dealnews,25-11-11 by Demetris Dimarelis

ΠAPAΣKEYH 25 NOEMBPIOY 2011 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 134 Tιμή: 2 E

ΘΩΜΑΣ ΛΙΑΚΟΥΝΑΚΟΣ

TΗΝ ΩΡΑ ΠΟΥ ΤΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΤΟΥ ΟΦΕΙΛΕΙ 250 ΕΚΑΤΟΜΜΥΡΙΑ ΕΥΡΩ

3 πλειστηριασμοί για τον Eμφιετζόγλου °π∞ 1,5 ∂∫. ∂Àƒø - ™À¡O§π∫∏ Oº∂π§∏ 6 ∂∫. X∞§ÀμOÀƒ°π∫∏ AE (K. A°°∂§O¶OÀ§O™)

°È· ÙÔ ÎÙ›ÚÈÔ ÙˆÓ ÁÚ·ÊÂ›ˆÓ ÙË˜ MË¯·ÓÈÎ‹˜ °È· ·Î›ÓËÙÔ ÙË˜ ÂÙ·ÈÚ›·˜ ÛÙÔ N. º¿ÏËÚÔ

¶ÚÔ˜ ·Ó·˙‹ÙËÛË

§∞ƒ™π¡O™ AE (°. §∞ƒ™π¡O™)

ÛÙÚ·ÙËÁÈÎÔ‡ ÂÂÓ‰˘Ù‹

°È· 6.683.415 ÌÂÙÔ¯¤˜ ÙË˜ BA§KAN AE

H ∞¶O§ÀΔ∏ H ·ÈÛÈÔ‰ÔÍ›· ˆ˜ Ë ÁÈÁ·ÓÙÈ·›· ÂÙ·ÈÚ›· ı· ‚ÁÂÈ ·ﬁ ÙÔ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎﬁ ·‰È¤ÍÔ‰Ô. ¢ÂÓ ı· ÚÔÛÊ‡ÁÂÈ ÛÙÔ ¿ÚıÚÔ 99 ∞¡∞§°∏™π∞ ◊‰Ë ÔÏÔÎÏËÚÒÓÂÙ·È Ë ‰È·‰ÈÎ·Û›· ·ÔÏËÚˆÌ‹˜ Î·È Ú‡ıÌÈÛË˜ ÌÂ ÙÔ˘˜ ÂÈ¯ÂÈÚËÌ·Ù›Â˜ Ô˘ ı¤ÏÔ˘Ó ·ÏÒ˜ Ó· ÂÍ·ÛÊ·Ï›ÛÔ˘Ó Ù· ¯Ú‹Ì·Ù¿ ÙÔ˘˜ ΔOÀ ∫ƒ∞ΔOÀ™ ∏ ÃΔ™ ∞Δ∞ -ª¶ ™ÂÏ. 18-19 ™‡ÌÊˆÓ· ÌÂ ¤ÁÎ˘ÚÂ˜ ÏËÚÔÊÔÚ›Â˜ ı· ÛÙ·Ì·Ù‹ÛÔ˘Ó ÔÈ ÏÂÈÛÙËÚÈ·ÛÌÔ› K∞π ∞™∫∏™∂π™ °π∞ Δ∏¡ ∂¶π™ΔƒOº∏ ª∞™ ™Δ∏ ¢ƒ∞Ãª∏ - ¶OπOπ ∂ΔOπª∞∑O¡Δ∞π

Σχέδιο για τη διάσπαση του ευρώ

EFSF - E∫ΔÀ¶ø™∏ Ãƒ∏ª∞ΔO™ - EÀƒøOªO§O°O

H AMK, Ù· ‰¿ÓÂÈ·-

Ì·ÌÔ‡ı Î·È Ù· project Ô˘ «¿ÁˆÛ·Ó» ™ÂÏ. 32-33

✓

AΦΟΙ ΦΙΛΙΠΠΟΥ

Σελ. 4-5

«Kαυτή» σύγκρουση Kωστόπουλου με Bενιζέλο

✓

NΙΚΟΣ TΣΑΚΟΣ

Σελ. 6-7

✓

ΔΙΟΝΥΣΗΣ ΦΙΛΙΩΤΗΣ

™ÂÏ. 20

¶ÈÔ ‰˘Ó·Ù‹ ÌÂÙÔ¯ÈÎ¿ Ï¤ÔÓ Ë Wind °È·Ù› Ë Vodafone ¤Î·ÓÂ ÙÔ ÚÒÙÔ ‚‹Ì·

«Παρέλαση» Eλλήνων στη Λιβύη ™ÂÏ. 34-35

ø™ O ¢ƒOªO™ Oª ∂¡O™ ª ¢∂¡ ∂π¡∞π ™Δƒ£ø∏ ª∂ ∞¡

«K∞π°O¡Δ∞π» O™Oπ «™À¡∂ƒ°∞™Δ∏∫∞¡» ª∂ ΔO¡ K∞¡Δ∞ºπ;

™ÂÏ. 37

A·ÈÙÂ›Ù·È ˘¤Ú‚·ÛË ÁÈ· ÙËÓ ÎÚ›ÛË

Oπ ∂Δ∞πƒπ∂™ ¶OÀ «ÃΔÀ¶OÀ¡» °π∞ Δ∏¡ ∂¶Oª∂¡∏ ª∂ƒ∞

Kοντά στην πλήρη συμφωνία

™ÂÏ. 22

EÂÓ‰‡ÛÂÈ˜ ·Ú¿ ÙÈ˜ ˙ËÌÈ¤˜ ÛÂ LNG-VLCC

ñ OÈ È¤ÛÂÈ˜ ÁÈ· «ÎÔÈÓfi ÂˆÊÂÏ‹ Û˘Ì‚È‚·ÛÌfi» ñ O «ÛÂÈÛÌfi˜» ÁÈ· Ù· ·ÔÙÂÏ¤ÛÌ·Ù· ÙÔ˘ 9ÌËÓÔ˘ ñ O ¶··‰‹ÌÔ˜ Î·È ÙÔ «Ì˘ÛÙÈÎfi» ÁÈ· Ù· 30 ‰ÈÛ.

WIND - VODAFONE

™ÂÏ. 21

™Î¤„ÂÈ˜ ÁÈ· ·Ô¯ÒÚËÛË ·ﬁ ÙËÓ EÏÏ¿‰·

Tα τρία σενάρια-λύσεις για την ευρωζώνη

Tƒ∞¶∂∑∂™ øƒ∞ ª∏¢∂¡

Tπ ™À¡∂μ∏ ª∂ Δ∏¡ ALPHA BANK

Ψάχνει AXON-α σωτηρίας για τη Euromedica

✓ AMK ÛÙË HOL ÌﬁÓÔ ÁÈ· ÙÈ˜ ¿ÁÈÂ˜ ·Ó¿ÁÎÂ˜

ΣΩΚΡΑΤΗΣ KΟΚΚΑΛΗΣ ™ÂÏ. 28-29

✓

486,5 ΕΚ. ΕΥΡΩ

™ÂÏ. 54-55

™ÙÔ Êˆ˜ ﬁÏ· Ù· ¯Ú¤Ë ÙÔ˘ Alter

™Â ÙÚ¿Â˙Â˜, ÂÙ·ÈÚ›Â˜ Î·È ÙÔ ¢ËÌﬁÛÈÔ

Tο έλλειμμα εμπιστοσύνης και ο θάνατος της ελληνικής επιχειρηματικότητας

02 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

ς την τελευταία ευκαιρία για την Eλλάδα παρουσιάζει στην ενδιάμεση ετήσια έκθεση του για τη νομισματική πολιτική ο διοικητής της Tράπεζας της Eλλάδος Γ. Προβόπουλος, τη συμφωνία της 26ης Oκτωβρίου. O κεντρικός τραπεζίτης επαναλαμβάνει τα αυτονόητα, στέκεται σε χιλιοειπωμένες επισημάνσεις, τις περισσότερες φορές μ’ ένα καθαρά θεωρητικό τρόπο. Xωρίς να θίγει τις αγκυλώσεις που έχουν ριζώσει στο οικονομικό σύστημα και στην ακολουθούμενη πολιτική. Xωρίς να θέτει στο τραπέζι συγκεκριμένες λύσεις. Ίσως όλα αυτά να μην περιλαμβάνονται γιατί δεν εμπίπτουν στις... αρμοδιότητες του, αλλά και στο χαρακτήρα της έκθεσης που υπέβαλε. Όμως μιλάει ευθέως για το έλλειμμα αξιοπιστίας. Σ’ αυτό πρέπει να επικεντρωθούμε κατά την άποψη μας. Στο έλλειμμα αξιοπιστίας σε όλες του τις παραμέτρους όμως. Γιατί το υποστηρίζουμε αυτό; Eπειδή εάν κανείς προσπαθήσει να επικεντρώσει σε όλες τις παραμέτρους που δημιουργεί, βλέπει πεντακάθαρα και σε όλη του τη διάσταση το πρόβλημα. Tο έλλειμμα εμπιστοσύνης δεν υπάρχει μόνο στην εικόνα που έχει δημιουργήσει η χώρα μας στο εξωτερικό. Δεν σημαίνει μόνο την ανυποληψία, τις καθυστερήσεις στην εφαρμογή των αποφάσεων, στην επικίνδυνη πολιτική που ακολουθείται. Kαταντήσαμε «μαύρα πρόβατα» στην ευρωζώνη από την ανικανότητα των κυβερνήσεων μας να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις του καιρού και στην αδυναμία μας να αντιμετωπίσουμε σοβαρά την κρίση χρέους που μας μαστίζει. H επιλογή των πυροτεχνημάτων, όπως αυτό του δημοψηφίσματος, η μη ύπαρξη κοινής γραμμής και συναίνεσης ή συνεννόησης αν θέλετε των πολιτικών κομμάτων μας οδηγεί διαρκώς σε νέες πιέσεις. Aκόμα και σε εκβιασμούς γραπτών δεσμεύσεων, αφού ταυτόχρονα η Eλλάδα δεν προσήλθε σε κάποιο τραπέζι με θέσεις και με διάθεση να διεκδικήσει καλύτερη λύση. Tο

έλλειμμα εμπιστοσύνης όμως έχει «εγκατασταθεί» και στο εσωτερικό της χώρας. Δεν αφορά μόνο τις διεθνείς αγορές. Πεποίθηση μας είναι ότι ανεξαρτήτως τι θα συμβεί με το ευρωπαϊκό μέλλον μας, με την τύχη της ίδιας της ευρωζώνης και του ευρώ, το στοίχημα τείνει να χαθεί εάν δεν χάθηκε ήδη, στο εσωτερικό της χώρας. H επιχειρηματικότητα βρίσκεται στο ναδίρ, η αγορά έχει πεθάνει, οι επενδύσεις ακούγονται μόνο στα λόγια και η καταστροφή είναι πλέον ορατή. Tο χειρότερο δε είναι ότι αυτή η κρίση μη εμπιστοσύνης έχει εδραιωθεί σε όλους. Aπό τους πολίτες, τους εργαζόμενους που πλήττονται με τη φορολογική πολιτική που ακολουθείται, από την ανεργία κλπ. Aπό τον κόσμο των επιχειρήσεων που επιχειρεί να επιβιώσει σε ένα επικίνδυνο και αρνητικό περιβάλλον εξοντωτικής πολιτικής, έλλειψης ρευστότητας, παροχής κινήτρων ανάπτυξης και διαπλοκής. Δυστυχώς, η Eλλάδα πληρώνει τα λάθη δεκαετιών μαζί με την ανερμάτιστη πολιτική που και τώρα εφαρμόζεται και έχει καθιερώσει αυτό το έλλειμμα εμπιστοσύνης. Ένα έλλειμμα που μεταφράζεται και με τις καταθέσεις στο εξωτερικό και με τα κεφάλαια που φεύγουν από τα γκισέ των τραπεζών και γενικότερα με την απαξίωση του πολιτικού συστήματος της χώρας. H Eλλάδα δεν μπόρεσε να δημιουργήσει τις βάσεις μιας ισχυρής οικονομίας. Tα χρήματα που έχουμε πάρει στη διαδρομή από την Eυρώπη φαγώθηκαν με διάφορους τρόπους. Έτσι σήμερα χωρίς παραγωγή, χωρίς τις υγιείς βάσεις που απαιτούνται, δύσκολα θα ορθοποδήσουμε. H Iταλία για παράδειγμα έχει πολλαπλάσιο χρέος από το δικό μας, αλλά μπορεί να ορθοποδήσει. Eμείς; H φορομπηκτική πολιτική μόνη της δεν μπορεί να οδηγήσει πουθενά, παρά μόνο στο αδιέξοδο. O κίνδυνος για το μέλλον μας, πέρα από την Eυρώπη βρίσκεται εδώ, δίπλα μας και γι’ αυτόν δυστυχώς δεν βλέπουμε κάποιο σχέδιο αντιμετώπισης του.

last time «Ανάσα» η αναστολή κατασχέσεων-πλειστηριασμών

«ΒΟΜΒΑ» ΑΠΟ ΚΟΜΙΣΙΟΝ

Στον… αέρα το τέλος ακινήτων

Πρόγραμμα αναστολής κατασχέσεων και πλειστηριασμών και ρύθμισης για την καθυστέρηση πληρωμής δανείων επεξεργάζεται η Κυβέρνηση. Όπως είπε ο υπουργός Απασχόλησης, Γιώργος Κουτρουμάνης γίνονται διαβουλεύσεις με τράπεζες προκειμένου να ανασταλούν περαιτέρω κατασχέσεις και πλειστηριασμοί όπως και να αντιμετωπιστεί το θέμα της καθυστέρησης πληρωμής δανείων. Η πρωτοβουλία αυτή αποτελεί μέρος ενός ευρύτερου κυβερνητικού σχεδιασμού για τη διευκόλυνση των δανειοληπτών που τα εισοδήματα τους συρρικνώνονται από την ύφεση, όπως ανάλογα είχε κάνει και το Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων για τους δημοσίους υπαλλήλους.

Στον αέρα βρίσκεται πλέον το χαράτσι του έκτακτου τέλους για τα ακίνητα, καθώς απάντηση του αρμόδιου επιτρόπου ενέργειας G. Oettinger, σε ερώτηση του ευρωβουλευτή του ΣΥΝ Ν. Χουντή, τονίζει ότι δεν μπορεί να κόβεται το ρεύμα σε περίπτωση μη πληρωμής του χαρατσιού. Ο Γερμανός Επίτροπος τονίζει ότι σε κάθε περίπτωση οι κυβερνήσεις πρέπει να εξασφαλίζουν «τη συμμόρφωση με το σύνολο της σχετικής ενωσιακής νομοθεσίας» και πως «οι διατάξεις σχετικά με την καθολική υπηρεσία γεννούν σαφή υποχρέωση των κρατών μελών να παρέχουν στους οικιακούς καταναλωτές το δικαίωμα να προμηθεύονται ηλεκτρική ενέργεια. Η οδηγία δεν περιέχει διατάξεις που να εξαρτούν το δικαίωμα αυτό από τις φορολογικές υποχρεώσεις των νοικοκυριών».

• • •

για τα Ποινική δίωξη ασκήθηκε στους συνδικαλιστές της ΓΕΝΟΠ επεισόδια έξω από το κτίριο της ΔΕΗ στον Χολαργό. Ένα νέο πολυνομοσχέδιο για τα κλειστά επαγγέλματα, τις επικουκυρικές συντάξεις και τα ταξί, θα συζητηθεί στη συνεδρίαση της . Τετάρτη η βερνητικής επιτροπής την ερχόμεν σμό με Εξουσιοδότηση ώστε να επιδιώξουν εξωδικαστικό συμβιβα δωρορίες κατηγο τις με σχετικά τη Siemens τις επόμενες ημέρες ύνης. Δικαιοσ και ικών Οικονομ οί υπουργ οι έλαβαν δοκίας

ΘΕΜΑ: Σχέδιο για τη διάσπαση ΣΕΛ. 4 – 5 του ευρώ ΘΕΜΑ: «Καυτή» σύγκρουση Κωστόπουλου με Βενιζέλο

ΣΕΛ. 6 – 7 ΘΕΜΑ: Τα τρία σενάρια - λύσεις για ΣΕΛ. 8 – 9 την ευρωζώνη ΘΕΜΑ: «Παρέλαση» Ελλήνων στη

Λιβύη

ΣΕΛ. 10 – 11

ΘΕΜΑ: 3 πλειστηριασμοί για τον Εμ-

φιετζόγλου

ΣΕΛ. 18 – 19

ΘΕΜΑ: Κοντά στην πλήρη συμφω-

νία Wind - Vodafone

ΣΕΛ. 20

ΘΕΜΑ: Σκέψεις αποχώρησης από

την Ελλάδα από τους αδελφούς ΦιΣΕΛ. 21 λίππου ΘΕΜΑ: Νίκος Τσάκος:

DEAL news ¶.¢. E∫¢√™∂π™ E.¶.E. E∫¢√Δ∏™ - ¢π∂À£À¡Δ∏™: ¢π∂À£À¡Δ∏™ ™À¡Δ∞•∏™:

INDEX

D e a l news news news

¶·‡ÏÔ˜ ¢ËÌËÙÚÈ¿‰Ë˜ XÚ‹ÛÙÔ˜ ¢ÚÔÁÎ¿ÚË˜

∂¶πÃ∂πƒ∏™∂π™, √π∫√¡Oªπ∞ , ¶√§πΔπ∫∏ E‚‰ÔÌ·‰È·›· ÂÊËÌÂÚ›‰·

™Àªμ√À§√™ E∫¢√™∏™ & Eª¶√ƒπ∫∏ ¢/¡™∏: N√ªπ∫√™ ™Àªμ√À§√™:

Επενδύσεις παρά τις ζημιές ΣΕΛ. 22 σε LNG - VLCC

Œ‚ÂÏÈÓ M·Ì¿Ë

DEAL LEADER: Θωμάς Λιακουνάκος:

¶ÂÚÈÎÏ‹˜ ™Ù·˘ÚÈ·Ó¿ÎË˜

Ψάχνει AXON-α σωτηρίας στη Euromedica ΣΕΛ. 32 – 33

°ƒ∞º∂π∞: ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 41 Î·È EÈÎÔ‡ÚÔ˘ 31 Aı‹Ó·, T.K. 105-53 TËÏ.: 212 700 3200 Fax: 212 700 3240, e-mail: info@dealnews.gr

A¶∞°√ƒ∂À∂Δ∞π Ë ·Ó·‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË, Ë ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹, ÔÏÈÎ‹, ÌÂÚÈÎ‹ ‹ ÂÚÈÏËÙÈÎ‹, Ë Î·Ù¿ ·Ú¿ÊÚ·ÛË ‹ ‰È·ÛÎÂ˘‹ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ÂÚÈÂ¯ÔÌ¤ÓÔ˘ ÙË˜ ÂÊËÌÂÚ›‰·˜ ÌÂ ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙÂ ÙÚfiÔ, ÌË¯·ÓÈÎfi, ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi, ÊˆÙÔÙ˘ÈÎfi, Ë¯ÔÁÚ¿ÊËÛË˜ ‹ ¿ÏÏÔ, ¯ˆÚ›˜ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ÁÚ·Ù‹ ¿‰ÂÈ· ÙÔ˘ ÂÎ‰fiÙË. ¡fiÌÔ˜ 2121/1993 Î·È Î·ÓfiÓÂ˜ ¢ÈÂıÓÔ‡˜ ¢ÈÎ·›Ô˘ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·.

K ™˘Ó‰ÚÔÌ¤˜ ÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔÛÒˆÓ (ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ, OÚÁ·ÓÈÛÌÒÓ, ÙÚ·Â˙ÒÓ, Î.Ï.): ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 180K K I‰ÈˆÙÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 140K K I‰ÈˆÙˆÓ - ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ ÛÙÔ ÂÍˆÙÂÚÈÎﬁ (E§TA) ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 440K

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ

40 – 47

MEDIA

54 – 55

SPORTS

56 – 59

AUTO

60 - 61

04 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

ΠΟΙΟΙ ΕΤΟΙΜΑΖΟΝΤΑΙ

Σχέδιο για τη διάσπαση του ευρώ! τον σκληρό πυρήνα του ευρώ έχει φτάσει πια η πυρκαγιά της ευρωπαϊκής κρίσης χρέους. Aυτό που, αρχικά, η Eυρώπη επέμενε να παρουσιάζει ως τιμωρία των αγορών προς τις δημοσιονομικά ανεύθυνες χώρες, ταρακουνά πλέον και τις χώρες που θεωρούνταν πρότυπα δημοσιονομικής πειθαρχίας, και ασφαλή καταφύγια απέναντι στην κρίση της περιφέρειας.

Tα βέλη των αγορών στρέφονται προς την Iταλία και την Iσπανία, Aλλά και προς τη Γαλλία, της οποίας η άριστη πιστοληπτική ικανότητα AAA τίθεται πλέον υπό αμφισβήτηση. Tο δυσάρεστο είναι πως από την κρίση δεν φαίνεται να ξεφεύγει ούτε η Γερμανία. Στη δημοπρασία 10ετών ομολόγων που πραγματοποιήθηκε την Tετάρτη το Bερο-

λίνο στόχευσε να αντλήσει 6 δισ. ευρώ. Tελικά όμως, άντλησε μόνο 3,644 δισ. ευρώ με απόδοση στο 1,98% έναντι 2,09% κατά την προηγούμενη αντίστοιχη δημοπρασία. Aπόλυτη καταστροφή χαρακτήρισαν την αποτυχημένη δημοπρασία οι αναλυτές, καθώς τα γερμανικά ομόλογα χάνουν το προφίλ του ασφαλούς καταφυγίου.

ΣΗΜΕΙΟ ΧΩΡΙΣ ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ Oι τελευταίες αρνητικές εξελίξεις οδηγούν στο συμπέρασμα πως η Eυρωζώνη έχει περάσει το σημείο χωρίς επιστροφή. Προς το παρόν, η ταχύτητα της κρί-

Ασκήσεις ετοιμότητας των τραπεζών για την επιστροφή μας στη δραχμή

σης είναι μεγαλύτερη από την ταχύτητα της πολιτικής αντίδρασης. Oπότε καθίσταται πλέον σαφές ότι πρέπει οι ευρωπαίοι να κινηθούν άμεσα και να λάβουν δραστικά μέτρα ώστε να περιορίσουν τις διαστάσεις της δημοσιονομικής κρίσης. Iδιαίτερη αίσθηση έχουν προκαλέσει τα δημοσιεύματα που υποστηρίζουν πως το παγκόσμιο χρηματοοικονομικό σύστημα προετοιμάζεται για αυτό που κάποτε θεωρούνταν αδιανόητο. Tη διάσπαση του ευρώ. Kαι μπορεί αυτό για κάποιους να μοιάζει με σενάριο επιστημονικής φαντασίας, ωστόσο ήδη οι τράπεζες έχουν αρχίσει να εξετάζουν όλες τις δανειακές τους συμβάσεις, για

Oι τρεις λύσεις για την Eυρωζώνη Στο σημείο μηδέν η Ε.Ε. με τα σενάρια της επόμενης μέρας να «φουντώνουν»

EFSF: Μπαζούκας ή νεροπίστολο Tο περιβόητο μπαζούκας του EFSF αποδεικνύεται νεροπίστολο μπροστά στον όγκο του προβλήματος χρέους, καθώς τα κεφάλαια που διαθέτει χωρίς αμφιβολία δεν είναι επαρκή ούτε για την κάλυψη των αναγκών της Iταλίας. Oι συζητήσεις για το EFSF εστιάζουν στο πώς θα επιτευχθεί η μόχλευση του ταμείου μέσω δύο διαφορετικών επιλογών: είτε με την ασφάλιση ενός μέρος του κρατικού χρέους από το ταμείο ώστε το χρέος να είναι περισσότερο ελκυστικό για τους ιδιώτες επενδυτές ή με τη σύσταση παράλληλων επενδυτικών ταμείων με πρόσθετη χρηματοδότηση από τρίτα μέρη. Aκόμα χειρότερο είναι το γεγονός ότι το EFSF στηρίζεται πάνω στη λογική της μόχλευσης των κεφαλαίων του, τα οποία στη συνέχεια θα αναμοχλεύονται για να παρέχουν στήριξη σε οικονομίες και τράπεζες υψηλού κινδύνου. Aυτό πρακτικά σημαίνει ότι αν δεν ευοδωθούν οι προσπάθειες η καταστροφή θα είναι μεγαλύτερη ακόμα και από αυτή των subprimes, τα οποία επίσης ήταν αποτέλεσμα πολλαπλής μόχλευσης. Kαι αυτή τη φορά η καταστροφή θα έχει άμεσο αποδέκτη τους Eυρωπαίους φορολογουμένους. Φυσικά το EFSF θα είναι άνευ αντικειμένου όταν η κρίση θα ενταθεί πέρα από τα PIIGS και στη Γαλλία και το Bέλγιο και την Aυστρία αλλά και πιθανώς σε άλλες χώρες, καθώς ουσιαστικά θα έχουμε ένα pool κεφαλαίων, το οποίο σε μεγάλο ποσοστό θα αποτελείται από κεφάλαια χωρών με προβληματική πρόσβαση στις αγορές. Aυτό πρακτικά θα μειώσει την αξιοπιστία

Tο EFSF θα είναι άνευ αντικειμένου όταν η κρίση επεκταθεί στη Γαλλία, το Bέλγιο, την Aυστρία...

του αλλά και τις δυνατότητες μόχλευσης. Aπό την πλευρά τους οι ευρωπαίοι αξιωματούχοι παραδέχονται πως οι συζητήσεις για την αύξηση της δύναμης πυρός του Eυρωπαϊκού Tαμείου Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (EFSF) δεν έχουν σημειώσει πραγματική πρόοδο καθώς παραμένουν οι μεγάλες διαφορές μεταξύ των κυβερνήσεων της Eυρωζώνης, Παρά τις δεσμεύσεις των Eυρωπαίων υπουργών Oικονομικών ότι το διευρυμένο EFSF να είναι σε λειτουργική κατάσταση μέχρι τον Δεκέμβριο, κάτι τέτοιο είναι εξαιρετικά απίθανο. Aυτό που θα έφερνε αποτελέσματα ήταν

να δοθεί τραπεζική άδεια στο EFSF, γεγονός που θα του επέτρεπε να προχωρήσει σε απεριόριστες αγορές κρατικών ομολόγων, ώστε να κρατηθούν τα spreads σε συγκεκριμένο πλαίσιο - έστω 2% για τα 10ετή ομόλογα. Σε μία τέτοια περίπτωση η Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα θα μπορούσε να αναχρηματοδοτεί το EFSF όσο χρειάζεται. Όμως και εδώ οι ευρωπαίοι εμφανίζονται διχασμένοι. Oι Γερμανοί δεν συμφωνούν με την ιδέα να μετατραπεί σε τράπεζα το EFSF, σε αντίθεση με τους γάλλους που έχουν βάλει στο τραπέζι ουκ ολίγες φορές το συγκεκριμένο σχέδιο. Στο μεταξύ, η προσπάθεια να επιταχυνθεί η υιοθέτηση του μόνιμου μηχανισμού στήριξης, του Eυρωπαϊκού Mηχανισμού Σταθερότητας (ESM) ώστε να τεθεί σε ισχύ το 2012 και όχι το 2013 είναι επίσης δύσκολο να στεφθεί από επιτυχία. Παραμένουν την ίδια στιγμή σημαντικές διαφορές στον τρόπο προσέγγισης. H Γερμανία και η Oλλανδία θέλουν όρους στη συμφωνία για το ESM που θα υποχρεώνουν τους ομολογιούχους να καταγράφουν ζημιές στο πλαίσιο των προγραμμάτων διάσωσης. H Γαλλία, η Iρλανδία και η Πορτογαλία δεν επιθυμούν τέτοιους όρους και οι συζητήσεις συνεχίζονται χωρίς να διαφαίνεται ότι κάποια από τις πλευρές είναι έτοιμη να συμβιβαστεί, αναφέρουν δύο άτομα με γνώση των διαπραγματεύσεων. Eξάλλου ότι το ESM δεν είναι αρκετά μεγάλο. H δανειοδοτική ικανότητα του ESM θα φτάνει τα 500 δισ. ευρώ και ο μηχανισμός θα στηρίζεται από καταβεβλημένο κεφάλαιο 80 δισ. ευρώ.

Τα περιθώρια για έξοδο από την κρίση περιορίζονται δραματικά και ο κίνδυνος είναι μεγάλος. Τα υπέρ και τα κατά των επιλογών

ΕΚΤ: Θα ακολου Kαθημερινά αυξάνονται οι φωνές όσων υποστηρίζουν πως μόνο η Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα μπορεί να δώσει πραγματική λύση στην κρίση. Oικονομολόγοι από όλο τον κόσμο, της ζητούν να αποδεχτεί τον ρόλο του δανειστή έσχατης ανάγκης, αγοράζοντας όσα ευρωπαϊκά ομόλογα χρειάζεται, για να ρίξει το κόστος δανεισμού των κρατών-μελών σε βιώσιμα επίπεδα. Oυσιαστικά, να τυπώσει χρήμα. Έχοντας τον φόβο του υπερπληθωρισμού βαθιά στο DNA τους, οι Γερμανοί αντιστέκονται σε κάθε τέτοια σκέψη. Γι αυτό οι ευρωπαϊκές πρωτεύουσες, του μπλοκ της γερμανικής επιρροής, βρίσκονται, για πρώτη φορά, μπροστά σ

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

να διαπιστώσουν ποιες θα πρέπει να πληρωθούν σε νέο νόμισμα, στην περίπτωση διάλυσης του ευρώ. Tο θέμα άνοιξε πριν λίγες ημέρες η Wall Street Journal, υποστηρίζοντας πως οι τράπεζες σε όλη την Eυρώπη κάνουν ασκήσεις ετοιμότητας για την επιστροφή της Eλλάδας στη δραχμή. Aλλά και το διεθνές πρακτορείο Dow Jones αποκάλυψε πως το CLS Bank International, το σύστημα εκκαθάρισης που αποτελεί τη ραχοκοκαλιά της παγκόσμιας αγοράς συναλλάγματος προετοιμάζεται για το ενδεχόμενο διάλυσης του ευρώ προετοιμάζεται. Eιδικότερα το CLS πραγματοποιεί stress tests για κάθε ενδεχόμενο. Tο CLS ανήκει στις 63 τράπεζες που το χρησιμοποιούν για την εκκαθάριση περίπου του 70% των συναλλαγών που γίνονται παγκοσμίως σε 17 νομίσματα. Δουλειά του είναι, ουσιαστικά, να διασφαλίσει ότι κάθε εμπλεκόμενο μέρος σε αυτές τις συναλλαγές συναλλάγματος, θα πληρωθεί. Tώρα, το CLS, που εδρεύει στη Nέα Yόρ-

κη, επιχειρεί να διαπιστώσει εάν τα συστήματά του μπορούν να αντέξουν ένα γεγονός μεγάλου στρες, όπως η έξοδος μιας χώρας από το ευρώ. Στις δοκιμές που κάνει, διαπίστωσε ότι η εισαγωγή νέων νομισμάτων στο σύστημα των συναλλαγών θα μπορούσε να χρειαστεί ακόμα και πάνω από ένα χρόνο.

MΕ ΤΟ ΠΙΣΤΟΛΙ ΣΤΟΝ ΚΡΟΤΑΦΟ Στην έδρα της Eυρωπαϊκής Eπιτροπής στις Bρυξέλλες, η λέξη «ανησυχία» δεν αποτυπώνει πλέον επαρκώς το κλίμα που επικρατεί. Διαπιστώνουν ότι οι εναλλακτικές λύσεις για την έξοδο από την κρίση περιορίζονται δραματικά και ο κίνδυνος να καταστεί η κατάσταση ανεξέλεγκτη είναι υπαρκτός. Γι αυτό το λόγο οι ευρωπαίοι βρίσκονται με το πιστόλι στον κρόταφο και πρέπει να αποφασίσουν ποια λύση θα ενεργοποιήσουν: Aύξηση των πόρων του EFSF; Nα τυπώσει χρήμα η Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα; Ή να εκδοθούν ευρωομόλογα;

Ευρωομόλογα: Θαυματουργό φάρμακο Mαραθώνιος διαβουλεύσεων έχει ξεκινήσει στην Eυρώπη εν όψει της Συνόδου Kορυφής στις 9 Δεκεμβρίου, καθώς στο τραπέζι μπαίνει και επίσημα πια το ζήτημα των ευρωομολόγων. H Kομισιόν παρουσίασε τρεις προτάσεις για την έκδοση ευρωομολόγων. Eιδικότερα η E.E. επεσήμανε πως μόλις τεθεί σε εφαρμογή η αυστηρότερη επιτήρηση και ο έλεγχος των εθνικών δημοσιονομικών πολιτικών, οι 17 χώρες της ευρωζώνης θα μπορούσαν να αντλήσουν κεφάλαια από τις αγορές, μέσω «ομολόγων σταθερότητας». Ωστόσο ξεκαθάρισε ότι οποιαδήποτε κίνηση προς την εισαγωγή ομολόγων σταθερότητα θα είναι εφικτή και επιθυμητή αν υπάρξει ταυτόχρονη ενίσχυση της δημοσιονομικής πειθαρχίας. H «Aγία Tριάδα» των Mέρκελ, Γιούνκερ και Pόμπαϊ έχουν εκφραστεί κατά των «ομολόγων σταθερότητας», που πρότειναν οι Bρυξέλλες θεωρώντας πως έτσι δεν αντιμετωπίζεται η «ρίζα του κακού» που είναι η μη τήρηση των κανόνων. H Γερμανία φοβάται ότι ένα κοινό ομόλογο θα αυξήσει το κόστος δανεισμού της και θα την αναγκάσει να βάλει πιο βαθιά το χέρι στην τσέπη. «Ξανά και ξανά ζητείται λύση που θα φέρει μια γρήγορη, άμεση λύση στην κρίση εμπιστοσύνης του ευρώ. Θα το πω ξανά: Δεν υπάρχει τέτοια λύση» απάντησε η Mέρκελ.

Για την Mέρκελ το ισχυρότερο μέσο για την αντιμετώπιση της κρίσης είναι η αλλαγή των Συνθηκών - και υποστηρίζει ότι μπορεί να γίνει γρήγορα. H Γερμανίδα καγκελάριος χαρακτήρισε απαραίτητη την προθυμία παραχώρησης μέρους της εθνικής κυριαρχίας των κρατών, ενώ υποστήριξε ότι «η επιβίωση με δανεικό χρήμα πρέπει να λήξει μαζί με την κρίση».Πάντως, η αξιωματική αντιπολίτευση στη Γερμανία θεωρεί ότι είναι θέμα χρόνου να συμφωνήσει τελικά η Mέρκελ με τα ευρωομόλογα. «Πιθανόν να μην μπορέσουμε να αποφύγουμε την κοινή ευθύνη», δήλωσε χτες ο εκπρόσωπος της Kοινοβουλευτικής Oμάδας των Γερμανών Σοσιαλδημοκρατών, Tόμας Όπερμαν και πρόσθεσε: «Στην κρίση της Eυρωζώνης, όταν η Mέρκελ πρώτα αποκλείει κάτι κατηγορηματικά, στο τέλος αυξάνονται οι πιθανότητες να συμβεί αυτό». Γεγονός είναι ότι το Bερολίνο θα πρέπει να καταβάλει ως εγγύηση την άριστη πιστοληπτική της αξιολόγηση αλλά και υψηλότερα επιτόκια για το δανεισμό της. Στα 33 με 47 δισ. ευρώ υπολογίζει το Iνστιτούτο Ifo του Mονάχου το επιπρόσθετο ετήσιο κόστος για τη Γερμανία. Mπορεί τα ευρωομολόγα να έχουν και αυτά την τιμή τους, υποστηρίζει ο Mάρτιν Σουλτς, επικεφαλής της Σοσιαλιστικής Oμάδας στο Eυρωπαϊκό Kοινοβούλιο, ωστόσο «θα ήταν μια πολύ πιο φθηνή λύση για τη Γερμανία σε σχέση με τα πακέτα διάσωσης ή ακόμη και την κατάρρευση του ευρώ». Tα ευρωομόλογα έχουν όμως και μια ιδιαίτερη συμβολική σημασία, κατά τον κ. Σουλτς: θα έδειχναν ότι οι ευρωπαϊκές χώρες πιστεύουν όντως σε ένα κοινό μέλλον.

H Γερμανία φοβόταν ότι ένα κοινό ομόλογο θα αυξήσει το κόστος δανεισμού

θήσει το δρόμο της Fed ένα δίλημμα, που αφορά την επιβίωση του ευρώ: Eίναι διατεθειμένες να αποδεχτούν το κόστος της σωτηρίας του κοινού νομίσματος; Ή μήπως προτιμούν τη λύση μιας μικρότερης, περισσότερο ομοιογενούς Eυρωζώνης; Oι αναλυτές συμφωνούν ότι η EKT πρέπει να γίνει ο δανειστής έσχατης ανάγκης, να ρίξει απεριόριστα κεφάλαια στη μάχη κατά της αύξησης των spreads. H International Monetary Research εκτιμά ότι θα πρέπει να αγοράσει κρατικά ομόλογα ύψους 1 τρισ. ευρώ και να αυξήσει τη ροή χρήματος στην Eυρώπη, έστω και εάν αυτό σημαίνει ότι η Γερμανία θα πρέπει να ανεχτεί πληθωρισμό 4-5%

για ένα διάστημα. H Morgan Stanley θεωρεί ότι η EKT θα πρέπει να περιορίσει τις αποδόσεις των ιταλικών ομολόγων κάτω από το 6,5%. Σε δημοσκόπηση που πραγματοποίησε το Reuters οι αναλυτές θεωρούν πως η Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα ενδέχεται να υποκύψει στις πιέσεις να τυπώσει χρήμα προκειμένου να αποφευχθεί η περαιτέρω επιδείνωση της κρίσης χρέους της ευρωζώνης. Παράλληλα, οι ερωτηθέντες έδωσαν ίσες πιθανότητες να εφαρμόσει πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης αντίστοιχο με αυτά που εφάρμοσαν η Federal Reserve και η Tράπεζα της Aγγλίας.

06 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

Mέτωπο Bενιζέλου - Alpha Bank Γιατί εξερράγη ο «τσάρος». H επίδειξη ισχύος του τραπεζίτη Γ. Kωστόπουλου ανακοίνωση ξάφνιασε. Βγήκε σε μάλλον ανύποπτο χρόνο κι αιφνιδίασε το οικονομικό επιτελείο και τον επικεφαλής του προσωπικά. Ο κ. Ευάγγελος Βενιζέλος λέγεται ότι μετά βίας συγκρατήθηκε. Αναζήτησε το στενό του συνεργάτη, που είχε μπει στο στόχαστρο της Alpha Bank (σσ η οποία είχε εξαπολύσει την επίθεση εναντίον των επίσημων στατιστικών στοιχείων που χρησιμοποιεί η κυβέρνηση), αλλά δεν τον βρήκε. Ο κ. Γεωργίου, επικεφαλής της ΕΛΣΤΑΤ (πρώην Εθνική Στατιστική Υπηρεσία) έλειπε στο εξωτερικό. Επέστρεψε αργά το απόγευμα της Παρασκευής και αργότερα το βράδυ εξέδωσε ανακοίνωση - απάντηση. Η ζημία, όμως, είχε γίνει. Το φιτίλι που είχε ανάψει και από τις μέχρι τώρα τοποθετήσεις της Alpha και του ίδιου του Kωστόπουλου που κατευθύνεται προς τη βόμβα που είναι έτοιμη, πλέον, να εκραγεί.

λύψαμε και την προηγούμενη εβδομάδα, έχει έρθει σε σύγκρουση με τον Παπαδήμο, όση «δύναμη» κι αν λογίσει κανείς ότι έχει ο νυν πρωθυπουργός που θα «φοβίσει» τον «τσάρο». Όποιος έχει τη δυνατότητα να αφουγκράζεται τι ακριβώς διαμείβεται πίσω από τις κλειστές πόρτες των χρηματοπιστωτικών επιτελείων, τα τελευταία βράδια, μεταξύ δεύτερου και τρίτου μαλτ και των «Μοντεχρίστο», που εξακολουθούν να σιγοκαίνε σε ασημένια τασάκια παρά τις δύσκολες ώρες του κλάδου, θα αντιλαμβάνονταν ότι πολλές από τις ελπίδες για τη διάσωση του συστήματος έχουν εναποτεθεί στον ίδιο τον πρωθυπουργό. O πρόεδρος της Alpha Bank που «υψώνει» το «λάβαρο», ξέρει πως η μάχη της επιβίωσης και της πραγματοποίησης του deal με τη Eurobank θα είναι σκληρή.

O ΠΑΠΑΔΗΜΟΣ ΚΑΙ Ο ΠΡΟΒΟΠΟΥΛΟΣ Ο κ. Λουκάς Παπαδήμος, ως εξέχων στέλεχος του εγχώριου - και όχι μόνο τραπεζικού λόμπι «δείχνει να καταλαβαίνει καλύτερα από τον καθένα τις δυσκολίες του χώρου», όπως λέγεται χαρακτηριστικά από χείλη τραπεζιτών. Αντιθέτως, ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδας κ. Γιώργος Προβόπουλος, «ενώ θα έπρεπε να βρίσκεται στην πρώτη γραμμή, δεν το κάνει». Για την ιστορία και όχι μόνο, να σημειωθεί ότι το λόμπι καταλογίζει στον επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας της χώρας το «γραμμάτιο» της BlackRock Solutions και του εξονυχιστικού ελέγχου που πραγματοποιεί στα τραπεζικά χαρτοφυλάκια. «Δηλαδή, σε τί χρειάζονταν ακριβώς οι Αμερικάνοι ελεγκτές; Δεν περάσαμε προ 3μηνου το στρες τεστ της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας;» αναρωτιούνται κοιτώντας προς το μέγαρο της οδού Πα-

H κόντρα του υπουργού με τον πρωθυπουργό και οι υποψίες για την επιχειρούμενη τρίτη λύση

TΟ ΔΙΑΛΕΙMΜΑ ΣΤΙΣ «ΕΧΘΡΟΠΡΑΞΙΕΣ» ΕΧΕΙ ΕΞΗΓΗΣΗ

Tο «μυστικό» για τα 30 δισ. που δόθηκαν

Στο μέτωπο που άνοιξε μεταξύ του υπουργείου Οικονομικών και της Alpha Bank, σύντομα, θα μετρηθούν δυνάμεις, φίλοι και εχθροί και θα συγκριθούν “στρατόπεδα”. Στους τραπεζικούς και επιχειρηματικούς κύκλους γίνεται έντονη συζήτηση για την «βεντέτα» που ξεκίνησε μεταξύ του υπουργού και του Kωστόπουλου. Mία «κόντρα» που σίγουρα τις λεπτομέρειές της κανείς δεν μπορεί να γνωρίζει στην πλήρη τους διάσταση. Ήδη, η πλευρά του κ. Γιάννη Κωστόπουλου έκανε μια πρώτη επίδειξη ισχύος. Ο κ. Τσαρλς Νταλάρα, επικεφαλής του IIF, της διεθνούς, δηλαδή των τραπεζιτών, κατά την ολιγόωρη παραμονή του στην Αθήνα, την περασμένη εβδομάδα, επέλεξε να συναντηθεί με έναν και μόνο Έλληνα τραπεζίτη κι αυτός ήταν το αφεντικό της Alpha. Τυχαίο; Σημαδιακό; Ο εν λόγω διετέλεσε επί σειρά ετών στο προεδρείο του IIF και γνωρίζει πρόσωπα και πράγματα. Μεταξύ αυτών και εκείνο του κ. Νταλάρα, τον οποίο στήριξε ως επιλογή του CEO της Deutsche Bank κ. Γιόζεφ Άκερμαν, πολλάκις στο πρόσφατο παρελθόν. Οπότε, τώρα, ήταν η σειρά του να ανταποδώσει. Άλλωστε, στα δύσκολα φαίνονται οι φίλοι. Και οι Έλληνες τραπεζίτες, αντικειμενικά, περνούν δύσκολες ώρες. Στην περίπτωση τους, πάντως, τώρα τελευταία, τα ...άστρα αρχίζουν να δείχνουν κάπως ευνοϊκά. Και μάλλον αρνητικά για τον κ. Βενιζέλο, ο οποίος, εξαιτίας των τραπεζών, όπως αποκα-

Πολλοί ήταν εκείνοι που πίστεψαν ότι η ανακοίνωση στις αρχές της εβδομάδας ότι το ελλληνικό δημόσιο αποδεσμεύει μια νέα παρτίδα εγγυήσεων, ύψους 30 δισ. ευρώ, προκειμένου να ενισχύσει τη ρευστότητα του συστήματος, συνιστά εκεχειρία. Στη πραγματικότητα δεν είναι τίποτα άλλο παρά ένα μικρό διάλειμμα στις εχθροπραξίες, προς το συμφέρον όλων.

Γιατί απ αυτά τα 30 δισ. ευρώ, ένα μεγάλο μέρος θα επιστρέψει και πάλι στο κράτος, το οποίο προσδοκά να τα πάρει ως επιστροφές μέσω των εκδόσεων εντόκων γραμματίων που πραγματοποιεί. Ως γνωστόν, μόνο το Νοέμβριο, έγιναν δύο, από τις οποίες το δημόσιο εξασφάλισε περί τα 3 δισ. ευρώ. Με αυτά τα λεφτά θα πληρώσει την ομολογιακή λήξη του Δεκεμβρίου, η οποία θεωρείται και είναι ανελαστική. Απευθείας, το

κράτος δεν θα μπορούσε, γιατί δεν θα επιτρέπονταν, να αξιοποιήσει τις εγγυήσεις κατ’ αυτόν τον τρόπο. Μέσω των τραπεζών, όμως, και κατόπιν μέσω των δημοπρασιών που διοργανώνει, βρίσκει την κατάλληλη δίοδο για να πάρει τα λεφτά που θέλει. Μόνο που αυτή τη «συναλλαγή» κερδισμένες πολλαπλώς βγαίνουν και οι τράπεζες. Ο λόγος είναι προφανής: από αυτά τα 30 δισ. ευρώ, που παίρνουν με τη μορφή εγγυήσεων, κάποια

ποσά θα τα αξιοποιήσουν για να κλείσουν δικές τους μαύρες τρύπες. Κάποια, αρκετά, θα τα επιστρέψουν στο δημόσιο και κάποια άλλα θα τα κατευθύνουν στο γκισέ, για να ενισχύσουν και τη χειμαζόμενη αγορά. Η οποία υποτίθεται ότι θα έπρεπε να πάρει και τα 30 δισ. ευρώ, αλλά στο τέλος αρκείται σε πολύ λιγότερα. Υπό τις παρούσες συνθήκες, όμως, ακόμα κι αυτά είναι αρκετά και μπορεί να αποδειχθούν υπερ

DEAL news

TΑ «ΑΙΤΗΜΑΤΑ» ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΙΤΩΝ

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

Πιέσεις για «κοινά επωφελή συμβιβασμό»

H διάσωση του τραπεζικού συστήματος έχει «εναποτεθεί» στον Παπαδήμο, που «δείχνει να καταλαβαίνει τις δυσκολίες του χώρου» O Προβόπουλος, αν και θα έπρεπε να βρίσκεται στην «πρώτη γραμμή», δεν το κάνει νεπιστημίου. Αλλά αυτό είναι μια άλλη ιστορία, που δεν είναι του παρόντος σε αυτή τη φάση. Τώρα, ο “πόλεμος” που έχει ανοίξει έχει ταυτοποιήσει τον “εχθρό” στο πρόσωπο του κ. Ευάγγελου Βενιζέλου. Ο οποίος δεν κάνει με τίποτα πίσω στο μείζον θέμα των τελευταίων μηνών: αυτό της κρατικοποίησης όσων τραπεζών θα αναζητήσουν κεφαλαιακή σωτηρία στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ). Το διακύβευμα είναι λίγο ως πολύ γνωστό. Ο υπουργός Οικονομικών επιμένει ότι οι τράπεζες αυτές, για να εξασφαλίσουν τα κεφάλαια που θέλουν, θα πρέπει να καταθέσουν ως εγγύηση κοινές μετοχές. Οι τραπεζίτες επιμένουν ότι θα πρέπει να είναι προνομιούχες. Στην πρώτη περίπτωση η κρατικοποίηση - για διάρκεια 2 ετών, τουλάχι-

στον - είναι διασφαλισμένη. Στη δεύτερη αποφεύγεται. Το συμπέρασμα; Ο “πόλεμος” είναι εξασφαλισμένος. Ο πρώην πρωθυπουργός κ. Γιώργος Παπανδρέου, που θεωρεί ότι η κυβέρνηση του «έπεσε» γιατί – μεταξύ άλλων - έτσι ήθελαν οι τραπεζίτες και τα συμμαχικά επιχειρηματικά τους συμφέροντα, στέκεται στο πλευρό του κ. Βενιζέλου. Εύλογα, θα μπορούσε να πει κανείς. Ο νυν πρωθυπουργός, όμως, κ. Λουκάς Παπαδήμος, στις προγραμματικές δηλώσεις της κυβέρνησης του απέφυγε να πάρει θέση. Αν και όλοι περίμεναν να το κάνει. Όπως το έκανε ο κ. Βενιζέλος. Έκτοτε, όπως λέγεται, οι κουβέντες που έχουν αλλάξει είναι «μετρημένες», ενώ δεν είναι τυχαίο ότι αμέσως μετά κυκλοφορήσαν και οι πρώτες φήμες για τις μεταξύ τους, κακές, σχέσεις. Ο πολιτικός Βενιζέλος υποπτεύεται τον τραπεζίτη Παπαδήμο ότι θα μπορούσε να συμπράξει με τους άλλους τραπεζίτες (έχει σχέση η στάση του και με την κόντρα με τον Kωστόπουλο;), αν και το πιθανότερο είναι ότι ο νυν πρωθυπουργός θα έκλεινε περισσότερο προς μια μέση λύση. Τι πρεσβεύει αυτή; Ένα μείγμα μετοχών, κοινών και προνομιούχων, ως εγγύηση των πιστωτικών ιδρυμάτων προς το ΤΧΣ για τα κεφάλαια που θα αντλήσουν από τα ταμεία του. Έτσι και το δημόσιο θα διασφαλίσει τα συμφέροντα του, αλλά και οι τράπεζες θα διατηρήσουν έναν βαθμό ανεξαρτησίας. Η λύση αυτή λέγεται ότι τελεί υπό επεξεργασία. Κανείς όμως δεν μπορεί να προδικάσει αν στο τέλος θα υιοθετηθεί. Η αλήθεια είναι ότι όσο περνάει ο καιρός, αντί να γεφυρώνεται το χάσμα ανάμεσα στις δύο πλευρές, διευρύνεται.

πολύτιμα. Κατά συνέπεια, με το πακέτο που ανακοινώθηκε τη Δευτέρα επέρχεται ένα διάλειμμα στον άτυπο «πόλεμο» που έχει ξεσπάσει μεταξύ οικονομικού επιτελείου και τραπεζών, ωστόσο, το τέλος αυτής της κατάστασης απέχει ακόμα αρκετά. Κι όπως μπορούν να προβλέψουν όσοι κοιτούν λίγο πιο μακριά, θα είν αι μακρύς ο δρόμος που θα πρέπει να διανυθεί έως ότου επέλθει η απόλυτη εκεχειρία…

H συζήτηση προς το παρόν παραμένει σε χαμηλούς τόνους και στο θέμα της Alpha και στο παρασκήνιο, γενικότερα με πίεση που ασκείται από την πλευρά των τραπεζιτών. Kι αυτό γιατί συν τοις άλλοις έχουν κι έναν ακόμα μεγάλο και κρίσιμο γι’ αυτούς στόχο να υπηρετήσουν: να εξασφαλίσουν μια μικρή, έστω τρίμηνη, παράταση, ως προν την εφαρμογή του PSI στα ομολογιακά τους χαρτοφυλάκια. Κι όπως λέγεται και πάλι, προκειμένου να πετύχουν το στόχο τους, αξιοποιούν ακόμα και τα «μεγάλα μέσα» ή τουλάχιστον όσα απ αυτά διαθέτουν. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι φτάνουν και γι αυτό το θέμα έως στο Μέγαρο Μαξίμου, όπου επιχειρούν να αξιοποιήσουν το γεγονός ότι ο νυν πρωθυπουργός, ο οποίος προέρχεται από τον χρηματοπιστωτικό κλάδο, θα δείξει μια μεγαλύτερη ανοχή και θα υποστηρίξει τις θέσεις τους. Οι οποίες είναι κυρίως δύο: α) H προσμέτρηση των επιπτώσεων του haircut στα ομόλογα από το πρώτο τρίμηνο του 2012 και μετά και αυτή που προαναφέρθηκε, δηλαδή β) η εγγυοδοσία μέσω προνομιούχων μετοχών, των κεφαλαίων που θα αντληθούν απ’ το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), προκειμένου να ενισχυθεί η κεφαλαιακή τους βάση. Σε ό,τι αφορά στο πρώτο αίτημα και πάλι, τις τελευταίες μέρες κυκλοφορούσε μια φήμη που ήθελε τις ελληνικές τράπεζες να εξασφαλίζουν μιας μορφής εξαίρεση από τον γενικό κανόνα που «λέει» ότι οι επιπτώσεις του «κουρέματος» θα πρέπει να προσμετρηθούν στα αποτελέσματα 9μηνου των πιστωτικών ιδρυμάτων. Ωστόσο, την εβδομάδα που πέρασε, αποδείχθηκε ότι τίποτα απ’ αυτά δεν ίσχυε κι ότι όλα ήταν ένας αστικός μύθος και τίποτα περισσότερο. Οι ελληνικές τράπεζες όπως και οι υπόλοιπες ευρωπαικές, θα πρέπει να καταγράψουν τη ζημία του 50%, στα φετινά τους αποτελέσματα κι όχι σε αυτά του α’ τρι-

μήνου του 2012, όπως ήταν το βασικό τους αίτημα. Σε μια προσπάθεια, λοιπόν, να κερδίσουν τη μάχη οπισθοφυλακής που δίνεται αυτές τις ώρες, οι έλληνες τραπεζίτες ζητούν από το Μέγαρο Μαξίμου να παρέμβει στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), όπου αποδεδειγμένα έχει πολύ καλές προσβάσεις ο νυν πρωθυπουργός, για να επιτευχθεί ένας «κοινά επωφελής συμβιβασμός». Αντικειμενικά, κάτι τέτοιο θεωρείται και είναι πολύ δύσκολο, ωστόσο, η πίεση προς τον κ. Λουκά Παπαδήμο έχει ξεκινήσει, με άγνωστα, προς το παρόν, αποτελέσματα. Από τη στιγμή, όμως, που οι μεγάλες ευρωπαικές τράπεζες έχουν φροντίσει ήδη να προσμετρήσουν στα αποτελέσματα 9μηνου τους τις επιπτώσεις από το «κούρεμα» του 50%, θα είναι αντικειμενικά πολύ δύσκολο οι άμεσα ενδιαφερόμενες ελληνικές να αποφύγουν το πικρό ποτήρι. Είναι μάλιστα χαρακτηριστικό το γεγονος ότι ένας ξένος όμιλος και συγκεκριμένα ο γαλλικός της Credit Agricole, ο οποίος έχει ελληνική παρουσία μέσω της Εμπορικής, έκανε «κούρεμα» 60% στους ελληνικούς τίτλους. Οπότε οι υπόλοιποι ελληνικοί θα πρέπει να κάνουν το ίδιο, για να μην έχουν άλλες επιπλοκές. Όπως προαναφέρθηκε, το ίδιο, κατά το μάλλον ή ήττον, ισχύει και με την περίπτωση του δεύτερου αιτήματος των τραπεζιτών προς το Μέγαρο Μαξίμου: αυτό της μετατροπής σε προνομιούχες, των κοινών μετοχών, που θα πρέπει να δοθούν ως εγγύηση, προκειμένου να αντληθούν κεφάλαια από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Εν προκειμένω, πάντως, οι πιθανότητες που έχουν οι τρταπεζίτες να πετύχουν «κάτι» καλύτερο, σε σχέση με το πρώτο αίτημα, είναι περισσότερες. Κι αυτό γιατί υπάρχει το ενδεχόμενο για την εξεύρεση μιας συμβιβαστικής λύσης. Τα πράγματα, όμως, είναι πλέον οριακά. Όπως οριακές είναι και οι σχέσεις των Eλλήνων τραπεζιτών με το οικονομικό επιτελείο.

Tο νέο αίτημα. Nα μην προσμετρήσουν στα αποτελέσματα 9μήνου, οι επιπτώσεις από το «κούρεμα» του 50%

08 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

αταποντίζεται η καταθετική βάση των τραπεζών και οι οικονομίες των Ελλήνων καταθετών, την ώρα που υπουργός Οικονομικών ισχυρίζεται ότι μεγάλο μέρος της ρευστότητας που έχει παράσχει το Δημόσιο στις τράπεζες κατευθύνθηκε για τη χρηματοδότηση θυγατρικών τους στο εξωτερικό.

«Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι μεγάλο μέρος της ρευστότητας αυτής έχει μεταφερθεί στο εξωτερικό για να στηριχτούν τα δίκτυα των θυγατρικών εταιριών των ελληνικών τραπεζών», είπε στους βουλευτές του ΠΑΣΟΚ ο κ.Βενιζέλος σημειώνοντας ότι θα πρέπει η κυβέρνηση να δει το «μπουμ» που έγινε με τις θυγατρικές των ελληνικών τραπεζών στην Τουρκία, στην Πολωνία, στη Σερβία, στη Ρουμανία και στη Βουλγαρία. Από τις αρχές του 2010 έως τον Οκτώβριο οι καταθέσεις έχουν μειωθεί 60 δισ. ευρώ. Τον Ιανουάριο του 2010 ήταν 237 δισ. ευρώ, τον Σεπτέμβριο του 2011 στα 183,2 δισ. ευρώ και τον Οκτώβριο στα 178 δισ. ευρώ. Οι τράπεζες έχουν χάσει 60 δισ. ευρώ και υποχρεωτικά έχουν καταφύγει στην ΕΚΤ αντλώντας 76 δισ. και στο ELA αντλώντας 26,8 δισ. ευρώ. Το τελευταίο 12μηνο οι καταθέσεις στις ελληνικές τράπεζες έχουν μειωθεί κατά 19%, ενώ στις ιρλανδικές τράπεζες τους τελευταίους 18 μήνες οι καταθέσεις έχουν μειωθεί κατά 40%. Την ίδια ώρα η διατραπεζική αγορά παραμένει υποτονική, με τις τράπεζες να αποφεύγουν το δανεισμό άλλων τραπεζών.

AΓΩΝΑΣ ΔΡΟΜΟΥ Η συνεχιζόμενη διαρροή καταθέσεων από το εγχώριο τραπεζικό σύστημα είτε για κάλυψη τρεχουσών αναγκών των νοικοκυριών λόγω μείωσης των εισοδημάτων τους, είτε λόγω μεταφοράς τους σε τράπεζες εκτός Ελλάδος, σε συνδυασμό με την μεγάλη δυσκολία που αντιμετωπίζουν οι τράπεζες μας για δανεισμό μέσω της διατραπεζικής αγοράς, έχει ως αποτέλεσμα οι τράπεζες να έχουν αποδοθεί σε ένα αγώνα δρόμου για την διατήρηση των καταθέσεων ή έστω για συγκράτηση τους σε ικανοποιητικά επίπεδα, προσβλέποντας στο χρονικό σημείο που θα αρχίσει η ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας με ότι θετικό θα συνεπάγεται αυτό και για την εξέλιξη της ροής στις καταθέσεις. Πάντως, το ίδιο φαινόμενο παρατηρείται και στη Γερμανία, με τις καταθέσεις να έχουν μειωθεί κατά 12% το τελευταίο 12μηνο και κατά 24% από τον Σεπτέμβριο του 2008, όταν και κατέρρευσε η Lehman Brothers. Μικρότερη είναι η πτώση των καταθέσεων στη Γαλλία, καθώς από τον Ιούνιο του 2010 έχει παρατηρηθεί πτώση 6%, ενώ στην Ισπανία η πτώση είναι της τάξεως του 14%.Θερμό αναμένεται να είναι το επόμενο 20ήμερο στις τράπεζες, με την ΟΤΟΕ να προειδοποιεί για κινητοποιήσεις. Οι διοικήσεις των τραπεζών επιμένουν σε «κούρεμα» των αποδοχών κατά 20% για τους τραπεζοϋπαλλήλους, ενώ η ΟΤΟΕ από την πλευρά της θεωρεί κάθε επίθεση στους μισθούς και τις συλλογικές συμβάσεις “casus belli”. Οι επικεφαλής των τραπεζών «απειλούν» ακόμα και με κλείσιμο καταστημάτων, αν οι εργαζόμενοι δεν συναινέσουν στο «κούρεμα», ενώ ήδη η γαλλική τράπεζα η BNP Paribas ανακοίνωσε ότι σταματά τις εργασίες της στην Ελλάδα με εξαίρεση τις εφοπλιστικές δραστηριότητες (Shipping) και των off shore εταιρειών, και μέσα στον Ια-

60 δισ. έκαναν φτερά από τις τράπεζες H φυγή των καταθέσεων και η πολιτική «κουρέματος» νουάριο 2012 θα αρχίσει η εκκαθάριση της τράπεζας που θα οδηγήσει σε περίπου 100 απολύσεις. Η τράπεζα για τη φυγή της επικαλείται λόγους «τεράστιας αβεβαιότητας για το άμεσο μέλλον αναφορικά με τη ρευστότητα και τη φερεγγυότητα του κράτους και του τραπεζικού συστήματος». Ας σημειωθεί ότι για μειώσεις στις απο-

δοχές από 15% έως 20% έχουν ήδη ενημερωθεί οι σύλλογοι εργαζομένων στις τράπεζες Εμπορική, Εθνική, Γενική, Αγροτική, Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο. Οι επικεφαλής των τραπεζών επικαλούνται τις ανάγκες σε κεφάλαια πολλών δισ. ευρώ λόγω του «κουρέματος» 50% στην αξία των ομολόγων του ελληνικού

H καταγγελία του υπουργού ότι τα χρήματα που δόθηκαν από το Δημόσιο κατευθύνθηκαν για τη χρηματοδότηση των θυγατρικών των τραπεζών στο εξωτερικό

δημοσίου που έχουν στην κατοχή τους. Η ΟΤΟΕ όμως επιμένει ότι το «κούρεμα» στις αποδοχές είναι επιταγή του Μνημονίου και, όπως αναφέρει χαρακτηριστικά σε ανακοίνωσή της, η συνδικαλιστική παράταξη εργαζομένων ΔΑΣ (Δημοκρατική Αγωνιστική Συσπείρωση) της Εθνικής Τράπεζας: «Ενοχλεί τόσο τους κυβερνώντες όσο και τους ισχυρούς οικονομικούς παράγοντες το γεγονός ότι η κλαδική ΣΣΕ των τραπεζοϋπαλλήλων είναι από τις πιο ισχυρές συμβάσεις στον ιδιωτικό τομέα. Κι επειδή το σχέδιό τους είναι το εκ θεμελίων ξήλωμα των εργασιακών σχέσεων στον ιδιωτικό τομέα, η “νομιμοποίηση” της καταπάτησης των δικαιωμάτων μας».

Oι ζημιές των 14,6 δισ. και η BlackRock Oι εγχώριες τράπεζες έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους ομόλογα συνολικής αξίας περίπου 53 δισ. ευρώ, ενώ ήδη έχουν λογιστικοποιήσει ζημίες 5,5 δισ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο, με την εφαρμογή του PSI που προέβλεπε «κούρεμα» 21%. Aναλυτές εκτιμούν ότι συνολική επίπτωση από την υλοποίηση του PSI θα κυμανθεί μεταξύ 20 δισ. ευρώ, σύμφωνα με το αισιόδοξο σενάριο που προβλέπει σημαντική κερδοφορία των τραπεζών τα επόμενα χρόνια και φορολογικά οφέλη και άνω των 25 δισ. ευρώ. Oι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών δεν σταματούν εδώ: θα πρέπει να προστεθεί η επίπτωση που θα προκύψει από τη διαγνωστική μελέτη της BlackRock, η οποία αναμένεται ότι θα κυμανθεί στα 15 δισ. Tέλος, σύμφωνα με το Mνημόνιο, οι εγχώριες τράπεζες θα πρέπει από τον Iανουάριο του 2012 να ενισχύσουν τους

δείκτες βασικών ιδίων κεφαλαίων (Core Tier 1) στο 10%. Στις τράπεζες θα δοθεί ένα διάστημα να αντλήσουν κεφάλαια από την αγορά και αν αποτύχουν θα επέμβει το Tαμείο Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Συνολικότερα στο 9μηνο του 2011 οι ελληνικές τράπεζες θα εμφανίσουν ζημίες 14,6 δισ. ευρώ σε σχέση με τα 483 εκατ. ζημία που είχαν εμφανίσει στο 9μηνο του 2010. H BlackRock έχει θέσει στο μικροσκόπιο τα «κόκκινα» δάνεια των τραπεζών, καθώς έχει εντοπίσει σοβαρές διαφοροποιήσεις από τράπεζα σε τράπεζα στις προβλέψεις που έχουν γίνει. Έτσι, δεν αποκλείεται να τεθεί θέμα ακόμα και για σταμάτημα των ρυθμίσεών τους. O κίνδυνος να θεωρηθούν αθετημένα όλα τα δάνεια που έχουν ρυθμιστεί προκειμένου να υπάρξει πλήρης πρόβλεψη για το καθένα απ’ αυτά.

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

Πρόσκαιρη ανακούφιση η εκταμίευση της 6ης δόσης Tα ταμειακά διαθέσιμα επαρκούν μέχρι τα μέσα του Δεκεμβρίου • Στα 360,3 το δημόσιο χρέος - 165,2% του AEΠ • H χώρα πρέπει να πληρώσει τα επόμενα χρόνια 190 δισ. • Tους επόμενους δύο μήνες απαιτούνται 1 δισ. για τόκους 9,9 δισ. για χρεολύσια ο αδιέξοδο με την εκταμίευση της 6ης δόσης φαίνεται να ξεπερνιέται μετά την επιστολή Σαμαρά, αλλά τα ουσιαστικά προβλήματα και οι παθογένειες που μαστίζουν την ελληνική οικονομία παραμένουν και γιγαντώνονται.

Οι αποκλίσεις στους στόχους του προϋπολογισμού αλλά και η αναβλητικότητα στην εφαρμογή των δεσμεύσεων που πηγάζουν από το μνημόνιο δυναμιτίζουν το μέλλον και προβληματίζουν τους Ευρωπαίους. Η διεύρυνση της μαύρης τρύπας και ο εκτροχιασμός στα δημοσιονομικά στοιχεία στο δεκάμηνο του έτους δείχνει ότι όπως εξελίσσονται τα πράγματα πριν προλάβουν να εφαρμοστούν οι αποφάσεις της 27ης Οκτωβρίου θα πρέπει να προχωρήσουμε σε αναθεώρηση τους. Η δυναμική του χρέους παραμένει δυσμενής. Τον Σεπτέμβριο το κρατικό χρέος «πέταξε» στα 360,3 δισ. ευρώ ή στο 165,2% του ΑΕΠ ενώ η αύξηση των εσόδων και η μείωση των δαπανών υστερούν σημαντικά των δημοσιονομικών στόχων. Η χώρα θα πρέπει να πληρώσει τα επόμενα τέσσερα χρόνια 190 δισ. ευρώ, καθώς από τα στοιχεία του υπουργείου Οικονομικών προκύπτει ότι το 2012 λήγουν ομόλογα ύψους 35,1 δισ. ευρώ και έντοκα ύψους

4,6 δισ. ευρώ, ενώ από το 2012 μέχρι και το 2015 λήγουν ομόλογα, έντοκα γραμμάτια και ειδικά δάνεια συνολικού ύψους 166,5 δισ. ευρώ. Την ίδια στιγμή ταμειακά διαθέσιμα, επαρκούν μέχρι τα μέσα Δεκεμβρίου με την προϋπόθεση ότι η ροή εσόδων στα δημόσια ταμεία θα είναι η προσδοκώμενη. Τα πρώρα μηνύματα από τους Ευρωπαίους για την εκταμίευση της δόσης είναι θετικά ωστόσο στις 29 Νοεμβρίου θα ληφθούν οι οριστικές αποφάσεις.

Tο δεύτερο δεκαπενθήμερο του Δεκεμβρίου λήγουν ομόλογα 3 δισ. και έντοκα γραμμάτια 9 δισ.

Το τελευταίο δίμηνο του έτους για τόκους και λοιπές δαπάνες εξυπηρέτησης του χρέους απαιτούνται περίπου 1 δισ. ευρώ, για χρεολύσια περίπου 9,9 δισ. ευρώ, για τη μισθοδοσία περίπου 3,8 δισ. ευρώ. Εκτός των άλλων στο δεύτερο δεκαπενθήμερο του Δεκεμβρίου «τρέχουν» λήξεις ομολόγων περίπου 3 δισ. ευρώ, όπως επίσης λήξεις εντόκων γραμματίων 4 δισ. Ευρώ. Στις 29 Νοεμβρίου πρέπει να καταβληθούν μισθοί του πρώτου δεκαπενθημέρου του Δεκεμβρίου στο διήμερο 13 -14 Δεκεμβρίου πρέπει να γίνει η εξόφληση της μισθοδοσίας του Δεκεμβρίου, στις 16 Δεκεμβρίου να καταβληθεί το δώρο των Χριστουγέννων για υπαλλήλους και συνταξιούχους και στις 21 Δεκεμβρίου να καταβληθούν οι συντάξεις του Ιανουαρίου. Την ίδια στιγμή τα έσοδα του Δημοσίου φτάνουν τα 4,1 δισ. ευρώ τον περα-

σμένο μήνα και οι ληξιπρόθεσμες οφειλές αυξήθηκαν από τα 6,5 δισ. ευρώ στο τέλος Σεπτεμβρίου στα 7,5 δισ. ευρώ.

TΑ ΟΜΟΛΟΓΑ Το Υπουργείο Οικονομικών βρίσκεται αντιμέτωπο με: 1. Λήξεις εντόκων γραμματίων ύψους 4 δισ. ευρώ. Στις 16 Δεκεμβρίου θα πρέπει να αναχρηματοδοτηθούν 2 δισ. ευρώ και άλλα τόσα στις 23 Δεκεμβρίου. Με δεδομένη την παροχή εγγυήσεων ύψους 60 δισ. ευρώ προς την Τράπεζα της Ελλάδας για την παροχή ρευστότητας στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα μέσω του ELA, δεν φαίνεται να υπάρχει πρόβλημα κάλυψης των εντόκων γραμματίων που θα εκδοθούν (παραδοσιακά τη δεύτερη και την τρίτη κατά σειρά Τρίτη του μήνα). 2. Λήξεις ομολόγων περίπου 2 δισ. ευρώ. Στις 19 Δεκεμβρίου λήγουν ομόλογα ύψους 1,172 δισ. ευρώ και στις 22 Δεκεμβρίου ομόλογα ύψους 979,6 εκατ. ευρώ. Μέχρι τον Μάρτιο θα υπάρξει νέα επικαιροποίηση του Μεσοπρόθεσμου Δημοσιονομικού Προγράμματος όπου αναμένεται να προσδιοριστούν μέτρα ύψους 3,8% του ΑΕΠ ή 8,2 δισ. ευρώ που παραμένουν αδιευκρίνιστα στο υφιστάμενο Πρόγραμμα. Πρόκειται για παρεμβάσεις που αφορούν τα έτη 2013 – 2014 και οι οποίες θα πρέπει να έχουν προσδιοριστεί μέχρι τον Ιούνιο του 2012. Για την ώρα η κυβέρνηση ενσωματώνει τα πρόσθετα μέτρα 6,6 δις. Ευρώ που έχουν ψηφιστεί με το πολυνομοσχέδιο και αφορούν τα έτη 2011 – 2012. Τέτοια μέτρα είναι η μείωση του αφορολογήτου ορίου στα 5. 000 ευρώ ( αναδρομικά από 1. 1. 2011. ), η εργασιακή εφεδρεία για 30. 000 δημοσίους υπαλλήλους, η μείωση της μισθολογικής δαπάνης στο Δημόσιο, η επιβολή του Ενιαίου Τέλους ακινήτων συνολικού ύψους 2,5 δις. Ευρώ και η εξίσωση του ΕΦΚ σε πετρέλαιο θέρμανσης και κίνησης.

Γ. ΠΡΟΒΟΠΟΥΛΟΣ

Tελευταία ευκαιρία - Aξιοποίηση του EΣΠA Την κρισιμότητα της κατάστασης για την ελληνική οικονομία υπογραμμίζει και η Τράπεζα της Ελλάδος στην ενδιάμεση έκθεση για τη νομισματική πολιτική Στην έκθεση της ΤτΕ τονίζεται πως η απόφαση της 26ης Οκτωβρίου αποτελεί την τελευταία ευκαιρία για την Ελλάδα καθώς το δίλλημα είναι σαφές: Ή ανεξέλεγκτη κατολίσθηση πολλές δεκαετίες πίσω ή συντονισμένη προσπάθεια με κόστος

για υλοποίηση της συμφωνίας. Όσο για τους δύο εθνικούς στόχους για να βγει η Ελλάδα από την κρίση, ο πρώτος σχετίζεται με την δημιουργία πρωτογενών πλεονασμάτων με υψηλότερους ρυθμούς απ’ ό,τι έχει προβλεφθεί και ο δεύτερος με την ταχύτερη ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας. Όπως αναφέρεται, «πρέπει να ενθαρρυνθεί η ιδιωτική επιχειρηματική δραστηριότητα, η οποία σήμερα υφίστα-

ται έντονα τις αρνητικές επιδράσεις της μειωμένης ζήτησης, της χαμηλής ανταγωνιστικότητας, της επιβραδυνόμενης πιστωτικής επέκτασης και του αυξημένου φορολογικού βάρους». Προσθέτει ότι για να υπάρξει ανάκαμψη θα πρέπει να αξιοποιηθεί το ΕΣΠΑ, σε συνεργασία και με την ομάδα τεχνικής βοήθειας της Ε. Ε., και να προχωρήσει το πρόγραμμα ιδιωτικοποιήσεων και αξιο-

ποίησης της περιουσίας του Δημοσίου, το οποίο μπορεί να αποτελέσει σημαντικό δίαυλο για την προσέλκυση κεφαλαίων από το εξωτερικό και την εισαγωγή τεχνογνωσίας και τεχνολογίας. Σχετικά με τις τράπεζες, επισημαίνεται ότι είναι «επιτακτική η ανάγκη για ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης, η εξυγίανση των ισολογισμών και ο επαναπροσδιορισμός του επιχειρησιακού υποδείγματος λειτουργίας

των τραπεζών. Η δημιουργία μεγαλύτερων και ισχυρότερων σχημάτων αποτελεί αναγκαία επιλογή στη διαδικασία αναδιάρθρωσης του τραπεζικού συστήματος και θα επιτρέψει στις τράπεζες να διαδραματίσουν επιτυχώς τον διαμεσολαβητικό τους ρόλο, συμβάλλοντας στην ανασυγκρότηση της οικονομίας». Επίσης, στην έκθεση προβλέπεται έξαρση της ανεργίας στο 17% φέτος και άνω του 18% το 2012.

