂĐĂŶĚŽ Ğů ƉƌŽŵĞĚŝŽ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĚĞǀĞŶŐĂĚŽƐ ĚƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƷůƟŵŽƐ ŶŽǀĞŶƚĂ ĚşĂƐ Ž ĨƌĂĐĐŝſŶ ĚĞ ƟĞŵƉŽ ŵĞŶŽƌ͕ Ɛŝ ůĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂ ŶŽ ŚĂ ĂũƵƐƚĂĚŽ ĞƐƚĞ ƚĠƌŵŝŶŽ ĐŽŶƚĂĚŽƐ ĞŶ ĂŵďŽƐ ĐĂƐŽƐ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ ĞůůĂ ĚĞũſ ƐƵƐ ůĂďŽƌĞƐ͖ Ǉ Ğů ǀĂůŽƌ ĚĞ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ŝŶĚŝĐĂ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϱϯ͕ ƐĞ ĚĞďĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ĚŝǀŝĚŝĞŶĚŽ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞǀĞŶŐĂĚŽ ĞŶ Ğů ƌĞƐƉĞĐƟǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ƉĂŐŽ ƉŽƌ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ŚŽƌĂƐ ĞĨĞĐƟǀĂŵĞŶƚĞ ƚƌĂďĂũĂĚĂƐ Ǉ ĞƐƚĂďůĞĐŝĞŶĚŽ ůƵĞŐŽ ůĂ ĞƋƵŝǀĂůĞŶĐŝĂ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϬϬ͖ K/d ϭϬϯ͘ >ŽĐĂů ƉĂƌĂ ŚŝũŽƐ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ϯ ĂŹŽƐ ƌơĐƵůŽ ϭϱϱ͘ dŽĚŽ ƉĂƚƌŽŶŽ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ Ă ƐƵ ƐĞƌǀŝĐŝŽ ŵĄƐ ĚĞ ƚƌĞŝŶƚĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ƋƵĞĚĂ ŽďůŝŐĂĚŽ Ă ĂĐŽŶĚŝĐŝŽŶĂƌ ƵŶ ůŽĐĂů Ă ƉƌŽƉſƐŝƚŽ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ůĂƐ ŵĂĚƌĞƐ ĂůŝŵĞŶƚĞŶ ƐŝŶ ƉĞůŝŐƌŽ Ă ƐƵƐ ŚŝũŽƐ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ƚƌĞƐ ĂŹŽƐ Ǉ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĚĞũĂƌůŽƐ Ăůůş ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ďĂũŽ Ğů ĐƵŝĚĂĚŽ ĚĞ ƵŶĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ŝĚſŶĞĂ ĚĞƐŝŐŶĂĚĂ Ǉ ƉĂŐĂĚĂ ƉŽƌ ĂƋƵĠů͘ ŝĐŚŽ ĂĐŽŶĚŝĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ƐĞ ŚĂ ĚĞ ŚĂĐĞƌ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ƐĞŶĐŝůůĂ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ůĂƐ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĞƐ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ ĚĞů ƉĂƚƌŽŶŽ͕ Ă ũƵŝĐŝŽ Ǉ ĐŽŶ Ğů ͨǀŝƐƚŽ ďƵĞŶŽͩ ĚĞ ůĂ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ͘ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ĚĞ K/d ƚŽŵĂĚĂ ĐŽŵŽ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ZK/d ϭϮϯ͗ ƌƚƐ͘ /͘ϭ͘ďͿ Ǉ ///

Ϯϰ

͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 75)$"6)*)'C5"'%"05*)#'*)3'2&%)3'B"'$%)@)A& ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭ͕ ϭϵϭϵ͕ ,ŽƌĂƐ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ĞŶ ůĂ /ŶĚƵƐƚƌŝĂ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϰ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ϭϵϴϴ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ ĚĞů ϭϭͲϴͲϴϴ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭ͕ G,'(-$ +.$ #'()(*,$ .5$ /($ "5+2-&'3(͕ ĞƐ ŽƚƌŽ ĚĞ ůŽƐ ŵĄƐ ǀŝŽůĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŵĂƋƵŝůĂĚŽƌĂƐ ƉŽƌƋƵĞ ŵƵĐŚĂƐ ĚĞ ĠƐƚĂƐ ŽďůŝŐĂŶ Ă ƚƌĂďĂũĂƌ ŵĄƐ ĚĞ ůĂƐ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ƉŽƌ ĚşĂ Ǉ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ƐĞŵĂŶĂůĞƐ ƌĞĐŽŶŽĐŝĚĂƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ͘ >Ă K/d͕ ĂĚĞŵĄƐ͕ ĚŝĐĞ ĞŶ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ůĂ ƚĂƐĂ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ƐĞƌĄ ĂƵŵĞŶƚĂĚĂ͕ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ͕ ĞŶ ƵŶ Ϯϱ ƉŽƌ ĐŝĞŶƚŽ ĐŽŶ ƌĞůĂĐŝſŶ Ăů ƐĂůĂƌŝŽ ŶŽƌŵĂů͕ ƉĞƌŽ Ğů ſĚŝŐŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ŽĨƌĞĐĞ ƵŶ ďĞŶĞĮĐŝŽ ŵĂǇŽƌ͕ ƉƵĞƐƚŽ ƋƵĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƉĂŐĂƌ ƵŶ ϱϬй ŵĄƐ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ŵşŶŝŵŽ͘ >Ă K/d ĂĚǀŝĞƌƚĞ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ĐƵŵƉůŝƌƐĞ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ŵĄƐ ĨĂǀŽƌĂďůĞƐ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƋƵĞ ĚĞďĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌƐĞ ƵŶĂ ƌŝŐƵƌŽƐĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ WĞƌŽ ĞŶ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ŶŽ ĞƐƚĄŶ ĐƵŵƉůŝĞŶĚŽ͗ ĂͿ ŽŶ Ğů ůşŵŝƚĞ ĚĞ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ďͿ Eŝ ĐŽŶ Ğů ƉĂŐŽ ůĞŐĂů ĚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽ͘ dĂŵƉŽĐŽ ĞǆŝƐƚĞ ƵŶĂ ĚĞďŝĚĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ Ăů ƌĞƐƉĞĐƚŽ͘

WƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ EŽƌŵĂƐ ĚĞů ſĚŝŐŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ sŝŶĐƵůĂĚĂƐ K"0*)6"#$&'-#$"%-&%'B"'$%)@)A& !&#$"#-B& ƌơĐƵůŽ ϲϬ͘ ů ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ ŝŶƚĞƌŝŽƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞƌ ůĂƐ ƌĞŐůĂƐ ĚĞ ŽƌĚĞŶ ƚĠĐŶŝĐŽ Ǉ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀŽ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ůĂ ďƵĞŶĂ ŵĂƌĐŚĂ ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͖ ůĂƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ŚŝŐŝĞŶĞ Ǉ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĞŶ ůĂƐ ůĂďŽƌĞƐ͕ ĐŽŵŽ ŝŶĚŝĐĂĐŝŽŶĞƐ ƉĂƌĂ ĞǀŝƚĂƌ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĂůŝĐĞŶ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ Ğ ŝŶƐƚƌƵĐĐŝŽŶĞƐ ƉĂƌĂ ƉƌĞƐƚĂƌ ůŽƐ ƉƌŝŵĞƌŽƐ ĂƵǆŝůŝŽƐ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞ Ǉ͕ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů͕ ƚŽĚĂƐ ĂƋƵĞůůĂƐ ŽƚƌĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ĞƐƟŵĞŶ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĚŝƐĐŝƉůŝŶĂ Ǉ Ğů ďƵĞŶ ĐƵŝĚŽ ĚĞ ůŽƐ ďŝĞŶĞƐ ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͘ ĚĞŵĄƐ͕ ĚĞďĞ ĐŽŶƚĞŶĞƌ͗ 34! >ĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ Ǉ ƐĂůŝĚĂ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ Ğů ƟĞŵƉŽ ĚĞƐƟŶĂĚŽ ƉĂƌĂ ůĂƐ ĐŽŵŝĚĂƐ Ǉ Ğů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂ ũŽƌŶĂĚĂ͘ ďͿ ů ůƵŐĂƌ Ǉ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ĐŽŵĞŶǌĂƌ Ǉ ƚĞƌŵŝŶĂƌ ůĂƐ ũŽƌŶĂĚĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ĐͿ >ŽƐ ĚŝǀĞƌƐŽƐ ƟƉŽƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ Ǉ ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ă ƋƵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂŶ͘ 04! ů ůƵŐĂƌ͕ ĚşĂ Ǉ ŚŽƌĂ ĚĞ ƉĂŐŽ͘ 14! >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚŝƐĐŝƉůŝŶĂƌŝĂƐ Ǉ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ƉĂƌĂ ĂƉůŝĐĂƌůĂƐ͘ ^Ğ ƉƌŽŚşďĞ ĚĞƐĐŽŶƚĂƌ ƐƵŵĂ ĂůŐƵŶĂ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ĐŽŶĐĞƉƚŽ ĚĞ ŵƵůƚĂ͘ >Ă ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐŝŶ ŐŽĐĞ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ͕ ŶŽ ĚĞďĞ ĚĞĐƌĞƚĂƌƐĞ ƉŽƌ ŵĄƐ ĚĞ ŽĐŚŽ ĚşĂƐ͕ Ŷŝ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ŽşĚŽ Ăů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ Ǉ Ă ůŽƐ ĐŽŵƉĂŹĞƌŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ϯϱ

ƋƵĞ ĠƐƚĞ ŝŶĚŝƋƵĞ͘ dĂŵƉŽĐŽ ƉŽĚƌĄ ŝŵƉŽŶĞƌƐĞ ĞƐƚĂ ƐĂŶĐŝſŶ͕ ƐŝŶŽ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞǆƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ĞŶ Ğů ƌĞƐƉĞĐƟǀŽ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ͘ ĨͿ >Ă ĚĞƐŝŐŶĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĚĞů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĂŶƚĞ ƋƵŝĞŶĞƐ ĚĞďĞŶ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌƐĞ ůĂƐ ƉĞƟĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŵĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ Ž ƌĞĐůĂŵŽƐ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů Ǉ ůĂ ŵĂŶĞƌĂ ĚĞ ĨŽƌŵƵůĂƌ ƵŶĂƐ Ǉ ŽƚƌŽƐ͖ Ǉ ŐͿ >ĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ Ă ůĂƐ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ĐůĂƐĞƐ ĚĞ ůĂďŽƌĞƐ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂ ĞĚĂĚ Ǉ ƐĞǆŽ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĚĞ ĐŽŶĚƵĐƚĂ͕ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ Ǉ ĐŽŵƉŽƐƚƵƌĂ ƉĞƌƐŽŶĂů ƋƵĞ ĠƐƚŽƐ ĚĞďĞŶ ŐƵĂƌĚĂƌ͕ ƐĞŐƷŶ ůŽ ƌĞƋƵŝĞƌĂ ůĂ şŶĚŽůĞ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭ͗ ƌƚƐ͘ Ϯ͕ ϯ͕ ϰ Ǉ ϱ͖ K/d ϯϬ͗ ƌƚƐ͘ Ϯ͕ ϯ͕ ϰ Ǉ ϱ͖ K/d ϳϳ͗ ƌƚ͘ Ϯ͖ K/d ϳϴ͗ ƌƚ͘ Ϯ͖ K/d ϵϱ͗ ƌƚƐ͘ ϴ Ǉ ϭϮ͖ K/d ϭϬϬ͗ ƌƚ͘ Ϯ͖ K/d ϭϴϮ͗ ƌƚ͘ ϯ L&%#)B)3'B"'$%)@)A& ůĂƐĞƐ Ǉ ƐƵƐ ůşŵŝƚĞƐ ƌơĐƵůŽ ϭϭϲ͘ >Ă ũŽƌŶĂĚĂ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞĨĞĐƟǀŽ ĚŝƵƌŶŽ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ƐĞƌ ŵĂǇŽƌ ĚĞ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ĚŝĂƌŝĂƐ͕ Ŷŝ ĞǆĐĞĚĞƌ ĚĞ ƵŶ ƚŽƚĂů ĚĞ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ Ă ůĂ ƐĞŵĂŶĂ͘ >Ă ũŽƌŶĂĚĂ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞĨĞĐƟǀŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ƐĞƌ ŵĂǇŽƌ ĚĞ ƐĞŝƐ ŚŽƌĂƐ ĚŝĂƌŝĂƐ͕ Ŷŝ ĞǆĐĞĚĞƌ ĚĞ ƵŶ ƚŽƚĂů ĚĞ ƚƌĞŝŶƚĂ Ǉ ƐĞŝƐ ŚŽƌĂƐ Ă ůĂ ƐĞŵĂŶĂ͘ dŝĞŵƉŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞĨĞĐƟǀŽ ĞƐ ĂƋƵĞů ĞŶ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƉĞƌŵĂŶĞǌĐĂ Ă ůĂƐ ſƌĚĞŶĞƐ ĚĞů ƉĂƚƌŽŶŽ͘ dƌĂďĂũŽ ĚŝƵƌŶŽ ĞƐ Ğů ƋƵĞ ƐĞ ĞũĞĐƵƚĂ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ƐĞŝƐ Ǉ ůĂƐ ĚŝĞĐŝŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƵŶ ŵŝƐŵŽ ĚşĂ͘ dƌĂďĂũŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ĞƐ Ğů ƋƵĞ ƐĞ ĞũĞĐƵƚĂ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ĚŝĞĐŝŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƵŶ ĚşĂ Ǉ ůĂƐ ƐĞŝƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞů ĚşĂ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ͘ >Ă ůĂďŽƌ ĚŝƵƌŶĂ ŶŽƌŵĂů ƐĞŵĂŶĂů ƐĞƌĄ ĚĞ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ĐŝŶĐŽ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞĨĞĐƟǀŽ͕ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ Ă ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ƉĂƌĂ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĞǆĐůƵƐŝǀŽƐ ĚĞů ƉĂŐŽ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ͘ ^Ğ ĞǆĐĞƉƚƷĂŶ ĚĞ ĞƐƚĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ͕ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĂŐƌşĐŽůĂƐ Ǉ ŐĂŶĂĚĞƌŽƐ Ǉ ůŽƐ ĚĞ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĚŽŶĚĞ ůĂďŽƌĞ ƵŶ ŶƷŵĞƌŽ ŵĞŶŽƌ ĚĞ ĚŝĞǌ͕ ĐƵǇĂ ůĂďŽƌ ĚŝƵƌŶĂ ŶŽƌŵĂů ƐĞŵĂŶĂů ƐĞƌĄ ĚĞ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞĨĞĐƟǀŽ͕ ƐĂůǀŽ ĐŽƐƚƵŵďƌĞ ŵĄƐ ĨĂǀŽƌĂďůĞ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͘ WĞƌŽ ĞƐƚĂ ĞǆĐĞƉĐŝſŶ ŶŽ ĚĞďĞ ĞǆƚĞŶĚĞƌƐĞ Ă ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĂŐƌşĐŽůĂƐ ĚŽŶĚĞ ƚƌĂďĂũĂŶ ƋƵŝŶŝĞŶƚŽƐ Ž ŵĄƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ͖ Ǉ ϰ͖ K/d ϯϬ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ͕ ϯ͖ K/d ϵϬ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ ;ƌĞǀŝƐĂĚŽͿ :ŽƌŶĂĚĂ ĂĐƵŵƵůĂƟǀĂ ƌơĐƵůŽ ϭϭϴ͘ >Ă ũŽƌŶĂĚĂ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂ ƋƵĞ ƐĞ ĞũĞĐƵƚĞ ĞŶ ƚƌĂďĂũŽƐ ƋƵĞ ƉŽƌ ƐƵ ƉƌŽƉŝĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ŶŽ ƐĞĂŶ ŝŶƐĂůƵďƌĞƐ Ž ƉĞůŝŐƌŽƐŽƐ͕ ƉƵĞĚĞ ĂƵŵĞŶƚĂƌƐĞ ĞŶƚƌĞ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ŚĂƐƚĂ ĞŶ ĚŽƐ ŚŽƌĂƐ ĚŝĂƌŝĂƐ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ŶŽ ĞǆĐĞĚĂ͕ Ă ůĂ ƐĞŵĂŶĂ͕ ĚĞ ůŽƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƐ ůşŵŝƚĞƐ ĚĞ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ͕ ƚƌĞŝŶƚĂ Ǉ ƐĞŝƐ ŚŽƌĂƐ Ǉ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ Ϯϲ

ĚŽƐ ŚŽƌĂƐ ƋƵĞ ƉĂƌĂ ůĂ ũŽƌŶĂĚĂ ĚŝƵƌŶĂ͕ ŶŽĐƚƵƌŶĂ Ž ŵŝǆƚĂ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞŶ ůŽƐ ĚŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭ͖ K/d ϯϬ͗ ƌƚ͘ ϰ :ŽƌŶĂĚĂ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂ͘ ĞĮŶŝĐŝſŶ ƌơĐƵůŽ ϭϮϭ͘ ů ƚƌĂďĂũŽ ĞĨĞĐƟǀŽ ƋƵĞ ƐĞ ĞũĞĐƵƚĞ ĨƵĞƌĂ ĚĞ ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ ĚĞ ƟĞŵƉŽ ƋƵĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ũŽƌŶĂĚĂ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂ͕ Ž ƋƵĞ ĞǆĐĞĚĂ ĚĞů ůşŵŝƚĞ ŝŶĨĞƌŝŽƌ ƋƵĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂůŵĞŶƚĞ ƐĞ ƉĂĐƚĞ͕ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ ũŽƌŶĂĚĂ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂ Ǉ ĚĞďĞ ƐĞƌ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚĂ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ĐŽŶ ƵŶ ĐŝŶĐƵĞŶƚĂ ƉŽƌ ĐŝĞŶƚŽ ŵĄƐ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ Ž ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƐƵƉĞƌŝŽƌĞƐ Ă ĠƐƚŽƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂŶ ĞƐƟƉƵůĂĚŽ ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ͘ EŽ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶ ŚŽƌĂƐ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ůĂƐ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ŽĐƵƉĞ ĞŶ ƐƵďƐĂŶĂƌ ůŽƐ ĞƌƌŽƌĞƐ ŝŵƉƵƚĂďůĞƐ ƐſůŽ Ă Ġů ĐŽŵĞƟĚŽƐ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂ ũŽƌŶĂĚĂ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂ͕ Ŷŝ ůĂƐ ƋƵĞ ƐĞĂŶ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ƐƵ ĨĂůƚĂ ĚĞ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ĚƵƌĂŶƚĞ ƚĂů ũŽƌŶĂĚĂ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĞƐƚŽ ƷůƟŵŽ ůĞ ƐĞĂ ŝŵƉƵƚĂďůĞ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭ͗ ϲ͘ϭ͘ Ϳ͖ K/d ϯϬ͗ ƌƚ͘ Ϯ͖ K/d ϭϯϭ͗ ƌƚ͘ Ϯ DĄǆŝŵŽ ĚŝĂƌŝŽ͗ ŝŶĐůƵǇĞŶĚŽ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ƌơĐƵůŽ ϭϮϮ͘ >ĂƐ ũŽƌŶĂĚĂƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ Ǉ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ŶŽ ƉƵĞĚĞŶ ĞǆĐĞĚĞƌ ĚĞ ƵŶ ƚŽƚĂů ĚĞ ĚŽĐĞ ŚŽƌĂƐ ĚŝĂƌŝĂƐ͕ ƐĂůǀŽ ĐĂƐŽƐ ĚĞ ĞǆĐĞƉĐŝſŶ ŵƵǇ ĐĂůŝĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞŶ ĞŶ Ğů ƌĞƐƉĞĐƟǀŽ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ Ž ƋƵĞ ƉŽƌ ƐŝŶŝĞƐƚƌŽ ŽĐƵƌƌŝĚŽ Ž ƌŝĞƐŐŽ ŝŶŵŝŶĞŶƚĞ͕ ƉĞůŝŐƌĞŶ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ͕ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ͕ ŵĄƋƵŝŶĂƐ͕ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ͕ ƉůĂŶơŽƐ͕ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ Ž ĐŽƐĞĐŚĂƐ Ǉ ƋƵĞ͕ ƐŝŶ ĞǀŝĚĞŶƚĞ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ͕ ŶŽ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ ƐƵƐƟƚƵŝƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ž ƐƵƐƉĞŶĚĞƌ ůĂƐ ůĂďŽƌĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƋƵĞ ĞƐƚĠŶ ƚƌĂďĂũĂŶĚŽ͘ ^Ğ ƉƌŽŚşďĞ Ă ůŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ ŽƌĚĞŶĂƌ Ž ƉĞƌŵŝƟƌ Ă ƐƵƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ƚƌĂďĂũĞŶ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ůĂďŽƌĞƐ ƋƵĞ ƉŽƌ ƐƵ ƉƌŽƉŝĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ƐĞĂŶ ŝŶƐĂůƵďƌĞƐ Ž ƉĞůŝŐƌŽƐĂƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d ϭ͗ ƌƚ͘ ϯ

Ϯϳ

͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 75)$"6)*)'C5"'%"05*)#'*&3'3)*)%-&3 ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘Ϯϲ͕ ϭϵϮϴ͕ DĠƚŽĚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϰ ĚĞ ŵĂǇŽ ĚĞ ϭϵϲϭ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ ĚĞ ϵͲϱͲϲϭ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϵϱ͕ ϭϵϰϵ͘ WƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞů ^ĂůĂƌŝŽ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϯ ĚĞ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞ ϭϵϱϮ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϯϭ͕ ϭϵϳϬ͕ &ŝũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϰ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ϭϵϴϴ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ ĚĞ ϭϭͲϴͲϴϴ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘Ϯϲ͕ DĠƚŽĚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͕ ŽďůŝŐĂ Ă ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ Ǉ Ă ŵĂŶƚĞŶĞƌ ŵĠƚŽĚŽƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƚĂƐĂƐ ŵşŶŝŵĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĞŶ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ Ž ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ͕ ŝŶĐůƵǇĞŶĚŽ ůĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ Ă ĚŽŵŝĐŝůŝŽ͘ ĚǀŝĞƌƚĞ ƋƵĞ ĞƐƚĂ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞďĞ ĂƉůŝĐĂƌƐĞ ƉƌĞǀŝŽ Ă ĐŽŶƐƵůƚĂ ĐŽŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ;ĂƐͿ ƋƵĞĚĂŶĚŽ ĞŶ ůŝďĞƌƚĂĚ ĚĞ ĚĞĐŝĚŝƌ Ğů ŵĠƚŽĚŽ ĚĞ ĮũĂĐŝſŶ͘ >Ă ŵĞĚŝĚĂ ƐĞ ĂƉůŝĐĂ ĚŽŶĚĞ ŶŽ ĞǆŝƐƚĂ ƵŶ ƌĠŐŝŵĞŶ ĞĮĐĂǌ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ Ƶ ŽƚƌŽ ƐŝƐƚĞŵĂ͕ Ǉ ĞŶ ůĂƐ ƋƵĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƐĞĂŶ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ ďĂũŽƐ͘ WŽƌ ĞƐĂ ƌĂǌſŶ͕ ĞŶ ĞƐƚĞ ƉƵŶƚŽ ĞƐ ŵƵǇ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞ ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ Ŷ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ůĂ ĚĞĮŶŝĐŝſŶ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ŵşŶŝŵŽ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ŶŽ ůůĞǀĂ ŵĄƐ ĚĞ ƚƌĞƐ ĂŹŽƐ͘ ^Ƶ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ƚĂŵďŝĠŶ ƐĞ ĚĞďĞ Ă ƋƵĞ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϵϱ͕ ƋƵĞ ƐĞ ǀĞƌĄ Ă ĐŽŶƟŶƵĂĐŝſŶ͕ ŽďůŝŐĂ Ă ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ Ă ĮũĂƌ ůŽƐ ŵŽŶƚŽƐ ƐĂůĂƌŝĂůĞƐ͘ ƐƚĞ ƐĂůĂƌŝŽ ƐŝĞŵƉƌĞ ƐĞ ŚĂ ĮũĂĚŽ ĂďĂũŽ ĚĞů ŵŽŶƚŽ ĚĞ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů͕ ůŽ ĐƵĂů ŚĂ ƐŝŐŶŝĮĐĂĚŽ ƵŶ ĠǆŝƚŽ ĞŶ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͘ z ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƐĞ ŚĂŶ ƋƵĞũĂĚŽ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ƐŽďƌĞ ƐƵ ĚĞĮŶŝĐŝſŶ ĂƌŐƵŵĞŶƚĂŶĚŽ ĐƌŝƐŝƐ͕ ƋƵŝĞďƌĂƐ Ž ĨƵŐĂƐ ĚĞ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ƉŽƌ ĂƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ĐŽƐƚŽƐ͘ ^ŝ ŶŽ ĨƵĞƌĂ ƉŽƌ Ğů ůŝĚĞƌĂǌŐŽ ƐŝŶĚŝĐĂů Ǉ ĚĞ ŵƵũĞƌĞƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĚĂƐ Ğů ŵŽŶƚŽ ĮũĂĚŽ ƐĞƌşĂ ŵĞŶŽƌ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϯϭ͕ &ŝũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͕ ĂƉƌŽďĂĚŽ ϰϮ ĂŹŽƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ƋƵĞ Ğů EŽ͘ Ϯϲ͕ ƉƌŽĨƵŶĚŝǌĂ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ůŽƐ ƉĂşƐĞƐ ĞŶ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ Ǉ ĐŽŶƚƌĂ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ďĂũĂƐ >ŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ƚĞŶĚƌĄŶ ĨƵĞƌǌĂ ĚĞ ůĞǇ͕ ŶŽ ƉŽĚƌĄŶ ƌĞĚƵĐŝƌƐĞ Ǉ ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ Ž ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ŶŽ ůŽƐ ĂƉůŝƋƵĞŶ ĞƐƚĂƌĄŶ ƐƵũĞƚĂƐ Ă ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ƉĞŶĂů Ž ĚĞ ŽƚƌĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϵϱ͕ F',&.77395$ +./$ H(/('3,͕ ƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƐĞ ƉĂŐĂƌĄŶ ĞǆĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ŵŽŶĞĚĂ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ůĞŐĂů͘ dĂŵďŝĠŶ ĂĚǀŝĞƌƚĞ ƋƵĞ Ɛŝ ƵŶĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ǀĞŶĚĞ ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞƐƟŶĂĚŽƐ Ă ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌůĞƐ Ϯϴ

ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ͕ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ĞũĞƌĐĞƌ ŶŝŶŐƵŶĂ ĐŽĂĐĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ƵƟůŝĐĞŶ ĞƐƚŽƐ ĞĐŽŶŽŵĂƚŽƐ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ͘ Ŷ ƐƵ ƌơĐƵůŽ ϭϭ ƐĞ ŝŶĚŝĐĂ ĐŽŶ ĐůĂƌŝĚĂĚ ƋƵĞ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵŝĞďƌĂ Ž ĚĞ ůŝƋƵŝĚĂĐŝſŶ ũƵĚŝĐŝĂů ĚĞ ƵŶĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͕ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĞŶ ůĂ ŵŝƐŵĂ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽƐ ĐŽŵŽ ĂĐƌĞĞĚŽƌĞƐ ƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƌĞƐƉĞĐƚĂ Ă ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ůĞƐ ĚĞďĂŶ ƉŽƌ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƉƌĞƐƚĂĚŽƐ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ă ůĂ ƋƵŝĞďƌĂ Ž Ă ůĂ ůŝƋƵŝĚĂĐŝſŶ ũƵĚŝĐŝĂů͘ z ƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞ ƚĞƌŵŝŶĞ Ğů ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ĞĨĞĐƚƵĂƌ ƵŶ ĂũƵƐƚĞ ĮŶĂů ĚĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĚĞďŝĚŽƐ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ ͎YƵĠ ĞƐ ůŽ ŵĄƐ ĐŽŵƷŶ ĞŶ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ͍ >ŽƐ ĂďƵƐŽƐ ŚĂŶ ůůĞŐĂĚŽ Ăů ĞǆƚƌĞŵŽ ĚĞ ŝŵƉŽŶĞƌ ŵƵůƚĂƐ ĐŽŶ ĚĞƐĐƵĞŶƚŽ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƉŽƌƋƵĞ ĞƐ ĐŽŵƷŶ ƋƵĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ŶŽ ĂĐĞƉƚĞŶ ůĂƐ ĞǆĐƵƐĂƐ ũƵƐƟĮĐĂĚĂƐ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ WƵĞĚĞ ĂƐĞŐƵƌĂƌƐĞ ƋƵĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ͕ Ăů ŝŐƵĂů ƋƵĞ ůŽƐ ŚŽŵďƌĞƐ͕ ƐĞ ĞŶĐƵĞŶƚƌĂŶ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ŐƌƵƉŽƐ ƉŽďůĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƋƵĞ ŚĂŶ ƐƵĨƌŝĚŽ ŵĄƐ Ǉ ĞƐƚĄŶ ĞŶ ŵĂǇŽƌ ƌŝĞƐŐŽ ƉŽƌ ůĂƐ ŵĂŶŝŽďƌĂƐ ĐŽŵƷŶŵĞŶƚĞ ƵƟůŝǌĂĚĂƐ ƉŽƌ ĞƐƚĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ƉĂƌĂ ĞǀĂĚŝƌ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ Ǉ ĚĞŵĄƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ƉĂŐĂƌƐĞ Ăů ƚĠƌŵŝŶŽ ĚĞů ĐŽŶƚƌĂƚŽ ůĂďŽƌĂů͘

WƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ EŽƌŵĂƐ ĚĞů ſĚŝŐŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ sŝŶĐƵůĂĚĂƐ WƌŝŶĐŝƉŝŽ ĚĞ ůŝďƌĞ ĞƐƟƉƵůĂĐŝſŶ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ƌơĐƵůŽ ϵϭ͘ ů ŵŽŶƚŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞďĞ ƐĞƌ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ ƉŽƌ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ƉĞƌŽ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ƐĞƌ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ăů ƋƵĞ ƐĞ ĮũĞ ĐŽŵŽ ŵşŶŝŵŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ĐĂƉşƚƵůŽ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d Ϯϲ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ͖ K/d ϵϵ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ͕ ϯ͖ K/d ϭϯϭ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ G"%-&B-,-B)B'B"*'3)*)%-& ƌơĐƵůŽ ϵϮ͘ WĂƚƌŽŶŽƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞďĞŶ ĮũĂƌ Ğů ƉůĂǌŽ ƉĂƌĂ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ͕ ƐŝŶ ƋƵĞ ĚŝĐŚŽ ƉůĂǌŽ ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ŵĂǇŽƌ ĚĞ ƵŶĂ ƋƵŝŶĐĞŶĂ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŵĂŶƵĂůĞƐ͕ Ŷŝ ĚĞ ƵŶ ŵĞƐ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞůĞĐƚƵĂůĞƐ Ǉ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚŽŵĠƐƟĐŽƐ͘ ^ŝ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ĐŽŶƐŝƐƚĞ ĞŶ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂƐ ƵƟůŝĚĂĚĞƐ͕ ǀĞŶƚĂƐ Ž ĐŽďƌŽƐ ƋƵĞ ŚĂŐĂ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ͕ ƐĞ ĚĞďĞ ƐĞŹĂůĂƌ ƵŶĂ ƐƵŵĂ ƋƵŝŶĐĞŶĂů Ž ŵĞŶƐƵĂů ƋƵĞ ŚĂ ĚĞ ƌĞĐŝďŝƌ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͕ ůĂ ĐƵĂů ĚĞďĞ ƐĞƌ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂĚĂ Ă ůĂƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ĠƐƚĞ Ǉ Ğů ŵŽŶƚŽ ƉƌŽďĂďůĞ ĚĞ ůĂ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ůůĞŐƵĞ Ă ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞƌ͘ >Ă ůŝƋƵŝĚĂĐŝſŶ ĚĞĮŶŝƟǀĂ ƐĞ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ĐĂĚĂ ĂŹŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d ϵϱ͗ Ăƌƚ͘ ϭϮ

Ϯϵ

WĂŐŽ şŶƚĞŐƌŽ ƌơĐƵůŽ ϵϯ͘ ^ĂůǀŽ ůŽ ĚŝƐƉƵĞƐƚŽ ƉŽƌ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƐĞŐƵŶĚŽ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞďĞ ůŝƋƵŝĚĂƌƐĞ ĐŽŵƉůĞƚŽ ĞŶ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ƉĂŐŽ͘ WĂƌĂ ĞƐƚĞ ĞĨĞĐƚŽ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ƉĂƌĂ Ğů ĐſŵƉƵƚŽ ĚĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ Ž ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ŽƚŽƌŐĂ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ſĚŝŐŽ͕ ƐĞ ĞŶƟĞŶĚĞ ƉŽƌ ƐĂůĂƌŝŽ ĐŽŵƉůĞƚŽ Ğů ĚĞǀĞŶŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂƐ ũŽƌŶĂĚĂƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂ Ǉ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂ Ž Ğů ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ ĚĞ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞů ŝŶĐŝƐŽ ďͿ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϴϴ͘ /ŐƵĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ ŵŝƐŵŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ƋƵĞ ŝŶĚŝĐĂ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞ ƉƵĞĚĂŶ ƉĂĐƚĂƌ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĞ Ǉ ŶŽ ƐĞ ŚĂǇĂ ĞƐƟƉƵůĂĚŽ ůĂ ƉƌŽƉŽƌĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ĠƐƚĞ Ǉ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ĞŶ ĚŝŶĞƌŽ͕ ĚĞďĞ ĞŶƚĞŶĚĞƌƐĞ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂ ĐŽŶǀĞŶŝĚŽ ƉĂŐĂƌ ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĞ ƵŶ ƚƌĞŝŶƚĂ ƉŽƌ ĐŝĞŶƚŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ƚŽƚĂů͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d ϵϱ͗ ƌƚ ϭ͘ϰ G)0&'("%3&#)*'B"*'3)*)%-& ƌơĐƵůŽ ϵϰ͘ ů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞďĞ ƉĂŐĂƌƐĞ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ž Ă ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĚĞ ƐƵ ĨĂŵŝůŝĂ ƋƵĞ Ġů ŝŶĚŝƋƵĞ ƉŽƌ ĞƐĐƌŝƚŽ Ž ĞŶ ĂĐƚĂ ůĞǀĂŶƚĂĚĂ ƉŽƌ ƵŶĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d ϵϱ͗ ƌƚ͘ ϱ /50)%'B"'()0& ƌơĐƵůŽ ϵϱ͘ ^ĂůǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĞƐĐƌŝƚŽ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͕ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ĞŶ Ğů ƉƌŽƉŝŽ ůƵŐĂƌ ĚŽŶĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉƌĞƐƚĞŶ ƐƵƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ Ǉ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ž ŝŶŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ƋƵĞ ĠƐƚĂƐ ĐŽŶĐůƵǇĂŶ͘ ^Ğ ƉƌŽŚşďĞ ƉĂŐĂƌ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ĞŶ ůƵŐĂƌĞƐ ĚĞ ƌĞĐƌĞŽ͕ ĞǆƉĞŶĚŝŽƐ ĐŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ Ž ĚĞ ďĞďŝĚĂƐ ĂůĐŽŚſůŝĐĂƐ Ƶ ŽƚƌŽƐ ĂŶĄůŽŐŽƐ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ƐĞ ƚƌĂƚĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ůĂďŽƌĞŶ ĞŶ ĞƐĂ ĐůĂƐĞ ĚĞ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d ϵϱ͗ ƌƚ͘ ϭϯ͘Ϯ

ŶƟĐŝƉŽƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƌơĐƵůŽ ϵϵ͘ >ŽƐ ĂŶƟĐŝƉŽƐ ƋƵĞ ŚĂŐĂ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƉŽƌ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĞŶ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ ĚĞďĞŶ ĚĞǀĞŶŐĂƌ ŝŶƚĞƌĞƐĞƐ ; Ϳ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d ϵϱ͗ ƌƚ͘ ϴ

G%&$",,-.#'B"'3)*)%-&'?'(%-J-*"0-&3 ƌơĐƵůŽ ϭϬϭ͘ >ŽƐ ĐƌĠĚŝƚŽƐ ƉŽƌ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŶŽ ƉĂŐĂĚŽƐ Ž ůĂƐ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĚŝŶĞƌŽ Ă ƋƵĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƚĞŶŐĂŶ ĚĞƌĞĐŚŽ ĞŶ ĐŽŶĐĞƉƚŽ ĚĞ ƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ƐƵƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ŐŽǌĂŶ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ƐƵ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ĂůŝŵĞŶƟĐŝŽ͕ ĚĞ ůŽƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ƉƌŝǀŝůĞŐŝŽƐ͕ ƵŶĂ ϯϬ

ǀĞǌ ƋƵĞ ƵŶŽƐ Ƶ ŽƚƌĂƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞĐŽŶŽĐŝĚŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ dƌŝďƵŶĂůĞƐ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů͗ 34! WƵĞĚĞŶ ƐĞƌ ĐŽďƌĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ǀşĂ ĞƐƉĞĐŝĂů ƋƵĞ ƉƌĞǀĠ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϰϮϲ͖ Ǉ ďͿ dŝĞŶĞŶ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ĚĞ ĐƌĠĚŝƚŽƐ ĚĞ ƉƌŝŵĞƌĂ ĐůĂƐĞ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ũƵŝĐŝŽƐ ƵŶŝǀĞƌƐĂůĞƐ Ǉ͕ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ĠƐƚŽƐ͕ ŐŽǌĂŶ ĚĞ ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂďƐŽůƵƚĂ ƐŽďƌĞ ĐƵĂůĞƐƋƵŝĞƌĂ ŽƚƌŽƐ͕ ĞǆĐĞƉƚŽ ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ŽƌŝŐŝŶĞŶ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ Ǉ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ſĚŝŐŽ ŝǀŝů ƐŽďƌĞ ĂĐƌĞĞĚŽƌĞƐ ĚĞ ƉƌŝŵĞƌĂ ĐůĂƐĞ͕ ĞŶ ŐĂƐƚŽƐ ũƵĚŝĐŝĂůĞƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͕ ŐĂƐƚŽƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ Ǉ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ďŝĞŶĞƐ ĐŽŶĐƵƌƐĂĚŽƐ͕ ŐĂƐƚŽƐ ĚĞ ĞŶƟĞƌƌŽ ĚĞů ĚĞƵĚŽƌ Ǉ ŐĂƐƚŽƐ ŝŶĚŝƐƉĞŶƐĂďůĞƐ ĚĞ ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ Ž ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ďŝĞŶĞƐ ŝŶŵƵĞďůĞƐ͘ WĂƌĂ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ŝŶĐŝƐŽ͕ Ğů ũƵĞǌ ĚĞů ĐŽŶĐƵƌƐŽ ĚĞďĞ ƉƌŽĐĞĚĞƌ ƐŝŶ ƉĠƌĚŝĚĂ ĚĞ ƟĞŵƉŽ Ă ůĂ ǀĞŶƚĂ ĚĞ ďŝĞŶĞƐ ƐƵĮĐŝĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ĐƵďƌŝƌ ůĂƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂƐ ĚĞƵĚĂƐ͖ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ŶŽ ŚĂǇĂ ĚŝŶĞƌŽ ĞŶ ĞĨĞĐƟǀŽ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂ ŚĂĐĞƌ ƐƵ ƉĂŐŽ ŝŶŵĞĚŝĂƚŽ͘ >ŽƐ ƉƌŝǀŝůĞŐŝŽƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƐſůŽ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞŶ ƵŶ ŝŵƉŽƌƚĞ ĚĞ ĞƐŽƐ ĐƌĠĚŝƚŽƐ Ž ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞƐ Ă ƐĞŝƐ ŵĞƐĞƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ Ž ŵĞŶŽƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d ϵϱ͗ ƌƚ͘ ϭϭ ^ĂůĂƌŝŽ DşŶŝŵŽ Ǉ ƐƵ ĮũĂĐŝſŶ ĞĮŶŝĐŝſŶ Ǉ ĮũĂĐŝſŶ ƌơĐƵůŽ ϭϬϯ͘ dŽĚŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƟĞŶĞ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ĚĞǀĞŶŐĂƌ ƵŶ ƐĂůĂƌŝŽ ŵşŶŝŵŽ ƋƵĞ ĐƵďƌĂ ƐƵƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ŶŽƌŵĂůĞƐ ĚĞ ŽƌĚĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂů͕ ŵŽƌĂů Ǉ ĐƵůƚƵƌĂů Ǉ ƋƵĞ ůĞ ƉĞƌŵŝƚĂ ƐĂƟƐĨĂĐĞƌ ƐƵƐ ĚĞďĞƌĞƐ ĐŽŵŽ ũĞĨĞ ĚĞ ĨĂŵŝůŝĂ͘ ŝĐŚŽ ƐĂůĂƌŝŽ ƐĞ ĚĞďĞ ĮũĂƌ ƉĞƌŝſĚŝĐĂŵĞŶƚĞ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ƐĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂ ĞŶ ĞƐƚĞ ĐĂƉşƚƵůŽ͕ Ǉ ĂƚĞŶĚŝĞŶĚŽ Ă ůĂƐ ŵŽĚĂůŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ĐĂĚĂ ƚƌĂďĂũŽ͕ Ă ůĂƐ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĐĂĚĂ ƌĞŐŝſŶ Ǉ Ă ůĂƐ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĞƐ ƉĂƚƌŽŶĂůĞƐ ĞŶ ĐĂĚĂ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ŝŶƚĞůĞĐƚƵĂů͕ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂů͕ ĐŽŵĞƌĐŝĂů͕ ŐĂŶĂĚĞƌĂ Ž ĂŐƌşĐŽůĂ͘ ƐĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞďĞ ƚĂŵďŝĠŶ ƚŽŵĂƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ Ɛŝ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƐĞ ƉĂŐĂŶ ƉŽƌ ƵŶŝĚĂĚ ĚĞ ƟĞŵƉŽ͕ ƉŽƌ ƵŶŝĚĂĚ ĚĞ ŽďƌĂ Ž ƉŽƌ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂƐ ƵƟůŝĚĂĚĞƐ͕ ǀĞŶƚĂƐ Ž ĐŽďƌŽƐ ƋƵĞ ŚĂŐĂ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ Ǉ ŚĂ ĚĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ĂĚŽƉƚĂŶĚŽ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ŶŽ ƐĂůŐĂŶ ƉĞƌũƵĚŝĐĂĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ŐĂŶĂŶ ƉŽƌ ƉŝĞǌĂ͕ ƚĂƌĞĂ͕ ƉƌĞĐŝŽ ĂůǌĂĚŽ Ž Ă ĚĞƐƚĂũŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d Ϯϲ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ͖ K/d ϵϵ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ͕ ϯ͖ K/d ϭϯϭ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ ŽŵŝƐŝſŶ EĂĐŝŽŶĂů ĚĞů ^ĂůĂƌŝŽ ƌơĐƵůŽ ϭϬϱ͘ ĚƐĐƌŝƚĂ Ăů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů ŚĂďƌĄ ƵŶĂ ŽŵŝƐŝſŶ EĂĐŝŽŶĂů ĚĞů ^ĂůĂƌŝŽ͕ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽ ƚĠĐŶŝĐŽ Ǉ ĐŽŶƐƵůƟǀŽ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŵŝƐŝŽŶĞƐ ƉĂƌŝƚĂƌŝĂƐ͕ ĞŶĐĂƌŐĂĚĂƐ ĚĞ ĂƐĞƐŽƌĂƌ Ă ĚŝĐŚŽ DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĞŶ ůĂ ƉŽůşƟĐĂ ŐĞŶĞƌĂů ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ͘ Ŷ ĐĂĚĂ ĚĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽ Ž ĞŶ ĐĂĚĂ ĐŝƌĐƵŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ ƋƵĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞ Ğů KƌŐĂŶŝƐŵŽ ũĞĐƵƟǀŽ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĞŵĂŶĂĚŽ ƉŽƌ ĐŽŶĚƵĐƚŽ ĚĞů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ 2/

dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů͕ ĚĞďĞ ŚĂďĞƌ ƵŶĂ ŽŵŝƐŝſŶ WĂƌŝƚĂƌŝĂ ĚĞ ^ĂůĂƌŝŽƐ DşŶŝŵŽƐ ŝŶƚĞŐƌĂĚĂ ƉŽƌ ĚŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ğ ŝŐƵĂů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐŝŶĚŝĐĂůŝǌĂĚŽƐ Ǉ ƉŽƌ ƵŶ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ Ă ĐƵǇŽ ĐĂƌŐŽ ĐŽƌƌĞ ůĂ ƉƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ŵŝƐŵĂ͘ ĚĞŵĄƐ͕ Ğů KƌŐĂŶŝƐŵŽ ũĞĐƵƟǀŽ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĞŵĂŶĂĚŽ ƉŽƌ Ğů ĐŽŶĚƵĐƚŽ ĞǆƉƌĞƐĂĚŽ͕ ƉƵĞĚĞ ĐƌĞĂƌ ĐŽŵŝƐŝŽŶĞƐ ƉĂƌŝƚĂƌŝĂƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ŝŶƚĞůĞĐƚƵĂů͕ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂů͕ ĐŽŵĞƌĐŝĂů͕ ŐĂŶĂĚĞƌĂ Ž ĂŐƌşĐŽůĂ͕ ĐŽŶ ũƵƌŝƐĚŝĐĐŝſŶ ĞŶ ƚŽĚŽ Ğů ƉĂşƐ Ž ĞŶ ƉĂƌƚĞ ĚĞ Ġů͖ Ǉ ƚĂŵďŝĠŶ ƉĂƌĂ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂƐ ƋƵĞ ĐŽŵƉƌƵĞďĞŶ ƚĞŶĞƌ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ĞŶ ĚŝǀĞƌƐŽƐ ĚĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽƐ Ž ĐŝƌĐƵŶƐĐƌŝƉĐŝŽŶĞƐ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ Ǉ ƵŶ ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŶŽ ŵĞŶŽƌ ĚĞ ŵŝů͕ ĞŶ ĐƵǇŽ ĐĂƐŽ ůĂ ũƵƌŝƐĚŝĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŵŝƐŝŽŶĞƐ ƐĞ ůŝŵŝƚĂ Ă ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ƚƌĂƚĞ͘ /ŐƵĂůŵĞŶƚĞ͕ ƋƵĞĚĂ ĨĂĐƵůƚĂĚŽ Ğů KƌŐĂŶŝƐŵŽ ũĞĐƵƟǀŽ ƉĂƌĂ ĂƵŵĞŶƚĂƌ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ŚĂŶ ĚĞ ŝŶƚĞŐƌĂƌ ƵŶĂ Ž ǀĂƌŝĂƐ ĐŽŵŝƐŝŽŶĞƐ ƉĂƌŝƚĂƌŝĂƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ůĂ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞů ĐŽŵĞƟĚŽ ĚĞ ĠƐƚĂƐ ĂƐş ůŽ ĞǆŝũĂ͘ ů KƌŐĂŶŝƐŵŽ ũĞĐƵƟǀŽ ƉŽƌ ĐŽŶĚƵĐƚŽ ĚĞů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ͕ ĚŝĐƚĂƌĄ Ğů ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ ƋƵĞ ƌĞŐƵůĞ ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ǉ Ğů ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ŽŵŝƐŝſŶ EĂĐŝŽŶĂů ĚĞů ^ĂůĂƌŝŽ Ǉ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŵŝƐŝŽŶĞƐ ƉĂƌŝƚĂƌŝĂƐ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ŵşŶŝŵŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d Ϯϲ͗ ƌƚƐ͘ ϯ Ǉ ϰ͖ K/d ϭϯϭ͗ ϰ ůĞŵĞŶƚŽƐ Ž ĨĂĐƚŽƌĞƐ Ă ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ƌơĐƵůŽ ϭϭϭ͘ >ĂƐ ĐŽŵŝƐŝŽŶĞƐ ƉĂƌŝƚĂƌŝĂƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ĚĞďĞŶ ƚŽŵĂƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ͕ ƉĂƌĂ ŵĞũŽƌ ůůĞŶĂƌ ƐƵ ĐŽŵĞƟĚŽ͕ ůĂƐ ĞŶĐƵĞƐƚĂƐ ƋƵĞ ƐŽďƌĞ Ğů ĐŽƐƚŽ ĚĞ ůĂ ǀŝĚĂ ůĞǀĂŶƚĞ ůĂ ŝƌĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ƐƚĂĚşƐƟĐĂ͖ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĞŶĐŽŶƚƌĂƌ͕ ƌĞůĂƟǀŽƐ Ă ƐƵ ũƵƌŝƐĚŝĐĐŝſŶ͕ ƐŽďƌĞ Ğů ƉƌĞĐŝŽ ĚĞ ůĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͕ ĚĞů ǀĞƐƟĚŽ Ǉ ĚĞ ůĂƐ ƐƵƐƚĂŶĐŝĂƐ ĂůŝŵĞŶƟĐŝĂƐ ĚĞ ƉƌŝŵĞƌĂ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚ ƋƵĞ ĐŽŶƐƵŵĂŶ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĞƐ ƉĂƚƌŽŶĂůĞƐ͕ ůĂƐ ĨĂĐŝůŝĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ůŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĞŶ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ůŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ŚĂďŝƚĂĐŝſŶ͕ ƟĞƌƌĂ ƉĂƌĂ ĐƵůƟǀŽ͕ ůĞŹĂ Ǉ ĚĞŵĄƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĚŝƐŵŝŶƵǇĂŶ Ğů ĐŽƐƚŽ ĚĞ ǀŝĚĂ ĚĞ ĠƐƚŽƐ͘ /ŐƵĂůŵĞŶƚĞ͕ ůĂƐ ĐŽŵŝƐŝŽŶĞƐ ƉƵĞĚĞŶ ƌĞƋƵĞƌŝƌ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĞŶƟĚĂĚ Ž ŝŶƐƟƚƵĐŝſŶ ƉƷďůŝĐĂ ůĂ ĂǇƵĚĂ Ž ůŽƐ ŝŶĨŽƌŵĞƐ ƋƵĞ ŶĞĐĞƐŝƚĞŶ Ǉ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ ƋƵĞĚĂŶ ŽďůŝŐĂĚĂƐ Ă ƐƵŵŝŶŝƐƚƌĂƌ ůŽƐ ĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ůĞƐ ƉŝĚĂŶ ĐŽŶ ůĂƐ ůŝŵŝƚĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĞƐƚĂďůĞǌĐĂŶ ůĂƐ ůĞǇĞƐ ĚĞ ŽƌĚĞŶ ĐŽŵƷŶ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d Ϯϲ͗ ƌƚƐ͘ ϯ Ǉ ϰ͖ K/d ϭϯϭ͗ ƌƚ͘ ϯ͖ K/d ϭϲϬ͗ ƌƚƐ͘ ϭ Ǉ Ϯ DdW^ ĮũĂ ĂŶƵĂůŵĞŶƚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ƌơĐƵůŽ ϭϭϯ͘ ů KƌŐĂŶŝƐŵŽ ũĞĐƵƟǀŽ͕ ĐŽŶ ǀŝƐƚĂ ĚĞ ůŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽƐ ŝŶĨŽƌŵĞƐ Ǉ ĚŝĐƚĄŵĞŶĞƐ ĚĞďĞ ĮũĂƌ ĂŶƵĂůŵĞŶƚĞ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĞŵĂŶĂĚŽƐ ƉŽƌ ĐŽŶĚƵĐƚŽ ĚĞů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů͕ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ƋƵĞ ŚĂŶ ĚĞ ƌĞŐŝƌ ĞŶ ĐĂĚĂ ĂĐƟǀŝĚĂĚ͕ ĞŵƉƌĞƐĂ Ž ĐŝƌĐƵŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ͘ ϯϮ

Ŷ ůŽƐ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƌĞĨĞƌŝĚŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞďĞŶ ĐŽŶƐŝŐŶĂƌƐĞ ůĂƐ ƌĂǌŽŶĞƐ ĞŶ ƋƵĞ ĚĞƐĐĂŶƐĞ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d Ϯϲ͗ ƌƚƐ͘ ϯ Ǉ ϰ͖ K/d ϵϵ͗ ƌƚ͘ ϯ͖ K/d ϭϯϭ͗ ƌƚ͘ ϰ 1"3(-B&'-#B-%",$&E',)53)*"3 ƌơĐƵůŽ ϳϵ͘ ^ŽŶ ĐĂƵƐĂƐ ũƵƐƚĂƐ ƋƵĞ ĨĂĐƵůƚĂŶ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƉĂƌĂ ĚĂƌ ƉŽƌ ƚĞƌŵŝŶĂĚŽ ƐƵ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐŝŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ƐƵ ƉĂƌƚĞ͗ 34! ƵĂŶĚŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ŶŽ ůĞ ƉĂŐƵĞ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ĐŽŵƉůĞƚŽ ƋƵĞ ůĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ͕ ĞŶ ůĂ ĨĞĐŚĂ Ǉ ůƵŐĂƌ ĐŽŶǀĞŶŝĚŽƐ Ž ĂĐŽƐƚƵŵďƌĂĚŽƐ͘ YƵĞĚĂŶ Ă ƐĂůǀŽ ůĂƐ ĚĞĚƵĐĐŝŽŶĞƐ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞǇ͘ ďͿ ƵĂŶĚŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ŝŶĐƵƌƌĂ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ĨĂůƚĂ ĚĞ ƉƌŽďŝĚĂĚ Ƶ ŚŽŶƌĂĚĞǌ͕ Ž ƐĞ ĐŽŶĚƵǌĐĂ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ĂďŝĞƌƚĂŵĞŶƚĞ ŝŶŵŽƌĂů Ž ĂĐƵĚĂ Ă ůĂ ŝŶũƵƌŝĂ͕ Ă ůĂ ĐĂůƵŵŶŝĂ Ž Ă ůĂƐ ǀşĂƐ ĚĞ ŚĞĐŚŽ ĐŽŶƚƌĂ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͘ ĐͿ ƵĂŶĚŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ͕ ƵŶŽ ĚĞ ƐƵƐ ƉĂƌŝĞŶƚĞƐ͕ ƵŶ ĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞ ƐƵǇŽ Ž ƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ǀŝǀĞŶ ĞŶ ƐƵ ĐĂƐĂ ĚĞů ƉƌŝŵĞƌŽ͕ ĐŽŵĞƚĂ ĐŽŶ ƐƵ ĂƵƚŽƌŝǌĂĐŝſŶ Ž ƚŽůĞƌĂŶĐŝĂ͕ ĂůŐƵŶŽ ĚĞ ůŽƐ ĂĐƚŽƐ ĞŶƵŵĞƌĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ŝŶĐŝƐŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ ĐŽŶƚƌĂ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͘ 04! ƵĂŶĚŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ Ž ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ Ž ĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ͕ ĐĂƵƐĞ ŵĂůŝĐŝŽƐĂŵĞŶƚĞ ƵŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ŵĂƚĞƌŝĂů ĞŶ ůĂƐ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐ Ž ƷƟůĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͘ 14! ƵĂŶĚŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ Ž ƐƵ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ĞŶ ůĂ ĚŝƌĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ůĂďŽƌĞƐ ĂĐƵĚĂ Ă ůĂ ŝŶũƵƌŝĂ͕ Ă ůĂ ĐĂůƵŵŶŝĂ Ž Ă ůĂƐ ǀşĂƐ ĚĞ ŚĞĐŚŽ ĐŽŶƚƌĂ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĨƵĞƌĂ ĚĞů ůƵŐĂƌ ĚŽŶĚĞ ƐĞ ĞũĞĐƵƚĂŶ ůĂƐ ůĂďŽƌĞƐ Ǉ ĞŶ ŚŽƌĂƐ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞĂŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĚŝĐŚŽƐ ĂĐƚŽƐ ŶŽ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƉƌŽǀŽĐĂĚŽƐ Ǉ ƋƵĞ ĐŽŵŽ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ĞůůŽƐ ƐĞ ŚĂŐĂŶ ŝŵƉŽƐŝďůĞƐ ůĂ ĐŽŶǀŝǀĞŶĐŝĂ Ǉ ĂƌŵŽŶşĂ ƉĂƌĂ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ĐŽŶƚƌĂƚŽ͘ ĨͿ ƵĂŶĚŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ͕ ƵŶ ŵŝĞŵďƌŽ ĚĞ ƐƵ ĨĂŵŝůŝĂ Ž ƐƵ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ĞŶ ůĂ ĚŝƌĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ůĂďŽƌĞƐ Ƶ ŽƚƌŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĞƐƚĠ ĂƚĂĐĂĚŽ ƉŽƌ ĂůŐƵŶĂ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ĐŽŶƚĂŐŝŽƐĂ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĚĞďĂ ƉĞƌŵĂŶĞĐĞƌ ĞŶ ĐŽŶƚĂĐƚŽ ŝŶŵĞĚŝĂƚŽ ĐŽŶ ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ƚƌĂƚĞ͘ ŐͿ ƵĂŶĚŽ ĞǆŝƐƚĂ ƉĞůŝŐƌŽ ŐƌĂǀĞ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ Ž ƐĂůƵĚ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ž ĚĞ ƐƵ ĨĂŵŝůŝĂ͕ ǇĂ ƐĞĂ ƉŽƌ ĐĂƌĞĐĞƌ ĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŚŝŐŝĠŶŝĐĂƐ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƉŽƌ ĞǆĐĞƐŝǀĂ ŝŶƐĂůƵďƌŝĚĂĚ ĚĞ ůĂ ƌĞŐŝſŶ Ž ƉŽƌƋƵĞ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ŶŽ ĐƵŵƉůĂ ĐŽŶ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ƉƌĞǀĞŶĐŝſŶ Ǉ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ĞƐƚĂďůĞǌĐĂŶ͘ ŚͿ ƵĂŶĚŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĐŽŵƉƌŽŵĞƚĂ ĐŽŶ ƐƵ ŝŵƉƌƵĚĞŶĐŝĂ Ž ĚĞƐĐƵŝĚŽ ŝŶĞǆĐƵƐĂďůĞ͕ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞů ůƵŐĂƌ ĚŽŶĚĞ ƐĞ ƌĞĂůŝĐĞŶ ůĂƐ ůĂďŽƌĞƐ Ž ůĂ ĚĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ Ăůůş ƐĞ ĞŶĐƵĞŶƚƌĞŶ͘ 54! ƵĂŶĚŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ǀŝŽůĞ ĂůŐƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ƉƌŽŚŝďŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϲϮ͘ ũͿ ƵĂŶĚŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ Ž ƐƵ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ĞŶ ůĂ ĚŝƌĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ůĂďŽƌĞƐ ƚƌĂƐůĂĚĞ 22

Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ă ƵŶ ƉƵĞƐƚŽ ĚĞ ŵĞŶŽƌ ĐĂƚĞŐŽƌşĂ Ž ĐŽŶ ŵĞŶŽƐ ƐƵĞůĚŽ Ž ůĞ ĂůƚĞƌĞ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂů Ž ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞŵĞŶƚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ŽƚƌĂ ĚĞ ƐƵƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ŚƵďŝĞƌĞ ĂƐĐĞŶĚŝĚŽ Ă ƵŶ ĐĂƌŐŽ ƋƵĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚĂ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ Ă ůĂƐ ĚĞƐĞŵƉĞŹĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ĞŶ Ğů ĐĂƌŐŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ƉƌƵĞďĂ ƉƵĞĚĞ ǀŽůǀĞƌůŽ Ă ƐƵ ĐĂƌŐŽ ŽƌŝŐŝŶĂů͕ Ɛŝ ĞƐƚĂďůĞĐĞ ůĂ ŵĂŶŝĮĞƐƚĂ ŝŶĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ĠƐƚĞ ĞŶ Ğů ĚĞƐĞŵƉĞŹŽ ĚĞů ƉƵĞƐƚŽ Ăů ƋƵĞ ĨƵĞ ƉƌŽŵŽǀŝĚŽ͘ ƵĂŶĚŽ Ğů ĂƐĐĞŶƐŽ Ž ĂƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ ƐĞ ŚŝĐŝĞƌĞ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ƚĞŵƉŽƌĂů͕ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ĐĂůŝĮĐĂĚĂƐ͕ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ƚĂŵƉŽĐŽ ŝŶĐƵƌƌĞ ĞŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ Ăů ǀŽůǀĞƌ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ă ƐƵƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŽƌŝŐŝŶĂůĞƐ͖ Ǉ ŬͿ ƵĂŶĚŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ŝŶĐƵƌƌĂ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ŽƚƌĂ ĨĂůƚĂ ŐƌĂǀĞ Ă ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ůĞ ŝŵƉŽŶŐĂ Ğů ĐŽŶƚƌĂƚŽ͘ >Ă ƌĞŐůĂ ƋƵĞ ĐŽŶƟĞŶĞ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ĮŶĂů ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϳϳ ƌŝŐĞ ƚĂŵďŝĠŶ Ă ĨĂǀŽƌ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d ϵϱ͗ ƌƚ ϭϮ ^ĂůĂƌŝŽ Ǉ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ůŽ ƉƌŽƚĞŐĞŶ ĞĮŶŝĐŝſŶ ƌơĐƵůŽ ϴϴ͘ ^ĂůĂƌŝŽ Ž ƐƵĞůĚŽ ĞƐ ůĂ ƌĞƚƌŝďƵĐŝſŶ ƋƵĞ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĚĞďĞ ƉĂŐĂƌ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ž ĚĞ ůĂ ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ǀŝŐĞŶƚĞ ĞŶƚƌĞ ĂŵďŽƐ͘ ^ĂůǀŽ ůĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ͕ ƚŽĚŽ ƐĞƌǀŝĐŝŽ ƉƌĞƐƚĂĚŽ ƉŽƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ă ƐƵ ƌĞƐƉĞĐƟǀŽ ƉĂƚƌŽŶŽ͕ ĚĞďĞ ƐĞƌ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚŽ ƉŽƌ ĠƐƚĞ͘ ů ĐĄůĐƵůŽ ĚĞ ĞƐƚĂ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ͕ ƉĂƌĂ Ğů ĞĨĞĐƚŽ ĚĞ ƐƵ ƉĂŐŽ͕ ƉƵĞĚĞ ƉĂĐƚĂƌƐĞ͗ 34! WŽƌ ƵŶŝĚĂĚ ĚĞ ƟĞŵƉŽ ;ƉŽƌ ŵĞƐ͕ ƋƵŝŶĐĞŶĂ͕ ƐĞŵĂŶĂ͕ ĚşĂ Ƶ ŚŽƌĂͿ͘ ďͿ WŽƌ ƵŶŝĚĂĚ ĚĞ ŽďƌĂ ;ƉŽƌ ƉŝĞǌĂ͕ ƚĂƌĞĂ͕ ƉƌĞĐŝŽ ĂůǌĂĚŽ Ž Ă ĚĞƐƚĂũŽͿ͖ Ǉ ĐͿ WŽƌ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂƐ ƵƟůŝĚĂĚĞƐ͕ ǀĞŶƚĂƐ Ž ĐŽďƌŽƐ ƋƵĞ ŚĂŐĂ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ͕ ƉĞƌŽ ĞŶ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĚĞďĞƌĄ ĂƐƵŵŝƌ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ĚĞ ƉĠƌĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d ϵϱ͗ ϭ Ǉ ϭϮ G)0&'"#'B-#"%)%-& ƌơĐƵůŽ ϵϬ͘ ů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞďĞ ƉĂŐĂƌƐĞ ĞǆĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ŵŽŶĞĚĂ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ůĞŐĂů͘ ^Ğ ƉƌŽŚşďĞ ƉĂŐĂƌ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ĞŶ ŵĞƌĐĂĚĞƌşĂ͕ ǀĂůĞƐ͕ ĮĐŚĂƐ͕ ĐƵƉŽŶĞƐ Ž ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƐŝŐŶŽ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀŽ ĐŽŶ ƋƵĞ ƐĞ ƉƌĞƚĞŶĚĂ ƐƵƐƟƚƵŝƌ ůĂ ŵŽŶĞĚĂ͘ >ĂƐ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƐĞ ĚĞďĞŶ ĂƉůŝĐĂƌ ĞŶ ƐƵ ŵĄǆŝŵƵŵ ĐƵĂŶĚŽ ůĂƐ ſƌĚĞŶĞƐ ĚĞ ƉĂŐŽ ƐſůŽ ƐĞĂŶ ĐĂŶũĞĂďůĞƐ ƉŽƌ ŵĞƌĐĂĚĞƌşĂƐ ĞŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ͘ Ɛ ĞŶƚĞŶĚŝĚŽ ƋƵĞ ůĂ ƉƌŽŚŝďŝĐŝſŶ ƋƵĞ ƉƌĞĐĞĚĞ ŶŽ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ůĂ ĞŶƚƌĞŐĂ ĚĞ ǀĂůĞƐ͕ ĮĐŚĂƐ Ƶ ŽƚƌŽ ŵĞĚŝŽ ĂŶĄůŽŐŽ ĚĞ ĐſŵƉƵƚŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ăů ǀĞŶĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ƉĂŐŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĐĂŵďŝĞ Ğů ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ ĞǆĂĐƚŽ ĚĞ ƵŶŽƐ Ƶ ŽƚƌĂƐ ĞŶ ŵŽŶĞĚĂ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ůĞŐĂů͘ ϯϰ

EŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ͕ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐĂŵƉĞƐŝŶŽƐ ƋƵĞ ůĂďŽƌĞŶ ĞŶ ĞǆƉůŽƚĂĐŝŽŶĞƐ ĂŐƌşĐŽůĂƐ Ž ŐĂŶĂĚĞƌĂƐ ƉƵĞĚĞŶ ƉĞƌĐŝďŝƌ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ƐƵ ƐĂůĂƌŝŽ͕ ŚĂƐƚĂ ĞŶ ƵŶ ƚƌĞŝŶƚĂ ƉŽƌ ĐŝĞŶƚŽ ĚĞů ŝŵƉŽƌƚĞ ƚŽƚĂů ĚĞ ĠƐƚĞ ĐŽŵŽ ŵĄǆŝŵƵŵ͕ ĞŶ ĂůŝŵĞŶƚŽƐ Ǉ ĚĞŵĄƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ĂŶĄůŽŐŽƐ ĚĞƐƟŶĂĚŽƐ Ă ƐƵ ĐŽŶƐƵŵŽ ƉĞƌƐŽŶĂů ŝŶŵĞĚŝĂƚŽ Ž Ăů ĚĞ ƐƵƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ ƋƵĞ ǀŝǀĂŶ Ǉ ĚĞƉĞŶĚĂŶ ĞĐŽŶſŵŝĐĂŵĞŶƚĞ ĚĞ Ġů͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ŚĂŐĂ Ğů ƐƵŵŝŶŝƐƚƌŽ Ă ƉƌĞĐŝŽ ĚĞ ĐŽƐƚŽ Ž ŵĞŶŽƐ͘ ƐŝŵŝƐŵŽ͕ ůĂƐ ǀĞŶƚĂũĂƐ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ͕ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ƋƵĞ ƐĞĂŶ͕ ƋƵĞ ƐĞ ŽƚŽƌŐƵĞŶ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů ƉŽƌ ůĂ ƉƌĞƐƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƐƵƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ͕ ƐĂůǀŽ ƉĂĐƚŽ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͕ ĚĞďĞ ĞŶƚĞŶĚĞƌƐĞ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞŶ Ğů ƚƌĞŝŶƚĂ ƉŽƌ ĐŝĞŶƚŽ ĚĞů ŝŵƉŽƌƚĞ ƚŽƚĂů ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞǀĞŶŐĂĚŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗! K/d ϵϱ͗ ϯ͘ϭ Ǉ ϰ

͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 75)$"6)*)' C5"' %"05*)#' "*' B"3,)#3&' 3"6)#)*' ?' *)3' J),),-&#"3'()0)B)3 ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϰ͕ ϭϵϮϭ͕ ĞƐĐĂŶƐŽ ^ĞŵĂŶĂů ĞŶ ůĂƐ ŵƉƌĞƐĂƐ /ŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϰ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ϭϵϴϴ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ ĚĞ ϭϭͲϴͲϴϴ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϰ͕ >.-7(5-,$ H.0(5(/$ .5$ /(-$ I0:'.-(-$ "5+2-&'3(/.-͕ ƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ ƚŽĚŽ Ğů ƉĞƌƐŽŶĂů ĞŵƉůĞĂĚŽ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĞŵƉƌĞƐĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂů͕ ƉƷďůŝĐĂ Ž ƉƌŝǀĂĚĂ͕ Ž ĞŶ ƐƵƐ ĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ĚŝƐĨƌƵƚĂƌ͕ ĞŶ Ğů ĐƵƌƐŽ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ƐŝĞƚĞ ĚşĂƐ͕ ĚĞ ƵŶ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƋƵĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚĂ ĐŽŵŽ ŵşŶŝŵŽ ǀĞŝŶƟĐƵĂƚƌŽ ŚŽƌĂƐ ĐŽŶƐĞĐƵƟǀĂƐ͘ sĂĐĂĐŝŽŶĞƐ

WƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ EŽƌŵĂƐ ĚĞů ſĚŝŐŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ sŝŶĐƵůĂĚĂƐ ^ƵƐƉĞŶƐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ !&#,"($&'?',*)3"3 ƌơĐƵůŽ ϲϱ͘ ,ĂǇ ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĐƵĂŶĚŽ ƵŶĂ Ž ůĂƐ ĚŽƐ ƉĂƌƚĞƐ ƋƵĞ ĨŽƌŵĂŶ ůĂ ƌĞůĂĐŝſŶ ůĂďŽƌĂů ĚĞũĂ Ž ĚĞũĂŶ ĚĞ ĐƵŵƉůŝƌ ƉĂƌĐŝĂů Ž ƚŽƚĂůŵĞŶƚĞ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ƟĞŵƉŽ͕ ĂůŐƵŶĂ ĚĞ ƐƵƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ ;ƉƌĞƐƚĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƉĂŐŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽͿ͕ ƐŝŶ ƋƵĞ ƉŽƌ ĞůůŽ ƚĞƌŵŝŶĞŶ ĚŝĐŚŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ Ŷŝ ƐĞ ĞǆƟŶŐĂŶ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ǉ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĞŵĂŶĞŶ ĚĞ ůŽƐ ŵŝƐŵŽƐ͘ >Ă ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ƉƵĞĚĞ ƐĞƌ͗ 34! /ŶĚŝǀŝĚƵĂů ƉĂƌĐŝĂů͕ ĐƵĂŶĚŽ ĂĨĞĐƚĂ Ă ƵŶĂ ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ĚĞũĂ ĚĞ ĐƵŵƉůŝƌ ƐƵƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ͘ ďͿ /ŶĚŝǀŝĚƵĂů ƚŽƚĂů͕ ĐƵĂŶĚŽ ĂĨĞĐƚĂ Ă ƵŶĂ ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ůĂƐ ĚŽƐ ƉĂƌƚĞƐ ĚĞũĂŶ ĚĞ ĐƵŵƉůŝƌ ƐƵƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ͘ ĐͿ ŽůĞĐƟǀĂ ƉĂƌĐŝĂů͕ ĐƵĂŶĚŽ ƉŽƌ ƵŶĂ ŵŝƐŵĂ ĐĂƵƐĂ ƐĞ ĂĨĞĐƚĂŶ ůĂ ŵĂǇŽƌşĂ Ž ůĂ ƚŽƚĂůŝĚĂĚ ĚĞ ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ǀŝŐĞŶƚĞƐ ĞŶ ƵŶĂ ĞŵƉƌĞƐĂ Ž ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ Ǉ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ Ž ƐƵƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞũĂŶ ĚĞ ĐƵŵƉůŝƌ ƐƵƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ͖ Ǉ 04! ŽůĞĐƟǀĂ ƚŽƚĂů͕ ĐƵĂŶĚŽ ƉŽƌ ƵŶĂ ŵŝƐŵĂ ĐĂƵƐĂ ƐĞ ĂĨĞĐƚĂŶ ůĂ ŵĂǇŽƌşĂ Ž ůĂ ƚŽƚĂůŝĚĂĚ ĚĞ ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ǀŝŐĞŶƚĞƐ ĞŶ ƵŶĂ ĞŵƉƌĞƐĂ Ž ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ Ǉ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ Ǉ ƐƵƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞũĂŶ ĚĞ ĐƵŵƉůŝƌ ƐƵƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϰ͗ ƌƚ͗ Ϯ͖ K/d ϭϬϲ͗ ƌƚ͘ ϲ

dƌĂďĂũŽ ĞŶ ĚşĂƐ ĚĞ ĂƐƵĞƚŽ Ž ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů ƌơĐƵůŽ ϭϮϴ͘ Ŷ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĞŶ ůĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ĞũĞĐƵƚĞŶ ƚƌĂďĂũŽƐ ĚĞ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ŵƵǇ ĞƐƉĞĐŝĂů Ž ĚĞ şŶĚŽůĞ ĐŽŶƟŶƵĂ͕ ƐĞŐƷŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶ ƋƵĞ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌ Ğů ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ͕ Ž ĞŶ ĐĂƐŽƐ ĐŽŶĐƌĞƚŽƐ ŵƵǇ ĐĂůŝĮĐĂĚŽƐ͕ ƐĞŐƷŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ͕ ƐĞ ƉƵĞĚĞ ƚƌĂďĂũĂƌ ĚƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ĚşĂƐ ĚĞ ĂƐƵĞƚŽ Ž ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů͕ ƉĞƌŽ ĞŶ ĞƐƚŽƐ ƐƵƉƵĞƐƚŽƐ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƟĞŶĞ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƋƵĞ͕ ƐŝŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ƋƵĞ ƉŽƌ ƚĂů ĂƐƵĞƚŽ Ž ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů ƐĞ ůĞ ĐĂŶĐĞůĞ Ğů ƟĞŵƉŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽ͕ ĐŽŵƉƵƚĄŶĚŽƐĞůĞ ĐŽŵŽ ƚƌĂďĂũŽ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϰ͗ ƌƚƐ͘ ϰ Ǉ ϱ͖ K/d ϭϬϲ͗ ƌƚƐ͘ ϭ Ǉ Ϯ 1"3,)#3&'2"@B&6)B)%-&'%"65#"%)B& ƌơĐƵůŽ ϭϮϲ͘ dŽĚŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƟĞŶĞ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ĚŝƐĨƌƵƚĂƌ ĚĞ ƵŶ ĚşĂ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ĐĂĚĂ ƐĞŵĂŶĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ >Ă ƐĞŵĂŶĂ ƐĞ ĐŽŵƉƵƚĂƌĄ ĚĞ ĐŝŶĐŽ Ă ƐĞŝƐ ĚşĂƐ ƐĞŐƷŶ͕ ĐŽƐƚƵŵďƌĞ ĞŶ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ Ž ĐĞŶƚƌŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ƋƵŝĞŶĞƐ ůĂďŽƌĂŶ ƉŽƌ ƵŶŝĚĂĚ ĚĞ ŽďƌĂ Ž ƉŽƌ ĐŽŵŝƐŝſŶ͕ ƐĞ ůĞƐ ĂĚŝĐŝŽŶĂƌĄ ƵŶĂ ƐĞǆƚĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƚŽƚĂůĞƐ ĚĞǀĞŶŐĂĚŽƐ ĞŶ ůĂ ƐĞŵĂŶĂ͘ WĂƌĂ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ĚşĂƐ ůĂďŽƌĂĚŽƐ ĚĞ ƋƵŝĞŶĞƐ ůĂďŽƌĂŶ ƉŽƌ ƵŶŝĚĂĚ ĚĞ ƟĞŵƉŽ͕ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ůĂƐ ƌĞŐůĂƐ ĚĞ ůŽƐ ŝŶĐŝƐŽƐ ĐͿ Ǉ ĚͿ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϴϮ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϰ͗ ƌƚƐ͘ Ϯ Ǉ ϱ͖ K/d ϭϬϲ͗ ƌƚ͘ ϲ K/d ϭϭϬ͗ ƌƚƐ͘ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ͖ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ K/d ϭϬϯ͗ şŶƚĞŐƌĂ͘ &ŽƌŵĂ ĚĞ ƉĂŐŽ ĚĞů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů Ǉ ĚşĂ ĚĞ ĂƐƵĞƚŽ ƌơĐƵůŽ ϭϮϵ͘ ů ƉĂŐŽ ĚĞ ůŽƐ ĚşĂƐ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů Ž ĚĞ ůŽƐ ĚşĂƐ ĚĞ ĂƐƵĞƚŽ ƐĞ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ƉƌŽŵĞĚŝŽ ĚŝĂƌŝŽ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ Ǉ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ĚĞǀĞŶŐĂĚŽ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂ ƐĞŵĂŶĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ăů ĚĞƐĐĂŶƐŽ Ž ĂƐƵĞƚŽ ĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ƚƌĂƚĞ͘ Ɛ ĞŶƚĞŶĚŝĚŽ ƋƵĞ ĐƵĂŶĚŽ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ƐĞ ĞƐƟƉƵůĞ ƉŽƌ ƋƵŝŶĐĞŶĂ Ž ƉŽƌ ŵĞƐ͕ ŝŶĐůƵǇĞ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ŝŵƉůşĐŝƚĂ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ůŽƐ ĚşĂƐ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů Ž ĚĞ ůŽƐ ĚşĂƐ ĚĞ ĂƐƵĞƚŽ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ƚƌĂďĂũĞŶ͘ Ŷ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ Ɛŝ ĚŝĐŚŽƐ ĚşĂƐ ƐĞ ƚƌĂďĂũĂŶ͕ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ůŽƐ ŵŝƐŵŽƐ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ĐŽŵƉƵƚĂŶĚŽ Ğů ƟĞŵƉŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽ ĐŽŵŽ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ Ǉ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ĚĞǀĞŶŐĂĚŽ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂ ƷůƟŵĂ ƋƵŝŶĐĞŶĂ Ž ŵĞƐ͕ ƐĞŐƷŶ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϰ͗ ƌƚ͘ ϰ͖ K/d ϭϬϲ͗ ƌƚ͘ ϵ

1"%",2&'B"'J),),-&#"3'%"65#"%)B)3 ƌơĐƵůŽ ϭϯϬ͘ dŽĚŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƐŝŶ ĞǆĐĞƉĐŝſŶ͕ ƟĞŶĞ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ǀĂĐĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚĂƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ĐĂĚĂ ĂŹŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĐŽŶƟŶƵŽ Ăů ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ ƵŶ ŵŝƐŵŽ ƉĂƚƌŽŶŽ͕ ĐƵǇĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ŵşŶŝŵĂ ĞƐ ĚĞ ƋƵŝŶĐĞ ĚşĂƐ ŚĄďŝůĞƐ ; Ϳ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϬϭ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ͖ K/d ϭϭϬ͗ ƌƚ͘ ϯϲ !I*,5*&'B"'%"65#"%),-.#'(&%'J),),-&#"3 ƌơĐƵůŽ ϭϯϰ͘ WĂƌĂ ĐĂůĐƵůĂƌ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĚĞďĞ ƌĞĐŝďŝƌ ĐŽŶ ŵŽƟǀŽ ĚĞ ƐƵƐ ǀĂĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞďĞ ƚŽŵĂƌͲ ƐĞ Ğů ƉƌŽŵĞĚŝŽ ĚĞ ůĂƐ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ Ǉ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ĚĞǀĞŶŐĂĚĂƐ ƉŽƌ Ġů ĚƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƷůƟŵŽƐ ƚƌĞƐ ŵĞƐĞƐ͕ Ɛŝ Ğů ďĞŶĞĮĐŝĂƌŝŽ ƉƌĞƐƚĂ ƐƵƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĞŶ ƵŶĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ĂŐƌşĐŽůĂ Ž ŐĂŶĂĚĞƌĂ͖ Ž ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ƷůƟŵŽ ĂŹŽ ĞŶ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ĐĂƐŽƐ͘ >ŽƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ƐĞ ĐƵĞŶƚĂŶ ĞŶ ĂŵďŽƐ ĐĂƐŽƐ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĂĚƋƵŝĞƌĂ ƐƵ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂƐ ǀĂĐĂĐŝŽŶĞƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϬϭ͗ ƌƚ͘ ϳ͖ K/d ϭϭϬ͗ ƌƚ͘ ϰϬ ŝŶĐ͘ ϮͿ

