Proyecciones del sector edificador 2013-2014 Informe de Junta Directiva Nacional
Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Bogotá, 6 de junio de 2013
1
Contenido
1 2
3
2
Seguimiento a la política de vivienda
Panorama actual e indicadores líderes 2013
Proyecciones: indicadores líderes y PIB de edificaciones – Pronósticos de corto y mediano plazo
Contenido
1
3
Seguimiento a la polĂtica de vivienda
1.1 FRECH II: Subsidio a la tasa de interés-VIP Ejecución subsidio a la tasa de interés – Corte 31 de mayo de 2013 Cupos Cobertura
Coberturas totales reglamentadas
Total cupos Coberturas asignados a la reglamentadas fecha-ejecución % para 2013
500 p.b.
54.879 (40%)
11.070 (20,2%)
VIP
20,951
Número de cupos asignados en 2013ejecución %
Ejecución promedio (mensual)
Tiempo de agotamiento estimado (meses)
4.453 (21,3%)
1.006
44
Créditos Valor desembolsos 2013 (miles de millones de pesos)
Número de créditos desembolsados 2013
91,6
4.453
VIP
Valor de las viviendas financiadas -2013 (miles de millones de pesos)
170,2
Valor promedio de las Valor promedio viviendas financiadas desembolsos (millones de pesos) (millones de pesos)
38,2
20,6
Ventas Unidades - Ventas acumuladas 10 meses (jul 2012-abr 2013)
VIP
3.838
4
Fuente: CIFIN, Asobancaria
Var % (sep11-jun 12 vs. jul 12-abr 13)
5,9%
1.1 FRECH II: Subsidio a la tasa de interés-VIS Ejecución subsidio a la tasa de interés – Corte 31 de mayo de 2013 Cupos Cobertura
Coberturas totales reglamentadas
Número de Total cupos Coberturas cupos asignados asignados a la reglamentadas en 2013fecha-ejecución % para 2013 ejecuación %
400 p.b.
81.227 (60%)
23.815 (29,3%)
VIS
30.685
10.114 (33%)
Ejecución promedio 2013 (mensual)
Tiempo de agotamiento estimado (meses)
2.165
27
Créditos
VIP
Valor desembolsos 2013 (miles de millones de pesos)
Número de créditos desembolsados 2013
Valor de las viviendas financiadas -2013 (miles de millones de pesos)
382,2
10.114
630,5
Valor promedio de las Valor promedio viviendas financiadas desembolsos (millones de pesos) (millones de pesos)
62,3
37,8
Ventas Unidades - Ventas acumuladas 10 meses (jul 12-abr 13)
VIS
39.074
5
Fuente: CIFIN, Asobancaria
Var % (jul 12-abr 13 vs. sep11-jun 12) 15,1%
1.2 FRECH III: Subsidio a la tasa de interés- NO VIS Ejecución subsidio a la tasa de interés – Corte 31 de mayo de 2013 Cupos SML
Cobertura
135-235
250 pb*
235-335
250pb*
Coberturas totales reglamentadas
Total cupos asignados a Ejecución promedio la fecha-ejecución % (mensual)
32.000
778 (2,4%)
778
825 (2,6%)
825
Tiempo de agotamiento estimado (meses)
19
Créditos SML
135-235 235-335
Valor desembolsos Número de créditos (miles de millones desembolsados de pesos)
51,4 78,3
Valor de las viviendas financiadas (miles de millones de pesos)
778 825
87,0 136,4
Valor promedio de las Valor promedio viviendas financiadas desembolsos (millones de pesos) (millones de pesos)
66,0 95,0
111,9 165,4
Ventas SML
Unidades - Ventas acumuladas
135-235 235-335
7
Fuente: CIFIN, Asobancaria
Var %
