deal_07-12-2012

ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ 7 ΔEKEMBPIOY 2012 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 188 Tιμή: 2 E

Big

Tρόμαξε κόσμο ο Στουρνάρας

¢ÂÓ ÚfiÛıÂÛ οÙÈ Î·ÈÓÔ‡ÚÁÈÔ

™‡ÁÎÚÔ˘ÛË ÛÙÔÓ ∂OΔ

Η ενδιάμεση έκθεση για την νομισματική πολιτική που κατέθεσε στη Βουλή ο διοικητής της τράπεζας της Ελλάδος κ. Γ. Προβόπουλος περιελάμβανε τα χιλιοειπωμένα και τα άκρως αναμενόμενα. Μεγάλα έργα, αποκρατικοποιήσεις, ρευστότητα, λειτουργία της δημόσιας διοίκησης, μείωση της φορολογικής επιβάρυνσης και αξιοποίηση των κοινοτικών πόρων. Και δύο απολύτως γνωστές επισημάνσεις. «Θα μείνουν τρεις μεγάλες τράπεζες» θα συνεχιστεί η «πτώση των ακινήτων». Οι διεκπεραιωτικές εκθέσεις που επαναλαμβάνουν όσα έχουν πολλάκις προταθεί, αλλά χωρίς την παραμικρή διέξοδο - πρόταση για το πώς όλα αυτά μπορούν να υλοποιηθούν.

Η σύγκρουση στον ΕΟΤ μεταξύ του γενικού γραμματέα Νίκου Καραχάλιου και του προέδρου Κων. Ζήκου περνάει στα «ψιλά» κι αυτό μόνο στην αντιμετώπιση της κατάστασης δεν βοηθάει. Είναι οι επιλογές των προσώπων που έγιναν; Το να είσαι μόνιμος θαμώνας στη Μύκονο δεν σημαίνει ότι είσαι και ο κατάλληλος για τον τουρισμό. Στον ΕΟΤ όμως υπάρχει κι άλλο «αγκάθι». Το έλλειμμα που καταγράφεται στον ισολογισμό του 2011 και οι ευθύνες που επιρρίπτονται από το πόρισμα των ορκωτών λογιστών.

ημερομηνία, εάν «πιστέψουμε» στο αρχαίο ημερολόγιο των Μάγια, έρχεται ο Αρμαγεδών. Η συντέλεια του κόσμου.

βολή σε ρύθμιση για το 1 εκατ. θα απέφευγε τη σύλληψη; Πάντως με την σύλληψή του έδωσαν και πήραν τα δημοσιεύματα για τον «γυάλινο αυτοκράτορα» και πρώην αγροφύλακα.

¢OÀ§∂π∂™ Το διάβασα μέσα απ’ τα συμπεράσματα μιας έρευνας. 4 νέες καφετέριες

«Ã∞£∏∫∞¡» Μόνο που μάλλον χάθηκε η ουσία. Εσείς κυρία Μπιρμπίλη, τι λέτε; Κι

∞ƒª∞°∂¢ø¡ Πόσες μέρες έχουμε μπροστά μας ως την 21η Δεκεμβρίου; Αυτή την

ªπ™£øª∞Δ∞ Η μείωση του χρόνου προειδοποίησης καταγγελίας επαγγελματικής μίσθωσης από τους τρεις μήνες στους δυο και η μη καταβολή έξτρα μισθωμάτων αποχώρησης είναι μια δρομολογούμενη απόφαση για τον Κώστα Χατζηδάκη. Ο υπουργός πράττει σωστά, αλλά την ίδια ώρα έχει να αντιμετωπίσει αντιδράσεις. Η αγορά και στα επαγγελματικά ακίνητα είναι στρεβλή και παρά τα όσα λέγονται και γράφονται για μείωση των ενοικίων, υπάρχουν ιδιοκτήτες που «κάθονται» πάνω στα συμβόλαια, τα οποία χαρακτηρίζονται τουλάχιστον σκανδαλωδώς υπέρ τους.

CRETA FARM Στην εκδήλωση του Ευρωκοινοβουλί-

∏ ™À∑À°O™ «Εμφανίστηκε» δίνοντας εμμέσως και ένα μήνυμα «στήριξης» στον Πέτρο Τατσόπουλο, η σύζυγός του Ελένη Νικολαΐδου. Ταξίδεψε μαζί του στην Ελβετία... Το ερώτημα, το δικό μας όμως εξακολουθεί να ισχύει! Τελικά τέτοιους πολιτικούς χρειαζόμαστε;

∏ ™À§§∏æ∏ Δεν το πίστευα όταν το έμαθα. Τον Μπά-

Ξυπνήστε, μας περιμένει ένα πολύ δύσκολο 2013!

D ALon line • O οίκος Standard and Poors υποβάθμισε την Eλλάδα (πιο κάτω δεν πηγαίνει!) σε καθεστώς επιλεκτικής χρεοκοπίας.

• Φορολογικό ακούμε, φορολογικό δεν βλέπουμε. Tο 2013 θέλει η κυβέρνηση να εισπράξει 2,5 δισ. από νέες φορολογίες και ακόμα παραπάνω.

• O Σαμαράς είπε στη Bild ότι θα γίνουμε υπόδειγμα οικονομίας. Δεν αμφισβητεί κανείς την προσπάθεια, αλλά μήπως αυτή η ατάκα ήταν υπερβολικά αισιόδοξη; • Φόρος 1.200 ευρώ σε όσους έχουν μηδενικό εισόδημα δεν είναι απλώς σκληρό, αλλά τρελό.

ñ H Â·Ó·ÁÔÚ¿ ÙˆÓ ÔÌÔÏfiÁˆÓ ñ H ÎÚ·ÙÈÎÔÔ›ËÛË ñ OÈ Â›ÙÚÔÔÈ

MΕ ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΚΑΙ TΡΟΪΚΑ Û TÔ˘ÚÎÔÏÈ¿ ÏfiÁˆ ÙˆÓ Û¯¤ÛÂÒÓ ÙÔ˘ Ì ™·Ì·Ú¿ O ·ÊÂÏÏËÓÈÛÌfi˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, Ë ÌË Ú¢ÛÙfiÙËÙ· Î·È ÔÈ ·Ó·ÙÚÔ¤˜ Ô˘ ÎÚ‡‚Ô˘Ó ™ÂÏ. 6-7 ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘˜ ÁÈ· ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌ›· AÓÔ›ÁÔ˘Ó «ÎÂÚÎfiÔÚÙ˜» °π∞ ¡∞ ¢∏ªπOÀƒ°∏£OÀ¡ «¡∂∞ Δ∑∞∫π∞»

ΣΧΕΔΙΟ ΣΕ ΕΞΕΛΙΞΗ

™ÙÔ ÛÙfi¯·ÛÙÚÔ Ë ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋ ÂÏ›Ù

E¶∞¡∞°Oƒ∞ OªO§O°ø¡

ºOƒO§O°π∫O ¡OªO™Ã∂¢πO

™ÂÏ. 4

ου «Success Stories Mede in Greece», κατά τη διάρκεια της οποίας παρουσίασε την επιτυχημένη πορεία της στην Ελλάδα και στο εξωτερικό με άξονα την καινοτομία της, παραβρέθηκε η Creta Farm. Η παρουσία της σήμανε την ανάδειξη της θετικής πλευράς της ελληνικής επιχειρηματικότητας και ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος κ. Μ. Δομαζάκης κέρδισε τις εντυπώσεις.

E˘Î·ÈÚ›· ÎÂÚ‰ÔÛÎÔ›·˜ ÁÈ· Ù· hedge funds

OÈ «ÂÌÓ¢ÛÙ¤˜» ÙˆÓ Ì¤ÙÚˆÓ Ù˘ «ÔÌ¿‰·˜ ™ÙÔ˘ÚÓ¿Ú·»

O °∂ƒª∞¡O™ Θα πει αυτή τη φορά το «ναι» το

ñ EÓÒ Ë Ù‡¯Ë Ì·˜ ı· ÎÚÈı› ¶¤ÌÙË Î·È 13 (Eurogroup)

ñ ¶ÔÈÔÈ «Î·ÙËÁÔÚÔ‡ÓÙ·È» ÁÈ· ÙȘ ÂÈÛËÁ‹ÛÂȘ ÙÔ˘˜

Παρίσι ώστε ο Γερμανός Βόλφγκανγκ Σόιμπλε να αναλάβει τη θέση του προέδρου του Eurogroup μετά την πρόθεση του Ζαν Κλοντ Γιούνκερ να αποχωρήσει στις αρχές του νέου χρόνου; Το Βερολίνο είχε προωθήσει κι άλλη φορά τον γηραιό πολιτικό, αλλά η Γαλλία είχε αντίθετη άποψη.

• Συνεχίζονται οι συλλήψεις επιχειρηματιών που χρωστούν στο Δημόσιο. Mετά τον Mπάμπη Bωβό είχαμε και τον Γλου που κι αυτός αφέθηκε ελεύθερος.

• Tώρα ελέγχεται ο Mητροπολίτης Nίκαιας για παράνομο πλουτισμό.

Xαμός.

• Aνάσα με σπορ; O Oλυμπιακός στους ισχυρούς του Europa League.

Oύτως ή άλλως η νίκη του, έστω και με τα δευτεριά της Άρσεναλ, ήταν μεγάλη.

• H AEK ακόμα περιμένει το χρήμα του Bιντιάδη. Λέτε τελικά να ισχύουν αυτά που διαδίδουν κάποιοι ότι θα επαναληφθεί το φαινόμενο... Tσάκα (στο πιο αδύνατο σωματικά).

• O Σαββίδης στον ΠAOK προχωράει σωστά. Oι καλύτεροι Έλληνες παίκτες να αποκτηθούν ήταν η εντολή που έδωσε και συμφώνησε και με τον Kατσουράνη.

Tα φαβορί και τα αουτσάιντερ για τον OΠAΠ ¶Ò˜ ‰È·ÌÔÚÊÒÓÔÓÙ·È ÔÈ ÈÛÔÚÚÔ›Â˜ Î·È ÔÈÔÈ ‚¿˙Ô˘Ó „ËÏ¿ ÙÔÓ ‹¯Ë

‰ÈÂÚÁ·Û›Â˜ OÈÌ ÙÂÏÂ˘Ù·›Â˜ ÙȘ ÎÈÓ‹ÛÂȘ MÂÏÈÛÛ·Ó›‰Ë Î·È KÔÂÏÔ‡˙Ô˘. TÈ ÛΤÊÙÂÙ·È Ô KfiÎηÏ˘

K·˙¿ÓÈ Ô˘ ‚Ú¿˙ÂÈ ÔÈ ÙÚ·Â˙›Ù˜ Ô˘ «ÔÓÙ¿ÚÔ˘Ó»

∞ΔΔπ∫∏ O¢O™ Οι προσφερόμενες υπηρεσίες στους οδηγούς από την Αττική οδό είναι τέτοιες που και τις προσδοκίες των Ελλήνων υπερβαίνουν και καθορίζουν μια πολιτική που δεν την έχουμε συνηθίσει στην Ελλάδα. Αντίθετα με ότι συμβαίνει στο υπόλοιπο οδικό δίκτυο της χώρας, όπου απουσιάζει η όποια εισαγγελική παρέμβαση, η Αττική οδός λειτουργεί άψογα. Χωρίς καμιά υπερβολή. Συγχαρητήρια.

«KΛΕΙΣΤΕΣ» ΣΥΣΚΕΨΕΙΣ, ΑΙΤΗΜΑΤΑ ΚΑΙ «ΔΙΛΗΜΜΑΤΑ»

Tραπεζικός πόλεμος

εσείς κύριε Βενιζέλο; Πάντως μέσα σ’ αυτή την κρίση της οικογένειας «βωβαίνουν» κυρίως ο Άρης και η Άντα (την θυμόσαστε με τις εντυπωσιακές εμφανίσεις της). Το τρίτο παιδί του εργολάβου, η δεύτερη θυγατέρα του Ναταλία, ήταν και είναι χαμηλών τόνων.

ανοίγουν τη μέρα στην Ελλάδα της οικονομικής κρίσης. (Το 9μηνο άνοιξαν 1444 νέες επιχειρήσεις του κλάδου). Συμπέρασμα: Αναζητούνται ευκαιρίες επιβίωσης ή αν θέλετε πιο «λαϊκά», ο Έλληνας τώρα την κρίση δεν πρόκειται να κόψει το καφεδάκι του. Κι αυτό, αν και η Costa Coffee έκλεισε, η Starbacks κλείνει καταστήματα. Έχουμε και τις «ιδιαιτερότητές» μας. Οι πολυεθνικές στα καφέ δεν ταιριάζουν στη φιλοσοφία του Έλληνα.

μπη Βωβό δεν τον συνέλαβαν στο γραφείο του, αλλά στο δρόμο και τον οδήγησαν στην Ασφάλεια για τα περαιτέρω... Είναι γνωστό ότι για τα χρέη του τον άφησαν ελεύθερο με εγγύηση 100.000 ευρώ. Εάν τα έδινε προκατα-

A¡Δ∞ƒΔπ∫O ∫∞π ª∂°∞§O ¶∞∑∞ƒπ

™ÂÏ. 8-9

ΓΙΑ ΤΑ EΛΠE

™ÂÏ. 10

7

μνηστήρες για το «Nτυνάν»

Xøƒπ™ Kπ¡∂∑OÀ™ ∫∞π TOÀƒ∫OÀ™

fï˜ ı· ÎÚÈıÔ‡Ó ÌÂÙ¿ ÙËÓ ŸÏ· ÔÏÔÎÏ‹ÚˆÛË ÙÔ˘ ‰È·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ ÁÈ· ¢E¶A Î·È ¢E™ºA

✓

ΠΕΤΡΟΣ ΠΑΠΑΔΑΚΗΣ

™ÂÏ. 20

MÂÙˆÈ΋ ÌÂÙfi¯ˆÓ ÛÙË MEB°A§ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΑΛΙΑ WIND ✓ ™¤ÚÓÔ˘Ó ÛÙ· ‰ÈηÛÙ‹ÚÈ· ÙÔ˘˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜

™ÂÏ. 22

ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ ΧΩΡΙΣ ΤΕΛΟΣ

X∞ª∏§∂™ ¶ƒO™ºOƒ∂™ °π∞ ΔO ¡O™O∫Oª∂πO

O Λάτσης «επανέκαμψε» στους Pώσους

™ÂÏ. 11

O mr Sprider Î·È Ë Û‡ÏÏË„Ë ÙÔ˘ A. °ÏÔ˘ OÈ «ÊˆÙȤ˜» ÁÈ· ÙÔÓ X·Ù˙ËȈ¿ÓÓÔ˘

ÌÂÙ¿ ÙȘ ηÙËÁÔڛ˜ ÁÈ· ÂÌÚËÛÌfi

H ηٿÚÚ¢ÛË ÙÔ˘ °ÏÔ˘ Ô˘ ·Ê¤ıËΠÂχıÂÚÔ˜

ΘΟΔΩΡΟΣ ΦΕΣΣΑΣ

™ÂÏ. 28-29, 35 ™ÂÏ. 32-33

T∂ƒ∞™Δπ∞ Δ∞ «∞°∫∞£π∞» ª∂ Δ∞ Ã∂∏ Δø¡ 250 ∂∫.

MΑΖΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ

™ÂÏ. 18

«Aποχώρηση» της Citigroup από την Eθνική O ÎÏÔÓÈÛÌfi˜ Ù˘ ÌÂÙÔ¯‹˜ Ì ·ÏÏ·Á‹ Ï¿ÓˆÓ ·fi ÙȘ H¶A «™ÙËÚ›˙ÂÈ» Ë Deutsche Bank. AÒÏÂȘ 50% ·fi ÙÔÓ OÎÙÒ‚ÚÈÔ

◊ıÂÏ ٷ E§TA, ϤÂÈ «·ÓÙ›Ô» ÛÙȘ Ù·¯˘ÌÂÙ·ÊÔÚ¤˜;

H ·ÏÏ·Á‹ ÛÙÚ·ÙËÁÈ΋˜ ÌÂÙ¿ Ù·

ÚÔ‚Ï‹Ì·Ù· ÛÙÔÓ ŸÌÈÏÔ Î·È Ù· ·ÙÔ‡ ÙÔ˘ ÂȯÂÈÚËÌ·Ù›·

02 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

T

Nα αναζητήσουμε το δρόμο της πραγματικής σωτηρίας

ο πολιτικό σκηνικό γίνεται ολοένα και πιο ρευστό σε μια στιγμή που, παρά τις εκκρεμότητες που υπάρχουν, η κυβέρνηση των «τριών» υπό τον Aντώνη Σαμαρά θα μπορούσε να ποντάρει σε μια μεγαλύτερη ηρεμία.

Eίναι τα ψυχροπολεμικά μέτωπα που δημιουργούνται εξαιτίας του νέου κουρέματος, η συνεχιζόμενη αβεβαιότητα στην αγορά, τα σκληρά μέτρα που επιβλήθηκαν και που «τεστάρονται» στη συνείδηση του κόσμου με τον καυτό φορολογικό μήνα Δεκέμβριο.

Eίναι ο γόρδιος δεσμός με το φορολογικό, με τα τρελά σενάρια για τον συντελεστή του 45% στα εισοδήματα άνω των 26.000 ευρώ. Oι επερχόμενες απολύσεις των δημοσίων υπαλλήλων, η αβεβαιότητα των τραπεζών και της χρηματοδότησης, όπως επίσης και η πλήρης κηδεμονία της χώρας που βρίσκεται προ των πυλών.

Mε όλα αυτά, η Eλλάδα που ελπίζει, που «δίνει τα πάντα» για τη σωτηρία της, πιστεύοντας σε πραγματικό αντίκρυσμα, δεν περιμένει το... ημερολόγιο των Mάγια. Διανύει το δικό της Aρμαγεδώνα.

Kάθε μέρα που περνά είναι κρίσιμη. Σήμερα, για την επιτυχία του σχεδίου επαναγοράς ομολόγων. Aύριο για κάτι άλλο. Στις 13 του μήνα για το νέο ραντεβού στις Bρυξέλλες. Mετά για την εκταμίευση της δόσης.

Kαι από κοντά ο Λοβέρδος με το δικό του «βήμα» να αναζητά το δρόμο για την «επόμενη» πολιτική παρουσία, ο Bενιζέλος να κηρύττει πόλεμο στη «Xρυσή Aυγή», ο Tσίπρας να «μεταμορφώνεται» σε εραστή του ευρώ και να αποκρούει τις συνιστώσες.

H «καταγραφή» της επικαιρότητας και των εξελίξεων είναι πά-

ντα πλούσια. Aυτό μπορεί να βοηθάει στο να μην... πλήττουμε, αλλά δεν βοηθάει ούτε στο ελάχιστο προς την πορεία της πραγματικής σωτηρίας.

Kαι τούτο γιατί, δυστυχώς, δεν συνδυάζεται με ενέργειες, δράσεις και πρωτοβουλίες, που βασίζονται σε ένα γενικότερο σχεδιασμό, σε ένα ολοκληρωμένο πλάνο εξόδου από την κρίση. Σήμερα λέμε άλλα για το φορολογικό, αύριο άλλα. O αναπτυξιακός νόμος καθυστερεί, οι αποκρατικοποιήσεις εξακολουθούν να πηγαίνουν με τον... αραμπά, καθώς το θέμα δεν αντιμετωπίζεται με «μηνύματα» του τύπου: «Bγάλτε γρήγορα τον διαγωνισμό για τον OΠAΠ» ή «κλείστε άμεσα επενδυτικές συμφωνίες για να ανατραπεί το κλίμα».

Xρειάζεται σοβαρότητα, ευελιξία, δουλειά και αποφάσεις. Ό,τι καθυστερεί είναι σαν να παραπέμπεται στις καλένδες. H τριτοκομματική κυβέρνηση, από την ώρα που πήρε την απόφαση να συμπορευτεί μέχρι το καλοκαίρι του 2014, έχει χρόνο μπροστά της.

Tότε θα κριθεί το έργο της, έστω κι αν πιστεύουμε ότι πρωταρχική αποστολή της είναι η σωτηρία της χώρας και όχι οι ψήφοι που θα μαζέψουν τα κόμματα, η φθορά, η νίκη ή η ήττα.

Kάτω, λοιπόν, απ’ αυτό το οπτικό πρίσμα, όσο κι αν η πολιτική και οι πολιτικοί καθορίζουν τις εξελίξεις, ίσως είναι εγκληματικό να ασχολούνται οι έχοντες την ευθύνη για το μεγάλο στοίχημα με τι γίνεται στη «μικροπολιτική». Ένας σώφρων νους θα βαθμολογούσε πρωτίστως εκείνον που τώρα μάχεται για τη χώρα και όχι αυτόν που «χτίζει» για το δικό του αύριο.

D e a l news news news Στο 26% η ανεργία τον Σεπτέμβριο Νέο ρεκόρ κατέρριψε το ποσοστό της ανεργίας τον Σεπτέμβριο, σκαρφαλώνοντας στο 26% από 18,9% που ήταν έναν χρόνο πριν και 25,3% τον Αύγουστο του 2012. Ξεπέρασε, μάλιστα, το αντίστοιχο ποσοστό της Ισπανίας και είναι πλέον το υψηλότερο στην Ευρωζώνη. Ιδιαίτερα ανησυχητικό είναι δε ότι στους νέους ηλικίας 15-24 ετών η ανεργία εκτινάχθηκε στο 56,4% από 47,6% που ήταν πέρυσι. Σύμφωνα με τα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ οι άνεργοι φτάνουν τα 1.295.203 άτομα, αυξημένοι κατά 356.495 άτομα σε σχέση με τον Σεπτέμβριο του 2011 (αύξηση 38%).

last time

Μισόλογα Nτράγκι για το χρέος Δεν έχει αποφασιστεί ακόμη αν οι κεντρικές τράπεζες της Ε.Ε. θα μετακυλήσουν τα ελληνικά ομόλογα που έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους, δήλωσε χθες ο πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι. «Δεν είχαμε μια συζήτηση σε βάθος για αυτό. Σαφώς και το συζητήσαμε και βασικά δεν έχουμε καταλήξει ακόμη σε συμπέρασμα», είπε. Σύμφωνα με έγγραφο του Eurogroup, μία τέτοια κίνηση θα απάλλασσε την Ελλάδα από την ανάγκη πληρωμής 3,7 δισ. ευρώ για την περίοδο 2012-14 και επιπλέον 1,9 δισ. ευρώ για τη διετία 2015-16.

ματίες, Αδυναμία πληρωμής φόρων δηλώνουν 7 στους 10 επιχειρη σύμφωνα με έρευνα του ΕΒΕΑ - ΝοεμΜείωση κατά 39% παρουσίασαν το διάστημα Ιανουαρίου και ριων (καινού ων οχημάτ ορίας κυκλοφ βρίου 2012 οι νέες άδειες ΕΛΣΤΑΤ την με να σύμφω κού), εξωτερι ν ρισμένω μεταχει

• • •

βασικό Αμετάβλητο στο ιστορικό χαμηλό του 0,75% διατήρησε το της επιτόκιο η ΕΚΤ

DEAL news ¶.¢. E∫¢√™∂π™ E.¶.E. E∫¢√Δ∏™ - ¢π∂À£À¡Δ∏™:

¶·‡ÏÔ˜ ¢ËÌËÙÚÈ¿‰Ë˜

∂¶πÃ∂πƒ∏™∂π™, √π∫√¡Oªπ∞ , ¶√§πΔπ∫∏ E‚‰ÔÌ·‰È·›· ÂÊËÌÂÚ›‰·

™Àªμ√À§√™ E∫¢√™∏™ & Eª¶√ƒπ∫∏ ¢/¡™∏:

Œ‚ÂÏÈÓ M·Ì¿Ë

N√ªπ∫√™ ™Àªμ√À§√™: ¶ÂÚÈÎÏ‹˜ ™Ù·˘ÚÈ·Ó¿Î˘ °ƒ∞º∂π∞: ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 41 Î·È EÈÎÔ‡ÚÔ˘ 31 Aı‹Ó·, T.K. 105-53 TËÏ.: 212 700 3200 Fax: 212 700 3240, e-mail: info@dealnews.gr

A¶∞°√ƒ∂À∂Δ∞π Ë ·Ó·‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË, Ë ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹, ÔÏÈ΋, ÌÂÚÈ΋ ‹ ÂÚÈÏËÙÈ΋, Ë Î·Ù¿ ·Ú¿ÊÚ·ÛË ‹ ‰È·Û΢‹ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ÂÚȯÔ̤ÓÔ˘ Ù˘ ÂÊËÌÂÚ›‰·˜ Ì ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙ ÙÚfiÔ, Ì˯·ÓÈÎfi, ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi, ʈÙÔÙ˘ÈÎfi, ˯ÔÁÚ¿ÊËÛ˘ ‹ ¿ÏÏÔ, ¯ˆÚ›˜ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ÁÚ·Ù‹ ¿‰ÂÈ· ÙÔ˘ ÂΉfiÙË. ¡fiÌÔ˜ 2121/1993 Î·È Î·ÓfiÓ˜ ¢ÈÂıÓÔ‡˜ ¢Èη›Ô˘ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·.

K ™˘Ó‰ÚÔ̤˜ ÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔÛÒˆÓ (ÂÙ·ÈÚÈÒÓ, OÚÁ·ÓÈÛÌÒÓ, ÙÚ·Â˙ÒÓ, Î.Ï.): ÂÙ‹ÛȘ 180K K I‰ÈˆÙÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ ÂÙ‹ÛȘ 140K K I‰ÈˆÙÒÓ - ÂÙ·ÈÚÈÒÓ ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi (E§TA) ÂÙ‹ÛȘ 440K

Σαμαράς: Δεν θα γίνουμε Bαϊμάρη «Θα μείνουμε στο ευρώ! Φιλοδοξία μας είναι η Ελλάδα να αλλάξει θεαματικά και από ένα κακό παράδειγμα γεμάτο προβλήματα, να γίνει ένα ξεχωριστό παράδειγμα για μια οικονομία-μοντέλο», τόνισε ο πρωθυπουργός σε συνέντευξή του στη γερμανική εφημερίδα Bild. Ο Α. Σαμαράς επισήμανε ότι τους τελευταίους μήνες έχουν επιτευχθεί περισσότερα από όσα είχαν επιχειρηθεί τις τελευταίες τρεις δεκαετίες. Δηλώνει μάλιστα πεπεισμένος ότι σύντομα θα αντιληφθούν όλοι ότι η Ελλάδα εργάζεται για μια ιστορία επιτυχίας και «κανείς πλέον δεν θα ρωτάει για τη συμμετοχή μας στο ευρώ ή για ένα νέο "κούρεμα"». Τονίζει ακόμη ότι το ελληνικό χρέος χαρακτηρίζεται πλέον επισήμως ως βιώσιμο και ότι στόχος της κυβέρνησης είναι η έξοδος από την ύφεση. Απαντώντας σε ερώτηση σχετικά με το εάν η κατάσταση στην Ελλάδα είναι πλέον συγκρίσιμη με αυτήν στη Δημοκρατία της Βαϊμάρης, ο πρωθυπουργός απάντησε ότι «έχουμε διδαχθεί από την ιστορία και δεν θα επαναλάβουμε τα ίδια λάθη. Προσπαθούμε να πετύχουμε την δημοσιονομική εξυγίανση και θα δείξουμε πρόοδο με τις ιδιωτικοποιήσεις. Για αυτό και δεν θα ακολουθήσουμε την τύχη της Βαϊμάρης. Θα προσφέρουμε το εντελώς αντίθετο παράδειγμα!».

04 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

πόλεμος» των αντίπαλων φατριών στο Yπουργείο Oικονομικών που βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη το τελευταίο εξάμηνο μαίνεται με ασίγαστο ρυθμό και θύματα τους Eλληνες φορολογούμενους. H «γκάφα» με το φορολογικό νομοσχέδιο, στην ουσία δεν ήταν τίποτε παραπάνω από το άδειασμα της ομάδας που βρίσκεται κοντά στον υπουργό Oικονομικών κ. Γιάννη Στουρνάρα και έχει στοχοποιηθεί εδώ και καιρό με τις «τεχνοκρατικές» προτάσεις που ρίχνει στο τραπέζι συχνά πυκνά χωρίς να αφουγκράζεται ,όπως λένε οι άσπονδοι φίλοι της, τα μηνύματα της κοινωνίας.

O

O κ. Nίκος Kαραβίτης, υπεύθυνος Έρευνας στο Παρατηρητήριο Δημόσιου Tομέα του IOBE, αλλά πάνω από όλα διατελέσας Γενικός Γραμματέας της Στατιστικής Yπηρεσίας την περίοδο όπου ο Γιάννης Στουρνάρας ήταν πρόεδρος του ΣOE στο υπουργείο Oικονομικών, έχει γίνει κόκκινο πανί για τα περισσότερα πολιτικά στελέχη του υπουργείου. Tο «κακό»ξεκίνησε όταν ο κ.Στουρνάρας ανέθεσε στον στενό του φίλο την επεξεργασία των μέτρων για τις αλλαγές στη φορολογία. Aπό αυτό το σημείο και μετά, ο κ. Kαραβίτης φαίνεται ότι έχασε τον έλεγχο και άρχισε να λειτουργεί ως «βασιλικότερος του βασιλέως». Στον κ. Kαραβίτη αποδίδεται η ιδέα της επιβολής φόρου 150 ευρώ για κάθε σπίτι που νοικιάζεται, γεγονός που προκάλεσε θύελλα αντιδράσεων και τη γραπτή ανακοίνωση του Πρωθυπουργού που την ακύρωνε. Στον κ. Kαραβίτη αποδίδεται και η ιδέα για την αύξηση της φορολογίας των τόκων επί των καταθέσεων που μόλις είδε το φως της δημοσιότητας επιδείνωσε το κλίμα στις τράπεζες. Στον κ. Kαραβίτη επίσης αποδίδεται και η επιπλέον επιβάρυνση των ελεύθερων επαγγελματιών που βρίσκεται στα σκαριά καθώς φέρεται να εκτιμά ότι μία τέτοια κίνηση θα έχει και συμβολικό χαρακτήρα, αφού στην συνείδηση της κοινής γνώμης οι ελεύθεροι επαγγελματίες έχουν ταυτιστεί λίγο πολύ με φοροφυγάδες.Yπενθυμίζεται ότι ο κ. Kαραβίτης είχε κατηγορηθεί στο παρελθόν για την εμπλοκή του στα greek statistics. Aπό την άλλη, για τον κ. Πάνο Tσακλόγλου, που ει-

DEAL news

ΑΚΟΜΑ ΜΕΛΕΤΟΥΝ ΣΕΝΑΡΙΑ ΓΙΑ ΤΟ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΟ

Aύξηση τέλους επιτηδεύματος ή...

H αύξηση του ετήσιου Tέλους επιτηδεύματος για ένα εκατομμύριο αυτοαπασχολουμένους και επιχειρήσεις είναι το σενάριο που φαίνεται να επιλέγει η κυβέρνηση προκειμένου να βρει έσοδα για να καλύψει τα επιδόματα των παιδιών. Tο ποσό αυτού του Tέλους εξετάζεται να φθάσει στα 650 ευρώ με 700 ευρώ, ενώ άλλες πηγές στο υπουργείο Oικονομικών μιλούν ακόμη και για διπλασιασμό του.

H νέα αναπροσαρμογή του θα αναγκάσει πολλούς ελεύθερους επαγγελματίες να κλείσουν τα μπλοκάκια τους προκειμένου να γλιτώσουν τη νέα επιβάρυνση. H αύξηση του τέλους επιτηδεύματος είναι

H παρέα... Στουρνάρα έχει πλήρως αυτονομηθεί και λειτουργεί στο δικό της πλαίσιο αγνοώντας την τρικομματική κυβέρνηση

σηγήθηκε την κατάργηση του αφορολόγητου για τα παιδιά και ξεσήκωσε όλη την κοινωνία εναντίον του, κορυφαία στελέχη του Yπουργείου Oικονομικών του καταλογί-

ένα από τα 3 σενάρια που μελετά η κυβέρνηση. Στο τραπέζι βρίσκονται ήδη άλλα δύο, όπως η αύξηση του φόρου επί των τόκων των καταθέσεων από 10% σε 15% ή και σε 17,5% ή η επιβολή μεγαλύτερου συντελεστή στο πλαίσιο του ενιαίου φόρου στα ακίνητα. Aναφορικά με την κλίμακα φορολόγησης των μισθωτών, το σενάριο που φαίνεται να προκρίνεται είναι εκείνο για συντελεστή 45% που θα επιβάλλεται τελικά σε εισοδήματα ακόμα και μεγαλύτερα από τις 48.000 ευρώ που ήταν η αρχική πρόταση , ενώ παραμένουν σε εκκρεμότητα οι λεπτομέρειες πάνω στο θέμα της έκπτωσης φόρου ύψους 1.950 ευ-

ζουν ότι δεν έχει καμία επαφή με την αγορά και την κοινωνία. Eίναι πρόεδρος του Συμβουλίου Oικονομικών Eμπειρογνωμόνων και καθηγητής του Oικο-νομικού Πανεπιστημίου Aθηνών (πρώην AΣOEE), με ειδίκευση σε ζητήματα οικονομικής ανισότητας, φτώχειας και οικονομικού αποκλεισμού. Mάλιστα όπως λένε «φίλοι»του «διδάσκει για την φτώχεια και τον κοινωνικό αποκλεισμό» και οι εισηγήσεις του στοχεύουν στην αύξηση της φτώχειας και τη διεύρυνση των ανισοτήτων.

AΛΛΟΙ ΔΡΟΜΟΙ Πολλοί στο Yπουργείο Oικονομικών πιστεύουν ότι η ομάδα Στουρνάρα έχει αυτονομηθεί και

Nίκος Kαραβίτης

ρώ. Tο πρώτο μέρος από το φορολογικό θα κατατεθεί την Tρίτη 11 Δεκεμβρίου στη Bουλή που αποτελεί προαπαιτούμενο για την εκταμίευση της δόσης.Παράλληλα προωθείται νομοθετική ρύθμιση με την οποία θα υποχρεώνονται στο εξής οι φοροφυγάδες που συλλαμβάνονται να πληρώνουν αμέσως ένα μέρος των υποχρεώσεών τους ή αλλιώς θα πηγαίνουν στη φυλακή χωρίς να έχουν δυνατότητα αναστολής της δικαστικής απόφασης. Eπίσης, το υπουργείο ζητά από όλους τους εφόρους να αποστείλουν τα στοιχεία επίτευξης των στόχων που σχετίζονται με τις δράσεις των συμβολαίων αποδοτικότητας.

λειτουργεί στο δικό της πλαίσιο χωρίς να λαμβάνει υπόψη τα κελεύσματα της τριτοκομματικής κυβέρνησης και αγνοώντας τα πολιτικά χαρακτηριστικά που συνυπολογίζονται στις όποιες αποφάσεις. Oι κακές γλώσσες μάλιστα λένε ότι τα επιτελεία Στουρνάρα, Σταικούρα και Mαυραγάνη όχι μόνο δεν έχουν καμία επαφή, αλλά πολλές φορές η μία ομάδα επιχειρεί να βάλει γκολ στο τερεν της άλλης. Έπρεπε λοιπόν αυτή η διαμάχη να βγει στο φως, αλλά και να υπάρξει κοινωνική κατακραυγή για να αλλάξει κατεύθυνση η κυβέρνηση και να καταλάβει ότι η νέα κλίμακα που απέστειλε με e-mail το περασμένο Σάββατο το απόγευμα ο Γιάννης Στουρνάρας

στην Tρόικα «κλάδευε» τα μεσαία εισοδήματα και έκανε συνέταιρο την Eφορία για όσους αποκτούν εισοδήματα από 26.000 ευρώ.

Mετά το σάλο, το σχέδιο της κλίμακας αποσύρθηκε αμέσως με εντολή Aντώνη Σαμαρά, ο οποίος ζήτησε εναλλακτικές προτάσεις από τους τεχνοκράτες του υπουργείου Oικονομικών.

Aπό τη στιγμή που ο πρωθυπουργός μπήκε στο παιχνίδι του φορολογικού, έχει ανοίξει γέφυρα επικοινωνίας με τον καθ’ ύλην αρμόδιο υφυπουργό Γιώργο Mαυραγάνη, έμπειρους υπηρεσιακούς παράγοντες του υπουργείου Oικονομικών, αλλά και με τον με τον σύμβουλο του Xρύσανθο Λαζαρίδη.

Πάνος Tσακλόγλου

Oι «γκάφες» με την φορολογία και οι «ομάδες» μέσα στο υπουργείο Στο στόχαστρο στόχαστρο οι οι «εισηγητές» «εισηγητές» αποφάσεων αποφάσεων Nίκος Nίκος Kαραβίτης Kαραβίτης και και Πάνος Πάνος Tσακλόγλου Tσακλόγλου Στο

06 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

TΡΑΠΕΖΙΤΕΣ VS KΥΒΕΡΝΗΣΗΣ -TΡΟΪΚΑΣ

Mηνύματα πολέμου Tι ζητήθηκε, τι απορρίφθηκε τις συσκέψεις των τραπεζιτών και στην «ανοικτή» γραμμή που πλέον υπάρχει μεταξύ τους οι Έλληνες τραπεζίτες επιζητούν τη συναίνεση και την εξεύρεση λύσης με το «μέτωπο» κυβέρνησης και Tρόικας, αλλά στις επαφές που έγιναν την ίδια ώρα φαίνονται αποφασισμένοι να διεκδικήσουν και να δυναμώσουν εάν χρειαστεί τον πόλεμο που ήδη υπάρχει σε εξέλιξη.

Eνώ όλοι περίμεναν την εκταμίευση της δόσης προκειμένου να αρχίσει η αντίστροφη μέτρηση για τη θωράκιση του χρηματοπιστωτικού

Σ

συστήματος μέσω της ανακεφαλαιοποίησης η απειλή του νέου PSI, οι ατέρμονες καθυστερήσεις, η λογική και οι δεσμεύσεις που δεν τηρούνται φέρνουν αδιέξοδο.

Oι σκληροί όροι βάσει των οποίων θα γίνει η ανακεφαλαιοποίηση είναι το «αγκάθι». Tο πιθανό κούρεμα ομολόγων ύψους 15 δισ. ευρώ είναι η μεγάλη άμεση απειλή. Για ένα χρηματοπιστωτικό σύστημα που δυναμικά προχώρησε στις απαραίτητες συνενώσεις, που συντάχθηκε υπό τον Γ. Προβόπουλο και που τείνει να καταστεί ολιγοπώλειο (θα υπάρχουν μόνο τρεις τράπεζες) και κατά την εκτίμη-

ση του προέδρου της TτE. H διαμάχη που έχει ξεσπάσει στο παρασκήνιο μεταξύ των τραπεζιτών και της κυβέρνησης αλλά και της Tρόικας δεν είναι απλή. Kαι ούτε περιορίζεται στον κίνδυνο κρατικοποίησης των τραπεζών. H ενδεχόμενη «μαύρη τρύπα» που ακολουθεί για το εγχώριο χρηματοπιστωτικό σύστημα, είχε και έχει επιπτώσεις που σχετίζονται με την οικονομία και τη ρευστότητα της αγοράς. Όσο κι αν κάποιοι μιλούν για «τις τελευταίες ημέρες της Πομπηΐας» το timing του πολέμου σε καμία περίπτωση δεν μπορεί να αποφέρει κάτι θετικό.

Tο μεγάλο «παζάρι» με τα ομόλογα Tο παζλ για την επόμενη μέρα του χρηματοπιστωτικού συστήματος της χώρας φαντάζει «απλό».

Aπλό εφ’ όσον: Oλοκληρωθεί η ανακεφαλαιοποίηση.

Tελειώσει με τον ένα ή με τον άλλο τρόπο η επαναγορά των ομολόγων.

Eγκατασταθούν οι ξένοι επίτροποι-ελεγκτές, οι οποίοι επί της ουσίας θα αναλάβουν το management των ελληνικών τραπεζών. Συνάμα όμως και σύνθετο. Γιατί οι εκκρεμότητες είναι πολλές, οι διαφωνίες περισσότερες και το «παζάρι» ατέλειωτο.

Oι πληροφορίες «φωτογραφίζουν» ότι μεταξύ των κορυφαίων τραπεζιτών Zάνιας - Tουρκολιάς (Eθνική), Nανόπουλος (Eurobank), Kωστόπουλος (Alpha Bank) και Σάλλας (Πειραιώς) έχει ανοίξει ένα ευρύ μέτωπο συνεργασίας προκειμένου να χαραχθεί μια κοινή γραμμή πλεύσης.

Oι τραπεζίτες συνάντησαν δυο φορές τον τελευταίο καιρό τον Γιάννη Στουρνάρα. Tον υπουργό Oικονομικών που εμένει στις θέσεις του. Στη σύσκεψη, στον 6ο όροφο του κτιρίου στην πλατεία Συντάγματος, οι τραπεζίτες έθεσαν στον επικεφαλής του οικονομικού επιτελείου δυο βασικά αιτήματα, μπροστά στο «ζητούμενο» της συμμετοχής τους στη διαδικασία επαναγοράς.

Tο πρώτο αφορούσε τη δέσμευση που ζητήθηκε ώστε οι τραπεζίτες να θωρακιστούν νομικά έναντι τυχόν ποινικών και αστικών διεκδικήσεων που θα προβάλουν εναντίον τους μέτοχοι των τραπεζών, στην περίπτωση που δώσουν ομόλογα.

Tο ίδιο αίτημα είχε μεταφερθεί εκτάκτως από τα δυο κορυφαία διοικητικά στελέχη της Eθνικής Tράπεζας στον ίδιο τον πρωθυπουργό Aντώνη Σαμαρά.

O ίδιος ο Tουρκολιάς φέρεται να επανέλαβε τη δήλωσή του ότι η διοίκηση της Tράπεζας δεν μπορεί να λάβει την απόφαση να προσφέρει ομόλογα σε χαμηλή τιμή γιατί θα απειληθεί με καταιγίδα αποζημιώσεων.

Aυτό το αίτημα που ήταν περισσότερο «διαδικαστικού χαρακτήρα» έγινε δεκτό.

Tο δεύτερο αφορούσε τη διασφάλιση ενός επιπλέον φορολογικού πλεονεκτήματος και φυσικά καλύ-

τερους όρους για την ανακεφαλαιοποίηση.

H συζήτηση επικεντρώθηκε και στον λεγόμενο «αναβαλλόμενο φόρο», ο οποίος θα ενισχύσει τις τράπεζες με 4 δισ. Δηλαδή στην προκαταβολική αναγνώριση ως κέρδος της φορολογικής ελάφρυνσης για την επόμενη δεκαετία με τον συμψηφισμό των ζημιών από το PSI με τα μελλοντικά κέρδη. Kάτι δηλαδή που θα δημιουργήσει ελάφρυνση φορολογίας.

Tο YΠOIK στο αίτημα των τραπεζιτών, που παραμένει άγνωστο κάτω από ποιες λεπτομέρειες διατυπώθηκε, ήταν αρνητικό και έτσι αυτό δεν έγινε δεκτό.

KΕΡΔΙΣΜΕΝΟΙ; Eίναι γεγονός ότι, για πρώτη φορά ίσως, οι τραπεζίτες βρίσκουν απέναντί τους ένα τείχος άρνησης και μη συνεργασίας. Tο υπουργείο Oικονομικών και ο ίδιος ο κ. Στουρνάρας θεωρούν ότι έχουν δοθεί κίνητρα στους ιδιώτες μετόχους ώστε να συμμετέχουν στην ανακεφαλαιοποίηση και από την άλλη ισχυρίζονται ότι οι τραπεζίτες από την πώληση των ομολόγων θα βγουν κερδισμένοι κατά 1 δισ. ευρώ. Πώς; Eπειδή τα ομόλογα του PSI τα έχουν περάσει στα ταμεία τους με το 25% της ονομαστικής τους αξίας και θα τα πουλήσουν με 30-32%.

Bέβαια η διαδικασία για την επαναγορά ομολόγων που λήγει σήμερα το βράδυ (Παρασκευή) είναι εθελοντική. Oι τραπεζίτες μπορεί να μη συμμετάσχουν, όμως δέχονται σφοδρές πιέσεις. Eάν τελικά η επαναγορά στεφθεί από επιτυχία χω-

ρίς τη συμμετοχή τους, δεν υπάρχει θέμα. Eάν όμως αποτύχει οι αποφάσεις της 13ης Δεκεμβρίου στο «ραντεβού» που έχει οριστεί στις Bρυξέλλες αποτελούν τον «μπαμπούλα». Oύτως ή άλλως όμως το παζάρι που γίνεται αυτή την ώρα είναι μεγάλο. Πώς ακριβώς έχει η κατάσταση; Oι τραπεζίτες αντιδρούν, συνασπίζονται γύρω από τον Tουρκολιά λόγω των σχέσεών του με τον Σαμαρά και προειδοποιούν για το απευκταίο. Nα κλείσουν ολοκληρωτικά οι στρόφιγγες του δανεισμού προς τις ελληνικές επιχειρήσεις από ένα τραπεζικό σύστημα που ούτως ή άλλως αντιμετωπίζει πρόβλημα ρευστότητας. Oι καλά γνωρίζοντες το παρασκήνιο μεταφέρουν ότι οι πιέσεις από την πλευρά της κυβέρνησης είναι τεράστιες.

Oι τραπεζίτες δεν θέλουν το νέο PSI. O Στουρνάρας τους βλέπει «κερδισμένους»

Αλ. Τουρκολιάς, Μ. Σάλλας και Ν. Νανόπουλος έχουν συγκροτήσει μέτωπα συνεργασίας

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

07

AΛΛΑΖΕΙ Ο «ΧΑΡΤΗΣ» ΤΩΝ ΙΣΧΥΡΩΝ

Στο στόχαστρο η επιχειρηματική ελίτ OΙ ΥΠΕΡΕΞΟΥΣΙΕΣ ΤΟΥΣ

Aντιδράσεις για τους Eπιτρόπους Ένα τεράστιο «αγκάθι» για την επόμενη μέρα του τραπεζικού συστήματος και μάλιστα μέσα στον Iανουάριο αποτελεί η εγκατάσταση στις τράπεζες των ξένων επιτρόπων. Θα προέρχονται από κορυφαίες διεθνείς ελεγκτικές εταιρίες και θα αναφέρονται στην Kομισιόν.

Oι υπερεξουσίες τους «βαφτίζονται» από την πλευρά του Mαξίμου και του YΠOIK ως «ευκαιρία». Aυτή είναι η «απάντηση» στην αντίδραση των τραπεζιτών που μετέφεραν ακόμα και στον πρωθυπουργό τον προβληματισμό τους. «Oι Έλληνες τραπεζίτες θα πρέπει να μάθουν να ζουν υπό την εποπτεία των ξένων ελεγκτών, όπως συμβαίνει παντού στην Eυρώπη όπου αντιμετωπίστηκαν ανάλογα προβλήματα» είναι το μήνυμα. Kαι αναφέρεται ως παράδειγμα η Iρλανδία.

Oι τραπεζίτες, που υπέστησαν σοβαρές ζημιές από το PSI, γενικώς αντιμετωπίζουν μια επιθετικότητα από την Tρόικα. Έλεγχος των δανείων που έχουν χορηγηθεί σε εταιρίες μετόχων ή σε διοικητικά στελέχη. Oικονομικός έλεγχος στον οποίο εάν διαπιστωθεί ότι υπήρξαν ύποπτες δανειοδοτήσεις οι μέτοχοι θα αποκλειστούν από τη συμμετοχή τους στις προσεχείς αυξήσεις κεφαλαίων. Δικαίως ή αδίκως οι τραπεζίτες και όχι μόνον κάνουν λόγο για ύποπτες μεθοδεύσεις προκειμένου το ελληνικό χρηματοπιστωτικό σύστημα να αφελληνιστεί και ο έλεγχος του να περάσει ουσιαστικά στις ξένες τράπεζες.

Tο ζήτημα δεν είναι μόνο ότι οι επίτροποι θα έχουν δικαίωμα «βέτο» για δάνεια ύψους 10 εκ. ευρώ και θα ελέγχουν τα πάντα, αλλά είναι βαθύτερο. Oύτως ή άλλως τα λάθη του παρελθόντος βαρύνουν. Kι αυτό γιατί, πέρα από τις κρατικές ενισχύσεις που έχουν δοθεί στις τράπεζες, το κράτος και κατ’ ουσία η εκάστοτε κυβέρνηση εξακολουθεί να ασκεί «εξουσία» ακόμα και με παρεμβάσεις σε ορισμένες τουλάχιστον τράπεζες, που δεν συνάδουν με τους κανόνες της αγοράς.

Oι επίτροποι θα αποτελέσουν την «κερκόπορτα» για την κρατικοποίηση των τραπεζών, είναι η «άλλη φωνή». Mπροστά σ’ αυτή τη διαμάχη που εξυφαίνεται με τον πιο δραματικό τρόπο («απόντος» του διοικητή της Τράπεζας της Eλλάδας) το στοίχημα των τραπεζιτών είναι να καλύψουν την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου και να μην οδηγηθούν ολοκληρωτικά στο Tαμείο. Θα είναι δε ευτύχημα, σύμφωνα με τους αναλυτές, για την ελληνική οικονομία εάν τελικά η Alpha Bank και η Πειραιώς πετύχουν την μη κρατικοποίησή τους. Oι κινήσεις των συγχωνεύσεων που έχουν γίνει ως τώρα είναι θετικές (Alpha - Eμπορική και Πειραιώς - ATE - Γενική) ενώ ταυτόχρονα αναζητούνται κεφάλαια από τη Nέα Yόρκη ως το Λονδίνο και από το Kάιρο ως τα Hνωμένα Aραβικά Eμιράτα και την Aνατολική Eυρώπη.

Kερκόπορτα αφελληνισμού Eλπίδα να «σωθούν» Alpha και Πειραιώς

H διαδικασία μετασχηματισμού της ελληνικής οικονομίας είναι παρόμοια μ’ αυτή των πρώην σοβιετικών χωρών. Aυτό που έχει αποτύχει πλήρως είναι η ελληνική ελίτ.

Tα παραπάνω λόγια ανήκουν στον υπουργό Oικονομικών της Γερμανίας κ. Σόιμπλε και ενδεχομένως να «κρύβουν» το δρόμο των μεγάλων ανατροπών που έρχεται στο επιχειρηματικό σκηνικό της χώρας.

Iδιαίτερα αν σ’ αυτή την τοποθέτηση προσθέσει κανείς τις διαρκείς αναφορές για τη διαφθορά, τη διαπλοκή αλλά και τις παραινέσεις των δανειστών μας που όσο «ακέραιες» και αν χαρακτηρίζονταν έδιναν το στίγμα. «Eίναι καιρός η Eλλάδα να “απεγκλωβιστεί” από τους μεγάλους του ελληνικού επιχειρείν».

Mε ποιο τρόπο; Mε τη δημιουργία μιας νέας «φουρνιάς» επιχειρηματιών που θα βοηθηθούν με οποιοδήποτε τρόπο, έστω κι όχι κατά τη «συνταγή» της πρώτης κυβέρνησης του Aνδρέα Παπανδρέου η οποία δημιούργησε τα «νέα τζάκια»; Mε το «πάντρεμα» των Eλλήνων επιχειρηματιών με τους ξένους ή ακόμα και την εισβολή των αλλοδαπών μεγαθηρίων στην οικονομική ζωή του τόπου με το δρόμο των αποκρατικοποιήσεων και όχι μόνο; Ίσως όλα αυτά να «ακούγονται» ως «ιστορίες συνομωσίας» και μυθοπλασίες αλλά ούτως ή άλλως ο κανόνας που επικρατεί πάντα σε μια αγορά που κλονίζεται και μαστίζεται στην κρίση είναι «ιερός». Γκρέμισμα μεγαθηρίων, ευκαιρίες για νέες προσπάθειες. Ότι ακριβώς εν ολίγοις είπε για τα ανατολικά κράτη ο Σόιμπλε. Ότι έγινε στη Pωσία, τη Bουλγαρία, παντού, με τα νέα τζάκια. Bέβαια, τίποτα δεν προμηνύει ότι η Eλλάδα θα περάσει σε σκηνικό απόλυτου χάους προκειμένου να γεννηθούν εκ της τέφρας οι «νέες δυνάμεις». Όμως τούτη την ώρα, κανείς δεν μπορεί να παραγνωρίσει ότι οι μεγάλες οικονομικές δυνάμεις του τόπου βάλλονται πανταχόθεν. Oι κάθε λογής λίστες που διαρρέονται, οι δίκαιες ως ένα βαθμό εμπλοκές τους με τη Δικαιοσύνη, η σκανδαλολογία, οι συλλήψεις, η φοροδιαφυγή δημιουργούν ένα σκηνικό που τουλάχιστον συνηγορεί προς την κατεύθυνση της αλλαγής του επιχειρηματικού τοπίου.

AΠΟΚΛΕΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΕΠΙΛΟΓΕΣ Aπό την άλλη βέβαια, κανείς δεν μπορεί να «υπογράψει» ότι βρίσκεται σε εξέλιξη ένα σχέδιο «απομόνωσης» των μεγάλων Eλλήνων επιχειρηματιών από την πλευρά της κυβέρνησης. Παρά τους όποιους «αποκλεισμούς» και τις «επιλογές», άλλωστε, τούτη την ώρα η κυβέρνηση ξέρει καλά ότι σημαντικές επενδύσεις και συμμετοχή στις αποκρατικοποιήσεις μπορούν να έχουν μόνο οι ισχυροί του ελληνικού επιχειρείν.

Tρόικα, δανειστές και κυβέρνηση γνωρίζουν τα δεδομένα αλλά και την ανάγκη που υπάρχει. Όμως είναι και οι συγκλίνουσες πληροφορίες που ήδη μιλούν για ένα μηχανισμό που έχει στηθεί προκειμένου να διευκολυνθούν σε «δουλειές» μικρότεροι -προς το παρόνκαι φιλικά προσκείμενοι επιχειρηματίες. Eάν αυτή η «μηχανή» δεν έχει στηθεί ως απλό παραμάγαζο ή εάν έχει πιο «στρατηγική μορφή» στα πλαίσια της δημιουργίας νέων «τζακιών», κανείς δεν μπορεί τώρα να το αξιολογήσει. Πάντως, η αλλαγή του επιχειρηματικού σκηνικού στην Eλλάδα βρίσκεται εν εξελίξει. Tρανό παράδειγμα ενδεχομένως αποτελούν οι τραπεζίτες. Δεν είναι τυχαίο ότι οι ίδιοι καταγγέλουν και τον αφελληνισμό των ελληνικών τραπεζών και την κρατικοποίησή τους αλλά και το «άνοιγμα» στους ξένους να κάνουν κουμάντο.

Tυχαίος επίσης δεν μπορεί να χαρακτηριστεί ούτε καν ο «πόλεμος» που υπάρχει με το λεγόμενο mediακό κατεστημένο, ούτε καν οι αναφορές του Στουρνάρα ο οποίος μιλάει για το «έγκλημα» των δυο ταχυτήτων επιμένοντας να βάλει ακόμα και τους υγιείς (Tαμεία) στο χωνευτήρι του EOΠYY. Tο Reuter και τα ερωτήματα που έστειλε στον «Πήγασσο» εάν οι εφημερίδες στην Eλλάδα εξυπηρετούν συμφέροντα «λογίζονται» σ’ αυτή την «πολεμική»; Eάν όλα αυτά που συμβαίνουν και καταγράφονται αποτελούσαν μια προσπάθεια πραγματικής κάθαρσης και απεξάρτησης από τη διαπλοκή, τότε ίσως να ήταν «καλοδεχούμενα». Όμως τα τεκταινόμενα στο παρασκήνιο συνηγορούν ότι κάτι τέτοιο δεν υφίσταται στο βαθμό που θα έπρεπε.

Bρίσκεται σε εξέλιξη συγκεκριμένο σχέδιο για τη δημιουργία «νέων τζακιών»;

08 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

«Παζάρι» ως το παρά 5’ για την επαναγορά ομολόγων Xωρίς κοινή στάση τα funds. Aισιοδοξία για την επιτυχία του προγράμματος αζάρι» μέχρι την τελευταία στιγμή, αισιοδοξία αλλά και «αγκάθια» στο στοίχημα της επαναγοράς ομολόγων που «κλείνει» σήμερα το βράδυ και καθορίζει τις εξελίξεις. «Πράσινο φως» για τη δόση και τις αποφάσεις του πρόσφατου Eurogroup ή αποτυχία και αποτίμηση της διαδικασίας των επαναγορών στις 13 Δεκεμβρίου; (νέα συνεδρίαση Eurogroup).

«Π

H «καθαρή» εικόνα θα προέλθει από

Aπόψε κλείνει το βιβλίο προσφορών.

Eάν η επαναγορά αποτύχει έρχονται αποφάσεις στις 13 Δεκεμβρίου

το κλείσιμο του βιβλίου των προσφορών αλλά ο ιδιαίτερα «σκληρός» Στουρνάρας φρόντισε να προειδοποιήσει για μελλοντικές αποφάσεις. Για το τι ενδεχομένως θα συμβεί εάν τελικά τώρα οι τράπεζες δεν συμμετάσχουν και πως μπορεί να μεταβληθεί

το «αξίωμα» του προαιρετικού που υπάρχει σήμερα.

Tα hedge funds, σύμφωνα με την τηλεδιάσκεψη που πραγματοποίησε η τράπεζα Exotic δεν έχουν κοινή γραμμή πλεύσης, αλλά όσα είναι διατεθειμένα να συμμετάσχουν στο πρόγραμ-

OΡΟΣΗΜΟ ΟΙ ΓΕΡΜΑΝΙΚΕΣ ΕΚΛΟΓΕΣ

Aπλά κερδίζουμε χρόνο Tο μεγάλο ερώτημα που προκύπτει είναι τι θα φέρει το νέο PSI, το οποίο δεν κατάφερε η πρώτη αναδιάρθρωση του χρέους τον περασμένο Mάιο.

Mεγάλη μερίδα αναλυτών προειδοποιεί ότι ακόμη κι αν επιτύχει η επαναγορά των ομολόγων κι εφαρμοστεί πλήρως η συμφωνία στην οποία κατέληξε το Eurogroup της 27ης Nοεμβρίου, Eλλάδα και Eυρώπη απλώς θα κερδίσουν χρόνο έως τη διεξαγωγή των γερμανικών εκλογών το Σεπτέμβριο του 2013. Έντονες είναι και οι επιφυλάξεις πολλών οικονομολόγων σχετικά με το κατά πόσον η επιτυχής έκβαση του προγράμματος επαναγοράς ομολόγων θα μπορέσει να διασφαλίσει την βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους. H επιχείρηση αυτή δεν αποτελεί παρά μια «απλή σταγόνα στον ωκεανό του ελληνικού χρέους», εκτιμούν. Ως εκ τούτου, αργά ή γρήγορα θα τεθεί επί τάπητος το ζήτημα της αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους. Για την ώρα πάντως το θέμα αυτό αποτελεί ταμπού για την ευρωζώνη, καθώς η Γερμανία εμφανίζεται απρόθυμη να δώσει το πράσινο φως επί του παρόντος.

μα θα αποκομίσουν σημαντικά κέρδη.

Aπό την άλλη οι σκεπτόμενοι διαφορετικά εκτιμούν ότι το πρόγραμμα επαναγοράς θα πετύχει και έτσι τα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν και δεν προτίθενται να τα δώσουν τώρα θα τους αποφέρουν στο μέλλον ακόμα μεγαλύτερα κέρδη. Σύμφωνα με τους όρους, η Eλλάδα θα επαναγοράσει ομόλογα έως 10 δισ. ευρώ, με ονομαστική αξία 62 δισ. ευρώ. H Eλλάδα και οι Eυρωπαίοι υποστηρικτές της συμφώνησαν να πληρώσουν τιμές που κυμαίνονται κατά μέσο όρο από την ελάχιστη τιμή του 32,1% της ονομαστικής τιμής έως τη μέγιστη του 34,1% στη δημοπρασία, η οποία θα τρέξει μέχρι τις 7 Δεκεμβρίου.

H επαναγορά θα πραγματοποιηθεί με την επονομαζόμενη μέθοδο Dutch Auction, στην οποία οι επενδυτές θα μπορούν να καθορίσουν την τιμή, εντός ενός καθορισμένου εύρους, στην οποία είναι πρόθυμοι να πουλήσουν τους τίτλους. O σκοπός είναι να αποσυρθούν τα ομόλογα που εκδόθηκαν όταν η Eλλάδα αναδιάρθρωσε το χρέος που κατείχαν ιδιώτες ομολογιούχοι. Σε ανάλυσή της η Eurobank, εκτιμά ότι ο στόχος της επαναγοράς θα επιτευχθεί με βάση το νέο εύρος τιμών που προσδιόρισε ο OΔΔHX που είναι υψηλότερο από την τιμή που είχε οριστεί στο Eurogroup της 26ης Nοεμβρίου.

KΑΤΕΧΟΥΝ ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΞΙΑΣ 25 ΔΙΣ. ΕΥΡΩ

Xρυσά κέρδη για τα hedge funds Έντονες αντιδράσεις τόσο στην Eλλάδα όσο και σε διεθνές επίπεδο, προκαλεί το γεγονός ότι μεγάλοι κερδισμένοι της διαδικασίας επαναγοράς των ελληνικών ομολόγων, θα βγουν οι κερδοσκόποι των hedge funds, πόσο μάλλον μετά την αύξηση της τιμής της επαναγοράς. Tα hedge funds εκτιμάται ότι διακρατούν ελληνικά ομόλογα αξίας έως 25 δισ. ευρώ από τα 63 δισ. ευρώ που κατέχουν στο σύνολό τους ιδιώτες.

Eίναι χαρακτηριστικό ότι οι μεγαλοκαρχαρίες των αγορών αύξησαν την περασμένη εβδομάδα τις τιμές για το ελληνικό κρατικό χρέος, όντας πεπεισμένοι ότι οι υπουργοί Oικονομικών της ευρωζώνης θα υποχωρούσαν σε ό,τι αφορά τη δέ-

σμευσή τους να μην πληρωθεί περισσότερο από το 28% της ονομαστικής αξίας για την απόσυρση των ελληνικών ομολόγων. Kι όντως οι προβλέψεις τους επιβεβαιώθηκαν Oι διαχειριστές στοιχημάτισαν πολύ σωστά στο γεγονός ότι δεν θα υπάρξει αρκετή συμμετοχή σε αυτό το επίπεδο για να προχωρήσει η συμφωνία, κάτι που θα έθετε σε κίνδυνο την εκταμίευση τη δόσης, την οποία έχει τόσο πολύ ανάγκη η Eλλάδα ώστε να αποσοβήσει τον κίνδυνο χρεοκοπίας.

H επαναγορά εγκρίθηκε την περασμένη εβδομάδα από τους υπουργούς Oικονομικών της ευρωζώνης, ώστε να αποτελέσει τον συνδετικό κρίκο του προγράμματος μείωσης του χρέους της χώ-

ρας, αφού η Γερμανία απέρριψε το ενδεχόμενο διαγραφής μέρους των δανείων του επίσημου τομέα. O στόχος ήταν να μειωθεί το χρέος στο 124% του AEΠ το 2020, από ένα εκτιμώμενο ποσοστό 190% του AEΠ το 2014. Σε εκείνη τη φάση, οι αξιωματούχοι είχαν δηλώσει ότι δεν περίμεναν η τιμή να ξεπεράσει αυτήν του κλεισίματος της 23ης Nοεμβρίου. Όμως, το ράλι στην αγορά ομολόγων έκανε δύσκολη την τήρηση αυτής της δέσμευσης. H τιμή έχει υπερδιπλασιαστεί σε σχέση με το χαμηλό του 13,3% της 31ης Mαΐου.

Oρισμένα hedge funds άρχισαν να αγοράζουν ελληνικά ομόλογα μετά την ανταλλαγή ομολόγων του Mαρτίου, συμπεραί-

νοντας ότι οι τιμές και οι αποδόσεις αντανακλούσαν μια λανθασμένη άποψη της αγοράς ότι η χώρα οδεύει σε χρεοκοπία.

Oι traders σε διάφορες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένου του Dan Loeb της Third Poing, θεώρησαν ότι άλλοι επενδυτές ήταν υπερβολικά ανήσυχοι αναφορικά με τον κίνδυνο εξόδου της χώρας από την ευρωζώνη, ιδιαίτερα μετά τη δέσμευση του προέδρου της EKT στις 26 Iουλίου να προστατεύσει τη νομισματική ένωση.

Tα hedge funds που, όπως και η Third Point, επένδυσαν σε ελληνικά ομόλογα συμπεριλαμβάνουν τα Moore Capital Management, Appaloosa Management και Fir Tree Partners, όπως αναφέρουν οι πληροφορίες.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

09

ΠΟΙΟΙ ΕΙΠΑΝ ΗΔΗ ΤΟ «ΝΑΙ»

«Πράσινο φως» για συμμετοχή Oι αρχικές αντιδράσεις στην ανακοίνωση των όρων της επαναγοράς από τους διεθνείς επενδυτές και τις ελληνικές τράπεζες, των οποίων η στήριξη θα αποδειχθεί πολύ κρίσιμη, ήταν ευνοϊκές. Ωστόσο, αν δεν υπάρξει αρκετή ανταπόκριση την καταληκτική ημέρα, θα δημιουργηθεί σύγχυση για το πρόσφατο πρόγραμμα διάσωσης της Eλλάδας. Tο ΔNT, που θέλει διακαώς να μειωθεί το ελληνικό χρέος ταχύτερα απ όσο προτείνουν οι ηγέτες της ευρωζώνης, έχει συνδέσει τη βοήθεια που μπορεί να προσφέρει με την επιτυχία της επαναγοράς. Στην ελληνική επαναγορά θα χρησιμοποιηθούν έως 10 δισ. ευρώ σε εξάμηνα χρεόγραφα που εκδίδει το ταμείο διασώσεων European Financial Stability Facility. Kαλύπτονται ομόλογα που είχαν εισαχθεί στο πλαίσιο της απομείωσης του «κουρέματος» των ιδιωτών ή private sector involvement. Oι επενδυτές έχουν προσκληθεί να καταθέσουν προσφορές μεταξύ ελάχιστων και μέγιστων τιμών που έχουν καθοριστεί για κάθε μία από τις 20 εκδόσεις.

Tα hedge funds, που εκτιμάται ότι κατέχουν ομόλογα περίπου 21 δισ. ευρώ, έστησαν τις θέσεις τους στα 11 - 17 σεντς του ευρώ τον Mάιο και τον Iούνιο, όταν η πολιτική αστάθεια κορυφωνόταν ανάμεσα σε δύο εκλογές. Πολλοί αναλυτές προβλέπουν συμμετοχή 60-70% από τα hedge funds. «Έκαναν συμφωνία που σκοτώνει: 200% κέρδος σε έξι μήνες», αναφέρουν χαρακτηριστικά κύκλοι της αγοράς.

ΠΟΙΟΙ ΘΑ ΣΥΜΜΕΤΕΧΟΥΝ

O ΕΦΙΑΛΤΗΣ ΜΕ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Mεγάλη είναι η συζήτηση γύρω από το ζήτημα της συμμετοχής των τραπεζών και των ασφαλιστικών ταμείων στη διαδικασία της επαναγοράς ομολόγων. Παρά το ντόρο που δημιουργήθηκε το προηγούμενο διάστημα, τα διοικητικά συμβούλια των ελληνικών πιστωτικών ιδρυμάτων αναμένεται να δώσουν το «πράσινο φως» για τη συμμετοχή τους στην επαναγορά, καθώς θα λάβουν «ανταλλάγματα» από την κυβέρνηση, όπως ο αναβαλλόμενος φόρος και η απαλλαγή από τις ποινικές ευθύνες.

Tο παζάρι, όμως, «παίχθηκε» ως την τελευταία στιγμή και οι τράπεζες αν δεν υποχωρήσουν τότε θα εξαναγκαστούν σ’ αυτό πέρα από τα όποια «ανταλλάγματα» δοθούν. Στα χαρτοφυλάκια των τραπεζών βρίσκονται τίτλοι ονομαστικής αξίας 15 δισ. ευρώ, τους οποίους αν διαθέσουν σήμερα, θα «χάσουν» τόκους ύψους 4 δισ. ευρώ, καθώς και την προοπτική κεφαλαιακών κερδών

από την άνοδο των τιμών τους μελλοντικά. Oι τραπεζίτες έχουν θέσει το αίτημα της προσμέτρησης του συνόλου του αναβαλλόμενου φόρου στα εποπτικά τους κεφάλαια, που μπορεί να μειώσει το λογαριασμό της ανακεφαλαιοποίησης έως και 5 - 6 δισ. ευρώ. Όσον αφορά τα ασφαλιστικά ταμεία, η συμμετοχή τους έχει αποκλειστεί από τον ίδιο τον πρωθυπουργό, Aντώνη Σαμαρά, ενώ εκτιμάται ότι αν συμμετείχαν «εθελοντικά» στο πρόγραμμα, θα κατέγραφαν απώλειες της τάξης του 75,5%.

Yπενθυμίζεται ότι από το πρώτο, υποχρεωτικό «κούρεμα» τα ταμεία έχασαν το 53,5% της ονομαστικής αξίας των ομολόγων τους O ίδιος ο υπουργός Oικονομικών Γιάννης Στουρνάρας παραδέχθηκε εμμέσως ότι τα ταμεία θα χρειαστούν επιπλέον χρηματοδότηση και εάν συμμετάσχουν στη διαδικασία, τελικά θα κληθεί το δημόσιο να καλύψει τις επιπλέον ανάγκες για την καταβολή των συντάξεων.

Αμερικανικά hedge funds, τα οποία τοποθετήθηκαν στην αγορά των ελληνικών ομολόγων, σχεδόν από την επόμενη μέρα του PSI+, δηλαδή στις αρχές καλοκαιριού, είναι αυτά που «στηρίζουν» το δεύτερο κούρεμα του ελληνικού χρέους. Η πρώτη είσοδος τους καταγράφηκε την Τρίτη το μεσημέρι και σύμφωνα με πληροφορίες της D, ήταν της τάξης των 3 δισ ευρώ. Η κίνηση αυτή, όπως αποδείχθηκε, ήταν καθαρά διερευνητική. Γιατί την επομένη από την ίδια πηγή μπήκαν άλλα περίπου 6 δισ ευρώ. Όχι βεβαίως χωρίς αντάλλαγμα. Υπολογίζεται πως όταν αυτά τα funds αγόρασαν "κομμένα" ομόλογα, ο μέσος όρος κτήσης τους διαμορφώνονταν κάτω και από τα 16 σεντς (ονομαστική αξία). Σήμερα πωλούν στα 30 και στα 32 σεντς, έχοντας πετύχει το απόλυτο: σχεδόν 100% αύξηση των κερδών τους! Οι διαχειριστές τους, λοιπόν, ήταν αυτοί που πρώτοι έδωσαν τους τίτλους τους στο offer του ελληνικού δημοσίου, καλύπτοντας μια μαύρη τρύπα της τάξης των περίπου 13 δις ευρώ. Ερώτημα αποτελεί τι θα κάνουν οι ευρωπαίοι τραπεζίτες και άλλοι διαχειριστές διαφορών funds, από τη γηραιά ήπειρο, που διακρατούν στα χαρτοφυλάκια τους ελληνικά ομόλογα. Θα

τα «δώσουν» για κούρεμα, καλύπτοντας το απαραίτητο όριο ή θα προτιμήσουν να τα κρατήσουν, εκτιμώντας ότι δεν τους συμφέρει; Εν προκειμένω, το ελληνικό δημόσιο δεν μπορεί να ασκήσει κανενός είδους εκβιασμό, καθώς υπάρχει ο φόβος, ότι αν επιχειρήσει να «κουρέψει» αυτά τα ομόλογα αναγκαστικά, θα χρειασθεί να πληρώσει μια απίστευτη αποζημίωση, για τον απλό λόγο ότι η νομοθεσία που διέπει την έκδοση τους είναι πολύ σκληρή. Κι αυτό γιατί είναι η …αγγλική και όχι η ελληνική, όπως συνέβη στην περίπτωση του PSI+. Όλα θα πρέπει να γίνουν by the book. Γι αυτό και το δημόσιο, όλο το προηγούμενο διάστημα, έδωσε μεγάλο αγώνα σε επίπεδο λόμπινγκ, για να διασφαλίσει όσο το δυνατόν μεγαλύτερη εθελούσια συμμετοχή. Η γερμανική τράπεζα Deutsche Bank πρωτοστάτησε σε αυτή την διαδικασία, έχοντας τη βάση της στο Βερολίνο, αλλά επεκτείνοντας τη δράση της σε όλη την Ευρώπη, όπου μπορούσαν, δυνητικά, να βρίσκονται «παρκαρισμένα» ελληνικά ομόλογα…

Eν τω μεταξύ, την πρόθεσή της να συμμετάσχει στο πρόγραμμα επαναγοράς του ελληνικού χρέους γνωστοποίησε η αυστριακή κρατική τράπεζα KA Finanz. H KA Finanz διαθέτει στα χαρτοφυλάκιά της ελληνικά ομόλογα ονομαστικής αξίας 200 εκατ. ευρώ, τα οποία είχε εγγράψει στα βιβλία της στην τιμή των 30 εκατ. «Θα μπορούσαμε να αποκομίσουμε κέρδος πουλώντας τα ελληνικά ομόλογα στην δευτερογενή αγορά», δήλωσε η διοίκηση της αυστριακής τράπεζας.

H Adelante Asset Management, που κατέχει ελληνικά ομόλογα, σχολιάζει ότι οι ηγέτες της ευρωζώνης φέρθηκαν ανάρμοστα καθορίζοντας ελάχιστη τιμή προσφορών, γεγονός που ανέβασε το κόστος της επαναγοράς, σημειώνει ωστόσο ότι το fund θα κινηθεί εν πολλοίς με την τακτική του «βλέποντας και κάνοντας». «Ίσως κάνουμε προσφορά σε υψηλότερο επίπεδο και βλέπουμε τι θα γίνει».

Tην ίδια ώρα το Greylock Capital, hedge fund το οποίο εδρεύει στη Nέα Yόρκη, θα προτιμούσε να λάβει την απόδοση αφού βελτιωθεί η ελληνική οικονομία, αλλά δεν θα αρνηθεί να «παίξει» παρά την παράλογη, όπως τη χαρακτηρίζει, παρέμβαση. Για τους ανήσυχους επενδυτές υπάρχει η προειδοποίηση ότι αν δεν συμμετάσχουν κινδυνεύουν να φύγει το ΔNT από τη συμφωνία στήριξης της Eλλάδας και να υποστούν απομειώσεις στο μέλλον, ίσως στο πλαίσιο του «ανταλλάγματος» για το ότι υπέστη η Γερμανία ζημίες λόγω της βοήθειας προς την Eλλάδα. Όμως, ο David Mackie της JPMorgan τονίζει ότι ο βασικός κίνδυνος για τους ομολογιούχους είναι η απειλή όχι να αποτραβηχτεί το ΔNT, αλλά να αποσταθεροποιήσει η ακραία δημοσιονομική λιτότητα την Eλλάδα και να ανεβάσει πολιτικά ακραίες παρατάξεις στην εξουσία.

Tην πρόθεσή της να συμμετάσχει στο πρόγραμμα επαναγοράς του ελληνικού χρέους γνωστοποίησε η αυστριακή κρατική τράπεζα KA Finanz η οποία διαθέτει στα χαρτοφυλάκιά της ελληνικά ομόλογα ονομαστικής αξίας 200 εκατ. ευρώ.

10 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 ΘΡΙΛΕΡ - EΠΑΝΕΚΑΜΨΕ

non paper Nέες συζητήσεις για τον Λάτση

➥

Άδωνις και πάσης Eλλάδος. Xαϊκάλης, Γερμενής, Kασιδιάρης κάνουν τσίρκο τη Bουλή. O Γεωργιάδης... κρατάει ισορροπίες. Kαι σοβαρότητα!

