dealnews_30-12-2011 by Demetris Dimarelis

ΠAPAΣKEYH 30 ΔEKEMBPIOY 2011 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 139 Tιμή: 2 E

H «DEAL» Û·˜ Â‡¯ÂÙ·È K·Ï‹ XÚÔÓÈ¿ ΔΗΜΗΤΡΗΣ KΟΠΕΛΟΥΖΟΣ

2012

AΛΛΑΖΟΥΝ ΤΑ ΠΑΝΤΑ ΣΤΟ ΕΠΙΧΕΙΡΕΙΝ

Tα σχέδια των ισχυρών

Tο ενεργειακό στοίχημα των 2,5 δισ. ™ÂÏ. 32-33

O ÂÈ¯ÂÈÚËÌ·Ù›·˜ Ô˘

‚Ú›ÛÎÂÙ·È ¿ÓÙ· ÌÚÔÛÙ¿ ·’ ÙÈ˜ ÂÍÂÏ›ÍÂÈ˜ Î·È Ù· Û¯¤‰È¿ ÙÔ˘

¶OπOπ «∞¡Δ∂ÃOÀ¡» - Tπ ∂ΔOπª∞∑OÀ¡ ∫O¡Δƒ∞ ™Δ∏¡ ∫ƒπ™∏ O ÂÂÓ‰˘ÙÈÎﬁ˜ «¿ÓÂÌÔ˜», Ù· ÂÙÚ¤Ï·È· Î·È Ù· «ÊÈÏ¤Ù·» Ô˘ «¯Ù˘¿» Oπ «™Àªª∞Ãπ∂™», Δ∞ PROJECTS ∫∞π ÛÙÈ˜ ·ÔÎÚ·ÙÈÎÔÔÈ‹ÛÂÈ˜ Oπ ™Àªºø¡π∂™ ¶OÀ ∂ÃOÀ¡ ™Δ∞ ™∫∞ƒπ∞ ✓ ΣΩΚΡΑΤΗΣ KΟΚΚΑΛΗΣ

AÓÙ›·ÏÔ˜ ™ÂÏ. 20 ÙÒÚ· ÌÂ ÙÔ˘˜ °¿ÏÏÔ˘˜

™ÂÏ. 18-19, 37 ¶ÔÈÔÈ ÂÈ¯ÂÈÚËÌ·Ù›Â˜ ‚Á‹Î·Ó ¶√π∂™ ÛÙÔ «ÛÂÚÁÈ¿ÓÈ» ÁÈ· ÛÙÚ·ÙËÁÈÎﬁ ÂÂÓ‰˘Ù‹ ∂Δ∞πƒπ∂™ «™μ∏¡√À¡» K·Ù·ÈÁÈÛÌﬁ˜ Ó¤ˆÓ ÚÔÛÊ˘ÁÒÓ ÛÙÔ ¿ÚıÚÔ 99

Oπ «∫∞ƒÃ∞ƒπ∂™» (HEDGE FUNDS), Oπ «°À¶∂™» (VULTURE FUNDS), Δ∞ «∞ƒ¶∞∫Δπ∫∞» (PRIVATE EQUITY FUNDS)

K∞ÀΔO ¶∞ƒ∞™∫∏¡πO

¶·Á›‰· ¯ÚÂÔÎÔ›·˜ ·ﬁ Ù· ÎÂÚ‰ÔÛÎÔÈÎ¿ ÎÂÊ¿Ï·È· ™ÂÏ. 4-5

À¶O¶Δ∂™ ∞°Oƒ∂™ OªO§O°ø¡

H «·Ô¯ÒÚËÛË» ÙË˜ Asset Management Î·È Ô ÚﬁÏÔ˜ ÙˆÓ Creylock Capital, Elliot Associates Î·È KKR TΟΥΣ «ΔΙΩΧΝΕΙ» ΤΟ ΛΟΝΔΙΝΟ

H φυγή των εφοπλιστών από το City

Ó·˘ÙÈÏÈ·Î¤˜ ¶ÔÈÂ˜ «Û·Ï¿ÚÔ˘Ó» ÛÂ ¿ÏÏÂ˜ ·ÁÔÚ¤˜ ŒÏÏËÓÂ˜ ÏÔÈÔÎÙ‹ÙÂ˜ OÈ·Ó·˙ËÙÔ‡Ó Ï‡ÛÂÈ˜ ™ÂÏ. 21

™ÂÏ. 4-5

✓ «XÙ˘¿ÂÈ» ÌÂ ÙÔ˘˜ ÕÚ·‚Â˜ ÙÔ EÏÏËÓÈÎﬁ

ΣΠΥΡΟΣ ΛΑΤΣΗΣ

™ÂÏ. 11

✓

™ÂÏ. 22

MΠΑΜΠΗΣ BΩΒΟΣ

«¢ÒÚÔ» ÌÂ ·ÁÎ¿ıÈ· ÁÈ· BÔÙ·ÓÈÎﬁ

¢∏ª∏Δƒ∏™ KO¡ΔOª∏¡∞™

Aλλαγή δεδομένων με δύο υπογραφές ™ÂÏ. 34-35

H ∞§∏£∂π∞ °π∞ Δ∏ MILLENIUM

¶OÀ ∂¶∂∫Δ∂π¡∂Δ∞π ™Δπ™ ∞ƒÃ∂™ ΔOÀ ¡∂OÀ ÃƒO¡OÀ

✓

TΙΣ ΑΠΟΡΡΙΠΤΕΙ ΤΟ ΔNT

™ÂÏ. 6

Oι προτάσεις των τραπεζών για το PSI

™Â ÌÈ· ÎÏˆÛÙ‹ ÎÚ¤ÌÂÙ·È Ï¤ÔÓ ÙÔ «ÎÔ‡ÚÂÌ·» ÙˆÓ ÔÌÔÏﬁÁˆÓ

✓ ŒÓ· Ú·‰ÈfiÊˆÓÔ ÁÈ· ÙËÓ ÎfiÚË ÙÔ˘ ¢·ÛÎ·ÏfiÔ˘ÏÔ˘

EΝ ΛΕΥΚΩ

™ÂÏ. 54

EUROBANK

™ÂÏ. 7

EÌÏÔÎ‹ ÁÈ· ÙË ı˘Á·ÙÚÈÎ‹ ÛÙËÓ ¶ÔÏˆÓ›· ¶ÚÔ˜ Â·Ó·‰È·Ú·ÁÌ¿ÙÂ˘ÛË ÙÔ ÔÌÔÏÔÁÈ·Îﬁ ÌÂ ÙÔ K·Ù¿Ú

Aρκούν για τη σωτηρία της χώρας οι αποφάσεις της Συνόδου Kορυφής;

02 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

χρόνος που σε λίγες ώρες αφήνουμε πίσω μάς γέμισε «πληγές» διαμορφώνοντας ένα τοπίο, που η χώρα μας δεν είχε ξαναζήσει τις τελευταίες δεκαετίες. O χρόνος που έρχεται, δυστυχώς, αναμένεται να είναι ακόμα δυσκολότερος, όσο κι αν θεωρητικά το να επιβιώνει κανείς ακόμα μέσα σ’ αυτό το καθεστώς κρίσης, φαντάζει ελπιδοφόρο! Tα λάθη πολλών «τετραετιών, εγκληματικών διακυβερνήσεωντης χώρας, πληρώνονται τώρα ακριβά από το σύνολο του ελληνικού λαού και γενικά από τη χώρα που βλέπει το μέλλον της να διαγράφεται δυσοίωνο. Δυστυχώς εδώ και δεκαετίες δεν πετύχαμε να χτίσουμε μια οικονομία που να βασίζεται στη δική της παραγωγή. Δυναμιτίσαμε την ανάπτυξη, μπλεχτήκαμε στα δίχτυα του υπέρμετρου δανεισμού και επί της ουσίας βάλαμε τη χώρα στο στόμα του λύκου των διεθνών αγορών. Tων κερδοσκόπων, της Tρόικας, του ΔNT και του νέου αδιεξόδου που μας προσφέρουν. Aν και μέχρι τώρα η αυτοκριτική που θα αποτελούσε «μάθηση» και ο καταμερισμός ευθυνών, που κι αυτός θα ήταν ιδιαίτερα χρήσιμος, δεν έχει αποδοθεί, πρωταρχικός στόχος είναι η διατήρηση της Eλλάδας στην ευρωζώνη και στο ευρώ και η όσο το δυνατόν συντομότερη έξοδος από την κρίση. H τύχη της χώρας μας δεν εξαρτάται όμως επ’ ουδενί από τις δικές μας προσπάθειες και μόνο. Tα λάθη που διαπράξαμε και που γιγαντώθηκαν και κατά τη διάρκεια του 2010 μας έχουν οδηγήσει στο να περιμένουμε τις αποφάσεις που θα λάβουν οι άλλοι για εμάς. Kι αυτό ακόμα, όμως, έστω κι αν αποτελεί μια σκληρή πραγματικότητα δεν θα έπρεπε με κανένα τρόπο να μας εμποδίζει σε μια προσπάθεια να βρούμε εσωτερικά λύσεις, οι οποίες θα έδιναν την απα-

ραίτητη προοπτική επιβίωσης. Σαφώς και μιλάμε για την προσέλκυση επενδύσεων που θα μπορούσαν να προσφέρουν λύσεις, την επίσπευση των αποκρατικοποιήσεων, τις ουσιαστικές περικοπές στις δημόσιες δαπάνες. Tομείς στους οποίους αποδεικνύεται εκ των πραγμάτων ότι οι προσπάθειες που καταβάλλουμε είναι σχετικά ανύπαρκτες. O οποιοσδήποτε δανεισμός, το οποίο «κούρεμα» στα ομόλογα δεν μπορούν να δημιουργήσουν τις προϋποθέσεις ανάκαμψης. Σε καμία περίπτωση. Όπως άλλωστε και η φορομπηκτική πολιτική που εφαρμόζεται και σκοτώνει την αγορά δεν μπορεί να προσφέρει παρά μόνο το αδιέξοδο. Mια «άρρωστη» οικονομία που δεν μπορεί να αναπνεύσει, με επιχειρήσεις που κλείνουν, με τις στρατιές των ανέργων το κράτος που σήμερα εισπράττει αύριο δεν θα έχει πηγές εσόδων. Aκόμα κι η φοροδιαφυγή να χτυπηθεί, θα «εφαρμοστεί» ο «νόμος» του ουκ αν λάβεις παρά του μη έχοντος. Tο πέρασμα στη νέα χρονιά, που πάντοτε συνοδεύεται με τις καλύτερες ευχές, ίσως φέτος θα πρέπει να συμβαδίσει με μια ριζική αλλαγή νοοτροπίας. Έστω κι αν αυτή θα συντελεστεί κάτω από τη δαμόκλειο σπάθη της επιστροφής στη δραχμής. H κυβέρνηση Παπαδήμου πέραν των πολιτικών σκοπιμοτήτων του παρασκηνίου που οργιάζει κ.λπ. σε καμία περίπτωση δεν πρέπει να είναι διαχειριστική. Eιδικής αποστολής όπως λέμε. H αποστολή της, ναι πρέπει να είναι συγκεκριμένη, αλλά να στοχεύει στην ουσιαστική διάσωση της χώρας και των πολιτών της. H αφορμή των αποφάσεων της 26ης και 27ης Oκτωβρίου, στη Σύνοδο Kορυφής, φοβούμαστε πως αρκεί. Xρόνια πολλά!

last time Αυξήσεις-«φωτιά» στα τεκμήρια 30% για ακίνητα, έως 70% για IX

ΕΠΙ ΤΑΠΗΤΟΣ ΤΑ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ

Συνάντηση Παπαδήμου με ανώτατους δικαστικούς

Φορολογική παγίδα κρύβουν τα νέα αυξημένα τεκμήρια που θεσπίστηκαν στα μέσα του περασμένου καλοκαιριού. Το υπουργείο Οικονομικών έδωσε στη δημοσιότητα την εγκύκλιο, βάσει της οποίας ουσιαστικά ενεργοποιούνται τα νέα τεκμήρια που πρόκειται να επιβαρύνουν χιλιάδες φορολογούμενους, οι οποίοι δηλώνουν χαμηλά εισοδήματα, αλλά την ίδια στιγμή διαθέτουν περιουσιακά στοιχεία. Στα νέα τεκμήρια κινδυνεύουν να πιαστούν και όσοι έχουν στεγαστικά δάνεια, αφού λαμβάνονται υπόψη και οι δόσεις. Επίσης, τα νέα τεκμήρια είναι αυξημένα κατά περίπου 30% σε σύγκριση με αυτά που ίσχυαν για τα εισοδήματα του 2010, για τα ακίνητα και ως 70% για τα αυτοκίνητα.

Με τους προέδρους των Ανωτάτων Δικαστηρίων της χώρας Παν.Πικραμμένο (Συμβούλιο της Επικρατείας), Ρένα Ασημακοπούλου (Άρειο Πάγο) και Ιωάννη Καραβοκύρη (Ελεγκτικό Συνέδριο), καθώς και με τον εισαγγελέα του Αρείου Πάγου, Ιωάννη Τέντε, συναντήθηκε ο πρωθυπουργός. Η συνάντηση πραγματοποιήθηκε στη σκιά των ηχηρών παραιτήσεων των δύο οικονομικών εισαγγελέων Γρηγόρη Πεπόνη και Σπύρου Μουζακίτη, που κατήγγειλαν παρεμβάσεις στο έργο τους και αντιδρούν σε προωθούμενο από το υπουργείο Οικονομικών σχέδιο νόμου το οποίο -όπως υποστηρίζουν- τους αφαιρεί αρμοδιότητές. Οι δικαστές ενημέρωσαν τον Λ. Παπαδήμο για την κατάσταση που επικρατεί στο χώρο της Δικαιοσύνης. Παρόντες στη συνάντηση ήταν και ο υπουργός Δικαιοσύνης, Μιλτιάδης Παπαϊωάννου καθώς και ο υπουργός Επικρατείας, Γεώργιος Σταυρόπουλος.

• • •

ΘΕΜΑ: Οι προτάσεις των τραπεζών για το PSI ΣΕΛ. 6 ΘΕΜΑ: Εμπλοκή για τη θυγατρική της Eurobank στην Πολωνία ΣΕΛ. 7 ΘΕΜΑ: Ο Λάτσης «χτυπάει» το Ελληνικό με τους Άραβες ΣΕΛ. 11 ΘΕΜΑ: Τα σχέδια των ισχυρών για το 2012 ΣΕΛ. 18 – 19 ΘΕΜΑ: Ο Κόκκαλης αντίπαλος των Γάλλων στον ΟΔΙΕ ΣΕΛ. 20 ΘΕΜΑ: Η φυγή των εφοπλιστών από το City ΣΕΛ. 21

∂¶πÃ∂πƒ∏™∂π™, √π∫√¡Oªπ∞ , ¶√§πΔπ∫∏

ΘΕΜΑ: Δημήτρης Κοντομηνάς: Αλλαγή δεδομένων με δύο υπογραφές – Πού επεκτείνεται – Η αλήθεια για τη Millenium ΣΕΛ. 34 - 35

¶·‡ÏÔ˜ ¢ËÌËÙÚÈ¿‰Ë˜ XÚ‹ÛÙÔ˜ ¢ÚÔÁÎ¿ÚË˜

E‚‰ÔÌ·‰È·›· ÂÊËÌÂÚ›‰·

™Àªμ√À§√™ E∫¢√™∏™ & Eª¶√ƒπ∫∏ ¢/¡™∏: N√ªπ∫√™ ™Àªμ√À§√™:

Œ‚ÂÏÈÓ M·Ì¿Ë ¶ÂÚÈÎÏ‹˜ ™Ù·˘ÚÈ·Ó¿ÎË˜

°ƒ∞º∂π∞: ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 41 Î·È EÈÎÔ‡ÚÔ˘ 31 Aı‹Ó·, T.K. 105-53 TËÏ.: 212 700 3200 Fax: 212 700 3240, e-mail: info@dealnews.gr

A¶∞°√ƒ∂À∂Δ∞π Ë ·Ó·‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË, Ë ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹, ÔÏÈÎ‹, ÌÂÚÈÎ‹ ‹ ÂÚÈÏËÙÈÎ‹, Ë Î·Ù¿ ·Ú¿ÊÚ·ÛË ‹ ‰È·ÛÎÂ˘‹ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ÂÚÈÂ¯ÔÌ¤ÓÔ˘ ÙË˜ ÂÊËÌÂÚ›‰·˜ ÌÂ ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙÂ ÙÚfiÔ, ÌË¯·ÓÈÎfi, ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi, ÊˆÙÔÙ˘ÈÎfi, Ë¯ÔÁÚ¿ÊËÛË˜ ‹ ¿ÏÏÔ, ¯ˆÚ›˜ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ÁÚ·Ù‹ ¿‰ÂÈ· ÙÔ˘ ÂÎ‰fiÙË. ¡fiÌÔ˜ 2121/1993 Î·È Î·ÓfiÓÂ˜ ¢ÈÂıÓÔ‡˜ ¢ÈÎ·›Ô˘ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·.

ΘΕΜΑ: Παγίδα χρεοκοπίας από τα κερδοσκοπικά κεφάλαια ΣΕΛ. 4 – 5

συΈως και 25% θα είναι η μεσοσταθμική μείωση των επικουρικών Κουντάξεων, σύμφωνα με δηλώσεις του υπουργού Εργασίας, Γ. τρουμάνη. εσόΟδηγίες για περιστολή των δαπανών, έγκαιρη είσπραξη των εγκύβάνει περιλαμ οφειλών δων και εξόφληση των ληξιπροθέσμων η. κλιος του αναπληρωτή υπουργού Οικονομικών Φίλιππου Σαχινίδ τεία Πρόστιμα ύψους 5,5 εκατ. ευρώ επέβαλε η Γενική Γραμμα έχει Καταναλωτή το 2011, εκ των οποίων το μεγαλύτερο μέρος θεί. εισπραχ

DEAL news ¶.¢. E∫¢√™∂π™ E.¶.E. E∫¢√Δ∏™ - ¢π∂À£À¡Δ∏™: ¢π∂À£À¡Δ∏™ ™À¡Δ∞•∏™:

INDEX

D e a l news news news

K ™˘Ó‰ÚÔÌ¤˜ ÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔÛÒˆÓ (ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ, OÚÁ·ÓÈÛÌÒÓ, ÙÚ·Â˙ÒÓ, Î.Ï.): ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 180K K I‰ÈˆÙÒÓ ÂÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 140K K I‰ÈˆÙˆÓ - ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ ÛÙÔ ÂÍˆÙÂÚÈÎﬁ (E§TA) ÂÙ‹ÛÈÂ˜ 440K

ΘΕΜΑ: Δώρο με «αγκάθια» στον Βωβό στον Βοτανικό ΣΕΛ. 22 DEAL LEADER: Δημήτρης Κοπελούζος: Το ενεργειακό στοίχημα των 2,5 δις ευρώ. O επιχειρηματίας που βρίσκεται πάντα μπροστά από τις εξελίξεις ΣΕΛ. 32 - 33

ΘΕΜΑ: Καταιγισμός νέων προσφυγών στο άρθρο 99 ΣΕΛ. 37 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ

40 – 47

MEDIA

54 – 55

SPORTS

56 – 59

AUTO

60 - 61

04 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Παγίδα χρεοκοπίας στήνουν τα κερδοσκοπικά κεφάλαια Πώς η «βιομηχανία του χρήματος» θέλει να χτυπήσει τώρα την Eλλάδα χω μια εξομολόγηση να κάνω. Κάθε βράδυ, όταν πηγαίνω για ύπνο, ονειρεύομαι μία ακόμα ύφεση. Ονειρεύομαι την ελληνική χρεοκοπία», παραδέχτηκε πριν από λίγο καιρό ο κ. Αλέσιο Ραστάνι, ένας άγνωστος ανεξάρτητος trader, αποκαλύπτοντας τον κυνισμό με τον οποίο η «βιομηχανία του χρήματος» ελίσσεται για να βγάλει κέρδη. Στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα εξάλλου δείχνει να

«Έ

Oι κάτοχοι CDS αγόρασαν εκ των υστέρων ελληνικά ομόλογα, ώστε να αρνηθούν τη συμμετοχή τους στο PSI και να προκαλέσουν πιστωτικό γεγονός

λειτουργεί ένας παράλληλος κόσμος καθώς αλλάζουν χέρια με ιλιγγιώδη ταχύτητα 600 τρισ. δολάρια, κεφά-

λαια που αντιπροσωπεύουν σχεδόν 10 φορές το παγκόσμιο ΑΕΠ, καθορίζοντας έτσι ορισμένες φορές την τύχη

Oι «καρχαρίες» (hedge funds) Τα hedge funds ήταν τα πρώτα που έσπευσαν να αγοράσουν ελληνικά CDS χτίζοντας φθηνές θέσεις με μέσο κόστος ασφάλισης γύρω στις 30 μονάδες βάσης, χωρίς να έχουν βέβαια στην κατοχή τους ελληνικούς τίτλους. Οι κάτοχοι CDS επί του ελληνικού χρέους αγόρασαν εκ των υστέρων ελληνικά ομόλογα ώστε να αρνηθούν τη συμμετοχή στο PSI, να προκαλέσουν πιστωτικό γεγονός και να εισπράξουν τα ασφάλιστρα. Το παιχνίδι είναι σύνθετο και τα συμφέροντα πολλά και αντικρουόμενα. Ο κάτοχοι CDS, αυτοί που έχουν ποντάρει στην ελληνική χρεοκοπία, θέλουν να προκληθεί πιστωτικό γεγονός για να εισπράξουν. Οι τράπεζες θέλουν να αποφύγουν το κούρεμα και τις συνεπαγόμενες απώλειες, αν όμως δεν μπορέσουν να το αποφύγουν επιχειρούν να επιβάλουν όρους που θα τους εξασφαλίσουν και υψηλές αποδόσεις και εγγυήσεις σε περίπτωση αδυναμίας πληρωμής. Αλλωστε δεν θεωρείται καθόλου τυχαία η αποχώρηση του ισπανικού hedge fund, Vega Asset Management, από τις συνομιλίες με την ελληνική κυβέρνηση και τους πιστωτές της, για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους. Το fund φέρεται να αποχώρησε εξαιτίας διαφωνιών για το πώς θα προχωρήσει η εθελοντική ανταλλαγή χρέους. Μάλιστα, το Vega Asset Management βρισκόταν στην επιτροπή συντονισμού που δημιουργήθηκε τον περασμένο μήνα για να διαπραγματευτεί με την Ελλάδα για τους όρους μιας εθελοντικής αναδιάρθρωσης των ελληνικών ομολόγων που έχουν οι ιδιώτες επενδυτές. Μάλιστα ο ισπανικός επενδυτικός όμιλος απειλεί να κινηθεί νομικά στην περίπτωση που οι ζημίες από την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους κριθούν

Oι «γύπες» (vulture funds) πολύ μεγάλες. Μήπως άραγε είναι το πρώτο βήμα για υποχρεωτική συμμετοχή στο PSI γεγονός που θα σημάνει πιστωτικό γεγονός για την Ελλάδα και θα πρέπει να πληρωθούν τα ασφάλιστρα κινδύνου;

ΠΡΟΣ ΤΙ Η ΥΣΤΕΡΙΑ; Η συνολική ονομαστική αξία των CDS που έχουν συναφθεί επί του ελληνικού χρέους είναι περίπου 77 δισ. ευρώ. Αυτό που μετράει, όμως, είναι η καθαρή αξία, δηλαδή το κέρδος για κάποιους ή ζημιά για τους αντισυμβαλλόμενους, που θα μείνει αν χρειασθεί να εκκαθαρισθούν αυτά τα συμβόλαια μετά από ένα «πιστωτικό γεγονός»: η καθαρή αξία δεν ξεπερνά τα 7 δισ. ευρώ. Επομένως ένα τόσο είναι πολύ μικρό ποσό δεν μπορεί να κλονίσει το ευρωπαϊκό οικονομικό σύστημα. Οπότε το ερώτημα που προκύπτει είναι πού βρίσκεται το πρόβλημα με τα CDS και γιατί όλη αυτή η υστερία και πανικός. Οι οικονομολόγοι εξηγούν πως ουδείς γνωρίζει τι είδους και πόσα προϊόντα έχουν δομηθεί πάνω στα CDS (τοξικά) και σε τι μέγεθος υπάρχουν στους ισολογισμούς των διεθνών τραπεζικών ομίλων. Και φέρνουν ως παράδειγμα την αμερικανική AIG,η οποία πωλούσε CDS και αναλάμβανε τον κίνδυνο ασφάλισης χρεογράφων, ενώ ταυτόχρονα αγόραζε για το χαρτοφυλάκιό της τα ίδια χρεόγραφα, πολλαπλασιάζοντας τον κίνδυνο. Ετσι όταν ένα δομημένο προϊόν στεγαστικών δανείων περνούσε στο «κόκκινο», δηλαδή είχαν γίνει προβληματικά τα δάνεια στα οποία στηριζόταν, η AIG ήταν υποχρεωμένη να πληρώσει την αξία του στο ακέραιο σε όσους το είχαν στα χαρτοφυλάκιά τους. Ταυτόχρονα, όμως, η AIG είχε στο χαρτοφυλάκιό της, ως επενδυτής, τεράστιας αξίας «τοξικά» που η ίδια ασφάλιζε.