1.3 FRECH III: Subsidio a la tasa de interés estrato medio Créditos con cobertura por departamento – Corte 31 de mayo de 2013 Regionales - CAMACOL DEPARTAMENTO BOGOTÁ D.C. ANTIOQUIA SANTANDER VALLE ATLANTICO NORTE SANTANDER CUNDINAMARCA RISARALDA NARIÑO CALDAS BOLIVAR CESAR BOYACA HUILA TOLIMA CAUCA META
Total regionales Camacol
HASTA 235 168 161 96 73 25 24 10 29 34 22 16 26 14 6 16 11 10
764
HASTA 335
Total
303 147 68 70 37 20 32 11 6 14 18 3 13 21 10 12 8
471 308 164 143 62 44 42 40 40 36 34 29 27 27 26 23 18
29,9% 19,6% 10,4% 9,1% 3,9% 2,8% 2,7% 2,5% 2,5% 2,3% 2,2% 1,8% 1,7% 1,7% 1,7% 1,5% 1,1%
1.575
100%
811
%
Dentro de las regionales Camacol se acumulan el 98% de los desembolsos con cobertura. Respectivamente Bogotá (29,9%), Antioquia (19,6%), Santander (10,4%) y Valle (9,1%) han registrado el mayor número de desembolsos con cobertura. 8
1.4 Conceptos
Unidades vendidas sin terminar: unidades que se encuentran vendidas y que están en alguna de las siguientes fases - sin iniciar, preliminar, cimentación, estructura, obra negra o acabados. Éstas no han recibido desembolsos de crédito hipotecario.
Potencial de uso: Dado que no todas las ventas se hacen con crédito hipotecario y/o subsidio a la tasa de interés el potencial de uso es un coeficiente entre 0 y 1 que permite aproximarse a la proporción de ventas que puede ser sujeta de subsidio.
Nuevas ventas con cobertura: Cupos de subsidio que no se encuentran comprometidos por las ventas que se han realizado a la fecha.
9
1.4 FRECH II: Cupos asignados vs. Cupos adicionales Cobertura de VIP
Cupos disponibles (cobertura reglamentadas-cupos asignados) 54.879 – 11.070 = 43.809
74 meses
Potencial de uso
Nuevas ventas con cobertura 43.809 -2.671= 41.138
(unidades vendidas sin terminar* coef. De cobertura)
2.671 X 1=2.671
En promedio se venden 555 unidades mensuales de VIP, a este ritmo se tardaría 74 meses en agotarse los cupos. Sin embargo, con las 86.000 viviendas, los recursos del subsidio se agotarían a lo largo de 2014. Fuente: Coordenada Urbana y CIFIN – Cálculos DEET. *Nota: información con corte al 31 de mayo de 2013. 10
1.4 FRECH II: Cupos asignados vs. Cupos adicionales Cobertura de VIS
Cupos disponibles (cobertura reglamentada-cupos asignados)
81.227-23.815 = 57.412
5.4 meses
Potencial de uso
Nuevas ventas con cobertura 57.412 - 37.580 =19.831
(unidades vendidas sin terminar* coef. De cobertura)
60.614 X 0.62=39.947
En promedio se venden 3.657 unidades mensuales de VIS, a este ritmo se las nuevas coberturas se consumen en 5.2 meses.
Fuente: Coordenada Urbana y CIFIN – Cálculos DEET 11 * El tope VIS incluye 6.311 viviendas entre 79,5-86 millones que se entregarán en 2014, por ajuste inflacionario de 2014
1.5 FRECH III: Cupos asignados vs. Cupos adicionales Cobertura de 135 a 335 Salarios Mínimos
Cupos disponibles (cobertura reglamentados-cupos asignados) 32.000-1.603 = 30.397
1,6 meses
Potencial de uso
Nuevas ventas con cobertura 30.397-24.160 =6.237
(unidades vendidas sin terminar* coef. De cobertura)
50.333 X 0.48= 22.327
-En promedio se venden 4.017 unidades mensuales en el segmento de 135-335 SML, a este ritmo se las nuevas coberturas se consumen en 2 meses.