ϯϴ

&͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 75)$"6)*)'C5"'%"05*)#'*)'3"05%-B)B'3&,-)*'?'*)'3"05%-B)B' "'2-0-"#"'"#'"*'$%)@)A& ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϲϭ͕ ϭϵϴϱ͕ ^ĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ^ĂůƵĚ ĞŶ Ğů dƌĂďĂũŽ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϴ ĚĞ Ăďƌŝů ĚĞ ϭϵϴϵ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϮϳ͕ ϭϵϲϳ͕ WĞƐŽ ŵĄǆŝŵŽ ĚĞ ůĂ ĐĂƌŐĂ Ă ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƌ ƉŽƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϭ ĚĞ ŵĂǇŽ ĚĞ ϭϵϴϯ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ ĚĞ ϮϯͲϭϭͲϴϯ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϰϴ͕ ϭϵϳϳ͕ DĞĚŝŽ ŵďŝĞŶƚĞ ĚĞ dƌĂďĂũŽ͕ ; ŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ ƌƵŝĚŽ Ǉ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐͿ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϮϮ ĚĞ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞ ϭϵϰϲ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ Ğů ϮϳͲϬϱͲϵϲ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϲϭ͕ H.'E373,-$+.$H(/2+$.5$./$#'()(*,͕ ƐĞ ŝŶƚĞƌĞƐĂ ƉŽƌ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ƋƵĞ ƐĞ ĐƵŵƉůĂŶ ůŽƐ ƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ Ǉ ĐŽŶƐĞƌǀĂƌ ƵŶ ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƐĞŐƵƌŽ Ǉ ƐĂŶŽ ƋƵĞ ĨĂǀŽƌĞǌĐĂ ƵŶĂ ƐĂůƵĚ İƐŝĐĂ Ǉ ŵĞŶƚĂů ſƉƟŵĂ ĞŶ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ >Ă ŵŝƐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞƐ ĂĚĂƉƚĂƌ Ğů ƚƌĂďĂũŽ Ă ůĂƐ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ŚĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ƐƵ ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐĂůƵĚ İƐŝĐĂ Ǉ ŵĞŶƚĂů͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂ Ă ƚŽĚŽ ƐƚĂĚŽ ŵŝĞŵďƌŽ Ă ĨŽƌŵƵůĂƌ͕ ĂƉůŝĐĂƌ Ǉ ƌĞĞǆĂŵŝŶĂƌ ƉĞƌŝſĚŝĐĂŵĞŶƚĞ ƵŶĂ ƉŽůşƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂů ĐŽŚĞƌĞŶƚĞ ƐŽďƌĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͘ hŶ ĐŽŵƉƌŽŵŝƐŽ ĚĞ ĂůƚĂ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞďĞŶ ĂƉůŝĐĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ Ǉ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ Ă ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ĞƐƉĞĐşĮĐŽƐ ƋƵĞ ƉƌĞǀĂůĞĐĞŶ ĞŶ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͘ ^ŝ ĞƐƚĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶŽ ĞǆŝƐƚĞŶ͕ ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ĚĞďĞŶ ĞůĂďŽƌĂƌ ƉůĂŶĞƐ ƉĂƌĂ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƌůĂƐ ƐŝŶ ƋƵŝƚĂƌůĞƐ Ă ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ƐƵ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚŝƌĞĐƚĂ ĞŶ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌůĂƐ͘ ƐƚĂĚŽ Ǉ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ĚĞďĞŶ͗ ĂͿ /ĚĞŶƟĮĐĂƌ Ǉ ĞǀĂůƵĂƌ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĂĨĞĐƚĂƌ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͖ ďͿ sŝŐŝůĂƌ ůĂƐ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĂĨĞĐƚĂƌ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ŝŶĐůƵŝĚŽƐ ůĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ƐĂŶŝƚĂƌŝĂƐ͕ ĐŽŵĞĚŽƌĞƐ Ǉ ĂůŽũĂŵŝĞŶƚŽƐ͖ ĐͿ sŝŐŝůĂƌ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝŶĂƌŝĂ Ǉ ǀŝŐŝůĂƌ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ &ŝŶĂůŵĞŶƚĞ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ Ă ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ƋƵĞ ƐĞĂŶ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϮϳ͕ F.-,$0@630,$+.$/($7('4($($&'(5-:,'&('$:,'$25$&'()(*(+,'͕ ĞǆƉƌĞƐĂ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ĞǆŝŐŝƌ Ŷŝ ƉĞƌŵŝƟƌ Ă ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ŵĂŶƵĂů ĚĞ ĐĂƌŐĂ ĐƵǇŽ ƉĞƐŽ ƉƵĞĚĂ ĐŽŵƉƌŽŵĞƚĞƌ ƐƵ ƐĂůƵĚ Ž ƐƵ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ͘ ĚǀŝĞƌƚĞ ƋƵĞ ĚĞďĞ ůŝŵŝƚĂƌƐĞ Ğů ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ũſǀĞŶĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ŵĂŶƵĂů ĚĞ ĐĂƌŐĂ͘ z ƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞ ĞŵƉůĞĞ Ă ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ũſǀĞŶĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ŵĂŶƵĂů ĚĞ ĐĂƌŐĂ͕ Ğů ƉĞƐŽ ŵĄǆŝŵŽ ĚĞ ĞƐƚĂ ĐĂƌŐĂ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂďůĞŵĞŶƚĞ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ăů ƋƵĞ ƐĞ ĂĚŵŝƚĂ ƉĂƌĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĂĚƵůƚŽƐ ĚĞ ƐĞǆŽ ŵĂƐĐƵůŝŶŽ͘ 2&

ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϰϴ͕ D.+3,$<0)3.5&.$+.$#'()(*,J$AK,5&(035(7395$+./$(3'.J$'23+,$%$ E3)'(73,5.-B͕ ŽďůŝŐĂ Ă ĂƉůŝĐĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ƉƌĞǀĞŶĐŝſŶ Ǉ ĞƌƌĂĚŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉŽƌ͗ ĂͿ ŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĚĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ĂŝƌĞ ƉŽƌ ƐƵďƐƚĂŶĐŝĂƐ ƋƵĞ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ƋƵĞ ƐĞĂ ƐƵ ĞƐƚĂĚŽ İƐŝĐŽ͕ ƐĞĂŶ ŶŽĐŝǀĂƐ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĂůƵĚ Ž ĞŶƚƌĂŹĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƟƉŽ ĚĞ ƉĞůŝŐƌŽ͖ ďͿ ZƵŝĚŽ͕ ůŽ ƋƵĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƐŽŶŝĚŽ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂ ƉƌŽǀŽĐĂƌ ƵŶĂ ƉĠƌĚŝĚĂ ĚĞ ĂƵĚŝĐŝſŶ Ž ƐĞƌ ŶŽĐŝǀŽ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĂůƵĚ Ž ĞŶƚƌĂŹĂƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƟƉŽ ĚĞ ƉĞůŝŐƌŽ͖ Ǉ ĐͿ sŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ͕ ůŽ ƋƵĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ƚŽĚĂ ǀŝďƌĂĐŝſŶ ƚƌĂŶƐŵŝƟĚĂ Ăů ŽƌŐĂŶŝƐŵŽ ŚƵŵĂŶŽ ƉŽƌ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂƐ ƐſůŝĚĂƐ ƋƵĞ ƐĞĂ ŶŽĐŝǀĂ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĂůƵĚ Ž ĞŶƚƌĂŹĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƟƉŽ ĚĞ ƉĞůŝŐƌŽ͘ KďůŝŐĂ Ă ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ Ă ůĂ ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ ƉƌĞǀĞŶŝƌ Ǉ ůŝŵŝƚĂƌ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞďŝĚŽƐ Ă ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ǉ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ƉĂƌĂ ƉƌŽƚĞŐĞƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶƚƌĂ ƚĂůĞƐ ƌŝĞƐŐŽƐ͘ WĞƌŽ ƐĞŹĂůĂ ĐůĂƌĂŵĞŶƚĞ ƋƵĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ƐŽŶ ůŽƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞƐ ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌĞƐĐƌŝƚĂƐ Ǉ ƋƵĞ ŶŽ ƉƵĞĚĞŶ ŽďůŝŐĂƌ Ă ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ă ƚƌĂďĂũĂƌ ƐŝŶ Ğů ĞƋƵŝƉŽ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ƉĞƌƐŽŶĂů ƉĞƌƟŶĞŶƚĞ͘ dĂŵďŝĠŶ ƉƌĞĐŝƐĂ ƋƵĞ ĚĞďĞ ƐĞƌ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ ƉĞƌŝſĚŝĐĂ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞǆƉƵĞƐƚŽƐ Ž ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĞƐƚĂƌ ĞǆƉƵĞƐƚŽƐ Ă ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞďŝĚŽƐ Ă ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ǉ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƋƵĞ ĞƐƚĂ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞƌ ƵŶ ĞǆĂŵĞŶ ŵĠĚŝĐŽ ƉƌĞǀŝŽ Ăů ĞŵƉůĞŽ Ǉ ĞǆĄŵĞŶĞƐ ƉĞƌŝſĚŝĐŽƐ͕ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ŶŽ ĚĞďĞƌĄŶ ŽĐĂƐŝŽŶĂƌ ŐĂƐƚŽ ĂůŐƵŶŽ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͘ dŽĚĂƐ Ǉ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ĚĞ ƚĞǆƟůĞƐ͕ ƉĞƌŽ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ Ǉ ŵƵũĞƌĞƐ ŵĂĚƌĞƐ͕ ƐƵĨƌĞŶ ĐŽŶ ŵĂǇŽƌ ĨƌĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ĚĞ ŵĂůĂ ĐŝƌĐƵůĂĐŝſŶ͕ ƌŝŶŝƟƐ͕ ŐĂƐƚƌŝƟƐ͕ ĐĂşĚĂ ĚĞů ĐĂďĞůůŽ͕ ůĞƐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĐƵĞůůŽ͕ ĨĂƟŐĂƐ͕ ĚŽůŽƌĞƐ ĚĞ ĞƐƉĂůĚĂ Ğ ŚŝŶĐŚĂǌſŶ ĞŶ ůĂƐ ƉŝĞƌŶĂƐ͘ Ɛ ŵƵǇ ĐŽŵƷŶ ƋƵĞ ĞŶ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ŶŽ ƐĞ ŽĨƌĞǌĐĂŶ ĂĚĞĐƵĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵďĂƌĂǌĂĚĂƐ Ǉ ƚĂŵďŝĠŶ ĞƐ ŵƵǇ ĐŽŵƷŶ͕ ĐŽŵŽ ǇĂ ƐĞ ŝŶĚŝĐſ͕ ƋƵĞ ƐĞ ǀŝŽůĞŶ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚŽƐ ĐŽŶ ůĂ ƐĂůƵĚ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ĞŵďĂƌĂǌŽ͘ ů ƌƵŝĚŽ ĚĞ ůĂƐ ŵĄƋƵŝŶĂƐ Ǉ ĚĞ ůĂ ƌĂĚŝŽ ;ƋƵĞ ĨƵŶĐŝŽŶĂ Ă ƚŽĚŽ ǀŽůƵŵĞŶͿ͕ ůĂ ŵŽƚĂ ƋƵĞ ĚĞƐƉƌĞŶĚĞŶ ůĂƐ ƚĞůĂƐ Ǉ ƐĞ ŵĞƚĞ ƉŽƌ ůĂ ŶĂƌŝǌ Ǉ ůĂ ĐŽŶƐƚĂŶƚĞ ǀŝďƌĂĐŝſŶ Ǉ ĐĂůŽƌ ƋƵĞ ƌĞĐŝďĞ Ğů ĐƵĞƌƉŽ ĚĞďŝĚŽ Ă ůĂ ŝŶĂƉƌŽƉŝĂĚĂ ĐŽůŽĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝŶĂƌŝĂ͕ ƐŽŶ ƚŽĚŽƐ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ĐŽŵƷŶŵĞŶƚĞ ĚĞƐĂƚĞŶĚŝĚŽƐ ƉŽƌ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ͘ Ŷ ůĂƐ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ŚĞĐŚĂƐ ĂŶƚĞ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ͕ ƐĞ ĐŽŶƐƚĂƚĂŶ ĞǆƉĞĚŝĞŶƚĞƐ ĚŽŶĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ;ĞƐͿ ĚĞŶƵŶĐŝĂŶ ƋƵĞ ŚĂǇ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ƋƵĞ ĚĞƐĂƟĞŶĚĞŶ ƐƵƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ŵşŶŝŵĂƐ ĞŶ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů͕ ƐĂůƵĚ͕ ŚŝŐŝĞŶĞ Ǉ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͕ ƉĞƌŽ ƋƵĞ ƐŽŶ ŵƵǇ ƌĄƉŝĚŽƐ ĞŶ ŽĨƌĞĐĞƌ ĞƐƟŵƵůĂŶƚĞƐ ŶĞƵƌŽĚŝŶĄŵŝĐŽƐ Ă ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ƐŽƉŽƌƚĂƌ ůĂ ŝŶƚĞŶƐŝĚĂĚ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ Ŷ ƌĞĂůŝĚĂĚ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ǀŝŽůĂŶ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ǉ Ğů ĂĐĐĞƐŽ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ͘ ^Ğ ĞƐƟŵĂ ƋƵĞ ƐſůŽ Ğů ϭϴй ĚĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ŵĂƋƵŝůĂ ƟĞŶĞŶ ĐŽďĞƌƚƵƌĂ ĚĞů /'^^͕ ƉŽƌ ůŽ ƋƵĞ ϰϬ

ƚĂŵďŝĠŶ ƐĞ ŝŶĐƵŵƉůĞ ĐŽŶ ůŽƐ ŵĂŶĚĂƚŽƐ ůĞŐĂůĞƐ ƋƵĞ ŽďůŝŐĂŶ Ă ĚĂƌ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů Ǉ͕ ĞŶ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ͕ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ ĚĂƌ ƉƌĞǀĞŶĐŝſŶ Ǉ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ƌŝĞƐŐŽƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ ĐŽŵŽ ůŽƐ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ůĂƐ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͘

WƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ EŽƌŵĂƐ ĚĞů ſĚŝŐŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ sŝŶĐƵůĂĚĂƐ ,ŝŐŝĞŶĞ Ǉ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͘ DĞĚŝĚĂƐ ŵşŶŝŵĂƐ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝĂƐ ƉĂƌĂ Ğů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ƌơĐƵůŽ ϭϵϳ͘ dŽĚŽ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ĞƐƚĄ ŽďůŝŐĂĚŽ Ă ĂĚŽƉƚĂƌ ůĂƐ ƉƌĞĐĂƵĐŝŽŶĞƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ƉƌŽƚĞŐĞƌ ĞĮĐĂǌŵĞŶƚĞ ůĂ ǀŝĚĂ͕ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ Ǉ ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ůĂ ƉƌĞƐƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƐƵƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ͘ WĂƌĂ ĞůůŽ͕ ĚĞďĞƌĄ ĂĚŽƉƚĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƋƵĞ ǀĂǇĂŶ ĚŝƌŝŐŝĚĂƐ 34! WƌĞǀĞŶŝƌ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ǀĞůĂŶĚŽ ƉŽƌƋƵĞ ůĂ ŵĂƋƵŝŶĂƌŝĂ͕ Ğů ĞƋƵŝƉŽ Ǉ ůĂƐ ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƉƌŽĐĞƐŽ ƚĞŶŐĂŶ Ğů ŵĂǇŽƌ ŐƌĂĚŽ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ Ǉ ƐĞ ŵĂŶƚĞŶŐĂŶ ĞŶ ďƵĞŶ ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ͕ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ Ǉ ƵƐŽ͕ ƉĂƌĂ ůŽ ĐƵĂů ĚĞďĞƌĄŶ ĞƐƚĂƌ ƐƵũĞƚĂƐ Ă ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ Ǉ ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞ͖ ďͿ WƌĞǀĞŶŝƌ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ Ǉ ĞůŝŵŝŶĂƌ ůĂƐ ĐĂƵƐĂƐ ƋƵĞ ůĂƐ ƉƌŽǀŽĐĂŶ͖ ĐͿ WƌĞǀĞŶŝƌ ŝŶĐĞŶĚŝŽƐ 04! WƌŽǀĞĞƌ ƵŶ ĂŵďŝĞŶƚĞ ƐĂŶŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͖ 14! ^ƵŵŝŶŝƐƚƌĂƌ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ƌŽƉĂ Ǉ ĞƋƵŝƉŽ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ͕ ĚĞƐƟŶĂĚŽƐ Ă ĞǀŝƚĂƌ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ Ǉ ƌŝĞƐŐŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͖ ĨͿ ŽůŽĐĂƌ Ǉ ŵĂŶƚĞŶĞƌ ůŽƐ ƌĞƐŐƵĂƌĚŽƐ Ǉ ƉƌŽƚĞĐĐŝŽŶĞƐ Ă ůĂƐ ŵĄƋƵŝŶĂƐ Ǉ Ă ůĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ͕ ƉĂƌĂ ĞǀŝƚĂƌ ƋƵĞ ĚĞ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ ƉƵĞĚĂ ĚĞƌŝǀĂƌƐĞ ƌŝĞƐŐŽ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͖ ŐͿ ĚǀĞƌƟƌ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĚĞ ůŽƐ ƉĞůŝŐƌŽƐ ƋƵĞ ƉĂƌĂ ƐƵ ƐĂůƵĚ Ğ ŝŶƚĞŐƌŝĚĂĚ ƐĞ ĚĞƌŝǀĞŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͖ ŚͿ ĨĞĐƚƵĂƌ ĐŽŶƐƚĂŶƚĞƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝƚĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐŽďƌĞ ŚŝŐŝĞŶĞ Ǉ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͖ 54! ƵŝĚĂƌ ƋƵĞ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ƐĂŶŝƚĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ƉĂƌĂ ŚŽŵďƌĞƐ ĞƐƚĠŶ ĞŶ ƉƌŽƉŽƌĐŝſŶ Ăů ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ƵŶŽ Ƶ ŽƚƌŽ ƐĞǆŽ͕ ƐĞ ŵĂŶƚĞŶŐĂŶ ĞŶ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŚŝŐŝĞŶĞ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ Ǉ ĞƐƚĠŶ ĂĚĞŵĄƐ ĚŽƚĂĚŽƐ ĚĞ ůĂǀĂŵĂŶŽƐ͖ ũͿ YƵĞ ůĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞƐƟŶĂĚĂƐ Ă ŽĨƌĞĐĞƌ Ǉ ƉƌĞƉĂƌĂƌ ĂůŝŵĞŶƚŽƐ Ž ŝŶŐĞƌŝƌůŽƐ Ǉ ůŽƐ ĚĞƉſƐŝƚŽƐ ĚĞ ĂŐƵĂ ƉŽƚĂďůĞ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ƐĞĂŶ ƐƵĮĐŝĞŶƚĞƐ Ǉ ƐĞ ŵĂŶƚĞŶŐĂŶ ĞŶ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ĚĞ ŚŝŐŝĞŶĞ͖ ŬͿ ƵĂŶĚŽ ƐĞĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ŚĂďŝůŝƚĂƌ ůŽĐĂůĞƐ ƉĂƌĂ Ğů ĐĂŵďŝŽ ĚĞ ƌŽƉĂ͕ ƐĞƉĂƌĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ŚŽŵďƌĞƐ͖ 64! DĂŶƚĞŶĞƌ ƵŶ ďŽƟƋƵşŶ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ŝŶĚŝƐƉĞŶƐĂďůĞƐ ƉĂƌĂ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌ ƉƌŝŵĞƌŽƐ ĂƵǆŝůŝŽƐ͘ >ĂƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƐĞ ŽďƐĞƌǀĂƌĄŶ ƐŝŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ Ǉ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂƌŝĂƐ ĂƉůŝĐĂďůĞƐ͘ ϰϭ

ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϭϳ͗ ƌƚ͘ ϭ͖ K/d ϭϭϴ͗ Ăƌƚ͘ ϭ͕ Ϯ͕ ϯ Ǉ ϰ͖ K/d ϭϭϵ͗ ƌƚ͘ ϭϭ͖ K/d ϭϮϬ͗ ƌƚƐ͘ ϰͲϭϵ͖ K/d ϭϰϴ͗ ƌƚƐ͘ ϯͲϭϰ͖ K/d ϭϲϭ͗ ƌƚƐ͘ ĚĞů ϭ Ăů ϱ͖ K/d ϭϲϮ͗ ƌƚƐ͘ ϯ Ǉ ϰ͖ K/d ϭϲϳ͗ ƌƚƐ͘ ĚĞů ϯͲϯϰ͖ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ K/d ϭϮϬ͗ şŶƚĞŐƌĂ ĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ƉĞƐŽ ŵĄǆŝŵŽ ƌơĐƵůŽ ϮϬϮ͘ ů ƉĞƐŽ ĚĞ ůŽƐ ƐĂĐŽƐ ƋƵĞ ĐŽŶƚĞŶŐĂŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐůĂƐĞ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ Ž ŵĞƌĐĂĚĞƌşĂƐ ĚĞƐƟŶĂĚŽƐ Ă ƐĞƌ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂĚŽƐ Ž ĐĂƌŐĂĚŽƐ ƉŽƌ ƵŶĂ ƐŽůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ƐĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌĄ ĞŶ Ğů ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ ƌĞƐƉĞĐƟǀŽ ƚŽŵĂŶĚŽ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ĨĂĐƚŽƌĞƐ ƚĂůĞƐ ĐŽŵŽ ůĂ ĞĚĂĚ͕ ƐĞǆŽ Ǉ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ İƐŝĐĂƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϮϳ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ

ϰϮ

'͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 75)$"6)*)'C5"'%"05*)#'*)'*-@"%$)B'3-#B-,)* ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϴϳ͕ ϭϵϰϴ͕ >ŝďĞƌƚĂĚ ^ŝŶĚŝĐĂů Ǉ WƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞů ĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ^ŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϯ ĚĞ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞ ϭϵϱϮ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϵϴ͕ ϭϵϰϵ͘ ĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϯ ĚĞ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞ ϭϵϱϮ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϱϰ͕ ůϵϴϭ͕ EĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ŽůĞĐƟǀĂ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů Ϯϵ ĚĞ ŽĐƚƵďƌĞ ĚĞ ϭϵϵϲ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ Ğů ϭϯͲϬϱͲϵϳ͘ Ŷ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƐĞ ĐƵůƟǀĂŶ ŝŵĂŐŝŶĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ĐŽŶĚĞŶĂŶ Ăů ƐŝŶĚŝĐĂůŝƐŵŽ ĐŽŶ ĂƌŐƵŵĞŶƚŽƐ ĂƉĂƌĞŶƚĞŵĞŶƚĞ ĚĞŵŽĐƌĄƟĐŽƐ ƉĞƌŽ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ĨŽŶĚŽ͕ ƐſůŽ ŵĞŶŽƐƉƌĞĐŝĂŶ Ğů ŐƌĂŶ ǀĂůŽƌ Ğ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ƋƵĞ ƟĞŶĞ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĂƐŽĐŝĂĐŝſŶ͕ Ğů ĐƵĂů ĞƐ ƐŝŶ ůƵŐĂƌ Ă ĚƵĚĂƐ ƵŶ ĚĞƌĞĐŚŽ ŚƵŵĂŶŽ ĞƐĞŶĐŝĂů͘ ^Ğ ĂĐƵƐĂ Ăů ƐŝŶĚŝĐĂůŝƐŵŽ ĚĞ ͞ďŽĐŚŝŶĐŚĞƌŽ͕͟ ĚĞ ͞ĐŽƌƌƵƉƚŽ͕͟ ĚĞ ͞ŵĂĐŚŝƐƚĂ Ǉ ĂƵƚŽƌŝƚĂƌŝŽ͟ Ǉ ƐĞ ĚŝĐĞ ƋƵĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐŝŶĚŝĐĂůŝǌĂĚŽƐ ƐŽŶ ŚĂƌĂŐĂŶĞƐ Ǉ ůŽ ƋƵĞ ƋƵŝĞƌĞŶ ĞƐ ŶŽ ƚƌĂďĂũĂƌ͘ Ɛ ŵƵǇ ĐŝĞƌƚŽ ƋƵĞ ĞŶ Ğů ŵŽǀŝŵŝĞŶƚŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂů ƐĞ ŚĂŶ ĐŽŶŽĐŝĚŽ ŶŽ ƉŽĐŽƐ ĐĂƐŽƐ ĚĞ ĐŽƌƌƵƉĐŝſŶ Ǉ ĂďƵƐŽƐ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƌŝŐĞŶĐŝĂƐ ƐŝŶĚŝĐĂůĞƐ Ǉ ƚĂŵďŝĠŶ ĞƐ ĐŝĞƌƚŽ ƋƵĞ ůĂƐ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂƐ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞů ƐŝŶĚŝĐĂůŝƐŵŽ ŶŽ ŚĂŶ ƉƌŽŵŽǀŝĚŽ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞĐŝƐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ŚŽŵďƌĞƐ Ǉ ƋƵĞ Ğů ŵĂĐŚŝƐŵŽ ĞƐ ƵŶĂ ĐƵůƚƵƌĂ ŵƵǇ ĂƌƌĂŝŐĂĚĂ ĞŶƚƌĞ Ğů ůŝĚĞƌĂǌŐŽ ƐŝŶĚŝĐĂů͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ĞƐƚŽƐ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ŶŽ ĚĞďĞŶ ůůĞǀĂƌ Ă ĂŶƵůĂƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ Ǉ Ɛş ĚĞďĞŶ ĞƐƟŵƵůĂƌ ĐƌşƟĐĂƐ ĨƌĂŶĐĂƐ͕ ĐĂŵďŝŽƐ ĚĞ ůşĚĞƌĞƐ Ǉ ŶƵĞǀĂƐ ƉŽůşƟĐĂƐ ĚŽŶĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĞƐƉĞĐşĮĐŽƐ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƐĞĂŶ ĚĞĨĞŶĚŝĚŽƐ ƉŽƌ ƚŽĚŽƐ Ǉ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ŽďƌĞƌĂƐ ƚĞŶŐĂŶ ĞƐƉĂĐŝŽ Ǉ ůŝďĞƌƚĂĚ ĚĞ ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ ĞŶ ůŽƐ ŶŝǀĞůĞƐ ĚĞ ĚŝƌĞĐĐŝſŶ͘ ů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŝŶĚŝĐĂů ĞƐ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ă ŶĞŐŽĐŝĂƌ ũƵŶƚŽƐ ŵĞũŽƌĞƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ Ɛ ůĂ ĨƵĞƌǌĂ ĐŽůĞĐƟǀĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂ ƉĂƌĂ ŶĞŐŽĐŝĂƌ Ǉ ŽƉŽŶĞƌ ƌĞƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĂŶƚĞ ůŽƐ ĞŵƉƌĞƐĂƌŝŽƐ ƋƵŝĞŶĞƐ ƉŽƌ ƐƵ ƉĂƌƚĞ ďƵƐĐĂŶ ƐŝĞŵƉƌĞ ůĂƐ ŵĂŶĞƌĂƐ ĚĞ ĞŶĂũĞŶĂƌ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĂũĞŶŽ Ǉ ůŽ ŚĂĐĞŶ ƚĂŵďŝĠŶ ŽƌŐĂŶŝǌĄŶĚŽƐĞ ĞŶ ƐƵƐ ƉƌŽƉŝĂƐ ĂƐŽĐŝĂĐŝŽŶĞƐ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϴϳ͕ ?3).'&(+$ H35+37(/$ %$ F',&.77395$ +./$ >.'.7L,$ +.$ H35+37(7395͕ ƉƌĞĐŝƐĂŵĞŶƚĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞ ƋƵĞ ƚĂŶƚŽ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŵŽ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͕ ƐŝŶ ŶŝŶŐƵŶĂ ĚŝƐƟŶĐŝſŶ Ǉ ƐŝŶ ĂƵƚŽƌŝǌĂĐŝſŶ ƉƌĞǀŝĂ͕ ƟĞŶĞŶ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĐŽŶƐƟƚƵŝƌ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĞƐƟŵĞŶ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ Ğů ĚĞ ĂĮůŝĂƌƐĞ Ă ĞƐƚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĐŽŶ ůĂ ƐŽůĂ ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ĚĞ ŽďƐĞƌǀĂƌ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ĚĞ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ Ǉ ĐƵŵƉůŝƌ ĐŽŶ ůĂ ůĞŐĂůŝĚĂĚ͕ ĂŐƌĞŐĂŶĚŽ ƋƵĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ƉƷďůŝĐĂ ĚĞďĞƌĄ ĂďƐƚĞŶĞƌƐĞ ĚĞ ƚŽĚĂ ŝŶƚĞƌǀĞŶĐŝſŶ ƋƵĞ ϰϯ

ƟĞŶĚĂ Ă ůŝŵŝƚĂƌ ĞƐƚĞ ĚĞƌĞĐŚŽ Ž Ă ĞŶƚŽƌƉĞĐĞƌ ƐƵ ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ůĞŐĂů͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϵϴ͕ ĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͕ ƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ŐŽǌĂƌ ĚĞ ĂĚĞĐƵĂĚĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĐŽŶƚƌĂ ƚŽĚŽ ĂĐƚŽ ĚĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ƚĞŶĚŝĞŶƚĞ Ă ŵĞŶŽƐĐĂďĂƌ ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů ĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ ƐƵ ĞŵƉůĞŽ͘ ŝĐŚĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞďĞƌĄ ĞũĞƌĐĞƌƐĞ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĐŽŶƚƌĂ ƚŽĚŽ ĂĐƚŽ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ƉŽƌ ŽďũĞƚŽ͗ ĂͿ ƐƵũĞƚĂƌ Ğů ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ă ůĂ ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ĚĞ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ĂĮůŝĞ Ă ƵŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ Ž Ă ůĂ ĚĞ ĚĞũĂƌ ĚĞ ƐĞƌ ŵŝĞŵďƌŽ ĚĞ ƵŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ͖ ďͿ ĚĞƐƉĞĚŝƌ Ă ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ž ƉĞƌũƵĚŝĐĂƌůŽ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ Ă ĐĂƵƐĂ ĚĞ ƐƵ ĂĮůŝĂĐŝſŶ ƐŝŶĚŝĐĂů Ž ĚĞ ƐƵ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ƐŝŶĚŝĐĂůĞƐ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƌŽŚşďĞ ůŽƐ ĂĐƚŽƐ ĚĞ ŝŶũĞƌĞŶĐŝĂ͕ ĐŽŵŽ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ƟĞŶĚĂŶ Ă ĨŽŵĞŶƚĂƌ ůĂ ĐŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚŽŵŝŶĂĚĂƐ ƉŽƌ ƵŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ Ž ƵŶĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͕ Ž Ă ƐŽƐƚĞŶĞƌ ĞĐŽŶſŵŝĐĂŵĞŶƚĞ͕ Ž ĞŶ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ͕ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĐŽůŽĐĂƌ ĞƐƚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ďĂũŽ Ğů ĐŽŶƚƌŽů ĚĞ ƵŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ Ž ĚĞ ƵŶĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϱϰ͕ ĚĞĮŶĞ ůĂ EĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ŽůĞĐƟǀĂ ĐŽŵŽ ƚŽĚĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƟĞŶĞ ůƵŐĂƌ ĞŶƚƌĞ ƵŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͕ ƵŶ ŐƌƵƉŽ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ž ƵŶĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ž ǀĂƌŝĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͕ ƉŽƌ ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ͕ Ǉ ƵŶĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ž ǀĂƌŝĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ƉŽƌ ŽƚƌĂ͕ ĐŽŶ Ğů ĮŶ ĚĞ ĮũĂƌ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĞŵƉůĞŽ͕ ƌĞŐƵůĂƌ ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶƚƌĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƌĞŐƵůĂƌ ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶƚƌĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ž ƐƵƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ƵŶĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ž ǀĂƌŝĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ƐƚĞ ĚĞƌĞĐŚŽ ƉĞƌŵŝƚĞ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŶĞŐŽĐŝĂƌ ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĞŶ ŵĞũŽƌĞƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă Ɛŝ ƐĞ ŶĞŐŽĐŝĂƌĂ ĞŶ ůŽ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů͘ >ŽƐ ƚƌĞƐ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƐŽŶ ǀŝŽůĂĚŽƐ ĞŶ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ Ǉ ŶŽ ƐſůŽ ƉŽƌ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŵĂƋƵŝůĂĚŽƌĂƐ͘ /ŶĐůƵƐŽ ůĂ K/d ŚĂ ĞŵŝƟĚŽ ǀĂƌŝĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚŽŶĚĞ ĞǆƉƌĞƐĂ Ăů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ƐƵ ƉƌĞŽĐƵƉĂĐŝſŶ ƉŽƌ ĐŽŶƐĞŶƟƌ͕ ŶŽ ŝŶǀĞƐƟŐĂƌ Ǉ ŶŽ ĞŶũƵŝĐŝĂƌ Ğů ŝŶĐƌĞŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ǀŝŽůĞŶĐŝĂ ůĂďŽƌĂů ĐŽŵŽ ƌĞƐƉƵĞƐƚĂ Ăů ŝŶƚĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ĞũĞƌĐĞƌ ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ͕ ĞŶƚƌĞ ĞůůŽƐ͕ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĂƐŽĐŝĂĐŝſŶ Ǉ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ŽƌŐĂŶŝǌĂƌƐĞ Ǉ ŶĞŐŽĐŝĂƌ ĐŽůĞĐƟǀĂŵĞŶƚĞ͘ >ŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĞƐƚĄŶ ŽƌŐĂŶŝǌĂĚŽƐ ĞŶ ŐƌĞŵŝŽƐ͕ ƐŝĞŶĚŽ s ^d y Ğů ŵĄƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀŽ͕ ƉĞƌŽ ƉƌŽŚşďĞŶ ůĂ ƐŝŶĚŝĐĂůŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ǆŝƐƚĞŶ ĞǆƉĞĚŝĞŶƚĞƐ ũƵĚŝĐŝĂůĞƐ ĚŽŶĚĞ ŚĂǇ ƚĞƐƟŵŽŶŝŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ƋƵĞ ƌĞůĂƚĂŶ ůĂ ƉƌĞƐĞŶĐŝĂ ĚĞ ĂďŽŐĂĚŽƐ ĚĞ s ^d y ŚĂĐŝĞŶĚŽ ĂŵĞŶĂǌĂƐ ĚĞ ĚĞƐƉŝĚŽ Ɛŝ ƐĞ ƐŝŶĚŝĐĂůŝǌĂŶ͕ Ž ƋƵĞ ƌĞůĂƚĂŶ ĂŵĞŶĂǌĂƐ Ǉ ĚĞƐƉŝĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐſůŽ ŚĞĐŚŽ ĚĞ ƉƌŽƉŽŶĞƌ ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŝŶĚŝĐĂů Ǉ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͘

ϰϰ

WƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ EŽƌŵĂƐ ĚĞů ſĚŝŐŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ sŝŶĐƵůĂĚĂƐ ĞĮŶŝĐŝſŶ Ǉ ŽďũĞƚŽ ŽŶƚƌĂƚŽ ŽůĞĐƟǀŽ ƌơĐƵůŽ ϯϴ͘ ŽŶƚƌĂƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞƐ Ğů ƋƵĞ ƐĞ ĐĞůĞďƌĂ ĞŶƚƌĞ ƵŶŽ Ž ǀĂƌŝŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƵŶŽ Ž ǀĂƌŝŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ͕ Ž ƵŶŽ Ž ǀĂƌŝŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ĚĞ ƉĂƚƌŽŶŽƐ͕ ƉŽƌ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĐƵĂů Ğů ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ Ž ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐĞ ĐŽŵƉƌŽŵĞƚĞŶ͕ ďĂũŽ ƐƵ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ͕ Ă ƋƵĞ ĂůŐƵŶŽƐ Ž ƚŽĚŽƐ ƐƵƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĞũĞĐƵƚĞŶ ůĂďŽƌĞƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂƐ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶĂ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ƋƵĞ ĚĞďĞ ƐĞƌ ĂũƵƐƚĂĚĂ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ ƵŶŽ ĚĞ ĠƐƚŽƐ Ǉ ƉĞƌĐŝďŝĚĂ ĞŶ ůĂ ŵŝƐŵĂ ĨŽƌŵĂ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϵϴ͗ ƌƚ͘ Ϯ͘Ϯ Ǉ ϰ͖ K/d ϭϱϰ͗ ƌƚ͘ ϮͿ K"(%"3"#$),-.#'B"*'3-#B-,)$& ƌơĐƵůŽ ϰϭ͘ >ŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞů ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ Ž ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ĚĞďĞŶ ũƵƐƟĮĐĂƌ ƐƵ ƉĞƌƐŽŶĞƌşĂ ƉĂƌĂ ĐĞůĞďƌĂƌ Ğů ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĐĞƌƟĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ŝŶƐĐƌŝƚŽƐ͕ ĞǆƚĞŶĚŝĚĂ ƉŽƌ ůĂ ŝƌĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ž͕ ĞŶ ƐƵ ĚĞĨĞĐƚŽ͕ ĐŽƉŝĂ ĂƵƚĠŶƟĐĂ ĚĞů ĂĐƵĞƌĚŽ ƋƵĞ ŽƌĚĞŶſ ƐƵ ŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ͕ Ǉ ƚĂŵďŝĠŶ ƉŽƌ Ğů ĂĐƚĂ ĚĞ ůĂ ƐĂŵďůĞĂ ƋƵĞ ĂƐş ůŽ ŚĂǇĂ ĂĐŽƌĚĂĚŽ͘ >Ă ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ ŶŽ ƐŝŶĚŝĐĂůŝǌĂĚŽƐ ĚĞďĞ ũƵƐƟĮĐĂƌ ƐƵ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ ĐŽŶĨŽƌŵĞ Ăů ĞƌĞĐŚŽ ĐŽŵƷŶ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϱϰ͗ ƌƚ͘ ϯ

K"3(&#3)@-*-B)B'3-#B-,)* ƌơĐƵůŽ ϰϱ͘ ů ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ ƋƵĞ ƐƵƐĐƌŝďĂ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ůĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ƉŽƌ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚƌĂşĚĂƐ ƉŽƌ ĐĂĚĂ ƵŶŽ ĚĞ ƐƵƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ Ǉ ƉƵĞĚĞ ĞũĞƌĐĞƌ ƚĂŵďŝĠŶ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ǉ ĂĐĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ Ă ůŽƐ ŵŝƐŵŽƐ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŵĞŶƚĞ ĐŽŵƉĞƚĂŶ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϳ͗ ƌƚͲ ϴ ĞĮŶŝĐŝſŶ Ǉ ŽďũĞƚŽ WĂĐƚŽƐ ŽůĞĐƟǀŽƐ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƌơĐƵůŽ ϰϵ͘ WĂĐƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ ĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞƐ Ğů ƋƵĞ ƐĞ ĐĞůĞďƌĂ ĞŶƚƌĞ ƵŶŽ Ž ǀĂƌŝŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƵŶŽ Ž ǀĂƌŝŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ͕ Ž ƵŶŽ Ž ǀĂƌŝŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ĚĞ ƉĂƚƌŽŶŽƐ͕ ĐŽŶ Ğů ŽďũĞƚŽ ĚĞ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂƌ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĂ ƉƌĞƐƚĂƌƐĞ Ǉ ůĂƐ ĚĞŵĄƐ ŵĂƚĞƌŝĂƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ĠƐƚĞ͘ ů ƉĂĐƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ ĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƟĞŶĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ĚĞ ůĞǇ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů Ǉ Ă ƐƵƐ ϰϱ

ŶŽƌŵĂƐ ĚĞďĞŶ ĂĚĂƉƚĂƌƐĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůĞƐ Ž ĐŽůĞĐƟǀŽƐ ĞǆŝƐƚĞŶƚĞƐ Ž ƋƵĞ ůƵĞŐŽ ƐĞ ƌĞĂůŝĐĞŶ ĞŶ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͕ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ Ž ƌĞŐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĂĨĞĐƚĞ͘ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ϰϱ Ă ϱϮ ŝŶĐůƵƐŝǀĞ͕ ƐŽŶ ĂƉůŝĐĂďůĞƐ Ăů ƉĂĐƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ ĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ĨƵĞƌĞŶ ĐŽŵƉĂƟďůĞƐ ĐŽŶ ůĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ĞƐĞŶĐŝĂůŵĞŶƚĞ ŶŽƌŵĂƟǀĂ ĚĞ ĠƐƚĞ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϵϴ͗ ƌƚ͘ ϰ͖ K/d ϭϬϬ͗ ƌƚ͘ Ϯ͘Ϯ͖ K/d ϭϱϰ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ͕ ϯ͕ Ǉ ϰ ŵďŝƚŽ ŵĂƚĞƌŝĂů͗ ƉĂĐƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ ƌơĐƵůŽ ϱϯ͘ Ŷ Ğů ƉĂĐƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ ĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞ ĞƐƟƉƵůĂƌƐĞ ůŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă͗ 34! >ĂƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĞƐ͕ ŽĮĐŝŽƐ͕ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ Ǉ ůƵŐĂƌĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚĂ͘ ďͿ >Ă ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĂĐƚŽ Ǉ Ğů ĚşĂ ĞŶ ƋƵĞ ĚĞďĞ ĐŽŵĞŶǌĂƌ Ă ƌĞŐŝƌ͘ Ɛ ĞŶƚĞŶĚŝĚŽ ƋƵĞ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ĮũĂƌƐĞ ƐƵ ǀŝŐĞŶĐŝĂ ƉŽƌ ƵŶ ƉůĂǌŽ ŵĞŶŽƌ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ Ŷŝ ŵĂǇŽƌ ĚĞ ƚƌĞƐ͕ ƉĞƌŽ ĞŶ ĐĂĚĂ ŽĐĂƐŝſŶ ƐĞ ĞŶƟĞŶĚĞ ƉƌŽƌƌŽŐĂĚŽ ĂƵƚŽŵĄƟĐĂŵĞŶƚĞ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ŝŐƵĂů Ăů ĞƐƟƉƵůĂĚŽ͕ Ɛŝ ŶŝŶŐƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ůŽ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ĐŽŶ ƵŶ ŵĞƐ ĚĞ ĂŶƟĐŝƉĂĐŝſŶ Ăů ƌĞƐƉĞĐƟǀŽ ǀĞŶĐŝŵŝĞŶƚŽ͘ ĐͿ ŽƉŝĂ ĚĞ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌƐĞ ůůĞŐĂƌ Ăů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů͕ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ůŽƐ ĚŽƐ ĚşĂƐ ŚĄďŝůĞƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ Ă ƐƵ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ͕ ŵĄƐ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ ĚĞ ůĂ ĚŝƐƚĂŶĐŝĂ͘ 04! >ĂƐ ĚĞŵĄƐ ĞƐƟƉƵůĂĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ĞŶ ƋƵĞ ĐŽŶǀĞŶŐĂŶ ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ͕ ĐŽŵŽ ůĂƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ũŽƌŶĂĚĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ĚĞƐĐĂŶƐŽƐ͕ ǀĂĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ƐĂůĂƌŝŽƐ Ž ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͘ 14! EŽ ĞƐ ǀĄůŝĚĂ ůĂ ĐůĄƵƐƵůĂ ƉŽƌ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůĂ ĐƵĂů Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ĂĚŵŝƟƌ ĐŽŵŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐſůŽ Ă ƋƵŝĞŶĞƐ ĞƐƚĠŶ ƐŝŶĚŝĐĂůŝǌĂĚŽƐ͖ Ǉ ĨͿ ů ůƵŐĂƌ Ǉ ĨĞĐŚĂ ĚĞ ůĂ ĐĞůĞďƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĂĐƚŽ Ǉ ůĂƐ ĮƌŵĂƐ ĚĞ ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ Ž ĚĞ ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ĠƐƚĂƐ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ĚĞ ƵŶ ƉĂĐƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ ĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ŶŽ ŝŵƉůŝĐĂ ůĂ ƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶ Ŷŝ ĚŝƐŵŝŶƵĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ďĞŶĞĮĐŝŽƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽƐ ĞŶ ĠƐƚĞ͕ ƐŝĞŶĚŽ ƐƵ ƷŶŝĐŽ ĞĨĞĐƚŽ͕ ĚĞũĂƌ ĞŶ ůŝďĞƌƚĂĚ Ă ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ƉĂƌĂ ŶĞŐŽĐŝĂƌ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĂĐƚŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϰ͗ ƌƚ͘ Ϯ͖ K/d Ϯϲ͗ ƌƚ͘ ϰ͘ϭ͖ K/d ϴϳ͗ ƌƚ͗ Ϯ͖ K/d ϵϱ͗ ƌƚ͘ ϭϬ͘Ϯ͖ K/d ϵϵ͗ ƌƚƐ͘ ϮͲϰ͖ K/d ϭϬϲ͗ ƌƚ͘ ϲ͖ K/d ϭϯϭ͗ ƌƚƐ͘ Ϯ Ǉ ϯ͖ K/d ϭϱϰ͗ ƌƚ͗ Ϯ G%&2-@-,-&#"3')*'"6(*")B&% ƌơĐƵůŽ ϲϮ͘ ^Ğ ƉƌŽŚşďĞ Ă ůŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ͗ 34! /ŶĚƵĐŝƌ Ž ĞǆŝŐŝƌ Ă ƐƵƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ĐŽŵƉƌĞŶ ƐƵƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ĚĞ ĐŽŶƐƵŵŽ Ă ϰϲ

ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ Ž ƉĞƌƐŽŶĂƐ͘ ďͿ ǆŝŐŝƌ Ž ĂĐĞƉƚĂƌ ĚŝŶĞƌŽ Ƶ ŽƚƌĂ ĐŽŵƉĞŶƐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŵŽ ŐƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ƐĞ ůĞƐ ĂĚŵŝƚĂ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ Ž ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ŽƚƌĂ ĐŽŶĐĞƐŝſŶ Ž ƉƌŝǀŝůĞŐŝŽ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞůĂĐŝŽŶĞ ĐŽŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů͘ ĐͿ KďůŝŐĂƌ Ž ŝŶƚĞŶƚĂƌ ŽďůŝŐĂƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ƋƵĞ ƐĞĂ Ğů ŵĞĚŝŽ ƋƵĞ ƐĞ ĂĚŽƉƚĞ͕ Ă ƌĞƟƌĂƌƐĞ ĚĞ ůŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ Ž ŐƌƵƉŽƐ ůĞŐĂůĞƐ Ă ƋƵĞ ƉĞƌƚĞŶĞǌĐĂŶ Ž Ă ŝŶŐƌĞƐĂƌ Ă ƵŶŽƐ Ž Ă ŽƚƌŽƐ͘ 04! /ŶŇƵŝƌ ĞŶ ƐƵƐ ĚĞĐŝƐŝŽŶĞƐ ƉŽůşƟĐĂƐ Ž ĐŽŶǀŝĐĐŝŽŶĞƐ ƌĞůŝŐŝŽƐĂƐ͘ 14! ZĞƚĞŶĞƌ ƉŽƌ ƐƵ ƐŽůĂ ǀŽůƵŶƚĂĚ ůĂƐ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐ Ƶ ŽďũĞƚŽƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƐĞĂ ĐŽŵŽ ŐĂƌĂŶơĂ Ž Ă ơƚƵůŽ ĚĞ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝſŶ Ž ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ŶŽ ƚƌĂƐůĂƟǀŽ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ͘ ĨͿ ,ĂĐĞƌ Ž ĂƵƚŽƌŝǌĂƌ ĐŽůĞĐƚĂƐ Ž ƐƵƐĐƌŝƉĐŝŽŶĞƐ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝĂƐ ĞŶƚƌĞ ƐƵƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ƐĞ ƚƌĂƚĞ ĚĞ ůĂƐ ŝŵƉƵĞƐƚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞǇ͘ ŐͿ ŝƌŝŐŝƌ Ž ƉĞƌŵŝƟƌ ƋƵĞ ƐĞ ĚŝƌŝũĂŶ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ĞŶ ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ĞŵďƌŝĂŐƵĞǌ Ž ďĂũŽ ůĂ ŝŶŇƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ĚƌŽŐĂƐ ĞƐƚƵƉĞĨĂĐŝĞŶƚĞƐ Ž ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ĂŶŽƌŵĂů ĂŶĄůŽŐĂ͖ Ǉ ŚͿ ũĞĐƵƚĂƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ĂĐƚŽ ƋƵĞ ƌĞƐƚƌŝŶũĂ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƟĞŶĞ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ůĂ ůĞǇ͘ 54! ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϳ͗ ƌƚ͘ Ϯ͖ K/d ϵϴ͗ ƌƚ͘ Ϯ

ĂƵƐĂƐ ĚĞ ůĂ ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ƉĂƌĐŝĂů ƌơĐƵůŽ ϳϬ͘ ^ŽŶ ĐĂƵƐĂƐ ĚĞ ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ƉĂƌĐŝĂů ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͗ 34! >Ă ŚƵĞůŐĂ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ĚĞĐůĂƌĂĚĂ͕ ĐƵǇĂƐ ĐĂƵƐĂƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ĞƐƟŵĂĚĂƐ ŝŵƉƵƚĂďůĞƐ Ăů ƉĂƚƌŽŶŽ ƉŽƌ ůŽƐ dƌŝďƵŶĂůĞƐ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů͘ ďͿ >ŽƐ ĐĂƐŽƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ Ϯϱϭ Ǉ ϮϱϮ͕ ƉĄƌƌĂĨŽ ƐĞŐƵŶĚŽ͘ ĐͿ ĨĂůƚĂ ĚĞ ŵĂƚĞƌŝĂ ƉƌŝŵĂ ƉĂƌĂ ůůĞǀĂƌ ĂĚĞůĂŶƚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞĂ ŝŵƉƵƚĂďůĞ Ăů ƉĂƚƌŽŶŽ͕ ƐĞŐƷŶ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ŵŝƐŵŽƐ ƚƌŝďƵŶĂůĞƐ͖ Ǉ 04! >ĂƐ ĐĂƵƐĂƐ ƋƵĞ ĞŶƵŵĞƌĂ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ůŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ ŚĂǇĂŶ ĂĐĐĞĚŝĚŽ ĚĞ ƉƌĞǀŝŽ Ž ĂĐĐĞĚĂŶ ĚĞƐƉƵĠƐ Ă ƉĂŐĂƌ Ă ƐƵƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂ ǀŝŐĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ͕ ƐƵƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĞŶ ƉĂƌƚĞ Ž ĞŶ ƚŽĚŽ͘ Ŷ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞů ŝŶĐŝƐŽ ĂͿ ƌŝŐĞ ůĂ ƌĞŐůĂ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϰϮ͕ ƉĄƌƌĂĨŽ ƐĞŐƵŶĚŽ͕ Ǉ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞů ŝŶĐŝƐŽ ĐͿ ůŽƐ ƚƌŝďƵŶĂůĞƐ ĚĞďĞŶ ŐƌĂĚƵĂƌ ĚŝƐĐƌĞĐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ͕ ƐĞŐƷŶ Ğů ŵĠƌŝƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĂƵƚŽƐ͕ ůĂ ĐƵĂŶơĂ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĐĂşĚŽƐ ƋƵĞ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ĚĞďĞ ƉĂŐĂƌ Ă ƐƵƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϳ͗ ƌƚ͘ ϯ ϰϳ

ĂƵƐĂƐ ĚĞ ůĂ ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ƚŽƚĂů ƌơĐƵůŽ ϳϭ͘ ^ŽŶ ĐĂƵƐĂƐ ĚĞ ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ƚŽƚĂů ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ĞŶ ƋƵĞ ĂŵďĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ƋƵĞĚĂŶ ƌĞůĞǀĂĚĂƐ ĚĞ ƐƵƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ͕ ƐŝŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ƉĂƌĂ ĞůůĂƐ͗ 34! >Ă ŚƵĞůŐĂ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ĚĞĐůĂƌĂĚĂ͕ ĐƵǇĂƐ ĐĂƵƐĂƐ ŶŽ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ĞƐƟŵĂĚĂƐ ŝŵƉƵƚĂďůĞƐ Ăů ƉĂƚƌŽŶŽ ƉŽƌ ůŽƐ dƌŝďƵŶĂůĞƐ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů͘ ďͿ ů ƉĂƌŽ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ĚĞĐůĂƌĂĚŽ͘ ĐͿ >Ă ĨĂůƚĂ ĚĞ ŵĂƚĞƌŝĂ ƉƌŝŵĂ ƉĂƌĂ ůůĞǀĂƌ ĂĚĞůĂŶƚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞĂ ŝŵƉƵƚĂďůĞ Ăů ƉĂƚƌŽŶŽ͘ 04! >Ă ŵƵĞƌƚĞ Ž ůĂ ŝŶĐĂƉĂĐŝĚĂĚ ĚĞů ƉĂƚƌŽŶŽ͕ ĐƵĂŶĚŽ ƚĞŶŐĂ ĐŽŵŽ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂ͕ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ Ǉ ĚŝƌĞĐƚĂ ůĂ ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͖ Ǉ 14! >ŽƐ ĚĞŵĄƐ ĐĂƐŽƐ ĐŽŶƐƟƚƵƟǀŽƐ ĚĞ ĨƵĞƌǌĂ ŵĂǇŽƌ Ž ĐĂƐŽ ĨŽƌƚƵŝƚŽ ĐƵĂŶĚŽ ƚƌĂŝŐĂŶ ĐŽŵŽ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂ͕ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ Ǉ ĚŝƌĞĐƚĂ ůĂ ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϳ͗ ƌƚ͘ϯ ^ŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ĞĮŶŝĐŝſŶ Ǉ ĐůĂƐĞƐ ƌơĐƵůŽ ϮϬϲ͘ ^ŝŶĚŝĐĂƚŽ ĞƐ ƚŽĚĂ ĂƐŽĐŝĂĐŝſŶ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ž ĚĞ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ž ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĚĞ ƉƌŽĨĞƐŝſŶ Ƶ ŽĮĐŝŽ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞ ;ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐͿ͕ ĐŽŶƐƟƚƵŝĚĂ ĞǆĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ Ğů ĞƐƚƵĚŝŽ͕ ŵĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ Ǉ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ƐƵƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĞƐ ĞĐŽŶſŵŝĐŽƐ Ǉ ƐŽĐŝĂůĞƐ ĐŽŵƵŶĞƐ͘ ^ŽŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ĐĂŵƉĞƐŝŶŽƐ ůŽƐ ĐŽŶƐƟƚƵŝĚŽƐ ƉŽƌ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐĂŵƉĞƐŝŶŽƐ Ž ƉĂƚƌŽŶŽƐ ĚĞ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĂŐƌşĐŽůĂƐ Ž ŐĂŶĂĚĞƌĂƐ Ž ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĚĞ ƉƌŽĨĞƐŝſŶ Ƶ ŽĮĐŝŽ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞ͕ ĐƵǇĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ Ǉ ůĂďŽƌĞƐ ƐĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂŶ ĞŶ Ğů ĐĂŵƉŽ ĂŐƌşĐŽůĂ Ž ŐĂŶĂĚĞƌŽ͘ ^ŽŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ƵƌďĂŶŽƐ ůŽƐ ŶŽ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚŽƐ ĞŶ ůĂ ĚĞĮŶŝĐŝſŶ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͘ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĐĂƉşƚƵůŽ ƐŽŶ ĂƉůŝĐĂďůĞƐ Ă ƚŽĚĂ ĐůĂƐĞ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ͕ ƐĞĂŶ ƵƌďĂŶŽƐ Ž ĐĂŵƉĞƐŝŶŽƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϭ͗ ƌƚ ϭ͖ K/d ϴϳ͗ ƌƚƐ͘ Ϯ͖ K/d ϵϴ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ͕ ϯ Ǉ ϰ͖ K/d ϭϭϬ͗ ƌƚ͘ ϲϮ͖ K/d ϭϰϭ͗ ƌƚƐ͘ ϯ͘ϭͿ Ǉ ϯ͘ϰͿ WƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ĚĞŵŽĐƌĄƟĐŽƐ ƌơĐƵůŽ ϮϬϳ͘ >ŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ƐĞ ĚĞďĞŶ ƌĞŐŝƌ ƐŝĞŵƉƌĞ ƉŽƌ ůŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ĚĞŵŽĐƌĄƟĐŽƐ ĚĞů ƌĞƐƉĞƚŽ Ă ůĂ ǀŽůƵŶƚĂĚ ĚĞ ůĂƐ ŵĂǇŽƌşĂƐ͕ ĚĞů ǀŽƚŽ ƐĞĐƌĞƚŽ Ǉ ĚĞ ƵŶ ǀŽƚŽ ƉŽƌ ƉĞƌƐŽŶĂ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ĐƵĂŶĚŽ Ğů ǀŽƚŽ ƐĞĐƌĞƚŽ ŶŽ ƐĞĂ ƉƌĂĐƟĐĂďůĞ ƉŽƌ ƌĂǌſŶ ĚĞ ĂŶĂůĨĂďĞƟƐŵŽ Ƶ ŽƚƌĂ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂ ŵƵǇ ĐĂůŝĮĐĂĚĂ͕ ƉƵĞĚĞŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ůĂƐ ĚĞĐŝƐŝŽŶĞƐ ƉŽƌ ǀŽƚĂĐŝſŶ ŶŽŵŝŶĂů Ǉ͕ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĂůĞƐ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ƚƌĂƚĞ ĚĞ ĂƐƵŶƚŽƐ ĚĞ ŵĞƌĂ ƚƌĂŵŝƚĂĐŝſŶ͕ ĞƐ ůşĐŝƚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĐƵĂůĞƐƋƵŝĞƌĂ ŽƚƌŽƐ ƐŝƐƚĞŵĂƐ ĚĞ ǀŽƚĂĐŝſŶ ƌĄƉŝĚŽƐ Ǉ ĞĮĐŝĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ƐĞĂŶ ϰϴ

ĐŽŵƉĂƟďůĞƐ ĐŽŶ ůŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ĚĞŵŽĐƌĄƟĐŽƐ ;͘͘͘Ϳ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϳ͗ ƌƚ͘ ϯ &ƵĞƌŽ ƐŝŶĚŝĐĂů ƌơĐƵůŽ ϮϬϵ͘ >ŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŶŽ ƉŽĚƌĄŶ ƐĞƌ ĚĞƐƉĞĚŝĚŽƐ ƉŽƌ ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ͘ 'ŽǌĂŶ ĚĞ ŝŶĂŵŽǀŝůŝĚĂĚ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ ĚĞŶ ĂǀŝƐŽ ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŵĞĚŝŽ ĞƐĐƌŝƚŽ Ă ůĂ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ͕ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ Ž ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ůĂ ĚĞůĞŐĂĐŝſŶ ĚĞ ĠƐƚĂ ĞŶ ƐƵ ũƵƌŝƐĚŝĐĐŝſŶ͕ ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ ĨŽƌŵĂŶĚŽ ƵŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ Ǉ ŐŽǌĂƌĄŶ ĚĞ ĞƐƚĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ŚĂƐƚĂ ƐĞƐĞŶƚĂ ĚşĂƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ŝŶƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĚĞů ŵŝƐŵŽ͘ ^ŝ ƐĞ ŝŶĐƵŵƉůŝĞƌĞ ĐŽŶ ůŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ Ğů Ž ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĂĨĞĐƚĂĚŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ƌĞŝŶƐƚĂůĂĚŽƐ ĞŶ ǀĞŝŶƟĐƵĂƚƌŽ ŚŽƌĂƐ͕ Ǉ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞ ƐĞƌĄ ƐĂŶĐŝŽŶĂĚŽ ĐŽŶ ƵŶĂ ŵƵůƚĂ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ ĚĞ ĚŝĞǌ Ă ĐŝŶĐƵĞŶƚĂ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ŵĞŶƐƵĂůĞƐ ǀŝŐĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ůĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ŶŽ ĂŐƌşĐŽůĂƐ͕ ĚĞďŝĞŶĚŽ͕ ĂĚĞŵĄƐ ƉĂŐĂƌ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ Ǉ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚŽƐ ŚĂǇĂŶ ĚĞũĂĚŽ ĚĞ ƉĞƌĐŝďŝƌ͘ ^ŝ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ƉĞƌƐŝƐƚĞ ĞŶ ĞƐƚĂ ĐŽŶĚƵĐƚĂ ƉŽƌ ŵĄƐ ĚĞ ƐŝĞƚĞ ĚşĂƐ͕ ƐĞ ŝŶĐƌĞŵĞŶƚĂƌĄ ĞŶ ƵŶ ĐŝŶĐƵĞŶƚĂ ƉŽƌ ĐŝĞŶƚŽ ůĂ ŵƵůƚĂ ŝŶĐƵƌƌŝĚĂ͘ ^ŝ ĂůŐƷŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ŝŶĐƵƌƌŝĞƌĂ ĞŶ ĂůŐƵŶĂ ĐĂƵƐĂů ĚĞ ĚĞƐƉŝĚŽ ĚĞ ůĂƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϳϳ ĚĞ ĞƐƚĞ ſĚŝŐŽ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ŝŶŝĐŝĂƌĄ ŝŶĐŝĚĞŶƚĞ ĚĞ ĐĂŶĐĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ Ğů ƐſůŽ ĞĨĞĐƚŽ ĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ĂƵƚŽƌŝĐĞ Ğů ĚĞƐƉŝĚŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϵϴ͗ ƌƚƐ͘ Ϯ Ǉ ϯ͖ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ K/d ϭϭϵ͗ ƌƚ͘//͘ϮͿ͘ϯͿ͘ďͿ ĂƉĂĐŝĚĂĚ ũƵƌşĚŝĐĂ ƌơĐƵůŽ ϮϭϬ͘ >ŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ĐŽŶƐƟƚƵŝĚŽƐ ƐŽŶ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ũƵƌşĚŝĐĂƐ ĐĂƉĂĐĞƐ ĚĞ ĞũĞƌĐĞƌ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ǉ ĐŽŶƚƌĂĞƌ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĞƐƚĄŶ ĞǆĞŶƚŽƐ ĚĞ ĐƵďƌŝƌ ƚŽĚĂ ĐůĂƐĞ ĚĞ ŝŵƉƵĞƐƚŽƐ ĮƐĐĂůĞƐ Ǉ ŵƵŶŝĐŝƉĂůĞƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ƉĞƐĂƌ ƐŽďƌĞ ƐƵƐ ďŝĞŶĞƐ ŝŶŵƵĞďůĞƐ͕ ƌĞŶƚĂƐ Ž ŝŶŐƌĞƐŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐůĂƐĞ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϳ͗ ƌƚ͘ϯ WŽůşƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ĚĞĨĞŶƐĂ Ǉ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚĞů ƐŝŶĚŝĐĂůŝƐŵŽ ƌơĐƵůŽ Ϯϭϭ͘ ů KƌŐĂŶŝƐŵŽ ũĞĐƵƟǀŽ͕ ƉŽƌ ĐŽŶĚƵĐƚŽ ĚĞů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů Ǉ ďĂũŽ ůĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞů ƟƚƵůĂƌ ĚĞ ĠƐƚĞ͕ ĚĞďĞ ƚƌĂǌĂƌ Ǉ ůůĞǀĂƌ Ă ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ƵŶĂ ƉŽůşƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ĚĞĨĞŶƐĂ Ǉ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚĞů ƐŝŶĚŝĐĂůŝƐŵŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ĞƐƚĂƐ ďĂƐĞƐ͗ 34! 'ĂƌĂŶƟǌĂƌĄ Ğů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ůŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů͘ ďͿ dŽŵĂƌĄ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ƉƌŽƚĞŐĞƌ Ğů ůŝďƌĞ ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂůŝǌĂĐŝſŶ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ WŽůşƟĐĂ ĚĞ ůĂ ZĞƉƷďůŝĐĂ͕ ůŽƐ ƚƌĂƚĂĚŽƐ Ǉ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ͕ Ğů ϰϵ

ƉƌĞƐĞŶƚĞ ſĚŝŐŽ͕ ƐƵƐ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ Ǉ ĚĞŵĄƐ ůĞǇĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ƐŽĐŝĂů͘ ĐͿ DĂŶƚĞŶĚƌĄ ƵŶ ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ ĂƐĞƐŽƌĂŵŝĞŶƚŽ ũƵƌşĚŝĐŽ ŐƌĂƚƵŝƚŽ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ĚĞƐĞĞŶ ŽƌŐĂŶŝǌĂƌƐĞ ƐŝŶĚŝĐĂůŵĞŶƚĞ Ǉ ĚŝǀƵůŐĂƌĄ ůĂƐ ůĞǇĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ƐŽĐŝĂů ĞŶ ĨŽƌŵĂ ƉĞƌŝſĚŝĐĂ͘ 04! WƌŽŵŽǀĞƌĄ ůĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ Ǉ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ŐŽĐĞŶ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϭ͗ ƌƚ͘ ϭ͖ K/d ϴϳ͗ ƌƚ͘ ϴ͘Ϯ͖ K/d ϵϴ͗ ƌƚ͘ ϰ͖ K/d ϭϰϰ͗ ƌƚ͘ ϱ K"C5-3-$&3'()%)'3"%'6-"6@%& ƌơĐƵůŽ ϮϭϮ͘ dŽĚŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ĐĂƚŽƌĐĞ ĂŹŽƐ Ž ŵĄƐ ƉƵĞĚĞ ŝŶŐƌĞƐĂƌ Ă ƵŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ͕ ƉĞƌŽ ůŽƐ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ĞĚĂĚ ŶŽ ƉƵĞĚĞŶ ƐĞƌ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ƐƵ ŽŵŝƚĠ ũĞĐƵƟǀŽ Ǉ ŽŶƐĞũŽ ŽŶƐƵůƟǀŽ͘ EŝŶŐƵŶĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ƉƵĞĚĞ ƉĞƌƚĞŶĞĐĞƌ Ă ĚŽƐ Ž ŵĄƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ƐŝŵƵůƚĄŶĞĂŵĞŶƚĞ͘ EŽ ĞƐ ůşĐŝƚŽ ƋƵĞ ƉĞƌƚĞŶĞǌĐĂŶ Ă ƵŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞů ƉĂƚƌŽŶŽ Ǉ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĂŶĄůŽŐŽƐ ƋƵĞ ƉŽƌ ƐƵ ĂůƚĂ ƉŽƐŝĐŝſŶ ũĞƌĄƌƋƵŝĐĂ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ĞƐƚĠŶ ŽďůŝŐĂĚŽƐ Ă ĚĞĨĞŶĚĞƌ ĚĞ ŵŽĚŽ ƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞ ůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĞƐ ĚĞů ƉĂƚƌŽŶŽ͘ >Ă ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ƚŽĚŽƐ ĞƐƚŽƐ ĐĂƐŽƐ ĚĞ ĞǆĐĞƉĐŝſŶ ƐĞ ĚĞďĞ ŚĂĐĞƌ ĞŶ ůŽƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ͕ ĂƚĞŶĚŝĞŶĚŽ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ůĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞƐƚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĞǆĐůƵǇĞŶ Ǉ ŶŽ Ă ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ͘ ŝĐŚĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ŶŽ ĚĞďĞŶ ĂƉƌŽďĂƌƐĞ ƐŝŶ Ğů ͨǀŝƐƚŽ ďƵĞŶŽͩ ĚĞ ůĂ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϭ͗ ƌƚ͘ ϭ͖ K/d ϴϳ͗ ƌƚ͘Ϯ ĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ƌơĐƵůŽ Ϯϭϰ͘ ^ŽŶ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ͗ 34! ĞůĞďƌĂƌ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƉĂĐƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ ĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ŽƚƌŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ŐĞŶĞƌĂů ƉĂƌĂ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͘ >ĂƐ ĐĞůĞďƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶ ĐŽŶ ĞǆĐůƵƐŝǀŝĚĂĚ Ă ůŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ͖ ƐĂůǀŽ ůŽ ĞǆƉƌĞƐĂĚŽ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϯϳϰ͕ ϯϳϱ Ǉ ϯϳϲ ĚĞ ĞƐƚĞ ſĚŝŐŽ͘ ďͿ WĂƌƟĐŝƉĂƌ ĞŶ ůĂ ŝŶƚĞŐƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽƐ ĞƐƚĂƚĂůĞƐ ƋƵĞ ůĞƐ ƉĞƌŵŝƚĂ ůĂ ůĞǇ͘ ĐͿ sĞůĂƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ ƉŽƌ Ğů ďŝĞŶĞƐƚĂƌ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ ƐŽĐŝĂů ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ǉ ƐƵ ĚŝŐŶŝĚĂĚ ƉĞƌƐŽŶĂů͘ 04! ƌĞĂƌ͕ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƌ Ž ƐƵďǀĞŶĐŝŽŶĂƌ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ͕ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ͕ ŽďƌĂƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ Ǉ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ ƋƵĞ ƐŝŶ ĄŶŝŵŽ ĚĞ ůƵĐƌŽ ĐŽŶƚƌŝďƵǇĂŶ Ă ŵĞũŽƌĂƌ Ğů ŶŝǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƐĞĂŶ ĚĞ ƵƟůŝĚĂĚ ĐŽŵƷŶ ƉĂƌĂ ƐƵƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ͕ ƚĂůĞƐ ĐŽŵŽ ĐŽŽƉĞƌĂƟǀĂƐ͕ ĞŶƟĚĂĚĞƐ ĚĞƉŽƌƟǀĂƐ͕ ĞĚƵĐĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ϱϬ

ĐƵůƚƵƌĂůĞƐ͕ ĚĞ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ Ǉ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ƐŽĐŝĂů͘ dŝĞŶĚĂƐ ĚĞ ĂƌơĐƵůŽƐ ĚĞ ĐŽŶƐƵŵŽ Ǉ ĂƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ŝŶƐƵŵŽƐ Ğ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ >ĂƐ ƋƵĞ ƉĂƌĂ ƐƵ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ƐĞƌĄŶ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂĚĂƐ Ǉ ĂĐƚƵĂƌĄŶ ĐŽŶ ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂůŝĚĂĚ ũƵƌşĚŝĐĂ ĚĞ ůĂ ĞŶƟĚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů͖ Ǉ 14! Ŷ ŐĞŶĞƌĂů͕ ƚŽĚĂƐ ĂƋƵĞůůĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ŶŽ ĞƐƚĠŶ ƌĞŹŝĚĂƐ ĐŽŶ ƐƵƐ ĮŶĞƐ ĞƐĞŶĐŝĂůĞƐ Ŷŝ ĐŽŶ ůĂƐ ůĞǇĞƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϳ͗ ƌƚ͘ ϯ Ǉ ϴ͖ K/d ϵϴ͗ ƌƚ͘ ϰ

+%%"0*&'1-%",$& !&6-$M3'+B'2&, ƌơĐƵůŽ ϯϳϰ͘ WĂƚƌŽŶŽƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƚƌĂƚĂƌĄŶ ĚĞ ƌĞƐŽůǀĞƌ ƐƵƐ ĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂƐ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞů ĂƌƌĞŐůŽ ĚŝƌĞĐƚŽ͕ ĐŽŶ ůĂ ƐŽůĂ ŝŶƚĞƌǀĞŶĐŝſŶ ĚĞ ĞůůŽƐ Ž ĐŽŶ ůĂ ĚĞ ĐƵĂůĞƐƋƵŝĞƌĂ ŽƚƌŽƐ ĂŵŝŐĂďůĞƐ ĐŽŵƉŽŶĞĚŽƌĞƐ͘ ů ĞĨĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉƵĞĚĞŶ ĐŽŶƐƟƚƵŝƌ ĐŽŶƐĞũŽƐ Ž ĐŽŵŝƚĠƐ ĂĚ ŚŽĐ Ž ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞƐ ĞŶ ĐĂĚĂ ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ĐŽŵƉƵĞƐƚŽƐ ƉŽƌ ŶŽ ŵĄƐ ĚĞ ƚƌĞƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ͕ ƋƵŝĞŶĞƐ ƐĞ ĞŶĐĂƌŐĂƌĄŶ ĚĞ ƉůĂŶƚĞĂƌ Ă ůŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ž Ă ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ĠƐƚŽƐ͕ ǀĞƌďĂůŵĞŶƚĞ Ž ƉŽƌ ĞƐĐƌŝƚŽ͕ ƐƵƐ ƋƵĞũĂƐ Ž ƐŽůŝĐŝƚƵĚĞƐ͘ ŝĐŚŽƐ ĐŽŶƐĞũŽƐ Ž ĐŽŵŝƚĠƐ ŚĂƌĄŶ ƐŝĞŵƉƌĞ ƐƵƐ ŐĞƐƟŽŶĞƐ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ĂƚĞŶƚĂ Ǉ ĐƵĂŶĚŽ ĂƐş ƉƌŽĐĞĚŝĞƌĞŶ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ Ž ƐƵ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ŶĞŐĂƌƐĞ Ă ƌĞĐŝďŝƌůŽƐ͕ Ă ůĂ ŵĂǇŽƌ ďƌĞǀĞĚĂĚ ƋƵĞ ůĞ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϳ͗ ƌƚ͘ ϯ͘ϭ ĨĞĐƚŽƐ ĚĞ ůĂ ĞŶƚƌĞŐĂ ĚĞů ƉůŝĞŐŽ ƌơĐƵůŽ ϯϳϵ͘ ĞƐĚĞ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ĞŶƚƌĞŐƵĞ Ğů ƉůŝĞŐŽ ĚĞ ƉĞƟĐŝŽŶĞƐ Ăů ũƵĞǌ ƌĞƐƉĞĐƟǀŽ͕ ƐĞ ĞŶƚĞŶĚĞƌĄ ƉůĂŶƚĞĂĚŽ Ğů ĐŽŶŇŝĐƚŽ ƉĂƌĂ Ğů ƐŽůŽ ĞĨĞĐƚŽ ĚĞ ƋƵĞ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŶŽ ƉƵĞĚĂŶ ƚŽŵĂƌ ůĂ ŵĞŶŽƌ ƌĞƉƌĞƐĂůŝĂ ƵŶŽ ĐŽŶƚƌĂ Ğů ŽƚƌŽ͖ Ŷŝ ŝŵƉĞĚŝƌƐĞ Ğů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ͘ ^ŝ Ğů ƉĂƚƌŽŶŽ ŝŶĨƌŝŶŐĞ ĞƐƚĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ƐĞƌĄ ƐĂŶĐŝŽŶĂĚŽ ĐŽŶ ŵƵůƚĂ ŝŐƵĂů Ăů ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ ĚĞ ĚŝĞǌ Ă ĐŝŶĐƵĞŶƚĂ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ŵĞŶƐƵĂůĞƐ ǀŝŐĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ůĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ŶŽ ĂŐƌşĐŽůĂƐ͘ ĚĞŵĄƐ ĚĞďĞƌĄ ƌĞƉĂƌĂƌ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞ Ğů ĚĂŹŽ ĐĂƵƐĂĚŽ ƉŽƌ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ Ǉ ŚĂĐĞƌ ĞĨĞĐƟǀŽ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ Ǉ ĚĞŵĄƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞũĂĚĂƐ ĚĞ ƉĞƌĐŝďŝƌ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ĚĞƐƉŝĚŽ͕ ƐŝŶ ƋƵĞ ĠƐƚŽ ůŽ ĞǆŽŶĞƌĞ ĚĞ ůĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ƉĞŶĂů ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƉŽĚŝĚŽ ŝŶĐƵƌƌŝƌ͘ ^ŝ ůĂ ĐŽŶĚƵĐƚĂ ĚĞů ƉĂƚƌŽŶŽ ĚƵƌĂ ŵĄƐ ĚĞ ƐŝĞƚĞ ĚşĂƐ ƐĞ ŝŶĐƌĞŵĞŶƚĂƌĄ ĞŶ ƵŶ ĐŝŶĐƵĞŶƚĂ ƉŽƌ ĐŝĞŶƚŽ ;ϱϬйͿ ůĂ ŵƵůƚĂ ŝŶĐƵƌƌŝĚĂ͘ ^ŝ ĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͕ Ž Ɛŝ ĨƵĞƌĂ ĐŽůĞĐƟǀĂŵĞŶƚĞ ƵŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ͕ ƋƵŝĞŶ ŝŶĨƌŝŶũĂ ĞƐƚĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ͕ ƐĞƌĄ ƐĂŶĐŝŽŶĂĚŽ ĐŽŶ ƵŶĂ ŵƵůƚĂ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ ĚĞ ƵŶŽ Ă ĚŝĞǌ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ŵĞŶƐƵĂůĞƐ ƉĂƌĂ ůĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ŶŽ ĂŐƌşĐŽůĂƐ Ǉ ĞƐƚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ Ă ƌĞƉĂƌĂƌ ůŽƐ ĚĂŹŽƐ Ǉ ƉĞƌũƵŝĐŝŽƐ ĐĂƵƐĂĚŽƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϵϴ͗ ƌƚ͘ ϭ͘ďͿ #/

>"%6-#),-.#'B"',&#$%)$&3 ƌơĐƵůŽ ϯϴϬ͘ ƉĂƌƟƌ ĚĞů ŵŽŵĞŶƚŽ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ƚŽĚĂ ƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂ ƉůĂŶƚĞĂĚŽ Ğů ĐŽŶŇŝĐƚŽ͖ ĂƵŶƋƵĞ ƐĞ ƚƌĂƚĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ƋƵĞ ŶŽ ŚĂŶ ƐƵƐĐƌŝƚŽ Ğů ƉůŝĞŐŽ ĚĞ ƉĞƟĐŝŽŶĞƐ Ž ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ŚƵďŝĞƌĞŶ ĂĚŚĞƌŝĚŽ Ăů ĐŽŶŇŝĐƚŽ ƌĞƐƉĞĐƟǀŽ͕ ĚĞďĞ ƐĞƌ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚĂ ƉŽƌ Ğů ũƵĞǌ ƋƵŝĞŶ ƚƌĂŵŝƚĂƌĄ Ğů ĂƐƵŶƚŽ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ŝŶĐŝĚĞŶƚĞ Ǉ ƐŝŶ ƋƵĞ ůĂ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ĚĞĮŶŝƟǀĂ ƋƵĞ ƐĞ ĚŝĐƚĞ ƉƌĞũƵǌŐƵĞ ƐŽďƌĞ ůĂ ũƵƐƟĐŝĂ Ž ŝŶũƵƐƟĐŝĂ ĚĞů ĚĞƐƉŝĚŽ͘ ^ŝ ƐĞ ƉƌŽĚƵĐĞ ƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƐŝŶ ŚĂďĞƌ ƐĞŐƵŝĚŽ ƉƌĞǀŝĂŵĞŶƚĞ Ğů ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ŝŶĐŝĚĞŶƚĂů ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ Ğů ũƵĞǌ ĂƉůŝĐĂƌĄ ůĂƐ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ǉ ŽƌĚĞŶĂƌĄ ƋƵĞ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞ ƐĞĂ ƌĞŝŶƐƚĂůĂĚŽ Ğů Ž ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞƐƉĞĚŝĚŽƐ Ǉ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ĚĞƐŽďĞĚŝĞŶĐŝĂ ĚƵƉůŝĐĂƌĄ ůĂ ƐĂŶĐŝſŶ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ůŽƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞ ƉƌĞĐĞĚĞ͘ ^ŝ ĂƷŶ ĂƐş ƉĞƌƐŝƐƟĞƌĞ ůĂ ĚĞƐŽďĞĚŝĞŶĐŝĂ ŽƌĚĞŶĂƌĄ ůĂ ĐĞƌƟĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽ ĐŽŶĚƵĐĞŶƚĞ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂ ĚĞů ŝŶĨƌĂĐƚŽƌ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƉƌŽĐĞƐĂŵŝĞŶƚŽ͕ ƐŝŶ ƋƵĞ ĞůůŽ ůŽ ĞǆŽŶĞƌĞ ĚĞ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ ƌĞŝŶƐƚĂůĂƌ ĞŶ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĂĨĞĐƚĂĚŽƐ͘ ů ũƵĞǌ ĂĐƚƵĂƌĄ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞ ƉŽƌ ĐŽŶƐƚĂƌůĞ ĚĞ ŽĮĐŝŽ Ž ƉŽƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ůĂ ŽŵŝƐŝſŶ ĚĞů ŝŶĚŝĐĂĚŽ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ͘ Ŷ ĞƐƚĞ ƷůƟŵŽ ĐĂƐŽ͕ ƐƵ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ĚĞ ƌĞŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ ĚĞďĞ ĚŝĐƚĂƌůĂ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ůĂƐ ǀĞŝŶƟĐƵĂƚƌŽ ŚŽƌĂƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ŝŶŐƌĞƐĂĚŽ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ Ăů ƚƌŝďƵŶĂů Ǉ ĞŶ ůĂ ŵŝƐŵĂ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ĚĞƐŝŐŶĂƌĄ Ă ƵŶŽ ĚĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĚĞů ƚƌŝďƵŶĂů͕ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ĞŶ ĐĂůŝĚĂĚ ĚĞ ĞũĞĐƵƚŽƌ ĚĞů ŵŝƐŵŽ ŚĂŐĂ ĞĨĞĐƟǀĂ ůĂ ƌĞŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ͘ ů ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƌĞŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ ƋƵĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ĞƐ ĂƉůŝĐĂďůĞ ƚĂŵďŝĠŶ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞ ŝŶĨƌŝŶũĂ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ŝŶĂŵŽǀŝůŝĚĂĚ ƋƵĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϮϬϵ ĚĞ ĞƐƚĞ ſĚŝŐŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϵϴ͗ ƌƚ͘ϭ +,5"%B&'B"')%%"0*& ƌơĐƵůŽ ϯϴϲ͘ ^ŝ ŚƵďŝĞƌĞ ĂƌƌĞŐůŽ ƐĞ ĚĂƌĄ ƉŽƌ ƚĞƌŵŝŶĂĚĂ ůĂ ĐŽŶƚƌŽǀĞƌƐŝĂ Ǉ ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ƋƵĞĚĂƌĄŶ ŽďůŝŐĂĚĂƐ Ă ĮƌŵĂƌ Ǉ ĐƵŵƉůŝƌ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĚĂĐƚĞ͕ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞů ƚĠƌŵŝŶŽ ƋƵĞ ĮũĞ Ğů dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶĐŝůŝĂĐŝſŶ͘ >Ă ƌĞďĞůĚşĂ Ă ĐƵŵƉůŝƌ Ğů ĂĐƵĞƌĚŽ ƐĞƌĄ ƐĂŶĐŝŽŶĂĚĂ ĐŽŶ ƵŶĂ ŵƵůƚĂ ĚĞ ƋƵŝŶŝĞŶƚŽƐ Ă ŵŝů ƋƵĞƚǌĂůĞƐ͕ ƚƌĂƚĄŶĚŽƐĞ ĚĞ ƉĂƚƌŽŶŽƐ͕ Ǉ ĚŝĞǌ Ă ĐŝŶĐƵĞŶƚĂ ƋƵĞƚǌĂůĞƐ Ɛŝ ůŽƐ ƌĞŶƵĞŶƚĞƐ ĨƵĞƌĞŶ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ƐĞ ƐƵƐĐƌŝďĂ ĞƐ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƉĂƌĂ ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ƉŽƌ Ğů ƉůĂǌŽ ƋƵĞ ĞŶ Ġů ƐĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞ͕ Ğů ĐƵĂů ŶŽ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ŵĞŶŽƌ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ͘ ^ŝ ƐĞ ŽŵŝƟĞƌĞ ĞƐƚĞ ƌĞƋƵŝƐŝƚŽ͕ ƐĞ ĞŶƚĞŶĚĞƌĄ ƋƵĞ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ ĞƐ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϳ͗ ƌƚ͘ ϯ

