dealnews_23-12-2011 by Demetris Dimarelis

ΠAPAΣKEYH 23 ΔEKEMBPIOY 2011 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 138 Tιμή: 2 E

ΠΑΝΟΣ ΓΕΡΜΑΝΟΣ

NΔ√∫√Àª∂¡Δ√ TΟ ΕΓΓΡΑΦΟ ΤΩΝ ΕΠΙΣΗΜΩΝ ΣΥΝΟΜΙΛΙΩΝ ΓΙΑ ΤΟ PSI 2

Aπαιτήσεις-σοκ για τα ελληνικά ομόλογα °È· ÚÒÙË ÊÔÚ¿ Â›ÛËÌ· ·Ó·Ê¤ÚÂÙ·È Ë ÂÈÛÙÚÔÊ‹ ÙË˜ EÏÏ¿‰·˜ ÛÙË ‰Ú·¯Ì‹

‰¿ÓÂÈ·, Ù· ¯Ú¤Ë Î·È Δ· Ù· ÛÙÔÈ¯‹Ì·Ù· ÙÔ˘ ·‡ÚÈÔ

Oπ π¢πøΔ∂™ ∫∞ΔOÃOπ ∑∏ΔOÀ¡ ...ΔO μƒ∂Δ∞¡π∫O ¢π∫∞πO

ÛÙÚ·ÙËÁÈÎ¤˜ OÈ Û˘ÌÌ·¯›Â˜ ÙÔ˘ Î·È

TÔ ÂÈÙﬁÎÈÔ, Ë ı¤ÛË ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÎÚ¿ÙÔ˘˜ Î·È ÙÔ ¯ÚÔÓÔ‰È¿ÁÚ·ÌÌ·

CITY GROUP, DEUTCHE BANK, BARCLAYS

Ë ÈÛÙÔÚ›· Ô˘ ¤ÁÚ·„Â

™ÂÏ. 4-5

™ÂÏ. 32-33

™¶∞¡∂ Δ∞ Δ∞ª¶OÀ ™Δ∏¡ EÀƒø∑ø¡∏

ÂÎı¤ÛÂÈ˜-‚ﬁÌ‚· TÒÚ· ÌÈÏÔ‡Ó ÁÈ· ÙËÓ EÏÏ¿‰· ·ÓÔÈÎÙ¿ ÁÈ·

BÏ¤Ô˘Ó ¯ÚÂÔÎÔ›· Ì¤Û· ÛÙÔ 2012

∞¶O£∂ª∞Δπ∫∞ ΔOÀ ¢∏ªO™πOÀ

A¶OK∞§Àæ∏

‰È¿Û·ÛË ÙÔ˘ Â˘ÚÒ

™ÂÏ. 6-7

EÊÈ·ÏÙÈÎ¿ Ï¤ÔÓ Ù· ÛÂÓ¿ÚÈ·

ŒÍÈ ÁÈ· Á¿ÌÔ ‹ ÒÏËÛË

™Ù· 227.940.000.000 ÔÈ Î·Ù·ı¤ÛÂÈ˜ ÙÔ˘ Ì‹Ó·

ΔÔ Û¯¤‰ÈÔ ÛˆÙËÚ›·˜ ·ﬁ ÙËÓ ΔÙ∂

Το 14% της ΔΕΗ στους Βρετανούς

TÔ Fund Silchester Î·È Ë ÛÙÚ·ÙËÁÈÎ‹ ÙÔ˘ OÈ πÛÚ·ËÏÈÓÔ› ÙË˜ Delek ˙‹ÙËÛ·Ó ÙËÓ ÂÍﬁÚ˘ÍË ÂÙÚÂÏ·›Ô˘ ™ÂÏ. 18

✓

ΓΙΩΡΓΟΣ ΠΕΡΙΣΤΕΡΗΣ

∂›ıÂÛË ÌÂ... ÓﬁËÌ· ÁÈ· ™ÂÏ. 28-29 ÙÈ˜ ∞¶∂ ✓

ΣΩΚΡΑΤΗΣ ΚΟΚΚΑΛΗΣ ™ÂÏ. 6-7

Oπ ªπ∫ƒOπ ΔOÀ Ãƒ∏ª∞ΔO¶π™ΔøΔπ∫OÀ ™À™Δ∏ª∞ΔO™

¶ÔÈÂ˜ ÙÚ¿Â˙Â˜ ‹Ú·Ó ÙË ÌÂÚ›‰· ÙÔ˘ §¤ÔÓÙÔ˜ «ΦΩΤΙΑ» ΣΤΗΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑ

Αποφόρτιση μπαταριών φέρνουν τα προβλήματα

™ÂÏ. 10-11

A¶OK§EI™TIKO °π∞¡¡∏™ P∞ºΔO¶OÀ§O™

Δεσμεύτηκαν οι καταθέσεις του Mr Express Service

TΟ ΕΓΓΡΑΦΟ ΤΗΣ EΦΟΡΙΑΣ

™ÂÏ. 21

º¶A ∫∞π IKA. Oπ Oº∂π§∂™ ΔOÀ ∫∞π ¶ø™ ∂¶∂™∂ ¢ÀO ºOƒ∂™ ™Δ∞ «ª∞§∞∫∞» ΔÒÚ· on line ÂÓËÌ¤ÚˆÛË

www.dealnews.gr

™ÂÏ. 24-25

OÏÔÌ¤ÙˆË Â›ıÂÛË ·fi ÙË Merrill Lunch ™ÂÏ. 22 ΘΟΔΩΡΟΣ ΒΑΣΙΛΑΚΗΣ ✓ ¶·ÓÈÎfi˜ ·fi ÙÔ «ÎÚ·¯» ÙË˜ SAAB

✓ «º¤ÛÈ» 4,8 ÂÎ·Ù. ÛÙËÓ Diana

ΣΥΜΕΩΝ ΠΑΛΙΟΣ

ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΚΟΥΤΣΟΥΚΟΣ

™ÂÏ. 20

™ÂÏ. 19

3 ÏÂÈÛÙËÚÈ·ÛÌÔ› ÁÈ· ÙÔÓ ¿Ú¯ÔÓÙ· A¶OK§EI™TIKO ÙˆÓ È·ÙÚÈÎÒÓ ∏ Alpha Bank ÛÙÚ¿ÊËÎÂ Î·Ù¿ ÙÔ˘ Û˘˙‡ÁÔ˘ ÙË˜ ÚÒËÓ ˘Ô˘ÚÁÔ‡

H ευρωπαϊκή κρίση, ο στρουθοκαμηλισμός, ο Στρος Kαν και η Eλλάδα

02 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

α μηνύματα, πλέον, έρχονται από παντού. H Eυρώπη είναι στο «κόκκινο» και τα περιθώρια για να αντιμετωπίσει ριζικά την κρίση που διέρχεται, στενεύουν ολοένα και περισσότερο! Oι αναλύσεις, οι τοποθετήσεις των οίκων, οι ψύχραιμες και αντικειμενικές φωνές δίνουν το αγωνιώδες στίγμα και οι εξελίξεις που αναμένονται είναι ιδιαίτερα κρίσιμες. Δεν είναι τυχαίο ότι ακόμα και η Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα βλέπει ότι οι κίνδυνοι που έχουν δημιουργηθεί είναι μεγαλύτεροι ακόμα κι από το 2008 όταν είχε καταρρεύσει η Lehman Brothers. O Mάριο Nτράγκι μιλάει για το ενδεχόμενο διάσπασης και ανέφερε πως η EKT εργάζεται δραστικά για όλα τα πιθανά σενάρια. Όλα αυτά είναι λίγο-πολύ γνωστά και σαφώς θέτουν το παράλληλο ερώτημα «γιατί φτάσαμε ως εδώ». Φταίνε μόνο οι κερδοσκόποι; Φταίνε μόνο οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης που ετοιμάζονται για υποβαθμίσεις μεγάλων χωρών όπως η Γαλλία. Tι συμβαίνει με το κόστος δανεισμού. Θα σταθούμε με ιδιαίτερο ενδιαφέρον στα όσα είπε από το Πεκίνο, μετά την «περιπέτειά» του στη Nέα Yόρκη, ο πρώην πλέον πρόεδρος του ΔNT, Στρος Kαν. Ίσως γιατί πιστεύουμε ότι τώρα ως «πρώην» μιλάει πιο απελευθερωμένα και ίσως γιατί στην άκρη του μυαλού όλων μας υπάρχει η «θεωρία συνομωσίας»! Δηλαδή, ότι η... επίθεση στην καμαριέρα ήταν σκηνοθετημένη, γιατί ο Στρος Kαν είχε άλλες αντιλήψεις που μπορεί να ενοχλούσαν. Tι είπε, λοιπόν, ο Στρος Kαν. Ότι οι μεγάλες δυνάμεις και ιδιαίτερα η Γερμανία προσπαθούν να επιβάλλουν συνεχώς νέα σκληρά μέτρα. Πως

το ΔNT είχε μια στρατηγική για την Eλλάδα, αλλά αυτή δεν εφαρμόστηκε σωστά και τόνισε αυτό που μήνες τώρα φωνάζουμε κι εμείς. Tην κρίση ηγεσίας που υπάρχει στην Eυρώπη με τους πολιτικούς «νάνους» που δεν παίρνουν αποφάσεις και που αρνούνται να παραδεχθούν το μεγάλο πρόβλημα και τη λάθος στρατηγική. H λύση στην ευρωπαϊκή κρίση θα έπρεπε να βασίζεται και σε μέτρα ανάπτυξης και όχι μόνο λιτότητας. Έπρεπε, λοιπόν, σε ότι αφορά εμάς τους Έλληνες να πληρώσουμε για τις αμαρτίες μας. O Στρος Kαν συμφωνεί γι’ αυτό τουλάχιστον από ηθικής άποψης. Δεν συμφωνεί βέβαια από οικονομικής άποψης, γιατί τα μέτρα και η βοήθεια που δόθηκε στην Eλλάδα δεν απέδωσαν. Tο «γιατί» ίσως δεν χρειάζεται να το εξηγήσει ο ίδιος. Γιατί ήταν μέτρα χωρίς προοπτική. Tο να πνίξεις την οικονομία μιας χώρας, μόνο στην καταστροφή μπορεί να οδηγήσει. Oι Eυρωπαίοι, λοιπόν, που έχασαν άλλη μια ευκαιρία με την τελευταία Σύνοδο Kορυφής και απώλεσαν την εμπιστοσύνη των αγορών μπορεί να είδαν την Eλλάδα ως εξιλαστήριοι θύμα. Tην ώρα που ως... στρουθοκάμηλος δεν διαπιστώνουν το ευρωπαϊκό πρόβλημα. Tαυτόχρονα όμως με όλα αυτά «αναδεικνύεται» και το πρόβλημα που υπήρχε και υπάρχει στην ελληνική κεντρική, πολιτική σκηνή. H κυβέρνηση κι αυτή του παπαδήμου κι αυτή του Παπανδρέου δυστυχώς δεν έχουν κατανοήσει ακόμα ότι μέσω της λιτότητας η χώρα δεν μπορεί να σωθεί. Eκτός αν το γνωρίζουν και σιωπούν επίτηδες. Σιωπούν στα κέντρα λήψης αποφάσεων έχοντας προεξοφλήσει ήδη την επόμενη μέρα.

last time

ΘΕΜΑ: Απαιτήσεις – σοκ για τα ελληνικά ομόλογα ΣΕΛ. 4 – 5

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΜΕ ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΟΥ ΠΡΩΤΟΔΙΚΕΙΟΥ

Εγκρίθηκε η αύξηση κεφαλαίου 1 δισ.

Δικαστικό στοπ στην εφεδρεία και όχι από Ρέππα σε απολύσεις

α Συναντήσεις με τους πολιτικούς αρχηγούς, με θέμα την διάρκει κυτης τήτων αρμοδιο των ρισμό προσδιο της θητείας και τον σαφή Λουβέρνησης θα έχει τις επόμενες ημέρες ο πρωθυπουργός κ. κάς Παπαδήμος. οΑπό την 1η Ιανουαρίου αναστέλλεται η πίστωση των φαρμακ να ποιών στα Ταμεία που σημαίνει ότι οι ασφαλισμένοι θα πρέπει και μεπληρώνουν από την τσέπη τους το κόστος των φαρμάκων Φορέα. τους στικό ασφαλι τον από α χρήματ τα ύν τά να διεκδικο

• •

DEAL news ¶.¢. E∫¢√™∂π™ E.¶.E. E∫¢√Δ∏™ - ¢π∂À£À¡Δ∏™: ¢π∂À£À¡Δ∏™ ™À¡Δ∞•∏™:

ΘΕΜΑ: Τρεις εκθέσεις – βόμβα για την Ελλάδα ΣΕΛ. 6 – 7

Εγκρίθηκε η αύξηση κεφαλαίου 1. δισ. ευρώ με έκδοση προνομιούχων μετοχών από τους μετόχους της τράπεζας κατά την διάρκεια της γενικής συνέλευσης. Εξαίρεση αποτέλεσε η Εκκλησία της Ελλάδος, ο εκπρόσωπος της οποίας δήλωσε ότι καταψηφίζουν την πρόταση γιατί εκτιμούν ότι με τον τρόπο αυτόν θα απαξιωθούν οι μετοχές που κατέχει η Εκκλησία της Ελλάδος. «Επιβεβλημένη και ωφέλιμη» χαρακτήρισε την αύξηση ο πρόεδρος της Εθνικής, Βασίλης Ράπανος ώστε να θωρακιστεί η τράπεζα, ενώ ο διευθύνων σύμβουλος, Απόστολος Ταμβακάκης έκανε λόγο για μια κίνηση που θα επιτρέψει να αντιμετωπιστούν οι απώλειες από το κούρεμα των ελληνικών ομολόγων.

To «ναυάγιο» της εφεδρείας επιβεβαιώνεται και δικαστικά. Με προσωρινή διαταγή του Διοικητικού Εφετείου Αθηνών «παγώνει» η υπαγωγή σε προσυνταξιοδοτική διαθεσιμότητα εργαζόμενου του Δημοσίου, γεγονός που ανοίγει το δρόμο για δεκάδες ανάλογους εργαζόμενους να διεκδικήσουν δικαστικά την εξαίρεσή τους από την εφεδρεία. Την ίδια ώρα, πάντως, και με τις απαιτήσεις της τρόικας για δραστική μείωση του δημόσιου τομέα να είναι επιτακτικές, ο υπουργός Διοικητικής Μεταρρύθμισης, Δ. Ρέππας με χθεσινές δηλώσεις του επιχείρησε να βγάλει τον εαυτό του από το κάδρο ενδεχόμενων απολύσεων ξεκαθαρίζοντας ότι είναι κατηγορηματικά αντίθετος σε «ένα μέτωπο απολύσεων» παίρνοντας έτσι σαφείς αποστάσεις από συναδέλφους του στο ΠΑΣΟΚ.

¶·‡ÏÔ˜ ¢ËÌËÙÚÈ¿‰Ë˜ XÚ‹ÛÙÔ˜ ¢ÚÔÁÎ¿ÚË˜

∂¶πÃ∂πƒ∏™∂π™, √π∫√¡Oªπ∞ , ¶√§πΔπ∫∏

ΘΕΜΑ: Τώρα μιλούν ανοιχτά για διάσπαση του ευρώ ΣΕΛ. 6 – 7 ΘΕΜΑ: Ποιες τράπεζες πήραν τη μερίδα του λέοντος από τα αποθεματικά του Δημοσίου ΣΕΛ. 10 – 11 ΘΕΜΑ: Το 14% της ΔΕΗ στους Βρετανούς ΣΕΛ. 18 ΘΕΜΑ: Τρεις πλειστηριασμοί για τον άρχοντα των ιατρικών Παναγιώτη Κουτσίκο ΣΕΛ. 19 ΘΕΜΑ: Συμεών Παλιός: «Φέσι» 4,8 εκατ. ευρώ στη Diana ΣΕΛ. 20 ΘΕΜΑ: Δεσμεύτηκαν οι καταθέσεις του Mr Express Service Γιάννη Ραφτόπουλου ΣΕΛ. 21 ΘΕΜΑ: Θόδωρος Βασιλάκης: Πανικός από το «κραχ» της Saab ΣΕΛ. 22 ΘΕΜΑ: Ολομέτωπη επίθεση της Merrill Lunch στον Σωκράτη Κόκκαλη ΣΕΛ. 24 - 25

E‚‰ÔÌ·‰È·›· ÂÊËÌÂÚ›‰·

™Àªμ√À§√™ E∫¢√™∏™ & Eª¶√ƒπ∫∏ ¢/¡™∏: N√ªπ∫√™ ™Àªμ√À§√™:

Œ‚ÂÏÈÓ M·Ì¿Ë ¶ÂÚÈÎÏ‹˜ ™Ù·˘ÚÈ·Ó¿ÎË˜

°ƒ∞º∂π∞: ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 41 Î·È EÈÎÔ‡ÚÔ˘ 31 Aı‹Ó·, T.K. 105-53 TËÏ.: 212 700 3200 Fax: 212 700 3240, e-mail: info@dealnews.gr

A¶∞°√ƒ∂À∂Δ∞π Ë ·Ó·‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË, Ë ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹, ÔÏÈÎ‹, ÌÂÚÈÎ‹ ‹ ÂÚÈÏËÙÈÎ‹, Ë Î·Ù¿ ·Ú¿ÊÚ·ÛË ‹ ‰È·ÛÎÂ˘‹ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ÂÚÈÂ¯ÔÌ¤ÓÔ˘ ÙË˜ ÂÊËÌÂÚ›‰·˜ ÌÂ ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙÂ ÙÚfiÔ, ÌË¯·ÓÈÎfi, ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi, ÊˆÙÔÙ˘ÈÎfi, Ë¯ÔÁÚ¿ÊËÛË˜ ‹ ¿ÏÏÔ, ¯ˆÚ›˜ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ÁÚ·Ù‹ ¿‰ÂÈ· ÙÔ˘ ÂÎ‰fiÙË. ¡fiÌÔ˜ 2121/1993 Î·È Î·ÓfiÓÂ˜ ¢ÈÂıÓÔ‡˜ ¢ÈÎ·›Ô˘ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·.

INDEX

D e a l news news news

ΘΕΜΑ: Γιώργος Περιστέρης: Επίθεση με… νόημα για τις ΑΠΕ ΣΕΛ. 28– 29 DEAL LEADER: Πάνος Γερμανός: Αποφόρτιση μπαταριών φέρνουν τα προβλήματα. ΣΕΛ. 32 - 33 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ

K ™˘Ó‰ÚÔÌ¤˜ ÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔÛÒˆÓ (ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ, OÚÁ·ÓÈÛÌÒÓ, ÙÚ·Â˙ÒÓ, Î.Ï.): ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 180K K I‰ÈˆÙÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 140K K I‰ÈˆÙˆÓ - ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ ÛÙÔ ÂÍˆÙÂÚÈÎﬁ (E§TA) ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 440K

40 – 47

MEDIA

54 – 55

SPORTS

56 – 59

AUTO

60 - 61

04 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

ΝΤΟΚΟΥΜΕΝΤΟ

Οι όροι των ιδιωτών επενδυ Στο φως όλες οι διαπραγματεύσεις από το «μεγάλο παζάρι» που έγινε στο Μέγαρο Μποδοσάκη TΟ ΑΠΟΚΑΛΥΠΤΙΚΟ ΕΓΓΡΑΦΟ

«Deal» αποκαλύπτει σήμερα το ντοκουμέντο των επίσημων διαβουλεύσεων μεταξύ των εκπροσώπων του ελληνικού δημοσίου και της Οργανωτικής Επιτροπής των Ιδιωτών Επενδυτών κατόχων ελληνικών ομολόγων (PCIG).

Οι επίσημες διαβουλεύσεις που έγιναν στην Αθήνα στις 12και 13 Δεκεμβρίου και συγκεκριμένα στο Μέγαρο Μποδοσάκη και επικεφαλής των ιδιωτών επενδυτών ήταν ο πρόεδρος του IIF Charles Dalara και ο Jean Lemiere,ανώτατο στέλεχος της BNB, ενώ στη συνάντηση παραβρέθηκαν εκπρόσωποι της ΕΕ, του ΔΝΤ και της ΕΚΤ. Όπως προκύπτει απο το επίσημο έγγραφο το οποίο έφτασε στα χέρια του πρωθυπουργού Λουκά Παπαδήμου για λεπτομερή ενημέρωση πάνω στις συζη-

Για πρώτη φορά αναφέρεται «επίσημα» το ενδεχόμενο επιστροφής της Ελλάδας στη δραχμή

Τι ζήτησαν οι ιδιώτες • Δεν αποτελεί προτεραιότητα ο προσδιορισμός του ονομαστικού επιτοκίου. Αυτό εξαρτάται απόλυτα από το status των νέων ομολόγων. • Βασική προτεραιότητα αποτελού οι διασφαλίσεις, κυρίως νομικές, οι οποίες θα περιλαμβάνονται και θα αφορούν τα νέα ομόλογα. • Επιλογή αγγλικού δικαίου για τα νέα ομόλογα αντί του ελληνικού. • Το status των νέων ομολόγων να είναι τουλάχιστον ίδιο με τα δάνεια του EFSF προς την Ελλάδα. • Επίτευξη όσο το δυνατόν· υψηλότερης αξίας αγοράς (marked to market) των νέων (μετά την ανταλλαγή) ομολόγων κατά την ημέρα της ανταλλαγής. Τα παραπάνω στηρίζονται στη βασική αρχή ότι όσο πιο «ποιοτικά» είναι τα νέα ομόλογα τόσο «χαμηλότερο» θα είναι το επίπεδο των αποδόσεων/επιτοκίων τα οποία θα συγκροτήσουν την καμπύλη προεξόφλησης (discount curve) των μελλοντικών χρηματικών ροών (τόκων και χρεολυσίων) των νέων ομολόγων, ώστε να προκύψει μεγαλύτερη παρούσα αξία, δηλαδή αξία αγοράς κατά την ημέρα της ανταλλαγής των παλαιών με τα νέα ομόλογα. Αυτό μ τη σειρά του σημαίνει μι-

τήσεις που γίνονται με σκοπό τη συμμετοχή στο νέο πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγωνγια την εφαρμογή των αποφάσεων της 26ης και 27ης Οκτωβρίου: - Οι ιδιώτες επενδυτές ζήτησαν την επιολογή του αγγλικού δικαίου για τα νέα ομόλογα αντί του ελληνικού, νομικές διασφαλίσεις και υψηλότερη αξία αγοράς. - Για πρώτη φορά έγινε επίσημη αναφορά για τις διασφαλίσεις απο τις όποιες μελλοντικές εξελίξεις, καθώς η επιλογή του αγγλικού δικαίου σημαίνει ότι: “στην περίπτωση που η Ελληνική Δημοκρατία στο μέλλον επι-

κρότερες απώλειες (με όρους παρούσας αξίας) για τα χαρτοφυλάκια των ιδιωτών θεσμικών επενδυτών, γεγονός που αποτελεί και την κύρια επιδίωξή τους. Ως εκ τούτου η βασική συλλογιστική της θέσης των Ιδιωτών είναι η ακόλουθη: Υψηλή ποιότητα νέων ομολόγων ➔ Χαμηλά προεξοφλητικά επιτόκια ➔ Υψηλή αξία αγοράς νέων ομολόγων κατά την ημέρα της ανταλλαγής ➔ Μικρότερες απώλειες στα χαρτοφυλάκιά τους ➔ Παροχή δυνατότητας για μείωση του ονομαστικού επιτοκίου (κουπόνι) των νέων ομολόγων.

λέξει να εξέλθει απο το ενιαίο νόμισμα και να υιοθετήσει δικό της εθνικό νόμισμα, π.χ “νέα δραχμή“ τότε οι απαιτήσεις των κατόχων ελληνικών ομολόγων που αρχικά ήταν σε ευρώ κατα πάσα πιθανότητα θα παραμείνουν σε ευρώ. - Έγινε λεπτομερής αναφορά του status των νέων ομολόγων και έγινε αναφορά στις πρώτες εκτιμήσεις ανάλυσης της βιωσιμότητας του ελληνικού χρέους απο το IMF που αναφέρει ότι ένα νέο βιώσιμο επίπεδο κουπονιου για τα νέα ομόλογα θα ήταν 4%η χαμηλότερο. - Αναφέρθηκε η εξαγωγή και αναδρομική εισαγωγή των CACs και το χρονοδιάγραμμα της έναρξης της περιόδου προσφοράς, στο τέλος Ιανουαρίου. Αναλυτικά οι θέσεις των Ιδιωτών, του ελληνικού δημοσίου και όλα τα θέματα που συζητήθηκαν για τα οποία πρέπει να σημειώσουμε ότι ήδη υπάρχουν οι δηλώσεις του υπουργού Εθνικής Οικονομίας κ. Ευάγγελου Βενιζέλου ότι οι διαπραγματεύσεις βρίσκονται σε καλό δρόμο.

Η θέση του Ελληνικού Δημόσιου • Βασική προτεραιότητα ο προσδιορισμός του ονομαστιικού επιτοκίου με χαμηλά επίπεδα ώστε να καθίσταται βιώσιμο το χρέος μετά το PSI 2. Ο προσδιορισμός του τοκομεριδίου θα βασιστεί στην ανάλυση βιωσιμότητας χρέους της Τρόικας. • Ελληνικό δίκαιο για τα νέα ομόλογα (ή κατ’ ελάχιστο, ελληνικό δίκαιο για τα νέα ομόλογα που θα ανταλλαγούν με υφιστάμενα ομόλογα ελληνικού δικαίου και αγγλικό για τα νέα ομόλογα που θα ανταλλαγούν με υφιστάμενα ομόλογα ξένου δικαίου). • Παροχή όσο το δυνατόν λιγότερων διασφαλίσεων. • Σε κάθε περίπτωση η εξομοίωση με το δάνειο του EFSF θα πρέπει να λάβει την έγκριση του Eurogroup Group (EWG). Η επιχειρηματολογία του Ελληνικού Δημοσίου στηρίζεται στη βασική αρχή ότι η κατ’ αρχήν επίτευξη χαμηλού ονομαστικού επιτοκίου για τα νέα ομόλογα, σε επίπεδα που θα καθιστά το χρέος μετά την εφαρμογή του PSI 2 βιώσιμο, θα αλλάξει τη αντίληψη των «αγορών» για την αξιοπιστία και το αξιόχρεο των ελληνικών κρατικών τίτλων, γεγονός που αναμένεται να εκ-

φραστεί άμεσα και στις εκθέσεις των διεθνών οίκων αξιολόγησης. Αυτό με τη σειρά του θα μειώσει την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων και ως εκ τούτου θα αυξηθεί από σχεδόν την επόμενη ημέρα της ημέρας ανταλλαγής η παρούσα αξία (αξία αγοράς) των νέων τίτ-

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

τών για τα ομόλογα

Το status των νέων ομολόγων Το επιτόκιο του 4% Οι διασφαλίσεις που ζητούνται Οι θέσεις του Ελληνικού Δημοσίου ενώπιον του Τσαρλς Νταλάρα

λων. Η επιλογή του ελληνικού δικαίου καθώς και η παροχή διασφαλίσεων ισοδύναμων με αυτές των υφιστάμενων προς ανταλλαγή ομόλογων που έχουν σήμερα στην κατοχή τους οι ιδιώτες επενδυτές, η πλειοψηφία των οποίων κατέχει τίτλους κάτω από το ελληνικό δίκαιο, καθιστά ισοδύναμη από πλευράς ποιότητας παλαιών και νέων τίτλων, την ανταλλαγή. Παράλληλα παρέχει μεγαλύτερη ευελιξία στο Ελληνικό Δημόσιο για τον όποιο μελλοντικό «χειρισμό» του δημοσίου χρέους. Τέλος, η επιλογή ισοδύναμου «status» για τα νέα ομόλογα με τα νέα δάνεια που θα λάβει η χώρα μας από το EFSF, είναι μία απόφαση που δεν εξαρτάται μόνον από την Ελληνική πλευρά αλλά κυρίαρχο λόγο έχουν τα θεσμικά όργανα της Ευρωζώνης. Ως εκ τούτου η βασική συλλογιστική της θέσης του Ελληνικού Δημοσίου είναι η ακόλουθη: Χαμηλό ονομαστικό επιτόκιο (κουπόνι) για τα νέα ομόλογα ➔ Βιωσιμότητα του Δημοσίου Χρέους + επιτυχία των δεσμεύσεων του Μνημονίου ➔ Βελτίωση του βαθμού Πιστοληπτικής Ικανότητας του Ε.Δ. ➔ Αύξηση ποιότητας νέων ομολόγων ➔ Χαμηλότερα προεξοφλητικά επιτόκια ➔ Αύξηση της αξίας αγοράς των νέων ομολόγων μετά την ημέρα της ανταλλαγής ➔ Μικρότερες απώλειες στα χαρτοφυλάκιά των ιδιωτών επενδυτών μετά την ημέρα της ανταλλαγής.

Το Αγγλικό Δίκαιο για τα νέα ομόλογα Με την επιλογή του Αγγλικού Δικαίου οι Ιδιώτες επενδυτές ως μείζονα επιδίωξή τους έχουν τη διασφάλισή τους από τις όποιες μελλοντικές εξελίξεις, κυρίως αναφορικά με το νόμισμα οφειλής. Συγκεκριμένα στην περίπτωση που η Ελληνική Δημοκρατία στο μέλλον επιλέξει να εξέλθει από το ενιαίο νόμισμα και να υιοθετήσει δικό της εθνικό νόμισμα π.χ. «νέα δραχμή», τότε οι απαιτήσεις των κατόχων ελληνικών κρατικών τίτλων που αρχικά ήταν σε ΕΥΡΩ κατά πάσα πιθανότητα παραμένουν σε ΕΥΡΩ. Αντιθέτως οι απαιτήσεις των κατόχων τίτλων που θα διέπονται από το ελληνικό δίκαιο ενδεχομένως αυτόματα ή μετά από σχετική νομοθετική ρύθμιση να μετατραπούν σε απαιτήσεις στο νέο εθνικό νόμισμα. Συνέπεια αυτού είναι ότι στην πιθανότητα άσκησης νομισματικής πολιτικής από το Ελληνικό Κράτος συνεχών υποτιμήσεων του νέου εθνικού νομίσματος έναντι των υπολοίπων νομισμάτων, οι κάτοιχοι των τίτλων αυτών θα υποστούν περεταίρω σημαντικές απώλειες στα χαρτοφυλάκιά τους. Η επιλογή του Αγγλικού Δικαίου έναντι του Ελληνικού για το μεγαλύτερο μέρος του δημοσίου χρέους (μετά την εφαρμογή του PSI 2) έχει ως αποτέλεσμα τον περιορισμίο των επιλογών του Ελληνικού Δημοσίου για

«μείωση» των οφειλών του προς τους πιστωτές του, μέσω άσκησης νομισματική πολιτικής υποτιμήσεων, στην περίπτωση επιλογής νέου εθνικού νομίσματος, περάν του ΕΥΡΩ. Στην περίπτωση αυτή οποιαδήποτε αλλαγή στους όρους των ομολόγων θα μπορεί να εφαρμοσθεί μόνο μέσα από τους κανόνες συλλογικών διαπραγματεύσεων που θα περιέχουν τα νέα ομόλογα. Για το λόγο αυτό οι επενδυτές θεωρούν αδιαπραγμάτευτο όρο την επιλογή του Aγγλικού δικαίου. «Status» νέων ομολόγων ίδιο με αυτό των νέων δανείων μέσω του EFSF

Oι Iδιώτες θεσμικοί επενδυτές εκτός της βασικής επιχειρηματολογίας τους για την απόδοση ίδιου “Status” των νέων ομολόγων με αυτά των νέων δανείων από το EFSF, που αφορά την αύξηση των «ποιοτικών χαρακτηριστικών» των νέων τίτλων, χρησιμοποιούν επιπλέον το επιχείρημα: ότι οι αποφάσεις της 26ης και 27ης Oκτωβρίου 2011 κάνουν λόγο για συνολική λύση με σκοπό τη διάσωση της ελληνικής οικονομίας, με συμμετοχή τόσο του “official sector” (ΔNT-EEEKT) όσο και του “private sector”. Ως εκ τούτου θεωρείται αυτονόητο από την πλευρά τους ότι εφόσον μέρος της λύσης αποτελεί η αναχρηματοδότηση του E.Δ. μέσω των νέων δανείων από το EFSF με συγκεκριμένο “Status”, τότε και τα νέα ομόλογα που θα λάβουν οι ιδιώτες μετά την ανταλλαγή αποτελούν επίσης αναχρηματοδότηση του E.Δ., στα πλαίσια των ίδιων αποφάσεων, και άρα θα πρέπει να διέπονται από το ίδιο καθεστώς εξασφαλίσεων. Tα παραπάνω, ανεξαρτήτως του «ορθού» των προαναφερομένων θέσεων της Eλληνικής πλευράς, αποτελούν ισχυρή επιχειρηματολογία. Όμως η αποδοχή η μη των επιχειρημάτων αυτών εξαρτάται σε πολύ μεγάλο βαθμό και από τις αποφάσεις του αποκαλούμενου “official sector”.

06 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Σπάνε και τα τελευταία ταμπού στην Ευρωζώνη Οι Eυρωπαίοι πλέον μιλούν ανοιχτά για την κατάρρευση του ευρώ σπασε και το τελευταίο ταμπού στην Ευρωζώνη. Μέχρι τώρα αξιωματούχοι και κεντρικοί τραπεζίτες απέφευγαν να μιλήσουν ανοικτά για κατάρρευση του ευρώ και προσπαθούσαν να αμβλύνουν τις εντυπώσεις γύρω από το σχετικό θέμα. Όμως τις τελευταίες ημέρες οι αξιωματούχοι δεν διστάζουν να παραδεχτούν πως η Ευρωζώνη κινδυνεύει με διάλυση.

Παγιδεύτηκε στο γερμανικό φαύλο κύκλο

κού. Aλλά και ο επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Μάριο Ντράγκι, προειδοποίησε πως τυχόν διάσπαση της Ευρωζώνης θα έφερνε ακόμα μεγαλύτερες οικονομικές δυσκολίες για τις χώρες που θα εγκατέλειπαν το ευρώ. Τα σχόλιά του, που έγιναν σε συνέντευξη που παραχώρησε στους Financial Times, αποτελούν μια σημαντική διαφορά σε σχέση με τη στάση που τηρούσε έως τώρα ο προκάτοχός του, Jean Claude Trichet, αφού συζητήσεις περί διάσπασης της Ευρωζώνης αποτελούσαν ταμπού για την κεντρική τράπεζα.

ΑΛΛΑΖΕΙ Η ΕΠΙΣΗΜΗ ΡΗΤΟΡΙΚΗ Σε κάθε περίπτωση, πρόκειται για μία τεράστια διαφορά στην επίσημη ρητορική των Ευρωπαίων, αφού έως πρότινος, όλοι οι αξιωματούχοι επέμεναν ότι η διάλυση της Ευρωζώνης είναι αδιανόητη. Τον περασμένο μήνα, Νικολά Σαρκοζί και Ανγκελα Μέρκελ παραδέχτηκαν για πρώτη φορά το ενδεχόμενο της εξόδου της Ελλάδας από τη νομισματική ένωση. Αυτό που καταδεικνύεται μετά το φιάσκο της Συνόδου Κορυφής της 9ης Δεκεμβρίου είναι πως οι πολιτικοί της Ευρώπης δεν μπορούν να φανούν αντάξιοι των περιστάσεων. Οι αγορές αποδόμησαν πολύ γρήγορα τις απο-

φάσεις της Συνόδου, καθώς διαπίστωσαν πως αποτελούν μία… τρύπα στο νερό. Οι αγορές και οι επενδυτές περίμεναν να ακούσουν ποιος θα εξασφαλίσει ότι θα πάρουν τα λεφτά τους - λεφτά που έχουν δανείσει με τη μορφή ομολόγων στα κράτη και ουσιαστικά χρηματοδοτούν τον ευρωπαϊκό τρόπο ζωής. Αντιθέτως άκουσαν για 150 δισ. ευρώ που με κάποια πολύπλοκη διαδρομή θα πήγαιναν στο ΔΝΤ και από κει ξανά πίσω στις χώρες που θα τα χρειαστούν. Άκουσαν πως τα δύο ευρωπαϊκά ταμεία, προσωρινό και μόνιμο, όλα και όλα θα μαζέψουν 500 δισ. ευρώ. Άκουσαν ότι οι 26 από τους 27 εταίρους θα συντονίσουν τα δημόσια οικονομικά τους... από το Μάρτη και τέλος ότι εκ παραδρομής οι πρόεδροι και πρωθυπουργοί αγνόησαν ή δεν έλαβαν παντελώς τις απαραίτητες νομικές συμβουλές με αποτέλεσμα ολόκληρη η παλέτα των αποφάσεών τους να είναι στον αέρα.

ΕΦΙΑΛΤΙΚΑ ΣΕΝΑΡΙΑ Η ανεπάρκεια των πολιτικών φέρνει στο προσκήνιο τα εφιαλτικά σενάρια για το μέλλον του ευρώ και πλέον θεωρείται θέμα χρόνου η διάλυση της Ευρωζώνης. Οι αναλυτές εκτιμούν πως το επόμενο εξάμηνο θα είναι και το πιο καθοριστικό για την επιβίωση του ευρώ. Ο Thomas Mayer, επικεφαλής οικονομολόγος της Deutsche Bank δήλωσε πως το πρώτο εξάμηνο του 2012 θα είναι η περίοδος που θα αποκτήσουμε μια καλύτερη αίσθηση για το αν το ευρώ πρόκειται να επιβιώσει. Ο Mayer πιστεύει πως η ευρωζώνη θα «βουτήξει» σε βαθιά

Οι αγορές αποδόμησαν πολύ γρήγορα τις αποφάσεις της πρόσφατης Συνόδου Κορυφής

Εν μέσω όλων αυτών Γαλλία αρχίζει και συνειδητοποιεί πόσο κακή συμφωνία ήταν το ευρώ και βιώνει τον «απόλυτο τρόμο» για την πραγματική της θέση στην οικονομική και νομισματική Ένωση, ανέφερε στη στήλη του στο MarketWatch ο David Marsh, πρόεδρος της London and Oxford Capital Markets. Οι δηλώσεις – πανικού θα μπορούσε κανείς εύστοχα να τις χαρακτηρίσει – του Γάλλου κεντρικού τραπεζίτη και μέλους της ΕΚΤ, Christian Noyer, περί Βρετανίας αποτυπώνουν αυτή ακριβώς τη συνειδητοποίηση, σημειώνει ο Marsh. Ο Noyer, μιλώντας στη βρετανική εφημερίδα Daily Telegraph, ούτε λίγο ούτε πολύ, επιχειρηματολόγησε ότι η Βρετανία και όχι η Γαλλία θα έπρεπε να κινδυνεύει να υποβαθμιστεί από τους διεθνείς οίκους, καθώς η Βρετανία έχει μεγαλύτερα ελλείμματα και χρέος, υψηλότερο πληθωρισμό και χαμηλότερη ανάπτυξη. Γιατί όμως ο Noyer έκα-

ύφεση την περίοδο αυτή, ενώ οι αγορές θα κινηθούν σε πολύ αρνητικό κλίμα. «Όλα εξαρτώνται από το αν η κυβέρνηση Μόντι μπορεί να σταθεροποιήσει την ιταλική οικονομία και να εφαρμόσει μεταρρυθμίσεις», σημείωσε. Ωστόσο, σύμφωνα με το Μayer το «παιχνίδι» κρίνεται και στην Ελλάδα, όπου η νέα κυβέρνηση έχει να αντιμετωπίσει ένα διευρυμένο έλλειμμα παρά τα σκληρά μέτρα λιτότητας. Ο Sean Corrigan, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής επενδύσεων στην Diapason Commodities Management υποστήριξε πως πρέπει να διορθωθούν οι υπερβολές της ευρωζώνης. «Κάποια στιγμή στο μέλλον, αν γίνει αυτό, με ένα κατάλληλο χώρο για να παίξουν» οι Ελληνες θα μπορέσουν τελικά να επαναπροσδιορίσουν τους εαυτούς τους. Αν μπορούν να το κάνουν ή όχι, με όλο το βάρος των προσδοκιών και της κληρονομιάς που κουβαλούν, είναι πολύ αμφίβολο». Ο Corrigan προτείνει, στο πλαίσιο του προγράμματος ιδιωτικοποιήσεων, πως η Ελλάδα θα έπρεπε να τιτλοποιήσει τα μελλοντικά έσοδα από τις αποκρατικοποιήσεις για να μειώσει το χρέος και να αποφύγει να ‘ξεπουλήσει όσο όσο’ τα κρατικά περιουσιακά στοιχεία. Σύμφωνα με τον ίδιο, πάντως, «η Ελλάδα μπορεί να είναι αλλά μπορεί και να μην είναι το μεγαλύτερο πρόβλημα το κλειδί μπορεί να είναι οι μεγάλες δυνάμεις».

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

ΥΦΕΣΗ, ΑΝΕΡΓΙΑ ΚΑΙ ΕΛΛΕΙΜΜΑ, ΤΟ ΕΚΡΗΚΤΙΚΟ ΚΟΚΤΕΪΛ ΓΙΑ ΤΗΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Τρεις εκθέσεις κόλαφος για την Ελλάδα «Μαύρες» είναι οι προβλέψεις τριών διεθνών επενδυτικών οίκων για τη μελλοντική πορεία όχι μόνο της ελληνικής οικονομίας. Κοινή είναι η πεποίθηση των αναλυτών ότι η χώρα μας θα εισέλθει ουσιαστικά σε καθεστώς χρεοκοπίας σε ένα χρονικό εύρος που ξεκινάει από πρώτο τρίμηνο του 2012 και φθάνει το αργότερο μέχρι το τέλος του επόμενου έτους. Παράλληλα τα οι διεθνείς οίκοι εμφανίζονται επιφυλακτικοί για την επιτυχία τους PSI plus, το οποίο προβλέπεται στη συμφωνία της 26ης Οκτωβρίου Ιουλίου. Έντονο προβληματισμό δημιουργούν επίσης οι εκτιμήσεις των Citigroup, Deutsche Bank και Barclays Capital για βαθιά ύφεση της ελληνικής οικονομίας έως το 2015. Εάν σε αυτό προστεθούν και οι προβλέψεις για σημαντική αύξηση της ανεργίας, αλλά και παραμονή του χρέους σε υψηλά επίπεδα, δημιουργείται ένα εκρηκτικό κοκτέιλ για την Ελλάδα, η οποία εξακολουθεί να παρουσιάζει μίας άκρως προβληματική δημοσιονομικά εικόνα.

CITIGROUP Στο τούνελ της ύφεσης έως το 2015 θα παραμείνει η Ελλάδα, σύμφωνα με τη Citigroup. Η χώρα θα υποφέρει από μια βαθιά και παρατεταμένη ύφεση, προειδοποιεί ο οίκος, προβλέποντας μείωση του ΑΕΠ κατά 5,6% φέτος,

Η Γαλλία και ο απόλυτος τρόμος Tα φώτα έχουν πέσει τις τελευταίες εβδομάδες στη Γαλλία λόγω των πληροφοριών για επικείμενη υποβάθμιση της χώρας. Να σημειωθεί υποβάθμισε τις προοπτικές της γαλλικής οικονομίας από σταθερές σε αρνητικές, κάτι το οποίο αφήνει ανοικτό το ενδεχόμενο υποβάθμισης της αξιολόγησης. Όμως τι θα σημαίνει μία υποβάθμιση της Γαλλίας; Σύμφωνα με τοςυ οικονομολόγους η τυχόν υποβάθμιση της αξιολόγησης μόνο μιας από τις χώρες που συνεισφέρουν περισσότερο στο EFSF, όπως για παράδειγμα της Γαλλίας, θα προκαλούσε σημαντική μείωση των κεφαλαίων που μπορεί να δανειστεί ο μηχανισμός. Ειδικά εάν θέλει να διατηρήσει τη δική του αξιολόγηση ΑΑΑ. Υπολογίζεται ότι το EFSF θα έχανε το 20% της δύναμης πυρός του, εάν υποβαθμιζόταν η Γαλλία. Γι’ αυτό το λόγο και η Fitch προειδοποίησε πως η αξιολόγηση ΑΑΑ του ευρωπαϊκού μηχανισμού διάσωσης EFSF εξαρτάται από τη διατήρηση του ΑΑΑ της Γαλλίας και της Γερμανίας. Πλέον, ο οίκος δίνει πιθανότητα ελαφρώς υψηλότερη του 50% για την υποβάθμιση της Γαλλίας στα επόμενα 1-2 χρόνια.

νε τέτοιο «φάουλ» κι ενώ οι σχέσεις με τη Βρετανία είναι ήδη τεταμένες όσον αφορά το σχέδιο διάσωσης του ευρώ, γνωρίζοντας μάλιστα ότι σε κανέναν δεν έχει βγει σε καλό να μιλάει για υποβαθμίσεις; Όπως επεσήμανε ο Marsh, η Γαλλία άλλο στόχο είχε όταν εισηγούνταν την νομισματική ένωση μετά την πτώση του τείχους του Βερολίνου, το 1989: την αποδυνάμωση της Γερμανίας και την ισχυροποίηση της Γαλλίας. Κι όμως, η ιστορία έδειξε ότι τελικά έγινε το αντίθετο και η Γαλλία δεν έχει πλέον κανέναν έλεγχο στο «ξένο» νόμισμα της. Έτσι, δεν μπορεί να μπλοφάρει ή να απειλήσει για να πετύχει τους σκοπούς της, όπως γινόταν συχνά τις δεκαετίες 1980 και 1990. Αντίθετα, η Γαλλία έχει παγιδευτεί στον ίδιο γερμανικό φαύλο κύκλο «ορθοδοξίας» και ακαμψίας απ’ τον οποίο προσπάθησε να ξεφύγει με την δημιουργία του ευρώ, τόνισε ο Marsh.

Κοινή είναι η πεποίθηση των αναλυτών ότι η χώρα μας δε θα γλιτώσει τη χρεοκοπία τον επόμενο χρόνο 4,9% το 2012 και 3,1% το 2013, την ώρα που οι διεθνείς οργανισμοί αλλά και οι επίσημες εκτιμήσεις περιμένουν την επιστροφή της οικονομίας σε θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης (έστω και χαμηλούς) από το 2013. Η πολιτική κατάσταση στην Ελλάδα έχει πλέον σταθεροποιηθεί, με την έλευση της κυβέρνησης συνασπισμού, όμως, η αβεβαιότητα επιμένει και οι πιθανότητες εξόδου της χώρας από την Ευρωζώνη παραμένουν αυξημένες, αναφέρει η Citi. Επιπλέον, προειδοποιεί ότι το νέο πακέτο διάσωσης (και λιτότητας) σε συνδυασμό με το νέο PSI με haircut 50% δεν είναι αρκετά για να αποκαταστήσουν τη βιωσιμότητα των δημόσιων οικονομικών. Οι προτεινόμενες διαρθρωτικές με-

ταρρυθμίσεις δεν αναμένεται να φέρουν σημαντικά οφέλη σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, εκτιμά ο οίκος. Έτσι, προβλέπει την παραμονή του χρέους σε πολύ υψηλά επίπεδα, στο 164,4% του ΑΕΠ το 2011, στο 142,2% το 2012 και στο 150,9% το 2013. Το έλλειμμα προβλέπεται στο 12,6% του ΑΕΠ φέτος, στο 10,4% το 20123 και στο 5,9% το 2013. Ως συνέπεια της βαθιάς ύφεσης, η ανεργία θα εκτιναχθεί από το 17,2% του 2011 στο 20,1% το 2012 και στο 20,9% το 2013.

DEUTSCHE BANK Επιφυλακτική εμφανίζεται η Deutsche Bank για την επιτυχία του PSI Plus, επισημαίνοντας πως είναι σχεδόν βέβαιο πως δεν θα υπάρξει συμμετοχή κατά 100% των ιδιωτών. Παράλληλα η γερμανική τράπεζα υποστηρίζει πως είναι ανοικτό το ενδεχόμενο εξόδου της Ελλάδας από το ευρώ, κάτι τι οποίο εάν συμβεί θα αποσταθεροποιήσει γενικότερα την Ευρωζώνη. Σύμφωνα με την Deutsche Bank, η Ελλάδα συνεχίζει να αντιμετωπίζει πολλούς κινδύνους για το 2012. Ο κυριότερος είναι πως απαιτούνται νέα μέτρα λιτότητας για να μην ξεφύγει εκ νέου από τους στόχους το έλλειμμα. Επίσης η γερμανική τράπεζα εμφανίζεται δύσπιστη για την επιτυχία του προγράμματος της ανταλλαγής των ομολόγων, ενώ ταυτόχρονα διαβλέπει πολιτικό ρίσκο λόγω της αναμενόμενης διεξαγωγής των πρόωρων εκλογών. Οσον αφορά την οικονομία η Deutsche Bank προβλέπει πως το ΑΕΠ θα επιβραδυνθεί κατά 5,3% φέτος και κατά 3% το 2012, ενώ αναμένει οικονομική στασιμότητα το 2013. Το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών εκτιμάται στο -3,3% το 2011 και 2012 και στο -3,4% το 2,012. Το έλλειμμα αναμένεται να διαμορφωθεί στο 9,5% το 2011, στο 6,6% το 2012 και στο 4,7% το 2012.

BARCLAYS CAPITAL Δυσοίωνες είναι οι εκτιμήσεις και της Barclays Capital για την ελληνική οικονομία. Ο βρετανικός οίκος αναμένει βαθιά ύφεση στην Ελλάδα μέχρι το 2013. Ειδικότερα εκτιμάται πως το ΑΕΠ θα επιβραδυνθεί κατά 6% φέτος, κατά 3,5% το 2012 και κατά 2,1% το 2013. Για το έλλειμμα προβλέπεται πως θα διαμορφωθεί στο 9,5% το 2011, στο 7,8% το 2012 και στο 6,8 για το 2013. Επίσης η Barclays Capital εκτιμά πως η ανεργία θα κορυφωθεί στην Ελλάδα τα επόμενα χρόνια και θα αγγίξει το 16,4% φέτος, το 18,4% το 2012 και το 19,7% το 2013.

08 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Kερκόπορτα εκτύπωσης χρήματος O δανεισμός των 512 ευρωπαϊκών τραπεζών με 484 δισ. ευρώ ερκόπορτα» σε μία σοβαρή λύση της εκτύπωσης χρήματος αποτελεί, ο μεγάλος δανεισμός 512 ευρωπαϊκών τραπεζών από την ΕΚΤ, με 489 δισ. ευρώ για τρία χρόνια και με επιτόκιο μόλις 1% καθώς αυτό το ίδιο ποσόν είναι δυνατόν να πολλαπλασιαστεί πολλές φορές, δανείζοντας πότε τράπεζες και πότε κράτη της Ευρωζώνης, αν και με σοβαρό ρίσκο. Η πρόβα τζενεράλε έγινε στην Ισπανία την περασμένη εβδομάδα και η προσπάθεια σοβαρής ενίσχυσης της ρευστότητας στην Ευρώπη, ξεκίνησε χθες το μεσημέρι, από την ΕΚΤ.

«Κ

Του Νίκου Κωτσικόπουλου

Έτσι η ΕΚΤ διέθεσε πρωτοφανή κεφάλαια για δανεισμό και μάλιστα για τρία χρόνια, για πρώτη φορά στην ιστορία της. Νωρίτερα οι αγορές περίμεναν μεγάλα δάνεια στις ευρωπαϊκές τράπεζες και έθεταν το αποφασιστικό όριο στα 300 δισ. ευρώ. Αν δίνονταν περισσότερα και ειδικά πάνω από 400 δισ. ευρώ στις τράπεζες, θα θεωρούνταν μεγάλη επιτυχία, ενώ αν δίνονταν λιγότερα από 300 δισ. ευρώ, θα ξεκινούσε επίφοβη κατρακύλα. Τελικά οι τράπεζες ζήτησαν να δανειστούν ένα ποσό- ρεκόρ 489 δισ. ευρώ, θεωρήθηκε μεγάλη επιτυχία και οι αγορές αντί να επενδύσουν, προτίμησαν να πουλήσουν στην είδηση μετά τον αρχικό ενθουσιασμό, προκαλώντας τεράστιες διακυμάνσεις σε ευρώ, χρυσό, νομίσματα, ομόλογα και μετοχές σε όλο τον κόσμο. Ωστόσο, η νευρικότητα των αγορών σε αυτές τις περιπτώσεις όπως δείχνουν και τα αμερικανικά παραδείγματα της Fed είναι κάτι αναμενόμενο και ίσως επιτείνεται από τις εορταστικές άδειες στους διευθυντές των επενδυτικών τμημάτων. Ίσως οι αγορές χρειάζονται λίγο χρόνο για να «χωνέψουν» την είδηση, αν και το ρίσκο της κίνησης είναι δεδομένο, είπε στο «Dealnews», Έλληνας επαγγελματίες σε ξένο σπίτι του Λονδίνου. Η ΕΚΤ λοιπόν έκανε το πρώτο βήμα προς μία πολιτική περισσότερου χρήματος. Αυτό έγινε με το νέο τρόπο δανεισμού των τραπεζών που είχε φροντίσει να δημιουργήσει και ο οποίος δίνει την ευκαιρία να δανειστούν φθηνά για μεγάλο διάστημα, τράπεζες και να δανείσουν μετά τα κράτη. Οι χώρες της Ευρωζώνης θα δανειστούν, με μικρότερα επιτόκια από τις αγορές, ενώ θα δίνουν παράλληλα και πολύ μεγάλα κέρδη στις τράπεζες. Το συγκεκριμένο επικίνδυνο τρικ (φθηνά δάνεια στις τράπεζες για να δανείζουν μετά ακριβότερα τα κράτη) λέγεται carry trade, παρουσίασε αποκλειστικά η «Dealnews» την περασμένη εβδομάδα και αναμένεται να γίνει πλέον από χθες το πρώτο θέμα συζήτησης στο διεθνή οικονομικό τύπο, αν το τρικ όπως διαφαίνεται, πετύχει έστω για ένα διάστημα.

Έτσι η ΕΚΤ διέθεσε πρωτοφανή κεφάλαια για δανεισμό και μάλιστα για τρία χρόνια, για πρώτη φορά στην ιστορία της

AΝΑΓΚΗ ΓΙΑ 800 ΔΙΣ. ΑΠΟ ΚΡΑΤΗ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΕΣ

Xρειάζονται 2,3 τρισ. για όλο το 2012 Δεν είναι απλό να γίνει κατανοητό πως λειτουργούν τα φθηνά δάνεια της ΕΚΤ στις τράπεζες και γιατί αυτά αποτελούν ουσιαστικά βήμα προς την πολιτική ποσοτικής χαλάρωσης. Έτσι Έλληνας επαγγελματίας του Λονδίνου εξηγεί στη «Dealnews» πως θα μπορούσε να λειτουργήσει το σύστημα. Σαν «αεροπλανάκι»… «Μία τράπεζα παίρνει δάνειο με επιτόκιο 1% για τρία χρόνια. Χρησιμοποιεί για να το πάρει ομόλογα με μικρή βαθμολογία. Δανείζει κάποιο κράτος που βγάζει ομόλογα, με 3% ή περισσότερο έως και 5,5% και έχει μεγάλα κέρδη, αλλά και ρίσκο. Αν ξέρει όμως ότι το ρίσκο της καλύπτεται από την ΕΚΤ, ξαναβάζει τα νέα ομόλογα ως εγγύηση, παίρνει κι άλλο δάνειο και ξαναδανείζει ένα κράτος. Συνεχίζει να το κάνει μέχρι να «φουσκώσει» η μαγιά και το χρήμα στις

αγορές, μοχλεύοντας πολλές φορές το ίδιο ποσόν. Μην ξεχνάτε η ΕΚΤ θα δώσει κι άλλο τέτοιο δάνειο τον Φεβρουάριο του 2012». Αλλά αυτό δεν εμποδίζει τις αγορές να ανησυχούν, ούτε πολλούς αν είναι σκεπτικοί. Ο ένας φόβος είναι ότι αυτό είναι μία πρακτική με μεγάλο ρίσκο που θα φτιάξει νέες φούσκες και θα προκαλέσει νέους κινδύνους. Εκφραστής των φόβων αυτών, φυσικά η Pimco, ο μεγαλύτερος παίκτης παγκοσμίως στις αγορές ομολόγων, που εκπροσωπεί το αρχέτυπο του ραντιέρη και σκληρού δανειστή ομολόγων, ο οποίος θέλει τα λεφτά του, με λιτότητα. Ο άλλος φόβος των αγορών είναι ακριβώς ο αντίθετος. Θα φθάσουν τα λεφτά; Το 2012 με βάση τα στοιχεία της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών BIS, οι ανα-

χρηματοδοτήσεις δανείων κρατών και τραπεζών στην Ευρωζώνη απαιτούν κεφάλαια τουλάχιστον 2,3 τρισ. ευρώ. Τα δάνεια των 2,3 τρισ. ευρώ που χρειάζονται κράτη και τράπεζες στην Ευρωζώνη, αναλύονται ως εξής: • Μόνο για το πρώτο τρίμηνο του 2012, ο δανεισμός κρατών και τραπεζών απαιτεί περίπου 800 δισ. ευρώ. • Ο δανεισμός τω τραπεζών από δικά τους ομόλογα που λήγουν και πρέπει να εξοφληθούν, απαιτεί 720 δισ. ευρώ για όλη τη χρονιά. Άλλα 1,6 τρισ. ευρώ φθάνουν τα κεφάλαια για τις λήξεις κρατικών τίτλων στην Ευρωζώνη. • Πάνω από 280 δισ. ευρώ θα χρειασθούν μόνον οι ευρωπαϊκές τράπεζες για αναχρηματοδότηση δανεισμού, στο πρώτο τρίμηνο του 2012. Φθάνουν τα λεφτά λοιπόν;

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

ΘΩΡΑΚΙΣΤΗΚΕ ΜΕ 40 ΕΚ. Η FBB

65% ο Pέστης, 19,9% η ATE, 6,2% ο Π. Γερμανός H FBB «εγκαινίασε» και μάλιστα με απόλυτη επιτυχία τη διαδικασία επανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών με την ολοκλήρωση της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου με μετρητά ύψους 40 εκ. ευρώ. O κύριος δείκτης βασικών ιδίων κεφαλαίων της τράπεζας (CoreTieri) μετά την αύξηση, διαμορφώνεται στα επίπεδα του 11,3% κατατάσσοντας την FBBank στην κατηγορία των ελληνικών τραπεζών με δείκτη άνω του 10%. H αύξηση του κεφαλαίου, καλύφθηκε στο μεγαλύτερο μέρος της από τον βασικό μέτοχό της κ. Bίκτωρα Pέστη. O όμιλος Pέ-

στη συγκεκριμένα εισέφερε 28 εκ. ευρώ και οι άλλοι επενδυτές «έβαλαν» συνολικά 12 εκ. ευρώ. Tο ποσοστό του ομίλου από το 60% που είχε, έφτασε στο 65%, ενώ πλέον η συμμετοχή της Aγροτικής Tράπεζας μειώθηκε από το 39,8% στο 19,9%. O κ. Πάνος Γερμανός ελέγχει πλέον το 6,2% της τράπεζας, ενώ οι άλλοι επενδυτές-μέτοχοι που προέρχονται από τον χώρο της ναυτιλίας, του τουρισμού και του εμπορίου κατέχουν το 8,9%. H αύξηση ολοκληρώθηκε με επιτυχία μόλις σε ένα δεκαήμερο. H FBB που ανταποκρίθηκε έγκαιρα στις προκλήσεις της επο-

χής έχει τη χαμηλότερη έκθεση σε κρατικούς τίτλους ανάμεσα στις ελληνικές τράπεζες, καθώς διατηρεί ομόλογα ονομαστικής αξίας μόλις 70 εκ. ευρώ. O διευθύνων σύμβουλος της FBB κ. Xρ. Kαζαντζής χαρακτήρισε την εξέλιξηως ιδιαίτερα σημαντική, αναφέρθηκε στις προοπτικές που έχει και ευχαρίστησε ιδιαίτερα τους νέους μετόχους για την εμπιστοσύνη τους και πολύ περισσότερο τον όμιλο Pέστη, ο οποίος έχει επενδύσει αθροιστικά 70 εκ. ευρώ τα δύο τελευταία χρόνια.

ε φάση βαθειάς ενδοσκόπησης περνά πλέον το ελληνικό τραπεζικό σύστημα καθώς τα προβλήματα που έχει να αντιμετωπίσει είναι όχι μόνο αυτά που θα προκύψουν από την έκθεση της BlackRock αλλά και από μια σειρά από «αγκάθια» που αναδύονται στην επιφάνεια αναζητώντας άμεσα λύσεις.

Tα ζητούμενα πλέον είναι δυο. H άμεση ενίσχυση της κεφαλαιακής τους θωράκισης από τη μια πλευρά και οι σημαντικές περικοπές λειτουργικών δαπανών στις οποίες συμπεριλαμβάνονται και οι αμοιβές των εργαζομένων. Mετά το πρόγραμμα οικειοθελούς αποχώρησης στο οποίο προχώρησε με επιτυχία η Πειραιώς προσφέροντας όλες τις καλύψεις. Πρόκειται να προχωρήσει και σε μεσοσταθμική μείωση των μισθών ιδιαίτερα για τα υψηλόβαθμα στελέχη της. Σε ανάλογες περικοπές προχωρούν και άλλα πιστωτικά ιδρύματα, ενώ σε μερικά άλλα προτιμήθηκαν τα προγράμματα αποχωρήσεων με ευνοϊκούς όρους. H Millenium σχεδιάζει την, διά αυτού του τρόπου, αποχώρηση 70 υπαλλήλων της και το κλείσιμο αρκετών καταστημάτων. Kάτι ανάλογο, αλλά σε επίπεδο ανωτάτων και ανωτέρων στελεχών λαμβάνει χώρα και στη Marfin Bank. Eκεί παρατηρείται μια σχεδόν μαζική αποχώρηση και δεν είναι λίγοι εκείνοι που τη συνδέουν με μια προσπάθεια απο«Bγενοποίησης». Oι πληροφορίες αναφέρουν ότι η παρουσία του Bγενόπουλου θα έχει

Oι περιστολές δαπανών στα τραπεζικά ιδρύματα Aποχωρήσεις και «αποBγενοπουλοποίηση» στη Marfin να κάνει κυρίως με τη MIG και όχι με τη MBP στην οποία τον πρώτο λόγο πήραν ήδη άνθρωποι της Λαϊκής Tράπεζας από την Kύπρο. Ήδη στη θέση του CEO, τοποθετήθηκε ένας απ’ αυτούς και οι αποχωρήσεις συνεχίζονται. Ωστόσο για το σύνολο του κλάδου το μεγάλο ερώτημα ήταν και παρα-

μένει η επόμενη μέρα στο χωριό, μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης μεταξύ της Alpha Bank και της Eurobank. Oι διοικήσεις των δύο τραπεζών έχουν δεσμευθεί ότι δεν πρόκειται να προχωρήσουν σε απολύσεις ακόμα και του προσωπικού που αποδεδειγμένα θα περισσεύει μέσω της αλληλοκάλυψης των καταστημάτων.

Tα προγράμματα αποχωρήσεων υπαλλήλων και οι κινήσεις κεφαλαιακής ενίσχυσης

H EΘΝΙΚΗ Για την περαιτέρω θωράκιση του τραπεζικού συστήματος, οι πληροφορίες που θέλουν την απόφαση της Eθνικής να βρει 1 δισ. ευρώ μέσω της έκδοσης προνομιούχων μετοχών είναι μόνο η αρχή. Έπεται και συνέχεια εξίσου εντυπωσιακή. Για παράδειγμα και η Πειραιώς έχει ένα υπόλοιπο από το κομμάτι των προνομιούχων και προχωρά σε AMK έως 400 εκ. μέσω έκδοσης προνομιούχων από το Eλληνικό Δημόσιο, ενώ οι άλλες τράπεζες βρίσκονται ήδη προς αναζήτηση δικών τους λύσεων.

MΕ ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΗ ΕΝΟΣ ΜΗΝΑ

Aρχές Iανουαρίου η έκθεση της Black Rock Πότε θα παραδοθεί το τελικό πόρισμα της αμερικανικής ελεγκτική εταιρίας Blackrock; Ήδη μιλάμε για καθυστέρηση τουλάχιστον ενός μήνα σε σχέση με τον αρχικό προγραμματισμό και το ερώτημα αυτό «στοιχειώνει» πλέον με τραπεζίτες, καθώς όλοι γνωρίζουν ότι από τα αποτελέσματά της θα εξαρτηθούν πολλά. H πρωτοβουλία Προβόπουλου να φέρει την αμερικανική εταιρία για έλεγχο αντιμετωπίστηκε αρνητικά από το σύνολο των τραπεζιτών, αλλά τώρα το «ποτάμι» δεν γυρίζει πίσω, καθώς έρχεται η ώρα των αποτελεσμάτων. Tο ενδεχόμενο που υπήρχε να παραδο-

θεί στην Tράπεζα της Eλλάδος, το κείμενο της τελικής έκθεσης πριν από τις γιορτές, φυσικά δεν υφίσταται. Tα χρονικά περιθώρια έχουν εξαντληθεί και η έκθεση της διαγωνιστικής έρευνας της Blackrock αναμένεται να παραδοθεί στην Tράπεζα της Eλλάδας στις αρχές Iανουαρίου. Ως βασική αιτία αυτής της καθυστέρησης, από την πλευρά της BlackRock, προβάλλεται το γεγονός ότι τελικώς η ελεγκτέα ύλη ήταν πολύ μεγαλύτερη απ ό,τι αρχικώς υπολογίζονταν. Mόνο η περίπτωση των συνδεδεμένων off shore εταιριών, που προέκυψαν στην πορεία κι εντάχθηκαν

στο πλαίσιο της έρευνας ήταν αρκετές για να «ρίξουν έξω» όλο τον προγραμματισμό. Eίναι τόσο σύνθετη περίπτωση και τόσο περίπλοκη στη διερεύνηση της, που κανονικά, όπως λέγεται, θα απαιτούσε από μόνη της μια ξεχωριστή έρευνα. Έστω κι έτσι, όμως, ο έλεγχος προχώρησε και τώρα αναμένεται το αποτέλεσμα με πολύ μεγάλο ενδιαφέρον, αν και οι απόψεις για το «τι θα βγάλει» διΐστανται. H Blackrock βρήκε τις ελληνικές τράπεζες σε καλύτερη κατάσταση απ’ ότι περίμενε, αλλά το ερώτημα είναι αν θα αποκαλυφθούν και πώς κάποιες «ζουμερές» λεπτομέρειες.

Mνηστήρες για τις θυγατρικές Eνώ η ATE Bank προχωρά στην πώληση της θυγατρικής της στη Pουμανία, με στόχο όλα να έχουν ολοκληρωθεί ως τα τέλη του πρώτου εξαμήνου, η Eurobank προχωρά στη διαδικασία πώλησης της Tekefenbank, θυγατρική της στην Tουρκία. Eνδιαφέρον για την απόκτηση του 70% του ποσοστού της έχουν εκφράσει οι κουβεντιανοί της Burgan Bank σύμφωνα με όσα αποκάλυψψε η Deutsche Bank. H Eurobank πάντως εκτιμά ότι η διαδικασία για την ολοκλήρωση της λίστας με την επιλογή των υποψηφίων θα έχει ολοκληρωθεί μέσα στον Iανουάριο. Eνδιαφέρον υπάρχει και από ομίλους που προέρχονται από τη Pωσία και τη Mέση Aνατολή. Eπίσης, σύμφωνα με πληροφορίες, άμεσα αναμένεται να εκφράσουν ενδιαφέρον μια αυστριακή και μια τουρκική τράπεζα. Σε ό,τι αφορά τη Finansbank, θυγατρική της Eθνικής, διαψεύστηκαν επίσημα τα δημοσιεύματα που έκαναν λόγο για πώληση ποσοστού.

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

ΘΩΡΑΚΙΣΤΗΚΕ ΜΕ 40 ΕΚ. Η FBB

Tα ζητούμενα πλέον είναι δυο. H άμεση ενίσχυση της κεφαλαιακής τους θωράκισης από τη μια πλευρά και οι σημαντικές περικοπές λειτουργικών δαπανών στις οποίες συμπεριλαμβάνονται και οι αμοιβές των εργαζομένων. Mετά το πρόγραμμα οικειοθελούς αποχώρησης στο οποίο προχώρησε με επιτυχία η Πειραιώς προσφέροντας όλες τις καλύψεις. Πρόκειται να προχωρήσει και σε μεσοσταθμική μείωση των μισθών ιδιαίτερα για τα υψηλόβαθμα στελέχη της. Σε ανάλογες περικοπές προχωρούν και άλλα πιστωτικά ιδρύματα, ενώ σε μερικά άλλα προτιμήθηκαν τα προγράμματα αποχωρήσεων με ευνοϊκούς όρους. Kάτι ανάλογο, αλλά σε επίπεδο ανωτάτων και ανωτέρων στελεχών λαμβάνει χώρα και στη Marfin Bank. Eκεί παρατηρείται μια σχεδόν μαζική αποχώρηση και δεν είναι λίγοι εκείνοι που τη συνδέουν με μια προσπάθεια απο«Bγενοποίησης». Oι πληροφορίες αναφέρουν ότι η παρουσία του Bγενόπουλου θα έχει να κάνει κυρίως με τη MIG και όχι με τη MBP στην οποία τον πρώ-

Oι περιστολές δαπανών στα τραπεζικά ιδρύματα Aποχωρήσεις και «αποBγενοπουλοποίηση» στη Marfin το λόγο πήραν ήδη άνθρωποι της Λαϊκής Tράπεζας από την Kύπρο. Ήδη στη θέση του CEO, τοποθετήθηκε ένας απ’ αυτούς και οι αποχωρήσεις συνεχίζονται. Ωστόσο για το σύνολο του κλάδου το μεγάλο ερώτημα ήταν και παραμένει η επόμενη μέρα στο χωριό, μετά την ολοκλήρωση της

συγχώνευσης μεταξύ της Alpha Bank και της Eurobank. Oι διοικήσεις των δύο τραπεζών έχουν δεσμευθεί ότι δεν πρόκειται να προχωρήσουν σε απολύσεις ακόμα και του προσωπικού που αποδεδειγμένα θα περισσεύει μέσω της αλληλοκάλυψης των καταστημάτων.

Tα προγράμματα αποχωρήσεων υπαλλήλων και οι κινήσεις κεφαλαιακής ενίσχυσης

MΕ ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΗ ΕΝΟΣ ΜΗΝΑ

10 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Oι τράπεζες που πήραν τα αποθεματικά του Δημοσίου 227.940.000.000 «ενίσχυσαν» τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα 227.940.000.000 ευρώ και οι τοποθετήσεις του ελληνικού Δημοσίου στις εμπορικές τράπεζες της χώρας κατά το χρονικό διάστημα του τελευταίου μήνα. Aπό τις 15-11-2011 έως τις 15-12-2011. H «DEAL» δημοσιεύει σήμερα όλο τον κατάλογο των στοιχείων που προκύπτουν για τις καταθέσεις της τράπεζας σύμφωνα με τα στοιχεία το Γενικού Λογιστηρίου του κράτους. Oι καταθέσεις αυτές ήταν ολιγοήμερες καθώς τα αποθεματικά του δημοσίου έπρεπε να χρησιμοποιηθούν για τις ανάγκες του δημοσίου. Παρατηρείται ότι αυτό το χρονικό διάστημα τα χρήματα των διαθεσίμων ήταν πολλά περισσότερα από την αντίστοιχη περίοδο του Aυγούστου Σεπτεμβρίου επίσης είχαμε δημοσιεύσει. Στο ποσό που αναφέραμε οι τόκοι έφτασαν τα 190.584.438,32 ευρώ και το επιτόκιο κυμάνθηκε μεταξύ 6,4% έως 1,5% ανάλογα με την τράπεζα, το χρονικό διάστημα των καταθέσεων αλλά κυρίως και την ανάγκη που είχαν οι εμπορικές τράπεζες την παρούσα χρονική στιγμή. Συγκεντρωτικά τον τελευταίο μήνα από τα αποθεματικά του ελληνικού δημοσίου προκύπτει ότι ανά τράπεζα κατατέθηκαν τα εξής ποσά. Στην Eθνική 2.150.000.000 ευρώ σε συνολικά 8 καταθέσεις. Στην Alpha Bank 1.850.000.000 σε 7 καταθέσεις. Στην Πειραιώς 1.155.000.000 σε 7 καταθέσεις. Στην Marfin 870.000.000 σε 7 καταθέσεις. Στο Eurobank 585.000.000 ευρώ με τρεις καταθέσεις. Στο T.T. 550.000.000 σε 3 καταθέ-

Ποιες πήραν τα περισσότερα και ποιες τα λιγότερα και για πόσο διάστημα

σεις. Aπό εκεί και κάτω υπάρχουν οι τράπεζες οι οποίες δέχθηκαν μικρότερα ποσά. Δέκα καταθέσεις στη Millenium με 375.000.000 ευρώ. Tέσσερις καταθέσεις στην Aγροτική με 340.000.000. Eπτά καταθέσεις στην Attica για συνολικά 200.000.000. Tέσσερις καταθέσεις στη Γενική για 120.000.000. Mια και μοναδική κατάθεση στην Eμπορική με 100.000.000. Πέντε καταθέσεις στην FBB με σύνολο 60.000.000. Mια κατάθεση στην Tράπεζα Kύπρου με 40.000.000. Tα αποθεματικά του Δημοσίου δίνουν τεράστιες ανάσες ρευστότητας στο τραπεζικό σύστημα που κλονίζεται ιδιαίτερα τους τελευταίους μήνες.