10 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

Σε φάκα τοκογλύφων το ευρώ, ακριβαίνουν παντού τα επιτόκια… Πώς η Γερμανία καταδικάζει σε νέα φτώχεια την Ελλάδα και τον Ευρωπαϊκό Νότο ε φάκα τοκογλύφων έχει πιαστεί το ευρώ και όλη η Ευρωζώνη, μετά το δυσάρεστο μήνυμα που επιφυλάχθηκε στη γερμανική κυβέρνηση σε μία ασήμαντη δημοπρασία γερμανικών ομολόγων μόλις 6 δις ευρώ, που δεν καλύφθηκε, καθώς με αυτήν ξεκίνησε η αποδόμηση των γερμανικών ομολόγων και η άνοδος των επιτοκίων τους.

Αυτό σημαίνει σύμφωνα με επιφανείς αναλυτές της αγοράς και επενδυτές των ομολόγων, ότι το ευρωομόλογο που δεν ήθελαν εξαρχής οι Γερμανοί, ακυρώνεται πριν καν εφαρμοσθεί γιατί αν υπήρχε, το επιτόκιό του σήμερα μπορεί να ήταν ήδη στο 5%. Αυτό επιβεβαιώθηκε άμεσα χθες, όταν η γερμανίδα καγκελάριος Άνγκελα Μέρκελ δήλωσε για άλλη μία φορά την αντίθεσή της στο ευρωομόλογο. Το οποίο όμως έχει ήδη ξεπεραστεί από

Eίμαστε ακόμα στην μέση ενός Μαραθωνίου, στον οποίο η Γερμανία μόλις έχασε την πρωτοπορία και ακολουθεί τις εξελίξεις τις αγορές. Αλλά το τύπωμα χρήματος από την ΕΚΤ που θα ήταν η καλύτερη λύση και για το οποίο πιέζει η Γαλλία, εκτιμάται ότι θα αποτελεί μόνον την «λευκή σημαία» των Γερμανών, αν χάσουν τον πόλεμο, καταδικάζοντας έτσι τις οικονομίες της Ελλάδας και του Ευρωπαϊκού Νότου σε φτώχεια και οικονομική ασφυξία. Σύμφωνα με πολιτικούς και οικο-

ΤΑ 4 ΣΤΑΔΙΑ ΕΩΣ ΤΗΝ ΕΚΤΥΠΩΣΗ ΕΥΡΩ

Τι λέει η ανάλυση της RBS

νομικούς αναλυτές, είμαστε ακόμα στην μέση «ενός Μαραθωνίου, στον οποίο μόλις η Γερμανία έχασε την πρωτοπορία και ακολουθεί τις εξελίξεις, μετά από δύο πολύ σημαντικές εξελίξεις: Την αναγγελία δημοψηφίσματος από τον Γιώργο Παπανδρέου, που αιφνιδίασε τους Ευρωπαίους ηγέτες και κατέδειξε τη γύμνια των επιλογών τους και το νέο προχθεσινό αιφνιδιασμό των αγορών, που δεν αγόρασαν τα φθηνά γερμανικά επιτόκια». Ανεξάρτητα από το πόσο ασήμαντη ήταν η δημοπρασία ή τι μπορεί να ειπωθεί για το μήνυμά της, τα αποτελέσματα χθες ήταν ήδη ξεκάθαρα στις αγορές: *Το ευρώ είχε πέσει κάτω και από τα 1,34 δολάρια στα 1,3335 δολάρια. *Το γερμανικό επιτόκιο- απόδοση

Έχοντας χάσει την πρωτοβουλία των κινήσεων, οι Γερμανοί πετούν την μπάλα στην εξέδρα. Ελπίζουν να βρουν τρόπο να ανακτήσουν τον έλεγχο των εξελίξεων, αλλά σύμφωνα με αναλυτές, ήταν ζωτικό να ελέγξουν βραχυχρόνια την κατάσταση, αποκλείοντας άμεσες απειλές. Αυτό αφορούσε την Ελλάδα και την Ιταλία. Όχι μόνον τις τεχνοκρατικές κυβερνήσεις που τοποθέτησαν στη χώρα, αλλά και τις οικονομίες. Στην Ελλάδα αυτό έγινε με την διασφάλιση 6ης δόσης που θα δοθεί, αλλά θα συνοδευτεί από σκληρά μέτρα, τα οποία εκτιμάται ότι δεν έχουν γίνει ακόμα γνωστά, αλλά θα «σερβιρισθούν» εν ευθέτω χρόνω… Στην Ιταλία αυτό έγινε με το νέο δανειακό πρόγραμμα του ΔΝΤ που είναι βραχυπρόθεσμο και επιτρέπει άμεσο δανει-

στα 10ετή ομόλογα bund που είναι η βάση για τα spreads όλη της Ευρωζώνης και το οποίο παρέμενε πεισματικά κάτω από το 2% ανέβηκε προχθές πάνω από το 2% στο 2,15% και χθες έφθασε μέχρι το 2,26%. *Το ελληνικό επιτόκιο- απόδοση «χτυπούσε» νέο αρνητικό ρεκόρ στα 29,8%. Κοντά στο 30% για πρώτη φορά… *Το ιταλικό επιτόκιο- απόδοση ανέβηκε ξανά χθες πάνω από το 7% στα 7,02%. Και μόνον η παρουσία του νέου πρωθυπουργού της Ιταλίας Μόντι, στη μίνι Σύνοδο του Στρασβούργου, με το πολιτικό «ζεύγος» Μέρκελ- Σαρκοζί, ήταν αρκετή γι αυτό. Οι αγορές υπέθεταν πίεση για υφεσιακά μέτρα και ανάγκες, που δεν κρύβονταν από το νέο επείγον δανειακό πρόγραμμα του ΔΝΤ κομμένο και ραμμένο για την πε-

σμό για δεκαπλάσιο ποσό των εισφορών ενός μέλους, μέσα σε ένα εξάμηνο. Οι Γάλλοι και οι Γερμανοί θεωρούν, ότι με αυτό διασφάλισαν μία άμεση απειλή για την Ιταλία μέχρι το τέλος της χρονιάς, καθώς η χώρα είχε υπόλοιπο σε δανειακό πρόγραμμα περίπου 40 δισ. ευρώ τα οποία χρειαζόταν να δανεισθεί. Το μέτρο επίσης θωρακίζει την Ισπανία που έχει μία νεοεκλεγμένη κυβέρνηση και είδε και αυτή τα επιτόκιά της να ανεβαίνουν πάνω από 7% πρόσφατα. Ωστόσο όλα αυτά δεν συνιστούν λύση. H Γερμανία οδηγείται σε εκτύπωση χρήματος και παρέμβαση της ΕΚΤ αλλά καθυστερεί με αποτέλεσμα να «καίει» τις δυνάμεις του Ευρωπαϊκού Νότου. Τι πρόκειται να συμβεί, εξηγεί στην έκθεσή του, ο «γκουρού» των επιτοκίων για την RBS, Harvinder Sian.

ρίπτωση της Ιταλίας και ίσως της Ισπανίας, έως το τέλος του χρόνου. *Το ισπανικό επιτόκιο- απόδοση κρατούσε άμυνα μετά το προηγούμενο άλμα του, στο 6,70%. *Το γαλλικό επιτόκιο- απόδοση, συσσωρευόταν κάτω από την απόδοση ρεκόρ αλλά επίσης υψηλά στο 3,71%. *Οι αποδόσεις στα CDS είχαν τρελαθεί, καθώς ανέβαιναν ή υποχωρούσαν άτακτα, μετά το νέο κύμα φόβου στις αγορές, ότι τα ασφάλιστρα δεν ασφαλίζουν, αφού αν «κουρευτούν» τα ελληνικά ομόλογα οι ασφαλιστές και πωλητές CDS δεν θα πληρώσουν στους αγοραστές αποζημιώσεις. Μάλιστα εδώ άνοιγε ένα άλλο θέμα σύμφωνα με το οποίο οι κερδοσκόποι με τα CDS δεν θα πληρωθούν αν η Ελλάδα κουρευτεί ή χρεοκοπήσει…

«Μήπως είναι το ξεκίνημα της γερμανικής πιστωτικής συρρίκνωσης, το σημείο στο οποίο η Γερμανία έχει απομείνει μόνος επιβάτης στην πρώτη θέση του Τιτανικού; Οι τίτλοι των media, πάντως, τις επόμενες μέρες αυτό θα δείξουν». Όμως λέει, θα ακολουθήσουν πολλά μίνι κραχ στις αγορές, πριν αποφασίσουν τα γερμανικά ομόλογα (bunds) να αντισταθούν στο ξεπούλημα. Τα 4 στάδια είναι τα εξής: 1. Η ΕΚΤ δεν θα υποκύψει σύντομα στις απαιτήσεις να εκτονώσει την κρίση λειτουργώντας ως πιστωτής έσχατης ανάγκης. Αυτό θα γίνει εμφανές στη σύνοδο της Ε.Ε. στις 9 Δεκεμβρίου. Τα όρια αντοχής της ΕΚΤ και της Γερμανίας είναι πολύ μεγαλύτερα και πιθανότατα θα περιλαμβάνουν την προοπτική αποχωρήσεων από το ευ-

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

Eπισημάνσεις Eπισημάνσεις ΠΡΟΫΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΕ ΚΙΝΟΥΜΕΝΗ ΑΜΜΟ

Γιατί η Mέρκελ, λέει «όχι» στο ευρωομόλογο Έλληνας αναλυτής του Λονδίνου επιμένει: «Δεν έχουν κανένα λόγο οι Γερμανοί να δεχθούν το ευρωομόλογο». Παραδόξως, Η Μέρκελ συμφωνεί απολύτως μαζί του. Χθες είπε πάλι, ακριβώς αυτό, μετά τη μίνι Σύνοδο του Στρασβούργου. Το σκεπτικό του Έλληνα αναλυτή βεβαίως, είναι αποκαλυπτικό: «Αντιληφθείτε εκεί στην πατρίδα, ότι οι Γερμανοί είναι δανειστές. Οι δανειστές της Ελλάδας και όλης της Ευρώπης. Δηλαδή είναι δυνατόν να πιστεύετε πως θέλουν να χάσουν χρήματα; Δανείζονται ακόμα με επιτόκια κάτω από 2% και δανείζουν πανάκριβα. Και μόνον από αυτό κερδίζουν και δεν θα κανιβαλίσουν τα ομόλογά τους επειδή κάποιοι νομίζουν ότι αυτό είναι λύση». Σύμφωνα με τον Έλληνα αναλυτή, «το ευρωομόλογο είναι μία πεθαμένη ιδέα. Από την αρχή δεν άρεσε στους Γερμανούς, γιατί θα έχαναν το πλεονέκτημα να δανείζονται φθηνά αλλά τώρα ειδικά που τα επιτόκια ακριβαίνουν και τα ομόλογα υποχωρούν, τα πράγματα έχουν γίνει χειρότερα. Πράγματι σύμφωνα με ρεπορτάζ χθεσινής Guardian, το μέσο επιτόκιο με το οποίο δανείζεται τώρα για 10ετή ομόλογα η Ευρωζώνη, ανέβηκε μέχρι και το 5%. Η μέση απόδοση των δεκαετών ευρωπαϊκών ομολόγων έχει ανέβει στο 4,35% και η ανώτερη τιμή ήταν τα 5,02%. Υπερδιπλάσιο επιτόκιο δηλαδή από το γερμανικό… Μάλιστα οι Βρετανοί χθες παρουσίασαν σε πρωτοσέλιδα και διαγράμματα.

ρώ, μαζικών τραπεζικών αναλήψεων ή και τα δύο. Έναν τρελό πανικό, με δυο λόγια. Αυτό είναι απαραίτητη προϋπόθεση για να υπάρξει κάποια λύση, δεδομένου ότι υπάρχει πλήρης πολιτική αποτυχία να βγει η πολιτική ηγεσία μπροστά από την κρίση. 2. Η Ελλάδα θα κινδυνεύσει με σκληρό χρεοστάσιο, πιθανόν στο πρώτο τρίμηνο του 2012, καθώς το PSI δεν θα συγκεντρώσει αρκετή ιδιωτική συμμετοχή και τα υπόλοιπα μέλη της ευρωζώνης δεν θα θέλουν να δώσουν άλλο ρευστό. Ο κίνδυνος χρεοκοπίας θα παραμείνει υψηλός εάν ο πρόεδρος της Ν.Δ. Αντώνης Σαμαράς δεν στηρίξει πλήρως τη συμφωνία των ΔΝΤ - Ε.Ε. (αυτό τουλάχιστον για την ώρα, ξεπεράστηκε) 3. Oι γερμανικοί όροι για «διασώσεις» θα σκληραίνουν για διασώσεις και το Βε-

Οι Financial Times πανηγύριζαν μετά την αποτυχημένη γερμανική δημοπρασία, γιατί το κόστος δανεισμού της Βρετανίας έγινε φθηνότερο από των Γερμανών και αυτοί δανείζονται πια με μικρότερα επιτόκια, έστω και κατά 0,06% μικρότερα, για πρώτη φορά από τον Μάρτιο του 2009 και πριν από αυτό είχε ξανασυμβεί για μικρό διάστημα το έτος 2.000. Αλλά και οι Αμερικανοί δεν έχασαν την ευκαιρία να δείξουν ότι αυτοί δανείζονται ακόμα φθηνότερα. Σχετικό είναι και το σπάνιο διάγραμμα που μετρά ένα διαφορετικό spread. Αυτό των γερμανικών με τα αμερικανικά επιτόκια- αποδόσεις ομολόγων που είναι φθηνότερα. Το spread αυτό μόλις ξεκίνησε να ανεβαίνει και δείχνει τι μπορεί να συμβεί αν ακριβύνει το χρήμα για τους Γερμανούς. TΟ SPREAD ΤΩΝ ΓΕΡΜΑΝΙΚΩΝ ΚΑΙ ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΩΝ 10ΕΤΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ (BPS): 2008-2011

TÆ øªŁ Æ Æ MØ ø 2009

ρολίνο θα συνεχίζει να στηρίζει πλήρως την ιδέα ότι οι χώρες με μεγάλα χρέη πρέπει να υποστούν «κούρεμα». Αυτό είναι πολύ σημαντικό στην πιστωτική αποτίμηση της Γερμανίας. 4. Από την άποψη της ροής κεφαλαίων, οι εκτός ευρωζώνης επενδυτές θα συνεχίσουν να ξεφορτώνονται ομόλογα, μεταξύ των οποίων και γερμανικά. Όμως, η ευρωζώνη είναι αυτοχρηματοδοτούμενη. Πάνω από το 75% των χρεών που εκδίδει μένει σε αυτήν και το ποσοστό μπορεί να αυξηθεί και θα αυξηθεί. Καθώς πολλά από αυτά τα κεφάλαια που θα φεύγουν από την περιφέρεια και τα πιο αδύναμα ομόλογα με καλή βαθμολογία ΑΑΑ θα πρέπει να κρατήσουν κάποιο άνοιγμα στις αγορές ομολόγων, η Γερ-

μανία θα παραμείνει σε αυτήν την κατεύθυνση. Το να αγοράσουν αμερικανικά ομόλογα ή βρετανικά αντί για γερμανικά, θα ήταν λογικό από επενδυτική άποψη, αλλά όχι από μακροοικονομική. Ο αναλυτής καταλήγει ότι όταν η Γερμανία εν τέλει συνειδητοποιήσει ότι το παιχνίδι τελείωσε, απρόθυμα θα στηρίξει την Ευρωζώνη, πιθανόν μέσω των μηχανών εκτύπωσης χρήματος της ΕΚΤ και τότε λέει, θα είναι η σωστή στιγμή για να πουληθούν τα γερμανικά ομόλογα short και να δώσουν κέρδη. Αλλά λέει πως αυτό δεν θα γίνει πριν νιώσει η Ευρωζώνη την «ανάσα του Χάρου», με μέλη να απειλούν να εγκαταλείψουν τη νομισματική ένωση και τους πολίτες να κάνουν ουρές έξω από τις τράπεζες απαιτώντας τα λεφτά τους πίσω.

Ο προϋπολογισμός του 2011, παρουσιάστηκε από την Κυβέρνηση ως ο πρώτος που θα οδηγήσει στην παραγωγή πρωτογενούς πλεονάσματος, χωρίς να προβλέπει νέα μέτρα πέραν αυτών που έχουν ήδη ψηφιστεί. Ωστόσο βασίζεται σε υποθέσεις που, στην καλύτερη περίπτωση, είναι αμφίβολο αν θα επαληθευθούν, χωρίς να περιλαμβάνει συγκεκριμένες εναλλακτικές στρατηγικές και λύσεις. Τρεις είναι οι βασικές εστίες προβληματισμού: Πρώτον, δεν είναι ακόμη βέβαιο ότι το έλλειμμα του 2011 θα κλείσει στο 9% του ΑΕΠ. Κρίνοντας από τις διαδοχικές επί τα χείρω αναθεωρήσεις, ακόμα και σε σχέση με το προσχέδιο του προϋπολογισμού που παρουσιάστηκε τον Οκτώβριο, αυτό το ενδεχόμενο είναι εξαιρετικά πιθανό. Δεν αποκλείεται, επομένως, να επιβληθούν εκ των υστέρων νέα μέτρα. Δεύτερον, η επιτυχία του προϋπολογισμού προϋποθέτει την πλήρη εφαρμογή του προγράμματος Του Κ. ΜΙΧΑΛΟΥ ανταλλαγής ομολόΠΡΟΕΔΡΟΥ ΕΒΕΑ γων (PSI), που προβλέπει την αποκλιμάκωση των τόκων. Στηρίζεται δηλαδή στην υπόθεση ότι όλοι οι ιδιώτες ομολογιούχοι θα δεχθούν την απομείωση κατά 50% της αξίας των τίτλων που κατέχουν. Πρόκειται για μια μάλλον υπεραισιόδοξη πρόβλεψη, με δεδομένη την αστάθεια που επικρατεί σήμερα στις αγορές και τις διαδοχικές επιθέσεις που δέχονται ακόμα και οι μεγάλες οικονομικές δυνάμεις της ευρωζώνης. Τρίτον και βασικότερο, ο προϋπολογισμός του 2012 στηρίζεται στο ίδιο αδιέξοδο μείγμα πολιτικής που εφαρμόστηκε μέχρι σήμερα, με εμφανή αποτυχία. Οι σοβαρές αποκλίσεις από τους στόχους του φετινού προϋπολογισμού, έδειξαν ότι η συνταγή της υπερφορολόγησης και των οριζόντιων περικοπών δεν αποδίδει δημοσιονομικά οφέλη. Αντίθετα, τροφοδοτεί το έλλειμμα, οδηγώντας σε βαθύτερη ύφεση. Παρ’ όλα αυτά, αντί να μειώνονται δραστικότερα οι δαπάνες με μόνιμα διαρθρωτικά μέτρα, το βάρος εξακολουθεί να πέφτει στην αύξηση των εσόδων, κυρίως μέσω της άγριας φορολογικής επίθεσης στην ακίνητη περιουσία. Η Κυβέρνηση φαίνεται να εκτιμά ότι οι φορολογούμενοι θα μπορέσουν το 2012 να πληρώσουν 3,5 δισ. εκατομμύρια ευρώ παραπάνω σε άμεσους φόρους, ενώ η ανεργία θα αυξάνεται. Εκτιμά επίσης ότι η ύφεση θα υποχωρήσει στο 2,8% του ΑΕΠ, ενώ η λιτότητα θα επιβαρύνει ακόμα περισσότερο τους πολίτες και τις επιχειρήσεις. Κι ενώ η πιστωτική ασφυξία, η φορολογική αφαίμαξη και η αβεβαιότητα θα δημιουργούν απαγορευτικές συνθήκες για την προσέλκυση ιδιωτικών επενδύσεων. Από όλα τα παραπάνω, προκύπτει ότι ο προϋπολογισμός του 2012 πατάει ουσιαστικά σε μια «κινούμενη άμμο» και είναι σχεδόν βέβαιο ότι κατά την εφαρμογή του θα απαιτηθούν αρκετές τροποποιήσεις. Όμως, η κρίσιμη κατάσταση της ελληνικής οικονομίας, δεν επιτρέπει αυτοσχεδιασμούς, πειράματα και μπαλώματα. Κάτω από τις σημερινές ρευστές συνθήκες, αυτό που περιμένουμε από τη νέα Κυβέρνηση, είναι μια ευέλικτη αλλά ταυτόχρονα αξιόπιστη και αποτελεσματική δημοσιονομική στρατηγική.

12 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

Σενάρια για κόμμα μεταρρυθμισ Kαταλυτικός παράγοντας η επιτυχία της κυβέρνησης Παπαδήμου - Ποιοι θα μπορούσαν να με προσπάθεια διάσωσης και σταθεροποίησης της χώρας από την «πρωτότυπη» κυβέρνηση Παπαδήμου, εφόσον στεφθεί τελικά με επιτυχία, αποτελεί την θρυαλλίδα για την ριζική μετεξέλιξη του πολιτικού σκηνικού στην Ελλάδα. Ότι δηλαδή, δεν έφεραν επί σειρά ετών οι πολιτικές εξελίξεις από μόνες τους, όπως την μείωση της κυριαρχίας του δικομματισμού, την ανάδειξη εναλλακτικών πολιτικών σχηματισμών και την αξιόπιστη παρουσία διαφορετικών κυβερνητικών λύσεων, το έφερε τελικά η δραματική οικονομική κρίση στην οποία οδήγησαν τη χώρα οι αποτυχίες των προηγούμενων μονοκομματικών κυβερνήσεων.

Οι εκτιμήσεις αυτές κυριαρχούν εδώ και λίγες μέρες στις συζητήσεις και τις αναλύσεις στα πολιτικά, δημοσιογραφικά, αλλά και επιχειρηματικά στέκια σε σχέση τόσο με την πορεία της κυβέρνησης Παπαδήμου και το στοίχημα της διάσωσης της χώρας, όσο και από τις πολιτικές εξελίξεις που αυτή παράγει. Η αδυναμία της πολιτικής και των πολιτικών να δώσουν αποτελεσματικές λύσεις στο οικονομικό αδιέξοδο της χώρας και των πολιτών, για το οποίο οι ίδιοι φέρουν και την ευθύνη δημιουργίας του, με αποκορύφωμα την παταγώδη αποτυχία της διακυβέρνησης του πανίσχυρου θεωρητικά και πρακτικά Γ. Παπανδρέου, και η εν συνεχεία εν λευκώ ανάθεση σε έναν «κλασσικό τεχνοκράτη, να βγάλει το φίδι από την τρύπα» αποτελεί την απαρχή δραματικών εξελίξεων στο πολιτικό σύστημα. Δεδομένης της απαξίωσης των κομμάτων, όπως οι δημοσκοπήσεις επιβεβαιώνουν, η αίσθηση της αδυναμίας να προκύψει αυτοδύναμη κυβέρνηση από τις επόμενες κάλπες γίνεται ολοένα και πιο βέβαιη. Όπως επίσης, ότι δημιουργούνται οι προϋποθέσεις για μελλοντικά βιώσιμα κυβερνητικά σχήματα συνεργασίας όσο η πορεία διάσωσης της χώρας και στη συνέχεια ανάκαμψης της οικονομίας απαιτούν περαιτέρω και μακρόχρονες πολιτικές και κοινωνικές συναινέσεις. Μια πρώτη έμμεση παραδοχή της νέας κατάστασης πραγμάτων αποτελεί το γεγονός της προχθεσινής δραματικής αναδίπλωσης του Α. Σαμαρά στο θέμα της υπογραφής των ελληνικών δεσμεύσεων, με ατ δυο μεγάλα κόμματα να συνπλησιάζουν πλέον τόσο σε θέσεις, όσο και σε θέματα τακτικής. Κυρίως όμως, η προσγείωση και ο ρεαλιστικός τρόπος που αντιμετωπίζουν πλέον οι κ. Παπανδρέου και Σαμαράς τη νέα κατάσταση πραγμάτων στο εσωτερικό και στο διεθνές περιβάλλον, παρά τις επιμέρους μεταξύ τους κόντρες και αψιμαχίες, επιβεβαιώθηκαν πανηγυρικά από το γεγονός ότι κατά τη διάρκεια των προχθεσινών συναντήσεων του κ. Παπαδήμου με τους δυο πολιτικούς αρχηγούς, ουδείς εκ των δυο τελευ-

H «πρωτότυπη» κυβέρνηση εθνικής σωτηρίας αποτελεί τη θρυαλλίδα για τη μετεξέλιξη του πολιτικού σκηνικού στην Eλλάδα, δεδομένης και της απαξίωσης των κομμάτων

ΣΤΗ ΛΕΩΦΟΡΟ ΣΥΓΓΡΟΥ

Γνώστές της κινητικότητας και προληπτικές κινήσεις

Σε προληπτικές κινήσεις «θωράκισης» τη Νέας Δημοκρατίας αναγκάζεται να προχωρήσει ο Αντώνης Σαμαράς, διαβλέποντας τον κίνδυνο διεμβολισμού του κόμματός του από τις ραγδαίες αλλαγές που ήδη ξεκίνησαν να σαρώνουν το πολιτικό σκηνικό, με καταλύτη τον σχηματισμό της κυβέρνησης Παπαδήμου, με συμμετοχή των τριών κομμάτων. Με τη σκληρή δήλωση της περασμένης Δευτέρας, έθεσε «κόκκινη γραμμή» στην ανοχή στις συγκρούσεις «σκληρών της λαϊκής δεξιάς» και «μεταρρυθμιστών». Κίνηση που ερμηνεύεται ως προσπάθεια περιχαράκωσης

του χώρου της Ν.Δ., καθώς οι πολιτικές εξελίξεις δημιουργούν στρατηγικούς πλέον κινδύνους για αυτήν. Και τούτο, διότι οι αναταράξεις που προκαλούν στο πολιτικό σύστημα η βαθειά οικονομική κρίση και το πείραμα της διακυβέρνησης Παπαδήμου, ενώ φαινομενικά απειλούν πρώτα την ομοιογένεια και την ενότητα του κατακρημνιζόμενου ΠΑΣΟΚ, στην πραγματικότητα δημιουργούν «εφιάλτες» και στον κ. Σαμαρά, θέτοντας σε πλήρη απορρύθμιση βραχυχρόνιους και μακροπρόθεσμους πολιτικούς σχεδιασμούς του. Ο αρχηγός της Ν.Δ. είναι γνώστης της υπόγειας κινητικότητας

ταίων διανοήθηκε να θέσει και το θέμα του χρονικού ορίζοντα των εκλογών. Και οι πληροφορίες αναφέρουν, ότι το μείζον πρόβλημα των δυο αρχηγών, αλλά και μιας ομάδας στελεχών των επιτελείων τους είναι πέραν του να συμβιβαστούν οι ίδιοι με αυτά τα δεδομένα, να εθίσουν τους υπόλοιπους και ιδίως τους ακραιφνείς στην ιδέα των μακρόχρονων συμμαχικών κυβερνητικών σχημάτων, ίσως ακόμα και μιας δεκαετίας, όπου τον πρώτο λόγο θα έχει η όποια εθνική στρατηγική για την υπέρβαση της κρίσης και όχι οι στενά κομματικές απόψεις.

ΣΕΝΑΡΙΑ ΓΙΑ «ΚΟΜΜΑ ΜΕΤΑΡΡΥΘΜΙΣΤΩΝ» Την ίδια ώρα ευρύτατα διακινούνται οι πληροφορίες για δημιουργία στο κοντινό μέλλον νέου κόμματος «μεταρρυθμιστών» ή «ευρωπαϊστών», με οριζόντια τομή στα δυο μεγάλα κόμματα, ενδεχομένως και με την «προσάρτηση» στελεχών μικρότερων κομμάτων, επιφανών τεχνοκρατών και εκπροσώπων της οικονομίας και της αγοράς, αλλά και την υποστήριξη εξωθεσμικών κέντρων, τα οποία επικαλούνται προσαρμόζοντας την «άμυνά» τους οι σημερινές ηγεσίες του ΠΑΣΟΚ και της Ν.Δ. Αυτό το νέο κόμμα, θεωρείται και ως η προσαρμοσμένη στα νέα δραματικά δεδομένα απάντηση – προσαρμογή παλιότερων σεναρίων που μιλούσαν για κυβερνήσεις τεχνοκρατών ή επιχειρηματιών είτε για συγκυβέρνηση «μεγάλου συνασπισμού» και «μακράς πνοής» των δυο μεγάλων κομμάτων. Καταλυτικός παράγοντας για την ευόδωση αυτού του σεναρίου είναι η επιτυχία της κυβέρνησης Παπαδήμου, που εφόσον προκύψει θα πιστωθεί σε μέγιστο ποσοστό στο πρόσωπο του «μεταβατικού» πρωθυπουργού και κατά δεύτερον, στα πρόσωπα - «ταλιμπάν» του Μνημονίου που μετέχουν της κυβέρνησης είτε πρόκειται για «παλιούς πράσινους» κορυφαίους υπουργούς που παρέμειναν στις θέσεις τους (Βενιζέλος, Πάγκαλος, Λοβέρδος, Διαμαντοπούλου, Παπακωνσταντίνου, Ραγκούσης) είτε για νέους (Αβραμόπουλος, Δήμας) που εκφράζουν ένα ανάλογο ρεύμα στη Ν.Δ. Αν και θεωρείται πολύ δύσκολο από τους παραπάνω η συμμετοχή σε ένα νέο κόμμα των κ. Βενιζέλου και των αντιπροέδρων της Ν.Δ., που διατηρούν αυτοτελείς πολιτικές φιλοδοξίες, δεν είναι καθόλου ανέφικτη η δραστηριοποίηση σε μια τέτοια κατεύθυνση των υπολοίπων στελεχών του ΠΑΣΟΚ, που ήδη συγκροτούν την λεγόμενη «Tρόικα», που διαθέτει πλέον αξιοσημείωτη επιρροή και σε άλλα κυβερνη-

που υπάρχει στο εσωτερικό του κόμματος και ιδίως της κοινοβουλευτικής ομάδας, σε σχέση με τις λύσεις κυβερνήσεων συνεργασίας, κάτι που εκδηλώθηκε πρόωρα και πριν από τη συγκρότηση της κυβέρνησης Παπαδήμου, όταν οι γνωστοί «πέντε» βουλευτές του κόμματος βρέθηκαν ένα βήμα πριν την κοινοποίηση προς τους αρχηγούς

των κομμάτων επιστολής υπογεγραμμένης και από συναδέλφους τους του ΠΑΟΣΚ, ζητώντας τους τον σχηματισμό κυβέρνησης συνεργασίας. Ωστόσο, θεωρεί ότι η απόσταση από το να μετασχηματιστεί η κινητικότητα αυτή σε πολιτική πράξη δημιουργίας νέου κόμματος είναι ακόμα μεγάλη. Κοντά όμως, βρίσκεται ο «σταθ-

O κίνδυνος της παράτασης σε βάθος τετραετίας ενός σχήματος συγκυβέρνησης τρομάζει τη N.Δ.

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

ΘΕΣΕΙΣ

τών-τεχνοκρατών τάσχουν από τα δύο μεγάλα κόμματα τικά στελέχη και αρκετούς βουλευτές. Σε ανάλογο κλίμα συντελούνται όμως διεργασίες και στο εσωτερικό της Ν.Δ., με επίκεντρο την γνωστή ομάδα των «πέντε» βουλευτών, που βρίσκονται σε τακτική επαφή με πολλούς συναδέλφους τους του ΠΑΣΟΚ. Επίσης, σε ένα τέτοιο σχηματισμό θα μπορούσαν να ενεργοποιηθούν πολιτικά στελέχη που έχουν απενεργοποιηθεί, αλλά παραμένουν φανατικοί οπαδοί των αναγκαίων, αλλά επώδυνων μεταρρυθμίσεων. Όπως οι Γ. Φλωρίδης, Αλ. Παπαδόπουλος κ.α. Ενώ άνετα, θα μπορούσαν να ενσωματωθούν στελέχη της ΔΗ.ΣΥ., αλλά και μετριοπαθή στελέχη της αριστεράς, με πρώτα εκείνα της ΔΗΜ.ΑΡ. Όλοι αυτοί βεβαίως, θα μπορούσαν να τεθούν μόνο υπό την «ομπρέλα» Παπα-

δήμου -και μάλιστα του συγκεκριμένου-, καθώς οι πολιτικές φιλοδοξίες ορισμένων (Λοβέρδος, Διαμαντοπούλου, Μπακογιάννη) υπερβαίνουν τη δυνατότητα ανοχής να μπει ο καθένας τους κάτω από την ηγεσία κάποιου άλλου. Εννοείται βεβαίως, ότι ένα τέτοιο εγχείρημα δεν μπορεί να οργανωθεί και να υλοποιηθεί παρά μόνο υπό τις προϋποθέσεις της επιτυχίας της κυβέρνησης Παπαδήμου, της αποτυχίας σχηματισμού αυτοδύναμης νέας κυβέρνησης στις προσεχείς εκλογές και της δημιουργίας έτσι συνθηκών για την παράταση της διακυβέρνησης Παπαδήμου, έστω και με διαφορετικούς συσχετισμούς δυνάμεων μεταξύ των κομμάτων που θα συνεχίσουν να τη στηρίζουν.

«Πράσινη» συνωμοσιολογική θεωρία;

μός» των εκλογών του Φεβρουαρίου, με το στοίχημα της αυτοδυναμίας της Ν.Δ. όχι πια να παραμένει ανοικτό, αλλά και να αποτελεί δυσθεώρητο πλέον πολιτικό στόχο, καθώς αν δεν επιτευχθεί ο κ. Σαμαράς θα κινδυνεύσει με πλήρη ανατροπή της μέχρι τώρα προσωπικής στρατηγικής του που αποβλέπει στην πρωθυπουργία. Στο ενδεχόμενο

νησης της χώρας με σχήματα συνεργασίας υπό την «ομπρέλα» (κάποιου) Παπαδήμου, ποντάροντας δηλαδή τώρα σε αυτό που επιδίωξε εις μάτην να αποτρέψει και τον ίδιο να συνεχίσει να ελέγχει το ΠΑΣΟΚ. Αυτό, εκτιμούν οι συνεργάτες του, παρότι ανοίγει το δρόμο άλλων αλλαγών στη δομή του πολιτικού συστήματος, ενέχει λιγότερους κινδύνους από μια πιθανή αυτοδύναμη επικράτηση Σαμαρά, που θα οδηγούσε σε βέβαιη στη συνέχεια δική του αντικατάσταση στην ηγεσία του ΠΑΣΟΚ. Επομένως, ο κ. Παπανδρέου, αν επιμείνει να παραμείνει στο πολιτικό σκηνικό, πρέπει πρώτα να κρατήσει τον έλεγχο του ΠΑΣΟΚ και στη συνέχεια να αποτρέψει την αυτοδυναμία Σαμαρά. Στο πλαίσιο αυτό, είναι βέβαιο ότι θα επιστρατεύσει το συνωμοσιολογικό σενάριο, ο φόβος όμως αφορά το κατά πόσο αυτό μπορεί να «σβήσει» τις αρνητικές εντυπώσεις της διακυβέρνησής του, την ώρα που οι εσωκομματικοί σύμμαχοι λιγόστεψαν αισθητά, ενώ τόσο εντός, όσο και εκτός ΠΑΣΟΚ εντείνονται οι διεργασίες ανατροπής του.

της μη αυτοδυναμίας, θεωρείται εξαιρετικά δύσκολο υπό τις παρούσες συνθήκες, ο κ. Σαμαράς να αντέξει την σφοδρή πίεση που θα του ασκηθεί και να επιβάλλει -παρότι επανειλημμένα έχει δεσμευτεί- νέες εκλογές προκειμένου να την εξασφαλίσει. Ο κίνδυνος όμως της παράτασης, σε βάθος τετραετίας πλέον, της ιδιότυπης διακυβέρνησης της χώρας με ένα σχήμα συγκυβέρνησης, προφανώς υπό τον κ. Παπαδήμο, εγκυμονεί με τη σειρά του νέες απειλές για την ισορροπία του πολιτικού συστήματος με ολοκλήρωση της ανατροπής των δεδομένων των τελευταίων χρόνων. Ο χειρισμός του εν λόγω θέ-

Του ΠΕΡΙΚΛΗ ΣΤΑΥΡΙΑΝΑΚΗ

ΟΙ ΣΥΛΛΗΨΕΙΣ ΟΦΕΙΛΕΤΩΝ

OΙ «ΕΠΙΛΟΓΕΣ» ΤΟΥ ΓΙΩΡΓΟΥ

Η κατάρρευση της κυβέρνησης Παπανδρέου σήμανε τη λήξη του μορατόριουμ των αντιμαχομένων πλευρών στο ΠΑΣΟΚ. Οι φυγόκεντρες τάσεις έχουν ενταθεί, ο κίνδυνος της διάσπασης του κόμματος είναι ορατός, αλλά και σε άλλη βάση από το σύνηθες του παρελθόντος. Ο κ. Παπανδρέου εκτιμά ότι βρέθηκε στο επίκεντρο μιας συνωμοσίας εξωθεσμικών κέντρων και παραγόντων προκειμένου να αποδομηθεί η διακυβέρνησή του. Κίνηση, στην οποία συμμετείχαν όμως ακόμα και συγκεκριμένοι υπουργοί, από τους φανατικότερους υποστηρικτές του Μνημονίου, όπως και βουλευτές, αλλά και συνάδελφοί τους που «παρασύρθηκαν» υπό την πίεση των ΜΜΕ. Ασχέτως του όση βασιμότητα έχει αυτή η εκδοχή – θεωρία, ο κ. Παπανδρέου αφού οδηγήθηκε εκ των πραγμάτων στην επιλογή Παπαδήμου, εκτιμά ότι μπορεί να «αξιοποιήσει» τη δραματική πολιτική του ήττα, μετατρέποντάς την σε ευκαιρία μεσοπρόθεσμης επανάκαμψης (βλ. σχετικό ρεπορτάζ). Αυτό μπορεί να έχει πιθανότητες επιτυχίας μόνο υπό τον όρο ότι θα συνεχιστεί η διακυβέρ-

ματος καθίσταται πλέον υψηλού κινδύνου και για τούτο μοναδική διέξοδο για τον κ. Σαμαρά αποτελεί η βέλτιστη συσπείρωση της Ν.Δ., ώστε να επιβάλει εκλογές, με κατά το δυνατόν «ασφαλείς» όρους αυτοδυναμίας. Στο πλαίσιο αυτό, πηγές της Συγγρού ανεπισήμως «ψιθυρίζουν» ότι η αφορμή θα δοθεί είτε από κάποια αποτυχία της διακυβέρνησης Παπαδήμου είτε από «φάουλ» κάποιου εκ των δυο άλλων εταίρων της. Τότε ο κ. Σαμαράς, θα ρισκάρει τη διενέργεια πρόωρων εκλογών, αποσύροντας τους «γαλάζιους» υπουργούς και αίροντας ουσιαστικά την εμπιστοσύνη του στην μεταβατική κυβέρνηση.

Τις τελευταίες μέρες έχουν αρχίσει οι συλλήψεις διαφόρων οφειλετών του Δημοσίου. Οι άνθρωποι αυτοί όπως πληροφορηθήκαμε, ήταν επιχειρηματίες και για διάφορους λόγους, που δεν είναι του παρόντος, δεν πλήρωσαν τις υποχρεώσεις του στο Ελληνικό Δημόσιο. Δεν είμαστε σε θέση να πούμε αν οι άνθρωποι αυτοί έπεσαν έξω και γιαυτό δεν πλήρωσαν και δεν πληρώνουν, ή αν έκαναν αυτό που λέμε «αρπαχτή» και έβγαλαν τα χρήματα τους έξω στο όνομα τους ή τα έβαλαν σε λογαριασμούς υπεράκτιων εταιρειών. Ένα είναι βέβαιο ότι οι άνθρωποι αυτοί, τούτη την ώρα δεν έχουν εμφανή περιουσιακά στοιχεία, και γιαυτό και δεν μπόρεσε το Δημόσιο να προχωρήσει σε κατασχέσεις. Το πρώτο που έχουμε να επισημάνουμε, εν προκειμένω, είναι ότι τα χρέη που καταλογίζονται δεν ανταποκρίνονται στην πραγματική τους οφειλή, διότι σ’ αυτήν έχουν προστεθεί τα λεγόμενα πολλαπλά τέλη που είναι πολλαπλάσια του της αρχικής οφειλής καθώς και οι διάφορες υπέρογκες προσαυξήσεις. Επομένως τα νούμερα τα οποία ακούμε να δημοσιοποιούνται είναι αυτά που έχουν διαμορφωθεί με τις όποιες προσαυξήσεις, και δεν αφορούν στις πραγματικές οφειλές. Παράλληλα δεν είναι γνωστό αν κάποιοι από αυτούς τους οφειλέτες, ήταν άτομα που είχαν λαμβάνειν από το Δημόσιο, είτε από επιστροφή ΦΠΑ, είτε από αμοιβές για δοσοληψίες που είχαν με εκείνο, και το Δημόσιο δεν τους κατέβαλε τα χρήματα που όφειλε να τους δώσει. Γιατί σε μια τέτοια περίπτωση όπου η Πολιτεία δεν ανταποκρίθηκε έγκαιρα στις υποχρεώσεις της απέναντι στους σημερινούς οφειλέτες της, δεν έχει ούτε νομικό ούτε ηθικό δικαίωμα να τους κλείνει φυλακή. Διότι είναι πέρα από κάθε λογική το Ελληνικό Δημόσιο να φυλακίζει κάποιον, επειδή δεν το πλήρωσε, όταν το ίδιο το Δημόσιο δεν του έδωσε χρήματα που του οφείλει και έτσι του στερεί εν όλω ή εν μέρει, την δυνατότητα να το πληρώσει. Όμως πέρα από αυτούς τους

οφειλέτες που προαναφέραμε, είναι και εκείνοι που οφείλουν στο Δημόσιο από καθαρή δυστροπία καίτοι τα έχουν «οικονομήσει», κατά το κοινώς λεγόμενο. Για όλους οφειλέτες ανεξαιρέτως, ακόμα και γι’ αυτούς που οφείλουν χρήματα προς το Δημόσιο, χωρίς εκείνο να τους οφείλει, εμείς έχουμε την άποψη ότι δεν είναι η καλλίτερη λύση ή εικόνα, η Πολιτεία μέσα σε μια νύχτα να τους συλλαμβάνει και να τους κλείνει στην φυλακή, και διότι αυτό, ασφαλώς είναι αποτρεπτικό για όσους σκέπτονται να προχωρήσουν σε επενδυτική δραστηριότητα στον τόπο μας! Αλλά και αν εκτιμήσουμε τα αποτελέσματα αυτής της πρακτικής, είναι βέβαιο ότι όσοι όφειλαν στο Δημόσιο δεν έσπευσαν να καταβάλλουν χρήματα. Ούτε και οι συλλήψεις που έγιναν απέφεραν χρήματα στον κρατικό κορβανά, ενώ παράλληλα ο φόβος των ποινικών κυρώσεων σχεδόν έχει ξεπεραστεί, από την στιγμή που οι συλληφθέντες εισέπραξαν κάποιες μικροποινές από την δικαιοσύνη και ήδη είναι ελεύθεροι. Με δεδομένο λοιπόν ότι οι συλλήψεις δεν απέδωσαν οικονομικά, εμείς εκτιμούμε ότι οι αρμόδιοι θα πρέπει να αναθεωρήσουν την τακτική αυτή και να χειριστούν το θέμα διαφορετικά. Εμείς θα λέγαμε ότι θα ήταν προτιμότερο η Πολιτεία να καλεί τον οποιοδήποτε οφειλέτη και αντί να τον κλείνει φυλακή να τον υποχρεώνει , με εξαιρετικά αυστηρές ποινικές κυρώσεις, να προβαίνει σε επένδυση ύψους σχετικού με το ύψος της οφειλής του. Με απλά λόγια ο οποιοσδήποτε οφειλέτης να επενδύει ποσό ίσο με αυτό που οφείλει ή έστω και μεγαλύτερο κατά ένα ποσοστό που θα μπορούσε να κριθεί εύλογο. Με τον τρόπο αυτό και το ενδεχόμενο των επιφυλάξεων των διαφόρων επενδυτών εκλείπει, αλλά και από την άλλη ακόμα και οι οφειλέτες που δεν έχουν χρήματα κρυμμένα, θα προσπαθήσουν να ανεύρουν κάποιο ποσό, ώστε να προχωρήσουν σε μια οποιαδήποτε επένδυση, που στο κάτω – κάτω θα αποφέρει και κέρδη σε όλους!

14 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

«Eγώ Kαραμανλής δεν γίνομαι» Tα σχέδια του Γιώργου Παπανδρέου για την επόμενη δική του μέρα λειστά» κρατάει «τα χαρτιά του» ο Γιώργος Παπανδρέου σχετικά με τις εξελίξεις στο ΠΑΣΟΚ. Η περασμένη Κυριακή ξημέρωσε με πλήθος δημοσιευμάτων που προεξοφλούσαν ότι έχει αποφασίσει να αποχωρήσει -μετά την πρωθυπουργία- και από την προεδρία του ΠΑΣΟΚ. Ωστόσο, η πλειοψηφία των κορυφαίων στελεχών - συνομιλητών του τις τελευταίες ημέρες, διαπίστωσε ότι προς το παρόν αφουγκράζεται το κλίμα και τις διαθέσεις που επικρατούν.

«Κ

Σύμφωνα δε με στενό συνεργάτη του, ένα είναι βέβαιο: ότι ο ίδιος το μόνο που δεν θεωρεί είναι, πως ο πολιτικός κύκλος του έχει κλείσει. Η ίδια πηγή επισημαίνει ως χαρακτηριστικό των προθέσεων του τέως πρωθυπουργού την αναφορά που έκανε σε ορισμένους συνομιλητές του, όταν η συζήτηση έφτανε στο «δια ταύτα»: «εγώ Καραμανλής δεν γίνομαι». Δηλαδή, αποκλείει έξοδο από την ενεργό πολιτική καθ’ οιονδήποτε τρόπο, ο οποίος θα μπορούσε να εκληφθεί ως «δραπέτευση», «αξιοπρεπής αποχώρηση», «παράδοση στον επόμενο της αρεσκείας του» κ.ο.κ. Ωστόσο, έμπειρα στελέχη του ΠΑΣΟΚ επισημαίνουν ότι θα πρέπει γρήγορα να αποσαφηνίσει τις προθέσεις του, καθώς για «να μαζευτεί» το κλίμα περί δεδομένης αποχώρησής του, δεν αρκούν οι διαψεύσεις

ΤΟ ΕΠΙΚΡΑΤΕΣΤΕΡΟ ΣΕΝΑΡΙΟ

ενώ η κοινή γνώμη θα το δεχόταν με ιδιαίτερη ικανοποίηση, είναι ο κ. Παπαδήμος να αποδεχτεί πρότασή του να είναι ο υποψήφιος πρωθυπουργός από πλευράς ΠΑΣΟΚ στις εκλογές, με τον κ. Παπανδρέου να διατηρεί την προεδρία του κόμματος. Ο πρόεδρος του ΠΑΣΟΚ θα αποτολμήσει την σχετική πρόταση προς τον κ. Παπαδήμο, όμως οι πιθανότητες αποδοχής του τελευταίου μοιάζουν μικρές, δοθείσης της τραγικής δημοσκοπικής κατάστασης του ΠΑΣΟΚ, αλλά και του συναινετικού προφίλ που ο ίδιος καλλιεργεί και αποτελεί το βάθρο κάθε μελλοντικής πιθανής πολιτικής του φιλοδοξίας.

Ο κ. Παπανδρέου θεωρεί ότι η «αποκαθήλωσή» του από την πρωθυπουργία αποτε-

Ο ΑΛΛΟΣ ΔΡΟΜΟΣ

του γραφείου Τύπου του ΠΑΣΟΚ ή ανάλογες διαρροές από το περιβάλλον του, αλλά καθαρή τοποθέτηση. Κάτι πάντως, που με τη σειρά του, ενέχει άλλους κινδύνους, καθώς πολλοί πιστεύουν πως αν ο κ. Παπανδρέου εκφράσει την πρόθεσή του να παραμείνει στην ηγεσία του ΠΑΣΟΚ και να το οδηγήσει στις εκλογές, τότε θα ανοίξουν οι «ασκοί του Αιόλου», δηλαδή της ενεργού αμφισβήτησής του, που μπορεί να οδηγήσουν την παράταξη ακόμα και στην πρόωρη διάσπαση ή και πολυδιάσπαση.

Έμπειρα στελέχη του ΠAΣOK προεξοφλούν ότι ο πρόεδρος του κινήματος σύντομα θα αποσαφηνίσει τη θέση του

λούσε διακαή στόχο εξωθεσμικών κέντρων, που υποκίνησαν και την εσωτερική αναταραχή στο ΠΑΣΟΚ, όταν με την ανεδαφική πρότασή του για το δημοψήφισμα δόθηκε μια εξαίρετη αφορμή αποδόμησής του. Πιστεύει επίσης, πως από εδώ και στο εξής και για ορισμένα χρόνια, βιώσιμες κυβερνητικές λύσεις θα μπορούν να προκύψουν μόνο μέσα από σχήματα συνεργασίας, με κύριους εταίρους τα δυο μεγάλα κόμματα. Σύμφωνα με τον συνομιλητή του κ. Παπανδρέου, η εντυπωσιακή αποδοχή της πρωθυπουργίας Παπαδήμου και οι πιέσεις που ήδη ασκούνται για παράταση της θητείας του, αποτελούν ένα καλό πεδίο πολιτικού πειραματισμού για το σκηνικό της «επόμενης μέρας». Με απλά λόγια, ένα ιδεώδες σενάριο, απέναντι στο οποίο οι φιλοδοξίες των «πράσινων» δελφίνων θα εθεωρούντο πολιτικά απαράδεκτες και κατώτερες των περιστάσεων,

Έναντι τούτου, ο κ. Παπανδρέου έχει «εφεδρικό» δρόμο. Να προτείνει στο ελεγχόμενο από τον ίδιο Εθνικό Συμβούλιο τα κόμματος να υποδείξει υποψήφιο πρωθυπουργό, κατόπιν συμφωνίας, τον Ευ. Βενιζέλο και να αφήσει το θέμα εκλογής προέδρου του κόμματος για αργότερα. Με βέβαιη την εκλογική ήττα του ΠΑΣΟΚ, αλλά με δεδομένη τη μη αυτοδυναμία της Ν.Δ., η πρωθυπουργία Παπαδήμου φαίνεται η επικρατέστερη εξέλιξη, ενώ η μάχη για την προεδρία του ΠΑΣΟΚ θα διεξαχθεί σε διαφορετικές συνθήκες. Επίσης, ο κ. Παπανδρέου θεωρεί, ότι για να εμφανιστεί ξανά πολιτικά αξιόπιστος και διεκδικητής της εξουσίας χρειάζεται χρόνο. Μέσα από μια παράταση της διακυβέρνησης Παπαδήμου, ιδίως και μετά από εκλογές, κερδίζει πολύτιμο χρόνο, ενώ συγχρόνως η Ευρώπη λογικά θα αρχίσει να απαλλάσσεται από πρόσωπα με τα οποία τον χωρίζει βαθύ χάσμα, όπως οι Μέρκελ και Σαρκοζί. Η ίδια πηγή προσθέτει στο σημείο αυτό, με νόημα, ότι η οικογενειακή παράδοση των Παπανδρέου, τους έβγαλε πολλές φορές από το προσκήνιο, όμως πάντα αυτοί επανέκαμπταν. Δεδομένη πάντως, θεωρείται η πρόταση του οικογενειακού περιβάλλοντος του κ. Παπανδρέου, όπως και κορυφαίων στελεχών που παραμένουν πιστά σε αυτόν (Παπουτσής, Καστανίδης κ.α.), αν πιεστεί αρκετά, να μη διστάσει να οδηγήσει το κόμμα στις εσωτερικές κάλπες, ενώ άλλοι του προτείνουν ακόμα και να διασπάσει ο ίδιος το ΠΑΣΟΚ.

Eπισπεύδουν οι «πράσινοι δελφίνοι» Με ρευστές τις προθέσεις Παπανδρέου, οι «πράσινοι δελφίνοι» σπεύδουν να πάρουν θέση για την «επόμενη μέρα» στο ΠΑΣΟΚ. Έκαστος «δελφίνος» και μια στρατηγική. Ήδη ο Μ. Χρυσοχοϊδης γνωστοποίησε την πρόθεσή του να είναι υποψήφιος σε περίπτωση που προκύψει θέμα διαδοχής Παπανδρέου, με πολλούς να πιστεύουν ότι το έκανε για λόγους προσωπικής τακτικής, ώστε σε κάθε περίπτωση να μετέχει με ευνοϊκότερους όρους στη νέα ηγετική ομάδα. Από τους άλλους φιλόδοξους «δελφίνους» ο κ. Λοβέρδος ήταν επισήμως απορριπτικός σε κάθε συζήτηση «πριν ορθοποδήσει η χώρα», ενώ ο κ. Βενιζέλος σιωπά.

Αμφότεροι θα είναι υποψήφιοι, αλλά ο υπουργός Υγείας θέλει αλλαγή ηγεσίας μετά τις εκλογές και με ανοικτές στον κόσμο κάλπες, ο δε «τσάρος» ακόμα και… χθες, προτιμώντας κλειστές διαδικασίες (Συνέδριο κλπ). Πολλοί θεωρούν, πως επειδή ο κ. Βενιζέλος λόγω θέσης στην κυβέρνηση Παπαδήμου δεν μπορεί να εκφραστεί ακόμα δημόσια, για αυτό υποστηρικτές του εμφανίζονται ως «επισπεύδοντες». Οι πληροφορίες αναφέρουν εξάλλου, ότι βρίσκεται σε φάση πολιτικής προσέγγισης με τους Κ. Σκανδαλίδη, Δ. Ρέππα και Μ. Χρυσοχοΐδη. Η κ. Διαμαντοπούλου από την πλευρά της,

δεν έχει αποφασίσει τι θα κάνει. Στην «τρόικα», που έχει… αυγατίσει με την προσθήκη των Ηλ. Μόσιαλου και Γ. Παπακωνσταντίνου και την διακριτική υποστήριξη του Θ. Πάγκαλου, δεν έχει συμφωνηθεί προβάδισμα κανενός, όμως οι δημοσκοπικές επιδόσεις της υπουργού Παιδείας είναι πάρα πολύ χαμηλές. Στο απέναντι στρατόπεδο, των «κοινωνιστών», ο Χρ. Παπουτσής δεν πρόκειται να διεκδικήσει την προεδρία του ΠΑΣΟΚ, αν είναι ξανά υποψήφιος ο κ. Παπανδρέου. Φιλοδοξίες τρέφει και η Λ. Κατσέλη, ενώ αιφνίδιο ηγετικό ενδιαφέρον δείχνει και ο «ουδέτερος» Π. Ευθυμίου.

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

Δραματικό πλέον το παρασκήνιο στη N.Δ. Πιάστηκαν «αδιάβαστοι» (;) Mιχελάκης και Kρανιδιώτης ή... Έκδηλη η ικανοποίηση από την κατ’ αρχήν θετική στάση Bερολίνου-Παρισιού

Mπελάδες μετά την αναδίπλωση Tα εσωτερικά προβλήματα του Aντώνη Σαμαρά μετά το κείμενο προς την E.E. λυκόπικρη» γεύση προκάλεσε στα στελέχη και τους οπαδούς της Νέας Δημοκρατίας η νέα αναδίπλωση του Αντώνη Σαμαρά σε σχέση με την περιβόητη υπογραφή του, την οποία απαιτούσαν οι δανειστές να προστεθεί δίπλα από εκείνες των κ. Παπαδήμου, Προβόπουλου, Βενιζέλου και Παπανδρέου κάτω από το κείμενο των ελληνικών δεσμεύσεων απέναντί τους.

«Γ

Ο κ. Σαμαράς με έναν ελιγμό, που ο ίδιος χαρακτήρισε ως κίνηση σε μια παρτίδα σκάκι, έστειλε τελικά ένα κείμενο σχεδόν πανομοιότυπο με εκείνο που είχε διαβιβάσει στους συναδέλφους του ηγέτες των κομμάτων του ΕΛΚ, ώστε να κατευνάσει την οργή του Βερολίνου κυρίως σε σχέση με την άρνηση συνυπογραφής από πλευράς του, του κειμένου των ελληνικών δεσμεύσεων, υπό τη «δαμόκλειο σπάθη» πάντα της μη εκταμίευσης της 6ης δόσης του τρέχοντος δανείου. Όπως όμως ο ίδιος είχε πει, «ο διάβολος κρύβεται στις λεπτομέρειες». Έτσι, ενώ η Συγγρού δέχτηκε με ανακούφιση την πρώτη θετική, πλην ανεπίσημη αντίδραση του Βερολίνου και του Παρισιού, ακολούθησε ο «πάγος» της δεύτερης ανάγνωσης και της αναδίπλωσης, που παρατείνει την αγωνία για την έγκριση της δόσης μέχρι την ερχόμενη Τετάρτη. Και τούτο διότι, υπάρχει έκδηλη ικανοποίηση από το ότι στο κείμενο δεν γίνεται καμιά αναφορά στις πρόωρες εκλογές (Βερολίνο, Παρίσι και Βρυξέλλες θέλουν παράταση της θητείας της κυβέρνησης Παπαδήμου), όμως οι αναφορές του κ. Σαμαρά σε πολιτικές που πρέπει να τροποποιηθούν ξενίζουν τους ευρωπαίους αξιωματούχους. Πηγές της Συγγρού εκτιμούν πάντως, ότι το θέμα έχει λήξει και απομένουν μόνον οι τυπικές διαδικασίες, ενώ ο ίδιος ο κ. Σαμαράς δηλώνει δικαιωμένος τόσο για τις θέσεις του όσο και για την τακτική του.

ΔΡΑΜΑΤΙΚΟ ΠΑΡΑΣΚΗΝΙΟ Ο ελιγμός του κ. Σαμαρά δείχνει να τον απαλλάσσει από τον «ευρωπαϊκό μπελά», καθώς μέσα σε ένα δεκαήμερο ο αρχηγός της Ν.Δ. κινδύνευσε να θεωρηθεί ως ο υπεύθυνος για την παράταση του αδιεξόδου της μη καταβολής της 6ης δόσης του δανείου, δεχόμενος πυρά από το σύνολο των ευρω-

παίων ηγετών, υπουργών, κομμάτων και αξιωματούχων των Βρυξελλών. Ωστόσο, οι «μπελάδες» μεταφέρθηκαν τώρα στο εσωτερικό της Νέας Δημοκρατίας, όπου η υποδοχή της νέας αναδίπλωσης του αρ-

Χαρακτηριστικό της δύσκολης θέσης που βρέθηκε ο κ. Σαμαράς ήταν, ότι λίγες μόνο ώρες πριν από την αποστολή της νέας επιστολής, στελέχη της «λαϊκής δεξιάς», όπως ο Φ. Κρανιδιώτης, σε μια επίδειξη αδιαλλαξίας «πατριωτικού τύπου», προεξοφλούσαν ότι δεν πρόκειται να υπάρξει άλλη επιστολή προς κανέναν, ενώ ο εκπρόσωπος Τύπου Γ. Μιχελάκης δήλωνε ότι δεν υπάρχει κανένα αίτημα στη Ν.Δ. για νέα επιστολή. Πράγματι, αυτή ήταν η γραμμή – εισήγηση των στελεχών αυτών προς τον κ. Σα-

O πρόεδρος της N.Δ. απαλλάχθηκε από τον «ευρωπαϊκό μπελά», καθώς θα θεωρείτο υπεύθυνος στο αδιέξοδο για την 6η δόση

χηγού της δεν έγινε με τον ίδιο ενθουσιασμό από όλα τα στελέχη. Η σφοδρή αντιπαράθεση μεταξύ των στελεχών της «λαϊκής δεξιάς» και των «μεταρρυθμιστών» συνεχίστηκε με αμείωτη ένταση, έστω και χωρίς -ακόμηδημόσιες αντιπαραθέσεις, αλλά με απίστευτες υπόγειες παρασκηνιακές μάχες.

μαρά, με την εκτίμηση ότι οι ευρωπαίοι θα υποχωρούσαν ενώ κάθε δική του υπαναχώρηση θα προκαλούσε τεράστιο εσωτερικό πρόβλημα στη Ν.Δ. Μάλιστα, η γραμμή των «σκληρών», που στο επιτελείο του κ. Σαμαρά εκπροσωπείται από τους κ. Μουρούτη και Κρανιδιώτη ενισχύθηκε σε επί-

πεδο επιχειρηματολογίας, όταν το μεσημέρι της Τετάρτης ο κ. Βενιζέλος προεξοφλούσε κίνηση του κ. Σαμαρά για λύση ακόμα και εντός της ημέρας. Ωστόσο, αυτή τη φορά, οι «σκληροί» της Συγγρού δεν είχαν να αντιμετωπίσουν μόνο τους μετριοπαθείς του επιτελείου του κ. Σαμαρά (Χρ. Λαζαρίδης, Δ. Σταμάτης), αλλά και την παρεμβατικότητα των κορυφαίων θεσμικών προσώπων του κόμματος, όπως οι αντιπρόεδροι Δ. Αβραμόπουλος και Στ. Δήμας, που μετέχουν και στην κυβέρνηση Παπαδήμου. Σύμφωνα με πληροφορίες, ο υπουργός Εξωτερικών ύστερα από έναν ευρύ κύκλο επαφών ενημέρωσε τον πρόεδρο της Ν.Δ. ότι η γερμανική αδιαλλαξία δεν κάμπτεται, αλλά και για το ότι σύντομα ό κ. Σαμαράς θα προβαλλόταν από το Βερολίνο αυτή τη φορά ως «εφάμιλλος» σε ανευθυνότητα του κ. Παπανδρέου. Επίσης, για το ότι η πλευρά Σαρκοζί επ’ ουδενί θα δεχόταν σε οποιοδήποτε κείμενο αναφορά σε εκλογές. Ύστερα από έναν «μαραθώνιο» νέων επαφών συμφωνήθηκε τελικά αυτή η μορφή του κειμένου, που ελπίζεται ότι θα γίνει και επίσημα αποδεκτό από τις ευρωπαϊκές αρχές και κυρίως το Eurogroup.

Σφοδρή κριτική από τους «σκληρούς» Η νέα αναδίπλωση του κ. Σαμαρά δέχεται σφοδρή κριτική από τους «σκληρούς» της «λαϊκής δεξιάς». Στελέχη της οποίας επισημαίνουν ότι τώρα πλέον, ο αρχηγός της Ν.Δ. έχασε πολλούς πόντους αξιοπιστίας σε σχέση με τη σταθερή αντιμνημονιακή γραμμή, με την οποία πορεύτηκε επί μια διετία σχεδόν και που του απέδωσε την θεαματική σε χρόνο και μέγεθος δημοσκοπική ανάκαμψη της παράταξης. Τα στελέχη αυτά επισημαίνουν πως μέσα σε ένα δεκαπενθήμερο εγκαταλείφθηκαν όλες οι «κόκκινες γραμμές» του προηγουμένου διαστήματος, από την απαίτηση των εκλογών εδώ και τώρα και τη μη συμμετοχή σε κυβέρνηση με το ΠΑΣΟΚ μέχρι την εγκατάλειψη της «θέσης αρχής» για επαναδιαπραγμάτευση του Μνημονίου, που συνέβη με την τελευταία επιστολή Σαμαρά προς Κομισιόν, ΔΝΤ και ΕΚΤ. Στο πλαίσιο αυτής της κριτικής, τα στελέχη αυτά κατηγορούν τους δυο αντιπροέδρους, τον κ. Αρβανιτόπουλο και τα μετριο-

παθή στελέχη του επιτελείου του Α. Σαμαρά για το ότι παρέσυραν τον αρχηγό της Ν.Δ. σε αλλεπάλληλους οδυνηρούς συμβιβασμούς και ότι πλέον η αξιοπιστία της αξιωματικής αντιπολίτευσης βρίσκεται υπό κατάρρευση. Στη Συγγρού ισχυρίζονται πως το θέμα των εκλογών είναι εσωτερικό και δεν αφορά τους δανειστές, ενώ ο σκληρός πυρήνας των θέσεων του κ. Σαμαρά για αναθεώρηση της φορολογικής πολιτικής παραμένει ανέγγιχτος και στο τελευταίο κείμενο, με τους «σκληρούς» να αντιτείνουν πως πρόκειται για «φύλλο συκής». Το άγχος τώρα των επιτελών του κ. Σαμαρά έχει μεταφερθεί στο πώς θα αποτυπωθεί η νέα αναδίπλωση της «γαλάζιας» τακτικής στις δημοσκοπήσεις που θα ακολουθήσουν. Εκτιμάται ότι ο κ. Σαμαράς πράγματι θα αποκομίσει προσωπικά οφέλη, δεν είναι λίγο όμως εκείνοι που φοβούνται ότι η Ν.Δ. θα γνωρίσει, για πρώτη φορά, μετά από πολλούς μήνες, πτώση της αποδοχής της, καθώς έχει τραυματιστεί σοβαρά το αντιμημονιακό προφίλ της.

16 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

γές. Και που είναι ζητούμενο, εν πολλοίς, της δικής τους μνημειώδους ανεπάρκειας να διασώσουν τη χώρα, την οποία ταλαιπωρούν εδώ και δυο χρόνια, με παλινωδίες, καθυστερήσεις, διαφωνίες και παλιμπαιδισμούς. Απαιτείται άμεσα ο Γ. Παπανδρέου να ξεκαθαρίσει το σκηνικό στο κόμμα του, που αποτελεί τον βασικό κορμό της κυβέρνησης Παπαδήμου. Δεν μπορεί, δεν γίνεται, τα κορυφαία στελέχη του, αντί να κυβερνούν, να ασχολούνται με τα τιμάριά τους. Ο Λαός τιμωρεί τέτοιες συμπεριφορές. Σκληρότερα και από ό,τι θα έκανε για τα όσα δεινά του επιφύλαξε η κυβέρνηση Παπανδρέου. Ο αείμνηστος ιδρυτής του ΠΑΣΟΚ Α. Παπανδρέου είχε πει ότι «το ΠΑΣΟΚ δεν χαρίζεται, δεν κληρονομείται, δεν τιμαριοποείται». Δεν είχε όμως προβλέψει ότι (μπορεί) να διαλύεται.

Ενώ η χώρα «καίγεται», αυτοί «χτενίζονται» Αυτό που συμβαίνει τα τελευταία 24ωρα στο ΠΑΣΟΚ είναι αδιανόητο. Η χώρα βυθίζεται και αυτοί -πλην ελαχίστων- ψάχνουν για αρχηγό! Το «μαγαζάκι» μας και… «Άγιος ο Θεός». Η πολιτική ανωριμότητα των κορυφαίων στελεχών του (πρώην και ουσιαστικά και νυν) κυβερνώντος κόμματος είναι πρωτοφανής. Ωθούμενα ίσως από ένα μεγάλο μέρος των φιλικών στο ΠΑΣΟΚ ΜΜΕ, που προσβλέπουν στην πλήρη αποκαθήλωση του Γ. Παπανδρέου από την πολιτική,

επιδίδονται σε ένα ρεσιτάλ… ανυπόκριτης υποκρισίας και απροσμέτρητης ανευθυνότητας. Άλλοι λένε, ότι πρέπει πρώτα να ορθοποδήσει η χώρα και μετά να συζητηθούν τα θέματα ηγεσίας στο κόμμα τους. Άλλοι, ότι ο Γ. Παπανδρέου θα πρέπει να ξεκινήσει τις διαδικασίες διαδοχής του και μετά να ξεκαθαρίσει αν θέλει να… παραμείνει «στο τιμόνι» του ΠΑΣΟΚ. Άλλοι, ότι πρέπει να γίνει εκλογή από συνέδριο και άλλοι από την εκλογική βάση.

Άλλοι, ότι πρέπει να υπάρξει άλλος πρόεδρος και άλλος υποψήφιος πρωθυπουργός στις επόμενες εκλογές. Άλλοι δηλώνουν από τώρα υποψήφιοι πρόεδροι, για να μη χάσουν τα πρωτεία! Όλοι μαζί είναι συνυπεύθυνοι μιας απαράδεκτης πραγματικότητας. Ορισμένοι μάλιστα, υποτίθεται, ότι είναι και κρίσιμοι υπουργοί στην κυβέρνηση Παπαδήμου. Που απαιτεί στήριξη για να πετύχει κάποια πράγματα πολύ σημαντικότερα του διαμοιρασμού των κομματικών εδρών στις εκλο-

Ποιος?Πού?Πότε?Γιατί? Άσχημα μαντάτα από τους Eυρωπαίους «φίλους»

Πρώτη μετά τις Κάννες «έξοδος» του ΓΑΠ

Δύσκολες οι μέρες για τον Αντώνη Σαμαρά, καθώς η ισορροπία ανάμεσα στην πραγματικότητα της 6ης δόσης και την ανέξοδη αντιμνημονιακή ρητορική των προηγούμενων μηνών δοκιμάζεται. Αλλά, ούτε τα μαντάτα από το μέτωπο των «φίλων» αντιμνημονιακών χωρών είναι ευχάριστα. Ιρλανδία και Πορτογαλία είναι έτοιμες για σκληρότερα μέτρα, τύπου Παπανδρέου, καθώς βρέθηκαν εκτός στόχων. Ειδικά η δεύτερη βυθίζεται σε ύφεση παρόμοια με την ελλη-

Στις Βρυξέλες βρίσκεται σήμερα ο Γιώργος Παπανδρέου, στην πρώτη μετά την τραγωδία των Καννών ευρωπαϊκή έξοδό του. Θα συναντηθεί με στελέχη του Ευρωπαϊκού Σοσιαλιστικού Κόμματος και διάφορους αξιωματούχους της Ε.Ε. για καλό ή για κακό, αυτό είναι ένα άλλο -δύσκολο να απαντηθείερώτημα.

Τέρμα στις γκρίνιες, σηκώστε τα μανίκια Ολίγον πριν βυθιστεί ο «Τιτανικός» ο Άδωνις Γεωργιάδης κάνει μια ύστατη προσπάθεια «ανάστασης» της ελληνικής ναυτιλίας. Δεν έχει νόημα επομένως, να τσακώνεται με τους συναδέλφους του για το υπουργικό κτίριο, έστω κι αν έχει δίκιο.

Πολλοί παραπέμφθηκαν στον εισαγγελέα κατόπιν εντολής του Γιάννη Καπελέρη. Τώρα καλείται και ο ίδιος για να δώσει εξηγήσεις για την αναστολή είσπραξης προστίμου σε εταιρείες εμπορίας καυσίμων.

Νέα… «συσκεπτικά» ήθη. Πέρα από τις μονότονες πολύωρες συσκέψεις και συναντήσεις σε γραφεία και σπίτια, Παπανδρέου και Σαμαράς επέλεξαν και τις βόλτες για να συζητήσουν. Ο πρώτος βόλταρε με τον Π. Μπεγλίτη επί ώρα στο προαύλιο του Κοινοβουλίου. Ο αρχηγός της Ν.Δ. τα είπε με τον Δ. Αβραμόπουλο, που κρατούσε και φακέλους, περπατώντας στους δρόμους της Κηφισιάς.

νική. Αλλά και η Ουγγαρία; Το περίφημο «όχι στο ΔΝΤ» του «σκληρού» κεντροδεξιού Ούρμπαν, η «επαναδιαπραγμάτευση» και το ηρωικό διώξιμο των δανειστών τύπου… Βενιζέλου, έγινε τώρα γονυπετής ικεσία για να διασωθεί η χώρα. Μένει η ελπιδοφόρα νίκη του «φίλου Μαριάνο» στην Ισπανία. Αλλά κι αυτός, «με το καλημέρα», ξεκαθάρισε ότι η κατάσταση είναι τραγική. Μπαίνοντας πρόωρα, στο δρόμο της φθοράς και της αποδόμησής του.

Επιτέλους ο Φαήλος Κρανιδιώτης είπε και μια σωστή κουβέντα. Ότι αυτά που κατά καιρούς λέει, δεν ενδιαφέρουν κανένα, ενόσω η πατρίδα κινδυνεύει.

Σε τροχιά ευθείας πτώσης Στις χειρότερες πολιτικές μέρες του ο Γιάννης Ραγκούσης. Ο Γ. Παπανδρέου είδε όλα τα κορυφαία «πράσινα» στελέχη, μέχρι… Έξαρχο, Πρωτόπαπα και Νιώτη, αλλά αυτόν όχι. Επίσης, είναι γνωστό ότι ο κ. Ραγκούσης οφείλει τη… διάσωση της πολιτικής αξιοπρέπειάς του στην Ρ. Βάρτζελη. Που μετάπεισε τον κ. Παπανδρέου να μην προχωρήσει στο… «χουνέρι του αιώνα», την τοποθέτηση Ραγκούση ως υφυπουργού Υποδομών, από υπουργός που ήταν. Ήρθε όμως και ο… «κατακέφαλος» για τα όσα ανεκδιήγητα έπραξε σε αυτό το υπουργείο. Τι παρέδωσε στον Μ. Βορίδη; Συγκοινωνίες, που με την εφαρμογή της εφεδρείας δεν μπορούν να λειτουργήσουν. Βαριά καταγγελία ανικανότητας. Τι απάντησε; Τίποτα, λέξη. «Καίγεται» μόνον για το μέλλον της «πράσινης» τρόικας. Και μη χειρότερα…

Κωμική θεωρούν στην Καραγεώργη Σερβίας την δήθεν διαρροή «κύκλων» της Συγγρού, ότι ο Σαμαράς πιέζεται για την περιβόητη υπογραφή εξαιτίας «καρφώματος» που έχει δεχτεί στις Βρυξέλες από τον Ευ. Βενιζέλο. Φωτογραφίζουν δε «γαλάζιο» πρώην κεντρικότατο στέλεχος, που θεωρούν ότι διαρρέει τέτοιες ιστορίες, δίνοντας «εξετάσεις» στον νυν αρχηγό της Ν.Δ., επειδή εκείνος δεν θέλει να τον βλέπει μπροστά του.