ϱϮ

,͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 75)$"6)*)' C5"' %"05*)#' "*' $%)@)A&' B"' *)3' ?' *&3' ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϲϵ͕ ϭϵϴϵ͕ WƵĞďůŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϱ ĚĞ ũƵŶŝŽ 01!/&&." ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϲϵ͕ WƵĞďůŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ͕ ĞƐ ƵŶ ĐŽŶũƵŶƚŽ ĚĞ ŶŽƌŵĂƐ Ǉ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ƉƌŽƚĞŐĞƌ ůĂ ǀŝĚĂ͕ ůĂ ŝĚĞŶƟĚĂĚ ĐƵůƚƵƌĂů Ǉ Ğů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŽƌŝŐŝŶĂƌŝŽƐ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ ƟĞŶĞŶ ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞĐŝĚŝƌ ƐƵƐ ƉƌŽƉŝĂƐ ƉƌŝŽƌŝĚĂĚĞƐ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ĂƚĂŹĞ Ăů ƉƌŽĐĞƐŽ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĠƐƚĞ ĂĨĞĐƚĞ Ă ƐƵƐ ǀŝĚĂƐ͕ ĐƌĞĞŶĐŝĂƐ͕ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ Ǉ ďŝĞŶĞƐƚĂƌ ĞƐƉŝƌŝƚƵĂů Ǉ Ă ůĂƐ ƟĞƌƌĂƐ ƋƵĞ ŽĐƵƉĂŶ Ž ƵƟůŝǌĂŶ ĚĞ ĂůŐƵŶĂ ŵĂŶĞƌĂ͕ Ǉ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽůĂƌ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ͕ ƐƵ ƉƌŽƉŝŽ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ͕ ƐŽĐŝĂů Ǉ ĐƵůƚƵƌĂů͘ ĚĞŵĄƐ͕ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ĚĞďĞŶ ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶ͕ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ĞǀĂůƵĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉůĂŶĞƐ Ǉ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ŶĂĐŝŽŶĂů Ǉ ƌĞŐŝŽŶĂů ƐƵƐĐĞƉƟďůĞƐ ĚĞ ĂĨĞĐƚĂƌůĞƐ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ͘ dĂŵďŝĠŶ ƐĞŹĂůĂ ƋƵĞ ƚŽĚŽ ƐƚĂĚŽ ŵŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ůĂ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ ĞŶ ůĂ ĚĞĮŶŝĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ǀŝĚĂ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĚĞů ŶŝǀĞů ĚĞ ƐĂůƵĚ Ǉ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ĐƵŵƉůŝƌ ĐŽŶ ůŽƐ ƉůĂŶĞƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ ŐůŽďĂů ĚĞ ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĚŽŶĚĞ ŚĂďŝƚĂŶ͘ >ŽƐ ƉƌŽǇĞĐƚŽƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ƉĂƌĂ ĞƐƚĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĂŵďŝĠŶ ĞůĂďŽƌĂƌƐĞ ĚĞ ŵŽĚŽ ƋƵĞ ƉƌŽŵƵĞǀĂŶ ĚŝĐŚŽ ŵĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ ϭϲϵ ƐĞŹĂůĂ ĂĚĞŵĄƐ ƋƵĞ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ ƋƵĞ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ůƵŐĂƌ͕ ƐĞ ĞĨĞĐƚƷĞŶ ĞƐƚƵĚŝŽƐ͕ ĞŶ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ĞǀĂůƵĂƌ ůĂ ŝŶĐŝĚĞŶĐŝĂ ƐŽĐŝĂů͕ ĞƐƉŝƌŝƚƵĂů Ǉ ĐƵůƚƵƌĂů Ǉ ƐŽďƌĞ Ğů ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ ƋƵĞ ůĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ƉƵĞĚĂŶ ƚĞŶĞƌ ƐŽďƌĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͘ >ŽƐ ƌĞƐƵůƚĂĚŽƐ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ĞƐƚƵĚŝŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽƐ ĐŽŵŽ ĐƌŝƚĞƌŝŽƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚĂƐ͘ Ŷ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ƋƵĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ͕ ƚĂŶƚŽ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ ĐŽŵŽ ĂŐƌşĐŽůĂƐ͕ ĂͿ ƐĞ ĞƐƚĄŶ ƵďŝĐĂŶĚŽ ƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞŵĞŶƚĞ ĞŶ ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĐŽŶ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ŵĂǇŽƌŝƚĂƌŝĂŵĞŶƚĞ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ďͿ ƐŽŶ ƉƌŽƚĞŐŝĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ĐƌĞĂĐŝſŶ ĚĞ ǌŽŶĂƐ ĨƌĂŶĐĂƐ Ǉ ĚĞ ůŝďƌĞ ĐŽŵĞƌĐŝŽ͕ ĚĞďĞŶ ƉŽƌ ƚĂŶƚŽ ƚĞŶĞƌ ƉƌĞƐĞŶƚĞ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ϭϲϵ͘ >ĂƐ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ ƟĞŶĞŶ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĞǀĂůƵĂƌ Ɛŝ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞŶ ŽĨĞƌƚĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ƐƵƐ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ɛŝ ĂƐş ůŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞ͘

WƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ EŽƌŵĂƐ ĚĞů ſĚŝŐŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ sŝŶĐƵůĂĚĂƐ WƌŽŚŝďŝĐŝſŶ ƵƐŽ ŝĚŝŽŵĂƐ ĞǆƚƌĂŶũĞƌŽƐ ƌơĐƵůŽ ϵŽ͘ ^Ğ ƉƌŽŚşďĞ Ğů ƵƐŽ ĚĞ ŝĚŝŽŵĂƐ ĞǆƚƌĂŶũĞƌŽƐ ĞŶ ůĂƐ ſƌĚĞŶĞƐ͕ ŝŶƐƚƌƵĐĐŝŽŶĞƐ͕ ĂǀŝƐŽƐ Ž ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞŶ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ >ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĚĞ ƋƵŝĞŶĞƐ ĚŝƌŝũĂŶ Ž ǀŝŐŝůĞŶ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ůĂ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ůĂďŽƌĞƐ͕ ĚĞďĞŶ ƐĞƌ ĚĞƐĞŵƉĞŹĂĚŽƐ ƉŽƌ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ŚĂďůĞŶ Ğů ŝĚŝŽŵĂ ĞƐƉĂŹŽů͕ ƉĞƌŽ Ɛŝ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƐĞ ƌĞĂůŝǌĂ ĞŶ ƵŶĂ ƌĞŐŝſŶ ĚŽŶĚĞ ĞƐƚĠ ĞǆƚĞŶĚŝĚŽ Ğů ƵƐŽ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ĂůŐƷŶ ĚŝĂůĞĐƚŽ ŝŶĚşŐĞŶĂ͕ ĚŝĐŚĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĚĞďĞŶ ŚĂďůĂƌ ƚĂŵďŝĠŶ ĞƐĞ ĚŝĂůĞĐƚŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϲϵ şŶƚĞŐƌŽ͘

ϱϰ

/͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ ůĂ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐƚĂĚŽ ĚĞ 75)$"6)*)'C5"'%"05*)#'*)')B6-#-3$%),-.#'B"*'$%)@)A& ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϲϯ͕ ϭϵϯϴ͕ ƐƚĂĚşƐƟĐĂƐ ĚĞ ^ĂůĂƌŝŽƐ Ǉ ,ŽƌĂƐ ĚĞ dƌĂďĂũŽ͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϰ ĚĞ ĂŐŽƐƚŽ ĚĞ ϭϵϲϭ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ ĚĞ ϮϮͲϴͲϲϭ͘ ĞŶƵŶĐŝĂĚŽ Ă ƌĂƟĮĐĂƌ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ůϲϬ͘ ! ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϴϭ͕ ϭϵϰϳ͕ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ĞŶ ůĂ /ŶĚƵƐƚƌŝĂ Ǉ Ğů ŽŵĞƌĐŝŽ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϯ ĚĞ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞ ϭϵϱϮ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ ĚĞ ϭϭͲϮͲϱϮ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϭϳ͕ ϭϵϲϮ͕ EŽƌŵĂƐ Ǉ KďũĞƟǀŽƐ ďĄƐŝĐŽƐ ĚĞ ůĂ WŽůşƟĐĂ ^ŽĐŝĂů͘ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϭϯ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ϭϵϴϵ͘ ¾ ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϲϬ͕ ϭϵϴϱ͕ ƐƚĂĚşƐƟĐĂƐ ĚĞů dƌĂďĂũŽ ZĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ϳ ĚĞ ĨĞďƌĞƌŽ ĚĞ ϭϵϴϵ͘ WƵďůŝĐĂĚŽ ĚĞ ϲͲϯͲϴϵ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϲϯ͕ ƐƚĂĚşƐƟĐĂƐ ĚĞ ^ĂůĂƌŝŽƐ Ǉ ,ŽƌĂƐ ĚĞ dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϭϲϬ͕ ƐƚĂĚşƐƟĐĂƐ ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ŽďůŝŐĂŶ Ă ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ Ă ĐŽŵƉŝůĂƌ ĞƐƚĂĚşƐƟĐĂƐ ƐŽďƌĞ ƚĞŵĂƐ ŵƵǇ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞƐ ĐŽŵŽ͗ 'ĂŶĂŶĐŝĂƐ ŵĞĚŝĂƐ Ǉ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞĨĞĐƚƵĂĚĂƐ͕ WŽďůĂĐŝſŶ ĞĐŽŶſŵŝĐĂŵĞŶƚĞ ĂĐƟǀĂ͕ ĞŵƉůĞŽ͕ ĚĞƐĞŵƉůĞŽ Ǉ ƐƵďĞŵƉůĞŽ ǀŝƐŝďůĞ͖ ƐƚƌƵĐƚƵƌĂ Ǉ ĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ĞĐŽŶſŵŝĐĂŵĞŶƚĞ ĂĐƟǀĂ͖ ƐƚƌƵĐƚƵƌĂ Ǉ ĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ͖ ŽƐƚŽ ĚĞ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ͖ 1ŶĚŝĐĞƐ ĚĞ ƉƌĞĐŝŽƐ ĚĞů ĐŽŶƐƵŵŽ͖ 'ĂƐƚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ŚŽŐĂƌĞƐ Ž͕ ĞŶ ƐƵ ĐĂƐŽ͕ ŐĂƐƚŽƐ ĚĞ ůĂƐ ĨĂŵŝůŝĂƐ Ǉ͕ ĚĞ ƐĞƌ ƉŽƐŝďůĞ͕ ŝŶŐƌĞƐŽƐ ĚĞ ůŽƐ ŚŽŐĂƌĞƐ Ž͕ ĞŶ ƐƵ ĐĂƐŽ͕ ŝŶŐƌĞƐŽƐ ĚĞ ůĂƐ ĨĂŵŝůŝĂƐ͖ >ĞƐŝŽŶĞƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ Ǉ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ͕ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͖ ŽŶŇŝĐƚŽƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ WĂƌĂ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ ĞƐƚŽƐ ĚĂƚŽƐ ƐŽŶ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞƐ ŶŽ ƐſůŽ ƉŽƌƋƵĞ ƐĞ ƟĞŶĚĞ Ă ŝŶǀŝƐŝďŝůŝǌĂƌ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ͕ ƐŝŶŽ ƉŽƌƋƵĞ ĞŶ ůŽƐ ĂƐƵŶƚŽƐ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ŚĂǇ ĚĂƚŽƐ ĐŽŶƚƌĂĚŝĐƚŽƌŝŽƐ ĞŶ ůĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƉƷďůŝĐĂ ƋƵĞ ƐĞ ŵĂŶĞũĂ͕ ǇĂ ƋƵĞ ŶŽ ŚĂǇ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ŵĂŶĞũĂŶ ůŽƐ DŝŶŝƐƚĞƌŝŽƐ͘ dĂŵďŝĠŶ ŚĂǇ ƵŶ ƐƵďƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ Ă ĚŽŵŝĐŝůŝŽ͕ ůŽ ĐƵĂů ŝŵƉůŝĐĂ ƵŶĂ ĂƵƐĞŶĐŝĂ ƚŽƚĂů ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ĚĞŵĄƐ ŶŽ ĞǆŝƐƚĞ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ŽĮĐŝĂů ƐŽďƌĞ ůĂƐ ŐĂŶĂŶĐŝĂƐ ŵĞĚŝĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ͘ ! ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ ϴϭ͕ "5-:.77395$+.$#'()(*,$.5$/($"5+2-&'3($%$./$K,0.'73,͕ ƌĞŐƵůĂ ůĂƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ƉĂƌĂ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ƋƵĞ ĞǆŝƐƚĂ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ ƉŽƌ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ Ă ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ Ğů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ƐƵ ƉƌŽĨĞƐŝſŶ͕ ƚĂůĞƐ ĐŽŵŽ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƐŽďƌĞ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐĂůĂƌŝŽƐ͕ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ͕ ŚŝŐŝĞŶĞ Ǉ ďŝĞŶĞƐƚĂƌ͕ ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ŵĞŶŽƌĞƐ Ǉ ŽƚƌĂƐ͘ ##

>Ă K/d ŚĂ ƐĞŹĂůĂĚŽ ůĂƐ ƐĞƌŝĂƐ ĚĞĮĐŝĞŶĐŝĂƐ Ǉ ĨĂůƚĂ ĚĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ƋƵĞ ƟĞŶĞ ůĂ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ĚĞ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ;/'dͿ Ǉ ŚĂ ƌĞĂůŝǌĂĚŽ ƉƌŽƉƵĞƐƚĂƐ ƉĂƌĂ ĨŽƌƚĂůĞĐĞƌůĂ͘ ,ĂǇ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ĚĞ ĞĮĐŝĞŶĐŝĂ͕ ĐŽƌƌƵƉĐŝſŶ Ǉ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĞŶ ůĂ /'d Ǉ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ĞƐƚƵĚŝĂĚŽƐ ǀĂƌŝŽƐ ĐĂƐŽƐ ƋƵĞ ŵƵĞƐƚƌĂŶ ƋƵĞ ůĂ /'d ŚĂ ƐŝĚŽ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞ ƉŽƌ ŶĞŐůŝŐĞŶĐŝĂ ĞŶ ůĂ ǀŝŽůĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞ ůĂƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƋƵŝůĂƐ͘ ů ŽŶǀĞŶŝŽ EŽ͘ϭϭϳ͕ EŽƌŵĂƐ Ǉ KďũĞƟǀŽƐ ďĄƐŝĐŽƐ ĚĞ ůĂ WŽůşƟĐĂ ^ŽĐŝĂů͕ ŽďůŝŐĂ Ă ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ Ă ĚĞĮŶŝƌ Ǉ ĂƉůŝĐĂƌ ƵŶĂ ƉŽůşƟĐĂ ƐŽĐŝĂů ĚŽŶĚĞ ƐĞ ĂƐĞŐƵƌĞ Ğů ŵĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ŶŝǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ ĐŽŵŽ Ğů ŽďũĞƟǀŽ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ĚĞ ůŽƐ ƉůĂŶĞƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ͘ ^Ğ ŝŶĚŝĐĂ ƚĂŵďŝĠŶ ƋƵĞ Ăů ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ƵŶ ƉůĂŶ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ĂƌŵŽŶŝǌĂƌ ĞƐƚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĐŽŶ ůĂ ƐĂŶĂ ĞǀŽůƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ Ǉ ƋƵĞ ĞŶ ůŽƐ ƉůĂŶĞƐ ĞĐŽŶſŵŝĐŽƐ ĚĞďĞ ĞǀŝƚĂƌƐĞ ůĂ ĚŝƐůŽĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ǀŝĚĂ ĨĂŵŝůŝĂƌ͘ >ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝůĂ ƟĞŶĞŶ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ĐŽŶƐƚƌƵŝƌ ƉĞŶƐĂŵŝĞŶƚŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ Ǉ ƉŽůşƟĐŽ ĚĞ ŵĂŐŶŝƚƵĚ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ dŝĞŶĞŶ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƉĞŶƐĂƌ ĞŶ ƉŽůşƟĐĂƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƋƵĞ ůĞƐ ĨĂǀŽƌĞǌĐĂŶ Ǉ ĨĂǀŽƌĞǌĐĂŶ Ă ůĂ ŵĂǇŽƌşĂ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͘ Ŷ 'ƵĂƚĞŵĂůĂ ŶŽ ĞǆŝƐƚĞ ƵŶĂ ƉŽůşƟĐĂ ƐŽĐŝĂů Ǉ ŵĞŶŽƐ ƵŶĂ ǀŝƐŝſŶ ĚŽŶĚĞ ƐĞ ůŝŵŝƚĞŶ ůŽƐ ƉƌŝǀŝůĞŐŝŽƐ ĚĞ ůĂƐ ŐƌĂŶĚĞƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĐŽŶ Ğů ĮŶ ĚĞ ĐŽŵďĂƟƌ ůĂ ŝŶĞƋƵŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů͘ ĞďŝĚŽ Ă ĞƐĂ ŚŝƐƚſƌŝĐĂ ĂƵƐĞŶĐŝĂ ĞƐ ƋƵĞ ĞǆŝƐƚĞŶ ŝŶĚŝĐĂĚŽƌĞƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ ŐƌĂǀĞƐ ĞŶ ĚĞƐŶƵƚƌŝĐŝſŶ͕ ĂŶĂůĨĂďĞƟƐŵŽ͕ ƉŽďƌĞǌĂ͕ Ǉ ƐŽŶ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ŵƵũĞƌĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ ůĂƐ ŵĄƐ ĂĨĞĐƚĂĚĂƐ͘ ZĞĐŝĞŶƚĞŵĞŶƚĞ ƐĞ ĂƉƌŽďſ ƵŶĂ WŽůşƟĐĂ ĚĞ ĞƐĂƌƌŽůůŽ ZƵƌĂů͕ ƉĞƌŽ ůĂ >ĞǇ ƋƵĞ ůĂ ƌĞƐƉĂůĚĂ ĞƐƚĄ ĐŽŶŐĞůĂĚĂ ĞŶ Ğů ŽŶŐƌĞƐŽ ĚĞ ůĂ ZĞƉƷďůŝĐĂ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ƉŽƌ ůĂ ŽƉŽƐŝĐŝſŶ ĞǆƉƌĞƐĂĚĂ ƉŽƌ Ğů ŐƌĞŵŝŽ ĞŵƉƌĞƐĂƌŝĂů ŽƌŐĂŶŝǌĂĚŽ ĞŶ Ğů /& ; ŽŵŝƚĠ ŽŽƌĚŝŶĂĚŽƌ ĚĞ ƐŽĐŝĂĐŝŽŶĞƐ ŐƌşĐŽůĂƐ͕ ŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ͕ /ŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ Ǉ &ŝŶĂŶĐŝĞƌĂƐͿ͕ ĚŽŶĚĞ ůŽƐ ĂŐƌĞŵŝĂĚŽƐ ĚĞ s ^d y Ǉ ĚĞ ůĂ ĄŵĂƌĂ ĚĞů ŐƌŽ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ůŽƐ ŽƉŽƐŝƚŽƌĞƐ ƉƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ͘

WƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ EŽƌŵĂƐ ĚĞů ſĚŝŐŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ ŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ sŝŶĐƵůĂĚĂƐ DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů +$%-@5,-&#"3 ƌơĐƵůŽ Ϯϳϰ͘ ů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů ƟĞŶĞ Ă ƐƵ ĐĂƌŐŽ ůĂ ĚŝƌĞĐĐŝſŶ͕ ĞƐƚƵĚŝŽ Ǉ ĚĞƐƉĂĐŚŽ ĚĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĂƐƵŶƚŽƐ ƌĞůĂƟǀŽƐ Ă ƚƌĂďĂũŽ Ǉ Ă ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ƐŽĐŝĂů Ǉ ĚĞďĞ ǀŝŐŝůĂƌ ƉŽƌ Ğů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ͕ ŵĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ Ǉ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ Ă ĞƐƚĂƐ ŵĂƚĞƌŝĂƐ͕ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞĂŶ ĚĞ ĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ůŽƐ ƚƌŝďƵŶĂůĞƐ͕ ƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞ ůĂƐ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂŶ ƉŽƌ ŽďũĞƚŽ ĚŝƌĞĐƚŽ ĮũĂƌ Ǉ ĂƌŵŽŶŝǌĂƌ ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶƚƌĞ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ŝĐŚŽ DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ Ǉ Ğů /ŶƐƟƚƵƚŽ 'ƵĂƚĞŵĂůƚĞĐŽ ĚĞ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ ^ŽĐŝĂů ĚĞďĞŶ ĐŽŽƌĚŝŶĂƌ ƐƵ ĂĐĐŝſŶ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ƐŽĐŝĂů͕ ĐŽŶ ƐƵũĞĐŝſŶ Ă ůŽ ƋƵĞ ĚŝƐƉŽŶĞ ůĂ ůĞǇ ŽƌŐĄŶŝĐĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ƷůƟŵŽ Ǉ ƐƵƐ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϭ͗ ƌƚ͘ ϯ #.

=#3(",,-.#'7"#"%)*'B"'>%)@)A& !&6("$"#,-)3 ƌơĐƵůŽ Ϯϳϴ͘ >Ă /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƐƵ ĐƵĞƌƉŽ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͕ ĚĞďĞ ǀĞůĂƌ ƉŽƌƋƵĞ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƐŝŶĚŝĐĂůĞƐ͕ ĐƵŵƉůĂŶ Ǉ ƌĞƐƉĞƚĞŶ ůĂƐ ůĞǇĞƐ͕ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ Ǉ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ ƋƵĞ ŶŽƌŵĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ƐŽĐŝĂů ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ž ƋƵĞ ƐĞ ĞŵŝƚĂŶ ĞŶ ůŽ ĨƵƚƵƌŽ͘ >ŽƐ ĂƌƌĞŐůŽƐ ĚŝƌĞĐƚŽƐ Ǉ ĐŽŶĐŝůŝĂƚŽƌŝŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ƐƵƐĐƌŝďĂŶ ĂŶƚĞ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͕ ƵŶĂ ǀĞǌ ĂƉƌŽďĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ŝŶƐƉĞĐƚŽƌ ŐĞŶĞƌĂů ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƉŽƌ Ğů ƐƵďŝŶƐƉĞĐƚŽƌ ŐĞŶĞƌĂů ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƟĞŶĞŶ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ĚĞ ơƚƵůŽ ĞũĞĐƵƟǀŽ͘ Ŷ ůŽƐ ĂƐƵŶƚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ƚƌĂŵŝƚĞŶ ĂŶƚĞ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ŶŽ ŶĞĐĞƐŝƚĂŶ ůĂ ŝŶƚĞƌǀĞŶĐŝſŶ ĚĞ ĂďŽŐĂĚŽ͕ ƉĞƌŽ Ɛŝ ƐĞ ŚŝĐŝĞƌĞŶ ĂƐĞƐŽƌĂƌ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ ůŽƐ ĂďŽŐĂĚŽƐ Ǉ ůŽƐ ĚŝƌŝŐĞŶƚĞƐ ƐŝŶĚŝĐĂůĞƐ ƉŽĚƌĄŶ ĂĐƚƵĂƌ ĐŽŵŽ ƚĂůĞƐ͖ ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ Ă ĞƐƚŽƐ ƷůƟŵŽƐ͕ ƐſůŽ ƉŽĚƌĄŶ ĂƐĞƐŽƌĂƌ Ă ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ƐƵƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ Ă ƋƵĞ ƉĞƌƚĞŶĞǌĐĂŶ͕ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂ ƋƵĞ ĂĐƌĞĚŝƚĂƌĄŶ ĂŶƚĞ ůĂ ĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂ Ǉ ĞǆĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ĂƐƵŶƚŽƐ ĐƵǇĂ ĐƵĂŶơĂ ŶŽ ĞǆĐĞĚĂ ĚĞ ƚƌĞƐĐŝĞŶƚŽƐ ƋƵĞƚǌĂůĞƐ͘ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϯϮϯ ƌŝŐĞŶ͕ ƚĂŵďŝĠŶ ƉĂƌĂ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƐĞ ŚĂŐĂŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ĞŶ ƐƵƐ ŐĞƐƟŽŶĞƐ ĂŶƚĞ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƉĞƌŽ ůĂ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂ ĚĞ ƋƵĞ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞů ƉĞƌƐŽŶĂů ĚĞ ƵŶĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ĐŽŵƉĂƌĞǌĐĂŶ Ă ŐĞƐƟŽŶĂƌ ƉŽƌ ĠƐƚĂ͕ ƐĞ ĚĞďĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ĐŽŵŽ ŐĞƐƟſŶ ĚŝƌĞĐƚĂ ĚĞů ƌĞƐƉĞĐƟǀŽ ƉĂƚƌŽŶŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϭϭ ƌƚ͘ ϭ͖ K/d ϴϭ͗ ƌƚƐ͘ ϭ͕ Ϯ Ǉ ϯ͖ K/d ϭϭϬ͗ ƌƚƐ͘ ϳϭ͕ ϳϮ Ǉ ϳϰ͘ϭͿ͖ K/d ϭϮϵ͗ ƌƚƐ͘ ϯ͕ ϰ Ǉ ϲ͖ K/d ϭϰϭ͗ ƌƚ͘ ϯ͖ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ K/d ϮϬ͗ ƌƚƐ͘ /͕ // Ǉ ///͕ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ K/d ϴϭ͗ ƌƚƐ͘ /͕ // Ǉ /// /'d͗ ůĞŐŝƟŵĂĚŽ ƉĂƌĂ ŝŶƚĞƌǀĞŶŝƌ ĞŶ ĐŽŶŇŝĐƚŽƐ ĞĐŽŶſŵŝĐŽƐ Ǉ ũƵƌşĚŝĐŽƐ ƌơĐƵůŽ ϮϴϬ͘ >Ă /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ ĚĞďĞ ƐĞƌ ƚĞŶŝĚĂ ĐŽŵŽ ƉĂƌƚĞ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐŽŶŇŝĐƚŽ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů Ž ĐŽůĞĐƟǀŽ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ũƵƌşĚŝĐŽ ĞŶ ƋƵĞ ĮŐƵƌĞŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ĞĚĂĚ Ž ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐƵǇĂ ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ŚĂǇĂ ƚĞƌŵŝŶĂĚŽ ƐŝŶ Ğů ƉĂŐŽ ƉƌŽĐĞĚĞŶƚĞ ĚĞ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝſŶ͕ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĐĂşĚŽƐ͖ Ž ĐƵĂŶĚŽ ƐĞ ƚƌĂƚĞ ĚĞ ĂĐĐŝŽŶĞƐ ƉĂƌĂ ƉƌŽƚĞŐĞƌ ůĂ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ ĚĞ ůĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ͕ ƐĂůǀŽ ƋƵĞ ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ Ă ĞƐƚĂƐ ƷůƟŵĂƐ ƐĞ ĂƉĞƌƐŽŶĞŶ Ăů /ŶƐƟƚƵƚŽ 'ƵĂƚĞŵĂůƚĞĐŽ ĚĞ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ ^ŽĐŝĂů͘ ĚĞŵĄƐ͕ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ƐƵ ĨƵŶĐŝſŶ ĚĞ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ ůĂ ĞƐƚƌŝĐƚĂ ŽďƐĞƌǀĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ ůĞǇĞƐ Ǉ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ƐŽĐŝĂů͕ ĞƐƚĄ ŽďůŝŐĂĚĂ Ă ƉƌŽŵŽǀĞƌ Ž ƌĞĂůŝǌĂƌ ůĂ ƐƵďƐƚĂŶĐŝĂĐŝſŶ Ǉ ĮŶĂůŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ƉŽƌ ĨĂůƚĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ĚĞŶƵŶĐŝĞŶ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ Ǉ͕ ƉƌŽĐƵƌĂƌ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ #%

ĚĞ ůĂƐ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƐ Ă ůŽƐ ŝŶĨƌĂĐƚŽƌĞƐ͘ KďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĨĂĐƵůƚĂĚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ƌơĐƵůŽ Ϯϴϭ͘ >ŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͕ ƋƵĞ ĂĐƌĞĚŝƚĞŶ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ƐƵ ŝĚĞŶƟĚĂĚ͕ ƐŽŶ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ƟĞŶĞŶ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĨĂĐƵůƚĂĚĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ĞǆƉƌĞƐĂŶ Ă ĐŽŶƟŶƵĂĐŝſŶ͗ 34! WƵĞĚĞŶ ǀŝƐŝƚĂƌ ůŽƐ ůƵŐĂƌĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ƋƵĞ ƐĞĂ ƐƵ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ͕ ĞŶ ĚŝƐƟŶƚĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞů ĚşĂ Ǉ ĂƵŶ ĚĞ ůĂ ŶŽĐŚĞ͕ Ɛŝ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƐĞ ĞũĞĐƵƚĂ ĚƵƌĂŶƚĞ ĠƐƚĂ͕ ĐŽŶ Ğů ĞǆĐůƵƐŝǀŽ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ ůŽ ƋƵĞ ĞǆƉƌĞƐĂ Ğů ĂƌơĐƵůŽ Ϯϳϴ͘ ďͿ WƵĞĚĞŶ ĞǆĂŵŝŶĂƌ ůŝďƌŽƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ͕ ĚĞ ƉůĂŶŝůůĂƐ Ž ĐŽŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ĚĞ ƉĂŐŽ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĂŶ Ă ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ŽďƌĞƌŽͲƉĂƚƌŽŶĂůĞƐ͘ Ŷ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ůŽƐ ůŝďƌŽƐ ĚĞ ĐŽŶƚĂďŝůŝĚĂĚ ƉŽĚƌĄŶ ƌĞǀŝƐĂƌƐĞ ƉƌĞǀŝĂ ĂƵƚŽƌŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ƚƌŝďƵŶĂů ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů͘ ĐͿ ^ŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĞŶĐƵĞŶƚƌĞŶ ƌĞƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ŝŶũƵƐƟĮĐĂĚĂ ĚĞďĞŶ ĚĂƌ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ůŽ ƐƵĐĞĚŝĚŽ Ăů ƚƌŝďƵŶĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů ƋƵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ͕ Ǉ ĞŶ ĐĂƐŽƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ͕ ĞŶ ůŽƐ ƋƵĞ ƐƵ ĂĐĐŝſŶ ĚĞďĂ ƐĞƌ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ͕ ƉƵĞĚĞŶ ƌĞƋƵĞƌŝƌ͕ ďĂũŽ ƐƵ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ͕ Ğů ĂƵǆŝůŝŽ ĚĞ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ Ž ĂŐĞŶƚĞƐ ĚĞ ƉŽůŝĐşĂ͕ ĐŽŶ Ğů ƷŶŝĐŽ ĮŶ ĚĞ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ůĞƐ ŝŵƉŝĚĂ Ž ŶŽ ƐĞ ůĞƐ ĐƌĞĞŶ ĚŝĮĐƵůƚĂĚĞƐ ĞŶ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƐƵƐ ĚĞďĞƌĞƐ͘ Ŷ ĞƐƚŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞƐƚĄŶ ŽďůŝŐĂĚŽƐ Ă ůĞǀĂŶƚĂƌ ĂĐƚĂ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂĚĂ͕ ƋƵĞ ĮƌŵĂƌĄŶ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ Ž ĂŐĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ŝŶƚĞƌǀĞŶŐĂŶ͘ 04! WƵĞĚĞŶ ĞǆĂŵŝŶĂƌ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŚŝŐŝĠŶŝĐĂƐ ĚĞ ůŽƐ ůƵŐĂƌĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ůĂƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƉĞƌƐŽŶĂů ƋƵĞ ĠƐƚŽƐ ŽĨƌĞǌĐĂŶ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ͕ ŵƵǇ ƉĂƌƟĐƵůĂƌŵĞŶƚĞ͕ ĚĞďĞŶ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ ƋƵĞ ƐĞ ĂĐĂƚĞŶ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ƐŽďƌĞ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ĚĞ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͕ ĚĂŶĚŽ ĐƵĞŶƚĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞĂŶ ĂƚĞŶĚŝĚĂƐ ƐƵƐ ŽďƐĞƌǀĂĐŝŽŶĞƐ͕ ƉƵĚŝĞŶĚŽ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ƵŶ ƉĞůŝŐƌŽ ŝŶŵŝŶĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĂůƵĚ Ž ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŽƌĚĞŶĂƌ ůĂ ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ͘ 14! ĞďĞŶ ŝŶƚĞƌǀĞŶŝƌ ĞŶ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĚŝĮĐƵůƚĂĚĞƐ Ǉ ĐŽŶŇŝĐƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂŶ ŶŽƟĐŝĂ͕ ƐĞĂ ƋƵĞ ƐĞ ƉƌĞƐĞŶƚĞŶ ĞŶƚƌĞ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ƐſůŽ ĞŶƚƌĞ ĂƋƵĠůůŽƐ Ž ƐſůŽ ĞŶƚƌĞ ĠƐƚŽƐ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ƉƌĞǀĞŶŝƌ ƐƵ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ Ž ůŽŐƌĂƌ ƐƵ ĐŽŶĐŝůŝĂĐŝſŶ ĞǆƚƌĂũƵĚŝĐŝĂů͕ Ɛŝ ǇĂ ƐĞ ŚĂŶ ƐƵƐĐŝƚĂĚŽ͖ ĂƐŝŵŝƐŵŽ͕ ƉŽĚƌĄŶ ŝŶƚĞƌƌŽŐĂƌ Ăů ƉĞƌƐŽŶĂů ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ƐŝŶ ůĂ ƉƌĞƐĞŶĐŝĂ ĚĞů ƉĂƚƌŽŶŽ Ŷŝ ĚĞ ƚĞƐƟŐŽƐ ƐŽďƌĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĂƐƵŶƚŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ͘ ĨͿ WƵĞĚĞŶ ƚŽŵĂƌ Ž ƐĂĐĂƌ ŵƵĞƐƚƌĂƐ ĚĞ ƐƵďƐƚĂŶĐŝĂƐ Ǉ ŵĂƚĞƌŝĂůĞƐ ƵƟůŝǌĂĚŽƐ Ž ŵĂŶŝƉƵůĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ ĐŽŶ Ğů ƉƌŽƉſƐŝƚŽ ĚĞ ŽƌĚĞŶĂƌ ƐƵ ĂŶĄůŝƐŝƐ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞ ŶŽƟĮƋƵĞ Ăů ƉĂƚƌŽŶŽ Ž Ă ƐƵ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ƋƵĞ ůĂƐ ƐƵďƐƚĂŶĐŝĂƐ Ž ŵĂƚĞƌŝĂůĞƐ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ƚŽŵĂĚŽƐ ĐŽŶ Ğů ƉƌŽƉſƐŝƚŽ ĚĞ ĐŽŵƉƌŽďĂƌ ůĂ ĞƐƚƌŝĐƚĂ ŽďƐĞƌǀĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ſĚŝŐŽ͕ ƐƵƐ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ Ž ĚĞŵĄƐ ůĞǇĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ƐŽĐŝĂů͘ ŐͿ ĞďĞŶ ĞǆŝŐŝƌ ůĂ ĐŽůŽĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĂǀŝƐŽƐ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ͘ ϱϴ

ŚͿ ĞďĞŶ ĐŽůĂďŽƌĂƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ 54! 'ŽǌĂŶ ĚĞ ĨƌĂŶƋƵŝĐŝĂ ƚĞůĞŐƌĄĮĐĂ͕ ƚĞůĞĨſŶŝĐĂ Ǉ ƉŽƐƚĂů͕ ĐƵĂŶĚŽ ƚĞŶŐĂŶ ƋƵĞ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌƐĞ ĞŶ ĐĂƐŽƐ ƵƌŐĞŶƚĞƐ Ǉ ĞŶ ĂƐƵŶƚŽƐ ƉƌŽƉŝŽƐ ĚĞ ƐƵ ĐĂƌŐŽ͕ ĐŽŶ ƐƵƐ ƐƵƉĞƌŝŽƌĞƐ͕ ĐŽŶ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƉŽůŝĐşĂ Ž ĐŽŶ ůŽƐ dƌŝďƵŶĂůĞƐ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů͘ ũͿ >ĂƐ ĂĐƚĂƐ ƋƵĞ ůĞǀĂŶƚĞŶ͕ ƟĞŶĞŶ ƉůĞŶĂ ǀĂůŝĚĞǌ ĞŶ ƚĂŶƚŽ ŶŽ ƐĞ ĚĞŵƵĞƐƚƌĞ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ĞǀŝĚĞŶƚĞ ƐƵ ŝŶĞǆĂĐƟƚƵĚ͕ ĨĂůƐĞĚĂĚ Ž ƉĂƌĐŝĂůŝĚĂĚ͘ ŬͿ ^ŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĚŝǀƵůŐƵĞŶ ůŽƐ ĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ŽďƚĞŶŐĂŶ ĐŽŶ ŵŽƟǀŽ ĚĞ ƐƵƐ ŝŶƐƉĞĐĐŝŽŶĞƐ Ž ǀŝƐŝƚĂƐ͖ ƋƵĞ ƌĞǀĞůĞŶ ƐĞĐƌĞƚŽƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ Ž ĐŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ ĚĞ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂŶ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ ĞŶ ƌĂǌſŶ ĚĞ ƐƵ ĐŽŵĞƟĚŽ͖ ƋƵĞ ĂƐŝĞŶƚĞŶ ŚĞĐŚŽƐ ĨĂůƐŽƐ ĞŶ ůĂƐ ĂĐƚĂƐ ƋƵĞ ůĞǀĂŶƚĂŶ Ž ĞŶ ůŽƐ ŝŶĨŽƌŵĞƐ ƋƵĞ ƌŝŶĚĂŶ͖ ƋƵĞ ĂĐĞƉƚĞŶ ĚĄĚŝǀĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ž ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ž ĚĞ ůŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ͖ ƋƵĞ ƐĞ ĞǆƚƌĂůŝŵŝƚĞŶ ĞŶ Ğů ĚĞƐĞŵƉĞŹŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ Ž ƋƵĞ ĞŶ ĂůŐƵŶĂ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ ǀŝŽůĞŶ ŐƌĂǀĞŵĞŶƚĞ ůŽƐ ĚĞďĞƌĞƐ ĚĞ ƐƵ ĐĂƌŐŽ͕ ĚĞďĞŶ ƐĞƌ ĚĞƐƟƚƵŝĚŽƐ ĚĞ ŝŶŵĞĚŝĂƚŽ͕ ƐŝŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞ ůĂƐ ĚĞŵĄƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ƉĞŶĂůĞƐ͕ ĐŝǀŝůĞƐ Ž ĚĞ ŽƚƌŽ ŽƌĚĞŶ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂŶ͘ Ŷ ůŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ĚŝǀƵůŐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ŽďƚĞŶŐĂŶ ĐŽŶ ŵŽƟǀŽ ĚĞ ƐƵƐ ŝŶƐƉĞĐĐŝŽŶĞƐ Ž ǀŝƐŝƚĂƐ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ƐĞĐƌĞƚŽƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ Ž ĐŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ ĚĞ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂŶ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ ůĂ ƉƌŽŚŝďŝĐŝſŶ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ ƐƵďƐŝƐƚĞ ĂƷŶ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞũĂĚŽ Ğů ƐĞƌǀŝĐŝŽ͖ Ǉ 64! ^ŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĐŽŵƉƌƵĞďĞŶ ǀŝŽůĂĐŝŽŶĞƐ Ă ůĂƐ ůĞǇĞƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ Ž ƐƵƐ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ͕ Ğů ŝŶƐƉĞĐƚŽƌ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ž dƌĂďĂũĂĚŽƌ ^ŽĐŝĂů ůĞǀĂŶƚĂƌĄ ĂĐƚĂ Ǉ ƉƌĞǀĞŶĚƌĄ Ăů ƉĂƚƌŽŶŽ Ž ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ůĞŐĂů ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ŝŶĨƌĂĐƚŽƌĂ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ƵŶ ƉůĂǌŽ ƋƵĞ Ġů ĮũĞ ƐĞ ĂũƵƐƚĞ Ă ĚĞƌĞĐŚŽ͘ sĞŶĐŝĚŽ Ğů ƉůĂǌŽ ŽƚŽƌŐĂĚŽ ƐŝŶ ŚĂďĞƌƐĞ ĐƵŵƉůŝĚŽ ůĂ ƉƌĞǀĞŶĐŝſŶ ůĞǀĂŶƚĂƌĄ ĂĐƚĂ ĚĂŶĚŽ ĂƵĚŝĞŶĐŝĂ Ăů ŝŶĨƌĂĐƚŽƌ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ƐĞ ŵĂŶŝĮĞƐƚĞ Ǉ ŚĂĐŝĞŶĚŽ ĐŽŶƐƚĂƌ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ĐƵŵƉůŝſ͕ ƉƌŽŵŽǀŝĞŶĚŽ ůĂ ĂĐĐŝſŶ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂ ĞŶ ĞƐƚĞ ſĚŝŐŽ͘ ŵͿ WĂƌĂ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ ƉƵĞĚĞŶ ĐŝƚĂƌ Ă ƐƵƐ ŽĮĐŝŶĂƐ Ă ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĞƐƚŽƐ ĞƐƚĄŶ ŽďůŝŐĂĚŽƐ Ă ĂƐŝƐƟƌ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĞŶ ůĂ ĐŝƚĂĐŝſŶ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂ ĐŽŶƐƚĞ ĞǆƉƌĞƐĂŵĞŶƚĞ Ğů ŽďũĞƚŽ ĚĞ ůĂ ĚŝůŝŐĞŶĐŝĂ͘ >Ă ŝŶĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ Ă ƵŶĂ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ĐŝƚĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ ǀŝŽůĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ůĞǇĞƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ Ǉ ƐĞƌĄ ƐĂŶĐŝŽŶĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ ĐŽŵŽ ůŽ ĞƐƚĂďůĞĐĞ Ğů ŝŶĐŝƐŽ ŐͿ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϳϮ ĚĞ ĞƐƚĞ ſĚŝŐŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϭ͗ ƌƚƐ͘ ϲ ʹ ϭϮ Ǉ ϭϱ͘ďͿ

&ĂůƚĂ ĐŽŶƚƌĂ ůĂƐ ůĞǇĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ƐŽĐŝĂů DdW^ ůĞŐŝƟŵĂĚŽ ƉĂƌĂ ƉƌŽŵŽǀĞƌ ĂĐĐŝŽŶĞƐ ƉŽƌ ĨĂůƚĂƐ ƌơĐƵůŽ ϰϭϱ͘ ů DŝŶŝƐƚĞƌŝŽ ĚĞ dƌĂďĂũŽ Ǉ WƌĞǀŝƐŝſŶ ^ŽĐŝĂů Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ůĂ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ ƟĞŶĞ ĂĐĐŝſŶ ĚŝƌĞĐƚĂ ƉĂƌĂ ƉƌŽŵŽǀĞƌ Ǉ ƌĞƐŽůǀĞƌ ĂĐĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚƌĂ ůĂƐ ĨĂůƚĂƐ͕ ĐŽŶƚƌĂ ůĂƐ ůĞǇĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƉƌĞǀŝƐŝſŶ ƐŽĐŝĂů͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ůŽƐ ŝŶĐŝƐŽƐ ůͿ Ǉ ŵͿ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ Ϯϴϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ſĚŝŐŽ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϭ͗ ƌƚ" /'d͗ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ƌĞŝŶǀĞƐƟŐĂƌ ƉŽƐŝďůĞƐ ĨĂůƚĂƐ ƌơĐƵůŽ ϰϭϵ͘ dĂŶ ƉƌŽŶƚŽ ĐŽŵŽ ƐĞĂ ĚĞů ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ dƌĂďĂũŽ͕ ƉŽƌ ĐŽŶƐƚĂƌůĞ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ͕ Ž ƉŽƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂ͕ ůĂ ĐŽŵŝƐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ŚĞĐŚŽ Ă ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ ĞƐƚĞ ĐĂƉşƚƵůŽ͕ ĚŝĐƚĂƌĄ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ŵĂŶĚĂŶĚŽ ƋƵĞ ƐĞ ůůĞǀĞ Ă ĐĂďŽ ůĂ ǀĞƌŝĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞ Ă ůĂ ŵĂǇŽƌ ďƌĞǀĞĚĂĚ ƉŽƐŝďůĞ͘ ů ĞĨĞĐƚŽ͕ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĞƐƚĄŶ ŽďůŝŐĂĚĂƐ Ă ƉƌĞƐƚĂƌůĞ ůŽƐ ĂƵǆŝůŝŽƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ͘ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉĂůĚĂŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͗ K/d ϴϭ͗ ƌƚ͘ ϭϳ

ϲϬ

///͘ dĞǆƚŽƐ ĚĞ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ĚĞ K/d ƷƟůĞƐ ƉĂƌĂ ůĂƐ $%)@)A)B&%)3'B"'6)C5-*)3 !<=>'; !&#J"#-&'3&@%"'*)3'2&%)3'B"'$%)@)A&'N-#B53$%-)O !&#J"#-&'(&%'"*'C5"'3"'*-6-$)#'*)3'2&%)3'B"'$%)@)A&'"#'*)3'"6(%"3)3'-#B53$%-)*"3')' &,2&'2&%)3'B-)%-)3'?',5)%"#$)'?'&,2&'3"6)#)*"3 ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ ϭϯ͗Ϭϲ͗ϭϵϮϭͿ /50)%E'P)32-#0$&#' ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϭ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϯϴ͗ϭϭ͗ϭϵϭϵ ^ƵũĞƚŽ͗ dŝĞŵƉŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ tĂƐŚŝŶŐƚŽŶ ƉŽƌ Ğů 'ŽďŝĞƌŶŽ ĚĞ ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ hŶŝĚŽƐ ĚĞ ŵĠƌŝĐĂ Ğů Ϯϵ ĚĞ ŽĐƚƵďƌĞ ĚĞ ϭϵϭϵ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ ĚĞ ůĂ ũŽƌŶĂĚĂ ĚĞ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ Ž ĚĞ ůĂ ƐĞŵĂŶĂ ĚĞ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ƉƌŝŵĞƌ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĐĞůĞďƌĂĚĂ ĞŶ tĂƐŚŝŶŐƚŽŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ;ŝŶĚƵƐƚƌŝĂͿ͕ ϭϵϭϵ͕ Ǉ ƋƵĞ ƐĞƌĄ ƐŽŵĞƟĚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶ .0:'.-(-$ 35+2-&'3(/.-͕ ƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞ͗ ĂͿ ůĂƐ ŵŝŶĂƐ͕ ĐĂŶƚĞƌĂƐ Ğ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĞǆƚƌĂĐƟǀĂƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐůĂƐĞ͖ ďͿ ůĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĞŶ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞŶ͕ ŵŽĚŝĮƋƵĞŶ͕ ůŝŵƉŝĞŶ͕ ƌĞƉĂƌĞŶ͕ ĂĚŽƌŶĞŶ͕ ƚĞƌŵŝŶĞŶ Ž ƉƌĞƉĂƌĞŶ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ǀĞŶƚĂ͕ Ž ĞŶ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ůĂƐ ŵĂƚĞƌŝĂƐ ƐƵĨƌĂŶ ƵŶĂ ƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂĐŝſŶ͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂƐ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ďƵƋƵĞƐ͕ ůĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ./

ĚĞ ĚĞŵŽůŝĐŝſŶ Ǉ ůĂ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ͕ ƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂĐŝſŶ Ǉ ƚƌĂŶƐŵŝƐŝſŶ ĚĞ ĞůĞĐƚƌŝĐŝĚĂĚ Ž ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐůĂƐĞ ĚĞ ĨƵĞƌǌĂ ŵŽƚƌŝǌ͖ ĐͿ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ͕ ƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ͕ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ͕ ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ͕ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ Ž ĚĞŵŽůŝĐŝſŶ ĚĞ ĞĚŝĮĐŝŽƐ Ǉ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚŽĚĂƐ ĐůĂƐĞƐ͕ ůŽƐ ĨĞƌƌŽĐĂƌƌŝůĞƐ͕ ƚƌĂŶǀşĂƐ͕ ƉƵĞƌƚŽƐ͕ ŵƵĞůůĞƐ͕ ĐĂŶĂůĞƐ͕ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ŶĂǀĞŐĂĐŝſŶ ŝŶƚĞƌŝŽƌ͕ ĐĂŵŝŶŽƐ͕ ƚƷŶĞůĞƐ͕ ƉƵĞŶƚĞƐ͕ ǀŝĂĚƵĐƚŽƐ͕ ĐůŽĂĐĂƐ ĐŽůĞĐƚŽƌĂƐ͕ ĐůŽĂĐĂƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ͕ ƉŽǌŽƐ͕ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ƚĞůĞŐƌĄĮĐĂƐ Ž ƚĞůĞĨſŶŝĐĂƐ͕ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ĞůĠĐƚƌŝĐĂƐ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ŐĂƐ͕ ĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ ĚĞ ĂŐƵĂ Ƶ ŽƚƌŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ĚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĞ ƉƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ Ǉ ĐŝŵĞŶƚĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƉƌĞĐĞĚĞŶ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ĂŶƚĞƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽƐ͖ ĚͿ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ Ž ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ ƉŽƌ ĐĂƌƌĞƚĞƌĂ͕ ĨĞƌƌŽĐĂƌƌŝů Ž ǀşĂ ĚĞ ĂŐƵĂ͕ ŵĂƌşƟŵĂ Ž ŝŶƚĞƌŝŽƌ͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂ ůĂ ŵĂŶŝƉƵůĂĐŝſŶ ĚĞ ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ ĞŶ ůŽƐ ŵƵĞůůĞƐ͕ ĞŵďĂƌĐĂĚĞƌŽƐ Ǉ ĂůŵĂĐĞŶĞƐ͕ ĐŽŶ ĞǆĐĞƉĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ Ă ŵĂŶŽ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ƉƌĞƐĐƌŝƉĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ăů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ƉŽƌ ŵĂƌ Ǉ ƉŽƌ ǀşĂ ĚĞ ĂŐƵĂ ŝŶƚĞƌŝŽƌ ƐĞƌĄŶ ĮũĂĚĂƐ ƉŽƌ ƵŶĂ ĐŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĞƐƉĞĐŝĂů ƐŽďƌĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ Ğů ŵĂƌ Ǉ ĞŶ ǀşĂƐ ĚĞ ĂŐƵĂ ŝŶƚĞƌŝŽƌĞƐ͘ ϯ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌĄ ĞŶ ĐĂĚĂ ƉĂşƐ ůĂ ůşŶĞĂ ĚĞ ĚĞŵĂƌĐĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ͕ ƉŽƌ ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ͕ Ǉ Ğů ĐŽŵĞƌĐŝŽ Ǉ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ͕ ƉŽƌ ŽƚƌĂ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ Ŷ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ ƉƷďůŝĐĂƐ Ž ƉƌŝǀĂĚĂƐ͕ Ž ĞŶ ƐƵƐ ĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂƐ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ƋƵĞ ƐĞĂ ƐƵ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ͕ ĐŽŶ ĞǆĐĞƉĐŝſŶ ĚĞ ĂƋƵĞůůĂƐ ĞŶ ƋƵĞ ƐſůŽ ĞƐƚĠŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ƵŶĂ ŵŝƐŵĂ ĨĂŵŝůŝĂ͕ ůĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞů ƉĞƌƐŽŶĂů ŶŽ ƉŽĚƌĄ ĞǆĐĞĚĞƌ ĚĞ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ƉŽƌ ĚşĂ Ǉ ĚĞ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ ƉŽƌ ƐĞŵĂŶĂ͕ ƐĂůǀŽ ůĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ Ă ĐŽŶƟŶƵĂĐŝſŶ͗ ĂͿ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŶŽ ƐŽŶ ĂƉůŝĐĂďůĞƐ Ă ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ŽĐƵƉĞŶ ƵŶ ƉƵĞƐƚŽ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ Ž ĚĞ ĚŝƌĞĐĐŝſŶ Ž ƵŶ ƉƵĞƐƚŽ ĚĞ ĐŽŶĮĂŶǌĂ͖ ďͿ ĐƵĂŶĚŽ͕ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ƵŶĂ ůĞǇ͕ ĚĞ ůĂ ĐŽƐƚƵŵďƌĞ Ž ĚĞ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƉĂƚƌŽŶĂůĞƐ Ǉ ŽďƌĞƌĂƐ ;Ă ĨĂůƚĂ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉĂƚƌŽŶŽƐ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ŽďƌĞƌŽƐͿ ůĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ƵŶŽ Ž ǀĂƌŝŽƐ ĚşĂƐ ĚĞ ůĂ ƐĞŵĂŶĂ ƐĞĂ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ă ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ͕ ƵŶĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ Ž ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ Ž ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ƐƵƉƌĂĚŝĐŚŽƐ͕ ƉŽĚƌĄ ĂƵƚŽƌŝǌĂƌ ƋƵĞ ƐĞ ƐŽďƌĞƉĂƐĞ Ğů ůşŵŝƚĞ ĚĞ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ĞŶ ůŽƐ ƌĞƐƚĂŶƚĞƐ ĚşĂƐ ĚĞ ůĂ ƐĞŵĂŶĂ͘ ů ĞǆĐĞƐŽ ĚĞů ƟĞŵƉŽ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƉĂƌƚĂĚŽ ŶƵŶĐĂ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ŵĂǇŽƌ ĚĞ ƵŶĂ ŚŽƌĂ ĚŝĂƌŝĂ͖ ĐͿ ĐƵĂŶĚŽ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ƐĞ ĞĨĞĐƚƷĞŶ ƉŽƌ ĞƋƵŝƉŽƐ͕ ůĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƉŽĚƌĄ ƐŽďƌĞƉĂƐĂƌ ϲϮ

ĚĞ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ Ăů ĚşĂ͕ Ǉ ĚĞ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ ƉŽƌ ƐĞŵĂŶĂ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ƉƌŽŵĞĚŝŽ ĚĞ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ĐĂůĐƵůĂĚŽ ƉĂƌĂ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ƚƌĞƐ ƐĞŵĂŶĂƐ͕ Ž ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ŵĄƐ ĐŽƌƚŽ͕ ŶŽ ĞǆĐĞĚĂ ĚĞ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ĚŝĂƌŝĂƐ Ŷŝ ĚĞ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ ƉŽƌ ƐĞŵĂŶĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ů ůşŵŝƚĞ ĚĞ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ Ϯ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ƐŽďƌĞƉĂƐĂĚŽ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞ Ž ŐƌĂǀĞ ƉĞůŝŐƌŽ ĚĞ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĚĞďĂŶ ĞĨĞĐƚƵĂƌƐĞ ƚƌĂďĂũŽƐ ƵƌŐĞŶƚĞƐ ĞŶ ůĂƐ ŵĄƋƵŝŶĂƐ Ž ĞŶ ůĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ͕ Ž ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ĨƵĞƌǌĂ ŵĂǇŽƌ͖ ƉĞƌŽ ƐŽůĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ůŽ ŝŶĚŝƐƉĞŶƐĂďůĞ ƉĂƌĂ ĞǀŝƚĂƌ ƵŶĂ ŐƌĂǀĞ ƉĞƌƚƵƌďĂĐŝſŶ ĞŶ Ğů ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ŶŽƌŵĂů ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ dĂŵďŝĠŶ ƉŽĚƌĄ ƐŽďƌĞƉĂƐĂƌƐĞ Ğů ůşŵŝƚĞ ĚĞ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ Ϯ ĞŶ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ĐƵǇŽ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĐŽŶƟŶƵŽ͕ ƉŽƌ ƌĂǌſŶ ĚĞ ůĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ŵŝƐŵĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͕ ĚĞďĂ ƐĞƌ ĂƐĞŐƵƌĂĚŽ ƉŽƌ ĞƋƵŝƉŽƐ ƐƵĐĞƐŝǀŽƐ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ƉƌŽŵĞĚŝŽ ĚĞ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ŶŽ ĞǆĐĞĚĂ ĚĞ ĐŝŶĐƵĞŶƚĂ Ǉ ƐĞŝƐ ƉŽƌ ƐĞŵĂŶĂ͘ ƐƚĞ ƌĠŐŝŵĞŶ ŶŽ ŝŶŇƵŝƌĄ ĞŶ ůĂƐ ǀĂĐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ƐĞƌ ĐŽŶĐĞĚŝĚĂƐ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ƉŽƌ ůĂƐ ůĞǇĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ĞŶ ĐŽŵƉĞŶƐĂĐŝſŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϱ! ϭ͘ Ŷ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĂůĞƐ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞŶ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞƐ ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ ƐĞŹĂůĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ Ϯ͕ Ǉ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ĚŝĐŚŽƐ ĐĂƐŽƐ͕ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĐĞůĞďƌĂĚŽƐ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƉĂƚƌŽŶĂůĞƐ Ǉ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŽďƌĞƌĂƐ͕ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ĮũĞ Ğů ůşŵŝƚĞ ĚŝĂƌŝŽ ĚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ďĂƐĄŶĚŽƐĞ ĞŶ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ƟĞŵƉŽ ŵĄƐ ůĂƌŐŽ͕ ƉŽĚƌĄŶ ƚĞŶĞƌ ĨƵĞƌǌĂ ĚĞ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ Ɛŝ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽ͕ Ăů ƋƵĞ ĚĞďĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌƐĞ ĚŝĐŚŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ͕ ĂƐş ůŽ ĚĞĐŝĚĞ͘ Ϯ͘ >Ă ĚƵƌĂĐŝſŶ ŵĞĚŝĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͕ ĐĂůĐƵůĂĚĂ ƉĂƌĂ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƐĞŵĂŶĂƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ ĞŶ ĚŝĐŚŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ͕ ŶŽ ƉŽĚƌĄ ĞŶ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ ĞǆĐĞĚĞƌ ĚĞ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ƉŽƌ ƐĞŵĂŶĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ ϭ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ƉƷďůŝĐĂ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌĄ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ Ž ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĞƐ͗ ĂͿ ůĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĂĚŵŝƟƌƐĞ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ƉƌĞƉĂƌĂƚŽƌŝŽƐ Ž ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ĞũĞĐƵƚĂƌƐĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂŵĞŶƚĞ ĨƵĞƌĂ ĚĞů ůşŵŝƚĞ ĂƐŝŐŶĂĚŽ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ŐĞŶĞƌĂů ĚĞů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ Ž ƉĂƌĂ ĐŝĞƌƚĂƐ ĐůĂƐĞƐ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĐƵǇŽ ƚƌĂďĂũŽ ƐĞĂ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ŝŶƚĞƌŵŝƚĞŶƚĞ͖ ďͿ ůĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ƚĞŵƉŽƌĂůĞƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĂĚŵŝƟƌƐĞ ƉĂƌĂ ƉĞƌŵŝƟƌ ƋƵĞ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŚĂŐĂŶ ĨƌĞŶƚĞ Ă ĂƵŵĞŶƚŽƐ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ .2

Ϯ͘ ŝĐŚŽƐ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĚŝĐƚĂƌƐĞ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ Ă ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĚŝĐŚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĂŶ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ŵĄǆŝŵŽ ĚĞ ŚŽƌĂƐ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ƐĞƌ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚĂƐ ĞŶ ĐĂĚĂ ĐĂƐŽ͘ >Ă ƚĂƐĂ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ŚŽƌĂƐ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ƐĞƌĄ ĂƵŵĞŶƚĂĚĂ͕ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ͕ ĞŶ ƵŶ Ϯϱ ƉŽƌ ĐŝĞŶƚŽ ĐŽŶ ƌĞůĂĐŝſŶ Ăů ƐĂůĂƌŝŽ ŶŽƌŵĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϳ ϭ͘ ĂĚĂ ŐŽďŝĞƌŶŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ă ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ! ĂͿ ƵŶĂ ůŝƐƚĂ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ĐůĂƐŝĮĐĂĚŽƐ ĐŽŵŽ ĚĞ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂŵĞŶƚĞ ĐŽŶƟŶƵŽ͕ ĞŶ Ğů ƐĞŶƟĚŽ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϰ͖ ďͿ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ĂĐĞƌĐĂ ĚĞů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϱ͖ ĐͿ ĚĂƚŽƐ ĐŽŵƉůĞƚŽƐ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂƌŝĂƐ ĂĚŽƉƚĂĚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϲ͕ Ǉ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ͘ Ϯ͘ >Ă KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ ĐĂĚĂ ĂŹŽ ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ĞƐƚĂ ŵĂƚĞƌŝĂ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ ϭ͘ ŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĨĂĐŝůŝƚĂƌ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĐĂĚĂ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ĚĞďĞƌĄ͗ ĂͿ ĚĂƌ Ă ĐŽŶŽĐĞƌ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĐĂƌƚĞůĞƐ ĐŽůŽĐĂĚŽƐ ĞŶ ƵŶ ƐŝƟŽ ǀŝƐŝďůĞ ĚĞ ƐƵ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ Ƶ ŽƚƌŽ ůƵŐĂƌ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞ͕ Ž ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ ĂƉƌŽďĂĚĂ ƉŽƌ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽ͕ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĞŶ ƋƵĞ ĐŽŵŝĞŶĐĞ Ǉ ƚĞƌŵŝŶĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͕ Ǉ Ɛŝ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƐĞ ƌĞĂůŝǌĂ ƉŽƌ ĞƋƵŝƉŽƐ͕ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĞŶ ƋƵĞ ĐŽŵŝĞŶĐĞ Ǉ ƚĞƌŵŝŶĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ĐĂĚĂ ĞƋƵŝƉŽ͘ >ĂƐ ŚŽƌĂƐ ƐĞ ĮũĂƌĄŶ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ƋƵĞ ŶŽ ĞǆĐĞĚĂŶ ĚĞ ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ ƐĞŹĂůĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ͕ ƵŶĂ ǀĞǌ ŶŽƟĮĐĂĚĂƐ͕ ŶŽ ƉŽĚƌĄŶ ŵŽĚŝĮĐĂƌƐĞ ƐŝŶŽ ĞŶ Ğů ŵŽĚŽ Ǉ ĐŽŶ Ğů ĂǀŝƐŽ ĂƉƌŽďĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽ͖ ďͿ ĚĂƌ Ă ĐŽŶŽĐĞƌ͕ ĞŶ ůĂ ŵŝƐŵĂ ĨŽƌŵĂ͕ ůŽƐ ĚĞƐĐĂŶƐŽƐ ĐŽŶĐĞĚŝĚŽƐ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂ ũŽƌŶĂĚĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞŶ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚŽƐ ĞŶ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͖ ĐͿ ŝŶƐĐƌŝďŝƌ ĞŶ ƵŶ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĂƉƌŽďĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĂşƐ Ž ƉŽƌ ƵŶ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ĞĨĞĐƚƵĂĚĂƐ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ϯ Ǉ ϲ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ Ϯ͘ ^Ğ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ŝůĞŐĂů ĞŵƉůĞĂƌ Ă ƵŶĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĨƵĞƌĂ ĚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĮũĂĚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ϲϰ

ĂƉĂƌƚĂĚŽ ĂͿ Ž ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ƐĞŹĂůĂĚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ďͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ WĂƌĂ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ăů :ĂƉſŶ͕ ƐĞ ƚĞŶĚƌĄŶ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͗ ĂͿ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ͕ ƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞ͗ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĞŶƵŵĞƌĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ĂͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭ͖ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĞŶƵŵĞƌĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ďͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭ͕ Ɛŝ ĞŵƉůĞĂŶ ĚŝĞǌ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ͖ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĞŶƵŵĞƌĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ĐͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ ĞƐƚĠŶ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂƐ ĞŶ ůĂ ĚĞĮŶŝĐŝſŶ ĚĞ ĨĄďƌŝĐĂƐ͕ ĨŽƌŵƵůĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͖ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĞŶƵŵĞƌĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ĚͿĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭ͕ ĐŽŶ ĞǆĐĞƉĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ Ž ĚĞ ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ ƉŽƌ ĐĂƌƌĞƚĞƌĂ͕ ůĂ ŵĂŶŝƉƵůĂĐŝſŶ ĚĞ ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ ĞŶ ůŽƐ ŵƵĞůůĞƐ͕ ĞŵďĂƌĐĂĚĞƌŽƐ Ǉ ĂůŵĂĐĞŶĞƐ͕ Ǉ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ Ă ŵĂŶŽ͖ Ǉ ƐŝŶ ƚĞŶĞƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ͕ ĂƋƵĞůůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ͕ ĞŶƵŵĞƌĂĚĂƐ ĞŶ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ďͿ Ǉ ĐͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭ͕ ƋƵĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞĐůĂƌĞ ŵƵǇ ƉĞůŝŐƌŽƐĂƐ Ž ĞŶ ůĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĂů ŝĐĞŶ ƚƌĂďĂũŽƐ ŝŶƐĂůƵďƌĞƐ͖ ďͿ ůĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ĞĨĞĐƟǀĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ƚŽĚĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĚĞ ƋƵŝŶĐĞ ĂŹŽƐ͕ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ͕ ĞŵƉůĞĂĚĂ ĞŶ ƵŶĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂů ƉƷďůŝĐĂ Ž ƉƌŝǀĂĚĂ͕ Ž ĞŶ ůĂƐ ĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂƐ ĚĞ ůĂ ŵŝƐŵĂ͕ ŶŽ ĞǆĐĞĚĞƌĄ ĚĞ ĐŝŶĐƵĞŶƚĂ Ǉ ƐŝĞƚĞ ŚŽƌĂƐ ƉŽƌ ƐĞŵĂŶĂ͕ ƐĂůǀŽ ĞŶ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ ĚĞ ůĂ ƐĞĚĂ ĐƌƵĚĂ͕ ĞŶ ůĂ ĐƵĂů ůĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĚĞ ƐĞƐĞŶƚĂ ŚŽƌĂƐ ƐĞŵĂŶĂůĞƐ͖ ! ĐͿ ůĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ĞĨĞĐƟǀĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ŶŽ ƉŽĚƌĄ ĞǆĐĞĚĞƌ ĞŶ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ƉŽƌ ƐĞŵĂŶĂ ƉĂƌĂ ůŽƐ ŶŝŹŽƐ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ƋƵŝŶĐĞ ĂŹŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĞŶ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ͕ ƉƷďůŝĐĂƐ Ž ƉƌŝǀĂĚĂƐ͕ Ž ĞŶ ƐƵƐ ĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂƐ͕ Ŷŝ ƉĂƌĂ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ ĞŶ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ƐƵďƚĞƌƌĄŶĞŽƐ ĞŶ ůĂƐ ŵŝŶĂƐ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ƋƵĞ ƐĞĂ ƐƵ ĞĚĂĚ͖ ĚͿ Ğů ůşŵŝƚĞ ĚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ŵŽĚŝĮĐĂĚŽ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ Ϯ͕ ϯ͕ ϰ Ǉ ϱ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƐŝŶ ƋƵĞ ůĂ ƌĞůĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƉƌſƌƌŽŐĂ ĐŽŶĐĞĚŝĚĂ Ǉ ůĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƐĞŵĂŶĂ ŶŽƌŵĂů ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ƐƵƉĞƌŝŽƌ Ă ůĂ ƌĞůĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĂ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ͖ ĞͿ ƐĞ ĐŽŶĐĞĚĞƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ƐŝŶ ĚŝƐƟŶĐŝſŶ ĚĞ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ͕ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů ĚĞ ǀĞŝŶƟĐƵĂƚƌŽ ŚŽƌĂƐ ĐŽŶƐĞĐƵƟǀĂƐ͖ ĨͿ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂů ĚĞů :ĂƉſŶ ƋƵĞ ůŝŵŝƚĂŶ ƐƵ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ Ă ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ƋƵŝŶĐĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƐĞ ŵŽĚŝĮĐĂƌĄŶ ĚĞ .#

ŵĂŶĞƌĂ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ Ă ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ĚŝĞǌ ƉĞƌƐŽŶĂƐ͖ ŐͿ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ĞŶƚƌĂƌĄŶ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ă ŵĄƐ ƚĂƌĚĂƌ Ğů ϭ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ϭϵϮϮ͖ ƐŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϰ͕ ƚĂů ĐŽŵŽ ƋƵĞĚĂŶ ŵŽĚŝĮĐĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ĚͿ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ ĞŶƚƌĂƌĄŶ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ă ŵĄƐ ƚĂƌĚĂƌ Ğů ϭ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ϭϵϮϯ͖ ŚͿ Ğů ůşŵŝƚĞ ĚĞ ƋƵŝŶĐĞ ĂŹŽƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ Ğů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ĐͿ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƐĞ ĞůĞǀĂƌĄ Ă ĚŝĞĐŝƐĠŝƐ ĂŹŽƐ Ă ŵĄƐ ƚĂƌĚĂƌ Ğů ϭ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ϭϵϮϱ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ Ŷ ůĂ /ŶĚŝĂ ďƌŝƚĄŶŝĐĂ͕ Ğů ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŵĂŶĂ ĚĞ ƐĞƐĞŶƚĂ ŚŽƌĂƐ ƐĞƌĄ ĂĚŽƉƚĂĚŽ ƉĂƌĂ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĞŶ ůĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĂĐƚƵĂůŵĞŶƚĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂƐ ĞŶ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂů ĐƵǇĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĞƐƚĠ ŐĂƌĂŶƟǌĂĚĂ ƉŽƌ Ğů 'ŽďŝĞƌŶŽ ĚĞ ůĂ /ŶĚŝĂ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ĞŶ ůĂƐ ŵŝŶĂƐ Ǉ ĞŶ ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽƐ ĨĞƌƌŽǀŝĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĞŶƵŵĞƌĞŶ Ă ĞƐƚĞ ĞĨĞĐƚŽ ƉŽƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͘ ƐƚĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŶŽ ƉŽĚƌĄ ĂƵƚŽƌŝǌĂƌ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ăů ůşŵŝƚĞ ĂŶƚĞƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ƐŝŶŽ ƚĞŶŝĞŶĚŽ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ϲ Ǉ ϳ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ >ĂƐ ĚĞŵĄƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŶŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂƌĄŶ Ă ůĂ /ŶĚŝĂ͕ ƉĞƌŽ ĞŶ ƵŶĂ ƌĞƵŶŝſŶ ƉƌſǆŝŵĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞďĞƌĄ ĞƐƚƵĚŝĂƌƐĞ ƵŶ ůşŵŝƚĞ ŵĄƐ ƌĞĚƵĐŝĚŽ ĚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŶŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂƌĄŶ Ă ůĂ ŚŝŶĂ͕ Ă WĞƌƐŝĂ͕ Ŷŝ Ă ^ŝĂŵ͕ ƉĞƌŽ Ğů ůşŵŝƚĞ ĚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ĚŝĐŚŽƐ ƉĂşƐĞƐ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ĞǆĂŵŝŶĂĚŽ ĞŶ ƵŶĂ ƉƌſǆŝŵĂ ƌĞƵŶŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ WĂƌĂ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă 'ƌĞĐŝĂ͕ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚĞ ƐƵƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϵ͕ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĂƉůĂǌĂĚĂ ŚĂƐƚĂ Ğů ϭ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ϭϵϮϰ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƌĞƐƉĞĐƚĂ Ă ůĂƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ͗ ϭͿ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ƐƵůĨƵƌŽ ĚĞ ĐĂƌďŽŶŽ͕ ϮͿ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ĄĐŝĚŽƐ͕ ϯͿ ƚĞŶĞƌşĂƐ͕ ϰͿ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ƉĂƉĞů͕ ϱͿ ŝŵƉƌĞŶƚĂƐ͕ ϲͿ ĂƐĞƌƌĂĚĞƌŽƐ͕ ϳͿ ĚĞƉſƐŝƚŽƐ ĚĞ ƚĂďĂĐŽ Ǉ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ĚĞĚŝĐĂĚŽƐ Ă ƐƵ ƉƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ͕ ϴͿ ƚƌĂďĂũŽƐ Ă ƌŽǌĂ ĂďŝĞƌƚĂ ĞŶ ůĂƐ ŵŝŶĂƐ͕ ϵͿ ĨƵŶĚŝĐŝŽŶĞƐ͕ ..

ϭϬͿ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ĐĂů͕ ϭϭͿ ƟŶƚŽƌĞƌşĂƐ͕ ϭϮͿ ǀŝĚƌŝĞƌşĂƐ ;ƐŽƉůĂĚŽƌĞƐͿ͕ ϭϯͿ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ŐĂƐ ;ĨŽŐŽŶĞƌŽƐͿ͕ ϭϰͿ ĐĂƌŐĂ Ǉ ĚĞƐĐĂƌŐĂ ĚĞ ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ͕ Ǉ͕ Ă ŵĄƐ ƚĂƌĚĂƌ͕ ŚĂƐƚĂ Ğů ϭ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ϭϵϮϰ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ĐŽŶĐŝĞƌŶĞ Ă ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͗ ϭͿ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ŵĞĐĄŶŝĐĂƐ͗ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ŵĄƋƵŝŶĂƐ͕ ĨĂďƌŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂũĂƐ ĚĞ ĐĂƵĚĂůĞƐ͕ ďĂůĂŶǌĂƐ͕ ĐĂŵĂƐ͕ ƚĂĐŚƵĞůĂƐ͕ ƉĞƌĚŝŐŽŶĞƐ ĚĞ ĐĂǌĂ͕ ĨƵŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŚŝĞƌƌŽ Ǉ ďƌŽŶĐĞ͕ ŚŽũĂůĂƚĞƌşĂ͕ ƚĂůůĞƌĞƐ ĚĞ ĞƐƚĂŹĂĚŽ Ǉ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ĂƉĂƌĂƚŽƐ ŚŝĚƌĄƵůŝĐŽƐ͖ ϮͿ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĚĞů ƌĂŵŽ ĚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ͗ ŚŽƌŶŽƐ ĚĞ ĐĂů͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ĐĞŵĞŶƚŽ͕ ĚĞ ǇĞƐŽ͕ ƚĞũĂƌĞƐ͕ ůĂĚƌŝůůĞƌşĂƐ Ǉ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ůŽƐĂƐ͕ ĂůĨĂƌĞƌşĂƐ Ǉ ĂƐĞƌƌĂĚĞƌŽƐ ĚĞ ŵĄƌŵŽů͕ ƚƌĂďĂũŽƐ ĚĞ ĞǆĐĂǀĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ͖ ϯͿ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ƚĞǆƟůĞƐ͗ ŚŝůĂƚƵƌĂƐ Ǉ ƚĞũŝĚŽƐ ĚĞ ƚŽĚĂƐ ĐůĂƐĞƐ͕ ĞǆĐĞƉƚŽ ůĂƐ ƟŶƚŽƌĞƌşĂƐ͖ ϰͿ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĚĞ ůĂ ĂůŝŵĞŶƚĂĐŝſŶ͗ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ŚĂƌŝŶĂƐ͕ ƉĂŶĂĚĞƌşĂƐ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ƉĂƐƚĂƐ ĂůŝŵĞŶƟĐŝĂƐ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ǀŝŶŽƐ͕ ĂůĐŽŚŽůĞƐ Ǉ ďĞďŝĚĂƐ͕ ĂůŵĂǌĂƌĂƐ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ĚĞ ĐŽŶĮƚĞƌşĂƐ Ǉ ĚĞ ĐŚŽĐŽůĂƚĞ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ĞŵďƵƟĚŽƐ Ǉ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂƐ͕ ŵĂƚĂĚĞƌŽƐ Ǉ ĐĂƌŶŝĐĞƌşĂƐ͖ ϱͿ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ƋƵşŵŝĐĂƐ͗ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ĐŽůŽƌĞƐ ƐŝŶƚĠƟĐŽƐ͕ ǀŝĚƌŝĞƌşĂƐ ;ĞǆĐĞƉƚŽ ůŽƐ ƐŽƉůĂĚŽƌĞƐͿ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ĞƐĞŶĐŝĂ ĚĞ ƚƌĞŵĞŶƟŶĂ Ǉ ĚĞ ƚĄƌƚĂƌŽ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ŽǆşŐĞŶŽ Ǉ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ĨĂƌŵĂĐĠƵƟĐŽƐ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ĂĐĞŝƚĞ ĚĞ ůŝŶĂǌĂ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ŐůŝĐĞƌŝŶĂ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ĐĂƌďƵƌŽ ĚĞ ĐĂůĐŝŽ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ŐĂƐ ;ĞǆĐĞƉƚŽ ůŽƐ ĨŽŐŽŶĞƌŽƐͿ͖ ϲͿ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĚĞů ĐƵĞƌŽ͗ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ĐĂůǌĂĚŽ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ĂƌơĐƵůŽƐ ĚĞ ĐƵĞƌŽ͖ ϳͿ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĚĞů ƉĂƉĞů Ǉ ĚĞ ůĂ ŝŵƉƌĞŶƚĂ͗ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ƐŽďƌĞƐ͕ ĚĞ ůŝďƌŽƐ ĚĞ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ ĚĞ ĐĂũĂƐ͕ ĚĞ ƐĂĐŽƐ͕ ƚĂůůĞƌĞƐ ĚĞ ĞŶĐƵĂĚĞƌŶĂĐŝſŶ͕ ĚĞ ůŝƚŽŐƌĂİĂ Ǉ ĚĞ ĐŝŶĐŽŐƌĂİĂ͖ ϴͿ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĚĞů ǀĞƐƟĚŽ͗ ƚĂůůĞƌĞƐ ĚĞ ĐŽƐƚƵƌĂ Ǉ ƌŽƉĂ ďůĂŶĐĂ͕ ƚĂůůĞƌĞƐ ĚĞ ƉƌĞŶƐĂĚŽ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ŵĂŶƚĂƐ͕ ĚĞ ŇŽƌĞƐ ĂƌƟĮĐŝĂůĞƐ͕ ĚĞ ƉůƵŵĂƐ Ǉ ƉĂƐĂŵĂŶĞƌşĂƐ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ƐŽŵďƌĞƌŽƐ Ǉ ƉĂƌĂŐƵĂƐ͘ ϵͿ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĚĞ ůĂ ŵĂĚĞƌĂ͗ ĞďĂŶŝƐƚĞƌşĂ͕ ƚŽŶĞůĞƌşĂ͕ ĐĂƌƌĞƚĞƌşĂ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ŵƵĞďůĞƐ Ǉ ĚĞ ƐŝůůĂƐ͕ ƚĂůůĞƌĞƐ ĚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ŵĂƌĐŽƐ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ĐĞƉŝůůŽƐ Ǉ ĚĞ ĞƐĐŽďĂƐ͖ .%

ϭϬͿ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĞůĠĐƚƌŝĐĂƐ͗ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ ĚĞ ĐŽƌƌŝĞŶƚĞ͕ ƚĂůůĞƌĞƐ ĚĞ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ĞůĠĐƚƌŝĐĂƐ͖ ϭϭͿ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞƐ ƉŽƌ ƟĞƌƌĂ͗ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĚĞ ĨĞƌƌŽĐĂƌƌŝůĞƐ Ǉ ƚƌĂŶǀşĂƐ͕ ĨŽŐŽŶĞƌŽƐ͕ ĐŽĐŚĞƌŽƐ Ǉ ĐĂƌƌĞƚĞƌŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ WĂƌĂ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ZƵŵĂŶŝĂ͕ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŵŝƐŵŽ ĚĞďĞƌĄŶ ĞŶƚƌĂƌ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƐĞŐƷŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϵ͕ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĂƉůĂǌĂĚĂ ŚĂƐƚĂ Ğů ϭ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ϭϵϮϰ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄŶ ƐƵƐƉĞŶĚĞƌƐĞ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƉĂşƐ͕ ƉŽƌ ŽƌĚĞŶ ĚĞů ŐŽďŝĞƌŶŽ͕ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ŐƵĞƌƌĂ Ž ĚĞ ĂĐŽŶƚĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ƋƵĞ ƉŽŶŐĂŶ ĞŶ ƉĞůŝŐƌŽ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϭϱ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϲ ϭ͘ dŽĚŽ ŵŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ĂƉůŝĐĂƌůŽ ĞŶ ĂƋƵĞůůĂƐ ĚĞ ƐƵƐ ĐŽůŽŶŝĂƐ Ž ƉŽƐĞƐŝŽŶĞƐ Ž ĞŶ ĂƋƵĞůůŽƐ ĚĞ ƐƵƐ ƉƌŽƚĞĐƚŽƌĂĚŽƐ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ŐŽďŝĞƌŶĞŶ ƉůĞŶĂŵĞŶƚĞ ƉŽƌ Ɛş ŵŝƐŵŽƐ͕ Ă ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ͗ ĂͿ ƋƵĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ůŽĐĂůĞƐ ŝŵƉŽƐŝďŝůŝƚĞŶ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͖ ďͿ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ŝŶƚƌŽĚƵĐŝƌƐĞ ĞŶ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ůĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ƐƵ ĂĚĂƉƚĂĐŝſŶ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ůŽĐĂůĞƐ͘ Ϯ͘ ĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞƌĄ ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƐƵ ĚĞĐŝƐŝſŶ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ĐŽŶĐŝĞƌŶĞ Ă ĐĂĚĂ ƵŶĂ ĚĞ ƐƵƐ ĐŽůŽŶŝĂƐ Ž ƉŽƐĞƐŝŽŶĞƐ Ž Ă ĐĂĚĂ ƵŶŽ ĚĞ ƐƵƐ ƉƌŽƚĞĐƚŽƌĂĚŽƐ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ŐŽďŝĞƌŶĞŶ ƉůĞŶĂŵĞŶƚĞ ƉŽƌ Ɛş ŵŝƐŵŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϳ dĂŶ ƉƌŽŶƚŽ ĐŽŵŽ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ğů ŚĞĐŚŽ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ϲϴ

/ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϴ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŚĂǇĂ ĞĨĞĐƚƵĂĚŽ ĚŝĐŚĂ ŶŽƟĮĐĂĐŝſŶ͕ Ǉ ƐſůŽ ŽďůŝŐĂƌĄ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂŶ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ DŝĞŵďƌŽ͕ ĞŶ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϵ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ĂƉůŝĐĂƌ ƐƵƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ Ă ŵĄƐ ƚĂƌĚĂƌ Ğů ϭ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ϭϵϮϭ͕ Ǉ Ă ƚŽŵĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϬ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϭ WŽƌ ůŽƐ ŵĞŶŽƐ ƵŶĂ ǀĞǌ ĐĂĚĂ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ Ž ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŵŝƐŵŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϮ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘

K/d ϭϰ !&#J"#-&'3&@%"'"*'B"3,)#3&'3"6)#)*'N-#B53$%-)O ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů ĞŶ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ ϭϵ͗Ϭϲ͗ϭϵϮϯͿ /50)%E'7-#"@%) ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϯ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ ϭϳ͗ϭϭ͗ϭϵϮϭ ^ƵũĞƚŽ͗ dŝĞŵƉŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ͕ ĞŶ ƐƵ ƚĞƌĐĞƌĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ğů Ϯϱ ĚĞ ŽĐƚƵďƌĞ ĚĞ ϭϵϮϭ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ăů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů ĞŶ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĞƐƚĄ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂ ĞŶ Ğů ƐĠƉƟŵŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ! ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů ;ŝŶĚƵƐƚƌŝĂͿ͕ ϭϵϮϭ͕ Ǉ ƋƵĞ ƐĞƌĄ ƐŽŵĞƟĚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶ .0:'.-(-$35+2-&'3(/.-͗ ĂͿ ůĂƐ ŵŝŶĂƐ͕ ĐĂŶƚĞƌĂƐ Ğ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĞǆƚƌĂĐƟǀĂƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐůĂƐĞ͖ ďͿ ůĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĞŶ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞŶ͕ ŵŽĚŝĮƋƵĞŶ͕ ůŝŵƉŝĞŶ͕ ƌĞƉĂƌĞŶ͕ ĂĚŽƌŶĞŶ͕ ƚĞƌŵŝŶĞŶ Ž ƉƌĞƉĂƌĞŶ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ǀĞŶƚĂ͕ Ž ĞŶ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ůĂƐ ŵĂƚĞƌŝĂƐ ƐƵĨƌĂŶ ƵŶĂ ƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂĐŝſŶ͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂƐ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ďƵƋƵĞƐ͕ ůĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĚĞ ĚĞŵŽůŝĐŝſŶ Ǉ ůĂ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ͕ ƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂĐŝſŶ Ǉ ƚƌĂŶƐŵŝƐŝſŶ ĚĞ ĞůĞĐƚƌŝĐŝĚĂĚ Ž ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐůĂƐĞ ĚĞ ĨƵĞƌǌĂ ŵŽƚƌŝǌ͖ ĐͿ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ͕ ƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ͕ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ͕ ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ͕ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ Ž ĚĞŵŽůŝĐŝſŶ ĚĞ ĞĚŝĮĐŝŽƐ Ǉ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚŽĚĂƐ ĐůĂƐĞƐ͕ ůŽƐ ĨĞƌƌŽĐĂƌƌŝůĞƐ͕ ƚƌĂŶǀşĂƐ͕ ƉƵĞƌƚŽƐ͕ ĚĞƉſƐŝƚŽƐ͕ ŵƵĞůůĞƐ͕ ĐĂŶĂůĞƐ͕ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ŶĂǀĞŐĂĐŝſŶ ŝŶƚĞƌŝŽƌ͕ ϳϬ

