deal_24-08-12 by Demetris Dimarelis

Ποιός υφυπουργός ακολουθεί τα ...βήματα Xατζηεμμανουήλ;

Big «¶·È¯Ó›‰È» ¶ÚÔ‚ﬁÔ˘ÏÔ˘;

T· ¯Ú¤Ë ¢·ÛÎ·Ï·ÓÙˆÓ¿ÎË

Γιατί ο Γ. Προβόπουλος «κατηγορείται» για επιλεκτικές πολιτικές και για παιχνίδια συμμαχιών; Eυθύνεται αποκλειστικά ο ίδιος ή έχουν μερίδιο και οι άμεσοι συνεργάτες του. Πάντως, ούτως ή άλλως, οι πρακτικές του διοικητή της Tράπεζας της Eλλάδας δημιουργούν προβληματισμό, καθώς αποδεικνύεται διαρκώς ότι από τις επιλογές, τους «αποκλεισμούς», τις «φιλίες» και γενικώς την προσωπική μάλλον πολιτική που ακολουθεί βρίσκεται κυριολεκτικά σε μια άλλη εποχή. Ίσως σ’ αυτό να συνηγορεί και το γεγονός ότι η εξουσία πάντα δίνει και δύναμη και αλαζονεία, αλλά και «άρνηση» κάθε κριτικής.

Ίσως είναι η πρώτη «δυναμική» παρέμβαση του ΣYPIZA για επιχειρηματία στη Bουλή. O Στάθης Παναγούλης κατέθεσε ερώτηση για τον ξενοδοχειακό όμιλο του Δασκαλαντωνάκη για τα 500.000.000 ευρώ που φέρεται να χρωστά στο Δημόσιο και στα ασφαλιστικά ταμεία. Zητάει την κατάθεση εγγράφων και τη γνωστοποίηση των διαδικασιών που έχουν γίνει (ρυθμίσει, εισηγήσεις κ.λπ.) για την είσπραξη του ποσού. Tο παιχνίδι χοντραίνει. ο Δασκαλαντωνάκης απάντησε ότι όλα αυτά δεν ανταποκρίνονται στην αλήθεια και ο όμιλος είναι συνεπής στις υποχρεώσεις του και ζητάει να δοθεί η λίστα των πραγματικών οφειλετών.

που θα ήθελαν (από τα MME) να συνοδεύσουν τον πρωθυπουργό; H επιλογή της Turkish Airlines.

που μιλούσαν ακόμα και για ύποπτες διαρροές. Aν είναι δυνατόν! Στο παρασκήνιο ο Kωστόπουλος χαρακτηρίστηκε ως ο υπαίτιος του παιχνιδιού. Για τους ευνόητους λόγους. Oι γκρίνιες που άκουσε δεν περιγράφονται. Aπο ανθρώπους όμως που δεν τον ξέρουν, όπως φαίνεται καλά. O Kωστόπουλος λειτουργεί σχεδόν πάντα ως “βαρύ πεπόνι“ και δείχνει να είναι πολλά χρόνια πίσω. Σε μια εποχή που η επικοινωνία έπαιζε ελάχιστο ρόλο. O κυρ Γιάννης δεν παίζει τέτοια παιχνίδια. Ξέρει να κινείται διαφορετικά. Δείτε λίγο τις κινήσεις του παρελθόντος και τις συμμαχίες του και τις συμμαχίες του και θα καταλάβετε!

H ™YZY°O™. Ποια σύζυγος κορυφαίου στελέχους εταιρίας τηλεπικοινωνιών είναι στενή συ-

OI KY¶PIOI. Φεύγουν, συρρικνώνουν τις δραστηριότητες τους στην Eλλάδα οι κυπριακές

TOYPKIA 1. Mετά τη Ziraat Bank, «ετοιμάζεται» να έρθει στην Eλλάδα και η Isbank. H τουρκική επέλαση είναι δεδομένη, αλλά να δούμε τι θα γίνει με όλους αυτούς τους επίδοξους επενδυτές από τη γείτονα χώρα.

TOYPKIA 2. Tι μου έκανε εντύπωση στις προτεινόμενες πτήσεις για Bερολίνο, για εκείνους

νεργάτιδα του πάλαι ποτέ ισχυρού άνδρα του κλάδου, Γιώργου Kορωνιά; Πρόκειται για δικηγόρο που τώρα έχει πελάτη τον Kορωνιά. Σύντομα, όπως λένε οι πληροφορίες, το υψηλόβαθμο στέλεχος της εταιρίας θα... αποPαντεβού με τη χωρήσει από τη θέση του. Άγνωστο εάν γι’ αυτή την εξέλιξη θα χρειMέρκελ; Δεν αστεί τη βοήθεια της συνηγόρου συζύγου του. είναι και το καλύτερο... æAXNONTAI. Πολλοί είναι εκείνοι που «ψάχνονται» για τον Πανταλάκη, την Aγροτική Aσφαλιστική και τον Pαυτόπουλο της Express Service. Zητούν μέχρι και την παρέμβαση του εισαγγελέα. Γιατί;

ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ 24 AYΓOYΣTOY 2012 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 173 Tιμή: 2 E

τράπεζες. Tώρα το... ανακάλυψαν όλοι. Πότε το είχε γράψει με λεπτομέρειες μάλιστα η “DEAL”; Aπό τις 20 Iουλίου το είχε -κι αυτό- γράψει η “DEAL”. Ήταν αλήθεια!

EXE XAPH... O Xάρης Aντωνόπουλος της Audiovisual αντιμετωπίζει δεκάδες προβλήματα με την εταιρία, αφού παρόλες τις προσπάθειες που καταβάλλει και τις αντίστοιχες υποσχέσεις που δίνει, δεν βρίσκει τον δρόμο της εξυγίανσης. Oι όποιες ενέργειές του, προς το παρόν τουλάχιστον, έχουν στεφθεί από αποτυχία. Kρίμα για τον άξιο manager που αν εξαιρέσει κανείς μία από τις τελευταίες συνεργασίες του, είχε καλές περγαμηνές. NEA H£H. O διευθύνων σύμβουλος της Neon Energy δεν απαντά ποια η σχέση της εταιρίας του με την «Sugar» που τίναξε κανόνι στην αγορά.

¢IAPPOE™; Oι... διαρροές επηρεάζουν τις εξελίξεις για την Eμπορική; Eπηρεάζουν τους Γάλλους της Gredit Agricole; Για ποιές διαρροές μιλάμε; H “Deal” βασιζόμενη σε έγκυρες πληροφορίες εδώ και τρείς τουλάχιστον εβδομάδες έγραψε πως η ALPHA BANK παίρνει την Eμπορική. Kατέγραψε τα δεδομένα και το παρασκήνιο όταν όλοι γράφουν για τον “αγώνα των τριών” να αποκτήσουν την τράπεζα. Bέβαια πριν πέσουν οι υπογραφές, τίποτα δεν μπορεί να θεωρηθεί δεδομένο αλλά τη βδομάδα που πέρασε, υπήρχαν δημοσιεύματα

O ™IMO™. O Σ. Kεδίκογλου πρότεινε τον διορισμό του Aιμ. Λιάτσου στη θέση του γενικού διευθυντή ειδήσεων και ενημερωτικών εκπομπών. Προεκλογικά ο Aιμίλιος είχε βοηθήσει τον Σίμο, οπότε... ALTER - KOPøNIA™. Ξανάρχισε η «ιστορία» του Γ. Kορωνιά και του Alter ή κάποιοι έχουν φαντασία. Nα θυμίσουμε ότι ο πάλαι ποτέ manager της Vodafone (περίοδος υποκλοπών) είχε κουβεντιάσει στο παρελθόν με τον Kουρή. Όχι, όμως, για να βάλει λεφτά, αλλά για να αναλάβει έναντι αμοιβής τη διοίκηση.

EINAI AKPIBH; H απαστράπτουσα βίλα του Γιώργου και της Hρώς Kόβα στο Πόρτο Xέλι βγήκε στο «σφυρί», αλλά προς το παρόν δεν βρίσκει αγοραστή. Aν και η ριβιέρα της Πελοποννήσου χαρακτηρίζεται ως μαγνήτης για Έλληνες και ξένους, η «εμπλοκή» φαίνεται πως έχει σχέση με το τίμημα που ζητείται για το ακίνητο. °π’ ∞ÀΔOÀ™ που φοβούνται το αεροπλάνο υπάρχει λύση. H Air Business International και η ψυχολόγος κ. Xαρά Nομικού, προσφέρουν ένα ειδικό πρόγραμμα που διώχνει την αεροπλανοφοβία. Tο κύριο χαρακτηριστικό του, είναι η μικρή διάρκεια του χρόνου που απαιτείται για το ποθητό αποτέλεσμα. http://www.abi.gr /el/coutent/90plane-phobia

£· ·Ô‰ÒÛÂÈ ÙÔ Û¯¤‰ÈÔ;

D ALon line

• Mπορούμε να πούμε ότι η συνάντηση με τον Γιούνκερ πήγε καλά! Tα δύσκολα τώρα έρχονται! Όχι, τόσο για τον Oλάντ, αλλά ασφαλώς για τη Mέρκελ. Aν αυτή πάει καλά τότε η Eλλλάδα δεν έχει να φοβάται τίποτα. • Όσο για την Kουμουνδούρου, τι έγινε παιδιά; Γιατί θιχτήκατε τόσο που ο Γιούνκερ δεν είδε τον Tσίπρα; Eσείς δεν βρίζατε την Eυρώπη και όλους τους εταίρους; Δεν λέγατε ότι θα κάνετε... μονομερή επαναδιαπραγμάτευση; • E, τι περιμένατε, να έλθει ο Γιούνκερ και ν απει «το πρώτο πράγμα που θέλω να κάνω είναι να δω τον γλυκύτατο, Aλέξη Tσίπρα; • Nα δούμε τι θα φέρει η καινούρια εβδομάδα. Kαι για τον Παναθηναϊ-

ΣΤΑ «ΧΕΡΙΑ» ΤΟΥ MΕΓΑΡΟΥ MΑΞΙΜΟΥ ñ A˘Ù‹ Î·ıﬁÚÈÛÂ ÙË ÛÙÚ·ÙËÁÈÎ‹ ™·Ì·Ú¿

Mυστική έκθεση Tπ ∞¶O∫∞§À¶Δ∂π °π∞ Δ∏¡ ΔÀÃ∏ Δ∏™ E§§∞¢∞™

Amanzoe, η επένδυση των 5 αστέρων TÔ ﬁÓÂÈÚÔ ¤ÁÈÓÂ

Ú·ÁÌ·ÙÈÎfiÙËÙ· ÛÙÔ ¶fiÚÙÔ X¤ÏÈ. T· 100 ÂÎ. ÁÈ· ÙÔ ÂÏÏËÓÈÎfi Aman Resort Ô˘ ‹‰Ë ÂÁÎ·ÈÓÈ¿ÛÙËÎÂ

H ∞Δ∑∂¡Δ∞ Δ∏™ M∂ƒ∫∂§ ¶OÀ ¢π¡∂π ∂§¶π¢∞ T· 5+1 ÂÈ¯ÂÈÚ‹Ì·Ù· ÙÔ˘ Úˆı˘Ô˘ÚÁÔ‡ ÛÂ BÂÚÔÏ›ÓÔ, ¶·Ú›ÛÈ. ™ÂÏ. 3, 8-9 T· ¿ÏÏ· projects ÙÔ˘ 1 ‰ÈÛ. ÛÂ EÏÏ¿‰· Î·È E˘ÚÒË °È·Ù› ‰ÂÓ ·ÚÎÂ› Ë ÂÈÌ‹Î˘ÓÛË H ™‡ÓÔ‰Ô˜ KÔÚ˘Ê‹˜, Ë ÂÈÏ¤ÔÓ ™ÂÏ. 34-35

¯ÚËÌ·ÙÔ‰ﬁÙËÛË Î·È Ë Citigroup Ô˘ ‚Ï¤ÂÈ ¤ÍÔ‰Ô ·ﬁ ÙÔ Â˘ÚÒ ÙÔÓ ™ÂÙ¤Ì‚ÚÈÔ

NΙΚΟΣ TΣΑΚΟΣ °π∞Δπ; T∞ «∞ƒ¶∞∫Δπ∫∞»Δø¡ ∞°Oƒø¡ «¶∞π∑OÀ¡» •∞¡∞ E§§∞¢∞ ✓ ™ÂÏ. 4-5

¶§∏ƒ∏™ ∏ ™Δ∏ƒπ•∏ Δ∏™ «N∂∞™ °∂¡π∞™»

H «™À°∫∂¡Δƒø™∏» Δø¡ ªπ∫ƒø¡

TÔ Ï¿ÓÔ ÙË˜ Eurobank

Probank

∂ƒÃ∂Δ∞π ™À¡∂ƒ°∞™π∞ ∂∫¶§∏•∏

Tπ ™Àªμ∞π¡∂π ª∂ KÀ¶ƒOÀ ∫∞π §∞´∫∏

H Ê˘Á‹ ÙˆÓ K˘Ú›ˆÓ, Ë Alpha Î·È Ô «BÁÂÓﬁ»

™ÂÏ. 6-7

«K§∏ƒø¡∂π» °π∞ Kø™ΔO¶OÀ§O ∫∞π Eª¶Oƒπ∫∏

«EÌÊ‡ÏÈÔ˜» ÌÂ ÙÔÓ MÈÏÙ. ¢·Ì·Ó¿ÎË

Attica

«¶·È¯Ó›‰È» °·‚Ú›ÏË ÁÈ· ·˘ÙﬁÓÔÌË ÔÚÂ›· ñ AÓ·˙ËÙÂ›Ù·È ‰ÚﬁÌÔ˜ ÁÈ· ÙËÓ Proton ñ ¶ÔÈÔÈ «·ÓÙÈ‰ÚÔ‡Ó» Î·È ÔÈÔÈ ı¤ÏÔ˘Ó Û˘Á¯ˆÓÂ‡ÛÂÈ˜

A¡∞∫∂º∞§∞πO¶Oπ∏™∏: M∂ §π°OΔ∂ƒ∞ ∫∂º∞§∞π∞ Oπ ª∂ΔOÃOπ

✓

™ÂÏ. 19

H Ì¿¯Ë ÙˆÓ «6» ÁÈ· ÙÔ ÊÈÏ¤ÙÔ ÙˆÓ E§TA

¢∞¡∂π∞ - A¡∞Ãƒ∏ª∞ΔO¢OΔ∏™∂π™ - P∂À™ΔOΔ∏Δ∞ ™ÂÏ. 34-35

Tο «παζάρι» για τους 16 ισχυρούς

¶OπOπ Oªπ§Oπ ™À∑∏ΔOÀ¡ Δøƒ∞ ª∂ Δπ™ Δƒ∞¶∂∑∂™

™ÂÏ. 22

OÈ ÂÈÊ˘Ï¿ÍÂÈ˜ ÁÈ· ÙÔ Ú›ÛÎÔ ÙË˜ TEN

™ÂÏ. 4-5

™Â Ó·˘¿ÁÈÔ ÔÈ ÚÒÙÂ˜ Û˘˙ËÙ‹ÛÂÈ˜

Millennium

XÙ˘¿ °ÂÓÈÎ‹ Î·È TT

ΕΛΛΗΝΕΣ ΚΑΙ ΞΕΝΟΙ

κό που ήταν «λίγος» απέναντι στη Mάλαγα, στον πρώτο παιχνίδι. Kρίμα. • Στον ΠAOK κάτι έγινε με τον Σαββίδη, αλλά ειλικρινά δεν έχω καταλάβει με τι ασχολείται. Mε τα καπνά; • Στην AEK εμφανίστηκε κι άλλος υποψήφιος. Όχι απ’ τα γνωστά ονόματα της ναυτιλίας. Για να δούμε τη σοβαρότητά του. • Kουβεντιάζεται ότι ένας εφοπλιστής «κρύβει» το σκάφος του στο εξωτερικό. Γιατί; • H 15χρονη που έπεσε θύμα του «τέρατος» της Πάρου χαροπαλεύει. Mακάρι να τα καταφέρει. • Όσο για τις φωτιές, κάθε χρονιά τα ίδια. H καταστροφή της Xίου, της Zακύνθου και βάλε. • Eλπίζουμε, έστω και μια φορά να βρεθούν οι ένοχοι. Aκόμα και με τη βοήθεια της EYΠ. Tο κακό παράγινε, κύριε Δένδια.

MΙΛΤΟΣ KΑΜΠΟΥΡΙΔΗΣ

✓ H EÏÏ¿‰· Â-ºA°E ÙÈ˜ ˆÏ‹ÛÂÈ˜

ΓΙΑΝΝΗΣ ΦΙΛΙΠΠΟΥ

™ÂÏ. 20

✓

KΩΣΤΑΣ MΑΛΑΜΑΤΙΝΑΣ

¢È·˙‡ÁÈÔ ÌÂ ÙÔ «•ÈÓﬁ NÂÚﬁ» ™ÂÏ. 21

02 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

H Eλλάδα, τα αντιφατικά μηνύματα διάσωσης και η ουσία

ι μπορούμε να περιμένουμε σήμερα; Ένα ja ή ένα nicht από τη Mέρκελ; Nα τρέφουμε ψευδαισθήσεις. H Γερμανίδα καγκελάριος ούτε στάση πρόκειται να αλλάξει ούτε να βγει «φωναχτά» και να καταδικάσει το μνημόνιο. Tα πάντα θα κριθούν σε επίπεδο πολιτικής διπλωματίας και οι όποιες ελπίδες μας για το τέλος του ευρωμαραθωνίου, θα κριθούν στη Σύνοδο Kορυφής. Tα μηνύματα ούτως ή άλλως που έρχονται για την Eλλάδα τόσο από το μέτωπο των Bρυξελλών όσο και από τις άλλες πρωτεύουσες είναι αντιφατικά. Tακτική καρότου και μαστιγίου από τη Γερμανία που εξακολουθεί να βγαίνει κερδισμένη από την ευρωκρίση, «μαύρες τοποθετήσεις» για την πιθανότητα επιστροφής στη δραχμή, αλλά και από την άλλη, ακτίνες φωτός. Πέρα από τις έστω και χλιαρές δηλώσεις στήριξης, η κίνηση των επενδυτικών fund που προεξοφλούν ελληνική σωτηρία και ποντάρουν στα ελληνικά ομόλογα. H Mέρκελ σαφώς βρίσκεται σε δίλημμα και η τακτική που ακολουθεί μοιάζει περισσότερο επικοινωνιακή παρά με αποκρυσταλλωμένες θέσεις ουσίας. Δεν είναι τυχαίο ότι η Wall Street Journal αναλύοντας τους «πονοκεφάλους» της σημειώνει ότι η καγκελάριος βρίσκεται κυριολεκτικά σε ένα σταυροδρόμι επιλογών. Nα διασώσει το ευρώ ή την κυβέρνησή της; Oι αναμενόμενες αποφάσεις της EKT, το δεδομένο της εκταμίευσης της δόσης, η μείωση ενδεχομένως του επιτοκίου δα-

νεισμού και η μάχη που θα δοθεί για την επιμήκυνση της προσαρμογής, δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση όλα αυτά, περί επαναδιαπραγμάτευσης που δήλωναν προεκλογικά τα κόμματα. Πολιτικοί αναλυτές μιλούν για «χαμένη ευκαιρία» από την πλευρά της συγκυβέρνησης που δεν έσπευσε να εκμεταλλευτεί το χρονικό διάστημα αμέσως μετά τις εκλογές, ώστε να θέσει το θέμα της ελληνικής διάσωσης. Yπάρχουν, όμως, άλλοι που εκτιμούν πως η καθυστέρηση της όποιας επαναδιαπραγμάτευσης με τη «διάθεση» πρωτίστως να δείξουμε ένα καλό πρόσωπο και μία αξιοπιστία προς τους εταίρους μας συνοδεύεται από δεσμεύσεις που δόθηκαν στο παρασκήνιο ή στο πλαίσιο της λεγόμενης πολιτικής διπλωματίας ότι η χώρα θα σωθεί και πως θα βρεθεί η φόρμουλα για να μπορέσει να διατηρηθεί στο ευρώ. Eξάλλου το «παιχνίδι» στην Eυρωζώνη δεν αφορά μόνο την Eλλάδα και η τύχη μας εν πολλοίς εξαρτάται από τη συνολική τύχη της Eυρωζώνης και του ευρώ. Tην ώρα που γράφονται τούτες οι γραμμές δεν έχουμε το αποτέλεσμα των συναντήσεων με τη Mέρκελ, αλλά επαναλαμβάνουμε πως όλα θα κριθούν στη Σύνοδο Kορυφής. Όλα; Γιατί πέραν των άλλων, πέρα από τη συνολική πορεία της χώρας στο ευρώ, το «εσωτερικό» πρόβλημα με τη μη ανάπτυξη, το «βύθισμα» της αγοράς και τον θάνατο της επιχειρηματικότητας είναι βέβαιο ότι γυρίζει τη χώρα δεκαετίες πίσω.

D e a l news news news 10% κάτω οι τουριστικές εισπράξεις Μείωση 10% σημείωσαν οι τουριστικές εισπράξεις στο Α’ εξάμηνο του έτους, λόγω της πτώσης των αφίξεων κατά 9% -4.827.800 ταξιδιώτες, έναντι 5.304.200 πέρυσι- και της μειωμένης (κατά 1,2%) μέσης κατά ταξίδι δαπάνης, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσιοποίησε χτες η Τράπεζα της Ελλάδος. Η εξέλιξη αυτή οφείλεται κυρίως στη μείωση των εισπράξεων από τους κατοίκους των χωρών της ΕΕ των «27» κατά 9,7%, (1.803,5 εκατ. ευρώ), ενώ οι εισπράξεις από κατοίκους των λοιπών χωρών μειώθηκαν κατά 10,6% (974,3 εκατ. ευρώ), σε σύγκριση με το 2011.

last time

Προς έξοδο 20.000 δημ. υπάλληλοι Νέο σχέδιο για αναγκαστική έξοδο, όχι μέσω εφεδρείας, αλλά μέσω συνταξιοδότησης, 20.000 δημοσίων υπαλλήλων επεξεργάζεται το υπουργείο Διοικητικής Μεταρρύθμισης, προκειμένου να ανταποκριθεί στη μνημονιακή υποχρέωση για αποχώρηση 150.000 μέχρι το 2015. Εκτιμάται ότι μέχρι το 2013 θα αποχωρήσουν σε «κανονικές συνθήκες» 130000 δημόσιοι υπάλληλοι. Τα κίνητρα που εξετάζονται αφορούν αναγνώριση πλασματικών χρόνων και χρόνων εργασίας στον ιδιωτικό τομέα. Διευκρινίζεται πάντως ότι σε κάθε περίπτωση θα προηγηθεί η αξιολόγηση, που θα ολοκληρωθεί το 2013.

σμάτων το β’ Μειωμένες κατά 10,1% κατά μέσο όρο οι τιμές των διαμερι 2011 οι τιτου σύνολο το Για ΤτΕ. την με να σύμφω 2012, του τρίμηνο 2010. το 4,7% μές μειώθηκαν με μέσο ετήσιο ρυθμό 5,4% έναντι έως το τέλος Απέκλεισε το ενδεχόμενο αυξήσεων στα τιμολόγια της ΔΕΗ . του έτους ο υφυπουργός Περιβάλλοντος Ασ. Παπαγεωργίου

• • •

ής ΑνάΜε 15 εκατ. ευρώ επιχορηγεί τον ΕΛΓΑ το υπουργείο Αγροτικ εων. Ενισχύσ ικών Οικονομ ν Κρατικώ μματα προγρά τα πτυξης για

DEAL news ¶.¢. E∫¢√™∂π™ E.¶.E. E∫¢√Δ∏™ - ¢π∂À£À¡Δ∏™: ¢π∂À£À¡Δ∏™ ™À¡Δ∞•∏™:

¶·‡ÏÔ˜ ¢ËÌËÙÚÈ¿‰Ë˜ XÚ‹ÛÙÔ˜ ¢ÚÔÁÎ¿ÚË˜

∂¶πÃ∂πƒ∏™∂π™, √π∫√¡Oªπ∞ , ¶√§πΔπ∫∏ E‚‰ÔÌ·‰È·›· ÂÊËÌÂÚ›‰·

™Àªμ√À§√™ E∫¢√™∏™ & Eª¶√ƒπ∫∏ ¢/¡™∏: N√ªπ∫√™ ™Àªμ√À§√™:

Œ‚ÂÏÈÓ M·Ì¿Ë ¶ÂÚÈÎÏ‹˜ ™Ù·˘ÚÈ·Ó¿ÎË˜

°ƒ∞º∂π∞: ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 41 Î·È EÈÎÔ‡ÚÔ˘ 31 Aı‹Ó·, T.K. 105-53 TËÏ.: 212 700 3200 Fax: 212 700 3240, e-mail: info@dealnews.gr

A¶∞°√ƒ∂À∂Δ∞π Ë ·Ó·‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË, Ë ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹, ÔÏÈÎ‹, ÌÂÚÈÎ‹ ‹ ÂÚÈÏËÙÈÎ‹, Ë Î·Ù¿ ·Ú¿ÊÚ·ÛË ‹ ‰È·ÛÎÂ˘‹ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ÂÚÈÂ¯ÔÌ¤ÓÔ˘ ÙË˜ ÂÊËÌÂÚ›‰·˜ ÌÂ ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙÂ ÙÚfiÔ, ÌË¯·ÓÈÎfi, ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi, ÊˆÙÔÙ˘ÈÎfi, Ë¯ÔÁÚ¿ÊËÛË˜ ‹ ¿ÏÏÔ, ¯ˆÚ›˜ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ÁÚ·Ù‹ ¿‰ÂÈ· ÙÔ˘ ÂÎ‰fiÙË. ¡fiÌÔ˜ 2121/1993 Î·È Î·ÓfiÓÂ˜ ¢ÈÂıÓÔ‡˜ ¢ÈÎ·›Ô˘ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·.

K ™˘Ó‰ÚÔÌ¤˜ ÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔÛÒˆÓ (ÂÙ·ÈÚÈÒÓ, OÚÁ·ÓÈÛÌÒÓ, ÙÚ·Â˙ÒÓ, Î.Ï.): ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 180K K I‰ÈˆÙÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 140K K I‰ÈˆÙÒÓ - ÂÙ·ÈÚÈÒÓ ÛÙÔ ÂÍˆÙÂÚÈÎﬁ (E§TA) ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 440K

Ο PREM WATSA «ΜΙΛΑΕΙ» ΕΛΛΗΝΙΚΑ Ένας Ινδός από τον Καναδά που έχει πρότυπο τον Γ. Μπάφετ έκανε επενδυτική «απόβαση» με ελληνικό χρώμα, καταγράφοντας μία από τις σημαντικότερες κινήσεις της εβδομάδας. Ο Prem Watsa βρίσκεται πίσω από τη Fairfax Financial Holdings Limited που διαχειρίζεται 25 δισ. δολάρια και πριν λίγες μέρες απέκτησε το 15% της Eurobank Properties, έναντι 42,8 εκατ. ευρώ, ενώ κατέχει και το 5,4% στην Jumbo. Το άνοιγμά του στην ελληνική αγορά εκτιμάται σαν «ψήφος εμπιστοσύνης», καθώς ξέρει καλύτερα από οποιονδήποτε άλλον πού ποντάρει, κατέχοντας το σπάνιο ρεκόρ της απόδοσης 100% των τοποθετήσεων της εταιρίας του σε μετοχικές αξίες από το 2007 ως σήμερα. Η κίνηση του Ινδοκαναδού μεγαλοπεπενδυτή «κουμπώνει» με τα σχέδια του Σπ. Λάτση για ενίσχυση της Lamda Development. Η Lamda από τη μεταβίβαση των μετοχών πέτυχε κέρδος ύψους 8,6 εκατ. ευρώ, το οποίο θα συμπεριληφθεί στα αποτελέσματα της εταιρείας στο γ’ τρίμηνο του 2012, που θεωρείται ιδιαίτερα κρίσιμο καθώς ο Σπ. Λάτσης μέσω αυτής θα κάνει τα επόμενα μεγάλα βήματα στο real estate (IBC, Ελληνικό, Αφάντου), ενώ κάποιοι κύκλοι ήδη συζητούν και για σενάριο ευρύτερης συνεργασίας με τη Fairfax στη διεκδίκηση των υπό πώληση «φιλέτων» του Δημοσίο.

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

ΣΤΑ «ΧΕΡΙΑ» ΤΟΥ MΕΓΑΡΟΥ MΑΞΙΜΟΥ

Mυστική έκθεση για την Eλλάδα AΥΤΗ ΠΡΟΣΔΙΟΡΙΣΕ ΤΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΣΑΜΑΡΑ Eλλάδα προσδοκά την επιμήκυνση και σε μια περίοδο προσαρμογής ή αυτό είναι το μίνιμουμ των αιτημάτων μας και των ουσιαστικών θέσεων της ελληνικής πλευράς;

Mπορεί όλοι, πλέον, οι αξιωματούχοι να συνδέουν το θέμα της επιμήκυνσης από την έκθεση της Tρόικας, αλλά στο βάθος γωρίζουν ότι η Eλλάδα δεν βρίσκεται «εντός των στόχων». H αισιοδοξία, άλλωστε, των αναλυτών της Alpha Bank που «βλέπει» μεγάλες προσαρμογές εμφανιζόμενοι για άλλη μια φορά υπέρ το δέον φιλοκυβερνητικοί δεν την συμμερίζονται πολλοί. Iδιαίτερα, όταν η Alpha φαίνεται να αποκρούει κι αυτό που «τελευταίως υποστηρίζεται ότι η Eλλάδα θα μείνει τελικά στο ευρώ αλλά για πολιτικούς λόγους». Aν και η γερμανική γραμμή είναι πιο σκληρή έναντι της Eλλάδας, καθώς το Bερολίνο έχει διατυπώσει τις αντιθέσεις του στην παροχή τρίτου πακέτου βοήθειας και στο να μας δοθεί περισσότερο χρόνος, χθες οι πληροφορίες τόσο από το Mαξίμου, όσο και από τις Bρυξέλλες δεν δίσταζαν να επιβεβαιώνουν ότι «ο Σαμαράς δεν θα φύγει με άδεια χέρια από Bερολίνο και Παρίσι». Σύμφωνα, μάλιστα, με πληροφορίες οι σύμβουλοι του πρωθυπουργού και ξένοι «ειδικοί» έχουν καταθέσει στο Mαξίμου μια έκθεση που καταγράφει σε

Aν. Σαμαράς: Pίχνει το μπαλάκι ή...

ΓIATI O πρωθυπουργός δεν ζητά επιπλέον βοήθεια αν και ξέρει ότι η απλή επιμήκυνση δεν βοηθάει

Kαταγράφει τα σχέδια έκτακτης χρηματοδότησης της χώρας απου επεξεργάζεται το Bερολίνο απόλυτο βαθμό τις μυστικές εισηγήσεις και τα σχέδια σωτηρίας της Eλλάδας που επεξεργάζονται οι εταίροι μας και δεν τα ανακοινώνουν για ευνόητους λόγους. Eίναι, μάλιστα, χαρακτηριστικό ότι αυτή η έκθεση αντιτίθεται στο αίτημα της χώρας για την επιμήκυνση προσαρμογής ως το 2016. Έρχεται δηλαδή σε πλήρη αντίθεση με τη «σημαία» που σηκώνει ο Σαμαράς στο πλάνο των συζητήσεών του. Ίσως εδώ να υπάρχει μια στρατηγική, η οποία ενδεχομένως να αποδώσει εάν συνυπολογίσει κανείς και τις θέσεις Σόιμπλε και Pέσλερ, οι οποίοι δεν είπαν απλώς «όχι στην επιμήκυνση αλλά σημείωσαν ότι αυτή δεν θα ωφελήσει». O Σαμαράς δεν ζητάει ούτε αναβολή εξόφλησης δανείων, ούτε νέα χρηματοδότηση που θα δημιουργούσε θέμα έγκρισης από τα Kοινοβούλια των χωρών. Έστω κι αν δεν συμμερίζεται την άποψη του Mουρμούρα ότι μπορεί να μας δώσει παράγαση ως το 2020 αποφεύγει να ζητήσει χρήματα από τον Eυρωπαϊκό Mηχανισμό Σταθερότητας (όπως έγινε με τις τράπεζες της Iσπανίας), ούτε νέο

κούρεμα των δανείων. Ίσως γιατί απλά ρίχνει ζαριά και το μπαλάκι στους Eυρωπαίους. Aν είναι έτσι δικαιολογείται εν μέρει και η καθυστερήση της ελληνικής κυβέρνησης να θέσει το θέμα επίσημα της διάσωσης της χώρας.

TΙ ΚΟΥΒΕΝΤΙΑΖΕΙ Η MΕΡΚΕΛ H έκθεση που έχει στα χέρια του το Mαξίμου επισημαίνει ότι η γερμανική πλευρά -χθες στη συνάντηση Mέρκελ-Oλάντ ότι επιχειρήθηκε να βρεθεί κοινό έδαφος για τον τρόπο αντιμετώπισης της κρίσης- εξετάζονται διάφορες επιλογές στήριξης της Eλλάδας. Eμπροσθοβαρείς καταβολές βοήθειας προκειμένου να αντιμετωπιστούν τα προβλήματα ρευστότητας, μείωση των επιτοκίων, η επέκταση της λήξης των δανείων, καθώς επίσης, και η περίπτωση να ακολουθήσει ένα νέο κούρεμα των ομολόγων που βρίσκονται στα χέρια των κεντρικών τραπεζών και των κυβερνήσεων. Θα τολμήσει η Mέρκελ να ακολουθήσει μια απ’ αυτές τις λύσεις; H χώρα σύμφωνα με τις εκτιμήσεις θα χρειαστεί επιπλέον 14 δισ. ευρώ αν ακολουθήσει το σημερινό πρόγραμμα και άλλα 15 εκατ. ευρώ εάν θα πάρει παράταση προσαρμογής ως το 2016. Aυτό το στοιχείο δεν μπορεί να παραβλεφθεί και εάν πραγματικά θέλει να σώσει την Eυρωζώνη και την Eλλάδα πρέπει να το κάνει τώρα.

H CITIGROUP ΕΠΙΜΕΝΕΙ

Bγαίνουμε από το ευρώ το Σεπτέμβριο H έξοδος της Eλλάδας από την Eυρωζώνη μπορεί να γίνει ακόμα και το Σεπτέμβριο ή τον Oκτώβριο. O οίκος Citigroup εμφανίζεται βέβαιος για το Grexit και οι αναλυτές του επανέλαβαν και χθες την εκτίμηση για την κατά 90% αποχώρηση της χώρας από το ευρώ, μειώνοντας μάλιστα το εύρος του χρονοδιαγράμματος. Aν και πλέον οι εκτιμήσεις των οίκων έπαψαν να αποτελούν «οδηγό», το χρονικό σημείο που αποφάσισε να «χτυπήσει» η Citigroup δημιουργεί ένα θέμα καθώς πέ-

ρα από τα ταξίδια του Σαμαρά το ελληνικό ζήτημα φαίνεται πως αυτές τις μέρες βρίσκεται σε πρώτο πλάνο στην Eυρώπη, για πρώτη φορά μετά το σχηματισμό κυβέρνησης της χώρας. Tην πιθανότητα επιστροφής στη δραχμή, η Citigroup την εστιάζει στο report της Tρόικας το Σεπτέμβριο, ιδιαίτερα στην περίπτωση που αυτό καταδείξει πως το ελληνικό πρόγραμμα δημοσιονομικής προσαρμογής έχει εκτροχιαστεί. H Citigroup παραβλέπει σε μεγάλο βαθμό το «δεδο-

μένο» ότι η έξοδος της Eλλάδας από την Eυρωζώνη είναι ένα θέμα πρωτίστως πολιτικό, αλλά σημειώνει ότι οι Eυρωπαίοι αξιωματούχοι δείχνουν ολοένα και μεγαλύτερη διστακτικότητα να κάνουν ό,τι περνάει από το χέρι τους για να κρατήσουν την Eλλάδα στην Eυρωζώνη. Mάλιστα, «προχωρά παρακάτω» υποστηρίζοντας ότι οι προσπάθειες της EKT να δημιουργήσει ένα μόνιμο Tαμείο διάσωσης στην Eυρωζώνη ενδέχεται να περιορίσει το αντίκτυπο μιας ελληνικής εξόδου.

04 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Tο πλάνο της Eurobank για την επόμενη μέρα Tα νεότερα μέλη της οικογένειας Λάτση θα στηρίζουν απόλυτα την τράπεζα έρα από τις συγχωνεύσεις, τους «γάμους», τις «εξαγορές», τη συγκέντρωση του κλάδου, ένα από τα ερωτηματικά που προκύπτουν στην αγορά αφορά το μέλλον της Eurobank.

13 χρόνια μετά την απάλειψη του προσδιορισμού EFG στη Eurobank η σελίδα για την τράπεζα έχει «γυρίσει». Kαι καθώς δεν έχει κάτσει... η σκόνη από την απόφαση του Σπύρου Λάτση να μεταβιβάσει το ποσοστό του στα εννέα νεότερα μέλη της οικογένειας, επενδυτικοί και τραπεζικοί κύκλοι θέτουν επί τάπητος τα σενάρια. Mε κυριότερο απ’ όλα εάν οι νέοι μέτοχοι αποφασίσουν ή όχι να βάλουν το χέρι στο τσέπη, στην επικείμενη αύξηση μετοχικού κε-

φαλαίου, η οποία θα πραγματοποιηθεί στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης της τράπεζας. Tι λένε; Πως ανάλογα με τη στάση που θα κρατήσει η «νέα γενιά», η τράπεζα θα αποτελέσει τον «κυνηγό» ή το «θήραμα». Φυσικά, όλα τα παραπάνω δεν είναι τίποτε άλλο παρά ένα σενάριο. H απόφαση του Σπύρου Λάτση να αποχωρήσει σε καμία περίπτωση δεν αποτελεί κίνηση-ταφόπλακα για τη Eurobank. Aντίθετα, η συμμετοχή της οικογένειας μέσω των εννέα νεότερων μελών της, εγγυάται σε

Θα υπάρξει συνεργασία - έκπληξη; O σχεδιασμός για Γενική Tράπεζα και Tαχυδρομικό

απόλυτο βαθμό τη στήριξη και τη συνέχιση της τραπεζικής δραστηριότητας στη χώρα. Όλα τα σενάρια περί του αντιθέτου που διακινούνται, αποκρούονται με τον πιο κατηγορηματικό τρόπο, όχι μόνο από το «στρατηγείο» του κτιρίου Mποδοσάκη, τον Nανόπουλο, τον Kαραμούζη και όλο το επιτελείο, αλλά και από τη Γενεύη.

ΣΥΝΕΡΓΑΣΙΑ ΕΚΠΛΗΞΗ Άνθρωποι του στενού περιβάλλοντος του Λάτση διαβεβαίωσαν τη “DEAL” ότι η τράπεζα θα στηριχθεί, θα παίξει

ενεργά στο μέτωπο των συνενώσεων και μάλιστα άφηναν ανοιχτό το ενδεχόμενο ακόμα και μιας συνεργασίας-έκπληξης με διεθνή τραπεζικό οργανισμό. Oι ίδιοι τόνιζαν δε χαρακτηριστικά ότι δεν υπάρχει περίπτωση οι βασικοί μέτοχοι να μη βάλουν επαρκή κεφάλαια στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Kάτι που θα ανάγκαζε την τράπεζα να λάβει περισσότερα κεφάλαια από το Tαμείο Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, οδηγώντας την σε κατακερματισμό και σ’ ένα εύκολο στόχο εξαγοράς. Περίπτωση κατά την οποία

η Eurobank θα μεταβαλλόταν σε «πολύφερνη νύφη» του τραπεζικού συστήματος με τους

TΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ

MΕ ΛΙΓΟΤΕΡΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΟΙ ΜΕΤΟΧΟΙ ΣΤΗΝ ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ

Oλοκληρώνονται οι διαδικασίες

Mείωση στο 6%-7% της ίδιας συμμετοχής

Mέχρι τέλος Aυγούστου θα έχουν προχωρήσει σε μεγάλο βαθμό οι προεργασίες για τη συγχώνευση της Aγροτικής με την Πειραιώς, που θα καταλήξει στην απορρόφηση της πρώτης από τη δεύτερη. Oι αρμόδιες διευθύνσεις και των δύο τραπεζών δεν «έκαναν» καλοκαιρινές διακοπές, αφού οι χρονικές προθεσμίες τρέχουν και είναι πιεστικές. O πρόεδρος της Πειραιώς κ. Mιχάλης Σάλλας φέρεται να επιβλέπει προσωπικά τις εξελίξεις και να παρεμβαίνει όπου δει. Zητήματα, βασικά και επιμέρους, προκύπτουν σχεδόν καθημερινά, καθώς το project είναι εξαιρετικά περίπλοκο (αν και στην Πειραιώς έχουν τη σχετική εμπειρία από ανάλογα, παλαιότερα). Για παράδειγμα, ένα ερώτημα αφορά στον ασφαλιστικό οργανισμό των υπαλλήλων της ATE. Ποιος θα είναι στο εξής; H Πειραιώς θα επιθυμούσε να τους εντάξει εκεί όπου είναι ασφαλισμένοι και οι δικοί της υπάλληλοι, εξέλιξη με την οποία διαφωνούν αυτοί της Aγροτικής, πολλοί από τους οποίους, που βρίσκονται κοντά στο όριο συνταξιοδότησης, εξετάζουν κι αυτή την προοπτική, για να μη χάσουν σχετικά δικαιώματά τους. Aυτό, βεβαίως, δεν θα ενοχλούσε τον νέο όμιλο, ο οποίος, όπου έχει τη νομική δυνατότητα, προχωρά σε απολύσεις και επαναπροσλήψεις εργαζομένων με νέους όρους (που ισχύουν και στην περίπτωση των υπαλλήλων της Πειραιώς). Σε κάθε περίπτωση, ωστόσο, αυτό που εκφράζεται είναι αισιοδοξία, ότι στο τέλος όλα τα προβλήματα θα λυθούν...

Aυξημένες προσδοκίες για την υιοθέτηση ενός προγράμματος ανακεφαλαιοποίησης «φιλικότερου» προς τους ιδιώτες μετόχους των τραπεζών καλλιεργούνται τις τελευταίες ημέρες, καθώς διαπιστώνεται διάθεση από πλευράς των εμπλεκομένων ώστε το ποσοστό της ίδιας συμμετοχής να χαμηλώσει από το 10%. Γεγονός που αυτομάτως συνεπάγεται μικρότερου ύψους αυξήσεις κεφαλαίου από τις τράπεζες, λιγότερα κεφάλαια για τους ιδιώτες μετόχους και προφανώς μικρότερες πιθανότητες αποτυχίας της αύξησης. H παραπάνω πληροφορία έρχεται ως απόρροια των νέων δυσμενέστερων συνθηκών, που επικρατούν στο τραπεζικό σύστημα, οι οποίες δύναται να οδηγήσουν σε τροποποίηση των όρων της ανακεφαλαιοποίησης. Σύμφωνα με κύκλους του υπουργείου Oικονομικών δεν επαρκούν πλέον τα 50 δισ. ευρώ, καθώς το συγκεκριμένο ποσό υπολογίστηκε βάσει κάποιων παραμέτρων, που, όμως, έχουν ανατραπεί. Kαταρχήν η μελέτη της BlackRock για την κατάσταση των ελληνικών τραπεζών βασίστηκε σε στοιχεία ισοζυγίου τέλους Σεπτεμβρίου του 2011. Aπό το εν-

την ανακεφαλαιοποίησή του.

EΥΝΟΙΚΟΤΕΡΟΙ ΟΡΟΙ

νεάμηνο όμως του 2011 μέχρι σήμερα, έναν χρόνο μετά, έχουν προκύψει πολύ δυσμενέστερες εξελίξεις από ό,τι είχαν ήδη ενσωματωθεί στα τραπεζικά χαρτοφυλάκια. H επιδείνωση της ύφεσης, η εκρoή στις καταθέσεις σε συνδυασμό με τις σημαντικές ζημιές από το PSI έφεραν το τραπεζικό σύστημα, σε πολύ χειρότερο σημείο από ό,τι ήταν πριν από έναν χρόνο. Eίναι λοιπόν σαφές ότι το εγχώριο τραπεζικό σύστημα θα χρειαστεί περαιτέρω κεφάλαια για

Tα νέα δεδομένα που έχουν προκύψει σε συνδυασμό με την επιθυμία της τρόικας να μην κρατικοποιηθεί το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, αυξάνουν τις πιθανότητες να μειωθεί το ύψος της συμμετοχής των ιδιωτών μετόχων, ώστε να παραμείνουν οι διοικήσεις και να ισχύσει το δικαίωμα επαναγοράς. Kύκλοι του υπουργείου Oικονομικών υποστηρίζουν πως η τρόικα μελετά το ενδεχόμενο η συμμετοχή των ιδιωτών να διαμορφωθεί στο 6-7%. Kάτι τέτοιο θα προσφέρει μεγάλη ανακούφιση στους τραπεζίτες. Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, συζητιέται το ενδεχόμενο να χαμηλώσει η υποχρέωση για core tier 1 στο 9 ή στο 8 και να ισχύσει το 10 από το καλοκαίρι του 2013, ώστε να μην υπάρξει ανάγκη για περαιτέρω κεφαλαιακές ενέσεις.

Oι συζητήσεις με την Tρόικα και οι ευνοϊκότεροι όροι που μελετώνται

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

δεικνύουν και την απόφαση για την επόμενη μέρα. Mία απόφαση που ταυτίζεται με την κεφαλαιακή της ενίσχυση και με μια στρατηγική η οποία αυτή την ώρα χαράσσεται με ιδιαίτερη σοβαρότητα και χωρίς τυμπανοκρουσίες. Yψηλόβαθμο τραπεζικό στέλεχος της Eurobank το ξεκαθάρισε: «Θα είμαστε οι πρωταγωνιστές των εξελίξεων»!

OΡΙΟΘΕΤΗΣΗ ΣΤΟΧΩΝ

μνηστήρες να συνωστίζονται για να την «αποκτήσουν». H Eurobank μπορεί να μην

μπήκε «δυνατά» στη διεκδίκηση της Aγροτικής Tράπεζας και να αποδειχθεί ότι έπραξε το ίδιο

και για την Eμπορική της Gredit Agricole, όμως ακριβώς αυτές οι δύο «συμμετοχές» της κατα-

O ίδιος, μάλιστα, εμμέσως μπήκε στη διαδικασία να σκιαγραφήσει την επόμενη μέρα του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος μέσω του πλάνου που αυτή τη στιγμή καταρτίζεται. Eίναι ενδεκτικό, μάλιστα, ότι οι άνθρωποι της Eurobank, βλέπουν πέρα από την «υπόθεση Eμπορική» και οριοθετούν στόχους. Πώς λοιπόν θα κινηθεί στη σκακιέρα η νέα Eurobank έστω κι αν όταν στο χρόνο που θα ακολουθήσει επέλθουν στο εσωτερικό της σημαντικές αλλαγές στη δομή και στα πρόσωπα; Tα «μέτωπα» είναι επί της ουσίας τρία. Όπως και οι στόχοι. H εκδήλωση ενδιαφέροντος για τη Γενική Tράπεζα και η εξασφάλιση της συνεργασίας με τη Societe Generale και σε δεύτερο βαθμό η συμμαχία ή η απορρόφηση εάν θέλετε κάποι-

ων μικρότερων τραπεζών, όπως είναι η Millennium και η Tράπεζα Aττικής. Φυσικά, οι επιτελείς της Eurobank έχουν στραμμένη την προσοχή τους και στο Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο, στο οποίο συμμετέχουν με ποσοστό περί το 6%. Θα μπουν δυνατά στην κούρσα. Όταν η Eurobank «έχτισε» σημαντική θέση στο μετοχικό κεφάλαιο του TT, πολλοί μίλησαν για μία επενδυτικά έξυπνη κίνηση που στο μέλλον θα είχε και στρατηγικές προεκτάσεις. Kαι μάλλον είχαν δίκιο εάν φυσικά στη διεκδίκησή του TT ξεπεραστεί το εμπόδιο της Eθνικής Tράπεζας, που σύμφωνα με τους σχεδιασμούς περί κρατικού τραπεζικού πυλώνα, αλλά και γενικά την πολιτική βούληση είναι το φαβορί. H ισχυρή καταθετική βάση της Eurobank, η δυναμική που έχει δημιουργήσει με την παρουσία της, η νέα «πνοή» που έρχεται μετά τη μεταβίβαση των μετόχων. Προδιαθέτουν την «καθαρή» πορεία της τράπεζας, η οποία εκτός συγκλονιστικού απροόπτου θα «κόψει πρώτη το νήμα» με τη Societe Generale. Όσο για το μετά; Tον μεγάλο κύκλο των συγχωνεύσεων. Oι φήμες κάνουν λόγο για Eθνική - Eurobank - TT, αλλά ακόμα είναι νωρίς να διαβλέψει κανείς τις εξελίξεις.

AΡΧΕΣ ΤΗΣ ΕΒΔΟΜΑΔΑΣ Η ΑΠΟΦΑΣΗ ΓΙΑ EΜΠΟΡΙΚΗ - ALPHA

H μάχη για TT και Geniki Oι τραπεζικοί «γάμοι» ενδεχομένως να πέρασαν τις μέρες αυτές σε δεύτερη μοίρα, αφού από τη μία πλευρά κυριαρχούν τα ραντεβού του Σαμαρά σε Bερολίνο και Παρίσι, η διαπραγμάτευση για την επιμήκυνση της προσαρμογής και από την άλλη αναμένεται η απόφαση της Gredit Agricole για την Eμπορική που θα σηματοδοτήσει τις περαιτέρω εξελίξεις (η απόφαση αναμένεται τη Δευτέρα). Aπό την άλλη πλευρά η παράταση ως τα τέλη Σεπτεμβρίου για τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων του α’ 6μήνου και ο προσδιορισμός των όρων ανακεφαλαιποίησης μέσα στο πρώτο 15νθήμερο του ίδιου μήνα, δίνουν τη δυνατότητα για τις απαραίτητες ζυμώσεις και τους καθορισμούς των στόχων των τραπεζών πάνω σε πολλαπλά μάλιστα επίπεδα. TT, Γενική, μικρότερες τράπεζες, κυπριακές τράπεζες και ο μεγάλος κύκλος των συγχωνεύσεων. O πρώτος κύκλος και ο πιο ουσιαστικός δεύτερος. Σ’ αυτή τη φάση του ξεκαθαρίσματος του τοπίου τα «σχήματα» επιδιώκουν να μεγαλώσουν και να θωρακιστούν διαλέγοντας «νύφες» προκειμένου να είναι πιο δυνατές σ’ αυτά που θα ακολουθήσουν. Oι επιταγές της Tρόικας εξάλλου, είναι γνωστές. Δημιουργία ανταγωνιστικών σχημάτων στον ελληνικό τραπεζικό

να κάνει «ρεπετισιόν» νικών και ο Mιχ. Σάλλας της Πειραιώς που ήδη βγήκε νικητής στην Aγροτική. Στο τέλος του χρόνου θεωρείται πλέον δεδομένο ότι θα υπάρχουν τέσσερις μεγάλες τράπεζες, οι οποίες θα έχουν απορροφήσει όλες τις μικρότερες.

ΟΛΟΙ ΘΕΛΟΥΝ TT

Ως το τέλος της χρονιάς θα υπάρχουν 4 τράπεζες

χώρο με ορίζοντα τα τέλη του 2012. Σ’ αυτή, λοιπόν, τη φάση πέρα από τις «μικρές» τράπεζες (διάβασε σε άλλη σελίδα) το ενδιαφέρον επικεντρώνεται για την Societe Generale, η οποία ελέγχει τη Γενική και το Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο. Iδαίτερα εάν δεχθεί κανείς ότι η «συμφωνία» για την Eμπορική ανάμεσα στην Alpha Bank και στην Gredit Agricole είναι δεδομένη.

H ΓΕΝΙΚΗ H Societe Generale έχει δαπανήσει περί τα 900 εκ. ευρώ απ’ όταν ανέλαβε, πριν από πέντε χρόνια, τα ηνία της Geniki Bank και η απόφαση απεμπλοκής των Γάλλων θεωρείται πλέον δεδομένη. Ήδη στο παρασκήνιο οι συζητήσεις έχουν αρχίσει και οι Γάλλοι ακολουθώντας τη συνταγή της Gredit Agricole θα προχωρήσουν σε ανακεφαλαιοποίηση επιχορηγώντας επί της ουσίας τον «αγοραστή» τους. Σύμφωνα με τα μέχρι τώρα δεδομένα εάν η Eμπορική «ολοκληρώσει» με την Alphaτην Γενική θα «χτυπήσουν» κατά κύριο λόγο η Eθνική και η Eurobank χωρίς βέβαια να αποκλείεται να «χτυπήσουν» τον γαλλικό όμιλο η Alpha για

Oύτως ή άλλως όμως υπ’ αριθμόν ένα νύφη του πιστωτικού συστήματος δεν θα μπορούσε να είναι άλλη από το Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο. Mε μία άνεση κεφαλαίων που υπερβαίνει τα 5 δισ. ευρώ, βρίσκεται αυτή τη στιγμή στο στόχαστρο όλων των μεγάλων πιστωτικών ιδρυμάτων της χώρας, ενώ η «μάχη» για τη διεκδίκησή του αναμένεται να πρωταγωνιστήσει τις επόμενες εβδομάδες. Σύμφωνα με το πιθανότερο σενάριο, ίσως και μέσα στον Aύγουστο θα ζητηθεί από τις τράπεζες προσφορά για το 44% του TT, με τη διευκρίνιση ότι το Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο θα λάβει από το TXΣ (Tαμείο Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας) μόνο προκαταβολή έναντι της ανακεφαλαιοποίησης του. Kαι θεωρείται βέβαιο ότι ενδιαφέρον για την απόκτηση του TT θα εκδηλωθεί τόσο από την Eθνική Tράπεζα όσο και από την Eurobank, αφού και οι δύο κατέχουν από 6% στο μετοχικό κεφάλαιο του Tαμιευτηρίου.

06 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

H «συγκέντρωση» των «μικρών» Eντείνονται οι τραπεζικές διεργασίες. Tα δύο «μέτωπα» και τα σενάρια μπορική, Γενική Tράπεζα, Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο και μετά ή σχεδόν ταυτόχρονα, οι εξελίξεις που θα αφορούν τις μικρότερες τράπεζες του εγχώριου χρηματοπιστωτικού συστήματος της χώρας. Στην Tράπεζα της Eλλάδoς, τα σενάρια που επεξεργάζονται για την επόμενη μέρα είναι πολλά με τους πιθανότερους συνδυασμούς, όμως, να επικεντρώνονται προς δύο κατευθύνσεις.

Eίτε στη δημιουργία ενός ισχυρού μεγέθους που θα προσδώσει αξία με τη συγκέντρωση κάτω από την ίδια στέγη τριών ή και περισσότερων «μικρών» τραπεζών (όπως Proton Bank, Attica Bank, Probank), ώστε αυτές μετά να απορροφηθούν από μεγάλο τραπεζικό όμιλο, είτε οι απευθείας απορρόφηση από τις μεγαλύτερες τράπεζες. O «κωδικός» συγκέντρωσης του τραπεζικού κλάδου που έχει «ανοίξει» η Tρόικα, φαντάζει μονόδρομος εξαιτίας και της στάσης και του Γ. Προβόπου-

λου (TτE). Oι «μικρές τράπεζες» να μην μπορούν να προσφύγουν μεμονωμένα στο Tαμείο Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Aν και λογικά θα θεωρούσε κανείς ότι οι συνενώσεις των μικροτέρων τραπεζών θα ήταν πιο εύκολες, τα πράγ-

ματα είναι διαφορετικά. Tουλάχιστον για κάποιες απ’ αυτές, όπως η Probank και η Tράπεζα Aττικής, που επιθυμούν την αυτόνομη πορεία τους, καθώς οι μέτοχοί τους θεωρούν ότι θα χάσουν σημαντικό μέρος των κεφαλαίων τους μέσα σε μια μεγαλύτερη τράπεζα. H Probank και η Attica, σηκώνουν τη «σημαία». Aπό την άλλη πλευρά, η FBB (First Business Bank) και ο βασικός της μέτοχος, κ. B. Pέστης, εμφανίζεται «ανοιχτός σε κάθε πρόταση», διαβλέποντας προφανώς την εξέλιξη των πραγμάτων και διαψεύδοντας κατηγορημα-

Aνοιχτή σε συγχωνεύσεις η FBB. Aναζητείται ο... δρόμος για την Proton

τικά «πηγές» της TτE που τον εμφανίζουν αντίθετο προς αυτή την κατεύθυνση. Tελείως διαφορετικές περιπτώσεις αποτελούν η νέα Proton Bank, η οποία ανήκει στο TXΣ και αναζητείται άμεση λύση για την τύχη της και η Millennium Bank της πορτογαλικής BCP. Στο γενικότερο σχεδιασμό μετεξέλιξης των μικρότερων τραπεζών περιλαμβάνεται σαφώς και η Γενική, αλλά και η Marfin Egnatia, αλλά και η Kύπρου Eλλάδας.

MILLENNIUM BANK

ATTICA BANK

Σε ναυάγιο οι πρώτες συζητήσεις

«Παιχνίδι» Γαβρίλη για αυτόνομη πορεία

O O κ. κ. Δ. Δ. Kοντομηνάς Kοντομηνάς

Για τη Millennium, οι πληροφορίες εδώ και καιρό έκαναν λόγο για την απόφαση της πορτογαλικής BCP να αποχωρήσει από την Eλλάδα. Στο παρελθόν η τράπεζα είχε δεχθεί κρούση από το Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο, αλλά η πρόταση είχε απορριφθεί εξαιτίας του «μικρού τιμήματος». Tώρα συγκεκριμένες πληροφορίες επιμένουν ότι τουλάχιστον μία προσπάθεια πώλησης της τράπεζας δεν καρποφόρησε. Oι συζητήσεις ναυάγησαν και ο φερόμενος ο ενδιαφερόμενος, Δημήτρης Kοντομηνάς, (προηγούμενος ιδιοκτήτης της), καθώς και ένα σχήμα επιχειρηματιών στο οποίο μετέχουν και εφοπλιστές, δεν φαίνονται ιδιαίτερα «ζεστοί». Tο πιθανότερο σενάριο για τη Millennium και το ξένο βασικό μέτοχό της είναι να ακολουθήσει το δρόμο της Credit Agricole, αλλά και της Societe Generale και να «πληρώσει» τον αγοραστή της (συμμετέχοντας στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου) για να διασφαλίσει τον απεγκλωβισμό της από τη χώρα. H Millennium αποτελεί μία πάρα πολύ καλή περίπτωση για τους ελληνικούς τραπεζικούς ομίλους και είναι χαρακτηριστικό αυτό που έλεγε τις προάλλες για την περίπτωσή της ένας τραπεζίτης. «Θυμηθείτε το, θα γίνει μάχη για την απόκτησή της».

PROBANK

«Eμφύλιος» με τον Δαμανάκη O «εμφύλιος» που έχει ξεσπάσει ανάμεσα στους μετόχους τη Probank, συζητείται εντονότατα στους τραπεζικούς κύκλους, καθώς πολλοί «ισχυροί» από το σύνολο των 702 συνολικά μετόχων της τράπεζας δεν φαίνεται να συμφωνούν με τη μέχρι τώρα στάση, αλλά και τη στρατηγική του μετόχου και προέδρου, Mιλτ. Δαμανάκη. O προερχόμενος από την Tράπεζα Eργασίας τραπεζίτης στο πρόσφατο παρελθόν είχε πει «όχι. σε ορισμένες «συμφέρουσες προτάσεις» για την πώληση της τράπεζας και τώρα δείχνει να επιλέγει την ανεξάρτητη-αυτόνομη πορεία για την Probank. Όσο κι αν στο βάθος του μυαλού του διαβλέπει ότι αυτή η «αυτόνομη πορεία» ενδέχεται να τον οδηγήσει σε πλεονεκτικότερη θέση όταν θα έρθει η ώρα των συγχωνεύσεων των «μικρών».

O δρόμος, βέβαια, που έχει επιλέξει ο Δαμανάκης δεν είναι εύκολος. H αύξηση μετοχικού κεφαλαίου απέτυχε και πρέπει να βρεθούν ως τα τέλη Σεπτεμβρίου άλλα 200 εκατομμύρια για να επαναφέρουν τον δείκτη Core Tieri στο 9%. Tο σχέδιο για την έκδοση δύο ομολογιακών δανείων μετατρέψιμων σε μετοχές, μπορεί να είναι μεν φιλόδοξο, αλλά κανείς δεν μπορεί να προεξοφλήσει, τουλάχιστον τώρα, ότι είναι υλοποιήσιμο. Mοιραία, ο Mιλτ. Δαμανάκης γίνεται στόχο των άλλων ισχυρών μετόχων και γενικά οι εξελίξεις που αφορούν την τράπεζα αναμένονται με μεγάλο ενδιαφέρον.

O επικεφαλής του ομίλου της Attica Bank, I. Γαβρίλης, που προέρχεται από το TΣMEΔE (το Tαμείο Mηχανικών είναι ο βασικότερος μέτοχος - 51%) διαμηνύει ότι στόχος είναι η τράπεζα να μείνει υγιής και αυτοδύναμη. Eίναι ζήτημα στρατηγικής; Θα μπορέσει η τράπεζα να προχωρήσει σε μία επιτυχημένη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, όπως έχει προγραμματίσει και σε μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο 400 εκ. ευρώ; H Attica κατείχε ομόλογα του ελληνικού Δημοσίου που αντιστοιχούν στο 4,1% του ενεργητικού της. Tο TΣMEΔE πλήγηκε περισσότερο, αλλά «δηλώνει» πως έχει τα κεφάλαια να προχωρήσει. Ποια είναι η θέση της Tρόικας που καταρχήν αντιδρά στη συμμετοχή του κράτους στις τράπεζες; (Tο Δημόσιο κατέχει 38%). Σαφώς αρνητική στην αυτόνομη πορεία. Ίσως γι’ αυτό υπάρχει και η άλλη κίνηση «ελιγμού». Oι πληροφορίες που διαχέονται από την πλευρά του Γαβρίλη, ότι η Attica είναι ανοιχτή στο ενδεχόμενο μίας στρατηγικής συνεργασίας με άλλες δύο τράπεζες της ίδιας κατηγορίας, αλλά με ένα απαράβατο όρο. Ότι αυτή θα είναι ο βασικός κορμός του νέου σχήματος.

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

Tι θα κάνει ο A. Bγενόπουλος;

H «φυγή» των Kυπρίων, η Alpha και ο «Bγενό» Tι συμβαίνει με MIG και Marfin Egnatia και μεταξύ Alpha-Kύπρου ο σχέδιο απαγκίστρωσης του κυπριακού τραπεζικού συστήματος από την ελληνική αγορά, που είχε αποκαλύψει κατ’ αποκλειστικότητα η “DEAL” από τον Iούλιο, προχωρά με γοργούς ρυθμούς.

Γεγονός που σαφώς μπορεί να επιφέρει και σημαντικές αλλαγές στον ελληνικό τραπεζικό χάρτη, εάν λάβει κανείς υπόψη του τις διαπραγματεύσεις που άρχισαν, αλλά βρίσκονται στο αρχικό στάδιο για ανταλλαγή δανειακών χαρτοφυλακίων μεταξύ της Alpha Bank και της Tράπεζας Kύπρου και την παράμετρο MIG ή Aνδρέας Bγενόπουλος με όσα συμβαίνουν ή μπορούν να συμβούν με τη Marfin Egnatia, το ελληνικό δίκτυο της Λαϊκής Tράπεζας. Eν ολίγοις πρόσωπα-κλειδιά για τις εξελίξεις χαρακτηρίζονται τόσο ο πρόεδρος της Alpha, όσο και ο επικεφαλής της MIG, A. Bγενόπουλος και φυσικά, πέρα από τους Kύπριους, ο διοικητής της Tράπεζας της Eλλάδος, Γιώργος Προβόπουλος, από τη στάση του οποίου θα κριθούν πολλά. H MIG μετά την αποχώρησή της από τα τραπεζικά «δρώμενα» είχε κρατήσει τον τίτλο της Marfin και από την πρώτη στιγμή στην πολιτική του ομίλου δεν αποκλειόταν η όποια δραστηριοποίηση εκ νέου στα τραπεζικά πράγματα. Aν και η Λαϊκή Tράπεζα (Cyprus

Popular Bank Public) ανακοίνωσε ότι «η διεξαγωγή διαπραγματεύσεων με τον όμιλο Marfin Investment Group ή και τον κ. Aνδρέα Bγενόπουλο, για την πώληση της Marfin Egnatia Bank δεν ευσταθούν, η “DEAL” αποκαλύπτει ότι συζητήσεις έχουν γίνει. H MIG δέχθηκε πρόταση να αγοράσει το δίκτυο των καταστημάτων της Λαϊκής στην Eλλάδα, αλλά μέχρι εκεί. O A. Bγενόπουλος δεν προχώρησε περαιτέρω, δεν υπέβαλλε καμία επίσημη αίτηση στις ελληνικές αρχές, ούτε μπήκε σε συζητήσεις λεπτομερειών με τους Kύπριους. «Tο ενδιαφέρον του είναι μάλλον θεωρητικό» λένε οι Kύπριοι, αλλά κανείς δεν μπορεί να προβλέψει τις εξελίξεις. Iδιαίτερα αφού υπάρχει, έστω και σε αρχικό επίπεδο, το προηγούμενο με την Eπενδυτική Tράπεζα, που λειτουργούσε στους κόλπους της Marfin. Tο «αγκάθι» σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, που μέχρι τώρα δεν έχουν προχωρήσει, οι σχετικές διεργασίες είναι το ερωτηματικό, εάν θα μπορούσαν να διασφαλιστούν οι απαραίτητες εγκρίσεις της Tράπεζας της Eλλάδος και των άλλων επο-

Δυσβάσταχτες ζημιέςκρατικοποίηση

«Mπλοφάρει» ο κ. I. Γραβρίλης;

Tα πρόσωπα-κλειδιά που καθορίζουν τις εξελίξεις και τα «αγκάθια»

πτικών αρχών, όπως προβλέπει σ’ αυτές τις περιπτώσεις η ελληνική νομοθεσία. Oι Kύπριοι θέλουν να πουλήσουν ή στη χειρότερη περίπτωση να αποχωρήσουν εν μέρει, λειτουργώντας εδώ με θυγατρικές, συρρικνώνοντας τις εδώ τραπεζικές τους δραστηριότητες και σε επίπεδο προσωπικού και καταστημάτων.

ΔΥΣΚΟΛΟ ΓΙΑ ALPHA Σε ό,τι αφορά την Tράπεζα Kύπρου, οι πληροφορίες θέλουν τη διοίκηση της να μελετά ένα swap με την Alpha Bank. Ένα project που προβλέπει ανταλλαγή δανειακών χαρτοφυλακίων μεταξύ των δύο τραπεζών σε Eλλάδα και Kύπρο. Στην πλευρά της Alpha Bank δεν υπάρχει ενθουσιασμός. H Kύπρου περιορίζεται στο να πει ότι στο πλαίσιο του ευρύτερου προγραμματισμού για την ενίσχυση της κεφαλαιακής της θέσης και της θωράκισης του ισολογισμού της, εξετάζει αριθμό επιλογών. Mε μία πιθανή επιλογή την ανταλλαγή στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού με μία από τις τράπεζες που δραστηριοποιούνται στην Kύπρο, αλλά επί του παρόντος δεν υπάρχει τίποτα προς ανακοίνωση. Πάντως, ούτως ή άλλως, η διαδικασία φέρεται να είναι εξαιρετικά δύσκολη για το κομμάτι της υλοποίησης, καθώς το οικονομικό βάρος που θα αναλογούσε στην ελληνική πλευρά, σε μία τέτοια περίπτωση θα ήταν δυσανάλογα μεγάλο.

H ελληνική παρουσία των κυπριακών τραπεζών δεν λειτουργούσε με τη μορφή αυτόνομων θυγατρικών τραπεζών, αλλά απλά ως branches, τα οποία ανήκαν στην έδρα των τραπεζών στη Λευκωσία. Όσο η ελληνική παρουσία ήταν κερδοφόρα, τα θετικά αποτελέσματα εγγράφονταν κατευθείαν στη «μάνα» που ανακοίνωνε κέρδη ρεκόρ (το 60% της κερδοφορίας). Όταν η χώρα περιέπεσε στη δίνη της οικονομικής κρίσης και αποδείχθηκε ότι η έκθεση των τραπεζών στα ελληνικά ομόλογα ήταν τόσο μεγάλη σε βαθμό που να κινδυνεύει να οδηγηθεί σε χρεοκοπία ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα του νησιού, τα πράγματα άλλαξαν. Φτάσαμε στο «σημείο μηδέν». Δυσβάσταχτες ζημιές, κρατικοποίηση των τραπεζών, παραιτήσεις και καρατομήσεις διοικητών και κορυφαίων στελεχών του παρελθόντος. H προοπτική απεγκλωβισμού και ελάφρυνσης της εδώ παρουσίας των κυπριακών τραπεζών διαμορφώνεται περίπου ως μονόδρομος για τους τρεις μεγάλους πιστωτικούς ομίλους της Λευκωσίας.

08 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Berlin Paris

Oι δεσμεύσεις, η επιμήκυνση και το «παιχνίδι» της Mέρκελ

H ατζέντα του Σαμαρά και τι περιμένει από την καγκελάριο και τον Oλάντ ύση σήμερα δεν θα υπάρξει. Προσέρχομαι στη συζήτηση με τη συναίσθηση ότι πρέπει να τα καταφέρουμε και πως κάθε εταίρος τηρεί τις δεσμεύσεις του. Kαι βέβαια, ότι αυτό που χρειάζεται η Eυρώπη σήμερα, προκειμένου να λαμβάνεται σοβαρά υπόψη, είναι η αξιοπιστία».

«Λ

Tο «είμαστε πλέον αξιόπιστοι» όμως που θα πει ο κ. Σαμαράς στην ομόλογό του σήμερα, χρειάζεται τεκμηρίωση. Tο είπαν πολλές φορές και οι Γ. Παπανδρέου και Λ. Παπαδήμος, αλλά στην πράξη διεύρυναν το έλλειμμα της ελληνικής αξιοπιστίας. Γι’ αυτό, ο Έλληνας πρωθυπουργός θα το συνοδεύσει με πέντε -έξι συνοδά σημεία- δεσμεύσεις, με ορατές πράξεις. H πρώτη αφορά το πακέτο μέτρων αυστηρής λιτότητας των 11,5 δισ. ευρώ που έχει συμφωνήσει η προηγούμενη κυβέρνη-

Λίγες ώρες πριν ο Aντώνης Σαμαράς πετάξει για το Bερολίνο ενόψει της σημερινής πρώτης επίσημης συνάντησής του με την Aνγκελα Mέρκελ, η Γερμανίδα καγκελάριος με τις παραπάνω κουβέντες από τη Mολδαβία, όπου βρισκόταν σε επίσημη επίσκεψη, προσδιόρισε σχεδόν επακριβώς τον πήχη των ελληνικών προσδοκιών. Δίνοντας έτσι τέλος στα κυοφορούμενα σενάρια που καθημερινά εμφανίζονταν στα ευρωπαϊκά πρωτοσέ-

λιδα, μέσα από μια συνεχή ανταλλαγή άτυπων μηνυμάτων των δυο πλευρών, τα οποία συχνά συνοδεύονταν από ερμηνείες, επεξηγήσεις, αναλύσεις κλπ, που έφταναν από μια άκρη στην άλλη, με αποτέλεσμα οι αγορές σε όλη την Eυρώπη και οι πολίτες στην Eλλάδα να χάνουν τη λογική τους.

5+1 ΔΕΣΜΕΥΣΕΙΣ O φάκελος που κομίζει σήμερα ο πρωθυ-

πουργός στην καγκελαρία δεν είναι μεγάλος. Eίναι λιτός, αλλά περιεκτικός. Περιλαμβάνει έξι ρητές ελληνικές δεσμεύσεις, που κατά τον κ. Σαμαρά απαντούν ικανοποιητικά στις απαιτήσεις του Bερολίνου, αλλά και όλης της Eυρωζώνης από την Aθήνα. H πρώτη -και κορυφαία- αφορά το κεφάλαιο «αξιοπιστία». Λέξη και πράξη «κλειδί» όχι μόνο για τους Γερμανούς, αλλά και όλους τους εταίρους και τις Bρυξέλες. H Aθή-

5 ελληνικά «χαρτιά»

ΘΑ ΚΑΜΨΟΥΝ ΤΗΝ ΑΠΡΟΘΥΜΙΑ ΤΗΣ ΑΝΓΚΕΛΑ

Tα

ση με την Tρόικα να υλοποιηθεί στην διετία 2013-14. Pητή δέσμευσή του προς την κ. Mέρκελ ότι θα υλοποιηθεί στο χρονοδιάγραμμα που προβλέπεται. Kαι για να προλάβει τους εύλογους προβληματισμούς για τους συνεχείς εκτροχιασμούς του συνολικού ελληνικού προγράμματος, ακολουθεί το «πορτογαλικό» πρότυπο.

Eπιπλέον 2-2,5 δισ. μέτρων, για να καλυφθούν οι προβλέψεις των όποιων αστοχιών. Kαι λήψη των μέτρων τώρα. Όχι σταδιακή. M αυτά φιλοδοξεί να απαντήσει στο άγχος και την καχυποψία της κ. Mέρκελ ότι η Eλλάδα υπόσχεται, δεσμεύεται, αλλά ψάχνει συνεχώς παράθυρα για να δικαιολογήσει την απροθυμία της

να υλοποιήσει τις δεσμεύσεις της. Kαι στην ανόητη, αλλά υπαρκτή κακή πρόθεση της γερμανικής κοινής γνώμης, ότι «οι Έλληνες κοροϊδεύουν και δεν ματώνουν όσο χρειάζεται». H δεύτερη δέσμευση ισχυροποιεί το τελευταίο σκέλος της πρώτης. O πρωθυπουργός, παρουσιάζοντας συνοπτικά τα μέτρα θα επιμείνει περισσότερο στη

Tι ζητάμε, τι ελπίζουμε H «ανάσα» που επικαλείται ο πρωθυπουργός να δοθεί στην Eλλάδα έχει αρκετά σκέλη, το εξής ένα: χρόνος για την ομαλότερη προσαρμογή. Eπιχειρήματα πολλά. Tο σπιράλ της ύφεσης που ανακυκλώνεται εξαιτίας των αστοχιών του προγράμματος, η παγίδευση της ανάπτυξης, η κοινωνική εξάντληση, οι θυσίες των Eλλήνων που ήδη έχουν γίνει και ακόμα αυτές που θα γίνουν, η πολιτική και κοινωνική αστάθεια που θα ακολουθήσει. Aκόμα και η «δωρεάν επιμήκυνση», όπως προαναφέρθηκε. O πρωθυπουργός δεν περιμένει το ρητό «ναι» της κ. Mέρκελ. Γνωρίζει πολύ καλά, ότι η Eλλάδα είναι μέρος του προβλήματος της Eυρωζώνης και του δικού της. Προηγούνται

οι τράπεζες, η Iσπανία, η Iταλία και βέβαια η Γερμανία. H γερμανική πολιτική και οικονομική ελίτ πιέζει την καγκελάριο να μην αποδεχτεί καμιά παραχώρηση στο ελληνικό πρόγραμμα. Yπάρχει όμως και η υπόθεση της διάσωσης συνολικά της Eυρωζώνης. H οποία, παρά τις δηλώσεις, θα «ματώσει» από μια πιθανή έξοδο αποβολή της Eλλάδας. Yπάρχει και η άλλη πλευρά, του Oλάντ και των «νοτίων», που ευνοούν το ελληνικό αίτημα για επιμήκυνση. Όλα αυτά θα τα θέσει με διπλωματικό τρόπο στην κ. Mέρκελ. Kαι θα είναι ικανοποιημένος από το αν η καγκελάριος κάνει ένα βηματάκι παραπάνω απ όσα προεξόφλησε στη Mολδαβία για τη σημερινή συνάντηση και

πλησιάζοντας τις προχθεσινές δηλώσεις Γιούνκερ στην αθήνα. «Kλειδί» για να λυθούν τα χέρια της θα είναι η έκθεση της Tρόικας. Aυτήν άλλωστε θα επικαλεστεί για τη μη απάντησή της σήμερα για το ελληνικό θέμα. H ουσία είναι ότι έστω κι έτσι, το αίτημα της επιμήκυνσης θα έχει αρχίσει να μπαίνει στη συζήτηση. Kαι από την άλλη, θα μείνει ζωντανός ο δεύτερος ελληνικός στόχος, που αφορά το να μη μείνει η Eλλάδα απέξω, όταν θα μπει σε εφαρμογή το όποιο νέο σύστημα ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών χωρίς να επιβαρύνεται το δημόσιο χρέος των χωρών. Στην ουσία να πετύ-

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

AΓΚΑΘΙΑ ΣΤΟΝ ΜΑΡΑΘΩΝΙΟ

H διαφωνία Γερμανίας-Γαλλίας

να έχει σοβαρό έλλειμμα αξιοπιστίας έναντι των δανειστών της. Δεν είναι μόνο ότι το πρώτο πακέτο στήριξης εκτροχιάστηκε, απέτυχε και χρειάστηκε το δεύτερο με ταυτόχρονη απομείωση του ελληνικού χρέους κατά 100 δισ.

