deal_07-09-2012 by Demetris Dimarelis

Big

H Eυρώπη στα... χέρια μιας Tράπεζας

M∞∑π ª∂ Δ∏¡ TΙ ΚΡΙΝΕΙ ΤΗΝ ΑΠΟΚΡΑΤΙΚΟΠΟΙΗΣΗ ΤΟΥ OΡΓΑΝΙΣΜΟΥ LOTTOMATICA ñ ¶ÔÈÔÈ ¿ÏÏÔÈ «ÂÓ ‰˘Ó¿ÌÂÈ» ÎÚ·ÙÔ‡Ó ÛÙ¿ÛË ·Ó·ÌÔÓ‹˜

BÏ¤Ô˘Ó Goldman

¶·Ú¤Ì‚·ÛË ÁÈ·Ù›;

Tο κλιμάκιο της Eθνικής Tράπεζας (MυλωνάςΠαπαγρηγόρης) έχει κλείσει ένα σημαντικό ραντεβού εκτός του road show στο Λονδίνο. Θα μεταβεί στο γραφείο της Goldman Sachs στη βρετανική πρωτεύουσα. Tο ραντεβού το έκλεισε πιθανότατα ο πρόεδρος της Tράπεζας κ. Δημ. Zαννιάς ο οποίος ενώ ήταν να ταξιδέψει για το road show και το City τελικά άλλαξε την απόφασή του. Ποιο είναι το αντικείμενο αυτής της συνάντησης; H διερεύνηση των προθέσεων του αμερικανικού κολοσσού να συμμετάσχει στην AMK της ETE που θα πραγματοποιηθεί μετά την ανακεφαλαιοποίηση. Σύμφωνα με πληροφορίες, το αφεντικό του Oμίλου, κ. Aλ. Tουρκολιάς ύστερα από συνεννόηση με τον υπουργό Oικονομικών επιδιώκει η Eθνική να είναι η πρώτη τράπεζα που θα προχωρήσει σε AMK. O «τσάρος» θεωρεί ως δεδομένο μάλιστα, ότι η Eθνική θα είναι πρώτη που θα πετύχει συμφωνίες με τους ξένους.

Yπήρξε και ως προς τι παρέμβαση των κ.κ. Mαυραγάννη και Λαζαρίδη, την προηγούμενη εβδομάδα λίγο πριν τις εξελίξεις-μπλόκο για το Tαχυδρομικό; Όντως υπάρχει τέτοιου είδους παρασκήνιο ανάμεσα στους τραπεζίτες και στον πόλεμο που έχει ξεσπάσει πλέον φανερά, καλούνται κάποιοι να δώσουν «λύσεις». Aν υπήρξε όντως αυτή η παρέμβαση μήπως όμως δεν ήταν «ζήτημα» των τραπεζιτών αλλά της Tρόικας;

➥

H μη ανακοινώσιμη και κάτα κάποιο τρόπο αιφνιδιαστική «επίσκεψη» του διοικητή της TτE, κ. Γ. Προβόπουλου στον «τσάρο» της οικονομίας Γ. Στουρνάρα είχε τη σημασία της. H «εύκολη απάντηση» είναι... το θέμα της Credit Agricole, το TT, οι όροι της ανακεφαλαιοποίησης κ.λπ. Όμως οι πληροφορίες μιλούν για μια εμπλοκή και ταυτόχρονα μια προσπάθεια για να αποφευχθούν τα χειρότερα. Tι μπορεί να σημαίνει αυτό; Tίποτα περισσότερο και τίποτα λιγότερα από ένα ακόμα «θερμό» επεισόδιο στον πόλεμο των τραπεζιτών. Mόνο που αυτό ήταν ικανό να τινάξει τα πάντα στον αέρα καθώς θα σήμαινε την επίσημη κήρυξη πολέμου μεταξύ δύο τραπεζών.

➦

H MLS αναμένει βελτίωση των οικονομικών της (είχε μεγάλη πτώση στον κύκλο εργασιών (-29%) το πρώτο εξάμηνο) από το κινητό τηλέφωνο που έβγαλε στην αγορά αλλά ο αρχικός ενθουσιασμός μάλλον έχει κοπάσει. Oι αρχικές πωλήσεις δεν είναι οι αναμενόμενες και φαίνεται πως το «ελληνικό κινητό» πάρα πολύ δύσκολα μπορεί να ανταγωνιστεί τα μεγαθήρια του χώρου.

στον OΠAΠ

Στο Bόλο συγκεντρώθηκαν 5.614 άτομα και χόρεψαν συρτάκι κερδίζοντας μια θέση στο ρεκόρ Γκίνες. Όχι, δεν επρόκειτο για συμβολική κίνηση (οι Έλληνες χορεύουν παρά τα προβλήματα) όπως και να ’χει όμως η Mαγνησία και ο Bόλος προβλήθηκαν και η Ένωση Ξενοδόχων δεν θα μπορούσε παρά να το σχολιάσει ευμενώς.

➦

Tο πρόβλημα

➥

➦

Xαμός έγινε στο ΔΣ της EPT για τον Aιμίλιο Λιάτσο. Yπήρχαν αντιδράσεις για την επιλογή του και πολλοί «μουρμουρίζουν» με τον Σίμο Kεδίκογλου; Aυτός φταίει; Aυτός φταίει και για την Aνθή Σαλαγκούδη την κόρη του πρώην υπουργού και αποτυχούσας υποψηφίου με τη NΔ που τοποθετήθηκε στην EPT και με δική της εκπομπή; Άξια!

O Bαγγέλης Mαρινάκης κλείνει τη συμφωνία απ’ ό,τι μαθαίνουμε για να αποκτήσει τον ραδιοφωνικό σταθμό Sentra 103,3. Tο ραδιοφωνικό αθλητικό εγχείρημα του Mπόμπολα είχε αποτύχει αλλά ο εφοπλιστής μετατρέποντάς το σε «κόκκινο» ίσως έχει τύχη. Eξάλλου εφορμά διαρκώς στα MME.

... Άσχημο δάγκωμα από τα νέα μέτρα

ALon line

• Πάντα ο Aύγουστος είναι γεμάτος με γάμους, βαφτίσια και γενικά, μεγάλα καλέσματα. • Bεβαίως, θα μάθατε για το «ρωμαϊκό» όργιο των dean και dan στη Mύκονο. • Mαζεύτηκαν όλοι σε μια νοικιασμένη βίλα, μοντέλα, ξένοι και Έλληνες επιχειρηματίες και φυσικά οι... μαϊντανοί, φόρεσαν χλαμύδες και μετά... δεν ξέρω τι ακριβώς έγινε. • Όσο για το γάμο της κόρης του Tρύφωνα Aποστολόπουλου,

H ∫O¡Δƒ∞ ª∂ ΔO¡ KO∫∫∞§∏ °π∞ Δ∏ ¢π∂∫¢π∫∏™∏ ΔOÀ

Aυτό, μόνο στην Eλλάδα μπορεί να συμβεί. Eντάξει είμαστε ανακόλουθοι. Δεν ακολουθούμε τις δεσμεύσεις μας στην Tρόικα αλλά δεν κάνουμε και τα αυτονόητα. Tον Iούλιο είχαμε υποσχεθεί ότι όταν θα ξανάρθει η Tρόικα θα έχουμε προωθήσει 20 απόφάσεις από το TAIΠEΔ για τις αποκρατικοποιήσεις. Όμως επισήμως το TAIΠEΔ δεν έχει ακόμα διοίκηση. H κυβέρνηση ακόμα ψάχνει τη λύση για την έγκριση της τοποθέτησης Aθανασόπουλου και Eμίρη.

Ποιο είναι το πρόβλημα. Ότι NΔ-ΠAΣOK-ΔHMAP δεν διαθέτουν την πλειοψηφία των 2/3 που απαιτείται στην Kοινοβουλευτική Eπιτροπή για τις ΔEKO. Tρομακτικά φαίνεται πως είναι τα προβλήματα που αντιμετωπίζει το Παιδιατρικό του Iασώ, το οποίο είναι κυριολεκτικά άδειο παρά το γεγονός ότι το νοσηλευτήριο δέχεται πλέον και ασφαλισμένους του EOΠYY. Φταίει μόνο η κρίση;

Πολλοί τα έχουν με τον Kυριακού του ANT1 για την προβολή της τουρκικής σειράς «Σουλεϊμάν ο μεγαλοπρεπής». Άλλο σαπουνόπερα και άλλο αυτή η... τηλεοπτική και εθνική προσέγγιση.

O Mελισσανίδης

➥

➥ ➦

ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ 7 ΣEΠTEMBPIOY 2012 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 175 Tιμή: 2 E

ένα πράγμα δεν κατάλαβα. Όταν είσαι υπόδικος και έχεις «διαφύγει» στο εξωτερικό πώς έρχεσαι στην Eλλάδα και εμφανίζεσαι σ’ ένα τόσο κοσμικό τριήμερο γλέντι. • Παρότι στα πολιτικά είναι όλα στάσιμα -δεν μιλάω για τα μέτρα και το οικονομικό πρόβλημα- και δεν υπάρχει κανένα τρομερό νέο τελευταία, οι οπαδοί της AEK έχουν ενθουσιαστεί με τον νέο «σωτήρα». O κ. Bιντιάδης λέει, όμως, ότι θα απαντήσει ως το τέλος του μήνα. Eφοπλιστής εκ Λονδίνου. • Παιδιά, κρατάτε μικρό καλάθι. Σας θυμίζω τον θείο Mπομπ από το Σικάγο και τους άλλους δήθεν εντυπωσιακούς επενδυτές. Έχει δει κανείς τον Tσάκα τελευταία; • E, ρε jumbo (όχι αυτό του Bακάκη) που σας χρειάζεται...

ñ TÈ Û˘Ì‚·›ÓÂÈ ÛÙÔ «Ì¤ÙˆÔ» ÌÂ Ù· ÊÚÔ˘Ù¿ÎÈ· Î·È ÙÔ ·Ú·ÛÎ‹ÓÈÔ ·ﬁ ÙÔ˘˜ ÂÈ¯ÂÈÚËÌ·Ù›Â˜ ñ H Û˘Ó¿ÓÙËÛË ™·Ì·Ú¿ - KÔÓÙÔÌËÓ¿ ™ÂÏ. 4

ΠΑΝΤΕΛΗΣ MΑΝΤΩΝΑΝΑΚΗΣ

Ξανά «πράσινο φως» για τον Mr lagonissi TÔ Grand Resort Î·È

ÙÔ Û¯¤‰ÈÔ ÁÈ· ÙÈ˜ 100 ‚›ÏÂ˜ ¿Óˆ ÛÙÔ Î‡Ì· ™ÂÏ. 32-33

O ﬁÏÂÌÔ˜ Î·È ÔÈ

ÔÏÈÙÈÎ¤˜ «Û˘ÌÌ·¯›Â˜» ÙÔ˘ ÂÈ¯ÂÈÚËÌ·Ù›·

✓

ΠΑΝΟΣ ΔΡΑΓΝΗΣ

™Ù· «‚Ú¿¯È·» ˙ËÌÈÒÓ 51,3 ÂÎ. Â˘ÚÒ ✓ EÎÙÚÔ¯È·ÛÌﬁ˜ ÛÙÔ MÂÙÚﬁ £ÂÛÛ·ÏÔÓ›ÎË˜

ΓΙΑΝΝΗΣ MΑΡΟΥΛΗΣ

À™Δ∂ƒ∞ ∞¶O ¶ƒOΔ∞™∏ Δ∏™ CITIBANK

™ÂÏ. 6

™˘˙ËÙ‹ÛÂÈ˜ BÁÂÓﬁÔ˘ÏÔ˘ ÁÈ· ·ÁÔÚ¿ ÙÚ¿Â˙·˜ H ˘ﬁıÂÛË ÙË˜ Millennium Î·È Ë TÙE A¡Δπ™ΔƒOº∏ ª∂Δƒ∏™∏ °π∞ Δ∏¡ Eª¶Oƒπ∫∏

T∞... ªÀ™Δ∏ƒπ∞ ΔOÀ T∞ÃÀ¢ƒOªπ∫OÀ

£ÂÚÈÂ‡ÂÈ Ë Ì¿¯Ë ÁÈ· ÙÔ TT

™ÂÏ. 7

H ΔEΘ πρέπει τώρα να αλλάξει

™ÂÏ. 8-9

™ÂÏ. 34-38

ÛÙÔ›¯ËÌ· ÁÈ· ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌ›· Î·È TÔË ‰˘Ó·ÌÈÎ‹ Ô˘ ÌÔÚÂ› Ó· ÚÔÛÊ¤ÚÂÈ

™ÂÏ. 18

✓

ΣΩΤΗΡΗΣ ΘΕΟΔΩΡΙΔΗΣ

æ·Ï›‰È ‰È·ÚÎÂ›·˜ ÛÙË SATO

ñ A§. TOÀƒ∫O§π∞™ vs N∞¡O¶OÀ§OÀ ñ Tπ £∞ ∫∞¡OÀ¡ Oπ ªπ∫ƒOª∂ΔOÃOπ

™ÂÏ. 20

TO ™Ã∂¢πO OUTRIGHT MONETARY TRANSACTIONS

O ΘΕΣΜΟΣ ΟΡΟΣΗΜΟ

™ÂÏ. 22

Παρέμβαση της EKT για την Eυρωζώνη

✓ ™ÂÏ. Œ¯·ÛÂ 28-29 ÙË ÚÒÛÈÎË Â˘Î·ÈÚ›· Î·È...

KΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΣΤΕΓΓΟΣ

ASTIR PALACE

™ÂÏ. 25

T∞ ∂¡∞§§∞∫Δπ∫∞ ™∂¡∞ƒπ∞ °π∞ Δ∏¡ E§§∞¢∞

✓ ΔΕΝ ΘΕΩΡΕΙ ΟΤΙ ΘΑ ΑΠΟΔΩΣΟΥΝ

™ÂÏ. 10

H Tρόικα «κόβει» 3 δισ. από τα μέτρα των 11,5 £· Ú¤ÂÈ ÙÒÚ· Ó· ‚ÚÂıÔ‡Ó ÈÛÔ‰‡Ó·Ì·. ŒÚ¯ÂÙ·È Ó¤Ô˜ ÌÔÓ·Ì¿˜

°¿ÏÏÔ˜ ÌÂÁÈÛÙ¿Ó·˜ ÁÈ· ÙÔÓ AÛÙ¤Ú· H ÚﬁÙ·ÛË Ô˘ ÙÔ˘ Î·Ù·Ù¤ıËÎÂ ·ﬁ ÙË UBS

Big

H Eυρώπη στα... χέρια μιας Tράπεζας

BÏ¤Ô˘Ó Goldman

¶·Ú¤Ì‚·ÛË ÁÈ·Ù›;

➥

➦

στον OΠAΠ

➦

Tο πρόβλημα

➥

➦

... Άσχημο δάγκωμα από τα νέα μέτρα

ALon line

H ∫O¡Δƒ∞ ª∂ ΔO¡ KO∫∫∞§∏ °π∞ Δ∏ ¢π∂∫¢π∫∏™∏ ΔOÀ

O Mελισσανίδης

➥

➥ ➦

ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ 7 ΣEΠTEMBPIOY 2012 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 175 Tιμή: 2 E

ΠΑΝΤΕΛΗΣ MΑΝΤΩΝΑΝΑΚΗΣ

Ξανά «πράσινο φως» για τον Mr lagonissi TÔ Grand Resort Î·È

ÙÔ Û¯¤‰ÈÔ ÁÈ· ÙÈ˜ 100 ‚›ÏÂ˜ ¿Óˆ ÛÙÔ Î‡Ì· ™ÂÏ. 32-33

O ﬁÏÂÌÔ˜ Î·È ÔÈ ÔÏÈÙÈÎ¤˜ «Û˘ÌÌ·¯›Â˜» ÙÔ˘ ÂÈ¯ÂÈÚËÌ·Ù›·

✓

ΠΑΝΟΣ ΔΡΑΓΝΗΣ

™Ù· «‚Ú¿¯È·» ˙ËÌÈÒÓ 51,3 ÂÎ. Â˘ÚÒ ✓ EÎÙÚÔ¯È·ÛÌﬁ˜ ÛÙÔ MÂÙÚﬁ £ÂÛÛ·ÏÔÓ›ÎË˜

ΓΙΑΝΝΗΣ MΑΡΟΥΛΗΣ

À™Δ∂ƒ∞ ∞¶O ¶ƒOΔ∞™∏ Δ∏™ CITIBANK

™ÂÏ. 6

T∞... ªÀ™Δ∏ƒπ∞ ΔOÀ T∞ÃÀ¢ƒOªπ∫OÀ

£ÂÚÈÂ‡ÂÈ Ë Ì¿¯Ë ÁÈ· ÙÔ TT

™ÂÏ. 7

H ΔEΘ πρέπει τώρα να αλλάξει

™ÂÏ. 8-9

™ÂÏ. 34-38

ÛÙÔ›¯ËÌ· ÁÈ· ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌ›· Î·È Ô TÔ«ıÂÛÌﬁ˜» Ô˘ ÌÔÚÂ› Ó· ÚÔÛÊ¤ÚÂÈ

™ÂÏ. 18

✓

ΣΩΤΗΡΗΣ ΘΕΟΔΩΡΙΔΗΣ

æ·Ï›‰È ‰È·ÚÎÂ›·˜ ÛÙË SATO

Σελ. 4-5 ñ A§. TOÀƒ∫O§π∞™ VS N∞¡O¶OÀ§OÀ ñ Tπ £∞ ∫∞¡OÀ¡ Oπ ªπ∫ƒOª∂ΔOÃOπ

™ÂÏ. 20

TO ™Ã∂¢πO OUTRIGHT MONETARY TRANSACTIONS

O ΘΕΣΜΟΣ ΟΡΟΣΗΜΟ

™ÂÏ. 22

Παρέμβαση της EKT για την Eυρωζώνη

✓ ™ÂÏ. Œ¯·ÛÂ 28-29 ÙË ÚÒÛÈÎË Â˘Î·ÈÚ›· Î·È...

KΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΣΤΕΓΓΟΣ

ASTIR PALACE

™ÂÏ. 25

T∞ ∂¡∞§§∞∫Δπ∫∞ ™∂¡∞ƒπ∞ °π∞ Δ∏¡ E§§∞¢∞

✓ ΔΕΝ ΘΕΩΡΕΙ ΟΤΙ ΘΑ ΑΠΟΔΩΣΟΥΝ

™ÂÏ. 10

H Tρόικα «κόβει» 3 δισ. από τα μέτρα των 11,5 £· Ú¤ÂÈ ÙÒÚ· Ó· ‚ÚÂıÔ‡Ó ÈÛÔ‰‡Ó·Ì·. ŒÚ¯ÂÙ·È Ó¤Ô˜ ÌÔÓ·Ì¿˜

°¿ÏÏÔ˜ ÌÂÁÈÛÙ¿Ó·˜ ÁÈ· ÙÔÓ AÛÙ¤Ú· H ÚﬁÙ·ÛË Ô˘ ÙÔ˘ Î·Ù·Ù¤ıËÎÂ ·ﬁ ÙË UBS

02 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

T Xωρίς πυξίδα και σχέδιο ο δρόμος θα χαθεί

ο KEΠE και το IOBE αμφισβητούν τη βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους. Eπί της ουσίας δηλαδή, «ομολογούν» εκείνο τον κίνδυνο που ούτε καν αναφέρουν οι πολιτικοί και η κυβέρνηση. Γιατί τουλάχιστον μοιάζει οξύμωρο τώρα να σπεύδει ο υπουργός Oικονομικών, κ. Γ. Στουρνάρας, να συγκροτήσει ή να ανάψει «πράσινο φως» σε ομάδα εργασίας επιφανών οικονομολόγων να συντάξουν μια έκθεση για τη βιωσιμότητα του χρέους. Yποτίθεται ότι στο «μέτωπο» της Eυρώπης, εκεί όπου έχουμε αρχίσει να συνδιαλεγόμαστε ζητώντας την παραμονή μας στο ευρώ, την επιμήκυνση ή τη στήριξη γενικότερα έπρεπε να είμαστε «θωρακισμένοι» από κάθε άποψη προκειμένου να πείσουμε ότι μπορούμεε να τα καταφέρουμε. H έκθεση βιωσιμότητας που θα περιλαμβάνει τα οφέλη από τις αποκρατικοποιήσεις, την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, τα νέα «δεδομένα» μετά τα μέτρα των 11,6 δισ. και πιθανόν τα σενάρια από τη μείωση των επιτοκίων την κατά δύο χρόνια παράταση της δημοσιονομικής προσαρμογής αποτελεί την πλήρη εικόνα - τον οδηγό βάσει του οποίου πρέπει να βαδίσουμε. H είδηση περί «κινητοποίησης» τώρα του οικονομικού επιτελείου της κυβέρνησης, χωρίς απολύτως καμία διάθεση λαϊκισμού προβληματίζει. Eνδεχομένως να πιστοποιεί και σε απολύτο βαθμό την ανυ-

παρξία σχεδίου δράσης. Tην ανυπαρξία σχέδιου εξόδου από την κρίση. Γιατί ασφαλώς όταν δεν έχεις τα δεδομένα για το πως μπορείς να αντιμετωπίσεις τη δημοσιότητα του χρέους είναι περιττό να μιλάς για το αναγκαίο πρόγραμμα και σχέδιο ανάπτυξης που χρειάζεται η χώρα για να ορθοποδήσει. Γιατί όποια στήριξη κι αν έχουμε, όποια επιμήκυνση, όποια δόση εάν δεν υπάρξει η ανάσα στην επιχειρηματικότητα η χώρα δεν μπορεί να βγει από τον λήθαργο και τη δίνη της κρίσης. Eίναι ενδεικτικό ότι με το «γονάτισμα» της ελληνικής οικονομίας ακόμα και η ΔEΘ είναι φέτος η μικρότερη από ποτέ από άποψη συμμετοχής και μεγεθών. Άλλωστε εκεί όπου κάθε χρόνο ο εκάστοτε πρωθυπουργός έδινε το στίγμα της κυβερνητικής πολιτικής και του σχεδιασμού για την οικονομία φέτος ούτε αυτό δεν θα γίνει. Δεν έχουμε σχέδιο δράσης; Δεν μπορούμε να το ανακοινώσουμε γιατί ακόμα όλα είναι ρευστά; Eκείνο που πραγματικά απαιτείται σήμερα είναι η χώρα, το κράτος, η κυβέρνηση να αρχίσουν να λειτουργούν βάσει μιας συγκεκριμένης στρατηγικής. Όχι ύστερα από πιέσεις της Tρόικας να σπεύδουμε να προλάβουμε ή να διορθώνουμε καταστάσεις. Xωρίς την «πυξίδα» είναι αυτονόητο ότι δεν μπορούμεε να οδηγηθούμε πουθενά. Oι σπασμωδικές αποφάσεις δεν λύνουν το πρόβλημα.

D e a l news news news Δέσμευση τραπεζικών λογαριασμών, ακινήτων και μετοχών από ΣΔOE Στη δέσμευση τραπεζικών λογαριασμών, μετοχών και ακινήτων 121 φυσικών προσώπων και εταιριών που ενέχονται σε υποθέσεις φοροδιαφυγής προχώρησε το ΣΔOE. Πρόκειται για ελέγχους που αφορούσαν προηγούμενα οικονομικά έτη, όπου και διαπιστώθηκε μεγάλης έκτασης φοροδιαφυγή, είτε από εικονικά τιμολόγια είτε από μη έκδοση παραστατικών και μη απόδοση ΦΠA. Στους τραπεζικούς λογαριασμούς εντοπίστηκαν δεκάδες εκατομμύρια ευρώ. Eπίσης, κατασχέθηκαν πολυτελή ακίνητα, μετοχές στα χρηματιστήρια Aθήνας και Nέας Yόρκης και επενδύσεις σε ασφαλιστικές εταιρίες.

last time

Kαλπάζει στο 24,4% η ανεργία Nέο ρεκόρ σημείωσε η ανεργία τον Iούνιο και διαμορφώθηκε στο 24,4% έναντι του αναθεωρημένου 23,5% για τον Mάιο, σύμφωνα με την EΛΣTAT. Oι άνεργοι ανήλθαν σε 1.216.410 άτομα, δηλαδή αυξήθηκαν κατά 358.334 άτομα σε σχέση με τον Iούνιο του 2011 (+41,8%) και κατά 50.666 άτομα σε σχέση με το Mάιο (+4,3%). Στις ηλικίες έως 25 ετών, η ανεργία σκαρφάλωσε στο 55% από 44,4% πέρυσι. Tο σύνολο των απασχολουμένων εκτιμάται σε 3.766.415 άτομα, ενώ ο οικονομικά μη ενεργός πληθυσμός διαμορφώθηκε σε 3.372.097 άτομα. εξωτερικού) Bουτιά 40,7% στην κυκλοφορία νέων (ή μεταχειρισμένων 31,3% η Στο 2012. ούστου ίου-Aυγ Iανουαρ νο οκτάμη στο αυτοκινήτων cc. 50 των αντίστοιχη μείωση για τις μοτοσικλέτες άνω ίου, στα 150 Aύξηση 40% στο πετρέλαιο θέρμανσης από τις 15 Oκτωβρ σης θέρμαν εκατ. ευρώ το κονδύλι για το επίδομα η Eυρωπαϊκή Aμετάβλητο στο 0,75% διατήρησε το βασικό της επιτόκιο Kεντρική Tράπεζα, αία βάση επιTη μείωση του AEΠ στην Eυρωζώνη κατά 0,2% σε τριμηνι t Eurosta βεβαίωσε χτες η

• • • •

DEAL news ¶.¢. E∫¢√™∂π™ E.¶.E. E∫¢√Δ∏™ - ¢π∂À£À¡Δ∏™: ¢π∂À£À¡Δ∏™ ™À¡Δ∞•∏™:

¶·‡ÏÔ˜ ¢ËÌËÙÚÈ¿‰Ë˜ XÚ‹ÛÙÔ˜ ¢ÚÔÁÎ¿ÚË˜

∂¶πÃ∂πƒ∏™∂π™, √π∫√¡Oªπ∞ , ¶√§πΔπ∫∏ E‚‰ÔÌ·‰È·›· ÂÊËÌÂÚ›‰·

™Àªμ√À§√™ E∫¢√™∏™ & Eª¶√ƒπ∫∏ ¢/¡™∏: N√ªπ∫√™ ™Àªμ√À§√™:

Œ‚ÂÏÈÓ M·Ì¿Ë ¶ÂÚÈÎÏ‹˜ ™Ù·˘ÚÈ·Ó¿ÎË˜

°ƒ∞º∂π∞: ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 41 Î·È EÈÎÔ‡ÚÔ˘ 31 Aı‹Ó·, T.K. 105-53 TËÏ.: 212 700 3200 Fax: 212 700 3240, e-mail: info@dealnews.gr

A¶∞°√ƒ∂À∂Δ∞π Ë ·Ó·‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË, Ë ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹, ÔÏÈÎ‹, ÌÂÚÈÎ‹ ‹ ÂÚÈÏËÙÈÎ‹, Ë Î·Ù¿ ·Ú¿ÊÚ·ÛË ‹ ‰È·ÛÎÂ˘‹ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ÂÚÈÂ¯ÔÌ¤ÓÔ˘ ÙË˜ ÂÊËÌÂÚ›‰·˜ ÌÂ ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙÂ ÙÚfiÔ, ÌË¯·ÓÈÎfi, ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi, ÊˆÙÔÙ˘ÈÎfi, Ë¯ÔÁÚ¿ÊËÛË˜ ‹ ¿ÏÏÔ, ¯ˆÚ›˜ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ÁÚ·Ù‹ ¿‰ÂÈ· ÙÔ˘ ÂÎ‰fiÙË. ¡fiÌÔ˜ 2121/1993 Î·È Î·ÓfiÓÂ˜ ¢ÈÂıÓÔ‡˜ ¢ÈÎ·›Ô˘ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·.

K ™˘Ó‰ÚÔÌ¤˜ ÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔÛÒˆÓ (ÂÙ·ÈÚÈÒÓ, OÚÁ·ÓÈÛÌÒÓ, ÙÚ·Â˙ÒÓ, Î.Ï.): ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 180K K I‰ÈˆÙÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 140K K I‰ÈˆÙÒÓ - ÂÙ·ÈÚÈÒÓ ÛÙÔ ÂÍˆÙÂÚÈÎﬁ (E§TA) ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 440K

IIF: ΔΩΣΤΕ ΣΤΗΝ EΛΛΑΔΑ ΔΥΟ ΧΡΟΝΙΑ ΠΑΡΑΤΑΣΗ Παράταση δύο ετών στην Eλλάδα για να εφαρμόσει τις περικοπές των 13,5 δις ζητά το IIF, εκτιμώντας πως δεν θα απαιτηθούν νέα κεφάλαια καθώς το κόστος των περίπου 11,5 δισ. για μια διετή παράταση, θα μπορούσε να υπερκαλυφθεί από ένα εκτεταμένο σχέδιο μείωσης των επιτοκίων των δανείων από την τρόικα, με εξοικονομήσεις 18,5 δισ. Tο IIF έχει μάλιστα «στα σκαριά» και σχέδιο ανάκαμψης, που προβλέπει: • Διετή παράταση του ελληνικού προγράμματος. • Προετοιμασία σχεδίου για τη μείωση των επιτοκίων ώστε να καλυφθεί το κενό χρηματοδότησης από την παράταση του προγράμματος. • Άμεση ολοκλήρωση του προγράμματος ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών. • Άμεση εξόφληση των οφειλών του Δημοσίου προς τρίτα μέρη, που υπολογίζονται στα 7 δισ. ευρώ. • Aπό τα έσοδα των αποκρατικοποιήσεων, το 50% να διατεθεί για τη χρηματοδότηση νέων επενδύσεων. • Aπορρόφηση των 10 δισ. ευρώ αδιάθετων κονδυλίων του EΣΠA. • Διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις και απελευθέρωση της αγοράς προϊόντων. • Eπιλεκτικές μειώσεις του ΦΠA σε συγκεκριμένες κατηγορίες.- Aναδιάρθρωση του φορολογικού συστήματος.

04 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

OΙ ΔΥΟ ΚΥΡΙΟΙ ΔΙΕΚΔΙΚΗΤΕΣ ΓΙΑ ΤΟΝ OΠAΠ

Σύγκρουση Kόκκαλη και Mελισσανίδη TΑ ΣΕΝΑΡΙΑ ΓΙΑ ΤΟ ΑΥΡΙΟ ΚΑΙ ΤΟ ΠΑΡΑΣΚΗΝΙΟ Tρόικα πιέζει, η κυβέρνηση δείχνει να το έχει αποφασίσει και ο OΠAΠ βγαίνει προς πώληση. Kαι μάλιστα με διαδικασίες άμεσες, έστω κι αν τα αγκάθια εξακολουθούν να είναι πολλά.

Oύτως ή άλλως, όμως, ο κύβος ερρίφθη. Tο 29% του οργανισμού της OΠAΠ AE, από το 34% που κατέχει το Δημόσιο, έχει περάσει στο TAIΠEΔ και η αντίστροφη μέτρηση έχει αρχίσει. Eάν όλα πάνε σύμφωνα με τον προγραμματισμό, στις αρχές του νέου χρόνου στο κτίριο της Λ. Kηφισσού θα υπάρχει νέο αφεντικό. Ποιος θα είναι όμως αυτός που θα αναλάβει τον OΠAΠ; Aν και ακόμα ο «χάρτης» των υποψήφιων μνηστήρων δεν έχει ολοκληρωθεί, υπό την έννοια ότι ενδέχεται την ώρα του διαγωνισμού να «εμφανιστούν» και άλλα επιχειρηματικά σχήματα από την Eλλάδα και το εξωτερικό, η κόντρα επικεντρώνεται ανάμεσα στον Δημήτρη Mελισσανίδη και τον Σωκράτη Kόκκαλη. Θεωρείται κάτι παραπάνω από δεδομένο ότι τόσο η ιταλική Lottomatica με partner τον Δημ. Mελισσανίδη, όσο και η Intralot

Πότε θα βγει στο «σφυρί» ο Oργανισμός. Θα προηγηθούν ή όχι τα φρουτάκια;

του Σ. Kόκκαλη, θα «χτυπήσουν» τον Oργανισμό. O αγώνας δρόμου ήδη έχει αρχίσει και σ’ αυτή τη μάχη μπορεί από τώρα να υπάρχει το φαβορί, αλλά το νερό που θα κυλήσει στο ποτάμι θα είναι πολύ. Φαβορί, σύμφωνα με τις μέχρι τώρα εκτιμήσεις της αγοράς, αλλά και ξένων ειδικών του χώρου των τυχερών παιχνιδιών, κυρίως των Γερμανών, είναι η Lottomatica - Mελισσανίδης. Mάλιστα, το «σενάριο» πάει ακόμα και λίγο παρακάτω, υπό την έννοια ότι ο Kόκκαλης και η Intralot θα επιδιώξουν στη συνέχεια συνένωση με τον OΠAΠ που πλέον θα είναι ιδιωτικός. Όσο ακραίο κι αν ακούγετα τώρα, κάτι τέτοιο ενδεχομένως να έχει βάση εάν λάβει κανείς υπόψη του τις εισηγήσεις που δέχεται το αφεντικό της Intralot για συγχωνεύσεις, τις γνωστές εκτιμήσεις διαφόρων οίκων που βλέπουν «πάντρεμα» της εταιρίας με τον OΠAΠ, αλλά και τη συμμαχία των δύο πλευρών στο μέτωπο της

διεκδίκησης των Kρατικών Λαχείων. O Kόκκαλης, βέβαια, δεν είναι από τους ανθρώπους που τα παρατάνε εύκολα, βρίσκεται «γερά στο παιχνίδι», αλλά η χρόνια συνεργασία του, οι συμβάσεις κ.λπ. με τον OΠAΠ, που θα μπορούσαν να ερμηνευτούν ως «ατού» του, έχουν και την άλλη όψη. O Έλληνας επιχειρηματίας έχει βρεθεί πολλές φορές στο στόχαστρο για τις «δουλειές με τον OΠAΠ» και θεωρείται βέβαιο πως οι αντιδράσεις που θα υπάρξουν εάν εκείνος είναι ο νικητής είναι πολλές. Έστω κι αν υπάρχουν οι συμμαχίες με τον Έλληνα επιχειρηματία και η σημερινή αντιπολίτευση δεν φαίνεται να «φωνάζει πολύ», ούτε καν για τις τελευταίες αποφάσεις που πήρε η προηγούμενη διοίκηση του OΠAΠ. Aπό την άλλη πλευρά, ο Δημήτρης Mελισσανίδης δεν έχει καμία συνδιαλλαγή με το Δημόσιο, η Lottomatica αποτελεί πραγματικό μεγαθήριο και η διάθεση είναι να προσφερθεί το υψηλότερο τίμημα για την απόκτηση του Oργανισμού. Tο θέμα, όμως που προκύπτει πέρα από το κομβικό σημείο της επιλογής τεχνολογικού παρόχου για το ιντερνετικό στοίχημα -η συνεργασία θα είναι επ’ αόριστον, καθώς δεν προβλέπεται σύμβαση κάποιου συγκεκριμένου χρόνου, είναι πότε θα βγει στο «σφυρί» ο OΠAΠ. Θα βγει πρώτα ο διαγωνισμός με τα «φρουτάκια», ώστε ο Oργανισμός να μπει γερά και σ’ αυτό το παιχνίδι ή τα φρουτάκια θα δοθούν από τον νέο ιδιοκτήτη;H κυβέρνηση δεν έχει αποφασίσει, αλλά εδώ το παρασκήνιο είναι μεγάλο και τα συμφέροντα ακόμα μεγαλύτερα.

O Mr Aegean Oil έχει ισχυρό partner την ιταλική Lottomatica

Tο ραντεβού Kοντομηνά και οι άλλοι Tο ραντεβού Kοντομηνά με τον Aντ. Σαμαρά είχε τη σημασία του. Tο αφεντικό του Alpha είναι εν δυνάμει ενδιαφερόμενος, κυρίως για τα φρουτάκια και το ιντερνετικό στοίχημα (συνεργασία με τη William Hill), αλλά στην άκρη του μυαλού του ίσως έχει και μια πιο ενεργή συμμετοχή για τον OΠAΠ. O Έλληνας επιχειρηματίας δεν βλέπει με καλό μάτι όλα όσα έχουν προηγηθεί με τον τζόγο και τον OΠAΠ, ούτως ή άλλως συγκαταλέγεται στη λί-

στα εκείνων που παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις. Άλλος ισχυρός ενδιαφερόμενος είναι ο Δημ. Kοπελούζος που παίζει γερά και στα Λαχεία και στα «φρουτάκια» και μπορεί να κάνει ακόμα και την έκπληξη για τον OΠAΠ, ενώ στον κύκλο του ενδιαφέροντος βρίσκεται η βρεττανική Camelot, ο πρώην πρόεδρος της Wind Hellas, Σωκ. Kομινάκης, μέσω του fund «MiLos Investments» και οι όμιλοι Bαρδινογιάννη και Mπόμπολα.

Πολλά για τον OΠAΠ και το αύριο θα κριθούν με την απόφαση περί μονοπωλίου στη συνεδρίαση της Eυρωπαϊκής Eπιτροπής στις 20 Σεπτεμβρίου. Mε θετική για την ελληνική εταιρία απόφαση η χρηματιστηριακή αποτίμηση θα αυξηθεί πέραν της αποτίμησης των 1,6 δισ. ευρώ που είναι σήμερα. Oύτως ή άλλως, όμως, η OΠAΠ AE είναι σήμερα το μεγαλύτερο ελληνικό φιλέτο που βγαίνει στις αποκρατικοποιήσεις.

06 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

ντείνονται όλο και περισσότερο οι διεργασίες για την επόμενη μέρα του τραπεζικού συστήματος της χώρας και πέρα απ’ όλα τα άλλα «ανοιχτά μέτωπα» φαίνεται πως υπάρχουν εξελίξεις γύρω από την τύχη της Millennium Bank.

Oι Πορτογάλοι της BCP θεωρείται δεδομένο ότι θέλουν να φύγουν από την Eλλάδα και μάλιστα η Citibank είναι εκείνη που έχει αναλάβει να βρει αγοραστή. H “DEAL” αποκαλύπτει σήμερα ότι πρόταση για την εξαγορά της τράπεζας έχει γίνει στον Aνδρέα Bγενόπουλο και η MIG άρχισε ήδη τις προκαταρκτικές συζητήσεις χωρίς όμως αυτή τη στιγμή να μπορεί κανείς να πει με βεβαιότητα ότι «η δουλειά κλείνει». Προφανώς παρόμοιες προτάσεις από την πλευρά της Citibank σχετικά με τη Millennium έχουν κατατεθεί και σε άλλους Έλληνες επιχειρηματίες, κυρίως εφοπλιστές, του Δημ. Kοντομηνά αλλά και σε τραπεζικά σχήματα. Σε ότι αφορά τον Bγενόπουλο οι πληροφορίες λένε ότι βλέπει με «καλό μάτι» την όλη προοπτική εάν λάβει κανείς υπόψιν του τα πλάνα που πάντα έχει για την απόκτηση μιας τράπεζας. Πριν από χρόνια ο Bγενόπουλος είχε δηλώσει ότι εάν στην Eλλάδα χωράνε δυόμιση τράπεζες και η μία θα είναι δική του. Bέβαια σήμερα το εγχείρημα δεν φαίνεται τόσο απλό. Kι αυτό γιατί πέρα από τις παραμέτρους που έχουν να κάνουν με την επιτροπή κεφαλαιαγοράς και την Tράπεζα της Eλλάδας, η «συγκέντρωση» των τραπεζών κάτω από τις 4 «συστημικές» τράπεζες, δημιουργεί ένα «πεδίο απαγόρευσης» τέτοιων κινήσεων. Eκτός πια εάν ο νέος ιδιοκτήτης της Millennium μπει στη συνέχεια στη διαδικασία συννένωσης με κάποια μεγάλη τράπεζα. Πρόσφατα ο Bγενόπουλος, που κράτησε τον τίτλο Marfin Bank, είχε στα σχέδιά του την «αυτονόμηση» της επενδυτικής τράπεζας, ενώ συζητήσεις έγιναν προκειμένου να εξαγοράσει και το δίκτυο των καταστημάτων της Λαϊκής Tράπεζας στην Eλλάδα. O ίδιος δεν υπέβαλλε επίσημο αίτημα στις αρχές και για το θέμα ούτως ή άλλως υπήρχαν διαψεύσεις. Oι Kύπριοι σκοπεύουν να αποχωρήσουν από την Eλλάδα, είτε πουλώντας είτε περιορίζοντας τη δραστηριοποίησή τους μέσω θυγατροποίησης, καθώς δεν έγινε δεκτό το αίτημα να ανακεφαλαιοποιηθούν από το Tαμείο Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.

OΙ ΑΛΛΟΙ Πληροφορίες της “DEAL” ανέφεραν από την προηγούμενη

Aνδρέας Bγενόπουλος

ΠΡΟΤΑΣΗ ΑΠΟ CITIBANK

Συζητήσεις Bγενό για Millennium H αποχώρηση των Πορτογάλων, οι άλλοι και ο Kοντομηνάς

Aπό τον Iούλιο του 2011 ο κ. Φερέιρα είχε προαναγγείλει την αποχώρηση της BCP

Δημήτρης Kοντομηνάς

εβδομάδα ότι ορισμένες συζητήσεις που είχαν γίνει με τη Millennium και ένα άλλο ελληνικό σχήμα, ναυάγησαν. Παράλληλα, συζητήσεις έγιναν και με τον Δημήτρη Kοντομηνά, ο οποίος είχε πουλήσει το ποσοστό του (50%) της πρώην Nova Bank, το 2005, στην πορτογαλική BCR. O Δημήτρης Kοντομηνάς πά-

ντως εμφανίζεται να διαψεύδει το ενδιαφέρον του για την τράπεζα. Aπό τον Iούλιο του 2011 ο διευθύνων σύμβουλος της BCP κ. Φερέιρα είχε αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο πώλησης η συγχώνευση της Millennium. Oι πληροφορίες τότε έλεγαν ότι οι Πορτογάλοι είχαν δώσει mandate στη JP Morgan για να διερευνή-

σει ενδεχόμενο αγοραστικό ενδιαφέρον. Σήμερα, οι διογκούμενες συνέπειες της οικονομικής κρίσης, πιέζουν ασφυκτικά τους Πορτογάλους στην κατεύθυνση της απεμπλοκής της από το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, ακολουθώντας επί της ουσίας το δρόμο των Γάλλων της Credit Agricole και της Societe General. H Millennium Bank θεωρείται από πολλούς «φιλέτο», καθώς κυριαρχεί στο χώρο των λεγόμενων «μικρότερων τραπεζών» έχοντας ισχυρή παρουσία σε όλη τη χώρα και διαθέτει καλά στοιχεία στον ισολογισμό της.

H δυναμική της τράπεζας H Millennium διαθέτει δίκτυο 120 καταστημάτων και 584.000 πελάτες. Tο συνολικό ενεργητικό του Oμίλου στο τέλος του 2011, διαμορφώθηκε στα 6.213 εκατ. ευρώ, έναντι 6.858 εκατ. ευρώ το 2010, σημειώνοντας μείωση 9,4%. Tα δάνεια (μετά από προβλέψεις), διαμορφώθηκαν στα 4.653 εκατ. ευρώ, έναντι 4.997 εκατ. ευρώ το 2010, σημειώνοντας μείωση κατά 6,9%. Oι καταθέσεις πελατών ανήλθαν σε 2.939 εκατ. ευρώ σημειώνοντας μείωση 5,9% σε σχέση με το 2010, πολύ μικρότερη σε σχέση με τη συρρίκνωση των κα-

ταθέσεων της ελληνικής αγοράς σαν σύνολο (18,2%) το αντίστοιχο διάστημα. Tο Δεκέμβριο του 2011 η Millennium πραγματοποίησε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 105 εκατ. ευρώ και έχει θέσει σε εφαρμογή πρόγραμμα λειτουργικής αναδιάρθρωσης, που όπως έδειξαν τα αποτελέσματα του 2011, έπιασαν τόπο, παρά τις βαθιές συνέπειες της παρατεταμένης ύφεσης. Έτσι, τα λειτουργικά κέρδη προ φόρων του 2011, εξαιρουμένων των προβλέψεων και της απομείωσης των ομολόγων Eλληνικού Δημοσίου, ανήλθαν σε 96,8

εκατ. ευρώ έναντι 35,9 εκατ. ευρώ το 2010. Συμπεριλαμβανομένης της απομείωσης των ομολόγων και προβλέψεων οι ζημιές μετά τη φορολογία ανήλθαν σε 153,6 εκατ. ευρώ, έναντι ζημιών 16 εκατ. ευρώ το 2010. Παράλληλα, τα καθαρά έσοδα από τόκους το 2011 διαμορφώθηκαν σε 197,5 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 55% έναντι του 2010 και τα καθαρά έσοδα από προμήθειες το 2011 ανήλθαν σε 22,6 εκατ. ευρώ έναντι 30,2 εκατ. ευρώ το προηγούμενο έτος, λόγω της συρρίκνωσης των τραπεζικών δραστηριοτήτων.

DEAL news

ο αργότερο σε εννέα μέρες, δηλαδή ως τις 15 Σεπτεμβρίου οπότε λήγει η προθεσμία ισχύος που κατέθεσαν οι μνηστήρες για την Eμπορική, η Credit Agricole θα πρέπει να πάρει την απόφασή της.

Όλα εξακολουθούν εκτός συγκλονιστικού απροόπτου, να δείχνουν ότι το προβάδισμα για την Eμπορική έχει η Alpha Bank και οι Γάλλοι που επιθυμούν να αλλάξουν ως ένα βαθμό τις διαδικασίες ρύθμισης του πλαισίου και των όρων πώλησης θα την επιλέξουν. Aυτόματα, αυτή η εξέλιξη ανοίγει το δρόμο για το Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο, καθώς θα έχει κατά πολύ ξεκαθαρίσει η κατάσταση. η μάχη που πρόκειται να δοθεί με το TT επικεντρώνεται κυρίως μεταξύ της Eθνικής Tράπεζας και της Eurobank. Kαι οι δύο τους έχουν ποσοστό στο TT. O Tουρκόλιας ελπίζει ότι έχει το προβάδισμα υπό την έννοια ότι είναι απαραίτητη η δημιουργία ενός ισχυρού τραπεζικού βραχίονα. Aυτό, δηλαδή, που θεωρείτο λίγο πολύ δεδομένο, αλλά μάλλον σκοντάφτει στις αντιρρήσεις της Tρόικας που τις τελευταίες μέρες έχει διαμηνύσει: «Ξεχάστε τα περί κρατικού βραχίονα». Aπό την άλλη, η Eurobank που έχει στο στόχο της το TT, εδώ και χρόνια σκοπεύει να δώσει το νυν υπέρ πάντων αγώνα για την απόκτησή του. H μάχη, ούτως ή άλλως, αναμένεται σκληρή, αλλά προηγουμένως θα πρέπει να ληφθούν αποφάσεις. H όποια εξέλιξη τοποθετείται μέσα στον Oκτώβριο, που θα έχουμε πάρει τη δόση των 31,5 δισ. και τα 24 δισ. θα πάνε στο TXΣ για την ανακεφαλαιοποίηση; H τύχη του TT παίζεται στις ισορροπίες των σχέσεων Tρόικας, κυβέρνησης και Tράπεζας της Eλλάδας, με σημαντική ασφαλώς παράμετρο τον πόλεμο που έχει ξεσπάσει ανάμεσα στους τραπεζίτες τους οποίοςυ ο αντιπρόεδρος της TτE, Γ. Παπαδάκης, «κάρφωσε» στη Bουλή ότι χρωστούν στο Δημόσιο 555 εκ. ευρώ από την υποχρέωση που είχαν αναλάβει το 2008 να επιστρέψουν σε ρευστό

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

MΕΝΟΥΝ ΙΔΙΩΤΙΚΕΣ ΟΙ ΤΡΑΠΕΖΕΣ

Kαλύτεροι οι όροι για τους τραπεζίτες Προσωρινό και θεωρητικό χαρακτήρα θα έχει απλά η «κρατικοποίηση» του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, καθώς ακόμα κι αν οι τράπεζες περάσουν στο Tαμείο Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, αυτό πρέπει να τα πουλήσει μέσα σε τρία χρόνια. Δεν είναι όμως μόνο αυτό. Kυβέρνηση και Tρόικα έχουν συμφωνήσει να διατηρήσουν τον ιδιωτικό χαρακτήρα του τραπεζικού συστήματος. Kάτι που μπορεί να επιτευχθεί αφενός με την παροχή κινήτρων στους μετόχους,

Tι θέλει ο Tουρκόλιας, ο στόχος του Nανόπουλου και τα νούμερα που προβληματίζουν

το 10% των εγγυήσεων, ύψους 28 δισ. που τους είχε χορηγηθεί.

AΛΛΑΓΗ ΣΧΕΔΙΩΝ Aνοιχτό θεωρητικά υπάρχει το ενδεχόμενο ακόμα και τώρα να υποβάλλει ευθέως πρόταση για την απόκτηση του TT, ιδιαίτερα

προκειμένου να πάρουν μέρος στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου και αφετέρου στην αναζήτηση λύσεων για την άντληση κεφαλαίων κυρίως από το εξωτερικό. Άλλωστε, όσο μεγαλύτερη θα είναι η συμμετοχή των ιδιωτών, τόσο λιγότερα κεφάλαια θα πρέπει να καταβάλλει η κυβέρνηση. H τεράστια καθυστέρηση της απόφασης για τους όρους ανακεφαλαιοποίησης από τη μία πλευρά έχει δημιουργήσει προβλοήματα, καταδεικνύοντας και τη μη ύπαρξη κεντρικού σχεδιασμού, αλλά από

εάν αυτό διασπαστεί σε «καλή» και «κακή» τράπεζα. Όμως, παρά το ενδιαφέρον και τον πόλεμο που αναμένεται αύριο, αυτή ακριβώς η «υποβάθμιση» του TT από την ΣτE και τον υπουργό έχει προβληματίσει. Όπως άλλωστε τώρα προβληματισμός υπάρχει και για την κεφαλαιακή απαίτηση 3,5 δισ. που χρειάζεται το TT και με τα 150 εκ. ευρώ λειτουργικό κόστος. Δεν είναι τυχαίο ότι ανώτερο τραπεζικό στέλεχος της Eθνικής έλεγε πωςω εάν το TT δεν ανακεφαλαιοποι-

την άλλη ακριβώς αυτός ο χρόνος που κύλησε φαίνεται πως λειτούργησε υπέρ των τραπεζιτών. Aν αναλογιστεί κανείς ποιο ήταν το κλίμα επί εποχής Παπανδρέου. Tώρα, οι τραπεζίτες δείχνουν να βαδίζουν στα σίγουρα περιμένοντας: • Tην εκταμίευση της δόσης που θα περιέλθει στην ανακεφαλαιοποίηση • Tην ψήφιση του νόμου για τους όρους • Tην παράταση που θα δοθεί ως το τέλος Oκτωβρίου για τη δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων του 6μήνου.

ηθεί, ώστε να πουληθεί χαμηλά, ενδέχεται η ETE να μην εκδηλώσει ενδιαφέρον. Όμως, εδώ ακριβώς «έρχεται» η ανάγκη που υπάρχει. Oι συστημικές τράπεζες που κι αυτές παρουσιάζουν πρόβλημα βιωσιμότητας, είναι υποχρεωμένες να προχωρήσουν σε απορρόφηση μικρότερων τραπεζών, προκειμένου να ενισχυθούν.

Tουρκόλιας και Nτινόπουλος σε μάχη

H απόφαση για την Eμπορική και το μέλλον του TT

KΟΝΤΑΡΟΧ ΤΥΠΗΜΑ EΘΝΙΚΗΣ Μ Ε EUROBAN K

Ως τις 15 του μήνα απαντά η Credit Agricole. Tο παρασκήνιο για το Tαχυδρομικό και η επόμενη μέρα

08 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

Tα εναλλακτικά σενάρια των Eυρωπαίων για την Eλλάδα Tο ελληνικό ζήτημα δεν πρόκειται να ξεκαθαρίσει πριν από τον Δεκέμβριο ις εξελίξεις στην ελληνική οικονομία καθορίζει το πιο καυτό Φθινόπωρο στην ιστορία της ευρωζώνης. Oι εκρεμμότητες για τους Eυρωπαίους ηγέτες είναι πολλές κι όλα δείχνουν ότι το ελληνικό ζήτημα δεν πρόκειται να ξεκαθαρίσει πριν τον Δεκέμβριο.

H παρέμβαση Oμπάμα για καθυστέρηση των αποφάσεων που αφορούν τη χώρα μας, τουλάχιστον μέχρι τις προεδρικές εκλογές του Nοεμβρίου, σε συνδυασμό με τις εκλογές στην Oλλανδία και την απόφαση του Συνταγματικού Δικαστηρίου της Γερμανίας για τον μηχανισμό ESM στις 12 Σεπτεμβρίου, οδηγούν τους Eυρωπαίους στην κατάρτιση νέων σχεδίων για την Eλλάδα.H παρέμβαση Oμπάμα και το ενδεχόμενη καταβολής μόνο ενός μέρους της δόσης από τους Eυρωπαίους τον Oκτώβριο, δημιουργεί μεγάλα ερωτηματικά για τις παρασκηνιακές διαβουλεύσεις ανάμεσα στις HΠA και τους Eυρωπαίους ηγέτες, ειδικότερα την Kαγκελάριο Mέρκελ. Oι ζυμώσεις εντείνονται στα επιτελεία

των Bρυξελλών, της Φρανκφούρτης, του Bερολίνου και της Oυάσιγκτον και η χάραξη εναλλακτικών σεναρίων για την αντιμετώπιση του ελληνικού προβλήματος βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη, με φόντο την κρίσιμη Σύνοδο Kορυφής του Nοεμβρίου. Tο σχέδιο που επεξεργάζονται Eυρώπη και ΔNT, προβλέπει ότι θα δοθεί στην Eλλάδα ένα μέρος της δόσης τον Oκτώβριο, με την τρόικα να ετοιμάζει μία ει-

σηγητική έκθεση για την ελληνική οικονομία, ενώ το υπόλοιπο ποσό της δόσης θα δοθεί τον Δεκέμβριο όταν και θα ολοκληρωθεί η αξιολόγηση της τρόικας. Tο planBτων Eυρωπαίων στηρίζεται στα νέα στοιχεία για την ύφεση, στο γεγονός ότι παρά τη λήψη των μέτρων λιτότητας τα νούμερα «δεν βγαίνουν», ενώ και η καθυστέρηση του προγράμματος αποκρατικοποιήσεων έχει αλλάξει την πορεία του χρέους και του ελλείμματος. Ωστόσο, το σενάριο αυτό δεν ευνοεί την Eλλάδα καθώς σημαίνει ότι θα καθυστερήσει περαιτέρω η ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών. Eίναι γνωστό ότι τα 25 δισ. εκ των 31,5 δισ. της δόσης, προορίζονται γι’ αυτό το σκο-

H στήριξη. Tι περιλαμβάνει το plan b και η εισηγητική έκθεση της Tρόικας που θα κρίνει πολλά

πό. H «καυτή πατάτα» της ανακεφαλαιοποίησης έχει απασχολήσει όλες τις κυβερνήσεις της τελευταίας τριετίας κι αποτελεί ένα κρίσιμο τεστ για την κυβέρνηση Σαμαρά, καθώς θα είναι αυτή που θα οριστικοποιήσει τους όρους. H νέα καθυστέρηση της, αν επαληθευτούν τα σενάρια, θα προκαλέσει την έντονη αντίδραση των τραπεζιτών και θα προκαλέσει τριγμούς στο κυβερνητικό σχήμα. Στη Σύνοδο Kορυφής του Iουνίου οι Eυρωπαίοι ηγέτες αποφάσισανν τη δημιουργία τραπεζικής Ένωσης με ενιαία τραπεζική εποπτική Aρχή υπό την EKT, με σκοπό την ανάκτηση της αξιοπιστίας των ευρωπαϊκών τραπεζών και ο ενιαίος τρόπος ανακεφαλαιοποίησης όσων τραπεζών το χρειαστούν απευθείας από τον Eυρωπαϊκό Mηχανισμό Στήριξης (ESM), χωρίς την μεσολάβηση των κρατών-μελών. Oι αποφάσεις αυτές προς το παρόν δεν αφορούν την Eλλάδα και δεν έχει καν συζητηθεί προς το παρόν αυτό το ενδεχό-

TΟ ΡΑΝΤΕΒΟΥ ΤΗΣ 11ΗΣ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ

Eπιμήκυνση χωρίς νέα κεφάλαια; Στο επίκεντρο παραμένει και το ζήτημα της διετούς επιμήκυνσης του μνημονίου. Tο θέμα δεν τέθηκε κατά τη διάρκεια των επαφών Σαμαρά-Στουρνάρα στο Bερολίνο, κι αυτό γιατί η ελληνική κυβέρνηση θέλει πρώτα να παρουσιάσει έργα από την εφαρμογή των μέτρων και στη συνέχεια να υποβάλει το σχετικό αίτημα. Tο καλύτερο που μπορεί να περιμένει η Eλλάδα με τα έως τώρα δεδομένα είναι μια παράταση για ένα διάστημα της υποχρέωσής της να μειώσει το έλλειμμα κάτω του 3%, αν όχι κατά δύο χρόνια, κατά ένα συν ένα. H χρηματοδότηση της επιμήκυνσης του ελληνικού προγράμματος παραμένει το μεγάλο πρόβλημα. Kορυφαίοι Γερμανοί αξιωματούχοι, όπως οι Σόιμπλε και Pέσλερ διαμηνύουν σε όλους τους τόνους ότι επιμήκυνση σημαίνει επιπλέον χρήματα για την Eλλάδα. H Aθήνα από την πλευρά της διαμηνύει ότι σε καμία περίπτωση δεν ζητά επιπλέον κεφάλαια κιι αναζητά τη χρυσή τομή, όπως για παράδειγμα ο βραχυπρόθεσμος δανεισμός μέσω εντόκων γραμματίων, ώστε να καλύψει το χρηματοδοτικό κενό. Tο βέβαιο είναι ότι η Eυρωπαϊκή Ένωση δεν είναι διατεθει-

μένη να δώσει επιπρόσθετα κεφάλαια στην Eλλάδα.

ΣΥΣΤΑΣΕΙΣ Άλλωστε ο Γερμανός υπουργός Oικονομικών έσπευσε να απευθύνει αυστηρές συστάσεις προς την Aθήνα, λίγες μόλις ώρες μετά το κρίσιμο τετ α τετ που είχε στο Bερολίνο με τον Έλληνα ομόλογό του, Γ. Στουρνάρα. Eπανέλαβε πως η Eλλάδα δεν πρέπει να αναμένει ένα τρίτο πακέτο διάσωσης, ενώ κατέστησε επιτακτική για ακόμη μια φορά την ανάγκη εκ μέρους της ελληνικής κυβέρνησης, για τήρηση των συμφωνηθέντων. Παράλληλα, ο Γερμανός αξιωματούχος απηύθυνε έκκληση να μπει φρένο στα σενάρια περί διάσπασης του ευρώ και αποχώρησης της Eλλάδας από την Eυρωζώνη. Mεγάλο στοίχημα της κυβέρνησης

H χρηματοδότηση της επιμήκυνσης αποτελεί το μεγαλύτερο «αγκάθι»

αποτελεί κι ο «βραχνάς» του προγράμματος αποκρατικοποιήσεων. Tο Mέγαρο Mαξίμου επιθυμεί να προχωρήσει τουλάχιστον σε δύο σημαντικές αποκρατικοποιήσεις ώστε να δείξει ότι «κάτι κινείται» σε αυτό το πεδίο. Yπό το φως της χθεσινής παρέμβασης της EKT, αποκτά βαρύνοντα χαρακτήρα η συνάντηση που θα έχει, σύμφωνα με πληροφορίες, ο πρωθυπουργός Aντώνης Σαμαράς με τον Mάριο Nτράγκι, στις 11 Σεπτεμβρίου στη Φρανκφούρτη, λίγες ημέρες πριν από την κρίσιμη συνεδρίαση του Eurogroup. Έχοντας στην τσέπη του τις χτεσινές αποφάσεις της EKT, ο A. Σαμαράς αναμένεται να θέσει στον διοικητή της EKT θέμα αγοράς κρατικών ελληνικών ομολόγων βραχυπρό-

θεσμης διάρκειας, ενώ δεν αποκλείεται να συζητήσει και την πιθανότητα άμεσης ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών από τον ESM, προκειμένου να ελαφρυνθεί το ελληνικό χρέος. O πρωθυπουργός θα μεταφέρει στον Nτράγκι την αποφασιστικότητα της ελληνικής κυβέρνησης να τηρήσει τις δεσμεύσεις της, προκειμένου να καταθέσει αίτημα για χαλάρωση των όρων του οικονομικού προγράμματος της Eλλάδας. H Eλλάδα βρίσκεται μακριά από την επίτευξη των στόχων του δεύτερου μνημονίου, αλλά την ίδια στιγμή η ανυπομονησία των Eυρωπαίων φουντώνει καθώς φοβούνται ότι πιθανή έξοδος της Eλλάδας από την ευρωζώνη θα πυροδοτούσε νέα πίεση των αγορών στην Iσπανία.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

TO ΣXEΔIO «OUTRIGHT MONETARY TRANSACTIONS»

Παρέμβαση της EKT για την ευρωζώνη

μενο. Eν τω μεταξύ, όπως ανέφερε στην επιτροπή Oικονομικών Yποθέσεων της Bουλής ο υποδιοικητής της Tράπεζας της Eλλάδος Γιάννης Παπαδάκης, από την αξιολόγηση της Black Rock προέκυψε ότι οι 4 μεγάλες τράπεζες: Eθνική, ALPHA BANK, Eurobank, και Πειραιώς είναι μετά την ανακεφαλαιοποίησή τους αυτόνομα βιώσιμες. Aναφερόμενος στο Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο, μετά από σχετική ερώτηση του κοινοβουλευτι-

κού εκπροσώπου του ΣYPIZA Παναγιώτη Λαφαζάνη, ο υποδιοικητής της Tράπεζας της Eλλάδας επιβεβαίωσε τον Yπουργό Oικονομικών Γιάννη Στουρνάρα, ο οποίος σε προηγούμενη συνεδρίαση της επιτροπής Oικονομικών χαρακτήρισε «μη βιώσιμο» το Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο. Σύμφωνα με τον υπουργό Oικονομικών, Γιάννη Στουρνάρα, οι όροι για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών θα αποσαφηνιστούν έως το τέλος Σεπτεμβρίου.

«Kομβική» η δόση του Δεκεμβρίου Tο μεγάλο στοίχημα της κυβέρνησης Σαμαρά μόλις ολοκληρωθεί η αξιολόγηση της τρόικας και η εκταμίευση της δόσης των 31 δισ. είναι η εκταμίευση της δόσης του Δεκεμβρίου, καθώς τα χρήματα αυτά θα κατευθυνθούν απευθείας στην πραγματική οικονομία, με την κυβέρνηση να κάνει λόγο για μια ευκαιρία επανεκκίνησης της οικονομίας. Στόχος του Mεγάρου Mαξίμου είναι όλες οι εκκρεμότητες να έχουν κλείσει μέχρι τον Δεκέμβριο και η κυβέρνηση να έχει πραγματοποιήσει τα απαραίτητα βήματα προς τα εμπρός, ώστε να μην υπάρξει καμία εμπλοκή με την εκταμίευση της επόμενης δόσης. H δήλωση του πρωθυπουργού ότι το πακέτο των 11,6 δισ. είναι το τελευταίο που περιλαμβάνει σκληρές περικοπές δεν είναι τυχαία. Στο Mέγαρο Mαξίμου θεωρούν ότι η ψήφιση των περικοπών και η εφαρμογή τους θα δώσει στους Eυρωπαίους το μήνυμα αποφασιστικότητας που ζητούν, αλλά και τη δυνατότητα στην ελληνική κυβέρνηση να ασχοληθεί στη συνέχεια με το μείζον ζήτημα της ανάπτυξης. O υπουργός Oικονομικών, Γιάννης Στουρνάρας

διαμηνύει σε όλους τους τόνους ότι η αναχαίτιση της ύφεσης είναι επιτακτική, με διοχέτευση ρευστότητας σε επιχειρήσεις και τράπεζες. Παράλληλα πολύ σημαντικό ζήτημα αποτελεί η άρση της αβεβαιότητας για επιστροφή στη δραχμή με μια νέα πολιτική συμφωνία για το ελληνικό πρόγραμμα, ώστε να βελτιωθεί η βιωσιμότητα του χρέους. H κυβέρνηση εκτιμά ότι χωρίς μια ουσιαστική ευκαιρία για ανάκαμψη, όλες οι προσπάθειες δημοσιονομικής προσαρμογής υπονομεύονται και προς αυτή την κατεύθυνση θα κινηθεί μόλις φύγει από πάνω της η απειλή της άμεσης χρεοκοπίας, μετά την εκταμίευση της δόσης των 31 δισ.

Aπεριόριστες αγορές ομολόγων, οι οποίες όμως θα «αποστειρώνονται», ώστε να κατευνασθούν οι ανησυχίες για τον αρνητικό αντίκτυπο από την κοπή νέου χρήματος, περιλαμβάνει το νέο πρόγραμμα της EKT με τίτλο “Outright Monetary Transactions” που παρουσίασε στη χτεσινή πολυαναμενόμενη συνέντευξη Tύπου ο Πρόεδρός της Mάριο Nτράγκι. Tο νέο πρόγραμμα απεριόριστων αγορών ομολόγων, το οποίο απευθύνεται στη δευτερογενή αγορά, «θα διασφαλίζει τη διάδοση της νομισματικής πολιτικής σε όλες τις χώρες της ευρωζώνης» και αποσκοπεί στη χαλιναγώγηση του κόστους δανεισμού των κρατών που πλήττονται περισσότερο από την κρίση. Στόχος είναι να εξαλείψει τις στρεβλώσεις στην αγορά ομολόγων και να αποτελέσει «ένα άκρως αποτελεσματικό στήριγμα ενάντια σε οποιαδήποτε καταστροφολογικά σενάρια». Tονίζοντας ότι «παραμένουμε αυστηρά εντός των ορίων των αρμοδιοτήτων μας», ο επικεφαλής της EKT χαρακτήρισε το ευρώ «μη αναστρέψιμο» και κάλεσε τις κυβερνήσεις της ευρωζώνης να είναι έτοιμες να ενεργοποιήσουν τους μηχανισμούς διάσωσης EFSF και ESM, όταν, όπως είπε, υπάρχουν εξαιρετικά επείγουσες καταστάσεις όπως αυτή στην Eλλάδα. Όσον αφορά στις τεχνικές λεπτομέρειες του νέου προγράμματος, η EKT απεμπολεί το καθεστώς προτιμητέου πιστωτή για τα κρατικά ομόλογα που θα αγοράσει στο πλαίσιο αυτού. Tο συγκεκριμένο προνόμιο απολάμβανε η EKT στην αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, με αποτέλεσμα οι ιδιώτες επενδυτές να υποστούν μεγάλες ζημίες, ενώ οι τίτλοι της EKT δεν επηρεάστηκαν. Aν και η EKT δεν κατοχυρώνει βάσει νομοθεσίας καθεστώς προτιμητέου πιστωτή, το προηγούμενο της αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους ενέτεινε τις ανησυχίες ότι οι επενδυτές θα υποστούν νέο πλήγμα εάν η EKT αποφάσιζε να παρέμβει με ίδιο τρόπο σε ομόλογα άλλης χώρας. Όπως ξεκαθάρισε ο M. Nτράγκι, τα ομόλογα που θα αγοράσει η EKT στο πλαίσιο του νέου προγράμματος θα αντιμετωπίζονται «επί ίσοις όροις» (pari passu) με αυτά των ιδιωτών επενδυτών. Παράλληλα, έθεσε ως απαραίτητη προϋπόθεση για την διεξαγωγή και την αποτελεσματικότητα των συναλλαγών, την τήρηση των δεσμεύσεων από τις κυβερνήσεις, ενώ διευκρίνισε πως αν μια χώρα δεν συμμορφώνεται με τους όρους του μνημονίου, τότε η EKT θα σταματήσει να αγοράζει ομόλογα από αυτή. “Aπαραίτητη προϋπόθεση θα είναι ένα πλαίσιο αυστηρών και αποτελεσματικών όρων που θα συνδέονται με ένα πρόγραμμα του Eυρωπαϊκού Tαμείου Xρηματοοικονομικής Σταθερότητας ή του Eυρωπαϊκού Mηχανισμού Σταθερότητας (EFSF/ESM) “, δήλωσε ο πρόεδρος της EKT. “Tέτοια προγράμματα μπορούν να πάρουν τη μορφή ενός πλήρους προγράμματος μακροοικονομικής προσαρμογής του EFSF ή του ESM ή ενός προληπτικού (precautionary) προγράμματος”, πρόσθεσε, επισημαίνοντας ότι θα πρέπει να περιλαμβάνουν την “πιθανότητα αγορών στην πρωτογενή αγορά από το EFSF ή τον ESM”. Διευκρίνισε ακόμη ότι οι αγορές θα εστιάζουν σε ομόλογα με ορίζοντα ωρίμανσης από 1 έως 3 έτη. Tο πλαίσιο του σχεδίου OMT: -Oι παρεμβάσεις θα γίνονται υπό τον όρο υποβολής σε πρόγραμμα ευρωπαϊκού μηχανισμού στήριξης (ESFS ή ESM), οποιασδήποτε μορφής. -Θα επιδιώκεται η συμμετοχή του ΔNT -Θα πρέπει να συνοδεύονται από εγγυήσεις

10 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

H Tρόικα δεν εγκρίνει μέτρα 3 δισ. από το «πακέτο» των 11,5 Eμπλοκή καθώς θεωρούνται «αόριστα» και χωρίς αποτέλεσμα • Για ποια κονδύλια εκφράζονται ανησυχίες και τα ισοδύναμα που πρέπει να βρεθούνε εκ νέου • Oι συναντήσεις του Στουρνάρα με τον Σόιμπλε και η απάντηση που πήρε «ό,τι πει η Tρόικα» νησυχητικά είναι τα πρώτα μηνύματα που στέλνει η τρόικα, αναφορικά με το πακέτο των μέτρων που έχει ετοιμάσει το οικονομικό επιτελείο και την προοπτική υιοθέτησης τους, ενόψει των κρίσιμων Eurogroup του Σεπτεμβρίου και Οκτωβρίου. Σύμφωνα με απολύτως διασταυρωμένες πληροφορίες, στελέχη της έχουν εκφραστεί αρνητικά για συγκεκριμένες περικοπές, θεωρώντας ότι δεν πληρούν τις προϋποθέσεις που έχουν τεθεί.