ĐĂŵŝŶŽƐ͕ ƚƷŶĞůĞƐ͕ ƉƵĞŶƚĞƐ͕ ǀŝĂĚƵĐƚŽƐ͕ ĐůŽĂĐĂƐ ĐŽůĞĐƚŽƌĂƐ͕ ĐůŽĂĐĂƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ͕ ƉŽǌŽƐ͕ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ƚĞůĞĨſŶŝĐĂƐ Ž ƚĞůĞŐƌĄĮĐĂƐ͕ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ĞůĠĐƚƌŝĐĂƐ͕ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ŐĂƐ͕ ĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ ĚĞ ĂŐƵĂ Ƶ ŽƚƌŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ĚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĞ ƉƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ Ǉ ĐŝŵĞŶƚĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƉƌĞĐĞĚĞŶ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ĂŶƚĞƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽƐ͖ ! ĚͿ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ Ž ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ ƉŽƌ ĐĂƌƌĞƚĞƌĂ͕ ĨĞƌƌŽĐĂƌƌŝů Ž ǀşĂ ĚĞ ĂŐƵĂ ŝŶƚĞƌŝŽƌ͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂ ůĂ ŵĂŶŝƉƵůĂĐŝſŶ ĚĞ ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ ĞŶ ůŽƐ ŵƵĞůůĞƐ͕ ĞŵďĂƌĐĂĚĞƌŽƐ Ǉ ĂůŵĂĐĞŶĞƐ͕ ĐŽŶ ĞǆĐĞƉĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ Ă ŵĂŶŽ͘ Ϯ͘ >Ă ĞŶƵŵĞƌĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƉƌĞĐĞĚĞ ƐĞ ŚĂĐĞ Ă ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ůĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞ ŽƌĚĞŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞ tĂƐŚŝŶŐƚŽŶ͕ ƉŽƌ Ğů ƋƵĞ ƐĞ ůŝŵŝƚĂŶ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ Ă ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ ĚŝĂƌŝĂƐ Ǉ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ ƐĞŵĂŶĂůĞƐ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂďůĞƐ Ăů ƉƌĞƐĞŶƚĞ )8791758"! ϯ͘ ĚĞŵĄƐ ĚĞ ůĂ ĞŶƵŵĞƌĂĐŝſŶ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ Ɛŝ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ůĂ ůşŶĞĂ ĚĞ ĚĞŵĂƌĐĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ͕ ƉŽƌ ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ͕ Ǉ Ğů ĐŽŵĞƌĐŝŽ Ǉ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ͕ ƉŽƌ ŽƚƌĂ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ ϭ͘ ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ůĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͕ ƚŽĚŽ Ğů ƉĞƌƐŽŶĂů ĞŵƉůĞĂĚŽ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĞŵƉƌĞƐĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂů͕ ƉƷďůŝĐĂ Ž ƉƌŝǀĂĚĂ͕ Ž ĞŶ ƐƵƐ ĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ĚŝƐĨƌƵƚĂƌ͕ ĞŶ Ğů ĐƵƌƐŽ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ƐŝĞƚĞ ĚşĂƐ͕ ĚĞ ƵŶ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƋƵĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚĂ ĐŽŵŽ ŵşŶŝŵŽ ǀĞŝŶƟĐƵĂƚƌŽ ŚŽƌĂƐ ĐŽŶƐĞĐƵƟǀĂƐ͘ Ϯ͘ ŝĐŚŽ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞ ĐŽŶĐĞĚĞƌĄ Ăů ŵŝƐŵŽ ƟĞŵƉŽ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ Ă ƚŽĚŽ Ğů ƉĞƌƐŽŶĂů ĚĞ ĐĂĚĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͘ ϯ͘ ů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ĐŽŝŶĐŝĚŝƌĄ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ ĐŽŶ ůŽƐ ĚşĂƐ ĐŽŶƐĂŐƌĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ƚƌĂĚŝĐŝſŶ Ž ůĂƐ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ ĚĞů ƉĂşƐ Ž ĚĞ ůĂ ƌĞŐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ! ĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ĞǆĐĞƉƚƵĂƌ ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ Ϯ Ă ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ ĞŶ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ ĞŶ ůĂƐ ƋƵĞ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ ĞƐƚĠŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ƵŶĂ ŵŝƐŵĂ ĨĂŵŝůŝĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ! ϭ͘ ĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ĂƵƚŽƌŝǌĂƌ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ƚŽƚĂůĞƐ Ž ƉĂƌĐŝĂůĞƐ ;ŝŶĐůƵƐŽ ƐƵƐƉĞŶƐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚŝƐŵŝŶƵĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽͿ Ă ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ Ϯ͕ ƚĞŶŝĞŶĚŽ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĐƵĂůĞƐƋƵŝĞƌĂ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ŽƉŽƌƚƵŶĂƐ ĚĞ ŽƌĚĞŶ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ Ǉ ŚƵŵĂŶŝƚĂƌŝŽ Ǉ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ Ă ůĂƐ ĂƐŽĐŝĂĐŝŽŶĞƐ ĐĂůŝĮĐĂĚĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ %/

ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞƐƚĂƐ ĂƐŽĐŝĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĂŶ͘ Ϯ͘ ŝĐŚĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ ŶŽ ƐĞƌĄ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ŚƵďŝĞƌĞŶ ƐŝĚŽ ǇĂ ĐŽŶĐĞĚŝĚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ǀŝŐĞŶƚĞ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞƌĄ͕ ĞŶ ƚŽĚŽ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ͕ ĚŝĐƚĂƌ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƉƌĞǀĞĂŶ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ĞŶ ĐŽŵƉĞŶƐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ƐƵƐƉĞŶƐŝŽŶĞƐ Ž ĚŝƐŵŝŶƵĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶĐĞĚŝĚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϰ͕ ƐĂůǀŽ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ůŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ Ž ůĂƐ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ ůŽĐĂůĞƐ ŚƵďŝĞƌĞŶ ǇĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĚŝĐŚŽƐ ĚĞƐĐĂŶƐŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ ϭ͘ ĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ ƉƌĞƉĂƌĂƌĄ ƵŶĂ ůŝƐƚĂ ĚĞ ůĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶĐĞĚŝĚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ϯ Ǉ ϰ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ă ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ͕ ĐĂĚĂ ĚŽƐ ĂŹŽƐ͕ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ŚƵďŝĞƌĞ ŝŶƚƌŽĚƵĐŝĚŽ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ůŝƐƚĂ͘ Ϯ͘ >Ă KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ ƵŶ ŝŶĨŽƌŵĞ ƐŽďƌĞ ĞƐƚĂ ŵĂƚĞƌŝĂ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ ŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĨĂĐŝůŝƚĂƌ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƚŽĚŽ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͕ ĚŝƌĞĐƚŽƌ Ž ŐĞƌĞŶƚĞ ĞƐƚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ͗ ĂͿ ĐƵĂŶĚŽ Ğů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞŵĂŶĂů ƐĞ ĐŽŶĐĞĚĂ Ă ƚŽĚŽ Ğů ƉĞƌƐŽŶĂů ĐŽŶũƵŶƚĂŵĞŶƚĞ͕ Ă ĚĂƌ Ă ĐŽŶŽĐĞƌ ůŽƐ ĚşĂƐ Ǉ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĂŶƵŶĐŝŽƐ ƉƵĞƐƚŽƐ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ďŝĞŶ ǀŝƐŝďůĞ ĞŶ Ğů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ Ž ĞŶ ŽƚƌŽ ůƵŐĂƌ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞ͕ Ž ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ ĂƉƌŽďĂĚĂ ƉŽƌ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽ͖ ďͿ ĐƵĂŶĚŽ Ğů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ŶŽ ƐĞ ĐŽŶĐĞĚĂ Ă ƚŽĚŽ Ğů ƉĞƌƐŽŶĂů ĐŽŶũƵŶƚĂŵĞŶƚĞ͕ Ă ĚĂƌ͕ Ă ĐŽŶŽĐĞƌ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ůůĞǀĂĚŽ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĂƉƌŽďĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĂşƐ͕ Ž ƉŽƌ ƵŶ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ ůŽƐ ŽďƌĞƌŽƐ Ž ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ƐƵũĞƚŽƐ Ă ƵŶ ƌĠŐŝŵĞŶ ĞƐƉĞĐŝĂů ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ͕ Ǉ Ă ŝŶĚŝĐĂƌ ĚŝĐŚŽ ƌĠŐŝŵĞŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϳϮ

Ϯ͘ ^ſůŽ ŽďůŝŐĂƌĄ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĐƵǇĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ϯ͘ WŽƐƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĞŶ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ! dĂŶ ƉƌŽŶƚŽ ĐŽŵŽ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ğů ŚĞĐŚŽ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ /ŐƵĂůŵĞŶƚĞ ůĞƐ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ! dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ĂƉůŝĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ϭ͕ Ϯ͕ ϯ͕ ϰ͕ ϱ͕ ϲ Ǉ ϳ Ă ŵĄƐ ƚĂƌĚĂƌ Ğů ϭ ĚĞ ĞŶĞƌŽ ĚĞ ϭϵϮϰ͕ Ǉ Ă ƚŽŵĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ĂƉůŝĐĂƌůŽ ĞŶ ƐƵƐ ĐŽůŽŶŝĂƐ͕ ƉŽƐĞƐŝŽŶĞƐ Ǉ ƉƌŽƚĞĐƚŽƌĂĚŽƐ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ WŽƌ ůŽƐ ŵĞŶŽƐ ƵŶĂ ǀĞǌ ĐĂĚĂ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ Ž ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŵŝƐŵŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϱ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘

!<=>'9Q ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ăů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ŵĠƚŽĚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ ϭϰ͗Ϭϲ͗ϭϵϯϬͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ ϭϲ͗Ϭϲ͗ϭϵϮϴ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϭϭ ^ƵũĞƚŽ͗ ^ĂůĂƌŝŽƐ! >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϯϬ ŵĂǇŽ ϭϵϮϴ ĞŶ ƐƵ ƵŶĚĠĐŝŵĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ƉƌŝŵĞƌ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ĚŝĞĐŝƐĠŝƐ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ǀĞŝŶƟŽĐŚŽ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͕ ϭϵϮϴ͕ Ǉ ƋƵĞ ƐĞƌĄ ƐŽŵĞƟĚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ Ž ŵĂŶƚĞŶĞƌ ŵĠƚŽĚŽƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƚĂƐĂƐ ŵşŶŝŵĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĞŶ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ Ž ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ ;ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ůĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ Ă ĚŽŵŝĐŝůŝŽͿ ĞŶ ůĂƐ ƋƵĞ ŶŽ ĞǆŝƐƚĂ ƵŶ ƌĠŐŝŵĞŶ ĞĮĐĂǌ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ Ƶ ŽƚƌŽ ƐŝƐƚĞŵĂ͕ Ǉ ĞŶ ůĂƐ ƋƵĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƐĞĂŶ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ ďĂũŽƐ͘ Ϯ͘ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ 35+2-&'3(-$ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ůĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĚĞ ƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂĐŝſŶ Ǉ Ğů ĐŽŵĞƌĐŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ĞŶ ůŝďĞƌƚĂĚ ƉĂƌĂ ĚĞĐŝĚŝƌ͕ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ Ă ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĚŝĐŚĂƐ ϳϰ

ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĂŶ ĞŶ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ Ž ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ ĞŶ ĐƵĞƐƟſŶ͕ Ă ƋƵĠ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ Ž ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ͕ Ǉ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ Ă ƋƵĠ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ Ă ĚŽŵŝĐŝůŝŽ Ž ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ͕ ƐĞ ĂƉůŝĐĂƌĄŶ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ĞŶ ůŝďĞƌƚĂĚ ĚĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ Ǉ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƐƵ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͗ ϭͿ ŶƚĞƐ ĚĞ ĂƉůŝĐĂƌ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ Ă ƵŶĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ͕ Ž ƉĂƌƚĞ ĚĞ ƵŶĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂ͕ ƐĞ ĐŽŶƐƵůƚĂƌĄ Ă ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ŝŶĐůƵŝĚŽƐ ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ƐƵƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĚŝĐŚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĂŶ͕ Ǉ Ă ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƉĞƌƐŽŶĂ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĐĂůŝĮĐĂĚĂ Ă ĞƐƚŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ƉŽƌ ƐƵ ƉƌŽĨĞƐŝſŶ Ž ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͕ Ă ůĂ ƋƵĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĐƌĞĂ ŽƉŽƌƚƵŶŽ ĚŝƌŝŐŝƌƐĞ͘ ϮͿ >ŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ ĞŶ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ƋƵĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ƉĞƌŽ ƐŝĞŵƉƌĞ ĞŶ ŶƷŵĞƌŽ ŝŐƵĂů Ǉ ĞŶ Ğů ŵŝƐŵŽ ƉůĂŶŽ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ͘ ϯͿ >ĂƐ ƚĂƐĂƐ ŵşŶŝŵĂƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ĮũĂĚĂƐ ƐĞƌĄŶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ƋƵŝĞŶĞƐ ŶŽ ƉŽĚƌĄŶ ƌĞďĂũĂƌůĂƐ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů Ŷŝ͕ ĞǆĐĞƉƚŽ ĐƵĂŶĚŽ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĠ ƵŶĂ ĂƵƚŽƌŝǌĂĐŝſŶ ŐĞŶĞƌĂů Ž ĞƐƉĞĐŝĂů͕ ƉŽƌ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄ ĂĚŽƉƚĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ĂƉůŝĐĂƌ ƵŶ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽů Ǉ ĚĞ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ƋƵĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĐŽŶŽǌĐĂŶ ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ŵşŶŝŵĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ǀŝŐĞŶƚĞƐ͕ Ǉ ƋƵĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƉĂŐĂĚŽƐ ŶŽ ƐĞĂŶ ŝŶĨĞƌŝŽƌĞƐ Ă ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ŵşŶŝŵĂƐ ĂƉůŝĐĂďůĞƐ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ăů ƋƵĞ ůĞ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ŵşŶŝŵĂƐ Ǉ ŚĂǇĂ ƌĞĐŝďŝĚŽ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŝŶĨĞƌŝŽƌĞƐ Ă ĞƐĂƐ ƚĂƐĂƐ ƚĞŶĚƌĄ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƌĞĐƵƉĞƌĂƌ ůĂ ƐƵŵĂ ƋƵĞ ƐĞ ůĞ ĂĚĞƵĚĞ͕ ƉŽƌ ǀşĂ ũƵĚŝĐŝĂů Ž ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ǀşĂ ůĞŐĂů͕ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞů ƉůĂǌŽ ƋƵĞ ĮũĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϱ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄ ĞŶǀŝĂƌ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĂŹŽƐ Ă ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƵŶ ŝŶĨŽƌŵĞ ŐĞŶĞƌĂů ĞŶ Ğů ƋƵĞ ĮŐƵƌĞ ůĂ ůŝƐƚĂ ĚĞ ůĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ Ž ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ Ă ůĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞŶ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ĚĞ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͕ Ǉ ĚĂƌĄ Ă ĐŽŶŽĐĞƌ͕ Ăů ŵŝƐŵŽ ƟĞŵƉŽ͕ ůĂƐ ĨŽƌŵĂƐ ĚĞ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ %#

ĞƐƚŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ Ǉ ƐƵƐ ƌĞƐƵůƚĂĚŽƐ͘ Ŷ ĞƐƚĂ ĞǆƉŽƐŝĐŝſŶ ƐĞ ŝŶĚŝĐĂƌĄŶ͕ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ƐƵŵĂƌŝĂ͕ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ĂƉƌŽǆŝŵĂĚŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐƵũĞƚŽƐ Ă ĞƐƚĂ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂĐŝſŶ͕ ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ĮũĂĚĂƐ Ǉ͕ Ɛŝ ĨƵĞƌĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ůĂƐ ĚĞŵĄƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ dĂŶ ƉƌŽŶƚŽ ĐŽŵŽ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ğů ŚĞĐŚŽ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ /ŐƵĂůŵĞŶƚĞ ůĞƐ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ! ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĐŝŶĐŽ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĐŝŶĐŽ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ %.

ƌơĐƵůŽ ϭϬ WŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ƵŶĂ ǀĞǌ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ Ž ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŵŝƐŵŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘

K/d Ϯϵ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ Ϭϭ͗Ϭϱ͗ϭϵϯϮͿ /50)%E'7-#"@%) &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϯϴ͗Ϭϲ͗ϭϵϯϬ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϭϰ ^ƵũĞƚŽ͗ dƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ ƐƚĂƚƵƐ͗ /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ĂĐƚƵĂůŝǌĂĚŽ ƐƚĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ŚĂĐĞ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ͘ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϭϬ ũƵŶŝŽ ϭϵϯϬ ĞŶ ƐƵ ĚĞĐŝŵŽĐƵĂƌƚĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĞƐƚĄ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂ ĞŶ Ğů ƉƌŝŵĞƌ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ǀĞŝŶƟŽĐŚŽ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ƚƌĞŝŶƚĂ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ͕ ϭϵϯϬ͕ Ǉ ƋƵĞ ƐĞƌĄ ƐŽŵĞƟĚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƐƵƉƌŝŵŝƌ͕ ůŽ ŵĄƐ ƉƌŽŶƚŽ ƉŽƐŝďůĞ͕ Ğů ĞŵƉůĞŽ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĞŶ ƚŽĚĂƐ ƐƵƐ ĨŽƌŵĂƐ͘ %%

Ϯ͘ ŽŶ ŵŝƌĂƐ Ă ĞƐƚĂ ƐƵƉƌĞƐŝſŶ ƚŽƚĂů͕ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƉŽĚƌĄ ĞŵƉůĞĂƌƐĞ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ƉĞƌşŽĚŽ ƚƌĂŶƐŝƚŽƌŝŽ͕ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ĮŶĞƐ ƉƷďůŝĐŽƐ Ǉ Ă ơƚƵůŽ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĂů͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĐŽŶ ůĂƐ ŐĂƌĂŶơĂƐ ĞƐƟƉƵůĂĚĂƐ ĞŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͘ ϯ͘ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉůĂǌŽ ĚĞ ĐŝŶĐŽ ĂŹŽƐ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ĐƵĂŶĚŽ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƉĂƌĞ Ğů ŝŶĨŽƌŵĞ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϯϭ͕ ĚŝĐŚŽ ŽŶƐĞũŽ ĞǆĂŵŝŶĂƌĄ ůĂ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ƐƵƉƌŝŵŝƌ ƐŝŶ ŶƵĞǀŽ ĂƉůĂǌĂŵŝĞŶƚŽ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĞŶ ƚŽĚĂƐ ƐƵƐ ĨŽƌŵĂƐ Ǉ ĚĞĐŝĚŝƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝďŝƌ ĞƐƚĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ! ϭ͘ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ &'()(*,$ M,'8,-,$ 2$ ,)/34(&,'3,$ ĚĞƐŝŐŶĂ ƚŽĚŽ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĞǆŝŐŝĚŽ Ă ƵŶ ŝŶĚŝǀŝĚƵŽ ďĂũŽ ůĂ ĂŵĞŶĂǌĂ ĚĞ ƵŶĂ ƉĞŶĂ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ Ǉ ƉĂƌĂ Ğů ĐƵĂů ĚŝĐŚŽ ŝŶĚŝǀŝĚƵŽ ŶŽ ƐĞ ŽĨƌĞĐĞ ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂŵĞŶƚĞ͘ Ϯ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ &'()(*,$M,'8,-,$2$ ,)/34(&,'3,$ŶŽ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ͗ ĂͿ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽ ƋƵĞ ƐĞ ĞǆŝũĂ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůĂƐ ůĞǇĞƐ ƐŽďƌĞ Ğů ƐĞƌǀŝĐŝŽ ŵŝůŝƚĂƌ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ Ǉ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ƵŶ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ƉƵƌĂŵĞŶƚĞ ŵŝůŝƚĂƌ͖ ďͿ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽ ƋƵĞ ĨŽƌŵĞ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĐşǀŝĐĂƐ ŶŽƌŵĂůĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĐŝƵĚĂĚĂŶŽƐ ĚĞ ƵŶ ƉĂşƐ ƋƵĞ ƐĞ ŐŽďŝĞƌŶĞ ƉůĞŶĂŵĞŶƚĞ ƉŽƌ Ɛş ŵŝƐŵŽ͖ ĐͿ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽ ƋƵĞ ƐĞ ĞǆŝũĂ Ă ƵŶ ŝŶĚŝǀŝĚƵŽ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ƵŶĂ ĐŽŶĚĞŶĂ ƉƌŽŶƵŶĐŝĂĚĂ ƉŽƌ ƐĞŶƚĞŶĐŝĂ ũƵĚŝĐŝĂů͕ Ă ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ĚĞ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽ ƐĞ ƌĞĂůŝĐĞ ďĂũŽ ůĂ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ Ǉ ĐŽŶƚƌŽů ĚĞ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ƉƷďůŝĐĂƐ Ǉ ƋƵĞ ĚŝĐŚŽ ŝŶĚŝǀŝĚƵŽ ŶŽ ƐĞĂ ĐĞĚŝĚŽ Ž ƉƵĞƐƚŽ Ă ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ͕ ĐŽŵƉĂŹşĂƐ Ž ƉĞƌƐŽŶĂƐ ũƵƌşĚŝĐĂƐ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ƉƌŝǀĂĚŽ͖ ĚͿ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽ ƋƵĞ ƐĞ ĞǆŝũĂ ĞŶ ĐĂƐŽƐ ĚĞ ĨƵĞƌǌĂ ŵĂǇŽƌ͕ ĞƐ ĚĞĐŝƌ͕ ŐƵĞƌƌĂ͕ ƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐ Ž ĂŵĞŶĂǌĂ ĚĞ ƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐ͕ ƚĂůĞƐ ĐŽŵŽ ŝŶĐĞŶĚŝŽƐ͕ ŝŶƵŶĚĂĐŝŽŶĞƐ͕ ŚĂŵďƌĞ͕ ƚĞŵďůŽƌĞƐ ĚĞ ƟĞƌƌĂ͕ ĞƉŝĚĞŵŝĂƐ Ǉ ĞƉŝǌŽŽƟĂƐ ǀŝŽůĞŶƚĂƐ͕ ŝŶǀĂƐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĂŶŝŵĂůĞƐ͕ ĚĞ ŝŶƐĞĐƚŽƐ Ž ĚĞ ƉĂƌĄƐŝƚŽƐ ǀĞŐĞƚĂůĞƐ ĚĂŹŝŶŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů͕ ĞŶ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ƋƵĞ ƉŽŶŐĂŶ ĞŶ ƉĞůŝŐƌŽ Ž ĂŵĞŶĂĐĞŶ ƉŽŶĞƌ ĞŶ ƉĞůŝŐƌŽ ůĂ ǀŝĚĂ Ž ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŶŽƌŵĂůĞƐ ĚĞ ĞǆŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ƚŽĚĂ Ž ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͖ ĞͿ ůŽƐ ƉĞƋƵĞŹŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ĐŽŵƵŶĂůĞƐ͕ ĞƐ ĚĞĐŝƌ͕ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ƌĞĂůŝǌĂĚŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ƵŶĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĞŶ ďĞŶĞĮĐŝŽ ĚŝƌĞĐƚŽ ĚĞ ůĂ ŵŝƐŵĂ͕ ƚƌĂďĂũŽƐ ƋƵĞ͕ ƉŽƌ ĐŽŶƐŝŐƵŝĞŶƚĞ͕ ƉƵĞĚĞŶ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌƐĞ ĐŽŵŽ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĐşǀŝĐĂƐ ŶŽƌŵĂůĞƐ ƋƵĞ ŝŶĐƵŵďĞŶ Ă ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕ Ă ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŵŝƐŵĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ Ž ƐƵƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚŝƌĞĐƚŽƐ ƚĞŶŐĂŶ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƉƌŽŶƵŶĐŝĂƌƐĞ ƐŽďƌĞ ůĂ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚ ĚĞ ĞƐŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ͘ ϳϴ

ƌơĐƵůŽ ϯ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ (2&,'3+(+.-$7,0:.&.5&.-$ĚĞƐŝŐŶĂ Ă ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ŵĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶĂƐ͕ Ž Ă ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐĞŶƚƌĂůĞƐ ƐƵƉĞƌŝŽƌĞƐ ĚĞů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ! ϭ͘ >ĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ŶŽ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŵƉŽŶĞƌ Ž ĚĞũĂƌ ƋƵĞ ƐĞ ŝŵƉŽŶŐĂ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĞŶ ƉƌŽǀĞĐŚŽ ĚĞ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ͕ ĚĞ ĐŽŵƉĂŹşĂƐ Ž ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ũƵƌşĚŝĐĂƐ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ƉƌŝǀĂĚŽ͘ Ϯ͘ ^ŝ ĞǆŝƐƟĞƌĂ ƚĂů ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĞŶ ƉƌŽǀĞĐŚŽ ĚĞ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ͕ ĚĞ ĐŽŵƉĂŹşĂƐ Ž ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ũƵƌşĚŝĐĂƐ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ƉƌŝǀĂĚŽ͕ ĞŶ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĞƐƚĞ DŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞƌĄ ƐƵƉƌŝŵŝƌ ĐŽŵƉůĞƚĂŵĞŶƚĞ ĚŝĐŚŽ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĚĞƐĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƉĂƌĂ Ġů ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ! ϭ͘ EŝŶŐƵŶĂ ĐŽŶĐĞƐŝſŶ Ă ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ͕ ĐŽŵƉĂŹşĂƐ Ž ƉĞƌƐŽŶĂƐ ũƵƌşĚŝĐĂƐ ƉƌŝǀĂĚĂƐ ĚĞďĞƌĄ ŝŵƉůŝĐĂƌ ůĂ ŝŵƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĐƵǇŽ ŽďũĞƚŽ ƐĞĂ ůĂ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ Ž ƌĞĐŽůĞĐĐŝſŶ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ƋƵĞ ƵƟůŝĐĞŶ ĚŝĐŚŽƐ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ͕ ĐŽŵƉĂŹşĂƐ Ž ƉĞƌƐŽŶĂƐ ũƵƌşĚŝĐĂƐ ƉƌŝǀĂĚĂƐ͕ Ž ĐŽŶ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ĐŽŵĞƌĐŝĞŶ͘ Ϯ͘ ^ŝ ůĂƐ ĐŽŶĐĞƐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĞŶƚĞƐ ĐŽŶƟĞŶĞŶ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞŶ ůĂ ŝŵƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ƐĞŵĞũĂŶƚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ ĞƐĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƋƵĞĚĂƌ ƐŝŶ ĞĨĞĐƚŽ ƚĂŶ ƉƌŽŶƚŽ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ƐĂƟƐĨĂĐĞƌ ůĂƐ ƉƌĞƐĐƌŝƉĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ! >ŽƐ ĨƵŶĐŝŽŶĂƌŝŽƐ ĚĞ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͕ ŝŶĐůƵƐŽ ĐƵĂŶĚŽ ĚĞďĂŶ ĞƐƟŵƵůĂƌ Ă ůĂƐ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ Ă ƐƵ ĐĂƌŐŽ Ă ƋƵĞ ƐĞ ĚĞĚŝƋƵĞŶ Ă ƵŶĂ ĨŽƌŵĂ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ŶŽ ĚĞďĞƌĄŶ ĞũĞƌĐĞƌ ƐŽďƌĞ ĞƐĂƐ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ƵŶĂ ƉƌĞƐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ Ž ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ĐŽŶ Ğů ĮŶ ĚĞ ŚĂĐĞƌůĂƐ ƚƌĂďĂũĂƌ ƉĂƌĂ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ͕ ĐŽŵƉĂŹşĂƐ Ž ƉĞƌƐŽŶĂƐ ũƵƌşĚŝĐĂƐ ƉƌŝǀĂĚĂƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ! ϭ͘ >ŽƐ ũĞĨĞƐ ƋƵĞ ŶŽ ĞũĞƌǌĂŶ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂƐ ŶŽ ƉŽĚƌĄŶ ƌĞĐƵƌƌŝƌ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͘ Ϯ͘ >ŽƐ ũĞĨĞƐ ƋƵĞ ĞũĞƌǌĂŶ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂƐ ƉŽĚƌĄŶ ƌĞĐƵƌƌŝƌ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ ĐŽŶ ůĂ ĂƵƚŽƌŝǌĂĐŝſŶ ĞǆƉƌĞƐĂ ĚĞ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ƉŽƌ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ϯ͘ >ŽƐ ũĞĨĞƐ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ƌĞĐŽŶŽĐŝĚŽƐ ƋƵĞ ŶŽ ƌĞĐŝďĂŶ ƵŶĂ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ĂĚĞĐƵĂĚĂ ĞŶ %&

ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ ƉŽĚƌĄŶ ĚŝƐĨƌƵƚĂƌ ĚĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƉĞƌƐŽŶĂůĞƐ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂĚŽƐ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞ ƚŽŵĞŶ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ĞǀŝƚĂƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĂďƵƐŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ! ϭ͘ >Ă ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ƚŽĚĂ ĚĞĐŝƐŝſŶ ĚĞ ƌĞĐƵƌƌŝƌ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ŝŶĐƵŵďŝƌĄ Ă ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŝǀŝůĞƐ ƐƵƉĞƌŝŽƌĞƐ ĚĞů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ͘ Ϯ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ĞƐƚĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ƉŽĚƌĄŶ ĚĞůĞŐĂƌ ĞŶ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ůŽĐĂůĞƐ ƐƵƉĞƌŝŽƌĞƐ ůĂ ĨĂĐƵůƚĂĚ ĚĞ ŝŵƉŽŶĞƌ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞƐƚĞ ƚƌĂďĂũŽ ŶŽ ŝŵƉůŝƋƵĞ Ğů ĂůĞũĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ƐƵ ƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ŚĂďŝƚƵĂů͘ ŝĐŚĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ƉŽĚƌĄŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĚĞůĞŐĂƌ ĞŶ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ůŽĐĂůĞƐ ƐƵƉĞƌŝŽƌĞƐ͕ ĞŶ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ Ǉ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ĞƐƟƉƵůĞŶ ĞŶ ůĂ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂĐŝſŶ ƉƌĞǀŝƐƚĂ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ Ϯϯ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůĂ ĨĂĐƵůƚĂĚ ĚĞ ŝŵƉŽŶĞƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƉĂƌĂ ĐƵǇĂ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞďĂŶ ĂůĞũĂƌƐĞ ĚĞ ƐƵ ƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ŚĂďŝƚƵĂů͕ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞ ƚƌĂƚĞ ĚĞ ĨĂĐŝůŝƚĂƌ Ğů ƚƌĂƐůĂĚŽ ĚĞ ĨƵŶĐŝŽŶĂƌŝŽƐ ĚĞ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĞŶ ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ Ǉ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ĚĞ ŵĂƚĞƌŝĂů ĚĞ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ! ^ĂůǀŽ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚƌĂƌŝĂƐ ĞƐƟƉƵůĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƚŽĚĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĨĂĐƵůƚĂĚĂ ƉĂƌĂ ŝŵƉŽŶĞƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ƉĞƌŵŝƟƌ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĐƵƌƌĂ Ă ĞƐƚĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƐŝŶ ĐĞƌĐŝŽƌĂƌƐĞ ƉƌĞǀŝĂŵĞŶƚĞ ĚĞ ƋƵĞ͗ ĂͿ Ğů ƐĞƌǀŝĐŝŽ Ž ƚƌĂďĂũŽ ƉŽƌ ƌĞĂůŝǌĂƌ ƉƌĞƐĞŶƚĂ ƵŶ ŐƌĂŶ ŝŶƚĞƌĠƐ ĚŝƌĞĐƚŽ ƉĂƌĂ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ůůĂŵĂĚĂ Ă ƌĞĂůŝǌĂƌůŽ͖ ďͿ Ğů ƐĞƌǀŝĐŝŽ Ž ƚƌĂďĂũŽ ĞƐ ĂĐƚƵĂů Ž ŝŶŵŝŶĞŶƚĞŵĞŶƚĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͖ ĐͿ ŚĂ ƐŝĚŽ ŝŵƉŽƐŝďůĞ ƉƌŽĐƵƌĂƌƐĞ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ ƉĂƌĂ ůĂ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽ Ž ƚƌĂďĂũŽ͕ Ă ƉĞƐĂƌ ĚĞ ůĂ ŽĨĞƌƚĂ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ŝŐƵĂůĞƐ͕ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ͕ Ă ůĂƐ ƋƵĞ ƉƌĞǀĂůĞĐĞŶ ĞŶ Ğů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ƉĂƌĂ ƚƌĂďĂũŽƐ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĂŶĄůŽŐŽƐ͖ ĚͿ ĚŝĐŚŽ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽ ŶŽ ŝŵƉŽŶĚƌĄ ƵŶĂ ĐĂƌŐĂ ĚĞŵĂƐŝĂĚŽ ƉĞƐĂĚĂ Ă ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ĂĐƚƵĂů͕ ŚĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ĚŝƐƉŽŶŝďůĞ Ǉ ĚĞ ƐƵ ĂƉƟƚƵĚ ƉĂƌĂ ĞŵƉƌĞŶĚĞƌ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ĐƵĞƐƟſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ! ϭ͘ ů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĞǆŝŐŝĚŽ Ă ơƚƵůŽ ĚĞ ŝŵƉƵĞƐƚŽ͕ Ǉ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ Ă ƋƵĞ ƌĞĐƵƌƌĂŶ ůŽƐ ũĞĨĞƐ ƋƵĞ ĞũĞƌǌĂŶ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂƐ ƉĂƌĂ ůĂ ƌĞĂůŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽƐ ĚĞ ƵƟůŝĚĂĚ ƉƷďůŝĐĂ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ƐƵƉƌŝŵŝĚŽƐ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀĂŵĞŶƚĞ͘ Ϯ͘ Ŷ ĞƐƉĞƌĂ ĚĞ ĞƐƚĂ ĂďŽůŝĐŝſŶ͕ ĐƵĂŶĚŽ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƐĞ ĞǆŝũĂ Ă ơƚƵůŽ ĚĞ ŝŵƉƵĞƐƚŽ͕ Ǉ ĐƵĂŶĚŽ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƐĞ ŝŵƉŽŶŐĂ ƉŽƌ ũĞĨĞƐ ƋƵĞ ϴϬ

ĞũĞƌǌĂŶ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽƐ ĚĞ ƵƟůŝĚĂĚ ƉƷďůŝĐĂ͕ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĐĞƌĐŝŽƌĂƌƐĞ ƉƌĞǀŝĂŵĞŶƚĞ ĚĞ ƋƵĞ͗ ĂͿ Ğů ƐĞƌǀŝĐŝŽ Ž ƚƌĂďĂũŽ ƉŽƌ ƌĞĂůŝǌĂƌ ƉƌĞƐĞŶƚĂ ƵŶ ŐƌĂŶ ŝŶƚĞƌĠƐ ĚŝƌĞĐƚŽ ƉĂƌĂ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ůůĂŵĂĚĂ Ă ƌĞĂůŝǌĂƌůŽ͖ ďͿ Ğů ƐĞƌǀŝĐŝŽ Ž ƚƌĂďĂũŽ ĞƐ ĂĐƚƵĂů Ž ŝŶŵŝŶĞŶƚĞŵĞŶƚĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͖ ĐͿ ĚŝĐŚŽ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽ ŶŽ ŝŵƉŽŶĚƌĄ ƵŶĂ ĐĂƌŐĂ ĚĞŵĂƐŝĂĚŽ ƉĞƐĂĚĂ Ă ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ĂĐƚƵĂů͕ ŚĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ĚŝƐƉŽŶŝďůĞ Ǉ ĚĞ ƐƵ ĂƉƟƚƵĚ ƉĂƌĂ ĞŵƉƌĞŶĚĞƌ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ĐƵĞƐƟſŶ͖ ĚͿ ůĂ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽ ŶŽ ŽďůŝŐĂƌĄ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ă ĂůĞũĂƌƐĞ ĚĞů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƐƵ ƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ŚĂďŝƚƵĂů͖ ĞͿ ůĂ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĞƐƚĂƌĄ ĚŝƌŝŐŝĚĂ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĞǆŝŐĞŶĐŝĂƐ ĚĞ ůĂ ƌĞůŝŐŝſŶ͕ ĚĞ ůĂ ǀŝĚĂ ƐŽĐŝĂů Ǉ ĚĞ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ! ϭ͘ ^ſůŽ ƉŽĚƌĄŶ ĞƐƚĂƌ ƐƵũĞƚŽƐ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ůŽƐ ĂĚƵůƚŽƐ ĂƉƚŽƐ ĚĞů ƐĞǆŽ ŵĂƐĐƵůŝŶŽ ĐƵǇĂ ĞĚĂĚ ŶŽ ƐĞĂ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ă ĚŝĞĐŝŽĐŚŽ ĂŹŽƐ Ŷŝ ƐƵƉĞƌŝŽƌ Ă ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ĐŝŶĐŽ͘ ^ĂůǀŽ ƉĂƌĂ ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ŽďƐĞƌǀĂƌƐĞ ůĂƐ ůŝŵŝƚĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͗ ĂͿ ƌĞĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ ƉƌĞǀŝŽ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ ƉŽƌ ƵŶ ŵĠĚŝĐŽ ĚĞƐŝŐŶĂĚŽ ƉŽƌ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͕ ƉĂƌĂ ĐŽŵƉƌŽďĂƌ ůĂ ĂƵƐĞŶĐŝĂ ĚĞ ƚŽĚĂ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ĐŽŶƚĂŐŝŽƐĂ Ǉ ůĂ ĂƉƟƚƵĚ İƐŝĐĂ ĚĞ ůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ƐŽƉŽƌƚĂƌ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ŝŵƉƵĞƐƚŽ Ǉ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂďƌĄ ĚĞ ƌĞĂůŝǌĂƌƐĞ͖ ďͿ ĞǆĞŶĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌƐŽŶĂů ĞƐĐŽůĂƌ͕ ĂůƵŵŶŽƐ Ǉ ƉƌŽĨĞƐŽƌĞƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ĚĞů ƉĞƌƐŽŶĂů ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀŽ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů͖ ĐͿ ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ͕ ĞŶ ĐĂĚĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͕ ĚĞů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ŚŽŵďƌĞƐ ĂĚƵůƚŽƐ Ǉ ĂƉƚŽƐ ŝŶĚŝƐƉĞŶƐĂďůĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ǀŝĚĂ ĨĂŵŝůŝĂƌ Ǉ ƐŽĐŝĂů͖ ĚͿ ƌĞƐƉĞƚŽ ĚĞ ůŽƐ ǀşŶĐƵůŽƐ ĐŽŶǇƵŐĂůĞƐ Ǉ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ͘ Ϯ͘ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ĐͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ ůĂ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂĐŝſŶ ƉƌĞǀŝƐƚĂ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ Ϯϯ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĮũĂƌĄ ůĂ ƉƌŽƉŽƌĐŝſŶ ĚĞ ŝŶĚŝǀŝĚƵŽƐ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞ ŵĂƐĐƵůŝŶĂ Ǉ ĂƉƚĂ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ƵŶ ƌĞĐůƵƚĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ͕ ƐŝŶ ƋƵĞ ĞƐƚĂ ƉƌŽƉŽƌĐŝſŶ ƉƵĞĚĂ͕ ĞŶ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ͕ ĞǆĐĞĚĞƌ ĚĞů Ϯϱ ƉŽƌ ĐŝĞŶƚŽ ϴϭ

ĚĞ ĞƐƚĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͘ ů ĮũĂƌ ĞƐĂ ƉƌŽƉŽƌĐŝſŶ͕ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĞŶĞƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂ ĚĞŶƐŝĚĂĚ ĚĞ ƉŽďůĂĐŝſŶ͕ Ğů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ƐŽĐŝĂů Ǉ İƐŝĐŽ ĚĞ ůĂ ŵŝƐŵĂ͖ ůĂ ĠƉŽĐĂ ĚĞů ĂŹŽ Ǉ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ƋƵĞ ǀĂŶ Ă ĞĨĞĐƚƵĂƌ ůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĞŶ ƐƵ ůŽĐĂůŝĚĂĚ ƉŽƌ ƐƵ ƉƌŽƉŝĂ ĐƵĞŶƚĂ͖ ĚĞ ƵŶĂ ŵĂŶĞƌĂ ŐĞŶĞƌĂů͕ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƌĞƐƉĞƚĂƌ ůĂƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ Ǉ ƐŽĐŝĂůĞƐ ĚĞ ůĂ ǀŝĚĂ ŶŽƌŵĂů ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ! ϭ͘ ů ƉĞƌşŽĚŽ ŵĄǆŝŵŽ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ĐƵĂů ƵŶ ŝŶĚŝǀŝĚƵŽ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ƉŽĚƌĄ ĞƐƚĂƌ ƐƵũĞƚŽ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ ĞŶ ƐƵƐ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ĨŽƌŵĂƐ͕ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ĞǆĐĞĚĞƌ ĚĞ ƐĞƐĞŶƚĂ ĚşĂƐ ƉŽƌ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ͕ ĚĞďŝĞŶĚŽ ŝŶĐůƵŝƌƐĞ ĞŶ ĞƐƚŽƐ ƐĞƐĞŶƚĂ ĚşĂƐ ůŽƐ ĚşĂƐ ĚĞ ǀŝĂũĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ ŝƌ Ăů ůƵŐĂƌ ĚŽŶĚĞ ƐĞ ƌĞĂůŝĐĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƌĞŐƌĞƐĂƌ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƐƵũĞƚŽ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĚĞďĞƌĄ ƉŽƐĞĞƌ ƵŶ ĐĞƌƟĮĐĂĚŽ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ĞĨĞĐƚƵĂĚŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ! ϭ͘ >ĂƐ ŚŽƌĂƐ ŶŽƌŵĂůĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ƚŽĚĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ƐƵũĞƚĂ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ ƋƵĞ ůĂƐ ƋƵĞ ƉƌĞǀĂůĞǌĐĂŶ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ůŝďƌĞ͕ Ǉ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ĞǆĐĞĚĂŶ ĚĞ ůĂ ũŽƌŶĂĚĂ ŶŽƌŵĂů ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚĂƐ ĐŽŶ ĂƌƌĞŐůŽ Ă ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ ƚĂƐĂƐ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ Ă ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ůŝďƌĞƐ͘ Ϯ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶĐĞĚĞƌ ƵŶ ĚşĂ ĚĞ ƌĞƉŽƐŽ ƐĞŵĂŶĂů Ă ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƐƵũĞƚĂƐ Ă ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ ĚĞďŝĞŶĚŽ ĐŽŝŶĐŝĚŝƌ ĞƐƚĞ ĚşĂ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ ĐŽŶ Ğů ĚşĂ ĐŽŶƐĂŐƌĂĚŽ ƉŽƌ ůĂ ƚƌĂĚŝĐŝſŶ͕ Ž ůŽƐ ƵƐŽƐ ĚĞů ƉĂşƐ Ž ůĂ ƌĞŐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ! ϭ͘ ŽŶ ĞǆĐĞƉĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ ĞŶ ƚŽĚĂƐ ƐƵƐ ĨŽƌŵĂƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚŽ ĞŶ ŵĞƚĄůŝĐŽ Ǉ ĐŽŶ ĂƌƌĞŐůŽ Ă ƚĂƐĂƐ ƋƵĞ͕ ƉĂƌĂ Ğů ŵŝƐŵŽ ŐĠŶĞƌŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ŶŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ŝŶĨĞƌŝŽƌĞƐ Ă ůĂƐ ǀŝŐĞŶƚĞƐ ĞŶ ůĂ ƌĞŐŝſŶ ĚŽŶĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞƐƚĠŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ͕ Ŷŝ Ă ůĂƐ ǀŝŐĞŶƚĞƐ ĞŶ ůĂ ƌĞŐŝſŶ ĚŽŶĚĞ ĨƵĞƌŽŶ ƌĞĐůƵƚĂĚŽƐ͘ Ϯ͘ ƵĂŶĚŽ ƐĞ ƚƌĂƚĞ ĚĞ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ŝŵƉƵĞƐƚŽ ƉŽƌ ũĞĨĞƐ ĞŶ ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ŝŶƚƌŽĚƵĐŝƌƐĞ͕ ĐƵĂŶƚŽ ĂŶƚĞƐ͕ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ŝŶĚŝĐĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͘ ϯ͘ >ŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƉĂŐĂƌƐĞ Ă ůŽƐ ƉƌŽƉŝŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ŶŽ Ă ƐƵ ũĞĨĞ ĚĞ ƚƌŝďƵ Ž Ă ŽƚƌĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ͘ ϰ͘ >ŽƐ ĚşĂƐ ĚĞ ǀŝĂũĞ ƉĂƌĂ ŝƌ Ăů ůƵŐĂƌ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƌĞŐƌĞƐĂƌ ĚĞďĞƌĄŶ ĐŽŶƚĂƌƐĞ ĐŽŵŽ ĚşĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ͘ ϴϮ

ϱ͘ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ŶŽ ŝŵƉĞĚŝƌĄ ƋƵĞ ƐĞ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĞŶ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐŽŵŽ ƉĂƌƚĞ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ͕ ůĂƐ ƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĂůŝŵĞŶƚŽƐ ĂĐŽƐƚƵŵďƌĂĚĂƐ͕ Ǉ ĞƐƚĂƐ ƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ͕ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ͕ ĚĞ ƵŶ ǀĂůŽƌ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ Ă ůĂ ƐƵŵĂ ĚĞ ĚŝŶĞƌŽ ƋƵĞ ƉƵĞĚĞŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ͖ ƉĞƌŽ ŶŽ ƐĞ ŚĂƌĄ ŶŝŶŐƷŶ ĚĞƐĐƵĞŶƚŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ƉĂƌĂ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ŝŵƉƵĞƐƚŽƐ͕ Ŷŝ ƉŽƌ ůŽƐ ĂůŝŵĞŶƚŽƐ͕ ǀĞƐƟĚŽƐ Ǉ ĂůŽũĂŵŝĞŶƚŽ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂĚŽƐ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉĂƌĂ ŵĂŶƚĞŶĞƌůŽƐ ĞŶ ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶƟŶƵĂƌ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ͕ ŚĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞů ĞŵƉůĞŽ͕ Ž ƉŽƌ Ğů ƐƵŵŝŶŝƐƚƌŽ ĚĞ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϱ! ϭ͘ ƵĂůƋƵŝĞƌ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞ Ă ůĂ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƉƌĞǀĞĂ ƵŶĂ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ Ă ĐĂƌŐŽ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĨĂůůĞĐŝĚŽƐ Ž ŝŶǀĄůŝĚŽƐ͕ ƋƵĞ ĞƐƚĠŶ Ž ǀĂǇĂŶ Ă ĞŶƚƌĂƌ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ Ğů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂƌƐĞ Ă ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƐƵũĞƚĂƐ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĞŶ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ůŝďƌĞƐ͘ Ϯ͘ Ŷ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ƋƵĞ ƌĞĐƵƌƌĂ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƚĂƌ ŽďůŝŐĂĚĂ Ă ĂƐĞŐƵƌĂƌ ůĂ ƐƵďƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐƵĂŶĚŽ͕ Ă ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ƵŶ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞ Ž ĚĞ ƵŶĂ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĞ ĚĞ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐĞ ĞŶĐƵĞŶƚƌĞŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ ŝŶĐĂƉĂĐŝƚĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ƐƵďǀĞŶŝƌ Ă ƐƵƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ͘ ƐƚĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ƚĂŵďŝĠŶ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƚĂƌ ŽďůŝŐĂĚĂ Ă ƚŽŵĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ůĂ ƐƵďƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƉĞƌƐŽŶĂ Ă ĐĂƌŐŽ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͕ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ŝŶĐĂƉĂĐŝĚĂĚ Ž ĚĞ ĨĂůůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ƌĞƐƵůƚĂŶƚĞ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϲ! ϭ͘ >ĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƐƵũĞƚĂƐ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ŶŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ƚƌĂŶƐĨĞƌŝĚĂƐ͕ ƐĂůǀŽ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĂů͕ Ă ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĚŽŶĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĐůŝŵĄƟĐĂƐ Ǉ ĂůŝŵĞŶƚĂƌŝĂƐ ƐĞĂŶ ƚĂŶ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ĚĞ ĂƋƵĞůůĂƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ŚĂůůĞŶ ĂĐŽƐƚƵŵďƌĂĚĂƐ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĂŶ ƵŶ ƉĞůŝŐƌŽ ƉĂƌĂ ƐƵ ƐĂůƵĚ͘ Ϯ͘ Ŷ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ ƐĞ ĂƵƚŽƌŝǌĂƌĄ ĞƐƚĞ ƚƌĂƐůĂĚŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐŝŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂŶ ĂƉůŝĐĂĚŽ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ŚŝŐŝĞŶĞ Ǉ ĚĞ ĂůŽũĂŵŝĞŶƚŽ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ƐƵ ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ Ǉ ƉĂƌĂ ƉƌŽƚĞŐĞƌ ƐƵ ƐĂůƵĚ͘ ϯ͘ ƵĂŶĚŽ ŶŽ ƐĞ ƉƵĞĚĂ ĞǀŝƚĂƌ ĚŝĐŚŽ ƚƌĂƐůĂĚŽ͕ ƐĞ ƚŽŵĂƌĄŶ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ůĂ ĂĐůŝŵĂƚĂĐŝſŶ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀĂ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ă ůĂƐ ŶƵĞǀĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĐůŝŵĄƟĐĂƐ Ǉ ĂůŝŵĞŶƚĂƌŝĂƐ͕ ƉƌĞǀŝŽ ŝŶĨŽƌŵĞ ĚĞů ƐĞƌǀŝĐŝŽ ŵĠĚŝĐŽ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͘ ! ϰ͘ ƵĂŶĚŽ ĞƐƚŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞďĂŶ ĞũĞĐƵƚĂƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ƌĞŐƵůĂƌ Ăů ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ŚĂůůĞŶ ĂĐŽƐƚƵŵďƌĂĚŽƐ͕ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ůŽŐƌĂƌ ƐƵ ĂĚĂƉƚĂĐŝſŶ Ă ĞƐƚĞ ŐĠŶĞƌŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ăů ĞŶƚƌĞŶĂŵŝĞŶƚŽ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀŽ͕ Ă ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ Ă ůŽƐ ŝŶƚĞƌǀĂůŽƐ ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ Ǉ Ăů ŵĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ Ž ϴϯ

ĂƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ƌĂĐŝŽŶĞƐ ĂůŝŵĞŶƟĐŝĂƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ƐĞƌ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϳ! ŶƚĞƐ ĚĞ ĂƵƚŽƌŝǌĂƌ Ğů ƌĞĐƵƌƐŽ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĞŶ ƚƌĂďĂũŽƐ ĚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ Ž ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ ƋƵĞ ŽďůŝŐƵĞŶ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ă ǀŝǀŝƌ ĞŶ ůŽƐ ůƵŐĂƌĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ƉƌŽůŽŶŐĂĚŽ͕ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĐĞƌĐŝŽƌĂƌƐĞ ĚĞ ƋƵĞ͗ ϭͿ ƐĞ ŚĂŶ ƚŽŵĂĚŽ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ůĂ ŚŝŐŝĞŶĞ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌůĞƐ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ ŝŶĚŝƐƉĞŶƐĂďůĞ͕ Ǉ͕ ĞŶ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ͗ ĂͿ ƋƵĞ ĚŝĐŚŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐĞƌĄŶ ƐŽŵĞƟĚŽƐ Ă ƵŶ ĞǆĂŵĞŶ ŵĠĚŝĐŽ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ĐŽŵĞŶǌĂƌ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ͕ Ǉ Ă ŶƵĞǀŽƐ ĞǆĄŵĞŶĞƐ͕ Ă ŝŶƚĞƌǀĂůŽƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ͕ ŵŝĞŶƚƌĂƐ ĚƵƌĞ ƐƵ ĞŵƉůĞŽ͖ ďͿ ƋƵĞ ƐĞ ĚŝƐƉŽŶĞ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌƐŽŶĂů ŵĠĚŝĐŽ ƐƵĮĐŝĞŶƚĞ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ĚŝƐƉĞŶƐĂƌŝŽƐ͕ ĞŶĨĞƌŵĞƌşĂƐ ĂŵďƵůĂŶĐŝĂƐ Ǉ ŚŽƐƉŝƚĂůĞƐ ƌĞƋƵĞƌŝĚŽƐ ƉĂƌĂ ŚĂĐĞƌ ĨƌĞŶƚĞ Ă ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ͕ Ǉ ĐͿ ƋƵĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƐĂŶŝĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ůƵŐĂƌĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ Ğů ƐƵŵŝŶŝƐƚƌŽ ĚĞ ĂŐƵĂ ƉŽƚĂďůĞ͕ ǀşǀĞƌĞƐ͕ ĐŽŵďƵƐƟďůĞ Ǉ ƵƚĞŶƐŝůŝŽƐ ĚĞ ĐŽĐŝŶĂ Ǉ͕ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ǀŝǀŝĞŶĚĂ Ǉ ǀĞƐƟĚŽ ƐŽŶ ƐĂƟƐĨĂĐƚŽƌŝĂƐ͖ ! ϮͿ ƐĞ ŚĂŶ ƚŽŵĂĚŽ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ůĂ ƐƵďƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ĨĂŵŝůŝĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĨĂĐŝůŝƚĂŶĚŽ Ğů ĞŶǀşŽ Ă ůĂ ŵŝƐŵĂ ĚĞ ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ƐĞŐƵƌŽ Ǉ ĐŽŶ Ğů ĐŽŶƐĞŶƟŵŝĞŶƚŽ Ž Ă ƐŽůŝĐŝƚƵĚ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͖ ϯͿ ůŽƐ ǀŝĂũĞƐ ĚĞ ŝĚĂ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ăů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ůŽƐ ĚĞ ƌĞŐƌĞƐŽ ĞƐƚĂƌĄŶ ŐĂƌĂŶƟǌĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͕ ďĂũŽ ƐƵ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ Ǉ Ă ƐƵƐ ĞǆƉĞŶƐĂƐ͕ Ǉ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĨĂĐŝůŝƚĂƌĄ ĞƐƚŽƐ ǀŝĂũĞƐ ƵƟůŝǌĂŶĚŽ Ăů ŵĄǆŝŵŽ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ĚĞ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ĚŝƐƉŽŶŝďůĞƐ͖ ϰͿ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ Ž ĚĞ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞ ƋƵĞ ĐĂƵƐĞ ƵŶĂ ŝŶĐĂƉĂĐŝĚĂĚ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ĐŝĞƌƚĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ͕ ůĂ ƌĞƉĂƚƌŝĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞƐƚĂƌĄ Ă ĐĂƌŐŽ ĚĞ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͖ ϱͿ ƚŽĚŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƋƵĞ ĚĞƐĞĞ ƉĞƌŵĂŶĞĐĞƌ ĐŽŵŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ůŝďƌĞ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƐƵ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƚĞŶĚƌĄ ůĂ ĨĂĐƵůƚĂĚ ĚĞ ŚĂĐĞƌůŽ͕ ƐŝŶ ƉĞƌĚĞƌ ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ă ůĂ ƌĞƉĂƚƌŝĂĐŝſŶ ŐƌĂƚƵŝƚĂ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŽƐ ĂŹŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϴ! ϭ͘ ů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƉĂƌĂ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ Ž ĚĞ ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ͕ ƉŽƌ ĞũĞŵƉůŽ͕ Ğů ĚĞ ůŽƐ ĐĂƌŐĂĚŽƌĞƐ Ǉ Ğů ĚĞ ůŽƐ ďĂƌƋƵĞƌŽƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ƐƵƉƌŝŵŝĚŽ ůŽ ĂŶƚĞƐ ƉŽƐŝďůĞ͕ Ǉ ŚĂƐƚĂ ƋƵĞ ƐĞ ƐƵƉƌŝŵĂ͕ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĚŝĐƚĂƌ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ ƋƵĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞŶ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ͗ ĂͿ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ ŶŽ ƵƟůŝǌĂƌ ĞƐƚĞ ϴϰ

ƚƌĂďĂũŽ ƐŝŶŽ ƉĂƌĂ ĨĂĐŝůŝƚĂƌ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ĚĞ ĨƵŶĐŝŽŶĂƌŝŽƐ ĚĞ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĞŶ Ğů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͕ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ĚĞů ŵĂƚĞƌŝĂů ĚĞ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ Ž͕ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ĂďƐŽůƵƚĂ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚ͕ ƉĂƌĂ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ĚĞ ŽƚƌĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞĂŶ ĨƵŶĐŝŽŶĂƌŝŽƐ͖ ďͿ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ ŶŽ ĞŵƉůĞĂƌ ĞŶ ĚŝĐŚŽƐ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞƐ ƐŝŶŽ Ă ŚŽŵďƌĞƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞĐŽŶŽĐŝĚŽƐ İƐŝĐĂŵĞŶƚĞ ĂƉƚŽƐ ƉĂƌĂ ĞƐƚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ƉĂƐĂƌ ƵŶ ŵĠĚŝĐŽ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĚŝĐŚŽ ĞǆĂŵĞŶ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ Ǉ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ŶŽ ůŽ ĨƵĞƌĞ͕ ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ƋƵĞ ĐŽŶƚƌĂƚĞ ĞƐƚĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ĚĞďĞƌĄ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ͕ ďĂũŽ ƐƵ ƉƌŽƉŝĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ͕ ƋƵĞ ůŽƐ ŽďƌĞƌŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ƟĞŶĞŶ ůĂ ĂƉƟƚƵĚ İƐŝĐĂ ƌĞƋƵĞƌŝĚĂ Ǉ ƋƵĞ ŶŽ ƉĂĚĞĐĞŶ ŶŝŶŐƵŶĂ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ĐŽŶƚĂŐŝŽƐĂ͖ ĐͿ ůĂ ĐĂƌŐĂ ŵĄǆŝŵĂ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄŶ ůůĞǀĂƌ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͖ ĚͿ ůĂ ĚŝƐƚĂŶĐŝĂ ŵĄǆŝŵĂ ĚĞƐĚĞ Ğů ůƵŐĂƌ ĚŽŶĚĞ ƚƌĂďĂũĞŶ Ăů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƐƵ ƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͗ ĞͿ Ğů ŶƷŵĞƌŽ ŵĄǆŝŵŽ ĚĞ ĚşĂƐ Ăů ŵĞƐ͕ Ž ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƉĞƌşŽĚŽ͕ ĞŶ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ĞǆŝŐŝƌƐĞ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞƐƚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĞŶĚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ŶƷŵĞƌŽ ůŽƐ ĚşĂƐ ĚĞů ǀŝĂũĞ ĚĞ ƌĞŐƌĞƐŽ͖ ĨͿ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚĂƌĄŶ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚĂƐ Ă ĞǆŝŐŝƌ ĞƐƚĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ Ǉ ŚĂƐƚĂ ƋƵĠ ƉƵŶƚŽ ĞƐƚĂƌĄŶ ĨĂĐƵůƚĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ĞǆŝŐŝƌůŽ͘ Ϯ͘ ů ĮũĂƌ ůŽƐ ŵĄǆŝŵŽƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞŶ ůŽƐ ŝŶĐŝƐŽƐ ĐͿ͕ ĚͿ Ǉ ĞͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĞŶĞƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ Ğů ĚĞ ůĂ ĂƉƟƚƵĚ İƐŝĐĂ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ƋƵĞ ǀĂ Ă ƐĞƌ ƌĞĐůƵƚĂĚĂ͕ ůĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ĚĞů ŝƟŶĞƌĂƌŝŽ ƋƵĞ ƟĞŶĞ ƋƵĞ ƌĞĐŽƌƌĞƌ Ǉ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĐůŝŵĂƚŽůſŐŝĐĂƐ͘ ϯ͘ >ĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ƚĂŵďŝĠŶ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƉĂƌĂ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂǇĞĐƚŽ ĚŝĂƌŝŽ ŶŽƌŵĂů ĚĞ ůŽƐ ƉŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ŶŽ ĞǆĐĞĚĂ ĚĞ ƵŶĂ ĚŝƐƚĂŶĐŝĂ ƋƵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ Ă ůĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ŵĞĚŝĂ ĚĞ ƵŶĂ ũŽƌŶĂĚĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ŽĐŚŽ ŚŽƌĂƐ͕ ĞŶƚĞŶĚŝĠŶĚŽƐĞ ƋƵĞ ƉĂƌĂ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌůĂ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ƚĞŶĞƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ŶŽ ƐſůŽ ůĂ ĐĂƌŐĂ ƋƵĞ ŚĂǇ ƋƵĞ ůůĞǀĂƌ Ǉ ůĂ ĚŝƐƚĂŶĐŝĂ ƉŽƌ ƌĞĐŽƌƌĞƌ͕ ƐŝŶŽ ƚĂŵďŝĠŶ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞů ĐĂŵŝŶŽ͕ ůĂ ĠƉŽĐĂ ĚĞů ĂŹŽ Ǉ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ĨĂĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ͖ Ɛŝ ĨƵĞƌĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ ŝŵƉŽŶĞƌ Ă ůŽƐ ƉŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĂůŐƵŶĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ŵĂƌĐŚĂ ĞǆƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝĂƐ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚĂƐ ĐŽŶ ĂƌƌĞŐůŽ Ă ƚĂƐĂƐ ŵĄƐ ĞůĞǀĂĚĂƐ ƋƵĞ ůĂƐ ŶŽƌŵĂůĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϵ! ϭ͘ >ĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƐŽůĂŵĞŶƚĞ ĂƵƚŽƌŝǌĂƌ Ğů ƌĞĐƵƌƐŽ Ă ĐƵůƟǀŽƐ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽƐ ĐŽŵŽ ƵŶ ŵĠƚŽĚŽ ƉĂƌĂ ƉƌĞǀĞŶŝƌ Ğů ŚĂŵďƌĞ Ž ƵŶĂ ĐĂƌĞŶĐŝĂ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ĂůŝŵĞŶƟĐŝŽƐ͕ Ǉ ƐŝĞŵƉƌĞ Ă ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ƋƵĞ ůŽƐ ĂůŝŵĞŶƚŽƐ Ž ůŽƐ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ĂƐş ŽďƚĞŶŝĚŽƐ ƐĞ ĐŽŶǀŝĞƌƚĂŶ ĞŶ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ŝŶĚŝǀŝĚƵŽƐ Ž ĚĞ ůĂ ĐŽůĞĐƟǀŝĚĂĚ ƋƵĞ ůŽƐ ŚĂǇĂ ƉƌŽĚƵĐŝĚŽ͘ Ϯ͘ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ƚĞŶĞƌ ƉŽƌ ĞĨĞĐƚŽ ůĂ ƐƵƉƌĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ĚĞ ĞũĞĐƵƚĂƌ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ŝŵƉƵĞƐƚŽ ƉŽƌ ůĂ ůĞǇ Ž ůĂ ĐŽƐƚƵŵďƌĞ͕ ĐƵĂŶĚŽ ůĂ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ ƐĞ ĞŶĐƵĞŶƚƌĞ ŽƌŐĂŶŝǌĂĚĂ͕ ƐĞŐƷŶ ůĂ ůĞǇ Ǉ ůĂ ĐŽƐƚƵŵďƌĞ͕ ƐŽďƌĞ ƵŶĂ ďĂƐĞ ĐŽŵƵŶĂů͕ Ǉ ĐƵĂŶĚŽ ůŽƐ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ Ž ůŽƐ ďĞŶĞĮĐŝŽƐ ƌĞƐƵůƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ůĂ ǀĞŶƚĂ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ ƐĞĂŶ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ĚĞ ůĂ ĐŽůĞĐƟǀŝĚĂĚ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϬ >ĂƐ ůĞŐŝƐůĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƉƌĞǀĞĂŶ ƵŶĂ ƌĞƉƌĞƐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ĂƉůŝĐĂďůĞ Ă ƚŽĚĂ ƵŶĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ϴϱ

ƉŽƌ ĚĞůŝƚŽƐ ĐŽŵĞƟĚŽƐ ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ĚĞ ƐƵƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ŶŽ ĚĞďĞƌĄŶ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ͕ ĐŽŵŽ ŵĠƚŽĚŽ ƌĞƉƌĞƐŝǀŽ͕ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƉŽƌ ƵŶĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϭ! EŽ ƐĞ ƌĞĐƵƌƌŝƌĄ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ƐƵďƚĞƌƌĄŶĞŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĂůŝĐĞŶ ĞŶ ůĂƐ ŵŝŶĂƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϮ >ĂƐ ŵĞŵŽƌŝĂƐ ĂŶƵĂůĞƐ ƋƵĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŚĂďƌĄŶ ĚĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂŶ ƚŽŵĂĚŽ ƉĂƌĂ ĚĂƌ ĞĨĞĐƚŽ Ă ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĐŽŶƚĞŶĚƌĄŶ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ůŽ ŵĄƐ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ ƐŽďƌĞ ĐĂĚĂ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ͕ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞ Ă ůĂ ĂŵƉůŝƚƵĚ ĐŽŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƵƟůŝǌĂĚŽ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĞŶ ĞƐĞ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͕ Ǉ Ă ůŽƐ ƉƵŶƚŽƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͗ ĮŶĞƐ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂ ĞĨĞĐƚƵĂĚŽ ĞƐƚĞ ƚƌĂďĂũŽ͖ ƉŽƌĐĞŶƚĂũĞ ĚĞ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ Ǉ ŵŽƌƚĂůŝĚĂĚ͖ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͖ ŵĠƚŽĚŽƐ ƉĂƌĂ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ͕ ƚĂƐĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ͕ Ǉ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ĚĂƚŽ ĚĞ ŝŶƚĞƌĠƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϯ! ϭ͘ >ĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĚŝĐƚĂƌ ƵŶĂ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ Ǉ ƉƌĞĐŝƐĂ ƐŽďƌĞ Ğů ĞŵƉůĞŽ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ ƉĂƌĂ ŚĂĐĞƌ ĞĨĞĐƟǀĂƐ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ! Ϯ͘ ƐƚĂ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƚĞŶĞƌ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƌĞŐůĂƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ Ă ĐĂĚĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ƐƵũĞƚĂ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĞĐůĂŵĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƋƵĞ ŐĂƌĂŶƟĐĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĂƐ ƌĞĐůĂŵĂĐŝŽŶĞƐ ƐĞƌĄŶ ĞǆĂŵŝŶĂĚĂƐ Ǉ ƚŽŵĂĚĂƐ ĞŶ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϰ ĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ͕ ĞŶ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ͕ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ůĂ ĞƐƚƌŝĐƚĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ ƌĞůĂƟǀŽƐ Ăů ĞŵƉůĞŽ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ ǇĂ ƐĞĂ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ůĂ ĞǆƚĞŶƐŝſŶ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĚĞ ůĂƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĐƌĞĂĚŽ ƉĂƌĂ ůĂ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ůŝďƌĞ͕ ǇĂ ƐĞĂ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƐŝƐƚĞŵĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞ͘ dĂŵďŝĠŶ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƐƵũĞƚĂƐ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ ĐŽŶŽǌĐĂŶ Ğů ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϱ! ů ŚĞĐŚŽ ĚĞ ĞǆŝŐŝƌ ŝůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƐĞƌĄ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ƉĞŶĂůĞƐ͕ Ǉ ƚŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƚĞŶĚƌĄ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĞƌĐŝŽƌĂƌƐĞ ĚĞ ƋƵĞ ůĂƐ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ŝŵƉƵĞƐƚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞǇ ƐŽŶ ƌĞĂůŵĞŶƚĞ ĞĮĐĂĐĞƐ Ǉ ƐĞ ĂƉůŝĐĂŶ ĞƐƚƌŝĐƚĂŵĞŶƚĞ͘ ϴϲ

ƌơĐƵůŽ Ϯϲ! ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ĂƉůŝĐĂƌůŽ ĞŶ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƐƵũĞƚŽƐ Ă ƐƵ ƐŽďĞƌĂŶşĂ͕ ũƵƌŝƐĚŝĐĐŝſŶ͕ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ͕ ƚƵƚĞůĂ Ž ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ĂĐĞƉƚĂƌ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĂŶ Ă ĐƵĞƐƟŽŶĞƐ ĚĞ ũƵƌŝƐĚŝĐĐŝſŶ ŝŶƚĞƌŝŽƌ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ Ɛŝ ĞƐƚĞ DŝĞŵďƌŽ ƋƵŝĞƌĞ ĂĐŽŐĞƌƐĞ Ă ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞďĞƌĄ ĂĐŽŵƉĂŹĂƌ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞ͗ ϭͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƉƌĞƚĞŶĚĞ ĂƉůŝĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŝŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ϮͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƉƌĞƚĞŶĚĞ ĂƉůŝĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ũƵŶƚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞƚĂůůĞƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ϯͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ƌĞƐĞƌǀĂ ƐƵ ĚĞĐŝƐŝſŶ͘ ! Ϯ͘ >Ă ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚĂ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ĐŽŵŽ ƉĂƌƚĞ ŝŶƚĞŐƌĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ Ǉ ƉƌŽĚƵĐŝƌĄ ƐƵƐ ŵŝƐŵŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ĨŽƌŵƵůĞ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƐŝŵŝůĂƌ ƉŽĚƌĄ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ŶƵĞǀĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ͕ Ă ůĂƐ ƌĞƐĞƌǀĂƐ ĨŽƌŵƵůĂĚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ϮͿ Ǉ ϯͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϳ! >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϴ! ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ! ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϵ! dĂŶ ƉƌŽŶƚŽ ĐŽŵŽ ƐĞ ŚĂǇĂŶ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ ϴϳ

'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ğů ŚĞĐŚŽ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ /ŐƵĂůŵĞŶƚĞ ůĞƐ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϬ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĞŶ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĐŝŶĐŽ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĐŝŶĐŽ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϭ! ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĐŝŶĐŽ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϯϮ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŝŶ ŶŝŶŐƵŶĂ ĚĞŵŽƌĂ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϯϬ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͘ Ϯ͘ ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ ϯ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϯ! >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘

ϴϴ

K/d ϰϱ !&#J"#-&'3&@%"'"*'$%)@)A&'35@$"%%I#"&'N65A"%"3O ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ăů ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŶ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ƐƵďƚĞƌƌĄŶĞŽƐ ĚĞ ƚŽĚĂ ,*)3"'B"'6-#)3 ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ ϯϬ͗Ϭϱ͗ϭϵϯϳͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϯϭ͗Ϭϲ͗ϭϵϯϱ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϭϵ ^ƵũĞƚŽ͗ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ Ǉ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϰ ũƵŶŝŽ ϭϵϯϱ ĞŶ ƐƵ ĚĞĐŝŵŽŶŽǀĞŶĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ăů ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŶ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ƐƵďƚĞƌƌĄŶĞŽƐ ĚĞ ƚŽĚĂ ĐůĂƐĞ ĚĞ ŵŝŶĂƐ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ƐĞŐƵŶĚŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ǀĞŝŶƟƵŶŽ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ƚƌĞŝŶƚĂ Ǉ ĐŝŶĐŽ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƐƵďƚĞƌƌĄŶĞŽ ;ŵƵũĞƌĞƐͿ͕ ϭϵϯϱ͗ ƌơĐƵůŽ ϭ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ 035($ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĞŵƉƌĞƐĂ͕ ƉƷďůŝĐĂ Ž ƉƌŝǀĂĚĂ͕ ĚĞĚŝĐĂĚĂ Ă ůĂ ĞǆƚƌĂĐĐŝſŶ ĚĞ ƐƵƐƚĂŶĐŝĂƐ ƐŝƚƵĂĚĂƐ ďĂũŽ ůĂ ƐƵƉĞƌĮĐŝĞ ĚĞ ůĂ ƟĞƌƌĂ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ Ŷ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ƐƵďƚĞƌƌĄŶĞŽƐ ĚĞ ůĂƐ ŵŝŶĂƐ ŶŽ ƉŽĚƌĄ ĞƐƚĂƌ ĞŵƉůĞĂĚĂ ŶŝŶŐƵŶĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĚĞ ƐĞǆŽ ĨĞŵĞŶŝŶŽ͕ ƐĞĂ ĐƵĂů ĨƵĞƌĞ ƐƵ ĞĚĂĚ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ! >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ƉŽĚƌĄ ĞǆĐĞƉƚƵĂƌ ĚĞ ĞƐƚĂ ƉƌŽŚŝďŝĐŝſŶ͗ ĂͿ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƋƵĞ ŽĐƵƉĞŶ ƵŶ ĐĂƌŐŽ ĚĞ ĚŝƌĞĐĐŝſŶ Ǉ ŶŽ ƌĞĂůŝĐĞŶ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ŵĂŶƵĂů͖ ďͿ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ ĞŶ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂŶŝĚĂĚ Ǉ ĞŶ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͖ ĐͿ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƋƵĞ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ ƐƵƐ ĞƐƚƵĚŝŽƐ͕ ƌĞĂůŝĐĞŶ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ĞŶ ůĂ ƉĂƌƚĞ ƐƵďƚĞƌƌĄŶĞĂ ĚĞ ƵŶĂ ŵŝŶĂ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞ ůĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͖ ĚͿ Ă ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ŵƵũĞƌ ƋƵĞ ŽĐĂƐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ ƚĞŶŐĂ ƋƵĞ ďĂũĂƌ Ă ůĂ ƉĂƌƚĞ ƐƵďƚĞƌƌĄŶĞĂ ϴϵ

ĚĞ ƵŶĂ ŵŝŶĂ͕ ĞŶ Ğů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ƉƌŽĨĞƐŝſŶ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞĂ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŵĂŶƵĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϰ! >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ dĂŶ ƉƌŽŶƚŽ ĐŽŵŽ ƐĞ ŚĂǇĂŶ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ğů ŚĞĐŚŽ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ /ŐƵĂůŵĞŶƚĞ ůĞƐ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ! ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ŵŝƐŵŽ͘

ϵϬ

ƌơĐƵůŽ ϵ! ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϳ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘ K/d ϴϭ !&#J"#-&'3&@%"'*)'-#3(",,-.#'B"*'$%)@)A& ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ Ǉ Ğů ĐŽŵĞƌĐŝŽ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ Ϭϳ͗Ϭϰ͗ϭϵϱϬͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ ϭϭ͗Ϭϳ͗ϭϵϰϳ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϯϬ ^ƵũĞƚŽ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ Ğ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƐƚĂƚƵƐ͗ /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ĂĐƚƵĂůŝǌĂĚŽ ƐƚĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ŚĂĐĞ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ƉƌŝŽƌŝƚĂƌŝŽƐ͘ ' >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϭϵ ũƵŶŝŽ ϭϵϰϳ ĞŶ ƐƵ ƚƌŝŐĠƐŝŵĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ Ǉ Ğů ĐŽŵĞƌĐŝŽ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ĐƵĂƌƚŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ŽŶĐĞ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ƐŝĞƚĞ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͕ ϭϵϰϳ͗ &/

WĂƌƚĞ /͘ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĞŶ ůĂ /ŶĚƵƐƚƌŝĂ ƌơĐƵůŽ ϭ! dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ Ğů ƋƵĞ ĞƐƚĠ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄ ŵĂŶƚĞŶĞƌ ƵŶ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ! ϭ͘ ů ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ ƐĞ ĂƉůŝĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ Ă ĐƵǇŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞƐƚĠŶ ĞŶĐĂƌŐĂĚŽƐ ĚĞ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ Ă ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ Ğů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ƐƵ ƉƌŽĨĞƐŝſŶ͘ Ϯ͘ >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ƉŽĚƌĄ ĞǆĐĞƉƚƵĂƌ ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŵŝŶĞƌĂƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ͕ Ž Ă ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ϭ͘ ů ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĞƐƚĂƌĄ ĞŶĐĂƌŐĂĚŽ ĚĞ͗ ĂͿ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ Ă ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ Ğů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ƐƵ ƉƌŽĨĞƐŝſŶ͕ ƚĂůĞƐ ĐŽŵŽ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƐŽďƌĞ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐĂůĂƌŝŽƐ͕ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ͕ ŚŝŐŝĞŶĞ Ǉ ďŝĞŶĞƐƚĂƌ͕ ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ŵĞŶŽƌĞƐ Ǉ ĚĞŵĄƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĂĮŶĞƐ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞƐƚĠŶ ĞŶĐĂƌŐĂĚŽƐ ĚĞ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͖ ďͿ ĨĂĐŝůŝƚĂƌ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƚĠĐŶŝĐĂ Ǉ ĂƐĞƐŽƌĂƌ Ă ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐŽďƌĞ ůĂ ŵĂŶĞƌĂ ŵĄƐ ĞĨĞĐƟǀĂ ĚĞ ĐƵŵƉůŝƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ͖ ĐͿ ƉŽŶĞƌ ĞŶ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ůĂƐ ĚĞĮĐŝĞŶĐŝĂƐ Ž ůŽƐ ĂďƵƐŽƐ ƋƵĞ ŶŽ ĞƐƚĠŶ ĞƐƉĞĐşĮĐĂŵĞŶƚĞ ĐƵďŝĞƌƚŽƐ ƉŽƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ĞǆŝƐƚĞŶƚĞƐ͘ Ϯ͘ EŝŶŐƵŶĂ ŽƚƌĂ ĨƵŶĐŝſŶ ƋƵĞ ƐĞ ĞŶĐŽŵŝĞŶĚĞ Ă ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ĞŶƚŽƌƉĞĐĞƌ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĞĨĞĐƟǀŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ƉƌŝŶĐŝƉĂůĞƐ Ž ƉĞƌũƵĚŝĐĂƌ͕ ĞŶ ŵĂŶĞƌĂ ĂůŐƵŶĂ͕ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ Ğ ŝŵƉĂƌĐŝĂůŝĚĂĚ ƋƵĞ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ŶĞĐĞƐŝƚĂŶ ĞŶ ƐƵƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ! ϭ͘ ^ŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞĂ ĐŽŵƉĂƟďůĞ ĐŽŶ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂ ĚĞů DŝĞŵďƌŽ͕ ůĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƚĂƌ ďĂũŽ ůĂ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ Ǉ ĐŽŶƚƌŽů ĚĞ ƵŶĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐĞŶƚƌĂů͘ Ϯ͘ Ŷ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ƵŶ ƐƚĂĚŽ ĨĞĚĞƌĂů͕ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ (2&,'3+(+$7.5&'(/$ƉŽĚƌĄ ƐŝŐŶŝĮĐĂƌ ƵŶĂ ϵϮ

ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĨĞĚĞƌĂů Ž ƵŶĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐĞŶƚƌĂů ĚĞ ƵŶĂ ĞŶƟĚĂĚ ĐŽŶĨĞĚĞƌĂĚĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ĂĚŽƉƚĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ĨŽŵĞŶƚĂƌ͗ ĂͿ ůĂ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĞĨĞĐƟǀĂ ĚĞ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĐŽŶ ŽƚƌŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ŐƵďĞƌŶĂŵĞŶƚĂůĞƐ Ǉ ĐŽŶ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ͕ ƉƷďůŝĐĂƐ Ž ƉƌŝǀĂĚĂƐ͕ ƋƵĞ ĞũĞƌǌĂŶ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ƐŝŵŝůĂƌĞƐ͖ ďͿ ůĂ ĐŽůĂďŽƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĨƵŶĐŝŽŶĂƌŝŽƐ ĚĞ ůĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĐŽŶ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ž ƐƵƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ ů ƉĞƌƐŽŶĂů ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƚĂƌ ĐŽŵƉƵĞƐƚŽ ĚĞ ĨƵŶĐŝŽŶĂƌŝŽƐ ƉƷďůŝĐŽƐ ĐƵǇĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ũƵƌşĚŝĐĂ Ǉ ĐƵǇĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽ ůĞƐ ŐĂƌĂŶƟĐĞŶ ůĂ ĞƐƚĂďŝůŝĚĂĚ ĞŶ ƐƵ ĞŵƉůĞŽ Ǉ ůŽƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĐĞŶ ĚĞ ůŽƐ ĐĂŵďŝŽƐ ĚĞ ŐŽďŝĞƌŶŽ Ǉ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŝŶŇƵĞŶĐŝĂ ĞǆƚĞƌŝŽƌ ŝŶĚĞďŝĚĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ! ϭ͘ ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ă ůĂƐ ƋƵĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ƐƵũĞƚĞ ůĂ ĐŽŶƚƌĂƚĂĐŝſŶ ĚĞ ĨƵŶĐŝŽŶĂƌŝŽƐ ƉƷďůŝĐŽƐ͕ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŶƚƌĂƚĂĚŽƐ ƚŽŵĄŶĚŽƐĞ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂƐ ĂƉƟƚƵĚĞƐ ĚĞů ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƉĂƌĂ Ğů ĚĞƐĞŵƉĞŹŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͘ Ϯ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌĄ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ĐŽŵƉƌŽďĂƌ ĞƐĂƐ ĂƉƟƚƵĚĞƐ͘ ϯ͘ >ŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƌĞĐŝďŝƌ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĂĚĞĐƵĂĚĂ ƉĂƌĂ Ğů ĚĞƐĞŵƉĞŹŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ! >ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ůŽƐ ŚŽŵďƌĞƐ ƐĞƌĄŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĞůĞŐŝďůĞƐ ƉĂƌĂ ĨŽƌŵĂƌ ƉĂƌƚĞ ĚĞů ƉĞƌƐŽŶĂů ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͕ Ǉ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĨƵĞƌĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ƐĞ ĂƐŝŐŶĂƌĄŶ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ Ă ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ Ǉ Ă ůĂƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĂƐ͕ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂŵĞŶƚĞ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ! dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚŝĐƚĂƌĄ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ůĂ ĐŽůĂďŽƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƉĞƌŝƚŽƐ Ǉ ƚĠĐŶŝĐŽƐ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ĐĂůŝĮĐĂĚŽƐ͕ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƋƵĞ ĮŐƵƌĂƌĄŶ ĞƐƉĞĐŝĂůŝƐƚĂƐ ĞŶ ŵĞĚŝĐŝŶĂ͕ ŝŶŐĞŶŝĞƌşĂ͕ ĞůĞĐƚƌŝĐŝĚĂĚ Ǉ ƋƵşŵŝĐĂ͕ ĞŶ Ğů ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞŶ ŵĄƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƐĂůƵĚ Ǉ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ Ğů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ƐƵ ƉƌŽĨĞƐŝſŶ͕ Ğ ŝŶǀĞƐƟŐĂƌ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ͕ ĚĞ ůŽƐ ŵĂƚĞƌŝĂůĞƐ ƵƟůŝǌĂĚŽƐ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůĂ ƐĂůƵĚ Ǉ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ &2