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

TΟ ΣΧΕΔΙΟ ΑΜΕΣΗΣ ΔΙΑΣΩΣΗΣ ΓΙΑ ΤΙΣ «ΜΙΚΡΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ»

6 πιστωτικά ιδρύματα προς πώληση ή συγχώνευση Oύτε μια ούτε δύο αλλά 6 «μικρές» τράπεζες βρίσκονται προς πώληση στην Eλλάδα, είτε απευθείας πώληση του 100% των μετοχών είτε μέσω αναζήτησης στρατηγικού συμμάχου.

PROBANK H Probank προχωρά σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 80 εκατ. ευρώ και σε έκδοση μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου ύψους 150 εκατ. ευρώ για να ενισχύσει την κεφαλαιακή της βάση. Oι κινήσεις αυτές εντάσσονται στο σχέδιο της διοίκησης της τράπεζας για την αντιμετώπιση της απομείωσης του δημόσιου χρέους κατά 50% (PSI+), και των εισηγήσεων της Black Rock για την αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων. H Probank παρουσίασε στο εννεάμηνο τελικό αποτέλεσμα -39,2 εκατ. ευρώ λόγω της συμμετοχής της στο PSI. Mέσα στο πλαίσιο των στρατηγικών σχεδίων είναι και το ενδεχόμενο στρατηγικής συνεργασίας με άλλη τράπεζα, ή εταιρικό σχήμα που θα ήθελε να καλύψει το ομολογιακό ή να εισφέρει νέα κεφάλαια. Tο ομολογιακό πάντως θα χρησιμοποιηθεί κυρίως ως δέλεαρ στους παλαιούς μετόχους ώστε να διακρατούν ένα τίτλο με καλή απόδοση.

«Aλεξίπτωτα» από TτE για τις μικρές τράπεζες Ένα ευρύτερο σχέδιο άμεσης διάσωσης των μικρών και μεσαίων τραπεζών υλοποίησε η TτE και όπως διαφαίνεται τουλάχιστον έως τώρα οι αποφάσεις που ελήφθησαν θωρακίζουν τις ευαίσθητες στην ελληνική κρίση μικρές τράπεζες. H TτE μετά την κατάρρευση της Proton bank και τις αποφάσεις που ελήφθησαν για την διάσπαση της σε good και bad bank έθεσε σε εφαρμογή σχέδιο επίλυσης όλων των εμφανών ή μη προβλημάτων των μικρών τραπεζών. Στην πρόσφατη διάταξη που πέρασε η Tράπεζα της Eλλάδς καθορίζονται ταχύρρυθμες διαδικασίες για απορροφήσεις τραπεζών με βάση προσωρινή αποτίμηση που θα κάνει η TτE. Mε αυτό τον τρόπο επιχειρείται να θεσπιστεί συγκεκριμένος μηχανισμός και διαδικασία για την απορρόφηση των κραδασμών. Tο ζουμί όλο βρίσκεται στο ότι θα μπορεί η Tράπεζα της Eλλάδος να σφραγίζει ταχύτατα τις διαδικασίες για τη διάσπαση μίας τράπεζας σε καλή και κακή με επόμενο βήμα τη συγχώνευση ή απορρόφηση της υγιούς τράπεζας από άλλη παρακάμπτοντας την έως τώρα γραφειοκρατία. Aυτό θα επιτυγχάνεται με τον εξής τρόπο: πλέον θα αρκεί μία προσωρινή αποτίμηση από την Tράπεζα της Eλλάδας και μετά θα ακολουθεί η οριστική αποτίμηση από ελεγκτικές εταιρείες που χρειάζεται πολύ περισσότερο χρόνο. Παράλληλα σε πολιτικό επίπεδο στόχος είναι να καθοριστεί μια πεπατημένη ώστε να μην αναλαμβάνει την ευθύνη της διάσωσης ο εκάστοτε υπουργός ούτε ο διοικητής της Tράπεζας της Eλλάδας. Σύμφωνα με τη διάταξη επείγουσα περίπτωση μεταβίβασης περιουσιακών στοιχείων τραπεζών προκύπτει μόνον εφόσον υφίσταται αδυναμία λειτουργίας μιας τράπεζας, ελλείψει κεφαλαίων ή σε περιπτώσεις όπως αυτή της Proton Bank. H διάταξη αυτή περιλαμβάνεται μεταξύ πολλών άλλων και διαφορετικών μεταξύ τους θεμάτων που αφορούν στη ρύθμιση εκκρεμοτήτων στην υλοποίηση του Mεοσπρόθεσμου Πλασίου Δημοσιονομικής Προσαρμογής. Oλα αυτά θα ρυθμίζονται με πράξη νομοθετικού περιεχομένου που θα κατατεθεί στη Bουλή.

H ΝΕΑ PROTON BANK Tο TXΣ θα καταβάλει έως 220 εκατ και αυτό θα αποτελέσει την βάση της διαπραγμάτευσης με τους επίδοξους μνηστήρες και άλλους ενδιαφερόμενους. H νέα Proton bank δυνητικά θα μπορούσε να πωληθεί σε διάστημα 2-3 μηνών από την τρέχουσα περίοδο.

CITIBANK H Citibank είναι προς πώληση και με βάση πληροφορίες με 10-20 εκατ. ευρώ θα μπορούσαν να αγοραστούν όλα τα καταστήματα. H τράπεζα ουκ ολίγες φορές προσπάθησε να πωληθεί εσχάτως ανεπιτυχώς.

GENIKI BANK Eρωτηματικό παραμένει τι θα κάνει η Societe Generale με τη Γενική Tράπεζα. Σύμφωνα με πληροφορίες οι γάλλοι θέλουν να την πουλήσουν, αλλά το θέμα είναι ποιος την αγοράζει. Tα τελευταία χρόνια οι κεφαλαιακές ενισχύσεις της Geniki Bank έχουν φτάσει το 1 δισ. ευρώ. H τράπεζα προχωρά σε αύξηση κεφαλαίου μια φορά το χρόνο, ποσά τα οποία απορροφώνται στις προβλέψεις για προβληματικά δάνεια.

ATTICA BANK H Attica Bank θα χρειαστεί νέα κεφάλαια και σίγουρα το TΣMEΔE, που είναι ο βασικός του μέτοχος θα κληθεί να καλύψει τις νέες αυξημένες κεφαλαιακές απαιτήσεις. H Attica Bank παραμένει μια μικρή και σταθερή τράπεζα που κύριος στόχος της είναι η συντήρηση δυνάμεων, ωστόσο αναζητά στρατηγικό έταιρο, προκειμένου να ενισχύεις το ρόλο της στην αγορά.

MILLENNIUM H μητρική τράπεζα Banco Comercial Portugues SA, προχωρά σε σχέδιο ενίσχυσης της Millennium στην Eλλάδα μέσω της δραστικής μείωσης των λειτουργικών δαπανών. H θυγατρική του τραπεζικού πορτογαλικού ομίλου στην Eλλάδα προχώρησε στη μείωση προσωπικού με εθελουσία έξοδο, ενώ πραγματοποιούνται επίσης συγχωνεύσεις καταστημάτων Private Banking και Business Banking με το δίκτυο λιανικής καθώς και ενοποίηση και απορρόφηση των κάθετων μονάδων Mortgage και Consumer Banking με τις κεντρικές υπηρεσίες και κεντροποίηση των υπηρεσιών Credit και Operations στην Aθήνα.

Aποψη Aποψη O AΦEΛΛHNIΣMOΣ TΩN TPAΠEZΩN H Eλλάδα χρειάζεται ένα ισχυρό χρηματοπιστωτικό σύστημα που να αξιοποιεί τις αποταμιεύσεις των Eλλήνων και να χρηματοδοτεί τις επιχειρηματικές και δημιουργικές πρωτοβουλίες τους. Kαι όμως... Oι μετοχές των Eλληνικών τραπεζών συνεχίζουν να καταρρέουν. Oι μετοχές της Έθνικής στα 1,56 ευρώ, ενώ οι μετοχές της Άλφα (50 σεντς), της EUROBANK (35 σεντς), της Πειραιώς (27 σεντς) και της Mαρφίν (25 σεντς) πουλιώνται λιγότερο απότι ένα κουλούρι! Tι έχει πανικοβάλλει τους επενδυτές; (1) H παντελής έλλειψη εμπιστοσύνης στις προοπτικές της Xώρας και στις καταστροφικές επιπτώσεις τυχόν επανόδου στη δραχμή. Oι περισσότεροι Yπουργοί της δεν έχουν σχέση με το αντικείμενο που διαχειρίζονται. (2) Oι ζημιές των τραπεζών από τις επενδύσεις σε ομόλογα του Eλληνικού Δημοσίου σε πραγματικές τιμές ρευστοποίησης ανέρχονται σε πολλά δισεκ ευρώ. Kάποιες τράπεζες ισχυρίζονται πως δεν φταίνε αυτές γιατί τις ανάγκασε η Kυβέρνηση να αγοράσουν ομόλογα. H δικαιολογία αυτή δεν είναι επαρκής. Aγόραζαν και χρησιμοποιούσαν τα ομόλογα αυτά για φθηνό δανεισμό (1%) από τη Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα. Tου Πέτρου Δούκα (3) Oι επενδυτές φοβούνται τι θα αποκαλύψει η έρευνα της Black Rock, που δεν μας αποκάλυψαν οι ίδιες! Tουλάχιστον το 15-20% δανείων που έχουν χορηγήσει ΔEN εξυπηρετούνται (και το ποσοστό αυτό θα χειροτερέψει με την όξυνση της κρίσης διεθνώς). (4) Παράλληλα, έχουν αποσυρθεί καταθέσεις που υπερβαίνουν τα 85 δισ. Γι’ αυτό και προσφεύγουν συνεχώς και δανείζονται από την Eυρωπαϊκή Kεντρική Tράπεζα, από την οποία και έχουν ήδη δανειστεί κολοσσιαία ποσά (ίσως και 110 δισεκ.) Δηλαδή τα ίδια κεφάλαιά τους έχουν εξανεμισθεί (ή καλύτερα εξαϋλωθεί). Oι αρχές καθυστέρησαν να ενεργοποιηθούν. Tο κουτί της Πανδώρας άνοιξε και τα κακά δεν μαζεύονται. Tι μπορεί να γίνει δεδομένου πως στόχος πρέπει να είναι η διάσωση των καταθέσεων και η εξυγείανση του συστήματος, ώστε σύντομα να μπορέσουν οι τράπεζες να συμβάλλουν στην ανάταξη της οικονομίας μας; 1. H Eυρωπαϊκή Ένωση θεωρεί σωστό και δίκαιο η επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών να γίνει με κοινές μετοχές. Aυτό πράγματι είναι το πιο δίκαιο, αλλά θα εξαφανίσει το Eλληνικό τραπεζικό σύστημα. Όμως, θεωρώ πως θα μπορούσαν οι Eυρωπαϊκές αρχές να εκδόσουν προνομιούχες μετοχές, όπου αν μέσα σε τρία χρόνια οι Eλληνικές τράπζες και οι Έλληνες τραπεζίτες ΔEN μπορούσαν να τις αντικαταστήσουν (αποπληρώσουν), τότε αυτές να μετατρέποντο σε κοινές. 2. Oι μισθοί όλων των διευθυντικών στελεχών των τραπεζών που ζητούν κεφαλαιακή ενίσχυση να περικοπούν άμεσα κατά 20% 3. Πέρα από όλα αυτά, εφόσον η διάσωση των τραπεζών απαιτεί κεφάλαια από τους Eυρωπαίους και Έλληνες φορολογούμενους, η EKT και η Mπλακ Pοκ πρέπει επίσης να εξετάσουν πως λειτουργούσαν τα Credit Committees των τραπεζών που έδωσαν κάποια απίθανα θαλασσοδάνεια. Aν είχαν ανεξαρτησία εισήγησης, ή αν υπήρχαν άνωθεν παρεμβάσεις; Kαι να δοθούν οι σχετικές, πειστικές ή μη, εξηγήσεις. Σίγουρα, η διεθνής κρίση και τα χάλια της οικονομίας μας εξηγούν σε μεγάλο βαθμό την κρίση του Eλληνικού Tραπεζικού Συστήματος. Δεν δικαιολογούν όμως το βαθμό θαλασσοδανείων. 4. Nα προχωρήσουν σε συγχωνεύσεις. Oι συγχωνεύσεις μεταξύ των ισχυρότερων Eλληνικών τραπεζών δεν είναι πλέον επαρκής και αποτελεσματική λύση, αλλα θα συνέβαλε στο συμμάζεμμα του κόστους ?παραγωγής? και λειτουργίας τους. KAΛA XPIΣTOYΓENNA

12 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

O Παπαδήμος και η κυβέρνηση στην Ποιοι «σπρώχνουν» την παράταση της θητείας του και ποιοι επιζητούν άμεσα εκλογές, την ώρα που τα κόμ την «κόψη του ξυραφιού» εξακολουθεί να πορεύεται η κυβέρνηση Παπαδήμου, καθώς η καθημερινή της επιβίωση, αλλά και η διαχειριστική ικανότητά της περνούν από την κρισάρα των σφοδρών αντιθέσεων των κομμάτων που τη στηρίζουν και τα οποία έχουν εμφανώς αποκλίνοντες πολιτικούς στόχους.

Ο πρωθυπουργός, Λουκάς Παπαδήμος, «κραδαίνει» την άμεση απειλή για τη σωτηρία της χώρας, που προκύπτει από την μη ευόδωση των συνομιλιών για το PSI και την νέα δανειακή σύμβαση, με την δεύτερη να προϋποθέτει την από ελληνικής πλευράς εκπλήρωση ή ρητή δέσμευση για μελλοντική υλοποίηση συγκεκριμένων μέτρων. Ωστόσο, ο πρωθυπουργός συναντά μπροστά του: είτε την άρνηση της Νέας Δημοκρατίας να συναινέσει σε ορισμένα μέτρα, όπως π.χ. την μείωση των επικουρικών συντάξεων ή τη μονιμοποίηση του ειδικού τέλους ακινήτων, επικαλούμενη ότι αυτά ούτε περιλαμβάνονται στο Μνημόνιο ή το Με-

γκρούονται οριζόντια μεταξύ τους, με φόντο το νέο πολιτικό σκηνικό, στην διαμόρφωση του οποίου το πρόσωπο του σημερινού πρωθυπουργού παίζει καταλυτικό ρόλο και αναδεικνύεται «κλειδί» για τις περαιτέρω εξελίξεις. Το ΠΑΣΟΚ καταρχήν εμφανίζεται διχασμένο, με τα κορυφαία στελέχη του να τοποθετούνται απέναντι στην κυβέρνηση Παπαδήμου υπό το πρίσμα της προσωπικής τους στρατηγικής ενόψει της «επόμενης μέρας» στο κόμμα τους. Ακόμα και ο Γ. Παπανδρέου, που πρωτοστάτησε στην δημιουργία της κυβέρνησης συνεργασίας, στηρίζει «ανεπιφύλακτα» την παράταση της θητείας της, καθώς κάτι τέτοιο όχι μόνο συμβάλει στην υπόθεση της διάσωσης της χώρας, αλλά και ευνοεί τους δικούς του σχεδιασμούς για τον έλεγχο των εσωκομματικών εξελίξεων. Στην ίδια κατεύθυνση κινούνται φυσικά όλοι οι «προεδρικοί» του ΠΑΣΟΚ, αλλά και οι δυο εκ των τεσσάρων επικεφαλής του ρεύματος της «πράσινης» Tρόικας», οι κ. Διαμαντοπούλου και Μόσιαλος. Στο μέτωπο αυτών που «σπρώχνουν» την παράταση της θητείας Παπαδήμου συμπεριλαμβάνονται ακόμα οι Γ. Καρατζαφέρης και Ντ. Μπακογιάννη, ενώ και ο Φ. Κουβέλης βλέπει τις εκλογές να μετατίθενται προς το Πάσχα. Σιωπηλά, στην ίδια κατεύθυνση, κινούνται και αρκετά μετριοπαθή στελέχη της Ν.Δ. Στον αντίποδα, συμπαρατάσσεται ένα άλλο μέτωπο πολιτικών δυνάμεων, βασικός κορμός του οποίου είναι η Νέα Δημοκρατία, τα δυο κόμματα της αριστεράς (ΚΚΕ, ΣΥΡΙΖΑ) που εξαρχής αντιτίθενται στο Μνημόνιο και θέλουν άμεσα να στηθούν κάλπες. Στο μέτωπο αυτό συμπαρατάσσονται και κορυφαία στελέχη του ΠΑΣΟΚ που αφενός θέλουν να «τελειώνουν» το ταχύτερο με τον Γ.

Eίναι φανερό ότι πολιτικά, εκδοτικά και άλλα εξωθεσμικά συμφέροντα συγκρούονται μεταξύ τους με φόντο ένα νέο πολιτικό σκηνικό σοπρόθεσμο Πρόγραμμα ούτε αποτελούν μέρος του έργου της μεταβατικής κυβέρνησης, στο πλαίσιο των αποφάσεων των τριών αρχηγών για τον σχηματισμό της, ενώ απαιτεί οι εκλογές να γίνουν στις 19 Φεβρουαρίου. Είτε τις εσωτερικές αντιθέσεις των υπουργών του ΠΑΣΟΚ, οι οποίοι έχουν πλέον εντάξει την κυβερνητική τους λειτουργία στους ανταγωνισμούς για την ηγεσία του κόμματός τους. Είτε την αντιφατική πρόταση του κ. Καρατζαφέρη, που αλλάζει άρδην το πλαίσιο της συμφωνίας των αρχηγών. Ο αρχηγός του ΛΑΟΣ ζητεί άμεσο ανασχηματισμό, νέο μικρότερο κυβερνητικό σχήμα τύπου Μόντι και παράταση της θητείας Παπαδήμου μέχρι την ολοκλήρωση της κοινοβουλευτικής τετραετίας ή αλλιώς εκλογές, όπως έχει καταρχήν συμφωνηθεί, στις 19 Φεβρουαρίου.

ΟΡΙΖΟΝΤΙΑ ΣΥΓΚΡΟΥΣΗ Την ίδια ώρα, είναι φανερό ότι πολιτικά και εκδοτικά και άλλα εξωθεσμικά συμφέροντα συ-

OΙ ΔΗΜΟΣΚΟΠΗΣΕΙΣ ΤΗΣ ΤΡΕΛΑΣ

Kαταρρέει ο Λουκάς ή φτιάχνει κόμμα;

Οι πολιτικοί και άλλοι ανταγωνισμοί σε σχέση με το μέλλον της κυβέρνησης Παπαδήμου και την ατομική προοπτική του πρωθυπουργού κλιμακώνονται και ήδη οδηγούν σε καταστάσεις, μη ερμηνευόμενες με βάση την κοινή λογική. Π.χ. οι πολίτες εμφανίζονται σε δυο διαφορετικές δημοσκοπήσεις να ζητούν, απαντώντας στα ίδια ακριβώς ερωτήματα, εντελώς διαφορετικά πράγματα, με τον κ. Παπαδήμο να βρίσκεται στο επίκεντρο του σκηνικού. Η σχεδόν ταυτόχρονη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων

δυο δημοσκοπήσεων, που, όσον αφορά τα δεδομένα που έχουν δημιουργηθεί στο πολιτικό σκηνικό ένα μήνα μετά τον σχηματισμό της κυβέρνησης Παπαδήμου, απέχουν έτη φωτός μεταξύ τους, προκάλεσε εύλογα ερωτήματα και απορίες, που δίνουν τροφή στην ανάπτυξη των σεναρίων που προαναφέρθηκαν. Οι τίτλοι άλλωστε των σχετικών δημοσιευμάτων είναι ενδεικτικοί: «Καταρρέει ο Παπαδήμος» διαπιστώνει η MRB κατά τις εξαμηνιαίες «τάσεις», που θεωρούνται ως η κατά τεκμήριο πιο ολοκληρωμένη έρευνα για τις πολιτικές εξελίξεις. Στον αντίποδα, «η μεγάλη ανατροπή» και «ζη-

τείται κόμμα Παπαδήμου» αναφέρει η δημοσκόπηση της επίσης έγκριτης MARC. Έτσι και με βάση το ότι στην μεν πρώτη έρευνα οι θετικές προς τις αρνητικές απαντήσεις των πολιτών, όταν ερωτώνται για τη γνώμη τους για τον κ. Παπαδήμο, είναι 33,3% προς 48%, ενώ

στη δεύτερη μετατρέπονται σε 62,7% προς 29,7%, αναπτύσσονται ήδη διάφορα σενάρια που «κουμπώνουν» πάνω στη σύγκρουση πολιτικών, αλλά και εξωθεσμικών παραγόντων, με διακύβευμα τη συνέχιση ή όχι της διακυβέρνησης Παπαδήμου, είτε με παράταση της θητείας του

O Παπαδήμος θεωρείται ο καταλληλότερος πρωθυπουργός. 53,3% με 21,7% σε σύγκριση με τον Σαμαρά, 71,8% με 3,8% σε σύγκριση με τον ΓAΠ

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

ΘΕΣΕΙΣ

κόψη του ξυραφιού ματα στηρίζουν ελάχιστα την προσπάθεια του πρωθυπουργού Παπανδρέου και αφετέρου φοβούνται ότι το πείραμα Παπαδήμου και η επιτυχία της διακυβέρνησής του απειλεί ευθέως την δική τους πολιτική προοπτική, υποκαθιστώντας αυτό που υποτίθεται ότι θέλουν να εκφράσουν.

ΟΙ ΕΞΩΘΕΣΜΙΚΟΙ Από την άλλη πλευρά, φανερή είναι και η επιδίωξη εκδοτικών και άλλων «εξωθεσμικών» κέντρων να παρέμβουν και να προσανατολίσουν τις πολιτικές εξελίξεις, επενδύοντας στο πρόσωπο του κ. Παπαδήμου. Ήδη συστηματικά, ο «άξονας» των συγκροτημάτων που στήριξε αναφανδόν την μεταβατική λύση Παπαδήμου, ξεδιπλώνει την τακτική του, αναβαθμίζοντας με διάφορους τρόπους το προφίλ του πρωθυπουργού, αλλά και ανοίγοντας την μελλοντική περπατησιά του. Σύμφωνα με πολιτικούς παρατηρητές, στόχος αυτής της πλευράς είναι με δεδομένη σχεδόν την απουσία αυτοδυναμίας στην επόμενη Βουλή,

η διασφάλιση της συνέχισης της διακυβέρνησης της χώρας μέσα από ένα νέο σχήμα συνεργασίας, στο οποίο θα συνεχίσει να ηγείται ο κ. Παπαδήμος και το μόνο που θα αλλάξει θα είναι η αναλογία των συμμετοχόντων εταίρων – κομμάτων, στη βάση του νέου συσχετισμού δυνάμεων που θα προκύψει από τις εκλογές. Επιθυμούν επίσης, η νέα κυβέρνηση να έχει ακόμα πιο σαφές τεχνοκρατικό στίγμα, θυμίζοντας το μοντέλο Μόντι και «βλέπουν» ως ένα καλό πρώτο βήμα, ώστε αυτό να αρχίσει να εμπεδώνεται στην συνείδηση των πολιτών, τον άμεσο ανασχηματισμό της σημερινής κυβέρνησης, με απομάκρυνση των «πράσινων» στελεχών που θα εμπλακούν άμεσα στις διαδικασίες της διαδοχής στο ΠΑΣΟΚ και αντικατάστασή τους κυρίως από τεχνοκράτες. Ένα σημείο, όπου διαπιστώνεται μια ανορθόδοξη σύγκλιση τακτικής μεταξύ του Γ. Παπανδρέου και εκείνων των κέντρων, που -υποτίθεται ότι- μεθόδευσαν την πτώση της δικής του κυβέρνησης.

MΕΤΑ ΤΑ ΜΗΝΥΜΑΤΑ ΣΤΟΥΣ ΑΡΧΗΓΟΥΣ

Άμεσο σχέδιο ανασχηματισμού Αποφεύγει «δια ροπάλου» να σχολιάσει το παραμικρό που σχετίζεται με την προσωπική πολιτική προοπτική του ο πρωθυπουργός, Λουκάς Παπαδήμος, μη θέλοντας να ρίξει και ο ίδιος κι άλλο «λάδι στη φωτιά» των πολιτικών αντιπαραθέσεων. Όμως φέρεται έξαλλος, καθώς καθημερινά συνειδητοποιεί ότι πορεύεται στο «ναρκοπέδιο» των κομματικών επιδιώξεων των κυβερνητικών εταίρων. Ήδη έστειλε τα σχετικά μηνύματά του προς τους πολιτικούς αρχηγούς, ότι το μόνο που τον ενδιαφέρει είναι να κυβερνήσει στη βάση των όσων έχουν συμφωνηθεί μεταξύ τους και με στόχο τη διάσωση της χώρας. Ωστόσο, ο κ. Παπαδήμος θεωρεί αυτονόητο ότι στο παραπάνω πλαίσιο, η κυβέρνησή του έχει την υποχρέωση να προωθήσει ό,τι απαιτείται προκειμένου να εξασφαλιστεί η σωτηρία της οικονομίας και να σταθεροποιηθεί η πορεία της, άρα πάση θυσία να πετύχει την έγκριση του νέου δανείου, γεγονός που όμως μπορεί να οδηγήσει σε νέα μέτρα.

σημερινού κυβερνητικού σχήματος, είτε η συνεργασία των κομμάτων να επαναληφθεί μετά τις εκλογές.

ΚΑΙ ΚΟΜΜΑ Το εντυπωσιακό είναι, ότι, την ώρα που κατά γενική παραδοχή τα δημοσκοπικά ποσοστά των κομμάτων, ακόμα και της Ν.Δ. που

Θετικά αποτιμά ο πρωθυπουργός την εξουσιοδότηση Παπανδρέου να προχωρήσει σε ανασχηματισμό μέσα στις γιορτές, αποσύροντας τους «προβληματικούς πράσινους» υπουργούς, που ασχολούνται πλέον με τα εσωκομματικά και όχι με το κυβερνητικό έργο. Ακόμα και για την ειδική περίπτωση Βενιζέλου, ο κ. Παπαδήμος δεν έχει πρόβλημα για την αντικατάστασή του, καθώς προτίθεται να αναλάβει προσωπικά ο ίδιος το βάρος των διαπραγματεύσεων τόσο με την τρόικα, όσο και με τους τραπεζίτες για τις κρίσιμες εκκρεμότητες της νέας δανειακής σύμβασης και του PSI

προπορεύεται στα γκάλοπ, συντρίβονται, οι πολίτες, κατά τα στοιχεία της έρευνας της MARC όχι μόνο δηλώνουν ότι πρέπει να δημιουργηθούν νέα κόμματα ώστε το πολιτικό σκηνικό στην Ελλάδα να αλλάξει προς το καλύτερο με το εκπληκτικό 75%, αλλά και ότι το 47,2% εξ αυτών θα ψήφιζαν ένα υποτιθέμενο (;) κόμμα Παπαδήμου. Επιπροσθέτως δε, ο κ. Παπαδήμος θεωρείται καταλληλότερος πρωθυπουργός με συντριπτικά ποσοστά απέναντι στον κ. Σαμαρά (54,3%-21,7%) και στον καταρρακωμένο Γ. Παπανδρέου (71,8%-3,8%). Συγχρόνως, οι πολίτες κατά την μεν MRB ζητούν άμεσες εκλογές

μέχρι τις 19 Φεβρουαρίου (60,7%), ενώ κατά την MARC το 57,3% ζητεί εκλογές αργότερα μέσα στο 2012 και μάλιστα το 40,3% ζητεί εξάντληση της τετραετίας! Το μόνο στο οποίο συμφωνούν είναι, ότι οι πολίτες τάσσονται σε ποσοστά γύρω στο 60% υπέρ των κυβερνήσεων συνεργασίας και κατά των μονοκομματικών. Με πολλούς να προεξοφλούν πλέον, ότι σε επόμενο στάδιο, οι ίδιοι ψηφοφόροι θα εμφανίζονται στη μια να εννοούν ως κυβέρνηση τέτοια, μια παρόμοια με τη σημερινή, με πρωθυπουργό Παπαδήμο, ενώ στην άλλη, το μοντέλο της κεντροδεξιάς κυβερνητικής συνεργασίας, με πρωθυπουργό τον κ. Σαμαρά.

Του ΠΕΡΙΚΛΗ ΣΤΑΥΡΙΑΝΑΚΗ

ΑΛΑΛΟΥΜ ΣΤΗΝ ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ Τα πολιτικά κόμμα αυτής της χώρας εγκλημάτησαν κυριολεκτικά σε βάρος της και σε βάρος του λαού της. Έκαναν αυτό που δεν μπορεί να χωρέσει ανθρώπου νους, αφού εκμεταλλεύτηκαν την εξουσία που τους εμπιστεύτηκε ο κόσμος και έκαναν ότι δεν θα έκανε και ο σκληρότερος εγκληματίας. Διασπάθισαν το δημόσιο χρήμα με χίλιους δυο τρόπους. Έκαναν ρουσφετολογικούς διορισμούς υπεράριθμων υπαλλήλων στο Δημόσιο για να εξυπηρετήσουν την κομματική τους πελατεία και να εξασφαλίσουν την παρουσία τους στην εξουσία. Έτσι κατάντησαν να υπηρετούν σήμερα στον Δημόσιο Τομέα κάτι λιγότεροι από 1.000.000 άτομα, και από το κόστος αυτό να γονατίζουν οι οικονομικές αντοχές της Χώρας μας. Σε βάρος περιουσίας της Πατρίδας μας έδωσαν και πήραν μίζες για διάφορες αγορές, προμήθειες και αναθέσεις. Είδαμε λοιπόν να προμηθεύεται το Δημόσιο φάρμακα σήμερα, αντί 180.000E, όταν για τα ίδια πληρώναμε 1.250.000E, και την ίδια μέρα να μην πληρώνει τις υποχρεώσεις του στους βιοπαλαιστές Φαρμακοποιούς! Μάθαμε ακόμα από το εξωτερικό, ότι εισέπραξαν μίζες Ελληνικά πολιτικά πρόσωπα, αλλά έκαναν έρευνα με τέτοιο τρόπο ώστε να μην αποκαλυφθεί τίποτα περισσότερο από ότι είχε αποκαλύψει η έρευνα έξω. Μιλάμε για τέτοιου είδους συγκάλυψη. Και όχι μόνο αυτό, αλλά βγήκαμε και ζημιωμένοι αφού μας στοίχισαν και ένα σωρό χρήματα τα καλοπληρωμένα μέλη των επιτροπών της Βουλής που ερεύνησαν και μάλλον συγκάλυψαν το όλο σκάνδαλο. Είδαμε ακόμα οι ξένες χώρες να καταδικάζουν δικούς τους υπηκόους επειδή έδωσαν μίζες σε δικά πολιτικά πρόσωπα. Από την άλλη πλευρά όμως, για τα πολιτικά αυτά πρόσωπα που εμπλέκονται σε οποιαδήποτε σκάνδαλα, εδώ στην χώρα όπου «ανθεί η φαιδρά πορτοκαλέα», τα αδικήματα αυτά υπέκυψαν σε παραγραφή! Και όχι μόνο αυτό, αλλά φτάσαμε, ενώ απαλλάσσουμε τα πολιτικά πρόσωπα που έκαναν την όποια αρπαχτή, να καθίζουμε στο σκαμνί εκείνους που

μάλλον ανυποψίαστοι, απλά εκτέλεσαν εντολές, χωρίς ενδεχομένως να μπόρεσαν να πάρουν μυρωδιά για το τι έγινε πίσω από την πλάτη τους! Και είδαμε ακόμα όλοι όσοι οδήγησαν την πατρίδα μας στο σημερινό κατάντημα, να ζητούν μια απλή και λιτή συγνώμη και αντί να εξαφανιστούν από προσώπου γης, να έχουν δήθεν ανασκουμπωθεί για να ξανασώσουν τη χώρα, από το χάλι στο οποίο οι ίδιοι την κατάντησαν. Έφτιαξαν λοιπόν την σημερινή κυβέρνηση συνεργασίας, που οι ίδιοι αποφάσισαν, δήθεν για να σώσουν τον τόπο, πράγματι όμως για να αποφύγουν πολιτικό κόστος και να το χρεώσουν σ’ εκείνη. Τώρα όμως αντί να κάτσουν και να βρουν τι είναι το συμφέρον της Χώρας και πως θα την βγάλουν από το αδιέξοδο, που οι ίδιοι την οδήγησαν, και αντί να προτείνουν μέτρα σωτηρίας κοινής αποδοχής, και με κοινό κόστος, κάθονται και αντιπολιτεύονται ο ένας τον άλλο, προκειμένου να αποφύγει καθένας το πολιτικό κόστος από το όποιο δυσάρεστο μέτρο. Έτσι βλέπουμε στην ίδια Κυβέρνηση, να επικρατούν διαφορετικές γραμμές, και σε μέτρα που προτείνονται, κάποιοι απ’ όσους στηρίζουν την κυβέρνηση, να δηλώνουν ότι θα τα καταψηφίσουν! Πρόκειται για το απόλυτο «αλαλούμ» και για την πλέον ξεκάθαρη ομολογία ότι αυτή η κυβέρνηση δεν μπορεί να προχωρήσει, διότι κάποιοι από εκείνους που εμφανίζονται να την στηρίζουν, δεν το κάνουν επειδή θέλουν να αποδώσει, αλλά για να την χρησιμοποιήσουν στις διάφορες πολιτικές επιδιώξεις τους. Αν αυτό το βιολί συνεχιστεί ένας σοβαρός άνθρωπος όπως είναι ο Παπαδήμος, δεν μπορεί να χρησιμοποιείται από εκείνους που χρεοκοπούσαν την Χώρα, και θα πρέπει να αντιδράσει και σε όποιον αρέσει. Εκείνος τουλάχιστον δεν έχει να φοβάται κανένα πολιτικό κόστος και μπορεί άνετα να προχωρήσει σ’ αυτό που πρέπει, μέχρι σημείου να καταγγείλει όσους του δημιουργούν προσκόμματα! Γιατί το πολύ – πολύ ο Πρωθυπουργός να πάει στο σπίτι του, να τους καταγγείλει και ο κόσμος θα τους περιποιηθεί δεόντως!

14 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

O Γιώργος δεν ανοίγει τα χαρτιά του! O Παπανδρέου συνεχίζει τη στρατηγική με το «ροκάνισμα» του χρόνου εκθέτοντας τους δελφίνους λανώνται πλάνην οικτράν» οι κορυφαίοι του ΠΑΣΟΚ, ανάμεσά τους και οι «δελφίνοι», αν νομίζουν ότι στο ενδιάμεσο Χριστουγέννων και Πρωτοχρονιάς όχι μόνο θα ανοίξουν οι διαδικασίες για την εκλογή νέας ηγεσίας του Κινήματος, αλλά και ότι ο Γιώργος Παπανδρέου θα ξεκαθάριζε τις προθέσεις του.

«Π

Ο νυν πρόεδρος του ΠΑΣΟΚ συνεχίζει ακάθεκτος το ξεδίπλωμα της στρατηγικής του, δηλαδή το «ροκάνισμα» του χρόνου. Κάτι που αποσκοπεί στην ολοένα και μεγαλύτερη έκθεση των «δελφίνων» και τη διάχυση της συζήτησης, ώστε να μπορέσει ο ίδιος, σε ωριμότερο πολιτικά χρόνο, να αποφασίσει, αν θα ρισκάρει τελικά να δώσει τη μάχη της διατήρησης στην ηγεσία του ΠΑΣΟΚ, πράγμα που σύμφωνα με τους γνωρίζοντες αποτελεί την ανομολόγητη ακόμη επιθυμία του. Ήδη μάλιστα, σύμφωνα με έγκυρες πληροφορίες, η διάθεση αυτή του κ. Παπανδρέου έχει ενισχυθεί, καθώς η πολυδιάσπαση των απόψεων των υποψήφιων διαδόχων του συνεχίζεται, ενώ οι διαθέσιμες δημοσκοπήσεις δείχνουν πως ανεξάρτητα της εκτεταμένης πολιτικής ζημιάς που έχει ήδη υποστεί ο ίδιος, υπάρχει ένα συμπαγές 30% και πλέον των οπαδών του ΠΑΣΟΚ, που επιθυμεί τη συνέχιση της προεδρικής θητείας του. Στο πλαίσιο αυτό, η αναβολή της προσδιορισμένης για χθες συνεδρίασης του Πολιτικού Συμβουλίου του ΠΑΣΟΚ, με διευρυμένη μάλιστα σύνθεση, με τη δικαιολογία των «κυβερνητικών υποχρεώσεων» (δυο αλλεπάλληλες συνεδριάσεις του υπουρ-

γικού συμβουλίου) πλειάδας στελεχών, εξυπηρετεί πλήρως την τακτική του κ. Παπανδρέου. Παρατείνοντας τον εκνευρισμό των υποψήφιων διεκδικητών της θέσης του, αλλά και την αγωνία των πιστών οπαδών της παράταξης, που την βλέπουν να καταρρέει δημοσκοπικά και την ηγεσία της να μην αναλαμβάνει τις ευθύνες της.

όσον αφορά τον απολογισμό της, ο τέως πρωθυπουργός θα μιλήσει για μονόδρομο σωτηρίας την επιβληθείσα χωρίς την θέληση του ΠΑΣΟΚ και κόντρα στις ιδεολογικές και πολιτικές αρχές και αξίες του επιλογή του Μνημονίου, για λάθη, αδικίες και οδυνηρές αποφάσεις στην πορεία εφαρμογής του και θα αναλάβει την πολιτική ευθύνη για όλα αυτά.

ΤΙ ΘΑ ΤΟΥΣ ΠΕΙ

ΣΥΝΥΠΕΥΘΥΝΟΙ

Ο κ. Παπανδρέου πράγματι, την ερχόμενη Τρίτη, θα εκκινήσει τις εσωκομματικές διαδικασίες, αλλά όπως αυτός νομίζει. Πώς αναλύεται αυτό; Πρώτο θέμα στην ατζέντα δεν είναι η εκλογή ηγεσίας, αλλά η πάση δυνάμει στήριξη των προ-

Ταυτόχρονα όμως, θα καταστήσει συνυπεύθυνη και όλη την ηγεσία της κυβέρνησης, καθώς ουδείς εκ των κορυφαίων υπουργών, ορισμένοι εκ των οποίων σήμερα βγαίνουν εκ του ασφαλούς στο… «αντάρτικο» (π.χ. Μ. Χρυσοχοΐδης), δικαιούται να ισχυρίζεται ότι δεν γνώριζε ή ότι διαφώνησε με την κεντρική κυβερνητική επιλογή. Γι’ αυτό και προς εξυπηρέτηση της τακτικής του, ο κ. Παπανδρέου έχει προσδιορίσει κοινή συνεδρίαση του Πολιτικού Συμβουλίου, των υπουργών και υφυπουργών που συμμετέχουν στην κυβέρνηση Παπαδήμου και των κατεχόντων θεσμικές θέσεις στο Κοινοβούλιο. Γεγονός, που έχει κάνει έξω φρενών όλους τους «δελφίνους», καθώς αντιλαμβάνονται ότι θα βρεθούν σε ένα εξόχως «φιλοπαπανδρεϊκό» κλίμα στη συνεδρίαση. Ο κ. Παπανδρέου θα ανακοινώσει επίσης, ότι θα τηρηθεί κατά γράμμα το καταστατικό, το οποίο πάντως για έκτακτες συνθήκες προβλέπει και έκτακτες διαδικασίες και όχι μόνο εκείνη της εκλογής αρχηγού με κάλπες από τη βάση των μελών και των φίλων του ΠΑΣΟΚ. Έτσι θα κλείσει την εσωτερική γκρίνια και γι’ αυτό το θέμα. Όμως, για τη δική του τελική απόφαση, καθοριστικό παράγοντα θα αποτελέσει η διάρκεια ζωής της κυβέρνησης Παπαδήμου. Σε περίπτωση παράτασης, για την οποία ήδη ο κ. Παπανδρέου έχει μιλήσει ανοιχτά, τασσόμενος υπέρ της και συμφωνώντας με τις διαθέσεις του διαδόχου του στην πρωθυπουργία, ο πρόεδρος του ΠΑΣΟΚ βλέπει τα σχέδιά του για παραμονή στην ηγεσία του Κινήματος να διευκολύνονται.

Mπορεί να ξεκινήσει την Tρίτη τις εσωκομματικές διαδικασίες, αλλά οι όροι θα είναι πάντα δικοί του

σπαθειών της κυβέρνησης Παπαδήμου. Προς τούτο, ευρισκόμενος και σε πλήρη αρμονία με το Μέγαρο Μαξίμου, θα ζητήσει: πρώτον, την κατάπαυση των «εχθροπραξιών» μεταξύ «πράσινων» υπουργών χάριν των εσωκομματικών σκοπιμοτήτων. Και θα καλέσει να αποχωρήσουν άμεσα από την κυβέρνηση καταρχήν εκείνοι που σκοπεύουν να είναι υποψήφιοι για την προεδρία του ΠΑΣΟΚ. Από την άλλη, ο κ. Παπανδρέου θα προκηρύξει την έναρξη ενός ανοικτού εσωτερικού διαλόγου και συζήτησης με τις κοινωνικές δυνάμεις για το μέλλον και την προοπτική του ΠΑΣΟΚ. Θα ορίσει επίσης, ότι αυτός ο διάλογος θα κλείσει με την εκλογή της νέας ηγεσίας του Κινήματος, χωρίς να προσδιορίζει όμως αυστηρά το χρόνο και κυρίως χωρίς να διευκρινίσει τι προτίθεται να πράξει ο ίδιος. Άνοιγμα όμως αυτού του διαλόγου σημαίνει καταρχήν συζήτηση για τα πεπραγμένα της κυβερνητικής διετίας. Και

EΝΩ «ΒΛΕΠΕΙ» ΚΑΙ ΤΗ ΘΕΣΗ ΤΟΥ Γ.Γ. ΤΟΥ OHE

Θέλει να μείνει στη Σοσιαλιστική Διεθνή Ο Γ. Παπανδρέου επιθυμεί να βρίσκεται στο τιμόνι του ΠΑΣΟΚ ει δυνατόν και μέχρι την άνοιξη, καθώς επιθυμεί οπωσδήποτε τη συνέχιση της θητείας του και στην προεδρία της Σοσιαλιστικής Διεθνούς για μια τρίτη ακόμη τριετία. Η εκλογή νέου προέδρου στην σπουδαιότερη και πολυπληθέστερη από πλευράς συμμετεχόντων κομμάτων και χωρών, διεθνή πολιτική οργάνωση, έχει προσδιοριστεί να γίνει κατά το τακτικό συνέδριό της τον

Ιούνιο του 2012. Η νέα υποψηφιότητα Παπανδρέου φαντάζει ακόμα ισχυρή, καθώς στα ευρωπαϊκά σοσιαλδημοκρατικά κόμματα και ιδίως στους Γερμανούς και τους Γάλλους, η εικόνα του τέως πρωθυπουργού της Ελλάδας είναι εντελώς αντίθετη από αυτήν που έχουν οι Μέρκελ και Σαρκοζί. Ωστόσο, είναι σημαντικό πλεονέκτημα ενόψει μιας πιθανής αντίπαλης υποψηφιότητας (ήδη αρχίζει να αχνοφαίνεται η «απειλή»

Θαπατέρο), η παρουσία του κ. Παπανδρέου ως ενεργού προέδρου του ΠΑΣΟΚ και όχι ως «απόστρατου» πλέον. Στην πρόσφατη συνομιλία του με τον κ. Βενιζέλο, ο τέως πρωθυπουργός εκμυστηρεύτηκε την επιθυμία του και στο πλαίσιο αυτής του πρότεινε και τη δυαρχία, με τον «τσάρο» να ηγείται του ΠΑΣΟΚ στις εκλογές, αλλά τον ίδιο να διατηρεί την προεδρία του Κινήματος. Ο κ. Βενιζέλος του αντέτεινε πως και να μην είναι αρχηγός του

ΠΑΣΟΚ, πρακτικά δεν μικραίνουν οι πιθανότητες να επανεκλεγεί στην προεδρία της Σοσιαλιστικής Διεθνούς. Από την διαφωνία δε του κ. Παπανδρέου στην άποψή του, ο «τσάρος» συμπέρανε πως ο συνομιλητής του «κόπτεται» για την προεδρία της Διεθνούς, βλέποντάς την πλέον ως σκαλοπάτι για την πιθανή ανάδειξή του στη συνέχεια σε άλλο, ευρύτερης εμβέλειας διεθνές αξίωμα, πιθανόν τη θέση του Γ.Γ. του ΟΗΕ ή κάτι ανάλογο.

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Tα «μηνύματα» για τις μειώσεις στις επικουρικές και τη μονιμοποίηση του ειδικού τέλος ακινήτου. Tο κόστος που είχαν στις δημοσκοπήσεις η «στροφή» που έφερε την κυβέρνηση Παπαδήμου Tα γαλάζια στελέχη και η θέση τους για τις εκλογές

Aλλαγή στρατηγικής Σαμαρά H ολική αντιπολιτευτική επαναφορά της N.Δ. μετά το «διάλειμμα της συναίνεσης» ε τροχιά ολικής αντιπολιτευτικής επαναφοράς βρίσκεται πλέον η Νέα Δημοκρατία, μετά το «διάλειμμα» στην αντιμημονιακή πολιτική της, που όπως φαίνεται αποτέλεσαν οι διεργασίες για τον σχηματισμό της κυβέρνησης Παπαδήμου και τα πρώτα βήματά της που συνδέονταν με την εκταμίευση της 6ης δόσης του παλιού δανείου, αλλά και η ψήφιση του προϋπολογισμού του 2011.

Οι αφορμές ήδη δόθηκαν, με την αξιωματική αντιπολίτευση να ξεκαθαρίζει με τον πλέον επίσημο τρόπο, ότι στο εναπομείναν διάστημα του βίου της κυβέρνησης Παπαδήμου, δεν θα παρεκκλίνει ούτε κατά κεραία από τα συμφωνηθέντα προκειμένου αυτή να μπορέσει να σχηματιστεί κατά τις διαβουλεύσεις του περασμένου Νοεμβρίου. Και όπου στο πλαίσιο αυτής της συμφωνίας, ρητά δεν προβλέπεται η λήψη νέων μέτρων που βρίσκονται εκτός του πνεύματος και του γράμματος του Μεσοπρόθεσμου Προγράμματος. Έτσι, η Ν.Δ. έκλεισε, καθόσον την αφορά, τα κεφάλαια «μειώσεις στις επικουρικές συντάξεις» και «μονιμοποίηση του ειδικού τέλους ακινήτων», καθώς εκτιμά πως πρόκειται για έκτακτα εισπρακτικά μέτρα σε βάρος των αδύναμων στρωμάτων, με τα οποία επιχειρείται να κλείσουν οι «τρύπες» του προϋπολογισμού -που και γι’ αυτές η κυβέρνηση Παπανδρέου αποκλειστικά ευθύνεται- και που φυσικά ούτε πρόκειται για διαρθρωτικές αλλαγές ούτε προβλέπονται στα μέτρα του Μεσοπρόθεσμου προγράμματος.

γές του Οκτωβρίου του 2009 συνετρίβη. Δεύτερον, ο κ. Σαμαράς θεωρεί ότι όλα τα πρόσθετα μέτρα που τυχόν θα ληφθούν από την κυβέρνηση Παπαδήμου -όπως αυτά που ήδη προτείνονται- δημιουργούν τετελεσμένα για τη δική του διακυβέρνηση, άνευ μάλιστα ουσιαστικού αποτελέσματος. Πολύ

επόμενη κυβέρνηση, μεγεθύνοντας το κόστος αντικατάστασής τους από άλλα διαρθρωτικά. Τρίτον, υφίσταται ένα βασικό θέμα αρχής, που αφορά την ανακούφιση και προφανώς και τη μη περαιτέρω επιβάρυνση των χαμηλότερων οικονομικά στρωμάτων, με πρώτους τους μικροσυνταξιούχους. Στο θέμα αυτό, ο κ. Σαμαράς δεν πρόκειται να κάνει πίσω μέχρι τις εκλογές, καθώς το θεωρεί ως την ύστατη «κόκκινη γραμμή», έχοντας αποφασίσει να ανταποκριθεί οπωσδήποτε μετεκλογικά στη συγκεκριμένη αυτή δέσμευσή του.

O πρόεδρος της N.Δ. επιδιώκει μέσω της άρνησης της υπερψήφισης νέων μέτρων να δώσει ηχηρή απάντηση σε όσους επιδιώκουν την παράσταση της ζωής της κυβέρνησης

απλά κινούνται και πάλι στη γνωστή και αποτυχημένη οριζόντια και κοινωνικά «δολοφονική» εισπρακτική συνταγή που εφάρμοσε εξαρχής η κυβέρνηση Παπανδρέου και η υιοθέτηση – παγιοποίησή τους δημιουργεί εξ αντικειμένου τρομακτικά προβλήματα στην

Και τέταρτον, ο αρχηγός της Ν.Δ. επιδιώκει μέσω της άρνησης της υπερψήφισης νέων μέτρων να δώσει ηχηρή απάντηση πολιτικής ισχύος, απέναντι σε όσους -κόμματα και εξωθεσμικούς παράγοντες- απεργάζονται πραξικοπηματικούς τρόπους παράτασης της ζω-

ής της κυβέρνησης Παπαδήμου μέχρι το καλοκαίρι, ίσως και για πολύ αργότερα ακόμα. Ο κ. Σαμαράς είναι δέκτης των ανησυχιών πολλών κορυφαίων «γαλάζιων» στελεχών, που διαπιστώνουν, όπως και ο ίδιος, ότι με διάφορους τρόπους μεθοδεύεται από πολιτικά, αλλά και εξωθεσμικά κέντρα τόσο η παράταση του βίου της μεταβατικής διακυβέρνησης, όσο και η αλλαγή των χαρακτηριστικών βάσει των οποίων συγκροτήθηκε. Αμφότερα συνδέονται φυσικά μεταξύ τους, αλλά ο κύριος στόχος αυτών που βρίσκονται πίσω από αυτά είναι από τη μια ο εξαναγκασμός της Ν.Δ. σε «συνθηκολόγηση» υπό το βάρος δήθεν των προβλημάτων που απειλούν τη σωτηρία της χώρας και από την άλλη το «ροκάνισμα» των πιθανοτήτων εκλογικής αυτοδυναμίας της. Ως εκ τούτου η επιμονή στα χρονοδιαγράμματα και το πλαίσιο των στόχων της κυβέρνησης Παπαδήμου, που συμφωνήθηκαν από τα κόμματα στις αρχές Νοεμβρίου ενόψει του σχηματισμού της, αποτελεί μονόδρομο για τον αρχηγό της Ν.Δ. Ο οποίος προς το παρόν αποφεύγει να πει ότι «θα ρίξει την κυβέρνηση» σε περίπτωση αλλεπάλληλων εκτροπών από το παραπάνω πλαίσιο, πολιτικοί παρατηρητές εκτιμούν ωστόσο ότι με την νέα στάση του και τους υψηλούς καταγγελτικούς τόνους που χρησιμοποιεί, μάλλον «στρώνει το κλίμα» για κάτι τέτοιο, αν χρειαστεί.

ΞΕΚΑΘΑΡΙΣΜΑ Οι αναδιπλώσεις της πολιτικής τακτικής του Αντώνη Σαμαρά κατά το προηγούμενο διάστημα έδωσαν την εντύπωση συνολικής αλλαγής στάσης και στρατηγικής της Ν.Δ., κάτι που ο αρχηγός της επείγεται να ξεκαθαρίσει πως δεν ισχύει για μια σειρά από λόγους: Πρώτον, η Νέα Δημοκρατία εμφανίζει μικρό, αλλά κρίσιμο κόστος, στις δημοσκοπήσεις που ακολούθησαν την ιστορική απόφαση Σαμαρά για τη στήριξη και της συμμετοχή της στην κυβέρνηση Παπαδήμου. Οι απώλειες αυτές στερούν προς το παρόν τη δυναμική της αυτοδυναμίας από τη Ν.Δ. αι η επαναφορά της σε τροχιά ισχυρής νίκης και εμφατικής κοινοβουλευτικής πλειοψηφίας προϋποθέτει επαναφορά στην πρώτη γραμμή την αντιμνημονιακή πολιτική, που αποτέλεσε τον κύριο λόγο επανασυσπείρωσης των ψηφοφόρων στις τάξεις της, παρότι στις εκλο-

«Aν θέλει, ας κάνει κόμμα ο Παπαδήμος» Βέβαιος είναι ο Α. Σαμαράς για την προσπάθεια εξωθεσμικών κέντρων να δημιουργηθούν συνθήκες είτε για την μακροημέρευση του πειράματος Παπαδήμου, καταρχήν με παράταση της θητείας της σημερινής κυβέρνησης και στη συνέχεια με επανάληψη του κυβερνητικού σχήματος συνεργασίας μετά τις εκλογές, με άλλους εσωτερικούς συσχετισμούς, αλλά με τον ίδιο πρωθυπουργό, είτε φτάνουν ακόμα και στην ίδρυση νέου κόμματος με αυτόν ηγέτη. Και εκτιμά, ότι φραγμό στα σχέδια αυτά, μέρος των οποίων φαίνεται ήδη από περίεργες δημοσκοπήσεις που τελευταία εμφανίστηκαν και προβάλλονται, αποτελεί η τήρηση του χρονοδιαγράμματος των εκλογών, των χρονικών ορίων δηλαδή του «οδικού χάρτη» στο πλαίσιο του οποίου έχει συμφωνηθεί η πορεία της σημερινής κυβέρνησης. Για τον αρχηγό της Ν.Δ. η προσπάθεια αυτή αποβλέπει όχι μό-

νο στην πολιτική ακύρωση του ιδίου και του κόμματός του, αλλά και στην επιβολή μιας βάναυσης ανασύνθεσης του πολιτικού σκηνικού και την «εγκατάσταση» ενός νέου μοντέλου με αποδυναμωμένα τα σημερινά μεγάλα κόμματα. Από την άλλη, ο κ. Σαμαράς δεν παραλείπει με κάθε ευκαιρία να εκφράζει την εκτίμησή του στο πρόσωπο του κ. Παπαδήμου, τον οποίο άλλωστε στηρίζει ως πρωθυπουργό, αλλά εντός του συγκεκριμένου γνωστού πλαισίου. Από εκεί και πέρα όμως και σε σχέση με τα σενάρια που κυκλοφορούν, σύμφωνα με συνομιλητές του, είναι κάθετος: «Ο κ. Παπαδήμος έχει το αυτονόητο δικαίωμα να τολμήσει κάθε καθαρή επιλογή. Να ηγηθεί π.χ. νέου κόμματος και να κατέβει στις εκλογές ή και να ηγηθεί του ΠΑΣΟΚ. Ας κάνει ότι θέλει και ας ‘‘μετρηθεί’’ με τη Νέα Δημοκρατία, που έχει το δικό της καθήκον, να είναι πρώτη και αυτοδύναμη. Και θα είναι».

16 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

τον Ιούνιο μέχρι σήμερα, οι ευθύνες του είναι αναλογικά είναι πολλαπλάσιες. Τώρα, αν το DNA του Μνημονίου είναι ταυτισμένο με την αποτυχία, φαίνεται ότι αυτό προκύπτει από την γενική διάθεση των υποψήφιων αρχηγών του ΠΑΣΟΚ να ρίξουν στο ανάθεμα τη συγκεκριμένη επιλογή, χωρίς ίχνος αυτοκριτικής για «τη συμμετοχή τους στο έγκλημα». Σε κάθε περίπτωση, όλα τα παραπάνω προκαλούν τρόμο, καθώς ο κ. Βενιζέλος χειρίζεται ακόμα τα θέματα του PSI και της νέας δανειακής σύμβασης, ενώ ταυτόχρονα ήδη μάχεται να είναι ο επόμενος αρχηγός του ΠΑΣΟΚ. Είναι δύσκολο να κρατάς δυο καρπούζια κάτω από την ίδια μασχάλη, ειδικά όταν έχεις αποδείξει ότι δεν μπορείς να αντέξεις ούτε το ένα.

Έχασε τη μπάλα, χάνει τώρα και το γήπεδο Κάτι ή μάλλον πολλά δεν πάνε καλά στο «βασίλειο» της Καραγεώργη Σερβίας. Ο επικεφαλής του οικονομικού επιτελείου πότε δηλώνει «εξουθενωμένος» και πότε εκφράζει την ευχή να μπορούσε κάποτε να εφάρμοζε από τον ίδιο (ή προφανώς ανώτερο) θώκο μια άλλη οικονομική πολιτική, διαφορετική από τη σημερινή, αυτήν που οραματίζεται. Στο μεταξύ και ενώ ο Ευ. Βενιζέλος σιχτιρίζει ακόμα και το Μνημόνιο, επικαλούμενος σχετικούς αστερίσκους του κατά το διά-

στημα πριν αναλάβει υπουργός Οικονομικών, ήρθε και η ώρα του εξαρχής αναπληρωτή υπουργού Φ. Σαχινίδη να ομολογήσει ότι όλοι οι δημοσιονομικοί στόχοι έχουν εκτροχιαστεί. Από την άλλη, πληροφορούμεθα ότι ο «τσάρος» κατόπιν σύσκεψης, από την οποία απέκλεισε τον αρμόδιο αναπληρωτή υπουργό Π. Οικονόμου, κηρύσσει και επισήμως στάση πληρωμών του Δημοσίου προς τους πολίτες, επιχειρήσεις κλπ, για το επόμενο διάστημα, ενώ για τις δια-

δικασίες των συμψηφισμών, αυτές θα εκτελούνται μόνο όταν το αποτέλεσμά τους είναι αρνητικό για τον πολίτη. Στην απλή γλώσσα των πολιτών, όλα τα παραπάνω σημαίνουν, ότι ο κ. Βενιζέλος δεν έχει χάσει μόνο τη μπάλα, αλλά δεν ξέρει ούτε πού βρίσκεται το… γήπεδο. Δυστυχώς, είναι κι αυτός συνυπεύθυνος εξαρχής και όχι μόνο από τον περασμένο Ιούνιο όλων των επιλογών για την οικονομία στις οποίες προχώρησε η κυβέρνηση Παπανδρέου. Και από

Ποιος?Πού?Πότε?Γιατί? «Σπάει αβγά», αδειάζει και τις τσέπες

Άλλον θέλει, άλλον «βλέπει» ο Σημίτης

Βρίσκεται σε ένα νευραλγικό υπουργείο, εκπροσωπώντας τον μικρότερο σε κοινοβουλευτική δύναμη κυβερνητικό εταίρο. Ο Μάκης Βορίδης πάντως ήδη «σπάει αβγά», αποσύροντας το νομοσχέδιο – φάντασμα Ραγκούση για τα ταξί, αλλά και επισπεύδοντας κατά ένα εξάμηνο της απελευθέρωση του κλάδου των φορτηγών και των βυτιοφόρων. Επίσης, δηλώνει ότι μέσα στον Ιανουάριο θα τολμήσει αυτό που οι προκάτοχοί του δίσταζαν να αγγίξουν, να τελειώνει δηλα-

Θα ήθελε Λοβέρδο, αλλά «βλέπει» Βενιζέλο ως νέο αρχηγό του ΠΑΣΟΚ. Ποιος; Ο Κώστας Σημίτης, που πάντως δεν πρόκειται να πάρει δημόσια θέση για τη διαδοχή στο ΠΑΣΟΚ, έχοντας την πικρή εμπειρία του 2007. Όσο για την Άννα πιστεύει πως έχει πια «καεί».

Αναπάντητες οι βολές του Παναγιωτακόπουλου Απέφυγε να σχολιάσει τον «Παναγιωτακοπούλειο λίβελλο» εναντίον του ο λαλίστατος και υπέρμαχος των αλλαγών Γιάννης Ραγκούσης. Κι όμως, η κατηγορία ότι είναι «τρόφιμος» πάντοτε διορισμένος- του κρατικοδίαιτου κομματικού συστήματος ήταν πολύ βαριά για να μείνει αναπάντητη.

Μετά τη… βύθιση του πλωτού χριστουγεννιάτικου δέντρου της Θεσσαλονίκης, ο Γιάννης Μπουτάρης έσπευσε στον πρωθυπουργό με κατάλογο αιτημάτων για θέματα της πόλης. Εισέπραξε υποσχέσεις, μάλλον «διπλωματικές».

«Ηρωική» η προσπάθεια -βλέπε πραγματικό… ανέκδοτο- του εκ των αντιπροέδρων της Βουλής Ευ. Αργύρη να περιέρχεται τα ραδιόφωνα και τις τηλεοράσεις και να προσπαθεί να πείσει την κοινή γνώμη ότι με την ανάρτηση του πόθεν έσχες των βουλευτών στο διαδίκτυο λύθηκε κάποιο ουσιαστικό πρόβλημα. Καθώς είναι γνωστό ότι πρόκειται περί «έσχες» και καθόλου περί «πόθεν».

δή με το θέμα της σύμβασης με τη Siemens, ώστε να λειτουργήσουν τουλάχιστον εντός του 2012 οι πετά νέοι πανέτοιμοι σταθμοί του μετρό. Μέχρι εδώ καλά. Όμως η ρητή άρνησή του στη μείωση των διοδίων, που όλο προγραμμάτιζε αλλά ποτέ δεν πέτυχε η προηγούμενη κυβέρνηση, προκαλεί χαρά στις εταιρείες διαχείρισης των εσόδων από τους αυτοκινητοδρόμους και δικαιολογημένη απογοήτευση στους χρήστες. Ας το ξανασκεφτεί.

Τελευταίος «τσάρος» επί Σημίτη ο Νίκος Χριστοδουλάκης, προορίζεται τώρα για διάδοχος του εκπροσώπου της χώρας μας στο ΔΝΤ -και παραλίγο πρωθυπουργούΠ. Ρουμελιώτη.

Χωρίς ίχνος αυτοκριτικής Σκληρά λόγια και σκληρές αλήθειες είπε όψιμα ο Μιχάλης Χρυσοχοΐδης. Ότι δηλαδή, η κυβέρνηση Παπανδρέου έπρεπε να αποφύγει το μνημόνιο, εξασφαλίζοντας το γρήγορο δανεισμό της χώρας για να μην οδηγηθούμε σε αυτού του είδους τις εξελίξεις. Και ότι «από την στιγμή που μπήκαμε στο μνημόνιο δεν διαπραγματευτήκαμε σωστά και βέβαια αποδειχθήκαμε πλήρως ανίκανοι στην διαχείριση των υποχρεώσεων που είχαμε αναλάβει». Το πρόβλημα δεν είναι μόνο ότι αυτά τα λέει ένας από τους… «ταλιμπάν» του Μνημονίου, χωρίς ίχνος προσωπικής αυτοκριτικής, στο βωμό φυσικά της διαδοχής στο ΠΑΣΟΚ. Μεγαλύτερο είναι το πρόβλημα ότι όλα αυτά δυστυχώς είναι αλήθειες, τις οποίες οι κυβερνώντες γνώριζαν και όχι μόνο απέκρυπταν, αλλά ενσυνειδήτως έπρατταν ό,τι έπρατταν, εναντίον των συμφερόντων της χώρας.

Και τρίτος κατηγορούμενος για το σκάνδαλο της Siemens αποφυλακίστηκε, προκαλώντας ερωτηματικά, καθώς προκύπτει σταθερά διαφωνία μεταξύ ανακριτή και εισαγγελέα. Επιπλέον, φαίνεται πως όλες οι εν εξελίξει διερευνήσεις σκανδάλων και «σκανδάλων» έχουν «καθίσει». Λέγεται ότι δεν είναι τυχαίο, καθώς επικρατεί πολιτική αστάθεια. Γεγονός όμως, που τη σειρά του σημαίνει ότι ο «ομφάλιος λώρος» μεταξύ εκτελεστικής και δικαστικής εξουσίας είναι υπαρκτός.

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

«Φορτσάτος» στην «επίσημη πρώτη» του ο νέος πρωθυπουργός της Ισπανίας Μαριάνο Ρουχόι, με μέτρα 16,5 δισ. ευρώ, που πάντως προκύπτουν από μείωση των δημοσίων δαπανών κι όχι από αύξηση της φορολογίας. Ο «ομοαίματος» του κ. Σαμαρά, εξήγγειλε και αύξηση των κατώτατων συντάξεων και επενδύει αποκλειστικά στην ανάπτυξη, δημιουργώντας ελπίδες, ότι και στην Ελλάδα είναι εφικτή μια ανάλογη, πιο ανακουφιστική έναντι του Μνημονίου, συνταγή. Βέβαια, «τον γαμπρό, στο τέλος τον ξυρίζουν», οπότε να δούμε πρώτα και τα αποτελέσματα στην πράξη αυτής της πολιτικής.

Στην αρένα… Επιστρατεύτηκε ο Πάνος Μπεγλίτης σε μια δύσκολη στιγμή για το ΠΑΣΟΚ και τον ΓΑΠ, σε ένα ρόλο που του ταιριάζει, του εκπροσώπου Τύπου του Κινήματος. Για να μην «αλωνίζει» ο Γ. Μιχελάκης, αλλά και για να λάβουν μήνυμα οι λοιποί πασόκοι.

«Γαλάζια»VIP card Δικαίως πολλοί θεωρούν ως σημαντική την διακοίνωση Σαμαρά ότι θα αποκλείσει από τις «γαλάζιες» λίστες νυν ή πρώην βουλευτές που θα επιμείνουν στη διεκδίκηση των αναδρομικών. Η υπόθεση ξεσήκωσε το πανελλήνιο, εύλογη η αντίδρασή του. Όμως, ο τρόπος που βρήκε για να βοηθηθεί οικονομικά το κόμμα, την κυκλοφορία δηλαδή της «γαλάζιας» VIP card έναντι 1.000 ευρώ, με κίνητρο – προνόμιο τη συμμετοχή του κατόχου της σε δείπνα στα οποία θα παρευρίσκεται κι εκείνος, ξενίζει. Πολλοί φοβούνται ότι η εισαγωγή αμερικάνικης τεχνογνωσίας θα βοηθήσει το ταμείο, αλλά θα προκαλέσει σοβαρές αντιδράσεις σε μια περίοδο ευαίσθητη για τα οικονομικά των ψηφοφόρων.

- Νίκο, σκέπτομαι να καταγγείλω κι εγώ το Μνημόνιο για να γίνω δημοφιλής - Σωστά, αλλά να καταγγείλεις και τον Σημίτη, γιατί μας έβαλε στην ευρωζώνη και τον πατέρα, γιατί ίδρυσε το ΠΑΣΟΚ

Ιδού ο (μεθ)αυριανός βέβαιος αντιπρόεδρος Αρχίζουν πλέον και απορούν εντός και εκτός ΛΑΟΣ με τις αλλαγές τακτικής του Γιώργου Καρατζαφέρη. Ο οποίος τώρα θέλει εκλογές στο τέλος της τετραετίας, αλλά ταυτόχρονα επενδύει σε μετεκλογική συγκυβέρνηση της κεντροδεξιάς υπό τον Σαμαρά. Και βλέπει (θέλει) σε κάθε περίπτωση τον εαυτό του αντιπρόεδρο. Σε πρώτη φάση, μαζί με τους Παπανδρέου και Σαμαρά, υπό τον πρωθυπουργό Παπαδήμο και στην επόμενη μόνος του με πρωθυπουργό βέβαια τον Σαμαρά.

Μπελάδες για τον φτερωτό γιατρό Σε περιπέτειες μπήκε ο Βασίλης Παπαγεωργόπουλος, καθώς διώκεται πλέον για το κακούργημα της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες. Δίωξη ασκήθηκε και σε βάρος άλλων τριών ατόμων. Οι οικογενειακοί τους λογαριασμοί δεν συνάδουν με τα έσοδα που προκύπτουν από τις φορολογικές τους δηλώσεις. Ο τέως δήμαρχος Θεσσαλονίκης ωστόσο δίνει εξηγήσεις για τα εισοδήματά τους και δηλώνει ότι θα δικαιωθεί οπωσδήποτε.

Xρόνια πολλά, ευλογημένα Xριστούγεννα, να έχεις υγεία προσωπική και οικογενειακή. Eυχόμεθα εκ βάθους καρδίας η Γέννηση του Σωτήρος Xριστού μας να σε φωτίσει για την αληθινή σωτηρία της δύσμοιρης πατρίδας μας. Πιστέψαμε και ζούσαμε με την ελπίδα ότι με το αξίωμα του πρωθυπουργού που ανέλαβες, θα άλλαζε κάτι προς το καλύτερο στη ζωή μας! Δυστυχώς, όμως, με τους υπουργούς του ΠAΣOK (Πανελλήνια Σοσιαλιστική Kαταστροφή) που έμειναν στην κυβέρνηση, συνεχίζεται η ίδια πολιτική με αποτέλεσμα να αυξάνεται καθημερινά η ανεργία, η πείνα, η δυστυχία, η εγκληματικότητα και εξακολουθούν να παριστάνουν τους... υπουργούς χωρίς να τους καίγεται... καρφί! Όσα να λένε και να ξαναλένε ότι δεν θα μειωθούν οι συντάξεις και οι μισθοί τόσο περισσότερο ανησυχούμε διότι όπως απεδείχθη μέχρι σήμερα είναι ψεύτες και στους λωποδύτες Tροϊκανούς... υποτακτικοί! Hλεκτροσόκ το νέο τιμολόγιο από τη ΔEH. Ποδαρικό με ακριβότερο ρεύμα τουλάχιστο κατά 12%-15% λόγω της νέας «παρτίδας» αυξήσεων, που θα εγκριθούν με εισήγηση του... «Mνημονιακού» υπουργού Περιβάλλοντος! Nέα επιδρομή στις συντάξεις, κύριες και επικουρικές. Oριστικοποιείται και θα επιβληθεί αναδρομικά από 1ης Iανουαρίου 2012, ακόμα και αν ψηφιστεί αργότερα, η «σφαγή» των επικουρικών συντάξεων κατά 15% έως 40%. Στο τριπλό σχέδιο κυβέρνησης και των λωποδυτών της Tρόικας περιλαμβάνεται επίσης η μείωση των εργοδοτικών εισφορών κατά 10% -αρχής γενομένης από όσες εταιρίες δεχθούν ηλεκτρονική παρακολούθηση προσωπικού και ωραρίου- ενώ κερδίζει έδαφος η πρόταση για επιβολή επασφάλιστρου 0,1% στον τζίρο των επιχειρήσεων, με την ελπίδα πως να αποφέρει έσοδα 800 εκατ. υπέρ του ασφαλιστικού συστήματος. Έτοιμος ο υπουργός Aπασχόλησης Kουτρουμάνης«υπογραφάκιας» να τα υπογράψει όλα! Kατά τα άλλα, 180.000 νεόδμητα σπίτια απούλητα. H μεγαλύτερη κρίση στην οικοδομή. 1.000.000 εργάτες και τεχνίτες της οικοδομής ψάχνουν κάθε μέρα για ένα μεροκάματο! Tι Xριστούγεννα θα κάνουν αυτοί και οι οικογένειές τους κ. Παπαδήμο; Tο σκέφτεται κανείς; Mε εκτίμηση Eυδόκιμος

™Â‚·ÛÙ¤ ÌÔ˘ ¶Úˆı˘Ô˘ÚÁ¤

Χαραμάδα ελπίδας για Ελλάδα

YΓ.: «Kάποτε θα γίνουν εκλογές, εκτός αν τις καταργήσουν και αυτές οι Γερμανοί και οι λωποδύτες Tροϊκανοί κατακτητές. Tότε θα εισπράξουν το “τίμημα” που τους αξίζει, γιατί τέτοιους δικτάτορες ο περήφανος λαός μας δεν έχει ξαναζήσει»!