Fuente: Coordenada Urbana y CIFIN – Cálculos DEET 12 * Las viviendas entre 79,5-86 millones que se entregaran en 2014 se les descuentan al segmento de 135-235 SML
1.6 Seguimiento a las 100 mil viviendas: municipios Medellín Bello Caldas Copacabana El Carmen de Viboral Antioquia El Retiro (11) Envigado La Estrella La Unión San Jerónimo Peñol Bogotá D.C Bogotá y Soacha Cundinamarca Fusagasugá (5) Ricaurte Giradot
Caldas (3)
Risaralda (3)
Manizales Palestina Neira Pereira Santa Rosa Jamundí
Palmira Yumbo
Bolívar (1) Cartagena
Tunja Barranquilla
Caribe (4)
Dos Quebradas Cali
Valle (4)
Boyacá (1)
Huila (1) Nariño (1)
Malambo Galapa Soledad Neiva Pasto Bucaramanga
Santander (3) Piedecuesta Girón Tolima (1)
Ibagué
Cúcuta (1)
Cúcuta
En Coordenada Urbana se identificaron 39 municipios y 14 departamentos que hacen parte del programa de las 100 mil viviendas .
Fuente: Coordenada Urbana®. www.100milviviendasgratis.gov.co
14
1. 6 Seguimiento a las 100 mil viviendas: avance por regiones
Departamentos de las 100 mil viviendas encontrados en CU
Cupos Asignados
Proyectos iniciados en CU
Iniciaciones Coordenada Urbana* 2012 - año corrido 2013
12.602
16
1.788**
CALDAS
1.740
1
240
VALLE
6.112
13
5.877***
BOLÍVAR
3.396
1
2.800
NARIÑO
1.914
3
272
NORTE DE SANTANDER
2.400
2
270
36
11.247
ANTIOQUIA
Total
28,164
36 proyectos iniciados se encontraron en el censo de CU que hacen parte de las 100 mil viviendas. En Coordenada Urbana se identificaron 52.481 unidades, de momento se registran iniciaciones equivalentes a 11.247 unidades.
Fuente: Coordenada Urbana®. www.100milviviendasgratis.gov.co, información al corte de 19 de abril de 2013, **870 unidades sin iniciar, ***3.461 Unidades sin iniciar en el sistema
15
1.6 Iniciaciones: total nacional vs. 100.000 viviendas 140.000 120.000
11.247
100.000 80.000
66.572
66.572
60.000
40.000 20.000
42.583
42583
0 VIS (12 meses a abril)
No VIS (12 meses a abril)
100,000
Las unidades iniciadas del programa de las 100.000 viviendas representan el 9% de las totales registradas en los 煤ltimos doce meses. Al medirlo contra las VIS las iniciaciones de las 100 mil son el 21%. Fuente: Coordenada Urbana庐. www.100milviviendasgratis.gov.co, informaci贸n al corte de 19 de abril de 2013. Elaboraci贸n DEET 16
Contenido
2
17
Panorama actual e indicadores lĂderes 2013
2.1 Balance de los indicadores líderes – Total Mercado Lanzamientos 140.000
128.194
125.261
111.086
120.000
129.599
Iniciaciones Ventas
113.046 109.155
100.000 80.000 45.021
60.000
35.682
40.000
41.696
35.556 44.429 36.454
20.000 May 2011-abr 2012
ene-abr 12
ene-abr 13
Var % doce meses
Variación % año corrido
LANZAMIENTOS
-11.8%
-19.0%
INICIACIONES
-1.7%
-0.4%
VENTAS
3.5%
6.6%
PROMEDIO
-3.4%
-4.3%
Indicador
18
May 2012-abr 2013
Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
2.1 Balance de los indicadores líderes – Segmento VIS Lanzamientos 60.000 50.000
Iniciaciones
51.146 46.477 45.998 47.469
40.989
Ventas
42.583
40.000 30.000 16.486 15.298 17.791 14.935 15.296 14.347
20.000 10.000 May 2011-abr 2012