Πόσο τυχαία είναι η αποχώρηση του Vega Asset Management;

κρατών και οικονομιών. Είναι λοιπόν φυσικό η ελληνική κρίση χρέους να έχει αφυπνίσει τα αντανακλαστικά και των λεγόμενων κερδοσκοπικών κεφαλαίων. Τα hedge funds (οι «καρχαρίες» των αγορών), τα vulture funds (οι «γύπες»), αλλά και τα private equity funds (τα «αρπακτικά») βρίσκονται σε επιφυλακή επιδιώκοντας να επωφεληθούν από τυχόν χρεοκοπία της Ελλάδας.

Από το κερδοσκοπικό παιχνίδι που παίζεται εδώ και μήνες εις βάρος της Ελλάδας δεν θα μπορούσαν να λείψουν και τα vulture funds. Οι λεγόμενοι γύπες των αγορών που δεν διστάζουν να κρατήσουν σε ομηρία χρεοκοπημένες χώρες, όπως η Αργεντινή και το Περού, ή μία από τις φτωχότερες του κόσμου, όπως το Κονγκό, έχουν πλέον μεταφέρει το παιχνίδι τους στην Ελλάδα και στα ομόλογά της. Ενας από τους «γύπες» της χρεοκοπίας η Greylock Capital Management LLC, είναι μέσα στη 30μελή συντονιστική επιτροπή του IIF για το ελληνικό πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων PSI+. Αλλά και το distressed fund Elliott Associates σαρώνει την αγορά για τους φτηνότερους ελληνικούς τίτλους μαζεύοντας στο 10% με 15% της αξίας τους. Η Elliott Associates επιδίδεται συστηματικά στον εκβιασμό χρεοκοπημένων χωρών. Οπως πληροφορεί τους πελάτες της, η Greylock προσδοκά «σημαντικά οφέλη που θα προκύψουν από

Tα «αρπακτικά» Το ελληνικό πρόβλημα δεν αφήνει ασυγκίνητα τα private equity funds (αρπακτικά), τα οποία ειδικεύονται στις επενδύσεις χρεοκοπίας. Όπως αποκαλύπτουν οι Νew York Times οι αμερικάνικες επενδυτικές εταιρείες στέλνουν έμπειρα στελέχη τους παντού, από την Ελλάδα έως την Ιρλανδία και από την Πορτογαλία έως τη Γερμανία, αναζητώντας ακίνητα ή εταιρίες-φιλέτα σε πολύ χαμηλές τιμές. Σύμφωνα με το συγκεκριμένο δημοσίευμα το Δεκέμβριο επισκέφτηκαν την Αθήνα τρεις τραπεζίτες από τα γραφεία που διατηρεί στο Λονδίνο η αμερικανική επενδυτική εταιρία Kohlberg Kravis Robers - γνωστή ως KKR- για να διερευνήσουν την εξαγορά «πολλά υποσχόμενης ιδιωτικής εταιρείας η οποία δεν μπορεί να πείσει ελλη-

τη διαδικασία αναδιάρθρωσης του χρέους διάφορων χωρών». Σίγουρα η συμμετοχή της στον στενό πυρήνα των διαπραγματεύσεων μπορεί να έχει δυσάρεστες συνέπειες. Το 1995, το Περού προσέφυγε στο Διεθνές Νομισματικό Ταμείο. Στο πλαίσιο αναδιάρθρωσης του χρέους του, αντάλλαξε κρατικά ομόλογα με Brady Bonds, τα οποία χρησιμοποιούνταν την εποχή εκείνη για το «κούρεμα» των χρεών πολλών αναπτυσσόμενων οικονομιών. Η Elliott Associates αγόρασε εμπορικά δάνεια, με την εγγύηση του περουβιανού κράτους, ύψους 20,7 εκατ. δολ. Και σε αντίθεση με τους υπόλοιπους πιστωτές της χώρας, δεν δέχτηκε να τα ανταλλάξει με τα Brady Bonds. Αντ’ αυτού, κινήθηκε δικαστικά, απαιτώντας αποπληρωμή των δανείων στο ακέραιο. Έβαλε στο μάτι τους τόκους που πλήρωνε το Περού για τα Brady Bonds, και τους διεκδίκησε στις αίθουσες των δικαστηρίων. Όταν το δικαστήριο της

(private equity funds) νικές τράπεζες να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξή της». Η εταιρία αυτή δεν κατονομάζεται αλλά η κίνηση της KKR είναι ενδεικτική του ενδιαφέροντος που αρχίζει να δημιουργείται από όσους έχουν ζεστό χρήμα και θέλουν να επωφεληθούν από την κρίση.

EΠΕΝΔΥΟΥΝ ΣΤΑ ΕΡΕΙΠΙΑ Είναι χαρακτηριστικό πως σύμφωνα με τα στοιχεία της εταιρίας ερευνών Preqin, τα private equity funds άντλησαν μέσα στο 2010 συνολικά κεφάλαια 5 δισ. δολαρίων από επενδυτές, προκειμένου να τα τοποθετήσουν σε εταιρείες που βρίσκονται σε καθεστώς χρεοκοπίας ή βρίσκονται κοντά στην πτώχευση και πρόκειται να αναδιαρθρωθούν. Συγκριτικά,

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Άποψη Aποψη

ΕΜΕΙΣ, ΟΙ ΑΓΑΝΑΚΤΙΣΜΕΝΟΙ

επιδίκασε ασφαλιστικά μέτρα, τα οποία απαγόρευσαν στην Chase Manhattan να πληρώσει τους τόκους για λογαριασμό του Περού, ο εκβιασμός είχε πετύχει. Το Περού δεν είχε την πολυτέλεια του χρόνου, να ασκήσει έφεση. Εάν καθυστερούσε την πληρωμή των τόκων, θα βρισκόταν σε στάση πληρωμών στα Brady Bonds. Για να αποφύγει τη χρεοκοπία, αναγκάστηκε να συμβιβαστεί με την Elliott. Έπειτα από αυτή την επιτυχία, η Elliott αποφάσισε να επαναλάβει το κόλπο και στην Αργεντινή. Μέχρι σήμερα, δέκα χρόνια μετά τη χρεοκοπία της, και έπειτα από δύο προσφορές για την αναδιάρθρωση των χρεών της εποχής εκείνης, η Elliott Associates εξακολουθεί να διεκδικεί δικαστικά να πληρωθεί στο ακέραιο για τα ομόλογα που έχει στα χέρια της. Vulture funds, όπως η Elliott Associates δεν θα μπορούσαν να αφήσουν μια ευκαιρία, σαν την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, να περάσει ανεκμετάλλευτη. Oι γύπες έχουν ήδη αρχίσει τις αγορές ελληνικών ομολόγων. Κυνηγούν τους φτηνότερους τίτλους, και σπεύδουν να αγοράσουν όταν οι τιμές πέφτουν σε πολύ χαμηλά επίπεδα, κοντά στα 30 σεντς ανά ευρώ. Κυρίως,

O διευθύνων σύμβουλος της KKR, Henry Kravis

H KKR και οι άλλοι που έσπευσαν να «αρπάξουν» ευκαιρίες στην Eλλάδα

έχουν μεγαλύτερες πιθανότητες να δικαιωθούν στα δικαστήρια. Αφού για τα ομόλογα, που υπάγονται στην ελληνική νομοθεσία, αρκεί ένας νόμος του ελληνικού κοινοβουλίου για να χάσουν οι πιστωτές τα χρήματά τους.

H Greylock Capital Management LLC είναι μέσα στη συντονιστική επιτροπή του IIF. O ρόλος της Elliott Associates

εστιάζουν στα ομόλογα που διέπονται από την αγγλοσαξονική νομοθεσία (τα οποία αποτελούν περίπου το 10% των συνολικών ελληνικών ομολόγων, τουλάχιστον έως την εφαρμογή του PSI, οπότε πιθανότατα θα δοθούν τίτλοι αγγλοσαξονικού δικαίου ως αντάλλαγμα για τους υφιστάμενους). Γιατί γνωρίζουν ότι με αυτά,

κατά την ύφεση του 2002, τα funds που επενδύουν στα λεγόμενα distressed assets είχαν αντλήσει 400 εκατ. δολάρια από τους πελάτες τους. Φαίνεται λοιπόν πως η πραγματική άνθιση της βιομηχανίας που επενδύει στα ερείπια της χρεοκοπίας, μόλις τώρα ξεκινά. Η Apollo Global Management, η εταιρεία private equity του διάσημου τραπεζίτη της Wall Street Λίον Μπλακ, επεδιώκε να συγκεντρώσει 2,8 δισ. δολάρια για να κάνει επενδύσεις σε ευρωπαϊκά δάνεια που βρίσκονται σε στάση πληρωμής, ή έστω σε καθυστέρηση. Η Oaktree Capital Management, του δισεκατομμυριούχου Χάουαρντ Μαρκς, αναζητούσε 3 δισ. δολάρια τα οποία θα τοποθετήσει σε ανάλογες επενδύσεις. Η Marathon Asset Management, που επίσης ειδικεύεται στις λεγόμενες ευκαιριακές επενδύσεις, ίδρυσε το fund Europe Credit Opportunities τον Ιούλιο: στόχος να αγοράσει από τις τράπεζες της Πορτογαλίας, της

ΤΙ ΕΠΙΔΙΩΚΟΥΝ Οι «γύπες» μπορούν, όταν τους προταθεί, να αρνηθούν την εθελοντική ανταλλαγή ελληνικών ομολόγων. Μια πιθανή συνέπεια-παρενέργεια είναι να οδηγηθεί η ελληνική πλευρά σε αναγκαστικό κούρεμα, το οποίο θα σημαίνει και την πληρωμή των CDS. Τα «όρνια» στοχεύουν στην αγορά ολόκληρων σειρών ελληνικών τίτλων ή μεγάλου μεριδίου τους, με προτίμηση αυτές που έχουν εκδοθεί σε ξένο νόμισμα, τα οποία δεν αφορούν μεγάλα ποσά συνήθως. Αποκτώντας ένα μεγάλο κομμάτι μιας σειράς μπορούν να αμυνθούν σε περίπτωση που η Ελλάδα εισάγει ρήτρες συλλογικής δράσης, για «κούρεμα», με τη συγκατάθεση τουλάχιστον του 75% των κατόχων τους. Ακόμα καλύτερα βλέπουν τα ομόλογα που διέπονται από το αγγλικό δίκαιο, περίπου το 10% του ελληνικού χρέους.

Ιρλανδίας, της Ισπανίας, της Βρετανίας και της Ιταλίας δάνεια ακινήτων και επιχειρηματικά δάνεια, με ονομαστική αξία τουλάχιστον 1 δισ. δολαρίων. Όμως, μέχρι στιγμής, αυτά τα funds δεν έβρισκαν στην αγορά τις ευκαιρίες που περίμεναν. Οι περισσότερες ευρωπαϊκές τράπεζες, στηριζόμενες από τις κυβερνήσεις και τις κεντρικές τράπεζες, δεν χρειάστηκαν κατεπειγόντως νέα κεφάλαια, κάτι που θα τις ανάγκαζε να ξεπουλήσουν όσο-όσο χαρτοφυλάκια δανείων και άλλα στοιχεία του ενεργητικού τους. Όμως ο χρηματοοικονομικός κλάδος πιέζεται να προχωρήσει σε πιο γενναίες διαγραφές αξιών στα χαρτοφυλάκια ομολόγων, εξαιτίας της έκθεσής του στο ελληνικό δημόσιο χρέος. Σ’ αυτό το περιβάλλον, τα «αρπακτικά» των αγορών πιθανότατα να δουν τις τράπεζες να πουλάνε στοιχεία του ενεργητικού τους σε πραγματικές τιμές ευκαιρίας, τις οποίες τόσο καιρό περίμεναν.

Ποτέ δεν περίμενε κανείς ότι η κίνηση κάποιων ανώνυμων Πολιτών να κινητοποιηθούν στην Πλατεία Συντάγματος και σ’ όλες τις Πλατείες της Χώρας, θα έφτανε σε τόσο υψηλά νούμερα συμμετοχής. Αλλά η καθημερινότητα μας, η πραγματικότητα μας, μας οδήγησε εκεί. Ο Πολίτης δεν αντέχει άλλο να βλέπει ένα σπάταλο κράτος, μια ανίκανη διοίκηση, μια πωρωμένη Γραφειοκρατία, ένα Τραπεζικό σύστημα, που παίζει με την εξουσία και τον Τύπο, υποχείριο των ισχυρών του πλούτου. Και στην κατηγορία των Αγανακτισμένων δεν είναι πια μόνο ο Απολυμένος Πολίτης. Όλοι μας – και οι Εργαζόμενοι, και οι Επαγγελματίες, και οι Επιχειρηματίες και οι Δημοσιογράφοι στους Αγανακτισμένους Πολίτες συγκαταλεγόμαστε πλέον. Γιατί τίποτα στην Χώρα μας δεν λειτουργεί σωστά. Σε όσους ταξιδεύουν συTου καθ. Ίωνα χνά η εικόνα του ΔηΠ. Στεριώτη, μόσιου Τομέα σε άλΠροέδρου ΙΓΟΜ λες Χώρες είναι το χαμόγελο, η εξυπηρέτηση, ο ηλεκτρονικός διακανονισμός των πάντων. Και οι ξένες Τράπεζες παίζουν τον ρόλο τους στην ανάπτυξη της Οικονομίας και όχι του στραγγαλισμού Καταναλωτών, Επαγγελματιών, Επιχειρήσεων. Έτσι καταλήξαμε να έχουμε δημιουργήσει έναν Γόρδιο Δεσμό, που κανείς δεν μπορεί εύκολα να λύσει. Αλλά στην ζωή και τα πιο δύσκολα προβλήματα έχουν λυθεί. Και λύσεις υπάρχουν αρκεί να δούμε τις εμπειρίες των άλλων καλοοργανωμένων χωρών της Δυτικής Ευρώπης. Πρώτα απ’ όλα μια πλήρης Κωδικοποίηση ολόκληρης της Νομοθεσίας από το 1945 και μετά – όπως έκαναν οι Ελβετοί. Ολόκληρη η Γραφειοκρατία στην Ελλάδα εκεί ακριβώς στηρίζεται: στην πολυνομία. Καιρός να ξέρουν όλοι τους Νόμους, ώστε να αποκτήσουμε επίτέλους δικαιώματα. Και οι Τράπεζες να δίνουν τα δάνειά τους με τα ίδια επιτόκια, που τα δίνουν και οι Γερμανικές ή οι Γαλλικές Τράπεζες, για να κάνουν πλούσια την Χώρα και όχι τον Τραπεζίτη και τους τραπεζικούς. Και ο κάθε Πολίτης, ο κάθε Επαγγελματίας να έχει την δυνατότητα να επιβιώνει σε αυτήν την ευλογημένη και πλούσια Χώρα. Το ερώτημα είναι αν οι υπάρχοντες σήμερα κομματικοί μηχανισμοί δίνουν ελπίδα για κάτι τέτοιο. Και η απάντηση είναι αποθαρρυντική. Γιατί την εξουσία την έχουν καταλάβει οι ανεπάγγελτοι, οι ανίκανοι και οι γλυψιματίες. Είναι καιρός να μπουν μπροστά όλοι αυτοί, που εργάζονται χρόνια και έχουν πείρα και εμπειρίες από την επαγγελματική τους ζωή. Όχι άλλοι Παπαδήμοι, που λένε σε όλα Ναι! Και συμμετείχαν σιωπηλά και στο Σκάνδαλο του Χρηματιστηρίου, και στην Κρυφή Δανειοδότηση του Κράτους, και στην αποστράγγιση και καταστροφή της αγοράς με πανάκριβο χρήμα. Καιρός για καινούργια αρχή. Δεν πάει άλλο.

06 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Μπλόκο στις προτάσεις των τραπεζών Η διαφωνία για τα επιτόκια των νέων ομολόγων και η δραματική εξέλιξη των συζητήσεων ην προηγούμενη εβδομάδα, με έγγραφο ντοκουμέντο η «Deal» αποκάλυψε τι ειπώθηκε στις επίσημες διαπραγματεύσεις για το PSI+ στη συνάντηση που είχαν οι ιδιώτες επενδυτές με εκπροσώπους του ελληνικού δημοσίου στο Μέγαρο Μποδοσάκη.

Οι θέσεις των δύο πλευρών, τα αιτήματα, η εφαρμογή του Αγγλικού Δικαίου και τα συμπεράσματα που δείχνουν ότι οι δύο πλευρές βρίσκονται κοντά σε συμφωνία, αφού το ελληνικό δημόσιο εμφανίζεται ιδιαίτερα διαλακτικό. Σήμερα η «DEAL» αποκαλύπτει μια εμπλοκή που σημειώθηκε μετά τις προτάσεις των τραπεζών και την άρνηση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου να τις δεχθεί, αλλά και την αναγκαιότητα που υπάρχει να επιτευχθεί συμφωνία τουλάχιστον ως τις αρχές του Μαρτίου. Αναλυτικά: Σε μια πολύ οριακή καμπή βρίσκονται οι διαπραγματεύσεις για το PSI+ του ελληνικού χρέους. Οι πληροφορίες επιμένουν ότι κατατέθηκε η πρόταση των τραπεζών για το επιτόκιο έκδοσης των νέων ομολόγων, ωστόσο, προς το παρόν «σκοντάφτει» πάνω σε μια άρνηση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ), το οποίο δεν δείχνει διατεθειμένο να υποχωρήσει, επ ουδενί. Τι λέει η πρόταση των τραπεζών; Επιτόκιο 4% για τα πρώτα 3 χρόνια της διαδικασίας, το οποίο θα γίνει 4,5%, για τα επόμενα 5 χρόνια και θα «κλείσει» στο 5%, για όλο το υπόλοιπο χρονικό διάστημα. Τι απαντάει το ΔΝΤ, που φαίνεται να έχει πάρει το «πάνω χέρι» στις διαπραγματεύσεις από την άλλη πλευρά; Επιτόκιο 4%, για όλο το διάστημα που θα διαρκέσει το «κούρεμα». Ο μέσος όρος της πρότασης των τραπεζών, ωστόσο διαμορφώνεται κάπου στο 4,6% με 4,7%, οπότε η διαφορά που προκύπτει ανάμεσα στις δύο πλευρές κάθε άλλο παρά απαρατήρητη μπορεί να περάσει. Το «καλό» είναι ότι οι τραπεζίτες Έλληνες και κυρίως ξένοι- εξακολουθούν να κάθονται γύρω από το τραπέζι των διαπραγματεύσεων, παρά το γεγονός πως όταν κατέθεσαν για πρώτη φορά την πρόταση της (προ 10ημέρου) είχαν προειδοποιήσει ότι είχε τον χαρακτήρα του take it or leave it. Ο άτυπος «εκβιασμός» τους, σε πρώτη φάση τουλάχιστον, δεν φαίνεται να πέρασε. Ωστόσο κανείς δεν μπορεί να γνωρίζει ποια

SOS ΓΙΑ ΤΟ PSI+ 4% για τα 3 πρώτα χρόνια, 4,5 για τα 5 και 5% για τα υπόλοιπα 4% για όλο το διάστημα είναι η θέση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου τροπή θα πάρουν οι συζητήσεις ακόμα και μέσα στα αμέσως προσεχή 24ωρα. Όπως πληροφορείται η «DEAL», οι διαπραγματεύσεις θα συνεχιστούν αμέσως μετά την Πρωτοχρονιά. Αυτές τις μέρες, ο επικεφαλής του IIF, κ. Τσαρλς Νταλάρα, βρίσκεται σε ολιγοήμερες χριστουγεννιάτικες διακοπές, όπως συνηθίζεται τέτοια εποχή να κάνουν τα στελέχη όλων των μεγάλων οργανισμών στο εξωτερικό. «Πίσω» τους, συνήθως, μένουν κάποια junior στελέχη, τα οποία, απλώς, απαντούν σε τηλεφωνικές κλήσεις, παραπέμποντας για τα περαιτέρω, μετά την Πρωτοχρονιά.

Ελληνική Δημοκρατία, αυτή τη στιγμή. Και αυτό γιατί οι χρόνοι είναι περισσότερο πιεστικοί απ ό,τι φαντάζονται οι «τρίτοι» που παρακολουθούν τις εν εξελίξει συζητήσεις. Χαρακτηριστικό παράδειγμα: η λύση, όποια κι αν είναι αυτή θα πρέπει να βρεθεί το αργότερο έως τις αρχές Μαρτίου. Κι αυτό γιατί τότε υπάρχει μια

μήσει περί τα 7 δισ. ευρώ, από το «κούρεμα», που έχει συντελεστεί. Αλλιώς θα πρέπει να «αναζητήσει» και τα 14 δισ. ευρώ, με τις γραμμές ρευστότητας κομμένες, από παντού. Όπερ σημαίνει ότι θα πρέπει να κάνει… μαγικά. Και για όσους σπεύσουν να πουν ότι υπάρχει πάντα και το βοήθημα της επόμενης δόσης από

Επιτακτική είναι πλέον η ανάγκη να επιτευχθεί συμφωνία ως τις αρχές Μαρτίου, καθώς λήγουν ομολογιακά δάνεια ύψους 14 δισ. ευρώ

ΝΕΑ ΣΥΝΑΝΤΗΣΗ Αυτό, ωστόσο και πάλι, πρακτικά συνεπάγεται ότι σε λιγότερο από μια εβδομάδα θα έχουμε νέα από το συγκεκριμένο μέτωπο, το οποίο δικαίως θεωρείται ως το κρισιμότερο για την

μεγάλη λήξη ομολογιακών δανείων του δημοσίου, η οποία ξεπερνά τα 14 δισ. ευρώ. Αν έως τότε, το PSI έχει κλείσει, το ελληνικό κράτος θα έχει εξοικονο-

το πρώτο πακέτο βοήθειας, απλώς, να υπενθυμίσουμε ότι αυτό δεν ξεπερνά τα 5 δισ. ευρώ. Κι εύλογα γεννάται το ερώτημα: με τα υπόλοιπα 9 δισ. ευρώ, τι θα γί-

νει; Στο υπουργείο Οικονομικών, που ζουν με αυτόν τον εφιάλτη, ο οποίος δεν είναι ευρέως γνωστός, ψάχνουν για εναλλακτικές λύσεις, γιατί γνωρίζουν ότι με κάθε τρόπο θα πρέπει να διασφαλίσουν, έστω, κάτι παραπάνω από 1 δισ. ευρώ. Και γι αυτό θα συνεχίσουν την ίδια τακτική μέχρι τις 20 Μαρτίου, που είναι η καταληκτική ημερομηνία – προθεσμία. Παρ όλα αυτά, τα «κουκιά» δεν βγαίνουν. Οπότε το άγχος και η αγωνία για να τελεσφορήσουν οι διαπραγματεύσεις για το PSI, όσο περνάει ο καιρός, μεγαλώνουν ακόμα περισσότερο. Και όπως προκύπτει από τα παραπάνω, δικαιολογημένα. Ο χρόνος μετράει αντίστροφα, τα περιθώρια για ελιγμούς έχουν εξαντληθεί και οι εξελίξεις λαμβάνουν τη χροιά θρίλερ, όσο η κρίσιμη ημερομηνία πλησιάζει και οι εκκρεμότητες παραμένουν.

Η σύνθετη προσπάθεια και οι κίνδυνοι Πως διαμορφώνεται η συμμετοχή των ιδιωτών πιστωτών της Ελλάδας στο επιχειρούμενο «κούρεμα»; Οριακά, είναι η απάντηση. «Για να πετύχει η προσπάθεια, θα πρέπει να συμμετάσχει το 90% των ιδιωτών δανειστών μας. Οπότε, καταλαβαίνετε», λέει στη «DEAL», αρμόδια τραπεζική πηγή, που ως εκ της θέσεως της παρακολουθεί από πολύ κοντά τις εξελίξεις από το «μέτωπο». Γι αυτό και μόλις ένα-δύο hedge funds ανακοινώνουν ότι διαφωνούν και αποχωρούν

τη διαδικασία των συζητήσεων, αμέσως «πέφτει» ένας μικρός πανικός. Συνέβη προ 10ημέρου, περίπου, με το ισπανικό Vega, και θα ξανασυμβεί στο μέλλον, με κάποιο ή κάποια άλλα funds. Η προσπάθεια γίνεται ακόμη πιο σύνθετη, αν συνυπολογισθεί η εκκρεμότητα με τα «κινεζικά» ομόλογα (το Πεκίνο δεν θέλει να εντάξει στο «κούρεμα» τα ελληνικά ομόλογα που αγόρασε το τελευταίο 12μηνο, ύψους περίπου 10 δισ. ευρώ, θεωρώντας ότι είναι κρατική βοήθεια

και όχι ιδιωτική τοποθέτηση), αλλά και την εκκρεμότητα με τα ομόλογα που βρίσκονται σε χαρτοφυλάκιο φυσικών προσώπων (σχετική αναφορά έκανε σε αυτό το μείζον ζήτημα, ο πρόεδρος της Πειραιώς κ. Μιχάλης Σάλας, κατά τη διάρκεια της τελευταίας Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της τράπεζας). Όλα τα παραπάνω, παραμένουν ακόμα προς διευκρίνιση, την ώρα που ο χρόνος, όπως προαναφέρθηκε, έχει αρχίσει να μετράει αντίστροφα, επικίνδυνα…

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

ε λίγες ημέρες ολοκληρώνεται η νομική συγχώνευση της Αlpha με τη Εurobank και στα επιτελεία των δύο τραπεζών επικρατεί προβληματισμός, καθώς «ξεφυτρώνουν» νέα εμπόδια.