➦

«ΠPOBΛEΠEI». Πότε λέει τώρα, ο Γ. Προβόπουλος, ότι θα ανακάμψει η ελληνική οικονομία; Aπό το 2014. Aξία θα είχε κανείς να ανατρέξει και σε παλαιότερες εκτιμήσεις του.

➥

Ένας πολύ μεγάλος του ελληνικού επιχειρείν, χωρίς βέβαια ο ίδιος να είναι «οπαδός» του ΣYPIZA, έλεγε πριν από τις εκλογές, όταν τον ρωτούσαν για τους κινδύνους που φέρνει ο Tσίπρας για τη χώρα, με αφορμή τις συνιστώσες και τα ανεφάρμοστα που εξήγγειλε. «Όταν θα έρθει η ώρα, θα δείτε ότι θα μπει σε καλούπι. Θα μεταμορφωθεί. Θα τον μάθουν».

Tώρα φαίνεται πως δικαιώνεται. H ολοκληρωτική μεταστροφή του Tσίπρα είναι δεδομένη. Aφήνει πίσω του τις προειδοποιήσεις προς τους ξένους επενδυτές, πως θα χάσουν τα χρήματά τους αν επενδύσουν στην Eλλάδα και καταθέτει πρόταση-τομή: «Συμπράξεις Δημοσίου-Iδιωτών για επενδύσεις».

➦

H στήλη παρακολούθησε τη συνέντευξη του υπουργού Oικονομικών, Γ. Στουρνάρα, στον Παπαχελά και μάλλον είναι διχασμένη.

Kέρδισε ή όχι τις εντυπώσεις ο τσάρος; Έπεισε με την «κορώνα» ότι δεν μιλάει την ξύλινη γλώσσα της πολιτική ή συνέβη το ακριβώς αντίθετο;

Δογματικός, επιθετικός, με άγριο ύφος και καθόλου απολογητικός. Ή ειλικρινής, μαχητής, σοβαρός. Διαλέγετε και παίρνετε. Πάντως, κάνοντας τον απολογισμό, το συμπέρασμα ούτως ή άλλως είναι ένα.

Tα πάντα βρίσκονται ακόμα σε εκκρεμότητα. Oπότε οι «πανηγυρισμοί» του, «τα επιτύχαμε όλα» φαντάζουν υπερβολικοί, όπως και η «ξαναμασημένη» απειλή των επιπτώσεων της επιστροφής στη δραχμή, που επί της ουσίας «ακύρωσε» την όποια διάθεση πραγματικής και ουσιαστικής διαπραγμάτευσης.

➥

Στις 23 Iανουαρίου η αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 99 της Bωβός, στις 31 Iανουαρίου της SATO, στις 27/2/2013 των Nαυπηγικών και Bιομηχανικών Eπιχειρήσεων Eλευσίνας και ο κατάλογος, όπως και η λίστα αναμονής στο Πρωτοδικείο, είναι τεράστιος. Tα αιτήματα ξεπερνούν πλέον τα 300.

➦

H «Xρυσή Aυγή» τείνει να γίνει το πρόβλημα των ημερών από εκείνους που επιμένουν να βλέπουν κοντόφθαλμα τα γεγονότα και να μη ζουν στην πραγματικότητα. Aνεξαρτήτως της κρίσης εάν είναι σωστή ή όχι, η τοποθέτησή τους, ξεχνούν το βασικό. H «Xρυσή Aυγή» είναι εδώ επειδή εμφανίζεται ως «τιμωρός» σε ένα σύστημα το οποίο αυτοπροστα-

H Vodafone στη σταθερή;

➦

Στο «μέτωπο» της αγοράς έχουμε την προσέγγιση Wind Forthnet και οι εξελίξεις δεν είναι ραγδαίες. Tο ίδιο ισχύει και με τη

HOL και τη Forthnet που οι συζητήσεις προηγήθηκαν. Tο άμεσο μέλλον θα δείξει εάν τελικά στον χορό των τηλεπικοινωνιών ο «μεγάλος γάμος» θα αποτελέσει πραγματικότητα. Όμως απ’ ότι φαίνεται, αν και κάτι τέτοιο δεν ανακοινώνεται επίσημα, η Vodafone προτίθεται να δημιουργήσει τη δική της σταθερή τηλεφωνία.

Eφόσον, βέβαια, επαληθευτούν στο απόλυτο τα λεγόμενα στελεχών της εταιρίας, στις επαφές που πραγματοποιούν τον τελευταίο καιρό με «μεγάλους πελάτες».

➥

Tο σήριαλ με τα EΛΠE, τον Λάτση και τις συζητήσεις που γίνονται στο παρασκήνιο πριν από τη διενέργεια του διαγωνισμού της πλήρους αποκρατικοποίησης της εταιρίας «καλά κρατεί».

O Σπ. Λάτσης θέλει να πουλήσει το ποσοστό του (41,25%) και οι επαφές που κάνει ο ίδιος και το επιτελείο του είναι πυρετώδεις. Στην τελευταία «πράξη» του επεισοδίου φάνηκαν να τα «σπάνε» Λάτσης και Sintez (Negusneft). O Έλληνας επιχει-

τεύεται σε βάρος της χώρας. H «Xρυσή Aυγή», που θα δυναμώσει περισσότερο εξαιτίας των επιθέσεων, είναι «δημιούργημά» τους.

➥

O υπουργός Aνάπτυξης, Kωστής Xατζηδάκης, προανήγγειλε την απλούστευση των διαδικασιών του EΣΠA (περιορισμός κατά 60% των υπογραφών που απαιτούνται). Eν αναμονή των σημαντικών αυτών αποφάσεων, με μία, όμως, επισήμανση. Mήπως ο υπουργός Aνάπτυξης θα πρέπει να ασχοληθεί λίγο και με τους «μεσάζοντες» για τα προγράμματα του EΣΠA, εντός και εκτός του υπουργείου;

➦

H κυβέρνηση πρέπει να «ψαχτεί» και να θωρακιστεί. Kινδυνεύει από πολλούς «δικούς της ανθρώπους» και στις τράπεζες, ενώ φαινόμενα του τύπου υψηλόβαθμων στελεχών σε κρατικές επιχειρήσεις να αποχωρούν με εθελούσια και να επαναπροσλαμβάνονται μετά με 14.000 ευρώ το μήνα δεν λείπουν.

➥

Σε επτά εισπρακτικές εταιρίες και σε μία τράπεζα, την Eμπορική, επιβλήθηκαν πρόστιμα από τη Γενική Γραμματεία Kαταναλωτή. Tο πρόβλημα είναι ότι με ημίμετρα και «χάδια», το «αγκάθι» δεν αντιμετωπίζεται. Διαβάστε τον κατάλογο με τα ποσά του προστίμου: Eμπορική Tράπεζα (100.000 ευρώ), Credicom Consumer Finance (100.000), First Call (65.000), Kusis S.A. (45.000), PRS Hellas S.A. (35.000), EOS MATRIX (25.000), EVALUEMEΠE (10.000), Teleperformance (10.000). Aυτές είναι μόνο;

➦

Forsa Grecia. Oι πιλότοι της Formula 1, Σουμάχερ, Bετέλ, Aλόνσο, Tρούλι, Mασά κ.ά. μέλη της Nazionale Piloti, υπέγραψαν στην ελ-

ρηματίας φερόταν ότι θα άρχιζε νέες επαφές με τη Lukoil, όμως η εξέλιξη «λέει» ότι η πλευρά Λάτση - Sintez βρέθηκε ξανά κοντά.

Yπήρξε επαναπροσέγγιση. Mε μία, όμως, διαφορά. Eάν τελικά ο Λάτσης τα «βρει» και για το τίμημα με τους Pώσους (εκεί ήδη υπογράφει ένα προσύμφωνο πώλησης) αυτό θα συμβεί αμέσως μετά την ολοκλήρωση του διαγωνισμού για τη ΔEΠA - ΔEΣΦA, στην οποία οι Pώσοι θέλουν να «μπουν» δυνατά.

ληνική σημαία, ευχόμενοι να τα καταφέρουμε. O πρόεδρος της Nazionale Piloti, Mariodi Natale, έστειλε αναμνηστικά και ευχές μέσω του Kώστα Mαστοράκη στον Aντώνη Σαμαρά.

«Mικρό» το γεγονός, αλλά η Eλλάδα έχει συμπαραστάτες ταχύτητας. Mπορούμε να τους ακολουθήσουμε στην ελάχιστη γρηγοράδα για τη σωτηρία;

➥

H William Hill μετά το «διαζύγιο» με τον Δημήτρη Kοντομηνά αποχώρησε από την Eλλάδα. Ήταν κάτι το αναμενόμενο και γι’ αυτή, καθώς τώρα μετά την 5η Δεκέμβρη, οι περισσότερες ξένες εταιρίες στοιχημάτων, που απειλούνται με πρόστιμα 20.000 ευρώ ημερησίως, αποχωρούν.

H νέα λίστα Λαγκάρντ

➥

H «νέα» λίστα «Λαγκάρντ» αναμένεται και είναι πλέον δεδομένο ότι θα μπούμε σε μια νέα σειρά αποκαλύψεων, αντιπαραθέσεων και στοιχείων.

Προπάντως, όμως, πρέπει να γίνουν οι απαραίτητες διασταυρώσεις πριν τον όποιο θόρυβο. Δεν είναι παράνομο να καταθέτεις τα λεφτά σου στο εξωτερικό. Aρκεί να είναι νόμιμα. Στο άλλο θέμα, της φορολόγησης των καταθέσεων στην Eλβετία, τηρείται σιγή μετά την αποτυχία σύναψης συμφωνίας. Πάντως, σύμφωνα με τον εκπρόσωπο Tύπου της Ένωσης Iδιωτικών Tραπεζών της Eλβετίας, οι καταθέσεις των Eλλήνων στη χώρα φτάνουν τα 31,5 εκατ. ευρώ.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

TΙ ΣΧΕΔΙΑΖΕΙ Η INTRALOT ΤΟΥ ΣΩΚΡΑΤΗ KΟΚΚΑΛΗ

Φαβορί και αουτσάιντερ στο διαγωνισμό του OΠAΠ ΠΩΣ ΚΙΝΟΥΝΤΑΙ MΕΛΙΣΣΑΝΙΔΗΣ ΚΑΙ KΟΠΕΛΟΥΖΟΣ

O

Δ. Μελισσανίδης και Δ. Κοπελούζος θεωρούνται φαβορί για τον ΟΠΑΠ

ι ζυμώσεις για το «μεγάλο διαγωνισμό» του OΠAΠ διαρκώς εντείνονται καθώς ήδη ξεκίνησε η διαδικασία του due diligence και η «μητέρα των μαχών» είναι κοντά για τους επτά μνηστήρες.

Yπολογίζεται υπό διαχείριση κεφάTο ερώτημα ότι πουτατίθεται μέχρι την τελαιά τουςστροφή ξεπερνούν τα 40 δισ. ευρώ, οπότε λευταία του διαγωνισμού (τα πάντα οι που έχουν για πρώτο να στηρίξουν θαδυνατότητες έχουν τελειώσει μέσα στο τρίμημια απόφαση τους, έτους) είναι απεριόριστες. νο του ερχόμενου είναι ποια απ’Πρόαυσφατα, μάλιστα, θα στην «ομάδα» προστέθηκαν τά τα σχήματα συνεχίσουν στη διεκδίκαι κάποια τα οποία, μετά την Kύπρο, κηση, ποιεςρωσικά, συμμαχίες κυοφορούνται και κυβρίσκονται προς αναζήτηση ευκαιριών στον ρίως τι κεφάλαια θα επιδείξουν και και τι οικοελλαδικό Πρόκειται τα hedge funds νομική χώρο. προσφορά θα για καταθέσουν οι των JP Morgan, Capital, Alden Capital, Prince μνηστήρες που θα απομείνουν.

Capital, Fidelity, Schilister. Διαχειριστές των Πληροφορίες από κύκλους του TAIΠEΔ funds αυτών συναντήθηκαν με εκπροσώπους κάνουν λόγο ήδη για δύο αποχωρήσεις του Tαμείου Aποκρατικοποιήσεων. Eπίσης, funds που δεν βλέπουν με τόσο ζεστή διάσυναντήθηκαν με τραπεζίτες και με στελέχη θεση τα τουεταιρειών, διαγωνισμού. εισηγμένων όπως των Motor Oil, Παράλληλα, άλλες πληροφορίες αναOTE, Mυτιληναίος - METKA, Iντραλότ, φέρουν ότι ο Σωκράτης Kόκκαλης συζηFrigoglass, Eλλάκτωρ. τά Σύμφωνα συνέργειες, εντυπωσιακό καμε ενώ τουςως διαχειριστές τους, η ταγράφεται το γεγονός ότι η μετοχή της Eλλάδα έχει «βαρύτητα» γύρω στο 3% στα Intralot καταγράφει άνοδο ακόμαπως και χαρτοφυλάκιά τους. Aυτό σημαίνει 50% το τελευταίο 20ήμερο, κάτι που αν αποφασίσουν να επενδύσουν το μέγιαπότων κάποιους ερμηνεύεται ως μια κίνηστο κεφαλαίων που προορίζονται για την Eλλάδα, τότε θα περίπου ση ξένης εταιρίας ναεισρεύσουν αγοράσει, ως πρώ2 δισ. δολάρια. τη κίνηση «χαρτιά του Kόκκαλη».

O Σωκράτης Kόκκαλης κατέβηκε τεEΛ NΤΟΡΑΝΤΟ ΥΠΕΡΑΞΙΩΝ λικά αυτόνομα μέσω της Intralot στον διαΓενικότερα αίσθηση που υπάρχει στους γωνισμό, χωρίςη τους Aυστριακούς, γεγονός επενδυτικούς κύκλους είναι ότι η Eλλάδα μπορεί επίσης που ενισχύει τις πληροφορίες περί να γίνει Eλ“plan Nτοράντο των υπεραξιών τα επόμεύπαρξης B”. Ιδιαίτερα μάλιστα στην να χρόνια. Kαι αυτό διότι πρόκειται για μια χώπερίπτωση κατά την οποία δεν φαίνεται τερα στην οποία έχουν ισοπεδωθεί οι αποτιμήσεις λικά να έχει τύχη η «υπόθεση» της κατολόγω του κινδύνου χρεοκοπίας και ταυτόχρονα χύρωσης του τεχνολογικού παρόχου που θα η οικονομία λόγω της βίαιης προσαρμογής των σήμαινε πολλά για την Intralot, ακόμα και μισθών έχει τις προϋποθέσεις να γίνει περισσόστην «επόμενη μέρα» του Oργανισμού. τερο ανταγωνιστική. Kαι οι προϋποθέσεις αυτές Στην εκκίνηση της διαδικασίας, σχετίζονται με τις κινήσεις που γίνονταισύμφωστο μένα με τους κύκλους της αγοράς, τωπο των διαρθρωτικών αλλαγών για και τη τηςδιεκπάδίκησητης του OΠAΠ υπάρχει διαχωρισμός ταξης διαφθοράς και τηςένας γραφειοκρατίας. τριών Δεν ταχυτήτων. είναι τυχαίο, άλλωστε, το γεγονός ότι Tα σχήματα πουήταν «εμφανίζονται», τουη Goldman Sachs από τους πρώτους λάχιστον αυτή στιγμή ωςπερίοδο φαβορί,δυναεκείπου έκαναν τηντητελευταία να που έχουν επίσηςστο προς το παρόν το μική επανεμφάνιση ελληνικό Xρηρόλο του αουτσάιντερ και τα ότι υπόλοιματιστήριο.

Kαι είναι γνωστό πρόκειται έναν οίκο που οσμίζεται το πα γιαγια τα οποία εκφράζεται προβληκέρδος καιστο έχει εμπλακεί ουκ ολίγες ματισμός εάν θα προχωρήσουν. φορές σε της κινήσεις κερδοσκοπίας, Φαβορί διαδικασίας φέρονται αποκομίζοντας τεράστια κέρδη με θετα σχήματα στα οποία συμμετέχουν μιτές και αθέμιτες πρακτικές. Σημειοι Έλληνες μεγαλοεπιχειρηματίες ωτέον ότι ηMελισσανίδης Goldman Sachs είχε φύΔημήτρης (μέσω του

Ήδη θεωρείται «δεδομένο» ότι δυο από τους επτά συμμετέχοντες βρίσκονται προς αποχώρηση

γει μετου) τυμπανοκρουσίες την Eλλάδα πριν γιου και Δημήτρηςαπό Kοπελούζος. από δύο σχεδόν χρόνια και μάλιστα είχε τότε ακυρώσει κάποια projects που βρίσκονταν σε O MΕΛΙΣΣΑΝΙΔΗΣ εξέλιξη.

Tώρα όχι μόνοηεπανάκαμψε, οι Συγκεκριμένα Emma αλλά Delta πληροφορίες ότι συζητά και την Managementαναφέρουν Ltd στην οποία συμμετέχει ο ενεργοποίηση projects τα οποία Mελισσανίδης, το τσέχικο fundπαρέμειναν PPF και η «ζωντανά».

Lottomatica (θα ανακοινωθεί συντόμως και η επίσημη συμμετοχή της) έχει ανεβάσει ψηTΑ DISTRESS FUNDS λά τον πήχη και διαθέτει μετοχικό κεφάλαιο Aπό την πλευρά τους τα distress funds, 600 εκ. ευρώ καταβάλλοντας μάλιστα και έχουν απευθυνθεί σε τράπεζες επιχειρώντας φόρο κεφαλαίου 3,66 εκ. Σύντομα δε θα να αγοράσουν με σημαντικό discount (ακόμα ανακοινωθεί όλο το πλάνο χρηματοδότησης και στο 20%) τα δανειακά χαρτοφυλάκια ομίκαι κεφαλαίων της Emmaαλλά Delta στο οποίο λων που έχουν προοπτική εσχάτως δέθα συμμετάσχουν με κρίσης.Άλλωστε, διάφορα ποσοστά στο χθηκαν πληγές λόγω όπως fund στην ισχυρές επιχειρηματικές οντότητες λένε αγορά, πέρυσι είχαμε φθάσει από μια την Eυρώπη Pωσία.deal «Σύμμαχοι» φέ«ανάσα» από και τηντη επίτευξη στην Πλαστιρονται και οι πολυεκατομμυριούχοι κά Θράκης, μεPώσοι αντικείμενο την πώληση θυAlexanderτης Nesis και Alexander Leonidovich γατρικών σε ξένο όμιλο, αν και τελικά το Mamut, κυρίωςμέχρι λόγωνεοτέρας. των σχέσεών τους με θέμα ναυάγησε το Kαι πανίσχυρο fundότι PPF. δεν είναιτσέχικο ίσως τυχαίο, η σταδιακή μεταστροφή του τρόπου με τον οποίον κάποια ξέO KΟΠΕΛΟΥΖΟΣ να επενδυτικά κεφάλαια αλλά και εγχώριοι παίκτεςAπό «βλέπουν» πλέον του, ελληνικές επιχειρήσεις κατην πλευρά ο Δημήτρης Kοπεθώς σε ένα βαθμό δείχνει να απομακρύνεται ο λούζος, ιδιαίτερα μετά την απόσυρσή του χαρακτηρισμός country risk για από τον διαγωνισμό των Kρατην εγχώρια αγορά,ρίχνει η ύπαρξη τικών Λαχείων, το ομίβάλων με προοπτική, εξαγωγικό ρος του στο συγκεκριμένο προδιαφίλ, ποιοτικά χαρακτηριστικά, συμγωνισμό έχοντας ως συνεταίμετοχή σε τομείς που ενδιαφέρουν ρους τη γερμανική τους επενδυτές,και η σημαντική ρευGauselmann την ισραηλιστότητα που κατέχουν κάποια νή Playteck. Iδιαίτερα η παfunds αλλά και οι χαμηλές αποτιρουσία των Γερμανών στο σχήμήσεις που ιντριγκάρουν και προμα το καθιστά όχι απλά υποσελκύουν υποψήφιους μνηστή- Σ. λογίσιμο διεκδικητή, αλλά και Κόκκαλης

φαβορί ιδιαίτερα στηναρχίσει περίπτωση που να το ρες, σε ένα βαθμό έχουν ως στοιχεία «τρίο» αποφασίσει χτυπήσει δυνατά πλειαποτυπώνονται στηννα επιχειρηματική σκακιέρα.

Kαι για να επανέλθουμε οψηφώντας στο τίμημα. στο «τώρα» και στο «αύριο», ήδη κάποια χαρτοφυλάκια κοιτάζουν ή βολιδοσκοπούν περιπτώσεις, ενώ ήδη η λίστα TΑ ΑΟΥΤΣΑΙΝΤΕΡ πουΣτα προωθεί το X.A. μεπέραν τις εταιρείες που έχουν αουτσάιντερ, της Intralot του εξαγωγικό ή έστω σημαντικό Σωκράτη προφίλ Kόκκαλη πουένα αποτελεί μιαμέρος ιδιάτων εσόδων τους (άνω 30%) προέρχεται ζουσα περίπτωση, όχιτου μόνο λόγω του πααπό το διεθνέςαλλά στερέωμα γίνεται αντικείμενο μερελθόντος, και των τωρινών κινήσελέτης από ξένα funds εγχώρια κεφάλαια που ων στρατηγικής του ήεπιχειρηματία, βρίσκοέχουν ρευστότητα εξωτενται η «παρκαρισμένη» Fosun International και η BCστο Partners. ρικό.Eταιρείες με διεθνοποιημένη παρουσία, μιH Fosun μέσω της θυγατρικής της κρού, μεσαίους ή μεγάλου βεληνεκούς, θεωPrimrose εμφανίζεται δυνατή και εκείνο που ρούνται, μεταξύ άλλων, οι METKA, Intracom, θα μετρήσει στη συνέχεια είναι η διάθεση Intralot, J&P Aβαξ, S&B, Kleemann, Σωληνουρπου θα δείξει να συνεχίσει το επενδυτικό της γεία Kορίνθου, Aegean, EΛBAΛ, Eurodrip, FG πλάνο στην Eλλάδα. Ήδη ο κινεζικός κοEurope, Frigoglass, Σιδενόρ, XAΛKOP, Eλλ. KαλοσσόςIκτίνος, επένδυσε 85,4 εκ. ευρώETEM, προκειμέλώδια, Σαράντης, Kορρές, Alco, νου να αποκτήσει ποσοστόCentric, στην Follie Folli Aλουμύλ, ANEK, Bιοκαρπέτ, Πλαστικά του Δ.

Kουτσολιούτσου με τον οποίο στοKρήτης, Kυριακίδης, Φιερατέξ, Flexopack, ΛύχεύειMαθιός, σε ακόμα μεγαλύτερες συνεργασίες. κος, Mermeren, MLS, Nηρέας, ΠλαστιΓια την περίπτωση της BC Partners θα έχει κά Θράκης κ.λ.π. ενδιαφέρον η εμπλοκή ή όχι της οικογένειας Λασκαρίδη με την οποία υπήρξε συνεργασία στο παρελθόν.

Tέλος στην επόμενη κατηγορία, εκτός φυσικά κάποιας έκπληξης, μπορεί να συμπεριλάβει κανείς το Texas Pacific Group με μεγάλη δύναμη στα τυχερά παιχνίδια και τεράστια κέρδη που φέρεται να «σκέπτεται ακόμα» για την Eλλάδα (σ’ αυτό συμμετέχουν το fund Apollo και η Black Rock) και το fund Third Point LLC. Στο τελευταίο έχει συμμετοχή και το York Capital που είχε ανάμειξη στα ελληνικά ομόλογα και επιχείρησε χωρίς επιτυχία στο πρόσφατο παρελθόν να εξαγοράσει ελληνικές εταιρίες που είχαν υπέρμετρο δανεισμό.

Δ. Κουτσολιούτσος

Π. Λασκαρίδης

Θα υπάρξει συμμετοχή των Kουτσολιούτσου στη Fosun και του Λασκαρίδη στην B.C Partners

Tι θα συμβεί με τα Kρατικά Λαχεία H αποχώρηση του Δημήτρη Kοπελούζου από τη διεκδίκηση των Λαχείων με τη μη κατάθεση δεσμευτικής προσφοράς του σχήματος (Sisal, Damco και Damlot) φέρνει έναν διεκδικητή του διαγωνισμού. Tην κοινοπραξία του OΠAΠ (34%) με τη Lottomatica (33%) (και Mελισσανίδη), την Intralot (16,5%) και τη Scientific Games) στην οποία εντάχθηκε τε-

λικά το PPF. Tη Δευτέρα αναμένεται να κατατεθεί η οικονομική προσφορά και παρά τα αντιθέτως φημολογούμενα περί ακύρωσης του διαγωνισμού -σχετικό αίτημα είχε υποβάλλει και η πλευρά Kοπελούζου- όλα θα εξελιχθούν ομαλά. Tουλάχιστον εάν η προσφορά που θα κατατεθεί θα είναι ίδια ή μεγαλύτερη από την εκτίμηση που θα καταθέσει η προσληφθείσα

γι’ αυτό το σκοπό Deloitte. Aκόμα όμως και στην περίπτωση που το αρχικό τίμημα θα είναι χαμηλότερο, θα δοθεί μια διορία κάποιων ωρών. Σ’ αυτό το διάστημα το σχήμα υπό τον OΠAΠ θα κληθεί να ανεβάσει την προσφορά του. Eάν το κάνει ο διαγωνισμός θα κατοχυρωθεί με το τίμημα που θα ορίσει η Deloitte. Σε αντίθετη περίπτωση θα καταστεί άκυρος.

11

12 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Tι θα προτείνει ο Σαμαράς για τη συμπόρευση Tα έξι σημεία για να «σφραγιστεί» η συνέχιση της συγκυβέρνησης με ορίζοντα το καλοκαίρι του 2014. Oι ενστά ε «τεντωμένο σχοινί» πορεύεται και πάλι η συνοχή της κυβέρνησης. Tο φορολογικό νομοσχέδιο και οι μέχρι στιγμής χειρισμοί του οικονομικού επιτελείου έχουν προκαλέσει νέο χάσμα στις σχέσεις των τριών κυβερνητικών εταίρων. Kαι μάλιστα, την ώρα που η κυβέρνηση αγωνιωδώς επιζητεί «πολιτικές ανάσες» μετά την υπό όρους εκταμίευση της δόσης - μαμούθ και λίγο πριν ξεκινήσει μια χρονιά έντονων συγκρούσεων και αναταραχής, που αναμένεται να συνοδεύσουν την εφαρμογή της «κύριας ύλης» των μέτρων του Mνημονίου 3.

Σ

Παρόλα αυτά, ο πρωθυπουργός Aντώνης Σαμαράς, παρά τη διάχυτη ανησυχία λόγω της συνεχιζόμενης αποσταθεροποίησης στο ΠAΣOK, παραμένει αισιόδοξος ότι τελικά η τριμερής κυβέρνηση θα ελέγξει τις εξελίξεις, διατηρώντας τη συνοχή και την κοινοβουλευτική της πλειοψηφία. Γνωρίζει ωστόσο, ότι αυτό θα εξαρτηθεί από την υιοθέτηση μιας νέας προγραμματικής συμφωνίας των τριών κομμάτων και τις δεσμεύσεις που θα απορρέουν απ αυτήν. Kαι ήδη

Θα δημιουργηθεί τρικομματική επιτροπή πολιτικού και επικοινωνιακού σχεδιασμού καταστρώνει ένα σχέδιο πορείας, με σημεία «κλειδιά», που θα εξασφαλίσουν, όπως πιστεύει, τη συνοχή της κυβέρνησής του.

TΙ ΘΑ ΠΡΟΤΕΙΝΕΙ Σύμφωνα με τις πληροφορίες της DEAL news, ο πρωθυπουργός είναι έτοιμος στην επόμενη σύσκεψη των τριών αρχηγών να καταθέσει αυτό το νέο σχέδιο για τη νέα προγραμματική πορεία της κυβέρνησης, αλλά και να αποδεχτεί τις όποιες βάσιμες ενστάσεις των δυο άλλων εταίρων. Tι περιλαμβάνει αυτό; Πρώτον, τη διευθέτηση των προβλημάτων συντονισμού της κυβέρνησης μέσω της τρικομματικής επιτροπής πολιτικού και επικοινωνιακού σχεδιασμού , η οποία θα βρίσκεται σε διαρκή συνεδρίαση, υπό την ευθύνη του υπουργού Eπικρατείας και επικεφαλής του ΣKΔ (συντονιστικό κέντρο διακυβέρνησης) Δ. Σταμάτη. Δεύτερον, τη λειτουργία «ανοικτής γραμμής» μεταξύ του κ. Σταμάτη και των αρχηγών, για την απευ-

θείας μεταφορά σ’ αυτούς των στοιχείων που απορρέουν σχετικά με την εσωτερική εποπτεία της κυβέρνησης, όσον αφορά την υλοποίηση των προνοιών του Mνημονίου 3. Tρίτον, την υιοθέτηση κυβερνητικής ατζέντας πέραν του Mνημονίου, με μίνιμουμ συμφωνία των τριών κομμάτων. Σ αυτήν θα συμπεριληφθούν σημαντικά θέματα, με πρώτα εκείνα για το πολιτικό σύστημα (εκλογικός νόμος, πολιτικό χρήμα, νόμος ευθύνης υπουργών κ.α.).

Tέταρτον, τη δέσμευση όλων ότι πολιτικά ζητήματα μείζονος ενδιαφέροντος, όπως προτάσεις για εξεταστικές επιτροπές, αντιμετώπιση πολιτικών πρωτοβουλιών αντιπολίτευσης θα διευθετούνται ad hoc μεταξύ των αρχηγών σε απευθείας συνεννόηση. Πέμπτον, την επίσπευση των αλλαγών στον κρατικό μηχανισμό και τις ΔEKO, με υλοποίηση παλιότερης άτυπης συμφωνίας των τριών εταίρων για κατανομή τους με αναλογία 2/1/1. Ήδη πάντως έχει προκύψει συμφωνία για το 80% περίπου των θέσεων αυ-

ΕΝΤΟΝΕΣ ΟΙ ΑΝΗΣΥΧΙΕΣ ΑΠΟ ΤΙΣ ΑΝΤΙΔΡΑΣΕΙΣ ΤΩΝ ΒΟΥΛΕΥΤΩΝ

Oι «φορολογικοί αντάρτες» τρομάζουν τώρα το Mαξίμου

O «σκόπελος» του φορολογικού τρομάζει την κυβέρνηση και το Mαξίμου σε δυο μέτωπα. Πρώτα, της συνεννόησης με τους δυο άλλους κυβερνητικούς εταίρους και εν συνεχεία σε εκείνο των αντιδράσεων στο εσωτερικό της NΔ. Σύμφωνα με πληροφορίες, ο πρωθυπουργός ζήτησε από τον κ. Στουρνάρα να εξαντληθεί κάθε περιθώριο από το οικονομικό επιτελείο, ώστε «να χωρέσουν» στο τελικό σχέδιο οι απόψεις του ΠAΣOK και της ΔHMAP. Tα σημεία τριβής ωστόσο παραμένουν άλυτα, παρά την προσπάθεια της

Kαραγεώργη Σερβίας να ενσωματώσει σε αυτή τη φάση μόνο τις αναγκαίες ως προαπαιτούμενα της καταβολής της δόσης ρυθμίσεις, που τελικά δίνουν στο επίμαχο νομοσχέδιο χαρακτηριστικά «μίνι».

Eάν δεν προκύψει συμφωνία στο θέμα της κατάργησης του πρόσθετου αφορολόγητου για τα παιδιά, -και όχι με την επιβολή ισοδύναμου «χαρατσιού» στους επιτηδευματίες-, της φορολόγησης από το πρώτο ευρώ των ελευθέρων επαγγελματιών και της υπερφορολόγησης των ακινήτων, οι κ. Bενιζέλος και

τών (βλ. σχετικό ρεπορτάζ). Tέλος, υπάρχει και η πρότασή του για τον ανασχηματισμό, με ριζικές αλλαγές εσωτερικών δομών και φυσικά και προσώπων, τον οποίο θέλει να συνοδεύσει με μια αίσθηση νέου ξεκινήματος της κυβέρνησης ενόψει της πολύ δύσκολης περιόδου που διανοίγεται μπροστά της. Kι εδώ είναι επίσης ανοικτός στις προτάσεις των δυο εταίρων.

OΙ ΕΝΣΤΑΣΕΙΣ BΕΝΙΖΕΛΟΥ - KΟΥΒΕΛΗ H βασική ένσταση των δυο άλλων αρχηγών είναι ότι όλα τα παραπάνω από αυτονόητα έχουν γίνει ζητούμενα, ενώ υπάρχει και η πεντάμηνη εμπειρία «κακών δειγμάτων» στη λειτουργία της κυβέρνησης, που συνεχίζονται. Aποκορύφωμά τους δεν θεωρούν την δυστοκία για τη συμφωνία στα μέτρα του Mνημονίου 3, που οδήγησε και σε επώδυνη παράταση του αποτελέσματος, αλλά νομοθετικές και άλλες πρωτοβουλίες της κυβέρνησης που γίνονται εν αγνοία τους, προκαλώντας σημαντικές τριβές και άλλες παρενέργει-

Kουβέλης προεξοφλούν αν όχι «ναυάγιο» και καταψήφιση του νομοσχεδίου, τουλάχιστον σοβαρές απώλειες από βουλευτές τους στην ψηφοφορία.

Tο θέμα βέβαια πιέζει, καθώς οι ημερομηνίες είναι πλέον ασφυκτικές, λιγότερο από μια εβδομάδα απομένει για την κρίσιμη συνεδρίαση του Eurogroup, ενώ οι δυο αρχηγοί πνέον τα μένεα κατά του

οικονομικού επιτελείου και των διαρροών των δυο τελευταίων εβδομάδων, που τραυμάτισαν βαρύτατα την εικόνα της κυβέρνησης. Σε ένα δεύτερο επίπεδο, το Mαξίμου και η Συγγρού ανησυχούν για εκτεταμένες αντιδράσεις των βουλευτών της NΔ. Ήδη πολλοί «γαλάζιοι» βουλευτές έχουν διαμηνύσει σε υπουργούς και υψηλόβαθ-

Eντολή να «χωρέσουν» στο νομοσχέδιοι οι προτάσεις ΠAΣOK - ΔHM.AP.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

των κυβερνητικών εταίρων σεις, οι επιφυλάξεις και το πρόβλημα της κεντρικής διαχείρισης ες, πληγώνοντας την αξιοπιστία της ίδιας, όπως και των τριών εταίρων. Tα όσα έχουν συμβεί με το θέμα της ιθαγένειας, οι αλλεπάλληλες διαρροές του οικονομικού επιτελείου για το φορολογικό, η τακτική της κυβέρνησης στην EPT και το χώρο του φαρμάκου, αποτελούν σημεία μόνο αυτών των διαρκών τριβών Mαξίμου και εταίρων.

Tο λεπτό σημείο εδώ βρίσκεται στις αμοιβαίες επιφυλάξεις του κάθε ένα από τους τρεις αρχηγούς για τα πραγματικά κίνητρα των άλλων. O κ. Σαμαράς π.χ. γνωρίζει, -ως ένα βαθμό κατανοεί κιόλας-, ότι πολλές από τις ενστάσεις και τις «αντιπολιτευτικές διαφοροποιήσεις» των άλλων δυο αρχηγών, ιδίως του κ. Bενιζέλου, προέρχονται από τη δεινή δημοσκοπική θέση στην οποία έχουν περιέλθει και το άγχος τους να αντισταθμίσουν το κόστος. Στον αντίποδα, οι κ. Bενιζέλος και Kουβέλης επικαλούνται ότι δεν μπορεί να κυβερνά ανεξέλεγκτα ούτε ο πρω-

θυπουργός ούτε οι «γαλάζιοι» υπουργοί, ακόμα και στο όνομα της σωτηρίας της χώρας, όταν εκπροσωπούν μόλις το 29% του εκλογικού σώματος.

TΟ ΠΟΛΙΤΙΚΟ ΚΛΙΜΑ Σοβαρό πρόβλημα, κεντρικής διαχείρισης ίσως κι αυτό, αλλά μάλλον άλυτο, προκύπτει και από την όξυνση του πολιτικού κλίματος, στην οποία συμβάλουν NΔ και ΠAΣOK. H απίστευτη επίθεση που εξαπέλυσε προχθές η Συγγρού εναντίον των «δοσίλογων κουκουλοφόρων» του ΣYPIZA προκάλεσε την οργίλη αντίδραση του ΠAΣOK, αλλά και τη σφοδρή ενόχληση της ΔHMAP. Tην ίδια ώρα, η πρόταση Bενιζέλου να τεθεί εκτός νόμου η Xρυσή Aυγή αντιμετωπίστηκε απαξιωτικά από την πλευρά Σαμαρά και επιφυλακτικά από την Aγίου Kωνσταντίνου. H συνεννόηση δηλαδή των τριών εταίρων, σε πλήρη κατάρρευση.

ΤΑ ΠΡΟΣΩΠΑ ΠΟΥ «ΠΑΙΖΟΥΝ»

Eπιτέλους αλλαγές στις ΔEKO Όπως είχε προαναγγείλει από την στοιχα. προηγούμενη εβδομάδα η DEAL Aνάλογα, προωθούνται σε άλnews, σε καταρχήν συμφωνία φέλες θέσεις αποτυχόντες πολιτευρονται να έχουν καταλήξει οι εκτές. Όπως οι K. Bερναρδάκης για πρόσωποι των τριών κομμάτων για το Tαμείο Παρακαταθηκών και Δατην κατανομή των θέσεων που θα νείων, K. Mπέσης (EΛΓO Δήμηπάρουν στον κρατικό μηχανισμό και τρα), Στ. Aγιάσογλου (OΣK), M. τις ΔEKO, καθώς και σε ένα σημαΓάκης (KEK EΛTA) και Δ. Πανοντικό αριθμό προσώπων. ζάχος για την Eλληνική BιομηAτυχώς για την κυβέρνηση, όπως χανία Zάχαρης. O γραμματέας O K. Bερναρδάκης αναφέρουν οι πληροφορίες, από τα Oργανωτικού της NΔ K. Zωνταονόματα που ακούγονται προκύπτει νός προορίζεται για τον OΓA. όχι μόνο ο «τρικομματικός συμβιβασμός», αλEνδεικτικό της κομματικής συναλλαγής θελά και η κατά κόρον χρησιμοποίηση αποτυχόωρείται το παρασκήνιο της προσπάθειας αντιντων υποψηφίων των τριών κομμάτων, πρώην κατάστασης του πετυχημένου διοικητή της βουλευτών και στελεχών της κομματικής επεTPAINOΣE Aθ. Zηλιασκόπουλου, που διορίστητηρίδας. κε επί κυβέρνησης Παπανδρέου, αλλά η IπποΈτσι π.χ., πάντα κατά τις ίδιες πηγές, οι πρώκράτους ζητεί να φύγει για να τοποθετηθεί εκεί ην βουλευτές της NΔ Γρ. Aποστολάκος και του κάποιος «πράσινος» πρώην βουλευτής. Tον διαΠAΣOK Aγγ. Tόλκας και B. Έξαρχος προορίζοσώζει όμως ο υπουργός Aνάπτυξης K. Xατζηνται για επικεφαλής στον OΠEKEΠE, τον ενοδάκης, ζητώντας να χρεωθεί στην ποσόστωση ποιημένο πλέον EΛOT EΣYΔ και τον EΛΓA αντίτης NΔ.

Oι κ.κ. κ.κ. Kουβέλης Kουβέλης Oι και Bενιζέλος Bενιζέλος και

μα κυβερνητικά στελέχη ότι θα καταψηφίσουν σειρά επίμαχων ρυθμίσεων ή τέλος πάντων διαφωνούν κάθετα μ αυτές. Aνάμεσά τους, όχι μόνο οι προερχόμενοι ή κατατασσόμενοι στη «λαϊ-

κή δεξιά», N. Kακλαμάνης, K. Γκιουλέκας, Πρ. Παυλόπουλος και Aργ. Nτινόπουλος, αλλά και μετριοπαθείς βουλευτές, όπως οι Kυρ. Mητσοτάκης, M. Bορίδης, Aδ. Γεωργιάδης, ενώ αστάθμητο παράγοντα αποτελεί και ο «μοναχικός» B. Πολύδωρας.

Mεγάλο τμήμα των «γαλάζιων» βουλευτών καταφέρεται με βαρείς χαρακτηρισμούς κατά του Γ. Στουρνάρα και των επιτελών του, ιδίως κατά του υφυπουργού κ. Mαυραγάνη και των κ. Tσακλόγλου και Kαραβίτη. H οργή τους δε είναι τέτοια, που καθιστά αμφίβολο το αν η παρέμβαση του πρωθυπουργού την Tρίτη για την επανεξέταση του φορολογικού και οι βελτιώ-

σεις που ενδέχεται να προκύψουν, αρκούν για να κατευνάσουν αυτό το εκρηκτικό κλίμα στο εσωτερικό της NΔ.

H αντίδραση των «γαλάζιων» βουλευτών αλληλοτροφοδοτείται από εκείνη των συναδέλφων τους του ΠAΣOK και της ΔHMAP, με συνέπεια η υπερψήφιση του νομοσχεδίου να καθίσταται εξαιρετικά δύσκολη, ακόμα κι αν ο πρωθυπουργός χρησιμοποιήσει εκ νέου το μέτρο της κομματικής πειθαρχίας. Ήδη πολλοί προτίθενται να ζητήσουν και έκτακτη σύγκληση της κοινοβουλευτικής ομάδας, προεξοφλώντας «θερμό κλίμα» υποδοχής για τον «τσάρο».

13

ΘΕΣΕΙΣ Του ΠΕΡΙΚΛΗ ΣΤΑΥΡΙΑΝΑΚΗ

H ΦOPOΛOΓIKH NOMOΘEΣIA Mέσα στα πλαίσια των υποχρεώσεων που αναλάβαμε από το Mνημόνιο, όπως έχει διαμορφωθεί πρόσφατα, ήταν και η αναμόρφωση του φορολογικού μας συστήματος. Στο φορολογικό μας σύστημα είχε αποδοθεί το ότι δεν πατάσσεται η μεγάλη πληγή της φοροδιαφυγής, και το ότι διαφεύγουν φορολογητέα εισοδήματα. Όμως η αλήθεια δεν είναι αυτή, διότι η φοροδιαφυγή ζούσε και εξακολουθούσε να ακμάζει, επειδή οι ελεγκτικοί μηχανισμοί δεν ήταν επαρκείς για να κάνουν ελέγχους, και να διαπιστώσουν αν πράγματι υπήρχε φορολογητέα ύλη. Όταν ο φοροελεγκτικός μηχανισμός έκανε τον έλεγχο, σχεδόν πάντα κατάφερνε να διαπιστώνει την όποια μικρή ή μεγάλη φοροδιαφυγή.

Aρκεί ασφαλώς να αφήνονται τα ελεγκτικά όργανα της Eφορίας να κάνουν την δουλειά τους, όπως αυτά ξέρουν.

Bέβαια είναι κοινό μυστικό, ότι οι ελεγκτές της Eφορίας είναι πράγματι λίγοι σε αριθμό, και δεν είναι ούτε εύκολο ούτε απλό, από την μια στιγμή στην άλλη, να αυξήσουμε τον αριθμό τους. Όμως θα μπορούσαν οι ιθύνοντες, εκτός από το να κάνουν μετατάξεις, να δώσουν και ένα «μπόνους» για κάθε ελεγκτή εφοριακό, που καταφέρνει να πραγματοποιεί περισσότερους ελέγχους, από κάποιο συγκεκριμένο αριθμό.

Mε τον τρόπο αυτό θα μπορούσαν να αυξήσουν την αποδοτικότητα της φοροελεγκτικής μηχανής του Kράτους. Όμως τίποτα από αυτά δεν έγινε, αλλά οι άσχετοι και ανεπαρκείς που έχουν αναλάβει τα οικονομικά της Eλλάδας, αναθεμάτισαν τον ισχύοντα φορολογικό νόμο, λες και αυτός έφταιγε για την φοροδιαφυγή, και αποδύθηκαν σε μια προσπάθεια να φτιάξουν έναν καινούργιο Έτσι το Yπουργείο Oικονομιών κατάρτισε ένα σχέδιο Nόμου που όσοι το εκπόνησαν, φαίνεται ότι ήσαν όχι μόνο ήσαν εκτός Eλλάδας, αλλά μάλλον και εκτός Eυρώπης.

Aρκούμαστε να επισημάνουμε ότι το Nομοσχέδιο αυτό έφτασε να πλήττει την πολυτεκνία στον τόπο μας, στην Xώρα που αντιμετωπίζει σήμερα, το μεγαλύτερο δημογραφικό πρόβλημα, τουλάχιστον στην Eυρώπη. Παράλληλα φορολογούσε το εισόδημα του ελεύθερου επαγγελματία από το πρώτο ευρώ, με 26% μέχρι τα 25.000, χωρίς να αφαιρείται κανένα έξοδο, λες και

ο ελεύθερος επαγγελματίας δεν έχει οικογένεια και δεν έχει έστω έξοδα διατροφής!

Bέβαια μετά από την γενική κατακραυγή, ακούσαμε ότι ο Πρωθυπουργός, ζήτησε να αποσυρθεί αυτό το έκτρωμα.

Tώρα αναζητείται ένα άλλο νομοσχέδιο από μηδενική βάση.

Aκούσαμε όμως τον Yπουργό των Oικονομικών να λέει αφελέστατα, απευθυνόμενος στον πρόεδρο της Δημοκρατίας, ότι οι ποινικές κυρώσεις σε βάρος όσων οφείλουν δεν απέδωσαν, επειδή όσοι συλλαμβάνονται για χρέη, δεν πληρώνουν επειδή οι αποφάσεις σε βάρος τους έχουν ανασταλτικό αποτέλεσμα. Δεν ξέρουμε αν ο κ. Στουρνάρας ήθελε να πει, αυτό που εμείς ακούσαμε και όπως το ακούσαμε. Διότι από όσο εμείς ξέρουμε εκείνοι που σήμερα οφείλουν, στην μεγάλη τους πλειονοψηφία είναι αποψιλωμένοι από χρήματα και περιουσιακά στοιχεία.

Oπότε η φυλάκιση τέτοιων οφειλετών στο Δημόσιο όχι μόνο δεν πρόκειται να εισφέρει έσοδα στο Eλληνικό Kράτος, αλλά αντίθετα το Kράτος θα επιβαρυνθεί σιτίζοντας τους, για όσα χρόνια θα διαμένουν στα Kαταστήματα Kράτησης. Θα πρέπει ακόμα να ξέρει το οικονομικό επιτελείο, ότι δεν είναι δυνατό, για χρέη προς το Δημόσιο του χθες, να νομοθετήσει σήμερα, αυστηρότερες ποινές φυλακίσεις σε βάρος των οφειλετών. Όλοι οι μέχρι σήμερα οφειλέτες, θα τιμωρηθούν μόνο με τις μέχρι σήμερα ισχύουσες ποινές και σε καμιά περίπτωση με αυστηρότερες.

Eνδιαφέρον έχει η μεταχείριση των οφειλετών που έχουν περιουσιακά στοιχεία στο όνομα τους ή και σε άλλο. Tο Eλληνικό Δημόσιο θα πρέπει να προχωρήσει σε συμβιβασμούς με τους μεγαλοοφειλέτες αυτούς, όταν δεν προσδοκά να εισπράξει άλλως τα οφειλόμενα. Kαι επιπλέον μπορεί το Eλληνικό Kράτος, για όλους όσους οφείλουν, αντί να τους κλείσει σε καταστήματα κράτησης, να εξασφαλίσει εγγυήσεις έστω και για μέρος των οφειλομένων, είτε από τους ίδιους είτε και από τρίτα αξιόχρεα πρόσωπα. Έτσι θα μπορέσουν να εισπραχθούν χρήματα είτε από τους εγγυητές, είτε από τους ίδιους τους οφειλέτες, που αν έχουν περισώσει περιουσιακά τους στοιχεία ακόμα και σε άλλο όνομα, θα προτιμήσουν να διαθέσουν μερικά αντί να κρατηθούν. Έτσι θα εισπράξουμε χρήματα!

14 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

H πλήρης μεταστροφή του Tσίπρα Πως σηματοδότησε τη νέα real politic του για να «αλλάξει το κλίμα» ε τρεις αλλεπάλληλες παρεμβάσεις του μέσα σε μόλις μια εβδομάδα, ο Aλέξης Tσίπρας σηματοδότησε τη νέα real politic του, την προσαρμογή δηλαδή του ΣYPIZA στην νέα πραγματικότητα. Tης Eλλάδας που ήδη βρίσκεται στην τροχιά υλοποίησης ενός σκληρού Mνημονίου, με δεδομένο ότι δεν δίνει οριστική λύση στο οικονομικό της πρόβλημα και της ρευστότητας που διακρίνει τις ευρωπαϊκές εξελίξεις.

M

Bασική πυξίδα για την ευρωπαϊκή στροφή του κ. Tσίπρα ήταν η ανάγκη απόδειξης προς πάσα κατεύθυνση, στο εσωτερικό και το εξωτερικό, της κυβερνησιμότητας του ΣYPIZA. Όπως τουλάχιστον ο ίδιος την εννοεί, παρά τη διαφωνία πολλών στελεχών του κόμματός του (Λαφαζάνης, διάφορες συνιστώσες κλπ). Aν κρίνει δε κανείς από τα αποτελέσματα και τις αντιδράσεις που ακολούθησαν, σε πρώτη φάση τουλάχιστον, ο στόχος αυτός δείχνει να επιτεύχθηκε.

ΦΡΑΣΕΙΣ «ΚΛΕΙΔΙΑ» ΣΕ ΟΜΙΛΙΕΣ Ποιες ήταν οι φράσεις «κλειδιά», που αποτύπωσαν τη νέα προσέγγιση Tσίπρα στα πράγματα; Πρώτη: «Eγώ δεν πρόκειται να βάλω την υπογραφή μου κάτω από κείμενο για την έξοδο της χώρας από το ευρώ». Aλέξης Tσίπρας προς τον Γερμανό πρέσβη κατά την κατ ίδιαν συνάντησή τους. Δεύτερη: «Δεν επιζητούμε ευνοϊκή μεταχείριση σε εθνικό επίπεδο. Θέλουμε μια συλλογική, συνεκτική και βιώσιμη λύση σε ευρωπαϊκό επίπεδο. Θεμελιώδης θέση μας είναι η επαναδιαπραγμάτευση και συναινετική αναθεώρηση της δανειακής σύμβασης». Aπόσπασμα από την ομιλία του προέδρου του ΣYPIZA στο συνάντηση - πρόγευμα με τους πρέσβεις που είχε με τους πρέσβεις των 26 χωρών της EE στην Aθήνα.

Tρίτη: «Σήμερα η Aριστερά είναι ανοικτή στις ιδέες, στο καινούριο, στην αναζήτηση. O ΣYPIZA διαθέτει πολιτικό σχέδιο που θα αντικαταστήσει το μνημόνιο και που στη βάση του θα αναδιαπραγματευτούμε τη δανειακή σύμβαση με τους εταίρους.

Eίμαστε έτοιμοι για να εφαρμόσουμε τις μεγάλες, προοδευτικές διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις που έχει ανάγκη ο τόπος για να βγει οριστικά από το τέλμα της ανακυκλούμενης κρίσης». Aυτούσιο τμήμα της ομιλίας του κ. Tσίπρα στο Συνέδριο του Eλληνοαμερι-

O Aλ. Tσίπρας

κανικού Eπιμελητηρίου.

Kαι στις τρεις περιπτώσεις, ο Aλ. Tσίπρας απέφυγε κάθε αναφορά σε μονομερή καταγγελία του Mνημονίου, αρκούμενος στο ότι όταν ο ΣYPIZA θα γίνει κυβέρνηση θα το εγκαταλείψει διότι οδηγεί στην ύφεση και μόνο, ενώ παράλληλα χρειάζεται και μια γενναία απομείωση του χρέους. Ποιος πλέον δεν μιλάει ανοικτά γι αυτά στην ίδια την Eυρώπη, ακόμα και οι Γερμανοί, που απλώς παρατείνουν την ελληνική ταλαιπωρία, χάριν των εκλογών τους;

κοινό, -αναλυτές, ξένοι διπλωμάτες, αλλά και επιχειρηματίες και τραπεζίτες-, «ανακουφίστηκε» από την καθαρόαιμη ευρωπαϊκή τοποθέτηση του κ. Tσίπρα από το βήμα του Eλληνοαμερικανικού Eπιμελητηρίου.

AΛΛΑΓΗ ΚΛΙΜΑΤΟΣ ΠΑΝΤΟΥ

«Tο κλίμα σταδιακά αλλάζει για τον κ. Tσίπρα στα ευρωπαϊκά κέντρα αποφάσεων» τονίζει εξάλλου στη DEAL news ανώτατη κοινοτική πηγή στην Aθήνα, με πλήρη γνώση των διεργασιών στις Bρυξέλλες. H οποία προεξοφλεί ότι η «θεσμική αναγνώριση» του προέδρου του ΣYPIZA, με μια συνάντηση με ανώτατο παράγοντα της τριμερούς (EE, Kομισιόν, Eurogroup) να είναι πλέον θέμα λίγων εβδομάδων, απλώς αναζη-

H ουσία είναι ότι, σύμφωνα με πληροφορίες, η έκθεση του Γερμανού πρέσβη προς το Bερολίνο για τη συνάντησή του με τον πρόεδρο του ΣYPIZA, ήταν άκρως θετική. Oι παραπάνω αναφορές του επίσης, σχολιάστηκαν ευμενώς από όλους τους διπλωμάτες που παραβρέθηκαν στη μεγάλη συνάντησή μαζί του.

Aλλά και το περίεργο και εύλογα λίαν επιφυλακτικό, «μικτό»

τείται η φόρμουλα.

OΙ ΕΣΩΤΕΡΙΚΕΣ ΙΣΟΡΡΟΠΙΕΣ Όλα τα παραπάνω προκαλούν αντιδράσεις στο εσωτερικό του ΣYPIZA, τις οποίες ο κ. Tσίπρας επιχειρεί να υπερκεράσει με συ-

O ευρωπαϊκός «εναγκαλισμός» και η «η υπογραφή του» για τη μη έξοδο της Eλλάδας από το ευρώ νεχείς ελιγμούς και μια σαφώς πιο «αριστερή» και ριζοσπαστική ρητορική, όπως αυτή που χρησιμοποίησε στη Συνδιάσκεψη του κόμματος. Eκεί βρήκε βεβαίως, ένα κοινό που τον υποδέχτηκε περισσότερο ως αυριανό πρωθυπουργό, αλλά και μια ισχυρή εσωκομματική αντιπολίτευση υπό τον Π. Λαφαζάνη.

Tους είπε εν πολλοίς αυτά που ήθελαν να ακούσουν, αλλά έδω-

σε και ένα στίγμα για την αυριανή προοπτική διακυβέρνηση του ΣYPIZA, απορρίπτοντας πριν από όλα τη λογική της «εφόδου» για την «κατάληψη του κράτους».

H δε πλειοψηφία που κατέγραψε η «λίστα» του για νέα Kεντρική Πολιτική Eπιτροπή ήταν εμφατική της αποδοχής του.

Mεγαλύτερη σημασία για τους πολιτικούς παρατηρητές είχε η προ τριημέρου ομιλία του κατά την παρουσίαση του βιβλίου του Γ. Δραγασάκη. Eκεί έδωσε το ιδεολογικοπολιτικό στίγμα του «νέου ΣYPIZA», με μια σαφή πλατφόρμα. Mίλησε για μια νέα πλατιά πολιτική και κοινωνική συμμαχία, που θα στηρίξει μια κυβέρνηση της αριστεράς και το πειστικό εναλλακτικό πολιτικό της σχέδιο, με επιμέρους πολιτικές για όλα τα θέματα. Όλα αυτά βέβαια, μένουν να δοκιμαστούν στην πράξη, αλλά η Kουμουνδούρου ήδη προεξοφλεί ότι η ανάδειξη του ΣYPIZA σε ηγεμονική πολιτική δύναμη και αυριανή κυβέρνηση είναι μη αναστρέψιμη εξέλιξη.

Mάχες για τις «πασοκογενείς συνιστώσες» Tο πιο χοντρό παρασκήνιο στα εσωτερικά του ΣYPIZA αυτή την περίοδο παίζεται γύρω από τα πολιτικά ανοίγματά του στο χώρο της κεντροαριστεράς. H πλευρά Λαφαζάνη, -και άλλα στελέχη όμως-, δυσφορεί για τον συνωστισμό πρώην «πράσινων» στελεχών στην αυλή της Kουμουνδούρου. Eπισήμως, ο Aλ. Tσίπρας δηλώνει ότι δεν πρόκειται να επιτρέψει την «πασοκοποίηση» του ΣYPIZA είτε με αλλαγή της πολιτικής του είτε χορηγώντας «πολιτικό άσυλο» σε πρώην στελέχη του

ΠAΣOK. Tαυτόχρονα όμως, θέλει τέτοια στελέχη, υπό την προϋπόθεση ότι είναι άφθαρτα από «μνημονιακά στίγματα», να προσχωρήσουν στον ΣYPIZA, διευρύνοντας με αυτό τον τρόπο το ακροατήριό του. Έτσι προχωρεί το σχέδιό του για την πολιτική διεύρυνση του ΣYPIZA προς το χώρο ΠAΣOK - ΔHMAP με αργούς, προσεκτικούς ρυθμούς. Iκανοποιώντας την εσωτερική αντιπολίτευση και τους άλλους «επιφυλακτικούς», όρισε στην KΠE με τη διαδικασία των «αριστίνδην μελών», μόνο

τον A. Kοτσακά. Mείωσε τη σταυροδότηση των Στ. Παναγούλη και Γ. Πάντζα (ΔHKKI), ώστε να μην εκλεγούν. Oι εδώ και καιρό προσχωρήσαντες βουλευτές (Kουρουμπλής, Σακοράφα, Tσουκαλάς) είναι άλλη περίπτωση, θεωρούνται πια ενσωματωμένοι στον ΣYPIZA. O Γ. Mιχελογιαννάκης (ΔHMAP) θα ενσωματωθεί σταδιακά. Tο ίδιο ψύχραιμα θα αντιμετωπιστούν και οι άλλες περιπτώσεις επωνύμων, είτε καθαρά πολιτικών (Ξενογιαννακοπούλου) είτε συνδικαλιστών, δημάρχων κλπ.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

15

Kανένα γνωστό στέλεχος του ΠAΣOK ή άλλου κόμματος στα 50 της ιδρυτικής διακήρυξης O Aνδρέας συνομιλεί με Pαγκούση, Mόσιαλο και Φλωρίδη

O Aνδρέας Λοβέρδος

Eπιδιώκει με την κίνησή του να δημιουργήσει «ανάχωμα» στο ΣYPIZA;

Tο PIKΣΣY - κεραυνό του A. Λοβέρδου Oραματίζεται την «ελιά» και βάζει παρακαταθήκη για ένα μεγάλο κόμμα ή πρόκειται για μία «γέφυρα»; ην ελληνική «Eλιά» οραματίζεται ο Aνδρέας Λοβέρδος ως τη λύση στο πολιτικό πρόβλημα έκφρασης της σύγχρονης -πλην ΣYPIZA- κεντροαριστεράς στην Eλλάδα. Όπως αναφέρουν συνομιλητές του, η απογοήτευση από τη λογική του «καθαρού πλην μικρού ΠAΣOK» που επέλεξε ο Eυ. Bενιζέλος για να εξασφαλίσει την αυτοπροστασία του, η διστακτικότητα της ΔHMAP να απαντήσει θετικά στα μηνύματα σύγκλισης και συνεργασίας, αλλά και η «πρόληψη» μήπως κάποιος άλλος προλάβει να αναλάβει ανάλογη πρωτοβουλία στον ίδιο «ζωτικό χώρο», ήταν που επέβαλαν στον κ. Λοβέρδο να κινηθεί γρήγορα προς τη ρήξη, μέσω της PIKΣΣY, με την Iπποκράτους.

T

Kαταλυτικό ρόλο στην επίσπευση της κίνησής του φαίνεται ότι έπαιξε όχι τόσο το 5% με τάση προς τα κάτω, που συγκεντρώνει πλέον το ΠAΣOK στα γκάλοπ, όσο το «ναυάγιο» της συνάντησης των έξι κινήσεων του χώρου την περασμένη εβδομάδα στο «Γκάζι».

ΠΩΣ ΘΑ ΠΡΟΧΩΡΗΣΕΙ Tο ζητούμενο για τον κ. Λοβέρδο, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, δεν είναι να ηγηθεί ενός ακόμα μικρού κομματιού της πολυδιασπασμένης κεντροαριστεράς, που θα παλέψει για το 3%. Tο όραμά του αφορά την μεγάλη πολυσυλλεκτική ευρωπαϊκή κεντροαριστερά, τύπου «Eλιάς», στην ελληνική της έκδοση. Mε ισότιμους συμμάχους και επικεφαλής - υποψήφιο πρωθυπουργό, έναν από τους ηγέτες των κομμάτων και των κινήσεων που θα ενταχθούν σ αυτήν. Σ’ αυτή την «Eλιά» ισχύει το ότι «όλοι οι καλοί χωράνε». Όχι βέβαια ο ΣYPIZA, που κατά όλους τους πιθανούς εταίρους είναι, αν όχι αντιευρωπαϊκή, σίγουρα αντιμεταρρυθμιστική δύναμη. H «Eλιά» προορίζεται για «ανάχωμα» στο ΣYPIZA. «Xωράει» η ΔHMAP, αλλά ο Φ. Kουβέλης διεκδικεί τον ηγετικό ρόλο σε μια τέτοια υπόθεση για τον εαυτό του. Tο ΠAΣOK επίσης «χωράει», αλλά προεξοφλείται ότι ο Eυ. Bενιζέλος θα αρνηθεί αυτή την προοπτική. Tο θέμα εδώ είναι πόσοι -σημερινά στελέχη και ψηφοφόροι- θα υπομείνουν την εξευτελιστική για την ιστορία του εκλογική προοπτική του Kινήματος και πόσοι θα αναζητήσουν μια νέα ελπίδα μέσω της PIKΣΣY και εν συνεχεία της «Eλιάς».

Kάτι παρόμοιο ισχύει για τους πρώην κορυφαίους του ΠAΣOK, που «ζαλισμένοι» ζητούν προσανατολισμό, όπως και για τις έξι πασοκογενείς πολιτικές κινήσεις του ίδιου χώρου. Θα μείνουν εκτός συστήματος, θα επιστρέψουν στο ΠAΣOK του Bενιζέλου ή θα ρισκάρουν την άλλη προοπτική; Σε όλους αυ-

τούς φιλοδοξεί να δώσει διέξοδο, θεωρεί ότι τη ζητούν και γι αυτό κινήθηκε πρώτος να την εκφράσει. Kαι εύκολα αντιλαμβάνεται κανείς, ότι για τον ρόλο του υποψήφιου πρωθυπουργού, αν και εφόσον η «Eλιά» «φυ-

ΠΟΙΟΙ ΤΟΝ ΑΚΟΛΟΥΘΟΥΝ Στα 50 πρόσωπα, -μείον ένα, που επέστρεψε στην Iπποκράτους-, που συνυπογράφουν την ιδρυτική διακήρυξη της PIKΣΣY δεν αναγνωρίζει κανείς κάποιο προβεβλημένο στέλεχος του ΠAΣOK ή άλλου κόμματος ή έστω έναν επώνυμο ανένταχτο του χώρου της κεντροαριστεράς. Όπως τονίζουν όμως οι ίδιες πηγές, πρόκειται για πρόσωπα με ιδιαίτερη αποδοχή και αναγνώριση στους τοπικούς, κοινωνικούς και επαγγελματικούς χώρους όπου ζουν και κινούνται.

O πρώην υπουργός, ως παλιός Kνίτης, γνωρίζει ότι η αρχή του «αθόρυβου πολλα-

O πρώην υπουργός, ως παλιός Kνίτης, γνωρίζει ότι η αρχή του «αθόρυβου» πολλαπλασιασμού, είναι η πρώτη βάση επιτυχίας

τρώσει», διεκδικεί τη δική του παρουσία.

Aυτό είναι, όμως, μόνο ή απλά τώρα η PIKΣΣY αποτελεί το «σκαλοπάτι» για άλλες κινήσεις του Λοβέρδου και της «ομάδας» του που θα μπει πιο δυναμικά σε κάποιο άλλο σχήμα, ακόμα και σ’ αυτό υπό τον Σαμαρά που στοχεύει σε μια μεγάλη «κεντροδεξιά»;

πλασιασμού» είναι η πρώτη βάση της επιτυχίας του εγχειρήματός του. Ήδη ανακοίνωσε ότι στη διακήρυξη της PIKΣΣY μέσα σε ένα 24ωρο προστέθηκαν άλλες 1.000 υπογραφές και ο ρυθμός βαίνει αυξανόμενος. Πώς προέκυψε αυτό; με σκληρή δουλειά του ίδιου και των στενών συνεργατών του. O κ.

Λοβέρδος «όργωσε» δυο και τρεις φορές την Eλλάδα, μιλώντας σε μικρές συγκεντρώσεις νυν και πρώην στελεχών του ΠAΣOK κυρίως.

O προσωπικός μηχανισμός του, που επιμελώς έκτισε ιδίως την εποχή που ήταν υπουργός Yγείας, απλώθηκε πέρα των στενών ορίων της B΄Aθηνών, όπου και εκλέγεται. Πόσοι θα τον ακολουθήσουν τελικά όμως, παραμένει μέγα ζητούμενο.

Yπάρχουν φυσικά και οι επώνυμοι. Mε τους οποίους βρίσκεται σε διαρκή επαφή, έχει ανάλογες ανησυχίες και προβληματισμούς, αλλά ο καθένας τους είναι και διαφορετική περίπτωση. O ίδιος αποκαλύπτει π.χ. ότι είναι σε στενή επαφή με τους A. Διαμαντοπούλου και M. Xρυσοχοϊδη, αλλά οι πιθανότητες να συμπορευτούν είναι ελάχιστες.

Aντίθετα, σοβαρότερες είναι οι προοπτικές κοινής πορείας με τον τακτικό συνομιλητή του Γ. Pαγκούση, τον Hλ. Mόσιαλο, αλλά και τον Γ. Φλωρίδη. Yπάρχει επίσης και μια ομάδα δευτεροκλασάτων, αλλά γνωστών, στελεχών του ΠAΣOK, που φλερτάρει μαζί του. Aπό τον βουλευτή Xρ. Aηδόνη, που προεξοφλείται ότι θα προσχωρήσει στη PIKΣΣY, τη συνάδελφό του Θ. Tζάκρη που προβληματίζεται, την πρώην Γ.Γ. του Eργασίας Aθ. Δρέττα, τον K. Παταβούκα που ήδη έσπευσε δίπλα του, αλλά και πολλούς πρώην βουλευτές και αποτυχόντες υποψήφιους στις τελευταίες εκλογές, όπου το ΠAΣOK έχασε 127 έδρες σε σχέση με την προηγούμενη Bουλή.

H ΡΗΞΗ ΜΕ BΕΝΙΖΕΛΟ

«Έργο διαπλοκής» λέει η Iπποκράτους Πολλά διακινούνται στο παρασκήνιο για τη ρήξη Λοβέρδου Bενιζέλου, άλλοτε επιστήθιων φίλων και συνοδοιπόρων. H Iπποκράτους θεωρεί ότι η ίδρυση της PIKΣΣY είναι έργο της διαπλοκής, που αποφάσισε να «καθαρίσει» με το ΠAΣOK, που αφού (της) έκανε τη «βρώμικη δουλειά» (Mνημόνιο, σκληρά μέτρα κλπ) χρεοκόπησε πολιτικά και τώρα είναι «τελειωμένο». O A. Λοβέρδος αρνείται κάθε τέτοια εκδοχή και οι πληροφορίες αναφέρουν ότι σε βολιδοσκοπήσεις γνωστών κέντρων, που παραδοσιακά ενδιαφέρονται ή και επηρεάζουν τις εξελίξεις στο ΠAΣOK, συνάντησε αδιαφορία και όχι ιδιαίτερα θερμό κλίμα. Aυτό έχει ιδιαίτερη σημασία, καθώς είτε υποδηλώνει προσωπική απόρριψη του ίδιου είτε συνολική απόρριψη κάθε προσπάθειας ανασύνταξης του χώρου που προέρχεται από το ΠAΣOK ή άλλο στέλεχός

του, άρα ένδειξη χρεοκοπίας του «όλου ΠAΣOK».

Aκριβώς γι αυτό, λένε στην Iπποκράτους, ο κ. Bενιζέλος προσπάθησε με πολλούς τρόπους, με ενδιάμεσους συνομιλητές, αλλά και απευθείας προσωπικά νυκτερινά τηλεφωνήματα, να αποτρέψει τη ρήξη με τον A. Λοβέρδο, χωρίς αποτέλεσμα. H κίνηση του πρώην υπουργού ανησυχεί και το Mαξίμου, παρότι ο ίδιος δηλώνει ότι στηρίζει απολύτως την κυβέρνηση και φυσικά με την ψήφο του στη Bουλή. Όχι τόσο δηλαδή για την ψήφο του, όσο για τη νέα συρρίκνωση της κοινοβουλευτικής δύναμης του ΠAΣOK, που μπορεί μάλιστα να αποδειχτεί και μεγαλύτερη αν κάποιοι βουλευτές ακολουθήσουν τον κ. Λοβέρδο στη PIKΣΣY, αποσταθεροποιώντας πολιτικά ακόμα περισσότερο τη θέση και την επιρροή του κ. Bενιζέλου στο κόμμα του

16 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Οι πολλοί «εγκέφαλοι» φέρνουν τα αυτογκόλ τριμερής κυβέρνηση είχε όλο τον χρόνο, πολιτικό και «τεχνικό», να οργανώσει και να ψηφίσει μια πραγματική φορολογική μεταρρύθμιση. Να θεσμοθετηθεί επιτέλους, ένα απλό, σύγχρονο, αποτελεσματικό και, εν καιρώ Τρόικας, κατά το δυνατό δίκαιο φορολογικό σύστημα. Αντ’ αυτού, το οικονομικό επιτελείο επιδεικνύει πρωτοφανή έλλειψη στρατηγικής, αλλά και στοιχειώδους λογικής. Η κυβέρνηση προχωρεί ολοταχώς σε ένα αυτογκόλ ολκής, ενώ, μέσω της φορο-

Η

λογικής μεταρρύθμισης, θα μπορούσε τουλάχιστον να δώσει ψήγματα κοινωνικής δικαιοσύνης. Τι παρακολουθούμε επί δυο εβδομάδες και πλέον; Διαρροές επί διαρροών με εξωφρενικά σχέδια και σκέψεις, επικοινωνιακά παιγνίδια χειρίστου είδους, επιχειρήσεις χρέωσης και αποχρέωσης ευθυνών, ένα αλαλούμ πρώτου μεγέθους. Που τρομοκρατεί την κοινωνία και απογοητεύει τον επιχειρηματικό κόσμο. Ακούγονται, λέγονται και γράφονται τρομακτικά πράγματα. Κι ας δηλώνει ο πρωθυπουργός υποστη-

αύξησης της προκαταβολής φόρου για τις επιχειρήσεις στο 80%. Έτσι θα έρθει ανάπτυξη; Πόσα νέα λουκέτα θα προκαλέσει αυτή η εκτός τόπου και χρόνου πρόταση; Όπως και η παγκοσμίως αδιανόητη ιδέα της φορολόγησης του παιδιού και των παιδιών, έχει «πατέρα», το ομολόγησε και υπερηφανεύθηκε (ήμαρτον) γι’ αυτό, αλλά και ένθερμους υποστηρικτές. Η δε «επιδοματική» πολιτική για τα παιδιά, χλευάζεται από τους πάντες. Δεν ντράπηκε, όποιος συμβούλευσε τον πρωθυπουργό να υπερασπιστεί αυτό το μέτρο; Δεκατρία (13) ευρώ το μήνα για κάθε παιδί, για τα οποία θα χρειάζονται δεκαπέντε δικαιολογητικά; Ας τους χαίρεται λοιπόν, όλους αυτούς ο πρωθυπουργός. Κι αν νομίζει ότι κάνουν καλά τη δουλειά τους, ας τους προβιβάσει κιόλας. Τέτοιους «σπόνσορες» του Τσίπρα, πού θα τους ξαναβρεί;

ρικτής των μικροαστών και της μεσαίας τάξης και ότι η κυβέρνηση δεν θα υπερφορολογήσει κανέναν. Αν θέλει να είναι αξιόπιστος, «ας κόψει και κανένα κεφάλι». Διότι τα απίστευτα περί 45% στα εισοδήματα άνω των 26.000 ευρώ, που δεν συνιστούν υπερφορολόγηση αλλά «δολοφονία» της μεσαίας τάξης, είναι διαρροές των δικών του ανθρώπων και του οικονομικού επιτελείου. Δεν προέκυψαν από την καλπάζουσα φαντασία δημοσιογράφων. Όπως και η… πρωτότυπη ιδέα της

Ποιος?Πού?Πότε?Γιατί? Η λίστα έρχεται, ποιος ο παραλήπτης;

Κατάφερε να μην πειράξει η Τρόικα ούτε την… ΑΤΑ Δεν τα κατάφερε τελικά και αναγκάζεται «να πιει το πικρό ποτήρι», ο Δημήτρης Χριστόφιας. Ο πρώτος «κόκκινος» πρόεδρος χώρας της ευρωζώνης, που θα υπογράψει Μνημόνιο με την Τρόικα, προσπάθησε να αποφύγει τη μέγγενη, αλλά Μόσχα και Πεκίνο δεν τον βοήθησαν αυτή τη φορά επαρκώς. Ο ίδιος ήταν σαφής: Για την παραλίγο χρεοκοπία της Κύπρου φταίνε το τραπεζικό σύστημα της χώρας, η υπερβολική έκθεσή του στα ελ-

«Καλώς να ορίσει» η… αυθεντική λίστα Λαγκάρντ, που οι Γάλλοι την ξαναστέλνουν. Γιατί όμως, ο «τσάρος» δεν αναφέρει τον παραλήπτη της στην Αθήνα; Τι τον δεσμεύει; Τι σημαίνει «απόρρητο της διαδικασίας», εφόσον το μείζον ζητούμενο σ’ αυτή την υπόθεση είναι η διαφάνεια;

Τους ένωνε η πίστη σε Βάσω - Σημίτη Νέος υπεύθυνος επικοινωνίας του ΠΑΣΟΚ ο πρώην βουλευτής Δημήτρης Καρύδης. Επιστρέφει έτσι «στα παλιά του λημέρια», καθώς ήταν ο πρώτος εκπρόσωπος Τύπου επί Σημίτη. Όπως και ο προκάτοχός του Γ. Δατσέρης, υπήρξε και συνεργάτης της Β. Παπανδρέου.

Με το… «ορεκτικό» των 2.000 φετινών διαθεσιμοτήτων, ο Αντώνης Μανιτάκης κερδίζει το στοίχημα του ανασχηματισμού. Για το «κυρίως πιάτο» των 25.000 του χρόνου «έχει ο… Θεός (Φώτης)».

!

Μια μυστική συνάντηση Τσίπρα – Λαφαζάνη λίγο πριν τη Συνδιάσκεψη του ΣΥΡΙΖΑ ξε-

καθάρισε πολλά θέματα. Ο ένας ενημέρωσε τον άλλο για τις προθέσεις του. Ο Παναγιώτης για την ξεχωριστή λίστα του, ο Αλέξης για το ότι θα είναι και ο ίδιος υποψήφιος με σταυρό. Τα όσα ακολούθησαν από την Κουμουνδούρου για «κινήσεις ρελάνς» κλπ, είναι μόνο για λόγους εντυπώσεων.

ληνικά ομόλογα και ο πρώην κεντρικός τραπεζίτης. Αλήθεια είναι και το ότι τήρησε σκληρότατη στάση στις διαπραγματεύσεις με το κλιμάκιο των τροϊκανών. Δεν «παραδόθηκε αμαχητί». Γι’ αυτό και το Μνημόνιο για την Κύπρο μοιάζει με… απαλό χάδι μπροστά στο ελληνικό. Ούτε η… ΑΤΑ δεν θα πειραχτεί. Βέβαια και το πρόβλημα της Κύπρου είναι πρωτίστως τραπεζικό και δευτερευόντως αγγίζει το δημόσιο έλλειμμα.

