UN#ACTOR#DE#CLASE#MUNDIAL# PRESENTACIÓN#CORPORATIVA# MAYO#2012#
VIÑA%CONCHA%Y%TORO%
1883!FUNDACIÓN#
DE#VIÑA#CONCHA#Y#TORO#EN#PIRQUE#
129#AÑOS%DE%HISTORIA! PRODUCTOR#LÍDER#DE#VINOS#EN#CHILE#
COMPAÑÍA%PÚBLICA%DESDE% 1933%
PRINCIPALES%ACCIONISTAS%DOS%FAMILIAS% CON%UNA%VISIÓN%DE%LARGO%PLAZO%Y% PASIÓN%POR%EL%VINO.% 3# 3!
VIÑA%CONCHA%Y%TORO%
#
1994# PRIMERA#VIÑA#EN#EL#MUNDO#EN# TRANSAR#SUS#ACCIONES#EN#LA# # BOLSA#DE#NUEVA#YORK#
1997# JOINT#VENTURE#ENTRE#CONCHA#Y#TORO# Y#BARON#PHILIPPE#DE#ROTHSCHILD#
2000# CONSTRUCCIÓN#DE#MARCA#Y# FORTALECIMIENTO#DEL#ALCANCE# GLOBAL#DE#LA#COMPAÑÍA#
4#
VIÑA%CONCHA%Y%TORO%
#
2010#
#
%ALIANZA%ESTRATÉGICA%CON% MANCHESTER%UNITED%
2011# %ADQUISICIÓN%DE%FETZER%
VINEYARDS%EN% CALIFORNIA%
5#
VIÑA#CONCHA#Y#TORO:# LIDERANDO#EL#CRECIMIENTO# DE#LA#INDUSTRIA# VITIVINÍCOLA#CHILENA#
CONCHA%Y%TORO:%VENTAS%CONSOLIDADAS% CRECIMIENTO#SOSTENIDO# (US$#MILLONES)# #
% % 18
CIM CRE
L#PR A U #AN O T IEN
303% 172% 182%
224%
2001%
2003%
2002%
2004%
354%
2005%
IO # D E OM
735% 590%
872%
643%
528%
404%
2006%
2007%
2008%
2009%
2010%
2011% 7#
CONCHA%Y%TORO:%VENTAS%CONSOLIDADAS% CRECIMIENTO#SOSTENIDO#
(EN#MILLONES#DE#CAJAS#DE#9#LITROS)# #
% % 10
29,2% 26,6%
29,7%
28,1%
25,7%
18,5% 11,9% 13,8%
2001%
19,1%
21,4%
15,9%
2002% 2003% 2004% 2005% 2006% 2007%
2008%
2009%
2010%
2011% 8#
¿QUÉ#EXPLICA#ESTE#CRECIMIENTO?#
»# VIÑA%CONCHA%Y%TORO%HA%DESARROLLADO%UN%EXITOSO% MODELO%DE%NEGOCIOS%CON%UNA%ESTRATEGIA%ORIENTADA%A:%
• #CALIDAD# • #CONSTRUCCIÓN#DE#MARCA# • #MERCADOS#EXTERNOS# 9#
CALIDAD#
VIÑEDOS%PLANTADOS%EN%CHILE% LA#MAYOR#DIVERSIDAD#DE#LA#INDUSTRIA#
Valles###
9#
Viñedos#
50#
Variedades#
25#
11#
TOTAL%SUPERFICIE%PLANTADA%
(hectรกreas)+
Chile
8.802
Argentina
1.134
EEUU
453
Total
10.389 12#
PRINCIPALES%VIÑAS:%ÁREA%CON%VIÑEDOS%PLANTADOS% 2DA#COMPAÑÍA#EN#EL#MUNDO#CON#MÁS#VIÑEDOS#PLANTADOS#
+(HECTÁREAS)+
#
0#
2.000#
4.000#
6.000#
8.000#
10.000# 12.000# 14.000#
# Treasury%Wine%Estates%
11.031#
(AUS/EEUU/NZ/IT)#
CONCHA%Y%TORO%%
10.389#
(CHI/ARG/EEUU)#
E&J%Gallo%% (EEUU)#
Pernod%Ricard%% (FR/AUS/ARG)#
Constellation## (EEUU/AUS/NZ/CAD)#
8.100# 8.000# 7.247# Fuente:+Companies+Fact+Sheet,+Información+de+la+página+web,+Memorias+Anuales,+SEC+Filings++
13#
CAPACIDAD%PRODUCTIVA%%(CHILE)% Bodegas#productivas#######
15#
Capacidad#de#vini`icaci贸n#y#guarda#
357#mm#litros#
Barricas#
43.000#
Plantas#de#embotellado#
4#
14#
SOSTENIDAS%INVERSIONES%EN%EL%TIEMPO% INVERSIÓN#RÉCORD#EN#2011:#US$#268#MILLONES# #(US$#MILLONES)#
