PAINEL - RAIO X DO MERCADO DE LÍQUIDOS À GRANEL: CENÁRIO, PLAYERS, DEMANDA, TENDÊNCIAS - ETANOL
SÃO PAULO, 08 DE ABRIL DE 2.015 TARCILO RICARDO RODRIGUES BIOAGENCIA
CONJUNTURA INTERNACIONAL
FATORES DO CRESCIMENTO DA DEMANDA DE ENERGIA
CRESCIMENTO DA DEMANDA DE ENERGIA POR REGIﾃグ
CRESCIMENTO DA DEMANDA DE ENERGIA POR SETOR E TIPO
MATRIZ DE ENERGIA PRIMÁRIA POR FONTE
MATRIZ DE ENERGIA PRIMÁRIA POR FONTE
BALANÇO OFERTA X DEMANDA COMBUSTÍVEIS LÍQUIDOS
PROJEÇÃO FROTA, CONSUMO TRANSPORTES
RELAÇÃO VEÍCULOS/1000 HAB X PIB
Fonte : Sugar and Ethanol Brazil 2.011 – Prof José Goldemberg
MERCADO DE AÇÚCAR.
10 EMPRESAS PRODUZEM QUASE TUDO QUE VOCE COME
PRODUÇÃO DE AÇÚCAR NO MUNDO
127Beet Sugar - 42 Countries Producers Cane & Beet - 8
Beet - 42 Cane - 77 and Beet Sugar Cane 8 Sugar Cane - 77
FATORES DE CONSUMO DE AÇÚCAR NO MUNDO
- CRESCIMENTO POPULACIONAL; - CRESCIMENTO DA RENDA; - NOVOS HÁBITOS ALIMENTARES
DEMANDA DE AÇÚCAR CENTRO-SUL
2013
2,5%
2014
2,5%
21.552 10.448
3,6%
20.806
-14,5%
10.194
9.945
24.348
Demanda Açúcar Total Centro Sul.
2015
M.E. M.I.
CONJUNTURA NACIONAL
CONJUNTURA BRASIL
Fonte : Seminรกrio Guarani - 2014
CONJUNTURA BRASIL
Fonte : Seminรกrio Guarani - 2014
SETOR SUCOALCOOLEIRO
Endividamento Setorial x Crescimento
Fonte : Itau BBA – Alexandre Figliolino – Seminário Canaplan 2.014
Endividamento Setorial x EBITIDA
Fonte : Itau BBA – Alexandre Figliolino – Seminário Canaplan 2.014
Fusões e Aquisições Setoriais
Fonte : Itau BBA – Alexandre Figliolino – Seminário Canaplan 2.014
2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15
117 Fonte : Unica
60
70
CONSUMO E MARKET SHARE - Gasolina-C X Hidratado 2015 Fonte: ANP
Preço Bomba por UF - Centro-Sul - R$/L
ES SC
3,60
3,55
3,50
3,45
3,40
PR
MG GO MT gasolina
3,35
3,20
3,15
3,10
3,05
MS
MG-1sem MG-1 mês
3,30
Linha de Paridade 70%
SP 3,00
DF RJ
RS
3,25
etanol
3,00 2,90 2,80 2,70 2,60 2,50 2,40 2,30 2,20 2,10 2,00
Milhares
CONSUMO GASOLNA C 4.500
Consumo Mensal de Gasolina C - Brasil.
4.000 3.500 3.000 2.500
2013
2014
2015
2.000
6.000
2.500
5.000
2.000
4.000
Milhares
1.000 500
+15,1%
-9,4%
0
Fev/13
Fev/14
Fev/15
3.000 2.000 1.000
Milhares
1.500
3.110
3.000
3.433
7.000
2.983
3.500
Consumo de Gasolina C - Acumulado.
+10,9%
-0,7%
6.970
8.000
7.019
Consumo de Gasolina C - MĂŞs.
6.328
4.000
0
Jan-Fev/13
Jan-Fev/14
Jan-Fev/15
Milhares
CONSUMO ETANOL HIDRATADO 1.500
Consumo Mensal de Hidratado - Brasil.
1.250 1.000 750 500
2013
2014
2015
250
Consumo de Hidratado - MĂŞs.