18 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Tο 14% της ΔEH στους Bρετανούς Tο fund Silchester και οι Iσραηλινοί θέλουν να ξεκινήσουν έρευνες για πετρέλαιο αι ξαφνικά ο τομέας της ενέργειας στην Eλλάδα άρχισε να συγκεντρώνει πάνω του όλα τα φώτα του επενδυτικού ενδιαφέροντος. Eίναι χαρακτηριστικό το γεγονός ότι μέσα σε διάστημα μερικών 24ωρων και μόνο δρομολογήθηκαν δύο εξελίξεις στον κλάδο, οι οποίες αναμένεται ότι θα μονοπωλήσουν την επικαιρότητα στο επόμενο διάστημα.

O λόγος αφορά στο βρετανικό fund Silchester το οποίο βρέθηκε να ελέγχει το περίπου 14% της ΔEH και στην ισραηλινή εταιρία Delek η οποία, όπως επιβεβαιώνεται με τον πλέον κατηγορηματικό τρόπο κι από τα πλέον αρμόδια χείλη, έχει υποβάλλει αίτημα στην ελληνική κυβέρνηση να ξεκινήσει γεωτρήσεις σε θαλάσσια οικόπεδα της χώρας μας. Στόχος; H άντληση πετρελαίου! Σε ό,τι αφορά στην πρώτη περίπτωση, αυτή της ΔEH, οι πρώτες πληροφορίες ότι κάτι συμβαίνει στο μετοχικό κεφάλαιο της εισηγμένης, «ακούστηκαν» στους διαδρόμους της διοίκησης της αλλά και του αρμόδιου υπουργείου από τις αρχές Σεπτεμβρίου. Tότε εκτιμήθηκε ότι είχαν να κάνουν απλώς με το χτήσιμο μιας ακόμα επενδυτικής θέσης. Στην πορεία, όμως, αποδείχθηκε ότι το ενδιαφέρον της κίνησης ήταν πολύ πιο στρατηγικό. Tο γεγονός ότι σήμερα η παρουσία του Silchester στο μετοχικό κεφάλαιο της ΔEH έχει φτάσει σ αυτά τα ύψη, μαρτυρά ότι θέτει υποψηφιότητα για

την επόμενη μέρα της, στο πλαίσιο της προωθούμενης αποκρατικοποίησης της. Tο ζητούμενο πλέον δεν είναι αν αποσκοπεί σε κάτι, αλλά σε τι και κυρίως, για λογαριασμό ποιου. Kι αυτό, γιατί δεν είναι λίγοι εκείνοι που πιστεύουν ότι πίσω από την Silchester κρύβεται τρίτος μεγάλος ενεργειακός παίκτης, ο οποίος προς το παρόν, και για ευνόητους λόγους, δεν θέλει να εμφανίζεται. Για την ακρίβεια, διατηρεί το προνόμιο του αιφνιδιασμού για τον εαυτό του και θα το αξιοποιήσει όταν το κρίνει σκόπιμο. Tο γεγονός, όπως είναι φυσικό, έχει σημάνει συναγερμό στην ελληνική πλευρά, η οποία, πάντως, δεν αντιμετωπίζει την όλη προοπτική απαραιτήτως αρνητικά. «Aποδεικνύεται εμπράκτως ότι υπάρχει επενδυτικό και στρατηγικό ενδιαφέρον για τη ΔEH κι αυτό είναι πολύ σημαντικό», υποστηρίζεται από αρ-

OΙ IΣΡΑΗΛΙΝΟΙ

Ξαφνικά ο τομέας της ενέργειας πήρε «φωτιά» εξαιτίας του επενδυτικού ενδιαφέροντος

μόδια χείλη. Ωστόσο, σε κάθε περίπτωση, μεγαλύτερο ενδιαφέρον έχει το που καταλήγει αυτή η κινητικότητα. Πάντως, από παράγοντες του ενεργειακού κλάδου δεν αποκλείεται και το ενδεχόμενο η Silchester να κινείται αυτοβούλως, προσβλέποντας σε σημαντικές υπεραξίες στο άμεσο μέλλον. Eίναι κι αυτό ένα σενάριο, το οποίο όμως δεν θεωρείται το πιθανότερο σε αυτή τη συγκυρία. Γ’ι αυτό κι όλοι είναι εξαιρετικά επιφυλακτικοί.

Aντιθέτως, δεν θα ήταν υπερβολή να θεωρηθεί ότι η πρόσφατη κρούση που έγινε στο υπουργείο Περιβάλλοντος και Eνέργειας από την ισραηλινή Delek για την εξασφάλιση αδειοδότησης που θα της επιτρέψει να στήσει γεωτρύπανο σε δύο θαλάσσιες περιοχές της χώρας, προκάλεσε κύματα ενθουσιασμού. Για την ιστορία και όχι μόνο, το αίτημα κατατέθηκε πριν από περίπου έναν μήνα κι αφορά σε «οικόπεδα» του Iονίου Πελάγους και της θαλάσσιας περιοχής νοτίου της Kρήτης. Oι ισραηλινοί και για τις δύο περιπτώσεις, έχουν ισχυρές ενδείξεις για την ύπαρξη υδρογονανθράκων που παραπέμπουν σε πετρέλαιο. Tην εκτίμηση αυτή, επιβεβαιώνουν πλέον κι επισήμως κι από το αρμόδιο υπουργείο, αν και κανείς δεν είναι σε θέση να προσδιορίσει επακριβώς το μέγεθος των κοι-

τασμάτων. «Tο σίγουρο όμως είναι ότι υπάρχουν» σημειώνεται. Στέλνεται έτσι ένα ισχυρό μήνυμα, όπου δει και παράλληλα καλλιεργείται μια βάσιμη ελπίδα ότι τελικώς η σωτηρία της Eλλάδας μπορεί για μια ακόμα φορά να έλθει από τη θάλασσα. Όπως ακριβώς δηλαδή συνέβη και τόσες και τόσες φορές κατά το παρελθόν. Προς το παρόν, δεν έχει διευκρινισθεί που και πότε θα στηθούν τα ισραηλινά γεωτρύπανα, αν βεβαίως τους δοθεί η σχετική άδεια. Tο πιθανότερο πάντως είναι πως θα δοθεί, αφού η ίδια εταιρία κι αυτό δεν είναι ιδιαιτέρως γνωστό - έχει αποδειχθεί εξαιρετικά τυχερή για τα ελλαδικά συμφέροντα γενικότερα. Eίναι η ίδια που έκανε και τις γεωτρήσεις για λογαριασμό της Kυπριακής Δημοκρατίας, οι οποίες οδεύουν από το καλό στο καλύτερο για τη Λευκωσία το τελευταίο διάστημα.

OΥΣΙΑΣΤΙΚΕΣ ΚΙΝΗΣΕΙΣ

H AOZ και το πρόγραμμα «Ήλιος» Tο γεγονός ότι η Eλλάδα δεν έχει ακόμα προχωρήσει σε καθορισμό των AOZ και σε διμερείς συμφωνίες με τις γειτονικές χώρες για τον σκοπό αυτό, στην παρούσα φάση δεν θεωρείται εμπόδιο στις προωθούμενες γεωτρήσεις από τις αρμόδιες κυβερνητικές πηγές. H σχετική νομική κάλυψη υπάρχει, υποστηρίζουν και ετοιμάζονται να προχωρήσουν στο επόμενο βήμα. Σχεδόν την ίδια ώρα, το γερμανικό ενδιαφέρον για την αξιοποίηση της ηλιακής ενέργειας, μέσω σχετικών κοινοτικών

προγραμμάτων, αντί να «πέφτει», «ανεβαίνει». Πολλά από τα 100 κοινοτικά προγράμματα που θα «τρέξει» το γερμανικό προξενείο στη Θεσσαλονίκη, έχουν ως αντικείμενο παρεμφερείς ενέργειες. Aλλωστε, μόνο τυχαίο δεν είναι το γεγονός ότι ο Γερμανός υφυπουργός Aνάπτυξης, που έχει τεθεί επικεφαλής αυτής της δραστηριοποίησης συνολικά, θεωρείται καλός γνώστης του συγκεκριμένου αντικειμένου. Στο μεταξύ, το πρόγραμμα «Ήλιος» έχει αρχίσει ήδη να «περπατά», αν κι αντι-

μετωπίζει τις συνήθεις ελληνικές γραφειοκρατικές δυσκολίες. Tο συμπέρασμα; Δεν αποκλείεται τελικά, μετά απ’ όλα τα παραπάνω, η λύση στο δημοσιονομικό πρόβλημα της χώρας να προέλθει από έναν κλάδο που στο ξεκίνημα της περιπέτειας δεν υπολόγιζε κανείς. Ωστόσο, η ενέργεια εξελίσσεται σε ένα αουτσάιντερ που μπορεί να προσφέρει πολλά, αρκεί να προσεχθεί όσο πρέπει και το κυριότερο να προστατευθεί, όπως λένε οι γνώστες του αντικειμένου.

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011•

Tρεις πληστειριασμοί «πνίγουν» τον Kουτσίκο AΠOKAΛYΨH

Tα ακίνητα του επιχειρηματία που βγάζει στο σφυρί η Alpha Bank διαίτερα δύσκολος αναμένεται να είναι ο νέος χρόνος για τον επιχειρηματία Παναγιώτη Kουτσίκο έναν από τους μεγαλύτερους στο χώρο των ιατρικών μηχανημάτων, ο οποίος βρίσκεται ήδη στη δίνη των προβλημάτων όπως άλλωστε και πολλοί άλλοι ισχυροί.

στην Eκάλη, ενώ στους άλλους δύο πλειστηριασμούς θα «δοθούν» μια διόροφη οικοδομή στου Mακρυγιάννη και μια αποθήκη υπογείου ορόφου σε πολυκατοικία της Aθήνας. Συγκεκριμένη σύμφωνα με τα ανάλογα έγγραφα την Tετάρτη 6 Iουνίου 2011 στο Eιρηνοδικείο Aθηνών «με επίσπεση της εταιρίας με την επωνυμία AΛΦA TPAΠEZA AE» βγαίνει στον πλειστηριασμό μία παλιά διώροφη οικοδομή που βρίσκεται στην Aθήνα -περιοχή Mακρυγιάννη και επί της οδού Mακρή αρ. 9. H συνολική επιφάνεια του είναι 300 τ.μ. σε οικόπεδο έκτασης 392,40 τ.μ. Tο ακίνητο βρίσκεται με προσημειώσεις: 80.000.000 υπέρ της τράπεζας Aττικής, 100.000 και 300.000 και άλλες 300.000 υπέρ της Eμπορικής, 934.031,85 ευρώ υπέρ της B’ ΔOY Πατρών, 1.500.000 υπέρ της Eθνικής Tράπεζας και 250.000 υπέρ της Alpha Bank. Tο ποσό της κατάσχεσης από την Alpha είναι 100.000 ευρώ και η τιμή της πρώτης προσφο-

ράς ανέρχεται στις 670.000 ευρώ. O δεύτερος πλειστηριασμός γίνεται επίσης στο Eιρηνοδικείο Aθηνών στις 7 Nοεμβρίου και η Alpha Bank βγάζει στο σφυρί υπόγειο όροφο πολυκατοικίας στην Aθήνα, στην περιοή «Θυμαράκια» και στην οδό Δεμερτζή 34. H αποθήκη έχει δύο προσημειώσεις μια της Alpha Bank για 250.000 και μια της τράπεζας Aττικής για 80.000. Tο ποσό της κατάσχεσης είναι 50.000 ευρώ και η τιμή της πρώτης προσφοράς αγγίζει τις 107.000 ευρώ. Tο ίδιο μήνα αλλά δέκα μέρες αργότερα, αυτή τη φορά το Eιρη-

2.777.000 ευρώ η τιμή αξιολόγησης -εκκίνησης και για τους τρεις πλειστηριασμούς με την τράπεζα να «κατάσχει» συνολικά 250.000 ευρώ

νοδικείο Aμαρουσίου, επίσης η Alpha Bank βγάζει σε πλειστηριασμό οικόπεδο άρτιο και οικοδομίσιμο μετά κτίσματος στην Eκάλη (Γ. Bλάχου 15, η συνολική έκτασή του είναι 1.249,09 τ.μ.). Πρόκειται για υπόγειο γκαράζ, ισόγειο 303 τ.μ. με δύο γραφεία, καθιστικό κουζίνα και τουαλέτα και πρώτο όροφο 192,74 τ.μ. αποτελούμενο από σαλόνι, 2 ξενώνες, παιδικό δωμάτιο, πλήρες δωμάτιο και μπάνιο. Tο ακίνητο αυτό έχει συνολικά 12 υποθήκες. • 350.000 υπέρ της «Διεθνής Tράπεζας Λουξεμβούργου A.E.» • 71.000 και 104.259, 105.043 ευρώ υπέρ του κ. Mάριου Δανέζη • 29.500 ευρώ υπέρ της Kυριακής Kόφφα του Δημοσθένη συζ. Mάριου Δανέζη • Yποθήκη για 128.000 ερώ και 57.143 και 89.600 ευρώ υπέρ του Σάμπη Γκάνη του Hλία. • Mε προσημείωση1.500.000 ερώ υπέρ της Eurobank • Mε 500.000 ευρώ υπέρ της «FBB Πρώτη Eπιχειρηματική Tράπεζα A.E.». • Mε προσημείωση για 150.000 ευρώ υπέρ της Alpha και με προσημείωση για 1.500.000 υπέρ της

Eθνικής Tράπεζας. H τιμή προσφοράς φτάνει τα 2.000.000 ευρώ και το ποσό της κατάσχεσης είναι μόλις 100.000.

TΑ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ Tα οικονομικά προβλήματα που αντιμετώπιζε ο Παναγιώτης Kουτσίκος ήταν γνωστά εδώ και καιρό στους επιχειρηματικούς κύκλους. H κρίση είχε κλυδωνίσει τον τελευταίο καιρό την Ergo του κ. Kουτσίκου και οι πληροφορίες ήθελαν τον επιχειρηματία να αντιμετωπίζει προβλήματα με τους ξένους προμηθευτές, καθώς ορισμένοι εξ αυτών μιλούσαν για επανειλημμένες καθυστερήσεις εξόφλησής τους. Tο ίδιο εκρηκτικό σκηνικό επικράτησε και με τους εργαζομένους του, οι οποίοι είχαν προχωρήσει πολλές φορές σε επισχέσεις εργασίας για μη καταβολή ή καθυστερήσεις των δεδουλευμένων τους. Tο κλίμα έγινε «βαρύτερο» για τον κ. Παναγιώτη Kουτσίκο, καθώς οι τράπεζες έχουν κλείσει την τελευταία διετία την στρόφιγγα του δανεισμού και σε συνδυασμό με τα μεγάλα επενδυτικά ανοίγματα προς το εξωτερικό κυρίως, η κατάσταση επιδεινώθηκε.

O Kουτσίκος, πρώην σύζυγος της πρώην υπουργού Mαριέττας Γιαννάκου αντιμέτωπος με τρεις πλειστηριασμούς ακινήτων από την Alpha Bank. Oι συνολικές διεκδικήσεις της τράπεζας ανέρχονται στο ποσό των 250.000.000 ευρώ και η αξία των τριών ακινήτων που βγαίνουν στο «σφυρί» έχει προσδιοριστεί συνολικά στο ποσό των 2.777.000 ευρώ -τιμή εκκίνησης. Tο μεγαλύτερο «φιλέτο» αφορά κτίριο και οικόπεδο

Tάραξε τα νερά O επιχειρηματίας έχει δημιουργήσει συνολικά 8 εταιρίες που δραστηριοποιούνται στον κλάδο των ιατρικών προμηθειών και στις υπηρεσίες πρωτοβάθμιας περίθαλψης. Έχει ξεκινήσει την δραστηριότητά του το 1978 μέσω της ERGO EΠE και σήμερα με την ABIET «ERGO Π. Kουτσίκου» έχει επεκτείνει τις δραστηριότητές του στην αιμοκάθαρση και την περιτοναϊκή κάθαρση. O Π. Kουτσίκος είναι πρόεδρος του ελ-

ληνοτουρκικού Eπιμελητηρίου και πρόσφατα είχε κάνει δηλώσεις για τις επενδύσεις των γειτόνων μας στη χώρας που έχουν συζητηθεί. Έχει διοργανώσει πολλά οικονομικά φόρουμ στην Eλλάδα και έχει συμμετάσχει σε άλλα τόσα στη Σμύρνη. Πέρυσι κατηγορήθηκε για «ανθελληνικό ντελίριο» λέγοντας σε εκδήλωση της νομαρχίας Hραλείου «η Eλλάδα είναι το τελευταίο κομμουνιστικό κράτος στον κόσμο, οικο-

νομικά» H νομάρχης Hρακλείου Eυ. Σχοιναράκη σχολίασε αναφερόμενη στην ομιλία του Π. Kουτσίκου, ότι «μια τέτοια συμπεριφορά δεν θα την έδειχνε ούτε ο χειρότερος εχθρός μας». H δήλωσή του αυτή προκάλεσε πολλές αντιδράσεις και η νομάρχης Hρακλείου Eυ. Σχοιναράκη τοποθετήθηκε λέγοντας ότι «μια τέτοια συμπεριφορά δεν θα την έδειχνε ούτε ο χειρότερος εχθρός μας».

20 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Κινέζικο «φέσι» 4,8 εκ. δολ. στη Diana Ετήσιες απώλειες εσόδων 14 εκ. βλέπει η Wells Fargo από τη διαμάχη με την Shagang εν πληρώνω, δεν πληρώνω» και για την Shagang Shipping, ναυλώτρια εταιρία του πλοίου «Huston» που ανήκει στην Diana Shipping του Συμεών Παληού. Ο κινέζικος εισαγωγέας σιδήρου και μεγαλύτερος ιδιώτης ιδιοκτήτης χαλυβουργείου στην χώρα του «Κόκκινου Δράκου», οφείλει 4,8 εκατ. δολάρια στην ελληνική ναυτιλιακή εταιρία από τη ναύλωση του πλοίου, χωρητικότητας 177.700 dwt και οι ναυτιλιακοί αναλυτές εκτιμούν πως αν δεν βρεθεί άμεσα λύση στην διαμάχη των δύο πλευρών, τότε τα «απόνερα» θα πλήξουν το… σκαρί της Diana. Σύμφωνα με έκθεση της Wells Fargo Securities, η οικονομική διαμάχη θα μπορούσε να κοστίσει στον Έλληνα εφοπλιστή κοντά στα 14 εκατ. δολάρια σε απολεσθέντα έσοδα ετησίως.

«Δ

DIANA SHIPPING Inc.- Η τριετής απόδοση των μετοχών

Της Εύης Κατσώλη Καθώς το «Huston» έχει μισθωθεί στους Κινέζους μέχρι τον Οκτώβριο του 2014 έναντι 55.000 δολαρίων την ημέρα, δηλ. περίπου 200% παραπάνω από τον μέσο όρο της ναυλαγοράς (ναυλώσεις πλοίων για τρία έτη κυμαίνονται κοντά στα 17.500 δολ. ημερησίως), σε περίπτωση χρεοκοπίας της Shagang Shipping θα επαληθευόταν το δυσμενέστερο σενάριο της Wells Fargo για απώλειες 14 εκατ. ή 0,17 δολάρια ανά μετοχή. Βέβαια, ο ναυτιλιακός οίκος θεωρεί πως μια ενδεχόμενη πτώχευση του κινέζικου κολοσσού είναι μάλλον απίθανη και υποστηρίζει πως το πιο ρεαλιστικό σενάριο θέλει τις δύο πλευρές να καταλήγουν σε συμβιβασμό μέσω μιας επαναδιαπραγμάτευσης για χαμηλότερο μίσθωμα με παράλληλη επιμήκυνση του χρόνου εξόφλησής του. Ωστόσο διατηρούνται επιφυλάξεις για τον λόγο που η Shagang Shipping «πάγωσε» τις πληρωμές της προς την εισηγμένη στον NYSE. Πρόκειται για μια πρόσκαιρη οικονομική δυσκολία, ως αποτέλεσμα της κρίσης ρευστότητας που έχει «χτυπήσει» και το «καράβι» της ναυτιλίας διεθνώς ή είναι απλώς ένα «τέχνασμα» των Κινέζων για να πιέσουν προς την κατεύθυνση επαναδιαπραγμάτευσης των όρων της σύμβασης που έχουν υπογράψει με τον κ. Συμεών Παληό για να μειώσουν το ποσό των ναύλων; Άλλωστε, η συγκεκριμένη πολιτική είναι συνήθης τους τελευταίους μήνες και από άλλες κινέζικες εταιρίες. Για παράδειγμα η Cosco ζήτησε μείωση των ναύλων έως και 30% από την Dryships του Γιώργου Οικονόμου και τη Navios Maritime της Αγγελικής Φράγκου, παγώνοντας τις πληρωμές της προς αυτούς και έκανε βήματα οπισθοχώρησης μόλις οι Έλληνες εφοπλιστές απείλησαν ή προχώρησαν σε κατασχέσεις πλοίων. Αλλά και η Grand China Logistics, που όφειλε πάνω από 2 εκατ. δολάρια στον όμιλο Βαφειά, οδηγήθηκε στα δικαστήρια, όπου και δικαιώθηκε η ελληνική εταιρία. Η ανάλυση της Wells Fargo καταλήγει πάντως πως παρόλο που η εταιρία του εφοπλιστή Παληού, ο οποίος ελέγχει έναν στόλο από 26 bulkers, δεν έχει κανένα άλλο πλοίο, πλην του Huston ναυλωμένο στην Shagang Shipping, θεωρεί πως το ρίσκο πα-

ƒŁ : Wells Fargo Securities

O πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Diana Shipping, Συμεών Παληός

Το πλοίο “Huston” έχει ναυλωθεί από τον εφοπλιστή Σ. Παληό στην κινέζικη εταιρία μέχρι τον Οκτώβριο του 2014 έναντι 55.000 δολ. την ημέρα

ραμένει αυξημένο στην αγορά ξηρού φορτίου και ειδικά για μακροπρόθεσμες ναυλώσεις, γι’ αυτό και διατηρεί την σύσταση «underperform». Ο Χιώτης εφοπλιστής, Συμεών Παληός, ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ

ΤΙΜΗ ΕΚΔΟΣΗΣ-

τονίζει πως οι ανοιχτοί λογαριασμοί με την Shagang θα πρέπει να κλείσουν άμεσα. Χαρακτηριστικά σε ενημέρωσή του προς τους επενδυτές υποστηρίζει πως «θα προβούμε σε όλες τις απαραίτητες ενέργειες για να ταΕΚΤΙΜΗΣΗ

ΧΑΜΗΛΗ ΤΙΜΗ ΗΜΕΡΑΣ

κτοποιηθούν οι εκκρεμείς οικονομικές διαφορές τριών μηνών της Diana με τους Κινέζους», αλλά δεν δίνει περισσότερες λεπτομέρειες για το πλάνο που σκοπεύει να ακολουθήσει για την επίλυσή τους. Ναυτιλιακοί αναλυτές της Lazard Capital Markets εκτιμούν ότι η μικρή έκθεση της Diana στην Shagang είναι «λυτρωτική» και προβλέπει ότι η μεταξύ τους διαμάχη θα οδηγηθεί στην διαιτησία. Εκεί «με πυξίδα πρόσφατα παραδείγματα του παρελθόντος το πιο πιθανό είναι πως θα επιλυθούν οι διαφορές τους και θα αποτραπεί η χρεοκοπία του ναυλωτή». «Πιστεύουμε ότι είναι δύσκολο να “κυνηγήσει” κανείς μια κινεζική εταιρία σύμφωνα με το κινέζικο νομικό σύστημα. Όμως, η Diana θα μπορούσε να προχωρήσει σε κατάσχεση του πλοίου και/ ή άλλων πλοίων και φορτίων της Shagang, ώστε να κάνει απόσβεση ορισμένων απωλειών της». Παρόλ’ αυτά η ανάλυση της Lazard τονίζει ότι η μετοχή της ελληνικής ναυτιλιακής εταιρίας παραμένει «ελκυστική παρά τα άσχημα νέα», αν και χαμηλώνει τα κέρδη και την τιμή- στόχο στα 11 δολάρια από 13 δολάρια με σύσταση “outperform”. ΥΨΗΛΗ ΤΙΜΗ ΗΜΕΡΑΣ

ΤΙΜΗ ΚΛΕΙΣΙΜΑΤΟΣ

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

A¶√∫§∂π™Δπ∫√

Δέσμευση λογαριασμών του Mr Express Service Oι αποφάσεις της ΔOY A’ Kαλλιθέας για τον Γιάννη Pαφτόπουλο ε νέες περιπέτειες μπαίνει ο επιχειρηματίας Γιάννης Pαφτόπουλος της Express Service ο οποίος βρέθηκε στο επίκεντρο τόσο για τις οφειλές προς το IKA όσο και με το θέμα της μη απόδοσης ΦΠA.

Aν και δυο φορές μέχρι σήμερα οι αποφάσεις που είχαν ληφθεί εναντίον του για τη δέσμευση κατά 50% των καταθέσεών του και άλλα πιστωτικά ιδρύματα αρνήθηκαν με αποφάσεις του υπουργείου Oικονομικών (στις 22 Iανουρίου 2010 και στις 27 Iουλίου 2010). Tώρα σύμφωνα με νέα απόφαση της ΔOY A’ Kαλλιθέας με ημερομηνία 1/12/2011 για την επιχείρηση του I. Pαφτόπουλου με αντικείμενο εργασιών την οδική βοήθεια και για μη απόδοση στο Δημόσιο ΦΠA (1997-2000) που το ύψος του υπερβαίνει τα όρια του άρθρου 14 του ν. 2523/97 όπως αντικαταστάθηκε από τις διατάξεις του άρθρου 27 του ν. 3296/2004 Aποφασίστηκε: • Oι αρμόδιες Δημόσιες Oικονομικές Yπη-

Tα χρέη του προς το IKA, η μη απόδοση ΦΠA και η δικαστική παρέμβαση ρεσίες (ΔOY) απαγορεύεται να παραλαμβάνουν δηλώσεις ή να χορηγούν βεβαιώσεις ή πιστοποιητικά που απαιτούνται κατά τις κείμενες διατάξεις και ζητούνται από την εταιρία για την κατάρτιση συμβολαιογραφικών πράξεων μεταβίβασης περιουσιακών στοιχείων. • Aναστέλλεται έναντι του Δημοσίου και το απόρρητο των καταθέσεων των λογαριασμών, των κοινών λογαριασμών των συμβάσεων και πράξεων επί παραγώγων χρη-

ματοοικονομικών προϊόντων και του περιεχομένου των θυρίδφων της εταιρίες σε τράπεζες κλπ. • Δεσμεύεται το 50% των λογαριασμών του με εξαίρεση τα ποσά των μισθών, των συντάξεων που κατατίθενται στους οικείους λογαριασμούς φυσικών προσώπων. Όπως αναφέρεται στο σχετικό έγγραφο ο φορολογούμενος Iωάννης Pαφτόπουλος μπορεί να ζητήσει, όπως ορίζει ο νόμος στον υπουργό Oικονομικών την ολική ή μερική άρση των απαγορευτικών μέτρων όπως άλλωστε, σημειώνουμε εμείς, έχει κάνει και στο παρελθόν. Eπίσης αναφέρεται ότι τα μέτρα μπορούν να ληφθούν μετά από όποια διοικητική επίλυση. Συγκεκριμένα: Στις περιπτώσεις που επιτυγχάνεται διοικητική επίλυση ή δικαστικός συμβιβασμός ή κατ’ άλλο τρόπο διοικητική περαίωση που αφορά τους φόρους και τις προσαυξήσεις αίρεται μόνο η δέσμευση του 500% των καταθέσεών του. H άρση της δέσμευσης παύει να ισχύει σε περίπτωση μη εμπρόθεσμης καταβολής δυο συνεχιζόμενων δόσεων. Tα μέτρα αίρονται εάν η υπόχρεη εταιρία καταβάλλει το 70% του τελικού ποσού το πρόστιμο που της επιβλήθηκε. H απόφαση της εταιρίας προωθήθηκε σε όλες τις ΔOY στη Διεύθυνση της Oικονομικής Eπιθέωρησης, στο Tαμείο Παρακαταθηκών και Δανείων και στην Tράπεζα της Eλλάδος (τομέας πρόληψης νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες) προκειμένου να ενημερωθούν όλα τα λειτουργούντα στην Eλλάδα πιστωτικά ιδρύματα. Για την υπόθεση Pαφτόπουλου και όσα έχουν προηγηθεί για τα οποία εγείρονται μεγάλα ερωτηματικά, όπως είναι γνωστό έχει επέμβει ήδη η δικαιοσύνη. Mε τις ρυθμίσεις που μέχρι τώρα έχουν γίνει τις αποφάσεις που λήφθηκαν είναι άγνωστο σε εμάς που βρίσκεται σήμερα το ποσό των συνολικών οφειλών του (στο IKA ήταν 150 ευρώ και έχουν φτάσει τα 40;) και από το ΦΠA το ποσό έφτανε τα 27 εκατ. ευρώ.

MΕ ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΤΟΥ ΥΠ. OΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ

Άρθηκαν δυο φορές τα μέτρα εναντίον του

22 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

ι «τίτλοι τέλους» έπεσαν για την Saab. Η αποδοχή από σουηδικό δικαστήριο της αίτησης πτώχευσης που υπέβαλε, σήμανε το τέλος της διαδρομής για μία από τις πιο εμβληματικές αυτοκινητοβιομηχανίες του κόσμου και πάλαι ποτέ διάσημης για τα υπερπολυτελή οχήματά της.

DEAL news

Το σοκ στην παγκόσμια αγορά των τεσσάρων τροχών ήταν μεγάλο, το ίδιο όμως και στη ΒΑΚΑΡ ΑΒΕΕ του Θόδωρου Βασιλάκη, αποκλειστικού εισαγωγέα της Saab στην Ελλάδα. Το μοιραίο επήλθε, καθώς ο νέος ιδιοκτήτης και κατασκευαστής «χειροποίητων» σπορ αυτοκινήτων, η ολλανδική Swedish Automobile (πρώην Spyker) του Βίκτορ Μίλερ (ο οποίος αγόρασε την αυτοκινητοβιομηχανία από την General Motors το 2009), αποδείχθηκε πολύ «μικρή» για να διαχειριστεί το όνομα της Saab. Σύντομα αναζητήθηκαν νέοι επενδυτές, βρέθηκε η κινέζικη Youngman Lotus, όμως η GM δεν ήθελε ούτε να ακούσει για παράδοση των κατοχυρωμένων πατεντών σε Κινέζους. Η εξέλιξη αυτή «τρόμαξε» τον Θόδωρο Βασιλάκη και τον γιο του Γιώργο, διευθύνοντα σύμβουλο της ΒΑΚΑΡ, και στα γραφεία της εταιρίας στη λεωφόρο Βουλιαγμένης επικράτησε συναγερμός. Τα τηλέφωνα πήραν «φωτιά», στην προσπάθεια επικοινωνίας με τα κεντρικά γραφεία της Saab. Οι απαντήσεις που πήραν δεν ήταν ενθαρρυντικές. Τα στελέχη της Swedish Automobile, μετέφεραν αυτό που έλεγαν σε όλους τους αποκλειστικούς αντιπροσώπους τους. Ότι ο Βίκτορ Μίλερ προσπαθεί να βρει επενδυτές για να πουλήσει τμήματα της Saab και ότι η πτώχευση «δεν είναι απαραίτητα το τέλος». Ειδικοί της αγοράς του αυτοκινήτου όμως θεωρούν πως το κλείσιμο της Saab είναι οριστικό. Και αυτό άλλωστε φάνηκε και από το γεγονός ότι η παραγωγή του κυριότερου εργοστασίου της εταιρίας, στο Τρολχάταν της δυτικής Σουηδίας είχε σταματήσει την παραγωγή από τον περασμένο Απρίλιο. Πάντως ο κ. Βασιλάκης, παρά τα δυσάρεστα νέα, θέλησε να καθησυχάσει τους πελάτες της Saab στην Ελλάδα, υποστηρίζοντας ότι δεν θα υπάρξει κάποιο πρόβλημα, τουλάχιστον όσον εξαρτάται από την Βακάρ. Το ζητούμενο βέβαια ήταν τα ανταλλακτικά των αυτοκινήτων Saab, τα οποία επίσης έχουν σταματήσει να παράγονται, αλλά και γι’ αυτό ο κ. Βασιλάκης ήταν καθησυχαστικός. Επικαλέστηκε την ευρωπαϊκή νομοθεσία, σύμφωνα με την οποία ένας κατασκευαστής αυτοκινήτων είναι υποχρεωμένος να εξασφαλίζει ανταλλακτικά και άλλα εξαρτήματα έως και για 12 χρόνια από την διακοπή παραγωγής ενός μοντέλου. Προφανώς η Βακάρ θα τα προμηθεύεται από το stock της Saab. To πρόβλημα θα προκύψει για την ελληνική εται-

ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ ΟΜΙΛΟΥ ΒΑΣΙΛΑΚΗ Eταιρία Saab Ford

Οκτώβριος 2011 Οκτώβριος 2010

Διαφορά

-73,3%

359

457

-21,4%

Volvo

138

+220,9%

Opel

486

737

-45,1%

Seat

106

182

-41,8%

Θόδωρος Βασιλάκης

To «κραχ» στη Saab «απειλεί» και τη Bιαμάρ

Η αγωνία Bασιλάκη για τα ανταλλακτικά και οι χαμηλές πωλήσεις

ρία από τη στιγμή που το stock θα τελειώσει. Τότε θα πρέπει να αναζητήσει ανταλλακτικά είτε από την General Motors (που είναι υποδεέστερης ποιότητας) είτε από την Spyker, η οποία όμως δεν έχει την οικονομική δυνατότητα να καλύψει τις ανάγκες. Μοναδική λύση φαντάζει η πώληση του τμήματος ανταλλακτικών και άλλων εξαρτημάτων της Saab από τον Βίκτορ Μίλερ σε Ρώσο πολυεκατομμυριούχο, ο οποίος όμως αντιμετωπίσει κατηγορίες για εμπλοκή στη ρώσικη μαφία.

ΤΟ ΛΑΘΟΣ Η επισήμανση του Γιώργου Βασιλάκη ότι «δεν εκκρεμεί καμία παραγγελία καινούργιου Saab», κρύβει πίσω της ένα ενδιαφέρον παρασκήνιο. Ο Βίκτορ Μίλερ, στην προσπάθειά του να σώσει τη Saab, είχε ξεκινήσει την παραγωγή ενός νέου μοντέλου με τις προδιαγραφές των επιτυχημένων μοντέλων της δεκαετίας του ’90. Τα στελέχη

της Spyker, επικοινώνησαν με τους αντιπροσώπους τους σε όλες τις χώρες, και μεταξύ αυτών και με τον κ. Βασιλάκη, με σκοπό να προωθήσουν το νέο μοντέλο, σε χαμηλότερες τιμές και να αρχίσουν οι παραγγελίες. Τι έκανε όμως η Βακάρ; Προσπάθησε να προωθήσει τα αυτοκίνητα ως εταιρικά και όχι στην ελεύθερη αγορά, προτείνοντας μάλιστα σε μεγάλες εταιρίες να δημι-

περίοδο ύφεσης και δραματικής συρρίκνωσης των τζίρων των εταιριών, να προβεί κάποια εταιρία σε αγορά στόλου αυτοκινήτων και μάλιστα Saab. Το αποτέλεσμα δικαίωσε όσους θεωρούσαν λάθος την κίνηση Βασιλάκη. Μπορεί να υπήρξαν κάποιες παραγγελίες για εταιρικά αυτοκίνητα, αλλά αφορούσαν με μεμονωμένες περιπτώσεις και επ ουδενί στόλο αυτοκινήτων.

To πρόβλημα θα προκύψει για την ελληνική εταιρία από τη στιγμή που το stock των εξαρτημάτων θα τελειώσει

ουργήσουν ένα στόλο από Saab! Η κίνηση κρίθηκε από στελέχη της αγοράς ως τραγικό λάθος στρατηγικής. Εξέφραζαν μάλιστα απορίες για το σκεπτικό του κ. Βασιλάκη. Πώς ήταν δυνατόν δηλαδή, σε μια

ΤΟ ΑΒΕΒΑΙΟ ΑΥΡΙΟ Η ανησυχία των στελεχών της Βακάρ και του ίδιου βέβαια του Θόδωρου Βασιλάκη αφορά στο μέλλον της εταιρίας, καθώς το τέλος της Saab θα σημάνει και

Μόνο η Volvo έσωσε την παρτίδα για το 2011 Τα προβλήματα με τις «χαμηλές πτήσεις» στις πωλήσεις αυτοκινήτων, δεν αφορούν μόνο στη Βακάρ αλλά και στην Τεχνοκάρ και στην Βελμάρ, τις άλλες δύο εταιρίες αυτοκινήτων του ομίλου Βασιλάκη. Την Τεχνοκάρ που εισάγει τα Seat και την Βελμάρ που είναι ο επίσημος διανομέας των αυτοκινήτων Volvo, Ford, Seat και Opel, οι οποίες είναι αρνητικές επιδό-

σεις τον περασμένο Οκτώβριο. Την παρτίδα ωστόσο έσωσε για άλλη μια φορά η Volvo, οι πωλήσεις της οποίας τον Οκώβριο του 2011 αυξήθηκαν κατά 220,9% προκαλώντας χαμόγελα στον όμιλο Βασιλάκη αλλά και απορίες. Κι αυτό γιατί ορισμένα μοντέλα της Volvo εντάσσονται στην κατηγορία της πολυτελείας, ενώ η Opel, παρά το γεγονός ότι είχε περισσότερες πω-

το τέλος της Βακάρ! Από τη στιγμή που έκλεισε η αυτοκινητοβιομηχανία και δεν παράγονται αυτοκίνητα, η Βακάρ δεν θα έχει… αντικείμενο εργασίας, πέρα από την εισαγωγή ανταλλακτικών, τα οποία δεν θα μπορούν βέβαια να καλύψουν τα έξοδα της εταιρίας. Πρόβλημα ωστόσο υπάρχει και από τις πωλήσεις της Saab στην Ελλάδα, οι οποίες ακολουθούν καθοδική πορεία. Τον περασμένο Οκτώβριο η Βακάρ πούλησε μόλις 8 αυτοκίνητα, ενώ τον Νοέμβριο οι πωλήσεις μοντέλων της Saab δεν βρίσκονται ούτε μεταξύ των 75 μοντέλων όλων των εταιριών. Από την πλευρά πάντως του ομίλου Βασιλάκη, δεν υπάρχει, τουλάχιστον προς το παρόν, κάποια απόφαση για την τύχη της Βακάρ. Θεωρείται όμως σίγουρο πως θα υπάρξουν εξελίξεις μετά από την αναλυτική ενημέρωση που περιμένει ο κ. Βασιλάκης από το εργοστάσιο στη Σουηδία.

λήσεις από άλλα μοντέλα, εντούτοις η μείωση τον Οκτώβριο του 2011 σε σχέση με τον αντίστοιχο μήνα του 2010 έφτασε στο 45,1%. Μείωση είχαν και τα άλλα αυτοκίνητα που εισάγει ο όμιλος Βασιλάκη, με την Ford να βρίσκεται σε καλύτερη μοίρα, τηρουμένων των αναλογιών, αφού η μείωση έφθασε στο 21,4%.

DEAL news

ολλοί Ισπανοί αποικιοκράτες, εξερευνητές και τυχοδιοκτώτες αναζητούσαν με κάθε τρόπο και τίμημα να ανακαλύψουν το Ελ Ντοράντο, τη μυθική χαμένη πόλη του χρυσού χωρίς να το βρουν ποτέ.

Το δικό τους Ελντοράντο ,όμως, φαίνεται, να ανακάλυψαν οι Καναδοί της Eldorado Gold Corporation στη Βόρειο Ελλάδα, αφού εξαγόρασαν την European Goldfields που ελέγχει το 95% της ιδιοκτήτριας εταιρείας των Mεταλλείων Kασσάνδρας και Περάματος «Eλληνικός Xρυσός». Η European Goldfields, οι μετοχές της οποίας είναι διαπραγματεύσιμες στα χρηματιστήρια του Λονδίνου και του Τορόντο, εδώ και μήνες ήταν στόχος εξαγοράς από την ισχυρότερη Eldorado Gold, η οποία διαθέτει έντονη παρουσία στη γειτονική Τουρκία, αλλά και στην Κίνα. Τώρα η Eldorado αποκτά στον έλεγχο της τα μεταλλεία της Βορείου Ελλάδας, καθώς κατέχει το 100% της εταιρείας Χρυσωρυχεία Θράκης, το έργο χρυσού του Περάματος στο νομού Έβρου, ενώ πρόσφατα προχώρησε σε συμφωνία για την εξαγορά του 19,9% της Μεταλλευτική Θράκης, ιδιοκτήτριας του έργου στις Σάπες του νομού Ροδόπης. Το ερώτημα είναι τι θα γίνει με το Κατάρ που θα συμμετείχε ως στρατηγικός επενδυτής στην επένδυση της Χαλκιδικής, με χορήγηση δανείου 600 εκατ. δολαρίων ΗΠΑ, ενώ άλλα 150 εκατ. δολ. ΗΠΑ θα προέρχονταν από τους υπόλοιπους βασικούς μετόχους. Σήμερα είχε προγραμματιστεί έκτακτη γενική συνέλευση, προκειμένου να εγκριθεί η πρόσφατη συμφωνία για τη συμμετοχή του Kατάρ στο μετοχικό κεφάλαιο της European Goldfields, με παράλληλη χρηματοδότηση της επένδυσης στη Χαλκιδική αλλά οι εξελίξεις οδήγησαν στην ακύρωση της γενικής συνέλευσης. Ο όμιλος Ελλάκτωρ ο οποίος θα κατέχει περί το 5% στο νέο σχήμα συμφωνεί με την πρόταση της Eldorado Gold για την εξαγορά της European Goldfields. Σε ό,τι αφο-

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Oι Kαναδοί, ο χρυσός και το μυστικό με το Kατάρ H εξαγορά του 95% της European Goldfields από την Eldorado Gold Corporation ρά την Qatar Holdings, από την πλευρά της εταιρίας αναφέρουν ότι εντός των επόμενων εβδομάδων θα πραγματοποιηθεί η γενική συνέλευση, όπου θα διαπιστωθεί και η στάση του Εμιράτου. Η Qatar Holdings έχει υπογράψει συμφωνία για την αγορά ποσοστού 9,9% στην European Goldfields από την Ελλάκτωρ και τον κ.Δημήτρη Κούτρα με πρόβλεψη επίσης για τη δανειοδότηση συνολικού ύψους 750 εκατ.δολ. της επένδυσης στα μεταλλεία της Χαλκιδικής. Η εκταμίευση του δανείου από την Qatar έχει αναβληθεί. Πληροφορίες αναφέρουν ότι οι Καταριανοί δεν σκοπεύουν να αποχωρήσουν από την επένδυση ενώ σε συνεργασία με τον Ελλάκτορα προσανατολίζονται να διεκδικήσουν έργα σε διάφορους τομείς στη χώρα μας. Η νέα εταιρία έχει την οικονομική ευρωστία να χρηματοδοτήσει όλα τα έργα ανάπτυξης στην Ελλάδα. Συγκεκριμένα, έχει στο ταμείο μετρητά της τάξης των 470

εκατ.δολ. ΗΠΑ και διαθέσιμες τραπεζικές πιστώσεις της τάξης των ΗΠΑ 280 εκατ.δολ. ΗΠΑ. Παράλληλα, υπάρχει η δυνατότητα αυτοχρηματοδότησης μέσω των τα-

λάδα έχει τη δυνατότητα να γίνει σοβαρή παραγωγός χρυσού, αλλά πρέπει να γίνει περισσότερη έρευνα - πολύ λίγη έγινε την τελευταία 20ετία». Η παραγωγή από

H νέα εταιρία έχει την οικονομική ευρωστία να προχωρήσει μόνη της όλα τα έργα ανάπτυξης. H εκταμίευση του δανείου από τους Kαταριανούς αναβλήθηκε

μειακών εισροών από τα λειτουργούντα μεταλλεία. Θεσμικοί επενδυτές, όπως η Fidelity(15%) και η BlackRock(14%) έχουν ισχυρή παρουσία στη Νέα Eldorado.Ο διευθύνων σύμβουλος της καναδικής μεταλλευτικής εταιρίας σε συνέντευξη που παραχώρησε στους Financial Times έκανε την εκτίμηση ότι η Ελλάδα μπορεί να γίνει σοβαρή παραγωγός χρυσού «Η Ελ-

τα δύο ορυχεία που πέρασαν στα χέρια της Eldorado εκτιμάται σε 350 χιλιάδες ουγγιές ετησίως από το 2015, όταν εκτιμάται ότι αυτά θα τεθούν σε πλήρη λειτουργία, καθιστώντας την Ελλάδα μία από τις μεγαλύτερες παραγωγούς χρυσού στην Ευρώπη. Διαχρονικά πάντως , ο χρυσός αποτελεί σταθερή οικονομική αξία και στην σύγχρονη εποχή ασφα-

λές επενδυτικό καταφύγιο! Τα κοιτάσματα χρυσού συνιστούν ουσιαστική πλουτοπαραγωγική πηγή στην διεθνή οικονομία και προσδίδουν, εκτός από οικονομική ευρωστία, και γεωστρατηγική σημασία για τις χώρες παραγωγούς. Σήμερα, λειτουργούν σε όλο τον κόσμο 980 μεταλλεία χρυσού, που εκτός από τις παραδοσιακές χώρες παραγωγής όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες, ο Καναδάς και η Αυστραλία, βρίσκονται επίσης στην Κίνα, Νότιο Αμερική, Ρωσία, Τουρκία και στην Ελλάδα, Σουηδία, Φινλανδία, Ισπανία, Ιρλανδία και Πορτογαλία. Σύμφωνα με παλαιότερη μελέτη του Ινστιτούτου Γεωλογικών και Μεταλλευτικών Ερευνών (ΙΓΜΕ),στη Βόρειο Ελλάδα υπάρχουν βεβαιωμένα αποθέματα χρυσού, που ξεπερνούν τους 450 τόνους. Με τις σημερινές τιμές του μετάλλου, η αξία των κοιτασμάτων αυτών ξεπερνά το ποσό των 18 δισ. Ευρώ!

ΒΟΡΕΙΟΣ ΕΛΛΑΔΑ

«Aποθέματα» 20 δισ. σε κοιτάσματα Η Βόρεια Ελλάδα αποτελεί μια από τις πλουσιότερες κοιτασματολογικές περιφέρειες της Ευρώπης, με βάση τα αποθέματα και το μεταλλικό περιεχόμενο σε χρυσό, άργυρο, χαλκό, μόλυβδο και ψευδάργυρο, σύμφωνα με τoν γενικό διευθυντή του Ινστιτούτου Γεωλογικών και Μεταλλευτικών Ερευνών ΙΓΜΕ Κεντρικής Μακεδονίας. Σύμφωνα με τις τρέχουσες τιμές των μετάλλων, η αξία των βεβαιωμένων αποθεμάτων νικελίου, ψευδαργύρου, μολύβδου, χαλκού, χρυσού και αργύρου στην

Μακεδονία και Θράκη, εκτιμούνται στα 20 δις ευρώ. Τα σημαντικότερα πεδία στη Βόρειο Ελλάδα εντοπίζονται ανατολικά της Θεσσαλονίκης και πιο συγκεκριμένα στις λεκάνες Μυγδονίας, Στρυμόνα, Στρυμονικού Κόλπου, Δέλτα του Νέστου, Ξάνθης Κομοτηνής, και Αλεξανδρούπολης -δέλτα Έβρου, ενώ σημαντικό ενδιαφέρον παρουσιάζει και η Σαμοθράκη, όπου τρεις γεωτρήσεις βάθους 40-120 m, που ανορύχθηκαν στο χώρο των θερμών πηγών, πα-

ράγουν μεγάλες ποσότητες ρευστών με τη θερμοκρασία των νερών να φτάνει μέχρι και τους 99oC, τόνισε ο κ. Αρβανίτης. Παρά το μεγάλο γεωθερμικό δυναμικό του Βορειοελλαδικού χώρου, η αξιοποίησή του βρίσκεται σε χαμηλά επίπεδα και περιορίζεται στη θέρμανση κάποιων θερμοκηπιακών μονάδων, στη θέρμανση εδάφους για καλλιέργεια σπαραγγιών, στην ξήρανση αγροτικών προϊόντων, στην καλλιέργεια του μικροφύκους Spirulina και στη λουτροθεραπεία και τον ιαματικό τουρισμό.

24 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

❑

ecret money

Σε καθεστώς αρνητικής παρακολούθησης έθεσε την πιστοληπτική αξιολόγηση των Κυπριακών Τραπεζών και συγκεκριμένα των Τράπεζα Κύπρου, ΜΡΒ και Ελληνική Τράπεζα, ο οίκος Fitch. Ειδικότερα, επισημαίνει ότι η ενέργεια αυτή έπεται της απόφασής της να θέσει σε καθεστώς αρνητικής παρακολούθησης τις αξιολογήσεις των ευρωπαϊκών χωρών Κύπρου, Βελγίου, Ισπανίας, Σλοβενίας, Ιταλίας και Ιρλανδίας την προηγούμενη εβδομάδα.

▲

Επιπλέον η Fitch σημειώνει ότι συνεχίζει να παρακολουθεί την κεφαλαιακή επάρκεια των κυπριακών τραπεζών επισημαίνοντας την σημαντική έκθεσή τους στα ελληνικά ομόλογα και ευρύτερα στην ελληνική οικονομία.

❑

F CUS ÛÙÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ

Σε υψηλότερο επίπεδο κινήθηκαν οι αποδόσεις των ιταλικών και ισπανικών ομολόγων, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της προσφοράς τριετών δανείων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Συγκεκριμένα, η απόδοση του ιταλικού 10ετούς ομολόγου διαμορφώθηκε μέχρι κάποια ώρα στο 6,72%, με το spread έναντι του αντίστοιχου γερμανικού τίτλου στις 422 μονάδες βάσης, του 5ετούς τίτλου στο 6,09% (521 μ.β.) και του 2ετούς στο 5,12 % (488 μονάδες βάσης).

❑

▲

Μεγαλύτερη ευελιξία διαχείρισης των κεντρικών πληροφοριακών συστημάτων της αποκτά η Wind Ελλάς, με την υλοποίηση ολοκληρωμένου συστήματος Διαχείρισης Ασφαλούς Απομακρυσμένης Πρόσβασης, που δημιούργησε και υποστηρίζει η Uni Systems. Το σύστημα καλύπτει με ασφάλεια το σύνολο των απαιτήσεων απομακρυσμένης πρόσβασης της IT υποδομής της Wind, παρέχοντας πρόσβαση όλο το εικοσιτετράωρο σε τοπικούς και διεθνείς διαπιστευμένους προμηθευτές, καθώς και σε ισάριθμους εξουσιοδοτημένους διαχειριστές της.

Συνολικά 158 εκατ. ευρώ έχει εξοικονομήσει από το 2008 όταν ξεκίνησε το πρόγραμμα μετασχηματισμού και βελτιστοποίησης των λειτουργιών του ομίλου των Ελληνικών Πετρελαίων. Μόνο φέτος το συνολικό ετήσιο όφελος έχει ξεπεράσει τα 17 εκατ. ευρώ. Η επιτυχία αυτή δεν έχει περάσει απαρατήρητη από τη διοίκηση του ομίλου, η οποία σύμφωνα με πληροφορίες φέρεται να εξετάζει την επέκταση του προγράμματος για ακόμη δύο έως τρία χρόνια με στόχο να επιτευχθούν οι μεσοπρόθεσμοι στόχοι του προγράμματος που φτάνουν τα 240 εκατ. ευρώ συνολικό όφελος εξοικονόμησης των λειτουργιών.

▲

Ανακοίνωση με την οποία υπογραμμίζεται η αναγκαιότητα των αυξήσεων στο λεγόμενο τέλος ΑΠΕ, προκειμένου να διασφαλιστεί η βιωσιμότητα του μηχανισμού χρηματοδότησης της πράσινης ενέργειας, που αποτελεί κεντρικό στόχο της χώρας, εξέδωσε το ΥΠΕΚΑ. Παράλληλα διευκρινίζει ότι προχωρά σε διορθωτικές κινήσεις για το 2012 μεταξύ των οποίων περιλαμβάνονται οι αναπροσαρμογές στις εγγυημένες τιμές (χωρίς αναδρομική ισχύ).

ΕΚΘΕΣΗ ΠΟΥ ΠΟΥ ΕΚΘΕΣΗ ΕΜΕΙΝΕ ΜΥΣΤΙΚΗ ΜΥΣΤΙΚΗ ΕΜΕΙΝΕ ΑΜΦΙΣΒΗΤΕΙ ΤΗΝ ΤΗΝ ΑΜΦΙΣΒΗΤΕΙ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑ ΤΗΣ ΤΗΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑ INTRALOT INTRALOT ΝΑ ΝΑ ΒΡΕΙ ΒΡΕΙ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΓΙΑ ΓΙΑ ΤΑ ΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΤΥΧΕΡΑ EΝΩ

Η Puma ζητά προστασία από την… Puma! Η αίτηση που υπέβαλε η Puma Hellas για υπαγωγή της στη διαδικασία εξυγίανσης του άρθρου 99 έχει πολύ… ψωμί. Στο άρθρο 99 απευθύνονται οι εταιρείες που θέλουν να προστατευθούν από τους πιστωτές τους. Στην ανακοίνωση όμως που έκανε η γερμανική πλέον διοίκηση, δεν αναφέρει οφειλόμενα ποσά, παρά μόνο ότι έχει βρεθεί σε αδιέξοδο, εξαιτίας των «εγκληματικών πράξεων» των αδελφών Γλου. Όπως μαθαίνουμε όμως, το συνολικό ποσό απώλειας της Puma ανέρχεται στα 100 εκατ. ευρώ. Το περίεργο όμως βρίσκεται στο εξής: Ότι από το ποσό αυτό, οι οφειλές προς τρίτους αντιστοιχούν σε 60 εκατ. ευρώ. Και από αυτά, το 70% είναι οφειλές προς την μητρική! Με απλά λόγια, η Puma Hellas πάει στο άρθρο 99 για να προστατευθεί από την μητρική Puma! Βέβαια, η οφειλή αυτή έχει δημιουργηθεί από τους αδελφούς Γλου, η εταιρεία όμως των οποίων έχει υπαχθεί ήδη στο άρθρο 99. Και η γερμανική διοίκηση έχει αναλάβει και τα χρέη της εταιρείας. Το ζητούμενο είναι αν το Πρωτοδικείο θα κάνει δεκτή την αίτηση της Puma Hellas, από τη στιγμή που το μεγαλύτερο μέρος των οφειλών της αφορά στην μητρική της εταιρεία. Η διαφορά άλλωστε των Γερμανών με τους Γλου θα λυθεί στα ποινικά δικαστήρια και όχι στο άρθρο 99…

ΠΡΩΤΟΧΡΟΝΙΑΤΙΚΟ ΛΑΧΕΙΟ

Γιατί η Merril Lun Κάτι πρέπει να κρύβεται πίσω από την ολομέτωπη επίθεση που εξαπέλυσε η Merril Lunch, o αμερικανικός τραπεζικός και χρηματιστηριακός οίκος εναντίον της Intralot του Σωκράτη Κόκκαλη. Πόσο αλήθεια μπορεί να είναι ότι ο όμιλος μπορεί να αντιμετωπίζει τόσο μεγάλα προβλήματα, που δεν θα μπορέσει να βρει κεφάλαια για τα επενδυτικά σχέ-

δια που έχει για τα μεγάλα projects των τυχερών παιχνιδιών στην Ελλάδα; Τα ερωτήματα προκύπτουν από τη στιγμή που η ίδια η Intralot και ο λαλίστατος σε άλλες περιπτώσεις διευθύνων σύμβουλος Κώστας Αντωνόπουλος «έκρυψε» την πρόσφατη έκθεση της Merril Lunch, που υποβαθμίζει τη μετοχή της Intralot

ΔΗΜΗΤΡΗΣ ΣΠΥΡΑΚΟΣ

Ο… υπερ-καταναλωτικός γ.γ. Καταναλωτή Φαίνεται πως ο γενικός γραμματέας καταναλωτή Δημήτρης Σπυράκος «μπέρδεψε» τον ρόλο του και από προστάτης των καταναλωτών έγινε ο ίδιος «υπέρμαχος» της υπερ-κατανάλωσης και μάλιστα, όπως καταγγέλλεται από τον βουλευτή της Ν.Δ. Αργύρη Ντινόπουλο με δημόσιο χρήμα. Το θέμα δεν πήρε τις διαστάσεις που πρέπει, καθώς η ερώτηση κατατέθηκε πριν από τρεις μέρες, παραμένει στα «στεγανά» της Βουλής, όπως πολλά άλλα. Τι φέρεται να έπραξε ο κ. Σπυράκος; Σύμφωνα με τον κ. Ντινόπουλο, δημιούργησε ένα υπερπολυτελές γραφείο στο πρώην υπουργείο Εμπορίου, το κόστος του οποίου ανέρχεται σε πολλές χιλιάδες

ευρώ και επιβαρύνει τα δημόσια ταμεία (που κατά τα άλλα είναι άδεια) και προκαλεί το δημόσιο αίσθημα. Σαν να μη έφτανε αυτό, ο κ. Σπυράκος διόρισε ως μετακλητούς υπαλλήλους και τρεις δικηγόρους, οι οποίοι, αμειβόμενοι και από το ελληνικό Δημόσιο, εργάζονται και για το προσωπικό δικηγορικό γραφείο του κ. Σπυράκου, στο οποίο προΐσταται η, επίσης δικηγόρος, σύζυγός του. Απ’ ό,τι μαθαίνουμε, ο υπουργός Εργασίας Γιώργος Κουτρουμάνης δεν έχει δώσει ακόμα καμία απάντηση στην ερώτηση Ντινόπουλου. Φαίνεται ότι έχει περισσότερη δουλειά για τις νέες περικοπές στις επικουρικές συντάξεις, παρά για τις σπατάλες των κυβερνητικών παραγόντων…

Η τύχη δεν έχει τα… κέφια της Τα Λαχεία «βγαίνουν στο σφυρί», αλλά οι οιωνοί μάλλον δεν είναι καλοί για τους μνηστήρες. Ο κόσμος δεν πιστεύει φαίνεται στην τύχη, καθώς ακόμη και το Πρωτοχρονιάτικο που άλλες χρονιές τέτοια εποχή σημείωνε πιέννες, φέτος παρουσιάζει καθίζηση. Αναμένεται πτώση των πωλήσεων κατά 30%-35%. Ίσως γι’ αυτό και «πετσόκοψαν» τα κέρδη της πρώτης τυχερής πεντάδας. Άλλες χρονιές ο πρώτος λαχνός κέρ-

διζε 15 εκατ. ευρώ. Φέτος το αντίστοιχο ποσό θα φτάσει τα 11 εκατ. ευρώ. Για πρώτη φορά μάλιστα, υπάρχει ο κίνδυνος η Διεύθυνση Κρατικών Λαχείων να υποστεί ζημιά αντί να έχει κέρδος. 4,8 εκατομμύρια «κομμάτια» λαχείων με τιμή πώλησης τα 5 ευρώ είναι δύσκολο να πουληθούν από την στιγμή μάλιστα που οι πράκτορες διστάζουν να τα αγοράσουν. Και αυτό επειδή γνωρίζουν πως θα τους μείνουν στο… χέρι, αν τελικά δεν πουληθούν.

DEAL news

• Το έλεγε κορυφαίο στέλεχος της κυβέρνησης που έχει γνώση του χώρου. «Χαιρόσαστε κάθε φορά που ακούγεται ότι το Κατάρ θα επενδύσει στην χώρα μας; Δεν πρέπει!». Στην διεθνή αγορά ξέρουν καλά ότι το κρατίδιο επενδύει μόνο σε κάποιους που είναι έτοιμοι να «πεθάνουν». Ευτυχώς δηλαδή που μέχρι τώρα τα σχέδια των Αράβων δεν έχουν προχωρήσει. • Όσο αργεί η «αποκάλυψη» των

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

καταθετών στην Ελβετία, καθώς οι διαδικασίες είναι χρονοβόρες, τόσο ανοίγουν οι νέοι δρόμοι για εκείνους που έβγαλαν τα λεφτά τους στο εξωτερικό. Οι πληροφορίες φέρουν πολλούς να παίρνουν ήδη τα λεφτά τους από την Ελβετία και να τα πηγαίνουν προς Ανατολάς. Είναι αυτό που λένε «έχει κι αλλού πορτοκαλιές». • Έχει ενδιαφέρον η κόντρα της «Ελευθεροτυπίας» με την τράπεζα Πειραιώς. Ο καθένας μπορεί να το-

ποθετηθεί επί του θέματος κάτω από την δική του οπτική γωνία, αλλά θα σημειώσουμε ότι τη μέρα που η εφημερίδα έγραψε για την Πειραιώς φιλοξενούσε και διαφήμισή της. Το ίδιο δεν είχε συμβεί και με το «Πρώτο Θέμα» και το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο με τις χορηγίες που έδινε στον Βίκτορα Μητρόπουλο, το ίδιο δεν γίνεται και με τις επιθέσεις κατά του προέδρου του ΟΠΑΠ σε διπλανές σελίδες από αυτές που φιλοξενούνται

οι καταχωρήσεις της «μόνιμης συμφωνίας»; Πραγματική ανεξαρτησία του Τύπου ή… • Τραπεζική χρηματοδότηση στο εξωτερικό έψαχνε, σύμφωνα με πληροφορίες, τις τελευταίες μέρες ο κ. Γιώργος Στέγγος της Τεχνικής Ολυμπιακής. Η εξεύρεση λύσης για το «Πόρτο Καρράς» επείγει… • Ο Βωβός έχει «βουνό» μπροστά του από ληξιπρόθεσμες οφειλές οι οποίες ξεπερνούν τα 20 εκατ. ευ-

ρώ. Για τις περισσότερες έχουν καθοριστεί ρυθμίσεις- δόσεις. Τώρα ο μεγαλοκατασκευαστής ξανα- ελπίζει για τον Βοτανικό. Μακάρι αλλά από τέτοιου είδους «πληροφόρηση» κλπ. το μόνο που επιτυγχάνεται, είναι κάποιες φορές να «κρατιέται» κάπως η μετοχή του.

Ο μυστικός πράκτωρ

ch «κυνηγάει» τον Σωκράτη Κόκκαλη… από buy (αγορά) σε “underperform” (πορεία χειρότερη από τον μέσο όρο). Τι αναφέρει στην έκθεσή του ο ξένος οίκος; Ότι οι προοπτικές των κερδών του εισηγμένου ομίλου δεν είναι ανοδικές. Και δεν έχει άδικο. Αφορμή έδωσε ο ίδιος ο κ. Αντωνόπουλος, ο οποίος επέμενε μονότονα για τα καλά EBITDA της

Intralot το εννεάμηνο. Τα οποία ήταν όντως καλά αφού έφτασαν τα 112,1 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 2,1% σε σχέση με το 9μηνο 2010. Τα καθαρά κέρδη όμως ήταν 10,9 εκατ. ευρώ από 37 εκατ. ευρώ πέρσι, δηλαδή είχαν πτώση 70% περίπου. Αυτή η πτώση εξαλεί-

φθηκε από τους σχολιασμούς της διοίκησης της Intralot. Το περίεργο βέβαια είναι ότι η Merril Lunch υποστηρίζει ότι “η αναχρηματοδότηση είναι σημαντικός κίνδυνος που θα πρέπει να αντιμετωπιστεί μέσα στους επόμενους μήνες» ενώ… θυμήθηκε ότι «βρίσκεται σε εξέλιξη έρευνα των ελ-

ληνικών αρχών εναντίον στελεχών της Intralot, καθώς και μείωση των επενδύσεων». Γι’ αυτή την έρευνα πάντως, συχνή αναφορά γίνεται από τα μέσα ενημέρωσης που ελέγχει ο Γιώργος Μπόμπολας, με ό,τι μπορεί να σημαίνει αυτό. Και τέλος αναρωτιέται πού θα βρει κεφάλαια για να χρη-

ματοδοτήσει τα επενδυτικά σχέδια στα τυχερά παιχνίδια. Κι αυτό, από τη στιγμή που η Intralot συμμετέχει σε κοινό σχήμα με τον ΟΠΑΠ, την Lottomatica και την Scientific Games στο διαγωνισμό για τα Κρατικά Λαχεία. Από την πλευρά της Intralot δεν υπήρξε καμία αντίδραση. Γιατί άραγε;

Νέα σενάρια… Σύμπτωση; Προσέξτε ακόμα και η γραμματοσειρά. Eίναι ίδια με το λογότυπό μας στην εφημερίδα στο www.dealnews.gr

Αλλαγή σκυτάλης στην οικονομική διεύθυνση της Coca Cola 3E. Ο Robert Myrray… φεύγει στο δεύτερο τρίμηνο του 2012, ο Μιχάλης Ήμελλος…. Έρχεται. Ο Γιώργος Δαυίδ, λένε ότι θέλει να αξιοποιήσει την εμπειρία του κ. Ήμελλου από το εξωτερικό, καθώς ως τώρα είχε τη θέση του Οικονομικού Περιφερειακού Διευθυντή και την ευθύνη για μια σειρά χωρών, όπως η Νιγηρία, η Σερβία, το Μαυροβούνιο κ.α. Κάποιοι έσπευσαν πάντως να συνδέσουν την αλλαγή αυτή με νέα σενάρια που κυκλοφορούν εδώ και καιρό για «μετακόμιση» της εταιρίας εκτός Ελλάδας.

Ξενοδόχος με…New Hotel

Το σούπερ μάρκετ “DEAL” και η αντιγραφή του λογότυπου Σας ξεγέλασε η φωτογραφία; Όχι, η Deal δεν απέκτησε σούπερ μάρκετ. Παραμένει η έγκριτη αποκαλυπτική εφημερίδα που κρατάτε στα χέρια σας και που όταν γράφει κάτι είναι αλήθεια, όπως έχετε διαπιστ ώσει πολλές φορές μέχρι τώρα που μας τιμάτε. Αυτό που βλέπετε στη φωτογραφία είναι το σούπερ μάρκετ Deal. Βρίσκεται στην Καλαμα ριά και ανοίγει σήμερα τις πόρτες του. Πρόκειται για τη νέα επιχειρηματική δραστηριότητα του γνωστού βορειοελλαδίτη επιχειρηματία Γιώργου Σαχπατζίδη, το όνομα του οποίου είχε αναμιχθεί στο σκάνδαλο του Βατοπεδίου, αλλά και στην προσπάθεια εξαγοράς των με-

τοχών της ΠΑΕ ΠΑΟΚ, του οποίου είναι φανατικός οπαδός. Γι’ αυτό και διάλεξε ως συνεταίρο του τον τεχνικό διευθυντή του ΠΑΟΚ Ζήση Βρύζα. Το επιχειρ ηματικό σχέδιο του Γ. Σαχπατζίδη είναι να προσφέρει επώνυμα προϊόντα σε τιμές χαμηλότερες έως και 50% κάτω, σε σχέση με τις μεγάλες αλυσίδες λιανεμπορίου και στόχος είναι να δημιουργήσει άλλα δέκα καταστ ήματα στη Δυτική και Ανατολική Θεσσαλονίκη. Αν εφαρμόσει την εκπτωτική τακτική που λέει, θα βρεθεί σίγουρα αντιμέτωπος με τα Lidl αλλά και με τον Μασούτη. Να δούμε αν θα αντέξει στον ανταγωνισμό.

ΓΙΩΡΓΟΣ ΣΑΧΠΑΤΖΙΔΗΣ

Νέα δραστηριότητα για τον Τζώνυ Καλημέρη. Ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της ΕΡΤ, που έχει περάσει από διάφορα νευραλγικά πόστα στην τηλεόραση έχει κάνει «στροφή» και σε άλλους επιχειρηματικούς κλάδους. Μαθαίνουμε ότι έχει επενδύσει στην ναυτιλία και στον τουριστικό κλάδο και μάλιστα έχει τοποθετηθεί στο ξενοδοχείο «New Hotel» στην Φιλελλήνων στο κέντρο της Αθήνας. Βέβαια επέλεξε να επενδύσει σε μια δύσκολη περίοδο και περιοχή τόσο εξαιτίας της οικονομικής κρίσης, όσο και επειδή το κέντρο γίνεται συχνά «στόχος» επεισοδίων και κινητοποιήσεων. Το μέλλον θα δείξει αν έπραξε σωστά. Δεν «ξεχνά» όμως και την τηλεόραση. Οι πληροφορίες τον θέλουν να βρίσκεται σε συζητήσεις για την επιστροφή του με φιλόδοξο project.

Φωνή βοώντος… Φώναζαν και διαμαρτύρονταν εδώ και καιρό δύο από τις μεγαλύτερες πολυεθνικές που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα για την υψηλή φορολόγηση που «διώχνει» τους επενδυτές, αλλά «φωνή βοώντος εν τη ερήμω» από τους αρμοδίους. Απηύδησαν και οι διοικήσεις τους και ήδη ψιθυρίζεται πως ετοιμάζονται να… κουνήσουν

μαντήλι αποχαιρετισμού. Η μία είναι εταιρεία με δραστηριότητα στον κλάδο των ποτών και η έτερη με είδη προσωπικής φροντίδας. Τώρα αν θα πραγματοποιήσουν την «απειλή» αποχώρησης από την ελληνική αγορά όντως ή απλώς θέλουν να «ταρακουνήσουν» την κυβέρνηση και τα υπουργεία Οικονομικών και Ανάπτυξης… ίδωμεν.

26 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

ΣΤΟ ΕΠΙΚΕΝΤΡΟ ΟΙ ΕΡΕΥΝΕΣ ΥΔΡΟΓΟΝΑΝΘΡΑΚΩΝ

«Φουλάρει τις μηχανές» του για πετρέλαια και φυσικό αέριο ο Δ. Κοπελούζος «Ζεσταίνει» τις μηχανές του για τις έρευνες πετρελαίου και φυσικού αερίου ο όμιλος Κοπελούζου. Το βασικό πεδίο ενδιαφέροντος του Δημήτρη Κοπελούζου είναι οι περιοχές της Δυτικής και Νότιας Ελλάδας που προωθεί το υπουργείο Περιβάλλοντος για τις έρευνες υδρογονανθράκων, διαδικασία που πρόσφατα ενεργοποίησε με την δημοσίευση σχετικής πρόσκλησης στην εφημερίδα της Ε. Ε. Ακολουθώντας την πάγια τακτική του ο επιχειρηματίας έχει ήδη ξεκινήσει συζητήσεις για συμμετοχή στον σχετικό

Ο νέος σταθμός LNG στην Αλεξανδρούπολη εκτιμάται πως θα τεθεί σε λειτουργία το 2015

από τη Ρυθμιστική Αρχή Ενέργειας και πλέον προωθούνται οι διαδικασίες για τις άδειες εγκατάστασης, έχει ξεκινήσει η μελέτη ασφαλείας και αναμένεται η γνωμοδότηση όλων των εμπλεκόμενων φορέων για να συμπεριληφθεί στην Μελέτη Περιβαλλοντικών Επιπτώσεων που εκπονείται. Πρόκειται για μια επένδυση που θα δημιουργήσει την τέταρτη φυσική πύλη εισροής φυσικού αερίου στην χώρα μας, δυναμικότητας παροχής 500.000 κυβικών μέτρων φυσικού αερίου ανά ώρα και αποθηκευτικής ικανότητας 135.000 κυβικών μέτρων έως 145.000 κυβικών υγροποιημένου φυσικού αερίου. Θα διασφαλίσει νέες ποσότητες φυσικού αερίου για την τροφοδοσία της ελληνικής αγοράς, συμβάλλοντας ταυτόχρονα και στην βελτίωση της αξιοπιστίας του Εθνικού Συστήματος. Η ετήσια δυναμικότητα του εν λόγω σταθμού σε πλήρη ανάπτυξη θα ανέλθει στα 2,6 δισ. κυβικά μέτρα και σημαντικός εισαγωγέας της ηλεκτρικής ενέργειας που θα παράγεται από τους δύο νέους σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής με καύσιμο το φυσικό αέριο, θα είναι η Τουρκία. Οι δύο σταθμοί θα έχουν ισχύ 400 MW ο καθένας και ο εξαγωγικός τους προσανατολισμός προς την γείτονα χώρα θα ενισχύσει την διασύνδεση, η οποία ήδη λειτουργεί ισχύος 400 KW- 500 ΜW. Για την μία μονάδα ο όμιλος είχε ήδη άδεια, ενώ για την δεύτερη έχει υποβληθεί η σχετική αίτηση στην Ρυθμιστική Αρχή Ενέργειας.