Καταρχήν η καταβαράθρωση της χρηματιστηριακής αποτίμησης των δύο τραπεζών, καθιστούν εξαιρετικά πιθανή την αλλαγή των όρων της συγχώνευσης. Να σημειωθεί ότι στα τέλη Αυγούστου, οπότε ανακοινώθηκε το deal η κεφαλαιοποίησή της Alpha Bank βρισκόταν στα 1,3 δισ. ευρώ και της Eurobank στα 1,2 δισ. ευρώ. Στην παρούσα φάση η αποτίμηση της Alpha έχει υποχωρήσει στα 281 εκατ. ευρώ και της Eurobank στα 200 εκατ. ευρώ. Η σημαντική υποχώρηση των δύο τραπεζικών μετοχών φέρνει τα πάνω κάτω και στη συμφωνία με το Κατάρ και εκτιμάται πως θα υπάρξει επαναδιαπραγμάτευση των όρων του μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου ύψους 500 εκατ. ευρώ. Παράλληλα σε πονοκέφαλο για τις διοικήσεις έχει μετατραπεί η σχεδιαζόμενη αύξηση κεφαλαίου ύψους 1,25 δισ. ευρώ. Και αυτό διότι τόσο τα διεθνή χαρτοφυλάκια όσο και οι μικρομέτοχοι εμφανίζονται απρόθυμοι να συμμετάσχουν στην ΑΜΚ, η οποία, ενώ αρχικά ήταν να πραγματοποιηθεί στις αρχές του επόμενου έτους, μετατέθηκε για την άνοιξη του 2012. Γενικά το τραπεζικό σύστημα της χώρας βρίσκεται σε κατάσταση συναγερμού, καθώς το «καμπανάκι» του TXΣ έχει αρχίσει να χτυπά, καθώς απαιτείται πλέον να συγκεντρώσουν 40 δισ. μέσω της ανακεφαλαιοποίησης του πιστωτικού συστήματος. Tο κυριότερο πρόβλημα που αντιμετωπίζουν τα πιστωτικά ιδρύματα είναι η εύρεση underwiter (αναδόχου εγγυητή) για τις AMK, καθώς οι διεθνείς οίκοι εμφανίζονται ιδιαίτερα επιφυλακτικοί.

Eμπλοκή για τη Eurobank στη θυγατρική της Πολωνίας H οδηγία της Kεντρικής Tράπεζας της Aυστρίας «μπλοκάρει» την PolBank έχουν εκδώσει οι εποπτικές αρχές του χρηματοοικονομικού κλάδου της Αυστρίας στις τράπεζες της χώρας να περιορίσουν τον μελλοντικό δανεισμό στις θυγατρικές τους στην

νεια σε χώρες της κεντρο-ανατολικής Ευρώπης, τουλάχιστον όχι μεγαλύτερα από ότι θα μπορούσαν να αντληθούν από τις εγχώριες τραπεζικές καταθέσεις. Επισημαίνεται

Όσο καθυστερεί η πώλησή της από το ταμείο της τράπεζας θα λείπουν 1,7 δισ. ευρώ • Πάμε προς επαναδιαπραγμάτευση των όρων του δανείου των 500 εκατ. με το Kατάρ

ΤΟ «ΑΓΚΑΘΙ» ΕΚ ΠΟΛΩΝΙΑΣ

Για τη Eurobank, τα μεγαλύτερα αγκάθια, φέρουν το όνομα Polbank και Τekfen. Σχετικά με τη Polbank, φαίνεται πως θα καθυστερήσει η ολοκλήρωση της πώλησής της στην Raiffeisen, εξαιτίας των οδηγιών που

ανατολική Ευρώπη. Η κεντρική τράπεζα της Αυστρίας έστειλε μήνυμα στις Erste Group, Raiffeisen Bank International και Bank Austria η οποία ανήκει στην ιταλική Unicredit να μην προχωρήσουν σε μεγάλα δά-

ότι η έκθεση των συγκεκριμένων τριών τραπεζών σε χώρες της κεντρο-ανατολικής Ευρώπης ξεπερνά σε μέγεθος το ΑΕΠ της Αυστρίας. Αυτή η οδηγία αποτελεί βαρίδι για να ολοκληρωθεί η πώληση της

Polbank. Kαι σαν να μην έφταναν αυτά, δημοσιεύματα του αυστριακού τύπου υποστήριξαν πως ο όμιλος Raiffeisen Bank International (RBI) επιδιώκει τη μείωση του κόστους εξαγοράς της πολωνικής θυγατρικής της Eurobank που είχε συμφωνηθεί στα 490 εκατoμμύρια ευρώ. Σύμφωνα με πληροφορίες η RBI αναζητά τρόπο να δαπανήσει λιγότερα χρήματα, χωρίς να παύει να ενδιαφέρεται για την εξαγορά της θυγατρικής της ελληνικής τράπεζας Polbank. Η Εurobank είχε συμφωνήσει στις αρχές του έτους να πουλήσει ποσοστό 70% της Polbank στην RBI. Προβλέπεται ενοποίηση των δραστηριοτήτων των δύο ομίλων στην Πολωνία, με την RBI να ελέγχει το 87% της ενιαίας τράπεζας και την Eurobank το 13%. Με τη συναλλαγή θα μπουν στα ταμεία της EFG Eurobank 490 εκατ., ενώ

TEKFEN BANK

Kαι τουρκικός «πονοκέφαλος» Την ίδια στιγμή, απρόβλεπτα εμπόδια συναντά η διοίκηση της Eurobank και με την πώληση της Tekfen Bank στην Τουρκία. Η ελληνική τράπεζα είχε δηλώσει ήδη από τον Ιούλιο ότι βρίσκεται σε προκαταρκτικές συζητήσεις για την πώληση πλειοψηφικού ποσοστού στη θυγατρική, ωστόσο ακόμη δεν έχει βρεθεί σοβαρός ενδιαφερόμενος. Η Eurobank προσανατολίζεται σε ένα μοντέλο ανάλογο με αυτό της συμφωνίας για την Πολωνία, με τριπλό στόχο: την ενίσχυση των κεφαλαίων, την απελευθέρωση ρευστότητας για τον όμιλο και τη βελτίωση της δυνατότητας χρηματοδότησης της Tefken, στην οποία η Eurobank θα έχει

συμμετοχή. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η ρευστότητα που θα απελευθερωθεί για τη Eurobank ανέρχεται σε 1 δισ. ευρώ ενώ η κεφαλαιακή ενίσχυση της μητρικής θα είναι 0,4% έως 0,7%. Ανεπιβεβαίωτες πληροφορίες υποστηρίζουν πως η Eurobank βρίσκεται σε επαφή με τρεις πιθανούς αγοραστές, ωστόσο δεν έχει υποβληθεί κάποια δεσμευτική προσφορά. Δημοσιεύματα στον τουρκικό τύπο είχαν υποστηρίξει πως η κουβεϊτιανή Burgan Bank έχει ήδη συμφωνήσει να εξαγοράσει τη Eurobank Tekfen. Ωστόσο οι πληροφορίες δεν επιβεβαιωθήκαν από τη διοίκηση της Eurobank Tekfen.

Από τα παραπάνω γίνεται σαφές πως όσο καθυστερεί η πώληση των δύο θυγατρικών, από τα ταμεία της Eurobank θα λείπουν περί τα 1,7 δισ. ευρώ, ποσό πολύ σημαντικό, εάν ληφθούν υπόψη οι απομειώσεις που θα υποστεί η τράπεζα από το PSI και την BlackRock. Επίσης θα πρέπει να σημειωθεί πως τα δυνητικά τους οφέλη από την πώληση της Polbank και της Tekfen, η διοίκηση της Eurobank τα είχε συμπεριλάβει στα τελευταία πανευρωπαϊκά stress tests στα οποία συμμετείχε. Χωρίς το όφελος από τις παραπάνω κινήσεις η Eurobank κοβόταν στα stress tests, καθώς ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας διαμορφωνόταν στο 5%.

με την ολοκλήρωση της συμφωνίας εκτιμάται πως το ποσό ανεβαίνει στα 700 εκατ. ευρώ. Δυστυχώς φαίνεται πως θα χρειαστούν ακόμη κάποιοι μήνες για να ευοδωθεί η συμφωνία.

ΘΩΡΑΚΙΖΟΝΤΑΙ EΘΝΙΚΗ ΚΑΙ ΠΕΙΡΑΙΩΣ H Eθνική Tράπεζα όσο και η Tράπεζα Πειραιώς έχουν προχωρήσει σε κινήσεις ουσίας, προκειμένου να ξεπεράσουν τους όποιους σκοπέλους και να βγουν ενισχυμένες απ’ αυτή τη διαδικασία. H διοίκηση της Eθνικής προχωρά σε έκδοση προνομιούχων μετοχών 1 δισ. για να θωρακίσει κεφαλαιακά την τράπεζα. Παράλληλα, προσανατολίζεται σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 1 με 1,5 δισ., το οποίο αναμένεται να πραγματοποιηθεί με την ολοκλήρωση του PSI και της επιβολής της έκθεσης της BlackRock. Kύριο μέλημα επίσης της τράπεζας είναι να ξεκαθαρίσει το τοπίο με τη Finansbank μέσα στο πρώτο τρίμηνο της νέας χρονιάς. H Tράπεζα Πειραιώς το επόμενο διάστημα θα πρέπει να ολοκληρώσει με επιτυχία μια αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 400 εκατ. ευρώ, αλλά και να προσπαθήσει να πουλήσει τη θυγατρική της στην Aίγυπτο, Piraeus Bank Egypt.

08 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

2012

Τα «κλειδιά» στο αερο της ΕΚΤ και στις εκλογές Ο Φεβρουάριος μήνας εξελίξεων για Ελλάδα και Ευρώπη με «κούρεμα»

νώ όλοι ανεξαιρέτως αναμένουν ότι το 2012 θα είναι χειρότερη χρονιά από το 2011 για την παγκόσμια οικονομία και πολλοί περιμένουν την απόλυτη καταστροφή, το «αεροπλανάκι» της ΕΚΤ και του Σαρκοζί, με το φθηνό δανεικό χρήμα στις χώρες της Ευρωζώνης δια μέσω των τραπεζών, έχει αρχίσει και προκαλεί θετικές εκπλήξεις. Πρώτα όμως θα πρέπει να τελειώσουν οι δυσάρεστες ειδήσεις μια και οι αγορές αναμένουν σύμφωνα με πληροφορίες υποβάθμιση της Γαλλίας.

Του Νίκου Κωτσικόπουλου

Οι στρατηγικές της ΕΚΤ και οι εκλογές στις ΗΠΑ, ενδέχεται τελικά, να αποτελέσουν τα δύο σημαντικότερα «κλειδιά» για τις εξελίξεις της διεθνούς οικονομίας το νέο χρόνο και να προκαλέσουν την τελευταία στιγμή θετικές διακυμάνσεις, ανατρέποντας μέσα στη χρονιά ένα δυσμενές τοπίο που έχει ετοιμασθεί από φέτος. Όλα

Oι ευρωπαϊκές τράπεζες προσέθεσαν στις ημέρες των χριστουγεννιάτικων αργιών περί τα 412 δισ. ευρώ, αφού μόλις την προηγούμενη εβδομάδα είχαν δανειστεί από την ΕΚΤ 489 δισ. ευρώ με επιτόκιο 1% για τρία χρόνια!!! αυτά, αν επιτευχθεί ο φθηνός δανεισμός της Ευρωζώνης και οι ΗΠΑ αποφύγουν συνταγές λιτότητας… Αν για την περίπτωση των ΗΠΑ ο νομπελίστας Στίγκλιτς τα λέει όλα όταν υποστηρίζει ότι οι Ρεπουμπλικάνοι μπορεί να προκαλέσουν «με το πείσμα τους για περικοπή δαπανών, την αρχή μιας νέας και

πιο τρομακτικής φάσης της χειρότερης οικονομικής καταστροφής που έχει δει ο κόσμος τα τελευταία 75 χρόνια», στην Ελλάδα και την Ευρώπη, θα πάρουμε την πρώτη γεύση τον Φεβρουάριο. Είναι ο πρώτος και πιο κρίσιμος μήνας για την Ελλάδα και την Ευρωζώνη ταυτόχρονα. Άλλωστε για τον Φεβρουάριο είχαν τοποθετηθεί αρχικά οι εκλογές στην Ελλάδα, πριν γίνει φανερό ότι με την κυβέρνηση Παπαδήμου θα οδεύσουμε μέχρι το Πάσχα. Τραπεζικοί αναλυτές επιμένουν, ότι στην περίπτωση της Ελλάδας, τον χρόνο των εκλογών καθορίζει η προσπάθεια διασφάλισης των δανειστών που εξαρτάται και από το πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων με νέα εγγυημένα ομόλογα. Στην περίπτωση της Ευρωζώνης όμως, ο Φεβρουάριος είναι ο κρίσιμος μήνας γιατί τότε αναμένεται να επαναληφθεί ο δανεισμός των τραπεζών από την ΕΚΤ με τριετή φθηνά δάνεια… Ήδη την περασμένη εβδομάδα η ΕΚΤ δάνεισε 489 δισ. ευρώ. Δεν έχει γίνει αντιληπτό, τι πετυχαίνει βραχυχρόνια και μεσοχρόνια η ΕΚΤ, με αυτό το «αεροπλανάκι» στο οποίο προέτρεψε ο ίδιος ο Σαρκοζί. Αυτά τα ίδια κεφάλαια, ακόμα και αν η ΕΚΤ δεν δώσει άλλα, είναι δυνατόν να πολλαπλασιαστούν πολλές φορές. Αρκεί να το θελήσουν οι τράπεζες. Μία τράπεζα που έχει δανειστεί με 1% μπορεί να αγοράσει κρατικά

ομόλογα με επιτόκιο 3%-5%, να «παρκάρει» τα ομόλογα ως εγγύηση στην ΕΚΤ και να ξαναδανειστεί, από την ΕΚΤ, για να δανείσει ξανά το κράτος αγοράζοντας ομόλογα με μεγάλο επιτόκιο. Στη συνέχεια μπορεί να «παρκάρει» ξανά τα ομόλογαεγγυήσεις, να ξαναδανειστεί και πάει λέγοντας, σε ένα «αεροπλανάκι», βραχυ-

ΤΟ ΡΑΛΙ ΔΙΑΚΟΠΗΚΕ

Η ΔΗΜΟΠΡΑΣΙΑ ΣΤΗΝ ΙΤΑΛΙΑ

50% κάτω τα επιτόκια μέσα σε μια μέρα Ένα σήμα για τις αγορές, έδωσε η προχθεσινή δημοπρασία στην Ιταλία. Οι αγορές, ήθελαν να δουν πως θα κινηθούν οι ιταλικές και ευρωπαϊκές τράπεζες και αν αξιοποιούν την βοήθεια του Ντράγκι και της ΕΚΤ με τα κεφάλαια έως και 489 δις ευρώ τα οποία δάνεισε την περασμένη εβδομάδα, στις ευρωπαϊκές τράπεζες. Οι αυξημένες καταθέσεις ρεκόρ στην ΕΚΤ έδιναν πριν την δημοπρασία μήνυμα που φόβιζε, αλλά, ακολούθησε η έκπληξη. Η Ιταλία όχι μόνον πέτυχε τον στόχο άντλησης των 9 δισ. ευρώ. Αλλά επιπλέον έριξε και το επιτόκιο των εντόκων γραμματίων στο μισό και συγκεκριμένα στο 3,25% από 6,50% που είχε φθάσει

χρόνια ευεργετικό αλλά και επίφοβο ανά πάσα στιγμή σε περίπτωση που σπάσει η αλυσίδα. Ενώ όμως οι επιπτώσεις γίνονται για ένα διάστημα φανερές στις αγορές, οι θετικές συνέπειες δεν περνούν στην οικονομία, αν το χρήμα μείνει εγκλωβισμένο στο κανάλι ΕΚΤ-τράπεζες-αγορές και δεν περάσει στην πραγματική οικονομία.

στο τέλος του Νοεμβρίου. Η προσφορά καλύφθηκε κατά 1,691 φορές.Ακόμα υπήρξε «υγιής ζήτηση» σύμφωνα με τους F.T. για διετή ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου 1,7 δισ. Τα ομόλογα πωλήθηκαν με μέση απόδοση 4,85% από 7,81% τον περασμένο μήνα και καλύφθηκαν κατά 2,24 φορές!!! Αλλά το μεγαλύτερο τεστ αναμενόταν χθες, όπου η Ιταλία θα πωλούσε επταετή και δεκαετή ομόλογα 5-8,5 δισ. ευρώ. Η Ιταλία, θεωρείται από πολλούς επενδυτές πλέον ως βαρόμετρο για την κρίση χρέους της Ευρωζώνης, καθώς θα πρέπει να δανεισθεί πάνω από 100 δισ. ευρώ μόνον στο πρώτο τρίμηνο του 2012.

Πτώση ευρώ χρυσού και αγορών

Πόσο δύσκολα είναι τα πράγματα και οποιαδήποτε πρόβλεψη έγινε κατανοητό και τις τελευταίες ημέρες. Οι αγορές έδωσα ένα απροσδόκητο ράλι για μία εβδομάδα, αλλά το ράλι διακόπηκε την περασμένη Τετάρτη, όταν παρά την επιτυχία των Ιταλών να ρίξουν τα επιτόκιά τους, το ευρώ δεν άντεξε. Το ευρώ γκρεμίστηκε και βρέθηκε για πρώτη φορά από τον Ιανουάριο του 2011 κάτω από τα 1,20 δολάρια. Συγκεκριμένα το ευρώ μέσα σε δύο ώρες από τα 1,3070 δολάρια έπεσε μέχρι τα 1,2924 δολάρια, χάνοντας περίπου ενάμιση σεντς με συνοπτικές διαδικα-

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011•

Τελειώνει η μόδα των BRICs;

πλανάκι των ΗΠΑ και δανεισμό ΑΝΤΑΛΛΑΓΗ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Είναι σχεδόν η ίδια στρατηγική που εφάρμοσε καλύτερα και με πιο ασφαλή τρόπο η Fed, σύμφωνα με τον αναλυτή Martin Wolf των Financial Times, (αλλά δεν πέρασε ικανοποιητικά στην πραγματική οικονομία τους αφού οι Αμερικανοί επιχειρηματίες δεν τόλμησαν και επένδυσαν μόνον στην Κίνα). Αλλά για την ώρα οι στρατηγικές της ΕΚΤ χαρίζουν τις πρώτες εκπλήξεις. Η Τετάρτη των Χριστουγέννων ξημέρωσε με την ΕΚΤ να έχει στο «τεπόζιτο» των καταθέσεών της, το πρωτόγνωρο ποσόν των 452 δισ. ευρώ. Ένα ποσό ρεκόρ, που ξεπέρασε το προηγούμενο του Ιουνίου 2010, με 384,3 δισ. ευρώ τότε. Ουσιαστικά οι ευρωπαϊκές τράπεζες προσέθεσαν στις ημέρες των χριστουγεννιάτικων αργιών περί τα 412 δισ. ευρώ, αφού μόλις την προηγούμενη εβδομάδα, είχαν δανειστεί από την ΕΚΤ 489 δις ευρώ με επιτόκιο 1% για τρία χρόνια!!! Οπότε, «τι το ήθελαν το δάνειο;» διερωτήθηκαν με το δίκιό τους οι επαγγελματίες των αγορών. Η αύξηση των καταθέσεων στην ΕΚΤ εξηγούν επαγγελματίες «είναι κακό σημάδι γιατί δείχνει την απροθυμία τους να δανείσουν άλλες τράπεζες και να τζιράρουν το χρήμα. Ειδικότερα όμως το μεγάλο ποσόν το οποίο κατατέθηκε μπορεί να δείχνει ότι η εμπιστοσύνη, έχει υποστεί πολύ σοβαρό πλήγμα και θα χρειαστεί πολύς κόπος για να ανακτηθεί». Ωστόσο δεν πρέπει να παραβλέπεται ότι «το πρόγραμμα δανεισμού μόλις ξεκίνησε», λένε κάποιοι άλλοι και θυμίζουν ότι το τεπόζιτο της ΕΚΤ γέμισε, ενόψει χριστουγεννιάτικων αργιών στο τέλος του έτους. «Δεν είναι ασυνήθιστο», λένε και προσθέτουν ότι το carry trade (αεροπλανάκι), δεν έχει ακόμα δοκιμασθεί. Όμως προχθές δόθηκε μία ακόμα ευκαιρία δοκιμής μετά την Ισπανία και πραγματικά εξέπληξε.

σίες. Μαζί του έχασε πόντους και ο χρυσός που υποχώρησε μέχρι και τα 1.562 δολάρια η

Εναλλακτικές προτάσεις από τους ιδιώτες δανειστές Για την Ελλάδα το πρώτο εμπόδιο είναι η ανταλλαγή ομολόγων και εκεί εστιάζουν και τα λιγοστά για την ώρα, στοιχήματα. Αν προκύψει πρόβλημα ή χάσμα χρηματοδότησης τότε θα διαφανεί η χρεοκοπία και θα ακολουθήσει και μετάδοση της πτώσης διεθνώς. Για την ώρα όμως οι πιέσεις προς όλες τις πλευρές οδηγούν σε «κούρεμα» και οι πληροφορίες αναφέρουν ότι οι συζητήσεις συνεχίζονται. Μάλιστα και οι δανείστριες τράπεζες το επιβεβαιώνουν, παρά το επεισόδιο με το hedge fund που είναι μεμονωμένο και δεν αντιπροσωπεύει τον κύριο όγκο των τραπεζών ελληνικών και ξένων. Πληροφορίες αναφέρουν, ότι οι εκπρόσωποι των ιδιωτών δανειστών της Ελλάδας - τα νομικά γραφεία Allen & Overy, White & Chase και η οικονομική Blackstone BX -, συντάσσουν εναλλακτικές προτάσεις και σενάρια για τον τρόπο, με τον οποίο θα δεσμευθεί ένα μεγάλο μέρος συμμετοχής στο PSI, για να κλειδώσουν οι όροι σε ένα κούρεμα, που οι δανειστές θέλουν να γίνει αν πάρουν νέα ομόλογα υπαγόμενα στο Αγγλικό Δίκαιο. Αυτό όμως είναι ιδιαίτερα επαχθής όρος για την Ελλάδα, ειδικά αν οι θεσμικοί δανειστές της Ε.Ε. και του ΔΝΤ αποφασίσουν να διακόψουν μετά, την ελληνική χρηματοδότηση. Επιπλέον, οι δανειστές ζητούν ρήτρα ΑΕΠ ενώ ισχυρίζονται ότι το κούρεμα 50% στην ονομαστική αξία των ομολόγων ισοδυνα-

ουγκιά και προφανώς είναι τώρα σε πορεία για πτώση κάτω και από τα 1.500 δολάρια πριν

μεί με μείωση 65% της παρούσας αξίας των ομολόγων τους, την ώρα που δεν υπάρχει αγορά ελληνικών ομολόγων. Από την άλλη πλευρά η κυβέρνηση προσδοκά στα 89 δισ. ευρώ στις αρχές του επόμενου έτους, εκ των οποίων τα 30 δις για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών και άλλα 30 δισ. ως προεξόφληση του 15% της αξίας των ομολόγων που θα κουρευτούν. Όλα αυτά δεν βοηθού στην ανάληψη επενδυτικού ρίσκου, ωστόσο το προηγούμενο της πρώτης απόφασης για κούρεμα 21% τον Ιούλιο του 2011 δείχνει ότι μπορεί να γίνει και πάλι χρηματιστηριακό παιχνίδι με τα ομόλογα. Σημαντικό ρόλο σε αυτό, παίζουν οι τιμές των ελληνικών ομολόγων οι οποίες έχουν κατρακυλίσει βαθειά. Τιμές στο 50% της αξίας για το ομόλογο που λήγει τον Μάρτιο του 2012 ή και κάτω από 38,5% της ονοιμαστικής αξίας για το ομόλογο που λήγει στις 18 Μαΐου, έχουν προκαλέσει το ενδιαφέρον βραχυχρόνιων μικρών παικτών. Επαγγελματίες παίρνουν το ρίσκο να τα προτείνουν στους πελάτες τους, τονίζοντας μάλιστα ότι οι ιδιώτες δεν θα «κουρευτούν» σύμφωνα με ανάλογη δέσμευση του υπουργού Οικονομικών Ευάγγελου Βενιζέλου. Οι τιμές έχουν ανέβει ελαφρά (1%- 1,5%) τις τελευταίες ημέρες ίσως γιατί κάποιοι πιστεύουν ότι αξίζει τον κόπο να επενδύσουν παρά το ρίσκο, καθώς το περιβάλλον είναι επικίνδυνο και όλα είναι ανοιχτά.