3.000
1.200 1.000
0
Fev/13
Fev/14
Fev/15
1.000 500
+22,0%
+17,1%
2.520
1.500
2.151
+20,1%
1.268
887
Milhares
200
1.056
+19,0%
600
1.763
2.000
800
400
Consumo de Hidratado - Acumulado.
2.500
Milhares
1.400
0
Jan-Fev/13
Jan-Fev/14
Jan-Fev/15
Milhares
CONSUMO CICLO OTTO – GAS EQUIVALENTE 5.500
Consumo Mensal de Ciclo Otto - Gas Eq. - Brasil.
5.000 4.500 4.000 3.500 3.000
2013
2014
2015
2.500
3.000
Milhares
1.000 500
+15,8%
-4,2%
3.998
1.500
4.173
2.000
3.604
2.500
0
Fev/13
Fev/14
Fev/15
+12,7%
Jan-Fev/13
+2,4%
Jan-Fev/14
8.734
3.500
Consumo de Ciclo Otto Gas Eq. - Acumulado.
8.525
4.000
10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0
7.562
Consumo de Ciclo Otto -Gas Eq. - Mês.
Milhares
4.500
Jan-Fev/15
Fev/13
Fev/14
Fev/15
Consumo de DIESEL - Acumulado.
+5,8%
Jan-Fev/13
-4,8%
Jan-Fev/14
8.798
-13,1%
10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0
2015
9.246
+9,7%
4.069
Consumo de DIESEL - MĂŞs.
2014
8.741
2013
4.680
Milhares
5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0
Consumo Mensal de DIESEL- Brasil.
Milhares
6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000
4.268
Milhares
CONSUMO DIESEL
Jan-Fev/15
PREÇOS AO CONSUMIDOR SÃO PAULO – R$/m³
+8,5%
+5,9%
14/15 Hidratado Bomba
15/16
13/14
14/15 Gasolina Bomba
3.179
2.930
2.765
1.946
1.851 13/14
2.144
+10,1%
+5,1%
15/16
INDICADORES DE DEMANDA ETANOL 100% 90%
96%
80%
70%
67%
70%
66%
67%
60% 50%
60%
40%
47%
30%
39%
50%
45%
36%
20%
38%
24%
42%
38%
40% 40%
24%
24%
23%
13/14
14/15
15/16
10% 0% 09/10
10/11
11/12
12/13
% Demanda Hidratado/Potencial Paridade Etanol/Gasolina ( % )
% Hidratado/Ciclo Otto % Etanol/Ciclo Otto Gas Eq
8%
90%
15% 85%
90%
92%
95%
94% 10%
10%
5%
6%
= N-NE - JAN-FEV/15 - ACUM. GASOLINA-C HIDRATADO 1.882.602 215.366
99% 1%
98% 2%
MARKET SHARE ETANOL NORTE-NORDESTE
90%
Gasolina C (m続)
13% 87% 89% 89%
85%
15%
87%
10%
Hidratatado (m続)
11%
13%
94%
6%
11%
95%
5%
96% 4%
CE
17%
91%
59%
9%
C- SUL - ACUM. JAN-FEV/15 GASOLINA-C HIDRATADO 5.087.268 2.304.472
82%
53%
47%
64%
31%
94%
6% 4% 96%
36%
18%
74%
94%
26%
6%
83%
50%
50%
41%
MARKET SHARE ETANOL CENTRO-SUL
69%
Hidratatado (m続)
Gasolina C (m続)
VARIAÇÃO DA DEMANDA GASOLINA CENTRO-SUL
VARIAÇÃO DE DEMANDA ETANOL CENTRO-SUL
VARIAÇÃO DE DEMANDA CICLO OTTO CENTRO-SUL
VARIAÇÃO DE DEMANDA X VENDAS VEÍCULOS X PIB
-8%
-0,2% -1,4%
4,2% 2,5%
-11,3% -10,5%
-4%
4,8%
0%
-6,9% -10,1%
4%
6,0%
8%
7,5% 7,5% 7,7% 4,0%
13,0%
12%
15,2%
16%
-12%
Lic.Veículos Leves Taxa anual 2003-2008
Caminhões
Demanda OTTO Eq.Gasolina
Taxa anual 2008-2013
2014
PIB 2015
VENDAS E PRODUÇÃO DE VEÍCULOS AUTOMOTORES Fonte: ANFAVEA
PROJEÇÃO DE VENDAS VEÍCULOS 2015
Projeção de Vendas para 2015 Milhares de unidades Realizado
2013 2014