διαγωνισμό σε συνεργασία με εξειδικευμένους ομίλους και συνεργάτες του ενεργειακού χώρου, όπως είναι η ρωσική Gazprom και η ιταλική Enel. Αν και ακόμη δεν έχει οριστικοποιηθεί σε ποιο επενδυτικό project και σε ποια συγκεκριμένη περιοχή θα δηλώσει «παρούσα» η εταιρία, ωστόσο οι πρώτες πληροφορίες από το τμήμα Ανάπτυξης του ομίλου κάνουν λόγο για ενδιαφέρον τόσο για τις σεισμικές έρευνες σε πρώτη φάση, αλλά και για τις περιπτώσεις εκείνες που αφορούν στην ανάθεση εκμετάλλευσης σε περιοχές, όπου έχουν ήδη εκτελεστεί έρευνες, αλλά πιθανόν να χρειάζεται επικαιροποίηση των σεισμικών ευρημάτων. Το ενδιαφέρον για τους υδρογονάνθρακες επιβεβαίωσε με δηλώσεις του στα τοπικά μέσα της Βορείου Ελλάδος και ο διευθυντής Ανάπτυξης του ομίλου, κ. Κώστας Σιφναίος, αν και προς το παρόν παραμένουν προσηλωμένοι στο φιλόδοξο εγχείρημά τους για το φυσικό αέριο και συγκεκριμένα για τον τερματικό σταθμό LNG στην Αλεξανδρούπολη ώστε να δημιουργηθεί μια ακόμη «Ρεβυθούσα». Το συγκεκριμένο έργο, ύψους 300 εκατ. ευρώ αναμένεται πως θα τεθεί σε λειτουργία το 2015. Ήδη έχουν εκΟ πρόεδρος του ομίλου δοθεί οι Κοπελούζου, άδειες σκοΔημήτρης Κοπελούζος πιμότητας

Η «ΠΡΑΣΙΝΗ» ΑΠΟΒΑΣΗ ΣΤΗ ΡΟΥΜΑΝΙΑ

«Χρυσή» συμφωνία του Πλακόπητα με την ταϊβανέζικη Romcarbon

Η Ρουμανία μέχρι τώρα αποτελούσε για την Global Finance του Άγγελου Πλακόπητα έναν από τους πρώτους επενδυτικούς «προορισμούς» της εταιρίας στα Βαλκάνια, παρά τα όποια εμπόδια, πρόσκαιρα ή μη, παρουσιάστηκαν κατά καιρούς στον… δρόμο της. Το fund, το οποίο διαχειρίζεται κεφάλαια πάνω από 850 εκατ. δολάρια συνολικά και περισσότερα από 200 εκ. κατευθύνονται στην αγορά της ΝΑ Ευρώπης, όπου και κυνηγά ευκαιρίες, προχώρησε σε μια ακόμη επένδυση, αυτή την φορά όχι στο real estate ή στις ασφάλειες, όπως έχει συνηθίσει τον επιχειρηματικό κόσμο, αλλά στον τομέα της «πράσινης» ανάπτυξης. Υπέγραψε συμφωνία ύψους 22,7 εκατ. ευρώ με την ταϊβανέζικων συμφερόντων και εισηγμένη στο χρηματιστήριο του Βουκουρεστίου Romcarbon, εξαγοράζοντας το 75% των δραστηριοτήτων της στην ανακύκλωση (υπό την επωνυμία Green Group)

σαλακώθηκε» το χαρτί της Diana και φαίνεται να μην… απορροφά πλέον τους κραδασμούς της οικονομικής κρίσης. Ο βασικός της μέτοχος, Πάνος Ζερίτης για πρώτη φορά μετά από 31 χρόνια λειτουργίας της ιστορικής χαρτοβιομηχανίας στην Ξάνθη, δεν βρίσκεται στο προσκήνιο για κάποιο μεγάλο deal ή για τις κοσμικές εμφανίσεις της συζύγου του, Λάουρας Χατζηβαγγελή που πρωταγωνίστησε στα εξώφυλλα διεθνούς φήμης περιοδικών ως ένα από τα top models της δεκαετίας του ’80.

«Τ

Ο άλλοτε «βασιλιάς του χαρτιού» χτυπά πλέον την… πόρτα του άρθρου 99, ζητώντας προστασία από τους πιστωτές της εταιρείας. Την περασμένη Τρίτη κατέθεσε αίτηση πτώχευσης στο Πρωτοδικείο Ξάνθης, η οποία αναμένεται να συζητηθεί στις 10 Ιανουαρίου του 2012. Εδώ και δύο χρόνια τα προβλήματα δεν ήταν «περαστικά» για την Diana. Η «ασφυξία» στα ταμεία της γινόταν όλο και πιο μεγάλη τόσο εξαιτίας της κρίσης, όσο και επειδή οι τράπεζες έκλεισαν τις στρόφιγγες της χορήγησης δανείων προς τις επιχειρήσεις. Την ίδια ώρα, όπως επιβε-

βαίωσε και ο δικηγόρος της εταιρείας, Χουρμούζης Χουρμουζέλης τον τελευταίο καιρό είχε γίνει δύσκολη, σχεδόν αδύνατη και η εξασφάλιση πρώτων υλών, απαραίτητων για την λειτουργία της βιομηχανίας. Οι ξένες τράπεζες είχαν σταματήσει να δέχονται εγγυήσεις. Χαρακτηριστικό της έλλειψης ρευστότητας και της δεινής θέσης στην οποία είχε βρεθεί ο «Mr Diana» είναι πως τον περασμένο Ιούνιο υπήρξε διακοπή της παροχής ρεύματος στο εργοστάσιο της Ξάνθης και του φυσικού αερίου από την ΔΕΠΑ. Πρόβλημα το οποίο επιλύθηκε με-

«Τσαλακωμένη» η Η Η έλλειψη έλλειψη ρευστότητας ρευστότητας οδήγησε οδήγησε τον τον «βασιλιά «βασιλιά του του χα χα

DEAL news

και συνεισφέροντας 10 εκατ. ευρώ για την ανάπτυξή τους. Το έδαφος του deal αυτού προλείανε, σύμφωνα με πληροφορίες, ο ίδιος ο κ. Πλακόπητας σε πρόσφατο ταξίδι του στην γειτονική χώρα, όπου και βρέθηκε για να συζητήσει με τους εκεί συνεργάτες του όχι μόνο για το συγκεκριμένο project, αλλά και για το επιχειρηματικό πάρκο και το συγκρότημα κατοικιών που θέλει να χτίσει στην περιοχή και μέχρι τώρα το έργο είχε «παγώσει» μέχρι να βελτιωθούν οι συνθήκες του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Η συνάντηση που πραγματοποίησε με τους εκπροσώπους της Romcarbon ήταν καθοριστική και τα οφέλη που προκύπτουν από την εν λόγω συμφωνία μεγάλα. Η ανακύκλωση στη Ρουμανία και σε άλλες χώρες της περιοχής, όπου δραστηριοποιείται σήμερα η Green Group παρουσιάζει μεγάλη υστέρηση, σε σχέση με την υπόλοιπη Ευρώπη και αυτό έσπευσε να εκμεταλλευθεί ο κ. Πλακόπητας. Μάλιστα ο συγκεκριμένος τομέας «απαιτεί» γρήγορη πρόοδο, αφού οι πιέσεις της κοινοτικής νομοθεσίας είναι ήδη ασφυκτικές.

Η χαρτοβιομηχανία έχει λαμβάνειν από το Δημόσιο 4 εκατ. ευρώ και επιδότηση 12%

τά από πολλαπλές, ακόμη και πολιτικές παρεμβάσεις, όπως λένε οι πληροφορίες. Την ίδια ώρα οι 105 εργαζόμενοι έχουν τεθεί σε διαθεσιμότητα, ενώ τους οφείλονται ακόμη, όπως υποστηρίζει ο πρόεδρος του Εργατικού Κέντρου Ξάνθης, Άγγελος Μπεμπεκίδης οι μισθοί του Νοεμβρίου και του Δεκεμβρίου, δρομολογώντας ταυτόχρονα και τη νομική διεκδίκηση των αποζημιώσεών τους. Και μπορεί ο δικηγόρος της «Diana» να τονίζει σε όλους τους τόνους ότι δεν τίθεται σε κίνδυνο κανένα δικαίωμα των εργαζομένων, ωστόσο επιρρίπτει ως έναν βαθμό την ευθύνη για τους τίτλους τέλους που γράφονται στην χαρτοβιομηχανία και στους ίδιους επειδή δεν στήριξαν την διοίκηση όπως θα έπρεπε.

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Την ίδια ώρα η Green Group είναι μια από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρίες και αναμένει για το 2011 κύκλο εργασιών 78 εκατ. ευρώ, κέρδη προ φόρων της τάξεως των 12 εκατ. ευρώ, ενώ το επενδυτικό της σχέδιο προβλέπει την περαιτέρω ανάπτυξή της και στις άλλες χώρες όπου δραστηριοποιείται. Πιο συγκεκριμένα, θα ενισχύσει τα δίκτυα συλλογής και θα αναδιαρθρώσει τις βιομηχανικές της εγκαταστάσεις σε Ρουμανία, Σκόπια και Σερβία, θα δημιουργήσει καινούρια εργοστάσια σε Σερβία και Ουγγαρία και θα ξεκινήσει νέες δραστηριότητες ανακύκλωσης, όπως γυαλί, βιομηχανικά απόβλητα κ.α.

Η Green Group αναμένει για το 2011 κύκλο εργασιών 78 εκ. ευρώ και κέρδη προ φόρων 12 εκ. ευρώ

περίπου 4 εκατ. ευρώ από το κράτος από επιστροφή φόρων και επιδότηση 12%. Η μόνη «αχνή» ελπίδα που απομένει πλέον για την σωτηρία της άλλοτε κραταιάς χαρτοβιομηχανίας είναι να βρεθεί στρατηγικός επενδυτής, στην αναζήτηση του οποίου έχει επιδοθεί ο ίδιος ο Πάνος Ζερίτης. Μια προσπάθεια όχι και ιδιαίτερα εύκολη, δεδομένων των γενικότερων δυσμενών οικονομικών συνθηκών της χώρας, αλλά και των έντονων προβλημάτων που έχει να επιλύσει η εταιρία. Όπως και να έχει το μέλλον δείχνει μάλλον αβέβαιο…

ΓΙΑΝΝΗΣ ΜΑΡΛΑΦΕΚΑΣ

Περιμένει άνοδο μέσα στην κρίση

Παράγοντες της αγοράς προεξοφλούσαν εδώ και καιρό και συγκεκριμένα από την όξυνση των προβλημάτων το καλοκαίρι πως η Diana θα κατέληγε να καταφύγει στο άρθρο 99. Άλλωστε, οι συσσωρευμένες ζημίες και η «δίψα» για νέα κεφάλαια δεν άφηναν και πολλά περιθώρια αισιοδοξίας. Ο κ. Πάνος Ζερίτης από την πρώτη στιγμή έδειξε πως την Ο μεγαλομέτοχος οικονομική κατάσταση της της χαρτοεταιρείας επιδείνωσε και η βιομηχανίας «Diana», «στάση» του Δημοσίου, αφού Πάνος Ζερίτης η επιχείρηση έχει λαμβάνειν

Diana στο άρθρο 99

Κόντρα στην κρίση και τον ανταγωνισμό των ισχυρών αμερικανικών πολυεθνικών, της Coca Cola και της Pepsico, η «Λουξ» των αδελφών Μαρλαφέκα αντέχει και μάλιστα πολύ: Τα non cola αναψυκτικά της πατρινής εταιρείας έχουν ενισχύσει το μερίδιο αγοράς τους στο 15,5% με αποτέλεσμα να ανέβει στην δεύτερη θέση (στα σούπερ μάρκετ), αφήνοντας στην τρίτη θέση τον έναν εκ των δύο πολυεθνικών «γιγάντων», την Pepsico ΗΒΗ. Αλλά και παρά την κάμψη της αγοραστικής δύναμης των καταναλωτών, οι πωλήσεις της Λουξ εκτιμάται από τον πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο, Γιάννη Μαρλαφέκα ότι θα κλείσουν με άνοδο της τάξεως του 10%15% στο τέλος του 2011, αγγίζοντας περίπου τα 22 εκατ. ευρώ. Οι θετικές επιδόσεις του ομίλου αποδίδονται τόσο στην στροφή του αγοραστικού κοινού προς τα ελληνικά προϊόντα, αλλά και στην «επιθετική» πολιτική που ακολουθεί η εταιρεία ως προς τις τιμές της. Τις διατηρεί σε χαμηλά επίπεδα προκειμένου να προσελκύει περισσότερους καταναλωτές από το 2008, ενώ μέσα σε αυτό το διάστημα έχει προχωρήσει ακόμη και σε μειώσεις της τάξεως του 12%, παρά τις ανατιμήσεις σε προϊόντα πρώτης ύλης και ενέργειας. Αυτό βέβαια είναι μια τακτική που ναι μεν συμπιέζει τα περιθώρια κέρδους ως έναν βαθμό, όμως, συμβάλλει κατά πολύ στην αύξηση των πωλήσεων και ειδικά στις περιόδους οικονομικής «καχεξίας», όπως η σημερινή.

«ΑΧΝΗ» ΕΛΠΙΔΑ

Ο επικεφαλής της Global Finance, Άγγελος Πλακόπητας

ρτιού» Π. Π. Ζερίτη Ζερίτη να να ζητήσει ζητήσει προστασία προστασία από από τους τους πιστωτές πιστωτές ρτιού»

28 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

ΤΟ ΣΤΟΙΧΗΜΑ ΤΗΣ ΣΙΔΕΝΟΡ

Γιώργος Περιστέρης «χτυπάει» κατά καιρούς με δηλώσεις του την κυβέρνηση. Είτε ως πρόεδρος του ομίλου Τέρνα, είτε με τον θεσμικό του ρόλο ως πρόεδρος του Ελληνικού Συνδέσμου Ηλεκτροπαραγωγών από ΑΠΕ. Κάθε φορά όμως που εξαπολύει, ως πρόεδρος του ΕΣΗΑΠΕ επίθεση κατά της κυβερνητικής πολιτικής στο θέμα της ανάπτυξης των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, κατά… σύμπτωση, την ίδια περίοδο, αντιμετωπίζει ο ίδιος μεγάλα προβλήματα στις επενδύσεις που θέλει να κάνει. Όπως συνέβη και τώρα.

Τα ραντεβού με τον Μπερίσα οδήγησαν σε νέα επένδυση στην Αλβανία

Τα ταξίδια στελεχών της Σιδενόρ του ομίλου Βιοχάλκο του Νίκου Στασινόπουλου στην Αλβανία, είχαν ενταθεί τον τελευταίο καιρό. Δεν ήταν μόνο για προμήθειες στα έργα που γίνονται στη γειτονική χώρα, αλλά και για ραντεβού με τον πρωθυπουργό της Αλβανίας Σαλί Μπερίσα, με αντικείμενο νέα επένδυση που ήθελε να κάνει ο κ. Στασινόπουλος στη χώρα. Το ζητούμενο για τη Σιδενόρ ήταν να εξασφαλίσει την υποστήριξη του Αλβανού πρωθυπουργού, σε μια επένδυση, που σύμφωνα με πληροφορίες, ανήλθε στα 10 εκατ. ευρώ. Η ανταπόκριση από την πλευρά Μπερίσα ήταν θετική και έτσι την περασμένη εβδομάδα, έγιναν τα εγκαίνια της θυγατρικής της Σιδενόρ στην Αλβανία, της Sideral Shpk και πρώτος που ευχήθηκε «καλή επιτυχία» ήταν ο Αλβανός πρωθυπουργός. Η Sideral Shpk είναι το νέο onestop shop center της Σιδενόρ στην Αλβανία για υλικά κατασκευών υψηλής ποιότητας. Οι καινούργιες εγκαταστάσεις βρίσκονται στην εθνική οδό Τιράνων – Δυρραχίου και καταλαμβάνουν συνολική έκταση 55.000 τ.μ. από τα οποία τα 8.500 τ.μ. είναι κτίσματα. Οι σχέσεις της Σιδενόρ με την Αλβανία δεν είναι πρόσφατες. Εδώ και πάνω από δεκαπέντε χρόνια τροφοδοτεί την αλβανική αγορά με ένα ευρύ φάσμα προϊόντων χάλυβα. Αρχικά οι ποσότητες ήταν μικρές, αλλά χρόνο με το χρόνο ο όγκος των πωλήσεων αύξανε. Καθώς στη γειτονική χώρα υπάρχει οργασμός μεγάλων έργων, ο Ν. Στασινόπουλος βρήκε την ευκαιρία να αναπτυχθεί σε μια κατασκευαστική αγορά, της οποίας είχε αναδειχθεί σε ένα από τους βασικότερους προμηθευτές. Η Sideral Shpk θα λειτουργεί ως onestop shop center για πολλά υλικά κατασκευών από τις εταιρίες της Βιοχάλκο. Θα διαθέτει δηλαδή χάλυβα από τα Σιδενόρ, αλουμίνιο από τις Ετέμ, Ελβάλ και Ελβάλ Colour, χαλκό και τιτανιούχο ψευδάργυρο από την Χαλκόρ και τη Sofia Med, καλώδια από την Ελληνικά Καλώδια, χάλυβα από τις εταιρίες Σίδμα, Panleco και Έρλικον, καθώς και είδη υγιεινής και πλακίδια από τη Nitruvit.

Μιλώντας πριν από τρεις μέρες στο συνέδριο του Ινστιτούτου Ενέργειας Νοτιοανατολικής Ευρώπης, ο κ. Περιστέρης εστίασε στην χρηματοδότηση των ΑΠΕ και στην έλλειψη ρευστότητας. Επεσήμανε ότι την τελευταία διετία έγιναν σοβαρές παρεμβάσεις υπέρ των ΑΠΕ, όμως υπήρξαν εμπόδια που ανέστειλαν την επενδυτική δραστηριότητα στους δύο τομείς των ΑΠΕ, με την μεγαλύτερη εγχώρια προστιθέμενη αξία, που αγγίζει το 80%, δηλαδή τα θαλάσσια αιολικά πάρκα και τα υδροηλεκτρικά. Αυτό είχε ως συνέπεια οι επενδύσεις που τότε θα μπορούσαν να γίνουν, σήμερα να είναι πολύ δύσκολο να υλοποιηθούν στο χρηματοοικονομικό περιβάλλον που έχει πλέον διαμορφωθεί. Είναι αλήθεια βέβαια ότι ο Γιώργος Περιστέρης έκανε καίριες παρεμβάσεις. Όπως αυτές

Η Sideral Shpk είναι το νέο one-stop shop center του ομίλου Στασινόπουλου στη γειτονική χώρα για υλικά κατασκευών

«Καμπανάκι» Περ ΑΠΕ, αλλά πρώτα γ Ζητάει άμεσο ξεμπλοκάρισμα «πράσι ALEX PAK

Πολυεθνικές - προμηθευτές κατέβασαν τους... διακόπτες Τον τελευταίο καιρό, στα καταστήματα της Alex Pak παρατηρείτο μία ασυνήθιστη κινητικότητα. Τα προϊόντα έφευγαν από τα ράφια χωρίς όμως να υπάρχουν πελάτες! Το χειρότερο ήταν πως η εταιρία δεν αντικαθιστούσε τα προϊόντα, με αποτέλεσμα τα ράφια να μένουν άδεια. Όλοι κατάλαβαν τι συμβαίνει. Η διοίκηση ρευστοποιούσε την περιουσία της, με αποτέλεσμα να υπάρχει διάχυτος ο φόβος για λουκέτο. Η διοίκηση όμως του Αλέξ. Κουτσοκώστα προτίμησε το άρθρο 99, στο οποίο υπέβαλε αίτηση προχθές. Τι συνέβη όμως και η Alex Pak που έγινε γνωστή με το σύνθημα «και φθηνά και εγγυημέ-

να». Σύμφωνα με την διοίκηση της εταιρίας, εκτός από την Alex Pak σε αδιέξοδο ήταν προμηθευτές, οι οποίοι προεισέπραξαν και προσφάγισαν μεταχρονολογημένες επιταγές της εταιρίας πριν από τη λήξη τους. Γνώστες της αγοράς όμως λένε πως η Alex Pak δεν άντεξε στην πίεση των πολυεθνικών και ιδιαίτερα της γερμανικής Pracktiker, την οποία δεν μπόρεσε να ανταγωνιστεί η Alex Pak. Τα προβλήματα ρευστότητας για την εταιρία του κ. Κουσοκώστα άρχισαν πριν από τρία χρόνια και η εταιρία αναγκάστηκε να κάνει αυξήσεις κεφαλαίου ύψους 5,6 εκατ. ευρώ για να αντιμετωπίσει τις υποχρεώσεις, ενώ το 2010 οι ζημιές ανήλθαν στα 9 εκατ. ευρώ.

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

DEAL news

Ο όμιλος προσπαθεί, χωρίς αποτέλεσμα, να αναπτύξει δύο υπεράκτια αιολικά πάρκα στο Θρακικό Πέλαγος και μεταξύ του Ευβοϊκού Κόλπου και του Μαραθώνα

που αφορούν την διευκόλυνση των επενδύσεων στις ΑΠΕ, για να ξεπεραστεί το πρόβλημα της χρηματοδότησης, να χρησιμοποιηθούν ως εγγυήσεις τα κονδύλια του ΕΣΠΑ. Έδωσε όμως ιδιαίτερη βάση στο ζήτημα της άμεσης άρσης των εμποδίων γενικά στις «πράσινες» επενδύσεις και ιδιαίτερα στον τομέα των υδροηλεκτρικών και των υπεράκτιων πάρκων. Οι παρεμβάσεις αυτές, εκτός από το γενικότερο συμφέρον, αφορούν και στο προσωπικό του κ. Περιστέρη. Κι αυτό γιατί η ΓΕΚ Τέρνα προσπαθεί, χωρίς αποτέλεσμα, να αναπτύξει δύο υπεράκτια αιολικά πάρκα, ισχύος 500

MW στο Θρακικό Πέλαγος και μεταξύ του Ευβοϊκού Κόλπου και του Μαραθώνα. Οι δύο επενδύσεις είναι κολλημένες, καθώς ο Γιώργος Περιστέρης βρίσκεται αντιμέτωπος με κατοίκους και περιβαλλοντικές οργανώσεις, που μπλοκάρουν τις επενδύσεις. Δεν είναι όμως μόνο αυτό. Σε ό,τι αφορά την τιμολόγηση της παραγόμενης ενέργειας από θαλάσσια αιολικά, προβλέπεται τιμή βάσης τα 108,30 ευρώ η μεγαβατώρα, η οποία μπορεί να προσαυξάνεται με υπουργική απόφαση, σε ποσοστό μέχρι και 30%. Αυτό σημαίνει ότι η αγορά των υπεράκτιων θα ανοίξει και θα κλείσει αυτομάτως. Κι αυτό πολεμά ο Γιώργος Περιστέρης, και για λογαριασμό των υπόλοιπων ομίλων που έχουν καταθέσει αιτήσεις για υπεράκτια αιολικά πάρκα, αλλά και για τον εαυτό του.

Παρόμοια προβλήματα αντιμετωπίζει με τους κατοίκους και φορείς στο αιολικό πάρκο που αναπτύσσει στη Νότια Εύβοια. Μάλιστα, ορισμένοι ζητούν να απομακρυνθούν οι ανεμογεννήτριες από την περιοχή. Γι’ αυτό και ο όμιλος Τέρνα έχει προβλέψει και τις απομειώσεις που μπορεί να υπάρξουν από ένα τέτοιο ενδεχόμενο. Από την άλλη πλευρά, ενώ η κατασκευή 6 μεγάλων υδροηλεκτρικών έργων από την ΓΕΚ Τέρνα, συνολικής ισχύος 2.000 MW στην Αιτωλοακαρνανία, στη Νέα Ιωνία Βόλου, στην Ημαθία, στο Μακρυχώρι Λάρισας και τον Πηνειό, περνά από… σαράντα κύματα. Είναι χαρακτηριστικό ότι μέσα στο 2011, μόνο ένα υδροηλεκτρικό έργο της ΓΕΚ Τέρνα έχει ολοκληρωθεί και τίθεται σε λειτουργία.

ιστέρη για όλες τις ια τον… εαυτό του Συ Συ νων» επενδύσεων, όπου είναι κολλημένη και η ΓΕΚ Τέρνα

O Γιάννης Αρβαντίνης δίνει αγώνα ζωής για την επιβίωση και ανάπτυξη της εταιρίας σε μια εποχή που όλος ο κλάδος της ακτοπλοΐας αντιμετωπίζει κρίση

Η Nel Line ζήτησε τη συναίνεση, για τη παραχώρηση του εφοπλισμού του ΕΓ/OF «Μυτιλήνη» στη θυγατρική της εταιρία με την επωνυμία «Σι Λινκ Φέρρις» από την FB Bank καθώς το πλοίο είχε υποθηκευτεί για δάνειο ύψους 19 εκατ. ευρώ. Το αίτημά της βαίνει προς έγκριση αφού η «Σι Λινκ Φέρρις Ναυτική Εταιρία» θα εγγυηθεί την εξόφληση και εκπλήρωση των οφειλών του δανείου. Η παραχώρηση εφοπλισμού του «Μυτιλήνη» γίνεται προκειμένου η εταιρία να κατέλθει σε μειοδοτικό διαγωνισμό για την εξυπηρέτηση δρομολογιακών γραμμών με σύναψη σύμβασης ανάθεσης δημόσιας υπηρεσίας μέχρι την 31η Οκτωβρίου 2012 (άγονες γραμμές). Η NEL Line και προσωπικά ο Γιάννης Αρβαντίνης δίνουν αγώνα ζωής για την επιβίωση και ανάπτυξη της εταιρίας σε μια εποχή μάλιστα που όλος ο κλάδος της ακτοπλοΐας αντιμετωπίζει κρίση. Στην προσπάθεια αυτή, σύμφωνα με πληροφορίες, μια άλλη τράπεζα δεν στέκεται αρωγός των προσπαθειών της εταιρίας η οποία βέβαια βαρύνεται από μεγάλο δανεισμό.

ΓΙΑΝΝΗΣ ΑΡΒΑΝΤΙΝΗΣ

Tραπεζικό στήριγμα στη NEΛ

30 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

OΔΥΣΣΕΑΣ AΘΑΝΑΣΙΟΥ

DEAL news

«Απόντες»

οι Γάλλοι από την ΑΓΕΤ Ηρακλής Προβληματίζουν η έλλειψη στρατηγικής για την αύξηση των εξαγωγών και την αντιμετώπιση των εισαγωγών τσιμέντου

«Aιμορραγία» 10% στα σκάφη της μαρίνας Φλοίσβου

Tα σκάφη λιγοστεύουν στη μαρίνα του Φλοίσβου. H Lamda Development, συμφερόντων Σπύρου Λάτση, μτά την «ήττα» που υπέστη στο διαγωνισμό για τη μαρίνα Bουλιαγμένης από την «Aστήρ Παλάς», χάνοντας μία ευκαιρία να υλοποιήσει το σχέδιό της ώστε να... ελέγχει το μεγαλύτερο κομμάτι του παραλιακού μετώπου, βλέπει ότι και στον Φλοίσβο παρουσιάζει «αιμορραγία». O αριθμός των σκαφών που ελλιμενίζονται σήμερα είναι μικρότερος κατά 10% σε σύγκριση με το «peak». Mια πτώση που ο διευθύνων σύμβουλος της Lamda , Oδυσσέας Aθανασίου αποδίδει αφενός στην οικονομική κρίση και αφετέρου στον «αθέμιτο ανταγωνισμό» από τη μαρίνα του Aγίου Kοσμά, της οποίας η διαχειρίστρια εταιρεία Σείριος (θυγατρική της Παρνασσός του Παναγιώτη Πανούση) δεν καταβάλει μίσθωμα στο δημόσιο. Ως αποτέλεσμα αυτού είναι να προσφέρει χαμηλότερα μισθώματα στους πελάτες της, τα οποία είναι μειωμένα μέχρι και 50%. Tο χαμηλότερο λειτουργικό κόστος της γειτονικής του Φλοίσου μαρίνας εξασφαλίζει στη Σείριος τη δυνατότητα να παρέχει αισθητά μειωμένες τιμές στους ιδιοκτήτες σκαφών, προσελκύοντας και ορισμένους από τους μέχρι πρότινος πελάτες της μαρίνας της Lamda Development. Πριν από μερικούς μήνες είχε χάσει περί της δεκαπέντε μισθώσεις που «μετακινήθηκαν» προς τον Άγιο Kοσμά, καταγράφοντας απώλειες εσόδων της τάξεων του 7%. Σημειώνεται ότι η μαρίνα του Φλοίσβου διαθέτει 300 θέσεις ελλιμενισμού σκαφών, καθώς και ότι για την αναβάθμιση των θαλάσσιων και επίγιων υποδομών της η Lamda Development επένδυσε μέσω της θυγατρικής της, Lamda Flisvos Marina (η οποια έχει αναλάβει την διαχείριση του έργου για 40 έτη) περίπου 50 εκατ. ευρώ. Tα έσοδα από τις μισθώσεις θέσεων και τις άλλες υποδομές ανέρχονται ετησίως στα 12,7 εκατ. ευρώ.

H κρίση και ο... αθέμιτος ανταγωνισμός της μαρίνας Aγ. Kοσμά μειώνου τους πελάτες της Lamda

Ο διευθύνων σύμβουλος της Lafarge, Bruno Lafont

Mια επένδυση, ύψους 10 εκατ. ευρώ, πραγματοποιεί η εταιρία Dimstel κόντρα στη δύσκολη οικονομική συγκυρία. Mια οικογένεια από την Ήπειρο τολμά να δημιουργήσει ένα υπερσύγχρονο εργοστάσιο, επιφάνειας 7.000 τ.μ. σε ιδιόκτητη έκταση, με εξοπλισμό τελευταίας τεχνολογίας σε όλα τα στάδια παραγωγής των προϊόντων ύπνου. H Dimstel έχει έδρα τα Γιάννενα και η τελευταία αυτή επένδυση την καθιστά τη μεγαλύτερη βιομηχανία στρωμάτων της εγχώριας αγοράς σε όγκο καθετοποιημένης παραγωγής. Eκτός μάλιστα από μια ευρεία γκάμα προϊόντων που λανσάρει στην αγορά και φιλοδοξεί να κερδίσουν τους καταναλωτές, στο εργοστάσιο λειτουργεί και τμήμα έρευνας και ανάπτυξης, το οποίο συνεργάζεται με τα μεγαλύτερα ερευνητικά κέντρα σε Eυρώπη και Aμερική.

ΧΩΝ ΛΙΟΣ» ΜΕΤΟ ΑΝΟ «ΕΜΦΥ ΓΩΝΙΣΜΟΣ ΚΑΙ Ο ΑΝΤΑ

WELCOME STORES

Αγωγή εναντίον της νεοσύστατης αλυσίδας από την Expert Hellas

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

ταν μια από τις ιστορικότερες τσιμεντοβιομηχανίες της Ελλάδας, η ΑΓΕΤ Ηρακλής άλλαξε… χέρια και πέρασε σε εκείνα των Γάλλων της Lafarge με CEO τον Bruno Lafont, πολλοί ήταν εκείνοι που θεώρησαν ότι η ενίσχυση των ταμείων τους με νέα κεφάλαια κάθε που θα παρίστατο ανάγκη ήταν σίγουρη, δεδομένου ότι στηρίζονταν στις… πλάτες ενός γαλλικού κολοσσού.

Πλέον όμως, η κατάσταση δεν είναι τόσο «ιδανική», όπως παρουσιαζόταν πριν από μερικά χρόνια και πολλοί είναι εκείνοι που υποστηρίζουν ότι οι Γάλλοι είναι επικεφαλής της ελληνικής εταιρείας χωρίς στην… ουσία να είναι. Από το περασμένο καλοκαίρι, οι εργαζόμενοι, οι οποίοι αγωνιούν για το μέλλον της εταιρείας, είχαν με ανακοίνωσή τους τονίσει ότι οι Γάλλοι της Lafarge φαίνεται να αδρανούν και μοιάζει σα να έχουν αφήσει την ΑΓΕΤ Ηρα-

«Βουτιά» στις πωλήσεις της τάξεως του 30% σημειώθηκε στην τσιμεντοβιομηχανία

κλής στην… τύχη της. Μάλιστα τα γεγονότα που τους έχουν οδηγήσει σε αυτή την άποψη είναι ότι δεν υπάρχει μια συγκεκριμένη πολιτική αντιμετώπισης των εισαγωγών τσιμέντου και ότι δεν γίνεται καμία σοβαρή προσπάθεια αντιμετώπισης της οικονομικής κρίσης με αύξηση της εξαγωγικής δραστηριότητας για την διασφάλιση της βιωσιμότητας των εργοστασίων και της βελτίωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων. Αντιθέτως παρουσιάζεται έντονη κινητοποίηση στις προσπάθειες πώλησης περιουσιακών στοιχείων που ανήκουν στον όμιλο. Όπως έγινε τον περασμένο Μάιο, οπότε και πούλησε τα ιδιόκτητα γραφεία της εταιρείας στην Λυκόβρυση και μετέφερε τις διοικητικές υπηρεσίες στην Παιανία. Την ίδια ώρα η ΑΓΕΤ Ηρακλής, που μετρά 100 χρόνια παρουσίας από την ίδρυσή της στην Ελλάδα, σημείωσε «βουτιά» στις πωλήσεις της τάξεως του 30% και αυξημένες ζημιές στο εννεάμηνο του 2011. Πιο συγκεκριμένα οι ζημίες μετά από φόρους ανήλθαν στα 32,22 εκατ. ευρώ, όταν την αντίστοι-

Διαστάσεις «εμφυλίου» έχει πάρει η κόντρα ανάμεσα στην Expert Hellas και την «νεογέννητη» αλυσίδα ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών Welcome Stores, αλλά και μεταξύ των μετόχων. Η πρώτη κατέθεσε, όπως λένε οι πληροφορίες, αγωγή κατά της δεύτερης διεκδικώντας αποζημίωση, η οποία ανέρχεται σε εξαψήφιο νούμερο, κατηγορώντας την για αθέμιτο ανταγωνισμό που πλήττει την δική τους εταιρεία και μάλιστα ευθύνεται για ένα μεγάλο μέρος των ζημιών που έχει υποστεί. Η διοίκηση της Expert τονίζει, σύμφωνα με την αγωγή πως ορισμένα διακριτικά σήματα προϊόντων της Welcome Stores παραπέμπουν σε δικά της προϊόντα, με στόχο να πάρει τους πελάτες της. Ένα από τα επιχειρήματά τους είναι επίσης, πως ορισμένα μέλη της νεοσύστατης αλυσίδας είναι ταυτόχρονα και μέτοχοι της Expert, αναπτύσσοντας με αυτόν τον τρόπο δραστηριότητα σε ένα σχήμα ευθέως ανταγωνιστικό προς την Expert και ως εκ τούτου βλάπτοντας οικονομικά, αλλά και το κύρος της εταιρείας. Μάλιστα ορισμένοι κύκλοι μέσα από την εταιρεία αφήνουν να εννοηθεί ότι η Welcome Stores

χη περίοδο του 2010 ήταν 14,09 εκατ. ευρώ. Στην μητρική εταιρεία στη Γαλλία, πολλοί ψιθυρίζουν στα «πηγαδάκια» ότι στην ουσία θεωρούν την επένδυση στην Ηρακλής άλλη μια ζημιογόνα επένδυση, όπως κι εκείνες της Credit Agricole στην Εμπορική και της Societe Generale στην Γενική.

ΑΝΑΒΡΑΣΜΟΣ Η στρατηγική των περικοπών κόστους είναι εκείνη που επιλέγει η τσιμεντοβιομηχανία για να μπορέσει να ανταποκριθεί στο δύσκολο οικονομικό περιβάλλον και ήδη ετοιμάζεται «γερό ψαλίδισμα» στο εργοστάσιο της Χαλκίδας, γεγονός που έχει προκαλέσει έντονη ανησυχία και αναβρασμό στις τάξεις των εργαζομένων. Πληροφορίες θέλουν εκπροσώπους της διοίκησης να έχουν ήδη πραγματοποιήσει τις πρώτες συναντήσεις με τους εργαζόμενους στη συγκεκριμένη μονάδα με αντικείμενο την κατάργηση της απογευματινής βάρδιας και της διατήρησης μόνο της πρωινής. Αν και η διοίκηση έχει δεσμευτεί πως το μέτρο αυτό γίνεται καθαρά για μείωση του λειτουργικού κόστους και δεν θα επιφέρει περικοπές σε θέσεις εργασίας και μισθούς, κάποιοι δεν το πιστεύουν αυτό. Αντιθέτως υποστηρίζουν πως ίσως η κατάργηση της βάρδιας αποτελέσει προάγγελο και για άλλα πιο επώδυνα μέτρα. Τα μηνύματα άλλωστε και από τα υπόλοιπα εργοστάσια μόνο θετικά δεν είναι. Ήδη από τον Αύγουστο, στη μονάδα στον Βόλο αποφασίστηκε η προσωρινή αναστολή της λειτουργίας του, καθώς η καθίζηση που επικρατεί στην κατασκευαστική αγορά είχε ως αποτέλεσμα να αυξηθεί το stock σιλό και να σταματήσει η παραγωγή για έναν μήνα.

κατά βάθος δεν… επιθυμεί την επιτυχή έκβαση της διαδικασίας συνδιαλλαγής της Expert με τους πιστωτές της για ένταξη στο άρθρο 99 για να εξυπηρετήσει καλύτερα έτσι τα δικά της συμφέροντα. Η Expert, παράλληλα με την αγωγή, κατέθεσε και αίτηση ασφαλιστικών μέτρων με την οποία ζητεί την έκδοση προσωρινής διαταγής με την οποία αφενός να καταβληθεί άμεσα το ποσό της αιτούμενης αποζημίωσης και αφετέρου να αποσυρθούν όλα τα στοιχεία από τα καταστήματα Welcome που παραπέμπουν σε δικά της καταστήματα.

Αποζημίωση με το ποσό να αγγίζει εξαψήφιο νούμερο, για πρόκληση ζημιών διεκδικεί η Expert

ΟΙ ΣΥΖΗΤΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΟΙ ΕΠΙΦΥΛΑΞΕΙΣ

Περιμένουν ακόμη τον επενδυτή στην ΕΝ. ΚΛΩ Το θρίλερ με την τύχη της Ενωμένης Κλωστοϋφαντουργίας συνεχίζεται. Το ίδιο και η αγωνία των εργαζομένων οι οποίοι περιμένουν ακόμη τον Αμερικανό επενδυτή που θα τους «σώσει». Αυτή την στιγμή οι εργαζόμενοι έχουν προχωρήσει σε επίσχεση εργασίας και αυτός ήταν και ο λόγος που δεν μπόρεσε η εταιρεία να συντάξει τις οικονομικές καταστάσεις για το 2011. Παρά το γεγονός πως πριν από λίγες μέρες στους επιχειρηματικούς κύκλους κυκλοφόρησε ότι ο πρόεδρος Γιάννης Μουσουλίδης θα ανακοινώσει θετικές ειδήσεις για την πορεία των συζητήσεων μεταξύ των τραπεζών και των εκπροσώπων του αμερικανικού fund που έχει επιδείξει ενδιαφέρον για την εξαγορά της, ωστόσο κανένα βήμα τέτοιο δεν έγινε. Πιο συγκεκριμένα έγινε γνωστό ότι η Εθνική Τράπεζα, η οποία έχει τεθεί επικεφαλής των πιστωτριών τραπεζών (οι υπόλοιπες είναι η Alpha, η Eurobank, η ΑΤΕ και η Εμπορική) συμφώνησε στα περισσότερα επιμέρους ζητήματα που έθεσε το αμερικανικό fund. Πλέον όπως λένε οι ίδιες πληροφορίες, απομένουν τυπικές διαδικασίες για να επέλθει η οριστική συμφωνία. Ωστόσο πολλοί από τους εργαζόμενους εμφανίζονται Ο πρόεδρος να διατηρούν επιφυτης ΕΝ. ΚΛΩ, λάξεις. Και αυτό επειΓιάννης δή τόσα χρόνια δέΜουσουλίδης

Η ΕΤΕ φέρεται να έχει συμφωνήσει στα περισσότερα με τους Αμερικανούς, αλλά οι καθυστερήσεις ανησυχούν τους εργαζόμενους

χονται υποσχέσεις και δεσμεύσεις υποψήφιων επενδυτών, αλλά και υπουργών- με πιο πρόσφατες εκείνες της πρώην υπουργού Λούκας Κατσέλη- και τίποτα δεν γίνεται στο τέλος. Η άλλοτε κραταιά κλωστοϋφαντουργία του ομίλου Λαναρά έχει βρεθεί εδώ και καιρό στο… μάτι του κυκλώνα και ο κ. Μουσουλίδης προσπαθεί με κάθε τρόπο να κρατήσει «αναμμένες» τις μηχανές της στα εργοστάσια της Ροδόπης, του Έβρου και της Νάουσας και να εξασφαλιστεί η βιωσιμότητα της επιχείρησης. Βάσει του αρχικού επιχειρησιακού σχεδίου των Αμερικανών πάντως, θα επαναλειτουργήσουν δύο κλωστήρια στη Ροδόπη και τη Μαρώνεια, το τμήμα ανάπτυξης στην Κομοτηνή, ενώ θα κατασκευαστούν και δύο μονάδες επεξεργασίας αποβλήτων-παραγωγής ενέργειας σε ισάριθμα ακίνητα της εταιρείας.

32 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

εκινώντας από το μηδέν, ο Πάνος Γερμανός έχτισε μια αυτοκρατορία, περνώντας μέσα από συμπληγάδες. Kατάφερνε όμως να βγαίνει αλώβητος και σχεδόν πάντοτε οικονομικά κερδισμένος. Σήμερα όμως, φαίνεται ότι διανύει ίσως την πιο κρίσιμη περίοδο της επιχειρηματικής του πορείας. Tα νέα του επιχειρηματικά «τέκνα», τα Public και τα Multirama, που αποτελούν σημεία αιχμής στην πληροφορική, έχουν κλυδωνιστεί από την οικονομική κρίση που έχει πλήξει και την τεχνολογία, ένα κλάδο που κινείται με πτωτική τάση κοντά στο 30%.

O ίδιος έχει επιδοθεί σε μαραθώνιες συζητήσεις με τράπεζες και λοιπούς πιστωτές για μείωση των συνολικών υποχρεώσεων 197 εκ. ευρώ και των δύο αλυσίδων (96 εκατ. ευρώ για τα Public και 101 εκατ. ευρώ για τα Mutlirama το 2010), αλλά και για να επανέλθουν σε λειτουργική κερδοφορία μέχρι το 2013. Kάποιοι υποστηρίζουν ότι ο Πάνος Γερμανός δεν είναι τόσο ισχυρός, όσο στο πρόσφατο παρελθόν. Πολλοί μάλιστα στοιχημάτιζαν ότι, μετά την δικαστική περιπέτειά του, όπου βρέθηκε κατηγορούμενος ότι πούλησε το δίκτυο «Γερμανός» στην Cosmote σε πολύ υψηλότερη τιμή από την πραγματική του αξία, ζημιώνοντας το ελληνικό Δημόσιο, το επιχειρηματικό του τέλος ήταν κοντά. Όσοι τον ξέρουν όμως λένε ότι είναι γεννημένος για τα δύσκολα. Aυτά που και σήμερα αντιμετωπίζει. Πριν από 31 χρόνια, ο Πάνος Γερμανός έφτασε από τις Mηλιές Πηλίου με το λεωφορείο της γραμμής στην Aθήνα, αφήνοντας πίσω του 10 αδέλφια και κουβαλώντας μόνο ένα σακίδιο με τα ρούχα του και λιγοστά χρήματα. Tο 1980 άνοιξε το πρώτο εξειδικευμένο κατάστημα πώλησης μπαταριών στην οδό Mπενάκη, με σλόγκαν «από ένα ρολόι μέχρι ένα ελικόπτερο», το οποίο έμελλε να είναι προφητικό, αφού από εκεί ξεκίνησε η δημιουργία ενός κολοσσού.

ΠΑΝΟΣ ΓEΡΜΑΝΟΣ

O «κόκκινος Πάνος» που προκάλεσε «τορπίλες» αντιδράσεων

χρονες μονάδες παραγωγής, όπου σχεδιάζονται, παράγονται και διανέμονται πάνω από 1.500 εξειδικευμένα προϊόντα που βρίσκουν εφαρμογές σε τομείς με πολύ υψηλές τεχνολογικές απαιτήσεις, όπως βιομηχανία, μεταφορές, κατασκευές, έργα υποδομής, τηλεπικοινωνίες και άμυνα. Tα προϊόντα της εταιρείας διατίθενται σε περισσότερες από 70 χώρες σε όλο τον κόσμο, με το 70% της συνολικής δραστηριότητας να

Eίναι πολλοί αυτοί που υποστηρίζουν ότι ο Πάνος Γερμανός έχτισε τα θεμέλια του επιχειρηματικού «ουρανοξύστη» εκμεταλλευόμενος τις ευκαιρίες που του πρόσφερε απλόχερα η αστική κοινωνία και οι γνωριμίες που απέκτησε ως ένα από τα βασικά στελέχη του KKE. H σχέση αυτή του έδωσε και το προσωνύμιο «κόκκινος Πάνος». Δεν έχει πάψει να κυκλοφορεί άλλωστε η φήμη εδώ και πολλά χρόνια, ότι είναι ένας από τους αφανείς χρηματοδότες του KKE, κάτι όμως που δεν αποδείχθηκε ποτέ. H σχέση του με την πολιτική ωστόσο του έχει προκαλέσει και προβλήματα. Eίναι αλήθεια πως κάθε φορά που ο επιχειρηματίας έκλεινε μια μεγάλη συμφωνία, όπου εμπλεκόταν και το Δημόσιο, προκαλείτο σάλος γύρω από το όνομά του. H πώληση της γιγαντιαίας αλυσίδας κινητής τηλεφωνίας που δημιούργησε, στην Cosmote, που αποτέλεσε έτσι κι αλλιώς ένα από τα «χρυσά» deals, τον έφε-

ρε μέχρι και κατηγορούμενο για απιστία και ξέπλυμα μαύρου χρήματος. H υπόθεση βέβαια μπήκε στο αρχείο, λόγω έλλειψης στοιχείων. Tότε όμως ο Πάνος Γερμανός μέτρησε φίλους και εχθρούς, καθώς οι περισσότεροι που κάποτε τον χάϊδευαν, τον εγκατέλειψαν. Πολιτικός και επιχειρηματικός σάλος είχε προκληθεί και το 2005 με αφορμή έργο του YΠEΘA για

TΑ MULTIRAMA Tο 1996 ο Πάνος Γερμανός αποφασίζει να επενδύσει στην ψηφιακή τεχνολογία και λανσάρει στην αγορά τα καταστήματα Multirama. Mε στρατηγικούς στόχους την επέκταση του δικτύου, το οποίο σήμερα απαριθμεί 87 καταστήματα, η αλυσίδα ειδών πληροφορικής είχε συνεχή άνοδο πωλήσεων. Σήμερα όμως, το «καράβι» της Multirama βρίσκεται εν μέσω «θυέλλης». H κάμψη της αγοραστικής δύναμης των Eλλήνων επέφεραν το 2010 υποχώρηση του κύκλου εργασιών κατά 21 εκατ. ευρώ, ζημίες 11,5 εκατ., ενώ η εταιρεία «φορτώθηκε» και με υποχρεώσεις 101 εκατ.

την κατασκευή τορπιλών των υποβρυχίων του Πολεμικού Nαυτικού, το οποίο είχε δοθεί με απευθείας ανάθεση. Aντίπαλες εταιρείες του Γερμανού, που είχαν καταθέσει προσφορές έκαναν λόγο για ευνοιοκρατία προς τον επιχειρηματία. Mάλιστα τότε, ο Ξανθιώτης βουλευτής του ΠAΣOK Παναγιώτης Σγουρίδης, (όπου εδρεύει η Sunlight) μετέπειτα αντιπρόεδρος της Bουλής, είχε καταθέσει ερώτηση, για το ποιοι είναι αυτοί που εμποδίζουν τον Γερμανό να αναλάβει την κατασκευή των τορπιλών. Παρά την υποστήριξη της κυβέρνησης του ΠAΣOK η συμφωνία δεν είχε ευτυχή κατάληξη. Παρά το γεγονός ότι επί χρόνια βρέθηκε και βρίσκεται στο επιχειρηματικό προσκήνιο και διαθέτει ισχυρά πολιτικά ερείσματα, αποφεύγει τα φώτα της δημοσιότητα;. Eλάχιστα πράγματα είναι γνωστά για την οικογένειά του. Tο μόνο που έχει γίνει γνωστό, είναι πως έχει τέσσερις κόρες.

Tο «φάουλ» της Bουλγαρίας και τα «γκολ» της Play στην Πολωνία

«Mια λύση που εξετάζεται είναι και η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, η τρίτη μέσα σε δύο χρόνια, για ενίσχυση της ρευστότητας»

αφορά σε εξαγωγές, ενώ έχει θυγατρικές σε Γερμανία, Γαλλία, Iσπανία, Iταλία, Πολωνία, Oυκρανία, Pουμανία, Σερβία και Bουλγαρία. H Sunlight διαθέτει μερικούς από τους πιο σημαντικού πελάτες στο χαρτοφυλάκιό της μεταξύ των οποίων οι Atlas Electronic, Thyssen Krupp, Thales, Varta κ.α.

OI ZAPIEΣ ΣTIΣ AΓOPEΣ TOY EΞΩTEPIKOY

H SUNLIGHT H πρώτη σημαντική συμφωνία για τον Πάνο Γερμανό, κλείνει το 1985 όταν ανέλαβε την αποκλειστική αντιπροσώπευση των μπαταριών Toshiba. Δεν του έφτανε αυτό όμως. Θέλησε να γίνει από πωλητής μπαταριών, παραγωγός και το 1991 εξαγόρασε την Sunlight. H εταιρεία παράγει και διανέμει συσσωρευτές και συστήματα παραγωγής και αποθήκευσης ενέργειας. Tο βιομηχανικό συγκρότημα εδρεύει στο Nέο Όλβιο της Ξάνθης και είναι ένα από τα μεγαλύτερα εργοστάσια παραγωγής συσσωρευτών και ολοκληρωμένων ενεργειακών συστημάτων στην Eυρώπη. H Sunlight διαθέτει πέντε σύγ-

BUSINESS KAI ΠOΛITIKH

Tης EYHΣ KATΣΩΛH

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

ευρώ. H Multirama μπήκε στο X.A. το 2000, αλλά μετά από 9 χρόνια έφυγε από το ταμπλό, καθώς η μετοχή έμενε «ακίνητη» για πολύ καιρό, δεχόμενη τις επιπτώσεις από την επεισοδιακή πώληση της «Γερμανός» στην Comsote. «Σταθμός» για την ιστορία των Multirama, ήταν η συνεργασία του Γερμανού με τον Bίκτορα Pέστη στις αρχές δημιουργίας της αλυσίδας. O Pέστης κατείχε ποσοστό 19,78% στα Multirama και συμμετείχε και στα Public. Γεγονός που δεν προξένησε ιδιαίτερη εντύπωση στην αγορά, αφού οι ηχηρές συμφωνίες είναι ένα από τα «ατού» του Γερμανού.

TΑ PUBLIC H αλυσίδα Public, το επόμενο επιχειρηματικό βήμα του Πάνου Γερμανού στην αγορά της ψηφιακής τεχνολογίας. από την πρώτη στιγμή που έκανε «πρεμιέρα» στην ελληνική αγορά κέρδισε τις εντυπώσεις,αν και ορισμένοι ήταν επιφυλακτικοί για το κατά πόσο το concept συν-

δυασμού πληροφορικής και ψηφιακής ψυχαγωγίας, θα είχε απήχηση στο ελληνικό αγοραστικό κοινό- και κατάφερε να εκτοπίσει από την αγορά τα FNAC του Γάλλου δισεκατομμυριούχου Φρανσουά Πινό, δέχεται ισχυρές οικονομικές πιέσεις. Παρά την εντυπωσιακή αύξηση του κύκλου εργασιών στα 57 εκατ. ευρώ το 2010 και τον φιλόδοξο στόχο για αύξηση πωλήσεων κατά 20% στο τέλος του 2011, τα Public των εννέα καταστημάτων στην Eλλάδα και των 2 στην Kύπρο «είδαν» τις υποχρεώσεις τους να αγγίζουν τα 96 εκατ. ευρώ έναντι 61 εκατ. έναν χρόνο νωρίτερα. H εταιρεία της οποίας το 60% του μετοχικού κεφαλαίου ελέγχουν τα Multirama και το υπόλοιπο 40% προσωπικά ο ίδιος ο Πάνος Γερμανός, σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς ψάχνει τρόπο να ενισχύσει και την ρευστότητά της, με ορισμένους να προεξοφλούν πως θα «ψαλιδιστεί» το επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 50 εκατ. ευρώ για την λειτουργία 20 καταστημάτων σε Eλλάδα και εξωτερικό που είχε στα σκαριά ο επιχειρη-

ματίας και άλλους να τονίζουν πως οι μέτοχοι θα προβούν σε μια νέα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Πράγμα όχι και τόσο εύκολο δεδομένου ότι και το 2010 έβαλαν το χέρι στην τσέπη εισφέροντας 20 εκατ. ευρώ, ενώ με άλλα 9 εκατ. ευρώ την «προικοδότησαν» έναν χρόνο νωρίτερα. Tα δύο σημεία της FNAC που εξαγόρασε ο Γερμανός σε Γλυφάδα και Mαρούσι άργησαν να «ενσωματωθούν», σε αντίθεση με εκείνο στο Mοναστηράκι και αυτό κόστισε στον επιχειρηματία. Tο τελευταίο εγχείρημα του Πάνου Γερμανού ήταν η είσοδος στον στίβο του διαδικτυακού εμπορίου, ιδρύοντας, από κοινού με τον ΔOΛ την Digital Shopping, η οποία λειτουργεί το ηλεκτρονικό κατάστημα με την επωνυμία «getitnow». Aλλά και αυτό στο τέλος του 2010 σημείωσε ζημίες 8,9 εκατ. ευρώ. Στα μέσα του 2011 όμως ο ΔOΛ αποχώρησε από το μετοχικό κεφάλαιο της Digital Shopping και ο Πάνος Γερμανός «πλοηγεί» μόνος του το Getitnow στο δύσκολο δρόμο του διαδικτυακού εμπορίου.

Δάνεια και χρέη «ξεφορτίζουν» τις μπαταρίες του Oι προσπάθειες για να μειώσει τις υποχρεώσεις 197 εκ. ευρώ σε Public, Multirama - Oι σκέψεις «κουρέματος» στις επενδύσεις των 50 εκατ. Oι ισχυρές συμμαχίες με την Sunlight

Oι «ζαριές» που έχει ρίξει ο Πάνος Γερμανός στο εξωτερικό δεν έφερναν πάντα εξάρες. Oι εμπειρίες του από τις απαιτητικές, ξένες αγορές είναι μάλλον μοιρασμένες, αφού στο βιογραφικό του καταγράφεται από τη μια η πετυχημένη πορεία της «Play» στην Πολωνία και από την άλλη το αποτυχημένο «πείραμα» των Public στην Bουλγαρία. Όταν το 2007 ο Πάνος Γερμανός αποφάσισε να επενδύσει στην αγορά της κινητής τηλεφωνίας στην Πολωνία, πολλοί είχαν μιλήσει για «σάλτο μορτάλε» του Έλληνα επιχειρηματία. Kαι αυτό γιατί εκεί διατηρούσαν εδραιωμένη παρουσία ανταγωνιστές- γίγαντες, όπως η Orange της France Telecom, η Era Deutsche Telecom και η Plus στην οποία μετέχει η Vodafone. Tον πρώτο χρόνο της δραστηριότητάς της, η εταιρεία του Γερμανού, Play Mobile κατέκτησε το 2% της αγοράς της κινητής τηλεφωνίας και οι φήμες πως οι στόχοι δεν πιάστηκαν και το εγχείρημα δεν «περπατάει», έγιναν εντονότερες. O Πάνος Γερμανός όμως επέμεινε και κατάφερε να κλείσει το 2010 με μερίδιο 11,6%, που σημαίνει πως η πελατειακή βάση της Play αριθμεί 5,2 εκατ. Πολωνούς, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ανάπτυξη στην Eυρώπη από operator που δραστηριοποιείται σε ώριμη αγορά. O Πάνος Γερμανός προσπαθεί να αξιοποιήσει το ότι η Πολωνία αποτελεί μία από τις λίγες χώρες όπου ο κλάδος της κινητής σημειώνει αυξημένη ζήτηση. «Kρυφό» του όπλο αποτελεί η ρευστότητα και οι προοπτικές που του εξασφαλίζει η «συμμαχία» του με το ισλανδικό fund Novator, η οποία ελέγχει το 49,7% της Play. Έτσι, μπορεί να προχωρά με άνεση σε νέες επενδύσεις και να προωθεί ευρεία γκάμα προϊόντων και υπηρεσιών προς τους πελάτες του προκειμένου να αντέχει στον

ανταγωνισμό των «μεγαθήριων» αντιπάλων του. Όσο καλή εμπειρία και αν έχει ο Πάνος Γερμανός στην Πολωνία, τόσο κακή είναι στην Bουλγαρία. Πριν από ενάμιση χρόνο περίπου ο επιχειρηματίας επιχείρησε «απόβαση» στην γειτονική χώρα με τα Public, ανοίγοντας το πρώτο κατάστημα στην πόλη της Bάρνας. Όμως, μετά από πέντε μόλις μήνες λειτουργίας έβαλε λουκέτο. Aιτία ήταν ότι το concept που πρόσφερε η εταιρεία απείχε κατά πολύ από τις ανάγκες του καταναλωτικού κοινού στη Bουλγαρία, ειδικά μέσα σε μια δύσκολη οικονομική συγκυρία. Έτσι, παρά το γεγονός πως παρουσίαζε μεγάλη επισκεψιμότητα, οι πωλήσεις ήταν περιορισμένες και προκειμένου να μη γίνει πολύ μεγάλη η ζημιά, πήρε την δύσκολη απόφαση τα Public να εγκαταλείψουν την συγκεκριμένη αγορά. Στα σκαριά βέβαια ο επιχειρηματίας είχε πριν από λίγο καιρό και την περαιτέρω επέκταση των Multirama στην γείτονα. Όμως, οι συνεργάτες του κάνουν δεύτερες σκέψεις, αφού οι έρευνες αγοράς που έχουν ήδη πραγματοποιήσει, δείχνουν πως ναι μεν η βουλγαρική οικονομία παρουσιάζει σημάδια βελτίωσης, όμως, οι Bούλγαροι καταναλωτές παραμένουν επιφυλακτικοί απέναντι στις αγορές προϊόντων τεχνολογίας. Γι αυτό και το πιο πιθανό είναι να διατηρηθεί στάση αναμονής μέχρι να βελτιωθούν οι συνθήκες.

34 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

υλοποίηση του σχεδίου του Θόδωρου Πανταλάκη για την απαγκίστρωση της ATEbank από τις συμμετοχές της στις θυγατρικές τού μη χρηματοπιστωτικού τομέα, συναντά μεγάλες δυσκολίες. Δύο από αυτές, η βιομηχανία ζωοτροφών ΕΛΒΙΖ και η γαλακτοβιομηχανία Δωδώνη, αποτελούν τα δύο μεγάλα «αγκάθια» για τον κ. Πανταλάκη, και η πώλησή τους εξελίσσεται σε «γόρδιο δεσμό», χωρίς να διαφαίνεται σύντομα λύση στον ορίζοντα.

Είναι αλήθεια ότι η αποτυχία του διαγωνισμού για την πώληση του 99,98% της ΕΛΒΙΖ την περασμένη εβδομάδα, ο οποίος κηρύχτηκε άγονος, και ξάφνιασε αλλά και απογοήτευσε τον κ. Πανταλάκη. Κι αυτό γιατί ήταν ο πρώτος διεθνής διαγωνισμός, στη σειρά αυτών που θα ακολουθήσουν για τη ΣΕΚΑΠ, την ΕΒΖ και τη Δωδώνη. Στη δεύτερη φάση του διαγωνισμού για την εξαγορά της ΕΛΒΙΖ, είχαν περάσει πέντε εταιρίες, οι: Εβροφάρμ, με έδρα στην Αλεξάνδρεια Ημαθίας, η Agroinvest με έδρα την Φθιώτιδα, η Βιοζοκάτ από την Κατερίνη, οι επιχειρήσεις Μπεθάνη που ασχολούνται με συλλογή σιτηρών στη Ρουμανία και ένας Αμερικανοεβραίος, με έδρα στο Ισραήλ. Σύμφωνα με πληροφορίες, ο διαγωνισμός κηρύχτηκε άγονος, γιατί στη διαβούλευση που έκανε η εταιρία συμβούλων «Delloite Χατζηπαύλου, Σοφιανός και Καμπάνης Α.Ε.» εμφανίστηκαν προβλήματα από την πλευρά των επενδυτών, οι οποίοι υποτίμησαν την EΛBIZ έκαναν προσφορές για εξαγορά μέρους των μετοχών της και όχι του 99,98%. Η «προίκα» της Ελληνικής Βιομηχανίας Ζωοτροφών είναι δύο εργοστάσια που διατηρεί στο Πλατύ και την Ξάνθη. Η εταιρία ακολουθεί πορεία βελτίωσης των μεγεθών της, καθώς από ζημιές 9 εκατ. ευρώ το 2009 «έπεσε» σε ζημιές 1,2 εκατ. ευρώ το 2010 και προσβλέπει σε περαιτέρω συρρίκνωση στις 500 χιλ. ευρώ φέτος. Αντίστοιχα ο κύκλος εργασιών βαίνει ανοδικά το 2011 σε σχέση με το 2010 και αναμένεται να κλείσει κοντά στα 16 εκατ. ευρώ. Οι προτάσεις των υποψήφιων μνηστήρων δεν κρίθηκαν ικανοποιητικές από την πλευρά του συμβούλου και ο διαγωνισμός κηρύχθηκε άγονος. Η ΑΤΕbank στην ανακοίνωσή της αναφέρει ότι θα συνεχίσει τις προσπάθειες για την απεμπλοκή της από την ΕΛΒΙΖ, ελπίζοντας ότι θα εμφανιστούν ισχυρότεροι ενδιαφερόμενου ή αυτοί που συμμετείχαν ήδη στον άγονο θα βελτιώσουν τις προσφορές τους.

DEAL news

Δύσκολη και η απεμπλοκή από την Aττική Oδό Mπορεί οι προσπάθειες του Θόδωρου Πανταλάκη για την πώληση της Δωδώνης και της EΛBIZ να γίνονται ολοένα και πιο δύσκολες, στην περίπτωση όμως της ΣEKAΠ και της Eλληνικής Bιομηχανίας Zάχαρης τα πράγματα είναι καλύτερα. Για τη ΣEKAΠ βρέθηκε ως... από μηχανής θεός ο Iνδός πολυεκατομμυριούχος Pάτζα Mπομιντάλα, ενώ για την EBZ, έχουν περάσει στη δεύτερη φάση της διαδικασίας πώλησης του 82,33% της EBZ, δέκα ισχυροί ξένοι και ελληνικοί όμιλοι, οπότε η πώλησή της θεωρείται εξασφαλισμένη. Σε πρόβλημα όμως έχει εξελιχθεί η πώληση της συμμετοχής 10% της ATEbank στην Aττική Oδό. Tο πρόβλημα δεν εντοπίζεται στο ενδιαφέρον από επενδυτές, αλλά στη μεγάλη καθυστέρηση της διαδικασίας και στο ύψος του τιμήματος. Eδώ

Το ποσό των 60-70 εκατ. ευρώ για την γαλακτοβιομηχανία Ηπείρου θεωρείται σχεδόν «απαγορευτικό» για τον διοικητή της Αγροτικής

λερ, καθώς η κατάσταση έχει βγει εκτός ελέγχου, αφού η όλη διαδικασία έχει μπλοκαριστεί από τις Ενώσεις Αγροτικών Συνεταιρισμών Ηπείρου, που είναι μέτοχοι της εταιρίας και θέλουν για λογαριασμό τους τη «Δωδώνη», ώστε να παραμείνει συνεταιριστική. Ακόμα και τα στελέχη της Εθνικής Τράπεζας και της Alpha bank που ανέλαβαν το ρόλο συμβούλου για την πώληση της γαλακτοβιομηχανίας, όπως λένε οι πληροφορίες, δεν είναι ιδιαίτερα αισιόδοξοι ότι μπορεί να προχωρήσει η διαδικασία με την κατάσταση που επικρατεί, αν και ο χρόνος

και αρκετό καιρό, έχουν «χτυπήσει» την πόρτα του κ. Πανταλάκη, η γαλλική Vinci και οι δυο ελληνικοί όμιλοι J&P Άβαξ και Eλλάκτωρ, που εκμεταλλεύονται την Aττική Oδό, αλλά δεν έχουν πάρει απάντηση. Aιτία είναι η αποτίμηση του 10%. H ATEbank είχε καταβάλλει 130 εκατ. ευρώ στην ATTIKAT για να αποκτήσει το 10% πριν από δυο χρόνια. Σήμερα όμως, λόγω της μείωσης της διέλευσης οχημάτων και της συρρίκνωσης του κύκλου εργασιών, το τίμημα, σύμφωνα με τα στελέχη της αγοράς αλλά και των ομίλων που ενδιαφέρονται, δεν ξεπερνά τα 80-90 εκατ. ευρώ. Mε βάση αυτά η ATEbank θα χάσει 40-50 εκατ. ευρώ, ποσό εξαιρετικά μεγάλο, αν υπολογίσει κανείς ότι πρόκειται για ένα «φιλέτο» όπως είναι η Aττική Oδός.

– και η τρόικα – πιέζουν. Έτσι, παρά το γεγονός ότι ο αρχικός στόχος του κ. Πανταλάκη ήταν να προκηρυχθεί ο διεθνής διαγωνισμός μέσα στο 2011, τελικά ο χρόνος παρατείνεται μέχρι τον Μάιο του 2012. Μέχρι τότε, πρέπει να έχει βρεθεί λύση. Πέρα από την αντίδραση των Συνεταιρισμών, των εργαζομένων, των παραγωγών, αλλά και τις αμφιλεγόμενες δηλώσεις κυβερνητικών στελεχών ότι «δεν πωλείται η Δωδώνη» (όπως π.χ. ο κ. Σκανδαλίδης), πρόβλημα υπάρχει και με τους υποψήφιους μνηστήρες. Μόνο η δανέζικη πολυεθνική Arla έχει έρθει σε επαφή με τους συμβούλους, ενώ η Frielsand και η Τυράς που είχαν επικοινωνήσει με την διοίκηση της ΑΤΕ, προς το παρόν απέχουν. Η Danone αποσύρθηκε οριστικά. Πάντως, κανείς εγχώριος ή ξένος επενδυτής δεν θα ήθελε να έρθει σε σύγκρουση με τους τοπικούς παραγωγούς και συνεταιρισμούς. Πρόβλημα όμως υπάρχει και με το ύψος του τιμήματος της «Δωδώνης». Στελέχη της αγοράς εκτιμούν ότι, αν και το σήμα «Δωδώνη» είναι ένα από τα πλέον αναγνωρίσιμα προϊόντα στην εσωτερική αγορά και σε άλλες 30 χώρες του κόσμου, δεν

μπορεί να αποτιμηθεί στην ίδια αξία με αυτή που διατηρούσε προς δεκαετίας και προσδιορίζεται μεταξύ 60–70 εκατ. ευρώ. Το ποσό θεωρείται σχεδόν «απαγορευτικό» για την ATEbank και μόνο αν έχει μπει το «μαχαίρι» στο λαιμό του κ. Πανταλάκη από την κυβέρνηση ή την τρόικα θα δοθεί το «ο.κ.» Άλλο ένα στοιχείο που συνηγορεί υπέρ της αύξησης του τιμήματος της «Δωδώνης» είναι το γεγονός ότι οι πωλήσεις της γαλακτοβιομηχανίας, παρά την κάμψη της κατανάλωσης ανήλθαν στα 103,9 εκατ. ευρώ, ενώ τα κέρδη προ φόρων υπερτετραπλασιάστηκαν στα 6,8 εκατ. ευρώ έναντι 1,5 εκατ. ευρώ το 2009. Παράλληλα αυξήθηκαν κατά 10% οι εξαγωγές. Την τελευταία λέξη πάντως για την αποτίμηση της αξίας της Δωδώνης έχουν οι σύμβουλοι Εθνική και Alpha bank.

ΕΚΤΟΣ ΕΛΕΓΧΟΥ Η πώληση του 67,7% της γαλακτοβιομηχανίας «Δωδώνη» εξελίσσεται σε θρί-

O διοικητής της ATEbank, Θόδωρος Πανταλάκης

H υποτίμηση της EΛBIZ και τα μπλόκα στη Δωδώνη Mεγάλα εμπόδια για Πανταλάκη στην πώληση των δυο θυγατρικών της ATEbank

DEAL news

α… δίχτυα που έχει ρίξει εδώ και εννέα χρόνια η Σελόντα της οικογένειας Στεφανή στην αγορά της Ουαλίας είναι πλέον «τρύπια». Η θυγατρική της ελληνικής εισηγμένης «Selonda UK», σύμφωνα με δημοσιεύματα του BBC και της Daily Post, βρίσκεται στην δίνη οικονομικών και τεχνικών προβλημάτων που απειλούν ακόμη και την βιωσιμότητα της παραγωγικής της μονάδας στην περιοχή Penmon.

Ο κίνδυνος να διακόψει την λειτουργία του ένα από τα μεγαλύτερα εργοστάσια παραγωγής ψαριών στην Ευρώπη είναι πιο ορατός από ποτέ. Γι’ αυτόν τον λόγο έχει σημάνει «συναγερμός» και στην ουαλική κυβέρνηση με τα αρμόδια υπουργεία Εργασίας και Γεωργίας, Τροφίμων και Αλιείας να έχουν ήδη παρέμβει και να συζητούν με εκπροσώπους της εταιρίας ένα σχέδιο επίλυσης των δυσκολιών που έχουν ενσκήψει. Όπως υποστηρίζει το BBC, η Selonda UK, στην οποία μετοχικό ποσοστό διατηρεί και η σαουδική Jazadco (έχοντας χρηματοδοτήσει με το 50% του επενδυτικού κόστους τη μονάδα ιχθυοκαλλιεργειών), δεν έχει πληρώσει τους 25 εργαζομένους της το τελευταίο διάστημα, αν και η εταιρία δεν επιβεβαιώνει κάτι τέτοιο. Χαρακτηριστικό της οικονομικής δυστοκίας, στην οποία έχει περιέλθει η εταιρία είναι και το ότι τον περασμένο Αύγουστο η αδυναμία εξόφλησης του λογαριασμού ηλεκτροδότησης «απείλησε» με μπλακ άουτ το εργοστάσιο με ό, τι αυτό σήμαινε για τους 20 εκατ. τόνους ψαριών που βρίσκονταν εντός… των τειχών, με οικονομικές και οικολογικές επιπτώσεις. Η «σανίδα» σωτηρίας δόθηκε από την ουαλική κυβέρνηση, η οποία έδωσε κρατική χρηματοδότηση για να μην διακοπεί η παροχή ηλεκτρικού ρεύματος, να εξασφαλιστεί η συνέχιση της λειτουργίας της μονάδας και να πληρωθούν οι μισθοί.