Ene-abr 12
Ene-abr 13
Var % doce meses
Variación año corrido %
LANZAMIENTOS
-11.8%
-13.0%
INICIACIONES
-7.4%
2.4%
VENTAS
7.7%
16.3%
PROMEDIO
-3.8%
1.9%
Indicador
19
May 2012-abr 2013
Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
2.1 Balance de los indicadores líderes – Segmento No VIS Lanzamientos 90.000
81.717
80.000
77.792 65.088
72.057
Iniciaciones
78.453
Ventas
66.572
70.000 60.000 50.000 40.000
28.535
30.000
20.747
26.400
22.107 20.258
26.638
20.000 10.000 May 2011-abr 2012
ene-abr 12
ene-abr 13
Var % doce meses
Variación % año corrido
-11.8%
-22.5%
INICIACIONES
2.3%
-2.4%
VENTAS
0.8%
0.9%
PROMEDIO
-2.9%
-8.0%
Indicador LANZAMIENTOS
20
May 2012-abr 2013
Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
2.2 Indicadores Líderes - Panorama actual var. % anual (acumulado 12 meses) Lanzamientos
0%
Licencias
Iniciaciones
21
No VIS
Fuente: Dane - Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
mar-13
dic-12
sep-12
jun-12
-9.1% -10.9% -11,5% mar-12
80% 60% 40% 20% 0% -20% -40%
VIS
dic-11
abr-13
dic-12
ago-12
abr-12
dic-11
ago-11
abr-11
dic-10
ago-10
abr-10
dic-09
2,3% -1.7% -7.4%
sep-11
40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30%
Vivienda
100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40%
jun-11
VIS (eje der.)
mar-11
Total
dic-10
No VIS
abr-13
dic-09
-20% dic-12
-40%
abr-13
dic-12
ago-12
abr-12
dic-11
ago-11
abr-11
dic-10
ago-10
dic-09
abr-10
-11,8%
-20%
7,7% 40% 3,5% 0.8% 20%
ago-12
0%
80% 60%
abr-12
20%
VIS (eje der.)
dic-11
40%
Total
ago-11
60%
No VIS
60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20%
abr-11
80%
dic-10
VIS (eje der.)
ago-10
Total
abr-10
No VIS
60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20%
Ventas
2.2 Lanzamientos – Dinámica Regional – Acumulados 12 meses 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 -
may -abr-09
may-abr-10
25.663 22.218
may-abr-11
may-abr-12
may-abr-13
27.271
10.164
7.712
5.585
2.288 Bogotá D.C
Antioquia
Cundinamarca
Valle
Santander
Risaralda
Caribe
4.500 3.317
4.000 3.500
2.876
3.000 2.500
1.918
1.718
2.000 1.070
877
1.500
369
1.000 500 Huila
22
Bolivar
Tolima
Cúcuta
Caldas
Nariño
Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
Boyacá
2.2 Ventas – Dinámica Regional – Acumulados 12 meses 45.000
may -abr-09
40.000
may-abr-10
32.406
35.000
may-abr-11
may-abr-12
may-abr-13
32.454
30.000 25.000
20.972
20.000
12.499
15.000
7.550
10.000
5.136
5.000
3.436
Bogotá
Antioquia
Cundinamarca
Valle
Santander
Caribe
Risaralda
3.890 4.000 3.500
2.671
3.000
2.303
2.500 2.000
1.992
1.778
1.529
1.500
983
1.000 500 Huila
23
Bolívar
Tolima
Cúcuta
Caldas
Nariño
Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
Boyacá
2.2 Iniciaciones – Dinámica Regional – Acumulados 12 meses 40.000
may -abr-09
35.000
may-abr-10
may-abr-11
may-abr-12
29.494
27.602
30.000 25.000
may-abr-13
20.661
20.000 15.000
7.139
10.000
5.738
4.044
3.004
5.000 Bogotá
Antioquia
3.500
Valle
Santander
Cundinamarca
Bolívar
Caribe
3.170
3.000 2.500
2.037
2.000
1.793
1.476
1.448
1.500
944
1.000
605