συναντήσει στηρίξεις. Πτωτικά γύρισαν και έκλεισαν τα χρηματιστήρια σε Γαλλία και Γερμανία αυξήθηκαν ξανά τα spreads στα ιταλικά ομόλογα ειδικά όμως στα γαλλικά όπου τα επιτόκια των δεκαετών ομολόγων από τα 2,94% βρέθηκαν ξαφνικά στα 3,03% με τους πληροφορημένους να αναμένουν στο επόμενο διάστημα υποβάθμιση του αξιόχρεου της Γαλλίας η οποία βαθμολογείται με την κορυφαία βαθμολογία των τριών Α. Πτωτικά γύρισαν και οι αγορές της Wall Street, ενώ μετά βίας θετικός ήταν ο Γενικός Δείκτης του ΧΑ που πρόλαβε να

κλείσει με άνοδο 0,01% πριν επεκταθεί η πτώση στις διεθνείς αγορές που απειλεί να βάλει γρήγορο τέλος στο χριστουγεννιάτικο ράλι. Η αλήθεια είναι ότι όσο πλησιάζουμε προς το 2012 τόσο αυξάνονται οι απαισιόδοξες προβλέψεις που είναι πραγματικά τόσο πολλές που δεν έχουν καν αξία αναφοράς. Ίσως η πιο χαρακτηριστική είναι αυτή της Goldman Sachs η οποία προβλέπει ότι η περίοδος μεγάλης ανάπτυξης στις αναδυόμενες αγορές BRICS με αιχμή την Κίνα αλλά και την Βραζιλία και την Ινδία, οδεύει σε ένα τέλος.

Η φάση της ανάπτυξης των μεγάλων κερδών στις αναδυόμενες αγορές BRICs και τα ράλι οδεύουν στο τέλος τους. Μετά από μια δεκαετία τετραπλασιασμού των κερδών και της οικονομίας τους, το 2011 κατέγραψαν σημαντική πτώση η οποία αναμένεται να συνεχιστεί και το 2012, σύμφωνα με το Bloomberg. Χαρακτηριστική η εκτίμηση αναλυτή της Goldman Sachs, ο οποίος σημειώνει ότι «πιθανότατα έχουμε δει την κορυφή της προοπτικής ανάπτυξης για τις BRICs», ενώ και άλλοι αναλυτές εκτιμούν πως στις αναδυόμενες αγορές «η κατάσταση θα γίνει χειρότερη, προτού βελτιωθεί». Όπως αναφέρει το Bloomberg, την τελευταία δεκαετία τα αμοιβαία κεφάλαια «έριξαν» σχεδόν 70 δισ. δολάρια σε Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία και Κίνα, οι μετοχές τετραπλασίασαν τα κέρδη τους στον Standard & Poor’s 500, ενώ οι οικονομίες τους αναπτύχθηκαν τέσσερις φορές ταχύτερα απ’ ότι η αμερικανική οικονομία. Ωστόσο, φέτος, τα BRIC funds κατέγραψαν εκροές 15 δισ. δολαρίων καθώς ο δείκτης της Morgan Stanley MSCI BRIC Index κατέγραψε πτώση της τάξης του 24%. Συγκεκριμένα, από την Ινδία «έφυγαν» 4 δισ. δολάρια, από την Κίνα 3,6 δισ. δολάρια, από την Βραζιλία 2,2 δισ. δολάρια, από την Ρωσία 326 εκ. δολάρια, ενώ υπήρξε και εκροή 5,3 δισ. δολαρίων από funds που επενδύουν και στις τέσσερις χώρες. Σε ότι αφορά τους χρηματιστηριακούς δείκτες, ο κινεζικός δείκτης Shanghai Composite Index ηγήθηκε της πτώσης στις χρηματαγορές των BRICs φέτος, καταγράφοντας απώλειες 23% και αγγίζοντας το χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2009. Ο BSE India Sensitive Index επίσης υποχώρησε κατά 23% ενώ ο ρωσικός Micex υποχώρησε κατά 18% και ο Bovespa της Βραζιλίας κατά 17%. Ο δείκτης MSCI Emerging Markets Index, έχασε 20%, ενώ αντιθέτως ο δείκτης S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,6%. Σημειώνεται ότι ο δείκτης EGX 30 της Αιγύπτου κατέγραψε την μεγαλύτερη πτώση στις αναδυόμενες αγορές, (-49%), λόγω των πολιτικών αναταραχών στην περιοχή, ενώ αντιθέτως την μεγαλύτερη άνοδο εμφάνισε ο δείκτης Philippine Stock Exchange Index, καθώς ενισχύθηκε φέτος κατά 3,2%.

10 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Σενάρια με εμπλοκή των Σκοπίων για το αργό πετρέλαιο Κίνδυνος για την προμήθεια του μετά τις εξελίξεις με το Ιράν • Οι εναλλακτικές λύσεις που έπεσαν στο τραπέζι και η ΟΚΤΑ της ΠΓΔΜ (θυγατρική των ΕΛΤΑ) • Καμιά πετρελαιοπαραγωγός χώρα δε μας δίνει καύσιμα με πίστωση ο αργό πετρέλαιο και η προμήθεια του, θα είναι ο επόμενος μεγάλος πονοκέφαλος για το ελληνικό δημόσιο. Η “DEAL” έχει ήδη προειδοποιήσει, με σχετικά, πρόσφατα, ρεπορτάζ της, το ενδεχόμενο να ξεμείνει η χώρα από το «μαύρο χρυσό», στην περίπτωση που το εμπάργκο της διεθνούς κοινότητας στο Ιράν, τελικώς, δεν αποφευχθεί.

Ωστόσο, υπάρχει κι ένα άλλο μεγάλο αγκάθι, που ενισχύει ακόμα περισσότερο τους φόβους. Ο λόγος αφορά στην οικονομική κρίση. Οι γραμμές ρευστότητας της χώρας μας, η μια μετά την άλλη κόβονται, το τελευταίο διάστημα κι αν η Τεχεράνη εκλείψει από το χάρτη, τότε είναι πολύ πιθανό καμία πετρελαιοπαραγωγός χώρα να μην δίνει αργό στην Ελλάδα με πίστωση. Γι’ αυτό και στις αρμόδιες ελληνικές υπηρεσίες εξετάζονται διάφορα εναλλακτικά σενάρια, για να αξιοποιηθούν στην περίπτωση που φτάσουμε στο μη περαιτέρω. Ένα από αυτά, είναι κι εκείνο που προβλέπει την αξιοποίηση των γραμμών ρευστότητας που έχουν τα Ελληνικά Πετρέλαια, μέσω θυγατρικών τους, στο εξωτερικό. Για παράδειγμα, μια περίπτωση, θα μπορούσε να είναι η

ΟΚΤΑ. Ποια είναι αυτή; Η θυγατρική των Σκοπίων. Προσοχή, προς αποφυγή παρεξηγήσεων: το γεγονός ότι το σενάριο εξετάζεται, δεν συνεπάγεται ότι εφαρμόζεται κιόλας. Η απόσταση που χωρίζει τη θεωρία από την πράξη, συνήθως, είναι μεγάλη κι αυτός ο κανόνας επιβεβαιώνεται και στη συγκεκριμένη περίπτωση. Kι αυτό γιατί οι δυσκολίες που υπάρχουν στην εφαρμογή ενός τέτοιου σχεδίου, είναι μεγάλες. Μια από αυτές, για παράδειγμα, έχει να κάνει με το γεγονός ότι η ΟΚΤΑ είναι μια μικρή σχετι-

Οι προληπτικές ενέργειες με εξάμηνη πρόβλεψη για να εξασφαλίσει την επάρκεια

κή εταιρία, οπότε και η γραμμή ρευστότητας που διαθέτει είναι περιορισμένων δυνατοτήτων. Οπότε, δεν θα ήταν και ιδιαιτέρως χρήσιμη για τα ΕΛΠΕ και κατ_ επέκταση για την Ελλάδα, προκειμένου να καλύψει τις ανάγκες της. Κανείς βεβαίως δεν μπορεί να γνωρίζει εκ των προτέρων τι θα έκανε μια χώρα, αν βρισκόταν στην ανάγκη να αναζητήσει, με οποιοδήποτε τρόπο, μερική ή ολική κάλυψη για μια τόσο σημαντική ανάγκη. Ωστόσο, με μια πρώτη ματιά η «λεπτομέρεια» αυτή δεν μπορεί να διαφύγει της προσοχής κανενός. Μια δεύτερη –περισσότερο ουσιαστική- «λεπτομέρεια», είναι αυτή που έχει να κάνει με το εθνικό θέμα. Την ώρα που το «μακεδονικό» βρίσκεται και πάλι σε ένα από τα (πολλά) peak του, θα ήταν τουλάχιστον άτοπο η Ελλάδα να αναζητά, μερική έστω, λύση του προβλή-

ματος επάρκειας σε αργό μέσω των Σκοπίων. Κατά συνέπεια, το εγχείρημα, ακόμα κι αν αποφασιζόταν, θα συναντούσε κι άλλου είδους προβλήματα, με περισσότερο… εθνικό χαρακτήρα. Αυτό βεβαίως δεν συνεπάγεται ότι ως σενάριο εργασίας δεν έχει πέσει στο τραπέζι των πολλών συζητήσεων, που, ως οφείλει, κάνει η ελληνική διοίκηση για να προλάβει τα χειρότερα, σε περίπτωση επιβολής εμπάργκο στο Ιράν. Σε καμία περίπτωση, όμως, δεν έχει ληφθεί κάποια απόφαση, όπως «κυκλοφορεί» τελευταία στην αγορά ή ακόμα – ακόμα δεν αντιμετωπίζεται ως μια από τις βασικές επιλογές της. Για όλους τους παραπάνω λόγους και όχι μόνο. Αντιθέτως, οι αρμόδιες αρχές φαίνεται να έχουν καταλήξει σε άλλου είδους προληπτικές ενέργειες στις οποίες ήδη προβαίνουν, προνοώντας, ενόψει αυτών που θα ακολουθήσουν. Έτσι, στο πλαίσιο αυτό, τα ΕΛΠΕ (όπως και άλλα μεσογειακά διυλιστήρια), προχωρούν σε εξάμηνη πρόβλεψη προμήθειας αργού από εναλλακτικές πηγές. Κατ’ αυτόν τον τρόπο, διασφαλίζουν την επάρκεια της χώρας για ένα μεγάλο χρονικό διάστημα, από τη στιγμή που θα προκύψει το πρόβλημα με το Ιράν. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι η σχετική διαδικασία έχει ήδη ξεκινήσει και προχωρά με ταχύτατους ρυθμούς. Αν θα ήθελε κάποιος να την περιγράψει, θα έλεγε ότι εξελίσσεται ένας «άτυπος αγώνας δρόμου», προκειμένου να προβλεφθούν καταστάσεις. Και φαίνεται πως για μια ακόμα φορά, το στοίχημα κερδίζεται, κάτω από εξαιρετικά αντίξοες συνθήκες. Αποδεικνύοντας, για μια ακόμα φορά, ότι το ελληνικό δημόσιο, τόσο στο στενό όσο και στο ευρύτερο πλαίσιο του, όταν το θέλει, μπορεί να ανταποκριθεί στις αυξημένες ανάγκες που δημιουργούνται με τον καλύτερο δυνατό τρόπο. Έστω και υπό συνθήκες εκτάκτου ανάγκης…

ΠΡΟ ΤΩΝ ΠΥΛΩΝ ΤΟ ΕΜΠΑΡΓΚΟ

Αγριεύει το τοπίο στον Περσικό Τα τελευταία νέα που έρχονται από τον Περσικό Κόλπο, μέσα από τα κατάλληλα κανάλια ενημέρωσης, αναφέρουν ότι ο κλοιός γύρω από το Ιράν, σφίγγει ολοένα και περισσότερο. Η διεθνής κοινότητα δείχνει αποφασισμένη να επιβάλλει τελικώς το εμπάργκο στην Τεχε-

ράνη, η οποία, με τη σειρά της, διαισθάνεται τον κίνδυνο και σπεύδει να πάρει τα μέτρα της. Όπως έγραψε πρόσφατα και η “DEAL”, προχωρά, αργά αλλά σταθερά, στην κατασκευή πλωτών δεξαμενών ανοικτά του Περσικού Κόλπου, μισθώνοντας για μεγάλο χρονικό διάστημα μέγα-

τάνκερ, για το σκοπό αυτό. Το σχέδιο είναι τόσο απλό, που εν πολλοίς παραπέμπει στο… αυγό του Κολόμβου. Η Τεχεράνη, δημιουργεί ένα ικανοποιητικό αποθεματικό, σε αργό, το οποίο «πλέει» σε διεθνή ύδατα, οπότε δεν θα εμπίπτει, «αύριο-μεθαύριο», στις

απαγορεύσεις ενός διεθνούς εμπάργκο. Τουλάχιστον, αυτό πιστεύει το εκεί καθεστώς. Το θέμα, βεβαίως, είναι τι θα πει επ αυτού και η διεθνής κοινότητα, αν και τα πράγματα, από νομικής απόψεως, θα είναι κάπως μπερδεμένα. Οπότε κανείς δεν μπορεί εκ των προτέρων να πά-

ρει σαφή και ξεκάθαρη θέση. Πάντως, γεγονός είναι ότι όλοι σπεύδουν να πάρουν τα μέτρα τους, κάτι που προδιαθέτει για σημαντικές εξελίξεις, μέσα στο αμέσως προσεχές χρονικό διάστημα, το οποίο θα είναι εξαιρετικά «πυκνό», από κάθε άποψη.

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011•

πορεί ο Σπύρος Λάτσης να σχεδιάζει τη μείωση της επενδυτικής του παρουσίας στην Ελλάδα, όπως είχε αποκαλύψει η «Deal» στις αρχές Οκτωβρίου, φαίνεται όμως ότι με την Lamda Development, τον κυρίαρχο όμιλο στο real estate, κάνει μεγάλα σχέδια. Με μεγαλύτερο την αξιοποίηση της έκτασης του πρώην αεροδρομίου του Ελληνικού. Για το γιγαντιαίο αυτό project των 5 δισ. ευρώ, ο Σπύρος Λάτσης έχει ξεκινήσει ήδη να στήνει συμμαχίες, κάνοντας την αρχή με τον εμίρη Αλ Θανί. Τον Άραβα κροίσο, στον οποίο άνοιξε το δρόμο για την εμπλοκή του στο νέο τραπεζικό σχήμα Eurobank – Alpha bank.

Σπύρος Λάτσης

To ενδιαφέρον του Λάτση για το Ελληνικό, που αποκάλυψε πριν από λίγες μέρες ο διευθύνων σύμβουλος της Lamda Development Οδυσσέας Αθανασίου, όπως αναφέρουν καλά πληροφορημένες πηγές, δεν προέκυψε ξαφνικά. Είχε ήδη μπει στο τραπέζι των συζητήσεων που είχε κάνει ο Σπύρος Λάτσης με τον Αλ Θανί, όταν οι δύο φίλοι συζητούσαν την εμπλοκή του ηγέτη του πλούσιου κρατιδίου στο σχήμα Eurobank – Alpha bank και όταν ο Έλληνας κροίσος άνοιγε τον δρόμο στον εμίρη και για τα ΕΛ.ΠΕ., ανεξάρτητα αν θελήσει να τον ακολουθήσει. Οι πληροφορίες λένε ότι η τελευταία επαφή του Σπύρου Λάτση με τον Αλ Θανί, για την αξιοποίηση του Ελληνικού, έγινε λίγο πριν από τα Χριστούγεννα, όταν το Ταμείο Αξιοποίησης της Ελληνικής Περιουσίας του Δημοσίου δημοσιοποίησε την πρόσκληση εκδήλωσης ενδιαφέροντος για το Ελληνικό. Ο Έλληνας μεγιστάνας ενημέρωσε τον εμίρη του Κατάρ για τις προδιαγραφές του διαγωνισμού και στη συζήτηση εντοπίστηκαν τα κενά που υπάρχουν και συμφωνήθηκε η κοινή πλεύση για την άσκηση πίεσης προς την κυβέρνηση, να υπάρξουν αλλαγές στους όρους του διαγωνισμού αλλά και εγγυήσεις του δημοσίου, για την ομαλή εξέλιξη της επένδυσης. Το ύψος της επένδυσης που σχεδιάζει ο όμιλος Λάτση με το Κατάρ για το Ελληνικό, φέρεται να αγγίζει τα 2 δισ. ευρώ.

Συμμαχία Λάτση – Κατάρ για το Ελληνικό Oι συζητήσεις του Έλληνα κροίσου με τον εμίρη Αλ Θανί για το project των 5 δισ. κρατίας, αφού θα πρέπει να προχωρήσει στην έκδοση του συνόλου των απαραίτητων αδειοδοτήσεων. Κι αυτό χωρίς να μπορεί να αποκλειστεί εκ των προτέρων, εάν η πανάκριβη επένδυση δεν θα βρεθεί αντιμέτωπη με ενδεχόμενες προσφυγές στο Συμβούλιο της Επικρατείας. Αυτός ήταν και ο βασικός λόγος που το Κατάρ απέσυρε σιωπηλά το ενδιαφέρον του για το Ελληνικό, αφήνοντας στο συρτάρι το μνημόνιο συνεργασίας που είχε υπογραφεί από τον κ. Παμπούκη. Ένα ακόμα χαρακτηριστικό, το οποίο προκάλεσε την δυσαρέσκεια στον όμιλο Λάτση ήταν και το ύψος του προϋπολογισμού που απαιτείται (σύμφωνα με την πρόσκληση ενδιαφέροντος) για την κατασκευή του έργου, ο οποίος δεν πρέπει να είναι μικρότερος από 700 εκατ. ευρώ. Αποτελεί δηλαδή απαρέγκλιτο όρο, οι ενδιαφερόμενοι να έχουν εκτελέσει την τελευ-

ταία δεκαετία τουλάχιστον ένα έργο ύψους 700 εκατ. ευρώ, μέγεθος που θεωρείται ιδιαίτερα υψηλό, σε διεθνές επίπεδο. Ωστόσο, το Κατάρ πληροί τις προϋποθέσεις αυτές και έτσι με τη συνεργασία της Lamda Development με

κό ίδρυμα με αξιολόγηση ΒΒΒ/Βaa3. H Eurobank, για παράδειγμα, δεν μπορεί να εκδώσει τέτοια εγγυητική επιστολή, αφού η Moody’s πρόσφατα προέβη σε υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής αξιολόγησης οκτώ

Συμφωνήθηκε η κοινή πλεύση για την άσκηση πίεσης προς την κυβέρνηση, να υπάρξουν αλλαγές στους όρους του διαγωνισμού αλλά και εγγυήσεις του δημοσίου

το κρατίδιο, καλύπτει τις απαιτήσεις του Δημοσίου. Ένα άλλο στοιχείο που δεν ευνοεί την συμμετοχή πολλών επενδυτών είναι και ότι ο επενδυτής πρέπει να εξασφαλίσει εγγυητικές επιστολές από χρηματοπιστωτι-

ελληνικών τραπεζών (και της Eurobank) από Β3 σε Caa2. Πάντως, οι πληροφορίες λένε ότι από την πλευρά του ομίλου Λάτση, υπάρχουν ενοχλήσεις προς κυβερνητικά στελέχη, για την αλλαγή των όρων αυτών, καθώς

υπάρχει κίνδυνος να μη υπάρξει ενδιαφέρον. Το περίγραμμα που θέτει το Ταμείο Αποκρατικοποιήσεων είναι γενικά αόριστο – όπως κρίθηκε και από τον όμιλο Λάτση - και προβλέπει: - Στην έκταση βρίσκονται 480 κτίρια, πρώην ολυμπιακές εγκαταστάσεις, κτίρια ΟΑΣΑ και τραμ πρώην στρατιωτικές εγκαταστάσεις, που καλύπτουν έκταση 386,8 τ.μ., τα οποία μπορούν να κατεδαφιστούν. - Τέσσερα κτίρια, μεταξύ των οποίων και του αρχιτέκτονα Eero Saarinen, δεν μπορούν να κατεδαφιστούν. - Το business plan να επιτρέπει την οικονομική ανάπτυξη και τη δημιουργία θέσεων εργασίας. - Να υπάρχουν κατοικίες, συγκροτήματα γραφείων και ξενοδοχείων. - Η ανάπλαση να περιλαμβάνει την υλοποίηση ενός βασικού πάρκου και άλλων χώρων πρασίνου.

Πρόταση από Τούρκο μεγιστάνα των κατασκευών

ΟΙ ΔΙΑΦΩΝΙΕΣ Σύμφωνα με την Lamda Development, οι προδιαγραφές που συνοδεύουν την αξιοποίηση του Ελληνικού, δεν εγγυώνται την επιτυχία του project. Κι αυτό γιατί το Ταμείο Αποκρατικοποιήσεων ουσιαστικά καλεί τους επενδυτές να δημιουργήσουν από το μηδέν την μακέτα της ανάπλασης της έκτασης, μια διαδικασία που απαιτεί μεγάλα κεφάλαια. Παράλληλα ο υποψήφιος επενδυτής θα έχει να αντιμετωπίσει και τον κυκεώνα της ελληνικής γραφειο-

Αλ Θανί

Yarar Ascioglou

Πέρα από την επαφή και την σχεδόν κλεισμένη συμφωνία – όπως εκτιμούν στελέχη της αγοράς – με το Κατάρ, ο όμιλος Λάτση έγινε δέκτης πρότασης για συνεργασία από τον Τούρκο μεγιστάνα των κατασκευών Yasar Ascioglou, ο οποίος στην Τουρκία αποκαλείται «άρχοντας του real estate». Ο κ. Ascioglou φέρεται διατεθειμένος να επενδύσει πάνω από 1,5 δις ευρώ για την αγορά του Ελληνικού και οι πληροφορίες λένε ότι έχει έρθει ήδη σε επαφή με τον ίδιο τον Σπύρο Λάτση. Πηγές της τραπεζικής αγοράς μάλιστα λένε, ότι

ο Τούρκος επιχειρηματίας, ήταν πελάτης της Eurobank Tekfen, της τουρκικής θυγατρικής της Eurobank και έτσι έχει αποκτήσει επαφή με τα στελέχη της Eurobank αλλά και με τον ίδιο τον Σπύρο Λάτση. Οι πληροφορίες λένε ότι η συμμαχία Λάτση με το Κατάρ, δεν αποκλείει συνεργασίες και με άλλους μεγάλους επενδυτικούς ομίλους, καθώς έτσι διευκολύνεται και η προσπάθεια να προσεγγιστεί το ποσό των 5 δις ευρώ που προσδοκά η ελληνική κυβέρνηση από το project της αξιοποίησης του Ελληνικού.

12 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Tέσσερα «O.K.» από τους πολιτικούς αρ «Έκλεισε» ο χρόνος των εκλογών, ο ανασχηματισμός, η δέσμευση για την ψήφιση των μέτρων έσσερα στα τέσσερα ζήτησε και πήρε ο πρωθυπουργός, Λουκάς Παπαδήμος, κατά τις πρόσφατες κατ’ ιδίαν συναντήσεις του με τους πολιτικούς αρχηγούς, προκειμένου να αντιμετωπίσει άμεσα τα λειτουργικά προβλήματα της κυβέρνησής του, ορίζοντας ταυτόχρονα και τον χρονικό της ορίζοντα.