Segmento Leves Totais Flex Elétricos-Híbridos Diesel - Leves Gasolina Caminhões Ônibus Máq.Agrícolas Total Geral
Realizado
3.580 3.169 0,5 221 189 155 33 83 3.850
Projeção
%
3.333 - 6,9% 2.941 - 7,2% 0,9 + 74,1% 207 - 6,3% 184 - 2,5% 137 - 11,3% 32 - 2,7% 68 - 17,5% 3.571 - 7,3%
Projeção de Vendas para 2015 - Fonte Anfávea, Fenabrave - Elaboração: Bioagência
2015 2.996 2.643 0,9 186 166 123 29 64 3.212
% - 10,1% - 10,1% + 5,1% - 10,4% - 10,0% - 10,5% - 8,5% - 7,0% - 10,1%
PROJEÇÃO DE VENDAS VEÍCULOS 2015 Projeção Licenciamentos 2015 Total Geral
- 10,1% - 7,0%
Máq.Agrícolas Ônibus
- 8,5%
Caminhões
- 10,5%
Gasolina
- 10,0%
Diesel - Leves - 10,4% + 5,1%
Elétricos-Híbridos Flex
- 10,1%
Leves Totais
- 10,1%
- 15,0%
- 10,0%
- 5,0%
+ 0,0%
+ 5,0%
+ 10,0%
INDICADORES SETOR AUTOMOTIVO +8%
160
3.000
+7%
155
2.000
Empregos na Indústria Automobilística Fonte Anfávea - Edição Bioagência
Crescimento da Frota Autoveículos Leves
+6%
150
1.000
145
-
+3%
(1.000)
+2%
(2.000)
+1%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Vendas de leves queda acumulada de 6,9% em 2014: Flex 2.941 mil e Leves 3.333 mil un Estoques altos > 40 dias; Demissões devem prosseguir. Frota 2014 cresceu 5,1%: Flex cresce 2,3 milhões unidades Em 2015 vendas caem, frota cresce 4,7%
+40% +35% +30% +25% +20% +15% +10% +5% +0% -5% -10%
Crescimento da Frota Flex e Álcool
+8,1% +20,0% +29,7% +32,5% +28,4% +25,1% +21,4% +17,1% +15,9% +13,3% +10,3% +8,9%
2014
-2,7% -2,7% -2,4% -1,4% -0,5%
Novembro
Setembro
Maio
Julho
Março
Janeiro
Setembro
Novembro
Julho
Março
Janeiro
Novembro
Maio
2013
+0%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2012
Setembro
Julho
Março
Janeiro
Milhares
135
Maio
Contratações - Demissões Nível de Empregos Piso Empregos
140
+4%
+3,0% +3,9% +4,1% +3,4% +2,7% +3,5% +3,7% +4,4%
+5%
+6,2% +7,0% +7,5% +7,8% +7,4% +7,2% +6,4% +5,1% +4,7%
4.000
165
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Milhões
PROJEÇÃO FROTA VEÍCULOS LEVES
60 Frota Flex
50 Frota Álcool
40 Frota gasolina
30
20
10
IMPORTAÇÃO ETANOL ANIDRO E GASOLINA Fonte: Aliceweb e ANP
DEFASAGEM DE PREÇOS GASOLINA NACIONAL X IMPORTADA
DEFASAGEM DE PREร OS GASOLINA NACIONAL X IMPORTADA
1,697
1,452 1,363
1,094 Diferenรงa R$/L Preรงo Mensal Gasolina Refinaria
0,358
Preรงo Mensal Gasolina Importada em Reais
0,089 -0,245 nov/15
set/15
jul/15
mai/15
mar/15
jan/15
nov/14
set/14
jul/14
mai/14
mar/14
jan/14
nov/13
set/13
jul/13
mai/13
mar/13
jan/13
nov/12
set/12
jul/12
mai/12
mar/12
-0,613 jan/12
2,20 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 -0,20 -0,40 -0,60 -0,80
Defasagem de preรงo da gasolina nacional x importada R$ / Litro
0
71 28
2005 2006
2015
2014
2013
711
2.177
2.878
3.780
2.000
2012
