Osservatorio filiere
Emilia Numero 0
Crescita, redditivitĂ , equilibrio finanziario
Marzo 2020
Osservatorio filiere
Emilia Numero 0
Crescita, redditivitĂ , equilibrio finanziario
Marzo 2020
L’Osservatorio filiere Il presente lavoro utilizza i dati quantitativi rilevabili dai bilanci depositati disponibili per ottenere alcune prime risposte su temi essenziali come crescita, redditività ed equilibrio finanziario degli aggregati di filiera. La crescita è misurata dall’evoluzione del Fatturato, ma potrebbe esserlo anche dall’evoluzione del Valore Aggiunto al netto dei fenomeni di fusione e acquisizione tra imprese. La redditività è misurata dall’evoluzione del Margine Operativo Lordo sulle Vendite. Più propriamente sarebbe da misurare con il Reddito Operativo sull’Attivo patrimoniale, ma le numerose interferenze di misurabilità nei bilanci hanno consigliato per il momento di soprassedere per non caricare il lavoro di eccessivi dettagli e di giustificare diversi livelli di redditività con impliciti diversi livelli di capitale fisso. Quello che si ottiene, dunque, non è tanto un confronto tra livelli differenti di redditività delle vendite tra filiere, ma se, nel periodo considerato, le varie filiere hanno migliorato o peggiorato la loro situazione di redditività unitaria. L’equilibrio finanziario è misurato dall’evoluzione del rapporto tra Posizione Finanziaria Netta ed EBITDA, ovvero dal rapporto tra l’indebitamento con il sistema bancario al netto della liquidità aziendale e un indicatore di reddito pressochè coincidente a livello di sistema con il Margine Operativo Lordo. Anche qui l’ottimo sarebbe stato il rapporto tra il Cash Flow e gli Oneri finanziari da rimborsare impliciti nei Debiti in essere, ma non praticabile senza sostanziosi dati extra-bilancio. Quello che si ottiene è un confronto possibile tra indicatori di equilibrio finanziario tra filiere e se, nel periodo considerato, le varie filiere hanno migliorato o peggiorato la loro situazione in questo fondamentale indicatore. Prodotto secondario della elaborazione dei dati aggregati per filiera di questi indicatori è la possibilità per le imprese associate di identificare il proprio posizionamento rispetto alle medie totali o alle medie di filiera associativa o territoriale. Infine, viene elaborato un Indice Sintetico di Performance Relativa tra le filiere che riassume in maniera molto semplice le posizioni delle filiere nelle classifiche dei tre indicatori utilizzati e compone una graduatoria delle stesse a livello associativo o territoriale. Il database utilizzato è l’intero set di bilanci 2016-2018 disponibile per il territorio emiliano presso Infocamere. Per confronto si è anche utilizzato il panel dei bilanci disponibili per le aziende associate a Confindustria Emilia di cui sono riportati i risultati solo relativamente all’Indice Sintetico di Performance Relativa.
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Fatturato (Var.% 2017 e 2018)
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COME SI LEGGE
nel quadrante in alto a destra vi sono tutte le filiere emiliane che sono cresciute in termini di fatturato sia nel 2017 sia nel 2018; all’interno del quadrante in alto a destra si distinguono le filiere emiliane che sono sopra la bisettrice che nel 2018 hanno decelerato pur rimanendo in territorio positivo e quelle che sono sotto la bisettrice che nel 2018 hanno accelerato rispetto al 2017; nel quadrante in basso a sinistra si osservano le filiere emiliane che hanno registrato una flessione sia nel 2017 sia nel 2018, di cui quelle sopra la bisettrice hanno subito un peggioramento e quelle sotto che hanno continuato a cedere ma in misura inferiore rispetto al passato; nel quadrante in alto a sinistra le filiere emiliane che hanno avuto un 2018 lievemente o significativamente negativo dopo un 2017 lievemente o fortemente positivo; infine, nel quadrante in basso a destra le filiere emiliane che hanno avuto un 2018 significativamente positivo a fronte di un 2017 negativo.
4
Legenda A1
AGROALIMENTARE
B1
AUTOMOTIVE
C1
CARTA E STAMPA
D1
CHIMICA E FARMACEUTICA
E1
COSTRUZIONI E INFRASTRUTTURE
F1
DIGITAL
G1
ELETTRONICA E MECCATRONICA
H1
ENERGIA
I1
FACILITIES
L1
HOME
M1
MACCHINE
N1
METALLI E MATERIALI COMPOSITI
O1
MOBILITA' E LOGISTICA
P1
MODA E LUSSO
Q1
PACKAGING
R1
PLASTICA
S1
SALUTE
T1
SERVIZI PROFESSIONALI
U1
TURISMO E CULTURA
V1
VEICOLI INDUSTRIALI
EMI
TOTALE EMILIA
Crescita La storia economica di un territorio passa attraverso i dati forniti principalmente dalle imprese che producono beni e servizi attraverso i loro bilanci. La totalità dei bilanci oggi disponibili che permette un’analisi completa e dettagliata riguarda prevalentemente il 2018. Dal punto di vista della crescita il 2018 è stato globalmente ancora un anno positivo, anche se in rallentamento rispetto al 2017, mentre il 2019 già evidenziava una stagnazione. A livello nazionale, infatti, gli indici di fatturato ISTAT registrano un +2,4% nel 2018 a fronte di un +5,5% nel 2017 e un -0,3% nel 2019. I bilanci depositati del complesso delle imprese del nostro territorio utilizzando i dati 2016-2018 ci dicono che nel 2018 la crescita del fatturato è stata del 5,2% a fronte di un +7% del 2017, superiore come si nota in entrambi i casi del dato nazionale. Tradotto in termini di filiere è il risultato di 12 filiere che hanno registrato risultati peggiori nel 2018 rispetto al 2017 e di 8 che hanno invece avuto risultati migliori. Tra le 12 con i risultati peggiori ve ne sono 8 che hanno subito solo un rallentamento del fatturato e 4 che hanno subito una riduzione del fatturato. Tra le 8 con i risultati migliori ve ne sono 3 che hanno registrato una accelerazione rispetto alla crescita del 2017, 4 che hanno recuperato dalla stagnazione o riduzione del fatturato nell’anno precedente, una che ha stabilizzato la perdita. La maggioranza delle filiere della Meccanica (palline blu) e delle filiere di Servizi (palline verdi) risulta in peggioramento nel 2018, mentre la maggioranza delle filiere del Resto della Manifattura (palline gialle) erano in miglioramento.
5
Delta Mol (% su Fatturato 2017 e 2018)
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COME SI LEGGE
nel quadrante in alto a destra vi sono tutte le filiere emiliane che sono cresciute in termini di margini unitari di profitto lordo sia nel 2017 sia nel 2018; all’interno del quadrante in alto a destra si distinguono le filiere emiliane che sono sopra la bisettrice che nel 2018 hanno decelerato pur rimanendo in territorio positivo e quelle che sono sotto la bisettrice che nel 2018 hanno accelerato rispetto al 2017; nel quadrante in basso a sinistra si osservano le filiere emiliane che hanno registrato una flessione sia nel 2017 sia nel 2018, di cui quelle sopra la bisettrice hanno subito un peggioramento e quelle sotto hanno continuato a cedere ma in misura inferiore rispetto al passato; nel quadrante in alto a sinistra le filiere emiliane che hanno avuto un 2018 lievemente o significativamente negativo dopo un 2017 lievemente o fortemente positivo; infine, nel quadrante in basso a destra le filiere emiliane che hanno avuto un 2018 significativamente positivo a fronte di un 2017 negativo.