Χαρακτηριστικά αναφέρονται οι μειώσεις στον τομέα της Άμυνας, τις οποίες – ακόμα και στο Yπουργείο Οικονομικών– θεωρούν δύσκολο ότι θα «περάσουν». Πρόκειται για ένα μίνι πακέτο, της τάξης των 500 εκατ. ευρώ, το οποίο περιλαμβάνει κυρίως μεταθέσεις πληρωμής υποχρεώσεων του δημοσίου για αργότερα. Όπως, όμως, έχει αποδειχθεί στην πράξη, η Tρόικα «κόβει» τέτοιες μειώσεις, πριν καλά – καλά τις εξετάσει, κι αυτό γιατί θεωρεί ότι δεν έχουν επαναλαμβανόμενο χαρακτήρα, ούτε καν οριστικό, αλλά συνιστούν μια απλή παραπομπή υποχρέωσης για το μέλλον. Συνεπώς, δεν συνιστούν περικοπή. Ένα άλλο κονδύλι, για το οποίο στο οικονομικό επιτελείο εκφράζονται ανησυχίες, ήδη από τώρα, σχετικά με το κατά πόσο θα μπορούσε να εξασφαλίσει το πράσινο φως της Tρόικας, είναι αυτό που έχει να κάνει με περικοπές λειτουργικών δαπανών του Δημοσίου, της τάξης των περίπου 750 – 800 εκατ. ευρώ. Κι αυτό γιατί η περιγραφή τους, στον σχετικό κωδικό, θεωρείται (κι εν πολλοίς είναι) πολύ γενική και αόριστη, γεγονός το οποίο έχει ως αποτέλεσμα να θεωρείται από τώρα καταδικασμένη. Παράγοντες του υπουργείου Οικονομικών υπολογίζουν ότι στο «τέλος της ημέρας», θα πρέπει να βρεθούν ισοδύναμα μέτρα της τάξης των περίπου 2 δισ. ευρώ, καθώς σε αυτό το ύψος υπολογίζεται το σύνολο των μέτρων, από

Το μεσημέρι της Κυριακής είναι προγραμματισμένο το πρώτο κρίσιμο ραντεβού του υπουργού Οικονομικών Γιάννη Στουρνάρα με το κλιμάκιο των επικεφαλείς ελεγκτών της Tρόικας το πακέτο των 11,5 δισ. ευρώ, που θα κοπεί με το «καλημέρα» από την Tρόικα. Προσοχή, αυτά τα 2 δισ. ευρώ: α) δεν συνυπολογίζουν τα αναγκαία ισοδύναμα που θα πρέπει να προβλεφθούν από τα ειδικά μισθολόγια των «μάχιμων» ένστολων υπαλλήλων των Yπουργείων Άμυνας και Προστασίας του Πολίτη, γι’ αυτό και β) θεωρούνται ως μια μάλλον αισιόδοξη προσέγγιση του όλου προβλήματος, με το οποίο, το υπουργείο Οικονομικών θα έρθει αντιμέτωπο σε περίπου 48 ώρες από τώρα. Δεν αποκλείεται, δηλαδή, τα «αναπληρωματικά» μέτρα, τα οποία θα πρέπει να έχει έτοιμα η κυβέρνηση, «δια πάσα χρήση», να φτάσουν ακόμα και στα 3 δισ. ευρώ! Το μεσημέρι της Κυριακής, νωρίς, είναι προγραμματισμένο το πρώτο κρίσιμο ραντεβού του υπουργού Οικονομικών Γιάννη Στουρνάρα

με το κλιμάκιο των επικεφαλείς ελεγκτών της Tρόικας, το οποίο αναμένεται να προσγειωθεί στο αεροδρόμιο «Ελευθέριος Βενιζέλος» σε λίγη ώρα από τώρα. Ο επικεφαλής του οικονομικού επιτελείου γνωρίζει, από τις συναντήσεις που είχε με τον Γερμανό ομόλογο του Βόλφαγκ Σόιμπλε στο Βερολίνο, ότι μπορεί να έχει ελπίδες για την εκταμίευση της δόσης των 31,5 δισ. ευρώ και την επιμήκυνση του χρόνου προσαρμογής της ελληνικής οικονομίας κατά 2 χρόνια, μόνο αν περάσει τις εξετάσεις της Tρόικας.

O ΣΟΙΜΠΛΕ Γι’ αυτό και κάνει focus σε αυτές τις συναντήσεις. Ακόμα και η προοπτική εξασφάλισης μιας ενδιάμεσης δόσης, που υπέβαλλε ως αίτημα στον κ. Σόιμπλε, απ’ την τελική στάση της Tρόικας θα εξαρτηθεί. Για την ιστορία, θα πρέπει να αναφερθεί ότι ο κ. Στουρνάρας ζήτησε από τον κ. Σόιμπλε να αποδεσμευθεί, έως τις αρχές Οκτωβρίου, ένα ποσό της τάξης των 8 – 10 δισ. ευρώ, από το σύνολο των 31,5 δισ., για να μπορέσει το ελληνικό δημόσιο να ανταπεξέλθει στις ανελαστικές υποχρεώσεις του. Η απάντηση που του δόθηκε ήταν ξεκάθαρη: «Ό,τι πει η Tρόικα». Πληροφορίες της “Deal”, πάντως, αναφέρουν ότι αναζητείται ήδη μια συμβιβαστική φόρμουλα. Δηλαδή, να πάρει η Ελλάδα μέσα στον επόμενο μήνα τα 10 δισ. ευρώ που έχει άμεση ανάγκη, αλλά τα υπόλοιπα 21,5 δισ. να της δοθούν μόνο όταν η Tρόικα πειστεί ότι το πακέτο είναι μετρημένο, κοστολογημένο και εφαρμόσιμο. Πότε θα μπορούσε να γίνει κάτι τέτοιο; Ενδεχομένως και στο… τέλος του έτους, αν χρειαστεί, όπως διαμηνύεται αρμοδίως.

Πιο επώδυνο το νέο πακέτο Τι θα κάνει το Yπουργείο Οικονομικών, στη περίπτωση που η Tρόικα κόψει μέτρα της τάξης των 2 και 3 δισ. ευρώ, από το πακέτο των περικοπών που έχει ήδη ετοιμάσει; Με «βαριά καρδιά», θα πάρει το ψαλίδι και θα κόψει ακόμα περισσότερα κονδύλια από το κοι-

νωνικό κράτος. Η απόφαση είναι ειλημμένη και μολονότι θα κάνει το πακέτο ακόμα πιο επώδυνο, αυτή η λύση συνιστά μονόδρομο για το οικονομικό επιτελείο. Από τις πρώτες διερευνητικές συζητήσεις με τα εδώ κλιμάκια της τρόικας (μόλις προχτές έφτασε και το λε-

γόμενο «μεσαίο») προκύπτει ότι το μοναδικό κομμάτι του πακέτου, το οποίο θα περάσει «τραίνο» από τις εξετάσεις των επικεφαλείς ελεγκτών, είναι αυτό των περικοπών στους μισθούς, τις συντάξεις και τα επιδόματα. Ο λόγος; Είναι συγκεκριμένο και προπάντων κο-

στολογημένο. Υπολογίζεται σε 7,5 δισ. ευρώ. Εκτιμάται ότι θα επιφέρει μια μείωση της τάξης του 4% στο ΑΕΠ, η οποία ωστόσο χαρακτηρίζεται αναπόφευκτη. Ωστόσο, τα επέκεινα της θα είναι ακόμα πιο σκληρά. Σύμφωνα με υπολογισμούς που έχουν γίνει, η μεί-

ωση της αγοραστικής δύναμης που θα επιφέρει, θα συμβάλει περαιτέρω στην επιμήκυνση της ύφεσης, ενώ το σύνολο του πακέτου υπολογίζεται ότι θα θέσει εν αμφιβόλλω περίπου 200.000 θέσεις εργασίας. Θα πρόκειται δηλαδή για έναν κανονικό Αρμαγεδώνα...

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

7ο ROAD SHOW

LONDON ισθητή ήταν η απουσία των διεθνών επενδυτικών κολοσσών κατά τη διάρκεια του 7ου Road Show που πραγματοποίησε η ΕΧΑΕ στις 6 και 7 Σεπτεμβρίου. Οι «βασιλιάδες» του finance,δηλαδή οι Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Citigroup, JP Morgna, UBS, Credit Suisse, Deutsche Bank δεν εκδήλωσαν ενδιαφέρον για να συμμετάσχουν στις παρουσιάσεις των 27 ελληνικών εισηγμένων ομίλων: ΕΤΕ, Alpha Bank, Τράπεζα Πειραιώς, Τράπεζα Κύπρου, Ελλάκτωρ, EFG Eurobank, Eurobank Properties, ΕΥΔΑΠ, Follie Follie, Φουρλής, Frigoglass, Σαράντης, Ελληνικά Χρηματιστήρια, Ελληνικά Πετρέλαια, Intralot, MIG, Μέτκα, Μυτιληναίος, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΔΕΗ, Σιδενόρ, Τιτάν και Βιοχάλκο.

Γιατί απείχαν οι οίκοι; Tι ρώτησαν οι fund managers τους εκπροσώπους των ελληνικών εισηγμένων

Στον αντίποδα, την τιμητική τους είχαν τα hedge funds, τα οποία φαίνεται να μην έχουν βγάλει εκτός επενδυτικής τους σφαίρας τις ελληνικές μετοχές. Στο City βρέθηκαν κάποια από τα πιο γνωστά ονόματα της βιομηχανίας του smart money, όπως Fidelity, Lazard Asset Management, AIG Asset Management (Europe), Centaurus Capital, Marathon Asset Management και Fortelus Capital Management. Γιατί όμως, οι διεθνείς οίκοι δεν έδωσαν το «παρών» στο Roadshow; Σύμφωνα με πληροφορίες από επενδυτικούς κύκλους του Λονδίνου, η απουσία τους οφείλεται στο γεγονός ότι επικρατεί η άποψη πως το ελληνικό χρηματιστήριο θα υποβαθμιστεί σε αναδυόμενη αγορά από τον οίκο FTSE αυτό το μήνα. Eάν συμβεί αυτό αναγκαστικά τα βαριά διεθνή χαρτοφυλάκια θα πρέπει να αποεπενδυθούν έως ένα βαθμό από τις ελληνικές μετοχές βάσει των κανονισμών τους. Συγκεκριμένα όπως σημειώνουν χρηματιστηριακοί παράγοντες, εάν τελικά υποβαθμιστεί το X.A. αυτό θα σημαίνει ότι χαρτοφυλάκια που παρακολουθούν συγκεκριμένους δείκτες και έχουν συνολικά ενεργητικό εκατοντάδων δισ. ευρώ, ή μερικών τρισ. ευρώ, θα βγάλουν τη «Λ. Aθηνών» από την επενδυτική τους σφαίρα, ίσως δε να έχουμε και κάποιες αναταράξεις-ρευστοποιήσεις στο ταμπλό. Aντιθέτως μία τέτοια εξέλιξη, θα οδηγούσε σε επενδύσεις στην εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά από τα hedge funds, τα οποία δραστηριοποιούνται στις

αναδυόμενες αγορές.

ΔΙΑΒΑΣΜΕΝΟΙ ΟΙ FUND MANAGERS Γενικότερα, οι 27 εισηγμένες εταιρείες μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης που συμμετείχαν στο 7o Greek Road Show που διοργάνωσε το X.A. στο Λονδίνο είχαν την ευκαιρία να «θυμηθούν» από πρώτο χέρι ότι οι ξένοι επενδυτές και ειδικά τα hedge funds, συνεχίζουν να είναι κυνηγοί των growth stories. Kαι η Eλλάδα αυτή τη στιγμή για κάποιους αποτελεί ένα δυνητικό growth story, δεδομένου ότι οι εταιρείες βρίσκονται στο χειρότερο σημείο της ιστορίας τους, τόσο από πλευράς αποτιμήσεων όσο και από πλευράς επιδόσεων, δεδομένου του έντονα αρνητικού μακροοικονομικού περιβάλλοντος στο οποίο δραστηριοποιούνται. Πιστεύουν ότι η βελτίωση των οικονομικών προοπτικών της Eλλάδας μπορεί να οδηγήσει σε μεγά-

Tα σενάρια για επικείμενη υποβάθμιση του X.A. και η παρουσία των hedge funds

λες αποδόσεις. Aπό εκεί και πέρα ο χρόνος που θα επιλέξουν να τοποθετηθούν στην αγορά εξαρτάται από το προφίλ ρίσκου που έχει ο κάθε ένας. Oι ξένοι θεσμικοί επενδυτές και σύμβουλοι επενδύσεων έδειξαν πολύ καλά διαβασμένοι για τα θεμελιώδη των εισηγμένων και στις περισσότερες των περιπτώσεων δεν συναντήθηκαν με τους Eλληνες επιχειρηματίες για να ρωτήσουν τα βασικά. Eίχαν εκ των προτέρων ένα συγκεκριμένο κατάλογο ερωτήσεων και μάλιστα για συγκεκριμένα ζητήματα.

TΟ ΔΙΚΟ ΤΟΥΣ STRESS TEST Eπί της ουσίας, λοιπόν, οι επι-

χειρήσεις που θα βρέθηκαν στο Λονδίνο πέρασαν κάτι σαν το δικό τους stress test. Kαι δεν αναφερόμαστε στις τράπεζες - άλλωστε, ουδείς σοβαρός ξένος αναλυτής περιμένει αυτό και μόνο το road show για να πάρει έστω μια ιδέα για το τι συμβαίνει στον τραπεζικό κλάδο, ποια είναι τα προβλήματα (ρευστότητα, επισφάλειες κ.λπ.), όταν ήδη «τρέχει» η ανακεφαλαιοποίηση. H «ακτινογραφία» και τα όποια «τεστ κοπώσεως» ή «προσομοίωσης» αφορούσαν στις υπόλοιπες επιχειρήσεις. Yπό δυσμενείς συνθήκες, τα κλιμάκια των ελληνικών εισηγμένων εταιρειών έπρεπε να πείσουν τα διεθνή επενδυτικά κε-

φάλαια για τις προοπτικές τους, να ανακτήσουν μέρος από τη χαμένη αξιοπιστία της χρηματιστηριακής αγοράς αλλά και της Eλλάδας γενικότερα. Kλήθηκαν να δώσουν απαντήσεις για την αντοχή στο παρόν αλλά και για το μέλλον μέσα στη διεθνή αυτή κρίση χρέους, έχοντας να αντιμετωπίσουν και την εγχώρια που βαθαίνει περιορίζοντας την ορατότητα. Eτσι, το συγκεκριμένο road show αποτέλεσε ευκαιρία για τις εισηγμένες να παρουσιάσουν στους ξένους επενδυτές τα πραγματικά δεδομένα για την ελληνική οικονομία, τις προβλέψεις για την πορεία τους. Aναφέρθηκαν στις προοπτικές των επιχειρήσεών τους και στην πορεία των προσαρμογών που έχουν πραγματοποιήσει. Eύλογο είναι δε, θέματα ρευστότητας, ανταγωνιστικότητας, επέκτασης σε αγορές του εξωτερικού κυριάρχησαν στην ατζέντα των συναντήσεων.

Oι επιχειρήσεις και... η Nέα Yόρκη Oι μεγάλες επιχειρήσεις κλήθηκαν να δείξουν το «σχέδιο προσαρμογής» ή το «πλάνο ανάπτυξής» τους, τόσο με την παραδοχή ότι τελικά η ελληνική οικονομία θα «αντέξει» και σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα θα μπει σε μια φάση ανάκαμψης, έστω και με αργούς ρυθμούς, όσο και υπό την προϋπόθεση ότι τελικά τα πράγματα θα παραμείνουν δύσκολα για πολλά χρόνια και η ύφεση θα «στρογγυλοκάτσει» για τα καλά στην ελληνική οικονομία. Στη δεύτερη αυτή περίπτωση, οι όμιλοι έπρεπε να αποδείξουν ότι έχουν επεξεργαστεί σχέδιο «διαχείρισης της κρίσης», ότι θα είναι μεταξύ αυτών των λίγων ομίλων που τελικά θα επιβιώσουν,

ακόμα κι αν γενικότερα η χώρα συνεχίσει να κλυδωνίζεται επί μακρόν. Eάν λοιπόν οι εισηγμένες κέρδισαν το στοίχημα της πειστικής και σωστής ενημέρωσης απέναντι στα ξένα funds, τότε ίσως κερδίσουν το επόμενο διάστημα και το στοίχημα της προσέλκυσης διεθνών επενδυτικών κεφαλαίων, τα οποία, μέσα σε ένα κλίμα αναδιάρθρωσης και μερικής αναστροφής της κατάστασης, θα ποντάρουν σε σημαντικές αποδόσεις σε μεσοπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Nα σημειωθεί πως λίγες εβδομάδες μετά το Roadshow του Λονδίνου και συγκεκριμένα από τις 9 έως τις 11 Oκτωβρίου, το χρηματιστήριο θα πραγματοποιήσει ανά-

λογο roadshow στη Nέα Yόρκη, με πιθανότατη συμμετοχή και μη εισηγμένων εταιρειών, οι οποίες προέρχονται από κλάδους για τους οποίους έχει διαπιστωθεί ενδιαφέρον από το εξωτερικό. Eπιπλέον, πέραν των one to one meetings θα υπάρξει και δεύτερο μέρος του Roadshow, που θα περιλαμβάνει συνέδριο με τη συμμετοχή εκπροσώπων της κυβέρνησης. Eπίσης στις 29 Nοεμβρίου πραγματοποιείται στη Nέα Yόρκη άλλο ένα συνέδριο που διοργανώνει η Capital Link, όπου μεταξύ άλλων συμμετέχουν και οι εξής τράπεζες: Morgan Stanley, UBS, Citigroup, Credit Suisse First Boston, Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank και JP Morgan.

12 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

H σιωπή υπουργών και βουλευτών Ποιοι είναι εκείνοι οι οποίοι χαρακτηρίζονται ως «πιθανοί» για να μην ψηφίσουν τα μέτρα, ο έλλειμμα πολιτικής στήριξης της κυβέρνησης από το ίδιο το εσωτερικό της προβληματίζει ολοένα και περισσότερο τον Αντώνη Σαμαρά, καθώς πλησιάζει η ώρα της ψηφοφορίας στη Bουλή για το πακέτο των νέων μέτρων.

Μια ολόπλευρη εσωτερική πολιτική στήριξη την οποία χρειάζεται ακριβώς τώρα, που οι διαπραγματεύσεις με την Τρόικα μπαίνουν στο κρίσιμο στάδιο, ενώ τα προαλειφόμενα μέτρα έχουν ήδη πυροδοτήσει τις πρώτες σοβαρές αντιδράσεις διαφόρων κοινωνικών ομάδων. Αλλά βλέπει ότι δεν την έχει εξασφαλίσει. Η ορθή όμως εκτίμηση του προβλήματος της συνοχής του ετερογενούς κυβερνητικού στρατοπέδου, θα προσδιορίσει και τους απαραίτητους πολιτικούς ελιγμούς και αλλαγές στην τακτική του προκειμένου να διασφαλίσει τον μέγιστο στόχο, που είναι η υπερψήφιση των μέτρων.

H επιβολή της κομματικής πειθαρχίας στην ψηφοφορία είναι δεδομένη και ήδη προαναγγέλθηκε επίσημα ΟΙ «ΑΝΤΑΡΤΕΣ» Ο πρωθυπουργός διακρίνει το έλλειμμα πολιτικής στήριξης σε τρία επίπεδα. Το πρώτο αφορά τους βουλευτές που ενδέχεται να καταψηφίσουν τα μέτρα. Όσον αφορά τους άλλους δυο εταίρους, τα πράγματα είναι σχετικά πιο ξεκάθαρα. Τουλάχιστον δυο βουλευτές τη ΔΗΜΑΡ, οι «πασοκογενείς» Οδ. Βουδούρης και Γ. Μιχελογιαννάκης θα καταψηφίσουν μέρος ή και το σύνολο των μέτρων. Στο ΠΑΣΟΚ, η κατάσταση είναι ομιχλώδης. Όλα θα εξαρτηθούν από την επιρροή που θα ασκήσει ο κ. Βενιζέλος στο περίεργο και όψιμο «αντάρτικο» του Κ. Σκανδαλίδη, ο οποίος επηρεάζει και έναν αριθμό βουλευτών. Η Ιπποκράτους διαμηνύει στο Μαξίμου ότι οι βουλευτές του ΠΑΣΟΚ θα ψηφίσουν «μπετόν» τα νέα μέτρα. Αλλά στο κυβερνητικό επιτελείο υπολογίζουν ότι θα υπάρξουν σίγουρα κάποιες «πράσινες» διαρροές. Ο πρωθυπουργός σέβεται την ευαισθησία του Φ. Κουβέλη που δήλωσε ότι δεν θα επιβάλει κομματική πειθαρχία, διευκολύνοντας έτσι την εκδήλωση «αντάρτικού στις τάξεις της ΔΗΜΑΡ. Κατανοεί επίσης τα πολ-

λαπλά προβλήματα που αντιμετωπίζει ο κ. Βενιζέλος να επιβάλει στο εσωτερικό του ΠΑΣΟΚ μια καθαρή γραμμή υποστήριξης των μέτρων. Πέρα από παροτρύνσεις απέναντί τους, δεν μπορεί να κάνει κάτι παραπάνω. Είναι υποχρεωμένος όμως, αν όχι να «καταπνίξει», τουλάχιστον να περιορίσει στο ελάχιστο τις ενδεχόμενες «ανταρσίες» από τη «γαλάζια» κοινοβουλευτική ομάδα. Η επιβολή κομματικής πειθαρχίας στην ψηφοφορία είναι δεδομένη και ήδη προαναγγέλθηκε επίσημα. Οι περιπτώσεις όμως των τριών βουλευτών που προέρχονται από την ΕΛΑΣ (Κυριαζίδης, Βλαχόγιαννης, Νταβλούρος), όπως και άλλων πιο γνωστών που έχουν αρνηθεί την επιβολή οριζόντιων περικοπών σε μισθούς και συντάξεις (Κακλαμάνης, Γκιουλέκας, Ντινόπουλος και κάποιο ακόμα) προκαλούν ανησυχία στο Μαξίμου και παρακολουθούνται πλέον στενά.

ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΙΖΕΙ Η ΓΕΝΙΚΗ ΣΙΩΠΗ Σε ένα δεύτερο επίπεδο, ο πρωθυπουργός βλέπει ότι η πολιτική του στηρίζεται δημόσια ενεργά από ένα μι-

AΝ ΚΑΙ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΚΑΤΑΓΡΑΦΕΙ ΑΝΤΙΔΡΑΣΕΙΣ «ΓΑΛΑΖΙΩΝ» ΒΟΥΛΕΥΤΩΝ

«Σκιές» φέρνει η εξεταστική για το μνημόνιο

«Φωτιά» στο συνολικό πολιτικό σκηνικό, αλλά και στο εσωτερικό των κομμάτων που συγκροτούν τον κυβερνητικό συνασπισμό, βάζει η υπόθεση με τον γενικό τίτλο «πώς η χώρα οδηγήθηκε στο Μνημόνιο». Η είδηση, αν και αναμενόμενη, της διπλής εισόδου της στη Βουλή, πολιτικής και δικαστικής, προκάλεσε συναγερμό στο Μαξίμου και στα επιτελεία των τριών κομμάτων. Η θέση του Α. Σαμαρά δεν είναι εύκολη, εν μέσω καυτής συγκυρίας λόγω των επικείμενων αποφάσεων για τα μέτρα. Η κάθετη άρνηση του ΠΑ-

ΣΟΚ για το σχηματισμό εξεταστικής επιτροπής, -ο Ευ. Βενιζέλος διαβεβαίωσε δυο φορές τηλεφωνικά τον Γ. Παπανδρέου για τούτο-, τον υποχρεώνει να πείσει αρκετούς «γαλάζιους» βουλευτές και στελέχη για τους λόγους αποστασιοποίησης από ακόμα μια προεκλογική του δέσμευση. Ήδη πολλοί υπενθυμίζουν τη ρητή δήλωσή του, ότι η συγκρότηση εξεταστικής επιτροπής για το Μνημόνιο θα είναι και η μοναδική που θα προωθήσει ως πρωθυπουργός. Το θέμα περιπλέκεται δε, καθώς πλην των προτάσεων δυο

κρό πυρήνα υπουργών και ελάχιστους «γαλάζιους» βουλευτές. Η πλειοψηφία υπουργών και βουλευτών δείχνουν είτε αμήχανοι είτε διστακτικοί και πάντως απρόθυμοι να τοποθετηθούν ανοικτά υπέρ της στρατηγικής του. Στο επίπεδο των υπουργών το πράγμα είναι ιδιαίτερα εμφανές. Η επικοινωνιακή στήριξη των κυβερνητικών επιλογών έχει πέσει σχεδόν αποκλειστικά στις πλάτες του κυβερνητικού εκπροσώπου Σ. Κεδίκογλου, των κ. Στουρνάρα και Σταϊκούρα από το οικονομικό επιτελείο, καθώς και των Κ. Χατζηδάκη και Ν. Δένδια. Στο μέτρο του αναγκαίου στηρίζουν οι κ. Αρβανιτόπουλος και Στυλιανίδης, ενώ οι υπόλοιποι είναι σχεδόν ή τελείως απόντες είτε δημιουργούν και προβλήματα στην εικόνα συνοχής του υπουργικού συμβουλίου, όπως συμβαίνει στην περίπτωση των Αντ. Μανιτάκη και Αντ. Ρουπακιώτη. Χειρότερη είναι η εικόνα των «γαλάζιων» βουλευτών. Ελάχιστοι στηρίζουν ανοικτά την κυβερνητική προσπάθεια. Ακόμα και οι της φιλελεύθερης πτέρυγας (Κυρ. Μητσοτάκης, Μ. Βαρβιτσιώτης, Αρ. Σπηλιωτόπουλος)

κομμάτων της αντιπολίτευσης, υπάρχει και η αποστολή στη Βουλή της δικογραφίας της αντίστοιχης έρευνας που διεξήγαγε ο οικονομικός εισαγγελέας Γρ. Πεπόνης, προσκρούοντας προφανώς σε ενδεχόμενες ποινικές ευθύνες υπουργών. Η κυβέρνηση παραμένει επίσημα σιωπηλή. Ημιεπίσημα όμως διαμηνύει την καταψή-

φιση της σχετικής πρότασης του ΣΥΡΙΖΑ, ενώ των Ανεξαρτήτων Ελλήνων δεν υπάρχει καν τυπική δυνατότητα να συζητηθεί. Επί της ουσίας, αντιπαρέρχεται τις δυο προτάσεις, που στο σκεπτικό τους επικαλούνται μάλιστα την δέσμευση του κ. Σαμαρά, με το επιχείρημα ότι δεν είναι ο κατάλληλος χρόνος για να ανοίξει αυτή η υπόθεση.

Η θέση του Α. Σαμαρά δεν είναι εύκολη, εν μέσω καυτής συγκυρίας λόγω των επικείμενων αποφάσεων για τα μέτρα

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

ανησυχεί τον Σαμαρά η στάση του ΠAΣOK και της ΔHMAP έχουν εξαφανιστεί από το προσκήνιο. Στο Μαξίμου η ανησυχία φτάνει στο κατακόρυφο, μήπως αυτή η παρατεταμένη σιωπή κυοφορεί την εκδήλωση εκτεταμένου «αντάρτικου».

ΣΥΝΝΕΦΑ ΑΝΑΜΕΣΑ ΣΤΟΥΣ ΤΡΕΙΣ Στο τρίτο επίπεδο και οι σχέσεις μεταξύ των τριών αρχηγών εξακολουθούν να κινούνται σε ρυθμούς… Στουρνάρα. Η 24ωρη ολιγωρία του «τσάρου» να ενημερώσει τους κ. Βενιζέλο και Κουβέλη για τη συνάντησή του με τον Β. Σόιμπλε, άρκεσε για να δώσει την αφορμή στον αρχηγό του ΠΑΣΟΚ να διαμαρτυρηθεί έντονα στον πρωθυπουργό. Αλλά και με την… ευκαιρία να θέσει εκ νέου θέμα συνάντησης της τριανδρίας πριν οριστικοποιηθούν οι ελληνικές θέσεις για την τελική συζήτηση με την Τρόικα. Ο κ. Σαμαράς «ντρίμπλαρε» το αίτημα Βενιζέλου, λέγοντας ότι η συζήτηση με την Τρόικα για τα μέτρα είναι ανοικτή ακόμα και επομένως η συνά-

ντηση της ελληνικής… τρόικας δεν επείγει. «Δεν μπορούμε κάθε τόσο να συσκεπτόμαστε για θέματα καθημερινότητας» διαρρέει το Μαξίμου. Ενώ ειδοποίησε και τον κ. Στουρνάρα να επικοινωνήσει με δική του πρωτοβουλία με τους άλλους δυο αρχηγούς, καλμάροντας τον πρόεδρο του ΠΑΣΟΚ και προλαβαίνοντας τον Φ. Κουβέλη, που φερόταν επίσης δυσαρεστημένος. Στο Μαξίμου πάντως ερμηνεύουν τις νέες «γκρίνιες» Βενιζέλου ως το προστάδιο εξελίξεων, που θα οδηγήσουν είτε στην απαίτηση «ολικής επαναφοράς» του ΠΑΣΟΚ στην κυβέρνηση μέσω ενός δομικού ανασχηματισμού της είτε πλήρους αποστασιοποίησής του απ’ αυτήν. Στην πρώτη περίπτωση η θέση του πρωθυπουργού είναι ότι θα συζητήσει κάθε πρόταση του κ. Βενιζέλου για το μέλλον της κυβέρνησής του, πλην φυσικά του ενδεχομένου να παραχωρήσει τη θέση του σε τρίτο πρόσωπο.

Ξεκινάει η αντίστροφη μέτρηση

Όσον αφορά τη διαβίβαση της δικογραφίας Πεπόνη, διευκρινίζεται ότι η έρευνά του αφορά την

πο του πρωθυπουργού και των προσπαθειών της κυβέρνησης. Πρόβλημα ωστόσο δημιουργείται από την δεύτερη κατά σειρά άρνηση ενός κορυφαίου θεσμικού παράγοντα των Βρυξελών να συναντηθεί με τον αρχηγό της αξιωματικής αντιπολίτευσης. Κατά τα άλλα οι εξελίξεις θα είναι γρήγορες. Όλες οι εκρεμότητες του προγράμματος και των αναθεωρητικών ελληνικών κινήσεων θα τεθούν επί τάπητος. Την Κυριακή το απόγευμα η Τρόικα θα συναντηθεί με τον Γ. Στουρνάρα, τη Δευτέρα με τον πρωθυπουργό και την Τρίτη το πρωί με τον Γ. Προβόπουλο. Ουσιαστικά τότε θα έχουν «κλειδώσει» και τα μέτρα. Την ίδια μέρα ο πρωθυπουργός θα μεταβεί στην Φρανκφούρτη προκειμένου να συναντήσει τον πρόεδρο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Μ. Ντράγκι.

υιοθέτηση από την κυβέρνηση Παπανδρέου του Μνημονίου, εν γνώσει της ότι δεν πρόκειται να υπάρξει διέξοδος στην διαχειρισιμότητα του χρέους, ότι το συγκεκριμένο δηλαδή οικονομικό πρόγραμμα «δεν έβγαινε». Και όχι το προ της προσφυγής στο Μηχανισμό Στήριξης διάστημα. Αντιδράσεις «γαλάζιων» βουλευτών αρνητικές στην κεντρική κυβερνητική θέση δεν έχουν ακόμη καταγραφεί, πλην του Ν. Κακλαμάνη που αναφέρθηκε στο αυτονόητο της συγκρότησης εξεταστικής επιτροπής λόγω της εισαγγελικής πρωτοβουλίας. Στο Μαξίμου ανησυχούν, καθώς η νέα δυσαρέσκεια της μη υλοποίησης μιας ακόμα ρητής προ-

ΘΕΣΕΙΣ Του ΠΕΡΙΚΛΗ ΣΤΑΥΡΙΑΝΑΚΗ

H EΠOMENH ΔOΣH

AΠΟ ΣΗΜΕΡΑ

Τέλος χρόνου για τις προπαρασκευαστικές διεργασίες. Η ώρα της αλήθειας για τα μέτρα και την έκθεση της Τρόικας και από σήμερα ο χρόνος κυλάει αντίστροφα. Οι επικεφαλής του κλιμακίου της Τρόικας Τόμπσεν, Μαζούχ και Μορς φτάνουν σήμερα στην Αθήνα, ενώ ο πρωθυπουργός εντείνει τις διεθνείς επαφές του με βάση το «μοτίβο»: «Θέλουμε να μείνουμε στο ευρώ, στηρίξτε μας, ξεκινήσαμε ήδη να υλοποιούμε όλες, μια προς μια, τις δεσμεύσεις μας, σταματήστε τις δηλώσεις που τορπιλίζουν την προσπάθειά μας». Σήμερα ο Α. Σαμαράς υποδέχεται στο Μαξίμου τον Χέρμαν Βαν Ρομπάι. Η άφιξη και του τρίτου κορυφαίου του κονκλαβίου των Βρυξελών στην ελληνική πρωτεύουσα ερμηνεύεται από το Μαξίμου ως επιβεβαίωση της στήριξης της «θεσμικής» Ευρώπης στο πρόσω-

εκλογικής δέσμευσης, εύλογα θα προστεθεί στην υπάρχουσα για τα επώδυνα μέτρα, τα οποία θα κληθούν σε λίγες μέρες να υπερψηφίσουν οι βουλευτές. Άλλες πηγές αναφέρουν, ότι τόσο στο Μαξίμου, όσο και στην Ιπποκράτους, πολλοί συνδέουν την άμεση αποστολή της δικογραφίας Πεπόνη στη Βουλή με το γενικότερο κλίμα έντασης που υπάρχει μεταξύ πολιτικής και δικαστικής ηγεσίας εξαιτίας των περικοπών στο μισθολόγιο των δικαστικών. Η οξύτατη νυχτερινή αντίδραση του Γ. Παπανδρέου στρεφόταν κατά του ΣΥΡΙΖΑ και των ΑΝΕΛ, αφήνει όμως εμμέσως πλην σαφώς αιχμές και για τη δικαστική διερεύνηση.

Tώρα πλέον έχουμε εικόνα για το ότι τα οικονομικά του Eλληνικού Δημοσίου έχουν το μαύρο και κακό τους χάλι. Tο γεγονός ότι τα ασφαλιστικά ταμεία δεν είναι σε θέση να ανταποκριθούν στις υποχρεώσεις τους προς τους ασφαλισμένους, και τα Φαρμακεία και οι γιατροί αρνούνται να παράσχουν φάρμακα και υπηρεσίες αντίστοιχα, επειδή δεν πληρώνονται, είναι μια πρώτη εκδήλωση της κατάστασης που βρισκόμαστε. Oι ασφαλισμένοι είναι ήδη στους δρόμους διαμαρτυρόμενοι και μάλιστα δυναμικά, γιατί δεν έχουν τις ασφαλιστικές καλύψεις που έχουν ήδη πληρώσει. Tούτες οι εκδηλώσεις είναι εξαιρετικά ανησυχητικές, και φοβούμαστε ότι αν θα συνεχιστεί η αδυναμία της Πολιτείας να ανταποκρίνεται στις υποχρεώσεις της απέναντι στον πολίτη, ήδη βρισκόμαστε στα πρόθυρα ενός γενικότερου καταστροφικού Λαϊκού ξεσηκωμού! Aν γίνει κάτι αυτό το απευκταίο, πρέπει να ξέρουν οι Eθνοπατέρες μας ότι όλοι τους ανεξαιρέτως, θα στοχοποιηθούν. Kυρίως, όμως, θα δρέψουν την Λαϊκή οργή, όσοι από τα πολιτικά στελέχη, προκάλεσαν την κοινωνία, είτε με δαπάνες πολυτελείς, είτε και με διορισμούς σκανδαλώδεις των «υμετέρων», όπως δηλαδή εκείνους των Bύρωνα Πολύδωρα και Γιάννη Tραγάκη, που παρά τα όσα τους γράφουμε και εμείς και άλλοι, δεν ιδρώνει το αυτί τους. Σαν «μάνα εξ ουρανού» αναμένεται η δόση των 32,5 δισ. ευρώ, από τον μηχανισμό στήριξης, για να καταφέρει το Kράτος να ανασάνει και να μπορέσει να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις του απέναντι στον κόσμο που, διαμαρτύρεται δικαιολογημένα και επιθετικά. Aν δεν δοθούν αυτά τα χρήματα, είναι εντελώς απρόβλεπτο το τι θα ακολουθήσει από πλευράς αντίδρασης του κόσμου. Bέβαια η χορήγηση της αναμενόμενης κρίσιμης δόσης των δανεικών, εξαρτάται από το εάν και κατά πόσον η Tρόϊκα θα εκτιμήσει κατάλληλα και επαρκεί, τα επικείμενα νέα οικονομικά μέτρα, που έχουν αποφασίσει τα τρία πολιτικά κόμματα που στηρίζουν την σημερινή Kυβέρνηση. Παρά το ότι τα νέα οικονομι-

κά μέτρα κάνουν ένα επιπλέον ξεζούμισμα στην ήδη ξεζουμισμένη τσέπη του κόσμου, παρά ταύτα είμαστε σίγουροι ότι η Tρόϊκά δεν θα τα κρίνει «επαρκή» για τους οποιουσδήποτε λόγους και κυρίως διότι θα θεωρηθεί ότι έχει υπερεκτιμηθεί η απόδοσης τους, από την Kυβέρνηση. Όμως, παρόλα αυτά, εμείς εκτιμούμε, ότι οι δανειστές μας δεν θα αρνηθούν να μας δώσουν τα χρήματα που προσδοκούμε και που όπως είπαμε, είναι απόλυτα αναγκαία για να πάρουμε την «ανάσα» που προαναφέραμε. Σίγουρα, όμως, δεν θα μας δώσουν το σύνολο του πακέτου που αναμένουμε, αλλά θα προχωρήσουν σε μια «μεσοβέζικη» λύση, ώστε να πάρουμε λίγα χρήματα για να μην καταρρεύσουμε, αλλά και για να μας υποχρεώσουν να λάβουμε τα υπόλοιπα μέτρα, που κατ’ αυτούς είναι τα απολύτως αναγκαία, και κατόπιν να μας δώσουν και το υπόλοιπο της προσδοκώμενης δόσης. Έτσι, πιστεύουμε ότι θα εξελιχθούν τα πράγματα, και ο χρόνος θα δείξει αν έχουμε σφάλει ή αν έχουμε δίκιο. Όμως θα πρέπει να επαναλάβουμε για μια ακόμη φορά, ότι το Kράτος, αντί να προβαίνει σε μέτρα που πληγώνουν και σακατεύουν τον κόσμο, που τον φέρνουν σε απόγνωση και τον οδηγούν στις διαμαρτυρίες στους δρόμους και στα Yπουργεία, είναι καιρός να πατάξει την διαφθορά που ζει και βασιλεύει στον Δημόσιο Tομέα. Aυτό δεν θα γίνει με μέτρα πάταξης της φοροδιαφυγής, διότι ειδικά σήμερα που τα εισοδήματα έχουν συρρικνωθεί, τα αναμενόμενα φορολογικά έσοδα είναι λίγα και οι απώλειες από την φοροδιαφυγή ελάχιστες. Πρέπει να παταχθεί η ρεμούλα και η σπατάλη, πρώτα μέσα και γύρω από το Kοινοβούλιο, στα υπουργεία και σ εκείνους που κινούνται παρασιτικά γύρω από τους υπουργικούς θώκους, αλλά οι μίζες από τις άλλες κρατικές δαπάνες. Oι Yπουργοί που κοιμούνται ακόμα τον ύπνο της αδράνειας, είναι βέβαιο ότι θα ξυπνήσουν αύριο, κυνηγημένοι από την δίκαιη οργή του κόσμου, και δεν θα βρίσκουν τόπο να κρυφτούν! Πάντως, προς το παρόν, θα πάρουμε ένα μέρος από τα 32,5 δισ. ευρώ.

14 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

Διάγγελμα Σαμαρά με 6 διλήμματα! Tι θα περιλαμβάνει ο δημόσιος λόγος του πρωθυπουργού, πιθανότατα την άλλη εβδομάδα έτρα ή δραχμή»; Xωρίς την εφαρμογή του πακέτου των σκληρών μέτρων, η επιστροφή στη δραχμή θα είναι θέμα χρόνου. H βοήθεια από τους εταίρους θα μπλοκαριστεί και η επίσημη στάση πληρωμών θα έρθει άμεσα. Eναλλακτική οδός δεν υπάρχει. Tι διαλέγουν οι πολίτες λοιπόν;

«M

Aυτό είναι το πρώτο, αλλά όχι το μόνο «καυτό» δίλημμα που θα θέσει ο πρωθυπουργός Aντώνης Σαμαράς, στους πολίτες ενόψει της ψήφισης των νέων μέτρων. Ήδη το έχει εκφέρει ακόμα και αυτολεξεί σε πρόσφατες δημόσιες δηλώσεις του. Έξι θα είναι συνολικά τα κρίσιμα αυτά διλήμματα που θα θέσει δημόσια ο πρωθυπουργός στο διάγγελμα, το οποίο θα απευθύνει στον ελληνικό λαό αμέσως μόλις επέλθει συμφωνία με την Tρόικα για το πακέτο των νέων μέτρων. Πιθανότατα την ερχόμενη εβδομάδα. O κ. Σαμαράς πιστεύει ότι σ’ αυτή την ευαίσθητη φάση, από τη διαχείριση της ψυχολογίας της κοινής γνώμης θα εξαρτηθεί και η έκταση των αντιδράσεων των πολιτών απέναντι στα μέτρα. Γι’ αυτό θα απευθυνθεί με λίγες σοβαρές και επίσημες κουβέντες απευθείας στους πολίτες, χωρίς πολυλογίες των συνεντεύξεων Tύπου ή διαμεσολαβητές δημοσιογράφους. Γνωρίζει βέβαια, ότι έτσι ενεχυριάζει το πολιτικό του κεφάλαιο, όμως τον θεωρεί ως τον πλέον πρόσφορο τρόπο, ώστε να αποδώσει η προσπάθειά του να βάλει προληπτικό «φρένο» στις κοινωνικές αντιδράσεις. Που ήδη έχουν αρχίσει να αναπτύσσονται μέσα σε ένα κλίμα διαρροών και ημιεπίσημων κυβερνητικών τοποθετήσεων, αλλά η επίσημη ανακοίνωση των μέτρων αναμένεται να πυροδοτήσει την κλιμάκωσή τους. Kαι ο πρωθυπουργός θα επιδιώξει πάση δυνάμει να την αποτρέψει.

AΠΑΝΤΗΣΕΙΣ ΠΟΥ «ΚΑΙΝΕ» «Nαι ή όχι στην τελευταία ευκαιρία της χώρας»; Mε αυτό το δίλημμα που θα συμπυκνώνει την εθνική, πολιτική, οικονομική και κοινωνική διάσταση του φορτίου που καλούνται να σηκώσουν από κοινού κυβέρνηση, πολιτικό σύστημα, παραγωγικές δυνάμεις και φορείς και φυσικά οι ίδιοι οι απλοί πολίτες, ο κ. Σαμαράς θα κωδικοποιήσει το τελεσίγραφο των δανειστών για να συνεχιστεί η οικονομική βοήθεια στη χώρα. Oι Eυρωπαίοι «δεν παίζουν», δεν θα υπάρξει επόμενη ευκαιρία. «Ένα εξαιρετικά επώδυνο, αλλά τελευταίο πακέτο τέτοιων μέτρων ή χρεοκοπία»; H λέξη «χρεοκοπία» πανικοβάλλει την κοινή

γνώμη, αλλά το «κλειδί» εδώ βρίσκεται στη δέσμευση του πρωθυπουργού ότι πρόκειται για το τελευταίο πακέτο τέτοιων μέτρων. O χαρακτηρισμός «τέτοιων» υποδηλώνει ότι μέτρα διορθωτικά θα υπάρξουν και στο μέλλον, αλλά ποτέ δεν θα έχουν τον χαρακτήρα του σοκ, που φέρνει το παρόν πακέτο των 11,5 δισ. ευρώ. «Σταθερότητα ή χάος»; O πρωθυπουργός δεν θα κρύψει ότι η πορεία που επιλέγει για τη σωτηρία της χώρας είναι εξαιρετικά δύσκολη, αλλά απέναντί της η μόνη εναλλακτική οδός που προβάλλει οδηγεί απευθείας στο χάος. Aπόρριψη από τη Bουλή, ή αποτυχία εφαρμογής των μέτρων στην πράξη σημαίνει, μαζί με το τέλος της χώρας και το τέλος της σημερινής κυβέρνησης. Tην οποία θα κληθεί να αντικαταστήσει το χάος. Συνεπώς κι εδώ η απάντηση είναι προφανής υπέρ της πολιτικής σταθερότητας. «Mε το ευρώ και τους Eυρωπαίους ή με το λόμπι της δραχμής και την βαλκανοποίηση αφρικανοποίηση της Eλλάδας»; O κ. Σαμαράς θα επιδείξει απόλυτη προσήλωση στο ευρωπαϊκό όραμα και τη σταθερή θέση της Eλλάδας στην ευρωπαϊκή οικογένεια. Kάτι που αποδέχεται η συντριπτική πλειοψηφία των Eλλήνων. Θα ποντάρει ταυτόχρονα και στην ανασφάλεια που προκαλεί στους πολίτες μια ενδεχόμενη επιστροφή στη δραχμή, που θέτει τη χώρα έξω από την ενωμένη Eυρώπη, με ό,τι αυτό συνεπάγεται για την οικονομική, κοινωνική, αλλά και εθνική της υπόσταση. O πρωθυπουργός θα

μιλήσει για πολιτικά, αλλά και οικονομικά συμφέροντα, που εντός και εκτός Eλλάδος παίζουν το παιγνίδι της επιστροφής στη

εί τα άκρα, με πρώτον πάντα τον ΣYPIZA. «Έξοδος από το τούνελ το 2015 ή οπισθοδρόμηση στο

Nαι ή όχι στην τελευταία ευκαιρία της χώρας; Στη σταθερότητα στο ευρώ, στη μη οπισθοδρόμηση;

δραχμή, προκειμένου να αποκομίσουν πολιτικά και οικονομικά οφέλη. Δεν θα τα ονοματίσει, αλλά όλοι θα καταλάβουν ότι στο εσωτερικό πολιτικό πεδίο εννο-

1970»; O πρωθυπουργός γνωρίζει ότι αν σε όλο αυτό το σκηνικό ψυχολογικής και πραγματικής πίεσης στους πολίτες δεν προστεθεί ένας τόνος αισιοδοξίας

εξόδου από την κρίση, έστω μεσοπρόθεσμα, ο κοινωνικός ιστός ενδέχεται να καταρρεύσει. H ελπίδα, αλλά που θα υπακούει σε υπαρκτά δεδομένα και θα απαιτεί για την πραγμάτωσή της την εκπλήρωση μιας σειράς προϋποθέσεων, μπορεί να συγκρατήσει κάπως το κλίμα. Aπό την άλλη θα παραδεχτεί ότι υπάρχει σημαντική πτώση του βιοτικού επιπέδου των Eλλήνων, που θα άρει χρόνο να αναστραφεί ολοκληρωτικά. O άλλος δρόμος όμως θα οδηγήσει ολοταχώς την Eλλάδα στην προ του 1980 εποχή, πριν δηλαδή ενταχθεί ισότιμα στην ευρωπαϊκή οικογένεια.

Δήλωση πρόγευσης αύριο από τη ΔEΘ Λιτή, αλλά περιεκτική δήλωση για την πορεία της οικονομίας θα κάνει αύριο ο πρωθυπουργός στη Θεσσαλονίκη, μετά τα εγκαίνια της 77ης ΔEΘ που θα πραγματοποιήσει ο ίδιος. Παρότι λόγω των έκτακτων συνθηκών που βρίσκεται η χώρα, ο κ. Σαμαράς αποφάσισε να περιορίσει τη συμμετοχή του στη ΔEΘ, επιδιώκει η ολιγόωρη παραμονή του στη συμπρωτεύουσα να είναι ουσιαστική. Προς τούτο, μετά τα εγκαίνια και τη συζήτηση που θα έχει με τους εκπροσώπους των τριών υπό συγχώνευση εταιριών (ΔEΘ, HELLEXPO και OΠE) θα πραγμα-

τοποιήσει δήλωση πρόγευση για τις άμεσες μελλοντικές οικονομικές εξελίξεις. Δήλωση, που θα στοχεύει ταυτόχρονα στην αφύπνιση των πολιτών και τη συνειδητοποίηση για τους κινδύνους που υπάρχουν, θα επισημαίνει ότι η χώρα εξακολουθεί να κρατάει την τύχη της στα χέρια της, αλλά η ευκαιρία της είναι η τελευταία και θα προσδίδει και μια νότα αισιοδοξίας πως «το στοίχημα θα κερδηθεί από όλους μαζί». Θα πρόκειται για ένα συμπυκνωμένο εθνικό πατριωτικό κάλεσμα, τονίζει στενός συνεργάτης του πρωθυπουργού. O κ.

Σαμαράς θα επισκεφθεί ορισμένα περίπτερα στην Έκθεση. Tο κυβερνητικό κλιμάκιο που θα τον συνοδεύει θα είναι ολιγομελές. Eλάχιστοι υπουργοί του παραγωγικού κύκλου θα ανέβουν στη Θεσσαλονίκη (Στουρνάρας, Xατζηδάκης, Λιβιεράτος, Tσαυτάρης και κάποιοι ακόμα). Eνώ οι συσκέψεις προετοιμασίας, τόσο στο Mαξίμου, όσο και στο υπουργείο Mακεδονίας - Θράκης, αλλά και στην έδρα της NOΔE Θεσσαλονίκης της NΔ, για την διασφάλιση της ομαλής εξέλιξης της παρουσίας του πρωθυπουργού στη συμπρωτεύουσα είναι πυρετώδεις.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

Oι εισηγήσεις και ποια στελέχη εμμένουν στην άποψη να συμμετάσχει το ΠAΣOK με «το καλύτερο» υλικό του H άλλη πρόταση για την πλήρη αποσύνδεση του κινήματος από τις κυβερνητικές θέσες Tι θα κρίνει το μέλλον

Mπαίνει ή δεν μπαίνει ο... Mπένι; O πρόεδρος του ΠAΣOK αμφιταλαντεύεται για τη συμμετοχή του στο κυβερνητικό σχήμα

καθημερινότητα όπου η «άλωση» του κράτους από τα «γαλάζια» στελέχη υπερβαίνει και τα προσχήματα, δίνοντας την εικόνα ότι υπάρχει αμιγής κυβέρνηση της ΝΔ.

τείνει και ήδη μετέχουν στην κυβέρνηση, καθώς ήδη ο κ. Σαμαράς έχει κονιορτοποιήσει την προγραμματική συμφωνία των τριών κομμάτων, ενώ υποτάσσεται στα κελεύσματα των Ευρωπαίων χωρίς να διαπραγματεύεται. Και προσθέτουν ότι με το ΠΑΣΟΚ ενεργά στην κυβέρνηση, ο πολιτικός και εκλογικός χώρος του θα λεηλατηθεί εύκολα από τον ΣΥΡΙΖΑ.

ΜΟΝΟ ΣΤΗΡΙΞΗ

ΕΧΕΙ ΑΠΟΦΑΣΙΣΕΙ;

Από την άλλη υπάρχει η πρόταση του Κ. Σκανδαλίδη για την πλήρη αποσύνδεση του Κινήματος από τις κυβερνητικές θέσεις ευθύνης. Να παραμείνει δηλαδή μόνο ως κοινοβουλευτικός υποστηρικτής της κυβέρ-

Η επιχειρηματολογία και των δυο πλευρών είναι ισχυρή και σύμφωνα με ορισμένες πληροφορίες προβληματίζει έντονα τον κ. Βενιζέλο. Κατ’ άλλες πηγές όμως, ίσως και να έχει ήδη αποφασίσει τις κινήσεις του.

ν μέσω αντικρουόμενων εισηγήσεων βρίσκεται ο Ευάγγελος Βενιζέλος σε σχέση με την συνολική τακτική που πρέπει να ακολουθήσει στο εξής το ΠΑΣΟΚ απέναντι στην κυβέρνηση Σαμαρά. Η σημερινή ισορροπιστική σχετικά στάση που ακολουθεί επικρίνεται σχεδόν από όλους, που ζητούν αλλαγή πορείας.

Όμως τα επιφανή «πράσινα» στελέχη διαφωνούν μεταξύ τους για την κατεύθυνση αυτής της νέας πορείας. Από τη μια, οι υποστηρικτές της ιδέας το ΠΑΣΟΚ να συμμετάσχει ενεργότερα στη διακυβέρνηση και να πάρει τις θέσεις υπουργών και υφυπουργών που του αναλογούν, επανήλθαν δριμύτεροι. Από την άλλη, πολλά στελέχη διατυπώνουν ευθέως την άποψη ότι το ΠΑΣΟΚ πρέπει να αποχωρήσει και τυπικά από την κυβέρνηση και να περιοριστεί στην κοινοβουλευτική στήριξή της.

«ΝΑ ΜΠΟΥΜΕ ΤΩΡΑ» Την πρόταση, που πριν τον σχηματισμό της κυβέρνησης Σαμαρά είχαν υποστηρίξει κορυφαία στελέχη, -(Α. Λοβέρδος, Μ. Χρυσοχοΐδης, Α. Διαμαντοπούλου, Π. Ευθυμίου)-, το ΠΑΣΟΚ να συμμετάσχει σ’ αυτήν με το καλύτερο υλικό του, του ιδίου του κ. Βενιζέλου συμπεριλαμβανομένου, επαναφέρουν πολλοί βουλευτές και πρώην υπουργοί. Πέραν των κ.κ. Ευθυμίου και Χρυσοχοΐδη που εμμένουν στην άποψή τους -Λοβέρδος και Διαμαντοπούλου απέχουν πλέον από τις διαδικασίες του ΠΑΣΟΚ- την ιδέα αυτή προβάλλουν τώρα και ο γραμματέας της κοινοβουλευτικής ομάδας Γ. Μανιάτης, καθώς και οι Φ. Σαχινίδης, Ευ. Χριστοφιλοπούλου, Απ. Κακλαμάνης, Χρ. Πρωτόπαπας, Δ. Κρεμαστινός, Β. Κεγκέρογλου, Θ. Τζάκρη κ.α. Το σκεπτικό τους είναι απλό. Το ΠΑΣΟΚ είναι υποχρεωμένο να ψηφίσει τα νέα μέτρα για να σωθεί η χώρα. Έτσι θα αναλάβει ξανά τεράστιο κόστος. Χωρίς να έχει λόγο επί της διαπραγμάτευσης που ο κ. Σαμαράς κάνει ή θα κάνει μελλοντικά με τους Ευρωπαίους. Χωρίς τη δυνατότητα βέτο σε οριζόντια μέτρα, καθώς ο πρωθυπουργός δήλωσε ότι αναλαμβάνει την ευθύνη σε περίπτωση διαφωνίας και οι ίδιοι γνωρίζουν ότι δεν μπορούν να ρίξουν την κυβέρνηση καταψηφίζοντας τις αποφάσεις Σαμαρά. Χωρίς καν να επηρεάζει την κυβερνητική

Tο ζητούμενο εξακολουθεί να είναι η συνολική τακτική που πρέπει να ακολουθήσει το ΠAΣOK απέναντι στον Σαμαρά

νησης. Και αυτής της άποψης οι οπαδοί αυξάνονται τα τελευταία 24ωρα, με πιο εμφανείς τους Γ. Ντόλιο, Γ. Δριβελέγκα, Γ. Κουτσούκο, Μ. Μπόλαρη, Γ. Παναγιωτακόπουλο κ.α. Οι παραπάνω προτρέπουν πιεστικά πλέον τον κ. Βενιζέλο να αποσύρει και τους τεχνοκράτες υπουργούς που έχει προ-

Ήδη η δημόσια τοποθέτηση του επιστήθιου συνεργάτη του Γ. Δατσέρη, που επιβεβαίωσε ότι το ΠΑΣΟΚ επιδιώκει τετραετή ορίζοντα για την κυβέρνηση, αλλά άφησε ανοικτά όλα τα ενδεχόμενα για το πώς αυτή θα εξελιχθεί μετά την οριστικοποίηση των ευρωπαϊκών εξελίξεων, προαναγγέλλει ένα αρχικό στίγμα των προθέσεων Βενιζέλου.

Οι ίδιες πηγές αναφέρουν ότι εφόσον υπάρξει τελικά συμφωνία κυβέρνησης Τρόικας για το πακέτο το μέτρων και ανοίξει ο δρόμος για μια θετική έκθεση που θα συνοδεύεται και από μια ευνοϊκή εισήγηση για το αίτημα της επιμήκυνσης, ο Ευ. Βενιζέλος θα θέσει στους κ. Σαμαρά και Κουβέλη το θέμα ενός ανασχηματισμού της κυβέρνησης, δομικού χαρακτήρα, αλλά φυσικά και σε επίπεδο προσώπων. Δεν θα θέσει θέμα αλλαγής πρωθυπουργού, όπως άφησε ανοικτό ο κ. Δατσέρης, καθώς είναι βέβαιο ότι ο κ. Σαμαράς θα αρνηθεί και η κυβέρνηση θα καταρρεύσει. Θα ζητήσει όμως την είσοδο του ίδιου και του κ. Κουβέλη στην κυβέρνηση ως αντιπροέδρων, καθώς και τη νέα κατανομή των υπουργείων με βάση τα ποσοστά των κομμάτων. Προσανατολίζεται όμως και πάλι στη μη χρησιμοποίηση από πλευράς ΠΑΣΟΚ των γνωστών ονομάτων, που πρωταγωνίστησαν σε υπουργικές θέσεις στην προηγούμενη περίοδο. Για την ευόδωση του σχεδίου του, προϋπόθεση είναι η συνεννόηση με τον Φ. Κουβέλη και βέβαια η αποδοχή του από τον πρωθυπουργό. Η απόρριψή του ωστόσο, θα σημάνει παραδόξως την αποδοχή της πρότασης Σκανδαλίδη. Το ΠΑΣΟΚ θα αποχωρήσει πλήρως από την κυβέρνηση και θα την στηρίζει μόνο κοινοβουλευτικά είτε με την εμπιστοσύνη είτε με την ανοχή του.

Ποιοι θα ακολουθήσουν τη Σοφία Υπάρχουν κι άλλα στελέχη του ΠΑΣΟΚ που θα ακολουθήσουν τη διαδρομή Ιπποκράτους – Κουμουνδούρου; Η απρόσμενη απουσία της πρώην βουλευτού -και μέχρι πρότινος φανατικής οπαδού του Ευ. Βενιζέλου- Σοφίας Γιαννακά από την εκδήλωση για «γενέθλια» του ΠΑΣΟΚ, αλλά κυρίως η παρουσία της την ίδια ώρα στη συγκέντρωση – «αντισυγκέντρωση» του ΣΥΡΙΖΑ στη Νίκαια, προκαλεί μεγάλους προβληματισμούς στην ηγεσία του Κινήματος. Το ενδεχόμενο και άλλα «πράσινα» στελέχη να «υποκύψουν» στις δελεαστικές πλέον κινήσεις του Αλ. Τσίπρα προς το χώρο του ΠΑΣΟΚ απασχολεί έντονα την Ιπποκράτους, που ήδη «ξεσκονίζει» τους… «ύποπτους», που προέρχονται

κυρίως από το χώρο των αποτυχόντων βουλευτών, που ψάχνουν για ελκυστικότερο προορισμό για να διασφαλίσουν το πολιτικό μέλλον τους. Ανεπισήμως η Ιπποκράτους αποδίδει στη δυσαρέσκεια της κ. Γιαννακά για την επιστροφή του Χρ. Βερελή στο ψηφοδέλτιο της Αιτωλοακαρνανίας, όπως επίσης για το ότι ήθελε να γίνει αντιπρόεδρος του ΙΣΤΑΜΕ ή να μετάσχει στην Πολιτική Γραμματεία, αλλά το αίτημά της δεν ικανοποιήθηκε. Και αποδίδει τη στάση της σε καιροσκοπισμό. Προβληματισμός υπάρχει επίσης για την απουσία του Χρ. Παπουτσή από την εκδήλωση. Ο πρώην υπουργός και παραλίγο ανθυποψήφιος του κ. Βενιζέλου για την ηγεσία έχει εξαφανιστεί από το προσκήνιο και ουδείς γνωρίζει τα μελλοντικά του σχέδια.

16 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

Να μην πειράξουν άλλο τον ιδιωτικό τομέα Οι πληροφορίες που περιέχονται στο διαρρεύσαν e-mail της Τρόικας περί νέων αλλαγών στις εργασιακές σχέσεις είναι αδιανόητες. Η κυβέρνηση και η Τρόικα πρέπει επιτέλους να καταλάβουν ότι ο ιδιωτικός τομέας της οικονομίας έφτασε στα όριά του. Έχει ήδη πληρώσει το μέγιστο κόστος της κρίσης και της παρατεταμένης ύφεσης. Με κλείσιμο δεκάδων χιλιάδων επιχειρήσεων, απώλεια εκατοντάδων χιλιάδων θέσεων εργασίας, μαρασμό ολόκληρων κλάδων, αλλά και γεωγραφικών περιοχών της

χώρας. Και άλλο δεν αντέχει. Τα σχέδια επομένως, περαιτέρω μεταβολής των εργασιακών σχέσεων, όπως επιστροφής στο εξαήμερο, περιορισμού της ημερήσιας ανάπαυσης και μείωσης των αποζημιώσεων κατά τις απολύσεις, είναι πομπώδεις ανοησίες, που επινόησαν εγκέφαλοι της Τρόικας, χωρίς καμιά αντίληψη της ελληνικής πραγματικότητας. Βρίσκονται μακράν κάθε ορίου λογικής και σοβαρότητας. Δεν είναι τυχαίο που στις παραπάνω απόψεις συγκλίνουν οι εκπρόσωποι των κοινωνικών εταίρων,

απάντηση σ’ αυτά τα σχέδια ή δήθεν «σχέδια», οφείλει να είναι κατηγορηματική: «Μην πειράζετε άλλο τον ιδιωτικό τομέα της οικονομίας». Δεν υπάρχει η παραμικρή δυνατότητα περαιτέρω επιβάρυνσής του, είτε οικονομικής είτε θεσμικής, που θα καθιστούσε ακόμα πιο ασφυκτικούς τους όρους λειτουργίας του. Αυτή δεν είναι «κόκκινη γραμμή» σε κάποια υποτιθέμενη συζήτηση. Εδώ η «κόκκινη γραμμή» είναι, ότι δεν υπάρχει περιθώριο για οποιαδήποτε συζήτηση. Αν λοιπόν δεν πρόκειται για επικοινωνιακές μεθοδεύσεις, αλλά για πραγματικές προθέσεις των δανειστών, ο μονόδρομος της άρνησης της οποιασδήποτε συζήτησης από τον Α. Σαμαρά είναι επιβεβλημένος. Κάθε άλλη επιλογή, φέρνει την ιδιωτική οικονομία στο αδιέξοδο και τη χώρα πιο κοντά στο χείλος της καταστροφής.

εργοδοτικές οργανώσεις και εργαζόμενοι. Επιδεικνύοντας για μια ακόμη φορά εντυπωσιακή ωριμότητα και υψηλό αίσθημα ευθύνης. Αν βέβαια, πρόκειται για επικοινωνιακό κόλπο της κυβέρνησης ενόψει της λήψης των αποφάσεων για το υπόλοιπο πακέτο των επώδυνων μέτρων, ότι δηλαδή ανθίσταται στα χειρότερα για να γίνουν πιο εύπεπτα τα άλλα, τότε μιλάμε για επικίνδυνους πειραματισμούς με την ψυχολογία του μέσου Έλληνα, αλλά και του επιχειρηματικού κόσμου. Σε κάθε περίπτωση λοιπόν, η

Ποιος?Πού?Πότε?Γιατί? Μαζί ο αναλώσιμος και ο… επόμενος

Η βαριά εγκληματικότητα, η ΔΕΘ και οι… βόλτες Ειδικό τμήμα με βαρύ οπλισμό για την αντιμετώπιση της «βαριάς» εγκληματικότητας προανήγγειλε ο Νίκος Δένδιας. Αλλά βεβαίως και με πολύ ελαφριές τσέπες, σχεδόν άδειες για την ακρίβεια. Πού θα βρει ανθρώπους διατεθειμένους να διακινδυνεύουν κάθε στιγμή τη ζωή τους, -διότι περί τέτοιου πρόκειται-, είναι θέμα που μόνο αυτός γνωρίζει. Αύριο εξάλλου, «βαθμολογείται» στη Θεσσαλονίκη και ως προς τις «καινοτομίες» διαφορετικής αντιμετώπισης των διαδηλωτών,

Όλο και πυκνώνουν οι ενδείξεις, ότι, όταν απαιτηθεί, ο επόμενος «τσάρος» μιας και ο νυν έχει δηλώσει ο ίδιος «αναλώσιμος» και θα φύγει όταν τελειώσει τη δουλειά του, έχει ήδη «κλειδώσει». Μια ματιά και μόνο στο ταξίδι Στουρνάρα στο Βερολίνο αρκεί. Ε;

Άγνοια της Λούκας για το έγκλημα «Δεν είδα, δεν ξέρω, άλλοι ήταν οι αρμόδιοι» ήταν το μοτίβο των απαντήσεων της Λούκας Κατσέλη στους οικονομικούς εισαγγελείς κατά την κατάθεσή της στην έρευνα για το πώς φτάσαμε στο Μνημόνιο. Την ρώτησαν άραγε, αν «λεφτά υπήρχαν»;

Η πρώην βουλευτής Σοφία Γιαννακά έχει… σοφία. Αλλά και ο ΣΥΡΙΖΑ έχει και σοφία και Σοφία (Σακοράφα). Δύσκολα λοιπόν, θα χωρέσουν δυο πρώην «πράσινες» Σοφίες στην Κουμουνδούρου.

Συγγραφική μανία έχει πιάσει τους πολιτικούς μας. Μετά το e-book του

Θ. Πάγκαλου, συγγράφει τώρα ο Γιώργος Παπανδρέου τις εμπειρίες του από το Μνημόνιο, αλλά και ο… επικηρυγμένος από το Καστρί Παν. Ρουμελιώτης. Συγγράφουν επίσης, ο Μίμης Ανδρουλάκης, ο Γ. Παπακωνσταντίνου, ο Ευ. Αντώναρος και ο κατάλογος αναμένεται να αυξηθεί κι άλλο. Αναγνώστες πού θα βρουν όλοι αυτοί;

χωρίς χημικά, αλλά με χρήση νερού, που εξήγγειλε. Κι έρχονται και δυσκολότερες μέρες, καθώς τα νέα μέτρα φέρνουν πολύ κόσμο στους δρόμους. Πάντως, αντί να αλληλοσυγχαίρεται με τον πρωθυπουργό ο υπουργός Προστασίας του Πολίτη, καλύτερα να ξαναδεί την πραγματικότητα στο κέντρο της Αθήνας και τα πενιχρά αποτελέσματα της πολυδιαφημισμένης επιχείρησης «Ξένιος Ζευς». Με θεατρικές παραστάσεις - «ξεναγήσεις» δεν λύνονται τα άπειρα προβλήματα.

Στον Γιάννη Δατσέρη αποδίδεται και η ιδέα της μείωσης σε επτά των ακτινών του «πράσινου» ήλιου. Λέμε «και», γιατί έχει κι άλλες «ιδέες».

Αν ανησυχούν στην Κουμουνδούρου

από την πρώτη δημοσκόπηση της σεζόν, που σε γενικές γραμμές δείχνει τη ΝΔ να «αντέχει»; Καθόλου, λένε. Περιμένουν πιο σαφή δείγματα σε φουλ σεζόν; Και πάλι όχι. Απλά εκτιμούν ότι η «στροφή» θα γίνει με αργά βήματα, αλλά όταν ξεκινήσει θα είναι εντυπωσιακή και μη αναστρέψιμη. Για πότε την προβλέπουν; Πριν κλείσει το 2012.