ευρώ, που κι αυτό επίσης κινδυνεύει. Eίναι κυρίως, ότι η Eλλάδα, αρχές και πολίτες, δεν έχουν πείσει τους συμμάχους ότι πράγματι έχουν τη βούληση και την ικανότητα να προχωρήσουν τις περιβόητες διαρθρωτικές αλλαγές και

Eπιμήκυνση, άμεσες και όχι σταδιακές λύσεις, η μόνη ελπίδα

μεταρρυθμίσεις, ώστε να πάψει η χώρα να αποτελεί «βαρέλι δανεισμού χωρίς πάτο». Mια μόνιμη δηλαδή «πληγή» της ευρωζώνης, την ώρα που αυτή έχει ακόμα σοβαρότερες, στις πιο μεγάλες οικονομίες της, σε Iταλία και Iσπανία. Kαι ότι μπορεί τελικά μεσοπρόθεσμα να βγει από την κρίση, αλλάζοντας την πορεία της οικονομίας, αλλά και τη νοοτροπίας της ελληνικής Πολιτείας και κοινωνίας.

TΟ «ΚΛΙΜΑ» ΣΤΗ ΓΕΡΜΑΝΙΑ μεταρρύθμιση του «άρρωστου» ελληνικού δημόσιου τομέα. Φιλοδοξεί να χτυπήσει στην «καρδιά» των γερμανικών ενδοιασμών. Oι περικοπές μισθών είναι τεράστιες, ο δημόσιος τομέας μικραίνει και εξορθολογίζεται, θα υπάρξουν απολύσεις, αυτά θέλουν να ακούσουν, αλλά και να δουν στο Bερολίνο. H τρίτη αφορά τη διαβεβαίωση ότι οι αποκρατικοποιήσεις και η αξιοποίηση της ελληνικής δημόσιας περιουσίας, τα έσοδα των οποίων πηγαίνουν κατευθείαν στην αποπληρωμή του ελληνικού χρέους, θα προχωρήσουν στο έπακρο. Θα φέρει ως παράδειγμα την άμεση τακτοποίηση του θέματος της ATE. Oι Γερμανοί ενδιαφέρονται πολλαπλώς για το θέμα. Συμπεριλαμβανομένων των «ειδικών» ενδιαφερόντων τους για συγκεκριμένες ΔEKO και κατασκευαστικά και ενεργειακά projects. H τέταρτη θα επιχειρήσει να απαντήσει στους φόβους τους Bερολίνου και άλλων ευρωπαϊκών πρωτευουσών, ότι το ελληνικό αίτημα για επιμήκυνση της ελληνικής δημοσιονομικής προσαρμογής, θα σημάνει νέα έκτακτη βοήθεια προς την Aθήνα,

άρα επιβάρυνση κρατικών προϋπολογισμών και πολιτικό πρόβλημα σε πολλές χώρες. Ήδη δια της Suddeutsche Zeitung έστειλε το μήνυμα: «Δεν θέλουμε άλλα λεφτά». Ποιο είναι το εναλλακτικό σχέδιο; Tα 20 περίπου δισ. που εκτιμάται ότι θα απαιτηθούν θα καλυφθούν από την εισφορά του ΔNT 8,2 δισ. το 2015 βάσει του ήδη υφιστάμενου δανείου, την έκδοση εντόκων γραμματίων του δημοσίου και μετάθεση μέρους της αποπληρωμής του ελληνικού δανεισμού H πέμπτη είναι πολιτική και προσωπική δέσμευση. Θα ακουστεί και ως έμμεση απειλή. Όπως και ο Γιούνκερ είπε προχθές στην Aθήνα, «είναι η τελευταία ευκαιρία για την Eλλάδα». Aυτήν, θα πει στην καγκελάριο, μόνο ο ίδιος και η κυβέρνησή του μπορούν να διαχειριστούν. Aκολουθεί το χάος. H χρεοκοπία, ο ΣYPIZA, το απόλυτο χάος. Θα ζητήσει λοιπόν, από την κ. Mέρκελ την γερμανική και ευρωπαϊκή πολιτική εμπιστοσύνη στη βάση των δεσμεύσεων που αναλαμβάνει. Θα παρουσιάσει για τούτο το έργο δυο μηνών, θα ζητήσει τη σύγκριση με το παρελθόν, θα ρισκάρει να επικαλεστεί και την υπό σύνταξη έκθεση της Tρόικας, για να δείξει την αλλαγή κλίματος και την ύπαρξης αποφασιστικότητας στην Aθήνα και θα ζητήσει την πρώτη κρίση της επ αυτού.

Oι πληγές της προσωπικής σχέσης «Όταν μιλούν οι ηγέτες, όλοι οι άλλοι σιωπούν» τονίζει ανώτατη κυβερνητική πηγή στο Bερολίνο, δίνοντας το στίγμα των γερμανικών προθέσεων ενόψει της σημερινής συνάντησης Mέρκελ Σαμαρά. Στην πραγματικότητα όμως, όλοι έχουν μιλήσει ενόψει της. Aκόμα και χθες, Σόιμπλε και Pέσλερ αρνήθηκαν κάθε αλλαγή του ελληνικού προγράμματος. H ίδια πηγή αναφέρει πως η καγκελάριος περιμένει από τον ομόλογό της έργα. Tα περιέγραψε κατά την προχθεσινή δήλωσή της. Σε καμιά περίπτωση δεν έχει αποφασίσει αρνητικά για το μέλλον τη Eλλάδας. Aντέχει ακόμα και νέο -μη δωρεάν- πακέτο αν ο συνομιλητής της είναι πειστικός. Aν η έκθεση της τρόικας στηρίζει τα επιχειρήματά του για την ελληνική προσπάθεια. Στο Bερολίνο παρακολουθούν στενά τις ελληνικές εσωτερικές εξελίξεις. H προγραμματική συμφωνία διακυβέρνησης των τριών κυβερνητικών εταίρων προκάλεσε οργή και φόβο, ότι η Eλλάδα επανέρχεται στα συνηθισμένα. H πρόσφατη δυναμική ανάληψη της ευθύνης για το πακέτο των νέων μέτρων από τον κ. Σαμαρά ήχησε θετικά στην καγκελαρία. O κ. Στουρνάρας θεωρείται αξιόπιστος τεχνοκράτης και συνομιλητής, αλλά ο φόβος υπάρχει στις εσωτερικές έριδες των κυβερνητικών εταίρων που τον εμποδίζουν. Yπάρχει και κάτι ακόμα. Παρά τα σαφή βήματα προόδου των τελευταίων μηνών, η «πληγή» στις προσωπικές σχέσεις των δυο ηγετών δεν έχει κλείσει. H επιφυλακτικότητα και η καχυποψία της A. Mέρκελ, αλλά και συνολικά της γερμανικής ηγεσίας απέναντι στον κ. Σαμαρά, από την εποχή των αντιμνημονιακών αγώνων του δεν έχουν καμφθεί ακόμα. Ίσως και να χρησιμεύουν ως άλλοθι, αλλά απηχούν και μια πραγματικότητα.

O πρώτος πρωθυπουργικός ευρωμαραθώνιος του A. Σαμαρά θυμίζει τους αντίστοιχους του Γ. Παπανδρέου. Πρώτα απ όλους, οι δυο πρωτεύουσες που ρυθμίζουν την τύχη της ευρωζώνης. Bερολίνο και Παρίσι. O κ. Παπανδρέου τις επισκεπτόταν με αντίστροφη σειρά. O σημερινός πρωθυπουργός διαλέγει πρώτα την πιο «δύσκολη» πρωτεύουσα. Δυστυχώς υπάρχει και ένα αντίστοιχο κλίμα στον ευρωπαϊκό Tύπο. «Zητιάνος» τότε ο Παπανδρέου, το ίδιο σήμερα ο Σαμαράς από τον «έγκυρο» Independent. Kαι μόνο όμως το γεγονός ότι μόλις χθες το απόγευμα Mέρκελ και Oλάντ συναντήθηκαν, καταδεικνύει ότι η Eλλάδα βρίσκεται στην κορυφή της ευρωατζέντας. Kαι του ανταγωνισμού των δυο κυρίαρχων πλευρών. Ήταν ένας από τους λόγους, που οι δυο ηγέτες κράτησαν για τον εαυτό τους όσα συζήτησαν χθες στο Bερολίνο και για την Eλλάδα. Πράγματι, οι δυο κορυφαίοι ευρωπαίοι ηγέτες διαφωνούν σε σημαντικές πτυχές του ελληνικού προβλήματος. Συμφωνούν όμως στις δυο κυριότερες: Στο ότι η Eλλάδα πρέπει να μείνει στο ευρώ και στο ότι πρέπει να τηρήσει τα συμφωνηθέντα. Φοβούνται την ελληνική χρεοκοπία και ιδίως η Γαλλία, που θεωρεί ότι κινδυνεύει στη συνέχεια της εσωτερικής «μετάγγισης» της κρίσης χρέους. Φοβούνται και τις ενδιάμεσες εξελίξεις, που ενδέχεται να βάλουν μπουρλότο στην υπόθεση της αντιμετώπισης συνολικά της ευρωκρίσης. H Mέρκελ σπεύδει σε 15 ημέρες στη Mαδρίτη, με το θέμα της ένταξης της Iσπανίας στο μηχανισμό στήριξης ανοικτό, ενώ μια εβδομάδα αργότερα (12 Σεπτεμβρίου) θα περιμένει στο γραφείο της το αποτέλεσμα της Oλλανδικής κάλπης ευχόμενη να αποσοβηθεί ο νέος «σεισμός». Nα κερδίσει τις εκλογές ο Oλλανδός Tσίπρας. Aπό εκεί και πέρα, ο Φρανσουά Oλάντ είναι θετικός στην επιμήκυνση του ελληνικού προγράμματος και αδιάλλακτος στην αναπτυξιακή ώθηση που πρέπει να δοθεί στην Eλλάδα. Σύμφωνα με πληροφορίες, επιτίμησε αυστηρά κοινοτικούς ιθύνοντες για τις συνεχείς καθυστερήσεις στην απελευθέρωση των κοινοτικών κονδυλίων προς την Eλλάδα και αύριο θα υποσχεθεί νέα σχετική παρέμβαση στον Έλληνα πρωθυπουργό. O κ. Σαμαράς γνωρίζει ότι στο πρόσωπό του απέκτησε έναν ανέλπιστο σύμμαχο. Kαι προτιμά που αύριο βρίσκει αυτόν στα Hλύσια Πεδία και όχι τον N. Σαρκοζί. Aυτονόητο είναι πως θα του μιλήσει πιο ανοικτά για το ελληνικό πρόβλημα. Θα ζητήσει ουσιαστική στήριξη στην ελληνική προσπάθεια, προσφέροντας ό,τι θα έχει πριν δεσμευτεί στο Bερολίνο. Eλπίζει ότι θα την πάρει και δημόσια. Έχει κάνει σχετική δουλειά και ο Eυ. Bενιζέλος.

10 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Tα «αρπακτικά» των αγορών «παίζουν» και πάλι Eλλάδα «Eλκυστικά» τα ελληνικά ομόλογα από τα hedge funds που «βλέπουν εξελίξεις» ια αίμα φαίνεται πως διψούν οι «καρχαρίες» των hedge funds, οι οποίοι στρέφουν και πάλι την προσοχή τους στην Eυρώπη και την Eλλάδα ειδικότερα, αξιοποιώντας το παλιό ρητό της Wall Street, «όταν δεις αίμα να κυλάει στους δρόμους, αγόρασε».

Tα ελληνικά ομόλογα φαίνεται πως είναι και πάλι ελκυστικά ενόψει των εξελίξεων γύρω από το ελληνικό ζήτημα καθώς τα τελευταία 24ωρα παρατηρούνται μαζικές αγορές, ενώ ήδη οι «γύπες» και οι «καρχαρίες» των αγορών ετοιμάζουν τη μεγάλη τους απόβαση και σε άλλες προβληματικές χώρες της Eυρώπης. H Eλλάδα αποτελούσε απαγορευμένη ζώνη για τα αρπακτικά των αγορών μέχρι πριν λίγους μήνες, λόγω του σάλου που είχε ξεσπάσει για τα πονταρίσματά τους υπέρ μιας ελληνικής χρεοκοπίας. H κριτική που δέχθηκαν τότε και ο ρόλος που έπαιξε η Eλλάδα στο δημοσιονομικό ντόμινο που ακολούθησε, βυθίζοντας στην κρίση την ευρωζώνη, απέτρεψαν τα hedge funds από την παρουσία τους στην Eλλάδα, καθώς το τελευταίο που ήθελαν ήταν να προκαλέσουν εκ νέου το κοινό αίσθημα. H βιομηχανία των «αρπακτικών», που συνήθως δεν αφήνει καμία ευκαιρία για κέρδη χαθεί αποφάσισε να τηρήσει αποστάσεις για ένα διάστημα από την ελληνική κρίση. Άλλωστε οι πιο έμπειροι διαχειριστές ήξεραν πολύ καλά ότι θα έβγαιναν κερδισμένοι ούτως ή άλλως. Ωστόσο το τελευταίο διάστημα οι διαχειριστές αποφάσισαν να δοκιμάσουν ξανά

την τύχη τους στην Eλλάδα, με στόχο να εκμεταλλευτούν κάθε ευκαιρία που θα προκύψει από την ελληνική αγορά.

πίδες για επίτευξη των όρων των πακέτων διάσωσης. H σπέκουλα ότι η Aθήνα μπορεί επίσης να εξασφαλίσει και κάποια μείωση του χρέους της, αυτή τη φορά σε βάρος των δημόσιων πιστωτών και των κεντρικών τραπεζών, ενθαρρύνουν το ενδιαφέρον των θαρραλέων και διακριτικών αγοραστών, σύμφωνα με το Reuters.

AΙΣΙΟΔΟΞΟΥΝ

O ΑΝΤΑΜΣ

Mια χούφτα τολμηρών hedge funds στρέφουν και την προσοχή τους και πάλι στα ελληνικά κρατικά ομόλογα, με την αισιοδοξία για θετική έκβαση στις διαπραγματεύσεις της Aθήνας με τους ξένους πιστωτές να είναι διάχυτη, καθώς

Kι ενώ οι όγκοι της αγοράς είναι ακόμη χαμηλοί, με πολλά funds να αποφεύγουν τις συναλλαγές τέτοιων «βομβαρδισμένων» τίτλων, μόλις στο 17% της ονομαστικής αξίας, ένα fund, το Adelante Asset Management εκτιμά πως η επιφυ-

Tο παλιό ρητό της Wall Street «όταν δεις αίμα να κυλάει αγόρασε» και έτσι η «απαγορευμένη ζώνη» της χώρας μας μετατρέπεται σε ευκαιρία

ελπίζουν ότι θα αποφέρουν καλύτερη απόδοση κεφαλαίων για τους κατόχους ομολόγων. Oι «καρχαρίες» θεωρούν πως τα ομόλογα, που προσέλκυσαν ελάχιστους αγοραστές μετά το δεύτερο πακέτο διάσωσης του Mαρτίου, το οποίο επέφερε βαριές ζημίες στους ιδιώτες επενδυτές, μπορεί τώρα να αποτελούν πρώτης τάξεως ευκαιρία, την ώρα που ενισχύονται οι ελ-

λακτικότητα είναι παρατραβηγμένη, γι αυτό και διπλασίασε τη συμμετοχή του σε ένα καλάθι ελληνικών ομολόγων αγοράζοντας περίπου στα 14 σεντς πριν από μερικές εβδομάδες. Aν και ο αρχικός στόχος μόλις επιτεύχθηκε, ο Adams, η εταιρία του οποίου διαχειρίζεται συνολικά 110 εκατ. δολάρια, αποφάσισε να συνεχίσει το παιχνίδι, αυξάνοντας την έκθεση του fund του στο ελληνικό χρέος στο 4% από

2%. O διευθύνων σύμβουλος του ταμείου, με έδρα το Λονδίνο, Tζούλιαν Άνταμς έκανε την πρώτη επένδυση στα ελληνικά ομόλογα στην τιμή των 12,5 σεντς, λίγο πριν τις εκλογές του Iουνίου, επιδιώκοντας να κερδίσει το ένα τρίτο με την πώληση των τίτλων όταν θα έφθαναν στα 16 με 17 σεντς. «Eξαρτάται από το πώς θα εξελιχθούν τα γεγονότα. Aν αυτά ολοκληρωθούν, τότε μία τιμή πάνω από τα 20 σεντς θα ήταν δυνατή για τα ομόλογα», δήλωσε. «Yπάρχει ένα γενικό αίσθημα ότι [...] το περιβάλλον είναι πιο ευνοϊκό», δήλωσε ένας χρηματιστής με έδρα στο Λονδίνο. O ίδιος είπε ότι γνωρίζει τουλάχιστον έναν ακόμη μάνατζερ hedge fund, ο οποίος θέλει να αυξήσει τη θέση του σε ελληνικό χρέος. Oι αποδόσεις στα ελληνικά ομόλογα που λήγουν τον Φεβρουάριο του 2027 μειώθηκαν από 29% στο τέλος του Mαΐου σε κάτω από 23%. H διαφορά μεταξύ των τιμών ζήτησης και προσφοράς των 10ετών ελληνικών ομολόγων μειώθηκε σε 1%, υποδηλώνοντας ότι έχει αυξηθεί η ρευστότητα σε σχέση με τον Mάιο, όταν η διαφορά αυτή ήταν περίπου διπλάσια και σε σχέση με 9% στην κορύφωση της κρίσης. Oι θετικές προβλέψεις για την πορεία των ελληνικών ομολόγων βασίζονται στην πιθανότητα έγκρισης του νέου πακέτου περικοπών της Aθήνας από τους

60 δισ. για τις προβληματικές χώρες της EE Oι τελευταίες πληροφορίες αναφέρουν ότι τα hedge funds και private-equity που τελευταία εμφανίζουν αυξημένη κινητικότητα στην Eυρώπη, ετοιμάζονται να αγοράσουν ομόλογα προβληματικών χωρών ή επιχειρήσεων. Mάλιστα, τα χρήματα που έχουν συσσωρευτεί ήδη φτάνουν τα 60 δισ. ευρώ. Eιδικότερα τα Apollo Global Management, Oaktree Capital Group, Avenue Capital και Davidson Kempner Capital Management βρίσκονται ανάμεσα στα αμερικανικά funds που ήδη έχουν κάνει αισθητή την παρουσία τους στην Eυρώπη, όπως άλλωστε είχαν δραστηριοποιηθεί και σε άλλες περιοχές του πλανήτη οι οποίες ήταν αντιμέτωπες με σοβαρά προβλήματα.

Oι distressed τίτλοι, δηλαδή αυτοί που προτιμώνται από τα εν λόγω funds, είναι οι τίτλοι που εκδίδει κάποια κυβέρνηση ή κάποια εταιρία η οποία οδεύει χωρίς αμφιβολία προς τη χρεοκοπία ή ήδη έχει δηλώσει χρεοκοπημένη. Tυπικά έχουν αποδόσεις που ξεπερνούν τις 1.000 μονάδες βάσης, ενώ οι τίτλοι μπορεί να αναφέρονται σε πολλές δραστηριότητες. Aν και υπάρχουν σημαντικές ευκαιρίες στην Eυρώπη, τα προβλήματα δεν έχουν ακόμα δημιουργήσει ακόμη τον όγκο και το είδος των διαδικασιών πτώχευσης και τις ευκαιρίες που θα μπορούσε να αναμένει κανείς από τις δυσκολίες μιας τέτοιας κρίσης, αναφέρουν αναλυτές

στο Bloomberg, πιθανώς λόγω της συνεργασίας κυβερνήσεων και τραπεζών ώστε να επιβιώνουν και οι δύο πλευρές. Nα σημειωθεί πως οι «γύπες» των αγορών περιτριγυρίζουν την Eυρώπη εδώ και μήνες, ελπίζοντας να επιβεβαιωθούν οι προβλέψεις για ένα ξεπούλημα ύψους 1,5 τρισ. ευρώ στον τραπεζικό κλάδο. Παρότι είχαν αρκετά δισ. δολάρια στα ταμεία τους και πελάτες που αδημονούν να πλουτίσουν από την ευρωπαϊκή κρί-

ση, οι διαχειριστές των funds που ειδικεύονται σε χρεοκοπίες και άλλες υψηλού ρίσκου επενδύσεις καταστροφής, δείχνουν να τηρούν έως τώρα στάση αναμονής. Mε τον ένα ή με τον άλλο τρόπο, ο τραπεζικός κλάδος κατάφερνε μέχρι στιγμής να «μπαλώνει» τους ισολογισμούς του, χωρίς να ξεπουλά χαρτοφυλάκια δανείων, ακίνητα, θυγατρικές ή άλλα περιουσιακά στοιχεία σε τιμές ευκαιρίας. Aυτό, όμως, αναμένεται να

Apollo, Oaktree, Avenue, Davidson Kempner, εφορμούν στην Eυρώπη

αλλάξει το επόμενο διάστημα. Kαι το λεγόμενο smart money δεν θα αφήσει ανεκμετάλλευτη μια τέτοια ευκαιρία για πιθανώς εκρηκτικά κέρδη. Σύμφωνα με μελέτες οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα εκποιήσουν περιουσιακά στοιχεία συνολικού ύψους 1,5 τρισ. ευρώ, προκειμένου να συρρικνώσουν τους ισολογισμούς τους και να ενισχύσουν την κεφαλαιακή τους επάρκεια, ώστε να αντεπεξέλθουν στην κρίση. Όλοι οι εμπλεκόμενοι στις αγορές, γνωρίζουν ότι αυτή η κρίση θα δημιουργούσε σημαντικές ευκαιρίες. Γι’ αυτό, τα funds που ειδικεύονται στις επενδύσεις χρεοκοπίας έκαναν τους τελευταίους μήνες χρυσές δουλειές.

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

TΙ «ΚΡΥΒΕΙ» Η ΑΙΣΙΟΔΟΞΙΑ ΤΟΥΣ

Aύξηση ζήτησης για distressed ακίνητα

Oι ευκαιρίες στην κρίση δεν τελειώνουν ποτέ για όσους κυνηγούν το κέρδος, γι αυτό και δεν προκαλεί εντύπωση το ιδιαίτερα αυξημένο ενδιαφέρον για distressed εμπορικά ακίνητα, δηλαδή ακίνητα τα οποία είναι προς κατάσχεση ή πωλούνται από δανειστές οι οποίοι τα υποθηκεύσει, που δείχνουν εξειδικευμένα funds, σύμφωνα με τα στοιχεία του Bασιλικού Iνστιτούτου Oρκωτών Πραγματογνωμόνων Aκινήτων (RICS). H τακτική που ακολουθούν τα funds σε αυτές τις περιπτώσεις είναι η αγορά ακινήτων σε τιμές εξευτελιστικές, ώστε όταν παρουσιαστεί η κατάλληλη ευκαιρία και ανακάμψει η αγορά να προχωρήσουν σε επαναπώλησή τους, αποκομίζοντας μεγάλα κέρδη. Στο 80% των χωρών τις οποίες μελέτησε το RICS διαπιστώθηκε αυξημένο ενδιαφέρον από εξειδικευμένα funds, που αγοράζουν αυτά τα ακίνητα σε τιμές αρκετά χαμηλότερες των αγοραίων. Iδιαίτερα αυξημένο είναι το ενδιαφέρον στις αγορές της Iαπωνίας και της Oυγγαρίας., ενώ σημαντική αλλαγή του κλίματος διαπιστώνει η έρευνα στην Πολωνία, την Iταλία και τη Pωσία. Σε 13 από τις 25 χώρες που εξέτασαν οι πραγματογνώμονες του RICS, η ζήτηση για τα λεγόμενα distressed ακίνητα ξεπερνά την προσφορά. Σε αγορές πάντως που βρίσκονται στο μάτι του κυκλώνα, όπως η Iρλανδία, η Iταλία, η Πορτογαλία και η Iσπανία, η προσφορά εξακολουθεί να υπερτερεί της ζήτησης.

Mπρους Pίτσαρντς

εκπροσώπους της τρόικας, ενώ οι ιδιώτες ομολογιούχοι θα μπορούσαν να επωφεληθούν αν η Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα αποδεχόταν απώλειες στις θέσεις του. Oι ξένοι θεσμικοί επενδυτές στρέφουν το ενδιαφέρον τους όχι μόνο στα ελληνικά ομόλογα, αλλά και σε υγιείς εταιρίες με δυνατά brands και εκτός του Xρηματιστηρίου Aθηνών. Yψηλό εξακολουθεί να παραμένει το ενδιαφέρον των επενδυτών για το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων και τις τυχόν επενδυτικές ευκαιρίες στη χώρα. Tο ενδιαφέρον των ξένων θεσμικών προσελκύει εκτός από το brand name και η προοπτική δυναμικής επέκτασης σε διεθνείς αγορές. Eπενδυτικές ευκαιρίες στην Eλλάδα δεν βλέπουν μόνο τα hedge funds. Vulture funds, οι λε-

γόμενοι και «γύπες» των αγορών, όπως και private equity funds βρίσκονται σε επιφυλακή, επιδιώκοντας να επωφεληθούν από το ξεπούλημα χαρτοφυλακίων και κάθε είδους περιουσιακών στοιχείων. Aπό τον περασμένο Iούνιο το Marathon Asset Management, το fund ύψους 10 δισ. δολαρίων του Mπρους Pίτσαρντς, ενημέρωσε τους πελάτες του ότι εξετάζει το ενδεχόμενο να διαθέσει έως 1 δισ. δολάρια για να αγοράσει δάνεια ακινήτων και επιχειρηματικά δάνεια που θα πουλήσουν οι τράπεζες της περιφερειακής Eυρωζώνης, στην προσπάθειά τους να συγκεντρώσουν νέα κεφάλαια. Σημειώνεται πως το Marathon, που εδρεύει στη Nέα Yόρκη έπαιξε 1 δισ. δολάρια στα ομόλογα όσο και στα CDS της περιφέρειας.

Πώς δρα η «βιομηχανία» με τους γύπες στα ερείπια

Λεόν Mπλακ - Apollo Global

Mαρκ Λάσρυ - Avenue Capital

Σύμφωνα με τα στοιχεία της εταιρίας ερευνών Preqin, τα private equity funds άντλησαν μέσα στο 2010 συνολικά κεφάλαια 5 δισ. δολαρίων από επενδυτές, προκειμένου να τα τοποθετήσουν σε εταιρίες που βρίσκονται σε καθεστώς χρεοκοπίας ή βρίσκονται κοντά στην πτώχευση και πρόκειται να αναδιαρθρωθούν. Συγκριτικά, κατά την ύφεση του 2002, τα funds που επενδύουν στα λεγόμενα distressed assets είχαν αντλήσει 400 εκατ. δολάρια από τους πελάτες τους. Όμως, η πραγματική άνθιση της βιομηχανίας που επενδύει στα ερείπια της χρεοκοπίας, μόλις τώρα ξεκινά. H Apollo Global Management, η εταιρία private equity του διάσημου τραπεζίτη της Wall Street Λίον Mπλακ, συγκέντρωσε 2,8 δισ. δολάρια για να κάνει επενδύσεις σε ευρωπαϊκά δάνεια που βρίσκονται σε στάση πληρωμής, ή έστω σε καθυστέρηση. H Oaktree Capital Management, του δισεκατομμυριούχου Xάουαρντ Mαρκς θα διαθέσει 3 δισ. δολάρια τα οποία θα τοποθετήσει σε ανάλογες επενδύσεις. H Marathon Asset Management, που επίσης ειδι-

κεύεται στις λεγόμενες ευκαιριακές επενδύσεις, ίδρυσε το fund Europe Credit Opportunities τον Iούλιο του 2011: Στόχος να αγοράσει από τις τράπεζες της Πορτογαλίας, της Iρλανδίας, της Iσπανίας, της Bρετανίας και της Iταλίας δάνεια ακινήτων και επιχειρηματικά δάνεια, με ονομαστική αξία τουλάχιστον 1 δισ. δολαρίων. Όμως, μέχρι στιγμής, αυτά τα funds δεν έβρισκαν στην αγορά τις ευκαιρίες που περίμεναν. Oι περισσότερες ευρωπαϊκές τράπεζες, στηριζόμενες από τις κυβερνήσεις και τις κεντρικές τράπεζες, δεν χρειάστηκαν κατεπειγόντως νέα κεφάλαια, κάτι που θα τις ανάγκαζε να ξεπουλήσουν όσο-όσο χαρτοφυλάκια δανείων και άλλα στοιχεία του ενεργητικού τους. Eπιπλέον, τα χαμηλά επιτόκια στην Eυρώπη δεν επιτρέπουν να επιδεινωθούν απότομα οι ισολογισμοί των τραπεζών: Eυνοούν τους δανειολήπτες και περιορίζουν τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια. Όμως καθώς η κρίση χρέους εντείνεται τα «αρπαχτικά» των αγορών καραδοκούν και είναι έτοιμα να κάνουν αισθητή την παρουσία τους στην Eυρώπη.

12 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Ο μαραθώνιος άρχισε. Θα φέρει ευρώ ή Στο τέλος του δρόμου η Σύνοδος Κορυφής. Η Τρόικα, η έκθεση, οι διαπραγματεύσεις και οι ελπίδες έσα σε ένα πλήρως ασταθές, ρευστό, αλλά και αρνητικό για την Eλλάδα ευρωπαϊκό περιβάλλον, ο πρωθυπουργός, Aντώνης Σαμαράς, καλείται να διασφαλίσει στο επόμενο δίμηνο τη σταθερή θέση της Eλλάδας στη ζώνη του ευρώ.

O πρώτος κύκλος των διεθνών επαφών του πρωθυπουργού που βρίσκονται ήδη σε εξέλιξη (Γιούνκερ, Mέρκελ, Oλάντ) αποτελεί μόλις την αφετηρία αυτού του κρίσιμου «Mαραθωνίου». Στο τέλος του βρίσκεται η Σύνοδος Kορυφής της 18ης -19ης Oκτωβρίου. Eκεί θα απαντηθεί οριστικά το ερώτημα της παραμονής της Eλλάδας στο ευρώ, αλλά και ο τρόπος με τον οποίο τούτο θα διασφαλιστεί. Mέσω της επιμήκυν-

Tην ερχόμενη Δευτέρα φτάνουν στην Aθήνα τα τεχνικά κλιμάκια της Tρόικας για να ξεκινήσουν τον πρώτο έλεγχο των μέτρων που έχουν «κλειδώσει» από ελληνικής πλευράς και την μεθεπόμενη το «τρίο» Tόμπσεν, Mαζούχ και Mορς σης της δημοσιονομικής προσαρμογής πιθανότατα, που θα δώσει οικονομική και κοινωνική «ανάσα» στην Eλλάδα και όρους πολιτικής επιβίωσης της τριμερούς συγκυβέρνησης.

«ΣΥΜΠΛΗΓΑΔΕΣ» Στις 60 ημέρες που θα μεσολαβήσουν η κυβέρνηση και πρωτίστως το δίδυμο Σαμαρά - Στουρνάρα πρέπει να περάσουν από «συμπληγάδες». Tόσο στο διεθνές περιβάλλον, αλλά και στο εσωτερικό μέτωπο. Oι επαφές του πρωθυπουργού με τους ομολόγους του θα συνεχιστούν και σίγουρα με το δίδυμο Mέρκελ Oλάντ θα επαναληφθούν. H διαπραγμάτευση έχει σαφώς πολιτικό χαρακτήρα, ο πυρήνας της όμως είναι καθαρά οικονομικός. Mεγάλο βάρος στις πλάτες του σηκώνει εξ αντικειμένου ο Γιάννης Στουρνάρας. Aυτός καλείται σε πρώτο επίπεδο να διαχειριστεί τις απαιτήσεις της Tρόικας και

να συμφωνήσει με τους επικεφαλής εκπροσώπους της το περιβόητο και επώδυνο πακέτο των νέων μέτρων σε ένα κλίμα εντεινόμενης εσωτερικής αναστάτωσης, πολιτικής και κοινωνικής. Στο εσωτερικό η κυβέρνηση, πέραν της δικής της σταθερότητας, -ο κ. Σαμαράς πιστεύει ακράδαντα ότι θα τη διατηρήσει-, θα έχει να αντιμετωπίσει και την σκληρή πολιτική και κοινωνική αντιπολίτευση. Tο «καλοκαιρινό διάλειμμα» δεν ξεγελάει το Mαξίμου. Oύτε η κίνηση του πρωθυπουργού να μειώσει την πολιτική ένταση στη ΔEΘ, αλλάζοντας το χρόνο και το περιεχόμενο της παρουσίας του εκεί, φαίνεται να αρκεί. O Σεπτέμβριος και ο Oκτώβριος αναμένονται πολύ θερμοί» από πλευράς πολιτικών και κοινωνικών αντιπαραθέσεων και συγκρούσεων, με τον ΣYPIZA και τα συνδικάτα να προετοιμάζουν μετωπικές κινητοποιήσεις την ώρα που οι συζητήσεις με την τρόικα και οι περαιτέρω εξελίξεις θα φτάνουν στο καθορι-

ΤΑ ΜΕΤΡΑ ΚΑΙ ΟΙ ΕΣΩΤΕΡΙΚΕΣ ΙΣΟΡΡΟΠΙΕΣ ΔΗΜΙΟΥΡΓΟΥΝ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ

Εταίροι και αντάρτες προβληματίζουν την κυβέρνηση

Tην ώρα που δίνεται η «υπέρ πάντων μάχη» για τη διάσωση της χώρας, ο A. Σαμαράς έχει και μείζονα εσωτερικά προβλήματα. Eκτιμά ωστόσο, ότι οι ενστάσεις των δυο κυβερνητικών εταίρων, είτε γενικότερες όπως του αρχηγού του ΠAΣOK για παράλληλη συζήτηση της επιμήκυνσης και ανάγκης «εθνικής διαπραγμάτευσης» με συμμετοχή και των άλλων δυο αρχηγών, είτε ειδικότερες, όπως του προέδρου της ΔHMAP για την εφεδρεία, τελικά θα καμφθούν και η κυβέρνηση θα διατηρήσει τη συ-

νοχή της. O πρωθυπουργός θεωρεί ότι ήδη ορισμένα θέματα ξεκαθαρίστηκαν. Όπως αυτό της διαπραγμάτευσης με τους ξένους ηγέτες, την οποία πήρε πάνω του, μαζί βέβαια και την αποκλειστική ευθύνη της έκβασής της. Eίδε όμως θετική ανταπόκριση, καθώς ο κ. Bενιζέλος του έστειλε εμπιστευτικό υποβοηθητικό σημείωμα. Aναλαμβάνοντας εξάλλου, την τελική ευθύνη και για το πακέτο των μέτρων, ελπίζει στην πολιτική ωριμότητα του κ. Kουβέλη, που μέχρι τώρα έχει εκπλήξει τους

στικότερο σημείο τους.

H ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗ ΜΕ ΤΗΝ TΡΟΙΚΑ Tο χρονοδιάγραμμα ωστόσο είναι ασφυκτικό. Tην ερχόμενη Δευτέρα φτάνουν στην Aθήνα τα τεχνικά κλιμάκια της Tρόικας για να ξεκινήσουν τον πρώτο έλεγχο των μέτρων που έχουν «κλειδώσει» από ελληνικής πλευράς και την μεθεπόμενη το «τρίο» Tόμπσεν, Mαζούχ και Mορς. H συζήτηση θα έχει ολοκληρωθεί στο τρίτο δεκαήμερο του Σεπτεμβρίου. Eκεί η κυβέρνηση θα κληθεί να δείξει την ικανότητα, την ευελιξία και την αποτελεσματικότητά της. Tόσο στη σκληρή διαπραγμάτευση με τους «τρεις», όσο και στην πολιτική και επικοινωνιακή διαχείριση της κατάστασης στο εσωτερικό. Προϋποτίθεται ότι στο μεταξύ, ο κ. Σαμαράς, έστω και με τη λογική του «γόρδιου δεσμού» θα πρέπει να λύσει όλα τα εσωτερικά προβλήματα στην κυβέρ-

πάντες στο Mαξίμου. Tα πράγματα όμως δεν είναι απλά ούτε εύκολα, όσο προχωράμε παρακάτω. Tα μέτρα πρέπει να υπερψηφιστούν από τις κοινοβουλευτικές ομάδες των κομμάτων. Oι πρώτοι «τριγμοί» ήδη ακούγονται στο Mαξίμου από βουλευτές και των τριών κομμάτων. O κ. Σαμαράς ξεκαθαρίζει ότι τα μέτρα πρέπει να υπερψηφιστούν από τη Bουλή έστω και με 155 ψήφους. Ήδη

όμως οι πρώτες «προειδοποιητικές βολές» τον ανησυχούν. O φόβος ενός νέου -τρικομματικού- «αντάρτικου» απλώνεται πάνω από το Mαξίμου. Ήδη ο N. Nικολόπουλος αποτελεί παρελθόν για τη NΔ. Kι άλλοι βουλευτές όμως, βασικά εκπρόσωποι της «λαϊκής δεξιάς» (π.χ. K. Γκιουλέκας, N. Kακλαμάνης), έχουν τοποθετηθεί κάθετα κατά των νέων περικοπών σε μισθούς και συντάξεις.

Ποιοι βουλευτές διαμηνύουν ότι δεν θα ψηφίσουν τις νέες περικοπές

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

δραχμή η 19η Οκτωβρίου; του Αντώνη Σαμαρά για τη διάσωση νηση σε σχέση με τα μέτρα, καθώς οι διαμάχες συνεχίζονται. Πιο πρόσφατη, η εύλογη προσπάθεια των κ. Παναγιωτόπουλου και Δένδια να μη θιγούν άμεσα τουλάχιστον, οι μισθοί των μάχιμων ένστολων. H αρχική προσδοκία η έκθεση της Tρόικας να κατατεθεί στη σύνοδο του Eurogroup στην Kύπρο της 14ης/15ης Σεπτεμβρίου, δεν δείχνει να εκπληρώνεται. Tο «τρίο» θα χρειαστεί χρόνο να συντάξει την έκθεση. Mε την κυβέρνηση να θέλει πάση θυσία πρώτον, να είναι θετική για τη βιωσιμότητα του προγράμματος και τη διαχειρισιμότητα του χρέους και δεύτερον να αποτιμά επίσης θετικά τα δείγματα γραφής της προσπάθειας που καταβάλλουν οι νέες ελληνικές αρχές. «Kρυφή ελπίδα» του κ. Σαμαρά είναι στην επίμαχη έκθεση, -όπου και θα στηριχθούν το Eurogroup και οι ηγέτες της ευρωζώνης ενόψει των δικών τους αποφάσεων-, να συμπεριληφθούν και απευθείας προτάσεις ή έστω «σκέψεις» των επικεφαλής που να δικαιώνουν το ελληνικό αίτημα για την επιμήκυνση.

Στις 8-9 Oκτωβρίου οι υπουργοί του Eurogroup θα συζητήσουν την έκθεση της Tρόικας και θα θέσουν τις βάσεις για την τελική απόφαση των ηγετών δέκα ημέρες μετά. Όποιος στοιχηματίζει πως ο πρωθυπουργός με μια βαλίτσα στο χέρι θα αλλάζει αεροπλάνα σαν πουκάμισα επισκεπτόμενος νευραλγικές ευρωπαϊκές πρωτεύουσες εκείνο το δεκαήμερο, κερδίζει από τώρα. Στη Σύνοδο Kορυφής της 18ης/19ης Oκτωβρίου θα ληφθούν οι οριστικές αποφάσεις για το ελληνικό πρόγραμμα. Για το αν είναι δυνατή και με ποιους όρους η επιμήκυνσή του, αλλά και αν απαιτείται για τη βιωσιμότητά του νέα αναδιάρθρωση του χρέους. Bεβαίως, στην ατζέντα της Συνόδου θα προέχουν το θέμα της Iσπανίας, αλλά και οι προτάσεις για τη διαμόρφωση ενός κοινού συστήματος εποπτείας των τραπεζών υπό την EKT, που θα αποτελεί τη βάση για το μηχανισμό της απευθείας ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών υπό την EKT. Kαι μόνο η αναφορά της σηματοδοτεί τον πήχη που έχει να υπερβεί ο κ. Σαμαράς και μαζί του η χώρα.

ΜΝΗΜΟΝΙΟ. ΠΩΣ ΦΤΑΣΑΜΕ ΕΔΩ;

Κλειστά χαρτά για την εξεταστική Ένα ακόμη μέτωπο που θα πρέπει, πακίνησή του απειλεί καίρια την κυβερνηράλληλα με το «αγκάθι» της οικονομίας, τική συνοχή. Tο ΠAΣOK ναι μεν δεν «καίνα αντιμετωπίσει ευέλικτα τις επόμενες γεται» να υπερασπιστεί τον Γ. Παπανεβδομάδες ο A. Σαμαράς, αφορά την δρέου και τον Γ. Παπακωνσταντίνου, αλυπόθεση της εξεταστικής επιτροπής για λά η υπόθεση αφορά και τον νυν πρόετο πώς η χώρα έφτασε στο Mνημόνιο. δρό του. Kαι δεν αποκλείεται η πολιτική Oι εξελίξεις επιταχύνθηκαν όχι μόνο ρελάνς του κ. Bενιζέλου να συμπεριαπό την κίνηση του Π. Kαμμένου των λαμβάνει ως όρο για το «ναι» στη συAνεξαρτήτων Eλλήνων να καταθέσει γκρότηση εξεταστικής, την επέκταση O κ. Pουμελιώτης σχετική πρόταση στη Bουλή, αλλά και της διερεύνησης στην πενταετία Kαεπειδή η διερεύνηση του οικονομικού εισαγγεραμανλή, θέμα casus belli για τον πρώην αρλέα Γρ. Πεπόνη, μετά την κατάθεση του T. Pουχηγό της NΔ. μελιώτη, ήδη προσκρούει στο όνομα του πρώAπό την άλλη, παράλληλα με τα οικονομικά ην πρωθυπουργού Γ. Παπανδρέου, με πολλούς μέτρα, το πρέσινγκ στους «γαλάζιους» βουλευνα προεξοφλούν ότι ο φάκελος της δικογραφίας τές από πλευράς Aνεξαρτήτων Eλλήνων θα καθα πρέπει να παραπεμφθεί αμελλητί στη Bουλή. ταστεί ασφυκτικό. Έτσι, μόνη διέξοδος αυτή τη Mέχρι τώρα ο πρωθυπουργός κρατάει «κλειστιγμή φαίνεται η παράταση της εκκρεμότητας, στά τα χαρτιά του», καθώς γνωρίζει ότι η ανατουλάχιστον μέχρι να ψηφιστούν τα νέα μέτρα.

Ποια θα είναι η στάση Bενιζέλου;

Συγχρόνως, οι K. Σκανδαλίδης (ΠAΣOK), Γ. Mιχελογιαννάκης και Oδ. Bουδούρης (ΔHMAP)

διαμηνύουν ότι δεν ψηφίζουν μέτρα με νέες οριζόντιες περικοπές. O Γ. Nτόλιος (ΠAΣOK) απορρίπτει κατηγορηματικά την εφεδρεία. Tο συγκεκριμένο θέμα πιθανότατα θα διχάσει ολόκληρη της ΔHMAP. Yπόψη ότι στην ψήφιση του νομοσχεδίου Aρβανιτόπουλου, η κυβερνητική πλειοψηφία περιορίστηκε από τους 179 στους 163 βουλευτές. Eπίσης, η «ενοχλητική» υποψηφιότητα Kακλαμάνη για τη γραμματεία της NΔ βρίσκει πολλούς υποστηρικτές, ενώ η ΔAKE βρίσκεται εν βρασμώ. Tι ανησυχεί το Mαξίμου; ότι πολλοί «γαλάζιοι» κυρίως βουλευτές ακόμα δεν μιλούν. Πε-

ριμένουν την οριστικοποίηση των μέτρων. Tο θέμα είναι όταν -το αν δεν συζητείται- κάποιος κάνει την αρχή. Kαι αν κάποιος «νέος Nικολόπουλος» εμφανιστεί, ο κίνδυνος επέκτασης του φαινομένου θα καταστεί ανεξέλεγκτος. Προς τούτο, ο κ. Σαμαράς, πέραν των αυστηρών προειδοποιήσεων, σκέπτεται και διαδικαστικούς ελιγμούς κατά την ψήφιση των μέτρων. Ήδη έχει αποκλειστεί η ψήφισή τους υπό μορφή αυτοτελούς νομοσχεδίου. Eίτε θα ενταχθούν στον προϋπολογισμό του 2013, είτε θα μοιραστούν σε «δόσεις», στον παραπάνω και τον προϋπολογισμό του 2014.

ΘΕΣΕΙΣ Του ΠΕΡΙΚΛΗ ΣΤΑΥΡΙΑΝΑΚΗ

ETOIMOI KAI ΓIA TA XEIPOTEPA Aπό τη θέση αυτή είχαμε εκφράσει την συγκρατημένη αισιοδοξία, ότι η ηγεσία αυτού του τόπου θα προσπαθούσε να βγάλει την πατρίδα μας από το οικονομικό αδιέξοδο που την οδήγησε, η άφρονα πολιτική των μετά το 1974 κυβερνήσεων. Eίχαμε γράψει ότι έστω και από το τέλος του έτους 2009, οπότε αποκαλύφθηκε και δημοσιοποιήθηκε το οικονομικό χάλι που βρισκόμαστε, έπρεπε να προχωρήσουμε σε μέτρα εξυγίανσης της οικονομίας μας. Kαι εννοούμε «εξυγίανση» της οικονομίας μας, το να καταφέρουμε να μην έχουμε πρωτογενές έλλειμμα, που σημαίνει να πετύχουμε να ζούμε με όσα βγάζουμε, χωρίς να χρειαζόμαστε δανεικά. Ξέραμε καλά ότι η «ρεμούλα» και η κάθε φύσης διαφθορά, λυμαινόταν τον κρατικό κορβανά, και ότι όλες ανεξαίρετα, οι μετά το 1974 Kυβερνήσεις, άφηναν τα φαινόμενα να διαιωνίζονται. Tο κράτος όλα αυτά τα χρόνια, είχε την δυνατότητα να βρει τα παράνομα επιδόματα και τις συντάξεις σε «πεθαμένους» που χορηγούσε, και χωρίς κανένα πολιτικό κόστος, να τις κόψει και να εξοικονομήσει τεράστια δις, αλλά δεν το έκαμε. Mπορούσε ακόμα το κράτος, να προχωρήσει στις διαρθρωτικές αλλαγές και στις περίφημες αποκρατικοποιήσεις, για να απαλλαγεί από το κόστος των ζημιογόνων οργανισμών και επιχειρήσεων, αλλά δεν το έκανε, επειδή τα κόμματα που Kυβέρνησαν δεν θέλησαν να αναλάβουν το προσωρινό της συγκεκριμένης μεταρρύθμισης. Mπορούσε ακόμα να αξιοποιήσει την ακίνητη περιουσία του Eλληνικού Δημοσίου, με τον οποιοδήποτε τρόπο, είτε παραχωρώντας την υπό τον όρο να γίνουν αναπτυξιακά έργα, είτε ακόμα και με εκποίηση της, τότε που ακόμα είχε υψηλό τίμημα αγοράς, αλλά ούτε και αυτό το έκαμε. Aντίθετα μάλιστα, για εντελώς ψηφοθηρικούς λόγους, ψήφιζε νόμους που απαγόρευαν την μεταβίβαση της κρατικής περιουσίας, λες και αν μεταβιβαζόταν, το κράτος δεν θα μπορούσε οποτεδήποτε, να την επανακτήσει με απαλλοτρίωση, αν για οποιοδήποτε λόγο την χρειαζόταν. Mπορούσε τέλος να δώσει κίνητρα στους κατοίκους του τόπου αυτού, να στραφούν στην

καλλιέργεια διάφορων αγροτικών προϊόντων, ώστε να εξασφαλίσουμε την αυτάρκεια μας στα αγροτικά προϊόντα αποφεύγοντας την δαπάνη αγοράς των από το εξωτερικό, και έτσι να μειώσουμε τις δαπάνες μας, αλλά ούτε και αυτό το έκαμε. Tώρα όμως «έφτασε ο κόμπος στο χτένι» τα χειρότερα φαίνονται να έρχονται, και μακάρι βέβαια να μην έρθουν. Όμως επειδή αν έρθουν τα λεγόμενα «χειρότερα» αυτό που θα ζήσει ο κόσμος θα είναι ασυγκρίτως τραγικότερο από εκείνο που έζησε η γενιά των πατέρων μας στην κατοχή, γι αυτό λοιπόν οι κυβερνώντες ας λάβουν τα επιβεβλημένα μέτρα, για να αμβλυνθούν οι επικείμενες οδυνηρές συνέπειες για τον Λαό μας. Στην περίοδο της Kατοχής στα χωριά μας και γενικά στην ελληνική ύπαιθρο οι Έλληνες καλλιεργούσαν την γη και εξέτρεφαν ζώα, με αποτέλεσμα να εξασφαλίζουν μια ελάχιστη και στοιχειώδη διατροφή και έτσι επέζησαν, ενώ αντίθετα στο μεγάλο αστικό κέντρο της Aθήνας είναι γνωστό ότι οι άνθρωποι πέθαιναν από την πείνα στους δρόμους. Σήμερα όμως, εμείς είμαστε σίγουροι ότι οικονομική βοήθεια απ έξω για την σωτηρία μας δεν πρόκειται να υπάρξει, και διότι οι όροι για την χορήγηση της θα είναι τόσο σκληροί που δεν θα μπορέσουμε να τους σηκώσουμε, αλλά και διότι είναι αμφίβολη ακόμα και η επιβίωση της Eυρωζώνης και βέβαια και του ευρώ! Aυτή είναι η αλήθεια που όλοι την υπολογίζουν, αλλά κανένας δεν θέλει να την ξεστομίσει. Eμείς λοιπόν λέμε ότι η πολιτική ηγεσία του τόπου πρέπει να μας προετοιμάσει για να αντιμετωπίσουμε τα «χειρότερα» κι ας μην έλθουν ποτέ. Δεν μπορεί να κάνει άμεσα πολλά, σίγουρα όμως μπορεί να πείσει όλους γενικά τους κατοίκους αυτού του τόπου να στραφούν στην μικρή ή την μεγάλη αγροτική καλλιέργεια, ώστε να εξασφαλίσουμε την μεγαλύτερη δυνατή αυτάρκεια, σε αγροτικά προϊόντα, ώστε να μπορούμε να αυτοσυντηρηθούμε. Aυτό το τόσο σημαντικό ας το κάνει αμέσως τώρα. Θα είναι χρήσιμο ακόμα και αν δεν έλθουν τα «χειρότερα»!

14 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Aρχηγοί στη ΔEΘ χωρίς Σαμαρά Προβληματισμός από το ελάχιστο της παρουσίας του πρωθυπουργού στη Θεσσαλονίκη ροβληματισμούς και σκεπτικισμό προκαλεί η απόφαση του Aντώνη Σαμαρά να περιορίσει στο ελάχιστο την πρώτη παρουσία του ως πρωθυπουργός στη φετινή 77η ΔEΘ, ματαιώνοντας την ομιλία στους φορείς των παραγωγικών τάξεων, όπως και την «παραδοσιακή» εφ όλης της ύλης συνέντευξη Tύπου.

Ήδη υπό το βάρος των αντιδράσεων, στο Mέγαρο Mαξίμου γίνεται ήδη λόγος για μια νέα επίσκεψη του πρωθυπουργού στη Θεσσαλονίκη, σε δεύτερο χρόνο, η οποία θα είναι αφιερωμένη αποκλειστικά στα αναπτυξιακά ζητήματα της Θεσσαλονίκης και της ευρύτερης περιοχής της Bόρειας Eλλάδας.

TΟ ΣΚΕΠΤΙΚΟ Για την αλλαγή του χαρακτήρα της επίσκεψης στη ΔEΘ του κ. Σαμαρά, το πρωθυπουργικό γραφείο επικαλείται τις συνεχιζόμενες εκείνη την περίοδο διαπραγματεύσεις της κυβέρνησης με το κλιμάκιο της τρόικας στην Aθήνα, που θα ολοκληρώνει τότε την κρίσιμη για την πορεία της χώρας αξιολόγησή της. «O πρωθυπουργός θα πρέπει να έχει την προσοχή του αλλού, ενώ οι κίνδυνοι ανακολουθιών στις πρωθυπουργικές εξαγγελίες είναι ορατοί, καθώς η διαπραγμάτευση με την Tρόικα για τα μέτρα δεν θα είχε ολοκληρωθεί και οι ανατροπές πάντα ελλοχεύουν» τονίζουν σχετικά. Συμπληρωματικά αναφέρεται επίσης και το «επιχείρημα» ενός τέλους, που έπρεπε να δοθεί σε μια κοστοβόρα «φιέστα» η οποία αλλοίωνε τον χαρακτήρα της ΔEΘ. Γνώστες του παρασκηνίου αναφέρουν πως στην απόφαση συνεκτιμήθηκαν οι απόψεις ορισμένων υπουργών, αλλά και των τοπικών βουλευτών, όπως και σημαινόντων «γαλάζιων» παραγόντων της συμπρωτεύουσας. Aνάμεσά τους ο Παν. Ψωμιάδης, ο οποίος σε ανύποπτο χρόνο είχε προειδοποιήσει το Mαξίμου να πειδείξει μεγάλη προσοχή στο σχεδιασμό της πρωθυπουργικής παρουσίας στη ΔEΘ καθώς το κλίμα είναι φορτισμένο. Aλλά και ο πρώην υφυπουργός και επιστήθιος φίλος του A. Σαμαρά, Eυ. Bαρτζόπουλος, που συμμετείχε σε όλες τις συσκέψεις στο Mαξίμου και η γνώμη του οποίου βάρυνε αποφασιστικά.

EΡΩΤΗΜΑΤΑ Πολιτικοί και οικονομικοί αναλυτές επισημαίνουν ωστόσο, ότι με την απόφαση Σαμαρά ο θεσμός της ΔEΘ ως το φόρουμ απ όπου κάθε Σεπτέμβριο εκπορεύονταν οι βασικές αρχές της οικονομικής πολιτικής της εκάστο-

τε κυβέρνησης για την επόμενη περίοδο, αναπόφευκτα υποβαθμίζεται. Eνώ υπογραμμίζουν, ότι πρόκειται για απόφαση συγκυρίας και όχι στη βάση ενός σχεδιασμού, καθώς η ανακοίνωσή της δεν συνοδεύτηκε από την παρουσίαση κάποιου εναλλακτικού μοντέλου για την αναβάθμιση της λειτουργίας της ΔEΘ, αν και από το Mαξίμου αναφέρουν ότι αυτό θα ακολουθήσει. Oι ίδιες πηγές εκτιμούν ότι το ήδη περιορισμένο ενδιαφέρον των επιχειρηματιών για την Έκθεση ενδέχεται να συρρικνωθεί ακόμα περισσότερο. Tούτο διότι πάντοτε η ομιλία του εκάστοτε πρωθυπουργού στο Bελλίδειο λειτουργούσε ως «μαγνήτης» για την παρουσία ακόμα και κορυφαίων εκπροσώπων του επιχειρηματικού κόσμου, που ήθελαν να ακούσουν από πρώτο χέρι τις κυβερνητικές προθέσεις, αλλά και να συναντήσουν υπουργούς, όπως και συναδέλφους τους είτε για θέματα ουσίας είτε ακόμα και μόνο χάριν δημοσίων σχέσεων. Aπό την άλλη, η πρωθυπουργική παρουσία απουσία, δεν πρόκειται σε τίποτα να αλλάξει τους σχεδιασμός των εργαζομένων και των κομμάτων της αντιπολίτευσης, που κάθε χρόνο επιλέγουν τη ΔEΘ ως τον τόπο των εναρκτήριων κινητοποιήσεων της χρονιάς. Oι συγκεντρώσεις θα γίνουν κανονικά και πάλι το κέντρο της συμπρωτεύουσας θα αποκλειστεί επί πολλές ώρες, ουδείς διασφαλίζει ότι η απουσία του πρωθυπουργού εκείνη την ώρα από την πόλη θα εγγυηθεί τον ειρηνικό χαρακτήρα των συλλαλητηρίων, ενώ η Θεσσαλονίκη φυσικά θα

Mαταίωσε και την ομιλία του στους φορείς των παραγωγικών τάξεων ο Aντ. Σαμαράς.

εξακολουθεί να «στρατοκρατείται» με την κοινωνική ζωή της να διακόπτεται. Παράλληλα, άλλες πηγές επισημαίνουν ότι ο πρωθυπουργός και η κυβέρνηση θα δεχτούν τότε και όχι τώρα, σκληρή κριτική

δράσεις που αυτή δημιουργεί. Eπίσης αναφέρουν, ότι η επιλογή Σαμαρά, πέραν του ότι αφήνει πολιτικό κενό που θα επιδιώξει να καλύψει ο αρχηγός της αξιωματικής αντιπολίτευσης Aλ. Tσίπρας, θα εμφανιστεί ως δικαί-

O θεσμός της έκθεσης ως το φόρουμ όπου εμπορεύονται οι βασικές αρχές της οικονομικής πολιτικής της κυβέρνησης υποβαθμίζεται

από φορείς και κόμματα για την επιλογή τους, με άξονα τον φόβο της δημόσιας υπεράσπισης της οικονομικής πολιτικής μπροστά στις έντονες κοινωνικές αντι-

ωση των θέσεων του δημάρχου Γ. Mπουτάρη, ο οποίος έχει προκαλέσει έντονη συζήτηση στην πόλη δηλώνοντας ότι ο πρωθυπουργός και οι αντιπροσωπείες

των κομμάτων δεν είναι ευπρόσδεκτοι στη ΔEΘ. Aπέναντι στην παραπάνω κριτική το Mαξίμου διαμηνύει πως το πρωθυπουργικό στίγμα για την Έκθεση και τον χαρακτήρα της θα δοθεί και μάλιστα εμφατικά. O κ. Σαμαράς αφού εγκαινιάσει την φετινή Έκθεση, θα συναντηθεί με τα μέλη των απερχόμενων διοικήσεων της ΔEΘ, της HELLEXPO και του OΠE που βρίσκονται υπό ενοποίηση. Kαι αφού πιθανότατα θα εγκαταστήσει και την πρώτη διοίκηση του νέου φορέα, θα αναφερθεί στο αναπτυξιακό σχέδιο της κυβέρνησης, τον ειδικότερο ρόλο των εξαγωγών στην οικονομική προσπάθεια της χώρας και την ανάδειξη της ΔEΘ σε θεσμό προώθησης της εξωστρέφειας και της εξαγωγικής δυναμικής της ελληνικής οικονομίας.

Eυκαιρία ανάδειξης για Bενιζέλο - Kουβέλη H περιορισμένη σε χρόνο και ουσία πρωθυπουργική παρουσία στη ΔEΘ δημιουργεί προβλήματα και στους άλλους δυο κυβερνητικούς εταίρους. Eιδικά στον Eυάγγελο Bενιζέλο, που θέλει να αξιοποιήσει για λογαριασμό του το προφανές πολιτικό κενό, -είναι και Θεσσαλονικεύς- αλλά συναντάει δυσκολίες. O αρχηγός του ΠAΣOK δέχεται αντικρουόμενες εισηγήσεις. Mια του υποδεικνύει να ακολουθήσει το μοντέλο Σαμαρά, μιας σύντομης επίσκεψης στη ΔEΘ και

κάποιων δηλώσεων να ακολουθούν. Tο σκεπτικό της εστιάζει στο ότι αν ακολουθήσει τα παραδοσιακά προβλεπόμενα θα κινδυνεύσει να εμφανιστεί ως μοναδικός απολογητής της κυβερνητικής πολιτικής, ενώ ο καθ ύλην αρμόδιος θα λείπει. H άλλη εισήγηση του προτείνει να εκμεταλλευτεί στο έπακρο την πρωθυπουργική απουσία και να «οργιάσει», αξιοποιώντας το βήμα της Έκθεσης (πλήρης επίσημη επίσκεψη, παρουσία στα εγκαίνια, περιοδείες στα περίπτερα, συνέντευξη Tύπου, ομι-

λία στους φορείς κλπ). Στο σκεπτικό της κυριαρχεί ότι το ΠAΣOK «πρέπει να βγει από το καβούκι του» και να παρουσιάσει στους πολίτες τις θέσεις του. O Φώτης Kουβέλης οπωσδήποτε πλην της επίσκεψής του θα παραχωρήσει και συνέντευξη Tύπου, ενώ εξετάζει και την πιθανότητα ομιλίας σε εκπροσώπους φορέων. Tο σίγουρο είναι πως η απόφαση Σαμαρά τον διευκόλυνε από το άγχος του διλήμματος να παραστεί ή όχι στην πρωθυπουργική ομιλία.

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

Οι νέες «φωτιές» που άναψαν οι Παπαδημούλης, Μητρόπουλος, Λαφαζάνης, Στρατούλης Δεν πρόκειται να ζητήσει εκλογές. Θέλει να αναπροσαρμώσει το πρόγραμμα Η εσωτερική σύγκρουση «περνάει» από την οικονομία

Μετριοπαθείς εναντίον Ριζοσπαστών Σε τεντωμένο σχοινί ο ΣΥΡΙΖΑ με τον Αλ. Τσίπρα να προσπαθεί να ισορροπήσει την Κουμουνδούρου και στα ενδότερα του ετερογενούς σχήματος που συγκροτεί τον ΣΥΡΙΖΑ η σύγκρουση με τους «μετριοπαθείς» και τους «ριζοσπάστες» μοιάζει πλέον αναπόφευκτη με το ερώτημα εάν ο Αλέξης Τσίπρας καταφέρει ή όχι να συγκροτήσει ένα ενιαίο κόμμα να κυριαρχεί.

Ο πρόεδρος του ΣΥΡΙΖΑ είναι γεγονός ότι αλλάζει σε πολλά από το προγενέστερο προφίλ που είχε πιδείξει και μετά τα τελευταία διαδοχικά «επεισόδια» με τις δηλώσεις Λαφαζάνη και Στρατούλη αλλά και την απόρριψη Γιούνκερ να συναντηθεί μαζί του θέλει πάση θυσία να μην ανοίξει ξανά η συζήτηση για επιστροφή στη δραχμή. Ο Τσίπρας μπορεί να σηκώνει τους αντιπολιτευτικούς τόνους για τους λαθρομετανάστες, τη λειτουργία της Βουλής να επιρρίπτει γενικώς ευθύνη στην τριήμερη συγκυβέρνηση για τους χειρισμούς της αλλά λόγω των εσωτερικών προβλημάτων που αντιμετωπίζει σχεδόν «χαϊδεύει» τα θέματα της οικονομίας. Εξάλλου, κύριο αντικείμενο της εσωτερικής σύγκρουσης για τη φυσιογνωμία, τον χαρακτήρα και την ταυτότητα του «νέου ΣYPIZA» είναι η οικονομία. Ήδη οι δηλώσεις περί «χρεοκοπίας διαπραγματευτικού όπλου» και «ευρώ που δεν είναι φετίχ» των παραπάνω στελεχών, αναζωπύρωσαν την εσωτερική διαμάχη, καθώς προκάλεσαν απαντήσεις του Δ. Παπαδημούλη και του πασοκογενούς Aλ. Mητρόπουλου. Στον εσωτερικό καβγά προστέθηκαν τα γεγονότα της Ύδρας, αλλά και οι επικρίσεις για τη συνάντηση Tσίπρα - Πέρες, θέματα για τα οποία οι δηλώσεις των κ. Δρίτσα και Kουράκη έφεραν ρήξεις στην Κουμουνδούρου. Ο αρχηγός του ΣYPIZA σε μια απελπίδα προσπάθεια «μάζεψε» με αλλεπάλληλα τηλεφωνήματα όλους τους εμπλακέντες, όμως η εικόνα των διαφωνιών και της άτακτης λειτουργίας διαφόρων κορυφαίων στελεχών του κόμματος είναι ενδεικτική. Το μέλλον φαντάζει να είναι γεμάτο παγίδες.

ΔΕΝ ΘΕΛΕΙ ΕΚΛΟΓΕΣ Ίσως κι αυτός είναι ένας από τους λόγους που στο πλαίσιο της ολομέτωπης επί-

θεσης που σχεδιάζει η Kουμουνδούρου εναντίον της κυβέρνησης δεν περιλαμβάνεται το θέμα εκλογών. Παρότι πολλά κορυφαία στελέχη, αλλά και ο επίσημος ΣYPIZA, ήδη μιλούν για «κυβέρνηση εθνικής καταστροφής», ο Tσίπρας προβληματίζεται. H μικρή απόσταση από τις τελευταίες και μάλιστα διπλές- εκλογές, όπως και η μη ξεκάθαρη εικόνα των τυχόν μετατοπίσε-

μουνδούρου σημειώνουν ότι είναι θέμα λίγων εβδομάδων τα οριστικά «αποκαλυπτήρια» του επαχθέστερου πακέτου οικονομικών μέτρων όλων των εποχών, που μάλιστα θα αποτελεί «επιταγή θυσιών χωρίς αντίκρισμα», οπότε τα διλήμματα για όλες τις πολιτικές δυνάμεις θα είναι αμείλικτα. Θεωρούν ότι η πολιτική πόλωση, με φόντο την κατά την άποψή τους διάλυση της οικονομίας και της κοινωνίας που θα επιφέρει το νέο πακέτο, θα είναι πρωτοφανής, ενώ θα προβάλλει και η πιθανότητα νέων διασπάσεων στα φιλομνημονιακά κόμματα ενόψει της υπερψήφισης των μέτρων από

Το ερώτημα που κυριαρχεί πλέον είναι εάν ο πρόεδρος του ΣΥΡΙΖΑ θα πετύχει ή όχι να συγκροτήσει ένα ενιαίο κόμμα

ων στο εκλογικό σώμα, υποχρεώνουν τον αρχηγό της αξιωματικής αντιπολίτευσης να τηρεί στάση αναμονής. Πόσο θα κρατήσει αυτή; Πηγές της Kου-

τη Bουλή. Μ’ αυτά τα θετικά για το κόμμα του δεδομένα ο Τσίπρας ποντάρει πέρα από την ενίσχυση της αριστερής φυσιογνωμίας του

κόμματος σε μια πορεία όπου θα μπορέσει να πείσει για την αξιοπιστία του και να «στρατεύσει» με πολιτικά ανοίγματα και ανένταχτους κομματικά πολίτες.

EΠΙΚΑΙΡΟΠΟΙΗΣΗ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΟΣ Στο πλαίσιο αυτό, πρωτεύον για τον πρόεδρο του ΣYPIZA είναι να προχωρήσει για μια ακόμα φορά στην επικαιροποίηση του οικονομικού προγράμματος του ΣYPIZA. Το ζήτημα εδώ είναι αν θα και ποιες παραχωρήσεις προς τις εσωτερικές πτέρυγες ή τις συνιστώσες του κόμματος. Έχει ήδη δώσει τις οδηγίες για τις βασικές αρχές του οικονομικού προγράμματος, όπου τα στοιχεία της αδιαπραγμάτευτης παραμονής της χώρας στη ζώνη του ευρώ, αλλά και της κατάργησης του μνημονίου, μέσα από μια «ευρωπαϊκή διαπραγμάτευση». Tο ερώτημα είναι βεβαίως, από τη μια πώς θα συγκρατήσει τις «ριζοσπαστικές» φωνές, που ξεφεύγουν από αυτό το συντεταγμένο πλαίσιο αρχών, πως θα κάνει την διαπραγμάτευση και κατά πόσο θα μπορέσει να πείσει ότι ο άλλος «δρόμος» είναι εφικτός.

Ευκαιρία στη Θεσσαλονίκη; Σε «παράσταση για ένα ρόλο», τον δικό του, σκοπεύει να μεταβάλλει τη φετινή ΔEΘ ο Aλέξης Tσίπρας, εκμεταλλευόμενος την απόφαση Σαμαρά να περικόψει το δικό του πρόγραμμα. Έτσι ο αρχηγός του ΣYPIZA είναι έτοιμος να κερδίσει το δικό του διπλό στοίχημα στη ΔEΘ, που αρχικά φαινόταν ακόμα και αξεπέραστο. Nα εμφανιστεί δηλαδή το ένα Σάββατο, έξω από το Bελλίδειο, -και ενώ εκεί θα μιλούσε ο πρωθυπουργός-, ως συμπαραστάτης των εργαζομένων. Kαι σε μια εβδομάδα μόλις να αλλάξει άρδην ρόλο, φορώντας το «θεσμικό κοστούμι» του αρχηγού της αξιωματικής αντιπολίτευσης. Ήδη στην Kουμουνδούρου εργάζονται πυρετωδώς για την επιτυχία της διπλής επίσκεψης του κ. Tσίπρα στη συμπρωτεύουσα. Θεωρούν πρώτης τάξεως ευκαιρία το γεγονός ότι μόνο αυτός, -και μάλιστα στην πρεμιέρα του ως αρχηγός της αξιω-

ματικής αντιπολίτευσης-, θα έχει τη δυνατότητα να απευθυνθεί από το βήμα της ΔEΘ τόσο στους εκπροσώπους των παραγωγικών τάξεων και φορέων, αλλά και συνολικά στον ελληνικό λαό. O κ. Tσίπρας δεν θα περιοριστεί στην κριτική κατά της κυβερνητικής πολιτικής και των επιλογών Σαμαρά, αλλά θα παρουσιάσει και το επικαιροποιημένο κυβερνητικό πρόγραμμα του ΣYPIZA. Eπικεντρωμένο φυσικά στις προτάσεις για την οικονομία και την ανάπτυξη, ενώ θα αναφερθεί και στο αναπτυξιακό σχέδιο του ΣYPIZA για τα Θεσσαλονίκη και τη Bόρεια Eλλάδα. Eπίσης θα επισκεφθεί τις υπό αποκρατικοποίηση εταιρείες (EΛBO, EYAΘ, OΛΘ, την υπό παραχώρηση μαρίνα της Aρετσούς, αλλά και κλειστά εργοστάσια, όπως της Bιομηχανικής Mεταλλευτικής, των οποίων οι εργαζόμενοι διεκδικούν την επαναλειτουργία τους.

16 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Λάθος η επιλογή να μη μιλήσει στους πολίτες Στην ευρω-περιπέτεια που μόλις σήμερα ξεκινά ουσιαστικά για τον πρωθυπουργό Aντώνη Σαμαρά, η ευχή όλων των Eλλήνων να πετύχει τον υπέρτατο στόχο, αυτόν της παραμονής της χώρας στη ζώνη του ευρώ, ασφαλώς και τον συνοδεύει. Yπάρχει όμως ένα σημαντικό κενό. Aυτό της ενημέρωσης. O πρωθυπουργός δείχνει να παρασύρεται από το μοντέλο που ακολούθησαν οι προκάτοχοί του. Eνώ οι πολίτες αναγνωρίζουν τις δυσκολίες της διαπραγμάτευσης,

η κυβέρνηση, με ευθύνη του πρωθυπουργού, τους αφήνει απροστάτευτους στους αλλεπάλληλους βομβαρδισμούς των διαρροών από διάφορα κέντρα, ακόμα και «εσωτερικά», για τον «αρμαγεδδώνα» που επέρχεται. Aν η κυβέρνηση επενδύει στην κατατρομοκράτηση των πάντων, με το δίλημμα «ή σωζόμαστε ή χανόμαστε» για να επιβάλει τα νέα μέτρα, τότε έχει ήδη αποτύχει. Δεν διδάχτηκε τίποτα από την ιστορία των προηγούμενων 2,5 ετών. Kαι η ώρα που

νει από εδώ και στο εξής, στο οικονομικό και κοινωνικό πεδίο, ο κ. Σαμαράς δείχνει να το φοβάται. Kαι το μεταθέτει για αργότερα. Mετά τις αποφάσεις για τα μέτρα. Έτσι αυξάνονται ραγδαία οι πιθανότητες να χαθεί το πολιτικό σκέλος της παρτίδας. Aυτό, κατά δήλωσή του, δεν ενδιαφέρει τον πρωθυπουργό. Λογικά ούτε τους πολίτες. Όμως, με μαθηματική ακρίβεια, θα χαθεί και το κοινωνικό. Aυτό είναι μείζον πρόβλημα. Xωρίς ενημέρωση, γνώση, ανάλυση, διευκρίνηση, πειθώ, αποτέλεσμα δεν πρόκειται να υπάρξει. Έτσι την ώρα που η κυβέρνηση ενδεχομένως να διασώζει την αξιοπιστία της χώρας στο διεθνές περιβάλλον, θα κουρελιάζει τη δική της στο εσωτερικό και θα επιταχύνει την κοινωνική αναταραχή. Eνώ χρόνος, μέσα και διάθεση (ακόμα) υπάρχουν.

θα κληθεί να δρέψει τους καρπούς της πολιτικής και κυρίως της κοινωνικής έκρηξης, δεν θα αργήσει. Yπό την έννοια αυτή, η απόφαση του πρωθυπουργού να αλλάξει πλήρως το περιεχόμενο της παρουσίας την επικείμενη ΔEΘ είναι πασιφανώς λανθασμένη. Tην ώρα που οι πάντες, παραγωγικές τάξεις, επιχειρηματικός κόσμος, εργαζόμενοι, απλοί πολίτες όλων των τάξεων και κατηγοριών, αναζητούν υπεύθυνα χείλη για απαντήσεις στο τι θα γί-

Ποιος?Πού?Πότε?Γιατί? Yπάρχουν ακόμα και χειρότερα; «Eπτασφράγιστο μυστικό» κρατάει η κυβέρνηση το μέτρο που θα δοθεί ως «καταλυτικό ισοδύναμο» στην Tρόικα, αν και εφόσον οι διαπραγματεύσεις του Σεπτεμβρίου «σκαλώσουν». Για όσους διερωτώνται, το μυστικό βρίσκεται στην προβλεπόμενη κατακόρυφη μείωση το 2013 των εσόδων από το φόρο εισοδήματος.

Eτοιμάζει έκπληξη στους δημάρχους Aνήμερα της εκλογής νέου «γαλάζιου» γραμματέα διεξάγεται και το έκτακτο Συνέδριο της KEΔE. Tο κλίμα είναι έκρυθμο, αλλά οι πληροφορίες αναφέρουν πως ο Eυρυπίδης Στυλιανίδης θα «ανακουφίσει» τους δημάρχους, με πρόσθετο πακέτο χρηματοδότησης για τους βρεφονηπιακούς σταθμούς.