6
Legenda A1
AGROALIMENTARE
B1
AUTOMOTIVE
C1
CARTA E STAMPA
D1
CHIMICA E FARMACEUTICA
E1
COSTRUZIONI E INFRASTRUTTURE
F1
DIGITAL
G1
ELETTRONICA E MECCATRONICA
H1
ENERGIA
I1
FACILITIES
L1
HOME
M1
MACCHINE
N1
METALLI E MATERIALI COMPOSITI
O1
MOBILITA' E LOGISTICA
P1
MODA E LUSSO
Q1
PACKAGING
R1
PLASTICA
S1
SALUTE
T1
SERVIZI PROFESSIONALI
U1
TURISMO E CULTURA
V1
VEICOLI INDUSTRIALI
EMI
TOTALE EMILIA
Redditività Dal punto di vista della redditività in termini di margini operativi lordi unitari, ovvero della sua variazione in percentuale rispetto al fatturato, il 2018 è stato territorialmente un anno positivo, in miglioramento rispetto a un 2017 che, andato bene per volumi, era andato un po’ meno bene in termini di margini unitari. Tradotto in termini di filiere è il risultato di 12 filiere che hanno registrato risultati migliori nel 2018 rispetto al 2017 e di 8 che hanno invece avuto risultati peggiori. Tra le 12 con i risultati migliori ve ne sono 3 che hanno registrato una variazione negativa dei margini unitari o una loro stabilizzazione dopo un 2017 altrettanto positivo, 5 che hanno registrato una variazione positiva nel 2018 dopo una variazione negativa nel 2017 e 4 che hanno avuto una stabilizzazione o una variazione negativa ulteriore rispetto a quella già registrata nel 2017. Tra le 8 con i risultati peggiori ve ne sono 6 che hanno registrato una variazione negativa dei margini unitari nel 2018, dopo una variazione positiva del 2017 e 2 che hanno ulteriormente diminuito i loro margini unitari. La maggioranza delle filiere della Meccanica (palline blu) e delle filiere di Servizi (palline verdi) risulta in peggioramento nel 2018, mentre la maggioranza delle filiere del Resto della Manifattura (palline gialle) e delle filiere di Servizi (palline verdi) erano in miglioramento.
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Posizione finanziaria netta (% su EBITDA 2017 e 2018)
COME SI LEGGE
sopra la bisettrice vi sono tutte le filiere emiliane Legenda A1 AGROALIMENTARE che hanno registrato un miglioramento dell’equiliB1 AUTOMOTIVE brio finanziario rappresentato dal rapporto tra PosiC1 CARTA E STAMPA zione Finanziaria Netta ed EBITDA nel 2018 rispetto D1 CHIMICA E FARMACEUTICA E1 COSTRUZIONI E INFRASTRUTTURE al 2017, sotto la bisettrice quelle che hanno regiF1 DIGITAL strato un peggioramento G1 ELETTRONICA E MECCATRONICA sopra la bisettrice, nel quadrante in alto a destra vi H1 ENERGIA sono tutte le filiere emiliane in cui il miglioramento I1 FACILITIES L1 HOME è all’interno di una situazione in cui i debiti finanziari M1 MACCHINE esorbitano la liquidità; nel quadrante in alto a sinistra N1 METALLI E MATERIALI COMPOSITI quelle in cui il miglioramento ha comportato anche il O1 MOBILITA' E LOGISTICA P1 MODA E LUSSO passaggio da una situazione in cui i debiti finanziari Q1 PACKAGING superavano la liquidità a un’altra in cui erano infeR1 PLASTICA riori; nel quadrante in basso a sinistra quelle in cui il S1 SALUTE miglioramento partiva già da una situazione di debiti T1 SERVIZI PROFESSIONALI U1 TURISMO E CULTURA finanziari inferiori alla liquidità; V1 VEICOLI INDUSTRIALI sotto la bisettrice, nel quadrante in alto a destra vi EMI TOTALE EMILIA sono tutte le filiere emiliane in cui il peggioramento è all’interno di una situazione in cui i debiti finanziari esorbitano la liquidità; nel quadrante in basso a sinistra quelle in cui il peggioramento ha comportato anche il passaggio da una situazione in cui i debiti finanziari erano inferiori alla liquidità a un’altra in cui la superavano; nel quadrante in basso a sinistra quelle in cui il peggioramento rimane comunque all’interno di una situazione di debiti finanziari inferiori alla liquidità;
•
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•
8
Equilibrio finanziario Dal punto di vista dell’equilibrio finanziario in termini di Posizione Finanziaria Netta in rapporto all’EBITDA, il 2018 è stato territorialmente un anno positivo, in miglioramento per quanto veramente minimo rispetto al 2017. Tradotto in termini di filiere è il risultato di 12 filiere che hanno registrato risultati migliori o uguali nel 2018 rispetto al 2017 e di 8 che hanno invece avuto risultati peggiori. Tra le 12 con i risultati migliori ve ne sono 8 che hanno registrato una PFN su EBITDA in diminuzione rispetto a una situazione in cui i debiti finanziari esorbitano la liquidità, 2 che hanno registrato una PFN su EBITDA negativa perché i debiti finanziari sono diventati inferiori alla liquidità dopo un 2017 in cui era vero il contrario e 2 che hanno avuto una PFN su EBITDA negativa confermando e migliorando quella già registrata nel 2017. Tra le 8 con i risultati peggiori, tutte quante hanno registrato nel 2018 una PFN su EBITDA in aumento rispetto a una situazione in cui i debiti finanziari esorbitano la liquidità, comprendendo anche il settore Agroalimentare che è strutturalmente molto più indebitato delle altre filiere e non compare nel grafico. La maggioranza delle filiere della Meccanica (palline blu) e delle filiere del Resto della Manifattura (palline gialle) risulta in peggioramento nel 2018, mentre la maggioranza delle filiere di Servizi (palline verdi) erano in miglioramento.
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Indice sintetico di performance relativa - ISPR 2018
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COME SI LEGGE
Il grafico riporta la classifica delle filiere emiliane sulla base dei tre indicatori di crescita, redditività ed equilibrio finanziario ponderati implicitamente allo stesso modo. L’Indice Sintetico di Performance Relativa (ISPR) è dato dalla somma rovesciata dei posizionamenti delle filiere emiliane nelle graduatorie dei tre indicatori (es: la filiera X è terza per crescita, ottava per redditività e undicesima per equilibrio finanziario, il suo punteggio è pari a 20-3+20-8+20-11=ISPR 38).
Legenda A1
AGROALIMENTARE
B1
AUTOMOTIVE
C1
CARTA E STAMPA
D1
CHIMICA E FARMACEUTICA
E1
COSTRUZIONI E INFRASTRUTTURE
F1
DIGITAL
G1
ELETTRONICA E MECCATRONICA
H1
ENERGIA
I1
FACILITIES
L1
HOME
M1
MACCHINE
N1
METALLI E MATERIALI COMPOSITI
O1
MOBILITA' E LOGISTICA
P1
MODA E LUSSO
Q1
PACKAGING
R1
PLASTICA
L’Indice Sintetico di Performance Relativa ci dice S1 SALUTE T1 SERVIZI PROFESSIONALI che, nel 2018, la filiera più performante in Emilia U1 TURISMO E CULTURA è stata la Chimica e farmaceutica, seguita dalla V1 VEICOLI INDUSTRIALI Carta e stampa, da Macchine, Energia e Moda e EMI TOTALE EMILIA lusso. Nella fascia meno brillante, invece, troviamo Digital, Plastica, Agroalimentare, Home e Packaging. Quest’ultima, peraltro, a livello associativo Confindustria Emilia su un campione ristretto più qualificato recupera moltissime posizioni (si veda oltre).
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Campione Associati Confindustria Emilia Indice sintetico di performance relativa - ISPR 2018
•
•
COME SI LEGGE
Il grafico riporta la classifica delle filiere associati Confemilia sulla base dei tre indicatori di crescita, redditività ed equilibrio finanziario ponderati implicitamente allo stesso modo. L’Indice Sintetico di Performance Relativa (ISPR) è dato dalla somma rovesciata dei posizionamenti delle filiere associati Confemilia nelle graduatorie dei tre indicatori (es: la filiera X è terza per crescita, ottava per redditività e 11 per equilibrio finanziario, il suo punteggio è pari a 20-3+20-8+20-11=ISPR 38).