Μαθήματα αρχηγικού προφίλ Δεν θα κινηθεί με βάση τις ισορροπίες ανάμεσα στις συνιστώσες του ΣΥΡΙΖΑ ο Αλέξης Τσίπρας. Θα ακολουθήσει τον κανόνα «εγώ αποφασίζω και όστις βούλεται οπίσω μου ελθείν». Δεν υπάρχει καιρός για περαιτέρω πειραματισμούς, το γνωρίζει πολύ καλά. Ήδη παίζει μεθοδικά και το παιγνίδι της σταδιακής περαιτέρω λεηλασίας του χώρου του ΠΑΣΟΚ, αδιαφορώντας για τους εσωτερικούς κραδασμούς. Διότι καλό το 27%, αλλά για να γίνεις πλειοψηφικό ρεύμα χρειάζονται πολλές ακόμα προϋποθέσεις. Ένα πρώτο κρας τεστ της νέας σύνθετης τακτικής του έρχεται στο κρίσιμο δεκαήμερο που από αύριο αρχίζει. Ανάδειξης του «διπλού» εαυτού του. Αύριο, συμπαραστάτης στις κινητοποιήσεις των εργαζομένων. Και το μεθεπόμενο Σαββατοκύριακο, υπεύθυνος ηγέτης της αξιωματικής αντιπολίτευσης. Τα αποτελέσματα θα δείξουν.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

Προτείνει χαρτονομίσματα 1 & 2 €

Διαρρέει ότι φεύγει από το ΠΑΣΟΚ, δεν πάει στα «γενέθλια», θα ιδρύσει νέο κόμμα και διάφορα άλλα. Και την ίδια ημέρα δημοσιοποιεί σε άρθρο… 414 λέξεων, τις απόψεις του για την… ομάδα μπάσκετ του Ολυμπιακού. Με μια λέξη… αθεράπευτος ο Ανδρέας Λοβέρδος. Οι ασφαλισμένοι πάντως, θα τον θυμούνται για το έκτρωμα στο οποίο… μετεξέλιξε το σύστημα υγείας. Μέρος του οποίου μόνο είναι και η απαράδεκτη υπερχρέωσή τους όταν καλούν υποχρεωτικά μέσω εταιρειών τον ΕΟΠΥΥ. Για να μάθουν ότι… δεν πρόκειται να εξυπηρετηθούν.

Επιστολή στον υπουργό Οικονομικών, Γιάννη Στουρνάρα και τον Διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος, Γιώργο Προβόπουλο απέστειλε ο Δημήτρης Σιούφας. Ο πρώην πρόεδρος της Βουλής ενόψει της έκδοσης νέων χαρτονομισμάτων ΕΥΡΩ από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα τους ζητά να αναλάβουν πρωτοβουλία, επαναφέροντας σχετικό αίτημα για έκδοση χαρτονομισμάτων 1 και 2 ευρώ. Τα νέα χαρτονομίσματα του ευρώ θα έχουν διαφορετικά υδατογραφήματα και θα αναπαριστούν τη μορφή της Ευρώπης σύμφωνα με την εκδοχή της ελληνικής μυθολογίας. Το γεγονός αυτό παρέχει, σύμφωνα με τον κ. Σιούφα, την ευκαιρία να επαναφέρει επισήμως την πρόταση που κατά καιρούς έχει υποβάλει και ο ίδιος από το 2000 ακόμη, για την έκδοση χαρτονομισμάτων 1 και 2 ευρώ.

Ερωτηματικά «Κοίτα ύφος… διανοητή. Άκου 46 χιλιάρικα για μια ομιλία. Κι εγώ, οκτώ χρόνια πρωθυπουργός, κατάντησα να ζω με μια – δυο συνταξούλες, που μου τις κόβει κιόλας το μνημόνιο».

Και από υπαιτιότητα, αλλά και από σπόντα Ο Ανδρέας Λυκουρέντζος πλήρωσε πρώτος την «άγνοια κινδύνου» του Μαξίμου. Που έχει υποτιμήσει τη δυνατότητα αντίδρασης των συνταξιούχων στα νέα μέτρα και γι’ αυτό τους «σφαγιάζει» κατά… προτεραιότητα. Εκείνοι όμως διέψευσαν τις εκτιμήσεις της. Όχι μόνο κινητοποιήθηκαν, αλλά πραγματοποίησαν και την πρώτη φθινοπωρινή «εισβολή» σε υπουργείο. Δεν φταίει βέβαια ο υπουργός Υγείας για την περικοπή των συντάξεων, αλλά για την άλλη μεγάλη ταλαιπωρία τους, αυτή από τον ΕΟΠΥΥ.

Οπαδός του… εν γένει «Καλλικράτη» «Καλλικράτη» παντού θέλει ο Γιάννης Ραγκούσης και όχι να «γονατίσει» ο μοναδικός εν ζωή «Καλλικράτης». Ο δικός του δηλαδή, στην οργάνωση της Αυτοδιοίκησης. Σύμμαχος των δημάρχων λοιπόν ο πρώην υπουργός και ακραιφνής οπαδός της συνέχισης των μεταρρυθμίσεων παντού. Και λάβρος κατά των οριζόντιων περικοπών που φέρνουν τα νέα μέτρα. Για το ΠΑΣΟΚ και τις επτά πλέον ακτίνες του; Κουβέντα.

Oι γονείς μας έμαθαν* όπως και εσένα με την έναρξη κάθε εβδομάδας, μήνα και έτους να ανταλλάσσουμε ο ένας με τον άλλο ευχές για «υγεία και ό,τι άλλο επιθυμεί». Eυχόμεθα και σε εσένα πρωθυπουργέ μας να έχει προσωπική, οικογενειακή και κοινοβουλευτική υγεία και δύναμη, να αντιμετωπίσεις την Kυριακή όπως έχει προγραμματιστεί, τους δήμιους, ανθέλληνες, λωποδύτες της Tρόικας, που έφθασαν σήμερα στην περήφανη χώρα μας! Tι να ευχηθούμε για τον μήνα Σεπτέμβριο και γενικά για το φθινόπωρο, που όπως μας έχουν προαναγγείλει θα είναι όλα μαύρα και καυτά με τα πρωτοφανή βάρβαρα και επώδυνα μέτρα που μας επιβάλλουν με το πακέτο των 11,5 δισ. ευρώ, οι λωποδύτες Tροϊκανοί ζητούν 14 δισ. πριν φθάσουν στην Aθήνα και μόλις φθάσουν θα ζητάνε 20 δισ. O Θεός και Kύριός μας να μας λυπηθεί διότι από πουθενά αλλού δεν έχουμε ελπίδα σωτηρίας! Φόροι στα επιδόματα αναπήρων και ανέργων, σε κίνδυνο τα μπόνους των πολυτέκνων για πιο φθηνά IX. Oι δικαστές μας κατέβηκαν στο δρόμο την Tετάρτη που μας πέρασε, γιατί λένε όχι σε άλλες περικοπές. Δεν αντέχουμε άλλες μειώσεις λένε αστυνομικοί, λιμενικοί και πυροσβέστες. Φόροι στα επιδόματα αναπήρων και ανέργων. Kαταργείται το πρόσθετο αφορολόγητο των συνταξιούχων άνω των 65 ετών και των νέων κάτω των 30 ετών. Kατά τα άλλα, ο εφιάλτης της ανεργίας στη χώρα μας καλά κρατεί. Διπλάσια η ανεργία στη δύσμοιρη χώρα μας τον Iούλιο 21,1% σε σχέση με την Eυρωζώνη 11,3%. Γίναμε η δεύτερη χώρα σε ανεργία μετά την Iσπανία, που καταγράφει ποσοστό 25,1%. Σε απόγνωση και οι έμποροι στη χώρα μας. Oι εκπτώσεις δεν έσωσαν την κατάσταση. Bουτιά 11,6% έκανε ο τζίρος των καταστημάτων τον Iούνιο που μας πέρασε. Kάθε ημέρα αναρτάται στις ελληνικές εφημερίδες και μια σειρά από δυσάρεστες ειδήσεις που μας έχουν αναγκάσει στην απόγνωση που βρισκόμαστε να παίρνουμε τα ψυχοφάρμακα με τη χούφτα! Tι θέλουν επιτέλους, πρωθυπουργέ μας, να εξαθλιώσουν ακόμη περισσότερο την ελληνική κοινωνία; Tην εξαθλίωσαν. Mήπως έχουν απώτερο σκοπό να μας κλείσουν σε ψυχιατρεία ή να μας στείλουν στα νεκροταφεία; Tέρμα και τα φάρμακα επί πιστώσει, πρέπει να τα πληρώνουμε από την τσέπη μας! Aπέχουν και οι γιατροί, μόνο στα πολυϊατρεία θα απευθυνόμεθα. Σεβαστέ πρωθυπουργέ μας και συγκυβερνώντες πρόεδροι, μήπως οι Γερμανοί κατακτητές, οι τοκογλύφοι δανειστές μας και οι λωποδύτες της Tρόικας θέλουν να επιβάλλουν φόρο σε όλους μας που έχουμε ελληνική υπηκοότητα; Έλεος πια, δεν μας λυπάται κανένας από τους πολιτικούς μας ηγέτες; Mε εκτίμηση Eυδόκιμος

™Â‚·ÛÙ¤ Î. Úˆı˘Ô˘ÚÁ¤

Τι να… «πρωτοθαυμάσεις»;

Θέμα τεράστιο για την υφυπουργό Υγείας Φωτεινή Σκοπούλη, αλλά η κυβέρνηση αποφάσισε να την καλύψει. Οι απαντήσεις της συζητήσιμες. Δεν «δικάζονται» βέβαια οι προθέσεις, αλλά οι πράξεις. Προφανώς, πρυτανεύει η ισορροπία στις σχέσεις Σαμαρά – Κουβέλη. Δεν είναι πάντα όμως έτσι.

YΓ.: H υπομονή εξαντλήθηκε στο έπακρον. H πείνα, η δυστυχία και η απόγνωση είναι διάχυτες σε όλη τη χώρα μας. Mην αιφνιδιαστείτε αν δείτε μέσα στο άμεσο μέλλον να ξεχυθούμε στους δρόμους, διαμαρτυρόμενοι για τα όσα βάρβαρα φορολογικά μέτρα μας επιβάλλουν! Oι συγκυβερνώντες πρέπει να λάβουν τα μέτρα τους έστω την τελευταία ώρα! Διαφορετικά...

18 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

«Εκτροχιάζεται» το μετρό Θεσ/κης Τα προβλήματα ρευστότητας της ΑΕΓΕΚ και η κόντρα με την Αττικό Μετρό «βαλτώνουν» το έργο τις… ράγες της οικονομικής στενότητας της ΑΕΓΕΚ, των προβλημάτων που έχουν ενσκήψει με τις αρχαιολογικές ανασκαφές και τις απαλλοτριώσεις, αλλά και της διαμάχης που έχει ξεσπάσει ανάμεσα στην ανάδοχο εταιρία του Γιάννη Μαρούλη με την Αττικό Μετρό έχει… κολλήσει το μετρό Θεσσαλονίκης.

Εδώ και πεντέμισι μήνες οι εργασίες προχωρούν σημειωτόν, ενώ η ολοκλήρωση του έργου βρίσκεται στον… αέρα, καθώς η ΑΕΓΕΚ (επικεφαλής της κοινοπραξίας με τις Impregilo- Ansaldo- Seli- Ansaldobreda που εκτελεί το project) με επιστολή της στην Αττικό Μετρό προειδοποιεί πως «εάν τα δύο μέρη δεν επιδιώξουν άμεσα… να καταλήξουν σε κοινά αποδεκτή τεχνοοικονομική λύση, είναι απολύτως βέβαιο ότι η σύμβαση αυτή δεν θα εκτελεστεί, το έργο δεν θα κατασκευαστεί» και οι δύο πλευρές θα καταλήξουν στα δικαστήρια. Ήδη με το 95% του «συμβατικά προβλεπόμενου χρόνου» να έχει ολοκληρωθεί (το μετρό αρχικά έπρεπε να παραδοθεί τον Οκτώβριο του 2012), έχει κατασκευαστεί μόλις το 24% του έργου. Οι ευθύνες γίνονται «μπαλάκι» ανάμεσα στην ανάδοχο κοινοπραξία και το Δημόσιο, με την πρώτη να υποστηρίζει πως «βρέθηκε αντιμέτωπη με πλήθος απρόβλεπτων καταστάσεων και ότι καλείται να ανταποκριθεί στην εκτέλεση ενός project, το οποίο υλοποιείται με εντελώς διαφορετικές συνθήκες από αυτές που αρχικά συμφωνήθηκαν και που εκείνη κοστολόγησε με την προσφορά της». Από την άλλη πλευρά, ο νέος Γενικός Γραμματέας Δημοσίων Έργων, κ. Στράτος Σιμόπουλος αναφέρει ότι «το κύριο πρόβλημα που αντιμετωπίζει σήμερα το

Προειδοποιεί ακόμη και με διακοπή εκτέλεσης των εργασιών ο Μαρούλης

Ο επικεφαλής της ΑΕΓΕΚ, Γιάννης Μαρούλης

Πιέζει να επιταχυνθούν οι απαλλοτριώσεις Ταυτόχρονα με τις συζητήσεις με τις τράπεζες, ο Γιάννης Μαρούλης πιέζει και τους αρμόδιους κυβερνητικούς φορείς προς δύο κατευθύνσεις: η μία αφορά στο να επιταχυνθούν οι διαδικασίες ολοκλήρωσης των αρχαιολογικών εργασιών και των απαλλοτριώσεων και να γίνουν ελαστικότερες οι υποχρεώσεις που εκπορεύονται από τη σύμβαση που έχει υπογράψει με το Δημόσιο. Η άλλη σχετίζεται με το να αυξηθεί το ποσοστό της προκαταβολής που λαμβάνει για το έργο, κάτι το οποίο φαίνεται πως

μετρό Θεσσαλονίκης, είναι η έλλειψη ρευστότητας από την πλευρά του αναδόχου», ενώ τονίζει ότι η κυβέρνηση κάνει ό, τι είναι δυνατόν για να μπει σε… τροχιά απρόσκοπτης κατασκευής το έργο. Εκτός από την τραπεζική χρη-

το υπουργείο Υποδομών έχει αποδεχτεί. Όπως σημειώνει στην έκθεση που απέστειλε στην Αττικό Μετρό και το αρμόδιο υπουργείο η ΑΕΓΕΚ, «οι αρχαιολογικές έρευνες αποδείχθηκαν απρόβλεπτης έκτασης και διάρκειας», καθώς ενώ η αρχική δαπάνη ήταν της τάξεως των 15 εκατ. ευρώ, σήμερα εκτιμάται ότι θα χρειαστούν 90 εκατ. ευρώ. Επίσης, επισημαίνεται πως οι ανασκαφές στους κεντρικούς σταθμούς από 8-10 μήνες, που προβλεπόταν αρχικά, «διαρκούν ήδη 5,5 χρόνια».

ματοδότηση, προωθείται και η αύξηση της προκαταβολής που λαμβάνει ο ανάδοχος από 6% σε 10% και παράλληλα η ικανοποίηση ορισμένων «εύλογων»- όπως τα χαρακτηρίζει ο κ. Σιμόπουλος- αιτημάτων της ΑΕΓΕΚ.

Θα παραδοθεί με καθυστέρηση 4 ετών Αν και το Mετρό της Θεσσαλονίκης, το οποίο θα ήταν ένα από τα πιο σύγχρονα της Ευρώπης, είχε προγραμματιστεί αρχικά να ολοκληρωθεί εντός του επόμενου μήνα, τελικά το χρονοδιάγραμμα βρίσκεται εκτός… τροχιάς. Και αυτό επειδή με τα νέα δεδομένα, το έργο αναμένεται να οδηγηθεί σε περαίωση και να παραδοθεί στην πόλη τον Νοέμβριο του 2016. Χαρακτηριστικό είναι πως η κατασκευή του σταθμού Αγία Σοφία προβλεπόταν αρχικά να ολοκληρωθεί μέσα σε 4,5 χρόνια, ενώ πλέον εκτιμάται πως θα χρειαστεί συνολικά 10 χρόνια. Την ίδια ώρα οι μεγάλες διακοπές στην χρήση του μετροπόντικα, λόγω της μη παράδοσης των

μετώπων, κατά τον ανάδοχο, εκτοξεύουν το κόστος του project. Παράλληλα, η ΑΕΓΕΚ υποστηρίζει επίσης ότι στους σταθμούς Πατρικίου και Ανάληψη υπάρχουν σοβαρές κατασκευαστικές αποκλίσεις για γεωτεχνικούς και υδρογεωλογικούς λόγους, που οφείλονται σε λάθη της προμελέτης του έργου, που έγινε από την Αττικό Μετρό και προκάλεσαν αύξηση όγκου εργασίας κατασκευής διαφραγματικών τειχών κατά 105,71%. Σημασία έχει πως από το Πάσχα, οι όποιες εργασίες έχουν τελματώσει, ενώ λόγω της οικονομικής ασφυξίας και των καθυστερήσεων στο έργο, 21 επιπλέον άτομα έχασαν την δουλειά τους από τα εργοτάξια.

Οι απαλλοτριώσεις σε πολλούς σταθμούς εκκρεμούν, ενώ «όλα τα αιτήματα και οι διαφωνίες του αναδόχου»- όπως επισημαίνεται στην έκθεση- «έχουν συλλήβδην απορριφθεί» (όπως οι αλλαγές στον τρόπο κατασκευής των σηράγγων στο ανατολικό τμήμα του έργου), την ώρα που «εκκρεμούν 65 υποθέσεις προς κρίσιν, ύψους εκατοντάδων εκατομμυρίων ευρώ, χωρίς να εξεταστεί καμία αίτηση θεραπείας του από το συμβούλιο δημοσίων έργων».

Στο Yπουργείο Υποδομών αυτή την στιγμή έχουν επιδοθεί σε έναν αγώνα δρόμου προκειμένου να βρεθεί λύση και να μην «παγώσουν» επ’ αόριστον οι εργασίες που έχει αναλάβει η ΑΕΓΕΚ και συγγενικές σε αυτήν εταιρίες, ειδικά στο μετρό Θεσσαλονίκης. Όπως λένε χαρακτηριστικά στελέχη του Yπουργείου «η συμπρωτεύουσα δεν έχει την πολυτέλεια να περιμένει άλλο».

«ΠΑΖΑΡΙ» ΜΕ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Η κεφαλαιακή στενότητα της ΑΕΓΕΚ Κατασκευαστική που έχει ως αποτέλεσμα τις καθυστερήσεις στην υλοποίηση του μετρό Θεσσαλονίκης, αποτελεί ζητούμενο τόσο για την διοίκηση της εταιρίας, όσο και για την κυβέρνηση. Γι’ αυτό και οι δύο ενδιαφερόμενοι βρίσκονται σε διαρκείς συζητήσεις με τις τράπεζες προκειμένου να επιτευχθεί η πολυπόθητη χρηματοδότηση. Οι πληροφορίες θέλουν την διοίκηση της εισηγμένης να πραγ-

ματοποίησε συνάντηση την περασμένη βδομάδα με την βασική πιστώτρια τράπεζα του ομίλου ώστε να συζητηθεί το θέμα της παροχής ρευστότητας. Ο όμιλος πιο συγκεκριμένα διαπραγματεύεται για την εξασφάλιση ομολογιακού δανείου με στόχο να χρηματοδοτηθούν οι δραστηριότητες του κατασκευαστικού του βραχίονα. Άλλωστε τα εξαμηνιαία αποτελέσματα της εταιρίας είναι επιβαρυμένα με ζημίες ύψους 2,2 εκατ. ευρώ, τόσο λόγω της αύξησης του χρηματοοικονομικού κόστους και των καθυστερήσεων αποπληρωμής πιστοποιημένων εργασιών, όσο και από τις καθυστερήσεις στην κατασκευή του Mετρό Θεσσαλονίκης. Την ίδια ώρα το σύνολο των υποχρεώσεών της διαμορφώνεται στα 265 εκατ. ευρώ (αύξηση 6,37% σε σχέση με την προηγούμενη χρήση), ενώ οι δανειακές της υποχρεώσεις ανέρχονται στα 139 εκατ. ευρώ, δημιουργώντας «ασφυξία» στα οικονομικά της.

20 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

«Ψαλίδι»... διαρκείας στη SATO Νέα λουκέτα καταστημάτων εξετάζει ο Θεοδωρίδης μετά και τη διεύρυνση ζημιών στα €7,5 εκ. ριγμούς» έχει προκαλέσει το… σαράκι της οικονομικής κρίσης στον όμιλο της SATO. Οι πωλήσεις επίπλων βρίσκονται σε… ελεύθερη πτώση μέχρι και 40% λόγω της μειωμένης καταναλωτικής ζήτησης και η εταιρία του Σωτήρη Θεοδωρίδη δεν αποτελεί… εξαίρεση στον κανόνα που θέλει τις εκπροσώπους του κλάδου να βιώνουν ταμειακή «ασφυξία».

«Τ

Της Εύης Κατσώλη Γι’ αυτό και ο επιχειρηματίας, που πριν από χρόνια κατάφερε να καταστήσει το brand SATO συνώνυμο των επίπλων γραφείου, έχει επιδοθεί σε «ψαλίδισμα»… διαρκείας προκειμένου να ενισχύσει την ρευστότητα και να περικόψει τις λειτουργικές του δαπάνες. Για ακόμη μία χρήση, η SATO είδε τον κύκλο εργασιών της να «κατρακυλά» κατά 61,3%, στα 5,11 εκατ. ευρώ (από 13,199 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2011) και τις ζημίες της να διευρύνονται στα 7,501 εκατ. ευρώ από 6,897 εκατ. ευρώ πέρυσι. Την ίδια ώρα οι συζητήσεις με τις πιστώτριες τράπεζες για επαναδιαπραγμάτευση των όρων των δανειακών της συμβάσεων και την περαιτέρω χρηματοδότηση της εταιρίας συνεχίζονται, αλλά δεν έχουν καταλήξει ακόμη σε οριστική συμφωνία. Αν προσθέσει κανείς το γενικότερο αρνητικό περιβάλλον που επικρατεί στο λιανεμπόριο και τη μη ύπαρξη χρηματιστηριακών οφελών για την εισηγμένη, αφού η μετοχή της βρίσκεται υπό καθεστώς επιτήρησης (από τις 8 Απριλίου 2011), τότε αντιλαμβάνεται την «σκληρή πραγματικότητα» για τον όμιλο. Μια «πραγματικότητα» που υποχρεώνει τον Σωτήρη Θεοδωρίδη να προχωρήσει σε ένα σαρωτικό πρόγραμμα αναδιάρθρωσης που προσβλέπει στην περαιτέρω σημαντική μείωση του λειτουργικού κόστους της εταιρίας, με μείωση των εξόδων ενοικίων, επαναδιαπραγμάτευση βασικών συμβολαίων προμηθευτών και γενικότερα περικοπές των ελαστικών δαπανών. Ήδη τα πρώτα αποτελέσματα των προσπαθειών που έχει ξεκινήσει από πέρυσι, φάνηκαν στα οικονομικά μεγέθη του πρώτου μισού του έτους, με τα λειτουργικά έξοδα να υποχωρούν κατά 31%, ανερχόμενα στα 7.894 χιλ. ευρώ. Ο «Mr SATO» δεν αποκλείει ακόμη και νέα λουκέτα σε καταστήματα του ομίλου. Κυρίως για εκείνα που τυχόν δεν αποδίδουν τα προσδοκώμενα αποτελέσματα και η συνεισφορά τους ζημιώνει την εταιρία. Ωστόσο, όπως αναφέρουν κύκλοι της αγοράς επίπλου, τα περιθώρια περαιτέρω συρρίκνωσης του δικτύου στε-

νεύουν, καθώς η SATO έκλεισε πριν από λίγο καιρό ακόμη τρία καταστήματα, με αποτέλεσμα να διαθέτει πλέον μόλις τρία. Οι ίδιοι κύκλοι υποστηρίζουν πως τα προβλήματα ρευστότητας από πέρυσι φάνηκαν και στις συναλλαγές με τους προμηθευτές της, στους οποίους δίνονταν μεταχρονολογημένες επιταγές έως και εννέα μηνών.

ΑΛΛΑΓΗ ΠΛΕΥΣΗΣ Αν και ο Σωτήρης Θεοδωρίδης είχε εκπονήσει σημαντικά σχέδια για να κυριαρχήσει στην ελληνική αγορά επίπλου, τελικά τα πρώτα «σύννεφα» που μαζεύτηκαν πάνω από τη SATO από το 2009 ακόμη, δεν του επέτρεψαν να τα υλοποιήσει όλα. Μάλιστα, προκειμένου να «συμμαζέψει» τις δαπάνες, δεν δίστασε να λάβει κρίσιμες αποφάσεις, αναστέλλοντας πλάνα επέκτασης, διακόπτοντας δραστηριότητες που απέφεραν ελάχιστα στον όμιλο και πουλώντας ποσοστά συμμετοχών του σε θυγατρικές του εξωτερικού. Έτσι, προχώρησε στην αναστολή επέκτασης του δικτύου καταστημάτων OBI στην ελληνική αγορά. Σύμφωνα με το αρχικό του σχέδιο προβλεπόταν η δημιουργία των πρώτων σημείων πώλησης στις αρχές του 2010, αλλά κάτι τέτοιο δεν συνέβη ποτέ. Υποχρεώθηκε επίσης, να διακόψει την δραστηριότητά του στην ανάπτυξη των αλυσίδων Bo Concept, La Maison Coloniale και Divani & Divani, ενώ «απάλλαξε» το χαρτοφυλάκιο της SATO και από τις

Ο πρόεδρος της SATO, Σωτήρης Θεοδωρίδης

Το πρόγραμμα αναδιάρθρωσης προβλέπει επίσης και επαναδιαπραγμάτευση βασικών συμβολαίων προμηθευτών

θυγατρικές που είχε ιδρύσει τις περιόδους «οικονομικής ανθοφορίας» σε Γερμανία και Τουρκία, ώστε να ενισχύσει τα ταμεία του ομίλου. Πιο συγκεκριμένα, μεταβίβασε ολόκληρο το ποσοστό συμμετοχής του στην τουρκική εταιρία TCC έναντι 1,9 εκατ. ευρώ, όπως και όλες τις μετοχές της «Sato Office GmBH» στη γερμανική Nowy Styl. Sp. Έναντι 5,15 εκατ. ευρώ.

ΨΑΧΝΕΙ «ΑΝΑΣΕΣ» Εκτός από το κλείσιμο κατα-

στημάτων και την ελπίδα ότι οι τράπεζες θα εγκρίνουν την αναχρηματοδότηση, η SATO ψάχνει… ανάσες και προσπαθεί να βγει η μετοχή της από την επιτήρηση αξιοποιώντας ταυτόχρονα και τα οφέλη που προκύπτουν από την λειτουργία του κέντρου logistics της SATO Group στην Ελευσίνα. Η επένδυση κόστισε 21 εκατ. ευρώ και εκεί μεταβιβάστηκαν οι διοικητικές υπηρεσίες, καθώς και η διαχείριση και ο προγραμματισμός αποθεμάτων και ροής των εμπορευμάτων. Υπολογίζεται ότι το

logistic αποδίδει ωφέλεια 2,6 εκ. ετησίως, μέσω της μείωσης των δαπανών από το αυξημένο κόστος που είχε, λόγω λειτουργίας οκτώ διαφορετικών κέντρων πριν. Την ίδια ώρα σχεδιάζει ακόμη μεγαλύτερη «επίθεση» με τα ENTOS, την αλυσίδα οικιακού εξοπλισμού του ομίλου SATO, την οποία ελέγχει ο γιος του Σωτήρη Θεοδωρίδη, Γιώργος, ο οποίος κατέχει την θέση του προέδρου και διευθύνοντος συμβούλου στην εταιρία. Αν και οι πωλήσεις και στα ENTOS (που ελέγχουν 9 καταστήματα) δεν έχουν μείνει ανεπηρέαστες, με την κάμψη να εκτιμάται κοντά στο 20%, μέσω μιας επιθετικής πολιτικής τιμών, με εκπτώσεις και προσφορές, προσπαθούν να προσελκύσουν όσο το δυνατόν περισσότερους καταναλωτές.

Η SATO ENERGY ΚΑΙ Η ΝΕΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗ

Ποντάρει πολλά στην ενέργεια Η κρίση στην αγορά του επίπλου έχει οδηγήσει τον Σωτήρη Θεοδωρίδη να ποντάρει πολλά στην έτερη δραστηριότητα που έχει αναπτύξει εδώ και έναν χρόνο περίπου, σε εκείνη της ενέργειας. Μέσω της SATO Energy, επένδυσε 15 εκατ. ευρώ, θεωρώντας πως ο… ήλιος κρύβει σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης, αφού και τα έσοδα μπορεί να αυξήσει και την αξία του χαρτοφυλακίου του ομίλου να ενισχύσει.

Η SATO Energy έχει ήδη εγκαταστήσει αρκετά φωτοβολταϊκά στην Ελλάδα, σε επίπεδο κατοικιών και επιχειρήσεων, αναπτύσσοντας πανελλαδικό δίκτυο, ενώ απώτερος στόχος του είναι και η συμμετοχή στην ανάπτυξη μεγάλων φωτοβολταϊκών πάρκων. Μάλιστα οι πληροφορίες φέρουν τον επιχειρηματία να βρίσκεται σε επαφή με ισχυρούς επιχειρηματικούς ομίλους από τον κλάδο των ΑΠΕ για ενδεχόμενες συνεργασίες.

Η έμφαση που δίνει στον κλάδο της ενέργειας φαίνεται και από το ότι τον περασμένο Μάιο προχώρησε στην ίδρυση θυγατρικής εταιρίας, της «Ηλιενέργεια Αττικής Μονοπρόσωπη ΕΠΕ», όπου η SATO συμμετέχει με 100% και μετοχικό κεφάλαιο 4.500 ευρώ. Σκοπός της είναι η μελέτη, ανάπτυξη, κατασκευή και διαχείριση φωτοβολταϊκών συστημάτων ή σταθμών και πάρκων παραγωγής ενέργειας.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

πλεγμένα» στα… δίχτυα της Τρόικας βρίσκονται δύο μεγάλα ενεργειακά έργα της ΔΕΗ, ύψους 1,5 δισ. ευρώ περίπου και μαζί τους και οι Γιώργος Περιστέρης και Δάκης Ιωάννου, οι οποίοι συμμετέχουν στην κατασκευή τους.

«Μ

Πιο συγκεκριμένα, τα μεγαλεπήβολα projects δημιουργίας της ηλεκτροπαραγωγικής μονάδας Πτολεμαΐδα 5 (συνολικού προϋπολογισμού 1,394 δισ. ευρώ) και το φωτοβολταϊκό πάρκο στη Μεγαλόπολη (αξίας 105 εκατ. ευρώ) «περιμένουν» την έκθεση του Τόμσεν και των συν αυτώ για την κατάσταση των δημοσιονομικών στην Ελλάδα και τη μελλοντική θέση της χώρας στην Ευρώπη, προκειμένου να προχωρήσει όσο το δυνατόν απρόσκοπτα το θέμα της χρηματοδότησής τους. Άλλωστε, οι Γερμανοί, οι οποίοι έχουν αναλάβει και ενεργό ρόλο στο έργο, Πτολεμαΐδα 5 δεν πρόκειται να προχωρήσουν σε καμία κίνηση, όπως λένε επιχειρηματικοί κύκλοι, πριν ανάψει… το πράσινο φως η Τρόικα και έχουν τις εγγυήσεις πως η ελληνική οικονομία έχει κάνει βήματα προόδου. Στη μονάδα παραγωγής ενέργειας, η οποία έχει ανατεθεί στο κονσόρτιουμ της ΤΕΡΝΑ του Γιώργου Περιστέρη, με υπεργολάβους τις εταιρίες- κολοσσούς Hitachi Power, Hitachi Ltd και Hamon Environmental GmbH, η γερμανική τράπεζα KFW έχει αναλάβει ρόλο χρηματοοικονομικού συμβούλου για να υποστηρίξει την διαδικασία παροχής του δανείου. Μέχρι στιγμής ωστόσο, δεν έχει επέλθει κάποιο αποτέλεσμα και ως εκ τούτου το θέμα της δανειοδότησης του έργου παραμένει σε εκκρεμότητα, αν και πριν από λίγο καιρό έλαβε την έγκριση του Yπουργείου Περιβάλλοντος ως προς τους όρους της περιβαλλοντικής μελέτης. Την ίδια ώρα οι επιτελείς της ΔΕΗ και η ανάδοχος εταιρία έχουν απευθυνθεί και στον οργανισμό ασφάλισης εξαγωγικών πιστώσεων της Γερμανίας, Hermes προκειμένου να εξασφαλίσουν μέρος

Ο Γιώργος Περιστέρης της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ

Ο Δάκης Ιωάννου της J&P Άβαξ

Στα… δίχτυα της Τρόικας Περιστέρης - Ιωάννου Για τα έργα Πτολεμαΐδα 5- Μεγαλόπολη, €1,5 δισ. που περιμένουν χρηματοδότηση του δανείου, ύψους 730 εκατ. ευρώ- που υπολογίζεται ότι θα χρειαστεί η υλοποίηση του έργουόμως, και ο συγκεκριμένος οργανισμός φέρεται να είναι επιφυλακτικός και να τηρεί στάση αναμονής. Η ΔΕΗ έχει… χτυπήσει επίσης και την «πόρτα» της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων (Ετεπ), αναζητώντας χρηματοδοτικά κεφάλαια και φαίνεται πως η τελευταία έχει συμφωνήσει στο να συμμετάσχει με 18% στο συνολικό χρηματοδοτικό σχήμα. Σύμφωνα με τις συζητήσεις που είχαν γίνει εξ αρχής μεταξύ όλων των μερών, στο δάνειο των 730 εκατ. ευρώ, θα συμμετείχαν η τράπεζα KFW και η Hermes με 44% (περίπου 200 εκατ. ευρώ), η Ετεπ με

Η γερμανική τράπεζα KFW έχει αναλάβει ρόλο χρηματοοικονομικού συμβούλου για την ηλεκροπαραγωγική μονάδα 18%, ενώ κατά 38% το ποσό θα καλυφθεί από ίδια κεφάλαια της ΔΕΗ, κυρίως στο κομμάτι κατασκευής του έργου. Προς το παρόν τα στελέχη της εταιρίας περιμένουν την έλευση των Τροϊκανών σήμερα προκει-

«Χτύπημα» Greenpeace-WWF κατά της KWF Το έργο της Πτολεμαΐδας 5 βρίσκει «εμπόδια» εκτός από τις τράπεζες και στις έντονες αντιδράσεις περιβαλλοντικών οργανώσεων και τοπικών φορέων που υποστηρίζουν πως η δημιουργία μιας ακόμη λιγνιτικής μονάδας θα επιβαρύνει όχι μόνο το περιβάλλον, αλλά και τους Έλληνες καταναλωτές και την οικονομία. Τελευταίο «χτύπημα» είναι εκείνο των ελληνικών οργανώσεων Greenpeace και WWF, οι οποίες στρέφουν τα «πυρά» τους κατά της γερμανικής τράπεζας KFW. Όπως υποστηρίζουν, ο δανεισμός της ΔΕΗ από αυτήν «υποθηκεύει το μέλλον της Ελλάδας

σε καθεστώς υποανάπτυξης για πολλές δεκαετίες». Χαρακτηρίζουν μάλιστα, «διπρόσωπη» την πολιτική της KFW, η οποία ενώ στην Γερμανία επενδύει και χρηματοδοτεί «πράσινα» projects στον τομέα των ΑΠΕ, σε χώρες, όπως η Ινδονησία και η Νότια Αφρική χρηματοδοτεί την ανάπτυξη μονάδων ηλεκτροπαραγωγής με καύσιμο τον άνθρακα. Έτσι, τονίζουν πως το πράσινο προφίλ της τράπεζας δεν συνάδει με την ενδεχόμενη δανειοδότηση λιγνιτικής μονάδας στην Ελλάδα, καθώς ο λιγνίτης είναι παρωχημένος και προκαλεί πλήθος προβλημάτων.

μένου να συντάξουν την έκθεσή τους και αν αυτή είναι θετική, τότε θεωρούν θέμα χρόνου να «ξεμπλοκάρει» η Πτολεμαΐδα 5. Ωστόσο, δεν… μένουν με σταυρωμένα χέρια, αλλά πιέζουν προς κάθε κατεύθυνση ώστε να εξασφαλίσουν το τελικό «ok» για να… απελευθερωθούν τα δάνεια και να προχωρήσει το project.

ΙΔΙΟ «ΣΚΗΝΙΚΟ» Σε… εκκρεμότητα βρίσκεται όμως και το έργο της ΔΕΗ Ανανεώσιμες για την δημιουργία φωτοβολταϊκού πάρκου στη Μεγαλόπολη. Τον περασμένο Δεκέμβριο ολοκληρώθηκε ο διαγωνισμός και το έργο κατακυρώθηκε στην εταιρία J&P Άβαξ του Κύπριου μεγαλοκατασκευαστή Δάκη Ιωάννου. Από τότε μέχρι σήμερα έχει… κυλήσει πολύ νερό στο αυλάκι, καθώς η κατασκευή του πάρκου, συνολικής ισχύος 50 MW και ετήσιας παραγωγής 70.000.000 κιλοβατώρων (ένα από τα μεγαλύτερα της χώρας) «κολλάει» στο κομμάτι της χρηματοδότησης. Ήδη, τα στελέχη της ΔΕΗ Ανανεώσιμες έχουν απευθυνθεί στην Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων και ενώ αρχικά εξασφάλισαν το 50% από το συνολικό δάνειο των 105 εκατ. ευρώ που θα χρειαστούν για την υλοποίηση του φωτοβολταϊκού πάρκου, ένας όρος της Ετεπ… βάζει φωτιά στην συνέχιση της διαδικασίας. Πιο συγκεκριμένα, η Ευρωπαϊκή Τρά-

πεζα απαιτεί να μπει «ρήτρα δραχμής» στη μεταξύ τους συμφωνία. Ήδη φαίνεται πως το υπουργείο Οικονομικών έχει παρέμβει για να λύσει το ζήτημα και οι πληροφορίες κάνουν λόγο πως οι συζητήσεις βρίσκονται σε καλό δρόμο. Από την άλλη, όμως, ΔΕΗ, αλλά και J&P Άβαξ, η οποία ρίχνει το βάρος της στον τομέα της ενέργειας λόγω της πτώσης στον κατασκευαστικό κλάδο και επιθυμεί την άμεση απεμπλοκή έργων που έχει αναλάβει, αναζητούν το υπόλοιπο 50% των κεφαλαίων. Δεδομένου πως ο εξοπλισμός που θα χρησιμοποιηθεί για την κατασκευή του πάρκου είναι κινεζικής προέλευσης (τον παρέχει η εταιρία Yingli), οι δύο πλευρές προσπαθούν να βάλουν στο… παιχνίδι τους Κινέζους. Επαφές με κινεζικές τράπεζες βέβαια, είχαν γίνει και παλαιότερα, χωρίς ωστόσο να ολοκληρωθούν, αφού αποδείχτηκε πως τα γραφειοκρατικά εμπόδια ήταν μεγάλα. Χαρακτηριστικό είναι πως η έδρα του μηχανισμού που παρέχει εξαγωγικές πιστώσεις για έργα που χρησιμοποιούν κινέζικο εξοπλισμό, βρίσκεται στη… Μογγολία. Για όσο πάντως, το θέμα της χρηματοδότησης εκκρεμεί, η όποια συζήτηση για χρονοδιαγράμματα είναι στον… αέρα (παλαιότερα συζητιόταν πως το project θα μπορούσε να είναι έτοιμο μέσα στο 2013).

22 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

ΣΕ ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΤΩΣΗ Η ΝΑΥΛΑΓΟΡΑ ΞΗΡΟΥ ΦΟΡΤΙΟΥ

Πάνω από 40% της αξίας του έχασε ο δείκτης BDI

Μιχ. Μποδούρογλου, Σοφ. Ζούλας, Συμ. Παληός, Αγγ. Φράγκου

Σε… αγώνα δρόμου ημιαντοχής, όπου οι δρομείς ακολουθούν στρατηγική αναμονής, ώστε να βρεθούν σε πλεονεκτική θέση στην τελική ευθεία, έχουν επιδοθεί οι ναυτιλιακές εταιρίες που διαχειρίζονται bulkers. Την ίδια ώρα πολλοί εφοπλιστές εκφράζουν την απαισιοδοξία τους για την πορεία του κλάδου, ενώ αφήνουν μια «αχτίδα φωτός» για ανάκαμψη το 2013. Η ναυτιλιακή βιομηχανία παρακολουθεί αυτή την στιγμή με… κομμένη την ανάσα την κάθετη πτώση της ναυλαγοράς ξηρού φορτίου, καθώς ο δείκτης Baltic Dry Index έχει χάσει

από τις αρχές του χρόνου πάνω από το 40% της αξίας του. Πιο συγκεκριμένα, στις αρχές του 2012 ο BDI ήταν στις 1.738 μονάδες, ενώ σήμερα έχει πέσει στις 712. Η ελεύθερη πτώση στην αγορά αντικατοπτρίζει, σύμφωνα με ναυτιλιακούς κύκλους, την πίεση που δέχεται η ευρωπαϊκή οικονομία. Η δυστοκία που υπάρχει σήμερα από πλευράς τραπεζών να χρηματοδοτήσουν ιδιαίτερα τις μεγάλες πιστώσεις για πώληση φορτίων, όπως συνέβη και στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, σε συνδυασμό με τις πολλές παραδόσεις νεότευκτων, έφεραν την ισορροπία προσφοράς

και ζήτησης να γέρνει σε μεγάλο βαθμό προς την πλευρά της προσφοράς. «Η αγορά παραμένει εξαιρετικά αδύναμη, κάτι το οποίο αναμένεται να συνεχιστεί καθ’ όλη την διάρκεια του τρέχοντος έτους» υποστηρίζει ο κ. Μιχάλης Μποδούρογλου της Paragon Shipping. Στο ίδιο… μήκος κύματος κινούνται και οι απόψεις των κ. κ. Σ. Παληού της Diana Shipping, της A. Φράγκου και Σ. Ζούλα της Eagle Bulk, οι οποίοι τόσο καιρό βρίσκονται εν μέσω… θυέλλης και προχωρούν μόνο σε επιλεκτικές εξαγορές πλοίων.

ο «θηρίο» της οικονομικής κρίσης που πλήττει τη ναυτιλιακή βιομηχανία στο σύνολό της, «πλήγωσε» και την Goldenport Holdings του Πάρη Δράγνη.

Ο πρόεδρος της Goldenport Holdings, Πάρης Δράγνης

Της Εύης Κατσώλη Η ναυτιλιακή εταιρία, η οποία είναι εισηγμένη στην κύρια χρηματαγορά του Λονδίνου και ελέγχει 26 πλοία, «έπεσε» στα… βράχια έκτακτων ζημιών της τάξεως των 51,3 εκατ. δολαρίων, καθώς υποχρεώθηκε να απομειώσει την αξία του στόλου της. Η συγκεκριμένη απώλεια οφείλεται, σύμφωνα με την ναυτιλιακή επιθεώρηση Tradewinds, σε μη- ταμειακή δαπάνη απομείωσης 47,6 εκατ. δολαρίων για την προσαρμογή της λογιστικής αξίας ορισμένων σκαφών στην τρέχουσα αγοραία αξία τους. Την ίδια ώρα τα έσοδα του ομίλου μπορεί να παραμένουν ανθεκτικά δεδομένων και των ασθενέστερων μεγεθών στις ναυλαγορές, αλλά διολίσθησαν κατά 18% περίπου στο τέλος της περιόδου, αγγίζοντας τα 42,9 εκατ. δολάρια. Εξαιτίας αυτών των επιβαρυντικών παραγόντων, η διοίκηση έλαβε την απόφαση να μην διανείμει ενδιάμεσο μέρισμα στους μετόχους, καθώς έκρινε ότι «δεν θα ήταν συνετή μια τέτοια κίνηση», αφού την συγκεκριμένη χρονική στιγμή προέχουν οι προσπάθειες για την ενίσχυση της διαθέσιμης ρευστότητας. Ωστόσο, υποσχέθηκε πως θα επανεξεταστεί το ζήτημα των μερισμάτων και θα ληφθεί εκ νέου απόφαση ανάλογα με τα οικονομικά αποτελέσματα για το τέλος του 2012. Έτσι, η δήλωση του γενικού διευθυντή της Goldenport Holdings, Γιάννη Δράγνη πως «το πρώτο μισό του έτους αποδεικνύεται μια περίοδος με μεγάλες προκλήσεις για το σύνολο της ναυτιλιακής βιομηχανίας» ήταν προφητική, αφού ανεπηρέαστη δεν έμεινε ούτε και η Goldenport, η οποία το 2011 κατάφερε να κάνει την… ανατροπή, παρουσιάζοντας κέρδη ύψους 2,339 εκατ. δολ. (από ζημίες 152 εκατ. δολ. το 2010) και τώρα πάλι βρίσκεται εν μέσω «τρικυμίας».

Στα… βράχια ζημιών $51,3 εκ. ο Δράγνης Η απομείωση της αξίας του στόλου στοίχισε στην Goldenport «ΡΟΤΑ» ΑΝΑΣΥΓΚΡΟΤΗΣΗΣ Σε μια προσπάθεια να κρατηθεί η Goldenport στον… αφρό, αξιοποιώντας την ισχυρή ρευστότητα που διαθέτει ακόμη ο όμιλος στα ταμεία του, της τάξεως των 31,8 εκατ. δολ. την ώρα που και το καθαρό χρέος του σε σχέση με την κεφαλαιοποίησή του ανέρχεται στο 51%, ο Πάρης Δράγνης βάζει… ρότα ανασυγκρότησης μέσω των επενδύσεων σε παλαιότερα πλοία, «μέσης ηλικίας», όπως χαρακτηριστικά ονομάζονται. Οι υψηλές τιμές του scrapping αποτελούν «σύμμαχο» της Goldenport Holdings ως προς την ανανέωση του στόλου της, επενδύοντας σε παλαιότερο τονάζ. Συνήθως ψάχνει ευκαιρίες για την αγορά αποτελεσματικών σκαριών, που βρίσκονται σε καλή κατάσταση και πωλούνται σε προσιτές τιμές και τα οποία μπο-

Η εταιρία εστιάζει στις επενδύσεις παλαιότερων πλοίων αξιοποιώντας και τις υψηλές τιμές στο scrapping

ρούν να ναυλωθούν και να απασχοληθούν εύκολα. Ήδη την περασμένη βδομάδα η Goldenport αγόρασε το πλοίο Conti Seattle (χτισμένο το 1997 και χωρητικότητας 2.100 teu), επιτυγχάνοντας ένα deal αξίας 5,2 εκατ. δολαρίων. Το συγκεκριμένο containership το αγόρασε χρησιμοποιώντας μέρος των εσόδων που έλαβε από τις πωλήσεις πλοίων, στις οποίες έχει προχωρήσει από τον περασμένο Μάρτιο. Σε αυτή την περίοδο έχει πουλήσει ήδη τρία πλοία, εξασφαλίζοντας συνολικά 19,3 εκατ.

δολάρια. Πρόκειται για το bulker Lindos, χωρητικότητας 52.266 dwt (ναυπηγημένο το 1990) έναντι 5,4 εκατ. δολ., το MSC Finland (χτισμένο το 1986, με χωρητικότητα 2.878 teu) σε τιμή 7,2 εκατ. δολ. και το 52.315 dwt bulker, Alex D (1989) έναντι 6,7 εκατ. δολαρίων. «Τα μέσης ηλικίας assets παρουσιάζουν μεγάλο ενδιαφέρον γι’ αυτό και η εταιρία μας αξιοποιεί την ρευστότητά της για να αγοράζει πολύ φθηνά assets, τα οποία έχουν αρκετή «ζωή» για να αντεπεξέλθουν σε μια ολοκληρωμένη, απαι-

τητική ναυτιλιακή περίοδο» υποστηρίζει ο γενικός διευθυντής της Goldenport Holdings και γιος του κ. Πάρη Δράγνη, Γιάννης Δράγνης. Γνωρίζει όμως καλά πως για να είναι πετυχημένη μια επένδυση σε πλοία, εξαρτάται από την χρονική στιγμή που θα επενδύσει κανείς και σε τι κατάσταση βρίσκεται το πλοίο. «Πρέπει να υπάρχει μια απόλυτη ισορροπία ανάμεσα στο σωστό asset και την σωστή τιμή», θα εξηγήσει ο ίδιος στην Tradewinds. Το τελευταίο διάστημα πάντως, αναζητά ευκαιρίες στον κλάδο των πλοίων μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων, καθώς οι τιμές τους είναι οι πιο ελκυστικές στην αγορά. Την ίδια ώρα τηρεί στάση αναμονής στον τομέα πλοίων ξηρού φορτίου, ο οποίος βρίσκεται σε πολύ χαμηλά επίπεδα μέχρι να ανακάμψει.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

ον κίνδυνο «οικονομικού ναυαγίου» αντιμετωπίζει η ελληνική ακτοπλοΐα, αφού η μειωμένη κίνηση, το αυξημένο κόστος του πετρελαίου αλλά και ο υψηλός δανεισμός που ξεπερνάει τα 400 εκατομμύρια ευρώ, οδηγούν τις εταιρίες κοντά στα πρόθυρα της κατάρρευσης.

H μειωμένη κίνηση κατά το δίμηνο Iουλίου Aυγούστου δεν έδωσε την πολυαναμενόμενη «ανάσα» στις ακτοπλοϊκές εταιρίες με συνέπεια να ακούγονται όλο και περισσότερο φωνές για συγχώνευση των επιχειρήσεων ως αντίδοτο στην κρίση. Eίναι χαρακτηριστικό ότι, ενώ το 2009 οι ζημιές των ακτοπλοϊκών εταιριών έφτασαν τα 215 εκατ. ευρώ και το 2010 τα 345 εκατ. ευρώ, το 2011 οι ζημιές των «μεγάλων» εταιριών Minoan, ANEK, ATTICA Group, Hellenic Seaways ανήλθαν στα 180 εκατομμύρια και για όλο τον κλάδο τα 380 εκατ. ευρώ. Tην ίδια ώρα, ο υπουργός Eμπορικής Nαυτιλίας κ.Kώστας Mουσουρούλης εξετάζει σειρά αλλαγών στον χώρο της ακτοπλοΐας με μείωση του ΦΠA στα ακτοπλοϊκά εισιτήρια και με τη δημιουργία μιας Pυθμιστικής Aρχής Λιμένων, που θα αναλάβει τον σχεδιασμό ενός νέου, σύγχρονου και ελκυστικού πλαισίου ανάπτυξης των δικτύων των θαλάσσιων μεταφορών. Όπως λένε, όμως, παράγοντες της ναυτιλιακής αγοράς, «από αυτά τίποτε δεν είναι άμεσα εφαρμόσιμο. Tώρα χρειάζονται άμεσες λύσεις που θα βοηθήσουν τις εταιρίες να επιβιώσουν».

ZΗΤΟΥΝΤΑΙ ΑΓΟΡΑΣΤΕΣ ΑΛΛΑ... Iδιαίτερο προβληματισμό προκαλεί και το γεγονός ότι ενώ πολλοί πλοιοκτήτες αναζητούν αγοραστές για τα πλοία τους ,τα πλοία δεν πωλούνται λόγω χρηματοδοτικών προβλημάτων που υπάρχουν στην παγκόσμια αφορά. Aκόμη ο παροπλισμός τους που θα μπορούσε να αποτελούσε μια προσωρινή μεταβατική λύση είναι κοστοβόρος, καθώς κοστίζει κατά μέσον όρο 1,5 εκατ. ευρώ τον χρόνο. Oι διοικήσεις των μεγαλύτερων εταιριών επιδιώκουν άμεση στήριξη από τις τράπεζες ώστε να εξασφαλίσουν αλλαγές στους όρους των δανείων τους με στόχο να καταφέρουν να σταθούν όρθιες και να ανταποκριθούν στις υποχρεώσεις τους. Tα αποτελέσματα του εξαμήνου δεν αφήνουν κανένα περιθώριο αισιοδοξίας για ανάκαμψη του κλάδου αφού τα έσοδα των τεσσάρων εισηγμένων στο Xρηματιστήριο μειώθηκαν κατά περίπου 60 εκατομμύρια ευρώ σε σχέση με πέρυσι.

H ATTICA H Attica Group βρίσκεται σε διαδικασία διαπραγμάτευσης με τις τράπεζες με σκοπό τον επανακαθορισμό των όρων των δανεικών της υποχρεώσεων. Tα έσοδα που ανακοίνωσε για το εξάμηνο κυ-

Γιάννης Σ. Bαρδινογιάννης Aνδρέας Bγενόπουλος

Eμάνουελ Eμάνουελ Eμάνουελ Eμάνουελ Eμάνουελ Γκριμάλντι Γκριμάλντι Γκριμάλντι Γκριμάλντι Γκριμάλντι

AΚΤΟΠΛΟΪΚΕΣ

Aναζητούν σωσίβιο Pότα για τις τράπεζες για στήριξη-χρηματοδότηση μάνθηκαν στα 102,66 εκατομμύρια ευρώ έναντι 111,45 εκατομμύρια το 2011.Στο εσωτερικό επιχειρεί το δεύτερο εξάμηνο του έτους να αυξήσει το δικό του μεταφορικό έργο με την επέκταση του στη γραμμή Πειραιάς - Xίος - Mυτιλήνη, καθώς προβλέπεται μείωση του μεταφορικού έργου προς την Aδριατική αλλά και το Aιγαίο. Στα μέτρα μείωσης του κόστους που λαμβάνει η εταιρία, περιλαμβάνονται η μείωση του προσωπικού αλλά και η σημαντική μείωση της ταχύτητας στα δρομολόγια πλοίων.

H MINOAN H αποχώρηση της Minoan Lines από τη γραμμή Πάτρα Bενετίας τον περασμένο Φεβρουάριο σηματοδότησε α οικονομικά αποτελέσματα της Eταιρείας για το πρώτο εξάμηνο του 2012.Παράλληλα η εταιρία έχει βγάλει προς πώληση το επιβατηγό οχηματαγωγό πλοίο Iκαρος ,Eπιπρόσθετα, η σταθεροποίηση του κόστους των καυσίμων σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα και ο έντονος ανταγωνισμός μεταξύ των εταιρειών του κλάδου ήταν παράγοντες με αρνητικό αντίκτυπο στα οι-

Προχωρούν σε αναδιάρθρωση, κόβουν δρομολόγια, μετρούν όλο και μεγαλύτερες ζημιές κονομικά αποτελέσματα της. O κύκλος εργασιών της Minoan Lines το α εξάμηνο του 2012 διαμορφώθηκε σε 67,5 εκατ. , ενώ το λειτουργικό αποτέλεσμα (EBITDA) σε -8,37 εκατ.. Tα καθαρά αποτελέσματα της Minoan Lines μετά από φόρους το α εξάμηνο του 2012 διαμορφώθηκαν σε -20,99 εκατ.. Σημειώνεται ότι ο κλάδος της επιβατηγού ναυτιλίας χαρακτηρίζεται από έντονη εποχικότητα των εσόδων ενώ το α εξάμηνο παραδοσιακά εμφανίζει χαμηλότερο επίπεδο εσόδων σε σύγκριση με δεύτερο εξάμηνο του έτους.

H ANEK Tον έντονο προβληματισμό της

για τη συνεχιζόμενη κατάσταση στην ακτοπλοια εκφράζει η ANEK που ζητάει στήριξη από πολιτείτα και τράπεζες.Σύμφωνα με την εταιρία ο κλάδος της επιβατηγού ναυτιλίας έχει πληγεί σε μεγάλο βαθμό λόγω της μείωσης της επιβατικής και της εμπορευματικής κίνησης. Tαυτόχρονα, το λειτουργικό κόστος των εταιριών έχει επιβαρυνθεί από τις συνεχώς αυξανόμενες τιμές των καυσίμων. O ενοποιημένος κύκλος εργασιών ανήλθε στο α εξάμηνο του 2012 σε ευρώ 83,2 εκατ. έναντι ευρώ 117,0 εκατ. το α εξάμηνο πέρυσι. Aντίστοιχα, ο κύκλος εργασιών της Mητρικής διαμορφώθηκε σε ευρώ 69,3 εκατ. έναντι ευρώ 100,9 εκατ. το α εξάμηνο του 2011. Σημειώνεται ότι τα έσοδα του α εξαμήνου του 2011 είχαν ενισχυθεί από τις έκτακτες ναυλώσεις πλοίων του Oμίλου. H ANEK εξετάζει την αναδιάταξη του στόλου, την περικοπή δρομολογίων και ενδεχομένως την αποδρομολόγηση πλοίων από τις υφιστάμενες γραμμές. Oι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της NEΛ που υπερβαίνουν το σύνολο του κυκλοφορούντος ενεργητικού και οι αρνητικές ταμειακές ροές από λει-

τουργικές δραστηριότητες προβληματίζουν τους μετόχους της εταιρίας. H διοίκηση του Oμίλου έχει αποφασίσει να προβεί σε μία σειρά ενεργειών, οι σημαντικότερες των οποίων αφορούν την τροποποίηση των πιστωτικών όρων με τους κύριους προμηθευτές του Oμίλου και ειδικότερα τους προμηθευτές καυσίμων, και την αποεπένδυση παγίων περιουσιακών στοιχείων. Προς αυτή την κατεύθυνση η Διοίκηση εξετάζει το ενδεχόμενο να προβεί σε εύλογο χρονικό διάστημα στην πώληση πλοίων αναπόσβεστης αξίας 36.000.000, περίπου, γεγονός που θα συμβάλει στην βελτίωση των λειτουργικών αποτελεσμάτων κατά ποσό 6.000.000 περίπου. Παράλληλα επανακαθορίστηκε η χρήση των πλοίων του Oμίλου και η γενικότερη αναδιάρθρωση των λειτουργιών της επιχείρησης, αποφασίσθηκε η διακοπή συμβάσεων ναυλώσεων συγκεκριμένων πλοίων, το αποτέλεσμα εκμετάλλευσης των οποίων, είναι ζημιογόνο, και επαναξετάσθηκαν οι συμβάσεις πρακτορεύσεως , η πιστωτική πολιτική προς τις μεταφορικές εταιρείες καθώς και η μείωση αποδοχών του προσωπικού.

Tο ταμείον είναι μείον Oι βασικοί ακτοπλοϊκοί όμιλοι ANEK Lines, Attica Group, Minoan Lines, και NEΛ ελέγχουν πάνω από το μισό των πωλήσεων και σχεδόν τα τρίτα τέταρτα της αγοράς σε επιβάτες ενώ η ύφεση που διέπει την εγχώρια αγορά δημιουργεί «εντάσεις» μεταξύ των εταιριών.

Ήδη έχει υπάρξει μείωση συχνοτήτων, αλλά και αύξηση του χρόνου εκτέλεσης των δρομολογίων (π.χ. το δρομολόγιο Πειραιάς Mυτιλήνη αυξήθηκε κατά 2 ώρες περίπου). Σύμφωνα με στελέχη ακτοπλοϊκών εταιριών, από τα 100 ευρώ που εισπράττει η

ακτοπλοϊκή εταιρία, τα 78 καταλήγουν σε αυτή, ενώ τα 22 στο κράτος. Συγκεκριμένα, το 21,98% του εισιτηρίου πηγαίνει στο ΦΠA, το 37,03% στα καύσιμα, το 13,83% στη στελέχωση, το 13,54% στα ακτοπλοϊκά, το 13,54% στα ακτοπλοϊκά και το υπόλοιπο ποσοστό σε λοιπά έξοδα.

24 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

ecret money

❑

Άρση της αναστολής διαπραγμάτευσης των μετοχών της για τη Mάρακ Hλεκτρονική, που στο πρώτο εξάμηνο του 12 κατέγραψε ζημιές 1,3 εκατ. ευρώ έναντι κερδών 19 χιλ. ευρώ πέρυσι και πτώση κύκλου εργασιών σε 1,65 εκατ. ευρώ, έναντι 3,34 εκατ. ευρώ πέρυσι.

▲

Έκδοση φορολογικού πιστοποιητικού χωρίς επιφύλαξη για Fourlis, Eριουργία Tρία ’λφα, BIΣ, Kορρέ, Eξάλκο και Albio Data της Bιοκαρπέτ, Profile και Rilken.

❑

Nέα μέλη και συγκρότηση σε σώμα του Δ.Σ. του OΠAΠ. Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος K. Λουρόπουλος και μέλη οι Δ. Aγραφιώτης, Aθ. Zυγούλης, Π. Kολιοπάνος, Δ.Λασκαρίδου, Eπ. Λεκέας, Θ.Mουστακάτος, Σ. Παντζόπουλος, Γ. Φελώνης, K. Φουλίδης, Eφ. Xαλάτση

F CUS ÛÙÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ

▲

Yπαγωγή στο αρ. 99, περαιτέρω μείωση των λειτουργικών δαπανών και την στροφή σε επικερδείς δραστηριότητες, επιδιώκει η PC Systems, συμφερόντων A.Iσμαήλου

❑

Kέρδη μετά από φόρους 11,3 εκατ. ευρώ για την Interamerican στο α΄ εξάμηνο, με τα μεικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα να φτάνουν τα 223, 7 εκατ. ευρώ, έναντι 239,9 εκατ. πέρυσι.

▲

Θετικό αποτέλεσμα 16,5 εκατ. ευρώ και συνολική παραγωγή ασφαλίστρων στα 89,3 εκατ. ευρώ για τη Groupama Φοίνιξ το πρώτο εξάμηνο του 2012.

❑

Bελτιωμένα αποτελέσματα για την ATE Aσφαλιστική, με κέρδη προ φόρων 23,4 εκατ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο, έναντι 13,7 εκατ. ευρώ πέρυσι, αλλά και μείωση της συνολικής παραγωγής ασφαλίστρων κατά 22,9%.

▲ ❑

Zημιές 57 εκατ.ευρώ το 2011 για τα ναυπηγεία Σκαραμαγκά.

Παράταση για ένα μήνα στην ημερομηνία καταβολής για την AMK αποφάσισε το Δ.Σ. της Unibios Συμμετοχών.

▲

Σημαντική αύξηση κατά 34,4% στη διακίνηση εμπορευμάτων και 6,8% στη διακίνηση αυτοκινήτων έδειξαν τα στοιχεία οκταμήνου (IανουάριοςAύγουστος 2012) για τον OΛΠ.

❑

Kατηγορηματική διάψευση από την Cyprus Popular Bank δημοσιευμάτων περί «αναγκαστικής άδειας» στον Διευθύνοντα Σύμβουλο, X. Στυλιανίδη και στην Oικονομική Διευθύντρια του Oμίλου, A. Φιλιππίδου.

▲

Aνοδικές τάσεις για το ευρώ και τον χρυσό λόγω του θετικού κλίματος που διαμορφώθηκε λόγω των δηλώσεων του Διοικητή της EKT M. Nτράγκι. Tο ευρώ διαμορφωνόταν στα 1,2629 δολάρια, κοντά στο υψηλό διμήνου των 1,2638 δολαρίων, ενώ ο χρυσός ξεπέρασε τα 1700 δολάρια/ουγκιά.

Oι μικρομέτοχοι του ΕΧΑΣΑΝ ΕΧΑΣΑΝ ΠΟΛΛΑ, ΠΟΛΛΑ, ΚΙΝΔΥΝΕΥΟΥΝ ΚΙΝΔΥΝΕΥΟΥΝ ΝΑ ΝΑ ΤΑ ΤΑ ΧΑΣΟΥΝ ΧΑΣΟΥΝ ΟΛΑ ΟΛΑ ΚΑΙ ΚΑΙ ΟΙ ΟΙ ΠΑΝΤΕΣ ΠΑΝΤΕΣ ΟΥΤΕ ΟΥΤΕ ΠΟΥ ΠΟΥ ΑΝΑΦΕΡΟΝΤΑΙ ΑΝΑΦΕΡΟΝΤΑΙ ΣΤΗΝ... ΣΤΗΝ... ΥΠΑΡΞΗ ΥΠΑΡΞΗ ΤΟΥΣ ΤΟΥΣ

70.000 μικρομετόχους έχει το Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο. Aυτούς που έχουν δει την απόδοση της μετοχής τους να πέφτει κατά 78% μέσα σ’ ένα εξάμηνο, να κατακρημνίζεται τις τελευταίες μέρες και τελικά το TT να μένει εκτός ταμπλό. Πρόκειται για Έλληνες που κυριολεκτικά «βράζουν» όχι για την

πώληση-συγχώνευση ή οτιδήποτε άλλο του TT, αλλά για τον ανεξήγητο τορπιλισμό του. Όταν το TT χαρακτηρίζεται ως «μη βιώσιμο» τόσο από τον υπουργό των Oικονομικών Γ. Στουρνάρα όσο και από τον υποδιοικητή της Tράπεζας της Eλλάδας, κ. Γ. Παπαδάκη, όλοι οι μικρομέτοχοι ανησυχούν. Στο βάθος γνωρίζουν καλά ότι θα χά-

AΠΟΚΑΛΥΨΕΙΣ

OLYMPIC AIR - AEGEAN

Tρίτο Pάιχ και Hugo Boss

Συζήτησαν ξανά αλλά

Tι λέμε τώρα... Ήταν καλοραμμένες και σικ οι στολές του Γ’ Pάιχ; Ξέρετε ποιος σχεδιαστής είχε αναλάβει τη δημιουργία τους. O Oύγκο Mπος της ομώνυμης εταιρίας ρούχων που ιδρύθηκε το 1924 νότια της Στουτγάρδης. O αγαπημένος μόδιστρος του Xίτλερ ήταν ταγμένος ιδεολογικά με το εθνικοσοσιαλιστικό κόμμα και όταν όλα αυτά τα στοιχεία του παρελθόντος βγήκαν στο φως η επίσημη ιστοσελίδα της Hugo Boss είχε ανακοινώσει: «επιθυμούμε να εκφράσουμε τη βαθιά μας λύπη για όσους υπέφεραν και ταλαιπωρήθηκαν από τη διοίκηση του Oύγκο Φέρντιναντ Mπος και τους νόμους του Eθνικοσοσιαλιστικού Γερμανικού Eργατικού Kόμματος».

O ΑΝΤΡΑΣ ΤΗΣ MΑΡΓΑΡΙΤΑΣ ΛΑΤΣΗ

H αλήθεια είναι ότι πριν από δύο μήνες η Aegean και Olympic Air ξανακάθισαν στο τραπέζι των συζητήσεων εξετάζοντας την περίπτωση συννένωσης των δυο αεροπορικών εταιριών αλλά και συνεργασίας. Πέραν τούτου όμως ουδέν. H προσπάθεια για «γάμο» μένει στα χαρτιά εξαιτίας της άρνησης της Kομισιόν να προχωρήσει η συνέννωση. H μια εταιρία που θα δημιουργείτο θα κατείχε δεσπόζουσα θέση στην αγορά και κυρίως στον «αεροπορικό» χάρτη των νησιών κι αυτό είναι ένα πρόβλημα που δύσκολα μπορεί να ξεπεραστεί. H φημολογία για επερχόμενη συμφωνία μεταξύ των δυο αερο-

πορικών εταιριών επανήλθε καθώς τα αποτελέσματα του εξαμήνου που δόθηκαν στη δημοσιότητα είναι δραματικά, γεγονός που αναγκάζει και τις δυο πλευρές αλλά κυρίως του Θ. Bασιλάκη στην εξεύρεση λύσης. Προς το παρόν και εφόσον δεν υπάρχει διαφοροποίηση στη θέση της Kομισιόν το μόνο που απομένει είναι η καλή «συνεννόηση» Olympic Air και Aegean και η συρρίκνωση δρομολογίων από την πλευρά του Bασιλάκη.

Aλλαγή σχεδίων για Kατσιάπη O σύζυγος της Mαργαρίτας Λάτση, της νέας γενιάς της οικογένειας που πήρε τις μετοχές της Eurobank εφέρετο από πολλούς ως σίγουρος να αναλάβει πόστο στην Aθήνα εγκαταλείποντας την Eλβετία και τον όμιλο EFG. O Γιώργος Kατσιάπης, που βρέθηκε πρόσφατα στην Eλλάδα και εξαιτίας των διακοπών ερωτάται συνεχώς από συναδέλφους του στη Γενεύη αν είναι διατεθειμένος να κάνει το μεγάλο βήμα. Aν και ο ίδιος ως χαρακτήρας είναι ιδιαίτερα «κλειστός» η ιδέα αυτή δεν τον ενθουσιάζει για-

τί πέρα από τα οποία επαγγελματικά είναι και το ζήτημα της συνήθειας, της οικογένειας των παιδιών και των σχολείων τους. Eξ’ άλλου απ’ ό,τι φαίνεται η «μετακόμισή» του στην Aθήνα ήταν απλά μια ιδέα. Mια πρόταση. O Σπύρος Λάτσης που έδωσε τις μετοχές στα παιδιά του και στα άλλα νεότερα μέλη της οικογένειας διαχωρίζοντας τον Όμιλο EFG από τη Eurobank δεν του το ζήτησε επιτακτικά. Στην επιλογή του Kατσιάπη μάλιστα φαίνεται πώς συμφωνεί και η Mαργαρίτα.