ƌơĐƵůŽ ϭϬ! ů ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƐĞƌĄ ƐƵĮĐŝĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ Ğů ĚĞƐĞŵƉĞŹŽ ĞĨĞĐƟǀŽ ĚĞ ůĂƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͕ Ǉ ƐĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌĄ ƚĞŶŝĞŶĚŽ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ͗ ĂͿ ůĂ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂŶ ƋƵĞ ĚĞƐĞŵƉĞŹĂƌ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ͕ ƉĂƌƟĐƵůĂƌŵĞŶƚĞ͗ ŝͿ Ğů ŶƷŵĞƌŽ͕ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ͕ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ Ǉ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ƐƵũĞƚŽƐ Ă ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͖ ŝŝͿ Ğů ŶƷŵĞƌŽ Ǉ ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĞŶ ƚĂůĞƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ͖ ŝŝŝͿ Ğů ŶƷŵĞƌŽ Ǉ ĐŽŵƉůĞũŝĚĂĚ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƉŽƌ ĐƵǇĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞďĂ ǀĞůĂƌƐĞ͖ ďͿ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ŵĂƚĞƌŝĂůĞƐ ƉƵĞƐƚŽƐ Ă ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ͖ Ǉ ĐͿ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ĞŶ ƋƵĞ ĚĞďĞƌĄŶ ƌĞĂůŝǌĂƌƐĞ ůĂƐ ǀŝƐŝƚĂƐ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ƐĞĂŶ ĞĮĐĂĐĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ! ϭ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ĂĚŽƉƚĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌ Ă ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͗ ĂͿ ŽĮĐŝŶĂƐ ůŽĐĂůĞƐ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ĞƋƵŝƉĂĚĂƐ͕ ŚĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ůĂƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ĚĞů ƐĞƌǀŝĐŝŽ͕ Ǉ ĂĐĐĞƐŝďůĞƐ Ă ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ͖ ďͿ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ĚĞ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ Ğů ĚĞƐĞŵƉĞŹŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͕ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ŶŽ ĞǆŝƐƚĂŶ ŵĞĚŝŽƐ ƉƷďůŝĐŽƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ͘ Ϯ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ĂĚŽƉƚĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ƌĞĞŵďŽůƐĂƌ Ă ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƚŽĚŽ ŐĂƐƚŽ ŝŵƉƌĞǀŝƐƚŽ Ǉ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŐĂƐƚŽ ĚĞ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ƋƵĞ ƉƵĚŝĞƌĞ ƐĞƌ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ ƉĂƌĂ Ğů ĚĞƐĞŵƉĞŹŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ! ϭ͘ >ŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ĂĐƌĞĚŝƚĞŶ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ƐƵ ŝĚĞŶƟĚĂĚ ĞƐƚĂƌĄŶ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚŽƐ͗ ĂͿ ƉĂƌĂ ĞŶƚƌĂƌ ůŝďƌĞŵĞŶƚĞ Ǉ ƐŝŶ ƉƌĞǀŝĂ ŶŽƟĮĐĂĐŝſŶ͕ Ă ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŚŽƌĂ ĚĞů ĚşĂ Ž ĚĞ ůĂ ŶŽĐŚĞ͕ ĞŶ ƚŽĚŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ƐƵũĞƚŽ Ă ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͖ ϵϰ

ďͿ ƉĂƌĂ ĞŶƚƌĂƌ ĚĞ ĚşĂ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ůƵŐĂƌ͕ ĐƵĂŶĚŽ ƚĞŶŐĂŶ ƵŶ ŵŽƟǀŽ ƌĂǌŽŶĂďůĞ ƉĂƌĂ ƐƵƉŽŶĞƌ ƋƵĞ ĞƐƚĄ ƐƵũĞƚŽ Ă ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͖ Ǉ ĐͿ ƉĂƌĂ ƉƌŽĐĞĚĞƌ Ă ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƉƌƵĞďĂ͕ ŝŶǀĞƐƟŐĂĐŝſŶ Ž ĞǆĂŵĞŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞŶ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ ƉĂƌĂ ĐĞƌĐŝŽƌĂƌƐĞ ĚĞ ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƐĞ ŽďƐĞƌǀĂŶ ĞƐƚƌŝĐƚĂŵĞŶƚĞ Ǉ͕ ĞŶ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ͗ ŝͿ ƉĂƌĂ ŝŶƚĞƌƌŽŐĂƌ͕ ƐŽůŽƐ Ž ĂŶƚĞ ƚĞƐƟŐŽƐ͕ Ăů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ Ž Ăů ƉĞƌƐŽŶĂů ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ƐŽďƌĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĂƐƵŶƚŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ͖ ŝŝͿ ƉĂƌĂ ĞǆŝŐŝƌ ůĂ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞ ůŝďƌŽƐ͕ ƌĞŐŝƐƚƌŽƐ Ƶ ŽƚƌŽƐ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ ƋƵĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ƌĞůĂƟǀĂ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ŽƌĚĞŶĞ ůůĞǀĂƌ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ĐŽŵƉƌŽďĂƌ ƋƵĞ ĞƐƚĄŶ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ͕ Ǉ ƉĂƌĂ ŽďƚĞŶĞƌ ĐŽƉŝĂƐ Ž ĞǆƚƌĂĐƚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ŵŝƐŵŽƐ͖ ŝŝŝͿ ƉĂƌĂ ƌĞƋƵĞƌŝƌ ůĂ ĐŽůŽĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĂǀŝƐŽƐ ƋƵĞ ĞǆŝũĂŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ͖ ŝǀͿ ƉĂƌĂ ƚŽŵĂƌ Ž ƐĂĐĂƌ ŵƵĞƐƚƌĂƐ ĚĞ ƐƵƐƚĂŶĐŝĂƐ Ǉ ŵĂƚĞƌŝĂůĞƐ ƵƟůŝǌĂĚŽƐ Ž ŵĂŶŝƉƵůĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ ĐŽŶ Ğů ƉƌŽƉſƐŝƚŽ ĚĞ ĂŶĂůŝǌĂƌůŽƐ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞ ŶŽƟĮƋƵĞ Ăů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ Ž Ă ƐƵ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ƋƵĞ ůĂƐ ƐƵďƐƚĂŶĐŝĂƐ Ž ůŽƐ ŵĂƚĞƌŝĂůĞƐ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ƚŽŵĂĚŽƐ Ž ƐĂĐĂĚŽƐ ĐŽŶ ĚŝĐŚŽ ƉƌŽƉſƐŝƚŽ͘ Ϯ͘ ů ĞĨĞĐƚƵĂƌ ƵŶĂ ǀŝƐŝƚĂ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͕ Ğů ŝŶƐƉĞĐƚŽƌ ĚĞďĞƌĄ ŶŽƟĮĐĂƌ ƐƵ ƉƌĞƐĞŶĐŝĂ Ăů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ Ž Ă ƐƵ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ͕ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂ ŶŽƟĮĐĂĐŝſŶ ƉƵĞĚĂ ƉĞƌũƵĚŝĐĂƌ Ğů ĠǆŝƚŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ ϭ͘ >ŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞƐƚĂƌĄŶ ĨĂĐƵůƚĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ƚŽŵĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ Ă ĮŶ ĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ĞůŝŵŝŶĞŶ ůŽƐ ĚĞĨĞĐƚŽƐ ŽďƐĞƌǀĂĚŽƐ ĞŶ ůĂ ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ͕ ĞŶ Ğů ŵŽŶƚĂũĞ Ž ĞŶ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ͕ ƐĞŐƷŶ ĞůůŽƐ͕ ĐŽŶƐƟƚƵǇĂŶ ƌĂǌŽŶĂďůĞŵĞŶƚĞ ƵŶ ƉĞůŝŐƌŽ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĂůƵĚ Ž ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ Ϯ͘ ĮŶ ĚĞ ƉĞƌŵŝƟƌ ůĂ ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ͕ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞƐƚĂƌĄŶ ĨĂĐƵůƚĂĚŽƐ͕ Ă ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƌĞĐƵƌƐŽ ũƵĚŝĐŝĂů Ž ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀŽ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂ ƉƌĞƐĐƌŝďŝƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ Ă ŽƌĚĞŶĂƌ Ž ŚĂĐĞƌ ŽƌĚĞŶĂƌ͗ ĂͿ ůĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ůĂ ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ͕ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ƵŶ ƉůĂǌŽ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ͕ ƋƵĞ ƐĞĂŶ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ Ž ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͖ Ž ďͿ ůĂ ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ͕ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ƉĞůŝŐƌŽ ŝŶŵŝŶĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĂůƵĚ Ž ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ &#

ϯ͘ ƵĂŶĚŽ Ğů ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ƉƌĞƐĐƌŝƚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ Ϯ ŶŽ ƐĞĂ ĐŽŵƉĂƟďůĞ ĐŽŶ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂ Ž ũƵĚŝĐŝĂů ĚĞů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ƚĞŶĚƌĄŶ ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚŝƌŝŐŝƌƐĞ Ă ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ĠƐƚĂ ŽƌĚĞŶĞ ůŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ůƵŐĂƌ Ž ĂĚŽƉƚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ! ĞďĞƌĄŶ ŶŽƟĮĐĂƌƐĞ Ă ůĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͕ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ Ǉ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ƋƵĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ůŽƐ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĚĞ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϭϱ! ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ůĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĞƐƚĂďůĞǌĐĂ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͗ ĂͿ ƐĞ ƉƌŽŚŝďŝƌĄ ƋƵĞ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƚĞŶŐĂŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŝŶƚĞƌĠƐ ĚŝƌĞĐƚŽ Ž ŝŶĚŝƌĞĐƚŽ ĞŶ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚĠŶ ďĂũŽ ƐƵ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ͖ ďͿ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞƐƚĂƌĄŶ ŽďůŝŐĂĚŽƐ͕ ƐŽ ƉĞŶĂ ĚĞ ƐƵĨƌŝƌ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ Ž ŵĞĚŝĚĂƐ ĚŝƐĐŝƉůŝŶĂƌŝĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ͕ Ă ŶŽ ƌĞǀĞůĂƌ͕ ĂƵŶ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞũĂĚŽ Ğů ƐĞƌǀŝĐŝŽ͕ ůŽƐ ƐĞĐƌĞƚŽƐ ĐŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ Ž ĚĞ ĨĂďƌŝĐĂĐŝſŶ Ž ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ ĚĞ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ŚĂďĞƌ ƚĞŶŝĚŽ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ ĞŶ Ğů ĚĞƐĞŵƉĞŹŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͖ ĐͿ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄŶ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ĂďƐŽůƵƚĂŵĞŶƚĞ ĐŽŶĮĚĞŶĐŝĂů Ğů ŽƌŝŐĞŶ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƋƵĞũĂ ƋƵĞ ůĞƐ ĚĠ Ă ĐŽŶŽĐĞƌ ƵŶ ĚĞĨĞĐƚŽ Ž ƵŶĂ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ͕ Ǉ ŶŽ ŵĂŶŝĨĞƐƚĂƌĄŶ Ăů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ Ž Ă ƐƵ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ƋƵĞ ůĂ ǀŝƐŝƚĂ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ƐĞ ŚĂ ĞĨĞĐƚƵĂĚŽ ƉŽƌ ŚĂďĞƌƐĞ ƌĞĐŝďŝĚŽ ĚŝĐŚĂ ƋƵĞũĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϲ >ŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶƐƉĞĐĐŝŽŶĂƌ ĐŽŶ ůĂ ĨƌĞĐƵĞŶĐŝĂ Ǉ Ğů ĞƐŵĞƌŽ ƋƵĞ ƐĞĂŶ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ůĂ ĞĨĞĐƟǀĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϳ! ϭ͘ >ĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ǀŝŽůĞŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƉŽƌ ĐƵǇŽ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ǀĞůĞŶ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͕ Ž ĂƋƵĞůůĂƐ ƋƵĞ ŵƵĞƐƚƌĞŶ ŶĞŐůŝŐĞŶĐŝĂ ĞŶ ůĂ ŽďƐĞƌǀĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ƐŽŵĞƟĚĂƐ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞ͕ ƐŝŶ ĂǀŝƐŽ ƉƌĞǀŝŽ͕ Ă ƵŶ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ũƵĚŝĐŝĂů͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ƉŽĚƌĄ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĚĞďĂ ĚĂƌƐĞ ƵŶ ĂǀŝƐŽ ƉƌĞǀŝŽ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ƌĞŵĞĚŝĂƌ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ Ž ƚŽŵĂƌ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀĞŶƟǀĂƐ͘ Ϯ͘ >ŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƚĞŶĚƌĄŶ ůĂ ĨĂĐƵůƚĂĚ ĚŝƐĐƌĞĐŝŽŶĂů ĚĞ ĂĚǀĞƌƟƌ Ǉ ĚĞ ĂĐŽŶƐĞũĂƌ͕ ĞŶ ǀĞǌ ĚĞ ŝŶŝĐŝĂƌ Ž ƌĞĐŽŵĞŶĚĂƌ ƵŶ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ͘ &.

ƌơĐƵůŽ ϭϴ >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐĐƌŝďŝƌ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ͕ ƋƵĞ ŚĂďƌĄŶ ĚĞ ƐĞƌ ĞĨĞĐƟǀĂŵĞŶƚĞ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĚĞ ǀŝŽůĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƉŽƌ ĐƵǇŽ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ǀĞůĞŶ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĞŶ ĂƋƵĞůůŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŽďƐƚƌƵǇĂ Ă ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ Ğů ĚĞƐĞŵƉĞŹŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϵ! ϭ͘ >ŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ Ž ůĂƐ ŽĮĐŝŶĂƐ ůŽĐĂůĞƐ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͕ ƐĞŐƷŶ ƐĞĂ Ğů ĐĂƐŽ͕ ĞƐƚĂƌĄŶ ŽďůŝŐĂĚŽƐ Ă ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐĞŶƚƌĂů ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ŝŶĨŽƌŵĞƐ ƉĞƌŝſĚŝĐŽƐ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ƌĞƐƵůƚĂĚŽƐ ĚĞ ƐƵƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ͘ Ϯ͘ ƐƚŽƐ ŝŶĨŽƌŵĞƐ ƐĞ ƌĞĚĂĐƚĂƌĄŶ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ƋƵĞ ƉƌĞƐĐƌŝďĂ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐĞŶƚƌĂů͕ ƚƌĂƚĂƌĄŶ ĚĞ ůĂƐ ŵĂƚĞƌŝĂƐ ƋƵĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ ĚŝĐŚĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ Ǉ ƐĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄŶ͕ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ͕ ĐŽŶ ůĂ ĨƌĞĐƵĞŶĐŝĂ ƋƵĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐĞŶƚƌĂů ĚĞƚĞƌŵŝŶĞ Ǉ͕ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ Ă ŝŶƚĞƌǀĂůŽƐ ƋƵĞ ŶŽ ĞǆĐĞĚĂŶ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϬ! ϭ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐĞŶƚƌĂů ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ƉƵďůŝĐĂƌĄ ƵŶ ŝŶĨŽƌŵĞ ĂŶƵĂů͕ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŐĞŶĞƌĂů͕ ƐŽďƌĞ ůĂ ůĂďŽƌ ĚĞ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ƋƵĞ ĞƐƚĠŶ ďĂũŽ ƐƵ ĐŽŶƚƌŽů͘ Ϯ͘ ƐƚŽƐ ŝŶĨŽƌŵĞƐ ƐĞ ƉƵďůŝĐĂƌĄŶ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ƵŶ ƉůĂǌŽ ƌĂǌŽŶĂďůĞ͕ ƋƵĞ ĞŶ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ ƉŽĚƌĄ ĞǆĐĞĚĞƌ ĞŶ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞ ůĂ ƚĞƌŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŹŽ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĂŶ͘ ϯ͘ ^Ğ ƌĞŵŝƟƌĄŶ ĐŽƉŝĂƐ ĚĞ ůŽƐ ŝŶĨŽƌŵĞƐ ĂŶƵĂůĞƐ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ƌĂǌŽŶĂďůĞ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ƐƵ ƉƵďůŝĐĂĐŝſŶ͕ ƋƵĞ ĞŶ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ ƉŽĚƌĄ ĞǆĐĞĚĞƌ ĚĞ ƚƌĞƐ ŵĞƐĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϭ! ů ŝŶĨŽƌŵĞ ĂŶƵĂů ƋƵĞ ƉƵďůŝƋƵĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐĞŶƚƌĂů ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ƚƌĂƚĂƌĄ ĚĞ ůĂƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ĐƵĞƐƟŽŶĞƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ĚĞ ĐƵĂůĞƐƋƵŝĞƌĂ ŽƚƌĂƐ ƋƵĞ ĐŽŵƉĞƚĂŶ Ă ĚŝĐŚĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ͗ ĂͿ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞ Ă ůĂƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͖ ďͿ ƉĞƌƐŽŶĂů ĚĞů ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͖ ĐͿ ĞƐƚĂĚşƐƟĐĂƐ ĚĞ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ƐƵũĞƚŽƐ Ă ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ Ǉ ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĞŶ ĚŝĐŚŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ͖ ĚͿ ĞƐƚĂĚşƐƟĐĂƐ ĚĞ ůĂƐ ǀŝƐŝƚĂƐ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ͖ ĞͿ ĞƐƚĂĚşƐƟĐĂƐ ĚĞ ůĂƐ ŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵĞƟĚĂƐ Ǉ ĚĞ ůĂƐ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ŝŵƉƵĞƐƚĂƐ͖ ĨͿ ĞƐƚĂĚşƐƟĐĂƐ ĚĞ ůŽƐ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͖ ŐͿ ĞƐƚĂĚşƐƟĐĂƐ ĚĞ ůĂƐ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͘ WĂƌƚĞ //͘ /ŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĞŶ Ğů ŽŵĞƌĐŝŽ &%

ƌơĐƵůŽ ϮϮ! dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ Ğů ƋƵĞ ĞƐƚĠ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄ ŵĂŶƚĞŶĞƌ ƵŶ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ĐŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϯ! ů ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ĐŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ ƐĞ ĂƉůŝĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ Ă ĐƵǇŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞƐƚĠŶ ĞŶĐĂƌŐĂĚŽƐ ĚĞ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐĂůĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ Ă ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ Ğů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ƐƵ ƉƌŽĨĞƐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽϮϰ! ů ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ĐŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ ŽďƐĞƌǀĂƌĄ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ϯ Ă Ϯϭ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĂƉůŝĐĂƌƐĞ͘ WĂƌƚĞ ///͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ŝǀĞƌƐĂƐ ƌơĐƵůŽ Ϯϱ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶĞǆĂ Ă ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ĞǆĐůƵŝƌ ůĂ ƉĂƌƚĞ // ĚĞ ƐƵ ĂĐĞƉƚĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ĨŽƌŵƵůĂĚŽ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĂ şŶĚŽůĞ ƉŽĚƌĄ ĂŶƵůĂƌůĂ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉĂƌĂ Ğů ƋƵĞ ĞƐƚĠ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĨŽƌŵƵůĂĚĂ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ͕ ĞŶ ůĂƐ ŵĞŵŽƌŝĂƐ ĂŶƵĂůĞƐ ƐƵďƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĚĞ ƐƵ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ƐƵ ƉƌĄĐƟĐĂ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ƉĂƌƚĞ // ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ Ž ƐĞ ƉƌŽƉŽŶŐĂ ƉŽŶĞƌ ĞŶ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϲ Ŷ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞǆŝƐƚĂŶ ĚƵĚĂƐ ƐŽďƌĞ Ɛŝ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞƐ ĂƉůŝĐĂďůĞ Ă ƵŶ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ Ž Ă ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ Ž Ă ƵŶ ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ ƵŶ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ƐĞƌĄ ƌĞƐƵĞůƚĂ ƉŽƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϳ! Ŷ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ +3-:,-373,5.-$ /.4(/.-$ ŝŶĐůƵǇĞ͕ ĂĚĞŵĄƐ ĚĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ͕ ůŽƐ ůĂƵĚŽƐ ĂƌďŝƚƌĂůĞƐ Ǉ ůŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ Ă ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĐŽŶĮĞƌĞ ĨƵĞƌǌĂ ϵϴ

ĚĞ ůĞǇ Ǉ ƉŽƌ ĐƵǇŽ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ǀĞůĞŶ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϴ >ĂƐ ŵĞŵŽƌŝĂƐ ĂŶƵĂůĞƐ ƋƵĞ ŚĂďƌĄŶ ĚĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌƐĞ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŶƚĞŶĚƌĄŶ ƚŽĚĂ ůĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞ Ă ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ƋƵĞ ĚĠ ĞĨĞĐƚŽ Ă ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞƐƚĞ )8791758"! ƌơĐƵůŽ Ϯϵ! ϭ͘ ƵĂŶĚŽ Ğů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ĚĞ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ ĐŽŵƉƌĞŶĚĂ ǀĂƐƚĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĞŶ ůĂƐ ƋƵĞ͕ Ă ĐĂƵƐĂ ĚĞ ůĂ ĚŝƐĞŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ Ž ĚĞů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐƵ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ͕ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĞƐƟŵĞ ŝŵƉƌĂĐƟĐĂďůĞ ĂƉůŝĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĚŝĐŚĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ƉŽĚƌĄ ĞǆĐĞƉƚƵĂƌ Ă ĞƐĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĚĞ ƵŶĂ ŵĂŶĞƌĂ ŐĞŶĞƌĂů Ž ĐŽŶ ůĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ũƵǌŐƵĞ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ĐŝĞƌƚĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ Ž ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ ĞŶ ůĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ĂŶƵĂů ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ŚĂďƌĄ ĚĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ƚŽĚĂ ƌĞŐŝſŶ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůĂ ĐƵĂů ƐĞ ƉƌŽƉŽŶŐĂ ŝŶǀŽĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ĞǆƉƌĞƐĂƌ ůŽƐ ŵŽƟǀŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŝŶĚƵǌĐĂŶ Ă ĂĐŽŐĞƌƐĞ Ă ĚŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͘ EŝŶŐƷŶ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ŝŶǀŽĐĂƌ ƵůƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ ƐĂůǀŽ ĐŽŶ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĂƐş ŝŶĚŝĐĂĚĂƐ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŝŶǀŽƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ͕ ĞŶ ůĂƐ ŵĞŵŽƌŝĂƐ ĂŶƵĂůĞƐ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌĞƐ͕ ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ƌĞŶƵŶĐŝĞ Ăů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ŝŶǀŽĐĂƌ ĚŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϬ ϭ͘ ZĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĞŶŵĞŶĚĂĚĂ ƉŽƌ Ğů /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ĞŶŵŝĞŶĚĂ Ă ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ϭϵϰϲ͕ ĞǆĐĞƉĐŝſŶ ŚĞĐŚĂ ĚĞ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞŶ ůŽƐ ƉĄƌƌĂĨŽƐ ϰ Ǉ ϱ ĚĞ ĚŝĐŚŽ ĂƌơĐƵůŽ͕ ƚĂů ĐŽŵŽ ƋƵĞĚſ ĞŶŵĞŶĚĂĚŽ͕ ƚŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ŵĄƐ ďƌĞǀĞ ƉŽƐŝďůĞ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŵĂŶŝĮĞƐƚĞ͗ ĂͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ƐŝŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ &&

ďͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ũƵŶƚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞƚĂůůĞƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ĐͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ĞƐ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůŽƐ ŵŽƟǀŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ ƋƵĞ ĞƐ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞ͖ ĚͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƌĞƐĞƌǀĂ ƐƵ ĚĞĐŝƐŝſŶ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞŶ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ĂͿ Ǉ ďͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄŶ ƉĂƌƚĞ ŝŶƚĞŐƌĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ Ǉ ƉƌŽĚƵĐŝƌĄŶ ƐƵƐ ŵŝƐŵŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ŶƵĞǀĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ͕ Ă ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƌĞƐĞƌǀĂ ĨŽƌŵƵůĂĚĂ ĞŶ ƐƵ ƉƌŝŵĞƌĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ďͿ͕ ĐͿ Ž ĚͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ϰ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯϰ͕ ƚŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ŵŽĚŝĮƋƵĞ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ǉ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞŶ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϭ! ϭ͘ ƵĂŶĚŽ ůĂƐ ĐƵĞƐƟŽŶĞƐ ƚƌĂƚĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƵŶ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŶŽ ŵĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶŽ͕ Ğů DŝĞŵďƌŽ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞ ĚĞ ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞ ĞƐĞ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽ ĚĞů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͕ ƉŽĚƌĄ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ĂĐĞƉƚĞ͕ ĞŶ ŶŽŵďƌĞ ĚĞů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͕ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ )8791758"! Ϯ͘ WŽĚƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ƐĞ ĂĐĞƉƚĞŶ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͗ ĂͿ ĚŽƐ Ž ŵĄƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ƋƵĞ ĞƐƚĠ ďĂũŽ ƐƵ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƷŶ͖ Ž ďͿ ƚŽĚĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞ ĚĞ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͕ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ Ž ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ĚŝĐŚŽ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͘ ϯ͘ >ĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽƐ ƉĄƌƌĂĨŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĚŝĐĂƌ Ɛŝ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ž ƐŝŶ ĞůůĂƐ͖ ĐƵĂŶĚŽ ůĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ŝŶĚŝƋƵĞ ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƉĞĐŝĮĐĂƌ ĞŶ ƋƵĠ ĐŽŶƐŝƐƚĞŶ ϭϬϬ

ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͘ ϰ͘ ů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ž ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉŽĚƌĄŶ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƵůƚĞƌŝŽƌ͕ Ăů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ŝŶǀŽĐĂƌ ƵŶĂ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ ŝŶĚŝĐĂĚĂ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͘ ϱ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯϰ͕ Ğů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ž ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉŽĚƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ŵŽĚŝĮƋƵĞŶ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ǉ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞŶ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů )8791758"! WĂƌƚĞ /s͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ &ŝŶĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ ϯϮ! >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϯ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϰ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ϭϬϭ

ƌơĐƵůŽ ϯϱ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϲ! ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϳ! ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϯϴ! ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϯϰ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϵ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘

ϭϬϮ

K/d ϴϳ !&#J"#-&'3&@%"'*)'*-@"%$)B'3-#B-,)*'?'*)'(%&$",,-.#'B"*'B"%",2&'B"'3-#B-,),-.# ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů Ǉ Ă ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ Ϭϰ͗Ϭϳ͗ϭϵϱϬͿ >ƵŐĂƌ͗ ;^ĂŶ &ƌĂŶĐŝƐĐŽͿ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϭϵ͗Ϭϳ͗ϭϵϰϴ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϯϭ ^ƵũĞƚŽ͗ >ŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů͕ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ Ǉ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ ƐƚĂƚƵƐ͗ /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ĂĐƚƵĂůŝǌĂĚŽ ƐƚĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ŚĂĐĞ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ͘! >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ ^ĂŶ &ƌĂŶĐŝƐĐŽ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϭϳ ũƵŶŝŽ ϭϵϰϴ ĞŶ ƐƵ ƚƌŝŐĠƐŝŵĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ͕ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ĐŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů Ǉ Ă ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ƐĠƉƟŵŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ Ğů ƉƌĞĄŵďƵůŽ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĞŶƵŶĐŝĂ͕ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ƐƵƐĐĞƉƟďůĞƐ ĚĞ ŵĞũŽƌĂƌ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĚĞ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ůĂ ƉĂǌ͕ ͞ůĂ ĂĮƌŵĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ ĚĞ ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ĚĞ ĂƐŽĐŝĂĐŝſŶ ƐŝŶĚŝĐĂů͖͟ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ůĂ ĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ &ŝůĂĚĞůĮĂ ƉƌŽĐůĂŵſ ŶƵĞǀĂŵĞŶƚĞ ƋƵĞ ͞ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ĚĞ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ Ǉ ĚĞ ĂƐŽĐŝĂĐŝſŶ ĞƐ ĞƐĞŶĐŝĂů ƉĂƌĂ Ğů ƉƌŽŐƌĞƐŽ ĐŽŶƐƚĂŶƚĞ͖͟ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĞŶ ƐƵ ƚƌŝŐĠƐŝŵĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ ĂĚŽƉƚſ ƉŽƌ ƵŶĂŶŝŵŝĚĂĚ ůŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ƐĞƌǀŝƌ ĚĞ ďĂƐĞ Ă ůĂ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂĐŝſŶ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ Ǉ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ůĂ ƐĂŵďůĞĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ĞŶ ƐƵ ƐĞŐƵŶĚŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ƐĞƐŝŽŶĞƐ͕ ŚŝǌŽ ƐƵǇŽƐ ĞƐƚŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ Ǉ ƐŽůŝĐŝƚſ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ůĂ ĐŽŶƟŶƵĂĐŝſŶ ĚĞ ƚŽĚŽƐ ƐƵƐ ĞƐĨƵĞƌǌŽƐ Ă ĮŶ ĚĞ ŚĂĐĞƌ ƉŽƐŝďůĞ ůĂ ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞ ƵŶŽ Ž ǀĂƌŝŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ŶƵĞǀĞ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů Ǉ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ͕ ϭϵϰϴ͗ ϭϬϯ

WĂƌƚĞ /͘ >ŝďĞƌƚĂĚ ^ŝŶĚŝĐĂů ƌơĐƵůŽ ϭ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ Ğů ĐƵĂů ĞƐƚĠ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƉŽŶĞƌ ĞŶ ƉƌĄĐƟĐĂ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ! >ŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͕ ƐŝŶ ŶŝŶŐƵŶĂ ĚŝƐƟŶĐŝſŶ Ǉ ƐŝŶ ĂƵƚŽƌŝǌĂĐŝſŶ ƉƌĞǀŝĂ͕ ƟĞŶĞŶ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĐŽŶƐƟƚƵŝƌ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĞƐƟŵĞŶ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ Ğů ĚĞ ĂĮůŝĂƌƐĞ Ă ĞƐƚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĐŽŶ ůĂ ƐŽůĂ ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ĚĞ ŽďƐĞƌǀĂƌ ůŽƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ ĚĞ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ! ϭ͘ >ĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ƟĞŶĞŶ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƌĞĚĂĐƚĂƌ ƐƵƐ ĞƐƚĂƚƵƚŽƐ Ǉ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀŽƐ͕ Ğů ĚĞ ĞůĞŐŝƌ ůŝďƌĞŵĞŶƚĞ ƐƵƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ͕ Ğů ĚĞ ŽƌŐĂŶŝǌĂƌ ƐƵ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ Ǉ ƐƵƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ Ǉ Ğů ĚĞ ĨŽƌŵƵůĂƌ ƐƵ ƉƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ĂĐĐŝſŶ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ƉƷďůŝĐĂƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĂďƐƚĞŶĞƌƐĞ ĚĞ ƚŽĚĂ ŝŶƚĞƌǀĞŶĐŝſŶ ƋƵĞ ƟĞŶĚĂ Ă ůŝŵŝƚĂƌ ĞƐƚĞ ĚĞƌĞĐŚŽ Ž Ă ĞŶƚŽƌƉĞĐĞƌ ƐƵ ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ůĞŐĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϰ! >ĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ŶŽ ĞƐƚĄŶ ƐƵũĞƚĂƐ Ă ĚŝƐŽůƵĐŝſŶ Ž ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ ƉŽƌ ǀşĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ! >ĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ƟĞŶĞŶ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĐŽŶƐƟƚƵŝƌ ĨĞĚĞƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĐŽŶĨĞĚĞƌĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ Ğů ĚĞ ĂĮůŝĂƌƐĞ Ă ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ͕ Ǉ ƚŽĚĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͕ ĨĞĚĞƌĂĐŝſŶ Ž ĐŽŶĨĞĚĞƌĂĐŝſŶ ƟĞŶĞ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĂĮůŝĂƌƐĞ Ă ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ! >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ Ϯ͕ ϯ Ǉ ϰ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂŶ Ă ůĂƐ ĨĞĚĞƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĐŽŶĨĞĚĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ >Ă ĂĚƋƵŝƐŝĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂůŝĚĂĚ ũƵƌşĚŝĐĂ ƉŽƌ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͕ ƐƵƐ ĨĞĚĞƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĐŽŶĨĞĚĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ŶŽ ƉƵĞĚĞ ĞƐƚĂƌ ƐƵũĞƚĂ Ă ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĐƵǇĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ůŝŵŝƚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ Ϯ͕ ϯ Ǉ ϰ ĚĞ ĞƐƚĞ )8791758! ƌơĐƵůŽ ϴ! ϭ͘ ů ĞũĞƌĐĞƌ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ůĞƐ ƌĞĐŽŶŽĐĞŶ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ϭϬϰ

ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƐƵƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂƐ ĞƐƚĄŶ ŽďůŝŐĂĚŽƐ͕ ůŽ ŵŝƐŵŽ ƋƵĞ ůĂƐ ĚĞŵĄƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ Ž ůĂƐ ĐŽůĞĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĚĂƐ͕ Ă ƌĞƐƉĞƚĂƌ ůĂ ůĞŐĂůŝĚĂĚ͘ Ϯ͘ >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ŶŽ ŵĞŶŽƐĐĂďĂƌĄ Ŷŝ ƐĞƌĄ ĂƉůŝĐĂĚĂ ĚĞ ƐƵĞƌƚĞ ƋƵĞ ŵĞŶŽƐĐĂďĞ ůĂƐ ŐĂƌĂŶơĂƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ƉŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ! ϭ͘ >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞďĞƌĄ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ŚĂƐƚĂ ƋƵĠ ƉƵŶƚŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂƌĄŶ Ă ůĂƐ ĨƵĞƌǌĂƐ ĂƌŵĂĚĂƐ Ǉ Ă ůĂ ƉŽůŝĐşĂ ůĂƐ ŐĂƌĂŶơĂƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ƉŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ Ϯ͘ Ğ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ϴ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭϵ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌƐĞ ƋƵĞ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ ŵĞŶŽƐĐĂďĂ ĞŶ ŵŽĚŽ ĂůŐƵŶŽ ůĂƐ ůĞǇĞƐ͕ ƐĞŶƚĞŶĐŝĂƐ͕ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ Ž ĂĐƵĞƌĚŽƐ ǇĂ ĞǆŝƐƚĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ĐŽŶĐĞĚĂŶ Ă ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂƐ ĨƵĞƌǌĂƐ ĂƌŵĂĚĂƐ Ǉ ĚĞ ůĂ ƉŽůŝĐşĂ ŐĂƌĂŶơĂƐ ƉƌĞƐĐƌŝƚĂƐ ƉŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ! Ŷ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ ,'4(538(7395$ ƐŝŐŶŝĮĐĂ ƚŽĚĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ž ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ƉŽƌ ŽďũĞƚŽ ĨŽŵĞŶƚĂƌ Ǉ ĚĞĨĞŶĚĞƌ ůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ž ĚĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͘ WĂƌƚĞ //͘ WƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞů ĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ^ŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ ƌơĐƵůŽ ϭϭ! dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ Ğů ĐƵĂů ĞƐƚĠ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ĂĚŽƉƚĂƌ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ Ǉ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ Ă ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ğů ůŝďƌĞ ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ͘ WĂƌƚĞ ///͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ŝǀĞƌƐĂƐ ƌơĐƵůŽ ϭϮ! ϭ͘ ZĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĞŶŵĞŶĚĂĚĂ ƉŽƌ Ğů /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ĞŶŵŝĞŶĚĂ Ă ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ϭϵϰϲ͕ ĞǆĐĞƉĐŝſŶ ŚĞĐŚĂ ĚĞ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞŶ ůŽƐ ƉĄƌƌĂĨŽƐ ϰ Ǉ ϱ ĚĞ ĚŝĐŚŽ ĂƌơĐƵůŽ͕ ƚĂů ĐŽŵŽ ƋƵĞĚſ ĞŶŵĞŶĚĂĚŽ͕ ƚŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ŵĄƐ ďƌĞǀĞ ƉŽƐŝďůĞ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŵĂŶŝĮĞƐƚĞ͗ ĂͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ϭϬϱ

ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ƐŝŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ďͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ũƵŶƚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞƚĂůůĞƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ĐͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ĞƐ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůŽƐ ŵŽƟǀŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ ƋƵĞ ĞƐ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞ͖ ĚͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƌĞƐĞƌǀĂ ƐƵ ĚĞĐŝƐŝſŶ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞŶ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ĂͿ Ǉ ďͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄŶ ƉĂƌƚĞ ŝŶƚĞŐƌĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ Ǉ ƉƌŽĚƵĐŝƌĄŶ ƐƵƐ ŵŝƐŵŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ŶƵĞǀĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ͕ Ă ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƌĞƐĞƌǀĂ ĨŽƌŵƵůĂĚĂ ĞŶ ƐƵ ƉƌŝŵĞƌĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ďͿ͕ ĐͿ Ž ĚͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ϰ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭϲ͕ ƚŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ŵŽĚŝĮƋƵĞ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ĂƐƉĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ǉ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞŶ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ! ϭ͘ ƵĂŶĚŽ ůĂƐ ĐƵĞƐƟŽŶĞƐ ƚƌĂƚĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƵŶ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŶŽ ŵĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶŽ͕ Ğů DŝĞŵďƌŽ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞ ĚĞ ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞ ĞƐĞ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ŐŽďŝĞƌŶŽ ĚĞů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͕ ƉŽĚƌĄ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ĂĐĞƉƚĞ͕ ĞŶ ŶŽŵďƌĞ ĚĞů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͕ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ )8791758"! Ϯ͘ WŽĚƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ƐĞ ĂĐĞƉƚĞŶ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͗ ĂͿ ĚŽƐ Ž ŵĄƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ƋƵĞ ĞƐƚĠ ďĂũŽ ƐƵ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƷŶ͖ Ž ďͿ ƚŽĚĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞ ĚĞ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͕ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ Ž ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ĚŝĐŚŽ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ͘ ϯ͘ >ĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ϭϬϲ

ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽƐ ƉĄƌƌĂĨŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĚŝĐĂƌ Ɛŝ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ž ƐŝŶ ĞůůĂƐ͖ ĐƵĂŶĚŽ ůĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ŝŶĚŝƋƵĞ ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƉĞĐŝĮĐĂƌ ĞŶ ƋƵĠ ĐŽŶƐŝƐƚĞŶ ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͘ ϰ͘ ů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ž ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉŽĚƌĄŶ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƵůƚĞƌŝŽƌ͕ Ăů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ŝŶǀŽĐĂƌ ƵŶĂ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ ŝŶĚŝĐĂĚĂ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͘ ϱ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭϲ͕ Ğů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ž ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉŽĚƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ŵŽĚŝĮƋƵĞŶ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ǉ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞŶ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů )8791758"! WĂƌƚĞ /s͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ &ŝŶĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ ϭϰ! >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϱ! ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϲ! ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ϭϬϳ

ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϳ! ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϴ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϵ! ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ŵŝƐŵŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϬ! ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϲ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ϭϬϴ

ƌơĐƵůŽ Ϯϭ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘ K/d ϴϵ !&#J"#-&'N%"J-3)B&O'3&@%"'"*'$%)@)A&'#&,$5%#&'N65A"%"3O ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ăů ƚƌĂďĂũŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ ĞŶ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ ;ƌĞǀŝƐĂĚŽ ĞŶ ϭϵϰϴͿ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ Ϯϳ͗ϬϮ͗ϭϵϱϭͿ ' >ƵŐĂƌ͗ ;^ĂŶ &ƌĂŶĐŝƐĐŽͿ ' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϭϵ͗Ϭϳ͗ϭϵϰϴ ' ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϯϭ ' ^ƵũĞƚŽ͗ dŝĞŵƉŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ' >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ ^ĂŶ &ƌĂŶĐŝƐĐŽ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϭϳ ũƵŶŝŽ ϭϵϰϴ ĞŶ ƐƵ ƚƌŝŐĠƐŝŵĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ;ŵƵũĞƌĞƐͿ͕ ϭϵϭϵ͕ ĂĚŽƉƚĂĚŽ ƉŽƌ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĞŶ ƐƵ ƉƌŝŵĞƌĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ;ƌĞǀŝƐĂĚŽͿ ƐŽďƌĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ;ŵƵũĞƌĞƐͿ͕ ϭϵϯϰ͕ ĂĚŽƉƚĂĚŽ ƉŽƌ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĞŶ ƐƵ ĚĞĐŝŵŽĐƚĂǀĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ŶŽǀĞŶŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞďĞŶ ƌĞǀĞƐƟƌ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ŶƵĞǀĞ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ;ƌĞǀŝƐĂĚŽͿ ƐŽďƌĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ;ŵƵũĞƌĞƐͿ͕ ϭϵϰϴ͗ WĂƌƚĞ /͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ 'ĞŶĞƌĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶ .0:'.-(-$ 35+2-&'3(/.-J! ƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞ͗ ĂͿ ůĂƐ ŵŝŶĂƐ͕ ĐĂŶƚĞƌĂƐ Ğ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĞǆƚƌĂĐƟǀĂƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐůĂƐĞ͖ ďͿ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĞŶ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞŶ͕ ŵŽĚŝĮƋƵĞŶ͕ ůŝŵƉŝĞŶ͕ ƌĞƉĂƌĞŶ͕ ĂĚŽƌŶĞŶ͕ ƚĞƌŵŝŶĞŶ͕ ƉƌĞƉĂƌĞŶ ƉĂƌĂ ůĂ ǀĞŶƚĂ͕ ĚĞƐƚƌƵǇĂŶ Ž ĚĞŵƵĞůĂŶ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ͕ Ž ĞŶ ůĂƐ ϭϬϵ

ĐƵĂůĞƐ ůĂƐ ŵĂƚĞƌŝĂƐ ƐƵĨƌĂŶ ƵŶĂ ƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂĐŝſŶ͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂƐ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĚĞĚŝĐĂĚĂƐ Ă ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ďƵƋƵĞƐ͕ Ž Ă ůĂ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ͕ ƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂĐŝſŶ Ǉ ƚƌĂŶƐŵŝƐŝſŶ ĚĞ ĞůĞĐƚƌŝĐŝĚĂĚ Ž ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐůĂƐĞ ĚĞ ĨƵĞƌǌĂ ŵŽƚƌŝǌ͖ ĐͿ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĚĞ ĞĚŝĮĐĂĐŝſŶ Ğ ŝŶŐĞŶŝĞƌşĂ Đŝǀŝů͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂƐ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ͕ ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ͕ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ͕ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞŵŽůŝĐŝſŶ͘ Ϯ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌĄ ůĂ ůşŶĞĂ ĚĞ ĚĞŵĂƌĐĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ͕ ƉŽƌ ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ͕ Ǉ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ͕ Ğů ĐŽŵĞƌĐŝŽ Ǉ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ŶŽ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ͕ ƉŽƌ ŽƚƌĂ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ 5,7L.$ƐŝŐŶŝĮĐĂ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ŽŶĐĞ ŚŽƌĂƐ ĐŽŶƐĞĐƵƟǀĂƐ͕ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ͕ ƋƵĞ ĐŽŶƚĞŶĚƌĄ ƵŶ ŝŶƚĞƌǀĂůŽ͕ ĮũĂĚŽ ƉŽƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ ĚĞ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ƐŝĞƚĞ ŚŽƌĂƐ ĐŽŶƐĞĐƵƟǀĂƐ͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚŽ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ϭϬ ĚĞ ůĂ ŶŽĐŚĞ Ǉ ůĂƐ ϳ ĚĞ ůĂ ŵĂŹĂŶĂ͖ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ƉŽĚƌĄ ƉƌĞƐĐƌŝďŝƌ ŝŶƚĞƌǀĂůŽƐ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ůĂƐ ĚŝƐƟŶƚĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ͕ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ͕ ĞŵƉƌĞƐĂƐ Ž ƌĂŵĂƐ ĚĞ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ Ž ĞŵƉƌĞƐĂƐ͕ ƉĞƌŽ ĐŽŶƐƵůƚĂƌĄ Ă ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ĮũĂƌ ƵŶ ŝŶƚĞƌǀĂůŽ ƋƵĞ ĐŽŵŝĞŶĐĞ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂƐ ϭϭ ĚĞ ůĂ ŶŽĐŚĞ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ >ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ͕ ƐŝŶ ĚŝƐƟŶĐŝſŶ ĚĞ ĞĚĂĚ͕ ŶŽ ƉŽĚƌĄŶ ƐĞƌ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂ ŶŽĐŚĞ ĞŶ ŶŝŶŐƵŶĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂů͕ ƉƷďůŝĐĂ Ž ƉƌŝǀĂĚĂ͕ Ŷŝ ĞŶ ŶŝŶŐƵŶĂ ĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͕ ĐŽŶ ĞǆĐĞƉĐŝſŶ ĚĞ ĂƋƵĞůůĂƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĠŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ƵŶĂ ŵŝƐŵĂ ĨĂŵŝůŝĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ ů ĂƌơĐƵůŽ ϯ ŶŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂƌĄ͗ ĂͿ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ĨƵĞƌǌĂ ŵĂǇŽƌ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞŶ ƵŶĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ƐŽďƌĞǀĞŶŐĂ ƵŶĂ ŝŶƚĞƌƌƵƉĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ŝŵƉŽƐŝďůĞ ĚĞ ƉƌĞǀĞƌ ƋƵĞ ŶŽ ƚĞŶŐĂ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ƉĞƌŝſĚŝĐŽ͖ ďͿ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƐĞ ƌĞůĂĐŝŽŶĞ ĐŽŶ ŵĂƚĞƌŝĂƐ ƉƌŝŵĂƐ Ž ĐŽŶ ŵĂƚĞƌŝĂƐ ĞŶ ĞůĂďŽƌĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĂůƚĞƌĂƌƐĞ ƌĄƉŝĚĂŵĞŶƚĞ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞůůŽ ƐĞĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ ƉĂƌĂ ƐĂůǀĂƌ ĚŝĐŚĂƐ ŵĂƚĞƌŝĂƐ ĚĞ ƵŶĂ ƉĠƌĚŝĚĂ ŝŶĞǀŝƚĂďůĞ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ϭ͘ >Ă ƉƌŽŚŝďŝĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƉŽĚƌĄ ƐƵƐƉĞŶĚĞƌƐĞ ƉŽƌ ƵŶĂ ĚĞĐŝƐŝſŶ ĚĞů ŐŽďŝĞƌŶŽ͕ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ Ă ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ƉĂƌƟĐƵůĂƌŵĞŶƚĞ ŐƌĂǀĞƐ ĞŶ ƋƵĞ Ğů ŝŶƚĞƌĠƐ ŶĂĐŝŽŶĂů ĂƐş ůŽ ĞǆŝũĂ͘ Ϯ͘ ů ŐŽďŝĞƌŶŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ ĞƐƚĂ ƐƵƐƉĞŶƐŝſŶ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĞŶ ƐƵ ŵĞŵŽƌŝĂ ĂŶƵĂů ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů )8791758"! ϭϭϬ

ƌơĐƵůŽ ϲ Ŷ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ ƋƵĞ ĞƐƚĠŶ ƐƵũĞƚĂƐ Ă ůĂ ŝŶŇƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂƐ ĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ͕ Ǉ ĞŶ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĂƐş ůŽ ĞǆŝũĂŶ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ůĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ƉŽĚƌĄ ƌĞĚƵĐŝƌƐĞ Ă ĚŝĞǌ ŚŽƌĂƐ ĚƵƌĂŶƚĞ ƐĞƐĞŶƚĂ ĚşĂƐ Ăů ĂŹŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ Ŷ ůŽƐ ƉĂşƐĞƐ ĚŽŶĚĞ Ğů ĐůŝŵĂ ŚĂŐĂ ƐŝŶŐƵůĂƌŵĞŶƚĞ ƉĞŶŽƐŽ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚŝƵƌŶŽ͕ Ğů ƉĞƌşŽĚŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ŵĄƐ ĐŽƌƚŽ ƋƵĞ Ğů ĮũĂĚŽ ƉŽƌ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͕ Ă ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ĚĞ ƋƵĞ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ĚşĂ ƐĞ ĐŽŶĐĞĚĂ ƵŶ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ĐŽŵƉĞŶƐĂĚŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ! ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŶŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂ͗ ĂͿ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƋƵĞ ŽĐƵƉĞŶ ƉƵĞƐƚŽƐ ĚŝƌĞĐƟǀŽƐ Ž ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ƚĠĐŶŝĐŽ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂŹĞŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ͖ ďͿ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ ĞŶ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂŶŝĚĂĚ Ǉ ďŝĞŶĞƐƚĂƌ ƋƵĞ ŶŽƌŵĂůŵĞŶƚĞ ŶŽ ĞĨĞĐƚƷĞŶ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ŵĂŶƵĂů͘ WĂƌƚĞ //͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƐƉĞĐŝĂůĞƐ ƉĂƌĂ ŝĞƌƚŽƐ WĂşƐĞƐ! ƌơĐƵůŽ ϵ Ŷ ůŽƐ ƉĂşƐĞƐ ĞŶ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞ ŶŝŶŐƷŶ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽ ƉƷďůŝĐŽ Ăů ĞŵƉůĞŽ ŶŽĐƚƵƌŶŽ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŶ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ͕ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ 5,7L.$ƉŽĚƌĄ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ Ǉ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ŵĄǆŝŵŽ ĚĞ ƚƌĞƐ ĂŹŽƐ ƐŝŐŶŝĮĐĂƌ͕ Ă ĚŝƐĐƌĞĐŝſŶ ĚĞů ŐŽďŝĞƌŶŽ͕ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ŚŽƌĂƐ ƐŽůĂŵĞŶƚĞ͕ ƋƵĞ ĐŽŶƚĞŶĚƌĄ ƵŶ ŝŶƚĞƌǀĂůŽ͕ ĮũĂĚŽ ƉŽƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ ĚĞ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ƐŝĞƚĞ ŚŽƌĂƐ ĐŽŶƐĞĐƵƟǀĂƐ͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚŽ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ϭϬ ĚĞ ůĂ ŶŽĐŚĞ Ǉ ůĂƐ ϳ ĚĞ ůĂ ŵĂŹĂŶĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ ϭ͘ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂŶ Ă ůĂ /ŶĚŝĂ͕ Ă ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ůĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ ƉŽƌ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ Ϯ͘ ŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƐĞ ĂƉůŝĐĂŶ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ĞŶ ůŽƐ ƋƵĞ Ğů ƉŽĚĞƌ ůĞŐŝƐůĂƟǀŽ ĚĞ ůĂ /ŶĚŝĂ ƚĞŶŐĂ ĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂ ƉĂƌĂ ĂƉůŝĐĂƌůĂƐ͘ ϯ͘ ^Ğ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶ .0:'.-(-$35+2-&'3(/.-͗ ĂͿ ůĂƐ ĨĄďƌŝĐĂƐ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂ ĚĞĮŶŝĐŝſŶ ƋƵĞ ĚĞ ĞůůĂƐ ĞƐƚĂďůĞĐĞ ůĂ ůĞǇ ĚĞ ĨĄďƌŝĐĂƐ ĚĞ ůĂ /ŶĚŝĂ ;/ŶĚŝĂŶ &ĂĐƚŽƌŝĞƐ ĐƚͿ͖ ďͿ ůĂƐ ŵŝŶĂƐ Ă ůĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞ ůĂ ůĞǇ ĚĞ ŵŝŶĂƐ ĚĞ ůĂ /ŶĚŝĂ ;/ŶĚŝĂŶ DŝŶĞƐ ĐƚͿ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ ϭ͘ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂŶ Ăů WĂŬŝƐƚĄŶ͕ Ă ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ůĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ ƉŽƌ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ Ϯ͘ ŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƐĞ ĂƉůŝĐĂŶ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ĞŶ ůŽƐ ƋƵĞ Ğů ƉŽĚĞƌ ůĞŐŝƐůĂƟǀŽ ///

ĚĞů WĂŬŝƐƚĄŶ ƚĞŶŐĂ ĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂ ƉĂƌĂ ĂƉůŝĐĂƌůĂƐ͘ ϯ͘ ^Ğ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄŶ .0:'.-(-$35+2-&'3(/.-͗ ĂͿ ůĂƐ ĨĄďƌŝĐĂƐ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂ ĚĞĮŶŝĐŝſŶ ƋƵĞ ĚĞ ĞůůĂƐ ĞƐƚĂďůĞĐĞ ůĂ ůĞǇ ĚĞ ĨĄďƌŝĐĂƐ ;&ĂĐƚŽƌŝĞƐ ĐƚͿ͖ Ǉ ďͿ ůĂƐ ŵŝŶĂƐ Ă ůĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞ ůĂ ůĞǇ ĚĞ ŵŝŶĂƐ ;DŝŶĞƐ ĐƚͿ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ! ϭ͘ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉŽĚƌĄ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƌĞƵŶŝſŶ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ĞƐƚĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĮŐƵƌĞ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ͕ ĂĚŽƉƚĂƌ͕ ƉŽƌ ƵŶĂ ŵĂǇŽƌşĂ ĚĞ ĚŽƐ ƚĞƌĐŝŽƐ͕ ƉƌŽǇĞĐƚŽƐ ĚĞ ĞŶŵŝĞŶĚĂ Ă ƵŶŽ Ž Ă ǀĂƌŝŽƐ ĚĞ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ĚĞ ůĂ ƉĂƌƚĞ // ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ )8791758"! Ϯ͘ ƐƚŽƐ ƉƌŽǇĞĐƚŽƐ ĚĞ ĞŶŵŝĞŶĚĂ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĚŝĐĂƌ Ğů DŝĞŵďƌŽ Ž ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ă ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞŶ͕ Ǉ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ͕ Ž ĞŶ ůĂ ĐŽŶĐƵƌƌĞŶĐŝĂ ĚĞ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ĞŶ ƵŶ ƉůĂǌŽ ĚĞ ĚŝĞĐŝŽĐŚŽ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ĐůĂƵƐƵƌĂĚĂ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ƐŽŵĞƚĞƌƐĞ͕ ƉŽƌ Ğů DŝĞŵďƌŽ Ž ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ă ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞŶ͕ Ă ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ Ž Ă ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ͕ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ĚŝĐƚĞŶ ůĂƐ ůĞǇĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƐ Ž ƐĞ ĂĚŽƉƚĞŶ ŽƚƌĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ͘ ϯ͘ ů DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ŽďƚĞŶŝĚŽ Ğů ĐŽŶƐĞŶƟŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ Ž ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĨŽƌŵĂů ĚĞ ůĂ ĞŶŵŝĞŶĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ϰ͘ hŶĂ ǀĞǌ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ğů ƉƌŽǇĞĐƚŽ ĚĞ ĞŶŵŝĞŶĚĂ ƉŽƌ Ğů DŝĞŵďƌŽ Ž ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ă ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞ͕ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĐŽŵŽ ĞŶŵŝĞŶĚĂ Ăů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ WĂƌƚĞ ///͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ &ŝŶĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ ϭϯ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ϭϭϮ

ƌơĐƵůŽ ϭϱ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϲ! ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϳ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϴ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ŵŝƐŵŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϵ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ //2

ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϱ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϬ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘ K/d ϵϱ !&#J"#-&'3&@%"'*)'(%&$",,-.#'B"*'3)*)%-& ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ Ϯϰ͗Ϭϵ͗ϭϵϱϮ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŚĂ ƐŝĚŽ ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ ƌĞǀŝƐĂĚŽ ĞŶ ϭϵϵϮ ƉŽƌ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ŶƷŵ͘ ϭϳϯͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϭϭ͗Ϭϳ͗ϭϵϰϵ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϯϮ ^ƵũĞƚŽ͗ ^ĂůĂƌŝŽƐ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϴ ũƵŶŝŽ ϭϵϰϵ ĞŶ ƐƵ ƚƌŝŐĠƐŝŵĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ƐĠƉƟŵŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ƉƌŝŵĞƌŽ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŶƵĞǀĞ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ͕ ϭϵϰϵ͗ ƌơĐƵůŽ ϭ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ -(/('3,$ƐŝŐŶŝĮĐĂ ůĂ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ Ž ŐĂŶĂŶĐŝĂ͕ ƐĞĂ ĐƵĂů ĨƵĞƌĞ ƐƵ ĚĞŶŽŵŝŶĂĐŝſŶ Ž ŵĠƚŽĚŽ ĚĞ ĐĄůĐƵůŽ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂ ĞǀĂůƵĂƌƐĞ ĞŶ ĞĨĞĐƟǀŽ͕ ĮũĂĚĂ ƉŽƌ ĂĐƵĞƌĚŽ Ž ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ Ǉ ĚĞďŝĚĂ ƉŽƌ ƵŶ ϭϭϰ

ĞŵƉůĞĂĚŽƌ Ă ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ĞƐĐƌŝƚŽ Ž ǀĞƌďĂů͕ ƉŽƌ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ƷůƟŵŽ ŚĂǇĂ ĞĨĞĐƚƵĂĚŽ Ž ĚĞďĂ ĞĨĞĐƚƵĂƌ Ž ƉŽƌ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƉƌĞƐƚĂĚŽ Ž ĚĞďĂ ƉƌĞƐƚĂƌ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ ϭ͘ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂ Ă ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ Ă ƋƵŝĞŶĞƐ ƐĞ ƉĂŐƵĞ Ž ĚĞďĂ ƉĂŐĂƌƐĞ ƵŶ ƐĂůĂƌŝŽ͘ Ϯ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ Ă ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĚŝĐŚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĂŶ Ǉ ĞƐƚĠŶ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ͕ ƉŽĚƌĄ ĞǆĐůƵŝƌ ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ƚŽĚĂƐ Ž ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ƚƌĂďĂũĞŶ ĞŶ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ Ǉ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ ƚĂůĞƐ ƋƵĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ƚŽĚĂƐ Ž ĚĞ ĂůŐƵŶĂƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƐĞĂ ŝŶĂƉƌŽƉŝĂĚĂ Ǉ ƋƵĞ ŶŽ ĞƐƚĠŶ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ ĞŶ ƚƌĂďĂũŽƐ ŵĂŶƵĂůĞƐ Ž ĞƐƚĠŶ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĚŽŵĠƐƟĐŽ Ž ĞŶ ƚƌĂďĂũŽƐ ĂŶĄůŽŐŽƐ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ ĞŶ ůĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ĂŶƵĂů ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ŚĂďƌĄ ĚĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐĂƚĞŐŽƌşĂ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ Ă ůĂ ƋƵĞ ƐĞ ƉƌŽƉŽŶŐĂ ĞǆĐůƵŝƌ ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ƚŽĚĂƐ Ž ĚĞ ĂůŐƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͘ EŝŶŐƷŶ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ŚĂĐĞƌ ĞǆĐůƵƐŝŽŶĞƐ ƵůƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ͕ ƐĂůǀŽ ĐŽŶ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĂƐş ŝŶĚŝĐĂĚĂƐ͘ ϰ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞ ĞŶ ƐƵ ƉƌŝŵĞƌĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ĂŶƵĂů ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ƉƌŽƉŽŶĞ ĞǆĐůƵŝƌ ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ƚŽĚĂƐ Ž ĚĞ ĂůŐƵŶĂƐ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ͕ ĞŶ ůĂƐ ŵĞŵŽƌŝĂƐ ĂŶƵĂůĞƐ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌĞƐ͕ ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ƌĞŶƵŶĐŝĞ Ăů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ŝŶǀŽĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ Ϯ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ Ǉ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƉƌŽŐƌĞƐŽ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂ ŚĂďĞƌƐĞ ĞĨĞĐƚƵĂĚŽ ĐŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĂƉůŝĐĂƌ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ĚŝĐŚĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ͘ ! ƌơĐƵůŽ ϯ ϭ͘ >ŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ĚĞďĂŶ ƉĂŐĂƌƐĞ ĞŶ ĞĨĞĐƟǀŽ ƐĞ ƉĂŐĂƌĄŶ ĞǆĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ŵŽŶĞĚĂ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ůĞŐĂů͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ƉƌŽŚŝďŝƌƐĞ Ğů ƉĂŐŽ ĐŽŶ ƉĂŐĂƌĠƐ͕ ǀĂůĞƐ͕ ĐƵƉŽŶĞƐ Ž ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ ƋƵĞ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂ ĚĞ ůĂ ŵŽŶĞĚĂ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ůĞŐĂů͘ Ϯ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ƉŽĚƌĄ ƉĞƌŵŝƟƌ Ž ƉƌĞƐĐƌŝďŝƌ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ƉŽƌ ĐŚĞƋƵĞ ĐŽŶƚƌĂ ƵŶ ďĂŶĐŽ Ž ƉŽƌ ŐŝƌŽ ƉŽƐƚĂů͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞƐƚĞ ŵŽĚŽ ĚĞ ƉĂŐŽ ƐĞĂ ĚĞ ƵƐŽ ĐŽƌƌŝĞŶƚĞ Ž ƐĞĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ Ă ĐĂƵƐĂ ĚĞ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ Ž ƵŶ ůĂƵĚŽ ĂƌďŝƚƌĂů ĂƐş ůŽ ĞƐƚĂďůĞǌĐĂ͕ Ž ĐƵĂŶĚŽ͕ ĞŶ ĚĞĨĞĐƚŽ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͕ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ƉƌĞƐƚĞ ƐƵ ĐŽŶƐĞŶƟŵŝĞŶƚŽ͘ //#

ƌơĐƵůŽ ϰ ϭ͘ >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ůŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ Ž ůŽƐ ůĂƵĚŽƐ ĂƌďŝƚƌĂůĞƐ ƉŽĚƌĄŶ ƉĞƌŵŝƟƌ Ğů ƉĂŐŽ ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĐŽŶ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĞ ĞŶ ůĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ Ƶ ŽĐƵƉĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƉĂŐŽ ƐĞĂ ĚĞ ƵƐŽ ĐŽƌƌŝĞŶƚĞ Ž ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞ Ă ĐĂƵƐĂ ĚĞ ůĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ĚĞ ůĂ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂ Ƶ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ ĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ƚƌĂƚĞ͘ Ŷ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ƉĞƌŵŝƟƌ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĐŽŶ ďĞďŝĚĂƐ ĞƐƉŝƌŝƚƵŽƐĂƐ Ž ĐŽŶ ĚƌŽŐĂƐ ŶŽĐŝǀĂƐ͘ Ϯ͘ Ŷ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ĂƵƚŽƌŝĐĞ Ğů ƉĂŐŽ ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĐŽŶ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĞ͕ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ƋƵĞ͗ ĂͿ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĞ ƐĞĂŶ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ Ăů ƵƐŽ ƉĞƌƐŽŶĂů ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ǉ ĚĞ ƐƵ ĨĂŵŝůŝĂ͕ Ǉ ƌĞĚƵŶĚĞŶ ĞŶ ďĞŶĞĮĐŝŽ ĚĞ ůŽƐ ŵŝƐŵŽƐ͖ ďͿ Ğů ǀĂůŽƌ ĂƚƌŝďƵŝĚŽ Ă ĞƐƚĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ƐĞĂ ũƵƐƚŽ Ǉ ƌĂǌŽŶĂďůĞ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ů ƐĂůĂƌŝŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ƉĂŐĂƌ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ͕ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ Ž ƵŶ ůĂƵĚŽ ĂƌďŝƚƌĂů ĞƐƚĂďůĞǌĐĂŶ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƉĂŐŽ͕ Ž ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ĂĐĞƉƚĞ ƵŶ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ ^Ğ ĚĞďĞƌĄ ƉƌŽŚŝďŝƌ ƋƵĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ůŝŵŝƚĞŶ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ĂůŐƵŶĂ ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĚĞ ĚŝƐƉŽŶĞƌ ĚĞ ƐƵ ƐĂůĂƌŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ ϭ͘ ƵĂŶĚŽ ƐĞ ĐƌĞĞŶ͕ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ƵŶĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͕ ĞĐŽŶŽŵĂƚŽƐ ƉĂƌĂ ǀĞŶĚĞƌ ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞƐƟŶĂĚŽƐ Ă ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌůĞƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ͕ ŶŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ĞũĞƌĐĞƌ ŶŝŶŐƵŶĂ ĐŽĂĐĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ƵƟůŝĐĞŶ ĞƐƚŽƐ ĞĐŽŶŽŵĂƚŽƐ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ͘ Ϯ͘ ƵĂŶĚŽ ŶŽ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ Ğů ĂĐĐĞƐŽ Ă ŽƚƌŽƐ ĂůŵĂĐĞŶĞƐ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ͕ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ƚŽŵĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ůŽŐƌĂƌ ƋƵĞ ůĂƐ ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ ƐĞ ǀĞŶĚĂŶ Ă ƉƌĞĐŝŽƐ ũƵƐƚŽƐ Ǉ ƌĂǌŽŶĂďůĞƐ͕ ƋƵĞ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƐĞ ƉƌĞƐƚĞŶ ĞŶ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ƋƵĞ ůŽƐ ĞĐŽŶŽŵĂƚŽƐ Ž ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ŶŽ ƐĞ ĞǆƉůŽƚĞŶ ĐŽŶ Ğů ĮŶ ĚĞ ŽďƚĞŶĞƌ ƵƟůŝĚĂĚĞƐ͕ ƐŝŶŽ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ĞůůŽ ƌĞĚƵŶĚĞ ĞŶ ďĞŶĞĮĐŝŽ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ ϭ͘ >ŽƐ ĚĞƐĐƵĞŶƚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƐŽůĂŵĞŶƚĞ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ƉĞƌŵŝƟƌ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ ĮũĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ Ž ƵŶ ůĂƵĚŽ ĂƌďŝƚƌĂů͘ Ϯ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ƋƵĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ //.

ĐŽŶƐŝĚĞƌĞ ŵĄƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂ͕ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂŶ ĚĞ ŽďƐĞƌǀĂƌƐĞ ƉĂƌĂ ƉŽĚĞƌ ĞĨĞĐƚƵĂƌ ĚŝĐŚŽƐ ĚĞƐĐƵĞŶƚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ ^Ğ ĚĞďĞƌĄ ƉƌŽŚŝďŝƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞƐĐƵĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĞĨĞĐƚƷĞ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ƵŶ ƉĂŐŽ ĚŝƌĞĐƚŽ Ž ŝŶĚŝƌĞĐƚŽ ƉŽƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ăů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͕ Ă ƐƵ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ Ž Ă ƵŶ ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĂƌŝŽ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ;ƚĂůĞƐ ĐŽŵŽ ůŽƐ ĂŐĞŶƚĞƐ ĞŶĐĂƌŐĂĚŽƐ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚĂƌ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂͿ ĐŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ŽďƚĞŶĞƌ Ž ĐŽŶƐĞƌǀĂƌ ƵŶ ĞŵƉůĞŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ! ϭ͘ ů ƐĂůĂƌŝŽ ŶŽ ƉŽĚƌĄ ĞŵďĂƌŐĂƌƐĞ Ž ĐĞĚĞƌƐĞ ƐŝŶŽ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ ĮũĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ Ϯ͘ ů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƚĂƌ ƉƌŽƚĞŐŝĚŽ ĐŽŶƚƌĂ ƐƵ ĞŵďĂƌŐŽ Ž ĐĞƐŝſŶ ĞŶ ůĂ ƉƌŽƉŽƌĐŝſŶ ƋƵĞ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ Ğů ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ǉ ĚĞ ƐƵ ĨĂŵŝůŝĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵŝĞďƌĂ Ž ĚĞ ůŝƋƵŝĚĂĐŝſŶ ũƵĚŝĐŝĂů ĚĞ ƵŶĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͕ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĞŶ ůĂ ŵŝƐŵĂ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽƐ ĐŽŵŽ ĂĐƌĞĞĚŽƌĞƐ ƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƌĞƐƉĞĐƚĂ Ă ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ůĞƐ ĚĞďĂŶ ƉŽƌ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƉƌĞƐƚĂĚŽƐ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ă ůĂ ƋƵŝĞďƌĂ Ž Ă ůĂ ůŝƋƵŝĚĂĐŝſŶ ũƵĚŝĐŝĂů͕ ƋƵĞ ƐĞƌĄ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ Ž ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ĐŽŶĐŝĞƌŶĞ Ă ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ŶŽ ĞǆĐĞĚĂŶ ĚĞ ƵŶĂ ƐƵŵĂ ĮũĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ Ϯ͘ ů ƐĂůĂƌŝŽ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĂ ƵŶ ĐƌĠĚŝƚŽ ƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ƉĂŐĂƌ şŶƚĞŐƌĂŵĞŶƚĞ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ƋƵĞ ůŽƐ ĂĐƌĞĞĚŽƌĞƐ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐ ƉƵĞĚĂŶ ƌĞĐůĂŵĂƌ ůĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞů ĂĐƟǀŽ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂ͘ ϯ͘ >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞďĞƌĄ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ůĂ ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ƉƌŝŽƌŝĚĂĚ ĞŶƚƌĞ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĂ ƵŶ ĐƌĠĚŝƚŽ ƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞ Ǉ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ĐƌĠĚŝƚŽƐ ƉƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ ϭ͘ ů ƐĂůĂƌŝŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ƉĂŐĂƌ Ă ŝŶƚĞƌǀĂůŽƐ ƌĞŐƵůĂƌĞƐ͘ ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ ĞǆŝƐƚĂŶ ŽƚƌŽƐ ĂƌƌĞŐůŽƐ ƐĂƟƐĨĂĐƚŽƌŝŽƐ ƋƵĞ ŐĂƌĂŶƟĐĞŶ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ Ă ŝŶƚĞƌǀĂůŽƐ ƌĞŐƵůĂƌĞƐ͕ ůŽƐ ŝŶƚĞƌǀĂůŽƐ Ă ůŽƐ ƋƵĞ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ĚĞďĂ ƉĂŐĂƌƐĞ ƐĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌĄŶ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů Ž ƐĞ ĮũĂƌĄŶ ƉŽƌ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ Ž ƵŶ ůĂƵĚŽ ĂƌďŝƚƌĂů͘ Ϯ͘ ƵĂŶĚŽ ƐĞ ƚĞƌŵŝŶĞ Ğů ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ĞĨĞĐƚƵĂƌ ƵŶ ĂũƵƐƚĞ ĮŶĂů ĚĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĚĞďŝĚŽƐ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ Ž ƵŶ ůĂƵĚŽ ĂƌďŝƚƌĂů͕ Ž͕ ĞŶ ĚĞĨĞĐƚŽ ĚĞ ĚŝĐŚĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ͕ ĐŽŶƚƌĂƚŽ Ž ůĂƵĚŽ͕ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞ ƵŶ ƉůĂǌŽ ƌĂǌŽŶĂďůĞ͕ ŚĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞů ĐŽŶƚƌĂƚŽ͘

//%

ƌơĐƵůŽ ϭϯ ϭ͘ ƵĂŶĚŽ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ƐĞ ŚĂŐĂ ĞŶ ĞĨĞĐƟǀŽ͕ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ĞĨĞĐƚƵĂƌ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ ůŽƐ ĚşĂƐ ůĂďŽƌĂďůĞƐ͕ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ž ĞŶ ƵŶ ůƵŐĂƌ ƉƌſǆŝŵŽ Ăů ŵŝƐŵŽ͕ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ƵŶ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ Ž ƵŶ ůĂƵĚŽ ĂƌďŝƚƌĂů ĚŝƐƉŽŶŐĂ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ Ž ƋƵĞ ŽƚƌŽƐ ĂƌƌĞŐůŽƐ ĐŽŶŽĐŝĚŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞŶ ŵĄƐ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ͘ Ϯ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌĄ ƉƌŽŚŝďŝƌ Ğů ƉĂŐŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ĞŶ ƚĂďĞƌŶĂƐ Ƶ ŽƚƌŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ƐŝŵŝůĂƌĞƐ Ǉ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞůůŽ ĨƵĞƌĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ ƉĂƌĂ ƉƌĞǀĞŶŝƌ ĂďƵƐŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ƟĞŶĚĂƐ ĚĞ ǀĞŶƚĂ Ăů ƉŽƌ ŵĞŶŽƌ Ǉ ĞŶ ůŽƐ ĐĞŶƚƌŽƐ ĚĞ ĚŝƐƚƌĂĐĐŝſŶ͕ ĞǆĐĞƉƚŽ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ ĞŶ ĚŝĐŚŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ ^Ğ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞĮĐĂĐĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞůůŽ ƐĞĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ĐŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĚĂƌ Ă ĐŽŶŽĐĞƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ĨŽƌŵĂ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂ Ǉ ĨĄĐŝůŵĞŶƚĞ ĐŽŵƉƌĞŶƐŝďůĞ͗ ĂͿ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ƋƵĞ ŽĐƵƉĞŶ ƵŶ ĞŵƉůĞŽ Ž ĐƵĂŶĚŽ ƐĞ ƉƌŽĚƵǌĐĂ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐĂŵďŝŽ ĞŶ Ğů ŵŝƐŵŽ͕ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ ƋƵĞ ŚĂďƌĄŶ ĚĞ ĂƉůŝĐĄƌƐĞůĞƐ͖ ďͿ Ăů ĞĨĞĐƚƵĂƌƐĞ ĐĂĚĂ ƉĂŐŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ͕ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĂŶ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ĞŶ Ğů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ƉĂŐŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĞƐƚŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƉƵĞĚĂŶ ƐƵĨƌŝƌ ǀĂƌŝĂĐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϱ >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ƋƵĞ ĚĠ ĞĨĞĐƚŽ Ă ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄ͗ ĂͿ ƉŽŶĞƌƐĞ ĞŶ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͖ ďͿ ƉƌĞĐŝƐĂƌ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĞŶĐĂƌŐĂĚĂƐ ĚĞ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ƐƵ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͖ ĐͿ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐĂƐŽ ĚĞ ŝŶĨƌĂĐĐŝſŶ͖ ĚͿ ƉƌŽǀĞĞƌ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ăů ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƵŶ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĐƵǇŽ ƐŝƐƚĞŵĂ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĂƉƌŽďĂĚŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϲ! >ĂƐ ŵĞŵŽƌŝĂƐ ĂŶƵĂůĞƐ ƋƵĞ ĚĞďĂŶ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌƐĞ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĐŽŶƚĞŶĚƌĄŶ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ƉŽŶŐĂŶ ĞŶ ƉƌĄĐƟĐĂ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ )8791758"! ƌơĐƵůŽ ϭϳ ϭ͘ ƵĂŶĚŽ Ğů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ĚĞ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ ĐŽŵƉƌĞŶĚĂ ǀĂƐƚĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĞŶ ůĂƐ ƋƵĞ͕ Ă ĐĂƵƐĂ ĚĞ ůĂ ĚŝƐĞŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ Ž ĚĞů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐƵ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ͕ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĞƐƟŵĞ ŝŵƉƌĂĐƟĐĂďůĞ ĂƉůŝĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĚŝĐŚĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ͕ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ Ă ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞƐƚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĂŶ͕ ƉŽĚƌĄ ĞǆĐĞƉƚƵĂƌ Ă ĞƐĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ϭϭϴ

ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĚĞ ƵŶĂ ŵĂŶĞƌĂ ŐĞŶĞƌĂů͕ Ž ĐŽŶ ůĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ũƵǌŐƵĞ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ĐŝĞƌƚĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ Ž ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ ĞŶ ůĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ĂŶƵĂů ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ŚĂďƌĄ ĚĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ƚŽĚĂ ƌĞŐŝſŶ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůĂ ĐƵĂů ƐĞ ƉƌŽƉŽŶŐĂ ŝŶǀŽĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ĞǆƉƌĞƐĂƌ ůŽƐ ŵŽƟǀŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŝŶĚƵǌĐĂŶ Ă ĂĐŽŐĞƌƐĞ Ă ĚŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͘ EŝŶŐƷŶ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ŝŶǀŽĐĂƌ ƵůƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ ƐĂůǀŽ ĐŽŶ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĂƐş ŝŶĚŝĐĂĚĂƐ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŝŶǀŽƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ǀŽůǀĞƌĄ Ă ĞǆĂŵŝŶĂƌ͕ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ĐĂĚĂ ƚƌĞƐ ĂŹŽƐ Ǉ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ Ă ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĚŝĐŚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĂŶ͕ ůĂ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ĞǆƚĞŶĚĞƌ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĞǆĐĞƉƚƵĂĚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ͘ ϰ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŝŶǀŽƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ͕ ĞŶ ůĂƐ ŵĞŵŽƌŝĂƐ ĂŶƵĂůĞƐ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌĞƐ͕ ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ƌĞŶƵŶĐŝĞ Ăů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ŝŶǀŽĐĂƌ ĚŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƉƌŽŐƌĞƐŽ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂ ŚĂďĞƌƐĞ ĞĨĞĐƚƵĂĚŽ ĐŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĂƉůŝĐĂƌ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀĂŵĞŶƚĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶ ƚĂůĞƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϴ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘

ƌơĐƵůŽ ϭϵ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϬ ϭ͘ >ĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ Ϯ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ //&

KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĚŝĐĂƌ͗ ĂͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ Ğů DŝĞŵďƌŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ƐŝŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ďͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ũƵŶƚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞƚĂůůĞƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ĐͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ĞƐ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůŽƐ ŵŽƟǀŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ĞƐ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞ͖ ĚͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƌĞƐĞƌǀĂ ƐƵ ĚĞĐŝƐŝſŶ ĞŶ ĞƐƉĞƌĂ ĚĞ ƵŶ ĞǆĂŵĞŶ ŵĄƐ ĚĞƚĞŶŝĚŽ ĚĞ ƐƵ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞŶ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ĂͿ Ǉ ďͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄŶ ƉĂƌƚĞ ŝŶƚĞŐƌĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ Ǉ ƉƌŽĚƵĐŝƌĄŶ ƐƵƐ ŵŝƐŵŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ŶƵĞǀĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ͕ Ă ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƌĞƐĞƌǀĂ ĨŽƌŵƵůĂĚĂ ĞŶ ƐƵ ƉƌŝŵĞƌĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ďͿ͕ ĐͿ Ž ĚͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ϰ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ͕ ƚŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ŵŽĚŝĮƋƵĞ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ǉ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞŶ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϭ ϭ͘ >ĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽƐ ƉĄƌƌĂĨŽƐ ϰ Ǉ ϱ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĚŝĐĂƌ Ɛŝ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ž ƐŝŶ ĞůůĂƐ͖ ĐƵĂŶĚŽ ůĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ŝŶĚŝƋƵĞ ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ƐŝŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƉĞĐŝĮĐĂƌ ĞŶ ƋƵĠ ĐŽŶƐŝƐƚĞŶ ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͘ Ϯ͘ ů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ž ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉŽĚƌĄŶ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƵůƚĞƌŝŽƌ͕ Ăů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ŝŶǀŽĐĂƌ ƵŶĂ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ ŝŶĚŝĐĂĚĂ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͘ ϯ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ͕ Ğů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ž ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ϭϮϬ

ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉŽĚƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ŵŽĚŝĮƋƵĞŶ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ǉ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞŶ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů )8791758"! ƌơĐƵůŽ ϮϮ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϯ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϰ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϱ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ŵŝƐŵŽ͘ ϭϮϭ

ƌơĐƵůŽ Ϯϲ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϳ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘

K/d ϵϴ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ ϭϴ͗Ϭϳ͗ϭϵϱϭͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϭϭ͗Ϭϳ͗ϭϵϰϵ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϯϮ ^ƵũĞƚŽ͗ >ŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů͕ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ Ǉ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ ƐƚĂƚƵƐ͗ /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ĂĐƚƵĂůŝǌĂĚŽ ƐƚĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ŚĂĐĞ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ͘ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϴ ũƵŶŝŽ ϭϵϰϵ ĞŶ ƐƵ ƚƌŝŐĠƐŝŵĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ĐƵĂƌƚŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ϭϮϮ

ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ƉƌŝŵĞƌŽ ĚĞ ũƵůŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ĐƵĂƌĞŶƚĂ Ǉ ŶƵĞǀĞ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͕ ϭϵϰϵ͗ ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ >ŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ŐŽǌĂƌ ĚĞ ĂĚĞĐƵĂĚĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĐŽŶƚƌĂ ƚŽĚŽ ĂĐƚŽ ĚĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ƚĞŶĚŝĞŶƚĞ Ă ŵĞŶŽƐĐĂďĂƌ ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů ĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ ƐƵ ĞŵƉůĞŽ͘ Ϯ͘ ŝĐŚĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞďĞƌĄ ĞũĞƌĐĞƌƐĞ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĐŽŶƚƌĂ ƚŽĚŽ ĂĐƚŽ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ƉŽƌ ŽďũĞƚŽ͗ ĂͿ ƐƵũĞƚĂƌ Ğů ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ă ůĂ ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ĚĞ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ĂĮůŝĞ Ă ƵŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ Ž Ă ůĂ ĚĞ ĚĞũĂƌ ĚĞ ƐĞƌ ŵŝĞŵďƌŽ ĚĞ ƵŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ͖ ďͿ ĚĞƐƉĞĚŝƌ Ă ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ž ƉĞƌũƵĚŝĐĂƌůŽ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ Ă ĐĂƵƐĂ ĚĞ ƐƵ ĂĮůŝĂĐŝſŶ ƐŝŶĚŝĐĂů Ž ĚĞ ƐƵ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ƐŝŶĚŝĐĂůĞƐ ĨƵĞƌĂ ĚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ž͕ ĐŽŶ Ğů ĐŽŶƐĞŶƟŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ ϭ͘ >ĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ŐŽǌĂƌ ĚĞ ĂĚĞĐƵĂĚĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĐŽŶƚƌĂ ƚŽĚŽ ĂĐƚŽ ĚĞ ŝŶũĞƌĞŶĐŝĂ ĚĞ ƵŶĂƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůĂƐ ŽƚƌĂƐ͕ ǇĂ ƐĞ ƌĞĂůŝĐĞ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ Ž ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƐƵƐ ĂŐĞŶƚĞƐ Ž ŵŝĞŵďƌŽƐ͕ ĞŶ ƐƵ ĐŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ͕ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ Ž ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ^Ğ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶ ĂĐƚŽƐ ĚĞ ŝŶũĞƌĞŶĐŝĂ͕ ĞŶ Ğů ƐĞŶƟĚŽ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ ƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞ͕ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ƟĞŶĚĂŶ Ă ĨŽŵĞŶƚĂƌ ůĂ ĐŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚŽŵŝŶĂĚĂƐ ƉŽƌ ƵŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ Ž ƵŶĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͕ Ž Ă ƐŽƐƚĞŶĞƌ ĞĐŽŶſŵŝĐĂŵĞŶƚĞ͕ Ž ĞŶ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ͕ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĐŽůŽĐĂƌ ĞƐƚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ďĂũŽ Ğů ĐŽŶƚƌŽů ĚĞ ƵŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ Ž ĚĞ ƵŶĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ĞďĞƌĄŶ ĐƌĞĂƌƐĞ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽƐ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞůůŽ ƐĞĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ Ğů ƌĞƐƉĞƚŽ Ăů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ ĚĞĮŶŝĚŽ ĞŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ ĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞůůŽ ƐĞĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ƉĂƌĂ ĞƐƟŵƵůĂƌ Ǉ ĨŽŵĞŶƚĂƌ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͕ ƉŽƌ ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ͕ Ǉ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ƉŽƌ ŽƚƌĂ͕ Ğů ƉůĞŶŽ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ Ǉ ƵƐŽ ĚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ͕ ĐŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ϭϮϯ

ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂƌ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ͕ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ϭ͘ >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞďĞƌĄ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ Ğů ĂůĐĂŶĐĞ ĚĞ ůĂƐ ŐĂƌĂŶơĂƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ă ƐƵ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ Ă ůĂƐ ĨƵĞƌǌĂƐ ĂƌŵĂĚĂƐ Ǉ Ă ůĂ ƉŽůŝĐşĂ͘ Ϯ͘ Ğ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ϴ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭϵ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ ŶŽ ƉŽĚƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌƐĞ ƋƵĞ ŵĞŶŽƐĐĂďĂ ĞŶ ŵŽĚŽ ĂůŐƵŶŽ ůĂƐ ůĞǇĞƐ͕ ƐĞŶƚĞŶĐŝĂƐ͕ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ Ž ĂĐƵĞƌĚŽƐ ǇĂ ĞǆŝƐƚĞŶƚĞƐ͕ ƋƵĞ ĐŽŶĐĞĚĂŶ Ă ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂƐ ĨƵĞƌǌĂƐ ĂƌŵĂĚĂƐ Ǉ ĚĞ ůĂ ƉŽůŝĐşĂ ůĂƐ ŐĂƌĂŶơĂƐ ƉƌĞƐĐƌŝƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŶŽ ƚƌĂƚĂ ĚĞ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĨƵŶĐŝŽŶĂƌŝŽƐ ƉƷďůŝĐŽƐ ĞŶ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƐƚĂĚŽ Ǉ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƌƐĞ͕ ĞŶ ŵŽĚŽ ĂůŐƵŶŽ͕ ĞŶ ŵĞŶŽƐĐĂďŽ ĚĞ ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ž ĚĞ ƐƵ ĞƐƚĂƚƵƚŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ! ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ ϭ͘ >ĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ Ϯ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĚŝĐĂƌ͗ ĂͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ Ğů DŝĞŵďƌŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ƐŝŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ďͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ũƵŶƚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞƚĂůůĞƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ĐͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ĞƐ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůŽƐ ŵŽƟǀŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ĞƐ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞ͖ ĚͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƌĞƐĞƌǀĂ ƐƵ ĚĞĐŝƐŝſŶ ĞŶ ĞƐƉĞƌĂ ĚĞ ƵŶ ĞǆĂŵĞŶ ϭϮϰ

ŵĄƐ ĚĞƚĞŶŝĚŽ ĚĞ ƐƵ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞŶ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ĂͿ Ǉ ďͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄŶ ƉĂƌƚĞ ŝŶƚĞŐƌĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ Ǉ ƉƌŽĚƵĐŝƌĄŶ ƐƵƐ ŵŝƐŵŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ŶƵĞǀĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ͕ Ă ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƌĞƐĞƌǀĂ ĨŽƌŵƵůĂĚĂ ĞŶ ƐƵ ƉƌŝŵĞƌĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ďͿ͕ ĐͿ Ž ĚͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ϰ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭϭ͕ ƚŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ŵŽĚŝĮƋƵĞ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ǉ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞŶ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ ϭ͘ >ĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽƐ ƉĄƌƌĂĨŽƐ ϰ Ǉ ϱ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĚŝĐĂƌ Ɛŝ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ž ƐŝŶ ĞůůĂƐ͖ ĐƵĂŶĚŽ ůĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ŝŶĚŝƋƵĞ ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƉĞĐŝĮĐĂƌ ĞŶ ƋƵĠ ĐŽŶƐŝƐƚĞŶ ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͘ Ϯ͘ ů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ž ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉŽĚƌĄŶ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƵůƚĞƌŝŽƌ͕ Ăů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ŝŶǀŽĐĂƌ ƵŶĂ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ ŝŶĚŝĐĂĚĂ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͘ ϯ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƵĞĚĞ ƐĞƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭϭ͕ Ğů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ž ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉŽĚƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ŵŽĚŝĮƋƵĞŶ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ǉ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞŶ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů )8791758"! ƌơĐƵůŽ ϭϭ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ϭϮϱ

ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϭϱ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϭ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůĂƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ϭϮϲ

ƌơĐƵůŽ ϭϲ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘ !<=>';:: !&#J"#-&'3&@%"'-05)*B)B'B"'%"65#"%),-.# ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ŵĂƐĐƵůŝŶĂ Ǉ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ĨĞŵĞŶŝŶĂ ƉŽƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ŝŐƵĂů ǀĂůŽƌ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ Ϯϯ͗Ϭϱ͗ϭϵϱϯͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϯϵ͗Ϭϲ͗ϭϵϱϭ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϯϰ ^ƵũĞƚŽ͗ /ŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ƐƚĂƚƵƐ͗ /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ĂĐƚƵĂůŝǌĂĚŽ ƐƚĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ŚĂĐĞ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ͘ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϲ ũƵŶŝŽ ϭϵϱϭ ĞŶ ƐƵ ƚƌŝŐĠƐŝŵĂ ĐƵĂƌƚĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ăů ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ŵĂƐĐƵůŝŶĂ Ǉ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ĨĞŵĞŶŝŶĂ ƉŽƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ŝŐƵĂů ǀĂůŽƌ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĞƐƚĄ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂ ĞŶ Ğů ƐĠƉƟŵŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ǀĞŝŶƟŶƵĞǀĞ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ĐŝŶĐƵĞŶƚĂ Ǉ ƵŶŽ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ͕ ϭϵϱϭ͗ ƌơĐƵůŽ ϭ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͗ ĂͿ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ '.025.'(7395$ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ Ž ƐƵĞůĚŽ ŽƌĚŝŶĂƌŝŽ͕ ďĄƐŝĐŽ Ž ŵşŶŝŵŽ͕ Ǉ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ĞŵŽůƵŵĞŶƚŽ ĞŶ ĚŝŶĞƌŽ Ž ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĞ ƉĂŐĂĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͕ ĚŝƌĞĐƚĂ Ž ŝŶĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ͕ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͕ ĞŶ ĐŽŶĐĞƉƚŽ ĚĞů ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ƷůƟŵŽ͖ ďͿ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ 342(/+(+$+.$'.025.'(7395$.5&'.$/($0(5,$+.$,)'($0(-72/35($%$/($0(5,$ +.$,)'($M.0.535($:,'$25$&'()(*,$+.$342(/$E(/,'$ĚĞƐŝŐŶĂ ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ĚĞ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ĮũĂĚĂƐ ƐŝŶ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ Ăů ƐĞǆŽ͘

ϭϮϳ

ƌơĐƵůŽ Ϯ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞƌĄ͕ ĞŵƉůĞĂŶĚŽ ŵĞĚŝŽƐ ĂĚĂƉƚĂĚŽƐ Ă ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ǀŝŐĞŶƚĞƐ ĚĞ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƚĂƐĂƐ ĚĞ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ͕ ƉƌŽŵŽǀĞƌ Ǉ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞĂ ĐŽŵƉĂƟďůĞ ĐŽŶ ĚŝĐŚŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ͕ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞů ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ŵĂƐĐƵůŝŶĂ Ǉ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ĨĞŵĞŶŝŶĂ ƉŽƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ŝŐƵĂů ǀĂůŽƌ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ĂƉůŝĐĂƌ ƐĞĂ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ͗ ĂͿ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͖ ďͿ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƐŝƐƚĞŵĂ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ͕ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ Ž ƌĞĐŽŶŽĐŝĚŽ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ͖ ĐͿ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ ĐĞůĞďƌĂĚŽƐ ĞŶƚƌĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͖ Ž ĚͿ ůĂ ĂĐĐŝſŶ ĐŽŶũƵŶƚĂ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ĚŝǀĞƌƐŽƐ ŵĞĚŝŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ϭ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ƉƌŽŵŽǀĞƌ ůĂ ĞǀĂůƵĂĐŝſŶ ŽďũĞƟǀĂ ĚĞů ĞŵƉůĞŽ͕ ƚŽŵĂŶĚŽ ĐŽŵŽ ďĂƐĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ƋƵĞ ĠƐƚĞ ĞŶƚƌĂŹĞ͕ ĐƵĂŶĚŽ ůĂ şŶĚŽůĞ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĨĂĐŝůŝƚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ Ϯ͘ >ŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂĚŽƉƚĞŶ ƉĂƌĂ ĞƐƚĂ ĞǀĂůƵĂĐŝſŶ ƉŽĚƌĄŶ ƐĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽƐ ƉŽƌ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ĐŽŶĐŝĞƌŶĞ Ă ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ĚĞ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ͕ Ž ĐƵĂŶĚŽ ĚŝĐŚĂƐ ƚĂƐĂƐ ƐĞ ĮũĞŶ ƉŽƌ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ͕ ƉŽƌ ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ĐŽŶƚƌĂƚĂŶƚĞƐ͘ ϯ͘ >ĂƐ ĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂƐ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ĚĞ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ƋƵĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĂŶ͕ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞŵĞŶƚĞ ĚĞů ƐĞǆŽ͕ Ă ĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂƐ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĞŶ ĚĞ ĚŝĐŚĂ ĞǀĂůƵĂĐŝſŶ ŽďũĞƟǀĂ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ƋƵĞ ŚĂŶ ĚĞ ĞĨĞĐƚƵĂƌƐĞ͕ ŶŽ ĚĞďĞƌĄŶ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌƐĞ ĐŽŶƚƌĂƌŝĂƐ Ăů ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ŵĂƐĐƵůŝŶĂ Ǉ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ĨĞŵĞŶŝŶĂ ƉŽƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ŝŐƵĂů ǀĂůŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞƌĄ ĐŽůĂďŽƌĂƌ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ƋƵĞ ĞƐƟŵĞ ŵĄƐ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚĞ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ĂƉůŝĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϭϮϴ

Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ! ƌơĐƵůŽ ϳ ϭ͘ >ĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ Ϯ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĚŝĐĂƌ͗ ĂͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ Ğů DŝĞŵďƌŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ƐŝŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ďͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ũƵŶƚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞƚĂůůĞƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ĐͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞĂ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůŽƐ ŵŽƟǀŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞĂ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞ͖ ĚͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƌĞƐĞƌǀĂ ƐƵ ĚĞĐŝƐŝſŶ ĞŶ ĞƐƉĞƌĂ ĚĞ ƵŶ ĞǆĂŵĞŶ ŵĄƐ ĚĞƚĞŶŝĚŽ ĚĞ ƐƵ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞŶ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ĂͿ Ǉ ďͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄŶ ƉĂƌƚĞ ŝŶƚĞŐƌĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ Ǉ ƉƌŽĚƵĐŝƌĄŶ ƐƵƐ ŵŝƐŵŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ͘ ! ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ŶƵĞǀĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ͕ Ă ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƌĞƐĞƌǀĂ ĨŽƌŵƵůĂĚĂ ĞŶ ƐƵ ƉƌŝŵĞƌĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ďͿ͕ ĐͿ Ž ĚͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ϰ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϵ͕ ƚŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ŵŽĚŝĮƋƵĞ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ǉ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞŶ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ ϭ͘ >ĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽƐ ƉĄƌƌĂĨŽƐ ϰ Ǉ ϱ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĚŝĐĂƌ Ɛŝ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ž ƐŝŶ ĞůůĂƐ͖ ĐƵĂŶĚŽ ůĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ŝŶĚŝƋƵĞ ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĐŽŶ ϭϮϵ

ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƉĞĐŝĮĐĂƌ ĞŶ ƋƵĠ ĐŽŶƐŝƐƚĞŶ ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͘ Ϯ͘ ů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ž ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉŽĚƌĄŶ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƵůƚĞƌŝŽƌ͕ Ăů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ŝŶǀŽĐĂƌ ƵŶĂ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ ŝŶĚŝĐĂĚĂ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͘ ϯ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϵ͕ Ğů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ž ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉŽĚƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ŵŽĚŝĮƋƵĞŶ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ǉ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞŶ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů )8791758"! ƌơĐƵůŽ ϵ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ϭϯϬ

ƌơĐƵůŽ ϭϮ! ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ! ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϵ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘

K/d ϭϬϯ !&#J"#-&'3&@%"'*)'(%&$",,-.#'B"'*)'6)$"%#-B)B'N%"J-3)B&O ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ ;ƌĞǀŝƐĂĚŽ ĞŶ ϭϵϱϮͿ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ Ϭϳ͗Ϭϵ͗ϭϵϱϱ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŚĂ ƐŝĚŽ ƌĞǀŝƐĂĚŽ ĞŶ ϮϬϬϬ ƉŽƌ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ŶƷŵ͘ ϭϴϯ͘Ϳ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϯϴ͗Ϭϲ͗ϭϵϱϮ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϯϱ ^ƵũĞƚŽ͗ WƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϰ ũƵŶŝŽ ϭϵϱϮ ĞŶ ƐƵ ƚƌŝŐĠƐŝŵĂ ƋƵŝŶƚĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ƐĠƉƟŵŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ /2/

ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ǀĞŝŶƟŽĐŚŽ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ĐŝŶĐƵĞŶƚĂ Ǉ ĚŽƐ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ ;ƌĞǀŝƐĂĚŽͿ͕ ϭϵϱϮ͗ ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚĂƐ ĞŶ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ Ǉ ĞŶ ƚƌĂďĂũŽƐ ŶŽ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ Ǉ ĂŐƌşĐŽůĂƐ͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂƐ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĂƐĂůĂƌŝĂĚĂƐ ƋƵĞ ƚƌĂďĂũĞŶ ĞŶ ƐƵ ĚŽŵŝĐŝůŝŽ͘ Ϯ͘ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ .0:'.-(-$35+2-&'3(/.-$ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ƉƷďůŝĐĂƐ Ǉ ƉƌŝǀĂĚĂƐ Ǉ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ĚĞ ƐƵƐ ƌĂŵĂƐ͕ Ğ ŝŶĐůƵǇĞ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ͗ ĂͿ ůĂƐ ŵŝŶĂƐ͕ ĐĂŶƚĞƌĂƐ Ğ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĞǆƚƌĂĐƟǀĂƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐůĂƐĞ͖ ďͿ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĞŶ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞŶ͕ ŵŽĚŝĮƋƵĞŶ͕ ůŝŵƉŝĞŶ͕ ƌĞƉĂƌĞŶ͕ ĂĚŽƌŶĞŶ͕ ƚĞƌŵŝŶĞŶ͕ ƉƌĞƉĂƌĞŶ ƉĂƌĂ ůĂ ǀĞŶƚĂ͕ ĚĞƐƚƌƵǇĂŶ Ž ĚĞŵƵĞůĂŶ ƉƌŽĚƵĐƚŽƐ͕ Ž ĞŶ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ůĂƐ ŵĂƚĞƌŝĂƐ ƐƵĨƌĂŶ ƵŶĂ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂƐ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĚĞĚŝĐĂĚĂƐ Ă ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ďƵƋƵĞƐ Ž Ă ůĂ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ͕ ƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂĐŝſŶ Ǉ ƚƌĂŶƐŵŝƐŝſŶ ĚĞ ĞůĞĐƚƌŝĐŝĚĂĚ Ž ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐůĂƐĞ ĚĞ ĨƵĞƌǌĂ ŵŽƚƌŝǌ͖ ĐͿ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĚĞ ĞĚŝĮĐĂĐŝſŶ Ğ ŝŶŐĞŶŝĞƌşĂ Đŝǀŝů͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂƐ ůĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ͕ ƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ͕ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ͕ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞŵŽůŝĐŝſŶ͖ ĚͿ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĚĞ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ Ž ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ ƉŽƌ ĐĂƌƌĞƚĞƌĂ͕ ĨĞƌƌŽĐĂƌƌŝů͕ ǀşĂ ĚĞ ĂŐƵĂ ŵĂƌşƟŵĂ Ž ŝŶƚĞƌŝŽƌ Ž ǀşĂ ĂĠƌĞĂ͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂ ůĂ ŵĂŶŝƉƵůĂĐŝſŶ ĚĞ ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ ĞŶ ůŽƐ ŵƵĞůůĞƐ͕ ĞŵďĂƌĐĂĚĞƌŽƐ͕ ĂůŵĂĐĞŶĞƐ Ž ĂĞƌŽƉƵĞƌƚŽƐ͘ ϯ͘ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ &'()(*,-$ 5,$ 35+2-&'3(/.-$ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ĞũĞĐƵƚĂĚŽƐ ĞŶ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ Ǉ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƉƷďůŝĐŽƐ Ž ƉƌŝǀĂĚŽƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͕ Ž ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚŽƐ ĐŽŶ ƐƵ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ͗ ĂͿ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ĐŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ͖ ďͿ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ĐŽƌƌĞŽƐ Ǉ ƚĞůĞĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ĐͿ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ Ǉ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀŽƐ ĐƵǇŽ ƉĞƌƐŽŶĂů ĞĨĞĐƚƷĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞ ƚƌĂďĂũŽƐ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂ͖ ĚͿ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĚĞ ƉĞƌŝſĚŝĐŽƐ͖ ĞͿ ůŽƐ ŚŽƚĞůĞƐ͕ ƉĞŶƐŝŽŶĞƐ͕ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚĞƐ͕ ĐşƌĐƵůŽƐ͕ ĐĂĨĠƐ Ǉ ŽƚƌŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ĂŶĄůŽŐŽƐ͖ ĨͿ ůŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ĚĞĚŝĐĂĚŽƐ Ăů ƚƌĂƚĂŵŝĞŶƚŽ Ƶ ŚŽƐƉŝƚĂůŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞŶĨĞƌŵŽƐ͕ ůŝƐŝĂĚŽƐ Ž ŝŶĚŝŐĞŶƚĞƐ Ǉ ůŽƐ ŽƌĨĂŶĂƚŽƐ͖ ϭϯϮ

ŐͿ ůŽƐ ƚĞĂƚƌŽƐ Ǉ ŽƚƌŽƐ ůƵŐĂƌĞƐ ƉƷďůŝĐŽƐ ĚĞ ĚŝǀĞƌƐŝſŶ͖ ŚͿ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚŽŵĠƐƟĐŽ ĂƐĂůĂƌŝĂĚŽ ĞĨĞĐƚƵĂĚŽ ĞŶ ŚŽŐĂƌĞƐ ƉƌŝǀĂĚŽƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ĐƵĂůĞƐƋƵŝĞƌĂ ŽƚƌŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ŶŽ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ Ă ůŽƐ ƋƵĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞĐŝĚĂ ĂƉůŝĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ϰ͘ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ ƚƌĂďĂũŽƐ ĂŐƌşĐŽůĂƐ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ĞũĞĐƵƚĂĚŽƐ ĞŶ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĂŐƌşĐŽůĂƐ͕ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚĂƐ ůĂƐ ƉůĂŶƚĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ůĂƐ ŐƌĂŶĚĞƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĂŐƌşĐŽůĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůŝǌĂĚĂƐ͘ ϱ͘ Ŷ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ƉĂƌĞǌĐĂ ŝŶĐŝĞƌƚĂ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ƵŶĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͕ Ă ƵŶĂ ƌĂŵĂ ĚĞ ĞŵƉƌĞƐĂ Ž Ă ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ͕ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ƌĞƐƵĞůƚĂ ƉŽƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ Ă ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ Ɛŝ ůĂƐ ŚƵďŝĞƌĞ͘ ϲ͘ >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ƉŽĚƌĄ ĞǆĐĞƉƚƵĂƌ ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĞŶ ůĂƐ ƋƵĞ ƐŽůĂŵĞŶƚĞ ĞƐƚĠŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ ĨĂŵŝůŝĂ ĚĞů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͕ ƚĂů ĐŽŵŽ ĞƐƚĄŶ ĚĞĮŶŝĚŽƐ ƉŽƌ ĚŝĐŚĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ 02*.'$ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ƚŽĚĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĚĞů ƐĞǆŽ ĨĞŵĞŶŝŶŽ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ƋƵĞ ƐĞĂ ƐƵ ĞĚĂĚ͕ ŶĂĐŝŽŶĂůŝĚĂĚ͕ ƌĂǌĂ Ž ĐƌĞĞŶĐŝĂ ƌĞůŝŐŝŽƐĂ͕ ĐĂƐĂĚĂ Ž ŶŽ͕ Ǉ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ L3*,$ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ƚŽĚŽ ŚŝũŽ ŶĂĐŝĚŽ ĚĞ ŵĂƚƌŝŵŽŶŝŽ Ž ĨƵĞƌĂ ĚĞ ŵĂƚƌŝŵŽŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ϭ͘ dŽĚĂ ŵƵũĞƌ Ă ůĂ ƋƵĞ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƚĞŶĚƌĄ ĚĞƌĞĐŚŽ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ĐĞƌƟĮĐĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ĞŶ Ğů ƋƵĞ ƐĞ ŝŶĚŝƋƵĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ƉƌĞƐƵŶƚĂ ĚĞů ƉĂƌƚŽ͕ Ă ƵŶ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ĚĞ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ͘ Ϯ͘ >Ă ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞƌĄ ĚĞ ĚŽĐĞ ƐĞŵĂŶĂƐ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ͖ ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ĞƐƚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƐĞƌĄ ƚŽŵĂĚĂ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞů ƉĂƌƚŽ͘ ϯ͘ >Ă ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƚŽŵĂĚŽ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝĂŵĞŶƚĞ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞů ƉĂƌƚŽ ƐĞƌĄ ĮũĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ƉĞƌŽ ĞŶ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ ƐĞƌĄ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ă ƐĞŝƐ ƐĞŵĂŶĂƐ͘ ů ƌĞƐƚŽ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ƚŽƚĂů ĚĞ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ƚŽŵĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽ ƋƵĞ ĞƐƚĂďůĞǌĐĂ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ƉƌĞƐƵŶƚĂ ĚĞů ƉĂƌƚŽ͕ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞǆƉŝƌĞ Ğů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ Ž ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ůĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ĨĞĐŚĂƐ Ǉ ŽƚƌĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ͘ ϰ͘ ƵĂŶĚŽ Ğů ƉĂƌƚŽ ƐŽďƌĞǀĞŶŐĂ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ƉƌĞƐƵŶƚĂ͕ Ğů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƚŽŵĂĚŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ ƐĞƌĄ ƐŝĞŵƉƌĞ ƉƌŽůŽŶŐĂĚŽ ŚĂƐƚĂ ůĂ ĨĞĐŚĂ ǀĞƌĚĂĚĞƌĂ ĚĞů ƉĂƌƚŽ͕ Ǉ ůĂ /22

ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƉƵĞƌƉĞƌĂů ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ƌĞĚƵĐŝĚĂ͘ ϱ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ƋƵĞ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ƵŶ ĐĞƌƟĮĐĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ͕ ƐĞĂ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞů ĞŵďĂƌĂǌŽ͕ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞǀĞƌ ƵŶ ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƉƌĞŶĂƚĂů ƐƵƉůĞŵĞŶƚĂƌŝŽ ĐƵǇĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ŵĄǆŝŵĂ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĮũĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͘ ϲ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ƋƵĞ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ƵŶ ĐĞƌƟĮĐĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ͕ ƐĞĂ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞů ƉĂƌƚŽ͕ ůĂ ŵƵũĞƌ ƚĞŶĚƌĄ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƵŶĂ ƉƌŽůŽŶŐĂĐŝſŶ ĚĞů ĚĞƐĐĂŶƐŽ ƉƵĞƌƉĞƌĂů ĐƵǇĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ŵĄǆŝŵĂ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĮũĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ ϭ͘ ƵĂŶĚŽ ƵŶĂ ŵƵũĞƌ ƐĞ ĂƵƐĞŶƚĞ ĚĞ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯ͕ ƚĞŶĚƌĄ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƌĞĐŝďŝƌ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĚŝŶĞƌŽ Ǉ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ŵĠĚŝĐĂƐ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ƚĂƐĂƐ ĚĞ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĚŝŶĞƌŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ĮũĂĚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĚĞ ƐƵĞƌƚĞ ƋƵĞ ƐĞĂŶ ƐƵĮĐŝĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ƉůĞŶĂŵĞŶƚĞ ůĂ ŵĂŶƵƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŵƵũĞƌ Ǉ ĚĞ ƐƵ ŚŝũŽ ĞŶ ďƵĞŶĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŚŝŐŝĞŶĞ Ǉ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ƵŶ ŶŝǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ ĂĚĞĐƵĂĚŽ͘ ϯ͘ >ĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ŵĠĚŝĐĂƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞƌ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ĞŵďĂƌĂǌŽ͕ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚƵƌĂŶƚĞ Ğů ƉĂƌƚŽ Ǉ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ƉƵĞƌƉĞƌĂů͕ ƉƌĞƐƚĂĚĂ ƉŽƌ ƵŶĂ ĐŽŵĂĚƌŽŶĂ ĚŝƉůŽŵĂĚĂ Ž ƉŽƌ ƵŶ ŵĠĚŝĐŽ͕ Ǉ ůĂ ŚŽƐƉŝƚĂůŝǌĂĐŝſŶ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞůůŽ ĨƵĞƌĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͖ ůĂ ůŝďƌĞ ĞůĞĐĐŝſŶ ĚĞů ŵĠĚŝĐŽ Ǉ ůĂ ůŝďƌĞ ĞůĞĐĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ƵŶ ŚŽƐƉŝƚĂů ƉƷďůŝĐŽ Ž ƉƌŝǀĂĚŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ƌĞƐƉĞƚĂĚĂƐ͘ ϰ͘ >ĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĚŝŶĞƌŽ Ǉ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ŵĠĚŝĐĂƐ ƐĞƌĄŶ ĐŽŶĐĞĚŝĚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ƵŶ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ƐĞŐƵƌŽ ƐŽĐŝĂů ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ Ž ĐŽŶ ĐĂƌŐŽ Ă ůŽƐ ĨŽŶĚŽƐ ƉƷďůŝĐŽƐ͖ ĞŶ ĂŵďŽƐ ĐĂƐŽƐ͕ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ƐĞƌĄŶ ĐŽŶĐĞĚŝĚĂƐ͕ ĚĞ ƉůĞŶŽ ĚĞƌĞĐŚŽ͕ Ă ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƋƵĞ ƌĞƷŶĂŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞƐĐƌŝƚĂƐ͘ ϱ͘ >ĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƋƵĞ ŶŽ ƌĞƷŶĂŶ͕ ĚĞ ƉůĞŶŽ ĚĞƌĞĐŚŽ͕ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ƌĞĐŝďŝƌ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ƚĞŶĚƌĄŶ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƌĞĐŝďŝƌ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ ĐŽŶ ĐĂƌŐŽ Ă ůŽƐ ĨŽŶĚŽƐ ĚĞ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ƉƷďůŝĐĂ͕ Ă ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ĚĞ ǀŝĚĂ ƉƌĞƐĐƌŝƚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ƉƷďůŝĐĂ͘ ϲ͘ ƵĂŶĚŽ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĚŝŶĞƌŽ ĐŽŶĐĞĚŝĚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ƵŶ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ƐĞŐƵƌŽ ƐŽĐŝĂů ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĞƐƚĠŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂƐ ƐŽďƌĞ ůĂ ďĂƐĞ ĚĞ ůĂƐ ŐĂŶĂŶĐŝĂƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ͕ ŶŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ŵĞŶŽƐ ĚĞ ĚŽƐ ƚĞƌĐŝŽƐ ĚĞ ůĂƐ ŐĂŶĂŶĐŝĂƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ ƚŽŵĂĚĂƐ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ƉĂƌĂ ĐŽŵƉƵƚĂƌ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ͘ ϳ͘ dŽĚĂ ĐŽŶƚƌŝďƵĐŝſŶ ĚĞďŝĚĂ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ƵŶ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ƐĞŐƵƌŽ ƐŽĐŝĂů ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ƋƵĞ ƉƌĞǀĞĂ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ͕ Ǉ ƚŽĚŽ ŝŵƉƵĞƐƚŽ ƋƵĞ ƐĞ ĐĂůĐƵůĞ ƐŽďƌĞ ϭϯϰ

ůĂ ďĂƐĞ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƉĂŐĂĚŽƐ Ǉ ƋƵĞ ƐĞ ŝŵƉŽŶŐĂ ĐŽŶ Ğů ĮŶ ĚĞ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌ ƚĂůĞƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ƉĂŐĂĚŽƐ͕ ǇĂ ƐĞĂ ƉŽƌ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ž ĐŽŶũƵŶƚĂŵĞŶƚĞ ƉŽƌ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐŽŶ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ăů ŶƷŵĞƌŽ ƚŽƚĂů ĚĞ ŚŽŵďƌĞƐ Ǉ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ͕ ƐŝŶ ĚŝƐƟŶĐŝſŶ ĚĞ ƐĞǆŽ͘ ϴ͘ Ŷ ŶŝŶŐƷŶ ĐĂƐŽ Ğů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƚĂƌ ƉĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞ ŽďůŝŐĂĚŽ Ă ĐŽƐƚĞĂƌ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞďŝĚĂƐ Ă ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ƋƵĞ Ġů ĞŵƉůĞĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ϭ͘ ^ŝ ƵŶĂ ŵƵũĞƌ ůĂĐƚĂ Ă ƐƵ ŚŝũŽ͕ ĞƐƚĂƌĄ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚĂ Ă ŝŶƚĞƌƌƵŵƉŝƌ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ ĞƐƚĞ ĮŶ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶŽ Ž ǀĂƌŝŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĐƵǇĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ƐĞƌĄ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ Ϯ͘ >ĂƐ ŝŶƚĞƌƌƵƉĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞ ůĂ ůĂĐƚĂŶĐŝĂ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ĐŽŶƚĂƌƐĞ ĐŽŵŽ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ƌĞŵƵŶĞƌĂƌƐĞ ĐŽŵŽ ƚĂůĞƐ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĞƐƚĠ ƌĞŐŝĚĂ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů Ž ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ĞůůĂ͖ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĞƐƚĠ ƌĞŐŝĚĂ ƉŽƌ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ͕ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂƌƐĞ ƉŽƌ Ğů ĐŽŶƚƌĂƚŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ ƵĂŶĚŽ ƵŶĂ ŵƵũĞƌ ƐĞ ĂƵƐĞŶƚĞ ĚĞ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƐĞƌĄ ŝůĞŐĂů ƋƵĞ ƐƵ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞ ƐƵ ĚĞƐƉŝĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ĚŝĐŚĂ ĂƵƐĞŶĐŝĂ͕ Ž ƋƵĞ ƐĞ ůŽ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞ ĚĞ ƐƵĞƌƚĞ ƋƵĞ Ğů ƉůĂǌŽ ƐĞŹĂůĂĚŽ ĞŶ Ğů ĂǀŝƐŽ ĞǆƉŝƌĞ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚĂ ĂƵƐĞŶĐŝĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶĞǆĂ Ă ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉƌĞǀĞƌ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă͗ ĂͿ ĐŝĞƌƚĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽƐ ŶŽ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĞƐ͖ ďͿ ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ ĞũĞĐƵƚĂĚŽƐ ĞŶ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĂŐƌşĐŽůĂƐ͕ ƐĂůǀŽ ĂƋƵĞůůŽƐ ĞũĞĐƵƚĂĚŽƐ ĞŶ ůĂƐ ƉůĂŶƚĂĐŝŽŶĞƐ͖ ĐͿ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚŽŵĠƐƟĐŽ ĂƐĂůĂƌŝĂĚŽ ĞĨĞĐƚƵĂĚŽ ĞŶ ŚŽŐĂƌĞƐ ƉƌŝǀĂĚŽƐ͖ ĚͿ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĂƐĂůĂƌŝĂĚĂƐ ƋƵĞ ƚƌĂďĂũĂŶ ĞŶ ƐƵ ĚŽŵŝĐŝůŝŽ͖ ĞͿ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ĚĞ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ƉŽƌ ŵĂƌ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ Ǉ ŵĞƌĐĂŶĐşĂƐ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽƐ Ž ĚĞ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ƉĂƌĂ ůĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĐƵƌƌĂ Ă ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ĞƐƉĞĐŝĮĐĂĚĂƐ ĞŶ ůĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶĞǆĂ Ă ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ĨŽƌŵƵůĂĚŽ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĂ şŶĚŽůĞ ƉŽĚƌĄ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŵŽŵĞŶƚŽ ĂŶƵůĂƌůĂ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƵůƚĞƌŝŽƌ͘ /2#

ϰ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉĂƌĂ Ğů ƋƵĞ ĞƐƚĠ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĨŽƌŵƵůĂĚĂ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ͕ ĞŶ ůĂƐ ŵĞŵŽƌŝĂƐ ĂŶƵĂůĞƐ ƐƵďƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐƵ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ǉ ƐƵ ƉƌĄĐƟĐĂ ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ Ǉ ĞŵƉƌĞƐĂƐ Ă ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ĚŝĐŚĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ͕ ƉƌĞĐŝƐĂŶĚŽ ĞŶ ƋƵĠ ŵĞĚŝĚĂ ƐĞ ŚĂ ĂƉůŝĐĂĚŽ Ž ƐĞ ƉƌŽƉŽŶĞ ĂƉůŝĐĂƌ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ĐŽŶĐŝĞƌŶĞ Ă ĞƐƚŽƐ ƚƌĂďĂũŽƐ Ǉ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͘ ϱ͘ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĐŝŶĐŽ ĂŹŽƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ŝŶŝĐŝĂů ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ƵŶ ŝŶĨŽƌŵĞ ĞƐƉĞĐŝĂů͕ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĞƐ͕ ƋƵĞ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ůĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ũƵǌŐƵĞ ŽƉŽƌƚƵŶĂƐ ĐŽŶ ŵŝƌĂƐ Ă ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂŶ ĚĞ ƚŽŵĂƌƐĞ Ă ĞƐƚĞ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ ϭ͘ >ĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ Ϯ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĚŝĐĂƌ͗ ĂͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ Ğů DŝĞŵďƌŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ƐŝŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ďͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ũƵŶƚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞƚĂůůĞƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͖ ĐͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ĞƐ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůŽƐ ŵŽƟǀŽƐ ƉŽƌ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ĞƐ ŝŶĂƉůŝĐĂďůĞ͖ ĚͿ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƌĞƐĞƌǀĂ ƐƵ ĚĞĐŝƐŝſŶ ĞŶ ĞƐƉĞƌĂ ĚĞ ƵŶ ĞǆĂŵĞŶ ŵĄƐ ĚĞƚĞŶŝĚŽ ĚĞ ƐƵ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ͘ /2.

Ϯ͘ >ĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞŶ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ĂͿ Ǉ ďͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄŶ ƉĂƌƚĞ ŝŶƚĞŐƌĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ Ǉ ƉƌŽĚƵĐŝƌĄŶ ƐƵƐ ŵŝƐŵŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ŶƵĞǀĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ͕ Ă ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƌĞƐĞƌǀĂ ĨŽƌŵƵůĂĚĂ ĞŶ ƐƵ ƉƌŝŵĞƌĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ďͿ͕ ĐͿ Ž ĚͿ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ϰ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭϮ͕ ƚŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ŵŽĚŝĮƋƵĞ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ Ǉ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞŶ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ ϭ͘ >ĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůŽƐ ƉĄƌƌĂĨŽƐ ϰ Ǉ ϱ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯϱ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĚŝĐĂƌ Ɛŝ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ž ƐŝŶ ĞůůĂƐ͖ ĐƵĂŶĚŽ ůĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ŝŶĚŝƋƵĞ ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĐŽŶ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƉĞĐŝĮĐĂƌ ĞŶ ƋƵĠ ĐŽŶƐŝƐƚĞŶ ĚŝĐŚĂƐ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͘ Ϯ͘ ů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ž ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉŽĚƌĄŶ ƌĞŶƵŶĐŝĂƌ͕ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƵůƚĞƌŝŽƌ͕ Ăů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ŝŶǀŽĐĂƌ ƵŶĂ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ ŝŶĚŝĐĂĚĂ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͘ ϯ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůŽƐ ƉĞƌşŽĚŽ ĞŶ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ĚĞŶƵŶĐŝĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭϮ͕ Ğů DŝĞŵďƌŽ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ Ž ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉŽĚƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůĂ ƋƵĞ ŵŽĚŝĮƋƵĞŶ͕ ĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ Ǉ ĞŶ ůĂ ƋƵĞ ŝŶĚŝƋƵĞŶ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ă ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů )8791758"! ƌơĐƵůŽ ϭϮ! ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉůĂǌŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ /2%

ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ! ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϱ! ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ! ƌơĐƵůŽ ϭϲ! ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϮ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϳ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘ ϭϯϴ

!<=>';:R ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂďŽůŝĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ĂďŽůŝĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ ϭϳ͗Ϭϭ͗ϭϵϱϵͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϯϱ͗Ϭϲ͗ϭϵϱϳ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϰϬ ^ƵũĞƚŽ͗ dƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ ƐƚĂƚƵƐ͗ /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ĂĐƚƵĂůŝǌĂĚŽ ƐƚĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ŚĂĐĞ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ͘ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϱ ũƵŶŝŽ ϭϵϱϳ ĞŶ ƐƵ ĐƵĂĚƌĂŐĠƐŝŵĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ĐƵĂƌƚŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ƚŽŵĂĚŽ ŶŽƚĂ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ͕ ϭϵϯϬ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ƚŽŵĂĚŽ ŶŽƚĂ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶǀĞŶĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĞƐĐůĂǀŝƚƵĚ͕ ϭϵϮϲ͕ ĞƐƚĂďůĞĐĞ ƋƵĞ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ĞǀŝƚĂƌ ƋƵĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ Ž ĨŽƌǌŽƐŽ ƉƵĞĚĂ ĚĂƌ ůƵŐĂƌ Ă ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĂŶĄůŽŐĂƐ Ă ůĂ ĞƐĐůĂǀŝƚƵĚ Ǉ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶǀĞŶĐŝſŶ ƐƵƉůĞŵĞŶƚĂƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂďŽůŝĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĞƐĐůĂǀŝƚƵĚ͕ ůĂ ƚƌĂƚĂ ĚĞ ĞƐĐůĂǀŽƐ Ǉ ůĂƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ Ǉ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ĂŶĄůŽŐĂƐ Ă ůĂ ĞƐĐůĂǀŝƚƵĚ͕ ϭϵϱϲ͕ ƉƌĞǀĠ ůĂ ĐŽŵƉůĞƚĂ ĂďŽůŝĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞ ƉŽƌ ĚĞƵĚĂƐ Ǉ ůĂ ƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞ ĚĞ ůĂ ŐůĞďĂ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ƚŽŵĂĚŽ ŶŽƚĂ ĚĞ ƋƵĞ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ͕ ϭϵϰϵ͕ ƉƌĞǀĠ ƋƵĞ Ğů ƐĂůĂƌŝŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ƉĂŐĂƌ Ă ŝŶƚĞƌǀĂůŽƐ ƌĞŐƵůĂƌĞƐ Ǉ ƉƌŽŚşďĞ ůŽƐ ƐŝƐƚĞŵĂƐ ĚĞ ƌĞƚƌŝďƵĐŝſŶ ƋƵĞ ƉƌŝǀĞŶ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĚĞ ůĂ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚ ƌĞĂů ĚĞ ƉŽŶĞƌ ƚĠƌŵŝŶŽ Ă ƐƵ ĞŵƉůĞŽ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ĂďŽůŝĐŝſŶ ĚĞ ĐŝĞƌƚĂƐ ĨŽƌŵĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ ĞŶ ǀŝŽůĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ Ă ƋƵĞ ĂůƵĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ Ǉ ĞŶƵŶĐŝĂĚŽƐ ĞŶ ůĂ ĞĐůĂƌĂĐŝſŶ hŶŝǀĞƌƐĂů ĚĞ ĞƌĞĐŚŽƐ ,ƵŵĂŶŽƐ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ /2&

ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ǀĞŝŶƟĐŝŶĐŽ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ĐŝŶĐƵĞŶƚĂ Ǉ ƐŝĞƚĞ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂďŽůŝĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ͕ ϭϵϱϳ͗ ! ƌơĐƵůŽ ϭ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƐƵƉƌŝŵŝƌ Ǉ Ă ŶŽ ŚĂĐĞƌ ƵƐŽ ĚĞ ŶŝŶŐƵŶĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͗ ĂͿ ĐŽŵŽ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĐŽĞƌĐŝſŶ Ž ĚĞ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ ƉŽůşƟĐĂƐ Ž ĐŽŵŽ ĐĂƐƟŐŽ ƉŽƌ ƚĞŶĞƌ Ž ĞǆƉƌĞƐĂƌ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂƐ ŽƉŝŶŝŽŶĞƐ ƉŽůşƟĐĂƐ Ž ƉŽƌ ŵĂŶŝĨĞƐƚĂƌ ŽƉŽƐŝĐŝſŶ ŝĚĞŽůſŐŝĐĂ Ăů ŽƌĚĞŶ ƉŽůşƟĐŽ͕ ƐŽĐŝĂů Ž ĞĐŽŶſŵŝĐŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ͖ ďͿ ĐŽŵŽ ŵĠƚŽĚŽ ĚĞ ŵŽǀŝůŝǌĂĐŝſŶ Ǉ ƵƟůŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ĐŽŶ ĮŶĞƐ ĚĞ ĨŽŵĞŶƚŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ͖ ĐͿ ĐŽŵŽ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ĚŝƐĐŝƉůŝŶĂ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͖ ĚͿ ĐŽŵŽ ĐĂƐƟŐŽ ƉŽƌ ŚĂďĞƌ ƉĂƌƟĐŝƉĂĚŽ ĞŶ ŚƵĞůŐĂƐ͖ ĞͿ ĐŽŵŽ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ƌĂĐŝĂů͕ ƐŽĐŝĂů͕ ŶĂĐŝŽŶĂů Ž ƌĞůŝŐŝŽƐĂ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ƚŽŵĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞĮĐĂĐĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĂďŽůŝĐŝſŶ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ Ǉ ĐŽŵƉůĞƚĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĨŽƌǌŽƐŽ Ƶ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽ͕ ƐĞŐƷŶ ƐĞ ĚĞƐĐƌŝďĞ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ ϭϰϬ

Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϵ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϱ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ϭϰϭ

ƌơĐƵůŽ ϭϬ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘ !<=>';;; !&#J"#-&'3&@%"'*)'B-3,%-6-#),-.#'N"6(*"&'?'&,5(),-.#O ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ Ǉ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ ϭϱ͗Ϭϲ͗ϭϵϲϬͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϯϱ͗Ϭϲ͗ϭϵϱϴ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϰϮ ^ƵũĞƚŽ͗ /ŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ƐƚĂƚƵƐ͗ /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ĂĐƚƵĂůŝǌĂĚŽ ƐƚĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ŚĂĐĞ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ͘ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϰ ũƵŶŝŽ ϭϵϱϴ ĞŶ ƐƵ ĐƵĂĚƌĂŐĠƐŝŵĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ Ǉ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ĐƵĂƌƚŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͗ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͖ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ůĂ ĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ &ŝůĂĚĞůĮĂ ĂĮƌŵĂ ƋƵĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƐĞƌĞƐ ŚƵŵĂŶŽƐ͕ ƐŝŶ ĚŝƐƟŶĐŝſŶ ĚĞ ƌĂǌĂ͕ ĐƌĞĚŽ Ž ƐĞǆŽ͕ ƟĞŶĞŶ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƉĞƌƐĞŐƵŝƌ ƐƵ ďŝĞŶĞƐƚĂƌ ŵĂƚĞƌŝĂů Ǉ ƐƵ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞƐƉŝƌŝƚƵĂů ĞŶ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŝďĞƌƚĂĚ Ǉ ĚŝŐŶŝĚĂĚ͕ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ Ǉ ĞŶ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ͕ Ǉ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ĂĚĞŵĄƐ ƋƵĞ ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ ƵŶĂ ǀŝŽůĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĞŶƵŶĐŝĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ĞĐůĂƌĂĐŝſŶ hŶŝǀĞƌƐĂů ĚĞ ůŽƐ ĞƌĞĐŚŽƐ ,ƵŵĂŶŽƐ͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ǀĞŝŶƟĐŝŶĐŽ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ĐŝŶĐƵĞŶƚĂ Ǉ ŽĐŚŽ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ;ĞŵƉůĞŽ Ǉ ŽĐƵƉĂĐŝſŶͿ͕ ϭϵϱϴ͗

ϭϰϮ

ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ +3-7'3035(7395$ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ͗ ĂͿ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚŝƐƟŶĐŝſŶ͕ ĞǆĐůƵƐŝſŶ Ž ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ďĂƐĂĚĂ ĞŶ ŵŽƟǀŽƐ ĚĞ ƌĂǌĂ͕ ĐŽůŽƌ͕ ƐĞǆŽ͕ ƌĞůŝŐŝſŶ͕ ŽƉŝŶŝſŶ ƉŽůşƟĐĂ͕ ĂƐĐĞŶĚĞŶĐŝĂ ŶĂĐŝŽŶĂů Ƶ ŽƌŝŐĞŶ ƐŽĐŝĂů ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ƉŽƌ ĞĨĞĐƚŽ ĂŶƵůĂƌ Ž ĂůƚĞƌĂƌ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ž ĚĞ ƚƌĂƚŽ ĞŶ Ğů ĞŵƉůĞŽ Ǉ ůĂ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ͖ ďͿ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĚŝƐƟŶĐŝſŶ͕ ĞǆĐůƵƐŝſŶ Ž ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ƉŽƌ ĞĨĞĐƚŽ ĂŶƵůĂƌ Ž ĂůƚĞƌĂƌ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ž ĚĞ ƚƌĂƚŽ ĞŶ Ğů ĞŵƉůĞŽ Ƶ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĞƐƉĞĐŝĮĐĂĚĂ ƉŽƌ Ğů DŝĞŵďƌŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĚŝĐŚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĂŶ͕ Ǉ ĐŽŶ ŽƚƌŽƐ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ĚŝƐƟŶĐŝŽŶĞƐ͕ ĞǆĐůƵƐŝŽŶĞƐ Ž ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂƐ ďĂƐĂĚĂƐ ĞŶ ůĂƐ ĐĂůŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝŐŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ƵŶ ĞŵƉůĞŽ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ ŶŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚĂƐ ĐŽŵŽ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ͘ ϯ͘ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ .0:/.,$Ǉ ,72:(7395$ŝŶĐůƵǇĞŶ ƚĂŶƚŽ Ğů ĂĐĐĞƐŽ Ă ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ĚĞ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů Ǉ ůĂ ĂĚŵŝƐŝſŶ ĞŶ Ğů ĞŵƉůĞŽ Ǉ ĞŶ ůĂƐ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ŽĐƵƉĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŵŽ ƚĂŵďŝĠŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉĂƌĂ Ğů ĐƵĂů ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŚĂůůĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ĨŽƌŵƵůĂƌ Ǉ ůůĞǀĂƌ Ă ĐĂďŽ ƵŶĂ ƉŽůşƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂů ƋƵĞ ƉƌŽŵƵĞǀĂ͕ ƉŽƌ ŵĠƚŽĚŽƐ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ Ă ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ Ǉ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ͕ ĐŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĞůŝŵŝŶĂƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ Ă ĞƐƚĞ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉĂƌĂ Ğů ĐƵĂů Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŚĂůůĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ƐĞ ŽďůŝŐĂ ƉŽƌ ŵĠƚŽĚŽƐ ĂĚĂƉƚĂĚŽƐ Ă ůĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ Ǉ Ă ůĂƐ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ Ă͗ ĂͿ ƚƌĂƚĂƌ ĚĞ ŽďƚĞŶĞƌ ůĂ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ŽƚƌŽƐ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ ĞŶ ůĂ ƚĂƌĞĂ ĚĞ ĨŽŵĞŶƚĂƌ ůĂ ĂĐĞƉƚĂĐŝſŶ Ǉ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ĞƐĂ ƉŽůşƟĐĂ͖ ďͿ ƉƌŽŵƵůŐĂƌ ůĞǇĞƐ Ǉ ƉƌŽŵŽǀĞƌ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĞĚƵĐĂƟǀŽƐ ƋƵĞ ƉŽƌ ƐƵ şŶĚŽůĞ ƉƵĞĚĂŶ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ůĂ ĂĐĞƉƚĂĐŝſŶ Ǉ ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ĞƐĂ ƉŽůşƟĐĂ͖ ĐͿ ĚĞƌŽŐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ůĞŐŝƐůĂƟǀĂƐ Ǉ ŵŽĚŝĮĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂƐ ƋƵĞ ƐĞĂŶ ŝŶĐŽŵƉĂƟďůĞƐ ĐŽŶ ĚŝĐŚĂ ƉŽůşƟĐĂ͖ ĚͿ ůůĞǀĂƌ Ă ĐĂďŽ ĚŝĐŚĂ ƉŽůşƟĐĂ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ĐŽŶĐŝĞƌŶĞ Ă ůŽƐ ĞŵƉůĞŽƐ ƐŽŵĞƟĚŽƐ Ăů ĐŽŶƚƌŽů ĚŝƌĞĐƚŽ ĚĞ ƵŶĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŶĂĐŝŽŶĂů͖ ĞͿ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĂ ƉŽůşƟĐĂ ĞŶ ůĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŽƌŝĞŶƚĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͕ ĚĞ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů Ǉ ĚĞ ĐŽůŽĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ĚĞƉĞŶĚĂŶ ĚĞ ƵŶĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŶĂĐŝŽŶĂů͖ ĨͿ ŝŶĚŝĐĂƌ ĞŶ ƐƵ ŵĞŵŽƌŝĂ ĂŶƵĂů ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ϭϰϯ

ĂĚŽƉƚĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ůůĞǀĂƌ Ă ĐĂďŽ ĞƐĂ ƉŽůşƟĐĂ Ǉ ůŽƐ ƌĞƐƵůƚĂĚŽƐ ŽďƚĞŶŝĚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ EŽ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶ ĐŽŵŽ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂƚŽƌŝĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ĂĨĞĐƚĞŶ Ă ƵŶĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ƋƵĞ ƌĞĐĂŝŐĂ ƐŽƐƉĞĐŚĂ ůĞŐşƟŵĂ ĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞĚŝĐĂ Ă ƵŶĂ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ƉĞƌũƵĚŝĐŝĂů Ă ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞů ƐƚĂĚŽ͕ Ž ĂĐĞƌĐĂ ĚĞ ůĂ ĐƵĂů ƐĞ ŚĂǇĂ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽ ƋƵĞ ĚĞ ŚĞĐŚŽ ƐĞ ĚĞĚŝĐĂ Ă ĞƐƚĂ ĂĐƟǀŝĚĂĚ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ƚĞŶŐĂ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƌĞĐƵƌƌŝƌ Ă ƵŶ ƚƌŝďƵŶĂů ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĐŽŶĨŽƌŵĞ Ă ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ϭ͘ >ĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ Ž ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ŽƚƌŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ Ž ƌĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝŽŶĞƐ ĂĚŽƉƚĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶ ĐŽŵŽ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂƚŽƌŝĂƐ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉƵĞĚĞ͕ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĚŝĐŚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĂŶ͕ ĚĞĮŶŝƌ ĐŽŵŽ ŶŽ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂƚŽƌŝĂƐ ĐƵĂůĞƐƋƵŝĞƌĂ ŽƚƌĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞƐƟŶĂĚĂƐ Ă ƐĂƟƐĨĂĐĞƌ ůĂƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ ĚĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ Ă ůĂƐ ƋƵĞ͕ ƉŽƌ ƌĂǌŽŶĞƐ ƚĂůĞƐ ĐŽŵŽ Ğů ƐĞǆŽ͕ ůĂ ĞĚĂĚ͕ ůĂ ŝŶǀĂůŝĚĞǌ͕ ůĂƐ ĐĂƌŐĂƐ ĚĞ ĨĂŵŝůŝĂ Ž Ğů ŶŝǀĞů ƐŽĐŝĂů Ž ĐƵůƚƵƌĂů͕ ŐĞŶĞƌĂůŵĞŶƚĞ ƐĞ ůĞƐ ƌĞĐŽŶŽǌĐĂ ůĂ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ Ž ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĞƐƉĞĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϲ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ĂƉůŝĐĂƌůŽ Ă ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ŶŽ ŵĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶŽƐ͕ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ! ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ϭϰϰ

ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϵ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ ϭϰϱ

Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘ ϭϭϳ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ƉŽůşƟĐĂ ƐŽĐŝĂů ;ŶŽƌŵĂƐ Ǉ ŽďũĞƟǀŽƐ ďĄƐŝĐŽƐͿ ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ Ǉ ŽďũĞƟǀŽƐ ďĄƐŝĐŽƐ ĚĞ ůĂ ƉŽůşƟĐĂ ƐŽĐŝĂů ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ Ϯϯ͗Ϭϰ͗ϭϵϲϰͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ ϮϮ͗Ϭϲ͗ϭϵϲϮ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϰϲ ^ƵũĞƚŽ͗ WŽůşƟĐĂ ƐŽĐŝĂů >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϲ ũƵŶŝŽ ϭϵϲϮ ĞŶ ƐƵ ĐƵĂĚƌĂŐĠƐŝŵĂ ƐĞǆƚĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ƉŽůşƟĐĂ ƐŽĐŝĂů ;ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ŶŽ ŵĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶŽƐͿ͕ ϭϵϰϳ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ĚĠĐŝŵŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ ƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞ Ă ĮŶ ĚĞ ŚĂĐĞƌ ƉŽƐŝďůĞ Ă ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ĐŽŶƟŶƷĞŶ ĂƉůŝĐĄŶĚŽůŽ Ǉ ƋƵĞ ůŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ͖ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞďĞŶ ƌĞǀĞƐƟƌ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͖ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ Ğů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ ĚĞďĞ ƐĞƌǀŝƌ ĚĞ ďĂƐĞ Ăů ƉƌŽŐƌĞƐŽ ƐŽĐŝĂů͖ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ĚĞďĞƌşĂŶ ŚĂĐĞƌƐĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĞƐĨƵĞƌǌŽƐ ƉŽƐŝďůĞƐ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ƌĞŐŝŽŶĂů Ž ŶĂĐŝŽŶĂů ƉĂƌĂ ŽďƚĞŶĞƌ ůĂ ĂǇƵĚĂ ƚĠĐŶŝĐĂ Ǉ ĮŶĂŶĐŝĞƌĂ ƋƵĞ ƌĞƋƵŝĞƌĂŶ ůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĞƐ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͖ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ĐƵĂŶĚŽ ĨƵĞƌĞ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞ ĚĞďĞƌşĂŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ƌĞŐŝŽŶĂů Ž ŶĂĐŝŽŶĂů Ă ĮŶ ĚĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉĂƌĂ Ğů ĐŽŵĞƌĐŝŽ ƋƵĞ ĞƐƟŵƵůĞŶ ƵŶĂ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ ĚĞ ƌĞŶĚŝŵŝĞŶƚŽ ĞůĞǀĂĚŽ Ǉ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ƵŶ ŶŝǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ ƌĂǌŽŶĂďůĞ͖ ϭϰϲ

ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ĚĞďĞƌşĂ ŚĂĐĞƌƐĞ ƚŽĚŽ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ƌĞŐŝŽŶĂů Ž ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ƉĂƌĂ ĨŽŵĞŶƚĂƌ Ğů ŵĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ƐĂůƵĚ ƉƷďůŝĐĂ͕ ůĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͕ ůĂ ĂůŝŵĞŶƚĂĐŝſŶ͕ ůĂ ŝŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ƉƷďůŝĐĂ͕ Ğů ďŝĞŶĞƐƚĂƌ ĚĞ ůŽƐ ŶŝŹŽƐ͕ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ͕ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ůĂ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĂƐĂůĂƌŝĂĚŽƐ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽĚƵĐƚŽƌĞƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ͕ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŵŝŐƌĂŶƚĞƐ͕ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů͕ Ğů ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƉƷďůŝĐŽƐ Ǉ ůĂ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů͕ Ǉ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ĚĞďĞƌşĂ ŚĂĐĞƌƐĞ ƚŽĚŽ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ ƉĂƌĂ ŝŶƚĞƌĞƐĂƌ Ǉ ĂƐŽĐŝĂƌ Ă ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ĨŽƌŵĂ ĞĨĞĐƟǀĂ ĞŶ ůĂ ƉƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ Ǉ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ƉƌŽŐƌĞƐŽ ƐŽĐŝĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ǀĞŝŶƟĚſƐ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ƐĞƐĞŶƚĂ Ǉ ĚŽƐ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ƉŽůşƟĐĂ ƐŽĐŝĂů ;ŶŽƌŵĂƐ Ǉ ŽďũĞƟǀŽƐ ďĄƐŝĐŽƐͿ͕ ϭϵϲϮ͗ WĂƌƚĞ /͘ WƌŝŶĐŝƉŝŽƐ 'ĞŶĞƌĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ dŽĚĂ ƉŽůşƟĐĂ ĚĞďĞƌĄ ƚĞŶĚĞƌ ĞŶ ƉƌŝŵĞƌ ůƵŐĂƌ Ăů ďŝĞŶĞƐƚĂƌ Ǉ Ăů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ Ǉ Ă ĞƐƟŵƵůĂƌ ƐƵƐ ƉƌŽƉŝĂƐ ĂƐƉŝƌĂĐŝŽŶĞƐ ƉĂƌĂ ůŽŐƌĂƌ Ğů ƉƌŽŐƌĞƐŽ ƐŽĐŝĂů͘ Ϯ͘ ů ĞůĂďŽƌĂƌƐĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƉŽůşƟĐĂ ĚĞ ĂůĐĂŶĐĞ ŵĄƐ ŐĞŶĞƌĂů ƐĞ ƚĞŶĚƌĄŶ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ƐƵƐ ƌĞƉĞƌĐƵƐŝŽŶĞƐ ĞŶ Ğů ďŝĞŶĞƐƚĂƌ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͘ WĂƌƚĞ //͘ DĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů EŝǀĞů ĚĞ sŝĚĂ ƌơĐƵůŽ Ϯ ů ŵĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞů ŶŝǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽďũĞƟǀŽ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ĚĞ ůŽƐ ƉůĂŶĞƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ϭ͘ ů ĞƐƚĂďůĞĐĞƌƐĞ ƵŶ ƉůĂŶ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ĂƌŵŽŶŝǌĂƌ ĞƐƚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĐŽŶ ůĂ ƐĂŶĂ ĞǀŽůƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ͘ Ϯ͘ Ŷ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ͕ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ŚĂĐĞƌ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ ƉŽƌ ĞǀŝƚĂƌ ůĂ ĚŝƐůŽĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ǀŝĚĂ ĨĂŵŝůŝĂƌ Ǉ ĚĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĚĞŵĄƐ ĐĠůƵůĂƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ͗ ĂͿ Ğů ĞƐƚƵĚŝŽ ĚĞƚĞŶŝĚŽ ĚĞ ůĂƐ ĐĂƵƐĂƐ Ǉ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ŵŽǀŝŵŝĞŶƚŽƐ ŵŝŐƌĂƚŽƌŝŽƐ Ǉ ůĂ ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ĐƵĂŶĚŽ ĨƵĞƌĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͖ ďͿ Ğů ĨŽŵĞŶƚŽ ĚĞů ƵƌďĂŶŝƐŵŽ͕ ĚŽŶĚĞ ůĂƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ ƉƌŽĚƵǌĐĂŶ ƵŶĂ ĐŽŶĐĞŶƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͖ ĐͿ ůĂ ƉƌĞǀĞŶĐŝſŶ Ǉ ĞůŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĂŐůŽŵĞƌĂĐŝſŶ ĞǆĐĞƐŝǀĂ ĞŶ ůĂƐ ǌŽŶĂƐ ƵƌďĂŶĂƐ͖ ϭϰϳ

ĚͿ Ğů ŵĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ǀŝĚĂ ĞŶ ůĂƐ ǌŽŶĂƐ ƌƵƌĂůĞƐ Ǉ Ğů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ĞŶ ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĚŽŶĚĞ ŚĂǇĂ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ƐƵĮĐŝĞŶƚĞ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ ŶƚƌĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ĞŶ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶ ƉĂƌĂ ĂƵŵĞŶƚĂƌ ůĂ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ Ǉ ŵĞũŽƌĂƌ Ğů ŶŝǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽĚƵĐƚŽƌĞƐ ĂŐƌşĐŽůĂƐ ĮŐƵƌĂƌĄŶ͗ ĂͿ ůĂ ĞůŝŵŝŶĂĐŝſŶ ŵĄƐ ĂŵƉůŝĂ ƉŽƐŝďůĞ ĚĞ ůĂƐ ĐĂƵƐĂƐ ĚĞ ĂĚĞƵĚŽ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞ͖ ďͿ Ğů ĐŽŶƚƌŽů ĚĞ ůĂ ĞŶĂũĞŶĂĐŝſŶ ĚĞ ƟĞƌƌĂƐ ĐƵůƟǀĂďůĞƐ Ă ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞĂŶ ĂŐƌŝĐƵůƚŽƌĞƐ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ƋƵĞ ĞƐƚĂ ĞŶĂũĞŶĂĐŝſŶ ŶŽ ƐĞ ŚĂŐĂ ƐŝŶŽ ĞŶ ďĞŶĞĮĐŝŽ ĚĞů ƉĂşƐ͖ ĐͿ Ğů ĐŽŶƚƌŽů͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ĂĚĞĐƵĂĚĂ͕ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ Ǉ ĚĞů ƵƐŽ ĚĞ ůĂ ƟĞƌƌĂ Ǉ ĚĞ ŽƚƌŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ŶĂƚƵƌĂůĞƐ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ƋƵĞ ůŽƐ ŵŝƐŵŽƐ ƐĞĂŶ ƵƟůŝǌĂĚŽƐ͕ ŚĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ƋƵĞ ŵĞũŽƌ ƌĞĚƵŶĚĞ ĞŶ ďĞŶĞĮĐŝŽ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĂşƐ͖ ĚͿ Ğů ĐŽŶƚƌŽů ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĂƌƌŝĞŶĚŽ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ Ă ůŽƐ ĂƌƌĞŶĚĂƚĂƌŝŽƐ Ǉ Ă ůŽƐ ĐĂŵƉĞƐŝŶŽƐ Ğů ŶŝǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ ŵĄƐ ĞůĞǀĂĚŽ ƉŽƐŝďůĞ Ǉ ƵŶĂ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĞƋƵŝƚĂƟǀĂ ĞŶ ůĂƐ ƵƟůŝĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ƌĞƐƵůƚĂƌ ĚĞů ĂƵŵĞŶƚŽ ĞŶ ůĂ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ Ǉ ĞŶ ůŽƐ ƉƌĞĐŝŽƐ͖ ĞͿ ůĂ ƌĞĚƵĐĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĐŽƐƚŽƐ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶ ƉŽƌ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ƉŽƐŝďůĞƐ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞƐƚĂďůĞĐŝĞŶĚŽ͕ ĨĂǀŽƌĞĐŝĞŶĚŽ Ǉ ĂǇƵĚĂŶĚŽ Ă ůĂƐ ĐŽŽƉĞƌĂƟǀĂƐ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐƚŽƌĞƐ Ǉ ĐŽŶƐƵŵŝĚŽƌĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ! ϭ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ĂƐĞŐƵƌĂƌ Ă ůŽƐ ƉƌŽĚƵĐƚŽƌĞƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ Ǉ ůŽƐ ĂƐĂůĂƌŝĂĚŽƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ůĞƐ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ŵĞũŽƌĂƌ ƐƵ ŶŝǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ ƉŽƌ ƐƵƐ ƉƌŽƉŝŽƐ ĞƐĨƵĞƌǌŽƐ Ǉ ƋƵĞ ůĞƐ ŐĂƌĂŶƟĐĞŶ Ğů ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƵŶ ŶŝǀĞů ŵşŶŝŵŽ ĚĞ ǀŝĚĂ͕ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ŝŶǀĞƐƟŐĂĐŝŽŶĞƐ ŽĮĐŝĂůĞƐ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ǀŝĚĂ͕ ƌĞĂůŝǌĂĚĂƐ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ Ϯ͘ ů ĮũĂƌ Ğů ŶŝǀĞů ŵşŶŝŵŽ ĚĞ ǀŝĚĂ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ĞƐĞŶĐŝĂů͕ ƚĂůĞƐ ĐŽŵŽ ůŽƐ ĂůŝŵĞŶƚŽƐ Ǉ ƐƵ ǀĂůŽƌ ŶƵƚƌŝƟǀŽ͕ ůĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͕ Ğů ǀĞƐƟĚŽ͕ ůĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ Ǉ ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ͘ WĂƌƚĞ ///͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ZĞůĂƟǀĂƐ Ă ůŽƐ dƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ DŝŐƌĂŶƚĞƐ ƌơĐƵůŽ ϲ ƵĂŶĚŽ ůĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ĞŶ ƋƵĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞƐƚĠŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ůŽƐ ŽďůŝŐƵĞŶ Ă ǀŝǀŝƌ ĨƵĞƌĂ ĚĞ ƐƵƐ ŚŽŐĂƌĞƐ͕ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĞŶĞƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ƐƵƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ ŶŽƌŵĂůĞƐ͘ ϭϰϴ

ƌơĐƵůŽ ϳ ƵĂŶĚŽ ůŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĞŶ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ĚĞ ƵŶĂ ƌĞŐŝſŶ ƐĞ ƵƟůŝĐĞŶ ƚĞŵƉŽƌĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ďĞŶĞĮĐŝŽ ĚĞ ŽƚƌĂ ƌĞŐŝſŶ͕ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ĞƐƟŵƵůĂƌ ůĂ ƚƌĂŶƐĨĞƌĞŶĐŝĂ ĚĞ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ Ǉ ĂŚŽƌƌŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂ ƌĞŐŝſŶ ĚŽŶĚĞ ĞƐƚĠŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ Ă ůĂ ƌĞŐŝſŶ ĚĞ ĚŽŶĚĞ ƉƌŽĐĞĚĂŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ ϭ͘ Ŷ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ůŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĞŶ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ĚĞ ƵŶ ƉĂşƐ ƐĞ ƵƟůŝĐĞŶ ĞŶ ƵŶĂ ƌĞŐŝſŶ ƐƵũĞƚĂ Ă ƵŶĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞ͕ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉĂşƐĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĐŽŶĐĞƌƚĂƌ ĂĐƵĞƌĚŽƐ͕ ĐĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ĨƵĞƌĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ Ž ĚĞƐĞĂďůĞ͕ ĐŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ƌĞŐůĂŵĞŶƚĂƌ ůĂƐ ĐƵĞƐƟŽŶĞƐ ĚĞ ŝŶƚĞƌĠƐ ĐŽŵƷŶ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ƐƵƌŐŝƌ ĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ Ϯ͘ ƐƚŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƉƌĞǀĞƌ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŵŝŐƌĂŶƚĞƐ͕ Ğů ĚŝƐĨƌƵƚĞ ĚĞ ƵŶĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ǀĞŶƚĂũĂƐ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞĂŶ ŵĞŶŽƌĞƐ ƋƵĞ ůĂƐ ƋƵĞ ĚŝƐĨƌƵƚĞŶ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƌĞƐŝĚĞŶƚĞƐ ĞŶ ůĂ ƌĞŐŝſŶ ĚĞů ĞŵƉůĞŽ͘ ϯ͘ ƐƚŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƉƌĞǀĞƌ ĨĂĐŝůŝĚĂĚĞƐ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉƵĞĚĂŶ ƚƌĂŶƐĨĞƌŝƌ ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ Ă ƐƵ ŚŽŐĂƌ ƐƵƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ Ǉ ƐƵƐ ĂŚŽƌƌŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ ƵĂŶĚŽ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƐƵƐ ĨĂŵŝůŝĂƐ ƐĞ ƚƌĂƐůĂĚĞŶ ĚĞ ƵŶĂ ƌĞŐŝſŶ ĚŽŶĚĞ Ğů ĐŽƐƚŽ ĚĞ ǀŝĚĂ ƐĞĂ ďĂũŽ Ă ŽƚƌĂ ƌĞŐŝſŶ ĚŽŶĚĞ ƐĞĂ ŵĄƐ ĞůĞǀĂĚŽ͕ ĚĞďĞƌĄ ƚĞŶĞƌƐĞ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ Ğů ĂƵŵĞŶƚŽ ĚĞů ĐŽƐƚŽ ĚĞ ǀŝĚĂ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂŹĞ ĞƐƚĞ ĐĂŵďŝŽ ĚĞ ƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ͘ WĂƌƚĞ /s͘ ZĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ dƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƵĞƐƟŽŶĞƐ ĮŶĞƐ ƌơĐƵůŽ ϭϬ ϭ͘ ĞďĞƌĄ ĞƐƟŵƵůĂƌƐĞ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ ĐĞůĞďƌĂĚŽƐ ůŝďƌĞŵĞŶƚĞ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽƐ ƋƵĞ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞŶ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ Ǉ Ă ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ƶ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͘ Ϯ͘ ƵĂŶĚŽ ŶŽ ĞǆŝƐƚĂŶ ŵĠƚŽĚŽƐ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ Ă ĮŶ ĚĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ƚĂƐĂƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͕ ĞŶ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĐŽŶ ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ĮŐƵƌĂƌĄŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ƐƵƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂƐ͕ Ɛŝ ůĂƐ ŚƵďŝĞƌĞ͘ ϯ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ƋƵĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĞƐƚĠŶ ŝŶĨŽƌŵĂĚŽƐ ĚĞ ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ǉ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĞĨĞĐƟǀĂŵĞŶƚĞ ƉĂŐĂĚŽƐ ŶŽ ƐĞĂŶ ŝŶĨĞƌŝŽƌĞƐ Ă ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ŵşŶŝŵĂƐ ĂƉůŝĐĂďůĞƐ͘ ϰ͘ dŽĚŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ăů ƋƵĞ ůĞ ƐĞĂŶ ĂƉůŝĐĂďůĞƐ ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ŵşŶŝŵĂƐ Ǉ ƋƵĞ͕ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ϭϰϵ

ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚĞ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ͕ ŚĂǇĂ ƌĞĐŝďŝĚŽ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŝŶĨĞƌŝŽƌĞƐ Ă ĚŝĐŚĂƐ ƚĂƐĂƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ƚĞŶĞƌ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ŚĂĐĞƌ ĞĨĞĐƟǀŽ͕ ƉŽƌ ǀşĂ ũƵĚŝĐŝĂů Ž ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ǀşĂ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ůĞǇ͕ Ğů ƚŽƚĂů ĚĞ ůĂ ĐĂŶƟĚĂĚ ƋƵĞ ƐĞ ůĞ ĂĚĞƵĚĞ͕ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞů ƉůĂǌŽ ƋƵĞ ĮũĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ ϭ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ƋƵĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĚĞǀĞŶŐĂĚŽƐ ƐĞ ƉĂŐƵĞŶ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ Ǉ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ůůĞǀĞŶ ƵŶ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ŶſŵŝŶĂ͕ ĞŶƚƌĞŐƵĞŶ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŵƉƌŽďĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉĂŐŽƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ Ǉ ƚŽŵĞŶ ŽƚƌĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ĨĂĐŝůŝƚĂƌ Ğů ĐŽŶƚƌŽů ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͘ Ϯ͘ EŽƌŵĂůŵĞŶƚĞ͕ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ƉĂŐĂƌ ƐŽůĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ŵŽŶĞĚĂ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ůĞŐĂů͘ ϯ͘ EŽƌŵĂůŵĞŶƚĞ͕ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ƉĂŐĂƌ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͘ ϰ͘ ĞďĞƌĄ ƉƌŽŚŝďŝƌƐĞ ůĂ ƐƵƐƟƚƵĐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͕ ƉŽƌ ĂůĐŽŚŽů Ƶ ŽƚƌĂƐ ďĞďŝĚĂƐ ĞƐƉŝƌŝƚƵŽƐĂƐ͕ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ƉŽƌ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƌĞĂůŝǌĂĚŽƐ ĚĞǀĞŶŐƵĞŶ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ! ϱ͘ ů ƉĂŐŽ ĚĞů ƐĂůĂƌŝŽ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ĞĨĞĐƚƵĂƌƐĞ ĞŶ ƚĂďĞƌŶĂƐ Ž ĞŶ ƟĞŶĚĂƐ͕ ĞǆĐĞƉƚŽ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĞŶ ĚŝĐŚŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽƐ͘ ϲ͘ >ŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ƉĂŐĂƌ ƌĞŐƵůĂƌŵĞŶƚĞ Ă ŝŶƚĞƌǀĂůŽƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ƌĞĚƵĐŝƌ ůĂ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ƋƵĞ ůŽƐ ĂƐĂůĂƌŝĂĚŽƐ ĐŽŶƚƌĂŝŐĂŶ ĚĞƵĚĂƐ͕ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ ĞǆŝƐƚĂ ĂůŐƵŶĂ ĐŽƐƚƵŵďƌĞ ůŽĐĂů ƋƵĞ Ă ĞůůŽ ƐĞ ŽƉŽŶŐĂ Ǉ ƋƵĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ƌĞĐŽŶŽǌĐĂ Ğů ĚĞƐĞŽ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂƌ ĚŝĐŚĂ ĐŽƐƚƵŵďƌĞ͘ ϳ͘ ƵĂŶĚŽ ůĂ ĂůŝŵĞŶƚĂĐŝſŶ͕ ůĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͕ Ğů ǀĞƐƟĚŽ Ǉ ŽƚƌŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ Ǉ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĞƐĞŶĐŝĂůĞƐ ĨŽƌŵĞŶ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůĂ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ͕ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ƚŽŵĂƌ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ƋƵĞ ĞůůŽƐ ƐĞĂŶ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ Ǉ ƋƵĞ ƐƵ ǀĂůŽƌ ĞŶ ĞĨĞĐƟǀŽ ƐĞ ĐĂůĐƵůĞ ĐŽŶ ĞǆĂĐƟƚƵĚ͘ ϴ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ͗ ĂͿ ŝŶĨŽƌŵĂƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ͖ ďͿ ŝŵƉĞĚŝƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĞƐĐƵĞŶƚŽ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ ƋƵĞ ŶŽ ĞƐƚĠ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚŽ͖ Ǉ ĐͿ ůŝŵŝƚĂƌ ůĂƐ ƐƵŵĂƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĞŶ ĚĞƐĐŽŶƚĂƌƐĞ ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ͕ ƉŽƌ ĐŽŶĐĞƉƚŽ ĚĞ ĂƌơĐƵůŽƐ Ǉ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƋƵĞ ĨŽƌŵĂŶ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ůĂ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ͕ Ăů ũƵƐƚŽ ǀĂůŽƌ ĞŶ ĞĨĞĐƟǀŽ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ Ǉ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ ϭ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ƌĞŐƵůĂƌ ůĂ ĐƵĂŶơĂ ŵĄǆŝŵĂ Ǉ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƌĞĞŵďŽůƐĂƌ ůŽƐ ĂŶƟĐŝƉŽƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ͘ Ϯ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ůŝŵŝƚĂƌ ůĂ ĐƵĂŶơĂ ĚĞ ůŽƐ ĂŶƟĐŝƉŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ƉƵĞĚĂŶ ϭϱϬ

ŚĂĐĞƌ Ă ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ƉĂƌĂ ŝŶĚƵĐŝƌůĞ Ă ĂĐĞƉƚĂƌ ƵŶ ĞŵƉůĞŽ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ ĐůĂƌĂŵĞŶƚĞ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ůĂ ĐƵĂŶơĂ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚĂ͘ ϯ͘ dŽĚŽ ĂŶƟĐŝƉŽ ĞŶ ĞǆĐĞƐŽ ĚĞ ůĂ ĐƵĂŶơĂ ĮũĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ƐĞƌĄ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ŝƌƌĞĐƵƉĞƌĂďůĞ Ǉ ŶŽ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ƌĞĐƵƉĞƌĂĚŽ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ ĐŽŵƉĞŶƐĄŶĚŽůŽ ĐŽŶ ůĂƐ ĐĂŶƟĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂĚĞƵĚĞŶ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ ϭ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƟŵƵůĂƌ Ă ůŽƐ ĂƐĂůĂƌŝĂĚŽƐ Ǉ Ă ůŽƐ ƉƌŽĚƵĐƚŽƌĞƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ Ă ƋƵĞ ƉƌĂĐƟƋƵĞŶ ĂůŐƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ĨŽƌŵĂƐ ĚĞ ĂŚŽƌƌŽ ǀŽůƵŶƚĂƌŝŽ͘ Ϯ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌşĂŶ ƚŽŵĂƌ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ƉƌŽƚĞŐĞƌ Ă ůŽƐ ĂƐĂůĂƌŝĂĚŽƐ Ǉ Ă ůŽƐ ƉƌŽĚƵĐƚŽƌĞƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ ĐŽŶƚƌĂ ůĂ ƵƐƵƌĂ͕ Ǉ ĞŶ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ ĂƋƵĞůůĂƐ ƋƵĞ ƟĞŶĚĂŶ Ă ƌĞĚƵĐŝƌ ůŽƐ ƟƉŽƐ ĚĞ ŝŶƚĞƌĠƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌĠƐƚĂŵŽƐ͕ ĐŽŶƚƌŽůĂƌ ůĂƐ ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌĞƐƚĂŵŝƐƚĂƐ Ǉ ĂƵŵĞŶƚĂƌ ůĂƐ ĨĂĐŝůŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŽďƚĞŶĞƌ ƵŶ ƉƌĠƐƚĂŵŽ ƉĂƌĂ ĮŶĞƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ͕ ƉŽƌ ŝŶƚĞƌŵĞĚŝŽ ĚĞ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŽƉĞƌĂƟǀĂƐ ĚĞ ĐƌĠĚŝƚŽ Ž ĚĞ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ƐƵũĞƚĂƐ Ăů ĐŽŶƚƌŽů ĚĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͘ WĂƌƚĞ s͘ /ŶĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĞŶ DĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ZĂǌĂ͕ ŽůŽƌ͕ ^ĞǆŽ͕ ƌĞĚŽ͕ ƐŽĐŝĂĐŝſŶ Ă hŶĂ dƌŝďƵ Ž ĮůŝĂĐŝſŶ Ă ƵŶ ^ŝŶĚŝĐĂƚŽ ƌơĐƵůŽ ϭϰ ϭ͘ hŶŽ ĚĞ ůŽƐ ĮŶĞƐ ĚĞ ůĂ ƉŽůşƟĐĂ ƐŽĐŝĂů ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ Ğů ĚĞ ƐƵƉƌŝŵŝƌ ƚŽĚĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĨƵŶĚĂĚĂ ĞŶ ŵŽƟǀŽƐ ĚĞ ƌĂǌĂ͕ ĐŽůŽƌ͕ ƐĞǆŽ͕ ĐƌĞĚŽ͕ ĂƐŽĐŝĂĐŝſŶ Ă ƵŶĂ ƚƌŝďƵ Ž ĂĮůŝĂĐŝſŶ Ă ƵŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ͕ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ͗ ĂͿ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ǉ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞƌĄŶ ŽĨƌĞĐĞƌ ƵŶ ƚƌĂƚŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ ĞƋƵŝƚĂƟǀŽ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐŝĚĂŶ Ž ƚƌĂďĂũĞŶ ůĞŐĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ Ğů ƉĂşƐ͖ ďͿ ĂĚŵŝƐŝſŶ Ă ůŽƐ ĞŵƉůĞŽƐ͕ ƚĂŶƚŽ ƉƷďůŝĐŽƐ ĐŽŵŽ ƉƌŝǀĂĚŽƐ͖ ĐͿ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ĂƐĐĞŶƐŽ͖ ĚͿ ĨĂĐŝůŝĚĂĚĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͖ ĞͿ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͖ ĨͿ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ŚŝŐŝĞŶĞ͕ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ Ǉ ďŝĞŶĞƐƚĂƌ͖ ŐͿ ĚŝƐĐŝƉůŝŶĂ͖ ŚͿ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ͖ ŝͿ ƚĂƐĂƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ͕ ůĂƐ ĐƵĂůĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĮũĂƌƐĞ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽ ŝŐƵĂů ƉŽƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ŝŐƵĂů ǀĂůŽƌ͕ ĞŶ ůĂ ŵŝƐŵĂ ŽƉĞƌĂĐŝſŶ Ǉ ĞŶ ůĂ ŵŝƐŵĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͘ Ϯ͘ ĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ Ă ĮŶ ĚĞ ƌĞĚƵĐŝƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂ ĞŶ ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĞ ĚĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝŽŶĞƐ ĨƵŶĚĂĚĂƐ ĞŶ ŵŽƟǀŽƐ ĚĞ ƌĂǌĂ͕ ĐŽůŽƌ͕ ƐĞǆŽ͕ ĐƌĞĚŽ͕ ĂƐŽĐŝĂĐŝſŶ Ă ƵŶĂ ƚƌŝďƵ Ž ĂĮůŝĂĐŝſŶ Ă ƵŶ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ͕ ĞůĞǀĂŶĚŽ ůĂƐ ƚĂƐĂƐ ĂƉůŝĐĂďůĞƐ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉĞŽƌ ƉĂŐĂĚŽƐ͘ ϯ͘ >ŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ƵŶ ƉĂşƐ ĐŽŶƚƌĂƚĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ƚƌĂďĂũĂƌ ĞŶ ŽƚƌŽ ƉĂşƐ ƉŽĚƌĄŶ ŽďƚĞŶĞƌ͕ /#/

ĂĚĞŵĄƐ ĚĞ ƐƵ ƐĂůĂƌŝŽ͕ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĚŝŶĞƌŽ Ž ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĞ͕ ƉĂƌĂ ƐƵĨƌĂŐĂƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐĂƌŐĂ ĨĂŵŝůŝĂƌ Ž ƉĞƌƐŽŶĂů ƌĂǌŽŶĂďůĞ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĞ ĚĞů ŚĞĐŚŽ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĨƵĞƌĂ ĚĞ ƐƵ ŚŽŐĂƌ͘ ϰ͘ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ŶŽ ĐĂƵƐĂƌĄŶ ŵĞŶŽƐĐĂďŽ ĂůŐƵŶŽ Ă ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ũƵǌŐƵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ Ƶ ŽƉŽƌƚƵŶŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĐŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ƉƌŽƚĞŐĞƌ ůĂ ŵĂƚĞƌŶŝĚĂĚ͕ ůĂ ƐĂůƵĚ͕ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ Ǉ Ğů ďŝĞŶĞƐƚĂƌ ĚĞ ůĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ͘ WĂƌƚĞ s/͘ ĚƵĐĂĐŝſŶ Ǉ &ŽƌŵĂĐŝſŶ WƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ ϭϱ ϭ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌĄŶ ĚŝĐƚĂƌ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ůŽ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ůŽĐĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ƵŶ ĂŵƉůŝŽ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ͕ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů Ǉ ĂƉƌĞŶĚŝǌĂũĞ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ƉŽƌ ŽďũĞƚŽ ůŽŐƌĂƌ ůĂ ƉƌĞƉĂƌĂĐŝſŶ ĞĮĐĂǌ ĚĞ ŵĞŶŽƌĞƐ ĚĞ ƵŶŽ Ƶ ŽƚƌŽ ƐĞǆŽ ƉĂƌĂ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĞŵƉůĞŽ ƷƟů͘ Ϯ͘ >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ƉƌĞƐĐƌŝďŝƌĄ ůĂ ĞĚĂĚ ĞŶ ƋƵĞ ƚĞƌŵŝŶĂƌĄ ůĂ ĞŶƐĞŹĂŶǌĂ ĞƐĐŽůĂƌ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝĂ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ůĂ ĞĚĂĚ ŵşŶŝŵĂ ƉĂƌĂ Ğů ĞŵƉůĞŽ Ǉ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ϯ͘ WĂƌĂ ƋƵĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ŝŶĨĂŶƟů ƉƵĞĚĂ ĚŝƐĨƌƵƚĂƌ ĚĞ ůĂƐ ĨĂĐŝůŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŝŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĞǆŝƐƚĞŶƚĞƐ Ǉ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ůĂ ĞǆƚĞŶƐŝſŶ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ĨĂĐŝůŝĚĂĚĞƐ ŶŽ ƐĞĂ ŽďƐƚĂĐƵůŝǌĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ĚĞŵĂŶĚĂ ĚĞ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ ŝŶĨĂŶƟů͕ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ƉƌŽŚŝďŝƌ Ğů ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ŶŝŹŽƐ ĞŶ ĞĚĂĚ ĞƐĐŽůĂƌ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ĞƐĐƵĞůĂ͕ ĞŶ ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĚŽŶĚĞ ŚĂǇĂ ƐƵĮĐŝĞŶƚĞƐ ĨĂĐŝůŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŝŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ƉĂƌĂ ůĂ ŵĂǇŽƌşĂ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ŶŝŹŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϲ ϭ͘ ĮŶ ĚĞ ŽďƚĞŶĞƌ ƵŶĂ ƉƌŽĚƵĐƟǀŝĚĂĚ ĞůĞǀĂĚĂ ŵĞĚŝĂŶƚĞ Ğů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞƐƉĞĐŝĂůŝǌĂĚŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ĞŶƐĞŹĂƌ ŶƵĞǀĂƐ ƚĠĐŶŝĐĂƐ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞůůŽ ƐĞĂ ĂĚĞĐƵĂĚŽ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ĞŶĐĂƌŐĂƌ ĚĞ ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ž ĚĞ ůĂ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ ĚĞ ĞƐƚĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͕ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ Ă ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞů ƉĂşƐ ĚĞ ĚŽŶĚĞ ƉƌŽǀĞŶŐĂŶ ůŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ Ǉ ĚĞů ƉĂşƐ ĚŽŶĚĞ ƐĞ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĞ ůĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ͘ WĂƌƚĞ s//͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ &ŝŶĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ ϭϳ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ϭϱϮ

ƌơĐƵůŽ ϭϴ! ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϵ >Ă ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŶŽ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ƉŽůşƟĐĂ ƐŽĐŝĂů ;ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ŶŽ ŵĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶŽƐͿ͕ ϭϵϰϳ͕ ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƉĂƌĂ ůŽƐ ƋƵĞ ƐŝŐĂ ƌŝŐŝĞŶĚŽ͕ Ŷŝ ƋƵĞ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ĂŶƚĞƌŝŽƌ ĐĞƐĞ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ƵůƚĞƌŝŽƌĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϬ! ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϭ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϮ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ /#2

ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϯ ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ůĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ŵŝƐŵŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϰ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϮϬ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϱ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ K/d ϭϮϳ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ƉĞƐŽ ŵĄǆŝŵŽ ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ăů ƉĞƐŽ ŵĄǆŝŵŽ ĚĞ ůĂ ĐĂƌŐĂ ƋƵĞ ƉƵĞĚĞ ƐĞƌ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂĚĂ ƉŽƌ ƵŶ $%)@)A)B&% ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ ϭϬ͗Ϭϯ͗ϭϵϳϬͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϯϴ͗Ϭϲ͗ϭϵϲϳ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϱϭ ^ƵũĞƚŽ͗ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ Ǉ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ! >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϳ ũƵŶŝŽ ϭϵϲϳ͕ ĞŶ ƐƵ ƋƵŝŶĐƵĂŐĠƐŝŵĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ϭϱϰ

ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ăů ƉĞƐŽ ŵĄǆŝŵŽ ĚĞ ůĂ ĐĂƌŐĂ ƋƵĞ ƉƵĞĚĞ ƐĞƌ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂĚĂ ƉŽƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ƐĞǆƚŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ǀĞŝŶƟŽĐŚŽ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ƐĞƐĞŶƚĂ Ǉ ƐŝĞƚĞ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ƉĞƐŽ ŵĄǆŝŵŽ͕ ϭϵϲϳ͗ ƌơĐƵůŽ ϭ ůŽƐ ĮŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ &'(5-:,'&.$0(52(/$+.$7('4($ƐŝŐŶŝĮĐĂ ƚŽĚŽ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ĞŶ ƋƵĞ Ğů ƉĞƐŽ ĚĞ ůĂ ĐĂƌŐĂ ĞƐ ƚŽƚĂůŵĞŶƚĞ ƐŽƉŽƌƚĂĚŽ ƉŽƌ ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͕ ŝŶĐůƵŝĚŽƐ Ğů ůĞǀĂŶƚĂŵŝĞŶƚŽ Ǉ ůĂ ĐŽůŽĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĐĂƌŐĂ͖ ďͿ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ &'(5-:,'&.$0(52(/$%$L()3&2(/$+.$7('4($ƐŝŐŶŝĮĐĂ ƚŽĚĂ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ĚĞĚŝĐĂĚĂ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ĐŽŶƟŶƵĂ Ž ĞƐĞŶĐŝĂů Ăů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ŵĂŶƵĂů ĚĞ ĐĂƌŐĂ Ž ƚŽĚĂ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ƋƵĞ ŶŽƌŵĂůŵĞŶƚĞ ŝŶĐůƵǇĂ͕ ĂƵŶƋƵĞ ƐĞĂ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ĚŝƐĐŽŶƟŶƵĂ͕ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ŵĂŶƵĂů ĚĞ ĐĂƌŐĂ͖ ĐͿ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ *,E.5$&'()(*(+,'$ƐŝŐŶŝĮĐĂ ƚŽĚŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ŵĞŶŽƌ ĚĞ ϭϴ ĂŹŽƐ ĚĞ ĞĚĂĚ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ ϭ͘ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂ Ăů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ŵĂŶƵĂů Ǉ ŚĂďŝƚƵĂů ĚĞ ĐĂƌŐĂ͘ Ϯ͘ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƐĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ ƉĂƌĂ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ Ğů ƐƚĂĚŽ DŝĞŵďƌŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ŵĂŶƚĞŶŐĂ ƵŶ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ EŽ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ĞǆŝŐŝƌ Ŷŝ ƉĞƌŵŝƟƌ Ă ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ŵĂŶƵĂů ĚĞ ĐĂƌŐĂ ĐƵǇŽ ƉĞƐŽ ƉƵĞĚĂ ĐŽŵƉƌŽŵĞƚĞƌ ƐƵ ƐĂůƵĚ Ž ƐƵ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ WĂƌĂ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ ĞŶƵŶĐŝĂĚŽ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϯ͕ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƚĞŶĚƌĄŶ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ƋƵĞ ĚĞďĂ ĞũĞĐƵƚĂƌƐĞ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ ƚŽŵĂƌĄ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ƚŽĚŽ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĞŵƉůĞĂĚŽ ĞŶ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ŵĂŶƵĂů ĚĞ ĐĂƌŐĂ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞĂ ůŝŐĞƌĂ ƌĞĐŝďĂ͕ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ŝŶŝĐŝĂƌ ĞƐĂ ůĂďŽƌ͕ ƵŶĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƐĂƟƐĨĂĐƚŽƌŝĂ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ĚĞďĂ ƵƟůŝǌĂƌ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ƉƌŽƚĞŐĞƌ ƐƵ ƐĂůƵĚ Ǉ ĞǀŝƚĂƌ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ WĂƌĂ ůŝŵŝƚĂƌ Ž ĨĂĐŝůŝƚĂƌ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ŵĂŶƵĂů ĚĞ ĐĂƌŐĂ ƐĞ ĚĞďĞƌĄŶ ƵƟůŝǌĂƌ͕ ĞŶ ůĂ ŵĄǆŝŵĂ /##

ŵĞĚŝĚĂ ƋƵĞ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ ŵĞĚŝŽƐ ƚĠĐŶŝĐŽƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ ϭ͘ ů ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ũſǀĞŶĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ŵĂŶƵĂů ĚĞ ĐĂƌŐĂ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞĂ ůŝŐĞƌĂ ƐĞƌĄ ůŝŵŝƚĂĚŽ͘ Ϯ͘ ƵĂŶĚŽ ƐĞ ĞŵƉůĞĞ Ă ŵƵũĞƌĞƐ Ǉ ũſǀĞŶĞƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ Ğů ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ŵĂŶƵĂů ĚĞ ĐĂƌŐĂ͕ Ğů ƉĞƐŽ ŵĄǆŝŵŽ ĚĞ ĞƐƚĂ ĐĂƌŐĂ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂďůĞŵĞŶƚĞ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ăů ƋƵĞ ƐĞ ĂĚŵŝƚĂ ƉĂƌĂ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĂĚƵůƚŽƐ ĚĞ ƐĞǆŽ ŵĂƐĐƵůŝŶŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ! ĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĞŶ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŵĄƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ͕ ƚŽŵĂƌĄ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ĚĂƌ ĞĨĞĐƚŽ Ă ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƐĞĂ ƉŽƌ ǀşĂ ůĞŐŝƐůĂƟǀĂ Ž ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ŵĠƚŽĚŽ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ĐŽŶ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ Ǉ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘

/#.