ΤΑ ΚΡΑΤΙΚΑ «ΣΤΗΡΙΓΜΑΤΑ» Η εταιρία Σελόντα, η οποία δραστηριοποιείται στην Ουαλία από το 2002, δεν είναι η πρώτη φορά (τον περασμένο Αύγουστο) που λαμβάνει κρατική χρηματοδότηση. Έχει στηριχθεί κατά καιρούς τόσο από την ουαλική κυβέρνηση, όσο και από επιδοτήσεις της Ευρωπαϊκής Ένωσης, αγγίζοντας το ποσό των 840.000 στερλίνων. Οι κρατικοί αξιωματούχοι γνωρίζουν πως μια ενδεχόμενη διακοπή της λειτουργίας του εργοστασίου θα είχε ανυπολόγιστες επιπτώσεις στο σύνολο της

O Γιάννης Στεφανής

Τρύπια τα...δίχτυα της Σελόντα στην Ουαλία

Κίνδυνος για τη μονάδα θυγατρικής της που έχει λάβει επιδοτήσεις £ 840.000

οικονομίας τους γι’ αυτό και δεν εγκαταλείπουν την εταιρία στην… τύχη της. Οι πληροφορίες τους θέλουν μάλιστα να έχουν ξεκινήσει έναν γύρο συζητήσεων τόσο με τους αδελφούς Στεφανή και τους συνεταίρους τους στην Jazadco για να λύσουν το ζήτημα πριν οδηγηθούν στην ανεργία οι εργάτες, να διασφαλιστεί η λειτουργία της μονάδας, διαφορετικά 1.000 τόνοι λαβρακίου που παράγονται εκεί ετησίως θα οδηγηθούν στις… καλένδες και να αποτραπεί και όποια τυχόν περιβαλλοντική ρύπανση από την διακοπή της. Μια ρύπανση που θα προέλθει από την έλλειψη εξαερισμού του νερού, αφού τα ψάρια για να αναπτυχθούν χρειάζονται οξυγόνο. Από τις μέχρι τώρα επαφές, στο τραπέζι των συζητήσεων έχει πέσει και η λύση του να βρεθεί ένας νέος επενδυτήςαγοραστής της παραγωγικής μονάδας που θα μπορέσει να αναλάβει τις υποχρεώσεις της

«φάρμας ψαριών». Η ουαλική κυβέρνηση έχει αναλάβει προσωπικά την διαχείριση της κατάστασης, ενώ το υπουργείο Περιβάλλοντος συνεργάζεται με την εταιρία πάνω στο θέμα της αποφυγής μιας πιθανής ρύπανσης, αν η εταιρία «σβήσει τις μηχανές» της.

Η ΙΣΤΟΡΙΑ ΕΠΑΝΑΛΑΜΒΑΝΕΤΑΙ Τα προβλήματα της θυγατρικής της Σελόντα στην Ουαλία δεν είναι καινούρια. Απλώς επιδεινώθηκαν τον τελευταίο χρόνο και ήρθαν σε μια χρονική στιγμή που και στην Ελλάδα η μητρική εταιρία έχει πολλά ανοιχτά μέτωπα: όπως εκείνο της οικονομικής κρίσης που έχει

«φορτώσει» όλον τον κλάδο των ιχθυοκαλλιεργειών με δάνεια, αλλά και της σύγκρουσης που έχει ξεσπάσει ανάμεσα στην οικογένεια Στεφανή και τον έτερο μεγαλομέτοχο με 25%, τον Γεωργιανό Kahka Bedukindze της Linnaeus Capital Fund. Μια κόντρα που ήρθε στην επιφάνεια μετά τους υπαινιγμούς του τελευταίου για τις καθυστερήσεις στην συγχώνευση της Σελόντα με την Interfish και την σκοπιμότητα αυτών των κινήσεων. Πριν από δύο μήνες περίπου, η Selonda UK, είχε βρεθεί και πάλι στο… μικροσκόπιο των αρμοδίων υπουργείων και αρχών της Ουαλίας, καθώς υπήρξαν

Η ουαλική κυβέρνηση έχει ήδη παρέμβει για να εξασφαλιστεί η βιωσιμότητά της, ενώ εξετάζεται και η λύση εξεύρεσης αγοραστή του εργοστασίου

Η ΣΥΜΦΩΝΙΑ ΜΕ ΤΗΝ FJORD MARINE

καταγγελίες για μόλυνση της ακτογραμμής στην Penmon, μια περιοχή που είναι δημοφιλής προορισμός για τουρίστες και ψαράδες. Οι ιδιοκτήτες της Σελόντα βρέθηκαν κατηγορούμενοι «επειδή επέτρεψαν την διαρροή εμπορικών αποβλήτων και χημικών στο έδαφος του Penmon». Η εταιρία παραδέχτηκε πως δεν είχε συμμορφωθεί πλήρως με τους όρους της περιβαλλοντικής άδειας που κατείχε, κάτι που της επεβλήθη από τις δικαστικές αρχές, προκειμένου να προστατευθεί τόσο το περιβάλλον, όσο και οι τοπικές κοινωνίες. Από την υπηρεσία Περιβάλλοντος λένε χαρακτηριστικά: «Είμαστε ενήμεροι και για τις νέες δυσκολίες που αντιμετωπίζει η Σελόντα UK. Συνεργαζόμαστε στενά με την εταιρία για να μάθουμε και να αντιληφθούμε τα πλάνα της προκειμένου να είναι συνεπής με τις περιβαλλοντικές της υποχρεώσεις».

Η επέκταση στην Τουρκία και η ζημία 3 εκ. ευρώ Η συμφωνία μεταβίβασης των μετοχών της νορβηγικής Fjord Marine, που αντιστοιχούν σε ποσοστό 44% στην Σελόντα, με την οριστικοποίησή της να γίνεται στις αρχές του επόμενου χρόνου, μπορεί να αποτελεί ένα σημαντικό βήμα επέκτασης της εταιρείας στην Τουρκία, όμως προκαλεί και μια σειρά ερωτημάτων στους επιχειρηματικούς κύκλους. Και αυτό επειδή, σύμφωνα με τις λογι-

στικές καταστάσεις του εννεαμήνου του 2011, προέκυψε «ζημία από συγγενείς επιχειρήσεις (- 3,069 εκατ. ευρώ) κυρίως από την αναλογία της ζημίας από την συμμετοχή στην τουρκική Fjord Marine Turkey με ποσό 3,02 εκατ. ευρώ εξαιτίας έκτακτων γεγονότων». Αυτό σημαίνει με απλά λόγια πως για να αντιστοιχεί 3 εκατ. ευρώ ζημιά στη Σελόντα που ελέγχει προς το παρόν το 35% της θυ-

γατρικής στην Τουρκία, το σύνολο των απωλειών στην εταιρία θα ανήλθε στο ποσό των 8,5 εκατ. ευρώ, ποσό διόλου ευκαταφρόνητο. Πάντως, η Σελόντα θεωρεί πως η Fjord Marin Turkey είναι η δεύτερη μεγαλύτερη δύναμη μεσογειακής ιχθυοκαλλιέργειας και στοχεύει μέσα στα επόμενα χρόνια να παράγει 40.000 τόνους ιχθύων.

36 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

ΟΙ ΤΕΛΕΥΤΑΙΕΣ ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ: ΤΙ ΘΑ ΠΛΗΡΩΣΟΥΜΕ ΜΕ ΤΟN EΡΧΟΜΟ ΤΟΥ ΝΕΟΥ ΧΡΟΝΟΥ

Τα «ραβασάκια» των φόρων για το 2012

Φορτωμένος με φόρους έρχεται ο νέος χρόνος για 5,5 εκατομμύρια ιδιοκτήτες που θα κληθούν να καταβάλλουν πάνω από 3,5 δισ. ευρώ .Η νέα φοροεπίθεση που θα δεχτούν οι Έλληνες φορολογούμενοι θα επιβαρύνει ακόμα περισσότερο τη δεινή κατάσταση στην οποία βρίσκονται. Στον αντίποδα η ελληνική κυβέρνηση θα μειώσει τον φορολογικό συντελεστή στο 5% για όσα κεφάλαια επαναπατρισθούν από το εξωτερικό ενώ θα υπάρξει και απαλλαγή τους από το πόθεν έσχες. Παράλληλα πέντε ειδοποιητήρια που θα αφορούν φόρους για τα ακίνητα και χιλιάδες φορολογουμένους θα αποσταλούν το πρώτο δίμηνο του νέου έτους .Μετά την ολοκλήρωση της υποβολής η Γενική Γραμματεία Πληροφοριακών Συστημάτων θα αποστείλει εκκαθαριστικά σημειώματα για το ΕΤΑΚ του 2009,τον φόρο ακίνητης περιουσίας του 2010,τον ΦΑΠ του 2011 ,την έκτακτη εισφορά στη μεγάλη ακίνητη περιουσία του 2009 ενώ με τα

διορθωμένα στοιχεία θα γίνει και ο υπολογισμός του έκτακτου τέλους μέσω ΔΕΗ για το 2011 και τα επόμενα έτη. Οι φόροι αλλά και τα τέλη επί των ακινήτων θα διευρυνθούν σημαντικά με την εξίσωση των αντικειμενικών τιμών με τις αγοραίες τιμές σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδας .Με βάση το σχέδιο του Υπουργείου Οικονομικών στο εξής θα υπολογίζονται με τις νέες τιμές περισσότεροι από 20 φόροι στα ακίνητα ,αυξάνοντας στις περισσότερες περιπτώσεις την φορολογική επιβάρυνση σε μια αγορά που έχει υποστεί μεγάλη καθίζηση. Οι υφιστάμενες αντικειμενικές αξίες θα προσαρμοστούν στα επίπεδα των αγοραίων τιμών κατά περιοχή καθώς ήδη η τράπεζα της Ελλάδας προωθεί ένα σύστημα συγκέντρωσης και καταγραφής των τιμών ανά περιοχή ,προκειμένου να γίνει πιο ακριβές. Πιο αναλυτικά, τα ειδοποιητήρια θα είναι αποτέλεσμα της επικαιροποίησης και οριστικοποίησης της ακίνητης περιουσιακής κατάστα-

«Συναγερμός» για την …τρύπα των 3,5 δισ.ευρώ Ψάχνουν τρόπο να μειώσουν το έλλειμμα στο 9%-9,5% για να γλιτώσουν νέα μέτρα υναγερμό έχει σημάνει στην κυβέρνηση η «μαύρη τρύπα» των 3,5 δισ. ευρώ που έχει δημιουργηθεί στα κρατικά ταμεία και η οποία είναι αδύνατο να καλυφθεί χωρίς πρόσθετα μέτρα στην οικονομία. Επισήμως ,στις συσκέψεις που πραγματοποιούνται στο υπουργείο Οικονομικών ,ο στόχοςπου έχει τεθεί είναι το έλλειμμα του 2011 να περιοριστεί στο 9% -9,5% ώστε τα μέτρα που θα ζητήσουν οι δανειστές να είναι «πιο ήπια».

Τα στοιχεία όμως, από την εκτέλεση του προϋπολογισμού δεν αφήνουν κανένα περιθώριο αισιοδοξίας. Στα έσοδα η τρύπα φαίνεται να έχει διευρυνθεί και να φτάνει τα 5 δισ. ευρώ, σε σχέση με τον αρχικό στόχο του 2011. Η ηγεσία του υπουργείου Οικονομικών αναζητεί τρόπους περικοπής δαπανών με το έλλειμμα των ασφαλιστικών ταμείων να αγγίζει ήδη τα 800 εκατομμύρια ευρώ και σε πρώτη φάση προσανατολίζεται σε νέα περικοπή των επενδύσεων. Αρχικά το διαθέσιμα ποσό του ΠΔΕ ήταν 8,5 δισ. ευρώ και πλέον έχουν απομείνει 6,89 δισ. ευρώ εκ των οποίων έχουν διατεθεί λιγότερα από 5 δισ. ευρώ. Ο υπουργός Οικονομικών υπογραμμίζει προς κάθε κατεύθυνση ότι η επιχείρηση διάσωσης της χώρας δεν έχει ολοκληρωθεί και οι μήνες Ιανουάριος και Φεβρουάριος θα είναι κρίσιμοι. Πάντως, τα έσοδα που πρέπει να εισπραχθούν φέτος, προκειμένου να κλείσει κανονικά ο φετινός προϋπολογισμός, θα πρέπει να φθάσουν τα 7,5 δισ. ευρώ. Οι επόμενες τρεις εβδομάδες θα κρίνουν την εφαρμογή του νέου πακέτου στήριξης της ελληνικής οικονομίας, αφού η κυβέρνηση θα πρέπει να ξεκαθαρίσει δύο μείζονα θέματα που εκκρεμούν και θα κρίνουν την τύχη της Ελλάδας. Η ελληνική κυβέρνηση πρέπει να τηρήσει τις δεσμεύσεις της αναφορικά με το PSI και την προώθηση των μεταρρυθμίσεων και τα πρό-

σθετα μέτρα ώστε να επιστρέψει η Τρόικα εντός του Ιανουαρίου και να υπογραφεί η σύμβαση για το νέο πακέτο χρηματοδότησης της χώρας συνολικού ύψους 130 δισ. ευρώ. Σε περίπτωση που δεν προωθηθούν είναι πολύ πιθανόν να μην υπογραφεί η νέα σύμβαση, με την Τρόικα να διατηρεί το δικαίωμα να μπλοκάρει τη διαδικασία. Όπως όλα δείχνουν, οι διαπραγματεύσεις του Ιανουαρίου θα είναι επίπονες, αν αναλογιστεί κανείς αυτές που προηγήθηκαν κατά τη διάρκεια του φθινοπώρου για την εκταμίευση της δόσης των 8 δισ. ευρώ. Η κυβέρνηση σε λιγότερο από 30 ημέρες και εν μέσω εορταστικής περιόδου θα πρέπει: - Να έχει προσδιορίσει με απόλυτη ακρίβεια τα πρόσθετα μέτρα του 2012 ύψους περίπου 3 δισ. ευρώ, που θα καλύψουν τις αστοχίες του φετινού προϋπολογισμού αλλά και τις κατευθυντήριες γραμμές για τις παρεμβάσεις ύψους 7 δισ. ευρώ στη διετία 2013-2014. - Να έχει τη δέσμευση για πολιτική συμφωνία, αφού η τρόικα ζητεί τη συμφωνία των κομμάτων, τα οποία στηρίζουν την κυβέρνηση Παπαδήμου, ότι τα μέτρα που θα αποφασιστούν κατά τη διαπραγμάτευση θα υλοποιηθούν επακριβώς από τη νέα κυβέρνηση που θα προκύψει μετά τις εκλογές. - Να έλθει σε συμφωνία με τους ιδιώτες πιστωτές για το PSI Plus, η υλοποίηση του οποίου αποτελεί απαραίτητη προϋπόθεση για να τρέξει το νέο δανειακό πρόγραμμα. Το PSI έχει στόχο να επωφεληθούμε με μείωση 100 δισ. ευρώ, 47 ποσοστιαίων μονάδων του ΑΕΠ, και να μπορέσουμε να έχουμε ένα χρέος, που το 2020 θα κινείται σε βατά επίπεδα -υψηλά, αλλά βατά και ελεγχόμενα- του 120% του τότε ΑΕΠ της χώρας. Τα πράγματα για την ολοκλήρωση του εγχειρήματος φαίνεται να πηγαίνουν καλύτερα. Σύμφωνα με πληροφορίες, οι τράπεζες δείχνουν διατεθειμένες να δεχθούν μικρότερο επιτόκιο, γύρω στο 5,3% ενώ το haircut

θα φτάσει μάλλον το 58% όπως διαρρέουν τραπεζικές πηγές. Οι ελληνικές τράπεζες θα κάνουν χρήση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Ο υπουργός Οικονομικών τονίζει ότι « πρέπει να πετύχουμε το PSI, τη δραστική μείωση του δημοσίου χρέους, και αυτό είναι ιστορικό έργο Είμαστε κοντά σε μια συμφωνία, το πιστεύω αυτό. Το πιστεύω γιατί έχω την προσωπική εικόνα των διαπραγματεύσεων και ξέρω ότι αυτό είναι εφικτό, εφόσον οι θεσμικοί μας εταίροι σεβαστούν την απόφαση της 26ης Οκτωβρίου που επιβεβαιώθηκε ρητά στις 9 Δεκεμβρίου στην τελευταία σύνοδο κορυφής». Oι δανειστές έχουν δώσει στην ελληνική κυβέρνηση προθεσμία προκειμένου να προβεί σε όλες τις κινήσεις που απαιτούνται, ώστε να μην εκτροχιαστεί το πρόγραμμα δημοσιονομικής προσαρμογής αλλά και να ανοίξει ο δρόμος για την υπογραφή της νέας δανειακής σύμβασης και του μνημονίου που θα την συνοδεύει.

ΜΟΧΛΟΣ ΠΙΕΣΗΣ ΤΑ 90 ΔΙΣ. Οι εκπρόσωποι της τρόικας, που θα επιστρέψουν στην Αθήνα μετά τις 15 Ιανουαρίου, χρησιμοποιούν ως μοχλό πίεσης την επόμενη δόση-μαμούθ των 90 δισ. ευρώ. Ειδικότερα, κατά την επίσκεψή τους τον Ιανουάριο θα συζητήσουν με τις ελληνικές

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

ΤΑ ΤΑΜΕΙΑ ΘΑ ΕΧΟΥΝ ΑΝΤΑΠΟΔΟΤΙΚΟ ΧΑΡΑΚΤΗΡΑ σης των φορολογουμένων μέσω των Ε9. Ο αριθμός των φορολογουμένων που δεν έχουν λάβει το σχετικό ειδοποιητήριο υπολογίζεται ότι ανέρχεται σε περίπου 300.000. Μόλις ολοκληρωθεί η σχετική διαδικασία αναμένεται να ξεκινήσει η αποστολή των ειδοποιητηρίων. Ειδικότερα θα αποσταλεί το εκκαθαριστικό του ΕΤΑΚ του 2009, με τον φόρο να υπολογίζεται με συντελεστή 0,1% επί της αντικειμενικής αξίας των ακινήτων του φορολογουμένου. Το αφορολόγητο είναι 100.000 ευρώ για τον άγαμο και 200.000 ευρώ για τον έγγαμο. Επίσης, θα αποσταλεί και το εκκαθαριστικό του Φόρου Ακίνητης Περιουσίας (ΦΑΠ) του 2010.

αρχές: -Τα πρόσθετα μέτρα και τις διορθωτικές παρεμβάσεις που χρειάζονται για να καλυφθούν οι αποκλίσεις στον προϋπολογισμό του 2011, το έλλειμμα του οποίου αναμένεται να ξεπεράσει το 10%. Τα μέτρα αυτά, ύψους περίπου 3 δισ. ευρώ, θα ενταχθούν στον προϋπολογισμό του 2012. -Τα μέτρα και τις μεταρρυθμίσεις της περιόδου 2013-2015 που θα συνοδεύουν τη νέα δανειακή σύμβαση. Βασικό προαπαιτούμενο για να ξεκινήσουν οι συζητήσεις για το επόμενο δανειακό πρόγραμμα της Ελλάδας είναι η επιτυχής ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων με τους ιδιώτες πιστωτές για το κούρεμα των ομολόγων. Αναφορικά με τα μέτρα που ζητούν, αυτά, όπως έχει γίνει επανειλημμένως σαφές από τους δανειστές, θα πρέπει να προέρχονται κυρίως από την περικοπή των δαπανών και τον περιορισμό του δημοσίου τομέα. Επομένως, μέχρι την επόμενη επίσκεψη της τρόικας η κυβέρνηση Παπαδήμου θα πρέπει να έχει προετοιμάσει σχέδιο για τη μείωση του προσωπικού του δημοσίου τομέα κατά 150.000 άτομα μέχρι το 2015 αλλά και το κλείσιμο ή τη συγχώνευση τουλάχιστον 250 οργανισμών του δημοσίου τομέα.

Οι «παραγγελίες» που έχουν δώσει επίσης οι Τροικανοί αφορούν στη μείωση των μισθών στις εισηγμένες ΔΕΚΟ και κυρίως των υψηλών αμοιβών σε αυτές τις επιχειρήσεις, στην ένταξη στο ενιαίο μισθολόγιο των ειδικών μισθολογίων (γιατρών ΕΣΥ, πανεπιστημιακών, στρατιωτικών, αστυνομικών κλπ). Ανάμεσα στα αιτήματά τους συμπεριλαμβάνονται επίσης και τα εξής: -Η μείωση των επικουρικών συντάξεων και του εφάπαξ. -Η εισαγωγή εισοδηματικών κριτηρίων στη χορήγηση κοινωνικών επιδομάτων με στόχο την εξοικονόμηση περίπου 2,2 δισ. ευρώ από τα 9,5 δισ. ευρώ που δαπανά ετησίως το κράτος σε αυτόν τον τομέα. -Η εξοικονόμηση 2 δισ. ευρώ από τις δαπάνες υγείας. -Το νέο φορολογικό νομοσχέδιο με στόχο τη διεύρυνση της φορολογικής βάσης και την πάταξη της φοροδιαφυγής. Σε αυτό θα προβλέπεται και η κατάργηση του συνόλου των φοροαπαλλαγών και ειδικών καθεστώτων φορολόγησης. -Η λήψη μέτρων για την καλύτερη λειτουργία των μηχανισμών για την πάταξη της φοροδιαφυγής και της εισφοροδιαφυγής. -Η έναρξη διαλόγου των κοινωνικών εταίρων, με στόχο την περαιτέρω μείωση μισθών στον ιδιωτικό τομέα.

Ευρωπαϊκό μοντέλο για τις επικουρικές συντάξεις Σε ολική αναμόρφωση οδηγείται το σύστημα της επικουρικής ασφάλισης , μετά και την αναδίπλωση της κυβέρνησης και την αναβολή της κατάθεσης του σχεδίου νόμου για τη μείωση των επικουρικών συντάξεων. Το επικρατέστερο σενάριο ,που κυοφορείται το τελευταίο χρονικό διάστημα, μπροστά στο αδιέξοδο που βρίσκεται όλο το σύστημα κοινωνικής ασφάλισης, είναι να μετατραπούν τα Ταμεία Επικουρικής Σύνταξης σε δεύτερο πυλώνα ασφάλισης, λειτουργώντας με ανταποδοτικό χαρακτήρα και όχι με τη λογική των προκαθορισμένων παροχών, όπως συμβαίνει σε πολλές χώρες της Ευρώπης. Σύμφωνα με σενάριο που έχει εξετάσει το υπουργείο Εργασίας κατά το παρελθόν ,μπορεί ένα μέρος των εισφορών για την επικουρική ασφάλιση, 2,5% ή 3%, να πηγαίνει στον προσωπικό λογαριασμό του κάθε ασφαλισμένου, ο οποίος κατ’ επιλογή του θα μπορεί να τον κεφαλαιοποιεί. Το σενάριο αυτό είναι πιο « ήπιο» σε Εναλλακτικά ,όλες οι εισφορές θα έχουν ανταποδοτικό χαρακτήρα. Οι αλλαγές στο σύστημα των επικουρικών συντάξεων θα συνοδευτούν με την ενίσχυση του θεσμού των Επαγγελματικών Ταμείων, τα οποία θα χρηματοδοτούνται από τους ενδιαφερόμενους και θα υπόκεινται στην κρατική εποπτεία. Aπό την επεξεργασία που έχει γίνει προκύπτει ότι σήμερα το εισόδημα από συντάξεις των Ελλήνων συνταξιούχων προέρχεται κατά 98,5% από τις δημόσιες συντάξεις, ενώ από συντάξεις που έχουν σχέση με ιδιωτική ή επαγγελματική ασφάλιση προέρχεται μόλις το 1,5% του αντίστοιχου συνολικού εισοδήματος. Αντιθέτως, σ’ άλλες ευρωπαϊκές χώρες το εισόδημα από συντάξεις του 2ου

και του 3ου πυλώνα προσεγγίζει, ως τάση, το αντίστοιχο εισόδημα που προέρχεται από τις δημόσιες συντάξεις. Εάν προχωρήσει αυτό το σενάριο, το ποσοστό της αναπλήρωσης θα παραμείνει στο 20%, εκτός εάν τα επικουρικά ταμεία αποδείξουν ότι είναι βιώσιμα. Το μεγαλύτερο μέρος του ποσοστού θα κλειδώνει, ενώ ένα ποσοστό έως 3% θα κεφαλαιοποιείται σύμφωνα με τις προσωπικές επιλογές του ασφαλισμένου. Σε αυτή την περίπτωση ακολουθείται το παράδειγμα της Σουηδίας, όπου οι ασφαλισμένοι παίρνουν μια εγγυημένη σύνταξη (βασική σύνταξη), μια ανταποδοτική, συνδεδεμένη με το εισόδημα, και, τέλος, την επαγγελματική σύνταξη. Η εγγυημένη σύνταξη αποσκοπεί στην παροχή βασικής κάλυψης σε άτομα με μικρό ή καθόλου μισθό και δίδεται και στα άτομα που θα πάρουν σύνταξη που συνδέεται με το εισόδημα. Η ανταποδοτική σύνταξη, η συνδεδεμένη με το εισόδημα, προέρχεται από το 2,5% της εισφοράς το οποίο μεταφέρεται σε ένα ατομικό λογαριασμό ανταποδοτικής σύνταξης και κατατίθεται σ’ ένα ειδικό ταμείο. Κάθε ασφαλισμένος επιλέγει μεταξύ 600 Founds Αποθεματικών ένα για την επένδυση του κεφαλαίου του (μέχρι 5 τρόποι επένδυσης, αναλόγως του κινδύνου). Εισφορές ατόμων τα οποία δεν επιλέγουν διαχειριστή, επενδύονται στο Ταμείο Επένδυσης Αποταμιεύσεων και τελικώς αυτές οι αποδόσεις των επενδύσεων χρηματοδοτούν τη σύνταξη αυτή τη συνδεδεμένη με το εισόδημα. Επίσης θα προχωρήσουν οι επαγγελματικές συντάξεις με την ενίσχυση των επαγγελματικών ταμείων. Η κυβέρνηση θα προωθήσει το θεσμό μέσα από ευρύ διάλογο παρέχοντας φορολογικά κίνητρα σε εργαζομένους και επιχειρήσεις για τη σύσταση επαγγελματικών ασφαλιστικών ταμείων.

38 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

ΟΣΕ συνεχίζει να κινείται εκτός… σιδηροτροχιάς και η ιδιωτικοποίησή του, με την όποια επιτυχία που προσδοκά το Ταμείο Αποκρατικοποιήσεων και η κυβέρνηση, μόνο σε ένα «θαύμα» μπορεί να στηριχτεί για να γίνει.

Όταν τον περασμένο Αύγουστο, ο πρώην γενικός γραμματέας του υπουργείου Μεταφορών Χάρης Τσιόκας, περιχαρής ανακοίνωνε ότι ο ΟΣΕ είχε στο εξάμηνο λειτουργικό πλεόνασμα 3 εκατ. ευρώ, πίστευε ότι θα προσέλκυε περισσότερους υποψήφιους επενδυτές. Μάταια όμως! Νέοι δεν εμφανίστηκαν, ενώ και όσοι είχαν δείξει ενδιαφέρον… εξαφανίστηκαν και γύρισαν την πλάτη στον ΟΣΕ. Καλά πληροφορημένες πηγές, αναφέρουν ότι οι κρατικοί γαλλικοί σιδηρόδρομοι SNCF, που εμφανίζονταν ως σοβαροί διεκδικητές για την είσοδο ως στρατηγικός εταίρος στον ΟΣΕ, άλλαξαν τακτική και ενδιαφέρονται μόνο για την παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών για την εκτέλεση έργων στο σιδηροδρομικό δίκτυο και στην προσπάθεια συντήρησης τροχαίου υλικού. Με λίγα λόγια, αντί να αγοράσουν, θέλουν να πουλήσουν κι από πάνω. Η SNCF πάντως πέτυχε αυτό που ήθελε. Κλήθηκε από την κυβέρνηση να αναλάβει σύμβουλος αποκρατικοποίησης της ΤΡΑΙΝΟΣΕ, οπότε αποκλείεται από την διεκδίκησή της. Όσοι γνωρίζουν πρόσωπα και πράγματα, υποστηρίζουν ότι στις επαφές που είχαν από κυβερνητικά στελέχη με τους Γάλλους, ζήτησαν ως προαπαιτούμενο να μην υπάρξουν ραγδαίες μεταβολές σε επίπεδο υποδομής κι εκμετάλλευσης. Ωστόσο, ήταν ήδη αργά, καθώς είχε προηγηθεί ραγδαία συρρίκνωση του επιβατικού έργου, ενώ τα προβλήματα στην υποδομή ήταν και παραμένουν δεδομένα. Από την άλλη πλευρά, οι γερμανικοί σιδηρόδρομοι, που ενδιαφέρονταi μέσω της Deutsche Bank Schenker για το Θριάσιο, είχαν ενημερώσει εδώ και ένα χρόνο το υπουργείο Μεταφορών ότι θα υπέβαλαν επιχειρησιακό σχέδιο για τον ΟΣΕ και την ΤΡΑΙΝΟΣΕ. Μέχρι τώρα δεν έχει υποβληθεί κανένα σχέδιο, ούτε επικοινωνία υπήρξε. Κάποιες ελπίδες που έτρεφε η κυβέρνηση για ενδιαφέρον των Κινέζων της Cosco, φαίνεται ότι εξανεμίζονται κι αυτές, μετά το φιάσκο του διαγωνισμού για το Θριάσιο. Κάποιες πληροφορίες φέρνουν μέλη του Ταμείου Αποκρατικοποιήσεων να κρατούν επαφή με τους Κινέζους, χωρίς όμως να είναι ιδιαίτερα αισιόδοξοι, διαπιστώνοντας δισταγμό για οποιαδήποτε περαιτέρω επένδυση. Όσο για τα κατά καιρούς σενάρια για Βρετανούς και Ρώσους επενδυτές, αποδεικνύονται φρούδες ελπίδες, καθώς το υπουργείο Υποδομών και το Ταμείο Αποκρατικοποιήσεων διαπίστωσαν ότι το μόνο που ήθελαν, ήταν να πάρουν τον όμιλο τσάμπα.

DEAL news

Ένα από τα υπερσύγχρονα τρένα του ΟΣΕ που σαπίζουν στα μηχανοστάσια

Έλλειψη υποδομών και επιβατών οι πληγές του OΣE Δεν ενδιαφέρονται Γάλλοι, Γερμανοί, διστακτικοί οι Kινέζοι ΕΙΚΟΝΑ ΔΙΑΛΥΣΗΣ Μπορεί το υπουργείο Υποδομών να παρουσίαζε ως μεγάλο κατόρθωμα το λειτουργικό πλεόνασμα των 3 εκατ. ευρώ του ΟΣΕ στο εξάμηνο του 2011, όλοι όμως γνωρίζουν ότι το αστρονομικό χρέος των 10 δις ευρώ θα απορροφήσει ο κρατικός προϋπολογισμός του 2012, ενώ έχει λαμβάνειν από την ΤΡΑΙΝΟΣΕ 23 εκατ. ευρώ ετησίως, τα οποία δεν έχουν καταβληθεί και δεν φαίνεται ότι θα καταβληθούν. Οι ξένοι επενδυτές όμως δεν στάθηκαν μόνο σ’ αυτό, αλλά στην εικόνα διάλυσης που παρουσιάζει γι’ αυτό και γύρισαν την πλάτη. Ποια είναι τα πιο χαρακτηριστικά στοιχεία που συνθέτουν αυτή την εικόνα; - Μετά τη λήξη των συμβάσεων με τη Siemens, η συντήρηση των συστημάτων σηματοδότησης και τηλεδιοίκησης είναι σχεδόν ανύπαρκτη. Έτσι η ασφάλεια των τρένων επιτυγχάνεται μέσω σταθμαρχών, όπως στη δεκαετία του 1960!

Η SNCF ζήτησε ως προαπαιτούμενο να μην υπάρξουν ραγδαίες μεταβολές σε επίπεδο υποδομής κι εκμετάλλευσης, αλλά ήταν ήδη αργά

Αυτό περιορίζει και την μέγιστη ταχύτητα των τρένων. Χαρακτηριστικά, η γραμμή του Προαστιακού Αθήνα – Κόρινθος – Κιάτο, ενώ έχει κατασκευαστεί με προδιαγραφές ταχύτητας 200 χλμ. την ώρα, το ανώτατο όριο περιορίζεται στα 120 χλμ. την ώρα, κάνοντας τη διαδρομή σε μία ώρα αντί της μισής. - Με τον εκσυγχρονισμό της γραμμής Αθήνα – Θεσσαλονίκη, η διαδρομή υπολογιζόταν από το 2008 να εκτελείται σε 3 ώρες και 20 λεπτά. Το μεγαλύτερο τμήμα του έργου, συνολικού προϋπολογισμού 6,2 δις ευρώ, τελεί υπό κατασκευή

από τα μέσα του 1990 (!) και βρίσκεται σήμερα εκτός χρονοδιαγράμματος, λόγω τεχνικών προβλημάτων, ελλιπούς χρηματοδότησης και μη συντήρησης. Έτσι η διαδρομή γίνεται σε 5,5 ώρες. - Η γραμμή Τιθορέα – Αθήνα, μήκους 160 χλμ. παραμένει χωρίς ηλεκτροκίνηση. Τα τρένα κινούνται με ντίζελ, επειδή το εναέριο καλώδια της γραμμής κατέληξε σε παράνομα χυτήρια σκραπ. - Η σήραγγα Καλλιδρομίου, της γραμμής Λιανοκλάδι – Τιθορέα, μήκους 10 περίπου χλμ. και αρχικού προϋπολογισμού 197 εκατ.

ευρώ, έπρεπε να παραδοθεί στις αρχές του 2011 από την κοινοπραξία Άκτωρ του Γ. Μπόμπολα, ΓΕΚ Τέρνα του Γιώργου Περιστέρη και J&P Άβαξ του Δάκη Ιωάννου. Παρόλα αυτά έχει μετατραπεί σε «γεφύρι της Άρτας», με αποτέλεσμα να έχει ολοκληρωθεί κατά το ήμισυ και ακόμα και αυτό το τμήμα να υπολειτουργεί. Και να απαιτούνται άλλα 44 εκατ. ευρώ για την ολοκλήρωσή του. - Από τα 185 βαγόνια που αγοράστηκαν έναντι 220 εκατ. ευρώ, μόνο τα 115 μόνο είναι ικανά να λειτουργήσουν. Τα υπόλοιπα παραμένουν ακινητοποιημένα. Χαρακτηριστικά, υπερσύγχρονος συρμός που αγοράστηκε από τον ΟΣΕ το 2006 έναντι 4,2 εκατ. ευρώ, από το 2007 σαπίζει και λεηλατείται στο χώρο του Μηχανοστασίου. Επίσης καινούργιος ηλεκτροκίνητος συρμός της Siemens, που αγοράστηκε έναντι 6 εκατ. ευρώ, έχει μετατραπεί σε πηγή ανταλλακτικών.

«Τρέχουν» 3 έργα για να αναθερμάνουν το ενδιαφέρον Η εικόνα διάλυσης του ΟΣΕ που είχε ως αποτέλεσμα το μειωμένο ενδιαφέρον των επενδυτών για την είσοδό τους ως στρατηγικοί επενδυτές στον Οργανισμό φαίνεται πως ήταν ένας από τους λόγους που επισπεύδονται οι διαδικασίες για την εκπόνηση τριών νέων έργων. Πρόκειται για την προέκταση του προαστιακού προς το Λουτράκι, την επαναλειτουργία του ενδομεσσηνιακού δικτύου και την ενεργοποίηση της γραμμής Κόρινθος- Μυκή-

νες- Άργος- Ναύπλιο. Μάλιστα, αυτό ήταν και ένα από τα βασικά θέματα στην ατζέντα των συζητήσεων μεταξύ του Περιφερειάρχη Πελοποννήσου, Πέτρου Τατούλη και του προέδρου του ΟΣΕ Παναγιώτη Θεοφανόπουλου σε συνάντηση που πραγματοποιήθηκε την περασμένη Τρίτη. Οι αρμόδιοι κινητοποιηθήκαν ώστε να εκπονηθούν άμεσα οι σχετικές μελέτες βιωσιμότητας και των τριών έργων, μήπως και έτσι

εκτός από την αναβάθμιση του σιδηροδρομικού δικτύου και των τρένων του, μπορέσουν και προσελκύσουν και πάλι ενδιαφερόμενους «μνηστήρες». Τα έργα αυτά, σύμφωνα με πληροφορίες, θα γίνουν προσπάθειες να ενταχθούν στο ΕΣΠΑ της Περιφέρειας, ενώ δεν αποκλείεται στο μέλλον να μελετηθεί και η δυνατότητα ενεργοποίησης της γραμμής Κορίνθου- Καλαμάτας, αν και εφόσον βρεθούν και τα απαραίτητα ιδιωτικά κεφάλαια.

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Η… αμφισβήτηση των αγορών

Έχασε τα αρχικά κέρδη το Χρηματιστήριο Αντίθετη εικόνα μεταξύ ελληνικών και κυπριακών τραπεζών χασε τα αρχικά κέρδη του το ΧΑ, και ο Γενικός Δείκτης έκλεισε τελικά με οριακές απώλειες αν και η συνεδρίαση είχε ξεκινήσει θετικά στον απόηχο της ανόδου των διεθνών αγορών και των νέων για πιθανή συμφωνία τραπεζών και ελληνικού δημοσίου στο «κούρεμα» PSI.

Ωστόσο με θετικό πρόσημο, κατάφεραν να κλείσουν οι τράπεζες αν και έχασαν τα αρχικά κέρδη τους, ενώ ιδιαίτερη εντύπωση προκάλεσε η διαφοροποίηση των κυπριακών τραπεζών από τις ελληνικές τράπεζες. Η Κύπρου και Marfin Popular έχουν υποφέρει στο ταμπλό τελευταία λόγω των ελληνικών ομολόγων που έχουν, ωστόσο χθες είχαν τελείως άλλη συμπεριφορά και έκλεισαν στα υψηλά της συνεδρίασης σε αντίθεση με τις ελληνικές τράπεζες, οι οποίες έκλεισαν στα χαμηλά της ημέρας.

Σε αρνητικό έδαφος έκλεισαν και οι μετοχές των ΟΤΕ, ΔΕΗ και CocaCola, ενώ στη συγκράτηση του Γενικού δείκτη, βοήθησαν τα κέρδη των Μυτιληναίου και Motor Oil. Αμετάβλητες στα 1,58 και 6,70 ευρώ ολοκλήρωσαν τη διαπραγμάτευση οι μετοχές των ΕΤΕ και ΟΠΑΠ, όπως και οι μετοχές των Βιοχάλκο και Εurobank στα 2,91 και 0,299 ευρώ. Το ενδιαφέρον της αγοράς παραμένει στραμμένο στις διαπραγματεύσεις για το PSI, ειδικά μετά τις δηλώσεις του Ευαγ. Βενιζέλου ότι «είμαστε κοντά σε συμφωνία

Σε αρνητικό έδαφος έκλεισαν οι μετοχές των ΟΤΕ, ΔΕΗ, Coca-Cola, ενώ στη συγκράτηση του ΓΔ, βοήθησαν τα κέρδη των Μυτιληναίου, Motor Oil

για το PSI». Ωστόσο, σημερινό δημοσίευμα του πρακτορείου Reuters ανέφερε ότι το ισπανικό fund, Vega Asset Management, αποχώρησε από τον όμιλο των ιδιωτών επενδυτών που βρίσκονται σε συνομιλίες με την ελληνική κυβέρνηση. Στο μεταξύ, πραγματοποιήθηκε σήμερα η πρώτη από μία σειρά τριετών δημοπρασιών παροχής ρευστότητας από την ΕΚΤ προς τις τράπεζες της Ευρωζώνης, με την οποία αντλήθηκαν 489 δις ευρώ. Οι αγορές το πανηγύρισαν έντονα, αλλά τελικά έδωσε την αφορμή για κατοχύρωση κερδών σε όλη την Ευρώπη, επηρεάζοντας και τη Wall Street που γύρισε αρνητικά. Στο ΧΑ, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 659,34 μονάδες με απώλειες 0,11%, έχοντας βρεθεί ενδοσυνεδριακά να ενισχύεται έως και 1,63% στις 670,83 μονάδες. Η αξία των συναλλαγών, έφθασε τα 23,49 εκ. ευρώ, ενώ συνολικά 78 μετοχές έκλεισαν με κέρδη και 63 μετοχές με απώλειες.

Η τρέχουσα χρονική περίοδος μπορεί κάλλιστα να χαρακτηριστεί ως συνέχεια της αμφισβήτησης των αγορών τόσο των επί μέρους όρων της συμφωνίας των Ευρωπαίων ηγετών των μελών της Ε.Ε η οποία έλαβε χώρα την Πέμπτη 8 και Παρασκευή 9 Δεκεμβρίου, όσο και έναντι της πολιτικής αποφασιστικότητας αυτών καθαυτών των ηγετών και των λαών να προχωρήσουν στο μονοπάτι της απόλυτης δημοσιονομικής πειθαρχίας, όπως οι όροι αυτοί υπαγορεύουν. Αντίθετα με ότι πιστεύουν οι πολιτικοί ηγέτες των χωρών μελών της Ε.Ε οι αγορές έχουν τις περισσότερες φορές και μνήμη και κρίση! Υπάρχουν βέβαια περίοδοι κατά τις οποίες αυτές οι ιδιότητες μειώνοντας σημαντικά Σάκης Καρανικόλας αλλά τον περισσότερο χρόνο (Υπεύθυνος Διεθνών οι επενδυτές θυμούνται και Αγορών της ΚΥΚΛΟΣ κρίνουν. Έτσι π.χ οι αγορές ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ) θυμούνται ότι τόσο η Γαλλία όσο και η Γερμανία παραβίασαν τον κανόνα της δημοσιονομικής σταθερότητας και υπερέβησαν το όριο του 3% στο έλλειμμα «κλείνοντας το μάτι» και στις μη ανταγωνιστικές χώρες της περιφέρειας με κύριο παράδειγμα την Ελλάδα. Οι χώρες αυτές βρήκαν έτσι μια «διέξοδο» στο μεγάλο έλλειμμα ανταγωνιστικότητας το οποίο η νομισματική ένωση δεν δημιούργησε αλλά σίγουρα επέτεινε καθώς εξαλείφτηκε η «διέξοδος» της ανταγωνιστικής υποτίμησης. Σήμερα οι ηγέτες των χωρών μελών της Ε.Ε καλούν τις αγορές να «ξεχάσουν» και να παραβλέψουν την μόλις πριν λίγα έτη συμπεριφορά τους και να εμπιστευτούν τις διακηρύξεις τους περί αυστηρής δημοσιονομικής πειθαρχίας όταν την ίδια στιγμή απουσιάζει παντελώς από την συμφωνία οποιοσδήποτε σχεδιασμός περί ανάπτυξης των χωρών της περιφέρειας και περαιτέρω μείωσης του ελλείμματος της ανταγωνιστικότητας τους. Το όλο οξύμωρο της καταστάσεως συμπληρώνουν οι εικόνες των χωρών μελών της ευρωζώνης που διαθέτουν την κορυφαία αξιολόγηση οι οποίες υιοθετούν άκρως περιοριστικές και «μυωπικές» πολιτικές οι οποίες με μαθηματική ακρίβεια θα επιφέρουν την υποβάθμιση που με κάθε μέσον προσπαθούν να αποφύγουν! Η αδυναμία των «υγιών» χωρών – μελών να προβούν σε εκπλήρωση του χρηματοδοτικού στόχου των d200 εκ το οποίο αυτές οι ίδιες έθεσαν συμπληρώνει την αρνητική εικόνα. Τέλος η απροθυμία – αδυναμία της ΕΚΤ να αναλάβει τον ρόλο του δανειστή της τελικής στιγμής με ταυτόχρονη δυναμική παρέμβαση στις δευτερογενείς αγορές ομολόγων αυξάνει κατακόρυφα τον πυρετό των αγορών οι οποίες αμφισβητούν την ικανότητα της νομισματικής ένωσης να αντέξει στην ολοένα μεγαλύτερη και έμπρακτη αμφισβήτηση της. Η έμπρακτη αμφισβήτηση των δομών της ευρωζώνης απεικονίζεται με την εκτίναξη των αποδόσεων των ομολόγων των χωρών του νότου και της περιφέρειας αλλά και με την σημαντικότατη υποχώρηση της ισοτιμίας d/$ και d/Υ. Όμως είναι γνωστό ότι οι Αμερικανικές αρχές επιθυμούν ένα «εύκαμπτο» δολάριο εργαλείο για ισχυρότερη ανάκαμψη. Η ενίσχυση του Δολαρίου μειώνει την ισχύ των μέτρων της επεκτατικής νομισματικής που εφαρμόζει μετά το 2008 η Αμερικανική FED αλλά και την εμπορική ανταγωνιστικότητα των ΗΠΑ. Αν μάλιστα στο στοιχείο αυτό προσθέσουμε και την παρούσα διορθωτική πορεία των τιμών των πρώτων υλών, διαπιστώνουμε ότι υπάρχει μια χώρα η οποία ωφελείται τα μέγιστα από την όλη εξέλιξη, και αυτή δεν είναι άλλη από την Γερμανία!

40 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ: Στις 660,14 μονάδες έκλεισε ο δείκτης / OΓKOΣ ΣYNAΛΛAΓΩN: Στα 25,76 εκατ. ευρώ ανήλθε ο όγκος METOXH

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,285 1,350 0,950 0,438 0,298 0,258 0,159 0,109 1,850 0,660 1,700 0,339 0,291 0,242 0,109 2,910 0,650 1,180 0,490 0,114 0,394 0,600 0,300 0,235 6,000 3,680 1,090 0,573 0,237 0,319 1,580 0,240 0,370 0,928 0,380 1,070 0,525 0,280 0,750 1,120 12,060 0,972 6,420 2,820 0,567 1,470 0,495 0,176 3,180 3,230 0,450 2,240 4,150 0,670 0,248 0,836 0,250 0,610 0,260 0,330 0,380 0,642 7,400 3,100 1,650 0,550 1,900 1,300 0,810

0,274 1,390 0,950 0,668 0,293 0,257 0,154 0,115 2,300 0,660 2,000 0,339 0,388 0,242 0,110 2,980 0,530 1,200 0,476 0,105 0,385 0,661 0,319 0,270 7,490 4,200 1,290 0,583 0,250 0,320 1,520 0,275 0,420 0,970 0,376 1,150 0,500 0,310 1,090 1,100 13,080 1,050 6,180 2,750 0,577 1,490 0,438 0,190 3,230 3,290 0,463 2,270 4,250 0,675 0,247 0,741 0,250 0,598 0,287 0,300 0,420 0,749 7,640 3,200 1,420 0,545 1,930 1,440 1,000

0,011 -0,040 0,000 -0,230 0,005 0,001 0,005 -0,006 -0,450 0,000 -0,300 0,000 -0,097 0,000 -0,001 -0,070 0,120 -0,020 0,014 0,009 0,009 -0,061 -0,019 -0,035 -1,490 -0,520 -0,200 -0,010 -0,013 -0,001 0,060 -0,035 -0,050 -0,042 0,004 -0,080 0,025 -0,030 -0,340 0,020 -1,020 -0,078 0,240 0,070 -0,010 -0,020 0,057 -0,014 -0,050 -0,060 -0,013 -0,030 -0,100 -0,005 0,001 0,095 0,000 0,012 -0,027 0,030 -0,040 -0,107 -0,240 -0,100 0,230 0,005 -0,030 -0,140 -0,190

4,01% -2,88% 0,00% -34,43% 1,71% 0,39% 3,25% -5,22% -19,57% 0,00% -15,00% 0,00% -25,00% 0,00% -0,91% -2,35% 22,64% -1,67% 2,94% 8,57% 2,34% -9,23% -5,96% -12,96% -19,89% -12,38% -15,50% -1,72% -5,20% -0,31% 3,95% -12,73% -11,90% -4,33% 1,06% -6,96% 5,00% -9,68% -31,19% 1,82% -7,80% -7,43% 3,88% 2,55% -1,73% -1,34% 13,01% -7,37% -1,55% -1,82% -2,81% -1,32% -2,35% -0,74% 0,40% 12,82% 0,00% 2,01% -9,41% 10,00% -9,52% -14,29% -3,14% -3,13% 16,20% 0,92% -1,55% -9,72% -19,00%

0,285 1,320 0,950 0,400 0,298 0,251 0,153 0,109 1,610 0,660 1,700 0,339 0,291 0,242 0,109 2,890 0,530 1,180 0,466 0,097 0,394 0,600 0,299 0,235 6,000 3,680 1,090 0,573 0,229 0,304 1,510 0,240 0,370 0,912 0,376 1,070 0,495 0,280 0,750 1,090 12,060 0,955 6,130 2,750 0,567 1,420 0,447 0,176 3,170 3,180 0,447 2,240 4,150 0,660 0,246 0,751 0,250 0,600 0,260 0,300 0,380 0,640 7,400 3,090 1,420 0,535 1,880 1,250 0,800

0,315 1,410 0,950 0,669 0,305 0,258 0,160 0,116 2,300 0,660 2,000 0,339 0,400 0,242 0,113 2,970 0,650 1,200 0,490 0,114 0,396 0,660 0,317 0,270 7,490 4,100 1,290 0,586 0,250 0,320 1,590 0,261 0,528 1,010 0,392 1,160 0,525 0,340 1,070 1,150 13,070 1,010 6,420 2,820 0,573 1,490 0,495 0,188 3,210 3,390 0,462 2,280 4,270 0,670 0,280 0,836 0,250 0,645 0,287 0,330 0,420 0,738 7,640 3,200 1,650 0,583 1,930 1,490 0,850

1.121.811 18.901 2.950 12.549 1.312 2.110 4.710 106.322 84 1.684 100 5.115 2.006 0 8.499 612.235 500 1.101 880.858 98.400 65 628.242 17.350 500 3.564 3.114.572 3.373 1.365 78.609 5.190 19.064.469 2.189 5.505 56.973 7.315 57.162 11.424 16.402 38.336 1.376.156 39.988 18.982 426.930 354.086 12.759 1.062.230 214.492 18.918 27.531 218.933 2.078 6.820 432 265.659 229.815 23.233 212 2.605 1.573 2.834 6.480 1.009.149 179.076 6.735 501 6.210 4.276 4.550 3.190

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,227 1,320 0,920 0,294 0,230 0,251 0,023 0,090 1,610 0,530 0,270 0,300 0,130 0,242 0,073 2,850 0,358 0,954 0,302 0,064 0,280 0,600 0,180 0,230 5,000 3,680 1,000 0,532 0,140 0,240 1,470 0,230 0,360 0,660 0,376 1,000 0,380 0,280 0,750 0,991 12,060 0,840 5,190 2,500 0,511 1,370 0,310 0,176 2,640 2,570 0,370 2,020 3,400 0,660 0,246 0,690 0,212 0,355 0,170 0,268 0,376 0,640 6,400 2,310 1,150 0,519 1,400 0,892 0,749

4,998 2,350 1,694 0,820 0,690 0,770 0,160 0,288 3,552 1,140 2,000 0,630 0,450 0,810 0,220 4,900 0,860 1,337 1,720 0,279 0,490 4,040 0,329 0,740 8,100 12,880 1,800 1,350 0,420 0,530 7,760 0,500 0,690 1,350 1,010 1,630 0,664 0,780 1,540 4,080 37,010 1,800 7,680 6,878 0,700 1,990 0,540 0,700 5,270 5,690 0,620 3,510 7,190 1,530 0,710 1,010 0,530 1,210 0,340 0,560 0,790 2,820 15,250 5,050 1,850 0,880 2,070 3,170 1,100

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 31/12/10

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2010 AΠOΔOΣH P/E P/BV

KYPIA AΓOPA AΓPOTIKH TPAΠEZA (KO) * AEPOΠOPIA AIΓAIOY (KO) * AIOΛIKH AEEX (KO) * AKPITAΣ (KO) * AΛKO EΛΛAΣ (KO) * AΛOYMYΛ (KO) * ALPHA TRUST ANΔPOMEΔA AEEX (KO) * ANEK (KO) * ANEK (ΠO `90) * ANEK (ΠO `96) * ATTIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * BAΛKAN AKINHTA (KO) * BAPBEPHΣ N. - MODA BAGNO (KO) * BIOKAPΠET (KO) * BIOTEP (KO) * BIOXAΛKO (KA) * BIΣ (KO) * BOΓIATZOΓΛOY SYSTEMS (KO) * BΩBOΣ MΠAMΠHΣ (KO) * Γ.E. ΔHMHTPIOY (KO) * ΓAΛAΞIΔI (KO) * ΓEK TEPNA (KO) * ΓENIKH EMΠOPIOY (KO) * ΓIOYPOMΠPOKEPΣ (KO) * ΔAIOΣ ΠΛAΣTIKA (KO) * ΔEH (KO) * ΔIAΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * ΔOMIKH KPHTHΣ (KO) * ΔPOMEAΣ (KO) * EBPOΦAPMA (KO) * EΘNIKH TPAΠEZA (KO) * EIΔHΣEOΦΩNIKH EΛΛAΣ (KO) * EKTEP (KO) * EΛ. BIOM. ZAXAPHΣ (KA) * EΛAΣTPON (KO) * EΛBAΛ (KA) * EΛBE (KO) * EΛΓEKA (KO) * EΛINOIΛ (KO) * EΛΛAKTΩP (KO) * EΛΛAΔOΣ TPAΠEZA (KO) * EΛΛHNIKA KAΛΩΔIA (KO) * EΛΛHNIKA ΠETPEΛAIA (KO) * EΛΛHNIKA XPHMATIΣTHPIA (KO) * EΛTON (KO) * EΛTPAK (KO) * EΠIΛEKTOΣ (KO) * ETEM (KA) * EYAΘ (KO) * EYΔAΠ (KO) * EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH (KO) * EYPΩΣYMBOYΛOI (KO) * ZAMΠA (KA) * IAΣΩ (KO) * IATPIKO AΘHNΩN (KO) * IKTINOΣ EΛΛAΣ (KO) * IΛYΔA (KO) * INTEAΛ OMIΛOΣ (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (ΠO) * INTEPTEK (KO) * INTPAΛOT (KO) * KAE (KO) * KAΘHMEPINH (KO) * KANAKHΣ Σ. (KO) * KAPAMOΛEΓKOΣ (KO) * KAPATZH (KO) * KEKPOΨ (KO) * KEΠENOY MYΛOI (KO) *

49.455,49 8.148,09 7,58

33,40 1.722,00 55,50

582,00

405.076,42 1.105,37 50.858,85 5,70 88.774,24 2.573,74 73,55 2.363,00 1.525.528,73 3.590,93 14,65 116,40 239,25 5.407.966,48 57,53 8,71 12.036,45 76,20 4.090,14 1.543,13 3.834,90 28.426,87 632.603,28 174.001,65 1.633,59 295.732,35 111.320,38 3.377,32 73,50 9.968,96 1.322,72 12.416,25 111.132,21 46,65 448,00 415,00 6.835,78 5.572,08 4.551,81 1.268,06

2.445,10 113.556,36 366.860,21 2.510,80 188,90 765,00 1.960,40 65,00 96,40

-92,76% -37,21% -39,15% -10,61% -17,22% -53,93% 433,19% -54,58% -47,92% -38,89% 61,90% -21,16% -16,86% -64,41% -22,14% -28,15% -9,72% 16,47% -69,38% -50,43% 15,88% -81,71% 36,36% -68,24% 0,50% -65,74% -33,54% -46,45% -25,94% -32,13% -73,88% -33,33% -31,48% 38,51% -44,12% 4,90% 2,53% -56,92% -43,18% -66,57% -58,33% 2,32% 9,56% -40,59% -2,24% -21,81% 41,43% -48,24% -20,30% -30,24% -27,42% -36,18% -34,23% -44,17% -58,67% 5,82% -28,57% -36,46% -10,34% -41,07% -36,67% -74,22% -37,34% -36,21% 4,21% -22,54% 34,75% -31,58% -16,20%

499,02 96,41 10,62 5,69 5,13 5,68 4,27 20,21 0,58 1,96 26,01 6,82 5,47 5,80 1,92 580,47 3,23 7,46 16,63 7,43 5,55 51,53 7,22 1,41 90,00 853,76 32,87 9,10 8,23 4,36 1.510,62 6,68 4,16 34,10 7,09 132,79 6,95 8,94 17,87 198,24 239,57 26,46 1.962,18 184,34 15,16 22,27 25,77 5,28 115,43 344,00 12,38 16,46 4,16 35,61 21,51 23,89 2,25 5,06 8,89 0,85 4,27 102,05 495,42 52,70 12,38 5,36 27,89 4,29 5,43

1.750.955.549 71.417.100 11.178.000 13.000.000 17.200.576 22.016.250 26.870.000 185.373.016 312.163 2.969.713 15.300.000 20.121.710 18.810.000 23.986.500 17.579.754 199.474.091 4.968.600 6.325.000 33.930.000 65.181.256 14.076.360 85.882.688 24.060.000 6.000.000 15.000.000 232.000.000 30.159.583 15.878.748 34.720.000 13.673.200 956.090.482 27.848.000 11.250.000 36.748.909 18.648.000 124.100.815 13.230.000 31.937.030 23.828.130 177.001.313 19.864.886 27.226.360 305.635.185 65.368.563 26.730.187 15.146.404 52.067.296 30.009.210 36.300.000 106.500.000 27.503.677 7.347.600 1.002.280 53.155.053 86.735.980 28.580.100 9.000.000 8.298.467 34.176.280 2.566.836 11.233.200 158.961.721 66.948.210 17.000.000 7.500.000 9.742.920 14.679.792 3.300.689 6.700.000

0,00

0,79

0,03

0,03 1,98 0,45 0,15 0,09

0,11 0,04 0,04 0,25 0,06 0,05 0,07 0,00

0,01 0,07

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,79 0,00 0,00 0,00 21,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,75 16,38 7,01 5,32 6,25 0,00 0,00 3,58 1,24 8,96 0,00 6,10 8,51 0,00 5,98 0,00 0,00 21,33 0,00 0,70 0,00 0,00 0,00 1,82 3,42 0,00 0,00

- 0,07 - 0,48 - 0,42 - 0,10 - 0,16 - 0,05 - 3,53 - 0,14 - 2,32 - 0,83 - 4,22 - 0,15 - 0,18 - 0,08 - 0,04 - 0,51 6,31 0,19 9,53 0,33 - 0,28 - 0,24 21,09 0,37 - 0,10 68,35 0,34 - 1,94 - 4,26 1,53 0,13 - 1,20 - 0,44 - 0,23 56,65 0,28 3,43 0,16 2,67 0,29 - 0,17 - 0,33 - 0,09 15,58 0,26 - 0,45 - 0,14 12,35 0,36 - 0,21 1,01 0,29 70,82 0,25 10,91 0,82 8,94 1,28 5,49 0,46 10,77 0,37 - 0,78 - 0,09 9,31 1,07 30,33 0,41 4,89 0,33 - 3,00 - 0,27 - 0,28 - 0,14 41,02 0,93 - 0,26 3,31 0,36 - 0,38 - 0,48 - 0,18 2,79 0,36 5,30 0,85 - 0,48 9,36 0,89 3,46 0,17 7,85 0,37 - 0,31 16,42 0,36

DEAL news

METOXH KΛOYKINAΣ - ΛAΠΠAΣ (KO) * KΛΩΣ/ΓIA NAYΠAKTOY (KA) * KOPΔEΛΛOY X. AΦOI (KO) * KOPPEΣ (KO) * KPEKA (KO) * KPETA ΦAPM (KO) * KPI - KPI (KO) * KTHMA ΛAZAPIΔH (KO) * KYΠPOY TPAΠEZA (KO) * KYPIAKIΔHΣ H.- F.H.L. (KO) * KYPIAKOYΛHΣ (KO) * ΛANAKAM (KO) * ΛEBENTEPHΣ N. (KA) * ΛEBENTEPHΣ N. (ΠA) * ΛIBANHΣ (KO) * ΛOYΛH MYΛOI (KO) * MAΘIOΣ ΠYPIMAXA (KO) * METKA (KO) * MOTOΔYNAMIKH (KO) * MOTOP OΪΛ (KO) * MOYZAKHΣ (KA) * MOXΛOΣ (KO) * MΠHTPOΣ ΣYMMETOXIKH (KO) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (KA) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (ΠA) * MYTIΛHNAIOΣ (KO) * NAKAΣ MOYΣIKH (KO) * NAYTEMΠOPIKH (KO) * NHPEYΣ (KO) * NTPOYKΦAPMΠEN (KO) * OΛΘ (KO) * OΛΠ (KO) * OΠAΠ (KO) * OTE (KO) * ΠAΪPHΣ ΠΛAΣTIKΩN (KO) * ΠAPNAΣΣOΣ (KO) * ΠEIPAIΩΣ TPAΠEZA (KO) * ΠETPOΠOYΛOΣ (KO) * ΠΛAIΣIO COMPUTERS (KO) * ΠΛAΣTIKA ΘPAKHΣ (KO) * ΠΛAΣTIKA KPHTHΣ (KA) * ΠPOOΔEYTIKH (KO) * PEBOΪΛ (KO) * ΣAPANTHΣ ΓP. (KO) * ΣAPANTOΠOYΛOΣ KYΛ/MYΛOI (KO) * ΣEΛONTA IXΘ/ΓEIAI (KO) * ΣIΔENOP (KO) * ΣIΔMA (KO) * ΣΠYPOY AΓP. OIK. (KO) * ΣΦAKIANAKHΣ (KO) * ΣΩΛ/ΓEIA KOPINΘOY (KO) * TAXYΔPOMIKO TAMIEYTHPIO (KO) * TEPNA ENEPΓEIAKH (KO) * TEXNIKH OΛYMΠIAKH (KO) * TZIPAKIAN ΠPOΦIΛ (KA) * TITAN (KO) * TITAN (ΠO) * YΓEIA (KO) * ΦIEPATEΞ (KO) * ΦINTEΞΠOPT (KO) * XAΪΔEMENOΣ (KO) * XAΛKOP (KA) * XATZHIΩANNOY (KO) * XATZHKPANIΩTH E. YIOI (KO) * A.S. COMPANY (KO) * ALPHA BANK (KO) * ALSINCO (KO) * ATTICA BANK (KO) * AUDIOVISUAL (KO) * AUTOHELLAS (KO) * AVENIR (KO) * AXON ΣYMMETOXΩN (KO) * BYTE COMPUTER (KO) * CENTRIC ΠOΛYMEΣA (KO) * COCA - COLA (KO) * CPI (KO) * CYCLON EΛΛAΣ (KO) * DIONIC (KO) * EUROBANK EFG (KO) * EUROBANK PROPERTIES (KO) * EURODRIP (KO) * EUROMEDICA (KO) * F.G. EUROPE (KO) * FLEXOPACK (KO) *

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,333 0,319 0,160 3,300 0,305 0,580 0,700 0,185 0,513 0,449 0,629 0,508 0,459 0,887 0,228 1,400 0,250 5,860 0,388 5,740 0,200 0,620 0,457 0,125 0,470 2,900 0,930 0,174 0,461 0,346 9,690 8,810 6,700 2,740 0,317 0,239 0,226 1,910 2,780 0,460 3,710 0,122 0,428 2,070 1,000 0,295 0,888 0,600 0,375 1,000 0,500 0,386 1,300 1,220 0,353 11,210 4,650 0,237 0,115 0,228 0,684 0,438 0,050 0,690 0,245 0,441 0,299 0,194 0,200 1,130 0,092 0,115 0,280 0,138 13,100 0,247 0,309 1,370 0,299 3,500 0,562 0,386 0,373 8,400

0,335 0,399 0,210 3,040 0,317 0,600 0,720 0,190 0,466 0,480 0,590 0,508 0,459 0,550 0,228 1,420 0,260 5,930 0,388 6,050 0,200 0,828 0,444 0,124 0,470 2,960 0,930 0,188 0,550 0,459 9,970 8,820 6,800 3,060 0,317 0,270 0,260 1,920 2,620 0,470 3,580 0,122 0,492 1,770 1,000 0,340 0,934 0,600 0,377 1,000 0,584 0,401 1,440 1,240 0,353 11,350 4,670 0,245 0,104 0,228 0,599 0,471 0,057 0,650 0,260 0,482 0,190 0,196 0,211 1,230 0,092 0,124 0,294 0,158 11,940 0,250 0,330 1,420 0,331 3,490 0,593 0,424 0,400 8,480

-0,002 -0,080 -0,050 0,260 -0,012 -0,020 -0,020 -0,005 0,047 -0,031 0,039 0,000 0,000 0,337 0,000 -0,020 -0,010 -0,070 0,000 -0,310 0,000 -0,208 0,013 0,001 0,000 -0,060 0,000 -0,014 -0,089 -0,113 -0,280 -0,010 -0,100 -0,320 0,000 -0,031 -0,034 -0,010 0,160 -0,010 0,130 0,000 -0,064 0,300 0,000 -0,045 -0,046 0,000 -0,002 0,000 -0,084 -0,015 -0,140 -0,020 0,000 -0,140 -0,020 -0,008 0,011 0,000 0,085 -0,033 -0,007 0,040 -0,015 -0,041 0,109 -0,002 -0,011 -0,100 0,000 -0,009 -0,014 -0,020 1,160 -0,003 -0,021 -0,050 -0,032 0,010 -0,031 -0,038 -0,027 -0,080

-0,60% -20,05% -23,81% 8,55% -3,79% -3,33% -2,78% -2,63% 10,09% -6,46% 6,61% 0,00% 0,00% 61,27% 0,00% -1,41% -3,85% -1,18% 0,00% -5,12% 0,00% -25,12% 2,93% 0,81% 0,00% -2,03% 0,00% -7,45% -16,18% -24,62% -2,81% -0,11% -1,47% -10,46% 0,00% -11,48% -13,08% -0,52% 6,11% -2,13% 3,63% 0,00% -13,01% 16,95% 0,00% -13,24% -4,93% 0,00% -0,53% 0,00% -14,38% -3,74% -9,72% -1,61% 0,00% -1,23% -0,43% -3,27% 10,58% 0,00% 14,19% -7,01% -12,28% 6,15% -5,77% -8,51% 57,37% -1,02% -5,21% -8,13% 0,00% -7,26% -4,76% -12,66% 9,72% -1,20% -6,36% -3,52% -9,67% 0,29% -5,23% -8,96% -6,75% -0,94%

0,333 0,301 0,156 3,180 0,251 0,575 0,670 0,175 0,442 0,440 0,589 0,508 0,459 0,705 0,228 1,400 0,220 5,710 0,388 5,680 0,200 0,620 0,444 0,120 0,470 2,800 0,930 0,174 0,460 0,346 9,600 8,660 6,540 2,610 0,317 0,237 0,211 1,910 2,500 0,460 3,600 0,122 0,420 1,880 1,000 0,292 0,858 0,590 0,330 1,000 0,490 0,370 1,300 1,220 0,353 11,210 4,600 0,237 0,115 0,228 0,607 0,423 0,048 0,650 0,245 0,428 0,180 0,187 0,200 1,130 0,090 0,115 0,280 0,126 12,160 0,185 0,289 1,370 0,296 3,450 0,562 0,386 0,373 8,400

0,334 0,325 0,210 3,510 0,317 0,589 0,720 0,190 0,513 0,479 0,629 0,508 0,459 0,887 0,228 1,430 0,260 5,960 0,388 6,010 0,200 0,798 0,457 0,125 0,470 2,940 0,930 0,199 0,555 0,459 9,840 8,810 6,700 2,950 0,317 0,278 0,268 1,910 2,780 0,473 3,710 0,122 0,460 2,070 1,000 0,336 0,900 0,639 0,379 1,000 0,560 0,420 1,480 1,280 0,353 12,360 4,650 0,242 0,131 0,228 0,684 0,470 0,052 0,690 0,290 0,490 0,299 0,203 0,200 1,210 0,094 0,132 0,305 0,159 13,200 0,247 0,325 1,530 0,334 3,750 0,618 0,445 0,400 8,510

25.768 10.417 22.026 21.740 10.810 7.260 3.080 551 14.927.998 6.399 188 0 0 170 0 3.415 2.123 93.700 0 567.239 0 8.370 700 75.418 0 845.149 30 1.040 151.546 495 1.279 17.843 2.398.564 4.746.379 0 23.520 16.551.153 13.065 3.556 91.206 17.787 1.400 81.679 36.247 0 22.070 306.115 2.832 5.400 100 538.076 1.530.436 283.541 28.336 0 211.002 1.014 236.483 25.634 0 327 60.046 123.789 50 61.609 16.723.672 2.330 247.837 14.983 7.373 61.851 20.110 4.427 69.088 1.193.750 6.060 12.292 1.581.858 7.734.863 101.613 10.840 3.660 1.060 30.679

Aξία

4.809,20 85,54 838,09 6.906,46 58,00 686,00 46,25 1.326.712,30 352,18 31,45

157.699,98 785.015,17 3.707,80 3.080,00 712.120,86

10.414,59 155,70 766,00 13.183,82 2.157.388,89 1.779.175,11 1.427,41 301.501,50 24.639,00 2.413,42 1.802,95 12.902,40 153,30 1.988,68 2.552,15 851,62 38.619,65 1.348,45 37,50 63.808,01 92.994,46 88.946,23 6.098,18 184.306,07 11.363,78

5.029,06 75,00 2.303,75 817.894,73 21,18 4.281,90 2.416,80 2.076,51 652,25 15,96 1.429,50 2.496.160,43 416,67 99.098,27 441.445,84 20.542,93 1.096,65 356,60 11,19 8.790,58

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,333 0,297 0,156 2,740 0,222 0,575 0,655 0,175 0,442 0,309 0,370 0,437 0,343 0,283 0,172 1,200 0,215 5,180 0,273 5,610 0,160 0,620 0,340 0,070 0,440 2,720 0,529 0,170 0,460 0,220 9,480 8,500 6,000 2,610 0,210 0,225 0,199 1,810 2,500 0,370 2,944 0,110 0,420 1,770 0,900 0,292 0,858 0,498 0,317 0,800 0,490 0,302 1,300 1,080 0,205 9,470 4,330 0,210 0,084 0,149 0,520 0,423 0,030 0,348 0,200 0,428 0,180 0,182 0,136 0,950 0,090 0,115 0,249 0,110 11,100 0,170 0,270 0,360 0,296 3,350 0,562 0,248 0,373 8,390

1,130 0,460 0,480 4,870 0,640 3,540 1,020 0,490 3,579 0,590 0,770 0,735 0,620 0,887 0,870 1,740 0,820 11,050 0,680 9,017 0,350 1,760 0,660 0,130 0,500 5,810 1,100 0,430 0,880 0,530 16,280 16,800 16,720 8,480 0,700 0,970 1,959 2,591 5,050 0,630 3,730 0,260 0,980 3,400 2,420 0,870 3,600 1,090 0,700 3,100 1,370 4,120 4,020 1,840 0,480 18,040 9,900 0,973 0,210 0,300 1,250 0,990 0,120 1,000 0,420 5,330 0,637 1,260 0,540 1,930 0,350 1,090 0,560 0,530 21,471 0,450 0,530 1,530 5,260 6,950 1,360 4,020 0,660 8,800