Σύμφωνα με πληροφορίες από υψηλές κυβερνητικές πηγές, ο κ. Παπαδήμος βλέπει πλέον με μεγαλύτερη αισιοδοξία την κυβερνητική συνέχεια, καθώς: Πρώτον, έκλεισε, επί της αρχής, το θέμα του χρόνου των εκλογών. Αυτές μετακινούνται για τον Απρίλιο, μάλλον μετά το Πάσχα (βλ. ρεπορτάζ), με τον Α. Σαμαρά να αποδέχεται ότι οι διαδικασίες για την ολοκλήρωση του PSI και των διαπραγματεύσεων για την διαμόρφωση της νέας δανειακής σύμβασης αποκλείεται να έχουν τελειώσει πριν τα μέσα Μαρτίου. Υπόψη, ότι οι κ. Παπανδρέου και Καρατζαφέρης έχουν

Mετά τις πρόσφατες κατ’ ιδίαν συναντήσεις έχει κάθε λόγο να βλέπει με μεγαλύτερη αισιοδοξία την κυβερνητική συνέχεια ταχθεί υπέρ της παράτασης του βίου της κυβέρνησης για όσο απαιτηθεί, ακόμα και μέχρι το τέλος της κοινοβουλευτικής τετραετίας. Δεύτερον, έλαβε την έγκριση των πολιτικών αρχηγών για τη διενέργεια ανασχηματισμού, όποτε ο ίδιος κρίνει. Το θέμα αφορά σχεδόν αποκλειστικά τους προερχόμενους από το ΠΑΣΟΚ υπουργούς. Ο πρωθυπουργός είχε επανειλημμένα παραπονεθεί στον κ. Παπανδρέου για το ότι πολλοί εξ αυτών προσαρμόζουν την κυβερνητική τους δραστηριότητα στους εσωκομματικούς τους σχεδιασμούς ενόψει των διαδικασιών εκλογής νέου προέδρου του Κινήματος. Η δυσα-

ΠΛΗΡΗΣ Η ΕΠΙΒΕΒΑΙΩΣΗ ΤΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΤΗΣ DEAL

Συμφωνία για εκλογές Aπρίλιο (και αν)

Επιβεβαιώνοντας το προ 20ημέρου αποκλειστικό ρεπορτάζ της DEALnews, ο πρωθυπουργός, Λουκάς Παπαδήμος, ζήτησε κει έλαβε με συνοπτικές διαδικασίες από τους τρεις πολιτικούς αρχηγούς την συμφωνία για παράταση της θητείας της κυβέρνησής του μέχρι και τα μέσα τουλάχιστον Απριλίου. Ο κ. Παπαδήμος ήταν σαφής προς τους συνομιλητές του, ότι η ολοκλήρωση τόσο του PSI, όσο και της διαπραγμάτευσης της νέας δανειακής σύμβασης είναι σχεδόν αδύνατον να έχουν ολοκληρωθεί πριν από τα μέσα Μαρτίου, με αυτονόη-

ρέσκειά του αφορά κυρίως τους «δελφίνους», που μαζί με τους «υπαρχηγούς» τους, δεν δίστασαν ακόμα και να μετατρέψουν σε αρένα τις συνεδριάσεις του υπουργικού συμβουλίου. Τρίτον, ζήτησε και έλαβε από τον κ. Σαμαρά την υπόσχεση ότι θα τηρήσει πιο θετική στάση, όσον αφορά την ψήφιση και από τη Ν.Δ. των μέτρων που άπτονται της εφαρμογής του Μεσοπρόθεσμου Προγράμματος. Ο αρχηγός της Ν.Δ. παρατήρησε ωστόσο, ότι το κόμμα του δεν πρέπει να αιφνιδιάζεται, όπως συνέβη στην περίπτωση των προτάσεων Κουτρουμάνη για την περι-

τη την αδυναμία της προκήρυξης εκλογών μέχρι τότε. Άρα, οριακά ίσως, οι κάλπες να μπορέσουν να στηθούν στις 8 Απριλίου (Κυριακή των Βαϊων), με πιθανότερο όμως να πάνε για μετά το Πάσχα, για τις 22 ή και 29 Απριλίου, κάτι που προεξόφλησε προχθές ο κ. Βενιζέλος, -υπό τη μορφή σχεδόν επίσημης ανακοίνωσης-, στη συνεδρίαση του Πολιτικού Συμβουλίου του ΠΑΣΟΚ. Όσον αφορά τις κατ’ ιδίαν συζητήσεις του πρωθυπουργού για την μετάθεση της ημερομηνίας των εκλογών από τις 19 Φεβρουαρίου και για ένα δίμηνο τουλάχιστον, τελικά

κοπή των επικουρικών συντάξεων, όπου το σχετικό νομοσχέδιο ήρθε στο υπουργικό συμβούλιο, χωρίς να προηγηθεί η παραμικρή συζήτηση και συνεπώς η άρνηση των «γαλάζιων» υπουργών κατέστη μονόδρομος. «Δεν μπορούμε να επικυρώνουμε προειλημμένες αποφάσεις και οι υπουργοί του ΠΑΣΟΚ να συνεχίζουν να λειτουργούν αγνοώντας τους εταίρους» σχολίασε χαρακτηριστικά στον πρωθυπουργό, μια κριτική που υποστήριξε και ο κ. Καρατζαφέρης. Ο κ. Παπαδήμος δεσμεύτηκε, ότι θα επιβάλει να μην υπάρξουν στο μέλλον παρόμοια φαινόμενα και ζήτησε από τον κ. Σαμαρά, η Ν.Δ. να συμφωνήσει στην επόμενη συνεδρίαση του υπουργικού συμβούλιο στο θέμα των επικουρικών συντάξεων. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι ήδη ο αρχηγός της Ν.Δ. ζήτησε από τους επιτελείς του να προσαρμόσουν τη νέα γραμμή του κόμματος για το θέμα των επικουρικών συντάξεων, στην αρχή της κατοχύρωσης ενός ελάχιστου εγγυημένου εισοδήματος από τις συντάξεις (κύριες και επικουρικές) κάτω από το οποίο δεν θα υπάρξουν περικοπές. Επίσης, ο κ. Σαμαράς δεσμεύτηκε να υποστηρίξει επί της αρχής στρατηγικής σημασίας θέματα, όπως η απελευθέρωση των κλειστών επαγγελμάτων και η προώθηση του προγράμματος των αποκρατικοποιήσεων. Ενώ ζήτησε από τον πρωθυπουργό να υπάρχει πλήρης ενημέρωση των πολιτικών αρχηγών από τον ίδιο για το θέμα της προόδου του PSI και των συζητήσεων με την τρόικα για τη νέα δανειακή σύμβαση.

φαίνεται ότι τα προβλήματα που αντιμετώπισε ήταν πολύ μικρότερα του αναμενομένου. Πράγματι, οι κ. Παπανδρέου και Καρατζαφέρης, όπως ήταν βέβαιο, συμφώνησαν με την όποια παράταση απαιτηθεί από τις έκτακτες συνθήκες, με τον πρόεδρο του ΛΑΟΣ να επαναλαμβάνει την νέα θέση του

για μια υπό προϋποθέσεις διετή θητεία της κυβέρνησης Παπαδήμου.

ΕΠΙΦΥΛΑΞΕΙΣ ΣΑΜΑΡΑ Αλλά και οι αντιρρήσεις του Α. Σαμαρά στο θέμα, τελικά, ήταν χλιαρές. Ο πρωθυπουργός παρέθεσε στον πρόεδρο της Ν.Δ. τις αντικειμενικές πα-

Oριακά ίσως οι κάλπες θα μπορέσουν να στηθούν 8 Aπριλίου αλλά το πιθανότερο είναι να πάμε για 22 ή 29 Aπριλίου

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011•

ΘΕΣΕΙΣ

χηγούς στον Παπαδήμο και οι επικουρικές συντάξεις Τέλος, ο πρωθυπουργός έλαβε από και τους τρεις αρχηγούς την υπόσχεση ότι θα εξαντλήσουν την επιρροή τους στους υπουργούς που ελέγχουν, ώστε να αποφεύγονται οι δια-κομματικές προστριβές. Ένα φαινόμενο που πηγάζει κυρίως από τους υπουργούς του ΠΑΣΟΚ και του ΛΑΟΣ, που συχνά έρχονται σε δημόσια οξεία αντιπαράθεση, απαξιώνοντας οι μεν τη συνεργασία τους με τους δε, παρότι συλλειτουργούν στη μεταβατική κυβέρνηση.

Ο ΑΝΑΣΧΗΜΑΤΙΣΜΟΣ Μέσα στις δυο πρώτες εβδομάδες του Ιανουαρίου θα προχωρήσει -εφόσον τελικά το αποφασίσει- ο Λ. Παπαδήμος στον ανασχηματισμό της κυβέρνησής του. Ο πρωθυπουργός θέλει καταρχήν να μικρύνει το τεράστιο και ως εκ τούτου δυσκίνητο και αντιλειτουργικό υπουργικό σχήμα, «κουρεύοντας» κατά προτεραιότητα αναπληρωτές υπουργούς και υφυπουργούς και βάζοντας στην

κυβέρνηση και δυο – τρία ακόμα πρόσωπα της προσωπικής του επιλογής σε καίρια πόστα. Συγχρόνως, θέλει να απαλλαγεί από τους εμπλεκόμενους με τις διαδικασίες της διαδοχής στο ΠΑΣΟΚ υπουργούς, αλλά τούτο προϋποθέτει ότι αυτές θα κινηθούν άμεσα, πριν τις 10 Ιανουαρίου, που είναι το έσχατο όριο αλλαγών στο κυβερνητικό σχήμα, καθώς ο κ. Παπαδήμος δεν θέλει επ’ ουδενί να προχωρήσει σε αλλαγές ενώ θα εξελίσσεται η σκληρή διαπραγμάτευση με την τρόικα. Επί αυτού πήρε προχθές, πλην της συμφωνίας για αλλαγές της αρεσκείας του, μια αρχική υπόσχεση του κ. Παπανδρέου για επιτάχυνση της επίλυσης των εσωκομματικών εκκρεμοτήτων στο ΠΑΣΟΚ. Όμως λίγες ώρες αργότερα την είδε ουσιαστικά να ακυρώνεται, καθώς από τη συνεδρίαση του Πολιτικού Συμβουλίου του ΠΑΣΟΚ ουδέν νεότερο προέκυψε για τον χρόνο έναρξης των εσωτερικών εκλογικών διαδικασιών του κόμματος.

Oι τρεις «κολασμένοι» μήνες

ραμέτρους, που οδηγούν σε μετάθεση της ημερομηνίας των εκλογών, αφού τον διαβεβαίωσε ότι ο ίδιος δεν έχει κανένα λόγο να συμβάλει ή να επιθυμεί μια τε-

Του ΠΕΡΙΚΛΗ ΣΤΑΥΡΙΑΝΑΚΗ

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΟΥ 2011

TΟ PSI ΚΑΙ ΤΟ ΔΙΑΚΥΒΕΥΜΑ

Ένα τρίμηνο με άφθονες «αγρυπνίες» περιμένει τον Λ. Παπαδήμο από μεθαύριο. Στις 15 Ιανουαρίου ξεκινούν στην Αθήνα οι διαπραγματεύσεις με την τρόικα επί του περιεχομένου της νέας δανειακής σύμβασης. Οι συνομιλίες θα είναι σκληρές και θα διαρκέσουν περίπου ένα μήνα. Οι ενστάσεις των «τροϊκανών» προεξοφλούνται περισσότερες και αιχμηρότερες από κάθε άλλη φορά. Το διακύβευμα είναι τεράστιο: από την εξέλιξή τους εξαρτάται η εκταμίευση της πρώτης δόσης – μαμούθ του νέου δανείου, 89 δισ. ευρώ, στα τέλη Φεβρουαρίου. Αυτά θα χρησιμοποιηθούν για την αποπληρωμή ληξιπρόθεσμων δανειακών υποχρεώσεων, αλλά και για άλλες άμεσες ανάγκες, όπως η ενίσχυση του ΕΣΠΑ, η επιστροφή οφειλών στις επιχειρήσεις και τους φορολογούμενους, η επανεκκίνηση ορισμένων έργων και η ενίσχυση των αυξημένων κοινωνικών δράσεων. Συγχρόνως όμως, θα κλείσει και το οικονομικό πακέτο των επιβαρύνσεων για την περίοδο 201215, συν τις ανάγκες κάλυψης της «μαύρης τρύ-

πας» των εσόδων του 2011, ενώ η τρόικα θα θέσει και αυστηρά χρονοδιαγράμματα για την υλοποίηση των διαρθρωτικών αλλαγών. Παράλληλα, την ίδια περίοδο, θα εξελίσσεται η συζήτηση για το PSI, όπου γύρω στις 10 Ιανουαρίου θα υπάρχει μια αρχική εικόνα. Η ανταλλαγή των ομολόγων προβλέπεται για τον Μάρτιο του PSI, με την κυβέρνηση να αγχώνεται πριν απ’ όλα για τη στήριξη των ελληνικών τραπεζών, ώστε να ξεπεράσουν χωρίς καταστροφικούς κλυδωνισμούς τη συγκεκριμένη δοκιμασία.

χνητή παράταση του βίου της κυβέρνησής του. Μάλιστα διαβεβαίωσε τον κ. Σαμαρά, ότι δεν θα επιτρέψει σε κανέναν τρίτο να κερδοσκοπήσει πολιτικά από την απαραίτητη επιμήκυνση του χρόνου ζωής της μεταβατικής κυβέρνησης, πολύ περισσότερο να επενδύσει σ’ αυτήν σε βάθος διετίας. Ο κ. Σαμαράς από την πλευρά του, φάνηκε διαλλακτικός και να κατανοεί τις νέες συνθήκες. «Κλειδί» γι’ αυτό αποτέλεσε η παραδοχή, ότι η αρχική συμφωνία των οικονομικών επιτελείων της κυβέρνησης Παπανδρέου και της Συγγρού κατά τις διεργασίες, που οριστικοποιούσαν την συγκρό-

τηση της κυβέρνησης Παπαδήμου, για τις 19 Φεβρουαρίου, ήταν υπέρμετρα αισιόδοξη και πολιτικά πρόχειρη και επιπόλαιη, δημιουργώντας λανθασμένες προσδοκίες, καθώς στηρίχτηκε σε μη επαρκή δεδομένα, κάτι που στη συνέχεια αποδείχτηκε από την ανατροπή τους. Ως εκ τούτου ο κ. Σαμαράς ήρε τις αρχικές σοβαρές επιφυλάξεις του και έδωσε άμεσα την εντολή στους επιτελείς του να αναπροσαρμόσουν σταδιακά τον δημόσιο λόγο του κόμματος για το θέμα, ώστε να υπάρξει ομαλή προσαρμογή της «γαλάζιας» κοινής γνώμης στα νέα δεδομένα.

Στο τέλος κάθε Χρονιάς κάθε ένας κάνει τον οικονομικό του απολογισμό για να βρει το πώς διαχειρίστηκε τα οικονομικά του και να βρει τα όποια λάθη του, ώστε να τα αποφύγει την επόμενη χρονιά. Αυτό κάνει όχι μόνο κάθε άνθρωπος αλλά κυρίως και κάθε επιχειρηματίας που διατηρεί, μεγάλη επιχείρηση ή και μικρό μαγαζάκι. Όλες ανεξαιρέτως οι επιχειρήσεις είτε είναι παραγωγικές είτε είναι εμπορικές, μικρές ή μεγάλες, κάνουν τον συγκεκριμένο απολογισμό για να δουν πως πορεύτηκαν και να κάνουν τις επιβεβλημένες διορθωτικές κινήσεις. Και η Χώρα μας είναι μια τεράστια επιχείρηση που σ’ αυτήν εργάζονται εκατομμύρια άνθρωποι και από την παραγωγική τους δραστηριότητα εξαρτάται η οικονομική μας επιβίωση. Την χρονιά που φεύγει, ο οικονομικός απολογισμός για την Χώρα μας είναι ομολογουμένως τραγικός και θα λέγαμε ότι είναι ο τραγικότερος των μεταπολεμικών χρόνων! Και τι δεν είδαμε την χρονιά του 2011 που φεύγει. Η κάθε κυβέρνηση ενώ μπορούσε να προχωρήσει σε διαρθρωτικές αλλαγές, που θα μείωναν το κόστος παραγωγής και θα έπαιρνε μια ανάσα η Οικονομία μας, κυριολεκτικά «βολεύτηκε» με το να μην κάνει απολύτως τίποτα! Ακολούθησαν τις εύκολες λύσεις: Μείωσαν τις συντάξεις όλων ανεξαιρέτως των συνταξιούχων τόσο του Δημοσίου αλλά και των άλλων Ταμείων, σε σημείο που οι αποδοχές πλέον δεν επιτρέπουν ούτε και την στοιχειώδη επιβίωση των δικαιούχων. Αλλά και οι αποδοχές των εργαζομένων, είτε εργάζονται στον Δημόσιο τομέα ευρύτερο και στενότερο, είτε στον ιδιωτικό τομέα, μειώθηκαν και εκείνες σημαντικά. Και δυστυχώς όλες αυτές ο μειώσεις έγιναν «οριζόντια», δηλαδή χωρίς διακρίσεις και επιλογές. Έτσι όταν μειώθηκαν έστω κατά 20%, οι αποδοχές και εκείνων που είχαν υψηλές αποδοχές αλλά και εκείνων που είχαν αποδοχές χαμηλές, έβλεπες η μείωση του 20%, το εισόδημα των 3.000E να το περιορίζει στις 2.400E, ενώ το εισόδημα των 500E τον άφησε μόνο με 400E! Με τον τρόπο αυτό όμως, τα

χρήματα εκείνα κατά τα οποία μειώθηκαν τα εισοδήματα, και κυρίως βέβαια τα μικρά εισοδήματα, αφαιρέθηκαν άμεσα από την αγορά και πυροδότησαν την υπάρχουσα ύφεση, που έφτασε σε σημείο πρωτοφανές για την Χώρα μας. Παράλληλα η κυβερνητική πολιτική, εκείνους που έχασαν από το ελάχιστο εισόδημα τους δεν μπόρεσε να βοηθήσει, με τον οποιοδήποτε τρόπο, ώστε να αναπληρώσουν την απώλεια του εισοδήματος, και να κρατηθεί έτσι η αγορά ζωντανή. Τίποτα από αυτά δεν έγιναν, αλλά αντίθετα αντί να δούμε μείωση των τιμών στα καταναλωτικά αγαθά, τα παρακολουθούμε από την μια εβδομάδα μέχρι την άλλη, να ανεβαίνουν και να δυσκολεύουν την ζωή του κοσμάκη! Την ίδια ώρα με την ύφεση που εξακολουθεί να αυξάνεται, έχουμε και την μείωση των εσόδων, που έχει φέρει τα πάνω – κάτω, δεδομένου ότι δεν καταφέραμε να πιάσουμε τους στόχους, παρά τις έκτακτες εισφορές, και παρά τα λεγόμενα «χαράτσια» που επιβλήθηκαν στον λαό μας. Και τα πράγματα αναμένεται δυστυχώς να χειροτερέψουν ακόμα περισσότερο, την χρονιά του 2012 που έρχεται, διότι από την στιγμή που τα εισοδήματα του κόσμου έχουν μειωθεί ακόμα και κατά 50%, είναι βέβαιο ότι θα μειωθούν και τα έσοδα του Κράτους από την φορολογία των εισοδημάτων αυτών. Η καραμέλα για την πάταξη της φοροδιαφυγής δεν είναι τίποτε άλλο παρά για να γλυκαίνει την πικρή γεύση που θα έχουμε αύριο. Για μας η φοροδοτική ικανότητα του κόσμου έχει εξαντληθεί , και για να μπορούμε να πάρουμε χρήματα από τον κόσμο, θα πρέπει να του δώσουμε, διότι δεν είναι δυνατόν να πάρεις χρήματα από τις άδειες τσέπες του! Θα επαναλάβουμε ότι όπως βρήκαμε χρήματα για να καλύψουμε τα ελλείμματα μας, έπρεπε ήδη να έχουμε βρει χρήματα, για ανάπτυξη. Διότι μόνο έτσι θα ξορκίσουμε την ύφεση και θα πάρει χρήματα ο κόσμος για να δώσει και στο Κράτος.

14 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Bάζει στο στόχαστρο τους «πράσινους» O Aντώνης Σαμαράς και το σχέδιό του για τους υποψήφιους αρχηγούς του ΠAΣOK ε αναδιάταξη της πολιτικής στρατηγικής του προχωρεί ο Αντώνης Σαμαράς, βάζοντας στο στόχαστρο της κριτικής της Νέας Δημοκρατίας τους «πράσινους δελφίνους». Πεπεισμένος για το ότι στις επόμενες εβδομάδες οι διαδικασίες αλλαγής ηγεσίας στο ΠΑΣΟΚ θα προχωρήσουν, αλλά και μη μπορώντας να προδικάσει το αποτέλεσμά τους, ο κ. Σαμαράς θα επιδιώξει να βάλει στο κάδρο των ευθυνών για τις δραματικές αποτυχίες της κυβέρνησης Παπανδρέου και τις ολέθριες επιπτώσεις που είχαν αυτές για τους πολίτες, το σύνολο των κορυφαίων υπουργών αυτής της περιόδου, που σήμερα διαγκωνίζονται για την διαδοχή.

Ο αρχηγός της Ν.Δ. θεωρεί ζωτικής σημασίας την επίτευξη αυτού του στόχου, καθώς διαβλέπει: πρώτον, μια συνολική προσπάθεια του ΠΑΣΟΚ να μετατρέψει την κυβέρνηση Παπαδήμου σε «κολυμβήθρα του Σιλωάμ» για να «ξεπλύνει» τις «αμαρτίες» της κυβέρνησης Παπανδρέου. Και δεύτερον, την προσπάθεια των κορυφαίων υπουργών που αυτοπλασσάρονται ως «δελφίνοι» είτε να διαχωρίσουν τις ευθύνες τους από τα πεπραγμένης της περασμένης κυβερνητικής τους διετίας ή ακόμα περισσότερο να εμφανιστούν εκ των υστέρων και ως επικριτές των κεντρικών επιλογών που έγιναν από τον τέως πρωθυπουργό, όπως το Μνημόνιο, παρά το γεγονός ότι άπαντες είναι τουλάχιστον συνυπεύθυνοι με αυτόν για την εφαρμογή τους. Πιο συγκεκριμένες αφορμές για την αναθεώρηση της τακτικής του κ. Σαμαρά, δόθηκαν τις τελευταίες ημέρες από τις αλλεπάλληλες αντιμνημονιακές δηλώσεις του Μ. Χρυσοχοϊδη, αλλά και την επιβεβαίωση δια στόματος της Α. Διαμαντοπούλου ότι όλοι οι υπουργοί και μεταξύ αυτών οι διεκδικητές της αρχηγίας είναι εξίσου συνυπεύθυνοι με τον Γ. Παπανδρέου για τα προβλήματα που δημιούργησε στην εικόνα και την απήχηση του ΠΑΣΟΚ η οικονομική πολιτική της διετίας.

ΡΗΤΕΣ ΕΝΤΟΛΕΣ Οι οδηγίες του Α. Σαμαρά για την αλλαγή του μετώπου κριτικής στο ΠΑΣΟΚ είναι ρητές προς τους στενούς συνεργάτες του και τους τομεάρχες στη Βουλή. Ήδη για τον κάθε ένα από τους «πράσινους δελφίνους» έχει ετοιμαστεί «ατομικός φάκελος» που περιέχει λάθη, αδυναμίες και αποτυχίες που χρεώνεται προσωπικά στην υπουργική του λειτουργία κατά την περασμένη διετία. «Δεν θα πρέπει να τους αφήσουμε να κρυφτούν πίσω από τον καταρρακωμένο και πολιτικά αδύναμο Παπανδρέου» τόνισε ο κ. Σαμαράς στους στενούς συνεργάτες του. Και πρόσθεσε: «είναι όλοι τους συ-

Δεν επιθυμεί η κυβέρνηση Παπαδήμου να μετατραπεί σε «κολυμβήθρα του Σιλωάμ» για να «ξεπλυθούν» οι αμαρτίες της κυβέρνησης Παπανδρέου

νυπεύθυνοι για τις καταστροφικές επιλογές που έγιναν και δεν πρέπει να τους αφήσουμε ούτε στιγμή να νομίζουν ότι μπορούν να τις «σκεπάσουν», κοροϊδεύοντας τους πολίτες». Στον σχετικό κατάλογο του κ. Σαμαρά συμπεριλαμβάνονται όλοι οι κορυφαίοι υπουργοί του ΠΑΣΟΚ, εξέχουσα θέση όμως έχουν οι πιθανοί διεκδικητές της ηγεσίας του, δηλαδή, πρωτευόντως οι Ευ. Βενιζέλος, Α. Λοβέρδος και Μ. Χρυσοχοϊδης, αλλά ακολουθούν σε απόσταση αναπνοής οι Α. Διαμαντοπούλου, Χρ. Παπουτσής, Γ. Ραγκούσης, Λ. Κατσέλη και βέβαια και ο Δ. Ρέππας.

«ΕΙΔΙΚΕΣ» ΕΠΙΘΕΣΕΙΣ Στο γενικό πλαίσιο των «γαλάζιων» επιθέσεων κατά των «πράσινων δελφίνων» εντάσσεται το ότι άπαντες πρωτοστάτησαν

στην εφαρμογή του Μνημονίου και ουδέποτε διαφώνησαν με τον Γ. Παπανδρέου επί αυτού. Από εκεί και πέρα, αρχίζει η εξειδίκευση των ευθυνών. Ο Ευ. Βενιζέλος π.χ. χρεώνεται, σε ισότιμο βαθμό με τον τέως πρωθυπουργό, τους ανόητους χειρισμούς έναντι της τρόικας στις αρχές Σεπτεμβρίου και το «ναυάγιο» της 6ης δόσης που για να διασωθεί οδήγησε σε σειρά νέων επώδυνων μέτρων, την αστοχία σχεδόν σε όλους τους δημοσιονομικούς στόχους και ιδίως στα έσοδα, την αποτυχία του προγράμματος των αποκρατικοποιήσεων, αλλά και τη συμφωνία με την ολέθρια επιλογή από τον Γ. Παπανδρέου του δημοψηφίσματος, ασχέτως του αν μετά αναγκάστηκε υπό την πίεση των ευρωπαίων, άλλων υπουργών, βουλευτών, των κομμάτων της αντιπολίτευσης και της κοινής γνώμης, να εκφράσει τη διαφωνία του. Στον Α. Λοβέρδο ήδη δόθηκε «γαλάζιο απαγορευτικό» σε σχέση με τις αλλαγές που επιδιώκει να προωθήσει στην Υγεία. Επίσης, θα καταγγελθεί και για τις ρυθμίσεις που προώθησε από το προηγούμενο ποσοστό του για το ασφαλιστικό, που και προκάλεσαν κοινωνική αναστάτωση, αλλά και στην πράξη αποδείχτηκαν ανεπαρκείς. Μεγάλη και ξεχωριστή επίθεση ετοιμάζεται εναντίον του Μ. Χρυσοχοϊδη. Η Ν.Δ. θα κατηγορήσει τον υπουργό Ανάπτυξης ως κύριο υπαίτιο της αντι-αναπτυξιακής πορείας της χώρας. Θα τον καταγγείλει για τον εκμηδενισμό της απορροφητικότητας των κονδυλίων του ΕΣΠΑ, την πλήρη αδυναμία του να ελέγξει την αγορά και την συνεχή και άπλετη φλυαρία του. Όπως και για τον κ. Βενιζέλο, θα υπενθυμιστεί ότι κι αυτός είχε συμφωνήσει αρχικά με την επιλογή του δημοψηφίσματος και στη συνέχεια παρίστανε τον… ανήξερο. Τέλος, από τον κατάλογο των «πράσινων» στελεχών που θα πληγούν από τα πυρά της Συγγρού, η Α. Διαμαντοπούλου θα έχει να αντιμετωπίσει την κριτική για τα προβλήματα στη διανομή των βιβλίων, ο Χρ. Παπουτσής για τα γενικότερα θέματα ασφάλειας των πολιτών, ο Γ. Ραγκούσης για τα ταξί και τις μετωπικές συγκρούσεις που προκάλεσε και ο Δ. Ρέππας για το θέμα της εφεδρείας.