Αριστίνδην μέλος της ΚΠΕ του ΣΥΡΙΖΑ ο πρώην υπουργός του ΠΑΣΟΚ Αντώνης Κοτσακάς. Υπολογίσιμη μονάδα, ιδίως λόγω εμπειρίας στα οργανωτικά θέματα.

Η δεδηλωμένη της κυβέρνησης αποτελεί πλέον «σπαζοκεφαλιά», καθώς χρειάζονται πλέον τρεις εταίροι για να τη συναπαρτίσουν στη Βουλή. Στο Μαξίμου επισήμως δεν ανησυχούν, αλλά γνωρίζοντας ότι θα πορεύονται κατά τα κέφια του ΠΑΣΟΚ, της ΔΗΜΑΡ ή του Α. Λοβέρδου, ετοιμάζουν… «βιομηχανία» πράξεων νομοθετικού περιεχομένου. Μέχρι πότε όμως, θα αντέξει να κυβερνάται έτσι η χώρα, είναι «άλλου παπά… Ευαγγέλιο».

!

Προαναγγελθείσα η καταστροφή Δύσκολες ώρες, μέρες, μήνες πια, για τον Ευάγγελο Βενιζέλο. Το ΠΑΣΟΚ εξακολουθεί να χάνει από παντού, βάλλεται από παντού, αλλά και εκ των έσω και οι πάντες το ορέγονται προς λεηλασία. Αλλά σ’ αυτές τις περιπτώσεις, κρίνεται η αντοχή, τα αντανακλαστικά και η διορατικότητα του ηγέτη. Και επί του παρόντος, ο αρχηγός του ΠΑΣΟΚ επικρίνεται σφοδρότατα από πολλούς για πολιτικές εμμονές (υπεράσπιση Μνημονίου), απρονοησία (χειρισμός λίστας Λαγκάρντ), λάθος μέτωπα (ΣΥΡΙΖΑ), σπασμωδικές κινήσεις αντιπερισπασμού, (κόντρα με Χρυσή Αυγή), ανθρωποφοβία (σχέσεις με τους πρώην κορυφαίους) κ.ο.κ. Εκείνος τους προκαλεί να τον αμφισβητήσουν επίσημα και να προτείνουν εναλλακτική ηγετική λύση. Και ξεγελιέται, ίσως και επαναπαύεται, από την ανακούφιση που του προκαλεί το ότι δεν μπορούν να το κάνουν.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

Αρέσει δεν αρέσει, μερικές φορές ο χερ Σόιμπλε λέει «αλήθειες που καίνε». Η τελευταία του αναφορά στις ευθύνες της ελληνικής ελίτ για το κατάντημα της χώρας έκανε πολλούς στην Ελλάδα να… «στριφογυρίζουν», σαν αν ήθελαν να πουν «δεν εννοεί εμένα». Διότι πράγματι, η πολιτική, επιχειρηματική, μιντιακή και επιστημονική – πνευματική ελίτ της χώρας, είναι που οδήγησαν την Ελλάδα σε ένα ανεξέλεγκτο και πλήρες αδιέξοδο από το οποίο πασχίζει τώρα να εξέλθει με βαρύτατο, πρωτοφανές τίμημα. Όλοι μαζί, «αγκαλιά» και «χέρι – χέρι», μας οδήγησαν εκεί.

Συντονιστής της… αναμονής; Ο πήχης ήταν εξαρχής ανεβασμένος, αλλά κι ο Κωστής Χατζηδάκης τον ανεβάζει ακόμα περισσότερο. Όμως, πεντέμισι μήνες τώρα, η ίδια εικόνα ουσιαστικής ακινησίας επικρατεί στο θέμα του ΕΣΠΑ. Και τώρα, ο υπουργός Ανάπτυξης δηλώνει… εν αναμονή για οκτώ μέτρα που θα το «ξεκλειδώσουν», ώστε να πάρουν μπρος προγράμματα, έργα και συμβάσεις. Δεν φταίει φυσικά μόνο ο ίδιος για τις καθυστερήσεις, που «καταψύχουν» την αγορά. Είναι φανερή η έλλειψη κυβερνητικού σχεδίου για την ανάπτυξη, παρά τα πολλά… «Ζάππεια». Αλλά έτσι, τί νόημα έχει η… «μετακόμιση» του πρωθυπουργού στη Μεσογείων; Να συντονίζει την… αναμονή μέτρων, κονδυλίων και έργων;

Το 3%... «Να δεις που η γραβάτα με στενεύει, γιατί στον κόμπο είναι… χωμένο το στικάκι με τη λίστα Λαγκάρντ»

Απορρίπτει τον ένα, φλερτάρει με τον άλλο

Πρόταση για νέο εκλογικό νόμο, στηριγμένο στην απλή αναλογική καταθέτει ο Φώτης Κουβέλης. Βήμα για σύγκλιση ΔΗΜΑΡ – ΠΑΣΟΚ, λένε οι αναλυτές. Διότι, αν προβλέπει και την… κατάργηση του ορίου του 3%, είναι βέβαιο ότι θα την υποστηρίξει αμέσως και το ΠΑΣΟΚ.

«Ό,τι κάνεις ευνοεί τον Σαμαρά. Επομένως, δεν έχω τίποτα να πω και ν’ ακούσω». Έτσι απάντησε η Άννα Διαμαντοπούλου στην προσωπική πρόσκληση Βενιζέλου για να συμμετάσχει στη Συνδιάσκεψη του ΠΑΣΟΚ. Και μετά απ’ αυτό, χόρεψε την «Ευδοκία» στο πάρτι του εκπροσώπου Τύπου της ΔΗΜΑΡ Ανδρ. Παπαδόπουλου. Μεταξύ Άννας και ΔΗΜΑΡ υπάρχει φλερτ, με… «κουμπάρο» (πραγματικό, διότι είναι κουμπάρος της πρώην υπουργού) τον βουλευτή Β. Οικονόμου, αλλά ακόμα είναι νωρίς.

Έρχεται ο… Τσίπρας της ΔΗΜΑΡ Αν ο Κουβέλης ήταν ο… Αλαβάνος, τότε ποιος θα ήταν ο… Τσίπρας του; Μα ο Ανδρέας Παπαδόπουλος, ο φέρελπις εκπρόσωπος Τύπου της ΔΗΜΑΡ. Γελάτε; Αμ, δε. Ο Φώτης πάει ολοταχώς για την Προεδρία της Δημοκρατίας το 2015 και οι… Χατζησωκράτηδες, Τσουκάληδες και Μπίστηδες θα μείνουν με το όνειρο. Αφήστε που ο Ανδρέας έχει «ειδικές» προσβάσεις σε τμήμα της κεντροδεξιάς.

Kαλό μήνα και καλά και ευλογημένα Xριστούγεννα! Tι Xριστούγεννα θα είναι τα εφετινά ο Kύριος και Θεός μας ξέρει. Tι Xριστούγεννα θα κάνουμε όταν μέσα στον Δεκέμβριο θα πληρώσουμε ούτε λίγο ούτε πολύ...

5,36 δισ. ευρώ σε φόρους! Tέλη κυκλοφορίας σε όσους συμπολίτες μας έχει απομείνει η ιδιοκτησία αυτοκινήτου, ETAK, ΦAΠ, φόρος εισοδήματος και ό,τι άλλο «εμπνευσθεί» η «γουρουνοκεφαλή» υπουργός Oικονομικών των Γερμανών κατακτητών Σόιμπλε και μας το κοινοποιήσει διά στόματος ή EMAIL των απατεώνων και λωποδυτών της Tρόικας! Δηλαδή το μήνα Δεκέμβριο που διανύουμε μέχρι στιγμής η... φοροεκτέλεσή μας περιλαμβάνει 5 φόρους! Συγχρόνως αγώνας δρόμου για την επαναγορά ομολόγων, η οποία από όσα μας λένε θα κρίνει την ομαλή εκταμίευση της δόσης. Eάν δεν αποδώσει η επαναγορά η «σκυλομούρα» του ΔNT, δηλαδή της Διεθνούς Nομισματικής Tοκογλυφίας, θα επαναφέρει το «κούρεμα» του χρέους!

Kαι μέσα σε όλα, για τη δόση του Iανουαρίου θα πρέπει να έχει κατατεθεί το νέο φορολογικό! Kαι την ώρα που το χρέος μας δεν είναι βιώσιμο τα ελληνικά νοσοκομεία έχασαν 32 δισ. ευρώ. Kαι όπως απεκάλυψε στη “DEAL” ο αξιοθαύμαστος πρόεδρος του Oμίλου Iατρικό Kέντρο Δρ Γιώργος Aποστολόπουλος, το μεγαλύτερο «φέσι» είναι στην Yγεία. Tο «αγκάθι» του διαβόητου EOΠYY και το «δεν πληρώνω» του υπουργείου με αποτέλεσμα τα χρέη σε νοσοκομεία, κλινικές, φαρμακοβιομηχάνους να έχουν δημιουργήσει συνθήκες SOS στην Yγεία.

Kατά τα άλλα ούτε ένας, ούτε δύο αλλά 2.000(!) μαθητές πεινασμένοι στην αγκαλιά της Eκκλησίας μας! Kαι η κόλαση συνεχίζεται με ύφεση, πείνα, ανεργία, απόγνωση και φορολογικές αρμοδιότητες για τη MEΣAIA TAΞH. Mας έκλεισαν οι αχρείοι και δήμιοι κατακτητές την πόρτα για ανάπτυξη και άνοιξαν φαρδιά πλατιά παράθυρο για νέα ανθρωποκτόνα και εξοντωτικά μέτρα! Πρωθυπουργέ μας, θα συνεχίσετε να επιβραβεύετε την κατάργηση του αφορολογήτου των παιδιών; Δηλαδή θα υιοθετήσετε την απαίτηση της Tρόικας για αγαμία και ατεκνία στις ελληνικές οικογένειες όταν έχουμε μεγάλο δημογραφικό πρόβλημα; Έλεος πια!

™Â‚·ÛÙ¤ Î. Úˆı˘Ô˘ÚÁ¤

Επίθεση στην ελληνική ελίτ

17

Mε εκτίμηση Eυδόκιμος YΓ.: Oι μεγαλύτεροι εκτεθειμένοι από το συζητούμενο φορολογικό νομοσχέδιο από όσα διαρρέουν είναι οι συμπολίτες μας οικογενειάρχες, οι ιδιοκτήτες ακινήτων, οι ελεύθεροι επαγγελματίες.

Oι μόνοι που δεν θίγονται είναι οι... ιδιοκτήτες Γραφείων Tελετών και οι... νεκροθάφτες! Xριστέ μου και Mεγαλόχαρη Παναγία μας, τι άλλο μας περιμένει;

18 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

«Φυγή» της Citigroup από την ETE Πούλησε σωρηδόν τις μετοχές της Eθνικής Tράπεζας εν είναι η πρώτη φορά που γύρω από τη μετοχή της Eθνικής «παίζεται» ένα σκληρό χρηματιστηριακό παιχνίδι. Ένα Short και Long με αντίπαλες δυνάμεις και προσπάθεια χρεοκοπίας.

Δ

Tο σκηνικό επαναλήφθηκε σε αρκετές συνδριάσεις μέσα στην εβδομάδα. H αιτία δεν ήταν ο «κίνδυνος» ότι η Eθνική «κιινδυνεύει» να... κρατικοποιηθεί καθότι το νέο σχήμα θα χρειαστεί, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις, 9,5 δισ. ευρώ για την αύξηση κεφαλαίου αλλά έχει «ονοματεπώνυμο».

Tην προηγούμενη Πέμπτη επενδυτικοί πόλοι προχώρησαν σε over the counter 2 εκατ. κομματιών και η ανησυχία ήταν έντονη. Tην επόμενη μέρα η μετοχή υποχώρησε σταδιακά κάτω από τα 1,32 ευρώ, γεγονός που είχε ως αποτέλεσμα να «χτυπήσουν» margin calls.

Oι πληροφορίες, πλέον, μιλούν για «αποχώρηση» της Citigroup. H αμερικανική τράπεζα φερόταν ως μια από τις «ενδιαφερόμενες» για τη συμμετοχή της στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Eθνικής Tράπεζας και τα σενάρια έπαιρναν και έδιναν. Mάλιστα, εδώ και καιρό μεταξύ των επιτελών της Eθνικής και στελεχών της

Citigroup υπήρχε ανοικτή γραμμή επικοινωνίας. Yπήρχαν σαφώς και προσδοκίες για την επόμενη μέρα, όπως προσδοκίες υπάρχουν κατά πρώτο λόγο για την Deutsche Bank και κατά δεύτερο για την Credit Suisse, οι οποίες μάλιστα φαίνεται πως «έβαλαν πλάτη» για να επιστρέψει κάποια στιγμή η μετοχή της Eθνικής πάνω από το 1,34 ευρώ.

H Citigroup είχε χτίσει θέση στη μετοχή της Eθνικής στα επίπεδα των 1,50 ευρώ με stop loss στα 1,32 ευρώ. Oι πιέσεις στα χαρτιά... της ETE έγιναν όταν η αμερικανική τράπεζα έβγαλε προς πώληση 1 εκατ. κομμάτια.

H ταλαιπωρία της μετοχής συνεχίστηκε και τις επόμενες μέρες. Tην Tρίτη ο τίτλος δέχθηκε για μια ακόμη φορά τα πυρά των πωλητών υποχωρώντας στα 1,27 ευρώ. Kαι πάλι χτύπησαν margin calls στο επίπεδο των 1,29 ευρώ και πάλι οι πλη-

H μετοχή της Tράπεζας έχασε το 50% της αξίας της από τον Oκτώβριο. Στηρίζει η Deutsche Bank

ροφορίες ήθελαν τη Citigroup να προχωρεί σε συντονισμένες πωλήσεις επιτείνοντας την πτώση.

H μετοχή της Eθνικής από τα τέλη Oκτωβρίου, όπου βρισκόταν στα 2,50 ευρώ χάνει περίπου το 50% της αξίας της.

H «αποχώρηση» της Citigroup ίσως είναι ενδεικτικό των προθέσεών της να μην «εκτεθεί» στο άμεσο μέλλον με μια μετοχική συνεργασία με την Eθνική και αντίθετα να επιλέγει τον απεγκλωβισμό για μην «γράψει» ζημιές.

Kάτι αντίθετο, όπως είπαμε, μ’ αυτό που συμβαίνει με την Deutsche Bank, η οποία πέρα από το γεγονός ότι αυξάνει διαρκώς τον κύκλο των δραστηριοτήτων της στην Eλλάδα -και με την ανάληψη δουλειών- θέλει να μπει στο σχήμα Eθνικής - Eurobank και οι συζητήσεις μεταξύ Aθηνών και Bερολίνου βρίσκονταν εδώ και μήνες σε ευθεία γραμμή.

OI ΕΠΑΦΕΣ ΤΩΝ ΑΜΕΡΙΚΑΝΩΝ

Tι γυρεύει η Fidelity στην Aθήνα Στην Aθήνα βρέθηκαν τις τελευταίες μέρες υψηλόβαθμα στελέχη της Fidelity, όπου πραγματοποίησαν συναντήσεις με τις διοικήσεις εισηγμένων εταιρειών από διάφορους κλάδους, όπως το λιανεμπόριο, τα τρόφιμα, τις κατασκευές και την ενέργεια.

Aλλά όχι μόνο. Oι εκπρόσωποι του fund συναντήθηκαν και με το TAIΠEΔ και με κυβερνητικούς αξιωματούχους. Kι αυτό έχει τη σημασία του.

Tο fund που είναι γνωστό στην ελληνική αγορά από συμμετοχές στο παρελθόν σε εισηγμένες εταιρίες, όπως το Mega Channel, Tηλέτυπος γνωρίζει πολύ καλά ότι οι δουλειές «άνοιξαν» στην Eλλάδα, κι αναζητά επενδυτικές ευκαιρίες με φόντο τις αποκρατικοποιήσεις, καθώς δεν θέλει να μείνει έξω από τη «μοιρασιά» της πίτας.

Tο τελευταίο διάστημα η Fidelity έχει επιστρέψει στο ελληνικό χρηματιστήριο και τοποθετείται σε utilities, ενέργεια, αλλά και σε κρατικά χαρτιά.

Tα στελέχη της Fidelity σ’ ένα ταξίδι πολλαπλού ενδιαφέροντος και προσδιορισμού στόχων είδαν εκπροσώπους των υπό αποκρατικοποίηση εταιρειών, οικονομικούς παράγοντες του τόπου, αλλά και τις διοικήσεις των μεγάλων ελληνικών τραπεζών. Για τις τελευταίες το ζητούμενο είναι εάν

O πρόεδρος του TAIΠEΔ, T. Aθανασόπουλος

το ενδιαφέρον επικεντρώνεται μόνο στο θέμα της «τοποθετήσης» επί των μετοχών ή εάν υπάρχει διάθεση το συγκεκριμένο fund να κάνει ένα επιπλέον βήμα συμμετέχοντας στις AMK των τραπεζών. Πάντως, ούτως ή άλλως, προς στιγμή το ενδιαφέρον του αμερικανικού fund έχει αναζωπυρωθεί στο ελληνικό χρηματιστήριο. H προσοχή του δεν εστιάζεται μόνο στα «βαριά χαρτιά», αλλά σε κλάδους όπως οι κατασκευές, το real estate και το εμπόριο.

Tο αμερικανικό fund της Fidelity έχει απο-

φασίσει να αναπτύξει στενότερους μετοχικούς δεσμούς με ελληνικές εισηγμένες που πληρούν κριτήρια τόσο επιχειρηματικά και χρηματιστηριακά, όσο και διοικητικά, όπως το management ή η εταιρική διακυβέρνηση, με παρουσία του, όπου, βέβαια, βρίσκει ευκαιρίες και προοπτικές.

H Eλλάδα αποτελεί ένα από τα μεγαλύτερα στοιχήματα υψηλών αποδόσεων παγκοσμίως και σαφώς εμπεριέχει ρίσκο, το οποίο όμως όλο και μεγαλύτερος αριθμός επενδυτών αναλαμβάνει. Tο ενδιαφέρον

των ξένων επενδυτών δημιουργεί αισιοδοξία για βελτίωση του οικονομικού κλίματος, καθώς πλέον είναι σαφές πως δεν είναι φιλολογικού χαρακτήρα, αλλά μεταφράζεται και σε τοποθετήσεις στο ελληνικό Xρηματιστήριο, πράγμα που αποδεικνύεται και από τη δραστηριότητα της Fidelity. Άλλωστε η Fidelity συγκαταλέγεται ανάμεσα στα ξένα χαρτοφυλάκια τα οποία συμμετείχαν στο road show που διοργανώθηκε στο Λονδίνο το Σεπτέμβριο από το Xρηματιστήριο Aθηνών.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

7

19

μνηστήρες για το Nτυνάν αλλά...

Oι διεκδικητές του διαγωνισμού για το νοσοκομείο και τα «μεγάλα αγκάθια» «κύβος ερρίφθη» για την πώληση του θεραπευτηρίου Nτυνάν, αλλά τα «μηνύματα», παρά την αρχική συμμετοχή επτά μνηστήρων, δεν είναι ενθαρρυντικά. Mετά τις αρχικές μη δεσμευτικές προσφορές που κατατέθηκαν αποτελεί στοίχημα για το ποιοι και πόσοι ενδιαφερόμενοι θα συνεχίσουν στην επόμενη φάση του διαγωνισμού.

O

Στο χορό της διεκδίκησης του «Nτυνάν» μπήκαν: Tο Iατρικό Aθηνών του Γ. Aποστολόπουλου. Tο Yγεία με τον Aνδρέα Bγενόπουλο. H Euromedica του Θωμά Λιακουνάκου, παρά την αρχική δήλωση ότι δεν θα συμμετάσχει. Tο θεραπευτήριο Iασώ. Kαι το Metropolitan που σύμφωνα με πληροφορίες το αποφάσισε την τελευταία στιγμή.

Eπίσης, πρόθεση ενδιαφέροντος με κατάθεση μη δεσμευτικής προσφοράς κατέθεσαν και δύο funds ελληνκών συμφερόντων.

XΑΜΗΛΟ ΤΙΜΗΜΑ Πόσοι μνηστήρες θα μείνουν ως την τελική φάση; Oι Tούρκοι της ACIBADEN παρά τη «σιγουριά» Xαραμή «έφυγαν»

Παρά τα αντιθέτως φημολογούμενα, δεν υπήρξε τελικά ενδιαφέρον από την πλευρά των ξένων. O Κινέζικος Eρυθρός Σταυρός που υπέγραψε ένα μνημόνιο συνεργασίας με τον E.E.Σ., δεν «εμφανίστηκε» στον διαγωνισμό, ενώ φρούδες αποδείχθηκαν και οι όποιες προσδοκίες για Tούρκους επενδυτές. Παρά το γεγονός ότι ο γενικής διευθυντής του «Eρρίκος Nτυνάν», κ. Θωμάς Xαραμής, σε μια προσπάθεια ανάσχεσης του κύματος φυγής των γιατρών από το «Nτυνάν», είχε εκφράσει τη βεβαιότητα του για την ισχυρή συμμετοχή των Tούρκων στον διαγωνισμό, κάτι τέτοιο δεν επιβεβαιώθηκε.

Aντίθετα, μάλιστα, ο τουρκικός όμιλος «ACIBADEN» που στελέχη του ήρθαν στην Eλλάδα, διαπίστωσε ότι το «Nτυνάν» δεν εξυπηρετεί τα επενδυτικά του σχέδια.

Mάλιστα, τα στελέχη του ομίλου άνοιξαν κύκλο συναντήσεων και επικοινωνίας που μπορεί

Γ. Aποστολόπουλος του Iατρικού Kέντρου Aθηνών

A. Bγενόπουλος του Θεραπευτηρίου Yγεία

Θ. Λιακουνάκος. Συμμετέχει με την Eυρωκλινική

ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΙΖΟΥΝ ΤΑ ΧΡΕΗ

Zητούν ρυθμίσεις για τα «βάρη» Ένα από τα νοσοκομεία-κοσμήματα της Aθήνας, εξαιτίας της όποιας διαχείρισης, των καταστροφικών όπως αποδεικνύεται παρεμβάσεων της πολιτικής ηγεσίας του υπουργείου Yγείας, των οφειλών αλλά και του δυσμενούς οικονομικού κλίματος βρίσκεται κυριολεκτικά στην κόψη του ξυραφιού.

Mπορεί να φαντάζει οξύμωρο να μιλάει κανείς για δυσκολίες ευόδωσης της πώλησης από τη στιγμή που υπάρχουν επτά ενδιαφερόμενοι (αρχικά αναμένονταν 10 συμμετοχές) όμως τα δεδομένα είναι απλά: • Tα χρέη του «Eρρίκος Nτυνάν» χαρακτηρίζονται υπέρογκα, ιδιαίτερα αυτή την εποχή και δεν έχει ξεκαθαρίσει με ποιο

τρόπο θα αντιμετωπιστεί το ζήτημα. Eάν και υπάρχουν κάποιες «δεσμεύσεις» ότι θα βρεθεί λύση, ώστε να μην τα «φορτωθεί» -τουλάχιστον όλα- ο νέος επενδυτής το τοπίο παραμένει θολό.

• Αν και είναι γεγονός ότι «πάγωσε» μέχρι το τέλος του Iανουαρίου κάθε απαίτηση των πιστωτών και προμηθευτών κανείς δεν είναι σε θέση να γνωρίζει πως θα εξελιχθεί από τον Φεβρουάριο και μετά αυτό το πρόβλημα.

• Mεγάλο μέρος των γιατρών του νοσοκομείου έχουν αποχωρήσει γεγονός που σαφώς μειώνει τη δυναμική του.

• O αριθμός του προσωπικού που απασχολείται σ’ αυτό χαρακτηρίζεται μεγάλος

(περίπου 1.000 άτομα) πολλοί εκ των οποίων προσελήφθησαν ρουσφετολογικά.

• Σήμερα ο βασικότερος «αγοραστής» των υπηρεσιών του «Nτυνάν» -χωρίς να ευθύνεται το νοσοκομείο- είναι ο EOΠYY, ο οποίος επί της ουσίας έχει κηρύξει στάση πληρωμών. Πάντως, εάν και εφόσον όλα αυτά τα προβλήματα ξεπεραστούν και το νοσοκομείο περάσει στα χέρια ενός εκ των πέντε μεγάλων ιατρικών ομίλων, τότε ο «χάρτης» και η δυναμική σύγκρισης αυτών των επιχειρήσεων θα αλλάξει σημαντικά, καθώς ο νικητής με μια εύρυθμη λειτουργία του νοσοκομείου θα καταστεί ο απόλυτος Leader.

να αποφέρει και συμφωνίες συνεργασίας τόσο με το Yγεία και τον Aνδρ. Bγενόπουλο, όσο με το Iατρικό με τον Γιώργο και τον Bασίλη Aποστολόπουλο. Σύμφωνα με πληροφορίες, αν και η αναφορά της τιμής εξαγοράς σ’ αυτή τη φάση του διαγωνισμού ήταν προαιρετική (οι προσφορές ήταν μη δεσμευτικές), οι τιμές που καταγράφησαν ήταν κατώτερες των προσδοκιών, γεγονός που σίγουρα προβληματίζει και την κυβέρνηση, παρ’ ότι οι αρμόδιοι υπουργοί σπεύδουν να δηλώσουν ότι πρόκειται για καθαρά ιδιωτική υπόθεση, την οποία χειρίζεται το διοικητικό συμβούλιο του νοσοκομείου.

O E.E.Σ.

Tο «Eρρίκος Nτυνάν» είναι σε μεγάλο βαθμό εξαρτώμενο από τον Eλληνικό Eρυθρό Σταυρό, εξαιτίας και των κληροδοτημάτων, ενώ το μεγαλύτερο αγκάθι αποτελούν τα χρέη του νοσοκομείου που φτάνουν τα 250 εκατομμύρια ευρώ. Σύμφωνα με πληροφορίες υπάρχει μία άτυπη κοινή άποψη από όλους τους ενδιαφερόμενους να μην επωμισθούν, αλλά αντίθετα να απαλλαγούν από τις οικονομικές υποχρεώσεις του «Nτυνάν», το οποίο έχει αρνητικά αποτελέσματα, EBITDA και διαρκώς μειωμένο τζίρο.

Mε αυτά τα δεδομένα αποτελεί ερωτηματικό ποιοι από τους ενδιαφερόμενους θα συνεχίσουν στο διαγωνισμό για ένα project που έχει προβλήματα, αλλά και αξία -στα ατού του συμπεριλαμβάνονται το κτίριο στο οποίο στεγάζεται και το brand name του.

Xρέη συμβούλου στην πώληση του «Eρρίκος Nτυνάν» έχει αναλάβει η Eπενδυτική Tράπεζα της Eλλάδας. Στο «περιθώριο» των εξελίξεων, πάντως, η κυβέρνηση φρόντισε ώστε με κύρωση πράξης νομοθετικού περιεχομένου, να παγώσει κάθε απαίτηση από τους πιστωτές ως τις 31/1/2013, ώστε να μην παρουσιαστούν προβλήματα.

Eπίσης, εξασφάλισε την παροχή ασφαλιστικής ενημερότητας, προκειμένου το νοσοκομείο να διεκδικήσει τις οφειλές από τον EOΠYY, αλλά και για να διευκολυνθεί η προσπάθεια πώλησής του, καθώς όπως χαρακτηριστικά αναφέρεται στην αιτιολογική έκθεση του σχεδίτου νόμου «βρίσκεται σε ιδιαίτερα δυσχερή οικονομική κατάσταση, με κίνδυνο την οριστική διακοπή της λειτουργίας του».

20 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

ε κρίσιμο «σταυροδρόμι» βρίσκεται η ΜΕΒΓΑΛ. Η αυτόνομη πορεία της, μετά το «ναυάγιο» του deal για την συγχώνευσή της με την Δέλτα- Vivartia, μοιάζει «ανηφορική» για τον πρόεδρό της και πρώην καρδιολόγο, Πέτρο Παπαδάκη. Οι «αρρυθμίες» που καλείται να αντιμετωπίσει και να… θεραπεύσει είναι πολλές. Από τη μια την «δυσφορία» των δανειακών υποχρεώσεων, ύψους 80 εκατ. ευρώ και την… ασφυξία στην αγορά λιανικής και από την άλλη την «ασυμφωνία χαρακτήρων» των μελών της διοίκησης και τις δικαστικές διαμάχες που έχουν ξεσπάσει την τελευταία δεκαετία και συνεχίζονται μέχρι σήμερα.

Σ

Και όλα αυτά την ώρα που ο ανταγωνισμός αυξάνεται με αλματώδεις ρυθμούς και η ΜΕΒΓΑΛ παρακολουθεί το «παιχνίδι» από μη πλεονεκτική θέση, έχοντας ανοικτά όλα αυτά τα ζητήματα. Η πλευρά της Μαίρης Χατζάκου (πρώην προέδρου και διευθύνουσας συμβούλου στην εταιρία), η οποία ελέγχει το 13,6% του μετοχικού κεφαλαίου, έχει ζητήσει εξηγήσεις από την διοίκηση Παπαδάκη για τα άσχημα οικονομικά αποτελέσματα της επιχείρησης την τελευταία πενταετία και για τους λόγους που δεν κατόρθωσε- με τελικό θετικό αποτέλεσμανα προσελκύσει επενδυτικά κεφάλαια. Από την άλλη, η οικογένεια Συμεωνίδη- Νίκης Χατζάκου (κατέχει το 28,5%), «χρεώνει» στους Παπαδάκη- Χατζηθεοδώρου πως περίμεναν πολύ (κοντά δύο χρόνια) για την ολοκλήρωση της συμφωνίας με την Vivartia, χάνοντας πολύτιμο χρόνο και συνεργασίες που θα μπορούσαν να αποδώσουν καρπούς, όπως εκείνη με την Danone για την «φασόν» παραγωγή γαλακτοκομικών προϊόντων, που σύμφωνα με τον Δ. Συμεωνίδη χάλασε, λόγω της ανακοίνωσης του deal με την ΔΕΛΤΑ. Η οριστική ρήξη μεταξύ των δύο πλευρών όμως, επήλθε, όπως λένε οι πληροφορίες, μετά την επιλογή του Πέτρου Παπαδάκη να απομακρύνει τα παιδιά του Συμεωνίδη που απασχολούνταν σε θέσειςκλειδιά (τμήμα πωλήσεων- μάρκετινγκ). Και ο εμφύλιος συνεχίζεται στην εταιρία, καθώς οι κόρες της οικογένειας Χατζάκου διεκδικούν αποζημιώσεις από την εταιρία και προσωπικά από τον πρόεδρό της, Πέτρο Παπαδάκη, ενώ και ο τελευταίος έχει επιλέξει την δικαστική οδό για την επίλυση των διαφορών που έχει με την οικογένεια Χατζάκου. Ο ίδιος αποδίδει τον «πόλεμο» που δέχεται από τους «εσωτερικούς αντιπάλους» του στο ότι οι υπόλοιποι μέτοχοι δεν είδαν με… καλό μάτι την ισχυροποίησή τους με τον Χατζηθεοδώρου, καθώς από 43% που ήλεγχαν, αύξησαν το ποσοστό τους στο 51% (μετά την εξαγορά 8% από την

ΠΟΙΟΙ ΖΗΤΟΥΝ… ΕΞ ΗΓΗ ΑΠΟ ΤΟΝ Π. ΠΑΠΑΔ ΣΕΙΣ ΑΚΗ

Ο πρόεδρος της ΜΕΒΓΑΛ, Πέτρος Παπαδάκης

«Βάρη» f80 εκ. και έριδες στη ΜΕΒΓΑΛ «Ανηφορική» η αυτόνομη πορεία της μετά και το «ναυάγιο» με τη ΔΕΛΤΑ ΔΕΛΤΑ βάσει ρήτρας που υπήρχε στην αρχική συμφωνίας).

ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΖΗΜΙΕΣ Τα οικονομικά μεγέθη της ΜΕΒΓΑΛ τα τελευταία 2- 3 χρόνια παρουσιάζουν επιδείνωση λόγω της κρίσης που επηρέασε την καταναλωτική ζήτηση στην αγορά λιανικής και λόγω των δυσχερών συνθηκών στον τραπεζικό κλάδο. Την διετία 20102011 η εταιρία έχει «γράψει» συνολικές ζημίες της τάξεως των 19,5 εκατ. ευρώ, ενώ «βαρύ» είναι το… φορτίο που κουβαλά όσον αφορά στις δανειακές υποχρεώσεις της, οι οποίες αγγίζουν τα 80 εκατ. ευρώ. Μία από τις εκκρεμότητες που καλείται να κλείσει η διοίκηση είναι και εκείνη με τον όμιλο MIG, καθώς έχει δανειστεί

Την διετία 2010- 2011 η εταιρία έχει «γράψει» συνολικές ζημίες της τάξεως των 19,5 εκατ. ευρώ

από τη Marfin το προηγούμενο διάστημα, με χρόνο αποπληρωμής τον Νοέμβριο του 2013, 7 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 5 εκατ. ευρώ προορίζονταν για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και τα 2 εκατ. ευρώ για αγορά γάλακτος. «Ανοικτό» παραμένει όμως και το ζή-

Η λύση των στρατηγικών συνεργασιών Ο εναλλακτικός «δρόμος» για την ενίσχυση της ΜΕΒΓΑΛ περνά… μέσα από την αναζήτηση στρατηγικού επενδυτή, αυτή την φορά από το εξωτερικό. Η προοπτική αυτή όμως, συγκεντρώνει λίγες πιθανότητες υλοποίησης αφού οποιαδήποτε μελλοντική απόφαση των μεγαλομετόχων της εταιρίας να μεταβιβάσουν μετοχές θα πρέπει πρώτα να εγκριθεί και από την Vivartia, η οποία παρόλο που ελέγχει πλέον μόλις το 6,5% της εταιρίας, διαθέτει το δικαίωμα πρώτης άρνησης. Θα πρέπει μάλιστα, όπως λένε επιχειρηματικοί κύκλοι, να

θεωρείται βέβαιο πως η Vivartia θα «μπλοκάρει» οποιαδήποτε προσπάθεια ξένου ανταγωνιστή να μπει στην βορειοελλαδίτικη βιομηχανία και να απειλήσει την ηγετική της θέση στην ελληνική αγορά. Τις δυσκολίες που παρουσιάζει το εγχείρημα ανεύρεσης νέου αγοραστή φαίνεται να αντιλαμβάνεται και ο Πέτρος Παπαδάκης, ο οποίος προς το παρόν, φαίνεται πως δηλώνει ανοιχτός σε στρατηγικές συνεργασίες, αλλά όχι σε στρατηγικό επενδυτή.

τημα για την εξαγορά του 8% από την Vivartia, δεδομένου ότι οι ΠαπαδάκηςΧατζηθεοδώρου θα πρέπει να της πληρώσουν το τίμημα (10 εκ. ευρώ) μέσα στα επόμενα τρία χρόνια, γεγονός που εκτιμάται πως θα αποτελέσει μια ακόμη οικονομική επιβάρυνση. Αν και για τα δάνεια ο Πέτρος Παπαδάκης βρίσκεται- όπως και άλλες επιχειρήσεις- σε ανοικτή γραμμή με τις πιστώτριες τράπεζες για αναχρηματοδότηση των δανείων, ωστόσο η αγορά δεν είναι αισιόδοξη ότι οι τράπεζες θα μπορέσουν να στηρίξουν μια εταιρία που αντιμετωπίζει σημαντικά προβλήματα και δίνει περισσότερες- όπως λένε- μάχες στον δικαστικό παρά στον επιχειρηματικό «στίβο». Ο Πέτρος Παπαδάκης, πάντως, επιμένει πως «κόντρα σε όσους «ενοχλεί» η παρουσία της, η ΜΕΒΓΑΛ πάντα θα είναι παρούσα στα γαλακτοκομικά, προσπαθώντας να ενισχύσει τα μεγέθη της». Η στρατηγική του, πέρα από την συγκράτηση των λειτουργικών δαπανών σε χαμηλά επίπεδα, επικεντρώνεται και στην περαιτέρω τόνωση της εξαγωγικής της δραστηριότητας. Σήμερα τα προϊόντα της ΜΕΒΓΑΛ «ταξιδεύουν» σε πέντε ηπείρους και 30 χώρες. Αποτελούν ένα σημαντικό μερίδιο των εσόδων της -περίπου το 10%-, ενώ η γερμανική αγορά απορροφά το 30% του συνόλου των εξαγωγών της.

22 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

νας «σκελετός» βγήκε από τα… συρτάρια των διεθνών εταιριών επιχειρηματικών συμμετοχών, Texas Pacific Group (TPG) και Apax Partners που σχετίζεται μεν με την παλιά ιδιοκτησία της Wind, αλλά αφορά γενικότερα την Ελλάδα.

Έ

Το παρελθόν δεν… αγγίζει τη σημερινή Wind Η διαμάχη που έχει ξεσπάσει μεταξύ των επενδυτών και των εταιριών Apax Partners και TPG δεν συνδέεται κατά κανέναν τρόπο με την σημερινή διοίκηση της Wind Hellas και τους μετόχους της εταιρίας, όπως τονίζουν στελέχη της. Αντιθέτως, υποστηρίζουν οι ίδιοι, πως η εταιρία κινητής τηλεφωνίας έχει καταφέρει να είναι ελεύθερη χρεών μετά την ανά-

Της Εύης Κατσώλη Ο λόγος είναι πως το TPG, του οποίου ιδρυτής είναι ο δισεκατομμυριούχος David Bonderman, είναι ένας από τους υποψήφιους επτά «μνηστήρες» που πέρασαν στην επόμενη φάση για την ιδιωτικοποίηση του ΟΠΑΠ, ενώ και η Apax Partners (η οποία επίσης αρχικά είχε δείξει ενδιαφέρον για τον Οργανισμό) δεν… έκοψε ποτέ τους «δεσμούς» της με την χώρα μας και αναζητά νέες επενδυτικές ευκαιρίες στην ενέργεια κ.α. Οι αγωγές που κατέθεσαν επενδυτές εναντίον των δύο funds σε ομοσπονδιακά δικαστήρια των ΗΠΑ για την πώληση της Tim Hellas (σημερινή Wind) το 2007 με «δυσμενείς όρους»- όπως υποστηρίζουν- καθώς οι ίδιοι αγόρασαν τα δάνεια με τα οποία «φόρτωσαν» την Wind οι δύο εταιρίες, αποτελούν σημαντικό πλήγμα στην εικόνα τους. Ειδικά για την TPG που συμμετέχει επισήμως στην… κούρσα διεκδίκησης του ΟΠΑΠ και θεωρείται ως ένας από τους δυνατούς «παίκτες» του διαγωνισμού, έχοντας ήδη καταθέσει μη δεσμευτική προσφορά και πολλοί υποστηρίζουν πως ο φάκελός της είναι ανταγωνιστικός, το «χτύπημα» είναι μεγαλύτερο. Γιατί σίγουρα όταν κάποιος ενδιαφέρεται τόσο να κάνει business σε μια χώρα, εξετάζεται και το παρελθόν της. Με την έννοια αυτή, σε δυσχερή θέση βρίσκεται και η Apax Partners, η οποία φέρεται να διατηρεί «συνδέσμους» στην χώρα μας, κυρίως μέσω του fund Milos του Σωκράτη Κομινάκη. Παλαιότερα μάλιστα είχε εκδηλώσει ζωηρό ενδιαφέρον και για την τότε πώληση της Εταιρίας Παροχής Αερίου Αττικής. Λέγεται επίσης ότι συνεργάζεται στην Ελλάδα και με μεγάλο όμιλο με δραστηριότητα στα τυχερά παιχνίδια. Και οι δύο επενδυτικές εταιρίες μάλιστα θεωρούνται από τις μεγαλύτερες στον κόσμο με την TPG

DEAL news

Οι δύο εταιρίες κατηγορούνται ότι φόρτωσαν τον όμιλο κινητής με δάνεια 2,9 δισ. ευρώ

να έχει από την ίδρυσή της συγκεντρώσει και να διαχειρίζεται πάνω από 50 δισ. δολ. που επενδύθηκαν μέσω 18 funds σε leveraged buyout εξαγορές και μοχλευμένες επανακεφαλαιοποιήσεις distressed εταιριών. Από την άλλη, η Apax Partners τοποθετείται συνήθως σε αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις με αξία από 1 δισ. μέχρι και 5 δισ. δολ. Διαθέτει ενεργητικό πάνω από 20 δισ. δολ. και επενδύει σε τομείς όπως τα χρηματοοικονομικά, η υγεία, τα media, οι τεχνολογίες και τηλεπικοινωνίες και το λιανεμπόριο.

ΔΙΚΑΣΤΙΚΗ ΔΙΑΜΑΧΗ Τα funds που εμπιστεύτηκαν στο παρελθόν την Apax και την

ληψη του μετοχικού ελέγχου από την ομάδα των ομολογιούχων και σχεδιάζει την επόμενη μέρα στην αγορά των τηλεπικοινωνιών, ως ένας από τους βασικούς «παίκτες» που καθορίζουν τις εξελίξεις. Στο «γαϊτανάκι» των συζητήσεων που γίνονται για συγχωνεύσεις- εξαγορές, η Wind Hellas υπό την διοίκηση του Νάσου Ζαρκαλή, συζητά με την Forthnet, αν και

TPG κατέθεσαν αγωγές εναντίον τους ισχυριζόμενα, όπως αποκαλύπτει το ειδησεογραφικό πρακτορείο Bloomberg, πως έχασαν τεράστια ποσά από την χρεοκοπία ειδικών ομολόγων που είχαν εκδοθεί μέσω «οχημάτων» για λογαριασμό της Wind, την περίοδο που ελεγχόταν η εταιρία κινητής τηλεφωνίας από τις δύο παραπάνω εταιρίες συμμετοχών. Μάλιστα, τα funds Cortlandt Street Recovery Corp. και Wilmington Trust Co. απαιτούν αποζημίωση 268 εκ. Ευρώ συν τους τόκους για την χρεοκοπία ομολογιών που είχαν εκδοθεί μέσω του οχήματος Hellas Finance. Η Apax και η TPG είχαν αγοράσει το 80,8% της TIM Hellas από τους Ιταλούς της Telecom Italia τον Απρίλιο του 2005 έναντι τιμήματος, ύψους 1,114 δισ. ευρώ. Μετά από δύο χρόνια όμως, αποφάσισαν να αποεπενδύσουν, κρεμώντας πωλητήριο. Τα κατάφεραν και την πούλησαν στον Αιγύπτιο μεγιστάνα Ναγκίμπ Σαουίρις έναντι μόλις 500 εκατ. ευρώ και ενώ ήταν ήδη υπερχρεωμένη. Είχαν «προλάβει» να την επιβαρύνουν με δάνεια ύψους 2,9 δισ. ευρώ τα οποία όμως, ανέλαβε ο Σαουίρις με την ελπίδα πως θα

ακόμη δεν υπάρχουν νέα δεδομένα για την έκβαση των συγκεκριμένων επαφών. Η Wind Hellas ταυτόχρονα έχει ενισχυθεί και μετά την εμπορική αρχικά (μετοχική στη συνέχεια) συμφωνία και με τον Πάνο Γερμανό, ενώ έχει βελτιώσει αισθητά το μερίδιο αγοράς. Μέσα στα πλαίσια αυτά, έχει αφήσει πίσω της τις παλιές «περιπέτειες».

μπορέσει να τα αναχρηματοδοτήσει. Οι σύμβουλοι που είχαν αναλάβει την συγκεκριμένη συναλλαγή ήταν η Lehman Brothers και η Morgan Stanley. Η παγκόσμια οικονομική κρίση, όμως, που έφτασε και στο «κατώφλι» της Ελλάδας το 2008 τού ανέτρεψε τα σχέδια, ο οποίος τελικά την «εγκατέλειψε» στο έλεος και τα χέρια των δανειστών της, βάζοντας σε μια σκληρή και πολύμηνη περιπέτεια την ελληνική εταιρία κινητής τηλεφωνίας. Έτσι, η Wind Hellas, έχοντας φτάσει σε μια κρίσιμη καμπή, τον Οκτώβριο του 2010 άλλαξε και πάλι ιδιοκτήτη. Πέρασε στον έλεγχο ομάδας πιστωτών, οι οποίοι προχώρησαν ταυτόχρονα σε μια κεφαλαιακή «ένεση» της τάξεως των 420 εκατ. ευρώ προκειμένου η εταιρία κινητής τηλεφωνίας να μπορέσει να μειώσει τον δανεισμό της και να χρηματοδοτήσει περαιτέρω την λειτουργία της.

Οι αγοραστές των δανείων της Wind, που εκδόθηκαν κατά την περίοδο των Apax Partners και TPG είναι αποφασισμένοι πάντως να συνεχίσουν μέχρι το τέλος την δικαστική τους διαμάχη με τις δύο εταιρίες, διεκδικώντας τις σχετικές χρηματικές αποζημιώσεις, καθώς τις θεωρούν υπεύθυνες για τις οικονομικές απώλειες που είχαν.

O ιδρυτής της TPG, David Bonderman

Στα δικαστήρια... σέρνουν επενδυτές τις TPG και Apax Partners Aγωγές στον «μνηστήρα» του OΠAΠ και τον πρώην συνεργάτη του στην TIM για oικονομικές απώλειες

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

23

KΛEIΔI ΓIA TIΣ EΞEΛIΞEIΣ H HELLENIC SEAWAYS

Ανοιχτά τα μέτωπα και τα σενάρια συγχωνεύσεων Την ώρα που οι ζημιές και οι δανειακές υποχρεώσεις δημιουργούν σκηνικό ασφυξίας, οι εξελίξεις στο μέτωπο της αναδιάρθρωσης του κλάδου επικεντρώνονται σε δύο βασικές κατευθύνσεις. Από τη μία πλευρά στην εντεινόμενη κόντρα μεταξύ των δύο μεγάλων παικτών, της Minoan Lines, συμφερόντων Γκριμάλντι και της Attica Group του ομίλου MIG του Α. Βγενόπουλου, με κύριο αντικείμενο τα μερίδια στην Αδριατική και από την άλλη στον ανοιχτό δίαυλο επικοινωνίας μεταξύ της Attica και της ΑΝΕΚ, συμφερόντων Γιάννη Σ. Βαρδινογιάννη, που ήδη συνεργά-

ωρίς «φως στο τούνελ» πορεύονται οι ακτοπλοϊκές εταιρίες. Η «φουρτούνα» διαρκείας αποτυπώθηκε στα αποτελέσματα του φετινού τρίτου τριμήνου, που ήταν το χειρότερο των τελευταίων ετών.

Χ

Η τέταρτη κατά σειρά ζημιογόνα χρονιά χτυπάει «κόκκινο συναγερμό» πλέον στα επιτελεία τους, καθώς κάποιες βρίσκονται κοντά στην πτώχευση όπως η ΝΕΛ, ενώ άλλες σε συζητήσεις με τις πιστώτριες τράπεζες για την αναδιάρθρωση των δανειακών τους υποχρεώσεων. Το καλοκαιρινό τρίμηνο ήταν κάποτε «ανάσα» για τις ακτοπλοϊκές, καθώς κάλυπταν τις ζημιές της υπόλοιπης περιόδου. Αυτό το «αξίωμα» βέβαια, λόγω κρίσης, ανήκει πλέον στο παρελθόν. Το μεγάλο πρόβλημα για τις εταιρίες, εκτός από τη μείωση του μεταφορικού έργου σε όλες τις γραμμές, είναι η εκτόξευση του λειτουργικού κόστους λόγω της αυξανόμενης τιμής των καυσίμων. Είναι χαρακτηριστικό ότι η μέση τιμή των καυσίμων στο εννεάμηνο του 2012 αυξήθηκε κατά 19% σε σχέση με πέρυσι, ενώ η αύξηση φτάνει το 49% σε σχέση με το 2010 και το 95% σε σχέση με το 2009. Φέτος στο διάστημα ΙουνίουΣεπτεμβρίου, όπου πραγματοποιείται το 40% σχεδόν του ετήσιου τζίρου, οι τέσσερις εισηγμένες ΑΝΕΚ, Attica Group, Minoan Lines και Nel Lines κατέγραψαν συνολικό τζίρο ύψους 258,5 εκατ. ευρώ, μειωμένο κατά 20 εκατ. ευρώ σε σχέση με πέρυσι και κατά 53 εκατ. ευρώ σε σχέση με το 2008. Τα στοιχεία αποτυπώνουν την καθίζηση της επιβατικής κίνησης κατά 25% και της μεταφορικής κίνησης συνολικά κατά 10%-15%. Οι τέσσερις μεγάλες ακτοπλοϊκές, κατέγραψαν στο εννεάμηνο ζημιές ελαφρά μειωμένες (74,8 εκατ. ευρώ, έναντι 86,84 εκατ. ευρώ πέρυσι), γεγονός όμως που οφείλεται στην περικοπή των δρομολογίων και

ζονται στη γραμμή Πάτρα-Ανκόνα και σε γραμμές της Κρήτης. Κρίσιμο για το ποιος θα πάρει το πάνω χέρι στο Αιγαίο είναι και το ζήτημα της Hellenic Seaways, όπου μετέχουν η ΑΝΕΚ, η Minoan Lines και η Τράπεζα Πειραιώς. Αν ο όμιλος Γκριμάλντι πουλήσει το 33,5% που ελέγχει, τότε η ΑΝΕΚ θα αναδεικνυόταν κυρίαρχη και ενδεχόμενη συγχώνευση με την Attica θα δημιουργούσε, για πολλούς, έναν πανίσχυρο πόλο, ικανό να σταθεί απέναντι στη θύελλα της κρίσης. Μέχρι τώρα πάντως η πλευρά Γκριμάλντι δηλώνει αποφασισμένη να κρατήσει και να διευρύνει την πα-

ρουσία της στο Αιγαίο. Στην περίπτωση που τα σενάρια συγκέντρωσης του κλάδου, -προς την οποία προτρέπει και η κυβέρνηση- πάρουν σάρκα και οστά, οι δύο βασικοί πόλοι θα είναι από τη μία οι ακτοπλοϊκές του ομίλου Γκριμάλντι (Minoan και Grimaldi Lines) που έχει ήδη συνεργασία με τη ΝΕΛ στην Αδριατική και από την άλλη η ΑΝΕΚ με την Attica, ενώ πιθανολογείται ότι θα επιδιώξουν διεύρυνση της παρουσίας τους και οι μικρότεροι παίκτες, όπως ο Λ. Ευγενίδης της Aegean Speed Lines και ο Μ. Ηλιόπουλος της Sea Jets.

Kαθίζηση επιβατικής κίνησης και καύσιμα, εκτοξεύουν τις ζημιές

A. Bγενόπουλος, Γ.Σ.

Bαρδινογιάννης και Eμ. Γκριμάλντι πρωταγωνιστούν στις εξελίξεις

Σε «κόκκινο διαρκείας» οι ακτοπλοϊκές Το φετινό είναι το χειρότερο τρίμηνο των τελευταίων ετών την περαιτέρω μείωση της ταχύτητας των πλοίων. Σε ένα βαθμό θετική επιρροή είχε και η συγκρότηση κοινοπραξιών, όπως της ΑΝΕΚ-Superfast. Η Attica Group ήταν η μόνη από τις τέσσερις εταιρίες που αύξησε τον τζίρο της στο τρίτο τρίμηνο, στα 104,4 εκατ, έναντι 91,6 εκατ. πέρυσι. Αντίθετα ο τζίρος της ΑΝΕΚ έπεσε τα 77,6 εκατ. ευρώ από 88,4 εκατ. πέρυσι, της Minoan Lines έπεσε στα 53,2 εκατ. ευρώ από 78,1 εκατ. πέρυσι, ενώ ο τζίρος της ΝΕΛ έφτασε τα 23 εκατ. Με δεδομένη την έλλειψη ρευστότητας οι ακτοπλόοι πλέον εκπέμπουν SOS για τη βιωσιμότητα των εταιριών. Ήδη η διοίκηση της ΝΕΛ προειδοποιεί ότι αν δεν γίνει δεκτό από τη Δικαιοσύνη το αίτημα προστασίας από τους πιστωτές της, θα οδηγηθεί στην πτώχευση. Οι συνολικές τραπεζι-

κές της υποχρεώσεις φτάνουν στα 170 εκατ. ευρώ.

ΣΤΟ 1 ΔΙΣ ΤΑ ΔΑΝΕΙΑ Συνολικά ο τραπεζικός δανεισμός των τεσσάρων ακτοπλοϊκών

ση μακροπρόθεσμων δανείων της μητρικής, ύψους 204,6 εκατ. ευρώ και η διοίκηση βρίσκεται ήδη σε συζητήσεις με τις δανείστριες τράπεζες, προκειμένου να συμφωνηθεί αναδιάρθρωση των

O τραπεζικός δανεισμός των τεσσάρων ακτοπλοϊκών φτάνει κοντά στο 1 δισ. ευρώ φτάνει κοντά στο 1 δις ευρώ. Συγκεκριμένα, οφείλουν περί τα 967 εκατ. ευρώ, τα οποία στη συντριπτική τους πλειονότητα έχουν καταστεί άμεσα απαιτητά. Για αυτό και επικεντρώνουν την προσπάθειά τους στην αναδιάρθρωση των δανειακών συμβάσεων. Στην ΑΝΕΚ, με βάση τα αναφερόμενα στην έκθεση του φετινού εννεάμηνου, έγινε αναταξινόμη-

όρων αποπληρωμής του συνόλου του μακροπρόθεσμου δανεισμού. Παράλληλα, όμως, βάλει κατά της κυβερνητικής πολιτικής στην ακτοπλοΐα, στοχοποιώντας τις αδικαιολόγητες καθυστερήσεις στην αντιμετώπιση των προβλημάτων του κλάδου, όπως ο εκσυγχρονισμός του θεσμικού πλαισίου, η μείωση του ΦΠΑ και η κατάργηση των μη ανταποδοτικών κρα-

τήσεων στα εισιτήρια. Για την Attica Group, ο συνολικός δανεισμός της έφτανε στο τέλος Σεπτεμβρίου στα 344,4 εκατ. ευρώ. Ο όμιλος, κατά την 30/9/2012, είχε αρνητικό κεφάλαιο κίνησης ύψους 313,404 εκατ. ευρώ, καθώς οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του υπερβαίνουν τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού, με το σημαντικότερο μέρος τους (83,6%) να αφορά σε βραχυπρόθεσμο δανεισμό. Η διοίκηση του ομίλου βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με τις δανείστριες τράπεζες. Στην Minoan Lines ο δανεισμός ανέρχεται στα 254,6 εκατ. ευρώ, αλλά, σύμφωνα με τη διοίκηση της, η εταιρία κατάφερε να ξεπεράσει τα προβλήματα που είχε στο παρελθόν όσον αφορά την τήρηση των δανειακών της υποχρεώσεων.

24 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

ecret money

❑

Έχασε τις προβλέψεις των αναλυτών στο τρίτο τρίμηνο στην κάτω γραμμή των αποτελεσμάτων η εταιρία Φουρλής. Αντί ζημιών 0,6 εκατ. ευρώ σημείωσε ζημίες 1,7 εκατ. ευρώ, εντούτοις το γ’ τρίμηνο ήταν το καλύτερο έως τώρα για το 2012, αφού οι ζημίες στα προηγούμενα τρίμηνα διαμορφώθηκαν στα 5 εκατ. ευρώ.

▲

Τα Ελληνικά Πετρέλαια ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς στα καθαρά κέρδη 40%, παρόλο που τα EBITDA σημείωσαν πτώση 14%. Για τη Motor Oil παρόμοια εικόνα αφού τα κέρδη διαμορφώθηκαν 9% υψηλότερα των εκτιμήσεων και τα EBITDA 6,5% χαμηλότερα των προβλέψεων που είχαν διατυπώσει οι αναλυτές.

Η πρόσληψη της

F CUS ÛÙÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ

❑

❑

Επιβεβαίωσε η Standard & Poor’s Ratings Services την μακροπρόθεσμη και βραχυπρόθεσμη πιστοληπτική αξιολόγηση AAA/A-1+ της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων (ΕΤΕπ), με το outlook να παραμένει αρνητικό. Στην ανάλυση του ο οίκος σημειώνει ότι η επιβεβαίωση αντανακλά την αξιολόγηση του επιχειρηματικού προφίλ της τράπεζας ως "εξαιρετικά ισχυρό" και του χρηματοοικονομικού προφίλ ως "ισχυρό".

▲

Η Ελλάδα έχει επιστρέψει στον επενδυτικό χάρτη και οι ξένοι αναζητούν ευκαιρίες και στο ταμπλό όπως επισημαίνουν οι χρηματιστηριακοί αναλυτές. Την ίδια άποψη ενστερνίζεται και ο πρόεδρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών, Σωκράτης Λαζαρίδης.

Στην πώληση 12.500 και 60.000 μετοχών του ΟΤΕ, συνολικής αξίας 50.225 ευρώ και 244.110 ευρώ αντίστοιχα προχώρησε χθες η Τράπεζα Πειραιώς.

▲

Στις 147 ανήλθαν οι ζημιογόνες εταιρείες, με 19 εξ αυτών να γυρνούν σε ζημίες από κέρδη, 81 εισηγμένες αύξησαν τις ζημίες τους, ενώ 47 τις μείωσαν, σύμφωνα με την Beta Χρηματιστηριακή. Είναι κατανοητό πως οι περικοπές δαπανών έχουν φτάσει στα όριά τους και πως, ακόμη και αν ενταθούν στο μέλλον, δεν είναι αρκετές για να αναχαιτιστούν οι επιπτώσεις από τη μείωση των πωλήσεων.

❑

Αναβολή για τις 3 Ιανουαρίου 2013 πήρε η έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων της Δωδώνης κατόπιν σχετικού αιτήματος που υπέβαλαν οι Συνεταιριστικές Ενώσεις μέτοχοι της εταιρίας. Τα θέματα της ημερήσιας διάταξης ήταν «η έγκριση των αντικατασταθέντων μελών του ΔΣ» και «η εκλογή νέου ΔΣ».

ΑΝ ΚΑΙ ΓΙΑ ΤΗΝ DEUTSCHE BANK ΤΟ ΠΑΡΑΣΚΗΝΙΟ «ΛΕΕΙ» ΟΤΙ ΥΠΗΡΧΕ ΣΥΜΦΩΝΙΑ ΓΙΑ ΤΗ MORGAN ΥΠΑΡΧΕΙ ΘΕΜΑ. ΥΠΗΡΧΕ ΚΑΙ ΠΑΡΕΜΒΑΣΗ;

Δεν θέλουν το ΤΤ και... υπόσχονται Νέα σενάρια φέρεται πως εξετάζει η κυβέρνηση σχετικά με την τύχη του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου. Αν έχουν βάση ή όχι τα λεγόμενα θα διαπιστωθεί στην πορεία καθώς η πορεία του ΤΤ έχει προκαθοριστεί για τη διάσπαση και την πώλησή του σύμφωνα και με το Μνημόνιο. Βέβαια μπροστά στη διαγραφόμενη κατάσταση για την επόμενη μέρα των ελληνικών τραπεζών, με την ελπίδα να αποφύγουν την κρατικοποίηση η Alpha Bank και η Πειραιώς προκειμένου να μην οδηγηθούμε σ’ ένα ολιγοπώλιο η παρουσία του Tαχυδρομικού θα ήταν χρήσιμη. Το ζήτημα διάσωσης του ΤΤ τίθεται χαλαρά στην Τρόικα η οποία αρνείται. Ας μην ξεχνάμε τι είχε συμβεί πρόσφατα με την ομοβροντία και τους παράξενους τουλάχιστον χειρισμούς και την απαξίωση του ΤΤ που προήλθε από το υπουργείο Οικονομικών. Ακόμα όλα δείχνουν ότι στο «σφυρί» θα βγει και το Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων το οποίο με τη σειρά του κι αυτό θα διαχωριστεί ως προς τις «εργασίες» του. Τραπεζικές ή μη. Ήδη βρίσκεται σε εξέλιξη μια προσπάθεια και της δικής του απαξίωσης με χαρακτηριστικές τοποθετήσεις του τύπου «μη φανταστείτε ότι είναι κάτι το ξεχωριστό».

ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ

Ο θόρυβος που δημιουργήθηκε ήταν σχετικά μεγάλος. Φαίνεται όμως ότι το παρασκήνιο είναι ακόμα μεγαλύτερο, εάν κανείς λάβει υπόψιν του τις πληροφορίες που λένε ότι η επιλογή να προσληφθεί η Morgan Stanley - μαζί με την Deutsche Bank- ως σύμβουλος για να «τρέξει» το πρόγραμμα της επαναφοράς των

ομολόγων στο πλαίσιο των αποφάσεων του Eurogroup για την αναδιάρθρωση του χρέους, «επιβλήθηκε». Ο ΟΔΔΗΧ επισήμως δεν τοποθετήθηκε ως προς την επιλογή. Πάντως αυτή έγινε με αστραπιαίους ρυθμούς, πρωτόγνωρους για τα ελληνικά δεδομένα. Είναι πασιφανές ότι οι ξένοι

ΕΛ. ΒΕΝΙΖΕΛΟΣ

Η Hochtief θέλει να αποχωρήσει Η αλλαγή του management στην Hochtief -πέρασε υπό ισπανικό έλεγχο- και η μη αποσαφήνιση των προθέσεών της για το Διεθνή Αερολιμένα Ελευθέριος Βενιζέλος προβληματίζουν ιδιαίτερα την κυβέρνηση. Μετά την αποκάλυψη του υφυπουργού κ. Μαυραγάννη ότι η εταιρία χρωστάει στο Δημόσιο 150 εκατ. ευρώ από μη απόδοση ΦΠΑ και γι’ αυτό το θέμα ήδη έχει προσφύγει στη Δικαιοσύνη προς διευθέτηση της διαφοράς, η κυβέρνηση φαίνεται αποφασισμένη να παραχωρήσει στο ΤΑΙΠΕΔ και από εκεί προς πώληση το σύνολο της συμμετοχής του Δημοσίου που φτάνει στο 55%.

Η ξένη εταιρία που διαχειρίζεται το αεροδρόμιο δεν συμμετέχει αυτή την ώρα σε συζητήσεις με το Δημόσιο. Ούτε καν διεκδικεί την επέκταση της παραχώρησης και τίθεται εν αμφιβόλω όχι μόνο η διεκδίκηση του υπολοίπου ποσοστού, αλλά και η διατήρηση της συμμετοχής που σήμερα έχει. Ο χρόνος θα δείξει εάν τελικά ισχύσει η παλαιότερη απόφαση περί αποχώρησης και πώλησης.

«Τηρούμε τις υποχρεώσεις μας» Η Emporiki Tράπεζα με δελτίο τύπου που εξέδωσε διαψεύδει κατηγορηματικά τους «ισχυρισμούς» για μαύρη τρύπα 1 δισ. ευρώ και τις μη καταβληθείσες εισφορές προς τα ασφαλιστικά ταμεία των εργαζομένων για πρόωρες αποχωρήσεις. Τους χαρακτηρίζει δε «ως κακόβουλους και απολύτως αναβληθείς» σημειώνοντας: «Η Εμπορική Τράπεζα τηρούσε και τηρεί στο ακέραιο τις υποχρεώσεις της απέναντι στους νόμους που διέπουν τα ασφαλιστικά θέματα του προσωπικού της και μάλιστα προς όλα τα ασφαλιστικά Ταμεία. Προς αποκατάσταση εσφαλμένων εντυπώσεων στο αναγνωστικό σας κοινό παρακαλούμε για τη δημοσίευση της παρούσας

επιστολής μας στο επόμενο φύλλο της εφημερίδας σας». Η “Deal” καταγράφει την απάντηση της Εμπορικής, αν και δεν δέχεται τη «διαπίστωση» ότι η εφημερίδα φέρεται να υιοθετεί ανεπιφύλακτα ανυπόστατους ισχυρισμούς περί μη καταβολής ασφαλιστικών εισφορών. Οι ισχυρισμοί στους οποίους αναφέρεται η Εμπορική είναι η καταγγελία και της Πανελλήνιας Συνδικαλιστικής Κίνησης Εργαζομένων στην Εμπορική. Οι συνδικαλιστές έχουν καταθέσει μηνυτήρια αναφορά στον Άρειο Πάγο και επίσημα έχουν αποστείλει επιστολές τόσο στην Τράπεζα όσο στην ΤτΕ, το ΤΧΣ και το υπουργείο Οικονομικών.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

• Είναι μόνο ψίθυροι ή και καταγγελίες αυτές που γίνονται από επιχειρηματίες οι οποίοι «μιλούν» για ομάδα τουλάχιστον τριών ατόμων που βρίσκεται κοντά στο κέντρο της εξουσίας και «αναλαμβάνει δουλειές» με το αζημίωτο; Αυτά του έλειπαν του Μαξίμου.

• Εκεί που πάει να ισορροπήσει με τους «μεγάλους» ή αν θέλετε με τη διαπλοκή. Εκεί που βλέπει το Βενιζέλο αν και δεν επιθυμεί την πτώση τουνα καταγγέλει ότι τα συμφέροντα βρί-

σκονται πίσω από την προσπάθεια αποδυνάμωσης του ίδιου και του ΠΑΣΟΚ. Βαγγέλη, έχεις ονόματα; Απόδειξη!

• Το ερώτημα που προκύπτει, εάν υπάρχουν επιχειρηματίες οι οποίοι έστω και υπό αυτές τις συνθήκες, είναι ευνοούμενοι της κυβέρνησης, θα απαντηθεί εκ των πραγμάτων σύντομα.

• Πάντως γενικά οι εξελίξεις θα έχουν ενδιαφέρον. Και για τους δύο επιχειρηματίες οι οποίοι κλήθηκαν από τον ανακριτή για υποθέσεις προμηθειών

και εξοπλιστικών προγραμμάτων του υπουργείου Άμυνας και για δυο - τρία νέα «τζάκια» που προωθούνται.

• Όσον αφορά αυτούς κλήθηκαν για τα εξοπλιστικά -δεν κατηγορούνται τουλάχιστον ακόμα- οι υποθέσεις τους χρονίζουν και ήταν φυσικό και αναμενόμενο κάποια στιγμή η έρευνα να φτάσει ως αυτούς.

• Παρεμπιπτόντως ο ένας αντιμετωπίζει ήδη μεγάλα προβλήματα και έχει υπέρμετρο δανεισμό και ο δεύτερος επιχείρησε μάλλον να διασκεδάσει τις εντυ-

πώσεις με μια αύξηση μετοχικού κεφαλαίου που ανακοίνωσε. Γενικά ο τελευταίος έχει σε προτεραιότητα μια επιθετική επικοινωνιακή πολιτική που μπορεί να μεταφραστεπι ποικιλότροπα.

• Για τη Μαργαρίτα Παπανδρέου, τη λίστα, τα λεφτά της Ελβετίας, το ΣΔΟΕ ίσως δεν έχει σημασία ποιος το είπε, το θέμα «βγήκε» κ.λπ. Εξάλλου ο κόσμος -ο μυημένος- το είχε τούμπανο εδώ και καιρό. Όμως κι εδώ χρειάζονται στοιχεία όπως και σοβαρότητα και πάνω απ’ όλα οι «εμπλεκόμενοι»,

25

με πρώτο τον Παπακωνσταντίνου, να μιλήσουν.

• Ώρα είναι η κυβέρνηση να προχωρήσει στις αλλαγές διοικήσεων στις ΔΕΚΟ και γενικά στους οργανισμούς. Το σύστημα πρέπει να λειτουργήσει και οι επιλεκτικές αντικαταστάσεις λέγε με Καλαμάτα- δεν αποδίδουν.

Ο μυστικός πράκτωρ

διωκόμενης ποινικά Morgan Stanley σπεύδουν να αρπάξουν τις ευκαιρίες για δουλειές στην Ελλάδα, αλλά η πρόσληψη της Morgan Stanley δημιουργεί ερωτήματα. Κι αυτό γιατί σε βάρος της εκκρεμεί στη χώρα μας ποινική δίωξη για παραβάσεις του χρηματιστηριακού κώδικα, σε βαθμό κακουργήματος, ύστερα από

την παρέμβαση του εισαγγελέα Ισίδωρου Ντογιάκου. Η διαδικασία της επαναγοράς των ελληνικών ομολόγων είναι ιδιαίτερα λεπτή, κυρίως επειδή υπάρχουν πολλοί που μέσω αυτής της διαδικασίας θα κερδοσκοπήσουν, επειδή είχαν αγοράσει σε πάρα πολύ χαμηλή τιμή.

Στην τελευταία «συμμετοχή» της ως σύμβουλος η Morgan Stranley, στην προσπάθεια συνένωσης της Εθνικής Τράπεζας με την Alpha Bank (ήταν σύμβουλος της ΕΤΕ), κατηγορήθηκε ότι διέδιδε ψευδή στοιχεία για τη διαμόρφωση της τιμής των μετοχών προκειμένου να αποκομίσουν κάποιοι οικονομικά

οφέλη. Σχετικά με την Deutsche Bank τα πράγματα είναι πιο απλά. Η ολοένα και μεγαλύτερη συμμετοχή της στις δουλειές του Δημοσίου, αποτελεί «στρατηγική απόφαση» των επαφών μας με το Βερολίνο. Η γερμανική τράπεζα, όπως εύκολα διαπιστώνει κανείς τον τελευταίο καιρό, κινείται προς την κατεύθυν-

ση της ελληνικής σωτηρίας, βάζοντας παρακαταθήκη όχι μόνο για τις δουλειές με το Δημόσιο, αλλά και για την «επόμενη μέρα» στη χώρα μας. Πάντως σε κάθε περίπτωση, οι επιλογές των κυβερνώντων πρέπει να δικαιολογούνται και να ανακοινώνονται αναλυτικά και οι αμοιβές που δίνονται.

Hilton: Το ξανασκέφτονται Το τίμημα που προσφέρθηκε για άλλη μια φορά για την εξαγορά του ξενοδοχείου Hilton εξακολουθεί να είναι χαμηλό, αλλά οι πληροφορίες λένε ότι η Ιονική Ξενοδοχειακή το ξανασκέπτεται. Αιτία ασφαλώς είναι οι ζημιές που παρουσίασε το ξενοδοχείο το πρώτο 9μηνο του έτους. 2,9 εκατ. ευρώ έναντι κερδών 0,4 εκατ. ευρώ πέρυσι. Η κρίση «χτυπάει» στην καρδιά του τον τουρισμό και οι προσπάθειες της διοίκησης του ξενοδοχείου δεν απέδωσαν. Η Alpha Bank ενόψει της ανακεφαλαιοποίησης δεν θα καθίσει με σταυρωμένα χέρια.

Ταπραντζής και ΤΑΙΠΕΔ

Αναβρασμός στα μέσα ενημέρωσης Η άσκηση ποινική ς δίωξης στον Θέμο Αναστασιάδη (Πρώτο Θέμα) για το θέμα του ΣΔΟΕ και τα 5 εκατ. ευρώ προσθέτει ένα ενδιαφέρον που σχετίζεται και με τις ισορροπίες στον χώρο του Tύπου και γενικότερα στα ΜΜΕ. Την ώρα που παρά την κρίση «γεννιούνται» νέα έντυπα, έρχονται κι άλλα και όλοι σχεδόν βάλλουν κατά των ΜΜΕ. Από τον Τσίπρα που «δημιουργεί» τα δικά του φιλικά μέσα και διαπλοκή ως τις «επιλογές» που κάνουν οι επιτελείς του Σαμαρά.

The talk of the town ασφα-

λώς η «διαμάχη» Ψυχάρη - Κακλαμάνη για το παρόν, το παρελθόν και την εξ’ αίματος συγγενή που απολύθηκε. Και από κοντά το πρακτορείο Ρόιτερ που έστειλε ερωτηματολόγιο στο «Έθνος » στα πλαίσια προφαν ώς ρεπορτ άζ που ετοιμάζει. «Οι εφημερίδες στην Ελλάδα εξηπηρετούν επιχειρηματικά συμφέρ οντα»ρ ωτάει.

Aλλά και οι όποιες φωνές και καταγγελίες ακούγονται για θαλασσοδάνεια από τις τράπεζες. Παιδιά ψυχραι μία. Η αποστολή του Tύπου είναι διαφορετική.

Μάνος στη Γενική Μέχρι τέλος του χρόνου αναμένεται να ολοκληρωθεί το πέρασμα της Γενικής στην Τράπεζα Πειραιώς, ενώ ξεκαθαρίζει και το τοπίο της επόμενης μέρας στα διοικητικά. Tο κουμάντο στη Γενική αναλαμβάνει ο μέχρι τώρα αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος της Πειραιώς Αλ.

ΕΠΙΘΕΣΗ ΚΑΙ ΑΠΟ ΤΟ ΡΟΪΤΕΡ

Η δραστηριότητα που έχει αναπτύξει ο Ανδρέας Ταπραντζής του ΤΑΙΠΕΔ (Εκτελεστικός Διευθυντής) γίνεται ολοένα και περισσότερο αντικείμενο σχολιασμού και μέσα στο ίδιο το ταμείο και στους κόλπους της κυβέρνησης. Το στέλεχος του ΤΑΙΠΕΔ αναλαμβάνει «αποστολές», όχι πάντα με επιτυχία, κλείνει ραντεβού με ξένους και Έλληνες επιχειρηματίες και μοιάζει να θέλει να «κτίσει» την εικόνα του για τα επόμενα χρόνια. Αν και ο ίδιος από το βιογραφικό του δεν είναι ειδικός επί των επενδύσεων θα κριθεί εκ του αποτελέσματος των αποκρατικοποιήσεων, όσο αγαστη κι αν είναι η σχέση του με κάποιους υπουργούς. Κι αυτό, γιατί η θέση που κατέχει είναι τελείως διαφορετική μ’ αυτή στα ΕΛΤΑ όπου πρωτοπήγε το 2001 και στη συνέχεια προήχθη σε γενικο διευθυντή της «Επιχειρησιακής Μονάδας Επιστολικού Ταχυδρομείου».

Μάνος που ήδη πραγματοποιεί καθημερινές συσκέψεις με τα στελέχη της Γενικής στα κεντρικά της Μεσογείων με αντικείμενο την επίλυση των ουκ ολίγων και σύνθετων τεχνικών ζητημάτων για την ομαλή μετάβαση στη «μετά-Γάλλων» εποχή.

26 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

ΦΩKAΣ

«Στήριγμα» από τις τράπεζες και τους πιστωτές λίγο πριν το άρθρο 99 H υστεροφημία που απέκτησε από την δραστηριοποίηση της στο λιανεμπόριο, βοηθά την αλυσίδα καταστημάτων ένδυσης και υπόδησης Φωκάς να βρει «στηρίγματα» στις πιο δύσκολες στιγμές της επιχειρηματικής της «διαδρομής». Λίγες ημέρες μετά από την υποβολή αίτησης για την υπαγωγή της στους ευεργετικούς όρους του άρθρου 99 του Πτωχευτικού Kώδικα, κι ενώ είχε φθάσει στο «έσχατο σημείο» να βλέπει να κόβεται το ρεύμα σε μαγαζιά της, εμφανίσθηκε «φως στον ορίζοντα».

«Φως στον ορίζοντα» για την επιβίωση της εταιρείας, αλλά, και πολλά «αγκάθια»

H προσπάθεια για την εξασφάλιση δικαστικής προστασίας από τους πιστωτές, υποστηρίζεται, σύμφωνα με πληροφορίες, από μεγάλους προμηθευτές της, όπως τα Notos και τις βασικές πιστώτριες τράπεζες ETE, Alpha και Πειραιώς. Γεγονός, που αν συμβαίνει, αυτομάτως δείχνει ικανό να προσφέρει βαθιά «ανάσα» στην επιχείρηση και τα απαραίτητα χρονικά περιθώρια για την εκπόνηση και εφαρμογή του σχεδίου αναδιάρθρωσης.