Legenda A1
AGROALIMENTARE
B1
AUTOMOTIVE
C1
CARTA E STAMPA
D1
CHIMICA E FARMACEUTICA
E1
COSTRUZIONI E INFRASTRUTTURE
F1
DIGITAL
G1
ELETTRONICA E MECCATRONICA
H1
ENERGIA
I1
FACILITIES
L1
HOME
M1
MACCHINE
N1
METALLI E MATERIALI COMPOSITI
O1
MOBILITA' E LOGISTICA
P1
MODA E LUSSO
Q1
PACKAGING
R1
PLASTICA
L’Indice Sintetico di Performance Relativa delle S1 SALUTE filiere associati Confemilia ci dice che, nel 2018, T1 SERVIZI PROFESSIONALI U1 TURISMO E CULTURA la filiera più performante in Emilia è stata la CarV1 VEICOLI INDUSTRIALI ta e stampa, seguita dall’Automotive, da FaciliEMI TOTALE EMILIA ties, Salute ed Energia. Si confermano rispetto al totale dei bilanci Infocamere l’eccellenza solo di Carta e stampa ed Energia. Nella fascia meno brillante, invece, troviamo Macchine, Home, Elettronica e meccatronica, Turismo e cultura e Plastica. Anche in questo caso il campione associativo conferma il ranking negativo solo per Plastica e Home.
11
Agroalimentare Nel 2018 la filiera Agroalimentare emiliana ha aumentato il fatturato medio del 2,6% dopo un +5,1% del 2017. Ciò si è tradotto in una leggera ulteriore riduzione al 2,6% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 2,7% del 2017 e dal 3,7% del 2016. Hanno contribuito a questo risultato quasi a pari merito la riduzione del valore delle scorte dei prodotti finiti, l’aumento del costo del personale e del costo dei servizi che non riescono a controbilanciare la riduzione dell’incidenza del costo delle materie prime. Peggiora ulteriormente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scala a 5,1 nel 2018 dopo un 4,5 nel 2017 e un 2,9 nel 2016. A1
AGROTT Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
2018
Posizione Finanziaria Netta AGRODI Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
17.870.360 758 2018
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
12
% su fatturato 2017
103,8 72,8 18,0 10,4 2,6
% su EBITDA
5,1
A11
A12
2018-2017
10.843.660 2.473
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
Posizione Finanziaria Netta
AGROALIMENTARE
agroalimentare 2018-2017
% su fatturato 2017
104,6 81,4 14,8 8,3 0,1
ND
ND AGROMP Valore 2018
agroalimentare 2018-2017
1.779.742 325 2018
% su EBITDA
113,2 70,8 21,0 11,0 10,5 5,0
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 2,6
104,2 74,0 17,6 9,9 2,7
TOTALE 2017-2016
2016
4,5
Var.% 7,6
105,7 82,9 14,6 8,0 0,2
5,1
104,1 72,5 17,8 10,1 3,7 2,9
distribuzione 2017-2016
2016
5,1
104,9 82,1 14,3 8,0 0,6 5,1
Var.% -34,1
108,4 77,1 15,7 7,7 8,0 6,1
materie prime 2017-2016
2016
38,1
110,8 68,0 20,6 10,6 11,5 3,4
A13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
AGROSE Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
2018
AGROSU Valore 2018
2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
14.468.758 608 2018
% su EBITDA
2018-2017
103,4 72,3 18,2 11,2 1,7 9,3
AGROTR Valore 2018
% su fatturato 2017
agroalimentare
6.854.154 398
A15
Posizione Finanziaria Netta
102,0 35,1 25,6 35,8 5,4 2,9
Posizione Finanziaria Netta
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
2018-2017
3.039.752 384
Posizione Finanziaria Netta
A14
agroalimentare
% su fatturato 2017
% su EBITDA
agroalimentare 2018-2017
102,4 64,9 21,5 9,9 6,0 3,2
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 11,5
102,3 35,0 25,6 35,8 6,0
servizi 2017-2016
2016
2,8
Var.% -0,2
104,0 72,1 17,5 10,7 3,7
-0,6
101,8 65,9 21,3 9,5 5,0 3,9
102,4 36,4 24,7 35,3 5,9 3,2
supporto 2017-2016
2016
1,6
Var.%
-0,3
10,6
103,9 69,2 17,6 11,6 5,5 2,6
trasformazione 2017-2016
2016
4,4
102,7 64,3 22,0 9,6 6,9 2,7
13
Automotive Nel 2018 la filiera Automotive emiliana ha ridotto il fatturato medio dell’1,5% dopo un +8,2% del 2017. Ciò si è tradotto in una riduzione al 10,2% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dall’11,3% del 2017. Hanno contribuito a questo risultato l’aumento dell’incidenza del costo del personale e quella dei servizi. Migliora l’equilibrio finanziario aggregato delle imprese di filiera che distinguono i debiti finanziari dal totale dei debiti con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a -0,4 nel 2018 dopo un -0,1 nel 2017 e nel 2016. B1
AUTOTT Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
2018
Posizione Finanziaria Netta
% su EBITDA
automotive 2018-2017
5.811.036 845 2018
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
% su fatturato 2017
103,6 87,7 10,8 6,1 -1,1
ND
ND
B12
AUTOTR Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
46.904.022 192
14
104,2 65,3 19,8 8,9 10,2
AUTODI Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Posizione Finanziaria Netta
% su fatturato 2017
-0,4
B11
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
2018-2017
13.419.381 1.037
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
Posizione Finanziaria Netta
AUTOMOTIVE
2018
% su EBITDA
automotive 2018-2017
104,5 53,1 24,6 10,5 16,3 -0,5
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% -1,5
TOTALE 2017-2016
2016
104,1 65,4 19,3 8,2 11,3 -0,1
8,2
104,0 64,1 20,9 8,4 10,6 -0,1
Var.% 7,1
distribuzione 2017-2016
2016
103,8 90,2 11,0 6,2 -3,6
8,9
103,8 88,8 11,2 6,4 -2,6
ND
Var.% -6,5
104,3 53,4 23,3 9,2 18,4 -0,2
trasformazione 2017-2016
2016
9,1
104,1 52,3 25,5 9,4 16,8 -0,2
Carta e stampa Nel 2018 la filiera Carta e stampa emiliana ha aumentato il fatturato medio del 21,7% dopo un +15,3% del 2017. Ciò si è tradotto in una decisa crescita al 12,3% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 7,9% del 2017. Hanno contribuito a questo risultato nell’ordine la riduzione dell’incidenza del costo dei servizi, quella delle materie prime e quella del personale. Migliora l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scala a 0,6 nel 2018 dopo un 2,9 nel 2017. C1
CARTTT Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
2018-2017
3.788.871 469 2018
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
% su fatturato 2017
102,8 36,2 37,0 17,3 12,3
% su EBITDA
0,6
C11
CARTDI Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
carta e stampa 2018-2017
2.762.338 92 2018
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
% su fatturato 2017
101,3 69,6 17,4 9,3 5,0
% su EBITDA
0,5
C12
CARTMP Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
carta e stampa 2018-2017
646.555 2 2018
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
CARTA E STAMPA
ND
% su fatturato 2017
110,1 29,0 37,3 39,0 4,8 ND
% su EBITDA
Var.% 21,7
TOTALE 2017-2016
2016
103,6 37,8 38,9 18,9 7,9 2,9
15,3
103,8 38,1 37,8 19,1 8,8 0,9
Var.% 7,6
distribuzione 2017-2016
2016
102,2 69,3 20,4 10,2 2,3 -0,1
-1,5
106,5 65,9 21,5 9,9 9,3 0,1
Var.% -3,7
materie prime 2017-2016
2016
107,5 31,9 38,9 31,3 5,5
4,7
104,2 28,3 39,0 31,1 5,7
ND
15
C13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
CARTSU Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
16
2018-2017
2.423.743 217 2018
Posizione Finanziaria Netta
C14
carta e stampa
103,2 39,3 34,7 21,3 7,8 2,0
CARTTR Valore 2018