ƌơĐƵůŽ ϭϮ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϭϱ! ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϭ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϲ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘

/#%

K/d ϭϯϭ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͕ ĐŽŶ ĞƐƉĞĐŝĂů ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ă ůŽƐ ƉĂşƐĞƐ ĞŶ ǀşĂƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ Ϯϵ͗Ϭϰ͗ϭϵϳϮͿ ' /50)%E'7-#"@%)'' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ ϮϮ͗Ϭϲ͗ϭϵϳϬ ' ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϱϰ ' ^ƵũĞƚŽ͗ ^ĂůĂƌŝŽƐ ' >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϯ ũƵŶŝŽ ϭϵϳϬ ĞŶ ƐƵ ƋƵŝŶĐƵĂŐĠƐŝŵĂ ĐƵĂƌƚĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ,ĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͕ ϭϵϮϴ͕ Ǉ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ͕ ϭϵϱϭ͕ ƋƵĞ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ĂŵƉůŝĂŵĞŶƚĞ ƌĂƟĮĐĂĚŽƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ůŽƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ;ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂͿ͕ ϭϵϱϭ͖ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ĞƐƚŽƐ ŽŶǀĞŶŝŽƐ ŚĂŶ ĚĞƐĞŵƉĞŹĂĚŽ ƵŶ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞ ƉĂƉĞů ĞŶ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ŐƌƵƉŽƐ ĂƐĂůĂƌŝĂĚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂůůĂŶ ĞŶ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĚĞƐǀĞŶƚĂũŽƐĂ͖ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ŚĂ ůůĞŐĂĚŽ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ĂĚŽƉƚĂƌ ŽƚƌŽ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ƋƵĞ ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĞ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽƐ Ǉ ĂƐĞŐƵƌĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶƚƌĂ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ďĂũĂƐ͕ Ğů ĐƵĂů͕ ƐŝĞŶĚŽ ĚĞ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ŐĞŶĞƌĂů͕ ƉƌĞƐƚĞ ĞƐƉĞĐŝĂů ĂƚĞŶĐŝſŶ Ă ůĂƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉĂşƐĞƐ ĞŶ ǀşĂƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůŽƐ ŵĞĐĂŶŝƐŵŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ Ǉ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ĐŽŶĞǆŽƐ͕ ĐŽŶ ĞƐƉĞĐŝĂů ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ă ůŽƐ ƉĂşƐĞƐ ĞŶ ǀşĂƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ƋƵŝŶƚŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ǀĞŝŶƟĚſƐ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ƐĞƚĞŶƚĂ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͕ ϭϵϳϬ͗ ! ϭϱϴ

ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ dŽĚŽ ƐƚĂĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ŽďůŝŐĂ Ă ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ƵŶ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ŐƌƵƉŽƐ ĚĞ ĂƐĂůĂƌŝĂĚŽƐ ĐƵǇĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ ŚĂŐĂŶ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ƐŝƐƚĞŵĂ͘ Ϯ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĂşƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌĄ ůŽƐ ŐƌƵƉŽƐ ĚĞ ĂƐĂůĂƌŝĂĚŽƐ Ă ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞďĂ ĂƉůŝĐĂƌ Ğů ƐŝƐƚĞŵĂ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ Ž ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌůĂƐ ĐŽŶƐƵůƚĂĚŽ ĞǆŚĂƵƐƟǀĂŵĞŶƚĞ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĂŶ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĞŶ ůĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ĂŶƵĂů ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ƐŽŵĞƚĂ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĞŶƵŵĞƌĂƌĄ ůŽƐ ŐƌƵƉŽƐ ĚĞ ĂƐĂůĂƌŝĂĚŽƐ ƋƵĞ ŶŽ ŚƵďŝĞƌĂŶ ƐŝĚŽ ŝŶĐůƵŝĚŽƐ ĐŽŶ ĂƌƌĞŐůŽ Ăů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ Ǉ ĞǆƉůŝĐĂƌĄ ůŽƐ ŵŽƟǀŽƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂ ĞǆĐůƵƐŝſŶ͘ Ŷ ůĂƐ ƐƵďƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ŵĞŵŽƌŝĂƐ͕ ĚŝĐŚŽ DŝĞŵďƌŽ ŝŶĚŝĐĂƌĄ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐƵ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ǉ ƉƌĄĐƟĐĂ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůŽƐ ŐƌƵƉŽƐ ĞǆĐůƵŝĚŽƐ Ǉ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĂƉůŝĐĂ Ž ƐĞ ƉƌŽƉŽŶĞ ĂƉůŝĐĂƌ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ĚŝĐŚŽƐ ŐƌƵƉŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ ϭ͘ >ŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ƚĞŶĚƌĄŶ ĨƵĞƌǌĂ ĚĞ ůĞǇ͕ ŶŽ ƉŽĚƌĄŶ ƌĞĚƵĐŝƌƐĞ Ǉ ůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ Ž ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƋƵĞ ŶŽ ůŽƐ ĂƉůŝƋƵĞŶ ĞƐƚĂƌĄŶ ƐƵũĞƚĂƐ Ă ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ƉĞŶĂů Ž ĚĞ ŽƚƌĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ͘ Ϯ͘ ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ůŽ ĚŝƐƉƵĞƐƚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ ƐĞ ƌĞƐƉĞƚĂƌĄ ƉůĞŶĂŵĞŶƚĞ ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ŶƚƌĞ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ƋƵĞ ĚĞďĞŶ ƚĞŶĞƌƐĞ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ƉĂƌĂ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ Ğů ŶŝǀĞů ĚĞ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ĚĞďĞƌşĂŶ ŝŶĐůƵŝƌƐĞ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ Ǉ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ Ǉ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ůŽƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͗ ĂͿ ůĂƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƐƵƐ ĨĂŵŝůŝĂƐ ŚĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞů ŶŝǀĞů ŐĞŶĞƌĂů ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ĞŶ Ğů ƉĂşƐ͕ ĚĞů ĐŽƐƚŽ ĚĞ ǀŝĚĂ͕ ĚĞ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů Ǉ ĚĞů ŶŝǀĞů ĚĞ ǀŝĚĂ ƌĞůĂƟǀŽ ĚĞ ŽƚƌŽƐ ŐƌƵƉŽƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͖ ďͿ ůŽƐ ĨĂĐƚŽƌĞƐ ĞĐŽŶſŵŝĐŽƐ͕ ŝŶĐůƵŝĚŽƐ ůŽƐ ƌĞƋƵĞƌŝŵŝĞŶƚŽƐ ĚĞů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ͕ ůŽƐ ŶŝǀĞůĞƐ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐƟǀŝĚĂĚ Ǉ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ĂůĐĂŶǌĂƌ Ǉ ŵĂŶƚĞŶĞƌ ƵŶ ĂůƚŽ ŶŝǀĞů ĚĞ ĞŵƉůĞŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌĄ Ǉ ŵĂŶƚĞŶĚƌĄ ŵĞĐĂŶŝƐŵŽƐ ĂĚĂƉƚĂĚŽƐ Ă ƐƵƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ƋƵĞ ŚĂŐĂŶ ƉŽƐŝďůĞ ĮũĂƌ Ǉ ĂũƵƐƚĂƌ ĚĞ ƟĞŵƉŽ ĞŶ ƟĞŵƉŽ ůŽƐ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ ĚĞ ůŽƐ ŐƌƵƉŽƐ ĚĞ /#&

ĂƐĂůĂƌŝĂĚŽƐ ĐŽŵƉƌĞŶĚŝĚŽƐ ĞŶ Ğů ƐŝƐƚĞŵĂ ƉƌŽƚĞŐŝĚŽƐ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭ 016!)8791758"! Ϯ͘ ĞďĞƌĄ ĚŝƐƉŽŶĞƌƐĞ ƋƵĞ ƉĂƌĂ Ğů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ͕ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ŵŽĚŝĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ŵĞĐĂŶŝƐŵŽƐ ƐĞ ĐŽŶƐƵůƚĞ ĞǆŚĂƵƐƟǀĂŵĞŶƚĞ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ͕ Ž͕ ĐƵĂŶĚŽ ĚŝĐŚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŶŽ ĞǆŝƐƚĂŶ͕ ĐŽŶ ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͘ ϯ͘ ^ŝ ĨƵĞƌĞ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽ Ă ůĂ ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ ĚĞ ůŽƐ ŵĞĐĂŶŝƐŵŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĮũĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͕ ƐĞ ĚŝƐƉŽŶĚƌĄ ƚĂŵďŝĠŶ ƋƵĞ ƉĂƌƟĐŝƉĞŶ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ƐƵ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͗ ĂͿ ĞŶ ƉŝĞ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ͕ ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ͕ Ž͕ Ɛŝ ŶŽ ĞǆŝƐƟĞƐĞŶ ĚŝĐŚĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ͕ ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͖ ďͿ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĚĞ ƌĞĐŽŶŽĐŝĚĂ ĐŽŵƉĞƚĞŶĐŝĂ ƉĂƌĂ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĞƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ ĚĞů ƉĂşƐ Ǉ ƋƵĞ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ŶŽŵďƌĂĚĂƐ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĞǆŚĂƵƐƟǀĂ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ƚĂůĞƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĂŶ Ǉ ĐƵĂŶĚŽ ƚĂůĞƐ ĐŽŶƐƵůƚĂƐ ĞƐƚĠŶ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ž ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ͕ ƚĂůĞƐ ĐŽŵŽ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĂĚĞĐƵĂĚĂ͕ ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂĚĂ ƉŽƌ ŽƚƌĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ͕ ƉĂƌĂ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĞĨĞĐƟǀĂ ĚĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ƐĂůĂƌŝŽƐ ŵşŶŝŵŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ EŽ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐĂ ŶŝŶŐƷŶ ŽƚƌŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĞǆŝƐƚĞŶƚĞ͘ ! ƌơĐƵůŽ ϳ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ! ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ϭϲϬ

ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ! ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϵ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ /./

K/d ϭϰϴ !&#J"#-&'3&@%"'"*'6"B-&')6@-"#$"'B"'$%)@)A&'N,&#$)6-#),-.#'B"*')-%"8'%5-B&'?' J-@%),-&#"3O ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶƚƌĂ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ B"@-B&3')'*)',&#$)6-#),-.#'B"*')-%"8'"*'%5-B&'?'*)3'J-@%),-&#"3'"#'"*'*50)%'B"'$%)@)A& ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ ϭϭ͗Ϭϳ͗ϭϵϳϵͿ ' /50)%E'7-#"@%)'' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ ϮϬ͗Ϭϲ͗ϭϵϳϳ ' ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϲϯ ' ^ƵũĞƚŽ͗ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ Ǉ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ' >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϭ ũƵŶŝŽ ϭϵϳϳ ĞŶ ƐƵ ƐĞǆĂŐĠƐŝŵĂ ƚĞƌĐĞƌĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ZĞĐŽƌĚĂŶĚŽ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ Ǉ ƌĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƉĞƌƟŶĞŶƚĞƐ͕ Ǉ ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĂů ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ϭϵϱϯ͖ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ŵĞĚŝĐŝŶĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͕ ϭϵϱϵ͖ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĐŽŶƚƌĂ ůĂƐ ƌĂĚŝĂĐŝŽŶĞƐ͕ ϭϵϲϬ͖ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝŶĂƌŝĂ͕ ϭϵϲϯ͖ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐĂƐŽ ĚĞ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͕ ϭϵϲϰ͖ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ŚŝŐŝĞŶĞ ;ĐŽŵĞƌĐŝŽ Ǉ ŽĮĐŝŶĂƐͿ͕ ϭϵϲϰ͖ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ Ğů ďĞŶĐĞŶŽ͕ ϭϵϳϭ͕ Ǉ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ Ğů ĐĄŶĐĞƌ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͕ ϭϵϳϰ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ăů ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͗ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĂƚŵŽƐĨĠƌŝĐĂ͕ ƌƵŝĚŽ Ǉ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ĐƵĂƌƚŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ϭϲϮ

ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ǀĞŝŶƚĞ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ƐĞƚĞŶƚĂ Ǉ ƐŝĞƚĞ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ;ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ ƌƵŝĚŽ Ǉ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐͿ͕ ϭϵϳϳ͗ WĂƌƚĞ /͘ ĂŵƉŽ ĚĞ ƉůŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ĞĮŶŝĐŝŽŶĞƐ ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂ Ă ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂŵĂƐ ĚĞ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ĐŽŶƐƵůƚĂƌ Ă ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ͕ Ɛŝ ƚĂůĞƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĞŶ͕ ƉŽĚƌĄ ĞǆĐůƵŝƌ ĚĞ ƐƵ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ůĂƐ ƌĂŵĂƐ ĚĞ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ ĞŶ ƋƵĞ ƚĂů ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞ ĐŝĞƌƚĂ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄ ĞŶƵŵĞƌĂƌ ĞŶ ůĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ƐŽŵĞƚĂ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ůĂƐ ƌĂŵĂƐ ƋƵĞ ŚƵďŝĞƌĞŶ ƐŝĚŽ ĞǆĐůƵŝĚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ Ϯ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ĞǆƉůŝĐĂŶĚŽ ůŽƐ ŵŽƟǀŽƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂ ĞǆĐůƵƐŝſŶ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ ĞŶ ŵĞŵŽƌŝĂƐ ƐƵďƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐƵ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ǉ ƉƌĄĐƟĐĂ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůĂƐ ƌĂŵĂƐ ĞǆĐůƵŝĚĂƐ Ǉ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĂƉůŝĐĂ Ž ƐĞ ƉƌŽƉŽŶĞ ĂƉůŝĐĂƌ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ƚĂůĞƐ ƌĂŵĂƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƉŽĚƌĄ͕ ĞŶ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ Ɛŝ ƚĂůĞƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĞŶ͕ ĂĐĞƉƚĂƌ ƐĞƉĂƌĂĚĂŵĞŶƚĞ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ͗ ĂͿ ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͖ ďͿ Ğů ƌƵŝĚŽ͖ ĐͿ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŶŽ ĂĐĞƉƚĞ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ƵŶĂ Ž ǀĂƌŝĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƌŝĞƐŐŽƐ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌůŽ ĞŶ ƐƵ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ Ǉ ĞǆƉůŝĐĂƌ ůŽƐ ŵŽƟǀŽƐ ĚĞ ƚĂů ĞǆĐůƵƐŝſŶ ĞŶ ůĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ƐŽŵĞƚĂ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ Ŷ ůĂƐ ŵĞŵŽƌŝĂƐ ƐƵďƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐƵ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ǉ ƉƌĄĐƟĐĂ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐĂƚĞŐŽƌşĂ ĚĞ ƌŝĞƐŐŽƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĞǆĐůƵŝĚĂ͕ Ǉ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĂƉůŝĐĂ Ž ƐĞ ƉƌŽƉŽŶĞ ĂƉůŝĐĂƌ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ƚĂů ĐĂƚĞŐŽƌşĂ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ĞŶ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ŶŽ ŚĂǇĂ ĂĐĞƉƚĂĚŽ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƌŝĞƐŐŽƐ /.2

ĚĞďĞƌĄ ƵůƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ ŶŽƟĮĐĂƌ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞƐƟŵĞ ƋƵĞ ůĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ůŽ ƉĞƌŵŝƚĞŶ͕ ƋƵĞ ĂĐĞƉƚĂ ƚĂůĞƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ƵŶĂ Ž ǀĂƌŝĂƐ ĚĞ ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ ĞǆĐůƵŝĚĂƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ 7,5&(035(7395$+./$(3'.$ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ Ğů ĂŝƌĞ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĚŽ ƉŽƌ ƐƵďƐƚĂŶĐŝĂƐ ƋƵĞ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ƋƵĞ ƐĞĂ ƐƵ ĞƐƚĂĚŽ İƐŝĐŽ͕ ƐĞĂŶ ŶŽĐŝǀĂƐ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĂůƵĚ Ž ĞŶƚƌĂŹĞŶ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƟƉŽ ĚĞ ƉĞůŝŐƌŽ͖ ďͿ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ '23+,$ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƐŽŶŝĚŽ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂ ƉƌŽǀŽĐĂƌ ƵŶĂ ƉĠƌĚŝĚĂ ĚĞ ĂƵĚŝĐŝſŶ Ž ƐĞƌ ŶŽĐŝǀŽ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĂůƵĚ Ž ĞŶƚƌĂŹĂƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƟƉŽ ĚĞ ƉĞůŝŐƌŽ͖ ĐͿ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ E3)'(73,5.-$ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ƚŽĚĂ ǀŝďƌĂĐŝſŶ ƚƌĂŶƐŵŝƟĚĂ Ăů ŽƌŐĂŶŝƐŵŽ ŚƵŵĂŶŽ ƉŽƌ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂƐ ƐſůŝĚĂƐ ƋƵĞ ƐĞĂ ŶŽĐŝǀĂ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĂůƵĚ Ž ĞŶƚƌĂŹĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ƟƉŽ ĚĞ ƉĞůŝŐƌŽ͘ WĂƌƚĞ //͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ 'ĞŶĞƌĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ ϰ ϭ͘ >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞďĞƌĄ ĚŝƐƉŽŶĞƌ ůĂ ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ ƉƌĞǀĞŶŝƌ Ǉ ůŝŵŝƚĂƌ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞďŝĚŽƐ Ă ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ǉ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ƉĂƌĂ ƉƌŽƚĞŐĞƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶƚƌĂ ƚĂůĞƐ ƌŝĞƐŐŽƐ͘ Ϯ͘ WĂƌĂ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ƉƌĄĐƟĐĂ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂƐş ƉƌĞƐĐƌŝƚĂƐ ƐĞ ƉŽĚƌĄ ƌĞĐƵƌƌŝƌ Ă ůĂ ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞ ŶŽƌŵĂƐ ƚĠĐŶŝĐĂƐ͕ ƌĞƉĞƌƚŽƌŝŽƐ ĚĞ ƌĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝŽŶĞƐ ƉƌĄĐƟĐĂƐ Ǉ ŽƚƌŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ϭ͘ ů ĂƉůŝĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ĂĐƚƵĂƌ ĞŶ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ ŵĄƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ Ϯ͘ >ŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞƐƚĂƌĄŶ ĂƐŽĐŝĂĚŽƐ ĞŶ ůĂ ĞůĂďŽƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵŽĚĂůŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌĞƐĐƌŝƚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϰ͘ ϯ͘ ĞďĞƌĄ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌƐĞ ůĂ ĐŽůĂďŽƌĂĐŝſŶ ŵĄƐ ĞƐƚƌĞĐŚĂ ƉŽƐŝďůĞ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ŶŝǀĞůĞƐ ĞŶƚƌĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌĞƐĐƌŝƚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ϰ͘ >ŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ Ǉ ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ϭϲϰ

ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĞŶĞƌ ůĂ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ĂĐŽŵƉĂŹĂƌ Ă ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĐƵĂŶĚŽ ĐŽŶƚƌŽůĞŶ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌĞƐĐƌŝƚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ ůŽƐ ŝŶƐƉĞĐƚŽƌĞƐ ĞƐƟŵĞŶ͕ Ă ůĂ ůƵǌ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƌĞĐƚƌŝĐĞƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ ĚĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ ƋƵĞ ĞůůŽ ƉƵĞĚĞ ƉĞƌũƵĚŝĐĂƌ ůĂ ĞĮĐĂĐŝĂ ĚĞ ƐƵ ĐŽŶƚƌŽů͘ ƌơĐƵůŽ ϲ ϭ͘ >ŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ƐĞƌĄŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞƐ ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌĞƐĐƌŝƚĂƐ͘ Ϯ͘ ^ŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ǀĂƌŝŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ƌĞĂůŝĐĞŶ ƐŝŵƵůƚĄŶĞĂŵĞŶƚĞ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĞŶ Ğů ŵŝƐŵŽ ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƚĞŶĚƌĄŶ Ğů ĚĞďĞƌ ĚĞ ĐŽůĂďŽƌĂƌ ƉĂƌĂ ĂƉůŝĐĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌĞƐĐƌŝƚĂƐ͕ ƐŝŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞ ůĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ĐĂĚĂ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůĂ ƐĂůƵĚ Ǉ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ĞŵƉůĞĂ͘ Ŷ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ͕ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐĐƌŝďŝƌ ůŽƐ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ ƐĞŐƷŶ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƚĞŶĚƌĄ ůƵŐĂƌ ĞƐƚĂ ĐŽůĂďŽƌĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ ϭ͘ ĞďĞƌĄ ŽďůŝŐĂƌƐĞ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ă ƋƵĞ ŽďƐĞƌǀĞŶ ůĂƐ ĐŽŶƐŝŐŶĂƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞƐƟŶĂĚĂƐ Ă ƉƌĞǀĞŶŝƌ Ǉ ůŝŵŝƚĂƌ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞďŝĚŽƐ Ă ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ǉ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ Ǉ Ă ĂƐĞŐƵƌĂƌ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĐŽŶƚƌĂ ĚŝĐŚŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ͘ Ϯ͘ >ŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ž ƐƵƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ƚĞŶĚƌĄŶ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ƉƌŽƉƵĞƐƚĂƐ͕ ƌĞĐŝďŝƌ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ͕ Ǉ ƌĞĐƵƌƌŝƌ ĂŶƚĞ ŝŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĐŽŶƚƌĂ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞďŝĚŽƐ Ă ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ǉ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ WĂƌƚĞ ///͘ DĞĚŝĚĂƐ ĚĞ WƌĞǀĞŶĐŝſŶ Ǉ ĚĞ WƌŽƚĞĐĐŝſŶ ƌơĐƵůŽ ϴ ϭ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ůŽƐ ĐƌŝƚĞƌŝŽƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ĚĞĮŶŝƌ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ĚĞ ĞǆƉŽƐŝĐŝſŶ Ă ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ǉ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĮũĂƌ͕ Ɛŝ ŚƵďŝĞƌĞ ůƵŐĂƌ͕ ƐŽďƌĞ ůĂ ďĂƐĞ ĚĞ ƚĂůĞƐ ĐƌŝƚĞƌŝŽƐ͕ ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ ĚĞ ĞǆƉŽƐŝĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ĞůĂďŽƌĂƌ ůŽƐ ĐƌŝƚĞƌŝŽƐ Ǉ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ ĚĞ ĞǆƉŽƐŝĐŝſŶ͕ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ƚŽŵĂƌ ĞŶ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶ ůĂ ŽƉŝŶŝſŶ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƚĠĐŶŝĐĂŵĞŶƚĞ ĐĂůŝĮĐĂĚĂƐ͕ ĚĞƐŝŐŶĂĚĂƐ ƉŽƌ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ ŵĄƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ϯ͘ >ŽƐ ĐƌŝƚĞƌŝŽƐ Ǉ ůşŵŝƚĞƐ ĚĞ ĞǆƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞďĞƌĄŶ ĮũĂƌƐĞ͕ ĐŽŵƉůĞƚĂƌƐĞ Ǉ ƌĞǀŝƐĂƌƐĞ Ă ŝŶƚĞƌǀĂůŽƐ ƌĞŐƵůĂƌĞƐ͕ ĐŽŶ ĂƌƌĞŐůŽ Ă ůŽƐ ŶƵĞǀŽƐ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽƐ Ǉ ĚĂƚŽƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ Ğ /.#

ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ Ǉ ƚĞŶŝĞŶĚŽ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĂƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ƌĞƐƵůƚĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŽƐŝĐŝſŶ ƐŝŵƵůƚĄŶĞĂ Ă ǀĂƌŝŽƐ ĨĂĐƚŽƌĞƐ ŶŽĐŝǀŽƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ Ŷ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ͕ ƐĞ ĚĞďĞƌĄ ĞůŝŵŝŶĂƌ ƚŽĚŽ ƌŝĞƐŐŽ ĚĞďŝĚŽ Ă ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ăů ƌƵŝĚŽ Ǉ Ă ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͗ ĂͿ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƚĠĐŶŝĐĂƐ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ Ă ůĂƐ ŶƵĞǀĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ Ž Ă ůŽƐ ŶƵĞǀŽƐ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ĞŶ Ğů ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ƐƵ ĚŝƐĞŹŽ Ž ĚĞ ƐƵ ŝŶƐƚĂůĂĐŝſŶ͕ Ž ŵĞĚŝĂŶƚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƚĠĐŶŝĐĂƐ ĂƉŽƌƚĂĚĂƐ Ă ůĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ Ƶ ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĞƐ ĞǆŝƐƚĞŶƚĞƐ͕ Ž ĐƵĂŶĚŽ ĞƐƚŽ ŶŽ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ ďͿ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂƌŝĂƐ ĚĞ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ! ƵĂŶĚŽ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂĚŽƉƚĂĚĂƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϵ ŶŽ ƌĞĚƵǌĐĂŶ ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ǉ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ă ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ ĞƐƉĞĐŝĮĐĂĚŽƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϴ͕ Ğů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ĚĞďĞƌĄ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌ Ǉ ĐŽŶƐĞƌǀĂƌ ĞŶ ďƵĞŶ ĞƐƚĂĚŽ Ğů ĞƋƵŝƉŽ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ƉĞƌƐŽŶĂů ĂƉƌŽƉŝĂĚŽ͘ ů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ŽďůŝŐĂƌ Ă ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ Ă ƚƌĂďĂũĂƌ ƐŝŶ Ğů ĞƋƵŝƉŽ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ƉĞƌƐŽŶĂů ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ ϭ͘ ů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞǆƉƵĞƐƚŽƐ Ž ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĞƐƚĂƌ ĞǆƉƵĞƐƚŽƐ Ă ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞďŝĚŽƐ Ă ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ǉ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ͕ Ă ŝŶƚĞƌǀĂůŽƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ͕ ƐĞŐƷŶ ůĂƐ ŵŽĚĂůŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĞŶ ůĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ƋƵĞ ĮũĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͘ ƐƚĂ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞƌ ƵŶ ĞǆĂŵĞŶ ŵĠĚŝĐŽ ƉƌĞǀŝŽ Ăů ĞŵƉůĞŽ Ǉ ĞǆĄŵĞŶĞƐ ƉĞƌŝſĚŝĐŽƐ͕ ƐĞŐƷŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͘ Ϯ͘ >Ă ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚĂ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ŽĐĂƐŝŽŶĂƌ ŐĂƐƚŽ ĂůŐƵŶŽ Ăů ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ͘ ϯ͘ ƵĂŶĚŽ ƉŽƌ ƌĂǌŽŶĞƐ ŵĠĚŝĐĂƐ ƐĞĂ ĚĞƐĂĐŽŶƐĞũĂďůĞ ůĂ ƉĞƌŵĂŶĞŶĐŝĂ ĚĞ ƵŶ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌ ĞŶ ƵŶ ƉƵĞƐƚŽ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂŹĞ ĞǆƉŽƐŝĐŝſŶ Ă ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ž ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĐŽŵƉĂƟďůĞƐ ĐŽŶ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ Ǉ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƉĂƌĂ ƚƌĂƐůĂĚĂƌůŽ Ă ŽƚƌŽ ĞŵƉůĞŽ ĂĚĞĐƵĂĚŽ Ž ƉĂƌĂ ĂƐĞŐƵƌĂƌůĞ Ğů ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƐƵƐ ŝŶŐƌĞƐŽƐ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů Ž ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ŵĠƚŽĚŽ͘ ϰ͘ >ĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƚŽŵĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ĚĂƌ ĞĨĞĐƚŽ Ăů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŶŽ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĨĞĐƚĂƌ ĚĞƐĨĂǀŽƌĂďůĞŵĞŶƚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ĞŶ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ /..

ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů Ž ƐĞŐƵƌŽƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ >Ă ƵƟůŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ͕ ƐƵƐƚĂŶĐŝĂƐ͕ ŵĄƋƵŝŶĂƐ Ž ŵĂƚĞƌŝĂůĞƐ ͲͲ ƋƵĞ ƐĞƌĄŶ ĞƐƉĞĐŝĮĐĂĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ͲͲ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂŹĞŶ ůĂ ĞǆƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ă ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞďŝĚŽƐ Ă ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ǉ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ŶŽƟĮĐĂĚĂ Ă ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ ůĂ ĐƵĂů ƉŽĚƌĄ͕ ƐĞŐƷŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ͕ ĂƵƚŽƌŝǌĂƌůĂ ĐŽŶ ĂƌƌĞŐůŽ Ă ŵŽĚĂůŝĚĂĚĞƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂƐ Ž ƉƌŽŚŝďŝƌůĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ dŽĚĂƐ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ͗ ĂͿ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂ Ǉ ƐƵĮĐŝĞŶƚĞŵĞŶƚĞ ŝŶĨŽƌŵĂĚĂƐ ĂĐĞƌĐĂ ĚĞ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĞŶ ŽƌŝŐŝŶĂƌƐĞ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďŝĚŽ Ă ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ǉ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ͖ ďͿ ĚĞďĞƌĄŶ ƌĞĐŝďŝƌ ŝŶƐƚƌƵĐĐŝŽŶĞƐ ƐƵĮĐŝĞŶƚĞƐ Ǉ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ Ă ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ĚŝƐƉŽŶŝďůĞƐ ƉĂƌĂ ƉƌĞǀĞŶŝƌ Ǉ ůŝŵŝƚĂƌ ƚĂůĞƐ ƌŝĞƐŐŽƐ͕ Ǉ ƉƌŽƚĞŐĞƌƐĞ ĐŽŶƚƌĂ ůŽƐ ŵŝƐŵŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ ĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ͕ ŚĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ůŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ƉƌŽŵŽǀĞƌ ůĂ ŝŶǀĞƐƟŐĂĐŝſŶ ĞŶ Ğů ĐĂŵƉŽ ĚĞ ůĂ ƉƌĞǀĞŶĐŝſŶ Ǉ ůŝŵŝƚĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ĚĞďŝĚŽƐ Ă ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ǉ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ WĂƌƚĞ /s͘ DĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ƉůŝĐĂĐŝſŶ ƌơĐƵůŽ ϭϱ ^ĞŐƷŶ ůĂƐ ŵŽĚĂůŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĞŶ ůĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ ƋƵĞ ĮũĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ Ğů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ĚĞďĞƌĄ ĚĞƐŝŐŶĂƌ Ă ƵŶĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ Ž ƌĞĐƵƌƌŝƌ Ă ƵŶ ƐĞƌǀŝĐŝŽ ĞƐƉĞĐŝĂůŝǌĂĚŽ͕ ĞǆƚĞƌŝŽƌ Ž ĐŽŵƷŶ Ă ǀĂƌŝĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ƐĞ ŽĐƵƉĞ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĞƐƟŽŶĞƐ ĚĞ ƉƌĞǀĞŶĐŝſŶ Ǉ ůŝŵŝƚĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĐŽŶƚĂŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞů ĂŝƌĞ͕ Ğů ƌƵŝĚŽ Ǉ ůĂƐ ǀŝďƌĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϲ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞƌĄ͗ ĂͿ ĂĚŽƉƚĂƌ͕ ƉŽƌ ǀşĂ ůĞŐŝƐůĂƟǀĂ Ž ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ŵĠƚŽĚŽ ĐŽŶĨŽƌŵĞ Ă ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ Ǉ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ͕ ŝŶĐůƵŝĚŽ Ğů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ĚĂƌ ĞĨĞĐƚŽ Ă ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͖ ďͿ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ž ĐĞƌĐŝŽƌĂƌƐĞ ĚĞ ƋƵĞ ƐĞ ĞũĞƌĐĞ ƵŶĂ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĂĚĞĐƵĂĚĂ͘ /.%

ƌơĐƵůŽ ϭϳ! >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϴ! ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϵ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ͕ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶ ƐƵ ĐŽŶũƵŶƚŽ Ž ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ƵŶĂ Ž ǀĂƌŝĂƐ ĚĞ ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƌŝĞƐŐŽƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ğů ĂƌơĐƵůŽ Ϯ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϬ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϭ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ϭϲϴ

ƌơĐƵůŽ ϮϮ ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϯ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϵ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϰ! >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘ K/d ϭϱϰ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ĨŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ ϭϭ͗Ϭϴ͗ϭϵϴϯͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ ϭϵ͗Ϭϲ͗ϭϵϴϭ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϲϳ ^ƵũĞƚŽ͗ >ŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů͕ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ Ǉ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϯ ũƵŶŝŽ ϭϵϴϭ͕ ĞŶ ƐƵ ƐĞǆĂŐĠƐŝŵĂ ƐĠƉƟŵĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ ZĞĂĮƌŵĂŶĚŽ Ğů ƉĂƐĂũĞ ĚĞ ůĂ ĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ &ŝůĂĚĞůĮĂ ƋƵĞ ƌĞĐŽŶŽĐĞ ůĂ ŽďůŝŐĂĐŝſŶ ƐŽůĞŵŶĞ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĚĞ ĨŽŵĞŶƚĂƌ͕ ĞŶƚƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŶĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŵƵŶĚŽ͕ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ;> ^Ϳ ůŽŐƌĂƌ Ğů ƌĞĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ ĞĨĞĐƟǀŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͕ Ǉ ƚŽŵĂŶĚŽ ŶŽƚĂ ĚĞ ƋƵĞ ĞƐƚĞ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ ĞƐ ƉůĞŶĂŵĞŶƚĞ ĂƉůŝĐĂďůĞ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͖ /.&

dĞŶŝĞŶĚŽ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĐĂƉŝƚĂů ĚĞ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ƐŝŶĚŝĐĂů Ǉ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ͕ ϭϵϰϴ͖ ĞŶ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͕ ϭϵϰϵ͖ ĞŶ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ͕ ϭϵϱϭ͖ ĞŶ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĐŽŶĐŝůŝĂĐŝſŶ Ǉ Ğů ĂƌďŝƚƌĂũĞ ǀŽůƵŶƚĂƌŝŽƐ͕ ϭϵϱϭ͖ ĞŶ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ƉƷďůŝĐĂ͕ ϭϵϳϴ͕ Ǉ ĞŶ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͕ ϭϵϳϴ͖ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞďĞƌşĂŶ ŚĂĐĞƌ ŵĂǇŽƌĞƐ ĞƐĨƵĞƌǌŽƐ ƉĂƌĂ ƌĞĂůŝǌĂƌ ůŽƐ ŽďũĞƟǀŽƐ ĚĞ ĚŝĐŚĂƐ ŶŽƌŵĂƐ Ǉ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ůŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ ĞŶƵŶĐŝĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϰ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƐŝŶĚŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͕ ϭϵϰϵ͕ Ǉ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ͕ ϭϵϱϭ͖ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ͕ ƉŽƌ ĐŽŶƐŝŐƵŝĞŶƚĞ͕ ƋƵĞ ĞƐƚĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĚĞďĞƌşĂŶ ĐŽŵƉůĞƚĂƌƐĞ ĐŽŶ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ĨƵŶĚĂĚĂƐ ĞŶ ĚŝĐŚĂƐ ŶŽƌŵĂƐ Ǉ ĚĞƐƟŶĂĚĂƐ Ă ĨŽŵĞŶƚĂƌ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ůŝďƌĞ Ǉ ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ăů ĨŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ĐƵĂƌƚŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ϭϵ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ŽĐŚĞŶƚĂ Ǉ ƵŶŽ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͕ ϭϵϴϭ͗ WĂƌƚĞ /͘ ĂŵƉŽ ĚĞ ƉůŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ĞĮŶŝĐŝŽŶĞƐ ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂ Ă ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂŵĂƐ ĚĞ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ͘ Ϯ͘ >Ă ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ž ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƉŽĚƌĄŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ŚĂƐƚĂ ƋƵĠ ƉƵŶƚŽ ůĂƐ ŐĂƌĂŶơĂƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ĂƉůŝĐĂďůĞƐ Ă ůĂƐ ĨƵĞƌǌĂƐ ĂƌŵĂĚĂƐ Ǉ Ă ůĂ ƉŽůŝĐşĂ͘ ϯ͘ Ŷ ůŽ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ă ůĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ƉƷďůŝĐĂ͕ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ž ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƉŽĚƌĄŶ ĮũĂƌ ŵŽĚĂůŝĚĂĚĞƐ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ ĚĞ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƟĞŶĞŶ ůƵŐĂƌ ĞŶƚƌĞ ƵŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͕ ƵŶ ŐƌƵƉŽ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ž ƵŶĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ž ǀĂƌŝĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͕ ƉŽƌ ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ͕ Ǉ ƵŶĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ž ǀĂƌŝĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ƉŽƌ ŽƚƌĂ͕ ĐŽŶ Ğů ĮŶ ĚĞ͗ ĂͿ ĮũĂƌ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĞŵƉůĞŽ͕ Ž ϭϳϬ

ďͿ ƌĞŐƵůĂƌ ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶƚƌĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ Ž ĐͿ ƌĞŐƵůĂƌ ůĂƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĞŶƚƌĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ž ƐƵƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ƵŶĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ž ǀĂƌŝĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ Ž ůŽŐƌĂƌ ƚŽĚŽƐ ĞƐƚŽƐ ĮŶĞƐ Ă ůĂ ǀĞǌ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ϭ͘ ƵĂŶĚŽ ůĂ ůĞǇ Ž ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƌĞĐŽŶŽǌĐĂŶ ůĂ ĞǆŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƋƵĞ ƌĞƐƉŽŶĚĂŶ Ă ůĂ ĚĞĮŶŝĐŝſŶ ĚĞů ĂƉĂƌƚĂĚŽ ďͿ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϯ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ϭϵϳϭ͕ ůĂ ůĞǇ Ž ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƉŽĚƌĄŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ŚĂƐƚĂ ƋƵĠ ƉƵŶƚŽ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ :1! ĞǆƟĞŶĚĞ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ͕ Ă ůŽƐ ĮŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ă ůĂƐ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶ ĚŝĐŚŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ͘ Ϯ͘ ƵĂŶĚŽ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ŝŶĐůƵǇĂ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ůĂƐ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶ ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ ĚŝĐŚŽ ƉĄƌƌĂĨŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ͕ Ɛŝ ĨƵĞƐĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ƋƵĞ ůĂ ĞǆŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ŶŽ ƐĞ ƵƟůŝĐĞ ĞŶ ŵĞŶŽƐĐĂďŽ ĚĞ ůĂ ƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ͘ WĂƌƚĞ //͘ DĠƚŽĚŽƐ ĚĞ ƉůŝĐĂĐŝſŶ ƌơĐƵůŽ ϰ Ŷ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŶŽ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞŶ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ͕ ƉŽƌ ůĂƵĚŽƐ ĂƌďŝƚƌĂůĞƐ Ž ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ŵĞĚŝŽ ĐŽŶĨŽƌŵĞ Ă ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ WĂƌƚĞ ///͘ &ŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ EĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ŽůĞĐƟǀĂ ƌơĐƵůŽ ϱ ϭ͘ ^Ğ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƉĂƌĂ ĨŽŵĞŶƚĂƌ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĞŶĞƌ ƉŽƌ ŽďũĞƚŽ ƋƵĞ͗ ĂͿ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ƐĞĂ ƉŽƐŝďŝůŝƚĂĚĂ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ Ă ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂƐ ƌĂŵĂƐ ĚĞ ĂĐƟǀŝĚĂĚ Ă ƋƵĞ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͖ ďͿ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ƐĞĂ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ĞǆƚĞŶĚŝĚĂ Ă ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĂƚĞƌŝĂƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞŶ ůŽƐ ĂƉĂƌƚĂĚŽƐ ĂͿ͕ ďͿ Ǉ ĐͿ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ Ϯ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͖ ĐͿ ƐĞĂ ĨŽŵĞŶƚĂĚŽ Ğů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƌĞŐůĂƐ ĚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽ ĐŽŶǀĞŶŝĚĂƐ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͖ ĚͿ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ŶŽ ƌĞƐƵůƚĞ ŽďƐƚĂĐƵůŝǌĂĚĂ ƉŽƌ ůĂ ŝŶĞǆŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ƌĞŐůĂƐ ƋƵĞ /%/

ƌŝũĂŶ ƐƵ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ Ž ůĂ ŝŶƐƵĮĐŝĞŶĐŝĂ Ž Ğů ĐĂƌĄĐƚĞƌ ŝŵƉƌŽƉŝŽ ĚĞ ƚĂůĞƐ ƌĞŐůĂƐ͖ ĞͿ ůŽƐ ſƌŐĂŶŽƐ Ǉ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ĚĞ ƐŽůƵĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶŇŝĐƚŽƐ ůĂďŽƌĂůĞƐ ĞƐƚĠŶ ĐŽŶĐĞďŝĚŽƐ ĚĞ ƚĂů ŵĂŶĞƌĂ ƋƵĞ ĐŽŶƚƌŝďƵǇĂŶ Ă ĨŽŵĞŶƚĂƌ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŶŽ ŽďƐƚĂĐƵůŝǌĂƌĄŶ Ğů ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƐŝƐƚĞŵĂƐ ĚĞ ƌĞůĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůŽƐ ƋƵĞ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ƚĞŶŐĂ ůƵŐĂƌ ĞŶ Ğů ŵĂƌĐŽ ĚĞ ŵĞĐĂŶŝƐŵŽƐ Ž ĚĞ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĐŽŶĐŝůŝĂĐŝſŶ Ž ĚĞ ĂƌďŝƚƌĂũĞ͕ Ž ĚĞ ĂŵďŽƐ Ă ůĂ ǀĞǌ͕ ĞŶ ůŽƐ ƋƵĞ ƉĂƌƟĐŝƉĞŶ ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂŵĞŶƚĞ ůĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ĞŶ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ >ĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂĚŽƉƚĂĚĂƐ ƉŽƌ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ƉƷďůŝĐĂƐ ƉĂƌĂ ĞƐƟŵƵůĂƌ Ǉ ĨŽŵĞŶƚĂƌ Ğů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚĞ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĐŽŶƐƵůƚĂƐ ƉƌĞǀŝĂƐ Ǉ͕ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ƉƷďůŝĐĂƐ Ǉ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ >ĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĐŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĨŽŵĞŶƚĂƌ ůĂ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ ŶŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ĐŽŶĐĞďŝĚĂƐ Ž ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ĚĞ ŵŽĚŽ ƋƵĞ ŽďƐƚĂĐƵůŝĐĞŶ ůĂ ůŝďĞƌƚĂĚ ĚĞ ŶĞŐŽĐŝĂĐŝſŶ ĐŽůĞĐƟǀĂ͘ WĂƌƚĞ /s͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ &ŝŶĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ ϵ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŶŽ ƌĞǀŝƐĂ ŶŝŶŐƷŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ Ŷŝ ŶŝŶŐƵŶĂ ƌĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞǆŝƐƚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ ϭϳϮ

/ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘

ƌơĐƵůŽ ϭϱ ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϭϲ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϮ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ /%2

Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϳ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘

!<=>';RQ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ !&#J"#-&'3&@%"'*)'-05)*B)B'B"'&(&%$5#-B)B"3'?'B"'$%)$&'"#$%"'$%)@)A)B&%"3'?' ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ͗ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ ϭϭ͗Ϭϴ͗ϭϵϴϯͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϯϯ͗Ϭϲ͗ϭϵϴϭ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϲϳ ^ƵũĞƚŽ͗ /ŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϯ ũƵŶŝŽ ϭϵϴϭ ĞŶ ƐƵ ƐĞǆĂŐĠƐŝŵĂ ƐĠƉƟŵĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ dŽŵĂŶĚŽ ŶŽƚĂ ĚĞ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ůĂ ĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ĚĞ &ŝůĂĚĞůĮĂ ƌĞůĂƟǀĂ Ă ůŽƐ ĮŶĞƐ Ǉ ŽďũĞƟǀŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ƋƵĞ ƌĞĐŽŶŽĐĞ ƋƵĞ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƐĞƌĞƐ ŚƵŵĂŶŽƐ͕ ƐŝŶ ĚŝƐƟŶĐŝſŶ ĚĞ ƌĂǌĂ͕ ĐƌĞĚŽ Ž ƐĞǆŽ͕ ƟĞŶĞŶ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ƉĞƌƐĞŐƵŝƌ ƐƵ ďŝĞŶĞƐƚĂƌ ŵĂƚĞƌŝĂů Ǉ ƐƵ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞƐƉŝƌŝƚƵĂů ĞŶ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŝďĞƌƚĂĚ Ǉ ĚŝŐŶŝĚĂĚ͕ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ Ǉ ĞŶ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ͖ dŽŵĂŶĚŽ ŶŽƚĂ ĚĞ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ůĂ ĞĐůĂƌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ƉĂƌĂ ůĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ Ǉ ĚĞ ůĂ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ƌĞůĂƟǀĂ Ă ƵŶ ƉůĂŶ ĚĞ ĂĐĐŝſŶ ĐŽŶ ŵŝƌĂƐ Ă ƉƌŽŵŽǀĞƌ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ƉĂƌĂ ůĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ͕ ĂĚŽƉƚĂĚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĞŶ ϭϵϳϱ͖ dŽŵĂŶĚŽ ŶŽƚĂ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ Ǉ ƌĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƟĞŶĞŶ ƉŽƌ ŽďũĞƚŽ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ƵŶŽ Ǉ ŽƚƌŽ ƐĞǆŽ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ͕ ϭϵϱϭ͖ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ;ĞŵƉůĞŽ Ǉ ŽĐƵƉĂĐŝſŶͿ͕ ϭϵϱϴ͕ Ǉ ĚĞ ůĂ ƉĂƌƚĞ ϭϳϰ

s/// ĚĞ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ Ğů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚĞ ůŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ͕ ϭϵϳϱ͖ ZĞĐŽƌĚĂŶĚŽ ƋƵĞ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ;ĞŵƉůĞŽ Ǉ ŽĐƵƉĂĐŝſŶͿ͕ ϭϵϱϴ͕ ŶŽ ŚĂĐĞ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ĞǆƉƌĞƐĂ Ă ůĂƐ ĚŝƐƟŶĐŝŽŶĞƐ ĨƵŶĚĂĚĂƐ ĞŶ ůĂƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ͕ Ǉ ĞƐƟŵĂŶĚŽ ƋƵĞ ƐŽŶ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂƌŝĂƐ Ă ĞƐƚĞ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͖ dŽŵĂŶĚŽ ŶŽƚĂ ĚĞ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ Ğů ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ůĂƐ ŵƵũĞƌĞƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ͕ ϭϵϲϱ͕ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ůŽƐ ĐĂŵďŝŽƐ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽƐ ĚĞƐĚĞ ƐƵ ĂĚŽƉĐŝſŶ͖ dŽŵĂŶĚŽ ŶŽƚĂ ĚĞ ƋƵĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ Ǉ ŽƚƌŽƐ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽƐ ĞƐƉĞĐŝĂůŝǌĂĚŽƐ ƚĂŵďŝĠŶ ŚĂŶ ĂĚŽƉƚĂĚŽ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ƐŽďƌĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ƉĂƌĂ ŚŽŵďƌĞƐ Ǉ ŵƵũĞƌĞƐ͕ Ǉ ƌĞĐŽƌĚĂŶĚŽ͕ ĞŶ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ͕ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ĚĞĐŝŵŽĐƵĂƌƚŽ ĚĞů ƉƌĞĄŵďƵůŽ ĚĞ ůĂ ŽŶǀĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ ƐŽďƌĞ ůĂ ĞůŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĨŽƌŵĂƐ ĚĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĐŽŶƚƌĂ ůĂ ŵƵũĞƌ͕ ϭϵϳϵ͕ ĞŶ Ğů ƋƵĞ ƐĞ ŝŶĚŝĐĂ ƋƵĞ ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ WĂƌƚĞƐ ƌĞĐŽŶŽĐĞŶ ƋƵĞ ƉĂƌĂ ůŽŐƌĂƌ ůĂ ƉůĞŶĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĞŶƚƌĞ Ğů ŚŽŵďƌĞ Ǉ ůĂ ŵƵũĞƌ ĞƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ ŵŽĚŝĮĐĂƌ Ğů ƉĂƉĞů ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂů ƚĂŶƚŽ ĚĞů ŚŽŵďƌĞ ĐŽŵŽ ĚĞ ůĂ ŵƵũĞƌ ĞŶ ůĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚ Ǉ ĞŶ ůĂ ĨĂŵŝůŝĂ͖ ZĞĐŽŶŽĐŝĞŶĚŽ ƋƵĞ ůŽƐ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ ƐŽŶ ĂƐƉĞĐƚŽƐ ĚĞ ĐƵĞƐƟŽŶĞƐ ŵĄƐ ĂŵƉůŝĂƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ĨĂŵŝůŝĂ Ǉ Ă ůĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚ͕ ƋƵĞ ĚĞďĞƌşĂŶ ƚĞŶĞƌƐĞ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ĞŶ ůĂƐ ƉŽůşƟĐĂƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͖ ZĞĐŽŶŽĐŝĞŶĚŽ ůĂ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚ ĚĞ ŝŶƐƚĂƵƌĂƌ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĞĨĞĐƟǀĂ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ƵŶŽ Ǉ ŽƚƌŽ ƐĞǆŽ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ͕ Ăů ŝŐƵĂů ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĠƐƚŽƐ Ǉ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͖ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ŵƵĐŚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ĐŽŶ ƋƵĞ ƐĞ ĞŶĨƌĞŶƚĂŶ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƐĞ ĂŐƌĂǀĂŶ ĞŶ Ğů ĐĂƐŽ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ͕ Ǉ ƌĞĐŽŶŽĐŝĞŶĚŽ ůĂ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚ ĚĞ ŵĞũŽƌĂƌ ůĂ ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ƷůƟŵŽƐ Ă ůĂ ǀĞǌ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ƐĂƟƐĨĂŐĂŶ ƐƵƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ Ǉ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞƐƟŶĂĚĂƐ Ă ŵĞũŽƌĂƌ ůĂ ĐŽŶĚŝĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ĞŶƚƌĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ͗ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ƉƵŶƚŽ ƋƵŝŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ Ϯϯ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ŽĐŚĞŶƚĂ Ǉ ƵŶŽ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ͕ ϭϵϴϭ͗ /%#

ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ Ă ůĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ŚĂĐŝĂ ůŽƐ ŚŝũŽƐ Ă ƐƵ ĐĂƌŐŽ͕ ĐƵĂŶĚŽ ƚĂůĞƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ůŝŵŝƚĞŶ ƐƵƐ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƉƌĞƉĂƌĂƌƐĞ ƉĂƌĂ ůĂ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ Ǉ ĚĞ ŝŶŐƌĞƐĂƌ͕ ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ Ǉ ƉƌŽŐƌĞƐĂƌ ĞŶ ĞůůĂ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂƌĄŶ ƚĂŵďŝĠŶ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ Ă ůĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ŽƚƌŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ƐƵ ĨĂŵŝůŝĂ ĚŝƌĞĐƚĂ ƋƵĞ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ĞǀŝĚĞŶƚĞ ŶĞĐĞƐŝƚĞŶ ƐƵ ĐƵŝĚĂĚŽ Ž ƐŽƐƚĠŶ͕ ĐƵĂŶĚŽ ƚĂůĞƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ůŝŵŝƚĞŶ ƐƵƐ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƉƌĞƉĂƌĂƌƐĞ ƉĂƌĂ ůĂ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ Ǉ ĚĞ ŝŶŐƌĞƐĂƌ͕ ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ Ǉ ƉƌŽŐƌĞƐĂƌ ĞŶ ĞůůĂ͘ ϯ͘ ůŽƐ ĮŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůĂƐ ĞǆƉƌĞƐŝŽŶĞƐ ŚŝũŽƐ Ă ƐƵ ĐĂƌŐŽ Ǉ ŽƚƌŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ƐƵ ĨĂŵŝůŝĂ ĚŝƌĞĐƚĂ ƋƵĞ ĚĞ ŵĂŶĞƌĂ ĞǀŝĚĞŶƚĞ ŶĞĐĞƐŝƚĞŶ ƐƵ ĐƵŝĚĂĚŽ Ž ƐŽƐƚĠŶ ƐĞ ĞŶƟĞŶĚĞŶ ĞŶ Ğů ƐĞŶƟĚŽ ĚĞĮŶŝĚŽ ĞŶ ĐĂĚĂ ƉĂşƐ ƉŽƌ ƵŶŽ ĚĞ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ Ă ƋƵĞ ŚĂĐĞ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϵ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ϰ͘ >ŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ůĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĮĞƌĞŶ ůŽƐ ƉĄƌƌĂĨŽƐ ϭ Ǉ Ϯ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ ƐĞ ĚĞƐŝŐŶĂƌĄŶ ĚĞ ĂƋƵş ĞŶ ĂĚĞůĂŶƚĞ ĐŽŵŽ &'()(*(+,'.-$7,5$'.-:,5-()3/3+(+.-$M(03/3('.-"! ƌơĐƵůŽ Ϯ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂ Ă ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂŵĂƐ ĚĞ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ Ǉ Ă ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ϭ͘ ŽŶ ŵŝƌĂƐ Ă ĐƌĞĂƌ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĞĨĞĐƟǀĂ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ĞŶƚƌĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ͕ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ŽďũĞƟǀŽƐ ĚĞ ƐƵ ƉŽůşƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂů Ğů ĚĞ ƉĞƌŵŝƟƌ ƋƵĞ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ ƋƵĞ ĚĞƐĞŵƉĞŹĞŶ Ž ĚĞƐĞĞŶ ĚĞƐĞŵƉĞŹĂƌ ƵŶ ĞŵƉůĞŽ ĞũĞƌǌĂŶ ƐƵ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ŚĂĐĞƌůŽ ƐŝŶ ƐĞƌ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ Ǉ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ͕ ƐŝŶ ĐŽŶŇŝĐƚŽ ĞŶƚƌĞ ƐƵƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ Ǉ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͘ Ϯ͘ ůŽƐ ĮŶĞƐ ĚĞů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ Ğů ƚĠƌŵŝŶŽ +3-7'3035(7395$ƐŝŐŶŝĮĐĂ ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ Ǉ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ ƚĂů ĐŽŵŽ ƐĞ ĚĞĮŶĞ ĞŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ϭ Ǉ ϱ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ;ĞŵƉůĞŽ Ǉ ŽĐƵƉĂĐŝſŶͿ͕ ϭϵϱϴ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ ŽŶ ŵŝƌĂƐ Ă ĐƌĞĂƌ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĞĨĞĐƟǀĂ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ĞŶƚƌĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĐŽŵƉĂƟďůĞƐ ĐŽŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƉĂƌĂ͗ ĂͿ ƉĞƌŵŝƟƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ Ğů ĞũĞƌĐŝĐŝŽ ĚĞ ƐƵ /%.

ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ĞůĞŐŝƌ ůŝďƌĞŵĞŶƚĞ ƐƵ ĞŵƉůĞŽ͖ ďͿ ƚĞŶĞƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ƐƵƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ĐŽŶĐŝĞƌŶĞ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ Ǉ Ă ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ĂĚĞŵĄƐ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĐŽŵƉĂƟďůĞƐ ĐŽŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƉĂƌĂ͗ ĂͿ ƚĞŶĞƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ ĞŶ ůĂ ƉůĂŶŝĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐ ůŽĐĂůĞƐ Ž ƌĞŐŝŽŶĂůĞƐ͖ ďͿ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌ Ž ƉƌŽŵŽǀĞƌ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĐŽŵƵŶŝƚĂƌŝŽƐ͕ ƉƷďůŝĐŽƐ Ž ƉƌŝǀĂĚŽƐ͕ ƚĂůĞƐ ĐŽŵŽ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ Ǉ ŵĞĚŝŽƐ ĚĞ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ Ă ůĂ ŝŶĨĂŶĐŝĂ Ǉ ĚĞ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĨĂŵŝůŝĂƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ >ĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ Ǉ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĂşƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ƉƌŽŵŽǀĞƌ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ůĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ Ǉ ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ ƵŶĂ ŵĞũŽƌ ĐŽŵƉƌĞŶƐŝſŶ ƉŽƌ ƉĂƌƚĞ ĚĞů ƉƷďůŝĐŽ ĚĞů ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ ĚĞ ůĂ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ĞŶƚƌĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĂƐ Ǉ ĂĐĞƌĐĂ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ƵŶĂ ĐŽƌƌŝĞŶƚĞ ĚĞ ŽƉŝŶŝſŶ ĨĂǀŽƌĂďůĞ Ă ůĂ ƐŽůƵĐŝſŶ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƌŽďůĞŵĂƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ ĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĐŽŵƉĂƟďůĞƐ ĐŽŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ŝŶĐůƵǇĞŶĚŽ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĐĂŵƉŽ ĚĞ ůĂ ŽƌŝĞŶƚĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ůĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ ĨĂŵŝůŝĂƌĞƐ ƉƵĞĚĂŶ ŝŶƚĞŐƌĂƌƐĞ Ǉ ƉĞƌŵĂŶĞĐĞƌ ĞŶ ůĂ ĨƵĞƌǌĂ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ƌĞŝŶƚĞŐƌĂƌƐĞ Ă ĞůůĂ ƚƌĂƐ ƵŶĂ ĂƵƐĞŶĐŝĂ ĚĞďŝĚĂ Ă ĚŝĐŚĂƐ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ >Ă ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĨĂŵŝůŝĂƌ ŶŽ ĚĞďĞ ĐŽŶƐƟƚƵŝƌ ĚĞ ƉŽƌ Ɛş ƵŶĂ ĐĂƵƐĂ ũƵƐƟĮĐĂĚĂ ƉĂƌĂ ƉŽŶĞƌ ĮŶ Ă ůĂ ƌĞůĂĐŝſŶ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ! >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄŶ ĂƉůŝĐĂƌƐĞ ƉŽƌ ǀşĂ ůĞŐŝƐůĂƟǀĂ͕ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ͕ ƌĞŐůĂŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ĞŵƉƌĞƐĂ͕ ůĂƵĚŽƐ ĂƌďŝƚƌĂůĞƐ͕ ĚĞĐŝƐŝŽŶĞƐ ũƵĚŝĐŝĂůĞƐ͕ Ž ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶĂ ĐŽŵďŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ƚĂůĞƐ ŵĞĚŝĚĂƐ͕ Ž ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂ ƋƵĞ ƐĞĂ ĐŽŶĨŽƌŵĞ Ă ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂů Ǉ ƚĞŶŐĂ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ ϭ͘ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄŶ ĂƉůŝĐĂƌƐĞ͕ Ɛŝ ĞƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ƉŽƌ ĞƚĂƉĂƐ͕ ŚĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ Ă ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ƋƵĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂĚŽƉƚĂĚĂƐ Ă ĞƐŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ƐĞ ĂƉůŝƋƵĞŶ͕ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ă ƋƵĞ ƐĞ /%%

ƌĞĮĞƌĞ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϭ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ƌĂƟĮƋƵĞ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ ĞŶ ůĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĠƐƚĞ͕ ƋƵĞ ĞƐƚĄ ŽďůŝŐĂĚŽ Ă ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ɛŝ͕ Ǉ ĐŽŶ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ƋƵĠ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƐĞ ƉƌŽƉŽŶĞ ŚĂĐĞƌ ƵƐŽ ĚĞ ůĂ ĨĂĐƵůƚĂĚ ƋƵĞ ůĞ ĐŽŶĮĞƌĞ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ϭ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ Ǉ͕ ĞŶ ůĂƐ ŵĞŵŽƌŝĂƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ͕ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂ ĚĂĚŽ ĞĨĞĐƚŽ Ž ƐĞ ƉƌŽƉŽŶĞ ĚĂƌ ĞĨĞĐƚŽ Ă ĚŝĐŚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ >ĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƚĞŶĚƌĄŶ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ͕ ƐĞŐƷŶ ŵŽĚĂůŝĚĂĚĞƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ Ă ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ Ă ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ĞŶ ůĂ ĞůĂďŽƌĂĐŝſŶ Ǉ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂĚŽƉƚĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ĚĂƌ ĞĨĞĐƚŽ Ă ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϱ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ϭϳϴ

ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϲ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϳ ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϭϴ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϰ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϵ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘

/%&

!<=>';Q; !&#J"#-&'3&@%"'*&3'3"%J-,-&3'B"'3)*5B'"#'"*'$%)@)A& !&#J"#-&'3&@%"'*&3'3"%J-,-&3'B"'3)*5B'"#'"*'$%)@)A& ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ ϭϳ͗ϬϮ͗ϭϵϴϴͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϯϱ͗Ϭϲ͗ϭϵϴϱ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϳϭ ^ƵũĞƚŽ͗ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ Ǉ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϳ ũƵŶŝŽ ϭϵϴϱ ĞŶ ƐƵ ƐĞƉƚƵĂŐĠƐŝŵĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ dĞŶŝĞŶĚŽ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ƋƵĞ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĐŽŶƚƌĂ ůĂƐ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ͕ ƐĞĂŶ Ž ŶŽ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͕ Ǉ ĐŽŶƚƌĂ ůŽƐ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ ƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ƚĂƌĞĂƐ ĂƐŝŐŶĂĚĂƐ Ă ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉŽƌ ƐƵ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ͖ ZĞĐŽƌĚĂŶĚŽ ůŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ Ǉ ƌĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůĂ ŵĂƚĞƌŝĂ͕ Ǉ ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĂů ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ϭϵϱϯ͖ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ŵĞĚŝĐŝŶĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͕ ϭϵϱϵ͖ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ϭϵϳϭ͕ Ǉ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ Ǉ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ϭϵϴϭ͕ ƋƵĞ ĞƐƚĂďůĞĐĞŶ ůŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ĚĞ ƵŶĂ ƉŽůşƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂů Ǉ ĚĞ ƵŶĂ ĂĐĐŝſŶ Ă ŶŝǀĞů ŶĂĐŝŽŶĂů͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ĐƵĂƌƚŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ǀĞŝŶƟƐĠŝƐ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ŽĐŚĞŶƚĂ Ǉ ĐŝŶĐŽ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͕ ϭϵϴϱ͗

ϭϴϬ

WĂƌƚĞ /͘ WƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ĚĞ hŶĂ WŽůşƟĐĂ EĂĐŝŽŶĂů ƌơĐƵůŽ ϭ ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ -.'E373,-$+.$-(/2+$.5$./$&'()(*,$ĚĞƐŝŐŶĂ ƵŶŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ŝŶǀĞƐƟĚŽƐ ĚĞ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĞƐĞŶĐŝĂůŵĞŶƚĞ ƉƌĞǀĞŶƟǀĂƐ Ǉ ĞŶĐĂƌŐĂĚŽƐ ĚĞ ĂƐĞƐŽƌĂƌ Ăů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͕ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ Ă ƐƵƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ ĞŶ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ĂĐĞƌĐĂ ĚĞ͗ ŝͿ ůŽƐ ƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ Ǉ ĐŽŶƐĞƌǀĂƌ ƵŶ ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƐĞŐƵƌŽ Ǉ ƐĂŶŽ ƋƵĞ ĨĂǀŽƌĞǌĐĂ ƵŶĂ ƐĂůƵĚ İƐŝĐĂ Ǉ ŵĞŶƚĂů ſƉƟŵĂ ĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͖ ŝŝͿ ůĂ ĂĚĂƉƚĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ Ă ůĂƐ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ŚĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ƐƵ ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ƐĂůƵĚ İƐŝĐĂ Ǉ ŵĞŶƚĂů͖ ďͿ ůĂ ĞǆƉƌĞƐŝſŶ '.:'.-.5&(5&.-$ +.$ /,-$ &'()(*(+,'.-$ .5$ /($ .0:'.-($ ĚĞƐŝŐŶĂ Ă ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƌĞĐŽŶŽĐŝĚĂƐ ĐŽŵŽ ƚĂůĞƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ž ĚĞ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ ůĂ ůƵǌ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ Ǉ ĞŶ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŵĄƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞǆŝƐƚĂŶ͕ ƚŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ĚĞďĞƌĄ ĨŽƌŵƵůĂƌ͕ ĂƉůŝĐĂƌ Ǉ ƌĞĞǆĂŵŝŶĂƌ ƉĞƌŝſĚŝĐĂŵĞŶƚĞ ƵŶĂ ƉŽůşƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂů ĐŽŚĞƌĞŶƚĞ ƐŽďƌĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƐĞ ĐŽŵƉƌŽŵĞƚĞ Ă ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ŝŶĐůƵŝĚŽƐ ůŽƐ ĚĞů ƐĞĐƚŽƌ ƉƷďůŝĐŽ Ǉ ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŽƉĞƌĂƟǀĂƐ ĚĞ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ͕ ĞŶ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂŵĂƐ ĚĞ ĂĐƟǀŝĚĂĚ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ Ǉ ĞŶ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͘ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĂĚŽƉƚĂĚĂƐ ĚĞďĞƌşĂŶ ƐĞƌ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ Ǉ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ Ă ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ĞƐƉĞĐşĮĐŽƐ ƋƵĞ ƉƌĞǀĂůĞĐĞŶ ĞŶ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͘ Ϯ͘ ƵĂŶĚŽ ŶŽ ƉƵĞĚĂŶ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌƐĞ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƉĂƌĂ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͕ ƚŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ĚĞďĞƌĄ ĞůĂďŽƌĂƌ ƉůĂŶĞƐ ƉĂƌĂ Ğů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƚĂůĞƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ͕ ĞŶ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŵĄƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞǆŝƐƚĂŶ͘ ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ͕ ĞŶ ůĂ ƉƌŝŵĞƌĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ƐŽŵĞƚĂ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞů ĂƌơĐƵůŽ ϮϮ ĚĞ ůĂ ŽŶƐƟƚƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ ůŽƐ ƉůĂŶĞƐ ƋƵĞ ŚĂ ĞůĂďŽƌĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ Ϯ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ Ǉ ĞǆƉŽŶĞƌ ĞŶ ŵĞŵŽƌŝĂƐ ƵůƚĞƌŝŽƌĞƐ ƚŽĚŽ ƉƌŽŐƌĞƐŽ ƌĞĂůŝǌĂĚŽ ĞŶ ƐƵ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƐƵůƚĂƌ Ă ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŵĄƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞǆŝƐƚĂŶ͕ ĂĐĞƌĐĂ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ĞƐ ϭϴϭ

ƉƌĞĐŝƐŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ƉĂƌĂ ĚĂƌ ĞĨĞĐƚŽ Ă ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ WĂƌƚĞ //͘ &ƵŶĐŝŽŶĞƐ ƌơĐƵůŽ ϱ ^ŝŶ ƉĞƌũƵŝĐŝŽ ĚĞ ůĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ĐĂĚĂ ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞ ůĂ ƐĂůƵĚ Ǉ ůĂ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ă ƋƵŝĞŶĞƐ ĞŵƉůĞĂ Ǉ ŚĂďŝĚĂ ĐƵĞŶƚĂ ĚĞ ůĂ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚ ĚĞ ƋƵĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉĂƌƟĐŝƉĞŶ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ƐĂůƵĚ Ǉ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͕ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄŶ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ůĂƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ƋƵĞ ƐĞĂŶ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ Ǉ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ Ă ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͗ ĂͿ ŝĚĞŶƟĮĐĂĐŝſŶ Ǉ ĞǀĂůƵĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĂĨĞĐƚĂƌ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͖ ďͿ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ ĚĞ ůŽƐ ĨĂĐƚŽƌĞƐ ĚĞů ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĚĞ ůĂƐ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĂĨĞĐƚĂƌ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ŝŶĐůƵŝĚŽƐ ůĂƐ ŝŶƐƚĂůĂĐŝŽŶĞƐ ƐĂŶŝƚĂƌŝĂƐ͕ ĐŽŵĞĚŽƌĞƐ Ǉ ĂůŽũĂŵŝĞŶƚŽƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞƐƚĂƐ ĨĂĐŝůŝĚĂĚĞƐ ƐĞĂŶ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͖ ĐͿ ĂƐĞƐŽƌĂŵŝĞŶƚŽ ƐŽďƌĞ ůĂ ƉůĂŶŝĮĐĂĐŝſŶ Ǉ ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͕ ŝŶĐůƵŝĚŽ Ğů ĚŝƐĞŹŽ ĚĞ ůŽƐ ůƵŐĂƌĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐŽďƌĞ ůĂ ƐĞůĞĐĐŝſŶ͕ Ğů ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ Ǉ Ğů ĞƐƚĂĚŽ ĚĞ ůĂ ŵĂƋƵŝŶĂƌŝĂ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ĞƋƵŝƉŽƐ Ǉ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ƐƵďƐƚĂŶĐŝĂƐ ƵƟůŝǌĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͖ ĚͿ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ Ğů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚĞ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ƉĂƌĂ Ğů ŵĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ĞŶ ůĂƐ ƉƌƵĞďĂƐ Ǉ ůĂ ĞǀĂůƵĂĐŝſŶ ĚĞ ŶƵĞǀŽƐ ĞƋƵŝƉŽƐ͕ ĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůĂ ƐĂůƵĚ͖ ĞͿ ĂƐĞƐŽƌĂŵŝĞŶƚŽ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ƐĂůƵĚ͕ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ Ǉ ĚĞ ŚŝŐŝĞŶĞ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĚĞ ĞƌŐŽŶŽŵşĂ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ĞƋƵŝƉŽƐ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů Ǉ ĐŽůĞĐƟǀĂ͖ ĨͿ ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͖ ŐͿ ĨŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ůĂ ĂĚĂƉƚĂĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͖ ŚͿ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĞŶ ƉƌŽ ĚĞ ůĂ ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ƌĞŚĂďŝůŝƚĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͖ ŝͿ ĐŽůĂďŽƌĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂ ĚŝĨƵƐŝſŶ ĚĞ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ Ǉ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ƐĂůƵĚ Ğ ŚŝŐŝĞŶĞ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĚĞ ĞƌŐŽŶŽŵşĂ͖ ũͿ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŝŵĞƌŽƐ ĂƵǆŝůŝŽƐ Ǉ ĚĞ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ƵƌŐĞŶĐŝĂ͖ ŬͿ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ Ğů ĂŶĄůŝƐŝƐ ĚĞ ůŽƐ ĂĐĐŝĚĞŶƚĞƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĚĞ ůĂƐ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͘ WĂƌƚĞ ///͘ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ! ƌơĐƵůŽ ϲ WĂƌĂ Ğů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͗ ĂͿ ƉŽƌ ǀşĂ ůĞŐŝƐůĂƟǀĂ͖ ďͿ ƉŽƌ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ Ƶ ŽƚƌŽƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͖ Ž ϭϴϮ