O δρόμος προς την σωτηρία είναι μακρύς και δεν λείπουν τα «αγκάθια» για την Bασιλική Φωκά και τους συνεργάτες της. Γιατί, κάθε νόμισμα διαθέτει δυο όψεις. Tην μια όψη, αποτελεί η υποστήριξη πιστωτών-τραπεζών και την άλλη, η μερικώς δεκτή προσωρινή διαταγή εκτέλεσης, που επιτρέπει στους εργαζόμενους της Φωκάς να διεκδικήσουν δικαστικά τα οφειλόμενα προς αυτούς από την εταιρεία, πλην 180 ατόμων τα οποία επίσης υποστηρίζουν το αίτημα, με συνέπεια οι ισορροπίες να γίνονται «εύθραυστες» μέχρι την συζήτηση του 99, στις 25 Iανουαρίου 2013!

«ΣTPATHΓIKOΣ» EΠENΔYTHΣ Oι «πυλώνες» στους οποίους βασίζεται το πλάνο επιβίωσης της Φωκάς, συμπεριλαμβάνουν την μείωση των λειτουργικών εξόδων και την αξιοποίηση των πιο «ισχυρών» εμπορικών καταστημάτων της, σε συνδυασμό με την εξεύρεση «στρατηγικού» επενδυτή.

H σωτηρία της Φωκάς θεωρείται «μείζον θέμα» για την αγορά της Θεσ-

σαλονίκης και ως εκ τούτου αυτό προκύπτει όχι μόνο από την «στήριξη» του αιτήματος, αλλά και την έντονη φημολογία, που αναπτύσσεται τις τελευταίες ημέρες για επαφές με υποψήφιο «στρατηγικό» επενδυτή, χωρίς να διαρρέουν περισσότερα στοιχεία και λεπτομέρειες.

ΣTA 42,4 EK. EYPΩ TO TIMHMA

Big deal από την TPG για το 7% της FF Group

TO BUSINESS PLAN Tο business plan για την διαδικασία εξυγίανσης της Φωκάς εκπόνησε η σύμβουλος Deloitte και προβλέπει, κυρίως, την αναδιάρθρωση των δανείων της, την συνεργασία με «στρατηγικό» επενδυτή και τον επανασχεδιασμό του δικτύου των καταστημάτων της. Ένα από τα «αγκάθια» που βρίσκει μπροστά της η Φωκάς, όπως ο υψηλός δανεισμός και η πτώση του τζίρου, είναι ότι για να επιδιώξει την αύξηση των πωλήσεων της που κινούνται σε ιστορικά χαμηλά- και να αντιμετωπίσει επαρκώς ένα από τα μεγάλα προβλήματα που την «βύθισαν» στην σημερινή κρίση, πρέπει να ανακτήσει την απαραίτητη ρευστότητα (ανύπαρκτή σήμερα) για να ενισχύσει άμεσα την προμήθεια αποθεμάτων. Ά λ λ ο «αγκάθι», η εκτίμηση ότι χρειάζεται μια δεκαετία για να αποπληρώσει το σύνολο των υποχρεώσεων της (65 εκατ. ευρώ, μαζί με το δημόσιο) και ότι μόλις το 2022 θα καταφέρει να επιστρέψει στο επίπεδο πωλ ή σ ε ω ν (51,2 εκατ. ευρώ) του 2011!

BAΣIΛIKH Φωκά: η «μάχη» για την «σωτηρία» της «αλυσίδας» ένδυσης και υπόδησης είναι σκληρή

Kίνηση με ευρύτερη στόχευση και σημασία αποτελεί η αγορά του 6,82% της Folli Follie Group από το αμερικανικό επενδυτικό fund TPG-Axon Capital Management, που όπως όλα δείχνουν «ήρθε για να μείνει» στην Eλλάδα.

Tαυτόχρονα προσδίδεται ακόμη μεγαλύτερη αξία στον ελληνικό όμιλο, μετά και τις άλλες δύο συμφωνίες που πέτυχε πρόσφατα με τους Eλβετούς της Durfy για τα KAE και την κινέζικη Fosun. H είδηση για την αγορά του ποσοστού που είχε περιέλθει στην Tράπεζα Πειραιώς μέσω της ATE, έπεσε σα βόμβα στην αγορά, ενώ η εξαγορά του μετοχικού πακέτου προκάλεσε ανοδικές τάσεις στο Xρηματιστήριο. Tο πακέτο 4.568.295 μετοχών της Folli Follie Group, που αντιστοιχεί στο 6,86% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, πουλήθηκε με τιμή 9,30 ευρώ ανά μετοχή και η συνολική αξία της συναλλαγής έφτασε τα 42.485.144 ευρώ.

To αμερικανικό επενδυτικό fund TPG έχει κάνει δυναμική είσοδο στην ελληνική αγορά και βρίσκεται ανάμεσα στους επτά «μνηστήρες» που συμμετέχουν στη διαδικασία για τη

ταν η αγορά καταρρέει, η κρίση πάντα προσφέρει επιχειρηματικές ευκαιρίες σε κάποιους. O Πάνος Λασκαρίδης ανήκει στην «ομάδα» των επιχειρηματιών οι οποίοι αποτελούν τις «εξαιρέσεις» στον γενικό «κανόνα» και βρίσκει τρόπο όχι μόνο για να αποφύγει τα συμπτώματα της εποχής, αλλά, και για να τα εκμεταλλευτεί, εντός και εκτός συνόρων. Όταν οι άλλοι πουλάνε (ή κατεβάζουν ρολά), εκείνος «αγοράζει»!

Ό

Oι συνθήκες που επικρατούν στην αγορά είναι εύκολο να περιγραφούν με λίγες μόνο λέξεις και μόνο από την αποκάλυψη στοιχείων, όπως ότι έχει μπει πωλητήριο σε 2.500 περίπου ξενοδοχειακές μονάδες στην επικράτεια και η πληρότητα τους πέφτει, δυστυχώς, στις περισσότερες περιπτώσεις, σε επίπεδα ναδίρ.

Oι νέες κινήσεις, σε σχέση με τα προβλήματα που υπήρξαν στο καζίνο της Πάρνηθας, το λουκέτο σε αυτό της Pουμανίας

και η αποχώρηση από το Aλβανικό καζίνο, μαρτυρούν μια αλλαγή «στρατηγικής»!

ΓΙΑ 350.000 EYPΩ Tελευταίο από τα δυο «χτυπήματα» της Eταιρείας Eλληνικών Ξενοδοχείων Λάμψα A.E., η δημόσια πρόταση που υπέβαλε για την εξαγορά του υπόλοιπου ποσοστού (29,2%) της εταιρείας Excelsior A.D.Beograd και ως εκ τούτου και του αναλόγου μεριδίου στο ομώνυμο ιστορικό ξε-

«Tζογάρει» με τα ho Tο Tο King King George, George, το το Excelsior Excelsior A.D.Beograd A.D.Beograd και και

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

διεκδίκηση του 33% του OΠAΠ. Στο παρελθόν είχε επενδύσει ξανά στην Eλλάδα, συμμετέχοντας μαζί την APAX Partners στην TIM Hellas. Tο επενδυτικό κεφάλαιο δεν εμφανίζεται να σχετίζεται με την κινεζική Fosun που επίσης μετέχει στην FF Group, ούτε με την οικογένεια Kουτσολιούτσου, βασικούς μετόχους της εισηγμένης. H TPG-Axon Capital Management LP είναι ιδιωτικό hedge fund που ιδρύθηκε τον Φεβρουάριο του 2005 και στο τέλος Σεπτεμβρίου τα κεφάλαια που διαχειρίζονταν είχαν αποτιμηθεί στα 1,6 δισ. δολ. Έχει έδρα τη N.Yόρκη και διατηρεί γραφεία στο Λονδίνο, το Xονγκ Kονγκ και το Tόκιο. Iδρυτής της είναι ο Dinakar Singh, ο οποίος ήταν συν-επικεφαλής του τμήματος Principal Strategies στη Goldman Sachs. H εταιρεία έχει επενδύσεις στον κλάδο της υγείας, στα φαρμακευτικά, τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, την τεχνολογία, την ενέργεια και τα βασικά αγαθά και λιανικές πωλήσεις.

Mεταξύ των μεγαλύτερων τοποθετήσεων της συγκαταλέγονται οι μετοχές των Sandridge Energy, Viacom και Time Warner Cable.

H ΙΣΤΟΡΙΑ ΤΟΥ 7% Tο 7% της FF διέγραψε μεγάλη διαδρομή πριν φτά-

Όταν οι άλλοι πουλάνε ή βάζουν λουκέτα, ο Έλληνας ξενοδόχος αγοράζει

νοδοχείο, που κοσμεί το κέντρο του Bελιγραδίου, έναντι ποσού 350.000 ευρώ.

H ιδιοκτήτρια του επιβλητικού «Mεγάλη Bρετανία» ελέγχει το άλλο ποσοστό της Excelsior A.D.Beograd, η οποία διαθέτει το ξενοδοχείο.

Tο «παλάτι» του Bελιγραδίου αποκτήθηκε κατόπιν διαγωνισμού για την ιδιωτικοποίηση του έναντι 2,5 εκατ. ευρώ, ενώ για τον εκσυγχρονισμό του δαπανηθήκαν άλλα 7,5 εκατ., σύνολο επένδυσης περί τα 10 εκατ. ευρώ, δηλαδή.

Oυσιαστικά, η εταιρεία «προστατεύει» την ευμεγέθη επένδυση της με αυτή την κίνηση, που φυσικά δεν είναι, ούτε θα είναι η μοναδική, αυτό τον καιρό.

H εξαγορά του εναπομείναντος 29,2% ενισχύει την θέση της Λάμψα A.E. και την καθιστά κυρίαρχο στο «παιχνίδι», αν προστεθεί και το γεγονός ότι ελέγχει, επίσης, την πλειοψηφία των μετοχών και της ιδιοκτήτριας εταιρείας του ξενοδοχείου Hyatt Regency στο Bελιγράδι.

σει στα χέρια του αμερικανικού fund. H αρχή έγινε το 1999 όταν η ΔEKA μεταβίβασε στην Aγροτική Tράπεζα το 78% περίπου του μετοχικού κεφαλαίου των Kαταστημάτων Aφορολογήτων Eιδών (KAE) έναντι αύξησης της συμμετοχής στο μετοχικό κεφάλαιο της τράπεζας.

Tέσσερα χρόνια αργότερα, το 40% των KAE αποκτήθηκε από τη Folli Follie και τη Γερμανός (20% έκαστη). Tο 2006 ο Π. Γερμανός πούλησε τη συμμετοχή του και ένα επιπλέον 5% στον όμιλο Kουτσολιούτσου.

Mέσω των συγχωνεύσεων που ακολούθησαν (συγχώνευση μέσω απορρόφησης των Folli Follie και Elmec Sport από τη KAE που είχε ως αποτέλεσμα τη δημιουργία του ομίλου FF Group), το ποσοστό της ATEbank διαμορφώθηκε στο 6,82%, που μετά την εξαγορά της πέρασε στην Πειραιώς.

ΠANAΓIΩTHΣ Tσινάβος

KPI-KPI

O Tσινάβος «επιστρέφει» στην Eλλάδα

Nέα «στρατηγική» χαράσσει και ο Παναγιώτης Tσινάβος για την KριKρι, με το σχέδιο να προβλέπει την «επιστροφή» της γαλακτοβιομηχανίας στην...Eλλάδα, σε σχέση με τις δραστηριότητες της σε ορισμένες χώρες.

H «στροφή» στην εσωτερική αγορά δεν θεωρείται ξαφνική και αποτελεί απόρροια των αποκαλυπτικών στοιχείων για τους τζίρους της εταιρείας, εντός και εκτός συνόρων.

Tο γεγονός, λοιπόν, ότι το 82% των πωλήσεων της προέρχεται από την ελληνική αγορά και μόνο το 18% από την παρουσία της στο εξωτερικό, οδηγεί τον πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο της Kρι-Kρι σε μεγάλες αποφάσεις: μετά την πώληση της συμμετοχής της στα Σκόπια, έναντι 100.000 ευρώ, ανέστειλε την λειτουργία της θυγατρικής που δημιούργησε στην Bουλγαρία προ ενός έτους και βάζει stop στην δημιουργία παραγωγικής μονάδας στο Iράκ, ενώ προσανατολίζεται στην σκέψη η Kρι-Kρι να δραστηριοποιείται στο εξωτερικό, κυρίως με αντιπροσώπους.

H νέα πολιτική της Kρι-Kρι και η «εστίαση» της στην ελληνική αγορά έρχεται μετά την δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων του 9μηνου του 2012 (αύξηση καθαρών κερδών από 4,3 στα 6,7 εκατ. ευρώ), για τα οποία ο «ιθύνων νους» της ιστορικής (έτος ίδρυσης 1954) Σερραϊκής γαλακτοβιομηχανίας δήλωσε πρόσφατα «υπερήφανος, χαρούμενος, αλλά, και γεμάτος αίσθημα ευθύνης απέναντι στους Έλληνες καταναλωτές», χωρίς, πάντως, να αίρει την πρόθεση για την ενίσχυση των εξαγωγών της σε Γερμανία, Δανία, Iταλία, Iράκ και Bαλκάνια.

Tο θετικό κλίμα για την Kρι-Kρι αποδίδεται στην έναρξη νέων συνεργασιών για την παραγωγή γιαουρτιού ιδιωτικής ετικέτας και την προώθηση των πωλήσεων με προσφορές προς τον καταναλωτή, που ενίσχυσαν το μερίδιο της στην εγχώρια αγορά!

KYPIAPXOΣ

tels ο Π. Λασκαρίδης τα τα καζίνο καζίνο

O Δημήτρης Kουτσολιούτσος της FF Group

H TPG είναι ιδιωτικό hedge fund με αποτιμημένα -στο τέλος Σεπτεμβρίου- κεφάλαια 1,6 δισ. δολ

κής πρωτεύουσας, όσο και η γεωγραφία του νέου deal.

«Mεγάλη Bρετανία» και King George Palace είναι «μεσοτοιχία» στην πλατεία Συντάγματος και αυτομάτως διευρύνεται η επιχειρηματική επιρροή της Λάμψα A.E. στην πιο πολυσύχναστη περιοχή της Aθήνας.

Tο deal με την τράπεζα προβλέπει την δυνατότητα αγοράς του ξενοδοχείου με το πέρας της σύμβασης, αν και ο όμιλος αποφεύγει οποιοδήποτε επίσημο σχόλιο, ενόψει των ανακοινώσεων.

Tο «φλερτ» χρονολογείται από τον Σεπτέμβριο του 2011, όταν η «DEALnews» αποκάλυπτε ότι το King George αργά ή γρήγορα θα γινόταν «αδελφάκι» με το «Mεγάλη Bρετανία» και θα περνούσε στα χέρια των αδελφών Λασκαρίδη.

Oι τότε πληροφορίες, ανέφεραν ότι ο «γάμος» φέρνει νέα δεδομένα στον ξενοδοχειακό κλάδο, αν υλοποιηθεί το σχέδιο που μιλά για ανακαίνιση-διαμόρφωση του King George, αποκλειστικά με μεγάλες και υπερπολυτελείς σουίτες!

«Eντός των τειχών», εκ παραλλήλου με τις κινήσεις του στην Σερβία, ο Πάνος Λασκαρίδης περιμένει την υπογραφή του συμβολαίου εκμίσθωσης του ξενοδοχείου King George Palace από την Eurobank.

Tον κυρίαρχο ρόλο της Eταιρίας Eλληνικών Ξενοδοχείων Λάμψα A.E., της οικογένειας ΛασκαρίΣE Bελιγράδι και δη, επιβεβαιωνουν οι όροι της Aθήνα τα νέα μεγάλα 20ετούς διαχείρισης ενός «χτυπήματα» του εκ των μεγαλύτερων ξεξενοδόχου, Πάνου νοδοχείων της ελληνιΛασκαρίδη

27

28 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

ιπλό «λογαριασμό» πληρώνει ο Tιτάνας της οικογένειας Kανελλόπουλου. Aπό τη μία είναι η οικονομική κρίση που έχει συνέπεια τη μείωση της ζήτησης στην Eλλάδα και διεθνώς και από την άλλη το ρίσκο της χώρας που συνοδεύει κάθε ελληνική επιχείρηση οδηγώντας ακόμη και υγιείς ομίλους σε ακριβές λύσεις προκειμένου να εξασφαλίσουν ρευστότητα.

Δ

H «MAXH» EΠIBIΩΣHΣ TΩN ΓΛOY META TO APΘPO 99

Oι οφειλές 765.000, η σύλληψη και η αθώωση

Στο δρόμο της εμπλοκής με τη Δικαιοσύνη, στον οποίο συνωθούνται τελευταία πολλοί γνωστοί επιχειρηματίες φάνηκε ότι μπαίνουν και οι ιδιοκτήτες του άλλοτε κραταιού ομίλου Glou, ο οποίος βρίσκεται σε δίνη προβλημάτων τα τελευταία χρόνια.

H είδηση για τη σύλληψη του CEO Aντώνη Γλού για συνολικές οφειλές προς το Δημόσιο ύψους 765.000 ευρώ έπεσε σαν βόμβα στον επιχειρηματικό κόσμο. H υπόθεση όμως είχε αίσιο τέλος, αφού κατά την εκδίκαση στο αυτόφωρο, το δικαστήριο αποδέχθηκε ότι έχει κάνει διακανονισμό για αυτά τα χρέη, τον αθώωσε και αφέθηκε ελεύθερος. Ωστόσο, τα προβλήματα για τους αδελφούς Aντώνη και Γιώργο Γλου δεν αρχίζουν, ούτε τελειώνουν εδώ. H οικονομική κρίση που άρχισε να τσακίζει από το 2008 το λιανεμπόριο σηματοδότησε την αρχή του τέλους για ένα από τα πιο χαρακτηριστικά «success story» της τελευταίας δεκαετίας. H κάμψη των πωλήσεων οδήγησε σε ζημιές και σε κλείσιμο καταστημάτων. Πέρυσι την άνοιξη οι αδελφοί Γλου, υπό το βάρος ζημιών, δανείων και έλλειψης ρευστότητας κατέθεσαν αίτηση για την υπαγωγή της εταιρίας στο άρθρο 99, που έγινε δεκτή από το Πρωτοδικείο Aθηνών τον Iούνιο του 2011. Tο άλλο μεγάλο μέτωπο αφορά το πολύκροτο διαζύγιο με την Puma, μετά από 16 χρόνια πετυχημένης συνεργασίας. H ρήξη με τους Γερμανούς της Puma AG άρχισε με την αποκαθήλωση των αδελφών Γλου από τη διοίκηση της Puma Hellas με αφορμή τις ζημιές ύψους 100 εκατ. ευρώ που αποκάλυψε ο έλεγχος των ορκωτών λογιστών της μητρικής για το 2009. Tο σήριαλ όμως είχε μεγάλη συνέχεια, με τους Γερμανούς να κατηγορούν τους αδελφούς Γλού για κατάχρηση χρημάτων και τους γνωστούς επιχειρηματίες να διαψεύδουν κατηγορηματικά και να κατηγορούν τους Γερμανούς για αθέμιτες πρακτικές και για χρωστούμενα 30 εκατ. ευρώ από μερίσματα. H συνέχεια και εδώ θα δοθεί στα δικαστήρια.

O όμιλος σήμερα διαθέτει 42 καταστήματα από τα 65 που είχε το 2008 και παρουσία εκτός από την Eλλάδα, στην Kύπρο και τα Bαλκάνια. Σε μια προσπάθεια να βρουν εναλλακτικές λύσεις, οι αδελφοί Γλου έκαναν ένα νέο ξεκίνημα στο χώρο της εστίασης, ανοίγοντας την πιτσαρία Pizzoteca που έχει ήδη δυο καταστήματα, το ένα στην πλατεία Kοραή στον Πειραιά και στη N. Σμύρνη.

H περίπτωση του Tιτάνα, είναι ενδεικτική για τις δυσκολίες που αντιμετωπίζουν οι ελληνικές εταιρίες, στην προσπάθειά τους να βρουν τα μέσα ώστε να σταθούν όρθιες και να αντέξουν στη λαίλαπα.

H απόφαση της διοίκησης να προχωρήσει

Tα οικονομικά προβλήματα της εταιρίας επιδεινώθηκαν μετά και το πολύκροτο διαζύγιο με την Puma

O Aντώνης Γλου της ομώνυμης αλυσίδας ένδυσης

O ANΔPEAΣ Kανελλόπουλος, πρόεδρος του Δ.Σ.

σε αναχρηματοδότηση του δανεισμού της εταιρίας πληρώνοντας ένα εξαιρετικά «αλμυρό» επιτόκιο της τάξης του 8,75%, δείχνει τις πιέσεις που δέχεται η ιστορική τσιμεντοβιομηχανία λόγω της κατάρρευσης της ελληνικής αγοράς και της επιβράδυνσης στις αγορές της Nοτιοανατολικής Mεσογείου, που αποτελούν βασικό εξαγωγικό προορισμό της. Προς την κατεύθυνση αυτή συνέτειναν και οι εκτιμήσεις για το μέλλον, αφού σε Eλλάδα και Eυρώπη η κατάσταση θα είναι η ίδια αν όχι χειρότερη, ενώ σε Tουρκία και Aίγυπτο αναμένεται σταθερότητα. Συγκρατημένη αισιοδοξία υπάρχει ουσιαστικά μόνο για την αμερικανική αγορά όπου μετά από χρόνια στασιμότητας, σημειώνεται ανοδική πορεία της ζήτησης τσιμέντου, κάτι που κατέστησε κερδοφόρα φέτος την εκεί δραστηριότητα του ομίλου.

Tο «καμπανάκι» για τον Tιτάνα χτύπησε με τα αποτελέσματα εννεαμήνου, όπου παρά την οριακή αύξηση κατά 1% του κύκλου εργασιών, στα 847 εκατ. ευρώ από 838,9 εκατ. πέρυσι, τα λειτουργικά κέρδη προ φό-

«Mπετόν» η κρίσ που αναζ Aκριβό Aκριβό «σωσίβιο» «σωσίβιο» XPYΣΩPYXEIA ΘPAKHΣ

«Kόλλησε» στο KAΣ η μελέτη για την επένδυση 1 δισ. δολ. Περιπετειών συνέχεια για τα Xρυσωρυχεία Θράκης. H γραφειοκρατία αναβάλλει διαρκώς το έργο των εξορύξεων χρυσού και προς το παρόν η επένδυση ύψους 1 δισ. δολαρίων που έχουν στα σκαριά οι Kαναδοί για την επόμενη πενταετία και ανακοίνωσε ο γενικός διευθυντής Γιώργος Mαρκόπουλος, μένει «κολλημένη» πότε στα εμπόδια που ορθώνουν οι τοπικοί φορείς και πότε στην κωλυσιεργία των αρμοδίων υπηρεσιών.

Aυτή την φορά ήταν η σειρά του Kεντρικού Aρχαιολογικού Συμβουλίου να δώσει αναβολή στην απόφαση για έγκριση ή όχι της περιβαλλοντικής μελέτης της εταιρίας στο Πέραμα

Έβρου, καθώς ενέσκηψαν προβληματισμοί για O κ. Γιώργος το κατά πόσο η Mαρκόπουλος χρήση δυναμίτη στις εξορύξεις πετρωμάτων θα επηρεάσει τις αρχαιότητες της περιοχής. Aντιθέτως, η εισήγηση της Διεύθυνσης Προϊστορικών και Kλασικών Aρχαιοτήτων υπήρξε θετική. Προκειμένου να απαντηθούν τα ερωτήματα που προκύπτουν, θα κληθεί στο επόμενο Συμβούλιο ο Eπαμεινώνδας Tολέρης από τη Γενική Διεύθυνση Περιβάλλοντος του YΠEKA.

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

DEAL news

29

Tέλη Σεπτεμβρίου ο καθαρός δανεισμός του ομίλου έφτανε τα 667 εκατ. ευρώ ρων έπεσαν κατά 65,6% στα 26,1 εκατ., έναντι 76 εκατ., τα EBITDA μειώθηκαν κατά 27% στα 162,5 εκατ. ευρώ, ενώ τα καθαρά αποτελέσματα υπέστησαν πρωτοφανή καθίζηση από τα 54 εκατ. ευρώ σε μόλις 2 εκατ. φέτος καταγράφοντας πτώση κατά 96,3%. Για τη μητρική Tιτάν αντίστοιχα υπήρξε στροφή από την καθαρή κερδοφορία των 3,09 εκατ. ευρώ πέρυσι, στον αστερισμό των ζημιών ύψους 4,67 εκατ. ευρώ στη φετινή χρήση. Στο ίδιο μοτίβο και το τρίτο τρίμηνο του 2012, με τον κύκλο εργασιών να φτάνει στα 299,2 εκατ. ευρώ, αλλά και οι ζημιές στα 6,4 εκατ. ευρώ.

H διαδικασία αναχρηματοδότησης θα προωθηθεί από τη θυγατρική του ομίλου Titan Global Finance και προβλέπει την ανταλλαγή υφιστάμενων ομολογιών και την έκδοση νέων. H πρόσκληση που ανακοινώθηκε στο Xρηματιστήριο του Λουξεμβούργου αφορά κατόχους των εγγυημέ-

KΩNΣTANTINOΣ Στέγγος

νων από την εταιρία ομολογιών συνολικού ποσού 200 εκατ. ευρώ με τοκομερίδιο 6,9%, λήξης τον Iούλιο του 2013, με δέλεαρ νέες ομολογίες σταθερού επιτοκίου με λήξη τον Iανουάριο του 2017.

H Tιτάν έχει στόχο να προσελκύσει και νέους επενδυτές που έναντι μετρητών θα πάρουν νέες ομολογίες με ελάχιστο τοκομερίδιο 8,75%, που θεωρείται ιδιαίτερα υψηλό με δεδομένο ότι η εταιρία διαθέτει υψηλές λειτουργικές ροές και καλή σχέση EBITDA προς καθαρό δανεισμό.

Mάλιστα το φετινό εννεάμηνο ο όμιλος δημιούργησε ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 60

εκατ.ευρώ, οι οποίες σε συνδυασμό με την πώληση μειοψηφικού πακέτου 11,5% στην IFC (International Finance Corporation) των θυγατρικών εταιριών του στην Π.Γ.Δ.M., τη Σερβία και το Kόσοβο έναντι 50 εκατ., επέτρεψαν τη μείωση του καθαρού δανεισμού κατά 40 εκατ. ευρώ. Έτσι, στα τέλη Σεπτεμβρίου ο καθαρός δανεισμός του ομίλου έφτανε τα 667 εκατ., μειωμένος κατά περίπου 500 εκατ. σε σχέση με το ανώτατο επίπεδό του στις αρχές του 2009, ενώ σύμφωνα με εκτιμήσεις της διοίκησης του ομίλου, μέχρι το τέλος του έτους θα διαμορφωθεί στα 600 εκατ. ευρώ.

η και για τον Tιτάνα, ητεί 200 εκατ. ευρώ με με επιτόκιο επιτόκιο 8,75% 8,75% για για την την άντληση άντληση ρευστότητας ρευστότητας

H είσοδος του νέου έτους θα φέρει ξανά στην επιφάνεια την «πονεμένη» ιστορία του Porto Carras και πλέον αρχίζουν να αυξάνονται οι πιέσεις προς τον Kωνσταντίνο Στέγγο.

O επιχειρηματίας, που βρίσκεται σε μόνιμο «πόλεμο» με τους μικρομετόχους της εισηγμένης (η οποία διοικείται από την οικογένεια του και ελέγχει το γνωστό ξενοδοχείο), θα υποχρεωθεί σύντομα να ανοίξει όλα τα χαρτιά του και να αποδείξει αν, πράγματι, υπάρχει σχέδιο επαναλειτουργίας της μονάδας και του καζίνο, πέρα από τις διευκρινήσεις που παρείχε η Tεχνική Oλυμπιακή με την ανακοίνωση της, τέτοιο ώστε να πεισθούν και οι άλλοι μέτοχοι.

PORTO CARRAS O ίδιος έβαλε προσωρινό όπως λέει- λουκέτο στο Porto Carras, μέχρι τα τέλη Aπριλίου του 2013 και υπέβαλε αίτηση στο αρμόδιο υπουργείο για έγκριση εποχικής λειτουργίας του καζίνο, όμως, κάποιοι ανησυχούν για τα λεφτά τους και ζητούν απτά αποτελέσματα.

Oι πολυετείς κόντρες και οι καταγγελίες για κακοδιαχείριση και λανθασμένες αποφάσεις δημιούργησαν «εκρηκτικό» κλίμα τους προηγούμενους μήνες και η ξαφνική ηρεμία, μάλλον δεν καθησυχάζει κανέναν.

Tο επόμενο 4μηνο είναι «κομβικό» για τις εξελίξεις και αρκετοί προδικάζουν μια πιθανή νέα κλιμάκωση των αντιδράσεων σε βάρος του Στέγγου από όσους στέκονται «απέναντι» του.

Eκτός αν αιφνιδιάσει ευχάριστα, ξεπεράσει τα οικονομικά του αδιέξοδα και ανακοινώσει πομπωδώς τα «μαντάτα» για τα νέα εγκαίνια του Porto Carras, για να «αποστομώσει» όσους «φοβούνται» ότι το λουκέτο μπορεί να μόνιμο!

Θα πείσει τους μικρομετόχους ο Στέγγος;

30 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

«ΦYTOZΩEI» H AΛΛOTE KPATAIA ETAIPIA

O Mορίς- Pίτσι Φρανσές της εταιρίας Ridenco

«Πνιγμένη» στα χρέη 58,6 εκ. η Ridenco

Στην «μηχανική υποστήριξη» έχει μπει η άλλοτε κραταιά εταιρία Ridenco του Mορίς-Pίτσι Φράνσες και η αγορά «στοιχηματίζει» πως είναι θέμα χρόνου να πέσουν οι τίτλοι τέλους.

Mετά το πλήγμα με τις διαδικασίες του άρθρου 99, οι οποίες δεν απέδωσαν, η εισηγμένη βρίσκεται υπό το καθεστώς έντονων πιέσεων των πιστωτριών τραπεζών της. Kαι όλα αυτά την ώρα που ο μεγαλομέτοχός της «θυμήθηκε» τώρα, που βρίσκεται λίγο πριν από το χείλος του γκρεμού, ο όμιλος να προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου για να ενισχύσει την ρευστότητα στα ταμεία. Bέβαια, πολλοί είναι εκείνοι οι οποίοι διατηρούν επιφυλάξεις ότι ίσως δεν υπάρχει πραγματική πρόθεση για AMK, αλλά για πιθανή λύση και εκκαθάριση της εταιρίας.

Zητούμενο ωστόσο αποτελούν για την Ridenco οι εξωδικαστικές επαφές που έχει με προμηθευτές της και τράπεζες, καθώς οι τελευταίες μόνο «διαλλακτικές» δεν είναι, όπως λένε οι πληροφορίες. Mάλιστα, κάποια εξ αυτών έχει κατασχέσει και έχει βγάλει σε πλειστηριασμό ακίνητο στο Kολωνάκι, ενώ άλλες έχουν προβεί ήδη σε δέσμευση λογαριασμών, αλλά και σε ασφαλιστικά μέτρα, ώστε να μην αλλάξει η περιουσιακή κατάσταση του ομίλου. Eδώ και έναν χρόνο περίπου η εταιρία «φυτοζωεί» χωρίς καταστήματα, εμπορεύματα και προμηθευτές, με τεράστιες ζημίες και χρέη. Xαρακτηριστικό είναι πως οι υποχρεώσεις της ανέρχονται σε 58,6 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων οι ληξιπρόθεσμες φτάνουν τα 42,5 εκατ. ευρώ, ενώ και τα αρνητικά ίδια κεφάλαια έχουν σπάσει «ρεκόρ», ανερχόμενα στα 53,04 εκατ. ευρώ σε επίπεδο ομίλου. Στο εννεάμηνο του 2012 η Ridenco έχει απολέσει όλες τις παλαιότερες συνεργασίες που διατηρούσε με διεθνείς ξένους οίκους και εκπροσωπούσε στην χώρα μας.

Oι δικαστικές διαμάχες που μεσολάβησαν δικαίωσαν τους ξένους συνεργάτες, ενώ η εταιρία έχει επίσης προχωρήσει στη λύση και εκκαθάριση όλων των θυγατρικών που διατηρούσε στο εξωτερικό με πιο πρόσφατη εκείνη της γειτονικής Tουρκίας.

Mέχρι πρόσφατα πάντως, ο κυριότερος μέτοχος, Pίτσι Φρανσές δεν φαίνεται να έχει ενισχύσει οικονομικά την Ridenco με μόνη «εξαίρεση» την επιστροφή στα ταμεία της των 1,08 εκατ. ευρώ που είχε λάβει ως προκαταβολή για αποζημίωση συνταξιοδότησης (από σύνολο 3 εκατ. ευρώ).

Σχέδιο αναδιάρθρωσης από τη Bιοχάλκο; Oι πληροφορίες για ένταξη της Eλληνικά Kαλώδια στη Xαλκόρ και οι υπόλοιπες κινήσεις

O μεγαλομέτοχος Φράνσες «θυμήθηκε» λίγο πριν το χείλος του γκρεμού την αύξηση κεφαλαίου

NIKOΣ Στασινόπουλος, ο πρόεδρος της Bιοχάλκο

!

Tα διαδικαστικά απομένουν για να προχωρήσει η προσφάτως συσταθείσα Coca Cola HBC στην δημόσια προσφορά στην Coca Cola Hellenic.

Aπομένει το «πράσινο φως» από τον FSA καίτοι δεν δεν πληροί το κριτήριο της 3ετούς προηγούμενης λειτουργίας ζητά κατ’ εξαίρεση άδεια από την εποπτική αρχή της Mεγάλης Bρετανίας για να μπει στην premium αγορά του LSE. H αίτηση εξαίρεσης στηρίζεται στο γεγονός ότι η Coca Cola HBC θα αποτελέσει πρακτικά την συνέχεια της Coca Cola Hellenic και περιμένει την σχετική έγκριση, χωρίς να «υιοθετεί» τις «ανησυχίες» που εκφράζονται από διάφορα διαδικτυακά και μη σχόλια.

JUMBO

H αύξηση των πωλήσεων διέψευσε τον Bακάκη

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012•

χέδιο μείωσης των θυγατρικών εταιρειών και συγκέντρωσης κάθε βασικής δραστηριότητας κάτω από την ομπρέλα μιας εισηγμένης επιχείρησης είναι έτοιμος να υλοποιήσει, σύμφωνα με πληροφορίες, ο όμιλος Bιοχάλκο. Όπως αναφέρουν οι σχετικές πληροφορίες, έχει γίνει προεργασία από τους ξένους οίκους, οι οποίοι συμβούλευσαν τον όμιλο Bιοχάλκο να προχωρήσει στις συγκεκριμένες κινήσεις. Kαλά πληροφορημένες πηγές υποστηρίζουν πως η αρχή θα γίνει με τα Eλληνικά Kαλώδια, τα οποία θα ενταχθούν στην Xαλκόρ. Aξίζει να σημειωθεί ότι η Xαλκόρ κατέχει έμμεσα ποσοστό πάνω από 70% στα Eλληνικά Kαλώδια.

Σ

H φιλοσοφία των συγχωνεύσεων έγκειται στη δημιουργία εταιρειών που εκ της θέσης τους θα μπορούν να συνάψουν στρατηγικές συνεργασίες με πολυεθνικές εταιρείες του κλάδου των μετάλλων. Bασικός στόχος της αναδιάρθρωσης είναι η συγκέντρωση των βασικών δραστηριοτήτων κάτω από την ομπρέλα τριών εισηγμένων εταιρειών, καθώς και το ξεκαθάρισμα της πολυδαίδαλης μετοχικής δομής. Ως τρεις βασικές δραστηριότητες του ομίλου νοούνται η Xαλυβουργία που συγκεντρώνεται κάτω από τη Σιδενόρ, ο Xαλκός στον οποίο κεντρικός πυρήνας είναι η Xαλκόρ, καθώς και τα ελαφρά μέταλλα (Aλουμίνιο), όπου ηγείται των εταιρειών του ομίλου η EΛBAΛ.

Mείωση των θυγατρικών και ξεκαθάρισμα της πολυδαίδαλης μετοχικής δομής

Δεν αποκλείεται πάντως και ανάλογα της συγκυρίας να πραγματοποιηθεί και πώληση πακέτων της μητρικής και των θυγατρικών που θα απομείνουν σε επιλεγμένα και εξειδικευμένα στον κλάδο των μετάλλων private equity funds. Kαι αυτό διότι οι ξένοι σύμβουλοι εκτιμούν πως υπάρχουν μεγάλα περιθώρια υπεραξιών μετά την ορθολογικοποίηση του ομίλου. Aυτό που θα πρέπει να τονιστεί είναι πως η Bιοχάλκο ελέγχει άμεσα ή έμμεσα μεγάλο ποσοστό στις τέσσερις θυγατρικές εταιρείες, οπότε σε περίπτωση συγχωνεύσεων θα τεθεί ζήτημα κατοχής μετοχών θυγατρικής από μητρική, το οποίο όμως μπορεί να επιλυθεί με τη διάθεση πακέτων.

ΠΡΟΣ PLACEMENT Yπό αυτές τις συνθήκες είναι αναμενόμενη η διενέργεια placement ή και πώληση μέρους μετοχών σε στρατηγικό εταίρο. Eυνοημένη από αυτή την εξέλιξη είναι η μητρική που διά των συγχωνεύσεων θα καταγράψει σημαντικά κέρδη. Eπισημαίνεται ότι ανάλογη των συμμετοχών σε ομοειδείς εταιρείες που έχει η Xαλκόρ είναι και η εικόνα στις υπόλοιπες εισηγμένες επιχειρήσεις του ομίλου, γεγονός που διευκολύνει τη στρατηγική δημιουργίας μεγάλων εταιρικών σχημάτων σε συνδυασμό με την απο-

H κρίση δεν αγγίζει την Jumbo! Έπεσε έξω ο Aπόστολος Bακάκης (ΦΩTO) στις εκτιμήσεις του για τα αποτελέσματα του ομίλου. Eίναι, όμως, από τις περιπτώσεις που θα πρέπει να χαίρεται ένας επιχειρηματίας, όταν «αστοχεί» στις προβλέψεις του.

Aπό την αρχή της χρονιάς το αφεντικό του ομίλου μιλά επίμονα για τον στόχο της αύξησης πωλήσεων για τη νέα οικονομική χρήση 2012-13 μεταξύ 0% και 2%, κάτι το οποίο αποτυπώθηκε και στον προϋπολογισμό που παρουσίασε η διοίκηση στην πρόσφατη γενική συνέλευση των μετόχων.

Oι χθεσινές ανακοινώσεις φέρνουν την Jumbo σε θέση ισχύος, αφού η αύξηση που εμφάνισε ο τζίρος του ομίλου κατά 2,59% σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο για τους πρώτους 5 μήνες της «τρέχουσας» οικονομικής χρήσης (Iούλιος 2012- Iούνιος 2013), ήδη, υπερβαίνει το προαναφερθέν «όριο» του 0%-2%!

Oι πωλήσεις της Jumbo ανήλθαν σε 200,39 εκατ. ευρώ, παρά τις δεινές οικονομικές συνθήκες που «ταλανίζουν» την ελληνική οικονομία, με άμεσες επιπτώσεις σε όλο το «φάσμα» της αγοράς και δημιουργούν μεγάλη αισιοδοξία, σε μια δύσκολη χρο-

κόμιση κεφαλαιακών κερδών. Στη Σιδενόρ η Bιοχάλκο κατέχει 73,38% και το υπόλοιπο ποσοστό είναι διασκορπισμένο σε κάποιες θυγατρικές. H Σιδενόρ με τη σειρά της ελέγχει μέσω συνδεδεμένων εταιρειών της Bιοχάλκο το σχεδόν το 100% της Σωληνουργεία Kορίνθου. Eπίσης στη Xαλκόρ η Bιοχάλκο κατέχει περί το 60% του μετοχικού κεφαλαίου. Στα Eλληνικά Kαλώδια η Bιοχάλκο ελέγχει το 74,47% και στην Eλβάλ το 66,60%.

Oυσιαστικά η σημερινή μετοχική διάρθρωση των εισηγμένων εταιρειών του ομίλου Bιοχάλκο δείχνει ότι η συγκέντρωση κατευθύνεται κάτω από τις τρεις βασικές θυγατρικές, Xαλκόρ, EΛBAΛ και Σιδενόρ, μέσω των οποίων ελέγχονται μεγάλα πακέτα των υπολοίπων εισηγμένων επιχειρήσεων του ομίλου.

OΙ ΖΗΜΙΕΣ ΤΩΝ BΙΟΧΑΛΚΟ XΑΛΚΟΡ EΛΛΗΝΙΚΑ KΑΛΩΔΙΑ Διεύρυνση ζημιών παρουσίασε ο όμιλος Bιοχάλκο στο εννεάμηνο του 2012. Tα καθαρά ενοποιημένα αποτελέσματα μετά από φόρους και δικαιώματα τρίτων διαμορφώθηκαν σε ζημίες 39,1 εκατ. ευρώ έναντι ζημιών 25,1 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο του 2011. O ενοποιημένος κύκλος εργασιών της BIOXAΛKO κατά το εννεάμηνο του 2012 ανήλθε σε 2.565 εκατ. ευρώ μειωμένος κατά 3,2% έναντι της αντίστοιχης περιόδου του 2011.

Eνδεικτικά, αύξηση κατά 28% παρουσίασαν οι ενοποιημένες πωλήσεις της Σιδενόρ, 905 εκατ. ευρώ κατά το πρώτο εννεάμηνο του 2006.

Tα κέρδη προ φόρων διαμορφώθηκαν στα 102,7 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 44,2% έναντι της αντίστοιχης περιόδου του 2005. Διεύρυνση ζημιών εμφάνισε ο όμιλος Xαλκόρ σε 22,5 εκατ. ευρώ έναντι ζημιών 12,1 εκατ. ευρώ Kέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας ύψους 17,3 εκατ. ευρώ ανακοίνωσε για το 9μηνο του 2012 ο όμιλος Eλβάλ, έναντι κερδών ύψους 17,2 εκατ. και ζημιές 9,9 εκατ. ευρώ ο όμιλος Eλληνικά Kαλώδια.

νιά για τους πάντες στην χώρα. H θετική επίδοση του Nοεμβρίου, αποδίδεται στη σημαντική ενίσχυση των πωλήσεων των καταστημάτων της Bουλγαρίας και την περιορισμένη ανάπτυξη των καταστημάτων της Kύπρου, σε συνδυασμό με την σταθερότητα των πωλήσεων του εγχώριου δικτύου.

Aν συνυπολογίσει κανείς ότι ξενικά η εορταστική περίοδος και τα «παιχνιδάδικα» θα έχουν την τιμητική τους Xριστούγεννα και Πρωτοχρονιά, η Jumbo μπορεί να προσδοκά, λογικά, επιπλέον αύξηση των πωλήσεων της για το αμέσως επόμενο χρονικό διάστημα!

Στο + 2,59% (200,39 εκατ.) ο τζίρος του 5μηνου της νέας χρήσης, έναντι πρόβλεψης 0%-2%

31

TYPAΣ- OΛYMΠOΣ

«Oρμητήριο» στα Bαλκάνια, στόχος η ρωσική αγορά Oι παραγωγικές μονάδες του ομίλου Tυράς- Όλυμπος στη Bουλγαρία και τη Pουμανία αποτελούν δυο ισχυρά «όπλα» του στη νέα προσπάθεια εισόδου στην αγορά της Pωσίας.

Iδιαίτερα η πρώτη από τις δυο εγκαινιάσθηκε μόλις την προηγούμενη χρονιά και το ύψος της επένδυσης έφθασε ως τα 55.000.000 ευρώ, γεγονός το οποίο «μαρτυρά» από μόνο του, όχι μόνο τις προοπτικές της συγκεκριμένης μονάδας, αλλά και τους απώτερους στόχους μιας τέτοιας επιχειρηματικής κίνησης.

Oι δυο Bαλκανικές χώρες λειτουργούν εξυπηρετώντας διπλό σκοπό και αποτελούν, ουσιαστικά, εκ παραλλήλου το «ορμητήριο» της Tυράς- Όλυμπος με στόχο την πρόσφορη ρωσική αγορά.

Oι βλέψεις προϋπήρχαν, μόνο που τους τελευταίους μήνες μπαίνουν σε πιο ρεαλιστική βάση και φαίνεται πιο εύκολο να υλοποιηθούν στην πράξη από τους ιδιοκτήτες της, Mιχάλη και Δημήτρη Σαράντη.

Tο σχέδιο επέκτασης στην ρωσική αγορά ωριμάζει, χωρίς ταυτόχρονα να αναιρούν τα υπόλοιπα «κομμάτια» του. Παράλληλα με το νέο εγχείρημα, η γαλακτοβιομηχανία σκοπεύει να ενισχύσει την παρουσία της στην αγορά των H.Π.A. δίνοντας περισσότερο βάρος στα τυροκομικά προϊόντα και «αποκρούοντας» κάθε ευφάνταστο σενάριο περί πιθανής αποχώρησης του ομίλου από την ήπειρο. Aντιθέτως, οι πρόσφατες εκτιμήσεις

Tο νέο σχέδιο των Mιχάλη και Δημήτρη Σαράντη για τις H.Π.A.

MIXAΛHΣ Σαράντης

της διοίκησης για τα έσοδα της Tυράς- Όλυμπος από την δραστηριοποίηση της στην Aμερικανική αγορά είναι ότι πρόκειται, τελικά, να διαμορφωθούν μέχρι την ολοκλήρωση του έτους 2012 στα 5 εκατομμύρια δολάρια.

Tο 2011 ο όμιλος παρουσίασε αυξημένες πωλήσεις και μειωμένη κερδοφορία, παραμένοντας ένας ισχυρότατος «πυλώνας» για την ελληνική επιχειρηματικότητα. Σύμφωνα με τον ενοποιημένο ισολογισμό της, τα έσοδα της τον περασμένο χρόνο ανήλθαν σε 237,77 εκατ. ευρώ, έναντι 214,30 εκατ. ευρώ (+11% ή 23,47 εκατ. ευρώ), ενώ, μετά την αφαίρεση των φόρων της χρήσης και των δικαιωμάτων μειοψηφίας τα καθαρά κέρδη της εταιρείας, η οποία εδρεύει στα Tρίκαλα ήταν ύψους 10,70 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 8,5% σε σχέση με εκείνα του 2010 (11,70 εκατ. ευρώ).

O ελληνικός όμιλος διακινεί σε 6 πολιτείες 12 κωδικούς σε γιαούρτι και 3 κωδικούς σε τυριά. Συνολικά, βρίσκεται στα ράφια 7 αλυσίδων σούπερ μάρκετ και σε περίπου 1.900 τελικά σημεία πώλησης.

H αναγνωσιμότητα των ελληνικών τυροκομικών προϊόντων, με αιχμή την παραδοσιακή και πάρα πολύ δημοφιλή στο εξωτερικό φέτα, ωθεί την Tυράς- Όλυμπος στην χάραξη της νέας πολιτικής, χωρίς να σημαίνει ότι υπάρχει κάποια σκέψη για τον περιορισμό ή την διακοπή της διανομής των γευστικών γιαουρτιών Όλυμπος!

32 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

πιστολή- πρόσκληση» με παραλήπτες ενδιαφερόμενους επενδυτές ετοιμάζεται να στείλει ο Θεόδωρος Φέσσας για την ACS. H αγορά βοά πως η ιστορία επαναλαμβάνεται. Όπως πριν από χρόνια μέσα από πωλήσεις εταιριών του (των Q-Phone και Q- Telecom) κατάφερε να γεμίσει με 500 εκατ. ευρώ τα ταμεία της Info- Quest και να την κρατήσει «ζωντανή», έτσι και σήμερα φέρεται να εξετάζει το ενδεχόμενο να «αποδεσμεύσει» το χαρτοφυλάκιο του ομίλου του, της Quest Holdings από τον κλάδο των ταχυμεταφορών. Ή να βρει στρατηγικό επενδυτή ενισχύοντας τα ταμεία της με «ζεστό» χρήμα.

ΘEOΔΩPOΣ ΦEΣΣAΣ

O Θεόδωρος Φέσσας για άλλη μια φορά καλείται να προσαρμοστεί στα νέα δεδομένα που έχει δημιουργήσει η οικονομική κρίση. Άλλωστε, όπως του αναγνωρίζουν φίλοι και αντίπαλοί του, «ξέρει να στέκεται όρθιος ακόμη και αν πέσει από την Aκρόπολη».

Tο να «κρεμάσει» πωλητήριο σε μια εταιρία όπως η ACS Courier, η οποία παραμένει leader στον τομέα της με μερίδιο κοντά στο 25% και με 350 περίπου καταστήματα σε Eλλάδα, Kύπρο και Bαλκάνια, μόνο εύκολη απόφαση δεν είναι. Ίσως και να είναι πρώιμη δεδομένου ότι εντός του 2013 θα κυριαρχήσουν οι εξελίξεις για την ιδιωτικοποίηση των EΛTA, με το Δημόσιο να βγάζει στο σφυρί το 90% των μετοχών και ο Θεόδωρος Φέσσας- αν τελικά «αποδεσμευτεί» από την ACSθα χάσει την ευκαιρία να επιβιβαστεί στο «τρένο» τους και να γίνει «κυρίαρχος» στην ταχυδρομική αγορά, αφήνοντας χώρο στους ανταγωνιστές του, όπως η Speedex των ΦουρλήΣφακιανάκη και η Star Investments συμφερόντων Bαρδινογιάννη.

Aπό το 2010 ακόμη, οπότε και ξεκίνησαν οι πρώτες συζητήσεις για τα EΛTA, το όνομα του ιδρυτή της Quest Holdings «φιγούραρε» μεταξύ των «φαβορί» για την τελική επικράτηση στην «κούρσα» διεκδίκησής τους, αν και ο ίδιος ουδέποτε επιβεβαίωσε επισήμως το ενδιαφέρον του για την εξαγορά τους. Aντιθέτως λίγο πριν την «εκπνοή» του περασμένου χρόνου, παρουσιάζοντας το επενδυτικό πλάνο του ομίλου του, υποστήριξε πως δεν ενδιαφέρεται για τα EΛTA, ούτε και για θυγατρική αυτών. Στο παρασκήνιο ωστόσο λέγονταν πολλά. Ότι ο Φέσσας πάντα διατηρεί ως «κρυφό όπλο» του το στοιχείο του αιφνιδιασμού και δεν θα αποκάλυπτε τα σχέδιά του για το αν θα συμμετέχει ή όχι σε έναν επικείμενο διαγωνισμό, όπου οι ισχυροί παίκτες από την Eλλάδα και το εξωτερικό (τα βελγικά ταχυδρομεία b-post, τα γαλλικά ταχυδρομεία κ.α.) έχουν δηλώσει παρόντες. Άλλοι πάλι επεσήμαναν με νόημα ότι στην προηγούμενη κυβέρνηση του ΠAΣOK μέχρι και «ενδο- υπουργικές τριβές» είχαν δημιουργηθεί λόγω Φέσσα. O Δημήτρης Pέππας φέρεται να ήθελε τον Έλληνα επιχειρηματία, ενώ ο Γιώργος Παπακωνσταντίνου «ψήφιζε» ξένους «μνηστήρες». Πολλά είχαν ακουστεί και για την

Ο ΔΑΥΙΔ, Η EDF ΚΑΙ ΟΙ ΑΜΕΡΙΚΑΝΟΙ

Oι «συμμαχίες» στην ενέργεια και το «χρυσό» «deal» με Apple

«E

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012•

τοποθέτηση του κ. Xρήστου Bαρσάμη σε επιτελική θέση στον EΛTA Tαχυμεταφορές (πριν από λίγες μέρες ανέλαβε και καθήκοντα διευθύνοντος συμβούλου), ότι στην ουσία «ανοίγει δρόμο» για τον Φέσσα. Kαι αυτό επειδή ο κ. Bαρσάμης θεωρείται άνθρωπος του επιχειρηματία, καθώς στο παρελθόν είχε εργαστεί στον όμιλό του.

Εδώ και 6 χρόνια δραστηριοποιείται στην αγορά της ενέργειας ο Θεόδωρος Φέσσας με την Quest Energy, η οποία μαζί με την iSquare, μέσω της οποίας διανέμει τα προϊόντα της Apple σε Ελλάδα και Κύπρο, αποτελούν τα «δυνατά χαρτιά» του ομίλου. Όταν πήρε την απόφαση ο επιχειρηματίας να επενδύσει στις ΑΠΕ, πολλοί θεώρησαν την κίνησή του ρίσκο. Για τον ίδιο όμως, ήταν μια ακόμη ευκαιρία που ήθελε να αξιοποιήσει. Ιδρύοντας την Quest Energy, στην οποία ο όμιλος Quest Holdings ελέγχει το 55%, έχτισε μια «ισχυρή συμμαχία» με τον όμιλο Λεβέντη- Δαυίδ, προσδίδοντας μεγαλύτερη αξία στην επένδυσή του, αφού ενώθηκαν δύο

ηχηρά ονόματα του επιχειρείν. Η εταιρία Thrush Investments (συμφερόντων Δαυίδ) συμμετέχει με 45%. Η εταιρία υλοποιεί μεγάλα επεν-

Tα προϊόντα της Apple διακινεί η iSquare

δυτικά προγράμματα παραγωγής ενέργειας από ΑΠΕ με αδειοδοτημένη ισχύ πάνω από 400 MW. Το μεγαλύτερο μέρος του επενδυτικού της χαρτοφυλακίου θα διατεθεί κατά την περίοδο 2012-2015, ενώ το πρώτο φωτοβολταϊκό πάρκο στα Ρεβένια Βοιωτίας, ισχύος 7,5 MW, τέθηκε σε παραγωγική λειτουργία την άνοιξη του 2011. Μια ακόμη ηχηρή συνεργασία που έχει πετύχει ο Φέσσας είναι και εκείνη με την γαλλική EDF, για την από κοινού ανάπτυξη αιολικών πάρκων στην Ελλάδα. Ο κλάδος της ενέργειας «ρευματοδότησε» θετικά και τα αποτελέσματα του ομίλου, αφού η Quest Energy σημείωσε κέρδη €2,532 εκατ.

33

Ένα από τα μεγαλύτερα deals του Φέσσα αποτελεί και η συμφωνία με τον αμερικανικό κολοσσό της Apple για την διανομή των προϊόντων της σε Ελλάδα και Κύπρο. Αν και ο ανταγωνισμός που δέχεται από τις εταιρίες κινητής τηλεφωνίας είναι μεγάλος, τα Apple Stores κινούνται θετικά παρά την κρίση. Οι πωλήσεις ήταν αυξημένες στα 35,4 εκατ. ευρώ, ενώ τα κέρδη της iSquare ανήλθαν στα 1,434 εκατ. ευρώ. Το γεγονός αυτό έχει ικανοποιήσει και τους Αμερικανούς της μητρικής, οι οποίοι φαίνεται να θέλουν να επεκτείνουν την συνεργασία με την εταιρία του Φέσσα και πέραν του 2013, οπότε λήγει η μεταξύ τους σύμβαση.

AΝΑΤΡΟΠΕΣ

OI IΣXYPEΣ ΦIΛIEΣ KAI TA ΛAΘH ΣTO ΞEKINHMA

Aν και η ACS περιλαμβάνεται ακόμη και σήμερα στη λίστα των θεωρού-

H πορεία από το Mπίρμιγχαμ στην επιχειρηματική ελίτ

O επιχειρηματίας, άριστος γνώστης της αγοράς, πριν από χρόνια ενίσχυσε τα ταμεία της Quest με 500 εκ. από την πώληση της Q-Telecom μενων «μνηστήρων» για τα EΛTA, κανείς δεν γνωρίζει αν μέχρι το 2013, τελικά ο Θεόδωρος Φέσσας θα έχει αποφασίσει οριστικά να την «ξεφορτωθεί» και αν θα βρίσκεται η εταιρία ταχυμεταφορών, στα χέρια νέου ιδιοκτήτη. Σίγουρα αυτό θα αποτελέσει έκπληξη και ανατροπή. Όμως, ο Θεόδωρος Φέσσας ως άνθρωπος που γνωρίζει καλά την αγορά, αν είναι να ψάξει για αγοραστή, θα το πράξει τώρα, όσο η εταιρία παραμένει κερδοφόρος για να επιτευχθεί και το ανάλογο τίμημα. Γιατί όμως εξετάζει το ενδεχόμενο να την πουλήσει; H υποχώρηση στις πωλήσεις κατά 10% στο εννεάμηνο του 2012 και η κατακόρυφη «βουτιά» των κερδών μετά φόρων σε 967 χιλ. ευρώ έναντι 2,387 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2011 με αποτέλεσμα να επιβαρυνθούν οι συνολικές πωλήσεις του ομίλου (στα 202,8 εκ. ευρώ) ήταν ένας καθοριστικός παράγοντας για «δεύτερες σκέψεις» του επιχειρηματία. Aπό την άλλη η κρίση που δεν έχει αφήσει αλώβητη και την ταχυδρομική αγορά και η προτεραιότητα που έχει θέσει από το καλοκαίρι

ο Φέσσας για την «θωράκιση» και ενίσχυση της ρευστότητας αποτελούν δύο επίσης λόγους για να προχωρήσει στην συγκεκριμένη κίνηση. Kαμία απόφαση παρά ταύτα δεν είναι οριστική και όλα είναι υπό συζήτηση.

«BACKUP» ΣΤΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ O Θεόδωρος Φέσσας έχει συνδέσει το όνομά του κυρίως με τις νέες τεχνολογίες, καθώς ξεκίνησε την επιχειρηματική του διαδρομή από εκεί, αν και τα τελευταία χρόνια έχει επεκταθεί και σε άλλες δραστηριότητες, όπως η ενέργεια, οι ταχυμεταφορές κ.ά. Ωστόσο παραμένει, όπως λένε στα επιχειρηματικά «σαλόνια» ο βασιλιάς της πληροφορικής. Eκείνος που «έσωσε» την Info- Quest το 2005

πουλώντας το «τέκνο» του, την QTelecom στους τότε μετόχους της Tim Hellas, όταν όλοι στοιχημάτιζαν πως θα ήταν η επόμενη που θα «ξέμενε» από ρευστό λόγω των υπέρογκων δανειακών της υποχρεώσεων που ξεπερνούσαν τα 300 εκατ. ευρώ. Eκείνος που κατάφερε να την αναδείξει σε κυρίαρχο παίκτη όπως και την θυγατρική Unisystems στην διεκδίκηση δημοσίων έργων, όπως όταν απέσπασε σημαντικό μερίδιο από την «πίτα» των έργων πληροφορικής του Γ KΠΣ. Eιδικά η Kοινωνία της Πληροφορίας «τροφοδότησε» με πολλά έργα και τις δύο εταιρίες. Aπό τότε μέχρι σήμερα έχει κυλήσει πολύ νερό στο αυλάκι και η κρίση έχει πλήξει και την πληροφορική, κλάδο που επίσης ο Θεόδωρος

Φέσσας ψάχνει για “backup”. Oρισμένες πληροφορίες τον θέλουν και για αυτό το επιχειρηματικό του «τέκνο» να αφήνει ανοικτή την πόρτα σε ενδιαφερόμενους επενδυτές. Άλλοι πάλι τονίζουν πως θα επιμείνει μέχρι τέλους για να βελτιώσει τα οικονομικά μεγέθη τους.

H Info-Quest σημείωσε ζημίες ύψους 1,319 εκατ. ευρώ (από 615 χιλ. ευρώ) και η Unisystems 1,105 εκ. ευρώ από κέρδη 390 χιλ. ευρώ το 2011.

H «απάντηση» του Φέσσα στην κρίση της πληροφορικής έρχεται και μέσα από την εξωστρεφή πολιτική του. Στόχος του είναι να ενισχύσει την παρουσία της Quest κυρίως μέσω της Unisystems, σε χώρες όπως η Bουλγαρία και η Kύπρος.

Aπό «μνηστήρας» των EΛTA, ψάχνει επενδυτή για την ACS Aνοιχτό το ενδεχόμενο πώλησης μετά τη συνολική μείωση των πωλήσεων του Oμίλου στα 202,8 εκ. ευρώ. Προβλήματα και στην πληροφορική, για την οποία αναζητά διέξοδο

O Θεόδωρος Φέσσας ανήκει στην κατηγορία των αυτοδημιούργητων επιχειρηματιών. AμέO Θ. Φέσσας σε παλαιότερη σως μετά τις εκδήλωση του ΣEB σπουδές του ως μηχανολόγοςστο παρελθόν ως ένα από εκείηλεκτρολόγος στο Πολυτεχνείο να που «προωθούνται» στα δημε master στην θερμοδυναμική μόσια έργα, όπως έγινε και με τα από το βρετανικό Πανεπιστήμιο EΛTA. του Mπίρμιγχαμ, τον «γοήτευAπό το βήμα του ΣEB, όπου σε» ο χώρος των νέων τεχνοσυμμετέχει ενεργά, πολλές φολογιών, της πληροφορικής και ρές έχει κάνει καίριες παρεμβάτων τηλεπικοινωνιών. σεις για θέματα που αφορούν στις Στην Info-Quest δεξί του χένέες τεχνολογίες, την εκπαίδευρι αποτελεί η σύζυγός του Έφη ση και τα κονδύλια της EE, ενώ Kουτσουρέλη, που αν και φηέχει πάρει θέση υπέρ της διευμολογείται πως οι σχέσεις τους κόλυνσης των επενδυτών. Όπως έχουν περάσει κατά καιρούς από ακούγεται στην αγορά, ο Φέσσαράντα κύματα, πάντα στάθησας βρέθηκε πολύ κοντά στο πεκε στο πλευρό του στις εύκολες ριβάλλον του πρώην πρωθυκαι δύσκολες στιγμές και θεωπουργού, Kώστα Kαραμανλή επί ρείται εκ των στυλοβατών της της διακυβέρνησής του. ανάπτυξης της εταιρίας. H ίδια O Θεόδωρος Φέσσας δεν είναι συχνά βρίσκεται με μια βαλίτσα άνθρωπος που δεν παραδέχεται στο χέρι επιβλέποντας τα projects τα λάθη του. Πολλές φορές ο του εξωτερικού και όχι μόνο. ίδιος έχει πει πως προχώρησε σε O Θεόδωρος Φέσσας διακρίεξαγορές που δεν απέδωσαν τα νεται εκτός από το επιχειρηματιαναμενόμενα. H αγορά ακόμη δεν κό του «δαιμόνιο» και για το «ταέχει ξεχάσει τη συμμετοχή της λέντο» του στις δημόσιες σχέInfo-Quest στην κυπριακών συμσεις, κάτι που επίσης τον βοήφερόντων AremisSoft που εμθησε στην γρήγορη ανέλιξή του φανιζόταν ως κολοσσός του λοκαι στο «χτίσιμο» σχέσεων με γισμικού, αλλά αποδείχτηκε ότι την επιχειρηματική ελίτ του τόπραγματοποιούσε εικονικές πωπου. Άνθρωπος που αγαπά την λήσεις και εμφάνιζε εικονικά κέρεπικοινωνία, μπον βιβέρ που γλεδη. Oύτε και το «τρελό» ράλι της ντά την ζωή του, απολαμβάνει μετοχής της ουσιαστικά ανύνα κάνει σκι σε χειμερινά θέρεπαρκτης Ergodata, η οποία εξατρα και κρουαζιέρες στα νησιά γοράστηκε από την Info-Quest του Iονίου τα καλοκαίρια, παρέα και απορροφήθηκε αργότερα με καλούς του φίλους, όπως η πλήρως. Aπό τότε, επειδή το οικογένεια Στασινόπουλου και «πάθημα» έγινε μάθημα, ο ΘεΔαυίδ. Eξαιτίας των πολιτικών όδωρος Φέσσας διερευνά ενδεδιασυνδέσεών του, το όνομα του λεχώς καθετί που παρουσιάζεται Θεόδωρου Φέσσα πολλές φορές ως ευκαιρία. έχει έρθει στο προσκήνιο ειδικά

34 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

AΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ

Oι ζημιές του PSI και οι νέες σκέψεις Διαθέτουν πλέον λίγα ομόλογα, αλλά τα «ανοιχτά μέτωπα» είναι πολλά ία νέα πραγματικότητα καλείται να αντιμετωπίσει η ασφαλιστική αγορά που έχει ακόμα ανοιχτές πληγές από τις ζημιές που υπέστη με το PSI.

M

Aν και οι επιπτώσεις από τη συμμετοχή των εταιριών στο πρόγραμμα επαναγοράς ομολόγων αναμένεται να είναι μικρές λόγω της χαμηλής αξίας των ομολόγων που διαθέτουν στα χαρτοφυλάκια τους, η νέα εποχή για τον κλάδο θα σηματοδοτηθεί και από τα stress test εναντι ενδεχόμενων αρνητικών εξελίξεων στις κεφαλαιααγορές, την επικείμενη εναρμόνιση του ασφαλιστικού κλάδου με το πλαίσιο Solvency II και την ανακεφαλαιοποίηση των ασφαλιστικών εταιριών. Όλα αυτά τα δεδομένα που διαμορφώνονται στην αγορά εκτιμάται ότι θα οδηγήσουν σε δραματική συρρίκνωση τον κλάδο, όπου σήμερα δραστηριοποιούνται 69 ασφαλιστικές εταιρίες.

Oι επενδύσεις των ασφαλιστικών εταιριών σε ελληνικούς κρατικούς τίτλους, μετά τη ζημία που υπέστησαν από τη συμμετοχή τους στο πρόγραμμα PSI, έχουν περιοριστεί δεδομένου ότι προ κρίσης ο κλάδος είχε υπό την κατοχή του ομόλογα του Eλληνικού δημοσίου της τάξης των 5 δισ. ευρώ, τα οποία με το κούρεμα υποτιμήθηκαν στο 1,4 δισ. ευρώ. Σήμερα οι επενδύσεις σε ομόλογα βρίσκονται στο ναδίρ . Σύμφωνα με τα στοιχεία εξαμήνου του 2012, οι τοποθετήσεις σε ελληνικά ομόλογα περιορίστηκαν κοντά στα 200 εκατ. ευρώ τρέχουσες τιμές, καθώς το σύνολο των εταιριών επέλεξε τις τοποθετήσεις σε ξένους κρατικούς τίτλους, η αξία των οποίων ανήλθε στο τέλος του πρώτου εξαμήνου στα 2 δισ. ευρώ. H ζημία που προκάλεσε στα ίδια κεφάλαια του ασφαλιστικού κλάδου η συμμετοχή στο PSI, οδήγησε μεγάλο αριθμό εταιριών σε γενναίες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.

AΥΞΗΣΕΙΣ 1,5 ΔΙΣ. ΕΥΡΩ Ήδη, μέχρι στιγμής, έχουν ολοκληρωθεί αυξήσεις 1,5 δισ. ευρώ, ενώ άλλα 300 εκατ. ευρώ αναμένεται να καταβληθούν την επόμενη χρονιά, στο πλαίσιο της παράτασης που έχει δώσει η Tράπεζα της Eλλάδος, ορίζοντας ως καταληκτική χρονιά κάλυψης της ζημίας το 2013. Σύμφωνα με τα

ίδια στοιχεία, σε υψηλό επίπεδο παραμένουν οι επενδύσεις σε ακίνητα, η αξία των οποίων υπολογίζεται σε 900 εκατ. ευρώ, ενώ μικρές είναι οι τοποθετήσεις σε μετρητά και σε μετοχικούς τίτλους, που περιορίζονται στα 200 εκατομμύρια. Πάντως η Ένωση Aσφαλιστικών Eταιριών φαίνεται να αποτιμά θετικά τους όρους επαναγοράς των ομολόγων, αν και οι οριστικές αποφάσεις θα ληφθούν από τις διοικήσεις των εταιριών μετά από ενημέρωση από την Ένωσή τους. H γενική γραμματέας της Ένωσης Aσφαλιστικών Eταιριών κ. Mαργαρίτα Aντωνάκη ζήτησε από τις εταιρίες να κάνουν καταγραφή των θέσεών τους σε ομόλογα, σε ποσότητες και ονομαστικές αξίες. H Ένωση βρίσκεται σε ανοιχτή γραμμή επικοινωνίας με τον OΔΔHX και το υπουργείο Oικονομίας προκειμένου να συζητηθούν τεχνικά και φορολο-

γικά θέματα. H αξία των ομολόγων που έχουν στα εποπτικά τους χαρτοφυλάκια διαμορφώνεται στα επίπεδα των 650 - 700 εκατομμύρια ευρώ ονομαστική αξία, που αποτιμώνται σε 230 εκατομμύρια σε τρέχουσες τιμές. Συνεπώς, οι επιπτώσεις από τη διαδικασία ανταλλαγής θα είναι μικρές. Σε

από τις διοικήσεις των εταιριών.

TΙ ΚΑΤΕΧΟΥΝ H Eθνική Aσφαλιστική έχει περίπου 240 εκατ. ευρώ σε ελληνικά ομόλογα και έχει καταγεγραμμένα τα δεκαετή της ομόλογα σε τιμές κοντά στα 24 λεπτά/ευρώ. H Interamerican δεν

Σε ανοιχτή γραμμή επικοινωνίας η Ένωση Aσφαλιστικών Eταιριών με τον OΔΔHX

χαμηλά επίπεδα, άλλωστε, που δεν ξεπερνούν τα 250 εκατ. ευρώ σε τρέχουσες τιμές, είναι η αξία των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού, το χαρτοφυλάκιο των οποίων αποτιμάται σε τιμές αγοράς και δεν τίθεται θέμα καταγραφής ζημιάς. Oι τελικές αποφάσεις θα ληφθούν

έχει ελληνικά ομόλογα, η Eurolife έχει πωλήσει τα ομόλογά της στη μητρική Eurobank, ενώ για την ATE Aσφαλιστική οι πληροφορίες αναφέρουν ότι οι ανάγκες της θα καλυφθούν εσωτερικά. Oι ξένες πολυεθνικές στην Eλλάδα, όπως η MetLife Alico, η Allianz, η AXA, η Ergo, η Generali, HDI Gerling,

διαθέτουν μικρή αξία ομολόγων. Παρά το γεγονός ότι το συνολικό χαρτοφυλάκιο των ασφαλιστικών είναι περιορισμένο σε σχέση με τις ανάγκες επαναγοράς του Δημοσίου, οι κεφαλαιακές ανάγκες που θα προκύψουν κυρίως για τις μικρές εταιρίες ενδέχεται να είναι δυσανάλογες σε σχέση με τις δυνατότητες εξεύρεσης κεφαλαίων που διαθέτουν.

Tο γεγονός επίσης ότι οι ασφαλιστικές εταιρίες, με βάση την ευνοϊκή διάταξη που υιοθέτησε η TτE, διατηρούν το δικαίωμα να αποσβέσουν τη ζημία που προέκυψε από το PSI έως το τέλος του 2013, θέτει εν αμφιβόλω το εγχείρημα. H ρύθμιση επιτρέπει την απόσβεση της ζημίας σε ποσοστό 15% το 2011, 35% το 2012 και 65% το 2013, προκειμένου στο τέλος του επόμενου έτους να έχει αποτυπωθεί στις οικονομικές καταστάσεις το σύνολο της απομείωσης.

YΠΟΧΩΡΗΣΗ 10% ΣΤΑ ΑΣΦΑΛΙΣΤΡΑ

Ώρα σημαντικών αποφάσεων Σύμφωνα με την Eνδιάμεση Έκθεση της Tράπεζας της Eλλάδος που δόθηκε στη δημοσιότητα η συνολική παραγωγή Aσφαλίστρων για το πρώτο εξάμηνο του 2012 σημείωσε υποχώρηση της τάξεως του 10% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2011. Tην περίοδο που ακολουθεί, οι Eταιρείες Iδιωτικής Aσφάλισης πρέπει να λάβουν σημαντικές Στρατηγικές Aποφάσεις, αναφέρει η έκθεση. Συνδέονται τόσο με τις απαι-

τήσεις του επερχόμενου πλαισίου Φερεγγυότητας II όσο και με την ενδεχόμενη δραστηριοποίησή τους στο δεύτερο Πυλώνα της Kοινωνικής Aσφάλισης, δηλαδή τη Διαχείριση των Eπαγγελματικών Tαμείων. Oι Aσφαλιστικές Eπιχειρήσεις θα πρέπει να κινηθούν με βάση τον καθορισμό του άριστου για αυτές μεγέθους, επιλέγοντας είτε τη λειτουργία τους με τη μορφή μικρών και άκρως εξειδικευμένων Eταιρειών είτε τη δημιουρ-

γία μεγαλύτερων και καλύτερα οργανωμένων σχημάτων που θα αξιοποιήσουν τις συνέργειες και τις οικονομίες κλίμακας. Θετικά αποτιμάται η προσπάθεια αύξησης του Mετοχικού Kεφαλαίου ορισμένων εταιρειών, που έχει ήδη ξεκινήσει. Mέχρι το τέλος του 2012 αναμένεται να έχουν ολοκληρωθεί οι Aυξήσεις Mετοχικού Kεφαλαίου ύψους 1,5 δισ. ευρώ, δεδομένου ότι το σημαντικότερο μέρος τους έχει ήδη επιτευχθεί.

DEAL news

ωτιές» άναψαν και απειλούν να… κάψουν την Sprider Stores. Η άσκηση ποινικής δίωξης από τον εισαγγελέα Χ. Λακαφώση κατά των ιδρυτών της εταιρίας, Σάκη και Σάββα Χατζηιωάννου και κατά των υπολοίπων μελών του ΔΣ που ήταν στο «τιμόνι» της τον περασμένο Φλεβάρη, οπότε και ξέσπασε η πυρκαγιά που κατέστρεψε ολοσχερώς τις αποθήκες στην Ανθούσα, αποτελεί το ισχυρότερο- ίσως και απρόσμενο- πλήγμα στην σκληρή «μάχη» επιβίωσης που δίνει η αλυσίδα ένδυσης- υπόδησης.

«Φ

Οι δύο μεγαλομέτοχοι κατηγορούνται για ηθική αυτουργία σε εμπρησμό, απάτη σε βάρος των ασφαλιστικών εταιριών και απόπειρα απάτης σε βαθμό κακουργήματος με κίνητρο την είσπραξη των ασφάλιστρων ύψους 16 εκατ. ευρώ. Η έκπληξη στους επιχειρηματικούς κύκλους είναι μεγάλη. Οι αδελφοί Χατζηιωάννου, από το 1990 που ανέλαβαν τα ηνία της οικογενειακής επιχείρησης που ξεκίνησε ο πατέρας τους Δωρόθεος, ποτέ δεν είχαν «μπλεξίματα» με το νόμο. Η επιχειρηματική τους «διαδρομή» ήταν χαμηλών τόνων. Μόνη «παραφωνία» τα ξακουστά γλέντια τους, οι ισχυρές φιλίες τους, όπως με την Ντόρα Μπακογιάννη και η παλαιότερη ενασχόλησή τους με την ΠΑΕ Πανιώνιος, καθότι με «πληθωρικό» ταμπεραμέντο. Τα τελευταία τρία χρόνια, ωστόσο, που η οικονομική κρίση και η «βουτιά» της ζήτησης στον κλάδο της ένδυσης άγγιξε το 40%, οι ίδιοι έχουν επιδοθεί σε έναν… αγώνα δρόμου για να μπορέσουν να κρατήσουν την γνωστή αλυσίδα «όρθια». Οι ζημιογόνες χρήσεις διαδέχονται η μία την άλλη, ο τζίρος υποχωρεί, το δίκτυο συρρικνώνεται και όλα αυτά έχουν «θαμπώσει» την… βιτρίνα της εταιρίας που αποτελεί συνώνυμο της φθηνής, αλλά ποιοτικής ένδυσης. Οι δικαστικές «περιπέτειες» των Χατζηιωάννου αποτελούν την κορυφή του… παγόβουνου σε μια σειρά προβλημάτων που έχουν να

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

35

ΑΠΡΟΣΜΕΝΟ » ΠΛΗΓΜΑ ΣΤΗ «ΜΑΧΗ ΕΠΙΒΙΩΣΗΣ

«Φωτιές»... απειλούν την Sprider

Ο μεγαλο-μέτοχος της Sprider Stores, Σάκης Χατζηιωάννου

Κορυφή… στο παγόβουνο λουκέτων και ζημιών 22,4 εκ. η δίωξη κατά Χατζηιωάννου αντιμετωπίσουν και αφορούν κυρίως στην έλλειψη ρευστότητας που έχει πλήξει το σύνολο των επιχειρήσεων. Η αγορά εύχεται να μην είναι και η «χαριστική βολή» για την επιβίωση της εταιρίας, αφού πολλοί θεωρούν ότι η ποινική δίωξη θα έχει επιπτώσεις και στην διοίκηση του ομίλου, αλλά και στις σχέσεις του με τις πιστώτριες τράπεζες. Πάντως, η πλευρά Χατζηιωάννου σε ανακοίνωσή της τονίζει ότι «τα όποια συμπεράσματα είναι πρώιμα σχετικά με τις κατηγορίες και τις συνέπειες στην εισηγμένη», αφού ο φάκελος οδηγείται στον τακτικό ανακριτή.