268% ADQUISICIÓN%DE%% FETZER%VINEYARDS%% US$%238%MILLONES%
72% 64%
60% 37%
2005#
65% 50%
60%
50%
37%
2006#
2007#
2008#
2009#
2010#
2011#
2012#E#
(Cifras+en+pesos+convertidas+a+dólares+americanos+con+el+tipo+de+cambio+de+Gin+de+año)+ 15#
CONSTRUCCIÓN## DE#MARCA#
SÓLIDO%PORTFOLIO%DE%VINOS% AMPLIO#PORTFOLIO#DE#PRODUCTOS#CON#EL#ENDOSO## CONCHA#Y#TORO.#ÚNICO#EN#LA#INDUSTRIA.#
ICONOS# USD135#/#USD#120#/#USD#85# £65#/#£65#/#£40#
ULTRA#PREMIUM# USD#40#/#USD#45#i#25# £18,99#/#£12,99#i#15,99#
%"de"valor"por"ventas"
6.4%%
SUPER#PREMIUM# USD#19.99#/#USD#14.99## £12,99#/#£11,99##
PREMIUM#
VARIETALES#
USD#13#/#USD#10## £8,99#/#£7,49#i#9,99#
USD#7#/#USD#5i#6# £5,99#/##£4,99#i#5,49#
31.3%%
62.3%%
17#
CONSTRUCCIÓN%DE%MARCA% PRIORIDAD%EN%MARCAS%FOCO • DESARROLLO%DE%UNA%FUERTE%BASE%EN%EL%SEGMENTO%PREMIUM:%% %%%%%%%%%%%%%%%%%%CASILLERO%DEL%DIABLO% #% • CONSTRUCCIÓN%DE%MARCA%CON%PRIORIDAD%EN%MARCAS%FOCO:% # • CASILLERO%DEL%DIABLO% • MARQUES%DE%CASA%CONCHA% • DON%MELCHOR% % • FORTALECIMIENTO%DEL%SEGMENTO%PREMIUM%% %
18#
CONSTRUCCIÓN%DE%MARCA%
POSICIONAMIENTO#EXITOSO# DE#UNA#MARCA#GLOBAL#EN# LA#CATEGORÍA#PREMIUM# 19#
MARCA%DE%VINO%GLOBAL%
VENTAS#2001:%# #
619.000%cajas%
VENTAS#2011:### # VARIACIÓN:######
3.114.000%cajas%%
+5%veces#
20#
MARCA%DE%VINO%GLOBAL%
21#
MARCA%DE%VINO%GLOBAL%
22#
CALIDAD%Y%CONSISTENCIA%
Cabernet#Sauvignon#2010# Finest#Value#Cabernet#on#the#planet# Matthew#Jukes,#Daily#Mail,#UK# Febrero+2012# #
Malbec#2009# 90#pts.# Robert#Parker’s#Wine#Advocate# Mayo+2010+
#
Chardonnay#2009# Medalla#de#Oro# Decanter# Mayo+2011# 23#
CONSTRUCCIÓN%DE%MARCA% CRECIMIENTO#EN#IMAGEN#Y#RECONOCIMIENTO#INTERNACIONAL# A#LA#MARCA#CONCHA#Y#TORO#
ICONOS# USD135#/#USD#120#/#USD#85# £65#/#£65#/#£40#
%""de"ventas"por"valor"
ULTRA#PREMIUM# USD#40#/#USD#45#i#25# £18,99#/#£12,99#i#15,99#
6.4%%
SUPER#PREMIUM# USD#19.99#/#USD#14.99## £12,99#/#£11,99#
PREMIUM# USD#13#/#USD#10## £8,99#/#£7,49#i#9,99#
31.3%%
VARIETALS# USD#7#/#USD#5i#6# £5,99#/##£4,99#–#5,49#
62,3%%
24#
CARMENERE%ÍCONO:%LANZAMIENTO%EN%2006%
LOS#MAYORES#PUNTAJES#RECIBIDOS#POR#UN#VINO# CHILENO+
97#pts# COSECHA#2003#Y#2005
96#pts# COSECHA#2007
95#pts# COSECHA#2008
ROBERT+PARKER++THE+WINE+ADVOCATE+ 25#
DON%MELCHOR:%VINO%ÍCONO%
LA%MEJOR%EXPRESIÓN%DEL%CABERNET% SAUVIGNON%DE%PUENTE%ALTO%
2005e2011% CRECIMIENTO%VENTAS%EN%VALOR:%%%%%%%
+27%#
94+pts# COSECHA#2007# ROBERT+PARKER++THE+WINE+ADVOCATE+ + FEBRERO+2012+ 26#
DESTACADA%CONSISTENCIA%
2005e2011% CRECIMIENTO%VENTAS%EN%VALOR:#
+95%
91#pts#
CABERNET#SAUVIGNON#2009!