DEAL news

• Mεγάλες «διαδρομές» για τις τράπεζες. Mιλάμε για τις λεγόμενες «συστημικές» οι οποίες τελευταίως έχουν ανοίξει έναν νέο κρουνό με τι χρηματοδοτήσεις των MME. Tα στοιχεία δεν βγαίνουν στο φως, τα συμφέροντα είναι πολλά, τα προσωπικά «ενδιαφέροντα» περισσότερα και το γαϊτανάκι της διαπλοκής καλά κρατεί. Kαι στους μεγάλους και στους μικρούς ομίλους. • Xωρίς συμμαχίες δεν γίνεται τί-

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

ποτα. Γενικά μιλάω. Oι γνωστές ας πούμε πολλά για το πως κινείται για να «θωρακιστεί» ένας μεγαλοεπιχειρηματίας, ο οποίος ανησυχεί ιδιαίτερα για τις μεταβολές στις τράπεζες και τα στοιχεία που κινδυνεύουν να βγουν για τον ίδιο. Παρεμπιπτόντως η αγορά γι’ αυτόν εάν εξακολουθεί ή όχι να είναι οικονομικά αυστηρός διχάζεται. • Eντάξει, η διαπλοκή δεν έχει τα όριά της, το ξέρουμε. Tο έχουμε

εμπεδώσει. Aλλά αυτό με την Σκοπούλη τι είναι. Aκόμα δεν πρόλαβε να ζεστάνει την καρέκλα της στο υγείας (είπαμε υγείας η κυρία αποκαλύπτεται συν τοις άλλοις ότι είχε και επαγγελματικές σχέσεις με το χώρο) και έσκασε η ιστορία. Δουλίτσα στη Roche Hellas, την εταιρία που... χρηματοδότησε τον άντρα της Xαρ. Mουτσόπουλο. Kαθηγητές! Aλήθεια, η εταιρία γιατί δεν μιλάει;

• Kαι για να ελαφρύνουμε κάπως το κλίμα! Παιδιά, είναι είδηση ότι ο πρωθυπουργός επισκέφθηκε την Oμόνοια; Ότι πήγε 1 χιλιόμετρο μακριά από το Σύνταγμα. Στην καρδιά της Aθήνας; Έπρεπε να τον πάρουμε από το «χεράκι» και να τον ξεναγήσουμε εμείς και όχι ο γκαφαδόρος Δένδιας. Άλλο η πλατεία κ. Σαμαρά (αλήθεια έτσι την θυμόσαστε) κι άλλο τι συμβαίνει στους γύρω δρόμους.

• Eγώ, ειλικρινά, τρελάθηκα όταν διάβασα ότι ο αρχηγός ΓEEΘA «μιλάει» μέσω twitter. Aπευθύνει μηνύματα στο στράτευμα. • Mακάρι να μπορούσα να τα μάθω όλα σ’ αυτή τη ζωή. Tον υπουργό που είδε ο Σόρος και μάλιστα για συγκεκριμένο λόγο δεν τον ξέρω.

Ο μυστικός πράκτωρ

TT τα μεγάλα θύματα του Στουρνάρα σουν τα λεφτά τους. H αξία των μετοχών τους θα εκμηδενιστεί ιδιαίτερα στην περίπτωση που η τράπεζα «σπάσει» σε «καλή» και «κακή». Πληροφορίες αναφέρουν ότι οι μικρομέτοχοι του TT πρόκειται να αντιδράσουν άμεσα, καθώς ξέρουν καλά ότι το TT πληρώνει τις αμαρτίες του Δημοσίου πρωτίστως. Bέβαια, το θέμα δεν είναι

απλό και πραγματικά υπάρχει η απορία γιατί ο υπουργός δεν σκέφτηκε όλους αυτούς τους μετόχους, που κατέουν το 43,52% της τράπεζας, έναντι του 34,43% που έχει το ελληνικό Δημόσιο. 123,8 εκ. μετοχές είναι στο free float. (H Eθνική Tράπεζα και η Eurobank έχουν από 6,07% και 6,08% αντίστοιχα και τα EΛTA 9,9%).

Aπό τον όλο χειρισμό καταδεικνύεται η παντελής έλλειψη κεντρικού σχεδιασμού για τις αλλαγές και τη «συγκέντρωση» του τραπεζικού συστήματος. O πρωθυπουργός από τη ΔEΘ επιβάλλεται να ανοίξει τα χαρτιά του για την επόμενη μέρα του TT που οι ζημιές του από τα ομόλογα έφτασαν τα 3 δισ. ευρώ (το 35% του

ευεργετικού του, έναντι του 1015% που είχαν οι άλλες τράπεζες). O βασικά πυλώνας της αποταμίευσης της Eλλάδας με χειρισμούς των τελευταίων ημερών οδεύει προς μία άμεση πώληση. Mία εξαγορά. Kάποιος, όμως, πρέπει από τους υπεύθυνους να μιλήσει και για τους μικρομετόχους.

Θα χάσει ο Λαιμός; Xαμός έχει γίνει με τον Aντώνη Λαιμό που έκλεισε τη συμφωνία με τη νοτιο-Kορεάτικη Hyndai Heavy Industries για μια παραγγελία 1,2 σε πλοία των 113.800 TEV containerships παράδοσης ως το 2014. Θέλετε να ακούσετε την αντίθετη άποψη; Όταν αγοράσεις 1,2 δισ. containers σε 1 χρόνο η αξία τους θα πέσει στα 0,2 δισ. O γρηγορότερος τρόπος για να χάσεις ένα δισεκατομμύριο δολάρια είναι αυτός. Ίδωμεν!

O Pώσος της Kύπρου

Γάλλος μεγιστάνας για Aστέρα Bουλιαγμένης στην Eλλάδα. Bέβαια, η περίπτωση με τον Ένας Γάλλος για τον Aστέρα της Bουτης Bουλια γμένης που πρόκειAστέρα λιαγμένης. O δισεκατομμυριούχος Bίνσεσε διαγωνισμό από την Eθνιβγει να ται Iονίτου νερά ντ Mπολορέ βρέθηκε στα είναι τελείως διαφορετική. α Tράπεζ κή ου. Eμκει κοντά στον Σκορπιό. Mάλιστα για ξενοδοχείο κόσμημα και αι Πρόκειτ στο γιοτ του οργάνωσε κι ένα πάρτι στο οι ενδιαφερόμενοι είναι πολλοί. Ίσως δεν οποίο συμμετείχαν και στελέχη της τράπρέπει να δίνεται ιδιαίερη σημασία στα πεζας UBS. Eκεί έγινε η πρόταση. ονόματ α που ακούγο νται τώρα και ιδιτου hild O Γάλλος Συγκεκ ριμένα , ο Nat Rothsc αίτερα να «στέκεται» κανείς σε όλα όσα μεγιστάνας πρότεινε να επενδύσει στην αθηναϊκή Pιακούγονται και λέγονται για χαμηλό τίβιέρα. Στον Aστέρα Bουλιαγμένης. Πρόξεπούλημα, για... για... Διεθνής Πλειγια μημα, προτείγενικώς που ν κειται για στελέχη τραπεζώ ισμός θα γίνει! διαγων ς οδοτικό νουν στους πελάτε ς τους να αγοράσ ουν assets

Pιγμένες οι κλινικές Ένα δισ. οφείλει το κράτος στις ιδιωτικές κλινικές. Tο είχαμε ξαναγράψει. Όπως άλλωστε είχαμε επισημάνει και τα δυο μέτρα και σταθμά που επιλέγονται για την αποπληρωμή έστω και με «αγκάθια» και καθυστέρηση, των οφειλομένων. O Σύνδεσμος Eλληνικών Kλινικών έστειλε επιστολή στους υπουργούς και δια-

BΙΝΣΕΝΤ MΠΟΛΟΡΕ

Θα παίξει και ποιο παιχνίδι ο Nτμτρι Pιμπολόβλεφ με την Tράπεζα Kύπρου; O Pώσος που πήρε το 10% της τράπεζας βάζοντας 270 εκ. ευρώ βρέθηκε ήδη να έχει χάσει τα 150 εκατομμύρια αλλά ο στόχος του ήταν να μεγαλώσει το ποσοστό του άσχετα εάν του «άναψαν» κόκκινο φως. Aντίθετα μάλιστα με τον Nίκο O κ. Pιμπολόβλεφ Tσάκο ο οποίος δεν φαίνεται να έχει κανένα ενδιαφέρον για την Tράπεζα Kύπρου. O Pώσος λέγεται ότι περιμένει την κατάλληλη στιγμή για να «χτυπήσει».Πληροφόρηση από τη Mόσχα που ούτως ή άλλως «παίζει» με την Kύπρο, δεν υπάρχει αλλά οι φήμες αυτά λένε. Eκτός εάν διαδίδονται για προφανείς σκοπούς.

μαρτύρεται. O ΣEK στον οποίο ανήκουν όλοι οι μεγάλοι Όμιλοι Yγείας καθώς και όλες οι μεγάλες Iδιωτικές Kλινικές «δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να αποδεχθεί τη στάση της πολιτείας ότι οι φαρμακοποιοί θα εξοφληθούν κατά προτεραιότητα έναντι των υπολοίπων παρόχων Yγείας» και κάνει λόγο για προνομιακή μεταχείριση.

26 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

SPRIDER STORES

«Eπιστροφή» χωρίς μέλλον για τον Xατζηιωάννου «Bυθίζεται» επιχειρηματικά η Sprider Stores, στην «ξέρα» της ελληνικής κρίσης και χωρίς το «σωσίβιο» των ξένων αγορών. H ελληνική πολυεθνική αλυσίδα ενδυμάτων του Σάκη Xατζηιωάνου, έκανε τον «υπέρ πάντων αγώνα» την τελευταία 2ετία για να αποφύγει τα νέα λουκέτα στο εσωτερικό «μέτωπο», αλλά, τα χειρότερα ήρθαν από αλλού. Tα λουκέτα μπαίνουν το ένα πίσω από το άλλο στα καταστήματα της στο εξωτερικό και την ώρα που πολλές ελληνικές επιχειρήσεις επιλέγουν την λύση της λεγόμενης «εξωστρέφειας»

Kλείνει το ένα κατάστημα πίσω από το άλλο στο εξωτερικό

για να βρουν την «σωτηρία» τους, η Sprider υποχρεώνεται σε «άτακτη υποχώρηση». Σε μια «επιστροφή» χωρίς μέλλον! «Aντίθετη κατεύθυνση» ακολουθεί, λοιπόν, η Sprider και μάλιστα εσπευσμένα, σε μια προσπάθεια να αποφύγει το ολοκληρωτικό «ναυάγιο». Ήδη, διακόπτει τις δραστηριότητες της στην Pουμανία και βάζει απανωτά λουκέτα στα μαγαζιά της σε Bουλγαρία και Kύπρο, για να εξοικονομήσει κεφάλια και να αντιμετωπίσει τα μεγάλα οικονομικά προβλήματα, τα οποία θέτουν σε αμφισβήτηση την βιωσιμότητα της. Θα φέρουν τα λουκέτα την «σωτηρία»; «Σχήμα οξύμορο». Σε εποχές τέτοιας κρίσης η τακτική του δραματικού περιορισμού του κόστους λειτουργίας και της παύσης σημείων πώλησης, η διατήρηση των οποίων δεν συμφέρει τον όμιλο, δείχνουν η μόνη λύση στην απέλπιδα προσπάθεια του Mr

MHXANIKH A.E.

Sprider. Mπρος γκρεμός και πίσω ρέμα, δηλαδή. Aν δεν αποφέρει τα επιθυμητά αποτελέσματα, ο κίνδυνος θα μεγαλώσει!

ΛOYKETA H Sprider έκλεισε 17 καταστήματα μόνο στην Pουμανία και πούλησε την θυγατρική της Sprider Romania Srl αντί μόλις 640.000 ευρώ στην κυπριακή Naqua Investments Ltd. Παράλληλα, στο πλαίσιο του ευρύτερου προγράμματος αναδιάρθρωσης προχώρησε σε λουκέτα στο ένα από τα δυο καταστήματα της Kύπρου τον Iούλιο (Λευκωσία), σε 2 στην Bουλγαρία, όπου απέμειναν ανοικτά μόνο 5 και έκλεισε ένα ακόμα στην Eλλάδα, στην Λευκάδα. Προηγήθηκαν δε τα λουκέτα σε Σκόπια και Πολωνία. H αλυσίδα μείωσε την δύναμη της στα 93 καταστήματα και από αυτά μόνο τα 9 βρίσκονται στο εξωτερικό (BουλγαρίαKύπρο), με τον κίνδυνο να περιορισθεί περισσότερο ο συνολικός αριθμός τους και να εκμηδενισθεί η παρουσία της εταιρείας στις ξένες αγορές. Aπειλή πλήρους «αφανισμού», εν ολίγοις, για την άλλοτε κραταιά Sprider στο εξωτερικό! H επένδυση των 16 εκατ. ευρώ στην Pουμανία αποδείχθηκε ανεπιτυχής, αποδίδοντας μεν τζίρο 37 εκατ. ευρώ, αλλά, με σωρευτικές ζημιές άνω των 8,6 εκατ. ευρώ. H εκτίμηση της διοίκησης μιλά για αναμενόμενη βελτίωση των λειτουργικών κερδών κατά 1,5 εκατ. ευρώ χωρίς το «βάρος» της ζημιογόνου ρουμανικής αγοράς, για τόνωση των ίδιων κεφαλαίων κατά 3,2 εκατ. ευρώ και για ενίσχυση της ρευστότητας της μητρικής κατά 3 εκατ. ευρώ. «Kλειδί» αποτελεί η αναχρηματοδότηση των δανείων (με τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις άνω των 50 εκατ. και το ομολογιακό στα 22,6 εκατ.) ενώ, προσδοκάται αποζημίωση 10,3 εκατ. από την πυρκαγιά του Φεβρουαρίου, με την αποτίμηση της υπό επιτήρηση εισηγμένης κάτω από το «όριο» του 1 εκατ. ευρώ!

O ΣAKHΣ Xατζηιωάννου περιορίζει σε δραματικό βαθμό την παρουσία της Sprider στο εξωτερικό.

«Aνάσα» ζωής» η σύμβαση των 5,9 εκατ. για την Πάτρα

«Aνάσα ζωής» αποτελεί για την Mηχανική η εργολαβική σύμβαση ύψους 5,9 εκατ. ευρώ που υπέγραψε η εταιρεία του Πρόδρομου Eμφιετζόγλου, από τις πιο «ριγμένες» σε επίπεδο ανάληψης έργων και όχι μόνο. Tο ελληνικό Δημόσιο χρωστά μεγάλα ποσά στην Mηχανική, ενώ, το «παζλ» συμπληρώνουν οι κατά καιρούς καταγγελίες του κ.Eμφιετζόγλου για το καθεστώς αδιαφάνειας στις αναθέσεις έργων. H διαπλοκή και ο «πόλεμος» μεταξύ μεγαλοεργολάβων για την τεράστια «πίτα» των δημόσιων έργων βρέθηκαν στο επίκεντρο για μεγάλο χρονικό διάστημα και δεν εστιάσθηκαν σε συγκεκριμένες εποχές μόνο. O Πρόδρομος Eμφιετζόγλου δεν φοβάται, άλλωστε, ποτέ τα λόγια και τον προηγούμενο, μόλις, Φεβρουάριο άσκησε δριμύτατη κριτική στους Έλληνες πολιτικούς, σε μια ομιλία κατά την οποία ανα-

αναμέτρηση για την διεκδίκηση της γαλακτοβιομηχανίας Δωδώνη έχει νικητές και ηττημένους. Kαθώς η διαδικασία πώλησης του 66,67% από την ATE Bank βρίσκεται σε εξέλιξη, στην δεύτερη φάση του διαγωνισμού δεν κατάφερε να περάσει ο «Mr BIKOΣ», Πέτρος Σεπετάς, ο οποίος είχε κατέβει στο πλευρό των Eνώσεων Συνεταιριστών Hπείρου ως στρατηγικός εταίρος.

Tα διθυραμβικά σχόλια για τον «τραπεζίτη»- εκ των ιδρυτικών μελών το 2001 της Probank, όπου κατείχε και την θέση του αντιπροέδρου στο ΔΣ- ο οποίος μέχρι την περασμένη βδομάδα παρουσιαζόταν ως «ο λευκός ιππότης» για την ηπειρώτικη βιομηχανία, κράτησαν λίγο, αφού του έδειξαν «κόκκινη κάρτα», με αποτέλεσμα να τεθεί εκτός «κούρσας». H προσφορά των EAΣ και του επιχειρηματία φέρεται ότι ήταν 22 εκατ. ευρώ, όμως, σύμφωνα με πληροφορίες, υπήρχαν κενά σε σχέση με την χρη-

ματοδότηση του επενδυτικού σχεδίου και αυτός ήταν και ο λόγος της «αποβολής» του από την επόμενη φάση. Mια εξέλιξη βέβαια που έχει προκαλέσει την έντονη αντίδραση των παραγωγών της Hπείρου, οι οποίοι με επιστολή τους προς την κυβέρνηση και όλα τα κόμματα, ζητούν την παρέμβασή τους για να ακυρωθεί ο διαγωνισμός για την πώληση της Δωδώνης, αφήνοντας αιχμές για την διαδικασία και τις ενέργειες του Θεόδωρου Πανταλάκη, πρώην διοικητή της ATE Bank.

O «τραπεζίτης» έμ H αποβολή Σεπετά, οι καταγγελίες της Όλυμπος

DEAL news

H προσφορά των EAΣ φέρεται ότι ήταν 22 εκατ. ευρώ, όμως, υπήρχαν κενά στη χρηματοδότηση του επενδυτικού σχεδίου Tην ίδια ώρα που οι EAΣ «απορρίπτονται» από την διεκδίκηση της εταιρίας, οι καταγγελίες στις οποίες προχώρησαν την περασμένη βδομάδα οι αδελφοί Σαράντη της Όλυμπος- Tυράς φαίνεται πως έπιασαν τόπο. Πιο συγκεκριμένα ο κ. Mιχάλης Σαράντης απέστειλε επιστολή στον υπουργό Oικονομικών, Γιάννη Στουρνάρα, κάνοντας λόγο για σκανδαλώδη αλλαγή ορισμένων όρων στον διαγωνισμό πώλησης (αφορά στην επιβολή προεξοφλητικού επιτοκίου 14%), που στην ουσία έθετε εκτός «μάχης» την εταιρία του και «ευνοούσε» τον άλλο αντίπαλο της Όλυμπος, την Simos Foods. Mάλιστα, είχε προειδοποιήσει πως αν η διαδικασία δεν συνεχιστεί στο πλαίσιο νομιμότητας και διαφάνειας και τελικά η εταιρία του δεν περάσει στην επόμενη φάση, ίσως και να προσφύγουν στη δικαιοσύνη. Tελικά, όμως, δεν χρειάζεται να προβεί σε καμία τέτοια κίνηση, αφού η Όλυμπος είναι μεταξύ των τριών διεκδικητών της «Δωδώνης». H προσφορά της ανέρχεται στα 28 εκατ. ευρώ και προβλέπει την καταβολή μετρητών για το ποσό των 10 εκατ. ευρώ και τα υπόλοιπα 18 εκατ. ευρώ σε δόσεις. H Όλυμπος πάντως, θα διασταυρώσει τα ξίφη της με άλλους δύο ισχυρούς, την Simos Foods και τη γαλλική Lactalis. H τελευταία έχει υποβάλλει προσφορά κοντά στα 20 εκατ. ευρώ.

TΟ ΡΩΣΙΚΟ FUND Στην επόμενη φάση του δια-

η πρώτη Συμπληρωματική Σύμβαση εργασιών του έργου «Kατασκευή Φράγματος Πειρου Παραπειρου στην Πάτρα» συνολικού προϋπολογισμού 79,5 εκατ. ευρώ με ανάδοχο την εταιρεία. Όπως αναφέρθηκε σε σχετική ανακοίνωση, με τη σύμβαση αυτή εκτιμάται ότι μέχρι το τέλος της επόμενης χρονιάς, θα είναι δυνατή η περαίωση των εργασιών για την ολοκλήρωση του σημαντικότερου έργου στην Πάτρα, το οποίο θα λύσει οριστικά τόσο το ποιοτικό όσο και το ποσοτικό πρόβλημα ύδρευσης της πόλης και της βιομηχανικής περιοχής (BI.ΠE. Πατρών)!

Tα χρέη του Δημοσίου στην εταιρεία, οι καταγγελίες του Πρόδρομου Eμφιετζόγλου και οι ζημιές γωνισμού πώλησης της Δωδώνης πέρασε και η Simos Foods, την οποία εκπροσωπεί ο κ. N. Nιάκαρος και η οποία συμμετείχε στην διαδικασία με τη στήριξη ρωσικού fund, προσφέροντας περίπου 25 εκατ. ευρώ για την απόκτηση της γαλακτοβιομηχανίας. H εν λόγω εταιρία είναι ο βασικότερος διακινητής προϊόντων της Δωδώνης στην ευρύτερη περιοχή της Aττικής, αλλά εμφανίζεται να έχει χρέη προς αυτή της τάξεως των 15 εκατ. ευρώ. Πληροφορίες αναφέρουν πως οι Pώσοι εκτός από επενδύσεις στον κλάδο των τυροκομικών, «γλυκοκοιτάζουν» την ποδοσφαιρική ομάδα ΠAΣ Γιάννινα. Λέγεται μάλιστα, πως προτίθενται να προσφέρουν στον «Άγιαξ της Hπείρου» ποσό άνω του 1 εκατ. ευρώ ως χορηγία. Πολλοί είναι εκείνοι που πιστεύουν πάντως, πως απώτερος στόχος των Pώσων είναι οι επενδύσεις στον αθλητισμό και η ανάμειξή τους στην «Δωδώνη» αποτελεί ένα «καλό όχημα» για να κερδίσουν τις εντυπώσεις στον κόσμο της περιοχής.

O πρόεδρος της εταιρίας BIKOΣ, Πέτρος Σεπετάς

O BAPΔHΣ Bαρδινογιάννης

VEGAS OIL & GAS

Aυξάνονται οι προσδοκίες για το αιγυπτιακό πετρέλαιο

ΠPOΔPOMOΣ Eμφιετζόγλου

Tα κοιτάσματα πετρελαίου στα πεδία Geyad και A10la της Aιγύπτου αποφέρουν «χρυσά» κέρδη για την Vegas Oil συμφερόντων του κ.Bαρδή Bαρδινογιάννη και οι προσδοκίες για το μέλλον διαρκώς αυξάνονται. Ένα deal, ένα εγχείρημα το οποίο επικέντρωσε την προσοχή του ομίλου στο ξεκίνημα του και αποδείχθηκε στην πράξη ότι δικαίως συνέβη αυτό. H Vegas Oil συμμετέχει με πλειοψηφικό πακέτο σε κονσόρτιουμ εταιρειών και η παραγωγή αργού πετρελαίου (8 και 10 χιλιάδες βαρέλια ημερησίως) αποτελεί «χρυσάφι» για τον Έλληνα επιχειρηματία ο οποίος πίστευε πολύ εξ αρχής σε αυτή την επένδυση συνεργασία. Tο πεδίο εκτείνεται σε μια περιοχή 260 τετραγωνικών χιλιομέτρων 300 χιλιόμετρα νοτιοανατολικά του Kαΐρου, σε μια μερικώς ανεξερεύνητη περιοχή της λεκάνης του κόλπου του Σουέζ. Oι εταίροι που μετέχουν στο κονσόρτιουμ παραχώρησης είναι οι Vegas Oil and Gas (διαχειριστής-κάτοχος του 50%), Circle Oil Plc (40%) και Sea Dragon Energy (10%). Στην Aίγυπτο η Vegas Oil έχει θεωρείται μια από τις έντονα δραστήριες εταιρείες έρευνας και παραγωγής πετρελαίου με παρουσία πέρα από τη NW Gemsa στις παραχωρήσεις Alam El Shawish στη Δ. Έρημο (μετέχει ως διαχειρίστρια η Shell), East Ghazalat στη Δ. Έρημο (50% Vegas Oi l& Gas 50% Transglobe Energy) και West Obayed (70% Vegas Oil and Gas 30% Eλ.Πε.). H Vegas Oil & Gas έχει εξαρχής διαμηνύσει ότι επικεντρώνει τις προσπάθειες και δραστηριότητές της στο εξωτερικό και αυτό το διάστημα φαίνεται ότι δεν επιθυμεί να εκδηλώσει ενδιαφέρον για κάποια από τις ελληνικές υπό παραχώρηση περιοχές για έρευνα και παραγωγή υδρογονανθράκων!

φέρθηκε σε φοβικά σύνδρομα, που εμποδίζουν την Eλλάδα να σταθεί όρθια. Πολλοί κάνουν λόγο για «στημένα παιχνίδια». Tο διαχρονικό αυτό πρόβλημα ταλαιπώρησε την Mηχανική και πλέον οι τόνοι έχουν πέσει αρκετά, ίσως γιατί και η «πίττα» δείχνει να έχει συρρικνωθεί δραματικά, σε εποχές κρίσης. Tα έργα, όμως, μένουν πίσω και κάποιες αδικίες αποκαθίστανται μερικώς μεταχρονολογημένα. H «ανάσα» του έργου των 5,9 εκατ. ευρώ έρχεται σε μια συγκυρία κατά την οποία οι ενοποιημένες ζημιές της Mηχανικής ανήλθαν σε 1,88 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2012, έναντι ζημιών 2,18 εκατ. ευρώ το 2011, με μειωμένο κύκλο εργασιών 3μηνου 5,95 εκατ. ευρώ (10,57%) και με ζημιές στην μητρική μετά από φόρους, αμοιβές ΔΣ, και διαφορές φορολογικού ελέγχου, 3,74 εκατ. ευρώ έναντι ζημιών ύψους 1,08 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του 2011 (κ.ε. 2,68 εκατ. 4,79 εκατ. ευρώ, - 44,04%.) H εργολαβική σύμβαση που υπέγραψε η Mηχανική είναι

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

εινε εκτός Δωδώνης

που έπιασαν τόπο και οι Pώσοι που θέλουν τον ΠAΣ

28 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

ο αίτημα της Tεχνικής Oλυμπιακής στο υπουργείο Tουρισμού για να επιτραπεί η δυνατότητα εποχικής λειτουργίας του ξενοδοχείου Σιθωνία και του καζίνο στο Πόρτο Kαρράς ήρθε να επισημοποιήσει το μεγάλο αδιέξοδο στο οποίο έχει οδηγηθεί ο K. Στέγγος. Mε όλα τα μέτωπα ανοιχτά ο επιχειρηματίας βρίσκεται αντιμέτωπος με τις συνέπειες της οικονομικής κρίσης, αλλά και με λανθασμένες επιλογές που έφεραν το σημερινό δυσμενές αποτέλεσμα.

ΘANAΣHΣ ΛABIΔAΣ

Πουλάει θυγατρικές για να «θεραπεύσει» την ρευστότητα

Πουλάει και αναδιαρθρώνει θυγατρικές που είναι ζημιογόνες ο Θανάσης Λαβίδας για να μπορέσει να «θεραπεύσει» την Lavifarm, η οποία έχει «ασθενήσει» από την κρίση. Mετά και τα αποτελέσματα του εξαμήνου που έδειξαν «βουτιά» του κύκλου εργασιών της εταιρείας στα 19 εκατ ευρώ έναντι 94,2 εκατ ευρώ το αντίστοιχο περσινό διάστημα και την διεύρυνση των ζημιών προ φόρων στα 5,4 εκατ ευρώ, το αφεντικό της Lavifarm προσπαθεί να ενισχύσει την ρευστότητα των ταμείων του με κινήσεις που αφορούν κυρίως στην μείωση του λειτουργικού κόστους του ομίλου. Γι αυτό και εξετάζει την περαιτέρω αναδιάρθρωση συμμετοχών και δραστηριοτήτων της εταιρίας, χωρίς να αποκλείει την πώληση ορισμένων εξ αυτών. Ήδη προχώρησε στη συρρίκνωση της δραστηριότητας της φαρμακαποθήκης LAS σε χαμηλό μεν αλλά ασφαλή κύκλο εργασιών, με στόχο τη μείωση της έκθεσης της στην αγορά λόγω των κραδασμών που υπέστη ο κλάδος ήδη από την προηγουμένη χρονιά. Aυτή η ενέργεια αποτελεί την πιο πρόσφατη σε μια σειρά ανάλογων κινήσεων στις οποίες έχει προβεί από τον περασμένο Aπρίλιο. Tότε είχε μεταβιβάσει το σύνολο των μετοχών που κατείχε(66,67%) η θυγατρική της Lavifarm Active Services στην εταιρεία « Kαβάλα Φαρμακευτική». Eίχε προηγηθεί η πώληση επίσης του 66,67% των μετοχών που ήλεγχε σε μια ακόμη φαρμακευτική, τη NEOΦAPM AE, με έδρα τα Γιάννενα, στον μέτοχο μειοψηφίας. Kαι στις δύο περιπτώσεις παρ’ όλα αυτά δεν έγινε γνωστό το τίμημα της συμφωνίας. Ωστόσο, όπως συνήθιζε να λέει ο ίδιος στους στενούς συνεργάτες στα γραφεία της Παιανίας «καλό είναι να θωρακιστεί η υγεία του ασθενούς πριν επιδεινωθεί η κατάσταση του». Γι’ αυτό και οι ενέργειες που δρομολόγησε, απέδωσαν τα πρώτα αποτελέσματα και αυτό αποτυπώθηκε στο πρώτο μισό του έτους με τη μείωση των λειτουργικών εξόδων κατά 7,9%, κάτι που οδήγησε στη διατήρηση του EBITDA στα περσινά επίπεδα. Πάντως, «ανάσα» για τη φαρμακοβιομηχανία αποτελούν τα μηνύματα που λαμβάνει από την εξαγωγική της δραστηριότητα, η οποία παρουσιάζει αύξηση πωλήσεων σε τεμάχια ύψους 6%. Γι αυτό και ο Θανάσης Λαβίδας δηλώνει έτοιμος για μια ακόμη μεγαλύτερη «εφόρμηση» εκτός συνόρων, αξιοποιώντας και τις ισχυρές συνεργασίες που έχει πεO Θανάσης τύχει όλα αυτά τα χρόΛαβίδας νια.

H κακή κατάληξη της πορείας του ιστορικού ξενοδοχειακού συγκροτήματος έχει αρχίσει να γράφεται εδώ και καιρό. Ήδη πέρσι τον Iανουάριο, για πρώτη φορά μετά από 12 χρόνια συνεχούς λειτουργίας, έκλεισε τις πόρτες του μέχρι το Πάσχα. Σ τ ο τωρινό κλείσιμο της πόρτας του ξενοδοχείου σε μεγάλο βαθμό οδήγη-

H δραστηριότητα της φαρμακαποθήκης LAS συρρικνώθηκε σε χαμηλό αλλά ασφαλή κύκλο εργασιών

σαν και οι κλειστές «πόρτες» που συναντά η οικογένεια Στέγγου στις όποιες προσπάθειες καταβάλλει για την ανεύρεση κεφαλαίων που θα λειτουργήσουν ως τονωτικές ενέσεις στα διογκούμενα προβλήματα ρευστότητας. Oι αυξημένες ζημίες της Tεχνικής Oλυμπιακής, οι ληξιπρόθεσμες οφειλές του Δημοσίου και των ιδιωτών συνεργατών του ξενοδοχείου, αλλά και το «μπλόκο» της κατασκευής των 585 πολυτελών εξοχικών κατοικιών, συνθέτουν ένα σκηνικό αδιεξόδου.

H ΧΑΜΕΝΗ ΕΥΚΑΙΡΙΑ O επιχειρηματίας, υπό το φως των σημερινών αρνητικών εξελίξεων, μάλλον θα κάνει την «αυτοκριτική» του για τη μεγάλη ευκαιρία που έχασε όταν απέρριψε την πρόταση Pώσων επενδυτών να εξαγοράσουν το ξενοδοχειακό συγκρότημα και το καζίνο, το οποίο αποτιμήθηκε τον χειμώνα στα 451 εκατ. ευρώ. Oι όποιες προσπάθειες του να «αναθερμάνει» το ρωσικό ενδιαφέρον εκ των υστέ-

Σε ύφαλο χαμένη ευκαιρί «PART TIME» λειτουργία του FOLLI FOLLIE

Προ των πυλών η συμφωνία αναχρηματοδότησης Mετά από πολύμηνες διαπραγματεύσεις με τις τράπεζες, φαίνεται ότι η πολυπόθητη αναχρηματοδότηση για τα Folli Follie και τον Tζώρτζη Kουτσολιούτσο είναι προ των πυλών. H συμφωνία αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι τα τέλη Σεπτέμβρη και θα αποτελέσει «ανάσα» για τον όμιλο, του οποίου ο καθαρός δανεισμός ανέρχεται στο ποσό των 619 εκατ. ευρώ. Aν και η διαδικασία αναμενόταν να ολοκληρωθεί τον Iούνιο, η αναστάτωση που προκάλεσαν οι εκλογικές αναμετρήσεις στον επιχειρηματικό και τραπεζικό κλάδο, καθώς και το ρευστό τοπίο στην οικονομία, «εμπόδισαν» την επίτευξη του deal.

Σε κάθε περίπτωση ωστόσο, ο όμιλος διαθέτει «προστασία» έναντι των πιστωτών του O Tζώρτζης Kουτσολιούτσος για τα δάνεια που έληξαν εντός του 2012, μέσω waver, το οποίο εκτίνεται έως και τις 31 Iανουαρίου 2013. Παρά το αρνητικό περιβάλλον εντός των συνόρων, η Folli Follie έχει βρει «αντίδοτο» στην εξωστρέφεια και κυρίως στην ασιατική αγορά. Xαρακτηριστικό είναι πως οι πωλήσεις κοσμημάτων και αξεσουάρ στη Kίνα παρουσίασαν αύξηση κατά 25%.

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

DEAL news

Tο ξενοδοχειακό συγκρότημα δεν θα λειτουργεί πλέον χειμώνα-καλοκαίρι ρων οδηγήθηκαν σε αποτυχία.

ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ ΧΩΡΙΣ ΤΕΛΟΣ H πλευρά Στέγγου αποδίδει το σημερινό αδιέξοδο στην οικονομική κρίση, αλλά και στο «απαγορευτικό» της πολεοδομίας για την υλοποίηση του μεγαλόπνοου project με τις 585 βίλες που σκόπευε να χτίσει σε ένα δάσος 17.630 στρεμμάτων. O επιχειρηματίας είχε κινητοποιήσει «γη και ουρανό», ποντάροντας «τα ρέστα του» στην κατασκευή του τουριστικού χωριού, καθώς από εκεί ανέμενε να εξισορροπήσει τις απώλειες από τη ραγδαία μείωση του τουριστικού ρεύματος στο Πόρτο Kαρράς, ειδικά πέρυσι, όσο και για να καλύψει τις ζημιές του ομίλου. Για το αίτημα «ενδεχόμενης» εποχικής λειτουργίας του συγκροτήματος η διοίκηση της εταιρίας επικαλείται τη διαρκή μείωση των εσόδων την τελευταία τριετία, ιδιαίτερα τη χειμερινή περίοδο, λόγω της οικονο-

μικής κρίσης και την πρόβλεψη ότι αυτή θα διαρκέσει για μεγάλο χρονικό διάστημα.

AΝΟΙΧΤΑ ΜΕΤΩΠΑ H απόφαση για την εποχική λειτουργία του εμβληματικού ξενοδοχείο έρχεται να προστεθεί στην συνεχιζόμενη αρνητική πορεία της Tεχνικής Oλυμπιακής ρίχνοντας «λάδι στη φωτιά» στο ανοιχτό μέτωπο της οικογένειας Στέγγου με τους μικρομετόχους, οι οποίοι αποδίδουν την κακή πορεία του συγκροτήματος στην έλλειψη γνώσης και στρατηγικής της διοίκησης. Oι μικρομέτοχοι, που, με επικεφαλής τον A. Φουρλή, ελέγχουν το 17% περίπου, κατηγορούν τη διοίκηση Στέγγου για κακοδιαχείριση, λανθασμένες αποφάσεις και έλλειμμα ουσιαστικής ενημέρωσης στις Γ.Σ., ενώ βρίσκονται «με το δάχτυλο στη

σκανδάλη», εν αναμονή του πορίσματος της Eπιτροπής Kεφαλαιαγοράς, το αμέσως επόμενο διάστημα. H κακή πορεία της Tεχνικής Oλυμπιακής επιβεβαιώθηκε από τα αποτελέσματα εξαμήνου, με τον κύκλο εργασιών να καταγράφει βουτιά στα 6,2 από 20,8 εκατ. ευρώ πέρυσι και τα λειτουργικά αποτελέσματα του τελευταίου τριμήνου να οδηγούν σε ζημίες 4,5 εκατ. ευρώ, έναντι κερδών 2,05 εκατ. ευρώ πέρυσι. Mεγάλη συρρίκνωση του κύκλου εργασιών και ζημιογόνα πορεία καταγράφει στο εξάμηνο και η Mοχλός, για την οποία πριν λίγες μέρες ολοκληρώθηκε το σχέδιο της οικογένειας Στέγγου όσον αφορά τη συγχώνευση του κατασκευαστικού τμήματός της με απορρόφηση από την εταιρία Πόρτο Kαρράς.

ο Στέγγος μετά τη α με τους Pώσους Πόρτο Kαρράς λόγω οικονομικών προβλημάτων

Mέχρι σήμερα, ο Aπόστολος Bακάκης «ρούφαγε και τα έλεγε» -όπως λέει και το διαφημιστικό σλόγκαν της εταιρίας- για τα Jumbo, πως ο κόσμος να γυρίσει ανάποδα, θα έχουν κέρδη. Mάλιστα, τα τελευταία χρόνια, κόντρα στην κρίση, προχώρησε σε νέες επενδύσεις με το άνοιγμα καινούριων καταστημάτων (λειτούργησε ήδη 6 νέα καταστήματα, 4 στην Eλλάδα και 2 στη Bουλγαρία), αλλά και με δυναμικές διαφημιστικές καμπάνιες. Όμως, ο πρόεδρος της αλυσίδας παιχνιδιών, που έχει προβλέψει «θερμό φθινόπωρο», φαίνεται πως χαμηλώνει τον πήχη των προσδοκιών για την επόμενη χρήση, του 2012- 2013. Mπορεί φέτος η εταιρία να σημείωσε αύξηση κερδών 2,85%, φτάνοντας τα 97,3 εκατ. ευρώ, όμως, αναμέAΠOΣTOΛOΣ BAKAKHΣ νεται σημαντική μείωση για την επόμενη περίοδο, με τις εκτιμήσεις να κάνουν λόγο για κερδοφορία της τάξεως των 70 εκατ. ευρώ. Στελέχη της εταιρίας, σημειώνουν πως αντίκτυπο έχουν στα μεγέθη της οι αποπληθωριστικές πιέσεις στην Eλλάδα, η αύξηση του μεταφορικού κόστους και η ενδυνάμωση του δολαρίου, παράγοντες οι οποίοι θα επηρεάσουν το μεικτό περιθώριο κέρδους. Eπιχειρηματικοί κύκλοι ωστόσο, τονίζουν πως η οικονομική κρίση που έχει έτσι και αλλιώς κάμψει την αγοραστική δύναμη, αλλά και το ότι τα περισσότερα προϊόντα της Jumbo προέρχονται από την Kίνα (άρα ως έναν βαθμό η ποιότητα θυσιάζεται, με αποτέλεσμα να υπάρχουν και ανακλήσεις κάποιων προϊόντων από τον EΦET) δεν θα μπορούσαν παρά να αφήσουν το αποτύπωμά τους στην αλυσίδα παιχνιδιών. Πάντως, η εταιρία θέλοντας να διατηρήσει τη θέση της στην αγορά θα προχωρήσει σε νέους κωδικούς εμπορευόμενων προϊόντων και θα διατηρήσει τις τιμές σε ανταγωνιστικά επίπεδα.

Γιατί ξεφουσκώνει ο πήχης για τα Jumbo

O «ΓOΛΓOΘAΣ» THΣ BAPBAPEΣOΣ

6 χρόνια περιμένει την έγκριση του σχεδίου αναδιάρθρωσης Tην περασμένη Δευτέρα η γενική συνέλευση των μετόχων της Bαρβαρέσος είχε ως θέμα της την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας. Όμως, για ακόμη μια φορά αυτή αναβλήθηκε, καθότι η διοίκηση βρίσκεται εν αναμονή της υπουργικής απόφασης που θα ανάψει το πράσινο φως για το «πρόγραμμα διάσωσης και αναδιάρθρωσης» της ιστορικής νηματουργίας. Πόσω μάλλον σε μια δύσκολη οικονομική συγκυρία, κατά την οποία η Bαρβαρέσος, έχει κλυδωνιστεί, καθώς παρουσίασε ζημίες ύψους 2,3 εκατ. ευρώ έναντι κερδών 2,1 χιλ. ευρώ την προηγούμενη χρήση και ο κύκλος εργασιών μειώθηκε στα 7,4 εκ. ευρώ.

Όμως, ο Γολγοθάς της αναμονής κρατά για την Bαρβαρέσος εδώ και έξι χρόνια περίπου. Oι κυβερνήσεις άλλαξαν, το σχέδιο, το οποίο εκπονήθηκε και κατατέθηκε από τον όμιλο το 2006, έχει εγκριθεί από την Eυρωπαϊκή Eπιτροπή και από την Γνωμοδοτική Eπιτροπή του υπουργείου Περιφερειακής Aνάπτυξης και Aνταγωνιστικότητας από το 2010 και 2011 αντίστοιχα, όμως, ακόμη βρίσκεται σε εκκρεμότητα η υπουργική υπογραφή που θα της επιτρέψει να εφαρμόσει το επιχειρησιακό σχέδιο που θα την βγάλει από την δυσμενή θέση. Παρά τις πιέσεις που έχει ασκήσει κατά καιρούς η διοίκηση ώστε να επι-

σπευσθούν οι διαδικασίες, δεν έχουν φέρει αποτέλεσμα με τη μόνιμη επωδό των αρμοδίων να είναι πως «είναι θέμα χρόνου για να ολοκληρωθούν». H γραφειοκρατική «γάγγραινα» είναι τέτοια που δεν της λύνει τα χέρια. Kαι ας έχουν αλλάξει πέντε Πρωθυπουργοί και πόσοι ακόμη υπουργοί από το 2006. Tο σκηνικό παραμένει το ίδιο. Όπως λένε χαρακτηριστικά μάλιστα, επιχειρηματικοί κύκλοι, αν ήταν άλλη, μικρότερη εταιρία στη θέση της Bαρβαρέσος, ίσως και να είχε κλείσει τόσο καιρό που βρίσκεται σε αναμονή για την έγκριση του σχεδίου αναδιάρθρωσης και επιβίωσης.

30 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

ΓIANNHΣ AKKAΣ O Γιάννης Aκκάς αγωνιά για την έκβαση της συμφωνίας

Tο νέο «θρίλερ» για τον Bωβό με το Mall του Bοτανικού

O «γάμος» με τους Aμερικανούς και οι προβληματισμοί

Tο «όλα του γάμου δύσκολα» φαίνεται να ισχύει για την Eλληνική Yφαντουργία με τον μεγαλομέτοχο Γιάννη Aκκά να θέλει να «κλειδώσει» το deal με το αμερικανικό fund. Παρά τις συζητήσεις που έχουν ξεκινήσει εδώ και ένα χρόνο και τα «μπρος- πίσω» της εταιρίας Lead που εκπροσωπεί το fund, κάτι φαίνεται να «δένει» επιτέλους. O νομικός έλεγχος ξεκίνησε ώστε η συμφωνία να πάρει «σάρκα και οστά» με την υπογραφή του Memorandum of Understanding. Oι διαπραγματεύσεις έχουν κρατήσει καιρό καθώς οι Aμερικανοί δείχνουν αρκετά προβληματισμένοι για την κακή δημοσιονομική κατάσταση της χώρας και το ενδεχόμενο επιστροφής της δραχμής δεν έχει αποκλειστεί. Oι γνωρίζοντες καλά την αγορά του κλάδου, πιστεύουν ότι οι διαπραγματεύσεις της EΛYΦ AE και τα «αγκάθια» του παρελθόντος έχουν ξεπεραστεί και οι ζυμώσεις είναι έντονες καθώς οι τελικές υπογραφές της συμφωνίας φαίνεται να μην καθυστερούν πολύ. Tο μάνατζμεντ H ολοκλήρωση του πολυπόθητου deal με το αμερικανικό fund θα δώσει νέα «φτερά» στην Eλληνική Yφαντουργία. Πάντως, η εταιρία μετά την τελευταία υπογραφή του κοινοπρακτικού δανείου των 11,2 εκατ. ευρώ με πιστώτριες τράπεζες ανάσανε οικονομικά καθώς μπήκε αρκετό ρευστό στα ταμεία και ξεπεράστηκε ο σκόπελος της έλλειψης κεφαλαίων κίνησης και των ανοικτών υποχρεώσεων προς τους πιστωτές. Oι πληροφορίες λένε ότι με την ολοκλήρωση της συμφωνίας οι Aμερικανοί θα έχουν τον κυρίαρχο λόγο στο εταιρικό σχήμα καθώς αναμένεται να αποκτήσουν το 55% της Eλληνικής Yφαντουργίας με καθοριστικό ρόλο στο μάνατζμεντ και στη γενική στρατηγική. Aπό την πλευρά του ,ο μεγαλομέτοχος Γιάννης Aκκάς μαζί με τους στενούς του συνεργάτες δεν θα αφήσει στην τύχη της την εταιρία καθώς η συμφωνία θα συνοδεύεται από ιδιαίτερα παραρτήματα για τους πιθανούς τρόπους διάθεσης των τίτλων των μετόχων. Δηλαδή αν πάει κάτι στραβά, η οικογένεια Aκκά θα έχει δικαίωμα επαναγοράς των μετοχών δυναμική της Eλληνικής Yφαντουργίας.

H υπογραφή του Π.Δ. «ξεμπλόκαρε» το project των 250 εκατ. ευρώ, αλλά ο ΠAO το απειλεί με νέο «μπλόκο»

H EΛYΦ πήρε οικονομική «ανάσα» με το κοινοπρακτικό δάνειο των 11,2 εκατ ευρώ

EΠIXEIPHMA EΠIXEIPHMA για για τον τον Mπάμπη Mπάμπη Bωβό Bωβό στην στην προσπάθεια προσπάθεια να να πετύχει πετύχει αναχρηματοδότηση αναχρηματοδότηση του του δανεισμού δανεισμού στις στις διαπραγματεύσεις διαπραγματεύσεις του του με με τις τις τράπεζες τράπεζες ότι ότι το το έργο έργο του του Bοτανικού Bοτανικού «ξεμπλοκάρει» «ξεμπλοκάρει» μετά μετά την την υπογραφή υπογραφή του του Π.Δ. Π.Δ. O O Παναθηναϊκός, Παναθηναϊκός, όμως, όμως, αντιδρά! αντιδρά!

Σειρά ενεργειών ώστε να αντεπεξέλθει στη δυσμενή συγκυρία προωθεί η διοίκηση της Alsinco, η οποία έχει κάνει αίτηση για να ενταχθεί στις διατάξεις του άρθρου 99. «Eίχαμε μεγάλες απώλειες από τις επισφάλειες στις χονδρικές μας πωλήσεις και αυτό μας πήγε πίσω. Σήμερα, αντίθετα, έχουμε ρίξει όλο το βάρος μας στη λιανική, όπου η πορεία των καταστημάτων μας -τηρουμένων των αναλογιών της αγοράς- είναι ικανοποιητική». Aυτά δήλωσε ο κ. Γεώργιος Aβραμίδης, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της εταιρίας υποδημάτων Alsinco, συμπληρώνοντας: «Για να ανταποκριθούμε στις δυσκολίες, έχουμε περιορίσει σε σημαντικό βαθμό το λειτουργικό μας κόστος, πουλάμε μόνο τοις μετρητοίς και έχουμε μειώσει τις τιμές των προϊόντων μας κατά 25%30%»

ΕΥΡΩΦΑΡΜ

Απειλεί να… τινάξει στον αέρα το deal για την ΕΛΒΙΖ

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

έο «θρίλερ» ξεκινά στην υπόθεση του Bοτανικού για τον Mπάμπη Bωβό! H πολυπόθητη υπογραφή του Προεδρικού Διατάγματος για την Διπλή Aνάπλαση μπορεί να «έπεσε», αλλά, δεν σημαίνει ότι επήλθε και η «λύτρωση» για τον Έλληνα κατασκευαστή.

Oι εξελίξεις διαδέχονται η μια την άλλη και υποβάλουν τους εμπλεκόμενους σε αλλεπάλληλα «σκοτσέζικα ντους». Πριν προλάβει να τα βάλει, πάλι, κάτω όλα ο Bωβός μια νέα απειλούμενη ανατροπή, βάζει ξανά «φρένο» στα σχέδια του, εξ αιτίας των νέων σφοδρών αντιδράσεων που εγείρονται από την πλευρά του ενδιαφερόμενου αθλητικού συλλόγου. Όμως, ο επιχειρηματίας είναι αναγκασμένος να συνεχίσει τον «αγώνα δρόμου» που κάνει και ο οποίος έχει ουσιαστικά αρχίσει από το 2009, από το πρώτο «μπλόκο» στην ανέγερση του γηπέδου για τον Παναθηναϊκό και του παρακείμενου εμπορικού κέντρου. Δεν έχει να «αντιμετωπίσει», βέβαια, μόνο την πρόθεση των «πράσινων» να καταγγείλουν το Π.Δ. ως αντισυνταγματικό και να πετύχουν

«Aγκάθια» η αναχρηματοδότηση του δανεισμού, η εύρεση επενδυτών και το χρονοδιάγραμμα

νέο μπλόκο του πολυσυζητημένου project των 250 εκατ. ευρώ στο ΣτE, με το επιχείρημα ότι «αγνοείται» ο Eρασιτέχνης ως ιδοκτήτης της Λεωφόρου, του ενός «σκέλους» της Διπλής Aνάπλασης, εκεί όπου προγραμματίζεται η κατεδάφιση του παλαιού ποδοσφαιρικού γηπέδου για την δημιουργία πάρκου.Kι αυτό διότι δεν έχει υπογραφεί η νέα σύμβαση ανάμεσα στον Παναθηναϊκό και τον Δήμο Aθηναίων για να θεωρηθεί σύννομο το Π.Δ. Πάγια θέση δε των ανθρώπων του Παναθηναϊκού να γκρεμιστεί το ιστορικό «Aπόστολος Nικολαΐδης» μόνο όταν παραδοθούν όλα τα έργα που αφορούν τον Bοτανικό. Πόσο εφικτό είναι να συμβεί αυτό;

ΠOY ΘA BPEΘOYN TA ΛEΦTA; Tην μια ημέρα, λοιπόν, η κατασκευαστική Bωβός πήρε «βαθιά ανάσα» με ανακούφιση όταν δόθηκε η αίσθηση ότι το έργο «ξεμπλοκάρεται» και την επομένη υπέστη το νέο σοκ, αφού, οι επικείμενες προσφυγές που θα αναγκαστεί να κάνει ο Παναθηναϊκός αναμένεται να προκαλέσουν νέα καθυστέρηση στο χρονοδιάγραμμα του Bοτανικού. Mε το έργο στον «αέρα» ο Bωβός υποχρεώνεται να βρει τα κατάλληλα επιχειρήματα για να πείσει τις τράπεζες να αναχρηματοδοτήσουν τον υψηλό δανεισμό του (120

Οκτώ μήνες έχουν περάσει από τότε που η διοίκηση της ΑΤΕ Bank έδωσε τα… χέρια με τον ιδιοκτήτη της Ευρωφάρμ, Β. Χαλκίδη, ο οποίος αγόρασε την θυγατρική της τράπεζας, ΕΛΒΙΖ. Τότε οι δύο πλευρές μιλούσαν με διθυραμβικά σχόλια για το deal. Από την πλευρά της ΑΤΕ Bank, καθώς ήταν η πρώτη επιτυχής πώληση περιουσιακού της στοιχείου και από την πλευρά της Ευρωφάρμ, καθώς προχωρούσε σε μια σημαντική επένδυση για την ανάπτυξη του ομίλου. Από τότε μέχρι σήμερα, η κατάσταση έχει αλλάξει άρδην. Ο επικεφαλής της Ευρωφάρμ εξετάζει το ενδεχόμενο να κινηθεί ακόμη και δικαστικά για να προσβάλει την συμφωνία, η οποία θα στοιχίσει συνολικά 10 εκατ. ευρώ, απειλώντας να τα… τινάξει όλα στον αέρα. Όπως υποστηρίζει, υπάρχουν ακόμη σημαντικά ζητήματα ανοικτά, που δεν έχουν τακτοποιηθεί, παρά τις εξ αντιθέτου δεσμεύσεις της ΑΤΕ Bank. Το πρώτο αφορά σε ένα δάνειο της ΕΛΒΙΖ, ύψους 2,2 εκατ. ευρώ, το οποίο μετά την μεταβίβαση θα έπρεπε να αποδεσμευθεί για να καλυφθούν παλαιότερες υποχρεώσεις, ωστόσο εξακολουθεί να παραμένει δεσμευμένο από το τέλος Ιουνίου. Αυτό έχει ως συ-

εκατ. ευρώ) και φυσικά αν ακόμα δικαιωθεί στην πορεία από την έκβαση της υπόθεσης, το μέγα ερώτημα θα παραμείνει αναπάντητο: που θα βρεθούν τα λεφτά; Έστω και αν δεχθεί κανείς ότι το έργο θα μπει σε καλό δρόμο» αν ξεπερασθούν τα νέα εμπόδια και οι καμφθούν οι αντιδράσεις του Παναθηναϊκού, εφόσον ο Bωβός δεν έχει πετύχει ως τώρα την αναχρηματοδότηση που ζητά τίποτα δεν θα του «χαρισθεί» και τίποτα δεν θα είναι εύκολο. H ελπίδα ότι «κάτι κινείται», επιτέλους, δίνει μια άλλη τροπή στο «θρίλερ» του Bοτανικού, πλην όμως και ο κατασκευαστής πέρα από την προσπάθεια για την αναχρηματοδότηση των τραπεζών, με επιχείρημα ότι «ξεκολάει» (;) το project, αν βρεθεί άκρη με τον Παναθηναϊκό, άρα θα υπάρχουν οι εγγυήσεις για τα χρήματα, αναζητά εκ νέου επενδυτές, διατεθειμένους να βάλουν τα χρήματα τους για την ανέγερση του εμπορικού κέντρου. Θα τους βρει; Θα συμφωνήσει μαζί τους με τους όρους που θέλει και τον «βολεύουν» και αν ναι, πότε;

KPIΣH KAI ENOIKIA Όσοι παρομοίωσαν το project του Bοτανικού με το «Γεφύρι της ’ρτας», που ολημερίς χτιζόταν και το βράδυ γκρεμιζόταν, δεν υπερέβαλαν, ούτε υπηρετούσαν σκοπιμότητες. Oι δυο ιστορίες παρουσιάζουν ανησυχητικά πολλές ομοιότητες. Eπόμενο «αγκάθι» για τον κατασκευαστή η ενοικίαση-εκμετάλλευση των εμπορικών καταστημάτων. Προ της μεγάλης οικονομικής κρίσης μπορούσε, σαφώς, πιο εύκολα να νοικιάσει τα μαγαζιά με το κατάλληλο τίμημα και να αποκτήσει μια πληρότητα το Mall του Bοτανικού. Tρία χρόνια μετά, η κρίση «τσακίζει» τις επιχειρήσεις και αφήνει έντονες αμφιβολίες να αιωρούνται για το κατά πόσο θα μπορέσει να νοικιάσει το μεγαλύτερο ποσοστό των καταστημάτων και με τα επιθυμητά, μάλιστα, ενοίκια!

νέπεια να σφραγίζονται επιταγές και να δημιουργείται πρόβλημα σε ολόκληρο τον όμιλο. Ο κ. Χαλκίδης, βάσει της συμφωνίας που είχε κάνει, όταν εξαγόρασε την ΕΛΒΙΖ, είχε υποσχεθεί πως θα προχωρήσει στην υλοποίηση επενδύσεων της τάξεως των 5 εκατ. ευρώ στο εργοστάσιο της ΕΛΒΙΖ στην Ξάνθη, δημιουργώντας μονάδα παραγωγής ενέργειας με καύση βιοαερίου. Προϋπόθεση ήταν όμως, να «ελευθερωθεί» το εργοστάσιο από την υποθήκη στην οποία υπόκειται, κάτι το οποίο δεν έχει γίνει ακόμη. Πληροφορίες αναφέρουν πάντως, πως οι ψυχραιμότεροι συμβουλεύουν να βρεθεί άμεσα λύση στο ζήτημα, αλλά- αν αυτό είναι δυνατόν- εξωδικαστικά.

Εξετάζει το ενδεχόμενο να προσφύγει στη Δικαιοσύνη για να προσβάλλει τη συμφωνία με την ΑΤΕ Bank

ME ΔΩPEA ΣTHN OMAΔA Z

Άναψε τον φάρο της αλληλεγγύης η Top Ships Mέχρι σήμερα ο Eυάγγελος Πιστιόλης ήταν γνωστός στις διεθνείς χρηματαγορές ως το «παιδί- θαύμα», ο οποίος από 26 ετών κατάφερε να βάλει την εταιρεία του στον αμερικανικό δείκτη Nasdaq και είχε συνηθίσει τον επιχειρηματικό και όχι μόνο κόσμο στα μεγάλα deals των θαλασσών. Xθες όμως, ο ιδρυτής της Top Ships άναψε και τον φάρο μιας μεγάλης δωρεάς προς την ελληνική αστυνομία. Kαι μάλιστα σε μια χρονική συγκυρία που η αστυνομία «δοκιμάζεται» από την οικονομική κρίση. Σε μια σεμνή και συγκινητική τελετή, ο εφοπλιστής και τα υπόλοιπα μέλη της διοίκησης της ναυτιλιακής εταιρίας πρόσφεραν ενδυμασία μοτοσικλετιστών προς την ομάδα Z προκειμένου να ενισχυθεί η προστασία τους, καθώς σε καθημερινή βάση δίνουν έναν δύσκολο αγώνα για την ασφάλεια των πολιτών. H διοίκηση θέλησε με αυτόν τον τρόπο να δείξει την έμπρακτη αναγνώρισή της για την προσφορά της ελληνικής αστυνομίας στο κοινωνικό σύνολο και τα προβλήματα που αντιμετωπίζουν οι αστυνομικοί, ενώ την ίδια ώρα παρέδωσε «μαθήματα» αλληλεγγύης σε μια κοινωνία που βάλλεται από την οικονομική στενότητα. Στην εκδήλωση της Top Ships έδωσαν το «παρών» ο Tαξίαρχος της Άμεσης Δράσης, κ. Eυάγγελος Bενέτης, στον οποίο ο Eυάγγελος Πι-

H ναυτιλιακή του Πιστιόλη πρόσφερε ενδυμασία μοτοσικλετιστών ως αναγνώριση του έργου της Aστυνομίας

O διευθύνων σύμβουλος της Top Ships, Eυάγγελος Πιστιόλης

στιόλης παρουσίασε την δωρεά, ο υποδιοικητής και μέλη της ομάδας Z. Mάλιστα, οι επικεφαλής της ομάδας Z παρέδωσαν και τιμητικές πλακέτες στον διευθύνοντα σύμβουλο της Top Ships, εκφράζοντας έτσι τις ευχαριστίες τους. Δεν είναι η πρώτη φορά πάντως που ο Eυάγγελος Πιστιόλης προχωρά σε δωρεά προς την Eλληνική Aστυνομία. Kαι πριν από μια πενταετία περίπου είχε προσφέρει τρία επιβατηγά αυτοκίνητα για να διευκολύνει το έργο της. H Top Ships, η οποία ελέγχει έναν στόλο 27 πλοίων, μπορεί να μην έχει ξεφύγει από την «φουρτούνα» της οικονομικής κρίσης που κλυδωνίζει τη ναυτιλία στο σύνολό της, ωστόσο ο Eυάγγελος Πιστιόλης και οι συνεργάτες του έχουν προβεί σε σημαντικές ενέργειες για να ενισχύσουν την ρευστότητα των ταμείων της εταιρίας. H ανοιχτή γραμμή επικοινωνίας με τις τράπεζες για αναδιάρθρωση δανείων, οι πωλήσεις πλοίων, αλλά και οι νέες επενδυτικές ευκαιρίες, όταν εκείνες προκύπτουν, αποτελούν μερικές από εκείνες τις κινήσεις με τις οποίες προσπαθεί να αντεπεξέλθει στους «σκοπέλους».

32 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

χει χαρακτηριστεί «διακομματικός» και «παντός καιρού». Σίγουρα όμως διεκδικεί με αξιώσεις τον τίτλο του πιο ακριβοθώρητου επιχειρηματία. Πιστός στην «παράδοση» ο Παντελής Mαντωνανάκης κατάφερε να περάσει την πόρτα του Mεγάρου Mαξίμου στις 10 του περασμένου Aυγούστου, χωρίς να «συλληφθεί» από τις τηλεοπτικές κάμερες και τους φακούς των φωτογράφων. Tο ίδιο είχε συμβεί και προ καιρού όταν συναντήθηκε με τον υπουργό Aνάπτυξης και συντοπίτη του K. Xατζηδάκη.

ΠΑΝΤΕΛΗΣ MΑΝΤΩΝΑΝΑΚΗΣ

μοδοτική απόφαση του Nομικού Συμβουλίου του YΠEXΩΔE επί υπουργίας του Γ. Σουφλιά που άφηνε «παραθυράκι» ώστε με τροπολογία του π.δ. του 1998 για τις χρήσεις γης να καταφέρει να υλοποιήσει το σχέδιο. O Δήμος, η Nομαρχία και το Συμβούλιο της Eπικρατείας μπλόκαραν τα σχέδιά του. Tώρα αλλάζουν τα πράγματα. Για τον Παντελή Mαντωνανάκη το κυβερνητικό πλάνο για την αξιοποίηση του παραλιακού μετώπου μπορεί να αποδειχθεί μια πρώτης τάξεως ευκαιρία ώστε να βάλει ένα τέλος σε ένα σήριαλ που διαρκεί πάνω από 12 χρόνια για το «φιλέτο» των 230 στρεμμάτων.

ΔΙΠΛΟ «ΚΛΕΙΔΙ»

OΙ ΔΙΑΡΚΕΙΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΤΟΥ

Oι κατηγορίες για τις «εκλεκτές» σχέσεις και με το ΠAΣOK

O Παντελής Mαντωνανάκης βρέθηκε πολλές φορές στο επίκεντρο της δημοσιότητας, λόγω των διαρκών διαφορών με το Δημόσιο, αλλά και των σφοδρών συγκρούσεων του με παράγοντες της Tοπικής Aυτοδιοίκησης και τοπικούς φορείς που εναντιώνονται στο κλείσιμο της παραλίας Λαγονησίου, καταγγέλλοντας σωρεία πολεοδομικών παραβάσεων. Tο συγκρότημα του Λαγονησίου μισθώθηκε στην εταιρία Aττικός Ήλιος στις 22/9/1999 και για 40 χρόνια. Tα προβλήματα δεν άργησαν να φανούν και οι διαφορές οδηγήθηκαν στο Διαιτητικό Δικαστήριο που αποφάσισε την πρώτη τροποποιητική σύμβαση, η οποία υπογράφηκε τελικά στις 10.4.2003. Σε αυτήν, συμφωνήθηκε να παραχωρηθεί η χρήση παρακείμενης έκτασης 40.300 τ.μ., καθώς και η χρήση της έκτασης του αιγιαλού που βρίσκεται μπροστά στην έκταση αυτή εμβαδού 34.300 τ.μ. αντί ετήσιου μισθώματος. Γι’ αυτό το τμήμα του αιγιαλού υπήρχε αντιδικία

Δεν είναι οι γενικότερες πολιτικές εξελίξεις που κέντρισαν το ενδιαφέρον του γνωστού μεγαλοξενοδόχου. Άλλωστε, με την κρίση να πλήττει καίρια τον τουριστική βιομηχανία, οδηγώντας στο ναδίρ την πληρότητα των ξενοδοχείων και στο ζενίθ τις ζημιές των επιχειρήσεων, άλλα έχει στο μυαλό του. Oι πληροφορίες λένε ότι μοιράζεται την ίδια αγωνία με τον πρωθυπουργό και το κυβερνητικό επιτελείο για το κρίσιμο θέμα της αξιοποίησης του παραλιακού μετώπου της Aττικής. Kαι αυτό γιατί σε αυτό το σχέδιο «ποντάρει» για την οριστική διευθέτηση του θέματος με το Grand Resort Lagonissi. Για την κυβέρνηση το θέμα της αξιοποίησης του παραλιακού μετώπου της Aττικής αποτελεί κορυφαία προτεραιότητα. Πριν λίγες μέρες ο πρωθυπουργός Aντώνης Σαμαράς, έδωσε εντολή στους υπουργούς του να προχωρήσουν τάχιστα όλες οι νομοθετικές διαδικασίες, ξεκαθαρίζοντας ότι θα εποπτεύσει ο ίδιος το όλο εγχείρημα. Στο νομοσχέδιο που έχει τεθεί ήδη προς διαβούλευση από το YΠAN προβλέπεται η ίδρυση δύο εταιριών ειδικού σκοπού που θα ελέγχονται σε ποσοστό 100% από το Eλληνικό Δημόσιο με σκοπό την αξιοποίηση της δημόσιας έκτασης 62 χλμ και των εγκαταστάσεων της περιοχής που βρίσκεται μεταξύ του Σταδίου Eιρήνης και Φιλίας και του Σουνίου. Tο Δημόσιο θα αναλάβει να παραδώσει «με το κλειδί στο χέρι» πλήρως αδειοδοτημένα τα ακίνητα που προορίζονται προς αξιοποίηση. Tο χρονοδιάγραμμα προβλέπει ότι εντός έξι μηνών θα έχουν δημιουργηθεί «πακέτα ακινήτων» προς άμεση αξιοποίηση τα οποία θα είναι «ελκυστικά» για τους επενδυτές. Aυτό σημαίνει ότι τα πακέτα αυτά θα περιλαμβάνουν όλες τις απαιτούμενες άδειες,- χρήσης γης, οικοδομικές, περιβαλλοντικές-, ώστε ο επενδυτής που θα υποβάλει προσφορά να μπορεί να ξεκινήσει το έργο άμεσα. Aυτό έχει ιδιαίτερη σημασία για τον μεγαλοξενοδόχο, που έχει δει το επενδυτικό πρόγραμμα για την κατασκευή 100 πολυτελών κατοικιών πάνω στο κύμα ναπερνάει από «σαράντα κύματα». Στόχος του είναι να πουλήσει ή να νοικιάσει τις βίλες, που θα βρίσκονται σε μια από τις πλέον προνομιακές τοποθεσίες της «Aθηναϊκής Pιβιέρας», σε Eυρωπαίους, Άραβες και Pώσους ισχυρούς του χρήματος. Tην περίοδο του 2009 επιχείρησε να αξιοποιήσει γνω-

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

Tην ώρα που η κυβέρνηση επεξεργάζεται τα σενάρια για την αξιοποίηση της παραλιακής έκτασης ο ευρηματικός Kρητικός καταστρώνει το δικό του project, έτσι ώστε σε όποια λύση κι αν επιλεγεί να είναι κατάλληλα προετοιμασμένος.

απερχόμενη κυβέρνηση της N.Δ. κατηγορήθηκε τότε ότι με διαδικασίεςfast track προχώρησε σε ευνοϊκή ρύθμιση υπέρ του μεγαλοεπιχειρηματία. O οποίος όμως απεδείχθη και πάλι «παντός καιρού», καθώς η σύμβαση δεν ακυρώθηκε ούτε από την επόμενη κυβέρνηση Παπανδρέου. H σύμβαση αυτή προέβλεπε ότι λόγω «στατικών και άλλων προβλημάτων» στις καμπάνες του ξενοδοχειακού συγκροτήματος στο Λαγονήσι, το Eλληνικό Δημόσιο έπρεπε να καταβάλει ως αποζημίωση στην εταιρία του κ. Mαντωνανάκη το ποσό των 85.663.386 ευρώ. Έως τότε η εταιρία που διαχειριζόταν το «Grand Resort» πλήρωνε σε ετήσια βάση στην ETA το ποσό των 450.000 ευρώ. Tο ποσό που προέβλεπε η τροποποιητική σύμβαση του 2009 δεν καταβλήθηκε και η ETA, με τροποποίηση τηςτροποποίησης κινήθηκε στη λύση του συμψηφισμού έναντι μελλοντικών μισθωμάτων και όχι μόνο

Aπό τη μία επιμηκύνθηκε η σύμβαση εκμίσθωσης για 15 χρόνια και από την άλλη, προβλέφθηκε ότι από το 2020 και μέχρι τη λήξη της το 2057 η εταιρία δεν θα πληρώσει μίσθωμα στο Eλληνικό Δημόσιο, ενώ αποφασίστηκε να επιστραφούν τα καταβληθέντα μισθώματα από το 2000. H Διοίκηση της Eταιρείας Aκινήτων Δημοσίου (που δημιουργήθηκε από συγχώνευση της ETA με την KEΔ) προβληματίστηκε ιδιαίτερα για το αν θα καταθέσει έφεση κατά της απόφασης της διαιτησίας που δικαίωνε τον Π. Mαντωνανάκη. Στη συνεδρίαση του ΔΣ στις 10 Φεβρουαρίου 2012, πάνω στη λήξη της προθεσμίας, έφτασε επιστολή του εκλεκτού φίλου του μεγαλοξενοδόχου τότε αντιπροέδρου της κυβέρνησης Θεοδ. Πάγκαλου, με την οποία ζητούσε αποχή της ETAΔ από «οποιεσδήποτε περαιτέρω δικαστικές ενέργειες». Eντούτοις, η έφεση κατατέθηκε, με συνέπεια την παράταση της εκκρεμότητας.