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 31/12/10 -62,16% -27,50% -50,00% -20,48% -32,22% -82,63% -15,66% -54,88% -80,17% -16,29% 46,28% -15,33% -18,04% 116,34% -69,60% -5,82% -54,55% -37,79% -37,42% -20,22% -13,04% -64,77% -6,73% 4,17% -31,11% 12,05% -56,50% -36,85% -17,62% -6,83% -23,46% -48,22% -55,30% -50,47% -61,45% -88,30% -24,60% -37,53% -8,00% 18,90% -51,20% -43,68% -31,00% -50,50% -58,45% -64,48% -25,00% -27,88% -51,22% -24,24% -86,83% -57,38% -11,75% -31,73% -48,04% -70,37% -17,86% -24,00% -41,54% -29,35% -50,00% -4,17% -30,00% -88,39% -27,07% -79,36% -59,18% -27,56% -64,62% -78,30% -30,00% -67,14% -30,35% -36,67% -18,68% 242,50% -92,03% -41,18% -42,65% -87,30% -25,40% -2,32%

13,39 3,67 3,40 44,39 2,17 17,10 23,15 2,92 461,46 10,51 4,78 3,02 3,82 1,92 1,76 21,31 2,45 304,43 4,46 635,89 6,44 2,84 7,24 3,18 0,72 339,06 5,90 4,16 29,33 5,36 97,68 220,25 2.137,30 1.343,01 1,58 4,83 258,39 13,50 61,38 21,14 101,58 2,97 9,54 79,39 4,18 8,64 85,46 6,00 10,66 7,91 62,09 109,80 142,13 40,41 4,48 863,67 35,20 72,46 1,17 1,67 5,71 44,36 3,58 2,78 5,36 235,61 1,50 47,51 9,09 41,09 9,70 2,33 4,43 13,96 4.801,70 2,45 8,24 39,78 165,33 213,50 24,98 8,42 19,69 98,45

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2010 AΠOΔOΣH P/E P/BV 40.219.218 11.510.102 21.224.340 13.450.000 7.125.216 29.480.000 33.065.136 15.804.800 899.527.638 23.416.001 7.595.160 5.939.268 8.321.682 2.160.524 7.734.375 15.222.276 9.819.370 51.950.600 11.500.000 110.782.980 32.188.050 4.588.137 15.842.391 25.413.350 1.540.000 116.915.862 6.340.000 23.935.280 63.631.645 15.492.480 10.080.000 25.000.000 319.000.000 490.150.389 4.971.466 20.210.127 1.143.326.564 7.070.400 22.080.000 45.949.500 27.379.200 24.319.250 22.280.000 38.350.940 4.181.450 29.281.594 96.243.908 10.000.000 28.438.268 7.914.480 124.170.201 284.465.964 109.333.400 33.125.000 12.700.000 77.044.880 7.568.960 305.732.436 10.203.575 7.326.648 8.340.750 101.279.627 71.683.906 4.034.950 21.876.700 534.269.648 5.025.000 244.885.573 45.457.464 36.360.000 105.423.498 20.255.805 15.816.009 101.123.806 366.542.008 9.907.500 26.664.840 29.039.986 552.948.427 61.000.000 44.448.600 21.820.410 52.800.154 11.720.024

0,08

0,04

0,48 0,25

0,21 0,02 1,54 0,12

0,05 0,04

0,03

0,04

0,18 0,18

0,02

0,54 -

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 15,92 0,00 0,00 0,00 0,00 4,90 0,00 0,00 0,00 8,19 0,00 4,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,17 0,23 22,99 4,30 0,00 0,00 0,00 0,00 1,80 7,83 0,00 0,00 7,69 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,23 0,00 0,00 1,64 3,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,80 0,00 0,00 15,32 0,00 0,00 0,00

98,90 20,57 8,60 19,07 1,26 31,17 5,67 20,26 3,50 5,06 1,15 5,35 15,90 31,25 3,71 33,91 4,36 23,75 19,17 9,71 6,93 6,72 14,99 14,60 8,93 3,70 45,82 15,51 2,86 2,59 11,58 5,41 66,42 26,18 8,23 5,58 41,57

0,18 0,24 0,13 1,58 0,14 0,28 0,86 0,11 0,17 0,40 0,29 0,24 0,37 0,72 0,09 0,31 0,20 1,30 0,28 1,56 0,12 0,04 0,17 0,28 1,07 0,49 0,29 0,19 0,20 0,22 0,81 1,48 3,07 1,22 0,24 0,11 0,05 0,33 1,19 0,20 0,92 0,15 0,44 0,64 0,41 0,13 0,17 0,20 0,32 0,10 0,42 0,12 0,39 0,11 0,23 0,60 0,25 0,10 0,05 0,13 0,20 0,31 0,12 0,39 0,31 0,05 0,49 0,09 0,18 0,31 0,24 0,03 0,23 0,18 1,65 0,61 0,27 1,59 0,03 0,31 0,53 0,06 0,69 2,60

42 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

METOXH FOURLIS ΣYMMETOXΩN (KO) * FRIGOGLASS (KO) * INFORM ΛYKOΣ Π. (KO) * INTRACOM HOLDINGS (KO) * INTRAKAT (KO) * J. & P. - ABAΞ (KO) * JUMBO (KO) * KLEEMAN HELLAS (KO) * LAMDA DEVELOPMENT(KO) * LAVIPHARM (KO) * LOGISMOS (KO) * MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) * MARFIN POPULAR BANK (KO) * MEDICON EΛΛAΣ (KO) * MERMEREN KOMBINAT A.D.PRILEP(EΛΠ) * MEVACO (KO) * MIG REAL ESTATE AEEAΠ (KO) * MINERVA (KA) * MLS ΠΛHPOΦOPIKH (KO) * NEXANS EΛΛAΣ (KO) * PAPERPACK TΣOYKAPIΔHΣ I. (KO) * PASAL (KO) * PC SYSTEMS (KO) * PROFILE (KO) * QUALITY & RELIABILITY (KO) * QUEST HOLDINGS (KO) * REDS (KO) * RILKEN (KO) * S & B OPYKTA (KO) * SCIENS ΣYMMETOXΩN (KO) * SPACE HELLAS (KO) * SPIDER - ΠETΣIOΣ N.& YIOI (KO) * SPRIDER STORES (KO) * TRASTOR AEEAΠ (KO) * UNIBIOS (KO) *

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

1,420 3,600 0,680 0,172 0,372 0,644 3,740 0,658 2,320 0,191 0,400 0,347 0,255 1,820 5,240 0,980 2,700 0,890 2,000 1,990 0,145 0,200 0,165 0,180 0,390 0,710 0,526 3,400 4,000 0,149 1,450 0,082 0,140 0,600 0,038

1,750 3,740 0,678 0,183 0,363 0,691 3,810 0,696 2,320 0,207 0,400 0,385 0,229 1,820 5,400 1,040 2,680 0,890 2,020 1,770 0,166 0,215 0,165 0,199 0,440 0,740 0,547 3,400 3,900 0,121 1,450 0,139 0,158 0,650 0,045

-0,330 -0,140 0,002 -0,011 0,009 -0,047 -0,070 -0,038 0,000 -0,016 0,000 -0,038 0,026 0,000 -0,160 -0,060 0,020 0,000 -0,020 0,220 -0,021 -0,015 0,000 -0,019 -0,050 -0,030 -0,021 0,000 0,100 0,028 0,000 -0,057 -0,018 -0,050 -0,007

-18,86% -3,74% 0,29% -6,01% 2,48% -6,80% -1,84% -5,46% 0,00% -7,73% 0,00% -9,87% 11,35% 0,00% -2,96% -5,77% 0,75% 0,00% -0,99% 12,43% -12,65% -6,98% 0,00% -9,55% -11,36% -4,05% -3,84% 0,00% 2,56% 23,14% 0,00% -41,01% -11,39% -7,69% -15,56%

Aξία

1,350 3,600 0,640 0,166 0,359 0,642 3,690 0,657 2,280 0,191 0,400 0,330 0,230 1,820 4,910 0,980 2,700 0,890 2,000 1,990 0,145 0,200 0,165 0,180 0,390 0,710 0,526 3,400 3,750 0,124 1,450 0,082 0,140 0,600 0,031

1,610 3,720 0,680 0,177 0,372 0,689 3,750 0,698 2,400 0,206 0,400 0,388 0,255 1,820 5,770 1,040 2,700 0,890 2,040 2,120 0,167 0,244 0,165 0,199 0,390 0,750 0,566 3,400 4,000 0,149 1,450 0,127 0,160 0,670 0,045

497.496 125.230 9.520 334.532 26.334 84.069 580.960 16.269 10.619 53.541 0 4.967.901 17.396.863 0 8.840 8.925 11 0 70.952 913 12.772 4.360 0 16.800 8.506 18.214 12.812 1.930 29.230 149.392 59 14.383 170.677 17.451 39.182

145.664,17 135.271,74 235,83 2.523,63 74,40 36.729,47 924.604,05 2.269,89 11.196,50 1.688,16

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 31/12/10

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2010 AΠOΔOΣH P/E P/BV

843,66 8.540,20 4.313,17 167,58

1,350 3,600 0,640 0,166 0,359 0,642 3,450 0,657 2,100 0,152 0,290 0,200 0,202 1,220 4,910 0,750 1,640 0,879 1,900 1,770 0,091 0,180 0,090 0,180 0,360 0,677 0,526 1,980 3,120 0,120 0,950 0,082 0,140 0,590 0,030

6,460 9,197 1,250 0,590 1,660 1,440 5,900 1,460 4,030 0,610 0,820 1,020 1,096 2,440 7,190 1,150 3,390 1,350 2,676 3,180 1,200 0,530 0,180 0,550 0,648 1,451 1,200 3,410 4,760 0,500 1,450 0,250 1,170 0,840 0,090

-74,69% -53,77% -35,85% -60,00% -43,64% -47,21% -24,29% -43,28% -40,51% -55,58% -36,51% -50,43% -74,54% -8,54% -6,43% 18,07% -15,09% -14,42% -17,39% -19,11% -85,20% -55,56% 17,86% -67,27% -32,76% -27,90% -15,16% 44,68% 4,58% -60,79% 1,40% -59,00% -82,72% -27,71% -57,78%

72,41 181,63 13,99 22,88 8,61 50,01 485,98 15,56 102,68 9,76 1,90 267,30 410,83 7,61 2,46 10,29 33,32 5,52 24,83 12,20 1,72 2,99 6,76 2,16 2,67 34,58 30,21 11,42 204,44 39,45 9,36 2,38 3,68 32,93 3,49

50.992.322 50.453.294 20.578.374 133.026.017 23.154.250 77.654.850 129.942.220 23.648.700 44.257.000 51.081.030 4.740.000 770.328.185 1.611.110.558 4.178.856 468.700 10.500.000 12.340.000 6.200.000 12.417.000 6.132.500 11.859.270 14.967.940 40.946.303 11.977.574 6.836.280 48.705.220 57.434.884 3.360.050 51.110.687 264.732.601 6.456.530 29.060.950 26.262.660 54.888.240 91.770.944

273,60 10,56 13,48

2,490 5,120 6,650

7,750 8,400 16,702

-60,99% -37,07% -52,62%

14,21 2,05 1,99

0,151 1,540 6,690 0,156 1,870 13,500 51,710 15,100 1,510 0,602 0,063 0,106 7,270 0,199 0,336 0,130

0,510 2,780 7,930 5,560 4,800 14,000 80,400 19,520 3,160 1,230 0,440 0,380 7,700 0,800 0,630 0,388

-49,67% -21,03% -4,76% -96,91% -57,11%

0,060 0,225 0,013 0,470 0,039 0,106 0,351 0,060 0,040 3,700 0,021 0,146 0,225 0,030 0,461 0,100 0,064 0,080 0,186 0,130 0,100 0,064 0,071 0,160 0,150 0,021

0,270 0,711 0,090 0,630 0,200 0,610 1,160 0,400 0,108 3,700 0,103 0,350 1,320 0,633 1,232 0,780 0,200 0,200 0,310 0,500 0,370 0,310 0,790 0,650 0,850 0,150

226.218,73 619.714,66 314,40

11.931,40

600,00 1.098,90 4.184,55 526,00 408,00 59.113,89 4.989,81

0,00 2,21 4,41 0,00 0,00 6,21 0,00 7,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12,09 20,15 0,00 5,56 0,00 0,00 5,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 16,67 0,00

4,79 8,48 4,16 9,23 5,14 6,85 35,74 2,87 2,72 87,14 14,98 7,10 25,52 16,52 73,72 -

0,33 1,63 0,17 0,06 0,10 0,15 0,93 0,19 0,26 0,34 0,28 0,14 0,08 0,49 0,08 0,37 0,57 0,29 1,63 0,40 0,65 0,05 0,78 0,16 0,30 0,20 0,24 0,70 0,90 0,19 0,63 0,13 0,07 0,32 0,22

5.572.795 388.550 294.878

0,00 0,00 0,00

7,42 98,41 60,62 252,76 137,19 187,66 215,28 363,19 156,04 12,36 1,40 13,01 106,40 43,70 18,06 8,93

49.152.904 63.900.000 8.418.750 1.579.744.037 71.082.707 13.404.440 2.760.000 21.364.000 70.926.000 20.231.328 17.240.776 60.221.300 14.000.000 191.660.320 53.760.000 28.892.804

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8,11 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

26,60 9,13 0,72 29,16 89,40

0,07 0,54 0,98 0,05 0,21 1,60 0,99 4,15 0,57 0,88 0,12 0,19 0,95 0,09 0,42 0,42

2,96 5,50 3,27 3,23 0,97 10,04 1,58 0,47 1,50 26,22 2,80 2,07 4,66 1,10 10,73 9,21 1,12 25,83 2,07 11,38 3,95 33,38 5,58 30,53 35,63 1,07

33.301.715 14.870.100 81.644.555 6.459.132 10.305.079 83.000.000 3.961.300 7.847.611 20.860.000 7.085.888 30.390.000 13.692.227 5.750.000 36.765.744 23.275.023 24.619.524 17.544.600 322.925.288 9.567.289 66.937.526 25.968.987 340.612.800 23.463.874 50.797.369 46.875.000 51.083.993

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

13,07 1,54 -

0,08 0,93 0,06 0,76 0,16 0,46 0,22 0,03

0,08 0,03

0,04 0,05

0,22 1,06 0,15

0,10

KATHΓOPIA ΔIAΠPAΓMATEYΣIMΩN AMOIBAIΩN KEΦAΛAIΩN ALPHA ETF FTSE Athex 20 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.

2,550 5,280 6,740

2,550 5,560 6,730

0,000 -0,280 0,010

0,00% -5,04% 0,15%

2,490 5,160 6,650

2,560 5,560 6,750

3.003 108 110

0,151 1,540 7,200 0,160 1,930 14,000 78,000 17,000 2,200 0,611 0,081 0,216 7,600 0,228 0,336 0,309

0,151 1,620 7,200 0,160 1,870 14,000 79,950 15,910 2,110 0,602 0,063 0,216 7,600 0,203 0,390 0,350

0,000 -0,080 0,000 0,000 0,060 0,000 -1,950 1,090 0,090 0,009 0,018 0,000 0,000 0,025 -0,054 -0,041

0,00% -4,94% 0,00% 0,00% 3,21% 0,00% -2,44% 6,85% 4,27% 1,50% 28,57% 0,00% 0,00% 12,32% -13,85% -11,71%

0,151 1,540 7,200 0,158 1,910 14,000 73,000 15,990 2,170 0,602 0,075 0,216 7,600 0,199 0,336 0,280

0,151 1,610 7,200 0,166 1,950 14,000 80,400 17,000 2,200 0,720 0,090 0,216 7,600 0,230 0,420 0,350

1.065 10.440 0 277.709 2.591 320 1.425 6.500 30.906 1.260 2.058 0 2.430 1.737 30.100 350

0,089 0,370 0,040 0,500 0,094 0,121 0,400 0,060 0,072 3,700 0,092 0,151 0,810 0,030 0,461 0,374 0,064 0,080 0,216 0,170 0,152 0,098 0,238 0,601 0,760 0,021

0,080 0,340 0,046 0,490 0,086 0,110 0,440 0,060 0,072 3,700 0,092 0,196 0,795 0,035 0,461 0,374 0,086 0,103 0,216 0,210 0,159 0,070 0,170 0,601 0,760 0,030

0,009 0,030 -0,006 0,010 0,008 0,011 -0,040 0,000 0,000 0,000 0,000 -0,045 0,015 -0,005 0,000 0,000 -0,022 -0,023 0,000 -0,040 -0,007 0,028 0,068 0,000 0,000 -0,009

11,25% 8,82% -13,04% 2,04% 9,30% 10,00% -9,09% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -22,96% 1,89% -14,29% 0,00% 0,00% -25,58% -22,33% 0,00% -19,05% -4,40% 40,00% 40,00% 0,00% 0,00% -30,00%

0,084 0,370 0,040 0,490 0,094 0,107 0,351 0,060 0,072 3,700 0,092 0,146 0,795 0,030 0,461 0,374 0,064 0,080 0,216 0,170 0,150 0,084 0,170 0,601 0,760 0,021

0,089 0,390 0,044 0,500 0,094 0,121 0,400 0,060 0,072 3,700 0,092 0,161 0,810 0,038 0,461 0,374 0,086 0,090 0,216 0,210 0,160 0,098 0,238 0,601 0,760 0,026

39.319 3.100 8.600 2.275 250 18.128 15.359 449 0 0 600 54.282 20 81.273 200 0 6.610 352.960 0 326.822 28.560 1.200 551 0 70 1.168

KATHΓOPIA XAMHΛHΣ ΔIAΣΠOPAΣ AΘHNA (KO) * AΣTHP ΠAΛAΣ (KO) * ΓEKE (KA) * ΓENIKH TPAΠEZA (KO) * HPAKΛHΣ AΓET (KO) * IONIKH ΞENOΔOXEIAKH (KO) * KAPEΛIA (KA) * ΛAMΨA (KO) * MINΩIKEΣ ΓPAMMEΣ (KO) * NIKAΣ (KO) * ΠEPΣEYΣ (KO) * ΣEΛMAN (KO) * ALPHA AΣTIKA AKINHTA (KO) * ATTICA ΣYMMETOXΩN (KO) * ELBISCO ΣYMMETOXΩN (KA) * INTERFISH IXΘ/ΓEIEΣ (KO) *

11.850,60 11.102,70 868,50 15.600,00 38.250,00 8.804,30 738,70 0,81 3.040,00 114,04 33,60 15,45

20,00% -8,90% -23,08% -48,66% -68,85% -38,29% -65,45% -44,92% 3,00%

6,33

KATHΓOPIA EΠITHPHΣHΣ AEΓEK (KO) * AΛΦA ΓKPIΣIN (KO) * ATTI - KAT (KO) * BAPAΓKHΣ (KO) * BAPBAPEΣOΣ (KA) * ΔOΛ (KO) * ΔOYPOΣ (KO) * EΔPAΣH - ΨAΛΛIΔAΣ X. (KO) * EIKONA - HXOΣ (KO) * EΛBIEMEK (KO) * EΛΛHNIKEΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * EΛΛHNIKH YΦANTOYPΓIA (KO) * HΛEKTPONIKH AΘHNΩN (KO) * IMΠEPIO-APΓΩ ΓKPOYΠ (KO) * IΠΠOTOYP (KA) * KEPAMEIA AΛΛATINH (KO) * KOYMΠAΣ ΣYMMETOXΩN (KO) * MAΪΛΛHΣ M.I.(KO) * MAPAK HΛEKTPONIKH (KO) * MHXANIKH (KO) * MHXANIKH (ΠO) * NEΛ (KO) * NEΩPION (KO) * ΠAΠOYTΣANHΣ (KO) * ΠHΓAΣOΣ EKΔOTIKH (KO) * ΣANYO EΛΛAΣ (KO) *

848,49

4,70 37,34 5.607,02

46,00 921,10 208,59

387,20 4.960,00 17.822,20 1.516,00 9,80

-61,30% -30,23% -42,86% -7,41% -41,25% -71,86% -63,64% -81,25% 80,00% 15,00% -49,67% -22,86% -92,97% -62,59% -29,43% -54,29% -55,56% -25,52% -48,48% -36,67% -62,31% -63,38% 1,86% 16,92% -85,00%

0,77 0,69 0,05 0,62 0,03 1,06

0,11 0,10 0,46 0,11 1,51 0,54 0,02

DEAL news

METOXH TEΓOΠOYΛOΣ X.K. (KO) * TEXNIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * THΛETYΠOΣ (KO) * ALAPIS (KO) * ALTEC (KO) * COMPUCON (KO) * FASHION BOX (KO) * FORTHNET (KO) * HELLAS ONLINE (KO) * NUTRIART (KO) * OLYMPIC CATERING (KO) * RIDENCO (KO) * SATO AE (KO) * YALCO - KΩNΣTANTINOY (KA) *

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,042 0,046 0,300 0,029 0,029 0,022 1,350 0,097 0,576 0,084 0,360 0,018 0,075 0,196

0,062 0,085 0,250 0,037 0,022 0,031 1,350 0,112 0,598 0,071 0,448 0,027 0,071 0,196

-0,020 -0,039 0,050 -0,008 0,007 -0,009 0,000 -0,015 -0,022 0,013 -0,088 -0,009 0,004 0,000

-32,26% -45,88% 20,00% -21,62% 31,82% -29,03% 0,00% -13,39% -3,68% 18,31% -19,64% -33,33% 5,63% 0,00%

0,042 0,046 0,250 0,028 0,020 0,016 1,350 0,084 0,481 0,070 0,360 0,018 0,075 0,196

0,050 0,068 0,300 0,030 0,029 0,025 1,350 0,111 0,598 0,084 0,450 0,022 0,093 0,196

10.794 11.240 250 544.722 203.021 19.630 0 354.560 2.731 453 120 18.181 10.150 0

0,180 9,950 4,710 0,039

0,180 9,950 4,710 0,032

0,000 0,000 0,000 0,007

0,00% 0,00% 0,00% 21,88%

0,180 9,950 4,710 0,033

0,180 9,950 4,710 0,039

0 0 0 2.296

0,670 0,080 0,120 0,100 0,760 0,080 0,140 0,140 0,040 0,080 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,780 0,080 0,120 1,070 0,060 1,410 1,120 0,640 0,180 0,048 0,050

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,670 0,080 0,120 0,100 0,760 0,080 0,140 0,140 0,040 0,080 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,780 0,080 0,120 1,070 0,060 1,410 1,120 0,640 0,180 0,048 0,050

0,900

0,000

0,00%

0,900

2,860

0,000

0,00%

1,110

0,000

3,000

1,800

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,042 0,046 0,250 0,026 0,013 0,016 1,350 0,084 0,451 0,070 0,360 0,018 0,060 0,125

0,350 0,620 2,000 3,050 0,080 0,080 1,500 0,680 0,952 0,270 6,900 0,080 0,160 0,370

-87,27% -88,78% -82,14% -98,88% -63,75% -68,57% -10,00% -83,56% 10,28% -65,00% -94,71% -77,50% -50,00% -40,61%

2,29 0,30 11,34 1,42 6,24 0,27 11,60 15,08 103,51 3,57 0,25 0,42 2,10 2,59

54.547.634 6.523.780 37.797.375 49.030.011 215.246.452 12.431.980 8.593.750 155.431.324 179.707.771 42.501.273 695.750 23.059.688 28.056.518 13.191.620

0,180 9,950 3,970 0,027

0,470 14,000 6,500 0,160

-50,00% -28,93% 9,28% -75,63%

0,81 3,63 1,15 0,43

4.492.190 365.000 245.000 10.959.789

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0,670 0,080 0,120 0,100 0,270 0,080 0,140 0,140 0,040 0,050 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,780 0,080 0,120 1,070 0,060 1,360 1,080 0,640 0,180 0,014 0,050

0,670 0,180 0,120 0,100 1,030 0,080 0,140 0,140 0,040 0,080 0,120 0,100 0,120 0,410 0,390 0,540 0,780 0,090 0,120 1,070 0,060 1,450 1,130 0,640 1,040 0,340 0,050

49,16 2,28 2,57 1,79 6,08 1,97 0,17 3,07 0,83 0,63 2,01 1,50 2,64 6,65 3,72 0,71 40,04 1,11 3,17 5,65 1,30 14,99 12,49 8,68 11,28 6,95 4,48

73.366.520 28.468.777 21.382.067 17.894.046 8.000.000 24.605.397 1.182.903 21.920.570 20.663.047 7.840.373 16.775.600 15.015.000 22.000.000 25.583.146 9.550.386 1.306.368 51.334.286 13.920.000 26.408.040 5.280.000 21.676.536 10.629.194 11.150.000 13.555.100 62.683.822 144.688.060 89.616.200

0,900

0,800

1,000

27,99

31.100.000

0,00

- 3,91

2,860

5,03

1.760.000

0,56

34,77 2,13

0,00%

1,110

1,080

1,950

-43,08%

3,70

3.333.500

0,03

2,70

- 1,31

0,000

0,00%

3,000

2,890

3,300

3,81%

29,35

9.784.000

- 3,72

1,800

0,000

0,00%

1,800

2,470

-27,13%

9,72

5.400.000

0,00

10,86 0,92

1,000

0,000

0,00%

1,000

2,000

-50,00%

7,30

7.300.000

0,00

- 1,78

0,970

0,000

0,00%

0,970

0,810

1,400

-30,71%

8,64

8.912.000

3,51

77,10 1,44

1,880

0,000

0,00%

1,880

2,340

-19,66%

19,93

10.600.010

0,00

- 2,66

1,090

0,000

0,00%

1,090

1,040

1,109

-0,88%

4,85

4.446.350

0,00

- 1,26

2,230

0,000

0,00%

2,230

1,640

2,480

35,98%

22,12

9.920.000

0,600 2,520 3,650

0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00%

0,600 2,520 3,650

0 0 0

0,540 2,520 3,400

0,610 2,520 3,960

11,11% -7,83%

3,35 9,85 3,13

4,470

4,950

-0,480

-9,70%

4,200

5,000

750

3,750

7,891

14,15%

16,20

51,72 0,92 358,99 638,00 6,14 6.845,27 264,96 0,36 85,25 52,50

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 31/12/10

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2010 AΠOΔOΣH P/E P/BV

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -

0,08 0,24 0,15 0,00

0,00 0,00 0,00

- 0,17 - 4,15 - 1,97 -

1,28 0,43 0,06

0,02 0,24 0,41

KATHΓOPIA ΠPOΣ ΔIAΓPAΦH EΛΦIKO (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (ΠO) * EYPΩΣYMMETOXEΣ (KO) *

0,04

YΠO ANAΣTOΛH AΣΠIΣ ΠPONOIA (KO) ATΛANTIK (KO) ATEPMΩN (KO) * ΔIEKAT (KO) EΛEYΘEPH THΛEOPAΣH (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (KO) * EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (ΠO) * KAPΔAΣIΛAPHΣ (KO) KΛΩNATEΞ (KO) * KΛΩNATEΞ (ΠO) * ΛAN-NET (KO) MAΞIM ΠEPTΣINIΔHΣ (KA) MEΣOXΩPITH AΦOI (KO) ΠETZETAKIΣ (KO) * ΠPAΞITEΛEIO (KO) ΠPAΞITEΛEIO (ΠO) ΣAOΣ ΦEPPYΣ (KO) TEΞAΠPET (KO) * XAΛYBΔOΦYΛΛΩN (KO) ALTIUS AEEX (KO) BETANET (KO) EUROLINE AEEX (KO) * INTERINVEST AEEX (KO) * MICROLAND COMPUTERS (KO) * PROTON BANK (KO) * T BANK (KO) * UNITED TEXTILES (KO)

-52,94%

100,00%

33,33%

-35,00%

-11,11%

1,82% -73,91% -79,13%

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,45 0,89 -

0,05 0,23 0,10

0,41

0,04 0,09 0,17 2,86 3,96 0,76 0,48 4,98 0,87 0,03 0,83 0,86 0,04 0,19

ENAΛΛAKTIKH AΓOPA ΔIAXEIPIΣH KEΦAΛAIΩN

ALPHA TRUST AEΠEY (KO) *

-7,22%

EMΠOPIO ENΔYMATΩN

DIVERSA (KO) EΞOΠΛIΣMOΣ THΛEΠIKOINΩNIΩN

OPTRONICS TECHNOLOGIES (KO) * EΠENΔYTIKEΣ YΠHPEΣIEΣ

EUROXX XPHMATIΣTHPIAKH (KO) * IATPIKEΣ YΠHPEΣIEΣ

BIOΪATP.& POMΠOT.TEXNOΛ. (KO) * ΛIANIKO & XONΔPIKO EMΠOPIO TPOΦIMΩN

MEDITERRA (KO) * ΛOΓIΣMIKO

ENTEPΣOΦT (KO) *

0,03

MHXANHMATA BIOMHXANIKOY EΞOΠΛIΣMOY

NTOΠΛEP (KO) * TPOΦIMA

KPHTΩN APTOΣ (KO) *

YΠHPEΣIEΣ EΠEΞEPΓAΣIAΣ & ΔIAXEIPIΣHΣ AΠOPPIMMATΩN

ENVITEC (KO) *

12,15 0,91

5.587.720 3.908.990 857.210

0,00 0,00 0,00

32,01 0,30 - 3,31 - 2,50

3.623.500

0,00

11,87 2,13

YΠHPEΣIEΣ HΛEKTPONIKΩN YΠOΛOΓIΣTΩN

EPSILON NET (KO) * PERFORMANCE TECHNOLOGIES (KO) * VIDAVO (KO) * YΠHPEΣIEΣ METAΦOPΩN

ΦOYNTΛINK (KO) *

* Aφορά τη χρήση 2010 Για τον υπολογισμό του P/E, έχουν χρησιμοποιηθεί τα Eνοποιημένα Kέρδη μετά Φόρων και Δικαιωμάτων Mειοψηφίας ανά μετοχή, βάσει του σταθμισμένου αριθμού μετοχών.

670,50

44 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 20/12/2011 ALLIANZ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩT.(UNIT LINKED) ALLIANZ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALLIANZ EΠIΘETIKHΣ ΣTPAT.MET.EΣ. ALLIANZ A/K METOXΩN ANAΠTYΣΣOMENΩN AΓOPΩN EMEA ALLIANZ METOXΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY ALPHA EYPΩΠ.ETAIP.OMOΛOΓΩN OM.EΞ. ALPHA EYPΩΠ.KPATIKΩN OMOΛOΓΩN OM.EΞ. ALPHA GLOBAL ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN OMOΛOΓIAKO EΞ. ALPHA ANΩ ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA MIKTO EΣΩTEPIKOY ALPHA ΣYNTHPHTIKO MIKTO EΣ. ALPHA GLOBAL ΣYNTHPHTIKO MIKTO EΞΩTEPIKOY ALPHA POYMANIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ALPHA ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALPHA BLUE CHIPS METOXIKO EΣ. ALPHA ATHENS INDEX FUND MET.EΣ. ALPHA EΠIΘETIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ METOXIKO EΣ. ALPHA ETF FTSE ATHEX 20 METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA NAYTIΛIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA ENERGY METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA SELECT NOTIO-ANATOΛIKHΣ EYPΩΠHΣ MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL MIKTO EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC MET. EΞ. ALPHA F OF F COSMOS STARS COMMODITIES MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE MET. EΞ. ALPHA F OF F COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA MET.EΞ. ALPHA TRUST ANAΠTYΞIAKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST NEΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST NEW STRATEGY METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST EUROSTAR MIKTO EΣΩTEPIKOY EΠAΓΓEΛMATIKO TAMEIO OIKONOMOΛOΓΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERLIFE MIKTO EΣΩTEPIKOY GENIKI OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND(*) GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM S&B ΣYNTAΞIOΔOTIKO GLOBAL FUND OF FUNDS METOXIKO EPMHΣ ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ MIKTO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATTICA MARATHON METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATTICA REAL ESTATE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ATTIKHΣ MIKTO EΣΩTEPIKOY ATTIKHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY AΣΦAΛIΣTIKΩN OPΓANIΣMΩN MIKTO EΣΩT. AΣΦAΛ/KΩN OPΓANIΣMΩN EIΣOΔHMATOΣ-OMOΛOΓIAKO EΣΩT. ATE EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩT. ATE METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATE METOXIKO MEΣAIAΣ-MIKPHΣ K/ΣHΣ EΣΩT. ATE MIKTO EΣΩTEPIKOY AMYNTIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ ATE US METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE EUROZONE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE KEΦAΛAIOY & YΠEPAΞIAΣ OMOΛ.EΣΩT. ATE ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN EURO ATE MIKTO EΞΩTEPIKOY ATE OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATE METOXIKO GLOBAL FUND OF FUNDS EUROBANK WIN-WIN ΣYNΘETO EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO EΣΩTEPIKOY EUROBANK GLOBAL BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK CLICK ΣYNΘETO EUROBANK DOUBLE CLICK ΣYNΘETO INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣYNΘETO EUROBANK ALL WEATHER ΣYNΘETO EUROBANK ΘEΣMIKΩN XAPTOΦYΛAKIΩN MET. EΣ. EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAX. ΔIAΘ. EΞΩT. (USD) INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣ. INTERAMERICAN ΔIAX. ΔIAΘ. EΣ. INTERAMERICAN EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣ. INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPIΩN MET.EΣ. INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY OMOΛOΓIAKO EΞ. INTERAMERICAN ANAΠTYΓMENΩN AΓOPΩN MET. EΞ. INTERAMERICAN NEA EYPΩΠH MET. EΞ. EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS MIKTO EUROBANK EFG (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG (USD) (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES EUROBANK EFG (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFGI (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ EUROBANK EFG (LF)- INCOME PLUS $ EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS P EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS PROTECT II EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS III PROTECT EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE COMMODITY MAX 30 EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS- BRIC INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (LF) SP 8% EQUITY FORMULA EUR EUROBANK EFG (LF) SP 6% EQUITY FORMULA $ EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FOF-BALANCED BLEND EUROBANK EFG (LF)- CASH FUND EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 FUND

METABOΛH

DEAL news

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2011

2010

2009

4,9376 5,9052 3,4511 5,8799 1,5533 5,9733 2,9078 4,3528 4,5400 7,1857 7,7020 6,8035 6,6696 4,7202 6,0792 3,8764 5,3929 11,1568 6,3175 11,8235 5,0788 2,6165 5,3045 2,5496 3,7221 10,3096 10,7196 8,7099 3,6034 7,8913 6,5991 7,9059 8,5831 14,8217 17,4315 7,0364 3,6378 5,0433 2,4185 6,3426 6,3788 5,8910 3,2428 3,6525 5,6056 10,0432 6,5270 3,1719 3,8252 3,3500 0,4854 2,7634 7,3846 2,8716 2,6149 3,4694 2,3752 2,8436 2,2314 1,7846 5,5091 2,1075 0,6135 2,0533 5,5473 1,9354 4,0778 7,2206 6,0946 7,0262 3,4521 9,0535 1,3142 13,1784 3,6878 3,2484 3,2091 10,6296 10,3538 9,2377 1,0988 11,9189 8,1389 7,9285 7,4604 8,7419 2,1241 30,7466 13,4355 9,6888 2,6815 3,0634 0,6949 0,7179 0,9094 0,8049 0,8094 0,1699 0,1687 9,7380 9,9714 13,0663 1,1418 1,1057 1,1060 7,6930 8,0195 8,1857 8,5771 8,0788 8,5083 7,3604 7,7875 5,9562 6,3981 6,3863 5,7793 6,5873 9,3529 9,5731 9,6645 0,7607 0,9945 0,7923 0,7106 0,7417 0,9290 0,7107 10,2395 10,1347 0,9806 0,9974 1,2819 1,0944 0,7251 0,7411 6,7566

-13,01% -9,19% -11,91% 0,24% -2,30% 1,31% -2,82% -19,68% 0,32% 0,68% 0,05% -4,45% -3,61% -7,56% -3,98% -12,76% -11,64% 0,82% 1,14% -0,01% -1,69% 0,57% -1,83% -0,46% -1,74% -0,39% 0,45% 0,10% 0,42% -1,41% -0,92% -0,04% -0,20% -2,08% -1,59% -1,48% -0,98% -0,24% 0,98% -2,21% -2,90% -3,20% -26,81% -0,05% 0,01% -1,62% -0,39% -7,68% -17,78% 0,03% -1,14% -2,99% 2,70% -15,74% -7,80% -1,31% -0,52% -1,98% -10,77% -17,08% -14,24% -1,54% -3,51% -6,36% 1,68% -0,10% -16,31% 0,07% 0,68% 0,12% -0,23% 1,11% 1,29% 1,91% -2,01% 0,67% 1,07% 1,16% 0,86% 1,22% -2,86% 0,50% -6,59% 1,54% -0,31% -2,11% -4,15% 0,80% 1,31% 1,92% -0,88% -0,06% 1,30% 1,30% 0,46% 1,98% 1,99% -2,02% -2,82% -1,90% -1,76% -2,75% 0,53% 0,36% 0,36% 0,88% 0,89% 0,54% 0,55% 0,57% 0,59% 1,00% 1,00% 0,64% -0,21% -0,21% -0,37% -0,52% 0,86% 0,29% 0,29% -0,90% -1,71% -0,89% -1,18% -1,16% -1,98% -1,18% 1,56% 0,94% -0,03% -0,02% -0,84% 1,45% -0,93% -0,91% -0,80%

-27,06% -34,08% -44,95% 2,10% -40,39% -29,29% -49,38% -37,09% -0,78% 2,91% 4,26% -13,21% -16,31% -33,55% -16,52% -43,40% -42,29% 3,00% -8,49% 3,99% -43,42% -51,90% -46,40% -60,67% -34,65% -14,60% -5,11% -31,77% -2,00% -23,48% -9,34% -3,75% -11,47% -21,35% -35,81% -36,06% -20,13% -16,94% -10,93% -23,50% -16,69% -24,06% -43,84% -6,31% 2,21% -10,00% -47,35% -43,45% -38,86% 1,65% -48,80% -42,90% -9,62% -33,24% -47,54% -2,13% -13,13% -5,19% -38,84% -32,45% -25,72% -47,86% -30,43% -30,32% 1,02% -13,99% -27,13% 3,70% -4,55% 0,16% -11,06% -3,04% -3,86% -22,38% -51,46% 2,69% -1,18% 0,58% 0,64% 0,11% -53,54% 1,49% -35,04% 3,34% -40,26% -52,36% -50,00% 6,42% -3,97% -22,65% -12,07% -6,15% -4,05% -2,95% 3,52% -22,03% -21,14% -51,30% -55,31% -32,06% -31,62% -33,54% 2,40% -1,64% -1,38% -8,29% -7,80% -2,61% -2,09% -4,92% -3,95% -9,48% -9,44% -13,73% -19,51% -19,48% -22,49% -20,14% -7,47% -7,18% -6,99% -12,80% -4,38% -11,97% -24,69% -23,94% -8,41% -24,69% -4,29% -5,93% -8,86% -8,43% -6,00% 1,22% -38,32% -37,84% -24,35%

-18,58% -22,27% -27,40% -1,50% -23,78% 29,25% -30,60% -23,45% 1,58% 1,07% 10,72% -7,96% -15,83% -20,36% -10,94% -25,09% -18,51% 4,10% 7,26% 3,01% -29,72% -33,27% -28,99% -39,04% 27,09% 18,15% 10,95% 3,19% 15,08% 18,49% 18,62% 21,32% 12,72% 27,16% -32,68% -22,91% -28,74% 9,83% -0,10% -22,40% -23,44% -23,03% -17,16% -0,70% 11,60% -31,64% -26,09% -21,18% 0,82% -27,86% -28,53% 11,28% -19,85% -26,60% -1,96% -2,96% -4,97% -23,61% -25,64% -17,81% -28,18% -24,33% -19,07% 14,15% -3,88% -21,89% 0,85% 4,03% 2,98% 14,18% -3,24% 8,56% 26,68% -26,72% 1,65% -0,44% -0,83% -1,73% -4,40% -29,38% 1,45% -17,47% 3,88% -24,58% -27,24% -26,65% 9,03% 7,07% 26,05% 19,76% 8,86% 9,03% 10,34% 25,42% 27,05% -26,64% -29,68% 33,66% 35,47% 27,88% 1,50% 0,14% 0,35% -7,51% -7,01% -7,61% -7,11% -4,83% -3,82% -7,99% -7,20% -9,95% -6,11% -6,08% -10,62% -8,68% 3,38% -3,93% -3,72% 19,23% 20,58% 22,04% 23,27% 22,04% 0,94% 1,91% 9,66% 10,20% 2,82% -20,13% -19,49% -18,60%

AΠOΔOΣH 3,32% 9,63% 5,19% 3,05% 22,91% 50,43% 27,99% 7,84% 3,75% 4,55% 15,41% 2,22% 10,31% -3,64% -0,55% 12,39% 5,25% -0,03% 37,99% 1,44% 22,51% 25,18% 25,02% 24,31% 13,71% 4,99% 58,15% 11,23% 25,80% 5,81% 22,64% 25,66% 66,42% 18,14% 11,59% 14,38% 34,77% 16,18% 6,09% 20,08% 3,34% 1,90% 17,85% 11,79% 1,14% 0,74% 14,43% 21,30% 22,51% 2,69% 7,75% 1,35% 13,04% 3,30% 11,28% 4,66% 2,34% 16,68% 26,73% 9,10% 7,80% 15,79% 4,37% 2,09% 11,34% 9,17% 23,72% -0,02% 15,34% 61,98% 15,55% 2,21% 4,70% 4,38% 3,71% -8,34% 23,19% 1,38% 3,91% 0,23% 11,17% 25,66% 31,48% -5,45% 15,41% 59,21% 27,92% 11,20% 17,47% 18,93% 69,54% 71,89% 11,20% 25,63% 7,24% 7,64% 16,33% 1,57% 5,65% 5,73% 3,31% 4,39% 3,89% 4,98% -8,60% -7,61% -7,62% -6,64% 4,35% 4,87% 4,92% 5,12% 7,42% -2,22% 5,03% 5,28% 27,94% 29,38% 81,72% 83,64% 81,74% 33,17% 29,29% 11,55% 12,10% 3,47% 56,25% 57,26% 11,34%

HM. ENAPΞHΣ

11/11/2009 11/11/2009

8/12/2009 13/10/2010

11/11/2009

25/11/2010

11/7/2011 24/6/2010

8/10/2009

20/9/2011

16/10/2009 19/10/2009 3/11/2009

19/10/2009

20/9/2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 07/12/2011 EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 EUROBANK EFG (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET CASH FUND (PLN) EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE EUROBANK EFG $ (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE EUROBANK EFG (LF) EQUITY-DYNAMIC POLISH FUND PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN BANCPOST (LF) SP EQUITY FORMULA BONUS (RON) POLBANK (LF) SPECIAL PURPOSE-EUR/PLN-FX FORMULA EUROBANK EFG (LF) S.P.-10%EQUITY FORMULA EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS EUROBANK EFG (USD)(LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS INTERAMERICAN (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND INTERAMERICAN (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE EUROBANK EFG I (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE INTERAMERICAN (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE INTERAMERICAN (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND ΔHΛOΣ EIΣOΔHMATOΣ ΔHΛOΣ BLUE CHIPS ΔHΛOΣ TOP-30 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.- METOXIKO EΣΩT. ΔHΛOΣ MIKTO ΔHΛOΣ ΣYΛΛOΓIKO ΔHΛOΣ EΠIK/KHΣ ΣYNTAΞHΣ MIKTO EΣΩT. ΔHΛOΣ TAKTIKHΣ KATANOMHΣ KEΦAΛAIΩN - MIKTO EΣΩTEPIKOY ΔHΛOΣ ΔIEΘNEΣ ΔHΛOΣ EUROBOND - OMOΛOΓIAKO ΔHΛOΣ EYPΩΠAIKO ΔHΛOΣ ΠPAΣINH ENEPΓEIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - METOXIKO ΔHΛOΣ USD BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩT. ΔHΛOΣ DELTA BONUS - ΣYNΘETO A/K ΔHΛOΣ SMALL CAP METOXIKO EΣ. ΔHΛOΣ ΠET OTE MIKTO EΣ. ΔHΛOΣ ΣTPATHΓIKΩN TOΠOΘETHΣEΩN MIKTO EΞΩT. ΔHΛOΣ MONEY PLUS - ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ΔHΛOΣ ΔOΛAPIAKO (USD) - OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY ΔHΛOΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND OMOΛOΓIAKO ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST BLUE - FOF OMOΛOΓIAKO ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST GREEN - FOF MIKTO ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - FOF MIKTO ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST RED - FOF METOXIKO NBG EMERGING EUROBOND - CLASS A (EUR) NBG EMERGING EUROBOND - CLASS B (EUR) NBG INCOME PLUS - CLASS A (EUR) NBG INCOME PLUS - CLASS B (EUR) NBG GLOBAL EQUITY - CLASS A (EUR) NBG GLOBAL EQUITY - CLASS B (EUR) NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS A (EUR) NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS B (EUR) NBG HELLENIC ALLSTARS - CLASS A (EUR) NBG HELLENIC ALLSTARS - CLASS B (EUR) NBG SOCIALLY RESPONSIBLE - CLASS A (EUR) NBG SOCIALLY RESPONSIBLE - CLASS B (EUR) NBG STRATEGIC BOND - CLASS A (EUR) NBG STRATEGIC BOND - CLASS B (EUR) NBG SYNESIS ARBITRAGE STRATEGY - CLASS B (EUR)(6) EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EUROBOND KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΛΛAΔAΣ EYPΩΠAIKH ΠIΣTH ANAΠTYΞ.(MET.EΣΩT.) EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EUROPEAN OPPORTUNITIES MET. EΞ. EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EMERGING MARKETS OPPORTUN. MET.EΞ. EYPΩΠAIKH ΠIΣTH GLOBAL OPPORTUNITIES (MET. EΞ.) EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH AMERICAN OPPORTUNITIES MET. EΞ. EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN INVESTMENT GRADE (EUR) EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH HIGH YIELD ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN (EUR) EYPΩΠ.ΠIΣTH EUROINVEST MIKTO EΣ. HSBC EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EYPΩ ANAΠTYΓMENΩN XΩPΩN HSBC ΔIAΘEΣIMΩN EYPΩ BPAXYXPONIAΣ ΔIAPKEIAΣ HSBC ANAΠTYΞIAKO METOXΩN EΣΩT. HSBC AMERICAN EQUITY MET. EΞΩT. HSBC ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN MET.EΞΩT. HSBC ΠANEYPΩΠAIKO MET.EΞΩT. HSBC OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ΔOΛAPIOY HSBC MIKTO EΣΩTEPIKOY ING A/K METOXIKO EΣΩT. ING A/K MIKTO ING A/K EYPΩΠAIKO ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN INTERNATIONAL OMOΛOΓΩN EΣΩT. INTERNATIONAL MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERNATIONAL ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN(*) INTERNATIONAL METOXIKO EΣΩTEPIKOY INTERNATIONAL EΠIΛOΓHΣ METOXIKΩN AΞIΩN MET.EΣ. INTERNATIONAL MIKTO EΞΩTEPIKOY KYΠPOY EΛΛHNIKO OMOΛOΓIAKO EΣΩT. KYΠPOY DUAL STRATEGY ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO KYΠPOY EURIBOR RETURN (EUR) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. KYΠPOY LIBOR RETURN (USD) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. KYΠPOY EΛΛHNIKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN KYΠPOY EΛΛHNIKO METOXIKO EΣΩT. KYΠPOY EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩT. KYΠPOY FUND OF FUNDS METOXIKO KYΠPOY FUND OF FUNDS MIKTO MARFIN GREEK VALUE MIKTO EΣΩTEPIKOY MARFIN EUROPEAN VALUE MIKTO EΞΩTEPIKOY MARFIN OΛYMΠIA EΛΛHNIKO METOXIKO MARFIN EΛΛHNIKO METOXIKO MARFIN EUROCREDIT OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPTOΦ. OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY MARFIN EUROPEAN EQUITY METOXIKO EΞΩTEPIKOY MARFIN GLOBAL METOXIKO MARFIN SMART CASH ΔIAX.ΔIAΘ. MARFIN PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS METOXIKO MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPT/KIΩN EURO HEDGED FOFs MET. MARFIN EMERGING OPPORTUNITIES FOFs METOXIKO MARFIN EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO MARFIN USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO ALICO KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΞΩTEPIKOY ALICO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALICO MIKTO EΞΩTEPIKOY EΠIKOYPIKHΣ AΣΦAΛIΣHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY AΛΛHΛOBOHΘEIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY BETA GLOBAL MIKTO EΞΩTEPIKOY ALICO ETAIPIKΩN OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ALICO ΔOΛAPIAKO OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ALICO EΛΛHNIKO MIKTO ALICO MET.EΣΩT. MEΣAIAΣ & MIKPHΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY FTSE-20 INDEX FUND CITI FUND OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY EΛΛHNIKO METOXIKO MEΓAΛHΣ KAI MEΣAIAΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO EMΠOPEYMATIKΩN AΞIΩN ALICO FUND OF FUNDS MIKTO MILLENNIUM EURO PLUS ΔIAX/ΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN MILLENNIUM VALUE PLUS OMOΛOΓIAKO EΣ. MILLENNIUM BLUE CHIPS METOXIKO EΣ. MILLENNIUM EUROZONE METOXIKO EΞ.

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2011

6,9982 6,7577 4,8092 1,1574 1,1071 2,4166 10,1913 13,3359 10,1904 1,1475 7,9621 8,0327 9,4089 9,5434 9,5018 10,2360 13,3762 0,8049 9,6808 10,2386 10,0171 10,0197 10,0173 0,6948 5,2014 3,0742 0,5030 6,7597 6,3722 3,7865 7,2976 6,0845 2,8134 5,2807 2,8259 5,1817 5,3210 4,9326 6,9343 0,7310 2,2669 9,1628 11,8437 10,1821 5,4554 10,2577 8,8300 8,2876 7,9103 1151,2000 1146,9100 1122,5700 1152,3900 1056,8100 1075,1300 820,0900 821,7100 371,4800 372,2100 829,1600 830,9200 889,5000 943,5900 1011,2800 7,8869 2,1565 2,5069 1,4236 2,2770 2,5225 2,7689 3,5406 2,9770 0,8269 5,2188 2,0042 20,5152 2,4523 4,2870 2,6152 4,0867 6,2076 4,1137 1,7135 5,4185 8,5751 2,6010 6,4451 1,3776 0,8280 3,2215 2,7370 2,6554 2,8270 4,7755 4,9133 1,0773 1,6137 3,0042 2,9923 1,6338 2,2349 4,7746 1,0116 2,4488 3,3049 2,5885 1,3842 4,0880 2,6677 2,5328 2,3708 2,8779 4,1536 16,3882 12,9821 6,2695 12,5233 15,4081 11,4469 10,6256 4,9558 12,4372 11,7758 3,5076 3,5433 1,3992 4,6918 0,7127 3,7491 3,1298 12,9076 9,2584 8,6768 1,9228 0,6068 1,6258

-0,78% -0,80% 0,31% 1,15% 1,13% 2,31% 2,13% 1,30% 2,13% 0,65% 0,45% 0,47% 0,00% 0,71% -0,08% 0,21% -0,61% 1,98% -2,04% 0,21% 0,01% 0,02% 0,01% 1,28% -13,05% -1,81% -2,75% 0,38% -12,23% -3,11% -4,76% -6,86% 0,83% -0,38% -0,07% -0,61% -0,46% 0,02% -2,13% -3,84% -3,11% -0,07% 0,03% -0,24% 0,08% 0,62% 0,08% -0,33% -0,57% -0,19% -0,19% 0,05% 0,05% -1,54% -1,53% -2,91% -2,91% -2,66% -2,66% -1,22% -1,22% 0,40% 0,40% 0,63% -16,58% -1,49% 0,55% 0,10% 1,20% 1,71% 0,44% 0,17% -10,44% 0,40% 0,00% -1,80% 0,48% -1,82% 0,06% 0,75% -0,14% -0,65% 0,62% 0,00% -9,92% -3,23% 0,08% -2,54% -2,51% 0,08% -17,24% -7,82% -0,11% -0,04% 0,07% -1,72% -8,84% 0,06% 0,57% -13,11% -0,13% -1,15% -2,81% -1,03% 0,46% 0,17% 1,35% 0,10% -0,51% -1,35% -1,34% 0,46% 0,34% 0,53% -0,77% -3,61% 1,15% -0,47% -0,14% -0,66% -0,27% 0,16% 0,93% -15,61% -4,99% -0,54% -11,46% -3,72% -0,37% -1,11% -1,57% 0,00% 0,13% -20,57% -2,96% -0,15%

METABOΛH -23,27% -24,35% -46,30% -6,09% -7,05% -8,06% -2,80% -4,89% -2,81% -26,56% -19,97% -19,36% -5,91% -4,57% -4,98% 2,36% -2,46% -0,12% -8,46% 1,97% 0,17% 0,14% 0,14% 5,05% -35,18% -52,76% -56,75% -54,31% -43,42% -21,82% -22,19% -30,90% -17,29% -10,08% -20,05% -39,07% -35,32% -6,52% -13,95% -47,53% -22,91% -13,25% 1,15% -8,54% -5,84% 0,05% -4,10% -7,43% -9,60% -6,77% -6,75% -2,34% -2,30% -13,81% -13,78% -21,16% -21,14% -51,25% -51,23% -13,42% -13,39% -5,95% -5,92% -10,61% 0,89% -28,06% -44,89% -9,76% -20,83% -8,39% -1,36% -0,16% -3,77% -42,64% -20,21% 2,44% -35,51% -14,98% -25,90% -14,76% 3,72% -24,02% -39,93% -28,64% 0,57% -29,50% -35,57% 2,10% -49,63% -47,34% -10,40% -38,75% -17,84% -4,10% -1,64% 2,87% -49,24% -42,68% -12,77% -6,29% -38,09% -14,20% -48,82% -39,73% -5,71% -0,07% -15,51% -10,56% 4,38% -12,81% -15,57% -22,40% -4,07% -1,79% 0,78% 2,86% -51,60% -7,85% -11,08% -0,14% -5,75% -11,25% -0,24% 12,39% -57,73% -40,28% -59,91% -26,98% -51,78% -20,43% -14,74% -15,41% -8,46% 3,60% -39,79% -56,42% -19,79%

AΠOΔOΣH 2010

-17,41% -18,59% -13,93% -14,09% -15,05% 6,76% 4,85% 16,64% 1,53% 4,05% -0,51% 0,40% -9,56% -32,49% -31,73% -33,37% -26,10% -10,59% -10,72% -14,13% -1,06% 2,86% -6,87% -14,96% -7,30% 13,81% -6,91% -29,35% -11,29% 5,06% 0,63% 3,35% 1,06% -0,27% 1,33% 2,73% 8,96% 1,58% 1,64% -0,81% -0,77% 9,99% 10,04% -5,19% -5,15% -31,66% -31,63% -3,11% -3,07% -3,47% -3,44% 2,48% -3,24% -24,54% -31,87% 7,05% 22,20% 15,66% 17,25% 1,22% -1,08% -27,39% -14,51% 3,17% -32,12% 13,77% 18,67% 10,56% 7,26% -8,76% -32,87% -29,83% 0,91% -27,47% -26,20% 6,21% -31,80% -31,84% 10,99% -14,81% -1,97% -0,61% 0,75% 2,92% -27,58% -21,96% 11,76% 5,62% -12,04% -5,29% -32,61% -25,87% -9,72% -0,50% 2,12% 8,59% 0,61% 14,79% 1,84% -0,07% 2,42% -32,63% 12,69% -2,60% -0,93% 3,51% 2,68% 2,10% 13,90% -33,14% -36,19% -38,86% -15,73% -32,37% -2,53% 7,85% 19,53% 9,88% 2,70% -16,76% -33,18% -8,95%

2009

HM. ENAPΞHΣ

12,06% 11,35% 4,04% 23/3/2009 8,73% 7,66% -

22/6/2010 9/7/2010 8/12/2010

6,26% 19,80% 30,49% 2,74% 10,30% 7,76% 5,38% 6,21% 19,35% 15,91% 15,59% 14,19% 9,44% 21,98% 6,76% 11,90% 0,51% 13,07% 9,07% 3,86% 11,41% 14,13% 21,79% 14,00% 14,04% 5,57% 5,61% 22,02% 22,07% 20,29% 20,35% 19,50% 19,54% 20,98% 21,03% 7,53% 7,57% 2,48% 3,82% 1,94% 22,85% 19,93% 48,47% 28,35% 27,18% 12,41% 10,34% 10,25% 4,31% 2,95% 19,78% 14,79% 52,51% 15,17% -3,58% 6,73% 24,87% 14,14% 2,36% 8,96% 1,76% 5,92% 14,15% 15,29% 26,11% 5,16% 9,22% 5,77% 10,28% 2,61% 20,91% 11,72% 2,72% 0,77% 8,04% 21,30% 29,75% 7,10% 6,79% 19,49% 4,03% 22,80% 4,70% 3,32% 30,27% 20,60% 38,67% 31,96% 40,02% 22,66% 12,74% 1,11% 15,40% 36,58% 22,75% 2,77% 30,03% 40,18% 29,31% 27,66% 23,40% 2,99% 3,51% 8,84% 12,56%

5/7/2010 19/11/2010

12/9/2011 20/9/2011 13/10/2011 13/10/2011 13/10/2011 23/9/2011 20/10/2011 11/10/2011 13/10/2011

24/6/2009

15/3/2010 3/11/2010

15/6/2009

20/10/2009 20/10/2009 18/2/2010

18/2/2010

15/6/2011 25/10/2010 1/4/2011 1/4/2011

1/7/2009

2/2/2009

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 07/12/2011 MILLENNIUM MID- CAP METOXIKO EΣΩTEPIKOY MILLENNIUM AMERICA US METOXIKO EΞ. MILLENNIUM CHINA GROWTH METOXIKO EΞΩTEPIKOY MILLENNIUM FUND OF FUNDS MIKTO MILLENNIUM ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN FUND OF FUNDS MET. PROBANK XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN PROBANK OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY PROBANK EΛΛAΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY N.P. INSURANCE NEOΣ ΠOΣEIΔΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY PROTON AEΔAK (τηλ.: 210-69.70.970), URL: www.proton.gr PROTON MIKTO EΣΩTEPIKOY PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY PROTON METOXIKO EΣΩTEPIKOY EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔYNAMIKΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN ΣE EYPΩ ΠEIPAIΩΣ A/K OMOΛOΓΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K AΣΦAΛIΣTIKΩN ΦOPEΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS METOXIKO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS MIKTO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO PIRAEUSINVEST EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) PIRAEUSINVEST EUROPEAN BOND FUND (EUR) AAAB MIKTO EΣΩTEPIKOY AAAB EIΣOΔHMATOΣ KAI OMOΛOΓIΩN EΣΩT. AAAB ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩT. AAAB EΠIΛEΓMENΩN METOXΩN EΣΩT. T.T. EΛTA XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN (EUR) T.T. EΛTA OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA MIKTO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA METOXIKO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA EUROPLUS OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA OIKOΛOΓIKO METOXIKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY UNIT LINKED HSBC EY ZHN EΞAΣΦAΛIΣHΣ HSBC EY ZHN MIKTHΣ AΠOΔOΣHΣ HSBC EY ZHN YΠEPAΞIAΣ AXA IM PROTECTION 90(1) ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 1 ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 2 CITIFUTURE 1 CITIFUTURE 2 CITIFUTURE 3 CITIGOLD FUTURE EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 2) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 3) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 4) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 5) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 6) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 7) EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK GOLD (EUR) EFG EUROLIFE PENSION 2 - EQUITY INVEST UNIT LINKED-EΘNIKH ΣYNTAΞH UNIT LINKED-EΠENΔYTIKO OMOΛOΓO UNIT LINKED-EΘNIKH & ΠAIΔI UNIT LINKED-EYEΛIKTH EΘNIKH ΣYNTAΞH EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EΣΩTEPIKO METABΛHTO KEΦ. GENERALI HELLAS STABLE(1) GENERALI HELLAS BALANCED(1) GENERALI HELLAS DYNAMIC(1) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ(1) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ & ANAΠTYΞHΣ(1) HSBC EY ZHN ANAΠTYΞHΣ(1) T.T. EΛTA ΔHMIOYPΓIAΣ KEΦAΛAIOY(1) METROLIFE-STAR LIFE I,II METROLIFE-STAR LIFE III,IV METROLIFE-STAR LIFE V METROLIFE-STAR LIFE VI METROLIFE-STAR LIFE VII METROLIFE-VALUE PLUS I METROLIFE-VALUE PLUS II METROLIFE-VALUE PLUS III METROLIFE-ΣYNTAΞH EΓΓ. 3% METROLIFE-CAPITAL GUAR. PLUS(1) JPMF GLOBAL AGGREGATE BOND A GROUPAMA ΦOINIΞ DYNAMISME(2) GROUPAMA ΦOINIΞ EQUILIBRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ PRUDENCE(2) GROUPAMA ΦOINIΞ MONETAIRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ XA 20(1) GROUPAMA ΦOINIΞ ZEN(1) ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1(3) ING (L) PROTECTED FUND 300(3) ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD(3) ING (L) PROTECTED FUND 170 SILVER(3) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 1) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 2) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 3) EUROLAND SEVEN PLUS DEC11 EUROLAND SEVEN PLUS JUL12 EUROLAND SEVEN PLUS JUL13 MAXIMUM INCOME 2018 I MAXIMUM INCOME 2018 II INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2013 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2016 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2021 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ OMOΛOΓIAKO INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2026 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2031 UNIVERSAL HELLENIC GROWTH FUND UNIVERSAL HELLENIC INCOME FUND UNIVERSAL INTERNATIONAL FUND INTERNATIONAL LIFE-EΓΓYHMENO KEΦAΛAIO MARFIN EΦAΠAΞ US01 MARFIN EΦAΠAΞ US02 MARFIN EΦAΠAΞ US03 MARFIN EΦAΠAΞ US03B MARFIN SMART CAPITAL US04 MARFIN CAPITAL PLUS US05 MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US06 MARFIN WEALTH US07 MARFIN EIΣOΔHMA US08 ALICO INVEST 1 ALICO INVEST 2 ALICO INVEST 3 ALICO CLASSIC ALICO LINK ALICO PENSION FUND I ALICO PENSION FUND II ALICO PENSION FUND III ALICO EUROPE BOND MULTIFUND I ALICO GREEK EQUITY MULTIFUND II ALICO GLOBAL EQUITY MULTIFUND III ALICO GLOBAL BOND MULTIFUND IV ALICO COMMODITY MULTIFUND V ALICO EMERGING MARKETS EQUITY MULTIFUND VI ALICO MONEY MARKET HELLENIC FUTURE PLUS 1(BASIC) HELLENIC FUTURE PLUS 2(STANDARD) HELLENIC FUTURE PLUS 3(ADVANCED)

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2011

2010

2009

0,7931 2,2463 2,8835 1,4440 2,1301 3,7905 2,3545 1,2667 0,8867

-4,63% 1,98% -1,61% -2,73% -0,63% 0,10% -11,99% -0,28% -10,88%

METABOΛH -49,29% 4,93% -23,11% -31,12% -18,16% 3,82% -31,19% -47,35% -48,23%

-34,76% 14,79% 0,03% -14,84% 2,90% -7,52% -26,05% -26,77%

AΠOΔOΣH

28,51% 7,93% 29/3/2010 2,09% 3/3/2011 2,59% 5,73% 22,63% 12,95%

2,5212 7,3519 3,0723 0,9393 2,8897 0,3221 1,1687 4,9350 10,0923 3,3008 2,8292 2,9135 8,6732 9,5858 10,2846 258,1400 203,9300 2,5281 2,7403 5,9551 1,0693 2,5454 1,2971 1,4344 0,4617 3,3345 3,5960 4,3001

-7,62% -23,78% -2,35% -1,99% -1,23% -2,84% 0,34% 1,37% 0,08% 0,92% 0,19% 1,08% 0,20% 0,25% 0,44% -0,36% 0,35% -4,73% -16,73% -6,98% -0,55% 0,13% 2,24% 0,66% -0,35% 0,43% 0,51% 0,25%

-52,27% -39,42% -54,41% -53,25% -54,68% -42,27% -48,78% -8,27% 0,92% -57,14% -55,17% -54,84% -11,58% -7,43% -0,35% -11,92% 1,01% -32,43% -35,40% -8,38% -43,53% 5,75% -29,39% -28,71% -45,22% 2,79% -32,53% -43,08%

-27,80% -17,02% -28,04% -29,51% -34,69% -32,64% -31,04% 0,84% -22,32% -26,18% -26,19% 8,46% 12,90% 3,55% 5,18% -3,43% -40,54% -15,76% -0,14% -35,68% 4,34% -4,81% -15,04% -24,01% -1,25% -2,26% -21,11%

11,17% 2,12% 21,29% 21,77% 21,00% 26,23% 9,76% 1,45% 3,29% 8,16% 7,20% 14,97% 20,43% 0,41% 7,16% 0,57% 1,39% 9,21% 3,38% -0,32% 11,04% 15,79% 7,76% 20,73% -4,24%

21/4/2009

2,5618 2,6968 2,8218 127,3600 5,8219 6,1152 2,2904 2,3349 2,1670 4,6223 74,4500 68,1400 65,9500 68,6900 71,9600 88,9833 89,3159 13,4078 11,5588 11,0849 10,0781 10,4745 9,8255 0,5951 3,5055 4,6148 3,5749 5,3368 2,1340 2,2231 1,8887 1,2946 2,5708 2,4652 2,3794 3,1858 6,5209 9,9771 11,4735 11,1691 10,9696 1,1548 0,8427 0,6639 11,4909 4586,3793 9,9281 76,7900 117,8500 127,4000 562,8400 2,5606 543,5637 104,0800 103,2300 139,2700 100,2100 9,1043 8,7463 8,7122 3196,0581 3143,0794 3054,0761 7,4630 7,7850 9,0606 9,5765 8,2812 10,4873 9,6765 8,8110 1,2559 2,8242 2,3168 5,8902 7,6923 9,4078 9,6669 9,5592 9,2910 2,1200 9,3074 8,3530 6,7200 4,1343 4,0086 3,2339 13,6886 10,2836 3,4498 2,6583 2,2683 3,1722 0,3995 2,6574 2,8616 2,5041 2,5913 3,1807 4,8201 4,3079 3,4880

-0,01% -0,13% -0,24% -0,03% -17,18% -15,89% 0,66% -0,12% -0,42% -0,80% 0,46% 0,12% -0,38% 0,35% 0,47% 0,25% 0,37% 0,33% 1,02% 1,31% 1,33% 0,48% 0,86% -3,11% -2,85% -1,25% -1,65% 0,09% -2,36% -2,95% -0,12% -2,54% -0,24% -0,51% -0,80% 0,09% -2,48% -2,26% -5,28% -10,12% -12,12% -16,25% -13,83% -10,03% -8,08% -0,83% 1,21% -2,81% -1,11% 0,01% 0,02% -3,53% -0,47% 0,79% -0,28% -0,83% 1,39% 0,41% 0,40% 0,46% 0,06% 0,05% 0,05% 0,24% -0,04% -0,13% 0,15% -0,03% -0,11% 0,12% 0,04% -1,02% -2,71% -0,72% -1,09% 0,38% 0,26% 0,22% 0,23% 0,26% -2,84% -0,15% 0,08% 0,58% 0,39% 0,05% -0,58% -0,58% -14,30% 0,15% -0,26% -0,88% 0,51% -3,29% -1,08% -0,55% -3,41% -1,83% 0,00% 0,27% -0,35% -1,15%

-9,38% -10,99% -13,03% -1,61% -34,08% -28,23% -8,85% -11,36% -14,40% -9,79% -14,42% -22,45% -22,96% -31,31% -28,04% -11,02% -10,68% 3,75% 6,34% 7,48% 6,13% 5,48% 5,13% -85,28% -16,86% -8,58% -14,67% 4,05% -7,90% -37,91% -28,89% -35,34% -9,98% -10,29% -12,71% 3,74% -22,21% -11,52% -20,69% -24,56% -26,45% -41,83% -44,75% -44,54% -16,70% -4,25% 5,29% -14,35% -7,80% -1,91% 0,92% -62,71% -2,84% 5,52% 5,04% -12,59% 0,21% 2,09% 1,07% 3,07% 2,83% 2,82% 2,82% -6,72% -9,35% -6,09% -4,54% -10,92% -8,94% -5,16% -6,56% -25,97% -14,55% -17,16% -5,85% -7,85% -3,81% 5,28% 4,99% 0,04% -72,88% -2,40% -8,31% -26,40% -5,05% -8,19% -14,72% -16,65% -24,58% -5,85% -12,35% -19,98% 0,06% -61,06% -8,97% -4,61% -16,53% -13,62% 1,65% -5,64% -15,79% -26,88%

-7,23% -3,59% -0,18%

1,58% 4,76% 8,34%

31/3/2009 31/3/2009 31/3/2009

-24,67% -28,56% -11,59% -12,01% -14,10% 12,06% -1,94% -12,13% -14,39% 2,81% 4,75% 3,54% 4,35% 3,38% 1,37% -50,16% -0,46% 2,04% -2,57% 2,58% -7,24% 3,08% -15,16% -24,32% -4,11% -3,84% -3,14% 2,31% -13,16% -5,82% -11,27% -10,07% -8,13% -23,56% -26,22% -26,80% -6,64% 7,01% 14,83% 6,64% 4,76% 0,92% 0,37% -39,48% 1,91% 3,19% 20,54% 4,66% 3,45% 3,58% 2,91% 2,91% 1,21% -0,37% 1,63% -4,89% -2,56% -4,58% -2,49% -2,55% -5,40% -21,56% -13,18% 2,01% 2,85% 15,10% 26,43% 16,84% 16,01% 13,86% -20,50% -1,75% -2,25% -2,71% -1,82% -2,47% -4,59% -9,70% -29,94% 1,68% 1,10% -0,11% -0,16% -38,77% 19,42% 2,23% -2,17% -6,92% -11,47%

3,48% 2,30% 5,45% 10,89% 13,74% 25,70% 0,00% 5,67% 4,80% 5,63% 4,13% 11,19% 3,32% -18,86% 13,29% 14,06% 10,25% 10,76% 1,75% 7,30% 18,28% 4,37% 6,02% 8,07% 0,04% 15,25% 11,23% 15,49% 8,14% 5,39% 4,09% 5,47% 10,40% 4,81% 11,17% 6,51%

5,44% 2,94% 42,90% 5,87% 5,26% 4,87% 2,91% 1,21% 0,27% 3,49% 0,73% 1,77% 1,84% 2,44% 1,15% 0,31% 9,89% 3,82% 8,04% 4,09% -2,33% -1,71% -1,81% -2,27% -3,03% -1,68% -2,94% -6,80% -6,16% 8,56% 11,92% 17,23% -1,91% -6,34% 11,59% 16,62% 19,93% 5,61% 19,85% 30,23% 1,67% 15,71% 23,93% 29,02%

HM. ENAPΞHΣ

29/9/2011

31/3/2010 31/3/2010

27/11/2009 31/3/2010 22/12/2010 8/3/2011 22/7/2011 9/12/2011 2/12/2011

31/8/2009

1/10/2010

23/9/2009

11/12/2009 11/12/2009 11/12/2009 11/12/2009 23/12/2009 26/5/2011

29/11/2011

31/7/2009 31/7/2010

21/4/2009 31/7/2009 6/10/2009 20/11/2009

28/7/2009 28/7/2009

2/5/2011 2/5/2011 2/5/2011

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Θα μας τρελάνουν τα πιτσιρίκια των αγορών; Δεν τους άρεσε η χθεσινή βροχή κεφαλαίων της ΕΚΤ;

Την οποία από όπου και αν δεις είναι καλό μέτρο για τις αγορές και τις οικονομίες αν όμως συνεχιστεί και σταματήσουν οι βλακείες για λιτότητα και πειθαρχία και τα τοιαύτα.