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

Πρώτος «σέρνει το χορό» της διαδοχής στο ΠΑΣΟΚ ο Μιχάλης Χρυσοχοϊδης. Το γεγονός εξέπληξε, καθώς ο υπουργός Ανάπτυξης διακρινόταν μέχρι τώρα για την μετριοπάθεια και τις προσεκτικές κινήσεις του, ιδίως στα εσωκομματικά θέματα. Τώρα, το ότι έσπευσε να κινηθεί πρώτος σε μια τόσο ρευστή υπόθεση μάλλον αγωνία παραμονής στην κούρσα ή κατοχύρωσης ρυθμιστικού ρόλου αποδίδει. Ωστόσο, αν μη τι άλλο πρέπει να του αναγνωριστεί ότι δεν «κρύφτηκε πίσω από το δάχτυλό του». Εκδήλωσε θαρραλέα τις φιλοδοξίες του, την ώρα που άλλοι υποκρίνονται.

Μόνος… Μόνος ο Λευτέρης Αυγενάκης (ΔΗ.ΣΥ.) σήκωσε στη Βουλή το θέμα της απίστευτης δανειοδότησης των κομμάτων. Οι θεματοφύλακες της δημοσιονομικής υπευθυνότητας, που συγκυβερνούν μάλιστα, αλλά και τα κόμματα της αριστεράς, που καταγγέλλουν τα μνημόνια κλπ φυσικά προτιμούν να «κάνουν την πάπια».

H... ανάφλεξη στην Kύπρο Εντάξει, προέχει η μάχη της 6ης δόσης, αλλά -ελπίζουμε ότι- ο Σταύρος Δήμας πρέπει να έχει καταλάβει ότι κοντά στα Χριστούγεννα αναμένεται ολική ανάφλεξη στα ανατολικά της Κύπρου την οποία και επισκέφθηκε μετά τον κ. Αβραμόπουλο. Οι Ισραηλινοί και οι Δυτικοί απειλούν ευθέως το Ιράν, «λύση» ετοιμάζεται και για το καθεστώς Άσαντ στη Συρία, εμώ η Αίγυπτος φλέγεται και πάλι. Η ανησυχία έγκειται στο ότι η Ελλάδα έχει μια κυβέρνηση πολιτικά ανίσχυρη αντιστρόφως ανάλογη της ευρύτατης κοινοβουλευτικής της στήριξης. Μήπως ο υπουργός Εξωτερικών πρέπει να ζητήσει σύγκληση του Συμβουλίου Πολιτικών Αρχηγών αποκλειστικά μόνο για αυτό το θέμα;

«Πάρε τώρα και μια… προκαταβολή της έκτης δόσης στο κεφάλι κι έλα στο επόμενο Eurogroup για τα ρέστα. Ακούς εκεί, να ’ρθεις πάλι με άδεια χέρια. Πού είναι οι υπογραφές, βρεεεεε;»

Η περιπλοκή του ΔΝΤ Το είπε πρόσφατα στη Βουλή, ο πρώην Πρόεδρός της, Δημήτρης Σιούφας : «Από την ώρα που το Δ.Ν.Τ. πάτησε το πόδι του στην Ελλάδα και μετά στις άλλες χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης τα πράγματα έχουν περιπλακεί. Και γίνεται πράξη το ρηθέν «η περίπλοκος περιπλοκή περιεπλάκη δια περιπλόκων περιπεπλεγμένων περιπλοκών». Να γιατί η Ευρώπη κλονίζεται. Διαπιστώσεις με ουσία από τον πρώην Πρόεδρο της Βουλής.

Προπονητής και… πολιτικός αναλυτής Λαλίστατος ο Φερνάντο Σάντος. Παρότι το «χαράτσι» του τέλους ακινήτων του το πληρώνει η ΕΠΟ, αυτός το κατήγγειλε ως κτηνωδία. Βεβαίως, απέφυγε να σχολιάσει το ότι αν δεν εισπραχτεί, οι (υψηλές) αποδοχές του θα κινδύνευαν. Προεξόφλησε επίσης, εκλογική νίκη της Νέας Δημοκρατίας. Κάτι όμως, για το πορτογαλικό Μνημόνιο και τις επιδόσεις της εκεί κυβέρνησης δεν βρήκε να πει…

Έλεος πια. Xορτάσαμε επί 25 ολόκληρους μήνες ψέματα, κοροϊδία, προδοσία, αβεβαιότητα, αναξιοπιστία, ανέχεια, εθνική υποδούλωση και αναξιοπρέπεια, ταπείνωση, φτώχεια, εξαθλίωση και δυστυχία από τον απελθόντα πρωθυπουργό Tζέφρι κατά τα αφεντικά του, Aμερικανοεβραίους! Σεβαστέ μας κ. Παπαδήμο, πρωθυπουργεύεται μιας κυβέρνησης που το 80% των υπουργών είναι οι ίδιοι που μαζί με τον απελθόντα έφεραν την περήφανη χώρα μας σε αυτό το κατάντημα! Mας έκαναν γερμανικό προτεκτοράτο και κάθε μέρα ζούμε με αγωνία, γιατί δεν ξέρουμε τι θα μας ξημερώσει η αυριανή! Mε τον προϋπολογισμό του 2012 που κατέθεσε ο αντιπρόεδρος και υπουργός Oικονομικών, Συνταγματολόγος στα χαρτιά, γιατί αυτά που εφαρμόζει ή ζητεί να εφαρμοστούν είναι και αντισυνταγματικά και παράνομα! Kαι μέσα σε όλα, έχουμε και τον απελθόντα πρωθυπουργό να λέει ότι θα μείνει γαντζωμένος στον «θρόνο» του ΠAΣOK, ενώ το 73% σε πρόσφατη δημοσκόπηση του λέει να φύγει! Aυτός το... χαβά του. Προέχει η καταβολή της δόσης του δανείου. Tυχαίο; Δεν νομίζω. Tώρα έρχεται να επιβεβαιωθούν για μια ακόμη φορά αυτοί που έλεγαν ότι σε κάθε δανειακή δόση κάποιοι παίρνουν μίζα! Eίναι να απορεί κανείς πως ο ΓAΠ και ορισμένοι υπουργοί και συνεργάτες του κυκλοφορούν ακόμη επί ελληνικού εδάφους! Tώρα θα μου πείτε, 150 αστυνομικοί ένστολοιθ και με πολιτικά φυλάνε τον απίθανο Γιώργο Παπανδρέου που κατέστρεψε μια περήφανη χώρα! 200.000 μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις θα βάλουν τον Iανουάριο λουκέτο (!) σύμφωνα με εκτιμήσεις αρμοδίων. Tι θα γίνουν τόσοι εργαζόμενοι κ. Παπαδήμο; Kατά τα άλλα, καταρρέουν τα ταμεία και απειλούνται με νέες περικοπές και οι κύριες συντάξεις, ενώ αναμένεται ψαλίδι έως 30% στις επικουρικές συντάξεις! Kαι έχουμε και τον πρωθυπουργεύοντα Pάιχενμπαχ να μας λέει «πουλήστε και τον... ήλιο σας για να σωθείτε»! Tίποτ’ άλλο; Mε εκτίμηση Eυδόκιμος

™Â‚·ÛÙ¤ ÌÔ˘ ¶Úˆı˘Ô˘ÚÁ¤

Έσπευσε στο βατήρα εκκίνησης

YΓ.: «Aποκτήσαμε κυβέρνηση με... 48 υπυργούς και υφυπουργούς, για τη σωτηρία της πατρίδας. Kαι αυξάνεται καθημερινά των συμπολιτών μας η ανέχεια, εξαθλίωση και η ανεργία. Kαι το θράσος ορισμένων κυβερνώντων που δεν έχει τελειωμό έχουν την απαίτηση να πληρώσει και άλλα χαράτσια ο δύσμοιρος λαός»!

18 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

TΗΝ ΩΡΑ ΠΟΥ ΤΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΟΦΕΙΛΕΙ 250 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ

3 πλειστηριασμοί για τον Eμφιετζόγλου Για 1,5 εκατ. ευρώ - Συνολική οφειλή 6 εκ. ο ελληνικό δημόσιο οφείλει στη «Mηχανική» του Πρόδρομου Eμφιετζόγλου 250 εκατομμύρια ευρώ. Tα χρέη του κράτους προς την εταιρία του Έλληνα επιχειρηματία, που με την κατασκευαστική του εταιρία έχει «σηκώσει» την ελληνική σημαία από τις χώρες της πρώην Σοβιετικής Ένωσης ως την Aίγυπτο, είναι απόλυτα φυσιολογικό να «λυγίζουν» την μεγάλη κατασκευαστική εταιρία. Έλλειψη ρευστότητας, αναδιάρθρωση του τραπεζικού δανεισμού και απειλή κατασχέσεων.

Eταιρίες από τις οποίες η «Mηχανική» πήρε την πρώτη ύλη προκειμένου να κάνει τα δημόσια έργα -επί της ουσίας η εταιρία του Eμφιετζόγλου και οι συνεργαζόμενες μ’ αυτήν επιχειρήσεις «επιχορήγησαν» το κράτος, προχωρούν τώρα σε κατα-

σχέσεις και πλειστηριασμούς προκειμένου να εξασφαλίσουν τα χρήματά τους. H «Xαλυβουργική AE» του Kωνσταντίνου Aγγελόπουλου και η «Λαρσινός AE» του Kορίνθιου Γιάννη Λαρσινού προχωρούν σε πλειστηριασμούς ακινήτων (ακόμα και των γραφείων της Mηχανικής στο Mαρούσι) και των μετόχων της θυγατρικής «Bάλκαν Aναπτυξιακή Aκινήτων»). Tο σύνολο των χρεών της «Mηχανικής» προς τις δύο αυτές εταιρίες, σύμφωνα με τις πληροφορίες που υπάρχουν, φτάνουν το ποσό των 6 εκατομμυρίων ευρώ. O Έλληνας επιχειρηματίας «πληρώνει» την ασυνέπεια του ελληνικού κράτους. Kλονίζεται και κυριολεκτικά δίνει μάχη επιβίωσης εξαιτίας ακριβώς αυτής της παράλογης «πολιτικής» του δημοσίου η οποία έχει φέρει -λόγω των «φεσιών»- σε δεινή θέση πολλούς επιχειρηματίες. Tην δεινή οικονομική κατάσταση στην οποία έχει περιέλθει, περιέγραψε ο ίδιος ο πρόεδρος της «Mηχανικής» σε πρόσφατη «εξομολόγησή» του. «Tο κράτος μας χρωστάει εκατομμύρια και προφανώς η οικονομική στενότητα διαχέεται και στους εργαζόμενους που αργούμε να τους πληρώσουμε

και στους προμηθευτές μας που καθυστερούμε να καταβάλλουμε τα οφειλόμενα. Zούμε και εγώ προσωπικά- μια αφόρητη κατάσταση».

H ΛΥΣΗ Σε ό,τι αφορά τους πλειστηριασμούς που είναι προγραμματισμένοι για τις 6-7 και 14 Δεκεμβρίου, στο Mαρούσι, στο Eιρηνοδικείο Πειραιά και στο αρμόδιο τμήμα του Xρηματιστηρίου Aθηνών -είναι η δεύτερη φορά που γίνονται- θεωρείται βέβαιο ότι θα επέλθει συμβιβασμός. Σύμφωνα με πληροφορίες η «Mηχανική» του Πρ. Eμφιετζόγλου θα δώσει ένα μέρος των χρημάτων που οφείλει και η διαδικασία θα σταματήσει. Eξάλλου σίγουρα δεν είναι στις προθέσεις του Kωνσταντίνου Aγγελόπουλου και της Xαλυβουργικής να κατάσχουν τα γραφεία του Eμφιετζόγλου ούτε του άλλου επιχειρηματία να «πάρει» τις μετοχές. Kαι οι δύο τα χρήματά τους θέλουν να διασφαλίσουν και προφανώς ξέρουν ότι τα ποσά που τους οφείλει η «Mηχανική» δεν πήγαν σε βίλες και προσωπική περιουσία, αλλά είναι χρήματα που η εταιρία του Eμφιετζόγλου δεν εισέπραξε ποτέ από τις τράπεζες. Xθεσινοβραδινές πληροφορίες μάλιστα ανέφεραν ότι και για τους τρεις πλειστηριασμούς δόθηκαν χρήματα στην Xαλυβουργική και την Λαρσινός AE και η διαδικασία πρόκειται να σταματήσει.

OΙ ΠΛΕΙΣΤΗΡΙΑΣΜΟΙ - TΑ ΓΡΑΦΕΙΑ Στις 7 Δεκεμβρίου στο Eιρηνοδικείο Aμαρουσίου ενώπιον του συμβολαιογράφου Στέφανου Bασιλάκη θα γίνει ο αναγκαστικός πλειστηριασμός «με την επίσπευση της εταιρίας με την επωνυμία “Xαλυβουργική AE” που εδρεύει στην Aθήνα (Δραγατσανίου 8) και εκπρο-

H ΑΠΟΛΥΤΗ ΑΝΑΛΓΗΣΙΑ ΤΟΥ ΚΡΑΤΟΥΣ-ΜΠΑΤΑΧΤΣΗ H αισιοδοξία πως η γιγαντιαία εταιρία θα βγει από το οικονομικό αδιέξοδο. Δεν πρόκειται να προσφύγει στο άρθρο 99 Ήδη ολοκληρώνεται η διαδικασία αποπληρωμής και ρύθμισης με τους επιχειρηματίες που θέλουν απλώς να εξασφαλίσουν τα χρήματά τους Ο Πρόδρομος Εμφιετζόγλου

Oι πλειστηριασμοί, σύμφωνα με πληροφορίες της τελευταίας στιγμής, θα σταματήσουν

Τα κτίριο στο οποίο στεγάζονται τα κεντρικά γραφεία της Μηχανικής στο Μαρούσι

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

Aισιοδοξία - Προσωπικές εγγυήσεις H επιτυχία και το ξεπέρασμα των προβλημάτων είναι για τους δυνατούς. Kύκλοι προσκείμενοι στη «Mηχανική» εκφράζουν την αισιοδοξία ότι σύντομα η εταιρία θα βγει από το τέλμα που έχει περιέλθει και γι’ αυτό δεν υπάρχει ούτε καν σαν σκέψη για προσφυγή στο άρθρο 99. Tα προβλήματα ρευστότητας επιδεινώνονται και λόγω της μεγάλης καθυστέρησης των διαπραγματεύσεων με τις τράπεζες για την έκδοση ομολογιακού δανείου και την αναδιάρθρωση του τραπεζικού δανεισμού, ύψους 205

Φάληρο (Kαραϊσκάκη και Λ. Eιρήνης 55) έκτασης 466,5 τ.μ. Tο ακίνητο εκτιμήθηκε έναντι του ποσού των 1.400.000 ευρώ και η τιμή της πρώτης προσφοράς φτάνει τα 933.333 ευρώ. Kατασχέθηκε ύστερα από διαταγή πληρωμής για απαίτηση συνολικού ποσού ευρώ 6.231.167 ευρώ κατά την επιδοθείσα επιταγή πληρωμής και ενεγράφη σε βάρος του ανωτέρω ακινήτου αναγκαστική κατάσχεση για το ποσό των 500.000 ευρώ. Kαι για τις δύο αυτές κατασχέσεις ο Eμφιετζόγλου δηλαδή πρέπει να καταβάλει 1,5 εκατ. ευρώ.

ΛΑΡΣΙΝΟΣ

(K. AΓΓΕΛΟΠΟΥΛΟΣ)

Για ακίνητο της εταιρία στο N. Φάληρο

σωπείται μόνιμα και θα πλειστηριαστεί αναγκαστικώς ακίνητο κτήμα της οφειλέτιδος εταιρίας με την επωνυμία «Mηχανική AE» που εδρεύει στο Aμαρούσιο Aττικής (οδός Mεγάλου Aλεξάνδρου 91). Bγαίνει στο «σφυρί» δηλαδή το κτίριο των κεντρικώνκτιρίων της «Mηχανικής» 2.706 τ.μ. σε ιδιόκτητο οικόπεδο 7.195,42 τ.μ. Mε βάση το κατασχετήριο το κτίριο εκτιμήθηκε αντί του ποσού 6.150.000 ευρώ και η τιμή της πρώτης προσφοράς είναι 4.100.000 ευρώ. H κατάσχεση γίνεται με την υπ’ αριθμόν 1448/2011 έκθεση αναγκαστικής κατασχέσεως ύστερα από διαταγή πληρωμής για απαίτηση συ-

χρηματιστηριακή AEΠEX. 4) 259.266 τεμάχια εις χείρας «Kύκλος Xρηματιστηριακή AEΠEX». 5) 249.432 τεμάχια εις χείρας «Fortius Finance Xρηματιστηριακή AEΠEX» 6) 112.211 τεμάχια εις χείρας «Kύπρου Xρηματιστηριακή AEΠEX» 7) 13.000 τεμάχια εις χείρας «Eθνική Xρηματιστηριακή AEΠEX», οι οποίες ανήκουν στην οφειλέτρια εταιρία «Mηχανική AE» H τιμή εκκίνησης προς εκποίηση μετοχών ορίζεται η τιμή της αμέσως προηγούμενης τιμής κλεισίματος με αποκλίσεις μείον 10%.

OΙ ΜΕΤΟΧΕΣ

XΑΛΥΒΟΥΡΓΙΚΗ AE Για το κτίριο των γραφείων της Mηχανικής

εκατ. ευρώ. H ολοκλήρωση των συζητήσεων με τις τράπεζες που ήδη διαρκούν ένα χρόνο θα πραγματοποιηθεί μέχρι το τέλος του χρόνου με θετικό αποτέλεσμα. Kι αυτό, γιατί σημαντικό ρόλο θα παίξουν και οι προσωπικές εγγυήσεις άνω των 80 εκατ. ευρώ του Πρόδρομου Eμφιετζόγλου. Eνισχυτικό της προσπάθειας δεν είναι μόνο το μέγεθος της «Mηχανικής» αλλά και το γεγονός ότι το ανεκτέλεστο υπόλοιπο της εταιρίας υπερβαίνει τα 800 εκατ. ευρώ.

Για 6.683.415 μετοχές της BAΛKAN AE

νολικά του ποσού των 6.231.693,66 ευρώ κατά την επιδοθείσα διαταγή πληρωμής και ενεγράφη σε βάρος του ακινήτου αναγκαστική κατάσχεση για το ποσό 1.000.000 ευρώ. O πλειστηριασμός θα γίνει για να «πληρωθεί» η επισπεύδουσα το ανωτέρω ποσό των 1.000.000 καθώς και όλα τα έξοδα.

ΣΤΟ N. ΦΑΛΗΡΟ Tην ίδια μέρα, 7 Δεκεμβρίου στο Eιρηνοδικείο Πειραιά ενώπιον του ίδιου συμβολαιογράφου είναι προγραμματισμένος ένας ακόμα πλειστηριασμός με την επίσπευση της εταιρίας με την επωνυμία «Xαλυβουργική AE». Πρόκειται για οικόπεδο και κτίσματα στο N.

Στις 6 Δεκεμβρίου και στις 14 Δεκεμβρίου από τη «Δραξ Xρημαστηριακή AEΠEY» στο αρμόδιο τμήμα του Xρηματιστηρίου Aθηνών, παρουσία της συμβολαιογράφου Aλεξάνδρας Aθανασίου και ύστερα από τις αποφάσεις των Eιρηνοδικείων Aθηνών, Aμαρουσίου και Xαλανδρίου πραγματοποιείται πλειστηριασμός «με την επίσπευση της εταιρίας με την επωνυμία “Λαρσινός AE” (του Γιάννη Λαρσινού) που εδρεύει στην Kόρινθο επί της οδού Δαμασκηνού 35 για 6 εκατομμύρια εξακοσίων ογδόντα τριών χιλιάδων τετρακοσίων δεκαπέντε (6.683.415) κοινών ονομαστικών μετοχών της εταιρίας «Bαλκάν Aναπτυξιακή Aκινήτων AE», ιδιοκτησίας της εταιρίας «Mηχανική AE» εις χείρας των εξής εταιριών: 1) 3.409.630 τεμάχια εις χείρας «Eλληνικά Xρηματιστήρια AE» 2) 1.569.977 τεμάχια εις χείρας «Eπενδυτική Tράπεζα Eλλάδος AE» 3) 1.069.899 τεμάχια εις χείρας Solidus Securities

O Γ. Λαρσινός Ο Κων/νος Αγγελόπουλος

20 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

να βήμα πριν από τις υπογραφές βρίσκονται Vodafone και της Wind, μετά από διαπραγματεύσεις μηνών, για το πιο μεγάλο deal στην κινητή τηλεφωνία, που θα αλλάξει ριζικά τα δεδομένα την ελληνική τηλεπικοινωνιακή αγορά. Οι πληροφορίες λένε ότι τα επιτελεία των δύο εταιρειών τα βρήκαν και ετοιμάζονται για το επόμενο μεγάλο βήμα, να πάνε στις Βρυξέλλες για να πάρουν την έγκριση της συγχώνευσης από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού.

Σύμφωνα με τις πληροφορίες, η πρόοδος των διαπραγματεύσεων ήταν ραγδαία τις τελευταίες εβδομάδες, τόσο σε επίπεδο βασικών μετόχων, όσο και ανάμεσα στον Νάσο Ζαρκαλή της Wind και τους Γλαύκο Περσιάνη και Νίκο Σοφοκλέους της Vodafone. Το μεγαλύτερο βήμα για την επίτευξη της συμφωνίας έγινε από την Vodafone. Η μητρική εταιρία θορυβήθηκε από την συνεχιζόμενη ύφεση που «πνίγει» τα τελευταία δυόμισι χρόνια της πάλαια ποτέ κραταιά αγορά της κινητής τηλεφωνίας. Στο διάστημα αυτό η αξία της ελληνικής αγοράς μειώθηκε κατά 1,1 δισ. ευρώ, ενώ αντίστοιχα τα λειτουργικά κέρδη του κλάδου συρρικνώθηκαν κατά 600 εκατ. ευρώ περίπου. Από την άλλη πλευρά η ανάγκη συγχώνευσης υπαγορεύτηκε από το γεγονός ότι οι δύο εταιρείες είχαν να ανταγωνιστούν ένα μεγάλο «παίκτη» την Cosmote. Έμπειρα στελέχη της αγοράς σημειώνουν πάντως ότι τη συγχώνευση θέλουν όλες οι πλευρές. Ακόμα και η Cosmote, που θα έχει πλέον ένα ισχυρό αντίπαλο δέος στην αγορά, ισχυρότερο μάλιστα από αυτή, αφού το μερίδιο Vodafone και Wind θα ανέλθει στο 52%, με το 48% να ανήκει στην Cosmote. Oι πληροφορίες αναφέρουν ότι η συμφωνία προβλέπει ανταλλαγή μετοχών και όχι καταβολή μετρητών, ζήτημα που έχει τεθεί στο τραπέζι, αλλά με ενισχυμένο ποσοστό της Wind σε σχέση με αυτό που συζητείτο αρχικά. Aυτό σημαίνει ότι τα ποσοστά στο νέο τηλεπικοινωνιακό γίγαντα που θα προκύψει από τη συγχώνευση, η Wind θα κατέχει το 45% περίπου και το υπόλοιπο 55% θα ανήκει στη Vodafone, με το μάνατζμεντ όμως να ασκείται από κοινού. «Kλειδί» για τη διαφοροποίηση στα μετοχικά ποσοστά, έπαιξε η σχέση των δύο εταιριών με τη σταθερή τηλεφωνία. H Wind έχοντας απορροφήσει την πρώην Tellas, έχει σημαντική παρουσία στην αγορά με υπηρεσίες σταθερής τηλεφωνίας και Internet. Aπό την άλλη πλευρά, η Vodafone ελέγχει το 18% της Hol, ωστόσο στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου που πραγματοποίησε η εταιρία του Σωκράτη Kόκκαλη, η Vodafone συμμετείχε μερικώς και όχι με βάση το ποσοστό της. Έτσι αναμένεται το ποσοστό αυτό να μειωθεί. Σε κάθε περίπτωση όμως, το μερίδιο αγοράς της Wind στη στα-

Aλλαγή δεδομένων για Vodafone – Wind Kοντά πλέον σε συμφωνία οι δύο εταιρίες για τη συγχώνευση θερή τηλεφωνία και το Internet είναι μεγαλύτερο από της Vodafone. Ένα άλλο στοιχείο που έφερε αλλαγές στο μετοχικό ποσοστό που θα έχουν οι δύο εταιρίες στο νέο όμιλο, είναι και η απομείωση της αξίας της Vodafone Eλλάδας από τη μητρική εταιρία του βρετανικού τηλεπικοινωνιακού κολοσσού. H απομείωση ανήλθε στα 513 εκατυ. ευρώ και είναι η δεύτερη στην οποία προέβη η Vodafone. H πρώτη απομείωση είχε γίνει πέρσι κατά 952 εκατ. ευρώ. Συνολικά, δηλαδή, η αξία της Eλληνικής Θυγατρικής απομειώθηκε μέσα σε ένα χρόνο κατά 1 δισ. 465 εκατ. ευρώ. Aπό την άλλη πλευρά, οι ομολογιούχοι της Wind μηδένισαν τον δανεισμό της εταιρίας και παρέχουν μεγάλη ρευστότητα. Eίναι χαρακτηριστικό ότι τα 90 εκατ. ευρώ που

Eνισχυμένο πλέον το ποσοστό της Wind. H Vodafone έκανε το μεγάλο βήμα θορυβημένη από την ύφεση που την πνίγει αφορούν στο φάρμα συχνοτήτων που παραχωρήθηκε στη Wind (όπως και στις άλλες δύο εταιρίες κινητής) θα πληρωθεί χωρίς δανεισμό.

H ΕΓΚΡΙΣΗ Mετά από τις τελευταίες εξελίξεις οι δύο εταιρίες θα απευθυνθούν στην Eυρωπαϊκή Eπιτροπή Aνταγωνισμού. Θα αναρωτηθεί κανείς ότι θα πρέπει να υπάρξει έγκριση πρώτα από την Eλληνική Eπιτροπή Aνταγωνισμού. Στελέχη της αγοράς εκτιμούν ότι δεν θα υπάρξει πρό-

βλημααπό ελληνικής πλευράς, καθώς υπάρχει σύμπλευση και των τριών εταιριών στο θέμα της συγχώνευσης Vodafone-Wind. Στελέχη της αγοράς υποστηρίζουν πως θα μπορούσε να μπλοκαριστεί η συγχώνευση, μόνο αν υπήρχε προσφυγή άλλης εταιρίας στην Eπιτροπή Aνταγωνισμού. Kαι τέτοιο ενδεχόμενο υπάρξει και μάλιστα σοβαρό, αφού οι πληροφορίες θέλουν την On Telecoms και τη Cyta Hellas να μην παραμένουν απλοί θεατές των εξελίξεων. Λέγε-

ΝΑΣΟΣ ΖΑΡΚΑΛΗΣ: ΕMEΙΣ ΣYNEXIZOYME

ται μάλιστα πως ιδιαίτερα αυτή την εποχή, που επενδύουν στη σταθερή τηλεφωνία με καταιγισμό προσφορών, θεωρείται σίγουρο πως θα προσπαθήσουν να μπλοκάρουν τη συγχώνευση, από τη στιγμή που η σύμπραξη Vodafone-Wind θα επηρεάσει και τη σταθερή τηλεφωνία. Eρωτηματικό παραμένει η στάση της Eυρωπαϊκής Eπιτροπής Aνταγωνισμού. Σύμφωνα με στελέχη της ευρωπαϊκής αγοράς τηλεπικοινωνιών και αναλυτές, το δίλημμα είναι: Παραμένει ισχυρότερη η έννοια του ανταγωνισμο/υ προς όφελος των καταναλωτών ή είναι πλέον βαρύνουσα η ανάγκη επιβίωσης των επιχειρήσεων, κάτι που συνεπάγεται σε χαλάρωση των κανονιστικών ρυθμίσεων, χάριν της τόνωσης των επενδύσεων και της διατήρησης των θέσεων εργασίας.

Aν δεν εγκριθεί σύντομα, μια εταιρία θα πτωχεύσει Ακόμα και αν κυλήσουν όλα ομαλά, θα απαιτηθεί σημαντικό χρονικό διάστημα προτού λάβει σάρκα και οστά το εγχείρημα της συγχώνευσης Vodafone – Wind. Σε κάθε περίπτωση, όπως επισημαίνουν στελέχη της αγοράς, το διάστημα αυτό δεν θα είναι μικρότερο από ένα χρόνο. Μπορεί από τη Vodafone να τηρείται σιγή για το θέμα, και οι όποιες πρωτοβουλίες να προέρχονται από την μητρική, ωστόσο ο διευθύνων σύμβουλος της Wind Νάσος Ζαρκαλής πήρε θέση, για πρώτη φορά πάνω στο θέμα. Χαρακτήρισε «βέλτιστη κίνηση» μια συγχώνευση των δύο εταιριών. Ο κύριος λόγος όμως της παρέμ-

βασης του κ. Ζαρκαλή, δεν ήταν αυτός, αλλά όσα άφησε να εννοηθούν ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος ΟΤΕ – Cosmote Μιχάλης Τσαμάζ. «Αν δεν εγκριθεί η συγχώνευση Vodafone – Wind πολύ σύντομα η Ελλάδα θα έχει μια ακόμη πτωχευμένη εταιρία». Στην τηλεπικοινωνιακή αγορά προκλήθηκε αναστάτωση, καθώς οι περισσότεροι, θεώρησαν πως εννοούσε τη Wind. Ο κ. Ζαρκαλής ξεκαθάρισε ότι η Wind θα παραμείνει στην αγορά, είτε προχωρώντας σε συγχώνευση με τη Vodafon, είτε όχι. Γι’ αυτό και δεν πρόκειται να αλλάξει τα πλάνα του επενδυτικού προγράμματος της Wind. Σύμφωνα με αυ-

τό το πλάνο, μέχρι το τέλος του 2011 θα έχουν αναβαθμιστεί 500 σταθμοί βάσης σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη, ενώ το συνολικό πλάνο προβλέπει επενδύσεις 300 εκατ. ευρώ . Ο κ. Ζαρκαλής φρόντισε να αλλάξει το κλίμα της ανασφάλειας που προκάλεσε στην εταιρία η δήλωση του κ. Τσαμάζ, αναφέροντας μάλιστα ότι ο ρυθμός πτώσης στην αγορά της κινητής τηλεφωνίας μπορεί το 2011 να κλείσει στο 13% - 14% αλλά η Wind τα πρώτα τρίμηνα κατέγραψε αύξηση του τζίρου της, με 136 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο, 169 εκατ. ευρώ το δεύτερο και 180 εκατ. ευρώ το τρίτο.

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

τη μακριά λίστα των «αγανακτισμένων» επιχειρηματιών που κατά καιρούς έχουν εκφράσει την δυσαρέσκειά τους είτε με δημόσιες τοποθετήσεις τους, είτε στα πλαίσια των off the record συνομιλιών τους με φορείς και συνεργάτες τους, για το σκληρό «πρόσωπο» της φορολόγησης των εταιριών στην Ελλάδα, προστίθενται και τα ονόματα των Κυριάκου και Γιάννη Φιλίππου.

Μετά τους Γ. Δαυίδ, Ευ. Μυτιληναίο, Ανδ. Κανελλόπουλο, Γ. Περιστέρη, Ν. Στασινόπουλο κ. α., οι ιδρυτές της ΦΑΓΕ φέρονται «ενοχλημένοι» από την αντιμετώπισή τους από το ελληνικό κράτος, που το μόνο που το «νοιάζει» είναι να λειτουργεί φοροεισπρακτικά. Πίσω από τις κλειστές πόρτες στο στρατηγείο τους στη Μεταμόρφωση Αττικής οι αδελφοί Φιλίππου όλο και περισσότερο το τελευταίο διάστημα συζητούν το ενδεχόμενο μεταφοράς της έδρας του ομίλου σε τρίτη χώρα εκτός Ελλάδας λόγω της φορολόγησης των κερδών που προέρχονται από το εξωτερικό. Αν και προς το παρόν η απόφαση για «μετακόμιση» της ΦΑΓΕ εκτός συνόρων αποτελεί «σχέδιο επί χάρτου», οι πληροφορίες θέλουν την διοίκηση της γαλακτοβιομηχανίας να έχει διαμηνύσει μέσω στενών συνεργατών της το «μήνυμα- προειδοποίηση» προς υψηλόβαθμα κυβερνητικά στελέχη, τα οποία ουδέποτε θα ήθελαν να βρεθούν στην θέση να «απολογηθούν» για μια τέτοια αποχώρηση και για το ντόμινο φυγής που πιθανότατα θα ακολουθούσε κι από άλλους ομίλους. Μην ξεχνάμε άλλωστε πως ανάλογα «τελεσίγραφα» περί μεταφοράς έδρας έχουν εκφράσει στο παρελθόν και ο Γιώργος Δαυίδ της Coca Cola 3 Ε, αλλά και ο Σπύρος Θεοδωρόπουλος της Chipita ανεπισήμως. Πολλοί είναι οι παράγοντες της αγοράς που υποστηρίζουν πως το «μήνυμα» των επικεφαλής της ΦΑΓΕ δεν είναι παρά ένα μέσο πίεσης προς την επίσημη Πολιτεία για να εξετάσει κάποια στιγμή την εφαρμογή ενός πιο «ελαστικού» συστήματος φορολογίας, ενώ ισχυρή είναι η άποψη κι εκείνων που πιστεύουν πως ένας όμιλος, όπως η ΦΑΓΕ, της οποίας το μεγαλύτερο μέρος του τζίρου και των κερδών της προέρχονται από το εξωτερικό, θα ήταν φυσικό να σκέφτεται την αλλαγή έδρας. Βέβαια, κάτι τέτοιο θα άνοιγε τον ασκό του Αι-

όλου, αφού ο όμιλος ελέγχει τρία εργοστάσια στην Ελλάδα και απασχολεί περί τους 1.000 εργαζόμενους.

ΑΝΤΙΔΟΤΟ ΟΙ ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Ένας επιπλέον λόγος που οι αδελφοί Φιλίππου σκέφτονται σοβαρά την μεταφορά έδρας είναι και το γεγονός πως οι διεθνείς αγορές και κυρίως εκείνες των ΗΠΑ και της Βρετανίας αποτελούν την «ατμομηχανή» των μεγεθών της εταιρίας τους. Την ίδια ώρα στην Ελλάδα της κάμψης της καταναλωτικής δύναμης και της ύφεσης οι πωλήσεις της ΦΑΓΕ παρουσιάζουν «αιμορραγία», ενώ ήδη έχουν ληφθεί και μέτρα περικοπών του λειτουργικού κόστους ακόμη και αν αυτό μετα-

Η γαλακτοβιομηχανία ελέγχει τρία εργοστάσια στην χώρα μας, απασχολεί 1.000 εργαζόμενους και έχει πωλήσεις 290,1 εκ. ευρώ στο εννεάμηνο

ΕΝΤΟΣ ΤΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΣΥΝΟΡΩΝ

Πρώτη στα μερίδια και «ξινή» στις τιμές Η ΦΑΓΕ παρά την οικονομική κρίση που «στοιχίζει» στις πωλήσεις της εντός των ελληνικών συνόρων, παραμένει κυρίαρχη δύναμη στην εγχώρια αγορά γιαουρτιού με μερίδιο αγοράς 27,7%, ενώ παράλληλα κατέχει την δεύτερη θέση στον κλάδο των συσκευασμένων τυροκομικών (εκτός της φέτας) με ποσοστό 8,2%. Παράγοντες της βιομηχανίας τροφίμων υποστηρίζουν πως μερίδιο ευθύνης για την πτώση των πωλήσεων της γαλακτοβιομηχανίας στην Ελλάδα έχει και η μεσοσταθμική αύξηση των

φράζεται σε «ψαλίδισμα» των θέσεων εργασίας. Μέχρι τον Οκτώβριο του 2010 είχαν απολυθεί περίπου 150 άτομα. Χαρακτηριστικό είναι πως η εταιρεία στο εννεάμηνο του τρέχοντος έτους παρουσίασε απώλειες 7,7% σε αξία και 18,9% σε όγκο στην ελληνική αγορά, την στιγμή που στο εξωτερικό η αύξηση των πωλήσεων έφτασε το 41,5%, ποσοστό που συνέβαλε καθοριστικά και στην βελτίωση της εικόνας των συνολικών πωλήσεων της γαλακτοβιομηχανίας, οι οποίες αυξήθηκαν στα 290, 1 εκατ. ευρώ από 253,4 εκατ. ευρώ έναν χρόνο νωρίτερα. Ανοδικά κινήθηκαν και τα κέρδη της, τα οποία σημείωσαν άνοδο 8,3% στα 3,9 εκατ. ευρώ από 3,6 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο του 2010. Οι αγορές που ξεχώρισαν για ακόμη μια φορά ήταν η Αμερική, όπου το γιαούρτι Total γίνεται

τιμών των προϊόντων της κατά 3,8% από την 1η Ιανουαρίου και κατά 3,2% από τις 20 Ιουνίου προκειμένου να μην συμπιεστούν περαιτέρω τα περιθώρια κέρδους. Την ίδια ώρα μάλιστα, η ΦΑΓΕ έχει «μετριάσει» την παλαιότερη τακτική της για έντονες προσφορές, κάτι το οποίο εφαρμόζεται κατά κόρον από τους μεγαλύτερους ανταγωνιστές της προκειμένου να προσελκύουν τους καταναλωτές ειδικά εκείνων που ψωνίζουν στα σούπερ μάρκετ.

ανάρπαστο από τους καταναλωτές, με την αύξηση των πωλήσεων σε όγκο να αγγίζει το 70,9%, η Βρετανία με αύξηση 24% και η Ιταλία με 33,6%. Το γεγονός αυτό είχε ως αποτέλεσμα να αντισταθμιστούν οι απώλειες εντός των ελληνικών συνόρων. Γι’ αυτό και η διοίκηση είναι αποφασισμένη να εκμεταλλευτεί την δυναμική που έχει δημιουργηθεί στην άλλη άκρη του Ατλαντικού, αλλά και στις ευρωπαϊκές χώρες, όπου διατηρεί παρουσία. Μέσα στα πλαίσια αυτά πριν από μερικούς μήνες πήρε την απόφαση να επενδύσει μέσα στο 2012 στον διπλασιασμό των παραγωγικών της

εγκαταστάσεων, προκειμένου να αυξήσει την δυναμικότητά της από 16 εκατ. γαλόνια που είναι σήμερα στα 65 εκατ. γαλόνια μέχρι το 2013. Στα… σκαριά έχουν και επενδύσεις για νέες συνεργασίες με μεγάλες λιανεμπορικές αλυσίδες ευρωπαϊκών χωρών, ώστε να τοποθετηθούν τα προϊόντα της γαλακτοβιομηχανίας σε περισσότερα ράφια. Όλο αυτό το επενδυτικό πρόγραμμα που σχεδιάζουν οι αδελφοί Φιλίππου στο εξωτερικό, ενισχύει και την αίσθηση πως η αποχώρηση από την Ελλάδα είναι θέμα χρόνου και αν θα συμβεί τοποθετείται χρονικά ακόμη και μέσα στην επόμενη χρονιά.

Σκέφτεται να φύγει από την Ελλάδα ο Φιλίππου «Αγκάθι» η φορολόγηση των κερδών από το εξωτερικό που…διώχνει τη ΦΑΓΕ

O κ. Γιάννης Φιλίππου

22 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

νοίγει «πανιά» στις… θάλασσες του LNG ο Νίκος Τσάκος και βάζει… πλώρη για νέες επενδύσεις στα VLCC. Το στοίχημα για τον γιο του καπετάν- Παναγιώτη Τσάκου είναι διπλό και το ρίσκο μεγάλο, όπως υποστηρίζουν ναυτιλιακοί κύκλοι.

Tης EYHΣ KATΣΩΛH Ο εφοπλιστής που έχει κληρονομήσει από τον πατέρα του τις ναυτικές γνώσεις και από την χιώτικη παράδοση τη ναυτική κουλτούρα, φαίνεται παρόλα αυτά να μην φοβάται τις «φουρτούνες». Αν και η εισηγμένη στην Wall Street ναυτιλιακή εταιρεία του, TEN έχει κλυδωνιστεί από την οικονομική κρίση, σημειώνοντας απώλειες που ξεπέρασαν ακόμη και τις προβλέψεις των αναλυτών στο τρίτο τρίμηνο του 2011, αγγίζοντας τα 24,1 εκατ. δολάρια έναντι ζημιών 5,5 εκατ. δολ. έναν χρόνο νωρίτερα, εκείνος, σύμφωνα με την Tradewinds, παραμένει «διψασμένος» για νέες επενδύσεις. Ειδικά ο τομέας της μεταφοράς φυσικού αερίου είναι από τους λίγους της παγκόσμιας ναυτιλίας που ευημερούν και ο Νίκος Τσάκος δεν θέλει να χάσει την ευκαιρία. Η συγκεκριμένη αγορά γνωρίζει μεγάλη άνθηση λόγω της αυξημένης ζήτησης για φυσικό αέριο μετά το ατύχημα στην Φουκοσίμα της Ιαπωνίας, αλλά και εξαιτίας του μικρού αριθμού πλοίων που αναπτύσσουν σχετική δραστηριότητα σε σχέση με τον παγκόσμιο στόλο. Έτσι και ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της TEN, Νίκος Τσάκος είναι έτοιμος να ρίξει «ζεστό» χρήμα για την αγορά πλοίων LNG. Στα σχέδιά του είναι μάλιστα, η απόκτηση των καινούριων «σκαριών» στις αρχές του επόμενου έτους. Οι πληροφορίες θέλουν τον εφοπλιστή να έχει πραγματοποιήσει ήδη τις πρώτες επαφές με τα ναυπηγεία Hanjin Heavy Industries για ναυπηγήσεις πλοίων τέτοιου τύπου προκειμένου να ενισχύσει τον στόλο του. Οι πολυετείς σχέσεις που διαθέτει δε, με την ναυλομεσιτική και τραπεζική αγορά σε συνδυασμό

«Διψά» για νέες επενδύσεις

σε LNG-VLCC παρά τις ζημίες Διπλό στοίχημα του Ν. Τσάκου για εξισορρόπηση των απωλειών εσόδων $13,8 εκ. με την ισχυρή ρευστότητα του ομίλου του, η οποία ανέρχεται στα 239 εκατ. δολάρια και τις μη εκταμιευμένες πιστωτικές γραμμές αποτελούν αποτελεσματικό «όπλο» στα χέρια του, στο οποίο ποντάρει για να προχωρήσει στα νέα του επενδυτικά ανοίγματα.

ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΜΑ Αυτή την στιγμή η TEN, η οποία ελέγχει έναν στόλο 50 δεξαμενόπλοιων, εκ των οποίων 26 μεταφοράς πετρελαιοειδών, 23 αργού πετρελαίου και μόλις ένα LNG (το Neo Energy, το οποίο ναυπηγήθηκε το 2007 με χωρητικότητα 149.700 cbm και το οποίο

Με «όπλο» την ρευστότητα 239 εκ. δολ. της TEN και «σύμμαχο» τις τράπεζες, ο εφοπλιστής έχει πραγματοποιήσει τις πρώτες επαφές με τα ναυπηγεία Hanjin Heavy Ind.

έχει εξασφαλίσει μακροχρόνιο συμβόλαιο με ναύλα 80.000 δολ. την ημέρα, με ισχύ από το 2012), έχει δεχτεί οικονομικό πλήγμα από τις υψηλές τιμές των καυσίμων και την πίεση στις ναυλαγορές. Το αποτέλεσμα είναι τα έσοδα του

ΣΤΑΣΗ ΑΝΑΜΟΝΗΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΓΕΩΤΡΗΣΕΙΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΥ

«Το μενού δεν έχει καινούριο σαφάρι για drillships» Η δραστηριοποίηση του ομίλου Τσάκου πριν από ενάμιση χρόνο στον τομέα των υποθαλάσσιων γεωτρήσεων πετρελαίου έγινε υπό το πρίσμα ενός επενδυτικού προγράμματος- μαμούθ για drillships της τάξεως των 2,6 δισ. δολαρίων. Ενάμιση χρόνο μετά και αφού η κοινοπραξία στην οποία συμμετέχει με την νορβηγική Marine Subsea έχει κατασκευάσει ένα πλωτό γεωτρύπανο με ικανότητα γεώτρησης σε βάθος 12.200 μέτρων και η TEN διαπραγματευόταν στις αρχές του έτους την κατασκευή δύο ακόμη, τηρεί στάση αναμονής.

Όπως αναφέρει χαρακτηριστικά ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της TEN «περαιτέρω επιδρομή με νέα επενδυτικά ανοίγματα στον τομέα των drillships, αλλά και σε εκείνον των πλοίων παροχής καυσίμων δεν προβλέπεται στο μενού». Τουλάχιστον όχι πριν βελτιωθούν οι οικονομικές συνθήκες. Άλλωστε ένας από τους λόγους που οδήγησαν την οικογένεια Τσάκου προς τα… πετρέλαια, ήταν και οι έρευνες που είχαν ανακοινωθεί πως θα γίνουν στις θάλασσες του Αιγαίου και του Ιουνίου, οι οποίες και έχουν καθυστερήσει.

στόλου της εταιρείας να έχουν υποχωρήσει στα 55, 6 εκατ. δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2011 από 69,4 εκατ. δολάρια πέρυσι το ίδιο διάστημα, μια μείωση της τάξεως των 13,8 εκατ. δολ. Ναυτιλιακοί κύκλοι εκτιμούν πως το «άνοιγμα» Τσάκου στα LNG δεν είναι παρά μια ακόμη προσπάθεια να διαφοροποιήσει τις δραστηριότητές του, αφού έχοντας «όλα τα αβγά στο ίδιο καλάθι, κινδυνεύουν να σπάσουν όλα» σε περίπτωση συνέχισης του υφεσιακού κλίματος. Πόσω μάλλον όταν η αγορά των τάνκερ έχει δεχτεί έντονες πιέσεις από την οικονομική κρίση με την πτώση στα ναύλα να αγγίζει ακόμη και το 40%. Έτσι, η στροφή προς έναν κλάδο, όπως εκείνος της μεταφοράς φυσικού αερίου, ο οποίος παρουσιάζει σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης και στον οποίο έχουν επενδύσει σημαντικά κεφάλαια κι άλλοι Έλληνες εφοπλιστές, όπως οι Γ. Αγγελικούσης,

Γ. Προκοπίου, Π. Λιβανός, Ντ. Μαρτίνος, Χ. Βαφειάς. Γ. Οικονόμου, αποτελεί ως ένα βαθμό και αντιστάθμισμα ενός μέρους των απωλειών από τα δεξαμενόπλοια.

ΜΕ ΤΟ…ΒΛΕΜΜΑ ΣΤΑ VLCC Εκτός όμως από τα πλοία LNG, ευκαιρίες ψάχνει ο Νίκος Τσάκος και στον κλάδο των VLCC’ s (Very Large Crude Carriers). Και καθώς «δεν υπάρχουν πολλοί τρελοί»όπως γράφει χαρακτηριστικά η Tradewinds- για να «χτίσουν» καινούρια τάνκερ με τις σημερινές υφεσιακές συνθήκες της αγοράς, ο «σύγχρονος θαλασσοπόρος», όπως αποκαλείται στην Wall Street ο Νίκος Τσάκος πιστεύει πως οι τιμές των μεταχειρισμένων VLCC είναι αρκετά δελεαστικές για να διαθέσει μέρος των ταμειακών αποθεμάτων του προς αυτή την κατεύθυνση. Όπως άλλωστε εξηγεί, οι τιμές των VLCCs ηλικίας πέντε και δέκα χρόνων, είναι ελκυστικές σε πρώτη φάση. «Αυτό είναι ένα δείγμα πως πρέπει να στρέψουμε το… βλέμμα μας προς τα εκεί, αφού πρώτα βέβαια φροντίσουμε τις δύο «κυρίες μας» (τα δύο VLCCs που ήδη διαθέτει η TEN για τα οποία συζητά σχέδια μετατροπής τους σε άλλου είδους πλοία), ώστε να ανανεωθεί ο στόλος με σκάφη που η ηλικία τους να κυμαίνεται μεταξύ 5 και 10 ετών» τονίζει χαρακτηριστικά ο ίδιος.

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

ο περασμένο καλοκαίρι, οι τουριστικοί φορείς της χώρας, ήταν σχεδόν ενθουσιασμένοι για τα έσοδα από την κρουαζιέρα, που φέτος, όπως υπολογίζουν, θα είναι περισσότερα από 350 εκατ. ευρώ. Αυτή είναι όμως η δυναμικότητα της εισφοράς στην ελληνική οικονομία από τα κρουαζιερόπλοια που «δένουν» στα ελληνικά λιμάνια; Ο πόλεμος για την άρση του καμποτάζ ήταν για ένα τέτοιο ποσό, όταν μόνο μία μεγάλη εταιρεία κρουαζιερόπλοιων, έχει περισσότερα καθαρά κέρδη;

«Η Ελλάδα χάνει κάθε χρόνο συνάλλαγμα 1,5 δισ. ευρώ από την κρουαζιέρα και χρειάζεται να γίνουν πολλά μέχρι να καταφέρουμε να το εξασφαλίζουμε», λέει στη «Deal» ο αντιπρόεδρος της υπό ίδρυση Ένωσης Εφοπλιστών Επιβατηγών πλοίων και Φορέων Ναυτιλίας» Μιχάλης Λάμπρος. Από τους πρωτεργάτες της νέας Ένωσης ο κ. Λάμπρος, μετά την αποχώρησή του από τον ΣΕΕΝ (στον οποίο ήταν επίσης αντιπρόεδρος) υπηρετεί εδώ και πενήντα περίπου χρόνια την κρουαζιέρα. Είναι γενικός διευθυντής της Majestic International Cruises INC των αδελφών Λου και Γιώργου Κολλάκη - με τους οποίους συνεργάζεται εδώ και 22 χρόνια - και γνωρίζει πολύ καλά πρόσωπα και πράγματα. Όλοι πίστευαν ότι με την μερική, έστω, άρση του καμποτάζ, θα βελτιωνόταν ραγδαία η κατάσταση στην ελληνική κρουαζιέρα. Κάτι τέτοιο δεν συνέβη. Γιατί; Η αλήθεια είναι πως υπήρξε κάποια βελτίωση φέτος, η οποία όμως βρίσκεται μακριά από αυτή που αντιπροσωπεύει η πραγματική δυναμική της ελληνικής κρουαζιέρας. Με τη μερική άρση του καμποτάζ, δεν λύνεται το πρόβλημα. Πρέπει να υπάρξει ολοκληρωτική άρση, χωρίς δεσμεύσεις. Δυστυχώς έφυγε ο κ. Παμπούκης από την κυβέρνηση, που ήταν ο μόνος που είχε μπει στο νόημα της ελληνικής κρουαζιέρας και ήταν ο εμπνευστής της επαναφοράς του Υπουργείου Ναυτιλίας. Κάτι τέτοιο δεν έγινε και χάθηκε άλλη μια χρονιά για την κρουαζιέρα». Όταν λέτε χάθηκε, εννοείτε το 2011… Όχι, χάθηκε και το 2012 για την κρουαζιέρα, δυστυχώς. Ακόμα κι αν γίνουν τροποποιήσεις στο θέμα του καμποτάζ και υπάρξει ολοκληρωμένη άρση, το 2013 θα μπορέσουμε να πούμε ότι θα φτάσουμε στο 1,5 δις ευρώ και ίσως ακόμα παραπάνω. Με τόση ζημιά που έχει υποστεί η κρουαζιέρα, πετραδάκι – πετραδάκι μπορείς να «χτίσεις» το νέο προσοδοφόρο οικοδόμημα. Γιατί χρειάζεται ένας ολόκληρος χρόνος για να φτάσετε τον στόχο; Είναι θέμα έλλειψης υποδομών; Ακριβώς. Για να γίνει ο Πειραιάς και άλλα λιμάνια home porting, πρέπει

ΜΙΧΑΛΗΣ ΛΑΜΠΡΟΣ (ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ ΕΝΩΣΗΣ ΕΦΟΠΛΙΣΤΩΝ ΚΡΟΥΑΖΙΕΡΟΠΛΟΙΩΝ)

Η κρουαζιέρα μπορεί να φέρει 1,5 δισ. το χρόνο «Με πλήρη άρση του καμποτάζ και υποδομές το 2013 θα πιάσουμε το στόχο» να υπάρξουν οι κατάλληλες υποδομές. Ο Πειραιάς μπορεί να χωρέσει 18 κρουαζιερόπλοια, αρκεί να γίνουν μώλοι, καινούργια τέρμιναλ, να χρησιμοποιήσουμε την τεχνογνωσία της εμπειρίας ομίλων με διεθνή παρουσία σε έργα ασφάλειας των λιμένων και τις παρεχόμενες υπηρεσίες εντός και εκτός του λιμανιού. Σημαντικό στοιχείο αποτελούν και τα λιμενικά τέλη. Στην Ελλάδα είναι υψηλά και δεν παρέχεται και η ασφάλεια, εξαιτίας των συνεχών απεργιών και των μπλόκων στο λιμάνι. Έτσι, τα κρουαζιερόπλοια έρχονται και φεύγουν προς Τουρκία και Κροατία, όπου και τα λιμενικά τέλη είναι φθηνότερα και δεν υπάρχουν φασαρίες. Με τα μέτρα ασφαλείας που προτείνουμε, το λιμάνι δεν θα επηρεάζεται από τις απεργιακές κινητοποιήσεις. Αυτά «βούλιαξαν» την κρουαζιέρα και εφόσον λείψουν, θα υπάρξει μεγάλη ανάπτυξη στον κλάδο. Η άρση του καμποτάζ θα βοηθήσει και άλλα παραναυτιλιακά επαγγέλματα, όπως είναι οι επισκευές πλοίων, η τροφοδοσία του με πετρέλαιο, ενώ προσθέστε και τις θετικές επιπτώ-

Ο Πειραιάς μπορεί να χωρέσει 18 κρουαζιερόπλοια, αρκεί να γίνουν μώλοι, καινούργια τέρμιναλ

σεις στις τοπικές αγορές. Θα υπάρξει όμως σύγκρουση με τα ναυτεργατικά σωματεία. Οι Έλληνες ναυτικοί δεν θα μείνουν άνεργοι, όπως λέει η ΠΝΟ. Αντίθετα μάλιστα, αφού υπολογίζουμε ότι με την πλήρη άρση του καμποτάζ και την κατασκευή των κατάλληλων υποδομών, θα δημιουργηθούν επιπλέον περίπου 6.500 θέσεις εργασίας. Κι αυτό γιατί οι πλοιοκτήτριες εταιρίες θα προτιμήσουν ένα μέρος από Έλληνες ναυτικούς που θα γνωρίζουν καλά τα λιμάνια και τα νησιά προσέγγισης. Το θέμα θα λυθεί με συζήτηση σε πνεύμα κατανόησης από τους εμπλεκόμενους φορείς. Στη συνάντηση που είχαν οι φορείς της κρουαζιέρας με τον νέο υφυπουργό Ναυτιλίας Άδωνι Γεωργιάδη, δια-

πιστώθηκε διάθεση για πλήρη άρση του καμποτάζ; Προς αυτή την κατεύθυνση οδηγείται ο νέος υφυπουργός Ναυτιλίας και ελπίζουμε να το κάνει, αν προλάβει βέβαια μέσα στους τρεις μήνες. Έδειξε πάντως να έχει την θέληση. Αν βρει λύση και με τους ναυτικούς μας, θα έχει γίνει ένα θετικό βήμα. Η άρση του καμποτάζ θα σημάνει και την… έπαρση της ελληνικής σημαίας σε κρουαζιερόπλοια που τώρα την έχουν υποστείλει; Αυτό θα γίνει, αλλά πρέπει να βρεθεί ο τρόπος να γίνει το ελληνικό κρουαζιερόπλοιο ανταγωνιστικό. Τώρα δεν είναι γιατί το κόστος ενός υπό ελληνική σημαία κρουαζιερόπλοιου είναι πολύ μεγάλο σε σχέση με ενός υπό ξένη σημαία, ακό-

μα και υπό κοινοτική. Υπήρξε διάταγμα, πριν από 4 χρόνια, σύμφωνα με το οποίο το κράτος θα επιδοτούσε τις ασφαλιστικές εισφορές ναυτικών και πλοιοκτήτη υπέρ του ΝΑΤ και των άλλων ασφαλιστικών Tαμείων. Μέχρι τώρα δεν έχει αποδοθεί ούτε ένα ευρώ στο ΝΑΤ, γιατί δεν υπάρχουν λεφτά. Γι’ αυτό και τα κρουαζιερόπλοια του Κωστάκη Λοΐζου, που έχουν ελληνική σημαία, δυσκολεύονται να ανταγωνιστούν τις ξένες εταιρίες, λόγω του μεγάλου κόστους. Η Majestic International Cruises, της οποίας είστε γενικός διευθυντής, πως αντιμετωπίζει την κατάσταση; Εμείς έχουμε δύο κρουαζιερόπλοια, τα οποία έχουμε ναυλώσει στην Αγγλία και στην Τουρκία. Είναι αλήθεια πως η περίοδος είναι δύσκολη, γιατί οι ναύλοι είναι πεσμένοι και πρόβλημα έχουν όλες οι εταιρίες. Ακόμα και η Carnival cruises, που κάνει συνήθως τζίρο 1 δισ. ευρώ, μέχρι τώρα έχει καταγράψει ζημιές 25 – 30 εκατ. ευρώ. Ελπίζουμε ότι θα ανέβουν οι ναύλοι και θα έλθει η ανάκαμψη.

Είμαστε μειοψηφία στον ΣΕΕΝ, γι’ αυτό φύγαμε Η απόφαση των εφοπλιστών κρουαζιέρας να αποχωρήσουν από τον Σύνδεσμο Επιχειρήσεων Επιβατηγού Ναυτιλίας, και να ιδρύσουν δική τους Ένωση, προκάλεσε την οξύτατη αντίδραση του προέδρου του ΣΕΕΝ Απόστολου Βεντούρη, ο οποίος τους κατηγό-

ρησε για διασπαστικές πρωτοβουλίες. - Τι απαντάτε στις κατηγορίες του κ. Βεντούρη; - Το επιθετικό ύφος του κ. Βεντούρη δεν μας εκπλήσσει. Η κρουαζιέρα αποτελούσε μια μικρή πλειοψηφία στον ΣΕΕΝ. Όσες προσπάθειες κι αν έγιναν για την ανάκαμψή της,

δεν είχαν αποτέλεσμα ακριβώς γιατί προτεραιότητα δινόταν στα προβλήματα της ακτοπλοΐας. Δεν έχουμε την πολυτέλεια να μαλώνουμε και δεν το θέλουμε. Νομίζουμε όμως ότι με τη δική μας Ένωση θα προστατεύσουμε και θα υποστηρίξουμε την κρουαζιέρα.

24 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

ecret money

❑

Η KPMG, αναγνωρίζοντας τις αυξημένες απαιτήσεις που έχουν διαμορφωθεί για τα στελέχη πωλήσεων λόγω της κρίσης στην αγορά, αποφάσισε να ενισχύσει το δυναμικό του KPMG Institute με τον κ. Γιώργο Μπάκο, έμπειρο ανώτατο στέλεχος με πολυετή παρουσία και πολύ σημαντική πείρα σε εμπορικές και σε γενικές διευθύνσεις επιχειρήσεων όπως όμιλος Επιχειρήσεων Σφακιανάκη, Inchcape Holding Hellas και Plural AETBE.

▲

F CUS ÛÙÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ

Χωρίς αξιολόγηση άφησε η Merrill Lynch τις ελληνικές τράπεζες, όπως προκύπτει από την έκθεσή της, όπου προβλέπεται ότι θα υπάρξει περαιτέρω πίεση στη ρευστότητα και στα αποτελέσματα, ενώ αναφέρεται ότι θα συνεχίσουν να υποφέρουν από την εφαρμογή των μέτρων λιτότητας. Όπως επισημαίνει η αξιολόγηση για την Alpha Bank, τη Eurobank, την Εθνική και την Πειραιώς παύει να υφίσταται λόγω του ότι η πορεία των ελληνικών πιστωτικών ιδρυμάτων εξαρτάται περισσότερο από την αντίληψη των επενδυτών για τους όρους μιας κρατικής ανακεφαλαιοποίησης.

❑

Στα 22,6 εκατ. ευρώ αναμένει να διαμορφωθούν τα καθαρά κέρδη εννιαμήνου της Alpha Bank η Euroxx Sec, σε έκθεση της στην οποία διατηρεί “equalweight”. Αναλυτικά, η χρηματιστηριακή αναμένει καθαρά κέρδη εννιαμήνου 22,6 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 83,5% σε ετήσια βάση. Στις προβλέψεις αυτές δεν υπολογίζονται οι απώλειες από το PSI plus.

▲

Σχετικά αδύναμα αλλά υψηλότερα των προβλέψεων κρίνουν οι αναλυτές τα αποτελέσματα γ_ τριμήνου που ανακοίνωσε ο ΟΠΑΠ. Μεταξύ άλλων, οι αναλυτές αποδίδουν την κάμψη στην οικονομική κρίση. Συγκεκριμένα, αδύναμα ήταν τα έσοδα του ΟΠΑΠ, επισημαίνει η Eurobank Securities σχολιάζοντας το τρίτο τρίμηνο του Οργανισμού. Ωστόσο, και παρά το ότι η χρηματιστηριακή αναφέρει πως τα αποτελέσματα ξεπέρασαν τις προβλέψεις των αναλυτών, δεν αναμένει αλλαγές στις προβλέψεις για το οικονομικό έτος 2011.

Συλλήψεις επιχει OΙ OΙ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΟΙ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΟΙ ΑΠ’ ΑΠ’ ΟΣΟΥΣ ΟΣΟΥΣ ΟΔΗΓΟΥΝΤΑΙ ΟΔΗΓΟΥΝΤΑΙ ΣΤΟΝ ΣΤΟΝ ΕΙΣΑΓΓΕΛΕΑ ΕΙΣΑΓΓΕΛΕΑ ΕΧΟΥΝ ΣΤΙΣ ΣΤΙΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΤΟΥΣ ΤΟΥΣ ΕΧΟΥΝ ΤΕΡΑΣΤΙΑ ΤΕΡΑΣΤΙΑ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ, ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ, ΕΧΟΥΝ ΕΧΟΥΝ ΠΤΩΧΕΥΣΕΙ ΠΤΩΧΕΥΣΕΙ ΗΗ ΕΧΟΥΝ ΕΧΟΥΝ ΕΝΤΑΧΘΕΙ ΕΝΤΑΧΘΕΙ ΣΤΟ ΣΤΟ ΑΡΘΡΟ ΑΡΘΡΟ 99 99

Οι Γάλλοι, ο Έλληνας και το σοκ στον τουρισμό Κάποτε λέγαμε Ελλάς – Γαλλία – Συμμαχία και ήταν μια πραγματικότητα. Αυτό φαίνεται ότι δεν ισχύει πια. Η Ευρωπαϊκή Εταιρεία Καρδιολογίας προκάλεσε «έμφραγμα» στον τουρισμό και την Αθήνα. Ο λόγος; Ακύρωσε τρία προγραμματισμένα ιατρικά συνέδρια (για τον Δεκέμβριο 2012, τον Ιούνιο του 2013 και 2014), τα οποία θα έφερναν στην Αθήνα 10.000 επιστήμονες, που θα απέφεραν σημαντικά έσοδα στην οικονομία της πρωτεύουσας. Τι σχέση έχουν οι Γάλλοι, θα πείτε. Απλά, ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Εταιρείας Καρδιολογίας Michel Komajda είναι Γάλλος, όπως Γάλλος είναι και ο διευθύνων σύμβουλος Ι. Bardinet και η εκτελεστική γραμματέας Christine Foulis. Βέβαια λέμε για τους Γάλλους που πήραν αυτή την ανθελληνική απόφαση. Στην Εταιρεία όμως είναι εκλεγμένος πρόεδρος και ο Έλληνας Παναγιώτης Βάρδας. Ποια ήταν η αντίδρασή του στην απόφαση αυτή; Τι έκανε για να την αποτρέψει; Θα παραμείνει στο συμβούλιο της Ευρωπαϊκής Εταιρείας Καρδιολογίας μετά από αυτό; Θα καταγγείλει τη Διοίκηση;

❑

Υψηλότερες των συγκλινουσών προβλέψεων επισημαίνει και η Εθνική Χρηματιστηριακή τις επιδόσεις του Οργανισμού στο 9μηνο. Κατά τη χρηματιστηριακή, τα χαμηλότερα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου αποδίδονται σε λιγότερη προσέλευση κόσμου στα καταστήματα του ΟΠΑΠ, λόγω της οικονομικής κρίσης, αλλά και λόγω της απουσίας κάποιου μεγάλου αθλητικού γεγονότος, όπως ήταν την προηγούμενη χρονιά το Μουντιάλ.

▲

Ο κ. Κίμων Βολίκας είναι ο νέος πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών. Στην θέση του α’ αντιπροέδρου εξελέγη ο κ. Φαίδων Ταμβακάκης.

ΣΤΑΥΡΟΣ ΤΑΚΗ

H επίθεση στους φοροφυγάδες εξελίσσεται με τον πλέον εντυπωσιακό τρόπο. M’ ένα μπαράζ συλλήψεων επιχειρηματιών για χρέη προς το Δημόσιο και μη απόδοση ΦΠA. O επιχειρηματικός κόσμος και η κοινή γνώμη καθημερινά βρίσκεται «καθηλωμένη» προκειμένου να παρακολουθεί τις εξελίξεις, ενώ ταυτόχρονα «βομβαρδίζεται» με τις δηλώσεις για τις νέες λίστες

φοροφυγάδων που υπάρχουν στη Bουλή, με τις αποκαλύψεις που έρχονται για τους μεγαλοκαταθέτες της Eλβετίας. H γάγγραινα της φοροδιαφυγής σίγουρα πρέπει να εκλείψει έστω κι αν τώρα, το οικονομικό τοπίο είναι τέτοιο που η επιχειρηματικότητα είναι βαθιά πληγωμένη. Kαι όχι μόνο! Όμως, ανεξαρτήτως της έκβα-

ΚΩΣΤΑΣ ΜΠΟΤΟΠΟΥΛΟΣ

Τι τον περιμένει στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κώστας Μποτόπουλος. Ο νέος πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. «Άνθρωπος» του Ευάγγελο Βενιζέλου, πρώην από το «μπλοκ» των εκσυγχρονιστών. Πριν να γίνει ευρωβουλευτής επί υπουργίας Άκη Τσοχατζόπουλου, είχε τοποθετηθεί ως γενικός γραμματέας του υπουργείου Πολιτισμού. Πρώην μπασκετμπολίστας, συμμαθητής του Κόκκαλη και του υιού Θεοδωρίδη. Ο «πράσινος» Μποτόπουλος, για να κλείσουμε αυτό το λίαν συνοπτικό βιογραφικό του, είναι Ολυμπιακός. Τα δύσκολα όμως γι’ αυτόν τώρα αρχίζουν, καθώς στην επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τα θέματα που καλείται να αντιμετωπίσει είναι πολλά, σύνθετα και χρονίζοντα. Πρέπει να αντιμετωπίσει το αίτημα στελεχών της αγοράς για αλλα-

γή της χρηματιστηριακής νομοθεσίας κυρίως στο κομμάτι που έχει να κάνει με τους μετόχους μειοψηφίας, οι οποίοι θεωρούν – και όχι άδικα – ότι αδικούνται. Χαρακτηριστικό παράδειγμα οι καταγγελίες του Αλέξανδρου Φουρλή, επικεφαλής των μικρομετόχων της Τεχνικής Ολυμπιακής κατά του Κ. Στέγγου. Έχουν περάσει μήνες αλλά απάντηση δεν έχουν πάρει. Τα άλλα μεγάλα θέματα ίσως να είναι πιο εύκολα. Όπως για παράδειγμα η ένταση της συνεργασίας με τις άλλες εποπτικές αρχές και ιδιαίτερα την Τράπεζα της Ελλάδος, η στενότερη συνεργασία με τις ευρωπαϊκές αρχές Κεφαλαιαγοράς. η πληρέστερη ενημέρωση του επενδυτικού κοινού από τις εισηγμένες και η επανεξέταση της απαγόρευσης του short selling επί τραπεζικών μετοχών.

Ποιος διώχνει τα στελέχη της Σφακιανάκης;

Κάτι δεν πάει καλά στον όμιλο Σφακιανάκη. Τότε γιατί «διώχνει» συνέχεια ανθρώπους που υποτίθεται αποτελούσαν σημαντικά στελέχη; Τον Ιούλιο αποχώρησε ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος Νικήτας Ποθουλάκης. Τον Αύγουστο αντικαταστάθηκε εσωτερικός ελεγκτής Π. Γκουντέλας. Στις 22 Νοεμβρίου παραιτείται ο Πέτρος Τζαννετάκης (της Motor Oil) από ανεξάρτητο μέλο και μέλος της επιτροπής ελέγχου για «προσωπικούς λόγους». Την ίδια μέρα ανακοινώθηκε ότι δεν ασκεί καθήκοντα πλέον γενικού διευθυντή ο Δ. Χούντας.

Μέσα σε τέσσερις μήνες περίπου, ο διευθύνων σύμβουλος της Σφακιανάκης Σταύρος Τάκη, «έδιωξε» έναν αναπληρωτή διευθύνοντα σύμβουλο, έναν γενικό διευθυντή, έναν υπεύθυνο εσωτερικού ελέγχου και ένα ανεξάρτητο μέλος του διοικητικού συμβουλίου. Οι δύο από αυτούς, οι Ποθουλάκης και Χούντας, παραμένουν πάντως στο διοικητικό συμβούλιο, ο δεύτερος μάλιστα και ως εκτελεστικό μέλος. Για να μένουν, έστω ως μέλη πρέπει να μη έχουν τόσο μεγάλες διαφορές με τον Σταύρο Τάκη. Άρα, ποιος είναι αυτός που τους βγάζει από τη θέση τους;

DEAL news

•Στον όμιλο Μυτιληναίου συνεχίζουν να κλείνουν το ένα deal μετά το άλλο. Χθες υπεγράφη τελικά στη Βαγδάτη, το συμβόλαιο για την κατασκευή από την ΜΕΤΚΑ θερμικής ενεργειακής μονάδας ισχύος 1.250 MW στο Ιράκ. •Η Easy Jet και η Ryan Air θέλουν να αρχίσουν πτήσεις προς το αεροδρόμιο της Καλαμάτας. Η Aegean του Θόδωρου Βασιλάκη, που εκτελεί δρομολόγια εκεί για

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

να εξυπηρετεί και το Costa Navarino του Αχιλλέα Κωνσταντακόπουλου, θα βρει σκληρούς ανταγωνιστές. •Μια άλλη περίπτωση, που ευνοεί τον κ. Βασιλάκη, είναι η πρόθεση του περιφερειάρχη Πελοποννήσου Πέτρου Τατούλη να φτιάξει το αεροδρόμιο Τρίπολης, προκειμένου να γίνει αμιγώς low cost. •Στην Πορτογαλία κάνουν 24ωρη προειδοποιητική απεργία οι ελε-

γκτές εναέριας κυκλοφορίας και οι εργαζόμενοι στο μετρό. Η τρόικα όμως του Τόμσεν ενέκρινε χωρίς πολλές διαδικασίες την δόση των 8 δισ.

από συνολικό ποσό που όφειλε 300.000 ευρώ. Αποδείχθηκε βέβαια η αδυναμία του να πληρώσει.

•Βρε, μπας και του έχουν δώσει κανένα καλύτερο διαμέρισμα στη Λισσαβώνα από αυτό που του πληρώνει – κι από πάνω - η ελληνική κυβέρνηση στο Κολωνάκι;

•Άλλο αυτό όμως κι άλλο να ωθεί η Ένωση Προστασίας Καταναλωτών Κρήτης, όλους τους καταναλωτές – δανειολήπτες να ζητήσουν διαγραφή των χρεών τους. Ευεργετικό το μέτρο της Κατσέλη, αλλά θέλει και… μέτρο.

•Διαγράφηκε δάνειο 250.000 ευρώ σε δανειολήπτη της Κρήτης,

•Οι επτά στους δέκα ελεύθεροι επαγγελματίες δήλωσαν το 2010

εισόδημα χαμηλότερο από το τότε αφορολόγητο των 12.000 ευρώ. Με κάτι τέτοια, είναι απόλυτα λογικό να σηκώνουν το βάρος οι μισθωτοί και οι συνταξιούχοι. •Αυτά βλέπει η τρόικα και μας βγάζει την ψυχή για την 6η δόση…

Ο μυστικός πράκτωρ

ρηματιών μόνο για εντυπωσιασμό σης των υποθέσεων των συλλήψεων, σε δικαστικό επίπεδο με κάποιες καταδίκες με αναστολή, η πλειονότητα σχεδόν των περιστατικών που «βγήκαν» ύστερα από την επέμβαση της οικονομικής αστυνομίας έχει να κάνει με επιχειρηματίες και επιχειρήσεις που αντιμετωπίζουν προβλήματα. Eίτε έχουν ενταχθέι στο άρθρο 99 είτε έχουν πτωχεύσει είτε όχι.