% su EBITDA
carta e stampa 2018-2017
6.301.267 158 2018
% su fatturato 2017
102,9 26,1 43,2 17,2 16,5 0,5
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 19,8
104,8 38,1 36,2 22,2 8,3
supporto 2017-2016
2016
1,7
Var.% 25,7
103,3 28,0 46,1 19,7 9,4 3,3
1,1
104,3 37,4 37,3 21,5 8,1 0,9
trasformazione 2017-2016
2016
32,4
102,4 27,0 45,1 21,1 9,2 1,2
Chimica e farmaceutica Nel 2018 la filiera Chimica e farmaceutica emiliana ha aumentato il fatturato medio del 41,7% dopo un +4,4% del 2017, in buona parte a causa di una fusione tra due grandi player che ha attirato sul nostro territorio fatturati precedentemente inseriti in bilanci depositati all’esterno. Ciò si è tradotto in un aumento al 13,5% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 10,4% del 2017. Ha contribuito a questo risultato soprattutto la riduzione dell’incidenza dei costi delle materie prime. Stabile rimane l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA allo 0,4 nel 2018 come nel 2017 dopo uno 0,7 nel 2016. D1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
CHIMTT Valore 2018 10.104.605 443 2018
Posizione Finanziaria Netta D11
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
CHIMDI Valore 2018
2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
16.099.292 214 2018
% su EBITDA
2018-2017
102,4 71,3 18,9 6,3 6,0 2,9
CHIMTR Valore 2018
% su fatturato 2017
103,8 58,6 22,3 12,5 10,4
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.%
27,4
105,4 69,8 19,8 6,9 8,9
103,2 50,2 22,8 14,4 15,8 0,2
% su fatturato 2017
% su EBITDA
2017-2016
2016
Var.%
45,7
103,2 54,6 23,1 14,4 11,0 0,2
4,4
102,7 57,5 22,7 12,6 10,0 0,7
distribuzione 2017-2016
2016
1,6
chimica e farmaceutica 2018-2017
TOTALE
0,4
chimica e farmaceutica
4.502.584 229
D12
Posizione Finanziaria Netta
103,0 55,0 21,9 12,6 13,5 0,4
Posizione Finanziaria Netta
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
CHIMICA E FARMACEUTICA Var.% 2018-2017 41,7
11,8
102,2 70,1 20,4 7,3 4,4 4,3
trasformazione 2017-2016
2016
0,2
102,9 53,3 23,4 14,3 11,9 0,5
17
Costruzioni e infrastrutture Nel 2018 la filiera Costruzioni e infrastrutture emiliana ha aumentato il fatturato medio del 5,7% dopo un -1,9% del 2017. Ciò si è tradotto in un leggero aumento all’11,3% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dall‘11% del 2017. Ha contribuito a questo risultato in maniera particolare la riduzione dell’incidenza del costo dei servizi e, limitatamente, quella dell’incidenza dei costi del personale che più che controbilanciano la riduzione dell’incidenza dei lavori in corso e l’aumento relativo del costo delle materie prime. Peggiora l’equilibrio finanziario aggregato delle imprese di filiera che distinguono i debiti finanziari dal totale dei debiti con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che sale a 3,4 nel 2018 dopo un 2,5 nel 2017 e un 2,3 nel 2016. E1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
COSTTT Valore 2018
COSTRUZIONI E INFRASTRUTTURE Var.% 2018-2017 5,7
979.476 10.051 2018
107,7 32,7 51,4 12,3 11,3
Posizione Finanziaria Netta E11
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
18
% su EBITDA
3,4 COSTDI Valore 2018
2018
115,4 9,1 61,8 6,7 37,8 2,3
COSTMP Valore 2018
% su fatturato 2017
% su EBITDA
102,8 64,1 22,2 11,2 5,3 3,8
% su fatturato 2017
% su EBITDA
2017-2016
2016
2,5
113,5 10,3 60,7 7,3 35,1
103,6 64,0 23,4 11,2 5,0 2,0
-1,9
104,9 29,4 52,4 11,4 11,7 2,3
distribuzione 2017-2016
2016
2,4
costruzioni e infrastutture Var.% 2018-2017 11,8
3.072.609 732 2018
108,9 31,4 53,9 12,5 11,0
costruzioni e infrastutture Var.% 2018-2017 1,2
277.439 6.032
Posizione Finanziaria Netta
E12
% su fatturato 2017
TOTALE
-11,5
108,5 15,9 53,6 7,2 31,7 1,5
materie prime 2017-2016
2016
5,5
104,3 64,2 23,0 11,2 5,9 2,8
E13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
COSTSU Valore 2018 8.594.992 58 2018
Posizione Finanziaria Netta
E14
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
costruzioni e infrastutture Var.% 2018-2017 2,8
103,9 66,0 20,1 16,3 1,5 -11,9
COSTTR Valore 2018
% su EBITDA
103,4 62,1 18,7 15,7 7,0
107,7 23,9 63,2 14,1 6,5 4,0
% su fatturato 2017
% su EBITDA
2017-2016
2016
-2,0
costruzioni e infrastutture Var.% 2018-2017 6,2
1.679.633 3.229 2018
% su fatturato 2017
supporto
110,0 22,3 67,2 14,4 6,1 3,5
16,4
101,7 53,5 19,1 16,3 12,9 -0,6
trasformazione 2017-2016
2016
-1,9
104,0 19,4 65,4 12,5 6,8 3,4
19
Digital Nel 2018 la filiera Digital emiliana ha assestato il fatturato medio con un -1,9% dopo la crescita del 10,7% del 2017. Ciò si è tradotto in una riduzione all’11,7% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 13% del 2017. Hanno contribuito a questo risultato a pari merito la riduzione dei lavori in corso e l’aumento del costo delle materie prime. Migliora l’equilibrio finanziario aggregato delle imprese di filiera che distinguono i debiti finanziari dal totale dei debiti con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a -0,4 nel 2018 dopo un 0,6 nel 2017 e un 1,3 nel 2016. F1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
DIGITT Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
20
105,3 26,4 42,9 24,2 11,7 -0,4
DIGIDI Valore 2018
2018
% su EBITDA
2018-2017
101,9 68,8 15,7 10,9 6,5 1,2
DIGISE Valore 2018
% su fatturato 2017
% su EBITDA
digital 2018-2017
929.535 694 2018
% su fatturato 2017
digital
2.389.655 233
Posizione Finanziaria Netta F12
2018-2017
1.391.595 2.016
Posizione Finanziaria Netta
F11
DIGITAL
107,7 6,1 51,0 36,5 14,0 -1,7
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% -1,9
106,3 25,4 43,5 24,5 13,0
TOTALE 2017-2016
2016
0,6
Var.% 6,2
101,9 72,6 15,0 9,6 4,6
-14,5
110,1 5,6 53,0 34,1 17,5 1,4
106,1 30,1 39,5 25,9 10,6 1,3
distribuzione 2017-2016
2016
1,8
Var.%
10,7
-7,0
101,6 75,4 13,6 8,1 4,5 3,8
servizi 2017-2016
2016
-1,7
108,7 4,6 53,9 32,0 18,1 1,4
F13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
DIGISO Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
2018-2017
1.301.032 1.010 2018
Posizione Finanziaria Netta
F14
digital
105,0 11,8 54,6 25,1 13,4 -0,2
DIGITR Valore 2018
% su EBITDA
digital 2018-2017
3.664.869 79 2018
% su fatturato 2017
107,7 56,4 24,1 18,5 8,7 1,2
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 0,3
105,6 12,5 53,6 26,2 13,3
soluzioni 2017-2016
2016
-0,3
Var.% 5,8
107,7 51,3 23,5 18,1 14,8
34,0
106,9 14,9 47,5 33,9 10,5 -0,2
trasformazione 2017-2016
2016
3,8
105,1 62,9 23,6 17,0 1,7
0,4 ND
21
Elettronica e Meccatronica Nel 2018 la filiera Elettronica e meccatronica emiliana ha aumentato il fatturato medio del 4,1% dopo un +5,9% del 2017. Sono rimasti pressochè stabili al 7,5% i margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 7,6% del 2017. In particolare, l’aumento dell’incidenza dei costi delle materie prime è stato assorbito dalla riduzione di quella dei servizi. Migliora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a 1,8 nel 2018 dopo un 2,1 nel 2017 e un 3 nel 2016.