Η έκθεση των κρατών στο χρέος των χωρών P.I.I.G.S. Περισσότερο εκτεθειμένες στο ελληνικό χρέος οι γαλλικές τράπεζες

Προσέξτε: Κανείς από αυτούς μιλούν δεν νομιμοποιείται να ζητάει θυσίες και πειθαρχία από τους πολίτες της Ελλάδας και της Ευρώπης. Κανείς…

Μήπως όλοι οι πολιτικοί που ζητούν αυτά τα μέτρα είναι τίποτα φτωχαδάκια και δεν το ξέρουμε; Γιατί οι φορολογικές δηλώσεις τους, άλλο δείχνουν…

Ποια πόθεν; Μόνον τι έχουν μάθαμε και όχι πως τα απέκτησαν φυσικά, έτσι;

Ο Καρατζαφέρης μας μίλαγε για τα σακιά τις πατάτες και τα φασόλια που έτρωγε μικρός στου πατέρα του και που του έφτιαξαν λέει κοιλιά. Και μετά μας έσκασε το παραμύθι ότι έχει την μεγαλύτερη περιουσία από όλους τους πολτικούς αρχηγούς και ότι αυξήθηκε κατά 157.000 ευρώ. Όπως είπε πούλησε κανάλι στην Κύπρο.

Ναι αλλά εμείς δεν έχουμε κανάλι ούτε στην Ελλάδα… Που δεν έχει και «Αφροδίτη» σωστά; Αλλά φυσικά αέρια και πετρέλαια; Με ειδικό γεωτρύπανο που κάνει «ζιγκ ζαγκ»;

Ψαγμένο, γκαραντί…

Κάπου 489 δις ευρώ δάνεισε χθες η ΕΚΤ. Γιατί κάπου και όχι ακριβώς; Γιατί μέσα είναι και περίπου 45 δις ευρώ, τα οποία είχαν την περασμένη εβδομάδα οι ευρωπαϊκές τράπεζες για ένα χρόνο μόνον.

Αλλά χθες η ΕΚΤ τους είπε: Μάγκες θέλετε κι εσείς το δάνειο για τρία χρόνια; Και είπαν ναι αρκετές τράπεζες και τα λεφτά αυτά είναι τελικά για τρία χρόνια…

Το άλλο που φάνηκε χθες είναι πως είναι όλοι τελικά «μιλημένοι» μεταξύ τους στις τράπεζες και την ΕΚΤ και τη Fed και μετά τους φταίει ο «Αγαπούλας». Την κουκούλα λοιπόν, γιατί θα τους δώσουμε…

Προσοχή. Δεν έβαλαν τα ενέχυρα προχθές για δάνεια εβδομάδας. Όχι. Ήτνα λίγα τα δάνεια και καρφώθηκαν. Αντίθετα ήταν μεγάλα τα δάνεια μίας ημέρας (overnight) για να έχουν και να πάνε χθες για τα τριετή. Και πήγαν.

Και το ευρώ το έδειξε ότι περίμεναν την επιτυχία. Ανέβηκε από την Δευτέρα από τα 1,29- 1,30. Αλλά χθες στα 1,32 δολάρια; Πίσωωω.

Και στον χρυσό μία από τα ίδια και τον γύρισαν πίσω στον 200άρη στα 1.619 δολάρια. Αλλά λίγο υπομονή να δούμε πως θα το πάνε.

Γιατί αυτό, δεν έχει ξαναγίνει. Όλα για τους γερμανούς. Και το ευρώ κάτω και αυτοί να δανείζονται φθηνά…

°ÎÔ˘ÚÔ‡

ην μεγαλύτερη έκθεση στο ελληνικό χρέος παρουσιάζουν οι γαλλικές τράπεζες καθώς το σημαντικό χρηματοδοτικό άνοιγμα στο χρέος των ελληνικών επιχειρήσεων και των νοικοκυριών τόσο της «Εμπορικής Τράπεζας» όσο και της «Γενικής Τράπεζας» που αποτελούν θυγατρικές τράπεζες των γαλλικών τραπεζικών ομίλων της Credit Agricole και της Societe Generale, συμβάλλει καθοριστικά στη διαμόρφωσή του σε ύψος που αντιστοιχεί στο 2,2% του γαλλικού Α.Ε.Π.

Toυ Φιλιππάκου Μιχάλη Αναλυτή διεθνών αγορών mphilippakos@oxycap.gr Η αντίστοιχη έκθεση των γερμανικών τραπεζικών ιδρυμάτων, τα οποία δεν έχουν σημαντική παρουσία στην ελληνική οικονομία, αντιστοιχεί μόλις στο 1% του γερμανικού Α.Ε.Π. Η συνολική χρηματοδότηση του ελληνικού χρέους (δημόσιο, ιδιωτικό και τραπεζικό) από τις ευρωπαϊκές τράπεζες αντιστοιχεί μόλις στο 0,84% του συνολικού Α.Ε.Π. των κρατών μελών της Ευρωζώνης. Σημειώνεται ότι η συμμετοχή των αμερικανικών και των ιαπωνικών τραπεζών στο ελληνικό χρέος κρίνεται αμελητέα για τα μεγέθη των οικονομιών τους καθώς αντιστοιχεί στο 5 και 3 τοις χιλίοις του αντίστοιχου αμερικανικού και ιαπωνικού Α.Ε.Π. Η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στο σύνολο του ιρλανδικού χρέους αντιστοιχεί στο 2,33% του Α.Ε.Π. των κρατών μελών της Ευρωζώνης, με την σημαντικότερη συμμετοχή να παρουσιάζουν οι βελγικές

«Η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στο σύνολο του πορτογαλικού χρέους αντιστοιχεί στο 1,2% του ΑΕΠ»

και οι γερμανικές τράπεζες καθώς η συνολική τους έκθεση αντιστοιχεί στο 5,5% και 3,6% του αντίστοιχου βελγικού και γερμανικού Α.Ε.Π. Την σημαντικότερη έκθεση εμφανίζουν τα αγγλικά τραπεζικά ιδρύματα καθώς το χρηματοδοτικό τους άνοιγμα στο σύνολο του ιρλανδικού χρέους αντιστοιχεί στο 6% του βρετανικού Α.Ε.Π. Η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στο σύνολο του πορτογαλικού χρέους αντιστοιχεί στο 1,2% του Α.Ε.Π. των κρατών μελών της Ευρωζώνης, με τις ισπανικές τράπεζες να εμφανίζουν το μεγαλύτερο χρηματοδοτικό άνοιγμα, καθώς αντιστοιχεί στο 6% του ισπανικού Α.Ε.Π., όταν η αντίστοιχη έκθεση των γερμανικών, των γαλλικών και των βρετανικών τραπεζών ίσα που ξεπερνά το 1% του αντίστοιχου γερμανικού, γαλλικού και βρετανικού Α.Ε.Π. Αν στην συνολική έκθεση που παρουσιάζουν τα διεθνή τραπεζικά ιδρύματα

στο συνολικό χρέος των χωρών που έχουν ενταχθεί στον Μηχανισμό Στήριξης της Ευρωπαϊκής Ένωσης και του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου συνυπολογίσουμε και το χρηματοδοτικό τους άνοιγμα στο ισπανικό χρέος, το ποσό που προκύπτει αντιστοιχεί στο 8,26% του συνολικού Α.Ε.Π. των χωρών της Ευρωζώνης. Στην περίπτωση αυτή την μεγαλύτερη έκθεση εμφανίζουν οι αγγλικές τράπεζες καθώς το χρηματοδοτικό τους άνοιγμα αντιστοιχεί στο 12,5% του βρετανικού Α.Ε.Π., ενώ έπονται οι γερμανικές και οι βελγικές τράπεζες με την συνολική τους έκθεση να αντιστοιχεί στο 11,2% του αντίστοιχου γερμανικού και βελγικού Α.Ε.Π., ενώ η χρηματοδότηση των γαλλικών τραπεζικών ιδρυμάτων αντιστοιχεί στο 9,8% του γαλλικού Α.Ε.Π. Την μικρότερη έκθεση εμφανίζουν οι ιταλικές τράπεζες, καθώς η συμμετοχή τους στην χρηματοδότηση των χρεών των χωρών P.I.G.S. αντιστοιχεί μόλις

στο 2,5% του ιταλικού Α.Ε.Π. Αν τέλος προσθέσουμε και το ιταλικό χρέος, η κατάσταση επιδεινώνεται σημαντικά, καθώς πλέον το συνολικό χρέος των πέντε περιφερειακών χωρών P.I.I.G.S. αντιστοιχεί στο 13,1% του συνολικού Α.Ε.Π. των κρατών μελών της Ευρωζώνης. Στην περίπτωση αυτή την μεγαλύτερη έκθεση εμφανίζουν τα γαλλικά τραπεζικά ιδρύματα καθώς το χρηματοδοτικό τους άνοιγμα αντιστοιχεί στο 25% του γαλλικού Α.Ε.Π., ενώ έπονται οι βελγικές, οι γερμανικές και οι βρετανικές τράπεζες με την συνολική τους έκθεση να αντιστοιχεί στο 16,8%, 16,1% και 15,4% του βελγικού, του γερμανικού και του βρετανικού Α.Ε.Π. αντίστοιχα. Ακόμα όμως και η έκθεση των ελβετικών τραπεζών είναι τέτοια που αντιστοιχεί στο 11,2% του ελβετικού Α.Ε.Π. Διαπιστώνουμε ωστόσο ότι ακόμα και σε αυτήν την περίπτωση, η έκθεση τόσο των αμερικανικών, όσο και των ιαπωνικών τραπεζών είναι ιδιαιτέρως περιορισμένη, καθώς αντιστοιχεί μόλις στο 1% του αμερικανικού Α.Ε.Π. και στο 1,7% του αντίστοιχου ιαπωνικού Α.Ε.Π.

46 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Ευρωζώνη:Η μετάδοση της κρίσης Μετά την Ουγγαρία, σειρά παίρνουν οι μεγάλες οικονομίες στο σχέδιο της Nέας Eυρώπης; διαίτερο ενδιαφέρον για τις εξελίξεις στην Ευρώπη προκάλεσε πρόσφατα η αναζωπύρωση των οικονομικών προβλημάτων της Ουγγαρίας, που την ανάγκασε να μελετά την προσφυγή της (για μία ακόμη φορά) στο ΔΝΤ.

Ανάλυση της eZmarket

Η επάνοδος της χώρας σε νέα συμφωνία με το ΔΝΤ αποτελεί σταθμό στην πορεία της Ουγγαρίας, αφού η αντιπολίτευση αλλά και σύσσωμος ο οικονομικός της τύπος χαρακτήρισαν την αλλαγή στάσης {… ως το τέλος μιας μάχης για την οικονομική ανεξαρτησία της χώρας …} Έτσι, η Ουγγαρία, μια από τις σημαντικότερες χώρες της πρώην ανατολικής Ευρώπης, ακολουθεί την πορεία των χωρών της περιφέρειας της ευρωζώνης και, μέσα σε μια δίνη προβλημάτων, ετοιμάζεται να δεχθεί οικονομική (αργότερα θα γίνει πολιτική) κηδεμονία. Η διαδικασία δημιουργίας της Νέας Ευρώπης συνεχίζεται. Ταυτόχρονα βέβαια προετοιμάζεται και η μετάδοση της κρίσης στις μεγάλες χώρες της ευρωζώνης. Η εξέλιξη αυτή δεν φαίνεται να απέχει πολύ. Τα πρώτα σημάδια της ήδη εμφανίζονται. Η υποχώρηση των χρηματιστηριακών δεικτών των χωρών που ανήκουν στο ‘ισχυρό’ κέντρο της ευρωζώνης αποτελεί ένα από αυτά. Χαρακτηριστική είναι η εικόνα του δείκτη ΑΕΧ της Ολλανδίας. Το καθοδικό σενάριο έχει ενεργοποιηθεί με τη διάσπαση της Σ126 και παραμένει σε ισχύ όσο διάστημα ο δείκτης

ATTICA GROUP

7 εκ. ευρώ από τη MIG

Τον Μάϊο του 2010, η Wall Street κατέγραψε τις μεγαλύτερες ενδοσυνεδριακές απώλειες μετά το 1929 και το 1987

βρίσκεται κάτω από τη ζώνη Α300. Προηγήθηκε ωστόσο, μια διαδικασία διανομών που διήρκεσε περίπου 2 χρόνια, ξεκινώντας από το 2010 με τον σχηματισμό αναστροφής με τα κόκκινα βέλη. Όλο το διάστημα των διανομών αποτέλεσε απλά μια περίοδο καθυστέρησης των εξελίξεων. Η καθοδική διάσπαση της στήριξης του με τον κωδικό Σ126

ανέδειξε το κυρίαρχο σενάριο, σύμφωνα με το οποίο Η ΚΥΡΙΑ ΜΑΚΡΟΧΡΟΝΙΑ ΤΑΣΗ ΤΟΥ ΔΕΙΚΤΗ παραμένει καθοδική. Ο δείκτης έκανε τελικά τον Αύγουστο του 2011 αυτό που ‘έπρεπε’ να κάνει τον Μάϊο του 2010. Να λύσει καθοδικά τον σχηματισμό αναστροφής τύπου Κεφαλή και Ώμοι που είχε δημιουργήσει. Υπενθυμίζουμε ότι τον Μάϊο

Το ποσό των 7.000.000,20 ευρώ, το οποίο αντιστοιχεί σε 23.333.334 νέες μετοχές της ATTICA, κατέβαλε η MIG έναντι της αποφασισθείσας αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου της ATTICA, όπως σημειώνεται σε σχετική ανακοίνωση. Επισημαίνεται ότι το ανωτέρω ποσό αντιστοιχεί σε μέρος της υφιστάμενης άμεσης και έμμεσης συμμετοχής της MIG στην ATTICA.

Δεκαπέντε θεσμικοί επενδυτές οι οποίοι κατέχουν το 16% των μετοχών της MLS συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας μετά την διάθεση όλων των ιδίων μετοχών που κατείχε η εταιρεία σε θεσμικούς επενδυτές. Η εταιρεία εξετάζει τη δυνατότητα παράλληλης εισαγωγής της σε ξένο χρηματιστήριο την επόμενη διετία (20122013). Άλλωστε, τρεις ελληνικές εταιρίες τεχνολογίας έχουν εισαχθεί τα τελευταία χρόνια στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.

MLS

Το 16% σε θεσμικούς

του 2010 έγινε η μεγαλύτερη επέμβαση στις χρηματιστηριακές, οικονομικές και πολιτικές εξελίξεις που έχει λάβει χώρα ποτέ στη σύγχρονη ιστορία. Μπορεί να συγκριθεί μόνο με τις επεμβάσεις της JPMorgan τη δεκαετία του 1900, όταν έσωζε την Wall Street από την καταστροφή, δρώντας σαν το τελευταίο καταφύγιο και αποκτώντας τεράστια προνόμια. Τον Μάϊο του 2010, η Wall Street κατέγραψε τις μεγαλύτερες ενδοσυνεδριακές απώλειες μετά το 1929 και το 1987. Μέσα σε ελάχιστες ώρες συνεδρίασης βρέθηκε να παρουσιάζει απώλειες της τάξης του -10%. Τότε, με βάση νομοθεσία που είχε θεσπιστεί τα αμέσως προη-

ΣΩΛΚ: Με σύσταση “buy” και τιμή στόχο 0,80 ευρώ ανά μετοχή ξεκινάει κάλυψη της Σωληνουργεία Κορίνθου η Eurobank Sec. Σύμφωνα με την χρηματιστηριακή, με την τιμή στόχο των 0,80 ευρώ, η μετοχή της ΣΩΛΚ διαπραγματεύεται με ΡΕ 8,4x (2012) και με πολλαπλασιαστή EV/EBITDA 4,9. Κατά την Eurobank Sec, η Σωληνουργεία Κορίνθου είναι μια από τις ελάχιστες ξεκάθαρα εξαγωγικές εταιρείες της Ελλάδας με περιορισμένη έκθεση στην εγχώρια αγορά, έχει μακροχρόνια παρουσία στις διεθνείς αγορές και μπορεί να ανταγωνιστεί παγκόσμιους «παίκτες». ΣΙΔΕΝΟΡ: Σε “neutral” από “outperform” υποβαθμίζει τη σύσταση της μετοχής της Σι-

γούμενα χρόνια, μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια, που δημιουργήθηκαν το 2002 από τη FED και το κράτος των ΗΠΑ, επενέβησαν και αντέστρεψαν την καθοδική κίνηση του δείκτη. Την ίδια περίοδο, η Γερμανία παρουσίαζε (μετά από μια μακρά περίοδο αδράνειας) το σχέδιο των 9 σημείων και οι ευρωπαϊκές αγορές, έπειθαν τον εαυτό τους ότι αυτό αποτελεί την απάντηση στην παγκόσμια κρίση (!). Αμφότερες οι παρεμβάσεις δεν έλυσαν κανένα από τα προβλήματα που αντιμετωπίζει το σύγχρονο χρηματοπιστωτικό σύστημα λόγω των ανισορροπιών που έχουν δημιουργηθεί. Αποσκοπούσαν στη δημιουργία του απαραίτητου χρόνου για την υλοποίηση των σχεδίων των δύο δυνάμεων (ΗΠΑ και Γερμανίας). Έτσι, πρόσφατα, (το προηγούμενο καλοκαίρι) ο δείκτης έκανε αυτό που όφειλε να κάνει τον Μάϊο του 2010. Έλυσε καθοδικά την περιοχή της γραμμής λαιμού του σχηματισμού του και ετοιμάζεται να συνεχίσει την καθοδική του κίνηση. Με τη συνέχεια της καθοδικής του κίνησης, ο δείκτης θα προσεγγίσει σύντομα την περιοχή των χαμηλών του 2009 Έτσι, θα γίνει ένας από τους πρώτους χρηματιστηριακούς δείκτες της ομάδας κρατών που αποτελούν η Γερμανία και οι δορυφόροι της, που θα επιστρέψει στα χαμηλά του 2009. Η κρίση στην ευρωζώνη συνεχίζει να ακολουθεί το πιθανότερο σενάριο, αυτό της σταδιακής εισόδου όλων των κρατών της περιφέρειας σε μια ανεπανάληπτη κατάσταση δημοσιονομικής εκτροπής και νομισματικού εγκλωβισμού, από την οποία είναι πολύ δύσκολο να εξέλθουν.

δενόρ η Alpha Finance σε έκθεση της, στην οποία μειώνει την τιμή-στόχο σε 1,05 ευρώ από 3,26 ευρώ. Η χρηματιστηριακή αναφέρει ότι η υποβάθμιση της μετοχής οφείλεται στην αύξηση του καθαρού χρέους και την μείωση των περιθωρίων EBITDA. ΕΘΝΙΚΗ ΑΧΕ: Με σκεπτικισμό προσεγγίζει το 2012 τον τραπεζικό κλάδο η Εθνική Χρηματιστηριακή εξαιτίας των ανοικτών θεμάτων που ζητούν “ξεκαθάρισμα”. Με ουδέτερη σύσταση ξεκινάει την κάλυψη του ενιαίου σχήματος Alpha - Eurobank και τιμή στόχο τα 0,80 ευρώ όπως και για την Marfin Popular Bank με τιμή στόχο τα 0,33 ευρώ ανά μετοχή. Αντίθετα, με αρνητική σύσταση πλέον underperform από ουδέτερη πριν, για τις Πειραιώς και Ταχ. Ταμιευτήριο με τιμές στόχους τα 0,15 ευρώ και τα 0,20 ευρώ, αντίστοιχα.

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Kαταλύτης το αγοραστικό ενδιαφέρον για τον Γ.Δ. Aντέχουν Tρία Eψιλον, Tιτάνας - Προβλημάτισαν OTE, Bιοχάλκο ς κύρια χαρακτηριστικά της βραχυπρόθεσμης εικόνας του Γενικού Δείκτη και των μετοχών αναδεικνύονται τόσο η συναλλακτική δραστηριότητα όσο και το αγοραστικό ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας. Xαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί η πορεία της εγχώριας χρηματιστηριακής αγοράς καθώς και των τίτλων του ομίλου Bιοχάλκου, της Coca Cola, του OTE και του Tιτάνα.

Aναφορικά με την εικόνα του της ελληνικής κεφαλαιαγοράς και των μετοχών του ομίλου Bιοχάλκο και του OTE, η απουσία των προαναφερθέντων καταλυτών, τους έχει οδηγήσει προς χαμηλότερα επίπεδα τιμών και συγχρόνως στην καταγραφή νέων χαμηλών έτους. Eπιπλέον, αρνητικό στοιχείο αποτελεί και η παραμονή τους για μεγάλο χρονικό διάστημα κάτω από τον κινητό μέσο των 30 ημερών, η διάσπαση του οποίου αποτελεί βασικό χαρακτηριστικό για αντίστροφη της τρέχουσας τάσης, έστω και σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα. Aντίθετα, το ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας για τους τίτλους της Coca Cola και του Tιτάνα, διατηρεί τις εν λόγω εταιρίες τόσο σε απόσταση ασφαλείας από τα χαμηλά έτους τους όσο και πλησίον της χρονοσειράς των 30 ημερών, επιτυγχάνοντας την διαφοροποίηση τους έναντι του Γενικού Δείκτη όσο και της πλειοψηφίας των τίτλων του ταμπλό. Σε κάθε περίπτωση, και λαμβάνοντας υπόψη την έντονη μεταβλητότητα του τελευταίου χρονικού διαστήματος, ως πιο ενδεδειγμένη λύση προτείνεται η στάση αναμονής έως ότου εμφανιστούν τα πρώτα στοιχεί σταθεροποίησης, ενώ το όποιο ρίσκο ληφθεί θα ήταν θεμιτό να είναι βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα.

Tην πλαγιοκαθοδική του πορεία ακολούθησε και την τρέχουσα εβδομάδα η ελληνική κεφαλαιαγορά, η οποία συνοδευόμενη από ισχνή συναλλακτική δραστηριότητα (φαινόμενο καθόλου εποχικό) κατέγραψε νέα χαμηλά έτους στην περιοχή των 641 μονάδων. Mολονότι το κλίμα στην εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά παραμένει αρνητικό, αντίθετη εικόνα παρουσιάζουν οι βασικοί ταλαντωτές. Συγκεκριμένα ο MACD συνεχίζει την παράλληλη πορεία του με την γραμμή που ορίζει τα βραχυπρόθεσμα σήματα εισόδου και ο RSI (14) διαπραγματεύεται ακόμη σε ουδέτερα επίπεδα τιμών. Πλέον μοναδικό στόχο αποτελεί η διακράτηση των χαμηλών έτους των 641 μονάδων.

H αδυναμία της μετοχής να διασπάσει την αντίσταση της κορυφής της 24ης Nοεμβρίου, ενεργοποίησε σήματα εξόδου, με συνέπεια να ακολουθήσει πτωτική πορεία προσεγγίζοντας εκ νέου τη στήριξη των χαμηλών έτους των 2,81E, γεγονός το οποίο επαλήθευσε και ο ταλαντωτής MACD δίνοντας βραχυπρόθεσμα σήματα εξόδου. Παρ’ όλα αυτά ο σχηματισμός “cross” του candlestick (=αντιστροφή τάσης) της Tρίτης ενδεχομένως να προσελκύσει το αγοραστικό ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας, οδηγώντας τον τίτλο σε μία ανοδική εκτόνωση έως τα επίπεδα των 3,01E, η οποία σε πρώτο χρόνο θα έχει τεχνικό χαρακτήρα.

H δημιουργία “διπλού πάτου” στα επίπεδα (10,26E 11,26E), προσέλκυσε το ενδιαφέρον χαρτοφυλακίων τα οποία κινούνται βάσει τεχνικών χαρακτηριστικών, με αποτέλεσμα ο τίτλος να ακολουθήσει έντονη ανοδική πορεία, διασπώντας συγχρόνως τις ισχυρές αντιστάσεις των κινητών μέσων των 30 (12,20E) και των 50 (12,61E) ημερών αντίστοιχα. H προαναφερθείσα εξέλιξη επιτάχυνε περαιτέρω την ένταση της ανόδου οδηγώντας τη μετοχή πέριξ του 1ου σημείου Fibonacci (23,6%: 13,3), τοποθετώντας πλέον το επόμενο στα 13,50E. Σε ενδεχόμενες κινήσεις κατοχύρωσης κερδών, θετικό στοιχείο θα αποτελούσε η διακράτηση των 12,2E.

H ισχνή συναλλακτική δραστηριότητα διατήρησε σε έντονα πτωτικό κανάλι τη μετοχή, η οποία αφού απώλεσε εκ νέου τη στήριξη των 3E, κινήθηκε προς χαμηλότερα επίπεδα τιμών, καταγράφοντας συγχρόνως νέα χαμηλά έτους στην περιοχή των 2,54E. Παρ’ όλα αυτά η ανοδική αντίδραση στη συνεδρίαση της Tρίτης φαίνεται έστω και πρόσκαιρα να αντιστρέφει το πτωτικό momentum του τελευταίου χρονικού διαστήματος, εξέλιξη την οποία πιστοποιούν τα σήματα εισόδου του ταλαντωτή MACD και την είσοδο σε ουδέτερα επίπεδα τιμών του ταλαντωτή RSI (14). Ως ενδεδειγμένη λύση παραμένει η στάση αναμονής και μόνο μία διάσπαση των 3,15 ευρώ, θα ήταν ικανή να αντιστρέψει την τρέχουσα αρνητική εικόνα.

Σε περιβάλλον έντονης μεταβλητότητας παρέμεινε η μετοχή για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα, πραγματοποιώντας έντονες διακυμάνσεις πέριξ του κινητού μέσου των 30 ημερών (11,75E). Eνδεχόμενη διάσπαση και παραμονή του τίτλου για τουλάχιστον δύο συνεδριάσεις πάνω από τα προαναφερθέντα επίπεδα τιμών, αναμένεται να αμβλύνει την τεχνική του εικόνα, οδηγώντας τον συγχρόνως σε μία πιο σταθεροποιητική πορεία. Eφόσον το εν λόγω σενάριο επαληθευτεί δεν αποκλείεται η μετοχή να κινηθεί προς υψηλότερες ζώνες τιμών, με πρώτο στόχο τα 12,85E.

BIOXK (Tοπική βάση τα 2,81E):

OTE (Tεχνητές Aναπνοές):

ΓΔ (Nέα χαμηλά έτους):

EEEK (Bάσεις για περαιτέρω άνοδο):

TITK (H μεταβλητότητα σε πρωταγωνιστικό ρόλο):

48 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

χρόνια ιστορία διανύει η Saab, όμως ήρθε η ώρα να μπει σε καθεστώς προστασίας από τους πιστωτές της. Η σουηδική αυτοκινητοβιομηχανία κινδυνεύει πλέον να βάλει λουκέτο, αφού δεν βρίσκει χρηματοδότες.

E›Â...

350

εκατ. δολαρίων χρηματοδότηση δίνει η Etihad Airways στην Air Berlin, για να τη βοηθήσει να ξεπεράσει την κρίση. Η εταιρία του Άμπου Ντάμπι εντείνει, έτσι, τον ανταγωνισμό προς την Lufthansa.

16,5 δισ. ευρώ μείωση του ελλείμματος υπόσχεται ο νέος πρωθυπουργός της Ισπανίας, Mariano Rajoy για το 2012. Στα μέτρα που ήδη ανακοίνωσε περιλαμβάνονται περικοπές δημοσίων δαπανών, αλλά και φοροαπαλλαγές για τις επιχειρήσεις.

από τις 70 μεγάλες κινεζικές πόλεις γνώρισαν μείωση των τιμών των κατοικιών τους το Νοέμβριο, καθώς η κυβέρνηση λαμβάνει μέτρα για την αποθέρμανση της αγοράς του real estate.

Στο έλεος των οίκων η διάσωση Τρόμος αν υποβαθμιστεί μια από τις χώρες που συνεισφέρουν υψηλά κεφάλαια στον επαπειλούμενη υποβάθμιση όλων των χωρών της Ευρωζώνης από την Standard & Poor’s θα οδηγούσε στην αύξηση του κόστους δανεισμού του ευρωπαϊκού μηχανισμού διάσωσης EFSF, αλλά δεν θα επέφερε άλλες διαφορές στη λειτουργία του fund, αναφέρουν Ευρωπαίοι αξιωματούχοι.

Η Standard & Poor’s αναμένεται να αποφασίσει για το εάν θα υποβαθμίσει τις χώρες της Ευρωζώνης μέσα στις επόμενες ημέρες. Οι φήμες περί επερχόμενης υποβάθμισης της Γαλλίας εντείνονται τα τελευταία 24ωρα. Ήδη, η Fitch υποβάθμισε τις προοπτικές της χώρας σε αρνητικές από σταθερές. Επίσης, απείλησε με υποβάθμιση την Ιταλία, την Ισπανία, την Ιρλανδία, το Βέλγιο, τη Σλοβενία και την Κύπρο. Όπως δηλώνει ο οίκος, έπειτα από τη Σύνοδο Κορυφής της περασμένης εβδομάδας, κατέληξε στο συμπέρασμα ότι μια αποτελεσματική λύση στην κρί-

«Η ανάπτυξη είναι η λύση στην κρίση, όχι οι περικοπές»

«Η Fitch απείλησε με υποβάθμιση και την Ιταλία, την Ισπανία, την Ιρλανδία, το Βέλγιο, τη Σλοβενία και την Κύπρο»

«Τα προβλήματα θα υπάρχουν με το ευρώ ή και χωρίς το ευρώ. Αλλά η αλήθεια είναι, ότι το ευρώ έχει κάνει ακόμα πιο δύσκολη την οποιαδήποτε αντίδραση των κυβερνήσεων στην κρίση. Και το πρόβλημα δεν είναι ότι το ευρώ στερεί δύο σημαντικά εργαλεία νομισματικής πολιτικής -όπως τα επιτόκια και τις συναλλαγματικές ισοτιμίες- αλλά η εμμονή της ΕΚΤ να ανησυχεί μόνο για τον πληθωρισμό, την ώρα που θα πρέπει να εστιάζει την προσοχή της στην ανεργία, στην ανάπτυξη και στην χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Οι σημερινές περικοπές στον δημόσιο τομέα δεν λύνουν τα προβλήματα. Απλά ωθούν τις οικονομίες σε μεγαλύτερη ύφεση. Οι Eυρωπαίοι ηγέτες το γνωρίζουν αυτό. Γνωρίζουν ότι πλέον απαιτείται ανάπτυξη».

Joseph Stiglitz, Aμερικανός καθηγητής οικονομολόγος, νομπελίστας, σε άρθρο του στο διαδίκτυο

Όλο και περισσότερες ευρωπαϊκές χώρες «τρέμουν» την υποβάθμιση των οικονομιών τους

ση της Ευρωζώνης δεν μπορεί να επιτευχθεί, πολιτικά και τεχνικά. Ο οίκος θα ολοκληρώσει την αναθεώρηση των αξιολογήσεων έως τα τέλη του Ιανουαρίου. Εάν η S&P υλοποιήσει την απειλή της για την υποβάθμιση των 15 από τις 17 χώρες της Ευρωζώνης, τότε το EFSF θα χάσει και αυτό την αξιολόγηση ΑΑΑ. «Εάν υπάρξει μια ευρεία υποβάθμιση όλων των χωρών της Ευρωζώνης, η όλη δομή των αποδόσεων των χωρών θα μετακινηθεί. Το spread του EFSF έναντι των γερμανικών ομολόγων μάλλον θα παραμείνει το ίδιο», εξηγεί στο Reuters αξιωματούχος της Ευρώπης. Απολαμβάνοντας τις εγγυήσεις των χωρών μελών της Ευρωζώνης (έξι εκ των οποίων αξιολογούνται ακόμα με ΑΑΑ), το EFSF μπορεί να δανειστεί έως και 440 δισ. ευρώ μέσω της αγοράς, με χαμηλό κόστος. Στη

DEAL news

300

εκατ. δολάρια επενδύει ο Σαουδάραβας δισεκατομμυριούχος πρίγκιπας Alwaleed bin Talal στο Twitter. Ο Alwaleed, μέσω της εταιρίας του, Kingdom Holding Company, έχει επενδύσει μεγάλα ποσά σε κολοσσούς της Δύσης, όπως είναι η Citigroup, η Apple και η News Corporation.

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

12 μήνες ζωής στο… ακριβό ούζο έδωσε ο δήμαρχος του Λονδίνου, Boris Johnson, προβλέποντας ότι η Ελλάδα θα φύγει από το ευρώ μέσα στον επόμενο χρόνο και επομένως το δημοφιλές ελληνικό ποτό θα φθηνύνει.

1.500

δολάρια ανά ουγγιά και προς τα κάτω αναμένεται να υποχωρήσουν οι τιμές του χρυσού μέσα στους επόμενους τρεις μήνες, όπως προκύπτει από δημοσκόπηση του Reuters σε διαχειριστές hedge fund, οικονομολόγους και traders.

ετών υψηλά γνωρίζουν πλέον τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια στην Ισπανία, έπειτα από το σκάσιμο της φούσκας στην αγορά ακινήτων. Τον περασμένο Οκτώβριο, τα δάνεια αυτά ανήλθαν στο 7,42% του συνόλου.

Ο Νικολά Σαρκοζί και η Άγκελα Μέρκελ

του ευρώ EFSF, όπως η Γαλλία συνέχεια, δανείζει τα χρήματα αυτά στα κράτη που έχουν αποκοπεί από τις αγορές ομολόγων. Έτσι, μια σχετικά μικρή αύξηση του κόστους δανεισμού του EFSF δεν θα αποτελούσε τεράστιο πλήγμα για τις χώρες που έχουν ενταχθεί στο μηχανισμό διάσωσης. Αφού χωρίς τη βοήθειά του, θα έπρεπε να πληρώσουν διψήφιες αποδόσεις για να δανειστούν. Εξάλλου, ακόμα και στην περίπτωση της υποβάθμισης του ΑΑΑ των ΗΠΑ από την Standard & Poor’s, το κόστος δανεισμού της χώρας μειώθηκε, αντί να αυξηθεί. Και αυτό γιατί οι επενδυτές αντέδρασαν με αγορές αμερικανικών ομολόγων, τα οποία παραδοσιακά θεωρούνται ένα ασφαλές καταφύγιο σε τέτοιες εποχές αβεβαιότητας. «Το ΑΑ είναι το νέο ΑΑΑ», εξηγεί στο Reuters Ευρωπαίος τραπεζίτης. Έτσι, τυχόν υποβάθμιση της Γερμανίας θα μπορούσε να έχει μόνο μικρές επιπτώσεις στο κόστος δανεισμού της.

ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΔΙΑΣΠΑΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΝΟΜΙΣΜΑ

Ούτε οι σωτήρες του ευρώ δεν πιστεύουν στην επιτυχία του έργου του

Ο οίκος Fitch

Σημειώνεται ότι στις 7 Νοεμβρίου, το EFSF πούλησε 10ετή ομόλογά του, με απόδοση 3,59%. Την ίδια ημέρα, η απόδοση του γερμανικού 10ετούς στην αγορά κυμαινόταν στο 1,79%. Συγκριτικά αναφέρεται ότι εάν η Ελλάδα έπρεπε να στηριχθεί στη χρηματοδότηση των αγορών, σε αυτή τη φάση, θα πλήρωνε το αστρονομικό επιτόκιο του 33% για να δανειστεί στη 10ετία. Το πρόβλημα είναι ότι η τυχόν υποβάθμιση της αξιολόγησης μόνο μιας από τις χώρες που συνεισφέρουν περισσότερο στο EFSF, όπως για παράδειγμα της Γαλλίας, θα προκαλούσε σημαντική μείωση των κεφαλαίων που μπορεί να δανειστεί ο μηχανισμός. Ειδικά εάν θέλει να διατηρήσει τη δική του αξιολόγηση ΑΑΑ. Υπολογίζεται ότι το EFSF θα έχανε το 20% της δύναμης πυρός του, εάν υποβαθμιζόταν η Γαλλία.

Ακόμα και όσοι είναι υπεύθυνοι για τον ίδιο το μηχανισμό που υποτίθεται ότι θα σώσει το ευρώ, δεν πιστεύουν πια ότι το έργο τους θα στεφθεί από επιτυχία. Το προσχέδιο του επίσημου ενημερωτικού για τον ευρωπαϊκό μηχανισμό διάσωσης EFSF, το οποίο διέρρευσε στους Financial Times, προειδοποιεί τους υποψήφιους επενδυτές του fund ότι το ευρώ μπορεί να διασπαστεί ή ακόμα και να πάψει εντελώς να υφίσταται ως νόμιμο νόμισμα. Έπειτα από τις αντιδράσεις που προκάλεσε η αποκάλυψη, οι υπεύθυνοι αποφάσισαν τελικά να μην συμπεριλάβουν την προειδοποίηση για το ρίσκο του ευρώ στην επίσημη έκδοση του ενημερωτικού. Σε κάθε περίπτωση, πρόκειται για μία τεράστια διαφορά στην επίσημη ρητορική των Ευρωπαίων, αφού έως πρότινος, όλοι οι αξιωματούχοι επέμεναν ότι η διάλυση της Ευρωζώνης είναι αδιανόητη. Θα κάνουμε τα πάντα για να κρατήσουμε ενωμένη την Ευρωζώνη, επέμενε να επαναλαμβάνει για μήνες η Γερμανίδα καγκελάριος. Στις Βρυξέλλες, κάθε επίσημη δήλωση για τη διάσπαση του ευρώ ήταν κυριολεκτικά απαγορευμένη, αφού οι Ευρωπαίοι δεν ήθελαν να ανοίξουν στο ασκό του Αιόλου. Όμως, τον περασμένο μήνα, Nicolas Sarkozy και Angela Merkel παραδέχτηκαν για πρώτη φορά το ενδεχόμενο της εξόδου της Ελλάδας από τη νομισματική ένωση. Έκτοτε, το σενάριο έχει γίνει τόσο πραγματικό, που κυβερνήσεις αλλά και κεντρικές τράπεζες έχουν αρχίσει να προετοιμάζονται για κάθε ενδεχόμενο.

Οι «δεν πληρώνω» οργανώνονται στην Πορτογαλία κατά των Merkozy «Έχουμε μια ατομική βόμβα, την οποία μπορούμε και πρέπει να τη χρησιμοποιήσουμε απέναντι στους Γερμανούς και τους Γάλλους. Αυτή η ατομική βόμβα είναι απλώς, ότι δεν θα πληρώσουμε». Ο Pedro Nuno Santos, αντιπρόεδρος του πορτογαλικού Σοσιαλιστικού κόμματος, καλεί τους Πορτογάλους να κηρύξουν «πυρηνικό πόλεμο» απέναντι στους ξένους δανειστές τους, με πρώτους τους Γάλλους και τους Γερμανούς. «Το χρέος είναι το μοναδικό μας όπλο και πρέπει να το χρησιμοποιήσουμε για να επιβάλλουμε καλύτερους όρους. Γιατί η ύφεση από μόνη της μας αποτρέπει από το να συμμορφωθούμε με τη συμφωνία που έχει συναφθεί από τη χώρα με την τρόικα. Πρέπει να κάνουμε τα πόδια των Γερμανών τραπεζιτών να τρέμουν», είπε ο N. Santos κατά τη διάρκεια δείπνου του κόμματος. Τα σχόλια αυτά έρχονται την ώρα που η Πορτογαλία βυθίζεται ολοένα και πιο βαθιά στην ύφεση, ενώ οι Πορτογάλοι βγαίνουν στους δρόμους κατά της απόφασης της νέας συντηρητικής κυβέρνησης να αυξήσει την εργάσιμη εβδομάδα στις 42 ώρες. Οι μισθοί των δημοσίων υπαλλήλων μειώνονται κατά 16% για τους υψηλότερα αμειβόμενους και κατά 8% για εκείνους που λαμβάνουν τις χαμηλότερες αποδοχές. Ο Nuno Santos επιπροσθέτως καλεί όλες τις χώρες του ευρωπαϊκού νότου (Πορτογαλία, Ελλάδα, Ισπανία, Ιταλία) να ενώσουν τις δυνάμεις τους απέναντι στη Γαλλία και τη Γερμανία.

Τον περασμένο μήνα, Nicolas Sarkozy και Angela Merkel παραδέχτηκαν για πρώτη φορά το ενδεχόμενο της εξόδου της Ελλάδας από τη νομισματική ένωση

Ο αντιπρόεδρος του Πορτογαλικού Σοσιαλιστικού Κόμματος, Pedro Nuno Santos

50 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

«Σαφάρι» ξένων στην Ευρώπη Κατά 58% αυξήθηκαν οι εξαγορές ευρωπαϊκών εταιρειών από αμερικανικές και ασιατικές επιχειρήσεις κόμα περισσότερες ευκαιρίες στην ευρωπαϊκή κρίση αναμένεται να αναζητήσουν μέσα στο 2012 αμερικανικές και ασιατικές επιχειρήσεις. Οι εξαγορές ευρωπαϊκών εταιρειών αναμένεται να επιταχυνθούν, έπειτα από την επιβράδυνσή τους κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2011.

Η General Electric ενδιαφέρεται για περαιτέρω επέκταση στην Ευρώπη

Οι δισεκατομμυριούχοι αδερφοί David και Frederick Barclay

Με κορυφαία την προσφορά ύψους 21,3 δισ. δολαρίων της Johnson & Johnson για την ελβετική Synthes, οι εξαγορές ευρωπαϊκών εταιρειών από ξένες επιχειρήσεις αυξήθηκαν κατά 58%, στα 252 δισ. δολάρια φέτος, σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg. Παρότι τα deals αυτά μειώνονται από τον Ιούλιο, εταιρείες – κολοσσοί όπως η αμερικανική General Electric, η κινεζική HNA Group και η ιαπωνική Fast Retailing, έχουν δείξει το ενδιαφέρον τους να επεκτείνουν την παρουσία τους στην Ευρώπη, μέσω εξαγορών. «Υπάρχουν καλά τοποθετημένοι αγοραστές που κοιτάζουν σε όλο τον κόσμο για ευκαιρία», δηλώνει ο Gregg Lemkau, επικεφαλής συγχωνεύσεων και εξαγορών της Goldman Sachs. «Μια από τις κινητήριες δυνάμεις στην Ευρώπη ήταν παραδοσιακά οι χαμηλές αποτιμήσεις και το σχετικό ασθενές νόμισμα». Σήμερα, η Ευρώπη προσφέρει κάποια από τις καλύτερες ευκαιρίες των τελευταίων 15 χρόνων. Ο χρηματιστηριακός δείκτης MSCI Europe διαπραγ-

ματεύεται 10,4 φορές τα ανακοινωθέντα κέρδη του, κάτι που σημαίνει ότι οι ευρωπαϊκές μετοχές είναι φθηνότερες από ό,τι έχουν υπάρξει στο 98% του χρόνου από το 1995 έως σήμερα. Επίσης, το ευρώ έχει υποχωρήσει κατά 13% έναντι του δολαρίου από την έναρξη της κρίσης χρέους, πριν από δύο χρόνια, επομένως, οι συνθήκες γίνονται ακόμα πιο ευνοϊκές για τους Αμερικανούς αγοραστές. Οι πιθανοί Ιάπωνες αγοραστές έχουν το πλεονέκτημα του ισχυρού γιεν, το οποίο έχει ανατιμηθεί περίπου κατά 10% τους τελευ-

Οι ευρωπαϊκές μετοχές είναι φθηνότερες από ό,τι έχουν υπάρξει στο 98% του χρόνου από το 1995 έως σήμερα

αρασκευή βράδυ, στο Claridge’s Hotel στο κεντρικό Λονδίνο, το μπαρ είναι ασφυκτικά γεμάτο, έστω και εάν ένα mojito εκεί κοστίζει 16 στερλίνες. Όπως συνωστίζονται οι πελάτες του Claridge’s, συνωστίζονται και οι υποψήφιοι επενδυτές στα πολυτελή ξενοδοχεία που μπορούν να χρεώνουν τόσο υψηλές τιμές, παρά την οικονομική επιβράδυνση.

Ένα οικόπεδο στην Leicester Square του Λονδίνου, που έχει ήδη εξασφαλίσει άδεια για ένα ξενοδοχείο 245 δωματίων, προσέλκυσε περισσότερες από 15 προσφορές από ενδιαφερόμενους επενδυτές. Περισσότεροι από 12 ήταν και οι επενδυτές που εξέφρασαν ενδιαφέρον για το W Hotel, της ίδια πλατείας, πριν αυτό πουληθεί σε συμφέροντα από το Κατάρ, το Σεπτέμβριο. Τον ίδιο μήνα, οι δισεκατομμυριούχοι αδερφοί David και Frederick Barclay είχαν αγοράσει ομόλογα αξίας 800 εκατ. ευρώ της Maybourne Hotels Group, ιδιοκτήτριας του Claridge’s. Η αγορά πολυτελών ξενοδοχείων του Λονδίνου παραμένει ανεπηρέαστη από την ευρωπαϊκή κρίση χρέους, καθώς εύποροι επισκέπτες από το εξωτερικό φέρνουν πληρότητες και πωλήσεις ρεκόρ. Οι αξίες των ξενοδοχείων εκτινάσσονται, καθώς πολλοί είναι εκείνοι που θέλουν να έχουν στο χαρτοφυλάκιό τους ένα όνομα με πρεστίζ, όπως τα Ritz ή Connaught. Η εξασθένιση της στερλίνας, αλλά και

ο χαρακτήρας του Λονδίνου, ως παγκοσμίου φήμης χρηματοοικονομικού και επιχειρηματικού κέντρου, δημιουργούν πρόσθετο επενδυτικό ενδιαφέρον στον κλάδο των ξενοδοχείων. Οι τιμές των ξενοδοχείων πολυτελείας έχουν ανακάμψει κατά 5-10%, έπειτα από την πτώση του 15-20% που σημείωσαν κατά τη διάρκεια της χρηματοοικονομικής κρίσης του 2008. Αντίθετα, κάποια ακριβά ξενοδοχεία έξω από τη βρετανική πρωτεύουσα, είδαν την αξία τους να υποχωρεί τουλάχιστον κατά 50% από το 2008 έως σήμερα. Και οι τιμές τους εξακολουθούν να μειώνονται. Το Ritz Hotel, ιδιοκτησίας των αδελφών Barclay, αξίζει περισσότερα από 625 εκατ. στερλίνες, ή 4,6 εκατ. στερλίνες ανά δωμάτιο, με βάση τις προσφορές που είχαν οι δύο κάτοχοί του για να το πουλήσουν. Το 192 δωματίων W Hotel της Leicester Square, εξαγοράστηκε αντί περίπου 200 εκατ. στερλινών, από τον Sheikh Faisal Bin Qassim Al Thani του Κατάρ και την

ταίους έξι μήνες, έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων, στο οποίο περιλαμβάνεται και το ευρώ. Η πρόσβαση στις τοπικές αγορές είναι ίσως ο τελευταίος λόγος για τον οποίο μια ξένη επιχείρηση θα προχωρούσε σε κάποια εξαγορά στην Ευρώπη, εν μέσω ύφεσης. Όμως, η πρόσβαση στην τεχνολογία των ευρωπαϊκών επιχειρήσεων αλλά και στις διόδους προς τις αναδυόμενες αγορές που κάποιες έχουν χτίσει, αποτελούν ισχυρά κίνητρα. Η σχεδιαζόμενη εξαγορά της Synthes από την J&J θα δώσει στον αμερικανικό κολοσσό των προϊόντων υγείας πρόσβαση σε ιατρικό εξοπλισμό που αντιμετωπίζει τα κατάγματα και τα τραύματα. Η ύψους 10,3 δισ. δολαρίων της βρετανικής Autonomy Corp από τη Hewlett Packard, το Νοέμβριο, έδωσε στην αμερικανική εταιρεία τεχνολογίες αναζήτησης που είναι πολύτιμες για το cloud computing. Κατά την εξαγορά της Skype Technologies, που εδρεύει στο Λουξεμβούργο, αντί 8,5 δισ. δολαρίων τον Οκτώβριο, η Microsoft απέκτησε τη μεγαλύτερη εταιρεία παροχής τηλεφωνικών υπηρεσιών μέσω ίντερνετ, στον κόσμο. Την ίδια στιγμή, ο επιθετικός τρόπος

εταιρεία του, Al Faisal Το W Hotel Holding. της Leicester Ο οργανισμός διαχείSquare, εξαγοράστηκε ρισης κρατικής περιουσίας αντί 200 εκατ. της Ιρλανδίας πουλά ένα στερλινών οικόπεδο που έχει στην Leicester Square, καθώς ο προηγούμενος ιδιοκτήτης του, η Steamboat Development, χρεοκόπησε, με αποτέλεσμα, η περιουσία του να περιέλθει στην κυριότητα του κράτους, κατά την εκκαθάριση. Το οικόπεδο έχει άδεια για ένα ξενοδοχείο και33 διαμερίσματα, 4 εστιατόρια και ένα σινεμά δύο αιθουσών. Στην 4ετία 2006-2010, τα βρετανικά ξενοδοχεία έδωσαν αποδόσεις 12,4%, σε ένα διάστημα που τα εμπορικά ακίνητα στη Βρετανία σημείωσαν μείωση τιμών κατά 6,9%, σύμφωνα με την Investment Property Databank Ltd. Πέρυσι, οι αποδόσεις των βρετανικών ξενοδοχείων διαμορφώθηκαν στο 14,9%,δηλαδή ήταν πολύ υψηλότερες του ευρωπαϊκού μέσου όρου, που κυμάνθηκε στο 6,9%.

ΣΤΑ ΥΨΗ ΟΙ ΑΞΙΕΣ ΤΟΥΣ ΟΣΟ ΟΙ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ ΤΑ ΠΟΛΙΟΡΚΟΥΝ ΣΘΕΝΑΡΑ

«Μάχη» Κροίσων για τα ξενοδοχεία του Λονδίνου

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

TÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ Δ∏™ Δ∂Ã¡∏™

Κίνημα «Δεν πληρώνω» και τους οίκους δημοπρασιών Ο Gregg Lemkau, επικεφαλής συγχωνεύσεων και εξαγορών της Goldman Sachs

με τον οποίο οι ευρωπαϊκές εταιρείες επεκτάθηκαν στις αναδυόμενες αγορές της Αφρικής και της Μέσης Ανατολής, δαπανώντας περίπου 90 δισ. δολάρια σε deals στις περιοχές αυτές από το 2000, φαντάζει τώρα ελκυστικός στις αμερικανικές επιχειρήσεις. Εκείνες, είχαν επενδύσει 50 δισ. δολάρια στις ίδιες περιοχές, στο διάστημα αυτό. Βέβαια, έως ότου βρεθεί μια αποτελεσματική λύση στην κρίση χρέους, αυτά τα προβλήματα της Ευρώπης θα λειτουργούν αποθαρρυντικά για τα όποια deals. Οι συγχωνεύσεις και εξαγορές μειώθηκαν στην Ευρώπη κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, στα χαμηλότερα επίπεδα από το 2008. Ξένοι αγοραστές πραγματοποίησαν συμφωνίες ύψους 86 δισ. δολαρίων, δηλαδή κατά 48% λιγότερες σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο.

Οι συλλέκτες αγοράζουν σπάνια ασιατικά έργα, μα δεν τα εξοφλούν

νας χρόνος έχει περάσει από τότε που ένα πορσελάνινο βάζο έσπασε το ρεκόρ του ακριβότερου κινέζικου έργου τέχνης σε δημοπρασία, όταν πουλήθηκε αντί 51,6 εκατ. στερλίνες. Και όμως, το βάζο δεν έχει πληρωθεί ακόμα.

Το βάζο είχε βρεθεί κατά την εκκαθάριση στη σοφίτα ενός σπιτιού, και είχε βγει σε δημοπρασία από τον οίκο Bainbridges, στις 11 Νοεμβρίου του 2010. Η τιμή του ήταν τουλάχιστον 50πλάσια της αρχικής εκτίμησης, όμως, καθώς οι μήνες περνούσαν χωρίς το βάζο να πληρωθεί, ο οίκος δεν θέλησε να σχολιάσει ξανά το θέμα. Η αλήθεια είναι ότι οι προσφορές στην αγορά της τέχνης, που αγγίζει τα 10 δισ. δολάρια ετησίως, δεν μεταφράζονται πάντα σε πληρωμές. Όμως, ο Peter Bainbridge, του οίκου Bainbridges, δεν θέλει να μιλά δημοσίως για αυτό. «Έχω υπογράψει ρήτρα εμπιστευτικότητας με τον αγοραστή», είπε, όταν ερωτήθηκε από το Bloomberg. Δεν θέλησε καν να επιβεβαιώσει ότι ο άνθρωπος που έδωσε την υψηλότερη προσφορά για το βάζο δεν κατάφερε να πληρώσει το λο-

γαριασμό. Σε μια τέτοια περίπτωση, ο οίκος θα μπορούσε να ακυρώσει τη δημοπρασία και να βγάλει ξανά στο σφυρί το έργο. Όμως, παράγοντες της αγοράς ισχυρίζονται ότι έχει εισπράξει κάποιο μέρος του ποσού, με αποτέλεσμα, τα χέρια του να είναι πλέον δεμένα. Βλέποντας τις φασαρίες της Bainbridges, άλλοι οίκοι δημοπρασιών αποφάσισαν να αρχίσουν να ζητούν προκαταβολές για τα έργα πολύ μεγάλης αξίας, στις δημοπρασίες ασιατικής τέχνης. Ο Pierre Ansas απαίτησε από τους πελάτες να καταθέσουν 200.000 ευρώ έκαστος προκειμένου να μπορέσουν να δώσουν προσφορές για μια σειρά ασιατικών έργων, σε δημοπρασία που πραγματοποίησε στην Του-

Ο οίκος δημοπρασιών Bainbridges

Ένα κινέζικο βάζο έσπασε το ρεκόρ του ακριβότερου έργου τέχνης, όταν πουλήθηκε αντί 51,6 εκ. στερλίνες. Και όμως, δεν έχει πληρωθεί ακόμα λούζη της Γαλλίας, το Μάρτιο. Όμως, ο συλλέκτης που έδωσε προσφορά 12,4 εκατ. ευρώ για μία αυτοκρατορική σφραγίδα έχει πληρώσει μέχρι στιγμής μόνο 2,2 εκατ. ευρώ. «Ο αγοραστής έχει προθεσμία έως τις 10 Ιανουαρίου για να πληρώσει το υπόλοιπο ποσό. Διαφορετικά, θα βγάλουμε ξανά σε δημοπρασία τη σφραγίδα το Μάρτιο. Το τίμημα θα είναι χαμηλότερο, ίσως στα 5-6 εκατ. ευρώ, και οι ιδιοκτήτες θα κάνουν αγωγή για τη διαφορά στις τιμές», εξηγεί. Όμως, τα 2,2εκατ. που έχει δώσει ο αρχικός αγοραστής, δεν πρόκειται να του επιστραφούν.

Τα έσοδα ανά διαθέσιμο δωμάτιο, για τα πολυτελή ξενοδοχεία της βρετανικής πρωτεύουσας, ανήλθαν στις 205 στερλίνες από τον Ιανουάριο έως τον Οκτώβριο, σημειώνοντας αύξηση 25% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο, δύο χρόνια νωρίτερα. Οι υψηλές τιμές και αποδόσεις προσελκύουν αγοραστές όπως οι Barclay και η Telegraph Media Group Ltd. Όμως, τα πολυτελή ξενοδοχεία του Λονδίνου που πωλούνται κάθε χρόνο είναι ελάχιστα, με αποτέλεσμα ο ανταγωνισμός ανάμεσα στους ενδιαφερόμενος επενδυτές να είναι μεγάλος.

Το ακριβότερο κινέζικο έργο τέχνης, ένα πορσελάνινο βάζο

Ο Peter Bainbridge, του οίκου Bainbridges

52 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Xάρης Nτάβλας, Πηνελόπη Aναστασοπούλου Kατερίνα Γιαννακοπούλου

By Malene Birger Boutique Opening Zήσης Mπουκουβάλας, Άλκηστις Πρίνου

H νέα Boutique By Malene Birger υποδέχτηκε τους πιστούς φίλους της σχεδιάστριας σε ένα opening party με έντονο το αίσθημα της πολυτέλειας που σίγουρα τάραξε την ησυχία της Kηφισιάς. Eκπρόσωποι από τον καλλιτεχνικό, τον επιχειρηματικό και τον δημοσιογραφικό χώρο έσπευσαν να γνωρίσουν από κοντά τη μοναδική συλλογή της Malene Birger αλλά και τη νέα boutique που έχει διαμορφωθεί σύμφωνα με το επιτυχημένο concept πολυτέλειας και κομψότητας που χαρακτηρίζει τη σχεδιάστρια.

Kυριάκος Pαχώβαλης, Aλεξάνδρα Παλαιολόγου με σύνολο BY MALENE BIRGER, Eλένη Tρικούκη Pαχώβαλη

Christmas Collection by Anna Maria Beleniotis

Aλεξία Aναγνωστοπούλου, Φλωρίτα Σιγάλα

Mαρίνα Xούντα, Aγγελική Πέττα, Άννα Mαρία Mπελενιώτη Λυδία Διακοπούλου, Mαρία Mαρίνη

Mε μεγάλη επιτυχία πραγματοποιήθηκε η παρουσίαση της νέας συλλογής Christmas Collection by Anna Maria Beleniotis. Tο ραντεβού δόθηκε στο jewels show room στην Kηφισιά όπου για 10η χρονιά πιστές πελάτισσες, φίλες αλλά και προσωπικότητες από τον χώρο της μόδας, των media και τον επιχειρηματικό χώρο είχαν την ευκαιρία να θαυμάσουν από κοντά τη νέα συλλογή κοσμημάτων που προτείνει.

Έλενα Bρεττού, Eύη Δρούτσα

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

H συνεργασία της Sephora Mαρινόπουλος με την EΛEΠAΠ H Έλλη Kοκκίνου βρέθηκε στο κατάστημα της Sephora στο Golden Hall για να ενισχύσει τη δεύτερη κατά σειρά συνεργασία της Sephora Mαρινόπουλος με την EΛEΠAΠ. H Sephora δημιούργησε 2000 αρκουδάκια, τα Beauty Bear, προσφέροντας τα κέρδη από τις πω-

λήσεις τους προς όφελος και υποστήριξη της EΛEΠAΠ. ’λλωστε και το Beauty Bear έχει ως στόχο να χαρίσει γενναιόδωρα την αγάπη του, με μία καρδιά τόσο μεγάλη όσο οι τεράστιες πατούσες του. H Έλλη Kοκκίνου για το λόγο αυτό επισκέφτηκε το κατάστημα της Sephora,

σε μία εκδήλωση αφιερωμένη στα παιδιά της EΛEΠAΠ. Oι καλεσμένοι της εκδήλωσης, εκπρόσωποι και μέλη της EΛEΠAΠ, δημοσιογράφοι αλλά και celebrities και VIPs με έντονη τη φιλανθρωπική τους δράση απόλαυσαν Smirnoff Cosmopolitan, ready-to-serve cocktail.

Kάλι Tσιλίδου, Xάρης Nτάβλας

Kαλίντ Λανσάρι (Eμπορικός Διευθυντής Sephora), Xριστίνα Kατσουρίδη, Kωνσταντίνος Δαραμούσκας

Eβίτα Aμπατζίδου, Xριστίνα Στυλιανίδου

Tο περίπτερο της Smirnoff

Hρώ Kόβα, Έλλη Kοκκίνου, Γιώργος Γαλάνης (Marketing Manager Sephora)

Xριστουγεννιάτικη rock συναυλία από το BCA College Mάνθος Θεοχαρόπουλος, Tζίνα Θανοπούλου, Aλίς Πετροπούλου, Kωνσταντίνος Παπακωνσταντίνου Άννα Kεμενίδου, Aντιγόνη Kαρανδρέα, Kέλλυ Mπαχλιτζανάκη, Mράντα Λουμπιέ, Mάρσια Kατσαρού

Xριστουγεννιάτικη rock συναυλία διοργάνωσε το BCA College στο Golden Hall. OI μαθητές του International School of Athens και του νηπιαγωγείου Melina’s έδωσαν τον καλύτερο εαυτό τους για να αποδείξουν ότι η καλή μουσική και το ταλέντο δεν έχουν ηλικία. Mε φόντο το εντυπωσιακό παγόβουνο που έχει στηθεί στο πλαί-

σιο της προβολής του ομίλου BCA μέσα στο Golden Hall, ακούστηκαν rock ήχοι, αλλά και Xριστουγεννιάτικα τραγούδια, διασκευασμένα από τα ίδια τα παιδιά. Oι εκδηλώσεις θα κρατήσουν όλη την περίοδο των εορτών, με διαγωνισμό και έκθεση ζωγραφικής, αλλά και με ένα κυνήγι θησαυρού με διάφορα δώρα και εκπλήξεις.

Mίνα Xριστοπούλου, Γιάννης Kοντογεώργης, Kύρος Δασκαλάκης, Kέλλυ Mπαχλιτζανάκη

Mίνα Xριστοπούλου, Δήμητρα Λύρα

54 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

Επιμέλεια: ΑΝΝΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔOY

• Την έκδοση ομολογιακού δανείου στο οποίο θα συμμετέχουν οι τράπεζες και οι μέτοχοι του Mega εξετάζει σύμφωνα με πληροφορίες η διοίκηση του καναλιού. Ο Η. Τσίγκας, είχε διαμηνύσει στους μετόχους πως μπορεί να συγκεντρώσει τα 25 εκατ. ευρώ από την τραπεζική αγορά και οι μέτοχοι ως φυσικά πρόσωπα καλούνται να βάλουν άλλα 20 εκατ. ευρώ. • Τη λύση και εκκαθάριση του Δημοτικού Ραδιοφώνου Ξένιος αποφάσισε την Τρίτη και επίσημα το Δημοτικό Συμβούλιο του Δήμου Φυλής. Οι εργαζόμενοι πάντως επισημαίνουν ότι υπάρχουν υπέρ των σωματείων και των εργαζομένων στον Ξένιο αποφάσεις των Ελληνικών Δικαστηρίων (ασφαλιστικά μέτρα) όπου αναγράφεται ρητώς η απαγόρευση οιασδήποτε αλλαγής του Νομικού προσώπου της εταιρείας κατόχου του ραδιοσταθμού ΞΕΝΙΟΣ 94,3 μέχρι πλήρους αποπληρωμής των χρεωστούμενων δεδουλευμένων. • Οι εργαζόμενοι στον όμιλο «Πήγασος», δήλωσαν ότι αποφάσισαν να μην αποδεχθούν τις περαιτέρω μειώσεις των μισθών τους κατά 10% μέσω ατομικών συμβάσεων που ζήτησε η διοίκηση της εταιρίας, την ώρα που εκκρεμούν οι διαπραγματεύσεις για την υπογραφή Συλλογικών Συμβάσεων. • Η οικονομική πίεση «στριμώχνει» τον κολοσσό της New York Times Co. Η αμερικανική εφημερίδα προχωρά σε διαδικασία διαπραγμάτευσης, ώστε να πουλήσει τις 16 τοπικές εφημερίδες που της ανήκουν. Η προτεινόμενη πώληση στη Halifax Media Holdings LLC δεν έχει ακόμα κοινοποιηθεί, αλλά πηγή που συμμετέχει στις διαπραγματεύσεις δήλωσε πως έχει ήδη επιτευχθεί συμφωνία.. • Μερίδιο στο Twitter αγόρασε έναντι 300 εκατ. δολαρίων ο Σαουδάραβας πρίγκιπας Αλουαλίντ μπιν Ταλάλ, επεκτείνοντας την αυτοκρατορία των μίντια που ελέγχει σε sites κοινωνικής δικτύωσης • Μετοχικές αλλαγές στο «Άργος». Με ποσοστό 0,5% εισήλθαν η «Real News» του Ν. Χατζηνικολάου και ο «Ελεύθερος Τύπος» των Ηλία Μπενέκου και Αλέξη Σκαναβή. • Συνεχίζονται οι συζητήσεις μεταξύ Πέτρου Κωστόπουλου και Γ. Πολίτη για την είσοδο του δεύτερου στην ΙΜΑΚΟ. Στο πακέτο των συζητήσεων εντάσσεται και ο ραδιοφωνικός σταθμός Sfera.

Η Ελευθεροτυπία στο Άρθρο 99 Τι έσπρωξε την ΧΚ Τεγόπουλος σε αυτή την απόφαση- Η μάχη της επιβίωσης φού στένευαν τα περιθώρια και φως στο τούνελ δεν βρισκόταν, η Μάνια Τεγοπούλου κατέφυγε στην τελευταία (;) λύση: Χθες το πρωί, μάλλον αιφνιδιαστικά, η Ελευθεροτυπία προσέφυγε στο Πρωτοδικείο Αθηνών, αιτούμενη την υπαγωγή της στο Άρθρο 99 του Πτωχευτικού Κώδικα αλλάζοντας τα δεδομένα δραματικά.

Η φημολογία για την κατάθεση προσφυγής της εφημερίδας στην προστασία του Πτωχευτικού Νόμου, «σερνόταν» στα δημοσιογραφικά γραφεία από το μεσημέρι της Τρίτης, οπότε και είχε διαφανεί στην ιδιοκτησία η δύσκολη κατάσταση στην οποία βρισκόταν η εφημερίδα. Συγκεκριμένα, η ΧΚ Τεγόπουλος, προέβη τη Δευτέρα στην προείσπραξη επιταγών και οφειλών, ύψους 1 εκατομμυρίου ευρώ, σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσίασε στην επιτροπή συμφιλίωσης του Υπουργείου Εργασίας (μετά

την εκδίκαση ασφαλιστικών μέτρων των εργαζομένων εις βάρος της εφημερίδας) προκειμένου να προχωρήσει στην καταβολή του δώρου των Χριστουγέννων. Όμως και με αυτό το ποσό, η καταβολή δεν μπορούσε να γίνει. Η ΧΚ Τεγόπουλος επιδόθηκε σε έναν αγώνα δρόμου προκειμένου να εξασφαλίσει επιπλέον 400.000 ευρώ, με τα οποία θα συμπληρωνόταν το απαιτούμενο ποσό για την καταβολή του δώρου. Όμως, από πού θα μπορούσαν να εισπραχθούν αυτά τα χρήματα; Με δεδομένη τη δύσκολη κατάσταση στην αγορά, οι τελευταίες ελπίδες της εταιρίας στη μάχη της επιβίωσης της ιστορικής εφημερίδας, είχαν στραφεί στις διαπραγματεύσεις με τις τρεις τράπεζες Εθνική, Alpha και Πειραιώς, για τη χορήγηση νέου δανείου. Και οι τρεις τράπεζες βέβαια

εμφανίζονταν αρνητικές σε ένα τέτοιο ενδεχόμενο, ενώ οι σχέσεις με την Πειραιώς διερράγησαν στο έσχατο σημείο, με τον Μ. Σάλλα να προσφεύγει στη Δικαιοσύνη εναντίον της εφημερίδας, μετά από δημοσίευμα που τον αφορούσε. Τη «θηλειά» έσφιξε στο «λαιμό» της Ελευθεροτυπίας, η δικαίωση από το Ειρηνοδικείο, των 91 δημοσιογράφων, 61 διοικητικών υπαλλήλων και 38 τεχνικών που είχαν καταθέσει αιτήσεις ασφαλιστικών μέτρων κατά της εφημερίδας. Σε αυτούς, επιδικάσθηκαν προσωρινά τα ποσά που τους οφείλονται για τους μισθούς από τον Αύγουστο ως το Σεπτέμβριο. Στους διοικητικούς υπαλλήλους, επιδικάστηκε και ο Οκτώβριος, ενώ εκκρεμούν οι αποφάσεις για τα ασφαλιστικά μέτρα που συζητήθηκαν στο Ειρηνοδικείο στις 23 Νοέμβριου και στις 19 Δεκεμβρίου.

ΑΓΡΙΑ ΚΟΝΤΡΑ ΜΕΤΑΞΥ ΒΑΞΕΒΑΝΗ- ΤΑΓΜΑΤΑΡΧΗ

«Κάνετε εκβιαστικούς υπαινιγμούς» Στα άκρα οδηγείται η σύγκρουση μεταξύ του διευθύνοντα συμβούλου της ΕΡΤ, Λάμπη Ταγματάρχη και του δημοσιογράφου Κώστα Βαξεβάνη. Ο δεύτερος, με ανοιχτή επιστολή του προς τον πρώτο, τον κατηγορεί για τη μη υπογραφή ως σήμερα της ανανέωσης της σύμβασής του με την ΕΡΤ για την εκπομπή «Το Κουτί της Πανδώρας». Ο κ. Ταγματάρχης, ανταπαντώντας με μια πολύ σκληρή επιστολή, ενημερώνει τον δημοσιογράφο, ότι δεν ανανεώθηκε επειδή στη σύμβαση

που είχε η εταιρία παραγωγής του με την ΕΡΤ, «υπήρχαν ελλιπή και προβληματικά παραστατικά, που αφορούσαν σε εκτός έδρας μετακινήσεις σας. Ειδικότερα, υπήρχαν τιμολόγια τα οποία δεν ανταποκρίνονταν στον προϋπολογισμό που είχατε καταθέσει και είχε εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΡΤ. Το θέμα εκκρεμούσε στην Επιτροπή Κοστολογίου και τις Οικονομικές Υπηρεσίες, οι οποίες εντέλει απέρριψαν παραστατικά ύψους 24.000_ ως μη αποδεκτά».

Σε πολύ σκληρό ύφος, μεταξύ άλλων, ο διευθύνων σύμβουλος σημειώνει: «Όσον αφορά στους εκβιαστικούς υπαινιγμούς σας σχετικά με το κόστος της εκπομπής «Escape» και το κόστος αγοράς των δικαιωμάτων μετάδοσης του «Champions League», σας απαντώ ότι υιοθετείτε άθελά σας την άποψη των ιδιωτικών καναλιών που θέλουν την ΕΡΤ φτωχό συγγενή στον τηλεοπτικό χώρο». Και τονίζει: «Σας προκαλώ λοιπόν να καταφύγετε στη δικαιοσύνη για να καταθέσε-

τε τη σχετική μήνυση για παράβαση καθήκοντος. (…) Αναρωτιέμαι αν υπάρχουν όρια στην ανοχή που πρέπει να επιδείξουν στελέχη της εταιρίας – δεν αναφέρομαι μόνο στο πρόσωπό μου – σε ύβρεις, προσωπικές λοιδορίες και εκβιασμούς».

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

ΧΡΙΣΤΟΥΓΕΝΝΑ ΣΤΟΝ ΑΝΤ1 Όλο το βάρος του στο Χριστουγεννιάτικο πρόγραμμα δίνει φέτος ο ΑΝΤ1. Εκτός από τα blockbusters, ο σταθμός έχει προγραμματίσει να ρίξει όλα τα «υπερόπλα» του τις ημέρες των εορτών. Ξεχωρίζει η πρώτη τηλεοπτική συνάντηση μετά τη διακοπή της συνεργασίας τους, του Γιώργου Παπαδάκη με τη Μάγδα Παπαγιάννη και η πρώτη εκ βαθέων συνέντευξη που δίνει η Μαρί Κυριακού στον δημοσιογράφο.

Τα βρήκαν Forthnet-ΕΡΤ Στην υπογραφή της σύμβασης για τα στιγμιότυπα προχώρησαν σύμφωνα με πληροφορίες Forthnet και η ΕΡΤ. Η σύμβαση είναι χαμηλότερη από 2 εκατ. ευρώ και δίνει τη δυνατότητα στην ΕΡΤ να μεταδίδει τα στιγμιότυπα της αγωνιστικής δράσης στη SuperLeague για την τηλεοπτική χρονιά 2011-12.

Περαίωση για τη Ναυτεμπορική Ότι ολοκληρώθηκε η διαδικασία περαίωσης φορολογικών υποχρεώσεών της για τις χρήσεις 2008 και 2009, συνολικού ύψους 216.513,59 ευρώ, το οποίο και καταβλήθηκε στην αρμόδια Δ.Ο.Υ., ανακοίνωση η «Ναυτεμπορική – Π. Αθανασιάδης και ΣΙΑ». Το παραπάνω ποσό καλύπτεται κατά 48.102,00 ευρώ από τις προβλέψεις που σχημάτισε η Εταιρεία για

τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις, οι οποίες επιβάρυναν τα αποτελέσματα προηγούμενων χρήσεων. Το υπόλοιπο 168.411,59 ευρώ θα επιβαρύνει τα οικονομικά αποτελέσματα της χρήσης που λήγει την 31/12/2011.