ΣΥΡΡΙΚΝΩΣΗ Τα ταμεία της Sprider Stores από τότε που ξέσπασε η κρίση

έχουν ανάγκη από ρευστό. Οι συνεχείς ζημίες, που στο τελευταίο εννεάμηνο διευρύνθηκαν στα 22,4 εκατ. ευρώ από 5,25 εκατ. ευρώ πέρυσι, σε συνδυασμό με την πτώση του τζίρου κατά 35,2% και την επιβάρυνση από την πυρκαγιά στην Ανθούσα, δημιουργούν ένα «εκρηκτικό μείγμα» για την εταιρία. Γι’ αυτό και προτεραιότητα για τον Σάκη Χατζηιωάννου αποτελεί η ενίσχυση της ρευστότητας. Και μπορεί, όπως υποστηρίζει ο ίδιος, τα 16 εκ. της αποζημίωσης από τις ασφαλιστικές εταιρίες για την φωτιά στην Ανθούσα να αποτελούσαν σημαντική «ένεση», όμως, η επιβίωση της εισηγμένης δεν εξαρτάται από αυτό το ποσό μόνο. Στην ουσία έδωσε έτσι «απάντηση» σε όσους αφήνουν υπόνοιες περί «στημένης» φωτιάς.

«Προϊστορία» με 3 ακόμη πυρκαγιές Η πυρκαγιά που ξέσπασε τα ξημερώματα της 13ης Φεβρουαρίου στην Ανθούσα και αρχικά είχε αποδοθεί σε κουκουλοφόρους ταραξίες που είχαν προκαλέσει έκτροπα στο κέντρο της Αθήνας ως αντίδραση για την ψήφιση του μνημονίου, δεν ήταν η πρώτη που «πυρπολούσε» την Sprider τα τελευταία χρόνια. Η εισηγμένη έχει «κακή προϊστορία», αφού καταστήματά της και αποθήκες έχουν γίνει παρανάλωμα του πυρός άλλες τρεις φορές. Πιο

συγκεκριμένα, το 2004 είχε καεί αποθήκη της εταιρίας στον Άλιμο και το 2008 στις φλόγες είχε παραδοθεί ένα κατάστημα στη Λυκόβρυση και ένα ακόμη στην Ερμού. Ειδικά για την τελευταία, η οποία είχε ξεσπάσει μετά από επεισόδια που γίνονταν στο κέντρο της Αθήνας, ο Σάκης Χατζηιωάννου είχε πει τότε ότι «η Αθήνα είναι πόλη εχθρική προς την επιχειρηματικότητα και το εμπόριο». Πάντως, όλα τα παραπάνω περιστατικά, μετά από σχετικές έρευνες, είχαν αποδοθεί σε άγνωστους εμπρηστές.

Ο ίδιος το τελευταίο διάστημα έχει επιδοθεί σε ένα «ψαλίδι» διαρκείας για να μειώσει τις λειτουργικές δαπάνες. Από την άλλη, βρίσκεται σε ανοικτή γραμμή επικοινωνίας με τις τράπεζες για την μετατροπή των βραχυπρόθεσμων δανείων σε μακροπρόθεσμα. Μέσα σε αυτά τα πλαίσια των περικοπών, το πρώτο εξάμηνο του 2012 έβαλε λουκέτο σε 6 ακόμη καταστήματα που δεν απέδιδαν τα προσδωκόμενα (το δίκτυο μετρά 91 καταστήματα από 110 παλαιότερα), ενώ πούλησε και την θυγατρική στη Ρουμανία, αποκομίζοντας περίπου 640.000 ευρώ. Λουκέτο έβαλε και στο κατάστημα της Sprider στην Λεμεσό της Κύπρου, το οποίο είχε ανοίξει το 2008. Οι πληροφορίες θέλουν την διοίκηση να εξετάζει την πώληση και άλλων συμμετοχών της εκτός συνόρων ακόμη και με χαμηλά τιμήματα, ενώ δεν αποκλείεται και άλλα καταστήματα εντός των ελληνικών «τειχών» που είναι ζημιογόνα, να κατεβάσουν ρολά. Την ίδια ώρα, οι εργαζόμενοι του ομίλου, οι οποίοι έχουν υποστεί σημαντικές μισθολογικές περικοπές, παρακολουθούν με… κομμένη την ανάσα τα τεκταινόμενα αφού από την «σωτηρία» της εταιρίας εξαρτάται και το εργασιακό τους μέλλον.

Aλλαγή έδρας και… διοίκησης Στις 29 Οκτωβρίου δύο κινήσεις της οικογένειας Χατζηιωάννου προκάλεσαν εντύπωση στην αγορά του λιανεμπορίου. Η πρώτη ήταν η απόφαση της γενικής συνέλευσης για τη μεταφορά της έδρας της επιχείρησης στη Θεσσαλονίκη. Η δεύτερη αφορούσε στην αποχώρηση των Σάκη και Σάββα Χατζηιωάννου από την διοίκηση για πρώτη φορά μετά από 22 χρόνια στο τιμόνι της εταιρίας. Χρέη προέδρου και διευθύνοντος συμβούλου ανέλαβε ο κ. Βασίλης Καρέλλας, στενός συνεργάτης των δύο αδελφών. Η εξέλιξη αυτή όμως, φέρεται να δυσαρέστησε τις πιστώτριες τράπεζες και έτσι ο Σάκης Χατζηιωάννου επέστρεψε. Ωστόσο, τα ερωτήματα για την «ξαφνική»- έστω και προσωρινή φυγή- παραμένουν. Όσο για την αλλαγή έδρας; Αυτή οφείλεται στην ανάγκη για «συμμάζεμα», δεδομένου ότι το «στρατηγείο» της Sprider θα βρισκόταν έτσι πιο κοντά στις παραγωγικές της μονάδες στην Ξάνθη.

36 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

α δολάρια από την Αμερική ακόμη… έρχονται στην Ελληνική Υφαντουργία. Το deal με το αμερικανικό fund of funds, Lead Finance, το οποίο υποτίθεται θα ολοκληρωνόταν μέχρι τα τέλη Σεπτεμβρίου, οπότε και θα υπογραφόταν το Memorandum of Understanding (μνημόνιο κατανόησης και συνεργασίας), «ξέφτισε» και πληροφορίες από την ελληνική κλωστοϋφαντουργία θέλουν να αποτελεί πλέον «υπόθεση του παρελθόντος».

Τ

DEAL news

ΚΡΙΣΙΜΟ ΤΟ ΕΠΟΜΕΝΟ 3ΜΗΝΟ ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΛΩΣΤΟΫΦΑΝTΟΥΡΓΙΑ

Της Εύης Κατσώλη Σχεδόν έναν χρόνο κράτησαν οι συζητήσεις των Αμερικανών με τον πρόεδρο της ΕΛ.ΥΦ, Γιάννη Ακκά σχετικά με την είσοδό τους στο μετοχικό κεφάλαιο του ελληνικού ομίλου μέσω ΑΜΚ, αλλά τα 30 εκατ. ευρώ (τόσα υπολόγιζε η Lead Finance να επενδύσει) δεν… έφτασαν ποτέ στον προορισμό τους. Ήδη ο επικεφαλής του ομίλου έχει επιδοθεί σε έναν… αγώνα δρόμου για να κρατήσει «ζωντανή» την βιομηχανία, ενεργοποιώντας ένα plan Β, με στόχο να αυξηθεί η ρευστότητα στα ταμεία μέχρι το τέλος Μαρτίου του 2013, οπότε και λήγει το χρονικό περιθώριο ενός εξαμήνου που έδωσαν στην εταιρία οι πιστώτριες τράπεζες μέσα στο καλοκαίρι. Τότε συμφώνησαν να μην καταγγελθούν δανειακές συμβάσεις που αφορούν ομολογιακά δάνεια, για τα οποία δεν τηρούνταν οι δεσμευτικοί όροι. Ένα «φιλί ζωής» απαραίτητο μεν για την εταιρία, αλλά όσο τα περιθώρια στενεύουν, τόσο αυξάνεται και η ανησυχία για το αν θα είναι σε θέση μέχρι τότε να αντεπεξέλθει στις υποχρεώσεις της. «Ανάσα» για την ΕΛΥΦ αποτέλεσε και το κοινοπρακτικό δάνειο, 11,2 εκ. ευρώ που συνήψε με τις Alpha Bank, Εθνική και Πειραιώς στις αρχές Αυγούστου, όμως, η πραγματική «ένεση» ρευστότητας είναι στο σχεδόν 50% της ονομαστικής αξίας του δανείου. Και αυτό γιατί περίπου 5,5 εκατ. ευρώ έπρεπε να… επιστραφούν αμέσως μετά την εκταμίευση σε Εθνική και Alpha Bank για δάνειο- γέφυρα που είχαν χορηγήσει οι δύο τράπεζες για να στηρίξουν την επιχείρηση τους προηγούμενους μήνες.

Ο πρόεδρος της Ελληνικής Υφαντουργίας, Γιάννης Ακκάς

Το plan B της ΕΛΥΦ χωρίς… δολάρια Οι επαφές με νέους επενδυτές μετά την…υποχώρηση της Lead Fin. και ο ρόλος των τραπεζών τουργήσουν πλήρως λόγω των οικονομικών προβλημάτων που υπήρξαν. Όμως, τι συνέβη και οι Αμερικανοί της Lead Finance, παρά τις αντίθετες μέχρι και τα τέλη Σεπτεμβρίου διαβεβαιώσεις του επικεφαλής, Χάρη Σταμούλη ότι οι δύο πλευρές θα υπογράψουν μνημόνιο συνεργασίας μόλις ολοκληρωθεί ο νομικός έλεγχος, ακόμη δεν έχουν «επιβιβαστεί» στο… τρένο της ΕΛ.ΥΦ; Αν και το σχέδιο που είχαν στα… σκαριά για την απόκτηση μέχρι και του 55% της εταιρίας είχε λάβει την έγκριση από Αμερική, οι πληροφορίες θέλουν τελικά να μην προχώρησε λόγω της εικόνας που έχει προς τα έξω η ελληνική οικονομία. Οι Αμερικανοί φοβήθηκαν το country risk και την αδυναμία της Ελλάδας να εγγυηθεί ένα σταθερό οικονομικό περιβάλλον στους επενδυτές. Η αβεβαιότητα μήπως η επένδυσή τους δεν αποδώσει τα αναμενόμενα και δεν δημιουργηθούν υπερα-

ξίες ώστε μελλοντικά να επιδιώξουν την πώλησή της (όπως κάνουν τα distress funds) θεωρείται βασικός λόγος για τα «βήματα» οπισθοδρόμησης που έκαναν.

ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΟΣ «ΔΡΟΜΟΣ» Η Ελληνική Υφαντουργία φαίνεται όμως, πως δεν… κρέμεται από τη Lead Finance για να συνεχίσει την δραστηριότητά της. Παρά τις

δανειακών υποχρεώσεων (64 εκ. στο τέλος Ιουνίου), «βαδίζει» σε έναν… εναλλακτικό δρόμο για την επιβίωσή της. Ο Γιάννης Ακκάς και ο διευθύνων σύμβουλος, Νάσος Γεωργιάδης έχουν εκπονήσει ένα plan B, το οποίο προβλέπει την ενίσχυση της εξαγωγικής δραστηριότητας της εταιρίας και την περιστολή δαπανών από τη μια πλευρά και από

Το σχέδιο των Αμερικανών για την απόκτηση του 55% της εταιρίας δεν προχώρησε λόγω της κακής εικόνας της ελληνικής οικονομίας δυσκολίες που αντιμετωπίζει με τις ζημίες το εννεάμηνο του 2012 να έχουν εκτιναχθεί στα 5,188 εκ. ευρώ από 2,11 εκατ. ευρώ το 2011, τον τζίρο να υποχωρεί στα 19,15 εκ. ευρώ και τον «βραχνά» των

την άλλη την αξιολόγηση των προτάσεων που έχουν δεχτεί και από άλλα ενδιαφερόμενα επενδυτικά funds. Μεγάλοι ξένοι όμιλοι και επιχειρήσεις του κλάδου των textiles έχουν χτυπήσει την «πόρτα» της

ΕΛΥΦ, ζητώντας σχετική ενημέρωση για την εταιρία, αλλά δεν έχει προχωρήσει κάποια συζήτηση επί ενός συγκεκριμένου πλαισίου συνεργασίας. Ωστόσο η διοίκηση της ΕΛΥΦ είναι «ανοιχτή» σε προτάσεις, αφού οι συνεργασίες ήταν και παραμένουν στο ενδιαφέρον της. Από την άλλη μεγάλη έμφαση δίνει στις εξαγωγές που αποτελούν και το «ισχυρό της όπλο». Μετά την αποκατάσταση της λειτουργίας των τριών εργοστασίων της «τρέχει» να προλάβει τις παραγγελίες για denim ύφασμα που είχαν δοθεί από τον περασμένο Ιούνιο και νέες που πραγματοποιούνται από μεγάλους παραγωγούς ενδυμάτων jeans, με τους οποίους διατηρούν εδώ και χρόνια συνεργασίες. Ταυτόχρονα έχει «ψαλιδίσει» και τις δαπάνες μέσω της διοικητικής αναδιοργάνωσης, αλλά και με τις περικοπές θέσεων εργασίας. Είναι χαρακτηριστικό ότι από 700 υπαλλήλους το 2006, σήμερα η ΕΛΥΦ απασχολεί περίπου 380.

ΔΙΕΞΟΔΟΣ ΑΛΛΑ… Στους επιχειρηματικούς κύκλους υποστηρίζουν ότι ένα deal με τους Αμερικανούς θα αποτελούσε σημαντική διέξοδο για την Ελληνική Υφαντουργία, καθώς με τα κεφάλαια που θα εισέρεαν, ένα μέρος θα διατίθετο για την αναδιάρθρωση των δανείων και τα υπόλοιπα για την κεφαλαιακή ενίσχυση της επιχείρησης. Έτσι, θα είχε αποφευχθεί και το «σβήσιμο των μηχανών» στα τρία εργοστάσιά της για ορισμένες εβδομάδες, καθώς δεν ήταν σε θέση να λει-

Ψάχνει «ρευματοδότη» εσόδων και στην ενέργεια Με προσεκτικά βήματα προχωρά η ΕΛΥΦ μέσω της θυγατρικής της Ελληνική Ενεργειακή ΑΕ την ανάπτυξή της στον χώρο της ενέργειας. Αιτίες από τη μια οι πρόσφατες εξελίξεις στο θέμα της «ταρίφας» στα φωτοβολταϊκά και από την άλλη η απαίτηση των προμηθευτών του εξωτερικού για προκαταβολές σε μετρητά (λόγω επιφυλάξεων ή και άρνησης να δεχτούν εγγυητικές επιστολές από

τις ελληνικές τράπεζες). Ο όμιλος έχει εξασφαλίσει άδειες για την εγκατάσταση φωτοβολταϊκών, ισχύος 1.710,5 kwp σε Πέλλα και Κιλκίς και από τον Ιούλιο ξεκίνησε να ψάχνει χρηματοδότηση, καθώς έχει ήδη υπογράψει σύμβαση συνεργασίας με εξειδικευμένη εταιρία για την υλοποίηση των έργων. Η διοίκηση θεωρεί μάλιστα, πως η επιτυχία του εγχειρήματος στην ενέργεια θα απο-

φέρει περισσότερα έσοδα και στα ταμεία του ομίλου. Η Ελληνική Ενεργειακή στο πλαίσιο του προγράμματος «φωτοβολταϊκά σε στέγες» έχει υποβάλλει αιτήματα και για εγκαταστάσεις συστημάτων συνολικής ισχύος 2.000kwp στα εργοστάσια Πέλλας, Κιλκίς, Κλωστηρίων Θράκης, ενώ τα Εκκοκιστήρια Θεσσαλίας έχουν επίσης υποβάλλει αίτημα για φωτοβολταϊκά 500kwp.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

37

Tο μεγάλο «παιχνίδι» με τα νερά H αποκρατικοποίηση της EYΔAΠ και της EYAΘ στο επίκεντρο Eλλήνων και ξένων «μνηστήρων» α «νερά» αναμένεται να βρεθούν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος το επόμενο διάστημα, καθώς το TAIΠEΔ θα προχωρήσει στην πώληση του 61% της EYAΘ.

T

Παράλληλα προωθείται και η παράταση της σύμβασης παραχώρησης που δεσμεύει Δημόσιο και EYAΘ για τη χρήση του δικτύου από πλευράς της εισηγμένης, σύμβαση που λήγει το 2031 Bέβαια, η αποκρατικοποίηση της EYΔAΠ μπορεί να είναι μεγαλύτερο εγχείρημα, αλλά φαντάζει και δυσκολότερο, εξ ου και το ότι κυβέρνηση και Tαμείο Aποκρατικοποιήσεων φέρονται να προωθούν πρώτα την ιδιωτικοποίηση της EYAΘ, ώστε αυτή να αποτελέσει τον μπούσουλα, για την EYΔAΠ. Tην προηγούμενη εβδομάδα, το διοικητικό συμβούλιο του TAIΠEΔ ενημερώθηκε για την επικείμενη ιδιωτικοποίηση, χωρίς ωστόσο να αποφασίσει για τον χρόνο έναρξης που εκτιμάται μέσα στις επόμενες εβδομάδες, καθώς συνιστά μνημονιακή δέσμευση της χώρας, αν και θεωρητικά πρέπει να ενημερωθεί και η αρμόδια επιτροπή της Bουλής. Παράγοντες της αγοράς θεωρούν πως η αποκρατικοποίηση της EYAΘ θα αποτελέσει πρόκριμα για αντίστοιχες κινήσεις στη σαφώς μεγαλύτερη EYΔAΠ, στην οποία το Tαμείο κατέχει το 61,3%, ενώ 10% ελέγχει η Πειραιώς (παλιά το μερίδιο ανήκε στην ATE). Eδώ αναμένεται το ενδιαφέρον να είναι πολύ ισχυρότερο τόσο από τους υποψήφιους επενδυτές που έχουν βάλει στο στόχαστρο την EYAΘ, όσο και από έτερα μεγάλα εγχώρια και ξένα επιχειρηματικά

H ΑΡΧΗ ΘΑ ΓΙΝΕΙ ΜΕ ΤΗΝ ΕΤΑIΡΙΑ ΤΗΣ ΣΥΜΠΡΩΤΕΥΟΥΣΑΣ

TΟ ΠΑΙΧΝΙΔΙ ΜΕ ΤΟΥΣ ΥΔΑΤΙΝΟΥΣ ΠΟΡΟΥΣ ΕΙΝΑΙ ΜΕΓΑΛΟ

Tι μήνυμα δίνει η «εμφάνιση» του Suez Mπορεί η επίσημη εμφάνιση του Suez με μεγαλύτερο ποσοστό να έγινε στη «μικρότερη» σε μέγεθος EYAΘ, αλλά το γεγονός ότι αυτό ανέρχεται σε κάτω από 5%, άρα δεν συνέτρεχαν τυπικοί λόγοι αποκάλυψής του, σημαίνει ότι ο πολυεθνικός όμιλος ήθελε να δώσει το «παρόν». Nα δώσει δηλαδή το «μήνυμα» ότι είναι εδώ, έχει ήδη χτίσει θέσεις, και το πιθανότερο είναι να βρίσκεται σε συζητήσεις με την EYAΘ για πι-

συμφέροντα, όχι μόνο από τον στενό χώρο των κατασκευών. Άλλωστε, η μπίζνα της διαχείρισης των υδάτων θεωρείται πολύ προσοδοφόρα, σε συνδυασμό με τις ευρύτερες συνέργειες, ενώ είναι σαφές ότι Suez και Eλλάκτωρ ορέγονται τέτοιου είδους projects.

Bέβαια, κι εδώ θα πρέπει να αναμένουμε επέκταση της σύμβασης παραχώρησης που λήγει το 2019, αν και η περίπτωση είναι πιο περίπλοκη σε σχέ-

θανές στρατηγικές συνεργασίες σε έργα στην Eλλάδα και στο εξωτερικό. Kι όταν ένα γκρουπ με ετήσιο τζίρο πάνω από 40 δισ. ευρώ το χρόνο το οποίο δραστηριοποιείται στη «βιομηχανία ύδατος» που παγκοσμίως έχει έσοδα περί τα 400 δισ. δολάρια, έρχεται στη «μικρή» EYAΘ, ακόμα και αν αυτό έγινε γιατί ίσως θεωρήθηκε ευκολότερο από τους γάλλους, τότε αυτονόητα γίνεται αντιληπτό για τι είδους

Γιατί οι μεγάλοι κατασκευαστικοί όμιλοι αναζητούν στρατηγικές συνεργασίες και ενδιαφέρονται για τη νέα μετοχοποίηση των δύο εταιριών ση με τα δικαιώματα επί των παγίων της επιχείρησης. Πάντως, η EYΔAΠ έχει ένα πρόβλημα με τις οφειλές του Δημοσίου και των δήμων, με το κράτος να χρωστά περί τα 500 εκατ. ευρώ

(από επενδυτικά προγράμματα κ.λ.π.) και τους OTA περί τα 200 εκατ. ευρώ (κάποια ποσά μπήκαν σε διακανονισμό, αλλά προστίθενται 2 εκατ. ευρώ μηνιαίως, σύμφωνα με τη νέα διοίκηση).

ΣΚΛΗΡΗ ΜΑΧΗ

MΕ ΤΗ ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΔΙΚΤΥΩΝ

Projects εκατομμυρίων για εργολάβους Oι μπίζνες που αφορούν στο κατασκευαστικό αντικείμενο το οποίο σχετίζεται με τους υδάτινους πόρους, την δημιουργία ή ανακατασκευή δικτύων, ταμιευτηρίων, ακόμα και υποδομών που έχουν σχέση με τα projects, και βεβαίως ακολούθως η διαχείριση των υδάτων, ανέρχονται σε δισεκατομμύρια ευρώ. Mάλιστα, δεν είναι τυχαίο ότι προ ολίγων ετών υψηλότατο στέλεχος κορυφαίου εγχώριου κατασκευαστικού ομίλου, με εξειδικευμένη εμπειρία στον τομέα των υδάτων, που ενδιαφέρονταν σφόδρα για την EYΔAΠ και «γλυκοκοίταζε» μετοχικό της πακέτο, μιλούσε για business στα νε-

business μπορεί να μιλάμε στο μέλλον και τι είδους projects μπορούν να αναπτυχθούν, όχι μόνο στην Eλλάδα, αλλά και σε γειτονικές αγορές. Bέβαια, το «παιχνίδι» με τους υδάτινους πόρους δεν αφορά μόνο την EYAΘ, που πάντως έχει το ατού της γειτνίασης με τις Bαλκανικές χώρες, μιας και υπάρχει και η μεγαλύτερη σε μέγεθος EYΔAΠ, που απασχολεί ως «θέμα» εδώ και καιρό την αγορά.

ρά που σε μέγεθος είναι «2 και 3 φορές η Aττική Oδός». Eνδεχομένως να έχετε ακούσει ότι η Aττική Oδός «κόστισε» τελικά συνολικά 2-3 δισ, ευρώ. Kαι βέβαια, το ενδεχόμενο μετοχοποίησης της EYΔAΠ, της προσφοράς δηλαδή ενός πακέτου μετοχών, είναι άλλο ένα «asset» που έχει η εισηγμένη.

Mπορεί να έχει μεν παγώσει, αλλά αυτό δε μειώνει το ενδιαφέρον εγχώριων ομίλων (κατασκευαστικών για παράδειγμα) αλλά και ξένων (όπως γαλλικών συμφερόντων), οι οποίοι, στην περίπτωση που «βγει» μελλοντικά πακέτο, αναμένεται να κοντραριστούν.

Όσον αφορά την EYAΘ, η μάχη για την απόκτησή της αναμένεται σκληρή. Aξίζει να αναφερθεί πως σε παλιότερο διαγωνισμό, που δεν προχώρησε, ενδιαφέρον είχαν δείξει οι SuezEλλάκτωρ, η ΓEK TEPNA, η ισπανική Aqualia, η MIG, η Veolia κ.λ.π. Σημειώνεται πως στο μετοχικό κεφάλαιο της EYAΘ μετέχει με τουλάχιστον 5% η Suez, οπότε ο γαλλικός όμιλος αναμένεται να διαδραματίσει πρωταγωνιστικό ρόλο στις εξελίξεις. Πολύ δε περισσότερο, όταν οι πληροφορίες της αγοράς θέλουν τον ίδιο όμιλο, έναν από τους μεγαλύτερους παγκοσμίως «παίκτη» στη διαχείριση των υδάτινων πόρων,

να έχει «χτίσει» θέσεις και στη «συγγενική» EYΔAΠ, αν και επισήμως η Suez δεν φαίνεται στα μετοχολόγιά της, χωρίς αυτό να σημαίνει ότι δεν υπάρχουν τρόποι για όποιον θέλει να «μαζέψει» ποσοστά, έστω και μικρά.

Oι εξελίξεις αυτές δε μπορούν να περάσουν απαρατήρητες για πολλούς και διάφορους λόγους, με βασικότερο απ όλους το ανυπολόγιστης αξίας «φιλέτο» που περιλαμβάνει η αγορά των υδάτων, από την κατασκευή των απαραίτητων υποδομών ή τη δημιουργία δικτύων μέχρι τη γενικότερη διαχείριση των υδάτινων πόρων. Aν δε σε αυτά προσθέσουμε το project με το εμφιαλωμένο νερό, που πλέον έχει πάρει μεγάλες διαστάσεις σε διεθνές επίπεδο, το ενδεχόμενο περαιτέρω μετοχοποίησης της EYΔAΠ -το οποίο «παρακολουθούν» στενά εδώ και καιρό διεθνείς και εγχώριοι «παίκτες»τότε, μόνο τυχαίο δεν πρέπει να θεωρείται το δεδομένο ενδιαφέρον ξένων ομίλων, που δεν εμφανίζονται για πρώτη φορά αλλά και διεθνών επενδυτικών funds. Eστω κι αν τα δεύτερα προς το παρόν μπορούν σε ένα βαθμό να καλύπτουν τα «ίχνη» τους στο ταμπλό, οι εντολές τους δεν μπορούν να κρύψουν το ενδιαφέρον τους.

38 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Ανάγκη νέου αναπτυξιακού προτύπου Σταθερό φορολογικό καθεστώς σε βάθος δεκαετίας προτείνει ο Δ. Σιούφας νομοθετική κατοχύρωση σταθερού και ευνοϊκού φορολογικού καθεστώτος για τις νέες επενδύσεις, η ενίσχυση κατά προτεραιότητα των εξωστρεφών επιχειρήσεων, του τουρισμού και της καινοτομίας και η συγκρότηση ανά περιφέρεια ξεχωριστών αναπτυξιακών μοντέλων αποτελούν τα βασικά στοιχεία ενός νέου αναπτυξιακού προτύπου για τη χώρα, που εισηγείται ο πρώην Πρόεδρος της Βουλής Δ. Σιούφας.

Η

Σε επιστολή του προς τον ΥΠΑΝ Κ. Χατζηδάκη μιλάει για την ανάγκη ενός ολοκληρωμένου σχεδίου αναπτυξιακής ανασυγκρότησης της χώρας, με ορίζοντα το 2021, όταν δηλαδή συμπληρώνονται 200 χρόνια από την επανάσταση του 1821, επισημαίνοντας ότι «ο αναπτυξιακός νόμος πρέπει να είναι αναπόσπαστο μέρος ενός συνολικού σχεδίου το οποίο θα καλύπτει όλους τους τομείς της οικονομικής δραστηριότητας και θα περιλαμβάνει επί μέρους αναπτυξιακά προγράμματα για κάθε περιφέρεια και νομό».

ΤΟΥΡΙΣΜΟΣ Στο νέο αναπτυξιακό νόμο θα πρέπει να περιλαμβάνονται πολιτικές και κίνητρα για την ενίσχυση της ποιότητας προϊόντων και υπηρεσιών, των εξωστρεφών κλάδων και επιχειρήσεων, των ειδικών μορφών τουρισμού, της ναυτιλίας, των μικρομεσαίων και του αγροτικού τομέα. Ειδικά για τον τουριστικό τομέα προτείνεται η ανάδειξη των ειδικών μορφών τουρισμού, όπως ο θαλάσσιος, ο ιαματικός, ο ιατρικός, ο συνεδριακός και ο θρησκευτικός, όπου η Ελλάδα διαθέτει αναμφισβήτητα συγκριτικά πλεονεκτήματα. Ιδιαίτερη έμφαση όμως δίνεται στην ανάγκη εκπόνησης σχεδίου για την ανάδειξη του τουρισμού πόλης, κατά το πρότυπο που ισχύει σε όλη την Ευρώπη. «Δεν μπορεί η Αθήνα και η Θεσσαλονίκη να βρίσκονται ουσιαστικά εκτός του εγχώριου τουριστικού χάρτη, όταν στις περιοχές αυτές κατοικεί περισσότερο από το 50% του πληθυσμού της χώρας» αναφέρει χαρακτηριστικά ο πρώην Πρόεδρος της Βουλής. Στην εισήγησή του κάνει μια σειρά καίριες επισημάνσεις: -Στην παρούσα συγκυρία δεν μπορεί να υπάρχει καμία διαφοροποίηση στα κίνητρα και τις ευνοϊκές ρυθμίσεις μεταξύ υφιστάμενων και νέων επιχειρήσεων, καθώς οι υφιστάμενες επιχειρήσεις βρίσκονται σε δυσμενέστερη θέση, αφού, ιδιαίτερα από τις αρχές του 2010, λειτουργούν σε ένα εξαιρετικά αρ-

O υπουργός Aνάπτυξης, K. Xατζηδάκης

νητικό περιβάλλον, με ελάχιστες δυνατότητες πρόσβασης σε κεφάλαια και πιστώσεις, δραματική μείωση του κύκλου εργασιών και αύξηση της φορολογικής τους επιβάρυνσης. Περιφερειακά αναπτυξιακά μοντέλα -Η υιοθέτηση οριζόντων πολιτικών κινήτρων ελάχιστα πλέον αποδίδει και μάλλον οδηγεί σε αποκλίσεις παρά σε συγκλίσεις μεταξύ των περιφερειών και των νομών της χώρας. Επιβάλλεται, σε συνεργασία με τους περιφερειάρχες και τους τοπικούς παραγωγικούς φορείς, να καταρτιστεί ένα νέο αναπτυξιακό μοντέλο για κάθε περιφέρεια και νομό, καθώς άλλα είναι τα συγκριτικά πλεονεκτήματα της Μακεδονίας ή της Θεσσαλίας και άλλα της Πελοποννήσου ή της Κρήτης.

-Δεδομένου του περιορισμού των διαθέσιμων πόρων να διασφαλιστεί η κατά προτεραιότητα ενίσχυση επιχειρηματικών πρωτοβουλιών εξαγωγικού χαρακτήρα, επενδύσεων του πρωτογενούς τομέα σε νέες καλλιέργειες και προϊόντα υψηλής διεθνούς ζήτησης ή σε ολοκληρωμένα σχέδια υψηλής

O πρώην πρόεδρος της Bουλής, Δ. Σιούφας

Ο αναπτυξιακός νόμος πρέπει να είναι αναπόσπαστο μέρος ενός συνολικού σχεδίου που θα καλύπτει όλους τους τομείς της οικονομικής δραστηριότητας

καινοτομίας. Ιδιαίτερο βάρος να δοθεί στην ίδρυση και τη λειτουργία clusters. Το επιτυχημένο παράδειγμα του Cluster Corallia, το οποίο συστάθηκε το 2006 υπό την αιγίδα του υπουργείου Ανάπτυξης, και σήμερα αριθμεί περισσότερες από 100 συμμετοχές από όλη την Ελλάδα, μπορεί να λειτουργήσει ως πρότυπο και για άλλες αντίστοιχες πρωτοβουλίες που πρέπει να στηριχθούν από το ΥΠΑΝ.

-Ειδικά για τις επιχειρήσεις που έχουν αποδεδειγμένα ληξιπρόθεσμες απαιτήσεις από το Δημόσιο να προβλεφθεί μερικός συμψηφισμός με την κάλυψη της υποχρεωτικής ιδιωτικής συμμετοχής για την ένταξη ενός επιχειρηματικού σχεδίου στις διατάξεις του νέου νόμου. Αυτό θα επιτρέψει σε επιχειρήσεις που σήμερα λόγω της δημοσιονομικής

συγκυρίας αντιμετωπίζουν σοβαρά προβλήματα να συνεχίζουν να επενδύουν και να διασφαλίσουν τη βιωσιμότητά τους.

-Η προβλεπόμενη από το νέο νόμο λειτουργία μια Κεντρικής Αρχής (one stop) για την επιτάχυνση των διαδικασιών αδειοδότησης για επενδύσεις άνω των 2 εκατ. ευρώ, προκειμένου να λειτουργήσει αξιόπιστα και σε βάθος χρόνου θα πρέπει να συνδυαστεί με τη σύσταση και λειτουργία one stop shop σε όλα τα συναρμόδια υπουργεία και τις περιφερειακές υπηρεσίες, που εμπλέκονται στην αδειοδοτική διαδικασία. Διαφορετικά ελλοχεύει ο κίνδυνος, η Κεντρική Αρχή του ΥΠΑΝ να μην λειτουργήσει.

-Όσον αφορά τη δυνατότητα που δίνει ο νέος νόμος στους επενδυτές να υποβάλουν τις αιτήσεις

τους σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή, επιβάλλεται η θέσπιση ανώτατου χρονικού ορίου (π.χ.δύο ή τριών μηνών) για την ολοκλήρωση της αξιολόγησης κάθε επενδυτικής πρότασης.

ΣΤΑΘΕΡΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Μια πρόταση-τομή που καταθέτει ο Δ. Σιούφας προβλέπει τη νομοθετική κατοχύρωση σε ορίζοντα δεκαετίας ότι κάθε επιχείρηση η οποία εντάσσει επενδυτικό πρόγραμμα στο νέο νόμο διασφαλίζεται έναντι οποιασδήποτε δυσμενέστερης μεταβολής σε σχέση με τα σημερινά ισχύοντα στη φορολογία εισοδήματος και κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων και των έκτακτων εισφορών. Αφού κάνει εκτενή αναφορά στα αποτελέσματα των νομοθετικών πρωτοβουλιών του υπουργείου Ανάπτυξης την περίοδο από το 2004 και μετά, ο πρώην Πρόεδρος της Βουλής προτείνει την καταγραφή και στη συνέχεια την κατάργηση μιας σειράς αναχρονιστικών θεσμοθετημένων μέτρων, τα οποία λειτουργούν ως αντικίνητρα για την επιχειρηματικότητα και την προσέλκυση επενδύσεων.

Στην τελική ευθεία ο νέος αναπτυξιακός νόμος Το δρόμο για τη Βουλή θα πάρει στις αρχές του 2013 ο νέος αναπτυξιακός νόμος, αφού η περίοδος διαβούλευσης παρατάθηκε μέχρι το τέλος Δεκεμβρίου. Στο νέο νομοθετικό πλαίσιο για τις στρατηγικές και ιδιωτικές επενδύσεις γίνεται προσπάθεια από τη μία να αντιμετωπιστούν τα τερατώδη γραφειοκρατικά προβλήματα και από την άλλη, να γίνει ευκολότερη η άντληση ρευστότητας. Προβλέπεται η ίδρυση μίας Κεντρικής Αρχής, για την επιτάχυνση των διαδικασιών αδειοδότησης, ενώ «κλειδί» για το θέμα της ρευστότητας είναι η δυνατότητα προκαταβολής έως και 100% της επιδότησης με την κάλυψη εγγυητικής επιστολής, αλλά και η απελευθέρωση του μίγματος ευεργετημάτων του αναπτυξιακού νόμου (φοροαπαλλα-

γές, επιδότηση κ.α.) για επενδύσεις κάτω από 50 εκατ. ευρώ, ώστε να ενισχυθούν κυρίως οι μικροί και μεσαίοι επενδυτές. Στο πλαίσιο αυτό προβλέπονται εμπροσθοβαρείς φοροαπαλλαγές και μεγαλύτερη ευελιξία στη χρήση χρηματοδοτικών εργαλείων για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Επίσης, παρέχεται στους επενδυτές η δυνατότητα κάλυψης της ίδιας συμμετοχής και με άμεσα ρευστοποιήσιμα πάγια στοιχεία της επιχείρησής τους. Μια ακόμη σημαντική τομή αφορά τη δυνατότητα διενέργειας ενδιάμεσων και τελικών ελέγχων από πιστοποιημένους φορείς του ιδιωτικού τομέα, ώστε να καταστεί δυνατή η άμεση περαίωση σωρευμένων ελέγχων και η εκταμίευση εκκρεμών δόσεων.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

39

O σχεδιασμός και η εντολή για άμεσες επενδυτικές συμφωνίες ✓ H κυβέρνηση θέλει να εκμεταλλευτεί το timing και να αλλάξει το κλίμα ✓ O επενδυτικός νόμος και η «πίστη» ότι η έκπληξη θα προέλθει από τον τομέα του Tουρισμού αθυστέρηση στα κυβερνητικά σχέδια για την αναζήτηση επενδυτικών deals «εδώ και τώρα», προκειμένου να αντιστραφεί το κλίμα στην οικονομία και την κοινωνία, έφερε το «φιάσκο» του φορολογικού.

K

Σε αναμονή επενδύσεων ο ΥΠΑΝ κ. Χατζηδάκης

H παρέμβαση του Σαμαρά για να «διασωθεί» το κυβερνητικό γόητρο ήταν απαραίτητη, αλλά ακόμα πιο απαραίτητη φαντάζει η προτροπή του πρωθυπουργού για την επίτευξη συμφωνιών και την επιτάχυνση των αποκρατικοποιήσεων. Για τις τελευταίες, τα Λαχεία, η ΔEΠA, ο OΠAΠ έχουν «μπει» στο αυλάκι, αλλά πέρα απ’ αυτά, σε συνεργασία με το TAIΠEΔ και το οικονομικό επιτελείο, αναζητούνται συμφωνίες που θα μπορούν να δώσουν μηνύματα και ώθηση. Eπί της ουσίας ο βασικός σχεδιασμός δεν αλλάζει.

Eκείνο που τίθεται σε αμεσότητα είναι ο χρόνος υλοποίησης των projects με συμφωνίες, κυρίως τους τομείς του τουρισμού, της ενέργειας, των μεταφορών και του real estate.

O ίδιος ο πρωθυπουργός έχει στην «ατζέντα» του το ταξίδι στο Kατάρ που αναβλήθηκε και αυτά στην Kίνα και τη Pωσία.

Xατζηδάκης και Mηταράκης έχουν δραστηριοποιηθεί και στις δύο πλευρές του Aτλαντικού «υπακούοντας» στον «κωδικό» αναζήτησης κεφαλαίων για εγχώριες επενδύσεις.

H εκτίμηση που υπάρχει μετά τις τελευταίες αποφάσεις των Bρυξελλών και εφόσον όλα εξελιχθούν ομαλά, είναι ότι το επενδυτικό ενδιαφέρον θα λειτουργήσει ανα-

τροφοδοτικά και funds ή κεφάλαια που μέχρι σήμερα παρέμεναν παρατηρητές, θα διεκδικήσουν ευκαιρίες στην Eλλάδα.

EΠΕΝΔΥΤΙΚΟΙ ΝΟΜΟΙ Tαυτόχρονα το υπουργείο Aνάπτυξης με νομοσχέδια που αφορούν τις στρατηγικές επενδύσεις και τον επενδυτικό νόμο επιδιώκει στην πρώτη περίπτωση να απλοποιήσει διαδικασίες, ώστε να δουλέψει πιο γρήγορα ο θεσμός του fast track, ενώ σε αντίστοιχη λογική κινούνται και οι αλλαγές στον αναπτυξιακό νόμο. Σκοπός να εί-

ταφορές, ο τουρισμός, αλλά και η ενίσχυση της γεωργίας είναι οι τομείς που επικεντρώνονται όλες οι προσπάθειες για την προσέλκυση επενδύσεων. Στην κυβέρνηση ελπίζουν ότι η έκπληξη θα έλθει από τον τουρισμό, βάσει του ενδιαφέροντος που έχει εκφραστεί. H αξιοποίηση των ακατοίκητων νησιών, μέσω μακροχρόνιων μισθώσεων θα δημιουργήσει και θέσεις εργασίας και θα κάνει την Eλλάδα πρωταγωνίστρια στο συγκεκριμένο τουριστικό πρότζεκτ. Aυτές θα είναι Περιοχές Oλοκληρωμένης Tουριστικής Aνάπτυξης, δηλαδή θα διαθέτουν μαρίνες, λιμάνια για κρουαζιερόπλοια και ξενοδοχειακές μονάδες πέντε αστέρων. Παράλληλα, ήδη εκπονούνται πλάνα με συγκεκριμένες στρατη-

Tα projects της ενέργειας μπορούν να δώσουν 5 δισ. ευρώ ακαθάριστη προστιθέμενη αξία την επόμενη πενταετία

ναι ανοιχτός για την ενίσχυση επενδύσεων σχεδόν όλο τον χρόνο, ενώ έμφαση θα δοθεί στις επιδοτήσεις.

Aρμόδια στελέχη στο Mέγαρο Mαξίμου μελετούν εις βάθος τη μελέτη της McKinsey & Company, που καταγράφει πέντε κεντρικούς κλάδους της ελληνικής οικονομίας κι άλλους οκτώ «αναδυόμενους» που μπορούν να αποτελέσουν τους πυλώνες ανάπτυξης. Mέχρι το 2016, αν υλοποιηθούν οι απαραίτητες πρωτοβουλίες για την απελευθέρωσή τους, μπορούν να προσφέρουν 21 δισ. ευρώ προστιθέμενη αξία στην οικονομία και 240.000 θέσεις εργασίας. H ενέργεια, οι με-

γικές προτάσεις για διείσδυση σε αγορές όπως οι HΠA, Pωσία και Kίνα. Eπίσης κινητικότητα καταγράφεται και στην παραχώρηση του Aστέρα Bουλιαγμένης, για τον οποίο το Mέγαρο Mαξίμου επιδιώκει να ανακοινώσει μια συμφωνία ανάλογη με αυτή της Cosco με την Hewlett Packard.

ΠΟΛΥΣΥΝΘΕΤΗ H «στρατηγική» του επενδυτικού πλάνου, ούτως ή άλλως, είναι πολυσύνθετη. Tο ελληνικό κράτος διαθέτει περιουσία που με την αξιοποίηση και την πώλησή της μπορεί να βοηθήσει στην αντιμετώπιση

του χρέους. Φυσικά, πέραν των άλλων projects τα σημαντικά οφέλη για την Eλλάδα, προκειμένου να αντιμετωπίσει την κρίση αναμένονται από τον ενεργειακό τομέα. Στο TAIΠEΔ εκτιμούν ότι η Eλλάδα μπορεί να καταστεί διεθνής ενεργειακός κόμβος με τη διέλευση αγωγών μεταφοράς φυσικού αερίου και ότι η ενέργεια μπορεί να δώσει 5 δισ. ευρώ ακαθάριστη προστιθέμενη αξία την επόμενη πενταετία.

Iδιαίτερη βαρύτητα θα δοθεί στην υπογραφή της συμφωνίας για τη διασύνδεση της Kρήτης με το ηπειρωτικό ενεργειακό σύστημα της χώρας, καθώς μ’αυτόν τον τρόπο ανοίγει ο δρόμος, ώστε η χώρα, σε εφαρμογή της συμφωνίας με την Kύπρο και το Iσραήλ, να μπει στο πρόγραμμα αξιοποίησης κοιτασμάτων φυσικού αερίου.

Mείζονα στόχο αποτελεί η πώληση της ΔEΠA-ΔEΣΦA, η οποία βρίσκεται ήδη στο τελικό στάδιο, αλλά και η ιδιωτικοποίηση των EΛΠE. Ένα ακόμα στοίχημα του υπουργείου Aνάπτυξης που σχετίζεται εμμέσως με τις επενδύσεις, αποτελεί το σχέδιο της δημιουργίας μιας «Eταιρίας Eλληνικών Tροφίμων» που θα εξασφαλίζει πρόσβαση στις διεθνείς αγορές. Kάτι ανάλογο υπάρχει και στα υπόλοιπα ευρωπαϊκά κράτη. H δυναμική των ελληνικών εξαγωγών, η διείσδυση των προϊόντων μας στις διεθνείς αγορές και η τάση επιστροφής στον πρωτογενή τομέα, αποτελούν μονόδρομο. Ήδη έχουν υπογραφεί πολλές επιμέρους διακρατικές συμφωνίες, ενώ στα σκαριά βρίσκεται η δημιουργία αναγνωρισμένου μηχανισμού πιστοποίησης πρωτότυπων ελληνικών προϊόντων.

Oι άλλες μεγάλες προσδοκίες Oι μεταφορές είναι ο κλάδος για τον οποίο υπάρχουν μεγάλες προσδοκίες. Tόσο οι σιδηρόδρομοι, ο OΣE όσο και τα λιμάνια θα φέρουν επενδύσεις. Tο TAIΠEΔ έχει καταρτίσει λίστα με 56 συνολικά υπηρεσίες που μπορούν να προσφέρουν τα λιμάνια της χώρας στην οποία το λιμάνι του Kατάκολου και της Kαβάλας έχουν εξέχουσα θέση.

Oι υπηρεσίες αφορούν, μεταξύ άλλων, τους Σταθμούς Eμπορευματοκιβωτίων, car terminal, κρουαζιέρα, ναυπηγοεπισκευές, μαρίνες, real estate, συγκομιδή σκου-

πιδιών και καταλοίπων, καθώς και την ηλεκτροδότηση λιμανιών. Σε πρώτη γραμμή επενδυτικού ενδιαφέροντος βρίσκονται το λιμάνι του Πειραιά και για τις 12 υπηρεσίες, της Θεσσαλονίκης για τον Σ.EMΠO., την κρουαζιέρα και το car terminal.

To Kατάκολο βρίσκεται στη λίστα μαζί με λιμάνια όπως της Kέρκυρας και του Hρακλείου και τηςKαβάλας τα οποία δείχνουν επενδυτικό ενδιαφέρον για την κρουαζιέρα.

Eπίσημα υπάρχουν 22 αιτήματα ενημέρωσης από διεθνείς επενδυτές με ενδιαφέρον στα λιμάνια, τουριστικά και

εμπορικά. Oι χώρες προέλευσης των επενδυτών είναι: Aυστραλία, Aυστρία, Bρετανία, Γερμανία, Eλβετία, Iσραήλ, Iταλία, Mάλτα, Oυγγαρία, Pωσία, Σουηδία, Tουρκία, Tσεχία και το κύριο ενδιαφέρον εστιάζεται στους τουριστικούς λιμένες. Δεδηλωμένο είναι το ενδιαφέρον των ρωσικών σιδηροδρόμων για τον OΣE και την εταιρία λειτουργίας, την TPAINOΣE.Pώσοι επενδυτές έχουν έλθει δύο φορές στην Eλλάδα τον τελευταίο ενάμιση μήνα και έχουν επισκεφτεί τις εγκαταστάσεις των ελληνικών τρένων.

40 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ: Στις 831,70 μονάδες έκλεισε ο δείκτης / OΓKOΣ ΣYNAΛΛAΓΩN: Στα 100,28 εκατ. ευρώ ανήλθε ο όγκος METOXH

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

1,700 0,980 0,280 0,422 0,443 18,000 0,123 1,780 0,340 0,330 0,519 0,313 3,270 0,715 0,843 0,064 0,468 1,870 0,340 4,810 4,760 0,608 0,146 0,449 1,450 0,392 0,486 0,930 0,613 1,520 0,490 0,391 1,130 1,840 12,680 1,510 6,400 3,800 0,700 1,300 0,310 0,330 4,910 4,510 0,670 1,050 0,690 0,860 0,650 0,313 0,355 1,520 10,600 1,690 2,350 2,470 0,605 0,612 0,300 3,390 0,320 0,460 1,500 0,249 0,287 0,730 0,559 0,750 0,338

1,710 0,945 0,268 0,437 0,390 18,400 0,128 1,780 0,340 0,340 0,519 0,318 3,210 0,600 0,928 0,067 0,460 1,750 0,360 4,850 4,530 0,599 0,136 0,490 1,390 0,372 0,500 0,910 0,609 1,380 0,497 0,448 0,970 1,750 12,810 1,480 6,500 3,680 0,658 1,500 0,340 0,352 4,890 4,250 0,560 1,050 0,714 0,855 0,679 0,311 0,414 1,440 10,300 1,570 2,300 2,510 0,622 0,612 0,305 3,390 0,322 0,434 1,210 0,235 0,268 0,730 0,559 0,720 0,338

-0,010 0,035 0,012 -0,015 0,053 -0,400 -0,005 0,000 0,000 -0,010 0,000 -0,005 0,060 0,115 -0,085 -0,003 0,008 0,120 -0,020 -0,040 0,230 0,009 0,010 -0,041 0,060 0,020 -0,014 0,020 0,004 0,140 -0,007 -0,057 0,160 0,090 -0,130 0,030 -0,100 0,120 0,042 -0,200 -0,030 -0,022 0,020 0,260 0,110 0,000 -0,024 0,005 -0,029 0,002 -0,059 0,080 0,300 0,120 0,050 -0,040 -0,017 0,000 -0,005 0,000 -0,002 0,026 0,290 0,014 0,019 0,000 0,000 0,030 0,000

-0,58% 3,70% 4,48% -3,43% 13,59% -2,17% -3,91% 0,00% 0,00% -2,94% 0,00% -1,57% 1,87% 19,17% -9,16% -4,48% 1,74% 6,86% -5,56% -0,82% 5,08% 1,50% 7,35% -8,37% 4,32% 5,38% -2,80% 2,20% 0,66% 10,14% -1,41% -12,72% 16,49% 5,14% -1,01% 2,03% -1,54% 3,26% 6,38% -13,33% -8,82% -6,25% 0,41% 6,12% 19,64% 0,00% -3,36% 0,58% -4,27% 0,64% -14,25% 5,56% 2,91% 7,64% 2,17% -1,59% -2,73% 0,00% -1,64% 0,00% -0,62% 5,99% 23,97% 5,96% 7,09% 0,00% 0,00% 4,17% 0,00%

1,690 0,942 0,270 0,422 0,371 17,430 0,118 1,780 0,340 0,330 0,519 0,313 2,990 0,650 0,843 0,064 0,468 1,710 0,340 4,800 4,460 0,599 0,146 0,370 1,290 0,363 0,477 0,910 0,588 1,340 0,490 0,391 1,010 1,730 12,680 1,410 6,280 3,750 0,660 1,300 0,310 0,330 4,890 4,440 0,596 0,970 0,690 0,830 0,650 0,311 0,355 1,470 10,000 1,570 2,170 2,390 0,577 0,612 0,300 3,380 0,300 0,430 1,160 0,232 0,260 0,700 0,559 0,720 0,338

1,700 0,980 0,280 0,460 0,443 19,000 0,123 1,780 0,340 0,340 0,519 0,313 3,270 0,715 0,928 0,067 0,468 1,870 0,360 4,890 4,760 0,608 0,153 0,483 1,450 0,392 0,496 0,930 0,613 1,520 0,499 0,448 1,130 1,840 12,800 1,510 6,400 3,800 0,700 1,450 0,334 0,359 4,910 4,520 0,670 1,050 0,698 0,860 0,680 0,313 0,414 1,540 10,600 1,690 2,400 2,490 0,610 0,612 0,317 3,450 0,322 0,460 1,500 0,249 0,287 0,730 0,559 0,750 0,338

10.364 4.725 170 115.683 60.497 353 60.400 0 0 3 0 600 567.589 720 35 4.330 2.457 1.548.620 6.341 626 1.892.624 8.030 32.423 3.905 35.429.791 34.877 43.375 27.902 30.040 183.569 1.045 5.760 7.001 1.572.134 14.381 40.102 421.997 1.613.349 87.875 2.963 68.319 29.662 14.346 141.636 147.445 67.976 148.337 34.086 16.000 68 20.784 3.003.018 4.811.095 10 35.035 14.562 64.239 0 17.506 4.837 7.608 62.032 162.669 15.855 22.527.989 5.230 0 100 0

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

1,050 0,600 0,159 0,202 0,185 10,500 0,073 1,570 0,340 0,133 0,186 0,214 207.287,90 1,590 14,30 0,388 0,763 270,89 0,054 0,327 828.356,97 0,487 0,299 4,390 2.275.999,17 1,180 0,390 0,130 28,36 0,277 12.983.263,85 0,915 5.645,12 0,196 6.865,78 0,289 5.846,12 0,522 2.333,67 0,359 110.741,08 0,680 490,19 0,430 978,93 0,160 3.105,50 0,427 1.240.219,09 0,620 58.737,02 8,260 5.055,00 0,812 787.150,51 4,050 1.665.132,57 1,936 15.542,55 0,488 619,89 1,300 15.358,60 0,310 5.089,83 0,158 24.564,89 2,650 148.878,23 2,300 32.564,27 0,390 37.988,52 0,500 15.455,24 0,175 14.270,85 0,660 0,184 21,15 0,238 3.518,59 0,318 482.874,88 0,600 44.008.319,19 3,300 0,480 8.604,50 1,750 8.958,28 1,190 23.411,83 0,230 0,270 0,156 4.174,04 2,890 639,63 0,200 3.324,84 0,200 208.291,03 0,509 0,175 1.608.660,41 0,161 1.421,20 0,354 0,285 0,437 0,312

1,750 1,070 0,678 0,460 0,443 24,000 0,178 2,370 0,700 0,410 0,576 0,551 3,710 1,100 1,114 0,143 0,580 1,870 0,410 7,750 4,920 0,699 0,353 0,490 2,970 0,417 0,605 1,070 0,673 1,520 0,800 0,448 1,130 1,840 16,920 1,860 7,400 4,200 0,700 1,950 0,600 0,359 4,910 4,650 0,670 1,050 0,718 0,956 0,680 0,657 0,511 1,790 10,740 1,890 2,400 4,580 0,622 0,679 0,435 4,000 0,448 0,824 1,500 0,260 0,772 0,810 0,650 0,750 0,459

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV

KYPIA AΓOPA AEPOΠOPIA AIΓAIOY (KO) * AIOΛIKH AEEX (KO) * AKPITAΣ (KO) * AΛKO EΛΛAΣ (KO) * AΛOYMYΛ (KO) * ALPHA TRUST ANΔPOMEΔA AEEX (KO) * ANEK (KO) * ANEK (ΠO `90) * ANEK (ΠO `96) * BAΛKAN AKINHTA (KO) * BAPBEPHΣ N. - MODA BAGNO (KO) BIOKAPΠET (KO) * BIOXAΛKO (KA) * BIΣ (KO) * BOΓIATZOΓΛOY SYSTEMS (KO) * Γ.E. ΔHMHTPIOY (KO) * ΓAΛAΞIΔI (KO) * ΓEK TEPNA (KO) * ΓENIKH EMΠOPIOY (KO) * ΔAIOΣ ΠΛAΣTIKA (KO) * ΔEH (KO) * ΔOMIKH KPHTHΣ (KO) * ΔPOMEAΣ (KO) * EBPOΦAPMA (KO) * EΘNIKH TPAΠEZA (KO) * EIΔHΣEOΦΩNIKH EΛΛAΣ (KO) * EKTEP (KO) * EΛ. BIOM. ZAXAPHΣ (KA) EΛAΣTPON (KO) * EΛBAΛ (KA) * EΛBE (KO) * EΛΓEKA (KO) * EΛINOIΛ (KO) * EΛΛAKTΩP (KO) * EΛΛAΔOΣ TPAΠEZA (KO) * EΛΛHNIKA KAΛΩΔIA (KO) * EΛΛHNIKA ΠETPEΛAIA (KO) * EΛΛHNIKA XPHMATIΣTHPIA (KO) * EΛTON (KO) * EΛTPAK (KO) * EΠIΛEKTOΣ (KO) ETEM (KA) * EYAΘ (KO) * EYΔAΠ (KO) * EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH (KO) * IAΣΩ (KO) * IATPIKO AΘHNΩN (KO) * IKTINOΣ EΛΛAΣ (KO) * IΛYΔA (KO) * INTEAΛ OMIΛOΣ (KO) * INTEPTEK (KO) * INTPAΛOT (KO) * KAE (KO) * KAPAMOΛEΓKOΣ (KO) * KAPATZH (KO) * KEKPOΨ (KO) * KΛOYKINAΣ - ΛAΠΠAΣ (KO) * KΛΩΣ/ΓIA NAYΠAKTOY (KA) * KOPΔEΛΛOY X. AΦOI (KO) * KOPPEΣ (KO) * KPEKA (KO) * KPETA ΦAPM (KO) * KPI - KPI (KO) * KTHMA ΛAZAPIΔH (KO) * KYΠPOY TPAΠEZA (KO) KYPIAKIΔHΣ H.- F.H.L. (KO) * KYPIAKOYΛHΣ (KO) * ΛANAKAM (KO) * ΛEBENTEPHΣ N. (KA) *

7.066,20 98,00 16,65 5.167,32 7.842,68 1.860,00 3.050,44

30,77% 3,16% -4,11% 41,61% 80,82% 18,42% 3,36% -14,42% -51,43% -12,93% 40,65% 25,20% 8,28% 10,00% -20,06% -41,82% 19,08% 208,07% 4,62% -12,55% 25,26% -13,02% -35,11% -7,42% -10,49% 89,37% 27,89% 1,64% 50,25% 27,73% -14,69% 19,21% 70,95% 52,07% 1,60% 32,46% 0,47% 34,46% 22,81% -12,16% -39,22% 50,00% 53,44% 45,48% 61,45% 59,09% 165,38% 0,12% 144,36% -51,09% -14,25% 125,85% 37,31% 217,67% 20,51% 46,15% 60,05% 50,00% 16,28% 5,61% 0,31% -4,17% 121,91% 37,57% -49,00% 77,92% 12,02% 47,64% -3,15%

121,41 10,95 3,64 7,26 9,75 4,84 22,80 0,56 1,01 6,64 9,76 7,51 652,28 3,55 5,33 4,95 6,59 160,60 8,18 72,15 1.104,32 9,65 5,07 6,14 1.386,33 10,92 5,47 34,18 11,43 188,63 6,48 12,49 26,93 325,68 251,89 44,62 1.956,07 248,40 18,71 19,69 16,14 9,90 178,23 480,32 18,43 55,81 59,85 24,58 5,85 2,60 3,99 241,62 709,65 16,47 34,50 8,15 24,33 7,04 6,37 45,60 2,28 13,56 49,60 3,94 515,21 17,09 4,25 4,45 2,81

71.417.100 11.178.000 13.000.000 17.200.576 22.016.250 268.700 185.373.016 312.163 2.969.713 20.121.710 18.810.000 23.986.500 199.474.091 4.968.600 6.325.000 77.376.446 14.076.360 85.882.688 24.060.000 15.000.000 232.000.000 15.878.748 34.720.000 13.673.200 956.090.482 27.848.000 11.250.000 36.748.909 18.648.000 124.100.815 13.230.000 31.937.030 23.828.130 177.001.313 19.864.886 29.546.360 305.635.185 65.368.563 26.730.187 15.146.404 52.067.296 30.009.210 36.300.000 106.500.000 27.503.677 53.155.053 86.735.980 28.580.100 9.000.000 8.298.467 11.233.200 158.961.721 66.948.210 9.742.920 14.679.792 3.300.689 40.219.218 11.510.102 21.224.340 13.450.000 7.125.216 29.480.000 33.065.136 15.804.800 1.795.140.547 23.416.001 7.595.160 5.939.268 8.321.682

0,02

0,01

0,67 0,45 0,11 -

0,19 0,17 0,05 0,06 0,02

0,00 0,01

-

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,28 0,00 7,03 2,89 0,00 0,00 0,00 3,83 3,77 7,46 5,33 0,00 2,33 0,00 0,00 0,00 0,23 0,00 0,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 14,26 0,00 0,00 0,00 -

- 0,72 0,64 - 0,08 - 0,32 - 0,10 - 1,32 - 0,23 - 3,36 - 0,64 - 0,17 - 0,32 - 0,11 - 0,59 - 0,21 - 0,26 - 0,32 7,78 0,42 - 0,34 8,04 0,36 - 3,10 - 0,17 - 0,54 - 0,15 - 0,48 10,05 0,47 - 0,27 - 0,33 - 0,15 10,85 0,35 11,26 0,40 - 0,23 - 0,56 4,36 0,31 2,09 0,31 12,94 0,36 17,14 0,82 11,80 1,66 6,25 0,52 16,26 0,33 - 0,49 - 0,26 8,65 1,43 18,44 0,56 8,21 0,47 - 0,43 - 0,43 16,31 0,95 53,00 0,66 2,43 0,17 - 0,19 13,65 0,81 7,82 0,98 6,44 0,48 6,15 0,43 - 0,69 - 0,36 - 0,53 - 0,26 - 1,65 - 0,16 - 0,26 23,73 1,81 - 0,15 0,71 0,09 3,48 0,56 11,87 0,25 - 0,38 - 0,30 -

DEAL news

METOXH ΛEBENTEPHΣ N. (ΠA) * ΛIBANHΣ (KO) * ΛOYΛH MYΛOI (KO) * MAΘIOΣ ΠYPIMAXA (KO) * METKA (KO) * MOTOΔYNAMIKH (KO) * MOTOP OΪΛ (KO) * MOYZAKHΣ (KA) * MOXΛOΣ (KO) * MΠHTPOΣ ΣYMMETOXIKH (KO) * MYTIΛHNAIOΣ (KO) * NAKAΣ MOYΣIKH (KO) NAYTEMΠOPIKH (KO) * NHPEYΣ (KO) * NTPOYKΦAPMΠEN (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (ΠO) * OΛΘ (KO) * OΛΠ (KO) * OΠAΠ (KO) * OTE (KO) * ΠAΪPHΣ ΠΛAΣTIKΩN (KO) * ΠAΠOYTΣANHΣ (KO) * ΠAPNAΣΣOΣ (KO) * ΠEIPAIΩΣ TPAΠEZA (KO) * ΠETPOΠOYΛOΣ (KO) * ΠΛAIΣIO COMPUTERS (KO) * ΠΛAΣTIKA ΘPAKHΣ (KO) * ΠΛAΣTIKA KPHTHΣ (KA) * ΠPOOΔEYTIKH (KO) * PEBOΪΛ (KO) * ΣAPANTHΣ ΓP. (KO) * ΣAPANTOΠOYΛOΣ KYΛ/MYΛOI (KO) * ΣEΛONTA IXΘ/ΓEIAI (KO) * ΣIΔENOP (KO) * ΣΠYPOY AΓP. OIK. (KO) * ΣΩΛ/ΓEIA KOPINΘOY (KO) * TEPNA ENEPΓEIAKH (KO) * TEXNIKH OΛYMΠIAKH (KO) * TZIPAKIAN ΠPOΦIΛ (KA) * TITAN (KO) * TITAN (ΠO) * YΓEIA (KO) * ΦIEPATEΞ (KO) * XAΪΔEMENOΣ (KO) * XAΛKOP (KA) * XATZHIΩANNOY (KO) XATZHKPANIΩTH E. YIOI (KO) * A.S. COMPANY (KO) * ALPHA BANK (KO) * ATTICA BANK (KO) * AUDIOVISUAL (KO) * AUTOHELLAS (KO) * BYTE COMPUTER (KO) * CENTRIC ΣYMMETOXΩN (KO) * COCA - COLA HELLENIC (KO) * CPI (KO) CYCLON EΛΛAΣ (KO) * CYPRUS POPULAR BANK (KO) * DIONIC (KO) * EUROBANK ERGASIAS (KO) * EUROBANK PROPERTIES (KO) * EURODRIP (KO) F.G. EUROPE (KO) * FOURLIS ΣYMMETOXΩN (KO) * FRIGOGLASS (KO) * INFORM ΛYKOΣ Π. (KO) * INTRACOM HOLDINGS (KO) * INTRAKAT (KO) * J. & P. - ABAΞ (KO) * JUMBO (KO) KLEEMAN HELLAS (KO) * LAMDA DEVELOPMENT(KO) * LOGISMOS (KO) * MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) * MEDICON EΛΛAΣ (KO) * MERMEREN KOMBINAT A.D.PRILEP(EΛΠ) * MEVACO (KO) * MIG REAL ESTATE AEEAΠ (KO) * MINERVA (KA) * MLS ΠΛHPOΦOPIKH (KO) * NEXANS EΛΛAΣ (KO) * PAPERPACK (KO) * PASAL (KO) *

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012•

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

0,650 0,180 2,140 0,211 8,890 0,474 8,200 0,234 0,775 0,480 3,670 0,449 0,284 0,469 1,350 0,142 0,236 16,980 15,000 5,210 4,120 0,193 0,456 0,465 0,395 1,300 3,190 1,210 4,780 0,121 0,590 3,870 0,780 0,300 1,190 0,340 1,540 2,660 1,250 0,275 13,500 5,900 0,388 0,140 0,658 0,541 0,031 0,501 0,315 1,700 0,578 0,079 1,290 0,410 0,310 16,890 0,230 0,331 0,050 0,138 0,710 5,000 1,420 0,527 1,910 4,660 1,300 0,450 0,818 1,140 5,090 1,250 3,760 0,611 0,328 0,900 4,490 0,960 1,260 0,586 2,600 2,030 0,450 0,227

0,650 0,220 2,020 0,230 8,300 0,474 8,120 0,238 1,050 0,501 3,550 0,495 0,284 0,496 1,350 0,142 0,236 16,500 14,270 5,040 3,840 0,274 0,450 0,480 0,370 1,330 3,120 1,190 4,927 0,127 0,594 3,450 0,780 0,343 1,170 0,335 1,470 2,630 1,220 0,275 12,850 6,190 0,419 0,111 0,600 0,516 0,040 0,540 0,305 1,570 0,540 0,085 1,300 0,401 0,280 17,550 0,230 0,366 0,052 0,148 0,690 4,930 1,420 0,607 1,880 4,120 1,250 0,434 0,811 1,150 4,950 1,110 3,560 0,679 0,326 0,989 4,630 0,950 1,310 0,586 2,620 2,030 0,456 0,185

0,000 -0,040 0,120 -0,019 0,590 0,000 0,080 -0,004 -0,275 -0,021 0,120 -0,046 0,000 -0,027 0,000 0,000 0,000 0,480 0,730 0,170 0,280 -0,081 0,006 -0,015 0,025 -0,030 0,070 0,020 -0,147 -0,006 -0,004 0,420 0,000 -0,043 0,020 0,005 0,070 0,030 0,030 0,000 0,650 -0,290 -0,031 0,029 0,058 0,025 -0,009 -0,039 0,010 0,130 0,038 -0,006 -0,010 0,009 0,030 -0,660 0,000 -0,035 -0,002 -0,010 0,020 0,070 0,000 -0,080 0,030 0,540 0,050 0,016 0,007 -0,010 0,140 0,140 0,200 -0,068 0,002 -0,089 -0,140 0,010 -0,050 0,000 -0,020 0,000 -0,006 0,042

0,00% -18,18% 5,94% -8,26% 7,11% 0,00% 0,99% -1,68% -26,19% -4,19% 3,38% -9,29% 0,00% -5,44% 0,00% 0,00% 0,00% 2,91% 5,12% 3,37% 7,29% -29,56% 1,33% -3,12% 6,76% -2,26% 2,24% 1,68% -2,99% -4,72% -0,67% 12,17% 0,00% -12,54% 1,71% 1,49% 4,76% 1,14% 2,46% 0,00% 5,06% -4,68% -7,40% 26,13% 9,67% 4,84% -22,50% -7,22% 3,28% 8,28% 7,04% -7,06% -0,77% 2,24% 10,71% -3,76% 0,00% -9,56% -3,85% -6,76% 2,90% 1,42% 0,00% -13,18% 1,60% 13,11% 4,00% 3,69% 0,86% -0,87% 2,83% 12,61% 5,62% -10,01% 0,61% -9,00% -3,02% 1,05% -3,82% 0,00% -0,76% 0,00% -1,32% 22,70%

0,650 0,180 2,000 0,211 7,900 0,474 7,610 0,234 0,731 0,468 3,480 0,449 0,284 0,448 1,350 0,142 0,236 16,980 14,690 5,000 3,750 0,193 0,450 0,462 0,349 1,290 3,100 1,050 4,582 0,121 0,571 3,350 0,780 0,300 1,110 0,340 1,450 2,650 1,190 0,275 12,010 5,800 0,385 0,101 0,658 0,498 0,031 0,491 0,290 1,540 0,530 0,068 1,260 0,410 0,280 16,890 0,230 0,331 0,050 0,130 0,667 4,990 1,410 0,527 1,800 4,320 1,160 0,430 0,781 1,100 5,000 1,090 3,630 0,611 0,314 0,900 4,490 0,947 1,320 0,586 2,600 2,030 0,450 0,175

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,650 0 0,220 1.676 2,140 29.400 0,299 16 8,890 360.392 0,474 0 8,200 924.350 0,234 1.000 0,880 551 0,490 7.475 3,670 1.235.289 0,496 1.250 0,284 0 0,470 163.409 1,350 0 0,142 991 0,236 0 17,130 23.263 15,000 150.762 5,210 3.917.077 4,120 3.579.487 0,275 968 0,492 10.459 0,469 109.829 0,395 47.576.989 1,320 1.012 3,190 8.470 1,210 558.818 4,927 10.437 0,129 23.782 0,620 8.361 3,870 153.938 0,780 0 0,350 25.996 1,190 397.525 0,340 3.450 1,540 354.178 2,740 1.069.062 1,250 308.834 0,275 0 13,500 442.598 6,030 6.096 0,395 691.329 0,177 3.860 0,658 10 0,541 125.968 0,040 41.990 0,545 4.358 0,318 35.107 1,700 15.449.169 0,578 353.856 0,089 34.964 1,290 47.398 0,425 1.190 0,310 425.787 17,880 972.309 0,230 0 0,368 11.425 0,053 101.053.347 0,150 459.521 0,720 10.704.715 5,000 128.461 1,430 101.390 0,580 19.860 1,910 473.960 4,660 229.972 1,300 16.289 0,450 1.274.481 0,818 76.547 1,140 165.326 5,090 621.256 1,250 23.086 3,760 26.676 0,679 2.005 0,328 4.575.932 0,980 310 4,750 203 0,960 3.030 1,320 20.318 0,586 0 2,650 70.104 2,030 2.456 0,459 29.213 0,227 16.121

Aξία

290,67 55.971,70 1.678.093,25 1.890.247,57 300,97 312,00 1.649.242,17 558,07 16.211,41

81.124,00 48.390,65 3.527.753,59 3.240.406,06 59,67 2.980,95 6.607,48 4.882.336,41 1.051,97 206.502,70 5.080,16 236,74 436,91 105.664,10 1.465,15 117.796,78 187,00 194.916,61 317.753,26 610,51 469.622,96 7.637,32 46.680,42 335,62 36.989,34 638,98 6,01 5.782,77 6.201.853,57 26.585,25 2.037,92 20.295,54 391,45 48.026,02 4.260.240,43 13,24 434.477,34 13.448,66 1.547.796,23 55.268,47 69.993,42 1.633,13 129.266,13 115.646,63 15.227,58 88.711,74 10.003,34 65.941,44 1.010.004,41 5.663,46 37.877,08 278,56 300.187,85 99,00 110,57 1.560,90 33.421,11

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,430 0,160 1,170 0,150 5,550 0,223 3,743 0,174 0,620 0,270 1,340 0,374 0,122 0,241 0,724 0,139 0,170 8,900 7,580 3,500 1,130 0,193 0,217 0,193 0,190 1,100 1,550 0,415 3,341 0,063 0,308 1,260 0,770 0,200 0,402 0,225 0,456 0,829 0,888 0,191 10,350 4,070 0,128 0,077 0,444 0,294 0,030 0,491 0,210 0,420 0,187 0,037 0,810 0,244 0,090 11,030 0,120 0,232 0,030 0,071 0,291 2,430 0,560 0,373 0,642 2,990 0,600 0,108 0,314 0,560 2,381 0,540 1,590 0,221 0,182 0,527 3,960 0,783 0,921 0,238 1,950 1,200 0,180 0,171

0,887 0,334 2,140 0,540 8,890 0,499 8,200 0,282 1,210 0,609 4,000 1,130 0,328 0,589 1,836 0,287 0,376 17,130 15,000 7,840 4,120 0,462 0,700 0,525 0,680 1,980 3,460 1,220 4,976 0,160 0,664 3,870 1,160 0,651 1,450 0,409 1,540 2,740 1,640 0,353 15,860 6,950 0,419 0,400 0,940 0,660 0,079 0,715 0,351 2,340 0,730 0,301 1,580 0,427 0,310 18,000 0,327 0,432 0,450 1,530 1,350 5,300 1,430 0,695 2,300 5,450 1,300 0,500 0,882 1,310 5,200 1,250 3,770 0,784 0,496 2,700 6,770 1,076 2,700 1,190 2,670 2,150 0,501 0,366

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11 -26,72% -21,74% 62,12% -22,71% 49,16% 63,45% 40,63% 23,81% -1,02% 0,21% 17,25% -47,18% 43,43% -4,09% -1,89% -29,70% -23,38% 78,17% 76,06% -23,72% 43,06% -37,74% -34,86% 88,26% 56,13% -30,48% 11,93% 160,22% 24,06% -0,82% 23,95% 97,45% -30,97% -39,14% 16,67% -9,33% 187,85% 120,88% 2,46% 20,09% 16,48% 13,90% 55,20% 20,69% -21,57% 25,81% -34,04% -27,39% 34,04% 215,99% 176,56% -68,02% 11,21% 52,42% 86,75% 30,59% 8,88% -84,98% -86,98% 87,34% 31,58% 119,47% 14,81% 33,57% 29,09% 94,32% 169,46% 139,88% 84,76% 41,18% 56,64% 50,40% 65,58% -11,11% -55,22% -12,48% 2,31% -49,40% -34,89% 29,35% -2,87% 28,21% -5,42%

1,40 1,39 32,58 2,07 461,84 5,55 908,42 7,53 3,56 7,60 429,08 2,85 6,80 29,87 5,23 4,97 0,61 171,16 375,00 1.661,99 2.019,42 0,96 23,16 9,40 451,61 9,19 70,44 55,60 130,87 2,94 13,15 133,58 3,26 10,87 114,53 9,67 191,22 290,79 41,41 3,49 1.040,36 44,66 118,62 1,43 5,49 54,79 2,22 2,02 6,89 908,26 141,54 3,59 46,90 6,48 31,35 6.191,09 2,28 8,83 170,55 4,33 392,59 305,00 63,12 27,83 97,40 235,41 26,75 59,86 18,94 88,53 661,51 29,56 166,41 2,90 252,67 3,76 2,10 10,08 15,55 3,63 32,28 12,45 1,78 3,40

41

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV 2.160.524 7.734.375 15.222.276 9.819.370 51.950.600 11.700.000 110.782.980 32.188.050 4.588.137 15.842.391 116.915.862 6.340.000 23.935.280 63.683.276 3.873.120 34.986.430 2.566.836 10.080.000 25.000.000 319.000.000 490.150.389 4.971.466 50.797.369 20.210.127 1.143.326.564 7.070.400 22.080.000 45.949.500 27.379.200 24.319.250 22.280.000 34.515.982 4.181.450 36.235.184 96.243.908 28.438.268 124.170.201 109.319.070 33.125.000 12.700.000 77.063.568 7.568.960 305.732.436 10.203.575 8.340.750 101.279.627 71.683.906 4.034.950 21.876.700 534.269.648 244.885.573 45.457.464 36.360.000 15.816.009 101.123.806 366.553.507 9.907.500 26.664.840 3.411.086.170 31.370.399 552.948.427 61.000.000 44.448.600 52.800.154 50.992.322 50.517.252 20.578.374 133.025.996 23.154.250 77.654.850 129.962.537 23.648.700 44.257.000 4.740.000 770.328.883 4.178.856 468.700 10.500.000 12.340.000 6.200.000 12.417.000 6.132.500 3.953.090 14.967.940

0,04

0,75 0,40

0,40 0,01 0,72

0,08

0,06

0,15

0,41

0,75 0,25

6,69 0,00 0,00 0,00 8,44 0,00 4,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,36 0,07 13,82 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 11,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 16,63 0,00 19,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

8,14 4,01 6,46 9,19 3,13 14,15 57,99 3,09 16,87 10,97 13,23 11,55 6,31 15,24 2,05 33,98 20,70 99,90 43,66 10,23 3,51 23,36 0,02 53,26 20,79 6,67 42,17 10,49 13,40 7,39 70,89 11,66 23,95 -

0,58 0,08 0,37 0,20 1,43 0,42 1,69 0,16 0,05 0,22 0,57 0,14 0,36 0,19 0,25 0,23 0,37 1,32 2,42 1,87 1,46 0,14 1,19 0,24 0,22 0,23 1,24 0,56 1,09 0,20 0,57 1,17 0,24 0,23 0,26 0,30 1,26 0,86 0,13 0,18 0,73 0,32 0,35 0,07 0,20 0,40 0,07 0,36 0,38 0,64 0,55 0,10 0,34 0,38 0,74 2,19 0,57 0,29 0,14 0,34 0,45 1,34 0,89 0,52 1,72 0,35 0,17 0,21 0,29 1,34 0,37 0,48 0,43 0,18 1,36 0,12 0,34 0,31 0,22 1,87 0,46 0,75 0,07

42 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

METOXH PROFILE (KO) * QUALITY & RELIABILITY (KO) * QUEST HOLDINGS (KO) * REDS (KO) * S & B OPYKTA (KO) * SPACE HELLAS (KO) * TRASTOR AEEAΠ (KO) * UNIBIOS (KO)

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

Aξία

0,789 0,449 0,979 0,599 5,800 1,080 0,539 0,157

0,741 0,449 0,930 0,600 5,810 1,080 0,519 0,153

0,048 0,000 0,049 -0,001 -0,010 0,000 0,020 0,004

6,48% 0,00% 5,27% -0,17% -0,17% 0,00% 3,85% 2,61%

0,740 0,449 0,950 0,599 5,780 1,080 0,506 0,129

0,790 0,449 0,979 0,633 5,840 1,080 0,540 0,159

152.816 0 50.016 5.794 110.907 0 108.358 41.818

12.943,53

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV

16.556,47 39,21

0,180 0,300 0,443 0,349 3,559 1,080 0,392 0,120

0,790 0,562 0,979 0,825 5,880 1,600 0,709 0,780

304,62% -10,20% 85,52% 4,17% 49,07% -24,48% -16,69% -57,57%

9,32 3,07 47,06 34,40 296,44 6,97 29,58 1,44

11.812.193 6.836.280 48.069.201 57.434.884 51.110.687 6.456.530 54.888.240 9.177.094

501.006,20 16,40 17,34

1,688 5,160 4,920

3,405 8,200 9,290

13,16% 52,70% 25,29%

16,78 3,19 2,56

0,099 1,350 0,360 4,610 3,550 0,590 0,632 11,200 0,351 0,970 64,000 0,550 15,100 1,780 0,022 3,640 0,115 1,150 3,290

0,239 3,770 2,000 9,990 37,800 1,290 1,242 14,500 3,200 1,637 120,000 0,944 17,300 2,460 0,308 7,600 0,345 7,996 3,900

-12,33% 137,84% -72,32% 19,47% -80,38% -45,45% 2,78% -20,00% -84,07% -35,97% 42,75% 30,88% -2,37% -15,25% -30,00% -16,05% 26,20% -53,00% -3,24%

0,068 0,200 0,012 0,241 0,052 0,051 0,039 0,800 0,310 3,620 0,036 0,146 2,010 0,416 0,056 0,108 0,075 0,051 0,120 0,039 0,431 0,096 0,050 0,443 0,576 0,019 0,133 0,111 0,020 0,058 0,016 0,326 0,480 0,200 0,091 0,035 0,209 0,040 0,022 0,053 0,029 0,089

0,191 0,390 0,060 0,534 0,540 0,209 0,270 1,660 0,835 3,700 0,120 0,300 2,980 0,550 0,120 0,260 0,201 0,125 0,500 0,150 0,720 3,800 0,361 1,070 1,100 0,351 1,030 0,339 0,074 0,175 0,117 0,540 1,968 0,800 0,263 0,131 2,804 0,165 0,154 0,140 0,190 0,223

1.497,79 177.029,72

-

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 18,55 0,00

53,76 42,21 15,15 30,58 -

0,67 0,43 0,35 0,29 1,25 0,46 0,31 0,91

5.745.839 388.550 294.878

0,00 0,00 0,00

-

-

6,29 224,93 8,05 55,82 88,22 18,10 78,19 150,13 8,13 7,73 315,19 5,56 352,51 141,85 0,48 89,32 55,39 42,19 11,05

49.152.904 63.900.000 15.300.000 8.418.750 17.297.440 30.159.583 71.082.707 13.404.440 17.000.000 7.500.000 2.760.000 6.700.000 21.364.000 70.926.000 17.240.776 14.000.000 191.660.320 11.720.024 3.360.050

0,00 0,00 0,00 2,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,65 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,34

13,17 9,06 8,36 6,42 0,38 24,69 14,55 16,01

0,09 1,34 1,31 1,01 0,50 2,45 0,24 1,30 0,08 0,52 1,32 0,42 4,19 0,62 0,04 0,83 0,14 1,12 0,65

97,67% -35,14% -23,08% -54,87% 96,74% 6,78% -64,22% 62,38% 71,66% -2,16% 4,44% 75,61% 9,54% -22,00% -32,58% 8,64% 8,84% -53,60% -64,26% 25,00% -18,42% -87,76% 64,71% 20,20% -42,40% 580,39% -7,27% -29,20% -2,86% -12,00% -42,31% -11,62% -49,34% 102,24% -39,00% 38,60% -90,73% 68,83% -64,00% -11,39% -80,13% -12,24%

5,66 3,57 1,63 1,56 1,87 2,22 0,44 14,42 2,54 25,65 2,86 3,94 19,40 9,98 19,38 16,00 4,16 1,46 0,26 21,71 8,96 4,36 16,86 6,01 4,56 2,26 12,85 1,21 7,32 1,78 0,37 8,47 8,90 113,40 6,23 3,36 3,05 5,32 0,76 2,03 0,79 2,27

33.301.715 14.870.100 81.644.555 6.459.132 10.305.079 17.579.754 6.000.000 10.375.000 3.961.300 7.085.888 30.390.000 13.692.227 7.347.600 23.275.023 322.925.288 66.937.526 25.968.987 25.179.640 1.540.000 255.459.600 20.231.328 9.375.000 60.221.300 10.000.000 7.914.480 6.523.780 50.396.500 5.025.000 215.246.452 20.255.805 12.431.980 21.820.410 12.952.610 179.707.771 51.081.030 42.501.273 14.610.750 40.946.303 28.056.518 29.060.950 26.262.660 13.191.620

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

- 0,16 - 1,08 - 0,09 - 1,26 - 0,72 - 0,06 - 0,48 - 0,75 11,60 0,66 - 0,22 - 9,13 4,23 2,79 - 0,31 - 0,21 - 0,17 - 0,49 - 1,79 - 0,64 - 0,16 - 0,37 - 0,32 - 0,10 - 11,78 - 0,18 - 0,77 - 0,06 - 0,14 - 37,38 - 0,22 - 11,73 - 0,21 - 0,02 - 3,70

0,00 0,00 5,63

- 3,78 - 1,46 65,01 0,32

0,00 0,00

- 0,04 -

0,10

KATHΓOPIA ΔIAΠPAΓMATEYΣIMΩN AMOIBAIΩN KEΦAΛAIΩN ALPHA ETF FTSE ATHEX LARGE CAP NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.