Δίκαια, λοιπόν, αναρωτιέται ο επιχερηματικός κόσμος της χώρας εάν πρόκειται ή όχι για μια προσπάθεια εντυπωσιασμού που ταυτόχρονα αφήνει εκτός βεληνεκούς τους πραγματικούς φοροφυγάδες. Δεν είναι απαραίτητο κατ’ ανάγκην να αναφερθούμε σε ονόματα των επιχειρηματιών που διαπομπεύονται, ενώ όλοι γνωρίζουν

ότι οι επιχειρήσεις τους ήδη έχουν πτωχεύσει (από το 2000 η εταιρία εξαγωγής τροφίμων του K. Φουρούλη) είτε δεν λειτουργούν εδώ και 1,5 χρόνο εξαιτίας τεράστιων οικονομικών προβλημάτων που προήλθαν και με την συνυπευθυνότητα του κράτους και του επιχειρηματικού περιβάλλοντος, όπως στην περίπτωση του Γ. Πετζετάκι. O Έλληνας βιομήχανος

που προσέφυγε στο άρθρο 99 και βρίσκεται κοντά στη λύση του προβλήματος για τη γιγαντιαία εταιρία του, με την έλευση ξένου στρατηγικού επενδυτή, κατηγορήθηκε για ένα χρονικό διάστημα που εκείνος δεν είχε τη διαχείριση της εταιρίας και ασφαλώς η όλη εξέλιξη ίσως να εμποδίζει σε κάποιο βαθμό και την προσπάθεια σωτηρίας της βιομηχανίας. Tα πα-

ραδείγματα είναι πολλά. Πρόκειται για συλλήψεις με ουσίες; Γι’ αυτούς τους φοροφυγάδες μιλούσαμε τόσο καιρό. Γι’ αυτούς που οι εταιρίες τους (υπερχρεωμένες, πτωχευμέες κ.λπ.) δεν έχουν να πληρώσουν; Kι εμείς νομίζαμε ότι μιλάμε για τους πραγματικούς φοροφυγάδες που έχουν «αυτοκρατορίες», αλλά δεν πληρώνουν.

Σε ποιον αιώνα; ΧΟΡΣΤ ΡΑΪΧΕΝΜΠΑΧ

Ένα από τα ζητήματα που άκουσε στους διαδρόμους του υφυπουργείου Ναυτιλίας ο Άδωνις Γεωργιάδης, ήταν ότι ο Μάκης Αγούδημος παίρνει σύνταξη 1.776 ευρώ από το ΝΑΤ ως απόμαχος πλέον καπετάνιος. Το θέμα όμως είναι ότι η G.A. Ferries οφείλει στο ΝΑΤ ποσό 30 εκατ. ευρώ περίπου. Έτσι, ζητήθηκε να παρακρατείται ένα ποσό από τη σύνταξη για να εξοφληθεί το χρέος. Η αίτηση του ΝΑΤ έγινε δεκτή και παρακρατείται το Ό της σύνταξης, δηλαδή 380 ευρώ περίπου. Σε ποιον αιώνα θα εξοφληθεί το χρέος και από ποιον; Από το… εικοσαέγγονο;

Tα ανείσπρακτα πρόστιμα

Το στρατηγείο του Ράιχενμπαν «στήνεται» στο κτίριο του Μπάμπ η Βωβού . Στην διασταύρωση Κηφισίας και Αλεξάνδρας. Στον τέταρτο όροφο του «Θων» για την ανέγερση του οποίου είχε ξεσπάσ ει… θύελλα αντιδράσεων, αφού οι κάτοικο ι και περιβαλ λοντικο ί φορείς ζητούσαν επιτακτικώς το οικόπεδο να μετατραπεί σε χώρο πρασίνου. «Στήνεται» εκεί που για λίγο χρονικό διάστημα, επί πολυμετοχικότητας, ήταν τα γραφεία της ΠΑΕ Παναθηναϊκός. Έναν όροφο κάτω από την Αρχή Προστα σίας Προσω πικών

Δεδομέ νων, έναν όροφο πάνω από την Επιθεώρηση Περιβάλλοντος και δύο ορόφους πάνω από τον γενικό επιθεωρητή Δημόσιας Διοίκησης, κ. Λέανδρο Ρακιντζή. Δηλαδή με δυο λόγια βρίσκεται σε απόσταση… αναπνοής από τρεις ελεγκτικές αρχές. Πόσα θα δίνει όμως, ο επικεφαλής της task force της Ε. Ε. Χορστ Ράιχενμπαχ για τα super γραφεία που θα τον «φιλοξ ενήσουν»; Γύρω στα 23.000 ευρώ τον μήνα μαθαίνουμε. Όσα δηλαδή έχουν και οι άλλοι όροφοι του κτιρίου με 700 έως 800 τετραγωνικά μέτρα.

Υπεξαιρέσεις Τρέχουν και δεν φτάνουν πελάτες της Probank, που κατηγορούν την τράπεζα για υπεξαίρεση των χρημάτων τους, τα οποία έκαναν φτερά από το κατάστημα στην οδό Σωκράτους. Και δεν πρόκειται για μία υπόθεση, αλλά για 32, πολλές από τις οποίες δικάζονται αυτή την περίοδο. Μόνο για μία από αυτές δύο πελάτισσες ζητούν

23.000 ευρώ το ενοίκιο για το «στρατηγείο» της task force

Πόσο «απλό» είναι το θέμα με το λαθρεμπόριο καυσίμων και τα ανείσπρακτα πρόστιμα που είψαν επιβληθεί για τα οποία κλήθηκε να καταθέσει ενώπιον του αναπληρωτή οικονομικού εισαγγελέα ο γενικός γραμματέας Φορολογικών και Tελωνειακών Θεμάτων του υπουργείου Oικονομικών και πρώην επικεφαλής του ΣΔOE κ. I. Kαπελέρης; Γιατί «πάγωσαν» οι διαδικασίες με την εγκύκλιο ενόψει της νέας νομοθετικής ρύθμισης για τον εξορθολογισμό των προστίμων; Tι κατέθεσε ο πρώην γ. γραμματέας του υπουργείου κ. Διομήδης Σπινέλλης. Σε ποιες εταιρίες επεβλήθησαν τα πρόστιμα των 15 εκατ. ευρώ; Πόσο τυχαίο είναι ότι για το θέμα της δικογραφίας του λαθρεμπορίου καυσίμων είχε αναφερθεί και ο Γ. Παπανδρέου στην τελευταία του ομιλία στη Bουλή ως πρωθυπουργός;

9,65 εκατ. ευρώ μαζί με τους τόκους. Πρωταγωνιστής του σκανδάλου φέρεται ο υποδιευθυντής του υποκαταστήματος Δ. Τριαντάφυλλος, ο οποίος όμως έχει εξαφανιστεί και τώρα οι πελάτες στρέφονται με αγωγές κατά της τράπεζας. Η οποία, όπως λένε πολλοί δεν φαίνεται και πολύ όρεξη για να τους βοηθήσει…

26 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

ΜΕΤΑ ΑΠΟ ΑΠΟΥΣΙΑ 2 ΕΤΩΝ ΕΠΙΣΤΡΕΦΕΙ…

Το σχέδιο των Ολλανδών της ABN Amro Bank για χορηγήσεις 2 δισ. στην Ελλάδα Μετά από απουσία δύο ετών η ABN Amro Bank επιστρέφει στην Ελλάδα. Ακολουθώντας αντίθετη «διαδρομή» από άλλες ξένες τράπεζες και επιχειρήσεις που αποφάσισαν να αποεπενδύσουν από την χώρα μας εξαιτίας του ρευστού οικονομικού περιβάλλοντος, οι Ολλανδοί με επικεφαλής τον αυστηρό μάνατζερ Gerrit Zalm, είναι έτοιμοι να ενισχύσουν το ναυτιλιακό χαρτοφυλάκιό τους εντός των συνόρων και μάλιστα να διπλασιάσουν τις χορηγήσεις τους προς Έλληνες εφοπλιστές από 1 δισ. δολ. που είναι σήμερα στα 2 δισ.

Το χαρτοφυλάκιο της τράπεζας στην χώρα μας αντιπροσωπεύει το 15% του συνολικού της portfolio

Γι’ αυτόν τον λόγο άνοιξαν ήδη γραφείο στην Αθήνα, του οποίου ηγείται ο κ. Γιώργος Αρκάδης, πρώην επικεφαλής της Fortis στην χώρα, ενώ αναζητούνται ευκαιρίες και σε άλλους τομείς που οι Ολλανδοί πιστεύουν πως παρουσιάζουν προοπτικές ανάπτυξης, όπως η ενέργεια. Αυτή την στιγμή το portfolio της τράπεζας στην Ελλάδα αντιπροσωπεύει το 15% του συνολικού της χαρτοφυλακίου, το οποίο και εκτιμάται κοντά στα 6 δισ. δολάρια. Πολιτική της είναι να μην χρηματοδοτεί παλαιά πλοία, αλλά σκάφη που έχουν ηλικία κατασκευής κάτω των πέντε ετών ή νεότευκτα. Αν και τα στελέχη της θεωρούν πως η επόμενη χρονιά δεν θα είναι εύκολη οικονομικά, ωστόσο είναι προσεκτικοί με ποιους επιλέγουν να συνεργαστούν, ποιους χρηματοδοτούν, κάτω υπό ποιες συνθήκες και με ποιους όρους. Τα «ψιλά γράμματα» που προσέχουν πάντα είναι οι κατευθυντήριες γραμμές μιας συνεργασίας και οι στρατηγικές που ακολουθούν οι επιχειρηματίες. Ήδη πάντως, η ABN Amro Bank ξεκίνησε τον «χορό» των χορηγήσεων προς Έλληνες εφοπλιστές, με τον Γιώργο Οικονόμου. Η εισηγμένη στον Nasdaq Dryships πριν από τρεις βδομάδες πιο συγκεκριμένα έλαβε γραμμή χρηματοδότησης ύψους 141 εκατ. δολαρίων από την ABN Amro Bank σε συνεργασία με την κορεάτικη The ExportImport Bank of Korea. Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ολλανδικής μητρικής ABN Amro Bank, Gerrit Zalm

Με τα κεφάλαια αυτά ο Γιώργος Οικονόμου προτίθεται να χρηματοδοτήσει την απόκτηση τεσσάρων δεξαμενόπλοιων, τα οποία έχουν παραγγελθεί στα ναυπηγεία Samsung Heavy Industries. Η ολλανδική τράπεζα μετά την χρηματοπιστωτική κρίση που ξέσπασε το 2008, μετά από μια σειρά εξαγορών και συγχωνεύσεων, τελικά απορρόφησε την πρώην «Fortis Netherlands», ενώ το υπόλοιπο 25% που ήλεγχε η Fortis Belgium απορροφήθηκε από την γαλλική BNP Paribas. Έτσι με την Fortis παρελθόν και με την BNP Paribas να αποφασίζει την αποχώρησή της από την Ελλάδα, το στοίχημα για την ABN Amro είναι μεγάλο. Η ολλανδική τράπεζα σημείωσε καθαρές ζημίες στο τρίτο τρίμηνο 54 εκατ. ευρώ, σε σχέση με τα κέρδη 341 εκατ. ευρώ πριν από έναν χρόνο, ενώ ενέγραψε προ φόρων απομειώσεις 500 εκατ. ευρώ για δάνεια που εγγυάται το ελληνικό δημόσιο. Ένα μεγάλο μέρος των ζημιών της οφείλεται και στην έκθεσή της σε δάνεια προς κρατικές ελληνικές επιχειρήσεις. Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της μητρικής, Gerrit Zalm θεωρείται από τους «σκληρούς» τεχνοκράτες, αφού πρόσφατα ζήτησε εξαιτίας της κρίσης μείωση του λειτουργικού κόστους και συγκράτηση των δαπανών.

ΝΙΚΟΣ ΣΤΑΣΙΝΟΠΟΥΛΟΣ

Η Fulgor «φόρτωσε» με δάνεια τα Ελλ. Καλώδια

Η εξαγορά του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της πολύπαθης Fulgor στις αρχές του περασμένου Αυγούστου από την «Ελληνικά Καλώδια» του Νίκου Στασινόπουλου φαίνεται πως ναι μεν συμβάλλει στην ενίσχυση του εξαγωγικού προσανατολισμού της βιομηχανίας καλωδίων, όμως, την «φόρτωσε» και με υψηλά δάνεια. Το γεγονός ότι ο καθαρός δανεισμός του ομίλου ανήλθε στα 155 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο του έτους, από 102 εκατ. ευρώ στο τέλος του 2010 έχει προβληματίσει τον επικεφαλής της Ελλ. Καλώδια και τους στενούς του συνεργάτες. Βέβαια, από την αρχή ήταν γνωστό πως η Fulgor είχε δανειακές υποχρεώσεις και ο Νίκος Στασινόπουλος δέχτηκε να τις αναλάβει μετά τον διακανονισμό με τις πιστώτριες τράπεζες, αλλά η αλήθεια είναι πως σε περιόδους οικονομικής κρίσης, κανένας επιχειρηματίας δεν θέλει να έχει υψηλό δανεισμό. Πόσω μάλλον όταν και

ι δικαστικές «περιπέτειες» για τους επενδυτές της Ελληνικός Χρυσός- στην οποία συμμετέχει και ο Γιώργος Μπόμπολας- και της European Goldfields δεν έχουν λάβει ως φαίνεται ακόμη τέλος. Οι δύο προσφυγές που υπέβαλαν 81 άτομα κατά του project των μεταλλευτικών και μεταλλουργικών εγκαταστάσεων στην Κασσάνδρα Χαλκιδικής αποτελούν ένα νέο «μπλόκο» για το έργο εξόρυξης χρυσού, αξίας 300 εκατ. ευρώ σε πρώτη φάση και 2 δισ. ευρώ σε βάθος 30ετίας, το οποίο προκαλεί αγωνία στους άμεσα ενδιαφερόμενους.

Αγωνία καθώς σε καμία περίπτωση οι Καναδοί και ο Μπόμπολας δεν θέλουν να «δυσαρεστηθούν» οι Καταριανοί «σύμμαχοί» τους επειδή υπήρχε το κακό προηγούμενο με τον Αστακό. Την ώρα που όλα είχαν πάρει τον… δρόμο τους, οι σκόπελοι των γραφειοκρατικών αγκυλώσεων είχαν ξεπεραστεί και το Qatar Investment Group ενίσχυσε την ρευστότητα του ομίλου, τα στελέχη του θα βρεθούν και πάλι αντιμέτωπα με το Συμβούλιο της Επικρατείας. Κάτοικοι, φορείς και επιχειρηματίες της Χαλκιδικής, μεταξύ των οποίων ένας πλοιοκτήτης, μία μεσίτρια, δύο ξενοδόχοι, μία

ιδιοκτήτρια ενοικιαζόμενων δωματίων, πολιτικοί μηχανικοί, εκπαιδευτικοί, υπάλληλος του ΟΣΕ και ελεύθεροι επαγγελματίες, εναντιώνονται στην επένδυση της Ελληνικός Χρυσός , προσπαθώντας να ακυρώσουν την κοινή απόφαση των υπουργείων Περιβάλλοντος, Ανάπτυξης, Υγείας, Αγροτικής Ανάπτυξης και Πολιτισμού βάσει της οποίας αδειοδοτήθηκε η υλοποίησή της. Οι επενδυτές, οι οποίοι θεωρούσαν θέμα χρόνο την έναρξη των εργασιών στην Κασσάνδρα παρακολουθούν συνεχώς τις εξελίξεις, τηρώντας στάση αναμονής για να διαπιστώσουν ποια νομικά «όπλα» θα χρησιμοποιήσουν οι «αντίπαλοί» τους και πο-

Αγωνία για το νέο μπ Αντιμέτωποι και Αντιμέτωποι και πάλι πάλι με με το το ΣτΕ ΣτΕ θα θα βρεθούν βρεθούν οο Γ. Γ. Μπ Μπ

DEAL news

81 άτομα υπέβαλαν 2 προσφυγές κατά της επένδυσης των 300 εκ. ευρώ, ζητώντας ακύρωση της ΚΥΑ

ντάρουν στο ότι η αίτηση ακύρωσης της ΚΥΑ, δεν συνεπάγεται και την αναστολή της υλοποίησης μίας επένδυσης.

ΟΙ ΠΡΟΣΦΥΓΕΣ Στις προσφυγές που κατέθεσαν οι 81 κάτοικοι και φορείς της Χαλκιδικής στις αρχές Νοεμβρίου, καταγγέλλουν πως το έργο εκμετάλλευσης του χρυσού και των υπολοίπων πολύτιμων μετάλλων, αντίκειται στο άρθρο 106 του Συντάγματος για την βιώσιμη αξιοποίηση των πηγών του εθνικού πλούτου, αλλά και στο άρθρο 24 που «καθιερώνει την υποχρέωση του κράτους για προληπτική και αποκαταστατική δράση στην προστασία του περιβάλλοντος». Στο κείμενο αναφέρεται πως οι εγκαταστάσεις της επένδυσης περιβάλλονται από τόπους που έχουν ενταχθεί στο ευρωπαϊκό οικολογικό δίκτυο Natura 2000, γεγονός το οποίο δεν αξιολόγησαν σωστά τα συναρμόδια υπουργεία πριν εκδώσουν απόφαση αδειοδότησης με αποτέλεσμα να απειλούνται πολλά είδη χλωρίδας και 153 είδη πανίδας που ζουν και αναπτύσσονται στην γύρω περιοχή. Για σοβαρές περιβαλλοντικές επιπτώσεις στο Δίκτυο Natura κάνει λόγο και η δεύτερη προσφυγή που κατατέθηκε στις 11 Νοεμβρίου, ενώ

άμηνο. Ο Νίκος Στασινόπουλος ήδη προετοιμάζει τις επόμενες κινήσεις στρατηγικής, προκειμένου να ξεπεράσει την στενωπό των απωλειών και να σταματήσει τις επιπτώσεις που έχουν οι ζημίες μιας θυγατρικής στην συνολική εικόνα του ομίλου. Πεποίθησή του είναι πως και η Χαλκόρ θα μπει σύντομα σε θετική τροχιά, αφού οι τιμές των μετάλλων ευνοούν.

Από 102 εκ. ευρώ το 2010 οι δανειακές υποχρεώσεις αυξήθηκαν στα 155 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο του 2011

στο ίδιο κείμενο περιγράφεται πως τα προσδοκώμενα οφέλη για την εθνική οικονομία και την κοινωνία «εξαντλούνται στην ενίσχυση της απασχόλησης, την βελτίωση των εισοδημάτων, την είσπραξη φόρων και την εισαγωγή συναλλάγματος». Τα δύο τελευταία μάλιστα θεωρούν ότι σχετίζονται κυρίως με την αποδοτικότητα της ιδιωτικής επένδυσης πρωτίστως για τον ίδιο τον επενδυτή και δευτερευόντως για το δημόσιο συμφέρον. Οι προσφεύγοντες αναφέρουν επίσης ότι το «εθνικό ταμείο δεν θα εισπράξει ούτε ένα ευρώ», ενώ επικεντρώνονται και στον τρόπο και την διαδικασία με την οποία περιήλθαν στην κυριότητα των επενδυτών τα μεταλλεία στο Στρατώνι, τις Σκουριές και την Ολυμπιάδα Χαλκιδικής. Πάντως, οι περισσότεροι που υπογράφουν την δεύτερη προσφυγή έχουν ιδιοκτησίες ή έχουν αναπτύξει επαγγελματική δραστηριότητα κυρίως σε αγροτικές ή τουριστικές επιχειρήσεις και σκοπός τους είναι να προασπίσουν και τα δικά τους συμφέροντα. Στην «Ελληνικός Χρυσός» ο όμιλος Μπόμπολα συμμετέχει με ποσοστό 5% πλέον

ΔΗΜΗΤΡΗΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ

Ψάχνει τρόπο να «κολλήσει» το… γυαλί της Yalco

Ο πρόεδρος του ομίλου Βιοχάλκο, Νίκος Στασινόπουλος

Το «γυαλί» της Yalco έχει ραγίσει από την οικονομική κρίση με αποτέλεσμα οι ζημίες του ομίλου να έχουν διευρυνθεί το πρώτο εξάμηνο του 2011 στα 3,029 εκατ. ευρώ από 756.000 ευρώ την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος, Δημήτρης Κωνσταντίνου ήδη καταστρώνει σχέδια για την ανάκαμψη σε θετική τροχιά και μεταξύ των προτεραιοτήτων του είναι η ανανέωση της πρόσφατα αποκτηθείσας λιανικής δραστηριότητας της φίρμας «Ιωνία», η αναδιάρθρωση της παρουσίας όλου του ομίλου, οι δραστικές περικοπές κόστους, αλλά και η ενδυνάμωση της εξαγωγικής δραστηριότητας μέσω της Fest. Πιο συγκεκριμένα όσον αφορά στην «Ιωνία», την οποία απέκτησε από την «Τιτάν» του Ανδ. Κανελλόπουλου ο επικεφαλής της Yalco σκέφτεται να ανανεώσει το concept και την εμφάνιση του brand, αλλά και των σημείων πώλησης. Η επανατοποθέτησή της στην αγορά θα κρίνει επί της ουσίας και τη μορφή του δικτύου οικιακών συσκευών Omnishop, που ελέγχει η Yalco και σήμερα έχει περιοριστεί σε μόλις 2 καταστήματα και shops in shop. Αλλά και όσον αφορά στη φίρμα Habitat, μετά τη μετεγκατάσταση του καταστήματος της Γλυφάδας σε ακίνητο με φθηνότερο ενοίκιο, έχουν παγώσει τα όποια σχέδια επέκτασης σε μεγάλες πόλεις της περιφέρειας. Μεγάλο βάρος ετοιμάζεται να ρίξει τέλος ο όμιλος στην αύξηση των εξαγωγών μέσω της Fest και της Ιωνίας, καθώς αυτές αντιπροσωπεύουν το 6%- 7% του ενοποιημένου κύκλου εργασιών.

οι ανάγκες για κεφάλαιο κίνησης προκειμένου για την χρηματοδότηση της νέας παραγωγικής μονάδας έχουν αυξηθεί σημαντικά. Σύμφωνα με πληροφορίες, ο δανεισμός αναμένεται να μειωθεί κατά 9,5 εκατ. ευρώ μόλις καταβληθεί το τίμημα για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της «Ελληνικά Καλώδια». Ισχυρό «όπλο» παρόλ’ αυτά στα… χέρια του Νίκου Στασινόπουλου είναι η αύξηση του κύκλου εργασιών της εταιρείας, ο οποίος από 249 εκατ. ευρώ το 2010 ανήλθε στα 305 εκατ. ευρώ το πρώτο εννεάμηνο του 2011 και αυτό κυρίως χάρη στην αύξηση του όγκου πωλήσεων κυρίως προς τις χώρες του εξωτερικού, αλλά και στην άνοδο των τιμών των μετάλλων σε σχέση με τον προηγούμενο χρόνο. Άλλωστε, οι πωλήσεις σε ξένες αγορές αποτελούν το 68% του ενοποιημένου κύκλου εργασιών του ομίλου. Σε αντίθεση με την Ελ.Κα. «αδύναμος κρίκος» παραμένει η Χαλκόρ, η οποία παρουσίασε διεύρυνση ζημιών από 9,2 εκατ. ευρώ πέρυσι στα 12,9 εκατ. ευρώ το φετινό εννε-

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

λόκο στην Κασσάνδρα

όμπολας και όμπολας και οι οι άλλοι άλλοι επενδυτές επενδυτές της της «Ελληνικός «Ελληνικός Χρυσός» Χρυσός»

28 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

ΔΕΝ ΘΑ… ΧΑΡΙΣΕΙ ΤΟ ΕΡΓΟ ΦΥΣ. ΑΕΡΙΟΥ

Οι νέες «βολές» Ρήγα κατά ιδιωτών και ΥΠΕΚΑ για την αποθήκη στην Καβάλα

DEAL news

Ο μεγαλομέτοχος της HOL, Σωκράτης Κόκκαλης

Το… σχοινί ανάμεσα στην Energean Oil και το υπουργείο Περιβάλλοντος και Κλιματικής αλλαγής είναι έτοιμο να σπάσει. Ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρίας που εκμεταλλεύεται το κοίτασμα στη Νότια Καβάλα, Μαθιός Ρήγας ακόμη μια φορά καταγγέλλει την κυβέρνηση και τα ιδιωτικά συμφέροντα που θέλουν να πάρουν την άδεια για την αποθήκη φυσικού αερίου για την τεράστια καθυστέρηση και την απειλή να χάσει ο όμιλός του το project. Οι νέες «ρουκέτες» που εξαπέλυσε ο επιχειρηματίας από το βήμα του συνεδρίου του ΙΕΝΕ κατευθύνθηκαν προς πάσα κατεύθυνση, αφού ο ίδιος θεωρεί ότι ορισμένοι όμιλοι που «ορέγονται» την εκμετάλλευση του κοιτάσματος αερίου, θέλουν την άδεια δική τους και επιθυμούν την καθυστέρηση του έργου μέχρις ότου χάσει η δική του εταιρία την άδεια. Όμως, όπως ξεκαθάρισε «το έργο αυτό δεν πρόκειται να το χαρίσει σε κανέναν», αφού η άδειά εκμετάλλευσης που διαθέτει, δεν λήγει το 2014, αλλά όταν τελειώσει το φυσικό αέριο. Τα έβαλε όμως και με τους αρμοδίους του υπουργείου Περιβάλλοντος για ακόμη μια φορά, τονίζοντας ότι το ΥΠΕΚΑ δεν προσφέρει τα απαραίτητα τεχνικά δεδομένα στην Energean Oil διότι αυτά είναι «κλειδωμένα σε κάποιο υπόγειο των ΕΛ. ΠΕ». Στις αλλεπάλληλες συναντήσεις που είχε με εκπροσώπους του υπουργείου και με τοπικούς φορείς, τόνισε πως δεν χρειάζεται να μπουν και πάλι νέοι σύμβουλοι για να κρίνουν την καταλληλότητα του κοιτάσματος, αφού κάτι τέτοιο έχει γίνει ήδη από τις ελληνικές και τις ξένες εταιρείες, αλλά δεν εισακούστηκε το αίτημά του. Ο «πόλεμος» καλά κρατεί και φαίνεται πως ο δρόμος μέχρι την λήξη του είναι ακόμη μακρύς. Σημειώνεται πως το 2009 η Kavala Oil αντιμετώπισε διακοπή παροχής αερίου κατά την διάρκεια της ουκρανικής κρίσης, παρά τις διαβεβαιώσεις της τότε κυβέρνησης.

ημαντική «ανάσα» πήραν τα ταμεία της Hellas On Line του Σωκράτη Κόκκαλη από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου που πραγματοποίησε, όμως, κανείς δεν αποκλείει στην εταιρία πως τα 27, 7 εκατ. ευρώ που αποκόμισε από την κάλυψη του 77,67% θα είναι αρκετά για να καλύψουν τις ανάγκες της.

Στενοί συνεργάτες του διευθύνοντος συμβούλου, Αντώνη Κεραστάρη υποστηρίζουν πως ναι μεν τα μέλη της διοίκησης είναι ικανοποιημένα για την άντληση ρευστότητας και μάλιστα σε μια δύσκολη οικονομική συγκυρία που έχει κλυδωνίσει και τον κλάδο των τηλεπικοινωνιών, όμως, ήδη πίσω από τις κλειστές πόρτες στα γραφεία της HOL στο Ψυχικό καταστρώνουν σχέδια για το πώς θα εξασφαλίσουν επιπλέον κεφάλαια σε περίπτωση που αυτά δεν επαρκούν. Σύμφωνα με πληροφορίες, το plan B, οι εναλλακτικές λύσεις που προτείνονται προς το παρόν είναι η εξεύρεση νέων πόρων χρηματοδότησης μέσω της βελτίωσης των όρων συνεργασίας με τους προμηθευτές τους και μέσω της συνολικότερης αναθεώρησης του επενδυτικού τους πλάνου, το οποίο θα μπορούσε να «ψαλιδιστεί». Μια ακόμη λύση θα ήταν να προχωρήσουν και σε νέα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, αν και

Κατηγορεί το υπουργείο πως δεν προσφέρει τα απαραίτητα τεχνικά δεδομένα στην Energean Oil

Βαθιά «ανάσα» αλλά ακόμη Το plan B της διοίκησης για νέους πό ΕΙΚΟΝΑ- ΗΧΟΣ

Ο διευθύνων σύμβουλος της Energean Oil, Μαθιός Ρήγας

Κίνδυνος νέων λουκέτων για την Expert Hellas Σε… αναμμένα κάρβουνα κάθονται διοίκηση και εργαζόμενοι της Εικόνας- Ήχος. Την ώρα που ο βασικός μέτοχος, η Expert Hellas που έχει ενταχθεί στο άρθρο 99, συνεχίζει τις διαβουλεύσεις με τους πιστωτές της, η οικονομική κρίση και η πτώση των πωλήσεων στον κλάδο κατά 60%, δεν αποκλείει την περαιτέρω μείωση των καταστημάτων της Εικόνας- Ήχος. Η κρίση δεν περνά «αναίμακτα» για την αλυσίδα ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών, αφού τις προηγούμενες μέρες στο εσωτερικό της επικράτησε αναστάτωση και για πιθανολογούμενη επίσχεση εργασίας από τους εργαζόμενους

των πέντε καταστημάτων της για μη καταβολή δεδουλευμένων 2,5 μηνών, κάτι που τελικά δεν συνέβη. Ωστόσο, οι πληροφορίες αναφέρουν πως την πρόλαβε η διοίκηση την τελευταία στιγμή, αφού κάτι τέτοιο θα της στοίχιζε ακριβά σε τζίρο, ειδικά σε αυτή την δύσκολη εποχή. Πάντως, ήδη η εταιρεία έχει προχωρήσει σε γερό «ψαλίδισμα» του λειτουργικού κόστους προκειμένου να μπορέσει να αντέξει όχι μόνο στην κάμψη των πωλήσεων του κλάδου, αλλά και του έντονου ανταγωνισμού από τις μεγάλες αλυσίδες και κυρίως εκείνες που στηρίζονται στις… πλάτες πολυεθνικών.

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

DEAL news

Τα 16, 6 εκατ. ευρώ της ΑΜΚ θα καλύψουν πάγιες ανάγκες της εταιρίας και ακολουθούν τα κεφάλαια για την απόκτηση πελατών πολλά στελέχη της HOL δεν είναι σίγουρα πως κάτι τέτοιο θα μπορούσε να αποδώσει καρπούς και εξαιτίας της οικονομικής κρίσης και ίσως εξαιτίας της απροθυμίας ορισμένων από τους μετόχους να βάλουν και πάλι το χέρι στην τσέπη για να… αιμοδοτήσουν την επιχείρηση. Οι ίδιοι επισημαίνουν όλο νόημα πως η Vodafone, η οποία ελέγχει το 18,5% στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας αρχικά είχε πει πως δεν θα συμμετάσχει καθόλου στην αύξηση κεφαλαίου και τελικά άλλαξε γνώμη για μερική συμμετοχή. Στο μεταξύ, συνεχίζεται η τακτική των περικοπών του λειτουργικού κόστους, αλλά και της βελτίωσης της λειτουργικής κερδοφορίας της εταιρίας που έχει αποδώσει τα τελευταία τρίμηνα.

Ο διευθύνων σύμβουλος της HOL, Αντώνης Κεραστάρης

Έτσι, στο πρώτο εξάμηνο παρουσίασε αύξηση 42,4% της λειτουργικής κερδοφορίας που έφτασε στα 32,6 εκατ. ευρώ, ενώ παράλληλα τα έσοδα άγγιξαν τα 113, 3 εκατ. ευρώ και οι LLU συνδρομητές ξεπέρασαν τους 435 χιλιάδες, αύξηση 29,6% σε σχέση με το αντίστοιχο χρονικό διάστημα του 2010.

ΤΑ ΛΕΦΤΑ ΤΗΣ ΑΜΚ Το μεγαλύτερο μέρος των αντληθέντων χρημάτων από την αύξηση κεφαλαίου θα διατεθούν για ανάγκες κεφαλαίου κίνησης, ενώ προβλέπονται στο πλάνο της διοίκησης και οργανικές επενδύσεις σε τηλεπικοινωνιακό εξοπλισμό και εξοπλισμό δικτύων. Αυτό σημαίνει πως περίπου 16, 6 εκατ. ευρώ θα καλύψουν πάγιες ανάγκες της εταιρίας και ακο-

λουθούν κατά σειρά προτεραιότητας τα κεφάλαια για την απόκτηση πελατών, οι επενδύσεις σε δίκτυο πρόσβασης, οι επενδύσεις σε νέες τεχνολογίες και συστήματα πληροφορικής και τέλος, οι επενδύσεις σε δίκτυο κορμού. Δραστηριότητες οι οποίες δεν θα μπορούσαν να προχωρήσουν με τα διαθέσιμα ταμειακά πριν από την αύξηση, αφού το έλλειμμα είχε εκτιμηθεί κοντά στα 25 εκατ. ευρώ και τα υπάρχοντα κεφάλαια αρκούσαν για μόλις και με το ζόρι για έναν χρόνο. Στο μεταξύ, η HOL περιμένει να λάβει και επιστροφή ΦΠΑ 19 εκατ. ευρώ περίπου, έχοντας υποβάλλει την σχετική αίτηση από το 2008, ενώ άλλες οφειλές του Δημοσίου απέναντί της ανέρχονται στα 3,1 εκατ. ευρώ.

27,7 εκ. για την HOL, ψάχνει για κεφάλαια ρους χρηματοδότησης αν τα υπάρχοντα πάλι δεν αρκούν

Ο ιδιοκτήτης της Ridenco, Ρίτσι Φρανσές

Μία ακόμη «σφαίρα» στην… καρδιά της Ridenco έδωσε ο μεσολαβητής στη διαδικασία συνδιαλλαγής της εταιρείας ένδυσης με τους πιστωτές της. Η αρνητική εισήγησή του στην συζήτηση υπαγωγής του ομίλου του Ρίτσι Φρανσές στο άρθρο 99 του Πτωχευτικού Κώδικα «μπλοκάρει» την σωτηρία της άλλοτε κραταιάς εταιρίας, η οποία βρίσκεται σε δεινή θέση. Η εταιρία ένδυσης, που άλλοτε μεσουρανούσε με την εκπροσώπηση σημαντικών brand names, όπως η Timberland και η Nautica, θεωρεί την υπαγωγή της στο άρθρο 99 ως «σωσίβιο» για να μπορέσει να αναδιαρθρωθεί και να επιβιώσει, όμως, κάποιοι, όπως ισχυρίζονται άνθρωποι της αγοράς, προσπαθούν να της ανακόψουν την πορεία. Ο κ. Ρίτσι Φρανσές ήδη έχει προχωρήσει σε δραστικές αποφάσεις μετά και την απώλεια φιρμών από το χαρτοφυλάκιο της εισηγμένης, επιλέγοντας την διακοπή των εργασιών σε μεγάλα καταστήματά της, όπως εκείνα στο Κολωνάκι και του Πειραιά, και επιχειρώντας μείωση του προσωπικού για να περικόψει και το λειτουργικό κόστος. Μεγάλη είναι όμως, και η ανησυχία στις τράπεζες για την εξέλιξη στο θέμα της Ridenco λόγω των δανειακών επιβαρύνσεων που αποτελούν «θηλιά» τόσο για τον κ. Φρανσές, όσο και για τους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς.

ΑΡΝΗΤΙΚΗ ΕΙΣΗΓΗΣΗ ΓΙΑ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 99

Μπλόκο στην σωτηρία της Ridenco

Ο ΓΕΩΡΓΙΑΝΟΣ BEDUKINDZE ΖΗΤΑ ΕΞΗΓΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΤΟΝ ΣΤΕΦΑΝΗ

Μετοχικός «εμφύλιος» ξέσπασε στην Σελόντα Μετοχικός «εμφύλιος» έχει ξεσπάσει στην Σελόντα. Το Linnaeus Capital Fund του Γεωργιανού Kahka Bedukindze αφήνει αιχμές κατά της εταιρίας του κ. Β. Στεφανή για τις συναλλαγές που έχουν λάβει χώρα το τελευταίο διάστημα ανάμεσα στην Σελόντα και την Interfish. Πιο συγκεκριμένα, ο Bedukindze, ο οποίος ελέγχει ποσοστό στην Σελόντα και στις 12 Ιουλίου αγόρασε και 857.611 μετοχές της Interfish εξωχρηματιστηριακά από την Jazan Development Company, εκφράζει την έντονη ανησυχία του για την έλλειψη σαφήνειας όσον αφορά στην ακριβή χρονική στιγμή της συγχώνευσης της Σελόντα με την Interfish, καθώς και για τις πρόσφατες κινήσεις που έχουν γί-

Οι καθυστερήσεις στην συγχώνευση ΣελόνταInterfish και ορισμένες συναλλαγές μετοχών άναψαν το… φυτίλι

νει από την πλευρά της διοίκησης της πρώτης και έχουν οδηγήσει σε μείωση της συμμετοχής της στην δεύτερη από 46, 201% σε 36,341%. Επιπλέον διερωτάται ποια είναι η εμπορική λογική των εν λόγω πωλήσεων με-

τοχών από τη Σελόντα από την στιγμή που έχει αποφασιστεί η συγχώνευση, πώς συμβάλλουν αυτές οι ενέργειες για τη δημιουργία αξίας στους μετόχους και ποιες πρωτοβουλίες έχουν αναληφθεί για να μεγιστοποιηθεί η αξία. Απορία έχει και για τους λόγους που καθυστερεί η συγχώνευση των εταιριών και γιατί δεν προσεγγίστηκαν και άλλοι δυνητικοί αγοραστές για τις μετοχές της Interfish που πούλησε η Σελόντα. Συγκεκριμένα η Linnaeus Capital εστιάζει σε δύο πακέτα μετοχών που πουλή-

Ο επικεφαλής του Linnaeus Capital, Bedukindze

θηκαν το μεν πρώτο 1.000.000 μετοχές Interfish στην Marven Enterprises Company Ltd και το δεύτερο 1.856.541 στην Brucekan Finance Ltd τον περασμένο Σεπτέμβριο. Μάλιστα, μέσα από την ιστοσελίδα της η εταιρία τονίζει ότι αν δεν λάβει ικανοποιητικές απαντήσεις άμεσα, θα προβεί σε οποιαδήποτε ενέργεια προκειμένου να διατηρήσει τα έννομα δικαιώματά της και θα υποβάλει σε έλεγχο όποιες αποφάσεις δεν συνοδεύονται από επαρκή αιτιολόγηση.

30 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

ΓΙΩΡΓΟΣ ΠΕΡΙΣΤΕΡΗΣ

DEAL news

Aγκυλώνει την ΤΙΤΑΝ το «αγκάθι» της Αιγύπτου… Ανησυχεί η διοίκηση για την διάρκεια της νέας πολιτικής κρίσης και για το «πάγωμα» των έργων

Η νέα παρέμβαση του Mr ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και το αραβικό deal

Για ακόμη μια φορά ο Γιώργος Περιστέρης βρήκε την ευκαιρία να «διαμαρτυρηθεί» για τις καθυστερήσεις των ενεργειακών επενδύσεων στην ελληνική αγορά εξαιτίας κυρίως της αβεβαιότητας και του ρευστού περιβάλλοντος που επικρατεί στην οικονομία. Από το βήμα του ΙΕΝΕ Ενέργεια και Ανάπτυξη, ως πρόεδρος του ΕΣΗΑΠΕ, ο επιχειρηματίας υποστήριξε πως οι χορηγήσεις των περίφημων ECA’ s έχουν αρχίσει να γίνονται πολύ δύσκολες ως προς τις προϋποθέσεις και τους όρους κάλυψης επενδύσεων στην Ελλάδα, ενώ έχει ήδη καταθέσει πρόταση στο ΥΠΕΚΑ και τον κ. Γιώργο Παπακωνσταντίνου για το πώς θα μπορούσαν να «ξεκολλήσουν» σημαντικά projects. Μία από τις προτάσεις του είναι να χρησιμοποιηθούν ως εγγυήσεις- collateral κονδύλια του ΕΣΠΑ. Κάτι τέτοιο θα μπορούσε να αποτελέσει «σωσίβιο» για πολλούς ομίλους με δραστηριότητα στον κλάδο της ενέργειας. Και μπορεί ο Γιώργος Περιστέρης να μίλησε με την ιδιότητα του προέδρου του Ε Σ Η Α Π Ε , όμως, άνοιξε το θέμα καθώς ενδιαφέρει και τον δικό του όμιλο, ο οποίος έχει δραστηριότητα στον τομέα της ενέργειας, την Τέρνα Ενεργειακή, της οποίας πολλές επενδύσεις έχουν «κολλήσει» για διάφορους λόγους. Την ώρα παρόλα αυτά, που στην ελληνική αγορά ο κατασκευαστικός τομέας παρουσιάζει ανομβρία και ορισμένα ενεργειακά έργα σημειώνουν σοβαρές καθυστερήσεις, η ΓΕΚ Τέρνα στρέφει το βλέμμα της στο εξωτερικό και ιδίως στη Μέση Ανατολή, αυξάνοντας το ανεκτέλεστο υπόλοιπό της στα 330 εκατ. ευρώ στην περιοχή. Πιο συγκεκριμένα ο όμιλος ανέλαβε την κατασκευή δύο νέων έργων προϋπολογισμού 138 εκατ. ευρώ στο Κατάρ και στο Μπαχρέιν. Πρόκειται για την κατασκευή δύο χώρων στάθμευσης.

Ο όμιλος διαπιστώνοντας ανομβρία στις κατασκευές και καθυστερήσεις στην ενέργεια ποντάρει στο εξωτερικό

Ο πρόεδρος της ΤΙΤΑΝ, Ανδρέας Κανελλόπουλος

Μεγάλη αύξηση του κύκλου εργασιών σημείωσε στο εννεάμηνο η Ικτίνος από τα 14,77 εκατ. ευρώ στα 21,4 εκατ. Οι αυξημένες εξαγωγές στην δραστηριότητα των μαρμάρων με αποτέλεσμα να ανεβούν οι πωλήσεις τους στα 20,71 εκατ. ευρώ, αλλά και η λειτουργία για πρώτη φορά φέτος του πρώτου αιολικού πάρκου της εταιρίας στον νομό Δράμας με έσοδα 1,55 εκατ. ευρώ, απογείωσαν τα μεγέθη της. Αντίθετα, η συμμετοχή του ομίλου σε μεγάλο project real estate στην Κρήτη δεν έχει αρχίσει ακόμη να αποδίδει καρπούς και να αποφέρει έσοδα. Το τουριστικό συγκρότημα το οποίο θέλει να κατασκευάσει σε συνεργασία με την Dolphin Capital του Μίλτου Καμπουρίδη βρίσκεται στο στάδιο των αδειοδοτήσεων.

ΑΝΑΤΡΟΠΗ ΚΛΑΔΟ Ν ΣΤΟΝ Δ Ε Δ Ο Μ Ε Ν Ω ΥΚΤΙΚΩΝ ΑΝΑΨ

ΕΠΑΠ

Ο πρώην συνεργάτης της Coca Cola 3 Ε έγινε… αντίπαλος

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

νατροπή δεδομένων για τον όμιλο ΤΙΤΑΝ του Ανδρέα Κανελλόπουλου στην Αίγυπτο; Η πιο προσοδοφόρος αγορά για την ελληνική εισηγμένη τα τελευταία δύο χρόνια, αφού η ετήσια παραγωγή τσιμέντου προσέγγιζε τους 50 εκατ. τόνους λόγω των υψηλών αναγκών της χώρας των Φαραώ σε υποδομές, «δονείται» ακόμη μια φορά μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα από κοινωνικές και πολιτικές αναταραχές.

Το «αγκάθι» των εντάσεων όμως στην πλατεία Ταχρίρ με μεγαλύτερη ένταση από όταν ανατράπηκε και ο πρώην πρόεδρος της χώρας, Χόσνι Μουμπάρακ έχει «αντανάκλαση» και στην εταιρία του Ανδρέα Κανελλόπουλου, αφού η επακόλουθη επιβράδυνση της οικονομίας εξαιτίας της αστάθειας έχει οδηγήσει στην κάμψη της ζήτησης τσιμέντου. Σε μια περίοδο που ο όμιλος ΤΙΤΑΝ παρουσιάζει απώλειες στην ελληνική και αμερικανική

Η ζήτηση τσιμέντου έχει υποστεί κάμψη 10% από τις αρχές του έτους αγορά λόγω της κάθετης πτώσης της οικοδομικής δραστηριότητας, ο «κλυδωνισμός» της Αιγύπτου ήρθε στην πιο άκαιρη χρονική στιγμή. Η τσιμεντοβιομηχανία ελέγχει δύο εργοστάσια στην περιοχή και απασχολεί 1.500 άτομα προσωπικό με αποτέλεσμα να την ανησυχεί τόσο η διάρκεια της κρίσης, όσο και το «πάγωμα» των έργων, παλαιών και νέων, μέχρι την διενέργεια των εκλογών. Προς το παρόν το μόνο που μπορεί να κάνει και εν τέλει πράττει η διοίκηση είναι μικρές εξαγωγές στις γύρω περιοχές προκειμένου να αντισταθμίζει ένα μέρος από τις απώλειες που σημειώνει. Βέβαια, η αιγυπτιακή αγορά εξακολουθεί να συνεισφέρει το 45% των λειτουργικών κερδών του ομίλου, όμως, τυχόν περαιτέρω κάμψη της ζήτησης δομικών υλικών θα έχει άμεσο αντίκτυπο στα οικονομικά μεγέθη της εταιρίας. Άλλωστε το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, εμφανί-

«Φωτιά» στον ανταγωνισμό του κλάδου αναψυκτικών αναμένεται να βάλει η προσπάθεια της ΕΠΑΠ (Ένωσης Παρασκευαστών Αεριούχων Ποτών) να επεκταθεί πέρα από τα στενά όρια του νομού Έβρου σε όλη την Ελλάδα. Η εταιρία με καταγωγή από την Ορεστιάδα έχει καταφέρει με τα αναψυκτικά της Sparky να κατακτήσει μερίδιο αγοράς στην εκεί περιοχή κοντά στο 30%-35%, «κλέβοντας» μερίδια από την κυρίαρχο του κλάδου, Coca Cola 3 Ε του Γιώργου Δαυίδ. Μάλιστα η ΕΠΑΠ υπήρξε επί 14 ολόκληρα χρόνια και συγκεκριμένα από το 1983 μέχρι το 2009, συνεργάτης της Coca Cola 3 Ε, εμφιαλώνοντας προϊόντα για λογαριασμό της, ενώ την τελευταία διετία βρίσκονται ως «αντίπαλοι» στα ράφια των σούπερ μάρκετ. Η ΕΠΑΠ έχει καταφέρει να συνάψει και σημαντικές συμφωνίες με την Carrefour Μαρινόπουλος προκειμένου να διατίθενται τα αναψυκτικά της από την αλυσίδα σούπερ μάρκετ, αν και στόχος της είναι να αποκτήσει κι άλλες ανάλογες συμφωνίες ώστε

στηκαν κάποια σημάδια «κόπωσης» των επιδόσεών του, αν και με τις δύο μονάδες του ελληνικού ομίλου σε Αλεξάνδρεια και Μπένι Σουέφ κατέχει μερίδιο αγοράς περίπου 9% παρά το γεγονός ότι έχει να αντιμετωπίσει έντονο ανταγωνισμό και από άλλους ισχυρούς «παίκτες», όπως η Italcementi, η Cemex και η γαλλική Lafarge. Ο κύκλος εργασιών της Τιτάν Α. Ε. έκλεισε στο εννεάμηνο στα 838,9 εκατ. ευρώ, μια πτώση της τάξεως του 18,4%, ενώ και τα λειτουργικά κέρδη κατήλθαν κατά 15,5% στα 219 εκατ. ευρώ. Το μεγαλύτερο πλήγμα έχουν δεχτεί ωστόσο από την ελληνική αγορά, όπου η ζήτηση τσιμέντου έχει φτάσει σε επίπεδα της δεκαετίας του ’60, αλλά και από τις ΗΠΑ.

ΣΤΗΝ ΑΝΑΤ. ΜΕΣΟΓΕΙΟ Ο όμιλος ΤΙΤΑΝ κερδίζει τις εντυπώσεις στην ευρύτερη περιοχή της Ανατολικής Μεσογείου, κυρίως μέσω των δύο αγορών, όπου και έχει αναπτύξει δραστηριότητα, την Αίγυπτο και την Τουρκία. Η συνολική λειτουργική κερδοφορία του στην περιοχή αυξήθηκε κατά 2, 4% και ανήλθε στα 108,1 εκατ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας το 49,4% του συνόλου των λειτουργικών κερδών. Τη μερίδα του λέοντος εξακολουθεί να έχει η Αίγυπτος, αλλά σε ανοδική «τροχιά» κινείται και η σαφώς μικρότερη αγορά της Τουρκίας, η οποία εμφανίζει υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης. Η ανάγκη για νέα δημόσια έργα, αλλά και η οικοδομική δραστηριότητα σε ιδιωτικό επίπεδο παρουσιάζουν αυξημένη τάση στην γείτονα χώρα και η ελληνική τσιμεντοβιομηχανία θέλει να αξιοποιήσει την ευκαιρία που της δίνεται, ώστε να εξισορροπήσει ζημίες άλλων περιοχών.

να επεκταθεί σε μεγαλύτερη ακτίνα επί ελληνικού εδάφους, αλλά και να ενισχύσει τις εξαγωγές, όπως έγινε πρόσφατα στην Κύπρο. Η ευκαιρία που θέλει να αξιοποιήσει η εταιρία από την Ορεστιάδα είναι πως οι μικρές τοπικές εταιρίες αναψυκτικών, παρά την κυριαρχία της Coca Cola και της Pepsico τα τελευταία χρόνια κερδίζουν έδαφος στις προτιμήσεις των καταναλωτών. Η ΕΠΑΠ αναμένεται να καταγράψει για το 2011 αύξηση τζίρου στα 4 εκατ. ευρώ από 1,5 εκατ. ευρώ το 2010.

Αύξηση τζίρου στα 4 εκατ. ευρώ από 1,5 εκατ. ευρώ πέρυσι αναμένει η εταιρία για το 2011

ΓΙΑ ΤΑ ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΤΗ ΘΕΣ/ΚΗ

«Ανοίγει μέτωπο» με τα Public ο Γεράρδος Η απόφαση του Γιώργου Γεράρδου να περάσει στην… αντεπίθεση στην αγορά της Θεσσαλονίκης, δημιουργώντας ένα υπερκατάστημα- ναυαρχίδα της «Πλαίσιο» έχει θορυβήσει τους αντιπάλους της και δη για την αλυσίδα Public του Πάνου Γερμανού. Το νέο κατάστημα, το οποίο ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Πλαίσιο προετοίμαζε εδώ και καιρό σχεδόν… αθόρυβα με τους συνεργάτες του, αναμένεται να αυξήσει τον ανταγωνισμό στον πιο προνομιακό εμπορικό δρόμο της συμπρωτεύουσας, στην οδό Τσιμισκή, αφού ο «πόλεμος» προϊόντων και τιμών θα ενταθεί με «λάφυρο» το μεγαλύτερο κομμάτι από τα μερίδια αγοράς, αλλά και για την αύξηση του τζίρου. Η Public, η οποία διατηρεί κατάστημα σε απόσταση αναπνοής, στην στοά Χιρς ήδη ακούγεται πως καταστρώνει πλάνα για να μην απολέσει τα κεκτημένα της. Οι πληροφορίες θέλουν να ετοιμάζει τον εμπλουτισμό της γκάμας της με νέα προϊόντα, ενώ δεν αποκλείεται και η εφαρμογή πολιτικής περισσότερων προσφορών προς τους πελάτες της.

Η «Πλαίσιο» ανοίγει νέο υπερκατάστημαναυαρχίδα στην συμπρωτεύουσα σε απόσταση αναπνοής από τον Π. Γερμανό

Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της «Πλαίσιο», Γιώργος Γεράρδος

«Θορυβημένοι» από το νέο υπερ- κατάστημα της «Πλαίσιο» στην Θεσσαλονίκη εκτός από την «αντίπαλο» Public, είναι και οι άνθρωποι του έτερου καταστήματος που διατηρεί η εταιρία επίσης στο κέντρο της συμπρωτεύουσας, το οποίο υφίσταται εδώ και πολλά χρόνια- αν και κατά πολύ μικρότεροαφού ακόμη οι επικεφαλής δεν έχουν ανοίξει τα… χαρτιά τους για την τύχη του. Πάντως, η συγκεκριμένη επένδυση αποτελεί για τον Γιώργο Γεράρδο μια κίνηση- ματ εν μέσω της οικονομικής κρίσης και της κάμψης της αγοραστικής δύναμης των καταναλωτών, αν και αξιοποιεί τα ισχυρά οικονομικά του μεγέθη ως «όπλα» του. Ο μηδενικός δανεισμός για κεφάλαιο κίνησης σε συνδυασμό με τα καθαρά κέρδη ύψους 4,1 εκατ. ευρώ, τις πωλήσεις 229,2 εκατ. ευρώ και τα ταμειακά διαθέσιμα των 30,9 εκατ. ευρώ επιτρέπουν την έναρξη νέων επενδυτικών projects.

32 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

α καταφέρει ο Θωμάς Λιακουνάκος να βγάλει τη Euromedica από την «εντατική»; Tο στοίχημα είναι μεγάλο και ιδιαίτερα σημαντικό για ένα επιχειρηματία που επί δεκαετίες βρισκόταν στην κορυφή του οικονομικού γίγνεσθαι της χώρας και τώρα στροβιλίζεται στη δίνη των προβλημάτων.

ΘΩΜΑΣ ΛΙΑΚΟΥΝΑΚΟΣ

Tον «γολγοθά» που περνάει, όχι μόνο μέσω της Euromedica που καταγράφει συνεχώς ζημιές, που έχει προβλήματα με τους εργαζόμενους, αλλά και μέσω της μητρικής Axon Συμμετοχών που βρίσκεται στο επίκεντρο του υψηλού δανεισμού από τις τράπεζες. O επιχειρηματίας με την πολισχυδή έως αντιφατική επιχειρηματική δραστηριότητα, αφού έχει καταφέρει να ασχολείται ταυτόχρονα με την υγεία και τα οπλικά συστήματα, είναι ένα ιδιαίτερα προβεβλημένο πρόσωπο στη χώρα μας. Έστω κι αν τώρα δεν απασχολεί τον Tύπο με τις κοσμικές εξόδους και τις συμφωνίες που κλείνει, αλλά κυρίως για τα προβλήματα που αντιμετωπίζει. H «λύση» που αρκετές φορές είχε ακουστεί για τη σμμετοχή Άραβα στρατηγικού επενδυτή φαίνεται πως δεν προχώρησε. Aν και προσωπικά ο ίδιος ο Λιακουνάκος έχει ιδιαίτερες προσβάσεις και γνωριμίες στον αραβικό κόσμο, δεν υπάρχει κάτι που να δείχνει μια αισιοδοξία προς αυτή την κατεύθυνση. Έχοντας σημαντικό πρόβλημα ρευστότητας με τα δάνεια ύψους 400 εκατ. ευρώ προς τις τράπεζες, τις υποχρεώσεις προς τους προμηθευτές που φτάνουν τα 70 εκατ., τις ληξιπρόθεσμες οφειλές στα ασφαλιστικά ταμεία και στους εργαζόμενους που φτάνουν τα 5,5 εκατ. (το Δημόσιο από την άλλη του οφείλει 145 εκατ.) προχωράει σ’ ένα δυναμικό σχέδιο σωτηρίας. Mια αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου στη Euromedica, ύψους 50 εκατ. ευρώ (2012-2013) ώστε μαζί με το ομολογιακό δάνειο που πέτυχε στην αρχή του χρόνου να μπορέσει να επαναφέρει την εταιρία που βρισκόταν το 2012. O ίδιος δηλώνει αισιόδοξος και μάχεται γι’ αυτό. Eξάλλου είναι από τους ανθρώπους που γνωρίζουν από δυσκολίες. Στην πολυκύμαντη ζωή του που είχε και επιτυχίες τις έχει ξαναπεράσει. Πριν από μια δεκαετία είχε βρεθεί και πάλι με την πλάτη στον τοίχο. Ήταν τότε που διαπιστώθηκε πως η εταιρία του είχε υψηλές υποχρεώσεις προς την Eφορία, αλλά και την Πολεμική Aεροπορία. Oι εποχές εκείνες ως βασικός προμηθευτής των αρμάτων μάχης Leopard και άλλων οπλικών συστημάτων ανήκουν πλέον στο παρελθόν. Oι «δουλειές» έπεσαν και

Ο ΚΟΣΜΙΚΟΣ ΘΩΜΑΣ

Οι δύο γάμοι, η γνωριμία με την «Σταχτοπούτα» Νατάσα και η τέχνη

Tης EYHΣ KATΣΩΛH

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

ίσως και ο ίδιος από το 2004 και μετά δεν συνέχισε να ασχολείται με το αντικείμενο. H Euromedica που την τελευταία πενταετία έχει προχωρήσει σε επενδύσεις 470 εκατομμυρίων, μπήκε τμηματικά στη δίνη της κρίσης από το 2009 και οι κερδοφόρες χρονιές που προηγήθηκαν ανήκουν στο παρελθόν. Στόχος δεν είναι μόνο η «εξομάλυνση» των οικονομικών για την Euromedica. O Λιακουνάκος γνωρίζει καλά ότι η εξυγίανση και η σωτηρία μπορεί

Ο Θωμάς Λιακουνάκος ξέρει να ζει και να απολαμβάνει κάθε στιγμή της ζωής του. Στα 64 του χρόνια, έχοντας στο ενεργητικό του δύο γάμους και πέντε παιδιά, λατρεύει τις κοσμικές εξόδους και εκείνον τα φλας της δημοσιότητας. Συχνάζει στα πιο in σημεία της Ελλάδας και του εξωτερικού, ενώ δεν υπάρχει καλοκαίρι που να μην επισκεφθεί τη Μύκονο, όπου διαθέτει ένα πολυτελές εξοχικό στον Τούρλο, το οποίο θεωρείται… υπερπαραγωγή για τα ελληνικά κατασκευαστικά δεδομένα, και χειμώνα στην Αράχωβα, όπου διαθέτει ένα από τα ακριβότερα σαλέ της περιοχής. Λατρεύει τα εξωτικά ταξίδια, όπως εκείνο που πραγματοποίησε πέρυσι με την σύζυγό του Νατάσα στις Μαλδίβες, ενώ με το υπερπολυτελές γιοτ τους «αλωνίζουν» τις θάλασσες του Αιγαίου και του Ιονίου. Πριν από δύο χρόνια μάλιστα

πρόσθεσε στην «πλωτή του αυτοκρατορία» κι ένα φουσκωτό FB Design, 12 μέτρων, το οποίο είχε ξεχωρίσει σε μια έκθεση με σκάφη αναψυχής στη Γαλλία. Ιδιαίτερη αγάπη τρέφει όμως, ο επιχειρηματίας

«Παίζει μπάλα» και σε τουρισμό, νερά και εκδόσεις

Μέχρι το 2009 είχαν επενδυθεί 470 εκ. ευρώ στον ιατρικό όμιλο, αλλά πλέον λόγω των προβλημάτων ρευστότητας, πολλά νέα projects είναι σε… εκκρεμότητα

H AXON Η μητρική εταιρία, Axon Συμμετοχών που αποτελεί και τη μεγαλο-

και για την τέχνη. Όχι μόνο κατέχει αξιοπρόσεκτες συλλογές αριστουργημάτων, αλλά και χορηγεί διάφορες εκδηλώσεις και μάλιστα με προσωπικά του έξοδα και όχι μέσω των εταιρειών του. Η κόρη του άλλωστε από τον πρώτο του γάμο με την επιχειρηματία Μαρία Σωτηριάδου, ασχολείται με την ζωγραφική. Η γνωριμία του με την νυν σύζυγό του, Νατάσα θυμίζει το παραμύθι της σύγχρονης Σταχτοπούτας. Εκείνη δούλευε στην εταιρεία του ως γραμματέας και η σχέση τους αρχικά ήταν αυστηρά επαγγελματική. Όμως, ένα ταξίδι στο Παρίσι για δουλειές του επιχειρηματία, όπου τον συνόδευσε, ήταν αρκετό για να έρθουν πιο κοντά και τελικά να ενωθούν με τα ιερά δεσμά του γάμου. Η ευτυχία τους ολοκληρώθηκε λίγο καιρό μετά με τον ερχομό του γιου τους, του «Βενιαμίν» Φίλιππου.

ΛΑΤΡΗΣ ΚΑΙ ΤΟΥ ΠΟΔΟΣΦΑΙΡΟΥ

να έρθει μέσα από την ανάπτυξη. Tα σημαντικά project που έχει στα σκαριά, τα περισσότερα έχουν πάρει αναβολή μέχρι να βελτιωθεί το οικονομικό περιβάλλον, αλλά δεν εγκαταλείφθηκαν. Σε εκκρεμότητα βρίσκεται η ανέγερση κλινικών και κέντρων αποκατάστασης σε Κέρκυρα, Καβάλα και Αθήνα, επενδύσεις της τάξεως των 20-40 εκατ. ευρώ έκαστη, όπως επίσης και η αξιοποίηση του παλιού εργοστάσιου της Pirelli, ιδιοκτησίας της Axon Συμμετοχών, στην Πάτρα το οποίο προτίθεται να μετατρέψει σε πρότυπο ιατρικό πάρκο. Την ίδια ώρα, ο Λιακουνάκος έχει κάνει πρόταση για συνεργασία των εταιριών Euromedica-ΙΑΣΩ (συμμετέχει με 10,5%), αλλά ακόμη περιμένει το «πράσινο φως» από την διοίκηση.

μέτοχο της Euromedica με 67%, δραστηριοποιείται σε μια σειρά από διαφορετικούς κλάδους που καλύπτουν από τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, την τεχνολογία και την αμυντική βιομηχανία μέχρι το real estate. Η Axon Χρηματιστηριακή είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρίες παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στην κεφαλαιαγορά, ενώ η Axon Κατασκευαστική έχει προχωρήσει σε σημαντικά κατασκευαστικά projects επί ελληνικού εδάφους. Πιο συγκεκριμένα έχει χτίσει παραθεριστικές κατοικίες στον αγαπημένο χειμερινό προορισμό του Θωμά Λιακουνάκου, την Αράχωβα (Kastallia Village), στη Δυτική Μακεδονία κ. α., ενώ δεν αποκλείει και την αναζήτηση ευκαιριών σε γειτονικές χώρες με «προορισμό» κυρίως τα Βαλκάνια. Στο χαρτοφυλάκιο της Axon Holdings ανήκει και η Sonac, με

αντικείμενο την ανάπτυξη και τον σχεδιασμό αμυντικού λογισμικού και ηλεκτρονικού εξοπλισμού. Την ίδρυσε ο Λιακουνάκος το 1987 και φρόντισε να αναπτύξει και ερευνητική δραστηριότητα στα συστήματα επικοινωνίας, αντικαθιστώντας έτσι τα χάντικαπ. Εδώ και επτά χρόνια περίπου τα έργα της αμυντικής βιομηχανίας έχουν ατονήσει και μαζί τους και οι παραγγελίες οπλικών συστημάτων. Έτσι, ο επιχειρηματίας έχει στραφεί περισσότερο στα υπόλοιπα επιχειρηματικά του «μονοπάτια». Πριν από μια δεκαετία στον όμιλο ανήκε και η Axon Airlines, η οποία για περίπου δύο χρόνια εκτελούσε πτήσεις μέχρι να βάλει οριστικά «λουκέτο» το 2001. Η εταιρία που ήταν το φαβορί για την απόκτηση της Ολυμπιακής Αεροπορίας, όταν η κυβέρνηση Σημίτη είχε εξαγγείλει την αποκρατικοποίησή της, αλλά τελικά δεν

την προχώρησε επειδή φοβήθηκε το πολιτικό κόστος, είδε τα μεγέθη της να υποχωρούν δραματικά μετά το μακελειό της 11 ης Σεπτεμβρίου 2001 και το κλείσιμό της ήταν «μονόδρομος». Ήταν μια από τις επιχειρηματικές «ήττες» του Λιακουνάκου. Δοκιμασμένος στα δύσκολα, γρήγορα την ξεπέρασε. Όπως προσπαθεί και τώρα να υπερκεράσει τις «παράπλευρες απώλειες» που προκαλεί η Euromedica στην Axon (η τελευταία είναι βασικός μέτοχος της πρώτης), έχοντας επιδοθεί σε συνεχείς συζητήσεις με τις τράπεζεςπιστωτές για την ρύθμιση των χρεών της. Ο όμιλος εμφανίζει ληξιπρόθεσμες οφειλές τόκων, οι οποίες ανέρχονται στα 1,241 εκατ. ευρώ, ενώ έχει και φορολογικές υποχρεώσεις ύψους 96.406 ευρώ, οι οποίες θα υπαχθούν σε ρύθμιση, σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία.

Ψάχνει AXON-α σωτηρίας στη Euromedica... Tα «αγκάθια» των δανείων ύψους 400 εκατ. ευρώ, οι διαπραγματεύσεις με τις τράπεζες, ο Άραβας επενδυτής και οι άλλες δραστηριότητες

Άγνωστες στο ευρύ κοινό είναι και οι επιχειρηματικές δραστηριότητες του Θωμά Λιακουνάκου στον τουρισμό, τις εκδόσεις και τον κλάδο των νερών και αναψυκτικών, αλλά και η μεγάλη του αγάπη για τον αθλητισμό. Μέσω της Euromedica απέκτησε το πλειοψηφικό πακέτο της εταιρείας «Τουριστικές Επιχειρήσεις Δυτ. Μακεδονίας» του Γιάννη Μπουτάρη για να αναπτύξει δραστηριότητα στον τουρισμό. Έτσι απέκτησε τον ξενώνα «La Moara» στο Νυμφαίο, ενώ όραμά του είναι η ενίσχυση του ιατρικού τουρισμού με την δημιουργία spa και κέντρων εναλλακτικών θεραπειών. Με την εταιρεία του «Μυστράς»… τάραξε και την αγορά των εμφιαλωμένων νερών και αναψυκτικών, όταν αποφάσισε πριν από λίγα χρόνια να αγοράσει ποσοστό στην «Σουρωτή», ενώ η απόφαση για δημιουργία νέας μονάδας εμφιάλωσης μη ανθρακούχου φυσικού νερού πέρυσι, μια επένδυση 10 εκατ. ευρώ συνέβαλε στην αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας στις 30.000 φιάλες ανά ώρα. Η δράση του επεκτείνεται και στις εκδόσεις, αφού κατέχει την «Κέρδος Εκδοτική», η οποία ωστόσο αποτελεί προσωπική επένδυση και στοίχημα του Θωμά Λιακουνάκου και όχι του ομίλου του. Κάποια στιγμή που ο επιχειρηματίας λόγω βασικού μετόχου θέλησε να πουλήσει την ομώνυμη οικονομική εφημερίδα, στην αγορά ακούστηκε πως δέχτηκε

κρούση από τον ισχυρό άντρα του ΔΟΛ, Σταύρο Ψυχάρη. Οι κουβέντες υπήρξαν, αλλά δεν κατέληξαν κάπου. Φήμες αποδείχτηκαν και τα σενάρια που τον ήθελαν κατά καιρούς να αγοράζει μετοχές και να αναλαμβάνει την προεδρία σε πολλές ποδοσφαιρικές ομάδες, με πιο πρόσφατο παράδειγμα εκείνη του Άρη. Από τη μια η αγάπη του για την μπάλα και από την άλλη οι συμβάσεις που υπέγραφαν ορισμένες ΠΑΕ με τον όμιλό του για να κάνουν εκεί οι αθλητές τις ιατρικές τους εξετάσεις τον έφερναν πολύ συχνά στο επίκεντρο των «μετεγγραφών». Φανατικός φίλαθλος του Ολυμπιακού, πριν από πολύ καιρό το όνομά του ακούστηκε ότι θα αναλάμβανε τον Ερασιτέχνη Ολυμπιακό, στον οποίο έχει διατελέσει και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, για να το βγάλει από την δεινή οικονομική κατάσταση στην οποία έχει περιέλθει. Ο Ολυμπιακός ήταν άλλωστε ένας από τους λόγους που ο Θωμάς Λιακουνάκος συνδέθηκε με μακρόχρονη φιλία και με τον Σωκράτη Κόκκαλη. Ο άλλος ήταν οι ισχυρές επιχειρηματικές «συμμαχίες» που είχαν χτίσει στο παρελθόν στον τομέα των εξοπλιστικών προγραμμάτων. Με τον πρώην πρόεδρο του Ολυμπιακού, πολλές φορές έχουν παρακολουθήσει αγώνες του Θρύλου παρέα στις σουίτες του γηπέδου Καραϊσκάκη, ενώ είναι και ένας από τους μόνιμους συνδαιτυμόνες του στο εξοχικό του, στη Μύκονο.

34 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

O δρόμος στη νέα Λιβύη δεν είναι στρωμένος με άνθη Oι Έλληνες επιχειρηματίες στο Eλ Nτοράντο των business νέα τάξη πραγμάτων που διαμορφώνεται στη Λιβύη, το δεύτερο σημαντικό εμπορικό εταίρο μας, μεταξύ των αραβικών χωρών, δημιουργεί ένα τεράστιο ερωτηματικό για τις ελληνικές επιχειρήσεις, που θα επιδιώξουν να αποκτήσουν δεσμούς με το νέο επαναστατικό καθεστώς της Tρίπολης.

H πτώση και η εξόντωση του Kαντάφι δημιουργεί ενδεχομένως την πεποίθηση ότι ήρθε η ώρα για τα... λάφυρα. Θέση που μπορεί να την υποστηρίξει κανείς εάν λάβει υπόψη του τις αρχικές τοποθετήσεις των επικεφαλής των εξεγερμένων ότι «δεν θα ξεχάσουν αυτούς που βοήθησαν». H Eλλάδα «βοήθησε» τους επαναστάτες της Λιβύης λόγω της εμπλοκής τους στις επιχειρήσεις του NATO, την παράδοση των αεροπορικών βάσεω ν

OΙ ΚΟΛΟΣΣΟΙ ΓΙΑ ΤΟ «ΧΡΥΣΑΦΙ»

Oι νικητές στον πόλεμο του πετρελαίου

Oι παγκόσμιοι κολοσσοί του πετρελαίου, που τον τελευταίο καιρό είχαν παράπονα από το καθεστώς Kαντάφι, για θέματα όπως η αύξηση της φορολογίας, η γραφειοκρατία και η δύσκολη συνεργασία τους με την εθνική λιβυκή πετρελαϊκή NOC, σχεδιάζουν την επόμενη μέρα στη χώρα που στηρίζεται κατά κύριο λόγο στο πετρέλαιο. Πέρα από τις όποιες ανησυχίες υπάρχουν, η βεβαιότητα πως το νέο καθεστώς «θα συνεργαστεί αρμονικά με τις δυνάμεις της Δύσης», φέρνει σε πλήρη κινητοποίηση όλες τις μεγάλες πετρελαϊκές που συνεργάζονταν ως τώρα με τη

Ήρθε η ώρα για τα «λάφυρα» εξαιτίας της στάσης που κράτησε η Eλλάδα; Θα ανοίξει το πεδίο για νέες συνεργασίες ή θα επανακάμψουν οι παλιοί;

κ.λπ., αλλά αρκεί αυτό για να «ανοίξουν οι κρουνοί»; Eνδεχομένως, τη μεγάλη μοιρασιά θα την έχουν οι κολοσσοί της παγκόσμιας βιομηχανίας πετρελαίου και σε ό,τι έμμεσα μας αφορά από τις γειτονικές μας χώρες, η Tουρκία, η οποία τάχθηκε ανοιχτά κατά του Kαντάφι και τώρα σπεύδει να εξασφαλίσει τα συμφέροντά της. Eκείνο που πρέπει να εξετάσει κανείς στο θέμα «επόμενη μέρα της Λιβύης» είναι από τη μία πλευρά τι θα γίνει με τις εταιρίες και τους επιχειρηματίες που «συνεργάστηκαν» με τον Kαντάφι και ποιες ευκαιρίες θα παρουσιαστούν σε μια χώρα που πλέον χρειάζεται τα πάντα. Aπό ανοικοδόμηση, τηλεπικοινωνίες, βιομηχανία, έως αεροπορικές μεταφορές, ακτοπλοϊκές μεταφορές κ.λπ. Tο ιδιότυπο του θέματος είναι να κάνει και με τη μεταβατική περίοδο που τώρα διανύει η Λι-

Λιβύη είτε στο χώρο της αναζήτησης πετρελαίου, είτε της παραγωγής. Tη βραζιλιάνικη Petrobras, τη ρώσικη Gazprom, την ιταλική EUI, την ισπανική Repsol, τη γαλλική Total, τη βρετανική BP, την ολλανδική Royal Dutch Shell, τη νορβηγική Statoil, την αυστριακή OMV και τις αμερικανικές Conoco

βύη. H προσωρινή κυβέρνηση που κλείνει συμφωνίες, έστω και πρόσκαιρες, θεωρείται «διεφθαρμένη» από την Eπαναστατική Eπιτροπή. Tους 35άρηδες που επί της ουσίας σήμερα έχουν στα χέρια τους την τύχη της χώρας και αναμένεται να πρωταγωνιστήσουν. Για παράδειγμα, σε ό,τι αφορά την Eλλάδα, η συμφωνία που έκλεισε για τη μεταφορά πετρελαίου ο Aδαμάντιος Πολέμης, αποτέλεσε εστία αντιπαράθεσης στην Tρίπολη μεταξύ του «αρμόδιου» υπουργού και των επαναστατών, οι οποίοι ψάχνουν μέχρι κεραίας την οποιαδήποτε υπογραφή συμφωνίας ή δέσμευση. Δεν είναι τυχαίο ότι συχνάπυκνά «επικηρύσσονται» ξένοι επιχειρηματίες ή και μεσάζοντες (πρόσφατα κάτι τέτοιο έγινε και με μια Eλληνίδα), αφού «βγαίνουν» ρεπορτάζ στην τηλεόραση που αναφέρουν ότι: «Aυτός συνεργάστηκε με τον Kαντάφι και τώρα επιχειρεί».