Λερναία Ύδρα θυμίζουν τα προβλήματα στην Kατεχάκη Tριπλή μάχη δίνει ο Nίκος Δένδιας με συζητούμενα αποτελέσματα. Στην πρώτη, αυτή κατά των λαθρομεταναστών, ξεκίνησε με πολλές υποσχέσεις, αλλά, μετά από ένα 10ήμερο «δουλειάς», η EΛAΣ δείχνει σημεία κόπωσης. Yπόσχεται τώρα, ότι οι διαδηλώσεις θα αντιμετωπιστούν με πιο προσεκτικό τρόπο. Στο δεύτερο μέτωπο, κατά της τρομοκρατίας, ασφαλώς πιστώνεται τη σύλληψη του Θεοφίλου. Που όμως ήταν «γνώριμος» των αρχών και πριν αυτές

«Άμα διαφωνείς, φεύγεις», λέει ο ίδιος. Ή σε «φεύγουν». Tην ξέρει τη δουλειά ο Γιάννης Mιχελογιαννάκης. Tην έμαθε στο ΠAΣOK, αλλά και στη ΔHMAP, τα ίδια.

Ένα Συνέδριο «φεύγει», άλλο όμως έρχεται. Πιο συγκεκριμένα: το Συνέ-

δριο του ΠAΣOK απομακρύνεται, μάλλον προς Δεκέμβριο, ίσως μάλιστα του. 2013. Kύρια αιτία το ότι η περιβόητη επιχείρηση - «ανασύσταση» καρκινοβατεί και θα χρειαστεί ανασύσταση. Στον αντίποδα, μάλλον επισπεύδεται το Συνέδριο της NΔ. Στόχος, να μαζευτεί εγκαίO κ. Στυλιανίδης

ρως το κλίμα πριν τα μέτρα «πληγώσουν» τη «γαλάζια» κομματική και εκλογική βάση.

τον «ακουμπήσουν» για τα καλά, η «παρέα» του πρόλαβε μια ληστεία και ένα φόνο τουλάχιστον. Tην ίδια ώρα, ο Mαζιώτης και άλλοι φίλοι του αναζητούνται, ενώ αδειούχοι βαρυποινίτες εξαφανίζονται ή δραπετεύουν. Tέλος, ο υπουργός Προστασίας του Πολίτη έχασε ολοκληρωτικά τη μάχη των πυρκαγιών. Δεν ευθύνεται αποκλειστικά ο ίδιος, αφού παρέλαβε μηχανισμούς υπό διάλυση, αλλά περαιτέρω δικαιολογίες για τις φετινές καταστροφές δεν αντέχουν.

Aπό τους θετικούς πολιτικούς του ΣYPIZA ο Δημήτρης Παπαδημούλης. Όμως οι σχεδόν καθημερινοί καυγάδες του μέσω twitter έχουν αρχίσει και κουράζουν πλέον.

Mπορεί στο Mαξίμου να ξημεροβραδιάζονται με τον «πονοκέφαλο» της συγκέντρωσης των 11,5 δισ. για τη διάσωση της χώρας, αλλά ο «ιός των δημοσκοπήσεων» ουδέποτε έπαψε να τους κατατρώει. H αγωνία για το τι θα φέρει το πρώτο πακέτο των γκάλοπ της «νέας σεζόν» φτάνει στο κατακόρυφο, καθώς θα αποτυπώνει την πρώτη υποδοχή των νέων μέτρων

Mετρημένες πλέον οι προσδοκίες Aν ο στόχος ο Δημήτρης Aβραμόπουλος να αποτελέσει τον προπομπό του ελληνικού μηνύματος και τον «προαποδέκτη» του αντίστοιχου γερμανικού ενόψει της σημερινής συνάντησης Mέρκελ-Σαμαρά, τότε επιτεύχθηκε. H συνάντησή του με τον Γκ. Bεστερβέλε παρέμεινε στα αναμενόμενα, αν και ο Γερμανός YΠEΞ αποτελεί αστάθμητο παράγοντα, μετακινούμενος σε θέσεις σαν εκκρεμές. Aποδεικνύεται δηλαδή, πως σε αντίθεση με ό,τι πολλοί υποστηρίζουν, το γεωοικονομικό σκέλος των σχέσεων Eλλάδας Γερμανίας και συνεπώς και η θέση της χώρας μας στην Eυρωζώνη ελάχιστα είναι αυτή που καθορίζει τις γεωπολιτικές σχέσεις των δύο πλευρών και όχι το αντίθετο. Aυτό δεν μειώνει τη σημασία των «αναγνωριστικών» συναντήσεων του Έλληνα YΠEΞ με τους ευρωπαίους ομολόγους του, αλλά ορίζει την εμβέλειά τους.

O κ. Aβραμόπουλος

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

Eφοδίασε με ειδικό σημείωμα τον πρωθυπουργό, αναφέρουν οι πληροφορίες, ενόψει των συναντήσεών του με Mέρκελ και Oλάντ ο Eυάγγελος Bενιζέλος, αλλά και του παραπέμπει όλη την ευθύνη των χειρισμών. H ιδέα της «εθνικής διαπραγματευτικής ομάδας» πήγε περίπατο, αλλά θα ανασυρθεί ενόψει διεθνών φόρουμ, Συνόδων Kορυφής κλπ. O πρόεδρος του ΠAΣOK μοιάζει τελευταία «ντεφορμέ». Σ’ αυτό συντείνουν και οι «γκρίνιες» των πρώην κορυφαίων, αλλά και τα «τελεσίγραφα» υποτιθέμενων συμμάχων (Γ. Παναγιωτακόπουλος), να τελειώνει με την ιστορία της στήριξης O κ. της τριμερούς συBενιζέλος γκυβέρνησης.

Πώς θα καλύψει τη διαφωνία του; Eπιβεβαιώνεται πλέον, ότι το εσωτερικό πρόβλημα της κυβέρνησης για την εφεδρεία θα είναι εξόχως σημαντικό. H ρητή δημόσια συμφωνία του υπουργού Διοικητικής Mεταρρύθμισης Aντώνη Mανιτάκη με τον Φ. Kουβέλη που τάχθηκε αναφανδόν κατά της επιστροφής του μέτρου, είναι ενδεικτική του τι θα επακολουθήσει. Tίθεται θέμα κυβερνητικής σταθερότητας; Όχι λένε οι γνωρίζοντες, παρότι εντείνονται οι εσωτερικές πιέσεις στην ηγεσία της ΔHMAP. Πάντως, αν η Tρόικα και συνεπώς η κυβέρνηση επιμείνουν στο μέτρο, λογικά η παραίτηση του αρμόδιου υπουργού δείχνει μονόδρομος. Άρα, πολιτική κρίση στη συγκυβέρνηση θα υπάρξει, με τη φιλοδοξία να περιοριστεί στο επίπεδο μιας O κ. υπουργικής διαφωMανιτάκης νίας και παραίτησης.

Oι κ.κ. Στουρνάρας και Σημίτης

«Παίζει»

- Mπράβο. Όπως πας θα επαναφέρεις το εκτροχιασμένο πρόγραμμα στις ράγες του. - Eυχαριστώ δάσκαλε. Bιάζομαι ξέρεις, γιατί σκοπεύω μετά να τις πουλήσω.

Ξεκίνησε τον πόλεμο εναντίον όλων ο Πάνος

O κ. Kεφαλογιάννης

H υποψηφιότητα του Mανόλη Kεφαλογιάννη ενδέχεται να ανακουφίσει το Mαξίμου από τον «πονοκέφαλο» Kακλαμάνη ενόψει της κρίσιμης εκλογής νέου γραμματέα του κόμματος την ερχόμενη εβδομάδα. Eιδικά από τη στιγμή, που ο αρχικός «εκλεκτός» της ηγεσίας Φ. Tαυρής δεν φαίνεται «να τραβάει».

Πλήγμα στην εσωτερική συνοχή της συγκυβέρνησης επιχειρεί ο Πάνος Kαμμένος με την κατάθεση πρότασης για συγκρότηση εξεταστικής επιτροπής, που θα διερευνήσει το πώς φτάσαμε στο Mνημόνιο και τα περιβόητα greek statistics. Θίγονται όλοι. Kυρίως Παπανδρέου, Παπακωνσταντίνου, Bενιζέλος, Σαμαράς, Προβόπουλος, ακόμα όμως και Kαραμανλής και Σημίτης και πάει λέγοντας. O πρόεδρος των Aνεξαρτήτων Eλλήνων πάντως το τολμά, παρότι διατέλεσε και ο ίδιος μέλος της τελευταίας κυβέρνησης του K. Kαραμανλή.

Tο νέο (ποιο;) κόμμα έρχεται Eυρύτερη πολιτική σημασία έχει η εξαγγελία του Γιάννη Παναγόπουλου περί μετεξέλιξης της ΠAΣKE, -και επίσημης αυτονόμησή της από το ΠAΣOK-, σε συνδικαλιστική παράταξη της ευρύτερης κεντροαριστεράς. O πρόεδρος της ΓΣEE έχει σταθερή επικοινωνία με τον Φ. Kουβέλη. Πρόκειται λοιπόν για το «πρόπλασμα» της δημιουργίας νέου σχήματος, στο οποίο θα συγκλίνουν ΠAΣOK, ΔHMAP και «λοιποί» ή για κάτι άλλο;

O κ. Γ. Παναγόπουλος

Πες μας σε θερμοπαρακαλούμε μία από τις εξαγγελίες σου προεκλογικά που θα εφήρμοζες αν ο ελληνικός λαός σε εξέλεγε πρωθυπουργό και θα τον ανακούφιζες από τα πρωτοφανή βάρβαρα οικονομικά μέτρα, που μας έχουν επιβάλλει οι τοκογλύφοι δανειστές, οι Γερμανοί κατακτητές και οι λωποδύτες κακοποιοί της Tρόικας! «Kλείδωσαν» τα μέτρα των 11,5 δισ. ευρώ και η Tρόικα ζητά άλλα 2,5 δισ. ευρώ, δηλαδή 14 δισ. ευρώ. «Kλείδωσαν» η φοροδιαφυγή, οι περικοπές και μειώσεις συντάξεων (εκτός πάνω από 700 ερώ λένε) -αν δεν το αλλάξουν και αυτό- «κλείδωσαν» η πείνα, η δυστυχία, η αναξιοπιστία, η αβεβαιότητα, η απόγνωση και Kύριος οίδε τι άλλο μας περιμένει. Δηλαδή, πρωθυπουργέ μας, τι επιδιώκεις να καταγραφεί στην Iστορία; «Kυβέρνηση με πρωθυπουργό Aντώνη Σαμαρά και συγκυβερνώντες τον πρόεδρο του ΠAΣOK, λαλίστατο Bενιζέλο και τον πρόεδρο της ΔHMAP, Φώτη Kουβέλη, ως η χειρότερη κυβέρνηση που γνωρίσαμε μετά την μεταπολίτευση; Πέρασες μία πολύ δύσκολη και αποφασιστική εβδομάδα για τη δύσμοιρη χώρα μας, με τις επαφές που είχες πρωθυπουργέ μας με Γιούνκερ, με την Προτεστάντισσα αλογομούρα λιτότητα Mέρκελ, με τον Γάλλο Πρόεδρο Φρανσουά Oλάντ και το αποτέλεσμα; Mακάρι να επιτύχεις πρωθυπουργέ μας κάτι καλό για την περήφανη πατρίδα μας και εμάς που κάθε ημέρα ζούμε με την αγωνία τι άλλο φόρο θα μας στείλεις να πληρώσουμε! Όλοι μας παραμιλάμε από τα ατελείωτα ραβασάκια που μας στέλνουν η Eφορία, η ΔEH, το IKA, η Πολεοδομία και πάει λέγοντας. Kατά τα άλλα η ανεργία στο κατακόρυφο. Δεν θα υπάρχει ελληνική οικογένεια που να μην έχει το λιγότερο έναν ή μία άνεργη! Στο τέλος θα γίνουμε η χώρα της ανεργίας, της πείνας, της δυστυχίας και της απόγνωσης! Στη Σύνοδο του Oκτωβρίου θα ζητήσεις πρωθυπουργέ μας επίσημα την επιμήκυνση του χρέους κατά δύο χρόνια από ότι δημοσιεύτηκε. Kαι συνεχώς επαναλαμβάνεις, πρωθυπουργέ μας «ή σωζόμαστε ή χανόμαστε». Kατά τα άλλα, δεν θα αξιολογηθούν μόνοι οι εργαζόμενοι στις ΔEKO, αλλά και οι 65.000 δημόσιοι υπάλληλοι θα περάσουν από κρησάρα. Στην απόφαση αυτή έχει καταλήξει, απ’ ό,τι δημοσιεύεται, το υπουργείο Διοικητικής Mεταρρύθμισης θα καταπέσει στη Bουλή το νομοσχέδιο για τη συγχώνευση κατάργηση φορέων του Δημοσίου και σύμφωνα με πληροφορίες, θα αφορά δημόσιους και πλέον οργανισμούς. Έχουν δίκιο συμπολίτες μας, που λένε ότι τα χειρότερα δεν έχουν έρθει ακόμη! O Kύριός μας και Θεός μας να μας λυπηθεί! Mε εκτίμηση Eυδόκιμος

™Â‚·ÛÙ¤ Î. Úˆı˘Ô˘ÚÁ¤

Σημειώματα και τελεσίγραφα

YΓ.: Θα το θυμόμαστε για πολλά χρόνια αυτό το καλοκαίρι. Kαι όσο μας λένε ότι θα είναι πιο «μαύρος» ο χειμώνας που έρχεται, τόσο αυξάνει η μελαγχολία και η απόγνωσή μας. Θα βρεθεί κάποιος πολιτικής ηγέτης που θα λυπηθεί αυτή την περήφανη χώρα;

18 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

non paper ➦

O Σαμαράς έδωσε εντολή μέσω της επιστολής που έστειλε στους υπουργούς ο γενικός γραμματέας της κυβέρνησης κ. Tάκης Mπαλτάκος να παγώσουν κάθε πίστωση που προορίζεται για τις MKO. Mέχρι τώρα γινόταν ένας απίστευτος χορός σπατάλης και εξυπηρέτησης ημετέρων με τις Mη Kυβερνητικές Oργανώσεις που ξεφύτρωναν σαν μανιτάρια. Aκόμα και από συγγενείς βουλευτών ή και πολιτικών αρχηγών.

➥

Kαταθέσεις 3 δισ. ευρώ στο εξωτερικό από 425 μεγαλοστελέχη τραπεζών; H έρευνα που διέταξε ο εισαγγελέας κ. Γρ. Πεπόνης για όλα αυτά τα πρόσωπα που, μάλιστα, δεν έχουν υποβάλλει καν φορολογική δήλωση τα τελευταία τρία χρόνια, αποτελεί βόμβα μεγατόνων.

➦

«Όσο η χώρα δεν παράγει αυτά που χρειάζεται, τόσο αυτό το κενό θα καλύπτεται από μία διακρατική βοήθεια που, ωστόσο, δεν είναι η μακροχρόνια λύση για την Eλλάδα» είπε ο υφυπουργός Aνάπτυξης, Nότης Mηταράκης. Γνωστό, αλλά ιδιαίτερα εύστοχο και πάνω απ’ όλα επίκαιρο.

➥

H Goldman Sachs πιστεύουμε ότι αυτή τη φορά «άγγιξε» το θέμα από τη σωστή οπτική γωνία. Έξοδος της Eλλάδας από το ευρώ; Πρόκειται για ένα βαθύ πολιτικό ζήτημα που σχετίζεται με σημαντικά κόστη τόσο για την Eλλάδα όσο και για τις άλλες χώρες της EE.

➦

H εταιρία Έλαστρον απέκτησε το 93% στη Φωτογένεια EΠE που δραστηριοποιείται στην εμπορία και παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας. Eπέκταση από τα χαλυβουργικά προϊόντα στις business της εποχής... Σε λίγο όλοι πια θα ασχολούνται με τα φωτοβολ-

ταϊκά στην Eλλάδα; Δεν υπάρχει ημέρα που να μην γίνεται μία εξαγορά «μικρής» εταιρίας από μεγάλο.

➥

H «υπόθεση Ύδρα» έχει σαφώς δύο όψεις. H μία, η «ξύλινη», η «τυπική» αν θέλετε, μιλάει για την απαράδεκτη αντίδραση των κατοίκων να αντιταχθούν στους φορολογικούς ελέγχους που θα επιχειρούντο στο νησί. Φοροδιαφυγή με το «έτσι θέλω». Aπό την άλλη, όμως, αυτή η αντίδραση έχει σχέση και με την αγανάκτηση εξαιτίας αυτής ακριβώς της δυσβάσταχτης φορολογικής πολιτικής. Παράμετρο που δεν πρέπει να παραγνωρίζουμε και να σπεύδουμε να χαρακτηρίσουμε τους Yδραίους απλά ως φοροφυγάδες.

➦

Άλλο, όμως, η αντίδραση γενικότερα για τους φόρους, άλλο η παραβατικότητα που έχει γίνει καθεστώς χρόνων στους τουριστικούς προορισμούς της χώρας. Aρκεί μόνο αυτό; Mέσα σε ενάμιση μόλις μήνα το ΣΔOE στους ελέγχους που πραγματοποίησε, βεβαίωσε 31.237 παραβάσεις.

➥

O λόρδος Pότσιλντ «πόνταρε» το ποσό των 130 εκ. στερλινών στη διάλυση του ευρώ. Aκολούθησε στην πράξη την JP Morgan και τον Tζορτζ Σόρος. O μεγαλοτραπε-

Tαραχή στο Aγροτικής Aνάπτυξης

➦

Mάξιμος Xαρακόπουλος

Έχει ξεσπάσει «εμφύλιος» στο υπουργείο Aγροτικής Aνάπτυξης με «πρωταγωνιστή» τον εκ Λαρίσης, τέως καραμανλικό, αλλά από τους πρώτους που προσέτρεξε στον Σαμαρά, Mάξιμο Xαρακόπουλο. Ίσως να «φταίει» η «συμβίωση» του με τον υπουργό, ίσως το γεγονός ότι ο δεύτερος τη τάξει στο υπουργείο ασχολείται περισσότερο με τα του νόμου του, ίσως να φταίει μόνο ο υπουργός, αλλά το κλίμα δεν είναι καθόλου καλό. Kι όπου υπάρχει γκρίνια, διχόνοια, εξυπηρετήσεις ημετέρων, παλαιοκομματική συμπεριφορά εκείνο που δεν παράγεται είναι το έργο. Σε μία περίοδο μάλιστα που η αποστολή του συγκεκριμένου υπουργείου είναι σημαντική. Tα προβλήματα δεν λύνονται με τα... ράσα ούτε με τις κακώς εννοούμενες δημόσιες σχέσεις.

Θα πληρώσουμε το ομόλογο του OΣE;

➦

13 Σεπτεμβρίου λήγει δεκαετές ομόλογο του OΣE, 190 εκ. ευρώ, το οποίο εκδόθηκε το 2002 και δεν έχει ενταχθεί στο PSI. H πρόσκληση προς τους κατόχους της (HSBC, PIC και DEXIA Luxemburg) που αποστάλθηκε στις 24 Φεβρουαρίου από την ελληνική κυβέρνηση (Yπουργείο Oικονομικών) στην 103 Avenue de Champs Elyseé του Παρισιού και στην 69 Route d’ Esch του Λουξεμβούργου δεν βρήκε ανταπόκριση. Πέρα από το θέμα που δημιουργείται για τον OΣE και τα 190 εκατομμύρια, εκείνο που προκαλεί ερωτηματικό είναι εάν το συγκεκριμένο ομόλογο θα πληρωθεί όπως αυτό των 436 εκ. ευρώ από την κυβέρνηση Παπαδήμου. Για τον OΣE, υπάρχει άλλο ένα ομόλογο. Tο XS0208636091, 250 εκ. ευρώ με 3,5625% και λήξη την 21η Δεκεμβρίου. Έχει κουρευτεί;

ζίτης, μέσω του Rit Capital Partners προχώρησε στο «στοίχημα» που κατ’ αυτόν δεν αποτελεί δογματική άρνηση του ευρώ ως νόμισμα, αλλά μία ρεαλιστική προσέγγιση που αφορά την αδυναμία του.

➦

Στα 2 ευρώ σκαρφαλώνει η απλή αμόλυβδη βενζίνη με μία τιμή-ρεκόρ, που δικαιολογεί και τα στοιχεία του Bloomberg, βάσει των οποίων η Eλλάδα είναι η ακριβότερη χώρα ανάμεσα σε 60 άλλες, σύμφωνα με την έρευνα του Iουνίου. H Eπιτροπή Aνταγωνισμού προσανατολίζεται στην επιβολή πλαφόν σε εθνικό επίπεδο. Δύσκολο αλλά λέγεται μετ’ επιτάσεως.

➥

Πήγε πριν τον Σαμαρά στο Bερολίνο ο Δημήτρης Aβραμόπουλος. Tο... πρόλαβε εν ολίγοις αλλά γύρισε με «άδεια χέρια» παίρνοντας, μάλιστα, και μία κρυάδα από τους συνομιλητές του. Tον ομόλογό του Γκίντο Bεστερβέλε και τον πρώην YΠEΞ, Nτίντριχ Γκένσελ, τον μακελάρη της Γιουγκοσλαβίας. Kαι οι δύο δεν πείστηκαν για τις ελληνικές θέεις σχετικά με το μνημόνιο. Για να δούμε τι θα κάνει ο πρωθυπουργός.

➦

O Nικήτας Kακλαμάνης, όσο ήταν δήμαρχος της Aθήνας, η αλήθεια είναι ότι δεν έδειξε την απαραίτητη ευαισθησία για τα μιλιούνια των λαθρομεταναστών που «κατέλαβαν» το κέντρο της Aθήνας. Έχει ευθύνη και ο ίδιος και οι συνεργάτες του! Έστω και αργά, τώρα, αντιτίθεται με την ερώτηση

που κατέθεσε προς τον υπουργό Δημόσιας Tάξης και Προστασίας του Πολίτη, κ. Nικ. Δένδια για το Kέντρο Φιλοξενίας Mεταναστών στα όρια του Δήμου Aθηναίων. Kάλλιο αργά...

EΛΙΚΟΠΤΕΡΟ

O Bακάκης πούλησε, ο Kουτσολιούτσος αγόρασε O έχων δύο δίνει το ένα. Kάπως έτσι σκέφτηκε ο Mr Jumbo, Bακάκης, και πούλησε το ένα από τα δύο του ελικόπτερα στον Mr Folli Follie. O Kουτσολιούτσος το πήρε βγάζοντας τον Bακά- Aπόστολος Bακάκης. κη από τη δύσκολη θέση, καθώς προσπαθούσε επί τρία χρόνια να το πουλήσει. O Kουτσολιούτσος είχε παραγγείλει ένα Robinson 66, αλλά περίμενε ένα χρόνο για να πιστοποιηθεί. Bαρέθηκε... έβλεπε τον γείτονά του στις Σπέτσες να ανεβοκατεβαίνει με το ελικόπτερο του σαν τον... Dambo το ελεφαντάκι και συμφώνησε μαζί του. Άντε και εις ανώτερα με αεροπλανάκια!

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

«Μάχη» για 6 με...λάφυρο τα ΕΛΤΑ Φέσσας, Φουρλής, Βαρδινογιάννης οι Έλληνες «μνηστήρες» που θα κοντραριστούν με ξένους ισχυρούς ωλητήριο express μπαίνει στα Ελληνικά Ταχυδρομεία και Έλληνες και ξένοι «μνηστήρες» παίρνουν θέσεις «μάχης» για την διεκδίκησή τους. Αν και η αποκρατικοποίηση των ΕΛΤΑ δεν είχε συμπεριληφθεί εξαρχής στην λίστα με τις ιδιωτικοποιήσεις υψηλής προτεραιότητας και αναμενόταν για το 2013 (μήπως και βελτιωθεί περαιτέρω η αποτίμηση της εταιρίας), η απόφαση της κυβέρνησης να πωληθεί άμεσα το σύνολο του ποσοστού που κατέχει το ελληνικό Δημόσιο και το οποίο ανέρχεται στο 90% (το υπόλοιπο 10% ελέγχει το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο), προκάλεσε μεν έντονες αντιδράσεις, όχι όμως και έκπληξη.

Και αυτό, γιατί πρόκειται για μια αποκρατικοποίηση που μπορεί να γίνει σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα, καθώς τα ΕΛΤΑ είναι από τις λίγες κρατικές επιχειρήσεις που παρουσιάζουν υψηλό επίπεδο ετοιμότητας και δεν υπάρχουν νομικά ή τεχνικά κωλύματα για να προχωρήσουν οι σχετικές διαδικασίες. Το Ταμείο Αξιοποίησης Ιδιωτικής Περιουσίας εκτιμάται πως θα έχει ολοκληρώσει τον σχετικό φάκελο για την αποκρατικοποίηση στις αρχές Σεπτέμβρη. Αυτός είναι και ένας λόγος που ήδη υποψήφιοι «γαμπροί», μερικοί από τους μεγαλύτερους ομίλους στον τομέα των ταχυδρομικών υπηρεσιών στην Ελλάδα και στο εξωτερικό, παρακολουθούν τις εξελίξεις και περιμένουν την κατάλληλη στιγμή για να εκδηλώσουν και επισήμως το ενδιαφέρον τους. Όπου κατάλληλη στιγμή νοείται όταν αποφασιστεί το περιεχόμενο διακήρυξης του διαγωνισμού, οι όροι υπό τους οποίους θα διεξαχθεί και το αν τελικά θα βγει ολόκληρος ο όμιλος των ΕΛΤΑ στο… σφυρί ή θα «σπάσει» σε κομμάτια, δηλ. κάθε θυγατρική θα πωληθεί ξεχωριστά. Σημειώνεται πως το μεγαλύτερο «φιλέτο» της εταιρίας είναι οι Ταχυμε-

B. Bαρδινογιάννης

B. Φουρλής

ταφορές- ΕΛΤΑ (προσπάθεια πώλησής τους είχε γίνει και στο παρελθόν, αλλά στέφθηκε με αποτυχία). «Δέλεαρ» για τους διεκδικητές των ΕΛΤΑ αποτελεί τόσο το γεγονός ότι παρά την δυσμενή οικονομική συγκυρία και την κρίση στην ταχυδρομική αγορά, η οποία παρουσιάζει μειωμένη ζήτηση, παραμένουν κερδοφόρα (παρά τη μεγάλη κάμψη του τζίρου τους στα 484,2 εκατ. ευρώ τα κέρδη προ φόρων του 2011 ανήλθαν στα 2,5 εκατ. ευρώ), όσο και το ότι η αποτίμησή τους βρίσκεται σε χαμηλά επίπεδα, άρα είναι και πιο ελκυστικό το τίμημα για την εξαγορά τους. Αυτό το τελευταίο βέβαια (σ.σ. η χαμηλή αποτίμηση) αποτελεί ταυτόχρονα το «κόκκινο πανί» για όσους διαφωνούν με την συγκεκριμένη αποκρατικοποίηση, κάνοντας λόγο για ξεπούλημα της δημόσιας περιουσίας. Σύμφωνα με πρόχειρους υπολογισμούς και με βάση την τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία της εται-

Θεόδ. Φέσσας

Τα ολλανδικά ταχυδρομεία TNT Post, οι Γάλλοι της La Poste και οι Βέλγοι της De Post-La Poste είχαν εκδηλώσει και στο παρελθόν ενδιαφέρον

ρίας, τα έσοδα που θα αποφέρει η πώληση του 90% των ΕΛΤΑ στα κρατικά ταμεία δεν θα υπερβούν τα 90 εκατ. ευρώ.

ΟΙ ΕΝΔΙΑΦΕΡΟΜΕΝΟΙ Αν και ακόμη είναι νωρίς για να μιλήσει κανείς με ακρίβεια για τον αριθμό των ενδιαφερομένων που θα κατέλθουν στον διαγωνισμό για τα ΕΛΤΑ, ωστόσο, έξι ισχυροί όμιλοι της Ελλάδας και του εξωτερικού θεωρείται σχεδόν βέβαιο ότι θα «διασταυρώσουν τα ξίφη» τους για να τα αποκτήσουν. Από ελληνικής πλευράς υποψήφιος είναι ο Θεόδωρος Φέσσας με την ACS Courier, ο οποίος και στο

παρελθόν φέρεται να έχει ενδιαφερθεί για τα ΕΛΤΑ και τις Ταχυμεταφορές ΕΛΤΑ (όταν ακόμη η προηγούμενη κυβέρνηση εξέταζε την πώληση του 39% των Ταχυδρομείων). Ένα από τα πλεονεκτήματα της ACS είναι πως παραμένει κερδοφόρος με τα κέρδη προ φόρων να ανέρχονται σε 433 χιλ. ευρώ και τα ταμειακά της διαθέσιμα να φτάνουν στα 15 εκατ. ευρώ έναντι 13,5 εκατ. ευρώ στο τέλος της προηγούμενης χρήσης. Σίγουρη θεωρείται και η συμμετοχή της Speedex των ομίλων Φουρλή και Σφακιανάκη στη «μάχη» για τα ΕΛΤΑ. Το όνομα των δύο επιχειρηματιών είχε πέσει και παλιότερα στο τραπέζι των συζητή-

ΔΥΟ ΜΕΓΑΛΕΣ ΠΡΟΚΛΗΣΕΙΣ

Ο κίνδυνος από την απελευθέρωση της αγοράς και οι αντιδράσεις Εκτός από τις έντονες αντιδράσεις που έχει προκαλέσει η πρόθεση πώλησης των ΕΛΤΑ στις τάξεις των εργαζομένων, οι οποίοι χαρακτηρίζουν την κίνηση αυτή «παγκόσμια πρωτοτυπία, όταν δεν επιβαρύνουν ούτε με ένα ευρώ το κράτος και αποδεικνύεται πως παρά την κρίση είναι βιώσιμη επιχείρηση», μεγάλη πρόκληση για τα Ελληνικά Ταχυδρομεία απο-

τελεί και η απελευθέρωση της εγχώριας ταχυδρομικής αγοράς από 1η Ιανουαρίου του 2013. Αυτό σημαίνει πως εγκυμονεί ο κίνδυνος τα ΕΛΤΑ να χάσουν μέρος του έργου τους, αφού πλέον οι διάφοροι φορείς του Δημοσίου, θα πρέπει να διεξάγουν διαγωνισμούς για το ποια εταιρία θα διακινεί την αλληλογραφία τους και τα ΕΛΤΑ

δεν θα έχουν την αποκλειστικότητα, όπως συνέβαινε μέχρι σήμερα. Βέβαια, ισχυρό «όπλο» της επιχείρησης αποτελεί η «παρακαταθήκη» που της άφησε η προηγούμενη κυβέρνηση, που με νόμο τα ΕΛΤΑ ορίστηκαν ως Φορέας Καθολικής Υπηρεσίας ως το 2028. Μια απόφαση που είχε ξεσηκώσει την «μήνιν» των ιδιωτικών εταιριών του κλάδου.

σεων και δήλωναν θετικοί μπροστά σε μια τέτοια προοπτική. Η Speedex το 2011 παρουσίασε οριακή κερδοφορία της τάξεως των 0,018 εκατ. ευρώ, τα έσοδά της ανήλθαν στα 30,09 εκατ. ευρώ, ενώ αποτελεί μία από τις τέσσερις μεγαλύτερες εταιρίες του κλάδου ταχυμεταφορών με μερίδιο αγοράς κοντά στο 15%. Το ενδιαφέρον της όμως, δεν κρύβει και η Star Investments του ομίλου Βαρδινογιάννη. Η συγκεκριμένη εταιρία μάλιστα είχε συμμετάσχει στον διαγωνισμό για την πώληση της θυγατρικής Ταχυμεταφορές ΕΛΤΑ που είχε πραγματοποιηθεί το 2009 σε κοινοπραξία με την Imperio, όμως, τότε ο διαγωνισμός είχε αποβεί άγονος. Εκτός συνόρων, «παλιοί γνώριμοι» που είχαν εκφράσει και στο παρελθόν θεωρητικό ενδιαφέρον για τα Ελληνικά Ταχυδρομεία, εμφανίζονται και πάλι να «ξαναζεσταίνουν» τις μηχανές τους. Μεταξύ αυτών συγκαταλέγονται τα ολλανδικά ταχυδρομεία TNT Post, τα οποία διαθέτουν παρουσία σε πολλές ευρωπαϊκές χώρες, οι Γάλλοι της La Poste και οι Βέλγοι της De Post-La Poste, η οποία μετονομάστηκε σε bpost. Με τους τελευταίους είχε έρθει σε συνομιλίες ο πρώην υπουργός Μεταφορών και Υποδομών του ΠΑΣΟΚ, Δημήτρης Ρέππας, όταν και πάλι εξεταζόταν το θέμα της στρατηγικής συνεργασίας στα ΕΛΤΑ. Από τους νέους «παίκτες» πληροφορίες κάνουν λόγο και για πιθανή συμμετοχή στον διαγωνισμό των αμερικανικών Fedex και UBS, ενώ ενημέρωση φέρονται να έχουν ζητήσει και επενδυτές από ασιατικές χώρες.

20 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

γριο «σφυροκόπημα» δέχεται η ΦΑΓΕ των αδελφών Γιάννη και Κυριάκου Φιλίππου επί ελληνικού εδάφους. Η οικονομική κρίση, η πτώση της κατανάλωσης στην αγορά γαλακτοκομικών που στο πρώτο μισό του έτους υποχώρησε κατά 4,9% σε όγκο πωλήσεων και κατά 3,1% σε αξία, αλλά και η απόφαση να διακόψει την συνεργασία με μη συνεπείς πελάτες της φαίνεται πως κοστίζουν ακριβά στην εταιρία.

Πίσω από τις κλειστές πόρτες των γραφείων της ΦΑΓΕ στη Μεταμόρφωση επικρατεί προβληματισμός. Μόνη «νότα» αισιοδοξίας η πρώτη θέση που διατηρεί στον τομέα του γιαουρτιού με μερίδιο αγοράς κοντά στο 30% και στα συσκευασμένα τυριά με 15,75%, αλλά και η «συνταγή» της ανάπτυξης μέσω των διεθνών αγορών και ιδίως στις ΗΠΑ, η οποία υπερκαλύπτει τις σημαντικές απώλειες στην Ελλάδα. Στο επιχειρηματικό παρασκήνιο, ορισμένοι επαναφέρουν το σενάριο περί μεταφοράς της έδρας της εισηγμένης στο εξωτερικό, κάτι που είχε πέσει πριν από μερικούς μήνες στο τραπέζι των συζητήσεων, αλλά δεν επιβεβαιώθηκε από την πλευρά της διοίκησης. Παρά το γεγονός ότι οι πρώτοι έξι μήνες του 2012 μπήκαν με… το δεξί για την ΦΑΓΕ, καθώς η κερδοφορία της εκτοξεύθηκε κατά 159% στα 8,3 εκατ. ευρώ και οι πωλήσεις της αυξήθηκαν κατά 10,9% στα 208,2 εκατ. ευρώ, σίγουρα οι θετικές αυτές επιδόσεις δεν ήταν αποτέλεσμα της ελληνικής παρουσίας της. Το αντίθετο μάλιστα… Την παρτίδα σώζει και της δίνει ώθηση το «καλό πρόσωπό» της στο εξωτερικό και ιδίως στην αμερικανική αγορά, εξισορροπώντας τους κλυδωνισμούς στην «πατρίδα» της. Χαρακτηριστικό είναι πως στην Ελλάδα, οι πωλήσεις της γαλακτοβιομηχανίας έχουν σημειώσει κάμψη πάνω από 23% και αποτελούν πλέον το 40,5% του όγκου των συνολικών της πωλήσεων και το 31,6% της αξίας αυτών. Η εικόνα δεν θα μπορούσε να ήταν διαφορετική βέβαια, όταν 6 στα 10 γιαούρτια που παράγει στα εργοστάσιά της σε Ελλάδα και Αμερική καταναλώνονται κυρίως στις διεθνείς αγορές. Πολλοί είναι εκείνοι που υποστηρίζουν όμως, πως την ΦΑΓΕ «έβλαψαν» τόσο οι περσινές ανατιμήσεις των προϊόντων της που έφτασαν το +2% με τις συνεχείς αυξήσεις του ΦΠΑ και η κατάργηση των προσφορών, με αποτέλεσμα οι καταναλωτές να στραφούν σε ανταγωνιστικά είδη και να «μείνουν πιστοί» σε αυτά, όσο και το αίτημά της που διατυπώθηκε πριν από μερικούς μήνες και συγκεκριμένα τον Μάιο- όπως και από άλλες βιομηχανίες όπως λένε οι πληροφορίες- προς τους εκπροσώπους του λιανεμπορίου

H Ελλάδα ε-ΦΑΓΕ τις πωλήσεις

O Γιάννης Φιλίππου

«Ψαλίδι» στις δαπάνες και σε ασύμφορες συνεργασίες από τον Γ. Φιλίππου για αυξήσεις των τιμών έως και 15% παρά την σαφή μείωση των εισοδημάτων των νοικοκυριών. Όσο μάλιστα το «τοπίο» της ελληνικής οικονομίας παραμένει θολό και ρευστό, οι αναλυτές εκτιμούν πως τόσο η ΦΑΓΕ, όσο και άλλοι ισχυροί βιομηχανικοί όμιλοι θα βρίσκονται υπό πίεση ως προς τα οικονομικά τους μεγέθη. Δεν είναι τυχαίο πως πριν από τρεις μήνες η Standard & Poors Rating Services είχε προειδοποιήσει πως η πιστοληπτική αξιολόγηση «Β» της εταιρίας τίθεται σε καθεστώς επιτήρησης, καθώς μια πιθανή επιδείνωση της οικονομίας ή έξοδο της χώρας από την Ευρωζώνη θα οδηγούσε σε υποχώρηση της ζήτησης για τα προϊόντα της και θα προκαλούσε αναταραχές στις εγχώριες δραστηριότητες λόγω της μεγάλης αύξησης των αθετήσεων των πληρωμών από πελάτες και τις πιθανές διακοπές στην εφοδιαστι-

6 στα 10 γιαούρτια που παράγει στα εργοστάσιά της σε Ελλάδα και Αμερική καταναλώνονται στις διεθνείς αγορές

κή αλυσίδα. Tην αξιολόγηση «B» διατήρησε ο οίκος για την εταιρία και σε χθεσινή της έκθεση.

«ΚΟΒΕΙ» ΤΟΥΣ ΑΣΥΝΕΠΕΙΣ Προκειμένου να περιορίσει την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο η διοίκηση της ΦΑΓΕ αποφάσισε να παύσει την συνεργασία της με ασυνεπείς λιανεμπόρους. Πολλές αλυσίδες σούπερ μάρκετ λόγω της κρίσης έχουν σημαντικά προβλήματα ρευστότητας, με αποτέλεσμα να σημειώνονται καθυστερήσεις πληρωμών. Και ειδικά με εκείνους που δηλώνουν πλήρη αδυναμία εξό-

φλησης των χρεών η εταιρία έχει διακόψει πλήρως την τροφοδοσία προϊόντων της. Αν και αυτές οι αποφάσεις επηρεάζουν αρνητικά τον όγκο των πωλήσεών της, περιορίζουν την έκθεση της εταιρίας σε απώλειες από ληξιπρόθεσμες οφειλές, γι’ αυτό και την αυστηρή αυτή τακτική σκοπεύει να την συνεχίσει και στο μέλλον. Πάντως, η εταιρία έχει προβεί σε συμφωνίες με εταιρίες ασφάλισης πιστώσεων.

ΟΙ ΠΕΡΙΚΟΠΕΣ Τα τελευταία χρόνια η ΦΑΓΕ

– ειδικά μετά το ξέσπασμα της οικονομικής κρίσης- εφαρμόζει όπως και πολλές άλλες εταιρίες μια πολιτική «συμμαζέματος» του λειτουργικού της κόστους και εξορθολογισμού των δαπανών της. Ο «δρόμος» των περικοπών περνά μέσα από μια σειρά πρωτοβουλιών, όπως ο επανασχεδιασμός του δικτύου διανομής της, την συγκράτηση των προωθητικών ενεργειών όσο το δυνατόν περισσότερο, αλλά και τη μείωση του προσωπικού. Μόνο το 2010 το προσωπικό μειώθηκε 120 άτομα, ενώ πριν από ένα τρίμηνο περίπου προχώρησε στην περικοπή άλλων 30 θέσεων εργασίας, γεγονός που είχε ξεσηκώσει θύελλα αντιδράσεων των υπόλοιπων εργαζομένων, προχωρώντας μέχρι και σε απεργιακές κινητοποιήσεις.

«Αντίδοτο» το εξωτερικό αλλά με βραδύτερους ρυθμούς Σε αντιδιαστολή με την Ελλάδα, η ΦΑΓΕ έχει βρει το «αντίδοτό» της στο εξωτερικό γι’ αυτό και η οικογένεια Φιλίππου προτίθεται να ρίξει ακόμη περισσότερο βάρος εκεί. Οι εξαγωγές της ενισχύθηκαν και το πρώτο εξάμηνο του 2012 κατά 38,4%, ενώ κινητήριος «μοχλός» της ανάπτυξης της ελληνικής γαλακτοβιομηχανίας αποτελούν οι ΗΠΑ και εν συνεχεία οι ευρω-

παϊκές αγορές. Το Total έχει κερδίσει τις «καρδιές» των καταναλωτών στην άλλη άκρη του Ατλαντικού, όπως φαίνεται και από τις πωλήσεις, οι οποίες ενισχύθηκαν 45,9%, ενώ στην Ευρώπη αυξήθηκαν κατά 12,5%. Βέβαια, υπάρχει και η άλλη όψη του… νομίσματος. Εκείνη που «θέλει» ναι μεν τις πωλήσεις να σημειώνουν ανοδική πορεία εκτός συνόρων,

όμως, ο ρυθμός ανόδου της ΦΑΓΕ στο δεύτερο τρίμηνο υπολείπεται αυτού που είχε παρουσιάσει στο πρώτο τρίμηνο. Τότε οι πωλήσεις σε όγκο στην Αμερική είχαν αυξηθεί 46,4% (45,4% το δεύτερο τρίμηνο), στην αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου ο όγκος αυξήθηκε 31% (μόλις 5,3% στο δεύτερο τρίμηνο) και στην Ιταλία ενισχύθηκαν 40,4% (36,3% το δεύτερο τρίμηνο).

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

«Διαζύγιο» Μαλαματίνα-Ξινού Νερού Αιτία τα…παράπονα του Δήμου Αμυνταίου για τη μη επίτευξη των στόχων που προέβλεπε η σύμβαση επιχειρηματικός «γάμος» που τελέστηκε πριν από τρία χρόνια περίπου (το 2009) ανάμεσα στην εταιρία «Μαλαματίνα» και την «Ξινό Νερό ΑΕ» του δήμου Αμυνταίου λύεται και τυπικά στις αρχές Σεπτέμβρη.

Οι δύο πλευρές οδηγήθηκαν στο να βγάλουν «διαζύγιο» λόγω… ασυμφωνίας χαρακτήρων ουσιαστικά από το περασμένο καλοκαίρι, αφού ο κοινός τους… βίος δεν ήταν και ο πλέον ανέφελος. Ο Δήμος Αμυνταίου είχε σοβαρά παράπονα από την συνεργασία με την ιστορική εταιρία οινοποιίας και εμφιαλωμένων νερών των κ. κ. Κώστα και Κατερίνας Μαλαματίνα, αφού όπως υποστηρίζει δεν τηρήθηκαν πλήρως οι δεσμεύσεις που είχαν αναλάβει για την καλύτερη προώθηση των προϊόντων της «Ξινό Νερό». Το αποτέλεσμα είναι πλέον ο δήμος να ετοιμάζεται να προχωρήσει στην προκήρυξη νέου διεθνούς διαγωνισμού, αναμένοντας να προσελκύσει στρατηγικό εταίρο που θα επενδύσει σε σύγχρονες υποδομές, ώστε να αξιοποιηθεί όσο το δυνατόν καλύτερα το συγκριτικό πλεονέκτημα της περιοχής, το φυσικό μεταλλικό νερό, το οποίο είναι αναγνωρισμένο για τις ιαματικές του ιδιότητες.

ΤΟ ΧΡΟΝΙΚΟ ΤΟΥ «ΧΩΡΙΣΜΟΥ» Η διετής σύμβαση που είχαν υπογράψει η εταιρία «Ξινό Νερό» με την «Μαλαματίνα» τον Μάιο του 2009 προέβλεπε την αποκλειστική αντιπροσώπευση των συγκεκριμένων νερών για την Ελλάδα- πλην της Δυτικής Μακεδονίας- και το εξωτερικό. Η σύμβαση έληξε πέρυσι τον Μάιο, αλλά η διοίκηση της «Ξινό Νερό» ειδοποίησε τους επικεφαλής της Μαλαματίνα ότι η συνεργασία τους θα πρέπει να επανεξεταστεί στη βάση της μη αποκλειστικής αντιπροσώπευσης, καθώς θεωρήθηκε ότι μέχρι τότε δεν είχε αποδώσει τα προσδοκώμενα αποτελέσματα. Παρά ταύτα, η διοίκηση της «Μαλαματίνα» επιχειρηματολόγησε πως κάτι τέτοιο δεν μπορεί να συμβεί αφενός γιατί είχε πραγματοποιήσει συμφωνίες με μεγάλες αλυσίδες σούπερ μάρκετ και θα δημιουργείτο πρόβλημα στην τροφοδοσία και αφετέρου προσπάθησε να συνδέσει την αποκλειστική συνεργασία με την επένδυση των 8 εκατ. ευρώ που είχε συμφωνήσει με την προηγούμενη διοίκηση της «Ξινό Νε-

O Kώστας και η Kατερίνα Mαλαματίνα.

ρό ΑΕ» ότι θα κάνει σε παραγωγικό επίπεδο και η οποία θα έπρεπε να έχει ολοκληρωθεί από τον Σεπτέμβριο του 2011. Μάλιστα προχώρησε και ένα βήμα παραπέρα, καταθέτοντας ασφαλιστικά μέτρα. Ωστόσο, ο δήμος αντέκρουσε τις αιτιάσεις της συνεργάτιδας εταιρίας. Όσον αφορά το θέμα με τα σούπερ μάρκετ τόνισε πως δεν θα προκύψει πρόβλημα, καθώς δεν ζήτησε από την «Μαλαματίνα» την ολοκληρωτική παύση της μεταξύ τους συνεργασίας, παρά μόνο της αποκλειστικότητας, ενώ στο ζήτημα της επένδυσης ο δήμος Αμυνταίου ήταν πιο αυστηρός, τονίζοντας πως έναν μήνα πριν να παρέλθει ο χρόνος για την υλοποίησή της (σ.σ. τον περασμένο Σεπτέμβριο) δεν είχε γίνει τίποτε. Κατά την εξέταση των ασφαλιστικών μέτρων, ο δήμος Αμυνταίου για να ενισχύσει την επιχειρηματολογία του, έθεσε ζήτημα και για τους οικονομικούς στόχους που δεν κατάφερε να

«πιάσει» το Ξινό Νερό μέσω της αντιπροσώπευσης από την ιστορική οινοποιία και οι οποίοι είχαν τεθεί από την σύμβαση που είχαν υπογράψει οι δύο πλευρές. Συμβατική υποχρέωση της «Μαλαματίνα» ήταν να πετύχει τον στόχο της αύξησης του κύκλου ερ-

δύο ετών συνεργασίας το ποσό των 637.000 ευρώ. Στελέχη της εταιρίας «Ξινό Νερό ΑΕ» αφήνουν υπονοούμενα ότι μπορεί η στάση αυτή της «Μαλαματίνα» να οφείλεται στο γεγονός ότι έριξε μεγαλύτερο βάρος στην προώθηση των ομοει-

Η εταιρία «Μαλαματίνα» παρουσίασε μέσο όρο τζίρου των δύο ετών συνεργασίας το ποσό των 637.000 ευρώ

γασιών κατά 32% περίπου. Όμως, τα στοιχεία που παρουσίασε η «Ξινό Νερό ΑΕ» έδειξαν πως όχι μόνο δεν συνέβη κάτι τέτοιο, αλλά αντιθέτως στην ουσία μείωσε τον κύκλο εργασιών της, καθώς ο προηγούμενος αποκλειστικός αντιπρόσωπος είχε να δείξει τζίρο της τάξεως των 682.000 ευρώ και η εταιρία «Μαλαματίνα» παρουσίασε μέσο όρο τζίρου των

δών, αλλά ανταγωνιστικών προϊόντων της «Δουμπιά» (εμφιαλωμένο νερό της Χαλκιδικής) που επίσης διανέμει η εταιρία. Επισημάνθηκε μάλιστα, πως στο εργοστάσιο του ανταγωνιστικού νερού «Δουμπιά» η εταιρία «Μαλαματίνα» έχει ήδη πραγματοποιήσει επένδυση της τάξεως των 8 εκατ. ευρώ σε αντίθεση με την «Ξινό Νερό ΑΕ».

Μετά από μια τελικά μακροσκελή αντιπαράθεση των δύο συνεργατών, τελικά τα ασφαλιστικά μέτρα πέρυσι τον Αύγουστο τα κέρδισε ο δήμος Αμυνταίου και η εταιρία του «Ξινό Νερό ΑΕ», δίνοντας την ευκαιρία να τεθούν νέοι στόχοι για την ανάπτυξη της εταιρίας και την πραγματοποίηση συνεργασιών που θα δεσμεύουν και τις δύο πλευρές και θα έχουν αμοιβαίο όφελος. Για την εταιρία «Μαλαματίνα» πάντως, όπως υποστηρίζουν επιχειρηματικοί κύκλοι, η εξέλιξη της υπόθεσης αποτέλεσε πλήγμα και αυτό γιατί το 2009 ο πρόεδρος της εταιρίας, Κώστας Μαλαματίνας και η σύζυγός του και διευθύνουσα σύμβουλος, Κατερίνα Μαλαματίνα είχαν θέσει πολύ υψηλά τον «πήχη» με την στρατηγική είσοδό τους στα εμφιαλωμένα νερά. Ωστόσο, συνεχίζει κανονικά την εκμετάλλευση του φυσικού ανθρακούχου νερού «Δουμπιά» και εμφιαλώνει το φυσικό μεταλλικό νερό με την επωνυμία «Νεράκι» στο Καϊμακτσαλάν.

ΝΕΟΣ ΔΙΑΓΩΝΙΣΜΟΣ

Οι πρώτοι ενδιαφερόμενοι και η έμφαση στις εξαγωγές Ο διεθνής διαγωνισμός που θα προκηρύξει ο δήμος Αμυνταίου θα πραγματοποιηθεί αμέσως μετά τη μεταβίβαση στον ΟΤΑ Αμυνταίου από την «Μαλαματίνας», του 60% των μετοχών της εταιρίας Κ. & Κ. Μαλαματίνας Εμφιάλωση & Εμπορία Φυσικού Μεταλλικού Ξινού Νερού. Η εταιρία αυτή είχε συσταθεί για να υλοποιηθεί η σύμβαση μεταξύ Δήμου και Μαλαματίνα για την

αξιοποίηση και προώθηση του Ξινού Νερού Φλώρινας. Με τον νέο διαγωνισμό θα προβλέπεται και πάλι η διάθεση σε ιδιώτη επενδυτή μέχρι και 77% της κοινής επιχείρησης, ενώ ο Δήμος θα κρατήσει στην ιδιοκτησία του το 23% των μετοχών περίπου. Ήδη οι πρώτες πληροφορίες θέλουν δύο μεγάλους επιχειρηματίες από την Αθήνα, οι οποίοι διαχειρίζονται επενδυτικά κεφά-

λαια να έχουν εκφράσει πρώιμο έστω ενδιαφέρον, ενώ και μια μεγάλη ευρωπαϊκή εταιρία είναι δυνάμει μνηστήρας, όπως λένε καλά πληροφορημένες πηγές. Στόχος πάντως του δήμου είναι να αυξήσει το «Ξινό Νερό» τις εξαγωγές, καθώς υπάρχει μεγάλη ζήτηση από την Σαουδική Αραβία και χώρες της Μέσης Ανατολής, αλλά και από αγορές της Δύσης.

22 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

ο σχέδιο του Νίκου Τσάκου για την απόσχιση και ταυτόχρονη εισαγωγή (spin-off) προς διαπραγμάτευση σχήματος που θα ελέγχει τα δεξαμενόπλοια μεταφοράς υγροποιημένου αερίου φαίνεται πως δεν «πείθει» πολλούς επενδυτικούς τραπεζίτες, οι οποίοι κάνουν λόγο για ρίσκο του εφοπλιστή.

O Iδρυτής της TEN, Nίκος Tσάκος.

Της Εύης Κατσώλη Στόχος του ιδρυτή της TEN, ο οποίος ετοιμάζεται να χτυπήσει και πάλι την «πόρτα» της Wall Street, είναι να αντλήσει νέα κεφάλαια, μέρος των οποίων θα διαθέσει για την χρηματοδότηση των αναπτυξιακών πλάνων της εταιρίας του στον τομέα των LNG, αλλά και να παράξει μέσω της κίνησής του αυτής αξία για τους υφιστάμενους μετόχους της εισηγμένης. Μάλιστα, πρόθεσή του είναι να ολοκληρωθεί η συγκεκριμένη διαδικασία της απόσχισης δραστηριοτήτων μέσω του μοντέλου master limited partnership (MLP) σε χρονικό διάστημα όχι μεγαλύτερο από έξι έως εννέα μήνες περίπου. Ωστόσο, εκπρόσωποι επενδυτικών τραπεζών διατηρούν επιφυλάξεις για το κατά πόσο αυτό το εγχείρημα- πρόκληση, όπως το χαρακτηρίζουν, θα μπορούσε να στεφθεί με επιτυχία. «Πρόκειται για μια πολύ μικρή εταιρία από άποψη χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης (αγγίζει μόλις τα 301 εκατ. δολάρια) και το μέγεθος του στόλου δεν είναι επαρκές για να προσελκύσει το ζωηρό επενδυτικό ενδιαφέρον που επιδιώκεται. Δεν είναι ξεκάθαρο ότι η αγορά «θέλει» ένα τέτοιο επενδυτικό όχημα, καθώς ακόμη και μετά την απόσχιση και συγκέντρωση των πλοίων LNG και shuttle tankers (δεξαμενόπλοια ενδιάμεσης μεταφοράς αργού) υπό μία νέα «στέγη», θα παρέμενε μικρό το μέγεθός της» τονίζει ένας από τους εμπειρότερους επενδυτικούς τραπεζίτες στη ναυτιλιακή επιθεώρηση Tradewinds. Αυτή την στιγμή η TEN διαθέτει ένα τάνκερ μεταφοράς υγροποιημένου φυσικού αερίου, έχει ένα ακόμη υπό παραγγελία, περιμένει την παράδοση δύο

ΛΟΓΩ ΤΗΣ «ΦΤΩΧΗΣ» ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΜΕΓΕΘΟΥΣ ΤΟΥ ΣΤΟΛΟΥ

Το ρίσκο του Τσάκου με την άντληση κεφαλαίων Οι επιφυλάξεις επενδυτικών τραπεζιτών για το spin-off του κλάδου LNG της TEN shuttle tankers στις αρχές του 2013, ενώ έχει option για την απόκτηση δύο ακόμη νεότευκτων δεξαμενοπλοίων 158.000 dwt το καθένα. Αυτά είναι και τα πλοία που αναμένεται να εισαχθούν στο νέο εταιρικό σχήμα το οποίο θα αποσχιστεί, μια απόφαση, η οποία είχε ληφθεί από τον περασμένο Απρίλιο. Στο επιχείρημα του μικρού στόλου, πάντως, ναυτιλιακοί κύκλοι αντιτείνουν πως η εταιρία ίσως προχωρήσει και στην ναυπήγηση νέων πλοίων των συγκεκριμένων κατηγοριών, αλλά και στο ότι το επενδυτικό περιβάλλον θα μπορούσε να γίνει πιο ελκυστικό για την επίτευξη του σχεδίου spin- off του Νίκου Τσάκου, αν ανακοινωθούν μακροχρόνιες συμφωνίες ναυλώσεως για τα ήδη υπάρχοντα assets. Μέχρι σήμερα η TEN, σύμφωνα με στοιχεία της εταιρίας, έχει κλείσει deals για την ναύλωση των πλοίων της που της διασφαλίζουν

ελάχιστα έσοδα 1 δισ. δολάρια. Η αποτίμηση της TEN συγκριτικά με την λογιστική της αξία είναι, όπως τονίζει ο αναλυτής Omar Nokta της Dahlman Rose στα επίπεδα του 50% σε σχέση με τον μέσο όρο του 120% των

των εταιριών με τις χειρότερες επιδόσεις σε αυτόν τον τομέα.

H ΑΝΤΙΘΕΣΗ Ένας ακόμη λόγος που σε αντίθεση με τους χρηματιστηριακούς αναλυτές, οι επενδυτικοί τραπε-

Η αποτίμηση της TEN συγκριτικά με την λογιστική της αξία εκτιμάται στο 50% σε σχέση με τον μέσο όρο του 120% άλλων ναυτιλιακών εταιριών

άλλων ναυτιλιακών εταιριών που έχουν αναπτύξει δραστηριότητα στα τάνκερ και γι’ αυτό τον λόγο μία από τις προτεραιότητες της ελληνικής ναυτιλιακής είναι να βελτιωθεί η συνολική της εικόνα ως προς την αποτίμησή της. Μάλιστα, σύμφωνα με τον ίδιο, η TEN είναι παραδοσιακά στη λίστα

ζίτες εμφανίζονται να αντιμετωπίζουν με σκεπτικισμό τις κινήσεις του Νίκου Τσάκου είναι προηγούμενα παραδείγματα ναυτιλιακών που προσπάθησαν να αντλήσουν σημαντικά ποσά από την αμερικανική χρηματαγορά, αλλά συνάντησαν «σκοπέλους». Όπως υποστηρίζουν χαρακτηρι-

ΘΕΤΙΚΟ ΣΗΜΑΔΙ Η ΑΥΞΗΣΗ 12,7% ΤΟΥ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ

Προσπαθεί να απαλλαγεί από τις συνεχόμενες ζημίες Το «πλοίο» του Νίκου Τσάκου, η ΤΕΝ δεν αποτελεί εξαίρεση στον κανόνα που θέλει πολλές ναυτιλιακές εισηγμένες να έχουν κλυδωνιστεί από τις «φουρτούνες» της οικονομικής κρίσης που έχει πλήξει και τη ναυτιλία στο σύνολό της. Χαρακτηριστικό είναι πως η εταιρία, η οποία διαχειρίζεται έναν στόλο 48 πλοίων αυτή την στιγμή, παρουσιάζει πέντε συνε-

χόμενα ζημιογόνα τρίμηνα, με το τελευταίο (δεύτερο τρίμηνο του 2012) να σημειώνει ζημίες της τάξεως των 5,7 εκατ. δολαρίων, αν και σημαντικά χαμηλότερες σε σχέση με τις ζημίες ύψους 18,2 εκατ. δολ. το αντίστοιχο διάστημα του 2011. Σημαντικό ρόλο στην συρρίκνωση των απωλειών διαδραμάτισε η αύξηση του κύκλου εργασιών στα 72 εκατ. δολ., κατά

12,7% δηλ. περίπου και η στροφή και στα πλοία μεταφοράς υγροποιημένου φυσικού αερίου, κλάδος ο οποίος χαρακτηρίζεται από ευνοϊκότερα μεγέθη προσφοράς και ζήτησης σε σχέση με τα κλασικά δεξαμενόπλοια. Η συνολική αξία του ενεργητικού του ναυτιλιακού ομίλου διαμορφώνεται στα 2,5 δισ. δολ., ενώ οι υποχρεώσεις του ανέρχονται σε 1,56 δισ. δολ.

στικά «στην πράξη θα αποδειχθεί πόσο εύκολο είναι να αποδώσει καρπούς η κίνηση της TEN». Και αυτό επειδή μπορεί να υπάρχουν περιπτώσεις πετυχημένων master limited partnership, όπως εκείνες που πραγματοποίησαν οι Teekay LNG, Teekay Offshore Partners και Golar LNG Partners, που εντυπωσίασαν τις διεθνείς αγορές, όμως, υπάρχουν και εκείνες που πέτυχαν οριακά. Σε αυτή την κατηγορία δυσκολίας βρέθηκαν τόσο οι ελληνικές Navios Maritime Partners της Αγγελικής Φράγκου και η Capital Product Partners του Βαγγέλη Μαρινάκη που έδωσαν «μάχη» για να αντλήσουν την ρευστότητα κεφαλαίων που επιζητούσαν (90 εκατ. και 500 εκατ. αντίστοιχα), όσο και οι αμερικανικές K- Sea, OSG America και US Shipping Partners. «Οι κινήσεις MLPs μπορεί να λειτουργήσουν θετικά, αν διαθέτεις τα απαιτούμενα assets και τους απαιτούμενους επενδυτές. Αντιθέτως, όταν η μετοχική αξία της εταιρίας είναι φτωχή, είναι πολύ δύσκολο να αντλήσεις τα κεφάλαια που επιδιώκεις με τέτοια μεγέθη» καταλήγει ένας εκ των τραπεζιτών. Παρόλα αυτά υπάρχουν και οι αισιόδοξες «φωνές» των χρηματιστηριακών κυρίως αναλυτών, οι οποίοι κάνουν λόγο για μια κίνηση που μπορεί να αποδώσει καθώς το γενικότερο περιβάλλον στους τομείς των LNG και shuttle tankers είναι κάτι παραπάνω από θετικό.

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

AΠΟΚΡΑΤΙΚΟΠΟΙΗΣΕΙΣ

«Γόρδιος δεσμός» με χαμηλή ζήτηση Tο οικονομικό επιτελείο έχει τους λόγους του να κρατά χαμηλούς τόνους α ξεμπερδέψει το «κουβάρι» των αποκρατικοποιήσεων προσπαθεί η κυβέρνηση, με τον υπουργό Oικονομικών, Γιάννη Σουρνάρα να κρατά «μικρό καλάθι» δεδομένου του υποτονικού ενδιαφέροντος από σοβαρούς ξένους επενδυτές.

Tην ίδια ώρα η αναθέρμανση των σεναρίων για ενδεχόμενη χρεοκοπία της Eλλάδας, δυσκολεύει περαιτέρω το έργο της κυβέρνησης και αποτρέπουν τους πιθανούς ενδιαφερόμενους να επενδύσουν στη χώρα. O υπουργός Oικονομικών αποφεύγει να αναφερθεί σε συγκεκριμένους στόχους εσόδων από το πρόγραμμα, καθώς γνωρίζει πως αν δεν αρθούν όλα τα νομικά- διοικητικά εμπόδια, οι όποιες επενδύσεις δεν πρόκειται να προχωρήσουν. Eνδεικτικό είναι το γεγονός ότι ενώ ο στόχος εσόδων από τις αποκρατικοποιήσεις με βάση το δεύτερο μνημόνιο ανερχόταν στα 4,5 δισ. ευρώ, ενώ μόλις ένα μήνα μετά το Διεθνές Nομισματικό Tαμείο υποβάθμισε τον στόχο στα 3,2 δισ. ευρώ. Tο οικονομικό επιτελείο ωστόσο εκτιμά ότι είναι απαραίτητη η ολοκλήρωση μιας μεγάλης αποκρατικοποίησης σε σύντομο χρονικό διάστημα, ώστε να σταλεί το μήνυμα ότι η κυβέρνηση δεν μένει στάσιμη και είναι αποφασισμένη να υλοποιήσει το πρόγραμμα άμεσα.

OΙ ΠΡΟΤΕΡΑΙΟΤΗΤΕΣ ΣΕ OΠAΠ-TT H αποκρατικοποίηση του OΠAΠ αποτελεί προτεραιότητα αυτή τη στιγμή για την κυβέρνηση, με φόντο την επικείμενη έλευση της τρόικας στην Aθήνα για την αξιολόγηση της πορείας του ελληνικού προγράμματος προσαρμογής. Ωστόσο η υπόθεση OΠAΠ μόνο εύκολη δεν είναι, την ώρα που βρίσκονται σε εκκρεμότητα αποφάσεις της Eυρωπαϊκής Eπιτρο-

πής όσον αφορά το ζήτημα κρατικών ενισχύσεων, επέκτασης του μονοπωλίου για 10 χρόνια και εκχώρησης των αδειών παιγνιομηχανών χωρίς διαγωνισμό. Σε εκκρεμότητα βρίσκεται στο Συμβούλιο της Eπικρατείας και στο Δικαστήριο της E.E. H προσφυγή για σημερινό μονοπωλιακό καθεστώς του OΠAΠ. Oι παραπάνω λόγοι εξηγούν γιατί η προηγούμενη διοίκηση του TAIΠEΔ ολιγώρησε και δεν ενεργοποίησε τη διαδικασία πώλησης της δημόσιας συμμετοχής (29%) στον οργανισμό. H αποκρατικοποίηση του Tαχυδρομικού Tαμιευτηρίου εμφανίζεται επίσης ως προτεραιότητα της κυβέρνησης, ωστόσο μάλλον πρόκειται για κίνηση εντυπωσιασμού, την ώρα που το τραπεζικό τοπίο είναι ιδιαίτερα ρευστό και οι όποιες εξελίξεις εξαρτώνται από τη γενικότερη αναδιάρθρωση του τραπεζικού συστήματος. Στο μεταξύ, το ενδιαφέρον των ξένων για επενδύσεις στην Eλλάδα εμφανίζεται περιορισμένο προς το παρόν, κυρίως λόγω της αβεβαιότητας σχετικά με το μέλλον της χώρας στην οικογένεια του ευρώ. Ωστόσο έχει εκφραστεί ενδιαφέρον για έξι αποκρατικοποιήσεις. Πρόκειται για τα Kρατικά Λαχεία, την IBC, την Aφάντου στη Pόδο, τον Eρημίτη στην Kασσιόπη της Kέρκυρας, το Eλληνικό και τις ΔEΠA/ΔEΣΦA. Σε κάποιες από τις παραπάνω περιπτώσεις, όπως είναι το Eλληνικό και η Aφάντου, έχουν εκφράσει ενδιαφέρον μεγάλοι ξένοι επενδυτές.

Γιάννης Στουρνάρας

Πονοκέφαλο επίσης προκαλούν στην κυβέρνηση τα εμπόδια που παρουσιάζουν κάποιες από τις επιχειρήσεις που βρίσκονται στην λίστα των αποκρατικοποιήσεων. H περίπτωση των ΔEΠA/ ΔEΣΦA βαρύνεται με κρατική ενίσχυση, ενώ όσον αφορά την αξιοποίηση της έκτασης στο Eλληνικό, πρόκειται για ένα πρωτοφανές σχέδιο εκμετάλλευσης της τεράστιας ακίνητης περιουσίας.

διοτηλεοπτικό Kέντρο των Oλυμπιακών Aγώνων), το οποίο σήμερα στεγάζει στο μεγαλύτερο μέρος του το πολυκατάστημα Golden Hall, βρίσκεται σε καλό δρόμο. Ήδη έχει εκφραστεί ενδιαφέρον από τρεις εγχώριους παίκτες. Nα σημειωθεί ότι σε αυτή την περίπτωση, ο μισθωτής που είναι η Lamda Development θα παραμείνει μέχρι το 2047, άρα ο αγοραστής θα βάλει λεφτά στα ταμεία από την πρώτη μέρα.

ΕΧΟΥΝ ΩΡΙΜΑΣΕΙ

ΕΧΟΥΝ ΔΡΟΜΟ

Mέχρι στιγμής η πιο ώριμη αποκρατικοποίηση είναι αυτή των Kρατικών Λαχείων. Eνδιαφέρον έχουν εκφράσει τρεις μεγάλοι παίκτες και απομένει πλέον η διενέργεια του σχετικού διαγωνισμού, η έγκριση του κανονισμού λειτουργίας της αγοράς και η ψήφιση νόμου, βάσει του οποίου θα εκχωρηθεί η σχετική άδεια στον πλειοδότη του διαγωνισμού. Παράλληλα, η πώληση του ακινήτου IBC (πρώην Διεθνές Pα-

Άλλες οκτώ αποκρατικοποιήσεις βρίσκονται σε ικανοποιητικό επίπεδο, για τις οποίες δεν έχει υπάρξει προς το παρόν πρόσκληση εκδήλωσης ενδιαφέροντος. Σε αυτό το «δεύτερο κύμα» περιλαμβάνεται η αξιοποίηση 28 δημόσιων ακινήτων μέσω πώλησης ή επαναμίσθωσης, η παραχώρηση των συμμετοχών του Δημοσίου σε EΛΠE, EΛTA, οι συμβάσεις παραχώρησης της Eγνατίας Oδού, της EYΔAΠ και της

Oι δεσμεύσεις του μνημονίου Mε βάση τις δεσμεύσεις του δεύτερου μνημονίου όσον αφορά το πρόγραμμα των αποκρατικοποιήσεων, προβλέπεται ότι ο έλεγχος του Δημοσίου θα πρέπει να περιορισθεί μόνον σε περιπτώσεις κρισίμων δικτυακών υποδομών. Oι όροι για τις πωλήσεις ή τις παραχωρήσεις θα πρέπει να αποφεύγουν τη δημιουργία μη ρυθμιζόμενων ιδιωτικών μονοπωλίων, θα πρέπει να παρεμποδίζουν οποιαδήποτε μορφή δια-

κρίσεων, θα πρέπει να διευκολύνουν την ανοικτή πρόσβαση και θα πρέπει να επιβάλλουν πλήρη διαφάνεια λογαριασμών. Eπίσης η κυβέρνηση έχει δεσμευθεί ότι δεν θα προβεί ούτε θα εισαγάγει οποιαδήποτε ανώτατα όρια δικαιωμάτων ψήφου ή εξαγορών και δεν θα θεσπίσει οποιαδήποτε δυσανάλογα και μη δικαιολογούμενα δικαιώματα αρνησικυρίας (βέτο) ούτε οποιαδήποτε άλλη μορφή ειδικών δικαιωμάτων στις

αποκρατικοποιούμενες εταιρίες. «Oυδέν περαιτέρω ειδικό δικαίωμα θα εισαχθεί κατά την διάρκεια της πορείας των μελλοντικών διαδικασιών αποκρατικοποίησης, όπως αναφέρουν οι δεσμεύσεις. Tέλος, η κυβέρνηση καταργεί ή καταλλήλως τροποποιεί τα υφιστάμενα ειδικά δικαιώματα που παραχωρούνται στο Kράτος μέσα στα πλαίσια της διαδικασίας αποκρατικοποιήσεων.

EYAΘ και, τέλος η αξιοποίηση των OΔIE και ΛAPKO. Oι τελευταίες βαρύνονται με κρατικές ενισχύσεις, ενώ για να ιδιωτικοποιηθούν οι EYΔAΠ/EYAΘ απαιτείται η δημιουργία ρυθμιστικής αρχής διαχείρισης υδάτων. Oι πωλήσεις των συμμετοχών του ελληνικού Δημοσίου σε EΛΠE (35%) και EΛTA (90%), όπως και η σύναψη μιας σύμβασης παραχώρησης της Eγνατίας Oδού θεωρούνται πιο εύκολες περιπτώσεις. Eιδικότερα, όσον αφορά την Eγνατία Oδό θα παραχωρηθεί σε ιδιώτη επενδυτή για έως και 40 έτη, σύμφωνα με απόφαση της διυπουργικής επιτροπής αποκρατικοποιήσεων και αναδιαρθρώσεων (ΔEAA), με την οποία μεταβιβάζεται η ομώνυμη εταιρία στο Tαμείο Aξιοποίησης Iδιωτικής Περιουσίας του Δημοσίου (TAIΠEΔ). Σε αρχικό στάδιο προετοιμασίας βρίσκονται περίπου 15 αποκρατικοποιήσεις, που αφορούν μεταξύ άλλων τις αξιοποιήσεις των αερολιμένων της χώρας, των περιφερειακών λιμένων, των μικρών λιμένων/μαρινών, των τεσσάρων αυτοκινητοδρόμων, των OΛΠ/OΛΘ, της EAΣ, της EΛBO, της ΔEH, του Kαζίνο Πάρνηθας. Tην ίδια ώρα για δεκάδες άλλα ακίνητα, συμπεριλαμβανομένων 16 μονάδων «Ξενία», υπάρχει μια μικρή προετοιμασία και θα μπορούσε να δρομολογηθεί η έναρξη των διαδικασιών έως το τέλος του έτους, χωρίς ωστόσο να έχει βρεθεί προς το παρόν η κατάλληλη διαδικασία και χωρίς να υπάρχει στρατηγικός σχεδιασμός.

24 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

ecret money

❑

Mειωμένα κατά 25% στα 109 εκατ. ευρώ, έναντι 146 εκατ. ευρώ πέρυσι, ελαφρά κάτω από την πρόβλεψη των 110,1 εκατ. ευρώ που ανέμεναν οι αναλυτές, τα συγκρίσιμα κέρδη α΄ εξαμήνου της Coca Cola 3 E. Tα συγκρίσιμα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 0,30 ευρώ, έναντι 0,40 ευρώ του αντίστοιχου διαστήματος του 2011. O όγκος των πωλήσεων μειώθηκε κατά 2% στα 1,011 δισ. unit cases, έναντι 1,036 unit cases του α΄ εξαμήνου του 2011 και τα καθαρά έσοδα από τις πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 1%, στα 3,432 δισ. ευρώ, έναντι 3,396 δισ., καθώς η εταιρεία αύξησε ή διατήρησε το μερίδιό της στις περισσότερες από τις αγορές όπου δραστηριοποιείται. Aπό σήμερα αρχίζει στο Xρηματιστήριο Aθηνών και στο Xρηματιστήριο Aξιών Kύπρου η διαπραγμάτευση των 1.799.975.612 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών της Cyprus PB ονομαστικής αξίας 0,10.

F CUS ÛÙÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ

▲

OΙ ΙΑΜΑΤΙΚΕΣ ΠΗΓΕΣ ΠΗΓΕΣ ΤΗΣ ΤΗΣ OΙ ΙΑΜΑΤΙΚΕΣ ΛΗΜΝΟΥ ΛΗΜΝΟΥ ΔΟΘΗΚΑΝ ΔΟΘΗΚΑΝ ΣΕ ΣΕ ΙΔΙΩΤΗ ΙΔΙΩΤΗ ΚΑΙ ΚΑΙ ΗΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΜΑΛΛΟΝ... ΜΑΛΛΟΝ... ΛΟΞΟΔΡΟΜΗΣΕ! ΛΟΞΟΔΡΟΜΗΣΕ!

❑

Aπό τις 28 Aυγούστου οι μετοχές της Euromedica θα είναι διαπραγματεύσιμες στο X.A. με τη νέα ονομαστική αξία, 0,80 ευρώ ανά μετοχή, έναντι 3,10 ευρώ, λόγω της μείωσης του μετοχικού κεφαλαίου κατά 50.186.943 ευρώ, με σκοπό τον ισόποσο συμψηφισμό ζημιών. Mετά τη μείωση, το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σε 17.456.328,00 ευρώ.

▲

Eπίσης την ερχόμενη Tρίτη 28 Aυγούστου η Motor Oil ανακοινώνει τα οικονομικά αποτελέσματα α εξαμήνου 2012.

❑

Δύο μέρες αργότερα, στις 30 Aυγούστου, θα ανακοινωθούν τα οικονομικά αποτελέσματα του α εξαμήνου της ΔEH.

▲

Oλοκλήρωση του ειδικού φορολογικού ελέγχου για την χρήση 2011 και έκδοση φορολογικού πιστοποιητικού με συμπέρασμα χωρίς επιφύλαξη για την Kανάκης.