500 Risaralda
24
Huila
Cúcuta
Caldas
Tolima
Boyacá
Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
Nariño
2.3 Confianza del consumidor ¿Cree usted que este es un buen momento para comprar vivienda? (EOC) 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20
13.000
Correlación: ventas-OEC: 68%
12.000
11.472
23,6
11.000 10.000
23,0 9.000
8.000 7.000
EOC
EOC (Promedio trimestral)
histórico
abr-13
ene-13
oct-12
jul-12
abr-12
ene-12
oct-11
jul-11
abr-11
ene-11
oct-10
jul-10
abr-10
ene-10
oct-09
jul-09
abr-09
6.000
Ventas (eje derecho)
Históricamente ha existido una alta correlación entre las unidades vendidas y la percepción por comprar vivienda, sin embargo en los meses recientes se observa una desalineación que es posible atribuir a la incertidumbre que se genera en Bogotá. En abril la percepción de adquisición de vivienda se redujo en -6.3 p.p. respecto al mismo mes de 2012, aun así la cifra observada se sitúa 1.3 p.p. por encima del promedio histórico. 25
Fuente: Fedesarrollo – EOC
2.3 Confianza del consumidor por ciudades ¿Cree usted que este es un buen momento para comprar vivienda? (EOC) 60
abr-11
abr-13
47,9
50 40
40,2
36,0
30 20
abr-12
22,4 19,1 16,7
45,7 39,338,6 29,3
26,6
22,8
19,5
23,0
14,2
10
0 Bogotá
Medellín
Cali
Barranquilla
Nacional
Para le mes de abril de 2013 la percepción de adquisición de vivienda en tres de las cuatro principales ciudades del país cayó frente al registro de un año atrás. Medellín registró la mayor caída, perdiendo 16.5p.p. En contraste, Barranquilla presentó un crecimiento de 7.0 p.p frente a abril de 2012 26
Fuente: Fedesarrollo – EOC
Contenido
3
27
Proyecciones: indicadores líderes y PIB de edificaciones – Pronósticos de corto y mediano plazo
3.1 Proyecciones segmento residencial Tipo de variables
Tipo de modelo estimado
Variables
VAR-Vectores autoregresivos Lanzamientos Variables end贸genas
Iniciaciones
Ventas Licencias
Variables identificadas
Subsidio (Dummy) 100 mil viviendas Variables ex贸genas
Tasas de inter茅s
Desembolsos hipotecarios
28
3.1 Proyecciones Vivienda – Indicadores líderes
Modelo VAR
Identificación variables de interés
Especificar el modelo (Tipo de modelorezagos)
Pronóstico multivariado
Supuestos
Las ventas determinan la dinámica del sistema Variables como el FRECH afectan directamente la dinámica de ventas y posteriormente se transmite al resto de los indicadores Se generaron tres (3) escenarios:
29
Modelo 1: Dinámica pura del sector (variables macro) Modelo 2: Dinámica del sector con FRECH II y III de 70 a 335 SMLV Modelo 3: Dinámica del sector con 100.000 viviendas + FRECH II y III
Fuente: Coordenada Urbana , DANE – Elaboración DEET CAMACOL
3.1 Resultados – Proyecciones indicadores líderes CU Proyecciones 13 áreas – Total VIS y No VIS
2012 (observado)
2013 (Base)
2013 (100.000 viviendas +FRECH )
2013 (FRECH)
Unidades
Var %
Unidades
Var %
Unidades
Var %
Unidades
Var %
Lanzamientos
121.613
-6.8%
119.213
-2.0%
126.020
3.6%
126.020
3.6%
Iniciaciones
109.281
-7.4%
112.688
3.1%
116.525
6.6%
165.094