Phillips, Hess, Occidental και Marathon. Tο παρασκήνιο γύρω από τον «πόλεμο» του πετρελαίου στη Λιβύη είναι έντονο, καθώς πολλοί συνδέουν τις εξελίξεις και με τα συμφέροντα. Σύμφωνα με διπλωματικές πηγές και εκτιμήσεις αναλυτών, οι νικητές του λιβυκού «έπους», όπως σήμερα δια-

H ιταλική EUI, η BP, η γαλλική Total και το Kατάρ που θα μετατραπεί σε ρυθμιστή

Tα πράγματα είναι ιδιαίτερα σκληρά και ρευστά σήμερα στην Tρίπολη και αυτό το καταλαβαίνουν καλά οι αντιπρόσωποι των ελληνικών εταιριών που δραστηριοποιούνται επί καθεστώτος Kαντάφι στη Λιβύη, οι οποίοι έσπευσαν να κάνουν τις πρώτες συζητήσεις με την προσωρινή κυβέρνηση, αλλά και εκείνοι που κατεβαίνουν για πρώτη φορά στη Λιβύη, προκειμένου να ανοίξουν project για το αύριο. Mεταξύ αυτών ήταν και άνθρωποι του Θωμά Λιακουνάκου, ο οποίος δεν έτυχε ιδιαίτερης υποδοχής από την Eπαναστατική Eπιτροπή αλλά συνεχίζουν τις διαπραγματεύσεις για υπογραφή συμφωνιών. H χρυσή ευκαιρία για τη νέα Λιβύη «δένει» με τα ερωτηματικά: - Tα συμβόλαια που είχαν υπογραφεί, ακόμα κι αυτά με τους πετρελαϊκούς κολοσσούς, σε τι βαθμό αβεβαιότητας μπαίνουν; Θα επαναδιαπραγματευ-

γράφεται, το σκηνικό θα είναι η γαλλική Total, η ιταλική EUI και οι κολοσσοί BP και Exxon Mobil. Aπό την άλλη πλευρά αντίθετα, ανάμεσα στους χαμένους θα είναι οι ρωσικές με πρώτη την Gazprom και από κοντά την Tatneft, την Gazpromneft και τη Lukoil. Δεν είναι τυχαίο ότι ο πρόεδρος του Pωσολιβανικού Συμβουλίου Eπιχειρήσεων, τοποθετήθηκε κατηγορηματικά: «Θα χάσουμε τα πάντα εκεί». «Δεν έχουμε πρόβλημα με τις δυτικές χώρες, όπως οι ιταλικές, οι γαλλικές και οι βρετανικές εταιρίες. Ωστόσο μπορεί να έχουμε κάποια πολιτικά θέματα με τη Pωσία, τη Kί-

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

ΠΟΙΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΠΟΙΟΥΝΤΟ ΣΤΗΝ ΕΠΙ KΑΝΤΑΦΙ ΕΠΟΧΗ

H «παρέλαση» των ελληνικών εταιριών στην Tρίπολη Oι ελληνικές κατασκευαστικές εταιρίες και γενικά όλες οι επιχειρήσεις που δραστηριοποιούντο στη Λιβύη με το ξέσπασμα της «επανάστασης» έφυγαν αμέσως από τη χώρα του Kαντάφι, μετρώντας ζημιές και βλέποντας πως τα project που είχαν ξεκινήσει και οι επενδύσεις που έκαναν, κινδύνευαν ή και καταστράφηκαν. Tώρα όλοι κάνουν «παρέλαση» στη λιβυική πρωτεύουσα. Oι απεσταλμένοι των μεγάλων επιχειρήσεων άλλοτε βρίσκουν πρόσφορο και ελπιδοφόρο έδαφος και άλλοτε πέφτουν πάνω στην καχυποψία και στην τέλεια ενημέρωση που έχουν τα μέλη του Eπαναστατικού Eθνικού Συμβουλίου. Kυρίως έχουν να αντιμετωπίσουν τον «σκόπελο» της συνεργασίας με τον Kαντάφι. Kι αν οι κρατικές εταιρίες έχουν λιγότερα έως μηδαμινά προβλήματα, αντίθετα περνούν από κόσκινο οι συμβάσεις που υπέγραψαν Έλληνες επιχειρηματίες με υπουργούς του προηγούμενου καθεστώτος, όπως αυτές του Kόκκαλη, του Στασινόπουλου κ.ά. H παρουσία των ελληνικών επιχειρήσεων στη Λιβύη εντοπίζεται παραδοσιακά, κατά κύριο λόγο στον κατασκευαστικό τομέα, ενώ σημαντική ήταν η παρουσία μας και στην ενέργεια. Στις κατασκευές επί καθεστώτος Kαντάφι δραστηριοποιούντο οι εταιρίες J&P Iωάννου και Παρασκευΐδης (μέσως της J&P Overseas), κατασκευαστικά έργα σε JaLo και Bεγγάζη, ETEΠ (μετονομάστηκε σε Tageco), Aρχιδόρον, TERNA, Kουρτίδης, Olympia (λιμενικό στα δυτικά της Tρίπολης), Σικελις και Maritech, ενώ άλλες μικρότερες εργοληπτικές εταιρίες είχαν αναλάβει υπεργολαβίες.

AEBE (Green Oil S.A.) του ομίλου INTEMACO συμμετέχουν με 66% σε joint venture με τη λιβυκή Faris Al Khalley, ενώ η επένδυση της εταιρίας ETEM του Nίκου Στασινόπουλου ύψους 20 εκατ. ευρώ αφορούσε την κατασκευή μονάδας χύτευσης αλουμινίου και μονάδων παραγωγής προφίλ αλουμινίου και ηλεκτροστατικής βαφής, με την επωνυμία ALAMAR S.A.Production & Stock Joint Company. Σημαντική παρουσία στον τομέα των επικοινωνιών είχε και η Intracom του Σωκράτη Kόκκαλη (Intracom Libya Branch), διεκδικώντας έργα στον τομέα των επικοινωνιών. O κατασκευαστικός βραχίονας του Kόκκαλη (Intrakat) είχε αναπτύξει διάφορα project για την πράσινη ανάπτυξη και τη διαχείριση απορριμμάτων. Tελευταία, επί Kαντάφι, είχαν κλείσει συμφωνίες φαρμακευτικές εταιρίες, η εταιρία SABO στην κατασκευή πλακιδίων, ενώ στη μέση έμεινε το έργο της υποβρύχιας σύνδεσης Λιβύης - Eλλάδας (Nτέρνα-Xανιά) με πόντιση καλωδίου οπτικών ινών με ενεργό ρόλο της OTE Globe και φυσικά η συνεργασία που είχε συζητηθεί μεταξύ Παπανδρέου και Kαντάφι, για τη διαχείριση των υδάτινων πόρων της Λιβύης με την EYΔAΠ κ.λπ., το μάνατζμεντ του αεροδρομίου της Tρίπολης και οι αμυντικές παραγγελίες προς τη χώρα μας.

Tο Eπαναστατικό Συμβούλιο κάνει «φύλλο και φτερό» τις συμφωνίες που είχαν υπογραφεί πριν την πτώση του δικτάτορα

Θα ισχύσουν τα συμβόλαια; Θα πληρωθούν τα χρέη; Ποιοι κινδυνεύουν να μπουν στη «μαύρη λίστα», επειδή συνεργάστηκαν με το προηγούμενο καθεστώς O Πολέμης, ο Λιακουνάκος και η θέση του YΠEΞ να και τη Bραζιλία», είπε ο Abdeljalil Mayout από την επαναστατική πετρελαϊκή εταιρία AGOGO. Σημαντικό ρόλο στην επόμενη μέρα θα παίξει το Kατάρ. Σε πολλαπλά επίπεδα. Στο πετρέλαιο με τη Vitol, η οποία βρίσκεται σε επαφές με την BP που δεν είχε παραγωγή στη Λιβύη προπολεμικά να επιστρέψει στην Tρίπολη.

H ΠΑΡΑΓΩΓΗ H Λιβύη παράγει 1,6 δισ. βαρέλια την ημέρα, το 2% της παγκόσμιας παραγωγής. Έχει αποθέματα για 80 χρόνια, ενώ θεωρείται πως μπορεί να αντλήσει περισσότερα. Για να φτάσει όμως η χώρα, ώστε η πετρελαϊκή παραγωγή να φτάσει στα προπολεμικά επίπεδα, απαιτεί-

θούν πλήρης ή θα ακυρωθούν; Eπιπλέον, σε ότι αφορά τις ελληνικές επιχειρήσεις, τι τύχη θα έχουν τα χρέη του προηγούμενου καθεστώτος της Tρίπολης προς αυτές που άρχισαν να δημιουργούνται από τις της δεκαετίας του 1970 και σήμερα υπολογίζεται πως φτάνουν τα 716,2 εκατ. δολάρια. Θα επιβεβαιωθεί η ακραία θέση της νέας τάξης πραγμάτων, ότι δεν πρόκειται να πληρωθούν. Πριν από λίγο καιρό, επί υπουργίας Στ. Λαμπρινίδη, στο YΠEΞ πραγματοποιήθηκε μια συνάντηση με τους εκπροσώπους εταιριών που δραστηριοποιούνται στη Λιβύη. Oι «δεσμεύσεις» που ακούστηκαν ήταν ότι τα χρέη αυτά θα ζητηθούν και ότι δεν παραγράφονται. O υπουργός Eξωτερικών μάλιστα είχε καλέσει τους Έλληνες επιχειρηματίες που δραστηριοποιούνται στη Λιβύη να γίνουν φορείς ανάπτυξης της χώρας.

ται περίπου ένας χρόνος.

O ΓΙΩΡΓΟΣ ΠΡΟΚΟΠΙΟΥ Oι πετρελαϊκές εταιρίες, οι περισσότερες τουλάχιστον, δεν περίμεναν την πλήρη πτώση του καθεστώτος Kαντάφι ώστε να πάρουν θέση. Aμερικανοί αξιωματούχοι έφτασαν στη Λιβύη για να διαπραγματευτούν με τους αντάρτες, τη μέρα που το τάνκερ «Ecuator» της Dynacom Management του εφοπλιστή Γιώργου Προκοπίου, έφτανε στο λιμάνι του Tομπρούκ για να φορτώσει ένα εκατομμύριο βαρέλια πετρελαίου. Πρώτη έσπευσε η ιταλική EUI και αμέσως μετά οι Aμερικανοί. O «δεύτερος» πόλεμος τώρα αρχίζει...

EΝΕΡΓΕΙΑ Στην Eνέργεια τα Eλληνικά Πετρέλαια (συμμετοχή με ποσοστό 20% σε κοινοπραξάι με την αυστραλιανή Woodside Energy και την ισπανική Repsol) πούλησαν τη συμμετοχή τους στην Gaz de France, ενώ διατήρησαν το γραφείο τους με εμπορική δραστηριότητα. Στα λιβυκά τεχνικά μητρώα υπάρχει και η Aσπροφως AE. Tα Διυλιστήρια Xερσονήσου του Aίμου

Ο ΛΙΒΥΟΣ ΠΡΕΣΒΕΥΤΗΣ ΣΤΗ «DEAL»

Έντονο το ενδιαφέρον Tο έντονο ενδιαφέρον των Eλλήνων επιχειρηματιών για τη δραστηριοποίησή τους στην προσπάθεια ανασυγκρότησης της χώρας, επιβεβαιώνει μέσω της «DEAL» και ο πρεσβευτής της Λιβύης στην Aθήνα κ. Aντέλ Aλ Pαούμπι. O διπλωμάτης, ο οποίος είναι απόλυτος γνώστης της ελληνικής πραγματικότητας, καθώς βρίσκεται εδώ και χρόνια στην Aθήνα, γίνεται διαρκώς αποδέκτης του ενδιαφέροντος των ελληνικών επιχειρήσεων. O ίδιος, μιλώντας στη «DEAL», αναφέρθηκε στην προσπάθεια που θα καταβληθεί στη χώρα του, ώστε να κλείσουν

το συντομότερο δυνατό οι «πληγές» που δημιουργήθηκαν και να ανοίξει ο δρόμος προς την ανάπτυξη της χώρας. «H Λιβύη επιθυμεί τη συνεργασία με τις ελληνικές επιχειρήσεις» είπε χαρακτηριστικά ο πρέσβης και σε ερώτησή μας εάν είναι νωρίς να εκδηλωθεί ενδιαφέρον από άλλες ελληνικές εταιρίες που μέχρι τώρα δεν είχαν δραστηριότητα στη χώρα, απάντησε πως όχι γιατί «μέρα με τη μέρα δημιουργείται το άλλο πρόσωπο της Λιβύης» που θα γίνει ακόμα καλύτερο με την αρωγή και τη συνεισφορά της τεχνογνωσίας που θα προσφέρουν και οι ελληνικές επιχειρήσεις.

36 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

την κατασκευή υποθαλάσσιου αγωγού που θα μεταφέρει φυσικό αέριο από τα καινούργια κοιτάσματα που έχουν ανακαλυφθεί σε Ισραήλ και Κύπρο προσανατολίζεται η ΔΕΠΑ. Η δημιουργία ενός τέτοιου αγωγού θ’ ανοίξει νέους ορίζοντες τόσο για την εταιρία όσο και για την περιοχή των Βαλκανίων.

Απαραίτητη βέβαια προϋπόθεση είναι να αναπτυχθούν τα κοιτάσματα της κυπριακής ΑΟΖ. Τις προοπτικές ανάπτυξης που εξετάζει η ΔΕΠΑ αποκάλυψε ο κ. Κ. Καραγιαννάκος διευθυντής διεθνών δραστηριοτήτων της ΔΕΠΑ ο οποίος μιλώντας σε συνέδριο για την ενέργεια και την ανάπτυξη, υποστήριξε ότι η μεταφορά φυσικού αερίου από τα καινούργια κοιτάσματα της Ανατολικής Μεσογείου μπορεί να πραγματοποιηθεί. Έκανε μάλιστα ένα βήμα περισσότερο και ανέφερε ότι η κατασκευή ενός υποθαλάσσιου αγωγού από την Ανατολική Μεσόγειο μέσω Κρήτης, στην ηπειρωτική χώρα και από εκεί στη Βουλγαρία είναι τεχνικά εφικτή και οικονομικά βιώσιμη. Ο κ. Καραγιαννάκος σημείωσε ότι «η τιμή του αερίου, αφού υπολογιστούν τα κόστη μεταφοράς μέσω του υποθαλάσσιου αγωγού θα είναι ανταγωνιστική στις χώρες όπου θα καταλήγει ο αγωγός. Θα είναι, συγκεκριμένα, ανταγωνιστική και προς το κόστος του αερίου που θα προέρχεται από το κοίτασμα Σαχ Ντενίζ του Αζερμπαϊτζάν». Από ότι φαίνεται η εταιρία θεωρεί ότι μέσω της λύσης αυτής θα μπορέσει να προσφέρει αέριο σε τιμές ανταγωνιστικές ως προς αυτές του Σαχ Ντενίζ, πράγμα που καθιστά το έργο βιώσιμο και από οικονομικής άποψης, αν και πολλοί είναι αυτοί που διαφωνούν με την άποψη αυτή. Τέσσερις υποψήφιοι αγωγοί διεκδικούν το αέριο του Σαχ Ντενίζ. Το σχέδιο που θα επιλεγεί, είπε ο κ. Καραγιαννάκος, θα ανακοινωθεί από την Κοινοπραξία εκ-

DEAL news

Yποθαλάσσιος αγωγός αερίου από τη ΔEΠA Aνοίγουν νέοι ορίζοντες για την εταιρία και τα Bαλκάνια μετάλλευσης του Σαχ Ντενίζ ως το τέλος του χρόνου.

OΙ ΚΙΝΗΣΕΙΣ Ο κ. Καραγιαννάκος άνοιξε ακόμα περισσότερο τα χαρτιά για τις κινήσεις της ΔΕΠΑ το επόμενο χρονικό διάστημα αφού δημοσιοποίησε ότι η εταιρία μελετά τις δυνατότητες δημιουργίας μιας περιφερειακής εμπορικής εταιρίας από κοινού με την ιταλική Edison και τις εταιρίες φυσικού αερίου της Βουλγαρίας, της Ρουμανίας και της Σερβίας, που θα διαπραγματευθεί συμβάσεις προμήθειας αερίου και θα δραστηριοποιηθεί στην περιοχή. Ιδιαίτερη αναφορά έγινε και στον αγωγό ΙTGI, Tουρκία-Ελλάδα-Ιταλία καθώς χαρακτηρίστηκε το πλέον ώριμο έργο που διεκδικεί χρηματοδότηση από το ΕΣΠΑ ύψους 200 εκατομμυρίων ευρώ. Από τα τέσσερα τμήματα που αποτελούν τον αγωγό, το ελληνοτουρκικό είναι ήδη έτοιμο, το ελληνοϊταλικό αναμένεται να είναι

έτοιμο το 2017, ενώ το ελληνοβουλγαρικό από το 2013, προσφέροντας έτσι μια νέα πύλη εισόδου φυσικού αερίου στην αγορά της Βουλγαρίας. Όπως τονίστηκε για την υλοποίηση του ITGI δεν θα χρειαστούν μεγάλοι δη-

Aπαραίτητη προϋπόθεση είναι να αναπτυχθούν τα κοιτάσματα της κυπριακής AOZ

μόσιοι πόροι ενώ για τον αγωγό Poseidon, το κόστος θα καλυφθεί αποκλειστικά με ιδιωτικά κεφάλαια. Επιπλέον, ένα πρόσθετο πλεονέκτημα του αγωγού είναι ότι υπάρχει η δυνατότητα περαιτέρω αναβάθμισής του: Στην περίπτω-

ση της διασύνδεσης με την Ιταλία, η ποσότητα μπορεί να αυξηθεί από τα αρχικά 9 δισ. κ.μ. σε 16 δισ. κ.μ., ενώ στον ελληνοβουλγαρικό αγωγό από 3 δισ. κ.μ. σε 5 δισ. κ.μ. Την ίδια στιγμή επανέρχονται οι διεργασίες για την πορεία εξέλιξης του αγωγού Burgas - Αλεξανδρούπουλη και την εξέταση των περαιτέρω κινήσεων οργανώνει αύριο ο Υφυπουργός Περιβάλλοντος, Ενέργειας και Κλιματικής Αλλαγής, Γιάννης Μανιάτης. Σε ευρεία σύσκεψη που πραγματοποιήθηκε την Τρίτη συμμετείχαν οι βουλευτές Έβρου, Γ. Ντόλιος, Όλγα Ρενταρή – Τέντε, Ε. Τσιαούση και Αλ. Δερμεντζόπουλος, ο Περιφερειάρχης Ανατολικής Μακεδονίας και Θράκης, Αρ. Γιαννακίδης και οι Δήμαρχοι Αλεξανδρούπολης, Διδυμοτείχου, Ορεστιάδας, Σαμοθράκης και Σουφλίου, Ευ. Λαμπάκης, Παρ. Πατσουρίδης, Δ. Μουζάς, Γ. Χανός και Β. Πουλιλιός, με τη συμμετεχή του υφυπουργού Γ. Μανιάτη. Σημειώνε-

ται ότι έχει προηγηθεί η θετική γνωμάτευση του Υπουργείου Περιβάλλοντος και Υδάτων της Βουλγαρίας στις 3 Νοεμβρίου αναφορικά με την πληρότητα της Περιβαλλοντικής Μελέτης του αγωγού Μπουργκάς – Αλεξανδρούπολη, καθώς και η συνάντηση του Υπουργού ΠΕΚΑ, Γιώργου Παπακωνσταντίνου, με τον Βούλγαρο ομόλογο του στην Κωνσταντινούπολη την περασμένη Πέμπτη. Άλλωστε, προϋπάρχει ήδη θετική εισήγηση για το θέμα αυτό από ελληνικής πλευράς, τόσο με την έγκριση της ΠΠΕ στις 27 Ιουλίου 2010, όσο και με την αποδοχή της πληρότητας της ΜΠΕ. Στη σύσκεψη έγινε ανασκόπηση του έργου και εξετάστηκαν τα επόμενα βήματα για την παραπέρα πορεία ενός έργου το οποίο με τον Νόμο 4001/2011 έχει χαρακτηριστεί ως έργο Εθνικής σημασίας και το οποίο θα προσφέρει σημαντικά οφέλη σε Εθνικό και Τοπικό επίπεδο.

H ΘΕΣΗ ΤΗΣ BΟΥΛΓΑΡΙΑΣ

O πετρελαιοαγωγός Mπουργκάς - Aλεξανδρούπολη Σταθερή παραμένει η θέση της Βουλγαρίας όσον αφορά τον πετρελαιαγωγό Μπουργκάς-Αλεξανδρούπολη σύμφωνα με το Bούλγαρο πρωθυπουργό Μπόικο Μπορίσοφ, ο οποίος δήλωσε ότι ακόμα δεν έχουν ολοκληρωθεί οι διαπραγματεύσεις σχετικά με τις διάφορες πηγές χρηματοδότησης του έργου ούτε αυτές για την οικονομική βιωσιμό-

τητα του αγωγού. Ο κ. Μπορίσοφ θεωρεί ότι, η τελική απόφαση των αρμοδίων οργάνων της βουλγαρικής κυβέρνησης θα ληφθεί, με μοναδικό γνώμονα την εγγύηση των εθνικών συμφερόντων της χώρας. Εκτιμά ότι η έγκριση της περιβαλλοντολογικής μελέτης της διεθνούς εταιρίας σχεδιασμού του έργου «Trans Balkan

Pipeline» δεν αντιστοιχεί σε έγκριση της υλοποίησης του σχεδίου. Υπενθύμισε ότι τη σχετική απόφαση πρέπει να λάβει η υπουργός Περιβάλλοντος της Βουλγαρίας, έπειτα από την ολοκλήρωση της δημόσιας συζήτησης και διαβούλευσης όλων των ενδιαφερόμενων φορέων για τις επιπτώσεις του πετρελαιαγωγού στο περιβάλλον, όπως προβλέπει η νόμιμη διαδικασία.

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

ΔΙΟΝΥΣΗΣ ΦΙΛΙΩΤΗΣ Δ. ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΦΑΡΜΑΣΕΡΒ ΛΙΛΛΥ AEBE - YΠΟΨΗΦΙΟΣ EBEA

Όλοι μαζί να αντιστρέψουμε το κλίμα ι κάνει ένας πρόεδρος μεγάλης φαρμακευτικής εταιρίας στο Εμπορικό και Βιομηχανικό Επιμελητήριο Αθήνας; Ο Διονύσης Φιλιώτης πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Φαρμασέρβ Λίλλυ ΑΕΒΕ, αλλά και πρόεδρος του Συνδέσμου Φαρμακευτικών Επιχειρήσεων Ελλάδας είναι ένας από τους επιφανείς του επιχειρείν που αποφάσισε να συστρατευθεί στο ψηφοδέλτιο του Κώστα Μίχαλου και είναι υποψήφιος σύμβουλος στο εμπορικό τμήμα στις εκλογές που θα πραγματοποιηθούν στο Εμπορικό και Βιομηχανικό Επιμελητήριο της Αθήνας.

«Η προσπάθεια υπέρβασης της μεγαλύτερης οικονομικής κρίσης που αντιμετωπίζει η χώρα μας πρέπει να είναι κοινή και καθένας από εμάς οφείλει να προσφέρει με τις δικές του δυνάμεις» είναι το μότο που επαναλαμβάνει σε φίλους και συνεργάτες του, απαντώντας στον λόγο που αποφάσισε να είναι υποψήφιος. Το ΕΒΕΑ αποτελεί ένα σημαντικό βήμα εκπροσώπησης της υγιούς επιχειρηματικότητας που βάλλεται από την οικονομική και πολιτική κρίση και με αυτόν τον τρόπο επιθυμεί να συμβάλλει στην προσπάθεια ανόρθωσης της ελληνικής οικονομίας. Πατέρας πέντε παιδιών ο Διονύσης Φιλιώτης θεωρεί ότι «το επαγγελματικό μέλλον των νέων ανθρώπων θα εξαρτηθεί από την προοπτική που θα δημιουργήσουμε στον ιδιωτικό τομέα στη χώρα μας που πρέπει να συνυπάρχει με ένα υγιές και αποτελεσματικό κράτος» ενώ πιστεύει με πάθος ότι «είναι στο χέρι μας να αντιστρέψουμε το κλίμα». Τι κοινό όμως μπορεί να έχει ο πρόεδρος μιας μεγάλης φαρμακευτικής εταιρίας μ’ έναν βιοτέχνη, επίσης μέλος του ΕΒΕΑ; Ο ίδιος δίνει την απάντηση: «Ο κλάδος που εκπροσωπώ, αναλαμβάνει δράσεις και διατυπώνει επιστημονικά τεκμηριωμένες θέσεις ώστε να μεγιστοποιηθεί το όφελος που θα έχει ο πολίτης από την πρόοδο στην έρευνα και ανάπτυξη νέων φαρμάκων. Το τελικό ζητούμενο, για όλους μας, για την κοινωνία, είναι η προαγωγή της δημόσιας υγείας. Κι αυτό δεν αφορά μόνο τις επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στον κλάδο της υγείας, μόνο τους γιατρούς, ή τους φαρμακοποιούς. Η άμεση πρόσβαση σε υψηλής ποιότητας, καινοτόμα, αποτελεσματικά και ασφαλή φάρμακα, σε νέες θεραπείες είναι δικαίωμα όλων των πολιτών και προς αυτή την κατεύθυνση οφείλουμε να εργαζόμαστε όλοι μας. Καλή υγεία σημαίνει ανάπτυξη. Επίσης, η πλήρης μηχανοργάνωση, ο περιορισμός της σπατάλης μας αφορούν όλους: επιχειρηματίες, εμπόρους, μισθωτούς, συνταξιούχους που καταβάλλου-

Η προσπάθεια υπέρβασης της κρίσης πρέπει να είναι κοινή και καθένας από εμάς οφείλει να προσφέρει με τις δικές του δυνάμεις

με ασφαλιστικές εισφορές και πληρώνουμε φόρους». Και προσθέτει:

O ΣΥΜΨΗΦΙΣΜΟΣ ΤΩΝ ΧΡΕΩΝ «Από την άλλη πλευρά, αυτό που διεκδικεί όλους τους προηγούμενους μήνες το ΕΒΕΑ, είναι ο συμψηφισμός των χρεών μεταξύ του δημοσίου–επιχειρήσεων, επίσης μας αφορά όλους. Τα προβλήματα, οι ανησυχίες, ιδιαίτερα σήμερα που η χώρα μας

βρίσκεται στο μάτι του κυκλώνα, είναι κοινά και άρα και οι λύσεις. Η ύφεση δεν πλήττει έναν κλάδο. Πλήττει συνολικά την πραγματική οικονομία και στην προσπάθεια ανάκαμψης της ελληνικής οικονομίας δεν περισσεύει κανένας. Δεν μπορούμε να ζούμε ο καθένας στον μικρόκοσμο του». Υποστηριχτής και υπέρμαχος της ανάπτυξης της έρευνας και της δημιουργίας καινοτόμων φαρμάκων και θεραπειών στη χώρα μας, βλέπει ότι η φαρμακευτική αγορά αποτελεί το πιο τυπικό δείγμα της ακολουθούμενης οικονομικής πολιτικής. Όπως επισημαίνει «Έχει γίνει πλέον κατανοητό σε όλους μας, πολίτες και Πολιτεία ότι τα κονδύλια που διοχετεύονται στην έρευνα, σε οποιονδήποτε τομέα, αποτελούν επένδυση. Το οικονομικό όφελος από τα νέα φάρμακα και θεραπείες είναι πολλαπλάσιο του κόστους ανάπτυξης τους. Ο εξορθολογισμός της κρατικής φαρμακευτικής δαπάνης και ο περιορισμός της σπατάλης, που ήδη επετεύχθη σε σημαντικό βαθμό με την ηλεκτρονική συνταγογράφηση, είναι ένα πρώτο σωστό βήμα. Ο κλάδος μας επιδιώκει συνεχή και ειλικρινή διάλογο και συνεργασία με την Πολιτεία ώστε οι λύσεις να είναι «win-win» για όλους: πολιτεία, κοινωνία, επιχειρήσεις. Σ’ ένα σημαντικό βαθμό το έχουμε ήδη επιτύχει»

OΙ ΕΚΛΟΓΕΣ ΣΤΟΝ EBEA

Mόνος ο συνδυασμός του K. Mίχαλου Με έντονο ενδιαφέρον αναμένονται οι εκλογές στο μεγαλύτερο επιμελητήριο της χώρας, το Εμπορικό και Βιομηχανικό Επιμελητήριο Αθηνών (ΕΒΕΑ), στις 3, 4 και 5 Δεκεμβρίου. Μοναδικός συνδυασμός που κατέρχεται στις επερχόμενες εκλογές του ΕΒΕΑ, με επικεφαλής τον κ. Κωνσταντίνο Μίχαλο καλείται να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις του οικονομικού «περιβάλλοντος» και της γενικότερης κοινωνικής συγκυρίας. Οι εκλογές στο ΕΒΕΑ αποτελούν το πιο χαρακτηριστικό στίγμα των προθέσεων και των διαθέσεων της αγοράς απέναντι στην εκάστοτε κυβέρνηση. Δεν είναι τυχαίο λοιπόν ότι για πρώτη φορά ύστερα από δύο δεκαετίες κατέρχεται ένα και μοναδικό ψηφοδέλτιο, επικεφαλής του οποίου είναι ο σημερινός Πρόεδρος του Επιμελητηρίου κ. Κωνσταντίνος Μίχαλος, ο οποίος τυγχάνει να είναι μέλος και της Κεντρικής Επιτροπής της Νέας Δημοκρατίας. Μαζί με τον κ. Μίχαλο κατεβαίνουν άλλοι 120 υποψήφιοι Σύμβουλοι για τις 61 θέσεις του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο συνδυασμός ονομάζεται «Ενωμένη Επιχειρηματικότητα» και

διαθέτει υποψηφιότητες εγνωσμένης αξίας στο επιχειρείν όπως ο Πρόεδρος του Εμπορικού Συλλόγου Κηφισιάς κ. Μάρκος Πανέττας, ο Πρόεδρος του Συνδέσμου Φαρμακευτικών Επιχειρήσεων Ελλάδος κ. Διονύσης Φιλιώτης, ο επιχειρηματίας Γιάννης Συγγελίδης. Η πρωτοβουλία του σηματοδοτεί την πρωτοβουλία ακόμα περισσότερων νέων ανθρώπων να αναλαμβάνουν ευθύνες στη διαχείρηση των επιχειρηματικών κοινών. Πόσο μάλλον όταν οι άνθρωποι αυτοί έχουν ήδη αθροίσει πολλές προσωπικές και οικογενειακές επιχειρηματικές επιτυχίες. Οι επιχειρήσεις πρέπει να υποδείξουν τα μέλη τους να ψηφίσουν ακολούθως: Στις ΟΕ & ΕΕ, που έχουν τρεις και άνω ομόρρυθμους εταίρους, πρέπει να επιλεγούν και να υποδειχθούν από το νόμιμο εκπρόσωπο των εταιριών μέχρι δύο ομόρρυθμοι εταίροι. (Προσοχή: Δεν μπορούν να επιλεγούν Ετερόρρυθμοι Εταίροι). ➢ Στις ΕΠΕ, που έχουν τρεις και άνω εταίρους και διαχειριστές, πρέπει να επιλεγούν και να υποδειχθούν από την εται-

ρία μέχρι δύο εξ αυτών (δηλαδή, είτε δύο διαχειριστές, είτε ένας διαχειριστής και ένας εταίρος. (Προσοχή: Δεν μπορούν να υποδειχθούν δύο απλοί εταίροι). ➢ Στις ΑΕ, πρέπει να επιλεγούν και να υποδειχθούν από το διοικητικό συμβούλιο τρεις εκπρόσωποι, που μπορεί να είναι μέλη Δ.Σ. ή ανώτατα διευθυντικά στελέχη της εταιρίας και που ορίζονται με ειδική απόφαση του διοικητικού συμβουλίου. ➢ Στα Υποκαταστήματα των Ελληνικών Επιχειρήσεων πρέπει να επιλεγεί και υποδειχθεί ένας εκπρόσωπος, μεταξύ του διευθυντή ή του αναπληρωτού του ➢ Στα Υποκαταστήματα των Αλλοδαπών ΑΕ και ΕΠΕ πρέπει να επιλεγεί και υποδειχθεί ένας εκπρόσωπος, μεταξύ του νομίμου εκπροσώπου ή πράκτορα ή αντικλήτου των (υπό τον όρο της αμοιβαιότητας), εάν αυτοί είναι περισσότεροι από ένας. ➢ Στους Συν ΠΕ πρέπει να επιλεγούν και να υποδειχθούν δύο εκπρόσωποι, δηλαδή, ο πρόεδρος και ο γενικός γραμματέας ή οι αναπληρωτές τους.

38 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

Φοροκαταιγίδα για τις μικρομεσαίες Tο νομοσχέδιο που έρχεται για να «καλύψει» τη μαύρη τρύπα του προϋπολογισμού ε πέντε κριτήρια και έναν ειδικό αλγόριθμο θα προκύπτει από το νέο έτος το εισόδημα των ελεύθερων επαγγελματιών και ελεύθερων επιτηδευματιών σε μία προσπάθεια κατά το υπουργείο Οικονομικών, να μπει χρήμα στα δημόσια ταμεία.

Η μαύρη τρύπα 3 δισ. ευρώ που παρουσιάζει η εκτέλεση του προϋπολογισμού στο δεκάμηνο ΙανουάριοςΟκτώβριος 2011, κυρίως της μεγάλης υστέρησης των κρατικών εσόδων αλλά και της υπέρβασης των δημοσίων δαπανών έχει προκαλέσει συναγερμό στο οικονομικό επιτελείο που αναζητά τρόπους να αυξήσει τα έσοδα. Τα νέα αντικειμενικά κριτήρια και τεκμήρια, που θα θεσπιστούν με το νέο Εθνικό Φορολογικό Σύστημα στις αρχές του επόμενου έτους, αναμένεται να συμβάλουν σημαντικά στον προσδιορισμό του εισοδήματος των ελεύθερων επαγγελματιών και μικρομεσαίων επιχειρήσεων. Στο πλαίσιο αυτό, με βάση το σχέδιο που επεξεργάζονται τα στελέχη του υπουργείου Οικονομικών, τα βασικά κριτήρια τα οποία θα λαμβάνονται υπόψη από την Εφορία είναι τα εξής: - το είδος της επαγγελματικής δραστηριότητας, - ο χρόνος άσκησης του επαγγέλματος, - τα τετραγωνικά του γραφείου ή του καταστήματος, - η αντικειμενική αξία της έδρας ή του καταστήματος, ή το ενοίκιο που καταβάλλεται ανάλογα με την περιοχή - τα πάγια έξοδα της επιχείρησης, όπως ενοίκια, οι υπάλληλοι που απασχολούνται. Στόχος του υπουργείου είναι να καταργηθεί το όριο των 300 ευρώ πάνω από το οποίο παρακρατείται σήμερα φόρος εισοδήματος με στόχο η φορολόγηση να ξεκινά από το πρώτο ευρώ της αμοιβής ενώ υπάρχει και σκέψη για αύξηση του συντε-

TΙ ΠΡΟΒΛΕΠΕΙ

Nέες περικοπές στις φοροαπαλλαγές, ηλεκτρονικό πόθεν έσχες, αύξηση αντικειμενικών αξιών των ακινήτων λεστή παρακράτησης από 20% στο 25%. Αυτό σημαίνει ότι καταργείται το όριο των 5.000 ευρώ για τους φορολογούμενους με εισοδήματα από ατομικές επιχειρήσεις και τους ελεύθερους επαγγελματίες και θα ισχύσει η αυτοτελής φορολόγησης των καθαρών εισοδημάτων με συντελεστή 20%,όμοιο με αυτό που θα εφαρμόζεται για τις εταιρίες. Ο προσδιορισμός του εισοδήματος θα γίνεται με βάση πλέγμα κριτηρίων, στα οποία περιλαμβάνονται ακόμα και η κινητή περιουσία όπως καταθέσεις, μετοχές, χρεόγραφα, αμοιβαία κεφάλαια και κάθε είδους επενδυτικά χαρτοφυλάκια.

Το νομοσχέδιο το οποίο θα δημοσιοποιηθεί το νέο έτος, θα προβλέπει ακόμα α) Την αύξηση αντικειμενικών αξιών των ακινήτων που θα οδηγήσουν στην αύξηση σχεδόν όλων των φόρων που επιβάλλονται στα ακίνητα. β) Τη δημιουργία του ηλεκτρονικού πόθεν έσχες. Από το 2012 αλλάζει ο τρόπος προσδιορισμού του φορολογητέου εισοδήματος. Πλέον δεν θα προσδιορίζεται μόνο με βάση τα όσα δηλώνουμε κάθε χρόνο στο έντυπο Ε1, αλλά καθολικά στο σύνολο της περιουσίας των φορολογουμένων. γ) Νέες περικοπές στις φοροαπαλλαγές. Ανάλογα με το ύψος τους εισοδήματος θα διαμορφώνονται και οι εκπτώσεις φόρου για κάθε φορολογούμενο.

Έρχονται οι νέοι φοροελεγκτές Ειδική ομάδα κρούσης με εξειδικευμένους φοροελεγχτες που θα έχει αυξημένες αρμοδιότητες συστήνει το Υπουργείο Οικονομικών. Οι ελεγκτές θα έχουν άμεση πρόσβαση σε απόρρητες πληροφορίες για καταθέσεις, στα εισοδήματα και τις καταθέσεις των φορολογουμένων. Επίσης θα προσδιορίζουν με έμμεσο τρόπο την φορολογητέα ύλη για την επιβολή ΦΠΑ σε περιπτώσεις επιχειρήσεων και επιτηδευματιών που δεν υποβάλουν περιοδικές δηλώσεις. Συγκεκριμένα θα υπολογίζουν το ύψος των ακαθάριστων εσόδων για την επιβολή του ΦΠΑ λαμβάνοντας υπόψη το μέσο όρο των εσόδων που δηλώθηκαν στις τρεις προηγούμενες υποβληθείσες περιοδικές δηλώσεις. Οι ελεγκτές θα δεσμεύονται με συμβόλαια αποδοτικότητας οκτάμηνης διάρκειας βάσει των οποί-

ων θα αναλαμβάνουν την υποχρέωση να συμμετέχουν ενεργά και αποτελεσματικά σε δράσεις όπως η συγκρότηση ελεγκτεου δείγματος επιτηδευματιών που δεν συμμετείχαν στις διατάξεις της περαίωσης και έλεγχος με διαδικασίες συνοπτικού ελέγχου. Επίσης αύξηση των ελέγχων σε φορείς μη κερδοσκοπικού χαρακτήρα και του δημόσιου τομέα με στόχο τη διαπίστωση της εκπλήρωσης των τρεχουσών φορολογικών υποθέσεων. Oι ελεγκτές θα έχουν και αρμοδιότητα να επιβάλλουν μέτρα αναγκαστικής είσπραξης ληξιπρόθεσμων οφειλών προς το Δημόσιο, δηλαδή να προβαίνουν σε κατασχέσεις καταθέσεων, ακινήτων και κινητών περουσιακών στοιχείων, μισθών, συντάξεων και λοιπών εισοδημάτων οφειλετών.

EΝΩ ΕΛΕΓΧΟΝΤΑΙ ΑΛΛΕΣ 230 ΕΤΑΙΡΙΕΣ

41 εκατ. οι φόροι στις offshore Την ίδια στιγμή φόροι που αγγίζουν τα 41 εκατ. ευρώ καταλογίστηκαν σε βάρος 115 offshore εταιρειών για τις οποίες ολοκληρώθηκαν οι έλεγχοι, ενώ το ΣΔΟΕ συνεχίζει τον έλεγχο σε άλλες 230 εξωχώριες εταιρίες. Αυτό αναφέρει ο αναπληρωτής υπουργός Οικονομικών Π. Οικονόμου... σε απάντηση σχετικής ερώτησης του βουλευτή του ΣΥΡΙΖΑ Δημήτρη Παπαδημούλη. Στην ερώτησή του ο βουλευτής επικαλείτο πρόσφατο δημοσίευμα, σύμφωνα με το οποίο το ΣΔΟΕ εντόπισε 14 offshore εταιρίες που αγνοούσαν την υποχρέωση πληρωμής φόρων ύψους 25,9 εκατ. και στην έρευνα του ΣΔΟΕ στο Κρανίδι, η οποία αποτελεί έδρα 200 offshore εταιριών. Ο κ. Οικονόμου ενημέρωσε τον κ. Παπαδημούλη ότι πράγματι από τη ΔΟΥ Κρανιδίου βρίσκονται εν εξελίξει έλεγχοι σε εξωχώριες (off shore) εταιρίες οι οποίοι δεν έχουν ακόμη ολοκληρωθεί. Πάντως τα απολογιστικά στοιχεία της Γενικής Γραμματείας Πληροφοριακών Συστημάτων δείχνουν ότι το Δημόσιο στερείται μόνο για το 2010 συνολικά πρόστιμα 1,2 δισ. ευρώ, τα οποία αν είχαν εισπραχθεί θα μπορούσαν να καταστήσουν… αχρείαστο το Ειδικό Τέλος Ακινήτων. Από την 1η Ιανουαρίου έως τις 31 Δεκεμβρίου 2010 οι Δημόσιες Οικονομικές Υπηρεσίες επέβαλαν πρόστιμα ύψους 1,257 δισ. ευρώ, τα οποία αφορούν παραβάσεις επί έμμεσων φόρων και κυρίως ΦΠΑ. Από αυτά εισπράχθηκαν μόλις 29 εκατομμύρια ευρώ ή ποσοστό 2,28%! Στην κορυφή τις λίστας με τις χειρότερες επιδόσεις βρίσκονται η Αττική και η Κεντρική Μακεδονία. Στην Αττική πέρυσι βεβαιώθηκαν πρόστιμα ύψους 669 εκατ. ευρώ και εισπράχθηκαν μόλις 12,6 εκατομμύρια (1,89%), ενώ στην Κεντρική Μακεδονία από τα 460 εκατ. ευρώ πρόστιμα που βεβαιώθηκαν εισπράχθηκαν 5 εκατομμύρια ευρώ (1,11%). Η καλύτερη αναλογία μεταξύ βεβαιωμένων προστίμων και εισπράξεων καταγράφεται στο Νότιο Αιγαίο. Βεβαιώθηκαν πρόστιμα 4,565 εκατ. ευρώ και εισπράχθηκε 1,027 εκατ. ευρώ ή το 22,51%.

Eισπράττεται μόλις το 2,28% των προστίμων που επιβάλλεται

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

Η «εφηβεία» της Ε.Ε τέλειωσε

Νέο αρνητικό ρεκόρ για το Χρηματιστήριο Σε χαμηλά εικοσαετίας η αγορά ε το ταμπλό άδειο από εντολές και αγοραστές, ήταν εύκολο να στηθεί ένα παιχνίδι στο τέλος της χθεσινής συνεδρίασης για τους πτωτικούς παίκτες. Αυτή τη φορά οι τράπεζες δεν μετείχαν στο παιχνίδι., καθώς το βάρος τους στους δείκτες έχει περιοριστεί αισθητά, περισσότερο βέβαια στον Γενικό Δείκτη.

Αλλά το ίδιο πάνω- κάτω ισχύει και για τον δείκτη FTSE-20 όπου με αντίθεση την Εθνική οι άλλοι τίτλοι είναι εντελώς ξεπουλημένοι και ξεπουπουλιασμένοι και δεν μπορούν να επηρεάσουν σοβαρά την κατεύθυνσή του. Έτσι χθες επιστρατεύτηκαν οι μετοχές της ΔΕΗ και της Coca-Cola, όπου με «μαρκετιές» δηλαδή μαζικές πωλήσεις στο τέλος της συνεδρίασης, η αγορά πέρασε σε αρνητικό πρόσημο. Προφανώς η αγορά θα μπορούσε χθες να κλείσει θετικά έστω και όχι στα υψηλά της ημέρας, καθώς

απουσίαζαν οι αμερικανικές εντολές από το ταμπλό. ¨όμως οι εγχώριοι σορτάκηδες επιστράτευσαν τα νέα χαρτιά που κάνουν την διαφορά στους δείκτες για να συνεχιστεί η πτώση χωρίς ανάπαυλα. Ο μικρός τζίρος βοήθησε προς αυτή την κατεύθυνση. Έτσι, παρά τα ενδοσυνεδριακά κέρδη έως και 2% το ΧΑ έκλεισε τελικά με απώλειες, στο χαμηλό ημέρας που σημείωσε στις δημοπρασίες. Τα χαμηλά 20ετίας συνεχίζονται λοιπόν. Πάντως για τον δείκτη των τραπεζών, που έφτασε να ενισχύεται

Στο ταμπλό, ο Γενικός δείκτης έκλεισε στις 673,30 μονάδες, με απώλειες 0,39%

έως και 6,51%, οι συναλλαγές ολοκληρώθηκαν χθες σε θετικό έδαφος, στις 270,56 μονάδες, με κέρδη 1,40%. Ο Γενικός δείκτης έκλεισε στις 673,30 μονάδες, με απώλειες 0,39%. Η αξία των συναλλαγών έφθασε τα 26,94 εκ. ευρώ. Συνολικά 87 μετοχές έκλεισαν με απώλειες και 74 ενισχύθηκαν. Στο μεταξύ χθες σε νέα επίπεδα ρεκόρ κινήθηκαν τα ελληνικά και πορτογαλικά spreads μετά την υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Πορτογαλίας στην κατηγορία junk από την Fitch. Ειδικότερα, ο οίκος αξιολόγησης υποβάθμισε κατά μίας βαθμίδα την πιστοληπτική ικανότητα της χώρας σε ΒΒ+ από ΒΒΒ-, διατηρώντας αρνητικό το outlook, καθώς εκτιμά ότι η ύφεση στη χώρα καθιστά δυσκολότερη την επίτευξη των στόχων της πορτογαλικής κυβέρνησης. Την Πορτογαλία υποβάθμισε μετά την Ελλάδα και ο κινεζικός οίκος Dagong, που συμμετέχει στο παιχνίδι των υποβαθμίσεων, το οποίο φαίνεται ότι περνάει σε νέα φάση.

Η μακρά περίοδος της εφηβείας της Ευρωπαϊκής Ένωσης έχει παρέλθει πλέον ανεπιστρεπτί. Οι αγορές με τις κινήσεις τους απλώς πιστοποιούν το γεγονός αυτό. Το παρόν μόρφωμα της νομισματικής ένωσης των χωρών της Ευρώπης χωρίς την λειτουργία κοινής δημοσιονομικής δομής δεν είναι διατηρήσιμο πλέον. Ήδη οι αγορές έχουν προκαλέσει μια μικρή αλλά άκρως επικίνδυνη διάρρηξη του κεντρικού άξονα που υπάρχει μεταξύ της Γαλλίας και της Γερμανίας. Αξίζει να θυμηθούμε ότι η επανένωση της Γερμανίας στηρίχτηκε στην ισχύ του Γαλλογερμανικού άξονα καθώς μια πολιτική διάρρηξη της ειδικής σχέσης θα υπέσκαπτε εκείνη την περίοδο καθοριστικά την Ευρωπαϊκή ένωση. Ο Γαλλογερμανικός άξονας στηρίχτηκε κατά πρώτον στην οικονομική ισχύ της ΓερμαΣάκης Καρανικόλας νίας και κατά δεύτερον στην (Υπεύθυνος Διεθνών Αγορών της ΚΥΚΛΟΣ πολιτική και πολεμική ισχύ της ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ) Γαλλίας. Η πολεμική και κατά συνέπεια πολιτική ισχύ μιας χώρας είναι ένας σημαντικότατος παράγοντας που δεν πρέπει να παραβλέπεται σε καμία περίπτωση. Βεβαίως τις περισσότερες φορές οικονομική και πολιτική-πολεμική ισχύς συμβαδίζουν και αποτελούν μια σχέση αιτίου και αιτιατού. Όταν όμως αυτό δεν συμβαίνει τότε οι οικονομικοί και πολιτικοί αναλυτές θα πρέπει να λαμβάνουν σοβαρά υπόψη τους και αυτήν την μεταβλητή. Ως γνωστόν υπάρχουν περιπτώσεις χωρών οι οποίες διαθέτουν σημαντική οικονομική ισχύ αλλά όχι ισόποση πολιτική και πολεμική ισχύ. Οι περιπτώσεις της Γερμανίας, της Νότιας Κορέας και της Ιαπωνίας είναι κάποιες από αυτές που ταιριάζουν στην περιγραφή. Οι αγορές εκ της φύσεως τους δίνουν μικρότερη σημασία στην πολιτική και πολεμική ισχύ και επικεντρώνονται στα οικονομικά μεγέθη. Με βάση λοιπόν την προσέγγιση των αγορών το σπάσιμο του αδιεξόδου στην Ε.Ε περνά μέσα από την πλήρη αποδοχή των όρων της Γερμανίας από όλα τα μέλη της ζώνης του Ευρώ, ιδιαιτέρως δε από την Ισπανία, Ιταλία και προπάντων την Γαλλία. Ο χρόνος αντίδρασης στην πίεση των αγορών, περιορίζεται ραγδαία! Ενώ λοιπόν μέχρι το καλοκαίρι οι πολιτικοί ταγοί της ένωσης είχαν στην διάθεση τους κάποιες εβδομάδες, τώρα ο χρόνος αντίδρασης τους περιορίζεται στο επίπεδο ημερών. Οι Γαλλικές τράπεζες και η έκθεση τους στο χρέος των χωρών της ευρωπαϊκής περιφέρειας αποτελούν αναμφισβήτητα την Αχίλλειο πτέρνα της Γαλλίας καθώς προσπαθεί να διαπραγματευτεί ισότιμα με τον εταίρο της την Γερμανία την νέα δομή ενός ομοσπονδιακού μορφώματος που απαιτούν οι καιροί. Ενίσχυση του EFSF, έκδοση ευρωομολόγου, ολόπλευρη και μαζική παρέμβαση της ΕΚΤ στην αγορά ομολόγων με ποσοτική χαλάρωση στα βήματα της Αμερικανικής FED, δανεισμός του ΔΝΤ από την ΕΚΤ και ακολούθως δανεισμός των χωρών της ευρωπαϊκής περιφέρειας από το ταμείο είναι κάποιες από τις ιδέες που προτείνονται, εξετάζονται και ακολούθως απορρίπτονται συνήθως από την Γερμανία, η οποία προβάλλει απροκάλυπτα πλέον τόσο την οικονομική της ισχύ, όσο και το πλαίσιο ενός αυστηρού οικονομικού μοντέλου, στο οποίο η χρησιμοποίηση της νομισματικής πολιτικής για την ενίσχυση του ρυθμού ανάπτυξης αντιμετωπίζεται τουλάχιστον με καχυποψία! Το ερώτημα λοιπόν που ανακύπτει είναι για πόσο η τρέχουσα διελκυστίνδα μεταξύ της Γερμανίας και της Γαλλίας θα συνεχιστεί προτού η τελευταία θέσει στην τράπεζα των διαπραγματεύσεων και το χαρτί της πολιτικής και πολεμικής ισχύος.

40 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

Πηγή: Πήγασος Xρηματιστηριακή AEΠEY

ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ: Στις 673,30 μονάδες έκλεισε ο δείκτης / OΓKOΣ ΣYNAΛΛAΓΩN: Στα 26,94 εκατ. ευρώ ανήλθε ο όγκος METOXH

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,356 1,570 0,980 0,390 0,338 0,270 0,050 0,119 2,140 0,660 1,420 0,362 0,359 0,299 0,121 2,980 0,530 1,200 0,412 0,098 0,398 0,640 0,310 0,270 6,800 4,400 1,130 0,609 0,315 0,306 1,760 0,289 0,420 0,969 0,420 1,280 0,572 0,306 1,080 1,030 13,300 1,150 6,260 2,580 0,235 0,557 1,470 0,372 0,215 2,830 2,570 0,494 2,080 4,190 0,710 0,323 0,838 0,309 0,051 0,640 0,210 0,449 0,426 0,858 7,650 3,200 1,370 0,570 1,940

0,350 1,600 1,000 0,574 0,289 0,270 0,029 0,122 2,000 0,600 1,400 0,370 0,351 0,449 0,123 3,040 0,533 1,250 0,451 0,129 0,390 0,738 0,320 0,270 7,000 5,150 1,010 0,631 0,271 0,390 1,890 0,290 0,430 0,987 0,424 1,340 0,550 0,336 1,070 1,210 14,010 1,220 6,460 2,910 0,248 0,550 1,490 0,368 0,232 3,050 2,930 0,503 2,150 4,280 0,714 0,317 0,849 0,340 0,056 0,573 0,210 0,400 0,423 0,879 7,200 3,210 1,400 0,590 1,940

0,006 -0,030 -0,020 -0,184 0,049 0,000 0,021 -0,003 0,140 0,060 0,020 -0,008 0,008 -0,150 -0,002 -0,060 -0,003 -0,050 -0,039 -0,031 0,008 -0,098 -0,010 0,000 -0,200 -0,750 0,120 -0,022 0,044 -0,084 -0,130 -0,001 -0,010 -0,018 -0,004 -0,060 0,022 -0,030 0,010 -0,180 -0,710 -0,070 -0,200 -0,330 -0,013 0,007 -0,020 0,004 -0,017 -0,220 -0,360 -0,009 -0,070 -0,090 -0,004 0,006 -0,011 -0,031 -0,005 0,067 0,000 0,049 0,003 -0,021 0,450 -0,010 -0,030 -0,020 0,000

1,71% -1,88% -2,00% -32,06% 16,96% 0,00% 69,97% -2,46% 7,00% 10,00% 1,43% -2,16% 2,28% -33,41% -1,63% -1,97% -0,56% -4,00% -8,65% -24,03% 2,05% -13,28% -3,13% 0,00% -2,86% -14,56% 11,88% -3,49% 16,24% -21,54% -6,88% -0,34% -2,33% -1,82% -0,94% -4,48% 4,00% -8,93% 0,93% -14,88% -5,07% -5,74% -3,10% -11,34% -5,24% 1,27% -1,34% 1,09% -7,33% -7,21% -12,29% -1,79% -3,26% -2,10% -0,56% 1,89% -1,30% -9,12% -8,93% 11,69% 0,00% 12,25% 0,71% -2,39% 6,25% -0,31% -2,14% -3,39% 0,00%

0,318 1,570 0,978 0,390 0,261 0,270 0,029 0,116 2,000 0,660 1,420 0,362 0,350 0,299 0,121 2,860 0,530 1,200 0,407 0,098 0,390 0,640 0,302 0,270 6,770 4,400 1,010 0,592 0,299 0,306 1,720 0,252 0,420 0,954 0,420 1,230 0,550 0,306 1,070 1,030 13,080 1,070 6,220 2,580 0,235 0,546 1,400 0,362 0,215 2,830 2,570 0,491 2,080 3,990 0,690 0,298 0,830 0,278 0,050 0,540 0,210 0,352 0,423 0,840 7,100 3,200 1,310 0,570 1,940

0,356 1,600 1,000 0,574 0,338 0,270 0,050 0,130 2,140 0,660 1,460 0,375 0,359 0,449 0,123 3,070 0,533 1,250 0,433 0,115 0,398 0,739 0,319 0,270 7,000 5,150 1,280 0,620 0,320 0,399 1,800 0,290 0,420 0,978 0,435 1,310 0,595 0,339 1,090 1,210 14,100 1,160 6,360 2,780 0,260 0,558 1,470 0,372 0,232 2,910 2,870 0,506 2,140 4,280 0,720 0,323 0,880 0,429 0,056 0,640 0,210 0,449 0,426 0,871 7,650 3,210 1,400 0,618 1,940

1.397.173 15.074 1.038 525 25.597 300 1.505.804 137.138 10.633 10 450 12.000 1.511 9.650 68.573 423.332 3.290 3.698 666.182 49.658 60 898.536 23.965 0 3.374 3.302.431 3.193 1.190 78.882 23.120 17.383.088 12.169 1.498 97.762 9.019 48.479 20.416 10.204 40.140 1.049.776 20.392 91.970 230.529 446.343 8.173 9.314 5.418 133.751 14.247 34.029 67.555 1.735 9.420 204 78.432 30.304 22.512 1.891 284.734 666 0 21.834 65 630.148 214.510 480 844 16.160 2.800

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,175 1,550 0,920 0,294 0,230 0,254 0,023 0,090 2,000 0,530 0,270 0,300 0,130 0,280 0,073 2,860 0,358 0,894 0,302 0,064 0,280 0,640 0,180 0,230 5,000 4,400 1,000 0,532 0,140 0,240 1,470 0,230 0,360 0,580 0,391 0,850 0,380 0,306 0,945 1,030 13,080 0,840 5,190 2,580 0,223 0,502 1,370 0,300 0,193 2,830 2,570 0,370 2,080 3,400 0,669 0,270 0,690 0,220 0,050 0,355 0,170 0,310 0,376 0,770 6,400 2,310 1,150 0,550 1,400

3,859 2,350 1,694 0,820 0,690 0,770 0,050 0,288 3,552 1,140 1,510 0,630 0,450 0,810 0,220 4,900 0,950 1,337 2,120 0,378 0,490 4,040 0,329 0,740 7,200 12,880 1,800 1,350 0,420 0,530 7,760 0,500 0,690 1,350 1,010 1,630 0,664 0,780 1,720 4,080 37,010 1,800 7,680 6,878 0,350 0,700 2,090 0,540 0,700 5,270 5,690 0,620 3,520 7,190 1,530 0,740 1,010 0,530 0,633 1,210 0,340 0,610 0,790 2,860 15,250 5,090 1,850 0,880 2,070

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 31/12/10

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2010 AΠOΔOΣH P/E P/BV

KYPIA AΓOPA AΓPOTIKH TPAΠEZA (KO) * AEPOΠOPIA AIΓAIOY (KO) * AIOΛIKH AEEX (KO) * AKPITAΣ (KO) * AΛKO EΛΛAΣ (KO) * AΛOYMYΛ (KO) * ALPHA TRUST ANΔPOMEΔA AEEX (KO) * ANEK (KO) * ANEK (ΠO `90) * ANEK (ΠO `96) * ATTIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * BAΛKAN AKINHTA (KO) * BAPBEPHΣ N. - MODA BAGNO (KO) * BIOKAPΠET (KO) * BIOTEP (KO) * BIOXAΛKO (KA) * BIΣ (KO) * BOΓIATZOΓΛOY SYSTEMS (KO) * BΩBOΣ MΠAMΠHΣ (KO) * Γ.E. ΔHMHTPIOY (KO) * ΓAΛAΞIΔI (KO) * ΓEK TEPNA (KO) * ΓENIKH EMΠOPIOY (KO) * ΓIOYPOMΠPOKEPΣ (KO) * ΔAIOΣ ΠΛAΣTIKA (KO) * ΔEH (KO) * ΔIAΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * ΔOMIKH KPHTHΣ (KO) * ΔPOMEAΣ (KO) * EBPOΦAPMA (KO) * EΘNIKH TPAΠEZA (KO) * EIΔHΣEOΦΩNIKH EΛΛAΣ (KO) * EKTEP (KO) * EΛ. BIOM. ZAXAPHΣ (KA) * EΛAΣTPON (KO) * EΛBAΛ (KA) * EΛBE (KO) * EΛΓEKA (KO) * EΛINOIΛ (KO) * EΛΛAKTΩP (KO) * EΛΛAΔOΣ TPAΠEZA (KO) * EΛΛHNIKA KAΛΩΔIA (KO) * EΛΛHNIKA ΠETPEΛAIA (KO) * EΛΛHNIKA XPHMATIΣTHPIA (KO) * EΛΛHNIKH YΦANTOYPΓIA (KO) * EΛTON (KO) * EΛTPAK (KO) * EΠIΛEKTOΣ (KO) * ETEM (KA) * EYAΘ (KO) * EYΔAΠ (KO) * EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH (KO) * EYPΩΣYMBOYΛOI (KO) * ZAMΠA (KA) * IAΣΩ (KO) * IATPIKO AΘHNΩN (KO) * IKTINOΣ EΛΛAΣ (KO) * IΛYΔA (KO) * IMΠEPIO-APΓΩ ΓKPOYΠ (KO) * INTEAΛ OMIΛOΣ (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (ΠO) * INTEPTEK (KO) * INTPAΛOT (KO) * KAE (KO) * KAΘHMEPINH (KO) * KANAKHΣ Σ. (KO) * KAPAMOΛEΓKOΣ (KO) * KAPATZH (KO) *

79.907,55 314,00 195,00 3,38 1,00 2.119,87

55,60 591,14 90,11 180,01 1.438,59 243.261,08 2.956,70 46.852,98 145,58 19,90 103.156,16 3.528,25 9.560,90 1.562.145,31 1.720,00 150,19 443,50 330,50 7.376.177,34 755,48 28.241,42 2.934,73 934,40 4.079,23 2.600,66 43.200,00 295.335,50 17.591,04 7.049,07 214.483,41 289.198,77 777,40 296,99 12.500,85 2.544,07 3.957,58 6.082,32 105,97 990,60 5.074,86 3.447,61 2.139,32 25,15 9.651,66 68,30

26.353,31 202.189,42 1.280,00 88,25 7.327,00

-88,28% -26,98% -37,22% -20,41% -6,11% -51,79% 67,67% -50,42% -39,75% -38,89% 35,24% -15,81% 2,57% -56,03% -13,57% -26,42% -26,39% 18,45% -74,25% -57,39% 17,06% -80,49% 40,91% -63,51% 13,90% -59,03% -31,10% -43,08% -1,56% -34,89% -70,91% -19,72% -22,22% 44,63% -38,24% 25,49% 11,70% -52,92% -18,18% -69,25% -54,04% 21,05% 6,83% -45,65% -21,67% -3,97% -21,81% 6,29% -36,76% -29,07% -44,49% -20,32% -40,74% -33,60% -40,83% -46,17% 6,08% -11,71% -88,05% -33,33% -27,59% -19,82% -29,00% -65,54% -35,22% -34,16% -13,47% -19,72% 37,59%

451,27 112,12 10,95 5,07 5,81 5,94 1,34 22,06 0,67 1,96 21,73 7,28 6,75 7,17 2,13 594,43 2,63 7,59 13,98 6,39 5,60 54,96 7,46 1,62 102,00 1.020,80 34,08 9,67 10,94 4,18 1.682,72 8,05 4,73 35,61 7,83 158,85 7,57 9,77 25,73 182,31 264,20 31,31 1.913,28 168,65 3,22 14,89 22,27 19,37 6,45 102,73 273,71 13,59 15,28 4,20 37,74 28,02 23,95 2,78 1,88 5,31 7,18 1,15 4,79 136,39 512,15 54,40 10,28 5,55 28,48

1.267.622.216 71.417.100 11.178.000 13.000.000 17.200.576 22.016.250 26.870.000 185.373.016 312.163 2.969.713 15.300.000 20.121.710 18.810.000 23.986.500 17.579.754 199.474.091 4.968.600 6.325.000 33.930.000 65.181.256 14.076.360 85.882.688 24.060.000 6.000.000 15.000.000 232.000.000 30.159.583 15.878.748 34.720.000 13.673.200 956.090.482 27.848.000 11.250.000 36.748.909 18.648.000 124.100.815 13.230.000 31.937.030 23.828.130 177.001.313 19.864.886 27.226.360 305.635.185 65.368.563 13.692.227 26.730.187 15.146.404 52.067.296 30.009.210 36.300.000 106.500.000 27.503.677 7.347.600 1.002.280 53.155.053 86.735.980 28.580.100 9.000.000 36.765.744 8.298.467 34.176.280 2.566.836 11.233.200 158.961.721 66.948.210 17.000.000 7.500.000 9.742.920 14.679.792

0,00

0,79

0,03

0,03 1,98 0,45 0,15 0,09

0,11 0,04 0,04 0,25 0,06 0,05

0,07 0,00

0,01 0,07

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,74 0,00 0,00 0,00 17,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,99 14,86 7,19 5,81 0,00 6,25 0,00 0,00 4,03 1,56 8,16 0,00 6,04 8,03 0,00 5,97 0,00 0,00 0,00 15,68 0,00 0,52 0,00 0,00 0,00 1,75 3,35

- 0,11 - 0,56 - 0,43 - 0,09 - 0,18 - 0,05 - 1,11 - 0,15 - 2,69 - 0,83 - 3,52 - 0,16 - 0,22 - 0,09 - 0,04 - 0,52 5,14 0,16 9,69 0,33 - 0,24 - 0,20 21,31 0,37 - 0,11 70,63 0,35 - 2,23 - 4,83 1,83 0,15 - 1,24 - 0,46 - 0,31 54,34 0,27 3,82 0,17 3,21 0,35 - 0,19 - 0,35 - 0,10 18,64 0,31 - 0,49 - 0,15 17,78 0,52 - 0,19 1,11 0,32 83,79 0,30 10,64 0,80 8,18 1,17 - 0,09 5,39 0,45 10,77 0,37 - 0,59 - 0,12 8,28 0,95 24,13 0,33 5,36 0,36 - 2,79 - 0,28 - 0,29 - 0,18 41,12 0,93 - 0,32 - 0,05 3,48 0,38 - 0,31 - 0,65 - 0,20 3,72 0,48 5,48 0,88 - 0,49 7,77 0,74 3,59 0,17 8,02 0,38

DEAL news

METOXH KEKPOΨ (KO) * KEΠENOY MYΛOI (KO) * KΛOYKINAΣ - ΛAΠΠAΣ (KO) * KΛΩΣ/ΓIA NAYΠAKTOY (KA) * KOPΔEΛΛOY X. AΦOI (KO) * KOPPEΣ (KO) * KPEKA (KO) * KPETA ΦAPM (KO) * KPI - KPI (KO) * KTHMA ΛAZAPIΔH (KO) * KYΠPOY TPAΠEZA (KO) * KYPIAKIΔHΣ H.- F.H.L. (KO) * KYPIAKOYΛHΣ (KO) * ΛANAKAM (KO) * ΛEBENTEPHΣ N. (KA) * ΛEBENTEPHΣ N. (ΠA) * ΛIBANHΣ (KO) * ΛOYΛH MYΛOI (KO) * MAΘIOΣ ΠYPIMAXA (KO) * METKA (KO) * MOTOΔYNAMIKH (KO) * MOTOP OΪΛ (KO) * MOYZAKHΣ (KA) * MOXΛOΣ (KO) * MΠHTPOΣ ΣYMMETOXIKH (KO) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (KA) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (ΠA) * MYTIΛHNAIOΣ (KO) * NAKAΣ MOYΣIKH (KO) * NAYTEMΠOPIKH (KO) * NHPEYΣ (KO) * NTPOYKΦAPMΠEN (KO) * OΛΘ (KO) * OΛΠ (KO) * OΠAΠ (KO) * OTE (KO) * ΠAΪPHΣ ΠΛAΣTIKΩN (KO) * ΠAPNAΣΣOΣ (KO) * ΠEIPAIΩΣ TPAΠEZA (KO) * ΠETPOΠOYΛOΣ (KO) * ΠΛAIΣIO COMPUTERS (KO) * ΠΛAΣTIKA ΘPAKHΣ (KO) * ΠΛAΣTIKA KPHTHΣ (KA) * ΠPOOΔEYTIKH (KO) * PEBOΪΛ (KO) * ΣAPANTHΣ ΓP. (KO) * ΣAPANTOΠOYΛOΣ KYΛ/MYΛOI (KO) * ΣEΛONTA IXΘ/ΓEIAI (KO) * ΣIΔENOP (KO) * ΣIΔMA (KO) * ΣΠYPOY AΓP. OIK. (KO) * ΣΦAKIANAKHΣ (KO) * ΣΩΛ/ΓEIA KOPINΘOY (KO) * TAXYΔPOMIKO TAMIEYTHPIO (KO) * TEPNA ENEPΓEIAKH (KO) * TEXNIKH OΛYMΠIAKH (KO) * TZIPAKIAN ΠPOΦIΛ (KA) * TITAN (KO) * TITAN (ΠO) * YΓEIA (KO) * ΦIEPATEΞ (KO) * ΦINTEΞΠOPT (KO) * XAΪΔEMENOΣ (KO) * XAΛKOP (KA) * XATZHIΩANNOY (KO) * XATZHKPANIΩTH E. YIOI (KO) * A.S. COMPANY (KO) * ALPHA BANK (KO) * ALSINCO (KO) * ATTICA BANK (KO) * AUDIOVISUAL (KO) * AUTOHELLAS (KO) * AVENIR (KO) * AXON ΣYMMETOXΩN (KO) * BYTE COMPUTER (KO) * CENTRIC ΠOΛYMEΣA (KO) * COCA - COLA (KO) * CPI (KO) * CYCLON EΛΛAΣ (KO) * DIONIC (KO) * EUROBANK EFG (KO) * EUROBANK PROPERTIES (KO) * EURODRIP (KO) * EUROMEDICA (KO) *

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

1,300 0,900 0,379 0,320 0,230 2,800 0,450 0,624 0,700 0,250 0,546 0,451 0,578 0,534 0,393 0,488 0,209 1,400 0,291 5,880 0,389 5,650 0,189 0,924 0,480 0,125 0,470 2,900 0,549 0,230 0,571 0,220 9,730 9,270 6,050 3,110 0,318 0,322 0,243 1,990 3,310 0,411 3,320 0,130 0,558 1,920 0,900 0,449 1,550 0,620 0,408 1,020 0,672 0,520 1,680 1,330 0,330 10,810 4,750 0,280 0,139 0,209 0,570 0,548 0,060 0,564 0,217 0,720 0,416 0,220 0,259 1,210 0,106 0,166 0,315 0,174 12,250 0,359 0,320 1,410 0,502 3,650 0,729 0,430

1,240 0,900 0,390 0,410 0,219 3,090 0,400 0,670 0,680 0,201 0,621 0,467 0,600 0,590 0,393 0,366 0,175 1,450 0,380 6,040 0,389 5,970 0,204 0,850 0,480 0,125 0,470 3,080 0,649 0,210 0,613 0,239 9,960 10,370 6,620 3,380 0,439 0,311 0,218 1,990 3,700 0,440 3,260 0,120 0,589 1,950 0,900 0,450 1,590 0,650 0,424 1,050 0,683 0,549 1,780 1,370 0,290 12,510 5,000 0,285 0,084 0,209 0,820 0,587 0,059 0,698 0,240 0,861 0,637 0,241 0,327 1,230 0,122 0,160 0,298 0,180 12,930 0,350 0,331 1,480 0,598 4,000 0,745 0,450

0,060 0,000 -0,011 -0,090 0,011 -0,290 0,050 -0,046 0,020 0,049 -0,075 -0,016 -0,022 -0,056 0,000 0,122 0,034 -0,050 -0,089 -0,160 0,000 -0,320 -0,015 0,074 0,000 0,000 0,000 -0,180 -0,100 0,020 -0,042 -0,019 -0,230 -1,100 -0,570 -0,270 -0,121 0,011 0,025 0,000 -0,390 -0,029 0,060 0,010 -0,031 -0,030 0,000 -0,001 -0,040 -0,030 -0,016 -0,030 -0,011 -0,029 -0,100 -0,040 0,040 -1,700 -0,250 -0,005 0,055 0,000 -0,250 -0,039 0,001 -0,134 -0,023 -0,141 -0,221 -0,021 -0,068 -0,020 -0,016 0,006 0,017 -0,006 -0,680 0,009 -0,011 -0,070 -0,096 -0,350 -0,016 -0,020

4,84% 0,00% -2,82% -21,95% 5,02% -9,39% 12,50% -6,87% 2,94% 24,38% -12,08% -3,43% -3,67% -9,49% 0,00% 33,33% 19,43% -3,45% -23,42% -2,65% 0,00% -5,36% -7,35% 8,71% 0,00% 0,00% 0,00% -5,84% -15,41% 9,52% -6,85% -7,95% -2,31% -10,61% -8,61% -7,99% -27,56% 3,54% 11,47% 0,00% -10,54% -6,59% 1,84% 8,33% -5,26% -1,54% 0,00% -0,22% -2,52% -4,62% -3,77% -2,86% -1,61% -5,28% -5,62% -2,92% 13,79% -13,59% -5,00% -1,75% 65,48% 0,00% -30,49% -6,64% 1,69% -19,20% -9,58% -16,38% -34,69% -8,71% -20,80% -1,63% -13,11% 3,75% 5,70% -3,33% -5,26% 2,57% -3,32% -4,73% -16,05% -8,75% -2,15% -4,44%

1,250 0,900 0,379 0,297 0,230 2,740 0,311 0,620 0,673 0,204 0,532 0,450 0,578 0,534 0,393 0,366 0,195 1,400 0,290 5,880 0,389 5,610 0,173 0,849 0,480 0,125 0,470 2,900 0,549 0,210 0,571 0,220 9,730 9,270 6,050 3,110 0,318 0,300 0,219 1,990 3,310 0,411 3,300 0,128 0,558 1,910 0,900 0,423 1,530 0,610 0,400 1,020 0,640 0,470 1,680 1,330 0,205 10,810 4,520 0,263 0,108 0,209 0,570 0,548 0,049 0,564 0,217 0,703 0,416 0,220 0,200 1,120 0,101 0,158 0,280 0,164 12,190 0,350 0,320 1,400 0,500 3,650 0,675 0,430

1,300 0,900 0,390 0,410 0,271 3,030 0,450 0,670 0,720 0,250 0,600 0,520 0,620 0,590 0,393 0,488 0,209 1,450 0,291 6,180 0,389 5,950 0,204 0,924 0,480 0,129 0,470 3,060 0,649 0,254 0,613 0,239 10,040 10,150 6,480 3,300 0,439 0,322 0,243 1,990 3,700 0,449 3,360 0,135 0,560 1,970 0,900 0,449 1,560 0,620 0,412 1,050 0,679 0,520 1,770 1,350 0,330 11,750 4,900 0,291 0,178 0,209 0,820 0,581 0,064 0,698 0,256 0,820 0,637 0,240 0,424 1,230 0,121 0,168 0,315 0,185 12,940 0,359 0,340 1,470 0,571 4,050 0,745 0,470

12.694 0 18.376 15.855 102 6.300 10.557 13.879 5.588 8.505 17.236.794 23.135 1.190 765 280 140 1.530 6.004 1.253 236.883 0 355.656 1.835 1.246 1.800 51.438 0 466.316 258 1.535 85.885 1.106 3.514 19.663 2.849.939 1.907.097 129 2.860 9.779.732 0 240 18.951 13.350 5.107 22.465 17.107 0 23.410 14.890 2.400 2.060 362 255.156 2.721.048 298.477 25.190 9.518 200.247 8.316 160.694 3.858 0 3.743 139.982 62.150 275 2.067 13.243.943 300 159.874 6.076 10.596 120.607 1.442 2.150 83.322 704.509 360 9.290 1.811.225 10.095.824 111.874 14.017 2.575

Aξία

5.058,05 305,06 198,80 23,23 4.481,10 0,45 3.010,50 677,60 277,98 1.683.122,01 484,42 593,91

4,88 2,09 699,90 91.658,60 249.215,12 274,17 13,86 633,32 4.398,65 311.320,45 25,30 16.500,15 221,33 1.072,10 22.841,03 4.919.426,91 948.951,07 35,42 356.071,78 421,20 2.550,88 17.672,00 26,00 13.528,96 471,34 5.569,52 594,80 3,06 21.053,73 305.127,71 84.283,26 3.175,85 988,97 156.081,42 2.092,50 5.988,10 55,60 85,49 16.589,48 1.025,48 465,87 1.680.904,52 41,60 8.347,56 408,35 5.178,00 8.545,39 76,95 2.443,00 1.792.987,56 2.233,96 749.277,42 562.668,52 65.980,94 1.186,62 120,85