G1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
ELETTT Valore 2018
ELETTRONICA E MECCATRONICA Var.% 2018-2017 4,1
3.950.040 1.097 2018
103,9 58,0 21,7 16,6 7,5
Posizione Finanziaria Netta
G11
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
22
% su EBITDA
1,8
ELETDI Valore 2018
2018
102,3 67,0 19,9 10,4 4,9 0,1
ELETSU Valore 2018
% su fatturato 2017
% su EBITDA
109,4 47,5 26,7 25,1 10,1 0,1
% su fatturato 2017
% su EBITDA
2017-2016
2016
2,1
102,1 65,5 22,0 9,5 5,0
107,7 45,9 27,9 25,1 8,8 1,1
5,9
103,4 52,1 26,1 18,0 7,2 3,0
distribuzione 2017-2016
2016
0,6
elettronica e meccatronica Var.% 2018-2017 -10,4
2.349.353 171 2018
103,7 56,6 23,1 16,5 7,6
elettronica e meccatronica Var.% 2018-2017 9,6
3.485.296 469
Posizione Finanziaria Netta
G12
% su fatturato 2017
TOTALE
26,7
101,9 65,5 21,7 10,1 4,6 1,8
supporto 2017-2016
2016
-27,6
102,8 32,9 38,4 27,5 4,1 4,3
G13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
ELETTR Valore 2018
elettronica e meccatronica Var.% 2018-2017 2,9
5.025.933 457 2018
104,1 53,5 22,2 19,6 8,8 2,5
% su fatturato 2017
% su EBITDA
104,0 52,5 22,8 19,6 9,1 2,7
trasformazione 2017-2016
2016
3,7
104,5 49,6 25,4 20,0 9,4 3,1
23
Energia Nel 2018 la filiera Energia emiliana ha aumentato il fatturato medio del 12,2% dopo un +24,5% del 2017. Sono rimasti stabili all’8,9% i margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato relativamente al 2017. La riduzione dell’incidenza del costo dei servizi è stata controbilanciata da quella dei lavori in corso. Peggiora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scala a 0,4 nel 2018 dopo un 0,2 nel 2017 e un 0,5 nel 2016.
H1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
ENERTT Valore 2018
2018
ENERDI Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
49.242.591 80 2018
Posizione Finanziaria Netta
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
24
103,4 51,9 34,8 7,8 8,9 0,4
H11
H12
2018-2017
5.778.208 1.246
Posizione Finanziaria Netta
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
ENERGIA
% su EBITDA
energia 2018-2017
104,5 54,4 38,4 2,5 9,2 0,1
ENERPR Valore 2018
% su fatturato 2017
% su EBITDA
energia 2018-2017
7.424.748 154 2018
% su fatturato 2017
106,1 68,6 24,6 1,2 11,7 1,5
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 12,2
105,5 51,9 36,9 7,8 8,9
TOTALE 2017-2016
2016
0,2
Var.% 20,8
105,1 55,5 37,6 2,6 9,5
9,7
107,1 70,2 27,5 1,3 8,1 0,8
104,8 58,3 29,4 7,9 9,1 0,5
distribuzione 2017-2016
2016
0,0
Var.%
24,5
29,2
103,9 65,9 26,2 2,7 9,2 0,1
produzione 2017-2016
2016
19,0
108,6 68,3 29,9 1,3 9,2 2,7
H13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
ENERSU Valore 2018
energia 2018-2017
2.091.728 1.012 2018
99,9 38,2 33,7 21,2 6,8 1,8
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 13,2
105,3 35,0 40,9 21,3 8,1 0,9
supporto 2017-2016
2016
20,0
104,2 39,4 34,7 20,9 9,1 0,6
25
Facilities Nel 2018 la filiera Facilities emiliana ha stabilizzato il fatturato medio con un +0,1% dopo la riduzione del 16,2% del 2017. Se ne sono giovati aumentando al 16,6% i margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 13,6% del 2017. Hanno contribuito a questo risultato nell’ordine la riduzione dell’incidenza del costo dei servizi, quella del costo del personale e l’aumento dei lavori in corso. Migliora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a 0,3 nel 2018 dopo un 0,4 nel 2017 e un 0,7 nel 2016. I1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
FACITT Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
26
107,8 7,7 55,8 27,6 16,6 0,3
FACIAL Valore 2018
2018
% su EBITDA
2018-2017
130,8 5,0 66,7 24,4 34,7 0,0
FACIFI Valore 2018
% su fatturato 2017
% su EBITDA
facilities 2018-2017
1.049.325 143 2018
% su fatturato 2017
facilities
295.980 528
Posizione Finanziaria Netta I12
2018-2017
1.654.363 1.100
Posizione Finanziaria Netta I11
FACILITIES
103,0 1,2 59,5 24,9 17,4 -2,6
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 0,1
107,2 7,6 57,5 28,4 13,6
TOTALE 2017-2016
2016
0,4
Var.% 7,3
116,3 10,7 83,9 26,9 -5,2
3,8
103,1 1,1 57,4 26,4 18,2 -2,5
107,1 10,3 57,7 25,5 13,7 0,7
altri servizi 2017-2016
2016
-2,5
Var.%
-16,2
-69,0
108,5 16,9 65,6 18,2 7,8 1,5
finance 2017-2016
2016
-0,5
103,9 1,0 58,9 26,9 17,1 -2,9
I13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
FACIRI Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
2018-2017
6.232.077 145 2018
Posizione Finanziaria Netta
I14
facilities
107,3 11,0 56,6 20,2 19,5 0,5
FACISE Valore 2018
% su EBITDA
facilities 2018-2017
2.147.246 284 2018
% su fatturato 2017
103,7 5,1 51,0 40,1 7,5 0,8
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 7,1
107,9 10,1 56,7 21,0 20,1
rifiuti 2017-2016
2016
0,5
Var.% 2,5
105,1 4,9 52,9 40,2 7,2 1,3
-5,1
105,0 12,3 53,4 19,2 20,0 0,7
servizi edifici 2017-2016
2016
2,1
110,2 5,2 58,5 39,5 7,0 0,6
27
Home
Nel 2018 la filiera Home emiliana ha aumentato il fatturato medio dell’1,7% dopo un -1,6% del 2017. Ciò non si è tradotto in un miglioramento dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato che si fermano all’8,5% dal 10,1% del 2017. In particolare, ha contribuito a questo risultato l’aumento dell’incidenza del costo delle materie prime. Peggiora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che sale a 1,3 nel 2018 dopo un 1,1 nel 2017 e un 1 nel 2016.