45.9%
Ventas
126.866
-3.2%
129.061
1.7%
142.140
12,0%
142,140
12,0%
Var. % promedio
30
-5,8%
0,9%
Fuente: Coordenada Urbana – Elaboración DEET CAMACOL, proyecciones urbanas
7,4%
20,5%
3.1 Resultados – Proyecciones indicadores líderes Iniciaciones DNP– Total VIS y No VIS 2012 (observado)
Iniciaciones
2013 (Base)
2013 (100.000 viviendas +FRECH )
2013 (FRECH)
Unidades
Var %
Unidades
Var %
Unidades
Var %
Unidades
Var %
190,501
-3.1%
196,440
3.1%
203,128
6.6%
287,795
51.0%
Licencias DANE– Total VIS y No VIS 2012 (observado)
Licencias
31
2013 (Base)
2013 (FRECH)
2013 (100.000 viviendas +FRECH )
Unidades
Var %
Unidades
Var %
Unidades
Var %
Unidades
Var %
168.749
-16.6%
175.924
4.3%
188.341
11.6%
273.008
61.7%
Fuente: Coordenada Urbana, DANE, DNP – Elaboración DEET CAMACOL, proyecciones urbanas
3.1 Lanzamientos CU – Política plena
78.485
80.000
81.744
100.000
121.613
118.946
66.598
120.000
130.420
3.6%
4.2%
126.020
81.816
140.000
2010
2011
2012
2.5%
44.204
43.128
20.000
48.676
40.000
52.348
60.000
Lanzamientos_VIS
2013
Lanzamientos_NOVIS
La variable lanzamientos se vería estimulada por el aumento en la ventas producto del FRECH. Se esperaría un crecimiento agregado del 3.6% jalonado por la dinámica de la No VIS (4.2%) y un crecimiento aceptable de VIS (2.5%). 32
Fuente: Coordenada Urbana , DANE – Elaboración DEET CAMACOL
3.1 Ventas CU – Política plena
160.000
12%
140.000
120.000
131.056
126.866
113.014 14%
100.000 80.000
142.140
78.357
78.215
63.288
89.503
60.000 8.2%
40.000 20.000
49.726
52.699
48.651
52.637
2010
2011
2012
2013
Ventas VIS
Ventas NO VIS
El efecto del FRECH incidirá de manera directa en la dinámica de ventas del sector, donde el segmento No VIS con una expansión del 14% será el jalonador de dicho desempeño. En el agregado se espera un crecimiento del 12%.
33
Fuente: Coordenada Urbana , DANE – Elaboración DEET CAMACOL
3.1 Iniciaciones CU – Política plena 165.094
170.000 46%
150.000 130.000 110.000
118.042 97.144
-0.7%
90.000 70.000
66.615
113.188
67.798
67.061
54.935
50.000 114% 30.000
42.209
50.244
46.127
2010
2011
2012
98.479
10.000 (10.000)
Iniciaciones VIS
2013
Iniciaciones NO VIS
Las iniciaciones son la variable clave del sector, dado que se encuentran afectadas tanto por el FRECH como por las 100.000 viviendas. Se espera una gran dinámica en el segmento VIS (114%) que compensará un escenario de crecimiento prácticamente nulo de la No VIS.
34
Fuente: Coordenada Urbana , DANE – Elaboración DEET CAMACOL
3.1 Iniciaciones DNP – Política plena 51%
290.000 240.000
-3.5% 196.629
190.000 140.000 90.000
287.795
92.094
190.501
163.948 95.522
128.147
95.419
78.308
59.398
195.701 105%
40.000 (10.000)
68.749
2009
85.640
101.107
95.082
2011
2012
2010 Iniciaciones VIS
Iniciaciones NO VIS
2013
Total
Teniendo en cuenta la extrapolación realizada por el DNP para determinar la totalidad de las iniciaciones a nivel nacional, se espera un crecimiento agregado de 51% en las iniciaciones. Con esto el Gobierno Nacional estaría llegando al 75% de la meta del cuatrienio.