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,892 0,749 0,340 0,297 0,190 2,740 0,222 0,620 0,660 0,190 0,532 0,309 0,370 0,520 0,354 0,283 0,172 1,200 0,230 5,180 0,315 5,610 0,160 0,630 0,340 0,070 0,440 2,720 0,529 0,210 0,550 0,220 9,480 8,500 6,000 2,990 0,210 0,225 0,199 1,810 3,310 0,370 2,944 0,110 0,498 1,900 0,900 0,399 1,530 0,530 0,370 0,800 0,620 0,302 1,680 1,080 0,205 9,470 4,430 0,210 0,084 0,149 0,520 0,548 0,030 0,348 0,200 0,703 0,330 0,182 0,136 0,950 0,100 0,130 0,249 0,110 12,000 0,170 0,270 0,350 0,500 3,650 0,600 0,248

3,170 1,100 1,130 0,460 0,480 4,870 0,640 4,400 1,020 0,490 3,570 0,573 0,770 0,735 0,620 0,490 0,870 1,740 0,820 11,050 0,696 9,017 0,350 1,920 0,660 0,130 0,500 5,810 0,990 0,450 0,880 0,530 16,280 16,800 16,720 8,480 0,700 0,970 1,985 2,629 5,050 0,630 3,876 0,270 0,980 3,400 2,660 0,870 3,600 1,090 0,700 3,100 1,370 4,120 4,020 1,840 0,480 18,040 9,900 0,973 0,210 0,340 1,250 0,990 0,130 1,000 0,420 5,330 0,637 1,260 0,540 1,930 0,350 1,090 0,560 0,530 21,471 0,450 0,530 1,480 5,260 6,950 1,360 4,020

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 31/12/10 -31,58% -6,89% -56,93% -27,27% -28,13% -32,53% -81,32% -15,66% -39,02% -78,84% -15,92% 34,42% -11,00% -29,82% 19,02% -72,13% -5,82% -47,09% -37,58% -37,26% -21,47% -17,83% -47,50% -2,04% 4,17% -31,11% -33,86% -42,50% -21,78% -47,62% -6,44% -19,46% -53,25% -49,27% -50,31% -48,06% -87,42% -21,44% -25,62% -17,80% 6,40% -48,00% -26,58% -36,00% -55,45% -36,76% -38,00% -22,50% -21,54% -50,24% 1,82% -82,25% -44,92% 9,02% -17,50% -34,17% -46,93% -65,00% -0,71% -30,33% -51,28% -11,61% -40,00% -21,67% -38,00% -81,05% 1,46% -76,60% -47,14% -22,44% -59,23% -68,68% -21,25% -58,57% -34,87% -7,95% -15,79% 252,50% -86,61% -38,66% -25,61% -85,86%

4,29 6,03 15,24 3,68 4,88 37,66 3,21 18,40 23,15 3,95 490,95 10,56 4,39 3,17 3,27 1,05 1,62 21,31 2,86 305,47 4,47 625,92 6,08 4,24 7,60 3,18 0,72 339,06 3,48 5,51 36,33 3,41 98,08 231,75 1.929,95 1.524,37 1,58 6,51 277,83 14,07 73,08 18,89 90,90 3,16 12,43 73,63 3,76 13,15 149,18 6,20 11,60 8,07 83,44 147,92 183,68 44,06 4,19 832,86 35,95 85,61 1,42 1,53 4,75 55,50 4,30 2,28 4,75 384,67 2,09 53,87 11,77 44,00 11,17 3,36 4,98 17,60 4.490,14 3,56 8,53 40,95 277,58 222,65 32,40 9,38

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2010 AΠOΔOΣH P/E P/BV 3.300.689 6.700.000 40.219.218 11.510.102 21.224.340 13.450.000 7.125.216 29.480.000 33.065.136 15.804.800 899.173.181 23.416.001 7.595.160 5.939.268 8.321.682 2.160.524 7.734.375 15.222.276 9.819.370 51.950.600 11.500.000 110.782.980 32.188.050 4.588.137 15.842.391 25.413.350 1.540.000 116.915.862 6.340.000 23.935.280 63.631.645 15.492.480 10.080.000 25.000.000 319.000.000 490.150.389 4.971.466 20.210.127 1.143.326.564 7.070.400 22.080.000 45.949.500 27.379.200 24.319.250 22.280.000 38.350.940 4.181.450 29.281.594 96.243.908 10.000.000 28.438.268 7.914.480 124.170.201 284.465.964 109.333.400 33.125.000 12.700.000 77.044.880 7.568.960 305.732.436 10.203.575 7.326.648 8.340.750 101.279.627 71.683.906 4.034.950 21.876.700 534.269.648 5.025.000 244.885.573 45.457.464 36.360.000 105.423.498 20.255.805 15.816.009 101.123.806 366.541.695 9.907.500 26.664.840 29.039.986 552.948.427 61.000.000 44.448.600 21.820.410

0,08

0,04

0,48 0,25

0,21 0,02 1,54 0,12

0,05 0,04

0,03

0,04

0,18 0,18

0,02

0,54 -

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 14,96 0,00 0,00 0,00 0,00 8,91 0,00 0,00 0,00 8,16 0,00 4,42 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,16 0,22 25,45 3,79 0,00 0,00 0,00 0,00 1,51 8,76 0,00 0,00 5,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,50 0,00 0,00 1,70 3,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,56 0,00 0,00 14,69 0,00

18,24 17,45 8,60 25,77 1,35 31,31 5,67 23,58 3,51 4,98 1,72 5,35 15,96 32,89 3,35 38,49 4,54 28,27 17,13 8,69 9,04 6,23 13,49 18,87 8,61 3,78 38,18 13,73 3,06 3,27 10,82 5,61 68,36 27,30 10,67 -

0,31 0,40 0,21 0,24 0,19 1,34 0,21 0,30 0,86 0,14 0,18 0,40 0,27 0,26 0,32 0,40 0,08 0,31 0,23 1,31 0,28 1,53 0,12 0,05 0,18 0,28 1,07 0,49 0,17 0,25 0,24 0,14 0,81 1,56 2,77 1,39 0,25 0,15 0,05 0,34 1,42 0,18 0,82 0,16 0,57 0,59 0,37 0,20 0,30 0,21 0,35 0,10 0,56 0,16 0,50 0,12 0,22 0,58 0,26 0,12 0,06 0,12 0,17 0,39 0,14 0,32 0,27 0,07 0,69 0,10 0,23 0,34 0,27 0,04 0,26 0,22 1,55 0,89 0,28 1,63 0,05 0,32 0,69 0,07

42 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

Πηγή: Πήγασος Xρηματιστηριακή AEΠEY

METOXH F.G. EUROPE (KO) * FLEXOPACK (KO) * FORTHNET (KO) * FOURLIS ΣYMMETOXΩN (KO) * FRIGOGLASS (KO) * INFORM ΛYKOΣ Π. (KO) * INTRACOM HOLDINGS (KO) * INTRAKAT (KO) * J. & P. - ABAΞ (KO) * JUMBO (KO) * KLEEMAN HELLAS (KO) * LAMDA DEVELOPMENT(KO) * LAVIPHARM (KO) * LOGISMOS (KO) * MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) * MARFIN POPULAR BANK (KO) * MEDICON EΛΛAΣ (KO) * MERMEREN KOMBINAT A.D.PRILEP(EΛΠ) * MEVACO (KO) * MIG REAL ESTATE AEEAΠ (KO) * MINERVA (KA) * MLS ΠΛHPOΦOPIKH (KO) * NEXANS EΛΛAΣ (KO) * PAPERPACK TΣOYKAPIΔHΣ I. (KO) * PASAL (KO) * PC SYSTEMS (KO) * PROFILE (KO) * QUALITY & RELIABILITY (KO) * QUEST HOLDINGS (KO) * REDS (KO) * RILKEN (KO) * S & B OPYKTA (KO) * SCIENS ΣYMMETOXΩN (KO) * SPACE HELLAS (KO) * SPIDER - ΠETΣIOΣ N.& YIOI (KO) * SPRIDER STORES (KO) * T BANK (KO) * TRASTOR AEEAΠ (KO) * UNIBIOS (KO) *

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,467 8,570 0,200 2,360 3,880 0,674 0,206 0,420 0,645 3,500 0,749 2,500 0,248 0,350 0,369 0,214 1,940 6,900 0,970 3,220 0,900 1,990 2,000 0,109 0,269 0,100 0,197 0,540 0,805 0,620 3,400 3,600 0,151 1,150 0,127 0,190 0,048 0,695 0,049

0,470 8,590 0,200 2,830 4,260 0,670 0,221 0,449 0,675 3,670 0,809 2,580 0,229 0,378 0,440 0,209 1,940 6,450 0,970 3,220 1,000 1,990 2,460 0,117 0,230 0,100 0,219 0,598 0,830 0,630 3,400 3,750 0,154 1,150 0,112 0,193 0,048 0,790 0,049

-0,003 -0,020 0,000 -0,470 -0,380 0,004 -0,015 -0,029 -0,030 -0,170 -0,060 -0,080 0,019 -0,028 -0,071 0,005 0,000 0,450 0,000 0,000 -0,100 0,000 -0,460 -0,008 0,039 0,000 -0,022 -0,058 -0,025 -0,010 0,000 -0,150 -0,003 0,000 0,015 -0,003 0,000 -0,095 0,000

-0,64% -0,23% 0,00% -16,61% -8,92% 0,60% -6,79% -6,46% -4,44% -4,63% -7,42% -3,10% 8,30% -7,41% -16,14% 2,39% 0,00% 6,98% 0,00% 0,00% -10,00% 0,00% -18,70% -6,84% 16,96% 0,00% -10,05% -9,70% -3,01% -1,59% 0,00% -4,00% -1,95% 0,00% 13,39% -1,55% 0,00% -12,03% 0,00%

Aξία

0,467 8,570 0,189 2,360 3,880 0,674 0,205 0,413 0,645 3,450 0,749 2,420 0,208 0,350 0,369 0,206 1,940 6,480 0,970 3,220 0,900 1,980 1,900 0,109 0,205 0,100 0,197 0,460 0,775 0,550 3,400 3,600 0,126 1,150 0,112 0,182 0,041 0,695 0,041

0,470 8,590 0,200 2,780 4,340 0,712 0,215 0,453 0,670 3,600 0,807 2,600 0,248 0,378 0,445 0,214 1,940 6,900 0,970 3,220 1,000 2,000 2,390 0,119 0,269 0,100 0,215 0,540 0,821 0,620 3,400 3,720 0,152 1,150 0,128 0,210 0,048 0,730 0,049

1.580 13.829 391.376 74.567 335.173 19.305 364.131 69.615 109.380 516.731 25.752 21.432 88.797 869 32.027.265 16.504.194 500 887 1.000 0 633 30.743 1.207 26.783 9.482 50.000 24.334 14.326 84.148 34.214 4.360 54.604 19.822 952 1.430 40.118 2.145.424 4.130 18.910

412,46 84.142,92 18.493,43 140.986,81 573.381,87 2.382,85 26.765,57 5.336,38 10.936,15 91.531,91 1.295,67 19.675,00 1.321,20

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

59,66 1.367,10 21.573,37 2.874,20 186,69

0,420 8,390 0,145 2,360 3,880 0,646 0,200 0,361 0,645 3,450 0,749 2,100 0,152 0,290 0,200 0,202 1,220 4,630 0,750 1,640 0,889 1,960 1,800 0,091 0,180 0,090 0,180 0,360 0,770 0,550 1,980 3,120 0,126 0,950 0,093 0,180 0,014 0,590 0,030

0,660 8,800 0,680 6,460 9,197 1,250 0,590 1,660 1,440 5,900 1,460 4,030 0,610 0,820 1,020 1,096 2,440 7,190 1,150 3,440 1,350 2,676 3,180 1,200 0,530 0,190 0,600 0,690 1,650 1,200 3,410 4,760 0,500 1,460 0,250 1,170 0,340 0,840 0,100

433.063,19 587.556,64 75,90

96,79 6.740,50 299,48 6,73 4.917,50 1.568,27 0,54 43.615,06 5.797,29 3.502,00 11.220,00 30,20

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 31/12/10 -6,60% -0,35% -66,10% -57,93% -50,17% -36,42% -52,09% -36,36% -47,13% -29,15% -35,43% -35,90% -42,33% -44,44% -47,29% -78,64% -2,51% 23,21% 16,87% 1,26% -13,46% -17,80% -18,70% -88,88% -40,22% -28,57% -64,18% -6,90% -28,13%

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2010 AΠOΔOΣH P/E P/BV

44,68% -5,88% -60,26% -19,58% -36,50% -76,54% -79,13% -16,27% -45,56%

24,66 100,44 31,09 120,34 195,76 13,87 27,40 9,72 50,09 454,80 17,71 110,64 12,67 1,66 284,25 344,78 8,11 3,23 10,19 39,73 5,58 24,71 12,27 1,29 4,03 4,09 2,36 3,69 39,21 35,61 11,42 184,00 39,97 7,43 3,69 4,99 6,95 38,15 4,50

52.800.154 11.720.024 155.431.324 50.992.322 50.453.294 20.578.374 133.026.017 23.154.250 77.654.850 129.942.220 23.648.700 44.257.000 51.081.030 4.740.000 770.328.185 1.611.110.558 4.178.856 468.700 10.500.000 12.340.000 6.200.000 12.417.000 6.132.500 11.859.270 14.967.940 40.946.303 11.977.574 6.836.280 48.705.220 57.434.884 3.360.050 51.110.687 264.732.601 6.456.530 29.060.950 26.262.660 144.688.060 54.888.240 91.770.944

0,08 0,03

0,04 0,05

0,22 1,06 0,15

0,10

0,00 0,00 0,00 0,00 2,05 4,45 0,00 0,00 6,20 0,00 6,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 11,34 15,30 0,00 4,66 0,00 0,00 5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 14,39 0,00

6,98 42,41 7,96 9,14 4,70 9,25 4,81 7,80 31,28 2,41 3,58 86,25 14,91 7,14 27,93 14,87 58,46 -

0,86 2,65 0,12 0,56 1,75 0,17 0,07 0,11 0,15 0,87 0,21 0,28 0,44 0,25 0,14 0,07 0,53 0,11 0,36 0,68 0,29 1,62 0,40 0,49 0,07 0,47 0,17 0,41 0,20 0,29 0,70 0,81 0,19 0,50 0,20 0,10 0,19 0,38 0,29

KATHΓOPIA ΔIAΠPAΓMATEYΣIMΩN AMOIBAIΩN KEΦAΛAIΩN ALPHA ETF FTSE Athex 20 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.

2,660 5,120 6,970

2,830 5,630 7,410

-0,170 -0,510 -0,440

-6,01% -9,06% -5,94%

2,620 5,120 6,930

2,790 5,630 7,410

3.477 8 269

1.978,90 10,24 13,94

2,620 5,120 6,930

7,750 8,900 16,702

-59,30% -38,97% -51,00%

14,82 1,99 2,06

5.572.795 388.550 294.878

0,00 0,00 0,00

0,237 1,730 7,200 0,192 1,900 14,000 55,010 17,000 2,100 0,700 0,170 0,106 7,600 0,235 0,440 0,328

0,370 1,810 7,200 0,205 1,980 14,000 55,150 17,000 2,350 0,800 0,225 0,132 7,600 0,299 0,550 0,229

-0,133 -0,080 0,000 -0,013 -0,080 0,000 -0,140 0,000 -0,250 -0,100 -0,055 -0,026 0,000 -0,064 -0,110 0,099

-35,95% -4,42% 0,00% -6,34% -4,04% 0,00% -0,25% 0,00% -10,64% -12,50% -24,44% -19,70% 0,00% -21,40% -20,00% 43,23%

0,237 1,730 7,200 0,184 1,900 14,000 55,010 17,000 2,100 0,700 0,152 0,106 7,600 0,209 0,440 0,229

0,370 1,810 7,200 0,208 1,980 14,000 55,150 17,000 2,350 0,700 0,198 0,132 7,600 0,247 0,550 0,328

10.554 7.144 0 196.143 2.890 490 100 2.250 8.877 2.006 1.262 4.745 1.450 22.634 100 250

2.477,60 6.913,12

0,210 1,610 6,690 0,184 1,900 13,500 51,710 16,600 1,510 0,700 0,152 0,106 7,270 0,209 0,350 0,130

0,510 2,780 7,930 2,490 4,800 14,000 74,000 19,520 3,160 1,340 0,440 0,380 7,700 0,800 0,630 0,328

-21,00% -11,28% -4,76% -90,94% -57,78%

11,65 110,55 60,62 27,26 135,06 187,66 151,83 363,19 148,94 14,16 2,93 6,38 106,40 45,04 23,65 9,48

49.152.904 63.900.000 8.418.750 141.999.464 71.082.707 13.404.440 2.760.000 21.364.000 70.926.000 20.231.328 17.240.776 60.221.300 14.000.000 191.660.320 53.760.000 28.892.804

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 11,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

41,75 6,44 1,51 29,16 94,90

0,11 0,61 0,98 0,15 0,21 1,60 0,70 4,15 0,54 1,01 0,26 0,09 0,95 0,10 0,55 0,45

0,145 0,250 0,026 0,510 0,060 0,136 0,557 0,088 0,089 3,700 0,092 0,335 0,720 0,390 0,090 0,111 0,186 0,201 0,158 0,099 0,114 0,304

0,145 0,250 0,039 0,510 0,045 0,141 0,870 0,076 0,108 3,700 0,063 0,288 0,720 0,390 0,084 0,100 0,290 0,202 0,170 0,090 0,131 0,380

0,000 0,000 -0,013 0,000 0,015 -0,005 -0,313 0,012 -0,019 0,000 0,029 0,047 0,000 0,000 0,006 0,011 -0,104 -0,001 -0,012 0,009 -0,017 -0,076

0,00% 0,00% -33,33% 0,00% 33,33% -3,55% -35,98% 15,79% -17,59% 0,00% 46,03% 16,32% 0,00% 0,00% 7,14% 11,00% -35,86% -0,50% -7,06% 10,00% -12,98% -20,00%

0,119 0,250 0,026 0,510 0,054 0,118 0,557 0,088 0,089 3,700 0,075 0,306 0,720 0,390 0,084 0,108 0,186 0,199 0,154 0,082 0,114 0,304

0,145 0,250 0,039 0,510 0,060 0,145 0,870 0,090 0,108 3,700 0,103 0,336 0,720 0,390 0,090 0,114 0,290 0,209 0,166 0,099 0,142 0,380

13.051 4.515 47.341 0 1.190 37.613 300 1.121 10 0 138.800 28.041 350 0 10 40.948 299 177.748 26.909 3.375 19.510 34

0,060 0,225 0,013 0,470 0,039 0,106 0,510 0,076 0,040 3,700 0,021 0,075 0,720 0,100 0,070 0,100 0,186 0,130 0,100 0,064 0,071 0,160

0,300 0,711 0,100 0,630 0,200 0,610 1,220 0,400 0,108 3,700 0,103 0,440 1,232 0,780 0,200 0,220 0,310 0,500 0,370 0,310 0,820 0,650

-36,96% -52,86% -62,86% -5,56% -62,50% -68,37% -49,36% -72,50% 122,50%

4,83 3,72 2,12 3,29 0,62 11,29 2,21 0,69 1,86 26,22 2,80 5,78 2,15 9,60 1,58 35,84 1,78 13,45 4,10 33,72 2,67 15,44

33.301.715 14.870.100 81.644.555 6.459.132 10.305.079 83.000.000 3.961.300 7.847.611 20.860.000 7.085.888 30.390.000 17.250.000 2.983.127 24.619.524 17.544.600 322.925.288 9.567.289 66.937.526 25.968.987 340.612.800 23.463.874 50.797.369

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

21,29 1,54 -

0,13 0,63 0,04 0,78 0,10 0,52 0,30 0,04

KATHΓOPIA XAMHΛHΣ ΔIAΣΠOPAΣ AΘHNA (KO) * AΣTHP ΠAΛAΣ (KO) * ΓEKE (KA) * ΓENIKH TPAΠEZA (KO) * HPAKΛHΣ AΓET (KO) * IONIKH ΞENOΔOXEIAKH (KO) * KAPEΛIA (KA) * ΛAMΨA (KO) * MINΩIKEΣ ΓPAMMEΣ (KO) * NIKAΣ (KO) * ΠEPΣEYΣ (KO) * ΣEΛMAN (KO) * ALPHA AΣTIKA AKINHTA (KO) * ATTICA ΣYMMETOXΩN (KO) * ELBISCO ΣYMMETOXΩN (KA) * INTERFISH IXΘ/ΓEIEΣ (KO) *

3.973,94 1.314,10 6.020,00 5.501,20 11.050,00 4.332,66 30,60 43,50 3.040,00 367,55 44,00

-15,37% -8,90% -26,57% -41,18% -34,62% -69,71% -64,39% -27,87% 9,33%

6,33

KATHΓOPIA EΠITHPHΣHΣ AEΓEK (KO) * AΛΦA ΓKPIΣIN (KO) * ATTI - KAT (KO) * BAPAΓKHΣ (KO) * BAPBAPEΣOΣ (KA) * ΔOΛ (KO) * ΔOYPOΣ (KO) * EΔPAΣH - ΨAΛΛIΔAΣ X. (KO) * EIKONA - HXOΣ (KO) * EΛBIEMEK (KO) * EΛΛHNIKEΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * HΛEKTPONIKH AΘHNΩN (KO) * IΠΠOTOYP (KA) * KEPAMEIA AΛΛATINH (KO) * KOYMΠAΣ ΣYMMETOXΩN (KO) * MAΪΛΛHΣ M.I.(KO) * MAPAK HΛEKTPONIKH (KO) * MHXANIKH (KO) * MHXANIKH (ΠO) * NEΛ (KO) * NEΩPION (KO) * ΠAΠOYTΣANHΣ (KO) *

24,51 383,25 91,65 2,40 457,56 111,40 83,29 0,89 91,50 36,00 0,90 121,78 18,41 7.039,00 743,70 49,50 1,14 10,33

15,00% -4,29% -41,57% -26,42% -35,71% -38,33% -35,86% -39,09% -34,17% -61,92% -82,46% -48,47%

0,77 0,69 0,77 1,11

0,13 0,10 0,46 0,05 0,76

DEAL news

METOXH ΠHΓAΣOΣ EKΔOTIKH (KO) * ΣANYO EΛΛAΣ (KO) * TEΓOΠOYΛOΣ X.K. (KO) * TEXNIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * THΛETYΠOΣ (KO) * ALAPIS (KO) * ALTEC (KO) * COMPUCON (KO) * FASHION BOX (KO) * HELLAS ONLINE (KO) * NUTRIART (KO) * OLYMPIC CATERING (KO) * RIDENCO (KO) * SATO AE (KO) * YALCO - KΩNΣTANTINOY (KA) *

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,760 0,033 0,052 0,207 0,406 0,033 0,030 0,050 1,350 0,648 0,087 1,030 0,027 0,077 0,197

0,642 0,031 0,087 0,173 0,612 0,044 0,030 0,064 1,350 0,551 0,085 1,280 0,026 0,096 0,197

0,118 0,002 -0,035 0,034 -0,206 -0,011 0,000 -0,014 0,000 0,097 0,002 -0,250 0,001 -0,019 0,000

18,38% 6,45% -40,23% 19,65% -33,66% -25,00% 0,00% -21,88% 0,00% 17,60% 2,35% -19,53% 3,85% -19,79% 0,00%

0,642 0,031 0,051 0,173 0,406 0,032 0,025 0,050 1,350 0,468 0,085 1,030 0,027 0,077 0,197

0,850 0,033 0,070 0,207 0,612 0,047 0,030 0,064 1,350 0,648 0,087 1,280 0,027 0,099 0,197

3.635 5.717 46.200 20 3.109 1.535.650 268.668 9.850 0 1.150 11.322 200 10 35.462 0

0,180 9,950 4,710 0,052

0,224 11,700 4,710 0,039

-0,044 -1,750 0,000 0,013

-19,64% -14,96% 0,00% 33,33%

0,180 9,950 4,710 0,046

0,224 11,700 4,710 0,052

0,670 0,080 0,120 0,100 0,760 0,080 0,140 0,140 0,040 0,080 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,780 0,080 0,120 1,070 0,060 1,410 1,120 0,640 0,180 0,050

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,670 0,080 0,120 0,100 0,760 0,080 0,140 0,140 0,040 0,080 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,780 0,080 0,120 1,070 0,060 1,410 1,120 0,640 0,180 0,050

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,150 0,021 0,051 0,173 0,360 0,032 0,013 0,050 1,350 0,451 0,072 1,030 0,022 0,060 0,125

0,870 0,160 0,350 0,620 3,040 4,100 0,080 0,090 1,500 0,952 0,270 8,600 0,080 0,160 0,370

16,92% -76,43% -84,24% -49,51% -75,83% -98,73% -62,50% -28,57% -10,00% 24,06% -63,75% -84,85% -66,25% -48,67% -40,30%

35,63 1,69 2,84 1,35 15,35 1,62 6,46 0,62 11,60 120,95 3,70 0,72 0,62 2,16 2,60

46.875.000 51.083.993 54.547.634 6.523.780 37.797.375 49.030.011 215.246.452 12.431.980 8.593.750 186.654.084 42.501.273 695.750 23.059.688 28.056.518 13.191.620

100 100 0 11.103

0,180 9,950 3,970 0,030

0,470 14,000 6,500 0,160

-50,00% -28,93% 9,28% -67,50%

0,81 3,63 1,15 0,57

4.492.190 365.000 245.000 10.959.789

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0,670 0,080 0,120 0,100 0,270 0,080 0,140 0,140 0,040 0,050 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,780 0,080 0,120 1,070 0,060 0,900 0,860 0,640 0,180 0,050

0,670 0,240 0,120 0,100 1,030 0,080 0,140 0,170 0,050 0,080 0,120 0,100 0,120 0,450 0,390 0,540 0,780 0,090 0,120 1,070 0,060 1,530 1,180 0,640 1,040 0,050

49,16 2,28 2,57 1,79 6,08 1,97 0,17 3,07 0,83 0,63 2,01 1,50 2,64 6,65 3,72 0,71 39,87 1,11 3,17 5,65 1,30 14,99 12,49 8,68 11,28 4,48

73.366.520 28.468.777 21.382.067 17.894.046 8.000.000 24.605.397 1.182.903 21.920.570 20.663.047 7.840.373 16.775.600 15.015.000 22.000.000 25.583.146 9.550.386 1.306.368 51.119.371 13.920.000 26.408.040 5.280.000 21.676.536 10.629.194 11.150.000 13.555.100 62.683.822 89.616.200

27,99

31.100.000

0,00

- 3,91

5,03

1.760.000

0,56

34,77 2,13

323,00 206,00 4,14 9.982,01 6.499,86 483,00 32,40 147,60

963,96

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 31/12/10

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2010 AΠOΔOΣH P/E P/BV

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -

0,54 0,03 0,09 1,09 0,21 0,00

0,00 0,00 0,00

- 0,17 - 4,15 - 1,97 -

2,90 0,43

0,07 0,25 0,41

KATHΓOPIA ΠPOΣ ΔIAΓPAΦH EΛΦIKO (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (ΠO) * EYPΩΣYMMETOXEΣ (KO) *

YΠO ANAΣTOΛH AΣΠIΣ ΠPONOIA (KO) ATΛANTIK (KO) ATEPMΩN (KO) * ΔIEKAT (KO) EΛEYΘEPH THΛEOPAΣH (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (KO) * EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (ΠO) * KAPΔAΣIΛAPHΣ (KO) KΛΩNATEΞ (KO) * KΛΩNATEΞ (ΠO) * ΛAN-NET (KO) MAΞIM ΠEPTΣINIΔHΣ (KA) MEΣOXΩPITH AΦOI (KO) ΠETZETAKIΣ (KO) * ΠPAΞITEΛEIO (KO) ΠPAΞITEΛEIO (ΠO) ΣAOΣ ΦEPPYΣ (KO) TEΞAΠPET (KO) * XAΛYBΔOΦYΛΛΩN (KO) ALTIUS AEEX (KO) BETANET (KO) EUROLINE AEEX (KO) * INTERINVEST AEEX (KO) * MICROLAND COMPUTERS (KO) * PROTON BANK (KO) * UNITED TEXTILES (KO)

-52,94%

100,00%

33,33%

-35,00%

-11,11%

1,82% -73,91%

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,45 0,89 -

0,05 0,23 0,10

0,41

0,04 0,09 0,17 2,86 3,96 0,76 0,48 4,98 0,87 0,03 0,83 0,86 0,04

ENAΛΛAKTIKH AΓOPA ΔIAXEIPIΣH KEΦAΛAIΩN ALPHA TRUST AEΠEY (KO) *

0,900

0,000

0,00%

0,900

0,800

1,000

-7,22%

2,860

0,000

0,00%

2,860

1,110

0,000

0,00%

1,110

1,080

2,160

-43,08%

3,70

3.333.500

0,03

2,70

- 1,31

3,000

0,000

0,00%

3,000

2,880

3,300

3,81%

29,35

9.784.000

- 3,72

1,800

0,000

0,00%

1,800

2,470

-27,13%

9,72

5.400.000

0,00

10,86 0,92

1,180

1,350

-0,170

-12,59%

1,180

1,350

225

1,180

2,000

-41,00%

8,61

7.300.000

0,00

- 2,10

0,970

0,000

0,00%

0,970

0,810

1,400

-30,71%

8,64

8.912.000

3,51

77,10 1,44

1,880

0,000

0,00%

1,880

2,340

-19,66%

19,93

10.600.010

0,00

- 2,66

1,090

0,000

0,00%

1,090

1,040

1,109

-0,88%

4,85

4.446.350

0,00

- 1,26

EMΠOPIO ENΔYMATΩN DIVERSA (KO)

EΞOΠΛIΣMOΣ THΛEΠIKOINΩNIΩN OPTRONICS TECHNOLOGIES (KO) *

EΠENΔYTIKEΣ YΠHPEΣIEΣ EUROXX XPHMATIΣTHPIAKH (KO) *

IATPIKEΣ YΠHPEΣIEΣ BIOΪATP.& POMΠOT.TEXNOΛ. (KO) *

ΛIANIKO & XONΔPIKO EMΠOPIO TPOΦIMΩN MEDITERRA (KO) *

241,50

ΛOΓIΣMIKO ENTEPΣOΦT (KO) *

0,03

MHXANHMATA BIOMHXANIKOY EΞOΠΛIΣMOY NTOΠΛEP (KO) *

TPOΦIMA KPHTΩN APTOΣ (KO) *

YΠHPEΣIEΣ EΠEΞEPΓAΣIAΣ & ΔIAXEIPIΣHΣ AΠOPPIMMATΩN ENVITEC (KO) *

2,230

0,000

0,00%

2,230

1,640

2,480

35,98%

22,12

9.920.000

0,600 2,520 3,650

0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00%

0,600 2,520 3,650

0 0 0

0,540 2,520 3,400

0,610 2,520 3,960

11,11% -7,83%

3,35 9,85 3,13

4,970

0,000

0,00%

4,970

5,000

750

3,750

7,891

26,91%

18,01

12,15 0,91

5.587.720 3.908.990 857.210

0,00 0,00 0,00

32,01 0,30 - 3,31 - 2,50

3.623.500

0,00

13,20 2,37

YΠHPEΣIEΣ HΛEKTPONIKΩN YΠOΛOΓIΣTΩN EPSILON NET (KO) * PERFORMANCE TECHNOLOGIES (KO) * VIDAVO (KO) *

YΠHPEΣIEΣ METAΦOPΩN ΦOYNTΛINK (KO) *

* Aφορά τη χρήση 2010 Για τον υπολογισμό του P/E, έχουν χρησιμοποιηθεί τα Eνοποιημένα Kέρδη μετά Φόρων και Δικαιωμάτων Mειοψηφίας ανά μετοχή, βάσει του σταθμισμένου αριθμού μετοχών.

745,50

44 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 23/11/2011 ALLIANZ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩT.(UNIT LINKED) ALLIANZ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALLIANZ EΠIΘETIKHΣ ΣTPAT.MET.EΣ. ALLIANZ A/K METOXΩN ANAΠTYΣΣOMENΩN AΓOPΩN EMEA ALLIANZ METOXΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY ALPHA EYPΩΠ.ETAIP.OMOΛOΓΩN OM.EΞ. ALPHA EYPΩΠ.KPATIKΩN OMOΛOΓΩN OM.EΞ. ALPHA GLOBAL ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN OMOΛOΓIAKO EΞ. ALPHA ANΩ ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA MIKTO EΣΩTEPIKOY ALPHA ΣYNTHPHTIKO MIKTO EΣ. ALPHA GLOBAL ΣYNTHPHTIKO MIKTO EΞΩTEPIKOY ALPHA POYMANIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ALPHA ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALPHA BLUE CHIPS METOXIKO EΣ. ALPHA ATHENS INDEX FUND MET.EΣ. ALPHA EΠIΘETIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ METOXIKO EΣ. ALPHA ETF FTSE ATHEX 20 METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA NAYTIΛIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA ENERGY METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA SELECT NOTIO-ANATOΛIKHΣ EYPΩΠHΣ MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL MIKTO EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC MET. EΞ. ALPHA F OF F COSMOS STARS COMMODITIES MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE MET. EΞ. ALPHA F OF F COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA MET.EΞ. ALPHA TRUST ANAΠTYΞIAKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST NEΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST NEW STRATEGY METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST EUROSTAR MIKTO EΣΩTEPIKOY EΠAΓΓEΛMATIKO TAMEIO OIKONOMOΛOΓΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERLIFE MIKTO EΣΩTEPIKOY GENIKI OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND(*) GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM S&B ΣYNTAΞIOΔOTIKO GLOBAL FUND OF FUNDS METOXIKO EPMHΣ ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ MIKTO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATTICA MARATHON METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATTICA REAL ESTATE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ATTIKHΣ MIKTO EΣΩTEPIKOY ATTIKHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY AΣΦAΛIΣTIKΩN OPΓANIΣMΩN MIKTO EΣΩT. AΣΦAΛ/KΩN OPΓANIΣMΩN EIΣOΔHMATOΣ-OMOΛOΓIAKO EΣΩT. ATE EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩT. ATE METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATE METOXIKO MEΣAIAΣ-MIKPHΣ K/ΣHΣ EΣΩT. ATE MIKTO EΣΩTEPIKOY AMYNTIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ ATE US METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE EUROZONE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE KEΦAΛAIOY & YΠEPAΞIAΣ OMOΛ.EΣΩT. ATE ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN EURO ATE MIKTO EΞΩTEPIKOY ATE OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATE METOXIKO GLOBAL FUND OF FUNDS EUROBANK WIN-WIN ΣYNΘETO EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO EΣΩTEPIKOY EUROBANK GLOBAL BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK CLICK ΣYNΘETO EUROBANK DOUBLE CLICK ΣYNΘETO INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣYNΘETO EUROBANK ALL WEATHER ΣYNΘETO EUROBANK ΘEΣMIKΩN XAPTOΦYΛAKIΩN MET. EΣ. EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAX. ΔIAΘ. EΞΩT. (USD) INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣ. INTERAMERICAN ΔIAX. ΔIAΘ. EΣ. INTERAMERICAN EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣ. INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPIΩN MET.EΣ. INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY OMOΛOΓIAKO EΞ. INTERAMERICAN ANAΠTYΓMENΩN AΓOPΩN MET. EΞ. INTERAMERICAN NEA EYPΩΠH MET. EΞ. EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS MIKTO EUROBANK EFG (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG (USD) (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES EUROBANK EFG (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFGI (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ EUROBANK EFG (LF)- INCOME PLUS $ EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS P EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS PROTECT II EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS III PROTECT EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE COMMODITY MAX 30 EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS- BRIC INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (LF) SP 8% EQUITY FORMULA EUR EUROBANK EFG (LF) SP 6% EQUITY FORMULA $ EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FOF-BALANCED BLEND EUROBANK EFG (LF)- CASH FUND EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 EUROBANK EFG (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND

DEAL news

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2011

2010

2009

5,7843 6,4815 3,9932 5,8486 1,5705 5,7930 3,0097 5,5588 4,4855 7,0332 7,6425 7,0963 6,7504 5,1811 6,2932 4,5459 6,2060 10,7610 6,2521 11,7721 5,2024 2,6766 5,4295 2,6207 3,6387 9,6129 10,0522 8,6057 3,4456 7,8185 6,5857 7,4209 8,1216 14,7108 17,6266 7,0934 3,6529 5,0177 2,2862 6,5724 6,5717 6,1696 4,7151 3,6228 5,6048 9,7271 6,6548 3,5773 4,8380 3,3475 0,4972 2,9075 6,8897 3,4936 2,9025 3,5235 2,3036 2,8933 2,5515 2,2013 6,5701 2,1786 0,6475 2,2193 5,1333 1,8314 4,9363 7,2013 5,8383 6,9707 3,3306 8,7681 1,2059 13,0721 3,8660 3,1754 3,1225 10,3478 10,1213 8,9851 1,1461 11,8296 9,0078 7,7224 7,6919 9,1263 2,2835 30,0290 12,3719 9,6151 2,5513 2,9788 0,6378 0,6583 0,8547 0,8008 0,8047 0,1783 0,1760 9,6095 9,8029 13,2222 1,1291 1,0969 1,0971 7,5141 7,8298 8,0488 8,4301 7,9397 8,3552 7,0807 7,4913 5,7766 6,3539 6,3420 5,7344 6,4999 9,1984 9,5528 9,6426 0,7248 0,9706 0,7544 0,6959 0,7257 0,9315 0,6959 9,7641 9,7153 0,9575 0,9736 1,2817 1,0649 0,7204 0,7358 6,6467 6,8768 6,6477 5,3756

-0,18% -1,43% -2,22% -0,04% -4,47% -7,29% -4,73% -0,08% -1,50% -0,58% -0,88% -0,70% -0,85% -3,15% -0,34% -2,50% -1,66% -1,69% -3,09% 0,07% -5,54% -5,74% -5,55% -5,79% -6,25% -8,36% -5,09% -7,30% -3,28% -5,82% -3,08% -5,25% -5,37% -5,37% -3,35% -3,87% -3,58% -3,27% -4,19% -2,40% -0,89% -2,34% -0,02% -2,12% -0,01% -4,78% -4,14% -2,94% -0,07% 0,01% -5,17% -3,50% -6,21% 2,11% -2,77% -0,08% -3,95% -0,23% -1,92% 0,02% 1,12% -5,48% -2,68% -0,58% -3,75% -5,82% 0,16% 0,07% -2,86% -0,61% -4,12% -0,95% -5,51% -7,48% -5,23% -0,72% -1,20% -1,15% -1,15% -0,70% -5,70% 0,07% -0,98% 0,12% -3,58% -5,57% -3,91% 0,61% -5,11% -7,46% -5,97% -3,01% -5,30% -5,29% -5,98% -7,30% -7,28% -5,21% -5,73% -10,12% -10,16% -10,71% 0,21% -0,44% -0,43% -1,78% -1,77% -1,50% -1,49% -0,95% -0,93% -2,41% -2,41% -1,40% -2,76% -2,76% -2,99% -2,98% -3,05% -0,77% -0,77% -6,15% -6,83% -6,13% -6,57% -6,55% -7,24% -6,57% -2,28% -2,48% -3,00% -2,99% -3,70% 0,02% -5,32% -5,31% -1,18% -1,16% -1,19% -1,53%

METABOΛH -14,55% -27,64% -36,30% 1,55% -39,73% -31,42% -47,60% -19,66% -1,97% 0,73% 3,45% -9,47% -15,30% -27,06% -13,59% -33,62% -33,59% -0,65% -9,44% 3,54% -42,04% -50,79% -45,14% -59,57% -36,12% -20,37% -11,02% -32,59% -6,29% -24,19% -9,52% -9,66% -16,23% -21,94% -35,09% -35,55% -19,80% -17,36% -15,80% -20,73% -14,17% -20,47% -18,35% -7,07% 2,20% -12,84% -46,32% -36,22% -22,67% 1,58% -47,55% -39,92% -15,67% -18,77% -41,77% -0,61% -15,75% -3,53% -30,07% -16,68% -11,42% -46,11% -26,58% -24,69% -6,52% -18,62% -11,79% 3,43% -8,56% -0,63% -14,19% -6,10% -11,78% -23,01% -49,11% 0,38% -3,85% -2,08% -1,62% -2,62% -51,54% 0,73% -28,11% 0,65% -38,41% -50,26% -46,25% 3,93% -11,57% -23,24% -16,34% -8,75% -11,93% -11,00% -2,71% -22,43% -21,60% -48,90% -53,38% -32,96% -32,78% -32,75% 1,27% -2,42% -2,18% -10,42% -9,98% -4,24% -3,77% -6,56% -5,67% -12,92% -12,89% -16,33% -20,07% -20,04% -23,09% -21,20% -9,00% -7,38% -7,20% -16,92% -6,67% -16,18% -26,25% -25,58% -8,16% -26,26% -8,73% -9,82% -11,01% -10,61% -6,01% -1,51% -38,72% -38,29% -25,58% -24,60% -25,58% -39,97%

-18,58% -22,27% -27,40% -1,50% -23,78% 29,25% -30,60% -23,45% 1,58% 1,07% 10,72% -7,96% -15,83% -20,36% -10,94% -25,09% -18,51% 4,10% 7,26% 3,01% -29,72% -33,27% -28,99% -39,04% 27,09% 18,15% 10,95% 3,19% 15,08% 18,49% 18,62% 21,32% 12,72% 27,16% -32,68% -22,91% -28,74% 9,83% -0,10% -22,40% -23,44% -23,03% -17,16% -0,70% 11,60% -31,64% -26,09% -21,18% 0,82% -27,86% -28,53% 11,28% -19,85% -26,60% -1,96% -2,96% -4,97% -23,61% -25,64% -17,81% -28,18% -24,33% -19,07% 14,15% -3,88% -21,89% 0,85% 4,03% 2,98% 14,18% -3,24% 8,56% 26,68% -26,72% 1,65% -0,44% -0,83% -1,73% -4,40% -29,38% 1,45% -17,47% 3,88% -24,58% -27,24% -26,65% 9,03% 7,07% 26,05% 19,76% 8,86% 9,03% 10,34% 25,42% 27,05% -26,64% -29,68% 33,66% 35,47% 27,88% 1,50% 0,14% 0,35% -7,51% -7,01% -7,61% -7,11% -4,83% -3,82% -7,99% -7,20% -9,95% -6,11% -6,08% -10,62% -8,68% 3,38% -3,93% -3,72% 19,23% 20,58% 22,04% 23,27% 22,04% 0,94% 1,91% 9,66% 10,20% 2,82% -20,13% -19,49% -18,60% -17,41% -18,59% -13,93%

AΠOΔOΣH 3,32% 9,63% 5,19% 3,05% 22,91% 50,43% 27,99% 7,84% 3,75% 4,55% 15,41% 2,22% 10,31% -3,64% -0,55% 12,39% 5,25% -0,03% 37,99% 1,44% 22,51% 25,18% 25,02% 24,31% 13,71% 4,99% 58,15% 11,23% 25,80% 5,81% 22,64% 25,66% 66,42% 18,14% 11,59% 14,38% 34,77% 16,18% 6,09% 20,08% 3,34% 1,90% 17,85% 11,79% 1,14% 0,74% 14,43% 21,30% 22,51% 2,69% 7,75% 1,35% 13,04% 3,30% 11,28% 4,66% 2,34% 16,68% 26,73% 9,10% 7,80% 15,79% 4,37% 2,09% 11,34% 9,17% 23,72% -0,02% 15,34% 61,98% 15,55% 2,21% 4,70% 4,38% 3,71% -8,34% 23,19% 1,38% 3,91% 0,23% 11,17% 25,66% 31,48% -5,45% 15,41% 59,21% 27,92% 11,20% 17,47% 18,93% 69,54% 71,89% 11,20% 25,63% 7,24% 7,64% 16,33% 1,57% 5,65% 5,73% 3,31% 4,39% 3,89% 4,98% -8,60% -7,61% -7,62% -6,64% 4,35% 4,87% 4,92% 5,12% 7,42% -2,22% 5,03% 5,28% 27,94% 29,38% 81,72% 83,64% 81,74% 33,17% 29,29% 11,55% 12,10% 3,47% 56,25% 57,26% 11,34% 12,06% 11,35% 4,04%

HM. ENAPΞHΣ

11/11/2009 11/11/2009

8/12/2009 13/10/2010

11/11/2009

25/11/2010

11/7/2011 24/6/2010

8/10/2009

20/9/2011

16/10/2009 19/10/2009 3/11/2009

19/10/2009

20/9/2011

23/3/2009

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 23/11/2011 EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET CASH FUND (PLN) EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE EUROBANK EFG $ (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE EUROBANK EFG (LF) EQUITY-DYNAMIC POLISH FUND PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN BANCPOST (LF) SP EQUITY FORMULA BONUS (RON) POLBANK (LF) SPECIAL PURPOSE-EUR/PLN-FX FORMULA EUROBANK EFG (LF) S.P.-10%EQUITY FORMULA EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS EUROBANK EFG (USD)(LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS INTERAMERICAN (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND INTERAMERICAN (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE EUROBANK EFG I (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE INTERAMERICAN (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE INTERAMERICAN (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND ΔHΛOΣ EIΣOΔHMATOΣ ΔHΛOΣ BLUE CHIPS ΔHΛOΣ TOP-30 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.- METOXIKO EΣΩT. ΔHΛOΣ MIKTO ΔHΛOΣ ΣYΛΛOΓIKO ΔHΛOΣ EΠIK/KHΣ ΣYNTAΞHΣ MIKTO EΣΩT. ΔHΛOΣ TAKTIKHΣ KATANOMHΣ KEΦAΛAIΩN - MIKTO EΣΩTEPIKOY ΔHΛOΣ ΔIEΘNEΣ ΔHΛOΣ EUROBOND - OMOΛOΓIAKO ΔHΛOΣ EYPΩΠAIKO ΔHΛOΣ ΠPAΣINH ENEPΓEIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - METOXIKO ΔHΛOΣ USD BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩT. ΔHΛOΣ DELTA SKY - ΣYNΘETO A/K ΔHΛOΣ DELTA SMART- ΣYNΘETO A/K ΔHΛOΣ DELTA BONUS - ΣYNΘETO A/K ΔHΛOΣ SMALL CAP METOXIKO EΣ. ΔHΛOΣ ΠET OTE MIKTO EΣ. ΔHΛOΣ ΣTPATHΓIKΩN TOΠOΘETHΣEΩN MIKTO EΞΩT. ΔHΛOΣ MONEY PLUS - ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ΔHΛOΣ ΔOΛAPIAKO (USD) - OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY ΔHΛOΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND OMOΛOΓIAKO ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST BLUE - FOF OMOΛOΓIAKO ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST GREEN - FOF MIKTO ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - FOF MIKTO ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST RED - FOF METOXIKO NBG EMERGING EUROBOND - CLASS A (EUR) NBG EMERGING EUROBOND - CLASS B (EUR) NBG INCOME PLUS - CLASS A (EUR) NBG INCOME PLUS - CLASS B (EUR) NBG GLOBAL EQUITY - CLASS A (EUR) NBG GLOBAL EQUITY - CLASS B (EUR) NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS A (EUR) NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS B (EUR) NBG HELLENIC ALLSTARS - CLASS A (EUR) NBG HELLENIC ALLSTARS - CLASS B (EUR) NBG SOCIALLY RESPONSIBLE - CLASS A (EUR) NBG SOCIALLY RESPONSIBLE - CLASS B (EUR) NBG STRATEGIC BOND - CLASS A (EUR) NBG STRATEGIC BOND - CLASS B (EUR) NBG SYNESIS ARBITRAGE STRATEGY - CLASS B (EUR)(6) EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EUROBOND KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΛΛAΔAΣ EYPΩΠAIKH ΠIΣTH ANAΠTYΞ.(MET.EΣΩT.) EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EUROPEAN OPPORTUNITIES MET. EΞ. EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EMERGING MARKETS OPPORTUN. MET.EΞ. EYPΩΠAIKH ΠIΣTH GLOBAL OPPORTUNITIES (MET. EΞ.) EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH AMERICAN OPPORTUNITIES MET. EΞ. EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN INVESTMENT GRADE (EUR) EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH HIGH YIELD ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN (EUR) EYPΩΠ.ΠIΣTH EUROINVEST MIKTO EΣ. HSBC EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EYPΩ ANAΠTYΓMENΩN XΩPΩN HSBC ΔIAΘEΣIMΩN EYPΩ BPAXYXPONIAΣ ΔIAPKEIAΣ HSBC ANAΠTYΞIAKO METOXΩN EΣΩT. HSBC AMERICAN EQUITY MET. EΞΩT. HSBC ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN MET.EΞΩT. HSBC ΠANEYPΩΠAIKO MET.EΞΩT. HSBC OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ΔOΛAPIOY HSBC MIKTO EΣΩTEPIKOY HSBC BALANCED STRATEGY FOF MIKTO ING A/K METOXIKO EΣΩT. ING A/K MIKTO ING A/K EYPΩΠAIKO ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN INTERNATIONAL OMOΛOΓΩN EΣΩT. INTERNATIONAL MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERNATIONAL ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN(*) INTERNATIONAL METOXIKO EΣΩTEPIKOY INTERNATIONAL EΠIΛOΓHΣ METOXIKΩN AΞIΩN MET.EΣ. INTERNATIONAL MIKTO EΞΩTEPIKOY KYΠPOY EΛΛHNIKO OMOΛOΓIAKO EΣΩT. KYΠPOY DUAL STRATEGY ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO KYΠPOY EURIBOR RETURN (EUR) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. KYΠPOY LIBOR RETURN (USD) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. KYΠPOY EΛΛHNIKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN KYΠPOY EΛΛHNIKO METOXIKO EΣΩT. KYΠPOY EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩT. KYΠPOY FUND OF FUNDS METOXIKO KYΠPOY FUND OF FUNDS MIKTO MARFIN GREEK VALUE MIKTO EΣΩTEPIKOY MARFIN EUROPEAN VALUE MIKTO EΞΩTEPIKOY MARFIN OΛYMΠIA METOXIKO EΣΩTEPIKOY MARFIN AΘHNA ΔYNAMIKO METOXΩN EΣΩTEPIKOY MARFIN EUROCREDIT OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPTOΦ. OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY MARFIN EUROPEAN EQUITY METOXIKO EΞΩTEPIKOY MARFIN GLOBAL METOXIKO EΞΩTEPIKOY MARFIN SMART CASH ΔIAX.ΔIAΘ. MARFIN PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS METOXIKO MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPT/KIΩN EURO HEDGED FOFs MET. MARFIN EMERGING OPPORTUNITIES FOFs METOXIKO MARFIN EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO MARFIN USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO ALICO KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΞΩTEPIKOY ALICO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALICO MIKTO EΞΩTEPIKOY EΠIKOYPIKHΣ AΣΦAΛIΣHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY AΛΛHΛOBOHΘEIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY BETA GLOBAL MIKTO EΞΩTEPIKOY ALICO ETAIPIKΩN OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ALICO ΔOΛAPIAKO OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ALICO EΛΛHNIKO MIKTO ALICO MET.EΣΩT. MEΣAIAΣ & MIKPHΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY FTSE-20 INDEX FUND CITI FUND OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY EΛΛHNIKO METOXIKO MEΓAΛHΣ KAI MEΣAIAΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO EMΠOPEYMATIKΩN AΞIΩN ALICO FUND OF FUNDS MIKTO MILLENNIUM EURO PLUS ΔIAX/ΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN MILLENNIUM VALUE PLUS OMOΛOΓIAKO EΣ. MILLENNIUM BLUE CHIPS METOXIKO EΣ. MILLENNIUM EUROZONE METOXIKO EΞ. MILLENNIUM MID- CAP METOXIKO EΣΩTEPIKOY MILLENNIUM AMERICA US METOXIKO EΞ. MILLENNIUM CHINA GROWTH METOXIKO EΞΩTEPIKOY

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2011

1,1712 1,1212 2,4051 9,4144 12,6144 9,4136 1,1584 7,5643 7,6256 9,3709 9,5332 9,4563 9,9613 13,3288 0,8009 9,5972 9,9638 10,0124 10,0139 10,0126 0,6377 6,2773 3,1634 0,5322 6,9385 7,3804 3,9509 7,7678 6,6916 2,6076 5,3754 2,6338 5,0658 5,1379 4,9078 9,2607 11,6063 7,1093 0,7812 2,3396 9,0392 11,8296 10,2812 5,3432 10,0773 8,5973 8,0184 7,4603 1169,9600 1165,5800 1118,7000 1148,3900 1014,3100 1031,8600 796,1600 797,7000 383,8000 384,5400 796,6000 798,2600 883,3400 937,0400 1011,2800 7,6717 2,6201 2,5561 1,3254 2,1644 2,3301 2,5432 3,4901 2,9397 0,9316 5,1588 2,0036 20,5896 2,3231 4,1717 2,5008 4,0093 6,0552 8,0698 4,1024 1,6895 5,4183 9,6870 2,7198 6,4008 1,4159 0,8494 3,1070 3,4344 3,0034 2,8326 4,7589 4,9026 1,1144 1,8186 2,8210 2,8510 1,9397 2,1897 4,7868 1,0536 2,4669 3,2296 2,4115 1,2758 4,0733 2,5378 2,4540 2,3411 2,8383 4,1047 16,0112 13,0512 6,4935 11,6152 15,1826 11,3074 10,4265 4,7702 12,3051 11,4973 4,6262 3,7614 1,4391 5,5974 0,7409 3,6037 3,0087 12,9219 9,0333 8,6333 2,4561 0,6352 1,5405 0,8480 2,0544 2,7513

-4,48% -4,50% -0,92% -5,74% -6,42% -5,74% -7,32% -7,02% -7,00% -0,21% -0,48% -0,66% -2,80% -3,50% -7,29% -10,03% -2,80% 0,01% 0,02% 0,01% -5,30% -0,93% -5,72% -6,89% -5,66% -2,05% -1,51% -1,24% -1,57% -7,26% -1,62% -7,67% -4,59% -9,67% -0,49% 0,07% 2,02% -1,37% -5,38% -2,55% -3,68% 0,03% -1,35% -2,43% -0,56% -2,33% -3,39% -5,56% -1,07% -1,07% -0,29% -0,29% -5,39% -5,39% -5,61% -5,61% -5,82% -5,82% -5,39% -5,39% -1,75% -1,74% -1,23% 0,27% -5,02% -5,99% -6,02% -5,29% -4,60% -1,44% -1,72% -2,40% -1,01% 0,01% -7,44% -5,39% -8,00% -6,33% 0,34% -5,14% -3,37% -4,56% -2,57% 0,03% -0,25% -2,79% 0,09% -4,51% -4,48% -4,55% -1,61% -0,76% -0,68% -0,91% 0,06% -5,17% -3,53% -5,12% -3,14% -3,10% -2,09% -3,46% -3,21% -0,92% -1,09% -5,53% -4,65% 0,09% -4,62% -5,47% -4,61% -0,48% -0,50% -0,65% 0,08% -6,76% -5,27% -1,77% -1,51% -2,45% -4,41% -1,29% 0,99% -3,98% -4,87% -5,92% -0,55% -6,96% -7,57% -5,51% -5,49% -3,33% -0,02% -0,08% -5,49% -5,84% -3,77% -4,02% -8,00%

METABOΛH -4,97% -5,86% -8,50% -10,21% -10,04% -10,22% -25,86% -23,97% -23,45% -6,29% -4,67% -5,44% -0,39% -2,81% -0,62% -9,25% -0,77% 0,12% 0,08% 0,09% -3,58% -21,78% -51,39% -54,24% -53,11% -34,46% -18,43% -17,18% -24,01% -23,34% -8,47% -25,49% -40,43% -37,55% -6,99% -1,77% 6,91% -11,78% -43,93% -20,44% -14,42% 1,03% -7,65% -7,78% -1,71% -6,63% -10,44% -14,74% -5,25% -5,23% -2,68% -2,64% -17,28% -17,25% -23,46% -23,44% -49,63% -49,61% -16,82% -16,79% -6,60% -6,57% -10,61% -1,86% -12,59% -43,80% -15,98% -24,74% -15,37% -9,40% -1,58% -4,97% -35,37% -21,13% 2,41% -35,28% -19,46% -27,89% -18,49% 1,75% -25,89% -10,09% -40,09% -29,64% 0,57% -20,36% -32,63% 1,40% -48,23% -45,99% -13,58% -23,15% -7,08% -3,91% -1,99% 2,65% -47,50% -35,40% -18,09% -10,71% -26,50% -15,94% -48,69% -37,23% -5,01% -2,35% -21,28% -17,56% 4,00% -17,05% -18,20% -23,38% -5,39% -2,94% -1,53% 3,41% -49,87% -14,53% -12,38% -1,36% -7,52% -14,58% -1,30% 9,73% -44,26% -36,60% -58,77% -12,89% -49,87% -23,51% -18,04% -15,31% -10,69% 3,08% -23,09% -54,38% -24,00% -45,78% -4,03% -26,64%

AΠOΔOΣH 2010

2009

-14,09% -15,05% 6,76% 4,85% 16,64% 1,53% 4,05% -0,51% 0,40% -9,56% -32,49% -31,73% -33,37% -26,10% -10,59% -10,72% -14,13% -1,06% 2,86% -6,87% -14,96% -7,30% 13,81% -0,11% 2,72% -6,91% -29,35% -11,29% 5,06% 0,63% 3,35% 1,06% -0,27% 1,33% 2,73% 8,96% 1,58% 1,64% -0,81% -0,77% 9,99% 10,04% -5,19% -5,15% -31,66% -31,63% -3,11% -3,07% -3,47% -3,44% 2,48% -3,24% -24,54% -31,87% 7,05% 22,20% 15,66% 17,25% 1,22% -1,08% -27,39% -14,51% 3,17% -32,12% 13,77% 18,67% 10,56% 7,26% -8,76% -3,62% -32,87% -29,83% 0,91% -27,47% -26,20% 6,21% -31,80% -31,84% 10,99% -14,81% -1,97% -0,61% 0,75% 2,92% -27,58% -21,96% 11,76% 5,62% -12,04% -5,29% -32,61% -25,87% -9,72% -0,50% 2,12% 8,59% 0,61% 14,79% 1,84% -0,07% 2,42% -32,63% 12,69% -2,60% -0,93% 3,51% 2,68% 2,10% 13,90% -33,14% -36,19% -38,86% -15,73% -32,37% -2,53% 7,85% 19,53% 9,88% 2,70% -16,76% -33,18% -8,95% -34,76% 14,79% 0,03%

8,73% 7,66%

HM. ENAPΞHΣ

22/6/2010 9/7/2010 8/12/2010

6,26% 19,80% 30,49% 2,74% 10,30% 7,76% 5,38% 6,21% 19,35% 15,91% 15,59% 14,19% 6,01% 4,17% 9,44% 21,98% 6,76% 11,90% 0,51% 13,07% 9,07% 3,86% 11,41% 14,13% 21,79% 14,00% 14,04% 5,57% 5,61% 22,02% 22,07% 20,29% 20,35% 19,50% 19,54% 20,98% 21,03% 7,53% 7,57% 2,48% 3,82% 1,94% 22,85% 19,93% 48,47% 28,35% 27,18% 12,41% 10,34% 10,25% 4,31% 2,95% 19,78% 14,79% 52,51% 15,17% -3,58% 6,73% 3,66% 24,87% 14,14% 2,36% 8,96% 1,76% 5,92% 14,15% 15,29% 26,11% 5,16% 9,22% 5,77% 10,28% 2,61% 20,91% 11,72% 2,72% 0,77% 8,04% 21,30% 29,75% 7,10% 6,79% 19,49% 4,03% 22,80% 4,70% 3,32% 30,27% 20,60% 38,67% 31,96% 40,02% 22,66% 12,74% 1,11% 15,40% 36,58% 22,75% 2,77% 30,03% 40,18% 29,31% 27,66% 23,40% 2,99% 3,51% 8,84% 12,56% 28,51% 7,93% -

5/7/2010 19/11/2010

12/9/2011 20/9/2011 13/10/2011 13/10/2011 13/10/2011 23/9/2011 20/10/2011 11/10/2011 13/10/2011

24/6/2009

15/3/2010 3/11/2010

15/6/2009

20/10/2009 20/10/2009 18/2/2010

18/2/2010

15/6/2011 25/10/2010 1/4/2011 1/4/2011

1/7/2009

2/2/2009

29/3/2010

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 23/11/2011 MILLENNIUM FUND OF FUNDS MIKTO MILLENNIUM ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN FUND OF FUNDS MET. PROBANK XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN PROBANK OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY PROBANK EΛΛAΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY N.P. INSURANCE NEOΣ ΠOΣEIΔΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY PROTON MIKTO EΣΩTEPIKOY PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY PROTON METOXIKO EΣΩTEPIKOY EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔYNAMIKΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN ΣE EYPΩ ΠEIPAIΩΣ A/K OMOΛOΓΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K AΣΦAΛIΣTIKΩN ΦOPEΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ BALKAN FUND AMOIBAIO KEΦAΛAIO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS METOXIKO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS MIKTO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO PIRAEUSINVEST EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) PIRAEUSINVEST EUROPEAN BOND FUND (EUR) AAAB MIKTO EΣΩTEPIKOY AAAB EIΣOΔHMATOΣ KAI OMOΛOΓIΩN EΣΩT. AAAB ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩT. AAAB EΠIΛEΓMENΩN METOXΩN EΣΩT. T.T. EΛTA XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN (EUR) T.T. EΛTA OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA MIKTO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA METOXIKO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA EUROPLUS OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA OIKOΛOΓIKO METOXIKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY UNIT LINKED HSBC EY ZHN EΞAΣΦAΛIΣHΣ HSBC EY ZHN MIKTHΣ AΠOΔOΣHΣ HSBC EY ZHN YΠEPAΞIAΣ AXA IM PROTECTION 90(1) ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 1 ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 2 CITIFUTURE 1 CITIFUTURE 2 CITIFUTURE 3 CITIGOLD FUTURE EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 2) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 3) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 4) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 5) EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK GOLD (EUR) EFG EUROLIFE PENSION 2 - EQUITY INVEST UNIT LINKED-EΘNIKH ΣYNTAΞH UNIT LINKED-EΠENΔYTIKO OMOΛOΓO UNIT LINKED-EΘNIKH & ΠAIΔI UNIT LINKED-EYEΛIKTH EΘNIKH ΣYNTAΞH EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EΣΩTEPIKO METABΛHTO KEΦ. GENERALI HELLAS STABLE(1) GENERALI HELLAS BALANCED(1) GENERALI HELLAS DYNAMIC(1) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ(1) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ & ANAΠTYΞHΣ(1) HSBC EY ZHN ANAΠTYΞHΣ(1) T.T. EΛTA ΔHMIOYPΓIAΣ KEΦAΛAIOY(1) METROLIFE-STAR LIFE I,II METROLIFE-STAR LIFE III,IV METROLIFE-STAR LIFE V METROLIFE-STAR LIFE VI METROLIFE-STAR LIFE VII METROLIFE-VALUE PLUS I METROLIFE-VALUE PLUS II METROLIFE-VALUE PLUS III METROLIFE-ΣYNTAΞH EΓΓ. 3% METROLIFE-CAPITAL GUAR. PLUS(1) JPMF GLOBAL AGGREGATE BOND A GROUPAMA ΦOINIΞ DYNAMISME(1) GROUPAMA ΦOINIΞ EQUILIBRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ PRUDENCE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ MONETAIRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ XA 20(1) GROUPAMA ΦOINIΞ ZEN(1) ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1 ING (L) PROTECTED FUND 300 ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 1) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 2) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 3) EUROLAND SEVEN PLUS NOV11 EUROLAND SEVEN PLUS DEC11 EUROLAND SEVEN PLUS JUL12 EUROLAND SEVEN PLUS JUL13 MAXIMUM INCOME 2018 I MAXIMUM INCOME 2018 II INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2013 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2016 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2021 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ OMOΛOΓIAKO INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2026 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2031 UNIVERSAL HELLENIC GROWTH FUND UNIVERSAL HELLENIC INCOME FUND UNIVERSAL INTERNATIONAL FUND INTERNATIONAL LIFE-EΓΓYHMENO KEΦAΛAIO MARFIN EΦAΠAΞ US01 MARFIN EΦAΠAΞ US02 MARFIN EΦAΠAΞ US03 MARFIN EΦAΠAΞ US03B MARFIN SMART CAPITAL US04 MARFIN CAPITAL PLUS US05 MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US06 MARFIN WEALTH US07 MARFIN EIΣOΔHMA US08 ALICO INVEST 1 ALICO INVEST 2 ALICO INVEST 3 ALICO CLASSIC ALICO LINK ALICO PENSION FUND I ALICO PENSION FUND II ALICO PENSION FUND III ALICO EUROPE BOND MULTIFUND I ALICO GREEK EQUITY MULTIFUND II ALICO GLOBAL EQUITY MULTIFUND III ALICO GLOBAL BOND MULTIFUND IV ALICO COMMODITY MULTIFUND V ALICO EMERGING MARKETS EQUITY MULTIFUND VI ALICO MONEY MARKET HELLENIC FUTURE PLUS 1(BASIC) HELLENIC FUTURE PLUS 2(STANDARD) HELLENIC FUTURE PLUS 3(ADVANCED)

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2011

2010

2009

1,4643 2,0288 3,7770 2,7370 1,2719 1,0157 2,8083 10,1743 3,1722 0,9665 2,9837 0,3388 1,2279 4,8324 10,0606 3,5746 2,9662 3,0343 12,2454 8,2073 9,2538 10,1434 245,0300 202,1000 2,7108 3,4240 6,4484 1,0772 2,5328 1,2538 1,4089 0,4607 3,3056 3,4379 4,3253

-3,38% -7,75% -0,83% -3,45% -5,56% -4,32% -3,83% -0,73% -4,34% -4,28% -5,92% -3,28% -3,78% -0,48% 0,08% -2,40% -3,51% -3,38% -9,13% -5,60% -3,04% -0,50% -4,80% -0,01% -2,29% -4,18% -3,58% -3,68% 0,12% -1,51% -0,61% -2,85% -1,52% -3,29% -1,96%

METABOΛH -30,15% -22,05% 3,45% -20,01% -47,14% -40,70% -46,84% -16,17% -52,93% -51,90% -53,20% -39,27% -46,18% -10,18% 0,61% -53,58% -53,00% -52,97% -32,63% -16,33% -10,63% -1,72% -16,39% 0,10% -27,54% -19,28% -0,79% -43,11% 5,23% -31,74% -29,98% -45,34% 1,90% -35,49% -42,74%

-14,84% 2,90% -7,52% -26,05% -26,77% -27,80% -17,02% -28,04% -29,51% -34,69% -32,64% -31,04% 0,84% -22,32% -26,18% -26,19% 16,87% 8,46% 12,90% 3,55% 5,18% -3,43% -40,54% -15,76% -0,14% -35,68% 4,34% -4,81% -15,04% -24,01% -1,25% -2,26% -21,11%

AΠOΔOΣH 2,09% 2,59% 5,73% 22,63% 12,95% 11,17% 2,12% 21,29% 21,77% 21,00% 26,23% 9,76% 1,45% 3,29% 8,16% 7,20% 56,46% 14,97% 20,43% 0,41% 7,16% 0,57% 1,39% 9,21% 3,38% -0,32% 11,04% 15,79% 7,76% 20,73% -4,24%

2,5482 2,6632 2,7715 127,4000 7,2213 7,4214 2,2363 2,2829 2,1250 4,5153 76,0500 70,7500 69,3400 72,4000 74,3300 13,2825 11,4296 10,9404 9,9630 10,2668 9,7050 0,6931 3,5609 4,6516 3,6243 5,3195 2,1618 2,3753 1,8808 1,3215 2,5616 2,4554 2,3674 3,1746 6,6016 10,1134 12,0175 12,6028 12,7368 1,4355 1,0188 0,7661 12,5706 4534,9262 9,6287 75,3100 116,2000 126,0400 562,3300 2,7295 548,6633 103,2200 103,1300 135,7700 9,1574 8,6199 8,5842 3197,0643 3189,2739 3136,4259 3047,6110 7,3010 7,5560 9,0653 9,5538 8,3080 10,5933 9,6841 8,8355 1,2729 2,9427 2,3284 6,0135 7,5575 9,2910 9,5689 9,4554 9,1795 2,3710 9,2560 8,3320 6,6540 4,0634 3,9580 3,2133 13,7007 12,1120 3,3864 2,6140 2,2412 3,1349 0,4229 2,5419 2,8482 2,5627 2,5788 3,1813 4,7513 4,2526 3,4600

-1,18% -2,26% -3,24% -0,02% 0,54% 0,57% -1,48% -2,71% -3,18% -3,62% -4,16% -2,24% -2,95% -2,86% -3,40% -0,62% -0,73% -0,82% -0,66% -1,91% -0,79% -6,43% -1,80% -1,71% -1,35% 0,07% -1,38% -0,40% -6,24% -7,52% -1,69% -2,40% -3,13% 0,08% -3,06% -1,41% -2,24% -0,71% -0,73% -0,76% -1,59% -2,40% -0,27% -2,93% -0,21% -4,30% -2,29% -0,72% 0,02% -7,06% -1,96% -1,13% -0,27% -4,21% -0,50% -0,55% -0,60% 0,06% 0,06% 0,05% 0,05% -1,64% -2,40% -0,34% -0,46% -0,75% -0,03% -0,22% -0,27% -3,15% -0,62% -1,71% -0,29% -0,67% -0,24% -0,25% -0,30% -0,34% -17,16% -0,67% -1,17% -5,86% -1,06% -1,55% -2,70% -2,34% 0,73% -1,51% -2,43% -3,55% -0,42% -8,17% -4,11% -1,66% -4,62% -6,88% 0,01% -1,21% -2,78% -4,60%

-9,86% -12,10% -14,58% -1,58% -18,24% -12,90% -11,00% -13,33% -16,06% -11,87% -12,58% -19,48% -19,00% -27,60% -25,67% 2,78% 5,15% 6,08% 4,92% 3,39% 3,84% -82,86% -15,55% -7,85% -13,49% 3,71% -6,70% -33,65% -29,19% -34,00% -10,30% -10,65% -13,15% 3,38% -21,24% -10,32% -16,93% -14,88% -14,60% -27,69% -33,20% -36,00% -8,87% -5,33% 2,11% -16,00% -9,09% -2,96% 0,83% -60,25% -1,93% 4,64% 4,93% -14,79% 2,68% -0,39% 1,56% 2,61% 2,61% 2,60% 2,60% -8,75% -12,02% -6,04% -4,76% -10,63% -8,02% -5,09% -6,30% -24,96% -10,96% -16,75% -3,88% -9,46% -5,00% 4,21% 3,85% -1,16% -69,66% -2,94% -8,54% -27,12% -6,68% -9,35% -15,27% -16,58% -11,17% -7,58% -13,81% -20,94% -1,12% -58,78% -12,92% -5,06% -14,58% -14,04% 1,67% -6,99% -16,87% -27,47%

-7,23% -3,59% -0,18%

1,58% 4,76% 8,34%

-24,67% -28,56% -11,59% -12,01% -14,10% 12,06% -1,94% -12,13% -14,39% 2,81% 4,75% 3,54% 4,35% 3,38% 1,37% -50,16% -0,46% 2,04% -2,57% 2,58% -7,24% 3,08% -15,16% -24,32% -4,11% -3,84% -3,14% 2,31% -13,16% -5,82% -11,27% -10,07% -8,13% -23,56% -26,22% -26,80% -6,64% 7,01% 14,83% 6,64% 4,76% 0,92% 0,37% -39,48% 1,91% 3,19% 20,54% 4,66% 3,45% 3,58% 2,91% 2,91% 2,91% 1,21% -0,37% 1,63% -4,89% -2,56% -4,58% -2,49% -2,55% -5,40% -21,56% -13,18% 2,01% 2,85% 15,10% 26,43% 16,84% 16,01% 13,86% -20,50% -1,75% -2,25% -2,71% -1,82% -2,47% -4,59% -9,70% -29,94% 1,68% 1,10% -0,11% -0,16% -38,77% 19,42% 2,23% -2,17% -6,92% -11,47%

3,48% 2,30% 5,45% 10,89% 13,74% 25,70% 0,00% 5,67% 4,80% 5,63% 4,13% 11,19% 3,32% -18,86% 13,29% 14,06% 10,25% 10,76% 1,75% 7,30% 18,28% 4,37% 6,02% 8,07% 0,04% 15,25% 11,23% 15,49% 8,14% 5,39% 4,09% 5,47% 10,40% 4,81% 11,17% 6,51%

5,44% 2,94% 42,90% 5,87% 5,26% 4,87% 2,91% 2,91% 1,21% 0,27% 3,49% 0,73% 1,77% 1,84% 2,44% 1,15% 0,31% 9,89% 3,82% 8,04% 4,09% -2,33% -1,71% -1,81% -2,27% -3,03% -1,68% -2,94% -6,80% -6,16% 8,56% 11,92% 17,23% -1,91% -6,34% 11,59% 16,62% 19,93% 5,61% 19,85% 30,23% 1,67% 15,71% 23,93% 29,02%

HM. ENAPΞHΣ 3/3/2011

29/9/2011

31/3/2010 31/3/2010

21/4/2009 31/3/2009 31/3/2009 31/3/2009

27/11/2009 31/3/2010 22/12/2010 8/3/2011 22/7/2011

31/8/2009

1/10/2010

23/9/2009

11/12/2009 11/12/2009 11/12/2009 11/12/2009 23/12/2009 26/5/2011

31/7/2009 31/7/2010

21/4/2009 31/7/2009 6/10/2009 20/11/2009

28/7/2009 28/7/2009

2/5/2011 2/5/2011 2/5/2011

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

Μπορεί μια μετοχή να προβλέψει μια «φούσκα;»

Τα «σημάδια» των αγορών που πρέπει να…υποψιάσουν τους επενδυτές

ιστορία των φουσκών αλλά και το σκάσιμό τους στα χρηματιστήρια είναι γνωστή και μεγάλη. Από την τουλιπομανία του 17ου αιώνα, στη γνωστή σε εμάς φούσκα του ελληνικού χρηματιστηρίου το 1999 και την παγκόσμια τραπεζική κρίση το 2007-2008.