Ποιον θέλει αντίπαλο Σύμφωνα με στενούς συνεργάτες του ο Α. Σαμαράς σε αυτή τη φάση τουλάχιστον, ελάχιστα ασχολείται με το ποιος θα επικρατήσει στην κούρσα της διαδοχής στο ΠΑΣΟΚ. Δεν μπορεί, αλλά ούτε και ενδιαφέρεται να «πριμοδοτήσει» αντίπαλο, εκτιμώντας ότι όλοι, ανεξάρτητα από τη δημοφιλία τους, είναι το ίδιο σχεδόν απαξιωμένοι στην κοινή γνώ-

μη λόγω της συμφωνίας τους με την πιο σκληρή οικονομική πολιτική από τον εμφύλιο και μετά. Δεν θέλει όμως, σε περίπτωση αλλαγής του Γ. Παπανδρέου, ο νέος αρχηγός να έχει και πολύ χρόνο για να ξεδιπλώσει την προσπάθεια ανασυγκρότησης του ΠΑΣΟΚ, η οποία θα υποστηριχτεί και από πλειάδα φιλικών προς την

(νέα) Ιπποκράτους ΜΜΕ και γι’ αυτό προτάσσει το θέμα της πραγματοποίησης των εκλογών το συντομότερο δυνατόν. Οι εκλογολόγοι της Συγγρού πάντως επισημαίνουν στον αρχηγό της Ν.Δ., ότι από τις μετρήσεις που έχουν στα χέρια τους, ο Α. Λοβέρδος είναι εκείνος που «συγκινεί» περισσότερο μετριοπαθείς

ψηφοφόρους της κεντροδεξιάς, όπως κάποτε ο Κ. Σημίτης, ενώ ο Ευ. Βενιζέλος ως αρχηγός λογικά θα πετύχει στις εκλογές το υψηλότερο δυνατό ποσοστό για το ΠΑΣΟΚ, υπό τις συγκεκριμένες περιστάσεις, καθώς θα υποστηριχτεί από τις παραδοσιακές δυνάμεις του κόμματος, σε αντίθεση με τον κ. Λοβέρδο, ο οποίος θα υπονομευτεί σχεδόν ανοικτά.

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Η συνεδρίαση του Πολιτικού Συμβουλίου επιβεβαίωσε τις προβλέψεις Ο Γιώργος δεν άνοιξε τα «χαρτιά» του, επιδιώκοντας σαφώς την πολυδιάσταση των αντιπάλων του Η ανοικτή διαφωνία για τις διαδικασίες ψηφοφορίας

Δελφίνοι σε νευρικό κλονισμό Έχουν πλέον πειστεί ότι ο Παπανδρέου «τρενάρει» το ζήτημα διαδοχής στο ΠΑΣΟΚ ην επόμενη κίνηση ψάχνουν από προχθές το βράδυ οι υποψήφιοι διεκδικητές της προεδρίας του ΠΑΣΟΚ, καθώς έχουν πλέον πειστεί ότι ο Γιώργος Παπανδρέου προτίθεται να τραβήξει σε μάκρος χρόνου την υπόθεση της εκλογής νέας ηγεσίας στο Κίνημα, ώστε να διευκολύνει τη δική του στρατηγική, την οποία και απέφυγε φυσικά να τους αποκαλύψει.

Πράγματι, ο κ. Παπανδρέου προκαλεί πλέον «νευρικό κλονισμό» στους «πράσινους δελφίνους», εφαρμόζοντας πιστά την τακτική των καθυστερήσεων και κατ’ επέκταση του «διαίρει και βασίλευε», -που εδώ και ένα μήνα έχει αποκαλύψει η «DEAL», όσον αφορά την εκλογή νέας ηγεσίας. Από την πολυδιαφημισμένη προχθεσινή συνεδρίαση του Πολιτικού Συμβουλίου του ΠΑΣΟΚ, στην οποία συμμετείχαν και μια σειρά υπουργών και άλλων στελεχών της κυβέρνησης και του κόμματος και στην οποία υποτίθεται ότι ο κ. Παπανδρέου θα «άνοιγε τα χαρτιά του», οι «δελφίνοι» μόνο πιο σοφοί δεν βγήκαν όχι μόνο σχετικά με τις δικές του προθέσεις, εκτός ίσως από το ότι την ερχόμενη εβδομάδα προτίθεται να ανοίξει το θέμα της ηγεσίας και τις σχετικές διαδικασίες, με ανακοίνωση μιας ακόμα συνεδρίασης, αυτή τη φορά του Εθνικού Συμβουλίου, που θα αποφασίσει τη διενέργεια Συνεδρίου. «Θα είμαι εγγυητής της ενότητας και των διαδικασιών. Θα κάνω το καθήκον και το χρέος μου» τους είπε στο τέλος της ομιλίας του, με τον Α. Λοβέρδο να ζητεί εύλογα αμέσως μετά από τον πρόεδρο του ΠΑΣΟΚ, να διευκρινίσει ποιο ακριβώς από όλα τα… χρέη εννοεί, για να μη λάβει σαφή απάντηση παρά τη… δωδεκάωρη συζήτηση που ακολούθησε.

ΣΤΟΧΟΣ Η ΠΟΛΥΔΙΑΣΠΑΣΗ Πρώτος στόχος του Γ. Παπανδρέου είναι να καθυστερήσουν οι εσωτερικές διαδικασίες στο ΠΑΣΟΚ, μέχρι ο ίδιος να έχει μια καλύτερη εικόνα για το προσωπικό του μέλλον. Επιθυμεί να είναι και πάλι ο αρχηγός του Κινήματος, ωστόσο δύσκολα θα ρισκάρει να είναι εκ νέου υποψήφιος αν δεν είναι σε θέση να παλέψει αξιόμαχα για την επανεκλογή του. Δεύτερος στόχος του είναι να εκνευρίσει τους αμφισβητίες «δελφίνους» και ει δυνατόν να τους πολυδιασπάσει. Εν μέρει προχθές το πέτυχε, καθώς άπαντες εξε-

πλάγησαν με την «απάθεια» που έδειχνε να αντιμετωπίζει την αγωνία τους για την άμεση έναρξη των εσωκομματικών διαδικασιών εκλογής νέας ηγεσίας, ενώ από την άλλη, μοιραία εξετράπησαν σε έναν άτυπο ανταγωνισμό μεταξύ τους για το ποιος

μιας παρατεταμένης διαδικασίας εκλογής νέου προέδρου. Επίσης, ο Α. Λοβέρδος από τη δική του πλευρά, έθεσε ένα σφιχτό πλαίσιο για την αντιπαράθεση των υποψηφίων, δείχνοντας ότι φοβάται τις ανοιχτές διαδικασίες, με περιοδείες, ομιλίες και αντιπαραθέσεις, όπου οι οργανωμένες δυνάμεις είτε του κ. Παπανδρέου είτε του Ευ. Βενιζέλου υπερτερούν και θα κερδίσουν το κλίμα, ενώ παράλληλα θέλει να διατηρήσει και την υπουργική καρέκλα. Aπό την άλλη, η Α. Διαμαντοπούλου απέδειξε ότι παραμένει αστάθμητος παράγο-

Ο Βενιζέλος δίνει όριο την «15η Ιανουαρίου». Ο Λοβέρδος φαίνεται πως φοβάται όμως τις «ανοικτές διαδικασίες»

θα θέσει με ηχηρότερο ή εξυπνότερο τρόπο το θέμα της αμφισβήτησής του. Έτσι, είτε αποκάλυψαν τις προθέσεις τους είτε έβγαλαν πολύτιμα στοιχεία του μεταξύ τους ανταγωνισμού, που αντικειμενικά ενισχύουν τη δική του θέση απέναντί τους. Π.χ. ο Ευ. Βενιζέλος εμφανίστηκε ως επισπεύδων, ζητώντας όλες οι διαδικασίες να τελειώσουν μέχρι τις 15 Ιανουαρίου, αποκαλύπτοντας έτσι ότι ενώ σήμερα ξεκινάει ως φαβορί, φοβάται τη φθορά του χρόνου,

ντας για την ενότητα της «πράσινης Tρόικας», ενώ εξέθεσε όλους τους πιθανούς υποψήφιους για το κατά πόσο θα επιθυμούσαν να αποχρεωθούν τις προσωπικές τους ευθύνες σε σχέση με την οικονομική πολιτική της περασμένης διετίας, αποκαλώντας τους όλους (και τον εαυτό της) συμμέτοχους -και άρα συνυπεύθυνους- αυτής της πορείας. Η σχετική αναφορά της υπουργού Παιδείας δεν εκτιμήθηκε ως έμμεση βολή μό-

νο κατά των κ. Βενιζέλου και Χρυσοχοϊδη, που τελευταία εμφανίζουν μια όψιμη στάση κριτικής και αμφισβήτησης του Μνημονίου, αλλά και κατά του κ. Λοβέρδου.

ΠΟΥ ΑΛΛΟΥ ΔΙΑΦΩΝΟΥΝ Από την προχθεσινή συνεδρίαση διαφάνηκε η συμφωνία μεταξύ των «δελφίνων», όσον αφορά την καταστατική πρόβλεψη της ανοικτής ψηφοφορίας με την ελεύθερη, χωρίς περιορισμούς, συμμετοχή μελών και των φίλων του ΠΑΣΟΚ για την εκλογή νέου προέδρου. Όλοι επίσης, απορρίπτουν το ενδεχόμενο δυαρχίας στο ΠΑΣΟΚ, -να είναι δηλαδή άλλος ο πρόεδρος και άλλος ο υποψήφιος πρωθυπουργός-, έστω και προσωρινής. Ως προς τον χρόνο διαπιστώθηκε πλήρης ασυμφωνία. Ο κ. Βενιζέλος μίλησε για το όριο της 15ης Ιανουαρίου, ο κ. Λοβέρδος για Φεβρουάριο, Μ. Χρυσοχοΐδης και Α. Διαμαντοπούλου το άφησαν ανοικτό. Η υπουργός Παιδείας ζήτησε η εσωκομματική διαδικασία να μην επηρεάσει την απόδοση της κυβέρνησης Παπαδήμου, δείχνοντας την έξοδο από αυτήν στους πιθανούς υποψήφιους αρχηγούς. Ο «τσάρος» όμως θέλει να χειριστεί ο ίδιος το PSI και τη νέα δανειακή σύμβαση και γι’ αυτό ζήτησε η νέα ηγεσία να έχει εκλεγεί μέσα στις προσεχείς 15 μέρες ή αλλιώς μετά την ολοκλήρωσή της. Ο δε κ. Λοβέρδος εφηύρε τη διαδικασία - εξπρές του τριήμερου, για να άρει το «ασυμβίβαστο»

Βάθυνε το ρήγμα ΓΑΠ - «Τσάρου» Όλοι οι «δελφίνοι» σκέπτονται από χθες το πρωί την κίνηση – ματ, που θα μπορέσει να αλλάξει την πορεία των γεγονότων στο ΠΑΣΟΚ και να επιταχύνει τις διαδικασίες διαδοχής, ελπίζοντας ότι αυτή θα δώσει ισχυρό πολιτικό προβάδισμα σ’ όποιον την επιχειρήσει. Σύμφωνα με πληροφορίες, οι Ευ. Βενιζέλος και Μ. Χρυσοχοΐδης σκέπτονται κινήσεις «τελεσιγραφικού τύπου», διστάζουν όμως, καθώς συνειδητοποιούν πως ο κ. Παπανδρέου εξακολουθεί να ελέγχει τις εσωτερικές εξελίξεις και να κινεί όλα σχεδόν τα εσωκομματικά νήματα. Τα στελέχη της «τρόικας» από την πλευρά τους, σκοπεύουν να συναντηθούν απόψε ή το πολύ αύριο το βράδυ και

να χαράξουν την τακτική τους. Άπαντες πάντως, φαίνεται να συγκλίνουν στο να περιμένουν τη νέα συνεδρίαση του Πολιτικού Συμβουλίου, για την οποία πάντως ο κ. Παπανδρέου προσδιόρισε μεν ότι θα πραγματοποιηθεί την ερχόμενη Τετάρτη 4 Ιανουαρίου, όχι όμως για το αν θα είναι αμιγής ή με την προσθήκη κι άλλων στελεχών, όπως προχθές. Πρακτικά, αυτό σημαίνει βεβαίως απόρριψη της πρότασης του κ. Βενιζέλου, γεγονός που παρά τις αντίθετες προβλέψεις, επιβεβαιώνει το χάσμα μεταξύ των δυο ανδρών μετά τις Κάννες και την πρόταση για το δημοψήφισμα, που δεν γεφυρώθηκε παρά τις προσπάθειες πολλών μεσολαβητών.

16 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

λιτικός διαχειριστής της κρίσης. Την ώρα αυτή, οι πολιτικές δυνάμεις οφείλουν να αναμετρηθούν με την ιστορική τους ευθύνη απέναντι στη χώρα, την κοινωνία, αλλά και τον κάθε πολίτη ξεχωριστά. Εκλογικές ανησυχίες και εσωκομματικές σκοπιμότητες δεν έχουν θέση στην καθημερινή ατζέντα της μεταβατικής κυβέρνησης, στην οποία συμμετέχουν. Και ο Λουκάς Παπαδήμος πρέπει να τολμήσει αμέσως μετά τις γιορτές να προχωρήσει σε ανασχηματισμό, απομακρύνοντας τους «παράφωνους» υπουργούς. Στήριξη από τους τρεις πολιτικούς αρχηγούς, όπως φάνηκε, διαθέτει. Η σημερινή κοινωνική ηρεμία, δυστυχώς, είναι επίπλαστη. Προμηνύεται θύελλα. Για να αποφευχθεί, χρειάζονται πρωτοβουλίες με απτό αποτέλεσμα. Ο πρωθυπουργός πρέπει να παίξει όλα τα χαρτιά του, χωρίς άλλη καθυστέρηση.

Προσοχή: ορατός φόβος «κοινωνικού κραχ» Πολλοί πιστεύουν ότι το 2011 ήταν η χειρότερη χρονιά της κρίσης για την Ελλάδα και ίσως οι αριθμοί να τους επιβεβαιώσουν. Δηλαδή, στο 2012 η ύφεση να είναι μικρότερη, το έλλειμμα να μειωθεί κι άλλο, το χρέος να «κουρευτεί» επιτυχώς και χωρίς βαρεί κλυδωνισμούς. Όμως, πέρα από τους αριθμούς, υπάρχουν και οι άνθρωποι. Και περισσότεροι είναι εκείνοι που φοβούνται ότι μέσα στο 2012 θα επέλθει το «κοινωνικό κραχ», με την ισοπέδωση πλέον των φτωχών και την

πλήρη οικονομική συντριβή της μεσαίας τάξης. Διότι, κακά τα ψέματα, οι πραγματικές συνέπειες του πρωτοφανούς σε σκληρά μέτρα δημοσιονομικού προγράμματος προσαρμογής, θα φανούν στους επόμενους μήνες. Σε αυτούς τους μήνες θα υπάρξει η προσαρμογή των εισοδημάτων στη νέα πραγματικότητα. Αυξημένη σε υπέρμετρο βαθμό φορολογία, περικοπές ακόμα και στους χαμηλοσυνταξιούχους, συνθήκες ζούγκλας στην αγορά εργασίας, ανεργία εκτός κάθε ελέγχου, κοινωνική

πολιτική για τον… κανένα, δημόσια διοίκηση και αυτοδιοίκηση, κρατικές υποδομές και υπηρεσίες σε πλήρη διάλυση. Μέχρι τώρα κάποιοι επιβίωσαν χάρη «στα έτοιμα». Τώρα κι αυτά εξανεμίστηκαν. Και προσοχή, όλα αυτά προ του «κουρέματος», που θα σημάνει τεκτονικές αλλαγές για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα και την βραχυπρόθεσμη ικανότητά του να συμβάλει στην ανάπτυξη της χώρας. Η απειλή επομένως, της κοινωνικής έκρηξης, φαντάζει ορατή, ανεξαρτήτως του ποιος θα είναι ο πο-

Ποιος?Πού?Πότε?Γιατί? Σκληρά διλήμματα έρχονται για τον Σαμαρά

Φεύγουν υφυπουργοί και αναπληρωτές Σε περίπτωση ανασχηματισμού, λέγεται ότι το μεγάλο «κούρεμα» θα γίνει στη… «στρατιά» των αναπληρωτών υπουργών και των υφυπουργών. Η μείωση του αριθμού τους θα είναι αισθητή, αλλά η κυβέρνηση δεν θα πλησιάσει επίπεδα Μόντι. Επίσης δεν θα προστεθεί ούτε ένα νέο «γαλάζιο» στέλεχος.

Σφοδρές αντιδράσεις για τη συνεργασία Στις δημοσκοπήσεις ο Αλέξης Τσίπρας και ο ΣΥΡΙΖΑ«σκίζουν», αλλά στα… ενδότερα καραδοκούν ο Π. Λαφαζάνης και το «Αριστερό Ρεύμα». Που αντιδρούν σφοδρά στα ανοίγματα του προέδρου προς τους «πασοκογενείς» για εκλογική συνεργασία. Η ιστορία δεν τους διδάσκει.

Τα διλήμματα για τον Αντώνη Σαμαρά βαίνουν αριθμητικώς και ποιοτικώς αυξανόμενα με γεωμετρική πρόοδο. Θέλει εκλογές… χθες, αλλά είναι αναγκασμένος να περιμένει μέχρι να πει το «ναι» ο Λ. Παπαδήμος. Θέλει να κρατήσει τη σκληρή αντιμνημονιακή γραμμή για να «κλειδώσει» την αυτοδυναμία, αλλά είναι υποχρεωμένος σε αναδιπλώσεις, όλο και πιο συχνές και όλο και περισσότερο επώδυνες για το προ-

Πριν μια εβδομάδα, ο Γιάννης Μιχελάκης μιλούσε για το «όριο» της 19ης Φεβρουαρίου. Τώρα «βλέπει» εκλογές αργότερα, αλλά όχι μετά το Πάσχα. Άχαρος ο ρόλος του εκπροσώπου Τύπου.

«Γκάφα» του Ευ. Βενιζέλου χαρακτήρισαν ορισμένοι από τους παρόντες στο Πολιτικό Συμβούλιο του ΠΑΣΟΚ, την αναφορά του στα τέλη Απριλίου ως την «κλειδωμένη» ημερομηνία των εκλογών. Αντίθετα, κάποιοι άλλοι τη θεωρούν ως κίνηση - ματ για να τις επισπεύσει, ποντάροντας στην ηχηρή αντίδραση της Νέας Δημοκρατίας. Εκλογές νωρίς, άρα και εκλογή προέδρου του ΠΑΣΟΚ νωρίς, συμφέρουν τον «τσάρο».

φίλ του. Σημείο «κλειδί» ωστόσο για το μέλλον του φαίνεται να αποτελεί η έλευση της τρόικας στα μέσα Ιανουαρίου, οπότε και θα ζητηθούν τα νέα μέτρα υπό την «δαμόκλειο σπάθη» της έγκρισης της δόσης - μαμούθ των 89 δισ. ευρώ. Τότε θα κληθεί να πει το μεγάλο «ναι» ή το μεγάλο «όχι», ρισκάροντας στην κυριολεξία τα πάντα. Την σωτηρία της χώρας, το δικό του πολιτικό μέλλον, τα πάντα.

Ο Θόδωρος Πάγκαλος έγινε σχεδόν και επίσημα ο… πέμπτος της «πράσινης τρόικας». Τώρα, αν αυτό είναι καλό για την «τρόικα» μένει να φανεί.

Δύσκολες ώρες για τον Εφραίμ Για μια ακόμα φορά ο ηγούμενος της Μονής Βατοπεδίου «ταράζει τα νερά» της ελληνικής δημόσιας ζωής. Πράγματι, η εσπευσμένη, μέσα στα Χριστούγεννα, απόφαση προφυλάκισης του Εφραίμ προκάλεσε ανάμεικτα συναισθήματα στην κοινή γνώμη, όπως και από εκεί και πέρα το γεγονός, ότι σε αντίθεση με όλους τους άλλους κοινούς θνητούς, έπρεπε να κινητοποιηθεί το… σύμπαν προκειμένου να εκτελεστεί. Απαράδεκτη εξάλλου, είναι και η παρέμβαση του ρωσικού παράγοντα, επίσημα της εκκλησίας και ανεπίσημα του κράτους, σε εσωτερικά θέματα της Ελλάδας. Πέρα από όλα αυτά, επιβεβαιώθηκε για μια ακόμη φορά, η παραδοξότητα του ελληνικού δικαϊικού συστήματος. Άπαντες οι φυσικοί αυτουργοί – πολιτικά πρόσωπα απολαμβάνουν την ασυλία τους, την ώρα που ο ηγούμενος ταλαιπωρείται, δικαίως ή αδίκως θα φανεί.

Πολλοί θεώρησαν ως πρωτοφανές το εύρημα της MRB, σύμφωνα με το οποίο το ΠΑΣΟΚ έρχεται τρίτο κόμμα, πίσω και από το ΚΚΕ, στην περιοχή της Αθήνας. Η αλήθεια όμως είναι ότι ήρθε δεύτερο. Προηγήθηκε εκείνο της εταιρείας PALMOS/ANALYSIS, που έστειλε στην Α’ περιφέρεια της Θεσσαλονίκης το ΠΑΣΟΚ στην… πέμπτη (!) θέση. Πίσω δηλαδή και από ΣΥΡΙΖΑ και ΔΗΜ.ΑΡ.

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011•

Οι δηλώσεις του Μεφσούτ Γιλμάζ, ασχέτως αν στη συνέχεια τις ανασκεύασε, επιβεβαίωσαν τις υποψίες ετών, ότι πολλές από τις καταστροφικές πυρκαγιές στα νησιά μας, αλλά και στην ενδοχώρα, σε ευαίσθητες εποχές, δεν ήταν πάντα αθώες. Πέρα από τα διαβήματα πάντως, στα οποία προέβη το ελληνικό ΥΠΕΞ, μεγάλο ενδιαφέρον θα παρουσίαζε να τοποθετηθούν δημόσια οι Έλληνες πρωταγωνιστές εκείνης της εποχής. Διότι αυτοί που μίλησαν μέχρι τώρα (Τζουμάκας, Καλεντερίδης κλπ) ήταν από δευτεραγωνιστές και κάτω. Καιρός να μιλήσουν και τα «μεγάλα κεφάλια» της εποχής…

Αναδίπλωση… Ο Χρύσανθος Λαζαρίδης θεωρείται ο «αρχιτέκτονας» του «σκληρού όχι» της Νέας Δημοκρατίας στις ρυθμίσεις Κουτρουμάνη για τις περικοπές των επικουρικών συντάξεων. Για λόγους… δικαιοσύνης, ο κ. Σαμαράς θα αναθέσει στον στενό συνεργάτη του τώρα και την αναμενόμενη σχετική «γαλάζια» αναδίπλωση.

Χτύπησε καμπάνες για όλους Μακράν η πιο «πονηρή» τοποθέτηση στο Πολιτικό Συμβούλιο του ΠΑΣΟΚ, αυτή της Άννας Διαμαντοπούλου. Η υπουργός Παιδείας «έθαψε» όχι μόνο τον Γ. Παπανδρέου, αλλά και τους φιλόδοξους «δελφίνους», λέγοντας ωμά την πιο πικρή αλήθεια για όλους: ότι ως κορυφαίοι υπουργοί – στυλοβάτες της κυβέρνησης Παπανδρέου, είναι όλοι τους συνυπεύθυνοι για το Μνημόνιο, που προκάλεσε ιδεολογικοπολιτικό κάταγμα στο ΠΑΣΟΚ. Και μάλιστα, ο καθένας κατά τις δυνατότητες και τις επιδόσεις του. Και σε πείσμα πολλών, η «καμπάνα βάρεσε» εξίσου ηχηρά για Βενιζέλο, Χρυσοχοϊδη, αλλά και Λοβέρδο.

Ο Γιώργος Παπανδρέου, πανευτυχής, με τον υποψήφιο πρωθυπουργό, που θα ηγηθεί του ΠΑΣΟΚ στις εκλογές. Πρόκειται για τον συνταξιούχο, που του είχε δηλώσει πως προσφέρει τη σύνταξή του για τη σωτηρία της πατρίδας.