2.187
1.500
2011
505
1.000
2010
2009 0
2008 0
2007 10
55
182
2003 2004
164
2002
2001 0
61
500
2000
Milhares
4.000
Importação de gasolina-A - Acumulado ano - m3
3.500
3.000
2.500
PROJEÇÃO DE CONSUMO DE COMBUSTÍVEIS BRASIL ETANOL E GASOLINA - 2020
CICLO OTTO TOTAL
57.313
60.164
2013
2014
2015
Fonte : ANP e Bioagencia
72.189
53.119
1.000 m続
2020
CICLO OTTO GASOLINA EQUIVALENTE
53.435
55.572
2013
2014
2015
Fonte : ANP e Bioagencia
66.965
49.594
1.000 m続
2020
ETANOL HIDRATADO
12.927
14.452
2013
2014
2015
Fonte : ANP e Bioagencia
17.415
12.206
1.000 m続
2020
ETANOL ANIDRO
11.096
12.403
2013
2014
2015
Fonte : ANP e Bioagencia
14.789
9.930
1.000 m続
2020
ETANOL TOTAL
24.023
26.855
2013
2014
2015
Fonte : ANP e Bioagencia
32.204
22.136
1.000 m続
2015
GASOLINA C
44.305
45.712
2013
2014
2015
Fonte : ANP e Bioagencia
54.775
41.365
1.000 m続
2020
GASOLINA A
33.209
33.309
2013
2014
2015
Fonte : ANP e Bioagencia
39.986
31.435
1.000 m続
2020
OFERTA GASOLINA A
1.000 m³
31.500
31.500
1.809
30.400
2.809
29.400
2.484
8.486
2013
2014
2015
2020
Prod. Gasolina A Fonte : ANP e Bioagencia
Importação Gasolina
IMPORTAÇÃO GASOLINA A
8.000 7.000 6.000
8.486
5.000 4.000
0 1.000 m³
2013
Fonte : ANP e Bioagencia
2014
1.809
1.000
2.809
2.000
2.484
3.000
2015
2020
1.632
758 553
490 560
600 600
938
EXPORTAÇÃO ETANOL
13/14
14/15
15/16
20/21
Hidratado
Anidro
44.305
45.712
12.206
12.927
14.452
2013
2014 Gasolina C
2015 Etanol Hidratado
54.775
41.365
MARKET SHARE ETANOL HIDRATADO/CICLO OTTO
17.415
2020
| Moagem e Produção de Açúcar e Etanol – Centro-Sul.
32.000
14/15
15/16
20/21
13/14
14/15
15/16
19.015
15.026 11.000
31.969
13/14
37.600
34.271
Açúcar
15.338
20/21
10.783
15/16
14.524
580.000
14/15
Produção Etanol Total
11.014
571.049
13/14
Anidro (m³)
731.000
596.936
Hidratado (m³)
15.639
Moagem de Cana
20/21
CONCLUSÃO 731 MILHÕES DE TONELADAS DE CANA REPRESENTAM UM ACRÉSCIMO DE 151 MILHÕES DE TONELDAS DE CANA, EM RELAÇÃO A MOAGEM PREVISTA DE 580 MILHÕES DA SAFRA 15/16; 151 MILHÕES DE TONELADAS ADICIONAIS PRECISÃO DE 50 NOVAS USINAS COM CAPACIDADE DE PROCESSAR 3 MILHÕES DE TONELADAS POR SAFRA CADA UMA; NESTAS CONDIÇÕES O ETANOL REPRESENTARÁ APENAS 24% DO CONSUMO TOTAL DE COMBUSTÍVEIS EM 2.020 HAVERÁ A NECESSIDADE DE IMPORTAR MAIS DE 8 MILHÕES DE GASOLINA A , OU INVESTIR PARA AUMENTAR A CAPACIDADE DE REFINO; A COMPETIÇÃO ENTRE ETANOL HIDRATADO E AÇÚCAR NAS USINAS PODERÁ RESTRINGIR AINDA MAIS A OFERTA DO BIOCOMBUSTÍVEL; SÃO NECESSÁRIOS INVESTIMENTO DE MAIS DE 10 BI US$ SOMENTE NAS NOVAS INDÚSTRIAS DE ETANOL.
Obrigado pela participação! Créditos: Tarcilo Ricardo Rodrigues Tel: +55 11 3168.3910 E-mail: tarcilo@bioagencia.com.br
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