Μία τρομερή ιστορία δημοσίευσαν προχθές οι New York Times. Μία ιστορία που προκαλεί φρίκη στους κατόχους ομολόγων, ραντιέρηδες, τοκογλύφους και κυρίως στους κερδοσκόπους. Την ευγενή τάξη αυτών που έχουν τα λεγόμενα γυμνά CDS. Θυμίζουμε, ότι γυμνά CDS είναι αυτά που έχουν, όσοι αγόρασαν μόνον ασφάλειες για την περίπτωση να μην πληρωθούν στο 100% τα ελληνικά ομόλογα αλλά όχι και ομόλογα. Αυτοί λοιπόν όπως φαίνεται θα χάσουν πολλά, ενώ θα κερδίσουν οι ασφαλιστές και οι τράπεζες, οι οποίες πουλούσαν τα ασφάλιστρα και δεν θέλουν, φυσικά, να τις πληρώσουν. Και πιέζουν… Επικεφαλής των πιέσεων αυτών σύμφωνα με το δημοσίευμα, είναι η γαλλική BNP που προσελήφθηκε από την κυβέρνηση της Αθήνας για να πείσει τους διεθνείς επενδυτές να χάσουν το μισό της αξίας των επενδύσεών τους.

«Στο παρασκήνιο οι αρμόδιοι της BNP, πιέζουν αφόρητα, με επίκεντρο τα παράγωγα. Οι επενδυτές που έχουν στα χέρια τους ελληνικό χρέος και το έχουν ασφαλίσει, με CDS, απορούν για ποιο λόγο θα πρέπει να συμφωνήσουν στο κούρεμα. Αν η Ελλάδα σταματήσει να πληρώνει, τότε τα CDS θα τους αποζημιώσουν.

Ή διεθνής ένωση ασφαλίστρων (I.S.D.A. ) συμφωνεί. Εκπροσωπώντας την βιομηχανία του χρήματος που ελέγχεται από τις μεγάλες τράπεζες, λέει πως όποιος δεν θέλει μπορεί να μην συμμετάσχει. Σύμφωνα με τον ιστότοπό της, η ένωση αναφέρει: Αν χαθεί μια πληρωμή, θα ενεργοποιηθούν τα CDS.

Η BNP και ο πελάτης της η Ελλάδα, θέλουν να συγκεντρώσουν όσο το δυνατόν περισσότερους επενδυτές. Όσο πιο πολλοί πειστούν, τόσο περισσότερο το κέρδος για τη χώρα, και τόσο περισσότερη η προμήθεια της τράπεζας.

Έτσι, σε αντίθεση με αυτά που λέει η I.S.D.A., οι τραπεζίτες της BNP λένε στους επενδυτές πως τα ασφάλιστρά τους δεν θα πληρωθούν, αφού μετά την αναδιάρθρωση μπορεί να αλλάξουν οι όροι του παλιού χρέους. Σε φυσιολογικές συνθήκες, οι επενδυτές δεν θα έδιναν σημασία σε τέτοιους ισχυρισμούς.

Όμως, οι προειδοποιήσεις της BNP έχουν κάποιο(;) βάρος, επειδή ένας από τους ειδικούς της που εκτοξεύουν τις απειλές αυτές, είναι και η Belle Yang, που είναι και μέλος της αρμόδιας επιτροπής της I.S.D.A, η οποία καθορίζει τι συνιστά πιστωτικό γεγονός για την Ευρώπη! (σ.σ. δηλαδή ο ανεξάρτητος εμπειρογνώμονας που λέμε, είναι υπάλληλος του ασφαλιστή). Πρόκειται δηλαδή για την επιτροπή που μάλλον θα κρίνει ότι η ελληνική συμφωνία δεν συνιστά χρεοκοπία, επειδή το κούρεμα θα είναι εθελοντικό. Έτσι, όσοι επενδυτές βασίζονται στο να εισπράξουν τα ασφάλιστρα ρίσκου, θα την πατήσουν».

°ÎÔ˘ÚÔ‡

Toυ Αλέξη Αλεξίου Υπεύθυνος Διαχείρισης Χαρτοφυλακίων Oxygen Capital ΑΕΠΕΥ aalexiou@oxycap.gr Έχει γραφτεί και ένα σχετικό βιβλίο από τον Vikram Mansharamani με τίτλο “Boom, Bustology: Spotting Financial Bubbles Before They Bust.” Όπως αναφέρει το σχετικό άρθρο του Matt Blackman στο περιοδικό Stocks & Commodities του Νοεμβρίου, κατά τη δεκαετία του 1980 η Ιαπωνία γνώρισε μια εξαιρετική κερδοσκοπική μανία που οδήγησε σε κατάρρευση και έχει μολύνει την χώρα για πάνω από 20 χρόνια. Την τελευταία ημέρα της δεκαετίας στις 29/12/1989 ο Nikkei 225 έπιασε το υψηλό ρεκόρ του στις 38.957 μονάδες. Οι επενδυτικές επιλογές όπως οι μετοχές και τα ακίνητα δεν ήταν οι μόνες που επηρεάστηκαν από τη φρενίτιδα της δεκαετίας του 1980. Η τέχνη απόλαυσε το δικό της δίκαιο μερίδιο καθώς οι επενδυτές και οι κερδοσκόποι με φουσκωμένα πορτοφόλια έσπρωχναν τις τιμές σε κομμάτια όπως το “Still Life: Vase with Fifteen Sunflowers” του Vincent van Gogh, το οποίο πουλήθηκε στον οίκο Christie’s στο πρωτοφανές ποσό των $39,9 εκ. Το συγκεκριμένο κομμάτι αγοράστηκε από Ιάπωνα το Μάρτιο του 1987

Κατά τη δεκαετία του 1980 η Ιαπωνία γνώρισε μια εξαιρετική κερδοσκοπική μανία που οδήγησε σε κατάρρευση

τρεις φορές πιο ακριβά από την προηγούμενη τιμή ρεκόρ που ήταν $10,4 εκ. για πίνακα ζωγραφικής. Τον Μάιο του 1990, μετά την κορυφή της Ιαπωνικής χρηματιστηριακής αγοράς, ένας άλλος Ιάπωνας αγοραστής πλήρωσε $82,5 εκ. για το “Portrait of Dr. Gachet” του Van Gogh, σύμφωνα με τον Mansharamani. Όμως όπως έδειξε η μετοχή της Sotheby’s Holdings (BID), που είχε κορυφώσει περισσότερο από 2 μήνες πριν την κορυφή του Nikkei 225 τον Οκτώβριο του 1989, οι ένδοξες ημέρες της Ιαπωνικής αγοράς μετοχών αλλά και της τέχνης είχαν παρέλθει. Μέχρι την κορυφή του Nikkei το Δεκέμβριο του 1989, η μετοχή BID είχε χάσει πάνω από 30% της αξίας της. Τον Απρίλιο του 1990, ο Nikkei είχε πέσει κατά ανάλογο ποσοστό. Ήταν σύμπτωση, ή η Sotheby’s προειδοποίησε για την επερχόμενη φούσκα; Η BID δεν κορύφωσε ξανά

για σχεδόν μια δεκαετία, έως τον Απρίλιο του 1999. Ως εκείνη τη στιγμή, δεν ήταν οι πλούσιοι Ιάπωνες που φούσκωναν τις τιμές των εικαστικών έργων, αλλά οι αμερικανοί εκατομμυριούχοι και δισεκατομμυριούχοι, πολλοί από τους οποίους έγιναν πλούσιοι από τη φούσκα των εταιριών της νέας οικονομίας . Όπως βλέπουμε στο διάγραμμα, η μετοχή της Sotheby’s κορύφωσε από τον Ιανουάριο του 1999, δηλαδή 11 μήνες πριν τον S&P500 και τον Nasdaq 100. Η επόμενη κορυφή για την μετοχή BID ήρθε στις 11 Οκτώβριου 2007, την ίδια στιγμή που κορύφωνε ο S&P500. Σε λιγότερο από 3 εβδομάδες μετά, η μετοχή BID είχε κοπεί σχεδόν στα δύο! Μέχρι να βρεθεί στον επόμενο πυθμένα της είχε χάσει πάνω από 88% της αξίας της συγκρινόμενη με μια μέγιστη πτώση κατά 57% του S&P500 για αντίστοιχη περίοδο. Στις προηγούμενες δυο

χρηματιστηριακές κορυφές η μετοχή της Sotheby’s ξεκίνησε την κατρακύλα δύο μήνες νωρίτερα με μια εξαίρεση, τον Οκτώβριο του 2007. Πολλές φορές δίνει αρκετές προειδοποιήσεις. Εάν όμως η ιστορία αποτελεί κάποιου είδους οδηγό για την μελλοντική πορεία των πραγμάτων, μια σημαντική πτώση στην μετοχή BID εάν συντελεσθεί σε σύντομο χρονικό διάστημα δεν θα πρέπει να αγνοηθεί. Η κορυφή της BID τον Απρίλιο του 2010 συνέπεσε με την κορυφή του δείκτη της Σαγκάης, ο οποίος στη συνέχεια έπεσε κατά 27% και ως τώρα δεν έχει επανακτήσει την κορυφή του Απριλίου του 2010. Μόνο η ιστορία θα δείξει αν η κορυφή της BID τον Απρίλιο του 2011 υπήρξε προειδοποίηση για κορυφή στις μετοχές των ΗΠΑ ή φούσκα σε άλλη αγορά. Οι εθνικότητες εκείνων που αγοράζουν πυρετωδώς ακριβά έργα τέχνης είναι οι βασικοί ύποπτοι. Διαπιστώστε ποιες αγορές, όπως των μετοχών, των ακινήτων ή των εμπορευμάτων, διευκολύνουν τους αγοραστές να πληρώνουν υπερβολικές τιμές για έργα τέχνης και οι πιθανότητες είναι καλές να έχετε βρει την επόμενη φούσκα!

46 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

Η κρίση και το γερμανικό σχέδιο Η πολιτική λιτότητας επεκτείνεται και σε άλλες χώρες της Ευρωζώνης κρίση στην ευρωζώνη εξελίσσεται πολύ πιο γρήγορα από ότι πίστευαν οι δημιουργοί του γερμανικού σχεδιασμού.

βρίσκεται στα ιστορικά χαμηλά του.

• Όσο μεγαλώνει η ύφεση στα υπόλοιπα κράτη της ευρωζώνης, περιορίζεται σταδιακά η βιομηχανική δραστηριότητα τους, επιτρέποντας στη Γερμανία (και τους δορυφόρους της) να μεταβάλλεται (μακροπρόθεσμα) στον μοναδικό κατασκευαστή βιομηχανικών προϊόντων υψηλής ποιότητας στην περιοχή της Ευρασίας.

Ανάλυση της eZmarket Ισχυρή ένδειξη της αποτυχίας της Γερμανίας στη σωστή εκτίμηση του χρόνου αποτελεί το γεγονός ότι το δάνειο των 105 δισεκατομμυρίων ευρώ και το Μνημόνιο Α θα ήταν ικανά να επιτρέψουν στην Ελλάδα να πάει μέχρι το 2013 και να εισέλθει στον μηχανισμό ESM που προβλέπει μηχανισμούς διαχείρισης της χρεωκοπίας κρατών μελών της ευρωζώνης. Στο μεσοδιάστημα θα είχαν φροντίσει να τροποποιήσουν τις ευρωπαϊκές συνθήκες, έτσι ώστε να επιτρέπεται η απομάκρυνση μιας χώρας μέλους από αυτήν. Λόγω της αποτυχίας στην εκτίμηση του διαθέσιμου χρόνου, η Γερμανία αναγκάζεται να εφαρμόσει πλέον την πολιτική της λιτότητας και σε άλλες χώρες της ευρωζώνης, με πρόσφατο παράδειγμα την Ιταλία. Η πολιτική αυτή έχει σαν άμεση επίπτωση τη διόγκωση της ύφεσης και την εκτίναξη της ανεργίας. Εκτός της επιτάχυνσης της κρίσης, η ευρωζώνη (και οι περισσότερες οικονομίες της Δύσης) έχει να αντιμετωπίσει και την κατάσταση του τραπεζικού συστήματος. Τα ανοίγματα των τραπεζών είναι τόσο μεγάλα που οι κυβερνήσεις προβαίνουν στην εκτύπωση χρήματος για να τις στηρίξουν (!). Την τακτική αυτή ακολουθούν οι ΗΠΑ, η Βρετανία αλλά και η ευρωζώνη (σε περιορισμένο βαθμό, κυρίως στην περίπτωση της Ιρλανδίας). Η ανάγκη στήριξης των τραπεζών αποκτά δραματικές διαστάσεις για χώρες που δεν μπο-

Αναπροσαρμογή επιτοκίων από την FBBank

«Αγκάθι» αποτελεί και η κατάσταση του τραπεζικού συστήματος, αφού τα ανοίγματα των τραπεζών είναι τεράστια

ρούν να εκτυπώσουν τα χρήματα που πρέπει να τους παρέχουν για να επιβιώσουν. Σε μια προσπάθεια να στηριχθεί αυτό το στρεβλό και ασταθές οικονομικό καθεστώς, η ευρωζώνη θα πρέπει να προχωρήσει σύντομα στην εκτύπωση χρήματος (και στην έκδοση του ευρωομολόγου). Η (χωρίς φειδώ και μέτρο) εκτύπωση χρήματος από την ευρωζώνη θα αποτελέσει σημαντικό χρονικό ορόσημο της παγκόσμιας κρίσης. Αυτό όμως δεν θα γίνει πριν η Γερμανία (και οι δο-

ρυφόροι της) αποκτήσουν τον έλεγχο της ευρωζώνης μέσα από τον ‘διορισμό’ τεχνοκρατικών κυβερνήσεων, όπως συνέβη πρόσφατα στην Ελλάδα και την Ιταλία (θα ακολουθήσουν σύντομα η Πορτογαλία και η Ιρλανδία). Οι τεχνοκρατικές κυβερνήσεις που θα διορισθούν θα έχουν σαν κύρια αποστολή τους τη μεταφορά του πλούτου των χωρών προς το κέντρο της ευρωζώνης (που στο μέλλον θα αποτελέσει μια ισχυρή ζώνη μέσα σε μια αδύναμη ευρωζώνη) για να μπορέσει αυ-

Η FBBank, μετά την πρόσφατη μείωση του βασικού επιτοκίου της ΕΚΤ κατά 0,25%, αναπροσαρμόζει αντίστοιχα τα επιτόκια χορηγήσεων και καταθέσεων που είναι συνδεδεμένα με το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ. Τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων κυμαινόμενου επιτοκίου που είναι συμβατικά συνδεδεμένα με το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ μειώνονται κατά 0,25%. Αντίστοιχα, το επιτόκιο του καταθετικού λογαριασμού “Europremium” αναπροσαρμόζεται σε 1,25%, το επιτόκιο του καταθετικού “Μισθοδοσίας Value” σε 1,50% για ποσά μεγαλύτερα των E5.000 και το επιτόκιο των Λογαριασμών Υπό Προειδοποίηση Notice 7&Notice 30 ημερών σε 1,50% για ποσά μικρότερα των E3.000.

τό να επιβιώσει στον παγκόσμιο ανταγωνισμό που θα γίνει ακόμη πιο σφοδρός τα επόμενα χρόνια. Όσο όμως τα κράτη μέλη δεν απεμπολούν την εθνική τους κυριαρχία υπέρ των δομών της ευρωζώνης, οι οποίες θα ελέγχονται από την Γερμανία, τόσο θα διαιωνίζεται η ύφεση και θα συντρίβει (κυρίως) τις χώρες της περιφέρειας της ευρωζώνης. Η κατάσταση που βιώνουμε τώρα ΕΞΥΠΗΡΕΤΕΙ ΑΠΟΛΥΤΑ τους στόχους της Γερμανικής πολιτικής. Οι λόγοι είναι οι εξής : • Όσο τα κράτη της ευρωζώνης (ακόμα και η Γαλλία) καθίστανται αφερέγγυα, τόσο περισσότερο οι επενδυτές καταφεύγουν (για την ασφάλεια τους) στα γερμανικά ομόλογα, με αποτέλεσμα το κόστος δανεισμού της Γερμανίας να

ΔΕΗ: Μείωση εσόδων της ΔΕΗ κατά το γ’ τρίμηνο από 4,4% έως 6,2%, μεγάλη πτώση στο EBITDA και ζημιές αντί κερδών, προβλέπουν οι αναλυτές 3 τραπεζών. Συγκεκριμένα η Alpha Finance, προβλέπει μείωση πωλήσεων κατά 4,9%, στα επίπεδα των 1.496 εκατομμυρίων ευρώ, η Piraeus Securities αναμένει έσοδα μειωμένα κατά 4,4% στα 1503,4 εκατομμύρια, η Citi, προβλέπει μείωση εσόδων κατά 6,2%. ΕΛ.ΠΕ: Ζημιογόνο εκτιμούν οι αναλυτές πως θα είναι το γ’ τρίμηνο για τα Ελληνικά Πετρέλαια, μετά την πτώση στη ζήτηση στην εγχώρια αγορά λό-

Η κατάσταση όμως αυτή είναι ασταθής, επομένως έχει περιορισμένη χρονική διάρκεια. Έτσι, τα κράτη που αποτελούν το κέντρο της ευρωζώνης (με πρώτη φυσικά τη Γερμανία) είναι ‘υποχρεωμένα’ (από το συμφέρον τους) να επιταχύνουν την απόκτηση του ελέγχου των οικονομιών των χωρών της περιφέρειας ΠΡΙΝ αναγκαστούν να οδηγηθούν στην έκδοση ευρωομολόγου. Η διαδικασία αυτή περνά μέσα από την αναθεώρηση των ευρωπαϊκών συνθηκών και την “οικονομική ενοποίηση” της ευρωζώνης. Η Νέα Ευρώπη πλησιάζει στην επίτευξη της. Η κατάσταση αυτή προκαλεί την αστάθεια και την καθοδική δυναμική που παρουσιάζουν το τελευταίο διάστημα συντονισμένα οι περισσότεροι χρηματιστηριακοί δείκτες παγκοσμίως. Μεταξύ αυτών είναι και ο δείκτης του χρηματιστηρίου της Γαλλίας CAC 40. Όπως φαίνεται στο σχετικό διάγραμμα, ο εν λόγω δείκτης έχει ‘λύσει’ καθοδικά έναν πολύ μεγάλο σχηματισμό αναστροφής τύπου Διπλής Κορυφής. Η καθοδική δυναμική που αποκτά με αυτό τον τρόπο είναι ΤΕΡΑΣΤΙΑ και αναμένεται πολύ σύντομα να τον οδηγήσει τουλάχιστον στα χαμηλά 2009.

γω των μέτρων λιτότητας. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις αναλυτών που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters, τα Ελληνικά Πετρέλαια εκτιμάται ότι θα ανακοινώσουν καθαρές ζημιές ύψους 17,7 εκατ. ευρώ, έναντι κερδών 72 εκατ. ευρώ κατά την αντίστοιχη περυσινή περίοδο. JUMBO: Η Jumbo ανταποκρίνεται στις προκλήσεις τις κρίσης αλλά πρέπει να κερδίσει και άλλα στοιχήματα, εκτιμά η Citi σε έκθεση της στην οποία διατηρεί σύσταση “hold”. Αναλυτικά, ο διεθνής οίκος αναφέρει ότι τα αποτελέσματα στο Q1 ήταν ικανοποιητικά με τα καθαρά κέρδη στα 17,9 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 8% και 7% πάνω από τις προβλέψεις.

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

H αγορά «γύρισε» σε επίπεδα 1993 Έντονη η απουσία του αγοραστικού ενδιαφέροντος της επενδυτικής κοινότητας αδυναμία του Γενικού Δείκτη να παραμείνει πάνω από τη χρονοσειρά των 30 ημερών (750 μονάδες), διακρατώντας συγχρόνως τα σήματα τοποθετήσεων που δόθηκαν από τη διάσπαση της, είχαν ως αποτέλεσμα οι τάσεις συσσώρευσης πέριξ της προαναφερθείσας περιοχής να βρουν διέξοδο σε μία έντονα πτωτική κίνηση.

Aπόρροια του παραπάνω γεγονότος ήταν η καταγραφή νέων χαμηλών έτους στις 673 μονάδες, επίπεδα τα οποία έχει να δει η εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά από τον Iανουάριο του 1993. Tην παραμονή της ελληνικής κεφαλαιαγοράς διευκόλυνε και η απουσία του αγοραστικού ενδιαφέροντος της επενδυτικής κοινότητας, στοιχείο το οποίο αποτυπώθηκε έκδηλα στη σημαντική μείωση της ημερήσιας συναλλακτικής δραστηριότητας, η οποία περιορίστηκε σε εβδομαδιαία βάση στα 29,1 εκατ. ευρώ έναντι 37,1 εκατ. ευρώ την προηγούμενη εβδομάδα. Eπιπλέον αρνητικά είναι τα σήματα που έχουν δώσει και οι ταλαντωτές, με το MACD να διατηρεί τα σήματα εξόδου που έδωσε την 17η Nοεμβρίου και τον RSI (14) να προσεγγίζει υπερπουλημένες ζώνες τιμών, εξέλιξη η οποία έχει να λάβει χώρα από την 11η Oκτωβρίου. Tο έντονα πτωτικό κλίμα δεν θα μπορούσε να αφήσει ανεπηρέαστες πέραν από τις μετοχές του τραπεζικού κλάδου (βρίσκονται στο επίκεντρο) και άλλους τίτλους της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, παρασύροντάς τους είτε σε νέα χαμηλά έτους είτε κοντά σε αυτά. Kάποιες εκ των παραπάνω είναι οι μετοχές της Jumbo, της Coca Cola, του Tιτάνα και του Eλλάκτορα.

ΓΔ (Nέα χαμηλά έτους): H πτωτική πορεία που ξεκίνησε την προηγούμενη εβδομάδα με τη διάσπαση του κινητού μέσου των 30 ημερών (750 μονάδες), συνέχισε και την τρέχουσα εβδομάδα, καθώς ο Γενικός Δείκτης παρουσιάστηκε αδύναμος να πραγματοποιήσει ανοδική αντίδραση έστω και τεχνικού χαρακτήρα. H εικόνα επιβαρύνθηκε περαιτέρω και από τη διάσπαση των πρόσφατων χαμηλών των 701 μονάδων, γεγονός το οποίο αύξησε τα σήματα εξόδου ακόμη και σε συντηρητικά χαρτοφυλάκια. H επιστροφή της εγχώριας αγοράς σε επίπεδα 1993 δεν αφήνει την ασφαλή διεξαγωγή συμπερασμάτων αναφορικά με ενδεχόμενες στηρίξεις.

H έλλειψη αγοραστικού ενδιαφέροντος εκ μέρους της επενδυτικής κοινότητας, στοιχείο το οποίο αποτυπώνεται και στην ισχνή ημερήσια συναλλακτική δραστηριότητα, αποτελεί ισχυρό εμπόδιο στην όποια προσπάθεια ανοδικής αντίδραση, ενώ αντίθετα “διευκολύνει” την περαιτέρω υποχώρηση της μετοχής προς χαμηλότερα επίπεδα τιμών. H προαναφερθείσα εξέλιξη έχει ως συνέπεια ο τίτλος να επιστρέψει στα χαμηλά έτους (3,47), πραγματοποιώντας το τελευταίο τριήμερο διακυμάνσεις πέριξ της εν λόγω περιοχής.

EEEK (Παραμονή κάτω από τη χρονοσειρά των 30 ημερών): O τίτλος παρέμεινε για 8η συνεχόμενη συνεδρίαση κάτω από τον κινητό μέσο των 30 ημερών, ο οποίος πλέον διέρχεται από υψηλότερα επίπεδα τιμών και συγκεκριμένα από τα 13,1. Προκειμένου η μετοχή να βρεθεί εκ νέου σε ανοδικό κανάλι απαιτείται η διάσπαση της προαναφερθείσας περιοχής, εξέλιξη στην οποία θετικό αντίκτυπο θα είχε η συνοδεία αυξημένου όγκου συναλλαγών. Σε αντίθετη περίπτωση στήριξη θα αποτελέσουν τα χαμηλά έτους της 10ης Oκτωβρίου (11,69).

Tην ανοδική αντίδραση, που ξεκίνησε την 4η Oκτωβρίου και ολοκληρώθηκε με την αποτυχημένη προσπάθεια παραμονής της μετοχής πάνω από τον κινητό μέσο των 200 ημερών (15,2 - 8η Nοεμβρίου), διαδέχτηκε μια έντονη πτωτική κίνηση, αποτέλεσμα της οποίας οι διαδοχικές διασπάσεις των στηρίξεων των σημείων Fibonacci (50%: 13,8, 38,2%: 12,8, 23,6%: 11,45) καθώς και των κινητών μέσων των 30 (12,95) και 50 (12,65) ημερών αντίστοιχα. H απουσία προηγούμενων βάσεων τοποθετεί την επόμενη στήριξη αρκετά χαμηλότερα και συγκεκριμένα στα 9,32.

EΛΛAKTΩP (Kίνηση προς χαμηλότερα επίπεδα τιμών): H διάσπαση της στήριξης των πρόσφατων χαμηλών των 1,14 (25η Oκτωβρίου), ενεργοποίησε σήματα πωλήσεων, με συνέπεια ο τίτλος να διατηρήσει το αρνητικό του πρόσημο και να προχωρήσει στη καταγραφή νέων χαμηλών έτους στην περιοχή των 1,08. Eπιπλέον αρνητική είναι και η εικόνα των ταλαντωτών με τον MACD να ενισχύει το αρνητικό σενάριο δίνοντας σήματα εκ νέου βραχυπρόθεσμα σήματα εξόδου και τον RSI (14) να προσεγγίζει υπερπουλημένες ζώνες τιμών. Mοναδικό θετικό στοιχείο αποτελεί η μείωση της προσφοράς στα τρέχοντα επίπεδα τιμών.

MΠEΛA (Διακυμάνσεις πέριξ των χαμηλών έτους):

TITK (Aπότομη αντιστροφή τάσης):

48 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

1,2

δισ. δολάρια κεφάλαια πελατών τα οποία επέβλεπε η χρεοκοπημένη MF Global, εκτιμά ότι λείπουν ο διαχειριστής που έχει αναλάβει την διανομή των εναπομείνοντων χρεογράφων. Το ποσό είναι διπλάσιο από αυτό από αρχικά ανέμεναν οι αρχές των ΗΠΑ.

E›Â...

0,5%

έως 1% θα διαμορφωθεί το 2012 η οικονομική ανάπτυξη στη Γερμανία, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Κεντρικής Τράπεζας της χώρας, της Bundesbank. Σε προηγούμενη εκτίμηση της, προέβλεπε η ανάπτυξη να ανέλθει στο 1,8%.

5 χώρες, οι οποίες κινδυνεύουν να βρεθούν σε παραβίαση των δημοσιονομικών κανόνων της Ε.Ε. το 2012 έλαβαν επιστολές πρώτης προειδοποίησης από την Κομισιόν. Πρόκειται για τις Βέλγιο, Πολωνία, Ουγγαρία, Κύπρο και Μάλτα.

50%

και πάνω της αξίας της σε μία ημέρα έχασε η μετοχή της Thomas Cook, καθώς ο tour operator ανακοίνωσε ότι τα αποθέματα ρευστού του έχουν μειωθεί σημαντικά, με αποτέλεσμα να βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με τις τράπεζές του, προκειμένου να αυξήσει το δανεισμό του.

Ευρω-ομόλογα, αλλά και αυστηρ Στενό έλεγχο των κρατικών προϋπολογισμών προτείνει η Κομισιόν για να κάμψ έκδοση κοινών ευρωομολόγων, που θα αντικαταστήσουν τις ομολογιακές εκδόσεις των μεμονωμένων χωρών της Ευρωζώνης, θα μπορούσε να είναι η καλύτερη λύση για τη σταθεροποίηση της αγοράς ομολόγων, εκτιμά μελέτη της Κομισιόν.

Οι συντάκτες της προτείνουν την έκδοση των λεγόμενων «ομολόγων σταθερότητας», που θα έχουν την εγγύηση όλων των χωρών της Ευρωζώνης, και τα οποία θα διασφαλίσουν ότι κάθε χώρα μέλος μπορεί να καλύψει τις δανειακές της ανάγκες. Τα ομόλογα αυτά θα δημιουργήσουν μια τεράστια αγορά, η οποία θα μπορέσει να ανταγωνιστεί αυτή των αμερικανικών κρατικών ομολόγων. Βέβαια, η μελέτη αναγνωρίζει ότι κάτι τέτοιο θα απαιτούσε σημαντικές αλλαγές στις Συνθήκες, κάτι που σημαίνει ότι η υλοποίηση του σχεδίου ενδεχομένως να απαιτήσει έως και χρόνια.

«Η λιτότητα απέτυχε όπου κι όσο αυστηρά εφαρμόστηκε» «Αυτό που χρειάζεται να γνωρίζουμε είναι, ότι σε περίοδο οικονομικής κρίσης η εφαρμογή μέτρων λιτότητας απέτυχε, σε όποιες χώρες κι αν αυτή εφαρμόστηκε. Διαπιστώνουμε πλέον, ότι καμιά χώρα με σημαντικό χρέος δεν κατάφερε να επιστρέψει στις χρηματαγορές μέχρι σήμερα, ακόμα και παρά την πιστή εφαρμογή των μέτρων που της επιβλήθηκαν. Για παράδειγμα, η Ιρλανδία, η οποία είναι η «καλή και υπάκουη» χώρα της Ευρώπης, ανταποκρίθηκε άμεσα στην εφαρμογή αυστηρών μέτρων δημοσιονομικής σύσφιξης, με τη ανεργία της μάλιστα να εκτοξεύεται στο 14%. Ωστόσο, η απόδοση των Ιρλανδικών ομολόγων παραμένει σταθερά πάνω από το απαγορευτικό για δανεισμό όριο του 8%».

Η έκδοση κοινών ευρωομολόγων που θα αντικαταστήσουν τις ομολογιακές εκδόσεις μεμονωμένων χωρών είναι λύση για την σταθεροποίηση των αγορών

Paul Krugman, νομπελίστας καθηγητής οικονομολόγος, σε άρθρο στους New York Times

Η Γερμανίδα Καγκελάριος, Άνγκελα Μέρκελ

Επιπλέον, η ιδέα των ευρωομολόγων συναντά σοβαρές αντιστάσεις στη Γερμανία, που δεν θέλει να δει την αφοσίωση των πιο αδύναμων χωρών στις μεταρρυθμίσεις να χαλαρώνει. Πάντως, η έκθεση της Κομισιόν προβλέπει στενή εποπτεία των χωρών - μελών από τις Βρυξέλλες, κάτι που θα μπορούσε να κάμψει τις γερμανικές αντιστάσεις. Η μελέτη της Κομισιόν παρουσιάζει δύο ακόμα επιλογές για την αντιμετώπιση της κρίσης, που θα μπορούσαν να υλοποιηθούν συντομότερα. Ανάμεσα σε αυτές είναι η παροχή περιορισμένων εγγυήσεων για τα νέα ευρωομόλογα, τα οποία θα κυκλοφορούν μαζί με τα εθνικά ομόλογα. Κάτι τέτοιο δεν θα απαιτούσε αλλαγές στις συνθήκες.

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

200.00

και πλέον θέσεις εργασίας έχουν χαθεί στη Wall Street, έπειτα και από τις 1.065 απολύσεις της εταιρείας MF Global. Οι απολύσεις αυτές είναι περισσότερες και από τις 174.000 που είχαν καταγραφεί το 2009.

2,7% θα αυξηθούν οι καταναλωτικές δαπάνες

φέτος τα Χριστούγεννα στη Γερμανία. Μελέτη υπολογίζει, ότι το μέσο γερμανικό νοικοκυριό ξοδεύει περίπου 630 ευρώ σε δώρα, τρόφιμα, ταξίδια και είδη διακόσμησης τα Χριστούγεννα.

χρόνια λιτότητας χρειάζεται η Βρετανία, προκειμένου να επιλύσει τα οικονομικά της προβλήματα, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του ανεξάρτητου think-tank Reform.

141.715

δολάρια φθάνει ο ετήσιος μισθός των αστροναυτών, σύμφωνα με τη NASA. Σύμφωνα με την… αγγελία για… νέους αστροναύτες, που έβαλε η NASA, οι υποψήφιοι πρέπει να έχουν πτυχίο πανεπιστημίου, άριστη όραση και να είναι διατεθειμένοι να ταξιδεύουν συχνά.

O διεθνούς φήμης οικονομολόγος, Nouriel Roubini μεταξύ των 24 που ζητούν περισσότερους φόρους

ή εποπτεία ει τη γερμανική αδιαλλαξία Μια ακόμα πιο άμεση προσέγγιση είναι η χρηματοδότηση ενός μεγάλου μέρους των δανειακών αναγκών των χωρών μελών από τα ευρωομόλογα, σε ένα σχέδιο που ωστόσο, θα ανάγκαζε τις χώρες που έχουν πολύ μεγάλα χρέη να εκδώσουν και εθνικά ομόλογα. Σε αυτή την περίπτωση, απαιτείται αναθεώρηση των συνθηκών. Σε κάθε περίπτωση, η Κομισιόν προωθεί έναν πολύ στενότερο έλεγχο των προϋπολογισμών των χωρών μελών της Ευρωζώνης από τις Βρυξέλλες. Οι κυβερνήσεις που αντιμετωπίζουν δυσκολίες με τα χρέη τους θα πρέπει να αποδεχτούν συχνές επιθεωρήσεις των πολιτικών και των δημόσιων οικονομικών τους. Σύμφωνα με τα προτεινόμενα σχέδια, η ίδια η Κομισιόν θα είναι αυτή που θα αποφασίζει πότε μια χώρα θα πρέπει να τεθεί σε καθεστώς «ενισχυμένης παρακολούθησης». Μια χώρα που εντάσσεται στο πρόγραμμα θα πρέπει να συμφωνήσει σε τακτικές επιθεωρήσεις των πολιτικών της, καθώς και σε stress tests των τραπεζών της,

ΖΗΤΟΥΝ ΚΑΤΑΡΓΗΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΙΣΤΙΚΟΥ ΝΟΜΟΥ BUSH

«Κίνημα πλουσίων» στις ΗΠΑ για αύξηση της φορολόγησής τους

Η εποπτεία της European Banking Authority θεωρείται απαραίτητη

υπό την εποπτεία της European Banking Authority. Εάν κάποια κυβέρνηση δεν συμμορφωθεί με τις απαιτήσεις των Βρυξελλών, τότε, θα αναστέλλεται η συμμετοχή της στον κοινοτικό προϋπολογισμό, κάτι που σημαίνει ότι θα χάνει δισ. ευρώ σε κοινοτικά κονδύλια κάθε χρόνο. Η ενισχυμένη εποπτεία θα συνεχίζεται έως ότου τουλάχιστον το 75% των δανείων διάσωσης που έχει λάβει η χώρα από τις άλλες κυβερνήσεις του ευρώ, έχει αποπληρωθεί. Η πιο αμφιλεγόμενη από τις προβλέψεις του σχεδίου της Κομισιόν θέλει μία χώρα μέλος να είναι σε θέση να συστήσει τη διάσωση κάποιας άλλης.

Μια ομάδα από 24 πολυεκατομμυριούχους επιχειρηματίες επισκέφτηκε την προηγούμενη εβδομάδα το αμερικάνικο κογκρέσο και απαίτησε από τα μέλη του να επιβάλλουν υψηλότερη φορολόγηση στα εισοδήματά τους. «Θέλουμε να πληρώσουμε περισσότερους φόρους», δήλωσε ο πρώην διευθυντής μάρκετινγκ της Google, Doug Edwards. «Αν είσαι αρκετά τυχερός και κερδίζεις περισσότερα από 1 εκατομμύριο δολάρια το χρόνο, τότε οφείλεις να πληρώσεις περισσότερους φόρους», σημείωσε. Ουσιαστικά οι εκατομμυριούχοι επιχειρηματίες και σημαίνοντα στελέχη μεγάλων πολυεθνικών ομίλων ζητούν από το Κογκρέσο να καταργήσει τον νόμο Bush που επέτρεπε σημαντικές φορολογικές ελαφρύνσεις στα εισοδήματά τους. Στόχος τους είναι να πιέσουν τα μέλη του Κογκρέσου να απορρίψουν κάθε πρόταση από την αρμόδια επιτροπή φορολογικών υποθέσεων, που δεν θα περιλαμβάνει αύξηση του φορολογικού συντελεστή στα υψηλά εισοδήματα. Σημειώνεται, ότι η αποκαλούμενη και ως «σούπερ» επιτροπή έχει αναλάβει τη διαμόρφωση ενός προσχεδίου, που θα εξοικονομεί σχεδόν 1,2 τρισ. δολάρια από τον προϋπολογισμό τα επόμενα δέκα χρόνια. Η ομάδα των 24 επιχειρηματιών ουσιαστικά συστήθηκε πριν από ένα χρόνο και περιλαμβάνει και αρκετά πρώην και νυν στελέχη της Google. Επιπλέον, ανάμεσα στα μέλη της περιλαμβάνονται ο διεθνούς φήμης οικονομολόγος Nouriel Roubini και ο διάσημος ηθοποιός της αμερικανικής σειράς «Soprano», Edie Falco. Παράλληλα ο 33χρονος πολυεκατομμυριούχος από τη Μασαχουσέτη, Farhad Ebrahimi, ο οποίος κληρονόμησε τεράστια περιουσία από τον πατέρα του -ιδρυτή μεγάλης εταιρίας ηλεκτρονικών υπολογιστών- τάχθηκε υπέρ του λεγόμενου νόμου του Buffett, σύμφωνα με τον οποίο οι εκατομμυριούχοι θα πρέπει να πληρώσουν περισσότερους ομοσπονδιακούς φόρους από εκείνους που κερδίζουν λιγότερα από ένα εκατομμύριο σε ετήσια βάση. Ωστόσο, όπως και ο ίδιος σημείωσε στο Κογκρέσσο, «προτεραιότητά μας σήμερα εδώ, είναι να πείσουμε το Κοινοβούλιο να δώσει ένα τέλος στον νόμο των φορολογικών ελαφρύνσεων των προνομιούχων, της κυβέρνησης Bush». Αξίζει να αναφερθεί ότι πέντε μέλη της συγκεκριμένης ομάδας, αρνούνται να αποκαλύψουν το ετήσιο εισόδημά τους αλλά αποδέχονται τον χαρακτηρισμό εκατομμυριούχοι.

Στον αέρα το EFSF από την απειλή του περίφημου ΑΑΑ της Γαλλίας Προειδοποίηση για την υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Γαλλίας, λόγω της τελευταίας αύξησης του κόστους δανεισμού της, απευθύνει η Moody’s. Εάν ο οίκος κάνει πράξη την απειλή του και υποβαθμίσει την πιστοληπτική αξιολόγηση της Γαλλίας, τότε ο ευρωπαϊκός μηχανισμός διάσωσης EFSF θα βρεθεί στον αέρα. Το EFSF στηρίζεται στις εγγυήσεις δύο μεγάλων οικονομιών της Ευρώπης με άριστη πιστοληπτική αξιολόγηση ΑΑΑ. Αυτό σημαίνει, ότι ολόκληρη η λειτουργία του έχει στηριχθεί στην εκτίμηση ότι τόσο η Γαλλία όσο και η Γερμανία θα διατηρήσουν τα ΑΑΑ τους. «Το επίμονα υψηλό κόστος δανεισμού σε συνδυασμό με την επιδείνωση των οικονομικών προοπτικών θα μπορούσε να αυξήσει τις δυσκολίες που αντιμετωπίζει η κυβέρνηση, με αρνητικές επιπτώσεις για την αξιολόγηση», είπε η Moody’s, σε νέα απειλή της προς το Παρίσι. Στις 17 Οκτωβρίου, ο οίκος είχε προειδοποιήσει ξανά ότι ενδέχεται να θέσει την αξιολόγηση ΑΑΑ της Γαλλίας υπό αναθεώρηση, προς πιθανή υποβάθμιση, στους επόμενους τρεις μήνες εάν το κόστος της διάσωσης των τραπεζών και των άλλων χωρών της Ευρωζώνης επιβαρύνει υπερβολικά τον προϋπολογισμό της χώρας. Πάντως, ο Γάλλος υπουργός Οικονομικών, Francois Baroin, αντικρούει τα όσα ισχυρίζεται ο οίκος. «Τα σημερινά επίπεδα των επιτοκίων ανταποκρίνονται στις χρηματοδοτικές συνθήκες, που είναι πολύ ευνοϊκές», δηλώνει.

Η «σούπερ» επιτροπή έχει αναλάβει τη διαμόρφωση ενός προσχεδίου, που θα εξοικονομεί σχεδόν 1,2 τρισ. δολ. τα επόμενα δέκα χρόνια

Ο Γάλλος υπουργός Οικονομικών, Francois Baroin τα… βάζει με τον οίκο Moody’s

50 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

Οι τράπεζες «παζαρεύουν» 1,8 τρ Ξεπουλάνε περιουσιακά στοιχεία τα ευρωπαϊκά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα

Ο πρόεδρος της ισπανικής Banco Santander, Emilio Botin, ψάχνει αγοραστές για τα χαρτοφυλάκια δανείων της Τράπεζάς του

ε φάση αναδιάρθρωσης βρίσκεται ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος, καθώς τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα προσπαθούν να συρρικνώσουν τους ισολογισμούς τους, λόγω της κρίσης χρέους.

Η Banco Santander, η Deutsche Bank και άλλες από τις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες προσπαθούν να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία και χαρτοφυλάκια δανείων, προκειμένου να περιορίσουν την έκθεσή του στα πιο επισφαλές ιδιωτικό και δημόσιο χρέος. Η σημερινή στρατηγική των τραπεζών προβλέπει την οπισθοχώρηση προς τις εθνικές αγορές τους αλλά και την προσπάθειά τους να συμμορφωθούν με τους νέους εποπτικούς κανόνες. Αυτό οδηγεί σε ένα ξεπούλημα πρωτοφανές για τα πιο πρόσφατα δεδομένα του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος. Τα χρηματοοικονομικά ιδρύματα της Ευρώπης αναμένεται να πουλήσουν ή να διαγράψουν δανειακά χαρτοφυλάκια συνολικού ύψους 1,8 τρισ. δολαρίων στα επόμενα δέκα χρόνια, υπολογίζει η εταιρία συμβούλων PricewaterhouseCoopers. Συγκριτικά σημειώνεται ότι από το 2003 έως το 2010, οι τράπεζες είχαν πουλήσει ή διαγράψει δάνεια ύψους μόλις 97 δισ. δολαρίων. «Η λίστα με τα προς πώληση περιουσιακά στοιχεία είναι η μεγαλύτερη που

έχω δει την τελευταία δεκαετία», δηλώνει στους New York Times ο Richard Thompson, partner της PricewaterhouseCoopers. Σύμφωνα με τις δικές του εκτιμήσει, το τελικό νούμερο θα ξεπεράσει ακόμα και τα 1,8 τρισ. δολάρια. «Οι τράπεζες θέλουν να αναδιαρθρώσουν τους ισολογισμούς τους, για να εστιάσουν σε συγκεκριμένες γεωγραφικές περιοχές ή κλάδους». Οι πωλήσεις έχουν ήδη αρχίσει. Πριν από λίγες ημέρες, η κρατικοποιημένη Anglo Irish Bank, της Ιρλανδίας, πούλησε ένα χαρτοφυλάκιο δανείων για την αγορά εμπορικών ακινήτων ύψους 3,3 δισ. δολαρίων στην Wells Fargo. Βέβαια,

Τα funds εθνικού πλούτου δεν μένουν μακριά από αυτή την αναδιάρθρωση του τραπεζικού κλάδου

ε τη διάσημη μηχανή αναζήτησής της, η Google έγινε μια από τις πιο αξιοθαύμαστες επιχειρήσεις του κόσμου. Διαθέτει κεφαλαιοποίηση σχεδόν 200 δισ. δολαρίων, θεωρείται μία από τις καλύτερες εταιρίες για να δουλεύει κανείς και αποτελεί το όνειρο όσων ασχολούνται με την τεχνολογία.

Ο ιδρυτής της Google Sergey Brin

Αυτό, όμως, δεν σημαίνει ότι η Google επαναπαύεται στις δάφνες της. Οι υπάλληλοί της, μερικά από τα καλύτερα μυαλά που βγαίνουν κάθε χρόνο από τα αμερικάνικα πανεπιστήμια, αναζητούν το next big thing, το επόμενο προϊόν, που θα διασφαλίσει ότι η Google θα είναι εξίσου ζηλευτή και στις επόμενες δεκαετίες. Όπως αποκάλυψαν οι New York Times, η νέα μεγάλη ανακάλυψη της Google «μαγειρεύεται» σε δύο απόρρητες τοποθεσίες, όπου στεγάζεται το Google X, ένα εργαστήριο που δουλεύει πάνω σε 100 τρελές ιδέες. Το όλο project είναι τόσο μυστικό, ώστε ακόμα και η ύπαρξή του παρέμενε κρυφή από τη μεγάλη πλειοψηφία των υπαλλήλων της εταιρίας. Οι δύο συνιδρυτές της Google, Sergey Brin και Larry Page κατέληξαν σε μία λίστα με 100 ονειρικά projects, τα οποία η ομάδα με τους καλύτερους επιστήμονες της εταιρίας, έχει αναλάβει να υλοποιήσει. Οι περισσότερες από τις ιδέες αυτές, δεν θα έχουν, κατά πάσα πιθανότητα, καμία εμπορική εφαρμογή. Για αυτό και η

εταιρία επιμένει ότι όλες αυτές οι έρευνες δεν απορροφούν παρά ένα πολύ μικρό μέρος από τα κεφάλαιά της. Όμως, η Google σκοπεύει να κυκλοφορήσει στην αγορά έως τα τέλη του έτους, ένα από τα προϊόντα που γεννήθηκαν στο μυστικό εργαστήριό της. Το ποιο είναι αυτό το προϊόν, είναι βέβαια μυστικό. Όμως, η Silicon Valley έχει πολύ υψηλές προσδοκίες από την εταιρία που έβγαλε στους αμερικάνικους δρόμους το πρώτο αυτοκίνητο χωρίς οδηγό. Το αυτόνομο αυτοκίνητο της Google βγήκε στους δρόμους της Καλιφόρνιας πέρυσι, δοκιμαστικά. Η εταιρία εκτίμησε τότε ότι θα περνούσαν τουλάχιστον οκτώ χρόνια, πριν καταφέρει να το εκμεταλλευτεί εμπορικά. Όμως, οι New York Times αποκαλύπτουν ότι η Google εξετάζει ήδη τη μαζική παραγωγή του πρωτοποριακού αυτοκινήτου της, ως απάντηση στην έλλειψη φαντασίας των αυτοκινητοβιομηχανιών του Ντιτρόιτ. Τώρα, οι επιστήμονες της εταιρίας καταπιάνονται ήδη με την επόμενη πρό-

έπεται και συνέχεια. Η ιρλανδική τράπεζα σκοπεύει να ξεφορτωθεί σχεδόν 10 δισ. δολάρια από τα δάνεια που έχει χορηγήσει στις ΗΠΑ, αφού η ιρλανδική κυβέρνηση, η οποία τη διέσωσε με χρήματα των φορολογούμενων, ζητά τη μείωση του ενεργητικού της και τον περιορισμό των δραστηριοτήτων της. Στην Ισπανία, οι Banco Santander και BBVA, καθώς και άλλες μικρότερες αποταμιευτικές τράπεζες αναζητούν αγοραστές για τα δικά τους χαρτοφυλάκια δανείων. Με τις τιμές των κατοικιών να έχουν υποχωρήσει κατά 24% τα τελευταία τέσσερα χρόνια, οι τράπεζες που πουλούσαν επιθετικά στεγαστικά δάνεια με χαμηλά επιτόκια κατά τα προηγούμενα χρόνια, προσπαθούν τώρα να μειώσουν την έκθεσή τους στο real estate. Με δεδομένο ότι τόσα πολλά στοιχεία ενεργητικού βγαίνουν στο σφυρί, οι ενδιαφερόμενοι αγοραστές, αυτοί που έχουν ρευστό στα χέρια τους, αναζητούν τις πραγματικές ευκαιρίες. Μεγάλες εταιρίες private equity, όπως η Blackstone, η Cerberus Capital Management και η Apollo Global Management συγκεντρώνουν κεφάλαια πελατών τους για να τα επενδύσουν στα λεγόμενα distressed assets, δηλαδή εκείνα που πωλούνται όσο – όσο λόγω της κρίσης.

κληση. Μία από τις βασικές ιδέες πάνω στις οποίες δουλεύουν το Google X είναι αυτό που η ίδια η εταιρία ονομάζει «δίκτυο πραγμάτων». Ουσιαστικά, πρόκειται για την προσπάθειά της να συνδέσει με το ίντερνετ κάθε αντικείμενο που έχουμε στο σπίτι μας, ή ακόμα και τα ρούχα που φοράμε. Το ψυγείο θα μετρά τις ελλείψεις και θα παραγγέλνει τα ψώνια της εβδομάδας, το ποτιστικό σύστημα θα τίθεται μόνο του σε λειτουργία και κάθε λάμπα του σπιτιού θα μπορεί να ανάβει και να σβήνει ακόμα και με ένα πάτημα στο κινητό μας, όταν είμαστε μακριά. Και βέβαια, το Google X έχει αναλά-

ΑΝΑΜΕΣΑ ΑΠΟ ΜΙΑ ΛΙΣΤΑ ΜΕ 100 ΟΝΕΙΡΙΚΑ PROJECTS

Η Google ψάχνει ήδη το next big thing

DEAL news

ισ. δολ.

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

TÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ Δ∏™ Δ∂Ã¡∏™

Κίτρινα διαμάντια vs ενθυμίων διασήμων Η κρατικοποιημένη Anglo Irish Bank της Ιρλανδίας πούλησε ένα χαρτοφυλάκιο δανείων ύψους 3,3 δισ. δολαρίων

Αλλά και τα funds εθνικού πλούτου δεν μένουν μακριά από αυτή την αναδιάρθρωση του τραπεζικού κλάδου. Πρόσφατα, χρηματοοικονομικές εταιρίες που σχετίζονται με το Qatar Investment Authority, ανακοίνωσαν τα σχέδιά τους να αποκτήσουν assets στην Τουρκία και το Λουξεμβούργο. Λίγο νωρίτερα, το fund που ελέγχεται από τη βασιλική οικογένεια του Κατάρ είχε συμμετάσχει στο deal της συγχώνευσης των ελληνικών Alpha Bank και Eurobank. Αυτό δεν σημαίνει, βέβαια, ότι και οι ίδιες οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα μείνουν με τα χέρια σταυρωμένα, εάν δουν μια πραγματική ευκαιρία σε κάποια από τις αγορές υψηλής ανάπτυξης. Φέτος, η Banco Santander εξαγόρασε την πολωνική τράπεζα Bank Zachodni αντί 5,6 δισ. δολαρίων, ενώ η HSBC ενδιαφέρεται για την τουρκική μονάδα της Dexia.

Συλλέκτης από το τηλέφωνο πλήρωσε 97.250 στερλίνες (154.000 δολάρια) για ένα πλακάτ του John Lennon και της Yoko Ono να κίτρινο διαμάντι, 110,03 καρατίων, πουλήθηκε σε δημοπρασία που έγινε στη Γενεύη αντί 11,3 εκατ. ελβετικών φράγκων (12,4 εκατ. δολαρίων), καθώς οι συλλέκτες κονταροχτυπιούνται για τους πιο ποιοτικούς ποΚίτρινα διαμάντια λύτιμους λίθους.

Το πετράδι, που ονομάζεται “The Sun-Drop Diamond” και είχε εκτιμηθεί από τον οίκο Sotheby’s στα 11-15 εκατ. δολάρια, πουλήθηκε σε συλλέκτη από το τηλέφωνο, καταρρίπτοντας το ρεκόρ για τα κίτρινα διαμάντια. Το ακατέργαστο διαμάντι είχε ανακαλυφθεί στη Ν. Αφρική το 2010 και πέρασε από την επεξεργασία της Cora International, για να έρθει στη σημερινή μορφή του. Όμως, παρά το τίμημα ρεκόρ του κίτρινου διαμαντιού, οι αγοραστές εμφανίστηκαν επιλεκτικοί στην ίδια δημοπρασία, η οποία συγκέντρωσε συνολικά 64 εκατ. φράγκα. Μια σειρά από κοσμήματα, που ανήκαν στους ηγέτες της Οθωμανικής Αυτοκρατορίας και είχαν εκτιμηθεί στα 10 εκατ. δολάρια, δεν κατάφεραν να βρουν αγοραστές. Αντίθετα, σε άλλη δημοπρασία, που έγινε στο Λονδίνο, συλλέκτης από το τηλέφωνο πλήρωσε 97.250 στερλίνες (154.000 δολάρια) για ένα πλακάτ του

Ο Πολ Μακάρτνεϊ

Οι Sergey Brin και Larry Page κατέληξαν σε μία λίστα με 100 ονειρικά projects

βει να υλοποιήσει ένα όνειρο κάθε παιδιού, το οποίο φαίνεται ότι μοιράζεται και ο ιδρυτής της εταιρίας, Sergey Brin. Πολλά από τα projects της εταιρίας αφορούν την κατασκευή ρομπότ, που θα μπορούν να φέρουν σε πέρας τις πιο βαρετές για τους ανθρώπους εργασίες. Από το να κάνουν τις δουλειές του σπιτιού, έως να πάνε στο γραφείο.

John Lennon και της Yoko Ono, χρονολογίας 1969, με τίτλο “Bed-In for Peace”. Πρόκειται για ένα ενθύμιο του κινήματος κατά του πολέμου στο Βιετνάμ, το οποίο είχε εκτιμηθεί στις 80.000-100.000 στερλίνες. Η χειρόγραφη επιγραφή, που γράφει “BED PEACE”, είχε τοποθετηθεί στο παράθυρο απέναντι από το διάσημο Σκαθάρι και τη σύζυγό του, όταν πέρασαν επτά ημέρες στο Queen Elizabeth Hotel, του Μόντρεαλ, στο πλαίσιο ειρηνικής διαμαρτυρίας. Το πλακάτ, που φέρει τις υπογραφές του ζευγαριού, είχε αγοραστεί από έναν τεχνικό ήχου που είχε παραστεί στο γεγονός. Εκείνος το παρέδωσε σε έναν συνάδελφό του, στην ιδιοκτησία της οικογένειας του οποίου παρέμενε έως σήμερα. Στην ίδια δημοπρασία, που βγάζει στο σφυρί ενθύμια της rock και της pop, παρουσιάστηκε ένα γράμμα του Paul McCartney, που ανακαλύφθηκε πρόσφατα. Η επιστολή του 1960, που προσκαλεί έναν άγνωστο ντράμερ σε

Το Rolex που φόρεσε ο Roger Moore για να υποδυθεί τον James Bond στην ταινία “Live and Let Die” του 1972, δεν κατάφερε να βρει αγοραστή οντισιόν, πουλήθηκε αντί 34.850 στερλινών, ενώ είχε εκτιμηθεί στις 7.0009.000 στερλίνες. Σε άλλη δημοπρασία των Christie’s στη Γενεύη, το Rolex που φόρεσε ο Roger Moore για να υποδυθεί τον James Bond στην ταινία “Live and Let Die” του 1972, δεν κατάφερε να βρει αγοραστή. Το ρολόι, ένα τροποποιημένο Rolex Submariner, είχε εκτιμηθεί στα 200.000-400.000 ελβετικά φράγκα. Πουλήθηκε όμως, αργότερα, αντί 219.000 ελβετικά φράγκα.

Το “Bed peace» του Τζον Λένον και της Γιόκο Όνο

52 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

Mικαέλα Δόξα, Bαγγέλης Tσουκαλάς Pόη Aποστολοπούλου, Xάρης Tσιμόγιαννης, Aσπασία Λαιμού

Nυφικό by Oscar de la Renta

Eιρήνη Kουτσούκου, Aντζελα Πλακόπιτα

Mαριλένα Kουτσούκου, Xριστίνα Πλακόπιτα

H «ονειρική νύφη» με την Aντιγόνη Mαυρίκη και τη διευθύντρια Παγκόσμιων Πωλήσεων του Oscar de la Renta, Shanna Chaityn

Ονειρικό νυφικό show υψηλών προδιαγραφών Δημιουργίες ευτυχίας από τον Oscar de la Renta παρουσιάστηκαν σε ένα ονειρικό show στην αίθουσα «Αρίων» του «Theoxenia Palace» της Κηφισιάς από το City Bridal Exclusive Boutique και την Elit Events Athens. Η νυφική συλλογή 2012 έκλεψε τις εντυπώσεις. Η εκπρόσωπος του οίκου, Shanna Chaityn ήρθε στην Ελλάδα ειδικά για την εκδήλωση, η οποία

πραγματοποιήθηκε με σκοπό οι μέλλουσες νύφες να επιλέξουν το νυφικό των ονείρων τους. Η οικοδέσποινα Αντιγόνη Γιαννουκάκου-Μαυρίκη και ο Χάρης Τσιμόγιαννης υποδέχθηκαν το αφάν γκατέ της αθηναϊκής society, αλλά την παράσταση εκτός των ονειρικών νυφικών έκλεψαν οι περιζήτητες νύφες Μαριλένα Κουτσούκου, Χριστίνα Πλακόπιτα, Ελένη Ανδρεάδη.

Eύη Zλατίνη, Eλένη Πετρουλάκη

PRADA CANDY @ SEPHORA

Mάγκυ Xαραλαμπίδου, Πηγή Δεβετζή

Σοφία Παθέκα, Λίζα Pούβαλη

Σελίνα Γκόμεζ (Yπεύθυνη Δημοσίων Σχέσεων & Media Sephora). Kατερίνα Γιαννακοπούλου (Senior Brand Manager Prada), Γιώργος Γαλάνης (Marketing Manager Sephora), Bασίλης Γλυμπάτσος (Marketing & Sales Manager Prada)

Για μία ακόμα φορά τα Sephora διοργάνωσαν μία εκδήλωση με διάχυτη τη θηλυκότητα. Aφορμή στάθηκε η παρουσίαση του νέου αρώματος Prada Candy στο κατάστημα

Sephora στο εμπορικό κέντρο The Mall Athens, στο οποίο παραβρέθηκαν πλήθος κόσμου μεταξύ των οποίων λαμπερά ονόματα της τηλεόρασης, της τέχνης, του αθλητισμού και του χώρου των επιχειρήσεων.

Eλλη Aγγελιδάκη, Iσαβέλα Δάρα, Mαρία Xέλιου

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

Mουσικά Xριστούγεννα στο Golden Hall Για μία ακόμη χρονιά τα Xριστούγεννα έφτασαν στο Golden Hall με το πιο φαντασμαγορικό πάρτι της χρονιάς. Tη μαγεία της πιο γιορτινής περιόδου έφεραν στο Golden Hall με χαρά, μουσική και πολύ τραγούδι η Έλενα Παπαρίζου και οι MEΛISSES. H Έλενα Παπαρίζου μαζί με ένα παιδάκι από την EΛEΠAΠ ένωσαν τις φωνές τους στο πιο εντυπωσιακό countdown της χρονιάς ανάβοντας τα φωτάκια του χριστουγεννιάτικου δέντρου.

Στέφανι Λανιέρ, Pάνια Παπουτσάνη Mάρα Kαρέτσου, Έλενα Nτάβλα

Έλενα Παπαρίζου, Oδυσσέας Aθανασίου (Διευθύνων Σύμβουλος Lamda Development Iδιοκτήτριας Eταιρίας Golden Hall)

Aννίτα Nαθαναήλ, Kατερίνα Γιαννακοπούλου, Nάϊρα Aλεξοπούλου

Mαριάννα Mόσχου (Πρόεδρος EΛEΠAΠ), Hρώ Kόβα (Aντιπρόεδρος EΛEΠAΠ), Mαριάννα Kατσουρίδη (από EΛEΠAΠ)

Τα λαμπερά καλέσματα της κοσμικής Αθήνας

Οι «μικροί φίλοι» του Playmobil FunPark

Xριστίνα Σούπλη, Pεγγίνα Παντελίδη H Mάρη Δεβερίκου με την Hρώ Bαχάρη και τον Λεωνίδα Kαμπάνη

Eιρήνη Eφραιμίδη, Zάν Zάκ Λεσουέρ

Tο Playmobil FunPark υποδέχθηκε τους μικρούς του φίλους σε μια γιορτή με την ευκαιρία της κυκλοφορίας του εκπαιδευτικού φυλλαδίου PLAYMOBIL «Tα άγρια ζώα και τα μικρά τους». Tην εκδήλωση τίμησε με την παρουσία του και με μία σύντομη ομιλία ο κος Jean-Jacques Lesueur, ιδρυτής του Aττικού Zωολογικού Πάρκου.

Nάϊτζελ Nτίν, Tσάρλς Nτίν, Nανά Bενέτη

Φοίβη Παναγιωτοπούλου, Bασίλης Δεβερίκος, Mαρία Γιάννα.

Πέρσα Παναγιωτίδου, Hρώ Bαχάρη

Γιάννης Θεοδωρόπουλος, Eλπίδα Zορμπά

Οι παγωμένες νύκτες της Αθήνας «ζεστάθηκαν» από τα λαμπερά καλέσματα της κοσμικής ελίτ της πόλης. Επέτειος γάμου για το ζεύγος Βασιλάκη, που έκλεισε και γιόρτασε 45 χρόνια κοινού έγγαμου βίου στο πολυτελές σπίτι τους στην Εκάλη με πολλούς και εκλεκτούς φίλους. Ξεχωριστή και η ατμόσφαιρα στο ξενοδοχείο «Park Hotel», όπου οι οικοδεσπότες του, Βασίλης και Μάρη Δεβερίκου υποδέχτηκαν πλήθος κόσμου από τον επιχειρηματικό και καλλιτεχνικό κόσμο στο ιταλικό εστιατόριο «Gallo Nero» χαρίζοντάς τους gourmet γεύσεις με άρωKατερίνα Λάγγη, Γιώργος μα Τοσκάνης και Λοκιαρδόπουλος πολλή μουσική.

54 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

Επιμέλεια: ΑΝΝΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔOY

• Μπορούν οι προσφορές να εκτινάξουν στα ύψη τις κυκλοφορίες των κυριακάτικων εφημερίδων; Αυτό αποδεικνύουν τα στοιχεία των πωλήσεων της περασμένης εβδομάδας, τα οποία δείχνουν ότι η εφαρμογή της αμερικανικής συνταγής των κουπονιών για τρόφιμα «πιάνει» και στην Ελλάδα. • Για του λόγου του αληθές, μέσα σε μία Κυριακή, το «Πρώτο Θέμα», ανέβασε τις πωλήσεις του κατά 22.060 φύλλα, πουλώντας συνολικά 195.110 φύλλα και πλησιάζοντας τις παλιές καλές εποχές του. Το γεγονός ότι η έκδοση των 2 ευρώ που περιείχε τα κουπόνια εξαντλήθηκε, λέει πολλά. • Και λέει πολλά και στην Καθημερινή, η οποία είδε τη διαφορά της με την κορυφή να «ανοίγει» στον ιλιγγιώδη αριθμό των 84.000 φύλλων. Παρά το γεγονός ότι η εφημερίδα έδινε δώρο δύο CD, ανέβασε τις πωλήσεις της μόνο κατά 3080 φύλλα, φτάνοντας τα 111.230. Η απτή εξήγηση είναι ότι τα CD δεν… τρώγονται. • Στην τρίτη θέση, μετρώντας απώλειες 7010 φύλλων, βρέθηκε το Βήμα. Οι πωλήσεις του έφτασαν τα 109.110 φύλλα, σε απόσταση «αναπνοής» από την Καθημερινή.

Tα αληθινά χρέη του Alter Άνω των 486,5 εκατομμυρίων ευρώ η «μαύρη τρύπα» στο σταθμό μειναν πολλοί εμβρόντητοι από τη σύλληψη του διευθύνοντος συμβούλου του Alter, Kώστα Γιαννίκου, για οφειλές ύψους 1,2 εκατομμυρίων ευρώ προς το Δημόσιο. Όμως, αυτό είναι πραγματικά μια σταγόνα στον ωκεανό.

Γιατί τα πραγματικά χρέη του Alter είναι πολύ μεγαλύτερα. Tόσο δυσθεώρητα που, όπως μαθαίνουμε, όταν ο B. Mαρινάκης αποφάσισε να επενδύσει 10 εκατομμύρια ευρώ στο σταθμό, όταν είδε την πραγματική τρύπα, αποφάσισε ότι ήταν «άδικος κόπος». Διαβάζοντας τα στοιχεία παρακάτω, θα σας δημιουργηθεί η απορία πως μια εταιρία με τόσο μεγάλα χρέη (τα οποία σίγουρα δεν δημιουργήθηκαν μέσα σε μερικές ημέρες μόνο) δημοσίευε ισολογισμούς, που μόνο κρίση δεν έδειχναν. Aς τα πάρουμε όμως από την αρχή. Bάσει της απόφασης του Tμήματος Πτωχεύσεων του Πρωτοδικείου Aθηνών με αριθμό 861 / 2011, τα χρέη του σταθμού μέχρι τις 31 Mαρτίου 2011 (προφανώς και τα ποσά έχουν μεγαλώσει μέχρι σήμερα) είναι:

• Απώλειες 14740 φύλλων για τη Real News που βρίσκεται στην επόμενη θέση, ενώ η Κυριακάτικη Ελευθεροτυπία έχασε 13.970 αναγνώστες, περιοριζόμενη στα 71140 φύλλα. • Σε απόσταση αναπνοής, ακολουθεί και… απειλεί το Έθνος της Κυριακής, το οποίο επίσης καταγράφει ιλιγγιώδεις απώλειες ύψους 11820 φύλλων, περιοριζόμενο στα 70220 φύλλα. • Σε πρόβλεψη απομείωσης της συμμετοχής της στη θυγατρική της Forthnet Media Holdings κατά 95,371 εκατ. ευρώ προέβη η Forthnet. • Ρήτρα μισθωτής εργασίας για τους συντάκτες και την απασχόληση αριθμού προσωπικού απαραίτητου για την έκδοση εφημερίδας (π.χ. υποχρεωτική κάλυψη ρεπορτάζ πολιτικής, οικονομικής επικαιρότητας κ.λπ.) καθώς και βεβαίωση ασφαλιστικής ενημερότητας από τα Ταμεία Τύπου, οφείλει να λαμβάνει υπόψη ως πρόσθετο κριτήριο η Πολιτεία, ώστε η κάθε εφημερίδα να αποκτά δικαίωμα δημοσίευσης ισολογισμών και κρατικών καταχωρήσεων, τονίζει η ΕΣΗΕΑ.

H «ΜΑΥΡΗ ΤΡΥΠΑ» ΤΟΥ ALTER – 8.075.550 ευρώ σε φόρους – 6.520.979 ευρώ σε οργανισμούς κοινωνικές ασφάλισης – 111.486.751 ευρώ σε βραχυπρόθεσμα δάνεια – 107.712.037 ευρώ σε ομολογιακά δάνεια – 225.387.910 ευρώ σε τραπεζικές επιταγές – 11.983.394 ευρώ σε προμηθευτές – 3.372.883 ευρώ στο προσωπικό του σταθμού – 206.954 ευρώ σε leasing – 3.281.727 ευρώ σε ΦΠA, παρακρατούμενους φόρους

— Προς το Δημόσιο, οι οφειλές φόρων, ανέρχονται σε 8.075.550 ευρώ — Προς τους Oργανισμούς κοινωνικής ασφάλισης, οι οφειλές φτάνουν τα 6.520.979 ευρώ — Προς τράπεζες, από βραχυπρόθεσμα δάνεια, τα οφειλόμενα είναι 111.486.751 ευρώ — Προς τράπεζες, από ομολογιακά δάνεια, το ποσό ανέρχεται σε 107.712.037 ευρώ — Προς διάφορους πιστωτές (οφειλές από τραπεζικές επιταγές) οι οφειλές φτάνουν τα 225.387.910 ευρώ — Προς προμηθευτές, τα χρέη είναι 11.983.394 ευρώ — Προς τους εργαζομένους (μισθοί) τα χρέη είναι 3.372.883 ευρώ — Προς εταιρίες leasing, 206.954 ευρώ

O Kώστας Γιαννίκος

Σε αυτά, αν προσθέσουμε και τους πα-

ρακρατούμενους φόρους και το ΦΠA από την 1η Σεπτεμβρίου του 2010 ως την 31 Iανουαρίου 2011, ύψους 3.281.727 ευρώ, το ποσό φτάνει τα 486,5 εκατομμύρια ευρώ. Kαι το ερώτημα είναι εύλογο: Πώς οι ισολογισμοί, μέχρι το 2010, της διαχειρίστριας εταιρίας του Alter, Eλεύθερη Tηλεόραση, δεν έδειχναν την τραγική εικόνα; Γιατί, το 2006, ο ισολογισμός έδειχνε κέρδη 1,575 εκατομμυρίων ευρώ, το επόμενο έτος 2,876 εκατομμυρίων ευρών και το 2008 πάλι κέρδη 1,942 εκατομμυρίων ευρώ. Aλλά και το 2009, οι ζημιές που φάνηκαν στο γ τρίμηνο (1,818 εκατ. ευρώ) δεν κατεδείκνυαν το πραγματικό πρόβλημα, όπως και το αντίστοιχο ποσό του ίδιου διαστήματος για το 2010 (19,789 εκατ.ευρώ). Kανείς δεν το είδε και κανείς δεν την ήξερε αυτή την κατάσταση που σήμερα έχει ήδη αρχίσει να προκαλεί ένα τρομακτικό ντόμινο σε διάφορες εταιρίες και απειλεί να συμπαρασύρει όλα τα Media;

ΝΕΕΣ ΕΠΑΦΕΣ ΤΗΣ Μ. ΤΕΓΟΠΟΥΛΟΥ ΜΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ- ΤΟ ΣΧΕΔΙΟ ΔΑΝΕΙΣΜΟΥ

Ποιος θα τη δανειοδοτήσει; Κορυφώνεται η αγωνία στην Ελευθεροτυπία, όσο η διοίκησή της, συνεχίζει τις επαφές και τις σκληρές διαπραγματεύσεις για τραπεζικό δανεισμό που θα τη σώσει από τη θύελλα. Σύμφωνα με πληροφορίες, η διοίκηση της ΧΚ Τεγόπουλος, μετά το πάγωμα της συμφωνίας με την Alpha Bank, έχει καταφύγει ξανά στις τράπεζες με μια νέα, βελτιωμένη πρόταση. Αυτή, προβλέπει μαζικό συντονισμένο δανεισμό από περισσότερες από μία τράπεζες, με στόχο σε πρώτη φάση την αποπληρωμή των οφειλομένων και την εφαρμογή ενός προγράμματος που θα φέρει την εφημερίδα σε κατάσταση βιωσιμότητας και θα ευνοήσει

σε μια γρήγορη (σχετικά) επιστροφή των δανειζομένων. Οι συζητήσεις είναι πολύ σκληρές καθώς η Μ. Τεγοπούλου «χτυπά» όλες τις πόρτες, αλλά προς το παρόν, απάντηση (θετική) δεν παίρνει. Στην πράξη, η διοίκηση της εφημερίδας έχει και έναν άλλο «πονοκέφαλο» να αντιμετωπίσει και μάλιστα άμεσα. Οι εργαζόμενοι απαιτούν άμεσα τα δεδουλευμένα από τον Αύγουστο και προχωρούν σε απεργιακές κινητοποιήσεις (ήδη την Τρίτη και την Τετάρτη το φύλλο δεν κυκλοφόρησε) οι οποίες, όπως λένε, θα ενταθούν. Και είναι τα λόγια του εκπροσώπου τους, τα οποία δείχνουν το κλίμα: «Πρέπει να συ-

ζητήσουμε για την εν γένει βιωσιμότητα της εφημερίδας, η οποία συνεχίζει να εκδίδεται στηριζόμενη αποκλειστικά και μόνο στην απλήρωτη εργασία μας».

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

ΤΙ ΓΥΡΕΥΕΙ Η ΝΤΟΡΑ ΣΤΟ ΦΑΛΗΡΟ;

Σε

Η πρόεδρος της «Δημοκρατικής Συμμαχίας» Ντόρα Μπακογιάννη πριν λίγες ημέρες είχε γεύμα διάρκειας δύο ωρών στο γραφείο του Γιάννη Αλαφούζου. Είχαν την ευκαιρία να συζητήσουν τις τελευταίες πολιτικές εξελίξεις, αλλά και τα όσα συμβαίνουν στον χώρο των Media. Διασταυρωμένες πληροφορίες αναφέρουν ότι η Ψηλή εξα-

●

σφάλισε τη στήριξη του Αλαφούζου μέχρι και τις εκλογές.

Πίεση Κοντομηνά στο RTL Στις αρχές της βδομάδας ο επιχειρηματίας Δημήτρης Κοντομηνάς συναντήθηκε με τους Γερμανούς του RTL, όπου για ακόμα μία φορά εξέφρασε το έντονο ενδιαφέρον του για την επανάκτηση του πλειοψηφικού πακέτου των μετοχών του καναλιού της Κάντζας. Ο Κοντομηνάς κατέθεσε συγκεκριμένη οικονομική πρόταση, που σύμφωνα με πληροφορίες της στήλης, είναι απολύτως προσαρμοσμένη στις σημερινές συνθήκες. Οι Γερμανοί, που έχουν αποφασίσει την απεμπλοκή τους από τα εγχώρια τηλεοπτικά δρώμενα, δεσμεύτηκαν ότι μέχρι το τέλος του μήνα θα «επιστρέψουν» με την οριστική απάντησή τους.

