Collection ĂŠtudes
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+15
T4 2014
T3 2014
T2 2014
T1 2014
T4 2013
T3 2013
T2 2013
T1 2013
T4 2012
T3 2012
T2 2012
T1 2012
-3
-2
+12 +7 +2
+1 -3 -9
-9
-10 -14
-16
-9
Conformément aux anticipations du trimestre dernier, légère amélioration des niveaux de trésorerie (+3 points, pour un solde de -15).
+5 -7
-7
-8
-12 -18 -23
-18
-18
-21
-23
+3
-15
+3
+15
+14
Les perspectives demeurent prudentes pour le prochain trimestre (solde anticipé de -3).
-17
+3
+8 +3
Amélioration de 7 points du solde lié au chiffre d’affaires qui reste cependant toujours négatif (-10).
Les perspectives sont plutôt positives pour le trimestre prochain (solde anticipé de +3).
Poursuite de la baisse du solde relatif à l’évolution des effectifs salariés (solde de -3, soit 2 points de moins qu’au 3ème trimestre).
+5 +1 -3
-1
-2
-4
-3
-7
17%
19%
43% 37%
44% 27%
36% 36% 26% 27% 26%
Ensemble des secteurs d'activité
26%
23%
24%
En revanche, les chefs d’entreprise se montrent plutôt optimistes pour le 1er trimestre 2015.
27% des industriels interrogés ont déclaré avoir investi au cours du 4ème trimestre 2014, soit une part en légère hausse de 3 points. En revanche, seuls 17% d’entre eux prévoient d’investir en début d’année 2015.
+11
+9
+8
+6
T4 2014
T3 2014
T2 2014
T1 2014
T4 2013
T3 2013
T2 2013
T1 2013
T4 2012
T3 2012
T2 2012
T1 2012
-6
-10
+5 0 -9
-10 -17
-19
-23
Amélioration du solde de 12 points malgré un résultat toujours négatif (-19). Cependant, des perspectives qui restent prudentes pour le trimestre à venir, avec un solde anticipé de -6.
-31
-27
-5
-9
-2 -6
-23 -27
-23 -29
-30
-33
-34 -40
-42
+2
-3
+19
+1
+2
-1
-2
+1
-1
-8
-11
-5
-8
Après une détérioration constante depuis la fin 2013, le solde relatif à la trésorerie se redresse, mais reste largement négatif (34, soit une amélioration de 8 points). Le niveau de cet indicateur reste toujours très inférieur à celui des autres secteurs d’activité. Les perspectives pour le trimestre à venir sont très prudentes.
Nouvelle détérioration du solde lié aux effectifs salariés (solde de -8, soit une baisse de 3 points par rapport au trimestre dernier). Néanmoins, les perspectives légèrement orientées à la hausse.
sont
-17
16%
11%
31% 33%
30%
25% 26% 25% 20%
21% 19%
19% 14%
Ensemble des secteurs d'activité
13%
Après un niveau exceptionnellement bas atteint au 3ème trimestre, la part des entrepreneurs ayant investi est en hausse de 6 points (19%). Part qui reste cependant peu élevée et inférieure à la moyenne des autres secteurs d’activité. Des perspectives très prudentes pour le 1er trimestre 2015.
T4 2014
T3 2014
T2 2014
T1 2014
T4 2013
T3 2013
T2 2013
T1 2013
T4 2012
T3 2012
T2 2012
T1 2012
-4
-23
+14 +3
+2
+1
-6
-8
-10
-11 -17
Une fin d’année marquée par un net redressement du solde lié au chiffre d’affaires : -8, soit une hausse de 24 points. Les perspectives sont en revanche prudentes pour le trimestre à venir.