Editors’#Choice# “Chile,#The#best#wines#for#every#occasion”# Wine#Enthusiast# Febrero#2012#
91#pts#
CARMENERE#2009!
Robert#Parker##The#Wine#Advocate# Febrero#2012# 27#
CRECIMIENTO%DEL%SEGMENTO%PREMIUM% DISTRIBUCIÓN#DE#LAS#EXPORTACIONES#POR#SEGMENTO# DE#MERCADO#
VOLUMEN%% (000%CAJAS)% 2005% ULTRA#&#SUPER# PREMIUM#
2011%
%%SEGMENTO% SOBRE%TOTAL% 2005%
2011%
131%
320%
1,1%%
1,7%%
PREMIUM#
1.948%
3.985%
16,5%%
20,7%%
PREMIUM#Y#SUPERIORES#
2.079%
4.305%
17,6%%
22,3%%
VARIETAL#&#ENTRY# LEVEL#
9.711%
14.973%
82,4%%
77,7%% 28#
ORIENTACIÓN#A# LOS#MERCADOS# EXTERNOS#
EXPORTACIONES:%CHILE%&%ARGENTINA% (EN#US$#MILLONES)#
% % 15 404%
250%
2005#
453%
577% 544% 483%
295%
2006#
2007#
2008#
2009#
2010#
2011# 30#
EXPORTACIONES:%CHILE%&%ARGENTINA% (EN#MILLONES#DE#CAJAS#DE#9#LITROS)#
% % 9 AL#PROMEDIO#
I CREC
#ANU O T N M IE
16,3% 11,8%
2005#
17,6%
18,9%
20,5%
20,0%
2010#
2011#
12,9%
2006#
2007#
2008#
2009#
31#
EXPORTACIONES:%PRECIO%PROMEDIO% (US$#/#CAJA)#
32#
EXPORTACIONES%POR%ÁREA%GEOGRÁFICA% CRECIMIENTO#EN#VOLUMEN#POR#REGIÓN#2005i2011# # # EN%MILES%DE%CAJAS%
2005%
2011%
%%DEL%TOTAL%
2005%
2011%
EUROPA#
5.918#
9.732#
50,2%#
48,5%#
EEUU#
2.669#
3.258#
22,6%#
16,3%#
540#
875#
4,6%#
4,4%#
2.035#
3.857#
17,3%#
19,2%#
573#
1.832#
4,9%#
9,1%#
ÁFRICA#
54#
493#
0,5%#
2,5%#
TOTAL#
11.790#
20.046#
100,0%#
100,0%#
CANADÁ# AMÉRICA#LATINA#
ASIA#
33#
SÓLIDA%RED%DE%DISTRIBUCIÓN% EXTENSA#RED#DE#DISTRIBUIDORES#INDEPENDIENTES# DESARROLLO#DE#OFICINAS#DE#DISTRIBUCIÓN#PROPIAS# UK+ NORDICS+ BRASIL+
Concha#y#Toro#UK#(Desde+2001)+ #
Concha#y#Toro#Nordics#(Suecia,+Finlandia+y+Noruega+–+Desde+2009)+ VCT#Brasil#(Desde+2008)+
ASIA+
VCT#Asia#(Desde+marzo+2010)+
EEUU+
Excelsior#Wine#Company#(Desde++agosto#2011)#
MÉXICO+
VCT#&#DG#México#(Inicia+operación+primer+trimestre+2012)+
ÁFRICA+
VCT#Africa#&#Middle#East#(Inicia+operación+primer+trimestre+2012)+
CANADÁ+
Concha#y#Toro#Canada#(Inicia+operación+primer+trimestre+2012)+ 34#
SÓLIDA%RED%DE%DISTRIBUCIÓN%
135#PAÍSES#
´
35#
INTEGRACIÓN%DE%LA%DISTRIBUCIÓN% VOLUMEN#COMERCIALIZADO#EN#PAÍSES#CON#DISTRIBUCIÓN#PROPIA# Cajas%
%%sobre%ventas% consolidadas%
Chile#
7.235.479###
24,4%#
Argentina#
###678.503#
##2,3%#
Reino#Unido#
5.073.222#
17,1#%#
######958.010##
##3,2#%#
Brasil#
####603.561#
#2,0#%#
EEUU#
4.819.941#
16,3%#
Asia#(VCT#SINGAPUR)#
######31.518#
##0,1%#
19.400.235%
65,4%%
Nordics#
Total%
36#
EL#MERCADO# DOMÉSTICO#
MERCADO%DOMÉSTICO% PARTICIPACIÓN#DE#MERCADO#EN#VOLUMEN#(%)#
%
2005%
2006%