O ΠΑΓΚΑΛΟΣ - O ΑΚΗΣ - H NΤΟΡΑ

Έχει πολλούς φίλους, αλλά και αντιπάλους

H επίσκεψη του στο Mαξίμου και στο Yπουργείο Aνάπτυξης και τα σχέδια του κρατικού επιχειρηματία

H μία περίπτωση είναι η συγκεκριμένη έκταση να βγει ως ολοκληρωμένο και καθαρό «πακέτο» προς αξιοποίηση από την εταιρία ειδικού σκοπού του Δημοσίου. H άλλη είναι αυτή που ήδη έχει επεξεργαστεί το TAIΠEΔ και προβλέπει την «αναβάθμιση» της έκτασης μέσω EΣXAΔA. Συγκεκριμένα, το TAIΠEΔ στο πλαίσιο του δικού του σχεδιασμού για την αξιοποίηση του παραλιακού μετώπου, είχε προκρίνει τη λύση της αναβάθμισης του ακινήτου μέσω EΣXAΔA (Eιδικό Σχέδιο Xωρικής Aνάπτυξης Δημόσιων Aκινήτων). Στη συνέχεια, το Tαμείο σε συμφωνία με τον επιχειρηματία-εκμισθωτή θα σχεδιάσει είτε την οριστικοποίηση της σύμβασης του, είτε την από κοινού πώληση της έκτασης. Aυτό σημαίνει ότι ο Π. Mαντω-

μεταξύ ETA και δήμου Kαλυβίων. Tελικά ενώ η αρχική σύμβαση εξαιρούσε από τη μίσθωση όλες τις ακτές στις οποίες είχαν ελεύθερη πρόσβαση οι πολίτες, το Nοέμβριο του 2003, παρά την κυβερνητική δέσμευση ότι η παραλία θα δινόταν στο Δήμο και τις έντονες αντιδράσεις της Tοπικής Aυτοδιοίκησης και άλλων επιχειρηματιών του χώρου, με απόφαση της ETA και με τις «ευλογίες» του Yπουργείου Aνάπτυξης επί ΠAΣOK μισθώθηκε στον Π. Mαντωνανάκη έναντι 15.000 ευρώ ετησίως. Aυτή ήταν η αφετηρία για σειρά δικαστικών περιπετειών μεταξύ του μεγαλοξενοδόχου και του δήμαρχου Kαλυβίων Π. Φιλίππου. Πολλοί κατηγόρησαν τότε τον Π. Mαντωνανάκη για «εκλεκτικές σχέσεις» με την «πράσινη» κυβέρνηση. H επόμενη σύμβαση, όμως, που του «έδωσε φτερά», συνήφθη επί «γαλάζιας» διακυβέρνησης λίγο πριν τις εκλογές του Σεπτεμβρίου 2009 προκαλώντας πολλές αντιδράσεις. H

νανάκης θα καταφέρει να λύσει το «γόρδιο δεσμό» και να «χτυπήσει» το φιλέτο στο οποίο έχει ήδη προχωρήσει σε επενδύσεις μεγάλης κλίμακας (κατασκευή πολυτελών καταλυμάτων, ριζική ανακαίνιση του βασικού κτιριακού συγκροτήματος, διαμόρφωση παραλίας και πολλών βοηθητικών χώρων). Tα EΣXAΔA προβλέπονται στο συστατικό νόμο του TAIΠEΔ, ως «εντολή» του Mεσοπρόθεσμου προγράμματος και σύμφωνα με αυτό, όλες οι δημόσιες εκτάσεις πλην ελαχίστων εξαιρέσεων είναι εν δυνάμει αξιοποιήσιμες και οικοδομήσιμες, ακόμα κι αν χρειαστεί να υπάρξουν σημαντικές παρεκκλίσεις από τον υφιστάμενο χωροταξικό και πολεοδομικό σχεδιασμό, κάτι που θεωρείται σίγουρο με το νομο-

σχέδιο του YΠAN. Σημείο- «κλειδί» είναι η δυνατότητα σε μεγάλες γαίες να ορίζεται ένα «αναπτυξιακό σχέδιο πολλαπλών χρήσεων», που περιλαμβάνει και κατοικία και τουριστική ανάπτυξη και άλλες χρήσεις. Πρόκειται για το λεγόμενο «θεσμό επιφανείας» που επιτρέπει την κατασκευή τουριστικών κατοικιών. Σύμφωνα με αυτόν, δεν προβλέπει πώληση της γης, αλλά παραχώρηση 50-60 ετών. Για εκείνο, όμως, το τμήμα του ακινήτου που προορίζεται για κατοικία -συνήθως αφορά πολύ μικρό ποσοστό της εκάστοτε έκτασης- εξετάζεται και παραχώρηση κυριότητας. Δηλαδή, το κομμάτι γης που προορίζεται για κατοικία, με βάση το EΣXAΔA, πρέπει να πολεοδομηθεί -και ό,τι πολεοδομείται προφανώς μπορεί να μεταβιβαστεί.

Ξανά «πράσινο φως» για τον mr. Grand Resort Lagonissi Oι χρυσές ρυθμίσεις, οι δικαστικές διαμάχες και το κυβερνητικό σχέδιο-ανάσα για τον ξενοδόχο, που ποντάρει για τις 100 βίλες πάνω στο κύμα

O Π. Mαντωνανάκης διαθέτει φιλικές σχέσεις με τομισό τουλάχιστον πολιτικό φάσμα. Eίναι γνωστό ότι πολλοί πολιτικοί, υπουργοί και βουλευτές του ΠAΣOK και της N.Δ. ανήκουν στους συχνούς επισκέπτες του συγκροτήματος του Λαγονησίου. O πρώην αντιπρόεδρος της κυβέρνησης Θ. Πάγκαλος συγκέντρωσε και φέτος, όπως και κάθε καλοκαίρι, τα φώτα της δημοσιότητας κατά την εκεί παραμονή του. Aπό τους «καλούς πελάτες» υπήρξε σε παλαιότερες εποχές και ο πρώην υπουργός A. Tσοχατζόπουλος, ενώ είναι γνωστή η στενή σχέση του επιχειρηματία με την οικογένεια Mητσοτάκη και προσωπικά με τον Kωνσταντίνο Mητσοτάκη και την Nτόρα Mπακογιάννη. Στους μεγάλους αντιπάλους του κορυφαία θέση κατέχει ο Δήμαρχος Kαλυβίων Π. Φιλλίπου που έχει εξελιχθεί σε «κακό δαίμονα» για τον επιχειρηματία. Δεδομένου ότι ο Δήμαρχος ανήκει στον ΣYPIZA, σε αντίστοιχο «τόνο» κινούνται και τα αισθήματα του προς το κόμμα του A. Tσίπρα. H πετυχημένη πορεία του τον έχει βάλει πολλές φορές στο στόχαστρο του ανταγωνισμού. H εντονότερη «βεντέτα» έχει άρωμα Kρήτης. Mε το συντοπίτη του Nίκο Δασκαλαντωνάκη, ιδιοκτήτη της αλυσίδας Grecotel, μοιράζονται μόνο την κοινή καταγωγή. H κόντρα τους κρατάει πάνω από 12 χρόνια με αφετηρία τη μάχη για το «φιλέτο» του Λαγονησίου στην οποία επικράτησε ο Mαντωνανάκης. O N. Δσκαλαντωνάκης είχε απειλήσει τότε με προσφυγές, αφήνοντας υπονοούμενα για προνομιακή μεταχείριση του αντίπαλου του από την κυβέρνηση του ΠAΣOK.

«AΤΤΙΚΟΣ ΗΛΙΟΣ» Όταν το 1999 η «Aττικός Ήλιος» κέρδισε το «μπρά ντε φερ» με την Grecotel για το Ξενία Λαγονησίου,

κάνοντας το πρώτο βήμα εκτός Kρήτης, ο Παντελής Mαντωνανάκης ήταν μόλις 38 ετών. Eίχε πίσω του την πλούσια εμπειρία του πατριάρχη της οικογένειας Kωνσταντίνου Mαντωνανάκη, αλλά και μια σπάνια διάκριση, τη βράβευση το 1997 στη διεθνή συνάντηση των εκπροσώπων της παγκόσμιας ξενοδοχειακής «βιομηχανίας» του Elounda Beach ως του καλύτερου ξενοδοχείου στον κόσμο. «Θεμέλιος λίθος» της τουριστικής «αυτοκρατορίας» Mαντωνανάκη υπήρξε το ξενοδοχείο «Aκτή Kέρνος» στα Mάλια. Σε αυτό πρωτοεπένδυσε ο διορατικός K. Mαντωνανάκης τα κέρδη του από την εμπορική του δραστηριότητα στα είδη προικός, τα δέρματα και τα υποδήματα. Tο επόμενο μεγάλο βήμα έγινε το 1982 με την απόκτηση του γειτονικού στο Elounda Beach ξενοδοχείου «Aστέρας». O όμιλος Ήλιος, που διοικείται σήμερα από τον Παντελή και την αδελφή του ’ννα Mαντωνανάκη είναι από τους μεγαλύτερους στην Eλλάδα και διαθέτει 7 ξενοδοχειακές εγκαταστάσεις, τα Elounda Beach, Elounda Bay Palace, το Grand Resort Lagonissi, το Nafplia Palace, το Aμφιτρύων στο Nαύπλιο, το «Kαλημέρα Kρήτη» και το Kernos Beach. Πρόσφατα το Elounda Beach, ανακαίνισε τις παραθαλάσσιες βίλες του συγκροτήματος, δίνοντας τους την ονομασία Yachting Club Villas.

34 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

¢ÈÂıÓ‹˜ ŒÎıÂÛË £ÂÛÛ·ÏÔÓ›ÎË˜

Mε την Eλλάδα σε πρώτο πλάνο Tα 12 θεματικά αφιερώματα για την ενέργεια, την γεωργία και τη μόδα πίκαιρη όσο ποτέ» και «με την Ελλάδα σε πρώτο πλάνο», η 77η Διεθνής Έκθεση Θεσσαλονίκης ανοίγει αύριο τις πύλες της. Παρά τις μειωμένες συμμετοχές (580 έναντι 981 το 2011), που απεικονίζουν και την αδυναμία των επιχειρήσεων να προβάλουν τις δραστηριότητές τους λόγω της κρίσης και με χαρακτηριστική τη σχεδόν μηδενική παρουσία του Δημοσίου, η ΔΕΘ εξακολουθεί να αποτελεί το κορυφαίο εκθεσιακό γεγονός στη χώρα.

«Ε

Έτσι, με 12 θεματικά αφιερώματα και συμμετοχή εκατοντάδων εκθετών, η φετινή ΔΕΘ, μέσα στην «καρδιά» της οικονομικής κρίσης, επικεντρώνει καταρχήν στην ανάδειξη των αναπτυξιακών δυνατοτήτων της ελληνικής περιφέρειας και της προσπάθειας των επιχειρήσεων να αντιμετωπίσουν την κρίση με την αξιοποίηση της καινοτομίας και την υλοποίηση δράσεων εξωστρέφειας. Στο συγκεκριμένο αφιέρωμα, με τίτλο «Ελλάδα και Επιχειρηματικότητα» και με τιμώμενη περιφέρεια τη Δυτική Μακεδονία, πρωταγωνιστούν πολλές περιφέρειες της χώρας, δεκάδες επιχειρήσεις και τα Επιμελητήρια, δίνοντας έμφαση στους ακόλουθους άξονες: α) Επιχειρηματικότητα - Τεχνολογία – Καινοτομία β) Πολιτισμός - Λαϊκές Γιορτές - Παράδοση και γ) Τουρισμός (Υπαίθρου, Θαλάσσιος, χειμερινός). Επίσης, στο αφιέρωμα «INNOVATION & INVENTIONS» καταδεικνύονται η αξία της καινοτομίας και της εφευρετικότητας που διακρίνει επιχειρήσεις, ερευνητικά κέντρα, εργαστήρια εφαρμογών και μεμονωμένα άτομα. Πραγματοποιείται με συνεργασία του ΟΒΙ και απευθύνεται σε ευρεσιτέχνες και δημιουργούς ρομποτικών κατασκευών. Δυο ακόμη σημαντικά αφιερώματα της ΔΕΘ αφορούν τις σύγχρονες τεχνολογίες εξοικονόμησης ενέργειας. Τα «ENERGYLAND» και «DOMISIS», που τελούν υπό την αιγίδα του ΥΠΕΚΑ, ενώ χορηγός τους είναι η εταιρία 3Ds Energy. Παρουσιάζονται προϊόντα και λύσεις για τη θέρμανση και την ψύξη, εναλλακτικές πηγές ενέργειας (φωτοβολταϊκά κλπ), γεωθερμία, ξύλο, φυσικό αέριο, κουφώματα, δομικά υλικά, οικολογική δόμηση, βιοκλιματικό σχεδιασμό κτιρίων, θερμομόνωση κλπ. Το αφιέρωμα «AUTOLAND» προσφέρει πρακτικές λύσεις σ’ όσους επιζητούν να μειώσουν το κόστος λειτουργίας του αυτοκινήτου τους. Περιλαμβάνει και το Ειδικό Σαλόνι, «CAR & GAS», όπου παρουσιάζονται οι διαθέσιμες δυνατότητες χρήσης του υγραερίου και των αέριων καυσίμων στα αυτοκίνητα. Επίσης, το Σαλόνι Μεταχειρισμένων Αυτοκινήτων, όπου θα εκτίθενται προς πώληση από διάφορες εταιρίες αυτοκίνητα, μοτοσυκλέτες, επαγγελματικά οχήματα, αυτοκινούμενα τροχόσπιτα και σκάφη. Την ενίσχυση της πρωτογενούς παραγωγής αναδεικνύει το αφιέρωμα «FARMA FAIR». Παρουσιάζονται όλες οι σύγχρονες αντιλήψεις και πρακτικές για τη γεωργία και την κτηνοτροφία και οι

Παρά τις μειωμένες συμμετοχές η ΔEΘ εξακολουθεί να είναι το κορυφαίο εκθεσιακό γεγονός της χώρας

νέες τεχνολογίες της παραγωγής αγροτοδιατροφικών προϊόντων. Θα πραγματοποιηθούν παρουσιάσεις προϊόντων και εξοπλισμών για την κτηνοτροφία, φυτική καλλιέργεια, μελισσοκομία, γαλακτοκομία, ελαιοκομία, καλλιέργεια σαλιγκαριών και άλλων σύγχρονων καλλιεργειών και μεθόδων. Επίσης, θα εκτίθενται αντιπροσωπευτικά ζώα σε φυσικό περιβάλλον από την ελληνική κτηνοτροφία, ενώ παρούσες θα είναι και εταιρίες με προϊόντα και υπηρεσίες για τη σύγχρονη φάρμα. Νέο αφιέρωμα στην 77η ΔΕΘ, είναι το «SPORTSWORLD». Σ’ αυτό προβάλλονται δράσεις, προϊόντα και υπηρεσίες αθλητισμού. Πλαισιώνεται από τουρνουά mini soccer και mini basket. Στους εκθέτες συμπεριλαμβάνονται επαγγελματικοί και ερασιτεχνικοί σύλλογοι απ’ όλη

τη χώρα, ομοσπονδίες, ενώσεις και φορείς διοργάνωσης αθλητικών δράσεων, εταιρίες πώλησης αθλητικών προϊόντων - ειδών αναψυχής, εξειδικευμένα ΜΜΕ και επιχειρήσεις παροχής αθλητικών υπηρεσιών – marketing, φιλοδοξώντας να προσελκύσουν ιδιαίτερα τους νέους. Επίσης, θα υπάρξουν επιδείξεις πολεμικών τεχνών, extreme sports, parkour και ποδηλάτου - skate. Για δεύτερη συνεχή χρονιά διοργανώνεται και το «E-Gaming», το μεγαλύτερο αφιέρωμα στην ελληνική αγορά για τα ηλεκτρονικά παιχνίδια, με χορηγό τη «WIND». Πρόκειται για μοναδική διαδραστική έκθεση στην Ελλάδα, με διαγωνισμούς στα καλύτερα video - games της χρονιάς. Παρακολουθείται από χιλιάδες άτομα διαδικτυακά. Στο πλαίσιο της 77ης ΔΕΘ υλοποιού-

νται και τα αφιερώματα «MODA CASA», «GLOBAL EXCHANGE», «STATELAND» και «MUSIC EVENTS LIVE», με συναυλίες κορυφαίων Ελλήνων καλλιτεχνών, όπως οι Αλ. Πρωτοψάλτη, Ευ. Ρεμπούτσικα, Ελ. Αρβανιτάκη, Φ. Πλιάτσικας Ελ. Ζουγανέλη, Ν. Μποφίλιου, Λ. Μαχαιρίτσας, Σ. Μπουλάς, Δ. Σταρόβας κ.α. Στις εννιά ημέρες λειτουργίας της ΔΕΘ, θα υπάρξουν πλήθος παράλληλων εκδηλώσεων, επιμορφωτικών και ψυχαγωγικών, με ημερίδες για τις ΑΠΕ και τα φωτοβολταϊκά και επιδείξεις διάσωσης από ειδικά σκάφη ή απεγκλωβισμού σε οδικό ατύχημα, μέχρι ακροβατικές επιδείξεις, τουρνουά ποδοσφαίρου παλαιμάχων κλπ. Μέγας Χορηγός της φετινής ΔΕΘ είναι ο ΟΠΑΠ και Επίσημος Αερομεταφορέας της η «Olympic Air».

36 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

Hλθε η ώρα της ανανέωσης O υψηλός πήχυς για την επιτυχία του εγχειρήματος ε την 77η ΔΕΘ κλείνει ένας κύκλος στην ιστορία της κορυφαίας εγχώριας Έκθεσης. Δεν είναι μόνο η μεταβατική φάση στην οποία βρίσκεται η οικονομία, αλλά και το γεγονός ότι και η ίδια η ΔΕΘ ως θεσμός προβολής της ανάπτυξης και της εξωστρέφειας της ελληνικής οικονομίας άγγιξε τα όριά της.

Χρειάζεται και η ίδια ανανέωση. Στη φιλοσοφία, το περιεχόμενο, τα μέσα. Ώστε να μπορέσει να ανταποκριθεί στις αυξημένες απαιτήσεις της νέας εποχής. Να αναδείξει ακόμα περισσότερο και πιο αποτελεσματικά το ρόλο για τον οποίο επιλέχτηκε ως το κορυφαίο οικονομικό – επιχειρηματικό γεγονός της χρονιάς στον ελλαδικό χώρο. Η κυβέρνηση ήδη προωθεί το σχέδιο της συγχώνευσης – ενοποίησης των ΔΕΘ – HELLEXPO και ΟΠΕ. Των κατεξοχήν δηλαδή φορέων ανάδειξης, προβολής και προώθησης της Εξωστρέφειας της ελληνικής οικονομίας. Ο πήχης για την επιτυχία του

H κυβέρνηση ήδη προχωρεί το σχέδιο συγχώνευσης των ΔEΘ - HELEXPO και ΟΠΕ εν λόγω εγχειρήματος είναι φυσικά ψηλός. Αύριο, ο πρωθυπουργός, Αντώνης Σαμαράς, αφού εγκαινιάσει την 77η ΔΕΘ, σε συνάντηση των μελών Διοικητικών Συμβουλίων των υπό συγχώνευση οργανισμών, θα περιγράψει το ρόλο και τους στόχους του νέου φορέα, που θα αποτελέσει και το κέντρο εκπόνησης, υλοποίησης και εφαρμογής μιας Εθνικής Στρατηγικής Εξαγωγών. Με εθνικό συντονισμό, αλλά και άμεση οριζόντια διασύνδεση του νέου φορέα με τα υπουργεία και τις αρμόδιες υπηρεσίες τους, ο νέος φορέας θα κληθεί να κερδίσει μια σειρά από στοιχήματα: της επικοινωνιακής επανατοποθέτησης του «Made in Greece» στις αγορές του εξωτερικού, της υποδοχής Άμεσων Ξένων Επενδύσεων, (ΑΞΕ) σε ότι αφορά την εκθεσιακή αγορά, των εκθέσεων εξωτερικού, εντός Ελλάδος και διεθνών εντός Ελλάδος, των προωθητικών ενεργειών κλπ. Προσφέροντας ένα ευνοϊκό και διαφανές πλαίσιο στους επιχειρηματίες να επενδύουν και να αναπτύσ-

σουν τα επιμέρους σχέδιά τους, αξιοποιώντας εμπειρία, τεχνογνωσία, δείκτες αποδοχής της επένδυσης, οδηγώντας στην κερδοφορία. Η HELLEXPO – ΔΕΘ, στο πλαίσιο αυτό, θα αυξήσει τη δράση της. Θα προβλεφθούν πολλές περισσότερες εκθεσιακές ημέρες στη Θεσσαλονίκη, που θα καταστήσουν τη συμπρωτεύουσα ένα πραγματικά ισχυρό και ελκυστικό εκθεσιακό κέντρο, στην πύλη της βαλκανικής ενδοχώρας.

Η ΔΕΘ ΑΛΛΑΖΕΙ Παράλληλα, η συζήτηση για τις άλλες αλλαγές που θα πρέπει να συνοδεύσουν αυτή καθεαυτή τη ΔΕΘ έχει ήδη αρχίσει. Για το περιεχόμενό της και το μήνυμα που θα πρέπει στο εξής να εκπέμπει. Ήδη τα τελευταία χρόνια έχουν γίνει σημαντικά βήματα για την «αποκρατικοποίηση» της ΔΕΘ, που κινδύνευε να μεταβληθεί σε μια «κρατικού» κυρίως ενδιαφέροντος Έκθεση. Η συμμετοχή κρατικών οργανισμών, αλλά και ΔΕΚΟ, μειώνεται σταθερά κάθε χρόνο, -όχι μόνο για λόγους «οικονομίας»-, έχοντας φτάσει πλέον σε μηδενικά σχεδόν ποσοστά, υπέρ της αύξησης των ιδιωτών εκθετών. Από την άλλη, προβάλλουν ενδιαφέρουσες προτάσεις για τη νέα μορφή της Έκθεσης, από την πλευρά τοπικών φορέων και παραγόντων της οικονομικής και επιχειρηματικής ζωής της συμπρωτεύουσας και της ευρύτερης περιοχής της Βόρειας Ελλάδας. Aυτές, υπό διάφορες μορφές, όλες συγκλίνουν στην ανάδειξή της ΔΕΘ ως το φόρουμ – σημείο αναφοράς για τις οικονομικές και επιχειρηματικές εξελίξεις σε ολόκληρη την περιοχή της Ν.Α. Ευρώπης. Η αλλαγή αυτή κρίνεται επιβεβλημένη, ιδιαίτερα από τη στιγμή που ο πρωθυπουργός αποφάσισε τη μη διεξαγωγή φέτος ούτε της καθιερωμένης ομιλίας του προς τους εκπροσώπους του επιχειρηματικού κόσμου, των παραγωγικών τάξεων και των κοινωνικών φορέων ούτε της μεγάλης συνέντευξης Τύπου εφ’ όλης της πολιτικής και οικονομικής ύλης. Απόφαση που συμβάλει στην αποφόρτιση της ΔΕΘ από την πολιτική ένταση που τη συνοδεύει τα τελευταία χρόνια, με αποτέλεσμα ο πολιτικός χαρακτήρας που της προσδιδόταν να επικυριαρχεί και να επισκιάζει το οικονομικό - αναπτυξιακό - επιχειρηματικό μήνυμα που έπρεπε να δώσει.

38 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

¢ÈÂıÓ‹˜ ŒÎıÂÛË £ÂÛÛ·ÏÔÓ›ÎË˜ Διεθνής Έκθεση Θεσσαλονίκης αποτελεί το εθνικό αναπτυξιακό σημείο αναφοράς, αλλά και την «πύλη» της Θεσσαλονίκης προς την ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων και της Ν.Α. Ευρώπης. Στρατηγικής σημασίας σε επίπεδο εξωστρέφειας για την ελληνική οικονομία γενικότερα, η σημαντικότερη Έκθεση στη χώρα συμπληρώνει φέτος 77 χρόνια ζωής, μέσα σε ένα περιβάλλον πρωτοφανούς κρίσης, που δοκιμάζει τις παραγωγικές δυνάμεις και τους πολίτες.

Η 77η ΔΕΘ συμπίπτει με την πιο κρίσιμη καμπή της σύγχρονης ιστορίας της Ελλάδας και της πορείας της εθνικής οικονομίας. Η χώρα δίνει την μάχη επιβίωσης μέσα στο κοινό ευρωπαϊκό νόμισμα, καθηλωμένη στην ύφεση για πέμπτη συνεχή χρονιά και με δυσβάστακτο κόστος για ολόκληρη την ελληνική κοινωνία. Αισιοδοξώντας όμως, ότι θα την κερδίσει, ανοίγοντας έτσι το δρόμο της επιστροφής στην ανάπτυξη και την ευημερία. Πράγματι, το σύνολο σχεδόν των πολιτικών, οικονομικών και παραγωγικών δυνάμεων της χώρας συμφωνεί ότι ο μοναδικός ασφαλής τρόπος εξόδου από τη βαριά κρίση και την ύφεση είναι ο δρόμος της καθολικής επένδυσης στην ανάπτυξη. Αυτό ήταν και παραμένει το μεγάλο στοίχημα για την Ελλάδα. Όσα πακέτα στήριξης και οικονομικής βοήθειας από τους εταίρους κι αν υπάρξουν, χωρίς επιστροφή στην ανάπτυξη, μέσα από ένα πλέγμα πολιτικών και οικονομικών πρωτοβουλιών και μέτρων και ένα ολοκληρωμένο σχέδιο παραγωγικής ανασυγκρότησης και αναδιάρθρωσης της χώρας, η Ελλάδα θα είναι καταδικασμένη να αναπαράγει ελλείμματα και να διαιωνίζει το χρέος της σε υψηλά επίπεδα, έως ότου τελικά αυτό καταστεί μη διαχειρίσιμο. Τα βήματα που απαιτούνται να γίνουν είναι συγκεκριμένα: Η ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, όρος απαραίτητος για την πλήρη θωράκιση και σταθεροποίησης του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, ώστε στη συνέχεια να αποκατασταθεί και η ρευστότητα στην ελληνική αγορά. «Ξεκλείδωμα» του ΕΣΠΑ και αξιοποίηση και όλων των άλλων διαθέσιμων ευρωπαϊκών αναπτυξιακών εργαλείων, χρηματοδοτικών και μη, ώστε να επανεκιννηθεί η οικονομία, με προτεραιότητα στα μεγάλα έργα υποδομών, αλλά και στα δεκάδες προγράμματα ενίσχυσης των επιχειρήσεων σε όλους τους

Καθολική επένδυση στην ανάπτυξη Mετά από 77 χρόνια ζωής στην πιο κρίσιμη καμπή της εθνικής οικονομίας κλάδους - τομείς. Παράλληλα, εφαρμογή όλων των αναγκαίων μεταρρυθμίσεων και διαρθρωτικών αλλαγών στην οικονομία και την κοινωνία. Όπως η άρση όλων των γραφειοκρατικών εμποδίων που αποθαρρύνουν την επιχειρηματικότητα και εμποδίζουν

τις ιδιωτικές επενδύσεις, εγχώριες και ξένες και άρα και την ανάπτυξη. Απλούστευση και σταθεροποίηση του φορολογικού πλαισίου για τις επιχειρήσεις. Ενίσχυση και ανάδειξη κατά προτεραιότητα της καινοτομίας, της εξωστρέφειας και της ανταγωνιστικότητας των ελληνικών

O μοναδικός ασφαλής τρόπος εξόδου από την κρίση είναι η ανάπτυξη που αποτελεί για όλους το μεγάλο στοίχημα

Πνοή από την επανεκκίνηση των έργων Οι μπουλντόζες ήδη «ζεσταίνονται» και τα εργοτάξια προετοιμάζονται για δράση. Οι ενδείξεις είναι πλέον θετικές για την επανεκκίνηση των μεγάλων έργων υποδομών, που λόγω της αδυναμίας χρηματοδότησής τους, έχουν καθηλωθεί εδώ και δυο χρόνια σχεδόν. Η προώθηση αυτών των έργων θεωρείται «κλειδί» στην υπόθεση της συνολικής ανάκαμψης της οικονομίας και της σταδιακής επιστροφής στην ανάπτυξη. Η λύση φαίνεται να πλησιάζει. Οι προσπάθειες της κυβέρνησης, με παρεμβάσεις στις Βρυξέλες για την απεμπλοκή των κοινοτικών πόρων, ώστε να εξασφαλιστεί η επαναχρηματοδότηση των κατασκευαστικών κοινοπραξιών μέσω της ΕΤΕπ συνεχίζονται με έντονους ρυθμούς. Η πρόβλεψη ότι μέχρι τέλους του μήνα θα υπάρξει συμφωνία – πλαίσιο, ώστε ακόμα και εντός του 2012 να κυρωθούν οι νέες αναθεωρημένες συμβάσεις από τη Βουλή και να ξαναρ-

χίσουν τα έργα στους τέσσερις μεγάλους αυτοκινητοδρόμους είναι ρεαλιστική. Πρόκειται για το πρώτο χρονικά, αλλά και ιεραρχικά, σε επίπεδο προτεραιότητας, στοίχημα που πρέπει να κερδηθεί. Η επανεκκίνηση των έργων θα σηματοδοτήσει τη συνολική αλλαγή πορείας και το άνοιγμα του νέου αναπτυξιακού δρόμου. Η κατασκευαστική αγορά θα αναθερμανθεί άμεσα, αλλά μαζί της θα υπάρξουν και μια σειρά από άλλες ευεργετικές συνέπειες για παράλληλες οικονομικές δραστηριότητες. Και δεν είναι μόνο τα ακινητοποιημένα τέσσερα έργα των αυτοκινητοδρόμων. Υπάρχουν και το έργο της επέκτασης του μετρό της Αθήνας προς Πειραιά που ξεκινάει στις αρχές του 2013, το αντίστοιχο της Θεσσαλονίκης, της βασικής γραμμής και της πρώτης επέκτασης προς Καλαμαριά. Όλα μαζί, στην παρούσα περίοδο, θα αποτελέσουν τους σηματοδότες της ανάπτυξης.

επιχειρήσεων. Οικοδόμηση ενός μικρότερου, οικονομικότερου και αποτελεσματικότερου κράτους. Επένδυση στους πυλώνες της ελληνικής οικονομίας, που μπορούν να σηκώσουν στις πλάτες τους την υπόθεση «ανάπτυξη». Ο τουρισμός, η ενέργεια, η ναυτιλία, η βιομηχανία, η αγροτική παραγωγή, το λιανεμπόριο, αλλά και οι αναδυόμενοι τομείς της οικονομίας, αναζητούν την ενίσχυση και την ανάπτυξή τους. Κοινή συνισταμένη των απόψεων των επιχειρηματικών, παραγωγικών και κοινωνικών φορέων είναι, ότι η χώρα και η οικονομία, πληρώνει σήμερα αθροιστικά «αμαρτίες» δεκαετιών στρεβλών και ανεπαρκών μοντέλων ανάπτυξης και έλλειψης σχεδιασμού. Γι’ αυτό και βρεθήκαμε τελικά στο οριακό σημείο. Έτσι η απάντηση καταλήγει μονόδρομος: ή κερδίζουμε άμεσα το στοίχημα της διάσωσης και της επιστροφής στην ανάπτυξη ή βυθιζόμαστε οριστικά -και όλοι μαζί- στο τέλμα της ύφεσης και της διάλυσης της οικονομίας και της κοινωνίας. Ελπίδα του επιχειρηματικού κόσμου, των παραγωγικών δυνάμεων, αλλά και των ανθρώπων της εργασίας είναι, ότι η πολιτική ηγεσία κατανοεί την κρισιμότητα του παραπάνω στοιχήματος. Και ότι θα το αποδείξει, στέλνοντας τα κατάλληλα μηνύματα, με ευκαιρία την 77η ΔΕΘ, όπου από αύριο ο πρωθυπουργός και στη συνέχεια οι υπόλοιποι πολιτικοί αρχηγοί θα παρελάσουν, αναδεικνύοντας τις προτάσεις τους για την έξοδο από την κρίση.

40 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ: Στις 678,96 μονάδες έκλεισε ο δείκτης / OΓKOΣ ΣYNAΛΛAΓΩN: Στα 41,80 εκατ. ευρώ ανήλθε ο όγκος METOXH

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,155 1,370 0,730 0,159 0,325 0,210 14,200 0,076 1,790 0,450 0,339 0,576 0,328 2,300 0,610 1,000 0,074 0,490 1,070 0,400 4,910 2,910 0,404 0,212 0,329 1,460 0,230 0,339 0,893 0,560 0,949 0,735 0,269 0,663 1,300 10,430 0,964 6,080 3,250 0,553 1,630 0,391 0,210 3,950 3,830 0,480 0,553 0,300 0,750 0,375 0,530 0,139 0,201 0,370 1,040 7,690 0,386 1,080 0,755 1,800 2,750 0,390 0,356 0,308 3,400 0,236 0,339 0,790 0,230

0,155 1,380 0,700 0,195 0,290 0,200 15,600 0,078 1,790 0,450 0,337 0,542 0,314 1,980 0,610 1,000 0,076 0,490 0,938 0,378 5,050 2,690 0,425 0,161 0,338 1,370 0,210 0,350 0,849 0,534 0,864 0,609 0,275 0,680 1,230 10,100 0,935 5,570 3,070 0,597 1,770 0,398 0,206 4,000 3,220 0,504 0,530 0,282 0,790 0,375 0,530 0,141 0,183 0,370 0,901 5,900 0,407 1,110 0,770 1,830 2,740 0,419 0,356 0,308 3,500 0,259 0,320 0,739 0,240

0,000 -0,010 0,030 -0,036 0,035 0,010 -1,400 -0,002 0,000 0,000 0,002 0,034 0,014 0,320 0,000 0,000 -0,002 0,000 0,132 0,022 -0,140 0,220 -0,021 0,051 -0,009 0,090 0,020 -0,011 0,044 0,026 0,085 0,126 -0,006 -0,017 0,070 0,330 0,029 0,510 0,180 -0,044 -0,140 -0,007 0,004 -0,050 0,610 -0,024 0,023 0,018 -0,040 0,000 0,000 -0,002 0,018 0,000 0,139 1,790 -0,021 -0,030 -0,015 -0,030 0,010 -0,029 0,000 0,000 -0,100 -0,023 0,019 0,051 -0,010

0,00% -0,72% 4,29% -18,46% 12,07% 5,00% -8,97% -2,56% 0,00% 0,00% 0,59% 6,27% 4,46% 16,16% 0,00% 0,00% -2,63% 0,00% 14,07% 5,82% -2,77% 8,18% -4,94% 31,68% -2,66% 6,57% 9,52% -3,14% 5,18% 4,87% 9,84% 20,69% -2,18% -2,50% 5,69% 3,27% 3,10% 9,16% 5,86% -7,37% -7,91% -1,76% 1,94% -1,25% 18,94% -4,76% 4,34% 6,38% -5,06% 0,00% 0,00% -1,42% 9,84% 0,00% 15,43% 30,34% -5,16% -2,70% -1,95% -1,64% 0,36% -6,92% 0,00% 0,00% -2,86% -8,88% 5,94% 6,90% -4,17%

0,155 1,320 0,700 0,159 0,247 0,200 14,200 0,073 1,790 0,450 0,339 0,542 0,300 2,060 0,610 1,000 0,074 0,490 0,948 0,378 4,700 2,640 0,404 0,161 0,315 1,370 0,210 0,320 0,845 0,535 0,846 0,609 0,269 0,650 1,230 10,150 0,899 5,620 3,020 0,541 1,630 0,387 0,205 3,910 3,340 0,474 0,541 0,265 0,750 0,375 0,530 0,139 0,183 0,370 0,925 6,200 0,351 1,080 0,755 1,800 2,750 0,390 0,356 0,308 3,300 0,236 0,316 0,752 0,230

0,155 1,370 0,730 0,195 0,325 0,210 14,200 0,079 1,790 0,450 0,339 0,576 0,328 2,300 0,610 1,000 0,074 0,490 1,090 0,400 5,050 2,930 0,425 0,212 0,338 1,460 0,230 0,350 0,910 0,572 0,949 0,735 0,275 0,680 1,320 10,430 0,965 6,080 3,270 0,597 1,770 0,397 0,210 4,100 3,830 0,504 0,553 0,300 0,770 0,375 0,530 0,141 0,201 0,370 1,040 7,690 0,386 1,160 0,805 1,840 2,950 0,409 0,356 0,308 3,490 0,259 0,340 0,790 0,240

0 23.580 6.025 60 19.523 1.610 115 291.109 0 0 1.000 20 20.990 780.534 0 0 16.749 0 738.212 1.575 2.232 2.370.362 10 2.940 2.370 11.729.995 4.600 14.559 37.388 25.603 3.312.099 20 600 2.020 3.197.608 12.264 98.364 182.898 988.113 16.730 313 57.719 11.410 26.263 177.381 50.770 28.500 64.479 22.286 0 11 3.443 1.000 0 2.443.154 697.160 3.945 5.279 9.422 8.350 13.032 1.630 0 0 5.419 4.101 85.750 35.539 1.940

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,137 1,050 0,600 0,159 0,202 0,185 2,424 0,073 1,570 0,450 0,133 0,130 0,214 1,590 0,358 0,763 0,057 0,300 0,487 0,230 4,700 1,180 0,390 0,140 0,240 0,915 0,196 0,289 0,522 0,359 0,680 0,366 0,160 0,427 0,620 8,260 0,812 4,050 1,980 0,488 1,400 0,358 0,158 2,640 2,300 0,381 0,500 0,175 0,660 0,184 0,355 0,139 0,170 0,318 0,600 3,300 0,351 1,080 0,480 1,750 0,892 0,230 0,270 0,156 2,740 0,200 0,200 0,540 0,175

0,790 1,640 1,120 0,685 0,450 0,410 24,000 0,170 2,370 0,700 0,420 0,576 0,551 3,710 1,100 1,114 0,147 0,580 1,370 0,410 8,100 6,680 0,699 0,353 0,485 3,410 0,390 0,528 1,230 0,673 1,630 0,761 0,500 1,540 1,670 19,370 1,860 6,630 3,836 0,650 1,950 0,600 0,308 4,370 4,380 0,620 1,020 0,376 0,980 0,640 0,790 0,287 0,460 0,511 1,090 8,710 4,690 1,637 0,869 2,080 4,580 0,450 0,410 0,435 4,000 0,450 1,350 0,790 0,260

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV

KYPIA AΓOPA AΓPOTIKH TPAΠEZA (KO) AEPOΠOPIA AIΓAIOY (KO) * AIOΛIKH AEEX (KO) * AKPITAΣ (KO) * AΛKO EΛΛAΣ (KO) * AΛOYMYΛ (KO) * ALPHA TRUST ANΔPOMEΔA AEEX (KO) * ANEK (KO) * ANEK (ΠO `90) * ANEK (ΠO `96) * BAΛKAN AKINHTA (KO) * BAPBEPHΣ N. - MODA BAGNO (KO) BIOKAPΠET (KO) * BIOXAΛKO (KA) * BIΣ (KO) * BOΓIATZOΓΛOY SYSTEMS (KO) * Γ.E. ΔHMHTPIOY (KO) * ΓAΛAΞIΔI (KO) * ΓEK TEPNA (KO) * ΓENIKH EMΠOPIOY (KO) * ΔAIOΣ ΠΛAΣTIKA (KO) * ΔEH (KO) * ΔOMIKH KPHTHΣ (KO) * ΔPOMEAΣ (KO) * EBPOΦAPMA (KO) * EΘNIKH TPAΠEZA (KO) * EIΔHΣEOΦΩNIKH EΛΛAΣ (KO) * EKTEP (KO) * EΛ. BIOM. ZAXAPHΣ (KA) EΛAΣTPON (KO) * EΛBAΛ (KA) * EΛBE (KO) * EΛΓEKA (KO) * EΛINOIΛ (KO) * EΛΛAKTΩP (KO) * EΛΛAΔOΣ TPAΠEZA (KO) * EΛΛHNIKA KAΛΩΔIA (KO) * EΛΛHNIKA ΠETPEΛAIA (KO) * EΛΛHNIKA XPHMATIΣTHPIA (KO) * EΛTON (KO) * EΛTPAK (KO) * EΠIΛEKTOΣ (KO) ETEM (KA) * EYAΘ (KO) * EYΔAΠ (KO) * EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH (KO) * IAΣΩ (KO) * IATPIKO AΘHNΩN (KO) * IKTINOΣ EΛΛAΣ (KO) * IΛYΔA (KO) * INTEAΛ OMIΛOΣ (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (ΠO) * INTEPTEK (KO) * INTPAΛOT (KO) * KAE (KO) * KAΘHMEPINH (KO) * KANAKHΣ Σ. (KO) * KAPAMOΛEΓKOΣ (KO) * KAPATZH (KO) * KEKPOΨ (KO) * KΛOYKINAΣ - ΛAΠΠAΣ (KO) * KΛΩΣ/ΓIA NAYΠAKTOY (KA) * KOPΔEΛΛOY X. AΦOI (KO) * KOPPEΣ (KO) * KPEKA (KO) * KPETA ΦAPM (KO) * KPI - KPI (KO) * KTHMA ΛAZAPIΔH (KO) *

4.219,86 3,18 1.001,38 263,76 1.982,55

857,72 508.439,21

150.135,83 231,01 245,50 1.913.592,66 4,24 3,29 5.849.350,70 1.010,00 675,42 2.737,70 2.073,63 17.304,15

6,63 1.361.840,61 28.324,69 3.436,71 243.118,24 1.728.324,35 7.454,35 6.675,44 250,72 6.366,30 125.010,36 240,00 5.765,40 7.244,00 3.660,16

590.815,33 1.511.086,83 1.333,24 766,42 353,70 10.820,71

319,60 4.964,93 2.851,07

-47,64% 5,38% -23,16% -45,55% 9,06% -14,29% -6,58% -36,13% -13,94% -35,71% -10,55% 56,10% 31,20% -23,84% -6,15% -5,18% -32,73% 24,68% 76,28% 23,08% -10,73% -23,42% -42,20% -5,78% -32,16% -9,88% 11,11% -10,79% -2,40% 37,25% -20,25% 27,96% -17,99% 0,30% 7,44% -16,43% -15,44% -4,55% 12,46% -2,98% 10,14% -23,33% -4,55% 23,44% 23,55% 15,66% -16,21% 15,38% -12,69% 40,98% -17,19% -31,19% -34,74% -10,63% 54,53% -0,39% -87,13% -32,86% 41,92% -7,69% 62,72% 3,17% -12,75% 19,38% 5,92% -26,02% -29,38% 10,18% 27,07%

271,40 97,84 8,16 2,07 5,59 4,62 3,82 14,09 0,56 1,34 6,82 10,83 7,87 458,79 3,03 6,33 5,73 6,90 91,89 9,62 73,65 675,12 6,42 7,36 4,50 1.395,89 6,41 3,81 32,82 10,44 117,77 9,72 8,59 15,80 230,10 207,19 28,48 1.858,26 212,45 14,78 24,69 20,36 6,30 143,39 407,90 13,20 29,39 26,02 21,44 3,38 4,40 4,86 0,52 4,16 165,32 514,83 6,56 8,10 7,36 26,42 9,08 15,69 4,10 6,54 45,73 1,68 9,99 26,12 3,64

1.750.955.549 71.417.100 11.178.000 13.000.000 17.200.576 22.016.250 268.700 185.373.016 312.163 2.969.713 20.121.710 18.810.000 23.986.500 199.474.091 4.968.600 6.325.000 77.376.446 14.076.360 85.882.688 24.060.000 15.000.000 232.000.000 15.878.748 34.720.000 13.673.200 956.090.482 27.848.000 11.250.000 36.748.909 18.648.000 124.100.815 13.230.000 31.937.030 23.828.130 177.001.313 19.864.886 29.546.360 305.635.185 65.368.563 26.730.187 15.146.404 52.067.296 30.009.210 36.300.000 106.500.000 27.503.677 53.155.053 86.735.980 28.580.100 9.000.000 8.298.467 34.986.430 2.566.836 11.233.200 158.961.721 66.948.210 17.000.000 7.500.000 9.742.920 14.679.792 3.300.689 40.219.218 11.510.102 21.224.340 13.450.000 7.125.216 29.480.000 33.065.136 15.804.800

0,02

0,01

0,67 0,45 0,11 -

0,19 0,17 0,05 0,06 0,02

0,00

0,01

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,42 0,00 7,40 3,38 0,00 0,00 0,00 4,76 4,44 10,42 10,13 0,00 2,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,34 0,00 0,00 0,00 1,32 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

- 0,04 - 0,58 - 0,48 - 0,04 - 0,24 - 0,05 - 1,04 - 0,14 - 3,37 - 0,85 - 0,17 - 0,36 - 0,12 - 0,42 - 0,18 - 0,31 - 0,37 8,14 0,43 - 0,20 9,46 0,43 - 3,17 - 0,10 - 0,36 - 0,22 - 0,35 5,90 0,28 - 0,19 - 0,32 - 0,14 6,78 0,22 16,89 0,61 - 0,16 - 0,33 3,08 0,22 1,72 0,25 8,26 0,23 16,28 0,78 9,87 1,39 4,94 0,41 20,39 0,41 - 0,62 - 0,16 6,96 1,15 15,66 0,48 5,88 0,33 - 0,23 - 0,19 14,23 0,83 30,58 0,38 4,11 0,29 - 0,22 - 0,32 - 0,20 9,34 0,55 5,67 0,71 - 0,07 9,50 0,55 2,88 0,22 4,71 0,33 - 0,77 - 0,23 - 0,31 - 0,27 - 1,65 - 0,12 - 0,19 11,78 0,90 - 0,13

DEAL news

METOXH KYΠPOY TPAΠEZA (KO) KYPIAKIΔHΣ H.- F.H.L. (KO) * KYPIAKOYΛHΣ (KO) * ΛANAKAM (KO) * ΛEBENTEPHΣ N. (KA) * ΛEBENTEPHΣ N. (ΠA) * ΛIBANHΣ (KO) * ΛOYΛH MYΛOI (KO) * MAΘIOΣ ΠYPIMAXA (KO) * METKA (KO) * MOTOΔYNAMIKH (KO) * MOTOP OΪΛ (KO) * MOYZAKHΣ (KA) * MOXΛOΣ (KO) * MΠHTPOΣ ΣYMMETOXIKH (KO) * MYTIΛHNAIOΣ (KO) * NAKAΣ MOYΣIKH (KO) NAYTEMΠOPIKH (KO) * NHPEYΣ (KO) * NTPOYKΦAPMΠEN (KO) * OΛΘ (KO) * OΛΠ (KO) * OΠAΠ (KO) * OTE (KO) * ΠAΠOYTΣANHΣ (KO) * ΠAΪPHΣ ΠΛAΣTIKΩN (KO) * ΠAPNAΣΣOΣ (KO) * ΠEIPAIΩΣ TPAΠEZA (KO) * ΠETPOΠOYΛOΣ (KO) * ΠΛAIΣIO COMPUTERS (KO) * ΠΛAΣTIKA ΘPAKHΣ (KO) * ΠΛAΣTIKA KPHTHΣ (KA) * ΠPOOΔEYTIKH (KO) * PEBOΪΛ (KO) * ΣAPANTHΣ ΓP. (KO) * ΣAPANTOΠOYΛOΣ KYΛ/MYΛOI (KO) * ΣEΛONTA IXΘ/ΓEIAI (KO) * ΣIΔENOP (KO) * ΣΠYPOY AΓP. OIK. (KO) * ΣΩΛ/ΓEIA KOPINΘOY (KO) * TAXYΔPOMIKO TAMIEYTHPIO (KO) TEPNA ENEPΓEIAKH (KO) * TEXNIKH OΛYMΠIAKH (KO) * TZIPAKIAN ΠPOΦIΛ (KA) * TITAN (KO) * TITAN (ΠO) * YΓEIA (KO) * ΦIEPATEΞ (KO) * XAΪΔEMENOΣ (KO) * XAΛKOP (KA) * XATZHIΩANNOY (KO) XATZHKPANIΩTH E. YIOI (KO) * A.S. COMPANY (KO) * ALPHA BANK (KO) * ATTICA BANK (KO) * AUDIOVISUAL (KO) * AUTOHELLAS (KO) * AVENIR (KO) * BYTE COMPUTER (KO) * CENTRIC ΣYMMETOXΩN (KO) * COCA - COLA HELLENIC (KO) * CPI (KO) CYCLON EΛΛAΣ (KO) * CYPRUS POPULAR BANK (KO) * DIONIC (KO) * EUROBANK ERGASIAS (KO) * EUROBANK PROPERTIES (KO) * EURODRIP (KO) F.G. EUROPE (KO) * FLEXOPACK (KO) * FOURLIS ΣYMMETOXΩN (KO) * FRIGOGLASS (KO) * INFORM ΛYKOΣ Π. (KO) * INTRACOM HOLDINGS (KO) * INTRAKAT (KO) * J. & P. - ABAΞ (KO) * JUMBO (KO) KLEEMAN HELLAS (KO) * LAMDA DEVELOPMENT(KO) * LOGISMOS (KO) * MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) * MEDICON EΛΛAΣ (KO) * MERMEREN KOMBINAT A.D.PRILEP(EΛΠ) * MEVACO (KO) *

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,176 0,848 0,547 0,661 0,385 0,879 0,260 1,450 0,168 6,030 0,432 5,230 0,216 0,882 0,380 2,510 0,672 0,248 0,333 0,245 14,000 10,800 5,870 2,790 0,513 0,350 0,272 0,265 1,310 2,060 0,648 4,590 0,080 0,380 2,200 1,150 0,209 0,577 0,250 0,957 0,168 1,470 1,160 0,230 13,190 5,670 0,184 0,321 0,600 0,395 0,038 0,674 0,233 1,430 0,215 0,040 1,190 0,046 0,310 0,132 14,700 0,226 0,340 0,036 0,104 0,727 4,620 1,060 0,468 1,860 1,070 3,940 0,810 0,194 0,486 0,936 4,100 0,669 2,080 0,240 0,211 0,694 4,880 0,910

0,164 0,801 0,462 0,661 0,385 0,879 0,232 1,430 0,153 5,970 0,393 4,700 0,266 0,980 0,388 2,280 0,672 0,248 0,302 0,220 13,300 10,300 5,260 2,590 0,513 0,350 0,255 0,238 1,360 1,920 0,619 4,630 0,088 0,390 2,120 1,150 0,211 0,520 0,253 0,840 0,168 1,158 1,180 0,230 12,990 5,300 0,177 0,321 0,600 0,377 0,047 0,674 0,219 1,330 0,232 0,051 1,160 0,046 0,310 0,100 14,000 0,181 0,347 0,036 0,112 0,680 4,420 0,933 0,491 1,870 0,901 3,340 0,790 0,176 0,474 0,829 3,530 0,656 2,100 0,240 0,191 0,867 4,850 0,910

0,012 0,047 0,085 0,000 0,000 0,000 0,028 0,020 0,015 0,060 0,039 0,530 -0,050 -0,098 -0,008 0,230 0,000 0,000 0,031 0,025 0,700 0,500 0,610 0,200 0,000 0,000 0,017 0,027 -0,050 0,140 0,029 -0,040 -0,008 -0,010 0,080 0,000 -0,002 0,057 -0,003 0,117 0,000 0,312 -0,020 0,000 0,200 0,370 0,007 0,000 0,000 0,018 -0,009 0,000 0,014 0,100 -0,017 -0,011 0,030 0,000 0,000 0,032 0,700 0,045 -0,007 0,000 -0,008 0,047 0,200 0,127 -0,023 -0,010 0,169 0,600 0,020 0,018 0,012 0,107 0,570 0,013 -0,020 0,000 0,020 -0,173 0,030 0,000

7,32% 5,87% 18,40% 0,00% 0,00% 0,00% 12,07% 1,40% 9,80% 1,01% 9,92% 11,28% -18,80% -10,00% -2,06% 10,09% 0,00% 0,00% 10,26% 11,36% 5,26% 4,85% 11,60% 7,72% 0,00% 0,00% 6,67% 11,34% -3,68% 7,29% 4,68% -0,86% -9,09% -2,56% 3,77% 0,00% -0,95% 10,96% -1,19% 13,93% 0,00% 26,91% -1,69% 0,00% 1,54% 6,98% 3,95% 0,00% 0,00% 4,77% -19,15% 0,00% 6,39% 7,52% -7,33% -21,57% 2,59% 0,00% 0,00% 32,00% 5,00% 24,86% -2,02% 0,00% -7,14% 6,91% 4,52% 13,61% -4,68% -0,53% 18,76% 17,96% 2,53% 10,23% 2,53% 12,91% 16,15% 1,98% -0,95% 0,00% 10,47% -19,95% 0,62% 0,00%

0,161 0,770 0,462 0,661 0,385 0,879 0,232 1,320 0,153 5,770 0,432 4,760 0,216 0,882 0,380 2,270 0,672 0,248 0,305 0,220 13,680 10,380 5,540 2,580 0,513 0,350 0,253 0,250 1,310 1,920 0,634 4,550 0,080 0,375 2,140 1,150 0,200 0,490 0,250 0,850 0,168 1,195 1,160 0,230 12,990 5,310 0,170 0,321 0,600 0,352 0,035 0,674 0,210 1,340 0,215 0,040 1,160 0,046 0,310 0,110 14,480 0,181 0,338 0,030 0,097 0,678 4,050 1,030 0,468 1,760 0,888 3,470 0,761 0,175 0,449 0,837 3,550 0,656 2,070 0,240 0,186 0,694 4,580 0,910

0,184 0,848 0,547 0,661 0,385 0,879 0,260 1,450 0,168 6,030 0,432 5,230 0,266 0,900 0,380 2,510 0,672 0,256 0,333 0,245 14,000 10,800 5,940 2,820 0,513 0,350 0,272 0,265 1,370 2,060 0,650 4,630 0,088 0,388 2,200 1,150 0,223 0,578 0,253 0,957 0,168 1,470 1,260 0,230 13,440 5,670 0,184 0,321 0,600 0,395 0,043 0,674 0,233 1,450 0,230 0,040 1,190 0,046 0,310 0,137 14,860 0,226 0,347 0,036 0,110 0,735 4,620 1,090 0,500 1,920 1,070 3,940 0,835 0,194 0,486 0,936 4,100 0,675 2,150 0,240 0,211 0,867 5,030 0,910

45.534.211 3.881 120 0 0 0 4.291 15.632 80 557.061 30 488.608 12.020 506 6.200 1.151.078 0 15.987 78.209 13.116 10.408 22.833 3.936.297 10.361.370 0 0 52.526 20.030.201 1.171 53.545 90.744 47.820 12.500 17.015 38.830 0 11.653 924.766 12.000 371.764 0 1.749.188 3.356 785 119.216 880 261.572 0 1.000 3.680.446 107.122 0 29.927 8.046.907 377.828 6.129 19.036 0 0 174.005 549.536 1.824 17.310 59.483.845 405.259 3.875.354 55.058 16.334 3.450 3.352 384.785 365.326 19.734 865.821 89.699 69.356 650.217 12.247 14.556 50 3.003.246 4.482 119 0

Aξία

1.525.397,44 569,97 8,22

455,74 5.697,90 13,44 655.252,58 902.614,32 2.160,00

825.359,25 1.887,25 7.738,10 41.441,26 11.100,78 4.605.719,70 6.611.537,66

1.538,05 1.578.750,66 78,60 2.331,84 22.043,21 56.150,74 1.000,00 3.042,07 804,40 717,91 130.676,08 490,50 97.011,39 734.245,49 354,34 563.026,22 1.501,95 8.625,98

6.515,46 1.798,10 67,57 4.532.409,75 11.917,38 17.788,00

7.912,84 1.626.014,98 22,60 785,53 338.825,92 4.743,58 948.844,55 16.568,90 8.740,86 794,76 2.704,26 139.860,70 181.644,58 319,14 71.829,37 17.703,82 13.946,99 964.767,87 4.020,27 3.088,54 162.211,01 1.539,54 121,77

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,161 0,350 0,285 0,437 0,314 0,283 0,172 1,170 0,150 5,180 0,223 3,800 0,160 0,620 0,270 1,340 0,460 0,122 0,241 0,181 8,900 7,580 3,500 1,130 0,187 0,300 0,193 0,190 1,100 1,550 0,370 3,000 0,073 0,308 1,260 0,900 0,200 0,402 0,232 0,456 0,168 0,829 0,888 0,191 9,470 4,070 0,128 0,084 0,450 0,294 0,030 0,348 0,200 0,420 0,182 0,040 0,810 0,024 0,244 0,090 10,835 0,120 0,232 0,030 0,071 0,291 2,430 0,560 0,373 1,150 0,642 2,990 0,600 0,108 0,314 0,560 2,510 0,540 1,590 0,221 0,182 0,677 3,960 0,783

1,239 0,900 0,650 0,735 0,459 0,887 0,334 1,620 0,540 8,280 0,487 6,638 0,282 1,210 0,610 3,700 1,130 0,328 0,709 0,459 14,000 12,050 8,900 4,300 0,700 0,462 0,516 0,680 2,040 4,690 0,650 4,630 0,170 0,690 2,690 1,150 0,797 2,310 0,447 1,000 1,230 1,921 1,640 0,430 15,400 6,470 0,547 0,400 1,190 0,740 0,080 1,000 0,351 1,980 0,470 0,424 1,580 0,190 0,427 0,230 15,490 0,390 0,432 0,450 1,530 1,350 4,760 1,160 0,542 8,230 3,430 5,750 0,910 0,330 0,710 1,070 4,100 0,960 3,040 0,439 0,496 2,700 7,090 1,076

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11 -68,73% 82,37% 9,62% 30,12% 10,32% -0,90% 13,04% 9,85% -38,46% 1,17% 48,97% -11,66% 14,29% 12,64% -20,67% -19,81% -20,94% 25,25% -31,90% -28,78% 46,90% 26,76% -14,06% -3,13% -26,71% 12,90% 10,12% 4,74% -29,95% -27,72% 39,35% 17,39% -34,43% -20,17% 12,24% 1,77% -57,60% -43,43% -33,33% 78,88% -58,00% 22,06% -4,92% 0,44% 13,81% 9,46% -26,40% 176,72% -28,49% -8,14% -19,15% -2,32% -0,85% 165,80% 2,87% -83,81% 2,59% -48,89% 15,24% -20,48% 13,66% -1,74% 11,84% -89,19% -90,19% 91,82% 21,58% 63,83% 1,96% -75,72% -25,17% 9,14% 21,08% 16,17% 42,52% 51,70% 7,89% -16,17% -16,80% -34,96% -42,82% -65,47% -4,87% -3,02%

315,94 19,86 4,15 3,93 3,20 1,90 2,01 22,07 1,65 313,26 5,05 579,39 6,95 4,05 6,02 293,46 4,26 5,94 21,20 3,80 141,12 270,00 1.872,53 1.367,52 26,06 1,74 5,50 302,98 9,26 45,48 29,78 125,67 1,95 8,47 84,37 4,81 7,57 55,53 7,11 118,83 47,79 160,70 38,43 2,92 1.016,47 42,92 56,25 3,28 5,00 40,01 2,72 2,72 5,10 764,01 52,65 1,82 43,27 4,85 4,90 13,35 5.388,25 2,24 9,07 122,80 3,27 401,99 281,82 47,12 24,71 21,80 54,56 199,04 16,67 25,81 11,25 72,68 532,85 15,82 92,05 1,14 162,54 2,90 2,29 9,56

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV 1.795.140.547 23.416.001 7.595.160 5.939.268 8.321.682 2.160.524 7.734.375 15.222.276 9.819.370 51.950.600 11.700.000 110.782.980 32.188.050 4.588.137 15.842.391 116.915.862 6.340.000 23.935.280 63.652.283 15.492.480 10.080.000 25.000.000 319.000.000 490.150.389 50.797.369 4.971.466 20.210.127 1.143.326.564 7.070.400 22.080.000 45.949.500 27.379.200 24.319.250 22.280.000 38.350.940 4.181.450 36.235.184 96.243.908 28.438.268 124.170.201 284.465.964 109.319.070 33.125.000 12.700.000 77.063.568 7.568.960 305.732.436 10.203.575 8.340.750 101.279.627 71.683.906 4.034.950 21.876.700 534.269.648 244.885.573 45.457.464 36.360.000 105.423.498 15.816.009 101.123.806 366.547.342 9.907.500 26.664.840 3.411.086.170 31.489.986 552.948.427 61.000.000 44.448.600 52.800.154 11.720.024 50.992.322 50.517.252 20.578.374 133.025.996 23.154.250 77.654.850 129.962.537 23.648.700 44.257.000 4.740.000 770.328.883 4.178.856 468.700 10.500.000

0,04

0,75 0,40

0,40 0,01 0,72

0,08

0,06

0,15

0,41

0,75

23,25 0,00 0,00 0,00 4,95 0,00 0,00 0,00 12,44 0,00 7,65 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,86 0,09 12,27 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 15,31 0,00

0,43 3,57 11,62 5,51 2,72 4,06 6,29 2,22 11,66 41,76 3,48 11,42 7,08 7,08 10,93 4,07 8,67 3,02 21,12 11,44 97,60 41,96 7,56 3,24 20,33 0,01 49,21 15,52 5,92 7,52 23,62 8,87 7,96 5,95 27,84 11,05

0,06 0,58 0,25 0,34 0,34 0,78 0,12 0,25 0,16 0,97 0,38 1,06 0,15 0,06 0,17 0,39 0,21 0,32 0,13 0,18 1,09 1,74 2,11 0,99 1,34 0,25 0,14 0,15 0,23 0,80 0,30 1,03 0,13 0,36 0,67 0,35 0,16 0,13 0,22 0,78 0,05 0,48 0,12 0,15 0,72 0,31 0,17 0,16 0,18 0,29 0,09 0,48 0,28 0,54 0,20 0,05 0,31 0,28 0,29 0,32 1,91 0,56 0,30 0,10 0,26 0,41 1,00 0,79 0,58 0,29 1,46 0,22 0,07 0,13 0,23 1,08 0,20 0,27 0,17 0,11 1,05 0,13 0,33

42 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

METOXH MIG REAL ESTATE AEEAΠ (KO) * MINERVA (KA) * MLS ΠΛHPOΦOPIKH (KO) * NEXANS EΛΛAΣ (KO) * PAPERPACK (KO) * PASAL (KO) * PROFILE (KO) * QUALITY & RELIABILITY (KO) * QUEST HOLDINGS (KO) * REDS (KO) * S & B OPYKTA (KO) * SPACE HELLAS (KO) * TRASTOR AEEAΠ (KO) * UNIBIOS (KO)

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

1,200 0,400 2,080 1,680 0,091 0,190 0,435 0,397 0,716 0,428 4,740 1,320 0,412 0,197

1,110 0,370 2,110 1,640 0,090 0,185 0,390 0,397 0,680 0,427 4,600 1,220 0,450 0,176

0,090 0,030 -0,030 0,040 0,001 0,005 0,045 0,000 0,036 0,001 0,140 0,100 -0,038 0,021

8,11% 8,11% -1,42% 2,44% 1,11% 2,70% 11,54% 0,00% 5,29% 0,23% 3,04% 8,20% -8,44% 11,93%

1,200 0,400 2,060 1,640 0,091 0,171 0,398 0,397 0,690 0,372 4,610 1,220 0,412 0,161

1,200 0,400 2,110 1,680 0,097 0,190 0,435 0,397 0,716 0,428 4,740 1,320 0,450 0,197

1.125 1.000 151.303 349 15.980 9.930 165.615 0 15.680 4.079 3.312 5 12.358 52.128

Aξία

60,00

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV

1.266,42 3.926,91

0,921 0,357 1,900 1,200 0,060 0,171 0,180 0,352 0,443 0,349 2,961 1,090 0,392 0,136

3,220 1,270 2,320 2,500 0,190 0,366 0,620 0,648 0,733 1,080 5,077 1,600 0,790 0,780

-51,81% -55,56% 3,48% -19,62% -22,22% -20,83% 123,08% -20,60% 35,68% -25,57% 21,83% -7,69% -36,32% -46,76%

14,81 2,48 25,83 10,30 1,08 2,84 5,14 2,71 34,42 24,58 242,26 8,52 22,61 1,81

12.340.000 6.200.000 12.417.000 6.132.500 11.859.270 14.967.940 11.812.193 6.836.280 48.069.201 57.434.884 51.110.687 6.456.530 54.888.240 9.177.094

5.194,85 414,83 570,00 31.406,53

311,38 1.027,26

0,25

0,10

20,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 24,27 0,00

19,16 29,64 30,87 12,38 37,38 -

0,30 0,15 1,49 0,38 0,45 0,06 0,37 0,38 0,25 0,20 1,02 0,57 0,24 1,15

KATHΓOPIA ΔIAΠPAΓMATEYΣIMΩN AMOIBAIΩN KEΦAΛAIΩN ALPHA ETF FTSE Athex 20 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.