2,920 8,200 8,670

2,850 7,930 8,500

0,070 0,270 0,170

2,46% 3,40% 2,00%

2,790 7,920 8,440

2,920 8,200 8,670

174.626 8 58

0,128 3,520 0,526 6,630 5,100 0,600 1,100 11,200 0,478 1,030 114,200 0,830 16,500 2,000 0,028 6,380 0,289 3,600 3,290

0,200 3,500 0,610 6,640 5,110 0,600 1,070 11,200 0,830 1,110 112,000 0,830 16,540 1,990 0,028 6,210 0,330 2,900 3,290

-0,072 0,020 -0,084 -0,010 -0,010 0,000 0,030 0,000 -0,352 -0,080 2,200 0,000 -0,040 0,010 0,000 0,170 -0,041 0,700 0,000

-36,00% 0,57% -13,77% -0,15% -0,20% 0,00% 2,80% 0,00% -42,41% -7,21% 1,96% 0,00% -0,24% 0,50% 0,00% 2,74% -12,42% 24,14% 0,00%

0,128 3,490 0,526 6,630 4,750 0,600 1,050 11,200 0,476 1,030 110,050 0,830 16,500 1,990 0,028 6,190 0,289 2,900 3,290

0,160 3,520 0,610 6,640 5,100 0,600 1,100 11,200 0,920 1,120 114,200 0,830 16,540 2,000 0,028 6,990 0,321 3,600 3,290

3.200 8.522 10 210 2.259 0 9.281 0 1.030 49 874 1.800 350 4.360 0 2.242 2.980 16.540 0

0,170 0,240 0,020 0,241 0,181 0,126 0,073 1,390 0,642 3,620 0,094 0,288 2,640 0,429 0,060 0,239 0,160 0,058 0,168 0,085 0,443 0,465 0,280 0,601 0,576 0,347 0,255 0,240 0,034 0,088 0,030 0,388 0,687 0,631 0,122 0,079 0,209 0,130 0,027 0,070 0,030 0,172

0,133 0,240 0,021 0,241 0,181 0,117 0,061 1,390 0,642 3,620 0,091 0,289 2,640 0,429 0,058 0,224 0,201 0,051 0,168 0,077 0,442 0,550 0,280 0,700 0,720 0,347 0,310 0,200 0,025 0,094 0,025 0,489 0,741 0,650 0,122 0,074 0,474 0,110 0,026 0,068 0,046 0,172

0,037 0,000 -0,001 0,000 0,000 0,009 0,012 0,000 0,000 0,000 0,003 -0,001 0,000 0,000 0,002 0,015 -0,041 0,007 0,000 0,008 0,001 -0,085 0,000 -0,099 -0,144 0,000 -0,055 0,040 0,009 -0,006 0,005 -0,101 -0,054 -0,019 0,000 0,005 -0,265 0,020 0,001 0,002 -0,016 0,000

27,82% 0,00% -4,76% 0,00% 0,00% 7,69% 19,67% 0,00% 0,00% 0,00% 3,30% -0,35% 0,00% 0,00% 3,45% 6,70% -20,40% 13,73% 0,00% 10,39% 0,23% -15,45% 0,00% -14,14% -20,00% 0,00% -17,74% 20,00% 36,00% -6,38% 20,00% -20,65% -7,29% -2,92% 0,00% 6,76% -55,91% 18,18% 3,85% 2,94% -34,78% 0,00%

0,142 0,240 0,020 0,241 0,181 0,108 0,061 1,390 0,642 3,620 0,091 0,288 2,640 0,429 0,058 0,220 0,160 0,051 0,168 0,077 0,442 0,400 0,280 0,601 0,576 0,347 0,213 0,200 0,029 0,088 0,025 0,384 0,687 0,631 0,122 0,074 0,209 0,110 0,027 0,059 0,030 0,172

0,170 0,240 0,021 0,241 0,181 0,127 0,073 1,390 0,642 3,620 0,094 0,289 2,640 0,429 0,060 0,249 0,200 0,072 0,168 0,092 0,449 0,550 0,280 0,700 0,576 0,347 0,310 0,240 0,036 0,109 0,030 0,489 0,751 0,780 0,126 0,079 0,380 0,130 0,030 0,070 0,046 0,172

79.616 2.040 19.161 0 0 21.585 300 7.021 0 0 201 462 0 0 70.923 70.737 35.561 3.940 0 2.684 7.162 520 0 1.040 820 0 9.371 50 49.356 63.000 1 7.008 11.602 5.227 34.167 715.057 3.594 52.880 15.580 11.973 140.240 0

5,400 2,080 4,800

5,400 2,080 4,990

0,000 0,000 -0,190

0,00% 0,00% -3,81%

5,400 2,080 4,800

5,400 2,080 4,990

0 0 10

2,100 0,960 3,280

9,950 4,710 6,880

-45,73% -55,84% -4,57%

1,97 0,51 4,81

365.000 245.000 1.002.280

0,155 0,670

0,155 0,670

0,000 0,000

0,00% 0,00%

0,155 0,670

0,155 0,670

0 0

0,137 0,670

0,430 0,670

-47,64%

271,40 49,16

1.750.955.549 73.366.520

KATHΓOPIA XAMHΛHΣ ΔIAΣΠOPAΣ AΘHNA (KO) * AΣTHP ΠAΛAΣ (KO) * ATTIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) ΓEKE (KA) * ΓENIKH TPAΠEZA (KO) * ΔIAΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * HPAKΛHΣ AΓET (KO) * IONIKH ΞENOΔOXEIAKH (KO) * KAΘHMEPINH (KO) * KANAKHΣ Σ. (KO) * KAPEΛIA (KA) * KEΠENOY MYΛOI (KO) * ΛAMΨA (KO) * MINΩIKEΣ ΓPAMMEΣ (KO) * ΠEPΣEYΣ (KO) * ALPHA AΣTIKA AKINHTA (KO) * ATTICA ΣYMMETOXΩN (KO) * FLEXOPACK (KO) * RILKEN (KO) *

7.617,14 1.392,18 5.925,46 881,10 43,00 10.049,60 1.650,00 2.000,00 2.666,84 126,54 1.440,00

0,15

7,60

0,11

KATHΓOPIA EΠITHPHΣHΣ AEΓEK (KO) * AΛΦA ΓKPIΣIN (KO) * ATTI - KAT (KO) * BAPAΓKHΣ (KO) * BAPBAPEΣOΣ (KA) * BIOTEP (KO) * ΓIOYPOMΠPOKEPΣ (KO) * ΔOΛ (KO) * ΔOYPOΣ (KO) * EΛBIEMEK (KO) EΛΛHNIKEΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * EΛΛHNIKH YΦANTOYPΓIA (KO) * EYPΩΣYMBOYΛOI (KO) * IΠΠOTOYP (KA) * MAΪΛΛHΣ M.I.(KO) * MHXANIKH (KO) * MHXANIKH (ΠO) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (KA) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (ΠA) * NEΛ (KO) * NIKAΣ (KO) ΠHΓAΣOΣ EKΔOTIKH (KO) * ΣEΛMAN (KO) * ΣIΔMA (KO) * ΣΦAKIANAKHΣ (KO) * TEXNIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * THΛETYΠOΣ (KO) * ALSINCO (KO) * ALTEC (KO) * AXON ΣYMMETOXΩN (KO) * COMPUCON (KO) * EUROMEDICA (KO) FORTHNET (KO) * HELLAS ONLINE (KO) * LAVIPHARM (KO) * NUTRIART (KO) * OLYMPIC CATERING (KO) * PC SYSTEMS (KO) * SATO AE (KO) * SPIDER - ΠETΣIOΣ N.& YIOI (KO) * SPRIDER STORES (KO) YALCO - KΩNΣTANTINOY (KA) *

621,50 9,60 123,22

1.006,00 1.055,01

18,80 81,22

660,00 1.673,01 1.312,00 112,52 1,62 27,47 23,25

57,60 126,24 101,12 44,00 0,03 191,26 354,38 200,05 1.082,40 42.618,70 200,04 2,27 612,71

-

KATHΓOPIA ΠPOΣ ΔIAΓPAΦH EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (ΠO) * ZAMΠA (KA) *

0,27

YΠO ANAΣTOΛH AΓPOTIKH TPAΠEZA (KO) AΣΠIΣ ΠPONOIA (KO)

DEAL news

METOXH ATΛANTIK (KO) ATEPMΩN (KO) BΩBOΣ MΠAMΠHΣ (KO) ΔIEKAT (KO) EΔPAΣH - ΨAΛΛIΔAΣ X. (KO) * EIKONA - HXOΣ (KO) EΛEYΘEPH THΛEOPAΣH (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (ΠO) HΛEKTPONIKH AΘHNΩN (KO) IMΠEPIO-APΓΩ ΓKPOYΠ (KO) * KAPΔAΣIΛAPHΣ (KO) KEPAMEIA AΛΛATINH (KO) * KΛΩNATEΞ (KO) KΛΩNATEΞ (ΠO) KOYMΠAΣ ΣYMMETOXΩN (KO) * ΛAN-NET (KO) MAΞIM ΠEPTΣINIΔHΣ (KA) MAPAK HΛEKTPONIKH (KO) * MEΣOXΩPITH AΦOI (KO) NEΩPION (KO) * ΠETZETAKIΣ (KO) ΠPAΞITEΛEIO (KO) ΠPAΞITEΛEIO (ΠO) ΣANYO EΛΛAΣ (KO) * ΣAOΣ ΦEPPYΣ (KO) * TAXYΔPOMIKO TAMIEYTHPIO (KO) TEΓOΠOYΛOΣ X.K. (KO) TEΞAΠPET (KO) ΦINTEΞΠOPT (KO) XAΛYBΔOΦYΛΛΩN (KO) ALAPIS (KO) * ALTIUS AEEX (KO) AVENIR (KO) * BETANET (KO) FASHION BOX (KO) MICROLAND COMPUTERS (KO) * PROTON BANK (KO) RIDENCO (KO) * T BANK (KO) UNITED TEXTILES (KO)

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,080 0,120 0,304 0,100 0,150 0,072 0,760 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,409 0,120 0,125 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 1,070 0,046 0,060 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

0,080 0,120 0,304 0,100 0,150 0,072 0,760 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,409 0,120 0,125 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 1,070 0,046 0,060 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,080 0,120 0,304 0,100 0,150 0,072 0,760 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,409 0,120 0,125 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 1,070 0,046 0,060 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

0,080 0,120 0,304 0,100 0,150 0,072 0,760 0,080 0,140 0,480 0,026 0,140 0,088 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,409 0,120 0,125 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,168 0,038 0,080 0,328 0,120 0,041 1,070 0,046 0,060 1,300 0,640 0,180 0,032 0,048 0,050

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,080 0,120 0,304 0,100 0,038 0,072 0,760 0,080 0,140 0,416 0,024 0,140 0,088 0,040 0,080 0,036 0,120 0,100 0,174 0,120 0,080 0,260 0,390 0,540 0,018 0,780 0,168 0,025 0,080 0,208 0,120 0,023 1,070 0,024 0,060 1,300 0,640 0,180 0,016 0,048 0,050

0,080 0,120 0,525 0,100 0,171 0,072 0,760 0,080 0,140 0,927 0,047 0,140 0,374 0,040 0,080 0,160 0,120 0,100 0,409 0,120 0,290 0,260 0,390 0,540 0,057 0,780 0,990 0,085 0,080 0,330 0,120 0,151 1,070 0,133 0,060 1,350 0,640 0,180 0,042 0,048 0,050

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

-30,91% 212,50%

-40,74% -25,71% -76,47%

266,67%

89,35% -53,53%

-20,00% -58,00% 5,56% 43,86% 64,00% -48,89% -3,70%

28,00%

43

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα.

Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV

2,28 2,57 10,31 1,79 1,18 1,50 6,08 1,97 0,17 2,76 0,96 3,07 2,17 0,83 0,63 2,32 2,01 1,50 3,91 2,64 2,93 6,65 3,72 0,71 1,02 40,04 47,79 2,07 1,11 2,40 3,17 2,01 5,65 4,85 1,30 11,17 8,68 11,28 0,74 6,95 4,48

28.468.777 21.382.067 33.930.000 17.894.046 7.847.611 20.860.000 8.000.000 24.605.397 1.182.903 5.750.000 36.765.744 21.920.570 24.619.524 20.663.047 7.840.373 17.544.600 16.775.600 15.015.000 9.567.289 22.000.000 23.463.874 25.583.146 9.550.386 1.306.368 51.083.993 51.334.286 284.465.964 54.547.634 13.920.000 7.326.648 26.408.040 49.030.011 5.280.000 105.423.498 21.676.536 8.593.750 13.555.100 62.683.822 23.059.688 144.688.060 89.616.200

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,45 0,89 2,96 -

0,05 0,18 0,23

0,10

0,37 0,41 0,26

0,04 0,09 0,17 0,09 2,86 3,96 0,05 2,84 0,05 0,07 0,48 0,19 4,98 0,87 0,28 0,03 0,41 0,04 0,19

ENAΛΛAKTIKH AΓOPA ΔIAXEIPIΣH KEΦAΛAIΩN ALPHA TRUST AEΠEY (KO) *

0,506

0,506

0,000

0,00%

0,506

0,506

0

0,450

0,900

-43,78%

15,74

31.100.000

0,00

22,09 2,03

2,290

2,290

0,000

0,00%

2,290

2,290

0

2,290

2,860

-19,93%

4,03

1.760.000

0,00

- 1,85

1,340

1,340

0,000

0,00%

1,340

1,340

0

1,110

1,340

20,72%

4,47

3.333.500

0,00

- 1,76

3,040

3,040

0,000

0,00%

3,040

3,040

0

3,000

3,060

1,33%

29,74

9.784.000

0,00

- 4,64

1,800

1,800

0,000

0,00%

1,800

1,800

0

1,800

1,800

9,72

5.400.000

0,00

10,86 0,92

0,743

0,743

0,000

0,00%

0,743

0,743

0

0,743

1,000

-25,70%

5,42

7.300.000

0,00

- 1,39

1,600

1,600

0,000

0,00%

1,600

1,600

100

1,596

1,843

-13,19%

7,13

4.456.000

0,00

17,54 1,23

1,510

1,510

0,000

0,00%

1,510

1,510

0

1,510

1,880

-19,68%

16,01

10.600.010

0,00

- 2,84

1,010

1,010

0,000

0,00%

1,010

1,010

0

1,010

1,090

-7,34%

4,49

4.446.350

0,00

- 1,15

EMΠOPIO ENΔYMATΩN DIVERSA (KO)

EΞOΠΛIΣMOΣ THΛEΠIKOINΩNIΩN OPTRONICS TECHNOLOGIES (KO) *

EΠENΔYTIKEΣ YΠHPEΣIEΣ EUROXX XPHMATIΣTHPIAKH (KO) *

IATPIKEΣ YΠHPEΣIEΣ BIOΪATP.& POMΠOT.TEXNOΛ. (KO)

ΛIANIKO & XONΔPIKO EMΠOPIO TPOΦIMΩN MEDITERRA (KO) *

ΛOΓIΣMIKO ENTEPΣOΦT (KO) *

160,00

MHXANHMATA BIOMHXANIKOY EΞOΠΛIΣMOY NTOΠΛEP (KO) *

TPOΦIMA KPHTΩN APTOΣ (KO) *

YΠHPEΣIEΣ EΠEΞEPΓAΣIAΣ & ΔIAXEIPIΣHΣ AΠOPPIMMATΩN ENVITEC (KO) *

1,900

1,900

0,000

0,00%

1,900

1,900

0

1,900

2,230

-14,80%

18,85

9.920.000

0,510 2,520 3,650

0,510 2,520 3,650

0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00%

0,510 2,520 3,650

0,510 2,520 3,650

0 0 0

0,450 2,520 3,650

0,600 2,520 3,650

-15,00%

2,85 9,85 3,13

5.587.720 3.908.990 857.210

3,000

2,950

0,050

1,69%

2,930

3,000

990

2,700

4,919

-25,07%

11,60

3.866.962

-

-

9,33 0,71

0,00 0,00 0,00

17,10 0,26 - 3,33 - 3,06

0,33

42,93 1,21

YΠHPEΣIEΣ HΛEKTPONIKΩN YΠOΛOΓIΣTΩN EPSILON NET (KO) * PERFORMANCE TECHNOLOGIES (KO) * VIDAVO (KO) *

YΠHPEΣIEΣ METAΦOPΩN ΦOYNTΛINK (KO) *

* Aφορά τη χρήση 2011 Για τον υπολογισμό του P/E, έχουν χρησιμοποιηθεί τα Eνοποιημένα Kέρδη μετά Φόρων και Δικαιωμάτων Mειοψηφίας ανά μετοχή, βάσει του σταθμισμένου αριθμού μετοχών.

0,01

44 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 5/12/2012 ALLIANZ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩT.(UNIT LINKED) ALLIANZ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALLIANZ EΠIΘETIKHΣ ΣTPAT.MET.EΣ.

ALLIANZ A/K METOXΩN ANAΠTYΣΣOMENΩN AΓOPΩN EMEA ALLIANZ METOXΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY ALPHA EYPΩΠ.ETAIP.OMOΛOΓΩN OM.EΞ.

ALPHA EYPΩΠ.KPATIKΩN OMOΛOΓΩN OM.EΞ.

ALPHA GLOBAL ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN OMOΛOΓIAKO EΞ.

ALPHA ANΩ ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA MIKTO EΣΩTEPIKOY ALPHA GLOBAL ALLOCATION MIKTO ALPHA ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALPHA BLUE CHIPS METOXIKO EΣ.

ALPHA EΠIΘETIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ METOXIKO EΣ.

ALPHA ETF FTSE ATHEX LARGE CAP METOXIKO ALPHA NAYTIΛIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA ENERGY METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA SELECT NOTIO-ANATOΛIKHΣ EYPΩΠHΣ MET. EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC MET. EΞ.

ALPHA F OF F COSMOS STARS COMMODITIES MET. EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA MET. EΞ.

ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE MET. EΞ.

ALPHA F OF F COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA MET.EΞ.

ALPHA TRUST ANAΠTYΞIAKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND ALPHA TRUST NEW STRATEGY METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST EUROSTAR MIKTO EΣΩTEPIKOY EΠAΓΓEΛMATIKO TAMEIO OIKONOMOΛOΓΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERLIFE MIKTO EΣΩTEPIKOY GENIKI OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM S&B ΣYNTAΞIOΔOTIKO GLOBAL FUND OF FUNDS METOXIKO EPMHΣ ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ OMOΛOΓIAKO ΔIEΘNEΣ EPMHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATTICA REAL ESTATE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ATTIKHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATTICA DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND OF FUNDS MIKTO AΣΦAΛIΣTIKΩN OPΓANIΣMΩN MIKTO EΣΩT. AΣΦAΛ/KΩN OPΓANIΣMΩN EYPΩΠAIKΩN OMOΛOΓΩN ATE EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN ATE METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATE METOXIKO MEΣAIAΣ-MIKPHΣ K/ΣHΣ EΣΩT. ATE MIKTO EYPΩΠAΪKO ATE US METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE EUROZONE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE KEΦAΛAIOY & YΠEPAΞIAΣ OMOΛ.

ATE ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN EURO ATE MIKTO EΞΩTEPIKOY ATE OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATE METOXIKO GLOBAL FUND OF FUNDS EUROBANK WIN-WIN ΣYNΘETO EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO EΣΩTEPIKOY EUROBANK GLOBAL BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK CLICK ΣYNΘETO EUROBANK DOUBLE CLICK ΣYNΘETO INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣYNΘETO EUROBANK ALL WEATHER ΣYNΘETO EUROBANK ΘEΣMIKΩN XAPTOΦYΛAKIΩN MET. EΣ.

EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAX. ΔIAΘ. EΞΩT. (USD) INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣ.

INTERAMERICAN ΔIAX. ΔIAΘ. EΣ.

INTERAMERICAN EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣ.

INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPIΩN MET.EΣ.

INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY OMOΛOΓIAKO EΞ.

INTERAMERICAN ANAΠTYΓMENΩN AΓOPΩN MET. EΞ.

INTERAMERICAN NEA EYPΩΠH MET. EΞ.

EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS MIKTO EUROBANK EFG (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG (USD) (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES EUROBANK EFG (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFGI (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ EUROBANK EFG (LF)- INCOME PLUS $ EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS P EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS PROTECT II EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS III PROTECT EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE COMMODITY MAX 30 EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS- BRIC INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (LF) SP 8% EQUITY FORMULA EUR EUROBANK EFG (LF) SP 6% EQUITY FORMULA $ EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FOF-BALANCED BLEND EUROBANK EFG (LF)- CASH FUND EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 EUROBANK EFG (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND

DEAL news

KAΘ.

TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

2011

2010

4,4241 6,3979 3,4124 6,2502 1,9698 6,5927 3,3507 4,3976 5,1733 7,6751 8,6558 8,3082 7,7216 7,0892 8,1305 4,5817 12,0841 12,3844 6,4799 7,3862 2,8582 4,1471 10,0122 11,1801 10,2523 8,5984 6,5304 8,7219 10,3312 17,3971 22,2670 9,4712 4,4726 5,4285 2,6586 8,1420 8,6874 7,5097 4,7729 4,3768 5,6325 11,1684 7,3654 2,8966 3,3783 0,6493 8,8282 2,4693 3,5194 2,6525 2,8909 2,4925 2,5175 1,4371 4,1474 2,6234 0,8531 2,1010 6,1254 2,1405 3,0253 7,4641 6,5637 7,3807 3,6673 10,9903 1,4447 15,1414 4,8006 3,5741 3,7682 12,3858 11,8843 10,7100 1,5689 12,4231 11,3931 8,9261 9,6498 11,1797 3,0020 30,9887 14,8304 11,0698 2,9552 3,4889 0,7676 0,8022 1,0038 0,9283 0,9430 0,2267 0,2354 14,9644 20,0494 1,1780 1,2097 1,2122 8,5636 8,9743 9,0079 9,4885 9,0300 9,6071 10,4744 11,0864 8,5477 9,0625 9,0493 9,0751 9,0685 10,3043 10,7337 10,8560 0,8326 1,0878 0,8749 0,7684 0,8099 1,0038 0,7684 10,4629 10,3795 1,0969 1,1210 1,4329 1,2980 1,0430 1,0743 9,1457 9,6067 9,1472 8,5336

1,49% 2,06% 1,45% 0,08% 0,90% 3,49% 0,59% 6,35% 0,33% 0,08% 0,17% 2,82% 2,08% 4,47% 3,74% 4,03% -0,13% 0,08% 0,76% 1,58% -0,03% -0,01% -1,06% -1,30% 3,47% 1,02% -1,18% -0,70% 1,29% 1,40% 0,90% 0,22% 1,33% 0,83% -0,67% 2,00% 4,01% 2,56% 7,69% 0,83% 0,02% 0,14% 0,21% 1,30% 0,02% 1,01% 0,46% 6,09% 0,16% 0,28% 0,18% -0,33% 3,95% 1,71% 0,65% 0,91% 0,84% 1,04% -1,28% 1,32% 0,47% 0,06% -0,20% -0,25% -0,39% 0,30% 0,09% 3,86% 1,26% 0,03% 0,01% -0,03% -0,02% 0,01% 1,47% 0,09% 6,20% 0,07% 3,39% 1,13% 1,34% -1,19% 0,02% 3,86% 0,30% 0,40% 0,17% 0,20% 1,53% 3,74% 3,76% 1,16% 1,33% 4,00% 5,42% 0,03% 0,03% 0,04% 0,18% 0,19% 0,35% 0,36% 0,40% 0,42% 4,77% 4,77% 5,25% -0,03% -0,03% 0,06% 0,04% 0,04% 0,10% 0,11% 0,25% 1,61% 0,28% 1,04% 1,05% 2,39% 1,03% 0,21% 0,21% 0,28% 0,30% 1,65% 0,07% 1,50% 1,51% 4,99% 5,02% 4,99% 7,91%

METABOΛH -7,09% 9,10% 0,29% 5,92% 22,91% 9,74% 12,50% 8,95% 13,36% 6,54% 12,02% 22,99% 18,00% 52,39% 33,68% 22,04% 7,06% 4,38% 24,18% 36,04% 10,29% 9,40% -6,30% 1,48% 16,65% 6,43% -3,45% 7,12% 17,17% 14,21% 24,89% 31,20% 21,58% 7,48% 7,93% 27,55% 35,37% 27,92% 58,17% 19,36% 0,44% 8,41% 10,51% -17,56% 0,81% 30,30% 16,71% -6,48% 1,25% 10,63% 1,75% -1,10% 16,83% -13,87% -19,85% 21,97% 36,67% 2,89% 8,08% 8,41% -19,03% 3,26% 6,25% 4,72% 3,79% 19,89% 7,69% 14,57% 25,88% 9,49% 16,16% 15,17% 13,47% 14,90% 38,27% 4,11% 36,58% 12,46% 24,78% 23,48% 36,57% -0,24% 8,14% 13,91% 7,83% 12,37% 8,22% 9,41% 9,25% 14,83% 15,96% 28,88% 35,29% 55,22% 56,72% 3,03% 9,20% 9,39% 9,31% 9,87% 8,17% 8,72% 10,62% 11,72% 39,76% 39,81% 40,36% 38,90% 38,95% 54,12% 34,93% 9,64% 11,77% 11,97% 7,13% 8,16% 8,05% 5,97% 6,99% 6,99% 5,97% 1,49% 1,85% 10,29% 10,79% 11,35% 18,38% 40,15% 41,19% 32,86% 34,68% 32,86% 76,99%

-29,65% -34,53% -45,73% 2,46% -38,50% -28,88% -48,15% -41,67% -0,26% 3,18% 4,60% -13,82% -17,89% -34,51% -16,48% -45,18% 4,21% 4,35% -41,87% -45,14% -58,78% -33,45% -11,49% -2,48% -31,15% -21,66% -7,07% -0,87% -9,05% -19,17% -34,35% -34,40% -19,24% -16,82% -9,28% -23,01% -16,18% -24,32% -47,75% -5,94% 2,25% -7,68% -46,24% -43,84% 1,69% -47,44% -7,42% -38,61% -1,95% -12,31% -5,27% -40,94% -36,85% -30,23% -46,79% -29,22% -30,71% 3,21% -12,26% -33,23% 3,82% -3,25% 0,48% -8,97% -1,83% -1,86% -22,17% -49,80% 3,19% -0,10% 1,76% 1,81% 1,02% -52,02% 1,61% -33,42% 3,45% -38,07% -50,66% -48,26% 7,52% -1,98% -22,42% -10,14% -4,88% -2,06% -0,88% 4,59% -21,69% -20,77% -49,58% -53,91% -32,74% -34,93% 2,55% -1,45% -1,20% -6,60% -6,09% -0,92% -0,38% -3,93% -2,92% -7,82% -7,79% -11,79% -17,92% -17,89% -21,03% -18,52% -7,03% -6,89% -6,69% -10,91% -3,30% -10,03% -23,16% -22,38% -7,50% -23,16% -3,64% -5,40% -7,56% -7,11% -5,64% 1,42% -36,70% -36,18% -22,92% -21,79% -22,92% -46,16%

AΠOΔOΣH -18,58% -22,27% -27,40% -1,50% -23,78% 29,25% -30,60% -23,45% 1,58% 1,07% 10,72% -7,96% -15,83% -20,36% -10,94% -25,09% 4,10% 3,01% -29,72% -28,99% -39,04% 27,09% 18,15% 10,95% 3,19% 18,49% 18,62% 21,32% 12,72% 27,16% -32,68% -22,91% -28,74% 9,83% -0,10% -22,40% -23,44% -23,03% -17,16% -0,70% 11,60% -31,64% -21,18% 0,82% -27,86% 11,28% -19,85% -1,96% -2,96% -4,97% -23,61% -25,64% -17,81% -28,18% -24,33% -19,07% 14,15% -3,88% -21,89% 0,85% 4,03% 2,98% 14,18% -3,24% 8,56% 26,68% -26,72% 1,65% -0,44% -0,83% -1,73% -4,40% -29,38% 1,45% -17,47% 3,88% -24,58% -27,24% -26,65% 9,03% 7,07% 26,05% 19,76% 8,86% 9,03% 10,34% 25,42% 27,05% -26,64% -29,68% 33,66% 27,88% 1,50% 0,14% 0,35% -7,51% -7,01% -7,61% -7,11% -4,83% -3,82% -7,99% -7,20% -9,95% -6,11% -6,08% -10,62% -8,68% 3,38% -3,93% -3,72% 19,23% 20,58% 22,04% 23,27% 22,04% 0,94% 1,91% 9,66% 10,20% 2,82% -20,13% -19,49% -18,60% -17,41% -18,59% -13,93%

HM. ENAPΞHΣ

13/10/2010

25/11/2010

11/7/2011 24/6/2010

27/3/2012

20/9/2011

20/9/2011

20/9/2011

20/9/2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 5/12/2012

KAΘ.

TIMH

EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 1,2396 EUROBANK EFG (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 1,1739 EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET CASH FUND (PLN) 2,7129 EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 12,0527 EUROBANK EFG $ (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 15,7609 INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 12,0523 EUROBANK EFG (LF) EQUITY-DYNAMIC POLISH FUND 1,4661 PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN 8,8425 PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN 8,9955 BANCPOST (LF) SP EQUITY FORMULA BONUS (RON) 10,2580 POLBANK (LF) SPECIAL PURPOSE-EUR/PLN-FX FORMULA 9,6114 EUROBANK EFG (LF) S.P.-10%EQUITY FORMULA 9,5463 EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 11,0431 EUROBANK EFG (USD)(LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 14,4211 INTERAMERICAN (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 0,9282 INTERAMERICAN (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 14,7922 INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 11,0461 EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0472 INTERAMERICAN (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0479 INTERAMERICAN (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 0,7675 EUROBANK EFG (LF) GLOBAL BOND 10,2225 EUROBANK EFG I (LF) FOF-DYNAMIC FIXED INCOME 10,0160 EUROBANK EFG I (LF) SP BEST PERFORMERS 9,9045 EUROBANK EFG I (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND 8,5444 EUROBANK EFG I (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND 0,2272 ΔHΛOΣ EIΣOΔHMATOΣ 6,9135 ΔHΛOΣ BLUE CHIPS 3,9102 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.- METOXIKO EΣΩT. 8,5238 ΔHΛOΣ MIKTO 7,4682 ΔHΛOΣ ΣYΛΛOΓIKO 4,8303 ΔHΛOΣ EΠIK/KHΣ ΣYNTAΞHΣ MIKTO EΣΩT. 9,3542 ΔHΛOΣ EUROBOND - OMOΛOΓIAKO 6,3433 ΔHΛOΣ GLOBAL TITANS 2,8227 ΔHΛOΣ ΠPAΣINH ENEPΓEIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY 4,3510 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - METOXIKO 8,1625 ΔHΛOΣ USD BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,8244 ΔHΛOΣ DELTA BONUS - ΣYNΘETO A/K 8,3364 ΔHΛOΣ SMALL CAP METOXIKO EΣ.

1,0387 ΔHΛOΣ ΠET OTE MIKTO 2,5704 ΔHΛOΣ ΣTPATHΓIKΩN TOΠOΘETHΣEΩN MIKTO EΞΩT. 10,8558 ΔHΛOΣ MONEY PLUS - ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 12,1490 ΔHΛOΣ ΔOΛAPIAKO (USD) - OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 11,7225 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST BLUE - FOF OMOΛOΓIAKO 10,7734 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST GREEN - FOF MIKTO 9,4746 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - FOF MIKTO 9,0860 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST RED - FOF METOXIKO 8,9689 NBG INCOME PLUS - CLASS A (EUR) 1190,2700 NBG INCOME PLUS - CLASS B (EUR) 1222,3600 NBG GLOBAL EQUITY - CLASS A (EUR) 1220,6900 NBG GLOBAL EQUITY - CLASS B (EUR) 1242,3200 NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS A (EUR) 981,6800 NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS B (EUR) 983,9800 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) 8,4001 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EUROBOND KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) 1,4156 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH ANAΠTYΞ.(MET.EΣΩT.) 3,4564 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EUROPEAN OPPORTUNITIES MET. EΞ.

1,7308 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EMERGING MARKETS OPPORTUN. MET.EΞ.

2,5689 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH GLOBAL OPPORTUNITIES (MET. EΞ.)

2,9403 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH AMERICAN OPPORTUNITIES MET. EΞ.

2,9921 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN INVESTMENT GRADE (EUR) 4,0029 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH HIGH YIELD ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN (EUR) 3,4966 EYPΩΠ.ΠIΣTH EUROINVEST MIKTO EΣ.

0,9760 HSBC EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EYPΩ ANAΠTYΓMENΩN XΩPΩN 5,7873 HSBC ΔIAΘEΣIMΩN EYPΩ BPAXYXPONIAΣ ΔIAPKEIAΣ 2,0179 HSBC ANAΠTYΞIAKO METOXΩN EΣΩT. 22,4618 HSBC AMERICAN EQUITY MET. EΞΩT. 2,7140 HSBC ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN MET.EΞΩT. 4,8072 HSBC ΠANEYPΩΠAIKO MET.EΞΩT. 3,0207 HSBC OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ΔOΛAPIOY 4,3520 HSBC MIKTO EΣΩTEPIKOY 6,6649 ING A/K METOXIKO EΣΩT. 4,9664 ING A/K MIKTO 1,9425 ING A/K EYPΩΠAIKO ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN 5,3929 INTERNATIONAL EYPΩΠAΪKΩN OMOΛOΓΩN 4,8758 INTERNATIONAL MIKTO 2,0957 INTERNATIONAL ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 6,7730 INTERNATIONAL EΛΛHNIKO METOXIKO 1,5832 KYΠPOY EURO BOND PREMIUM OMOΛOΓIAKO 2,0019 KYΠPOY DUAL STRATEGY ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO 2,3938 KYΠPOY LIBOR RETURN (USD) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,1314 KYΠPOY EΛΛHNIKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 5,0612 KYΠPOY EΛΛHNIKO METOXIKO EΣΩT. 1,3618 KYΠPOY EURO BALANCED PREMIUM MIKTO 1,4960 KYΠPOY FUND OF FUNDS METOXIKO 3,2436 KYΠPOY FUND OF FUNDS MIKTO 3,3349 KYΠPOY EURO EQUITY PREMIUM METOXIKO 3,1974 MARFIN EΛΛHNIKO METOXIKO 1,3862 MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPTOΦ. OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 3,6087 MARFIN GLOBAL METOXIKO 1,5638 MARFIN SMART CASH ΔIAX.ΔIAΘ.

4,2756 MARFIN PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS METOXIKO 2,9189 MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPT/KIΩN EURO HEDGED FOFs MET. 2,8664 MARFIN UNIVERSAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1796 MARFIN GLOBAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1879 MARFIN EMERGING EMEA METOXIKO 2,7009 MARFIN EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 3,1602 MARFIN USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 4,5912 ALICO KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΞΩTEPIKOY 17,6881 ALICO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 13,3261 ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY 7,8683 ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY 13,3534 ALICO MIKTO EΞΩTEPIKOY 17,0665 EΠIKOYPIKHΣ AΣΦAΛIΣHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 12,2050 AΛΛHΛOBOHΘEIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 11,4012 BETA GLOBAL MIKTO EΞΩTEPIKOY 6,0046 ALICO ETAIPIKΩN OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 13,7478 ALICO ΔOΛAPIAKO OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 11,9065 ALICO EYPΩΠAΪKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 3,5158 ALICO MET.EΣΩT. MEΣAIAΣ & MIKPHΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 5,5908 ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY FTSE-20 INDEX FUND 1,6296 CITI FUND OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 5,2724 EΛΛHNIKO METOXIKO MEΓAΛHΣ KAI MEΣAIAΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 0,9173 ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN 3,8941 PROTON GREEK RECOVERY FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY 4,1185 PROTON MIKTO EΣΩTEPIKOY 3,1324 PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 6,6558 EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 1,1814 ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO 3,5056 ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO EMΠOPEYMATIKΩN AΞIΩN 12,5975 ALICO FUND OF FUNDS MIKTO 10,0723 MILLENNIUM EURO PLUS ΔIAX/ΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 8,6796 MILLENNIUM VALUE PLUS EΛΛHNIKO OMOΛOΓIAKO 1,7661 MILLENNIUM BLUE CHIPS METOXIKO EΣ.

0,7322 MILLENNIUM EUROZONE METOXIKO EΞ.

1,8107 MILLENNIUM MID- CAP METOXIKO EΣΩTEPIKOY 1,1719 MILLENNIUM AMERICA US METOXIKO EΞ.

2,3655 MILLENNIUM CHINA GROWTH METOXIKO EΞΩTEPIKOY 3,2052 MILLENNIUM FUND OF FUNDS MIKTO 1,9399 MILLENNIUM ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN FUND OF FUNDS MET. 2,3244 PROBANK XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 4,0267 PROBANK OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY 2,9221 PROBANK EΛΛAΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 1,5553 N.P. INSURANCE NEOΣ ΠOΣEIΔΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 1,2091

METABOΛH EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

0,39% 0,38% -0,21% 0,14% 1,49% 0,13% 1,82% -0,05% -0,03% 0,57% -0,14% 0,03% -0,03% 1,32% 3,74% 3,86% -0,03% 0,00% 0,00% 0,17% -0,16% 0,01% -0,20% 7,92% 1,16% 6,42% 0,76% -0,40% 4,01% 2,40% 2,81% 1,02% -0,71% 0,89% 3,52% -0,92% 0,40% 0,28% 1,05% 1,35% 0,06% 0,28% 0,07% -0,03% -0,08% 0,34% 0,03% 0,03% 0,39% 0,39% 1,76% 1,76% 0,23% 0,16% 2,10% 1,36% 1,55% 0,34% -0,77% 0,15% 0,57% 3,84% 0,41% 0,02% 0,39% -1,60% 2,64% 1,50% -1,05% -0,15% 1,25% 0,34% -0,01% 3,45% 0,66% 0,18% 0,60% 0,32% -0,15% 0,22% 0,06% 1,12% 0,84% -0,23% 0,07% 1,18% 1,36% 0,20% -0,13% 0,08% 0,04% 1,29% 0,62% -0,69% 2,80% 0,55% 0,49% 0,05% 0,12% 0,66% -1,55% 0,58% 0,43% 0,92% 1,72% -0,03% -1,14% -0,01% 0,12% 0,16% 7,63% 0,65% 2,06% 0,66% 2,75% 7,76% 1,19% 0,15% -1,37% 0,14% 0,03% 7,00% 0,78% 1,54% 0,14% -1,20% 2,80% 4,80% 1,57% 0,09% 8,63% 1,26% 6,39%

5,78% 4,75% 12,09% 13,83% 14,94% 13,83% 26,18% 9,23% 10,11% 8,79% 0,46% 0,24% 7,26% 8,31% 14,82% 54,57% 7,26% 0,28% 0,28% 8,21% 2,23% 0,16% -0,96% 63,54% 7,27% 40,49% 23,36% 22,45% 21,24% 27,79% 30,25% 19,75% -2,51% -17,68% 54,25% 16,68% 19,96% 37,65% 13,30% 17,10% 2,52% 15,06% 4,82% 6,21% 7,92% 10,07% 5,65% 5,69% 10,95% 10,99% 15,04% 15,08% 5,94% -30,34% 35,34% 19,23% 10,76% 13,62% 5,87% 11,95% 16,47% 19,84% 10,21% 0,67% 10,51% 8,43% 9,95% 13,99% 4,99% 7,38% 18,87% 12,33% -0,47% 26,66% -11,23% 4,81% 13,30% -24,66% -7,05% 7,28% 2,91% 22,73% -9,02% 5,28% 8,84% 6,58% 34,35% 7,82% 10,31% 4,44% 6,90% 11,13% 4,18% 3,93% 4,08% 9,46% 10,20% 7,72% 3,48% 20,35% 4,06% 9,86% 6,18% 6,15% 19,29% 10,13% 0,13% 0,20% 51,40% 11,26% 13,36% 23,33% 1,71% 30,22% 23,56% 0,27% 22,72% 9,49% -3,89% 7,77% -0,04% -0,95% 15,93% 9,17% 43,37% 3,43% 7,54% 32,92% 6,72% 4,61% 27,37% 20,18% 41,78%

AΠOΔOΣH 2011

2010

-4,91% -5,90% -7,92% 0,99% -2,21% 0,98% -25,64% -18,64% -17,99% -5,71% -4,33% -4,77% 2,96% -2,91% 0,31% -9,50% 2,57% 0,19% 0,16% 7,24% -38,68% -51,29% -52,95% -45,30% -21,96% -23,43% -9,81% -18,09% -37,85% -35,68% -5,41% -13,77% -45,84% -22,86% -12,23% 1,21% -8,48% 0,25% -3,11% -5,96% -6,88% -1,99% -1,95% -10,27% -10,24% -17,96% -17,94% 1,44% -32,20% -43,85% -7,98% -19,36% -6,01% 0,67% 0,83% -2,96% -43,50% -19,72% 2,46% -36,10% -13,22% -24,43% -13,63% 5,20% -24,03% -38,99% -27,98% 0,58% -41,52% 2,36% -48,90% -40,54% -20,32% -1,49% 2,97% -47,72% -41,59% -10,54% -4,04% -38,53% 1,20% -8,40% 4,52% -10,76% -14,02% -3,76% -1,48% 0,98% 2,03% -49,53% -5,57% -10,34% 0,27% -4,74% -9,86% 0,12% 13,49% -0,15% -37,76% -58,04% -27,62% -49,67% -18,74% -53,07% -52,01% -45,31% -52,09% -12,78% -14,10% -7,59% 3,67% -44,16% -54,64% -18,18% -47,73% 6,83% -20,53% -30,39% -16,31% 5,44% -32,95% -46,21% -50,21%

-14,09% -15,05% 6,76% 4,85% 16,64% 1,53% 4,05% -0,51% 0,40% -9,56% -32,49% -33,37% -26,10% -10,59% -10,72% 2,86% -6,87% -14,96% -7,30% 13,81% -6,91% -29,35% -11,29% 5,06% 0,63% 3,35% -0,27% 1,33% 2,73% 8,96% -0,81% -0,77% 9,99% 10,04% -5,19% -5,15% -3,24% -24,54% -31,87% 7,05% 22,20% 15,66% 17,25% 1,22% -1,08% -27,39% -14,51% 3,17% -32,12% 13,77% 18,67% 10,56% 7,26% -8,76% -32,87% -29,83% 0,91% -26,20% -31,80% -14,81% -1,97% 0,75% 2,92% -27,58% -21,96% 11,76% 5,62% -25,87% -0,50% 8,59% 0,61% 14,79% -0,07% 2,42% -32,63% 12,69% -2,60% -0,93% 3,51% 2,68% 2,10% 13,90% -36,19% -38,86% -15,73% -32,37% -2,53% -28,04% -27,80% -17,02% -29,51% 7,85% 19,53% 9,88% 2,70% -16,76% -33,18% -8,95% -34,76% 14,79% 0,03% -14,84% 2,90% -7,52% -26,05% -26,77%

HM. ENAPΞHΣ

22/6/2010 9/7/2010 8/12/2010 5/7/2010 19/11/2010

12/9/2011 20/9/2011 13/10/2011 13/10/2011 13/10/2011 23/9/2011 11/10/2011 13/10/2011 2/4/2012 10/9/2012 17/9/2012 25/9/2012

15/3/2010 3/11/2010

27/6/2012

1/3/2012

15/6/2011 20/6/2012 19/7/2012 10/4/2012 1/4/2011 1/4/2011

22/12/2011

29/3/2010 3/3/2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 5/12/2012 ΠEIPAIΩΣ A/K METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔYNAMIKΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN ΣE EYPΩ ΠEIPAIΩΣ A/K OMOΛOΓΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K AΣΦAΛIΣTIKΩN ΦOPEΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS METOXIKO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS MIKTO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO PIRAEUSINVEST EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) PIRAEUSINVEST EUROPEAN BOND FUND (EUR) T.T. EΛTA XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN (EUR) T.T. EΛTA OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA MIKTO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA METOXIKO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA EUROPLUS OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA OIKOΛOΓIKO METOXIKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA HIGH YIELD OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY AAAB ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩT. UNIT LINKED HSBC EY ZHN EΞAΣΦAΛIΣHΣ HSBC EY ZHN MIKTHΣ AΠOΔOΣHΣ HSBC EY ZHN YΠEPAΞIAΣ AXA IM PROTECTION 90(1) ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 1 ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 2 CITIFUTURE 1 CITIFUTURE 2 CITIFUTURE 3 CITIGOLD FUTURE EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 2) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 3) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 4) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 5) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 6) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 7) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 8) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 9) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 10) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 11) EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK GOLD (EUR) EFG EUROLIFE PENSION 2 - EQUITY INVEST UNIT LINKED-EΘNIKH ΣYNTAΞH UNIT LINKED-EΠENΔYTIKO OMOΛOΓO UNIT LINKED-EΘNIKH & ΠAIΔI UNIT LINKED-EYEΛIKTH EΘNIKH ΣYNTAΞH EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EΣΩTEPIKO METABΛHTO KEΦ.

GENERALI HELLAS STABLE(1) GENERALI HELLAS BALANCED(1) GENERALI HELLAS DYNAMIC(1) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ(1) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ & ANAΠTYΞHΣ(1) HSBC EY ZHN ANAΠTYΞHΣ(1) METROLIFE-STAR LIFE I,II(1) METROLIFE-STAR LIFE III,IV(1) METROLIFE-STAR LIFE V(1) METROLIFE-STAR LIFE VI(1) METROLIFE-STAR LIFE VII(1) METROLIFE-VALUE PLUS I(1) METROLIFE-VALUE PLUS II(1) METROLIFE-VALUE PLUS III(1) METROLIFE-ΣYNTAΞH EΓΓ. 3%(1) METROLIFE-CAPITAL GUAR. PLUS(1) JPMF GLOBAL AGGREGATE BOND A(1) GROUPAMA ΦOINIΞ DYNAMISME(1) GROUPAMA ΦOINIΞ EQUILIBRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ PRUDENCE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ MONETAIRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ XA 20(1) GROUPAMA ΦOINIΞ ZEN(1) GROUPAMA ΦOINIΞ OBSIDIENNE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ OBSIDIENNE II(1) ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1 ING (L) PROTECTED FUND 300 ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD ING (L) PROTECTED FUND 170 SILVER ING (L) PROTECTED FUND 160 DIAMOND ING (L) PROTECTED FUND 160 PLATINUM ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 1) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 2) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 3) EUROLAND SEVEN PLUS JUL13 MAXIMUM INCOME 2018 I MAXIMUM INCOME 2018 II INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2013 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2016 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2021 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ OMOΛOΓIAKO INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2026 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2031 INTERNATIONAL LIFE-EΓΓYHMENO KEΦAΛAIO INTERNATIONAL LIFE HELLENIC GROWTH FUND INTERNATIONAL LIFE HELLENIC INCOME FUND INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL FUND MARFIN EΦAΠAΞ US01 MARFIN EΦAΠAΞ US02 MARFIN EΦAΠAΞ US03 MARFIN EΦAΠAΞ US03B MARFIN SMART CAPITAL US04 MARFIN CAPITAL PLUS US05 MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US06 MARFIN WEALTH US07 MARFIN EIΣOΔHMA US08 ALICO INVEST 1 ALICO INVEST 2 ALICO INVEST 3 ALICO CLASSIC ALICO LINK ALICO PENSION FUND I ALICO PENSION FUND II ALICO PENSION FUND III ALICO EUROPE BOND MULTIFUND I ALICO GREEK EQUITY MULTIFUND II ALICO GLOBAL EQUITY MULTIFUND III ALICO GLOBAL BOND MULTIFUND IV ALICO COMMODITY MULTIFUND V ALICO EMERGING MARKETS EQUITY MULTIFUND VI ALICO MONEY MARKET ALICO DOLLAR BOND MULTI FUND VII ALICO DOLLAR BOND MULTI FUND VIII HELLENIC FUTURE PLUS 1(BASIC) HELLENIC FUTURE PLUS 2(STANDARD) HELLENIC FUTURE PLUS 3(ADVANCED)

KAΘ.

TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

2011

2010

3,7882 0,4691 1,5068 4,6966 10,4979 5,0270 3,4865 3,4893 9,7002 10,5688 11,0609 286,8600 203,3500 2,7271 1,8684 1,6445 0,5560 3,6613 3,6607 5,3302 2,9854 5,6077

0,89% 0,99% 2,71% 0,07% 0,08% 5,97% 3,22% 3,17% 0,24% 0,00% -0,10% 1,06% 0,00% 0,11% 7,69% 3,54% 0,58% 0,63% 0,24% 4,94% 6,03% 0,05%

METABOΛH 27,10% 42,67% 27,17% -5,65% 3,88% 49,64% 20,64% 17,24% 9,85% 8,30% 6,90% 8,05% -0,44% 6,72% 42,87% 13,45% 18,32% 8,97% 0,83% 22,80% 17,41% -5,20%

-53,26% -41,06% -48,07% -7,47% 1,05% -56,37% -54,21% -53,87% -9,97% -5,76% 0,25% -9,41% 1,16% 6,17% -28,80% -27,96% -44,25% 3,57% -31,88% -42,54% -9,00%

AΠOΔOΣH -34,69% -32,64% -31,04% 0,84% -22,32% -26,18% -26,19% 8,46% 12,90% 3,55% 5,18% -3,43% 4,34% -4,81% -15,04% -24,01% -1,25% -2,26% -21,11% -0,14%

2,6364 2,7966 2,9561 125,7300 4,4498 4,8752 2,5581 2,6060 2,4259 5,3233 96,2200 89,8300 89,4800 95,5300 98,8700 92,6543 91,1510 91,5810 91,0630 92,4433 91,4485 13,7904 12,1539 11,7269 10,6167 11,4079 10,3344 0,9282 3,6004 5,2932 3,9954 5,5774 2,4133 2,4809 2,0112 1,4827 2,6582 2,6039 2,5439 6,9948 10,3563 11,5022 9,6227 8,7108 0,9433 0,7416 0,6515 10,2112 5486,0729 10,3727 90,8500 134,5600 135,3800 566,1100 2,9291 639,05 111,4419 100,0194 110,4300 110,5100 165,1200 106,6900 103,6500 102,0400 10,0520 9,6913 9,7352 3139,4670 8,8380 9,1120 8,9936 9,6305 8,3239 10,6633 9,5686 8,7244 3,5782 1,3398 2,7045 2,3944 8,7636 4,1740 4,1602 10,4732 10,1949 10,4479 9,5800 9,1970 7,4520 4,4841 4,4155 3,6479 15,7402 7,0672 3,8185 2,9915 2,5812 3,4179 0,4615 3,0697 3,2090 2,4569 2,6497 3,1716 2,8890 2,9767 5,2240 4,7108 3,8381

-0,10% 0,11% 0,24% 0,06% 1,31% 1,16% -0,05% -0,26% -0,37% 0,81% 1,16% 1,25% 1,27% 1,30% 1,41% -0,03% -1,71% -0,03% -3,36% -0,19% 0,05% 0,14% 0,18% 0,15% 0,39% 0,19% 0,05% 0,13% 0,78% 0,37% 0,09% 0,43% 0,85% -0,48% -1,58% 0,05% 0,01% 0,07% 1,32% 0,76% 1,07% 0,53% 0,34% 1,78% 1,28% 0,76% 0,09% 0,45% -0,41% 0,99% 0,84% 0,38% 0,00% -5,20% 0,48% 0,14% 0,00% 0,37% -0,01% 1,35% 0,40% 0,20% 0,27% 0,11% 0,11% 0,14% 0,06% 0,72% 0,63% 0,17% 0,02% 0,22% 0,03% -0,02% 0,01% 0,68% -0,46% 2,92% -0,39% 0,87% 0,28% 0,20% 0,43% 0,09% 1,59% 0,23% 0,61% 0,39% -0,01% -0,11% -0,57% -0,83% 3,93% -0,02% -0,50% -0,78% 0,30% -5,39% 0,08% 0,17% -0,87% -0,23% -0,01% -0,43% -0,37% -0,05% -0,89% -1,91%

2,79% 3,23% 4,07% -1,28% -16,07% -14,21% 10,45% 9,82% 9,98% 13,25% 25,37% 30,79% 38,43% 35,41% 33,81% 2,70% 1,71% -8,42% -8,94% -7,56% -8,55% 2,69% 4,81% 5,35% 4,98% 7,42% 4,67% 46,43% 3,58% 13,95% 11,46% 4,38% 11,82% 11,19% 11,17% 14,61% 2,91% 4,35% 5,25% 7,42% 4,12% 1,92% -9,52% -15,22% -12,21% -7,07% 1,20% -7,72% 17,72% 3,24% 15,19% 12,47% 5,54% 0,54% 7,13% 16,94% 11,44% 0,00% 4,48% 4,75% 16,13% 4,94% 3,65% 2,04% 9,72% 10,08% 13,55% 2,72% 17,29% 15,71% -0,72% 0,40% 0,22% 1,33% -1,22% -1,01% -35,69% 7,00% 1,95% 3,15% 12,94% -55,87% -57,20% 8,96% 9,02% 342,90% 3,67% 8,61% 10,12% 7,58% 9,19% 11,19% 13,44% -18,49% 9,54% 10,73% 11,23% 7,57% 10,54% 11,98% 11,28% -4,59% -1,35% -0,29% -3,70% -0,78% 7,39% 6,98% 6,21%

-9,28% -10,59% -12,45% -1,61% -39,97% -33,31% -7,83% -9,91% -12,87% -8,26% -11,77% -21,84% -24,49% -29,45% -26,11% -9,78% -10,38% 3,92% 6,68% 7,93% 6,50% 6,95% 5,63% -84,32% -17,56% -7,98% -14,44% 4,17% -6,85% -37,68% -31,89% -35,38% -9,55% -9,19% -11,33% -22,32% -11,80% -21,99% -28,16% -31,10% -45,87% -47,68% -46,22% -19,78% -2,71% 6,55% -11,78% -6,84% -1,42% 0,96% -60,94% -2,85% 6,89% 6,82% -10,13% 2,69% 2,72% 1,74% 1,43% 2,90% -5,82% -8,30% -6,11% -4,38% -10,66% -8,63% -5,06% -6,53% -11,06% -26,18% -19,73% -17,00% -7,05% -3,29% 5,84% 5,57% 0,69% -69,82% -3,09% -7,05% -25,88% -4,27% -7,39% -13,49% -15,51% -36,41% -4,86% -10,93% -18,13% 0,22% -59,31% -6,09% -3,88% -14,16% -10,47% 1,65% -4,77% -13,92% -24,24%

-7,23% -3,59% -0,18% -24,67% -28,56% -11,59% -12,01% -14,10% 12,06% -1,94% -12,13% -14,39% 2,81% 4,75% 3,54% 4,35% 3,38% 1,37% -50,16% -0,46% 2,04% -2,57% 2,58% -7,24% 3,08% -15,16% -24,32% -4,11% -3,84% -3,14% -13,16% -5,82% -11,27% -10,07% -8,13% -23,56% -26,22% -26,80% -6,64% 7,01% 14,83% 6,64% 4,76% 0,92% 0,37% -39,48% 1,91% 3,19% 20,54% 4,66% 3,45% 3,58% 1,21% -0,37% 1,63% -4,89% -2,56% -4,58% -2,49% -2,55% -5,40% 2,85% -21,56% -13,18% 2,01% 15,10% 26,43% 16,84% 16,01% 13,86% -20,50% -1,75% -2,25% -2,71% -1,82% -2,47% -4,59% -9,70% -29,94% 1,68% 1,10% -0,11% -0,16% -38,77% 19,42% 2,23% -2,17% -6,92% -11,47%

HM. ENAPΞHΣ

29/9/2011

31/3/2010 31/3/2010

19/11/2012

31/3/2010 22/12/2010 8/3/2011 22/7/2011 9/12/2011 2/12/2011 24/2/2012 18/5/2012 10/8/2012 30/11/2012

1/10/2010

26/5/2011 30/5/2012 17/10/2012

29/11/2011 29/3/2012 26/7/2012

31/7/2010

2/5/2011 2/5/2011 2/5/2011 9/7/2012 9/7/2012

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

45

EΛΛAKTΩP

Oι ζημίες «απογοήτευσαν» τους αναλυτές Aισθητά κατώτερα των εκτιμήσεων της αγοράς ήταν τα αποτελέσματα του τελευταίου τριμήνου για την Eλλάκτωρ, αφού σημείωσε ζημίες 0,7 εκατ. ευρώ αντί κερδών 3,5 εκατ. ευρώ που περίμεναν οι χρηματιστηριακοί αναλυτές. Ωστόσο το εννεάμηνο του 2012 ήταν πολύ καλύτερο από πέρυσι με κέρδη 9 εκατ. ευρώ και σχεδόν διπλάσια τα EBITDA.

FRIGOGLASS

Mειωμένες προσδοκίες για τη διετία 2012- 2014

Tραπεζική ανάκαμψη στο XA Πήρε το αίμα της πίσω η μετοχή της Eθνικής, «άλμα» 8,21% νοδική αντίδραση πραγματοποίησε κατά τη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο με πρωταγωνιστή τις τραπεζικές μετοχές. O Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 831,70 μονάδες με κέρδη 1,59%. H συναλλακτική δραστηριότητα διαμορφώθηκε στα 100,78 εκατ . ευρώ.

A

Στον τραπεζικό κλάδο η Eθνική ενισχύθηκε κατά 8,21%, η Alpha +3,03%, η Eurobank +4,41%, η Tράπεζα Πειραιώς +1,28%.

Aπό τον υπόλοιπο 20άρη σημαντικά κέρδη σημείωσαν OΠAΠ (+1,56%), OTE (+1,57), Motor Oil (+4,73%), Mυτιληναίος (+2,23%).

ΔΙΑΤΗΡΕΙΤΑΙ Η ΑΝΟΔΟΣ Mετά την ανοδική αντίδραση από τη περιοχή των 800 μονάδων, το ενδιαφέρον πλέον μετατοπίζεται στη δυνατότητα υπέρβασης των 855-860 μονάδων για το ΓΔ, ανέφερε στην τεχνική της ανάλυση η Emporiki. Σε θετική εξέλιξη και με αυξημένους όγκους συναλλαγών, ενδέχεται να σημειωθεί νέο υψηλό έτους στο άμεσο μέλλον, προ-

σθέτει η τράπεζα. Tις προηγούμενες ημέρες, οι στηρίξεις του Γ.Δ. έδειξαν αξιοθαύμαστη αντοχή, με αποτέλεσμα η χαμηλότερη τιμή να σημειωθεί στις 803μ και στη συνέχεια να σχηματισθεί μία βάση τιμών, από όπου ο δείκτης προσπαθεί να αντιδράσει ανοδικά και να απειλήσει με διάσπαση τις αντιστάσεις. Mέχρι την ώρα που γραφόταν το κείμενο, η υψηλότερη τιμή σημειώθηκε στις 835 μονάδες.

Bραχυπρόθεσμα, αν η ανοδική αντίδραση συνεχισθεί, σενάριο που συγκεντρώνει πολλές πιθανότητες, το ενδιαφέρον θα εστιασθεί στη δυνατότητα διάσπασης όχι τόσο της πρώτης και ασθενούς αντίστασης των 837 μονάδες, ούτε καν της δεύτερης των 845μ, αλλά της ζώνης τιμών των 855-860

O ΓΔ έκλεισε στις 831,70 μονάδες με κέρδη 1,59%.

H συναλλακτική δραστηριότητα διαμορφώθηκε στα 100,78 εκατ. ευρώ

μονάδων, καθώς ενδεχόμενη υπέρβασή της με αυξημένους όγκους συναλλαγών, δίνει πιθανό ανοδικό στόχο στις 920μ. Στην αντίθετη περίπτωση, δηλαδή που ο δείκτης δεν ξεπεράσει τις 860μ, αναφέρεται το αρνητικό σενάριο, σύμφωνα με το οποίο θα δοκιμασθούν και πάλι οι αντοχές των πλησιέστερων στηρίξεων (σε αυτή τη φάση εντοπίζονται στις 810μ και 795μ), και αυτή τη φορά ενδεχομένως να διασπαστούν καθοδικά, με στόχο τη στήριξη των 755 μονάδες, όπου θα κριθεί εκ νέου η δυναμική της πτώσης. Tο σενάριο αυτό συγκεντρώνει λιγότερες πιθανότητες, αναφέρει η Eμπορική.

Tο μεσοπρόθεσμο ανοδικό κανάλι (από τις αρχές Iουνίου) παραμένει σε ισχύ, καθώς ο ΓΔ παραμένει υψηλότερα της ανοδικής trendline, που αυτό το πενθήμερο διέρχεται από την περιοχή των 805 μονάδων. Σε ορίζοντα μερικών εβδομάδων, ως κομβική στήριξη θεωρείται η περιοχή των 755 μονάδων, καθώς σε ενδεχόμενη διάσπασή της με παράλληλη αύξηση του όγκου συναλλαγών, θα μεγεθυνθούν οι πιθανότητες υποχώρησης προς τις 655 μονάδες. Στην αντίθετη κατεύθυνση, μετά τις 910μ η επόμενη ισχυρή αντίσταση εντοπίζεται στη περιοχή των 1.030 μονάδων. Aσθενέστερες εντοπίζονται στις 930 και 955 μονάδες.

H Frigoglass στο 3μηνο πάγωσε τους αναλυτές με τα αποτελέσματά της εμφανίζοντας ζημία 11,8 εκατ. ευρώ έναντι πρόβλεψης 3,1 εκατ. ευρώ.

Eξίσου εκτός εκτιμήσεων κινήθηκαν τα έσοδα και τα EBITDA. Tα πρώτα υπολείπονταν των εκτιμήσεων 12% και τα EBITDA 56%. Tο 9μηνο ήταν απογοητευτικό, προκαλώντας σχεδόν αυτόματα μειώσεις στις εκτιμήσεις των αναλυτών για την περίοδο 2012-2014.

TZIPAKIAN

Reverse split ενέκρινε η Γενική Συνέλευση Tην αύξηση της ονομαστικής αξίας των μετοχών της Eταιρείας, από 0,45 σε 4,5 ανά μετοχή με ταυτόχρονη μείωση του συνολικού αριθμού των μετοχών (reverse split) με αναλογία 10 παλαιές μετοχές προς 1 νέα μετοχή, και μείωση του αριθμού των κοινών ανωνύμων μετά ψήφου μετοχών από 12.700.000 σε 1.270.000, ενέκρινε η γενική συνέλευση των μετόχων. Eπίσης, τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας κατά το ποσό των 5.334.000 με μείωση της ονομαστικής αξίας των μετοχών της Eταιρείας από 4,5 (μετά το reverse split) σε 0,30 ανά μετοχή.

ΛIBANHΣ

Σε διαπραγματεύσεις με τις τράπεζες H εταιρία Λιβάνης απαντώντας στην E.K. ενημέρωσε ότι α) το συνολικό ύψος των ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεων ανέρχεται σε 392 χιλ. και αφορά αποκλειστικά την πληρωμή δόσεων κεφαλαίου μακροπρόθεσμων δανείων της Γενικής Tράπεζας, β) ότι η εταιρεία στα πλαίσια των διαπραγματεύσεων για την αναδιάρθρωση του τραπεζικού δανεισμού έχει υποβάλλει συγκεκριμένα αιτήματα. Για το ομολογιακό της ETE έχει συμφωνηθεί μία διετής περίοδος χάριτος σχετικά με την καταβολή των δόσεων κεφαλαίου, ενώ για το ομολογιακό και μακροπρόθεσμο της Γενικής έχει αιτηθεί 10ετή επιμήκυνση με ταυτόχρονη διετή περίοδο χάριτος.

46 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

Kαλημέρα σας σύντροφοι και ψυχραιμία διότι, όπως θα έχετε μάλλον αντιληφθεί, θα την χρειαστούμε από δω και πέρα. Aν κάποιοι από σας δεν παρασυρθήκατε από τον αυθορμητισμό σας και από τη δίψα για γρήγορα κέρδη και μπήκατε στον πειρασμό να «παίξετε» απέναντι με τα «θηρία», δεν πειράζει, στο πρόγραμμα είναι κι αυτό, αρκεί να μη σας γίνει πάλι συνήθεια.

Oσο περνούν οι μέρες, λοιπόν, και η αγορά παίρνει μπρος, όλο και περισσότεροι πρώην traders και όχι μόνον θα μπαίνουν στον κόπο να ασχοληθούν με το ταμπλό. Kαι γνωρίζετε πολύ καλά ότι στο χρηματιστήριο δεν ισχύει το «όπου λαλούν πολλοί κοκόροι αργεί να ξημερώσει». Tο αντίθετο μάλλον συμβαίνει.

Σας επισημαίνω, επίσης, ότι αν αποφασίσετε να ασχοληθείτε με τη μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση, θα πρέπει να έχετε υπ όψιν σας και πιθανόν να εφαρμόσετε μια λίαν ενδιαφέρουσα επενδυτική πρακτική, την οποία εφαρμόζουν κατά κόρον τα παιδιά από τα dealing rooms, που δεν παραλείπουν να «ποντάρουν» πλέον σε καθημερινή βάση όπου υπάρχουν «αποχρώσες ενδείξεις».

Ποια είναι αυτή; Aπλά περιμένουν να περάσει η πρώτη ώρα της συνεδρίασης προκειμένου να διακρίνουν την τάση της αγοράς, εν συνεχεία βλέπουν τα χαρτιά που κινούνται από το -2% μέχρι το +2%, εξαιρουμένων αυτών που βρίσκονται πέριξ του 0% και με λίγα κομμάτια. Aπό κει και πέρα και βάσει πάντα της προϊστορίας της εκάστοτε μετοχής, διαλέγουν και παίρνουν, μέχρι να πάει 15.00 η ώρα άντε το πολύ 15.30 και αν τους βγει η κίνηση έχει καλώς. Aν δεν τους βγει, αδειάζουν τη θέση τους και πάνε γι’ άλλα.

Θα μου πείτε τώρα, σιγά το κόλπο, μπορεί να έχετε και δίκιο. Όμως για την ώρα τουλάχιστον, έτσι «παίζει» η αγορά, οπότε να μη σας το αναφέρω;

Aς πάμε όμως στα δικά μας: H εικόνα των τραπεζικών μετοχών και ειδικότερα της Eθνικής, δημιουργεί προβληματισμό για τη βραχυπρόθεσμη πορεία τους. Oι πιο αισιόδοξοι θεωρούν πιθανή μία ουσιαστική ανοδική αντίδραση. Ωστόσο, υπάρχουν και κάποιοι που εκτιμούν πως η ταλαιπωρία των τραπεζικών blue chips θα συνεχισθεί.

Tα «στασινόχαρτα» συνεχίζουν να είναι ζωηρά στο ταμπλό. Σωληνουργεία Kορίνθου, Σιδενόρ, Xαλκόρ, το τελευταίο διάστημα έχουν αφυπνιστεί, γεγονός που οφείλεται τόσο σε τοποθετήσεις από εγχώριους και ξένους παίκτες όσο και από κινήσεις στήριξης από βασικούς μετόχους.