L1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
HOMETT Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
2018
HOMEDI Valore 2018
2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
18.762.521 150
28
2018
% su EBITDA
2018-2017
103,8 69,4 19,2 8,8 6,4 -2,3
HOMEMP Valore 2018
% su fatturato 2017
home
5.077.492 281
L12
Posizione Finanziaria Netta
104,1 47,5 30,0 18,0 8,5 1,3
Posizione Finanziaria Netta
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
2018-2017
4.674.603 1.162
Posizione Finanziaria Netta L11
HOME
% su fatturato 2017
% su EBITDA
home 2018-2017
104,8 38,4 33,7 22,5 10,2 2,5
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 1,7
103,8 45,5 30,3 17,8 10,1
TOTALE 2017-2016
2016
1,1
Var.% 11,7
103,6 67,6 19,6 9,0 7,4
0,8
103,7 36,1 33,5 21,6 12,5 2,0
104,6 44,9 30,4 17,9 11,5 1,0
distribuzione 2017-2016
2016
-2,7
Var.%
-1,6
5,8
103,1 67,8 18,7 9,2 7,4 -1,6
materie prime 2017-2016
2016
3,9
106,0 35,1 33,8 21,5 15,6 1,6
L13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
HOMESU Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
2018-2017
586.674 479 2018
Posizione Finanziaria Netta
L14
home
100,1 28,9 45,1 18,3 7,8 -0,3
HOMETR Valore 2018
% su EBITDA
home 2018-2017
3.609.995 252 2018
% su fatturato 2017
103,6 47,2 30,7 18,6 7,0 0,2
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 12,3
103,2 28,9 47,2 17,9 9,3
supporto 2017-2016
2016
-0,5
Var.% 4,8
104,3 47,1 31,6 18,9 6,6 -0,3
-1,4
101,5 28,5 47,2 17,8 8,1 -0,3
trasformazione 2017-2016
2016
4,8
102,9 48,1 31,8 18,5 4,5 -0,4
29
Macchine Nel 2018 la filiera Macchine emiliana ha aumentato il fatturato medio del 14,8% dopo un +5,6% del 2017. Ciò si è tradotto in un aumento al 9,9% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 7,3% del 2017. Ha contribuito a questo risultato soprattutto la riduzione dell’incidenza del costo delle materie prime. Migliora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a 0,7 nel 2018 dopo un 0,9 nel 2017 e un 0,8 nel 2016.
M1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
MACCTT Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
30
105,5 52,0 24,4 19,3 9,9 0,7
MACCDI Valore 2018
2018
% su EBITDA
2018-2017
103,3 69,6 16,5 8,6 8,6 0,2
MACCSU Valore 2018
% su fatturato 2017
% su EBITDA
macchine 2018-2017
1.349.142 206 2018
% su fatturato 2017
macchine
2.757.817 109
Posizione Finanziaria Netta M12
2018-2017
8.092.654 1.026
Posizione Finanziaria Netta
M11
MACCHINE
104,0 34,2 32,2 24,1 13,5 -0,8
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 14,8
104,7 54,1 24,0 19,3 7,3
TOTALE 2017-2016
2016
0,9
Var.% 11,0
102,5 70,9 18,2 8,3 5,1
2,5
102,7 35,4 32,9 26,5 7,9 -2,1
103,6 51,9 24,3 18,8 8,6 0,8
distribuzione 2017-2016
2016
0,2
Var.%
5,6
13,7
103,2 67,7 18,6 9,2 7,7 0,1
supporto 2017-2016
2016
4,7
103,8 34,3 35,8 25,7 8,0 -1,0
M13
MACCTR Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
10.864.329 711
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
2018
macchine 2018-2017
105,7 52,0 24,4 19,5 9,8 0,7
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 15,6
104,9 54,2 23,9 19,5 7,4 1,0
trasformazione 2017-2016
2016
6,8
103,6 52,0 24,1 19,0 8,6 0,8
31
Metalli e materiali compositi
Nel 2018 la filiera Metalli e materiali compositi emiliana ha aumentato il fatturato medio del 10,8% confermando il +10,6% del 2017. Questa brillante dinamica di crescita non ha alimentato variazioni se non anzi la leggera diminuzione all’8,9% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 9,1% del 2017. Riduzione di scorte di prodotti finiti e diminuzione dell’incidenza del costo delle materie prime hanno contribuito a questo risultato. Sostanzialmente stabile l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che passa a 1,9 nel 2018 dopo un 1,8 nel 2017 e un 2,3 nel 2016. N1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
METATT Valore 2018
METALLI E MATERIALI COMPOSITI Var.% 2018-2017 10,8
3.606.935 1.616 2018
103,4 49,1 25,6 19,7 8,9
Posizione Finanziaria Netta
N11
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
METADI Valore 2018
2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
14.655.204 21
32
103,4 84,4 10,0 6,8 2,1 13,9
METAMP Valore 2018
2018
104,6 48,0 27,5 19,9 9,1
% su fatturato 2017
% su EBITDA
103,3 83,0 11,6 7,0 1,6
101,3 85,8 9,0 3,6 2,8 7,0
% su EBITDA
2016
98,9 81,0 8,9 3,1 5,8 2,5 ND
10,6
103,4 46,0 27,6 20,9 9,0 2,3
distribuzione 2017-2016
2016
9,6
metalli e materiali compositi Var.% 2018-2017 9,1 % su fatturato 2017
2017-2016
1,8
metalli e materiali compositi Var.% 2018-2017 29,7
8.106.657 61
N12
Posizione Finanziaria Netta
% su EBITDA
1,9
Posizione Finanziaria Netta
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
% su fatturato 2017
TOTALE
24,2
102,5 82,2 12,3 7,4 0,6 82,2
materie prime 2017-2016
2016
15,0
102,1 87,7 10,3 3,8 0,3
N13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
METATR Valore 2018
metalli e materiali compositi Var.% 2018-2017 10,2
3.276.754 1.534 2018
103,5 43,4 28,2 22,0 10,0 1,4
% su fatturato 2017
% su EBITDA
105,1 42,6 30,3 22,2 10,0 1,5
trasformazione 2017-2016
2016
8,8
103,6 40,5 29,9 23,0 10,2 1,7
33
Mobilità e logisitica Nel 2018 la filiera Mobilità e logistica emiliana ha aumentato il fatturato medio del 5,3% dopo un +12,5% del 2017. Il rallentamento ha comportato una leggera riduzione al 6,2% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 6,7% del 2017. La riduzione dei lavori in corso in rapporto al fatturato e l’aumento dell’incidenza del costo del personale ha più che controbilanciato la riduzione del costo dei servizi. Migliora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato delle imprese di filiera che distinguono i debiti finanziari dal totale dei debiti con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a 0,2 nel 2018 dopo uno 0,3 nel 2017 e nel 2016. O1
MOBITT Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
2018
Posizione Finanziaria Netta
% su fatturato 2017
111,7 9,2 71,7 24,5 6,2
% su EBITDA
0,2
O11
MOBISE Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
2018-2017
2018
Posizione Finanziaria Netta
% su fatturato 2017
111,7 9,2 71,8 24,5 6,2
% su EBITDA
0,2
O12
MOBISU Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
mobilità e logistica 2018-2017
5.018.331 1 2018
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL ND
% su fatturato 2017
104,1 40,8 25,6 18,4 19,4 ND
% su EBITDA
Var.% 5,3
TOTALE 2017-2016
2016
112,5 9,1 72,7 24,0 6,7 0,3
mobilità e logistica
3.654.325 990
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
34
2018-2017
3.655.702 991
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
Posizione Finanziaria Netta
MOBILITA' E LOGISTICA
12,5
114,1 6,8 77,1 23,5 6,6 0,3
Var.% 5,3
112,6 9,0 72,8 24,0 6,7
servizi 2017-2016
2016
0,3
Var.% 17,3
ND
114,1 6,8 77,2 23,5 6,6 0,3
supporto 2017-2016
2016
103,9 64,2 24,9 19,9 -5,2
12,4
81,9
101,8 26,4 38,7 18,1 18,5