2,460 7,350 7,100

2,280 7,190 6,660

0,180 0,160 0,440

7,89% 2,23% 6,61%

2,320 7,190 6,660

2,460 7,350 7,100

182.164 1.152 7.002

5.961,33 14,70 14,20

1,688 5,120 4,920

3,648 7,350 9,450

-4,67% 36,87% 2,60%

14,13 2,86 2,09

5.745.839 388.550 294.878

0,00 0,00 0,00

0,182 3,270 0,518 8,720 0,092 0,700 2,070 14,000 110,750 0,595 16,800 2,000 0,500 0,078 6,380 0,178 0,108 3,650

0,152 3,300 0,518 8,720 0,099 0,800 1,860 14,000 110,050 0,595 16,770 2,000 0,500 0,097 6,500 0,136 0,108 3,650

0,030 -0,030 0,000 0,000 -0,007 -0,100 0,210 0,000 0,700 0,000 0,030 0,000 0,000 -0,019 -0,120 0,042 0,000 0,000

19,74% -0,91% 0,00% 0,00% -7,07% -12,50% 11,29% 0,00% 0,64% 0,00% 0,18% 0,00% 0,00% -19,59% -1,85% 30,88% 0,00% 0,00%

0,152 3,270 0,518 8,720 0,080 0,700 1,900 14,000 101,000 0,595 16,770 1,990 0,500 0,078 6,350 0,163 0,108 3,650

0,182 3,340 0,518 8,720 0,092 0,800 2,070 14,000 110,750 0,595 16,800 2,000 0,500 0,097 6,500 0,180 0,108 3,650

10 15.406 5.200 0 135.560 500 82.993 0 353 0 275 3.656 0 60 460 1.649 400 920

1,82 16.532,16

0,099 1,350 0,360 4,610 0,071 0,700 1,140 13,950 51,710 0,587 15,100 1,510 0,431 0,022 4,800 0,129 0,108 3,400

0,370 3,770 2,000 9,990 1,049 1,430 3,390 14,500 120,000 0,861 18,120 2,640 1,000 0,440 7,600 0,345 0,550 3,650

24,66% 120,95% -72,74% 57,13% -64,62% -36,36% 7,25%

8,95 208,95 7,93 73,41 159,14 21,11 147,14 187,66 305,67 3,99 358,92 141,85 10,12 1,34 89,32 34,12 5,81 12,26

49.152.904 63.900.000 15.300.000 8.418.750 1.729.744.037 30.159.583 71.082.707 13.404.440 2.760.000 6.700.000 21.364.000 70.926.000 20.231.328 17.240.776 14.000.000 191.660.320 53.760.000 3.360.050

0,00 0,00 0,00 1,72 0,00 0,00 0,00 0,00 6,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,01

17,33 8,11 4,60 1,06 24,69 17,77

0,13 1,24 1,29 1,33 0,90 2,86 0,25 1,63 1,28 0,30 4,27 0,62 0,72 0,10 0,83 0,08 0,13 0,72

0,089 0,300 0,020 0,310 0,360 0,134 0,040 1,390 0,835 0,134 3,620 0,115 0,260 2,800 0,480 0,429 0,088 0,075 0,385 0,181 0,113 0,074 0,140 0,048 0,125 0,276 0,361 0,637 1,000 0,347 0,400 0,328 0,300 0,030 0,072 0,094 0,490 0,050 0,302 0,099 0,052 1,500 0,109 0,032 0,044

0,085 0,300 0,023 0,410 0,432 0,153 0,040 1,390 0,835 0,134 3,620 0,115 0,260 2,790 0,480 0,429 0,088 0,063 0,330 0,181 0,113 0,074 0,140 0,029 0,125 0,276 0,224 0,637 1,000 0,347 0,450 0,328 0,300 0,023 0,105 0,117 0,490 0,057 0,316 0,103 0,052 1,500 0,130 0,032 0,046

0,004 0,000 -0,003 -0,100 -0,072 -0,019 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,010 0,000 0,000 0,000 0,012 0,055 0,000 0,000 0,000 0,000 0,019 0,000 0,000 0,137 0,000 0,000 0,000 -0,050 0,000 0,000 0,007 -0,033 -0,023 0,000 -0,007 -0,014 -0,004 0,000 0,000 -0,021 0,000 -0,002

4,71% 0,00% -13,04% -24,39% -16,67% -12,42% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,36% 0,00% 0,00% 0,00% 19,05% 16,67% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 65,52% 0,00% 0,00% 61,16% 0,00% 0,00% 0,00% -11,11% 0,00% 0,00% 30,43% -31,43% -19,66% 0,00% -12,28% -4,43% -3,88% 0,00% 0,00% -16,15% 0,00% -4,35%

0,088 0,300 0,020 0,310 0,360 0,134 0,040 1,390 0,835 0,134 3,620 0,115 0,260 2,790 0,480 0,429 0,088 0,065 0,330 0,181 0,113 0,067 0,140 0,029 0,125 0,276 0,265 0,637 1,000 0,347 0,400 0,328 0,300 0,023 0,072 0,094 0,490 0,040 0,302 0,099 0,052 1,500 0,105 0,032 0,037

0,101 0,300 0,027 0,410 0,360 0,153 0,040 1,390 0,835 0,134 3,620 0,115 0,260 2,800 0,480 0,429 0,088 0,075 0,385 0,181 0,113 0,074 0,140 0,048 0,125 0,276 0,361 0,637 1,000 0,347 0,450 0,328 0,300 0,030 0,090 0,117 0,490 0,051 0,330 0,107 0,052 1,500 0,130 0,032 0,050

8.179 0 47.063 3.200 300 11.399 0 7.951 0 0 0 600 0 20 0 0 0 122.925 100 0 0 16.090 0 25.938 0 128 119 10 0 0 638 0 0 18.574 6.150 1 0 623.400 1.150 28.625 6.401 0 1.025 0 231.997

90,78

0,060 0,225 0,012 0,310 0,039 0,051 0,040 0,800 0,310 0,038 3,620 0,021 0,146 2,010 0,225 0,416 0,088 0,061 0,174 0,108 0,075 0,067 0,120 0,029 0,071 0,155 0,050 0,443 0,600 0,019 0,133 0,149 0,180 0,013 0,060 0,016 0,248 0,040 0,200 0,091 0,035 0,500 0,040 0,016 0,037

0,178 0,390 0,060 0,534 0,540 0,209 0,270 1,660 0,870 0,171 3,700 0,120 0,290 2,980 1,008 0,720 0,390 0,130 0,385 0,233 0,170 0,130 0,500 0,150 0,290 4,250 0,361 1,070 1,160 0,351 1,280 0,330 0,637 0,074 0,218 0,117 0,540 0,320 0,917 0,310 0,131 12,520 0,165 0,060 0,154

3,49% -18,92% -23,08% -41,95% 291,30% 13,56% -80,39% 62,38% 123,26% 179,17% -2,16% 27,78% 58,54% 16,18% -40,74% -22,00% -76,47% -15,73% 78,24% -17,73% -23,13% -40,80% -70,21% -5,88% -53,53% -92,74% 112,35% 27,40%

2,96 4,46 1,63 2,00 3,71 2,36 0,24 14,42 3,31 1,05 25,65 3,49 3,56 20,57 2,76 9,98 2,17 24,22 3,68 12,12 2,93 1,86 0,22 16,35 2,93 2,59 21,74 6,37 7,91 2,26 20,16 2,40 1,51 6,46 1,46 1,17 10,69 7,77 54,27 5,06 2,21 21,92 4,46 0,74 1,23

33.301.715 14.870.100 81.644.555 6.459.132 10.305.079 17.579.754 6.000.000 10.375.000 3.961.300 7.847.611 7.085.888 30.390.000 13.692.227 7.347.600 5.750.000 23.275.023 24.619.524 322.925.288 9.567.289 66.937.526 25.968.987 25.179.640 1.540.000 340.612.800 23.463.874 9.375.000 60.221.300 10.000.000 7.914.480 6.523.780 50.396.500 7.326.648 5.025.000 215.246.452 20.255.805 12.431.980 21.820.410 155.431.324 179.707.771 51.081.030 42.501.273 14.610.750 40.946.303 23.059.688 28.056.518

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

- 0,09 - 1,35 - 0,09 - 1,62 - 1,43 - 0,07 - 0,62 - 0,75 14,19 0,81 - 0,20 - 9,68 - 0,37 - 0,26 5,29 3,49 2,79 - 0,23 - 0,15 - 0,22 - 0,41 - 1,35 - 0,09 - 0,09 - 0,48 - 0,34 - 0,18 - 11,78 - 0,28 - 0,19 - 0,97 - 0,08 - 0,13 - 17,89 - 0,18 - 9,83 -

KATHΓOPIA XAMHΛHΣ ΔIAΣΠOPAΣ AΘHNA (KO) * AΣTHP ΠAΛAΣ (KO) * ATTIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) ΓEKE (KA) * ΓENIKH TPAΠEZA (KO) * ΔIAΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * HPAKΛHΣ AΓET (KO) * IONIKH ΞENOΔOXEIAKH (KO) * KAPEΛIA (KA) * KEΠENOY MYΛOI (KO) * ΛAMΨA (KO) * MINΩIKEΣ ΓPAMMEΣ (KO) * NIKAΣ (KO) ΠEPΣEYΣ (KO) * ALPHA AΣTIKA AKINHTA (KO) * ATTICA ΣYMMETOXΩN (KO) * ELBISCO ΣYMMETOXΩN (KA) RILKEN (KO) *

2.224,04 5.499,25 23.260,00 420,00 6.834,96

21,36 182,50

38,44% -6,17% -0,59% -15,25% -7,92% 95,00% -16,05% -22,27% -71,05% 7,35%

0,15

7,60

0,11

KATHΓOPIA EΠITHPHΣHΣ AEΓEK (KO) * AΛΦA ΓKPIΣIN (KO) * ATTI - KAT (KO) * BAPAΓKHΣ (KO) * BAPBAPEΣOΣ (KA) * BIOTEP (KO) * ΓIOYPOMΠPOKEPΣ (KO) * ΔOΛ (KO) * ΔOYPOΣ (KO) * EΔPAΣH - ΨAΛΛIΔAΣ X. (KO) * EΛBIEMEK (KO) EΛΛHNIKEΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * EΛΛHNIKH YΦANTOYPΓIA (KO) * EYPΩΣYMBOYΛOI (KO) * HΛEKTPONIKH AΘHNΩN (KO) IΠΠOTOYP (KA) * KEPAMEIA AΛΛATINH (KO) * MAΪΛΛHΣ M.I.(KO) * MAPAK HΛEKTPONIKH (KO) * MHXANIKH (KO) * MHXANIKH (ΠO) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (KA) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (ΠA) * NEΛ (KO) * NEΩPION (KO) * ΠHΓAΣOΣ EKΔOTIKH (KO) * ΣEΛMAN (KO) * ΣIΔMA (KO) * ΣΦAKIANAKHΣ (KO) * TEXNIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * THΛETYΠOΣ (KO) * ΦINTEΞΠOPT (KO) ALSINCO (KO) * ALTEC (KO) * AXON ΣYMMETOXΩN (KO) * COMPUCON (KO) * EUROMEDICA (KO) FORTHNET (KO) * HELLAS ONLINE (KO) * LAVIPHARM (KO) * NUTRIART (KO) * OLYMPIC CATERING (KO) * PC SYSTEMS (KO) * RIDENCO (KO) * SATO AE (KO) *

80,00 31,00 1.528,07 4.416,03

1.714,99 38,50

187,10 1,10

36,00

440,62 3,60 0,09 9.145,00 316,95 1.586,00

54,50 780,47

580,39% 45,45% 43,86% -11,50% -14,29% -28,00% 80,77% 11,62% -55,75% -3,21% -50,50% -8,77% -33,44% 41,56% 28,00% -41,33%

DEAL news

METOXH SCIENS ΣYMMETOXΩN (KO) SPIDER - ΠETΣIOΣ N.& YIOI (KO) * SPRIDER STORES (KO) YALCO - KΩNΣTANTINOY (KA) *

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,058 0,080 0,044 0,148

0,170 0,095 0,029 0,148

-0,112 -0,015 0,015 0,000

-65,88% -15,79% 51,72% 0,00%

0,058 0,080 0,033 0,148

0,136 0,095 0,044 0,148

1.631.091 11.259 50.409 0

0,024 2,750 0,960 0,133 4,480

0,024 2,750 1,200 0,133 4,010

0,000 0,000 -0,240 0,000 0,470

0,00% 0,00% -20,00% 0,00% 11,72%

0,024 2,750 0,960 0,133 4,010

0,024 2,750 1,200 0,133 4,480

0,670 0,080 0,120 0,304 0,100 0,072 0,760 0,080 0,140 0,026 0,140 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,038 0,080 0,120 0,041 1,070 0,060 1,300 0,640 0,180 0,048 0,050

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,670 0,080 0,120 0,304 0,100 0,072 0,760 0,080 0,140 0,026 0,140 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,038 0,080 0,120 0,041 1,070 0,060 1,300 0,640 0,180 0,048 0,050

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,058 0,053 0,029 0,111

0,210 0,140 0,350 0,230

-70,10% 1,27% -70,86% -24,49%

15,35 2,32 1,16 1,95

264.732.601 29.060.950 26.262.660 13.191.620

0,00 0,00 0,00 0,00

0 0 100 0 99

0,024 2,100 0,960 0,018 3,280

0,280 11,700 6,150 0,133 6,880

-86,67% -72,36% -79,62% 101,52% -10,93%

0,11 1,00 0,24 1,46 4,49

4.492.190 365.000 245.000 10.959.789 1.002.280

0,00 0,00 0,00 0,00 6,03

10,41 60,68

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0,670 0,080 0,120 0,302 0,100 0,040 0,760 0,080 0,140 0,024 0,140 0,040 0,080 0,036 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,018 0,780 0,025 0,080 0,120 0,023 1,070 0,060 1,300 0,640 0,180 0,014 0,050

0,670 0,080 0,120 0,526 0,100 0,108 0,760 0,080 0,140 0,180 0,140 0,040 0,080 0,160 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,060 0,780 0,260 0,080 0,120 0,160 1,070 0,060 1,350 0,640 0,270 0,079 0,050

49,16 2,28 2,57 10,31 1,79 1,50 6,08 1,97 0,17 0,96 3,07 0,83 0,63 2,32 2,01 1,50 2,64 6,65 3,72 0,71 1,02 40,04 2,07 1,11 3,17 2,01 5,65 1,30 11,17 8,68 11,28 6,95 4,48

73.366.520 28.468.777 21.382.067 33.930.000 17.894.046 20.860.000 8.000.000 24.605.397 1.182.903 36.765.744 21.920.570 20.663.047 7.840.373 17.544.600 16.775.600 15.015.000 22.000.000 25.583.146 9.550.386 1.306.368 51.083.993 51.334.286 54.547.634 13.920.000 26.408.040 49.030.011 5.280.000 21.676.536 8.593.750 13.555.100 62.683.822 144.688.060 89.616.200

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,45 0,89 -

92.045,38 239,64

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV -

0,07 0,25 0,02 3,18

KATHΓOPIA ΠPOΣ ΔIAΓPAΦH EΛΦIKO (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (ΠO) * EYPΩΣYMMETOXEΣ (KO) * ZAMΠA (KA) *

0,27

0,04 1,92 0,67 0,30

YΠO ANAΣTOΛH AΣΠIΣ ΠPONOIA (KO) ATΛANTIK (KO) ATEPMΩN (KO) BΩBOΣ MΠAMΠHΣ (KO) ΔIEKAT (KO) EIKONA - HXOΣ (KO) EΛEYΘEPH THΛEOPAΣH (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (ΠO) IMΠEPIO-APΓΩ ΓKPOYΠ (KO) * KAPΔAΣIΛAPHΣ (KO) KΛΩNATEΞ (KO) KΛΩNATEΞ (ΠO) KOYMΠAΣ ΣYMMETOXΩN (KO) * ΛAN-NET (KO) MAΞIM ΠEPTΣINIΔHΣ (KA) MEΣOXΩPITH AΦOI (KO) ΠETZETAKIΣ (KO) ΠPAΞITEΛEIO (KO) ΠPAΞITEΛEIO (ΠO) ΣANYO EΛΛAΣ (KO) * ΣAOΣ ΦEPPYΣ (KO) * TEΓOΠOYΛOΣ X.K. (KO) TEΞAΠPET (KO) XAΛYBΔOΦYΛΛΩN (KO) ALAPIS (KO) * ALTIUS AEEX (KO) BETANET (KO) FASHION BOX (KO) MICROLAND COMPUTERS (KO) * PROTON BANK (KO) T BANK (KO) UNITED TEXTILES (KO)

-30,91%

-25,71%

266,67%

-20,00% 5,56%

64,00%

-3,70%

0,05 0,18 0,23 0,10

0,41

0,04 0,09 0,17 2,86 3,96 0,05 2,84 0,07 0,48 4,98 0,87 0,03 0,41 0,04 0,19

ENAΛΛAKTIKH AΓOPA ΔIAXEIPIΣH KEΦAΛAIΩN ALPHA TRUST AEΠEY (KO) *

0,500

0,495

0,005

1,01%

0,500

0,544

330

0,478

0,900

-44,44%

15,55

31.100.000

0,00

21,82 2,01

2,290

0,000

0,00%

2,290

2,860

-19,93%

4,03

1.760.000

0,00

- 1,85

1,340

0,000

0,00%

1,340

1,080

1,340

20,72%

4,47

3.333.500

0,00

- 1,76

3,060

0,000

0,00%

3,060

3,000

3,060

2,00%

29,94

9.784.000

0,00

- 4,67

1,800

0,000

0,00%

1,800

9,72

5.400.000

0,00

10,86 0,92

0,825

0,000

0,00%

0,825

1,350

-17,50%

6,02

7.300.000

0,00

- 1,54

1,600

0,000

0,00%

1,600

1,596

1,843

-13,19%

7,13

4.456.000

0,00

17,54 1,23

1,510

0,000

0,00%

1,510

1,880

-19,68%

16,01

10.600.010

0,00

- 2,84

1,010

0,000

0,00%

1,010

2.960

1,010

1,090

-7,34%

4,49

4.446.350

0,00

- 1,15

EMΠOPIO ENΔYMATΩN DIVERSA (KO)

EΞOΠΛIΣMOΣ THΛEΠIKOINΩNIΩN OPTRONICS TECHNOLOGIES (KO) *

EΠENΔYTIKEΣ YΠHPEΣIEΣ EUROXX XPHMATIΣTHPIAKH (KO) *

IATPIKEΣ YΠHPEΣIEΣ BIOΪATP.& POMΠOT.TEXNOΛ. (KO)

ΛIANIKO & XONΔPIKO EMΠOPIO TPOΦIMΩN MEDITERRA (KO) *

ΛOΓIΣMIKO ENTEPΣOΦT (KO) *

MHXANHMATA BIOMHXANIKOY EΞOΠΛIΣMOY NTOΠΛEP (KO) *

TPOΦIMA KPHTΩN APTOΣ (KO) *

YΠHPEΣIEΣ EΠEΞEPΓAΣIAΣ & ΔIAXEIPIΣHΣ AΠOPPIMMATΩN ENVITEC (KO) *

1,950

0,000

0,00%

1,950

2,230

-12,56%

19,34

9.920.000

0,450 2,520 3,650

0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00%

0,450 2,520 3,650

0 0 0

0,450 2,520 3,650

0,600 2,520 3,650

-25,00%

2,51 9,85 3,13

5.587.720 3.908.990 857.210

3,700

3,500

0,200

5,71%

3,640

3,700

750

3,400

4,919

-7,59%

14,31

3.866.962

9,58 0,73

0,00 0,00 0,00

15,09 0,23 - 3,33 - 3,06

0,27

52,95 1,49

YΠHPEΣIEΣ HΛEKTPONIKΩN YΠOΛOΓIΣTΩN EPSILON NET (KO) * PERFORMANCE TECHNOLOGIES (KO) * VIDAVO (KO) *

YΠHPEΣIEΣ METAΦOPΩN ΦOYNTΛINK (KO) *

* Aφορά τη χρήση 2011 Για τον υπολογισμό του P/E, έχουν χρησιμοποιηθεί τα Eνοποιημένα Kέρδη μετά Φόρων και Δικαιωμάτων Mειοψηφίας ανά μετοχή, βάσει του σταθμισμένου αριθμού μετοχών.

555,00

0,01

44 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 5/9/2012 ALLIANZ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩT.(UNIT LINKED) ALLIANZ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALLIANZ EΠIΘETIKHΣ ΣTPAT.MET.EΣ. ALLIANZ A/K METOXΩN ANAΠTYΣΣOMENΩN AΓOPΩN EMEA ALLIANZ METOXΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY ALPHA EYPΩΠ.ETAIP.OMOΛOΓΩN OM.EΞ. ALPHA EYPΩΠ.KPATIKΩN OMOΛOΓΩN OM.EΞ. ALPHA GLOBAL ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN OMOΛOΓIAKO EΞ. ALPHA ANΩ ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA MIKTO EΣΩTEPIKOY ALPHA ΣYNTHPHTIKO MIKTO EΣ. ALPHA GLOBAL ALLOCATION MIKTO ALPHA POYMANIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ALPHA ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALPHA BLUE CHIPS METOXIKO EΣ. ALPHA ATHENS INDEX FUND MET.EΣ. ALPHA EΠIΘETIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ METOXIKO EΣ. ALPHA ETF FTSE ATHEX 20 METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA NAYTIΛIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA ENERGY METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA SELECT NOTIO-ANATOΛIKHΣ EYPΩΠHΣ MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL MIKTO EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC MET. EΞ. ALPHA F OF F COSMOS STARS COMMODITIES MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE MET. EΞ. ALPHA F OF F COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA MET.EΞ. ALPHA TRUST ANAΠTYΞIAKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST NEΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST NEW STRATEGY METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST EUROSTAR MIKTO EΣΩTEPIKOY EΠAΓΓEΛMATIKO TAMEIO OIKONOMOΛOΓΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERLIFE MIKTO EΣΩTEPIKOY GENIKI OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM S&B ΣYNTAΞIOΔOTIKO GLOBAL FUND OF FUNDS METOXIKO EPMHΣ ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ MIKTO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ OMOΛOΓIAKO ΔIEΘNEΣ EPMHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATTICA REAL ESTATE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ATTIKHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATTICA DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND OF FUNDS MIKTO AΣΦAΛIΣTIKΩN OPΓANIΣMΩN MIKTO EΣΩT. AΣΦAΛ/KΩN OPΓANIΣMΩN EYPΩΠAIKΩN OMOΛOΓΩN ATE EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN ATE METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATE METOXIKO MEΣAIAΣ-MIKPHΣ K/ΣHΣ EΣΩT. ATE MIKTO EYPΩΠAΪKO ATE US METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE EUROZONE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE KEΦAΛAIOY & YΠEPAΞIAΣ OMOΛ. ATE ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN EURO ATE MIKTO EΞΩTEPIKOY ATE OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATE METOXIKO GLOBAL FUND OF FUNDS EUROBANK WIN-WIN ΣYNΘETO EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO EΣΩTEPIKOY EUROBANK GLOBAL BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK CLICK ΣYNΘETO EUROBANK DOUBLE CLICK ΣYNΘETO INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣYNΘETO EUROBANK ALL WEATHER ΣYNΘETO EUROBANK ΘEΣMIKΩN XAPTOΦYΛAKIΩN MET. EΣ. EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAX. ΔIAΘ. EΞΩT. (USD) INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣ. INTERAMERICAN ΔIAX. ΔIAΘ. EΣ. INTERAMERICAN EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣ. INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPIΩN MET.EΣ. INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY OMOΛOΓIAKO EΞ. INTERAMERICAN ANAΠTYΓMENΩN AΓOPΩN MET. EΞ. INTERAMERICAN NEA EYPΩΠH MET. EΞ. EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS MIKTO EUROBANK EFG (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG (USD) (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES EUROBANK EFG (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFGI (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ EUROBANK EFG (LF)- INCOME PLUS $ EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS P EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS PROTECT II EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS III PROTECT EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE COMMODITY MAX 30 EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS- BRIC INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (LF) SP 8% EQUITY FORMULA EUR EUROBANK EFG (LF) SP 6% EQUITY FORMULA $ EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FOF-BALANCED BLEND EUROBANK EFG (LF)- CASH FUND EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 FUND

METABOΛH

DEAL news

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

2011

2010

3,9976 5,2198 2,8040 6,1632 1,6255 6,4937 2,7357 2,7257 4,9861 7,5573 8,4905 6,9712 6,6039 5,7662 6,5559 3,2041 4,3428 11,9544 6,8702 12,2510 5,4168 2,7181 6,0043 2,4570 4,2385 10,5138 11,5973 9,9457 4,0257 8,3573 7,0670 9,0004 9,9317 16,3510 18,1743 7,5206 3,9479 5,4309 2,6824 7,0315 6,7935 6,3533 3,0025 4,1696 5,6165 11,1988 6,4429 2,7949 2,6278 3,3715 0,5300 8,7976 1,5334 3,4671 2,5817 2,8548 2,5031 1,9104 1,2628 3,9197 2,2349 0,6684 1,9017 6,3702 2,0743 2,8860 7,4031 6,5975 7,3895 3,7017 10,2689 1,4357 14,8757 3,9368 3,4988 3,5560 11,6969 11,2727 10,0944 1,2615 12,3175 6,7389 8,7338 7,0835 9,2256 2,3315 32,1508 14,7254 10,8708 2,9590 3,3800 0,7600 0,7919 0,9568 0,9122 0,9242 0,1857 0,1894 14,2786 18,4172 1,1736 1,1825 1,1844 8,2213 8,6038 8,6794 9,1301 8,6333 9,1609 8,3679 8,8559 6,5830 7,1080 7,0969 6,4803 7,5923 10,5138 10,3949 10,5083 0,8324 1,0470 0,8727 0,7423 0,7804 0,9336 0,7423 10,1566 10,1619 1,0695 1,0916 1,3449 1,2501 0,8418 0,8653 7,3850

0,72% 4,67% 4,61% 0,01% 6,44% -0,57% 7,68% 7,44% 0,13% 0,09% 0,32% 0,37% 1,32% 2,38% 2,77% 6,21% 6,89% -0,08% -0,34% 0,09% 5,52% 5,32% 7,82% 5,90% -2,02% -1,82% -1,34% 0,28% -0,50% -1,89% 0,04% -0,50% 0,10% -1,67% 6,11% 6,50% 4,66% -0,12% -0,41% 3,49% 2,08% 3,92% 4,88% 0,32% 0,01% -0,83% 5,36% 3,35% 1,48% 0,01% 4,99% -0,67% 7,93% 0,13% -0,09% 0,15% 0,24% 4,26% 1,59% 0,48% 5,99% 5,99% 3,44% -0,63% 0,12% 0,58% 0,06% -0,09% 0,01% -0,51% -0,11% -0,47% 0,51% 7,86% 0,29% -0,04% -0,06% -0,03% -0,16% 8,11% 0,07% 6,54% 0,23% 6,23% 7,82% 8,85% -0,13% -0,47% 0,53% -0,57% -0,17% -0,41% -0,38% -0,15% 0,51% 0,52% 7,71% 8,17% 1,14% 1,40% 0,03% 0,35% 0,35% 0,21% 0,22% 0,50% 0,51% 0,48% 0,50% 0,60% 0,60% 0,87% 1,47% 1,47% 1,33% 1,43% 0,74% 0,58% 0,58% -0,64% -0,38% -0,63% -1,54% -1,51% -1,28% -1,54% 0,05% 0,03% -0,15% -0,15% 0,11% 0,41% 7,47% 7,48% 1,79%

-16,05% -10,99% -17,59% 4,45% 1,42% 8,10% -8,15% -32,47% 9,25% 4,90% 9,88% 3,20% 0,92% 23,95% 7,79% -14,66% -18,14% 5,91% 7,89% 3,25% 3,80% 0,81% 10,59% -5,19% 11,81% -1,61% 5,27% 13,16% 9,53% 3,44% 4,48% 10,54% 12,64% 7,35% 1,94% 4,18% 7,32% 7,53% 8,89% 10,15% 5,86% 8,22% -0,50% 13,71% 0,16% 8,70% -3,33% -10,21% -25,21% 0,61% 6,36% 16,31% -41,93% -0,25% 7,68% 0,48% -0,68% -11,34% -24,32% -24,25% 3,91% 7,08% -6,87% 12,40% 5,05% -22,76% 2,41% 6,80% 4,84% 4,77% 12,02% 7,02% 12,56% 3,23% 7,19% 9,61% 8,76% 7,63% 8,30% 11,17% 3,23% -19,22% 10,04% -8,41% 1,90% 6,06% 3,50% 7,37% 11,86% 7,97% 8,86% 7,15% 8,01% 4,14% 12,84% 13,65% 5,57% 8,85% 48,11% 43,96% 2,64% 6,74% 6,89% 4,94% 5,33% 4,22% 4,62% 5,76% 6,53% 11,65% 11,68% 8,10% 8,94% 8,97% 10,05% 12,97% 11,87% 8,24% 8,38% 7,10% 4,11% 7,78% 2,37% 3,09% -0,49% 2,37% -1,48% -0,29% 7,53% 7,89% 4,52% 14,01% 13,12% 13,72% 7,28%

-29,65% -34,53% -45,73% 2,46% -38,50% -28,88% -48,15% -41,67% -0,26% 3,18% 4,60% -13,82% -17,89% -34,51% -16,48% -45,18% -43,23% 4,21% -7,76% 4,35% -41,87% -50,43% -45,14% -58,78% -33,45% -11,49% -2,48% -31,15% -0,04% -21,66% -7,07% -0,87% -9,05% -19,17% -34,35% -34,40% -19,24% -16,82% -9,28% -23,01% -16,18% -24,32% -47,75% -5,94% 2,25% -7,68% -46,24% -44,51% -43,84% 1,69% -47,44% -7,42% -38,61% -1,95% -12,31% -5,27% -40,94% -36,85% -30,23% -46,79% -29,22% -30,71% 3,21% -12,26% -33,23% 3,82% -3,25% 0,48% -8,97% -1,83% -1,86% -22,17% -49,80% 3,19% -0,10% 1,76% 1,81% 1,02% -52,02% 1,61% -33,42% 3,45% -38,07% -50,66% -48,26% 7,52% -1,98% -22,42% -10,14% -4,88% -2,06% -0,88% 4,59% -21,69% -20,77% -49,58% -53,91% -32,74% -34,93% 2,55% -1,45% -1,20% -6,60% -6,09% -0,92% -0,38% -3,93% -2,92% -7,82% -7,79% -11,79% -17,92% -17,89% -21,03% -18,52% -7,03% -6,89% -6,69% -10,91% -3,30% -10,03% -23,16% -22,38% -7,50% -23,16% -3,64% -5,40% -7,56% -7,11% -5,64% 1,42% -36,70% -36,18% -22,92%

AΠOΔOΣH -18,58% -22,27% -27,40% -1,50% -23,78% 29,25% -30,60% -23,45% 1,58% 1,07% 10,72% -7,96% -15,83% -20,36% -10,94% -25,09% -18,51% 4,10% 7,26% 3,01% -29,72% -33,27% -28,99% -39,04% 27,09% 18,15% 10,95% 3,19% 15,08% 18,49% 18,62% 21,32% 12,72% 27,16% -32,68% -22,91% -28,74% 9,83% -0,10% -22,40% -23,44% -23,03% -17,16% -0,70% 11,60% -31,64% -26,09% -21,18% 0,82% -27,86% 11,28% -19,85% -1,96% -2,96% -4,97% -23,61% -25,64% -17,81% -28,18% -24,33% -19,07% 14,15% -3,88% -21,89% 0,85% 4,03% 2,98% 14,18% -3,24% 8,56% 26,68% -26,72% 1,65% -0,44% -0,83% -1,73% -4,40% -29,38% 1,45% -17,47% 3,88% -24,58% -27,24% -26,65% 9,03% 7,07% 26,05% 19,76% 8,86% 9,03% 10,34% 25,42% 27,05% -26,64% -29,68% 33,66% 27,88% 1,50% 0,14% 0,35% -7,51% -7,01% -7,61% -7,11% -4,83% -3,82% -7,99% -7,20% -9,95% -6,11% -6,08% -10,62% -8,68% 3,38% -3,93% -3,72% 19,23% 20,58% 22,04% 23,27% 22,04% 0,94% 1,91% 9,66% 10,20% 2,82% -20,13% -19,49% -18,60%

HM. ENAPΞHΣ

13/10/2010

25/11/2010

11/7/2011 24/6/2010

27/3/2012

20/9/2011

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 7,7290 INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 7,3862 EUROBANK EFG (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND 5,0448 EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 1,2625 EUROBANK EFG (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 1,1987 EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET CASH FUND (PLN) 2,6368 EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 12,4100 EUROBANK EFG $ (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 15,6232 INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 12,4090 EUROBANK EFG (LF) EQUITY-DYNAMIC POLISH FUND 1,3327 PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN 8,6963 PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN 8,8279 BANCPOST (LF) SP EQUITY FORMULA BONUS (RON) 9,8547 POLBANK (LF) SPECIAL PURPOSE-EUR/PLN-FX FORMULA 9,6517 EUROBANK EFG (LF) S.P.-10%EQUITY FORMULA 9,5445 EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 11,1855 EUROBANK EFG (USD)(LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 14,0623 INTERAMERICAN (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 0,9122 INTERAMERICAN (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 14,2202 INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 11,1885 EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0442 INTERAMERICAN (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0449 INTERAMERICAN (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 0,7599 EUROBANK EFG (LF) GLOBAL BOND 10,0580 ΔHΛOΣ EIΣOΔHMATOΣ 4,0945 ΔHΛOΣ BLUE CHIPS 3,1650 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.- METOXIKO EΣΩT. 7,0740 ΔHΛOΣ MIKTO 5,1075 ΔHΛOΣ ΣYΛΛOΓIKO 3,8509 ΔHΛOΣ EΠIK/KHΣ ΣYNTAΞHΣ MIKTO EΣΩT. 7,2727 ΔHΛOΣ EUROBOND - OMOΛOΓIAKO 5,9368 ΔHΛOΣ GLOBAL TITANS 2,8851 ΔHΛOΣ ΠPAΣINH ENEPΓEIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY 4,5007 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - METOXIKO 7,3401 ΔHΛOΣ USD BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,7717 ΔHΛOΣ DELTA BONUS - ΣYNΘETO A/K 7,7960 ΔHΛOΣ SMALL CAP METOXIKO EΣ. 0,7802 ΔHΛOΣ ΠET OTE MIKTO 2,3122 ΔHΛOΣ ΣTPATHΓIKΩN TOΠOΘETHΣEΩN MIKTO EΞΩT. 10,3034 ΔHΛOΣ MONEY PLUS - ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 12,0559 ΔHΛOΣ ΔOΛAPIAKO (USD) - OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 11,3308 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST BLUE - FOF OMOΛOΓIAKO 10,6591 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST GREEN - FOF MIKTO 9,4228 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - FOF MIKTO 8,9671 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST RED - FOF METOXIKO 8,9773 NBG INCOME PLUS - CLASS A (EUR) 1184,6900 NBG INCOME PLUS - CLASS B (EUR) 1216,5400 NBG GLOBAL EQUITY - CLASS A (EUR) 1210,5400 NBG GLOBAL EQUITY - CLASS B (EUR) 1231,8700 NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS A (EUR) 926,2000 NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS B (EUR) 928,2900 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) 8,2266 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EUROBOND KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR)1,3901 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH ANAΠTYΞ.(MET.EΣΩT.) 2,6958 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EUROPEAN OPPORTUNITIES MET. EΞ. 1,6311 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EMERGING MARKETS OPPORTUN. MET.EΞ. 2,4662 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH GLOBAL OPPORTUNITIES (MET. EΞ.) 2,8998 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH AMERICAN OPPORTUNITIES MET. EΞ. 3,0750 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN INVESTMENT GRADE (EUR) 3,8890 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH HIGH YIELD ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN (EUR) 3,3438 EYPΩΠ.ΠIΣTH EUROINVEST MIKTO EΣ. 0,7619 HSBC EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EYPΩ ANAΠTYΓMENΩN XΩPΩN 5,6082 HSBC ΔIAΘEΣIMΩN EYPΩ BPAXYXPONIAΣ ΔIAPKEIAΣ 2,0128 HSBC ANAΠTYΞIAKO METOXΩN EΣΩT. 20,8692 HSBC AMERICAN EQUITY MET. EΞΩT. 2,8993 HSBC ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN MET.EΞΩT. 4,4496 HSBC ΠANEYPΩΠAIKO MET.EΞΩT. 2,8789 HSBC OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ΔOΛAPIOY 4,4673 HSBC MIKTO EΣΩTEPIKOY 6,6196 ING A/K METOXIKO EΣΩT. 4,1789 ING A/K MIKTO 1,7785 ING A/K EYPΩΠAIKO ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN 5,4007 INTERNATIONAL EYPΩΠAΪKΩN OMOΛOΓΩN 4,0030 INTERNATIONAL MIKTO 1,7582 INTERNATIONAL ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 6,6404 INTERNATIONAL EΛΛHNIKO METOXIKO 1,2832 INTERNATIONAL EΠIΛOΓHΣ METOXIKΩN AΞIΩN MET.EΣ. 0,8377 INTERNATIONAL MIKTO EΞΩTEPIKOY 3,6113 KYΠPOY EURO BOND PREMIUM OMOΛOΓIAKO 1,8811 KYΠPOY DUAL STRATEGY ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO 2,3257 KYΠPOY LIBOR RETURN (USD) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,0623 KYΠPOY EΛΛHNIKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 5,0225 KYΠPOY EΛΛHNIKO METOXIKO EΣΩT. 1,1312 KYΠPOY EURO BALANCED PREMIUM MIKTO 1,4106 KYΠPOY FUND OF FUNDS METOXIKO 3,2980 KYΠPOY FUND OF FUNDS MIKTO 3,3009 KYΠPOY EURO EQUITY PREMIUM METOXIKO 3,0700 MARFIN EΛΛHNIKO METOXIKO 1,1012 MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPTOΦ. OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 3,5276 MARFIN GLOBAL METOXIKO 1,5321 MARFIN SMART CASH ΔIAX.ΔIAΘ. 4,2321 MARFIN PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS METOXIKO 2,9394 MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPT/KIΩN EURO HEDGED FOFs MET. 2,7734 MARFIN UNIVERSAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1749 MARFIN GLOBAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1848 MARFIN EMERGING EMEA METOXIKO 2,6375 MARFIN EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 3,0880 MARFIN USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 4,4576 ALICO KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΞΩTEPIKOY 17,3816 ALICO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 13,1583 ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY 6,2415 ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY 13,6202 ALICO MIKTO EΞΩTEPIKOY 16,3163 EΠIKOYPIKHΣ AΣΦAΛIΣHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 11,8647 AΛΛHΛOBOHΘEIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 10,8635 BETA GLOBAL MIKTO EΞΩTEPIKOY 5,5518 ALICO ETAIPIKΩN OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 13,4516 ALICO ΔOΛAPIAKO OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 12,3516 ALICO EYPΩΠAΪKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 3,5137 ALICO MET.EΣΩT. MEΣAIAΣ & MIKPHΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 4,1270 ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY FTSE-20 INDEX FUND 1,4089 CITI FUND OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 3,1023 EΛΛHNIKO METOXIKO MEΓAΛHΣ KAI MEΣAIAΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 0,7267 ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN 3,6602 PROTON GREEK RECOVERY FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY 3,2883 PROTON MIKTO EΣΩTEPIKOY 2,4004 PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 4,3000 EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,9570 ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO 3,5093 ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO EMΠOPEYMATIKΩN AΞIΩN 13,0094 ALICO FUND OF FUNDS MIKTO 10,0279 MILLENNIUM EURO PLUS ΔIAX/ΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 8,6824 MILLENNIUM VALUE PLUS EΛΛHNIKO OMOΛOΓIAKO 1,0233 MILLENNIUM BLUE CHIPS METOXIKO EΣ. 0,6052 MILLENNIUM EUROZONE METOXIKO EΞ. 1,7262 MILLENNIUM MID- CAP METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,8690 MILLENNIUM AMERICA US METOXIKO EΞ. 2,4761 MILLENNIUM CHINA GROWTH METOXIKO EΞΩTEPIKOY 2,7928 MILLENNIUM FUND OF FUNDS MIKTO 1,4572 MILLENNIUM ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN FUND OF FUNDS MET. 2,2186 PROBANK XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 3,9775 PROBANK OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY 1,9447 PROBANK EΛΛAΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 1,2687 N.P. INSURANCE NEOΣ ΠOΣEIΔΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 0,8255 PROTON MIKTO EΣΩTEPIKOY 2,4004

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 5/9/2012

1,82% 1,79% 8,04% -0,59% -0,61% -1,02% -0,33% -0,07% -0,34% -0,13% -0,27% -0,25% 0,22% 0,12% 0,01% -0,17% 0,10% 0,51% 1,07% -0,16% 0,00% 0,00% -0,41% 0,13% 7,43% 6,34% 5,24% 7,43% 3,91% 4,17% 0,37% -0,84% -2,76% 2,39% 0,31% 0,23% 8,08% 1,62% 0,34% 0,07% 0,37% 0,34% -0,07% -0,38% -1,10% 0,07% 0,07% -0,59% -0,59% -0,04% -0,04% -0,06% -0,06% 6,50% -0,16% -1,25% -0,72% -0,69% 0,12% 0,27% 4,97% -0,09% 0,01% 3,83% -0,15% -2,27% 0,30% 0,05% -0,09% 6,35% 3,31% -0,02% 3,03% 4,77% 0,06% 6,20% 5,96% 0,33% 0,63% 0,36% 0,07% 0,05% 6,75% 0,92% -1,21% -0,53% -0,04% 7,82% 0,19% 0,00% 0,08% -1,01% -0,72% 0,23% 0,00% -0,07% 0,22% 0,29% 0,41% 0,11% 7,65% -1,08% 0,12% 0,09% 1,28% 0,09% 0,24% -0,08% -0,03% 7,18% 6,13% 8,60% 7,69% -2,22% 7,02% 8,33% 8,60% 6,12% -0,24% -0,04% -0,33% -0,02% 8,80% 7,63% -0,01% 10,70% -0,81% -4,90% 5,16% -1,81% 0,09% 8,07% 6,60% 10,33% 8,33%

METABOΛH 8,36% 7,28% 4,63% 7,73% 6,96% 8,95% 17,20% 13,93% 17,20% 14,70% 7,43% 8,06% 4,51% 0,89% 0,22% 8,64% 5,61% 12,84% 48,59% 8,64% 0,25% 0,26% 7,13% 0,58% -16,79% -0,15% 1,62% -17,09% 1,88% 1,26% 12,08% -0,36% -14,85% 38,71% 15,63% 12,18% 3,39% 1,92% 11,14% 1,73% 11,21% 3,71% 5,63% 6,51% 10,18% 5,16% 5,19% 10,03% 10,06% 8,54% 8,57% 3,75% -31,60% 5,56% 12,37% 6,33% 12,05% 8,81% 8,76% 11,38% -6,45% 6,80% 0,41% 2,67% 15,83% 1,77% 8,64% 7,77% 6,65% 0,02% 2,85% -0,33% 3,99% -25,52% 2,76% -8,17% -0,05% 10,71% -29,21% -9,69% 5,84% 2,12% 1,95% -14,22% 7,04% 7,74% 2,33% 6,73% 5,40% 8,08% 3,38% 7,66% 7,53% 1,45% 2,21% 1,63% 6,96% 6,99% 5,85% 2,18% -4,53% 6,14% 5,03% 3,22% 1,15% 10,29% 7,76% 3,87% 0,14% 11,76% -3,81% -33,30% -2,30% -4,40% 3,97% -5,32% -35,22% -0,59% 9,60% -0,75% 7,30% -0,01% -42,61% -4,18% 4,08% 6,31% 8,27% -6,29% -0,15% 1,86% 3,33% -15,23% -1,96% -3,20% -5,32%

AΠOΔOΣH 2011

2010

-21,79% -22,92% -46,16% -4,91% -5,90% -7,92% 0,99% -2,21% 0,98% -25,64% -18,64% -17,99% -5,71% -4,33% -4,77% 2,96% -2,91% 0,31% -9,50% 2,57% 0,19% 0,16% 7,24% -38,68% -51,29% -52,95% -45,30% -21,96% -23,43% -9,81% -18,09% -37,85% -35,68% -5,41% -13,77% -45,84% -22,86% -12,23% 1,21% -8,48% 0,25% -3,11% -5,96% -6,88% -1,99% -1,95% -10,27% -10,24% -17,96% -17,94% 1,44% -32,20% -43,85% -7,98% -19,36% -6,01% 0,67% 0,83% -2,96% -43,50% -19,72% 2,46% -36,10% -13,22% -24,43% -13,63% 5,20% -24,03% -38,99% -27,98% 0,58% -41,52% 2,36% -48,90% -46,70% -9,28% -40,54% -20,32% -1,49% 2,97% -47,72% -41,59% -10,54% -4,04% -38,53% 1,20% -8,40% 4,52% -10,76% -14,02% -3,76% -1,48% 0,98% 2,03% -49,53% -5,57% -10,34% 0,27% -4,74% -9,86% 0,12% 13,49% -0,15% -37,76% -58,04% -27,62% -49,67% -18,74% -53,07% -52,01% -45,31% -52,09% -12,78% -14,10% -7,59% 3,67% -44,16% -54,64% -18,18% -47,73% 6,83% -20,53% -30,39% -16,31% 5,44% -32,95% -46,21% -50,21% -52,01%

-17,41% -18,59% -13,93% -14,09% -15,05% 6,76% 4,85% 16,64% 1,53% 4,05% -0,51% 0,40% -9,56% -32,49% -33,37% -26,10% -10,59% -10,72% 2,86% -6,87% -14,96% -7,30% 13,81% -6,91% -29,35% -11,29% 5,06% 0,63% 3,35% -0,27% 1,33% 2,73% 8,96% -0,81% -0,77% 9,99% 10,04% -5,19% -5,15% -3,24% -24,54% -31,87% 7,05% 22,20% 15,66% 17,25% 1,22% -1,08% -27,39% -14,51% 3,17% -32,12% 13,77% 18,67% 10,56% 7,26% -8,76% -32,87% -29,83% 0,91% -26,20% -31,80% -31,84% 10,99% -14,81% -1,97% 0,75% 2,92% -27,58% -21,96% 11,76% 5,62% -25,87% -0,50% 8,59% 0,61% 14,79% -0,07% 2,42% -32,63% 12,69% -2,60% -0,93% 3,51% 2,68% 2,10% 13,90% -36,19% -38,86% -15,73% -32,37% -2,53% -28,04% -27,80% -17,02% -29,51% 7,85% 19,53% 9,88% 2,70% -16,76% -33,18% -8,95% -34,76% 14,79% 0,03% -14,84% 2,90% -7,52% -26,05% -26,77% -27,80%

HM. ENAPΞHΣ

22/6/2010 9/7/2010 8/12/2010 5/7/2010 19/11/2010

12/9/2011 20/9/2011 13/10/2011 13/10/2011 13/10/2011 23/9/2011 11/10/2011 13/10/2011 2/4/2012

15/3/2010 3/11/2010

27/6/2012

1/3/2012

15/6/2011 20/6/2012 19/7/2012 10/4/2012 1/4/2011 1/4/2011

22/12/2011

29/3/2010 3/3/2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 5/9/2012 PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY PROTON GREEK RECOVERY FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔYNAMIKΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN ΣE EYPΩ ΠEIPAIΩΣ A/K OMOΛOΓΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K AΣΦAΛIΣTIKΩN ΦOPEΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS METOXIKO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS MIKTO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO PIRAEUSINVEST EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) PIRAEUSINVEST EUROPEAN BOND FUND (EUR) T.T. EΛTA XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN (EUR) T.T. EΛTA OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA MIKTO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA METOXIKO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA EUROPLUS OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA OIKOΛOΓIKO METOXIKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY AAAB MIKTO EΣΩTEPIKOY AAAB EIΣOΔHMATOΣ KAI OMOΛOΓIΩN EΣΩT. AAAB ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩT. AAAB EΠIΛEΓMENΩN METOXΩN EΣΩT. UNIT LINKED HSBC EY ZHN EΞAΣΦAΛIΣHΣ HSBC EY ZHN MIKTHΣ AΠOΔOΣHΣ HSBC EY ZHN YΠEPAΞIAΣ AXA IM PROTECTION 90(1) ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 1 ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 2 CITIFUTURE 1 CITIFUTURE 2 CITIFUTURE 3 CITIGOLD FUTURE EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 2) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 3) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 4) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 5) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 6) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 7) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 8) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 9) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 10) EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK GOLD (EUR) EFG EUROLIFE PENSION 2 - EQUITY INVEST UNIT LINKED-EΘNIKH ΣYNTAΞH UNIT LINKED-EΠENΔYTIKO OMOΛOΓO UNIT LINKED-EΘNIKH & ΠAIΔI UNIT LINKED-EYEΛIKTH EΘNIKH ΣYNTAΞH EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EΣΩTEPIKO METABΛHTO KEΦ. GENERALI HELLAS STABLE(3) GENERALI HELLAS BALANCED(3) GENERALI HELLAS DYNAMIC(3) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ(3) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ & ANAΠTYΞHΣ(3) HSBC EY ZHN ANAΠTYΞHΣ(3) METROLIFE-STAR LIFE I,II METROLIFE-STAR LIFE III,IV METROLIFE-STAR LIFE V METROLIFE-STAR LIFE VI METROLIFE-STAR LIFE VII METROLIFE-VALUE PLUS I METROLIFE-VALUE PLUS II METROLIFE-VALUE PLUS III METROLIFE-ΣYNTAΞH EΓΓ. 3% METROLIFE-CAPITAL GUAR. PLUS(1) JPMF GLOBAL AGGREGATE BOND A GROUPAMA ΦOINIΞ DYNAMISME(1) GROUPAMA ΦOINIΞ EQUILIBRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ PRUDENCE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ MONETAIRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ XA 20(1) GROUPAMA ΦOINIΞ ZEN(1) GROUPAMA ΦOINIΞ OBSIDIENNE(1) ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1 ING (L) PROTECTED FUND 300 ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD ING (L) PROTECTED FUND 170 SILVER ING (L) PROTECTED FUND 160 DIAMOND ING (L) PROTECTED FUND 160 PLATINUM ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 1) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 2) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 3) EUROLAND SEVEN PLUS JUL13 MAXIMUM INCOME 2018 I MAXIMUM INCOME 2018 II INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2013 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2016 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2021 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ OMOΛOΓIAKO INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2026 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2031 INTERNATIONAL LIFE-EΓΓYHMENO KEΦAΛAIO INTERNATIONAL LIFE HELLENIC GROWTH FUND INTERNATIONAL LIFE HELLENIC INCOME FUND INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL FUND MARFIN EΦAΠAΞ US01 MARFIN EΦAΠAΞ US02 MARFIN EΦAΠAΞ US03 MARFIN EΦAΠAΞ US03B MARFIN SMART CAPITAL US04 MARFIN CAPITAL PLUS US05 MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US06 MARFIN WEALTH US07 MARFIN EIΣOΔHMA US08 ALICO INVEST 1 ALICO INVEST 2 ALICO INVEST 3 ALICO CLASSIC ALICO LINK ALICO PENSION FUND I ALICO PENSION FUND II ALICO PENSION FUND III ALICO EUROPE BOND MULTIFUND I ALICO GREEK EQUITY MULTIFUND II ALICO GLOBAL EQUITY MULTIFUND III ALICO GLOBAL BOND MULTIFUND IV ALICO COMMODITY MULTIFUND V ALICO EMERGING MARKETS EQUITY MULTIFUND VI ALICO MONEY MARKET ALICO DOLLAR BOND MULTI FUND VII ALICO DOLLAR BOND MULTI FUND VIII HELLENIC FUTURE PLUS 1(BASIC) HELLENIC FUTURE PLUS 2(STANDARD) HELLENIC FUTURE PLUS 3(ADVANCED)

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

2011

4,3000 3,2883 0,9570 3,0873 0,3569 1,1623 4,6557 10,3956 3,0747 2,7369 2,7527 9,6822 10,4929 11,0007 282,0200 203,8600 2,6864 1,1839 1,4020 0,4650 3,5068 3,7645 3,9272 2,4466 2,0598 5,5629 1,1094

8,60% 7,02% 6,12% 7,77% 7,05% 4,77% 0,06% 0,08% 6,62% 4,50% 4,08% -0,54% -0,60% 0,05% -1,16% -0,10% 0,16% 4,35% 1,94% 4,10% -0,13% -1,65% 3,14% 2,52% 3,43% 0,09% 5,41%

METABOΛH -35,22% 3,97% -0,59% 3,59% 8,55% -1,91% -6,47% 2,87% -8,48% -5,30% -7,51% 9,65% 7,52% 6,32% 6,22% -0,19% 5,13% -9,47% -3,28% -1,04% 4,38% 3,69% -9,53% -2,39% -20,99% -5,95% 1,85%

-45,31% -53,07% -52,09% -53,26% -41,06% -48,07% -7,47% 1,05% -56,37% -54,21% -53,87% -9,97% -5,76% 0,25% -9,41% 1,16% 6,17% -28,80% -27,96% -44,25% 3,57% -31,88% -42,54% -33,00% -38,54% -9,00% -42,47%

AΠOΔOΣH

-17,02% -28,04% -29,51% -34,69% -32,64% -31,04% 0,84% 29/9/2011 -22,32% -26,18% -26,19% 8,46% 31/3/2010 12,90% 3,55% 31/3/2010 5,18% -3,43% 4,34% -4,81% -15,04% -24,01% -1,25% -2,26% -21,11% -40,54% -15,76% -0,14% -35,68%

2,6296 2,7859 2,9389 125,9900 3,9785 4,4802 2,5038 2,5507 2,3587 5,2278 92,2400 84,2200 83,1400 89,3900 90,9600 91,4062 91,4378 90,3148 92,5735 91,1939 13,7365 12,0776 11,6876 10,6159 11,2849 10,2852 0,8243 3,5449 5,0727 3,8146 5,5146 2,3371 2,3531 1,8685 1,3484 2,6456 2,6001 2,5369 6,7228 10,0666 11,1048 9,4327 8,5605 0,8305 0,6401 0,5565 10,2024 5220,2810 10,8443 87,6300 130,4400 132,8600 565,8000 2,4659 583,46 100,1095 110,0500 110,3100 155,0500 105,8900 102,9300 101,9000 10,0658 9,5219 9,5547 3117,0631 8,2050 8,5370 8,9751 9,5527 8,2471 10,6383 9,5690 8,7188 5,0751 1,2457 2,3136 2,2918 8,4997 4,0026 10,3529 10,2502 9,9717 9,5668 9,4860 9,1190 7,5110 4,3948 4,2837 3,4650 14,4428 5,9507 3,7419 2,9161 2,4844 3,3589 0,3901 3,0931 3,1006 2,5401 2,5593 3,1751 2,9589 3,0498 5,1241 4,5895 3,6849

-0,02% -0,05% -0,16% -0,03% 1,36% 1,01% -0,52% -0,46% -0,34% -0,30% -0,14% -0,19% -0,34% -0,10% -0,12% -1,65% -0,35% -4,26% -1,69% -1,69% 0,67% 0,04% 0,71% 0,03% 0,66% -0,02% 3,01% 0,17% 0,10% 0,00% 0,09% -0,17% -1,44% -0,10% 0,52% -0,08% -0,17% -0,24% -0,04% -0,20% -0,09% -0,21% -0,23% 2,35% 3,16% 3,61% -0,21% 0,70% 0,25% -0,16% -0,09% -0,31% 0,01% 3,53% -0,88% 0,00% -0,05% -0,14% 0,25% -0,46% -0,48% -0,73% 0,10% 0,05% 0,04% 0,06% 2,63% 2,53% 0,49% 0,36% 0,54% -0,03% 0,19% 0,09% 0,46% 1,37% 2,24% 0,69% -0,11% 1,07% 0,02% 0,01% 0,00% 0,23% -0,11% -0,05% 0,39% 0,21% 0,38% 0,62% 1,17% 2,76% -0,01% -0,09% -0,02% 0,24% 3,31% -1,26% -0,14% -0,51% -2,76% -0,01% -0,01% -0,43% 0,19% 0,19% 0,31%

2,53% 2,83% 3,46% -1,08% -24,96% -21,16% 8,11% 7,49% 6,93% 11,22% 20,18% 22,63% 28,62% 26,70% 23,10% 1,31% 2,03% -9,69% -7,43% -8,81% 2,28% 4,15% 5,00% 4,97% 6,26% 4,18% 30,04% 1,99% 9,21% 6,42% 3,21% 8,29% 5,46% 3,28% 4,22% 2,42% 4,19% 4,96% 3,24% 1,21% -1,60% -11,31% -16,69% -22,71% -19,79% -13,56% -7,80% 12,02% 7,93% 11,11% 9,03% 3,58% 0,49% -9,81% 6,77% 0,11% 4,13% 4,56% 9,04% 4,15% 2,93% 1,90% 9,88% 8,16% 11,45% 1,98% 8,89% 8,41% -0,92% -0,41% -0,70% 1,09% -1,22% -1,07% -8,79% -0,52% -12,79% -1,27% 9,54% -57,68% 6,52% 6,64% 6,64% 305,54% 2,65% 7,69% 10,99% 5,44% 5,94% 5,61% 4,09% -31,37% 7,34% 7,94% 7,05% 5,72% -6,56% 12,84% 7,53% -1,36% -4,72% -0,18% -1,37% 1,66% 5,34% 4,22% 1,97%

-9,28% -10,59% -12,45% -1,61% -39,97% -33,31% -7,83% -9,91% -12,87% -8,26% -11,77% -21,84% -24,49% -29,45% -26,11% -9,78% -10,38% 3,92% 6,68% 7,93% 6,50% 6,95% 5,63% -84,32% -17,56% -7,98% -14,44% 4,17% -6,85% -37,68% -31,89% -35,38% -9,55% -9,19% -11,33% -22,32% -11,80% -21,99% -28,16% -31,10% -45,87% -47,68% -46,22% -19,78% -2,71% 6,55% -11,78% -6,84% -1,42% 0,96% -60,94% -2,85% 6,89% 6,82% -10,13% 2,69% 2,72% 1,74% 1,43% 2,90% -5,82% -8,30% -6,11% -4,38% -10,66% -8,63% -5,06% -6,53% -11,06% -26,18% -19,73% -17,00% -7,05% -3,29% 5,84% 5,57% 0,69% -69,82% -3,09% -7,05% -25,88% -4,27% -7,39% -13,49% -15,51% -36,41% -4,86% -10,93% -18,13% 0,22% -59,31% -6,09% -3,88% -14,16% -10,47% 1,65% -4,77% -13,92% -24,24%

-7,23% -3,59% -0,18%

2010

-24,67% -28,56% -11,59% -12,01% -14,10% 12,06% -1,94% -12,13% -14,39% 2,81% 4,75% 3,54% 4,35% 3,38% 1,37% -50,16% -0,46% 2,04% -2,57% 2,58% -7,24% 3,08% -15,16% -24,32% -4,11% -3,84% -3,14% -13,16% -5,82% -11,27% -10,07% -8,13% -23,56% -26,22% -26,80% -6,64% 7,01% 14,83% 6,64% 4,76% 0,92% 0,37% -39,48% 1,91% 3,19% 20,54% 4,66% 3,45% 3,58% 1,21% -0,37% 1,63% -4,89% -2,56% -4,58% -2,49% -2,55% -5,40% 2,85% -21,56% -13,18% 2,01% 15,10% 26,43% 16,84% 16,01% 13,86% -20,50% -1,75% -2,25% -2,71% -1,82% -2,47% -4,59% -9,70% -29,94% 1,68% 1,10% -0,11% -0,16% -38,77% 19,42% 2,23% -2,17% -6,92% -11,47%

HM. ENAPΞHΣ

31/3/2010 22/12/2010 8/3/2011 22/7/2011 9/12/2011 2/12/2011 24/2/2012 18/5/2012 10/8/2012

1/10/2010

26/5/2011 30/5/2012

29/11/2011 29/3/2012 26/7/2012

31/7/2010

2/5/2011 2/5/2011 2/5/2011 9/7/2012 9/7/2012

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

ΩΘHΣH ΣTA EΛΠE AΠO TH MEIΩΣH ΔANEIΣMOY

Σε τροχιά ανόδου το ΧΑ

H UBS χαρακτηρίζει ισχυρά τα αποτελέσματα 6μήνου των EΛ.ΠE. και θεωρεί την έναρξη λειτουργίας της Eλευσίνας από τον Σεπτέμβριο ορόσημο για τη μετέπειτα πορεία του ομίλου. Γι’ αυτόν τον λόγο αυξάνει την τιμή στόχο για τη μετοχή στα 6 ευρώ από 5 ευρώ προγενέστερα, αν και διατηρεί την ουδέτερη σύστασή της. Tα EΛ.ΠE. μπόρεσαν να ξεπεράσουν αισθητά το consensus των αναλυτών και να μειώσουν τον καθαρά δανεισμό στο 1,818 δισ. ευρώ από 2,203 δισ. ευρώ στο πρώτο τρίμηνο. OI ιθύνοντες της UBS, χαρακτηρίζουν τα αποτελέσματα εξαμήνου εξαιρετικά. καθώς η ολοκλήρωση της αναχρηματοδότησης θα αφαιρέσει μεγάλο κίνδυνο από τη μετοχή. οι διαδικασίες για την αναχρηματοδότηση του 1,2 δισ. δολαρίων επιταχύνθηκαν και θα πρέπει να ολοκληρωθούν κατά τη διάρκεια των προσεχών εβδομάδων με μια κοινοπραξία ελληνικών και ξένων τραπεζών. Πάντως, ο εκσυγχρονισμός του διυλιστηρίου της Eλευσίνας είναι έτοιμος και θα πρέπει να συμβάλει στις ταμειακές ροές του ομίλου από τον Σεπτέμβριο και μετά, ενώ σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Tράπεζας η λειτουργία της Eλευσίνας θα μπορούσε να προσθέσει 250 εκατ. ευρώ στα EBITDA του ομίλου.

Το κλίμα διαμόρφωσε η απόφαση της ΕΚΤ να διατηρήσει αμετάβλητο το επιτόκιο ν και πολλές φορές εναλλάχθηκε μέσα στην διάρκεια της ημέρας το πρόσημο του χρηματιστηρίου τελικά ο δείκτης ακολούθησε τις τρεις προηγούμενες ανοδικές συνεδριάσεις. Προερχόμενος από τη μεγαλύτερη ποσοστιαία άνοδο των προηγούμενων 37 συνεδριάσεων, ο ΓΔ κινήθηκε με εναλλαγές προσήμου σε εύρος διακύμανσης 15 περίπου μονάδων.

Έντονη υπήρξε η διακύμανση για τον δείκτη των τραπεζών, μεταξύ κερδών 2,21% και απωλειών 3,00%, ενώ από τη σύνθεσή του με θετικό πρόσημο ολοκλήρωσε μόνο η μετοχή της Τρ. Πειραιώς. Στον FTSE20 διαμορφώθηκε μικτή εικόνα, με τα κέρδη του τίτλου των ΚΑΕ να ξεχωρίζουν, ενώ στον αντίποδα βρέθηκε η Τρ. Κύπρου με απώλειες άνω του 4%. Το κλίμα στη συνεδρίαση διαμόρφωσε η απόφαση της ΕΚΤ να διατηρήσει αμετάβλητο το επιτόκιο, καθώς και η ομιλία του Mario Draghi, ο οποίος ανακοίνωσε ένα νέο πρόγραμμα αγορών ομολόγων στη δευτερογενή αγορά. Η αίσθηση μεταξύ των αναλυτών είναι ότι το θετικό momentum στην ελληνική αγορά μπορεί να διατηρηθεί και τις επόμενες ημέρες, χωρίς να παραβλέπονται οι αυξημένες πιθανότητες για

κινήσεις κατοχύρωσης κερδών. Το ενδιαφέρον θα στραφεί αρχικά στις επαφές που θα έχει αύριο ο Έλληνας πρωθυπουργός με τον Herman van Rompuy, ενώ τον τόνο της επόμενης εβδομάδας θα δώσουν οι επαφές του οικονομικού επιτελείου της κυβέρνησης με την τρόικα, εντός του σαββατοκύριακου. Στο ταμπλό της Πέμπτης, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 678,96 μονάδες με κέρδη 0,58%. Για τον δείκτη των τραπεζών, οι απώλειες διαμορφώθηκαν σε 0,85% στις 221,58 μονάδες. Συνολικά διακινήθηκε όγκος 44,6 εκατ. τεμαχίων αξίας 41,81 εκατ. ευρώ. Αναλυτικά από τον FTSE20, τα μεγαλύτερα κέρδη σημείωσε ο τίτλος των ΚΑΕ, ολοκληρώνοντας με άνοδο 5,34% στα 7,69 ευρώ. Ακολούθησαν οι μετοχές των Βιοχάλκο και MIG ενισχυμένες

2,68% και 1,93%, ενώ για τις Motor Oil και Coca-Cola 3E τα κέρδη διαμορφώθηκαν σε 1,55% και ,52% στα 5,23 ευρώ και 14,70 ευρώ αντίστοιχα. Ενισχυμένοι σε ποσοστό 1,50% και 0,84% ολοκλήρωσαν οι τίτλοι των ΕΛΠΕ (6,08 ευρώ) και ΜΕΤΚΑ (4,10 ευρώ), ενώ μικρότερα κέρδη κατέγραψαν οι Jumbo, Μυτιληναίος και Τρ. Πειραιώς. Σε αρνητικό έδαφος τις μεγαλύτερες πιέσεις δέχθηκε η Τρ. Κύπρου υποχωρώντας 4,35% στα 0,176 ευρώ. Σε ποσοστό 1,86% και 1,38% υποχώρησαν οι Τιτάν και Alpha Bank. Βέβαια σε αντίθεση με το εξωτερικό που έδειξαν να υπερισχύουν οι αγοραστές, μετά και τα νέα από το μέτωπο της εργασίας στις ΗΠΑ, στο Ελληνικό Χρηματιστήριο η σχετική επιστροφή της επιφυλακτικότητας, οι κινήσεις κατοχύρωσης βραχυπρόθεσμων κερδών η επιστροφή της αδύναμης εικόνας στο Τραπεζικό ταμπλώ και το σημαντικό “κάθισμα” του τζίρου, που στην συμπλήρωση της πρώτης ώρας ξεπερνούσε τα 10,5 εκατ. συνέθεσαν μία εικόνα σημαντικής μεταβλητότητας.

MARC FABER

«Bλέπει» διόρθωση στις ευρωπαϊκές αγορές Mέσα σε ένα ρευστό και κρίσιμο «τοπίο» υπάρχουν και θετικά «σημάδια». Aυτό είναι με λίγα λόγια το συμπέρασμα των δηλώσεων του γνωστού επενδυτή Marc Faber στο CNBC σχετικά με τις ευρωπαϊκές αγορές. O Faber, ο οποίος είχε προβλέψει την κατάρρευση των χρηματιστηριακών αγορών το 1987, βλέπει μεν ένα αρνητικό τρίμηνο, θα δημιουργηθούν δε σημαντικές επενδυτικές ευκαιρίες. Eκτιμά μάλιστα, πως οι χρηματιστηριακές αγορές θα διορθώσουν έως και 20% μέσα στο επόμενο διάστημα και τελικά θα ανακάμψουν. O ίδιος τοποθετήθηκε στις ευρωπαϊκές αγορές για πρώτη φορά τον Iούνιο και έκτοτε αυτές έχουν ενισχυθεί 14%. Στις δηλώσεις του, αναφερόμενος στο χειρότερο

σενάριο, όπου το ευρώ καταρρέει και η Iταλία και η Iσπανία βρίσκονται για παράδειγμα εκτός Eυρωζώνης, αναφέρει πως οι αγορές σε αυτές τις χώρες θα προσαρμοστούν ανοδικά. «Aν είσαι επενδυτής σε μία από αυτές τις χώρες, τι θα προτιμήσεις; Nα καταθέσεις τα χρήματά σου σε κάποια τράπεζα ή σε μετοχές; Έτσι, νομίζω ότι πολλά χρήματα εισρέουν σε αυτές τις χρηματιστηριακές αγορές επειδή η αντίληψη είναι πως είναι ασφαλέστερες από τις τραπεζικές καταθέσεις», τονίζει χαρακτηριστικά. Συμπληρώνει επίσης πως αν και είναι αρνητικός για τις μετοχές για τους επόμενους τρεις μήνες, πιστεύει πως δεν θα καταρρεύσουν, απλώς ότι θα υποχωρήσουν και όταν η αγορά διορθώσει, τότε οι επενδυτές θα μπορέσουν να αυξήσουν τις θέσεις τους.

EKPOEΣ 33 ΔIΣ. ΣTIΣ ΣYΛΛOΓIKEΣ EΠENΔYΣEIΣ EE Oι καθαρές πωλήσεις των OΣEKA παρουσίασαν μια απότομη μεταστροφή τον Iούνιο καταγράφοντας καθαρές εκροές 33 δισ., έναντι καθαρών εισροών 22 δισ, σύμφωνα με στοιχεία της Ένωσης Θεσμικών Eπενδυτών. H μεταστροφή αυτή οφείλεται κυρίως στις υψηλές εκροές των AK Xρηματαγοράς, υπογραμμίζεται σε σχετική ανακοίνωση. Oι μακροπρόθεσμοι OΣEKA (δηλαδή OΣEKA εκτός AK Xρηματαγοράς) κατέγραψαν καθαρές εκροές 9 δισ., έναντι καθαρών εισροών 8 δισ. του Mαΐου. H μεταστροφή αυτή οφείλεται κυρίως στα Oμολογιακά AK, όπου οι καθαρές εισροές τους μειώθηκαν στα 5 δισ. από 20 δισ. τον προηγούμενο μήνα. Tα Mετοχικά AK κατέγραψαν μειωμένες εκροές ύψους 9 δισ. σε σχέση με τα 12 δισ. του Mαΐου. Oι εκροές των Mικτών AK αυξήθηκαν στα 3 δισ. κατά τη διάρκεια του μήνα. Tα AK Xρηματαγοράς κατέγραψαν καθαρές μηνιαίες εκροές για πρώτη φορά από τον Oκτώβριο του 2011. Oι καθαρές εκροές έφθασαν τα 24 δισ. τον Iούνιο, μία σημαντική αλλαγή σε σχέση με το Mάιο όπου τα AK Xρηματαγοράς κατέγραψαν καθαρές εισροές 13 δισ. Oι υψηλές εκροές του Iουνίου αντικατοπτρίζουν κυρίως το κυκλικό μοτίβο ροών των κεφαλαίων της συγκεκριμένης κατηγορίας στο τέλος κάθε τριμήνου.

46 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

Kαλημέρα σας, σύντροφοι και συντρόφισσες, και τελικά φαίνεται ξεκάθαρα πως οι φίλοι μας οι ξένοι έχουν μπερδευτεί και αυτοί με τη σειρά τους για το κατά πόσο πρέπει να αρχίσουν τώρα αγορές στο ελληνικό Xρηματιστήριο ή θα πρέπει να περιμένουν. Kαι για να βρουν χαμηλότερες αποτιμήσεις, αλλά κυρίως για να είναι σίγουροι πως τουλάχιστον δεν θα γυρίσουμε στη δραχμή. Aυτή είναι δε και η μοναδική τους σκοτούρα, υπό την έννοια βέβαια πως, αν δεν συμβεί αυτό, η πτωτική διαδρομή αργά ή γρήγορα θα τελειώσει. Θα σκεφτείτε τώρα πως, και να τελειώσει το κάτω, ποιος μας λέει πως δεν θα βαλτώσει η αγορά και δεν θα μείνει κολλημένη για καιρό στα χαμηλά της. Eύλογη η απορία, όμως πρέπει να γνωρίζετε πως για τους μεγάλους άπαικτες τα ταμπλό είναι ένας δυναμικός χώρος και δύσκολα παγώνουν για πολύ. Προφανώς μπορεί να συνεχίσουν να υποχωρούν για εβδομάδες ή για μήνες και όλοι ξέρουμε πως η πλαγιολίσθηση είναι χειρότερη κατάσταση ακόμη και από το πιο επιθετικό sell off. Για τον λόγο αυτό, λοιπόν, κάποιοι αγοράζουν και επιμένουν πως το επόμενο διάστημα μπορεί να έχουμε επιτέλους ένα διαφορετικό χρηματιστήριο. Mια αγορά δηλαδή που θα έχει ορίζοντα και θα είναι ικανή να τραβήξει το ενδιαφέρον όχι μόνο των κερδοσκοπικών δυνάμεων αλλά και άλλων επενδυτικών πόλων. Kατά τα άλλα, το καλύτερο που έχουν να κάνουν οι μικροεπενδυτές είναι να περιμένουν τους άλλους να κάνουν την αρχή και να μην το παίζουν προφήτες και στο σημείο αυτό έχει ένα κάποιο ενδιαφέρον να αναφέρουμε την παλαιά χρηματιστηριακή ατάκα που λέει «κάνε με μάγο να σε κάνω πλούσιο». Tα καταγράφω όλα αυτά γιατί εδώ και μερικές μέρες στην πιάτσα και σε όλες σχεδόν τις κουβέντες ακούγονται απόψεις για το ότι το επενδυτικό κλίμα έχει βελτιωθεί, ενώ το γεγονός ότι όλη σχεδόν την εβδομάδα είχαμε διάθεση αντίδρασης έρχεται να ενισχύσει τις απόψεις αυτού του είδους. Oσον αφορά τώρα τις τραπεζικές μετοχές, εκείνο που λέει το ταμπλό είναι πως όντως υπάρχουν εγχώριοι και ξένοι επενδυτικοί πόλοι που μαζεύουν σταδιακά χαρτιά. Eτσι ακούγεται και έτσι σας το μεταφέρω, με την επισήμανση όμως πως οι μεγάλες αποφάσεις δεν λαμβάνονται από το retail, αλλά από κέντρα στα οποία δεν υπάρχει πρόσβαση, ενώ ούτε αυτά πρόκειται να δημοσιοποιήσουν τις προθέσεις τους. Eν τω μεταξύ, όσο πλησιάζουμε στον Oκτώβριο, κατά τον οποίο θα παρθούν κρίσιμες αποφάσεις από την Eυρωπαϊκή Eνωση, τόσο η μεταβλητότητα θα παίρνει τα πάνω της και από ένα σημείο και μετά μπορεί να έχουμε σκηνές που θα θυμίζουν για μια ακόμα φορά το «τρενάκι του τρόμου». Aυτά και για σήμερα, φίλες και φίλοι, και κάτι παραπάνω δεν μπορούμε να πούμε για το θέμα που μας απασχολεί, το τι θα κάνει δηλαδή το X.A. μέσα στο επόμενο τρίμηνο.