2007%
2008%
2009%
2010%
2011%
Concha#y#Toro# #
27,1#
28,6#
30,0#
29,7#
31,5#
30,7#
30,4#
Santa#Rita#
24,4#
25,5#
27,9#
28,7#
28,9#
29,4#
29,1#
San#Pedro#i# Tarapacá#
21,7#
21,9#
21,8#
23,0#
22,5#
24,4#
24,6#
Santa#Carolina#
3,2#
3,1#
2,3#
2,0#
1,8#
1,8#
1,7#
Otras#
23,6#
20,9#
18,0#
16,6#
15,3#
13,7#
14,2# Fuente:+Nielsen+
38#
MERCADO%DOMÉSTICO%e%VENTAS%
VOLUMEN##
VALOR##
(Miles#de#litros)#
77.291
71.742 74.235
(Millones#de#pesos)#
70.435
63.261
65.119 50.467
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2006
53.221 50.184 53.705
2007
2008
2009
59.100
2010
61.998
2011
39#
MERCADO%DOMÉSTICO%–%CRECIMIENTO%PREMIUM% VENTAS#SEGMENTO#PREMIUM#EN#MILLONES#DE#PESOS#
12.508% 10.346% 8.743% 7.638% 6.543%
2006#
7.004%
%
Año%
2007#
2008#
2009#
2010#
2011#
%%% Premium/% Vol.%Total%
%% Premium/% Valor%Total%
2006#
3,1%#
13,0%#
2007#
2,7%#
13,2%#
2008#
3,1%#
15,2%#
2009#
3,5%#
16,3%#
2010#
4,1%#
17,5%#
2011#
5,2%#
20,2%# 40#
COMPAÑÍA#DE# CLASE#MUNDIAL#
VINEXPO"2011,"FRANCE."
RECONOCIDA%POR%LA%INDUSTRIA%INTERNACIONAL% POR#SEGUNDO#AÑO#CONSECUTIVO:#
#1%WORLD’S%MOST% ADMIRED%WINE%BRAND%
(abril+2012)+
MARCA#
PAÍS#
1.%
CONCHA%Y%TORO%
CHILE%
2.#
Torres#
España#
3.#
Antinori#
Italia#
4.#
Penfolds#
Australia#
5.#
Jacob’s#Creek#
Australia#
6.#
Kendall#Jackson#
USA#
7.#
Michel#Chapoutier#
Francia#
8.#
Guigal#
Francia#
9.#
Vega#Sicilia#
España#
10.# Château#Margaux#
Francia# 42#
ALIANZA%ESTRATEGICA%DE%ALCANCE%GLOBAL%
ASOCIACIÓN#CON#EL#CLUB# INGLÉS#MANCHESTER#UNITED#
43#
ALIANZA%ESTRATEGICA%DE%ALCANCE%GLOBAL%
44#
NUEVOS#ORÍGENES:# NUEVO#IMPULSO#AL# CRECIMIENTO#
ADQUISICIÓN%DE%FETZER%VINEYARDS% OPORTUNIDADES%DE%CRECIMIENTO% PARA%CONCHA%Y%TORO:% • Agrega#un#nuevo#origen#y#abre#las# puertas#al#mercado#productivo#de# California.# • Refuerza#la#presencia#comercial#en#el#
mercado#de#América#del#Norte.#
• #Donde#Concha#y#Toro#tiene#un#liderazgo#entre# las#marcas#importadas#(Nº3).# # • #Con#la#adquisición#obtenemos#una#presencia# relevante#en#el#mercado#doméstico#(Fetzer# Nº10)#
• Oportunidad#de#desarrollar#Fetzer#y# Bonterra#en#los#mercados#de#exportación# donde#Concha#y#Toro#tiene#una#probada# experiencia.# 46#
DOS%ATRACTIVAS%MARCAS:%FETZER%Y%BONTERRA%%
• Entre%las%10%mejores%marcas%en% ventas%%en%el%mercado%de%EEUU% • %Amplio%portfolio%de%variedades% • Volumen%2011:%1.700.000%cajas% • %Foco%en%la%distribución%Off%trade% • %Reconocida%marca%de%vinos%de% California%