35
Fuente: Coordenada Urbana , DNP– Elaboración DEET CAMACOL
3.1 Licencias – Política plena
300.000
273.008 62%
250.000 202.242
200.000
150.000
114.636
168.749
153.903
21%
116.685
94.677
100.000
158.372
61.993 50.000 -
45.504
2010
85.557
74.072
2011
2012
Licencias VIS
113%
2013
Licencias NOVIS
Las perspectivas positivas sobre el desempeño de las licencias están determinada por los permisos para VIS (100.000 viviendas).
36
Fuente: Coordenada Urbana , DANE – Elaboración DEET CAMACOL
3.2 Proyecciones segmento no residencial
Tipo de modelo estimadoUnivariado
Variables identificadas a estimar
37
Fuente. Elaboraci贸n DEET CAMACOL
ARIMA SARIMA metros cuadrados nuevos en proceso por segmentos (Censo de edificaciones-DANE)
Total
3.540.338
523.396
Hoteles 247.318 Otro
1.013.421 544.290
180.464 1.056.801
-
8.000.000
1.363.580
605.193
Bodegas
(2011-2012) (2012-2013)
Proyectado (2013)
1.107.630
Oficinas
Var anual %
4.182.098
Observado (2012) Comercio
6.000.000
4.000.000
0
2.000.000
3.2 Proyecciones segmento no residencial
500.000
988.931
1.000.000
1.500.000
2.000.000
m2 nuevos en proceso
2.500.000
-3,1%
18,1%
8,7%
23,1%
25,4%
67,5%
17,5%
4,0%
-15,1%
-27.0%
33,3%
-6,4%
3.000.000
Se estima que los segmentos de oficinas y comercio sean los que registren la mejor dinámica en 2013 en espera de que se materialicen los efectos del TLC con EE.UU. y el impacto que puede tener el TLC con Corea. 38
Fuente. Dane– Cálculos y elaboración DEET CAMACOL
3.3 Proyección del PIB de edificaciones – Coeficientes de incidencia
Pronóstico de las iniciaciones residenciales
Se aplican los coeficientes de incidencia del Dane
Pronóstico de los m2 causados residenciales
Pronóstico PIB de edificaciones Pronóstico de las iniciaciones no residenciales
39
Se aplican los coeficientes de incidencia del Dane
Fuente. Cálculos y elaboración DEET CAMACOL
Pronóstico de los m2 causados no residenciales
3.3 Coeficientes de incidencia
Residencial Coeficientes de incidencia
Fase
No residenciales Duración Fase (meses)
Fase
Coeficientes de incidencia
Duración Fase (meses)
13%
3
Preliminares, excavación y cimentación
10%
3
Preliminares, excavación y cimentación
Estructura y Cubierta
20%
3
Estructura y Cubierta
27%
3
Mampostería y pañetes
15%
4
Obra negra
10%
6
45%
3
Acabados
43%
3
10%
5
Terminado
7%
6
Acabados 1 Acabados 2 + Aseo
40
Fuente. Dane– Cálculos y elaboración DEET CAMACOL
3.3 Metros cuadrados causados-residenciales Fase-Capítulo constructivo
Coeficientes de incidencia
Periodo
Iniciaciones Aplicamos el coef. De incidencia a los M2 causados m2 m2 iniciados de un proyecto
1. Preliminares, excavación y cimentación
10%
Mar-00
1.000
100
2. Estructura y Cubierta
20%
Jun-00
1.200
200
120
3. Mampostería y pañetes
15%
Sep-00
1.500
150
240
150
4. Acabados 1
45%
Dic-00
1.300
450
180
300
130
1060
5. Acabados 2 + Aseo
10%
Mar-01
100
540
225
260
1125
120
675
195
990
150
585
735
130
130
Jun-01 Sep-01 Dic-01
*Ejercicio con datos hipotéticos 41
Fuente. Dane– Cálculos y elaboración DEET CAMACOL
100 320 540
3.4 Proyección – PIB edificaciones 2013 Se prevé un crecimiento natural del 7,5%, asumiendo una dinámica favorable en los destinos no residenciales. Al sumar los efectos de la política de vivienda (100.000 + FRECH) se estima una expansión del 14,4% anual, cabe destacar que el programa de las 100.000 vivienda es el jalonador de este crecimiento.