-24 -32
-33
-1
-27
+9
-7
-10
-10
-14
-15 -25
-24
-27
-33
-26
-33
-1
0 +19
+6
+5 -1
+1
+2
+4
0
0 -3
-2 -5
27%
16%
41% 41% 36% 34%
35% 30%
28% 23%
18% 17%
Ensemble des secteurs d'activité
21%
21%
Le solde d’opinion concernant la trésorerie, bien que négatif (-14), s’améliore également sensiblement (+12 points) et atteint son meilleur niveau depuis le 3ème trimestre 2013. Les perspectives demeurent prudentes mais s’améliorent nettement par rapport au trimestre dernier.
L’évolution des effectifs salariés redevient négative après un rebond enregistré au 3ème trimestre (solde de -2, soit une baisse de 6 points). Des perspectives toujours prudentes pour le trimestre à venir.
Quasi stagnation du niveau d’investissement. 23% des entrepreneurs interrogés ont déclaré avoir investi, soit une hausse de 2 points. Les perspectives sont orientées à la hausse, 27% ont déclaré avoir l’intention d’investir au trimestre prochain.
T4 2014
T3 2014
T2 2014
T1 2014
T4 2013
T3 2013
T2 2013
T1 2013
T4 2012
T3 2012
T2 2012
T1 2012
+2
-11
+24
Les perspectives pour le 1er trimestre 2015 apparaissent plutôt optimistes.
0 -8 -13
-12
-10
-10 -18
-14
-15
-20
-2
-3
-16
-16
-5 -10
-11
-19
-16
-12 -17
-19
-21
-17
-26
+5 +2
+2 -5
-3
+3 0
+2
+1
-1
Les perspectives demeurent prudentes mais sont orientées à la hausse.
15%
Nette progression du niveau d’investissement (+6 points) avec 27% des chefs d’entreprise qui déclarent avoir investi. Ce résultat est nettement supérieur aux anticipations du trimestre dernier.
36%
35%
29%
Ensemble des secteurs d'activité
entrepreneurs
-4
-5
30%
25%
des
Le solde du niveau des effectifs salariés (-1, baisse de 2 points) subit un léger décrochage (comme le laissait présager les anticipations du trimestre dernier).
18%
30% 31%
Légère amélioration concernant la trésorerie, conformément aux perspectives du trimestre dernier (solde de -17, hausse de 2 points). Le solde progresse maintenant depuis un an, mais demeure encore négatif. Les perspectives restent positives.
+2
+7
Stagnation de l’indicateur lié à l’évolution du chiffre d’affaires avec un résultat encore nettement négatif de -16.
27% 28% 21% 20%
21%
Seuls 18% ont l’intention d’investir au 1er trimestre 2015.
Résultats GIRONDE 4ème trimestre 2014
3%
60%
28%
40%
20%
46% % de confiants
0%
21% 2% Résultats par secteurs d’activité
Industrie
Confiance par arrondissement % de confiants pour l’avenir de l’économie nationale
21% +11
20% +8
BTP
27% +16 32% +18 17% +5
Commerce
20% +10
Services
Évolution par rapport au 3ème trimestre 2014
T4 2014
T3 2014
T2 2014
T1 2014
T4 2013
T3 2013
T2 2013
T1 2013
T4 2012
T3 2012
T2 2012
T1 2012
Résultats GIRONDE 4ème trimestre 2014
1% 8%
100% % de confiants
90%
27%
80% 70%
55%
60% 50%
9% Résultats par secteurs d’activité
Industrie
Confiance par arrondissement % de confiants pour l’avenir de leur entreprise
60% +3
60% +7
BTP
68% +10 73% +16 62% +10
Commerce
61% -6
Services
Évolution par rapport au 3ème trimestre 2014
T4 2014
T3 2014
T2 2014
T1 2014
T4 2013