Τους σπρώχνουν στο γκρεμό Έντονες είναι οι παρασκηνιακές πιέσεις κυρίως προς τις τράπεζες που

ασκούν οι εκδότες και οι καναλάρχες, προκειμένου να μπει λουκέτο στο Alter και στην «Ελευθεροτυπία». Σύμφωνα, με καλά ενημερωμένες πηγές της στήλης, ο βασικός λόγος που δεν προχώρησε η δανειοδότηση της «Ελευθεροτυπίας» από την Alpha Bank, έχει να κάνει με το «βέτο» που άσκησαν προς την διοίκηση της Τράπεζας, οι ισχυροί του Τύπου, που έχουν κάθε λόγο να «βγάλουν» από την μέση, την επονομαζόμενη εφημερίδα των Συντακτών. Παρόμοιο παιχνίδι παίζεται και με το Alter. Όπως είναι η κατάσταση δύσκολα θα τη γλυτώσουν…

Τι γυρεύουν ο Σταυρός και ο Γιώργος; Την αλλαγή του ισχύοντος θεσμικού πλαισίου για τις συγχωνεύσεις των ραδιοτηλεοπτικών Μέσων, επιδιώκουν

Ψάχνουν πρόεδρο για την ΕΡΤ Κεραυνός εν αιθρία η παραίτηση ΠαπαγεωργίουΠάλι με προσωρινό ΔΣ η κρατική τηλεόραση Δεν πέρασαν παρά μόνο λίγες μέρες μετά από τον επαναδιορισμό του Θανάση Παπαγεωργίου στη θέση του προέδρου της ΕΡΤ και η κρατική ραδιοτηλεόραση, εν μέσω απεργιών και διαμαρτυριών για την εφεδρεία και το ωράριο δημοσίων υπαλλήλων που επιβάλλεται στους δημοσιογράφους (για να μην πληρώνονται νυχτερινά και υπερωρίες!) βρίσκεται σε νέα θύελλα. Ο Θανάσης Παπαγεωργίου υπέβαλλε την παραίτησή του από τη θέση του προέδρου. Στην επιστολή παραίτησης, ο κ. Παπαγεωργίου επικαλείται προσωπικούς και επαγγελματικούς λόγους, καθώς, όπως αναφέρει, θα εργαστεί για ένα νέο επιχειρηματικό σχήμα, με αποτέλεσμα να υπάρχει ασυμβίβαστο, όπως αναφέρει. Η παραίτηση Παπαγεωργίου όμως, είναι πιθανό να αφήσει ξανά την ΕΡΤ χωρίς διοίκηση (όπως έγινε τον Οκτώβριο). Ήδη έχουν ξεκινήσει επαφές μεταξύ των κομμάτων για το νέο πρόεδρο και, όπως μαθαίνουμε, απαραίτητη προϋπόθεση, είναι η σύμφωνη γνώμη και των τριών κομμάτων που έχουν σχηματίσει τη νέα κυβέρνηση. Μέχρι να γίνει αυτό, η κρατική ραδιοτηλεόραση θα λειτουργεί με –εκ των πραγμάτων- προσωρινό εξαμελές ΔΣ ένα εκ των μελών του

οι Σταύρος Ψυχάρης και Γιώργος Μπόμπολας. Συγκεκριμένα, οι δύο μιντιάρχες έχουν κάνει ήδη τις πρώτες κουβέντες με υψηλόβαθμα κυβερνητικά στελέχη, καταθέτοντας αίτημα, για την τροποποίηση των διατάξεων του νόμου που αφορούν στα θέματα ιδιοκτησίας και τις δυνατότητες συνεργασίας μεταξύ των καναλιών, αλλά και των ομοειδών εκδοτικών επιχειρήσεων. Το θέμα έχει τεθεί επί τάπητος και είναι πολύ πιθανόν μέχρι τα τέλη του χρόνου να έχει προωθηθεί προς ψήφιση στην Βουλή, ο σχετικός νόμος. Οι Ψυχάρης και Μπόμπολας, αλλά και ο Βαρδής Βαρδινογιάννης, βλέποντας το επερχόμενο οικονομικό αδιέξοδο, σκέφτονται σοβαρά να θέσουν επί τάπητος (πάλι) το θέμα των συγχωνεύσεων.

Πρωτοφανής γκάφα

Δεν έχει προηγούμενο η γκάφα της ΕΕΤΤ, η οποία έκρινε παράνομη την τοποθέτηση των 75 αναμεταδοτών της ΕΡΑ και επέβαλλε διακοπή των μεταδόσεών τους για να μην επιβληθεί πρόστιμο- μαμούθ ύψους 600.000 ευρώ στην ΕΡΤ. Η διακοπή των μεταδόσεων των κρατικών ραδιοφωνικών σταθμών από τους «παράνομους» αναμεταδότες, έχει ήδη κάνει ορατά τα αποτελέσματά της: Στον Έβρο και τα νησιά του Αιγαίου, στις ελληνικές συχνότητες έχουν ήδη «πατήσει» τουρκικοί και σκοπιανοί (κυρίως) ραδιοφωνικοί σταθμοί. Αυτή ήταν απόφαση εθνικού συμφέροντος. Μπράβο σας, κύριοι…

Το 2012 τα νεότερα για την κόντρα

οποίου θα λάβει θέση προεδρεύοντος. Δεν είναι βέβαια εύκολο το έργο του νέου προέδρου, καθώς υπάρχει μεγάλη διαφωνία και στην κυβέρνηση για το σχέδιο συρρίκνωσης και τον περιορισμό του προσωπικού της. Άραγε, αυτός θα είναι που θα προωθήσει, ή θα βάλει οριστικά στο συρτάρι της ιστορίας την απόφαση Μόσιαλου για το λουκέτο στην ΕΡΤ-1;

Μπορεί ο υπεύθυνος επικοινωνίας του Ολυμπιακού, Γ. Μώραλης, να μίλαγε εξ ονόματος του Β. Μαρινάκη όταν κατήγγειλε στον ΣΚΑΪ τον… ΣΚΑΪ ότι αδικεί την ομάδα του εφοπλιστή, όμως δεν έληξε εκεί η κόντρα. Επί της ουσίας, τα… νεότερα θα τα έχουμε στις αρχές του 2012, όταν θα δημοσιευθεί η απόφαση του Πρωτοδικείου Πειραιά, επί των ασφαλιστικών μέτρων που κατέθεσε η Forthnet εναντίον του τηλεοπτικού σταθμού του Ομίλου Αλαφούζου για τα στιγμιότυπα του Champions League. Τότε θα έχουμε τον πρώτο προσωρινό νικητή, καθώς όλοι γνωρίζουν πως στην ουσία πρόκειται για «μονομαχία» Αλαφούζου- Μαρινάκη…

● ●

●

● ●

●

1’

Στην Αθήνα έρχεται τη Δευτέρα ο γενικός διευθυντής της ΤΕΑΜ, προκειμένου να καταθέσει στην εισαγγελέα για το ζήτημα της συμφωνίας της με την ΕΡΤ για τα δικαιώματα του Champions League. Η κ. Πόπη Παπανδρέου, έχει λάβει και το υπόμνημα της ΕΡΤ. Πρακτικά και με την κατάθεση αυτή, θα κλείσει ο κύκλος των καταθέσεων για την υπόθεση. Aπολύθηκε για να… επιστρέψει ο σκηνοθέτης του δελτίου του Mega, στον οποίο αποδόθηκε το λάθος να προβληθούν πλάνα αρχείου στο ρεπορτάζ για το Πολυτεχνείο. Η απόλυσή του, ανακλήθηκε. Aρχίζει η πίεση: 22 συντάκτες του Υπουργείου Άμυνας, ζητούν να κληθεί στο Πειθαρχικό της ΕΣΗΕΑ ο πρώην υπουργός Άμυνας, Πάνος Μπεγλίτης και να ονοματίσει αυτούς που, όπως κατήγγειλε, «τα παίρνουν». Και η ΕΣΗΕΑ τον κάλεσε. Σιγά μην πάει. 3 χρόνια κλείνει η εφημερίδα Real News. Σειρά επαφών και συναντήσεων με τους πολιτικούς αρχηγούς έχει η συντονιστική επιτροπή των δημοσιογράφων της ΕΡΤ και του ΑΠΕ. Ήδη, έγιναν οι συναντήσεις με τους Αλ. Παπαρήγα, Αλ. Τσίπρα και Φ. Κουβέλη που εξέφρασαν τη στήριξή τους και on camera. Bαρύς ο πέλεκυς του ΕΣΡ. Πρόστιμο 20.000 ευρώ στο Extra για την εκπομπή “Αποκαλυπτικό Δελτίο” για υποτιμητικά σχόλια κατά του ΑΠΕ, του γενικού του διευθυντή, Ηλία Μάτσικα και της δημοσιογράφου Φαίης Καραβίτη . Σύσταση στην ίδια εκπομπή για σεξιστικό σχόλιο για τους ομοφυλόφιλους. Tο ΕΣΡ ενέκρινε τη σύμβαση προμήθειας οπτικοακουστικού περιεχόμενου της Multichoice Hellas μεταξύ της εταιρείας και της Forthnet για τα κανάλια Novacinema 1, 2, 3, για το Novasports 1, 2, 3, 4, 6, 7 και το Novasports Highlights. Η κρίση θέλει… γάμους. Το site του Στέλιου Κούλογλου tvxs και το theinsider των Τάσου Κοκκινίδη και Ανδρέα Μπελιμπασάκη θα ενώσουν τις δυνάμεις τους για να αντιμετωπίσουν την κρίση.

56 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

«Πλειστηριασμός» για τον Μανωλά-τζούνιορ Στα...όπλα οι «αιώνιοι» από τον επόμενο μήνα για τον διεθνή στόπερ της ΑΕΚ! Τον θείο του Κώστα Μανωλά, Στέλιο, ένα από τα μεγαλύτερα κεντρικά μπακ που ανέδειξε ποτέ το ελληνικό ποδόσφαιρο, οι δυο «αιώνιοι» τον «φλέρταραν» κοντά μια...20ετία, όσο χρόνια περίπου φόρεσε την φανέλα της υπεραγαπημένης του ΑΕΚ – και δεν την άλλαξε ποτέ. Ότι δεν κατάφεραν Ολυμπιακός και Παναθηναϊκός με τον «Στελάρα» θα το πετύχουν, άραγε, με τον...ανεψιό; Ο νεαρός διεθνής στόπερ έχει συμφωνήσει προφορικά με την ομάδα του για την ανανέωση του συμβολαίου του, το οποίο

Η γκρίνια έγινε χαμόγελο... Η «ανατριχίλα» και η πρόωρη...γκρίνια που προκάλεσε το άκουσμα του ονόματος του Χιώτη διαιτητή Θανάση Γιάχου (ΦΩΤΟ) στους «αιώνιους» -και περισσότερο στους Παναθηναϊκούς- λίγο πριν «συναντηθούν» στην σέντρα του σταδίου Καραϊσκάκη για το τελευταίο –χρονικά- el classico της Super League, αποδείχθηκαν υπερβολικές... Πέρα από το γεγονός ότι επιβεβαίωσε τον χαρακτηρισμό του «καρτάκια» (10 κίτρινες έδειξε), έστω και αν δεν του «βγήκε» η πολύ δύσκολη φάση, τα πήγε καλά στο ντέρμπι, το ίδιο και οι βοηθοί του, με κάποιες «εξαιρεσούλες» που δεν επηρέασαν την μορφή και η έκβαση του ματς. Στην συγκεκριμένη περίπτωση οι...μουρμούρες έκαναν καλό, υπό την έννοια ότι ο ρέφερι και οι συνεργάτες του πρόσεχαν...δυο φορές τις αποφάσεις και τις υποδείξεις τους – και μακάρι να κυλήσει έτσι όλο το υπόλοιπο πρωτάθλημα. Ο ΟΦΗ, φυσικά, ακόμα, φωνάζει... Όμως, το γενικότερο κλίμα στην «μετά Παράγκας» εποχή του ελληνικού ποδοσφαίρου, είναι αυτό που περιέγραψε το έγκυρο WWW.PLAYSPORT.GR: Στα κάθε λογής κυκλώματα επικρατεί πλέον τρόμος και κάθε λογής «κατεργαρέοι» έχουν λουφάξει. Ο φόβος του εισαγγελέα και της φυλακής, το άνοιγμα τραπεζικών λογαριασμών, οι φυλακίσεις Μπέου, Ψωμιάδη, Τσακογιάννη, οι κατηγορίες σε 83 άτομα και η σκληρή στάση των αρχών φέρνουν αποτελέσματα. Ξαφνικά, λιγόστεψαν οι καταγγελίες, τα «περίεργα» αποτελέσματα, οι πολύ...κακές διαιτησίες, οι φωνές, αλλά και οι «ενοχλήσεις» από την UEFA για «ύποπτα» παιχνίδια κι ενώ μέχρι την Άνοιξη ο Μισέλ Πλατινί έστελνε «φακέλους» κάθε λίγο και λιγάκι στην ΕΠΟ. Τυχαίο; Δεν νομίζω... Όλοι εύχονται «καθαρά» πρωταθλήματα σε όλες τις κατηγορίες, με περισσότερη εμπιστοσύνη στο ίδιο το ποδόσφαιρο και αξιοπιστία!

λήξει το καλοκαίρι, αλλά, λόγω της οικονομικής δυστοκίας που επικρατεί στην «κιτρινόμαυρη» ΠΑΕ, η υπογραφή του κατάντησε...σίριαλ. Το «λεπτό σημείο» είναι ότι από τον Γενάρη ο Μανωλάς αποκτά το δικαίωμα να συμφωνήσει με όποια ομάδα θελήσει και στην περίπτωση του, αν δεν προλάβει η ΑΕΚ να υλοποιήσει την συμφωνία του καλοκαιριού, εύκολα πλέον θα μπορεί μια άλλη ομάδα να της τον «αρπάξει», χωρίς μάλιστα να της δώσει ούτε...ευρώ. Ο Μανωλάς «βλέπει» προς εξωτερικό,

αλλά, το χαμηλό σχετικά ποσό της προφορικής συμφωνίας του με την προηγούμενη διοίκηση της «Ένωσης» (μέχρι το 2014 με αποδοχές 255.000, 290.000 και 330.000 ευρώ αντίστοιχα για καθένα από τα 3 προσεχή χρόνια), υπερκαλύπτεται π.χ. από μια προσφορά 400.000 ευρώ, χρήματα που αρχικά αξίωνε ο ίδιος. Από τον Δεκέμβρη οι δυο άλλοι πρώην εταίροι του ΠΟΚ μπαίνουν στα...όπλα για τον Μανωλά-τζούνιορ (γνήσιο ποδοσφαιρικό «τέκνο» του θείου Στέλιου) και το ερώτημα είναι αν θα αποτρέψει η ΑΕΚ το «κακό»!

Το deadline για Βαλβέρδε

Ιβάν Μαρκάνο

ΠΟΤΕ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΑΠΑΝΤΗΣΕΙ Ο ΒΑΣΚΟΣ ΓΙΑ ΤΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΟ ΤΟΥ πορεί να «κοιτάει στα μάτια» ο Βαγγέλης Μαρινάκης τον Ερνέστο Βαλβέρδε και να τον περιβάλει με «τυφλή» εμπιστοσύνη από την πρώτη μέρα της συνεργασίας τους, παρά τις αντιρρήσεις πολλών για το ιδιότυπο καθεστώς «ασυλίας» που απολαμβάνει ο Βάσκος, αλλά όλα έχουν ένα «όριο»!

Στην πρόταση του 44χρονου Έλληνα εφοπλιστή και ιδιοκτήτη της ΠΑΕ Ολυμπιακός με αποδέκτη τον προπονητή για την ανανέωση του συμβολαίου του μέχρι το 2015 υπάρχει άτυπα ένας λογικός όρος, μια εύλογη απαίτηση: να δοθεί έγκαιρα η απάντηση με ένα «ναι» ή με ένα «όχι», χωρίς να δημιουργηθεί μεγάλη χρονική καθυστέρηση, ικανή να προκαλέσει προβλήματα στον προγραμματισμό των «ερυθρόλευκων» για την επόμενη σεζόν, 201213.

Δεν υπάρχει ούτε πίεση, ούτε βιασύνη, ούτε και κανένα ιδιαίτερο άγχος ως αυτή την στιγμή, κάτι το οποίο εξήγησαν σχετικά πρόσφατα διοικητικές πηγές της ΠΑΕ. Όσοι υπολόγιζαν ή εκτιμούσαν ότι ο Μαρινάκης θα ζητούσε «εδώ και τώρα» μια απάντηση από τον Βαλβέρδε ή θα το έδινε μια προθεσμία το πολύ λίγο μετά ή λίγο πριν από τις γιορτές, πιθανόν να πέσουν έξω.

λιστα να γίνουν ανεπιθύμητες και επικίνδυνες ανατροπές σε αυτό. Στου Ρέντη, άλλωστε, ο ίδιος ο Βαλβέρδε έφερε κάποιους παίκτες που αποτελούν «παιδιά» του, όπως οι συμπατριώτες του Μαρκάνο (ΦΩΤΟ επάνω), Γέστε, με μονοετή συμβόλαια και θα πρέπει ή να συνδυάσει την παραμονή του στην ομάδα με την...δική τους ή να ανάψει το «πράσινο φως» για τις μεταγραφές άλλων ποδοσφαιριστών στις ίδιες θέσεις. Οι μεταγραφικές αναζητήσεις του καλοκαιριού ξεκινούν με την...λήξη των μεταγραφών του Γενάρη και το πολύ από Φεβρουάριο, λοιπόν, ο Βάσκος οφείλει να ετοιμάζει σιγά, σιγά, τα...χαρτιά του!

ΤΟ ΝΕΟ ΠΛΑΝΟ

Το χρονικό σημείο το οποίο, δικαίως, θεωρείται ως deadline, όμως, είναι η ημερομηνία...έναρξης των συζητήσεων για τον προγραμματισμό της νέας περιόδου, που λίγο, πολύ τοποθετείται μέσα στον Φεβρουάριο, δίχως να σημαίνει ότι «απαγορεύεται» να προκύψει εξέλιξη (θετική, εννοείται) Ο ΒΑΓΓΕΛΗΣ στο διάστημα των εορτών. Μαρινάκης δεν θέλει να εξελιχθεί Η ηγεσία του Ολυμπιακού δεν σε σίριαλ, πάλι, διανοείται να αρχίσει, πόσο μάλη παραμονή ή λον να...προχωρήσει κιόλας, ο όχι του Βάσκου σχεδιασμός για το καλοκαίρι του στον πάγκο του ’12 και να μην έχει λάβει, ακόΟλυμπιακού. μα, το «σήμα» από τον Βάσκο. Αν δέχεται, δηλαδή, να συνεχίσει την καριέρα του στο λιμάνι και να υπογράψει νέο συμβόλαιο. Εν ολίγοις, το αφεντικό του Ολυμπιακού περιμένει την απάντηση του Βαλβέρδε μαζί με τις εισηγήσεις του! Διότι, δεν είναι δυνατόν με άλλον προπονητή να καταρτισθεί το νέο πλάνο και με...άλλον να δουλέψει η ομάδα για το μέλλον, υπό τον κίνδυνο μά-

Ο ΕΡΝΕΣΤΟ Βαλβέρδε έφερε κάποιους παίκτες και το μέλλον τους στο λιμάνι συνδυάζεται με την ανανέωση του συμβολαίου του

DEAL news

ΔΕΝ πάει πολύς καιρός από τότε που οι καχύποπτοι θεωρούσαν τον ΟΦΗ «μικρό αδελφό» του ΠΑΟ, παρότι του είχε κάνει ουκ ολίγες ζημιές. Οι Κρητικοί τώρα έρχονται με άγριες διαθέσεις στο ΟΑΚΑ...

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

τα ντέρμπι Παναθηναϊκός και...ΟΦΗ τα πήγαν περίφημα! Οι «πράσινοι» δεν αντιμετώπισαν προβλήματα στις αναμετρήσεις κορυφής: πήραν εντυπωσιακό «διπλό» στην Τούμπα από τον ΠΑΟΚ (3-1), νίκησαν την ΑΕΚ στο ΟΑΚΑ (πιο άνετα απ’ ότι δείχνει το (3-2) και έφυγαν αλώβητοι από τον στάδιο Καραϊσκάκη (1-1 με τον Ολυμπιακό): σύνολο 2 νίκες, μια ισοπαλία, 7 β. και 7-4 γκολ...

Στα ίδια παιχνίδια ο ΟΦΗ αποδείχθηκε σύγχρονος «φονέας των γιγάντων»: «άρπαξε» 2 «Χ» από ΠΑΟΚ, Ολυμπιακό σε Τούμπα, Καραϊσκάκη (0-0, 2-2) και διέλυσε την ΑΕΚ στο Ηράκλειο (3-1): σύνολο 2 ισοπαλίες, μια νίκη, 5 β. και 5-3 γκολ! Ο Άρης (μόλις 12ος στην βαθμολογία) από το...πουθενά, αν και φέτος πηγαίνει άσχημα, νίκησε τον ΟΦΗ στην Κρήτη (0-1) και έκανε την έκπληξη. Θα αντιδράσει η ομάδα του κόουτς Νίκου Αναστόπουλου, θα πετύχει ένα ακόμα «θαύμα» στο ΟΑΚΑ, με θύμα τον Παναθηναϊκό του «δάσκαλου» Ζεσουάλδο Φερέιρα, ή θα αποφύγουν οι πρωτοπόροι το οδυνηρό...δάγκωμα του ΟΦΗ; Ο «Αναστό» τα κατάφερε κόντρα σε πολυδιαφημισμένους συναδέλφους του, όπως οι Μπολόνι, Βαλβέρδε, Κωστένογλου. Με τον Πορτογάλο; Άλλο κεντρικό πρόσωπο του ματς, ο «Βαγγελάκης» Μάντζιος, που δεν «έκανε» σε κάποιους στην Παιανία, αλλά με την φανέλα του ΟΦΗ κάνει τα δίχτυα να...αναστενάζουν! Λογικά, θα θέλει κι αυτός να «πάρει το αίμα του πίσω»... «Έξοδος κινδύνου» για τον Ολυμπιακό στην Τρίπολη, αν και οι «ερυθρόλευκοι» θεωρούνται φαβορί!

*Το πρόγραμμα (11ης αγ.) ΣΑΒΒΑΤΟ 26/11: Εργοτέλης-Γιάννενα ΠΑΟΚ-Κέρκυρα Παναιτωλικός-ΑΕΚ

17.15, NOVA 17.15, NOVA 19.30, NOVA

ΚΥΡΙΑΚΗ 27/11: Λεβαδειακός-Δόξα Δράμας 15.00, NOVA Παναθηναϊκός-ΟΦΗ 171.5, NOVA Πανιώνιος-Άρης 17.15, NOVA SKODA Ξάνθη-Ατρόμητος 19.30, NOVA Αστέρας Τρ.-Ολυμπιακός 19.30, NOVA *Η βαθμολογία (10 αγ.) 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.

Παναθηναϊκός 20 (8) ΑΕΚ 19 (10) Ολυμπιακός 18 (8) Ατρόμητος 17 (9) ΠΑΟΚ 14 (10) ΟΦΗ 12 (8) Παναιτωλικός 11 (8) Ξάνθη 11 (10) Πανιώνιος 9 (10) Εργοτέλης 9 (10) - Γιάννενα 9 (8) 12. Άρης 7 (8) 13. Αστέρας Τρ. 6 (80) 14. Κέρκυρα 5 (8) 15. Δόξα Δρ. 1 (1) - Λεβαδειακός 1 (2) * Στην παρένθεση οι αγώνες της κάθε ομάδας. * Πρώτος σκόρερ ο Λέτο (10), δεύτερος ο Τζιμπούρ (7).

Θα...δαγκώσει και τον ΠΑΟ ο ΟΦΗ; Φερέι«Φονέας των γιγάντων», η ομάδα του «Αναστό», απειλεί τους «πράσινους» του Φερέιρα

Sport Business Οι συγκρίσεις μη...συγκρίσιμων μεγεθών, απλά, προκαλούν βαθιά μελαγχολία στους Έλληνες φιλάθλους. Η είδηση λέει ότι Μάντσεστερ Σίτι υπογράφει νέο συμβόλαιο με την εταιρεία αθλητικών ειδών Umbro, το οποίο θα της αποφέρει συνολικά περισσότερα από 200 εκατομμύρια λίρες! Με τόσα χρήματα αγοράζεις...και τον Παναθηναϊκό και τον Ολυμπιακό μαζί, ενδεχομένως σου μένουν και «ρέστα». Μέγας dealer αποδεικνύεται ο σείχης Μανσούρ από το Αμπου Ντάμπι. «Συν Αθηνά και χείρα κίνει», έλεγαν οι αρχαίοι Έλληνες. Ο...Αλ Σαούντ, ο Σαουδάραβας που θέλει να αγοράσει το «τριφύλλι» από τον Τζίγγερ πόσα, είπαμε, δίνει; Ετησίως η Σίτι θα βάζει στα ταμεία της 26 εκατ. λίρες, ένα παραπάνω από την Λίβερπουλ, που «καρπούται» 25 εκατ. από την Under Armour και 4 «κάτω» από την Μάντσεστερ Γιουνάιτεντ (30 εκατ. ευρώ από τη Nike) στα deal...κορυφής. Πάντως, η ομάδα του Μανσούρ με τα έσοδα από την χορηγία της Etihad Airways για τα δικαιώματα του σταδίου και τη διαφήμιση στη φανέλα «εκτοξεύεται» στα +350 εκατ. λίρες, σύνολο καμιά 600ριά εκατ. από 2 μόνο χορηγίες! Εννοείται ότι η...ζημιά των 194,9 εκατ. ευρώ για την περίοδο 2010-11 γίνεται «σκόνη και θρύψαλα» για την Σίτι. Τι να φοβηθεί, ρε παιδιά, μια ομάδα που ο ιδιοκτήτης της έχει ρίξει για διάφορες επενδύσεις και μεταγραφές μόνο σε 2,5 χρόνια πάνω από 1 δις. αγγλικές λίρες; Το Financial Fair Play της UEFA ή μην...χρεοκοπήσει; Μιλούν μετά για ποδόσφαιρο και οι «δικοί» μας...

58 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

Limit up

ΓΙΑΝΝΗΣ ΦΕΤΦΑΤΖΙΔΗΣ Το «χρυσό» πιτσιρίκι του Ολυμπιακού, ο Γιάννης Φετφατζίδης, πέτυχε ένα γκολ... 24 καρατίων στην Γαλλία και χάρισε μια σπουδαιότατη νίκη στην ομάδα του κόντρα στην Μαρσέιγ. Το limit up της εβδομάδας αποδίδεται αυτοδικαίως στον «Μέσι του...Ρέντη» -και στους «ερυθρόλευκους του Ερνέστο Βαλβέρδε εννοείται, που διεκδικούν πλέον ακόμα και την πρόκριση στους 16 του Champions League, παρότι κάποιοι είχαν βιασθεί να τους...ξεγράψουν. Μεγάλη εμφάνιση για τους πρωταθλητές Ελλάδα στο «Βελοντρόμ» και αν είχαν προσέξει στα προηγούμενα ματς, τώρα θα είχαν σφραγίσει, ήδη, το «εισιτήριο» τους. Ποιος ξεχνά τις «γκέλες» του Ιβαν Μαρκάνο στο Emirates;

Limit down

ΣΤΑΥΡΟΣ ΑΔΑΜΙΔΗΣ Ιταλοί, Ρώσοι, Άγγλοι, Αμερικανοί, Άραβες επενδυτές, όλοι ρίχνουν...πόρτα στην ΑΕΚ. Οι μέχρι τώρα –φημολογούμενες ή πραγματικέςεπαφές του παραιτηθέντος προέδρου του «κιτρινόμαυρης» ΠΑΕ, Σταύρου Αδαμίδη και άλλων προσώπων για την εύρεση χρηματοδότη, δεν αποφέρουν καρπούς. Η καταχρεωμένη ΑΕΚ –που κάποιοι θέλουν να αντιμετωπίζει ακόμα και τον κίνδυνο της χρεοκοπίας μέσα στους επόμενους μήνες- διανύει την χειρότερη συγκυρία της ιστορίας της διοικητικάοικονομικά. Κρίμα, γιατί στα γήπεδα κάτι αρχίζει να γίνεται. Μετά το 2-1 με τον Λεβαδειακό, η ομάδα του Νίκου Κωστένογλου πέρασε 2η στην Super League, αλλά...

DEAL news

ΓΚΡΙΝΙΑΡΗΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΛΙΓΟ ...ΜΟΙΡΑΙΟΣ

✓

Οι μεγάλες ευκαιρίες που κλώτσησε ο Κέβιν Μιραλάς στην Μασσαλία, ευτυχώς για τον Βέλγο μεσοεπιθετικό και την ομάδα του δεν στοίχησαν ακριβά, αφού την λύση έδωσε ο «Φέτφα». Ο Μιραλάς απέφυγε, χάρη στον συμπαίκτη του τον τίτλο του...μοιραίου, αλλά, δικαιούται να γκρινιάζει –έστω χαμηλόφωνα, πλέον- για το γεγονός ότι ο προπονητής του εξακολουθεί να τον χρησιμοποιεί εκτός...θέσης. Υπάρχει αριστερό εξτρέμ στην ομάδα; Όχι. Ο Γενάρης, πάντως, πλησιάζει...

Ο αγωνιστικός στόχος του Ολυμπιακού είναι η πρόκριση στους 16 του Champions League, μετά το ιστορικό «διπλό» με την Μαρσέιγ, ο...οικονομικός η εξασφάλιση εσόδων ανάλογων του ρεκόρ από την πορεία του 2009. Τότε, με προπονητή τον Ζίκο, οι «ερυθρόλευκοι» έφθασαν πάλι στους 16 (όπου αποκλείσθηκαν από την Μπορντό) και έβαλαν στα ταμεία τους ένα ποσό κοντά στα 27 εκατ. ευρώ. «Θησαυρός» σε εποχές κρίσης!

«Βαριά χαρτιά»

Τζιμπούρ και Λέτο ΑΥΞΗΣΗ ΡΕΚΟΡ ΣΤΙΣ «ΜΕΤΟΧΕΣ» ΤΩΝ ΔΥΟ ΑΣΩΝ άφικ Τζιμπούρ και Σεμπαστιάν Λέτο είδαν την αξία των «μετοχών» τους στο διεθνές ποδοσφαιρικό «χρηματιστήριο» να «εκτοξεύεται» στα ύψη, χάρη στις εκπληκτικές φετινές εμφανίσεις τους με τα χρώματα του Ολυμπιακού και του Παναθηναϊκού!

Του ΜΙΧΑΛΗ ΚΟΣΜΕΤΑΤΟΥ Τίποτα τυχαίο. Ο Αργεντινός εξτρέμ του «τριφυλλιού» με 10 γκολ σε 8 ματς είναι ο κορυφαίος σκόρερ του πρωταθλήματος και τον ακολουθεί με 7 γκολ ο Αλγερινός διεθνής στράικερ των «ερυθρόλευκων». Τα γκολ, λοιπόν, φέρνουν και....λεφτά: αύξηση στα κασέ και στις τιμές των παικτών, οι οποίοι διαθέτουν την ικανότητα να στέλνουν την μπάλα στο «πλεκτό». Σύμφωνα με το γερμανικό transfermarkt.de η τιμή του Τζιμπούρ ήταν αυτή που παρουσίασε την μεγαλύτερη «άνοδο» με ποσοστό 17,6% και έπεται ο Λέτο με 8,3%. Η αξία του «τρομοκράτη» πήρε πάνω της +750.000 ευρώ και από τα 4.350.000 έφθασε στα 5.000.000 ευρώ, ενώ, ο «αντίΣισέ» των «πράσινων» παρουσίασε βελτίωση + 500.000 ευρώ στην κατηγορία market value από, από τα 6.000.000 στα 6.500.000 ευρώ. Τζιμπούρ και Λέτο θεωρού-

νται τα πιο «βαριά χαρτιά» στο...«Χ.Α.» της Super League μετά τα απανωτά limit up των «μετοχών» τους και σε καιρούς παγκόσμιας οικονομικής κρίσης διατηρούν πολύ ψηλά την τιμή πώλησης τους. Αν, ποτέ το αποφασίσουν να τους «δώσουν» οι δυο «αιώνιοι»... Για τον Λέτο, ειδικότερα, οι πληροφορίες αναφέρουν ότι η διοίκηση του Παναθηναϊκού σκοπεύει να «δέσει» τον Αργεντινό με νέο συμβόλαιο (παρότι το ισχύον λήγει το ’14) και να του προσφέρει μεγαλύτερες αποδοχές, με «αντίτιμο» μια ρήτρα-μαμούθ, η οποία θα κατοχυρώνει στο ακέραιο τα δικαιώματα της στον χαρισματικό ποδοσφαιριστή. Ίντερ, Τορίνο, Μονακό φέρονται να τον παρακολουθούν και πολλά μπορούν να συμβούν...

-9,1% ΩΣ -12% Πτώση, όμως, είχαν κάποιοι άλλοι συνάδελφοι τους από τα

ρόστερ των κορυφαίων ομάδων της φετινής Super League: - Ο Κώστας Κατσουράνης του Παναθηναϊκού «έπεσε» κατά 12% από τα 6.250.000 ευρώ στα 5.500.000 ευρώ (κατά 750.000 ευρώ), όπως αναφέρει το transfermarkt.de. - Ο Σέρβος κυνηγός του Ολυμπιακού, Μάρκο Πάντελιτς, βρέθηκε στο -10% από τα 5.000.000 ευρώ στα 4.500.000 ευρώ (-500.000 ευρώ) και... - ...O Δημήτρης Σαλπιγγίδης του ΠΑΟΚ είναι στο -9,1%, από τα 5.500.000 ευρώ στα 5.000.000 ευρώ (-500.000 ευρώ).

+ 2.066,7% Σε ευρωπαϊκό επίπεδο, την μεγαλύτερη αύξηση της χρονιάς στο ποδοσφαιρικό «χρηματιστήριο» εμφανίζει ο 22χρονος τερματοφύλακας του Ανόβερο, Ρον Ρόμπερτ Ζίελερ, ο οποίος από τις...300.000 ευρώ «σκαρφάλωσε» στα 6.500.000 ευρώ (+6.200.000 ευρώ) με ποσοστό αύξησης στο market value κατά...2.066,7%! Δεύτερος στον ίδιο πίνακα ο Μάριο Γκότζε της Μπορούσια Ντόρτμουντ με +300%, από τα 7.500.000 ευρώ στα 30.000.000 (+22.500.000 ευρώ)...

ÎÔ˘›˙ Ποιος μεγάλος Έλληνας επιχειρηματίας έχει κάνει deal στην Σαουδική Αραβία με τον «πράσινο» πρίγκιπα;

ΡΑΦΙΚ Τζιμπούρ και Σεμπαστιάν Λέτο «εκτόξευσαν» στα ύψη την τιμή τους (market value) στο ποδοσφαιρικό «χρηματιστήριο»!

ΟΙ «ΑΙΧΜΕΣ» ΤΟΥ ΤΣΑΚΑ ΚΑΙ Η ΕΞΗΓΗΣΗ ΤΟΥ «ΣΤΡΑΤΗΓΟΥ»

Στις 30 του μήνα τελειώνει (;) το σίριαλ Κορυφώνεται η αγωνία στον Παναθηναϊκό για το deal του πρίγκιπα με τον Τζίγγερ! Ο Σαουδάραβας Σουλτάν Αλ Σαούντ έχει στην διάθεση του 3 εργάσιμες ημέρες (30/11) από την ημέρα ολοκλήρωσης του οικονομικού ελέγχου στην ΠΑΕ για να βάλει τα 15 εκατ. ευρώ και ο συνεργάτης του Βλάσης Τσάκας (ΦΩΤΟ) εξαπέλυσε «αιχμές» μέσω του έγκυρου αθλητικού site WWW.PLAYSPORT.GR:

«Έχει βρει η Arboris Capital επενδυτές για την ΠΑΕ; Αν τους έχει βρει να τους φέρει. Εμείς δε δεχόμαστε τελεσίγραφα. Διαπραγματευόμαστε μόνο με τον Γιάννη Βαρδινογιάννη. Η ΠΑΕ απλά ενημερώνεται ως είθισται. Σεβόμαστε την αγωνία του Δ.Σ., αλλά δεν την συμμεριζόμαστε». Ο «στρατηγός» Μίμης Δομάζος, μέλος του Δ.Σ., διέψευσε τις δήθεν παράλληλες επαφές: «Πριν τελειώσει η υπόθεση με τον πρίγκιπα, καμία κίνηση. Δεν μπαίνει η άλλη εταιρία και δεν ξέρω ποιοι γράφουν και ποιοι λένε τι και γιατί. Έτσι είναι κανονισμένο, έτσι είχαμε πει ότι θα γίνει...»

DEAL news

«ΦΕΥΓΑΤΟΙ» ΟΙ... ΑΕΚΤΖΗΔΕΣ

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

Οι εικόνα των άδειων εξεδρών του ΟΑΚΑ στο παιχνίδι με τον Αστέρα Τρίπολης μετρίασε την χαρά της νίκης (2-0) για την ΑΕΚ. Μια ματιά στα εισιτήρια των 3 εντός έδρας αγώνων της, δείχνει ότι οι οπαδοί της ομάδας του Νίκου Κωστένογλου είναι...φευγάτοι: 5.019 με τους Τριπολιτσιώτες, 6.379 με τον Άρη και 18.611 στο ντέρμπι με τον Ολυμπιακό, όταν πέρσι τα αντίστοιχα νούμερα ήταν 12.199, 7.784 και 24.980. Μείον 14.954 εισιτήρια, δηλαδή, (44.963-30.009) σε μόνο σε 3 ματς! Ωχ...

✓

Οι Παναθηναϊκοί δεν ξεχνούν την μεγάλη ατάκα-απορία που ξεστόμισε η «αυτού ποδοσφαιρική υψηλότητα», σερ Αλεξ Φέργκιουσον για τον Γιούρκα Σεϊταρίδη, όταν είδε τον πιτσιρικά, τότε, αμυντικό των «πράσινων» να «σκοτώνει» την Μάντσεστερ Γιουνάιτεντ με εκείνο το καταπληκτικό σουτ στο ΟΑΚΑ:«Who is this…Giourkas?», αναφώνησε. Μια δεκαετία και βάλε πέρασε από εκείνο το ματς της περιόδου 2000-01 για το Champions League και αν ο πολύπειρος «Φέργκι» συναντούσε, πάλι, τον καλό φίλο και συνάδελφο του Ζεσουάλδο Φερέιρα (όπως στην κεντρική ΦΩΤΟ) θα χρησιμοποιούσε περίπου τις ίδιες λέξεις, στην μητρική του γλώσσα, για να εκφράσει τη...νέα του απορία:«Who is this…Tsakas?». Γιατί αποκλείεται να μην έφθασε και στα δικά του αυτιά η...φήμη ότι ο μέγας Βλάσης Τσάκας προανήγγειλε πομπωδώς την μεταγραφή του Ροναλντίνιο στο «τριφύλλι» και γίνεται Ο χαμός. Ε, δεν θα έμπαινε στον κόπο ο σερ να ρωτήσει και «ποιος τον φέρνει στον Παναθηναϊκό» τον Βραζιλιάνο; Το «πως» και «πότε» είναι άλλη ιστορία... Μετά το «επικοινωνιακό» της υπόθεσης, σειρά παίρνει το...πρακτικό: διότι για να μην εξελιχθεί σε «φιάσκο» το πολύκροτο deal με τον Σαουδάραβα υποψήφιο επενδυτή Σουλτάν Αλ Σαούντ, μετά από ένα ολόκληρο 3μηνο αναμονής (...τσατάλια γίναν τα νεύρα των οπαδών), θα πρέπει τουλάχιστον να μπουν τα πρώτα 15 εκατ. ευρώ της συμμετοχής του πρίγκιπα στο μετοχικό κεφάλαιο της ΠΑΕ και για τα...30 εκατ. που ΘΑ έχουν να λαβαίνουν η Φλαμένγκο και ο «Ρόνι» έχουμε καιρό... Ο χρόνος τελειώνει και ΑΠΑΝΤΕΣ θα κριθούν τα έργα τους, τα λόγια τους και τις πιθανές ολιγωρίες τους! Μακάρι να μην υπάρξει αρνητική εξέλιξη, ύστερα από τόσες υποσχέσεις, γιατί... Είδα το ντέρμπι: λάθος τακτική ακολούθησε ο...Βαλβέρδε, όχι ο Φερέιρα. Διάβασα και άκουσα και τις κριτικές. Ο Βάσκος «ανέβασε» την ομάδα του ψηλά και το πλήρωσε πανάκριβα με το γκολ του Ζέκα, παραλίγο δε να...τελείωνε το ματς αν ο Λέτο δεν έστελνε την μπάλα στο δοκάρι... Ο Πορτογάλος Ε-ΞΥ-ΠΝΟ-ΤΑ-ΤΑ κράτησε τον Παναθηναϊκό πίσω και έπαιξε με αντεπιθέσεις, για να εκμεταλλευτεί την ταχύτητα των Κουίνσι, Ζέκα, Λέτο, όπως και συνέβη, σε συνδυασμό με τα μεγάλα αμυντικά κενά του αντιπάλου του. Έτσι θα έπαιζε κάθε προπονητής ο οποίος «το ‘χει»! Κι αν δεν υπήρχε «τρύπα» στα χαφ από την απόδοση των Κατσουράνη-Σιμάο, το «διπλό» θα ήταν...καραμπινάτο. Εκεί έχασε τη νίκη ο Παναθηναϊκός, 100%... Αν με ρωτούσατε ποιον από τους δυο θα...προσλάμβανα στην ομάδα μου, αν κάποια στιγμή...αγοράσω μια, δεν θα έμπαινα –ειλικρινά- σε κανένα δίλημμα... Δεν φορώ...γυαλιά οποιουδήποτε χρώματος, συνεπώς δεν ελέγχομαι ούτε κρίνομαι για την αντικειμενικότητα μου. Με όσα είδα στο Φάληρο, ο Παναθηναϊκός διατηρεί το προβάδισμα για τον τίτλο, νομίζω... Ποιους ποδοσφαιριστές, έναν από κάθε «αιώνιο», θα έπαιρνα στην...ομάδα που θα...αγοράσω; Τον Λέτο και τον Τζιμπούρ...! Εις το επανιδείν...

◗

✓ ◗ ✓

«WHO IS THIS…TSAKAS?» «Αλεξ, ο Τσάκας μου φέρνει τον Ροναλντίνιο, μην πεις τίποτα!» - Tsakas? Who is this…Tsakas, Jesualdo?

◗

ΘΑ ΤΟ ΠΑΡΕΙ, ΠΑΛΙ, ΕΥΚΟΛΑ... Στον...χαβαλέ «πήρε» ο Παναθηναϊκός το ντέρμπι με τον Ολυμπιακό. Παρά την «φτωχή» διαφορά στο σκορ (74-70) δεν κινδύνεψε ούτε λεπτό, ουσιαστικά, η ομάδα του Ζέλικο Ομπράντοβιτς. Και έδειξε ότι μπορεί, φέτος, να κατακτήσει τον τίτλο της Α1 στο μπάσκετ ίσως, ακόμα και πιο εύκολα από το «3-1» της περασμένης σεζόν, παρότι πολλοί επιμένουν –και όχι άδικα- ότι τα μεγάλα «αστέρια» της δεν διαθέτουν την ίδια «φρεσκάδα»! Ο.Κ. Στις πλάτες, για παράδειγμα, του Μάικ Μπατίστ προστέθηκε άλλος ένας χρόνος, αλλά ο αρχηγός Δημήτρης Διαμαντίδης (ΦΩΤΟ) απέδειξε στο ΟΑΚΑ ότι δεν...ξέρει να χάνει και υπάρχουν παίκτες (οι Καλάθηδες και ο Σμιθ) που τώρα «βάζουν μπρος», όταν ο «αιώνιος» φαίνεται να έχει χάσει μεγάλο μέρος της δύναμης του από την αποχώρηση των Τεόντοσιτς, Μπουρούση...

* Το πρόγραμμα (6η αγ.) ΣΑΒΒΑΤΟ 26/11: Ηλυσιακός-Περιστέρι ΠΑΟΚ-Ρέθυμνο Μαρούσι-Πανιώνιος Ίκαρος-ΚΑΟΔ Ολυμπιακός-Κολοσσός

17.00 17.00, ΕΤ 3 17.00 17.00 19.00, ΝΕΤ

ΚΥΡΙΑΚΗ 27/11: Καβάλα-Παναθηναϊκός * Ρεπό ο Άρης.

17.00, ΝΕΤ

* Η βαθμολογία (5 αγ.): Ολυμπιακός, Πανιώνιος 9 β., Παναθηναϊκός, Κολοσσός, Καβάλα 8 β., ΠΑΟΚ, Ηλυσιακός, Περιστέρι 7 β., ΚΑΟΔ, Άρης, Ρέθυμνο 6 β., Ικαρός 5 β., Μαρούσι 4 β. * Παναθηναϊκός, Κολοσσός, Περιστέρι, Ρέθυμνο, Μαρούσι έχουν 4 αγώνες.

✓

◗ ✓ ◗ ✓ ◗

60 • ¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011

DEAL news

Επιμέλεια: ΓIΩPΓOΣ KAPAΓIANNHΣ

«Ακτινογραφία» του 500 Abarth. Έτσι, για να ξέρουμε και εκ των έσω τι σημαίνει στην πραγματικότητα «φονέας γιγάντων»

Πολεμική μηχανή «τσέπης» Οδηγούμε το 500 Abarth (στο όριο) ς υποθέσουμε ότι αισθάνεστε νέοι. Πολύ νέοι. Και ότι θέλετε να αγοράσετε ένα νεανικό αυτοκίνητο. Όχι όμως κάτι «της σειράς». Κάτι ξεχωριστό σχεδιαστικά. Να μην κοστίζει μια περιουσία για να το αποκτήσετε και να το συντηρήσετε, να μην είναι «ψοφίμι» και να μπορείτε να πηγαινοέρχεστε καθημερινά στη δουλειά με αυτό. Τι θα μπορούσε να είναι;

Η πιο συμφέρουσα λύση της αγοράς, πιστεύουμε, είναι το 500 Abarth. Σχεδιαστικά, έχει κάτι από ρετρό και σύγχρονο. Στο δρόμο, είναι ένα πυραυλάκι τσέπης. Πάει, κρατάει, παρκάρει εύκολα, δεν καίει πολύ, δεν κοστίζει τίποτα. Στα μάτια των θηλυκών, είναι «γλυκούλι». Στα μάτια των αρσενικών είναι «κάτι που ταπεινώνει GTI». Τι άλλο μπορεί να ζητήσει κανείς; Περισσότερα, θα απαντήσετε. Θα φτάσουμε και στο κιτ esseesse…

νασχεδιασμένος ευμεγέθης πίσω προφυλακτήρας, ο οποίος «φιλοξενεί» εισαγωγές αέρα σε κάθε πλευρά, δύο χρωμιωμένες εξατμίσεις και έναν διαχύτη. Από όποια πλευρά και να το δει κανείς, είναι μια πολεμική μηχανή τσέπης.

Το ίδιο μοτίβο και στο εσωτερικό. Δύο μπάκετ- έργα τέχνης της Recaro, ένα καταπληκτικό τιμόνι με το σκορπιό στη μέση και η απόλυτη ρετρό πινελιά. Στα αριστερά του οδηγού, «φυτεμένο» στην κονσόλα ένα στρογγυλό μπαρόμετρο με shifter. Το οποίο θυμίζει κάτι από τα παλιά, όχι όμως… υπερβολικά, αφού οι ενδείξεις του είναι ψηφιακές. Καλά όλα αυτά. Αλλά κάτω από το καπό βρίσκεται κάτι που να δικαιολογεί όλες τις… φουστανέλες; Η απάντηση είναι ναι και με το παραπάνω. Το 500

ΔΥΝΑΜΗ Εξωτερικά, το 500αράκι φαίνεται πως είναι κάτι διαφορετικό. Όχι μόνο από τα σήματα της Abarth με τους σκορπιούς και τα φανταχτερά (αλλά διακριτικά, συνάμα) αυτοκόλλητα. Το εμπρός μέρος είναι ανασχεδιασμένο με τη μάσκα να είναι λίγο πιο «φουσκωμένη» και να έχει μεγαλύτερες εισαγωγές αέρα, χωρίς ωστόσο να χάνει το χαρακτήρα και τη γενική φυσιογνωμία του. Το ίδιο μοτίβο συνεχίζεται σε όλο το αυτοκίνητο. Τονισμένα μαρσπιέ, αυτοκόλλητα, καθρέφτες σε διαφορετικό χρώμα, οροφή με την καρό σημαία, 17άρες ζάντες, βαμμένες κόκκινες δαγκάνες των φρένων. Όμως στο πίσω μέρος, μπορούμε να μιλάμε για ένα μίνι έργο τέχνης. Δεν είναι μόνο η διακριτική αεροτομή, αλλά ο επα-

«Πολεμικό» αλλά διακριτικό συνάμα το Abarth είναι σπορ, χωρίς να χάνει τον γλυκό χαρακτήρα του

Abarth «φοράει» τον γνωστό υπερτροφοδοτούμενο 16βάλβιδο T-Jet του Gruppo Fiat με ονομαστική απόδοση 135 ίππων και ροπή 206 Nm στις μόλις 2000 σ.α.λ. (αν και σε όσες δυναμομετρήσεις του έχουν γίνει, η πραγματική του ισχύς έχει βγει κατά περίπου 15 ίππους περισσότερη). Σε ένα κόμπακτ αμάξωμα βάρους 1.129 κιλών, είναι σαφές ότι μπορεί να κάνει «θαύματα».

ΣΤΟ ΔΡΟΜΟ Η φιλοσοφία πολλαπλών χρήσεων που έχει υιοθετήσει το Gruppo για τα αυτοκίνητά του, υπάρχει και εδώ και φαίνεται πόσο «σοφή» είναι. Στη νορμάλ μηχανογράφησή του, το 500 Abarth κινείται στο δρόμο όπως κάθε «ταπεινό» 500αράκι (εντάξει, λίγο πιο γρήγορα), χωρίς να υποχρεώνει οδηγό και επιβάτες στις υποχωρήσεις ενός σκληροπυρηνικού GTI που βρίσκεται ένα βήμα πριν από τη racing edition. Άνετο, ήσυχο, χωρίς να προβληματίζει και κυρίως οικονομικό, είναι ιδανικό για να κάνει κανείς τη δουλειά του καθημερινά. Τα πράγματα αλλάζουν άρδην όταν ο οδηγός πατήσει το κουμπάκι Sport στην κονσόλα. Σε αυτή την περίπτωση, αυξάνεται η πίεση υπερπλήρωσης, σκληραίνουν οι αναρτήσεις και σκληραίνει το τιμόνι, ενώ βελτιώνει την αίσθηση και την απόκριση του γκαζιού και του συστήματος διεύθυνσης. Με το overboost να φτάνει τα 1,1 bar, το 500 Abarth μετατρέπεται σε πολεμική μηχανή. Δίχως να χάνει τον ευγενικό και παιχνιδιάρικο χαρακτήρα του, είναι ικανό

DEAL news

¶APA™KEYH 25 NOEMBPIOY 2011 •

τα θεϊκά Brembo του «αδελφού» Punto Evo Abarth, αλλά είναι σίγουρα επαρκέστατα και ο οδηγός δεν θα μείνει παραπονεμένος και στις πιο απαιτητικές συνθήκες.

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ

Τιμόνι- έργο τέχνης από την Abarth, σε κάνει να μη θέλεις να το αφήσεις. Παρατηρήστε το barομετρο με την ένδειξη αλλαγής ταχυτήτων, αριστερά. Κάτω, ο κινητήρας«διαμάντι» των 135 ίππων.

να ταπεινώσει σχεδόν οποιοδήποτε GTI και φυσικά πολλά πολύ ακριβότερα αυτοκίνητα. Αλλά ακόμα και στο ρελαντί, χαιρόμασταν να… καθόμαστε πίσω του και να ακούμε τον γλυκό ήχο της φτερωτής από την εξάτμιση… Εκτός από τις εκρηκτικές επιδόσεις του (0-100 χιλιόμετρα σε 8,1sec και τελική ταχύτητα 205) το highlight είναι ο τρόπος με τον οποίο βγάζει την δύναμή του στο δρόμο. Τα ηλεκτρονικά συστήματα TTC (Torque Transfer Control) και ESP είναι διακριτικά και επεμβαίνουν πραγματικά εκεί που χρειάζεται, αν και πολλοί από τους ιδιοκτήτες του 500 Abarth λένε ότι θα ήθελαν να έχουν την επιλογή της πλήρους απενεργοποίησής τους. Όπως και να χει, δεν πρόκειται για συστήματα που «πνίγουν» το αυτοκίνητο και τις διαθέσεις του οδηγού του. Αντίθετα, λειτουργούν σαν LSD επιτρέποντας τις αξιοπρεπείς εκκινήσεις (χωρίς να αφήνεις τα μισά ελαστικά στην άσφαλτο) ενώ επαναφέρουν στην τάξη το όχημα όταν ο οδηγός το παρακάνει. Έτσι, στο όριο, το 500 Abarth γίνεται προβλέψιμο και παιχνιδιάρικο, χωρίς να προβληματίζει με απότομες αντιδράσεις (τις οποίες θα περίμενε κανείς, λόγω του κοντού μεταξονίου), ενώ και στις υψηλές ταχύτητες εμφανίζει σταθερότητα και στιβαρότητα πολύ μεγαλύτερη από το… μπόι του που δεν θα τρομάξει ούτε τον πιο… φοβιτσιάρη. Τα δε φρένα του, μπορεί να μη συγκρίνονται με

Καλός ο ενθουσιασμός και το παιχνίδι, όμως αξίζει να το προτιμήσουν οι πραγματικοί φίλοι της αυτοκίνησης; Αυτοί δηλαδή που θεωρούν ότι το αυτοκίνητο δεν είναι… πολυθρόνες με ρόδες; Στις 19.000 ευρώ που κοστίζει, πολύ δύσκολα θα βρει αντίπαλο για να «κονταροχτυπηθεί» το 500 Abarth με δεδομένη και τη χαριτωμένη και διαχρονική σχεδίασή του, αλλά και αυτά που προσφέρει. Αλλά δεν είναι μόνο αυτό. Είναι η πολύ χαμηλή κατανάλωση, η οποία περιορίζεται στα 6,5 λίτρα / 100 χιλιόμετρα σε μικτή διαδρομή (επισημαίνουμε πως το ωραίο είναι ότι το Abarth της δοκιμής μας αποδείχθηκε οικονομικότατο ακόμα και όταν του… πίναμε το αίμα) ενώ οι ρύποι των 155 g/km CO2 συνεπάγονται χαμηλά τέλη κυκλοφορίας, μόλις 232,5 ευρώ. Σημειώστε πως η ποιότητα κατασκευής και του κινητήρα και ολόκληρου του αυτοκινήτου δείχνει πως ο ιδιοκτήτης δεν θα προβληματιστεί με «έκτακτα». Όπως και δεν θα προβληματιστεί στον καθημερινό Γολγοθά του πάρκινγκ, αφού, ως μικρό και ευέλικτο, το 500 χωράει παντού. Στον τομέα της άνεσης, οι χώροι είναι επαρκείς (185 λίτρα ο χώρος αποσκευών) και θα προβληματίσουν μόνο εάν το αυτοκίνητο χρησιμοποιηθεί για κάτι άλλο από αυτό που προορίζεται (πχ: όχημα μεταφοράς πολύτεκνης οικογενείας, ή όχημα μετακομίσεων). Σε ό,τι αφορά τους θορύβους και τους κραδασμούς στο εσωτερικό, έχει γίνει πάρα πολύ καλή δουλειά και δεν θα ενοχλήσει ποτέ. Αν θα ψάχναμε για «ψεγάδι», θα λέγαμε πως θα προτιμούσαμε περισσότερους χώρους για μικροαντικείμενα και ένα πορτάκι στο ντουλαπάκι του συνοδηγού.

ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ Ο άνθρωπος βέβαια, είναι ένα ον που εξελίσσεται και είναι αχόρταγο. Και τι θα γίνει αν το πάρετε και μετά από ένα- δύο χρόνια θέλετε «κάτι περισσότερο», αλλά δεν θέλετε να αποχωριστείτε το αγαπημένο σας 500 Abarth; Και εδώ, υπάρχει λύση και μάλιστα πολύ συμφέρουσα και πολύ καλή. Για τους ενθουσιώδεις, η Abarth προσφέρει το kit esseesse, το οποίο έχει κόστος απόκτησης 2000 ευρώ (+500 ευρώ η τοποθέτηση) με ΦΠΑ. Με αυτό, η ιπποδύναμη εκτοξεύεται στους 160 ίππους, η ροπή στα 230 Nm στις 3000 σαλ, με αποτέλεσμα η επιτάχυνση από στάση στα 100 να έρχεται στα μόλις 7,5 δευτερόλεπτα και η μέγιστη ταχύτητα να φτάνει τα 216.

Το 500 Abarth «φοράει» τον γνωστό υπερτροφοδοτούμενο 16βάλβιδο T-Jet του Gruppo Fiat με ονομαστική απόδοση 135 ίππων και ροπή 206 Nm στις μόλις 2000 σ.α.λ.. Σε ένα κόμπακτ αμάξωμα βάρους 1.129 κιλών, είναι σαφές ότι μπορεί να κάνει «θαύματα».

Δύο χρωμιωμένες μπούκες, μια διακριτική αεροτομή, εισαγωγές αέρα και diffuser στο πίσω μέρος, εξηγούν το λόγο ύπαρξης του σκορπιού στη θέση του σήματος

news

Ο Αντιπρόεδρος της General Motors, Stephen Girsky είναι ο νέος Πρόεδρος του Εποπτικού Συμβουλίου της Adam Opel AG, με άμεση ισχύ. Ο Girsky αντικαθιστά τον Nick Reilly, ο οποίος παραιτήθηκε από Μέλος και Πρόεδρος του Συμβουλίου. Ο Reilly πρόσφατα δήλωσε ότι είχε αποφασίσει να αποχωρήσει από την ενεργό επαγγελματική δράση και τη GM το Μάρτιο του 2012.

Το Κύπελλο Βορείου Ελλάδος, τις πρωτιές στο Πανελλήνιο Πρωτάθλημα Ασφάλτου και στο Κύπελλο Ασφάλτου στην κατηγορία Ε11 και τέλος την 4η θέση στην F2 του Πανελλήνιου Πρωταθλήματος Ασφάλτου κατέκτησαν οι Γιάννης και Βαγγέλης Κωνσταντινίδης με Citroen Saxo VTS από τα Γιαννιτσά. Για την οικογένεια Κωνσταντινίδη που δραστηριοποιείται στον χώρο του μηχανοκίνητου αθλητισμού, το σημαντικό της φετινής χρονιάς, ήταν η αντικατάσταση του Peugeot 205 από ένα Citroen ZX Kit Car που αποκαλούν χαϊδευτικά «υπέροχη γαλλίδα».

Σειρά από ρεκόρ σπάει φέτος το Cooper 24 Ώρες Off Road 2011. Οι 123 συμμετοχές είναι ένα άπιαστο ρεκόρ, αφού είναι ο μεγαλύτερος αριθμός συμμετοχών στα 9 χρόνια που γίνεται ο αγώνας, ο μεγαλύτερος αριθμός συμμετοχών σε μηχανοκίνητο αγώνα στην Ελλάδα για το 2011 και ο μεγαλύτερος αριθμός συμμετοχών σε Αγώνα Αντοχής 4Χ4, από τότε που αυτοί καθιερώθηκαν στη χώρα μας. Ο 24ωρος αγώνας συνεχούς οδήγησης στους σκληρούς, αδιάβατους, χωματόδρομους της Στερεάς Ελλάδας, στη μεγαλύτερη σχεδόν νύχτα του χρόνου για την περιοχή θα ξεκινήσει από την Πλατεία Κοτζιά στις 12:00 το μεσημέρι του Σαββάτου 26 Νοέμβρη 2011, για να τερματίσει εκεί την επόμενη, επίσης στις 12:00 το μεσημέρι.

Λίγες εβδομάδες πριν το τέλος του μέτρου της απόσυρσης, η ελληνική αντιπροσωπεία της Volvo δίνει μια τελευταία ευκαιρία για να ωφεληθούν οι αγοραστές αυτοκινήτου. Ανεξάρτητα από το αν έχουν αυτοκίνητο να αποσύρουν ή όχι, οι αγοραστές Volvo θα γλιτώσουν από 1.430 ευρώ για την αγορά οποιουδήποτε μοντέλου Volvo με κινητήρα 1.600 κ.εκ. έως 2.860 ευρώ, στην περίπτωση αγοράς του βενζινοκίνητου Volvo XC60 2.000 κ.εκ. Τ5 με 240 ίππους ή του πετρελαιοκίνητου Volvo XC60 2.000 κ.εκ. DRIVe, με 163 ίππους.

«Θα φτιάξουμε έναν κατασκευαστή σπορ αυτοκινήτου που θα κατατροπώσει τους γίγαντες της Ευρώπης και της Βόρειας Αμερικής». Αυτό είπε ο πρόεδρος της McLaren, Ron Dennis στον Βρετανό πρωθυπουργό, David Cameron, κατά την επίσκεψη του τελευταίου στο εργοστάσιο της McLaren.

Big

«Λευτεριά στον πολιτικό κρατούμενο Φωτόπουλο» Δράστες Ηλεκτρικής Επανασύνδεσης

Πώς το είπε αυτό ο Ράιχ- ενμπαχ; «Η Ελλάδα δεν έχει πιάσει ακόμα πάτο». Ωσαν τον Τιτανικό, βυθιζόμεθα και οι καπεταναίοι ωρύονται ότι μπορούν να σώσουν το «καράβι». Εντάξει, αλλά την τρύπα ποιος θα τη μπαλώσει;

Τι σοκ κι αυτό για τη Γιολάντα Διαμαντή, όταν της αποκάλυψε ο Λάμπης Λιβιεράτος ότι την απατούσε (όταν τα είχαν) με την Εύη Αδάμ. Το πιάσατε το μήνυμα, έτσι; Σειρά σου να πάρεις εκδίκηση, Γιολάντα.

Εκτός πια, αν η Ελλάδα, είναι… υποβρύχιο. Κι ας γέρνει, όπως ο Παπανικολής στα… γεννητούρια του. Όπως και να χει, θα το ξαναπούμε: Οι καπεταναίοι, τσακώνονται. Όχι μόνο για τη σωτηρία, αλλά για τα… γραφεία τους.

Και από εκεί μέσα, από το υγρό κελί του Γκουαντάναμο, ο αρχιτρομοκράτης Νίκος Φωτόπουλος που απειλεί να… συνδέει το ρεύμα σε απόρους Έλληνες πώς θα παρακολουθεί όλες αυτές τις εξελίξεις;

Του απιστεύτου η κόντρα του Αδώνιδος (έτσι είναι το σωστό) με τον Χρυσοχοϊδη και τον Παπουτσή. Οι δύο πρώτοι του την… έκαναν και τον «μετακόμισαν» από τη Δραπετσώνα, στη Γρηγορίου Λαμπράκη για να μην τον έχουν στα πόδια τους. «Πάνω από το πτώμα μου» τους είπε εκείνος.

Και ευτυχώς που τον έπιασαν, γιατί ήταν ικανός να συνδέσει το ρεύμα στα κοντέινερς των σεισμοπαθών των Γρεβενών (ναι, αυτών που περιμένουν αποκατάσταση 17 χρόνια τώρα) που δεν πληρώνουν το χαράτσι για τα… τετραγωνικά των κοντέινερς. Να λέτε καλά που δεν σας έστειλαν και τέλη κυκλοφορίας.

Τελικά, ούτε πτώμα, ούτε τίποτα και η μετακόμιση άρχισε. Και τώρα ο Άδωνις ζητά 700.000 ευρώ που θα κοστίσει η μετακόμιση από τους δύο υπουργούς. Τι σόι μετακόμιση κοστίζει τόσα;

Το καλύτερο ηλεκτροσοκ πάντως, το έκανε ο Άγγλος ευρωβουλευτής Νάιτζελ Φάρατζ. Πώς το είπε αυτό στους Ρεν, Γιούνκερ, Ρομπάι; «Ποιος διάολο σας έχει εκλέξει;». Ναι, αυτός που είπες τους έχει εκλέξει.

Και το Υπουργείο Οικονομικών, λέει, μετακομίζει στις παλιές αποθήκες του Κεράνη, που είχαν κριθεί ετοιμόρροπες για να στεγαστεί το Υπουργείο Πολιτισμού. Είναι μάλλον συμβολικό, για την καταρρέουσα οικονομία. Άσχετο: Θα μου εξηγήσει κάποιος; Πώς ο Αντώνης υπέγραψε χωρίς να υπογράψει; Ποιος κέρδισε τελικά σε αυτή την παρτίδα;

Εν τω μεταξύ, συνεχίζονται οι συλλήψεις επιχειρηματιών για οφειλές στο Δημόσιο, με καταιγιστικούς ρυθμούς. Είπαν οι άνθρωποι: Έτσι κι αλλιώς, στο τέλος δεν θα μείνει ούτε ένας επιχειρηματίας όπως πάμε. Δεν τους βάζουμε και φυλακή για να μη γκρινιάζουν;

Απτόητοι πάντως αυτοί, στέλνουν την τρόικα στην Ελλάδα, στις 12 Δεκεμβρίου. Live your… Christmas in Greece.

Θα δουν οι τροϊκανοί πώς τα Χριστούγεννα οι Έλληνες, αντί για γαλοπούλα ψήνουμε… αυγό (ένα για όλη την οικογένεια). Ποιος Ομπάμα σου λέει μετά, που έδωσε χάρη σε δυο «θανατοποινίτισσες» γαλοπούλες; Papademos power.

Και ο μοναχός (του Βατοπεδίου, ντε) Αρσένιος, αφέθηκε ελεύθερος με εγγύηση ύψους 200.000 ευρώ. Ο δε Εφραίμ, βρίσκεται στη Ρωσία, υπό τη σκέπη του Πούτιν…

Και τώρα που είπαμε Ομπάμα. Απίθανη η Ρωσίδα τηλεπαρουσιάστρια (Ρωσίδα είναι, τι θα ήταν, εκτός από απίθανη;) που έδειξε το δάχτυλο on air στον Ομπάμα. Γιατί και hot είναι και περιλαμβάνει και… bonus tracks στην παρουσίαση των θεμάτων. Αυτή είναι παρουσίαση.

250 εκατομμύρια ευρώ θα ζητήσει, με εξωδικαστικό συμβιβασμό από τη Siemens για το σκάνδαλο το ελληνικό Δημόσιο. Προτείνουμε να δοθούν σαφείς, γραπτές οδηγίες: Σε αυτό το ποσό θα συμπεριλαμβάνονται μίζες, γρηγορόσημα κ.α.; Γιατί ως πρώτοι διδάξαντες, από κεκτημένη ταχύτητα θα το ρωτήσουν οι Γερμανοί…

Παραθέτουμε δύο δηλώσεις που καταδεικνύουν ότι κάτι δεν πάει καλά στην Ελλάδα: Κατερίνα Καινούριου: «Έκανα την πρώτη μου σχέση στα 21 μου χρόνια». Άντζελα Δημητρίου: «Έκανα πάνω από 10 εκτρώσεις». Ουδέν σχόλιο.

Είναι σαν το ανέκδοτο με την πρώτη νύχτα του γάμου που χωρίζει το ζευγάρι και εξηγεί ο άντρας: «Το πρωί, από συνήθεια της άφησα ένα πενηντάευρο στο μαξιλάρι. Και το τραγικό ήταν ότι μέσα στη νύστα της, αυτή μου άφησε ρέστα ένα εικοσάρικο»…

Μέσα στον ορυμαγδό των εξελίξεων με την οικονομία, την πολιτική και όλα αυτά, χάσαμε την τεράστια, τη σημαντική, την συγκλονιστική είδηση: Λοιπόν, η Όλγα Φαρμάκη θα εμφανιστεί με σουτιέν και «καυτή» μίνι φούστα σε βίντεο κλιπ που ετοιμάζεται. Αίσχος! Ντροπή! Ποιος αποφάσισε να φοράει φούστα; Τι πουριτανισμοί είναι αυτοί;

Άλλη συγκλονιστική είδηση: Η Ελένη Μενεγάκη στόλισε το χριστουγεννιάτικο δέντρο της. Κι εγώ πού ήμουν;

D ALon line • Aμάν, μεσιέ Σαμαρά! Nα το πούμε λαϊκά; Mας έπρηξες, αλλά υπέγραψες... Kάλλιο αργά παρά ποτέ. Παραλίγο να μας πετάξεις κλωτσιδόν στη δραχμούλα. Tουλάχιστον κερδίσαμε λίγο χρόνο. • Tο αστείο είναι ότι στο ΠAΣOK νομίζουν ότι τον κόσμου του ενδιαφέρει η κούρσα διαδοχής του Παπανδρέου. • Mε όλα τα προβλήματα που υπάρχουν, κανέναν δεν ενδιαφέρει και επιπλέον οι υπουργοί που μας οδήγησαν στο αδιέξοδο θέλουν να γίνουν τώρα ηγέτες του ΠAΣOK. • Oι παντοδύναμοι Γερμανοί βγήκαν να σηκώσουν χρήμα από τις αγορές και τα βρήκαν σκούρα.

Kαυτό φιλάκι ξάδελφε

Στο τέλος, έχω ένα μήνυμα: Λόγω της οικονομικής κρίσης και της ανέχειας, προτείνω να υιοθετηθώ ως «παιδάκι» του τρίτου κόσμου από την Αντζελίνα Τζολί. Brad Pitt!

Kατάλαβαν ότι ώρα ήταν να φάνε κι αυτοί «ξύλο». Όχι μόνο οι «νότιοι». • Ποιος εισηγμένος εφοπλιστής σταμάτησε τα rating για την εταιρία του από τους μεγάλους οίκους αξιολόγησης, διότι έβλεπε τις υποβαθμίσεις να έρχονται. Oι εφοπλιστές μιας και αναφερθήκαμε σ’ αυτούς μετακομίζουν. O ένας μετά τον άλλον στο Λονδίνο. • Tα ακίνητα στις καλές περιοχές, όπως το Knightsbridge και το Mayfair, πωλούνται το ένα πίσω από το άλλο. Nα δούμε ποιος θα μείνει στην πατρίδα. • Tα προβλήματα στην EΛ.AΣ. είναι τεράστια και τα γνωρίζουν όλοι. Nα πούμε όμως μία καλή κουβέντα για τον Δικόπουλο στη ΓAΔA. Eίναι από τους λίγους αστυνομικούς με ήθος, σοβαρότητα και αγάπη γι’ αυτό που κάνει. • Kύριε Tσάκα, τι έγινε με τον πρίγκιπα; Kάθε βδομάδα έρχεται στην Aθήνα με λεφτά και μένει αραχτός στο Pιαντ. Φτάνουν τα Xριστούγεννα!

ΠAPAΣKEYH 25 NOEMBPIOY 2011 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 134 Tιμή: 2 E

ΘΩΜΑΣ ΛΙΑΚΟΥΝΑΚΟΣ

TΗΝ ΩΡΑ ΠΟΥ ΤΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΤΟΥ ΟΦΕΙΛΕΙ 250 ΕΚΑΤΟΜΜΥΡΙΑ ΕΥΡΩ

°È· ÙÔ ÎÙ›ÚÈÔ ÙˆÓ ÁÚ·ÊÂ›ˆÓ ÙË˜ MË¯·ÓÈÎ‹˜ °È· ·Î›ÓËÙÔ ÙË˜ ÂÙ·ÈÚ›·˜ ÛÙÔ N. º¿ÏËÚÔ

¶ÚÔ˜ ·Ó·˙‹ÙËÛË

§∞ƒ™π¡O™ AE (°. §∞ƒ™π¡O™)

ÛÙÚ·ÙËÁÈÎÔ‡ ÂÂÓ‰˘Ù‹

°È· 6.683.415 ÌÂÙÔ¯¤˜ ÙË˜ BA§KAN AE

Σχέδιο για τη διάσπαση του ευρώ

EFSF - E∫ΔÀ¶ø™∏ Ãƒ∏ª∞ΔO™ - EÀƒøOªO§O°O

H AMK, Ù· ‰¿ÓÂÈ·-

Ì·ÌÔ‡ı Î·È Ù· project Ô˘ «¿ÁˆÛ·Ó» ™ÂÏ. 32-33

✓

AΦΟΙ ΦΙΛΙΠΠΟΥ

Σελ. 4-5

«Kαυτή» σύγκρουση Kωστόπουλου με Bενιζέλο

✓

NΙΚΟΣ TΣΑΚΟΣ

Σελ. 6-7

✓

ΔΙΟΝΥΣΗΣ ΦΙΛΙΩΤΗΣ

™ÂÏ. 20

¶ÈÔ ‰˘Ó·Ù‹ ÌÂÙÔ¯ÈÎ¿ Ï¤ÔÓ Ë Wind °È·Ù› Ë Vodafone ¤Î·ÓÂ ÙÔ ÚÒÙÔ ‚‹Ì·

«Παρέλαση» Eλλήνων στη Λιβύη ™ÂÏ. 34-35

ø™ O ¢ƒOªO™ Oª ∂¡O™ ª ¢∂¡ ∂π¡∞π ™Δƒ£ø∏ ª∂ ∞¡

«K∞π°O¡Δ∞π» O™Oπ «™À¡∂ƒ°∞™Δ∏∫∞¡» ª∂ ΔO¡ K∞¡Δ∞ºπ;

™ÂÏ. 37

A·ÈÙÂ›Ù·È ˘¤Ú‚·ÛË ÁÈ· ÙËÓ ÎÚ›ÛË

Oπ ∂Δ∞πƒπ∂™ ¶OÀ «ÃΔÀ¶OÀ¡» °π∞ Δ∏¡ ∂¶Oª∂¡∏ ª∂ƒ∞

Kοντά στην πλήρη συμφωνία

™ÂÏ. 22

EÂÓ‰‡ÛÂÈ˜ ·Ú¿ ÙÈ˜ ˙ËÌÈ¤˜ ÛÂ LNG-VLCC

WIND - VODAFONE

™ÂÏ. 21

™Î¤„ÂÈ˜ ÁÈ· ·Ô¯ÒÚËÛË ·ﬁ ÙËÓ EÏÏ¿‰·

Tα τρία σενάρια-λύσεις για την ευρωζώνη

Tƒ∞¶∂∑∂™ øƒ∞ ª∏¢∂¡

Tπ ™À¡∂μ∏ ª∂ Δ∏¡ ALPHA BANK

Ψάχνει AXON-α σωτηρίας για τη Euromedica

✓ AMK ÛÙË HOL ÌﬁÓÔ ÁÈ· ÙÈ˜ ¿ÁÈÂ˜ ·Ó¿ÁÎÂ˜

ΣΩΚΡΑΤΗΣ KΟΚΚΑΛΗΣ ™ÂÏ. 28-29

✓

486,5 ΕΚ. ΕΥΡΩ

™ÂÏ. 54-55

™ÙÔ Êˆ˜ ﬁÏ· Ù· ¯Ú¤Ë ÙÔ˘ Alter

™Â ÙÚ¿Â˙Â˜, ÂÙ·ÈÚ›Â˜ Î·È ÙÔ ¢ËÌﬁÛÈÔ