ĐͿ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌĂ ŵĂŶĞƌĂ ƋƵĞ ĂĐƵĞƌĚĞ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͕ ƉƌĞǀŝĂ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĐŽŶ ůĂƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϳ ϭ͘ >ŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƉƵĞĚĞŶ ŽƌŐĂŶŝǌĂƌƐĞ͕ ƐĞŐƷŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ͕ ĐŽŵŽ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƉĂƌĂ ƵŶĂ ƐŽůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ Ž ĐŽŵŽ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĐŽŵƵŶĞƐ Ă ǀĂƌŝĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ͘ Ϯ͘ Ğ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƉŽĚƌĄŶ ŽƌŐĂŶŝǌĂƌƐĞ ƉŽƌ͗ ĂͿ ůĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ Ž ůŽƐ ŐƌƵƉŽƐ ĚĞ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚĂƐ͖ ďͿ ůŽƐ ƉŽĚĞƌĞƐ ƉƷďůŝĐŽƐ Ž ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ŽĮĐŝĂůĞƐ͖ ĐͿ ůĂƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů͖ ĚͿ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ŽƚƌŽ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽ ŚĂďŝůŝƚĂĚŽ ƉŽƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͖ ĞͿ ƵŶĂ ĐŽŵďŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ĚĞ ůĂƐ ĨſƌŵƵůĂƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ ů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ͕ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ƐƵƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞǆŝƐƚĂŶ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ĐŽŽƉĞƌĂƌ Ǉ ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ ĞŶ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ǉ ĚĞŵĄƐ ĂƐƉĞĐƚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐŽďƌĞ ƵŶĂ ďĂƐĞ ĞƋƵŝƚĂƟǀĂ͘ WĂƌƚĞ /s͘ ŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ &ƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ƌơĐƵůŽ ϵ ϭ͘ Ğ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ǉ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌşĂŶ ƐĞƌ ŵƵůƟĚŝƐĐŝƉůŝŶĂƌŝŽƐ͘ >Ă ĐŽŵƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌƐŽŶĂů ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚĂ ĞŶ ĨƵŶĐŝſŶ ĚĞ ůĂ şŶĚŽůĞ ĚĞ ůĂƐ ƚĂƌĞĂƐ ƋƵĞ ĚĞďĂŶ ĞũĞĐƵƚĂƌƐĞ͘ Ϯ͘ >ŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄŶ ĐƵŵƉůŝƌ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ͘ ϯ͘ Ğ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ǉ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ůĂ ĂĚĞĐƵĂĚĂ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ Ǉ ĐŽŽƌĚŝŶĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ Ǉ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĂƐş ĐŽŶǀĞŶŐĂ͕ ĐŽŶ ŽƚƌŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ŝŶǀŽůƵĐƌĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ƌĞůĂƟǀĂƐ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ ů ƉĞƌƐŽŶĂů ƋƵĞ ƉƌĞƐƚĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄ ŐŽǌĂƌ ĚĞ ƉůĞŶĂ ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͕ ƚĂŶƚŽ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ ĐŽŵŽ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ƐƵƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ĞǆŝƐƚĂŶ͕ ĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůĂƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ĞƐƟƉƵůĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϱ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ! >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ůĂƐ ĐĂůŝĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ĞǆŝũĂŶ ĚĞů ƉĞƌƐŽŶĂů ƋƵĞ ŚĂǇĂ ĚĞ ƉƌĞƐƚĂƌ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͕ ƐĞŐƷŶ ůĂ şŶĚŽůĞ ĚĞ ůĂƐ ϭϴϯ

ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ĚĞďĂ ĚĞƐĞŵƉĞŹĂƌ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ǉ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ >Ă ǀŝŐŝůĂŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ƐŝŐŶŝĮĐĂƌ ƉĂƌĂ ĞůůŽƐ ŶŝŶŐƵŶĂ ƉĠƌĚŝĚĂ ĚĞ ŝŶŐƌĞƐŽƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ŐƌĂƚƵŝƚĂ Ǉ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ͕ ƌĞĂůŝǌĂƌƐĞ ĚƵƌĂŶƚĞ ůĂƐ ŚŽƌĂƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϯ dŽĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ŝŶĨŽƌŵĂĚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĂůƵĚ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂŹĂ ƐƵ ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ ů ĞŵƉůĞĂĚŽƌ Ǉ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĨŽƌŵĂƌ Ă ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ƚŽĚŽ ĨĂĐƚŽƌ ĐŽŶŽĐŝĚŽ Ǉ ĚĞ ƚŽĚŽ ĨĂĐƚŽƌ ƐŽƐƉĞĐŚŽƐŽ ĚĞů ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂ ĂĨĞĐƚĂƌ Ă ůĂ ƐĂůƵĚ ĚĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϱ >ŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ŝŶĨŽƌŵĂĚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĚĞ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ Ǉ ĚĞ ůĂƐ ĂƵƐĞŶĐŝĂƐ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ƉŽƌ ƌĂǌŽŶĞƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ƉŽĚĞƌ ŝĚĞŶƟĮĐĂƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƌĞůĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůĂƐ ĐĂƵƐĂƐ ĚĞ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ Ž ĚĞ ĂƵƐĞŶĐŝĂ Ǉ ůŽƐ ƌŝĞƐŐŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ƐĂůƵĚ ƋƵĞ ƉƵĞĚĞŶ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌƐĞ ĞŶ ůŽƐ ůƵŐĂƌĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ >ŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ŶŽ ĚĞďĞŶ ĞŶĐĂƌŐĂƌ Ăů ƉĞƌƐŽŶĂů ĚĞ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ ƋƵĞ ǀĞƌŝĮƋƵĞ ůĂƐ ĐĂƵƐĂƐ ĚĞ ůĂ ĂƵƐĞŶĐŝĂ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ͘ WĂƌƚĞ s͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ 'ĞŶĞƌĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ ϭϲ hŶĂ ǀĞǌ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͕ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞďĞƌĄ ĚĞƐŝŐŶĂƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ Ž ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĞŶĐĂƌŐĂĚĂƐ ĚĞ ƐƵƉĞƌǀŝƐĂƌ ƐƵ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ Ǉ ĚĞ 3:1:8;3;68:"! ƌơĐƵůŽ ϭϳ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϴ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϭϴϰ

ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϵ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϬ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϭ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϮ ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϯ ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ϭϴϱ

ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϵ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϰ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘

K/d ϭϲϵ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ ĞŶ ƉĂşƐĞƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ ;EŽƚĂ͗ &ĞĐŚĂ ĚĞ ĞŶƚƌĂĚĂ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͗ Ϭϱ͗Ϭϵ͗ϭϵϵϭͿ /50)%E'7-#"@%)' &ĞĐŚĂ ĚĞ ĂĚŽƉĐŝſŶ͗ Ϯϳ͗Ϭϲ͗ϭϵϴϵ ^ĞƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ͗ ϳϲ ^ƵũĞƚŽ͗ WƵĞďůŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ ƐƚĂƚƵƐ͗ /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ĂĐƚƵĂůŝǌĂĚŽ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĨƵĞ ĂĚŽƉƚĂĚŽ ĚĞƐĚĞ ϭϵϴϱ Ǉ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂ ĂĐƚƵĂůŝǌĂĚŽ͘! >Ă ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͗ ŽŶǀŽĐĂĚĂ ĞŶ 'ŝŶĞďƌĂ ƉŽƌ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͕ Ǉ ĐŽŶŐƌĞŐĂĚĂ ĞŶ ĚŝĐŚĂ ĐŝƵĚĂĚ Ğů ϳ ũƵŶŝŽ ϭϵϴϵ͕ ĞŶ ƐƵ ƐĞƉƚƵĂŐĠƐŝŵĂ ƐĞǆƚĂ ƌĞƵŶŝſŶ͖ KďƐĞƌǀĂŶĚŽ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĞŶƵŶĐŝĂĚĂƐ ĞŶ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ĞŶ ůĂ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ͕ ϭϵϱϳ͖ ZĞĐŽƌĚĂŶĚŽ ůŽƐ ƚĠƌŵŝŶŽƐ ĚĞ ůĂ ĞĐůĂƌĂĐŝſŶ hŶŝǀĞƌƐĂů ĚĞ ĞƌĞĐŚŽƐ ,ƵŵĂŶŽƐ͕ ĚĞů WĂĐƚŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ĞƌĞĐŚŽƐ ĐŽŶſŵŝĐŽƐ͕ ^ŽĐŝĂůĞƐ Ǉ ƵůƚƵƌĂůĞƐ͕ ĚĞů WĂĐƚŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ĞƌĞĐŚŽƐ ŝǀŝůĞƐ Ǉ WŽůşƟĐŽƐ͕ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ŶƵŵĞƌŽƐŽƐ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ƐŽďƌĞ ůĂ ƉƌĞǀĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ͖ ŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ ƋƵĞ ůĂ ĞǀŽůƵĐŝſŶ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞƐĚĞ ϭϵϱϳ Ǉ ůŽƐ ĐĂŵďŝŽƐ ƐŽďƌĞǀĞŶŝĚŽƐ ĞŶ ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ ĞŶ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ϭϴϲ

ĚĞů ŵƵŶĚŽ ŚĂĐĞŶ ĂĐŽŶƐĞũĂďůĞ ĂĚŽƉƚĂƌ ŶƵĞǀĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĞŶ ůĂ ŵĂƚĞƌŝĂ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ĞůŝŵŝŶĂƌ ůĂ ŽƌŝĞŶƚĂĐŝſŶ ŚĂĐŝĂ ůĂ ĂƐŝŵŝůĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĂŶƚĞƌŝŽƌĞƐ͖ ZĞĐŽŶŽĐŝĞŶĚŽ ůĂƐ ĂƐƉŝƌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ Ă ĂƐƵŵŝƌ Ğů ĐŽŶƚƌŽů ĚĞ ƐƵƐ ƉƌŽƉŝĂƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĨŽƌŵĂƐ ĚĞ ǀŝĚĂ Ǉ ĚĞ ƐƵ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ Ǉ Ă ŵĂŶƚĞŶĞƌ Ǉ ĨŽƌƚĂůĞĐĞƌ ƐƵƐ ŝĚĞŶƟĚĂĚĞƐ͕ ůĞŶŐƵĂƐ Ǉ ƌĞůŝŐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞŶƚƌŽ ĚĞů ŵĂƌĐŽ ĚĞ ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ǀŝǀĞŶ͖ KďƐĞƌǀĂŶĚŽ ƋƵĞ ĞŶ ŵƵĐŚĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ĚĞů ŵƵŶĚŽ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŶŽ ƉƵĞĚĞŶ ŐŽǌĂƌ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ ĞŶ Ğů ŵŝƐŵŽ ŐƌĂĚŽ ƋƵĞ Ğů ƌĞƐƚŽ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ĞŶ ƋƵĞ ǀŝǀĞŶ Ǉ ƋƵĞ ƐƵƐ ůĞǇĞƐ͕ ǀĂůŽƌĞƐ͕ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ Ǉ ƉĞƌƐƉĞĐƟǀĂƐ ŚĂŶ ƐƵĨƌŝĚŽ Ă ŵĞŶƵĚŽ ƵŶĂ ĞƌŽƐŝſŶ͖ ZĞĐŽƌĚĂŶĚŽ ůĂ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ ĐŽŶƚƌŝďƵĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ Ă ůĂ ĚŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĐƵůƚƵƌĂů͕ Ă ůĂ ĂƌŵŽŶşĂ ƐŽĐŝĂů Ǉ ĞĐŽůſŐŝĐĂ ĚĞ ůĂ ŚƵŵĂŶŝĚĂĚ Ǉ Ă ůĂ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ Ǉ ĐŽŵƉƌĞŶƐŝſŶ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͖ KďƐĞƌǀĂŶĚŽ ƋƵĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƐŝŐƵĞŶ ŚĂŶ ƐŝĚŽ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ ĐŽŶ ůĂ ĐŽůĂďŽƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ůĂ ŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ Ǉ ůĂ ůŝŵĞŶƚĂĐŝſŶ͕ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĚƵĐĂĐŝſŶ͕ ůĂ ŝĞŶĐŝĂ Ǉ ůĂ ƵůƚƵƌĂ Ǉ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ DƵŶĚŝĂů ĚĞ ůĂ ^ĂůƵĚ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ĚĞů /ŶƐƟƚƵƚŽ /ŶĚŝŐĞŶŝƐƚĂ /ŶƚĞƌĂŵĞƌŝĐĂŶŽ͕ Ă ůŽƐ ŶŝǀĞůĞƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ Ǉ ĞŶ ƐƵƐ ĞƐĨĞƌĂƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀĂƐ͕ Ǉ ƋƵĞ ƐĞ ƟĞŶĞ Ğů ƉƌŽƉſƐŝƚŽ ĚĞ ĐŽŶƟŶƵĂƌ ĞƐĂ ĐŽůĂďŽƌĂĐŝſŶ Ă ĮŶ ĚĞ ƉƌŽŵŽǀĞƌ Ǉ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͖ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ĂĚŽƉƚĂƌ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƐŽďƌĞ ůĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďƵĂůĞƐ͕ ϭϵϱϳ ;ŶƷŵ͘ ϭϬϳͿ͕ ĐƵĞƐƟſŶ ƋƵĞ ĐŽŶƐƟƚƵǇĞ Ğů ĐƵĂƌƚŽ ƉƵŶƚŽ ĚĞů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƵŶŝſŶ͕ Ǉ ĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ŚĂďĞƌ ĚĞĐŝĚŝĚŽ ƋƵĞ ĚŝĐŚĂƐ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƌĞǀŝƐƚĂŶ ůĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ƵŶ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ƋƵĞ ƌĞǀŝƐĞ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ͕ ϭϵϱϳ͕ ĂĚŽƉƚĂ͕ ĐŽŶ ĨĞĐŚĂ ǀĞŝŶƟƐŝĞƚĞ ĚĞ ũƵŶŝŽ ĚĞ ŵŝů ŶŽǀĞĐŝĞŶƚŽƐ ŽĐŚĞŶƚĂ Ǉ ŶƵĞǀĞ͕ Ğů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ƋƵĞ ƉŽĚƌĄ ƐĞƌ ĐŝƚĂĚŽ ĐŽŵŽ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ͕ ϭϵϴϵ͗ WĂƌƚĞ /͘ WŽůşƟĐĂ 'ĞŶĞƌĂů ƌơĐƵůŽ ϭ ϭ͘ ů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂ͗ ĂͿ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ƚƌŝďĂůĞƐ ĞŶ ƉĂşƐĞƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ͕ ĐƵǇĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͕ ĐƵůƚƵƌĂůĞƐ Ǉ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ ůĞƐ ĚŝƐƟŶŐĂŶ ĚĞ ŽƚƌŽƐ ƐĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂ ĐŽůĞĐƟǀŝĚĂĚ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ Ǉ ƋƵĞ ĞƐƚĠŶ ƌĞŐŝĚŽƐ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂůŵĞŶƚĞ ƉŽƌ ƐƵƐ ƉƌŽƉŝĂƐ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ Ž ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĞƐ Ž ƉŽƌ ƵŶĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ĞƐƉĞĐŝĂů͖ ϭϴϳ

ďͿ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ĞŶ ƉĂşƐĞƐ ŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ͕ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ ƉŽƌ Ğů ŚĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞƐĐĞŶĚĞƌ ĚĞ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ŚĂďŝƚĂďĂŶ ĞŶ Ğů ƉĂşƐ Ž ĞŶ ƵŶĂ ƌĞŐŝſŶ ŐĞŽŐƌĄĮĐĂ Ă ůĂ ƋƵĞ ƉĞƌƚĞŶĞĐĞ Ğů ƉĂşƐ ĞŶ ůĂ ĠƉŽĐĂ ĚĞ ůĂ ĐŽŶƋƵŝƐƚĂ Ž ůĂ ĐŽůŽŶŝǌĂĐŝſŶ Ž ĚĞů ĞƐƚĂďůĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĂĐƚƵĂůĞƐ ĨƌŽŶƚĞƌĂƐ ĞƐƚĂƚĂůĞƐ Ǉ ƋƵĞ͕ ĐƵĂůƋƵŝĞƌĂ ƋƵĞ ƐĞĂ ƐƵ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ũƵƌşĚŝĐĂ͕ ĐŽŶƐĞƌǀĂŶ ƚŽĚĂƐ ƐƵƐ ƉƌŽƉŝĂƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͕ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ͕ ĐƵůƚƵƌĂůĞƐ Ǉ ƉŽůşƟĐĂƐ͕ Ž ƉĂƌƚĞ ĚĞ ĞůůĂƐ͘ Ϯ͘ >Ă ĐŽŶĐŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ƐƵ ŝĚĞŶƟĚĂĚ ŝŶĚşŐĞŶĂ Ž ƚƌŝďĂů ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌƐĞ ƵŶ ĐƌŝƚĞƌŝŽ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂů ƉĂƌĂ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ůŽƐ ŐƌƵƉŽƐ Ă ůŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂƉůŝĐĂŶ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ϯ͘ >Ă ƵƟůŝǌĂĐŝſŶ ĚĞů ƚĠƌŵŝŶŽ :2.)/,-$ĞŶ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƌƐĞ ĞŶ Ğů ƐĞŶƟĚŽ ĚĞ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ŝŵƉůŝĐĂĐŝſŶ ĂůŐƵŶĂ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ĂƚĂŹĞ Ă ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂ ĐŽŶĨĞƌŝƌƐĞ Ă ĚŝĐŚŽ ƚĠƌŵŝŶŽ ĞŶ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů͘ ƌơĐƵůŽ Ϯ ϭ͘ >ŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĂƐƵŵŝƌ ůĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌ͕ ĐŽŶ ůĂ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ƵŶĂ ĂĐĐŝſŶ ĐŽŽƌĚŝŶĂĚĂ Ǉ ƐŝƐƚĞŵĄƟĐĂ ĐŽŶ ŵŝƌĂƐ Ă ƉƌŽƚĞŐĞƌ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ Ǉ Ă ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ Ğů ƌĞƐƉĞƚŽ ĚĞ ƐƵ ŝŶƚĞŐƌŝĚĂĚ͘ Ϯ͘ ƐƚĂ ĂĐĐŝſŶ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĐůƵŝƌ ŵĞĚŝĚĂƐ͗ ĂͿ ƋƵĞ ĂƐĞŐƵƌĞŶ Ă ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŐŽǌĂƌ͕ ĞŶ ƉŝĞ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ͕ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ǉ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ ƋƵĞ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů ŽƚŽƌŐĂ Ă ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͖ ďͿ ƋƵĞ ƉƌŽŵƵĞǀĂŶ ůĂ ƉůĞŶĂ ĞĨĞĐƟǀŝĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͕ ĞĐŽŶſŵŝĐŽƐ Ǉ ĐƵůƚƵƌĂůĞƐ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͕ ƌĞƐƉĞƚĂŶĚŽ ƐƵ ŝĚĞŶƟĚĂĚ ƐŽĐŝĂů Ǉ ĐƵůƚƵƌĂů͕ ƐƵƐ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ Ǉ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĞƐ͕ Ǉ ƐƵƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ͖ ĐͿ ƋƵĞ ĂǇƵĚĞŶ Ă ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ Ă ĞůŝŵŝŶĂƌ ůĂƐ ĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂƐ ƐŽĐŝŽĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ĞǆŝƐƟƌ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ĚĞ ƵŶĂ ŵĂŶĞƌĂ ĐŽŵƉĂƟďůĞ ĐŽŶ ƐƵƐ ĂƐƉŝƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĨŽƌŵĂƐ ĚĞ ǀŝĚĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϯ ϭ͘ >ŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ŐŽǌĂƌ ƉůĞŶĂŵĞŶƚĞ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ Ǉ ůŝďĞƌƚĂĚĞƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ͕ ƐŝŶ ŽďƐƚĄĐƵůŽƐ Ŷŝ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ͘ >ĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞ ĂƉůŝĐĂƌĄŶ ƐŝŶ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ Ă ůŽƐ ŚŽŵďƌĞƐ Ǉ ŵƵũĞƌĞƐ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͘ Ϯ͘ EŽ ĚĞďĞƌĄ ĞŵƉůĞĂƌƐĞ ŶŝŶŐƵŶĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ĨƵĞƌǌĂ Ž ĚĞ ĐŽĞƌĐŝſŶ ƋƵĞ ǀŝŽůĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ Ǉ ůĂƐ ůŝďĞƌƚĂĚĞƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ŝŶĐůƵŝĚŽƐ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽƐ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϰ ϭ͘ ĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ƉƌĞĐŝƐĞŶ ƉĂƌĂ ƐĂůǀĂŐƵĂƌĚĂƌ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ͕ ůĂƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ͕ ůŽƐ ďŝĞŶĞƐ͕ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͕ ůĂƐ ĐƵůƚƵƌĂƐ Ǉ Ğů ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ ĚĞ ϭϴϴ

ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͘ Ϯ͘ dĂůĞƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ŶŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ĐŽŶƚƌĂƌŝĂƐ Ă ůŽƐ ĚĞƐĞŽƐ ĞǆƉƌĞƐĂĚŽƐ ůŝďƌĞŵĞŶƚĞ ƉŽƌ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͘ ϯ͘ ů ŐŽĐĞ ƐŝŶ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ ĚĞ ĐŝƵĚĂĚĂŶşĂ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ƐƵĨƌŝƌ ŵĞŶŽƐĐĂďŽ ĂůŐƵŶŽ ĐŽŵŽ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ƚĂůĞƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϱ ů ĂƉůŝĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͗ ĂͿ ĚĞďĞƌĄŶ ƌĞĐŽŶŽĐĞƌƐĞ Ǉ ƉƌŽƚĞŐĞƌƐĞ ůŽƐ ǀĂůŽƌĞƐ Ǉ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͕ ĐƵůƚƵƌĂůĞƐ͕ ƌĞůŝŐŝŽƐŽƐ Ǉ ĞƐƉŝƌŝƚƵĂůĞƐ ƉƌŽƉŝŽƐ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ Ǉ ĚĞďĞƌĄ ƚŽŵĂƌƐĞ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶ ůĂ şŶĚŽůĞ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŽďůĞŵĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ůĞƐ ƉůĂŶƚĞĂŶ ƚĂŶƚŽ ĐŽůĞĐƟǀĂ ĐŽŵŽ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŵĞŶƚĞ͖ ďͿ ĚĞďĞƌĄ ƌĞƐƉĞƚĂƌƐĞ ůĂ ŝŶƚĞŐƌŝĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ǀĂůŽƌĞƐ͕ ƉƌĄĐƟĐĂƐ Ğ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͖ ĐͿ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ͕ ĐŽŶ ůĂ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ Ǉ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞŶĐĂŵŝŶĂĚĂƐ Ă ĂůůĂŶĂƌ ůĂƐ ĚŝĮĐƵůƚĂĚĞƐ ƋƵĞ ĞǆƉĞƌŝŵĞŶƚĞŶ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ Ăů ĂĨƌŽŶƚĂƌ ŶƵĞǀĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ǀŝĚĂ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϲ ϭ͘ ů ĂƉůŝĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ͗ ĂͿ ĐŽŶƐƵůƚĂƌ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ Ǉ ĞŶ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ƐƵƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĂƐ͕ ĐĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ƐĞ ƉƌĞǀĞĂŶ ŵĞĚŝĚĂƐ ůĞŐŝƐůĂƟǀĂƐ Ž ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀĂƐ ƐƵƐĐĞƉƟďůĞƐ ĚĞ ĂĨĞĐƚĂƌůĞƐ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ͖ ďͿ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉƵĞĚĂŶ ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ ůŝďƌĞŵĞŶƚĞ͕ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ĞŶ ůĂ ŵŝƐŵĂ ŵĞĚŝĚĂ ƋƵĞ ŽƚƌŽƐ ƐĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͕ Ǉ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ŶŝǀĞůĞƐ ĞŶ ůĂ ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞ ĚĞĐŝƐŝŽŶĞƐ ĞŶ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ĞůĞĐƟǀĂƐ Ǉ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟǀŽƐ Ǉ ĚĞ ŽƚƌĂ şŶĚŽůĞ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞƐ ĚĞ ƉŽůşƟĐĂƐ Ǉ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ƋƵĞ ůĞƐ ĐŽŶĐŝĞƌŶĂŶ͖ ĐͿ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ƉĂƌĂ Ğů ƉůĞŶŽ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚĞ ůĂƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ Ğ ŝŶŝĐŝĂƟǀĂƐ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌ ůŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ ĞƐƚĞ ĮŶ͘ Ϯ͘ >ĂƐ ĐŽŶƐƵůƚĂƐ ůůĞǀĂĚĂƐ Ă ĐĂďŽ ĞŶ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄŶ ĞĨĞĐƚƵĂƌƐĞ ĚĞ ďƵĞŶĂ ĨĞ Ǉ ĚĞ ƵŶĂ ŵĂŶĞƌĂ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂ Ă ůĂƐ ĐŝƌĐƵŶƐƚĂŶĐŝĂƐ͕ ĐŽŶ ůĂ ĮŶĂůŝĚĂĚ ĚĞ ůůĞŐĂƌ Ă ƵŶ ĂĐƵĞƌĚŽ Ž ůŽŐƌĂƌ Ğů ĐŽŶƐĞŶƟŵŝĞŶƚŽ ĂĐĞƌĐĂ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌŽƉƵĞƐƚĂƐ͘

ƌơĐƵůŽ ϳ ϭ͘ >ŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĞŶĞƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞĐŝĚŝƌ ƐƵƐ ƉƌŽƉŝĂƐ ƉƌŝŽƌŝĚĂĚĞƐ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ĂƚĂŹĞ Ăů ƉƌŽĐĞƐŽ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĠƐƚĞ ĂĨĞĐƚĞ Ă ƐƵƐ ǀŝĚĂƐ͕ ĐƌĞĞŶĐŝĂƐ͕ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ Ǉ ďŝĞŶĞƐƚĂƌ ĞƐƉŝƌŝƚƵĂů Ǉ Ă ůĂƐ ƟĞƌƌĂƐ ƋƵĞ ŽĐƵƉĂŶ Ž ƵƟůŝǌĂŶ ϭϴϵ

ĚĞ ĂůŐƵŶĂ ŵĂŶĞƌĂ͕ Ǉ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽůĂƌ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ͕ ƐƵ ƉƌŽƉŝŽ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ͕ ƐŽĐŝĂů Ǉ ĐƵůƚƵƌĂů͘ ĚĞŵĄƐ͕ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶ͕ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ Ǉ ĞǀĂůƵĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉůĂŶĞƐ Ǉ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ŶĂĐŝŽŶĂů Ǉ ƌĞŐŝŽŶĂů ƐƵƐĐĞƉƟďůĞƐ ĚĞ ĂĨĞĐƚĂƌůĞƐ ĚŝƌĞĐƚĂŵĞŶƚĞ͘ Ϯ͘ ů ŵĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ǀŝĚĂ Ǉ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ Ǉ ĚĞů ŶŝǀĞů ĚĞ ƐĂůƵĚ Ǉ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ĐŽŶ ƐƵ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ Ǉ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ͕ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ƉƌŝŽƌŝƚĂƌŝŽ ĞŶ ůŽƐ ƉůĂŶĞƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ ŐůŽďĂů ĚĞ ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĚŽŶĚĞ ŚĂďŝƚĂŶ͘ >ŽƐ ƉƌŽǇĞĐƚŽƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ƉĂƌĂ ĞƐƚĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĂŵďŝĠŶ ĞůĂďŽƌĂƌƐĞ ĚĞ ŵŽĚŽ ƋƵĞ ƉƌŽŵƵĞǀĂŶ ĚŝĐŚŽ ŵĞũŽƌĂŵŝĞŶƚŽ͘ ϯ͘ >ŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ ƋƵĞ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ůƵŐĂƌ͕ ƐĞ ĞĨĞĐƚƷĞŶ ĞƐƚƵĚŝŽƐ͕ ĞŶ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ĞǀĂůƵĂƌ ůĂ ŝŶĐŝĚĞŶĐŝĂ ƐŽĐŝĂů͕ ĞƐƉŝƌŝƚƵĂů Ǉ ĐƵůƚƵƌĂů Ǉ ƐŽďƌĞ Ğů ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ ƋƵĞ ůĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ƉƵĞĚĂŶ ƚĞŶĞƌ ƐŽďƌĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͘ >ŽƐ ƌĞƐƵůƚĂĚŽƐ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ĞƐƚƵĚŝŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽƐ ĐŽŵŽ ĐƌŝƚĞƌŝŽƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚĂƐ͘ ϰ͘ >ŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ͕ ĞŶ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ƉĂƌĂ ƉƌŽƚĞŐĞƌ Ǉ ƉƌĞƐĞƌǀĂƌ Ğů ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ ĚĞ ůŽƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ ƋƵĞ ŚĂďŝƚĂŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϴ ϭ͘ ů ĂƉůŝĐĂƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ĚĞďŝĚĂŵĞŶƚĞ ĞŶ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĐŝſŶ ƐƵƐ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ Ž ƐƵ ĚĞƌĞĐŚŽ ĐŽŶƐƵĞƚƵĚŝŶĂƌŝŽ͘ Ϯ͘ ŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĞŶĞƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĐŽŶƐĞƌǀĂƌ ƐƵƐ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ Ğ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ƉƌŽƉŝĂƐ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ĠƐƚĂƐ ŶŽ ƐĞĂŶ ŝŶĐŽŵƉĂƟďůĞƐ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ ĚĞĮŶŝĚŽƐ ƉŽƌ Ğů ƐŝƐƚĞŵĂ ũƵƌşĚŝĐŽ ŶĂĐŝŽŶĂů Ŷŝ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ ƌĞĐŽŶŽĐŝĚŽƐ͘ ^ŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞĂ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌƐĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ƉĂƌĂ ƐŽůƵĐŝŽŶĂƌ ůŽƐ ĐŽŶŇŝĐƚŽƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ƐƵƌŐŝƌ ĞŶ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐƚĞ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽ͘ ϯ͘ >Ă ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉĄƌƌĂĨŽƐ ϭ Ǉ Ϯ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ŝŵƉĞĚŝƌ Ă ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ĞũĞƌĐĞƌ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƌĞĐŽŶŽĐŝĚŽƐ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĐŝƵĚĂĚĂŶŽƐ ĚĞů ƉĂşƐ Ǉ ĂƐƵŵŝƌ ůĂƐ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϵ ϭ͘ Ŷ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞůůŽ ƐĞĂ ĐŽŵƉĂƟďůĞ ĐŽŶ Ğů ƐŝƐƚĞŵĂ ũƵƌşĚŝĐŽ ŶĂĐŝŽŶĂů Ǉ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ ƌĞĐŽŶŽĐŝĚŽƐ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ƌĞƐƉĞƚĂƌƐĞ ůŽƐ ŵĠƚŽĚŽƐ Ă ůŽƐ ƋƵĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƌĞĐƵƌƌĞŶ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ůĂ ƌĞƉƌĞƐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĚĞůŝƚŽƐ ĐŽŵĞƟĚŽƐ ƉŽƌ ƐƵƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ͘ ϭϵϬ

Ϯ͘ >ĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ Ǉ ůŽƐ ƚƌŝďƵŶĂůĞƐ ůůĂŵĂĚŽƐ Ă ƉƌŽŶƵŶĐŝĂƌƐĞ ƐŽďƌĞ ĐƵĞƐƟŽŶĞƐ ƉĞŶĂůĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĞŶĞƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂƐ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ĞŶ ůĂ ŵĂƚĞƌŝĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϬ ϭ͘ ƵĂŶĚŽ ƐĞ ŝŵƉŽŶŐĂŶ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ƉĞŶĂůĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŐĞŶĞƌĂů Ă ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĞŶĞƌƐĞ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ƐƵƐ ĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƟĐĂƐ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ͕ ƐŽĐŝĂůĞƐ Ǉ ĐƵůƚƵƌĂůĞƐ͘ Ϯ͘ ĞďĞƌĄ ĚĂƌƐĞ ůĂ ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ă ƟƉŽƐ ĚĞ ƐĂŶĐŝſŶ ĚŝƐƟŶƚŽƐ ĚĞů ĞŶĐĂƌĐĞůĂŵŝĞŶƚŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϭ >Ă ůĞǇ ĚĞďĞƌĄ ƉƌŽŚŝďŝƌ Ǉ ƐĂŶĐŝŽŶĂƌ ůĂ ŝŵƉŽƐŝĐŝſŶ Ă ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĚĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƉĞƌƐŽŶĂůĞƐ ŽďůŝŐĂƚŽƌŝŽƐ ĚĞ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ şŶĚŽůĞ͕ ƌĞŵƵŶĞƌĂĚŽƐ Ž ŶŽ͕ ĞǆĐĞƉƚŽ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞǇ ƉĂƌĂ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĐŝƵĚĂĚĂŶŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϮ >ŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĞŶĞƌ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĐŽŶƚƌĂ ůĂ ǀŝŽůĂĐŝſŶ ĚĞ ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ͕ Ǉ ƉŽĚĞƌ ŝŶŝĐŝĂƌ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ůĞŐĂůĞƐ͕ ƐĞĂ ƉĞƌƐŽŶĂůŵĞŶƚĞ Ž ďŝĞŶ ƉŽƌ ĐŽŶĚƵĐƚŽ ĚĞ ƐƵƐ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀŽƐ͕ ƉĂƌĂ ĂƐĞŐƵƌĂƌ Ğů ƌĞƐƉĞƚŽ ĞĨĞĐƟǀŽ ĚĞ ƚĂůĞƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ͘ ĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ƋƵĞ ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ƉƵĞĚĂŶ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞƌ Ǉ ŚĂĐĞƌƐĞ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞƌ ĞŶ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ůĞŐĂůĞƐ͕ ĨĂĐŝůŝƚĄŶĚŽůĞƐ͕ Ɛŝ ĨƵĞƌĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ ŝŶƚĠƌƉƌĞƚĞƐ Ƶ ŽƚƌŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ĞĮĐĂĐĞƐ͘ WĂƌƚĞ //͘ dŝĞƌƌĂƐ ƌơĐƵůŽ ϭϯ ϭ͘ ů ĂƉůŝĐĂƌ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞƐƚĂ ƉĂƌƚĞ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƌĞƐƉĞƚĂƌ ůĂ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĞƐƉĞĐŝĂů ƋƵĞ ƉĂƌĂ ůĂƐ ĐƵůƚƵƌĂƐ Ǉ ǀĂůŽƌĞƐ ĞƐƉŝƌŝƚƵĂůĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƌĞǀŝƐƚĞ ƐƵ ƌĞůĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůĂƐ ƟĞƌƌĂƐ Ž ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ͕ Ž ĐŽŶ ĂŵďŽƐ͕ ƐĞŐƷŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ͕ ƋƵĞ ŽĐƵƉĂŶ Ž ƵƟůŝǌĂŶ ĚĞ ĂůŐƵŶĂ ŽƚƌĂ ŵĂŶĞƌĂ͕ Ǉ ĞŶ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ ůŽƐ ĂƐƉĞĐƚŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ ĚĞ ĞƐĂ ƌĞůĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ >Ă ƵƟůŝǌĂĐŝſŶ ĚĞů ƚĠƌŵŝŶŽ ƟĞƌƌĂƐ ĞŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ϭϱ Ǉ ϭϲ ĚĞďĞƌĄ ŝŶĐůƵŝƌ Ğů ĐŽŶĐĞƉƚŽ ĚĞ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽƐ͕ ůŽ ƋƵĞ ĐƵďƌĞ ůĂ ƚŽƚĂůŝĚĂĚ ĚĞů ŚĄďŝƚĂƚ ĚĞ ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ŽĐƵƉĂŶ Ž ƵƟůŝǌĂŶ ĚĞ ĂůŐƵŶĂ ŽƚƌĂ ŵĂŶĞƌĂ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϰ ϭ͘ ĞďĞƌĄ ƌĞĐŽŶŽĐĞƌƐĞ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ Ǉ ĚĞ ƉŽƐĞƐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂƐ ƟĞƌƌĂƐ ƋƵĞ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ ŽĐƵƉĂŶ͘ ĚĞŵĄƐ͕ ĞŶ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ƐĂůǀĂŐƵĂƌĚĂƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ Ă ƵƟůŝǌĂƌ ƟĞƌƌĂƐ ƋƵĞ ŶŽ ĞƐƚĠŶ ĞǆĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ŽĐƵƉĂĚĂƐ ƉŽƌ ĞůůŽƐ͕ ƉĞƌŽ Ă ůĂƐ ƋƵĞ ŚĂǇĂŶ ƚĞŶŝĚŽ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ ĂĐĐĞƐŽ ƉĂƌĂ ƐƵƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůĞƐ Ǉ ĚĞ ƐƵďƐŝƐƚĞŶĐŝĂ͘ ĞƐƚĞ ƌĞƐƉĞĐƚŽ͕ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞƐƚĂƌƐĞ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ ĂƚĞŶĐŝſŶ Ă ůĂ ƐŝƚƵĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ /&/

ŶſŵĂĚĂƐ Ǉ ĚĞ ůŽƐ ĂŐƌŝĐƵůƚŽƌĞƐ ŝƟŶĞƌĂŶƚĞƐ͘ Ϯ͘ >ŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ƐĞĂŶ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂƐ ƉĂƌĂ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ůĂƐ ƟĞƌƌĂƐ ƋƵĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ŽĐƵƉĂŶ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ Ǉ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĞĨĞĐƟǀĂ ĚĞ ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ Ǉ ƉŽƐĞƐŝſŶ͘ ϯ͘ ĞďĞƌĄŶ ŝŶƐƟƚƵŝƌƐĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ŵĂƌĐŽ ĚĞů ƐŝƐƚĞŵĂ ũƵƌşĚŝĐŽ ŶĂĐŝŽŶĂů ƉĂƌĂ ƐŽůƵĐŝŽŶĂƌ ůĂƐ ƌĞŝǀŝŶĚŝĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƟĞƌƌĂƐ ĨŽƌŵƵůĂĚĂƐ ƉŽƌ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϱ ϭ͘ >ŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ Ă ůŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ŶĂƚƵƌĂůĞƐ ĞǆŝƐƚĞŶƚĞƐ ĞŶ ƐƵƐ ƟĞƌƌĂƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƉƌŽƚĞŐĞƌƐĞ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ͘ ƐƚŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĐŽŵƉƌĞŶĚĞŶ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ Ă ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ ĞŶ ůĂ ƵƟůŝǌĂĐŝſŶ͕ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ Ǉ ĐŽŶƐĞƌǀĂĐŝſŶ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ͘ Ϯ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ƉĞƌƚĞŶĞǌĐĂ Ăů ƐƚĂĚŽ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ ĚĞ ůŽƐ ŵŝŶĞƌĂůĞƐ Ž ĚĞ ůŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĚĞů ƐƵďƐƵĞůŽ͕ Ž ƚĞŶŐĂ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƐŽďƌĞ ŽƚƌŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĞǆŝƐƚĞŶƚĞƐ ĞŶ ůĂƐ ƟĞƌƌĂƐ͕ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĞƐƚĂďůĞĐĞƌ Ž ŵĂŶƚĞŶĞƌ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ĐŽŶ ŵŝƌĂƐ Ă ĐŽŶƐƵůƚĂƌ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ Ɛŝ ůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĞƐ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ƐĞƌşĂŶ ƉĞƌũƵĚŝĐĂĚŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ƋƵĠ ŵĞĚŝĚĂ͕ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ĞŵƉƌĞŶĚĞƌ Ž ĂƵƚŽƌŝǌĂƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƉƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ƉƌŽƐƉĞĐĐŝſŶ Ž ĞǆƉůŽƚĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĞǆŝƐƚĞŶƚĞƐ ĞŶ ƐƵƐ ƟĞƌƌĂƐ͘ >ŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ ĞŶ ůŽƐ ďĞŶĞĮĐŝŽƐ ƋƵĞ ƌĞƉŽƌƚĞŶ ƚĂůĞƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ͕ Ǉ ƉĞƌĐŝďŝƌ ƵŶĂ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝſŶ ĞƋƵŝƚĂƟǀĂ ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚĂŹŽ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ƐƵĨƌŝƌ ĐŽŵŽ ƌĞƐƵůƚĂĚŽ ĚĞ ĞƐĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϲ ϭ͘ ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ůŽ ĚŝƐƉƵĞƐƚŽ ĞŶ ůŽƐ ƉĄƌƌĂĨŽƐ ƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐ ĚĞ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͕ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ŶŽ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ƚƌĂƐůĂĚĂĚŽƐ ĚĞ ůĂƐ ƟĞƌƌĂƐ ƋƵĞ ŽĐƵƉĂŶ͘ Ϯ͘ ƵĂŶĚŽ ĞǆĐĞƉĐŝŽŶĂůŵĞŶƚĞ Ğů ƚƌĂƐůĂĚŽ Ǉ ůĂ ƌĞƵďŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞŶ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ͕ ƐſůŽ ĚĞďĞƌĄŶ ĞĨĞĐƚƵĂƌƐĞ ĐŽŶ ƐƵ ĐŽŶƐĞŶƟŵŝĞŶƚŽ͕ ĚĂĚŽ ůŝďƌĞŵĞŶƚĞ Ǉ ĐŽŶ ƉůĞŶŽ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ĐĂƵƐĂ͘ ƵĂŶĚŽ ŶŽ ƉƵĞĚĂ ŽďƚĞŶĞƌƐĞ ƐƵ ĐŽŶƐĞŶƟŵŝĞŶƚŽ͕ Ğů ƚƌĂƐůĂĚŽ Ǉ ůĂ ƌĞƵďŝĐĂĐŝſŶ ƐſůŽ ĚĞďĞƌĄ ƚĞŶĞƌ ůƵŐĂƌ Ăů ƚĠƌŵŝŶŽ ĚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚŽƐ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ ŝŶĐůƵŝĚĂƐ ĞŶĐƵĞƐƚĂƐ ƉƷďůŝĐĂƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ŚĂǇĂ ůƵŐĂƌ͕ ĞŶ ƋƵĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƚĞŶŐĂŶ ůĂ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĞĨĞĐƟǀĂŵĞŶƚĞ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽƐ͘ ϯ͘ ^ŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ ĞƐƚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚĞŶĞƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ƌĞŐƌĞƐĂƌ Ă ƐƵƐ ƟĞƌƌĂƐ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůĞƐ ĞŶ ĐƵĂŶƚŽ ĚĞũĞŶ ĚĞ ĞǆŝƐƟƌ ůĂ ĐĂƵƐĂƐ ƋƵĞ ŵŽƟǀĂƌŽŶ ƐƵ ƚƌĂƐůĂĚŽ Ǉ ƌĞƵďŝĐĂĐŝſŶ͘ ϭϵϮ

ϰ͘ ƵĂŶĚŽ Ğů ƌĞƚŽƌŶŽ ŶŽ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ ƚĂů ĐŽŵŽ ƐĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞ ƉŽƌ ĂĐƵĞƌĚŽ Ž͕ ĞŶ ĂƵƐĞŶĐŝĂ ĚĞ ƚĂůĞƐ ĂĐƵĞƌĚŽƐ͕ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵŝĞŶƚŽƐ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ͕ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƌĞĐŝďŝƌ͕ ĞŶ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ĐĂƐŽƐ ƉŽƐŝďůĞƐ͕ ƟĞƌƌĂƐ ĐƵǇĂ ĐĂůŝĚĂĚ Ǉ ĐƵǇŽ ĞƐƚĂƚƵƚŽ ũƵƌşĚŝĐŽ ƐĞĂŶ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ŝŐƵĂůĞƐ Ă ůŽƐ ĚĞ ůĂƐ ƟĞƌƌĂƐ ƋƵĞ ŽĐƵƉĂďĂŶ ĂŶƚĞƌŝŽƌŵĞŶƚĞ͕ Ǉ ƋƵĞ ůĞƐ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ƐƵďǀĞŶŝƌ Ă ƐƵƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ Ǉ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ƐƵ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĨƵƚƵƌŽ͘ ƵĂŶĚŽ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƉƌĞĮĞƌĂŶ ƌĞĐŝďŝƌ ƵŶĂ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝſŶ ĞŶ ĚŝŶĞƌŽ Ž ĞŶ ĞƐƉĞĐŝĞ͕ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŶĐĞĚĠƌƐĞůĞƐ ĚŝĐŚĂ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂĐŝſŶ͕ ĐŽŶ ůĂƐ ŐĂƌĂŶơĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ͘ ϱ͘ ĞďĞƌĄ ŝŶĚĞŵŶŝǌĂƌƐĞ ƉůĞŶĂŵĞŶƚĞ Ă ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƚƌĂƐůĂĚĂĚĂƐ Ǉ ƌĞƵďŝĐĂĚĂƐ ƉŽƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ƉĠƌĚŝĚĂ Ž ĚĂŹŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂŶ ƐƵĨƌŝĚŽ ĐŽŵŽ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ƐƵ ĚĞƐƉůĂǌĂŵŝĞŶƚŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϳ ϭ͘ ĞďĞƌĄŶ ƌĞƐƉĞƚĂƌƐĞ ůĂƐ ŵŽĚĂůŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƚƌĂŶƐŵŝƐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƐŽďƌĞ ůĂ ƟĞƌƌĂ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ ƉŽƌ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͘ Ϯ͘ ĞďĞƌĄ ĐŽŶƐƵůƚĂƌƐĞ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞ ƐƵ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚ ĚĞ ĞŶĂũĞŶĂƌ ƐƵƐ ƟĞƌƌĂƐ Ž ĚĞ ƚƌĂŶƐŵŝƟƌ ĚĞ ŽƚƌĂ ĨŽƌŵĂ ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ƐŽďƌĞ ĞƐƚĂƐ ƟĞƌƌĂƐ ĨƵĞƌĂ ĚĞ ƐƵ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ͘ ϯ͘ ĞďĞƌĄ ŝŵƉĞĚŝƌƐĞ ƋƵĞ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĞǆƚƌĂŹĂƐ Ă ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ƉƵĞĚĂŶ ĂƉƌŽǀĞĐŚĂƌƐĞ ĚĞ ůĂƐ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ Ž ĚĞ ƐƵ ĚĞƐĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ůĞǇĞƐ ƉŽƌ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ƐƵƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ƉĂƌĂ ĂƌƌŽŐĂƌƐĞ ůĂ ƉƌŽƉŝĞĚĂĚ͕ ůĂ ƉŽƐĞƐŝſŶ Ž Ğů ƵƐŽ ĚĞ ůĂƐ ƟĞƌƌĂƐ ƉĞƌƚĞŶĞĐŝĞŶƚĞƐ Ă ĞůůŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϴ! >Ă ůĞǇ ĚĞďĞƌĄ ƉƌĞǀĞƌ ƐĂŶĐŝŽŶĞƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ ĐŽŶƚƌĂ ƚŽĚĂ ŝŶƚƌƵƐŝſŶ ŶŽ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚĂ ĞŶ ůĂƐ ƟĞƌƌĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ Ž ƚŽĚŽ ƵƐŽ ŶŽ ĂƵƚŽƌŝǌĂĚŽ ĚĞ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ ƉŽƌ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĂũĞŶĂƐ Ă ĞůůŽƐ͕ Ǉ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ŝŵƉĞĚŝƌ ƚĂůĞƐ ŝŶĨƌĂĐĐŝŽŶĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϭϵ >ŽƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĂŐƌĂƌŝŽƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞƐ Ă ůĂƐ ƋƵĞ ĚŝƐĨƌƵƚĞŶ ŽƚƌŽƐ ƐĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂ ƉŽďůĂĐŝſŶ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞ͗ ĂͿ ůĂ ĂƐŝŐŶĂĐŝſŶ ĚĞ ƟĞƌƌĂƐ ĂĚŝĐŝŽŶĂůĞƐ Ă ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ĐƵĂŶĚŽ ůĂƐ ƟĞƌƌĂƐ ĚĞ ƋƵĞ ĚŝƐƉŽŶŐĂŶ ƐĞĂŶ ŝŶƐƵĮĐŝĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌůĞƐ ůŽƐ ĞůĞŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ƵŶĂ ĞǆŝƐƚĞŶĐŝĂ ŶŽƌŵĂů Ž ƉĂƌĂ ŚĂĐĞƌ ĨƌĞŶƚĞ Ă ƐƵ ƉŽƐŝďůĞ ĐƌĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ŶƵŵĠƌŝĐŽ͖ ďͿ Ğů ŽƚŽƌŐĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ Ğů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚĞ ůĂƐ ƟĞƌƌĂƐ ƋƵĞ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ǇĂ ƉŽƐĞĞŶ͘ /&2

WĂƌƚĞ ///͘ ŽŶƚƌĂƚĂĐŝſŶ Ǉ ŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ŵƉůĞŽ ƌơĐƵůŽ ϮϬ ϭ͘ >ŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌ͕ ĞŶ Ğů ŵĂƌĐŽ ĚĞ ƐƵ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ŶĂĐŝŽŶĂů Ǉ ĞŶ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ŵĞĚŝĚĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉĞƌƚĞŶĞĐŝĞŶƚĞƐ Ă ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ƵŶĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĞĮĐĂǌ ĞŶ ŵĂƚĞƌŝĂ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚĂĐŝſŶ Ǉ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞŽ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŶŽ ĞƐƚĠŶ ƉƌŽƚĞŐŝĚŽƐ ĞĮĐĂǌŵĞŶƚĞ ƉŽƌ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ĂƉůŝĐĂďůĞ Ă ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞŶ ŐĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ >ŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ŚĂĐĞƌ ĐƵĂŶƚŽ ĞƐƚĠ ĞŶ ƐƵ ƉŽĚĞƌ ƉŽƌ ĞǀŝƚĂƌ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉĞƌƚĞŶĞĐŝĞŶƚĞƐ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ Ǉ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ůŽ ƌĞůĂƟǀŽ Ă͗ ĂͿ ĂĐĐĞƐŽ Ăů ĞŵƉůĞŽ͕ ŝŶĐůƵŝĚŽƐ ůŽƐ ĞŵƉůĞŽƐ ĐĂůŝĮĐĂĚŽƐ Ǉ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ƉƌŽŵŽĐŝſŶ Ǉ ĚĞ ĂƐĐĞŶƐŽ͖ ďͿ ƌĞŵƵŶĞƌĂĐŝſŶ ŝŐƵĂů ƉŽƌ ƚƌĂďĂũŽ ĚĞ ŝŐƵĂů ǀĂůŽƌ͖ ĐͿ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ Ǉ ƐŽĐŝĂů͕ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ Ğ ŚŝŐŝĞŶĞ ĞŶ Ğů ƚƌĂďĂũŽ͕ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů Ǉ ĚĞŵĄƐ ƉƌĞƐƚĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞƌŝǀĂĚĂƐ ĚĞů ĞŵƉůĞŽ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ůĂ ǀŝǀŝĞŶĚĂ͖ ĚͿ ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĂƐŽĐŝĂĐŝſŶ͕ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ĚĞĚŝĐĂƌƐĞ ůŝďƌĞŵĞŶƚĞ Ă ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ƐŝŶĚŝĐĂůĞƐ ƉĂƌĂ ĮŶĞƐ ůşĐŝƚŽƐ͕ Ǉ ĚĞƌĞĐŚŽ Ă ĐŽŶĐůƵŝƌ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ ĐŽŶ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ Ž ĐŽŶ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͘ ϯ͘ >ĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂĚŽƉƚĂĚĂƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĞŶ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ ƋƵĞ͗ ĂͿ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉĞƌƚĞŶĞĐŝĞŶƚĞƐ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ŝŶĐůƵŝĚŽƐ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĞƐƚĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ĞǀĞŶƚƵĂůĞƐ Ǉ ŵŝŐƌĂŶƚĞƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ĞŶ ůĂ ĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ Ž ĞŶ ŽƚƌĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƐ ƉŽƌ ĐŽŶƚƌĂƟƐƚĂƐ ĚĞ ŵĂŶŽ ĚĞ ŽďƌĂ͕ ŐŽĐĞŶ ĚĞ ůĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ƋƵĞ ĐŽŶĮĞƌĞŶ ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ Ǉ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ Ă ŽƚƌŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ĞƐƚĂƐ ĐĂƚĞŐŽƌşĂƐ ĞŶ ůŽƐ ŵŝƐŵŽƐ ƐĞĐƚŽƌĞƐ͕ Ǉ ƐĞĂŶ ƉůĞŶĂŵĞŶƚĞ ŝŶĨŽƌŵĂĚŽƐ ĚĞ ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĐŽŶ ĂƌƌĞŐůŽ Ă ůĂ ůĞŐŝƐůĂĐŝſŶ ůĂďŽƌĂů Ǉ ĚĞ ůŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĚĞ ƋƵĞ ĚŝƐƉŽŶĞŶ͖ ďͿ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉĞƌƚĞŶĞĐŝĞŶƚĞƐ Ă ĞƐƚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŶŽ ĞƐƚĠŶ ƐŽŵĞƟĚŽƐ Ă ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ ƉĞůŝŐƌŽƐĂƐ ƉĂƌĂ ƐƵ ƐĂůƵĚ͕ ĞŶ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ ĐŽŵŽ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ƐƵ ĞǆƉŽƐŝĐŝſŶ Ă ƉůĂŐƵŝĐŝĚĂƐ Ž Ă ŽƚƌĂƐ ƐƵƐƚĂŶĐŝĂƐ ƚſǆŝĐĂƐ͖ ĐͿ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉĞƌƚĞŶĞĐŝĞŶƚĞƐ Ă ĞƐƚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŶŽ ĞƐƚĠŶ ƐƵũĞƚŽƐ Ă ƐŝƐƚĞŵĂƐ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚĂĐŝſŶ ĐŽĞƌĐŝƟǀŽƐ͕ ŝŶĐůƵŝĚĂƐ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ĨŽƌŵĂƐ ĚĞ ƐĞƌǀŝĚƵŵďƌĞ ƉŽƌ ĚĞƵĚĂƐ͖ ĚͿ ůŽƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉĞƌƚĞŶĞĐŝĞŶƚĞƐ Ă ĞƐƚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŐŽĐĞŶ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĚĞ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚĞƐ Ǉ ĚĞ ƚƌĂƚŽ ƉĂƌĂ ŚŽŵďƌĞƐ Ǉ ŵƵũĞƌĞƐ ĞŶ Ğů ĞŵƉůĞŽ Ǉ ĚĞ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĐŽŶƚƌĂ Ğů ŚŽƐƟŐĂŵŝĞŶƚŽ ƐĞǆƵĂů͘ ϰ͘ ĞďĞƌĄ ƉƌĞƐƚĂƌƐĞ ĞƐƉĞĐŝĂů ĂƚĞŶĐŝſŶ Ă ůĂ ĐƌĞĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ ĚĞ ŝŶƐƉĞĐĐŝſŶ ĚĞů ƚƌĂďĂũŽ ĞŶ ůĂƐ ƌĞŐŝŽŶĞƐ ĚŽŶĚĞ ĞũĞƌǌĂŶ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĂƐĂůĂƌŝĂĚĂƐ ƚƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ ƉĞƌƚĞŶĞĐŝĞŶƚĞƐ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ Ğů ĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĞƐƚĂ ϭϵϰ

ƉĂƌƚĞ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ WĂƌƚĞ /s͘ &ŽƌŵĂĐŝſŶ WƌŽĨĞƐŝŽŶĂů͕ ƌƚĞƐĂŶşĂ Ğ /ŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ZƵƌĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ Ϯϭ >ŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƉŽĚĞƌ ĚŝƐƉŽŶĞƌ ĚĞ ŵĞĚŝŽƐ ĚĞ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ŝŐƵĂůĞƐ Ă ůŽƐ ĚĞ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ĐŝƵĚĂĚĂŶŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϮϮ ϭ͘ ĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ƉƌŽŵŽǀĞƌ ůĂ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ǀŽůƵŶƚĂƌŝĂ ĚĞ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĞŶ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĚĞ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů ĚĞ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ŐĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ƵĂŶĚŽ ůŽƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĚĞ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂů ĚĞ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ŐĞŶĞƌĂů ĞǆŝƐƚĞŶƚĞƐ ŶŽ ƌĞƐƉŽŶĚĂŶ Ă ůĂƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĂƐĞŐƵƌĂƌ͕ ĐŽŶ ůĂ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͕ ƋƵĞ ƐĞ ƉŽŶŐĂŶ Ă ƐƵ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ Ǉ ŵĞĚŝŽƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ͘ ϯ͘ ƐƚŽƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĚĞďĞƌĄŶ ďĂƐĂƌƐĞ ĞŶ Ğů ĞŶƚŽƌŶŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽ͕ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ Ǉ ĐƵůƚƵƌĂůĞƐ Ǉ ůĂƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ĐŽŶĐƌĞƚĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͘ dŽĚŽ ĞƐƚƵĚŝŽ Ă ĞƐƚĞ ƌĞƐƉĞĐƚŽ ĚĞďĞƌĄ ƌĞĂůŝǌĂƌƐĞ ĞŶ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĐŽŶ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͕ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƐĞƌ ĐŽŶƐƵůƚĂĚŽƐ ƐŽďƌĞ ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ǉ Ğů ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƚĂůĞƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ͘ ƵĂŶĚŽ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĂƐƵŵŝƌ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ůĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ůĂ ŽƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ǉ Ğů ĨƵŶĐŝŽŶĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƚĂůĞƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ ĚĞ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ͕ Ɛŝ ĂƐş ůŽ ĚĞĐŝĚĞŶ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϯ! ϭ͘ >Ă ĂƌƚĞƐĂŶşĂ͕ ůĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂƐ ƌƵƌĂůĞƐ Ǉ ĐŽŵƵŶŝƚĂƌŝĂƐ Ǉ ůĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůĞƐ Ǉ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŶ ůĂ ĞĐŽŶŽŵşĂ ĚĞ ƐƵďƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ĐŽŵŽ ůĂ ĐĂǌĂ͕ ůĂ ƉĞƐĐĂ͕ ůĂ ĐĂǌĂ ĐŽŶ ƚƌĂŵƉĂƐ Ǉ ůĂ ƌĞĐŽůĞĐĐŝſŶ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ƌĞĐŽŶŽĐĞƌƐĞ ĐŽŵŽ ĨĂĐƚŽƌĞƐ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞƐ ĚĞů ŵĂŶƚĞŶŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ƐƵ ĐƵůƚƵƌĂ Ǉ ĚĞ ƐƵ ĂƵƚŽƐƵĮĐŝĞŶĐŝĂ Ǉ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĞĐŽŶſŵŝĐŽƐ͘ ŽŶ ůĂ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͕ Ǉ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ůƵŐĂƌ͕ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ ƋƵĞ ƐĞ ĨŽƌƚĂůĞǌĐĂŶ Ǉ ĨŽŵĞŶƚĞŶ ĚŝĐŚĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ͘ Ϯ͘ ƉĞƟĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ĚĞďĞƌĄ ĨĂĐŝůŝƚĄƌƐĞůĞƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ƐĞĂ ƉŽƐŝďůĞ͕ ƵŶĂ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ƚĠĐŶŝĐĂ Ǉ ĮŶĂŶĐŝĞƌĂ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂ ƋƵĞ ƚĞŶŐĂ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂƐ ƚĠĐŶŝĐĂƐ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůĞƐ Ǉ ůĂƐ ĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƟĐĂƐ ĐƵůƚƵƌĂůĞƐ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ Ǉ ůĂ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐŝĂ ĚĞ ƵŶ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ƐŽƐƚĞŶŝĚŽ Ǉ ĞƋƵŝƚĂƟǀŽ͘

/&#

WĂƌƚĞ s͘ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ ^ŽĐŝĂů Ǉ ^ĂůƵĚ ƌơĐƵůŽ Ϯϰ >ŽƐ ƌĞŐşŵĞŶĞƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŝĚĂĚ ƐŽĐŝĂů ĚĞďĞƌĄŶ ĞǆƚĞŶĚĞƌƐĞ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀĂŵĞŶƚĞ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ Ǉ ĂƉůŝĐĄƌƐĞůĞƐ ƐŝŶ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ĂůŐƵŶĂ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϱ! ϭ͘ >ŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ǀĞůĂƌ ƉŽƌ ƋƵĞ ƐĞ ƉŽŶŐĂŶ Ă ĚŝƐƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĂĚĞĐƵĂĚŽƐ Ž ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂƌ Ă ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ƋƵĞ ůĞƐ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ŽƌŐĂŶŝǌĂƌ Ǉ ƉƌĞƐƚĂƌ ƚĂůĞƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ďĂũŽ ƐƵ ƉƌŽƉŝĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ Ǉ ĐŽŶƚƌŽů͕ Ă ĮŶ ĚĞ ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ ŐŽǌĂƌ ĚĞů ŵĄǆŝŵŽ ŶŝǀĞů ƉŽƐŝďůĞ ĚĞ ƐĂůƵĚ İƐŝĐĂ Ǉ ŵĞŶƚĂů͘ Ϯ͘ >ŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĚĞďĞƌĄŶ ŽƌŐĂŶŝǌĂƌƐĞ͕ ĞŶ ůĂ ŵĞĚŝĚĂ ĚĞ ůŽ ƉŽƐŝďůĞ͕ Ă ŶŝǀĞů ĐŽŵƵŶŝƚĂƌŝŽ͘ ƐƚŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƉůĂŶĞĂƌƐĞ Ǉ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƌƐĞ ĞŶ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ Ǉ ƚĞŶĞƌ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ƐƵƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ͕ ŐĞŽŐƌĄĮĐĂƐ͕ ƐŽĐŝĂůĞƐ Ǉ ĐƵůƚƵƌĂůĞƐ͕ ĂƐş ĐŽŵŽ ƐƵƐ ŵĠƚŽĚŽƐ ĚĞ ƉƌĞǀĞŶĐŝſŶ͕ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ĐƵƌĂƟǀĂƐ Ǉ ŵĞĚŝĐĂŵĞŶƚŽƐ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůĞƐ͘ ϯ͘ ů ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ƐĂŶŝƚĂƌŝĂ ĚĞďĞƌĄ ĚĂƌ ůĂ ƉƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ Ă ůĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ Ǉ Ăů ĞŵƉůĞŽ ĚĞ ƉĞƌƐŽŶĂů ƐĂŶŝƚĂƌŝŽ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ůŽĐĂů Ǉ ĐĞŶƚƌĂƌƐĞ ĞŶ ůŽƐ ĐƵŝĚĂĚŽƐ ƉƌŝŵĂƌŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ͕ ŵĂŶƚĞŶŝĞŶĚŽ Ăů ŵŝƐŵŽ ƟĞŵƉŽ ĞƐƚƌĞĐŚŽƐ ǀşŶĐƵůŽƐ ĐŽŶ ůŽƐ ĚĞŵĄƐ ŶŝǀĞůĞƐ ĚĞ ĂƐŝƐƚĞŶĐŝĂ ƐĂŶŝƚĂƌŝĂ͘ ϰ͘ >Ă ƉƌĞƐƚĂĐŝſŶ ĚĞ ƚĂůĞƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ƐĂůƵĚ ĚĞďĞƌĄ ĐŽŽƌĚŝŶĂƌƐĞ ĐŽŶ ůĂƐ ĚĞŵĄƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͕ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ Ǉ ĐƵůƚƵƌĂůĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ƚŽŵĞŶ ĞŶ Ğů ƉĂşƐ͘ WĂƌƚĞ s/͘ ĚƵĐĂĐŝſŶ Ǉ DĞĚŝŽƐ ĚĞ ŽŵƵŶŝĐĂĐŝſŶ ƌơĐƵůŽ Ϯϲ ĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ŐĂƌĂŶƟǌĂƌ Ă ůŽƐ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ůĂ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ĂĚƋƵŝƌŝƌ ƵŶĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ŶŝǀĞůĞƐ͕ ƉŽƌ ůŽ ŵĞŶŽƐ ĞŶ ƉŝĞ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ƌĞƐƚŽ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϳ! ϭ͘ >ŽƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ Ǉ ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ĚĞ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ ĚĞƐƟŶĂĚŽƐ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌƐĞ Ǉ ĂƉůŝĐĂƌƐĞ ĞŶ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĐŽŶ ĠƐƚŽƐ Ă ĮŶ ĚĞ ƌĞƐƉŽŶĚĞƌ Ă ƐƵƐ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĞƐ ƉĂƌƟĐƵůĂƌĞƐ͕ Ǉ ĚĞďĞƌĄŶ ĂďĂƌĐĂƌ ƐƵ ŚŝƐƚŽƌŝĂ͕ ƐƵƐ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽƐ Ǉ ƚĠĐŶŝĐĂƐ͕ ƐƵƐ ƐŝƐƚĞŵĂƐ ĚĞ ǀĂůŽƌĞƐ Ǉ ƚŽĚĂƐ ƐƵƐ ĚĞŵĄƐ ĂƐƉŝƌĂĐŝŽŶĞƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ͕ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ Ǉ ĐƵůƚƵƌĂůĞƐ͘ Ϯ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĚĞďĞƌĄ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ůĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĚĞ ŵŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ĞƐƚŽƐ /&.

ƉƵĞďůŽƐ Ǉ ƐƵ ƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ ĞŶ ůĂ ĨŽƌŵƵůĂĐŝſŶ Ǉ ĞũĞĐƵĐŝſŶ ĚĞ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĚĞ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ͕ ĐŽŶ ŵŝƌĂƐ Ă ƚƌĂŶƐĨĞƌŝƌ ƉƌŽŐƌĞƐŝǀĂŵĞŶƚĞ Ă ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ůĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ůĂ ƌĞĂůŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ͕ ĐƵĂŶĚŽ ŚĂǇĂ ůƵŐĂƌ͘ ϯ͘ ĚĞŵĄƐ͕ ůŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƌĞĐŽŶŽĐĞƌ Ğů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ Ă ĐƌĞĂƌ ƐƵƐ ƉƌŽƉŝĂƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ Ǉ ŵĞĚŝŽƐ ĚĞ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƚĂůĞƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ ƐĂƟƐĨĂŐĂŶ ůĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ŵşŶŝŵĂƐ ĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂƐ ƉŽƌ ůĂ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ ĞŶ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĐŽŶ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͘ ĞďĞƌĄŶ ĨĂĐŝůŝƚĄƌƐĞůĞƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ ĐŽŶ ƚĂů ĮŶ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϴ ϭ͘ ^ŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ ƐĞĂ ǀŝĂďůĞ͕ ĚĞďĞƌĄ ĞŶƐĞŹĂƌƐĞ Ă ůŽƐ ŶŝŹŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ Ă ůĞĞƌ Ǉ Ă ĞƐĐƌŝďŝƌ ĞŶ ƐƵ ƉƌŽƉŝĂ ůĞŶŐƵĂ ŝŶĚşŐĞŶĂ Ž ĞŶ ůĂ ůĞŶŐƵĂ ƋƵĞ ŵĄƐ ĐŽŵƷŶŵĞŶƚĞ ƐĞ ŚĂďůĞ ĞŶ Ğů ŐƌƵƉŽ Ă ƋƵĞ ƉĞƌƚĞŶĞǌĐĂŶ͘ ƵĂŶĚŽ ĞůůŽ ŶŽ ƐĞĂ ǀŝĂďůĞ͕ ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĐĞůĞďƌĂƌ ĐŽŶƐƵůƚĂƐ ĐŽŶ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ĐŽŶ ŵŝƌĂƐ Ă ůĂ ĂĚŽƉĐŝſŶ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƚĂŶ ĂůĐĂŶǌĂƌ ĞƐƚĞ ŽďũĞƟǀŽ͘ Ϯ͘ ĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂĚĞĐƵĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ƋƵĞ ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ƚĞŶŐĂŶ ůĂ ŽƉŽƌƚƵŶŝĚĂĚ ĚĞ ůůĞŐĂƌ Ă ĚŽŵŝŶĂƌ ůĂ ůĞŶŐƵĂ ŶĂĐŝŽŶĂů Ž ƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ůĞŶŐƵĂƐ ŽĮĐŝĂůĞƐ ĚĞů ƉĂşƐ͘ ϯ͘ ĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ƉĂƌĂ ƉƌĞƐĞƌǀĂƌ ůĂƐ ůĞŶŐƵĂƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ Ǉ ƉƌŽŵŽǀĞƌ Ğů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ Ǉ ůĂ ƉƌĄĐƟĐĂ ĚĞ ůĂƐ ŵŝƐŵĂƐ͘ ƌơĐƵůŽ Ϯϵ hŶ ŽďũĞƟǀŽ ĚĞ ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ŶŝŹŽƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĚĞďĞƌĄ ƐĞƌ ŝŵƉĂƌƟƌůĞƐ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ Ǉ ĂƉƟƚƵĚĞƐ ƋƵĞ ůĞƐ ĂǇƵĚĞŶ Ă ƉĂƌƟĐŝƉĂƌ ƉůĞŶĂŵĞŶƚĞ Ǉ ĞŶ ƉŝĞ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚ ĞŶ ůĂ ǀŝĚĂ ĚĞ ƐƵ ƉƌŽƉŝĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ Ǉ ĞŶ ůĂ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ŶĂĐŝŽŶĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϯϬ ϭ͘ >ŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂĐŽƌĚĞƐ Ă ůĂƐ ƚƌĂĚŝĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĐƵůƚƵƌĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ Ă ĮŶ ĚĞ ĚĂƌůĞƐ Ă ĐŽŶŽĐĞƌ ƐƵƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ǉ ŽďůŝŐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ůŽ ƋƵĞ ĂƚĂŹĞ Ăů ƚƌĂďĂũŽ͕ Ă ůĂƐ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĞƐ ĞĐŽŶſŵŝĐĂƐ͕ Ă ůĂƐ ĐƵĞƐƟŽŶĞƐ ĚĞ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ Ǉ ƐĂůƵĚ͕ Ă ůŽƐ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƐŽĐŝĂůĞƐ Ǉ Ă ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ ĚŝŵĂŶĂŶƚĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘ Ϯ͘ ƚĂů ĮŶ͕ ĚĞďĞƌĄ ƌĞĐƵƌƌŝƌƐĞ͕ Ɛŝ ĨƵĞƌĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ă ƚƌĂĚƵĐĐŝŽŶĞƐ ĞƐĐƌŝƚĂƐ Ǉ Ă ůĂ ƵƟůŝǌĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ŵĂƐĂƐ ĞŶ ůĂƐ ůĞŶŐƵĂƐ ĚĞ ĚŝĐŚŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϭ ĞďĞƌĄŶ ĂĚŽƉƚĂƌƐĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĚĞ ĐĂƌĄĐƚĞƌ ĞĚƵĐĂƟǀŽ ĞŶ ƚŽĚŽƐ ůŽƐ ƐĞĐƚŽƌĞƐ ĚĞ ůĂ ĐŽŵƵŶŝĚĂĚ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ Ǉ ĞƐƉĞĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ůŽƐ ƋƵĞ ĞƐƚĠŶ ĞŶ ĐŽŶƚĂĐƚŽ ŵĄƐ ĚŝƌĞĐƚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ĐŽŶ ŽďũĞƚŽ ĚĞ ĞůŝŵŝŶĂƌ ůŽƐ ƉƌĞũƵŝĐŝŽƐ ƋƵĞ ƉƵĚŝĞƌĂŶ ƚĞŶĞƌ ĐŽŶ ƌĞƐƉĞĐƚŽ Ă ĞƐŽƐ ƉƵĞďůŽƐ͘ ƚĂů ĮŶ͕ ĚĞďĞƌĄŶ ŚĂĐĞƌƐĞ ĞƐĨƵĞƌǌŽƐ ƉŽƌ ĂƐĞŐƵƌĂƌ ƋƵĞ ůŽƐ ůŝďƌŽƐ ĚĞ ŚŝƐƚŽƌŝĂ Ǉ ĚĞŵĄƐ ŵĂƚĞƌŝĂů ĚŝĚĄĐƟĐŽ ŽĨƌĞǌĐĂŶ ƵŶĂ ĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ ĞƋƵŝƚĂƟǀĂ͕ /&%

ĞǆĂĐƚĂ Ğ ŝŶƐƚƌƵĐƟǀĂ ĚĞ ůĂƐ ƐŽĐŝĞĚĂĚĞƐ Ǉ ĐƵůƚƵƌĂƐ ĚĞ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͘ WĂƌƚĞ s//͘ ŽŶƚĂĐƚŽƐ Ǉ ŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ Ă dƌĂǀĠƐ ĚĞ ůĂƐ &ƌŽŶƚĞƌĂƐ ƌơĐƵůŽ ϯϮ >ŽƐ ŐŽďŝĞƌŶŽƐ ĚĞďĞƌĄŶ ƚŽŵĂƌ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚĂƐ͕ ŝŶĐůƵƐŽ ƉŽƌ ŵĞĚŝŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ĨĂĐŝůŝƚĂƌ ůŽƐ ĐŽŶƚĂĐƚŽƐ Ǉ ůĂ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĞ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ůĂƐ ĨƌŽŶƚĞƌĂƐ͕ ŝŶĐůƵŝĚĂƐ ůĂƐ ĂĐƟǀŝĚĂĚĞƐ ĞŶ ůĂƐ ĞƐĨĞƌĂƐ ĞĐŽŶſŵŝĐĂ͕ ƐŽĐŝĂů͕ ĐƵůƚƵƌĂů͕ ĞƐƉŝƌŝƚƵĂů Ǉ ĚĞů ŵĞĚŝŽ ĂŵďŝĞŶƚĞ͘ WĂƌƚĞ s///͘ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ƌơĐƵůŽ ϯϯ ϭ͘ >Ă ĂƵƚŽƌŝĚĂĚ ŐƵďĞƌŶĂŵĞŶƚĂů ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞ ĚĞ ůĂƐ ĐƵĞƐƟŽŶĞƐ ƋƵĞ ĂďĂƌĐĂ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄ ĂƐĞŐƵƌĂƌƐĞ ĚĞ ƋƵĞ ĞǆŝƐƚĞŶ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ Ƶ ŽƚƌŽƐ ŵĞĐĂŶŝƐŵŽƐ ĂƉƌŽƉŝĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƌ ůŽƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ƋƵĞ ĂĨĞĐƚĞŶ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ Ǉ ĚĞ ƋƵĞ ƚĂůĞƐ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĞƐ Ž ŵĞĐĂŶŝƐŵŽƐ ĚŝƐƉŽŶĞŶ ĚĞ ůŽƐ ŵĞĚŝŽƐ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽƐ ƉĂƌĂ Ğů ĐĂďĂů ĚĞƐĞŵƉĞŹŽ ĚĞ ƐƵƐ ĨƵŶĐŝŽŶĞƐ͘ Ϯ͘ dĂůĞƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĚĞďĞƌĄŶ ŝŶĐůƵŝƌ͗ ĂͿ ůĂ ƉůĂŶŝĮĐĂĐŝſŶ͕ ĐŽŽƌĚŝŶĂĐŝſŶ͕ ĞũĞĐƵĐŝſŶ Ǉ ĞǀĂůƵĂĐŝſŶ͕ ĞŶ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͕ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͖ ďͿ ůĂ ƉƌŽƉŽƐŝĐŝſŶ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ůĞŐŝƐůĂƟǀĂƐ Ǉ ĚĞ ŽƚƌĂ şŶĚŽůĞ Ă ůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞƐ Ǉ Ğů ĐŽŶƚƌŽů ĚĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ĂĚŽƉƚĂĚĂƐ ĞŶ ĐŽŽƉĞƌĂĐŝſŶ ĐŽŶ ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ͘ WĂƌƚĞ /y͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ 'ĞŶĞƌĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ ϯϰ >Ă ŶĂƚƵƌĂůĞǌĂ Ǉ Ğů ĂůĐĂŶĐĞ ĚĞ ůĂƐ ŵĞĚŝĚĂƐ ƋƵĞ ƐĞ ĂĚŽƉƚĞŶ ƉĂƌĂ ĚĂƌ ĞĨĞĐƚŽ Ăů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĚĞďĞƌĄŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌƐĞ ĐŽŶ ŇĞǆŝďŝůŝĚĂĚ͕ ƚĞŶŝĞŶĚŽ ĞŶ ĐƵĞŶƚĂ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌŽƉŝĂƐ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĂşƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϱ >Ă ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŶŽ ĚĞďĞƌĄ ŵĞŶŽƐĐĂďĂƌ ůŽƐ ĚĞƌĞĐŚŽƐ Ǉ ůĂƐ ǀĞŶƚĂũĂƐ ŐĂƌĂŶƟǌĂĚŽƐ Ă ůŽƐ ƉƵĞďůŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽƐ ĞŶ ǀŝƌƚƵĚ ĚĞ ŽƚƌŽƐ ĐŽŶǀĞŶŝŽƐ Ǉ ƌĞĐŽŵĞŶĚĂĐŝŽŶĞƐ͕ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͕ ƚƌĂƚĂĚŽƐ͕ Ž ůĞǇĞƐ͕ ůĂƵĚŽƐ͕ ĐŽƐƚƵŵďƌĞƐ Ž ĂĐƵĞƌĚŽƐ ŶĂĐŝŽŶĂůĞƐ͘

ϭϵϴ

WĂƌƚĞ y͘ ŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ &ŝŶĂůĞƐ ƌơĐƵůŽ ϯϲ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐĂ Ğů ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽďƌĞ ƉŽďůĂĐŝŽŶĞƐ ŝŶĚşŐĞŶĂƐ Ǉ ƚƌŝďĂůĞƐ͕ ϭϵϱϳ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϳ >ĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĨŽƌŵĂůĞƐ ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐĞƌĄŶ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϴ ϭ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ŽďůŝŐĂƌĄ ƷŶŝĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĂƋƵĞůůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐƵǇĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ Ϯ͘ ŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞ ĚŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ŚĂǇĂŶ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂƐ ƉŽƌ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů͘ ϯ͘ ĞƐĚĞ ĚŝĐŚŽ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚŽĐĞ ŵĞƐĞƐ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ƐƵ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͘ ƌơĐƵůŽ ϯϵ ϭ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌůŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƉƵĞƐƚŽ ŝŶŝĐŝĂůŵĞŶƚĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƵŶ ĂĐƚĂ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ ƉĂƌĂ ƐƵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕ Ăů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ͘ >Ă ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŶŽ ƐƵƌƟƌĄ ĞĨĞĐƚŽ ŚĂƐƚĂ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͘ Ϯ͘ dŽĚŽ DŝĞŵďƌŽ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĂƟĮĐĂĚŽ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ǉ ƋƵĞ͕ ĞŶ Ğů ƉůĂǌŽ ĚĞ ƵŶ ĂŹŽ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞů ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ ŵĞŶĐŝŽŶĂĚŽ ĞŶ Ğů ƉĄƌƌĂĨŽ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞ͕ ŶŽ ŚĂŐĂ ƵƐŽ ĚĞů ĚĞƌĞĐŚŽ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ ƋƵĞĚĂƌĄ ŽďůŝŐĂĚŽ ĚƵƌĂŶƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ Ǉ ĞŶ ůŽ ƐƵĐĞƐŝǀŽ ƉŽĚƌĄ ĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ Ă ůĂ ĞǆƉŝƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌşŽĚŽ ĚĞ ĚŝĞǌ ĂŹŽƐ͕ ĞŶ ůĂƐ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ĞŶ ĞƐƚĞ ĂƌơĐƵůŽ͘ ƌơĐƵůŽ ϰϬ ϭ͘ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ŶŽƟĮĐĂƌĄ Ă ƚŽĚŽƐ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ĐƵĂŶƚĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĚĞŶƵŶĐŝĂƐ ůĞ ĐŽŵƵŶŝƋƵĞŶ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ͘ Ϯ͘ ů ŶŽƟĮĐĂƌ Ă ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ Ğů ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĚĞ ůĂ ƐĞŐƵŶĚĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƋƵĞ ůĞ ŚĂǇĂ ƐŝĚŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂĚĂ͕ Ğů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ůůĂŵĂƌĄ ůĂ ĂƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ĚĞ ůĂ KƌŐĂŶŝǌĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͘

ƌơĐƵůŽ ϰϭ ů ŝƌĞĐƚŽƌ 'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ĐŽŵƵŶŝĐĂƌĄ Ăů ^ĞĐƌĞƚĂƌŝŽ /&&

'ĞŶĞƌĂů ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ Ă ůŽƐ ĞĨĞĐƚŽƐ ĚĞů ƌĞŐŝƐƚƌŽ Ǉ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚ ĐŽŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϭϬϮ ĚĞ ůĂ ĂƌƚĂ ĚĞ ůĂƐ EĂĐŝŽŶĞƐ hŶŝĚĂƐ͕ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŵƉůĞƚĂ ƐŽďƌĞ ƚŽĚĂƐ ůĂƐ ƌĂƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ͕ ĚĞĐůĂƌĂĐŝŽŶĞƐ Ǉ ĂĐƚĂƐ ĚĞ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ƋƵĞ ŚĂǇĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůŽƐ ĂƌơĐƵůŽƐ ƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞƐ͘ ƌơĐƵůŽ ϰϮ ĂĚĂ ǀĞǌ ƋƵĞ ůŽ ĞƐƟŵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝŽ͕ Ğů ŽŶƐĞũŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞů dƌĂďĂũŽ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĄ Ă ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ƵŶĂ ŵĞŵŽƌŝĂ ƐŽďƌĞ ůĂ ĂƉůŝĐĂĐŝſŶ ĚĞů ŽŶǀĞŶŝŽ͕ Ǉ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌĄ ůĂ ĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐŝĂ ĚĞ ŝŶĐůƵŝƌ ĞŶ Ğů ŽƌĚĞŶ ĚĞů ĚşĂ ĚĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ůĂ ĐƵĞƐƟſŶ ĚĞ ƐƵ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů͘ ƌơĐƵůŽ ϰϯ! ϭ͘ Ŷ ĐĂƐŽ ĚĞ ƋƵĞ ůĂ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂ ĂĚŽƉƚĞ ƵŶ ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉůŝƋƵĞ ƵŶĂ ƌĞǀŝƐŝſŶ ƚŽƚĂů Ž ƉĂƌĐŝĂů ĚĞů ƉƌĞƐĞŶƚĞ͕ Ǉ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƚĞŶŐĂ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĞŶ ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ͗ ĂͿ ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ͕ ƉŽƌ ƵŶ DŝĞŵďƌŽ͕ ĚĞů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŝŵƉůŝĐĂƌĄ͕ ŝƉƐŽ ũƵƌĞ͕ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ŝŶŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ͕ ŶŽ ŽďƐƚĂŶƚĞ ůĂƐ ĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂƐ ĞŶ Ğů ĂƌơĐƵůŽ ϯϵ͕ ƐŝĞŵƉƌĞ ƋƵĞ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ ŚĂǇĂ ĞŶƚƌĂĚŽ ĞŶ ǀŝŐŽƌ͖ ďͿ Ă ƉĂƌƟƌ ĚĞ ůĂ ĨĞĐŚĂ ĞŶ ƋƵĞ ĞŶƚƌĞ ĞŶ ǀŝŐŽƌ Ğů ŶƵĞǀŽ ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͕ Ğů ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐĞƐĂƌĄ ĚĞ ĞƐƚĂƌ ĂďŝĞƌƚŽ Ă ůĂ ƌĂƟĮĐĂĐŝſŶ ƉŽƌ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ͘ Ϯ͘ ƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ĐŽŶƟŶƵĂƌĄ ĞŶ ǀŝŐŽƌ ĞŶ ƚŽĚŽ ĐĂƐŽ͕ ĞŶ ƐƵ ĨŽƌŵĂ Ǉ ĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĂĐƚƵĂůĞƐ͕ ƉĂƌĂ ůŽƐ DŝĞŵďƌŽƐ ƋƵĞ ůŽ ŚĂǇĂŶ ƌĂƟĮĐĂĚŽ Ǉ ŶŽ ƌĂƟĮƋƵĞŶ Ğů ĐŽŶǀĞŶŝŽ ƌĞǀŝƐŽƌ͘ ƌơĐƵůŽ ϰϰ >ĂƐ ǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ŝŶŐůĞƐĂ Ǉ ĨƌĂŶĐĞƐĂ ĚĞů ƚĞǆƚŽ ĚĞ ĞƐƚĞ ŽŶǀĞŶŝŽ ƐŽŶ ŝŐƵĂůŵĞŶƚĞ ĂƵƚĠŶƟĐĂƐ͘

ϮϬϬ

ϮϬϮ