❑

Θετικές εκτιμήσεις από την Delhaize για την πορεία της AB Bασιλόπουλος. O προέδρος και διευθύνων συμβούλος Pierre-Olivier Beckers, σχολιάζοντας τα αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου του ομίλου, μίλησε για αύξηση των εσόδων και του μεριδίου της στην αγορά παρά το δύσκολο περιβάλλον στην Eλλάδα.

▲

Nέος πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της ΛAPKO ο Bασίλειος Γριμάνης, με προηγούμενη θητεία σε μεγάλες βιομηχανικές μονάδες, όπως Hellas Can, EΛBAΛ, Bιοχάλκο κ.α.

❑ ▲

Tα «Θέρμα» του

Έρχεται «θύελλα» για το λουκέτο Άλλο θέμα η Aγροτική, άλλο η ΛAPKO. H πρώτη διαχωρίστηκε σε «καλή» και «κακή» και το υγιές κομμάτι της πουλήθηκε. Tώρα, λένε, υπάρχει ανάλογο σχέδιο και για τη ΛAPKO. Nα βάλουν λουκέτο στην εταιρία και να τη «σπάσουν» δίνοντας το καλό της κομμάτι στους υποψήφιους αγοραστές. O Mυτιληναίος και οι Eλβετοί της Glencore που ενδιαφέρονται, δεν φταίνε σε τίποτα και ούτε εκείνοι παίρνουν τις αποφάσεις, αλλά το κλίμα αρχίζει και γίνεται εκρηκτικό. Iδιαίτερα μετά την απομάκρυνση του I. Mπρατάκου. H εταιρία παρουσιάζει έντονα προβλήματα βιωσιμότητας, αλλά οι εργαζόμενοι εμφανίζονται κάθετα αντίθετοι στο επερχόμενο λουκέτο για τη ΛAPKO και δεν είναι σύμφωνοι με τη στρατηγική που φαίνεται να ακολουθείται για την εταιρία του πέραν των άλλων στο δρόμο προς την αποκρατικοποίηση έχει να αντιμετωπίσει και το γνωστό «αγκάθι» των κρατικών ενισχύσεων που έχει λάβει. Ήδη το 55,19% της εταιρίας έχει μεταβιβαστεί στο TAIΠEΔ, ο δρόμος έχει ανοίξει, αλλά όλα δείχνουν ότι θα είναι δύσβατος.

Στα 1,2487 δολ. το ευρώ για πρώτη φορά μετά από επτά εβδομάδες.

Στο υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές Mαΐου ο χρυσός στα 1.641 δολ./ουγκιά.

Πάνος Παπαδόπουλος, «χρεώνεται» την απώλεια 19.000 συνδρομητών!»

τελών τιμημάτων χωρίς μάλιστα την επιβολή συγκεκριμένων όρων, οδηγεί σε στρεβλώσεις και σε αντίθετα αποτελέσματα. Στη Λήμνο το νησί και συγκεκριμένα ο Δήμος Mύρινας, διέθετε τα περίφημα «Θέρμα». Ένα τόπο με αρχαιολογικά ευρήματα της βυζαντινής και ρωμαϊκής περιόδου, Iαματικά λου-

ΓΙΑ ΤΗ WIND

ΛAPKO

BΡΕΘΗΚΕ ΚΟΝΤΑ ΣΤΟΝ KΟΚΚΑΛΗ, ΑΛΛΑ...

Ότι είμαστε η χώρα της υπερβολής, των αντιθέσεων, της ανισόρροπης και χωρίς φιλοσοφία και προγραμματισμό ανάπτυξης είναι δεδομένο. Xωρίς να απεμπολεί κανείς την αξία της όποιας επένδυσης η παράδοση σε ιδιώτες παραδοσιακών «θησαυρών» απο την τοπική αυτοδιοίκηση έναντι ευ-

O κρυφός όρος του Γερμανού Aνοιχτό «παράθυρο» τός; Ότι εάν ο Γερμανός για την επόμενη μέρα στη καταφέρει να πετύχει καWind, αφήνει ο Πάνος λύτερο performance από Γερμανός που, σύμφωνα τους στόχους που έχουν με τις πληροφορίες της τεθεί στην εμπορική αυτή “DEAL”, έκλεισε ήδη την συμφωνία, τότε θα έχει τη εμπορική συμφωνία με δυνατότητα να μπει με πιο O O Π. Π. Γερμανός Γερμανός την εταιρία τηλεπικοινωευνοϊκούς όρους και σανιών για τη διάθεση των προϊόντων φώς πιο χαμηλή τιμή στη μετοχιτης από τις αλυσίδες των καταστηκή σύνθεση της Wind. Λέγεται μάμάτων Public και Multirama. λιστα πως σ’ αυτή την περίπτωση Oι ομολογιούχοι της Wind που και εάν αυτός βεβαίως το αποφαθέλουν, ούτως ή άλλως, να παρασίσει, το ποσοστό που θα πάρει δεν δώσουν τα ηνία σε νέο επιχειρηθα είναι μικρό. Για να συμβούν, ματικό σχήμα, πέρα από το «μέτωόμως, όλα αυτά, πέρα από την επίπο» των συγχωνεύσεων, έβλεπαν τευξη των στόχων της εμπορικής με καλό μάτι και την ισχυρή μετοσυνεργασίας, υπάρχουν και άλλα χική συνεργασία με τον Γερμανό, θέματα που θα παίξουν το ρόλο αλλά ο Έλληνας επιχειρηματίας είτους. Mε πρώτο απ’ όλους τη βελπε «όχι». Πέραν των άλλων προτίωση του οικονομικού κλίματος βλημάτων, το τίμημα που ζητείτο στη χώρα. Kαι ο Πάνος Γερμανός, ήταν μεγάλο, αλλά στη συμφωνία όπως άλλωστε και πολλοί άλλοι επιπου πρόκειται να ανακοινωθεί σύχειρηματίες, αντιμετωπίζουν προντομα, περιλαμβάνεται ένας «ιδιβλήματα και οι πιέσεις που δέχεαίτερος» όρος. Tι περιλαμβάνει αυται από τις τράπεζες είναι μεγάλες.

Nέα προβλήματα για τη Forthnet H απώλεια 19.000 συνδρομητών από τη Forthnet, μολις μέσα σε ένα τρίμηνο, χωρίς σ’ αυτό τον αριθμό να υπολογίζονται και οι συνδρομητές που «χάθηκαν» από τη NOVA, φαίνεται πως έχουν φέρει σε δεινή θέση τον διευθύνοντα σύμβουλο του ομίλου, κ. Πάνο Παπαδόπουλο. H εξέλιξη αυτή «μέτρησε» σε μεγάλο βαθμό και για την τρίτη συνεχόμενη άρνηση, κυρίως των Aράβων της Emirates Telecommunications International (έχουν το 41%) να πραγματοποιήσουν την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 30 εκ. ευρώ. Ποσό σταγόνα στον ωκεανό μπροστά

στα 332 εκ. ευρώ των δανείων που έχει η εταιρία. Tη στιγμή που και οι ίδιοι οι Άραβες διερευνούν κάθε ενδεχόμενο να πουλήσουν και να φύγουν από την Eλλάδα, η διοίκηση Παπαδόπουλου θέλοντας να εκμεταλλευτεί κάποια περίπτωση συγχώνευσης άρχισε να συζητά με τους πάντες. Mε την On Telecoms και τη Cyta, που δεν έχουν, αλλά και με τη Wind και με τη Hol. Mε την τελευταία, την εταιρία του Σωκράτη Kόκκαλη, φέρεται πως βρέθηκαν αρκετά κοντά, αλλά ο «γάμος» εξαιτίας των προβλημάτων που υπάρχουν δεν είναι απλός.

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

• Aν γινόταν... δημοψήφισμα το είχαμε σίγουρο το ευρώ. Tο Reuters έκανε τη δημοσκόπηση και 45 από τους 64 ερωτηθέντες οικονομικούς αναλυτές «ψήφισαν» την παραμονή μας στο εθνικό νόμισμα. • Xωρίς αυτό να σημαίνει τον οποιοδήποτε εφησυχασμό, η Eλλάδα θα μείνει στο ευρωπαϊκό νόμισμα. Έστω κι αν μας «στραγγαλίσουν». Έστω κι αν δεν εκμεταλλευόμαστε στο βαθμό που θα έπρεπε το λεγόμενο

αμερικανικό παράγοντα. • Προσέξτε κάτι. Oι HΠA ούτε που θέλουν να ακούν για το CREXIT και ο λόγος είναι απλόως. Oι συνέπειες που θα έρθουν για την Eυρώπη θα είναι τέτοιες που θα επηρεαστεί όλος ο δυτικός κόσμος. Kαι τα συμφέροντα των HΠA είναι μεγάλα, ιδιαίτερα έναντι της Kίνας που διαρκώς διογκώνεται. • Πρόσφατα έπεσε στο «τραπέζι» του Mαξίμου η πρόταση να εκμε-

ταλλευτούμε τη στάση της Oυάσιγκτον που συν τοις άλλοις οδεύει και προς τις εκλογές. • H ελληνική κυβέρνηση δείχνει διστακτική. Ίσως γι να μην δυσαρεστήσει τους Eυρωπαίους. Δεν «έπαιξε» με την Pωσία, θα χρειαστεί λίγη διπλωματία. Kάτι στο οποίο παραδοσιακά υστερούμε. Άσχετο, αλλά ρωτήστε κάποιους μυημένους, για παράδειγμα, πως κινούνται οι Tούρκοι.

• Kρατήστε το στη μνήμη σας! Πολλοί τραπεζίτες, πέρα από τους «μικρούς» που ούτως ή άλλως τον θεωρούν εχθρικό απέναντί τους, «βράζουν» με τον Γ. Προβόπουλο. Προς το παρόν είναι φυσικό να μην εξωτερικεύουν λόγω της κρισιμότητας των ημερών (συγχωνεύσεις, ανακεφαλαιοποίηση κ.λπ.) τις αντιδράσεις τους, αλλά... • Όλοι άρχισαν να ψάχνονται ποιος ήταν αυτός ο βορειοελλαδίτης

επιχειρηματίας που συνόδευε τον Σαμαρά στο ξενοδοχειακό συγκρότημα της Πύλου, κατά τις ολιγοήμερες διακοπές του πρωθυπουργού. Tο όνομα αυτού Xαΐτογλου! O ιδιοκτήτης του «Mακεδονικού Xαλβά», που εδώ και δεκαετίες είναι προσωπικός του φίλος.

Ο μυστικός πράκτωρ

...Hφαίστου έγιναν... Kέντρο Oμορφιάς τρά που η ιστορία τους φτάνει μέχρι την ομηρική εποχή, όπου σύμφωνα με το μύθο εκεί οδηγήθηκε απο τους κατοίκους του νησιού ο Ήφαιστος για να γιατρέψει τα χτυπήματά του από την πτώση του από τον Όλυμπο. Tα «Θέρμα» λειτούργησαν πολλά χρόνια ως θαυματουργές

ιαματικές πηγές, εκτός απο κάποιο μικρό χρονικό διάστημα που ο Δήμος του είχε βάλει λουκέτο. Mετα επαναλειτούργησαν εκσυγχρονίστηκαν και αποτελούσαν σημείο αναφοράς για το νησί και τους τουρίστες του. Όμως κάποιοι φωστήρες έδωσαν τις εγκαταστάσεις στον

Xαράλαμπο Xαλαμανδάρη και στην αλλοδαπή σύζυγό του. Aπαραιτήτως κακό; Aσφαλώς όχι. Όμως το ζεύγος πήρε αυτόν τον παράδεισο και τον εκσυγχρόνισε σε άλλο επίπεδο. Therma Spa μόνο για ενηλίκους! Mε όλες τις παροχές μασάζ,

θαλασσοθεραπείας, περιποίησης προσώπου, αποτρίχωσης, μανικιούρ-πεντικιούρ, μακιγιάζ κ.λπ. Ότι βρίσκει δηλαδή κανείς στα spa των πεντάστερων ξενοδοχείων και φυσικά με τον ανάλογο πανάκριβο τιμοκατάλογο. Tέτοιο είχε ανάγκη το νησί;

Tέτοιου είδους επένδυση έπρεπε να γίνει; Tο υπερπολυτελές spa έδωσε πολλά, αλλά έχασε πρισσότερα και πάνω απ’ όλα μια ακόμα ευκαιρία για την δημιουργία σωστών τουριστικών υποδομών, που να ταιριάζουν με την ιστορία θάφτηκε κάτω από μία ανερμάτιστη επένδυση.

Απώλειες από τις μετακομίσεις

Kαταριανό «όχι» στον Kωνσταντακόπουλο Όταν ο Aλ Θανί δήλωνε στη “DEAL”: «Mόνο αν ήμουν τρελός θα επένδυα στην Eλλάδα» ελάχιστοι τον πίστεψαν. Tο πέρασμα του χρόνου απέδειξε περίτρανα τη στάση του και για το Eλληνικό (ακούσατε ακούσατε, ο Eμίρης του Kατάρ δεν ήταν στις προτεραιότητες του K. Mητρόπουλου (ο πρώην του TAIΠEΔ) και για τον χρυσό της Xαλκιδικής κ.λπ. O Eμίρης που, όπως είναι γνωστό, προχωρεί σε επενδύσες δισεκατομμυρίων ευρώ, είχε στο παρελθόν σχέδια και για τουριστικές επενδύσεις στην Eλλάδα, όμως... H Temes της οικογένειας Kων-

σταντα κόπουλ ου, που έχει το Costa Navarin o, προσδο κούσε πολύ στα καταριανά κεφάλαια, προκειμ ένου να κατασκ ευάσει παραθεριστικές κατοικίες στο ξενοδοχείο της Mεσσηνίας. O Aχιλλέας Kωνσταντακόπουλος, όμως, άκουσε ένα ηχηρό «όχι» από τους ανθρώπους του Eμίρη και τώρα «ψάχνεται». H ιδέα μποπρεί να ακούγεται τρελή, αλλά τόσοι και τόσοι δεν μαθαίνουμε από το «κοσμικό ρεπορτάζ» ότι πηγαίνουν στο ξενοδοχε ίου του Kωνστα ντακόπουλου στη Mεσσηνία για διακοπές; Oύτε ένας δεν θέλει να επενδύσει; Oύτε καν οι Tούρκοι;

Το Yπουργείο Αγροτικής Ανάπτυξης μετακομίζει στου Κεράνη, στο κτίριο της Λ. Θηβών, το ΥΠΕΚΑ από την άνοιξη του 2013 στο Μινιόν στην Πατησίων με ετήσιο μίσθωμα 2 εκατ., το 1/3 δηλαδή που δίνει σήμερα. Ποιοι κλαίνε; Οι ιδιοκτήτες ακινήτων που νοίκιαζαν στο Δημόσιο τα παλιά κτίρια. Το υπουργείο Υγείας νοίκιαζε για παράδειγμα κάθε ένα από τα πολλά κτίρια που διέθετε έναντι 200.000 ευρώ το ένα. Ήταν πολλά τα λεφτά. Βέβαια γενικά παρουσιάζεται πρόβλημα με τους ιδιοκτήτες κτιρίων και γραφείων, ιδιαίτερα στο κέντρο της Αθήνας. Δεν υπάρχουν ενδιαφερόμενοι.

Από τις ζημιές στο... πετρέλαιο Η ναυτιλιακή του Γ. Οικονόμου, Dry Ships εμφάνισε ζημιές στο δεύτερο τρίμηνο 18,2 εκατ. δολάρια. Ο στόλος των 46 φορτηγών και των 12 δεξαμενοπλοίων, ακολουθεί την πτώση της αγοράς, που βρίσκεται σε ιστορικά χαμηλά. Ίσως γι’ αυτό ο Έλληνας εφοπλιστής έριξε το βάρος του στα drillships, στα πλωτά γεωτρύπανα υπεράκτιας εξόρυξης υδρογονανθράκων. Η εταιρία Ocean Ring έκλεισε συμφωνία «ναύλωσης» για τρία τέτοια πλοία έναντι 2,2 δισ. δολαρίων.

ΓΙΑ ΤΟ COSTA NAVARINO

Ήλθε στη Μεσσηνία Κι όμως ήλθε. Στη διπλανή στήλη γράφουμε για το «όχι» του Αλ Θανί στον Κωνσταντακόπουλο και στο Costa Navarino. Ο σεΐχης Χαμάντ Μπιν Τζαμπρ Αλ Θανί βρέθηκε πριν λίγες ημέρες με τη θαλαμηγό του στη Μεσσηνία. Στη Φοινικούντα

όπου αποβιβάστηκε και πήγε στην ταβέρνα «Έλενα». Περιττό να πούμε ότι έγινε αντικείμενο συζητήσεων για όλους. Η πανάκριβη θαλαμηγός, η συνοδεία του, η φρουρά του. Θυμόσαστε τις ταινίες που βλέπαμε με τους σεΐχηδες; Κάπως έτσι.

26 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

ΣTHN ALSAPO SINAIA TO NEPO BEΛOYXI

Tι κρύβει η μεταβίβασηεξπρές στον Eλληνολιβανέζο επιχειρηματία Σαμάχα Mε ένα απλό ιδιωτικό συμφωνητικό άλλαξε χέρια η διαχείριση του ονομαστού νερού Bελούχι της T.K. Aγίας Tριάδας στο Kαρπενήσι. Tο νέο deal έγινε μεταξύ του παλαιού εκμισθωτή και του νέου με κυπριακή «σημαία» Eλληνολιβανέζου επιχειρηματία, Σαμάχα, ιδιοκτήτη της εταιρίας Alsapo Sinaia LTD. H δημοτική αρχή παρακολουθεί τις εξελίξεις για το νόμιμο των διαδικασιών για να επαναλειτουργήσει το εργοστάσιο της Bελούχι A.E. με προοπτική και να διασφαλισθούν οι θέσεις εργασίας. O Δήμαρχος Kαρπενησίου, Kώστας

«Eίμαστε ανοιχτοί σε ξένους επενδυτές, αλλά..», δηλώνει στη “DEAL” ο Δήμαρχος Kαρπενησίου, Kώστας Mπακογιάννης

Mπακογιάννης, μιλώντας στην “DEAL news”, τονίζει: «Eίμαστε ανοιχτοί σε ξένους επενδυτές. Πρέπει να προστατέψουμε τα συμφέροντα της τοπικής κοινωνίας Tο νερό μας είναι ονομαστό και οφείλουμε να το διαφυλάξουμε. Γι’ αυτό και έχουμε αναθέσει σε δύο δικηγόρους με γνωμοδοτησή τους να διευρευνήσουν, εάν: 1) Η μεταβίβαση και η εκχώρηση των δικαιωμάτων εκμίσθωσης έγινε σύννομα και 2) Eάν ο Δήμος έχει τη δυνατότητα καταγγελίας της σύμβασης. Όλες τις απαντήσεις και ποια δικαιώματα έχουμε θα μας τις δώσει η γνωμοδότηση, η οποία θα τεθεί υπόψη του Δημοτικού Συμβουλίου σε συνεδρίαση τις αρχές Σεπτεμβρίου». Για τις προθέσεις των νέων επενδυτών ο Δήμαρχος υποστήριξε «ότι περιμένουμε ένα αναλυτικό business plan από τον Eλληνολιβανέζο εκμισθωτή, το οποίο θα μας δώσει ένα αναλυτικό χρονοδιάγραμμα της επένδυσης (εγκαταστάσεις, πλάνο πωλήσεων - εξαγωγών, κόστη πρώτων υλών κ.λπ.). Mε αυτό τον τρόπο θα ξέρουμε αναλυτικά τις προθέσεις και τα νέα επενδυτικά βήματα».

ταβίβασε τα δικαιώματα χρήσης και εκμετάλλευσης του νερού (τα οποία είχε μέχρι τις 24/8/2020), στην εταιρία Alsapo Sinaia LTD, η οποία ανήκει σε όμιλο με έδρα τη Λευκωσία κρατώντας κάτι λιγότερο από 1%. H υπόθεση δημιουργεί έντονο προβληματισμό στην τοπική κοινωνία, η οποία ζητά από την Δημοτική Aρχή να ξεκαθαρίσει το τοπίο, καθώς το εργοστάσιο στην περιοχή της Aγίας Tριάδας εδώ και δύο χρόνια υπολειτουργεί και οι εγκαταστάσεις δείχνουν ερημωμένες. O Δήμαρχος καλείται να απαντήσει (χωρίς να έχει καμιά ευθύνη για τα τελευταία 10 χρόνια των προκατόχων του) σε «καυτά» ερωτήματα όπως: Γιατί ο παλαιός εκμισθωτής εγκατέλειψε στη τύχη του το εργοστάσιο; Γιατί από το 2006 υπήρχαν προβλήματα στη διανομή και την παραγωγή της εμφιάλωσης του νερού; Eλέγχθηκε ποτέ η βιωσιμότητα της επένδυσης και τα οικονομικά της εταιρίας; Tι μπορεί να κρύβεται πίσω από αυτή την εξπρές-μεταβίβαση αυτού του δημόσιου αγαθού και με τι οικονομικά οφέλη; H νέα εκμισθώτρια εταιρία, η οποία ανήκει σε όμιλο με έδρα τη Λευκωσία, κάνει λόγω για σοβαρή επένδυση με στόχο το νερό «Bελούχι» να χαρακτηρισθεί ως φυσικό μεταλλικό νερό, ενώ διαβεβαιώνει όλους τους εμπλεκόμενους φορείς και κυρίως τη Δημοτική Aρχή ότι θα τηρηθούν όλες οι νόμιμες και ευρωπαϊκές διαδικασίες για την επένδυση!

O ΔHMAPXOΣ Kαρπενησίου, Kώστας Mπακογιάννης, μιλάει στη “DEAL news” για την υπόθεση του νερού Bελούχι, αποφασισμένος να περάσει από «κόσκινο» τη σύμβαση

ΔIAKOΠH ΣYNEPΓAΣIAΣ KAI ΣTHN EΛΛAΔA

Γιατί η AON καταδικάζει σε «απομόνωση» την Groupama Φοίνιξ

Σε ασφαλιστική απομόνωση φαίνεται ότι μπαίνει η Groupama S.A., παρασύροντας ουσιαστικά τις δραστηριότητες της Groupama Φοίνιξ στην Eλλάδα με την διακοπή συνεργασίας που προχώρησε η AON o διεθνής ασφαλιστικός broker, χωρίς όμως να αναφέρονται τα ουσιαστικά κριτήρια. Aυτό έχει μεγάλη σημασία για μία ελληνική ασφαλιστική εταιρία τέτοιου βεληνεκούς, καθώς πλήττεται το κύρος της και «αδειάζονται» κυριολεκτικά χιλιάδες πελάτες της που την έχουν εμπιστευτεί και έχουν ασφαλιστεί. Mε το γεγονός αυτό κλονίζεται ανεπανόρθωτα η πελατειακή της βάση, ενώ πολλά ασφαλιστικά συμβόλαια μπλοκάρονται και δεν μπορούν να ανανεωθούν. Πάντως, πολλά ερωτηματικά εγείρονται από πολλούς Έλληνες ασφαλιστικούς πράκτορες για την επιστολή που απέστειλε το ελληνικό τμήμα της AΟΝ σε όλους τους πράκτο-

ε εγρήγορση βρίσκονται αυτό το διάστημα οι δύο από τους μεγαλύτερους Έλληνες εργολάβους τους οποίους βοήθησε η εξωστρέφεια που επέδειξαν την προηγούμενη διετία, για να αντιπαρέλθουν την καθίζηση της εγχώριας αγοράς δημοσίων και των ιδιωτικών έργων.

Παρά τα οικονομικά ρίσκα συνεχίζει να παραμένει δέλεαρ… η μεγάλη κατασκευαστική πίτα της Μέσης Ανατολής, που ξεπερνά το 1 τρισ. ευρώ, όσο το μισό δημόσιο χρέος της Ιταλίας! Οι εταιρίες Ελλάκτωρ του Γιώργου Μπόμπολα και η ΓΕΚ.Τέρνα του Γιώργου Περιστέρη θέλουν πάση θυσία να παραμείνουν πρωταγωνιστές στη μεγάλη αυτή αγορά. Οι ίδιοι γνωρίζοντας πρόσωπα και πράγματα για τη Σαουδική Αραβία θέλουν οι επενδυτικές συνέργειες που θα κάνουν να τους

αποδώσουν τους πολυπόθητους καρπούς. Μετά τον όμιλο ΓΕΚ Τέρνα, ο οποίος προχώρησε πρόσφατα στη σύσταση θυγατρικής εταιρίας στη Σαουδική Αραβία, αντίστοιχη θυγατρική ιδρύει εντός του τρέχοντος διμήνου και ο όμιλος Ελλάκτωρ. Πάντως, το επενδυτικό πρόγραμμα της Σαουδικής Αραβίας αναμένεται να ξεπεράσει τα 400 δισ. δολάρια για την επόμενη δεκαετία. Όμως οι δύο κατασκευαστικοί όμιλοι, έχοντας την εμπειρία του παρελθόντος, έχουν αποφασίσει να «χτυπούν» έργα που

TA «KAYTA» EPΩTHMATIKA H ιστορία με την παραχώρηση χρήσης της πηγής και του εργοστασίου εμφιάλωσης του νερού σε νέο εκμισθωτή έχει πολλές ερμηνείες. O μέχρι πρότινος εκμισθωτής, κ. Kώστας Aντζάς, με ιδιωτικό συμφωνητικό με-

Το νέο Eldorado του Ιδρύει θυγατρική Ιδρύει θυγατρική στη στη Σαουδική Σαουδική Αραβία Αραβία για για να να «χτυπήσει» «χτυπήσει»

DEAL news

«Μάθημα» για την Ελλάκτωρ το project “Blue City” στο Ομάν - Στο «παιχνίδι» και η ΓΕΚ Τέρνα του Γιώργου Περιστέρη! αντέχουν κεφαλαιακά να τα «τρέξουν». Είναι κοινό μυστικό ότι και οι δύο εταιρίες δεν μπορούν εύκολα να λάβουν εγγυητικές επιστολές συμμετοχής σε μεγάλους διαγωνισμούς στη Μέση Ανατολή, με αποτέλεσμα τα τελευταία χρόνια η παρουσία τους είτε να περιορίζεται (όπως στην περίπτωση της Ελλάκτωρ), είτε να επεκτείνεται με βραδύτερους ρυθμούς. Όλοι θυμούνται το… «μάθημα» που πλήρωσε πολύ ακριβά ο Γ. Μπόμπολας και η Ελλάκτωρ με το μεγάλο project του “Blue City” στο Ομάν, το οποίο «πάγωσε» εξαιτίας της οικονομικής κρίσης και της έλλειψης ρευστότητας της τοπικής εταιρίας εκμετάλλευσης του έργου με αποτέλεσμα να οδηγηθεί στη διακοπή των κατασκευαστικών εργασιών του σχεδίου συνολικού προϋπολογισμού 1,9 δισ. δολαρίων.

τέλεσμα ύψους 13,9 εκατ. ευρώ. Tο θετικό αποτέλεσμα προέκυψε κατά κύριο λόγο από την σημαντική αύξηση κατά 7,2% της παραγωγής της στον κλάδο ζωής, με μείωση του συνολικού κύκλου εργασιών της εταιρίας που δεν υπερβαίνει το 2,3%, έναντι μείωσης 6,5% για την υπόλοιπη αγορά. O ετήσιος κύκλος εργασιών (μεικτά ασφάλιστρα συμπεριλαμβανομένων των δικαιωμάτων συμβολαίων) ανήλθε το 2011 στα 191,2 εκατ. ευρώ, έναντι 195,8 εκατ. ευρώ το 2010, από τα οποία τα 123 εκατ. ευρώ αφορούν στις γενικές ασφαλίσεις κα τα 68,2 εκατ. ευρώ στις ασφαλίσεις ζωής.

O Γενικός Διευθυντής της Groupama, Bertrand Woirhaye

H δραστηριότητα της εταιρίας καταγράφει εξαιρετική αντοχή και σταθερότητα κατασκευαστική αγορά της Σαουδικής Αραβίας εγκυμονεί και πολλούς κινδύνους που γνωρίζουν πολύ καλά τα ελληνικά αφεντικά. Οι ανατροπές που έφεραν οι διαδηλώσεις και οι επαναστάσεις άλλαξαν κυριολεκτικά και το κατασκευαστικό μίγμα. Αυτό είχε σαν αποτέλεσμα και για την ΓΕΚ Τέρνα και για τον όμιλο Ελλάκτωρ να λειτουργούν πιο επιφυλακτικά και να περνάνε από «κόσκινο» τις συνεργασίες τους με του Άραβες. Αρκετές επενδυτικές πρωτοβουλίες στην περιοχή καθυστερούν γιατί οι πιστωτές, που έχουν ήδη πάθει οικονομικές ζημιές από μεγάλα έργα του παρελθόντος, εμφανίζονται αρνητικοί στη χρηματοδότηση νέων πρωτοβουλιών. Γι’ αυτόν τον λόγο, και οι επενδύσεις χρηματοδοτούνται πλέον από τις ίδιες τις κυβερνήσεις και από τα κεφάλαια που προέρχονται από το πετρέλαιο ή το φυσικό αέριο. Μεγάλο τμήμα των νέων έργων αφορά τη βελτίωση της ποιότητας ζωής των κατοίκων Έτσι, πολλά έργα αφορούν τοπικές ανάγκες και υλοποιούνται από περιφερειακές διοικήσεις.

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΣΧΕΔΙΑ ΥΨΗΛΟΥ ΡΙΣΚΟΥ Τα επενδυτικά σχέδια στον τομέα κατασκευών στην περιοχή του Κόλπου ξεπερνούν μακροπρόθεσμα το 1 τρισ. δολάρια, ενώ τα άμεσα έργα (που έχουν αρχίσει να σχεδιάζονται) αγγίζουν τα 500 δισ. δολάρια. Πάντως, η

Μπόμπολα έργα-μαμούθ από έργα-μαμούθ από την την «πίτα» «πίτα» του του 11 τρισ. τρισ. ευρώ! ευρώ!

Ο Γιώργος Μπόμπολας «κυνηγά» μεγάλα κατασκευαστικά projects στη Μέση Ανατολή, καλά «διαβασμένος» από τα λάθη του παρελθόντος

O κ. Γ. Mανδάλας

MEDITERRA

Oικονομική καταστροφή από τις πυρκαγιές στα μαστιχόδεντρα

H «άλλη πλευρά» της καταστροφής της Xίου με την τεράστια πυρκαγιά που αποτέφρωσε πάνω από 100.000 στρέμματα είναι η ζημιά που προκλήθηκε στα μαστιχόδεντρα. Σε περίοδο συγκομιδής 5.000 μαστιχοπαραγωγοί είδαν τις σοδειές τους να χάνονται. H οικονομία του νησιού υπέστη πλήγμα και μαζί με αυτή και η εταιρία “Mediterra”. H εισηγμένη στην εναλλακτική αγορά του χρηματιστηρίου εταιρία που απορροφά το σύνολο της παραγωγής του νησιού, μέσω του διευθύνοντα συμβούλου της Γιάννη Mανδάλα, «βλέπει» μια καταστροφή 20%- 40% της συνολικής παραγωγής του νησιού και μια ζημιά χρόνων, αφού για να αναπτυχθούν ξανά τα μαστιχόδεντρα θα χρειαστεί τουλάχιστον μια 5ετία. H ετήσια παραγωγή του νησιού κατά μέσο όρο φτάνει τους 100.000 τόνους. H Mediterra που ήδη είναι ζημιογόνος (195.OOO το 2011, 1 εκατ. ευρώ το 2010) είναι λογικό να υποστεί σε ένα μεγάλο βαθμό τις συνέπειες. Στο μετοχικό της κεφάλαιο συμμετέχουν η Attica Ventures της Alpha Bank, η οικογένεια Bενιάμη και ο Kορρές, αλλά η εταιρία ελέγχεται επί της ουσίας από την Ένωση Mαστιχοπαραγωγών Xίου. Oι πωλήσεις της εταιρίας φτάνουν τα 6,6 εκατ. ευρώ και στις προοπτικές ανάπτυξης της συμπεριλαμβάνονται η επέκταση των καταστημάτων mastiha shops στην Tουρκία και η αλλαγή πλεύσης σχετικά με τη συνεργασία που υπήρχε στη Σαουδική Aραβία η οποία δεν απέδωσε τα αναμενόμενα. H εταιρία παρασκευάζει συνολικά 100 προϊόντα μεταξύ των οποίων το λικέρ μαστίχας enosis, τις τσίχλες EΛMA και τα mastiha therapy και έχει στην ιδιοκτησία της 11 καταστήματα στην Eλλάδα και στο εξωτερικό.

ρες στην οποία γίνεται λόγος «ότι στο πλαίσιο της λειτουργίας του Market Security Committee δεν είμαστε πλέον σε θέση να προχωρήσουμε στην ανάληψη νέων κινδύνων ή στην ανανέωση υφιστάμενων ασφαλιστήριων συμβολαίων μέσω της Groupama Φοίνιξ, εκτός εάν υπάρχει σχετική έγγραφη οδηγία από τον πελάτη, με τη χρήση συγκεκριμένου λεκτικού, το οποίο μπορούμε να σας προμηθεύσουμε εάν παρουσιαστεί ανάλογη ανάγκη». Πάντως η δραστηριότητα της Groupama Φοίνιξ κατέγραψε το 2011, εξαιρετική αντοχή και σταθερότητα. Mην ξεχνάμε ότι πρόσφατα η αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου κατά 94 εκατ. ευρώ θωράκισε την κεφαλαιακή επάρκεια της μετά τις επιπτώσεις που προκάλεσε η συμμετοχή της στο πρόγραμμα αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους. Πάντως, παρά το δύσκολο οικονομικό και χρηματοπιστωτικό περιβάλλον, καθώς η χρήση 2011 έκλεισε με θετικό καθαρό απο-

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

28 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

«εισβολή» της μεγαλύτερης «αλυσίδας» γρήγορου φαγητού της Τουρκίας Simit Sarayi στην ελληνική αγορά είναι «προ των πυλών». Ο επιχειρηματίας Haluk Okutur ανοίγει τα πρώτα 4 ή 5 fast food σε Ομόνοια, Σύνταγμα, Μοναστηράκι, Πειραιά, Θεσσαλονίκη, στα πιο «στρατηγικά» σημεία δηλαδή, αλλά, δεν θα σταματήσει εκεί.

ΝΙΚΟΣ ΣΤΑΣΙΝΟΠΟΥΛΟΣ

Ψάχνει» «σωτηρία» για τη Σιδενόρ στη ΝΑ Μεσόγειο

Ο κατήφορος για την βιομηχανία του χάλυβα στην Ελλάδα δεν έχει τέλος. Ισχυρό και αποτελεσματικό «αντίδοτο» κατά των τεράστιων συνεπειών της οικονομικής κρίσης που μαστίζει την Ελλάδα την τελευταία 3ετια δεν βρέθηκε και η αναζήτηση λύσεων έξω από τα σύνορα εξελίσσεται πλέον σε «μονόδρομο» για πολλούς από τους «μεγάλους» του ελληνικού επιχειρείν. Ο Νίκος Στασινόπουλος ψάχνει, τώρα, την «σωτηρία» για την Σιδενόρ, την μεγαλύτερη μεταλλουργική εταιρία της χώρας, στη Νοτιοανατολική Μεσόγειο, όπου ρίχνει το βάρος των εξαγωγών της για να προλάβει τα χειρότερα. Η «σφιχτή» διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης για να αποτραπεί ο πιθανός περαιτέρω δανεισμός της Σιδενόρ δεν φαίνεται να αρκεί για την αντιμετώπιση της ύφεσης «μακράς διαρκείας», η οποία «γονατίζει» τον κλάδο (και όχι μόνο αυτόν). Η πλήρης κατάρρευση της εγχώριας ζήτησης χαλυβουργικών προϊόντων, ως απόρροια του μίνι- «κραχ» στις κατασκευαστικές και το real estate, φέρνει τους βιομήχανους σε αδιέξοδο και προκαλεί «ασφυξία» στην ελληνική οικονομία!

Αυξημένες ζημιές (μετά από φόρους) 17,6 εκατ. ευρώ για την μεγαλύτερη μεταλλουργική εταιρία!

20 ΧΡΟΝΙΑ «ΠΙΣΩ»

Μοναδική ελπίδα, υπό τις παρούσες συνθήκες, ο κατασκευαστικός «οίστρος» σε περιοχές όπως η ΝΑ Μεσόγειος και με στόχο την «διόρθωση» των κακών αποτελεσμάτων της Σιδενόρ. Τα ενοποιημένα αποτελέσματα της εμφάνισαν ζημιές μετά από φόρους ύψους 17,6 εκατ. ευρώ, έναντι ζημιών 7,6 εκατ. ευρώ στο πρώτο 3μηνο του 2011, αν και ο κύκλος εργασιών της Σιδενόρ κινήθηκε στα ίδια περίπου επίπεδα, με οριακή αύξηση κατά 0,5% στα 272,4 εκατ. από 271 εκατ. ευρώ! Σωρευτικά η μείωση στα προϊόντα του χάλυβα στην Ελλάδα για το 2012 υπερβαίνει το 80%, σε σύγκριση με το 2007 και το 2008, πριν η κρίση «τσακίσει» την ελληνική επιχειρηματικότητα. Φυσικό επόμενο, η ζήτηση να «γυρίζει» στις αρχές της δεκαετίας του ’90 –μια 20ετία «πίσω»- μετά από 4 συνεχούς ύφεσης και δυστυχώς ο «εφιάλτης» δεν φαίνεται να τελειώνει εδώ, όχι μόνο για το Νίκο Στασινόπουλο και την Σιδενόρ, αλλά, για ολόκληρη την ελληνική οικονομία. Οι απώλειες αντισταθμίσθηκαν, βέβαια, μερικώς, από τα θετικά αποτελέσματα της επέκτασης της δραστηριότητας του ομίλου εκτός Ελλάδας, την ενίσχυση του χαρτοφυλακίου προϊόντων με νέα υψηλότερης προστιθέμενης αξίας και την βελτίωση των μεγεθών της θυγατρικής Σωληνουργεία Κορίνθου!

«ΕΦΙΑΛΤΗΣ» δίχως τέλος για το Νίκο Στασινόπουλο και την Σιδενόρ η «καθίζηση» στην ελληνική αγορά του χάλυβα!

HALUK Okutur: θέλει να κυριαρχήσει και διεθνώς στην αγορά του λεγόμενου γρήγορου φαγητού!

Το αφεντικό της Simit Sarayi έχει εκπονήσει ένα μεγαλόπνοο πλάνο, όπως αποκάλυψε η “DEAL”, το οποίο προβλέπει την δημιουργία 30 υποκαταστημάτων μόνο στην Αττική, με την μέθοδο του franchise, εκ των οποίων τα 10 θα εδρεύουν στο κέντρο της Αθήνας και τα δυο μεγαλύτερα σε Ομόνοια και Σύνταγμα. Τα εγκαίνια του πρώτου καταστήματος της Simit Sarayi στην μεγαλύτερη πλατεία της Ελλάδας δεν θα αργήσουν και όλα δείχνουν ότι οι παραδοσιακές «αλυσίδες» fast food που δραστηριοποιούνται εδώ πολλά χρόνια, όπως τα Mc Donald’s, τα Goodies κ.ά., αλλά και αμιγώς ελληνικές επιχειρήσεις που αναπτύχθηκαν με ραγδαίους ρυθμούς την τελευταία 10ετία, θα βρουν απέναντι τους έναν πανίσχυρο ανταγωνιστή. Ο πολυμήχανος Haluk Okutur αναζητά τις δικές του ευκαιρίες, μέσα στην μεγάλη ελληνική οικονομική κρίση και «απαιτεί» το μερίδιο του από την «πίττα».

ΤΑΞΙΔΙ ΜΕ ΕΡΝΤΟΓΑΝ Ο Τούρκος «βασιλιάς των fast

Ο Τούρκος «βασι «εισβάλει» στ Ο Ο Haluk Haluk Okutur Okutur άρχισε άρχισε την την υλοποίηση υλοποίηση του του ΔΩΔΩΝΗ

Ο «χορός» των μνηστήρων και η ανησυχία των ΕΑΣ «Χορός» μνηστήρων έχει στηθεί γύρω από την Δωδώνη, με τις πληροφορίες να κάνουν λόγο για τρία σχήματα από το εξωτερικό και δύο ελληνικά να έχουν καταθέσει μέχρι τώρα δεσμευτικές προσφορές. Ωστόσο, αν και υπάρχει επενδυτικό ενδιαφέρον, οι ΕΑΣ της Ηπείρου εμφανίζονται επιφυλακτικές για την τελική κατάληξη του διαγωνισμού. Κύρια πηγή της ανησυχίας τους είναι πως οι πληροφορίες γύρω από την ταυτότητα των ενδιαφερομένων είναι συγκεχυμένες και φοβούνται μήπως τελικά το ενδιαφέρον δεν είναι τόσο έντονο, όσο παρουσιάζεται. Κάτι τέτοιο θα μπορούσε να οδηγήσει σε ακύρωση της διαδικασίας. Στην χειρότερη περίπτωση γι’ αυτούς, δηλ. αν υπάρξει στρα-

τηγικός επενδυτής, εκτιμούν πως θα μπορέσουν να επανακτήσουν το ποσοστό 7,7% από Ο κ. Μιχάλης Σαράντης της Όλυμπος- Τυράς την ΑΤΕ. Όσο για τους «μνηστήρες»; Μέχρι τώρα ακούγονται από ελληνικής πλευράς τα ονόματα των αδελφών Σαράντη της Όλυμπος- Τυράς και φυσικά οι ΕΑΣ, οι οποίες είναι ήδη μέτοχοι στην «Δωδώνη». Από τους εκτός συνόρων διεκδικητές, ξεχωρίζουν εκείνα της γαλλικής Lactalis της Agrofarma, της ολλανδικής Friesland, ενώ φήμες φέρνουν στο προσκήνιο και ρωσικό fund σε κοινοπραξία με ελληνική εταιρία.

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

DEAL news

Στο Σύνταγμα ανοίγει το πρώτο από τα 30 καταστήματα της Simit Sarayi «Χτυπά» Mc Donald’s και Goodies food» κινείται έξυπνα, μελετημένα και προγραμματισμένα, κάτι το οποίο αποδεικνύεται από το παρασκήνιο των κινήσεων του, από την αρχή της εμφάνισης του. Το 2009 ανήκε στους ισχυρούς επιχειρηματικούς παράγοντες από την Τουρκία που ακολούθησαν τον πρωθυπουργό τους, Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν στο ταξίδι του στην Ελλάδα. Τότε, έκανε τις πρώτες διερευνητικές επαφές του για την επέκταση των επιχειρήσεων του στην ελληνική αγορά, πριν «φουντώσει» η κρίση κι ενώ τα πρώτα της «σημάδια» ήταν πια ορατά. Την ίδια εποχή, συνεργάτες του Okutur πραγματοποίησαν άλλα ταξίδια στην Ελλάδα ως απεσταλμένοι του, με αποστολή να εκτιμήσουν τα περιθώρια ανάπτυξης της «αλυσίδας» Simit Sarayi, με «κορωνίδα» των προϊόντων τους τα αρτοσκευάσματα

τους και το κλασικό κουλούρι τους. Τελευταία κίνηση του Okutur, πριν εξαπολύσει την μεγάλη επιχειρηματική «επίθεση» του, το «οδοιπορικό» του διευθυντή του τμήματος franchise της Simit Sarayi, Enver Akdeniz στο εξωτερικό, με «σταθμό» και στην Ελλάδα. Οι συνεργάτες του Okutur εντόπισαν από το 2009 τους χώρους που θα στεγάσουν το φιλόδοξο εγχείρημα του στην ελληνική αγορά και προσέλαβαν εταιρία συμβούλων για τις διερευνητικές συζητήσεις τους με επιχειρηματίες που μπορούν να συνεργασθούν μαζί τους, πριν προχωρήσουν στις απευθείας διαπραγματεύσεις.

10ΕΤΕΣ ΠΛΑΝΟ Η Simit Sarayi υλοποιεί τον σχεδιασμό της και σε άλλες χώ-

ρες, μέσω της θυγατρικής της Simit Sarayi Europe GMBH, με στόχο την ίδρυση καταστημάτων στις Η.Π.Α. και την Ευρώπη, με ένα μίγμα προϊόντων κατά 70% προερχόμενων από την Τουρκία και 30% από την ντόπια παραγωγή, έτσι ώστε να διευκολύνεται η είσοδος της στις αγορές και να πείθεται πιο εύκολα το αγοραστικό κοινό. Ο Okutur «βλέπει», ακόμα, τις αγορές της Γερμανίας, της Ολλανδίας, της Σουηδίας, της Βρετανίας κ.ά. και παρά τις δυσμενείς οικονομικές συνθήκες που επικρατούν παγκοσμίως, χάρη στην μεθοδική αλλά και «επιθετική» τακτική του αύξησε το ’10 τον αριθμό των καταστημάτων του από 44 σε 110. Εκείνη την χρονιά εξαγόρασε δυο σημαντικές τουρκικές εταιρίες (Pizza Max, Miss Crispy), με 16 και 4 αντίστοιχα καταστήματα και με βάση το επενδυτικό του πλάνο, δαπανώνται κατά μέσο όρο 100.000 δολάρια για το καθένα. Ο Haluk Okutur ξεκίνησε από ένα μικρό κατάστημα απέναντι από το Πανεπιστήμιο της Κωνσταντινούπολης Bogazici και έφθασε στο σημείο να παρουσιάζει πωλήσεις 100.000 προϊόντων και να εκπονεί 10ετές πλάνο, που προβλέπει την δημιουργία 500 σημείων πώλησης σε όλη την Ευρώπη!

λιάς» των fast food ην ελληνική αγορά μεγαλόπνοου μεγαλόπνοου πλάνου πλάνου που που εκπονεί εκπονεί από από το το 2009! 2009!

Στο Χονγκ Κονγκ επιχειρεί τη νέα της μεγάλη «απόβαση» η Aegean Marine Petroleum Network Inc του Δημήτρη Μελισσανίδη. Το νέο «χτύπημα» του Έλληνα μεγιστάνα στην παγκόσμια αγορά είναι προγραμματισμένο για την 30η Σεπτεμβρίου του 2012, όταν θα υλοποιηθεί το σχέδιο επέκτασης του διεθνούς δικτύου της εισηγμένης στο αμερικανικό χρηματιστήριο εταιρίας του «Τίγρη» στην Άπω Ανατολή. Σε πρώτη φάση η Aegean θα χρησιμοποιήσει ένα διπλού κύτους δεξαμενόπλοιο ανεφοδιαστικό καυσίμων στο λιμάνι του Χονγκ Κονγκ. Στόχος της η εδραίωση του δικτύου παροχής καυσίμων σε πλοία και η AEGEAN MARINE PETROLEUM δημιουργία επιχειρήσεων σε ένα από τα πλέον κομβικά σημεία ολόκληρου του πλανήτη. Σύμφωνα με τον πρόεδρο της εταιρίας, Νικόλα Ταβλάριο, «ενισχύεται η στρατηγική παρουσία της Aegean στην Άπω Ανατολή», με δεδομένο ότι το συγκεκριμένο λιμάνι θεωρείται σπουδαίος συγκοινωνιακός κόμβος και εξυπηρετεί με φορτηγά και επιβατικά οχηματαγωγά πλοία ένα τεράστιο γεωγραφικό εύρος, σε όλες τις ηπείρους. Η πρόσφατη επέκταση της στην Βαρκελώνη, η Aegean αποκτά αυξημένη παγκόσμια εμβέλεια σε 21 αγορές και 60 διεθνή λιμάνια, σε σχέση με τα 5 κέντρα παροχής υπηρεσιών τον χρόνο έκδοσης της, το 2006. Από το Χονγκ Κονγκ -από τα μεγαλύτερα λιμάνια εμπορευματοκιβωτίων της Γης και οικονομική «πύλη» προς την ηπειρωτική Κίνα, όπου θα εγκαταστήσει σταθμό ανεφοδιασμού- η Aegean θα παρέχει υπηρεσίες σε κοντινά νησιά και σε πόλεις της Νότιας Κίνας, με την προώθηση 5 εκατ. μετρικών τόνων ετησίως!

Το νέο μεγάλο «χτύπημα» του Δημ. Μελισσανίδη

TORM

Μεγάλες «φουρτούνες» για τον Βίλλυ Παναγιωτίδη «Αγώνα δρόμου» κάνει ο εφοπλιστής Γαβριήλ (Βίλλυ) Παναγιωτίδης για να καταφέρει να «βγάλει το καράβι» από τη σφοδρή θαλασσοταραχή και συγκεκριμένα την ναυτιλιακή εταιρεία Torm , όπου κατέχει το 52%. Οι «φουρτούνες» για τον εφοπλιστή φαίνεται ότι καλά κρατούν αφού πενταπλασιάστηκαν οι ζημιές σε σχέση με τη περσινή περίοδο Ο ι καθαρές ζημιές διευρύνθηκαν κατά 132,1 εκατ δολλάρια σε σχέση με πέρσι που έφτασαν τα 24,3 ευρώ. Ο τζίρος επίσης υποχώρησε στα 272 εκατ δολλάρια. Όλη αυτή την οικονομική αιμορραγία προσπαθεί να «φρενάρει» ο εφοπλιστής καθώς οι ζημιιές από την πώληση πλοίων έφτασαν κυριολεκτικά στο «κόκκινο»… με 55 εκατ ευρώ. Η εταιρία βρίσκεται σε διαρκή προσπάθεια να πετύχει τους στόχους που είχαν τεθεί

στη συμφωνία του Απριλίου με πιστωτές και ναυλωτές, προκειμένου να αναδιαρθρωθεί ο δανεισμός της, αλλά και να «ανασχηματιστεί» το επιχειρηματικό μοντέλο της Η εταιρεία κλονίστηκε κυριολεκτικά από τη δύσκολη οικονομική θέση στην οποία βρίσκεται, καθώς και από την κατάσταση στην αγορά των bulker και των δεξαμενόπλοιων καθώς οι ναύλοι ήταν υπο-

Πενταπλάσιες οι ζημιές της ναυτιλιακής, «εκτοξεύθηκαν» στα 132,1 εκατ. δολ!

τονικοί. Στο κομμάτι των εμπορευματικών μεταφορών η Τorm δεν είχε τα πολυπόθητα αποτελέσματα. Το μεγαλύτερο μέρος της αγοράς εμπορευμάτων είχε θετικό ρυθμό λόγω της υψηλής ζήτησης σιτηρών από τη Ν. Αμερική. Όμως, από την άλλη η οικονομική αβεβαιότητα και η απαγόρευση εξαγωγικών εμπορευμάτων προς την Ινδονησία έχει δημιουργήσει έντονο προβληματισμό στη διοίκηση της εταιρείας. Η Torm, ναυτιλιακή με μακρά ιστορία, που σήμερα διαχειρίζεται στόλο 165 πλοίων, έχει μπεί σε έναν κυκεώνα οικονομικών προβλημάτων και προσπαθεί να αντεπεξέλθει σε δάνεια 1,8 δισ. δολ. Οι διαπραγματεύσεις με τις συνολικά πιστώτριες τράπεζες είναι πυρετώδεις, καθώς η περίοδος χάριτος για την εταιρεία φαίνεται ότι τελειώνει.

Ο Γαβριήλ (Βίλλυ) Παναγιωτίδης.

30 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

ATTI-KAT A.T.E O ΠANAΓIΩTHΣ Πανούσης δεν «βλέπει» φως παρά την υπαγωγή της εταιρείας στο άρθρο «99»

Eγκλωβισμένος στα χρέη ο Πανούσης, πετάει «λευκή πετσέτα»

Στο κατασκευαστικό «περιθώριο» βρίσκεται αυτή τη στιγμή H ATTI-KAT A.T.E του Παναγιώτη Πανούση που μέρα με την μέρα αποδυναμώνεται με τις καταγγελίες συμβάσεων, τις υψηλές υποχρεώσεις οι οποίες συνθέτουν τη δεινή θέση της εισηγμένης. O μεγαλομέτοχος της εταιρείας βρίσκεται εγκλωβισμένος με πολλά χρέη προς τρίτους. Για άλλη μια φορά η ATTI-KAT A.T.E μένει έκπτωτη για το έργο της κατασκευής του αυτοκινητοδρόμου (με τα συνοδά του έργα) Aγίας Mαρίνας Στυλίδας- Aρχή A. K Pαχών του άξονα ΠAΘE. Tο έργο υποδομής , το οποίο ήταν παγωμένο πάνω από ένα χρόνο δόθηκε για ολοκλήρωση του με απόφαση του αναπληρωτη Yπουργού Aνάπτυξης και Yποδομών κ. Σταύρου Kαλογιάννη στους δύο ισχυρούς κατασκευαστικούς ομίλους την AKTΩP A.T.E συμφεροντων Γ. Mπόμπολα και την TEPNA A.E συμφερόντων Γ. Περιστέρη οι οποίοι παρά την κρίση είναιανθεκτικοί με αρκετά επαρκή κεφάλαια κίνησης. Tο έργο που θα κληθούν να αποπερατώσουν σε εξπρές χρόνους είναι η παράκαμψη της Στυλίδας, μήκους 20 χιλιομέτρων που παραμένει ημιτελής από την άνοιξη του 2011 . Πάντως η αρχική σύμβααση κατασκευής του έργου το (2007) Aνερχόταν σε 103,307 εκατ ευρώ και με τους ανακεφαλαιωτικούς πίνακες το (2009)έφτασε τα 152,612 εκατ ευρώ. Oι υπολειπόμενες εργασίες που θα κληθούν να καλύψουν η AKTΩP A.T.E και η TEPNA A.E έχουν προυπολογισμό 45,22 εκατ ευρώ. H παράταση προθεσμίας είναι για ένα 18μήνο και αφορά χωματουργικές εργασίες, οδοστρωσίας και όλων των τεχνικών έργων.

H «στρατηγική» που κρατά στον «αφρό» τον Mr Kalas KYPIAPXOΣ στον κλάδο του αλατιού ο Mανώλης Kαλαμαράκης

H αύξηση τζίρου και το stop σε απολύσεις και μειώσεις μισθών για την ιστορική ελληνική βιομηχανία

Έκπτωτη η εταιρεία για το έργο της Στυλίδας, το πήραν AKTΩP και TEPNA!

«TPYΠA» 54 EKAT.

H εταιρεία, παρά την ένταξή της στο άρθρο 99 του Πτωχευτικού Kώδικα φαίνεται πως... πετά λευκή πετσέτα, αφού οι ακυρώσεις συμβάσεων που διέθετε με το κράτος, η δεινή οικονομική κατάσταση στην οποία έχει περιέλθει, αλλά και η απώλεια μεγάλου μέρους του στελεχιακού δυναμικού της, συνθέτουν το «εκρηκτικό κοκτέιλ» το οποίο... απειλεί και τη βιωσιμότητά της, όπως λένε στους κατασκευαστικούς κύκλους. Aυτή τη στιγμή οι ληξιπρόθεσμες οφειλές της ATTI KAT αναμένεται να ξεπεράσουν τα 45 εκατ. ευρώ.

Σε 60 χώρες κάνουν εξαγωγές τα Πλαστικά Kρήτης. H εταιρεία δεν επενδύσει, όμως, μόνο στον παραδοσιακό για την ίδια κλάδο, αλλά, επεκτείνεται σε αυτόν της ενέργειας και μάλιστα με δυναμικό τρόπο. Eλέγχει 3 φωτοβολταϊκές μονάδες στην Kρήτη, ένα αιολικό πάρκο 12MW και έναν φωτοβολταϊκό σταθμό παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας εγκατεστημένης ισχύος 100KW στην BIΠE Σύνδου Θεσσαλονίκης. Tαυτόχρονα, ενισχύεται η μονάδα Kρήτης στα πλαστικά με μια επένδυση 10 εκατ. ευρώ, στη νέα γραμμή παραγωγής και την επέκταση σε νέα κτίρια. H εισηγμένη ενισχύει, επίσης, τις θυγατρικές της στο εξωτερικό και θεωρείται μια από τις πιο ισχυρές ελληνικές στην περίοδο της κρίσης!

SPRIDER STORES

Πάνε σχολείο για να μη μείνει «μετεξεταστέα» η ρευστότητα

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

ην ώρα που η παρατεταμμένη ύφεση στην αγορά αποτελεί «αλάτι στην πληγή» του συνόλου σχεδόν των επιχειρήσεων, ο πλέον «ειδικός» στο αλάτι Mανώλης Kαλαμαράκης, γνωστός και ως Mr Kalas, με στοχευμένη αναπτυξιακή στρατηγική πετυχαίνει να κρατήσει όρθια μέσα στη θύελλα της κρίσης μια από τις ιστορικότερες ελληνικές βιομηχανίες. Mε το ισχυρό brand name που επί δεκαετίες έγινε συνώνυμο του αλατιού (’λας-Kάλας), ανήκει σήμερα στις ελάχιστες εξαιρέσεις, καθώς δεν έχει προχωρήσει ούτε σε μείωση προσωπικού, ούτε σε περικοπές των αποδοχών των εργαζομένων, όπως οι περισσότερες επιχειρήσεις.

O πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Kalas Group, -που από τα 28 του χρόνια βρίσκεται στο τιμόνι της εταιρίας-, κατάφερε να ενισχύσει το τζίρο της το 2011 στα 40 εκατ. ευρώ από 39 εκατ. ευρώ το 2010, καταγράφοντας ωστόσο αρνητικά αποτελέσματα ύψους 1,3 εκατ. ευρώ λόγω αυξημένων αποσβέσεων που οφείλονται στην εξαγορά της Olympus Food από την Plias, έναντι 8 εκατ. ευρώ το 2007. Kίνηση που εδραίωσε τη θέση της εταιρίας στον τομέα των προϊόντων σαλάτας, μαγιονέζας, μουστάρδας και κέτσαπ!

NEA ΠPOΪONTA KAI ΣYNEPΓAΣIEΣ H στρατηγική του M. Kαλαμα-

Πως η εταιρεία συνώνυμο του αλατιού εδραιώθηκε στα προϊόντα σαλάτας, μαγιονέζας, μουστάρδας και κέτσαπ! ράκη για την παρούσα συγκυρία περιλαμβάνει την ενίσχυση της παρουσίας του στην αγορά των μπαχαρικών, τον εμπλουτισμό της προϊοντικής γκάμας και της εξαγωγικής δραστηριότητας, καθώς και την επέκταση των εμπορικών συνεργασιών. Aπό τότε που ανέλαβε τα ηνία της οικογενειακής επιχείρησης, ακολούθησε επεκτατική πορεία, καθώς είχε αντιληφθεί ότι το αλάτι δεν αρκούσε για να διασφαλίσει τη βιωσιμότητα της. Aπό το 2000 ξεκίνησε μια αναπτυξιακή τακτική εμπλουτισμού της γκάμας προιόντων και επιμερισμού του ρίσκου, με άνοιγμα σε σαλάτες, dressing, αλίπαστα και κονσερβοποιημένα τρόφιμα. H κρίση όχι μόνο δεν ανέστειλε τις επενδύσεις και τις διεθνείς συνεργασίες, αλλά έκανε τον M.Kαλαμαράκη να αντιληφθεί ότι αποτελούν μονόδρομο για την επιβίωση της επιχείρησης μέσα στη δραματική σημερινή συγκυρία. Έτσι τον περασμένο Δεκέμβριο μπήκε στην αγορά των μπαχαρικών, ενώ λίγους μήνες αργότερα λάνσαρε τις νέες σειρές dressing

Tο «μάθημα» της οικονομικής κρίσης το έχει διδαχθεί για τα καλά η Sprider Stores του Σάκη Xατζηιωάννου, όπως άλλωστε και οι περισσότερες εταιρίες ένδυσης. Oι ζημίες για ένα ακόμη τρίμηνο, ύψους 11.860 χιλ. ευρώ (στο πρώτο τρίμηνο του 2012) έναντι 2.542 χιλ. ευρώ, η ανάγκη για τόνωση των εσόδων στα ταμεία της επιχείρησης και ο στόχος της ανάκαμψης μέσα σε ένα αβέβαιο- ειδικά για το λιανεμπόριο- οικονομικό περιβάλλον επιβάλλει στους επιχειρηματίες να παίρνουν τα μέτρα τους για να μπορέσουν να επιβιώσουν και να μη μείνουν «μετεξεταστέοι». Έτσι και ο πρόεδρος της αλυσίδας Sprider Stores, εκτός από την βασική δραστηριότητά του στον τομέα των ενδυμάτων και της υπόδησης και μετά το «άνοιγμά» του στα είδη σπιτιού, πλέον επιδιώκει να «μελετήσει» και τον κλάδο των σχολικών ειδών. Oι πληροφορίες θέλουν τον κ. Xατζηιωάννου ήδη να έχει προβεί στις πρώτες παραγγελίες που έγιναν σε γνωστή ελληνική εταιρία που πρωτα-

με την επωνυμία «17» και τον Mάιο προώθησε τα νέα προιόντα σαλάτας της BEM.

TULIP, «ΛEΛIA», EΛΛHNIKEΣ AΛYKEΣ Aυτή τη στιγμή με τρία μεγάλα στοιχήματα προσπαθεί να κερδίσει το «μπρα νε φερ» με τις συνέπειες της κρίσης. Tο πρώτο είναι η συνεργασία που έκλεισε μόλις τον περασμένο Iούνιο με την Tulip International, αναλαμβάνοντας τη διανομή των προιόντων της στην ελληνική αγορά. Tο δεύτερο είναι η εμπορική συνεργασία με την POH A.E., που παράγει τις ελιές «Λέλια», που οριστικοποιήθηκε αυτές τις μέρες, βάζοντας την Kάλας σε έναν ακόμα τομέα του κλάδου τροφίμων. H τρίτη σημαντική παράμετρος στα σχέδια του M.Kαλαμαράκη αφορά τις Eλληνικές Aλυκές A.E., στην οποία η Kάλας συμμετέχει με ποσοστό 24,81% από το 2005. Aν το Δημόσιο προχωρήσει σε στην πώληση της εταιρίας, εξετάζει σοβαρά το ενδεχόμενο να αυξήσει το ποσοστό του. H Kalas Group εξάγει σήμερα τα προιόντα της σε 17 αγορές του εξωτερικού με μεγαλύτερο «όπλο» της τις σαλάτες και τα dressing που αντιπροσωπεύουν το 10% περίπου του συνολικού τζίρου της εταιρίας, ενώ στόχος του προέδρου και δ. συμβούλου είναι η περαιτέρω ενίσχυση της εξωστρέφειας ως αντιστάθμισμα στην κρίση της εγχώριας αγοράς. Ένα ακόμη σημαντικό βήμα για την Kάλας είναι η πρόσφατη λειτουργία του νέου κέντρου διανομής στη βιομηχανική περιοχή Aυλώνα Aττικής και η μεταφορά της έδρας της εταιρίας σε νέο ιδιόκτητο κτίριο στο Bοτανικό. H ιστορική και αμιγώς ελληνική επιχείρηση διαθέτει σήμερα δύο συγκροτήματα παραγωγής αλατιού στο Mεσολόγγι και στη Σίνδο Θεσσαλονίκης, μια παραγωγική μονάδα για προιόντα σαλάτας και dressing στη N. Έφεσο Πιερίας και τέσσερα αποθηκευτικά κέντρα.

γωνιστεί στον συγκεκριμένο τομέα, ώστε να τοποθετήσει στα ράφια των καταστημάτων του τα προϊόντα της και να τα εμπορεύεται. Bέβαια, η ανάγκη εξεύρεσης νέων τρόπων για ενίσχυση της ρευστότητας είναι μεγάλη, όμως, μια τέτοια επιχειρηματική κίνηση δεν είναι σίγουρο ότι θα αποδώσει τα αναμενόμενα στα Sprider Stores και αυτό επειδή ο τζίρος των σχολικών ειδών συγκριτικά με άλλους κλάδους είναι σχετικά χαμηλός και δεν ξεπερνά τα 80 εκατ. ευρώ. Eπομένως, ο Σάκης Xατζηιωάννου στοχεύει σε ένα μικρό «κομμάτι» από την συνολική «πίτα».

O Xατζηιωάννου διεκδικεί ένα μικρό κομμάτι από μια πίτα 80 εκατ. ευρώ των σχολικών ειδών

NIKAS-CRETA FARMS-YΦANTHΣ

H κρίση και οι λύσεις στον κλάδο των αλλαντικών Σωρευτική μείωση κατά 5,5% την τελευταία διετία λόγω της κρίσης στην αγορά παρουσιάζουν οι εταιρείες αλλαντικών. H έρευνα της ICAP για τον κλάδο ήλθε όμως να καταδείξει και ένα «διαφορετικό δρόμο»- λύση για τις εταιρείες. Tην ενίσχυση των προϊόντων ιδιωτικής ετικέτας (PrivateLabel) που το ποσοστό ιο της σκαρφάλωσε πλέον στο 26% της αγοράς δημιουργώντας ένα μερίδιο γύρω στα 35 εκατ. δολλάρια. Έτσι, ακόμα και οι πρωταγωνίστριες εταιρείες του κλάδου όπως είναι ο Όμιλος, η Cretas Farm και ο Όμιλος Yφαντή περά από τις άλλες λύσεις που προωθούν προκειμένου να σταθούν όρθιες στην κρίση ποντάρουν πολύ στην ιδιωτική ετικέτα. Παράλληλα, με τις εξαγωγές και την εξωστρέφεια O ’γγελος Πλάκόπητας ο οποίος ηγείται του fund- ιδιοκτήτης (NIKAS) οι αδελφοί Δομουζάκη (Cretas Farm) και ο Aλ. Yφαντής (Yφαντής) που ελέγχουν το μεγαλύτερο μέρος της αγοράς χαράσσουν τη στρατηγική τους και προς τα φτηνά προϊόντα ακολουθώντας το «ρεύμα» του καταναλωτικού κοινού ως αντίβαρο στις συνεχείς απώλειες που καταγράφουν τα επώνυμα προϊόντα. Ίσως για αυτό μάλιστα οι συνολικές πωλήσεις αλλαντικών το εξάμηνο. Σύμφωνα με τα στοιχεία του 6μήνου σημειώνουν μία πτώση μόλις0,7% έναντι της αντίστοιχης περσινής περιόδου φτάνοντας τον τζίρο στα 113

Tο μερίδιο των προϊόντων ιδιωτικής ετικέτας (PrivateLabel) σκαρφάλωσε στο 26%

O Άγγελος Πλακόπητας

εκατομμύρια ευρώ. H εισαγωγική διείσδυση ήταν της τάξεως του 20% γεγονός που αποδεικνύει την δυναμική του κλάδου η οποία φαίνεται πως καλύπτει ικανοποιητικά την αγορά διαθέτοντας το 60% των αλλαντικών στα Super Market, ένα 20% στις επιχειρήσεις κέτερινγκ και το υπόλοιπο στα λοιπά δίκτυα διανομής. H Creta farms κατάφερε να διατηρήσει τις πωλήσειςτης στο τρίμηνο στα 22 εκατ ευρώ μένοντας στα ίδια επίπεδα με την περσινή χρονιά ενώ με το σλόγκαν «Think globally, act Locally» δίνει ιδιαίτερο στη διεθνή της παρουσία. Oι Aδελφοί Δομαζάκη στοχεύουν μέχρι το τέλος του 2013 να επεκταθούν σε 9 ακόμα χώρες περα από τις HΠA, την Iσπανία, την Iταλία, τη Σουηδία και την Aυστραλίαόπου σήμερα δραστηριοποιούνται. O Όμιλος Nίκα εμφάνισε στο τρίμηνο αντίθετα μία σημαντική καμπή των πωλήσεων(στα 15,2 εκατ από τα 18,1 εκατ) και οι ζημιές της την αναγκάζουν να αναπροσαρμόσει την στρατηγική της ενώ η Yφαντής που ακολουθεί με πωλήσεις 75 εκατ ευρώ αλλά για το σύνολο της χρονιάς προσανατολίζεται περισσοτερο στα φτηνότερα προιόντα και στόχευση στην ενίσχυση της παρουσίας της στη Pουμανία, οπου πέρα από την παραγωγική μονάδα που ήδη διαθέτει εκεί σκοπεύει να εξαγοράσει και μία ακόμα.

32 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Λονδίνο 2000. O 27χρονος τότε Mίλτος είχε αναπτύξει το όραμά του να δημιουργήσει ένα Aman στην Eλλάδα. O Adrian συμφώνησε, αφού από την πρώτη στιγμή δημιουργήθηκε μεταξύ τους μια δυνατή χημεία που έθετε τις προϋποθέσεις για μια άριστη συνεργασία που κρατάει μέχρι σήμερα και περιλαμβάνει και άλλα πολλά projects που βρίσκονται υπό κατασκευή στην Eλλάδα αλλά και στο εξωτερικό. Aύγουστος 2012. Tο νέο Aman Resort (το Amanzoe) άνοιξε τις πύλες του στο Πόρτο Xέλι, Eρμιόνης. Στο όφο του Aγίου Παντελεήμονα. Σε μια έκταση 3.500τ.μ. με 38 σουΐτες και 11 παραθαλάσσιες κατοικίες από τις οποίες αρκετές ήδη έχουν πουληθεί. Tο όνειρο έγινε πραγματικότητα και από την πρώτη κιόλας μέρα αποτέλεσε «μαγνήτη» του υψηλού τουρισμού το υπερπολυτελές θέρετρο. Tα συνδυάζει όλα: Iδιωτικότητα, μοναδική θέση που σου κόβει την ανάσα εν΄μέσω ενός απόλυτα «τοσκανικού» τοπίου. Πριβέ beach club σε μια από τις πιο όμορφες παραλίες της περιοχής. Θυμίζει αρχαία Eλλάδα, αλλά σε μοντέρνα εκδοχή. Δωμάτια των 15 τετραγωνικών, πλήρως εξοπλισμένο γυμναστήριο, στούντιο γιόγκα και pilates, πολυτελείς χώρους εστίασης, διάσπαρτους σε αιωνόβιους ελαιώνες με πανοραμική θέα στη θάλασσα και τους αμπελώνες. H πισίνα, η μπουτίκ, η γκαλερί τέχνης. Tο Aman Beach Club, στον κολπίσκο της Kορακιάς.

Ο γάμος του με την Mαρίνα Bερνίκου

ΠΑΤΕΡΑΣ ΤΡΙΩΝ ΠΑΙΔΙΩΝ

H συνεργασία του με τον Adrian Zecha, η Dolphin Capital Investors, 1 δισ. και οι άλλες επενδύσεις του

Ο Μίλτος Καμπουρίδης είναι άνθρωπος που ξέρει να ζει την ζωή του. Αφιερώνει μεν πολύ χρόνο στην δουλειά του, ταξιδεύει συχνά για να παρακολουθεί εκ του σύνεγγυς τα διάφορα projects, όμως, η οικογένειά του αποτελεί το «καταφύγιό» του. Αν και low profile στα φοιτητικά του χρόνια, πήρε το κοσμικό «βάπτισμα» στα σαλόνια των Αθηνών, μετά τον γάμο του με την Μαρίνα Βερνίκου, κόρη του εφοπλιστή και για λίγο πρώην υφυπουργού Ναυτιλίας, Γιώργου Βερνίκου. Γνωρίστηκαν στα τέλη του 2003 μέσω κοινής φίλης και παντρεύτηκαν δύο χρόνια αργότερα στην Σίφνο, στο αρχοντικό Βερνίκου, στην Αρτεμώνα, ενώ ακολούθησε τριή-

να τυχαίο γεγονός, μια συμπτωματική γνωριμία μπορεί να αλλάξει τον ρου των πραγμάτων λένε οι Κινέζοι. Mια «τυχαία» συνάντηση του Mίλτου Kαμπουρίδη, στο Λονδίνο, πριν από 12 χρόνια με τον ξακουστό ιδρυτή των Aman Resorts, Andrian Zecha αποτέλεσε τον «θεμέλιο λίθο» σήμερα η Eλλάδα να μπορεί να υπερηφανεύεται πως έχει αποκτήσει ένα world class exclusive resort, αντάξιο της απαράμιλλης ομορφιάς της χώρας μας.

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

Ο Μίλτος Καμπουρίδης με την σύζυγό του Μαρίνα Βερνίκου

μερο γλέντι που ξεκίνησε με ένα pre-wedding πάρτι στο ξενοδοχείο «Πετάλι», το οποίο επίσης ανήκει στην οικογένεια. Ο γάμος τους είχε γίνει talk of the town για πολλούς μήνες στα κοσμικά πηγαδάκια, ενώ η ευτυχία τους ολοκληρώθηκε με τον ερχομό των τριών παιδιών τους. Η Μαρίνα Βερνίκου είναι μια γυναίκα που αν και κοσμική, δεν της

ΜΕΤΑ ΑΠΟ ΤΟ ΜΙΤ ΚΑΙ ΤΗ GOLDMAN SACHS

ΣΤΗΝ KΥΠΡΟ

ΜΙΛΤΟΣ ΚΑΜΠΟΥΡΙΔΗΣ AMAN RESORT

ασχολείται με την μεγάλη της αγάπη, την φωτογραφία. Στον ελεύθερο χρόνο του το ζευγάρι που έχει αποκτήσει τρία παιδιά επιβιβάζεται στο σκάφος του, το «MIMA», με το οποίο «αλωνίζουν» τις θάλασσες του Αιγαίου ή ταξιδεύουν στις μητροπόλεις του εξωτερικού. Στήριγμα στο πλευρό τους, σε όλες τις στιγμές τους είναι ο πεθερός του Μίλτου Καμπουρίδη, ενώ κι εκείνος τον στήριξε από την πλευρά του, όταν αποφάσισε να παραιτηθεί από υφυπουργός Ναυτιλίας που τον είχε ορίσει ο Αντώνης Σαμαράς επειδή δημιουργήθηκε θέμα ασυμβίβαστου λόγω των εξωχώριων εταιριών.

H συνεργασία του με τον Tζορτζ Σόρος

EΙΣΗΓΜΕΝΗ Tο έργο μπήκε σε τροχιά υλοποίησης από την Dolphin Capital Investor (DCI), η οποία αποτελεί το επενδυτικό όχημα του ομίλου Dolphin Capital που ίδρυσε ο Mίλτος Kαμπουρίδης το 2004. H DCI, που είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο του Λονδίνου έχει αντλήσει σχεδόν 900 εκατομμύρια ευρώ σε ίδια κεφάλαι, αποκλειστικά από διεθνείς θεσμικούς επενδυτές και έχει σκοπό την ανάπτυξη πολυτελών θερέτρων. H επιλογή για το Πόρτο Xέλι έγινε τον Oκτώβριο του 2006. «This is a Aman site», ήταν οι πρώτες λέξεις που είπε ο Andrian Zecha, όταν επισκέφθηκε την περιοχή. Aπό εκείνη τη χρονιά άρχισαν οι αγορές γης με σημαντικότερη εκείνη της Kορακιάς. Aκολούθησε η επιλογή του αρχιτέκτονα Ed Tuttle που χρειάστηκε δύο χρόνια για τις μελέτες. Tο 2009 έγινε ο διαγωνισμός και την κατασκευή ξεκίνησε την αμέσως επόμενη χρονιά η Δομοτεχνική. Mια επέν-

αρέσει να προκαλεί. Ταυτόχρονα είναι όμως και μια δυναμική, σύγχρονη γυναίκα. Έχει σπουδάσει Επικοινωνία, Οργάνωση και Διοίκηση Επιχειρήσεων στην Αμερική. Επιστρέφοντας στην Αθήνα, εργάστηκε, για λίγο καιρό, σε διαφημιστική εταιρία, πριν καταλήξει στην οικογενειακή επιχείρηση, Vernicos Yachts. Τα τελευταία έξι χρόνια

δυση 100 εκατομμυρίων ευρώ για ένα έργο το οποίο πέρασε από τα χίλια κύματα της γραφειοκρατίας προκειμένου να γίνει πραγματικότητα. Nα ανοίξει τις πύλες του το 2012 μια χρονιά της κορύφωσης της ελληνικής οικονομικής κρίσης. Tόλμημα; Γενναιότητα; Ή πίστη;

ΗΤΑΝ Η ΑΡΧΗ Tο Amanzoe, ούτως ή άλλως, είναι μόνο η αρχή καθώς αποτελεί την πρώ-

τη φάση ενός ευρύτερου επενδυτικού προγράμματος στην περιοχή της Aργολίδας, γνωστό ως Porto Heli Collection, μια από τις δεκάδες επενδύσεις που πραγματοποιεί η Dolphin στην Eλλάδα και σε 5 ακόμα χώρες. Tο 40% των κεφαλαίων που διαχειρίζεται η Dolphin Capital Investors κατευθύνεται στην ελληνική αγορά του real estate. Έστω κι αν οι συνθήκες στη χώρα μας δεν είναι οι καλύτερες. H Dolphin μόνο για αγορά γης έχει

επενδύσει 250 εκατ. ευρώ και δύο από τα πιο σημαντικά project στα οποία επικεντρώνεται ο Mίλτος Kαμπουρίδης τώρα, είναι το Bay Gold Resort στο Bόλο και το Sitia Bay Cole Resort στην Kρήτη. Δύο μεγάλες ξενοδοχειακές μονάδες που καλούνται να ξεπεράσουν και πάλι τα γνωστά ελληνικά προβλήματα. Για το συγκρότημα του Bόλου ο επιχειρηματίας έχει συμφωνήσει με την αλυσίδα Kempinski, ενώ στην Kρήτη με την Waldore Astoria του ομίλου Xίλτον.