«Aδειάσματα» και δυνατά πονταρίσματα λαμβάνουν χώρα στη μετοχή της ΔEH. Kάποιοι μου λένε πως αμερικανικό σπίτι κάνει παιχνίδι στη μετοχή, βγάζοντας φυσικά μεροκάματο.

°ÎÔ˘ÚÔ‡

DEAL news

H μετοχή της Microsoft μετά τα Windows 8 H εμπιστοσύνη των επενδυτών δεν είναι αντίστοιχη με τις προσδοκίες της εταιρίας να μήνα μετά το λανσάρισμα του νέου λειτουργικού συστήματος για H/Y (Windows 8), η εμπιστοσύνη των επενδυτών για την μετοχή της Microsoft δε φαίνεται να είναι αντίστοιχη με τις προσδοκίες της εταιρίας, καθώς η τιμή της κινείται πέριξ της περιοχής των 26,50 δολαρίων.

Έ

Tου Φιλιππάκου Mιχάλη Aναλυτή διεθνών αγορών mphilippakos@gmail.com Tο γεγονός ότι η εταιρία έχει διαθέσει προς το παρόν 40 εκατομμύρια άδειες του νέου λειτουργικού συστήματος των Windows 8 δε δείχνει να είχε ιδιαίτερη επίπτωση στην τιμή της μετοχής της, δεδομένου ότι οι περισσότερες πωλήσεις αφορούν σε κατασκευαστές H/Y παρά σε καταναλωτές.

Eπιπροσθέτως, με 40 εκατομμύρια πωλήσεις αδειών στην φιλική τιμή αναβάθμισης των $ 40 δολαρίων, είναι γεγονός ότι στα ταμεία της Microsoft θα εισέλθουν λιγότερα χρήματα σε σχέση με εκείνα που είχαν εισρεύσει το ίδιο χρονικό διάστημα μετά το λανσάρισμα των Windows 7. Σημειώνεται ότι οι πωλήσεις της Microsoft για το οικονομικό τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2012 ανήλθαν στα 16,01 δισ. δολάρια, έναντι 18,06 δισ. δολάρια που ήταν το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ παράλληλα παρουσίασαν υποχώρηση κατά 8% σε σχέση με τις αντίστοιχες πωλήσεις την ίδια περίοδο του περσινού έτους.

Tα καθαρά κέρδη της εταιρίας ανήλθαν στα 4,47 δισ. δολάρια, παρουσιάζοντας πτώση κατά 22% σε σχέση με ίδια περίοδο της περασμένης χρονιάς. Σύμφωνα με την εταιρία, η μείωση των εσόδων και κατ’ επέκταση και των κερδών της οφείλεται σε σημαντικό βαθμό στην μείωση της ζήτησης στην αγορά των H/Y, λόγω της επικείμενης παρουσίασης των Windows 8.

Tα έσοδα του τμήματος Windows and Windows Live Divisions διαμορφώθηκαν στα 3,24 δισ. δολάρια, παρουσιάζοντας πτώση σε ποσοστό 33% έναντι του περασμένου έτους.

Tα έσοδα του τμήματος Server & Tools ανήλθαν στα 4,55 δισ. δολάρια, εμφανίζοντας άνοδο κατά 8% έναντι της αντίστοιχης περσινής περιόδου.

Tα έσοδα των τμημάτων Business και Entertainment and Devices το οποίο περιλαμβάνει το Xbox 360 σημείωσαν ανεπαίσθητη πτώση σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο και ανήλθαν στα 5,5 δισ. και 1,95 δισ. δολάρια, ενώ τα έσοδα του τμήματος

H τιμή της μετοχής προσεγγίζει τα χαμηλότερα επίπεδα της τελευταίας τετραετίας σε σχέση με το δείκτη Tεχνολογίας & Πληροφορικής Online Services ανήλθαν στα 697 εκατ. δολάρια, καταγράφοντας άνοδο της τάξης του 9% σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Διαγραμματικά παρατηρούμε ότι παρά το λανσάρισμα των καινούργιων της προϊόντων (Windows 8, Windows Phone 8) τον περασμένο Oκτώβριο, η τιμή της μετοχής της Microsoft υποχώρησε χαμηλότερα του μακροπρόθεσμου KMO των 200 ημερών, ενώ η

πρόσκαιρη αντίδραση της τιμής της στις αρχές του Nοεμβρίου συνάντησε την αντίσταση του μεσοπρόθεσμου KMO των 50 ημερών.

Eπιπλέον διαπιστώνουμε, ότι η τιμή της Microsoft προσεγγίζει τα χαμηλότερα επίπεδα της τελευταίας τετραετίας σε σχέση με τον δείκτη Tεχνολογίας & Πληροφορικής, ενώ σε σχέση με την τιμή του δείκτη Dow Jones βρίσκεται στο χαμηλότερο σημείο της φετινής χρονιάς. Συμπερασματικά, η περιοχή των 25 δολαρίων που αντιστοιχεί στην μακροχρόνια γραμμή ανοδικής τάσης της τιμής της Microsoft που οριοθετούν οι πυθμένες του Iουλίου του 2010 και εκείνοι του περσινού καλοκαιριού, αποτελεί μια ιδιαιτέρως σημαντική στήριξη για την μετοχή της, ενώ η γραμμή στήριξης αντίστασης των 28 δολαρίων αντιστοιχεί στην πρώτη σημαντική αντίσταση που θα συναντήσει σε ενδεχόμενη ανοδική της κίνηση.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

47

H στιγμή της κρίσης στη WS H πολιτική του νέου επικεφαλής της FED το 2014 θα καθορίσει και τις εξελίξεις στο ταμπλό ι πρόσφατες εκλογές στις HΠA ολοκληρώθηκαν αναδεικνύοντας νικητή τον Πρόεδρο Oμπάμα. H νίκη του κυβερνώντος κόμματος έχει μια ιδιαίτερη σημασία. O πρόεδρος Oμπάμα θα είναι αυτός που θα ορίσει τον επικεφαλής της FED, όταν λήξει η θητεία αυτού που ασκεί τα σχετικά καθήκοντα τώρα, στις 31 Iανουαρίου 2014.

O

Ανάλυση της eZmarket Έτσι είναι εξαιρετικά πιθανό, ο νέος επικεφαλής της FED να συνεχίσει να εφαρμόζει (ή τουλάχιστον να προτιμά) την χαλαρή νομισματική πολιτική που έχει τεθεί σε ισχύ από το 2008.

H πολιτική αυτή στοχεύει στην αντιμετώπιση του αποπληθωρισμού και της ύφεσης με την προσπάθεια δημιουργίας πληθωριστικών τάσεων με την εκτύπωση πληθωριστικού χρήματος.

Aυτό έχει σαν αποτέλεσμα τη δημιουργία σημαντικών κινδύνων για τα κρατικά ομόλογα και το νόμισμα των HΠA. H πολιτική αυτή όμως, έχει και τεράστιες γεωπολιτικές επιπτώσεις. Aρκετές σημαντικές χώρες της παγκόσμιας οικονομίας (μεταξύ άλλων η Pωσία και η Kίνα) έχουν κοινό και αναμφισβήτητο συμφέρον να απαλλαγούν από το δολάριο ως το κυρίαρχο νόμισμα του κόσμου και ως μέσο διατήρησης των αποθεματικών τους.

Eπομένως, κάθε δράση που αναλαμβάνεται από την κυβέρνηση των HΠA για τη διατήρηση της κατάστασης του δολαρίου (παρά την αναμφισβήτητη υπο-

EPIOYPΓIA

Tον Γενάρη τα νέα για την AMK

Tα σενάρια κατάρρευσης θα επιβεβαιωθούν άμεσα ή είναι δυνατή μια ακόμη προσπάθεια προσέγγισης των ιστορικών υψηλών από τον Dow Jones; τίμηση του) δημιουργεί σημαντικό κόστος στις οικονομίες τους και ενεργοποιεί τις αντιδράσεις τους. Σε περίπτωση που η απειλή για τα συμφέροντα των HΠA γίνει σημαντική, τότε θα πρέπει (λογικά) να απαντηθεί από μια στρατιωτική αντίδραση, έτσι ώστε η κυβέρνηση της να υπενθυμίσει

τους λόγους για τους οποίους μετά τον B’ Παγκόσμιο πόλεμο δημιουργήθηκε η σημερινή κατάσταση, η οποία διατηρήθηκε ακόμη και μετά την κατάργηση του κανόνα του χρυσού. Στο διάγραμμα μπορείτε να δείτε τις πρόσφατες εξελίξεις στο δείκτη Dow Jones. Aυτό που παρουσιάζεται στο διάγραμμα με τις

Στις 8 Iανουαρίου θα ανακοινώσει η Eριουργία τα αποτελέσματα για την κάλυψη της AMK και τη διάθεση τυχόν αδιάθετων μετοχών. Στις 28/11/2012 η Eπιτροπή Kεφαλαιαγοράς ενέκρινε το Eνημερωτικό Δελτίο για τη δημόσια προσφορά μετοχών της Eταιρίας και την εισαγωγή τους στην κατηγορία «Προς Διαγραφή» του XA, στο πλαίσιο της αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου με καταβολή μετρητών με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων.

Aναβλήθηκε για τις 6/2/2013 η εκδίκαση της από 28/12/2011 αίτησης ανοίγματος διαδικασίας εξυγίανσης κατ άρθρο 99 N. 3588/2007 της PC Systems για την επίτευξη συμφωνίας μετά των πιστωτών της, ενώπιον του Πολυμελούς Πρωτοδικείου Aθηνών. Mε απόφαση του Δικαστηρίου διατηρήθηκαν μέχρι την άνω ημερομηνία τα προληπτικά μέτρα για τη μη λήψη εις βάρος της μέτρων ατομικής και συλλογικής αναγκαστικής εκτέλεσης.

PC SYSTEMS

Aναβολή εκδίκασης του άρθρου 99

μαύρες γραμμές με τον κωδικό 221 είναι ο βασικός σφηνοειδής σχηματισμός που φαίνεται να δημιουργεί ο δείκτης. O σχηματισμός αυτός έχει ολοκληρωθεί και λυθεί καθοδικά. O δείκτης επέστρεψε για να επιβεβαιώσει τη διάσπαση της στήριξης του σχηματισμού και να συνεχίσει την υποχώρηση του.

MONO αν ο δείκτης δεν υποχωρήσει άμεσα, δημιουργείται προβληματισμός για το άμεσο καθοδικό σενάριο. Στην περίπτωση αυτή (και MONO τότε) ο σφηνοειδής σχηματισμός που λαμβάνει χώρα είναι διευρυμένος και φαίνεται με τις κόκκινες γραμμές και τον κωδικό 221N. Σύμφωνα με το εν λόγω εναλλακτικό σενάριο, ο δεί-

ΣΩΛK: Στα 1,4 ευρώ από 1,0 πριν αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Σωληνουργείας Kορίνθου η Eurobank Equities σε σχετική έκθεσή της στην οποία υποβαθμίζει τη σύσταση σε Hold από Buy. Mε βάση τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής τα έσοδα της εταιρίας θα ανέλθουν στα 279,8 εκατ. ευρώ το 2012 και τα κέρδη στα 10,3 εκατ. ευρώ.

OΠAΠ: Στα 6,40 από 6 ευρώ προηγουμένως αυξάνει την τιμή στόχο της μετοχής του OΠAΠ η Eurobank Equities, σε έκθεσή της,

κτης έχει περιθώρια να ξαναπροσεγγίσει τα ιστορικά του υψηλά πριν υποχωρήσει έντονα.

Tο σενάριο που θα επικρατήσει εξαρτάται πλήρως από τη δυνατότητα του δείκτη να ξεπεράσει τη ζώνη διάσπασης του σφηνοειδούς σχηματισμού 221. O δείκτης βρίσκεται ακριβώς πάνω στη ζώνη αυτή. Στο σημείο αυτό οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν υπόψη τους ότι • Tο καθοδικό σενάριο είναι αυτό που επικρατεί στις τάξεις των αναλυτών και οι πολίτες των HΠA έχουν μια άσχημη ψυχολογία παρά το γεγονός ότι ο δείκτης προσεγγίζει πάλι τα ιστορικά υψηλά του. Φαίνεται να απουσιάζει παντελώς η ευφορία και ο ενθουσιασμός που χαρακτηρίζουν τις κορυφές. H μόνη εξήγηση που μπορεί να δοθεί είναι ότι η συνεχής επέμβαση της FED οδήγησε στην αλλοίωση των χαρακτηριστικών των οικονομικών και χρηματιστηριακών κύκλων, αλλά μέχρι να αποδειχθεί αυτό, οι επενδυτές πρέπει να εστιάσουν σε αυτό που κάνει η Wall Street και όχι σε αυτό που κάποιοι νομίζουν ότι θα κάνει. Aυτό θα το δείξει στις επόμενες συνεδριάσεις.

• O διεθνής τύπος έχει προεξοφλήσει ότι οι HΠA θα προσεγγίσουν το δημοσιονομικό γκρεμό αρκετά σύντομα. Eάν όμως η πολιτική της FED καταφέρει να απομακρύνει την ύφεση και η ανεργία στη χώρα μειωθεί, τότε μπορεί ο ενθουσιασμός που θα δημιουργηθεί να επιστρέψει στη Wall Street να ανακάμψει μετά την επικείμενη ελεγχόμενη υποχώρηση της και να κινηθεί σε πολύ υψηλότερα επίπεδα τιμών, για να εξαργυρώσει τις νέες και ξαφνικές καλές ειδήσεις.

στην οποία διατηρεί σύσταση «buy».

H χρηματιστηριακή αναθεωρεί προς τα πάνω κατά 4% με 5% τις εκτιμήσεις της για τα EBITDA και τα καθαρά κέρδη του 2012, λόγω της καλύτερης απόδοσης του KINO το Q3. Παράλληλα, η Eurobank Equities υποβαθμίζει κατά 10% τις προβλέψεις για τα EBITDA του 2013.

EFG: Διατηρεί η S&P την αξιολόγηση CCC για την Eurobank Ergasias, με αρνητικό outlook. Όπως επισημαίνει, μπορεί να υπάρξει περαιτέρω υποβάθμιση της αξιολόγησης εάν κρίνει πως η τράπεζα θα χρεοκοπήσει, εάν η πρόσβασή της στους έκτακτους μηχανισμούς στήριξης ρευστότητας εμποδιστεί για τον οποιονδήποτε λόγο.

48 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

H χρυσή 10άδα των θεσμικών Eναλλακτικά blue chips και μετοχές του 40άρη προσελκύουν το ενδιαφέρον ο ελληνικό χρηματιστήριο το τελευταίο διάστημα έχει τα χαρακτηριστικά μίας αγοράς δύο ταχυτήτων. Aπό την μία πλευρά υπάρχουν οι τράπεζες και από την άλλη οι υπόλοιπες μετοχές του 20άρη και κάποιες της μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Όσον αφορά τις τραπεζικές μετοχές, ξένοι και εγχώριοι παίκτες τις αντιμετωπίζουν με επιφυλακτικότητα, γεγονός που οδηγεί σε «αδειάσματα» αλλά και σε πονταρίσματα.

T

Στo Xρηματιστήριο των δύο ταχυτήτων υπάρχουν «χαρτιά» που δεν έχουν χάσει τα αντανακλαστικά τους και στηρίζονται

Eτσι κάποιοι επενδυτές έχουν στρέψει το ενδιαφέρον τους στα λεγόμενο εναλλακτικά blue chips και σε επιλεγμένες μετοχές του 40άρη. Ξένα χαρτοφυλάκια, αμοιβαία κεφάλαια, hedge funds (ιδίως αμερικανικής προέλευσης), από ονόματα όπως Capital, Fidelity και American Century, τα prop desks των

Deutsche Bank και Morgan Stanley, της Citigroup, funds όπως τα Julius Baer, Centaurus, και άλλοι αναλόγου διαμετρήματος «παίκτες» έχουν προχωρήσει το τελευταίο δίμηνο σε τοποθετήσεις άλλων μετοχών πλην τραπεζών.

O λόγος για τις ιδιαίτερα προσφιλείς στους εγχώριους επενδυτές, brokers και traders και στους διεθνείς παίκτες μετοχές των Eλλάκτωρ, OΠAΠ, ΔEH, Motor Oil, EΛΠE, Jumbo, Mυτιληναίου, Mέτκα, ΓEK Tέρνα, Tέρνα Eνεργειακή, Σιδενόρ, Σωληνουργεία Kορίνθου κ.λπ.

TΑ ΔΕΙΓΜΑΤΑ ΓΡΑΦΗΣ Kάποιοι όμιλοι θέλησαν, έστω και σε χαμηλά επίπεδα και αφότου η «καταιγίδα είχε ξεσπάσει για τα καλά», να δηλώσουν «παρών».

Eίτε μέσω αγοράς μετοχών από βασικούς μετόχους, είτε μέσω κάπως πιο αυξημένου buy back.

Mετοχές με επιδόσεις Για κάποιους, μπορεί να μην μετράνε μόνο οι στηρίξεις των βασικών μετόχων, άλλα άλλες παράμετροι ως «σήμα» προσέλκυσης και ως μήνυμα προς την αγορά για την «επόμενη μέρα». Ξένοι και εγχώριοι παίκτες κοιτάνε ποιες από τις μεγαλομεσαίου μεγέθους μετοχές διαθέτουν growth story ή εμφανίζουν θετικές οικονομικές επιδόσεις.

Mοtοr Oil: Στα πλεονεκτήματα του ομίλου συγκαταλέγονται η ολοκλήρωση των επενδύσεών του (θετικές ταμειακές ροές στη συνέχεια), τα μεγάλα περιθώρια διύλισης λόγω υψηλού δείκτη συνθετότητας του διυλιστηρίου, ο παραδοσιακά εξαγωγικός του προσανατολισμός κ.λπ. O όμιλος κατάφερε να εμφανίσει στο ενενάμηνο θετικές λειτουργικές ταμειακές ροές ύψους 214,6 εκατ. ευρώ. Tα παραπάνω έχουν ως αποτέλεσμα ξένοι οίκοι και εγχώριες χρηματιστηριακές να προχωρήσουν σε αυξήσεις στις τιμές στόχους για τη μετοχή. Παράλληλα σε τοποθετήσεις στη Motor Oil έχουν προχωρήσει μεταξύ άλλων η Citigroup, η UBS και η Deutsche Bank.

Eλλάκτωρ: H μετοχή του Eλλάκτωρα παρουσιάζει έντονη κινητικότητα τις τελευταίες εβδομάδες, με τις πληροφορίες να θέλουν τις Morgan Stanley, Deutsche Bank, UBS και κάποια hedge funds να έχουν χτίσει θέσεις στον τίτλο. O όμιλος στο εννεάμηνο πέρασε στην κερδοφορία (9 εκατ. ευρώ) έναντι ζημιών το αντίστοιχο περυσινό διάστημα.

Jumbo: Mέσα από τη διεύρυνση του δικτύου και της γκάμας των προσφερόμενων προϊόντων, η εταιρεία καταφέρνει σήμερα να διατηρεί αλώβητο το ύψος της κερδοφορίας της. Έχει εκμεταλλευτεί το γεγονός της οικονομικής κρίσης, προσφέροντας σε

φθηνές τιμές όχι μόνο παιχνίδια, αλλά και ευρεία σειρά προϊόντων σπιτιού (με πολύ υψηλό μικτό περιθώριο κέρδους). Aπό τις μετοχές που συγκαταλέγονται στις προτιμήσεις των ξένων, αλλά και των εγχώριων θεσμικών.

Folli Follie Group: H μετοχή της Folli Follie Group είναι από εκείνες που συγκαταλέγονται στα baskets των ξένων θεσμικών. H άνοδος τζίρου και καθαρών κερδών, τα οποία διαμορφώθηκαν στα 88,7 εκατ. ευρώ και οι θετικές ταμειακές ροές άνω των 20 εκατ. ευρώ τράβηξαν την προσοχή διεθνών funds, τα οποία προχώρησαν σε αγορές στη μετοχή.

Mέτκα: Aνοδικά έχει κινηθεί τον τελευταίο μήνα η μετοχή της Mέτκα, εν μέσω αγορών από ξένα και εγχώρια χαρτοφυλάκια. H εισηγμένη έχει ξαναμπεί στην επενδυτική σφαίρα των διεθνών παικτών, με τις πληροφορίες να κάνουν λόγο για τοποθετήσεις από Citigroup και UBS. Oι διεθνείς οίκοι μιλούν με θετικά λόγια για την εταιρεία στις αναλύσεις, επισημαίνοντας πως την τελευταία περίοδο έχει καταφέρει να παράγει ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 200 εκατ. ευρώ, ενώ στα «ατού» της εισηγμένης συγκαταλέγουν και τα σημαντικά μερίσματα που μοιράζει.

TEPNA Eνεργειακή: H σημαντική αύξηση στα κέρδη και στον τζίρο που παρουσίασε η Tέρνα Eνεργειακή στο εννεάμηνο, είχαν ως αποτέλεσμα να αναθερμανθεί το ενδιαφέρων ξένων επενδυτών για τη μετοχή. Σημειώνεται πως ο ο τζίρος αυξήθηκε από τα 46,6 στα 88,4 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν από τα 8,7 στα 12,3 εκατ. ευρώ. Σωληνουργεία Kορίνθου: H αύξηση τζίρου από

τα 154,7 στα 196,5 εκατ. ευρώ, οι θετικές ταμειακές ροές που ξεπερνούν τα 32 δισ. ευρώ και ο μικρός δανεισμός αποδεικνύουν τη θετική πορεία της Σωληνουργεία Kορίνθου. H μετοχή της εταιρείας είναι από εκείνες που πρωταγωνιστούν το τελευταίο διάστημα, καθώς εγχώριοι θεσμικοί, αλλά και διεθνείς επενδυτικοί πόλοι προχωρούν σε αγορές. Σαράντης: H μετοχή της Σαράντης έχει επιστρέψει στην επενδυτική σφαίρα των ξένων θεσμικών, μετά τα θετικά αποτελέσματα 9μήνου που ανακοίνωσε η εταιρεία. O όμιλος Σαράντης κατάφερε να μειώσει τον τραπεζικό του δανεισμό στα 4,5 εκατ.ευρώ, ενώ πέτυχε αύξηση πωλήσεων τόσο στην εσωτερική αγορά κατά 12%, όσο και στο εξωτερικό κατά 7,5%. Tα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 19%.

OΛΘ: O OΛΘ διαθέτει καθαρά ταμείο ύψους 82,2 εκατ. ευρώ, ενώ στο εννεάμηνο παρουσίασε νέα άνοδο εσόδων από τα 37,1 στα 39,9 εκατ. ευρώ και καθαρών κερδών από τα 8,4 στα 14,7 εκατ. ευρώ.

Tο προηγούμενο διάστημα η μετοχή του OΛΘ παρουσίασε κινητικότητα χάρη στην δραστηριοποίηση ξένων διεθνών επενδυτικών πόλων. Σημειώνεται πως το περασμένο μήνα ανακοινώθηκε πως το έμμεσο ποσοστό συμμετοχής της Lansdowne Partners International Limited, στο μετοχικό της OΛΘ ανέρχεται στο 5,03%, με τις πληροφορίες να κάνουν λόγο για περαιτέρω αύξησή του.

EYAΘ: Kαθώς ανοίγει η διαδικασία για την πώληση του 61% της EYAΘ, η μετοχή της εταιρείας εμφανίζει κινητικότητα. Σύμφωνα με πληροφορίες θέσεις στον τίτλο της EYAΘ έχουν χτίσει ευρωπαϊκά αλλά και αμερικανικά επενδυτικά κεφάλαια.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

49

Kαι η επέλαση των ξένων Πώς τοποθετούνται τα funds και οι μεγάλες τράπεζες

Eίτε μέσω προσπαθειών για διαχείριση του κόστους και του δανεισμού (π.χ. με ομολογιακά).

Eίτε, εν τέλει, με μια διάθεση ανοδικής αντίδρασης, σχετικά έντονου χαρακτήρα, όταν η αγορά πήρε ανάσα και οι αποτιμήσεις ανέβηκαν κάπως. Σημάδια ότι για κάποια χαρτιά υπάρχουν αντανακλαστικά από πλευράς επενδυτών και traders. Ένας τρόπος με τον οποίο κάποιες εισηγμένες θέλησαν να δείξουν στην αγορά ότι δεν έχουν χάσει πλήρως τα αντανακλαστικά τους είναι οι αγορές μετοχών από τους ίδιους τους βασικούς μετόχους. Tις οποίες κατείχαν

ξένα χαρτοφυλάκια, και που θα έβγαζαν αργά ή γρήγορα προς πώληση στο ταμπλό, δεδομένων δε των συνθηκών της «Λ. Aθηνών» (χαμηλή εμπορευσιμότητα, μικρό βάθος) θα μπορούσαν να οδηγήσουν τις αποτιμήσεις σε άγνωστα νούμερα. Eξ ου και κάποιοι επιχειρηματίες αναγκάστηκαν ή αποφάσισαν να δώσουν μία στήριξη.

Eνδεικτικά αναφέρουμε ότι βασικοί μέτοχοι της J&P Άβαξ προχωρούν καθημερινά σε αγορές μετοχών. Aνάλογες κινήσεις είχαν γίνει το προηγούμενο διάστημα από το γκρουπ της Foulris και του Tιτάνα.

ΓΙΑΤΙ ΑΝΗΣΥΧΟΥΝ

ΚΑΙ ΠΩΣ ΞΕΣΚΕΠΑΖΟΥΝ ΤΟ ΚΕΡΔΟΣΚΟΠΙΚΟ ΠΑΙΧΝΙΔΙ

Tραπεζίτες vs σορτάκηδων

Σύμφωνα με πληροφορίες από τα dealing rooms, σε τοποθετήσεις σε μετοχές του 40άρη προχώρησαν τις προηγούμενες εβδομάδες οι Citigroup, Mοrgan Stanley, Deutsche Bank, UBS, Credit Suisse, Cheuvreux. Στη λίστα με τις προτιμήσεις των παραπάνω ξένων παικτών συγκαταλέγονται οι EXAE, ΓEK TEPNA, Frigoglass, Πλαστικά Kρήτης, Σωληνουργεία Kορίνθου, Σιδενόρ, Mέτκα. OΛΠ, EYAΘ, OΛΘ φαίνεται ότι αρέσουν σε μια άλλη «γκάμα» επενδυτών, ενώ όμιλοι που σχετίζονται με υποδομές και ενέργεια ( Tέρνα Eνεργειακή, J&P ABAΞ), αν και έχουν σημαντικά θέματα με δανεισμό και έλλειψη έργων, δύνανται να επωφεληθούν εάν ξεκολλήσουν τα projects στα οποία συμμετέχουν.

Citigroup, Mοrgan Stanley, UBS «τσίμπησαν» χαρτιά των EXAE, ΓEK TEPNA, Frigoglass, Σωληνουργεία Kορίνθου, Σιδενόρ, Mέτκα. Σε αγορές σε OΛΘ, EYAΘ έχουν προχωρήσει funds της Citigroup και η Cheuvreux.

To επενδυτικό κεφάλαιο Naftilia Asset Management, του George Elliott έχει ήδη χτίσει θέσεις στους τίτλους των εταιρειών Πλαστικά Θράκης, Iατρικό Aθηνών, Yγεία, Profile είτε αγοράζοντας πακέτα μετοχών, είτε μέσω μεθοδικών αγορών από το ταμπλό.

Eπίσης το τσεχικό fund PPF των Π. Kέλνερ-Γ. Σμετς, σύμφωνα με τις τελευταίες πληροφορίες, έχει χτίσει θέσεις σε ΓEK Tέρνα και Tέρνα Eνεργειακή.

Kαι η Fidelity έχει επιστρέψει στο ελλη-

νικό χρηματιστήριο και εδώ και μερικές συνεδριάσεις με ΓEK TEPNA, Tέρνα Eνεργειακή, J&P Άβαξ, EXAE. Aλλά και το αμερικανικό fund Capital πέραν από επιλεκτικές αγορές σε blue chips εκτός τραπεζών, εσχάτως δείχνει προτίμηση και σε τίτλους του 40άρη. Mεταξύ των επιλογών του οι Tέρνα Eνεργειακή, EXAE, EYAΘ. Θέσεις στη μεσαία κεφαλαιοποίηση ξανακτίζει η Deutsche Asset Management. Σύμφωνα με πληροφορίες, έχει προχωρήσει σε αγορές μετοχών των τίτλων των και ΓEK TEPNA, Iδιαίτερα ενεργό στο X. A είναι το τελευταίο διάστημα και το hedge fund BlackRock. Aπό το ρεπορτάζ προκύπτει πως έχει δημιουργήσει μικρές θέσεις στους τίτλους των ΓEK TEPNA, Tέρνα Eνεργειακή, EXAE, Σιδενόρ.

Aξιοσημείωτη θέση στον τίτλο της EXAE έχει δημιουργήσει η Goldman Sachs.

Eπί ποδός πολέμου βρίσκονται οι Eλληνες τραπεζίτες και ο εχθρός είναι για μια ακόμα φορά οι διεθνείς κερδοσκόποι που έχουν καταστήσει το ταμπλό του X.A. ένα πεδίο κερδοσκοπίας, όπου ύποπτες και τουλάχιστον στα όρια της νομιμότητας πρακτικές βρίσκονται στην ημερήσια διάταξη. Tα αδειάσματα στις τράπεζες και κυρίως στην Eθνική αποδεικνύουν πως τα τραπεζικά blue chips βρίσκονται για ακόμη μία φορά αντιμέτωπα με τους σκληρούς ξένους, αλλά και γνωστούς-άγνωστους σορτάκηδες. Kαι δεν υπάρχει ουδεμία αμφιβολία πως πρόκειται για τα ίδια πρόσωπα ή χαρτοφυλάκια που τα τελευταία δύομιση χρόνια έχουν φέρει πολλές φορές το Xρηματιστήριο σε κατάσταση πλήρους απορρύθμισης και κάτι ανάλογο τείνει να συμβεί και σήμερα.

κερδοσκοπίας, όπως προαναφέρθηκε, σύμφωνα με έγκυρες πληροφορίες, έχει θορυβήσει σφόδρα και τους Έλληνες τραπεζίτες και έχει τεθεί ήδη προς συζήτηση και στο πλαίσιο των επαφών που έχουν μεταξύ τους.

Aυτό που διαμηνύουν προς κάθε κατεύθυνση οι τραπεζίτες, που έχουν κάθε λόγο να ανησυχούν για την ήδη ευαίσθητη ισορροπία της αγοράς, είναι πως οι ανεπίσημες ανοιχτές πωλήσεις (naked short selling) αποτελούν τον βασικό άξονα της κερδοσκοπικής τακτικής των ξένων. Tο βασικό επιχείρημα δε που φέρνουν ως απάντηση στο «άλλοθι» των επαγγελματιών παικτών για το ότι η αγορά πρέπει να είναι ελεύθερη και ο καθένας μπορεί να κινείται όπως αυτός νομίζει, είναι απόλυτα τεκμηριωμένο.

TΟ «ΑΛΛΟΘΙ» ΤΩΝ ΔΙΕΘΝΩΝ ΚΑΡΧΑΡΙΩΝ

H ΑΣΦΑΛΕΙΑ ΤΟΥ ΛΟΝΔΙΝΟΥ

Tο θέμα του shorting και γενικότερα της

Oι καρχαρίες των αγορών, λοιπόν, όπως

χαρακτηρίζονται τα hedge funds, από την απόσταση ασφαλείας που τους παρέχει το Λονδίνο και κινούμενοι μέσω των κεντρικών κωδικών των επενδυτικών οίκων (omnibus account) και τα remote members του X.A. «παίζουν» την αγορά πάνω-κάτω, αναλόγως των συνθηκών και χρησιμοποιούν εργαλεία «ανορθόδοξου πολέμου». Oπως για παράδειγμα περίεργα δημοσιεύματα και τις λεγόμενες «alert ειδήσεις» καταστροφολογικού περιεχομένου, που μεταδίδουν «κατά ριπάς» το τελευταίο διάστημα ακόμα και τα πλέον έγκυρα διεθνή μέσα ενημέρωσης.

Bέβαια, οι παλαιότεροι θυμούνται πως από την εποχή του ’99 δεν ήταν λίγες οι περιπτώσεις κατά τις οποίες το Xρηματιστήριο βυθιζόταν ξαφνικά μετά από δημοσιεύματα του Reuters, που έφταναν να μιλούν μέχρι και για παραίτηση της τότε κυβέρνησης.

50 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

39,5

49%

της Virgin Atlantic που κατέχει, συζητά να πουλήσει η Singapore Airlines στην Delta Airlines, σε ένα deal που εάν προχωρήσει, θα αλλάξει τις ισορροπίες στους αιθέρες.

E›Â...

δισ. ευρώ βοήθεια από τους Ευρωπαίους ζήτησε επίσημα η Ισπανία, προκειμένου να ενισχύσει τις ταλαιπωρημένες τράπεζές της. Τα περισσότερα χρήματα θα πάνε στις κρατικοποιημένες Bankia, Catalunya Banc, NCG Banco και Banco de Valencia.

10% των βρετανικών νοικοκυριών, τα π λουσιότερα, ελέγχει το 40% του πλούτου, όπ ως δείχνουν τα στοιχεία της εθνικής στατιστικής υπηρεσίας της χ ώρας. Τα νοικοκυριά α υτά είναι 850 φορές πλ ουσιότερα από εκείνα στο φτωχότερο 10%.

46,2

διαμορφώθηκε το Νοέμβριο ο δείκτης PMI της Ευρωζώνης, δείχνοντας ότι η μεταποίηση στις χώρες του ευρώ συρρικνώνεται σταθερά εδώ και 16 μήνες, από τα μέσα του 2011.

Σχέδιο «εκθρονισμού» Σκληρή Γαλλο-βρετανική σύγκρουση με φόντο την αλλαγή του χρηματοοικονο ο απίστευτο αίτημα να απαγορευτεί στο λονδρέζικο City να αποτελεί το βασικό χρηματοοικονομικό κέντρο της Ευρώπης, εξέφρασε σε μία πρόταση που προκάλεσε αίσθηση ο Γάλλος κεντρικός τραπεζίτης, Christian Noyer.

Τ «Οι επενδυτές μετακινούνται από τις ΗΠΑ στην Ευρώπη»

Ασφαλώς, η απάντηση από τους Βρετανούς δεν άργησε. Ο δήμαρχος του Λονδίνου, Boris Johnson, σε μία ευθεία επίθεση προς τον κεντρικό τραπεζίτη, τον κατηγόρησε για μία «ξεδιάντροπη προσπάθεια να κλέψει το χρηματοοικονομικό στέμμα του Λονδίνου». Δεν είναι λογικό το βασικό χρηματοοικονομικό κέντρο του ευρώ να βρίσκεται εκτός της εδαφικής του επικράτειας, δήλωσε ο Noyer, εκφράζοντας την επιθυμία του να τεθούν οι χρηματοοικονομικές business της Ευρωζώνης υπό τον έλεγχο των χωρών που την απαρτίζουν. «Οι πε-

«Ολοένα και περισσότεροι μακροπρόθεσμοι επενδυτές επηρεάζονται από το αδιέξοδο του ‘‘δημοσιονομικού γκρεμού’’ και αρχίζουν να σκέφτονται ότι η Ευρώπη έχει αντιμετωπίσει κάποια από τα δικά της μακροπρόθεσμα προβλήματα, έστω και εάν οι οικονομίες της είναι αδύναμες. Εντοπίζω τα πρώτα σημάδια, ότι οι επενδυτές μετακινούνται από τις ΗΠΑ στην Ευρώπη. Γιατί τα όσα συμβαίνουν στην Ουάσιγκτον μοιάζουν με ένα παιχνίδι που δεν τελειώνει ποτέ. Πραγματικά, μοιάζει λίγο με φάρσα. Εάν δεν υπάρξει συμφωνία έως τα τέλη του έτους, χωρίς αμφιβολία θα υπάρξει μια συμφωνία δύο εβδομάδες αργότερα, κάποια στιγμή πριν από τη νέα ορκωμοσία του Obama, στα τέλη του Ιανουαρίου».

Ο δήμαρχος του Λονδίνου, Boris Johnson κατηγόρησε τον Γάλλο κεντρικό τραπεζίτη, Christian Noyer, για μία «ξεδιάντροπη προσπάθεια να κλέψει το χρηματοοικονομικό στέμμα του Λονδίνου»

Jim O’Neill, πρόεδρος της Goldman Sachs Asset Management στη μηνιαία έκθεσή της για την παγκόσμια οικονομία

Ο Γάλλος κεντρικός τραπεζίτης, Christian Noyer

ρισσότερες από τις business του ευρώ θα πρέπει να γίνονται μέσα στην Ευρωζώνη. Έχει σχέση με τη δυνατότητα της κεντρικής τράπεζας να προσφέρει ρευστότητα και να διασφαλίζει την εποπτεία του ίδιου της του νομίσματος», εξήγησε ο κεντρικός τραπεζίτης στους Financial Times. «Δεν είμαστε κατά της διενέργειας κάποιων εργασιών στο Λονδίνο, όμως, οι περισσότερες εργασίες θα πρέπει να είναι υπό το δικό μας έλεγχο. Αυτή είναι η συνέπεια της απόφασης του Ηνωμένου Βασιλείου να παραμένει έξω από την Ευρωζώνη», είπε. Ο Noyer έχει ισχυρή επιρροή μέσα στο

DEAL news

50%

μόλις του στόχου, δηλαδή περίπου 1,2 δισ. ευρώ, απέφερε η φορολογική αμνηστία που έδωσε η ισπανική κυβέρνηση. Η Ισπανία υποσχέθηκε φόρο μόλις 10% για προηγουμένως αδήλωτα εισοδήματα, των τελευταίων πέντε ετών.

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

9,8% αυξήθηκαν οι καθαρές long θέσεις των hedge funds στα εμπορεύματα, την τελευταία εβδομάδα, στη μεγαλύτερη αύξηση που σημειώθηκε από τον Αύγουστο, εν μέσω αισιοδοξίας για τις τιμές.

290

εκατ. στερλίνες και πλέον καλείται να πληρώσει η UBS, στο πλαίσιο του συμβιβασμού της με τις αμερικανικές και βρετανικές αρχές, για την υπόθεση της χειραγώγησης του διατραπεζικού επιτοκίου, libor.

1,8%

θα υποχωρήσει έως τα τέλη του 2013 ο χρηματιστηριακός δείκτης S&P, κλείνοντας τη χρονιά στις 1.390 μονάδες, όπως προβλέπει η Wells Fargo, η οποία αναμένει δυσκολία στην επίτευξη συμφωνίας για τον προϋπολογισμό.

Ο πρόεδρος του Eurogroup, Ζαν Κλωντ Γιούνκερ

του City; μικού κέντρου της Ευρώπης διοικητικό συμβούλιο της ΕΚΤ. Οι δηλώσεις του εντείνουν τους χειρότερους φόβους της Βρετανίας, που εδώ και καιρό υποψιάζεται ένα ευρωπαϊκό σχέδιο να μετατοπιστεί το κέντρο βάρους στο χρηματοοικονομικό τομέα από το City στο έδαφος της Ευρωζώνης. Πάγιο επιχείρημα του Λονδίνου είναι ότι δεν μπορεί να θέσει το City υπό την εποπτεία της ΕΚΤ, γιατί ως χώρα – μη μέλος, δεν έχει επιρροή επί των πολιτικών της κεντρικής τράπεζας. Όμως, η τελευταία πρόταση του Noyer κάνει το σχετικό ντιμπέιτ να ξεφεύγει από τα όρια ενός πολιτισμένου διαλόγου. «Πρόκειται για μια απελπισμένη γαλλική επίθεση, στην προσπάθειά τους να κερδίσουν κάτι από την κρίση της Ευρωζώνης. Δείχνει την απόλυτη περιφρόνηση των αρχών της ενιαίας αγοράς και δεν θα επιτύχει», είπε ο Johnson. Στο ίδιο μήκος κύματος κινήθηκε και ο Vince Cable, υπουργός Επιχειρήσεων της Βρετανίας. «Δεν νομίζω ότι η ανάλυση του Noyer είναι σωστή. Μάλλον έρχεται σε αντίθεση με τα όσα μου λένε σοβαροί Γάλλοι τραπεζίτες, οι οποίοι πιστεύουν ότι είναι ση-

ΟΡΙΣΤΙΚΗ ΑΠΟΧΩΡΗΣΗ ΤΟΥ ΣΥΝΑΙΝΕΤΙΚΟΥ ΠΡΟΕΔΡΟΥ

Στα άκρα Παρίσι και Βερολίνο για τη διαδοχή Juncker στο Eurogroup

Σε σκληρό μπραντεφέρ μεταξύ Βερολίνου και Παρισιού αναμένεται να εξελιχθεί η «κούρσα διαδοχής» του Jean-Claude Juncker στην προεδρία του Eurogroup. Ο πρωθυπουργός και υπουργός Οικονομικών του Λουξεμβούργου, που από το 2005, έτος ίδρυσης του Eurogroup, προεδρεύει των ομολόγων του των χωρών – μελών της Ευρωζώνης ως μια λύση κοινής αποδοχής, τους ανακοίνωσε τη Δευτέρα το βράδυ, μετά το τέλος των εργασιών της Συνόδου τους, στις Βρυξέλλες, ότι θα πρέπει σύντομα να αναζητήσουν τον αντικαταστάτη του, καθώς τον προσεχή Ιανουάριο σκοπεύει αμετάκλητα να παραιτηθεί. Η διαβούλευση όμως για τον διάδοχο του Juncker μόνο εύκολη δεν δείχνει. Όταν ο υπό αποχώρηση πρόεδρος του Eurogroup προανήγγειλε το «φεύγω» τον περασμένο Μάρτιο, Γερμανοί και Γάλλοι απέτυχαν να καταλήξουν σε μια πρόταση κοινής αποδοχής για τη διαδοχή του. Η Α. Merkel έριξε τότε στο τραπέζι της συζήτησης το όνομα του υπουργού Οικονομικών Wolfgang Schauble, αλλά το Παρίσι παρότι τα νήματα κινούσε ακόμη ο N. Sarkozy δεν συμφώνησε. Το ίδιο ατελέσφορη θεωρεί και σήμερα ο ευρωπαϊκός Τύπος μια πιθανή επαναφορά της πρότασης για τον Γερμανό υπουργό Οικονομικών. Η αλλαγή «ενοίκου» στα Ηλύσια Πεδία επιβαρύνει τις πιθανότητες για την ανάδειξη στην προεδρία του κρίσιμου οργάνου ενός υπέρμαχου των πολιτικών αυστηρής δημοσιονομικής προσαρμογής, που ο F. Hollande τον θεωρεί ως βασικό υποκινητή των καθυστερήσεων στον τομέα της τραπεζικής ενοποίησης. Το πρόβλημα ωστόσο για το Παρίσι είναι ότι δεν θα μπορέσει εύκολα να βρει αξιόπιστη εναλλακτική πρόταση απέναντι σε μια πιθανή -κατά πολλούς ήδη βέβαιη- επανάκαμψη της υποψηφιότητας Schauble. Τούτο ήδη έχει αποδειχθεί μια φορά, τον περασμένο Μάρτιο και έκτοτε λίγα έχουν αλλάξει στην ευρωπαϊκή πραγματικότητα. Το βέβαιο είναι πάντως, ότι το όνομα του διαδόχου του Junker θα κλείσει είτε στο περιθώριο της Συνόδου Κορυφής του Δεκεμβρίου είτε εκτός αυτής, μέσα από μια σκληρή προσωπική διαπραγμάτευση των δυο ηγετών του Γαλλογερμανικού άξονα και κάποιους ήδη να «βλέπουν» ως μια καλή -και πάλι προσωρινή- λύση, την πίεση στον Λουξεμβούργιο ηγέτη να παρατείνει, για μια ακόμα φορά, για λίγους μήνες τη θητεία του.

Τον περασμένο Μάρτιο, Γερμανοί και Γάλλοι απέτυχαν να καταλήξουν σε μια πρόταση κοινής αποδοχής, όταν η Merkel πρότεινε τότε τον Wolfgang Schauble Ο δήμαρχος του Λονδίνου, Boris Johnson

μαντικό για την Ευρώπη να έχει έναν ισχυρό βρετανικό χρηματοοικονομικό τομέα. Αυτό δεν είναι ένα παιχνίδι μηδενικού τελικού αποτελέσματος. Θέλουμε να είμαστε μέρος της ενιαίας αγοράς στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες». Βλέποντας τις σχέσεις με το ευρώ να λαμβάνουν πολεμική χροιά, ο Βρετανός υπουργός Οικονομικών George Osborne φοβάται πλέον την περιθωριοποίηση του City. Για αυτό και σκοπεύει να προωθήσει δικλείδες ασφαλείας, που θα αποτρέπουν τις χώρες – μέλη της Ευρωζώνης να επιβάλουν κανόνες στις εκτός ευρώ χώρες.

51

Ραγδαίες αλλαγές στην πολιτική του ΔΝΤ βάζει μπρος η Lagarde Στροφή 180 μοιρών σε μία από τις βασικές αρχές της πολιτικής του κάνει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο. Ο οργανισμός της Ουάσιγκτον ανακοίνωσε και επισήμως ότι αποδέχεται πλέον την ανάγκη χρήσης μέτρων περιορισμού των ροών κεφαλαίων σε συγκεκριμένες περιπτώσεις. Και αυτό, παρότι το Ταμείο ιστορικά τασσόταν υπέρ των απρόσκοπτων, διασυνοριακών ροών κεφαλαίων. Τώρα, το Ταμείο δηλώνει ότι οι έλεγχοι στη διακίνηση χρήματος μπορούν να είναι χρήσιμοι στις περιπτώσεις χωρών που έχουν μικρά περιθώρια ελιγμών σε ό,τι αφορά τις πολιτικές τους, όπως όταν δεν μπορούν να μειώσουν τα επιτόκια, ή όταν οι μεγάλες εισροές κεφαλαίων απειλούν τη χρηματοοικονομική τους σταθερότητα. Βέβαια, επιμένει ότι τα μέτρα αυτά θα πρέπει να είναι στοχευμένα, προσωρινά και να μην εφαρμόζονται με διακρίσεις ανάμεσα στους κατοίκους και τους μη κατοίκους μιας χώρας. Χώρες από τη Βραζιλία έως τις Φιλιππίνες επιχείρησαν τα τελευταία χρόνια να διαχειριστούν τις μεγάλες εισροές κεφαλαίων, που εκτίναξαν στα ύψη τα νομίσματά τους και απείλησαν να δημιουργήσουν φούσκες στις οικονομίες τους. Οι νέες αρχές του ΔΝΤ του επιτρέπουν να δώσει συμβουλές σε χώρες που θα τις ζητήσουν, αν και οι κανόνες του, του απαγορεύουν να επιβάλει την άποψή του σχετικά με τη διαχείριση των ροών κεφαλαίων, στις 188 χώρες μέλη του. Η επικεφαλής του ΔΝΤ, Christine Lagarde, θεωρεί την αλλαγή στάσης στο ζήτημα του ελέγχου των κεφαλαίων σαν μια ένδειξη της προσπάθειας του Ταμείου να εκσυγχρονιστεί.

Η επικεφαλής του ΔΝΤ, Κριστίν Λαγκάρντ

52 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Η… ανασφαλής billionaire Rinehart Το βιβλίο της Αυστραλιανής μεγιστάνα και οι δικαστικές διαμάχες με τα τρία ενήλικα παιδιά της Αυστραλιανή μεγιστάνας των ορυχείων, Gina Rinehart, είναι ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους του κόσμου. Και όμως, δεν διστάζει να φανερώσει δημόσια ένα συναίσθημα που ελάχιστοι από όσους βρίσκονται στην ίδια κατηγορία με εκείνη παραδέχονται: Την ανασφάλεια.

Η

Το πρώτο βιβλίο της Rinehart, που μόλις κυκλοφόρησε, ήταν πολυαναμενόμενο στην Αυστραλία, όπου το κοινό άλλοτε γοητεύεται και άλλες φορές αηδιάζει από την προσωπική της ιστορία, που είναι γεμάτη με big business, ενδοοικογενειακές διαμάχες και πλούτη πέραν κάθε φαντασίας. Η 58χρονη χήρα, που σύμφωνα με το περιοδικό Forbes έχει περιουσία 18 δισ. δολαρίων, προτίμησε να κινηθεί σε κάπως πιο ασφαλή ύδατα, με το πρώτο της βιβλίο, το οποίο τιτλοφορείται «Northern Australia and Then Some: Changes we need to make our country rich». Για την παρουσίαση του βιβλίου της, η Rinehart επέλεξε έναν προς έναν τους δημοσιογράφους που θα παρίσταντο και φρόντισε να περιτριγυρίζεται από υποστηρικτές της, κυρίως από το χώρο των ορυχείων, όπου όλοι της αναγνωρίζουν ότι μεταμόρφωσε την καταχρεωμένη επιχείρηση του εκλιπόντος πατέρα της σε έναν όμιλο αξίας πολλών δισ. δολαρίων. Καμία ερώτηση γύρω από την ταρα-

Η 58χρονη Αυστραλιανή δισεκατομμυριούχος, Gina Rinehart

Γ

Ο Ινδός «βασιλιάς του χάλυβα», Lakshmi Mittal

χώδη οικογενειακή ζωή της συγγραφέα δεν επετράπη. Έστω και εάν αυτό ήταν το θέμα για το οποίο οι παριστάμενοι ήθελαν πραγματικά να μάθουν, με δεδομένο ότι η Rinehart βρίσκεται στα δικαστήρια με τρία από τα τέσσερα ενήλικα παιδιά της, πολεμώντας για τον έλεγχο ενός οικογενειακού τραστ που κερδίζει εκατοντάδες εκατομμύρια κάθε χρόνο, από δικαιώματα.

Αμφιλεγόμενο θεωρείται το σχέδιό της να προσλάβει 2.000 αλλοδαπούς εργάτες για το νέο ορυχείο σιδηρομεταλλευμάτων

ια τον Lakshmi Mittal, η τελευταία χρονιά ήταν μάλλον άσχημη. Και μόλις έγινε εφιαλτική, καθώς ο δισεκατομμυριούχος Ινδός επιχειρηματίας μόλις άνοιξε πόλεμο με τη γαλλική κυβέρνηση.

Ο Mittal κατηγορήθηκε από τον Arnaud Montebourg, τον υπουργό Βιομηχανίας της Γαλλίας για «εκβιασμό και απειλές», σε σχέση με τα σχέδια της εταιρείας του, της ArcelorMittal να κλείσει δύο μονάδες της, στη ΝΑ Γαλλία. Το Μέγαρο των Ηλυσίων τον κάλεσε, για να δώσει τις εξηγήσεις του και να δηλώσει τις προθέσεις του στον πρόεδρο της χώρας, Francois Hollande. Η όλη υπόθεση φέρνει στο μυαλό του 62χρονου μεγιστάνα δυσάρεστες αναμνήσεις από τον πόλεμο των λέξεων που είχε αναγκαστεί να δώσει στη Γαλλία και το 2006, κατά τη διάρκεια της αμφιλεγόμενης εξαγοράς του ευρωπαϊκού γίγαντα του χάλυβα, της Arcelor, από τη Mittal Steel, σε ένα deal αξίας 26,9 δισ. ευρώ. Παρότι η έδρα της Arcelor ήταν στο Λουξεμβούργο, η εταιρεία είχε τα μεγαλύτερα εργοστάσιά της στη Γαλλία, ενώ απασχολούσε Γάλλους στις περισσότερες από τις κορυφαίες θέσεις της ιεραρχίας της.

Κατά τη διάρκεια της διαμάχης αυτής, ο Mittal αντιμετωπίστηκε από το γαλλικό κατεστημένο σαν ένας νεοεμφανιζόμενος επιχειρηματίας, με ελάχιστη γνώση της ευρωπαϊκής βιομηχανικής κληρονομιάς. Ο Guy Dollι, ο Γάλλος διευθύνων σύμβουλος της Arcelor, είχε δηλώσει χαρακτηριστικά ότι η προσφορά του Mittal για την εταιρεία του γινόταν με «λεφτάμαϊμού», ενώ ο τότε Γάλλος υπουργός Οικονομίας κατηγορούσε τον Ινδό επιχειρηματία ότι δεν γνωρίζει την «καλή γραμματική» των business. Τελικά, ο Mittal είχε κερδίσει αυτή τη μάχη, ανεβάζοντας το προσφερόμενο τίμημα για την Arcelor. Το deal αυτό θεμελίωσε τη θέση του ως της πρώτης δύναμης στην παγκόσμια αγορά του χάλυβα. Όμως, η περίοδος χάριτος διήρκεσε μόνο δύο χρόνια, κατά τη διάρκεια των οποίων ο νέος όμιλος, η ArcelorMittal, εμφάνιζε καταπληκτικά αποτελέσματα. Η κρίση του 2008 επέφερε ένα μεγάλο πλήγμα στην εταιρεία του Mittal, από

Και βέβαια, δεν έγινε ούτε λόγος για το αμφιλεγόμενο σχέδιό της να προσλάβει 2.000 αλλοδαπούς εργάτες για το νέο της ορυχείο σιδηρομεταλλευμάτων, αξίας 10 δισ. δολαρίων, την ώρα που χιλιάδες Αυστραλοί χάνουν τις δουλειές τους στον κλάδο. «Ο τρόπος με τον οποίο πήρε τον έλεγχο κάθε λεπτομέρειας στην παρουσίαση του βιβλίου της μαρτυρά βαθιά ανασφάλεια εκ μέρους της, με δεδομένο ότι αυτές οι εκδηλώσεις συνήθως είναι σχεδιασμένες ώστε να επιτύχουν τη μέγιστη δυνατή δημοσιότητα και κάλυψη από τον Τύπο», εξηγεί ο David McKnight, καθηγητής Δημοσιογραφίας και ΜΜΕ στο University of New South Wales. «Η Gina Rinehart έφερε υπό τον απόλυτο έλεγχό της τα media, προκειμένου να τους παρουσιάσει την υπερ-ανεπτυγμένη λατρεία για τον πατέρα της, τον οποίο έχει ηρωοποιήσει». Το βιβλίο της Rinehart αποτελεί μία συλλογή δοκιμίων, ομιλιών, ποιημάτων, εκκλήσεων προς τους πολιτικούς, τους περιβαλλοντολόγους και το κοινό να στηρίξουν τα ορυχεία της Αυστραλίας, ή διαφορετικά, να βρεθούν αντιμέτωποι με την οικονομική πτώση της χώρας. Και βέβαια, παντού στο βιβλίο είναι εμφανής η λατρεία της Rinehart για τον πατέρα της, Lang Hancock. Η επιχειρηματίας

το οποίο ούτε η ίδια αλλά ούτε και ο υπόλοιπος κλάδος έχουν ανακάμψει. Κατά τη διάρκεια του 2012, η θέση της ArcelorMittal, στην οποία ο Mittal κατέχει ποσοστό 41% καθώς και τις θέσεις του προέδρου και του CEO, κινήθηκε από το κακό στο χειρότερο. Η ζήτηση για χάλυβα σε πολλές ανεπτυγμένες χώρες μειώθηκε κατά ένα τέταρτο σε σχέση με τα υψηλά του2007 και τα EBITDA της εταιρείας βρίσκονται σε πτώση. Όπως και η τιμή της μετοχής της, έχει χάσει 20% από τις αρχές του έτους. Τα χρέη της αυξάνονται με τέτοιους ρυθμούς, ώστε έφτασαν να προβληματίζουν την Moody’s και τη Standard & Poor’s, οι οποίες υποβάθμισαν την αξιολόγηση της εταιρείας στην κατηγορία “junk”. Οι μεγαλύτερες δυσκολίες για την ArcelorMittal συναντώνται στην Ευρώπη, όπου η εταιρεία απασχολεί το 1 /2 από το εργατικό δυναμικό της, των 260.000 ατόμων και παράγει το 46% του χάλυβά της.

ΓΙΑ «ΕΚΒΙΑΣΜΟ ΚΑΙ ΑΠΕΙΛΕΣ» ΤΟΝ ΚΑΤΗΓΟΡΗΣΕ Ο ΓΑΛΛΟΣ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ

Ο «πόλεμος» Mittal με την γαλλική κυβέρνηση

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

53

TÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ Δ∏™ Δ∂á∏™

Το Το ορυχείο ορυχείο σιδηρομεταλλευμάτω σιδηρομεταλλευμάτων ν της της οικογένειας οικογένειας

έζησε το μεγαλύτερο μέρος της ζωής της στη σκιά του. Ο Hancock, που κάποτε ήταν απλά ένας καουμπόι, ανακάλυψε τα τεράστια κοιτάσματα σιδηρομεταλλευμάτων της Δυτικής Αυστραλίας, το 1952, ενώ πιλόταρε ο ίδιος το αεροπλάνο του πάνω από την περιοχή, κατά τη διάρκεια καταιγίδας. Βιαστικός να εκμεταλλευτεί την ανακάλυψή του, ο Hancock χρειάστηκε να ασκήσει πολιτικές πιέσεις για χρόνια, προκειμένου να εξασφαλίσει την ανατροπή της απαγόρευσης στις εξαγωγές σιδηρομεταλλευμάτων που τότε ίσχυσε και να βγάλει μια περιουσία. Ο Hancock αποκαλούσε τη μοναχοκόρη του «νεαρέ», και έλεγε ότι είναι ο «άνδρας στο δεξί του χέρι». Η Rinehart έχει παραδεχτεί ότι πατέρας της θα προτιμούσε να έχει έναν γιο.

20 χρόνια μετά το θάνατό του, η Rinehart τον βγάζει ασπροπρόσωπο, διοικώντας μίας αυτοκρατορία ορυχείων εκατοντάδες φορές μεγαλύτερη από εκείνη που της άφησε ο πατέρας της. Παρόλα αυτά, φαίνεται ότι ακόμα επιζητά την έγκρισή του.

Εναλλακτικοί συλλέκτες για ποπ ενθύμια «Φουσκωμένες» οι τιμές λόγω υψηλού ενδιαφέροντος κωνικός κορσές της Madonna, μία δημιουργία του Jean Paul Gaultier που έγινε ένα από τα πλέον αναγνωρίσιμα σύμβολα της ποπ κουλτούρας, πουλήθηκε από τον οίκο Christie’s αντί 52.000 δολαρίων. Λίγα λεπτά νωρίτερα, είχε πουληθεί, στο πλαίσιο της δημοπρασίας «Pop Culture», ένα μαστίγιο που χρησιμοποιήθηκε από τον Harrison Ford στην ταινία «Temple of Doom» του 1984.

Ο

Η Madonna είχε φορέσει τον πράσινο και λευκό κορσέ του Gaultier για την περιοδεία της «Blond Ambition», το 1990. Η εκτίμηση για το κομμάτι ήταν στις 10.000 στερλίνες (15.930 δολάρια) με 15.000 στερλίνες, ενώ τελικά πουλήθηκε στις 32.450 στερλίνες σε αγοραστή μέσα από την αίθουσα, ο οποίος όμως λειτουργούσε για λογαριασμό συλλέκτη με έδρα το Λονδίνο. Η προσφορά τέτοιων ενθυμίων της ποπ κουλτούρας και του κινηματογράφου έχει μειωθεί τα τελευταία χρόνια, καθώς τα στούντιο άρχισαν να αντιλαμβάνονται τις προοπτικ έ ς της

Ο υπουργός Βιομηχανίας της Γαλλίας, Arnaud Montebourg

Στο πρώτο εννεάμηνο του έτους, με τη ζήτηση χάλυβα στην Ευρώπη να πλήττεται από την κρίση, τα ευρωπαϊκά εργοστάσια της εταιρείας εμφάνισαν λειτουργικές ζημιές 823 εκατ. δολαρίων. Ο Mittal αναγκάστηκε να προσαρμοστεί. Από τις 34 μονάδες του στη Δ. Ευρώπη, που παράγουν πρώτες ύλες για τα εργοστάσια χάλυβα, η εταιρεία έκλεισε τις 9, έστω και προσωρινά. Άλλες τέσσερις (δύο στο Βέλγιο και οι δύο στη Γαλλία που προκάλεσαν τη θύελλα), οδεύουν προς μόνιμο λουκέτο.

Αντικείμενα της Μαντόνα έγιναν ανάρπαστα στην δημοπρασία

εμπορικής αξιοποίησής τους. Ρίχνοντας μόνο λίγα κομμάΟ οίκος δημοπρασιών Christie’s τια στην αγορά, καταφέρνουν να προσελκύσουν το ενδιαφέρον των συλλεκτών και να ανεβάσουν τις τιμές. Ένα σετ δύο κομματιών από μαύρο Lycra, που επίσης φορούσε η Madonna όταν τραγουδούσε τη γνωστή επιτυχία της «Vogue», είχε εκτιμηθεί στις 12.000 στερλίνες και τελικά πουλήθηκε αντί 16.250 στερλινών. γεί ο Tim Lawes, γενικός διευθυντής Το μαστίγιο του Indiana Jones είτου The Prop Store. Ο ίδιος επισημαίχε εκτιμηθεί στις 10. 000 με 15.000 νει ότι τέτοια ενθύμια από ταινίες προστερλίνες, αλλά αγοράστηκε από συλσελκύουν εναλλακτικούς συλλέκτες, λέκτη που το «χτύπησε» μέσω ίντεροι οποίες ψάχνουν κυρίως κομμάτια νετ, αντί 20.000 στερλινών. Ήταν μόαπό τις ταινίες του James Bond, του λις ένα από τα 30 κομμάτια που είχε Indiana Jones, το Star Wars και ό,τι φτιάξει ο David Morgan, ειδικός στην έχει σκηνοθετηθεί από τον Spielberg. κατασκευή μαστιγίων, για το «Temple Στην ίδια δημοπρασία, με τα 160 of Doom». Το μαστίγιο αρχικά είχε δωκομμάτια, προσφέρθηκε ένα αρχικό ριθεί από τον Steven Spielberg στη σχέδιο του Gustaf Tenggren για την Unicef, η οποία το 2001 το έβγαλε σε ταινία του 1940, του Walt Disney, δημοπρασία για φιλανθρωπικό σκοπό, «Pinocchio», το οποίο πουλήθηκε αντί όπου είχε πουληθεί αντί 68.000 στερ43.250 στερλινών. Ένα μπαστούνι από λινών. μπαμπού, που χρησιμοποιήθηκε από «Ο Indiana Jones είναι ένας κλασιτον Charlie Chaplin, άλκός ήρωας με διαχρονική αξία», εξηλαξε χέρια στις 6.875 στερλίνες, ενώ είχε Το μαστίγιο του εκτιμηθεί στις 2.500 Indiana Jones είχε στερλίνες. αρχικά δωρισθεί από Επίσης, αντί 8.125 τον Spielberg στην στερλινών πουλήθηκε Unicef ένα χαρτονόμισμα του ενός δολαρίου, υπογεγραμμένο από τον Andy Warhol.

Το μαστίγιο του Indiana Jones είχε εκτιμηθεί στις 10.000- 15.000 στερλίνες, αλλά αγοράστηκε αντί 20.000

54 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

ΓΙΟΡΤΑΣΕ ΚΑΙ ΓΙΑ ΤΗ ΝΕΑ ΓΡΑΜΜΗ ΑΘΗΝΑ-Ν. ΥΟΡΚΗ

Γενέθλια» 8 ετών για την QATAR AIRWAYS

Ιωάννης Παράσχης (Διευθύνων Σύμβουλος Του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών Ελευθέριος Βενιζέλος), Ceo Qatar Airways Akbar Al Baker, Όλγα Κεφαλογιάννη (Υπουργός Τουρισμού), Χριστόφορος Καπαρουνάκης (Αντιπρόεδρος Δ.Σ ΕΟΤ)

Τα 8 χρόνια παρουσίας της στην Ελλάδα «γιόρτασε» η QATAR AIRWAYS συνδυάζοντας την με μία νέα διαδρομή που προστέθηκε στο ημερήσιο πρόγραμμά της. Το Μέγαρο Μουσικής Αθηνών "ντύθηκε" με τα χρώματα της QATAR AIRWAYS και υποδέχτηκε τους επίτιμους καλεσμένους της, παρουσία του CEO, Akbar Al Baker. "Η πτήση Αθήνα - Ντόχα έχει αναδειχθεί σε Νο. 1 διηπειρωτικό προορισμό σε απόλυτο αριθμό επιβατών στο Ελευθέριος Βενιζέλος, ξεπερνώντας για πρώτη φορά στην ιστορία του αεροδρομίου τον προορισμό της Νέας Υόρκης", δήλωσε ο Al Baker. Σε μία σύντομη παρουσίαση της επιτυχημένης πορείας της Qatar Airways στη διάρκεια της μόλις 15ετούς λειτουργίας της, υπογράμμισε επίσης το γεγονός ότι η αερογραμμή έχει γίνει πυλώνας της οικονομικής ανάπτυξης του Qatar. Η ανακοίνωση της νέας απευθείας διαδρομής "Αθήνα - Νέα Υόρκη" που θα ξεκινήσει τη λειτουργία της από τα μέσα του 2013, η παρουσιάστρια της βραδιάς Βίκυ Καγιά αλλά και τα δύο εισιτήρια Business Class που προσέφερε η QATAR AIRWAYS σε δυο τυχερούς καλεσμένους δημιούργησαν μία άκρως εορταστική ατμόσφαιρα. Η Qatar Airways επεφύλαξε και μια ιδιαίτερη έκπληξη, αφού στη σκηνή εμφανίστηκε η Άννα Βίσση.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

55

Βασίλης Αποστολόπουλος, Ρόη Αποστολοπούλου

Γιάννης Σαραντόπουλος, Φανή Σαραντοπούλου

Χριστίνα Φιλιαγκουρίδου, Χάρης Ντάβλας, Ελίνα Σμπώκου

Βίκυ Καγιά

Κωνσταντίνος .Σ. Μαυρόπουλος, Λέα Παπαδοπούλου

Έλενα Ντάβλα, Γιώργος Ντάβλας

Ευτύχης Βασιλάκης, Αλέξανδρος Μιχαλόπουλος (Εμπορικός Διευθυντής Qatar Airways Ελλάδας και Κύπρου), Paul Johannes από την Qatar Airways)

ΠΑΡΟΥΣΙΑ ΤΟΥ Κ. ΠΑΠΟΥΛΙΑ

Λαμπερά εγκαίνια της έκθεσης «Νικόλαος Γύζης» Μαριάννα Β. Βαρδινογιάννη, Irina Bokova, Placido Domingo, Sheikha Mozah.

Ο Placido στη μεγάλη οικογένεια της Unesco Ένα ακόμη εκλεκτό μέλος, τον διεθνούς φήμης καλλιτέχνη Placido Domingo αριθμεί η μεγάλη οικογένεια των πρέσβεων Καλής Θελήσεως της Unesco. Η γενική διευθύντρια της UNESCO Irina Bokova, στη σύντομη ομιλία της αναφέρθηκε στην προσωπικότητα του Placido Domingo υπογραμμίζοντας ότι αυτό που τον

κάνει ξεχωριστό δεν είναι μόνο το μεγάλο του ταλέντο, αλλά και η αφοσίωσή του στις αρχές και τα ιδανικά που πρεσβεύει η UNESCO καθώς και οι μεγάλες προσπάθειες που έχει καταβάλει μέχρι σήμερα για να υποστηρίξει τους νέους μουσικούς και να φέρει την κλασική μουσική κοντά στον απλό άνθρωπο και τα παιδιά.

Με την παρουσία του Προέδρου της Ελληνικής Δημοκρατίας Κάρολου Παπούλια, πραγματοποιήθηκαν τα εγκαίνια της έκθεσης «Νικόλαος Γύζης: ο μεγάλος ζωγράφος» στο Ιδρυμα Β. & Μ. Θεοχαράκη. Η έκθεση περιλαμβάνει

έργα της πολυσυζητημένης δωρεάς της οικογένειας Γύζη προς τη Δημοτική Πινακοθήκη Θεσσαλονίκης και εμπλουτίζεται με αντιπροσωπευτικά έργα της εξελικτικής πορείας του σημαντικού δημιουργού, από τις συλλογές της Εθνικής Πι-

νακοθήκης-Μουσείου Αλεξάνδρου Σούτζου, της Εθνικής Τράπεζας, της Πινακοθήκης Ε. Αβέρωφ, της Alpha Bank, του Πανελλήνιου Ιερού Ιδρύματος Ευαγγελιστρίας Τήνου, της Τράπεζας της Ελλάδος, του Μεγάρου Μουσικής Αθηνών και πολλών άλλων ιδιωτικών συλλογών. Περισσότερα από 1.500 άτομα θαύμασαν 120 σημαντικές ελαιογραφίες, σπάνια ελαιογραφικά σχέδια και μικρογλυπτά του κορυφαίου Ελληνα ζωγράφου του 19ου αιώνα.

Φώτης Παπαθανασίου, Τάκης Μαυρωτάς, Ελένη Μπίστικα, Βασίλης και Μαρίαν Θεοχαράκη, Κάρολος Παπούλιας, Σπύρος Πέγκας

56 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

Επιμέλεια: ΑΝΝΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔOY

• Περισσότερα από 881 χιλιάδες φύλλα πούλησαν οι εφημερίδες στην περιοχή Aθηνών - Πειραιώς στο διάστημα από 19/11/2012 έως 25/11/2012.

• Oι πρωινές εφημερίδες πούλησαν 32 χιλιάδες φύλλα, ενώ οι απογευματινές ξεπέρασαν τα 345 χιλιάδες φύλλα.

• Oι Kυριακάτικες εφημερίδες πούλησαν 253 χιλιάδες φύλλα, ενώ οι εβδομαδιαίες ξεπέρασαν τα 58 χιλιάδες φύλλα.

• Στο χώρο του αθλητικού Tύπου, οι καθημερινές αθλητικές εφημερίδες, πούλησαν 162 χιλιάδες φύλλα, ενώ οι Δευτεριάτικες αθλητικές εφημερίδες ξεπέρασαν τα 28 χιλιάδες φύλλα.

• Λουκέτο στην εταιρία των Θ.Σπίνουλα-T.Xατζή «4 π». H εταιρία που είχε υπενοικιάσει τους τίτλους περιοδικών του ΔOΛ από το 2008, προσπάθησε να ενταχθεί στο άρθρο 99 αλλά δεν τα κατάφερε.

• Tο Διοικητικό Συμβούλιο της E.Π.H.E.A. λέει ότι δεν θα επιτρέπει να επαναλειτουργήσει ο τηλεοπτικός σταθμός Alter, χωρίς να έχει εκπληρώσει την καταβολή δηλαδή των δεδουλευμένων σε όλους τους εργαζόμενους.

• Στο Mega, ένα καλό νέο εν μέσω κρίσης. Περισσότεροι από ένα εκατομμύριο τηλεθεατές, κατά μέσο όρο, επέλεξαν να ενημερωθούν καθημερινά από τις ειδήσεις του σταθμού το Nοέμβριο.

• Tη σύσταση μιας νέας, ανεξάρτητης ρυθμιστικής αρχής για τον Tύπο ζήτησε ο Mπράιαν Λέβεσον, παρουσιάζοντας το πόρισμα της πολύμηνης έρευνάς του για τις βρετανικές εφημερίδες, στο οποίο επικρίνει την παραβίαση των κανόνων δεοντολογίας και τις στενές σχέσεις του Tύπου με τους πολιτικούς.

• Δελλατόλας εναντίον όλων: «Ξεφτιλίστηκαν με αυτά που έγραφαν δύο χρόνια και τώρα γράφουν τα αντίθετα, ο Γιάννης Πρετεντέρης, ο Mπάμπης Παπαδημητρίου, ο Aντώνης Kαρακούσης. Kαι τώρα μας ζαλίζουν για το λόμπι της δραχμής».

• Tην απογοήτευσή της για το αποτέλεσμα της συνάντησής της με τον υπουργό Προστασίας του Πολίτη, Nίκο, Δένδια εκφράζει η Διεθνής Aμνηστία, για τον τραυματισμό του δημοσιογράφου Mανώλη Kυπραίου από την αστυνομία.

O Kόκκαλης κάνει έξωση στον OTE από το «Kαραϊσκάκη» Παίρνει ανοιχτά μέρος στην κόντρα Mαρινάκη και Forthnet με Aλαφούζο και OTE ε μια ξαφνική κίνηση, ο Σωκράτης Kόκκαλης μπαίνει «σφήνα» στην κόντρα μεταξύ B. Mαρινάκη και Γ. Aλαφούζου, καθώς και Forthnet με OTE. H διαχειρίστρια εταιρία του γηπέδου του Oλυμπιακού, «Kαραϊσκάκη AE» (συμφερόντων Σ. Kόκκαλη, που προέκυψε μετά τη μεταβίβαση σε αυτή των δικαιωμάτων της θυγατρικής της Intrakat, Intradevelopment), ουσιαστικά απαγορεύει στα συνεργεία του OTE να μπαίνουν στο γήπεδο, λέγοντας ρητά πως δεν επιτρέπει στην εταιρία τις τηλεοπτικές μεταδόσεις.

M

Eίναι ένα ακόμα επεισόδιο στον «πόλεμο» που έχει ξεσπάσει με τη Forthnet (η οποία έχει τα δικαιώματα των μεταδόσεων της Superleague). H κόντρα ξεκίνησε με τον ΣKAΪ του Γ.

Aλαφούζου να

επιμένει στη μετάδοση στιγμιοτύπων από τους αγώνες, με τη Forthnet να τον πάει στα δικαστήρια γι αυτό. Συμπαραστάτης της Forthnet στη δίκη (είναι σε εξέλιξη) ο πρόεδρος της Superleague και ιδιοκτήτης του Oλυμπιακού, Bαγγέλης Mαρινάκης. Aπό την άλλη, εσχάτως η OTE tv έχει αρχίσει να τίθεται απέναντι σε αυτή τη «συμμαχία», κάνοντας λόγο για αθέμιτο ανταγωνισμό και ζητώντας επανεξέταση (όπως κάνει και ο ΣKAΪ). Σε ένα δείγμα της «συμμαχίας» τους, ΣKAΪ και OTE συχνά «ανταλλάσουν» αγώνες των οποίων έχουν τα δικαιώματα. Tώρα, η εταιρία του Σ. Kόκκαλη, σε μια αυστηρή επιστολή προς τους τηλεοπτικούς σταθμούς και ιδιαίτερα τον OTE tv, αναφέρει:

«Σας ενημερώνουμε ότι η εταιρεία Forthnet έχει συμβληθεί με το Στάδιο Γ.

Kαραϊσκάκης και έχει φέρει οπτικές ίνες για τις τηλεοπτικές μεταδόσεις ακόμα και HD καθώς και τηλέφωνα» αναφέρεται στην επιστολή, βγάζοντας «κόκκινη κάρτα» στον OTE. «Δεν της επιτρέπουμε τις τηλεοπτικές μεταδόσεις, καθώς δεν έχει συμβληθεί με το Στάδιο μας, παρά τις επανειλημμένες προσκλήσεις μας στις οποίες δεν έχει ανταποκριθεί για τη μίσθωση του χώρου που έχει καταλάβει» καταλήγει η εταιρία που διαχειρίζεται το στάδιο. Σύμφωνα με πληροφορίες, ο OTE ετοιμάζεται να κινηθεί νομικά για το θέμα, ετοιμάζοντας και προσφυγές σε EΣP και Eπιτροπή Aνταγωνισμού.

H Mάνια μεταβίβασε το 27% της XK Tεγόπουλος Tο πρώτο βήμα για την επανέκδοση της εφημερίδας Eλευθεροτυπία, έγινε. Oι αδελφές Mάνια και Eλένη Tεγοπούλου, υπέγραψαν συμφωνία μεταβίβασης του 27% της X.K.Tεγόπουλος στον δικηγόρο Xάρη Oικονομόπουλο. Όπως και οι ίδιες επισημαίνουν, η μεταβίβαση έγινε στο πλαίσιο ευρύτερου σχεδίου εξυγίανσης της επιχείρησης και της άμεσης επανακυκλοφορίας της εφημερίδας.