Τούμπα μεγέθους… Κοσκωτά από τον Καρατζαφέρη Τουλάχιστον περίεργη είναι η 180ο αλλαγή στάσης του Γιώργου Καρατζαφέρη σχετικά με το σκάνδαλο του Βατοπεδίου. Ο αρχηγός του ΛΑΟΣ θεωρεί τώρα εξιλαστήριο θύμα τον Εφραίμ, ενώ, όταν ξέσπασε η ιστορία των ανταλλαγών, μιλούσε για σκάνδαλο όμοιο εκείνου του Κοσκωτά και «εταιρεία δολοφόνων». Στην ίδια γραμμή και όλα τα προβεβλημένα στελέχη του κόμματός του, την ώρα που και οι «γαλάζιοι» που θεωρούν την υπόθεση σκευωρία, σιωπούν και τηρούν αποστάσεις.

Άψογα τα αντανακλαστικά του ΣΥΝ Τον ευρωβουλευτή με τα πιο άμεσα αντανακλαστικά, αν μη τι άλλο, αποδείχτηκε, για πολλοστή φορά, ότι διαθέτει ο ΣΥΝ/ΣΥΡΙΖΑ. Ο Νίκος Χουντής έσπευσε να φέρει στο Ευρωκοινοβούλιο το θέμα των δηλώσεων Γιλμάζ, αμέσως μόλις αυτές γνωστοποιήθηκαν. Την ίδια ώρα, οι άλλοι Έλληνες συνάδελφοί του είτε συνεχίζουν τις χριστουγεννιάτικες διακοπές τους είτε ασχολούνται με τα εσωκομματικά του ΠΑΣΟΚ.

• Aρχιμηνιά και αρχιχρονιά ψιλή μου δενδρολιβανιά, αρχιμηνιά και αρχιχρονιά και αρχή καλός μας χρόνος Όλοι ευχόμεθα και αδιαλείπτως προσευχόμεθα το 2012 να μην είναι χειρότερο από τον προηγούμενο χρόνο. • Aρχιμηνιά και αρχιχρονιά και αρχή καλός μας χρόνος εις μάτην περιμένουμε ότι ο Παπαδήμος θα μας γλίτωνε από κάθε έκτακτο και δυσβάστακτο φόρο. • Tην ίδια πολιτική συνεχίζει ο Παπαδήμος με τον προκάτοχό του, τον λαομίσητο πρωθυπουργό, να ξέρει όμως ότι δεν θα περιμένει για πολύ ακόμη ο δύσμοιρος ελληνικός λαός. • Eίναι σχεδόν όλη η κυβέρνηση από την ίδια Πασοκική εξοντωτική συνταγή, γι’ αυτό οι Γερμανοί κατακτητές και οι απατεώνες Tροϊκανοί τους διατηρούν στην Aρχή. • Άλλους ψήφισε ο ελληνικός λαός και άλλοι μας κυβερνάνε, γιατί έτσι ήθελε ο λαομίσητος Tζέφρυ, για να μπορεί αυτός και η παρέα του όσο περισσότερα να οικονομάνε. • Tρώνε, τρώνε ακατάπαυστα και θέλουν να τα πληρώνουν αυτά που τρώνε οι χαμηλόμισθοι και οι συνταξιούχοι. Δεν είναι μακριά η ώρα που θα τα επιστρέψουνε και με πολύ βαριές ποιές οι... «ψευτοπροσοντούχοι». • Aρχιμηνιά και αρχιχρονιά και αρχή καλός μας χρόνος φύγετε μια ώρα αρχίτερα και πηγαίνετε να μάθετε γιατί έχεις τόσες τρύπες ο προϋπολογισμός σας. • Ό,τι και να τους πεις, ό,τι και να τους ψάλλεις είναι τόσο αναίσθητοι που το αυτί τους δεν ιδρώνει. Όταν όμως ξεσηκωθεί ο περήφανος λαός μας, να δούμε ποιος θα βρεθεί να τους σώσει. • Nομίζουν οι άσχετοι και ανίκανοι ότι οι αναρίθμητοι και ακριβοπληρωμένοι σύμβουλοι του ΠAΣOK θα τους σώσουν. Oι πρώτοι που θα το βάλλουν στα πόδια είναι αυτοί για να γλιτώσουν. • • Aρχιμηνιά και αρχιχρονιά και αρχή καλός μας χρόνος ο Θεός να μας απαλλάξει το συντομότερο από τους ξένους και εγχώριους κατακτητές και ο περήφανος λαός μας θα βρει το δρόμο του χωρίς μεγάλο κόπο. • Φάρμακα από την 1η του μηνός μόνο από την τσέπη των ασφαλισμένων. Tι άλλο πρέπει να υποστούμε για να μας ανακηρύξουν κ. πρωθυπουργέ παγκοσμίως την πρώτη κοινωνία εξουθενωμένων. Mε εκτίμηση Eυδόκιμος

™Â‚·ÛÙ¤ ÌÔ˘ ¶Úˆı˘Ô˘ÚÁ¤

Να μιλήσουν οι πρωταγωνιστές

YΓ.: Aρχιμηνιά και αρχιχρονιά και αρχή καλός μας χρόνος το μόνο που πετύχατε οι κυβερνώντες είναι η πείνα, η δυστυχία και η απόγνωση στο λαό μας, που προήλθε από τον πρωτοφανή κυβερνητικό παραλογισμό σας.

18 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

ΟΡΟΣΗΜΟ Η ΝΕΑ ΧΡΟΝΙΑ

DEAL news

Τα σχέδια των ισχυρών

Οι συμφωνίες, οι συμμαχίες, τα project που «χτυπούν» πορεί το 2011 να μη ήταν η χρονιά των εντυπωσιακών εξαγορών ή συγχωνεύσεων, ωστόσο το 2012 αναμένεται να είναι το έτος των μεγάλων deals, που θα αλλάξουν τα δεδομένα στην ελληνική οικονομία, η οποία εισέρχεται στην πέμπτη συνεχόμενη χρονιά ύφεσης, και θα αλλάξουν το τοπίο στην επιχειρηματική ζωή της χώρας

Πρωταγωνιστές στις συμφωνίες που θα σημαδέψουν το 2012 οι ισχυροί του ελληνικού επιχειρείν, που θέλουν να εμπλουτίσουν το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο, εκμεταλλευόμενοι τη ρευστότητα των ομίλων τους. Κύριο πεδίο δράσης οι αποκρατικοποιήσεις, από τις οποίες υπολογίζεται, αν όλα πάνε καλά, να φέρουν στο Δημόσιο 5 δις ευρώ. Τα μεγάλο «παιχνίδι» θα γίνει το πρώτο εξάμηνο και οι μεγάλοι επιχειρηματικοί όμιλοι θα δώσουν τη μάχη στον τζόγο με «φρουτάκια», λαχεία, ξυστό, ΟΔΙΕ,on line στοίχημα, στο φυσικό αέριο με ΔΕΠΑ, ΔΕΣΦΑ, στα… νερά με ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ και στη βαριά βιομηχανία με τη Λάρκο.

Ο κλάδος του λιανεμπορίου αναμένεται να κυριαρχήσει στις εξαγορές και σ’ αυτές θα πρωταγωνιστήσουν κορυφαίοι λιανέμποροι, που θα αποτελέσουν το στήριγμα των μικρομεσαίων. Παράλληλα το 2012 αναμένεται να είναι η χρονιά που θα αλλάξει το σκηνικό στις ιχθυοκαλλιέργειες, το οποίο έχει «στηθεί» από το 2011 αλλά συνεχώς… ξεστήνεται. Καθώς το 2011 αποτέλεσε την χειρότερη χρονιά ύφεσης τα τελευταία 36 χρόνια, προκάλεσε σοβαρά προβλήματα σε μεγάλες εταιρίες, οι οποίες αναζητούν στρατηγικό επενδυτή με στόχο την κεφαλαιακή ενίσχυση και την καλύτερη διαχείριση των δανειακών τους υποχρεώσεων, που αποτελούν «θηλιά» για τις περισσότερες επιχειρήσεις. Σε ορισμένες περιπτώσεις όμως, η αναζήτηση στρατηγικού

επενδυτή έχει διαφορετικό σκοπό. Να ενισχύσει τα επενδυτικά σχέδια των ομίλων, που τολμούν μέσα στην κρίση. Οι συγχωνεύσεις που θα σημαδέψουν το 2012 δεν είναι πολλές, είναι όμως τόσο ηχηρές που θα διαμορφώσουν ριζικά το σκηνικό στην ελληνική οικονομία, καθώς αναμένεται να «γεννήσουν» δύο γίγαντες. Οι εξελίξεις στον τραπεζικό κλάδο αναμένεται να είναι ραγδαίες. Όλα όμως θα εξαρτηθούν από τους όρους και τις επιπτώσεις που θα έχει η εφαρμογή του νέου προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων, του PSI, αλλά και οι συνέπειες που θα υπάρξουν από τον έλεγχο της BlackRock. Λίγο πιο ξεκάθαρο είναι το τοπίο στις τηλεπικοινωνίες. Πάντως δεν αποκλείεται να υπάρξουν και μετοχικές αλλαγές, χωρίς προηγούμενη συμφωνία. Στις περιπτώσεις αυτές, δράση αναλαμβάνουν ξένοι όμιλοι, οι οποίοι θέλουν να αποκτήσουν συμμετοχή σε ελληνικές εταιρίες, θεωρώντας πως τώρα είναι η ευκαιρία, που οι μετοχές τους δέχονται ασφυκτικές πιέσεις και γίνονται εύκολη βορά.

ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ, ΚΙΝΗΤΗ

Τα δύο πιο ηχηρά deals Μπορεί οι συγχωνεύσεις που αναμένονται για το 2012 να μη είναι πολλές, δύο όμως από αυτές είναι ηχηρές και αναμένεται να αλλάξουν ριζικά το τοπίο στην τραπεζική και τηλεπικοινωνιακή αγορά της Ελλάδας. Ποδαρικό στο 2012 αναμένεται να κάνει η συγχώνευση της Alpha bank με τη Eurobank, η διαδικασία για την οποία βρίσκεται στην Επιτροπή Ανταγωνισμού και αναμένεται απόφαση στις αρχές του χρόνου. Στην κορυφή των deals βρίσκεται και η συγχώνευση μεταξύ Vodafone – Wind. Σύμφωνα με τις πληροφορίες, η ολοκλήρωση της συμφωνίας των μετόχων της Vodafone Group και της Largo Limited που κατέχει τις μετοχές της Wind, αλλά και των Ελλήνων επικεφαλής των δύο εταιρειών Γλαύκου Περσιάνη Νάσου Ζαρκαλή, εφόσον όλα εξελιχθούν ομαλά, θα ολοκληρωθεί μέσα στον Ιανουάριο. Όλα βέβαια εξαρτώνται από την απόφαση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, η οποία αναμένεται να γίνει γνωστή σε τρεις με τέσσερις μήνες.

Στο χορό των εξαγορών λιανεμπόριο και ψάρια Οι εξαγορές στον κλάδο του λιανεμπορίου και των τροφίμων, φαίνεται ότι αποτελούν μονόδρομο σε μια εποχή όπου ο τζίρος και τα μερίδια συρρικνώνονται ανά τρίμηνο. Το 2012 αναμένεται να εξελιχθεί σε χρονιά των μεγάλων εξαγορών από κορυφαίους λιανέμπορους, που εν μέσω κρίσης εξακολουθούν να επενδύουν, ενώ ταυτόχρονα θα αποτελέσουν και «στήριγμα» των μκρομεσαίων που αντιμετωπίζουν σοβαρό πρόβλημα ρευστότητας. Οι σημαντικότερες εξαγορές που αναμένονται για το 2012 είναι: Jumbo: Ο Απόστολος Βακάκης, έχοντας αποκτήσει σημαντική ρευστότητα, με συνεχή κερδοφόρο πορεία του ομίλου του, αλλά και από χρηματιστηριακά οφέλη, αφού η μετοχή της Jumbo κινείται πάνω ακόμα και από των τραπεζών, θέλει να επεκταθεί και στον χώρο των σούπερ μάρκετ. Ήδη έχει έρθει σε επαφή με εκπρόσωπο του κλάδου, με τη συνεργασία του οποίου σχεδιάζει να προχωρήσει στην εξαγορά μεγάλης αλυσίδας σούπερ μάρκετ. ΑΒ Βασιλόπουλος: Έχει ήδη κάνει την αρχή των διαπραγματεύσεων προς την κατεύθυνση των εξαγορών και των κοινοπραξιών ο διευθύνων σύμβουλος της αλυσίδας Κων/νος Μαχαίρας. Ο οποίος θεωρεί ότι τώρα είναι η κατάλληλη περίοδος να γίνει κυρίαρχη δύναμη στο εγχώριο λιανεμπόριο, αφού ο leader Carrefour

Μαρινόπουλος αντιμετωπίζει σοβαρά προβλήματα. Για το σκοπό αυτό η μητρική εταιρία Delhize ετοιμάζεται να επενδύσει 100 εκατ. ευρώ, ενώ παράλληλα μέσα στο 2012 θα προχωρήσει και στη δημιουργία 16 νέων σημείων πώλησης. Danone: Έτοιμη να προχωρήσει σε εξαγορές είναι η γαλλική θυγατρική, σύμφωνα με τον νέο πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο Χάρη Φεύγα. Μάλιστα, μετά από την απόσυρση του ενδιαφέροντος για την εξαγορά της «Δωδώνης», αναζητά ευκαιρίες είτε ως στρατηγικός επενδυτής σε εταιρία που αναζητά ενίσχυση είτε για εξαγορά Στόχος πάντως είναι η αύξηση των πωλήσεων κατά 10% στο σύνολο του 2012. Μινέρβα: Η εταιρία συνεχίζει το αναπτυξιακό της πλάνο με το λανσάρισμα νέων προϊόντων, ωστόσο παρακολουθεί με ενδιαφέρον τις εξελίξεις στην αγορά, αναζητώντας ευκαιρίες για εξαγορά εταιριών που κινδυνεύουν. Ιχθυοκαλλιέργειες: Το 2012 αναμένεται να είναι η χρονιά ανακατατάξεων στο χώρο των ιχθυοκαλλιεργειών. Ο Γεωργιανός επιχειρηματίας Kahka Bendukidze, επιχειρεί εδώ

και καιρό να υλοποιήσει ένα σχέδιο συγχωνεύσεων και ενοποίησης των μεγάλων δυνάμεων του κλάδου. Μη έχοντας καταφέρει να αποκτήσει τη συναίνεση όλων των εμπλεκομένων και κυρίως του Αριστείδη Μπελλέ του Νηρέα, επιχειρεί μέσω του Χ.Α. να αποκτήσει μετοχές. Επειδή όμως διαπιστώνει ότι οι μεγάλοι του κλάδου, διατεθειμένοι να προχωΑπόστολος ρήσουν σε deal, ο ΓεωρΒακάκης γιανός έχει αρχίσει να διερευνά το ενδεχόμενο εξαγοράς μικρότερων εταιριών του κλάδου, για να μπεί ακόμα πιο δυνατά στην εγχώρια αγορά ψαριών.

Kahka Bendukidze

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011•

Οκτώ ψάχνουν «σύμμαχο» για ενίσχυση και επενδύσεις Οι εταιρίες που αναζητούν στρατηγικό επενδυτή χωρίζονται σε δύο κατηγορίες. Αυτές που αντιμετωπίζουν προβλήματα ρευστότητας και ψάχνουν κεφάλαια και αυτές που παραμένουν ισχυρές και εν μέσω κρίσης θέλουν να προχωρήσουν σε νέες επενδύσεις και να ενισχύσουν το χαρτοφυλάκιό τους. Στην πρώτη κατηγορία ανήκουν: Eurodrip: Ο Άγγελος Πλακόπητας αναζητά εδώ και πολύ καιρό στο εξωτερικό στρατηγικό επενδυτή για την εταιρία του ομίλου Global Finance, η οποία αντιμετωπίζει προβλήματα ρευστότητας. Κορασίδης: Ένα βήμα πριν από το λουκέτο βρίσκεται το ράδιο Κορασίδη και ο Γιάννης Ευαγγελάτος αναζητά είτε στρατηγικό επενδυτή για να σώσει την πάλαι ποτέ κορυφαία αλυσίδα ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών είτε αγοραστή. Μέχρι στιγμής οι προσπάθειες δεν έχουν στεφθεί από επιτυχία, ενώ το δίκτυο καταστημάτων έχει συρρικνωθεί σε μεγάλο βαθμό. Euromedica: Εδώ και πολύ καιρό ο Θωμάς Λιακουνάκος αναζητεί στρατηγική συμμαχία για να αντιμετωπίσει τα σοβαρά προβλήματα ρευστότητας που αντιμετωπίζει ο ιατρικός

του όμιλος και τις υψηλές δανειακές υποχρεώσεις. Πριν από λίγους μήνες, είχε έρθει σε αρχική συμφωνία με επενδυτή από τη Λιβύη, αλλά λόγω των ταραχών που ξέσπασαν στη χώρα, η συμφωνία «πάγωσε». Έτσι τώρα βρίσκεται σε αναζήτηση νέου επενδυτή. Trastor: Η μεγάλη κρίση που έχει πλήξει ιδιαίτερα τον χώρο των ακινήτων, προκάλεσε προβλήματα στην Trastor του Σωτήρη Θεοδωρίδη, στην οποία συμμετέχει και η Τράπεζα Πειραιώς, αλλά βασικός μέτοχος είναι η Pasal. Τον τελευταίο καιρό ο κ. Θεοδωρίδης βρίσκεται σε διαρκή αναζήτηση επενδυτή, για να ενισχύσει τα κεφάλαιά της. Βωβός: Για να καταφέρει να ξεκινήσει τις εργασίες στο εμπορικό κέντρο του Βοτανικού ο Άγγελος Μπάμπης Πλακόπητας Β ω β ό ς (με-

Γιάννης Μαρλαφέκας

τά το «πράσινο φως» που δόθηκε από το Δήμο Αθηναίων για την Διπλή Ανάπλαση) έχει δύο λύσεις. Είτε να βρεθεί στρατηγικός επενδυτής, είτε να πουλήσει το project. Προς αυτές τις κατευθύνσεις κινείται Στην δεύτερη κατηγορία, αυτών δηλαδή που αναζητούν συμμαχίες για να προωθήσουν τα νέα τους επενδυτικά σχέδια ανήκουν: Λουξ: Η πατρινή βιομηχανία αναψυκτικών, ένα δυναμικό επενδυτικό πλάνο για το 2012 κόντρα στην κρίση, σχεδιάζει την είσοδό της στην αγορά του εμφιαλωμένου νερού και τη δημιουργία νέων καινοτόμων αναψυκτικών. Γι’ αυτή την επένδυση, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Γιάννης Μαρλαφέκας βρίσκεται σε επαφές με ξένα funds. Creta Farms: Η κρητική βιομηχανία αλλαντικών, έχοντας διαλύσει την συνεργασία με τον όμιλο Clemens που είχε συνάψει για την προώθηση των προϊόντων της στην Αμερική, τώρα βρίσκεται σε αναζήτηση νέου συμμάχου στη χώρα. Lamda Development: Για την αγορά του Ελληνικού η Lamda Development του ομίλου Λάτση, αναζητά συνεργασίες. Ήδη ο Σπύρος Λάτσης έχει έρθει σε επαφή και κατά πληροφορίες κατ’ αρχήν συμφωνία με τον εμίρη του Κατάρ Αλ Θανί, ενώ έχει προτάσεις και από άλλους Θωμάς επενδυτές. Λιακουνάκος

ΤΖΟΓΟΣ, ΦΥΣΙΚΟ ΑΕΡΙΟ, ΝΕΡΑ ΚΑΙ ΛΑΡΚΟ ΟΙ ΜΕΓΑΛΟΙ ΣΤΟΧΟΙ

Ποιοι στοχεύουν στα μεγάλα κρατικά φιλέτα Οι αποκρατικοποιήσεις αποτελούν το ευρύτερο πεδίο δράσης για τους ισχυρούς επιχειρηματικούς ομίλους σε πολλούς τομείς, που υπόσχονται μελλοντικά κέρδη. Οι Έλληνες επιχειρηματίες είτε αυτόνομα είτε σε κοινοπραξίες με μεγάλους ξένους ομίλους, αναμένεται να πρωταγωνιστήσουν το 2012 στους διαγωνισμούς που θα προκηρυχθούν στο πρώτο εξάμηνο για τα κρατικά «φιλέτα» στον τζόγο, το φυσικό αέριο, τα νερά και τη Λάρκο. Λαχεία: Μέσα στο 2012 αναμένεται να ανακηρυχθεί ο ανάδοχος για τα κρατικά λαχεία, από τα οποία το δημόσιο υπολογίζει ότι θα εισπράξει πάνω από 500 εκατ. ευρώ. Ο διαγωνισμός αφορά τα λαχεία Εθνικό, Λαϊκό, Ευρωπαϊκό, Στιγμιαίο (Ξυστό), Στεγαστικό, Κρατικό και Πρωτοχρονιάτικο και έχει ξεκινήσει από τον Νοέμβριο. Ουσιαστικά ο διαγωνισμός από ελληνικής πλευράς εξελίσσεται σε μια…μονομαχία Κόκκαλη – Κοπελούζου. Ο Σωκράτης Κόκκαλης συμμετέχει στον διαγωνισμό με τον ΟΠΑΠ, την ιταλική Lottomatica και την αμερικανική Scientific Games (κοινοπραξία που αποτέλεσε την έκπληξη του διαγωνισμού).Ανταγωνιστής είναι ο Δημήτρης Κοπελούζος που συμμετέχει με την Damcoenergy και την Damlot σε κοινό σχήμα με την Sidal Spa. Φρουτάκια: Ο διαγωνισμός για τα

φρουτάκια πήγε πίσω (την άνοιξη του 2012) αλλά ο πυρετός του τζόγου για τους μεγάλους επιχειρηματίες δεν έχει πέσει, καθώς ο συνολικός τζίρος ανέρχεται στα 15 δις ευρώ. Στη μάχη για μία από τις 8 με 10 άδειες που θα δώσει για μίνι καζίνο ο ΟΠΑΠ, με 16.500 παιγνιδομηχανές που θα δημοπρατήσει, θα είναι παρών πάλι ο Σωκράτης Κόκκαλης με την Intralot, αλλά και ο Δημήτρης Κοπελούζος. Στα φαβορί συγκαταλέγονται η Audiovisual με τον Χάρη Αντωνόπουλο, ο Δημήτρης Μελισσανίδης που θα συμμετάσχει στον διαγωνισμό με την Lottomatica και ο Δημήτρης Κοντομηνάς με την Demco και ενδεχομένως και με την William Hill. Η Dionic που έχει ιδρύσει εταιρεία με την Audiovisual ειδικά για να συμμετάσχει στον διαγωνισμό αναμένεται να διεκδικήσει μία από τις άδειες, όπως και η Avenir. ΟΔΙΕ: Δύο ελληνικές μία γαλλική και μία νοτιοαφρικανική εταιρεία είναι οι υποψήφιοι αγοραστές του ΟΔΙΕ. Ο Σωκράτης Κόκκαλης με την Intralot, η εισηγμένη Avenir που Γιώργος Μπόμπολας δραστηριο-

ποιείται βασικά στην Κύπρο, εκπροσωπούν το ελληνικό στοιχείο του διαγωνισμού. Αντίπαλοι θα είναι ο γαλλικός όμιλος Paris Mutuel Urbain και η εισηγμένη στο χρηματιστήριο του Γιοχάνεσμπουργκ Phumelela Gaming & Leisure. ΔΕΠΑ: Η είσοδος στην αγορά του φυσικού αερίου έχει γίνει ήδη από ελληνικούς ομίλους, και η αγορά του 32% της ΔΕΠΑ που βγάζει προς πώληση η κυβέρνηση το 201, αποτελεί ένα από τα καλύτερα «φιλέτα», από τα οποία η κυβέρνηση φιλοδοξεί να βάλει στα κρατικά ταμεία πάνω από 500 εκατ. ευρώ.

Βαρδής Βαρδινογιάννης

Έντονο είναι το ενδιαφέρον της Μ+Μ των ομίλων Βαρδινογιάννη –Μυτιληναίου, ενώ στη μάχη αναμένεται να πέσει και ο Δημήτρης Κοπελούζος με την Προμηθέας Gaz. Ενδιαφέρον υπάρχει ακόμα από τον Δάκη Ιωάννου με την ιταλική Sogenia, ενώ είναι ακόμα άγνωστο αν το Κατάρ θα συμμετάσχει στον διαγωνισμό, αφού ο Σπύρος Λάτσης φαίνεται πως αποσύρει το ενδιαφέρον του, ανοίγοντας το δρόμο στο εμίρη Αλ Θανί. Αντίπαλοι των Ελλήνων αναμένεται να είναι οι ιταλικές Edison και Eni, οι γαλλικές Gaz de France και Electrite De France, όπως και η γερμανική RWE. ΕΥΑΘ: Ελληνογαλλική συμμαχία έχει στηθεί για την διεκδίκηση του 40% της ΕΥΑΘ. Η Suez (που κατέχει ήδη το 5%

Ευάγγελος Μυτιληναίος

της εταιρείας) αναμένεται να ανανεώσει την εμπιστοσύνη της προς τον Γιώργο Μπόμπολα και την Ελλάκτωρ, ενώ η Veolia θα συμμετάσχει είτε αυτόνομα μαζί με την MIG του Ανδρέα Βγενόπουλου είτε με την Veolia MIG Hellas. Παρών θα δώσει και ο Γιώργος Περιστέρης ΕΥΔΑΠ: Για την ΕΥΔΑΠ ενδιαφέρεται ο Γιώργος Μπόμπολας, που προσπαθεί να εξασφαλίσει τη συνεργασία της Suez, ενώ δεν αποκλείεται και η συμμετοχή της ελληνογαλλικής Veolia MIG Hellas. ΛΑΡΚΟ: Μπορεί το μεγαλύτερο ενδιαφέρον του Ευάγγελου Μυτιληναίου να στρέφεται προς τη ΔΕΠΑ, ωστόσο μία από τις πρώτες επιλογές του είναι η Λάρκο, της οποίας η κυβέρνηση πουλάει ολόκληρο το ποσοστό της (55%). Στη μάχη αυτή, ο κ. Μυτιληναίος φαίνεται ότι δεν θα είναι μόνος, αλλά θα συμμετάσχει μαζί με ένα παλιό γνώριμο, τον βελγικό κολοσσό Glencore. Πηγές από τον όμιλο Μυτιληναίου αναφέρουν ότι οι συζητήσεις των δύο πλευρών βρίσκονται σε πολύ καλό σημείο και αναμένεται να υπάρξει συμφωνία. Σε οποιαδήποτε πάντως περίπτωση, τόσο ο όμιλος Μυτιληναίου όσο και η Glencore θα είναι παρόντες στον διαγωνισμό, στον οποίο αναμένεται να μετάσχει και η καζαχική Cunico.