• Líder%en%el%desarrollo%de%prácticas% sustentables%por%más%de%20%años% • Posicionamiento%sostenible:%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%% “EartheFriendly%Winery”%
47#
DOS%ATRACTIVAS%MARCAS:%FETZER%Y%BONTERRA%%
• Nº1%en%ventas%en%la%categoría% orgánica.% •
Pionera%en%plantación%de%viñedos% orgánicos%desde%1987%
•
Volumen%2011:%340.000%cajas%
•
Atractivo%crecimiento:%13%%en% promedio%para%el%periodo%% 2006e2011.%
•
Rangos%de%precio:%US$15,99%/%
$13,99% 48#
FORTALECIMIENTO%DEL%SEGMENTO%PREMIUM% %%MIX%DE%VENTAS%DE%FETZER%
#
Por#Volumen#
#Caja#9L#(000)#
#US$#(000)#
Precio#US$/Caja#
254##
20,368##
80.1##
1.346%%
58.723%%
43.6%
130##
2.836##
21.8##
Volumen+de+Fetzer+considera+el+período+de+9+meses+desde+su+adquisición+el+15+de+abril.+++ + 100%% %%1.730%% 81.928%%
47.4%%
SUPER#&#ULTRA################################################### PREMIUM# 15%# # %%PREMIUM% 78%% % ##BLEND#&#GENÉRICO# 8%# # %%%TOTAL%%
49#
RESULTADO%2011% (en#millones#US$)# 2010
2011
Var.%%
720
814
13%
Volumen#(millones#cajas)
30
30
1%
Precio#prom.#por#caja
24
27
12%
Costo#de#venta
466
540
16%
Margen#bruto
35,4%
33,7%
1,8#pts.
SG#&#A#/#Ventas
23,3%
24,0%
0,7#pts.
115
114
i1%
16,0%
14,0%
2,0pts.
Otros#ingresos#por#función
13
43
243%
Impuestos
19
25
34%
Utilidad
81
97
20%
147
421
186%
Tasa#de#interés#prom.
3,97%
3,62%
35bp
Deuda/Patrimonio
21,8%
57,9%
Ventas
EBITDA EBITDA#margen
Deuda#`inanciera
(Cifras+en+pesos+presentadas+en+US$+con+el+tipo+de+cambio+de+Gin+de+año:+Ch$/US$:+519,2)+
50#
RESULTADO%2011% PRINCIPALES%IMPACTOS%SOBRE%EL%RESULTADO:% 1.%EFECTO%TIPO%DE%CAMBIO%%(Tipos#de#cambio#promedios)#
2010%
2011%
VARIACIÓN%
US$#
510,4#
483,4#
i5,3%#
EURO#
676,6#
672,4#
i0,6%#
LIBRA#
788,0#
774,8#
i1,7%#
51#
$#0# Mari12#
Jani12#
Novi11#
Sepi11#
Juli11#
Mayi11#
Mari11#
Jani11#
Novi10#
Sepi10#
Juli10#
Mayi10#
Mari10#
Jani10#
Novi09#
Sepi09#
Juli09#
Mayi09#
Mari09#
Jani09#
Novi08#
Sepi08#
Juli08#
Mayi08#
Mari08#
Jani08#
Novi07#
Sepi07#
Juli07#
Mayi07#
Mari07#
Jani07#
Ch%$%/%Liter%
RESULTADO%2011% PRINCIPALES%IMPACTOS%SOBRE%EL%RESULTADO:% 2.%ALZA%DEL%COSTO%DEL%VINO% Average%Bulk%Wine%price%(%Ch$/Liter)%
$#600#
$#500#
$#400#
$#300#
$#200#
$#100# Trend#Price#
Bulk#Cabernet#Industry#
52#
RESULTADO%2011% PRINCIPALES%IMPACTOS%SOBRE%EL%RESULTADO:% 3.%EFECTO%PRECIO%
ALZA#DEL#PRECIO#PROMEDIO:# PRECIO#DE#EXPORTACIÓN#PROMEDIO##
US$28,8/caja###»###+8,6%# PRECIO#MERCADO#DOMÉSTICO#
Ch$952/litro###»###+13,5%# 53#
UN#ACTOR#DE#CLASE#MUNDIAL# PRESENTACIÓN#CORPORATIVA# MAYO#2012#