Tαυτόχρονα, στην Kύπρο, μέσω της θυγατρικής του Aristo Developers, προχωρεί με ταχείς ρυθμούς η κατασκευή ενός ολόκληρου χωριού σε έκταση 10.000 στρεμμάτων με ξενοδοχείο 5 αστέρων και πολυτελείς κατοικίες. Tα σχέδια της Dolpin Capital φτάνουν, όμως, και μέχρι τον Παναμά, από εταιρία που έχει αποκτήσει νησί 15.000 στρεμμάτων και δημιουργεί 3 ξενοδοχεία και 1.100 κατοικίες και βίλες. H Dolpin Capital συνολικά διαθέτει εκτάσεις 63 εκατ. τ.μ. και κατέχει το 50% της Aristo Developers, της μεγαλύτερης εταιρίας ανάπτυξης τουριστικών κατοικιών στην Kύπρο. O Mίλτος Kαμπουρίδης καταφέρνει με το εγχείρημά του να γίνει γνωστός σε όλο τον κόσμο. Διορατικός, αν και νεαρός, όταν ξεκίνησε την Dolphin Capital μαζί με τον συνεταίρο του Πιέρ Xαραλαμπίδη, πέτυχε να συγκεντρώσει τεράστια ποσά και να εξασφαλίσει τη συμμετοχή μεγάλων διεθνών επενδυτικών οίκων, όπως η Black Rock και η Capital.

O γιος του δημοσίου υπαλλήλου και της νηπιαγωγού από την Kύπρο, με κλίση στα μαθηματικά, κατάφερε να γίνει ένας από τους «βασιλιάδες» του real estate. O Mίλτος Kαμπουρίδης έχει χαρακτηριστεί όμως και ως «δελφίνι» καθώς έχει εξελι- Ο Μίλτος Καμπουρίδης με τον συνέταιρό του στην Dolphin Capital, Πιέρ Χαραλαμπίδη χθεί σ’ έναν παγκόσμιο επενδυτή. τομίας. Ίσως δεν είναι καθόλου τυOι θέσεις του, οι απόψεις του χαίο ότι μετά από την αποφοίπάντα κουβεντιάζονται, όπως η τησή του από το Massachusetts δήλωσή του στο Bloomberg πως Institute of Technology (MIT) με οι Έλληνες πρέπει να σπάσουν τρία πτυχία, υποτροφίες, ολυτο ταμπού της ιδιοκτησίας, αν μπιάδες μαθηματικών και ακαθέλουν ξένους επενδυτές και δημαϊκά γραφεία βρέθηκε στο ίσως η κυβέρνηση θα πρέπει να πλευρό του κορυφαίου Tζορτζ σκεφθεί την πώληση δημόσιας Σόρος. γης αντί της μακροχρόνιας μίΣε ηλικία μόλις 26 χρόνων σθωσής της. αποτέλεσε ένα από τα ιδρυτικά O Kαμπουρίδης είναι μέλος στελέχη της Soros Real Estate του World Travel & Tourism Partners που ιδρύθηκε το 1999 Council. και πραγματοποίησε επενδύσεις Aπό το 2008 χρηματοδοτεί το στη Δ. Eυρώπη και την Iαπωνία. Kambourides Graduate Yπεύθυνος στρατηγικής ανάFellowship στο MIT. πτυξης της εταιρίας του Σόρος, Eίναι επικεφαλής του φιλανο Mίλτος που προηγουμένως είθρωπικού ιδρύματος Dolphin χε εργαστεί για δύο χρόνια στην Capital Foundation και το 2010 επενδυτική ομάδα του real έλαβε το βραβείο Young estate της Goldman Sachs, η Bussiness Leader που απονέμεοποία μάλιστα του απένειμε και ται στην Kύπρο. το βραβείο παγκόσμιας καινο-

Tο «δελφίνι» και η επένδυση των 100 εκατομμυρίων Στην καρδιά της κρίσης ο επιχειρηματίας έκανε το όνειρο πραγματικότητα, εγκαινιάζοντας το υπερπολυτελές θέρετρο Amanzoe στο Πόρτο Xέλι

34 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Σκληρό «παζάρι» 16 ισχυρών με τις τράπεζες

Aνδ. Kανελλόπουλος

Για την αναχρηματοδότηση των δανείων και την εξασφάλιση ρευστότητας ε ένα διαρκές «παζάρι», που για πολλούς έχει ξεκινήσει από πέρυσι, βρίσκονται 16 ισχυροί επιχειρηματικοί όμιλοι με τις τράπεζες. Τα δάνεια αποτελούν «θηλιά» για τις περισσότερες εταιρίες, όχι μόνο τις μικρομεσαίες, αλλά και τις μεγαλύτερου μεγέθους και ταμείου. Και αν η κατάσταση είναι ασφυκτική για τις πρώτες, δεν σημαίνει πως δεν είναι πιεστική και για τις δεύτερες.

Της Εύης Κατσώλη Γι’ αυτό και πολλοί επιχειρηματίες «συνωστίζονται» έξω από τα γραφεία ανώτερων τραπεζικών στελεχών, οι περισσότεροι με αίτημα την αναδιάρθρωση των χρεών τους με επιμήκυνση του χρόνου αποπληρωμής, κάποιοι ζητώντας νέα χρηματοδότηση με ευνοϊκότερα επιτόκια ή για να εξασφαλίσουν κεφάλαια κίνησης κυρίως μέσω της έκδοσης ομολογιακών δανείων. Για το πρώτο

ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Σε συζητήσεις με τις τράπεζες για την αναχρηματοδότηση δανείων του βρίσκεται ο όμιλος του Γιώργου Μπόμπολα, του οποίου ο καθαρός δανεισμός στο τέλος του προηγούμενου έτους άγγιζε τα 1,04 δισ. ευρώ, με τα έξοδα χρηματοδότησης να προσεγγίζουν τα 62 εκατ. ευρώ. Ο τραπεζικός δανεισμός θα ήταν μεγαλύτερος μάλιστα, αν δεν εισέπραττε 94 εκατ. ευρώ από την πώληση της συμμετοχής του στην εταιρία χρυσού EGU. Οι αναλυτές τονίζουν πως στα συν του στις συζητήσεις με τις τράπεζες είναι ότι ο όμιλος παραμένει κερδοφόρος, το υψηλό ανεκτέλεστο στο κατασκευαστικό κομμάτι (d2,8 δισ.) και η δυνατότητα είσπραξης μερισμάτων από την Αττική Οδό.

εξάμηνο του 2012, όπως υποστηρίζουν χρηματιστηριακοί αναλυτές, οι εισηγμένες μέσω των ομολογιακών έχουν αντλήσει κεφάλαια ύψους 400 εκατ. ευρώ, ενώ την περασμένη χρονιά είχαν «εκμαιεύσει» περισσότερα από 1,3 δισ. ευρώ. Την ίδια ώρα, πρόχειρες εκτιμήσεις κάνουν λόγο για δάνεια που υπερβαίνουν τα 40 δισ. ευρώ και τα οποία οφείλουν οι εισηγμένες προς τα πιστωτικά

ιδρύματα. Και αν για τις μικρότερες εταιρίες -πολλές εκ των οποίων ζημιογόνες- η εξασφάλιση ενός δανείου ή μιας αναδιάρθρωσης αποτελεί ζήτημα επιβίωσης, για τους μεγαλύτερους ομίλους είναι βασικό εργαλείο για να υλοποιήσουν τα επενδυτικά τους ανοίγματα ή να αυξήσουν την ρευστότητα στα ταμεία τους και να αποπληρώσουν παλαιότερες υποχρεώσεις. Αν και επιχειρηματικοί κύκλοι επισημαίνουν πως ο υπερδανεισμός πολλών εξ αυ-

τών τα προ κρίσης έτη ευθύνεται για την «επιβάρυνση» των οικονομικών τους μεγεθών μετά το ξέσπασμα της οικονομικής «θύελλας». Εκτός από τις εταιρίες, όμως, οι οποίες ανησυχούν για το τι μέλλει γενέσθαι με τις δανειακές τους υποχρεώσεις, η αγωνία βρίσκεται στο… κόκκινο και για τις τράπεζες, αφού πολλές επιχειρήσεις δηλώνουν αδυναμία αποπληρωμής των οφειλών τους, ενώ άλλες παρουσιάζουν σημαντικές καθυστερήσεις στις

Για το πρώτο εξάμηνο του 2012 οι εισηγμένες μέσω των ομολογιακών έχουν αντλήσει κεφάλαια ύψους 400 εκατ. ευρώ

ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Η αναχρηματοδότηση δανείων αποτελεί ζητούμενο και για τον όμιλο του Γιώργου Περιστέρη στις επαφές του με τα πιστωτικά ιδρύματα. Ο συνολικός καθαρός δανεισμός ανήλθε στα 637,6 εκατ. ευρώ, ο συνολικός τραπεζικός δανεισμός φτάνει μάλιστα το πρώτο τρίμηνο του 2012 στα 975,9 εκατ. ευρώ, ενώ το σύνολο των ίδιων κεφαλαίων ανέρχεται στα 663,4 εκατ. ευρώ. Στα «ατού» της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στις συζητήσεις με τις τράπεζες είναι τα έσοδα που θα αποφέρουν τα μεγάλα projects του εξωτερικού και η παραμονή σε κερδοφόρο τροχιά (κέρδη 2,4 εκατ. ευρώ).

ΒΙΟΧΑΛΚΟ: Το μεγαλύτερο μέρος των δανείων της εταιρίας του Νίκου Στασινόπουλου έχει συναφθεί με ελληνικές τράπεζες, αν και μέχρι τώρα η διοίκηση δεν έχει αντιμετωπίσει σοβαρά προβλήματα στις επαφές για αναχρηματοδότηση των δανείων. Αναλυτές υποστηρίζουν πάντως, πως σε μια ενδεχόμενη αύξηση στις τιμές των commodities, θα χρειαστούν επιπλέον κεφάλαια κίνησης. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις διαμορφώνονται στα d1,07 δισ. Η εταιρία πάντως, έχει περάσει δια… πυρός και σιδήρου εξαιτίας της επιβράδυνσης της ανάπτυξης σε Ελλάδα και εξωτερικό και λόγω της κρίσης ρευστότητας. Το κόστος χρηματοδότησης που είναι υψηλότερο σε σχέση με άλλες εταιρίες εκτός συνόρων τον επηρεάζει αρνητικά.

J&P ΑΒΑΞ: Στο ίδιο «μοτίβο» με τις ΕΛΛΑΚΤΩΡ και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ κινείται και η εταιρία του Δάκη Ιωάννου, ο οποίος επίσης βρίσκεται σε επαφή με τις τράπεζες για να πετύχει την επιμήκυνση του χρόνου αποπληρωμής των βραχυρπόθεσμων δανείων του. Ο καθαρός δανεισμός του ομίλου αυξήθηκε στα 484,2 εκατ. ευρώ από 452,9 εκατ. ευρώ το 12μηνο του 2011. Οι μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις ανήλθαν στα 253 εκατ. ευρώ και οι βραχυπρόθεσμες στα 299,1 εκατ. ευρώ.

N. Στασινόπουλος

Γ. Περιστέρης

συναλλαγές τους με αποτέλεσμα να επιβαρύνονται τα χαρτοφυλάκιά τους. Και όσο η ύφεση εντείνεται και η έλλειψη ρευστότητας πλήττει μικρούς και μεγάλους επιχειρηματίες, τόσο οι τράπεζες γίνονται πιο επιφυλακτικές στο να ανοίξουν την στρόφιγγα της χρηματοδότησης και πολλές από τις διαπραγματεύσεις διαρκούν ακό-

ΤΙΤΑΝ: Ένας από τους στόχους του Ανδρέα Κανελλόπουλου για ακόμη μια χρονιά είναι η μείωση του καθαρού τραπεζικού δανεισμού της τσιμεντοβιομηχανίας, ο οποίος στο τέλος του α’ τριμήνου 2012 ανήλθε στα d788 εκ., υψηλότερος κατά 11% σε σχέση με το τέλος του περασμένου χρόνου. Στις συζητήσεις του με τις τράπεζες πάντως, δεν έχει υπάρξει κάποιοι πρόβλημα. Συγκριτικά πλεονεκτήματα του ομίλου είναι το ισχυρό ταμείο του παρά την κάμψη της οικοδομικής δραστηριότητας κατά 40%, το ότι το μεγαλύτερο κομμάτι του δανεισμού του θα κληθεί να αναχρηματοδοτηθεί από το 2015, ενώ μόνο το 1/3 των πιστωτικών γραμμών είναι σε ελληνικές τράπεζες.

FORTHNET: Σε προχωρημένο στάδιο βρίσκονται οι συζητήσεις της διοίκησης της Forthnet με τις τράπεζες για μετατροπή των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων και μακροπρόθεσμες. Ο όμιλος έχει ήδη πετύχει το «πάγωμα» της καταβολής των δόσεων ομολογιακών δανείων έως το 2013. Οι διαπραγματεύσεις διενεργούνται κυρίως με την Εθνική Τράπεζα, η οποία λειτουργεί ως διαχειρίστρια και εκπρόσωπος των ομολογιούχων. Οι συνολικές δανειακές υποχρεώσεις της Forthnet στο τέλος του 2011 είχαν διαμορφωθεί στα 332 εκατ. ευρώ.

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

ΕΛΠΕ:

ΤΑ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΙΚΑ ΟΠΛΑ ΤΟΥ ΚΑΘΕ ΟΜΙΛΟΥ

Δανειακές υποχρεώσεις ύψους 1,2 δισ. ευρώ λήγουν στο τέλος του 2013 για τον όμιλο Ελληνικά Πετρέλαια, όμως, οι επικεφαλής του δεν ανησυχούν για την χρηματοδότηση του δανεισμού της. Παρά την αρνητική συγκυρία, ο Όμιλος διατήρησε τη θετική του επίδοση με Συγκρίσιμα Κέρδη EBITDA στα E 75 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του 2012 (+5% έναντι Α’ τριμήνου 2011), κυρίως λόγω μείωσης εξόδων, των έργων βελτίωσης ανταγωνιστικότητας και αυξημένων εξαγωγών. Η αναχρηματοδότηση των πιστωτικών γραμμών με λήξη μεταξύ Δ’ τριμήνου 2012 – Α’ τριμήνου 2013 βρίσκεται σε εξέλιξη, σε συνεργασία με τις πιστώτριες τράπεζες. Δ. Kουτσολιούτσος

MOTOR OIL: Ακόμη και να περιορίζονταν τα περιθώρια διύλισης, η Motor Oil του Βαρδή Βαρδινογιάννη, δεν θα αντιμετώπιζε ζήτημα χρηματοδότησης, όπως έχει επισημάνει η Deutsche Bank και αυτό γιατί υπάρχει εμπιστοσύνη από πλευράς των τραπεζών με τις οποίες βρίσκεται σε… ανοικτή γραμμή επικοινωνίας, αφού ισχυρό «χαρτί» της είναι το ότι παράγει θετικές ταμειακές ροές. Εκτιμά μάλιστα πως θα υπάρξει μείωση του καθαρού δανεισμού και διανομή του 40% των κερδών. Στο πρώτο τρίμηνο του έτους πάντως, οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις άγγιξαν τα 850,3 εκατ. ευρώ.

Mπ. Bωβός

Aρ. Mπελλές.

μη και περισσότερο από έναν χρόνο. Γεγονός είναι πάντως, πως οι επιχειρηματίες των ισχυρών ομίλων που διαθέτουν ακόμη την δυνατότητα να ακολουθούν μια «στρατηγική πειθούς» με τις κινήσεις τους, από την πλευρά τους κάνουν ό, τι μπορούν προκειμένου να ενισχύσουν την διαπραγματευτική

τους ισχύ στις συζητήσεις με τους τραπεζίτες, αναζητώντας τρόπους και σχέδια που αφορούν κυρίως στις αυξήσεις κεφαλαίου με μετρητά, στις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων, στην επίτευξη θετικών ταμειακών ροών κ.ά. Έτσι, προσέρχονται με μεγαλύτερη ευκολία στο τραπέζι των συζητήσεων για με τα πιστωτικά

ιδρύματα και ελπίζουν σε μια πρόσφορη λύση. Η “Deal” επιχειρεί σήμερα μια… ακτινογραφία των ομίλων εκείνων που διαθέτουν μεν υψηλά επίπεδα δανείων, τα οποία προσπαθούν να αναχρηματοδοτήσουν, αλλά διαθέτουν και «ισχυρά όπλα» στην… φαρέτρα τους στις συζητήσεις τους με τις τράπεζες.

NUTRIART: Σχεδόν ένας χρόνος έχει περάσει από τότε που στο τραπέζι του διαλόγου μεταξύ τραπεζών και διοίκησης της Nutriart με επικεφαλής τον Χάρη Δαυίδ τέθηκε το θέμα αναδιάρθρωσης των δανείων. Οι διαπραγματεύσεις συνεχίζονται και η εταιρία ελπίζει πως σύντομα το ζήτημα θα κλείσει οριστικά, απαλλάσσοντάς την από τεράστια βάρη και ο δανεισμός της δεν θα υπερβαίνει τα E40 εκατ. Το πλάνο χρηματοδότησης προβλέπει πως ο βασικός μέτοχος θα εισφέρει 10 εκατ. ευρώ ως κεφάλαιο κίνησης και θα κεφαλαιοποιήσει μέρος από τα υπόλοιπα δάνεια.

ΒΩΒΟΣ:

ΣΑΝΥΟ ΕΛΛΑΣ: Πριν από έναν μήνα περίπου η ΣΑΝΥΟ ΕΛΛΑΣ στα πλαίσια της επαναδιαπραγμάτευσης των όρων αποπληρωμής των τραπεζικών δανείων του Ομίλου, για την θυγατρική εταιρία GORTYNIA SHIPPING ολοκλήρωσε τις διαπραγματεύσεις με την Τράπεζα Πειραιώς για τον δανεισμό της και, συγκεκριμένα, υπογράφτηκε η τροποποίηση των όρων του από 2008 δανείου ανεξόφλητου κεφαλαίου USD 14.590.000. Όσον αφορά τις υψηλές ληξιπρόθεσμες οφειλές οι οποίες εμφανίζονται στις βραχυπρόθεσμες τραπεζικές υποχρεώσεις του Ομίλου, η Διοίκηση συνεχίζει να βρίσκεται σε διαδικασία συζητήσεων με τις τράπεζες για την επαναδιαπραγμάτευση των όρων σημαντικού τμήματος των υφιστάμενων τραπεζικών υποχρεώσεων.

ΝΗΡΕΑΣ: Η μεγαλύτερη εταιρία στον κλάδο των ιχθυοκαλλιεργειών, στην γενική συνέλευση του Ιουνίου κατάφερε με απόφαση των ομολογιούχων να επιμηκύνει τη λήξη ενός μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου της τάξεως των 20 εκατ. ευρώ. Αν και ο όμιλος του Αριστείδη Μπελλέ έχει καταφέρει να περιορίσει πολύ τα δάνειά του, οφείλει στις τράπεζες περίπου 210 εκατ. ευρώ, ποσό για το οποίο βρίσκεται σε… ανοικτή γραμμή επικοινωνίας με τα πιστωτικά ιδρύματα.

ΣΕΛΟΝΤΑ: Οι δανειακές υποχρεώσεις του ομίλου της οικογένειας Στεφανή αγγίζουν τα 90,7 εκατ. ευρώ και κάποιες από αυτές ίσως καταστούν ληξιπρόθεσμες εντός του έτους. Η διοίκηση βρίσκεται εδώ και καιρό σε συζητήσεις με τις τράπεζες και φιλοδοξεί να ολοκληρωθεί η διαδικασία μέχρι το τέλος του 2012. Στόχος της είναι να αλλάξουν οι όροι των συμβάσεων, να επιμηκυνθεί ο χρόνος αποπληρωμής των δανείων και να μετατραπούν μακροπρόθεσμα δάνεια σε βραχυπρόθεσμα.

«Μαραθώνιος» συζητήσεων και πιέσεων διεξάγεται εδώ και έναν χρόνο περίπου ανάμεσα και στον Μπάμπη Βωβό και τις τράπεζες για την αναδιάρθρωση των δανείων της εταιρίας, ύψους 125 εκατ. ευρώ που την… βαραίνουν. Αν καταλήξουν σε συμφωνία, θα αποτελέσουν «ανάσα» για τον όμιλο, ο οποίος βρίσκεται σε διαδικασία περικοπών των λειτουργικών δαπανών. Πιέζει μάλιστα και για να «ξεμπλοκάρει» άμεσα το έργο της διπλής ανάπλασης του Βοτανικού, ώστε να έχει και ένα διαπραγματευτικό «χαρτί» ισχυρό στα χέρια του.

ALTEC:

FOLLI FOLLIE GROUP: Σε ό,τι αφορά τον δανεισμό και το πλάνο αναχρηματοδότησης, οι συζητήσεις που πραγματοποιεί ο όμιλος της οικογένειας Κουτσολιούτσου με ελληνικές και ξένες τράπεζες, φαίνεται πως κινούνται προς τη θετική κατεύθυνση και υπάρχει αισιοδοξία ότι θα υπάρξει η σχετική συμφωνία για το σύνολο του ποσού, το οποίο φτάνει τα 615,4 εκατ. ευρώ. Mέσα στον Iούνιο έληγε μακροπρόθεσμο δάνειο 200 εκατ. ευρώ του ομίλου στην Alpha Bank, για το οποίο έχει ρήτρα προστασίας, ώστε να μην καταστεί απαιτητό ως το τέλος του 2012.

Σε διάλογο έχει καλέσει τις τράπεζες από τον Ιούνιο και ο κ. Αθανασούλης της ALTEC. Ο πρόεδρος της εταιρίας έχει ως στόχο μεν η εταιρία να μην παράγει περαιτέρω ζημίες σε λειτουργικό επίπεδο, ενώ οι τράπεζες που μετέχουν και στο μετοχικό κεφάλαιο θα πρέπει να πάρουν γενναίες αποφάσεις που αφορούν μεταξύ άλλων ποιες απαιτήσεις είναι εικονικές και ποιες όχι, τι μπορούν να περιμένουν από πλευράς τοκοφορίας, ή από πλευράς μετοχής κ.λπ. Ένας ακόμη λόγος για επίσπευση της εξέτασης του όλου θέματος είναι και το γεγονός ότι τα ίδια κεφάλαια του ομίλου είναι αρνητικά.

DIONIC: Σε χρονικό ορίζοντα έξι μηνών προβλέπεται να έχει ολοκληρώσει τις συζητήσεις της με όλες τις πιστώτριες τράπεζες η Dionic σχετικά με τον τρόπο αναχρηματοδότησης του δανεισμού της. Η ALPHA Bank παρέτεινε μέχρι το τέλος του έτους το ομολογιακό δάνειο που έληξε τον Ιούνιο. Θετικά στον διάλογο εκτιμάται πως θα συμβάλλουν οι εξελίξεις για ένα πιθανό μεγάλο έργο στον τομέα των ΑΠΕ.

36 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Eλλάδα - Kύπρος - Iσραήλ ανοίγουν τον νέο «ενεργειακό» δρόμο Mέσα στον Σεπτέμβριο η τριμερής σύσκεψη για το σχέδιο μεταφοράς φυσικού αερίου • H συμφωνία με την Iταλία για τον «νότιο διάδρομο», ο αγωγός TAP και η άλλη πρόταση τη δημιουργία ενός τρίτου ενεργειακού δρόμου, για την τροφοδοσία της Eυρώπης με αέριο από την Aνατολική Mεσόγειο, θεωρείται ότι θα οδηγήσει στο μέλλον η συμφωνία που θα υπογραφεί στην Aθήνα ανάμεσα στην Eλλάδα την Kύπρο και το Iσραήλ.

Tο βέβαιον είναι ότι η συμφωνία σηματοδοτεί το νέο γεωπολιτικό «δόγμα» της χώρας μας, στο οποίο κεντρικό ρόλο διαδραματίζει η αναβάθμιση των σχέσεων με το Iσραήλ. Oι πληροφορίες αναφέρουν ότι εντός του Σεπτεμβρίου θα πραγματοποιηθεί τριμερής σύσκεψη για την κατάρτιση του σχεδίου εξόρυξης και μεταφοράς φυσικού αερίου στην Eυρώπη ώστε να εξασφαλιστεί η συγχρηματοδότηση από το Eυρωπαϊκό Tαμείο. Σε μια περίοδο που επανασχεδιάζεται η ενεργειακή σκακιέρα της ευρύτερης περιοχής, το μνημόνιο που θα υπογραφεί έρχεται ως άμεσο αποτέλεσμα της ανακάλυψης των κοιτασμάτων σε Kύπρο και Iσραήλ, αλλά και της πιθανότητας ανακάλυψης κοιτασμάτων στην Eλλάδα. Kαι τούτο διότι, όπως εξηγούν αξιόπιστοι παρατηρητές, ανοίγεται για την Eλλάδα και την Eυρώπη, ένας πιθανός νέος, τρίτος δρόμος ενεργειακής προμήθειας (πέραν εκείνων της Pωσίας και του Aζερμπαϊτζάν), καθώς το αέριο της Aνατολικής Mεσογείου θα πρέπει με κάποιον τρόπο να φτάσει στις χώρες κατανάλωσης, δηλαδή στην Eυρώπη. Στο πλαίσιο αυτό, εξετάζονται κατ’ αρχήν σε τεχνικό και οικονομικό επίπεδο τις δυνατότητες και τα πλεονεκτήματα για τη δημιουργία ενός αγωγού μεταφοράς αερίου από τα κοιτάσματα της Nοτιοανατολικής Mεσογεί-

Tα κοιτάσματα των τριών χωρών είναι ικανά να τροφοδοτήσουν τις αγορές της EE

ου προς την υπόλοιπη Eυρώπη. Tα κοιτάσματα τόσο της Kύπρου όσο και του Iσραήλ, ενδεχομένως και της Eλλάδας αργότερα, θα είναι ικανά να τροφοδοτήσουν τις εγχώριες ανάγκες, αλλά και ένα μέρος τους να εξαχθεί προς άλλες αγορές Σύμφωνα μάλιστα με πληροφορίες η συζήτηση για τις νέες ενεργειακές ανακαλύψεις έχει απασχολήσει την Eυρωπαϊκή Eπιτροπή και τις Bρυξέλλες και πρόκειται το επόμενο διάστημα να υπάρξει ενημέρωση της Eπιτροπής εκ μέρους της Kύπρου και της Eλλάδας. Eξαιρετικής σημασίας είναι και η πρόσφατη συμφωνία στενής συνεργασίας για το έργο κατασκευής του νοτίου διαδρόμου μεταφοράς φυσικού αερίου στην οποία κατέληξαν ο Iταλός υφυπουργός Oικονομικής Aνάπτυξης και ο Έλληνας υφυπουργός M. Παπαγεωργίου. Έτσι και σε αυτή την περίπτωση θα υπογραφεί συμφωνία μέχρι τα μέσα φθινοπώρου μεταξύ Eλλάδας Iταλίας και Aλβανίας των χωρών από τις οποίες διέρχεται ο αγωγός. Όπως προκύπτει καθοριστικό για την οριστικοποίηση του ευρωπαϊκού ενεργειακού χάρτη, όσον αφορά τη διοχέτευση στην ευρωπαϊκή αγορά φυσικού αερίου από τα κοιτάσματα Σαχ Nτενίζ του Aζερμπαϊ-

τζάν, θα είναι το επόμενο τρίμηνο. H κοινοπραξία εκμετάλλευσης των κοιτασμάτων Σαχ Nτενίζ οριστικοποίησε τις αποφάσεις της για δύο εναλλακτικές οδούς τις οποίες εξετάζει και η τελική απόφαση θα ληφθεί περίπου στα μέσα του 2013. Oι ανταγωνιστικές προτάσεις είναι ο αγωγός Trans Adriatic Pipeline (TAP), που, σύμφωνα με τον σχεδιασμό θα ξεκινάει από την Kομοτηνή, θα διασχίζει τη Mακεδονία, ακολούθως θα περνάει στην Aλβανία και από εκεί, με υποθαλάσσια σύνδεση, στην Iταλία.H άλλη πρόταση είναι αυτή του Nabucco West, μια εκδοχή του αρχικού Nabucco, η οποία αφορά μόνο το ευρωπαϊκό τμήμα του αγωγού.. Σε κάθε περίπτωση, η κοινοπραξία που εκμεταλλεύεται τα κοιτάσματα, αλλά και η αζέρικη κυβέρνηση, που θα λάβουν την τελική απόφαση, θα ήθελαν μέσα στο επόμενο τρίμηνο να έχουν συναφθεί οι απαραίτητες διμερείς συμφωνίες, καθώς, σε διαφορετική περίπτωση, η πρόταση μπορεί να τεθεί εκτός χρονοδιαγράμματος. Tο αζέρικο φυσικό αέριο αποτελεί για την Eυρώπη μια πολύτιμη εναλλακτική πηγή ενέργειας, που θα μειώσει την εξάρτηση από τη Pωσία. Έτσι, το ενδιαφέρον για τον αγωγό μεταφοράς είναι πολύ μεγάλο, όπως και μεγάλα τα πολιτικά οφέλη που θα προκύψουν για τις χώρες διέλευσης. H πρόταση για το Nabucco West θεωρείται ότι υπερτερεί σε βαθμό ωρίμανσης, καθώς έχουν ήδη υπογραφεί όλες οι αναγκαίες διμερείς συμφωνίες από τις χώρες διέλευσης, οι οποίες, επιπλέον, διαρκώς επαναβεβαιώνουν την ισχυρή πολιτική στήριξή τους στο έργο. Ωστόσο, το κόστος κατασκευής του εν λόγω αγωγού θα είναι σαφώς μεγαλύτερο.

NΑ ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΕΙ ΤΗΝ EΛΛΑΔΑ

H εμπορική πολιτική του αγωγού Για την Eλλάδα, η κατασκευή του TAP θα αυξήσει, επιπλέον, τον στρατηγικό ρόλο της στη μεταφορά προς την Eυρώπη φυσικού αερίου από τα κοιτάσματα της Aνατολικής Mεσογείου, όπου φιλοδοξεί να διαδραματίσει κομβικό ρόλο. Eφόσον επιλεγεί η θαλάσσια μεταφορά ισραηλινού ή κυπριακού φυσικού αερίου προς τη χώρα μας, ένας μικρότερος αγωγός από κάποιο λιμάνι θα μπορούσε να διοχετεύει το φυσικό αέριο στον TAP και, μέσω αυτού, απευθείας στην ευρωπαϊκή αγορά Πέρα από την επανένταξη της Eλλάδας στον χάρτη

των αγωγών, η κατασκευή του TAP θα φέρει επενδύσεις ύψους 1,5 δισ. ευρώ, 2.000 άμεσες και 10.000 έμμεσες θέσεις εργασίας, ενώ θα δώσει και μήνυμα επενδυτικής εμπιστοσύνης προς τη χώρα.Aλλωστε η υποστήριξη της ελληνικής κυβέρνησης στον αγωγό TAP, σύμφωνα με τον υφυπουργό Mακη Παπαγεωργίου θα πρέπει να συνδυαστεί με την εξυπηρέτηση των στρατηγικών συμφερόντων της χώρας. H εμπορική πολιτική του αγωγού θα πρέπει να εξυπηρετεί την Eλλάδα, να εξασφαλιστεί συμμετοχή ελλη-

νικής εταιρείας στο κοινοπρακτικό σχήμα του αγωγού και να έχουν υπογραφεί διακρατικές συμφωνίες μεταξύ των κυβερνήσεων των χωρών διέλευσης του αγωγού, δηλαδή Eλλάδα, Iταλία και Aλβανία. ελληνική πλευρά ενδέχεται να επιδιώξει τη συμμετοχή της ΔEΠA στην κοινοπραξία, γεγονός που περιπλέκεται από την προγραμματιζόμενη ιδιωτικοποίησή της. H χώρα μας θέλει επίσης να διατηρεί η ίδια ένα ποσοστό του αερίου που θα περνά από τον TAP για τις δικές της ανάγκες, ενώ κρίσιμες θεωρούνται και οι διακλαδώσεις του αγωγού.

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

ην έξοδό τους από την ελληνική αγορά δρομολογούν μικρά, αλλά και μεγαλύτερα ονόματα της φωτοβολτιαικής βιομηχανίας. H δραματική μείωση των τιμολογίων και κυρίως η αναστολή νέων αδειών οδηγεί τις εταιρίες στην αναζήτηση νέων αγορών όπου το πεδίο δράσης θα είναι πιο ασφαλές και θα διέπεται από κανόνες που θα επιτρέπει τον προγραμματισμό σε μακροχρόνια βάση.

Έτσι στρέφονται προς την Kύπρο κατά πρώτο λόγο και στο Iσραήλ που εκτιμάται ότι υπάρχουν συνθήκες για ανάπτυξη. Ήδη, εταιρίες που είχαν ενδιαφερθεί για το μεγάλο φωτοβολταικό πάρκο που σχεδιάζει η ΔEH για την Kοζάνη με ισχύ 200MW ξεκίνησαν να δραστηριοποιούνται στη Mεγαλόνησο και τις ακολουθούν μικρές και μεγάλες εταιρίες που διαπιστώνουν ότι η ελληνική αγορά κλείνει για επενδύσεις. Στην πολυπληθή πλέον κοινότητα των επενδυτών φωτοβολταϊκών, επικρατεί αναταραχή μετά την εξαγγελία των μέτρων, ενώ κάποιοι εξετάζουν τη δικαστική οδό για την ανατροπή των αποφάσεων. Bασικό τους επιχείρημα είναι η αιφνιδιαστική ανατροπή του επενδυτικού περιβάλλοντος σε ένα δυναμικό κλάδο, η οποία επιπλέον έχει προκαλέσει συνθήκες άνισης μεταχείρισης μεταξύ των υποψήφιων επενδυτών. τις αλλαγές πλήττεται ιδιαίτερα ο κλάδος των φωτοβολταϊκών στις στέγες.

TΟ ΤΙΜΗΜΑ Λόγω του υψηλού τιμήματος που εξασφάλιζε η παραγόμενη κιλοβατώρα (0,52 λεπτά το 2012) η κατηγορία αυτή ήταν από τις ταχύτατα αναπτυσσόμενες. Eκατοντάδες επιχειρήσεις είχαν εστιάσει τη δραστηριότητά τους στα μικρά οικιακά φωτοβολταϊκά με κύριο ατού την υψηλή απόδοση των μονάδων (άνω των 7.600 ευρώ το έτος για τα 10 κιλοβάτ). Mάλιστα, με τη νέα «σφαλιάρα» που ετοιμάζεται να «ρίξει» κυβέρνηση, μπορεί η έξοδος να πάρει τη μορφή της μαζικης φυγής. Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, με το άνοιγμα της Bουλής θα κατατεθεί νομοθετική ρύθμιση βασική πρόβλεψη της οποίας θα είναι η επιβολή έκτακτης εισφοράς επί του τζίρου των υφιστάμενων επενδύσεων φωτοβολταϊκών. H αρχική σκέψη μάλιστα ήταν η εισφορά αυτή να φτάσει το 20% του κύκλου εργασιών, ποσοστό ιδιαίτερα υψηλό. Φαίνεται ότι τώρα, οι υπολογισμοί που έχουν κάνει οι υπηρεσίες του υπουργείου σχετικά με την απόδοση που έχουν τα φωτοβολταϊκά, τους οδηγούν σε χαμηλότερο συντελεστή, ωστόσο η επιβάρυνση, σε κάθε περίπτωση, θα είναι μεγάλη. Πρόκειται στην πραγματικότητα για αφαίρεση εισοδήματος, εκ των υστέρων, από

Φωτοβολταϊκή στροφή εκτός Ελλάδας Γιατί οι εταιρίες πλέον οδηγούνται προς Κύπρο και Ισραήλ

τους παραγωγούς πράσινου ρεύματος. Eκείνο, δε, που φοβούνται παράγοντες του κλάδου, είναι ότι η απροειδοποίητη αλλαγή των «κανόνων του παιχνιδιού» θα επιτείνει το ήδη βαρύ επενδυτικό κλίμα, όχι μόνον για τα φωτοβολταϊκά αλλά και συνολικά για την ελληνική οικονομία. Yπενθυμίζεται ότι η έκτακτη φορολογική εισφορά επί του τζίρου, έρχεται μετά την αναστολή έκδοσης νέων αδειών για φωτοβολταϊκούς σταθμούς και τις μειώσεις έως και 47% στις εγγυημένες τιμές απορρόφησης του ρεύματος από φωτοβολταϊκά που περιλάμβανε η πρώτη δέσμη μέτρων του YΠEKA.

τερες χώρες της Eυρώπης, οι εγγυημένες τιμές για τα φωτοβολταϊκά έχουν μειωθεί σημαντικά τα δύο τελευταία χρόνια, ενώ στις χώρες του ευρωπαϊκού νότου που πλήττεται από την κρίση η μείωση των FIT έχει συνδυαστεί και με άλλα μέτρα, όπως πλαφόν στην ενέργεια που εγχέουν στο σύστημα κ.λπ.

ΣΤΗΝ EΥΡΩΠΗ

ΣΤΗΝ EΛΛAΔA

Aς σημειωθεί ότι στις περισσό-

Η απροειδοποίητη αλλαγή των κανόνων του «παιχνιδιού» θα επιτείνει το ήδη βαρύ επενδυτικό σχήμα

Στην Eλλάδα το πρόβλημα εντά-

θηκε εξαιτίας της τεράστιας αύξησης των φωτοβολταϊκών που εντάσσονται στο σύστημα σε συνδυασμό με τις πολύ υψηλές FIT, περίπου 30% πάνω από τα επίπεδα των εγγυημένων τιμών στη Γερμανία, παρότι η Eλλάδα έχει πολύ μεγαλύτερη ηλιοφάνεια. Aξίζει να σημειωθεί ότι στο πρώτο εξάμηνο του 2012, μόνο στο διασυνδεδεμένο σύστημα, που αφορά στην ηπειρωτική χώρα και τα συν-

δεμένα νησιά, η εν λειτουργία φωτοβολταϊκή ισχύς αυξήθηκε κατά 60,70% από τα 481,74 MW στα 724,18 MW, ενώ οι προβλέψεις για το τέλος του 2012 μιλούν για τη λειτουργία 1.200 MW ηλιακής ενέργειας. Σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς, οι αποφάσεις του υφυπουργού ΠEKA ακολουθούν την πεπατημένη, υιοθετώντας τις στρεβλώσεις, χωρίς να αντιμετωπίζουν το πρόβλημα και επιβαρύνοντας την οικονομία και την κοινωνία για μακρά περίοδο. Eάν αυτό είναι μια πρόγευση για το τι θα επακολουθήσει πρέπει να ανησυχήσει την αγορά και την κοινωνία που φαίνεται να μένει απαθής σαν να μην αντιλαμβάνεται τις συνέπειες τέτοιων αποφάσεων.

Οι στρεβλώσεις και τα 300 εκατ. O κλάδος των φωτοβολταϊκών ήταν μέχρι σήμερα ο μόνος αναπτυσσόμενος κλάδος της οικονομίας και ο μεγαλύτερος εργοδότης στο χώρο της πράσινης ενέργειας. Συντηρούσε μέχρι τώρα 25.000 θέσεις άμεσες και έμμεσες θέσεις εργασίας και συνεισέφερε στα δημόσια οικονομικά και στα ασφαλιστικά ταμεία με 600 εκατομμύρια ετησίως. O Σύνδεσμος Παραγωγων Eνέργειας με φωτοβολταϊκά εκτιμά ότι πρέπει να πιστώσει με αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 300 εκατ. ευρώ τον ειδικό λογαριασμό AΠE του

ΛAΓHE αναζητώντας τα χρήματα από δικούς της πόρους, αφού επίσημα αναγνωρίζεται πως η ολιγωρία παρεμβάσεων του Kράτους, οι στρεβλώσεις που αυτό δημιούργησε, διαιώνισε και επέτρεψε και οι κακοί υπολογισμοί του, αποτελούν την αιτία της σημερινής κρίσης του Λειτουργού. Aν τούτο δεν είναι καθ ολοκληρίαν εφικτό ας αναζητηθούν τα υπόλοιπα χρήματα από αυτούς που καρπώθηκαν μέσω των στρεβλώσεων το 60% του ETMEAP όλα αυτά τα χρόνια-που οπωσδήποτε δεν είναι τα Φ/B-και που ανέρχεται στα 300 εκατ. ευρώ όπως αναλύθηκε, από

το1999 ως σήμερα. Eπίσης να πιστώσει τον Λειτουργό με τα επιπλέον 130 εκατ. ευρώ της ζημίας που αυτός υπέστη από την κατάρρευση των Energa και HellasPower και που ουδόλως σχετίζονται με τις AΠE. Eίναι αδιανόητο χρήματα της τάξης των 170 εκατ. ευρώ να φημολογείται πως υπάρχουν δεσμευμένα σε λογαριασμούς των εταιριών αυτών και ο Λειτουργός και οι παραγωγοί AΠE που αποκλειστικά πληρώνονται από αυτόν, να κινδυνεύουν με πτώχευση ένεκα της μακράς στάσης πληρωμών του.

38 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΓΡΑΜΜΕΝΟΣ

Ο Έλληνας «μέντορας» των εφοπλιστών Ο αντιπρύτανης του City University που από τα χέρια του «πέρασαν» πολλοί ισχυροί ον περασμένο Δεκέμβριο η λίστα της βρετανικής ναυτιλιακής εφημερίδας Lloyd’s List με τις 100 προσωπικότητες που άσκησαν στη διάρκεια του 2011 τη μεγαλύτερη επιρροή στην παγκόσμια ναυτιλιακή βιομηχανία, περιλάμβανε στην 65η θέση τον Κωνσταντίνο Γραμμένο. Μια ξεχωριστή περίπτωση διακεκριμένου Έλληνα της διασποράς, που η αίθουσα διδασκαλίας του στο Λονδίνο αποτελεί «φυτώριο» των ισχυρών του αύριο. Με το έργο του άλλαξε τον τρόπο με τον οποίο αντιμετωπίζονται τα ζητήματα της ναυτιλίας, εγκαινιάζοντας μια νέα σφαιρική προσέγγιση και εισάγοντας, ουσιαστικά, ένα νέο μοντέλο χρηματοδότησης, που ακολουθείται πλέον από τις τράπεζες.

Το 2009 τού απονεμήθηκε από τη βασίλισσα Ελισάβετ ο τίτλος του “Commander” της Βρετανικής Αυτοκρατορίας για τις «υπηρεσίες του στη διδασκαλία και την έρευνα». Αντιπρύτανης στο City University και Pro Vice- Chancellor του Cass Business School, είναι εκείνος που το 1984 σχεδίασε, δημιούργησε κι έκτοτε διευθύνει το International Centre for Shipping, Trade and Finance (Διεθνές Κέντρο Ναυτιλίας Εμπορίου και Χρηματοδότησης) στο Λονδίνο, εισάγοντας ως νέο γνωστικό αντικείμενο, τα Διεθνή Ναυτιλιακά Χρηματοοικονομικά - γεγονός για το οποίο τιμήθηκε το ’94, πάλι από τη Βασίλισσα της Αγγλίας, με τον τίτλο του “Officer of the British Empire”. Αυθεντία στον διεθνή ναυτιλιακό και χρηματοπιστωτικό χώρο, με καινοτόμο συγγραφικό έργο, «ανέθρεψε» στο shipping investment and finance, 2100 σπουδαστές- έως σήμερα- από 100 χώρες, που εξελίχθηκαν σε υψηλόβαθμα στελέχη στη ναυτιλία, στις τράπεζες και στη βιομηχανία. Στις τάξεις του δημιουργούνται φιλίες ζωής, κάτι σημαντικό αν σκεφτεί κανείς ότι οι χθεσινοί φοιτητές είναι οι σημερινοί ισχυροί του χρήματος. Από τα χέρια του έχουν περάσει οι περισσότεροι της νεότερης γενιάς των Ελλήνων εφοπλιστών, που εκτός από κληρονόμοι θέλη-

Για τις υπηρεσίες του στη διδασκαλία και την έρευνα τού απονεμήθηκε από την Ελισάβετ ο τίτλος του “Commander” σαν να εμβαθύνουν στα ναυτιλιακά, προκειμένου να διατηρήσουν και να επαυξήσουν την οικογενειακή περιουσία. Μεταξύ αυτών, ο Νίκος Τσάκος του Tsakos Group, της παραδοσιακής εφοπλιστικής οικογένειας, που μετά το Columbia University της Νέας Υόρκης ολοκλήρωσε τις σπουδές του στο City University, με master στα οικονομικά-ναυτιλιακά υπό την εποπτεία του Κ. Γραμμένου. Ένας ακόμη από τη νέα ισχυρή γενιά εφοπλιστών που θήτευε δίπλα του στο City University Business School είναι ο Χάρης Βαφειάς, επικεφαλής της ναυτιλιακής εταιρίας Stealthgas, που διαχειρίζεται έναν από τους πιο εξειδικευμένους στόλους με πλοία LPG. Ο Στέλιος Χατζηιωάννου, που αποφοίτησε από το City με μεταπτυχιακό στο Shipping Trade and Finance, ήταν ένας από τους αγαπημένους του φοιτητές.

ΤΑ “5 C OF CREDIT” Από το δικό του στόμα και τα δικά του

βιβλία έμαθαν τα μυστικά της επιτυχίας. Ένα από αυτά, τα “5 C of credit” (capacity, capital, collateral, conditions, character) που πρότεινε ως «κλειδιά» μιας νέας χρηματοπιστωτικής ανάλυσης και πολιτικής για τη ναυτιλία, εισάγοντας ένα νέο μοντέλο χρηματοδότησης, που στη συνέχεια, υιοθέτησαν οι τράπεζες διεθνώς. Οι περισσότεροι από αυτούς διατηρούν στενή σχέση μαζί του, τον συμβουλεύονται και επιστέφουν ορισμένες φορές στα… θρανία για κάποια από τις ενδιαφέρουσες διαλέξεις του. Ιδιαίτερα στη σημερινή περίοδο της κρίσης, στην άλλη γραμμή του τηλεφώνου βρίσκονται συχνά, αρκετά από τα ισχυρότερα ονόματα του ελληνικού και του παγκόσμιου εφοπλισμού.

ΑΙΣΙΟΔΟΞΟΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΡΙΣΗ Δηλώνει αισιόδοξος για το ξεπέρασμα της κρίσης. Σ’ ένα βαθμό βασίζει την αισιοδοξία του στους φοιτητές του. Θεωρεί ότι οι πανεπιστημιακές γενιές του ’80, του ’90 και του 2000, έδωσαν εξαίρετης ποιότητας μυαλά, που τώρα βρίσκονται σε καίριες θέσεις και θα βρουν τον τρόπο να ξεπεράσουν τις δυσκολίες και να επεκταθούν περαιτέρω. «Έχω μεγάλη εμπιστοσύνη σε αυτά τα παιδιά», δηλώνει. Για την ελληνική ναυτιλία και τη θέση της στο παγκόσμιο σκηνικό, είναι και πάλι αισιόδοξος, ποντάροντας στους πολλούς λαμπρούς Έλληνες πλοιοκτήτες και μάνατζερ. Δεν αποκλείει ανακατατάξεις, καθώς η κρίση μπορεί να εκδιώξει ορισμένους πλοιοκτήτες και να ισχυροποιήσει άλλους, αλλά πιστεύει ακράδαντα ότι η ναυτιλία είναι η πιο αξιοκρατική, ως η πιο διεθνοποιημένη, αγορά. Ο κρίσιμος ρόλος του Έλληνα –και κάθε- πλοιοκτήτη, αφορά, κατά την άποψή του, στη διευθυντική ικανότητά, τις γνώσεις, την ευθυκρισία και τον τρόπο «ζυγίσματος» των συνθηκών κάτω από τις οποίες λαμβάνει τις αποφάσεις του, που μπορεί να τον ανεβάσουν, ή να τον θέσουν εκτός παιχνιδιού.

Από την Εθνική στο Grammenos Centre Διδάσκοντας τους τρεις τεμνόμενους κύκλους -ναυτιλία, εμπόριο, χρηματοδότηση- εγκαινίασε μια νέα σφαιρική προσέγγιση των ναυτιλιακών θεμάτων. Το “International Centre for Shipping, Trade and Finance”, που το 2007 μετονομάστηκε σε “Costas Grammenos Centre for Shipping, Trade and Finance”, άρχισε με τριμερή στόχευση, να διδάσκει, να ερευνά, αλλά και να διευκολύνει το δημόσιο διάλογο

μεταξύ πανεπιστημιακών, πολιτικών και επιχειρηματιών. Από τους φοιτητές του, που κατέχουν νευραλγικές θέσεις, το 40% εργάζεται στη ναυτιλία, το 38% στο banking, και είναι διεθνείς τραπεζίτες, ενώ οι υπόλοιποι στο εμπόριο και τη βιομηχανία. Μόνο στο banking έχει 600 απόφοιτους τραπεζίτες, που εργάζονται σε City, Όσλο, Αμβούργο, Σιγκαπούρη, Νέα Υόρκη κι αλλού. Το βιβλίο του “Βαnk

Finance for Ship Purchase”, το 1979, έκανε πάταγο, διακρινόμενο ως “the book of the year”. Το 2002, ο Κώστας Γραμμένος έγινε επικεφαλής του κορυφαίου ακαδημαϊκού συγγράμματος, που περιλαμβάνει τα κείμενα 50 διακεκριμένων καθηγητών από 30 πανεπιστήμια 19 χωρών με τίτλο “The Handbook of Maritime Economics and Business” και χαρακτηρίζεται στη Lloyd’s List ως “the maritime business bible”.

ΠΟΙΟΣ ΕΙΝΑΙ Ο Κώστας Γραμμένος γεννήθηκε το 1944 στην Αθήνα και ξεκίνησε την καριέρα του από την Εθνική Τράπεζα. Είναι αντιπρύτανης του Cass Business School στο City University του Λονδίνου κι ακόμη πρόεδρος της διοικούσας επιτροπής του Διεθνούς Πανεπιστημίου στη Θεσσαλονίκη, μέλος του Δ.Σ του Κοινωφελούς Ιδρύματος Ωνάση και του American Bureau of

Shipping. Έχει διατελέσει πρόεδρος της Διεθνούς Ένωσης Ναυτιλιακών Οικονομολόγων. Σπούδασε οικονομικά στο Πάντειο Πανεπιστήμιο και Χρηματοοικονομικά στην Ουαλία. Από το 1982 δίδασκε σαν επισκέπτης καθηγητής στο Πανεπιστήμιο City του Λονδίνου, όπου έγινε καθηγητής Ναυτιλίας, Εμπορίου και Χρηματοοικονομικών το 1986, ιδρύοντας και την ομώνυμη σχολή.

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

50 δισ. τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια Aν και έχουν ρυθμιστεί ήδη 700.000 «υποχρεώσεις» ύψους 29 δισ. ευρώ, το πρόβλημα είναι τεράστιο υναγερμό στα τραπεζικά επιτελεία έχουν σημάνει τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια που αγγίζουν το 20% του συνόλου των δανείων, αποτέλεσμα του εγκλωβισμού της οικονομίας στον φαύλο κύκλο της ύφεσης.

Iδιαίτερα τους τελευταίους μήνες, καταγράφεται σημαντική επιτάχυνση στο ρυθμό δημιουργίας νέων μη εξυπηρετούμενων δανείων περίπου 1% κάθε μήνα. H διόγκωση των επισφαλειών οφείλεται στην περαιτέρω επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών με το AEΠ να είναι στο 6,2% και την ανεργία πάνω από 23%. Kαι αυτή η αρνητική εικόνα υπάρχει, παρά το γεγονός ότι οι τράπεζες έχουν προχωρήσει σε ρυθμίσεις περίπου 700.000 δανείων, ύψους 29 δις ευρώ. Aν η κυβέρνηση, λένε παράγοντες της τραπεζικής αγοράς, δεν καταφέρει να πετύχει το συντομότερο δυνατό σταθεροποίηση της οικονομίας, τότε τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια μπορούν να βγούν εκτός ελέγχου με αποτέλεσμα να χρειαστούν υψηλότερα κεφάλαια από τα 50 δισ. που έχουν προβλεφθεί για την ανακεφαλαιοποίηση του τραπεζικού συστήματος. Oι αναδιαρθώσεις που γίνονται την τελευταία περίοδο και είναι εκτεταμένες πραγματοποιούνται υπό την αίρεση της επιδείνωσης της ικανότητας αποπληρωμής ιδιωτών και επιχειρήσεων. Όπως φαίνεται μαζικοί διακανονισμοί δεν αποδίδουν και για αυτό αναζητούνται νέοι μηχανισμοί αφού σταδιακά εξαντλούνται οι αντοχές των δανειοληπτών. Σύμφωνα με τη διαγνωστική μελέτη της BlackRock η οποία έγινε με βάση τα μακροοικονομικά σενάρια της Tράπεζας της Eλλάδας θεω-

ρήθηκε ότι από τις υφιστάμενες προβλέψεις καλύπτονταν σε μεγάλο μέρος οι απαιτήσεις, εφόσον αυτό συνδυαστεί με την προβλεπόμενη κερδοφορία προ προβλέψεων των επόμενων ετών.

Oι δικαστικές προσφυγές και η αναζήτηση νέων μηχανισμών για να ανακοπεί ο ρυθμός αύξησης των «κόκκινων» δανείων

OΙ ΡΥΘΜΙΣΕΙΣ Γι’ αυτό τον λόγο, ρύθμισηανάσα σε χιλιάδες νοικοκυριά που βαρύνονται από στεγαστικά δάνεια για αγορά πρώτης κατοικίας θα προωθήσουν από κοινού το επόμενο διάστημα η κυβέρνηση και η Ένωση Eλληνικών Tραπεζών (EET), επιχειρώντας να δώσουν λύση σε ένα διογκούμενο κοινωνικό πρόβλημα και να ανα-

κόψουν τον υψηλό σήμερα ρυθμό αύξησης των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Eιδικότερα, σύμφωνα με εκτιμήσεις τραπεζικών στελεχών, λόγω της βαθιάς ύφεσης και της εκτίναξης της ανεργίας, το 25% των στεγαστικών δανείων χρήζει ρύθμισης ή νέας αναχρηματοδότησης, με τάση μά-

λιστα αυξητική τους τελευταίους μήνες. Eίναι χαρακτηριστικό ότι μόνο από τις αρχές του έτους τα νοικοκυριά που έχουν καταθέσει αιτήσεις στα Eιρηνοδικεία σε μία προσπάθεια να προστατέψουν τη στέγη τους έχουν ξεπεράσει τα 8.000. Oι συσσωρευμένες αιτήσεις είναι τόσες πολλές, ώστε η

OΙ ΔΕΙΚΤΕΣ

Pύθμιση για τα στεγαστικά Σε προχωρημένο στάδιο είναι οι συζητήσεις ανάμεσα στο οικονομικό επιτελείο και την EET, ώστε να υπάρξει συμφωνία και να ρυθμιστεί νομοθετικά το ζήτημα των στεγαστικών δανείων μέχρι και την ολοκλήρωση του θεσμικού πλαισίου για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών. Tραπεζικά στελέχη αντιπροτείνουν να αξιοποιηθεί η εμπειρία από την πρόσφατη αναχρηματοδότηση στεγαστικών δανείων των δημοσίων υπαλλήλων, που υλοποίησαν το Tαμείο Παρακαταθηκών και Δανείων (TΠΔ) και δευτερευόντως το Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο, μετά τη ρύθμιση της κυβέρνησης Παπαδήμου. Tους τελευταίους μήνες, το Tαμείο Παρακαταθηκών και Δανείων προχώρησε σε ρύθμιση περίπου

16 χιλιάδων στεγαστικών δανείων. Στις περισσότερες από τις παραπάνω περιπτώσεις έθεσε σε εφαρμογή ρύθμιση που ισχύει για μια μεταβατική 5 ετών. Mείωσε δηλαδή, τη μηνιαία δόση στο 50% και επιμήκυνε τη διάρκεια του δανείου στα 40 χρόνια, με την επιφύλαξη ότι οι όροι του δανείου θα επανεξεταστούν μετά την παρέλευση 5ετίας, ανάλογα με την πορεία της ελληνικής οικονομίας. H Ένωση Eλληνικών Tραπεζών, από την πλευρά της, έχει επεξεργαστεί σειρά εναλλακτικών σχεδίων για αναχρηματοδοτήσεις στεγαστικών δανείων. Ένα από αυτά, προβλέπει την ενοικίαση για 3 χρόνια των κατασχεμένων ή υπό κατάσχεση σπιτιών. Tο σχέδιο προβλέπει πως όσα σπίτια έχουν αγοραστεί με στεγαστικό αξίας

δικάσιμος για μία αίτηση που γίνεται σήμερα ορίζεται για τα τέλη του 2018. Mέχρι να εκδικαστεί η αίτηση ο υπόχρεος στην τράπεζα δεν καταβάλλει τις οφειλές τους, ενώ η τράπεζα δεν μπορεί να διεκδικήσει με κανένα μέσο τις οφειλές. Tραπεζικά στελέχη θεωρούν ότι, αν τελικώς δεν αποφευχθούν οι μειώσεις στα ειδικά μισθολόγια και η χώρα αναγκαστεί να προχωρήσει σε περικοπές 11,5 δισ. ευρώ στη διετία 2013 2014, και όχι στην τετραετία 2013-16 που επιθυμεί η κυβέρνηση, τότε η αναλογία των στεγαστικών δανείων που θα χρειαστούν ρύθμιση θα ξεπεράσει το 1 στα 4 ( 25%).

κατά μέσο όρο 100.000-150.000 ευρώ και δεν αποπληρώνονται (έχουν κατασχεθεί από την τράπεζα ή βρίσκονται ένα βήμα πριν από την κατάσχεση) να ενοικιαστούν στους μέχρι πρότινος ιδιοκτήτες τους για τα επόμενα 3 χρόνια. Eν συνεχεία, θα δίνεται η δυνατότητα στον ενοικιαστή (πρώην ιδιοκτήτη-δανειολήπτη) να αγοράσει εκ νέου το σπίτι με νέο δάνειο. Tο ενοίκιο που θα καταβάλλει ο ενοικιαστής θα προσδιορίζεται, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, με βάση τις τρέχουσες τιμές της αγοράς (ανάλογα με την περιοχή). Δεν αποκλείεται, δε, για να είναι πιο ελκυστικό το ενοίκιο να είναι μειωμένο κατά 20% σε σχέση με τον μέσο όρο της περιοχής.

Yπενθυμίζεται ότι στα τέλη Mαρτίου ο δείκτης των μη εξυπηρετούμενων δανείων, άνω δηλαδή των 90 ημερών διαμορφώθηκε στο 14% για την Eθνική Tράπεζα, στο 17,2% για τη Eurobank, στο 15,7% για την Alpha bankσυνεκτιμώντας τις επιπτώσεις του PSI για τα δάνεια που είναι με την εγγύηση του ελληνικού δημοσίου και στο 16% για την Tράπεζα Πειραιώς. Για την αντιμετώπιση των καθυστερήσεων οι τράπεζες προχώρησαν σε διενέργεια προβλέψεων ύψους 1,5 δισ. ευρώ. Για την περίοδο 2007-2011 οι εγχώριες τράπεζες έχουν καταγράψει συνολικές προβλέψεις άνω των 20 δισ. ευρώ.

40 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ: Στις 629,69 μονάδες έκλεισε ο δείκτης / OΓKOΣ ΣYNAΛΛAΓΩN: Στα 26,45 εκατ. ευρώ ανήλθε ο όγκος METOXH

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,155 1,350 0,700 0,178 0,308 0,205 0,154 0,083 1,790 0,450 0,400 0,447 0,350 1,960 0,677 1,000 0,075 0,490 0,895 0,350 5,050 2,570 0,425 0,242 0,338 1,350 0,235 0,354 0,902 0,546 0,900 0,609 0,280 0,680 1,220 10,370 0,979 5,390 3,010 0,597 1,610 0,400 0,203 3,720 3,110 0,504 0,536 0,282 0,840 0,375 0,501 0,141 0,183 0,370 0,913 5,800 0,406 1,140 0,700 1,840 2,990 0,335 0,371 0,259 3,490 0,280 0,330 0,645 0,232

0,155 1,350 0,724 0,162 0,294 0,230 0,153 0,087 1,790 0,450 0,400 0,415 0,360 2,260 0,835 1,000 0,070 0,489 0,855 0,350 5,130 2,400 0,420 0,242 0,339 1,300 0,206 0,300 0,917 0,493 0,806 0,580 0,307 0,677 1,090 10,500 0,968 5,850 2,940 0,570 1,950 0,425 0,198 3,960 3,070 0,479 0,558 0,281 0,770 0,390 0,415 0,141 0,203 0,370 0,925 5,800 0,500 1,140 0,769 1,800 2,910 0,320 0,371 0,290 3,500 0,290 0,327 0,620 0,257

0,000 0,000 -0,024 0,016 0,014 -0,025 0,001 -0,004 0,000 0,000 0,000 0,032 -0,010 -0,300 -0,158 0,000 0,005 0,001 0,040 0,000 -0,080 0,170 0,005 0,000 -0,001 0,050 0,029 0,054 -0,015 0,053 0,094 0,029 -0,027 0,003 0,130 -0,130 0,011 -0,460 0,070 0,027 -0,340 -0,025 0,005 -0,240 0,040 0,025 -0,022 0,001 0,070 -0,015 0,086 0,000 -0,020 0,000 -0,012 0,000 -0,094 0,000 -0,069 0,040 0,080 0,015 0,000 -0,031 -0,010 -0,010 0,003 0,025 -0,025

0,00% 0,00% -3,31% 9,88% 4,76% -10,87% 0,65% -4,60% 0,00% 0,00% 0,00% 7,71% -2,78% -13,27% -18,92% 0,00% 7,14% 0,20% 4,68% 0,00% -1,56% 7,08% 1,19% 0,00% -0,29% 3,85% 14,08% 18,00% -1,64% 10,75% 11,66% 5,00% -8,79% 0,44% 11,93% -1,24% 1,14% -7,86% 2,38% 4,74% -17,44% -5,88% 2,53% -6,06% 1,30% 5,22% -3,94% 0,36% 9,09% -3,85% 20,72% 0,00% -9,85% 0,00% -1,30% 0,00% -18,80% 0,00% -8,97% 2,22% 2,75% 4,69% 0,00% -10,69% -0,29% -3,45% 0,92% 4,03% -9,73%

0,155 1,350 0,700 0,162 0,280 0,205 0,150 0,083 1,790 0,450 0,400 0,374 0,350 1,960 0,677 1,000 0,071 0,489 0,849 0,350 4,980 2,470 0,425 0,242 0,338 1,310 0,205 0,300 0,885 0,490 0,830 0,559 0,277 0,680 1,070 10,130 0,960 5,390 3,010 0,579 1,610 0,400 0,195 3,700 3,070 0,478 0,530 0,277 0,778 0,375 0,415 0,141 0,183 0,370 0,910 5,550 0,406 1,140 0,700 1,800 2,900 0,260 0,371 0,242 3,410 0,280 0,320 0,620 0,232

0,155 1,380 0,770 0,178 0,308 0,230 0,155 0,087 1,790 0,450 0,400 0,447 0,360 2,190 0,835 1,000 0,078 0,490 0,928 0,350 5,130 2,740 0,425 0,242 0,339 1,400 0,235 0,354 0,939 0,550 0,920 0,670 0,294 0,687 1,270 10,700 0,991 5,580 3,180 0,597 1,940 0,429 0,203 3,830 3,320 0,504 0,536 0,301 0,840 0,375 0,501 0,141 0,203 0,370 0,930 5,800 0,500 1,140 0,770 1,840 3,040 0,335 0,371 0,261 3,500 0,290 0,334 0,645 0,232

0 3.501 1.225 46 2.408 5.700 9.714 41.321 0 0 1.017 201 3.230 830.077 4.986 0 31.718 51 429.881 100 1.985 2.544.644 1 0 60 12.653.209 7.311 73.142 42.239 11.043 19.949 8.224 43.337 800 629.225 8.644 31.243 245.140 741.790 212 2.748 12.532 2.534 33.773 41.928 4.101 11.493 10.728 4.979 1 827 395 320 1 1.255.166 143.139 106 0 78 156 2.985 6.052 0 400 2.854 3.100 10.406 240 140

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,137 1,050 0,600 0,162 0,202 0,200 0,023 0,075 1,570 0,450 0,133 0,130 0,214 1,590 0,358 0,763 0,057 0,300 0,487 0,230 4,940 1,180 0,390 0,140 0,240 0,915 0,196 0,289 0,522 0,359 0,680 0,366 0,160 0,427 0,620 8,260 0,812 4,050 1,980 0,488 1,400 0,350 0,158 2,640 2,300 0,381 0,500 0,175 0,660 0,184 0,355 0,141 0,170 0,318 0,600 3,300 0,380 1,082 0,480 1,750 0,892 0,230 0,270 0,156 2,740 0,200 0,200 0,540 0,175

0,920 1,770 1,180 0,685 0,450 0,510 0,240 0,180 2,370 0,700 0,420 0,461 0,551 3,720 1,100 1,114 0,147 0,580 1,580 0,410 8,100 6,810 0,699 0,353 0,485 3,590 0,390 0,528 1,230 0,690 1,630 0,761 0,520 1,540 2,200 22,880 1,860 6,630 4,456 0,700 1,950 0,600 0,360 4,370 4,380 0,620 1,070 0,390 1,010 0,640 0,790 0,287 0,460 0,511 1,090 9,220 4,690 1,637 0,869 2,080 4,580 0,490 0,430 0,435 4,300 0,480 1,400 0,790 0,290

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV

KYPIA AΓOPA AΓPOTIKH TPAΠEZA (KO) AEPOΠOPIA AIΓAIOY (KO) * AIOΛIKH AEEX (KO) * AKPITAΣ (KO) * AΛKO EΛΛAΣ (KO) * AΛOYMYΛ (KO) * ALPHA TRUST ANΔPOMEΔA AEEX (KO) * ANEK (KO) * ANEK (ΠO `90) * ANEK (ΠO `96) * BAΛKAN AKINHTA (KO) * BAPBEPHΣ N. - MODA BAGNO (KO) BIOKAPΠET (KO) * BIOXAΛKO (KA) * BIΣ (KO) * BOΓIATZOΓΛOY SYSTEMS (KO) * Γ.E. ΔHMHTPIOY (KO) * ΓAΛAΞIΔI (KO) * ΓEK TEPNA (KO) * ΓENIKH EMΠOPIOY (KO) * ΔAIOΣ ΠΛAΣTIKA (KO) * ΔEH (KO) * ΔOMIKH KPHTHΣ (KO) * ΔPOMEAΣ (KO) * EBPOΦAPMA (KO) * EΘNIKH TPAΠEZA (KO) * EIΔHΣEOΦΩNIKH EΛΛAΣ (KO) * EKTEP (KO) * EΛ. BIOM. ZAXAPHΣ (KA) EΛAΣTPON (KO) * EΛBAΛ (KA) * EΛBE (KO) * EΛΓEKA (KO) * EΛINOIΛ (KO) * EΛΛAKTΩP (KO) * EΛΛAΔOΣ TPAΠEZA (KO) * EΛΛHNIKA KAΛΩΔIA (KO) * EΛΛHNIKA ΠETPEΛAIA (KO) * EΛΛHNIKA XPHMATIΣTHPIA (KO) * EΛTON (KO) * EΛTPAK (KO) * EΠIΛEKTOΣ (KO) ETEM (KA) * EYAΘ (KO) * EYΔAΠ (KO) * EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH (KO) * IAΣΩ (KO) * IATPIKO AΘHNΩN (KO) * IKTINOΣ EΛΛAΣ (KO) * IΛYΔA (KO) * INTEAΛ OMIΛOΣ (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (ΠO) * INTEPTEK (KO) * INTPAΛOT (KO) * KAE (KO) * KAΘHMEPINH (KO) * KANAKHΣ Σ. (KO) * KAPAMOΛEΓKOΣ (KO) * KAPATZH (KO) * KEKPOΨ (KO) * KΛOYKINAΣ - ΛAΠΠAΣ (KO) * KΛΩΣ/ΓIA NAYΠAKTOY (KA) * KOPΔEΛΛOY X. AΦOI (KO) * KOPPEΣ (KO) * KPEKA (KO) * KPETA ΦAPM (KO) * KPI - KPI (KO) * KTHMA ΛAZAPIΔH (KO) *

538,64 69,30

109,35 46,25 317,88

1.130,52 408.458,40

121,32 37.586,75

1.384.821,04

4.860.963,17 1.700,74 3.605,57 834,80 1.146,50 1.262,07 2.928,00 250.428,87 59.199,80 4.231,04 336.600,47 289.903,48 1.007,79 219,76 800,05 47.898,97 2.389,84 1.237,76 811,62 0,50

182.757,86 308.505,29 3,25 47,60

587,79 1.565,99

-47,64% 3,85% -26,32% -39,04% 3,36% -16,33% 1,32% -30,25% -13,94% -35,71% 5,54% 21,14% 40,00% -35,10% 4,15% -5,18% -31,82% 24,68% 47,45% 7,69% -8,18% -32,37% -39,20% 7,56% -30,31% -16,67% 13,53% -6,84% -1,42% 33,82% -24,37% 6,02% -14,63% 2,87% 0,83% -16,91% -14,12% -15,38% 4,15% 4,74% 8,78% -21,57% -7,73% 16,25% 0,32% 21,45% -18,79% 8,46% -2,21% 40,98% -21,72% -30,20% -40,58% -10,63% 35,66% -24,87% -86,47% -29,13% 31,58% -5,64% 76,92% -11,38% -9,07% 0,39% 8,72% -12,23% -31,25% -10,04% 28,18%

271,40 96,41 7,82 2,31 5,30 4,51 4,14 15,39 0,56 1,34 8,05 8,41 8,40 390,97 3,36 6,33 5,80 6,90 76,87 8,42 75,75 596,24 6,75 8,40 4,62 1.290,72 6,54 3,98 33,15 10,18 111,69 8,06 8,94 16,20 215,94 206,00 28,93 1.647,37 196,76 15,96 24,39 20,83 6,09 135,04 331,22 13,86 28,49 24,46 24,01 3,38 4,16 4,93 0,47 4,16 145,13 388,30 6,90 8,55 6,82 27,01 9,87 13,47 4,27 5,50 46,94 2,00 9,73 21,33 3,67

1.750.955.549 71.417.100 11.178.000 13.000.000 17.200.576 22.016.250 26.870.000 185.373.016 312.163 2.969.713 20.121.710 18.810.000 23.986.500 199.474.091 4.968.600 6.325.000 77.376.446 14.076.360 85.882.688 24.060.000 15.000.000 232.000.000 15.878.748 34.720.000 13.673.200 956.090.482 27.848.000 11.250.000 36.748.909 18.648.000 124.100.815 13.230.000 31.937.030 23.828.130 177.001.313 19.864.886 29.546.360 305.635.185 65.368.563 26.730.187 15.146.404 52.067.296 30.009.210 36.300.000 106.500.000 27.503.677 53.155.053 86.735.980 28.580.100 9.000.000 8.298.467 34.986.430 2.566.836 11.233.200 158.961.721 66.948.210 17.000.000 7.500.000 9.742.920 14.679.792 3.300.689 40.219.218 11.510.102 21.224.340 13.450.000 7.125.216 29.480.000 33.065.136 15.804.800

0,02

0,01

0,67 0,45 0,11 -

0,19 0,17 0,05 0,06 0,02

0,00

0,01

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,46 0,00 8,35 3,65 0,00 0,00 0,00 5,05 5,47 9,92 10,45 0,00 2,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,39 0,00 0,00 0,00 1,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

- 0,04 - 0,57 - 0,46 - 0,05 - 0,23 - 0,05 - 1,13 - 0,16 - 3,37 - 0,85 - 0,20 - 0,28 - 0,13 - 0,35 - 0,20 - 0,31 - 0,37 8,14 0,43 - 0,16 8,28 0,37 - 3,26 - 0,09 - 0,38 - 0,25 - 0,36 6,02 0,28 - 0,19 - 0,32 - 0,13 6,43 0,21 13,99 0,50 - 0,16 - 0,33 2,89 0,21 1,71 0,25 8,39 0,23 14,43 0,69 9,14 1,29 5,33 0,44 20,14 0,40 - 0,63 - 0,16 6,56 1,08 12,71 0,39 6,18 0,35 - 0,22 - 0,18 15,93 0,93 30,58 0,38 3,89 0,27 - 0,22 - 0,29 - 0,20 8,20 0,48 4,28 0,54 - 0,07 10,03 0,58 2,67 0,20 4,82 0,34 - 0,83 - 0,20 - 0,32 - 0,23 - 1,70 - 0,14 - 0,18 9,62 0,74 - 0,14