T3 2013
T2 2013
T1 2013
T4 2012
T3 2012
T2 2012
T1 2012
Résultats 4ème trimestre
Amélioration
+4
23% -6
Stagnation
Évolution du chiffre d’affaires (solde)
+2 -5
-6
-6 -11
-12
41%
-18 -23
Détérioration
-13
36%
Perspectives Gironde T1 2015
-2
-14
-21
-3
-10
-8 -4 -21
+11
-2
-11 Solde d’opinion T4 2014 Perspectives du solde trimestre prochain
-7
+3
-23
Résultats 4ème trimestre
15%
Évolution de la trésorerie (solde)
Amélioration
-4 -11 -14
52%
-14 -17
-18 -23
Stagnation
-15 -21
-22 -29
Détérioration
33%
Perspectives Gironde T1 2015
-4
-16
-22
-5
-6
-15 -16 -21
+7
-5
-17 Solde d’opinion T4 2014 Perspectives du solde trimestre prochain
-9
-1
-24
Résultats 4ème trimestre
Amélioration
Évolution des carnets de commandes (solde)
+12
24%
+3 -2 Stagnation
-3
48%
-6
+5 -1
-1 -4
-5 -11 -16
Détérioration
28%
Perspectives Gironde T1 2015
+5
-15
-15
+4
-3
+26 -3 -14
+14
+4
-7 Solde d’opinion T4 2014 Perspectives du solde trimestre prochain
-3
+15
Résultats 4ème trimestre
8%
Évolution des effectifs salariés (solde)
+10
Amélioration
+2 Stagnation
+3
83%
+2 -3
-2
Détérioration
10%
Perspectives Gironde T1 2015
+2
-1
-3
-1
+6
-1 -2 -4
+3
0
-1 Solde d’opinion T4 2014 Perspectives du solde trimestre prochain
-1
+3
-3
+1 -2
0
+1 -2
Résultats 4ème trimestre
10%
Évolution des marges (solde)
Amélioration
59%
-16
-16
-17 -21
Stagnation
-21
-22
-22 -25
-28 -31
Détérioration
31%
Perspectives Gironde T1 2015
-10
-23
-19
-10
-4
-28 -21 -22
-5
-20
-20 Solde d’opinion T4 2014 Perspectives du solde trimestre prochain
-8
-11
-33
-27
Résultats 4ème trimestre
5%
Évolution des prix d’achat (solde)
Amélioration
-15
63%
-28
-30 Stagnation
-41 -53 Détérioration
-52
-49
-49
32%
Perspectives Gironde T1 2015
-34
-36
-32
-42
-40
-29 -24 -27
-20
-25
-20 Solde d’opinion T4 2014 Perspectives du solde trimestre prochain
-35
-39
-41
-42 -49
-52
Résultats 4ème trimestre
4%
Évolution des délais de paiement (solde)
Amélioration
-8
66% Stagnation
-25
-27
-25 -29
-30
-23 -26
-26
-26
-29 -33
Détérioration
30%
Perspectives Gironde T1 2015
-16
-25
-20
-14
-14
-31 -24 -33
-13
-19
-23 Solde d’opinion T4 2014 Perspectives du solde trimestre prochain
-18
-14
Résultats 4ème trimestre Évolution de la part des entrepreneurs ayant investi
25%
36%
36%
35% 29%
75%
30% 26%
29%
29% 21%
Ayant investi N'ayant pas investi
Perspectives Gironde T1 2015
21% 18% 19%
26% 18%
25% 22%
35%
33%
17% 15%
27% % d’entrepreneurs ayant investi Perspectives prochain trimestre
19%
22%
25% 20%
Résultats 4ème trimestre Évolution de la part des entrepreneurs rencontrant des difficultés
18% 20%
20%
81%
15% 13%
NSP : 1% Rencontre des difficultés Aucune difficulté
16%
21% -2
-4
15% +1
18%
+3
23% +9
16% % d’entrepreneurs rencontrant des difficultés Évolution par rapport au 3ème trimestre 2014
+4
16%
17%
17%
16% 13%
18%
17%
18%
15%
21%
17% 15%
53% *Plusieurs rĂŠponses possibles
46%
58%
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Jean-Louis CONFOLENT Email : jconfolent@bordeaux.cci.fr
Laurent PUTZ Email : lputz@bordeaux.cci.fr