PIB (FRECH) 16
PIB (ejecución de la política de vivienda)
14
PIB (determinantes macro)
13,3
12
14,4
10
9,5
8
7,5
6
3,3
4
5,0
2 0
-0,3 -1,6
-2 -4
2008 42
2009
2010
2011
Fuente. Dane, Coordenada Urbana– Cálculos y elaboración DEET CAMACOL
2012
2013
3.5 Contexto económico de mediano plazo Perspectivas económicas de Colombia Tasas % de crecimiento anual Observado Proyección 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
PIB – Colombia
4.0%
6.6%
4.0%
4.1%
4.6%
4.6%
4.7%
4.8%
4.5%
Consumo
5.1%
5.4%
4.4%
4.4%
4.4%
4.8%
5.3%
5.5%
5.7%
Inversión
4.9%
18.7%
6.0%
7.1%
8,5%
6.6%
6.8%
7.8%
6.1%
Producción industrial
1.8%
5.0%
-0.7%
2.8%
4.0%
4.1%
4.7%
4.2%
4.0%
Inflación
3.2%
3.7%
2.4%
2.8%
3.2%
3.1%
3.0%
3.1%
3.1%
De acuerdo con el consenso de los analistas, las perspectivas macroeconómicas para el país en el mediano plazo son bastante estables. Se prevén tasas de crecimiento del PIB cercanas al 4.7% hasta el 2018, soportado con una recuperación en el consumo y unas tasas bastante dinámicas de la inversión. Así mismo se prevé un lento repunte de la industria y una inflación con perspectivas favorables ancladas alrededor de 3%. No se estiman desordenes macro en los fundamentales, lo cual nos llevaría a una tasa de desempleo del orden de 8%- 9 % 43
Fuente. LatIn Consensus Forecast (10 analistas)– Elaboración DEET CAMACOL
3.6 Análisis comparativo-Perspectivas Indicadores líderes del sector edificador - Perspectivas 2012 Variables 1. Iniciaciones Variables sectoriales
2013 Excelente
Bueno
Regular
Malo
2. Ventas 3. Lanzamientos
4. Licencias 4. Tasas de interés Variables 5. Consumo de los hogares macroeconómicas 6. Inversión El panorama de 2013 luce prometedor en materia iniciaciones y licencias; se espera que se inicie el restante 93% del programa de las 100 mil viviendas y se licencia gran parte de estas iniciaciones.
44 Fuente. LatIn Consensus Forecast (10 analistas)–DEET CAMACOL
3.6 Perspectivas 2013-2014 Indicadores líderes del sector constructor - Perspectivas 2013 Variables
2014 Excelente
Bueno
Regular
Malo
1. Iniciaciones Variables sectoriales
2. Ventas 3. Lanzamientos 4. Licencias 4. Tasas de interés
Variables 5. Consumo de los hogares macroeconómicas 6. Inversión Las perspectivas para el 2014 continuaran siendo favorables, sin embargo habrá moderación en algunos indicadores por cuenta del efecto base que traeremos del 2013 como consecuencia de las políticas de vivienda.
45 Fuente. LatIn Consensus Forecast (10 analistas)–DEET CAMACOL
Proyecciones del sector edificador 2013-2014 Informe de Junta Directiva Nacional
Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Bogotá, 6 de junio de 2013
46