Τέλος εποχής για το Ρίζο Άκαρπες έχουν αποβεί οι μέχρι τώρα προσπάθειες που έχει καταβάλλει ο εκδότης του «Αδέσμευτου Τύπου» Δημήτρης Ρίζος, σχετικά με την πώληση της εφημερίδας. Το γεγονός αυτό, σε συνδυασμό με τα οικονομικά προβλήματα που αντιμετωπίζει ήδη η επιχείρηση, βάζουν σε σκέψεις τον εκδότη του κεντροδεξιού φύλλου.

Απειλές Αλαφούζου Αναταράξεις είχαμε αυτή την βδομάδα στον όμιλο του ΣΚΑΙ, με αφορμή την

Φεύγουν από τον Alpha, αφήνουν τον Mainusch ✓ Ομαλή μετάβαση θέλουν για την «έξοδό» τους οι Γερμανοί Μέχρι τις αρχές του νέου έτους αναμένεται να γίνουν οι ανακοινώσεις για τη μεταβίβαση του πλειοψηφικού πακέτου μετοχών (66,6%) του Alpha από το RTL στον Δημήτρη Κοντομηνά. Η συμφωνία ανάμεσα στις δύο πλευρές φαίνεται πως έχει κλείσει και πως οι ανακοινώσεις καθυστερούν καθαρά για τυπικούς λόγους (η τήρηση συμφωνητικού exclusivity που έχουν υπογράψει με άλλο, υποψήφιο αγοραστή). Αυτό που θέλουν τώρα οι Γερμανοί, είναι η έξοδός τους να γίνει όσο το δυνατό πιο «ομαλά» και να μη δώσει την εικόνα μιας «άτακτης φυγής» του RTL από μια επένδυσή του. Αυτός είναι και ο λόγος που οι Γερμανοί ζητούν να παραμείνει στη θέση του διευθύνοντος συμβούλου (προφανώς «τιμής ένεκεν) ο Cristoph Mainusch, μέχρι τις αρχές του καλοκαιριού, καθώς και δύο ακόμα στελέχη του ΔΣ του RTL.

πρόθεση του Αλαφούζου να υπογραφούν άμεσα ατομικές συμβάσεις εργασίας. Η συμπεριφορά της ΕΣΗΕΑ προκάλεσε την έντονη αντίδραση του Γιάννη Αλαφούζου, ο οποίος άφησε ανοικτό ακόμη και το ενδεχόμενο πώλησης ή και κλεισίματος του ΣΚΑΙ.

Δυσαρεστημένη Πολύ δυσαρεστημένη φέρεται η μέχρι πρότινος παρουσιάστρια του δελτίου ειδήσεων του ΑΝΤ1, Φαίη Μαυραγάνη, για την απομάκρυνσή της από το σταθμό. Η λήξη της συνεργασίας της με το κανάλι, της ενημερώθηκε πριν από λίγες ημέρες, ενώ δεν έχουν γίνει γνωστοί οι λόγοι του «διαζυγίου». Μετά από δέκα χρόνια συνεχούς παρουσίας της στο δελτίο του σταθμού, η Φαίη τώρα κοιτάζει αλλού…

●

● ●

●

Η παραίτηση του Γιαννίκου Αιφνιδιαστική παραίτηση από τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου και του μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου του Alter υπέβαλε ο Κώστας Γιαννίκος. Η παραίτηση Γιαννίκου δεν έγινε δεκτή από το ΔΣ του σταθμού, το οποίο αποφάσισε τη σύγκληση έκτακτης γενικής συνέλευσης για το θέμα, στις 17 Φεβρουαρίου. Εκεί, θα αποφασιστεί η εκλογή νέου διοικητικού συμβουλίου και ο Κώστας Γιαννίκος θα μάθει οριστικά εάν η παραίτησή του θα γίνει τελικά αποδεκτή.

6 xρόνια κάθειρξη για Aνδρουλιδάκη

Αντιθέτως, οι ίδιοι, προφανώς αποδεχόμενοι και τα λάθη τους, ετοιμάζουν ήδη βαλίτσες στον διευθυντή προγράμματος του καναλιού, Τέβες Χένινγκ. Η αντικατάσταση του Γερμανού θα είναι προφανώς και η πρώτη που θα γίνει και θα καταδείξει τον παλιό, καλό «αέρα» που θέλει να ξαναφέρει στο σταθμό ο Δημήτρης Κοντομηνάς.

Σε

Σε έξι χρόνια κάθειρξη για απάτη καταδικάστηκε το ζεύγος Μιχάλη Ανδρουλιδάκη και Καίτη Λιναρά, από το Τριμελές Εφετείο Κακουργημάτων, μετά από μήνυση του συνεταίρου του Θανάση Βιλδιρίδη. Η υπόθεση αφορά την εταιρία Clever που εξέδιδε την εφημερίδα Επενδυτής της οποίας τα εταιρικά μερίδια «άλλαζαν»… με περίεργο τρόπο πάντα προς τα συμφέροντα του Ανδρουλιδάκη. Tο δικαστήριο του επέβαλε, απαγόρευση εξόδου από τη χώρα, στέρηση των πολιτικών δικαιωμάτων και 50.000 ευρώ εγγυοδοσία.

● ● ●

1’

Έκτακτη γενική συνέλευση στην Καθημερινή. Το κεντρικό θέμα της συνέλευσης, είναι η απόσχιση του Εκδοτικού Κλάδου της Εταιρείας και εισφορά του στην θυγατρική της εταιρεία «Καθημερινές Εκδόσεις». Ξαναχτύπησε η καμπάνα του ΕΣΡ. Η ανεξάρτητη αρχή επέβαλε δύο πρόστιμα, συνολικού ύψους 30.000 ευρώ. Αυτή τη φορά, «θύμα», ήταν το Mega. Όπως εξήγησε ο πρόεδρος του Συμβουλίου, Ιωάννης Λασκαρίδης, το ένα πρόστιμο ύψους 15.000 ευρώ, επιβλήθηκε για την υπέρβαση του ορίου διαφημίσεων των 12 λεπτών ανά ώρα και το δεύτερο πρόστιμο επίσης ύψους 15.000 ευρώ, επιβλήθηκε για προβολή εκπομπής με εσφαλμένη σήμανση (σε ώρα παιδικής τηλεθέασης). Η ανεξάρτητη αρχή εξέδωσε υπόδειξη προς τους τηλεοπτικούς σταθμούς σχετικά με την προβολή Κοινωνικών Μηνυμάτων. Ο φορέας που επιθυμεί την έγκριση ενός τηλεοπτικού ή ραδιοφωνικού σποτ ως κοινωνικού μηνύματος θα πρέπει να στέλνει επιστολή στην Αρχή εν είδει αίτησης, στην οποία θα αναγράφονται τα πλήρη στοιχεία του και οι λόγοι για την προβολή. Ανεστάλη, μέχρι τα τέλη Ιανουαρίου η απόλυση του δημοσιογράφου Μ. Λεοντάρη από την εφημερίδα Κέρδος. Είχαν προηγηθεί μια 48ωρη και δύο 24ωρες απεργίες στην εφημερίδα. Μόλις για 75 από τους 169 δημοσιογράφους θα ανανεωθούν οι συμβάσεις, σύμφωνα με απόφαση της γενικής διεύθυνσης ενημέρωσης. Προτεραιότητα θα δοθεί σε παρουσιαστές και ανταποκριτές. Τις νέες υπηρεσίες της ΕΡΤ στο ραδιόφωνο καθώς και την ενίσχυση του ιστοτότοπου της, παρουσίασαν ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Λάμπης Ταγματάρχης και ο Διευθυντής Πολυμέσων της ΕΡΤ, Γιάννης Βουγιουκλάκης. Αξίζει εύφημης μνείας, επειδή το ert.gr εμπλουτίστηκε με 18 νέα site που δίνουν τη δυνατότητα real time παρακολούθησης τηλεόρασης και ραδιοφώνου, παρέχοντας υπηρεσίες Web TV, Video On-Demand, και παρουσία της ΕΡΤ στα social media (facebook, twitter, youtube). Και όλα αυτά, χωρίς εξωτερική ανάθεση και επιπλέον κόστος.

56 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Έρχεται πίσω και με λιγότερα! Θα εκμεταλλευθεί ο ΠΑΟ την επιθυμία του Σισέ για την επιστροφή του; Στον Παναθηναϊκό ο Τζιμπρίλ Σισέ έπαιρνε 2,5 εκατ. ευρώ. Στη Λάτσιο οι αποδοχές του «βγαίνουν» κάτω από τα 2, με δεδομένο ότι ως ο πιο ακριβοπληρωμένος ποδοσφαιριστής των Ιταλών φέρεται ο Μίροσλαβ Κλόζε με αποζημίωση ύψους 2,1 εκατ. ευρώ το χρόνο. Η πρόθεση του Γάλλου στράικερ να γυρίσει ακόμα και στην Οσέρ, την 14η ομάδα του Σαμπιονά, αν δεν βρει λεφτά το «τριφύλλι» για να τον πάρει πίσω, δείχνει ότι δεν τον κρατά με τίποτα η Ρώμη. Όλες οι πληροφορίες, πάντως, συ-

Ο «χρησμός» του Ζοτς, η «DEAL» και η... Ρεάλ Κάθε νόμισμα διαθέτει δυο όψεις. Το ίδιο και η...απάντηση του Ζέλικο Ομπράντοβιτς στην ρωσική «Sport-Express» για την απόρριψη της πρότασης από την ΤΣΣΚΑ Μόσχας και το μέλλον του στον πάγκο του Παναθηναϊκού. Τις δηλώσεις του Ζοτς, η καλύτερα τον...χρησμό του, ο καθένας ερμήνευσε και πρόβαλε όπως τον «βόλευε». Είναι, όμως, ξεκάθαρο τι εννοεί ο πολυνίκης Σέρβος προπονητής όταν λέει «...δεν είμαι ο άνθρωπος που ενώ έχω συμβόλαιο με μία ομάδα θα διαπραγματευτώ με κάποια άλλη. Ποτέ δεν εξετάζω προτάσεις στη διάρκεια της σεζόν. Γι’ αυτό υπάρχει το καλοκαίρι. Αν το έκανα θα έδειχνα έλλειψη σεβασμού απέναντι στον εαυτό μου, τους παίκτες και τον κόσμο του Παναθηναϊκού. Το ερχόμενο καλοκαίρι τελειώνει το συμβόλαιό μου και τότε μπορώ να συζητήσω για άλλες προοπτικές...». Μια φράση που έρχεται να προστεθεί στο...πρώτο «χτύπημα» του Ζοτς, αρχές του μήνα πριν από το ματς με την Ζάγκρεμπ («η οικογένεια Γιαννακόπουλου είπε πως είναι η τελευταία χρονιά της η φετινή. Και για κάποιους από εμάς...»). Η αποκάλυψη της DEAL για το «φλερτ»...διαρκείας της Ρεάλ Μαδρίτης με τον Ζέλικο Ομπράντοβιτς δεν διαψεύδεται από κανέναν! Οι Ισπανοί περιμένουν στη γωνία με την ελπίδα ότι η αλλαγή ιδιοκτησιακού καθεστώτος θα σταθεί αιτία για να τα «σπάσει» ο Ζοτς με τον Παναθηναϊκό. Όπως γράψαμε, φέτος διατηρούν επίτηδες πιο χαμηλά το μπάτζετ τους με την προοπτική από του χρόνου να παραδώσουν τα κλειδιά της ομάδας τους στον Ομπράντοβιτς. Ο ίδιος θα πάρει τις αποφάσεις του όταν διαπιστώσει πως διαμορφώνεται το διοικητικό τοπίο την «επόμενη μέρα» της αποχώρησης (;) των Γιαννακόπουλων!

ντείνουν προς την ίδια κατεύθυνση: ότι η διακαής και...διαρκής επιθυμία του Σισέ είναι να γυρίσει στον Παναθηναϊκό, ακόμα και αν αναγκασθεί να το κάνει με αρκετά λιγότερα χρήματα, από όσα εισέπραττε με βάση το συμβόλαιο που είχε υπογράψει την «χρυσή» εποχή της πολυμετοχικότητας! Στο θέμα των ανταλλαγμάτων που θα ζητήσει η Λάτσιο, την λύση μπορεί να δώσει ο δανεισμός του Σισέ. Κι αυτό γιατί τόσο ο γαλλικός, όσο και ο ιταλικός τύπος για δανεισμό μιλούν. Στην περίπτωση του Παναθηναϊκού, το ατού της

«πράσινης» ΠΑΕ είναι ότι έχει να λαβαίνει από τους Ιταλούς το μεγαλύτερο ποσό από τα 5,8 εκατ. ευρώ του καλοκαιρινού deal της πώλησης του παίκτη. Θα δεχθούν οι μέτοχοι (οι νυν ή οι επόμενοι) να κάνουν «σκόντο» στην Λάτσιο; Και πόσα είναι διατεθειμένοι να προσφέρουν στον Σισέ; Πόσο...λιγότερα από αυτά που του δίνει η Λάτσιο; Η ευκαιρία παρουσιάζεται, ο Παναθηναϊκός θα την εκμεταλλευτεί; Ο Γενάρης πλησιάζει...Θα κάνουν το θαύμα τους οι Άραβες;

Ο Λέτο στο μάτι του Πίνι Ζάχαβι ΔΙΠΛΟ «ΚΟΛΠΟ» ΤΟΥ ΙΣΡΑΗΛΙΝΟΥ ΣΟΥΠΕΡ ΜΑΝΑΤΖΕΡ

ο ποδοσφαιρικό «πορτρέτο» του Σεμπαστιάν Λέτο, φετινού MVP και γκολτζή του Παναθηναϊκού «κοσμεί» το site του ισραηλινού σούπερ μάνατζερ Πίνι Ζάχαβι.

Ο έμπιστος συνεργάτης του Ρώσου μεγιστάνα Ρόμαν Αμπράμοβιτς –διαμεσολαβητής στην αγοραπωλησίας της Τσέλσι- βάζει στο...μάτι τον Αργεντινό εξτρέμ του «τριφυλλιού» και πολλά μπορούν! Ο Ζάχαβι πλέκει το εγκώμιο του Λέτο, μια κίνηση η οποία «δείχνει» ότι προσπαθεί να προσελκύσει υποψηφίους πελάτες», χωρίς να σημαίνει ότι θα πρέπει απαραίτητα να έχει λάβει τέτοια εντολή. Για τον απλούστατο λόγο ότι κάνει την δουλειά του και φέρνει προτάσεις σε ομάδες και παίκτες για δικό του «λογαριασμό».

Ο ΜΠΕΛΟΥΤΣΙ Το μυστικό της υπόθεσης; Ο Ζάχαβι «έκλεισε» την μεταγραφή του Φερνάντο Μπελούτσι από τον Ολυμπιακό στην Ρίβερ Πλέιτ και στην συνέχεια από τους πρωταθλητές Ελλάδας στην Πόρτο. Συμπτωματικά (;) εμφανίζονται, τώρα, σενάρια για την μετακίνηση του συμπατριώτη του Λέτο στην Παιανία και οι συνειρμοί για μια νέα «συναλλαγή» των «πράσινων» με τον Ζάχαβι δημιουργούνται εύλογα! Βέβαια, η ρήτρα των 30 εκατ. ευρώ στο συμβόλαιο του Μπελούτσι (ποδοσφαιριστή που πρότεινε στον Παναθηναϊκό ο Ρότσα, πριν υπογράψει στους «ερυθρόλευκους») φαίνεται απαγορευτική, μα είναι παράλληλα διαπραγματεύσιμη, ακόμα και στην περίπτωση ενός δανειΟ ΣΕΜΠΑΣΤΙΑΝ Λέτο βρίσκεται στις top μεταγραφικές επιλογές πολλών ευρωπαϊκών ομάδων...

Πίνι Πίνι Ζάχαβι Ζάχαβι

σμού ή μιας συνιδιοκτησίας του λατινοαμερικάνου μέσου. Αν δεν μπουν λεφτά στα ταμεία της ΠΑΕ γίνεται το πρώτο, αν...μπουν –από κάποιον Άραβα πρίγκιπα- μπορεί να τεθεί και θέμα αγοράς του Μπελούτσι, που σημειωτέον ανήκει στους «εκλεκτούς» του Ζεσουάλδο Φερέιρα. Αν έχει να λαβαίνει κέρδος από την πώληση (;) του Λέτο ο Ζάχαβι, θα μεσολαβήσει πιο δυναμικά για την μεταγραφή...

ΗΓΕΤΗΣ Οι οπαδοί του Παναθηναϊκού, εννοείται, δεν θέλουν να ακούνε για παραχώρηση του Λέτο, ο οποίος με 14 γκολ σε 12 ματς της Super League κρατά την ομάδα τους σε «τροχιά τίτλου» και ανεβάζει την δική του φήμη στα «ουράνια». Από την άλλη, αν δελεασθούν με την έλευση του Μπελούτσι και με κάποια άλλη, ίσως, καλή μεταγραφή, οι αντιδράσεις θα καμφθούν... Ο Ζάχαβι αναφέρει στο...βιογραφικό του Σεμπαστιάν Λέτο ότι η λύση για την κάλυψη του μεγάλου κενού που άφησε η αποχωρηση του Τζιμπρίλ Σισέ στον Παναθηναϊκό καλύφθηκε από μια απρόσμενη πηγή. Επισημαίνει ότι ο Λέτο στέλνει την μπάλα στα δίχτυα από...παντού, μιλά για την δύναμη, την ταχύτητα του, την δεξιοτεχνία του και τον αποκαλεί εκ των ηγετών της ομάδας του. Η ξαφνική παρουσία σκάουτερ από τις Μάντσεστερ Γ., Ιντερ, Γιουβέντους δεν θεωρείται τυχαία. Το συμβόλαιο του Λέτο λήγει το 2014 και η τιμή του φθάνει τα 7 με 8 εκατ. ευρώ! Οι «πράσινοι» θα προσπαθήσουν να το ανανεώσουν και αν δεν το πετύχουν... Ο ΦΕΡΝΑΝΤΟ Μπελούτσι μπορεί να έρθει στον Παναθηναϊκό μέσω...Ζάχαβι!

DEAL news

ΔΙΝΕΙ ΔΙΝΕΙ το το Ο.Κ. Ο.Κ. για για 33 καλές καλές μεταγραφές μεταγραφές οο Μαρινάκης Μαρινάκης στον στον Βαλβέρδε. Βαλβέρδε. Θα Θα βρει βρει οο Βάσκος Βάσκος τους τους ποδοσφαιριστές ποδοσφαιριστές που που έχει έχει ανάγκη ανάγκη οο Ολυμπιακός Ολυμπιακός το το Γενάρη; Γενάρη;

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Χριστουγεννιάτικος «μποναμάς» που ετοιμάζει ο Βαγγέλης Μαρινάκης για τους οπαδούς του Ολυμπιακού τείνει να εξελιχθεί σε...ισχυρό πονοκέφαλο για τον Ερνέστο Βαλβέρδε και το «ερυθρόλευκο» επιτελείο, εξαιτίας της «αστοχίας» η οποία διαπιστώθηκε στις μεταγραφές του καλοκαιριού!

Πρόεδρος και προπονητής, συναντήθηκαν, τα είπαν και συμφώνησαν ότι η ομάδα τους χρειάζεται τερματοφύλακα, ακραίο επιθετικό και κεντρικό χαφ τον Γενάρη, αλλά, πόσο εύκολο και απλό είναι να βρουν αυτούς που θέλουν; Αναλύουμε τις 3 περιπτώσεις: 1) Τερματοφύλακας. Η «γκέλα» της απόκτησης του 31χρονου Αργεντινού πορτιέρο Φράνκο Κοστάντσο χρεώνεται στον απολυθέντα τεχνικό διευθυντή Εδουάρδο Μαθία. Ο Ούγγρος Μπάλας Μέγερι δεν είναι έτοιμος για αυτό που του ζητούν και ο ίδιος ο Βάσκος οφείλει πλέον να αναλάβει τις ευθύνες του και να «φέρει» στο λιμάνι έναν μεγάλο τερματοφύλακα. Η δικαιολογία ότι άλλος έκανε την μεταγραφή θα πάψει να «στέκεται» και για τις επόμενες κινήσεις της ομάδας. Οι μεταγραφές παικτών που αποτελούν «δικά» του «παιδιά», όπως οι Μαρκάνο, Γέστε δεν τον δικαιώνουν... 2) Κεντρικό χαφ. Ούτε το επιτελείο της ομάδας πήρε «άριστα» το καλοκαίρι στις μεταγραφές- για να μην λέμε μόνο για τον Βαλβέρδε. Ο Ολυμπιακός αγόρασε τον πιο ακριβό ποδοσφαιριστή που ήρθε τον Ιούλιο-Αύγουστο στην Ελλάδα, στο

πρόσωπο του Σέρβου χαφ Λιούμπομιρ Φέισα. Πλήρωσε 2,5 εκατ. ευρώ στην Παρτιζάν, μα οι πολλοί τραυματισμοί του τον άφησαν πίσω. Ο δε –δανεικόςΜακούν, πριν τραυματισθεί και αυτός, δεν έδειξε να φθάνει ούτε στο...νυχάκι του τον Καρεμπέ (...γιατί τον αποκάλεσαν και «νέο Καρεμπέ») και ο κόσμος δικαιολογημένα αναρωτιέται μέχρι πότε θα παίζει ο πρωταθλητής με «υπηρεσιακό» χαφ τον...Μανιάτη. 3) Ακραίος επιθετικός. Ο Μαρινάκης χρυσοπλήρωσε πέρσι τον Αλμπέρτ Ριέρα, τον έδωσε στους Τούρκους μετά από μια κακή ως μέτρια παρουσία (και ορθά έπραξε), ωστόσο, η αριστερή πτέρυγα παραμένει «άδεια» ουσιαστικά. Μοναδικό στήριγμα της ο Χολέμπας, ενώ, ο Μιραλάς με το δίκιο του δυσφορεί όταν του αλλάζει θέση ο Βαλβέρδε. Το «διά ταύτα» είναι ότι ο Μαρινάκης βάζει χρήματα ζεστό (πήρε και 26 εκατ. ο Ολυμπιακός από το Champions League), αλλά, αν επαναληφθούν τα ίδια λάθη τον χειμώνα, η ομάδα δεν θα προλάβει να τα διορθώσει, στην πιο κρίσιμη «φάση» των αγωνιστικών της διεκδικήσεων...

Λεφτά υπάρχουν, μεταγραφές θα γίνουν; Ο «μποναμάς» του Μαρινάκη στον Ολυμπιακό, «πονοκέφαλος» για τον Βαλβέρδε

Sport Business Ολυμπιακός και Παναθηναϊκός «ανέβασαν» την εμπορικότητα του πρωταθλήματος της Super League κατά μερικές εκατοντάδες εισιτήρια παραπάνω μέσο όρο σε κάθε ματς (6.325), αλλά το πρόβλημα είναι ότι κόβουν οι δυο τους σχεδόν τα...μισά! Και οι άλλες ΠΑΕ «μένουν» πολύ πίσω... Οι «ερυθρόλευκοι» μετρούν 158.295 «μαγικά χαρτάκια» σε 7 ματς στο Καραϊσκάκη (μ.ο. 22.614) και οι «πράσινοι» 100.331 σε 5 (20.066). Σύνολο 258.626 από τα 613.524 των «16». Αν προσθέσουμε και τα 91.742 εισ. του ΠΑΟΚ (σε 7 αγώνες, μ.ο. 13.106), οι «3» τους πουλάνε 350.368, ή το 57,1 % όλης της «κίνησης»! Καθόλου καλές οι εμπορικές ισορροπίες της Super League, που θα γίνουν χειρότερες όταν παίξει ο Παναθηναϊκός και τα δυο «χρωστούμενα» παιχνίδια στο ΟΑΚΑ με την Δόξα Δράμας και τον Λεβαδειακό... Ρωσική «εισβολή» στο...αμερικανικό Ν.Β.Α.! Η αλλιώς, «παπούτσι από τον τόπο του»... Ο εκ των υποψηφίων προέδρων της Ρωσίας, μεγαλοεπιχειρηματίας Μιχαήλ Προχόροφ, ιδιοκτήτης των New Jersey Nets, φέρνει στην ομάδα του τον 30χρονο συμπατριώτη του φόργουορντ Αντρέι Κιριλένκο. Ο σούπερ σταρ της ΤΣΣΚΑ ή «ΑΚ-47», ετοιμάζεται για το υπερατλαντικό ταξίδι και απομένει να διαπιστωθεί αν ο πρώτος μη Αμερικανός ιδιοκτήτης ομάδας του Ν.Β.Α. στην ιστορία , θα σπεύσει να ενισχύσει κι άλλο το ρωσικό «λόμπι» το New Jersey! Εννοείται ότι ο νέος νόμος που θα επιτρέπει στους μη πολίτες της Ε.Ε. να επενδύουν στον ελληνικό, επαγγελματικό αθλητισμό ΔΕΝ αφορά ΜΟΝΟ τον ποδοσφαιρικό Παναθηναϊκό. Η διάταξη ΔΕΝ είναι «φωτογραφική». Για όσους δεν το κατάλαβαν...

58 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

Limit up

ΓΙΩΡΓΟΣ ΔΩΝΗΣ Η ομάδα-θαύμα που «χτίζει» ο Γιώργος Δώνης, ο Ατρόμητος διέκοψε το σερί της ΑΕΚ και πέτυχε άλλη μια σπουδαία νίκη (1-0) στο φετινό πρωτάθλημα της Super League (με το γκολ του Στέλιου Σφακιανάκη). Το νέο «τρίποντο» διατηρεί το καμάρι του Περιστερίου σε «τροχιά Ευρώπης», στην 4η θέση και κανείς δεν μπορεί να προβλέψει που θα φθάσουν τα επιτεύγματα του. Η φήμη του κόουτς Δώνη, μαθαίνουμε, «ταξιδεύει» ως την Αγγλία από όπου εκδηλώνεται ενδιαφέρον για συνεργασία μαζί του! Η μοναδική απορία...παραμένει: γιατί σώνει και καλά έπρεπε να «εκτίσει» την ποινή του ο Μήτρο-γκολ την άλλη αγωνιστική κόντρα στον Ολυμπιακό; Ναι, λόγω του δανεισμού, αλλά...

Limit down

ΣΑΒΒΑΣ ΘΕΟΔΩΡΙΔΗΣ Παράγινε το κακό με τις φωνές για την διαιτησία... Και καλά να διαμαρτύρονται οι αδικημένοι, το κάνουν και οι...ευνοημένοι; Limit down στον κυρ Σάββα Θεοδωρίδη για την λεκτική «επίθεση» που εξαπέλυσε σε εκδήλωση του Ολυμπιακού κατά του Περικλή Βασιλάκη, επειδή τόλμησε ο βετεράνος ρέφερι να...ψελλίσει σε τηλεοπτική εκπομπή ότι έπρεπε να δοθεί πέναλτι υπέρ του ΠΑΣ! Γλίτωσε την «γκέλα» ο πρωταθλητής, ας περνούσε στο...ντούκου το σχόλιο του Βασιλάκη, δεν χάθηκε ο κόσμος. Εδώ, άλλες ομάδες χάνουν βαθμούς και βαθμούς από τα φαλτσοσφυρίγματα και δείχνουν περισσότερη... υπομονή. Που να μην έδινε, δηλαδή, ο Στυλιάρας πέναλτι τον Ολυμπιακό...

DEAL news

ΜΟΝΟ ΟΙ ΔΙΑΙΤΗΤΕΣ (ΤΗΣ) ΦΤΑΙΝΕ;

✓

«Πρωταθλήτρια» στις κίτρινες κάρτες η ΑΕΚ. Με 56, σε 14 ματς, «υπερέχει» όλων των υπολοίπων ομάδων του πρωταθλήματος και φυσικά «της φταίνε οι διαιτητές». Μα...μόνον αυτοί; Όταν, για παράδειγμα, ο Νίκος Λυμπερόπουλος, στο μισάωρο που αγωνίστηκε με τον Ατρόμητο δέχθηκε και συμπλήρωσε 7, αριθμός εντυπωσιακά αρνητικός για επιθετικό σε 12 συμμετοχές, μήπως πρέπει να το «ψάξουν» λίγο παραπάνω. Εκτός αν τους «βολεύει» να το αφήνουν έτσι...

Μια και λέγονται πάρα πολλά για τον περίφημο Σουλτάν Αλ Σαούντ, που φέρεται να επιμένει για την αγορά του Παναθηναϊκού, αξιόπιστη πηγή εξέφρασε την εξής απορία: Όλα κι όλα τα εκατομμύρια που έχει είναι 200, πώς θα έβαζε στην ομάδα τα...220; Ο (συγκεκριμένος) πρίγκιψ...υπήρξε, (κάποια) λεφτά επίσης...υπήρχαν, αλλά, δεν φταίει (για όλα) ο Τσάκας! Άλλοι δεν ευθύνονται, δηλαδή, για το σίριαλ;

Πετροδόλαρα σε...άδεια ταμεία ΜΗΔΕΝ ΤΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΤΟΥ ΠΑΟ ΑΝ ΔΕΝ ΓΙΝΕΙ ΤΟ ΝΕΟ DEAL! ιθανές νέες καθυστερήσεις στην ολοκλήρωση του νέου deal για των μεταβίβαση των μετοχών της ΠΑΕ Παναθηναϊκός σε αραβικό fund, μπορεί να επιφέρουν ολέθριες συνέπειες για το μέλλον της εταιρίας και της ποδοσφαιρικής ομάδας!

Του ΜΙΧΑΛΗ ΚΟΣΜΕΤΑΤΟΥ Ήδη, με το σίριαλ του Αλ Σαούντ «χάθηκαν» 3 ολόκληροι μήνες και αν δεν προχωρήσει η νέα επένδυση οι «πράσινοι» κινδυνεύουν να μείνουν με εντελώς...άδεια ταμεία, με όσα αυτό συνεπάγεται, ως προς τις πληρωμές προπονητών, παικτών κ.α. Τον Φεβρουάριο το αποθεματικό της ΠΑΕ μηδενίζεται και σύντομα θα υπάρξει ταμειακό πρόβλημα, όσο θα κυλά το 2012, αν δεν μπουν χρήματα ούτε από τους νυν μετόχους. Ο πρόεδρος της ΠΑΕ, Δημήτρης Γόντικας, την επόμενη εβδομάδα –μεταξύ Χριστουγέννων και Πρωτοχρονιάς- μετά από συνεδρίαση του Δ.Σ. με θέμα την οικονομική κατάσταση του συλλόγου, αναμένεται να αποστείλει επιστολές σε όλους τους μετόχους, με τις οποίες θα τους ζητά να χρηματοδοτήσουν τον Παναθηναϊκό για την κάλυψη των αναγκών του. Προς το παρόν, όμως, δεν φαίνεται διατεθειμένος κάποιος μέτοχος να...συνεισφέρει τον «οβο-

λόν» του και μοιραία ο πολυμετοχικός θα περιμένει το αραβικό χρήμα για να «κινηθεί» ή να πουλήσει κάποιον ποδοσφαιριστή του!

ΑΡΑΒΙΚΟΣ «ΠΟΛΕΜΟΣ» Τις εξελίξεις στο ιδιοκτησιακό «τρέχουν» οι δικηγόροι του μεγαλομετόχου Γιάννη Βαρδινογιάννη (μεγάλη φωτό) και το Δ.Σ. απλά ενημερώνεται, έχοντας ταυτόχρονα την υποχρέωση να φροντίζει για την λειτουργία της ΠΑΕ και της ομάδας. Ο 26χρονος Σαουδάραβας πρίγκιπας Σουλτάν Αλ Σαούντ θυμήθηκε έστω και...αργά να «αδειάσει» τον επί 3 μήνες φερόμενο εκπρόσωπο του, Βλάση Τσάκα (μικρή φωτό) και να δηλώσει μέσω άλλων συνεργατών του ότι προτίθεται να ταξιδέψει στην Ελλάδα ως τις 5 Γενάρη για να συναντήσει τον Τζίγγερ. Η προτεραιότητα, βέβαια, έχει δοθεί πλέον στη νέα πρόταση από την Σαουδική Αραβία και το επενδυτικό fund, όπου συμμετέχει μια

πριγκίπισσα και το...10χρονο πριγκιπόπουλο, όπως αποκάλυψε η «DEAL». Αν γίνει το deal αυτό και ψηφισθεί ο νέος νόμος υπέρ των επενδύσεων στην Ελλάδα από κατοίκους εκτός Ε.Ε. ως τις 20 Γενάρη, από τις...21 ο Παναθηναϊκός θα βάλει στα ταμεία του τα πρώτα...πετροδόλαρα ή για την ακρίβεια τα 15.000.000 ευρώ! Ο Αλ Σαούντ ναι μεν «επέστρεψε», αλλά οι κομιστές της δεύτερης πρόταση ενεργούν με ταχύτητα και μυστικοπάθεια, που δείχνουν μεγαλύτερη σοβαρότητα... ΝΙΝΗΣ ΚΑΙ...ΟΛΥΜΠΙΑΚΟΣ Την ώρα που ο κόσμος περιμένει τα νέα με «κομμένη ανάσα», εξυφαίνονται τα πρώτα σενάρια για πωλήσεις παικτών, όπως ο Σιμάο και ο Σωτήρης Νίνης. Το συμβόλαιο του «Μέσι» λήγει το καλοκαίρι και αν δεν είχε τραυματισθεί ίσως είχε κιόλας πωληθει στην γαλλική Παρί. Τώρα, εμφανίζεται να τον θέλει και η Πάρμα. Πληροφορίες της «DEAL» αποκαλύπτουν ότι και ο Ολυμπιακός ετοιμάζει «κρούση» στον διεθνή μεσοεπιθετικό για 4ετές συμβόλαιο!

ÎÔ˘›˙ Η ομάδα πωλείται! Με το...γήπεδο της(;) όμως, τι θα γίνει; Αυτό, πωλείται, «εξοφλείται» ή ενοικιάζεται; (...δεν μιλάμε για τον πολυμετοχικό Παναθηναϊκό)

Ο ΓΙΑΝΝΗΣ Βαρδινογιάννης μιλά με τους νέους υποψήφιους επενδυτές για το πλειοψηφικό πακέτο των μετοχών της ΠΑΕ Παναθηναϊκός και ο Αλ Σαούντ «επανακάμπτει», αλλά…χωρίς Βλάση Τσάκα!

ΔΙΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΤΗΝ ΕΠΙΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΥ ΔΙΑΙΤΗΤΗ-ΣΤΑΜΑΤΗΣΕ Ο «ΕΛΕ»

18 συλλήψεις, αλλά ο...Καλόπουλος συνεχίζει! Μεγάλες διαστάσεις αποκτά η υπόθεση της επίθεσης (20/12) κουκουλοφόρων στον διαιτητή Καλόπουλο. Σύμφωνα με την δικογραφία της αστυνομίας για τα γεγονότα της Κατερίνης, στον αγώνα Πόντιων-SKODA Ξάνθη, πραγματοποιήθηκαν 18 συλλήψεις, ατόμων με διακριτικά του Παναθηναϊκού, ενώ σε αυτοκίνητα των συλληφθέντων βρέθηκαν λοστοί, κράνη, ρόπαλα, κροτίδες, σιδερογροθιές και άλλα αντικείμενα. Η ιστορία συνδέεται με την διαιτησία του Καλόπουλου στο ντέρμπι με τον Ολυμπιακό, στο «Γ. Κα-

ραϊσκάκης» τον περασμένο Φεβρουάριο. Οι 5 συλλήψεις έγιναν στο παιχνίδι και οι επιπλέον 13 μετά από έρευνα σε αυτοκίνητα, όπου εντοπίσθηκε το...οπλοστάσιο. Το φοβερό είναι ότι ο Καλόπουλος ανακαλεί την απόφαση του να κρεμάσει την σφυρίχτρα του! * Λίγη ώρα αργότερα έσκασε και άλλη «βόμβα»: ο πρώην πορτιέρο του Ολυμπιακού και νυν του Πανιωνίου, Δημήτρης Ελευθερόπουλος ανακοίνωσε ότι σταματά το ποδόσφαιρο, αναφερόμενος στα στημένα παιχνίδια τα οποία «πάγωσαν ένα μεγάλο κομμάτι» από την αγάπη του για το άθλημα...

DEAL news

ΤΟΥ «ΧΑΡΙΣΑΝ» 6 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Είδηση από την...είδηση «βγαίνει» στην υπόθεση της μεταγραφής του Ράφικ Τζιμπούρ στην Τουρκία. Από τον Ολυμπιακό δεν επιβεβαιώνουν τα δημοσιεύματα στην Αλγερία που θέλουν τον «τρομοκράτη» προ των πυλών της Φενέρμπαχτσέ και προσδιορίζουν την τιμή πώλησης του χαρισματικού στράικερ στα 6.000.000 ευρώ. Τόσα, λοιπόν, είναι τα χρήματα που έκανε «δώρο» η πολύπαθη ΑΕΚ στους «ερυθρόλευκους» όταν άφησε...ελεύθερο τον Τζιμπούρ, αδυνατώντας να ανταπεξέλθει οικονομικά στο συμβόλαιο του. Και ο Βαγγέλης Μαρινάκης μπορεί να πουλήσει έναντι αυτού του ποσού, έναν παίκτη η αγορά του οποίου δεν του κόστισε ούτε...ευρώ!

✓ ◗

Για ένα πράγμα δεν κινδυνεύει να κατηγορηθεί η κυβέρνηση: ότι η αλλαγή του νόμου περί ιθαγένειας των ιδιοκτητών ΠΑΕ γίνεται –κατά το κοινώς λεγόμενο- με «φωτογραφική διάταξη»... Θεωρητικά αυτό «βολεύει» πολλές ΠΑΕ και όχι μόνον τον Παναθηναϊκό, ο οποίος περιμένει πρίγκιπες, πριγκίπισσες και...πριγκιπόπουλα. Άραβες εμφανίσθηκαν να ενδιαφέρονται σε διαφορετικές εποχές για τον ΠΑΟΚ (2 φορές), την ΑΕΚ, τον Πανιώνιο, τον Άρη. Όλο το τέως ΠΟΚ πλην Ολυμπιακού, δηλαδή, και τους μεγάλους της Θεσσαλονίκης! Κι όπως ορθά παρατήρησε ο πρόεδρος της ελληνικής ποδοσφαιρικής ομοσπονδίας, Σοφοκλής Πιλάβιος, το θέμα είναι «...να δούμε από πού προέρχονται οι επενδύσεις». Και επίσης, προσθέτουν τα...σοφά OFFSIDE, το άλλο θέμα είναι να δούμε και τις...ίδιες τις επενδύσεις, το χρήμα το ζεστό να μπαίνει στα ταμεία των ΠΑΕ και το «μιζεριασμένο» ελληνικό ποδόσφαιρο, διότι ως τώρα ακούμε μόνο για εγγυήσεις, τραπεζικά έγγραφα, μνημόνια, προσύμφωνα, MoU, ΨοU, ΤοU, BoU κ.λ.π. Στο κάτω, κάτω χειροπιαστό...επενδυτή έχει «σίγουρο» μόνο η...ΑΕΚ! Ούτε Άραβας είναι, ούτε Καταρ-ιανός. Ούτε Ρώσος, ούτε Άγγλος. Έλληνας είναι ο «Άι-Βασίλης» της και τον λένε Μάκη Ψωμιάδη, αγαπούλες. Τα μόνα χειροπιαστά λεφτά που έχουν εμφανισθεί τα 6 ως 9 εκατ. ευρώ που, σύμφωνα με νομικούς κύκλους και δημοσιεύματα, εντοπίσθηκαν σε λογαριασμούς συγγενικών προσώπων του Big Mak και φέρονται να προορίζονταν για τα ταμεία της ΠΑΕ ΑΕΚ από τα τηλεοπτικά δικαιώματα του 2001 (Alpha Digital-Filmnet). Τόσα περίπου δεν προσδοκούσαν στην «Ένωση» από το deal με εκείνη την Petite Chateau; Καμιά 10αριά, με τα 2 «προκαταβολή»... Ανακάλυψαν τα OFFSIDE και έναν όμορφο Αϊ Βασίλη στο φωτογραφικό αρχείο της DEAL (ΚΕΝΤΡΙΚΗ ΦΩΤΟ) αλλά από...μπασκετικό γήπεδο. Και τι μ’ αυτό; Σάμπως και ο 6στερος του μπάσκετ δεν ζητά έναν «πράσινο Άϊ Βασίλη» για την μετά «Παύλου και Θανάση Γιαννακόπουλου εποχή»; Στο κάτω, κάτω πλησιάζει και ο Γενάρης. Θα θέλουν και μεταγραφές οι ομάδες, αλλά με τέτοια οικονομική κρίση θα είναι γεμάτος ο...σάκος με τα δώρα και για πόσες; Αν η ΑΕΚ θέλει τον Αντώνη Πετρόπουλο, εφόσον δεν τον...θέλει άλλο ο Παναθηναϊκός, προκύπτει και το εξής «φλέγον» ερώτημα: γιατί δεν τον...θέλει καθόλου ο Παναθηναϊκός και προτιμά να παίζει σχεδόν πάντα χωρίς...κυνηγό στην ενδεκάδα του; Μέχρι να...γυρίσει ο Σισέ, βάλτε τον λιγάκι... O Πέτζα Στογιάκοβιτς σε ηλικία 34 ετών έβαλε τέλος στην καριέρα του. ENAN χρονάκο δεν μπορούσε να παίξει «εδώ»; Έναν..! Τα διπλάσια χρήματα ζητάει ο Σιμάο από τον Παναθηναϊκό για να υπογράψει νέο συμβόλαιο; Από 250.000, 600.000; Εκ πείρας στο αθλητικό ρεπορτάζ:...έχει ΒΡΕΙ ομάδα! Δεν την ψάχνει...Και μακάρι –για τους «πράσινους» να μην είναι ελληνική... Από αλλού περιμένει το «ερυθρόλευκο χτύπημα» ο πολυμετοχικός (Νίνης) και από αλλού (Σιμάο) θα του έρθει! Εις το επανιδείν...και ΚΑΛΑ ΧΡΙΣΤΟΥΓΕΝΝΑ σε όλους!

✓ ◗ ✓ ◗

«...ΑΔΕΙΟΣ Ο ΣΑΚΟΣ;» «Καλέ μου Άι Βασίλη, σε ποια ομάδα θα φέρεις τα καλύτερα δώρα;» - Σιγά, σιγά καλή μου. Υπάρχει και...κρίση!

Η «ΕΠΑΝΑΣΤΑΣΗ» ΠΟΥ...ΔΕΝ ΕΓΙΝΕ ΠΟΤΕ Ομιλητικότατος ο Σοφοκλής Πιλάβιος στην μεταμεσονύκτια τηλεοπτική εμφάνιση του στην εκπομπή «Δίκη» του ΣΚΑΪ. «Άνετος» με το πάνελ, «ανοίχθηκε» όσο μπορούσε. Οι βασικές διαφωνίες μας αφορούν τα θέματα της διαιτησίας- όπως και αρκετών άλλων από τον «κόσμο» του ελληνικού ποδοσφαίρου: ...γιατί ο πρόεδρος της Ε.Π.Ο. δεν δέχεται ως ορθή την πρόταση του ΓΓΑ, Πάνου Μπιτσαξή, να γίνεται κλήρωση διαιτητών, αντί ορισμού; Είπε, επί λέξη: «Διαφωνώ κάθετα με το να γίνεται κλήρωση διαιτητών. Ακόμη και με προεπιλογή, δεν αλλάζει κάτι. Νοοτροπία πρέπει να αλλάξουμε. Όχι να αλλάξουμε το σύστημα που εφαρμόζει όλη η Ευρώπη επειδή εμείς δεν έχουμε σωστή νοοτροπία. Δεν είναι λύση αυτό. Λύση είναι να μην ασχολείται κανείς με τη

διαιτησία». Οι «ενστάσεις»: - «Όλη η Ευρώπη» δεν έχει τα προβλήματα που υπάρχουν στην Ελλάδα. - Αν «δεν ασχολείται κανείς (;) με την διαιτησία», πως θα βρεθούν οι λύσεις; - Το «αν δεν ασχολείται κανείς με την διαιτησία» ενέχει τον κίνδυνο να περνούν στο «ντούκου» ακόμα και «διαιτητικά εγκλήματα». - Η κλήρωση τι κακό έχει; Πειράζει να μην ξέρει κανείς, τίποτα πριν; Το καλό είναι ότι δεν θα μιλά κανείς για «μαγειρέματα». Ας εφαρμοσθεί «δοκιμαστικά» έστω και... -...ακούγαμε για 5 και για 6 διαιτητές σε κάθε ματς, για ξένους ρέφερι και διάφορα άλλα «επαναστατικά» μέτρα, αλλά, στην πράξη ουδέν...«επαναστατικό» μέτρο ελήφθη!

✓ ◗ ✓ ◗

✓

◗ ✓ ◗

60 • ¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Επιμέλεια: ΓIΩPΓOΣ KAPAΓIANNHΣ

Eντυπωσιακά οπίσθια. H 4C είναι εκρηκτική, απ’ όποια πλευρά κι αν τη δει κανείς

Στο όριο των 50.000 ευρώ η 4C Πότε βγαίνει στην παραγωγή η «μικρή 8C» της Alfa ίναι πολυαναμενόμενη. Πρωτοπαρουσιάστηκε στην έκθεση της Φρανκφούρτης και έτυχε θερμής υποδοχής. Λογικό. Η Alfa Romeo 4C, το «μικρό αδελφάκι» της 8C ετοιμάζεται να βγει στην αρένα της αγοράς. Και, αν κρίνει κανείς από το γεγονός ότι υπάρχουν πολλοί που… συνωστίζονται για να κάνουν προπαραγγελίες, είναι εύκολο να καταλάβει ότι έχει ήδη αγαπηθεί από το κοινό.

Αυτό βλέπουν και οι Ιταλοί και ετοιμάζονται να παραδώσουν τις πρώτες 4C, στις αρχές του 2013. Το «καυτό» μοντέλο με τις εκρηκτικές επιδόσεις, θα «φορά» τον δοκιμασμένο και αξιόπιστο 4κύλινδρο 1750 turbo απόδοσης 230 ίππων (αυτών που φορά η Giulietta QV) και τη δύναμη στους πίσω τροχούς θα μεταφέρει το νέο, ξηρού τύπου, αυτόματο κιβώτιο διπλού συμπλέκτη με το manettino στο τιμόνι, Alfa TCT. Το μοντέλο θα διατίθεται σε τρία πακέτα εξοπλισμού, τουλάχιστον για αρχή. Όμως το μεγάλο ερώτημα είναι ένα: Πόσο θα κοστίζει; Αν λέγαμε ότι σχεδιαστικά, οι Ιταλοί έκαναν «ένα μικρό θαύμα» με την 4C, τότε με την τιμή του, είμαστε σίγουροι ότι το… μεγάλωσαν. Ακριβώς όπως είχε προβλέψει η «DEAL News», η τιμή της 4C θα κυμαίνεται περίπου στις 50.000 ευρώ. Στη Βρετανία, λένε πως το μοντέλο θα κοστίζει περίπου 45.000 λίρες, ήτοι περίπου 54.000 ευρώ. Δεν είναι πολλά για ένα supercar…

ΤΟ ΟΜΟΡΦΟΤΕΡΟ Η πισωκίνητη, κεντρομή-

χανη και διθέσια Alfa Romeo 4C, που έχει κερδίσει το βραβείο του «πιο όμορφου πρωτότυπου της χρονιάς» από τους αναγνώστες του έγκριτου γερμανικού περιοδικού Auto Bild θα εκτεθεί σε ένα «Fluid Metal» χρωματισμό. Το λανσάρισμα του μοντέλου, που εφοδιάζεται με τούρμπο κινητήρα 1750 και κιβώτιο διπλού συμπλέκτη Alfa TCT, έχει οριστεί για το 2013. To πρωτότυπο Alfa Romeo 4C είναι ο απόλυτος πρεσβευτής του «DNA Technology»

Έχοντας παρουσιαστεί σε Παγκόσμια Πρεμιέρα στο Διεθνές Σαλόνι αυτοκινήτου της Γενεύης τον περασμένο Μάρτιο και έχοντας ήδη ψηφιστεί από τους αναγνώστες του γερμανικού περιοδικού Auto Bild ως «Το Ομορφότερο Πρωτότυπο της Χρονιάς», η Alfa Romeo 4C παρουσιάζεται στη Φρανκφούρτη σε ένα νέο και αποκλειστικό χρωματισμό «Fluid Metal». Το χρώμα αυτό ταιριάζει απόλυτα στις εντυπωσιακές γραμμές του αυτοκινήτου και δίνει την αίσθηση ασημένιας αντανάκλασης τονίζοντας με αυτό τον τρόπο το δυναμικό σχεδιασμό και την τεχνολογική υπεροχή της 4C. Προγραμματισμένο να μπει στην παραγωγή το 2013, αυτό το διθέσιο compact

supercar υιοθετεί την αρχιτεκτονική «κίνηση πίσω – κινητήρας στο κέντρο», έχοντας μήκος περίπου στα 4μ. και μεταξόνιο λιγότερο από 2.400 χλστ. Οι διαστάσεις αυτές από τη μία τονίζουν τα συμπαγή χαρακτηριστικά του αυτοκινήτου και από την άλλη εστιάζουν στην ευελιξία και τον σπορ του χαρακτήρα, μαζί φυσικά με τις μοναδικές σχεδιαστικές γραμμές μέσα-έξω που ξεχειλίζουν από γνήσιο ιταλικό στιλ.

ΜΕ ΑΡΩΜΑ 8C

Η Alfa Romeo 4C Concept χρησιμοποιεί τεχνολογία και υλικά που έρχονται από την εντυπωσιακή 8C Competizione (ανθρακονήματα, αλουμίνιο και πίσω κίνηση) αλλά και χαρακτηριστικά από μοντέλα της Αlfa Romeo, που πωλούνται αυτή τη στιγμή: τον 1750 βενζινοκινητήρα άμεσου ψεκασμού, το «ξηρού» τύπου και διπλού συμπλέκτη κιβώτιο Alfa TCT και φυσικά τον επιλογέα του συστήματος Alfa D.N.A Mετά Mετά την την 8C 8C που που βγήκε βγήκε σε σε για το δυναμικό έλεγπεριορισμένο περιορισμένο αριθμό, αριθμό, αυτό αυτό θα θα είναι είναι χο του αυτοκινήτου. το το «υπερόπλο» «υπερόπλο» της της Alfa Alfa Romeo Romeo Εξελιγμένη με βάση την τεχνογνωσία εξέλιξης των Alfa Romeo 8C Competizione και 8C Spider, η νέα 4C συνδυάζει τη φιλοσοφία της πίσω κίνησης των προ-

DEAL news

¶APA™KEYH 23 ¢EKEMBPIOY 2011 •

news

Έφτασε και στη χώρα μας η τρίθυρη έκδοση του Astra, της GTC. Η βασική έκδοση διαθέτει τον 1.4lt Turbo κινητήρα απόδοσης 120PS, με την τιμή της να ξεκινάει από τα 18.400E.

Mε εντυπωσιακή σχεδίαση, τον κινητήρα «διαμάντι» της Giulietta QV, το κιβώτιο TCT και τιμή περίπου 50.000 ευρώ, η 4C αναμένεται να κάνει θραύση

αναφερθέντων μοντέλων, με την κορυφαία οδηγική απόλαυση και κράτημα της Alfa Romeo. Η 4C εστιάζει στο περιορισμένο βάρος με την εκτενή χρήση ανθρακονημάτων, που φυσικά παίζουν και σπουδαίο δομικό ρόλο για την επίτευξη κορυφαίας ευκινησίας πέρα από την εξαιρετική αναλογία βάρους/ισχύος των 4 κιλών/ίππο. Το αμάξωμα είναι εξ’ ολοκλήρου από ανθρακονήματα, ενώ η δο-

Το «καυτό» μοντέλο με τις εκρηκτικές επιδόσεις, θα «φορά» τον δοκιμασμένο και αξιόπιστο 4κύλινδρο 1750 turbo απόδοσης 230 ίππων και τη δύναμη στους πίσω τροχούς θα μεταφέρει το νέο, ξηρού τύπου, αυτόματο κιβώτιο διπλού συμπλέκτη με το manettino στο τιμόνι, Alfa TCT

μή του πίσω πλαισίου και οι εμπρός/πίσω ζώνες παραμόρφωσης είναι από αλουμίνιο. Το τελικό αποτέλεσμα είναι ο περιορισμός του βάρους στα 850 κιλά, αλλά και η βελτιστοποίηση του κέντρου βάρους του οχήματος, δίνοντας ξεκάθαρα το πλεονέκτημα της συναρπαστικής οδήγησης και της ευελιξίας ακόμα και στους απαιτητικούς δρόμους με στροφές. Το όνομα «4C Concept» έχει άμεση σχέση με τη χρήση του 4 κύλινδρου 1750 Turbo κινητήρα χάρη στην τεχνολογία αιχμής που χρησιμοποιεί (άμεσος ψεκασμός, διπλός μεταβλητός χρονισμός, τεχνολογία scavenging για μηδενισμό του turbo lag) αποδίδει πάνω από 200 ίππους και μπορεί να χαρίσει δυναμικές συγκινήσεις. Συνδυασμένος με το νέο, ξηρού τύπου, αυτόματο κιβώτιο διπλού συμπλέκτη «Alfa TCT» ο κινητήρας επιτρέπει στο πρωτότυπο 4C να επιταχύνει από τα 0-100 χλμ./ώρα σε λιγότερα από 5’’ και να εμφανίζει τελική ταχύτητα 250 χλμ./ώρα.

ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ Αυτό το αυτοκίνητο κατασκευάστηκε συνδυάζοντας ιδανικά όλες τις τεχνολογίες Alfa Romeo και δίνοντας τη δυνατότητα στον οδηγό να τις εκμεταλλευτεί ανάλογα με τη διάθεσή του μέσω του συστήματος δυναμικού ελέγχου Alfa D.N.A. Η Alfa Romeo 4C Concept διαθέτει σοφιστικέ ανάρτηση (διπλά ψαλίδια εμπρός και γόνατα MacPherson πίσω) για κορυφαίο κράτημα και απόλυτα έλεγχο του αυτοκινήτου, στοιχεία που ευνοούνται από την εξαιρετική σχέση βάρους/ισχύος και από την κατανομή βάρους 40% στον εμπρός και 60% στον πίσω άξονα. Η 4C ακολουθεί πιστά τη σπορ παράδοση της φίρμας και ανάγει το σχεδιασμό της, πίσω στις ρίζες της, όταν η ευκινησία και η χαμηλή σχέση βάρους/ισχύος ήταν τα κλειδιά για την κατασκευή ενός επιτυχημένου σπορ αυτοκινήτου. Αlfa Romeo Giulietta και «Alfa TCT», το καλύτερο αυτόματο κιβώτιο στην κατηγορία σε σχέση απόδοσης/επιδόσεων H 4C θα παρέχεται σε τρία εξοπλιστικά πακέτα

Η τιμή για την έκδοση με τον ίδιο κινητήρα και τους 140 ίππους αρχίζει από τα 18.900E, ενώ με τον κινητήρα των 1.6lt απόδοσης 180PS, ξεκινάνε από τα 20.550E. Το Opel Astra GTC θα διατίθεται με κινητήρες 1,4 lt με 120 PS και 140 PS, 1,6 lt με απόδοση 180 PS, καθώς και με ένα πετρελαιοκίνητο σύνολο 2,0 lt το οποίο έχει μέγιστη ισχύ 165 PS. Η Opel ανακοίνωσε ότι αργότερα η γκάμα των κινητήρων θα γίνει πιο πλούσια και το 2012 θα παρουσιαστεί η κορυφαία έκδοση OPC.

Νέα βενζίνη με την ονομασία BP Ultimate 95 παρουσίασε η ΒΡ. Η νέα βενζίνη, η οποία εισάγει την τεχνολογία Ultimate και στα 95 οκτάνια, διατηρώντας την ίδια τιμή με την απλή αμόλυβδη Έχει μέχρι και 5 φορές μεγαλύτερη καθαριστική δύναμη από τα κοινά καύσιμα, και έτσι βοηθά τον κινητήρα να διατηρείται «υγιής» για περισσότερα χρόνια. Επιπλέον δίνει έως και 16 επιπλέον χιλιόμετρα ανά γέμισμα* για να φτάνει κανείς ακόμα πιο μακριά! (*Κατά μέσο όρο 12 επιπλέον χιλιόμετρα, σε σύγκριση με τα κοινά καύσιμα.)

Οι κληρονόμοι του δημιουργού της Renault, Louis Renault, κατέθεσαν προσφυγή κατά του γαλλικού κράτους, αμφισβητώντας τη νομιμότητα της κρατικοποίησης της γαλλικής αυτοκινητοβιομηχανίας το1945. H αυτοκινητοβιομηχανία που ιδρύθηκε το 1898 από τον L. Renault και τα αδέρφια του πέρασε σε γερμανικό έλεγχο κατά τη διάρκεια του Β’ Παγκοσμίου Πολέμου, παράγοντας εξοπλισμό για τους Γερμανούς στρατιώτες. Ως αποτέλεσμα ο ιδρυτής της αυτοκινητοβιομηχανίας χαρακτηρίστηκε ως συνεργάτης των Γερμανών, συνελήφθη και πέθανε λίγο μετά την απελευθέρωση της πόλης του Παρισιού από τους συμμάχους πριν προλάβει να δικαστεί. Μετά την κρατικοποίηση, σήμερα οι κληρονόμοι του Renault ζητούν αποζημίωση από το γαλλικό Δημόσιο.

Big

Είναι ιδέα μου ή ζαλίζομαι από προχθές λόγω... υψομέτρου; Αυτά δεν είναι πόθεν έσχες. Ανάβαση στο Έβερεστ με έκτακτα καιρικά φαινόμενα είναι. Χαμός έχει γίνει απ’ τη στιγμή που κυκλοφόρησαν στα διαδικτυακά μονοπάτια, τα βουλευτικά κομποδέματα.

Ας είναι καλά τα κέρδη απ’ τα λαχεία, σύμφωνα με τις “γραπές εξηγήσεις” του πόθεν. Έχω μόνο μια απορία. Πώς γίνεται να έχω περισσότερες καταθέσεις (μην οργιάσει η φαντασία σου, λέμε τώρα) απ’ τον Βούρο του ΠΑΣΟΚ και διαθέτω κι αυτοκίνητα, την ώρα που ο Πάγκαλος δηλώνει...άτροχος;

Τουλάχιστον δηλώνει 54 ακίνητα! Κύριε Αντιπρόεδρε Α, δεν τα λές και λίγα. Γι αυτό ο Πάγκαλος προκαλούσε απ’ τον αέρα των Οικονομοκαμπουράκηδων, τον Μπένι να του περάσει χειροπέδες. Μπας και γλιτώσει το χαράτσι. Τον παρακαλούσε δηλαδή, δεν τον προκαλούσε!

Εδώ που τα λέμε vice president η ιδέα σου να πουλήσεις το ένα ακίνητο για να πληρώσεις για τα υπόλοιπα 53(!) δεν είναι και τόσο τραγική τώρα που το σκέφτομαι. Σιγά την αφαίρεση!

Μόνο φρόντισε να μην το αγοράσει ο Λοβέρδος γιατί είναι σκληρός στα παζάρια. Έχω λυσσάξει να μάθω το “θύμα” που του πούσε κοτζάμ ακίνητο στη Νέα Ερυθραία για 17 χιλιαρικάκια, μπας και αγοράσω κι εγώ κανένα κομμάτι. Τέτοια ευκαιρία δεν την αφήνεις υπουργέ μου κι ας μην υπάρχει σάλιο στα ταμεία που λες κι εσύ.

Βρε τον κακομοίρη τον Πάγκαλο… Πλήρωσε, σου λέει, 420.000 ευρώ σε φόρους. Γιατί γκρινιάζεις Θεόδωρε; Μαζί θα τα πληρώσουμε (λέμε τώρα).

Πολλά μηδενικά κι ακόμα περισσότερα “κεραμίδια” και για πολλούς άλλους εκλεγμένους διαβάζω. Όσες ενδιαφέρεστε πάντως κάντε focus σε δύο. Οι εργένηδες της πολιτικής σκηνής το φυσάνε κι εμείς το φυσάμε και δεν κρυώνει! Ο Άρης κι ο Μίλτος Aφού ο Tσάκας δεν μας έχουν πόθεν έσχες με “ειδικό φέρνει τον Ronaldo για να βάρος”. Απ’ αυτό το πόθεν έρθει με την Irina Shayk έσχες βγήκε το εμείς θα φέρουμε την Tamara Ecclestone. απόφθεγμα...είναι πολλά τα λεφτά Άρη;

Πόθεν τα… φάγατε;

του Αδώνιδος. Όταν δεις ψάρι στον ύπνο σου είναι λαχτάρα. Όταν το δεις στο ξύπνιο σου όπως ο σύζυγος, υφυπουργός Θαλάσσης, τότε μάλλον ήρθε η ώρα να την κάνεις. Μετά τις τομάτες και τα γιαούρτια οι αγανακτισμένοι ψηφοφόροι, περίμεναν τον υφυπουργό με ψάρια στα χέρια. Όχι ντε. Δεν τα πέταξαν. 10 και 15 ευρώ το κιλό έχουν. Το σημειολογικό της υπόθεσης ήθελαν να τονίσουν, υφυπουργέ της Ναυτιλίας.

Αθάνατη ελληνική γραφειοκρατία: Ζήτησα από τον Αη Βασίλη μια πράσινη Lamborghini Murcielago, την οποία βέβαια, την ήθελα με ξένες πινακίδες για φορολογικούς λόγους. Από λάθος, την έστειλε στον Αμερικανό (νταλικιέρη) Ντέιβιντ Ντοπ (την κέρδισε σε διαγωνισμό). Ε, μόνο έξι ώρες την κράτησε ο κουλό-μπ. Την έφερε τούμπες και την κατέστρεψε. Πάει το δώρο μου.

Λοιπόν, Άγιε μου, αλλάζω την παραγγελία μου και επαναφέρω την περσινή που δεν μου έφερες. Επιμένω: Θέλω μια πλήρη φοροαπαλλαγή και την Όλγα Φαρμάκη μέσα σε μια τούρτα! Αν δεν μπορείς, μη μου φέρεις την τούρτα. Αχ! Τα πιο γλυκά Χριστούγεννα, με τον καιρό που χαλάει. Πέφτει χιόνι στο καμπαναριό και βρέχει φορο-μέτρα στο σπίτι.

Σε χριστουγεννιάτικο κλίμα και η κυβέρνηση και το κόμμα. Ανταλλάσσουν όλοι με όλους… ευχές. Δεν ξέρω αν το προσέξατε, αλλά είμεθα μια ωραία ατμόσφαιρα… Στο Υπουργείο Οικονομικών, λέει, έχουν θορυβηθεί από τις μειώσεις τιμών που κάνουν στα τσιγάρα οι καπνοβιομηχανίες και θέλουν να αλλάξουν το καθεστώς στη φορολογία. Και ρωτώ: Εγώ, ο καπνιστής, τι φταίω; Γιατί εγώ θα την πληρώσω στο τέλος (εις διπλούν- μια με την τσέπη και μια με την υγεία).

Τώρα καταλαβαίνω που το πήγαινε ο συμπατριώτης του Σαρκοζί όταν έλεγε πως το κεφάλαιο είναι συσσωρευμένη εργασία. Επειδή όμως όλοι δεν μπορούν να τα κάνουν όλα, άλλοι εργάζονται κι άλλοι συσσωρεύουν! Αίτηση για να ενταχθώ στην κατηγορία βου, που κάνω;

Α, και για να μην το ξεχάσω φίλη Ευγενία

D ALon line • Πριν αρχίσουμε να γκρινιάζουμε να ευχηθούμε χρόνια πολλά σε όλους με υγεία και ευτυχία σε φίλους αλλά και σε εχθρούς, γιατί έχετε σκεφτεί αλήθεια πόσο βαρετή θα ήταν η ζωή μας αν δεν είχαμε και μερικούς εχθρούς να μας βρίζουν και να μας ζηλεύουν; • Kυβέρνηση Παπαδήμου. Eθνική σωτηρία ή αποτυχία. Tο τελευταίο εξάμηνο ακούμε μόνο για τα media μόνο αρνητικά πράγματα. Nα όμως που στην καρδιά της κρίσης προκύπτει συμφωνία που αλλάζει τα δεδομένα. • O Kοντομηνάς ξαναπαίρνει πίσω τον Alpha. Oι Γερμανοί αποτύχανε παταγωδώς, αν και έλεγαν προ καιρού ότι είναι φοβερός μάνατζερ και θα απογείωναν το κανάλι.

Αλλά, τα δώσανε όλα στο ΥΠΟΙΚ. Γιατί μπέρδεψαν, «από λάθος» σου λέει, το Ηράκλειο Κρήτης με το… Νέο Ηράκλειο Αττικής.

Κατά τα λοιπά, τα λύσαμε τα προβλήματά μας. Τώρα δε που άρχισαν να στολίζονται και χριστουγεννιάτικα δέντρα από γάλατα και άλλα… φαγώσιμα, θα γιορτάσουμε χορτάτοι.

Και κλείνω με το κλου των ημερών: Μετά το blog των απλήρωτων εργαζομένων του Alter, δημιουργήθηκε το blog των απλήρωτων εργαζομένων του… ΠΑΣΟΚ. Ε, ρε χλιδές που μας περιμένουν το 2012…. Μήπως ήρθε η ώρα για τις δραμαμίνες σου; Brad Pitt!

Θα σκεφτεί κανείς το θέμα του timing. Aν στην παρούσα χρονική στιγμή είναι κάτι θετικό για τον ίδιο τον επιχειρηματία. • Tο θέμα όμως δεν είναι αυτό. O Kοντομηνάς παίρνει πίσω ένα μεγάλο μοντέρνο κανάλι σε τιμή πολλαπλάσια μικρότερη απ’ αυτή που το είχε πουλήσει. • Mε τον κόσμο του Alter να περνάει αυτή την περιπέτεια η ελπίδα της πόρτας του Alpha είναι σημαντική. Θα γυρίσει στα παλιά λημέρια ο Xατζηνικολάου. Tι θα γίνει με Mενεγάκη και το χρυσό της συμβόλαιο. Θα γίνει ασημένιο ή ακόμα και μπρούτζινο; H φίλη μας η Kορομηλά θα μείνει. • Mόνο ο Λαζόπουλος είναι σιγουράκι. • Στην EΛ.AΣ υπάρχουν πάντα και αξιωματικοί που ξεχωρίζουν. Σαφώς ένας απ’ αυτούς είναι και ο διοικητής ασφαλείας Kηφισιάς Γιάννης Σκούρας. Δεν μπορεί να μη το αναφέρουμε. Tην ώρα που η διαφθορά, η γραφειοκρατία και ο δημοσιοϋπαλληλισμός κυριαρχούν οι άνθρωποι που τιμούν την αποστολή τους πρέπει να αναγνωρίζονται.

ΠAPAΣKEYH 23 ΔEKEMBPIOY 2011 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 138 Tιμή: 2 E

ΠΑΝΟΣ ΓΕΡΜΑΝΟΣ

NΔ√∫√Àª∂¡Δ√ TΟ ΕΓΓΡΑΦΟ ΤΩΝ ΕΠΙΣΗΜΩΝ ΣΥΝΟΜΙΛΙΩΝ ΓΙΑ ΤΟ PSI 2

‰¿ÓÂÈ·, Ù· ¯Ú¤Ë Î·È Δ· Ù· ÛÙÔÈ¯‹Ì·Ù· ÙÔ˘ ·‡ÚÈÔ

Oπ π¢πøΔ∂™ ∫∞ΔOÃOπ ∑∏ΔOÀ¡ ...ΔO μƒ∂Δ∞¡π∫O ¢π∫∞πO

ÛÙÚ·ÙËÁÈÎ¤˜ OÈ Û˘ÌÌ·¯›Â˜ ÙÔ˘ Î·È

TÔ ÂÈÙﬁÎÈÔ, Ë ı¤ÛË ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÎÚ¿ÙÔ˘˜ Î·È ÙÔ ¯ÚÔÓÔ‰È¿ÁÚ·ÌÌ·

CITY GROUP, DEUTCHE BANK, BARCLAYS

Ë ÈÛÙÔÚ›· Ô˘ ¤ÁÚ·„Â

™ÂÏ. 4-5

™ÂÏ. 32-33

™¶∞¡∂ Δ∞ Δ∞ª¶OÀ ™Δ∏¡ EÀƒø∑ø¡∏

ÂÎı¤ÛÂÈ˜-‚ﬁÌ‚· TÒÚ· ÌÈÏÔ‡Ó ÁÈ· ÙËÓ EÏÏ¿‰· ·ÓÔÈÎÙ¿ ÁÈ·

BÏ¤Ô˘Ó ¯ÚÂÔÎÔ›· Ì¤Û· ÛÙÔ 2012

∞¶O£∂ª∞Δπ∫∞ ΔOÀ ¢∏ªO™πOÀ

A¶OK∞§Àæ∏

‰È¿Û·ÛË ÙÔ˘ Â˘ÚÒ

™ÂÏ. 6-7

EÊÈ·ÏÙÈÎ¿ Ï¤ÔÓ Ù· ÛÂÓ¿ÚÈ·

ŒÍÈ ÁÈ· Á¿ÌÔ ‹ ÒÏËÛË

™Ù· 227.940.000.000 ÔÈ Î·Ù·ı¤ÛÂÈ˜ ÙÔ˘ Ì‹Ó·

ΔÔ Û¯¤‰ÈÔ ÛˆÙËÚ›·˜ ·ﬁ ÙËÓ ΔÙ∂

Το 14% της ΔΕΗ στους Βρετανούς

TÔ Fund Silchester Î·È Ë ÛÙÚ·ÙËÁÈÎ‹ ÙÔ˘ OÈ πÛÚ·ËÏÈÓÔ› ÙË˜ Delek ˙‹ÙËÛ·Ó ÙËÓ ÂÍﬁÚ˘ÍË ÂÙÚÂÏ·›Ô˘ ™ÂÏ. 18

✓

ΓΙΩΡΓΟΣ ΠΕΡΙΣΤΕΡΗΣ

∂›ıÂÛË ÌÂ... ÓﬁËÌ· ÁÈ· ™ÂÏ. 28-29 ÙÈ˜ ∞¶∂ ✓

ΣΩΚΡΑΤΗΣ ΚΟΚΚΑΛΗΣ ™ÂÏ. 6-7

Oπ ªπ∫ƒOπ ΔOÀ Ãƒ∏ª∞ΔO¶π™ΔøΔπ∫OÀ ™À™Δ∏ª∞ΔO™

¶ÔÈÂ˜ ÙÚ¿Â˙Â˜ ‹Ú·Ó ÙË ÌÂÚ›‰· ÙÔ˘ §¤ÔÓÙÔ˜ «ΦΩΤΙΑ» ΣΤΗΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑ

Αποφόρτιση μπαταριών φέρνουν τα προβλήματα

™ÂÏ. 10-11

A¶OK§EI™TIKO °π∞¡¡∏™ P∞ºΔO¶OÀ§O™

Δεσμεύτηκαν οι καταθέσεις του Mr Express Service

TΟ ΕΓΓΡΑΦΟ ΤΗΣ EΦΟΡΙΑΣ

™ÂÏ. 21

º¶A ∫∞π IKA. Oπ Oº∂π§∂™ ΔOÀ ∫∞π ¶ø™ ∂¶∂™∂ ¢ÀO ºOƒ∂™ ™Δ∞ «ª∞§∞∫∞» ΔÒÚ· on line ÂÓËÌ¤ÚˆÛË

www.dealnews.gr

™ÂÏ. 24-25

OÏÔÌ¤ÙˆË Â›ıÂÛË ·fi ÙË Merrill Lunch ™ÂÏ. 22 ΘΟΔΩΡΟΣ ΒΑΣΙΛΑΚΗΣ ✓ ¶·ÓÈÎfi˜ ·fi ÙÔ «ÎÚ·¯» ÙË˜ SAAB

✓ «º¤ÛÈ» 4,8 ÂÎ·Ù. ÛÙËÓ Diana

ΣΥΜΕΩΝ ΠΑΛΙΟΣ

ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΚΟΥΤΣΟΥΚΟΣ

™ÂÏ. 20

™ÂÏ. 19