DEAL news

METOXH KYΠPOY TPAΠEZA (KO) KYPIAKIΔHΣ H.- F.H.L. (KO) * KYPIAKOYΛHΣ (KO) * ΛANAKAM (KO) * ΛEBENTEPHΣ N. (KA) * ΛEBENTEPHΣ N. (ΠA) * ΛIBANHΣ (KO) * ΛOYΛH MYΛOI (KO) * MAΘIOΣ ΠYPIMAXA (KO) * METKA (KO) * MOTOΔYNAMIKH (KO) * MOTOP OΪΛ (KO) * MOYZAKHΣ (KA) * MOXΛOΣ (KO) * MΠHTPOΣ ΣYMMETOXIKH (KO) * MYTIΛHNAIOΣ (KO) * NAKAΣ MOYΣIKH (KO) NAYTEMΠOPIKH (KO) * NHPEYΣ (KO) * NTPOYKΦAPMΠEN (KO) * OΛΘ (KO) * OΛΠ (KO) * OΠAΠ (KO) * OTE (KO) * ΠAΠOYTΣANHΣ (KO) * ΠAΪPHΣ ΠΛAΣTIKΩN (KO) * ΠAPNAΣΣOΣ (KO) * ΠEIPAIΩΣ TPAΠEZA (KO) * ΠETPOΠOYΛOΣ (KO) * ΠΛAIΣIO COMPUTERS (KO) * ΠΛAΣTIKA ΘPAKHΣ (KO) * ΠΛAΣTIKA KPHTHΣ (KA) * ΠPOOΔEYTIKH (KO) * PEBOΪΛ (KO) * ΣAPANTHΣ ΓP. (KO) * ΣAPANTOΠOYΛOΣ KYΛ/MYΛOI (KO) * ΣEΛONTA IXΘ/ΓEIAI (KO) * ΣIΔENOP (KO) * ΣΠYPOY AΓP. OIK. (KO) * ΣΩΛ/ΓEIA KOPINΘOY (KO) * TAXYΔPOMIKO TAMIEYTHPIO (KO) TEPNA ENEPΓEIAKH (KO) * TEXNIKH OΛYMΠIAKH (KO) * TZIPAKIAN ΠPOΦIΛ (KA) * TITAN (KO) * TITAN (ΠO) * YΓEIA (KO) * ΦIEPATEΞ (KO) * XAΪΔEMENOΣ (KO) * XAΛKOP (KA) * XATZHIΩANNOY (KO) XATZHKPANIΩTH E. YIOI (KO) * A.S. COMPANY (KO) * ALPHA BANK (KO) * ATTICA BANK (KO) * AUDIOVISUAL (KO) * AUTOHELLAS (KO) * AVENIR (KO) * BYTE COMPUTER (KO) * CENTRIC ΣYMMETOXΩN (KO) * COCA - COLA HELLENIC (KO) * CPI (KO) CYCLON EΛΛAΣ (KO) * CYPRUS POPULAR BANK (KO) * DIONIC (KO) * EUROBANK ERGASIAS (KO) * EUROBANK PROPERTIES (KO) * EURODRIP (KO) F.G. EUROPE (KO) * FLEXOPACK (KO) * FOURLIS ΣYMMETOXΩN (KO) * FRIGOGLASS (KO) * INFORM ΛYKOΣ Π. (KO) * INTRACOM HOLDINGS (KO) * INTRAKAT (KO) * J. & P. - ABAΞ (KO) * JUMBO (KO) KLEEMAN HELLAS (KO) * LAMDA DEVELOPMENT(KO) * LOGISMOS (KO) * MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) * MEDICON EΛΛAΣ (KO) * MERMEREN KOMBINAT A.D.PRILEP(EΛΠ) * MEVACO (KO) *

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,189 0,880 0,508 0,661 0,385 0,879 0,232 1,320 0,153 6,100 0,393 4,870 0,266 0,990 0,414 2,210 0,672 0,239 0,312 0,223 12,470 10,380 5,180 2,550 0,513 0,350 0,258 0,232 1,340 1,800 0,620 4,450 0,088 0,410 1,920 1,150 0,278 0,580 0,270 0,796 0,240 1,220 1,290 0,230 12,950 5,640 0,162 0,321 0,578 0,410 0,063 0,649 0,246 1,370 0,241 0,055 1,120 0,054 0,329 0,124 14,400 0,120 0,379 0,054 0,124 0,701 4,450 0,935 0,516 1,990 0,966 3,490 0,730 0,186 0,458 0,788 3,280 0,694 1,960 0,240 0,205 0,867 4,800 0,930

0,193 0,845 0,519 0,661 0,385 0,879 0,232 1,340 0,150 6,300 0,408 4,670 0,266 0,984 0,405 2,100 0,746 0,240 0,298 0,227 12,700 9,570 5,290 2,350 0,513 0,350 0,248 0,230 1,320 1,800 0,593 4,440 0,073 0,490 1,810 1,150 0,285 0,590 0,270 0,787 0,245 1,190 1,220 0,230 13,000 5,130 0,169 0,292 0,529 0,397 0,070 0,676 0,246 1,320 0,230 0,063 1,080 0,049 0,320 0,125 14,790 0,133 0,395 0,059 0,133 0,704 4,220 0,990 0,501 1,790 0,900 3,320 0,730 0,182 0,421 0,820 3,180 0,678 1,910 0,240 0,204 0,870 4,700 0,930

-0,004 0,035 -0,011 0,000 0,000 0,000 0,000 -0,020 0,003 -0,200 -0,015 0,200 0,000 0,006 0,009 0,110 -0,074 -0,001 0,014 -0,004 -0,230 0,810 -0,110 0,200 0,000 0,000 0,010 0,002 0,020 0,000 0,027 0,010 0,015 -0,080 0,110 0,000 -0,007 -0,010 0,000 0,009 -0,005 0,030 0,070 0,000 -0,050 0,510 -0,007 0,029 0,049 0,013 -0,007 -0,027 0,000 0,050 0,011 -0,008 0,040 0,005 0,009 -0,001 -0,390 -0,013 -0,016 -0,005 -0,009 -0,003 0,230 -0,055 0,015 0,200 0,066 0,170 0,000 0,004 0,037 -0,032 0,100 0,016 0,050 0,000 0,001 -0,003 0,100 0,000

-2,07% 4,14% -2,12% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -1,49% 2,00% -3,17% -3,68% 4,28% 0,00% 0,61% 2,22% 5,24% -9,92% -0,42% 4,70% -1,76% -1,81% 8,46% -2,08% 8,51% 0,00% 0,00% 4,03% 0,87% 1,52% 0,00% 4,55% 0,23% 20,55% -16,33% 6,08% 0,00% -2,46% -1,69% 0,00% 1,14% -2,04% 2,52% 5,74% 0,00% -0,38% 9,94% -4,14% 9,93% 9,26% 3,27% -10,00% -3,99% 0,00% 3,79% 4,78% -12,70% 3,70% 10,20% 2,81% -0,80% -2,64% -9,77% -4,05% -8,47% -6,77% -0,43% 5,45% -5,56% 2,99% 11,17% 7,33% 5,12% 0,00% 2,20% 8,79% -3,90% 3,14% 2,36% 2,62% 0,00% 0,49% -0,34% 2,13% 0,00%

0,189 0,880 0,500 0,661 0,385 0,879 0,232 1,320 0,150 6,100 0,393 4,690 0,266 0,950 0,405 2,110 0,672 0,239 0,288 0,213 12,470 9,680 5,180 2,360 0,513 0,350 0,255 0,223 1,320 1,750 0,593 4,200 0,073 0,410 1,830 1,150 0,278 0,580 0,270 0,776 0,229 1,180 1,270 0,230 12,700 5,130 0,161 0,292 0,529 0,394 0,063 0,649 0,246 1,330 0,232 0,050 1,080 0,045 0,324 0,120 14,340 0,120 0,379 0,054 0,120 0,684 4,230 0,935 0,501 1,790 0,900 3,190 0,722 0,182 0,420 0,788 3,170 0,621 1,920 0,240 0,203 0,867 4,480 0,930

0,200 0,900 0,529 0,661 0,385 0,879 0,232 1,340 0,153 6,200 0,393 4,940 0,266 0,990 0,414 2,340 0,746 0,240 0,313 0,227 13,100 10,380 5,400 2,620 0,513 0,350 0,262 0,239 1,340 1,800 0,620 4,450 0,088 0,490 1,920 1,150 0,283 0,608 0,270 0,807 0,245 1,300 1,320 0,230 12,950 5,900 0,169 0,321 0,578 0,410 0,070 0,676 0,246 1,440 0,242 0,069 1,120 0,054 0,329 0,130 15,490 0,133 0,390 0,060 0,129 0,727 4,450 1,020 0,516 1,990 0,966 3,490 0,730 0,186 0,458 0,820 3,280 0,694 1,980 0,240 0,214 0,870 4,800 0,930

14.119.522 962 410 0 0 0 0 1.005 7.495 503.232 211 680.083 0 6.436 1.300 1.178.345 26 2.425 78.794 2.600 167 10.688 3.821.575 6.853.910 0 0 16.475 12.260.296 1.221 96 35.038 38.651 3.700 5.440 71.723 0 1.810 201.419 1.250 72.179 3.778.955 214.234 4.032 0 184.240 259 20.811 10 20 12.921 5.000 12 803 9.556.257 190.708 8.650 1.190 12.264 1.197 14.600 610.585 1 11.374 5.328.988 225.966 5.338.264 9.100.750 21.082 1.249 770 145.674 84.401 4.660 240.770 30.844 117.377 449.844 8.076 33.455 5.000 1.993.328 100 138 65

Aξία

495.100,03 176,40

683.722,32 429.840,63 5.832,63 525,00 579.026,76

4.378,84 1.572,50 25.348,49 3.976.933,54 4.182.617,74

636,67 719.489,71

5.635,40 20.113,50 779,50 767,00 121,86 38.535,99 12.405,17 270.404,66 59.506,40 1.666,39 136.871,97 1.273,92 968,45 11,56 259,33 315,00

3.405.374,59 1.434,49 55,00 212,80 146,20 357,94 295,80 1.709.583,96 0,12 505,06 113.397,60 644,65 698.086,89 65.817,97 1.405,00

49.969,23 65.716,60 365,00 17.072,35 1.665,65 32.950,24 240.346,36 9.589,07 94.492,92

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,189 0,350 0,285 0,437 0,314 0,283 0,172 1,170 0,150 5,180 0,223 3,800 0,160 0,620 0,270 1,340 0,460 0,122 0,241 0,181 8,900 7,580 3,500 1,130 0,187 0,270 0,193 0,190 1,100 1,550 0,370 3,000 0,073 0,308 1,260 0,900 0,260 0,402 0,232 0,456 0,201 0,902 0,888 0,191 9,470 4,070 0,128 0,084 0,450 0,294 0,030 0,348 0,200 0,420 0,182 0,050 0,810 0,024 0,244 0,090 10,835 0,120 0,232 0,050 0,071 0,291 2,430 0,560 0,373 1,150 0,642 2,990 0,600 0,108 0,314 0,560 2,510 0,540 1,590 0,221 0,182 0,677 3,960 0,782

1,387 0,900 0,650 0,735 0,459 0,887 0,334 1,620 0,540 8,280 0,600 6,916 0,282 1,210 0,630 4,480 1,130 0,328 0,709 0,459 13,330 12,050 9,100 4,490 0,700 0,462 0,516 0,760 2,430 4,710 0,632 4,610 0,170 0,730 2,720 1,150 0,830 2,600 0,480 1,140 1,420 2,250 1,640 0,430 15,400 7,690 0,547 0,400 1,190 0,820 0,080 1,000 0,351 2,510 0,560 0,424 1,580 0,220 0,427 0,240 15,490 0,390 0,460 0,450 1,530 2,240 5,000 1,160 0,542 8,230 3,610 6,175 0,910 0,330 0,710 1,070 3,954 1,030 3,490 0,439 0,496 2,700 7,090 1,076

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11 -66,42% 89,25% 1,80% 30,12% 10,32% -0,90% 0,87% -43,96% 2,35% 35,52% -17,74% 40,74% 26,44% -13,57% -29,39% -20,94% 20,71% -36,20% -35,17% 30,85% 21,83% -24,16% -11,46% -26,71% 12,90% 4,45% -8,30% -28,34% -36,84% 33,33% 13,81% -27,87% -13,87% -2,04% 1,77% -43,60% -43,14% -28,00% 48,79% -40,00% -6,87% 5,74% 0,44% 11,73% 8,88% -35,20% 176,72% -31,11% -4,65% 34,04% -5,94% 4,68% 154,65% 15,31% -77,73% -3,45% -40,00% 22,30% -25,30% 11,34% -47,83% 24,67% -83,78% -88,30% 84,96% 17,11% 44,51% 12,42% -74,02% -32,45% -3,32% 9,12% 11,38% 34,31% 27,71% -13,68% -13,03% -21,60% -34,96% -44,44% -56,87% -6,43% -0,89%

339,28 20,61 3,86 3,93 3,20 1,90 1,79 20,09 1,50 316,90 4,60 539,51 8,56 4,54 6,56 258,38 4,26 5,72 19,86 3,45 125,70 259,50 1.652,42 1.249,88 26,06 1,74 5,21 265,25 9,47 39,74 28,49 121,84 2,14 9,13 73,63 4,81 10,07 55,82 7,68 98,84 68,27 127,02 42,73 2,92 997,97 42,69 49,53 3,28 4,82 41,52 4,52 2,62 5,38 731,95 59,02 2,50 40,72 5,69 5,20 12,54 5.278,28 1,19 10,11 87,00 3,90 387,62 271,45 41,56 27,24 23,32 49,26 176,31 15,02 24,74 10,60 61,19 426,28 16,41 86,74 1,14 157,92 3,62 2,25 9,77

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV 1.795.140.547 23.416.001 7.595.160 5.939.268 8.321.682 2.160.524 7.734.375 15.222.276 9.819.370 51.950.600 11.700.000 110.782.980 32.188.050 4.588.137 15.842.391 116.915.862 6.340.000 23.935.280 63.652.283 15.492.480 10.080.000 25.000.000 319.000.000 490.150.389 50.797.369 4.971.466 20.210.127 1.143.326.564 7.070.400 22.080.000 45.949.500 27.379.200 24.319.250 22.280.000 38.350.940 4.181.450 36.235.184 96.243.908 28.438.268 124.170.201 284.465.964 104.113.400 33.125.000 12.700.000 77.063.568 7.568.960 305.732.436 10.203.575 8.340.750 101.279.627 71.683.906 4.034.950 21.876.700 534.269.648 244.885.573 45.457.464 36.360.000 105.423.498 15.816.009 101.123.806 366.547.342 9.907.500 26.664.840 1.611.110.558 31.489.986 552.948.427 61.000.000 44.448.600 52.800.154 11.720.024 50.992.322 50.517.252 20.578.374 133.026.017 23.154.250 77.654.850 129.962.537 23.648.700 44.257.000 4.740.000 770.328.883 4.178.856 468.700 10.500.000

0,04

0,75 0,40

0,40 0,01 0,72

0,08

0,07

0,15

0,41

0,75

21,65 0,00 0,00 0,00 4,95 0,00 0,00 0,00 12,30 0,00 8,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,21 0,10 13,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 13,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 15,56 0,00

0,47 3,71 10,79 5,02 2,75 3,78 5,54 2,08 10,39 40,13 3,07 10,44 6,19 6,78 10,60 4,39 7,56 3,02 17,57 8,73 95,83 41,73 7,99 3,05 19,91 0,02 47,40 13,69 6,53 8,04 21,33 7,86 7,50 4,76 27,84 11,29

0,06 0,60 0,23 0,34 0,34 0,78 0,11 0,23 0,14 0,98 0,35 0,99 0,18 0,07 0,19 0,35 0,21 0,31 0,13 0,16 0,97 1,67 1,86 0,90 1,34 0,25 0,13 0,13 0,23 0,70 0,29 1,00 0,14 0,39 0,58 0,35 0,21 0,13 0,24 0,65 0,07 0,36 0,14 0,15 0,70 0,31 0,15 0,16 0,18 0,30 0,15 0,47 0,30 0,52 0,23 0,07 0,29 0,33 0,31 0,30 1,87 0,30 0,33 0,16 0,31 0,40 0,88 0,87 0,62 0,26 1,29 0,20 0,07 0,12 0,20 0,86 0,21 0,25 0,17 0,11 1,31 0,12 0,33

42 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

METOXH MIG REAL ESTATE AEEAΠ (KO) * MINERVA (KA) * MLS ΠΛHPOΦOPIKH (KO) * NEXANS EΛΛAΣ (KO) * PAPERPACK (KO) * PASAL (KO) * PROFILE (KO) * QUALITY & RELIABILITY (KO) * QUEST HOLDINGS (KO) * REDS (KO) * S & B OPYKTA (KO) * SPACE HELLAS (KO) * TRASTOR AEEAΠ (KO) * UNIBIOS (KO)

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

1,010 0,370 2,000 1,730 0,089 0,186 0,425 0,397 0,720 0,384 4,790 1,220 0,400 0,136

1,300 0,400 2,220 1,520 0,086 0,210 0,394 0,399 0,717 0,370 4,900 1,220 0,430 0,185

-0,290 -0,030 -0,220 0,210 0,003 -0,024 0,031 -0,002 0,003 0,014 -0,110 0,000 -0,030 -0,049

-22,31% -7,50% -9,91% 13,82% 3,49% -11,43% 7,87% -0,50% 0,42% 3,78% -2,24% 0,00% -6,98% -26,49%

1,300 0,360 2,000 1,620 0,088 0,186 0,405 0,397 0,700 0,349 4,740 1,220 0,400 0,136

1,300 0,400 2,200 1,750 0,089 0,211 0,425 0,399 0,733 0,384 4,900 1,220 0,431 0,185

377 3.459 25.380 1.077 53.100 13.366 4.985 33 9.821 10.014 935 0 76.967 20.073

Aξία

355,68 200,00 1,73

4,25 1.137,00 551,85 8.649,33 1.360,00

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV

0,921 0,357 1,900 1,200 0,060 0,180 0,180 0,352 0,443 0,349 2,961 1,090 0,400 0,136

3,220 1,270 2,320 2,570 0,220 0,366 0,620 0,648 0,733 1,090 5,077 1,600 0,790 0,780

-59,44% -58,89% -0,50% -17,22% -23,93% -22,50% 117,95% -20,60% 36,44% -33,22% 23,11% -14,69% -38,18% -63,24%

12,46 2,29 24,83 10,61 1,06 2,78 5,02 2,71 34,61 22,05 244,82 7,88 21,96 1,25

12.340.000 6.200.000 12.417.000 6.132.500 11.859.270 14.967.940 11.812.193 6.836.280 48.069.201 57.434.884 51.110.687 6.456.530 54.888.240 9.177.094

1,688 5,120 4,920

4,307 7,270 10,320

-11,25% 35,01% -8,24%

13,16 2,82 1,87

0,099 1,350 0,360 4,610 0,079 0,800 1,140 13,950 51,710 0,750 15,100 1,510 0,431 0,022 4,800 0,129 0,108 2,080

0,370 3,770 2,000 9,990 1,341 1,430 3,590 14,500 120,000 1,100 18,650 2,670 1,000 0,440 7,600 0,345 0,550 3,650

8,90% 116,22% -72,74% 57,13% -68,46% -27,27% -7,25%

0,060 0,225 0,012 0,409 0,039 0,051 0,040 0,800 0,310 0,038 3,620 0,021 0,146 2,010 0,225 0,416 0,109 0,061 0,174 0,108 0,075 0,070 0,120 0,029 0,071 0,155 0,050 0,443 0,600 0,019 0,133 0,149 0,013 0,060 0,016 0,248 0,075 0,200 0,091 0,035 0,500 0,040 0,016 0,050 0,110

0,178 0,390 0,060 0,534 0,540 0,209 0,270 1,760 0,890 0,171 3,700 0,103 0,290 2,980 1,008 0,720 0,390 0,140 0,330 0,233 0,170 0,130 0,500 0,180 0,290 4,250 0,280 1,070 1,210 0,351 1,500 0,330 0,074 0,218 0,117 0,540 0,360 0,917 0,360 0,131 12,520 0,165 0,060 0,154 0,210

0,25

24,75 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 25,00 0,00

18,42 28,96 31,04 12,51 34,55 -

0,25 0,14 1,44 0,40 0,44 0,06 0,36 0,38 0,26 0,18 1,04 0,52 0,23 0,79

5.745.839 388.550 294.878

0,00 0,00 0,00

7,82 204,48 7,93 73,41 141,84 24,13 127,24 187,66 304,84 5,09 356,78 143,98 11,53 1,67 92,12 29,52 5,81 12,26

49.152.904 63.900.000 15.300.000 8.418.750 1.729.744.037 30.159.583 71.082.707 13.404.440 2.760.000 6.700.000 21.364.000 70.926.000 20.231.328 17.240.776 14.000.000 191.660.320 53.760.000 3.360.050

0,00 0,00 0,00 1,72 0,00 0,00 0,00 0,00 6,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,01

17,33 8,09 4,60 1,32 25,46 17,77

0,11 1,21 1,29 1,33 0,80 3,26 0,22 1,63 1,28 0,30 4,24 0,63 0,82 0,13 0,85 0,07 0,13 0,72

3,66 4,46 2,94 2,65 4,45 2,69 0,24 14,42 3,31 0,74 25,65 3,04 3,56 20,50 2,76 9,98 2,68 20,67 3,16 12,05 3,38 2,12 0,22 10,90 2,93 3,23 16,86 6,39 7,12 2,26 28,22 2,40 5,60 2,03 1,45 11,78 13,21 70,27 5,67 2,21 21,92 5,32 0,74 2,02 54,27

33.301.715 14.870.100 81.644.555 6.459.132 10.305.079 17.579.754 6.000.000 10.375.000 3.961.300 7.847.611 7.085.888 30.390.000 13.692.227 7.347.600 5.750.000 23.275.023 24.619.524 322.925.288 9.567.289 66.937.526 25.968.987 25.179.640 1.540.000 340.612.800 23.463.874 9.375.000 60.221.300 10.000.000 7.914.480 6.523.780 50.396.500 7.326.648 215.246.452 20.255.805 12.431.980 21.820.410 155.431.324 179.707.771 51.081.030 42.501.273 14.610.750 40.946.303 23.059.688 28.056.518 264.732.601

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

- 0,11 - 1,35 - 0,16 - 2,15 - 1,71 - 0,08 - 0,62 - 0,75 12,34 0,71 - 0,20 - 9,65 - 0,37 - 0,32 4,51 2,98 2,39 - 0,23 - 0,17 - 0,25 - 0,41 - 0,90 - 0,09 - 0,12 - 0,37 - 0,34 - 0,16 - 11,78 - 0,39 - 0,19 - 0,08 - 0,21 - 23,16 - 0,20 - 11,73 - 0,26

0,10

KATHΓOPIA ΔIAΠPAΓMATEYΣIMΩN AMOIBAIΩN KEΦAΛAIΩN ALPHA ETF FTSE Athex 20 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.

2,290 7,250 6,350

2,270 7,190 6,350

0,020 0,060 0,000

0,88% 0,83% 0,00%

2,270 7,190 6,350

2,350 7,250 6,350

10.351 300 0

0,159 3,200 0,518 8,720 0,082 0,800 1,790 14,000 110,450 0,760 16,700 2,030 0,570 0,097 6,580 0,154 0,108 3,650

0,159 3,170 0,432 9,990 0,086 0,800 1,740 14,000 120,000 0,760 16,820 2,030 0,570 0,097 4,800 0,161 0,110 3,650

0,000 0,030 0,086 -1,270 -0,004 0,000 0,050 0,000 -9,550 0,000 -0,120 0,000 0,000 0,000 1,780 -0,007 -0,002 0,000

0,00% 0,95% 19,91% -12,71% -4,65% 0,00% 2,87% 0,00% -7,96% 0,00% -0,71% 0,00% 0,00% 0,00% 37,08% -4,35% -1,82% 0,00%

0,159 3,170 0,432 8,720 0,079 0,800 1,740 14,000 110,450 0,760 16,670 2,000 0,570 0,097 5,000 0,129 0,108 3,650

0,159 3,200 0,518 9,990 0,083 0,800 1,790 14,000 120,000 0,760 16,820 2,040 0,570 0,097 6,580 0,154 0,110 3,650

0 9.006 40 207 61.675 0 97.750 50 430 0 655 6.426 0 0 400 301 1.000 0

0,110 0,300 0,036 0,410 0,432 0,153 0,040 1,390 0,835 0,094 3,620 0,100 0,260 2,790 0,480 0,429 0,109 0,064 0,330 0,180 0,130 0,084 0,140 0,032 0,125 0,345 0,280 0,639 0,900 0,347 0,560 0,328 0,026 0,100 0,117 0,540 0,085 0,391 0,111 0,052 1,500 0,130 0,032 0,072 0,205

0,105 0,300 0,022 0,410 0,540 0,113 0,040 1,390 0,835 0,066 3,620 0,082 0,260 2,790 0,480 0,429 0,109 0,080 0,330 0,176 0,115 0,070 0,140 0,029 0,123 0,240 0,190 0,667 0,900 0,347 0,700 0,328 0,032 0,080 0,117 0,540 0,082 0,383 0,095 0,050 1,390 0,110 0,032 0,110 0,205

0,005 0,000 0,014 0,000 -0,108 0,040 0,000 0,000 0,000 0,028 0,000 0,018 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 -0,016 0,000 0,004 0,015 0,014 0,000 0,003 0,002 0,105 0,090 -0,028 0,000 0,000 -0,140 0,000 -0,006 0,020 0,000 0,000 0,003 0,008 0,016 0,002 0,110 0,020 0,000 -0,038 0,000

4,76% 0,00% 63,64% 0,00% -20,00% 35,40% 0,00% 0,00% 0,00% 42,42% 0,00% 21,95% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -20,00% 0,00% 2,27% 13,04% 20,00% 0,00% 10,34% 1,63% 43,75% 47,37% -4,20% 0,00% 0,00% -20,00% 0,00% -18,75% 25,00% 0,00% 0,00% 3,66% 2,09% 16,84% 4,00% 7,91% 18,18% 0,00% -34,55% 0,00%

0,094 0,300 0,022 0,410 0,432 0,111 0,040 1,390 0,835 0,066 3,620 0,082 0,260 2,790 0,480 0,429 0,109 0,064 0,330 0,165 0,107 0,070 0,140 0,030 0,123 0,240 0,152 0,639 0,900 0,347 0,560 0,328 0,026 0,060 0,117 0,540 0,078 0,391 0,096 0,049 1,390 0,130 0,032 0,072 0,205

0,110 0,300 0,036 0,410 0,540 0,153 0,040 1,660 0,835 0,094 3,620 0,100 0,260 2,790 0,480 0,429 0,109 0,080 0,330 0,180 0,130 0,084 0,140 0,036 0,125 0,345 0,280 0,667 0,900 0,347 0,700 0,328 0,032 0,100 0,117 0,540 0,087 0,391 0,111 0,053 1,500 0,130 0,032 0,103 0,205

5.025 0 8.339 0 25 16.477 0 2.020 0 1.210 0 1.200 0 0 0 0 0 208.994 0 59.330 4.900 6.171 0 4.620 1.930 189 72 1.294 0 0 10 0 34.397 5.150 0 0 59.802 650 9.178 13.573 6 2.000 0 16.600 0

2,29 2.175,00

KATHΓOPIA XAMHΛHΣ ΔIAΣΠOPAΣ AΘHNA (KO) * AΣTHP ΠAΛAΣ (KO) * ATTIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) ΓEKE (KA) * ΓENIKH TPAΠEZA (KO) * ΔIAΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * HPAKΛHΣ AΓET (KO) * IONIKH ΞENOΔOXEIAKH (KO) * KAPEΛIA (KA) * KEΠENOY MYΛOI (KO) * ΛAMΨA (KO) * MINΩIKEΣ ΓPAMMEΣ (KO) * NIKAΣ (KO) ΠEPΣEYΣ (KO) * ALPHA AΣTIKA AKINHTA (KO) * ATTICA ΣYMMETOXΩN (KO) * ELBISCO ΣYMMETOXΩN (KA) RILKEN (KO) *

11.216,24

101,39 8.060,00 47.500,00 1.252,50 1.316,96

38,06% -6,17% -1,18% -13,98% 4,97% 142,50% -13,42% -32,75% -71,05% 7,35%

0,15

7,60

0,11

KATHΓOPIA EΠITHPHΣHΣ AEΓEK (KO) * AΛΦA ΓKPIΣIN (KO) * ATTI - KAT (KO) * BAPAΓKHΣ (KO) * BAPBAPEΣOΣ (KA) * BIOTEP (KO) * ΓIOYPOMΠPOKEPΣ (KO) * ΔOΛ (KO) * ΔOYPOΣ (KO) * EΔPAΣH - ΨAΛΛIΔAΣ X. (KO) * EΛBIEMEK (KO) EΛΛHNIKEΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * EΛΛHNIKH YΦANTOYPΓIA (KO) * EYPΩΣYMBOYΛOI (KO) * HΛEKTPONIKH AΘHNΩN (KO) IΠΠOTOYP (KA) * KEPAMEIA AΛΛATINH (KO) * MAΪΛΛHΣ M.I.(KO) * MAPAK HΛEKTPONIKH (KO) * MHXANIKH (KO) * MHXANIKH (ΠO) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (KA) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (ΠA) * NEΛ (KO) * NEΩPION (KO) * ΠHΓAΣOΣ EKΔOTIKH (KO) * ΣEΛMAN (KO) * ΣIΔMA (KO) * ΣΦAKIANAKHΣ (KO) * TEXNIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * THΛETYΠOΣ (KO) * ΦINTEΞΠOPT (KO) ALTEC (KO) * AXON ΣYMMETOXΩN (KO) * COMPUCON (KO) * EUROMEDICA (KO) FORTHNET (KO) * HELLAS ONLINE (KO) * LAVIPHARM (KO) * NUTRIART (KO) * OLYMPIC CATERING (KO) * PC SYSTEMS (KO) * RIDENCO (KO) * SATO AE (KO) * SCIENS ΣYMMETOXΩN (KO)

318,07 36,00 2,16 384,00 1.730,55 0,94 30,00

1.918,40 3.774,00 130,00 109,96 19,20 237,13 2,80 735,00

2,78 30,00

1.348,00 288,60 544,23 9,00

715,00

27,91% -18,92% 38,46% -23,22% 369,57% 29,66% -80,39% 62,38% 123,26% 95,83% -2,16% 11,11% 58,54% 15,77% -40,74% -22,00% -70,86% -28,09% 52,78% -18,18% -11,56% -32,80% -70,21% -37,25% -53,53% -90,92% 64,71% 27,80% -10,00% 580,39% 103,64% 43,86% -25,71% 125,00% 23,01% -24,78% 25,32% -44,50% -8,77% -33,44% 68,83% 28,00% -4,00% 5,67%

DEAL news

METOXH SPIDER - ΠETΣIOΣ N.& YIOI (KO) * SPRIDER STORES (KO) YALCO - KΩNΣTANTINOY (KA) *

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,056 0,038 0,148

0,060 0,064 0,148

-0,004 -0,026 0,000

-6,67% -40,63% 0,00%

0,053 0,038 0,148

0,060 0,064 0,148

9.212 110.970 500

0,024 2,750 1,200 0,133 4,010

0,030 2,750 1,200 0,133 4,000

-0,006 0,000 0,000 0,000 0,010

-20,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,25%

0,024 2,750 1,200 0,133 4,000

0,030 2,750 1,200 0,133 4,010

0,670 0,080 0,120 0,304 0,100 0,072 0,760 0,080 0,140 0,026 0,140 0,040 0,080 0,132 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,020 0,780 0,038 0,080 0,120 0,041 0,300 1,070 0,060 1,300 0,640 0,180 0,048 0,050

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,053 0,038 0,111

0,140 0,390 0,230

-29,11% -74,83% -24,49%

1,63 1,00 1,95

29.060.950 26.262.660 13.191.620

0,00 0,00 0,00

3.700 0 0 0 200

0,024 2,100 1,000 0,018 3,280

0,280 11,700 6,150 0,133 6,880

-86,67% -72,36% -74,52% 101,52% -20,28%

0,11 1,00 0,29 1,46 4,02

4.492.190 365.000 245.000 10.959.789 1.002.280

0,00 0,00 0,00 0,00 6,73

10,41 54,31

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0,670 0,080 0,120 0,302 0,100 0,040 0,760 0,080 0,140 0,024 0,140 0,040 0,080 0,036 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,018 0,780 0,025 0,080 0,120 0,023 0,180 1,070 0,060 1,300 0,640 0,180 0,014 0,050

0,670 0,080 0,120 0,530 0,100 0,108 0,760 0,080 0,140 0,180 0,140 0,040 0,080 0,160 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,080 0,780 0,260 0,080 0,120 0,200 0,637 1,070 0,060 1,500 0,640 0,330 0,079 0,050

49,16 2,28 2,57 10,31 1,79 1,50 6,08 1,97 0,17 0,96 3,07 0,83 0,63 2,32 2,01 1,50 2,64 6,65 3,72 0,71 1,02 40,04 2,07 1,11 3,17 2,01 1,51 5,65 1,30 11,17 8,68 11,28 6,95 4,48

73.366.520 28.468.777 21.382.067 33.930.000 17.894.046 20.860.000 8.000.000 24.605.397 1.182.903 36.765.744 21.920.570 20.663.047 7.840.373 17.544.600 16.775.600 15.015.000 22.000.000 25.583.146 9.550.386 1.306.368 51.083.993 51.334.286 54.547.634 13.920.000 26.408.040 49.030.011 5.025.000 5.280.000 21.676.536 8.593.750 13.555.100 62.683.822 144.688.060 89.616.200

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,45 0,89 -

427,26 964,10 74,00

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 30/12/11

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2011 AΠOΔOΣH P/E P/BV - 0,17 - 0,02 - 3,18

KATHΓOPIA ΠPOΣ ΔIAΓPAΦH EΛΦIKO (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (ΠO) * EYPΩΣYMMETOXEΣ (KO) * ZAMΠA (KA) *

0,27

0,04 1,92 0,84 0,27

YΠO ANAΣTOΛH AΣΠIΣ ΠPONOIA (KO) ATΛANTIK (KO) ATEPMΩN (KO) BΩBOΣ MΠAMΠHΣ (KO) ΔIEKAT (KO) EIKONA - HXOΣ (KO) EΛEYΘEPH THΛEOPAΣH (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (ΠO) IMΠEPIO-APΓΩ ΓKPOYΠ (KO) * KAPΔAΣIΛAPHΣ (KO) KΛΩNATEΞ (KO) KΛΩNATEΞ (ΠO) KOYMΠAΣ ΣYMMETOXΩN (KO) * ΛAN-NET (KO) MAΞIM ΠEPTΣINIΔHΣ (KA) MEΣOXΩPITH AΦOI (KO) ΠETZETAKIΣ (KO) ΠPAΞITEΛEIO (KO) ΠPAΞITEΛEIO (ΠO) ΣANYO EΛΛAΣ (KO) * ΣAOΣ ΦEPPYΣ (KO) * TEΓOΠOYΛOΣ X.K. (KO) TEΞAΠPET (KO) XAΛYBΔOΦYΛΛΩN (KO) ALAPIS (KO) * ALSINCO (KO) * ALTIUS AEEX (KO) BETANET (KO) FASHION BOX (KO) MICROLAND COMPUTERS (KO) * PROTON BANK (KO) T BANK (KO) UNITED TEXTILES (KO)

-30,91%

-25,71%

266,67%

-20,00% 5,56%

64,00% -11,50%

-3,70%

0,05 0,18 0,23 0,10

0,41

0,04 0,09 0,17 2,86 3,96 0,05 2,84 0,07 0,48 4,98 0,97 0,87 0,03 0,41 0,04 0,19

ENAΛΛAKTIKH AΓOPA ΔIAXEIPIΣH KEΦAΛAIΩN ALPHA TRUST AEΠEY (KO) *

0,550

0,500

0,050

10,00%

0,500

0,550

18.101

0,478

0,900

-38,89%

17,11

31.100.000

0,00

24,01 2,21

2,290

0,000

0,00%

2,290

2,860

-19,93%

4,03

1.760.000

0,00

- 1,85

1,340

0,000

0,00%

1,340

1,080

1,340

20,72%

4,47

3.333.500

0,00

- 1,76

3,060

0,000

0,00%

3,060

3,000

3,300

2,00%

29,94

9.784.000

0,00

- 4,67

1,800

0,000

0,00%

1,800

9,72

5.400.000

0,00

10,86 0,92

0,825

0,000

0,00%

0,825

1,440

-17,50%

6,02

7.300.000

0,00

- 1,54

1,600

0,000

0,00%

1,600

1,596

1,843

-13,19%

7,13

4.456.000

0,00

17,54 1,23

1,510

0,000

0,00%

1,510

2,080

-19,68%

16,01

10.600.010

0,00

- 2,84

1,010

0,000

0,00%

1,010

1,090

-7,34%

4,49

4.446.350

0,00

- 1,15

EMΠOPIO ENΔYMATΩN DIVERSA (KO)

EΞOΠΛIΣMOΣ THΛEΠIKOINΩNIΩN OPTRONICS TECHNOLOGIES (KO) *

EΠENΔYTIKEΣ YΠHPEΣIEΣ EUROXX XPHMATIΣTHPIAKH (KO) *

IATPIKEΣ YΠHPEΣIEΣ BIOΪATP.& POMΠOT.TEXNOΛ. (KO)

ΛIANIKO & XONΔPIKO EMΠOPIO TPOΦIMΩN MEDITERRA (KO) *

ΛOΓIΣMIKO ENTEPΣOΦT (KO) *

MHXANHMATA BIOMHXANIKOY EΞOΠΛIΣMOY NTOΠΛEP (KO) *

TPOΦIMA KPHTΩN APTOΣ (KO) *

YΠHPEΣIEΣ EΠEΞEPΓAΣIAΣ & ΔIAXEIPIΣHΣ AΠOPPIMMATΩN ENVITEC (KO) *

1,950

0,000

0,00%

1,950

2,450

-12,56%

19,34

9.920.000

0,450 2,520 3,650

0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00%

0,450 2,520 3,650

650 0 0

0,450 2,520 3,650

0,600 2,520 3,650

-25,00%

2,51 9,85 3,13

5.587.720 3.908.990 857.210

3,700

3,520

0,180

5,11%

3,400

3,700

750

3,400

4,919

-7,59%

14,31

3.866.962

9,58 0,73

0,00 0,00 0,00

15,09 0,23 - 3,33 - 3,06

0,27

52,95 1,49

YΠHPEΣIEΣ HΛEKTPONIKΩN YΠOΛOΓIΣTΩN EPSILON NET (KO) * PERFORMANCE TECHNOLOGIES (KO) * VIDAVO (KO) *

YΠHPEΣIEΣ METAΦOPΩN ΦOYNTΛINK (KO) *

* Aφορά τη χρήση 2011 Για τον υπολογισμό του P/E, έχουν χρησιμοποιηθεί τα Eνοποιημένα Kέρδη μετά Φόρων και Δικαιωμάτων Mειοψηφίας ανά μετοχή, βάσει του σταθμισμένου αριθμού μετοχών.

524,00

0,01

44 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 22/8/2012 ALLIANZ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩT.(UNIT LINKED) ALLIANZ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALLIANZ EΠIΘETIKHΣ ΣTPAT.MET.EΣ. ALLIANZ A/K METOXΩN ANAΠTYΣΣOMENΩN AΓOPΩN EMEA ALLIANZ METOXΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY ALPHA EYPΩΠ.ETAIP.OMOΛOΓΩN OM.EΞ. ALPHA EYPΩΠ.KPATIKΩN OMOΛOΓΩN OM.EΞ. ALPHA GLOBAL ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN OMOΛOΓIAKO EΞ. ALPHA ANΩ ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA MIKTO EΣΩTEPIKOY ALPHA ΣYNTHPHTIKO MIKTO EΣ. ALPHA GLOBAL ΣYNTHPHTIKO MIKTO EΞΩTEPIKOY ALPHA POYMANIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ALPHA ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALPHA BLUE CHIPS METOXIKO EΣ. ALPHA ATHENS INDEX FUND MET.EΣ. ALPHA EΠIΘETIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ METOXIKO EΣ. ALPHA ETF FTSE ATHEX 20 METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA NAYTIΛIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA ENERGY METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA SELECT NOTIO-ANATOΛIKHΣ EYPΩΠHΣ MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL MIKTO EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC MET. EΞ. ALPHA F OF F COSMOS STARS COMMODITIES MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE MET. EΞ. ALPHA F OF F COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA MET.EΞ. ALPHA TRUST ANAΠTYΞIAKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST NEΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST NEW STRATEGY METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST EUROSTAR MIKTO EΣΩTEPIKOY EΠAΓΓEΛMATIKO TAMEIO OIKONOMOΛOΓΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERLIFE MIKTO EΣΩTEPIKOY GENIKI OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM S&B ΣYNTAΞIOΔOTIKO GLOBAL FUND OF FUNDS METOXIKO EPMHΣ ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ MIKTO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ OMOΛOΓIAKO ΔIEΘNEΣ EPMHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATTICA REAL ESTATE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ATTIKHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATTICA DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND OF FUNDS MIKTO AΣΦAΛIΣTIKΩN OPΓANIΣMΩN MIKTO EΣΩT. AΣΦAΛ/KΩN OPΓANIΣMΩN EYPΩΠAIKΩN OMOΛOΓΩN ATE EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN ATE METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATE METOXIKO MEΣAIAΣ-MIKPHΣ K/ΣHΣ EΣΩT. ATE MIKTO EYPΩΠAΪKO ATE US METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE EUROZONE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE KEΦAΛAIOY & YΠEPAΞIAΣ OMOΛ. ATE ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN EURO ATE MIKTO EΞΩTEPIKOY ATE OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATE METOXIKO GLOBAL FUND OF FUNDS EUROBANK WIN-WIN ΣYNΘETO EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO EΣΩTEPIKOY EUROBANK GLOBAL BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK CLICK ΣYNΘETO EUROBANK DOUBLE CLICK ΣYNΘETO INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣYNΘETO EUROBANK ALL WEATHER ΣYNΘETO EUROBANK ΘEΣMIKΩN XAPTOΦYΛAKIΩN MET. EΣ. EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAX. ΔIAΘ. EΞΩT. (USD) INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣ. INTERAMERICAN ΔIAX. ΔIAΘ. EΣ. INTERAMERICAN EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣ. INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPIΩN MET.EΣ. INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY OMOΛOΓIAKO EΞ. INTERAMERICAN ANAΠTYΓMENΩN AΓOPΩN MET. EΞ. INTERAMERICAN NEA EYPΩΠH MET. EΞ. EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS MIKTO EUROBANK EFG (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG (USD) (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES EUROBANK EFG (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFGI (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ EUROBANK EFG (LF)- INCOME PLUS $ EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS P EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS PROTECT II EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS III PROTECT EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE COMMODITY MAX 30 EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS- BRIC INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (LF) SP 8% EQUITY FORMULA EUR EUROBANK EFG (LF) SP 6% EQUITY FORMULA $ EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FOF-BALANCED BLEND EUROBANK EFG (LF)- CASH FUND EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 FUND

DEAL news

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

2011

2010

3,9594 5,0119 2,6946 6,1525 1,5322 6,6750 2,5595 2,5049 4,9805 7,5420 8,4403 6,9206 6,5568 5,7608 6,3751 3,0078 4,0606 12,0093 6,9163 12,2293 5,1581 2,5794 5,6156 2,3368 4,4460 10,9166 11,9087 10,0175 4,0849 8,6965 7,1399 9,1437 10,0144 16,8999 17,1333 7,1007 3,7712 5,5290 2,7331 6,7943 6,6653 6,1183 2,8630 4,1533 5,6153 11,4357 6,1312 2,7057 2,5895 3,3709 0,5073 8,9414 1,4194 3,4599 2,5938 2,8472 2,5069 1,8342 1,2431 3,9026 2,1239 0,6312 1,8449 6,4859 2,0887 2,8754 7,3935 6,6474 7,4024 3,7691 10,2824 1,4584 15,1182 3,6714 3,4869 3,5587 11,6862 11,2715 10,0938 1,1802 12,2997 6,3193 8,6978 6,7026 8,6182 2,1694 32,4079 14,9554 11,0439 3,0097 3,4032 0,7713 0,8033 0,9610 0,9262 0,9380 0,1735 0,1772 14,3567 18,3289 1,1730 1,1739 1,1757 8,2065 8,5865 8,6239 9,0698 8,5848 9,1057 8,3114 8,7960 6,5057 6,9935 6,9825 6,3861 7,4759 10,4948 10,2754 10,3868 0,8470 1,0543 0,8876 0,7736 0,8130 0,9629 0,7736 10,1459 10,1568 1,0770 1,0991 1,3404 1,2412 0,7880 0,8098 7,2521

0,71% 4,41% 3,48% 0,09% 4,21% -1,65% 5,81% 3,81% 0,07% 0,15% -0,07% 0,07% 1,77% 4,31% 1,05% 4,05% 4,74% -0,11% 1,99% 0,10% 4,29% 3,82% 5,91% 5,05% -2,10% -0,55% -0,60% 0,93% -0,25% -1,05% 1,66% 0,09% -0,31% -1,11% 3,05% 4,52% 3,42% 0,62% -0,17% 2,30% 1,28% 2,58% 3,20% 0,39% 0,01% -0,40% 3,47% 2,36% 1,21% 0,01% 4,04% -0,85% 4,80% 0,13% -0,08% -0,01% 0,10% 3,29% 1,35% 0,62% 4,13% 3,73% 2,38% -0,55% 1,06% 0,55% 0,07% 0,13% -0,06% -0,14% 0,45% -0,02% -0,27% 5,14% -0,14% 0,12% 0,06% 0,10% 0,23% 6,33% 0,07% 5,21% 0,10% 4,29% 5,02% 6,40% -0,77% -0,04% -0,33% -0,36% -0,16% -0,01% 0,01% 0,75% -0,10% -0,07% 5,09% 6,36% 1,43% 2,22% 0,03% 0,20% 0,20% 0,16% 0,17% 0,17% 0,18% 0,45% 0,47% 0,80% 0,80% 0,60% 0,56% 0,56% 0,64% 0,61% 2,47% -0,06% -0,05% -0,20% 0,58% -0,18% -1,34% -1,32% -0,58% -1,35% -7,38% -5,53% 0,02% 0,04% 0,80% 0,08% 5,12% 5,14% 1,01%

METABOΛH -16,85% -14,54% -20,80% 4,27% -4,40% 11,11% -14,06% -37,94% 9,13% 4,69% 9,23% 2,45% 0,20% 23,84% 4,82% -19,89% -23,46% 6,39% 8,61% 3,07% -1,15% -4,34% 3,43% -9,83% 17,28% 2,16% 8,10% 13,97% 11,14% 7,64% 5,56% 12,30% 13,57% 10,95% -3,90% -1,64% 2,52% 9,47% 10,95% 6,43% 3,86% 4,22% -5,12% 13,27% 0,14% 11,00% -8,01% -13,08% -26,30% 0,59% 1,81% 18,21% -46,24% -0,46% 8,19% 0,21% -0,53% -14,88% -25,50% -24,58% -1,25% 1,12% -9,65% 14,44% 5,78% -23,05% 2,28% 7,61% 5,02% 6,67% 12,17% 8,71% 14,40% -3,73% 6,82% 9,70% 8,66% 7,62% 8,29% 4,01% 3,08% -24,25% 9,58% -13,33% -4,81% -1,31% 4,33% 9,05% 13,64% 9,82% 9,61% 8,74% 9,56% 4,59% 14,57% 15,35% -1,36% 1,84% 48,92% 43,27% 2,59% 5,97% 6,10% 4,75% 5,12% 3,56% 3,92% 5,17% 5,89% 10,90% 10,92% 6,83% 7,19% 7,22% 8,45% 11,24% 11,67% 7,00% 7,13% 8,98% 4,83% 9,62% 6,69% 7,40% 2,63% 6,69% -1,58% -0,34% 8,29% 8,63% 4,17% 13,20% 5,89% 6,43% 5,35%

-29,65% -34,53% -45,73% 2,46% -38,50% -28,88% -48,15% -41,67% -0,26% 3,18% 4,60% -13,82% -17,89% -34,51% -16,48% -45,18% -43,23% 4,21% -7,76% 4,35% -41,87% -50,43% -45,14% -58,78% -33,45% -11,49% -2,48% -31,15% -0,04% -21,66% -7,07% -0,87% -9,05% -19,17% -34,35% -34,40% -19,24% -16,82% -9,28% -23,01% -16,18% -24,32% -47,75% -5,94% 2,25% -7,68% -46,24% -44,51% -43,84% 1,69% -47,44% -7,42% -38,61% -1,95% -12,31% -5,27% -40,94% -36,85% -30,23% -46,79% -29,22% -30,71% 3,21% -12,26% -33,23% 3,82% -3,25% 0,48% -8,97% -1,83% -1,86% -22,17% -49,80% 3,19% -0,10% 1,76% 1,81% 1,02% -52,02% 1,61% -33,42% 3,45% -38,07% -50,66% -48,26% 7,52% -1,98% -22,42% -10,14% -4,88% -2,06% -0,88% 4,59% -21,69% -20,77% -49,58% -53,91% -32,74% -34,93% 2,55% -1,45% -1,20% -6,60% -6,09% -0,92% -0,38% -3,93% -2,92% -7,82% -7,79% -11,79% -17,92% -17,89% -21,03% -18,52% -7,03% -6,89% -6,69% -10,91% -3,30% -10,03% -23,16% -22,38% -7,50% -23,16% -3,64% -5,40% -7,56% -7,11% -5,64% 1,42% -36,70% -36,18% -22,92%

AΠOΔOΣH -18,58% -22,27% -27,40% -1,50% -23,78% 29,25% -30,60% -23,45% 1,58% 1,07% 10,72% -7,96% -15,83% -20,36% -10,94% -25,09% -18,51% 4,10% 7,26% 3,01% -29,72% -33,27% -28,99% -39,04% 27,09% 18,15% 10,95% 3,19% 15,08% 18,49% 18,62% 21,32% 12,72% 27,16% -32,68% -22,91% -28,74% 9,83% -0,10% -22,40% -23,44% -23,03% -17,16% -0,70% 11,60% -31,64% -26,09% -21,18% 0,82% -27,86% 11,28% -19,85% -1,96% -2,96% -4,97% -23,61% -25,64% -17,81% -28,18% -24,33% -19,07% 14,15% -3,88% -21,89% 0,85% 4,03% 2,98% 14,18% -3,24% 8,56% 26,68% -26,72% 1,65% -0,44% -0,83% -1,73% -4,40% -29,38% 1,45% -17,47% 3,88% -24,58% -27,24% -26,65% 9,03% 7,07% 26,05% 19,76% 8,86% 9,03% 10,34% 25,42% 27,05% -26,64% -29,68% 33,66% 27,88% 1,50% 0,14% 0,35% -7,51% -7,01% -7,61% -7,11% -4,83% -3,82% -7,99% -7,20% -9,95% -6,11% -6,08% -10,62% -8,68% 3,38% -3,93% -3,72% 19,23% 20,58% 22,04% 23,27% 22,04% 0,94% 1,91% 9,66% 10,20% 2,82% -20,13% -19,49% -18,60%

HM. ENAPΞHΣ

13/10/2010

25/11/2010

11/7/2011 24/6/2010

27/3/2012

20/9/2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 22/8/2012

KAΘ. TIMH

EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 7,5856 INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 7,2533 EUROBANK EFG (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND 4,6837 EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 1,2710 EUROBANK EFG (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 1,2073 EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET CASH FUND (PLN) 2,7134 EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 12,4697 EUROBANK EFG $ (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 15,5361 INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE 12,4689 EUROBANK EFG (LF) EQUITY-DYNAMIC POLISH FUND 1,3767 PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN 8,7364 PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN 8,8644 BANCPOST (LF) SP EQUITY FORMULA BONUS (RON) 9,8367 POLBANK (LF) SPECIAL PURPOSE-EUR/PLN-FX FORMULA 9,7064 EUROBANK EFG (LF) S.P.-10%EQUITY FORMULA 9,5466 EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 11,2563 EUROBANK EFG (USD)(LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 14,0050 INTERAMERICAN (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND 0,9261 INTERAMERICAN (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 14,3069 INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS 11,2593 EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0435 INTERAMERICAN (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE 10,0442 INTERAMERICAN (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND 0,7712 EUROBANK EFG (LF) GLOBAL BOND 10,0541 ΔHΛOΣ EIΣOΔHMATOΣ 3,8028 ΔHΛOΣ BLUE CHIPS 3,0064 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.- METOXIKO EΣΩT. 6,7139 ΔHΛOΣ MIKTO 4,7541 ΔHΛOΣ ΣYΛΛOΓIKO 3,7022 ΔHΛOΣ EΠIK/KHΣ ΣYNTAΞHΣ MIKTO EΣΩT. 6,9715 ΔHΛOΣ EUROBOND - OMOΛOΓIAKO 5,9133 ΔHΛOΣ GLOBAL TITANS 2,9413 ΔHΛOΣ ΠPAΣINH ENEPΓEIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY 4,7242 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - METOXIKO 7,2362 ΔHΛOΣ USD BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,7853 ΔHΛOΣ DELTA BONUS - ΣYNΘETO A/K 7,7959 ΔHΛOΣ SMALL CAP METOXIKO EΣ. 0,7300 ΔHΛOΣ ΠET OTE MIKTO 2,2784 ΔHΛOΣ ΣTPATHΓIKΩN TOΠOΘETHΣEΩN MIKTO EΞΩT. 10,3116 ΔHΛOΣ MONEY PLUS - ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 12,0348 ΔHΛOΣ ΔOΛAPIAKO (USD) - OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 11,2808 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST BLUE - FOF OMOΛOΓIAKO 10,6206 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST GREEN - FOF MIKTO 9,4565 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - FOF MIKTO 9,0429 ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST RED - FOF METOXIKO 9,1484 NBG INCOME PLUS - CLASS A (EUR) 1184,2900 NBG INCOME PLUS - CLASS B (EUR) 1216,1100 NBG GLOBAL EQUITY - CLASS A (EUR) 1239,6100 NBG GLOBAL EQUITY - CLASS B (EUR) 1261,4400 NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS A (EUR) 943,7900 NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS B (EUR) 945,9100 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) 8,2167 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EUROBOND KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR)1,3882 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH ANAΠTYΞ.(MET.EΣΩT.) 2,5278 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EUROPEAN OPPORTUNITIES MET. EΞ. 1,6398 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EMERGING MARKETS OPPORTUN. MET.EΞ. 2,5583 EYPΩΠAIKH ΠIΣTH GLOBAL OPPORTUNITIES (MET. EΞ.) 2,9468 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH AMERICAN OPPORTUNITIES MET. EΞ. 3,1455 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN INVESTMENT GRADE (EUR) 3,8861 EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH HIGH YIELD ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN (EUR) 3,3334 EYPΩΠ.ΠIΣTH EUROINVEST MIKTO EΣ. 0,7233 HSBC EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EYPΩ ANAΠTYΓMENΩN XΩPΩN 5,6098 HSBC ΔIAΘEΣIMΩN EYPΩ BPAXYXPONIAΣ ΔIAPKEIAΣ 2,0121 HSBC ANAΠTYΞIAKO METOXΩN EΣΩT. 20,1439 HSBC AMERICAN EQUITY MET. EΞΩT. 2,9189 HSBC ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN MET.EΞΩT. 4,6945 HSBC ΠANEYPΩΠAIKO MET.EΞΩT. 2,8881 HSBC OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ΔOΛAPIOY 4,4930 HSBC MIKTO EΣΩTEPIKOY 6,6261 ING A/K METOXIKO EΣΩT. 3,9141 ING A/K MIKTO 1,7173 ING A/K EYPΩΠAIKO ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN 5,4019 INTERNATIONAL EYPΩΠAΪKΩN OMOΛOΓΩN 3,8853 INTERNATIONAL MIKTO 1,6765 INTERNATIONAL ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 6,6229 INTERNATIONAL EΛΛHNIKO METOXIKO 1,2136 INTERNATIONAL EΠIΛOΓHΣ METOXIKΩN AΞIΩN MET.EΣ. 0,7934 INTERNATIONAL MIKTO EΞΩTEPIKOY 3,6226 KYΠPOY EURO BOND PREMIUM OMOΛOΓIAKO 1,8733 KYΠPOY DUAL STRATEGY ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO 2,3153 KYΠPOY LIBOR RETURN (USD) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. 5,0575 KYΠPOY EΛΛHNIKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 5,0169 KYΠPOY EΛΛHNIKO METOXIKO EΣΩT. 1,0658 KYΠPOY EURO BALANCED PREMIUM MIKTO 1,4023 KYΠPOY FUND OF FUNDS METOXIKO 3,3701 KYΠPOY FUND OF FUNDS MIKTO 3,3404 KYΠPOY EURO EQUITY PREMIUM METOXIKO 3,0888 MARFIN EΛΛHNIKO METOXIKO 1,0285 MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPTOΦ. OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY 3,5161 MARFIN GLOBAL METOXIKO 1,5405 MARFIN SMART CASH ΔIAX.ΔIAΘ. 4,2253 MARFIN PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS METOXIKO 3,0058 MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPT/KIΩN EURO HEDGED FOFs MET. 2,8136 MARFIN UNIVERSAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1747 MARFIN GLOBAL STRATEGY FOFs MIKTO 0,1850 MARFIN EMERGING EMEA METOXIKO 2,6984 MARFIN EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 3,0811 MARFIN USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO 4,4375 ALICO KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΞΩTEPIKOY 17,3367 ALICO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 13,1323 ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY 5,8495 ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY 13,9566 ALICO MIKTO EΞΩTEPIKOY 16,3096 EΠIKOYPIKHΣ AΣΦAΛIΣHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 11,8322 AΛΛHΛOBOHΘEIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY 10,6527 BETA GLOBAL MIKTO EΞΩTEPIKOY 5,5798 ALICO ETAIPIKΩN OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 13,4341 ALICO ΔOΛAPIAKO OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY 12,4427 ALICO EYPΩΠAΪKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 3,5148 ALICO MET.EΣΩT. MEΣAIAΣ & MIKPHΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 3,8512 ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY FTSE-20 INDEX FUND 1,3335 CITI FUND OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 2,8788 EΛΛHNIKO METOXIKO MEΓAΛHΣ KAI MEΣAIAΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ 0,6805 ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN 3,8655 PROTON GREEK RECOVERY FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY 3,0858 PROTON MIKTO EΣΩTEPIKOY 2,2341 PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY 3,9697 EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,9035 ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO 3,5421 ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO EMΠOPEYMATIKΩN AΞIΩN 13,2325 ALICO FUND OF FUNDS MIKTO 10,0840 MILLENNIUM EURO PLUS ΔIAX/ΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 8,6820 MILLENNIUM VALUE PLUS EΛΛHNIKO OMOΛOΓIAKO 0,9242 MILLENNIUM BLUE CHIPS METOXIKO EΣ. 0,5656 MILLENNIUM EUROZONE METOXIKO EΞ. 1,7381 MILLENNIUM MID- CAP METOXIKO EΣΩTEPIKOY 0,7926 MILLENNIUM AMERICA US METOXIKO EΞ. 2,5268 MILLENNIUM CHINA GROWTH METOXIKO EΞΩTEPIKOY 3,0344 MILLENNIUM FUND OF FUNDS MIKTO 1,3849 MILLENNIUM ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN FUND OF FUNDS MET. 2,3262 PROBANK XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN 3,9705 PROBANK OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY 1,8106 PROBANK EΛΛAΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY 1,2009 N.P. INSURANCE NEOΣ ΠOΣEIΔΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY 0,7465 PROTON MIKTO EΣΩTEPIKOY 2,2341

METABOΛH EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

1,04% 1,01% 6,28% 3,72% 3,70% 0,24% -0,39% 0,39% -0,39% 0,01% -0,20% -0,17% 0,12% 0,01% 0,01% -0,62% 0,16% -0,10% 1,35% -0,62% 0,00% 0,00% -0,01% -0,15% 5,15% 5,25% 3,57% 5,14% 2,56% 2,63% 0,32% -0,62% 1,28% 1,88% -0,46% 0,54% 5,72% 1,26% 0,64% 0,04% 0,27% 0,20% 0,09% -0,09% -0,34% 0,00% 0,00% 0,73% 0,74% 2,72% 2,72% 0,12% 0,12% 3,76% -0,38% -1,81% -0,28% -0,48% 0,21% 0,37% 3,37% 0,21% 0,02% 1,62% 0,41% -1,32% -0,21% -0,54% 0,12% 3,56% 1,48% -0,01% 2,80% 3,40% 0,09% 5,16% 4,00% 0,23% 1,25% 0,32% 0,03% 0,07% 5,22% 1,23% -1,20% -0,30% 0,41% 4,16% 0,21% 0,68% 0,09% -0,16% 0,86% 0,34% 0,22% -0,15% 0,20% 0,07% 0,16% 0,12% 5,97% -0,87% -0,27% 0,26% -0,40% 0,23% 0,12% -0,66% 0,01% 4,85% 5,15% 6,12% 6,11% -1,81% 4,23% 4,52% 4,25% 4,01% -0,16% 1,32% -0,18% -0,01% 4,64% 4,28% 0,58% 5,24% -0,50% -2,98% 1,98% -1,85% 0,10% 2,69% 3,41% 5,35% 4,52%

6,35% 5,35% -2,86% 8,46% 7,73% 12,11% 17,77% 13,30% 17,77% 18,49% 7,92% 8,51% 4,32% 1,46% 0,24% 9,33% 5,18% 14,56% 49,50% 9,33% 0,24% 0,25% 8,73% 0,54% -22,72% -5,15% -3,55% -22,82% -2,06% -2,93% 11,64% 1,59% -10,62% 36,75% 15,90% 12,18% -3,26% 0,43% 11,23% 1,56% 10,72% 3,33% 6,01% 7,41% 12,28% 5,12% 5,15% 12,67% 12,70% 10,60% 10,63% 3,62% -31,69% -1,02% 12,97% 10,30% 13,87% 11,30% 8,68% 11,04% -11,19% 6,83% 0,38% -0,90% 16,61% 7,38% 8,99% 8,39% 6,75% -6,32% -0,69% -0,31% 0,93% -28,98% 2,49% -13,15% -5,33% 11,05% -29,50% -10,10% 5,74% 2,01% -3,95% -14,72% 9,38% 9,02% 2,96% -0,32% 5,05% 8,67% 3,22% 10,09% 9,08% 1,33% 2,32% 3,98% 6,72% 6,51% 5,58% 1,97% -10,53% 8,76% 4,98% 2,94% -0,82% 10,85% 7,62% 4,64% 0,17% 4,29% -8,96% -38,11% -8,51% 0,96% -2,43% -11,88% -40,20% -6,15% 10,63% 0,95% 7,90% -0,02% -48,17% -10,45% 4,79% -3,03% 10,49% 1,81% -5,11% 6,80% 3,15% -21,08% -7,20% -12,46% -11,88%

AΠOΔOΣH 2011

2010

-21,79% -22,92% -46,16% -4,91% -5,90% -7,92% 0,99% -2,21% 0,98% -25,64% -18,64% -17,99% -5,71% -4,33% -4,77% 2,96% -2,91% 0,31% -9,50% 2,57% 0,19% 0,16% 7,24% -38,68% -51,29% -52,95% -45,30% -21,96% -23,43% -9,81% -18,09% -37,85% -35,68% -5,41% -13,77% -45,84% -22,86% -12,23% 1,21% -8,48% 0,25% -3,11% -5,96% -6,88% -1,99% -1,95% -10,27% -10,24% -17,96% -17,94% 1,44% -32,20% -43,85% -7,98% -19,36% -6,01% 0,67% 0,83% -2,96% -43,50% -19,72% 2,46% -36,10% -13,22% -24,43% -13,63% 5,20% -24,03% -38,99% -27,98% 0,58% -41,52% 2,36% -48,90% -46,70% -9,28% -40,54% -20,32% -1,49% 2,97% -47,72% -41,59% -10,54% -4,04% -38,53% 1,20% -8,40% 4,52% -10,76% -14,02% -3,76% -1,48% 0,98% 2,03% -49,53% -5,57% -10,34% 0,27% -4,74% -9,86% 0,12% 13,49% -0,15% -37,76% -58,04% -27,62% -49,67% -18,74% -53,07% -52,01% -45,31% -52,09% -12,78% -14,10% -7,59% 3,67% -44,16% -54,64% -18,18% -47,73% 6,83% -20,53% -30,39% -16,31% 5,44% -32,95% -46,21% -50,21% -52,01%

-17,41% -18,59% -13,93% -14,09% -15,05% 6,76% 4,85% 16,64% 1,53% 4,05% -0,51% 0,40% -9,56% -32,49% -33,37% -26,10% -10,59% -10,72% 2,86% -6,87% -14,96% -7,30% 13,81% -6,91% -29,35% -11,29% 5,06% 0,63% 3,35% -0,27% 1,33% 2,73% 8,96% -0,81% -0,77% 9,99% 10,04% -5,19% -5,15% -3,24% -24,54% -31,87% 7,05% 22,20% 15,66% 17,25% 1,22% -1,08% -27,39% -14,51% 3,17% -32,12% 13,77% 18,67% 10,56% 7,26% -8,76% -32,87% -29,83% 0,91% -26,20% -31,80% -31,84% 10,99% -14,81% -1,97% 0,75% 2,92% -27,58% -21,96% 11,76% 5,62% -25,87% -0,50% 8,59% 0,61% 14,79% -0,07% 2,42% -32,63% 12,69% -2,60% -0,93% 3,51% 2,68% 2,10% 13,90% -36,19% -38,86% -15,73% -32,37% -2,53% -28,04% -27,80% -17,02% -29,51% 7,85% 19,53% 9,88% 2,70% -16,76% -33,18% -8,95% -34,76% 14,79% 0,03% -14,84% 2,90% -7,52% -26,05% -26,77% -27,80%

HM. ENAPΞHΣ

22/6/2010 9/7/2010 8/12/2010 5/7/2010 19/11/2010

12/9/2011 20/9/2011 13/10/2011 13/10/2011 13/10/2011 23/9/2011 11/10/2011 13/10/2011 2/4/2012

15/3/2010 3/11/2010

27/6/2012

1/3/2012

15/6/2011 20/6/2012 19/7/2012 10/4/2012 1/4/2011 1/4/2011

22/12/2011

29/3/2010 3/3/2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 22/8/2012 PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY PROTON GREEK RECOVERY FUND METOXIKO EΣΩTEPIKOY EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔYNAMIKΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN ΣE EYPΩ ΠEIPAIΩΣ A/K OMOΛOΓΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K AΣΦAΛIΣTIKΩN ΦOPEΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS METOXIKO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS MIKTO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO PIRAEUSINVEST EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) PIRAEUSINVEST EUROPEAN BOND FUND (EUR) T.T. EΛTA XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN (EUR) T.T. EΛTA OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA MIKTO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA METOXIKO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA EUROPLUS OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA OIKOΛOΓIKO METOXIKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY AAAB MIKTO EΣΩTEPIKOY AAAB EIΣOΔHMATOΣ KAI OMOΛOΓIΩN EΣΩT. AAAB ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩT. AAAB EΠIΛEΓMENΩN METOXΩN EΣΩT. UNIT LINKED HSBC EY ZHN EΞAΣΦAΛIΣHΣ HSBC EY ZHN MIKTHΣ AΠOΔOΣHΣ HSBC EY ZHN YΠEPAΞIAΣ AXA IM PROTECTION 90(1) ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 1 ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 2 CITIFUTURE 1 CITIFUTURE 2 CITIFUTURE 3 CITIGOLD FUTURE EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 2) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 3) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 4) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 5) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 6) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 7) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 8) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 9) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 10) EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK GOLD (EUR) EFG EUROLIFE PENSION 2 - EQUITY INVEST UNIT LINKED-EΘNIKH ΣYNTAΞH UNIT LINKED-EΠENΔYTIKO OMOΛOΓO UNIT LINKED-EΘNIKH & ΠAIΔI UNIT LINKED-EYEΛIKTH EΘNIKH ΣYNTAΞH EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EΣΩTEPIKO METABΛHTO KEΦ. GENERALI HELLAS STABLE(1) GENERALI HELLAS BALANCED(1) GENERALI HELLAS DYNAMIC(1) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ(1) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ & ANAΠTYΞHΣ(1) HSBC EY ZHN ANAΠTYΞHΣ(1) METROLIFE-STAR LIFE I,II METROLIFE-STAR LIFE III,IV METROLIFE-STAR LIFE V METROLIFE-STAR LIFE VI METROLIFE-STAR LIFE VII METROLIFE-VALUE PLUS I METROLIFE-VALUE PLUS II METROLIFE-VALUE PLUS III METROLIFE-ΣYNTAΞH EΓΓ. 3% METROLIFE-CAPITAL GUAR. PLUS(1) JPMF GLOBAL AGGREGATE BOND A GROUPAMA ΦOINIΞ DYNAMISME(1) GROUPAMA ΦOINIΞ EQUILIBRE(3) GROUPAMA ΦOINIΞ PRUDENCE(3) GROUPAMA ΦOINIΞ MONETAIRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ XA 20(1) GROUPAMA ΦOINIΞ ZEN(1) GROUPAMA ΦOINIΞ OBSIDIENNE(1) ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1 ING (L) PROTECTED FUND 300 ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD ING (L) PROTECTED FUND 170 SILVER ING (L) PROTECTED FUND 160 DIAMOND ING (L) PROTECTED FUND 160 PLATINUM ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 1) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 2) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 3) EUROLAND SEVEN PLUS JUL13 MAXIMUM INCOME 2018 I MAXIMUM INCOME 2018 II INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2013 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2016 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2021 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ OMOΛOΓIAKO INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2026 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2031 INTERNATIONAL LIFE-EΓΓYHMENO KEΦAΛAIO INTERNATIONAL LIFE HELLENIC GROWTH FUND INTERNATIONAL LIFE HELLENIC INCOME FUND INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL FUND MARFIN EΦAΠAΞ US01 MARFIN EΦAΠAΞ US02 MARFIN EΦAΠAΞ US03 MARFIN EΦAΠAΞ US03B MARFIN SMART CAPITAL US04 MARFIN CAPITAL PLUS US05 MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US06 MARFIN WEALTH US07 MARFIN EIΣOΔHMA US08 ALICO INVEST 1 ALICO INVEST 2 ALICO INVEST 3 ALICO CLASSIC ALICO LINK ALICO PENSION FUND I ALICO PENSION FUND II ALICO PENSION FUND III ALICO EUROPE BOND MULTIFUND I ALICO GREEK EQUITY MULTIFUND II ALICO GLOBAL EQUITY MULTIFUND III ALICO GLOBAL BOND MULTIFUND IV ALICO COMMODITY MULTIFUND V ALICO EMERGING MARKETS EQUITY MULTIFUND VI ALICO MONEY MARKET ALICO DOLLAR BOND MULTI FUND VII ALICO DOLLAR BOND MULTI FUND VIII HELLENIC FUTURE PLUS 1(BASIC) HELLENIC FUTURE PLUS 2(STANDARD) HELLENIC FUTURE PLUS 3(ADVANCED)

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2012

3,9697 3,0858 0,9035 2,8763 0,3350 1,1096 4,6498 10,3803 2,8669 2,6142 2,6388 9,7936 10,6159 11,0031 289,8100 203,8900 2,6778 1,1299 1,3777 0,4511 3,5101 3,8747 3,8278 2,3836 1,9891 5,5538 1,0563

4,25% 4,23% 4,01% 5,88% 4,00% 3,52% 0,08% 0,09% 4,85% 3,00% 2,91% 0,12% -0,52% -0,31% 0,60% -0,15% 0,18% 2,76% 2,07% 4,98% 0,33% 0,40% 4,60% 2,50% 1,90% 0,12% 4,31%

METABOΛH -40,20% -2,43% -6,15% -3,49% 1,89% -6,35% -6,59% 2,72% -14,66% -9,55% -11,34% 10,91% 8,79% 6,34% 9,16% -0,17% 4,79% -13,60% -4,96% -4,00% 4,47% 6,72% -11,82% -4,90% -23,70% -6,11% -3,03%

-45,31% -17,02% -53,07% -28,04% -52,09% -29,51% -53,26% -34,69% -41,06% -32,64% -48,07% -31,04% -7,47% 0,84% 1,05% 29/9/2011 -56,37% -22,32% -54,21% -26,18% -53,87% -26,19% -9,97% 8,46% 31/3/2010 -5,76% 12,90% 0,25% 3,55% 31/3/2010 -9,41% 5,18% 1,16% -3,43% 6,17% 4,34% -28,80% -4,81% -27,96% -15,04% -44,25% -24,01% 3,57% -1,25% -31,88% -2,26% -42,54% -21,11% -33,00% -40,54% -38,54% -15,76% -9,00% -0,14% -42,47% -35,68%

AΠOΔOΣH

2,6338 2,7975 2,9606 126,2200 3,9269 4,4344 2,5399 2,5944 2,3998 5,2861 92,6600 81,7600 80,6400 84,8000 88,0000 98,8311 98,0266 99,2425 92,7652 91,8257 13,6717 12,0265 11,6212 10,5646 11,3058 10,2408 0,8196 3,5458 5,0700 3,8176 5,5047 2,3504 2,3234 1,8557 1,3577 2,6540 2,6142 2,5579 6,7550 10,0851 11,1476 9,4487 8,5693 0,8117 0,6211 0,5376 10,2162 5181,7647 10,8290 88,1000 129,9400 133,0700 565,7200 2,4571 582,56 100,1024 110,2000 109,8400 155,3000 105,9300 102,8200 101,2800 10,0420 9,5016 9,5301 3113,6306 7,9540 8,2990 8,9427 9,5233 8,2196 10,6461 9,5510 8,7171 5,0589 1,2340 2,2638 2,2842 8,4736 3,9454 10,3286 10,2262 9,9466 9,6212 9,5120 9,1530 7,4540 4,4008 4,2856 3,4682 14,3521 5,7563 3,7599 2,9418 2,5138 3,3510 0,3872 3,1849 3,1133 2,5800 2,7018 3,1756 2,9838 3,1282 5,1316 4,6221 3,7317

0,01% -0,04% -0,11% 0,16% 1,14% 0,82% -0,39% -0,18% -0,02% 0,26% 1,53% 1,91% 1,75% 1,63% 1,46% -0,41% -0,49% -0,24% -2,99% -8,17% -0,14% -0,16% -0,28% -0,19% 0,05% -0,06% 3,58% 0,59% 0,07% 0,35% 0,11% -0,14% 0,08% 0,89% 0,88% 0,02% -0,13% -0,10% 0,54% 0,22% 0,41% 0,13% 0,04% 1,76% 2,24% 2,52% -0,22% 0,99% -0,70% 0,72% -0,12% 0,04% 0,01% 5,43% 0,29% 0,01% 0,92% 0,37% 2,89% 0,78% 1,04% -0,27% 0,85% 0,96% 1,03% 0,06% 0,81% 1,05% 0,28% 0,18% 0,44% 0,04% -0,02% 0,08% 0,55% 1,40% 1,13% 0,59% 0,73% 1,80% 0,43% 0,45% 0,49% -0,38% 0,48% 0,92% 0,38% 0,09% 0,25% 0,63% 0,94% 0,82% 0,40% 0,76% 1,15% -0,10% 5,02% 0,71% 0,05% 0,47% -1,66% -0,01% -0,68% 0,59% 0,08% 0,49% 1,06%

2,69% 3,26% 4,22% -0,90% -25,93% -21,97% 9,67% 9,33% 8,79% 12,46% 20,73% 19,04% 24,75% 20,20% 19,10% 9,54% 9,38% -0,76% -7,23% -8,17% 1,80% 3,71% 4,40% 4,46% 6,46% 3,73% 29,29% 2,01% 9,15% 6,50% 3,02% 8,91% 4,13% 2,57% 4,94% 2,75% 4,76% 5,83% 3,74% 1,39% -1,22% -11,16% -16,60% -24,46% -22,17% -16,50% -7,67% 11,19% 7,78% 11,70% 8,61% 3,74% 0,47% -10,13% 6,60% 0,10% 4,27% 4,11% 9,22% 4,19% 2,82% 1,28% 9,62% 7,93% 11,16% 1,87% 5,56% 5,38% -1,28% -0,72% -1,03% 1,17% -1,41% -1,09% -9,08% -1,45% -14,66% -1,60% 9,20% -58,29% 6,27% 6,39% 6,37% 307,85% 2,93% 8,09% 10,15% 5,58% 5,98% 5,71% 3,44% -33,61% 7,85% 8,89% 8,32% 5,47% -7,26% 16,19% 7,97% 0,19% 0,59% -0,16% -0,54% 4,27% 5,49% 4,96% 3,26%

-9,28% -10,59% -12,45% -1,61% -39,97% -33,31% -7,83% -9,91% -12,87% -8,26% -11,77% -21,84% -24,49% -29,45% -26,11% -9,78% -10,38% 3,92% 6,68% 7,93% 6,50% 6,95% 5,63% -84,32% -17,56% -7,98% -14,44% 4,17% -6,85% -37,68% -31,89% -35,38% -9,55% -9,19% -11,33% -22,32% -11,80% -21,99% -28,16% -31,10% -45,87% -47,68% -46,22% -19,78% -2,71% 6,55% -11,78% -6,84% -1,42% 0,96% -60,94% -2,85% 6,89% 6,82% -10,13% 2,69% 2,72% 1,74% 1,43% 2,90% -5,82% -8,30% -6,11% -4,38% -10,66% -8,63% -5,06% -6,53% -11,06% -26,18% -19,73% -17,00% -7,05% -3,29% 5,84% 5,57% 0,69% -69,82% -3,09% -7,05% -25,88% -4,27% -7,39% -13,49% -15,51% -36,41% -4,86% -10,93% -18,13% 0,22% -59,31% -6,09% -3,88% -14,16% -10,47% 1,65% -4,77% -13,92% -24,24%

2011

2010

HM. ENAPΞHΣ

-7,23% -3,59% -0,18% -24,67% -28,56% -11,59% -12,01% -14,10% 12,06% -1,94% -12,13% -14,39% 2,81% 4,75% 3,54% 4,35% 3,38% 1,37% -50,16% -0,46% 2,04% -2,57% 2,58% -7,24% 3,08% -15,16% -24,32% -4,11% -3,84% -3,14% -13,16% -5,82% -11,27% -10,07% -8,13% -23,56% -26,22% -26,80% -6,64% 7,01% 14,83% 6,64% 4,76% 0,92% 0,37% -39,48% 1,91% 3,19% 20,54% 4,66% 3,45% 3,58% 1,21% -0,37% 1,63% -4,89% -2,56% -4,58% -2,49% -2,55% -5,40% 2,85% -21,56% -13,18% 2,01% 15,10% 26,43% 16,84% 16,01% 13,86% -20,50% -1,75% -2,25% -2,71% -1,82% -2,47% -4,59% -9,70% -29,94% 1,68% 1,10% -0,11% -0,16% -38,77% 19,42% 2,23% -2,17% -6,92% -11,47%

31/3/2010 22/12/2010 8/3/2011 22/7/2011 9/12/2011 2/12/2011 24/2/2012 18/5/2012 10/8/2012

1/10/2010

26/5/2011 30/5/2012

29/11/2011 29/3/2012 26/7/2012

31/7/2010

2/5/2011 2/5/2011 2/5/2011 9/7/2012 9/7/2012

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

OI TIMEΣ TOY BRENT ΘA EΠHPEAΣOYN THN MOH Zημιές 8,4 εκατ. ευρώ εκτιμά η Piraeus Sec ότι θα ανακοινώσει για το β τρίμηνο της τρέχουσας χρήσης η Motor Oil, ενώ τα EBITDA αναμένεται να διαμορφωθούν στα 33 εκατ. ευρώ, έναντι των 93,1 εκατ. ευρώ που είχαν ανακοινωθεί το α τρίμηνο της χρήσης. Tα LIFO καθαρά κέρδη αναμένεται να διαμορφωθούν στα 29,3 εκατ. ευρώ έναντι των 31,4 εκατ. ευρώ το α τρίμηνο, ενώ τα LIFO EBITDA προβλέπονται στα 80,1 εκατ. ευρώ έναντι των 83 εκατ. ευρώ το προηγούμενο τρίμηνο. Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, οι χαμηλότερες τιμές του Brent αναμένεται να επιδράσουν αρνητικά στα στοιχεία που θα ανακοινωθούν, με μια εκτιμώμενη απώλεια αποθεμάτων ύψους 47 εκ. ευρώ. Σε γενικές γραμμές, εκτιμά πως το β τρίμηνο της Motor Oil θα είναι παρόμοιο με το πρώτο, με τις έντονες απώλειες αποθεμάτων να επισκιάζουν τις γενικότερα ικανοποιητικές επιδόσεις της εταιρείας. H χρηματιστηριακή προχωρά σε μείωση της τιμής-στόχου για την μετοχή της Motor Oil στα 7,8 ευρώ από 8 ευρώ προηγουμένως, ενώ διατηρεί τη σύσταση outperform.