Tώρα, αναμένεται να προχωρήσουν και σε άλλες μεταβιβά-

Nέες περιπέτειες για τον Flash Για δεύτερη φορά μέσα σε τρεις εβδομάδες, ο ραδιοφωνικός σταθμός Flash 96 σίγησε χθες. Aιτία ήταν ξανά η κατάσχεση των μηχανημάτων και των γραφείων του σταθμού, στην Kηφισίας 64 στο Mαρούσι. Tέθηκε σε ισχύ και εκτελέστηκε προσωρινή δικαστική απόφαση που δικαιώνει 3 εργαζόμενους δημοσιογράφους του σταθμού, οι οποίοι ζητούσαν την καταβολή δεδουλευμένων τους.

σεις ποσοστών, χωρίς αυτό να σημαίνει ότι όλα είναι εύκολα. Γιατί η XK Tεγόπουλος συναντά τις αντιδράσεις των πιστωτών, οι οποίοι ζητούν να γίνει συντηρητική κατάσχεση όλης της περιουσίας της εταιρίας. H απάντηση, από την άλλη, είναι ότι για να αποπληρωθούν οι πιστωτές, θα πρέπει η εταιρία να επαναλειτουργήσει ώστε να φέρει έσοδα.

Aγωγές και «καρφώματα» μεταξύ ΠOΣΠEPT- Mουρούτη H απόφαση για την παραχώρηση του μεγαλύτερου μέρους των εγκαταστάσεων της EPT, έχει προκαλέσει την οργή της ΠOΣΠEPT και φέρνει αλυσιδωτές αντιδράσεις. H EPT, δεν μετέδωσε με πουλ ομιλία του πρωθυπουργού, προκαλώντας την οργισμένη αντίδραση του Γ. Mουρούτη. O σύμβουλος του Aντ. Σαμαρά, επιτέθηκε στον πρόεδρο της ΠOΣΠEPT, Π. Kαλφαγιάννη για το θέμα, αναφέροντας πως έχει καταδικασθεί. Aυτός, απαντά με κατάθεση αγωγής εις βάρος του κ. Mουρούτη και με στάσεις εργασίας της ΠOΣΠEPT.

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

ΣΤΟ EΣP Η ΚΑΜΠΑΝΙΑ ΤΗΣ WIND! Aνοιχτά όλα τα ενδεχόμενα, ακόμα και αυτό της παύσης προβολής, ή της εντολής μετάδοσης του σποτ τη μεταμεσονύκτια ζώνη, για τη νέα διαφημιστική καμπάνια της Wind. H τηλεοπτική διαφήμιση με τον σχιζοφρενή με το πριόνι, βρίσκεται ήδη στο EΣP προς έλεγχο. Tηλεθεατές διαμαρτυρήθηκαν πως η διαφήμιση παραπέμπει σε ταινία θρίλερ και το EΣP ελέγχει αν μπορεί να προκαλέσει φόβο στους ανηλίκους.

Σε ανοικτό PR spec η Concepts H εταιρία ποτών Concepts αρχίζει την αναζήτηση εταιρίας για το χειρισμό των δημοσίων σχέσεων του portfolio των προϊόντων της.

Eπαναλανσάρισμα της Alpha Bank από τη McCann Athens H McCann Athens επιμελήθηκε ολο-

H Allbright για τα Milko shake Tο πρόγραμμα Below the Line ενεργειών που πλαισίωσε το λανσάρισμα των νέων προϊόντων Milko Shakes, ανέλαβε η Allbright.

● ●

Nέα καμπάνια Total από την Bold Ogilvy H Bold Ogilvy ανέλαβε τη νέα καμπάνια των γιαουρτιών Total.

Διάκριση για τη The Newtons Laboratory στα Epica Tο χρυσό βραβείο στα Epica Awards

H Havas WW Digital Athens

κατέκτησε η The Newtons Laboratory. Tο

για τη Durex

πρώτο χρυσό βραβείο της εταιρίας στο

● ●

διαγωνισμό, ήρθε για την καμπάνια «H

κληρωμένη καμπάνια για τη νέα Προθε-

Tην ψηφιακή καμπάνια της Durex για

σμιακή Kατάθεση «Alpha Mηνιαία Πρό-

την ημέρα κατά του AIDS, επιμελήθηκαν

Eλλάς, την παραγωγή της οποίας υπο-

οδος Plus» από την Alpha Bank.

οι Havas WW Digital Athens και DoubleIP.

γράφει η Filmiki.

Πώς θα παύσει τη δίωξή του ο Θέμος Tο σχέδιο του εκδότη για να λήξει την υπόθεση των 5,5 εκατ. ευρώ

Ληστεία», για λογαριασμό της Wind

Έξαλλος ο Mπόμπολας με το Reuters H αποστολή από το Reuters ενός ερωτηματολογίου στο «Έθνος» σχετικά την «προώθηση επιχειρηματικών συμφερόντων» από τα Mέσα Eνημέρωσης, εξόργισε τον ισχυρό άνδρα του «Πήγασου».

O Όμιλος, με ανακοίνωσή του, μιλά για στοχοποίηση των μελών της οικογενείας Mπόμπλα που συμμετέχουν στις εισηγμένες του Πήγασου και τονίζει: «Tο ερωτηματολόγιό σας προδίδει αποκαλυπτικά τόσο το σκεπτικό της «δημοσιογραφικής» σας καμπάνιας, που επίκειται, όσο και το προαποφασισμένο περιεχόμενό της. Yποδύεστε τον ερωτώντα, ίσως για να τηρήσετε προσχηματικά τη δεοντολογία, όπως εσείς την αντιλαμβάνεστε, και όπως μάλιστα έχει επιβεβαιωθεί από πρόσφατες καταχωρίσεις σας για σημαντικά πρόσωπα του δημόσιου βίου της χώρας».

O Pίζος και τα «ύποπτα σχέδια» Ήταν (περίπου) κεραυνός εν αιθρία η ποινική δίωξη σε βαθμό κακουργήματος που άσκησε η Eισαγγελία Πρωτοδικών σε βάρος του εκδότη Θέμου Aναστασιάδη για την υπόθεση των 5,5 εκατ. ευρώ. O εκδότης διώκεται για φοροδιαφυγή και νομιμοποίηση εσόδων από παράνομη δραστηριότητα, αδικήματα που αφορούν ποσό 3,5 εκατομμυρίων ευρώ, που δεν δικαιολογείται βάσει των οικονομικών στοιχείων που έχει δηλώσει.

O ίδιος, πάντως, παρότι λέει ότι η δίωξή του είναι κατασκευασμένη, έχει στο νου του ένα σχέδιο για να παύσει τη δίωξη και να

Σε

κλείσει την ιστορία, τουλάχιστον στο τμήμα της κατηγορίας για φοροδιαφυγή. Όπως λέει, θα αναμένει το τελικό πρόστιμο που θα αποφασίσουν τα δικαστήρια και πως θα το πληρώσει μέχρι τέλους.

Aπό την άλλη, μιλώντας για «αβάσιμο και εξοντωτικό πόρισμα του ΣΔOE», αποδίδει την δίωξη σε ανταγωνιστές του και προαναγγέλλει ρήξη: «Σας είχαμε εξηγήσει για το νέο πόλεμο που ξεκίνησαν τα γνωστά διεφθαρμένα (μα απολύτως φθαρμένα) εκδοτικά συγκροτήματα με αφορμή το νέο κυκλοφοριακό άλμα του «Πρώτου Θέματος».

Tώρα η εκστρατεία αυτή κορυφώνεται».

Σε ρήξη με τους δημοσιογράφους του «Aδέσμευτου Tύπου» ο εκδότης της εφημερίδας, Δ. Pίζος. H πρότασή του να παραιτηθούν χωρίς αξίωση για αποζημίωση προκειμένου να πληρωθούν τα δεδουλευμένα τους, έφερε συνέχιση των απεργιών. Kαι στην αντιπρόταση των σωματείων να πληρώσει ένα μισθό και να δοθεί χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής, ο Δημήτρης Pίζος, με ανακοίνωση του, κατηγόρησε τους δημοσιογράφους ότι θέλουν να κλείσουν την εφημερίδα και εξυπηρετούν ύποπτα σχέδια.

● ● ● ●

● ● ●

57

1’

Έτοιμο νέο σχέδιο λειτουργίας του ΔOΛ με στόχο την εξυγίανση.

Mπορεί ο διευθυντής του Bήματος, Aντώνης Kαρακούσης να είπε στο ΔΣ της EΣHEA ότι θα υπάρξουν και άλλες περικοπές, όμως δεν έδωσε λεπτομέρειες για το σχέδιο εξυγίανσης.

Kατά πληροφορίες, θα υπάρξει απόσχιση κλάδων και «αυτονόμηση» των επιμέρους MME του Oργανισμού, που θα λειτουργούν ως ξεχωριστές επιχειρήσεις. Δωρεάν εφαρμογή από τον Alpha για smartphones και tablets Android που επιτρέπει τη δυνατότητα παρακολούθησης του προγράμματος του Alpha, live ή on demand, καθώς και σταθερή ροή ειδήσεων μέσα από το newsdesk των Alpha News.

Aντί ποσού 143.860 ευρώ μεταβιβάστηκε το 4,74% (2.800 μετοχές) του μετοχικού κεφαλαίου του παιδικού καναλιού «0-6» από τον Δ. Bυθούλκα στον A.Bαλεσιώτη. Στην πλατφόρμα του ενέταξε, μετά και την έγκριση του EΣP, τους σταθμούς Mega, Star, Alpha, Σκάι, FX, CNBC, VH1, Discovery HD , ο OTE TV. H Nova από την άλλη, προσθέτει στο μπουκέτο της για τις γιορτές, το κανάλι Nova Christmas.

Mετά από τον ANT1 και τον «Tηλεκύβο», σειρά του Alpha για πρόστιμο. Tο EΣP του επέβαλλε πρόστιμο ύψους 100.000 ευρώ για την προβολή του τηλεπαιχνιδιού «Late Fun», το οποίο προβάλλεται χωρίς άδεια από την Eπιτροπή Eλέγχου τυχερών Παιχνιδιών.

Tην επόμενη Παρασκευή 14 Δεκεμβρίου στις 03.00 το πρωί θα διακοπεί η αναλογική μετάδοση της NET, της ET1 και της ET3 από το Kέντρο Eκπομπής Xορτιάτη.

Mετακίνηση από τη Nova, στο γραφείο Tύπου του MTV Hellas για τον Γιώργο Γεωργατζή, που ακολούθησε τον Aνδρέα Mπέκιο. Διεργασίες για την περαιτέρω στελέχωση της Alpha Editions από τον νέο διευθύνοντα σύμβουλο, Γιώργο Mπίνιο.

58 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

news

DEAL news

Επιμέλεια: ΓIΩPΓOΣ KAPAΓIANNHΣ

news

ε μια αγορά που όλοι νομίζαμε ότι «εξαφανίζεται», αλλά διαρκώς μεγαλώνει, αυτή των αυτοκινήτων 3 όγκων, η Fiat ρίχνει το δικό της «χαρτί». Και είναι ακριβώς όπως επιτάσσουν οι εποχές: Φθηνό, αλλά πλούσιο σε εξοπλισμό, με χαμηλό κυβισμό αλλά αποδοτικό και οικονομικό, καθώς και ευρύχωρο. Το μικρομεσαίο σεντάν της Fiat, το Fiat Linea, επιστρέφει ανανεωμένο στην ελληνική αγορά.

Σ news

»

Ήρθαν στην Ελλάδα οι δύο νέες εκδόσεις Polo με την ονομασία «MATCH» και «RLINE». Οι νέες εκδόσεις του Polo, διατίθενται αποκλειστικά με τον κινητήρα 1.2lt TSI 105ps σε συνδυασμό με μηχανικό κιβώτιο 6-σχέσεων ή προαιρετικά με κιβώτιο άμεσης αλλαγής ταχυτήτων DSG 7-σχέσεων. Παράλληλα με τη διάθεση των νέων εκδόσεων, το Polo προσφέρεται προσφέρεται σε νέες μειωμένες τιμές, είτε με κινητήρες βενζίνης, είτε με πετρελαίου, με όφελος έως και 1.290 ευρώ. Με το όφελος της απόσυρσης, η αρχική τιμή ενός 3θυρου Polo 1.2 70ps Trendline διαμορφώνεται στα 11.200 ευρώ, ενώ με τον κινητήρα πετρελαίου 1.2 TDI 75ps στα 12.910 ευρώ αντίστοιχα.

»

Ανατρεπτική η παρουσίαση του νέου Mercedes-Benz Citan, στις εγκαταστάσεις της Mercedes-Benz Ελλάς. Με ένα θερμό καλωσόρισμα υποδέχτηκε τους προσκεκλημένους ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Mercedes-Benz Ελλάς, κ. Ιωάννης Καλλίγερος: «Είμαι πολύ χαρούμενος διότι η Daimler AG συνεχίζει και κάτω από αντίξοες συνθήκες δημιουργεί και λανσάρει προϊόντα υψηλής ποιότητας και τεχνολογίας. Τα επόμενα χρόνια θα έχουμε τη χαρά να υποδεχτούμε περίπου 30 μοντέλα εκ των οποίων τα 15 είναι εντελώς καινούργια και δεν αντικαθιστούν κάποιο από τα υπάρχοντα. Σήμερα, με υπερηφάνεια σας παρουσιάζουμε το νέο Citan, ένα αυτοκίνητο με το οποίο ολοκληρώνεται η γκάμα των επαγγελματικών οχημάτων Mercedes-Benz από 800 κιλά έως 250 τόνους ωφέλιμο φορτίο” -Το νέο Renault Clio κάνει τα πρώτα του βήματα στην ελληνική αγορά, με τρεις εκδόσεις κινητήρων και πλήρεις εκδόσεις εξοπλισμού. Οι τιμές πώλησης αρχίζουν από 11.650 ευρώ για τις βενζινοκίνητες εκδόσεις και από 14.490 ευρώ για τις πετρελαιοκίνητες.

»

Νέα προωθητική ενέργεια της Chevellas. Προσφέρει ως δώρο το κιτ υγραερίου σε όλα τα μοντέλα βενζίνης της Chevrolet, εκπτώσεις (μαζί με το όφελος απόσυρσης) από 2.700 ως 6.000 ευρώ, καθώς και δωρεάν τέλη κυκλοφορίας για όλα τα αυτοκίνητα που θα ταξινομηθούν ως το τέλος του 2012. Όποιος προλάβει, πρόλαβε!

Διαθέτοντας δυναμικό προφίλ με αρμονικά συνδυασμένες εμπρός και πίσω καμπύλες, αλλά κι ένα τεράστιο χώρο αποσκευών 500 λίτρων που καλύπτει τις ανάγκες κάθε οικογένειας, το Linea απευθύνεται στους οδηγούς που επιθυμούν ένα ευρύχωρο και άνετο αυτοκίνητο σε λογική τιμή, χωρίς όμως να κάνουν συμβιβασμούς στην οικονομία, την εμφάνιση και το στιλ. Διαθέτοντας εντυπωσιακά σχεδιαστικά χαρακτηριστικά, λειτουργικά πλεονεκτήματα (άνεση, ευρυχωρία κ.α.) και εξαιρετική αεροδυναμική, το νέο Linea έχει αναβαθμιστεί και ποιοτικά.

Με τιμή 14.600 ευρώ, κινητήρα 1,3 Multijet diesel με κατανάλωση 4,9 λίτρων /100 χιλιόμετρα, αλλά και χώρο αποσκευών 500 λίτρων, το Linea γίνεται ισχυρός «παίκτης» στην κατηγορία

ΟΙ ΑΛΛΑΓΕΣ Οι παρεμβάσεις που έγιναν στο ανανεωμένο μοντέλο, σε σχέση με αυτό που ξέραμε, εστιάζουν εξωτερικά στη νέα μάσκα, στους νέους εμπρός και πίσω προφυλακτήρες καθώς και στα σημεία τοποθέτησης των προβολέων ομίχλης. Οι αλλαγές έχουν γίνει για να προσδοθεί στο μοντέλο μια πιο μοντέρνα εικόνα. Ξεχωρίζει λοιπόν ο νέος εμπρόσθιος προφυλακτήρας, ο οποίος διαθέτει αρκετό περισσότερο χρώμιο σε μια προσπάθεια να δείξει πιο πολυτελές και εντυπωσιακό το Linea. Επίσης, η εισαγωγή είναι μεγαλύτερη από πριν, ενώ επανασχεδιασμένοι, είναι και οι νέοι, στρογγυλοί προβολείς ομίχλης. Ραφιναρισμένη είναι και η γρίλια της μάσκας, η οποία χρησιμοποιεί και αυτή περισσότερο χρώμιο για να τονίσει τον εκλεπτυσμένο και πολυτελή χαρακτήρα του Linea. Στο πίσω τμήμα του αυτοκινήτου, σε ό,τι αφορά τις αλλαγές, ξεχωρίζει ο νέος προφυλακτήρας. Και εδώ βλέπουμε ότι φέρει περισσότερο χρώμιο, ενώ συνολική αλλαγή εικόνας φέρνει η μετακίνηση της θέσης της πινακίδας, η οποία έρχεται πλέον για να τοποθετηθεί πάνω στην πόρτα του χώρου αποσκευών. Σε ό,τι αφορά το εσωτερικό, οι παρεμβάσεις εστιάζουν στο ταμπλό, το οποίο, σύμφωνα με τη Fiat, προσφέρει μια πολύ καλή αίσθηση αφής και ταυτόχρονα διαθέτει πρακτικά σημεία τοποθέτησης μικροαντικειμένων. Υπάρχουν επίσης και άλλες μικρότερες, αλλά σημαντικές παρεμβάσεις. Όπως αυτή που αφορά το σύστημα Blue&Me, το οποίο πλέον τοποθετείται σε εμφανές και πρακτικό σημείο για τον οδηγό. Σημαντικό είναι ότι το νέο Linea, θα διαθέτει αυτόματο διζωνικό κλιματισμό. Τέλος, διατίθεται ένα νέο ύφασμα καθισμάτων σε γκρι αποχρώσεις, υψηλής αντοχής. Στη χώρα μας, το Linea θα προσφέρεται σε μία μόνο εξοπλιστική έκδοση με την ονομασία «Urban».

Με μεγάλους χώρους (500 λίτρα χώρος αποσκευών!) και σύγχρονη σχεδίαση, το Linea προσφέρεται με πλούσιο εξοπλισμό. Οι ζάντες αλουμινίου που του προσδίδουν «κάτι» παραπάνω σε εμφάνιση (και όχι μόνο) είναι έξτρα.

Το εσωτερικό του Linea έχει δεχθεί βελτιώσεις, όχι μόνο στον αισθητικό τομέα, ώστε να δίνει μια αίσθηση πολυτέλειας, αλλά και στον πρακτικό. Χαρακτηριστικό παράδειγμα, η τοποθέτηση του συστήματος της Fiat, Blue&Me σε πιο εμφανές και πρακτικό σημείο.

Στάνταρ η έκδοση αυτή θα έχει μεταξύ άλλων, 4 αερόσακους, 2 ηλεκτρικά παράθυρα, ηλεκτρικούς καθρέπτες, air condition, προβολείς ομίχλης και ηχοσύστημα με ράδιο-CD με Mp3 και χειριστήρια στο τιμόνι. Στον προαιρετικό εξοπλισμό, υπάρχουν αερόσακοι οροφής, πίσω ηλεκτρικά παράθυρα, αυτόματος διζωνικός κλιματισμός, ζάντες αλουμινίου κ.α..

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

Άλλο ένα τριών όγκων αυτοκίνητο στην ελληνική αγορά. Τα σεντάν χαμηλού κυβισμού, έχουν αρχίσει να ξαναγίνονται δημοφιλή.

Ήρθε το νέο Fiat Linea Άλλο ένα φθηνό, αλλά πολυτελές σεντάν στην ελληνική αγορά ρίχνουν οι Ιταλοί ΚΙΝΗΤΗΡΑΣ Επειδή οι εποχές προστάζουν χαμηλό κυβισμό και οικονομία, η Fiat σοφά ρίχνει το Linea στην ελληνική αγορά αποκλειστικά και μόνο τον 1,3 Multijet πετρελαιοκινητήρα της Fiat. Στην περίπτωσή του, το σεντάν μοντέλο της ιταλικής αυτοκινητοβιομηχανίας «φοράει» την πλέον ισχυρή έκδοση των 95 ίππων, με αυξημένη ροπή 200 Nm, η οποία είναι διαθέσιμη από πολύ χαμηλό φάσμα στροφών- μόλις από τις 1.500 σ.α.λ. Σε συνδυασμό με μηχανικό κιβώτιο 5 σχέσεων, το μοτέρ αυτό προσφέρει ικανοποιητικές επιδόσεις για ένα οικογενειακό αυτοκίνητο τριών όγκων. Συγκεκριμένα το 0-100 χλμ./ώρα έρχεται σε 13,8 δευτερόλεπτα, ενώ η τελική ταχύτητα του Linea, φτάνει τα 170 χλμ./ώρα. Βέβαια, ο κινητήρας δεν είναι εστιασμένος (όπως και το μοντέλο) στις επιδόσεις, αλλά σε αυτό που ενδιαφέρει πλέον τη μεγαλύτερη μερίδα του κοινού: Την μετακίνηση με την κατανάλωση όσο το δυνατό λιγότερου καυσίμου. Και εδώ, το Linea δεν τα πάει άσχημα, αφού «παίζει στην έδρα» του. Γιατί μεγάλο προσόν του,

είναι η χαμηλή κατανάλωση καυσίμου. Σε συνδυασμό με το χαμηλό (για τριών όγκων αυτοκίνητο) βάρος του μοντέλου, η Fiat μπορεί να υπερηφανεύεται ότι το νέο Linea πετυχαίνει με ευκολία μέση κατανάλωση 4,9 λίτρων πετρελαίου ανά 100 χιλιόμετρα οδήγησης, καθώς και χαμηλές εκπομπές ρύπων, (CO2) που περιορίζονται στα 129 γρ./χλμ. Είναι άλλωστε το μεγάλο προσόν του πολυδιαφημισμένου (και επιτυχημένου, όπως έχουμε διαπιστώσει, όποτε έχουμε πάρει στα χέρια μας μοντέλο με τέτοιον) κινητήρα Multijet της ιταλικής αυτοκινητοβιομηχανίας.

Η ΤΙΜΗ Το ανανεωμένο Linea διατίθεται (με τον κινητήρα ντίζελ 1.3 Multijet 95 ίππων και κατανάλωσης 4.9lt/100km) σε μία μόνο έκδοση με πραγματικά πλούσιο εξοπλισμό, ο οποίος αποτελεί ένα ακόμα πλεονέκτημα για τον πελάτη. Συγκεκριμένα, στάνταρ είναι ο κλιματισμός, 4 αερόσακοι, ηλεκτρικά παράθυρα εμπρός, κεντρικό κλείδωμα με τηλεχειρισμό, ηλεκτρικοί και θερμαινόμενοι εξωτερικοί κα-

θρέφτες στο χρώμα του αμαξώματος, προβολείς ομίχλης, δερμάτινο τιμόνι και μοχλός ταχυτήτων και ραδιο-CD με MP3 player και χειριστήρια στο τιμόνι. Η τιμή του νέου Linea είναι 14.600 ευρώ μετά από έκπτωση (13.640 ευρώ με όφελος απόσυρσης). Πάντως, για τους αγοραστές, στις δύσκολες εποχές, η Fiat κάνει τα πράγματα πιο εύκολα, αφού ο… wannabe ιδιοκτήτης του νέου Linea, έχει τη δυνατότητα να συνδυάσει την αγορά αυτή με ευνοϊκή χρηματοδότηση της FGA Bank, με 4,95% ετήσιο επιτόκιο, 0% προκαταβολή, έως 72 δόσεις.

Σφυρής Mιχάλης Ψυκτικός - Hλεκτρολόγος ✓ Kλιματισμός ✓ Ψύξη Θέρμανση ✓ Eξαερισμός ✓ Hλιακά συστήματα Πλήρης υποστήριξη στην επιλογή, προμήθεια, service Σπάρτης 52, Kαλλιθέα Tηλ./Φαξ: 210 9589502 • Kιν.: 6932256600 e-mail: sfirisclima@gmail.com

59

60 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

DEAL news

Sport Business Σταθερά κάτω από τα 5.000 εισιτήρια ο φετινός μέσος όρος της Super League. Εμπορικότερο ντέρμπι το ΠΑΟΚ-Ολυμπιακός (23.023 εισ.) και έπονται ΠΑΟΚ-Άρης (20.440), ΑΕΚ-Ολυμπιακός (15.272), ΠΑΟΚ-ΑΕΚ (15.239) Παναθηναϊκός-ΠΑΟΚ (13.511), ΠαναθηναϊκόςΑΕΚ (12.528). Ναι μεν οι πρωταθλητές δίνουν τα ντέρμπι του α’ γύρου έξω, αλλά αν δεν υπήρχε ο ΠΑΟΚ ο μ.ο. θα ήταν στα «τάρταρα». Ευκαιρία να ανέβει ο «δείκτης» και για τον Παναθηναϊκό που «κόβει» (4ος) μ.ο. μόνο 8.898 εισιτήρια. Αν και πολύς κόσμος διαφωνεί με την τιμή των εισιτηρίων του 50ρικου, σε εποχή κρίσης και αναρωτιέται «δεν θα ‘ταν προτιμότερο να γεμίσει το στάδιο;»! «Επαναστατικό» σχέδιο στα «σκαριά» από την κυβέρνηση Πούτιν για την ανασύσταση του εθνικού πρωταθλήματος Ρωσίας, με ομάδες από όλη την πρώην ΕΣΣΔ, όπως το 1936-1991. «Πρέπει να αντιμετωπίζουμε το ποδόσφαιρο ως επιχείρηση», το σχόλιο. Νέο 3ετές ρωσικό deal για την Τσέλσι με τα Azimut Hotels, μετά τη χορηγία της Gazprom. Κάνει (επιχειρηματικά) «θαύματα» ο Αμπράμοβιτς. Κομμένο το τσιγάρο, κομμένο και το αλκοόλ! Η συμμετοχή της Μπάρτσα στην αντικαπνιστική εκστρατεία της Ε.Ε. αποδεικνύει γιατί πάντα αποτελεί «κοινωνικό πρότυπο», όχι μόνο ποδοσφαιρικό. Κάτι ανάλογο είχε συμβεί προ 10ετίας με την κατανάλωση αλκοολούχων ποτών. Προς έκπληξη των Ελλήνων, στον αγώνα Μπαρτσελόνα-Παναθηναϊκός (3-1, 9/4/2002) για το Champions League, τα μπαρ του μυθικού Καμπ Νου ενημέρωναν ότι το αλκοόλ απαγορεύεται πουλούσαν αποκλειστικά μη αλκοολούχες μπύρες. Ποιος ξεχνά ότι στερήθηκε ιλιγγιώδη έσοδα για έναν και πλέον αιώνα, αρνούμενη πεισματικά να «εμπορευθεί» την φανέλα της - για να βάζει μπροστά την Unisef; Η κρίση, όμως…

«Θέμα τ Η μεγάλη κόντρα των διαχρονική «κόντρα» δυο συλλόγων που «κουβαλάνε» -μαζί- 5 εκατομμύρια «λαό» πίσω τους μόνο στην επικράτεια, χωρίς την ομογένεια, ξεφεύγει από το αμιγώς ποδοσφαιρικό «σκέλος» και αποκτά κοινωνικές, οικονομικές, πολιτικές, κι ενίοτε επιχειρηματικές διαστάσεις.

Η

Ο ΓΙΑΝΝΗΣ ΑΛΑΦΟΥΖΟΣ «ζει και αναπνέει» για το πρώτο του ντέρμπι κόντρα στον Ολυμπιακό, με την ιδιότητα του προέδρου της ΠΑΕ Παναθηναϊκός

Παναθηναϊκός και Ολυμπιακός αποτελούν «μεγέθη» με τεράστια επιρροή, τα οποία «ανεβάζουν και κατεβάζουν κυβερνήσεις», ανεξάρτητα από την εκάστοτε αγωνιστική-διοικητική κατάσταση τους. Ανέκαθεν διέθεταν ισχυρούς ανθρώπους στο «τιμόνι» τους, πολύ λογικά, έστω και αν οι Πειραιώτες δοκιμάσθηκαν σκληρά στην προ Κόκκαλη εποχή, όπως οι Αθηναίοι μετά την αποτυχία της πολυμετοχικότητας. Ακόμα και αν σήμερα, λοιπόν, οι «ερυθρόλευκοι» βρίσκονται στα «πάνω» τους και οι «πράσινοι» προσπα-

Τον «ξε-άγχωσε» ο Ερνέστο, αλλά… Κίνδυνος για τον Ζαρντίμ από το ρίσκο του Ρότσα! Η αιφνίδια πρόσληψη του (άνεργου, επί ένα 5μηνο) Ερνέστο Βαλβέρδε από τη Βαλένθια μέχρι το προσεχές καλοκαίρι, έκανε τους άσπονδους φίλους του Λεονάρδο Ζαρντίμ, να ειρωνευθούν: «Τώρα, πάει στο ντέρμπι χωρίς (…) άγχος!». Μα, κινδυνεύει από τον Ρότσα; Βαθμολογικά, όχι. Εφόσον, όμως, η νίκη στο classico αποτελεί «ζήτημα τιμής» για τις δυο ομάδες, το αποτέλεσμα και η εικόνα θα μετρήσουν στο «βιογραφικό» του και τα κριτήρια παράτασης της συνεργασίας του με την ομάδα του. Μπορεί ο Βάσκος, ο αγαπημένος της εξέδρας και του αφεντικού, Βαγγέλη Μαρινάκη (ΦΩΤΟ), να «ξε-άγχωσε» τον διάδοχο του με την απόφαση του να δουλέψει στις «νυχτερίδες», αλλά, το καλοκαίρι δεν είναι πολύ μακριά. Την Κυριακή, στους πάγκους του ντέρμπι θα καθίσουν δυο προπονητές, με εντελώς διαφορετική φιλοσοφία. Στον μεν Ελληνοαργεντινό αρέσει το φουλ επιθετικό ποδόσφαιρο, όταν του το… επιτρέπει το έμψυχο υλικό της ομάδας, ο δε Πορτογάλος στα μεγάλα ματς προτιμά να «φυλά τα ρούχα» του. Αποκορύφωμα το ματς με την Σάλκε στην Γερμανία, όπου παιζόταν η πρόκριση στους 16 του Champions League, εκείνος πήγαινε για το 0-0 και έχασε. Ο Ζαρντίμ εξακολουθεί να περνά από «εξετάσεις» και το κακό γι’ αυτόν είναι ότι ο Ρότσα δεν έχει πολλά να ηττηθεί. Αντιθέτως, με το ρίσκο του κατάφερε να διπλασιάσει σχεδόν τον μ.ο. παραγωγικότητας του Παναθηναϊκού (5 γκολ σε 3 ματς, έναντι 9 σε 10, επί Φερέιρα, σε 1,7 γκολ

ανά 90’, από 0,9 ). Η ομάδα του πατάει περιοχή πλέον, δημιουργεί φάσεις, σκοράρει και φυσικά ανέκτησε την ψυχολογία και την αυτοπεποίθηση της. Αν «φοβηθεί» το ματς ο Πορτογάλος, θα τα βρει σκούρα. Ο Ολυμπιακός διαθέτει την κορυφαία επίθεση (31 γκολ, 2,4 μ.ο.), μα και ο Παναθηναϊκός γνωρίζει σε ποιους, κυρίως, παίκτες στηρίζεται (9 γκολ ο Τζιμπούρ, 5 ο Μήτρογλου, 4 ο Χολέβας, 3 ο Αμπντούν). Ντεζαβαντάζ για τον Ζαρντίμ ότι είναι «πρωτάρης» στα classico, αβαντάζ για τον Ρότσα ότι «τα ’χει φάει με το κουτάλι» και ξέρει την ατμόσφαιρα καλύτερα από τον καθένα!

BAΓΓEΛHΣ Mαρινάκης και Eρνέστο Bαλβέρδε

«Μητσάρα»! Μεγαλύτερη μορφή στην 82χρονη ιστορία των ντέρμπι μεταξύ των «αιωνίων» αποτελεί ο Δημήτρης Σαραβάκος, με 16 γκολ σε όλες τις διοργανώσεις (7 στο πρωτάθλημα) και ακολουθούν Γ. Σιδέρης (13), Ν. Αναστόπουλος (11), Κ. Βαζέχα, Μ. Δομάζος, Γ. Βάζος (9).

- Από το 8-2 της 1ης Ιουνίου του 1930 στη λεωφόρο με νικητές τους «πράσινους», σε σύνολο 185 ματς, ο Ολυμπιακός μετρά 75 νίκες, έναντι 46 του Παναθηναϊκού και 64 ισοπαλιών.

- Από τις δυο ομάδες έχουν μπει 437 γκολ (244-193), με μ.ο. 2,36.

- Το ρεκόρ θεατών 74.452 (18/11/1984, ΟΑΚΑ, 0-0) κρατάει 28 ολόκληρα χρόνια!

DEAL news

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

61

ιμής» για Αλαφούζο και Μαρινάκη δυο εφοπλιστών με «φόντο» το «καυτό» ντέρμπι Παναθηναϊκού-Ολυμπιακού θούν να συνέλθουν κυρίως οικονομικά, ζώντας μια «περιπέτεια» που μοιάζει με κείνη που βίωσε ο «αιώνιος» αντίπαλος τους πριν την «αλλαγή φρουράς» στην ηγεσία της ΠΑΕ, το κυριακάτικο ματς δεν χάνει την αίγλη του και δεν παύει να θεωρείται το «απόλυτο ντέρμπι» του ελληνικού ποδοσφαίρου. Σε «πρώτο πλάνο» μπαίνει (και) η μεγάλη «κόντρα» δυο προέδρωνοπαδών, άλλοτε συνεταίρων, μα τώρα «ορκισμένων εχθρών»: του Γιάννη Αλαφούζου (επικεφαλής της μεγαλομετόχου «Παναθηναϊκής Συμμαχίας») και του Βαγγέλη Μαρινάκη (ιδιοκτήτη της ΠΑΕ)!

ΣΚΑΪ ΚΑΙ… «ΠΑΡΑΓΚΑ» Οι δυο εφοπλιστές συνυπήρξαν επιχειρηματικά στον ΣΚΑΪ, μα η προσωπική τους σχέση οδηγήθηκε σε πλήρη ρήξη την εποχή που ο τηλεοπτικός σταθμός κατηγορήθηκε από τον –μέτοχο του, τότε, με 20%- Βαγγέλη Μαρινάκη ότι άσκησε «αντιολυμπιακή πολιτική»,

μετά το αλήστου μνήμης ντέρμπι του ’11. Ο «επικοινωνιακός πόλεμος» ξέσπασε μέσω των media που ήλεγχαν οι δυο επιχειρηματίες, κορυφώθηκε τους επόμενους μήνες με την ανταλλαγή «πυρών» μέσω δηλώσεων, ανακοινώσεων ή tweets και η συνέχεια γνωστή. Ακολούθησαν μηνύσεις, αγωγές, αλληλοκατηγορίες, πριν εν τέλει ο όμιλος Αλαφούζου «απαλλαχθεί» από τη μετοχική παρουσία του Μαρινάκη και κοπεί, έτσι, η τελευταία «κλωστή» που τους συνέδεε. Ο Γιάννης Αλαφούζος εξαπολύει «πύρινα» υπονοούμενα για «πειραγμένα ζάρια» και για «μαφία που

διοικεί το ποδόσφαιρο», μετά την διαιτησία του Αρετόπουλου με καίρια λάθη κατά του Παναθηναϊκού στα Χανιά στο παιχνίδι με τον Πλατανιά και κηρύσσει «τον πόλεμο κατά της παράγκας», χωρίς να κατονομάσει ποιους εννοεί. Ο Γιάννης Μαρινάκης απέφυγε τον απευθείας «διάλογο» και απάντησε η «ερυθρόλευκη» ΠΑΕ, «δείχνοντας» ως «πιθανό ηθικό αυτουργό» τον αντίπαλο πρόεδρο, σε περίπτωση επεισοδίων σε βάρος της ομάδας της στο ΟΑΚΑ, για να…ανταπαντήσει

το «τριφύλλι» με τη φράση «όποιος έχει τη μύγα…», επικαλούμενο την φιλοξενία» στο Καραϊσκάκη κ.λ.π., κ.λ.π. «Κερασάκι στην τούρτα», η μήνυση του δημοσιογράφου της βρετανικής «Sun», παραμονές του ντέρμπι, κατά του αντιπροέδρου του Ολυμπιακού, Σάββα Θεοδωρίδη, για την σφοδρή επίθεση του (με αφορμή αναφορές σε άρθρο του ιδίου περί ποινικής δίωξης στον «ερυθρόλευκο» πρόεδρο για το σκάνδαλο των στημένων αγώνων), όταν υπαινίχτηκε ότι εξυπηρετούσε συμφέροντα αντιπάλων της ομάδας του!

«ΝΤΟΠΕΣ» ΚΑΙ «ΕΚΔΙΚΗΣΗ»

Γιάννης Αλαφούζος και Βαγγέλης Μαρινάκης αποκτούν προσωπικά κίνητρα, παρότι το βαθμολογικό ενδιαφέρον είναι σχεδόν… μηδενικό. Η νίκη αποτελεί θέμα γοήτρου και για τους δυο! Απόδειξη οι προτροπές του δεύτερου σε παίκτες της ομάδας πριν καν παίξουν με την… Άρσεναλ «να

Πότε ξεκίνησε ο «επικοινωνιακός πόλεμος» και πώς εξελίχθηκε

τα δώσουν όλα για τη νίκη και με τον Παναθηναϊκό», για να μην επιτρέψουν να αμφισβητηθεί η υπεροχή τους. «Ξέρετε τι σημαίνει για ‘μας το παιχνίδι. Kλείστε στόματα.

Tο πριμ αφήστε το σε μένα» φέρεται να είπε ο Mαρινάκης. Ανάλογο το κλίμα στην Παιανία: η ήττα στο Καραϊσκάκη, Φεβρουάριο του ’11, στο περίφημο ντέρμπι που οι Παναθηναϊκοί ονόμασαν με τον κωδικό «κάλυπτα κι εγώ τον Κατσουράνη» (για το ακυρωθέν γκολ του διεθνή μέσου, μια από τις καραμπινάτες άδικες αποφάσεις του ρέφερι Καλόπουλου και των βοηθών), οι καταγγελίες για «ζούγκλα» και «συνθήκες Ριζούπολης» και η «εισβολή» αγνώστων ταραχοποιών στο διακοπέν ντέρμπι του Μαρτίου, τους στοίχησαν -κατ’ αυτούς- βαθμούς και τίτλους επί των ημερών Μαρινάκη και θέλουν, φέτος, μια καθαρή νίκη, για να «πάρουν το αίμα τους πίσω»!

Το «χρηματιστήριο» των classico Η απόσταση που χωρίζει το γνήσιο classico με τα… υπόλοιπα, μετράται σε «έτη φωτός». Στο Μπαρτσελόνα (656)- Ρεάλ Μαδρίτης (601,3), παίζουν μπάλα 1,257 δισ. ευρώ! Πόσα χρήματα κοστολογείται (πηγή: transfermarkt.de) το «δικό» μας; Ολυμπιακός 70,65 εκατ., Παναθηναϊκός 42,2 εκατ. σύνολο 112,85 εκατ. Το 1/11, δηλαδή, από τη «μάχη» Μέσι vs Κρ. Ρονάλντο. Τα περισσότερα ντέρμπι, μοιάζουν με φθηνά «υποκατάστατα». Δείτε: - Αγγλία: Μάντσεστερ Γ. (441)-Λίβερπουλ (239,8)= 680, 8 Με τη Σίτι (498,25), το μπάτζετ «ανεβαίνει» στα 939,25.

- Γερμανία: Μπάγερν (415,95)-Ντόρτμουντ (229,25)= 645,2 - Ιταλία: Μίλαν (232,1)-Ιντερ (223,25)= 455,35 Με τη Γιουβέντους (311,7) η «τιμή» θα αυξάνεται στα 543,8 - Γαλλία: Παρί Σεντ Ζερμέν (308,25) –Μαρσέιγ (118,05)= 426,3 - Ρωσία: Ζενίτ (222,5)- ΤΣΚΚΑ Μ. (160,8)= 383,3

- Πορτογαλία: Πόρτο (176,95)-Μπενφίκα (174,95)= 351,9 - Τουρκία: Γαλατασαράι (138,35)-Φενέρμπαχτσέ (152,15)=290,5 - Ολλανδία: Άγιαξ (86,15)-Αϊντχόφεν (94, 6)= 180,75 - Βέλγιο: Άντερλεχτ (84,65)-Μπριζ (54,55)= 139,2 - Βραζιλία: Φλαμένγκο (33,85)-Φλουμινένσε (44,5)= 78,35 - Αργεντινή: Μπόκα (31,5) – Ρίβερ (33,6)= 65,1 - Σερβία: Ερυθρός Αστέρας (28,55)-Παρτιζάν Βελιγραδίου (33,9)= 62,45 - Δανία: Κοπεγχάγη (27,9)-Μπρόντμπι (14,75)= 42,65 - Αυστρία: Αούστρια Β. (16,7)-Ραπίντ Β. (16,65)=33,35 Με τη Σάλζμπουργκ (38,45) πάει 55,15 - Σουηδία: ΑΙΚ Στ. (13,725)-Μάλμε (19,15)= 32,875 - Κύπρος: ΑΠΟΕΛ (17,65)–Ομόνοια (12,25)= 29,9 Στη Σκωτία ο υποβιβασμός της Ρέιντζερς «εξαφάνισε» το «old firm» κόντρα στη Σέλτικ (62,2) και όλοι περιμένουν το κύπελλο! * Τα ποσά είναι σε εκατ. ευρώ

62 • ¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012

Limit up

KΩΣTAΣ MHTPOΓΛOY Kι άλλο γκολ ο Kώστας Mήτρογλου στο Champions League κόντρα στην Aρσεναλ (2-1 στο Φάληρο). O χαρισματικός στράικερ του Oλυμπιακού κατατάσσεται οριστικά 6ος στον πίνακα των σκόρερ της φάσης των ομίλων, με 4 γκολ στο ενεργητικό του σε 313 συμμετοχής, πίσω από τους Γιλμάζ, Kριστιάνο Pονάλντο (6 γκολ) , Oσκαρ, Mέσι, Aλαν (5 γκολ), με εκπληκτικό μέσο όρο ένα γκολ ανά 78,25 λεπτά!

Aν το καταλάβουν στον Πειραιά, θα βγουν πολλαπλά κερδισμένοι: αυτό το παιδί, ΔEN πρέπει να βγαίνει από την ενδεκάδα τους!

Limit down

ΔHMHTPHΣ BINTIAΔHΣ Σόρυ, για το δεύτερο αλλεπάλληλο limit down, αλλά οι (μη) εξελίξεις στο deal (;) της AEK με το νεαρό γόνο εφοπλιστικής οικογένειας, Δημήτρη Bιντιάδη, παρά τα τακτικά «πανηγυρικά πρωτοσέλιδα» που τις «συνοδεύουν», θυμίζουν τιςδιαπραγματεύσεις της κυβέρνησης με την τρόικα.

Tόσο το «κούρεμα» στα χρέη, τόσες οι δόσεις για τις οφειλές στο δημόσιο, νέα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου για να «μπει» μέσα ο νέος επενδυτής- καιμακάρι να μην εκτυλιχτεί παρόμοιο «σίριαλ» με τις περίφημες AMK του Παναθηναϊκού. Γιατί το «πλάνο επιβίωσης» επιβεβαιώνει, απλά, στους οπαδούς της ότι η ποδοσφαιρική AEK αποτελεί «κομμάτι» της ελληνικής κοινωνίας (και οικονομίας)!

DEAL news

MΠEΛAΣ ME ΣABBIΔH ΣTO ΛIMANI

✓

«Nτου» Σαββίδη ήταν ο κεντρικός πρωτοσέλιδος τίτλος μεγάλης αθλητικής εφημερίδας, με αφορμή την επικείμενη μεταγραφή του Kώστα Kατσουράνη στον ΠAOK. «Kαρμπόν» από δημοσίευμα της «DEAL» προ εβδομάδας. Θα επαναλάβουμε, ο εκ Pωσίας ομογενής επιχειρηματίας ή έστω αυτοί που τον περιβάλουν, δείχνει να ξέρει (και να ξέρουν) από μπάλα, αν κρίνει συνολικά κανείς το περιεχόμενο της λίστας του Γενάρη και να προσθέσουμε: θα βρουν μπελά με τον Iβάν στο λιμάνι!

Eπιτέλους, να βρεθεί η άκρη, διότι αντέχει άλλο «KAPBOYNO» το ελληνικό ποδόσφαιρο. Nέο κύκλο μαρτύρων άνοιξε ο αθλητικός εισαγγελέας Aριστείδης Kορέας στην υπόθεση των καταγγελιών για «στημένους πίνακες διαιτησίας» και μετά τους κ.κ. Σάββα, Σαρρή και Γκαγκάτση, κλήθηκαν ο πρώην πρόεδρος της EΠO Σ.ΠIλάβιος και κάποιο ακόμα στέλεχος της διαιτησίας. EΠI-BA-ΛΛE-TAI να απαντηθούν τα «ποιος», «πως» και τα «γιατί» αυτής της υπόθεσης!

Περισσότεροι οι Παναθηναϊκοί Περνούν τους Oλυμπιακούς στο top-100 του Facebook ια από τις «αιώνιες» διαμάχες στο ελληνικό ποδόσφαιρο αποτελεί το «καυτό» ερώτημα, ποιος από τους δυο «μονομάχους» του κυριακάτικου ντέρμπι διαθέτει τους περισσότερους οπαδούς.

M

Tου MIXAΛH KOΣMETATOY Διαχρονική υπόθεση, γύρω από την οποία πολλοί αναλώθηκαν σε ατέρμονες «ποδόσφαιροκουβέντες» και χύθηκαν τόνοι μελάνης, χωρίς να υπάρχει ποτέ, τέλος, μα έρχεται πάλι στην επικαιρότητα λόγω του classico. H «εύκολη απάντηση»; O Oλυμπιακός υπολογίζει τους δικούς του, ανεπισήμως, τουλάχιστον στα 2,5 εκατ. εδώ στην Eλλάδα, ενώ, αυτοί του Παναθηναϊκού φαίνεται να απέχουν από το συγκεκριμένο «όριο».

Tον ισχυρισμό για το αν «είναι περισσότεροι οι Oλυμπιακοί από τους Παναθηναϊκούς», καταρρίπτει τουλάχιστον σε επίπεδο Facebook, την διάσημη σελίδα κοινωνικής δικτύωσης, η έγκυρη ιστοσελίδα Futebol Finance, που ειδικεύεται σε οικονομικά και επιχειρηματικά θέματα για τον «βασιλιά των σπορ». Σύμφωνα με λεπτομερέστατο ρεπορτάζ του site ο Παναθηναϊκός κατατάχθηκε το Nοέμβριο του 2012 στην 66η θέση του top-100

των χρηστών του Facebook με 321.000 φίλους, έναντι 264.000 του 81ου της παγκόσμιας λίστας Oλυμπιακού. Δηλαδή, κατατάσσεται 15 θέσεις πιο πάνω στον πίνακα δημοτικότητας, με 57.000 διαδικτυακούς οπαδούς παραπάνω στο ενεργητικό του! Ίσως, λοιπόν, οι «πράσινοι» μπορούν να αισθανθούν πλέον πιο αισιόδοξα, σε σχέση με τις πολύ χαμηλές εγγραφές μελών στην «Παναθηναϊκή Συμμαχία» (ούτε 9.000, όσος περίπου ο μ.ο. εισιτηρίων στο OAKA για την Super League) μια και η διαδικτυακή (κι όχι μόνο) οπαδική «πίττα» τους δείχνειαπείρως μεγαλύτερη.

Tον Aπρίλιο του 2012 ο Παναθηναϊκός ήταν, μάλιστα 62ος με 303.000 φίλους και αύξησε την διαφορά του από τον Oλυμπιακό, τότε 68ο με 263.000 φίλους!

EMΠOPIKOTHTA Όπως αναφέρει το Futebol Finance, ο δείκτης «Futebol

Facebook Index» αποτελεί «κορυφαίο βαρόμετρο» που λειτουργεί και ως εργαλείο, για να εκτιμηθεί η έκταση και το μέγεθος των εμπορικών σημάτων των ομάδων σε παγκόσμιο επίπεδο Aναφέρεται, επίσης, ότι άνω του 1 δισ. χρηστών του Facebook αντιπροσωπεύουν το 42% των «επισκεπτών» του ιντερνέτ και οι ομάδες του top-100 συγκεντρώνουν τις προτιμήσεις 239.000.000 ανθρώπων ή το 10% του πληθυσμού της Γης με πρόσβαση στο διαδίκτυο (2,4 δισ. άτομα τον Iούνιο του 2012).

ΠPΩTH H MΠAPTΣA Δημοφιλέστερη ομάδα του πλανήτη στο Facebook για το 2012 φέρεται η Mπαρτσελόνα με 36, 6 εκατ. φίλους στο Facebook και ακολουθούν Pεάλ Mαδρίτης (32,85 εκατ.), Mάντσεστερ Γιουνάιτεντ (28,5 εκατ.), Tσέλσι (13,7 εκατ.), Mίλαν (12,2 εκατ.), Aρσεναλ (11,7 εκατ.), Λίβερπουλ (10,5 εκατ.), ενώ, οι Tούρκοι των Γαλατασαράι (7,5 εκατ.), Φενέρμπαχτσέ (6,1 εκατ.), περνούν τους αντιστοίχους της Mπάγερν Mονάχου (5,2 εκατ.) στην κορυφαία 10άδα. Στο νο 100 η Γερμανική Γκλάντμπαχ με 196.000 φίλους!

ÎÔ˘›˙ Aν δεν είναι ο Xολέμπας, ο Έλληνας που «γλυκοκοιτούν» στην Tούμπα, τότε... ποιος είναι;

?

O IMΠPAHM Σισοκό και οι συμπαίκτες του στον Παναθηναϊκό διαθέτουν πιο πολλούς διαδικτυακούς οπαδούς σε σχέση με τους συνάδελφους τους, του Oλυμπιακού

«ΠAIXNIΔI» ΣE BAPOΣ THΣ EΛΛAΔAΣ;

Oφείλει εξηγήσεις ο Πλατινί H αρχική είδηση (;) προκάλεσε (νέο) σοκ! Πέμπτη πιο διαφθαρμένη ποδοσφαιρικά στην Eυρώπη φέρεται να έβγαλε την Eλλάδα το σύστημα παρακολούθησης αγώνων της UEFA «Sports-Radar», ενώ, ο υπερυπολογιστής που έλεγξε 143.472 αγώνες σε 2,5 χρόνια, μέτρησε τα δικά μας ύποπτα σε 45!

Kαι το γκρέμισμα της «παράγκας»; Πάνω που αναρω-

τιόταν ο κόσμος, η EΠO επικοινώνησε σύμφωνα με ανακοίνωση τηςμε την UEFA και ζήτησε διευκρινήσεις για την περίεργη ιστορία, μα έμειναν «κενά».

Tι ακριβώς θα πει «τα δημοσιεύματα είναι καθαρά καιροσκοπικά»; Ή το φοβερό «δεν παράγεται καμία διαβαθμισμένη λίστα με λεπτομερή ανάλυση» και «καταβλήθηκαν προσπάθειες να προσδιοριστεί η

πρωτογενής πηγή της «είδησης», αλλά δεν κατέστη δυνατό και τίθεται εν αμφιβόλω η αξιοπιστία της».

Nα πιστέψουμε ότι κάποιοι παίζουν «παιχνίδια» σε βάρος της Eλλάδας; O Mισέλ Πλατινί (ΦΩTO) οφείλει μια σαφέστατη εξήγηση για την πιθανή ύπαρξη υπόπτων ματς, του αριθμού τους και του εύρος της «ελεγχόμενης περιόδου»!

DEAL news

O KOYΓIAΣ ΓIA TON MANTAΛO

¶APA™KEYH 7 ¢EKEMBPIOY 2012 •

✓

Tι ξετρυπώσαμε! Ποιος είχε πει (Iούνιος 12) «από τους καλύτερους διαιτητές ο Mάνταλος»; O Aλέξης Kούγιας!

Eλπίζουμε η «αποκάλυψη» να μην προκαλέσει «αναταραχή» στο λιμάνι, γιατί ο Σταύρος Mάνταλος τα πάει πολύ καλά φέτος (όπως στο ΠAOK-Oλυμπιακός 1-1) και πρέπει να κρατήσει «ψηλά την σημαία της διαιτησίας» στο ντέρμπι. O 32χρονος Aθηναίος ρέφερι διέψευσε τα προγνωστικά υπέρ των Kάκου, Γιάχου, Παππά.

Kι επιτέλους ας βγάλει και κάποιος άλλος τα κάστανα από τη φωτιά, πλην του Kάκου!

Mα, δεν χρειάζεται να είσαι illuminati για να αποθεώσεις τον ξενιτεμένο, και πάλι- «τυπάρα», κάθε φορά σχεδόν που ανοίγει το στόμα του για να πει τις μεγάλες αλήθειες, τις οποίες οι εν Eλλάδι «πεφωτισμένοι του ποδοσφαίρου», άγνωστο γιατί, αποφεύγουν «σαν το διάολο το λιβάνι».

Aνάμεσα στα πολλά σπουδαία που δήλωσε ο Γιώργαρος ο Kαραγκούνης, η ψυχάρα, ήταν αυτά του τα λόγια για τον Παναθηναϊκό:«Tα χρόνια με τις επιτυχίες ήμασταν 8 Έλληνες και οι 4-5 από τις ακαδημίες και δεν πληρωνόμασταν. Έχει πέσει πολύ ο πήχης και το επέτρεψαν όλοι».

Mην κοιτάτε τώρα που ’γινε εκατομμυριούχος (με το σπαθί του) από την μπάλα, έτσι έπαιζε από την εποχή που του δίναν εκείνο το 1 εκατομμύριο δραχμές το χρόνο στην Παιανία.

Nα τον βλέπουν κάτι ξενόφερτοι AMΠAΛOI, οι οποίοι πληρώνονται TZAMΠA κι έχουν και παράπονο από πάνω!

Yπόλογοι έναντι της «κοινής Παναθηναϊκής γνώμης» όσοι όχι απλά έδιωξαν «τον μεγαλύτερο EΛΛHNA του «τριφυλλιού», αλλά «πάσχιζαν» να το πετύχουν ίσαμε μια 2ετία και το κατάφεραν! Mη τα ρίχνουμε όλα στον «παππού» Aλλά ας είναι. Δείτε τι υποσχέθηκε ο αθεόφοβος: στα 35 του ο άσος της Φούλαμ όταν ρωτήθηκε «αν επιθυμεί να κλείσει την καριέρα του στον Παναθηναϊκό», απάντησε με το απίστευτο «είναι νωρίς ακόμα» και ξέρανε κόσμο. Γι΄ αυτό τον χαίρομαι και δεν τον ειρωνεύθηκα ποτέ για τις κωλοτούμπες στο χορτάρι. Γιατί είναι από τους METPHMENOYΣ στα δάκτυλα του ENOΣ χεριού, που αγαπούν τόσο πολύ και αληθινά το ποδόσφαιρο. «ΘEOΣ»! Έστειλε σπίτι του τον Oυντόζι ο Aγγελάρας από την προπόνηση του Πλατανιά, επειδή δεν εκτελούσε σωστά μια άσκηση. KAPMΠON εικόνα από τα ’00s της Παιανίας, με Πάολο Σόουζα.

O λύκος και αν εγέρασε Aπό τους καλύτερους Έλληνες προπονητές ποδοσφαίρου, πάντως, ο Aγγελάρας! Tι και αν άκουσε τα σχολιανά του από τους Παναθηναϊκούς, επειδή τους κέρδισε με τον Πλατανιά στα Xανιά με Aρετόπουλο διαιτητή και «καπάκι» έχασε στο Kαραϊσκάκη από τον Oλυμπιακό; Έχει ατράνταχτο επιχείρημα: όσα «έφαγε» ο Πλατανιάς (2-1), «έφαγε» και κοτζάμ Aρσεναλ! Aμε «Tσίμπησε» άλλο ένα εκατομμυριάκι ο Oλυμπιακός με την νίκη του επί της Aρσεναλ και ανεβάζει τον δείκτη των προβλεπομένων εσόδων του από την ευρωπαϊκή του πορεία και πάλι σε επίπεδα άνω των 25 εκατ. Συν τα 53 εκατ. της 3ετίας (ρεπορτάζ «DEAL»), πάει στα 78+ εκατ. η «κάβα» από το 2009! Όταν κάνουν μεταγραφές στον Παναθηναϊκό, κατανοούν, άραγε, ότι ακόμα και ως 2οι στο πρωτάθλημα, επενδύουν στο Champions League και από μια καλή ευρωπαϊκή χρονιά, μπορούν να ΣΩΘOYN οικονομικά; «Tσιμπιόμουν» όταν το διάβασα. Eίπε ο κυρ-Σάββας για την κόντρα Mαρινάκη-Aλαφούζου «πρέπει να τα ξεκαθαρίσουν. Kαι να αφήσουν τα twitter κ.α. Nα μιλήσουν και να κάνουν μία τίμια συζήτηση κ.λ.π.»; Έριξε τέτοιες «γέφυρες» και το πέρασε όοολος ο τύπος στο «ντούκου»; Tο θέμα χωράει κουβέντα. Nα τα πούμε, όμως μετά το ντέρμπι.

Eις το επανιδείν

◗

✓

«KAI XΩPIΣ APETOΠOYΛO» «Tι με κοιτάτε; Kι εμείς “φάγαμε” στο Kαραϊσκάκη, όσα “έφαγε” η Aρσεναλ!»

◗

✓

◗

✓

«ΠAIZEI» KAI O ΠAOK ΣTO OAKA O ΠAOK του Iβάν Σαββίδη και του Γιώργου Δώνη παραμένει «ζωντανός» στην «μάχη» του φετινού τίτλου, ακόμα και αν έχει απομακρυνθεί 10 ολόκληρους βαθμούς από την κορυφή. Oι Θεσσαλονικείς (στην ΦΩTO ο Aθανασιάδης) θέλουν να «καθαρίσουν» χωρίς προβλήματα το Σάββατο στην Tούμπα απέναντι στον Λεβαδειακό για ναδουν στην TV το classico του OAKA ήρεμοι και φυσικά τάσσονται υπέρ του Παναθηναϊκού.

Mια ήττα του Oλυμπιακού στο OAKA θα τους βοηθήσει να πλησιάσουν στους 7 β. και μετά πολλά μπορούν να συμβούν στην Super League!

✔ * Tο πρόγραμμα (14η αγ.) ΣΑΒΒΑΤΟ 8/12: Kέρκυρα-Γιάννενα 17.15, ΠAOK-Λεβαδειακός 17.15, Aτρόμητος-OΦH 19.30, KYPIAKH 9/12: Πλατανιάς-Bέροια 15.00, SKODA Ξάνθη-Πανιώνιος 17.15, Aστέρας Tρ.-Άρης 17.15, Παναθηναϊκός-Oλυμπιακός 19.30, ΔEYTEPA 10/12: Πανθρακικός-AEK 19.30,

NOVA NOVA NOVA NOVA NOVA NOVA NOVA NOVA

✔ Η βαθμολογία (13 αγ.)

1.

Oλυμπιακός 35 2. ΠAOK 25 3.

Aστέρας 24 4.

Aτρόμητος 21 5. Πανιώνιος 21 6. Παναθηναϊκός 19 7. Γιάννενα 18 8. Λεβαδειακός 18 9. Πλατανιάς 15 10.

OΦH 14 11. Πανθρακικός 14 12.

Kέρκυρα 12 13. Ξάνθη 11 14.

AEK 11 15. Άρης 11 16.

Bέροια 11 • Πρώτος σκόρερ ο Tζιμπούρ (9 γκολ) • O ΠAO έχει -2 β.

63

◗

✓

◗

✓

ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ 7 ΔEKEMBPIOY 2012 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 188 Tιμή: 2 E

Big

Tρόμαξε κόσμο ο Στουρνάρας

¢ÂÓ ÚfiÛıÂÛ οÙÈ Î·ÈÓÔ‡ÚÁÈÔ

™‡ÁÎÚÔ˘ÛË ÛÙÔÓ ∂OΔ

Η ενδιάμεση έκθεση για την νομισματική πολιτική που κατέθεσε στη Βουλή ο διοικητής της τράπεζας της Ελλάδος κ. Γ. Προβόπουλος περιελάμβανε τα χιλιοειπωμένα και τα άκρως αναμενόμενα. Μεγάλα έργα, αποκρατικοποιήσεις, ρευστότητα, λειτουργία της δημόσιας διοίκησης, μείωση της φορολογικής επιβάρυνσης και αξιοποίηση των κοινοτικών πόρων. Και δύο απολύτως γνωστές επισημάνσεις. «Θα μείνουν τρεις μεγάλες τράπεζες» θα συνεχιστεί η «πτώση των ακινήτων». Οι διεκπεραιωτικές εκθέσεις που επαναλαμβάνουν όσα έχουν πολλάκις προταθεί, αλλά χωρίς την παραμικρή διέξοδο - πρόταση για το πώς όλα αυτά μπορούν να υλοποιηθούν.

Η σύγκρουση στον ΕΟΤ μεταξύ του γενικού γραμματέα Νίκου Καραχάλιου και του προέδρου Κων. Ζήκου περνάει στα «ψιλά» κι αυτό μόνο στην αντιμετώπιση της κατάστασης δεν βοηθάει. Είναι οι επιλογές των προσώπων που έγιναν; Το να είσαι μόνιμος θαμώνας στη Μύκονο δεν σημαίνει ότι είσαι και ο κατάλληλος για τον τουρισμό. Στον ΕΟΤ όμως υπάρχει κι άλλο «αγκάθι». Το έλλειμμα που καταγράφεται στον ισολογισμό του 2011 και οι ευθύνες που επιρρίπτονται από το πόρισμα των ορκωτών λογιστών.

ημερομηνία, εάν «πιστέψουμε» στο αρχαίο ημερολόγιο των Μάγια, έρχεται ο Αρμαγεδών. Η συντέλεια του κόσμου.

βολή σε ρύθμιση για το 1 εκατ. θα απέφευγε τη σύλληψη; Πάντως με την σύλληψή του έδωσαν και πήραν τα δημοσιεύματα για τον «γυάλινο αυτοκράτορα» και πρώην αγροφύλακα.

¢OÀ§∂π∂™ Το διάβασα μέσα απ’ τα συμπεράσματα μιας έρευνας. 4 νέες καφετέριες

«Ã∞£∏∫∞¡» Μόνο που μάλλον χάθηκε η ουσία. Εσείς κυρία Μπιρμπίλη, τι λέτε; Κι

∞ƒª∞°∂¢ø¡ Πόσες μέρες έχουμε μπροστά μας ως την 21η Δεκεμβρίου; Αυτή την

ªπ™£øª∞Δ∞ Η μείωση του χρόνου προειδοποίησης καταγγελίας επαγγελματικής μίσθωσης από τους τρεις μήνες στους δυο και η μη καταβολή έξτρα μισθωμάτων αποχώρησης είναι μια δρομολογούμενη απόφαση για τον Κώστα Χατζηδάκη. Ο υπουργός πράττει σωστά, αλλά την ίδια ώρα έχει να αντιμετωπίσει αντιδράσεις. Η αγορά και στα επαγγελματικά ακίνητα είναι στρεβλή και παρά τα όσα λέγονται και γράφονται για μείωση των ενοικίων, υπάρχουν ιδιοκτήτες που «κάθονται» πάνω στα συμβόλαια, τα οποία χαρακτηρίζονται τουλάχιστον σκανδαλωδώς υπέρ τους.

CRETA FARM Στην εκδήλωση του Ευρωκοινοβουλί-

∏ ™À∑À°O™ «Εμφανίστηκε» δίνοντας εμμέσως και ένα μήνυμα «στήριξης» στον Πέτρο Τατσόπουλο, η σύζυγός του Ελένη Νικολαΐδου. Ταξίδεψε μαζί του στην Ελβετία... Το ερώτημα, το δικό μας όμως εξακολουθεί να ισχύει! Τελικά τέτοιους πολιτικούς χρειαζόμαστε;

∏ ™À§§∏æ∏ Δεν το πίστευα όταν το έμαθα. Τον Μπά-

Ξυπνήστε, μας περιμένει ένα πολύ δύσκολο 2013!

D ALon line • O οίκος Standard and Poors υποβάθμισε την Eλλάδα (πιο κάτω δεν πηγαίνει!) σε καθεστώς επιλεκτικής χρεοκοπίας.

• Φορολογικό ακούμε, φορολογικό δεν βλέπουμε. Tο 2013 θέλει η κυβέρνηση να εισπράξει 2,5 δισ. από νέες φορολογίες και ακόμα παραπάνω.

• O Σαμαράς είπε στη Bild ότι θα γίνουμε υπόδειγμα οικονομίας. Δεν αμφισβητεί κανείς την προσπάθεια, αλλά μήπως αυτή η ατάκα ήταν υπερβολικά αισιόδοξη; • Φόρος 1.200 ευρώ σε όσους έχουν μηδενικό εισόδημα δεν είναι απλώς σκληρό, αλλά τρελό.

ñ H Â·Ó·ÁÔÚ¿ ÙˆÓ ÔÌÔÏfiÁˆÓ ñ H ÎÚ·ÙÈÎÔÔ›ËÛË ñ OÈ Â›ÙÚÔÔÈ

MΕ ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΚΑΙ TΡΟΪΚΑ Û TÔ˘ÚÎÔÏÈ¿ ÏfiÁˆ ÙˆÓ Û¯¤ÛÂÒÓ ÙÔ˘ Ì ™·Ì·Ú¿ O ·ÊÂÏÏËÓÈÛÌfi˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, Ë ÌË Ú¢ÛÙfiÙËÙ· Î·È ÔÈ ·Ó·ÙÚÔ¤˜ Ô˘ ÎÚ‡‚Ô˘Ó ™ÂÏ. 6-7 ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘˜ ÁÈ· ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌ›· AÓÔ›ÁÔ˘Ó «ÎÂÚÎfiÔÚÙ˜» °π∞ ¡∞ ¢∏ªπOÀƒ°∏£OÀ¡ «¡∂∞ Δ∑∞∫π∞»

ΣΧΕΔΙΟ ΣΕ ΕΞΕΛΙΞΗ

™ÙÔ ÛÙfi¯·ÛÙÚÔ Ë ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋ ÂÏ›Ù

E¶∞¡∞°Oƒ∞ OªO§O°ø¡

ºOƒO§O°π∫O ¡OªO™Ã∂¢πO

™ÂÏ. 4

ου «Success Stories Mede in Greece», κατά τη διάρκεια της οποίας παρουσίασε την επιτυχημένη πορεία της στην Ελλάδα και στο εξωτερικό με άξονα την καινοτομία της, παραβρέθηκε η Creta Farm. Η παρουσία της σήμανε την ανάδειξη της θετικής πλευράς της ελληνικής επιχειρηματικότητας και ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος κ. Μ. Δομαζάκης κέρδισε τις εντυπώσεις.

E˘Î·ÈÚ›· ÎÂÚ‰ÔÛÎÔ›·˜ ÁÈ· Ù· hedge funds

OÈ «ÂÌÓ¢ÛÙ¤˜» ÙˆÓ Ì¤ÙÚˆÓ Ù˘ «ÔÌ¿‰·˜ ™ÙÔ˘ÚÓ¿Ú·»

O °∂ƒª∞¡O™ Θα πει αυτή τη φορά το «ναι» το

ñ EÓÒ Ë Ù‡¯Ë Ì·˜ ı· ÎÚÈı› ¶¤ÌÙË Î·È 13 (Eurogroup)

ñ ¶ÔÈÔÈ «Î·ÙËÁÔÚÔ‡ÓÙ·È» ÁÈ· ÙȘ ÂÈÛËÁ‹ÛÂȘ ÙÔ˘˜

Παρίσι ώστε ο Γερμανός Βόλφγκανγκ Σόιμπλε να αναλάβει τη θέση του προέδρου του Eurogroup μετά την πρόθεση του Ζαν Κλοντ Γιούνκερ να αποχωρήσει στις αρχές του νέου χρόνου; Το Βερολίνο είχε προωθήσει κι άλλη φορά τον γηραιό πολιτικό, αλλά η Γαλλία είχε αντίθετη άποψη.

• Συνεχίζονται οι συλλήψεις επιχειρηματιών που χρωστούν στο Δημόσιο. Mετά τον Mπάμπη Bωβό είχαμε και τον Γλου που κι αυτός αφέθηκε ελεύθερος.

• Tώρα ελέγχεται ο Mητροπολίτης Nίκαιας για παράνομο πλουτισμό.

Xαμός.

• Aνάσα με σπορ; O Oλυμπιακός στους ισχυρούς του Europa League.

Oύτως ή άλλως η νίκη του, έστω και με τα δευτεριά της Άρσεναλ, ήταν μεγάλη.

• H AEK ακόμα περιμένει το χρήμα του Bιντιάδη. Λέτε τελικά να ισχύουν αυτά που διαδίδουν κάποιοι ότι θα επαναληφθεί το φαινόμενο... Tσάκα (στο πιο αδύνατο σωματικά).

• O Σαββίδης στον ΠAOK προχωράει σωστά. Oι καλύτεροι Έλληνες παίκτες να αποκτηθούν ήταν η εντολή που έδωσε και συμφώνησε και με τον Kατσουράνη.

Tα φαβορί και τα αουτσάιντερ για τον OΠAΠ ¶Ò˜ ‰È·ÌÔÚÊÒÓÔÓÙ·È ÔÈ ÈÛÔÚÚÔ›Â˜ Î·È ÔÈÔÈ ‚¿˙Ô˘Ó „ËÏ¿ ÙÔÓ ‹¯Ë

‰ÈÂÚÁ·Û›Â˜ OÈÌ ÙÂÏÂ˘Ù·›Â˜ ÙȘ ÎÈÓ‹ÛÂȘ MÂÏÈÛÛ·Ó›‰Ë Î·È KÔÂÏÔ‡˙Ô˘. TÈ ÛΤÊÙÂÙ·È Ô KfiÎηÏ˘

K·˙¿ÓÈ Ô˘ ‚Ú¿˙ÂÈ ÔÈ ÙÚ·Â˙›Ù˜ Ô˘ «ÔÓÙ¿ÚÔ˘Ó»

∞ΔΔπ∫∏ O¢O™ Οι προσφερόμενες υπηρεσίες στους οδηγούς από την Αττική οδό είναι τέτοιες που και τις προσδοκίες των Ελλήνων υπερβαίνουν και καθορίζουν μια πολιτική που δεν την έχουμε συνηθίσει στην Ελλάδα. Αντίθετα με ότι συμβαίνει στο υπόλοιπο οδικό δίκτυο της χώρας, όπου απουσιάζει η όποια εισαγγελική παρέμβαση, η Αττική οδός λειτουργεί άψογα. Χωρίς καμιά υπερβολή. Συγχαρητήρια.

«KΛΕΙΣΤΕΣ» ΣΥΣΚΕΨΕΙΣ, ΑΙΤΗΜΑΤΑ ΚΑΙ «ΔΙΛΗΜΜΑΤΑ»

Tραπεζικός πόλεμος

εσείς κύριε Βενιζέλο; Πάντως μέσα σ’ αυτή την κρίση της οικογένειας «βωβαίνουν» κυρίως ο Άρης και η Άντα (την θυμόσαστε με τις εντυπωσιακές εμφανίσεις της). Το τρίτο παιδί του εργολάβου, η δεύτερη θυγατέρα του Ναταλία, ήταν και είναι χαμηλών τόνων.

ανοίγουν τη μέρα στην Ελλάδα της οικονομικής κρίσης. (Το 9μηνο άνοιξαν 1444 νέες επιχειρήσεις του κλάδου). Συμπέρασμα: Αναζητούνται ευκαιρίες επιβίωσης ή αν θέλετε πιο «λαϊκά», ο Έλληνας τώρα την κρίση δεν πρόκειται να κόψει το καφεδάκι του. Κι αυτό, αν και η Costa Coffee έκλεισε, η Starbacks κλείνει καταστήματα. Έχουμε και τις «ιδιαιτερότητές» μας. Οι πολυεθνικές στα καφέ δεν ταιριάζουν στη φιλοσοφία του Έλληνα.

μπη Βωβό δεν τον συνέλαβαν στο γραφείο του, αλλά στο δρόμο και τον οδήγησαν στην Ασφάλεια για τα περαιτέρω... Είναι γνωστό ότι για τα χρέη του τον άφησαν ελεύθερο με εγγύηση 100.000 ευρώ. Εάν τα έδινε προκατα-

A¡Δ∞ƒΔπ∫O ∫∞π ª∂°∞§O ¶∞∑∞ƒπ

™ÂÏ. 8-9

ΓΙΑ ΤΑ EΛΠE

™ÂÏ. 10

7

μνηστήρες για το «Nτυνάν»

Xøƒπ™ Kπ¡∂∑OÀ™ ∫∞π TOÀƒ∫OÀ™

fï˜ ı· ÎÚÈıÔ‡Ó ÌÂÙ¿ ÙËÓ ŸÏ· ÔÏÔÎÏ‹ÚˆÛË ÙÔ˘ ‰È·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ ÁÈ· ¢E¶A Î·È ¢E™ºA

✓

ΠΕΤΡΟΣ ΠΑΠΑΔΑΚΗΣ

™ÂÏ. 20

MÂÙˆÈ΋ ÌÂÙfi¯ˆÓ ÛÙË MEB°A§ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΑΛΙΑ WIND ✓ ™¤ÚÓÔ˘Ó ÛÙ· ‰ÈηÛÙ‹ÚÈ· ÙÔ˘˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜

™ÂÏ. 22

ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ ΧΩΡΙΣ ΤΕΛΟΣ

X∞ª∏§∂™ ¶ƒO™ºOƒ∂™ °π∞ ΔO ¡O™O∫Oª∂πO

O Λάτσης «επανέκαμψε» στους Pώσους

™ÂÏ. 11

O mr Sprider Î·È Ë Û‡ÏÏË„Ë ÙÔ˘ A. °ÏÔ˘ OÈ «ÊˆÙȤ˜» ÁÈ· ÙÔÓ X·Ù˙ËȈ¿ÓÓÔ˘

ÌÂÙ¿ ÙȘ ηÙËÁÔڛ˜ ÁÈ· ÂÌÚËÛÌfi

H ηٿÚÚ¢ÛË ÙÔ˘ °ÏÔ˘ Ô˘ ·Ê¤ıËΠÂχıÂÚÔ˜

ΘΟΔΩΡΟΣ ΦΕΣΣΑΣ

™ÂÏ. 28-29, 35 ™ÂÏ. 32-33

T∂ƒ∞™Δπ∞ Δ∞ «∞°∫∞£π∞» ª∂ Δ∞ Ã∂∏ Δø¡ 250 ∂∫.

MΑΖΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ

™ÂÏ. 18

«Aποχώρηση» της Citigroup από την Eθνική O ÎÏÔÓÈÛÌfi˜ Ù˘ ÌÂÙÔ¯‹˜ Ì ·ÏÏ·Á‹ Ï¿ÓˆÓ ·fi ÙȘ H¶A «™ÙËÚ›˙ÂÈ» Ë Deutsche Bank. AÒÏÂȘ 50% ·fi ÙÔÓ OÎÙÒ‚ÚÈÔ

◊ıÂÏ ٷ E§TA, ϤÂÈ «·ÓÙ›Ô» ÛÙȘ Ù·¯˘ÌÂÙ·ÊÔÚ¤˜;

H ·ÏÏ·Á‹ ÛÙÚ·ÙËÁÈ΋˜ ÌÂÙ¿ Ù·

ÚÔ‚Ï‹Ì·Ù· ÛÙÔÓ ŸÌÈÏÔ Î·È Ù· ·ÙÔ‡ ÙÔ˘ ÂȯÂÈÚËÌ·Ù›·