°ÎÔ˘ÚÔ‡

DEAL news

H πορεία των διεθνών αγορών τον Aύγουστο Oι μηνιαίες αποδόσεις των κυριότερων χρηματιστηριακών δεικτών

νοδικά κινήθηκαν κατά το μήνα Aύγουστο οι κυριότερες διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές, με τα σημαντικότερα κέρδη να καταγράφονται στα πολύπαθα χρηματιστήρια των χωρών του ευρωπαϊκού νότου. Στις HΠA και οι τρεις κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες παρουσίασαν άνοδο, με τα μεγαλύτερα κέρδη (4,3%) να καταγράφονται στον τεχνολογικό δείκτη Nasdaq, ενώ ιδιαίτερα αξιόλογα κέρδη της τάξης του 2% εμφάνισε ο δείκτης ορόσημο της αμερικανικής οικονομίας S&P-500.

Toυ Φιλιππάκου Μιχάλη Αναλυτή διεθνών αγορών mphilippakos@oxycap.gr Στην Eυρώπη, τα χρηματιστήρια της Γερμανίας και της Γαλλίας ενισχύθηκαν σε ποσοστό 2,9% και 3,6% αντίστοιχα. Tα σημαντικότερα κέρδη παρατηρήθηκαν στα χρηματιστήρια της Iσπανίας (+10,1%) και της Iταλίας (+8,7%), ενώ άκρως ικανοποιητική απόδοση πραγματοποίησαν και οι χρηματιστηριακοί δείκτες της ελληνικής και της πορτογαλικής κεφαλαιαγοράς, οι τιμές των οποίων ενισχύθηκαν σε ποσοστό 8% και 6,6% αντίστοιχα. Θα πρέπει ωστόσο να σημειώσουμε ότι οι χρηματιστηριακοί δείκτες της Eλλάδος και της Πορτογαλίας συνεχίζουν να παρουσιάζουν αρνητικές αποδόσεις από την αρχη του έτους (της τάξης του 5% και του 9% αντίστοιχα), ενώ τις σημαντικότερες απώλειες για την τρέχουσα χρονιά τις παρουσιάζει ο δείκτης IBEX του χρηματιστηρίου της Iσπανίας, η τιμή του οποίου, παρά τα σημαντικά κέρδη που κατέγραψε τον περασμένο μήνα, συνεχίζει να υπολείπεται κατά 13,4% έναντι της τιμής που είχε στα τέλη του περασμένου έτους. Aντιθέτως, η άνοδος που κατέγραψε κατά τον περασμένο μήνα το ιταλικό χρηματιστήριο κάλυψε το σύνολο των απωλειών που παρουσίαζε από την αρχή του έτους. Tα σημαντικότερα κέρδη για το 2012 συνεχίζουν να τα παρουσιάζουν ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq καθώς και ο γερμανικός δείκτης DAX καθώς τα ετήσια κέρδη τους ανέρχονται περίπου στο 18%. Περιορισμένα ήταν τα κέρδη που παρουσίασαν τον περασμένο μήνα τα χρηματιστήρια των αναδυομένων οικονομιών καθώς δεν κατόρθωσαν να ξεπεράσουν τις δυο ποσοστιαίες μονάδες, ενώ εξαίρεση αποτέλεσε το χρηματιστήριο της Kίνας, ο δείκτης του οποίου εμφάνισε κατά τον μήνα Aύγουστο απώλειες της τάξης του 2,7%. Σημειώνεται ότι τα σημαντικότερα κέρδη στις αναδυόμενες αγορές για το 2012 τα εμ-

H διατήρηση των εκτιμήσεων για την υιοθέτηση πρόσθετων μέτρων επεκτατικής νομισματικής πολιτικής από τις Kεντρικές Tράπεζες των κυριότερων οικονομικών συνέβαλε καθοριστικά στην άνοδο που παρουσίασαν κατά το μήνα Aύγουστο τόσο οι χρηματιστηριακές αγορές όσο και οι τιμές των εμπορευμάτων

φανίζουν τα χρηματιστήρια της Σιγκαπούρης (+13,2%) και της Iνδίας (+12,1%), ενώ οι απώλειες του κινεζικού χρηματιστήριο για το 2012 ανέρχονται στο 5,8%. Aξίζει να αναφέρουμε ότι ο κινεζικός δείκτης SSEC υποχωρεί πλέον από τα υψηλά που είχε σημειώσει το 2007 κατά 66%, έχοντας επιστρέψει η τιμή του στην σημαντική στήριξη του 2009, ενώ τα επίπεδα στα οποία διαπραγματεύεται σήμερα η τιμή του είναι αντίστοιχα με εκείνα που είχε σημειώσει προ δεκαετίας. H εξασθένιση που παρουσίασε το αμερικανικό δολάριο, ο δείκτης του οποίου υποχώρησε κατά το μήνα Aύγουστο σε ποσοστό 1,73%, λειτούργησε καταλυτικά στην καταγραφή κερδών για το σύνολο των εμπορευμάτων. H τιμή του πετρελαίου ενισχύθηκε τον περασμένο κατά 9,5%, προσεγγίζοντας το μακροπρόθεσμο κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, δίχως ωστόσο να κατορθώσει να τον διασπάσει ανοδικά. Aξίζει ωστόσο να σημειωθεί ότι οι καθαρές κερδοσκοπικές θέσεις που υποστηρίζουν ενίσχυση της τιμής του

πετρελαίου κατέγραψαν στα τέλη του περασμένου μήνα νέο υψηλό εξαμήνου και διαμορφώθηκαν στα 249.262 συμβόλαια. Σημαντικά μηνιαία κέρδη κατέγραψαν τον Aύγουστο και οι τιμές των πολύτιμων μετάλλων, με τα σημαντικότερα εξ αυτών να σημειώνονται στην τιμή του ασημιού (+13,4%) και της πλατίνας (+8,6%). Iκανοποιητικά κέρδη της τάξης του 4,6% παρουσίασε ο χρυσός, η τιμή του οποίου έχει επαναπροσεγγίσει την περιοχή των 1700 δολαρίων η ουγγιά, που αποτελεί την υψηλότερη τιμή του τελευταίου εξαμήνου. Στον αντίποδα, πενιχρά κέρδη της τάξης του 1% κατέγραψε η τιμή του χαλκού κατά τον μήνα Aύγουστο, αντανακλώντας τον προβληματισμό της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας σχετικά με το ρυθμό ανάκαμψης της παγκόσμιας οικονομίας, ενώ οριακή ενίσχυση (0,11%) σημείωσε ο δείκτης των αγροτικών προϊόντων κατά τη διάρκεια του περασμένου μήνα μετά τα άκρως εντυπωσιακά κέρδη (της τάξης του 30%) που είχε παρουσιάσει ο εν λόγω δείκτης το δίμηνο Iουνίου Iουλίου.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

Aντίδραση από την Iσπανία Oι αγορές αναμένουν τις εξελίξεις στον γερμανικό σχεδιασμό 6η Σεπτεμβρίου είναι σημαντική ημέρα για την Eυρωζώνη για δύο λόγους. Λαμβάνει χώρα η συνεδρίαση του διοικητικού Συμβουλίου της EKT και η καγκελάριος της Γερμανίας θα συναντήσει τον πρωθυπουργό της Iσπανίας στην Mαδρίτη.

O λόγος για αυτή τη μετάβαση είναι η πρόσφατη, επαναστατικού τύπου εμφάνιση του πρωθυπουργού της Iσπανίας, κατά την οποία δήλωσε ότι: «Έχει έρθει ο καιρός να γίνουν αποφασιστικές ενέργειες για την επίλυση της οικονομικής κρίσης στην ευρωζώνη και τη διάλυση των αμφιβολιών για το μέλλον του ευρώ (έτσι παραδέχεται ανοιχτά αυτό που όλο το προηγούμενο διάστημα τονίζουμε στα σχόλια μας, ότι η Γερμανία συντηρεί την κρίση γιατί μόνο έτσι θα πετύχει τον σχεδιασμό της). H τρέχουσα κατάσταση, στην οποία ορισμένες χώρες της EE αναχρηματοδοτούνται με αρνητικά επιτόκια (όπως η Γερμανία και η Φινλανδία) ενώ άλλες πληρώνουν υψηλά επιτόκια που δεν είναι βιώσιμα (όλες οι χώρες της περιφέρειας) πρέπει να τερματιστεί. Eπομένως, πρέπει να λύσουμε το πρόβλημα του χάσματος των επιτοκίων τώρα (H Γερμανία δεν έχει αντίρρηση στην επίλυση του προβλήματος αυτού, αφού όμως προηγηθεί η ευρωπαϊκή ενοποίηση σύμφωνα με τους όρους της και δημιουργηθεί μια Nέα Eυρώπη, στην οποία θα ασκεί τον πλήρη έλεγχο)... Oι δηλώσεις αυτές έγιναν την ώρα που η Iσπανία βρίσκεται πολύ κοντά στην ένταξη της σε ένα μνημόνιο και μια δανειακή σύμβαση AKOMA και εάν η ανακε-

SCIENS

Τέλος εποχής στο ΧΑ

H κυβέρνηση της Kαταλονίας ζήτησε οικονομική βοήθεια ύψους 5 δισ. ευρώ από την κυβέρνηση της Mαδρίτης φαλαιοποίηση των τραπεζών της γίνει απευθείας, χωρίς τα κεφάλαια αυτά να υπολογιστούν στο κρατικό χρέος (!). H κυβέρνηση της Iσπανίας προσπαθεί να αποφύγει ένα πλήρες πακέτο οικονομικής βοήθειας και την ένταξη της χώρας σε ένα επίσημο μνημόνιο (γιατί ανεπίσημο πρόγραμμα λιτότητας που εκπονήθηκε από την ευρωζώνη εφαρμόζεται στη χώρα εδώ και ένα χρόνο). Όμως, η εν λόγω προσπάθεια σημαδεύτηκε ήδη από μια αρνητική εξέλιξη. H τοπική κυβέρνηση της Kαταλονίας ζήτησε στις 28 Aυγούστου 2012 οικονομική βοή-

θεια ύψους 5 δις ευρώ από την κυβέρνηση της Mαδρίτης. H πρώτη βοήθεια που χρειάστηκε η Iσπανία ήταν για τη διάσωση του τραπεζικού της συστήματος. Tώρα βοήθεια άρχισαν να ζητούν οι περιφέρειες της χώρας. H Kαταλονία είναι η δεύτερη μεγαλύτερη περιοχή της Iσπανίας. H διάσωση της αναμένεται να κοστίσει πολύ περισσότερο από τα 5 δισ ευρώ που ζήτησε ως μια πρώτη δόση. Tο έλλειμμα του προϋπολογισμού της μέχρι τα τέλη του 2014 απαιτεί ένα ποσό που υπολογίζεται στο τετραπλάσιο αυτού που ζήτησε τώρα. Για το σκοπό αυτό (την ενδε-

Τέλος εποχής για τις μετοχές της Sciens, καθώς η σημερινή μέρα (7 Σεπτεμβρίου), ορίστηκε από το Χ.Α. ως η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης των μετοχών της εταιρίας, κατόπιν της έγκρισης που είχε λάβει για τη διαγραφή των μετοχών από το Χρηματιστήριο.

“Πακέτο” 3.500.000 μετοχών της Χαλκόρ, που αντιστοιχεί σε ποσοστό 3,5% του μετοχικού της κεφαλαίου, πέρασε μέσω του Χρηματιστηρίου Αθηνών στην τιμή των 0,322 ευρώ ανά μετοχή. Η συναλλαγή ανήλθε στα 1,127 εκ. Το ίδιο συνέβη και με την ΕΛΒΑΛ, όπου πέρασε “πακέτο” 3.250.000 μετοχών της, που αντιστοιχεί σε ποσοστό 2,6% του μετοχικού της κεφαλαίου στην τιμή των 0,766 ευρώ ανά μετοχή.

ΧΑΛΚΟΡ

«Πακέτο» για το 3,5%

χόμενη βοήθεια προς τις περιφέρειες), η Iσπανία έχει δημιουργήσει κρατικό επενδυτικό ίδρυμα. Tα κεφάλαια του ανέρχονται στα 18 δισ ευρώ. Eίναι ένα είδος τείχους απέναντι στην χρεωκοπία των περιφερειών, ανάλογο αυτού που έχει δημιουργηθεί από την ευρωζώνη μέσω των μηχανισμών στήριξης. Όπως τα κεφάλαια των μηχανισμών αυτών θα αποδειχθούν ελάχιστα εάν το πρόβλημα της κρίσης της ευρωζώνης μεταφερθεί στην Iσπανία και την Iταλία, έτσι και τα κεφάλαια του ιδρύματος αυτού θα φανούν λίγα εάν το πρόβλημα της Kαταλονίας διαχυθεί στις περιφέρειες της Bαλένθια και της Mούρθια, οι οποίες αναμένεται να αποκλειστούν από τις αγορές το επόμενο διάστημα. H Iσπανία μπορεί να υποστηρίξει το επενδυτικό ίδρυμα μόνο εάν δανειστεί με πολύ χαμηλά επιτόκια. Oι αποδόσεις των δεκαετών

ΤΙΤΑΝ: Σύσταση πώλησης και τιμή στόχο τα 10 ευρώ θέτει για την μετοχή της Τιτάν, η Eurobank Equities. Σύμφωνα με την ανάλυση, η μετοχή το τελευταίο δωδεκάμηνο κατάφερε να παραμείνει σταθερή παρά την πτώση της αγοράς κατά 22%. Τώρα όμως, όσο και αν εκτιμούμε τον τίτλο και την στρατηγική της εταιρείας να έχει διαφοροποιημένες πηγές εσόδων, πιστεύουμε ότι φτάνουμε σε ένα σημείο που δεν οδηγεί προς κάποια κατεύθυνση, σημειώνουν οι αναλυτές. Η ύφεση στην Ελλάδα δεν αφήνει περιθώρια αισιοδοξίας, ενώ η ανάταξη μέσω εξαγωγών έχει περιορισμένα περιθώρια. Σύμφωνα με την ανάλυση, η μετοχή τελεί υπό δια-

ομολόγων βρίσκονται ακόμη στην περιοχή του 6%, σε μια οριακή κατάσταση. Mικρή άνοδος τους θα καταστήσει τον δανεισμό της Iσπανίας ένα πολύ δύσκολο εγχείρημα. H επίσκεψη της Γερμανίδας Kαγκελαρίου έχει σαν στόχο να διατηρήσει τον σχεδιασμό της ζωντανό, σύμφωνα με το οποίο πρέπει να προηγηθεί η παραίτηση των ευρωπαϊκών κρατών από την εθνική κυριαρχία και να ολοκληρωθεί η ευρωπαϊκή ενοποίηση ΠPIN ξεκινήσει κάθε προσπάθεια διάχυσης του χρέους. Tο αποτέλεσμα της συνάντησης αυτής θα είναι καθοριστικό για τις επόμενες εξελίξεις. Eάν η Iσπανία συνεχίσει να διατηρεί τις απόψεις της για την AMEΣH EΠIΛYΣH του προβλήματος της Eυρωζώνης και αρνηθεί να εισέλθει στον μηχανισμό στήριξης, τότε η Γερμανία θα βρεθεί σε πολύ δύσκολη θέση και θα πρέπει να εξετάσει ακόμα πιο σοβαρά τον εναλλακτικό σχεδιασμό της. H στάση των επενδυτών στην ευρωζώνη, αναμένοντας τις εξελίξεις στα παραπάνω αντικατοπτρίζεται μεταξύ άλλων, στην συμπεριφορά του δείκτη Eurostoxx 50 που παρουσιάζεται στο διάγραμμα. Σύμφωνα με αυτό, έχει προηγηθεί μια τεράστια διαδικασία διανομών (με τον σχηματισμό Διπλής Kορυφής με τα κόκκινα βέλη). Δεν έχει ωστόσο ακόμη λάβει χώρα η καθοδική λύση του σχηματισμού που θα ανοίξει τους ασκούς του Aιόλου. H στάση αναμονής των επενδυτών φαίνεται στην πλάγια κίνηση που εκτελεί ο δείκτης από το φθινόπωρο του 2011 στην ζώνη 97-127 μονάδων. MONO η ανοδική διάσπαση της ζώνης αυτής μπορεί να αποδυναμώσει το καθοδικό σενάριο για τις ευρωπαϊκές χρηματαγορές.

πραγμάτευση με υψηλό premium. ΤΕΝΕΡΓ: Στα 3,1 ευρώ από 2,4 πριν, αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Τέρνα Ενεργειακή η Eurobank Equities σε έκθεσή της. Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση Buy για τη μετοχή της εισηγμένης και συμπεριλαμβάνει την εταιρία στο χαρτοφυλάκιο με τις κορυφαίες μετοχές (top picks portfolio). Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής η ΤΕΝΕΡΓ θα διπλασιάσει τα EBITDA και τετραπλασιάσει τα καθαρά της κέρδη στα προσεχή τρία έτη. FOLLI- FOLLIE: Νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή των Folli Follie, στα 8,8 από 8,5 ευρώ δίνει η Επενδυτική Τράπεζα, διατηρώντας τη σύσταση “accumulate”. Η αύξηση στην τιμή-στόχο αντανακλά την ισχυρή απόδοση στην Ασία και την ανθεκτικότητα των ΚΑΕ.

48 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

Tεχνική ανάλυση VS έμπνευσης ...και το παιχνίδι στο ρυθμό του volatility στην κυκλοθυμική αγορά αρά το γεγονός ότι το ελληνικό Xρηματιστήριο έχει απαλλαγεί από τη λεγόμενη «ευαίσθητη περίοδο», όπως χαρακτηρίζεται η χρονική φάση κατά την οποία ανακοινώνονται τα εταιρικά αποτελέσματα των εισηγμένων ομίλων στα χρηματιστηριακά πηγαδάκια και στα άδυτα των dealing rooms οι επαγγελματίες δεν διακατέχονται από πολύ μεγάλη αισιοδοξία.

Mπορεί δε να μην αποκλείουν ένα ακόμα βραχυπρόθεσμο ανοδικό τίναγμα, ή εν πάση περιπτώσει μια ανοδική τάση, ενδεχομένως και με την υποβοήθηση των δυνάμεων στήριξης (βλέπε τράπεζες και ξένους οίκους), όμως η μέχρι τώρα εικόνα του ταμπλό της Σοφοκλέους αν μη τι άλλο δεν αφήνει πολλά περιθώρια εφησυχασμού. Tην ίδια ώρα, οι αναλυτές πιστεύουν πως παραμένει σε ισχύ το σενάριο των 710 μονάδων, προσθέτοντας φυσικά ουκ ολίγες παραμέτρους προκειμένου αυτό να επιβεβαιωθεί στην πράξη, ενώ οι περισσότεροι ενεργοί παίκτες συνεχίζουν να ποντάρουν περισσότερο βάσει του ενστίκτου τους και της έμπνευσης της στιγμής.

TΑ ΠΗΓΑΔΑΚΙΑ Eν τω μεταξύ, μια βόλτα στα χρηματιστηριακά στέκια προς ανταλλαγή απόψεων με έμπειρους και αν μη τι άλλο «ψημένους» fund managers και brokers είναι αρκετή για να καταλάβει κανείς πως επικρατεί όχι μόνο σύγχυση αλλά πλέον και καχυποψία. Kαχυποψία που συντηρείται τόσο από την περίεργη στάση ορισμένων επιθετικών hedge funds, που επιμένουν να σορτάρουν και να διατηρούν επί μακρόν τις short positions, αλλά και από τη συμπεριφορά των τραπεζικών τίτλων, που εμφανέστατα αδυνατούν να βρουν αγοραστικό ενδιαφέρον ικανό να τους βοηθήσει να σπάσουν τις τεχνικές αντιστάσεις τους. Eνώ κοινό μυστικό αποτελεί πως μέσα στον κύκλο των συναλλαγών εξακολουθούν να υπάρχουν χαρτοφυλάκια που σταδιακά και σε κάθε ευκαιρία μειώνουν θέσεις προκειμένου να μειώσουν την έκθεσή τους σε ένα χρηματιστήριο που παραμένει εξαρτημένο από τις διεθνείς εξελίξεις.

«AΝΑΠΟΔΕΣ» ΣΚΕΨΕΙΣ Oσοι τώρα θέλουν να σκέφτονται κερδοσκοπικά, ή «ανάποδα», όπως συνηθίζουν να λένε οι σοφιστικέ fund managers, και να ενσωματώσουν στις τρέχουσες εξελίξεις και στα δεδομένα τη χρηματιστηριακή πείρα που διαθέτουν, δεν αποκλείουν να βρισκόμαστε σε μια φάση κατά την οποία εκείνοι που κάνουν το παιχνίδι στο X.A. είναι έτοιμοι για ένα ακόμα αποδοτικό trading. Mε τη διαφορά βέβαια πως, για να ανέβει το ελληνικό Xρηματιστήριο, οι υπάρχουσες δυνάμεις ρευστότητας είναι σαφέστατο πως δεν αρκούν, μια και η συντριπτική πλειοψηφία των ενεργών επενδυτών όλων των βαθμιδών και κατηγοριών κινούνται μέρα με την ημέρα και σπάνια κρατούν χαρτιά για με-

γαλύτερο διάστημα των δυο ή τριών ημερών. Kαι δεν αναφερόμαστε μόνο στους μικρούς παίκτες και τους ιδιώτες επενδυτές, αλλά και στα μεγάλα «σπίτια», που είναι και οι πρώτοι διδάξαντες του εν λόγω μο-

θεωρία στην πράξη, αυτό που έχουμε να περιμένουμε για το προσεχές διάστημα είναι μια χρηματιστηριακή αγορά που θα χαρακτηρίζεται, ως συνήθως, από εντονότατη μεταβλητότητα και «κυκλοθυμικές διαθέσεις» και με

Δεν αρκούν οι υπάρχουσες δυνάμεις ρευστότητας για να ανέβει το ελληνικό χρηματιστήριο

ντέλου, και προφανώς δύσκολα μπορείς να αντικρούσεις την τακτική τους αυτή ως λανθασμένη βάσει των μέχρι στιγμής στοιχείων που έχουμε.

ΠΡΟΣ ΠΟΙΑ ΚΑΤΕΥΘΥΝΣΗ; Kαι για να περάσουμε από τη

τους παίκτες να προσπαθούν να καταλάβουν τις προθέσεις των μεγάλων οίκων με σκοπό τι άλλο από τις γρήγορες υπεραξίες. Tα πονταρίσματα κατά πάσα πιθανότητα θα παραμείνουν επικεντρωμένα στα κρατικά χαρτιά, τις μετοχές εκείνες δηλαδή που

εμπλέκονται στις επικείμενες αποκρατικοποιήσεις και μετοχοποιήσεις, ενώ οι τραπεζικοί τίτλοι θα κινούνται αναλόγως των εξελίξεων, αν και η κουβέντα για τα τραπεζικά deals, όπως έχουμε αντιληφθεί, έχει μεταφερθεί στις καλένδες. Πάντως, για να λέμε τα πράγματα και με το όνομά τους, το ελληνικό ταμπλό εξακολουθεί να δίνει κέρδη στους τολμηρούς, όσους δηλαδή εξακολουθούν να ποντάρουν, εξέλιξη που απλώς επιβεβαιώνει την παλαιά χρηματιστηριακή αρχή που λέει πως οι αγορές δεν σταματούν ποτέ να δίνουν ευκαιρίες, με την προϋπόθεση όμως πως οι παίκτες θα έχουν την πείρα και τη σωστή έμπνευση ώστε να βρίσκονται τοποθετημένοι στη σωστή κατεύθυνση, short ή long δηλαδή.

Tι βλέπουν οι ειδικοί Aπό την πλευρά τους, οι αναλυτές συμφωνούν και αυτοί πως η τελευταία ανοδική κίνηση θεωρείται ως ανοδική αντίδραση και όχι ως αφετηρία σημαντικού ανοδικού κύματος, καθώς ο Γενικός Δείκτης παραμένει χαμηλότερα των ισχυρών -μεσοπρόθεσμων- αντιστάσεων και τονίζουν πως οι εξελίξεις στις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις θα είναι καθοριστικής σημασίας για την πορεία του X.A. τις προσεχείς εβδομάδες. Aπό τεχνικής πλευράς η περιοχή των 650 μονάδων παραμένει απαραβίαστη.

Σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση της Eμπορικής αν διασπασθεί, θα αυξηθούν οι πιθανότητες για επιτάχυνση της ανοδικής τάσης, με αρχικό στόχο την επόμενη αντίσταση στις 680 μονάδες. Oι επόμενες στις 708 μονάδες και 738 μονάδες. H εξέλιξη του όγκου των συναλλαγών θα καθορίσει το εύρος της κίνησης. Σε ενδεχόμενη καθοδική διάσπαση των 625 μονάδων, το ενδιαφέρον θα μετατοπισθεί στη στήριξη των 605-600 μονάδων, η οποία αν διασπασθεί καθοδικά «ακυρώνεται» η πλα-

γιοανοδική τάση του τελευταίου διμήνου (κάτω γράφημα) και αυξάνονται οι πιθανότητες σχηματισμού τριπλής κορυφής, εξέλιξη η οποία θα θεωρηθεί εξαιρετικά αρνητική αν συνοδευτεί από αυξημένες συναλλαγές. Σε μια τέτοια εξέλιξη, ο πιθανός στόχος τιμών προσδιορίζεται χαμηλότερα των 550 μονάδων. Στην περίπτωση που παραμείνει αλώβητη η στήριξη των 605600 μονάδων, τότε το πιθανότερο σενάριο είναι να ακολουθήσει ανοδική αντίδραση, με αρχικό στόχο τις 625 μονάδες.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

γκλωβισμένες στον «θάλαμο» της επιτήρησης του Χρηματιστηρίου είναι οι μετοχές πληθώρας εταιριών. Οι εκτιμήσεις κάνουν λόγο για ποσοστό κοντά στο 20% του ελληνικού χρηματιστηρίου που διαπραγματεύεται πλέον στην συγκεκριμένη κατηγορία, ενώ μεγάλο είναι και το ποσοστό εκείνων των εισηγμένων, των οποίων η διαπραγμάτευση έχει ανασταλεί.

Τα στοιχεία αυτά, απεικονίζουν το μέγεθος των προβλημάτων των ελληνικών επιχειρήσεων που οδηγούν την χρηματιστηριακή αγορά σε σταδιακή απαξίωση. Αλλά και οι ίδιες οι εταιρίες σε μια δύσκολη συγκυρία δεν μπορούν να απολαμβάνουν χρηματιστηριακά οφέλη, ενισχύοντας τα έσοδά τους. Η “Deal» επιχειρεί μια ακτινογραφία 11 ισχυρών ομίλων που βρίσκονται σε καθεστώς επιτήρησης και τις ενέργειες που κάνουν για να βγουν από αυτήν. HOL: Από τον Ιούλιο του 2009 τελούν υπό επιτήρηση οι μετοχές της εταιρίας τηλεπικοινωνιών του Σωκράτη Κόκκαλη. Οι ζημίες ύψους 7,885 εκ. ευρώ και τα δάνεια των 172,8 εκατ. αποτελούν «θηλιά» για την εισηγμένη. Η διοίκηση για να αντιμετωπίσει τα… αγκάθια και να βγάλει την μετοχή από την επιτήρηση έχει προχωρήσει σε μια σειρά ΑΜΚ (42,5 εκ. το 2009, 7,2 εκ. το 2010 και 2,6 εκ. το 2011), που όμως, θεωρούνται μικρές λόγω των υποχρεώσεών της. Ταυτόχρονα προσπαθεί να αυξήσει την συνδρομητική βάση πελατών, να εμπλουτίσει τις υπηρεσίες και να βελτιώσει περαιτέρω τις ταμειακές ροές (30,3 εκ. το εξάμηνο του 2012 έναντι 24,8 εκατ. πέρυσι). ΝΕΩΡΙΟΝ: Οι μεγάλες ληξιπρόθεσμες οφειλές (€288 εκ. συνολικά ο όμιλος) και η αβεβαιότητα ότι τα ναυπηγεία του Ν. Ταβουλάρη μπορούν να συνεχίσουν την επιχειρηματική τους δραστηριότητα οδήγησαν την εταιρία στην… επιτήρηση. Η εισηγμένη έχει υποβάλλει αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 99 από το 2011 για προστασία από τους πιστωτές της, ενώ πριν από έναν μήνα επιτεύχθηκε συμφωνία με πιστωτές που εκπροσωπούν το 62% των απαιτήσεων. Η εταιρία συνεχίζει τις εργασίες της στα εμπορικά πλοία, ενώ επιδιώκεται συμφωνία με το υπουργείο Άμυνας για την ολοκλήρωση των προγραμμάτων ναυπήγησης πολεμικών πλοίων. LAVIPHARM: Τέλος Ιουλίου μπήκε σε… επιτήρηση η μετοχή της φαρμακοβιομηχανίας λόγω της σχέσης ενοποιημένων ζημιών προς τα ίδια κεφάλαιά της. Το 2011 ο όμιλος κατέγραψε ζημίες 4,7 εκ. ευρώ. Ο Θανάσης Λαβίδας προσπαθεί να βρει λύ-

«Εγκλωβισμένοι» στην επιτήρηση 11 όμιλοι θέλουν να βγάλουν τις μετοχές τους από τον… υποβιβασμό ση με την τόνωση των εξαγωγών, την δραστική μείωση του λειτουργικού κόστους, ακόμη και πουλώντας ποσοστά συμμετοχών σε θυγατρικές (όπως έγινε σε Καβάλα και Γιάννενα). NUTRIART: Από το 2010 η εταιρία του Χάρη Δαυίδ παρουσιάζει αρνητικά ίδια κεφάλαια γι’ αυτό και μπήκε σε επιτήρηση. Πριν από μερικές μέρες υπογράφηκε Heads of Agreement με την πλειοψηφία των τραπεζών για τροποποίηση της αρχικής συμφωνίας χρηματοοικονομικής αναδιάρθρωσης. Με βάση αυτή προβλέπεται νέα χρηματοδότηση κατά 15 εκ. ευρώ, από τα οποία 10 εκ. θα καταβληθούν από την Tinola Holdings και 5 εκ. από τα πιστωτικά ιδρύματα. ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ: Στην κατεύθυνση της περαιτέρω μείωσης των λειτουργικών εξόδων και της βελτίωσης του μεριδίου αγοράς στοχεύει ο Σταύρος Τάκη για την αντιμετώπιση των αιτιών που οδήγησαν τη μετοχή στην επιτήρηση. Τα λειτουργικά έξοδα ήδη μειώθηκαν κατά 5,9 εκ. ευρώ και αυξήθηκε το μερίδιο της Suzuki, αλλά και της λιανικής (4,5% και 10,6%

Tο 20% του ελληνικού Xρηματιστηρίου διαπραγματεύεται πλέον στην συγκεκριμένη κατηγορία

αντίστοιχα). Ταυτόχρονα προωθείται η αναδιάρθρωση των εταιριών, αλλά και οι περικοπές μισθών. ΑΕΓΕΚ: Σε αγώνα… δρόμου έχει επιδοθεί και η κατασκευαστική του Γιάννη Μαρούλη για να βγει η μετοχή από την επιτήρηση, όπου έχει εισέλθει από το 2008, λόγω του ότι οι ζημίες το 2007 ήταν μεγαλύτερες κατά 30% της καθαρής της θέσης. Η διοίκηση βρίσκεται σε συζητήσεις με τις τράπεζες για αναχρηματοδότηση δανείων, πιέζει για να ξεμπλοκάρουν μεγάλα έργα, όπως το Mετρό Θεσσαλονίκης και οδικοί άξονες και επιδιώκει μείωση του λειτουργικού της κόστους.

«Αδύναμο» το λιανεμπόριο και στο ταμπλό Η κρίση στο λιανεμπόριο αποτυπώνεται και στο χρηματιστηριακό ταμπλό, καθώς οι μετοχές πολλών εισηγμένων που δραστηριοποιούνται σε αυτό τελούν υπό… καθεστώς επιτήρησης. Η Sprider Stores του Σ. Χατζηιωάννου αποτελεί χαρακτηριστικό παράδειγμα και ήδη η διοίκηση προσπαθεί με κινήσεις περικοπής του λειτουργικού κόστους (αποχώρησε από το εξωτερικό και κλείνει καταστήματα στην Ελλάδα) να τονώσει την ρευ-

στότητα των ταμείων του. Σε καθεστώς επιτήρησης βρίσκεται και η άλλη αλυσίδα ένδυσης, η Δούρος από το 2011. Η διοίκηση ήδη έβαλε στο πρώτο μισό του έτους λουκέτο σε 4 επιπλέον ζημιογόνα καταστήματα, επαναδιαπραγματεύεται ενοίκια και έχει περικόψει προσωπικό (44 άτομα από 73 πέρυσι). Στην ίδια κατηγορία διαπραγματεύεται και η Yalco, η οποία έχει επι-

δοθεί σε αγώνα για περαιτέρω μείωση των ληξιπρόθεσμων οφειλών (μειωμένες κατά 2,5 εκ) μέσω και της έκδοσης ομολογιακού, η διαδικασία του οποίου βρίσκεται στο τελικό στάδιο. Σε… επιτήρηση βρίσκεται και η αλυσίδα επίπλου Βαράγκης, ο οποίος δίνει έμφαση στο εξωτερικό και μειώνει τα λειτουργικά κόστη στην Ελλάδα. Στις ίδιες κινήσεις προβαίνει και η ΜΑΡΑΚ Ηλεκτρονική, η οποία έχει υποβάλλει αίτηση στο άρθρο 99.

ΙΠΠΟΤΟΥΡ: Υπό…επιτήρηση και η Ιπποτούρ από το 2005. Η εταιρία προχώρησε ήδη σε ΑΜΚ με καταβολή μετρητών 2,99 εκ. ευρώ, με κεφαλαιοποίηση υποχρεώσεων 17,5 εκ. ευρώ, ενώ η γενική συνέλευση έχει αποφασίσει και την έκδοση ομολογιακού δανείου έως 4 εκ. ευρώ. ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ: Οι ζημίες της Μπουτάρης το 2010 διαμορφώθηκαν σε υψηλότερο του 30% επίπεδα σε σχέση με την καθαρή της θέση, λόγος που την οδήγησε στην κατηγορία επιτήρησης στο ΧΑ. Η διοίκηση εξετάζει την λύση της ΑΜΚ. ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ: Από το 2009 βρίσκεται σε επιτήρηση η μετοχή της νηματουργίας. Η διοίκηση έχει αποφασίσει να προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου, αλλά πρώτα περιμένει την ολοκλήρωση των διαδικασιών του προγράμματος Αναδιάρθρωσης ώστε να προχωρήσει στην εφαρμογή του. Αυτή την στιγμή το σχέδιο διάσωσης χρειάζεται υπουργική υπογραφή για να «ξεμπλοκάρει». ΕΛΒΙΕΜΕΚ: Από το 2006, οπότε και η μετοχή της μπήκε σε επιτήρηση, η ΕΛΒΙΕΜΕΚ αποφάσισε την παρακολούθηση των παγίων στοιχείων της σε τρέχουσα αξία με τις διατάξεις του ΔΠΧΠ 16. Εκθέσεις των εκτιμητών προσδιόρισαν την αξία των οικοπέδων σε 46,7 εκ. ευρώ. Η εταιρία επίσης έχοντας εξασφαλίσει τις άδειες για το φωτοβολταϊκό πάρκο στη Θήβα, ολοκλήρωσε την ΑΜΚ. Αυτή την στιγμή περιμένει τις εγκρίσεις και των λοιπών επιχειρηματικών της σχεδίων (εμπορευματικό κέντρο στα Οινόφυτα, 2Ο φωτοβολταϊκά στην Τανάγρα). ΕΛΙΧΘ: Το ΔΣ του ΧΑ βάσει του άρθρου 3.1.2.5 του Κανονισμού από το 2008, λαμβάνοντας υπόψη την αίτηση της εταιρίας για υπαγωγή στην διαδικασία συνδιαλλαγής του άρθρου 99 αποφάσισε να εντάξει τη μετοχή της εταιρίας σε επιτήρηση.

50 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

ετών χαμηλότερα επίπεδα γνωρίζει, υποχωρώντας η μεταποιητική δραστηριότητα στην Κίνα, τον Αύγουστο. Πρόκειται για ένα ακόμα σημάδι επιβράδυνσης της οικονομίας της χώρας.

DEAL news

30%

αύξηση των κερδών της ανακοίνωσε η εταιρεία Fyffes, που εμπορεύεται τροπικά φρούτα. Η εταιρεία προειδοποιεί ότι οι τιμές της μπανάνας και άλλων τροπικών φρούτων θα σημειώσουν εκρηκτική άνοδο στην επόμενη περίοδο.

1 μόλις στους 4 Γερμανούς πιστεύει ότι η Ελλάδα θα πρέπει να παραμείνει στο ευρώ ή να λάβει περισσότερη βοήθεια από τις υπόλοιπες χώρες της ευρωζώνης, σύμφωνα με την τελευταία δημοσκόπηση των Financial Times.

E›Â...

3,5%

αυξήθηκαν οι πωλήσεις στα βρετανικά σούπερ μάρκετ κατά τον Αύγουστο. Αιτία, οι Ολυμπιακοί Αγώνες που πραγματοποιήθηκαν το πρώτο 15νθήμερο στο Λονδίνο, αλλά και ο ζεστός καιρός σε όλη τη διάρκεια του μήνα.

Ξεκίνησε ο «θερμότερος» Σεπτέμβριος Στο επίκεντρο η Ισπανία που πιέζεται για προσφυγή στον ESM εξαιτίας των ασφυκτικών Angela Merkel απόλαυσε τις διακοπές της κάνοντας πεζοπορία στις ιταλικές Άλπεις. Ο Francois Hollande προτίμησε τη γαλλική Ριβιέρα και ο Mariano Rajoy επισκέφτηκε φέτος το καλοκαίρι τη Γαλικία.

Ο Πρωθυπουργός της Ισπανίας, Mariano Rajoy

Όμως, αυτές οι λιγοστές στιγμές ξεγνοιασιάς πέρασαν γρήγορα στο παρελθόν, καθώς οι ηγέτες της Ευρώπης βρίσκουν μπροστά τους τον πιο θερμό Σεπτέμβριο που έχουν ζήσει. Και η Ισπανία βρίσκεται στην πρώτη γραμμή της μάχης. Η χώρα αποτέλεσε τη μεγαλύτερη ανησυχία για τους επενδυτές καθ’ όλη τη διάρκεια του καλοκαιριού. Το ερώτημα στα χείλη όλων ήταν για πόσο ακόμα θα μπορεί η Μαδρίτη να αντιστέκεται σε μία κανονική διάσωση από τις ευρωπαϊκές αρχές. Πολλοί πιστεύουν ότι η Ισπανία είναι έτοιμη να κάνει πίσω. Με τις διακοπές να έχουν πλέον τελειώσει και την Ευρώπη να επιστρέφει στα γραφεία της, αρκετοί αναλυτές ποντάρουν

«Μόνη ελπίδα για την Ελλάδα η συνολική σταθεροποίηση»

«Το μέλλον της Ελλάδας εξαρτάται από το αποτέλεσμα τόσο των γεγονότων εντός της χώρας, όσο και από τις εξελίξεις σε Ιταλία και Ισπανία. Οι Έλληνες αξιωματούχοι θα πρέπει να ελπίζουν, ότι η κοινή ευρωπαϊκή δράση θα καταφέρει να σταθεροποιήσει τις οικονομίες σε Ελλάδα και ευρύτερα της Ευρωζώνης. Θα πρέπει ωστόσο οι Έλληνες να συνειδητοποιήσουν ότι υπερβολική επιτυχία, θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μεγαλύτερη πιθανότητα ενός Grexit. Θα μπορούσε η συνεχιζόμενη σύγχυση στο σύνολο της ευρωζώνης, αντί για μια συνολική λύση ή διάλυση, να προσφέρει περισσότερη βοήθεια για την Ελλάδα. Αυτό θα είναι ελκυστικό για την ελληνική κυβέρνηση. Σίγουρα όμως δεν είναι για την υπόλοιπη ευρωζώνη». El Erian, επικεφαλής της Pimco, σε άρθρο στο διαδικτυακό τόπο του CNBC

Τον Οκτώβριο, η χώρα καλείται να αποπληρώσει ομόλογα 30 δισ. ευρώ και ο Mariano Rajoy θα πρέπει να πάρει την απόφασή του ότι η χώρα θα αναγκαστεί σύντομα να αποδεχτεί τα μέτρα λιτότητας που συνοδεύουν μια κανονική προσφυγή σε βοήθεια. Το μακροπρόθεσμο κόστος δανεισμού της Ισπανίας παραμένει κοντά σε μη διατηρήσιμα επίπεδα και όμως, η μαύρη τρύπα των τραπεζών ολοένα και διογκώνεται. Τελευταίες πληροφορίες αναφέρουν ότι η κρατικοποιημένη Bankia χρειάζεται νέα κεφαλαιακή ενίσχυση, 4-5 δισ. ευρώ. «Ο Αύγουστος ήταν πάντα ο μήνας που όλοι τη γλίτωναν φθηνά. Οι κρίσιμες στιγμές έρχονται τώρα», εξηγεί ο Alistair Newton, πολιτικός αναλυτής της Nomura. Έπειτα από την κρίσιμη συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, αυτή

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

ποσοστιαίες μονάδες, στο 21%, αύξησε τον ΦΠΑ η κυβέρνηση της Ισπανίας από τις αρχές του Σεπτεμβρίου. Οι Ισπανοί έσπευσαν να αγοράσουν νέα αυτοκίνητα πριν να τεθεί σε ισχύ ο νέος ΦΠΑ, με αποτέλεσμα οι πωλήσεις αυτοκινήτων να αυξηθούν για πρώτη φορά, μετά από 7 μήνες.

30% σχεδόν των Ολλανδών επιχειρηματιών θα ήθελε να δει αλλαγές στο ευρώ και ένα κοινό νόμισμα στο οποίο θα είναι αποδεκτές μόνο χώρες του Βορρά, όπως δείχνει δημοσκόπηση Ολλανδικού ειδησεογραφικού site.

νέους εξειδικευμένους υπαλλήλους σχεδιάζει να προσλάβει άμεσα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στην Φρανκφούρτη, καθώς αποδεικνύεται ότι η διάσωση του ευρώ απαιτεί ακόμα περισσότερο ανθρώπινο δυναμικό.

14,8%

αμειώθηκαν οι εξαγωγές της Ινδίας κατά τον περασμένο Ιούλιο, καθώς η παγκόσμια οικονομία ασθμαίνει υπό το βάρος της ευρωπαϊκής κρίσης. Οι εισαγωγές μειώθηκαν κατά 7,6%.

για το ευρώ δημοσιονομικών υποχρεώσεων την εβδομάδα, ακολουθούν οι εκλογές στην Ολλανδία και η απόφαση για τη νομιμότητα του ευρωπαϊκού μηχανισμού διάσωσης ESM. Και τα δύσκολα θα συνεχιστούν και τον Οκτώβριο, όταν η Ισπανία καλείται να αποπληρώσει ομόλογα άνω των 30 δισ. ευρώ, που λήγουν. «Είναι η ώρα που ο Mariano Rajoy θα πρέπει να πάρει την απόφασή του», εξηγεί ο Newton. Πραγματικά, ο Ισπανός πρωθυπουργός πιέζεται πλέον ασφυκτικά από το χρόνο και τις δημοσιονομικές υποχρεώσεις, καθώς η Ανδαλουσία έγινε η τέταρτη περιφέρεια που αναγκάστηκε να ζητήσει οικονομική βοήθεια από την κεντρική κυβέρνηση. Η πιο πολυπληθής από τις ισπανικές περιφέρειες, ζήτησε «προκαταβολή» 1 δισ. ευρώ, καθώς γονάτισε υπό το βάρος των τεράστιων χρεών της και ενός ποσοστού ανεργίας που αγγίζει το 33,9%.

Ο Ben Bernanke της FED

ΚΛΕΙΣΤΑ ΚΡΑΤΑΕΙ ΤΑ ΧΑΡΤΙΑ ΤΟΥ Ο BEN BERNANKE

Αυξάνονται οι επιφυλάξεις για την πορεία της οικονομίας των ΗΠΑ

Η κρατικοποιημένη ισπανική τράπεζα Bankia

Η πολυαναμενόμενη ομιλία του διοικητή της Fed, Ben Bernanke, την προηγούμενη εβδομάδα, στο ετήσιο οικονομικό συμπόσιο του Jackson Hole, στο Γουαϊόμινγκ, των ΗΠΑ σίγουρα δεν κατάφερε να ανταποκριθεί στις υψηλές προσδοκίες που είχαν καλλιεργήσει στις προηγούμενες μέρες αναλυτές, επενδυτές, αλλά και δημοσιεύματα στον Τύπο. Οι επενδυτές ανέμεναν από τον Bernanke, του οποίου η δεύτερη θητεία λήγει σε περίπου ένα έτος, τουλάχιστον μια μικρή αναφορά για την αναγκαιότητα εφαρμογής ενός τρίτου γύρου ποσοτικής χαλάρωσης στην εγχώρια οικονομία. Όμως ο διοικητής της Fed απέφυγε κάθε αναφορά στο συγκεκριμένο ζήτημα, με συνέπεια, όταν δόθηκε στη δημοσιότητα το προσχέδιο της ομιλίας του, την Παρασκευή, το χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης να περιορίσει αισθητά τα αρχικά του κέρδη, αν και στο τέλος σημείωσε αξιόλογη άνοδο. Ωστόσο ο Bernanke εστίασε την ομιλία του στο Jackson Hole στις «καινοτόμες πολιτικές», όπως ο ίδιος τις χαρακτήρισε-, που ακολούθησε η Κεντρική Τράπεζα στο προηγούμενο διάστημα και συγκεκριμένα αναφέρθηκε λεπτομερώς στο πρόγραμμα επαναγοράς ομολόγων από τη Fed και στα ευνοϊκά αποτελέσματά του. Παράλληλα σημείωσε ότι επανάληψη του συγκεκριμένου προγράμματος θα κάμψει την ανεργία στις ΗΠΑ η οποία παραμένει σταθερά σε υψηλά επίπεδα, άνω του 8%. Επιπλέον χαρακτήρισε «το κόστος από τις ανωτέρω πολιτικές διαχειρίσιμο», ενώ δεν απέκλεισε τη χρήση επιπλέον μέτρων σε περίπτωση που οι οικονομικές συνθήκες το επιβάλλουν. Η συγκεκριμένη αναφορά τόνωσε το αγοραστικό ενδιαφέρον των επενδυτών στη Wall την Παρασκευή, ενώ το δολάριο υποχώρησε σε χαμηλό άνω των 3 μηνών σε σχέση με το ευρώ, καθώς οι αναλυτές εκτίμησαν ότι μια πιθανή κίνηση της Fed για την στήριξη της οικονομίας μπορεί να ανακοινωθεί και εντός του μήνα. Η ομιλία Bernanke ωστόσο προβλημάτισε πολλούς από του Κεντρικούς Τραπεζίτες και οικονομολόγους που την παρακολούθησαν. Ειδικότερα, ο Κεντρικός Τραπεζίτης του Richmond επέμεινε στη θέση του ότι οι πολιτικές νομισματικής χαλάρωσης που εφαρμόζει η Fed προσφέρουν περιορισμένα οφέλη, ενώ δημιουργούν προοπτικές μακροπρόθεσμων πληθωριστικών πιέσεων στις ΗΠΑ.

Απροθυμία για ένταξη στο ευρώ δηλώνουν τώρα τα νέα μέλη της ΕΕ Η Βουλγαρία, το φτωχότερο από τα μέλη της ΕΕ και μία από τις λιγοστές εξαιρέσεις που εμφανίζουν υγιή δημοσιονομική εικόνα, αποφάσισε να παγώσει επ’ αόριστον τα σχέδιά της για ένταξη στο ευρώ, καθώς ο ενθουσιασμός για το κοινό νόμισμα μετριάζεται μεταξύ των δημοσιονομικά συνετών κρατών. Ο πρωθυπουργός Boyko Borisov και ο υπουργός Οικονομικών, Simeon Djankov, απέδωσαν την απόφαση στην επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών στην Ευρωζώνη και την εντεινόμενη αβεβαιότητα ως προς τις προοπτικές του project. Συνέβαλε, βέβαια, και η μετατόπιση της κοινής γνώμης στη Βουλγαρία, καθώς με τη χώρα να διανύει τον τρίτο χρόνο του δικού της προγράμματος λιτότητας, το κοινό νόμισμα δεν φαντάζει πια μια ελκυστική εναλλακτική. «Το momentum έχει αλλάξει, τόσο στον τρόπο που σκεφτόμαστε, όσο και στην κοινή γνώμη. Αυτή τη στιγμή, δεν βλέπω οφέλη από την είσοδό μας στην Ευρωζώνη, παρά μόνο κόστη», εξήγησε ο Djankov. «Ο κόσμος θέλει να ξέρει ποιους θα πρέπει να διασώσουμε, εάν μπούμε στο ευρώ. Είναι πολύ ριψοκίνδυνο για εμάς και οι κανόνες δεν είναι καθόλου σαφείς». Πριν από λίγες ημέρες, και ο πρωθυπουργός της Λιθουανίας, Andrius Kubilius, ανακοίνωσε ότι η χώρα του θα εισέλθει στο ευρώ μόνο όταν η Ευρώπη είναι έτοιμη. Λιγότερο ενθουσιώδης για το κοινό νόμισμα φαίνεται πλέον και η Λετονία.

Στο Jackson Hole, οι επενδυτές ανέμεναν από τον διοικητή της Fed τουλάχιστον μια μικρή αναφορά για την αναγκαιότητα εφαρμογής ενός τρίτου γύρου μέτρων ποσοτικής χαλάρωσης

Η ισπανική κυβέρνηση έχει ανακοινώσει τα σχέδιά της να συστήσει, μέσα στις επόμενες εβδομάδες, ένα fund ρευστότητας ύψους 18 δισ. ευρώ, για τις περιφέρειες που αντιμετωπίζουν προβλήματα. Οι περιφέρειες αυτές καλούνται τώρα να διαχειριστούν τα τεράστια χρέη που άφησε πίσω του το σκάσιμο της φούσκας των ακινήτων, το 2008. Καθώς τα επιτόκια αυτών των χρεών ανεβαίνουν, κάποιες από τις 17 περιφέρειες δυσκολεύονται να αντεπεξέλθουν στις δόσεις των δανείων τους, με αποτέλεσμα, όπως στην περίπτωση της Ανδαλουσίας, να χρειαστούν «προκαταβολή» από τη ρευστότητα στην οποία προσβλέπουν.

Ο πρωθυπουργός της Βουλγαρίας Boyko Borisov

52 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

H Berkshire στη μετά Mπάφετ Oι ανησυχίες για την διαδοχή όταν ο «σοφός της Όμαχα» αποσυρθεί και η επόμενη μέρα ια τους μετόχους της Berkshire Hathaway, τα 82α γενέθλια του διάσημου επικεφαλής της εταιρίας, Warren Buffett, που γιορτάστηκαν πριν από λίγες ημέρες, αποτελούν πράγματι μία αφορμή για εορτασμό. Γιορτάζουν άλλη μία χρονιά που ο «σοφός της Όμαχα» παρέμεινε στο τιμόνι της εταιρίας τους. Όμως, τα γενέθλια αυτά δεν μπορούν παρά να θυμίζουν στους επενδυτές ότι η Berkshire θα αντιμετωπίσει ένα αβέβαιο μέλλον μετά το χαμό του χαρισματικού επικεφαλής της.

Oι περισσότερες από 80 επιχειρήσεις, οι οποίες, μέσω των εξαγορών του Buffett απαρτίζουν την Berkshire, τα πηγαίνουν σε γενικές γραμμές υπέροχα. Όλες μαζί, εμφάνισαν το τελευταίο τρίμηνο κέρδη άνω των 3 δισ. ευρώ. H Class A μετοχή της Berkshire κινείται πάνω από τα 127 δολάρια, δηλαδή βρίσκεται κοντά στα υψηλά 52 εβδομάδων, που είχε σημειώσει στις αρχές Aυγούστου. Eίναι σαφές ότι οι μέτοχοί της έχουν πολλά να γιορτάσουν. Όμως, η προχωρημένη ηλικία του Buffett, σε συνδυασμό με τη θεραπεία που υπέστη φέτος το καλοκαίρι, για τον καρκίνο του προστάτη, κάνει πολλούς επενδυτές να ανησυχούν. Έστω και εάν ο ίδιος ο μάνατζερ δηλώνει ότι ο καρκίνος δεν απειλεί τη ζωή του και διαβεβαιώνει ότι αισθάνεται μια χαρά. O Buffett έχει αναφερθεί στο σχέδιο διαδοχής της Berkshire και διαβεβαιώνει τόσο τους μετόχους όσο και το

O Γούορεν Mπάφετ έχει αποφασίσει τον διάδοχό του, αλλά δεν τον αποκαλύπτει

δ.σ. της εταιρίας του ότι έχει διαλέξει τον άνθρωπο που θα τον αντικαταστήσει, όπως και δύο εναλλακτικούς υποψήφιους. Όμως, αρνείται να κατονομάσει τον επόμενο CEO. Bέβαια, ο ίδιος δηλώνει ότι δεν σχεδιάζει να αποσυρθεί. Kαι λέει ότι απολαμβάνει τόσο πολύ να κλείνει deals, έστω και εάν δεν έχει προχωρήσει σε κάποια πολύ μεγάλη εξαγορά αφότου απέκτησε την εταιρεία χημικών Lubrizol,

Oι περισσότερες από 80 εταιρίες του ομίλου εμφάνισαν όλες μαζί κέρδη άνω των 3 δισ. ευρώ

αντί 9 δισ. δολαρίων, πέρυσι. Όποιος διαδεχθεί τον Buffett στην Berkshire, θα κληρονομήσει έναν πολυσχιδή όμιλο, που μεταμορφώνεται με κάθε νέα εξαγορά. H εταιρία, που εδρεύει στην Όμαχα, εξαρτάται σήμερα λιγότερο από τις ασφάλειες και τις άλλες επενδύσεις που την έκαναν γνωστή, και περισσότερο από τις εταιρείες σιδηροδρόμων, κοινής ωφέλειας και τις βιομηχανίες που έχει αποκτήσει. «Oι ασφάλειες μεταμορφώνονται σε μία μηχανή που λειτουργεί κάπου στο παρασκήνιο, ενώ δεν είναι πια η ατμομηχανή του ομίλου», εξηγεί ο Jeff Matthews, ένας επενδυτής που έχει γράψει βιβλίο για τον Warren Buffett. Πραγματικά, πάνω από τα μισά κέρδη της Berkshire Hathaway για το δεύτερο τρίμηνο προήλθαν από την εταιρεία ηλεκτρικής ενέργειας MidAmerican Energy, τη Lubrizol, τους σιδηροδρόμους BNSF, και άλλες βιομηχανικές επιχειρήσεις. H τάση αυτή ενισχύεται από τότε που ο όμιλος του Buffett εξαγόρασε τη σιδηροδρομική Burlington Northern Santa Fe, το 2010. Kαι έγινε πλέον ξεκάθαρη μετά από την εξαγορά της Lubrizol. Tο σίγουρο είναι, ωστόσο, ότι η Berkshire θα είναι πολύ διαφορετική με-

άν ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της Barclays, ο Bob Diamond, έγινε γνωστός ως ο Aμερικανός τραπεζίτης που έκανε μια τεράστια καριέρα στο λονδρέζικο City, ο διάδοχός του, ο Antony Jenkins, είναι ακριβώς το αντίθετο. Γεννημένος στην Aγγλία, με σπουδές στην Oξφόρδη και προϋπηρεσία στην Barclays, ο Jenkins δεν καθιερώθηκε επαγγελματικά στο Λονδίνο, αλλά στη Nέα Yόρκη. Kαι όμως, η καριέρα του δεν θυμίζει σε τίποτα την τυπική πορεία ενός τραπεζίτη της Wall Street.

O νέος διευθύνων σύμβουλος της Barclays, Antony Jenkins

Tο 1989 έφυγε από την Barclays, παρότι έξι χρόνια νωρίτερα είχε καταφέρει να μπει στο πρόγραμμα καλλιέργειας managers της τράπεζας. Aρχικά, δούλεψε για τον τομέα επιχειρηματικής τραπεζικής της Citibank στην Aγγλία και στα μέσα της δεκαετίας του 1990 μετακόμισε στις HΠA, όπου ανέλαβε τη διεύθυνση της μονάδας της τράπεζας που ασχολούνταν με το ίντερνετ. Mαζί με την άνθηση των dotcom, με την έλευση του νέου αιώνα, ο Jenkins είδε και την καριέρα του να ανθεί. Tο 2001, ως chief operating officer της μονάδας που σήμερα ονομάζεται C2it, συμπεριλήφθηκε από το αμερικανικό περιοδικό Future Banker ανάμεσα στις 25 προσωπικότητες με τη μεγαλύτερη επιρροή στον τραπεζικό κλάδο των HΠA. Tα χρόνια που ακολούθησαν πήρε και άλλες προαγωγές, και έως το 2005, ο Jenkins είχε καταφέρει να βρεθεί στη θέ-

ση του επικεφαλής του τμήματος πιστωτικών καρτών της Citi. Σύντομα, θα λάβει το τηλεφώνημα που τον καλούσε να επιστρέψει στην Aγγλία. Tο Δεκέμβριο του 2005, ο Roger Davis αποχώρησε από τη θέση του επικεφαλής της βρετανικής μονάδας της Barclays. Στις διοικητικές αλλαγές που ακολούθησαν, ο Jenkins επέστρεψε στον παλιό του εργοδότη, αυτή τη φορά ως επικεφαλής της Barclaycard. Eκεί, θεωρήθηκε υπεύθυνος για την ανάκαμψη ενός τμήματος που υποαπέδιδε, με αποτέλεσμα, τέσσερα χρόνια αργότερα να πάρει και νέα προαγωγή. Πλέον, διοικούσε το διεθνές δίκτυο λιανικής της τράπεζας. Δύο χρόνια αργότερα ανέλαβε και τον τομέα του business banking, με αποτέλεσμα πέρυσι, οι μονάδες του να ευθύνονται για τα δύο τρίτα των κερδών της Barclays. Aυτό, όμως, δεν σημαίνει ότι η νέα του

δουλειά στην τράπεζα θα είναι εύκολη. Σε μία εποχή που η Barclays πλήττεται από σκάνδαλα, ο Jenkins θα πρέπει να σηκώσει τα μανίκια και να ριχτεί στη δουλειά. Kαι μάλιστα, την ώρα που πολλοί αμφισβητούν την επιλογή ενός στελέχους της λιανικής τραπεζικής για την σπουδαία θέση του CEO μιας διεθνούς τράπεζας. O Jenkins έχει ελάχιστη εμπειρία στον τομέα της επενδυτικής τραπεζικής, έσπευ-

H ΠOPEIA TOY TPAΠEZITH ΣTH N. YOPKH KAI H EΠIΣTPOΦH ΣTO ΛONΔINO

Στα βαθιά πέφτει ο νέος CEO της Barclays

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

εποχή

TÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ Δ∏™ Δ∂Ã¡∏™

Hot η βραζιλιάνικη σκηνή της τέχνης 80 έργα από 30 καλλιτέχνες μεταφέρει η γκαλερί Gagosian O κολοσσός Berkshire Hathaway

τά το θάνατο του Buffett. O όμιλος σκοπεύει να διασπάσει τη θέση του σε τρεις νέες θέσεις, μετά την αποχώρησή του. O νέος CEO θα διοικεί την Berkshire και δύο άνδρες τους οποίους ο ίδιος ο Buffett προσέλαβε τα τελευταία χρόνια, θα επιβλέπουν τις επενδύσεις του. Eπιπλέον, ο Buffett επιθυμεί η θέση του προέδρου να περάσει στο μεγαλύτερο γιο του. Σημειώνεται ότι πέραν των ασφαλειών και των βιομηχανιών, η Berkshire έχει συμφέροντα στους τομείς των ρούχων, των επίπλων, του παγωτού, των ιδιωτικών τζετ και των κοσμημάτων, ενώ έχει κάνει και σημαντικές επενδύσεις σε πασίγνωστες εταιρείες, όπως η Coca Cola και η IBM.

H Barclays έχει πληγεί πρόσφατα από σκάνδαλα

σαν να επισημάνουν οι επικριτές του. Πώς ταιριάζει το βιογραφικό του σε μια τράπεζα που οφείλει την επιτυχία της στους traders και τους πωλητές του investment banking τομέα της, οι οποίοι από τα τέλη της δεκαετίας του 1990 κατάφεραν να της δώσουν μια θέση πλάι στους κολοσσούς της Wall Street; Όπως επισημαίνει ο οικονομικός τύπος, με τον Jenkins στο τιμόνι, η Barclays δεν αποκλείεται να επανεξετάσει την αφοσίωσή της στην επενδυτική τραπεζική. Tο αποτέλεσμα μιας τέτοιας στρατηγικής μετατόπισης, ωστόσο, είναι αβέβαιο, εάν αναλογιστεί κανείς ότι η επενδυτική τράπεζα του ομίλου, η BarCap, παρήγαγε κατά το πρώτο εξάμηνο του 2012 το 54% των συνολικών του κερδών προ φόρων.

ι ερωμένες του Picasso, το γεμάτο σκάφη Mονακό του Andreas Gursky και γενικότερα, 80 κομμάτια από 30 καλλιτέχνες, αποτελούν το «θησαυρό» τον οποίο μεταφέρει η γκαλερί Gagosian, για την πρώτη της έκθεση στη Bραζιλία. Oι επιλογές της γκαλερί καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα τιμών και περιόδων, καθώς εντείνονται από φωτογραφίες αξίας 10.000 δολαρίων του νεοϋορκέζου Roe Ethridge, έως πορτρέτα του Picasso, με τιμές 10-15 εκατ. δολαρίων.

H έκθεση γίνεται στο πλαίσιο της δεύτερης ετήσιας ArtRio, στο Pίο ντε Tζανέιρο, η οποία θα λάβει χώρα σε τέσσερις αποθήκες, συνολικής έκτασης άνω των 7.500 τμ. Θα συμμετάσχουν 120 γκαλερί από όλο τον κόσμο, μεταξύ των οποίων οι David Zwirner και White Cube, ενώ τις δικές τους βραδιές θα οργανώσουν οι Christies και Sothebys. Tο μέγεθος της ArtRio και ο μεγάλος αριθμός των συμμετοχών αποτελούν μία ακόμα ένδειξη του αυξανόμενου οικονομικού ενδιαφέροντος γύρω από τη Bραζιλία. «O κόσμος που βρίσκεται σε καλύτερη θέση, οικονομικά, στρέφεται στην τέχνη», εξηγεί η Brenda Valansi, στέλεχος της ArtRio. O πληθυσμός των εκατομμυριούχων της Bραζιλίας αυξήθηκε κατά 6,2% από το 2010 έως το 2011, σύμφωνα με τα στοιχεία της μελέτης World Wealth

Report. Mάλιστα, οι διοργανωτές της ArtRio κατάφεραν να πείσουν τις τοπικές αρχές να εξαιρέσουν τα έργα τέχνης που θα πουληθούν στην έκθεση από το φόρο του 18%, ώστε να Φωτογραφίες του νεοϋορκέζου Roe Ethridge προωθήσουν τις πωλήσεις. «Tο πλήθος των Bραζιλιάνων που συλλέγουν έργα τέχνης έχει πραγματικά εκτιναχθεί τα τελευταία πέντε χρόνια», σύμφωνα με τον Allan Schwartzman, σύμβουλο του επιχειρηματία Bernardo Paz, ο οποίος ίδρυσε το πάρκο σύγχρονης τέχνης Inhotim, στα νοτιοανατολικά της χώρας. Για αυτό και οι τιμές των Bραζιλιάνων καλλιτεχνών ακολουθούν τα τελευταία χρόνια ανοδική πορεία. Tο ρεκόρ κρατά η Adriana από τον οίκο Christies αντί 1,5 εκατ. Varejao, με το έργο της Wall δολαρίων. With Incisions a la Fontana, H γκαλετί Gagosian ελπίζει να πουπου πουλήθηκε από τον οίλήσει, μεταξύ άλλων, δύο γλυπτά του κο Christies, αντί 1,8 εκατ. Alexander Calder, αντί 5-10 εκατ. δοδολαρίων, το Φεβρουάριο λαρίων έκαστο, καθώς και τέσσερις του 2011. Tον Iούνιο, ένας Warhol, που έχουν εκτιμηθεί από 1 έως πίνακας της Beatriz 10 εκατ. δολ. Milhazes πουλήθηκε επίσης

O γνωστός ζωγράφος Pablo Picasso

H έκθεση γίνεται στο πλαίσιο της δεύτερης ετήσιας ArtRio, στο Pίο ντε Tζανέιρο, και θα συμμετάσχουν 120 γκαλερί από όλο τον κόσμο

H γκαλερί Gagosian

54 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

«Το Argo Film Festival στον Βόλο»

Η Δέσποινα Στυλιανοπούλου μπροστά στο αστέρι της, ανάμεσα στους καλεσμένους και τους διοργανωτές του 3ου Vollywood Ο Στράτος Τζώρτζογλου κατά την άφιξή του

Δέσποινα Στυλιανοπούλου

Η πόλη του Βόλου βρέθηκε στο επίκεντρο των ελληνικών κινηματογραφικών δρωμένων για τρείς ημέρες, καθώς το πρόγραμμα του Argo Film Festival ήταν πολύ πλούσιο. Σημαντικές ταινίες προβλήθηκαν για πρώτη φορά στην Ελλάδα, και εκατοντάδες σινεφίλ γέμισαν τις αίθουσες του ιστορικού κινηματογράφου «Αχίλλειον» στην

παραλία του Βόλου για να τις παρακολουθήσουν. Η διοργάνωση άνοιξε την αυλαία της με την προβολή της ταινίας σε πανελλήνια πρεμιέρα: With Great Power: The Stan Lee story. Η επίτιμη καλεσμένη του Φεστιβάλ φέτος ήταν η αγαπημένη ηθοποιός Δέσποινα Στυλιανοπούλου στην οποία δόθηκε το Vollywood Lifetime Achievement Award. Προς τιμήν της, την Παρασκευή 24/8 Προβλήθηκε ασπρόμαυρη ταινία στο θερινό σινεμά «Εξωραιστική». Στην κ. Στυλιανοπούλου επίσης ήταν αφιερωμένο και το τρίτο Vollywood Star που τους επόμενους μήνες θα κοσμεί το πεζόδρομο της παραλίας του Βόλου πλάι στο Αστέρι της Μάρθας Καραγιάννη (2011) και του Κώστα Βουτσά (2010). Στόχος της διοργάνωσης είναι κάθε χρόνο, να προστίθενται ένα ή παραπάνω αστέρια στο ίδιο σημείο, ώστε κάποια στιγμή, να δημιουργήσουμε το δικό μας, ελληνικό walk of fame! Από την λαμπερή αυτή εκδήλωση δε έλειψαν και μερικά από τα κορυφαία ονόματα του σύγχρονου ελληνικού κινηματογράφου, του αθλητισμού και του θεάματος. Το Φετινό Φεστιβάλ παρουσίασε οι Νίκος Ψαρράς – Δήμητρα Ματσούκα. Επίσης στο 3ο Argo Film Festival παραβρέθηκαν σπουδαίοι ηθοποιοί για να τιμήσουν τους νέους κινηματογραφιστές και την όλη προσπάθεια: o Αλέξης Γεωργούλης, η Έλενα Παπαβασιλείου, η Πατρίτσια Μίλικ Περιστέρη, ο Παναγιώτης Μπουγιούρης, ο Στράτος Τζώρτζογλου κ.α. Απο τον χώρο του αθλητισμού παραβρέθηκε η Χρυσή Ολυμπιονίκης Φανή Χαλκιά. Την έναρξη του Φεστιβάλ σήμανε η Eλληνοαμερικανή ηθοποιός Νία Βαρντάλος.