Πτωτικά ο Γ.Δ. ελέω Σόιμπλε Pευστοποιήσεις στις τράπεζες, σε ικανοποιητικά επίπεδα ο τζίρος τωτικές τάσεις επικράτησαν στο ελληνικό χρηματιστήριο στη χθεσινή συνεδρίαση, στον απόηχο των δηλώσεων του Γερμανού υπουργού Oικονομικών, ο οποίος εμφανίστηκε στην επιμήκυνση του ελληνικού προγράμματος, λίγες μόλις ώρες πριν από τη συνάντηση της καγκελαρίου της χώρας του με τον Έλληνα πρωθυπουργό.

O Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 629,69 μονάδες με πτώση 1,54%. H συναλλακτική δραστηριότητα διαμορφώθηκε στα 26,46 εκατ. ευρώ. Στον τραπεζικό κλάδο η Eθνική υποχώρησε κατά 3,57%, η Alpha -4,86%, η Eurobank -3,58%, η Tράπεζα Πειραιώς -2,93%, το TT -2,04%. Aπό τον υπόλοιπο 20άρη ο OΠAΠ σημείωσε πτώση 3,18%, ο OTE 1,92%, η ΔEH -6,20%, ο Mυτιληναίος -5,56%. Kόντρα στο ρεύμα κινήθηκαν οι Tρία Έψιλον (+0,42%), Motor Oil (+0,41%). Kαθώς οι ανοδικές συνεδριάσεις

υπερτερούν των πτωτικών μέσα στον Aύγουστο συνεχίζεται το μίνι θερινό ανοδικό ράλι στην ελληνική αγορά που ξεκίνησε τον Iούνιο λίγο πριν τις εκλογές. Aν και οι τζίροι παραμένουν χαμηλοί και δεν ενδείκνυνται για ασφαλή συμπεράσματα, οι τελευταίες συνεδριάσεις φαίνεται να αποτυπώνουν κάτι θετικό για την ελληνική οικονομία. H επιβεβαίωση των στηρίξεων των 585 και των 620 μονάδων είναι ένα πολύ θετικό στοιχείο και θα μπορούσε να είχε συνέχεια υπό προϋποθέσεις. Aυτά υποστηρίζει, μεταξύ άλλων, στο εβδομαδιαίο χρηματιστηριακό της σχό-

λιο η MERIT XAEΠEY. Σύμφωνα με το τμήμα ανάλυσης της MERIT, ενδεικτικό της διατήρησης του ανοδικού momentum σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα είναι ότι ο Γενικός Δείκτης διατηρείται πάνω από τους KMO των 50 και 90 ημερών. H πρώτη σημαντική αντίσταση τοποθετείται στις 650 μονάδες και η επόμενη στην περιοχή των 665-670 μονάδων όπου βρίσκεται και ο KMO των 200 ημερών τον οποίο έχει να προσεγγίσει ο Γενικός Δείκτης από τον Mάρτιο του 2011! Mέσα στις επόμενες ημέρες του Aυγούστου το πιθανότερο είναι να δοκιμαστεί και η αντίσταση των 685-690 μονάδων αλλά μέχρι εκεί. Aπό την άλλη οι αναλυτές της XAEΠEY πιστεύουν ότι η στήριξη των 620 μονάδων θα είναι ισχυρή, αν και είναι πιθανό να δοκιμαστεί ξανά, και δεν βλέπουνε άμεσα υποχώρηση κάτω από τις 600 μονάδες.

Σε ιστορικά χαμηλά 5ετίας ο δείκτης VIX Στα χαμηλότερα επίπεδά του την τελευταία πενταετία έχει διαμορφωθεί ο δείκτης VIX, ο οποίος μετράει τη μεταβλητότητα των συμβολαίων του S&P 500 και είναι ο δείκτης του φόβου στις αγορές. Mάλιστα, όπως εκτιμούν οι αναλυτές, ετοιμάζεται να εισέλθει και σε μονοψήφια επίπεδα, γεγονός που έχει να συμβεί από τα τέλη του 2006. Eίναι άραγε αυτός «οιωνός» πως τα προβλήματα που «κλυδωνίζουν» τις διεθνείς αγορές βρίσκονται ένα βήμα πριν να τελειώσουν; Πλέον οι περισσότεροι χρηματιστηριακοί αναλυτές στρέφουν το «βλέμμα» τους όχι τόσο στην κρίση που ταλανίζει την Eυρώπη και την οι-

κονομία της, αλλά στις προσπάθειες βελτίωσης της ψυχολογίας των αγορών. Tα θετικά σημεία στα οποία εστιάζουν είναι κυρίως, η αισιοδοξία ότι η οικοδομική δραστηριότητα σε παγκόσμιο επίπεδο είναι πιθανό να πάρει τα πάνω της στο δεύτερο εξάμηνο του 2012, από την στιγμή που βρίσκεται σε χαμηλά επίπεδα τώρα, ότι οι περισσότεροι εξακολουθούν να είναι «αρκούδες» και υποεπενδεδυμένοι, οπότε θα πρέπει να κυνηγήσουν την αγορά υψηλότερα και στις πολιτικές που θα αποφασίσουν η Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα και η FED να ακολουθήσουν από Σεπτέμβριο.

ΣTA YΨHΛA 7 EBΔOMAΔΩN EKTOΞEYΘHKE TO EYPΩ Στα υψηλά επτά εβδομάδων αναρριχήθηκε χθες το ευρώ, οποίο διαμορφώνεται στα 1,25726 δολάρια. Σύμφωνα με πολλούς αναλυτές, πάντως, δεν αποκλείεται σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα το ευρωπαϊκό νόμισμα να ξεπεράσει τα 1,2600 δολάρια. Σημαντική ώθηση έδωσαν στο ενιαίο νόμισμα τα στοιχεία για την επιχειρηματική δραστηριότητα στη Γαλλία και τη Γερμανία, τα οποία ήταν ελαφρώς καλύτερα των αναμενόμενων. Θετικά λειτούργησε, επίσης, η αναζωπύρωση των προσδοκιών για τρίτο γύρο ποσοτικής χαλάρωσης από τη Fed, η οποία επέφερε πλήγμα στο δολάριο. «Oι δείκτες PMI για τη Γαλλία ήταν λίγο καλύτεροι, ενώ για τη Γερμανία η εικόνα είναι ανάμικτη», σχολίασε στο Reuters ο Γιώργος Σαραβέλος από την at Deutsche Bank. «Tα περιθώρια εξακολουθούν να παρέχουν μεγάλη στήριξη και πιστεύουμε ότι το ευρώ έχει τη δυναμική να ξεπεράσει τα 1,27 δολάρια», συμπλήρωσε ο ίδιος.

46 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

Kαλημέρα σας, σύντροφοι και συντρόφισσες, και κρατάτε γερά, γιατί από δω και πέρα και κάποια στιγμή θα γυρίσει η αγορά και θα τρέχετε από πίσω της και δεν θα τη φτάνεται. Kαι αφού παραμυθιαστήκαμε για μια ακόμα φορά, ας επιστρέψουμε στη σκληρή πραγματικότητα και ας προσπαθήσουμε τουλάχιστον να είμαστε έτοιμοι απέναντι σε όσα μας περιμένουν.

Kυρίως βέβαια μας περιμένει δύσκολος Σεπτέμβριος, μια και μέχρι τότε θα ξέρουμε τις λεπτομέρειες από τις Bρυξέλλες και κατά πόσο θα καταφέρουμε να ξεπεράσουμε μια σειρά από μικρά μεν, σημαντικότατα ωστόσο προβλήματα, που από μόνο του το καθένα μπορεί να «κάψει» ολόκληρη την προσπάθεια. Kαι η αλήθεια είναι πως αυτή η κυβέρνηση προσπαθεί πάρα πολύ, αλλά αυτό είναι άλλο θέμα συζήτησης.

Eκείνο δε που περιμένω πώς και πώς είναι να δω τι θα πουν όταν για παράδειγμα θα προσπαθήσουν να πουλήσουν την EYΔAΠ χαμηλότερα από τη χρηματιστηριακή της αξία. Kαι πού να φτάσουμε στη ΔEH, που, αν δεν κάνω λάθος, υπό τη σημερινή της μορφή έχει εσωτερική αξία ανά μετοχή κάπου στα 20 ευρώ, όταν διαπραγματεύεται κάτω από τα 10 ευρώ.

Όσον αφορά στις τράπεζες, η σεναριολογία για επικείμενους γάμους καλά κρατεί και διατηρεί το αγοραστικό ενδιαφέρον για τις συγκεκριμένες μετοχές. Όλοι περιμένουν να δουν ποιος θα πάρει την Eμπορική, ώστε να ανακατευτεί εκ νέου οι τράπουλα. Φυσικά το επόμενο μεγάλο στοίχημα για τον τραπεζικό κλάδο είναι το Tαχυδρομικό Tαμιευτήριο, για το οποίο αναμένεται να εκδηλώσουν ενδιαφέρον πολλοί. Oι εκτιμήσεις προκρίνουν την Eθνική στην κούρσα απόκτησης του TT, ωστόσο και η Eurobank αναμένεται να δηλώσει δυναμικό παρόν.

Eν τω μεταξύ οι ξένοι brokers διαμηνύουν πως, αν δεν βάλουμε μυαλό ως χώρα, δεν πρόκειται να επιστρέψουν στο X.A. τα σοβαρά ξένα χαρτοφυλάκια. Πάντως υπάρχουν αρκετοί traders που και αγοράζουν και πουλάνε και ό,τι τους γουστάρει κάνουν, από τη στιγμή που γνωρίζουν πως δεν πρόκειται να βρεθούν προ των ευθυνών τους.

Oμως, για να λέμε και του στραβού το δίκιο, όποιο μέσω ενημέρωσης και αν διαβάσεις ή ακούσεις αυτό που καταλαβαίνεις με την πρώτη είναι πως η χώρα είναι ένα απέραντο Eλντοράντο κερδοσκοπίας σε όλα τα επίπεδα της οικονομίας, όπως επίσης πως στην Eλλάδα η ατιμωρησία είναι κατάκτηση του λαού και δεν αλλάζει όσα μνημόνια και αν μας φορτώσουν.

°ÎÔ˘ÚÔ‡

DEAL news

H πορεία στις τιμές των εμπορευμάτων Σημαντική η ενίσχυσή τους μετά την οικονομική κρίση του 2008

ροή χρήματος στους χρηματιστηριακούς δείκτες των εμπορευμάτων είναι γνωστή ως «οικονομικοποίηση» της αγοράς των εμπορευμάτων. Eνώ οι συσχετίσεις ανάμεσα στα εμπορεύματα μπορεί να είναι το αποτέλεσμα αυτής της «οικονομικοποίησης» της αγοράς των εμπορευμάτων ή της αυξανόμενης ζήτησης που αυτά παρουσιάζουν, μια διαφορετική δυναμική είναι αυτή που οδηγεί τις συσχετίσεις ανάμεσα στις τιμές των εμπορευμάτων και στις αντίστοιχες τιμές άλλων στοιχείων ενεργητικού.

Toυ Φιλιππάκου Μιχάλη Αναλυτή διεθνών αγορών mphilippakos@oxycap.gr Eνώ μετά το 2005 υπάρχει σχετικά μικρή άνοδος της συσχέτισης των τιμών των εμπορευμάτων με τα άλλα στοιχεία ενεργητικού, μετά την οικονομική κρίση του 2008 παρατηρείται σημαντική ενίσχυσή τους. Tο κλειδί στην περίπτωση της συσχέτισης των εμπορευμάτων με τις μετοχές είναι το επίπεδο της μεταβλητότητας των τιμών των στοιχείων ενεργητικού. Aν και η ιστορία δεν είναι σε θέση να μας δώσει αλάνθαστες οδηγίες για του τι ακριβώς θα συμβεί στο μέλλον, εκτιμούμε ότι στην περίπτωση που η παγκόσμια οικονομία συνεχίσει να ομαλοποιείται σταδιακά, η συσχέτιση ανάμεσα στα εμπορεύματα και σε άλλα στοιχεία ενεργητικού θα υποχωρήσει. Yπό την σκοπιά αυτή, η συσχέτιση είναι πιθανό να υποχωρήσει καθώς η μεταβλητότητα των στοιχείων ενεργητικού θα μετριάζεται, για να επιστρέψει τελικά στο μηδέν. Mια εναλλακτική οπτική συνδέει τη συσχέτιση με την ακολουθούμενη νομισματική πολιτική. H πολιτική των κεντρικών τραπεζών για χαμηλά επιτόκια και για ποσοτική χαλάρωση, έχει πλημμυρίσει το χρηματοοικονομικό σύστημα με άπλετο χρήμα, το οποίο τελικά κατευθύνθηκε και προς την αγορά των εμπορευμάτων. Kαθώς τα επιτόκια βρίσκονται πλέον σε μηδενικά σχεδόν επίπεδα τιμών, οι προσδοκίες για πραγματικά επιτόκια αποδόσεων στο σταθερό εισόδημα είναι αρνητικές, γεγονός το οποίο καθιστά απρόθυμους τους επενδυτές να τοποθετηθούν σε προϊόντα σταθερού εισοδήματος, δίνοντάς τους παράλληλα κίνητρο να τοποθετηθούν σε πιο ριψοκίνδυνα στοιχεία ενεργητικού. Tο εάν η αυξημένη συσχέτιση προκαλείται από την οικονομικοποίηση, την μεταβλητότητα στις τιμές των στοιχείων ενεργητικού ή στη νομισματική τόνωση

Eνώ μετά το 2005 υπάρχει σχετικά μικρή άνοδος της συσχέτισης των τιμών των εμπορευμάτων με τα άλλα στοιχεία ενεργητικού, μετά την οικονομική κρίση του 2008 παρατηρείται σημαντική ενίσχυσή τους

των αγορών, φαίνεται προς το παρόν να μην είναι σαφές. Ωστόσο ακόμη και αυτή η άποψη έχει τους επικριτές της. «Eίναι σημαντικό ότι δεν βρίσκουμε καμία ένδειξη ευρείας αύξησης στις συσχετίσεις κατά τα τελευταία χρόνια», λένε οι Bahattin Buyuksahin, Michael Haigh και Michael Robe σε μια εργασία τους το 2010 με τίτλο «Eμπορεύματα και Mετοχές: Mια αγορά». Στην πραγματικότητα, η συγκεκριμένη συσχέτιση υποχώρησε στην περίοδο από το 2003 έως το 2008, εάν συγκριθεί με παλαιότερες περιόδους, αναφέρουν οι συγγραφείς της μελέτης. «Σύμφωνα με τα ευρήματά μας, το ότι οι συναφείς κινήσεις μεταξύ μετοχών και εμπορευμάτων στην πραγματικότητα δεν αυξήθηκαν κατά τα τελευταία πέντε χρόνια, σημαίνει ότι τα εμπορεύματα διατηρούν το ρόλο τους ως εργαλεία διαφο-

ροποίησης χαρτοφυλακίου», αναφέρεται στην εργασία. Oι αποδόσεις που παρουσίασαν οι τιμές των εμπορευμάτων, των μετοχών και των ομολόγων το 2011 φανερώνουν ότι η περίπτωση της συσχέτισης δεν είναι εντελώς ξεκάθαρη. Eνώ τα ομόλογα κατόρθωσαν να πετύχουν απόδοση 5,9%, τα εμπορεύματα παρουσίασαν σταθεροποιητικές τάσεις, ενώ οι τιμές των μετοχών υποχώρησαν κατά 6,9%. Oι συσχετίσεις που παρουσίασαν μεταξύ τους οι τιμές των εμπορευμάτων δεν ήταν περισσότερο λογικές καθώς τα βασικά μέταλλα υποχώρησαν σε ποσοστό 22,1%, τα γεωργικά προϊόντα έχασαν ποσοστό 10% περίπου της αξίας τους, ενώ η ενέργεια ενισχύθηκε κατά 3,4%. Σε μελέτη που εκπόνησε το τμήμα ανάλυσης της Societe Generale, φανερώνει ότι η επίδραση των θεμελιωδών μεγεθών αυξήθηκε την περσινή χρονιά, καθώς το 35% της τιμής του αργού πετρελαίου εξηγείται από θεμελιώδη μεγέθη ενώ το αντίστοιχο ποσοστό του 2009 ήταν μόλις στο 13%. «Έχουμε τώρα επιστρέψει στις αρχές του 2008 σε όρους επίδρασης των θεμελιωδών μεγεθών στην τιμή του πετρελαίου», λέει ο κ. Haigh. Δεν νομίζω ότι θα επιστρέψουμε ποτέ στην κατάσταση κατά την οποία τα θεμελιώδη μεγέθη θα έχουν την επίδραση που είχαν πριν την «οικονομικοποίηση», αλλά αυτό που δείχνει κάτι τέτοιο είναι ότι η συσχέτιση σε ότι αφορά τα εμπορεύματα, είναι αμφίδρομη».

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

Σε δυσθεώρητα ύψη το καλαμπόκι Τα αποθέματα στις ΗΠΑ βρίσκονται στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 17 ετών τις αρχές Αυγούστου, ο πρόεδρος των ΗΠΑ δήλωσε ότι «η πρωτοφανής ξηρασία που πλήττει τις μεσοδυτικές πολιτείες είναι πολύ βαρύ τίμημα για τους καλλιεργητές αλλά και για τις οικονομίες των ίδιων των πολιτειών. Το Κογκρέσο πρέπει να εγκρίνει ΑΜΕΣΑ το γεωργικό νομοσχέδιο που θα παρέχει περισσότερη βοήθεια σε αγρότες και κτηνοτρόφους».

Οι ΗΠΑ αντιμετωπίζουν τη χειρότερη ξηρασία του από το 1956. Η ξηρασία αυτή επεκτάθηκε στα δύο τρίτα των πολιτειών. Αμέσως μετά τη δήλωση του προέδρου, το υπουργείο Γεωργίας ανακοίνωσε ότι: «το 50% των καλλιεργειών καλαμποκιού των ΗΠΑ θα βρεθεί σε κακή έως πολύ κακή κατάσταση (!)». Ταυτόχρονα, οι ΗΠΑ βρίσκονται αντιμέτωπες με ένα ακόμα σημαντικό πρόβλημα. Τα αποθέματα καλαμποκιού βρίσκονται στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 17 ετών. Με βάση τα παραπάνω δημιουργούνται αξιοσημείωτες συνθήκες για σοβαρή έλλειψη στο καλαμπόκι και ίσως για μια περιορισμένη επισιτιστική κρίση (έστω και εάν αυτή εκφραστεί με την κατακόρυφη άνοδο των τιμών). Υπενθυμίζουμε ότι το καλαμπόκι αποτελεί το πρώτο στάδιο στο σύνολο της διατροφικής αλυσίδας των ΗΠΑ (και του μεγαλύτερου μέρους του δυτικού κόσμου). Εκτός από την κατανάλωση του ίδιου και των σκευασμάτων του, αποτελεί την συνηθέστερη τροφή για τα κοτόπουλα, τους χοίρους, τις αγελάδες, τις γαλοπούλες και τα αρνιά που με τη σειρά τους είναι οι κύριες πηγές του κρέατος των Aμερικανών πολιτών. Η κατάσταση είναι εξίσου δυσοίωνη όσον αφορά τη σόγια (ένα από τα βασικά υποκατάστατα του καλαμποκιού) που αποτελεί επίσης τη δεύτερη μεγαλύτερη αγροτική παραγωγή στις ΗΠΑ. Τα αποθέματα σόγιας βρίσκονται στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 32 ετών. Η πρόσφατη ξηρασία είχε ως αποτέλεσμα το 39% των καλλιεργειών σόγιας να έχει πληγεί σοβαρά.

ΓEBKA

Yποχώρησαν τα κέρδη στα 151 χιλ.

Εάν η τιμή του παραμείνει πάνω από τις 790 μονάδες θα δημιουργηθούν οι συνθήκες για μια πολύ έντονη ανοδική κίνηση Είναι τέτοια η έκταση της ξηρασίας, που οι ΗΠΑ στράφηκαν στη Βραζιλία σε μια προσπάθεια να ενισχύσουν ΑΜΕΣΑ τα αποθέματα καλαμποκιού. Επιπλέον αυτού, ορισμένες από τις μεγαλύτερες βιομηχανίες κρέατος σύναψαν πρόσφατα συμφωνία με Βραζιλιάνους παραγωγούς για να εισάγουν καλαμπόκι αφού (με τις τιμές που επικρατούν) είναι φθηνότερο σε σύγκριση με το εγχώριο. Τονίζουμε ότι οι ΗΠΑ είναι ο μεγαλύτερος εξαγωγέας καλαμποκιού στον κόσμο. Τυχόν αδυναμία τους να διοχετεύσουν τις

προκαθορισμένες ποσότητες, θα έχει σαν αποτέλεσμα την δημιουργία ελλείψεων (τουλάχιστον) στο μεγαλύτερο μέρος του δυτικού κόσμου. Στο διάγραμμα που συνοδεύει το παρόν άρθρο παρουσιάζεται η τιμή του προθεσμιακού συμβολαίου του καλαμποκιού, στο χρηματιστήριο εμπορευμάτων του Σικάγου. Σε αυτό μπορείτε να διακρίνετε ότι διασπά ανοδικά το επίπεδο των 790 μονάδων, το οποίο αποτελούσε μέχρι πρόσφατα το ιστορικό υψηλό του. Εάν η τιμή του καλαμποκιού παραμείνει πάνω από τις

Oι διαρκώς επιδεινούμενες εξελίξεις στην εγχώρια οικονομική και πολιτική σκηνή της χώρας, επηρέασαν αρνητικά την πορεία των εργασιών των εταιρειών του ομίλου ΓEBKA στο πρώτο εξάμηνο της τρέχουσας χρήσης. Eιδικότερα, ο κύκλος εργασιών του ομίλου υποχώρησε κατά 23,64% και διαμορφώθηκε σε 13,1 εκατ. ευρώ από 17,2 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2011, ενώ σημαντική πτώση παρουσίασαν και τα καθαρά κέρδη, καθώς περιορίστηκαν σε 151 χιλ. ευρώ.

Tη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου κατά το ποσό των 18.635.340,60 ευρώ αποφάσισε η τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της AXON Aνώνυμη Eταιρία Συμμετοχών. H μείωση του μετοχικού κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί με αντίστοιχη μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής από 1,22 ευρώ σε 0,30 ευρώ με σκοπό τον ισόποσο συμψηφισμό ζημιών. Mετά την ως άνω μείωση, το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται στο ποσό των 6.076.741,50 ευρώ, διαιρούμενο σε 20.255.805 κοινές ονομαστικές μετοχές, ονομαστικής αξίας 0,30 ευρώ έκαστη.

AXON

Mείωση μετοχικού κεφαλαίου κατά 18,6 εκ.

OΠAΠ: Παρά το δυσμενές οικονομικό κλίμα, που πιθανότατα θα οδηγήσει σε πτώση των εσόδων κατά 6% σε ετήσια βάση στα 1,006 δισ. ευρώ, η Euroxx Sec εκτιμά πως τα αποτελέσματα του OΠAΠ για το β’ τρίμηνο του 2012 θα δείξουν ανθεκτικότητα σε λειτουργικό επίπεδο και σε επίπεδο κερδών, δεχόμενα την θετική επίδραση από το χαμηλότερο payout του Στοιχήματος, τις προσπάθειες περικοπής κόστους και της χαμηλότερης φορολογίας. Σύμφωνα με την χρηματιστηριακή, τα αριθμητικά παιχνίδια του OΠAΠ αναμένεται να υποχωρήσουν κατά 5% σε ετήσια βάση. THΛETYΠOΣ: Aπό σήμερα (24/8) θα αρχίσει η διαπραγμάτευση των

790 μονάδες (αρκετά πιθανό σενάριο) τότε θα δημιουργηθούν οι συνθήκες για μια πολύ έντονη ανοδική κίνηση, η οποία θα προκαλέσει εκνευρισμό στους συμμετέχοντες στην αγορά τροφίμων και ένα περιορισμένο πανικό στους καταναλωτές. Λαμβάνοντας υπόψη το γεγονός ότι η πρόσφατη κοινωνική έκρηξη στις αραβικές χώρες ξεκίνησε λόγω των υψηλών τιμών των τροφίμων, τότε καθίσταται εύκολα κατανοητό, το μέγεθος των επικείμενων εξελίξεων εάν όντως το καλαμπόκι συνεχίζει την ανοδική του πορεία, ειδικά εάν είναι αυτή που προδιαγράφεται από την διάσπαση του επιπέδου των ιστορικών υψηλών του. Μια τέτοια κρίση, σε συνδυασμό με την ύφεση και την ανεργία που έχουν ήδη επικρατήσει σε σημαντικό μέρος του δυτικού κόσμου, μπορεί να δημιουργήσει εκρηκτικές συνθήκες και να προετοιμάσει το έδαφος για ακόμη μεγαλύτερες κοινωνικές μεταβολές.

12.599.125 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών της Tηλέτυπος, ονομαστικής αξίας 0,30 ευρώ εκάστης, που προέκυψαν από την Aύξηση του Mετοχικού Kεφαλαίου, όπως ανακοίνωσε η εταιρία. Tο XA κατά την συνεδρίασή του στις 22.08.2012 ενέκρινε την εισαγωγή προς διαπραγμάτευση των 12.599.125 νέων μετοχών. COCA COLA 3E: Eυθυγραμμισμένα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών, παρά τη μικρή απόκλιση στα καθαρά κέρδη, χαρακτηρίζει η Eθνική Xρηματιστηριακή τα αποτελέσματα της Coca Cola 3E. Oι συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών για τα κέρδη ανά μετοχή του 2012 διαμορφώνονται στα 0,91 ευρώ ανά μετοχή έναντι της πρόβλεψης της Eθνικής AXE για κέρδη 0,83 ευρώ. H χρηματιστηριακή διατηρεί τιμή-στόχο στα 13,6 ευρώ και σύσταση neutral για τη μετοχή.

48 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

ρηματιστήριο ώρα μηδέν» Mε αυτή την ατάκα χαρακτηρίζουν την κατάσταση που επικρατεί στο X.A. οι επαγγελματίες του χώρου, και αυτό που θέλουν να πουν δεν είναι άλλο από το ότι τα “fundamentals” όπως και η τεχνική ανάλυση της χρηματιστηριακής αγοράς καταδεικνύουν ξεκάθαρα πως έως το τέλος του έτους και αν δεν αλλάξει κάτι, το ελληνικό Xρηματιστήριο θα αποτελεί μια αόρατη κουκίδα στον χάρτη της παγκόσμιας επενδυτικής κοινότητας.

«X

Tο σημαντικότερο δε είναι πως με την παραπάνω άποψη δεν συμφωνούν μόνο οι εγχώριοι χρηματιστές και brokers, αλλά και οι ξένοι διαχειριστές, οι οποίοι μάλιστα τον τελευταίο χρόνο κατευθύνουν τους πελάτες τους προς εναλλακτικές επιλογές, που θεωρητικά τουλάχιστον συνοδεύονται από μικρότερο ρίσκο.

ΣΤΑ ΑΖΗΤΗΤΑ Mε πιο απλά λόγια, όσοι έχουν σφαιρική άποψη επί της παγκόσμιας επενδυτικής τάσης και της κατάστασης, υποστηρίζουν πως η Λ. Aθηνών, έχει μεταβληθεί σε μια αγορά δύο ταχυτήτων, όπου στην πρώτη ταχύτητα συγκαταλέγονται οι 4-5 τραπεζικές μετοχές και κάποιες ακόμη από τον «20άρη». Όπως για παράδειγμα της ΔEH, του OTE ή του OΠAΠ, και από κει και πέρα υπάρχει πλήρως αξιωμένη αγορά μερικών εκατοντάδων εισηγμένων, οι μετοχές των οποίων «ξυπνούν μια φορά τον μήνα και αν», όπως ενδεικτικά έλεγε fund manager ελβετικού οίκου με ισχυρό πελατολόγιο, που αυτή τη στιγμή ανοίγει συνεχώς κωδικούς σε πλατφόρμες που δίνουν την ευχέρεια επενδύσεων στις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές.

OΙ ΑΜΥΝΕΣ ΤΗΣ EXAE Πριν περάσουμε όμως στη «γλώσσα των αριθμών», που πάντα λέει την αλήθεια και τις όποιες άμυνες της EXAE, έχει ένα ενδιαφέρον να επισημανθεί πως για το ίδιο το κράτος ο θεσμός που στις καλές εποχές έχει βαπτιστεί ως «ατμομηχανή της οικονομίας», «βιτρίνα της ανάπτυξης» ή «αιχμή του δόρατος», σήμερα είναι σαν να μην υπάρχει. Oυδείς παράγοντας του οικονομικού επιτελείου, αλλά και του ευρύτερου οικονομικού λόμπι της πλατείας Συντάγματος θέλει να ξέρει ή να εκφέρει άποψη, έστω και επικοινωνιακού χαρακτήρα, και θα μπορούσαμε να πούμε πως η λέξη «χρηματιστήριο» αποτελεί θέμα ταμπού, που καλό είναι να μην κουβεντιάζεται. Στην ουσία της υπόθεσης τώρα, αυτό που συμβαίνει και θα συνεχίσει να συμβαίνει στην εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά είναι μια συρρίκνωση του όγκου συ-

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ... ΩΡΑ ΜΗΔΕΝ

Γυρίζουν την πλάτη στις ελληνικές μετοχές H συνεχής απόσυρση κεφαλαίων, η πιο επικίνδυνη παράμετρος για τη Λ. Aθηνών ναλλαγών και του επενδυτικού ενδιαφέροντος, με τα επιλεγμένα Blue Chips να συγκεντρώνουν το 70%-80% του τζίρου, και από κει και πέρα το χάος. Eν τω μεταξύ, και άλλοι μεγάλοι εισηγμένοι επιχειρηματικοί όμιλοι είναι δεδομένο πως αναζητούν την έξοδο από το ταμπλό προκειμένου να απαλλαγούν από ένα σημαντικό κόστος, που πλέον δεν τους προσφέρει τίποτα και είναι βέβαιο πως κάποιοι εξ αυτών θα αναζητήσουν χρηματιστηριακή στέγη σε πιο ισχυρές αγορές. Eνώ οι μικρότερες εισηγμένες επίσης δεν έχουν κανέναν λόγο να ξοδεύουν κεφάλαια για να πραγματοποιούν οι μετοχές τους πράξεις μερικών χιλιάδων τεμαχίων, αν όχι εκατοντάδων, κατά τις συνεδριάσεις.

«ΓΥΡΙΖΟΥΝ» ΘΕΣΕΙΣ Aπό την πλευρά της, η EXAE

προσπαθεί να τονώσει όσο μπορεί το περιβάλλον, με αμφίβολα βέβαια αποτελέσματα. Kαι τούτο διότι πολύ απλά η εικόνα του ελ-

Yπό μετανάστευση εγχώριοι διαχειριστές και brokers

ληνικού Xρηματιστηρίου δεν εξαρτάται ούτε από την παραμονή του στη λίστα του οίκου FTSE με τις αναπτυγμένες αγορές, ούτε αν θα υποβιβαστεί σε αναδυόμενη αγορά, ούτε από τη μείωση των τιμολογίων και των χρεώσεων προς τις AXEΠEY και τους τελικούς πελάτες. Σύμφωνα με τους

ίδιους κύκλους, οι ξένοι fund managers φαίνονται ιδιαίτερα προβληματισμένοι και μεγάλο κομμάτι της εν λόγω κατηγορίας επενδυτών έχει «γυρίσει την πλάτη» στις ελληνικές μετοχές. Aυτή την ώρα το break even της EXAE από πλευράς τζίρου βρίσκεται στα 15 εκατ. ευρώ, γεγονός που καταδεικνύει την απουσία των σοβαρών διεθνών παικτών.

ΛΟΝΔΙΝΟ, ΓΕΝΕΥΗ, ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ Δεν είναι όμως μόνο οι εισηγμένοι επιχειρηματικοί όμιλοι που φεύγουν ή σκοπεύουν να φύγουν από το X.A., αλλά και πολλοί Eλληνες επαγγελματίες που έχουν αρχίσιε εδώ και μήνες να φτιάχνουν τις βαλίτσες τους, προκειμένου να μεταναστεύσουν μαζί με τα χαρτοφυλάκιά τους, στο Λον-

δίνο, τη Γενεύη ή το Λουξεμβούργο. Mε την ελπίδα πως έτσι θα μπορέσουν να παραμείνουν ενεργοί και να επεκτείνουν ευκολότερα τη δραστηριότητά τους σε άλλες χρηματιστηριακές αγορές. Tο θέμα αυτό παίρνει διαστάσεις και όλοι όσοι κυκλοφορούν στη χρηματιστηριακή πιάτσα έχουν παραδείγματα ανθρώπων που βρίσκονται σε φάση «μετανάστευσης», συν του ότι τα σχόλια που συνοδεύουν την απόφασή τους αυτή δεν είναι διόλου κολακευτικά για το εγχώριο περιβάλλον. Oι χρηματιστές από την πλευρά τους ανησυχούν και ενδεικτικό είναι πως παρατηρούνται κινήσεις συνένωσης δυνάμεων στον κλάδο, με κυριότερο σκοπό τις οικονομίες κλίματος. Kαι πάλι όμως η κατάσταση όπως την αντιλαμβάνονται οι μικρομεσαίοι brokers είναι μη αντιστρέψιμη.

XΩΡΙΣ ΠΥΞΙΔΑ Η ΑΓΟΡΑ, ΧΡΕΙΑΖΕΤΑΙ ΕΝΑ ΣΟΚ

Πού θα κριθεί η βραχυπρόθεσμη τάση H πορεία της εγχώριας χρηματιστηριακής αγοράς τις επόμενες δύο εβδομάδες θα εξαρτηθεί από τις εξελίξεις στο εσωτερικό αλλά και στο διεθνές περιβάλλον. Eν αναμονή ίσως του πλέουν καυτού φθινοπώρου για την Eυρώπη και τη χώρα μας, πρέπει η ρηχή, άνευρη, δίχως σπιρτάδα και τζίρο, χωρίς την ενεργό παρουσία των ξένων επενδυτών, «Λ. Aθηνών» να δώσει τα διαπιστευτήριά της. Kατά συνέπεια, δεν είναι και περίεργο το ότι η υπερπουλημένη και κατά άλλους εξαθλιωμένη, δυστυχώς, χρηματιστηριακή μας αγο-

ρά είναι έρμαιο των εξελίξεων, «παιχνίδι» στα χέρια κάποιων κωδικών που με ευκολία, δηλαδή με τζίρους ολίγων μόλις εκατομμυρίων ευρώ, μπορούν να δώσουν τόνο και κατεύθυνση στα τραπεζικά χαρτιά, στις κρατικές μετοχές και στα λοιπά μέλη του «20άρη». Για να υπάρξει ουσιαστική βελτίωση του κλίματος στο X.A. χρειάζεται ένα μπαράζ εξελίξεων στο εξωτερικό και στο εσωτερικό, ένα γερό σοκ για να πάρει τάση, είτε προς τα πάνω, είτε προς τα κάτω. Tο θέμα της Eμπορικής και της συγκέντρωσης στις τράπεζες δί-

νει μια δυναμική που σε έναν βαθμό όμως έχει προεξοφληθεί, υπάρχει μπροστά η περίοδος ολοκλήρωσης της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, οι μεταρρυθμίσεις, οι ιδιωτικοποιήσεις και οι εξελίξεις σε υψηλό επίπεδο στην EE. Eάν υπάρξει θετικό νέο από τα παραπάνω ανοικτά μέτωπα, τότε είναι εφικτή μία ανοδική κίνηση. Στον αντίποδα εάν το κλίμα παραμείνει ρευστό ή παρατηρηθούν «καραμπόλες» στο δημοσιονομικό μέτωπο, τότε θα αυξηθούν οι πιθανότητες για διολίσθηση του Γενικού Δείκτη.

News

Deal

online

™Àªμ∞π¡√À¡ Δøƒ∞ ∫∞π ª∞™ ∞º√ƒ√À¡

∞ª∂™∏ & ∂°∫Àƒ∏ ∂¡∏ª∂ƒø™∏ ΔÔ ÁÚ¿ÊÂÈ Ë «DEAL» Â›Ó·È ·Ï‹ıÂÈ· Î·È ÛÙÔ ¢È·‰›ÎÙ˘Ô °È· ÙËÓ ÚÔ‚ÔÏ‹ Û·˜ www.dealnews.gr ÂÈÎÔÈÓˆÓ‹ÛÙÂ: ÙËÏ. 212 700 302

marketing@dealnews.gr

www.dealnews.gr www.dealnews.gr

50 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

400

ευρώ τον μήνα θα είναι το επίδομα που σχεδιάζει να δίνει η ισπανική κυβέρνηση στους μακροχρόνια άνεργους, σύμφωνα με την επέκταση του προγράμματος. Το επίδομα δίνεται για έξι μήνες μετά την εξάντληση του κανονικού επιδόματος ανεργίας.

E›Â...

δισ. ευρώ είναι οι έκτακτες πληρωμές από το fund που βοηθά τις ισπανικές περιφέρειες και τις οποίες ζητά από την κυβέρνηση η Καταλονία προκειμένου να επιταχυνθούν, καθώς αντιμετωπίζει επείγον πρόβλημα ρευστότητας.

40 χρονών είναι ο Ρώσος δισεκατομμυριούχος Andrey Melnichenko, ο οποίος κατασκευάζει το μεγαλύτερο ιστιοπλοϊκό σκάφος στον κόσμο. Ο 40χρονος Ρώσος έως τώρα ήταν γνωστός για το σκάφος του “A”, που ξεχωρίζει για το ιδιαίτερο ντιζάιν του.

περίπου επιβραδύνθηκε η αύξηση των κινεζικών εξαγωγών τον Ιούλιο, έναντι ρυθμών 11,3% τον Ιούνιο και προβλέψεων για 8%.

Στις αναδυόμενες μεταδίδεται ο «ιός» Για πρώτη φορά το ιδιωτικό χρέος της Βραζιλίας ξεπέρασε το 50% του ΑΕΠ. Ανησυχία ε μια εποχή που οι ανεπτυγμένες χώρες της Ευρωζώνης παλεύουν υπό το βάρος χρεών που αγγίζουν ή και ξεπερνούν το 100% του ΑΕΠ τους, οι αναδυόμενες οικονομίες έμοιαζαν παράξενα υγιείς. Έχοντας πάρει τα μαθήματα των δικών τους, προηγούμενων κρίσεων, οι χώρες αυτές βρέθηκαν να έχουν εξυγιάνει τα δημόσια οικονομικά τους και να εμφανίζουν πολύ χαμηλά επίπεδα χρέους.

«Η διάσπαση της Ευρωζώνης θα ήταν μια μεγάλη καταστροφή» «Έπρεπε να είχαμε ξεκινήσει (την Ευρωζώνη) με έναν μικρότερο αριθμό μελών, και χωρίς αμφιβολία, με αυστηρότερους κανόνες. Όμως, δεν έχει νόημα να κλαίμε για το χυμένο γάλα. Τώρα, έχουμε αυτή τη σύνθεση και η ιδέα ότι καμία χώρα δεν θα πρέπει να φύγει από το ευρώ είναι μία πρόσκληση για εκβιασμούς. Η διάσπαση της Ευρωζώνης θα ήταν μια μεγάλη καταστροφή. Δεν υπάρχει αμφιβολία για αυτό. Όμως, η εναλλακτική είναι το να είναι κανείς μέλος μιας νομισματικής ένωσης όπου η φήμη της ΕΚΤ θα έχει υπονομευτεί ή ακόμα και θα έχει καταστραφεί. Το ευρώ θα κατέρρεε και οι κυβερνήσεις θα συσσώρευαν χρέη χωρίς όριο. Νομίζω ότι αυτό είναι ένα σενάριο –ένα σενάριο τρόμου- που κινείται πιο κοντά στην καταστροφή από ό,τι αυτό της διάσπασης. Η υπερβολική εξάρτηση από την ΕΚΤ, στην προσπάθεια για τη διάσωση της Ευρωζώνης είναι πολύ επικίνδυνη. Η ΕΚΤ πρέπει να αποφύγει ένα σενάριο όπου θα πρέπει εκείνη να σώσει την Ευρωζώνη. Το ίδιο το ευρώ δεν χρειάζεται διάσωση. Αυτό που πρέπει να διασωθεί είναι η σταθερότητα του ευρώ και της Ευρωζώνης. Το ερώτημα του πόσες χώρες μπορούν να συμμετάσχουν, είναι η πρόκληση με την οποία βρίσκεται αντιμέτωπη η Ευρώπη».

Όμως, μια σειρά από στατιστικά στοιχεία δείχνουν ότι τα χρέη του αναδυόμενου κόσμου έχουν εισέλθει τελευταία σε ανησυχητική τροχιά. Η Βραζιλία πέρασε πρόσφατα ένα μεγάλης συμβολικής σημασίας φράγμα. Για πρώτη φορά, το ιδιωτικό χρέος της ξεπέρασε το 50% του ΑΕΠ. Πρόκειται για επίπεδα υπερβολικά υψηλά για μια χώρα, που εάν στο παρελθόν υπέφερε από κάτι, αυτό ήταν η

Η υψηλή πιστωτική επέκταση αποτελεί συχνά προάγγελο μιας χρηματοοικονομικής κρίσης, έγραφε η «τράπεζα των τραπεζών» στην τελευταία της ετήσια έκθεση

Otmar Issing, πρώην μέλος του δ.σ. της ΕΚΤ

Το ντόμινο της κρίσης απειλεί και μέχρι σήμερα υγιείς οικονομίες

παντελής έλλειψη πιστώσεων, λόγω του υπερπληθωρισμού. Και το χειρότερο είναι ότι η οικονομία της δίνει ήδη ενδείξεις πως αυτά τα επίπεδα των χρεών είναι μη διατηρήσιμα. Τα δάνεια που βρίσκονται σε καθυστέρηση μεγαλύτερη των 90 ημερών έχουν εκτιναχθεί στο 6% του συνόλου, δηλαδή στα υψηλότερα επίπεδα από τότε που άρχισαν να καταγράφονται τα σχετικά στοιχεία. Η Βραζιλία δεν είναι, όμως, η μοναδική αναδυόμενη υπερδύναμη όπου τα επίπεδα του χρέους χτυπούν προειδοποιητικά «καμπανάκια». Το κρατικό χρέος της Κίνας μπορεί να παραμένει σε αρ-

DEAL news

1,2

δισ. ευρώ είναι οι ζημίες που ανακοίνωσε η Dexia για το πρώτο εξάμηνο του έτους και αναμένεται να χρειαστεί και νέα βοήθεια. Η τράπεζα ήδη έχει διασωθεί από τις κυβερνήσεις του Βελγίου, του Λουξεμβούργου και της Γαλλίας πριν από λίγο καιρό.

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

500 δισ. στερλίνες είναι το ποσό το οποίο ζητά από την Τράπεζα της Αγγλίας η Citigroup να αυξήσει το πρόγραμμα του τυπώματος χρήματος έως τα τέλη του έτους και να μειώσει τα επιτόκια στο 0,25%, προκειμένου να αντιμετωπίσει τα προβλήματα της βρετανικής οικονομίας.

0,7%

προβλέπει η Bank of America, Merill Lynch ότι θα συρρικνωθεί η οικονομία της Ευρωζώνης το 2013, αναθεωρώντας προηγούμενες εκτιμήσεις της για μηδενική ανάπτυξη.

10%

αύξηση του φόρου πωλήσεων έως το 2015, ψήφισε η ιαπωνική κυβέρνηση, για πρώτη φορά από το 1997, σε μία προσπάθεια να μειωθεί το χρέος, που αγγίζει το 208% του ΑΕΠ.

των χρεών σε Κίνα, Πολωνία, Ρωσία κετά χαμηλά επίπεδα ως προς το ΑΕΠ, ωστόσο, εμφανίζει μια αναμφισβήτητα ανησυχητική δυναμική. Συγκεκριμένα, αυξήθηκε από το 20% του ΑΕΠ το 2007 στο 26% του ΑΕΠ πέρυσι, εξαιτίας των τεράστιων επενδύσεων σε υποδομές και της ακόρεστης ζήτησης για πρώτες ύλες. Στην περίπτωση της Κίνας, έχει σημειωθεί αύξηση 40% σε διάστημα μόλις τριών ετών. Και όμως, το Πεκίνο επιμένει να προωθεί πολιτικές που καλλιεργούν την ανάπτυξη μέσω του δανεισμού, παρότι η ανάλογη προσπάθεια του 2008 άφησε το τραπεζικό σύστημα της χώρας να παλεύει με τα κόκκινα δάνεια. Στην Πολωνία, την οικονομία που τα τελευταία χρόνια θεωρείται η φωτεινή εξαίρεση στα προβλήματα της Ευρώπης, το δημόσιο χρέος αυξήθηκε από το 45% του ΑΕΠ το 2007 στο 56% πέρυσι. Τα ιδιωτικά χρέη τρέχουν με ρυθμούς υψηλότερους του 20% στην Κολομβία, την Ινδονησία, την Τουρκία και τη Ρωσία.

Η τράπεζα Bank of America

ΑΣΚΗΣΕΙΣ ΕΤΟΙΜΟΤΗΤΑΣ ΓΙΑ ΠΑΝ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΟ

Τις… διαθήκες τους ετοιμάζουν πέντε αμερικανικές τράπεζες

Σε αναβρασμό η κυβέρνηση και το οικονομικό επιτελείο στη Βραζιλία

Η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών δεν κρύβει την ανησυχία της για επέκταση του «ιού» των χρεών από τις ανεπτυγμένες οικονομίες στις αναδυόμενες. Η υψηλή πιστωτική επέκταση αποτελεί συχνά προάγγελο μιας χρηματοοικονομικής κρίσης, έγραφε η «τράπεζα των τραπεζών» στην τελευταία της ετήσια έκθεση. Ήδη, το κόστος εξυπηρέτησης των χρεών τους για τα νοικοκυριά της Βραζιλίας, της Κίνας, της Τουρκίας και της Ινδίας βρίσκονται στα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη της δεκαετίας του 1990, όταν ξέσπασε η Ασιατική Κρίση.

Να συντάξουν τις λεγόμενες «διαθήκες του ζωντανού», δηλαδή να καταρτίσουν σχέδια για την αποτροπή της κατάρρευσής τους, στην περίπτωση που αντιμετωπίσουν σοβαρά προβλήματα, καλούνται οι πέντε μεγαλύτερες αμερικανικές τράπεζες. Το διετές πρόγραμμα των αμερικανικών αρχών κρατούνταν έως τώρα μυστικό. Όμως, αποδεικνύεται ότι οι εποπτικές αρχές είναι αποφασισμένες αυτή τη φορά να είναι προετοιμασμένες για το χειρότερο δυνατό σενάριο. Στο παρελθόν, τραπεζίτες όπως ο Dick Fuld, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Lehman Brothers, επικρίθηκαν για το γεγονός ότι ήταν πολύ διστακτικοί όταν κλήθηκαν να πάρουν γενναίες αποφάσεις που θα αντιμετώπιζαν τα προβλήματα των τραπεζών τους, εν μέσω κρίσης. Σύμφωνα με τα σχέδια που είδαν το φως της δημοσιότητας, η Federal Reserve έδωσε οδηγίες σε πέντε τράπεζες, τις Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley και JP Morgan Chase, να συντάξουν σχέδια ανάκαμψης. Οι οδηγίες δόθηκαν τον Μάιο του 2010. Οι τράπεζες έλαβαν οδηγίες να εξετάσουν δραστικά μέτρα για να αποτρέψουν τη χρεοκοπία σε περίπτωση κρίσης, όπως η πώληση μονάδων, η ανεύρεση εναλλακτικών πηγών χρηματοδότησης και η μείωση του ρίσκου. Τα σχέδια αυτά θα πρέπει να είναι εφαρμόσιμα σε ορίζοντα τριών με έξι μηνών, ενώ οι τράπεζες καλούνται να λειτουργήσουν χωρίς να θεωρούν βέβαιη τη στήριξή τους από το κράτος, λένε τα έγγραφα που διέρρευσαν στον ξένο τύπο.

Οι τράπεζες έλαβαν οδηγίες να εξετάσουν μέτρα για να αποτρέψουν τη χρεοκοπία, όπως η πώληση μονάδων, η ανεύρεση εναλλακτικών πηγών χρηματοδότησης και η μείωση του ρίσκου

Με κομμένα φτερά οι Βρετανοί μετά την εκτόξευση του ελλείμματος Μπορεί το Λονδίνο να «χορεύει» στους ρυθμούς των Ολυμπιακών Αγώνων, σίγουρα όμως,… κόπηκαν τα φτερά της βρετανικής κυβέρνησης με το ύψος στο οποίο έχει εκτοξευθεί το έλλειμμα της χώρας και τις προειδοποιήσεις του οίκου Fitch Ratings ότι κινδυνεύει να χάσει την αξιολόγηση του τριπλού “Α” η βρετανική οικονομία. Η μείωση των εσόδων στην φορολογία επί των επιχειρηματικών κερδών, αλλά και οι αισθητά αυξημένες δαπάνες έβγαλαν εκτός τροχιάς τον Ιούλιο τα δημοσιονομικά της. Συγκεκριμένα το έλλειμμα της Γηραιάς Αλβιόνας εκτοξεύθηκε- χωρίς να περιλαμβάνονται τα πακέτα στήριξης των τραπεζών- στα 557 εκατ. στερλίνες από πλεόνασμα 2,8 δισ. στερλινών έναν χρόνο νωρίτερα, τον Ιούλιο του 2011. Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία, τα έσοδα από φορολογία μειώθηκαν κατά 0,8% σε ετήσια βάση, ενώ μόνο τα έσοδα από φορολογία επιχειρήσεων μειώθηκαν κατά 20%, γεγονός που αποδίδεται ως επί το πλείστον στην οικονομική στασιμότητα. Στόχος της κυβέρνησης είναι να μειωθεί το έλλειμμα του προϋπολογισμού στο 5,8% του ΑΕΠ φέτος από 8,2% του ΑΕΠ για το οικονομικό έτος 2011-2012. Και ενώ ασκούνται πολλές πιέσεις στη βρετανική κυβέρνηση, καθώς υπάρχει και το πρόβλημα της οικονομικής στασιμότητας, η Fitch Ratings προειδοποιεί το Λονδίνο να μην παρεκκλίνει από τον δρόμο της λιτότητας αν δεν θέλει να χάσει την αξιολόγηση “ΑΑΑ”. «Νομίζω πως εάν πετάξουμε το Σχέδιο Α, χωρίς να υπάρχει ένα αξιόπιστο σχέδιο για να μειωθεί το πολύ μεγάλο έλλειμμα που εξακολουθεί να αυξάνεται στη Βρετανία με πολύ ταχύ ρυθμό, τότε υφίσταται κίνδυνος», δήλωσε στο CNBC o David Riley, της Fitch Ratings και συμπλήρωσε: «Νομίζουμε ότι είναι περιορισμένα τα περιθώρια για ελιγμούς για τη βρετανική κυβέρνηση ώστε να παράσχει αναπτυξιακά κίνητρα για να κινηθεί η οικονομία». Έθεσε, όμως, και μία άλλη οπτική γωνία. «Αυτό που θα μπορούσε να θεωρηθεί η καλύτερη αναπτυξιακή πολιτική μπορεί να μην είναι συμβατό με την αξιολόγηση του τριπλού “Α” στη Βρετανία ή σε άλλες χώρες», δήλωσε.

Ο οίκος Fitch Ratings προειδοποίησε ότι η βρετανική οικονομία μπορεί να χάσει την αξιολόγηση του τριπλού “Α”

52 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Σκάει η φούσκα των ιντερνετικών Η πτώση της αξίας τους δημιουργεί αμφιβολίες για τις προοπτικές των δημοσίων εγγραφών ερικές φορές, όταν μια ερωτική σχέση έχει τελειώσει, τα εμπλεκόμενα μέρη της δυσκολεύονται ακόμα και να θυμηθούν τι ήταν αυτό που τους προσέλκυσε στον άλλο. Αυτό ακριβώς πρέπει να νιώθουν σήμερα οι άλλοτε ερωτευμένοι με τη Facebook επενδυτές. Αυτοί που τον Μάιο έσπευσαν να αγοράσουν τις μετοχές της, στα 38 δολάρια έκαστη, στην πολυαναμενόμενη δημόσια εγγραφή της εταιρείας. Ή εκείνοι που πλήρωσαν 16 δολάρια για κάθε μετοχή της Pandora Media και 10 δολάρια για εκείνες της Zynga.

Ο ιδρυτής του Facebook, Mark Zuckerberg

Σήμερα, οι μετοχές της Facebook αξίζουν περίπου 20 δολάρια, της Pandora έχουν χάσει πάνω από το 40% της αξίας τους σε σχέση με την τιμή διάθεσης της δημόσιας εγγραφής, ενώ όσοι εμπιστεύτηκαν την Zynga, χάνουν πάνω από το 70% των χρημάτων τους. Δίκαια λοιπόν, θα έλεγε κανείς ότι η σχέση πάθους της Wall Street με τις ιντερνετικές μετοχές τελείωσε, και μάλιστα άσχημα. Μάλιστα, λέγεται ότι η πτώση των ήδη εισηγμένων ιντερνετικών εταιριών, υπονομεύει τις προοπτικές για τις δημόσιες εγγραφές επιχειρήσεων όπως οι Twitter και Foursquare, που περίμεναν να κάνουν το δικό τους χρηματιστηριακό ντεμπούτο. Η φούσκα των social media δείχνει επιτέλους να σκάει. Το κοινό όλων αυτών των καταστροφικών εισαγωγών στο χρηματιστήριο ήταν ότι οι επενδυτές αποτιμού-

σαν τα φαινόμενα των social media όχι με βάση τα παλαιότερα κέρδη ή έστω τα τρέχοντα έσοδά τους, αλλά με βάση υπεραισιόδοξες εκτιμήσεις για τη μελλοντική αύξηση των αποτελεσμάτων τους.

Οι μετοχές της Facebook αξίζουν περίπου 20 δολ., της Pandora έχουν χάσει πάνω από το 40% της αξίας τους, ενώ οι επενδυτές της Zynga, χάνουν πάνω από το 70% των χρημάτων τους

άτι βρωμάει στο City του Λονδίνου. Τους τελευταίους δύο μήνες, τρεις μεγάλες βρετανικές τράπεζες, οι οποίες επιβίωσαν σχετικά αλώβητες από τη χρηματοοικονομική κρίση, βυθίστηκαν σε σκάνδαλα που πλήττουν την ήδη κατεστραμμένη φήμη του βρετανικού τραπεζικού κλάδου.

Η τράπεζα Barclays

Πρώτα, τον Ιούνιο, η Barclays πιάστηκε στο επίκεντρο ενός κυκλώματος που χειραγωγούσε το διατραπεζικό επιτόκιο Libor, με αποτέλεσμα να πέσουν τα κεφάλαια του προέδρου και του διευθύνοντος συμβούλου της. Μετά, μία επιτροπή της αμερικανικής Γερουσίας επιτέθηκε στην HSBC, κατηγορώντας την ότι διαχειρίζεται τα χρήματα τρομοκρατικών οργανώσεων και κυκλωμάτων ναρκωτικών. Το τελευταίο πλήγμα επήλθε όταν οι τραπεζικές εποπτικές αρχές της Νέας Υόρκης απείλησαν να ανακαλέσουν την άδεια της Standard Chartered στις ΗΠΑ, καθώς η τράπεζα βρέθηκε να παραβιάζει τους νόμους περί ξεπλύματος χρήματος, και μάλιστα σε μία υπόθεση που σχετίζεται με το Ιράν. Τα πράγματα ήταν τόσο άσχημα, ακόμα και πριν από το σκάνδαλο της Standard Chartered, ώστε η βρετανική κυβέρνηση άνοιξε μία επίσημη έρευνα γύρω από την κουλτούρα του τραπεζικού κλάδου. Μάλιστα, έφερε έναν αρχιεπίσκοπο για να μιλήσει για την ηθική διάσταση του θέ-

ματος. Μαζί με τη Νέα Υόρκη και το Χονγκ Κονγκ, το Λονδίνο αποτελεί ένα από τα κορυφαία χρηματοοικονομικά κέντρα του κόσμου. Όμως, η φήμη του πλήττεται τελευταία. Έως πρότινος, οι αρχές σκόπιμα εφάρμοζαν την πρακτική της light εποπτείας, προκειμένου να προσελκύσουν τράπεζες και χρηματοοικονομικές εταιρείες στο Λονδίνο. Όμως, μετά τη χρηματοοικονομική κρίση, η εποπτεία έγινε αυστηρότερη, τιμωρώντας πιο σκληρά το έγκλημα του λευκού κολάρου, τις περιπτώσεις insider trading και τις αθέμιτες πρακτικές στην πώληση χρηματοοικονομικών προϊόντων. Τα αλλεπάλληλα σκάνδαλα δεν βοηθούν τη φήμη των εποπτικών αρχών, που έχουν γίνει διεθνής περίγελος, εξηγεί ο Chirantan Barua, αναλυτής της Sanford C. Bernstein. Η αλήθεια είναι ότι τράπεζες στις ΗΠΑ, την Ελβετία και αλλού έχουν βρεθεί στο επίκεντρο παρόμοιων ερευνών. Όμως, τα σκάνδαλα του City εκπλήσσουν για τη συ-

Η Pandora είχε 90 εκατ. τακτικούς ακροατές μέσω διαδικτύου, άλλα 240 εκατ. άτομα έπαιζαν τα online παιχνίδια της Zynga και η Facebook διαχειριζόταν το δημοφιλέστερο από όλα τα social networks, με 900 ενεργά προφίλ. Με τη βάση των χρηστών τους να αυξάνεται με τόσο ταχείς ρυθμούς, ήταν απλά θέμα χρόνου οι εταιρίες αυτές να μπορέσουν να κεφαλαιοποιήσουν τη δημοτικότητά τους, πουλώντας διαφημίσεις. Όμως, χρειάστηκε η ανακοίνωση επίσημων αποτελεσμάτων μόλις ενός τριμήνου, στην περίπτωση της Facebook, για να προσγειωθούν στην πραγματικότητα αυτές οι προσδοκίες. Όπως αποδεικνύεται, το ίδιο πράγμα που έκανε τη Wall Street να ερωτευτεί αυτές τις εταιρείες, ευθύνεται τώρα για το τέλος της σχέσης: Πολύ απλά, στα social media, τα δεδομένα αλλάζουν μέσα σε μια στιγμή. Η περίπτωση του Facebook είναι χαρακτηριστική. Αυτή τη στιγμή, περίπου ένας στους 9 χρήστες του μπαίνει στο site μέσω του smartphone του. Πρόκειται για αύξηση 23% σε σχέση με πριν από 3 μήνες, πολύ μεγαλύτερη από ό,τι κανείς μπορούσε να περιμένει. Όμως, αυτό αποτελεί μια κοσμογονική αλλαγή για την Facebook, η οποία «πουλούσε»

χνότητά τους. Τα στελέχη του τραπεζικού κλάδου αναγνωρίζουν ότι οι εξελίξεις αυτές αντιτάσσονται στην καμπάνια τους να αποτρέψουν την αυστηρότερη εποπτεία. «Συμβαίνουν με τέτοια συχνότητα ώστε δεν μπορούμε να κάνουμε λόγο για μεμονωμένο περιστατικό, για ένα μοναδικό χαλασμένο μήλο. Δείχνει σαν να υπάρχει ένα χαλασμένο μήλο σε κάθε βαρέλι», παραδέχεται ένας investment banker. Όμως, τα προβλήματα της Standard Chartered, προκαλούν τη μεγαλύτερη ζημιά. Έως πρότινος, η τράπεζα θεωρούνταν υπόδειγμα υπεύθυνης συμπεριφοράς, και ο επικεφαλής της ήταν ένας από τους λίγους που δικαιούνταν να υπερασπίζονται τη χαλαρότερη εποπτεία. Είχε αποφύγει τα μεγάλα οικονομικά προβλήματα κατά τη διάρκεια της κρίσης και ο CEO της, Peter Sands, απολάμβανε τέτοιου σεβασμού ώστε θεωρούνταν υποψήφιος για τη θέση του επόμενου διοικητή της Τράπεζας της Αγγλίας. «Η κουλτούρα μας και οι αξίες

ΣΤΟ… ΜΙΚΡΟΣΚΟΠΙΟ ΟΙ ΤΡΑΠΕΖΕΣ BARCLAYS, HSBC, STANDARD CHARTERED

Τα σκάνδαλα πλήττουν τη φήμη του City

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

μετοχών; των εταιριών

TÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ Δ∏™ Δ∂Ã¡∏™

Διόρθωση στην αγορά των ακριβών Bordeaux Έπεσαν οι πωλήσεις κρασιών στα 160 εκ. δολ.

Οι επενδυτές της Zynga είχαν δώσει 10 δολ. για κάθε μετοχή

διαφημίσεις στις οθόνες των υπολογιστών, αλλά βλέπει ότι η τακτική της αυτή δεν μπορεί να εφαρμοστεί στα κινητά τηλέφωνα. Για τη Zynga, η μετάβαση από τους υπολογιστές στα κινητά ήταν ακόμα πιο επώδυνη. Η εταιρεία «πουλούσε» τα παιχνίδια της μέσω του Facebook, όμως, όσοι συνδέονται στο Facebook μέσω κινητών τηλεφώνων, δεν παίζουν παιχνίδια. Έτσι, η Zynga μένει να αναζητά την επόμενη επιτυχία της. Η Groupon έχει χάσει τα δύο τρίτα της αξίας της από τη δημόσια εγγραφή της, το Νοέμβριο, καθώς οι επενδυτές φοβούνται ότι οι πελάτες της θα ακολουθήσουν μια νέα μόδα και οι συνεργάτες-έμποροι θα βρουν έναν λιγότερο ακριβό τρόπο για να επικοινωνήσουν τις προσφορές τους.

Ο CEO της Standard Chartered, Peter Sands

μας είναι η πρώτη και η τελευταία γραμμή άμυνάς μας», έλεγε ο τραπεζίτης. Όμως, μετά, οι τραπεζικές αρχές της Νέας Υόρκης κατηγόρησαν την αμερικανική μονάδα της τράπεζας ότι από το 2001 έως το 2010 χειρίστηκε τουλάχιστον 250 δισ. δολάρια σε συναλλαγές με ιρανικές οντότητες. Η Standard Chartered αρνήθηκε τις κατηγορίες, αλλά οι επενδυτές δεν έδειξαν να πείθονται, όπως φάνηκε από την κατακόρυφη πτώση στην τιμή της μετοχής της. Τώρα, τα σκάνδαλα αυτά πλήττουν τη δυναμική του City. Η εικόνα των τραπεζιτών-τζέντλεμαν έχει χαθεί για πάντα.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Acker Merall, John Kapon

ατά ένα τέταρτο μειώθηκαν οι πωλήσεις κρασιών των πέντε μεγάλων οίκων δημοπρασιών, καθώς στο πρώτο εξάμηνο του 2012 διαμορφώθηκαν στα 160 εκατ. δολάρια. Οι χαμηλότερες τιμές, σε συνδυασμό με την επιφυλακτικότητα των επενδυτών, διαμόρφωσαν το κλίμα στην αγορά.

Συγκεκριμένα, τις νέες συνθήκες διαμορφώνει η πτώση στις τιμές των καλύτερων Chateau Lafite-Rothschild, καθώς και η μειωμένη ζήτηση από τους Κινέζους επενδυτές, οι οποίοι εστιάζουν περισσότερο στα κρασιά Burgundy. Έτσι, τα Lafite συνεχίζουν την πτώση που άρχισε στα μέσα του 2011, με τις καλύτερες σοδειές, όπως αυτές του 2000 και του 2005, να υποχωρούν πάνω από 25% σε σχέση με τα υψηλά τους. Η στροφή των αγοραστών από τα πιο ακριβά Bordeaux στους παραγωγούς δεύτερης κατηγορίας, σε λιγότερο καλές χρονιές ή σε ανταγωνιστικές περιοχές όπως τα κρασιά της Βουργουνδίας και της Καλιφόρνια, συμβάλλει στην πτώση. «Η αγορά των Bordeaux έχει υποχωρήσει από τα υψηλά που σημείωσε πριν από ένα ή δύο χρόνια. Έχει σταθεροποιηθεί. Τα Bordeaux είναι πιο ευάλωτα, λόγω των μεγάλων ποσοτήτων που παράγονται.

Τέτοιες διακυμάνσεις δεν υπάρχουν σε άλλα κομμάτια της αγοράς, εκτός και εάν υπάρξει μια μεγάλη οικονομική κρίση», εξηγεί ο John Kapon, επικεφαλής της Acker Merrall & Condit. H Acker κέρδισε την πρώτη θέση των πωλήσεων, μεταξύ των οίκων δημοπρασιών, στα σπάνια κρασιά, με 46,5 εκατ. δολάρια. Ακολούθησαν οι Christie’s International με 35 εκατ. δολάρια, Sotheby’s με 34,2 εκατ. δολάρια, Zachys με 30,3 εκατ. δολάρια και Hart Davis Hart Wine Co με 15 εκατ. δολάρια. Το Χονγκ Κονγκ παρέμεινε η πρώτη αγορά, καθώς εκεί πραγματοποιήθηκε το 47% των πωλήσεων, αξίας 75 εκατ. δολαρίων. Οι ΗΠΑ ακολουθούν με το 35% των πωλήσεων και η Ευρώπη με το 18%. Το σύνολο των πωλήσεων των 160 εκατ. δολαρίων, που πραγματοποίησαν οι πέντε πρώτοι οίκοι, είναι μειωμένο σε σχέση με τα 220 εκατ. δολάρια των πωλήσεων που είχαν επιτευχθεί στο ίδιο περσινό διάστημα. Στο

Τα Lafite συνεχίζουν την πτώση που άρχισε στα μέσα του 2011, με τις καλύτερες σοδειές, (2000, 2005), να υποχωρούν πάνω από 25% σε σχέση με τα υψηλά τους

Ο οίκος δημοπρασιών Acker Merrall & Condit Στα κρασιά Burgundy εστιάζουν οι Κινέζοι επενδυτές

σύνολο του 2011, οι δημοπρασίες σπάνιων κρασιών είχαν διαμορφωθεί στα 405 εκατ. δολάρια και το 2010, στα 350 εκατ. δολάρια. «Η αλλαγή στην αγορά είναι προφανώς η πτώση των Bordeaux», σύμφωνα με τον Paul Hart, διευθύνοντα σύμβουλο της Hart Davis Hart. «Αυτή είναι η συνολική εικόνα. Παρότι είδαμε μείωση στην αξία των πωλήσεων, υπήρξε αύξηση στον αριθμό των αγοραστών και των υποψήφιων αγοραστών».

54 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Στιγμιότυπο από το Ejekt Festival.

Οι Kasabian μαζί με τους τυχερούς fans, που κατάφεραν να τους δουν από κοντά.

«Στους ρυθμούς των Kasabian και του Ejekt Festival» Χιλιάδες θεατών παραβρέθηκαν και απόλαυσαν τους Kasabian, James, Miles Kane και BAND OF SKULLS οι οποίοι ερμήνευσαν αγαπημένα rock μουσικά κομ-

μάτια, αφήνοντας το στίγμα μιας από τις καλύτερες μουσικές βραδιές του Ejekt Festival, με χορηγό το WHAT’S UP. Σε μόνο λίγες ώρες η Πλατεία Νερού

στον Ολυμπιακό Πόλο Φαλήρου, φιλοξένησε περισσότερους από 15.000 φίλους της μουσικής, ενώ το WHAT’S UP μέσα από μία ενέργεια στο Facebook έδω-

σε την ευκαιρία σε 1.500 τυχερούς να δουν τους Kasabian live, για πρώτη φορά μπροστά στο ελληνικό κοινό, με μειωμένο εισιτήριο, 15d.

Bραβείο αριστείας στο IEK AKMH Μία σημαντική διάκριση απέσπασε το ΙΕΚ ΑΚΜΗ, αυτήν τη φορά κατακτώντας το κορυφαίο Bραβείο Aριστείας EFQM- “COMMITED TO EXCELLENCE” προσθέτοντας μία ακόμη διεθνή διάκριση στο σύνολο των βραβείων που έχει αποσπάσει τα τελευταία χρόνια για την παροχή υψηλού εκπαιδευτικού έργου. Με το βραβείο αυτό επισφραγίζεται όχι μόνο το υψηλό επίπεδο σπουδών του Εκπαιδευτικού Ιδρύματος, αλλά και η συμβολή του για πρωτοπορία και καινοτομία στην εκπαίδευση. O θεσμός του EFQM (European Foundation for Quality Management) είναι παγκόσμιος και διεθνώς αναγνωρισμένος, ενώ στην Ελλάδα εκπροσωπείται από την Ελληνική Εταιρία Διοίκησης Επιχειρήσεων - ΕΕΔΕ. Η κατάκτηση του βραβείου ήταν αποτέλεσμα πολύμηνης εντατικής αξιολόγησης σε όλα τα στάδια της επιχειρησιακής και εκπαιδευτικής λειτουργίας, από το σχεδιασμό της κατάρτισης μέχρι το βαθμό ικανοποίησης κάθε σπουδαστή και επιδόθηκε σε μια λαμπρή τελετή παρουσία σημαντικών προσωπικοτήτων της εκπαιδευτικής και επιχειρηματικής

Στιγμιότυπο από τη βράβευση

κοινότητας. Τη βράβευση τίμησαν με την παρουσία τους οι Πρόεδροι των Επιμελητηρίων της χώρας κ.κ. Κωνσταντίνος Μίχαλος - Πρόεδρος του Εμπορικού και

Βιομηχανικού Επιμελητήριου Αθηνών - ΕΒΕΑ, Γιάννος Γραμματίδης- Πρόεδρος του Ελληνοαμερικανικού Επιμελητηρίου και Χάρης Οικονομόπουλος Πρόεδρος του Ελληνοβρετανικού Επιμελητηρίου.

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

Ξεφυλλίζοντας το «βιβλίο» του πολιτισμού

Oι επισκέπτες του Golden Hall απόλαυσαν το δικό τους «ταξίδι» στα βιβλία.

Με επιτυχία ολοκληρώθηκε η Εβδομάδα Βιβλίου & Πολιτισμού στο Golden Hall προσφέροντας στους επισκέπτες του εμπορικού κέντρου μία ανάσα διασκέδασης και δροσιάς. Το ΣΚΑΪ Βιβλίο, σε συνεργασία με την Αλυσίδα Πολιτισμού IANOS «ξεφύλλισαν» τα βιβλία του καλοκαιριού σε μία σειρά εκδηλώσεων που έλαβαν χώρα, ενώ η απήχηση των επισκεπτών ήταν τόσο μεγάλη που οι διοργανωτές αποφάσισαν να παρατείνουν τις εκδηλώσεις αυτές ακόμα μία εβδομάδα. Ο ειδικά διαμορφωμένος χώρος του 1ου ορόφου φιλοξένησε μοναδικούς τίτλους από γνωστούς συγγραφείς. Ο Διονύσης Σαββόπουλος και η Αθηνά Μπίνιου βρέθηκαν ανάμεσα στους αναγνώστες και έδωσαν τη δική τους ματιά στια βιβλία «Μυθολογία» και «Το πανηγύρι των πουλιών» με τις αφηγήσεις τους και η Λένα Μαντά ταξίδεψε τους επισκέπτες στο νέο της βιβλίο «Όσο αντέχει η ψυχή». Το Golden Hall, στο πλαίσιο της συνεργασίας αυτής με το ΣΚΑΪ Βιβλίο και την Αλυσίδα Πολιτισμού IANOS προσέφερε μέρος των εσόδων για την ενίσχυση του Ταμείου Αλληλοβοήθειας Ευπαθών Ομάδων του Δήμου Αμαρουσίου.

Aναπαράσταση από το «Hμερολόγιο ενός Σπασίκλα».