Moda e lusso Nel 2018 la filiera Moda e lusso emiliana conferma l’aumento del fatturato medio del 4% dopo un +4,1% del 2017. Rimangono sostanzialmente stabili al 7,3% i margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 7,4% del 2017. L’aumento dell’incidenza del costo dei servizi ha controbilanciato la riduzione di quella del costo delle materie prime. Migliora l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a -0,7 nel 2018 dopo un -0,2 nel 2017 e un -0,4 nel 2016. P1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
MODATT Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
103,4 49,0 33,3 13,9 7,3 -0,7
MODADI Valore 2018
2018
% su EBITDA
2018-2017
104,0 62,4 27,2 11,9 2,5 -3,2
MODAMP Valore 2018
% su fatturato 2017
% su EBITDA
moda e lusso 2018-2017
2.594.767 190 2018
% su fatturato 2017
moda e lusso
2.673.510 691
Posizione Finanziaria Netta P12
2018-2017
3.227.009 1.435
Posizione Finanziaria Netta P11
MODA E LUSSO
103,0 44,6 29,8 20,0 8,6 0,1
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 4,0
103,5 49,5 32,8 13,8 7,4
TOTALE 2017-2016
2016
-0,2
Var.% 3,7
103,8 62,4 25,8 11,5 4,2
5,0
102,4 45,3 30,7 20,2 6,3 -1,1
103,7 48,5 33,7 13,9 7,6 -0,4
distribuzione 2017-2016
2016
-0,3
Var.%
4,1
0,8
104,3 60,5 26,0 11,2 6,5 -0,2
materie prime 2017-2016
2016
7,6
104,0 44,8 32,0 21,3 5,9 -1,0
35
P13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
36
MODATR Valore 2018
moda e lusso 2018-2017
4.134.219 554 2018
103,1 39,1 38,9 14,3 10,8 -0,2
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 3,3
103,5 39,7 39,1 14,4 10,3 -0,2
trasformazione 2017-2016
2016
6,2
103,1 38,9 40,6 14,6 8,9 -0,5
Packaging Nel 2018 la filiera Packaging emiliana misurata con i bilanci totali Infocamere ha ridotto il fatturato medio dell’8,6% dopo un +12,2% del 2017. Misurata invece sul campione associati Confemilia il fatturato medio è aumentato del 9,1% dopo un +14,8% del 2017. I margini operativi lordi della filiera emiliana si riducono all’8,9% del fatturato dal 12,1% del 2017 per l’aggravio dell’incidenza del costo delle materie prime. Quelli della filiera Confemilia aumentano invece al 13,6% dal 13,2% del 2017. Peggiora l’equilibrio finanziario aggregato della filiera emiliana con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che sale a 1,8 nel 2018 dopo un 0,6 nel 2017 e un 0,7 nel 2016, coincidendo in questo caso con la filiera Confemilia dove la PFN su EBITDA sale a 0,5 nel 2018, rispetto a 0,1 nel 2017 e a 0,4 nel 2016. Q1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
PACKTT Valore 2018
2018
PACKSU Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
14.408.614 181 2018
Posizione Finanziaria Netta
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
103,8 49,3 24,9 20,6 8,9 1,8
Q11
Q12
2018-2017
10.867.708 337
Posizione Finanziaria Netta
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
PACKAGING
% su EBITDA
packaging 2018-2017
103,8 45,0 24,9 22,6 11,4 1,4
PACKDI Valore 2018
% su fatturato 2017
% su EBITDA
packaging 2018-2017
2.097.352 18 2018
% su fatturato 2017
101,8 67,1 18,2 7,8 8,7 0,2 ND
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% -8,6
108,1 49,2 25,2 21,5 12,1
TOTALE 2017-2016
2016
0,6
Var.% -12,6
109,8 46,5 25,3 23,4 14,5
-2,5
102,2 69,1 19,7 8,5 4,9
107,8 46,5 26,1 22,2 13,0 0,7
supporto 2017-2016
2016
0,3
Var.%
12,2
15,3
109,4 43,5 26,4 24,5 15,0 0,5
distribuzione 2017-2016
2016
5,0
102,0 70,5 16,6 6,1 8,8 3,3
37
Q13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
38
PACKTR Valore 2018
packaging 2018-2017
7.367.436 138 2018
103,8 59,8 25,4 16,0 2,5 13,1
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 4,3
103,3 56,7 25,1 16,0 5,5 3,1
trasformazione 2017-2016
2016
5,8
103,2 54,3 25,8 16,1 7,1 2,7
Plastica Nel 2018 la filiera Plastica emiliana ha aumentato il fatturato medio del 7,6% dopo la stabilità del 2017. Ciò nonostante si è avuta una ulteriore riduzione all’8,7% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 9,4% del 2017 e dal 10,6% del 2016. Principale responsabile di questo andamento l’aumento dell’incidenza del costo delle materie prime e, in misura inferiore, di quella del costo del personale. Peggiora anche l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che sale a 2,3 nel 2018 dopo un 1,8 nel 2017 e un 1 nel 2016. R1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
PLASTT Valore 2018
2018
PLASDI Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
12.087.640 11 2018
Posizione Finanziaria Netta
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
103,4 55,1 21,7 17,9 8,7 2,3
R11
R12
2018-2017
5.328.034 226
Posizione Finanziaria Netta
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
PLASTICA
% su EBITDA
plastica 2018-2017
104,1 87,3 8,1 4,2 4,5 10,0
PLASSU Valore 2018
% su fatturato 2017
% su EBITDA
plastica 2018-2017
4.399.908 21 2018
% su fatturato 2017
105,8 46,7 24,1 18,7 16,3 -1,4
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 7,6
103,3 54,1 22,1 17,6 9,4
TOTALE 2017-2016
2016
1,8
Var.% 29,6
105,6 84,5 7,9 4,0 9,2
7,9
104,4 45,8 28,2 15,1 15,4 -2,1
103,4 52,6 22,5 17,8 10,6 1,0
distribuzione 2017-2016
2016
3,7
Var.%
0,0
9,5
104,7 85,8 7,9 4,0 7,0 3,7
supporto 2017-2016
2016
33,2
103,7 50,1 27,3 16,8 9,5 -2,0
39
R13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
40
PLASTR Valore 2018
plastica 2018-2017
5.045.225 194 2018
103,1 51,5 23,3 19,7 8,6 2,1
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 6,0
102,9 50,9 23,4 19,7 8,9 1,9
trasformazione 2017-2016
2016
-3,5
103,3 48,8 23,9 19,5 11,1 1,0
Salute Nel 2018 la filiera Salute emiliana ha ridotto il fatturato medio dell’8,8% dopo un brillante +13,6% del 2017. Ciò comunque non ha impedito un aumento all’8% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 7,5% del 2017. Il fenomeno è derivato in massima parte dalla forte riduzione dell’incidenza del costo delle materie prime solo in parte controbilanciata dall’incremento di quella del costo dei servizi e di quella del personale. Stabile l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA allo 0,6 nel 2018 come nel 2017 dopo uno 0,4 nel 2016. S1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
SALUTT Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
105,8 37,1 33,3 27,5 8,0 0,6
SALUDI Valore 2018
2018
% su EBITDA
2018-2017
103,2 62,7 18,7 14,6 7,3 -0,6
SALUSE Valore 2018
% su fatturato 2017
% su EBITDA
salute 2018-2017
2.241.892 575 2018
% su fatturato 2017
salute
3.157.509 190
Posizione Finanziaria Netta S12
2018-2017
3.478.030 938
Posizione Finanziaria Netta
S11
SALUTE
103,7 9,0 48,2 38,2 8,4 0,4
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% -8,8
105,0 43,1 29,2 25,2 7,5
TOTALE 2017-2016
2016
0,6
Var.% -41,4
103,2 77,8 13,0 9,0 3,4
-1,7
103,1 8,6 46,1 39,5 8,9 0,4
103,3 38,3 30,2 24,7 10,1 0,4
distribuzione 2017-2016
2016
-0,3
Var.%
13,6
4,6
102,5 67,7 13,7 9,1 12,0 0,1
servizi 2017-2016
2016
5,2
103,2 9,3 47,2 37,8 8,9 0,7
41
S13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
42