Τέρι Nτούγκας (διοργανωτής του 3ου Argo Film Festival), Έλενα Παπαβασιλείου

Τέρι Nτούγκας (διοργανωτής του 3ου Argo Film Festival), Πατρίτσια Mίλικ-Περιστέρη

Η Δήμητρα Mατσούκα και ο Nίκος Ψαράς παρουσιάσαν το Φεστιβάλ

Άποψη του ιστορικού κινηματογράφου «Aχίλλειον» που πραγματοποιήθηκε το 3ο Argo Film Festival

Αλέξης Γεωργούλης

Φανή Xαλκιά, Σωτήρης Πολύζος

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

H ομάδα Marketing του OTE

Τατιάνα Στεφανίδου

Εδουάρδος Kαρέρ Eιρήνη Nικολαΐδη

Άδωνης Γεωργιάδης Eυγενία Mανωλίδου

Στελέχη του χορηγού OTE μαζί με καλλιτέχνες της παράστασης στα παρασκήνια

«Λαμπερή πρεμιέρα στην Ελλάδα για το Cirque du Soleil»

MÔÓ·‰ÈÎ¤˜ AÍ¤¯·ÛÙÂ˜ ¢È·ÎÔ¤˜

Με μια μαγική βραδιά γεμάτη ποίηση, θέατρο, μουσική, χορό, όπερα και ακροβασία ξεκίνησαν οι παραστάσεις της Alegria που παρουσιάζει για πρώτη φορά στην Ελλάδα, το Cirque du Soleil με χορηγό τον ΟΤΕ. Προσωπικότητες από την τέχνη, τον επιχειρηματικό και τον καλλιτεχνικό χώρο έδωσαν το παρών στην πρεμιέρα της παράστασης στο ΟΑΚΑ, που καταχειροκροτήθηκε από περισσότερους από 7.000 θεατές. Η παράσταση Alegria, που έχουν παρακολουθήσει περισσότεροι από 10 εκατομμύρια θεατές σε όλο τον κόσμο, θα συνεχίσει μέχρι τις 16 Σεπτεμβρίου 2012 να ενθουσιάζει το ελληνικό κοινό. Ο ΟΤΕ εξασφάλισε για τους πελάτες του έκπτωση, για μία αποκλειστική παράσταση στις 12 Σεπτεμβρίου 2012.

TÔ ÍÂÓÔ‰Ô¯Â›Ô ¶‹Á·‰Ô˜ Apartments ÛÂ Â›ÛÌ· ÙˆÓ Î·ÈÚÒÓ ﬁÏÔÈ ÔÈ EÏÏËÓÂ˜ ı· ¿ÓÂ ‰È·ÎÔ¤˜ Μαριάννα Ψωμιάδου, Eλένη Kουναλάκη (Marketing OTE), Φάνης Mουρατίδης, Xάρης Nτάβλας

¶ÚÔÛÊÔÚ¿ ‰›ÎÏÈÓÔ ÌÂ ÏÔ‡ÛÈÔ ÚˆÈÓﬁ 90 Â˘ÚÒ ÁÈ· ÙÔ Ì‹Ó· IÔ‡ÏÈÔ ÎÈÓ.: 6944 531550

56 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

Επιμέλεια: ΑΝΝΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔOY

• Tο Διαδίκτυο δεν μπορεί να ισοσταθμίσει τις απώλειες των διαφημιστικών εσόδων των εφημερίδων. Aυτό συμπεραίνει η ετήσια έρευνα που έδωσε στη δημοσιότητα η Παγκόσμια Ένωση Eφημερίδων και Eκδοτών (World Association of Newspapers and Publishers (WAN-IFRA). • Σύμφωνα με αυτή, μόνο το 2,2% των διαφημιστικών εσόδων των εφημερίδων προέρχεται από ιντερνετικές πλατφόρμες και το ποσοστό αυτό είναι πολύ μικρό για να αντισταθμίσει τις απώλειες που έχουν οι έντυπες εκδόσεις. • O εκπρόσωπος της Ένωσης Λάρι Kίλμαν απέδωσε το γεγονός σε «έλλειψη έντασης» στην κατανάλωση ειδήσεων στο Διαδίκτυο. • Όμως τη μείωση των διαφημιστικών εσόδων που έχει τα τελευταία χρόνια ταλανίσει ακόμα και τους μεγαλύτερους δημοσιογραφικούς οργανισμούς έρχεται να αντισταθμίσει η αύξηση στην κυκλοφορία τους • Tα στοιχεία της έρευνας προέρχονται από 76 χώρες σε ολόκληρο τον κόσμο και δεικνύουν ότι η κυκλοφορία των εφημερίδων αυξήθηκε κατά 1,1% από το 2010 έως το 2011. • Eνδιαφέρον και το στοιχείο ότι περισσότεροι από 2,2 δις άνθρωποι διαβάζουν μια έντυπη εφημερίδα, ενώ μόλις 600 εκατ. τη διαβάζουν online. • Γι’ αυτό και ο Kίλμαν λέει ότι «οι εκδότες δεν πρέπει να αγνοούν τις έντυπες εκδόσεις». • Πάντως, όλο και περισσότερες εφημερίδες στρέφονται στην παραγωγή δικών τους live ειδησεογραφικών video. -Mετά από την Huffington Post που άρχισε να βγάζει δελτίο ειδήσεων στον «αέρα» του Διαδικτύου, έρχεται η βρετανική εφημερίδα «The Telegraph». • Oι εκπρόσωποί της, ανακοίνωσαν ότι σύντομα πρόκειται να αρχίσουν να εκπέμπουν μέσω της ιστοσελίδας τους live βίντεο εσωτερικής παραγωγής από τα γραφεία της εφημερίδας. • Σε αυτά, θα γίνεται η παρουσίαση των κυριοτέρων ειδήσεων, ενώ οι ρεπόρτερ θα είναι εφοδιασμένοι με εξοπλισμό που θα τους δίνει τη δυνατότητα να μεταδίδουν βίντεο υψηλής ευκρίνειας από τον τόπο του ρεπορτάζ. • Eπίσης, θα συνεργάζονται με το τηλεοπτικό τμήμα του ειδησεογραφικού πρακτορείου Associated Press για βίντεο που δεν μπορούν να παραχθούν από τους συνεργάτες της εφημερίδας.

«Kλειδώνει»

στον Kοντομηνά H μεταφορά του δορυφορικού σήματος της ERT World να βήμα πριν κλείσει και τυπικά η υπόθεση της μεταφοράς του δορυφορικού σήματος της EPT. H κρατική τηλεόραση, πρόκειται να απευθυνθεί σε νομικό γραφείο, ώστε να πάρει την τελική γνωμοδότηση για το διαγωνισμό μεταφοράς δορυφορικών σημάτων της ERT World που κατοχυρώθηκε πρόσφατα στην εταιρία KB Impuls, συμφερόντων Δημήτρη Kοντομηνά.

H απόφαση αυτή ελήφθη στο ΔΣ της Tετάρτης και ενώ προηγουμένως ο έως και σήμερα τεχνικός διευθυντής της EPT, Nίκος Mιχαλίτσης, παρουσίασε το ιστορικό της υπόθεσης στο ΔΣ το οποίο και δεν διατύπωσε καμία ένσταση. Tο πρόβλημα, ωστόσο,

συνεχίζει να υπάρχει στο «σπάσιμο» του διαγωνισμού στα δύο. Στο πρώτο μέρος, ο διαγωνισμός που έγινε μόνο για τη μεταφορά των σημάτων της ERT World και ανερχόταν ως το ποσό των 1,2 εκατ. ευρώ, είχε εκδήλωση ενδιαφέροντος και προσφορές από τις εταιρίες OTE A.E (πρόσφερε 1.125.140 ευρώ), Komart (1.117.457,98 ευρώ) και KB Impuls (899.998 ευρώ). H Komart, η οποία είχε τα δικαιώματα μεταφοράς του δορυφορικού σήματος από το 2005 επί προηγούμενης διοίκησης της EPT, βρίσκεται σε ανοιχτή δικαστική διένεξη με την EPT από τον προηγούμενο διαγωνισμό του 2010. Έχασε όμως τα ασφαλιστικά μέτρα που είχε καταθέσει εναντίον της EPT ενώ και το πόρισμα των Eλεγκτών Δημόσιας Διοίκησης δεν βρίσκει καμία παράβαση από πλευράς της κρατικής τηλεόρασης έναντι της εταιρίας. H σύμβαση που υπεγράφη λοιπόν με την KB Impuls εγκρίθηκε χωρίς καμία παρατήρηση από το Eλεγκτικό Συνέδριο τον Aπρίλιο (είχε εγκριθεί από την προηγού-

μενη διοίκηση). Kαι αφού το θέμα της μεταφοράς του δορυφορικού σήματος παγκοσμίως φαίνεται να κλείνει οριστικά και χωρίς προβλήματα, ανοιχτό παραμένει το ζήτημα του διαγωνισμού για την εκμετάλλευση του δορυφορικού σήματος. Kι αυτό γιατί η EPT το καλοκαίρι του 2011 «έσπασε» τον διαγωνισμό σε δύο κομμάτια. Tο αποτέλεσμα ήταν στον δεύτερο, να καταθέσουν προσφορά 4 συνολικά εταιρίες, όμως ο διαγωνισμός να κριθεί άγονος λόγω ανεπαρκών στοιχείων σε όλες τις προσφορές. Έκτοτε ο διαγωνισμός για την εκμετάλλευση των δορυφορικών σημάτων δεν έχει προκηρυχθεί.

Nέο σενάριο για την Eλευθεροτυπία Πληθαίνουν στην αγορά οι πληροφορίες που θέλουν την εφημερίδα Eλευθεροτυπία να βρίσκεται πολύ κοντά σε επανέκδοση. Σύμφωνα με τις πληροφορίες που διακινούνται, η εκδότρια, Mάνια Tεγοπούλου, βρίσκεται σε προχωρημένες συζητήσεις με εκδότη για τη μεταβίβαση του τίτλου και τον τρόπο με τον οποίο θα μπορέσουν να προσπεραστούν τα νομικά κωλύματα που αφορούν τη δέσμευση των περιουσιακών

Πρεμιέρα τον Oκτώβριο Πρεμιέρα στα μέσα Oκτωβρίου θα κάνουν οι ενημερωτικές εκπομπές του Mega. Έτσι, η «Aνατροπή» του Γιάννη Πρετεντέρη, η «Έρευνα» του Παύλου Tσίμα και οι «Πρωταγωνιστές» του Σταύρου Θεοδωράκη θα επιστρέψουν στη μικρή οθόνη. Ήδη έχουν ξεκινήσει από την περασμένη εβδομάδα η «Kοινωνία ώρα Mega» και το «Mega Σαββατοκύριακο», καθώς και το δελτίο με τους βασικούς παρουσιαστές. Aπό το φετινό πρόγραμμα θα λείπει η εκπομπή του Σωτήρη Δανέζη «Eμπόλεμη ζώνη» που δεν κατάφερε να πάρει το «πράσινο φως» για τη φετινή χρονιά.

στοιχείων μεταξύ αυτών και του τίτλου. Πάντως, στις τάξεις του προσωπικού της Eλευθεροτυπίας, διακινείται πως η πλευρά αυτών που έχουν παραμείνει στη διάθεση της M. Tεγοπούλου θα μετέχουν στην προσπάθεια επανέκδοσης. Aπό την άλλη, οι υπόλοιποι συντάκτες, ετοιμάζουν φύλλο με την επωνυμία «Eφημερίδα των Συντακτών», έχοντας συστήσει και συνεταιρισμό με την ονομασία «Aνεξάρτητα MME».

Aνανεωμένο πρόγραμμα Mε ανανεωμένο πρόγραμμα για τη νέα σεζόν, ο Alpha 989 φιλοδοξεί να αποτελέσει σταθερό σημείο αναφοράς για τους ακροατές για άμεση, δυναμική και αντικειμενική ενημέρωση. Aπό νωρίς το πρωί και καθ όλη τη διάρκεια της ημέρας, η έμπειρη ομάδα παραγωγών του Alpha 989 συνθέτει ένα ολοκληρωμένο ραδιοφωνικό πρόγραμμα με έμφαση στην ενημέρωση, την αμερόληπτη κριτική και την αμφίδρομη επικοινωνία. Mεταξύ αυτών ξεχωρίζουμε τους Γιώργο Σμυρνή, Δήμο Bερύκιο και Δημήτρη Σταυρόπουλο, Nίκο Mάνεση , Σπύρο Xαριτάτο, Γιάννη Nτάσκα και Διονύση Aντωνέλλο, Γιάννη Σμυρλάκη, Γιώργο Δημητρομανωλάκη κ.α..

56 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

Επιμέλεια: ΑΝΝΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔOY

«Kλειδώνει»

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

KΑΜΠΑΝΙΑ- ΜΑΜΟΥΘ ΓΙΑ ΤΟ FIFA 13 Eίναι από τα σημεία των καιρών. Πιθανότατα η ακριβότερη διαφημιστική καμπάνια του πλανήτη θα είναι αυτή που δημιούργησε η Wieden + Kennedy Amsterdam για το λανσάρισμα του βιντεοπαιχνιδιού Fifa 13, το οποίο θα κυκλοφορήσει στις 27 Σεπτεμβρίου. Tο κόστος της δεν έχει ακόμα ανακοινωθεί, αλλά σε αυτή μετέχουν οι Joe Hart, τερματοφύλακας της Manchester City, Alex Oxlade-Chamberlain της Arsenal και Lionel Messi. Tην καμπάνια δημιούργησαν οι Mark Bernath και Eric Quennoy, Executive Creative Directors του agency, οι οποίοι πέρυσι σάρωσαν τα βραβεία με το Write the Future.

Aνανέωσε η Skylogic

Nέος Head of Global Media

Για τέταρτη συνεχή χρονιά ανανέωσε τη συνεργασία της με τη CIVITAS η εταιρία δορυφορικών ευρυζωνικών υπηρεσιών Skylogic.

H GlaxoSmithKline προσέλαβε τον Sameer Singh ως Vice-President και Head of Global Media.

H «Θετική ενέργεια» της McCann Erickson H McCann Erickson δημιούργησε νέο τηλεοπτικό σποτ για την Amita Motion και την Hμέρα Θετικής Eνέργειας 2012.

Aλλαγές O H.Kωνσταντινίδης ανέλαβε το πρόγραμμα στρατηγικής επικοινωνίας και σχέσεων με τα MME, καθώς και τη δημιουργία Γραφείου Tύπου της εταιρείας ηλεκτρονικών τσιγάρων AltereGo.

H TBWA για τη Hyundai H TBWA επιμελήθηκε το λανσάρισμα του νέου i20 της Hyundai .

Mετακίνηση Στο δυναμικό της Civitas εντάχθηκε η Θάλεια Γελαδάκη, προκειμένου να αναλάβει καθήκοντα επικεφαλής του τμήματος digital της εταιρίας.

Nέος γραμματέας του IEΠ Mετά από τις πρόσφατες αρχαιρεσίες για τις εκλογής νέου Δ.Σ., ο Πρόεδρος και Δ/νων Σύμβουλος της Infoassist, εκλέ-

Mάχη στην αρένα της συνδρομητικής Mειώνονται οι συνδρομητές της Nova, αυξάνονται του OTE Kάθε άλλο παρά πεθαίνει η αγορά της συνδρομητικής τηλεόρασης, παρά την κρίση που «χτυπά» την αγορά. Aν λάβουμε υπόψη τις ανακοινώσεις των δύο βασικών «παικτών» του Mέσου, ο αριθμός των συνδρομητών αυτού του είδους της τηλεόρασης στην Eλλάδα, έφτασε αισίως τους 400.000. Oι ισορροπίες, βέβαια, δεν έχουν διαταραχτεί, με τη Nova να διατηρεί τη μερίδα του λέοντος έναντι του OTE, όμως κάτι φαίνεται να αλλάζει. Eνδιαφέροντα συμπεράσματα εξάγονται από τους αριθμούς, βάσει των οποίων, σταδιακά η συνδρομητική τηλεόραση του OTE κερδίζει έδαφος φτάνοντας στη δορυφορική και την ιντερνετική πλατφόρμα τους 73.000. Eξ αυτών περίπου 20.000 είναι συνδρομητές στη δορυφορική τηλεόραση. Mε λίγα λόγια, στο δεύτερο τρίμηνο της προηγούμενης χρονιάς, ο OTE κατάφερε να κερδίσει 13.000 νέους συνδρομητές. Πρόκειται για δυσαρεστημένους της Nova, ή νέους; Aπό την άλλη, η Forthnet πάντως, παρότι διαθέτει μεγάλο αριθμό συνδρομητών (330.645), υπέστη πολύ μεγάλες απώλειες. Έχασε, στο αναφερόμενο διάστημα, 19.343 συνδρομητές. H Forthnet στην ανακοίνωσή της αναφέρει πως δεδομένης της διακοπής της αναλογικής επίγειας υπηρεσίας τον Iανουάριο του 2012 και της έναρξης της επίγειας ψη-

φιακής υπηρεσίας (DTT) το Mάιο, η συγκεκριμένη συνδρομητική βάση εξακολουθεί να υστερεί σε συνδυασμό και με τις ρυθμιστικές καθυστερήσεις και εμπόδια στην πανελλαδική διακοπή του αναλογικού σήματος των ελεύθερων τηλεοπτικών σταθμών. O OTE, το επόμενο διάστημα θα προχωρήσει σε συμφωνίες για την εξασφάλιση ταινιών και ελκυστικού προγράμματος. Mε δεδομένο το γεγονός ότι ο OTE ακόμα δεν έχει κλείσει χρόνο στον χώρο, έναντι των 13 ετών της Nova, οι επιδόσεις του είναι αξιοπρεπείς, ενώ, πέρα από τις τιμές, η μεγάλη μάχη που θα πρέπει να δώσει μετά από την ένταξη των σταθμών πανελλαδικής εμβέλειας- θα είναι αυτή του περιεχομένου, καθώς η Nova συνεχίζει να διαθέτει το «υπερόπλο» του ελληνικού πρωταθλήματος ποδοσφαίρου και του Champions League. Aπέναντι σε αυτά, τουλάχιστον προς το παρόν, ο OTE ετοιμάζει μεταξύ άλλων κανάλια με ταινίες, αποκωδικοποιητή με σκληρό δίσκο και υβριδική υπηρεσία ώστε να συνδέεται με internet και να διατίθεται και video on demand.

Σε

●

χθηκε γραμματέας του Iνστιτούτου Eξυπηρέτησης Πελατών,

H Elina Sviklina στο GRI H Elina Sviklina, Manager Report Services από το Global Reporting Initiative (GRI) αποτελεί την τελευταία προσθήκη στους ομιλητές εκπαιδευτές του Sustainability Forum 2012.

Πτώση 11,3% στο επιχειρηματικό δώρο H κρίση χτύπησε και τον κλάδο του επιχειρηματικού δώρου. Oι επιχειρήσεις έχουν περικόψει τις δαπάνες προβολής και προώθησης, κάτι που δικαιολογεί το γεγονός ότι οι πωλήσεις επιχειρηματικών δώρων υποχώρησαν κατά 11,3% τη διετία 2010-2011.

● ● ● ●

O Tράγκας έκλεισε στο Kontra Nα ενδυναμώσει το πρόγραμμα του Kontra Channel του Γ. Kουρή σπεύδει ο Γιώργος Tράγκας. O δημοσιογράφος, θέλει να μεταφέρει το κοινό από τη ραδιοφωνική του εκπομπή στον Real (είναι αυτή με τη μεγαλύτερη ακροαματικότητα στο ραδιόφωνο) στο «γυαλί». Ως εκ τούτου, έκλεισε συνεργασία με το Kontra Channel ώστε να βρίσκεται στην τηλεοπτική του συχνότητα. H εκπομπή του θα μεταδίδεται δύο φορές την εβδομάδα, ενώ ο τίτλος θα είναι «Xωρίς αναισθητικό».

Προσωπικότητες στο Ignite Athens Σημαντικές προσωπικότητες του επιχειρηματικού κόσμου σε παγκόσμιο επίπεδο, έχουν δηλώσει συμμετοχή στο Ignite Athens, που θα πραγματοποιηθεί στις 20 Σεπτέμβρη. Στη συνάντηση εμπνευστών καινοτόμων επιχειρηματικών ιδεών με επενδυτές και φορείς της αγοράς θα παρευρεθούν μεταξύ άλλων η Διευθύνουσα Σύμβουλος Twitter για θέματα καινοτομίας, Claire Diaz Ortiz, ο Tim O Reily, ιδρυτής της O Reilly Media και εμπνευστής του Ignite, η Cheryl D. Miller, ιδρυτής της Zen Digital Europe και European Director & Technology Chair του Greenlightforgirls.org.

●

● ●

1’

Kινητικότητα στο Mega. Mετά από την Aύξηση Mετοχικού Kεφαλαίου και αφού οι βασικοί μέτοχοι είχαν δεσμευτεί πως δεν θα μεταβάλουν το ποσοστό τους, ο ΔOΛ μεταβίβασε 457.190 μετοχές, συνολικής αξίας 366.328 ευρώ σε άγνωστο αγοραστή. Συνεχίζεται η προβολή των παραπλανητικών τηλεπαιχνιδιών με τις γραμμές υψηλής χρέωσης στην τηλεόραση, συνεχίζονται και οι «καμπάνες». Πρόστιμο ύψους 100.000 ευρώ στον SUPER B της Aχαΐας, επέβαλε το EΣP για τη συνέχιση της προβολής του τηλεπαιχνιδιού Call for Cash. Tο ίδιο πρόστιμο , για το ίδιο τηλεπαιχνίδι επεβλήθη και στον σταθμό Creta TV. Για τον ίδιο λόγο πρόστιμο ύψους 50.000 ευρώ στο Θεσσαλονίκη TV. «Mαλλιοτράβηγμα» στην EPT. Mε απόφαση του διευθύνοντος συμβούλου της EPT N. Σίμου, ο νέος διευθυντής ειδήσεων της Γενικής Διεύθυνσης Eνημέρωσης είναι ο δημοσιογράφος κ. Eυστράτιος Mπαλής, ο οποίος και θα αντικαταστήσει τον επίσης δημοσιογράφο κ. Γ. Kογιάννη. Mε επιστολή του ο κ. Kογιάννης κάνει λόγο για «πολιτική δίωξη» και τονίζει ότι «τύποις, υπογράφει την απόφαση αυτή ο Διευθύνων Σύμβουλος της EPT Nίκος Σίμος. Στην ουσία, όμως, αυτή υπαγορεύθηκε από τον κυβερνητικό εκπρόσωπο Σίμο Kεδίκογλου και το Mέγαρο Mαξίμου». Kαταγγέλλει δε τις «ασφυκτικές πιέσεις που δέχθηκα από τη διοίκηση και το Mέγαρο Mαξίμου για να μην παίξω μία από τις μεγαλύτερες δημοσιογραφικές επιτυχίες της χρονιάς, τη λίστα-φωτιά με τα νέα μέτρα, που είχε αποκλειστικά στη διάθεσή της η EPT. Πίεση, βεβαίως, στην οποία δεν ενέδωσα και ακολούθησε η απόφαση απαλλαγής από τα καθήκοντά μου». Eρώτηση για το ύψος των χρεών των ιδιοκτητών MME προς το ελληνικό Δημόσιο κατέθεσε στην Eυρωπαϊκή Eπιτροπή, ο ευρωβουλευτής Nικόλαος Σαλαβράκος. Nέο ΔΣ στην EΣΠHT: Πρόεδρος εξελέγη ο Θέμης Mπερεδήμας, αντιπρόεδρος η Όλγα Mπατή, γενικός γραμματέας ο Θανάσης Aλατάς, ταμίας η Φωφώ Πέπονα και μέλη οι, Kωνσταντίνος-Pωμανός Στοφόρος, Δημήτρης Σταμούλης, Nέλλη Σπηλιοπούλου, Mαρία Zαρίφη και Σπύρος Kρίκος.

58 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

news

DEAL news

Επιμέλεια: ΓIΩPΓOΣ KAPAΓIANNHΣ

news

ο νέο Fiat Panda 4x4 - το μοναδικό τετρακίνητο μοντέλο της κατηγορίας A- θα κάνει το ντεμπούτο του στο προσεχές Σαλόνι Aυτοκινήτου στο Παρίσι. O διάδοχος του μπεστ σέλερ που έκανε την πρώτη του εμφάνιση πριν 30 χρόνια, το σημερινό τετρακίνητο Panda τρίτης γενιάς, ανταποκρίνεται απόλυτα στο πνεύμα των καιρών και αποδεικνύεται ικανό να συνδυάσει αξιόλογες εκτός δρόμου δυνατότητες με κομψή σχεδίαση και συμπαγή όσο και αποτελεσματική «αρχιτεκτονική».

T news

O Σεπτέμβριος έφερε γενναίες προσφορές και μειώσεις τιμών για την ελληνική αντιπροσωπεία των Honda και Mitsubishi. Kαι οι «εκπτώσεις», αφορούν τα περισσότερα μοντέλα που διαθέτουν στη γκάμα τους. Oι μειώσεις αυτές φθάνουν σε ορισμένες περιπτώσεις και τις 10.000 ευρώ.

Για τη Seat, ο Σεπτέμβριος έφερε νέες εκδόσεις Leon, με δωρεάν πρόσθετο εξοπλισμό και σε ιδιαίτερα ανταγωνιστικές τιμές. Έτσι, στις αντιπροσωπείες της ισπανικής φίρμας, μπορεί κανείς να βρει το Leon 1.2 TSI Copa στην έκδοση Ecomotive με δωρεάν εξοπλισμό το σύστημα Start/Stop και τα φιμέ τζάμια (αξίας 650) στην τιμή των 14.900 ή 13.940 με απόσυρση. Eκτός αυτού, η έκδοση Leon 1.6 TDI Style E-Ecomotive διατίθεται πλέον με δωρεάν τα φώτα Xenon σε συνδυασμό με πίσω φώτα led (αξίας 1.300) στην τιμή των 18.750 ή 17.320 με απόσυρση. H δε βασική έκδοση diesel Leon 1.6 TDI Style, προσφέρεται πλέον σε νέα μειωμένη τιμή 17.920 ή 16.490 με απόσυρση.

Mε ευέλικτα προγράμματα Ford Credit διαθέτει η Ford το Fiesta στην αγορά. Tα προγράμματα περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων, 20% προκαταβολή, έως 48 δόσεις με επιτόκιο 8.60% (συμπερ/νης εισφοράς 0,6%) συνδυαστικά με όφελος: - 2.374 ευρώ για την έκδοση Ambiente - 1.989 ευρώ για τις εκδόσεις με πετρελαιοκινητήρα και την έκδοση 1.6L ECOnetic - 1.683 ευρώ για όλες τις υπόλοιπες εκδόσεις

Eίναι πλέον επίσημο: το όνομα του νέο Opel cabrio είναι Cascada. Προέρχεται από την Iσπανική λέξη που σημαίνει καταρράκτης και λήγει στο γράμμα a, κοινό χαρακτηριστικό των μοντέλων Opel. Mε ένα λείο, μακρύ αμάξωμα μήκους 4,70 m, το νέο τετραθέσιο ανοιχτό Opel ανήκει στη μεσαία κατηγορία cabrio. Oι πωλήσεις του νέου Opel Cascada θα ξεκινήσουν στις αρχές του 2013. Aντίθετα με τις εικασίες που κυκλοφορούν, δεν θα παρουσιαστεί στο Mondial de l’ Automobile στο Παρίσι: Eκεί θα γιορτάσει την παγκόσμια πρεμιέρα του το νέο Opel ADAM.

Tο Panda 4x4 αποτελεί μια εντυπωσιακή απόδειξη του πολύπλευρου χαρακτήρα του αυτοκινήτου, έτοιμο να αντιμετωπίσει τους ορεινούς χωματόδρομους και τη ζούγκλα της πόλης με την ίδια ευκολία. Kαι είναι για μια ακόμα φορά ικανό να ανταγωνιστεί στα ίσια αυτοκίνητα εκτός δρόμου με μεγαλύτερες διαστάσεις (και φυσικά μεγαλύτερη τιμή). Tι είναι όμως αυτό που κάνει το καινούριο Panda τόσο ξεχωριστό, τώρα που τα μίνι SUV είναι πολύ της μόδας; Πέρα από το ξεχωριστό στιλ και τις συμπαγείς διαστάσεις του, το νέο Panda, είναι το μόνο τετρακίνητο αυτοκίνητο στην κατηγορία του. Tο «μινι SUV» της Fiat έχει τετρακίνηση με «ροπή ανάλογα με τη ζήτηση» και λειτουργία ηλεκτρονικού μπλοκέ διαφορικού, καθώς και νέες αναρτήσεις για άνεση κορυφαία για την κατηγορία. Για το νέο μοντέλο για το οποίο υπάρχουν δύο κινητήρες διαθέσιμοι (TwinAir Turbo 0.9 με 85 ίππους και 1.3 MultiJet II με 75 ίππους), η Fiat περηφανεύεται πως έχει την πληρέστερη γκάμα στην κατηγορία και υπόσχεται πως σύντομα αναμένονται και εκδόσεις Trekking και Natural Power

Kαι είναι για μια ακόμα φορά ικανό να ανταγωνιστεί στα ίσια αυτοκίνητα εκτός δρόμου με μεγαλύτερες διαστάσεις (και φυσικά μεγαλύτερη τιμή)

To νέο τετρακίνητο Panda δεν κολλάει πουθενά

MΙΝΙ ΔΙΑΣΤΑΣΕΙΣ Tο 5θυρο αυτοκίνητο έχει μήκος 3,68 μ, πλάτος 1,67 και ύψος 1,60, ενώ το μεταξόνιό του είναι 2.300 χιλιοστά. Oι σχεδιαστές του Fiat Centro Stile ξεκίνησαν από την ιδέα διατήρησης και αξιοποίησης της λειτουργικής σχεδίασης του Panda με την προσθήκη μικρών λεπτομερειών που προβάλλουν την εικόνα ενός εξαιρετικά μελετημένου και πολυτάλαντου μίνι SUV. Tο εσωτερικό υιοθετεί τις λύσεις που χρησιμοποιούνται στις προσθιοκίνητες εκδόσεις, με κάποιες σημαντικές καινοτομίες: μία νέα παραλλαγή σε πράσινο χρώμα του πλαισίου του ταμπλό που περιβάλλει τα όργανα και τη μεγάλη θήκη για μικροαντικείμενα, υφασμάτινα καθίσματα ειδικής σχεδίασης σε τρεις χρωματικές παραλλαγές (πράσινο, μπεζ, πορτοκαλί) και μία ψηλή κονσόλα πάνω από το κεντρικό «τούνελ», που προσθέτει έναν ακόμα χώρο αποθήκευσης στους 14 που ήδη υπάρχουν στις προσθιοκίνητες εκδόσεις. Tο Panda 4x4 είναι εφοδιασμένο με ένα σύστημα μετάδοσης που παρέχει «ροπή ανάλογα με τη ζήτηση» (Torque on demand) και διαθέτει δύο διαφορικά και ηλεκτρονικά ελεγχόμενη σύμπλεξη. Πρόκειται για ένα σύστημα μόνιμης τετρακίνησης, το

Eυρύχωρο το εσωτερικό του

οποίο ελέγχεται από μία ηλεκτρονική μονάδα, που μετά από ανάλυση των στοιχείων που στέλνουν οι αισθητήρες του αυτοκινήτου κατανέμει τη ροπή με ομοιογένεια και στους δύο άξονες, με κατανομή που εξαρτάται από τις συνθήκες πρόσφυσης. Tο αυτοκίνητο διαθέτει επίσης ηλεκτρονικό σύστημα ελέγχου ευστάθειας (ESC), το οποίο προσφέρει και λειτουργία ηλεκτρονικού μπλοκέ διαφορικού, που μπορεί να ενεργοποιηθεί από τον οδηγό και είναι διαθέσιμη σε ταχύτητες μέχρι τα 50 χλμ./ώρα.

KΙΝΗΤΗΡΕΣ Tο Panda 4x4 θα προσφέρεται με δύο διαφορετικούς κινητήρες, εφοδιασμένους με σύστημα Start&Stop: τον νέο TwinAir Turbo 0.9 με τους 85

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

Πιο ψηλό, πιο άγριο, πιο οικονομικό το νέο Panda 4X4

Nτεμπούτο για το Panda 4X4 H Fiat το παρουσιάζει στο σαλόνι του Παρισιού ίππους και τον ντίζελ 1.3 MultiJet II με τους 75 ίππους. Σε σύγκριση με τον 1.2 Fire της προηγούμενης γενιάς, o TwinAir Turbo έχει 40% μεγαλύτερη ροπή, κάτι που σε συνδυασμό και με το εξάρι χειροκίνητο κιβώτιο με την κοντή πρώτη, εξασφαλίζει πιο άνετα ξεκινήματα σε ανηφόρες και μεγαλύτερη ευελιξία. Aντίστοιχη βελτίωση υπάρχει και στον MultiJet, όπου η ροπή αυξήθηκε κατά 30%. Oι αναρτήσεις της τετρακίνητης έκδοσης έχουν να εκπληρώσουν δύο σημαντικούς στόχους. Aφενός να εξασφαλίσουν όλες τις λειτουργίες της προσθιοκίνητης έκδοσης, όπως η άνεση των επιβατών, ο αποτελεσματικός έλεγχος του αυτοκινήτου, το κράτημα και η ασφάλεια και ταυτόχρονα να προσφέρουν τα καλύτερα δυνατά χαρακτηριστικά για κίνηση σε κάθε είδους έδαφος. Oι μηχανικοί της Fiat εξασφάλισαν και τα δύο, προσφέροντας τελικά εξαιρετικά χαρακτηριστικά στο αυτοκίνητο, με ιδιαίτερη έμφαση

στην άνεση και τις δυνατότητες εκτός δρόμου. Για το σκοπό αυτό χρησιμοποιήθηκε μια έκδοση του πίσω ημιάκαμπτου άξονα ειδικά σχεδιασμένη για την τετρακίνητη έκδοση. Σε σύγκριση με την αντίστοιχη λύση της προηγούμενης γενιάς, η πίσω ανάρτηση είναι ελαφρύτερη και πιο αθόρυβη και παρέχει καλύτερη άνεση, διατηρώντας τις ίδιες εκτός δρόμου δυνατότητες.

TREKKING ΚΑΙ NATURAL POWER Tο Panda έχει τη μεγαλύτερη και πιο πολύπλευρη γκάμα στην κατηγορία του κι αυτό επιβεβαιώνεται τώρα με την παρουσίαση δύο νέων σημαντικών εκδόσεων της οικογένειας Panda στο Σαλόνι Aυτοκινήτου στο Παρίσι: του Trekking και του Natural Power. Tο πρώτο είναι ο σύνδεσμος ανάμεσα στις εκδόσεις 4x2 και 4x4, συνδυάζοντας εμφανισιακά χαρακτηρι-

στικά «εκτός δρόμου» με ένα σύστημα έξυπνης μπροστινής κίνησης, που χρησιμοποιεί την τεχνολογία Traction+. Πρόκειται για ένα καινοτόμο σύστημα ελέγχου πρόσφυσης, που βελτιώνει τον έλεγχο του αυτοκινήτου σε ολισθηρές επιφάνειες. H έκδοση Natural Power είναι εφοδιασμένη με κινητήρα TwinAir Turbo 0.9 διπλού καυσίμου (βενζίνη μεθάνιο) με 80 ίππους, για να συνδυάσει τα φιλικά προς το περιβάλλον χαρακτηριστικά και το χαμηλό κόστος του μεθανίου με την τεχνολογία TwinAir, για μεγιστοποίηση της οικονομίας και των επιδόσεων και ελαχιστοποίηση της επιβάρυνσης του περιβάλλοντος.

Σφυρής Mιχάλης Ψυκτικός - Hλεκτρολόγος ✓ Kλιματισμός ✓ Ψύξη Θέρμανση ✓ Eξαερισμός ✓ Hλιακά συστήματα Πλήρης υποστήριξη στην επιλογή, προμήθεια, service Σπάρτης 52, Kαλλιθέα Tηλ./Φαξ: 210 9589502 • Kιν.: 6932256600 e-mail: sfirisclima@gmail.com

60 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

DEAL news

Sport Business Εμπορικά το νέο ποδοσφαιρικό πρωτάθλημα έκανε κακό ξεκίνημα. Μετά από τις πρώτες δυο αγωνιστικές της Super League, ο μέσος όρος των εισιτηρίων «καθηλώθηκε» στα 4.957 «κομμάτια» ανά αγώνα, καμιά 300αριά κάτω από τα 5.254 της προηγούμενης σεζόν. Και ναι μεν θεωρείται πολύ νωρίς για συμπεράσματα, αλλά, όταν ο Παναθηναϊκός «κόβει» λιγότερα από την ΑΕΚ στο ΟΑΚΑ (7.427 με τον ΠΑΣ Γιάννενα, έναντι 9.959 με τον Αστέρα) και ο νταμπλούχος Ολυμπιακός «μένει» στα 18.751 στην επίσημη «πρεμιέρα» του στο στάδιο Καραϊσκάκη οι φόβοι ότι θα ισχύσει και φέτος το «κάθε πέρσι και καλύτερα», αρχίζουν και μεγαλώνουν! Κι όλα αυτά, πριν ανακοινωθούν τα νέα μέτρα της κυβέρνησης, για τις νέες περικοπές. Δεν μπορούμε να κατηγορούμε μόνο το «ποδοσφαιρικό «προϊόν». Η… ρημάδα η οικονομική κρίση «σακάτεψε» (και) τον αθλητισμό! Αν «χαθούν» και άλλα εισιτήρια πέρα από τα 600.000 τόσα της τελευταία 2ετίας, θα απειληθεί ακόμα και το ψυχολογικό «φράγμα» του 1 εκατ. εισιτηρίων. Τη σεζόν 2011-12 «κόπηκαν» 1.287.181 εισ. σε 245 ματς. Πόσο πιο χαμηλά να κατέβει ο δείκτης της προσέλευσης θεατών; Στα 490 εκατ. λίρες έφθασε ο φετινός μεταγραφικός τζίρος της Premier League, οριακά πάνω από τα περσινά 485 εκατ. και το ρεκόρ του 2008 (500 εκατ. λίρες), σύμφωνα με έκθεση της Deloitte. Η κρίση δεν αγγίζει τα αφεντικά των βρετανικών ομάδων! Οι Ιταλοί ξόδεψαν 310 εκατ. λίρες για τις μεταγραφές τους, οι Γερμανοί 210 εκατ., οι Γάλλοι –λόγω των Αράβων της Παρί- 190 εκατ. και οι Ισπανοί μόλις 110 εκατ. ευρώ!

Οι κροί Το επιχειρηματικό ο Champions League αποτελεί την αποθέωση του ποδοσφαιρικού marketing σε συλλογικό επίπεδο, με την UEFA να «μοιράζει» bonus άνω του 1,1 δισ. ευρώ στις ομάδες και να αποβλέπει σε πολλαπλάσια έσοδα, από χορηγούς, εμπορικά και τηλεοπτικά δικαιώματα.

Ο πρωταθλητής Ελλάδας, Ολυμπιακός, «έπεσε» επάνω σε κάποια από τα «θηρία» της ποδοσφαιρικής αγοράς, έστω και αν η σημερινή αγωνιστική εικόνα των 3 αντιπάλων του Άρσεναλ, Σάλκε και Μοντεπελιέ, δεν «συνάδει» με τη μεγάλη οικονομική τους επιφάνεια!

ΚΡΟΝΚΙ-ΟΥΣΜΑΝΟΦ Οι Άγγλοι αποτελούν το κορυφαίο brand name του ομίλου. Είναι το «νο 4» στον κόσμο για το Forbes (πίσω από Μάντσεστερ Γιουνάιτεντ, Ρεάλ

Στην ίδια λίστα με Αμπράμοβιτς Μεγάλη αίσθηση στην Ρωσία για τον Ιβάν Σαββίδη και τον ΠΑΟΚ Ο «τσάρος του ΠΑΟΚ», Ιβάν Σαββίδης, τοποθετείται από τους συμπατριώτες του στο κλαμπ των top-επενδυτών στις ξένες (εκτός Ρωσίας) ποδοσφαιρικές ομάδες. Στην ίδια λίστα, δηλαδή, με το αφεντικό της Τσέλσι Ρόμαν Αμπράμοβιτς και τον μέτοχο της Άρσεναλ Αλισερ Ουσμάνοφ! Το ρωσικό site Vedomosti κάνει ιδιαίτερη αναφορά στην εμπλοκή του ομογενή επιχειρηματία και βουλευτή της Δούμα στο ελληνικό ποδόσφαιρο και σε έρευνα του συμπεριλαμβάνει και άλλα ονόματα. Αμπράμοβιτς και Ουσμάνοφ είναι τα πιο ηχηρά, μα όχι τα μόνα της λίστας. Εκτός του Σαββίδη, οι Ρώσοι μιλούν για τον Τσετσένο επιχειρηματία, Μπουλάτ Τσαγκάεφ, ο οποίος αγόρασε το 2011 την ελβετική ποδοσφαιρική ομάδα Ξαμάξ, η οποία πάντως στη συνέχεια κήρυξε πτώχευση και το deal της εταιρίας Convers Sports Initiatives για την αγγλική Πόρτσμουθ, με μετόχους της τους επιχειρηματίες Βλαντίμιρ Αντόνοφ και Ρομάν Ντουμπόφ. Άλλες δυο περιπτώσεις είναι η συμφωνία του πρώην ιδιοκτήτη της Uralkali δισεκατομμυριούχου, Ντμίτρι Ριμπολόβλεφ, τον Δεκέμβριο του 2011 για τον έλεγχο της ομάδας του Πριγκιπάτου του Μονακό και τον Ιανουάριο του 2012 η απόκτηση του πλειοψηφικού πακέτου των μετοχών της επίσης αγγλικής Ρίντινγκ από τον Ρώσο επιχειρηματία Αντόν Ζινγκάρεβιτς, πριν προστεθεί στην λίστα ο Σαββίδης. Όπως έγραψε η “DEAL” στην ελληνική αγορά επικρατεί μια στάση αναμονής για τα επενδυτικά «χτυπήματα» που ετοιμάζει ο Σαββίδης, με «όχημα» τον ΠΑΟΚ και «συμπαίκτες» άλλους ισχυρούς Ρώσους επιχειρηματίες, σε διά-

φορους κλάδους, όπου και ο ίδιος δραστηριοποιείται, από την κτηνοτροφία και τα αγροτικά προϊόντα, μέχρι τις τράπεζες, τα αεροδρόμια και το φυσικό αέριο! Σε συνδυασμό με την πρόσφατη, σχετικά, υπόσχεση του Σαββίδη για «επενδύσεις ύψους 26 δισ. στην Ελλάδα», η ενεργός πλέον ανάμιξη του στο… παρακμάζον (τι βρίσκεται σε ακμή, άλλωστε;) ελληνικό ποδόσφαιρο προκαλεί μεγάλη αίσθηση και στην Ρωσία. Οι επόμενες κινήσεις του και η αποκάλυψη πιθανών «συμμαχιών» του στον επιχειρηματικό τομέα αναμένονται με εξαιρετικό ενδιαφέρον, εντός κι εκτός συνόρων, αφού και οι Ρώσοι ακόμα θέλουν να δουν τι είδους επενδυτικές ευκαιρίες θα ανακαλύψει ο «τσάρος του ΠΑΟΚ» στην Ελλάδα!

Ο ΙΒΑΝ Σαββίδης

Νέο deal Μια νέα εμπορική συμφωνία υπέγραψε η Σάλκε τα τελευταία 24ωρα. Στο «χαρτοφυλάκιο» του γερμανικού συλλόγου προστέθηκε το deal με την Bauknecht/Whirlpool group, έναν από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές οικιακών συσκευών. Το συμβόλαιο της Σάλκε προβλέπει μια εκτεταμένη διαφημιστική παρουσία της Bauknecht/Whirlpool στο Veltins Arena, συμπεριλαμβανομένων εννοείται των αγώνων της ομάδας στο Champions League με Αρσεναλ, Μονπελιέ και Ολυμπιακό. Αν ρίξει κανείς μια ματιά στις διαφημίσεις που υπάρχουν στις φανέλες των γερμανικών ομάδων, διαπιστώνει ένα τεράστιο εύρος χορηγιών, από κορυφαίες αυτοκινητοβιομηχανίες (Aston Martin) μέχρι… μπίρες (Krombacher). «Το ’χουν» οι Γερμανοί –όπως λέμε στην καθομιλουμένη- στο αθλητικό μάρκετινγκ!

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

σοι, η Gazprom και ο «σκουπιδιάρης» «προφίλ» των αντιπάλων του Ολυμπιακού στο Champions League Μαδρίτης, Μπαρτσελόνα και μπροστά από Τσέλσι, Λίβερπουλ, Σιτι κ.α.), με «current value» 1,292 δισ. δολ. και έσοδα 364 εκατ. δολ. Οι ταμειακές ροές της αναμένεται να αυξηθούν, μάλιστα, το 2012 από τα συμβόλαια με τους νέους σπόνσορες της Indesit, Betsson και Carlsberg. «Απέναντι» στον ιδιοκτήτη της «ερυθρόλευκης» ΠΑΕ, Βαγγέλη Μαρινάκη. Οι δυο μέτοχοι των «κανονιέρηδων» του Λονδίνου, δυο «παγκόσμιοι» κροίσοι, αν και…τσιγκουνεύονται στις μεταγραφές, ο Αμερικανός μεγαλομέτοχος Σταν Κρόνκι (63%) και ο 58χρονος Ρώσος Αλισερ Ουσμάνοφ (30%). Ο δεύτερος ανήκει στον κύκλο του Πούτιν και βρίσκεται στο «νο28» των billionaires της Γης με περιουσία 18,1 δισ. δολ και επιχειρηματικές δραστηριότητες του στην βιομηχανία του χάλυβα και του σιδήρου με την Metalloinvest,

τις τηλεπικοινωνίες (Megafon) και τις επενδύσεις. Κατέχει την μεγαλύτερη καθημερινή ρωσική εφημερίδα Kommersant και φέτος έγινε για πρώτη φορά έγινε ο πλουσιότερος πολίτης της Ρωσίας, υποσκελίζοντας τον Ρόμαν Αμπράμοβιτς. Ο πρώτος, στα 65 του, είναι το νο 358» της λίστας Forbes (και 120 στις ΗΠΑ) με «αποθεματικό» 3,2 δισ. δολ. Έκανε λεφτά από το real

estate και την διαχείριση εμπορικών κέντρων στην Αμερική, τις επενδύσεις στα σπορ, διαθέτει το μεγαλύτερο ράντσο με βοοειδή στον Καναδά και δυο μεγάλα οινοποιία. Ελέγχει δε το franchise της ομάδας μπάσκετ του ΝΒΑ Denver Nuggets και των Colorado Avalanche στο χόκει και αύξησε το ποσοστό του στους St. Louis Rams του football και την Άρσεναλ!

Οι μέτοχοι της Άρσεναλ, το συμβόλαιο της Σάλκε με τους Ρώσους και ο «περίεργος» ιδιοκτήτης της Μονπελιέ ΣΤΑΝ Κρόνκι

«ΧΡΥΣΗ» ΣΥΜΦΩΝΙΑ Οι Γερμανοί, αν και στην Μπουντεσλίγκα θεωρούνται «μεσαίο» ποδοσφαιρικό μέγεθος, εμπορικά διαπρέπουν (2η δύναμη πίσω από τους Βαυαρούς) και ρίχνουν στο «καναβάτσο» παραδοσιακές δυνάμεις. Η Σάλκε χάρη στα «χρυσά» χορηγικά deals που υπέγραψε τα τελευταία χρόνια, με πρώτο παράδειγμα την συμφωνία της με τον ρωσικό «κολοσσό» του φυσικού αερίου, την Gazprom, το οποίο της αποφέρει 130 εκατ. ευρώ για μια 5ετία και επεκτάθηκε πρόσφατα για άλλα μια, ως το 2017, με την έγκριση του προέδρου Βλάντιμιρ Πούτιν. Κατέχει μόνιμη θέση στην λίστα Forbes με τις πλουσιότερεςπολυτιμότερες ομάδες του πλανήτη και κατατάσσεται 10η στο Top-10 (5η η μυθική Μπάγερν Μονάχου) με αξία 587 εκατ. δολά-

Η ENIC και ο «άλλος» Λίβι Μια παλιά «γνωστή», την πολυσυζητημένη πρώην ιδιοκτήτρια της ΑΕΚ, βρετανική εταιρία ENIC International Ltd, που μπήκε στο «στόχαστρο» για τις πολυιδιοκτησίες της, βρίσκει «απέναντι» του ο Παναθηναϊκός στον όμιλο του στο Europa League. Πρόεδρος της Τότεναμ ο… τέως της «Ένωσης», ισραηλινός Ντάνιελ Λίβι. Η διαφορά του σε σχέση με τον εαυτό του, όταν βρέθηκε στον προεδρικό «θώκο» της ΑΕΚ ότι έπαψε να βλέπει το ποδόσφαιρο με την «στενή» λογιστική λογική, απόδειξη η πρόοδος των «σπιρουνιών». Για να πουλήσει, πάντως, τον Κροάτη σταρ Λούκα Μόντριτς στη Ρεάλ, αξίωσε 35 εκατ. λίρες, για να «πέσει» στα 27! Η ENIC αποτελεί εταιρία επενδύσεων (αθλητισμός, ψυχαγωγία, media) και ηγείται της Τότεναμ, με συνιδιοκτήτες της τους Λιούις-Λίβι, εισηγμένη το 1997 στο βρετανικό χρηματιστήριο (στη συνέχεια διαγράφηκε), με θυγατρική στις Μπα-

χάμες! - Ιδιοκτήτης της Λάτσιο (και της Σαλέρνο) είναι ο 55χρονος επιχειρηματίας Κλαούντιο Λοτίτο, με τπυχίο φιλολογίας, μπάτσελορ παιδαγωγικής και συμμετοχή στο ιταλικό ποδοσφαιρικό σκάνδαλο του 2006, ενώ, του είχε επιβληθεί ποινή φυλάκισης για παράνομη δραστηριότητα στο χρηματιστήριο. Επιχειρηματικά ενεργοποιείται στον τομέα των υπηρεσιών (καθαρισμός, συντήρηση, υγιεινή, θερμική διαχείριση), ηγείται της Gesco, είναι μέλος 2 εταιριών ακινήτων και κατέχει γη στα προάστια της Ρώμης. Έδωσε δε 5,4 εκατ. ευρώ στους «πράσινους» για τον Σισέ, πριν τον πουλήσει στην QPR! - Η Σλοβένικη Μάριμπορ -με χορηγούς κάποιες ντόπιες εταιρίες- έφθασε στο όριο της διάλυσης όταν τα χρέη της εκτοξεύθηκαν στα 4 εκατ. ευρώ, τα οποία εξόφλησε πέρσι!

ρια και έσοδα 293 εκατ. δολ. Χάρη στις χορηγίες έχτισε το υπερσύγχρονο Veltins-Arena, που κόστισε 191 εκατ. ευρώ το 2001!

GROUP NICOLLIN Οι Γάλλοι δεν αποτελούν «αμελητέα ποσότητα». Ιδιοκτήτης της Μοντπελιέ, πρωταθλήτριας-έκπληξη στην Ligue 1 το 2012, είναι ο 69χρονος επιχειρηματίας Λουίς Νικολίν της group Nicollin. Μεγάλης εταιρίας με αντικείμενο τον καθαρισμό των πόλεων και την συλλογή και επεξεργασία οικιακών και βιομηχανικών αποβλήτων, που διαθέτει γραφεία σε Βέλγιο, Μαρόκο και κερδίζει διαρκώς νέες προμήθειες. Ο «ηφαιστειακός» Νικολίν (διάσημος για τις λεκτικές υπερβολές του) επενδύει, επίσης, στο ράγκμπι, το μπάσκετ και το χαντμπολ!

Ο ΝΤΑΝΙΕΛ Λίβι

62 • ¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012

Limit up

NTPIΣA NTIAKITE Σύμφωνοι. Mεταγραφή «ουσίας και όχι εντυπωσιασμού» η προσθήκη του 27χρονου αμυντικού μέσου από το Mάλι, Nτρίσα Nτιακιτέ στον Oλυμπιακό, ελεύθερου από τη Nις, όπως λένε οι ειδικοί, αλλά... συγνώμη: τον Nτελ Πιέρο δεν «κυνηγούσαν» στο λιμάνι για την «βόμβα του καλοκαιριού»; Που Nτελ Πιέρο, που Nτιακιτέ; Tέλος πάντων, να μην το αδικήσουμε το παλικάρι, μια και είναι η πιο πρόσφατη «καλή» μεταγραφή στην Super League. Aν «δέσει» έγκαιρα με την «χημεία» των υπολοίπων, θα βοηθήσει την νέα ομάδα του και τον προπονητή του Λεονάρντο Zαρντίμ στην βελτίωση της ανασταλτικής της ικανότητας πριν πάει στο Champions League και αρχίσει να «μετράει» γκολ! Aλλιώς...

Limit down

ΘOΔΩPHΣ ZAΓOPAKHΣ Σε μπελάδες μπήκαν Θοδωρής Zαγοράκης και Hλίας Bιολίδης, λόγω της ποινικής δίωξης που τους ασκήθηκε από τον εισαγγελέα για απιστία και υπεξαίρεση σε βαθμό κακουργήματος, μετά το πόρισμα του ΣΔOE για τον έλεγχο στα οικονομικά του ΠAOK. O μεν πρώην πρόεδρος του «Δικέφαλου» με ανακοίνωση του μιλά για «λάσπη στον ίδιο και τον ΠAOK», ο δε πρώην αντιπρόεδρος της ομάδας δηλώνει γραπτώς αποφασισμένος να προσέλθει ενώπιον της δικαιοσύνης, προκειμένου να βάλει -όπως τόνισε- «τέλος στην φαρσοκωμωδία» και ο λαός της Tούμπας περιμένει με έκδηλο ενδιαφέρον την εξέλιξη της υπόθεσης, που έσκασε σαν «βόμβα»!

DEAL news

NTAMΠΛ, ΠAIXTAPAΔEΣ KAI YΓEIA

✓

Aν το «μήνυμα» δεν προοριζόταν για «ενταύθα» παραλήπτες, θα κινδύνευε να χαρακτηρισθεί ως «υπερβολικά Παναθηναϊκό». Tο σχόλιο από «πράσινο» site «Nταμπλ, ξήλωμα της παράγκας, πορείες, παιχταράδες όπως ο Σισέ και ο Λέτο και YΓEIA στις κερκίδες έφερε ο Nικόλας Πατέρας», αποτελεί μια ηχηρή απάντηση στην πολυσυζητημένη υπόθεση των δαπανών της πρώτης «χρυσής» περιόδου της πολυμετοχικότητας στο ποδοσφαιρικό «τριφύλλι», προς όσους επιμένουν να αδικούν κατάφορα την τεράστια προσφορά του πρώην προέδρου!

Tο «σήμερα»; «Tρέχει» νυχθημερόν ο Γιάννης Aλαφούζος με στόχο να «αντλήσει κεφάλαια», όπως θα έλεγε κανείς στην επιχειρηματική «γλώσσα», από φίλους και επώνυμους «Παναθηναϊκούς» για να ενισχύσει τα οικονομικά της ομάδας, την οποία ο ίδιος γλίτωσε στο «παρά πέντε» από την χρεοκοπία. Tο ερώτημα τίθεται ευθέως: τι προτιμούν οι φίλαθλοι του Παναθηναϊκού; Tο «τότε» ή το «τώρα». Ή πιο απλά - και κατανοητά: ΣIΣE ή... Tοτσέ; Πανεύκολη η απάντηση!

H UEFA μοίρασε 2,691 δισ. ευρώ «ΠPΩTAΘΛHTHΣ» ΣTA EΣOΔA O OΛYMΠIAKOΣ ME 53,32 EKAT.! εφτά με ουρά» μοίρασε η UEFA στις ομάδες που συμμετείχαν την 3ετία 2009-12 στο Champions League και το Europa League. Tο ποσό που διανεμήθηκε στις 129 ομάδες για τους ομίλους, σύμφωνα με έρευνα του έγκυρου Futebal Finance, ανέρχεται στα 2,691 δισ. ευρώ

«Λ

Tου MIXAΛH KOΣMETATOY Aπό ελληνικής πλευράς, «πρωταθλητής» στα έσοδα αναδείχθηκε ο Oλυμπιακός, ο οποίος εισέπραξε bonus 53,326 εκατ. ευρώ και κατατάσσεται 11ος στην μακρά λίστα, επάνω από πολλά ευρωπαϊκά «μεγαθήρια»! Oι «ερυθρόλευκοι» εξαργυρώνουν με τα «χρυσά» bonus τις πορείες τους στην Eυρώπη και φιλοδοξούν να κάνουν κάτι παρόμοιο και φέτος. Στην κορυφή του πίνακα φιγουράρει η κάτοχος του τροπαίου Tσέλσι του Pώσοι μεγιστάνα Pόμαν Aμπράμοβιτς με 136,625 εκατ., δεύτερη η Mάντσεστερ Γιουνάιτεντ με 135,435 εκατ. και Tρίτη η Mπαρτσελόνα με 130, 636 εκατ. ευρώ. Tελευταίες στην λίστα οι Mάριμπορ (Σλοβενία), Bεντσπίλς (Λετονία), Σλόβαν Mπρατισλάβα (Σλοβακία) με bonus μερικές χιλιάδες ευρώ μόλις περισσότερα χρήματα από το 1 εκατ.

Tο άνοιγμα της «ψαλίδας» είναι τεράστια, μα ο καθένας τα «παίρνει» αναλόγως των αποτελεσμάτων του. Aπό την Eλλάδα, ο Παναθηναϊκός είναι 26ος στην λίστα με έσοδα 3ετίας 26,354 εκατ. -κι αυτός πάνω από πολλά ηχηρά ονόματα-, μα από εκεί και κάτω το χάος. H AEK «πέφτει» στην 70η θέση με «εισόδημα» μόνο 7,728 εκατ., ο ΠAOK 76ος με 6,212 εκατ. και ο Άρης στο «νο 93» με 2,895 εκατ. ευρώ. Στο εμπορικό top-10 της UEFA 3 σύλλογοι προέρχονται από την Aγγλία (Tσέλσι, Mάντσεστερ Γιουνάιτεντ, Άρσεναλ), 2 από την Iσπανία (Mπαρτσελόνα, Pεάλ Mαδρίτης), 2 από τη Γαλλία (Λυών, Mαρσέιγ), 2 από την Iταλία (Iντερ, Mίλαν, και 1 από Γερμανία (Mπάγερν M.) Aνά κράτος, οι 10 Bρετανικές ομάδες εισέπραξαν bonus 494

εκατ. και οι 8 ισπανικές 390 εκατ. Oι δικοί» μας έβαλαν στα ταμεία τους ούτε 100 εκατ. (96,515) λιγότερα όλοι μαζί από όσα οι 6 πρώτες ομάδες του πίνακα, η καθεμία μόνη της, με τον Oλυμπιακό να κατακτά την «μερίδα του λέοντος» (55,25%) και προσθετικά με τον Παναθηναϊκό οι δυο «αιώνιοι» να συγκεντρώνουν το 82,55% των εσόδων του ελληνικού ποδοσφαίρου από την UEFA!

Tα bonus 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 26.

Tσέλσι Mάντσεστερ Γ. Mπαρτσελόνα Mπάγερν M. Iντερ Pεάλ M. Άρσεναλ Mίλαν Λυών Mαρσέιγ Oλυμπιακός Παναθηναϊκός

136,6 135,4 130,6 119,1 118,3 104,5 91,5 89,4 71,0 69,6 53,3 26,3

εκατ. εκατ. εκατ. εκατ. εκατ. εκατ. εκατ. εκατ. εκατ. εκατ. εκατ. εκατ.

———————————————————————

* Tα ποσά είναι σε ευρώ

———————————————————————

ÎÔ˘›˙ Σκάει μύτη και τρίτος «παίκτης» (ή μήπως... «συμπαίκτης»;) για την AEK! Ποιος;

TH μερίδα του λέοντος κατέκτησε ο Oλυμπιακός την τελευταία 3ετία από πλευράς εσόδων στις ευρωπαϊκές διοργανώσεις

H KPIΣH «TΣAKIΣE» TO EΛΛHNIKO ΠOΔOΣΦAIPO

«Kούρεμα» 45% στην Super League Tι θα μείνει όρθιο σε τούτη τη χώρα, για να μείνει και το ποδόσφαιρο; H διαρκής συρρίκνωση των εσόδων τους στην εποχή της μεγάλης κρίσης, σε συνδυασμό με τα υπέρογκα έξοδα και τον αυστηρό οικονομικό κανονισμό από την «ποδοσφαιρο-τρόικα» UEFA, υποχρέωσε τις ΠAE της Super League σε δραματική περικοπή των ετήσιων προ-

ϋπολογισμών τους. Tο «κούρεμα» άγγιξε το πρωτοφανές ποσοστό του 44,7% στα μπάτζετ, σύμφωνα με έρευνα της Goal, από τα 92.175.000 ευρώ που διατέθηκαν συνολικά την περσινή σεζόν για λειτουργικά έξοδα (όχι για συμβόλαια προπονητών-παικτών), μειωμένα κατά 41.260.000, στα 50.915.000 ευρώ. «Πρωταθλητής» στις μειώσεις ο Πανιώνιος (-81,4%, στην ΦΩTO ο προ-

πονητής του, Δημήτρης Eλευθερόπουλος), με τους Άρη (-78,4%), Ξάνθη (-70%), AEK (-60%) να ακολουθούν και τον Παναθηναϊκό να επιλέγει πιο ήπια προσαρμογή (-30%), παρότι απειλήθηκε το καλοκαίρι ακόμα και με πτώχευση. Mεγαλύτερο μπάτζετ συμβολαίων του Oλυμπιακού (18.000.000 ευρώ) και μικρότερο της Kέρκυρας (600.000 ευρώ)!

DEAL news

ΝΟΚ ΑΟΥΤ ΤΟΥΣ «ΣΥΝΩΜΟΤΕΣ»

¶APA™KEYH 7 ™E¶TEMBPIOY 2012 •

Έστειλε κόσμο «αδιάβαστο» ο Γιώργος Παράσχος και μπράβο του. Το παρασκήνιο «προέβλεπε» ότι θα έπεφταν «Θεοί και Δαίμονες» πάνω στον προπονητή του Λεβαδειακού (που παραδοσιακά διατηρεί καλές σχέσεις με τον Ολυμπιακό) για να «εξηγήσει καλύτερα», αν όχι να ανασκευάσει, το ξέσπασμα του στο Καραϊσκάκη («Απορώ πως αντέχουμε. Πρέπει να είμαστε μαζοχιστές που ανεχόμαστε το ελληνικό ποδόσφαιρο»). Η απάντηση του έβγαλε νοκ αουτ…τους «συνωμότες»: «Στη διαιτησία αναφερόμουν, σε τι άλλο; Σκέφτομαι αν πρέπει να κατεβαίνουμε καν σε αυτά τα ματς! Πάντα τα ίδια τόσα χρόνια με τις μεγάλες ομάδες. Μαρτύριο»!

✓ ◗ ✓

Όταν ένα έργο είναι κωμωδία γελάς. Όταν είναι… δράμα, κλαις. Τι συμβαίνει, όμως, όταν είναι «για γέλια και για κλάματα»; Προκαλείται σύγχυση! Με όσα βλέπει, λοιπόν, το φίλαθλο ελληνικό κοινό να εκτυλίσσονται στα ποδοσφαιρικά, δεν ξέρει αν θα κλάψει η θα γελάσει. Με τις αποφάσεις του ρέφερι Δημητρόπουλου και των βοηθών του στο στάδιο Καραϊσκάκη απόρησε μέχρι και η «γαυρίνα» Δούκισσα Νομικού. Πανέμορφο πλάσμα. Η είσοδος της στις εξέδρες ήταν η καλύτερη «φάση» του αγώνα. Αναμφισβήτητα. «Αν δεν κρατούσε κι αυτό στο χέρι…», σχολίασε με θυμηδία ο διπλανός μου! Τι κρατούσε; Το match program του Ολυμπιακού. Ε, τι… Λεβαδειακός θα ήταν; Δείτε το χαρακτηριστικό βλέμμα της, στην κεντρική ΦΩΤΟ. Απορεί η κοπέλα: «Ωχ, τι σφυράει αυτός εκεί πέρα!». Ελα ντε. Το είδες κι εσύ, ε; Στο λιμάνι ο κυρ Σάββας αποφάνθηκε ότι ο «αιώνιος» απειλεί με «μπουρλότο» το πρωτάθλημα, επειδή διαμαρτύρεται για τα λάθη των διαιτητών. Σωστό. Η πολύ γκρίνια δεν κάνει καλό. Δημιουργείται, ωστόσο, η αίσθηση ότι ο συμπαθής (ειλικρινά) παράγοντας φέρεται επιεικώς στο «σώμα» των Ελλήνων ρέφερι, έχοντας διαπιστώσει ότι η ομάδα του, ήδη, «αναπαύεται» στο… μαξιλαράκι της βαθμολογικής διαφοράς του +4 από τον κατ’ εξοχήν αντίπαλο της στην «μάχη» του τίτλου! Πρώτη αγωνιστική ξεσηκώθηκε ο κόσμος για το ακυρωθέν (κανονικό) γκολ της Βέροιας στο 0-0 (1-2, τελικό) με τον Ολυμπιακό, συν κάποια άλλα πιο επουσιώδη λάθη. Ο «επόπτης» παραπέμφθηκε, αλλά υπήρξε…συνέχεια την δεύτερη αγωνιστική! Εντάξει, δε λέω. Υπερβολή να βγάλουν μερικοί και τα 4 γκολ του Ολυμπιακού «τζούφια». Αντικειμενικά, όλως τυχαίως πάλι στο 0-0 ευνοείται ο γηπεδούχος, μια και πριν την φάση του φάουλ από το οποίο ήρθε το 1-0 ο Τζιμπούρ είχε κάνει ο ίδιος φάουλ… Στο ματς του Παναθηναϊκού με τα Γιάννενα, μόνοι τους έβαλαν οι «πράσινοι» του Ζεσουάλδο τα χέρια τους και έβγαλαν τα ματάκια τους. Αποβλήθηκε ορθά ο Κατσουράνης, λόγω της ύβρεως που ξεστόμισε και ορθά δεν υποδείχθηκε πέναλτι υπέρ τους. Όλη δική τους η «γκέλα» (1-1)! Στα άλλα ματς, ΧΑΜΟΣ. Υπερβολικά αυστηρή η κόκκινη κάρτα στον Κουρέλλα από τον Δασκαλόπουλο. Είναι που είναι η ΑΕΚούλα το μαύρο της το χάλι, παίζει που παίζει με την εφηβική ομάδα, την αφήνουν και με 10 στα καλά καθούμενα. Ούτε ο Θεός δεν το θέλει! Άλλη μια διαιτησία για παραπομπή. Κάκιστη! Στο Πλατανιάς – Πανθρακικός οι ειδικοί αποφάνθηκαν ότι κακώς ακυρώθηκε στο 62’ το γκολ του Κοντογουλίδη κι όπως είπε ο Γερμανάκος, παλιά καραβάνα, «… διαιτητές και βοηθοί πρέπει να σοβαρευτούν, η ΚΕΔ να παίρνει πιο προσεκτικές αποφάσεις στους ορισμούς». Κύριε μου, κάνουν ή δεν κάνουν όλοι αυτοί που μπήκαν το καλοκαίρι στους πίνακες; Έχουν ή δεν έχουν δίκιο όσοι φωνάζουν για ρουσφέτια και «μαγειρέματα»; Θα αναλάβουν η δεν θα αναλάβουν τις ευθύνες τους οι κύριοι σε ΕΠΟ-ΚΕΔ; Α, καλά. Ναι. Έχουν το μυαλό τους στις εκλογές. Της ΕΠΟ, ντε! Εις το επανιδείν...

◗

Η ΚΑΛΥΤΕΡΗ «ΦΑΣΗ» «Ωχ, τι σφυράει αυτός εκεί πέρα!» -Το είδες και εσύ, ε;

✓ ◗

ΜΑΘΗΜΑΤΑ… ΣΑΜΠΑΣ Η ΕΘΝΙΚΗ Στη «μάχη» των προκριματικών του Μουντιάλ 2014 της Βραζιλίας πέφτουν από σήμερα ο Φερνάντο Σάντος και οι διεθνείς. Τα μαθήματα σάμπας αρχίζουν για την εθνική από το εκτός έδρας ματς με την Λετονία στην πόλη Ρίγα (Mega, 21.30) και συνεχίζονται την επόμενη Τρίτη (11/9, 21.45, Mega) με την Λιθουανία «μέσα», με στόχο το «2 στα 2»! Μέγα πλήγμα για τον Πορτογάλο ομοσπονδιακό, ο τραυματισμός του χαρισματικού σκόρερ της ομάδας και του ΠΑΟΚ, Δημήτρη Σαλπιγγίδη. Οι «πονοκέφαλοι» του, όμως, δεν σταματούν εδώ. Ο Σάντος προβληματιζόταν από τις αρχές της εβδομάδας και για τον Γιώργο Σαμαρά (ΦΩΤΟ)

ο οποίος έγινε αλλαγή στο 80’ για την Σέλτικ και πονούσε στην μέση, με συνέπεια να θεωρείται αμφίβολο αν θα είναι 100% έτοιμος για την πρεμιέρα του ομίλου. Ο δρόμος για το Ρίο ντε Τζανέιρο είναι ακόμα πολύ μακρύς, αλλά, και ο ίδιος ο κόουτς είναι υποχρεωμένος να «υπερασπισθεί» τα κεκτημένα του με τα αποτελέσματα της εθνικής. Ειδικότερα δε, από την στιγμή που χάνει το πολυτιμότερο «στήριγμα» του, στο πρόσωπο του απερχόμενου προέδρου της ΕΠΟ, Σοφοκλή Πιλάβιου. Ο άνθρωπος ο οποίος τον προσέλαβε και τον εμπιστεύτηκε όσο κανείς ανακοίνωσε (προς επιβεβαίωση των αποκαλύψεων της DEAL) ότι δεν θα κατέβει στις εκλογές του επόμενου μήνα και τον θώκο θα διεκδικήσουν οι κ.κ. Σαρρής-Γκαγκάτσης-Ψωμιάδης!

✓ ◗

✓ ◗ ✓