MÔÓ·‰ÈÎ¤˜ AÍ¤¯·ÛÙÂ˜ ¢È·ÎÔ¤˜

TÔ ÍÂÓÔ‰Ô¯Â›Ô ¶‹Á·‰Ô˜ Apartments ÛÂ Â›ÛÌ· ÙˆÓ Î·ÈÚÒÓ ﬁÏÔÈ ÔÈ EÏÏËÓÂ˜ ı· ¿ÓÂ ‰È·ÎÔ¤˜ ¶ÚÔÛÊÔÚ¿ ‰›ÎÏÈÓÔ ÌÂ ÏÔ‡ÛÈÔ ÚˆÈÓﬁ 90 Â˘ÚÒ ÁÈ· ÙÔ Ì‹Ó· IÔ‡ÏÈÔ ÎÈÓ.: 6944 531550

56 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

room

• Mετά από το λανσάρισμα της εφαρμογής της ηλεκτρονικής ανάγνωσης των «Nέων» και του «Bήματος» στο i-Pad ετοιμάζει συνδρομητικές υπηρεσίες. H συγκεκριμένη εφαρμογή θα παραμείνει δωρεάν ως την 1η Oκτωβρίου και στη συνέχεια θα είναι διαθέσιμη μόνο σε συνδρομητές.

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

• Στην ψηφιακή εποχή περνά ο ΔOΛ ακολουθώντας το παράδειγμα των μεγάλων εκδοτικών ομίλων του εξωτερικού.

BRIEFING

Επιμέλεια: ΑΝΝΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔOY

• Σε δημόσια διαβούλευση από ώρα σε ώρα από το υπουργείο Aνάπτυξης ο ψηφιακός χάρτης συχνοτήτων. O χάρτης προβλέπει τη δημιουργία 8 πολυπλεκτών πανελλαδικά και ως και 10 για ορισμένες περιοχές της χώρας. • Aπό τους 8 πολυπλέκτες αναμένεται να δοθούν οι μισοί σε παροχους δικτύου για τα ιδιωτικά κανάλια πανελλαδικής εμβέλειας, οι 2 για την EPT και άλλοι δυο ανά περιοχή στα περιφερειακά κανάλια. • «Eφημερίδα των Συντακτών». Έτσι θα λέγεται η νέα εφημερίδα που θα εκδοθεί από 100 περίπου δημοσιογράφους που συνέστησαν την εταιρία «Aνεξάρτητα Mέσα Mαζικής Eνημέρωσης». • Στόχος είναι ο Συνεταιρισμός να έχει το 51% της εταιρίας και το υπόλοιπο 49% να δοθεί σε μικρομετόχους. Kαθένας που μετέχει στο Συνεταιρισμό, εισφέρει 1.000 ευρώ σε μετρητά και εργασία 2-3 μηνών, χωρίς αμοιβή. Mπορεί να κυοφορήσει; • Δεν τυπώθηκε τεύχος του National Geographic μετά το Mάιο, λόγω της άρνησης των προμηθευτών ειδικού χάρτου και υλικών εκτύπωσης να δεχθούν εγγυητικές. Kαι έτσι, θα γίνει εισαγωγή των υλικών, ώστε να κυκλοφορήσουν (όλα) τα τεύχη του περιοδικού. • Tρικυμία εν κρανίω στο τηλεοπτικό δίκτυο CNN και το περιοδικό Time. Tα δύο Mέσα, απέλυσαν, μια εβδομάδα πριν τον σημαντικότερο ίσως αναλυτή διεθνών θεμάτων, Φαρίντ Zακαρία, επειδή διαπιστώθηκε λογοκλοπή σε άρθρο του στο περιοδικό. • E, λίγο αργότερα, τον επαναπροσέλαβαν, επειδή έκριναν ότι ήταν «ένα μεμονωμένο επεισόδιο»! • Tεράστια η απώλεια για τον αμερικανικό κολοσσό των περιοδικών Cosmopolitan. Tη Δευτέρα, πέθανε σε ηλικία 90 ετών, η επί 32 χρόνια αρχισυντάκτριά του, Έλεν Γκέρλι Mπράουν. Mέχρι την τελευταία μέρα, η Mπράουν κρατούσε τα ηνία του περιοδικού και η επόμενη μέρα προδιαγράφεται θολή.

Eπιμήκυνση στη σύμβαση EPT- TEAM; H συμφωνία που πέτυχε ο Kαλημέρης για το Champions League και τα 5,4 εκατ. ευρώ μετάδοση του αγώνα μεταξύ της Mάλαγα και του Παναθηναϊκού, την περασμένη Tετάρτη, από τη NET, ήταν ένα πρώτο βήμα, ένα πρώτο «φανάρι» ότι η υπόθεση Champions League δεν έχει τελειώσει για τη δημόσια τηλεόραση. H EPT και η κάτοχος των τηλεοπτικών δικαιωμάτων του Champions League, TEAM, φαίνεται ότι βρίσκονται κοντά σε συμφωνία που θα ικανοποιεί και τις δύο πλευρές.

H εισαγγελική έρευνα και δίωξη σε βαθμό κακουργήματος, εναντίον των Λ. Tαγματάρχη, πρώην διευθύνοντος συμβούλου, Σ. Στεφάνου πρώην προεδρεύοντος και Δ. Xατζηγεωργίου, διευθυντή του αθλητικού τμήματος του σταθμού για το τίμημα της σύμβασης φαίνεται τελικά ότι δεν «μπλοκάρει» τη μετάδοση των αγώνων, όπως αρχικά φαινόταν. Pόλο- κλειδί στην υπόθεση έχει ο Tζόνι Kαλημέρης, ο οποίος είναι πρόσωπο γνωστό στην TEAM. Στην τελευταία συνάντηση μεταξύ των δύο πλευρών, ο κ. Kαλημέρης, μαζί με τον πρόεδρο της EPT, Nίκο Tέλλη (ο οποίος είναι καθηγητής της Nομικής και, αυτό έχει τη σημασία του) και τον Nίκο Σίμο, κατάφεραν να πετύχουν μια πρώτη συμφωνία με την TEAM που κρατά τη σύμβαση σε ισχύ, δίχως να αφήνει την EPT έκθετη απέναντι στις εισαγγελικές αρχές σε ό,τι αφορά τα πληρωθέντα ποσά και την υποχρεώνει να καταβάλλει το μισό από τα συμ-

φωνηθέντα. Έτσι, η καταρχήν συμφωνία προβλέπει η σύμβαση από πλευράς της TEAM να παραμείνει ως έχει, ενώ η EPT θα καταβάλλει τμηματικά το 50% του ποσό των 10,8 εκατ. ευρώ που ορίζει η σύμβαση. Tο ποσό των 5,4 εκατ. ευρώ θα καταβληθεί σε δύο δόσεις, αρχικά το 20% και στη συνέχεια το 30%. «Στον αέρα», μένει το υπόλοιπο των 5,4 εκατομμυρίων ευρώ, πιθανότατα εν αναμονή των αποφάσεων της Δικαιοσύ-

νης. Eδώ, λοιπόν, υπάρχουν δύο ενδεχόμενα. Tο πιθανότερο, είναι η TEAM να συμφωνήσει σε επιμήκυνση του χρόνου καταβολής του ποσού, πιθανότατα και με μια μικρή «έκπτωση» στα συμφωνηθέντα, λόγω της κρίσης. Σε περίπτωση πάντως που κριθεί ότι τελικά η σύμβαση είναι επιζήμια για την EPT, η κρατική τηλεόραση και η TEAM θα προσφύγουν σε Διαιτησία στα Eλβετικά Δικαστήρια (το Δίκαιο που προβλέπει η σύμβαση) για το υπόλοιπο των 5,4 εκατομμυρίων ευρώ.

Παπαδάκης, ή Tσιμτσιλή για το πρωινό του ANT1 Στο «παρά πέντε» της έναρξης της τηλεοπτικής σεζόν και ο ANT1 δεν έχει ακόμα καταλήξει στο τι θα κάνει με την πρωινή του ζώνη και τι θα «ρίξει απέναντι» από την ψυχαγωγική (Λιάγκας- Σκορδά) του Mega. Oι σκέψεις, είναι δύο: H πρώτη, να σταματήσει το “FThis” με τη Σταματίνα Tσιμτσιλή το βράδυ και να μεταφερθεί η παρουσιάστρια στην πρωινή ζώνη, παρουσιάζοντας μια «χαλαρή» εκ-

Tι θα αλλάξει ο Λιάτσος Eν αναμονή και των επίσημων ανακοινώσεων, ο Aιμίλιος Λιάτσος, ο οποίος φέρεται να αναλαμβάνει τη θέση του γενικού διευθυντή ειδήσεων και ενημέρωσης της EPT, μετά την παραίτηση Mπίτση, σχεδιάζει το ενημερωτικό- πρόγραμμα της τηλεόρασης. Kαι, η επόμενη μέρα προβλέπει πολλά νέα πρόσωπα με εκπομπές, όπως τον Γιώργο Kουβαρά, τον Bαγγέλη Γιακουμή, την Aνθή Σαλαγκούδη και τη Mάριον Mιχελιδάκη, αλλά και περιορισμό κάποιων εκ των υπάρχοντων, όπως των Aρβανίτη και Kατσίμη, στη ζώνη 6-8 το πρωί.

πομπή. H δεύτερη, θέλει να εφαρμόζεται το σενάριο που είχε συζητηθεί ξανά πέρυσι, να αναλάβει ο Γ. Παπαδάκης όλη την πρωινή ζώνη σε ένα είδος ενημερωτικού μαραθωνίου, με δεδομένα τα νούμερα που φέρνουν οι εκπομπές του δημοσιογράφου. Oι τελικές αποφάσεις θα ληφθούν μέχρι τις αρχές Σεπτεμβρίου.

Mηντιακό συγκρότημα η Kουμουνδούρου Στη δημιουργία ενός μηντιακού συγκροτήματος προσανατολίζεται ο ΣYPIZA, με «όπλο» την αυξημένη κρατική επιχορήγησή του. H σκέψη είναι να «συστεγαστούν» η εφημερίδα «Aυγή», ο ραδιοφωνικός σταθμός «Στο Kόκκινο» και το site left.gr σε ένα κτίριο και να δημιουργηθεί ένας όμιλος που θα τα πάρει υπό την ομπρέλα του. Ήδη πάντως, μετά από μια μακρά περίοδο, η Aυγή προχωρά στην ανανέωση του τεχνολογικού της εξοπλισμού, ενώ στο ραδιόφωνο λύνονται σιγά- σιγά όλες οι οικονομικές εκκρεμότητες που υπήρχαν.

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

ΠΑΡΑΠΛΑΝΗΤΙΚΗ Η ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ ΤΗΣ AMSTEL «Καμπάνα» του Συμβουλίου Ελέγχου Επικοινωνίας στην Αθηναϊκή Ζυθοποιία, για τη διαφήμιση της μπύρας Amstel σε τηλεόραση και ραδιόφωνο. Η διαφημιστική καμπάνια της Amstel κρίθηκε από το ΣΕΕ «παραπλανητική ως προς τα βασικά της μηνύματα που προβάλλουν τον ελληνικό της χαρακτήρα και τη σύνδεση με την ελληνική παράδοση». Η Επιτροπή έκρινε ότι δημιουργεί στον καταναλωτή την εσφαλμένη εντύπωση ότι πρόκειται για ένα αμιγώς ελληνικό προϊόν που εξαρχής δημιουργήθηκε και καθιερώθηκε στην Ελλάδα και που ανέκαθεν παράγεται αποκλειστικά με ελληνικές πρώτες ύλες.

Spec από τον ΚΟΤ Διαγωνισμό για υπηρεσίες διαχείρισης διαφημίσεων προκήρυξε ο Κυπριακός Οργανισμός Τουρισμού. Αντικείμενο του έργου είναι η παροχή υπηρεσιών για το σχεδιασμό και την αγορά χώρου και χρόνου στο διαδίκτυο για την διαφημιστική εκστρατεία που αφορά την προώθηση της τουριστικής Κύπρου σε Σουηδία, Νορβηγία, Φινλανδία, Δανία, Ολλανδία, Βέλγιο και Γαλλία. Η εκτιμώμενη αξία του έργου εκτός ΦΠΑ είναι 300.000 ευρώ και η προθεσμία παραλαβής των προσφορών ή των αιτήσεων συμμετοχής λήγει στις 10 Σεπτεμβρίου.

«Ράλλυ» για τη Velti Με ρυθμούς… «ράλλυ» συνεχίζει την ανάπτυξή της η Velti, η οποία καταγράφει

άνοδο των εσόδων μεγαλύτερη του 70% το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, ενώ με σημαντική ανάπτυξη αναμένεται να κλείσει το 2012 για την εταιρία που δραστηριοποιείται στο χώρο του mobile marketing.

Οι εκπρόσωποι της ΕΔΕΕ Τους εκπροσώπους της σε διαγωνισμούς που είναι σε εξέλιξη καθόρισε η ΕΔΕΕ. Την ΕΔΕΕ θα εκπροσωπήσει στους διαγωνισμούς του Υπ. Περιβάλλοντος για την ελληνική συμμετοχή στην 13η Διεθνή Έκθεση Αρχιτεκτονικής της Βενετίας, ο Τάκης Θεοφιλόπουλος, Business Development Manager της Euro RSCG. Σε διαγωνισμό Μedia Planning & Buying της Helexpo, την Ένωση θα εκπροσωπήσει η Λήδα Παπαμιχαήλ, Deputy General

O Alpha «μεγαλώνει»

Σε

●

Manager της Mindshare.

Νέος οδηγός Όρων Συναλλαγής Έναν ανανεωμένο οδηγό Όρων Συναλλαγής για την online διαφήμιση προετοίμασε η Ομάδα Εργασίας του IAB Hellas.Πρόκειται για ανανέωση του αντίστοιχου εγγράφου που είχε προετοιμάσει η Επιτροπή Όρων Συναλλαγής το 2003 και αποτελεί μία περιγραφή της επιδιωκόμενης διαδικασίας που θα πρέπει να τηρείται μεταξύ των εμπλεκόμενων μερών.

Η OgilvyOne για τη Nescafe «Όπου υπάρχει Nescafe Frappe, υπάρχει τρόπος» είναι το νέο σλόγκαν της καμπάνιας της Nescafe. Το σποτ επιμελήθηκε και δημιούργησε η OgilvyOne.

Πολιτικό βάρος στο World Media Summit

● ● ● ●

O τηλεοπτικός σταθμός ενισχύεται με τα αστέρια του Alter και στοχεύει την κορυφή

● Iδιαίτερο πολιτικό βάρος είχε φέτος World Media Summit 2012, που οργανώθηκε με ρωσική πρωτοβουλία και οικοδεσπότη το πρακτορείο ITAR-Tass στο World Trade Centre, στη Mόσχα. Kι αυτό γιατί ο Bλαντιμίρ Πούτιν, στον χαιρετισμό του, τόνισε ότι «η ποικιλομορφία των media είναι το στοιχείο εκείνο που εξασφαλίζει την σημερινή, αλλά και τη μελλοντική πραγματικότητα στη διεθνή πολιτική, στην οικονομία, σε όλες τις πτυχές της ζωής».

O O Δ. Δ. Kοντομηνάς Kοντομηνάς δυναμώνει δυναμώνει το το κανάλι. κανάλι.

Nα καλύψει το κενό που άφησε το Alter μετά από τη διακοπή των εκπομπών του και να μεγαλώσει τα μερίδια τηλεθέασής του, προσδοκά ο Alpha. O τηλεοπτικός σταθμός του Kορωπίου (πλέον, αφού μετακόμισε στο Studio Pro), απαλλαγμένος από την εκτός ελληνικής πραγματικότητας νοοτροπία των Γερμανών του RTL, επιστρέφει στις παλιές, καλές μέρες της διοίκησης του Δημήτρη Kοντομηνά. Kαι δεν είναι τυχαίο ότι είναι ο μοναδικός τηλεοπτικός σταθμός ο οποίος έκανε σημαντικές «μεταγραφές» από το παλιό δυναμικό του Alter, εντάσσοντας στο δυναμικό του την Aγγελική Nικολούλη και την Aννίτα Πάνια, τις παρουσιάστριες των δύο εκπομπών που, εκτός του δελτίου, κράτα-

γαν το Alter στην κορυφή της τηλεθέασης. Σκοπός του Δ. Kοντομηνά είναι ο σταθμός να σταθεροποιηθεί την σεζόν που αρχίζει τουλάχιστον στη δεύτερη θέση, ρίχνοντας βάρος στο ενημερωτικό κομμάτι και εμπλουτίζοντας το πρόγραμμά του με Xολιγουντιανές παραγωγές και δημοφιλείς εκπομπές, ώστε να αυξήσει και τα έσοδά του από τη διαφημιστική δαπάνη. Στον Alpha θεωρούν ότι αν εφαρμοστεί το σχέδιο Kοντομηνά ως έχει εκπονηθεί, δεν θα είναι έκπληξη το να επιστρέψει ο σταθμός στις εποχές των μηδενικών ζημιών, απορροφώντας μεγαλύτερο κομμάτι της διαφημιστικής πίτας και διατηρώντας πρωταγωνιστική θέση στην ελληνική τηλεόραση.

Aπό το BBC στους Times Kαθήκοντα γενικού διευθυντή στους Times της Nέας Yόρκης αναλαμβάνει ο Mαρκ Tόμσον, επικεφαλής του BBC από το Mάιο του 2004. O Tόμσον θα τοποθετηθεί στη θέση της Tζάνετ Pόμπινσον, η οποία ουσιαστικά απολύθηκε τον περασμένο Δεκέμβριο. Nωρίτερα μέσα στη χρονιά είχε ανακοινώσει ότι θα αποχωρήσει μετά από οκτώ χρόνια στη διεύθυνση του BBC. Tελευταίες του αποστολές, οι Oλυμπιακοί Aγώνες και η κάλυψη των εορτασμών για το Aδαμάντινο Iωβηλαίο της βασίλισσας Eλισάβετ B’.

● ● ● ●

1’

Eπαναφέρει η Ένωση Iδιωτικών Tηλεοπτικών Σταθμών Eθνικής Eμβέλειας το αίτημά της για πλήρη κατάργηση του Eιδικού Φόρου Tηλεόρασης. Γι αυτό το λόγο, υπάρχουν και συναντήσεις επί συναντήσεων των ιδιοκτητών με τον Σ. Kεδίκογλου. Προς το παρόν, νέα επί τούτου δεν υπάρχουν. Tο καλό κλίμα πάντως, φαίνεται από την συνεργασία μεταξύ της κυβέρνησης και της EITHΣEE. Tα μέλη της Ένωσης, άρχισαν ήδη να μεταδίδουν δωρεάν σποτ του Yπουργείου Aνάπτυξης για τους κινδύνους που προκύπτουν στους καταναλωτές από το παραεμπόριο. Nέα συνάντηση και των εκδοτών, αυτή τη φορά, όχι με τον Aντώνη Σαμαρά, αλλά με τον αρμόδιο για τα MME υπουργό, για να συζητηθεί η πορεία των αιτημάτων των εκδοτών κυρίως σε ό,τι αφορά τους ισολογισμούς. Aκρόαση στην Eπιθεώρηση Eργασίας για τον Γιώργο Tσιρογιάννη, για τις οφειλές της «Iσοτιμίας» στους εργαζόμενους της από τον περασμένο Mάιο. Στις 31 Aυγούστου θα εκδικαστούν τα ασφαλιστικά μέτρα των εργαζομένων εναντίον της εκδοτικής εταιρείας. Tην πλήρη αντίθεσή του στην επιχειρούμενη υφαρπαγή του 25% του ειδικού τέλους της EPT και τη μεταφορά του αντίστοιχου ποσού, μέσω της ΔEH στο Λειτουργό Aγοράς Hλεκτρικής Eνέργειας εκφράζει με ανακοίνωσή του το ΔΣ της ΠOEΣY. Συνεχίζεται η μάχη για τη διεκδίκηση των συνδρομητών. Mε τον OTE TV να ενισχύει το πρόγραμμά του, η Forthnet προσφέρει με 99 ευρώ με έως και 6μηνη συνδρομή και τον εξοπλισμό Nova,. O OTE TV πάντως, ρίχνει το βάρος του στις HD μεταδόσεις των ποδοσφαιρικών αγώνων που έχει στα χέρια του. Kαι νέο ρεζιλίκι στο Reuters, το οποίο για δεύτερη φορά μέσα σε δύο εβδομάδες ανέβασε στην ιστοσελίδα του (με τη βοήθεια hackers, φυσικά) ψεύτικη είδηση. Aυτή τη φορά «πέθανε» τον υπουργό Eξωτερικών της Σαουδικής Aραβίας. Γενικός διευθυντής Tηλεόρασης της EPT τοποθετήθηκε με απόφαση του διοικητικού συμβουλίου ο δημοσιογράφος Kώστας Σπυρόπουλος

58 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

news

DEAL news

Επιμέλεια: ΓIΩPΓOΣ KAPAΓIANNHΣ

news

Alfa Romeo στη διαρκή αναζήτηση για σπορ αυτοκίνητα επιδόσεων αλλά με χαμηλό κόστος χρήσης και την ελάχιστη επιβάρυνση προς το περιβάλλον, προσθέτει στην γκάμα της δημοφιλούς MiTo μια νέα έκδοση διπλού καυσίμου (βενζίνη/υγραέριο) με τον κινητήρα 1.4 TB 120 HP. Kαι μια ακόμα, με τον TwinAir των 0,9 λίτρων.

news

Στην προληπτική ανάκληση Toyota RAV4 και Avensis ανακοίνωσε ότι προχωρά η αντιπροσωπεία της ιαπωνικής φίρμας στην Eλλάδα, Toyota Eλλάς A.B.E.E, σε συνεργασία με τη Διεύθυνση Tεχνικού Eλέγχου της Γενικής Γραμματείας Kαταναλωτή. H ανάκληση πραγματοποιείται ως μέτρο προληπτικού ελέγχου και αφορά συνολικά 17.424 αυτοκίνητα με ημερομηνία παραγωγής από 31 Oκτωβρίου 2005 έως 31 Aυγούστου 2010 όσον αφορά το RAV4 και από 22 Oκτωβρίου 2008 έως 18 Iανουαρίου 2011 αναφορικά με τα Avensis. Σύμφωνα με την ανακοίνωση της Toyota, πραγματοποιείται καθώς στα παραπάνω αυτοκίνητα ενδέχεται το σπείρωμα του ρυθμιστή στο βραχίονα της πίσω ανάρτησης να εμφανίσει σημάδια φθοράς. Όπως υπογραμμίζει η Toyota, το ενδεχόμενο αυτό δεν οφείλεται σε σχεδιαστική ή κατασκευαστική αστοχία εξαρτήματος αλλά σε λανθασμένη διαδικασία ευθυγράμμισης.

Kαιρός, μετά τις διακοπές, για μια ευχάριστη διαδικασία, όπως αυτή του Pάλλυ Σπριντ που διοργανώνει το Aγωνιστικό Tμήμα της EΛΠA στη διαδρομή της Pιτσώνας. O αγώνας θα διεξαχθεί με 34 συμμετοχές. Θα ξεκινήσει στις 09:00 το πρωί της Kυριακής 26 Aυγούστου και θα ολοκληρωθεί μετά απο τρία σκέλη.

Πρωταγωνιστής της φιλολογίας των μεταγραφών της F1 για το 2013 ο M. Schumacher. Aφού το όνομα του Mάσα συζητιέται για την Sauber Ferrari, μένει ο Γερμανός πολυπρωταθλητής να είναι το πρόσωπο που θα παίξει καθοριστικό ρόλο στις αλλαγές στα οδηγικά δίδυμα του 2013. O 43χρονος Schumacher ακόμα δεν έχει αποφασίσει αν θα επεκτείνει το συμβόλαιο συνεργασίας του με τη Mercedes AMG GP αλλά όπως δήλωσε, στους δημοσιογράφους της ιστοσελίδας της F1, ο επικεφαλής της Ross Brawn, ακόμα δεν έχει έρθει η ώρα των τελικών ανακοινώσεων.

H νέα MiTo 1.4 GPL Turbo 120 hp, διατηρεί τα κορυφαία δυναμικά χαρακτηριστικά των συμβατικών εκδόσεών της, έχοντας παράλληλα να επιδείξει μία δραστική περικοπή στο κόστος χρήσης.

MITO ΜΕ ΤΑ ΟΛΑ ΤΗΣ Aυτό επιτυγχάνεται μέσω του συστήματος υγραεριοκίνησης που, χωρίς να θυσιάζει τις επιδόσεις, εξασφαλίζει χαμηλό κόστος μετακίνησης. Έτσι χάρη στην ιπποδύναμη των 120 hp, αλλά κυρίως στη μέγιστη ροπή των 21 kgm που αποδίδεται μόλις από τις 1.750 rpm, η MiTo 1.4 GPL Turbo 120 hp πετυχαίνει τελική ταχύτητα 198 km/h, ενώ για τα πρώτα 100 km/h από στάση χρειάζεται 8,8”. Kαι όλα αυτά με εξαιρετικά χαμηλό κόστος καυσίμου που φτάνει στο -50%, σε σύγκριση με την αντίστοιχη βενζινοκίνητη έκδοση και συνδυαστική αυτονομία πάνω από 1.200 km. Συγκεκριμένα, ο οδηγός μπορεί να έχει όφελος έως και 600 το χρόνο -15.000 km/έτος με κόστος υγραερίου 0,9/λίτρο και κόστος βενζίνης 1,8/λίτρο. Eπιπλέον, με τη χρήση υγραερίου, η MiTo γίνεται πιο φιλική προς το περιβάλλον. O κινητήρας της εκπέμπει λιγότερο CO2 όταν καταναλώνει υγραέριο (131 gr/km), σε σχέση με τη χρήση βενζίνης (145 gr/km). Eάν θεωρήσουμε ότι ένας οδηγός διανύει κατά μέσο όρο 15.000 km/έτος, τότε αυτή η MiTo με τη χρήση υγραερίου γλιτώνει την ατμόσφαιρα από 210 kg CO2 κάθε χρόνο.

Mε τα νέα κινητήρια σύνολα, η MiTo έχει και υγραέριο, αλλά και μηδενικά τέλη, στην έκδοση των 0,9 λίτρων (TwinAir)

Στο πορτ μπαγκάζ βρίσκεται το ντεπόζιτο του υγραερίου, που βολεύει σε... δύσκολους καιρούς

MΕ ΤΗ ΣΦΡΑΓΙΔΑ ALFA ROMEO Eξίσου σημαντικό όμως είναι πως η νέα MiTo με σύστημα υγραεριοκίνησης κατασκευάζεται εργοστασιακά χωρίς καμία μετατροπή ή ρύθμιση από εξωτερικά συνεργεία, με τη εγκατάσταση να πληροί τις αυστηρές προδιαγραφές της Alfa Romeo. Συνεπώς, η νέα αυτή έκδοση καλύπτεται από εργοστασιακή εγγύηση, όπως ακριβώς και οι υπόλοιπες εκδόσεις βενζίνης και ντίζελ. Mάλιστα, η Fiat Powertrain Technologies έχει εξελίξει σημαντικά το νέο κινητήρα, τόσο σε επίπεδο επιδόσεων και οικονομίας όσο και σε επίπεδο ασφαλείας και χρηστικότητας. Tο σύστημα υγραεριοκίνησης συνδυάζεται με ρεζερβουάρ χωρητικότητας 39 λίτρων και τοποθετείται εντός του αυτοκινήτου και στο χώρο που καταλαμβάνει ο εφεδρικός τροχός ανάγκης. O τρόπος τοποθέτησης δεν επιφέρει καμία μεταβολή στην ωφέλιμη χωρητικότητα του χώρου αποσκευών.

χωρίς κανένα απολύτως πρόβλημα. Δίπλα ακριβώς στο διακόπτη βρίσκεται η ένδειξη της ποσότητας στο ρεζερβουάρ του υγραερίου. Στην περίπτωση που το υγραέριο τελειώσει, τότε αυτομάτως ο κινητήρας επιλέγει τη βενζίνη για καύσιμο χωρίς να χρειαστεί να επέμβει ο οδηγός.

ΟΦΕΛΟΣ ΕΩΣ ΚΑΙ 1.860 ΕΥΡΩ H νέα Alfa Romeo MiTo 1.4 GPL Turbo 120 hp διατίθεται αποκλειστικά στην έκδοση Distinctive με αρχική τιμή 19.800 ευρώ. Συνοδεύεται όμως από όφελος απόσυρσης 960 και από επιπλέον έκπτωση 900 ευρώ, με χρηματοδοτικό πρόγραμμα μέσω της FGA Bank που προβλέπει προκαταβολή από 0% έως και 72 δόσεις με επιτόκιο 4,95%.

NΕΑ ΕΚΔΟΣΗ TWINAIR

Ένα από τα αυτοκίνητα που κοσμούσαν το περίπτερο της Alfa Romeo στο φετινό Σαλόνι AυτοκιH νέα έκδοση της Alfa Romeo MiTo είναι σχεδιανήτου της Γενεύης ήταν η νέα έκδοση της MiTo με σμένη για να μπορεί να λειτουργήσει ανεξάρτητα, τον κινητήρα 0.9 Turbo TwinAir των 85 ίππων. H είτε χρησιμοποιώντας για καύσιμο τη βενζίνη είτε το MiTo TwinAir έρχεται τώρα και στην ελληνική αγουγραέριο. O κινητήρας μπαίρά, στην οποία θα είναι διανει σε λειτουργία πάντα χρηθέσιμη από τα τέλη Iουλίου, Eντυπωσιακό το σαλόνι του MiTo σιμοποιώντας βενζίνη και προσφέροντας τον ιδανικό ύστερα από μερικά δευτερόσυνδυασμό επιδόσεων, οικολεπτα αλλάζει αυτόματα σε νομίας και χαμηλών εκπομπών υγραέριο. O οδηγός όμως ρύπων για το μικρότερο σπορ μπορεί να επιλέξει το καύαυτοκίνητο της αγοράς. σιμο που επιθυμεί μέσω του Aυτή η νέα έκδοση της MiTo διακόπτη αλλαγής που βρίενσωματώνει την τελευταία σκεται σε εργονομική θέση λέξη της τεχνολογίας σε ό,τι κοντά στον πίνακα οργάνων αφορά το συνδυασμό της βέλτου οδηγού. H αλλαγή αυτιστης απόδοσης με τη χαμητή μπορεί να γίνει και όταν η λότερη δυνατή κατανάλωση MiTo βρίσκεται σε κίνηση,

AΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΣ ΠΑΝΤΟΥ

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

Πιο οικονομικη, αλλά το ίδιο δυνατή η MiTο με τους νέους κινητήρες

H MiΤo με τα όλα της H Alfa Romeo προσθέτει και νέους κινητήρες στη γκάμα της και τις ελάχιστες εκπομπές ρύπων. O νέος κινητήρας της FPT (Fiat Powertrain Technologies), που κέρδισε τα βραβεία “International Engine of the Year 2011”, Best Engine 2011 και “Best Green Engine 2011”, έχει μόλις 875 κ. εκ. αλλά αποδίδει ισχύ 85 ίππων στις 5.500 στροφές και ροπή 145 Nm σταθερά από τις 2.000 έως τις 3.500 στροφές, χρησιμοποιώντας τη νέα τεχνολογία MultiAir. H ύπαρξη τούρμπο δεν χαρίζει μόνο δύναμη, αλλά και γραμμικότητα σε όλο το φάσμα της λειτουργίας του, προσφέροντας καλές επιδόσεις και οδηγική απόλαυση. Eίναι χαρακτηριστικό, ότι η ροπή στις 1.000 στροφές είναι αυξημένη κατά 10-25% σε σχέση με τους κινητήρες 1.4 78 ίππων, 1.4 Multiair 105 ίππων. Όμως εξίσου σημαντικά είναι τα αποτελέσματα στη μείωση της κατανάλωσης καυσίμου, η οποία φτάνει μέχρι και το 25% σε σχέση με αυτούς τους κινητήρες. Mε τη βοήθεια του συστήματος Start&Stop και του «έξυπνου» δυναμό που λειτουργεί μόνο στη φάση της επιβράδυνσης, η MiTo TwinAir, εκτός από μειωμένη κατανάλωση, σημειώνει και τις χαμηλότερες εκπομπές CO2 στην κατηγορία: 98 g/km, κάτι που συνεπάγεται μηδενικά τέλη κυκλοφορίας. Σ τ η ν ου-

Diesel, βενζίνη, turbo, multiair, υγραέριο; H MiTo έχει πολλές επιλογές

σία πρόκειται για ένα βενζινοκινητήρα υψηλής απόδοσης, που προσφέρει την κατανάλωση και το κόστος χρήσης ενός πετρελαιοκινητήρα! O νέος κινητήρας συνδυάζεται με το μοναδικό σύστημα DNA της Alfa Romeo, που επιτρέπει στον οδηγό να επέμβει δραστικά στα χαρακτηριστικά λειτουργίας του, ανάλογα με τον τρόπο που θέλει να οδηγήσει και τις συνθήκες της στιγμής. Έτσι, στην καθημερινή χρήση, όπου η χαμηλή κατανάλωση είναι το ζητούμενο, μπορεί να επιλέξει το πρόγραμμα Natural, οπότε η μέγιστη ροπή μειώνεται κατά 35 Nm ενώ για δυναμική οδήγηση και επιδόσεις υπάρχει το πρόγραμμα Dynamic, στο οποίο ο κινητήρας ξεδιπλώνει το σύνολο των δυνατοτήτων του. H MiTo TwinAir θα κυκλοφορήσει στην Eλληνική αγορά μόνο στην πλούσια εξοπλισμένη έκδοση Distinctive, η οποία περιλαμβάνει στάνταρ μπροστινούς και πλευρικούς αερόσακους, αερόσακους τύπου κουρτίνας και αερόσακο γονάτων οδηγού, σύστημα DNA, σύστημα VDC με ASR, MSR, CBC, eQ2 και Hill Holder, σύστημα Start&Stop και ένδειξη αλλαγής ταχύτητας, αυτόματο διζωνικό κλιματισμό, κεντρικό κλείδωμα με τηλεχειρισμό,

ηλεκτρικά παράθυρα, ηλεκτρικά ρυθμιζόμενους εξωτερικούς καθρέφτες με αντιθαμβωτική λειτουργία, ζάντες αλουμινίου 16’’, ραδιο-CD με MP3 και χειριστήρια στο τιμόνι κλπ. Eπίσης, σε αντίθεση με τις εκδόσεις Distinctive των υπόλοιπων κινητήρων βενζίνης, η MiTo TwinAir διαθέτει πίσω αεροτομή στον βασικό εξοπλισμό. H MiTo 0.9 TwinAir 85hp Distinctive θα διατίθεται στην τιμή των 16.800 ευρώ.

Σφυρής Mιχάλης Ψυκτικός - Hλεκτρολόγος ✓ Kλιματισμός ✓ Ψύξη Θέρμανση ✓ Eξαερισμός ✓ Hλιακά συστήματα Πλήρης υποστήριξη στην επιλογή, προμήθεια, service Σπάρτης 52, Kαλλιθέα Tηλ./Φαξ: 210 9589502 • Kιν.: 6932256600 e-mail: sfirisclima@gmail.com

60 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

DEAL news

Sport Business

Το μεγ Άμυνα για κλάματα

Τα φετινά “business plans” των ομάδων της Super League αποκτούν ιστορική σημασία, ειδικότερα σε επίπεδο κορυφής. «Μικροί» και «μεσαίοι» αν δεν «κόψουν», δεν θα αντέξουν. Πως αντιδρούν οι «μεγάλοι» στην κρίση;

αλύτερος ή χειρότερος θα είναι φέτος ο Ολυμπιακός; Θα καταφέρει να υπερασπισθεί τα κεκτημένα του στο ελληνικό πρωτάθλημα; Θα κάνει την υπέρβαση στο Champions League; Άγνωστο!

Προ 2μηνου στην Παιανία, η λέξη «μεταγραφή» αποτελούσε ανέκδοτο. Έδιωξε παίκτες ο Παναθηναϊκός, πήρε όμως κι αρκετούς. Ο.Κ. Έδωσε λίγα. Όσα μπορούσε. Και μην λησμονούν φίλοι και εχθροί του ότι αντιμετώπισε κατάφατσα την απειλή της χρεοκοπίας. Ο σαφώς πιο «εύπορος» -λόγω Μαρινάκη και εσόδων από το Champions League- Ολυμπιακός, όμως, τι έδωσε; Πιο ακριβή μεταγραφή του, ο Πάολο Μασάδο. Η Τουλούζ εισέπραξε 2,7 εκατ. ευρώ και 850 χιλιάρικα η Ρόμα για τον Λεάντρο Γκρέκο. Η Ξάνθη καμιά 500αριά για τον Βλαχοδήμο, 300 ο Πανιώνιος για τον Σιόβα, 200 η Κόλο Κόλο για τον Πάμπλο Κοντρέρας και μικροποσά Ουντινέζε, Εθνικός Γαζώρου για τους πιτσιρικάδες Ανδρέα Γιαννιώτη, Βασίλη Καραγκούνη. Σύνολο για αγορές ποδοσφαιριστών 5 εκατ. ευρώ. Εισπράττει 7,6 εκατ. από την πώληση του Μιραλάς στην Εβερτον και όσα να πληρώσει για τον «αντί-Μιραλάς» μέσα δεν μπαίνει. Κέρδος μπορεί να «βγάζει»! Αυτό συμβαίνει πρώτη φορά στο λιμάνι, μετά από καιρό. Έκανε δικό του και τον Μανωλά ο πρωταθλητής, τον πιο ταλαντούχο νεαρό Έλληνα αμυντικό, με 400 χιλιάρικα ετήσιο συμβόλαιο, μα ελεύθερο από την ΑΕΚ, άρα χωρίς να καταβάλει … ευρώ «τσακιστό» στην προηγούμενη ομάδα του παίκτη. Πλάκα - πλάκα, οι «πράσινοι» με τα 500 στην Σαμπντόρια για τον Φορναρόλι και κάτι «ολίγα» για τους υπολοίπους, θα μπορούν να ισχυρισθούν ότι πλήρωσαν περισσότερα χρήματα από τον «αιώνιο» για τις καλοκαιρινές μεταγραφές τους!

ΓΚΟΛ βάζει ο Ολυμπιακός με τον Μήτρογλου και τους άλλους, αλλά «τρώει» πολλά, τουλάχιστον στα φιλικά. Ο χρόνος θα δείξει αν πρέπει να αρχίσουν να ανησυχούν Μαρινάκης και Ζαρντίμ

Κι αυτό γιατί η ομάδα του Πειραιά παραμένει ένα μεγάλο άλυτο ποδοσφαιρικό αίνιγμα, ακόμα και για τους πιο φανατικούς φίλους της. Οι αντίπαλοι του Ολυμπιακού αμφισβητούν τις επιτυχίες του στην Super League. Μιλούν με ειρωνεία και υπονοούμενα για την «δύναμη του στο παρασκήνιο και τα κέντρα αποφάσεων». Στην Ευρώπη δεν γίνονται καν, τέτοιες συζητήσεις. Εκεί τα πράγματα είναι «άγρια». Τα «μεγαθήρια» των «προηγμένων» ποδοσφαιρικά χωρών δεν αστειεύονται. Ο κίνδυνος να χάσει μια ελλη-

ΠΑΟ: O «κερδισμένος» ως τώρα Πέτυχε, ήδη, τον πρώτο του στόχο στη χρονιά, παρά την ήττα! Του ΜΙΧΑΛΗ ΚΟΣΜΕΤΑΤΟΥ Ο Γιάννης Αλαφούζος το ομολόγησε ξεκάθαρα πριν από λίγες εβδομάδες: ότι ο πρώτος (χρονικά, όχι ιεραρχικά) στόχος του Παναθηναϊκού στην σεζόν ήταν η πρόκριση σε όμιλο του Europa League και η εξασφάλιση minimum εσόδων της τάξης των 6.000.000 ευρώ. Κάτι το οποίο ήδη επετεύχθη, χάρη στις δύο νίκες απέναντι στην Μάδεργουέλ, ανεξάρτητα από τα αποτελέσματα των αγώνων με την Μάλαγα στα play offs του Champions League. Συνεπώς, ό,τι καλύτερο έρθει, θα είναι «συν»! Ο Παναθηναϊκός θεωρείται κιόλας ο «κερδισμένος» του καλοκαιριού. Τα οικονομικά του «διορθώνονται» σιγά, σιγά, παρότι η ΑΜΚ των 15 εκατ. «έπεσε» στα 6 εκατ. ευρώ και τα χαμόγελα «επέστρεψαν» στα χείλη των οπαδών του, έστω κι αν η ήττα από τη Mάλαγα τους έκοψε τη φόρα. Η ομάδα άφησε να φύγουν (ελεύθεροι) παίκτες (Καραγκούνης, Νίνης, Σιμάο, Καντέ, Σαριέγκι, Κλέιτον, Μπίαρσμιρ, Πλεσί, Ρουντολφ), που είτε έκλεισαν τον κύκλο τους, είτε μπόρεσε να τους αντικαταστήσει, είτε απλά η αποχώρηση τους σηματοδοτεί μια αλλαγή στον τρόπο του παιχνιδιού της. Ενισχύθηκε με ποδοσφαιριστές ικανούς να της προσφέρουν ποιότητα και λύσεις σε «βάθος» χρόνου (Φορναρόλι, ΣισοκόΦΩΤΟ, Σο, Πίντο, Μπαρμπαρούσης, ανανέωση Κουίνσι) και όσο για τον προπονητή, ο 66χρονος Ζεσουάλδο Φερέιρα πιστώθηκε το «5-0» (2-0, 3-0) σε βάρος των Σκοτσέζων και το καλό αγωνιστικό ξεκίνημα στα επίσημα ματς, εν αναμονή της κρίσιμης ρεβάνς με τους Ισπανούς την άλλη εβδομάδα στο ΟΑΚΑ, αρκεί η συνέχεια να είναι ανάλογη. Ο προϋπολογισμός της χρονιάς «περι-

κόπηκε» δραστικά και ταυτόχρονα δεν υπήρξαν επιπτώσεις στο αμιγώς αγωνιστικό σκέλος. Αντιθέτως, δημιουργούνται οι προοπτικές για το «χτίσιμο» μιας ομάδας καλύτερης από την περσινή, πιο ανταγωνιστικής και ικανής να διεκδικήσει όλους τους στόχους της. Πλήρης ανατροπή, δηλαδή, σε σχέση με την «καταστροφολογία» και την απελπισία που επικρατούσαν τον Μάιο και τον Ιούνιο, πριν περάσει στην «επίθεση» ο Γιάννης Αλαφούζος με την «Παναθηναϊκή Συμμαχία». Όλα αυτά, όταν όλοι πίστεψαν στις αρχές του καλοκαιρού ότι η ομάδα διαλύεται, με ελάχιστες πιθανότητες «ανασύνθεσης», ότι θα τιμωρηθεί με αποκλεισμό από την Ευρώπη, δεν θα πάρει άδεια για το πρωτάθλημα κ.λπ. Κι όμως, ο Παναθηναϊκός είναι ΕΔΩ και αποτελεί, πάλι, το ένα από τα δύο φαβορί του πρωταθλήματος!

O Tάσος Kάκος

Σέντρα! Φρρρ! Η ώρα της σέντρας στο πρωτάθλημα της Super League ΟΠΑΠ 2012-13 έφθασε. Παρά τα προβλήματα που υπήρξαν με τις αδειοδοτήσεις κάποιων ΠΑΕ, η διοργανώτρια όρισε κανονικά τις ημέρες και τις ώρες των αναμετρήσεων της 1ης αγωνιστικής. Η πρωτοεμφανιζόμενη ομάδα του Πλατανιά στην μεγάλη κατηγορία και οι Βέροια, Πανθρακικός αποτελούν την τριάδα των «νεοφώτιστων». Αναλυτικά το πρόγραμμα και οι τηλεοπτικές μεταδόσεις: ΣΑΒΒΑΤΟ 25/8: ΑΕΚ-Αστέρας Τρ. 19.15, NS 2 Γιάννενα-Πλατανιάς 19.15, NS 3 Λεβαδειακός-ΠAO 21.30, NS2 ΚΥΡΙΑΚΗ 26/8: Κέρκυρα-Ατρόμητος 19.15, NS4 ΟΦΗ-SKODA Ξάνθη 19.15, NS3 ΠΑΟΚ-Πανθρακικός 19.15, NS1 Βέροια-Ολυμπιακός 21.30, NS1 ΔΕΥΤΕΡΑ 27/8: Πανιώνιος- Άρης 20.30, NS1

DEAL news

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

άλο άλυτο αίνιγμα ο Ολυμπιακός στα φιλικά- Οι αμφιβολίες για το ρόστερ και τον Ζαρντίμ νική ομάδα «τα αυγά και τα καλάθια» γίνεται ορατός στο «πι και φι». Η άμυνα των «ερυθρόλευκων» στα φιλικά ήταν για κλάματα. Δέχθηκαν 12 γκολ σε 9 ματς, εκ των οποίων τα 9 στα 4 πιο πρόσφατα, με αποκορύφωμα την «τριάρα» από τη Νάπολι στην Ιταλία, στην υποτιθέμενη «πρόβα τζενεράλε». Ναι μεν ο άγραφος κανόνας λέει ότι στα φιλικά βγάζει συμπεράσματα μόνο ο προπονητής και προτιμότερο να χάνεις το καλοκαίρι στα ανεπίσημα παιχνίδια, παρά τον χειμώνα στα επίσημα, αλλά, η εικόνα είναι απογοητευτική. Αν «κατέβει» με αυτά τα «χάλια» στον όμιλο δεν έχει τύχη. Θα προλάβει, λοιπόν, ο Λεονάρντο Ζαρντίμ να διορθώσει την κατάσταση; Θα πείσει εμπράκτως τους απαιτητικούς οπαδούς ότι είναι ισάξιος τουλάχιστον του πολυα-

γαπημένου τους Ερνέστο; Θα δικαιώσει τον εργοδότη του για την εμπιστοσύνη του; Ή θα τρέχει και δεν θα φθάνει, μόλις «πέσει στα βαθιά»;

ΤΟ «ΠΑΡΕ-ΔΩΣΕ» Η επιλογή της ηγεσίας των νταμπλούχων στο πρόσωπο του Πορτογάλου για την διαδοχή του Βάσκου θα κριθεί κατά τα ειωθότα «εκ του αποτελέσματος». Και με αυτό το κριτήριο, υπάρ-

χουν ως τώρα «ενστάσεις» για την «αποτελεσματικότητα» του νέου προπονητή, όπως και για την μεταγραφική πολιτική του Ολυμπιακού, που επίσης θα «βαθμολογηθεί» μέσα στο γήπεδο. Η πώληση του («φευγάτου» από καιρό) Κέβιν Μιραλάς στην Εβερτον αντί 7,6 εκατ. ευρώ, σε αντιδιαστολή με το «συγκρατημένο» μπάτζετ, εν μέσω οικονομικής κρίσης, βάζει θετικό πρόσημο για την διοίκηση στο φετι-

Ορατός ο κίνδυνος για… συντριβές στο Champions League με αυτά τα «χάλια»!

Bαγγέλης Mαρινάκης και Λεονάρντο Zαρντίμ

νό «πάρε, δώσε». Τα λεφτά δεν «χτίζουν» ομάδες, θα πει κανείς. Σωστά. Μα το θέμα δεν είναι… λογιστικό. Αγωνιστικό είναι!

«ΣΥΝ» ΚΑΙ «ΠΛΗΝ» Τα «συν» και τα «πλην» του νέου Ολυμπιακού; Θεωρητικά η απουσία του Μιραλάς δεν δημιουργεί δυσαναπλήρωτο κενό. Αντιθέτως η επιστροφή του Κώστα Μήτρογλου από τον Ατρόμητο προσφέρει μια αξιόπιστη λύση στην επίθεση, αρκεί να «συνυπάρξει» αρμονικά ο Έλληνας στράικερ με τον Αλγερινό συνάδελφο του Ράφικ Τζιμπούρ, έναν επίσης χαρισματικό σκόρερ και «δύσκολο» χαρακτήρα. Πέρσι «παραπονιόντουσαν» κάποιοι ότι υπήρχε συνωστισμός στην «γραμμή κρούσης» και λογικά ο Μιραλάς δεν θα «λείψει». Η προσθήκη των Μασάδο-

Γκρέκο στα χαφ αναμένεται να δώσει άλλη «πνοή» στην ανάπτυξη, αλλά, «πληγή» είναι τα πολλά λάθη και γκολ στην άμυνα. Στο δεύτερο τέρμα της Νάπολι, καταμετρήθηκαν 4 «γκέλες» στην ίδια φάση! Θα μπορέσουν Μανωλάς-Κοντρέρας να καλύψουν το κενό που άφησε ο ηγετικός Μέλμπεργκ; • ΤΑ 9 φιλικά του Ολυμπιακού (14/7-19/8): Σπαρτάκ Μ. 1-1 Αλάνια Βλ. 1-0 Φαρένσε 3-0 Μπράγκα 1-1 Νιουκάστλ 1-1 Βίλεμ 3-2 Μάλαγα 3-3 Σπόρτινγκ 0-1 Νάπολι 0-3 ΣΥΝΟΛΟ: 3 νίκες, 4 ισοπαλίες, 2 ήττες και γκολ 13 υπέρ, 12 κατά.

Άγαλμα στον Βαγγέλη Βλάχο Οι άσπονδοι φίλοι της πολύπαθης ΑΕΚ άρχισαν να βάζουν στοιχήματα πότε θα τα παρατήσει ο Βαγγέλης Βλάχος – και δεν το λένε απαραίτητα με κακία, απλά προσπαθούν να προσδιορίσουν με αντικειμενικά κριτήρια τα λογικά «όρια» των αντοχών και της υπομονής ενός «αισθηματία» προπονητή, πλην όμως ΚΑΙ επαγγελματία! Η ομάδα (…μην τα ξαναλέμε) «έχασε» 17 (ολογράφως: δεκαεπτά) ποδοσφαιριστές από την προηγούμενη σεζόν, έκανε μεταγραφές των 60 (Φουρτάδο-Παναχαϊκή) και των 35 (!) χιλιάδων ευρώ (Κουτσουμπής-Καλλιθέα), η συμμετοχή της στο πρωτάθλημα ήταν στον «αέρα» ως το «παρά πέντε» -για οικονομικά ζητήματα- και θεωρητικά θα δώσει μεγάλη «μάχη» για την 5άδα, με μεγαλύτερο της (μοναδικό, ίσως) ατού το «βάρος» της φανέλας της.

Υπό αυτές τις συνθήκες η άποψη ότι τα ντέρμπι για την ΑΕΚ ξεκινούν από το πρώτο παιχνίδι του νέου πρωταθλήματος κόντρα στο ΟΑΚΑ στον Αστέρα εκλαμβάνεται ως αισιόδοξη, μια και η ομάδα της Τρίπολης θα πρέπει να υπολογίζεται ως φαβορί! Με μεταγραφές από τον Αστέρα Μαγούλας και τους νέους του Άρη θα προσπαθήσει να «βγάλει» την χρονιά ο Βλάχος, αν και οι «κακές γλώσσες» θεωρούν κρίσιμο για το μέλλον του ακόμα και το ματς της πρεμιέρας, ως προς τις δικές του αποφάσεις και σε συνάρτηση με όσα θα δουν τα μάτια του. Ο ίδιος είπε ότι η χρονιά μπορεί να βάλει «ταφόπλακα» στην καριέρα του. Αν ΔΕΝ συμβεί αυτό που –δικαιολογημένα- φοβάται, άγαλμα θα του στήσουν οι ΑΕΚτζήδες, στο μέσον της οδού Δεκελείας!

O Bαγγέλης Bλάχος

62 • ¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012

Limit up

NTOYΣAN MΠAΓIEBITΣ Έγραψε ιστορία ο Nτούσκο! Στο «πάνθεον» των «αθανάτων» του ευρωπαϊκού ποδοσφαίρου πέρασε από χθες το βράδυ ο μεγάλος Nτούσαν Mπάγιεβιτς. O Σερβοέλληνας τεχνικός του Aτρομήτου συμπλήρωσε κόντρα στην αγγλική Nιούκαστλ 130 ματς στα κύπελλα της UEFA ως προπονητής και μπήκε στο Top-10. Πρώτος ο σερ Aλεξ Φέργκιουσον με 266, δεύτερος ο Tραπατόνι με 203, τρίτος ο Bενγκέρ με 198 κ.λ.π. Tο φοβερό; O «πρίγκιπας» αν δεν βιασθεί να συνταξιοδοτηθεί -στα 63 του- προλαβαίνει να ανέβει ως το «8» (Xάινκες,137) ή το «7» (Aντσελότι, 142)!

Limit down

XOΣE TOTΣE Mοιραίος παίκτης του Παναθηναϊκού στο ματς με την Mάλαγα στην Iσπανία ο Xοσέ Tοτσέ. Έχασε ευκαιρία από αυτές που δεν χάνονται και «κρέμασε» την ομάδα του. Aν έσπρωχνε την μπάλα στα δίκτυα και μείωνε το σκορ της ήττας σε 2-1, αυτομάτως θα αυξάνονταν οι πιθανότητες πρόκρισης του «τριφυλλιού» σε όμιλο του «χρυσοφόρου» Champions League. «Kάνει», αλήθεια, για τον Παναθηναϊκό αυτός ο παίκτης; Kι όμως, αποκτήθηκε ως «αντί-Σισέ»! «Διαφυγόντα κέρδη» θα μπορούσε να διεκδικήσει η ΠAE και από άλλους δυο ποδοσφαιριστές της, βέβαια, τους Mαυρία και Φορναρόλι. Kουρασμένος και «άκαπνος» ο Παναθηναϊκός στο 3ο του ευρωπαϊκό παιχνίδι, σε αντίθεση με τα δυο πρώτα και ο Φερέιρα πρέπει να βρει εγκαίρως τι συμβαίνει. Tα υπόλοιπα στη ρεβάνς του OAKA!

DEAL news

O ΣOPOΣ KAI H MANTΣEΣTEP

✓

Eίκοσι χρόνια πίσω πήγε το μυαλό των Bρετανών στο άκουσμα της είδησης ότι ο διάσημος επενδυτής Tζορτζ Σόρος (ΦΩTO) απέκτησε το 1,9% των μετοχών της Mάντσεστερ Γιουνάιτεντ, μέσω της Wall Street και του Soros Fund Management, επενδύοντας 44 εκατ. δολάρια. Θυμήθηκαν ότι κέρδισε φήμη ως ο «άνθρωπος που κατέστρεψε την Tράπεζα της Aγγλίας», όταν αποκόμισε όφελος 1 δισ. δολ. στην κρίση του νομίσματος του Hνωμένου Bασιλείου το 1992. Λεπτομέρεια; Πήρε τις μετοχές σε limit down προσβλέποντας σε μεσοπρόθεσμα κέρδη!

Mια και μιλάμε για ξένους επενδυτές στις αγγλικές ποδοσφαιρικές ομάδες. Λίγοι γνωρίζουν ότι ο φημισμένος Aμερικανός μπασκετμπολίστας, στα του NBA, Λεμπρόν Tζέιμς, είναι μέτοχος στην Λίβερπουλ, μέσω της συνεργασίας του με την ιδιοκτήτρια Fenway Sports Group του Tζον Xένρι. Σε λίγο δεν θα υπάρχει ομάδα της «Premier League» σε χέρια Bρετανού επιχειρηματία.

Tι κρύβει το νέο deal για την AEK; 10 «KAYTA» EPΩTHMATIKA ΓIA SEYMOUR PIERCE-BINTIAΔH λήθεια η πάλι παραμύθια; Tο αναρωτιούνται εκατοντάδες χιλιάδες οπαδοί της AEK, όταν ακούν και ξανακούν ότι τα ονόματα και μόνο των νέων επίδοξων σωτήρων της ΠAE «υπόσχονται», όσα «υπόσχονται» για το μέλλον και «φοβούνται» να το πιστέψουν. H ευχή τους είναι: Mακάρι!

Tου MIXAΛH KOΣMETATOY O «κύκλος των χαμένων επενδυτών» αποδείχθηκε ατέρμονος για την πολύπαθη και καταχρεωμένη AEK, από τον «θείο εξ Aμερικής» Mπομπ Kοζώνη και την περίφημη Petite Chateau, μέχρι τον άγνωστο Pώσο μεγιστάνα και τους άφαντους κινέζους, με συνέπεια να κυριαρχεί μεγάλη δυσπιστία, απέναντι στους πάντες. Φυσιολογικό το «φαινόμενο», ακόμα και αν οι νέοι (από κοινού) υποψήφιοι «μνηστήρες» για το πλειοψηφικό πακέτο των μετοχών της ΠAE είναι: α) O νεαρός εφοπλιστής Δημήτρης Bιντιάδης, γιος του Bασίλη Bιντιάδη, ιδιοκτήτη της εισηγμένης ναυτιλιακής στο χρηματιστήριο AIM του Λονδίνου Global Oceanic Carriers (άντλησε, τότε, 41 εκατ. δολ.) και η ναυτιλιακή, μεταφοράς ξηρού φορτίου, Niva Shipping Ltd (ιδρυθείσα το 1978, με έδρα τον Πειραιά και γραφεία στο Mουμπάι της Iνδίας και το Nτουμπάι) και β) H τράπεζα Seymour Pierce,

εκ των κορυφαίων επενδυτικών και ο «δαιμόνιος» πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Kιθ Xάρις, ο οποίος εμπλέκεται στις αγοραπωλησίες της... μισής «Premier League».

ΣTAΣH ANAMONHΣ H “DEAL” επικοινώνησε τηλεφωνικά με τη ναυτιλιακή του κ.Bιντιάδη, αλλά δεν υπήρξε επώνυμη επιβεβαίωση ή διάψευση των γεγονότων, με την αιτιολογία ότι «και οι δυο, οι κύριοι Bασίλης και Δημήτρης Bιντιάδης, απουσιάζουν στο εξωτερικό», ούτε δόθηκε κάποιο επιπλέον στοιχείο για τις δραστηριότητες της εισηγμένης στο AIM. Συνεπώς, το λογικό είναι να τηρείται από όλους μια στάση αναμονής! Tα ερωτηματικά που χρήζουν απάντησης είναι αρκετά: 1) Tι είδους «επενδυτική ευκαιρία» εντόπισε στην υπόθεση της AEK ο «χρυσοδάχτυλος μάγος» των μεγάλων ποδοσφαιρικών deals;

2) Aληθεύει ότι ο πατήρ Bιντιάδης είναι φίλος του απερχόμενου μεγαλομετόχου Πέτρου Παππά και δέχεται πιέσεις από τον πρώην πρόεδρο της ΠAE Σταύρο Aδαμίδη να «μπει» στην AEK; 3) Γιατί το 2011 απέρριψε το ίδιο ενδεχόμενο; 4) Διστάζει όντως να προχωρήσει, αν δεν εξασφαλίσει την συμμετοχή περισσότερων «συμπαικτών» στο εγχείρημα; 5) Eίναι «Oλυμπιακών συναισθημάτων», σε αντίθεση με τον «Eνωσίτη» γιο του; 6) Aν το βεληνεκές του είναι μικρότερο των προηγούμενων μεγαλομετόχων κ.κ. Nοτιά-Παππά τι παραπάνω θα προσφέρει στην AEK; 7) Iσχύει ο όρος ότι αν τα χρέη αποδειχθούν μεγαλύτερα των 35 εκατ. «επένδυση τέλος»; 8) Ότι δεν «βάζει ευρώ, ούτε δίνει δάνειο» αν δεν πάρει τις μετοχές στα χέρια του; 9) Mπαίνει όρος για την ανέγερση νέου γηπέδου «μόνο στη Nέα Φιλαδέλφεια»; Tι ρόλο παίζει το real estate στο κυοφορούμενο deal; 10) Aν δεν ολοκληρωθεί ο οικονομικός έλεγχος μέχρι τον Σεπτέμβρη θα δοθεί παράταση; Yπάρχει ο κίνδυνος ενός νέου «σίριαλ»;

ÎÔ˘›˙ Ποιος μεγαλόσχημος, πότε και γιατί αποκάλεσε «τυχάρπαστο» ποιον «υποψήφιο επενδυτή»;

«ΣΩTHPIA» TO «TPIO» ΛETO-KOYINΣI-ΣIΣOKO

KIΘ Xάρις και Bασίλης Bιντιάδης: μελλοντικοί «συμπαίκτες» στην ποδοσφαιρική AEK, ο gold finger του βρετανικού ποδοσφαίρου και ο Eλληνας εφοπλιστής;

Δεν υπήρχε «δεξί μπακ Bύντρα» Kακά τα ψέματα, την γλίτωσε φθηνά ο άθλιος προχθεσινός Παναθηναϊκός του πρώτου ημιχρόνου με το 2-0 ως το 34’, μπορούσε όμως να αναζητήσει μια καλύτερη τύχη στην επανάληψη στις 3 μεγάλες χαμένες ευκαιρίες στο «Pοσαλέδα». Aρκετοί «πράσινοι» μάρκαραν «με τα μάτια» και δυστυχώς για τον

ίδιο, ένας παίκτης τον οποίο έχουμε «υπερασπισθεί» συχνά, κατάφερε με την απόδοση του να δικαιώσει όσους γκρινιάζουν και λένε «δεξί μπακ Bύντρα, δεν υπάρχει»! Mακάρι να «αναστηθεί» αγωνιστικά ο Γιούρκας, αλλά Mόνο ο Παναθηναϊκός μπορούσε να το καταφέρει αυτό: Nα θεωρούν πολλοί «λίγα τα 2 γκολ» που δέχθηκε και ταυτόχρονα να νιώθει αδι-

κημένος! Xωρίς ψυχή και πάθος, κουρασμένος και με προβλήματα στις 3 γραμμές (που ήταν τα χαφ;), έτσι θα διεκδικήσει τον «θησαυρό» του Champions League; Άποψη μας: η επιστροφή των Λέτο-Kουίνσι θα «σώσει» το «τριφύλλι». Θα συνθέσουν τρομερό «τρίο» με τον «πασπαρτού» Σισοκό!

DEAL news

XONTPA «ΠAKETA» AΠO UEFA

¶APA™KEYH 24 AY°OY™TOY 2012 •

✓ ◗

Λεφτά «με ουρά» μοιράζει η UEFA στις ομάδες! Oι οικονομίες των κρατών μπορεί να απειλούνται με «κραχ», αυτή του ποδοσφαίρου όμως «ανθεί» σε εποχές κρίσης. O Mισέλ Πλατινί (ΦΩTO) θα μοιράσει 1,12 δισ. ευρώ (910 + 210 εκατ. ευρώ) σε Champions League-Europa league και από αυτά 4 «δικοί» μας Oλυμπιακός (με εγγυημένα έσοδα από τον όμιλο), Παναθηναϊκός, ΠAOK, Aτρόμητος (παίζουν την πρόκριση τους με Mάλαγα, Pαπίντ B., Nιούκαστλ αυτές τις μέρες) διεκδικούν ένα «πακέτο» μεταξύ 35-55 εκατ.

«ΦEYΓEIΣ;» «Σάββα μου, στο υπόσχομαι, ο Σαρρής θα είναι καλύτερος πρόεδρος από εμένα στην E.Π.O.» -Aμήν!

Tο πρωτάθλημα αρχίζει και ο «πόλεμος» του παρασκηνίου «ανάβει». Mετά τον χαμό για τις νέες λίστες των διαιτητών, το «μπαλάκι» περνά στην εξουσία! Ποια εξουσία; Tου ποδοσφαίρου! Δεν θα σταθούμε στις προ 10ημέρου καταγγελίες του κ.Xρήστου Σάββα, υπό την ιδιότητα του αναπληρωτή πρόεδρου της K.E.Δ., για τα γεγονότα πριν την συνεδρίαση της επιτροπής, όταν μίλησε στο κρατικό ραδιόφωνο «στημένους πίνακες» και για «νταβαντζήδες γύρω από τον κ. Σαρρή». Aς αναλογισθούν, όμως, τις τεράστιες ευθύνες τους οι «κεφαλές» (νυν και επόμενες) σε EΠO, KEΔ, Λίγκα, κάνουμε όλοι τον Σταυρό μας, φτύνουμε τον κόρφο μας και προχωράμε. Aς φροντίσουν, ο καθένας από το δικό του μετερίζι, να προστατέψουν το ποδόσφαιρο και να βρουν τρόπο να μην «σπάσουν» τα νεύρα μας φέτος. Tην μπαλίτσα την βλέπει σαν «αποκούμπι» του ο μέσος φίλαθλος, σε καιρούς κρίσης και «μνημονίων», μην του «χαλούν» την διάθεση. Γιατί αν «χαθεί» και αυτή η μικρή «απόλαυση», τι θα απομείνει; Ήδη, μπαίνουμε στην «αντίστροφη μέτρηση» για τις εκλογές (ποιες εκλογές; Mην τρομάζετε. Ποδοσφαιρικές εκλογές, όχι από τις «άλλες») και τα «κόζια» αλλάζουν. Tα «κόζια, είπα; Mμμ... Tα πρόσωπα ναι, αυτά μάλλον αλλάζουν. Στο λιμάνι λένε «απεταξάμην» για τον Γκαγκάτση. Πλήρης δικαίωση και για τα OFFSIDE. Oι εξελίξεις στην προεκλογική «μάχη» της EΠO συνοδεύονται από τους «αφορισμούς» φίλα προσκείμενων στους «ερυθρόλευκους» εφημερίδων κατά της υποψηφιότητας του πρώην προέδρου της ομοσπονδίας και στελέχους (!) της Πειραιώτικης ΠAE. «Kαμία σχέση με τον Oλυμπιακό», λοιπόν, άρα ο «Γκάγκα» αυτονομήθηκε, ο Σοφοκλής Πιλάβιος οδεύει προς «απόσυρση» -με στόχο ένα μόνιμο «πόστο» στην UEFA- , ο Σαλονικιός υποψήφιος κ.Ψωμιάδης δύσκολα θα έχει τύχη (sic) και απομένει το grand φαβορί, ο νέος «εκλεκτός» του Bαγγέλη Mαρινάκη (έστω και αν ο ίδιος επιμένει ότι «δεν σχετίζεται με ομάδες») Γιώργος Σαρρής. Θα δικαιωθεί ο Nίκος Aλέφαντος για την δήλωση κατά Zαρντίμ «είναι η χαρά του over»; Σε 9 φιλικά ο Oλυμπιακός έκανε 4 over, είχε 3 ματς στο όριο (1-1) και μόνο 2 under. H πρόβλεψη των OFFSIDE; Σίγουρο over-άκι στον όμιλο, στα εκτός! O μέγας «Aλέ» ξαναχτύπησε από το blog του και αποφάνθηκε ότι τα «ερυθρόλευκα» μετόπισθεν θα αντιμετωπίσουν πρόβλημα ακόμα και αν παίξουν με τη Σαουθάμπτον. Ωχ! A, μετά τις πρόσφατες διαμαρτυρίες των εκπροσώπων του Oλυμπιακού, μετρούν κάποιοι τις μέρες που περνούν χωρίς να «τιτιβίσει» στο Twitter ο Γιάννης Aλαφούζος και το σχολιάζουν. Sorry, αλλά, επικοινωνιακά, μια χαρά το βρίσκω και αντιπαρέρχομαι τις ειρωνείες ορισμένων. Eπιτέλους, η ενημέρωση σε μια μεγάλη ομάδα γίνεται άμεση και έγκυρη, από τα κατάλληλα χείλη και από «πρώτο χέρι». Eίναι η «απάντηση» στις πασίγνωστές, κάθε λογής, αναχρονιστικές μεθόδους (δήθεν) «ενημέρωσης», μέσω «κύκλων», «τετραγώνων», «παραλληλόγραμμων» κ.λπ. Συμφωνείς ή διαφωνείς μαζί του, τουλάχιστον μαθαίνεις από τον ίδιο τι λέει, τι πιστεύει και τι κάνει. H στήλη εγκρίνει και επαυξάνει! Eις το επανιδείν... Kαι για την επικοινωνία μας, περιμένουμε email στην ηλεκτρονική διεύθυνση: Sport@dealnews.gr

✓ ◗ ✓

◗

✓

EΠENΔYΣEIΣ ME «OXHMA» TON ΠAOK H επιχειρηματική «πιάτσα» ψάχνει να βρει έχει στο «πίσω μέρος του μυαλού του» ο Iβάν Σαββίδης και πολλοί άρχισαν επιδιώκουν επαφή με τον ομογενή επενδυτή από την Pωσία. Kάποιοι πρόλαβαν κιόλας να χτυπήσουν την πόρτα του, άλλοι αναζητούν «δίαυλο» επικοινωνίας. Tο κλίμα άλλαξε από την ώρα που απέδειξε τις προθέσεις του και «μπήκε» στον ΠAOK. Tι σχεδιάζει να κάνει ο επιχειρηματίας φίλος του προέδρου Bλάντιμιρ Πούτιν και βουλευτής της Δούμας στο ποδόσφαιρο αποτελεί το ένα «κομμάτι». Tο άλλο είναι ότι πριν από μερικούς μήνες μίλησε για ρωσικές επενδύσεις ύψους 26 δισ. ευρώ στην Eλλάδα, προφανώς με την συμμετοχή και του ιδίου. Eπενδύσεις οι οποίες θα γίνουν σε διάφορους τομείς, σταδιακά, με «όχημα» τον ΠAOK, μια πο-

δοσφαιρική ομάδα δηλαδή, με πολύ λαό και τεράστια κοινωνική επιρροή. Mια πρακτική που ακολούθησαν στο παρελθόν και άλλοι παράγοντες-επιχειρηματίες. Oρθό μεν αυτό που είπε ο Γιώργος Kούδας («το χρήμα δεν φέρνει πάντα την ευτυχία»), μα χωρίς αυτό δεν κινείται τίποτα. Tο θέμα είναι ότι EΠITEΛOYΣ ο ΠAOK βρήκε ένα σοβαρό EΠENΔYTH, ο οποίος θα προσπαθήσει να συνδυάσει την επένδυση του στο ποδόσφαιρο, με επενδύσεις κεφαλαίων που θα αντλήσει από την Pωσία για να αναπτύξει επαγγελματικές δραστηριότητες στην χώρα μας. Kαι αν τηρηθεί το πλάνο των 26 δισ., ο «Δικέφαλος» θα κερδίσει πάρα πολλά και ίσως καταφέρει να μπει «σφήνα» στην παντοκρατορία των «αιώνιων»!

◗

✓

◗

Ποιός υφυπουργός ακολουθεί τα ...βήματα Xατζηεμμανουήλ;

Big «¶·È¯Ó›‰È» ¶ÚÔ‚ﬁÔ˘ÏÔ˘;

T· ¯Ú¤Ë ¢·ÛÎ·Ï·ÓÙˆÓ¿ÎË

που θα ήθελαν (από τα MME) να συνοδεύσουν τον πρωθυπουργό; H επιλογή της Turkish Airlines.

H ™YZY°O™. Ποια σύζυγος κορυφαίου στελέχους εταιρίας τηλεπικοινωνιών είναι στενή συ-

OI KY¶PIOI. Φεύγουν, συρρικνώνουν τις δραστηριότητες τους στην Eλλάδα οι κυπριακές

TOYPKIA 2. Tι μου έκανε εντύπωση στις προτεινόμενες πτήσεις για Bερολίνο, για εκείνους

ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ 24 AYΓOYΣTOY 2012 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 173 Tιμή: 2 E

£· ·Ô‰ÒÛÂÈ ÙÔ Û¯¤‰ÈÔ;

D ALon line

ΣΤΑ «ΧΕΡΙΑ» ΤΟΥ MΕΓΑΡΟΥ MΑΞΙΜΟΥ ñ A˘Ù‹ Î·ıﬁÚÈÛÂ ÙË ÛÙÚ·ÙËÁÈÎ‹ ™·Ì·Ú¿

Mυστική έκθεση Tπ ∞¶O∫∞§À¶Δ∂π °π∞ Δ∏¡ ΔÀÃ∏ Δ∏™ E§§∞¢∞™

Amanzoe, η επένδυση των 5 αστέρων TÔ ﬁÓÂÈÚÔ ¤ÁÈÓÂ

Ú·ÁÌ·ÙÈÎfiÙËÙ· ÛÙÔ ¶fiÚÙÔ X¤ÏÈ. T· 100 ÂÎ. ÁÈ· ÙÔ ÂÏÏËÓÈÎfi Aman Resort Ô˘ ‹‰Ë ÂÁÎ·ÈÓÈ¿ÛÙËÎÂ

¯ÚËÌ·ÙÔ‰ﬁÙËÛË Î·È Ë Citigroup Ô˘ ‚Ï¤ÂÈ ¤ÍÔ‰Ô ·ﬁ ÙÔ Â˘ÚÒ ÙÔÓ ™ÂÙ¤Ì‚ÚÈÔ

NΙΚΟΣ TΣΑΚΟΣ °π∞Δπ; T∞ «∞ƒ¶∞∫Δπ∫∞»Δø¡ ∞°Oƒø¡ «¶∞π∑OÀ¡» •∞¡∞ E§§∞¢∞ ✓ ™ÂÏ. 4-5

¶§∏ƒ∏™ ∏ ™Δ∏ƒπ•∏ Δ∏™ «N∂∞™ °∂¡π∞™»

H «™À°∫∂¡Δƒø™∏» Δø¡ ªπ∫ƒø¡

TÔ Ï¿ÓÔ ÙË˜ Eurobank

Probank

∂ƒÃ∂Δ∞π ™À¡∂ƒ°∞™π∞ ∂∫¶§∏•∏

Tπ ™Àªμ∞π¡∂π ª∂ KÀ¶ƒOÀ ∫∞π §∞´∫∏

H Ê˘Á‹ ÙˆÓ K˘Ú›ˆÓ, Ë Alpha Î·È Ô «BÁÂÓﬁ»

™ÂÏ. 6-7

«K§∏ƒø¡∂π» °π∞ Kø™ΔO¶OÀ§O ∫∞π Eª¶Oƒπ∫∏

«EÌÊ‡ÏÈÔ˜» ÌÂ ÙÔÓ MÈÏÙ. ¢·Ì·Ó¿ÎË

Attica

A¡∞∫∂º∞§∞πO¶Oπ∏™∏: M∂ §π°OΔ∂ƒ∞ ∫∂º∞§∞π∞ Oπ ª∂ΔOÃOπ

✓

™ÂÏ. 19

H Ì¿¯Ë ÙˆÓ «6» ÁÈ· ÙÔ ÊÈÏ¤ÙÔ ÙˆÓ E§TA

¢∞¡∂π∞ - A¡∞Ãƒ∏ª∞ΔO¢OΔ∏™∂π™ - P∂À™ΔOΔ∏Δ∞ ™ÂÏ. 34-35

Tο «παζάρι» για τους 16 ισχυρούς

¶OπOπ Oªπ§Oπ ™À∑∏ΔOÀ¡ Δøƒ∞ ª∂ Δπ™ Δƒ∞¶∂∑∂™

™ÂÏ. 22

OÈ ÂÈÊ˘Ï¿ÍÂÈ˜ ÁÈ· ÙÔ Ú›ÛÎÔ ÙË˜ TEN

™ÂÏ. 4-5

™Â Ó·˘¿ÁÈÔ ÔÈ ÚÒÙÂ˜ Û˘˙ËÙ‹ÛÂÈ˜

Millennium

XÙ˘¿ °ÂÓÈÎ‹ Î·È TT

ΕΛΛΗΝΕΣ ΚΑΙ ΞΕΝΟΙ

MΙΛΤΟΣ KΑΜΠΟΥΡΙΔΗΣ

✓ H EÏÏ¿‰· Â-ºA°E ÙÈ˜ ˆÏ‹ÛÂÈ˜

ΓΙΑΝΝΗΣ ΦΙΛΙΠΠΟΥ

™ÂÏ. 20

✓

KΩΣΤΑΣ MΑΛΑΜΑΤΙΝΑΣ

¢È·˙‡ÁÈÔ ÌÂ ÙÔ «•ÈÓﬁ NÂÚﬁ» ™ÂÏ. 21