SALUTR Valore 2018
salute 2018-2017
7.938.597 173 2018
109,0 52,3 25,8 23,1 7,8 1,2
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 11,1
108,2 52,3 24,2 22,6 9,0 1,0
trasformazione 2017-2016
2016
41,6
104,3 44,6 25,7 24,2 9,8 0,4
Servizi professionali Nel 2018 la filiera Servizi professionali emiliana ha aumentato il fatturato medio del 2,2% dopo un -2,2% del 2017. Ciò nonostante si è registrata una riduzione al 9,6% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 10,3% del 2017. Hanno contribuito a questo risultato quasi a pari merito la riduzione del valore dai lavori in corso, l’aumento dell’incidenza del costo dei servizi e quella del costo del personale. Migliora ulteriormente l’equilibrio finanziario aggregato delle imprese di filiera che distinguono i debiti finanziari dal totale dei debiti con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a -0,9 nel 2018 dopo uno 0,2 nel 2017 e un 3,3 nel 2016. T1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
PROFTT Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
104,4 9,3 54,3 31,3 9,6 -0,9
PROFAZ Valore 2018
2018
-1,2 PROFTE Valore 2018
105,0 10,0 53,8 30,9 10,3
% su EBITDA
106,3 11,2 66,9 17,2 11,0
% su EBITDA
103,2 7,0 50,8 30,6 14,9 -0,3
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 2,9
% su fatturato 2017
2018-2017
TOTALE 2017-2016
-2,1
2016
107,8 16,3 54,9 28,3 8,3
0,2
3,3 consulenza aziendale 2017-2016
-12,7
2016
107,7 21,7 63,2 15,0 7,8
-0,5
servizi professionali
919.716 397 2018
% su fatturato 2017
2018-2017
105,6 10,8 67,7 16,3 10,8
Var.%
2,2
servizi professionali
716.414 1.749
Posizione Finanziaria Netta T12
2018-2017
902.984 2.646
Posizione Finanziaria Netta T11
SERVIZI PROFESSIONALI
Var.% -3,9
104,1 9,9 50,0 27,5 16,6 -0,1
3,8 consulenza tecnica 2017-2016
2016
8,5
104,1 10,7 51,7 27,4 14,3 0,1
43
T13
PROFIN Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
63.203.263 5 2018
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
2018
% su EBITDA
ND
T15
PROFPU Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
2018-2017
1.056.983 204 2018
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL ND
-4,9
% su fatturato 2017
103,0 26,6 54,1 17,2 5,1 ND
% su EBITDA
121,9 0,0 8,0 110,9 3,0
legali contabili 2017-2016
2016
104,9 1,6 47,8 44,9 10,5 1,3
servizi professionali
45,4
7,4
Var.%
2018-2017
105,0 1,8 53,6 44,2 5,4
2017-2016
1,4
servizi professionali
% su fatturato 2017
interinali
2016
102,0 0,0 6,0 93,4 2,6
% su EBITDA
823.093 291
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
44
101,7 0,0 5,9 91,0 4,8
Var.% -9,2
% su fatturato 2017
PROFLE Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Posizione Finanziaria Netta
2018-2017
0,7
T14
Posizione Finanziaria Netta
servizi professionali
-2,8
105,7 1,7 49,1 45,6 9,2 0,7
Var.% 8,3
pubblicitĂ 2017-2016
2016
103,3 26,8 57,1 14,5 5,0 ND
10,0
103,0 24,3 58,9 15,3 4,4
Turismo e cultura Nel 2018 la filiera Turismo e cultura emiliana ha aumentato il fatturato medio dell’1,7% dopo un +8,6% del 2017. Ciò si è tradotto in un ulteriore aumento all’11,1% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dall’8,9% del 2017 e dall’ 8,1% del 2016. Hanno contribuito a questo risultato un aumento delle scorte di prodotti finiti o di lavori in corso rispetto al fatturato e una riduzione del costo delle materie prime che controbilanciano l’aumento dell’incidenza del costo del personale e del costo dei servizi. Migliora ulteriormente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a 0,9 nel 2018 dopo un 1,1 nel 2017 e un 1,6 nel 2016. U1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
TURITT Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
118,0 27,2 50,4 29,3 11,1 0,9
TURICU Valore 2018
2018
% su EBITDA
2018-2017
126,1 5,2 79,7 29,8 11,4 -1,0
TURIIS Valore 2018
% su fatturato 2017
% su EBITDA
turismo e cultura 2018-2017
567.950 341 2018
% su fatturato 2017
turismo e cultura
676.872 150
Posizione Finanziaria Netta
U12
2018-2017
938.742 2.419
Posizione Finanziaria Netta U11
TURISMO E CULTURA
121,8 4,1 72,1 39,9 5,7 -1,8
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 1,7
115,3 28,3 49,7 28,4 8,9
TOTALE 2017-2016
2016
1,1
Var.% 3,6
125,7 7,3 82,1 28,3 8,0
4,0
121,7 4,1 72,5 39,2 5,9 -1,2
116,4 28,8 50,3 29,2 8,1 1,6
cultura 2017-2016
2016
0,1
Var.%
8,6
42,4
133,3 6,9 78,5 36,7 11,1 -0,1
istruzione 2017-2016
2016
12,6
129,3 4,7 75,9 42,3 6,4 -1,3
45
U13
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL
TURISP Valore 2018
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
46
2018-2017
1.257.506 380 2018
Posizione Finanziaria Netta
U14
turismo e cultura
160,4 60,1 42,4 38,9 19,0 0,4
TURITU Valore 2018
% su EBITDA
turismo e cultura 2018-2017
967.548 1.548 2018
% su fatturato 2017
103,5 21,2 48,2 24,8 9,2 1,8
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% -1,8
145,9 61,9 38,2 34,9 10,9
sport 2017-2016
2016
0,5
Var.% 2,6
103,5 21,5 48,5 24,8 8,6 1,9
6,8
147,9 61,2 40,4 38,4 7,9 1,3
turismo 2017-2016
2016
6,7
103,2 21,8 49,0 24,1 8,2 2,3
Veicoli Industriali Nel 2018 la filiera Veicoli Industriali emiliana ha aumentato il fatturato medio del 6,3% dopo un brillante +19,7% del 2017. Sono rimasti stabili al 7% i margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 6,9% del 2017. La riduzione delle scorte di prodotti finiti ha controbilanciato la riduzione generalizzata dell’incidenza del costo del personale, di quello dei servizi e di quello delle materie prime. Peggiora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scala a 1 nel 2018 dopo uno 0,7 nel 2017 e uno 0,3 nel 2016. V1
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
VEICTT Valore 2018
VEICOLI INDUSTRIALI 2018-2017
19.670.879 92 2018
103,3 66,9 15,9 13,5 7,0 1,0
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 6,3
105,1 67,3 16,6 14,2 6,9 0,7
TOTALE 2017-2016
2016
19,7
105,9 65,2 16,4 14,9 9,3 0,3
47
Totale Emilia Le filiere emiliane hanno presentato nel complesso dei 35.409 bilanci disponibili un fatturato medio del 2018 pari a 3,5 milioni di euro, con una decelerazione della crescita dello stesso dal +7% del 2017 al +5,2% del 2018 stesso. Il margine operativo lordo in rapporto al fatturato è risalito leggermente nel 2018 al 7,9% dal 7,7% del 2017. La riduzione dell’incidenza del costo delle materie in particolare e in misura minore quella del costo dei servizi spiegano questo aumento. Vi è un miglioramento impercettibile con un solo decimale e, quindi, è da considerarsi sostanzialmente stabile l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta che rimane a 1 nel 2018 come nel 2017 dopo un 1,1 nel 2016. EMI
Fatturato medio Bilanci disponibili
Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta
48
TOTAEM Valore 2018
TOTALE 2018-2017
3.499.983 35.409 2018
104,8 52,5 29,6 14,8 7,9 1,0
% su fatturato 2017
% su EBITDA
Var.% 5,2
105,2 53,1 29,8 14,6 7,7 1,0
TOTALE 2017-2016
2016
7,0
104,7 51,9 30,0 14,7 8,2 1,1
www.confindustriaemilia.it