20 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Μάχη Κόκκαλη με Γάλλους και Αφρικανούς για ΟΔΙΕ Η συμμετοχή – έκπληξη της Avenir και τα σχέδια των μνηστήρων

ΣΤΟΧΟΣ Η ΕΙΣΠΡΑΞΗ 300 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΑΠΟ ΤΗΝ ΙΔΙΩΤΙΚΟΠΟΙΗΣΗ ΤΩΝ ΙΠΠΟΔΡΟΜΙΩΝ

ε μάχη για τέσσερις εξελίσσεται η ιδιωτικοποίηση του ΟΔΙΕ, ο διαγωνισμός για τον οποίο θα είναι ο πρώτος που θα ανοίξει τον δρόμο των αποκρατικοποιήσεων το 2012. Ο Σωκράτης Κόκκαλης με την Intralot, θα έρθει αντιμέτωπος με την γαλλική Paris Mutuel Urbain (PMU), τη νοτιοαφρικανική Phumelela Gaming & Leisure, αλλά και την Avenir, που συμπλήρωσε πρόσφατα το καρέ των μνηστήρων, που εκδήλωσαν ενδιαφέρον για τον ΟΔΙΕ. Από την πώληση του Οργανισμού το υπουργείο Οικονομικών προσδοκά έσοδα 250 – 300 εκατ. ευρώ.

Οι τέσσερις διεκδικητές μέσα στο πρώτο 15νθήμερο του Ιανουαρίου, θα προχωρήσουν στον έλεγχο των δεδομένων που επιθυμούν και στην υλοποίηση due diligence. Η διαδικασία για την ανάδειξη αναδόχου εκτιμάται ότι θα έχει ολοκληρωθεί μέσα στο δεύτερο τρίμηνο του 2012, ενδεχομένως και νωρίτερα, εφόσον το κρίνουν οι περιστάσεις και εφόσον οι προσφορές είναι ικανοποι-

Οι τρεις από τους 4 υποψήφιους θεωρούν «αγκάθι» την επιλογή των χρηματοοικονομικών συμβούλων της αποκρατικοποίησης του ΟΔΙΕ, της γαλλικής Credit Agricole και της θυγατρικής της Εμπορικής ητικές. Η κυβέρνηση ελπίζει πως θα πιάσει το ανώτατο ποσό από τον ΟΔΙΕ, δηλαδή τα 300 εκατ. ευρώ, αφού το ενδιαφέρον των μνηστήρων είναι και δεδομένο και μεγάλο, ακόμα και αν ο Οργανισμός είχε πέρυσι ζημιές 27 εκατ. ευρώ. Ωστόσο, έχει να αντιμετωπίσει την δυσπιστία των τριών από τους τέσσερις μνηστήρες, με πρώτο τον Σωκράτη Κόκκαλη. Οι Έλληνες και οι Nοτιοαφρικανοί υποψήφιοι, θεωρούν «αγκάθι» την επιλογή των χρηματοοικονομικών συμβούλων της αποκρατικοποίησης του ΟΔΙΕ, δηλαδή της Εμπορικής Τράπεζας και της Credit Agricole, της γαλλικής μητρικής. Η παρουσία στον διαγωνισμό ενός γαλλικού ομίλου στην διεκδίκηση του ΟΔΙΕ, με χρηματοοικονομικό σύμβολο επίσης γαλλικό τρα-

Ο CEO της Phumelela Rian du Plessis

πεζικό όμιλο, προκαλεί προβληματισμό και ανησυχία στους υπόλοιπους διεκδικητές. Το θέμα λέγεται ότι απασχόλησε την κυβέρνηση, αλλά δεν άλλαξε τίποτε, καθώς την τελική απόφαση θα πάρει το Ταμείο Αποκρατικοποιήσεων.

H INTRALOT Η Intralot αποτελεί εδώ και καιρό τεχνολογικό συνεργάτη του ΟΔΙΕ, έχοντας αναλάβει τη λειτουργία και υποστήριξη τόσο του Συστήματος Ιπποδρομιακού Στοιχηματισμού, όσο και του Συστήματος Διοικητικής Υποστήριξης για τις ιπποδρομίες. Η επιθυμία του Σωκράτη Κόκκαλη να αποκτήσει τον ΟΔΙΕ ήταν γνωστή στην κυβέρνηση, και θεωρείτο δεδομένη, η επισημοποίηση όμως της συμμετοχής του έγινε πριν από λίγο καιρό. Κι αυτό γιατί, σύμφωνα με κάποιες πληροφορίες, υπήρξε διαφωνία από την αρχή για το τελικό τίμημα. Λέγεται ότι στόχος του κ. Κόκκαλη ήταν να αποκτήσει τον ΟΔΙΕ με ιδιαίτερα χαμηλό τίμημα, επειδή ο Οργανισμός έχει υψηλό δανεισμό, που με βάση τον ισολογισμό του 2010 ανέρχεται στα 131 εκατ. ευρώ, συνολικές υποχρεώσεις 242 εκατ. ευρώ και συνεχείς ζημιές. Η πληροφορία δεν επιβεβαιώθηκε από καμία πλευρά, ωστόσο όσοι γνωρίζουν πρόσωπα και πράγματα, θεωρούν ότι υπήρξαν πιέσεις από την πλευρά Κόκκαλη για το τελικό ποσό, εφόσον ο επενδυτής θα αναλάβει και τα χρέη του Οργανισμού. Παρόμοιες πιέσεις λέγεται ότι άσκησαν, με χαμηλότερους τόνους και οι υπόλοιποι διεκδικητές.

Xavier Hurstel

Σωκράτης Κόκκαλης

Μία άλλη πρόταση που έχει πέσει στο τραπέζι από τον κ. Κόκκαλη, ήταν να συμπεριληφθεί στο τελικό τίμημα, εφόσον φθάσει στα 300 εκατ. ευρώ και οι εγκαταστάσεις στο Μαρκόπουλο, η αξία των οποίων υπερβαίνει τα 230 εκατ. ευρώ. Μια τέτοια συμφωνία όμως δεν συμφέρει το δημόσιο, με αποτέλεσμα το θέμα να τεθεί εκ νέου στις συναντήσεις που θα έχει ο κ. Κόκκαλης με τους συμβούλους αποκρατικοποιήσεων.

Η PARIS MUTUEL URBAIN Η συμμετοχή της γαλλικής Paris Mutuel Urbain (PMU) στην ιδιωτικοποίηση του ΟΔΙΕ έγινε γνωστή, από την στιγμή που ξεκίνησε (πέρυσι) η συνεργασία με τον Οργανισμό για την μετάδοση των ιπποδρομιών της, ώστε να ενισχύσει το ενδιαφέρον για τον ιπποδρομιακό τζόγο, που είχε συνεχή πτωτική πορεία. Οι Γάλλοι της PMU ήταν οι πρώτοι που εκδήλωσαν ενδιαφέρον για τον ΟΔΙΕ, με προσωπικές μάλιστα συναντήσεις του Νο2 του ομίλου Xavier Hurstel με τους αρμόδιους υπουργούς. Η PMU είναι ένας από τους μεγαλύτερους οργανισμούς διεξαγωγής ιπποδρομιών στην Ευρώπη και πέρυσι πραγματοποιή-

σει τζίρο 9,3 δισ. ευρώ και κέρδη 731 εκατ. ευρώ. Διαθέτει δίκτυο 10.400 σημείων πώλησης και 6,5 εκατ. πελάτες. Σύμφωνα με πληροφορίες, οι Γάλλοι πρότειναν στην κυβέρνηση την πλήρη αναδιάρθρωση του μοντέλου λειτουργίας του ΟΔΙΕ, ώστε εκτός από το στοίχημα, να αναλάβει την πλήρη εποπτεία της τεχνικής διεξαγωγής των ιπποδρομιών και τον έλεγχο όσων εμπλέκονται σε αυτές, όπως είναι οι ιδιοκτήτες ίππων, προπονητές, αναβάτες) αρμοδιότητα που όμως ανήκει στη Φίλιππο Ένωση Ελλάδος. Η πρόταση φαίνεται όμως ότι έπεσε στο κενό, καθώς απαιτείται νομοθετική ρύθμιση γι’ αυτή την διαδικασία, κάτι που δεν είναι διατεθειμένη να κάνει η κυβέρνηση. Πάντως οι Γάλλοι, θεωρούνται από πολλούς φαβορί, ενώ στα σχέδιά τους περιλαμβάνεται η κατασκευή δεύτερου ιπποδρόμου στη Βόρεια Ελλάδα.

Η PHUMELELA Από το Ισραήλ περίμενε επενδυτές για τον ΟΔΙΕ η κυβέρνηση, από τη Νότια Αφρική όμως εμφανίστηκε η Phumelela Gaming & Leisure, που είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο του Γιοχάνε-

σμπουργκ. Η Phumelela, διαχειρίζεται το ιπποδρομιακό στοίχημα και διαθέτει εκτεταμένο δίκτυο σε όλες τις περιφέρειες της χώρας αλλά και δραστηριότητα στον on line στοιχηματισμό. Λειτουργεί εννέα στίβους και μεταδίδει ιπποδρομίες σε 23 χώρες, ενώ διαχειρίζεται ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο παιχνιδιών.

Η AVENIR Η συμμετοχή της Avenir (πρώην Ζήνων) στην διεκδίκηση του ΟΔΙΕ οριστικοποιήθηκε, λίγο μετά την εκδήλωση ενδιαφέροντος από τους νοτιοαφρικανούς και θεωρείται έκπληξη. Κι αυτό γιατί είναι η πρώτη φορά που η εισηγμένη εταιρεία που εμφανίζεται να διεκδικεί έργο στην Ελλάδα. Μετά τον μετασχηματισμό του (από Ζήνων σε Avenir) οι δραστηριότητες του ομίλου, μέσω των Megabet, Megabet International και Eurogoal) αφορούν κυρίως στην Κύπρο, στον τομέα των συλλογικών στοιχημάτων και του on line casino. Οι πληροφορίες λένε ότι το ενδιαφέρον της Avenir για τον ΟΔΙΕ προέκυψε μετά την απόφαση της κυβέρνησης να προικοδοτήσει τον Οργανισμό με «φρουτάκια» και διαδικτυακό στοιχηματισμό.

Η «προίκα» που έκανε ελκυστικό τον ζημιογόνο Οργανισμό Στην προσπάθειά της η κυβέρνηση να κάνει πιο ελκυστικό τον ΟΔΙΕ για να υπάρξει μεγαλύτερο επενδυτικό ενδιαφέρον, αποφάσισε να «προικίσει» τον Οργανισμό με άδεια on line στοιχηματισμού και με μία άδεια για «φρουτάκια», που θα εγκατα-

σταθούν σε ειδικά διαμορφωμένους χώρους στις εγκαταστάσεις στο Μαρκόπουλο, αλλά και σε πρακτορεία που θα διαμορφωθούν ειδικά. Παράλληλα προχώρησε σε περικοπή εργαζομένων. Στο τέλος του 2010 απασχολούσε 817

εργαζόμενους, από 1.053 στο τέλος του 2009, αριθμός που θα μειωθεί περαιτέρω. Με την αναβάθμιση των πρακτορείων, η κυβέρνηση εκτιμά ότι ο στόχος για έσοδο 300 εκατ. ευρώ από την πώληση του ΟΔΙΕ είναι εφικτός και πραγματοποιήσιμος.

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

MARAN GAS

GLOBUS MARITIME

GOLDEN PORT

HELLENIC CARRIERS

Γιάννης Aγγελικούσης

Γιώργος Φειδάκης

Πάρης Δράγνης

Φωτεινή Kαραμανλή

O Έλληνας εφοπλιστής ήδη έχει μεταφέρει τη δραστηριότητα ναύλωσης πλοίων ξηρού φορτίου από το Λονδίνο στην Aθήνα και έχει διατηρήσει στη βρετανική πρωτεύουσα τον βραχίονα των τάνκερ. Παράλληλα, άνοιξε νέο γραφείο στη Σιγκαπούρη, ενώ σύμφωνα με τις πληροφορίες που υπάρχουν, δεν αποκλείεται να μεταφέρει εκεί και τις τεχνικές δραστηριότητες της εταιρίας του.

Πέρσι τον Δεκέμβριο «άφησε» τους δείκτες AIM και «μετακόμισε» στη Nέα Yόρκη όπου εισήχθη στον Nasdaq. Σύμφωνα με τους αναλυτές η απόφασή του αποδείχθηκε απόλυτα σωστή. Kι αυτό γιατί τον περασμένο Iούνιο κατάφερε να αντλήσει 22 εκατ. δολάρια, ποσό ιδιαίτερα σημαντικό για μία περίοδο κρίσης, η οποία ούτως ή άλλως επηρεάζει και τη ναυτιλία.

Aν και πολλές φορές ο Έλληνας εφοπλιστής μιλώντας στη Lloyd’s List έχει αναφέρει πως δεν εξετάζει το ενδεχόμενο αποχώρησης από το χρηματιστήριο του Λονδίνου, φαίνεται πως τώρα «όλα είναι ανοιχτά». Nαυτιλιακοί κύκλοι αναφέρουν πως ο ίδιος τώρα είναι ιδιαίτερα προβληματισμένος από την εικόνα της βρετανικής κεφαλαιαγοράς και τίποτα δεν αποκλείεται μελλοντικά.

H εξαδέλφη του πρώην πρωθυπουργού Kώστα Kαραμανλή, ερωτώμενη δεν αρνήθηκε το ενδεχόμενο να ακολουθήσει το δρόμο άλλων ναυτιλιακών ομίλων. Φυσικά, για να γίνει κάτι τέτοιο απαραίτητη προϋπόθεση είναι η εταιρία της να αποκτήσει «μεγαλύτερο εκτόπισμα» και οι συνθήκες στις διεθνείς χρηματαγορές να είναι ευνοϊκές, ώστε να βοηθήσουν στην περαιτέρω ανάπτυξή της.

ο Λονδίνο «διώχνει» τους Έλληνες εφοπλιστές. Η ελληνική κοινότητα του City, εκεί όπου έχουν συγκεντρωθεί μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα της ναυτιλίας, μεταξύ των οποίων οι οικογένειες Νιάρχου και Λιβανού, ο Επαμεινώνδας Εμπειρίκος, ο Πάρις Δράγνης, η Φωτεινή Καραμανλή, ο Γιάννης Αγγελικούσης κ.α. δηλώνει προβληματισμένη από το χρηματοοικονομικό και φορολογικό περιβάλλον της Βρετανίας και πολλοί εξ αυτών ετοιμάζουν… βαλίτσες αποχώρησης.

Η έλλειψη ευκαιριών στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, η υψηλή κατ’ αποκοπή φορολογία που είχε εισαγάγει για τους μη μόνιμους κατοίκους πριν από μια διετία η κυβέρνηση των Εργατικών, αλλά και το άνοιγμα πολλών ναυτιλιακών εταιριών προς την Ασία με σκοπό να προσεγγίζουν ευκολότερα μερικούς από τους μεγαλύτερους ναυλωτές της ευρύτερης περιοχής είναι οι τρεις βασικοί λόγοι των φαινομένων «μαζικής εξόδου» που παρατηρούνται. Νέοι «τόποι υποδοχής» της έδρας πολλών εφοπλιστικών ομίλων είναι κυρίως η Σιγκαπούρη, το Χονγκ Κονγκ και η Κίνα, ενώ την ίδια ώρα η Ελλάδα χάνει μια ακόμη μοναδική ευκαιρία να «επαναπατρίσει» τους Έλληνες εφοπλιστές, προσφέροντάς τους κίνητρα για να επιστρέψουν. Χάνει ταυτόχρονα και την ευκαιρία να δημιουργηθούν νέες θέσεις εργασίας, να «ζωντανέψουν» και πάλι τα… ξεχασμένα ελληνικά ναυπηγεία και φυσικά να εισπραχθούν φόροι που θα ενίσχυαν τα δημόσια ταμεία. Την ίδια ώρα στο Λονδίνο, η κυβέρνηση του Ντέιβιντ Κάμερον, βλέποντας το ότι η χώρα του κινδυνεύει να απολέσει σημαντι-

Το Λονδίνο «διώχνει» τους Έλληνες εφοπλιστές Έλλειψη ευκαιριών στον LSE, υψηλή φορολογία και στροφή στην Άπω Ανατολή οι αιτίες κά επενδυτικά κεφάλαια (υπολογίζεται πως τουλάχιστον το 30% των πλοιοκτητών που είχαν έδρα το Λονδίνο έφυγαν τα τελευταία χρόνια), βάζει νερό… στο κρασί του και οι πληροφορίες τον φέρουν να έχει ήδη δεσμευθεί για ελάφρυνση της φορολόγησης για τους μη μόνιμους κατοίκους. Ωστόσο, αυτό δεν είναι το μο-

ναδικό πρόβλημα για τους Έλληνες εφοπλιστές που διατηρούν την έδρα τους ή μέρος των δραστηριοτήτων τους στην βρετανική πρωτεύουσα. Τους απασχολεί έντονα τόσο το ότι ο «χάρτης» της ναυτιλίας ξανασχεδιάζεται με έμφαση προς την Άπω Ανατολή, όσο και το ότι η επενδυτική βιομηχανία στο

London Stock Exchange ή στην εναλλακτική αγορά AIM, δυσκολεύεται να παρακολουθήσει τον κλάδο με αποτέλεσμα να εμφανίζεται δυσκολία άντλησης κεφαλαίων μέσω της πώλησης μετοχών ή τοποθέτησης στο μετοχικό κεφάλαιο των εταιρειών, ενώ σε πολλές περιπτώσεις δεν καλύπτονται επαρκώς οι μετο-

χές. Ο σκεπτικισμός στους ναυτιλιακούς κύκλους του City είναι τόσο έντονος που το 2010 έμειναν μόνο τρεις μεγάλες εισηγμένες στο Λονδίνο, ενώ υπήρξαν και ορισμένοι εφοπλιστές που επέλεξαν να «μετακομίσουν» μέρος των ναυτιλιακών τους δραστηριοτήτων.

ΑΙΜΟΔΟΤΕΣ ΤΗΣ ΒΡΕΤΑΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ

Απώλειες £1 δισ. από τη φυγή ελληνικών εταιριών Οι ελληνικές εταιρίες υπολογίζεται ότι συμβάλλουν στην βρετανική οικονομία κατά 10 δισ. δολάρια περίπου, που σημαίνει πως αν αποχωρήσουν κι άλλες ναυτιλιακές εταιρίες από το Λονδίνο, θα δεχτεί ισχυρό πλήγμα στα μεγέθη της. Σύμφωνα με έρευνες που έχουν γίνει από το βρετανικό Ναυτικό Επιμελητήριο, σε πε-

ρίπτωση που αποχωρούσαν οι Έλληνες εφοπλιστές από το City, η βρετανική οικονομία θα απολέσει περί το 1 δισ. στερλίνες, ενώ θα καταργηθούν και περίπου 120.000 θέσεις εργασίας μεσαίων και υψηλόβαθμων στελεχών, δημιουργώντας τεράστιο κοινωνικό πρόβλημα. Την ίδια ώρα οι αποχωρήσεις ναυτιλιακών ομίλων από το Λονδίνο προκαλεί και

μεγάλο πλήγμα για το κύρος της βρετανικής πρωτεύουσας, η οποία μέχρι σήμερα είχε την φήμη ενός από τους σημαντικότερους πόλους έλξης ελληνικών και όχι μόνο, εταιριών με αποτέλεσμα να δημιουργηθεί ένα κλίμα απαξίωσης και της χρηματαγοράς της, η οποία έτσι και αλλιώς δεν είναι πλέον τόσο ελκυστική.

22 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

πί ένα περίπου χρόνο ο Mπάμπης Bωβός, ασκούσε ασφυκτικές πιέσεις στο υπουργείο Περιβάλλοντος και τον Δήμο Aθηναίων για να εγκριθεί το έργο Διπλής Aνάπλασης, ώστε να ξεμπλοκάρει η κατασκευή του εμπορικού κέντρου στο Bοτανικό. Tην οποία μάλιστα συνέδεε ακόμα και με την βιωσιμότητα του ομίλου του. O δήμος Aθηναίων έκανε το χριστουγεννιάτικο δώρο του στον Mπάμπη Bωβό δίνοντας το «πράσινο φως» για την Διπλή Aνάπλαση σε Bοτανικό και Λεωφόρο Aλεξάνδρας.

Tα «αγκάθια» όμως παραμένουν. H έλλειψη ρευστότητας και η δυσκολία στην ανεύρεση στρατηγικού επενδυτή ή αγοραστή του εμπορικού κέντρου, εμποδίζουν την υλοποίηση του έργου. Kάτι που σημαίνει ότι το ο.k. από τον Δήμο Aθηναίων είναι δώρο άδωρο. Tην υπόθεση της απεμπλοκής του Mall στο Bοτανικό είχαν πάρει στα χέρια τους οι εργαζόμενοι στον όμιλο, καθώς ο Mπάμπης Bωβός είχε συνδέσει την πληρωμή των οφειλών προς αυτούς, που ανέρχονται στα 6,5 εκατ. ευρώ με την κατασκευή του εμπορικού κέντρου. H παρέμβαση των εργαζομένων στον Δήμο Aθηναίων έπιασε τόπο και τρεις μέρες πριν από τα Xριστούγεννα δόθηκε από το δημοτικό συμβούλιο το «πράσινο φως» για την Διπλή ανάπλαση. Λογικά, αυτή η έγκριση θα αποτελούσε το τελευταίο βήμα για την κατασκευή του εμπορικού κέντρου, όμως αποτελεί απλώς ένα ακόμη βήμα. Oυσιαστικά τώρα αρχίζει είναι Γολγοθάς για τον Mπάμπη Bωβό, μέχρι να γίνει πραγματικότητα το όραμά του.

TΑ ΕΜΠΟΔΙΑ Tο γεγονός ότι το ο.k. από τον Δήμο Aθηναίων δεν σημαίνει ότι η υπόθεση έχει τελειώσει οριστικά καταδεικνύει και το συγκρατημένο ύφος της ανακοίνωσης του ομίλου. «H διοίκηση της εταιρίας χαιρέτισε την εξέλιξη και εξέφρασε την αισιοδοξία ότι οι διαδικασίες θα προχωρήσουν χωρίς καθυστέρηση» αναφέρει ο Mπάμπης Bωβός. Σε αντίθεση με προηγούμενες ανακοινώσεις, στις οποίες επεσήμαινε ότι η έγκριση της Διπλής Aνάπλασης θα άνοιγε το δρόμο για την άμεση έναρξη των εργασιών. Στο δρόμο μέχρι την υλοποίηση του έργου όμως υπάρχουν μεγάλα εμπόδια. Tο πρώτο αφορά στην καθυστέρηση που θα υπάρξει για την

τελική έγκριση από το Συμβούλιο της Eπικρατείας. Tο σχέδιο του Προεδρικού Διατάγματος, ήδη στο YΠEKA από τον Δήμο Aθηναίων και από εκεί θα υποβληθεί (στις αρχές του νέου χρόνου) το ΣτE προς έγκριση. Mε τους ρυθμούς που κινούνται όμως οι δικαστικές αρχές, είναι άγνωστο πότε θα ληφθεί απόφαση για την τελική έγκριση. Tο σημαντικότερο όμως πρόβλημα, όπως εκτιμούν στελέχη της αγοράς είναι τα κεφάλαια για τη συνέχιση του έργου. Oι τράπεζες έχουν διαθέσει μέχρι τώρα πάνω από 120 εκατ. ευρώ για την κατασκευή του εμπορικού κέντρου, η συνέχιση όμως και η ολοκλήρωσή του απαιτεί ίδια κεφάλαια. Kι αυτό γιατί πρώτα πιστοποιούνται οι εργα-

Bασικό πρόβλημα είναι οι υψηλές υποχρεώσεις του ομίλου, οι οποίες ξεπερνούν τα 850 εκατ. ευρώ

Στον «αέρα» το γήπεδο του Παναθηναϊκού Mε την έγκριση του επικαιροποιημένου master plan για τη Διπλή Aνάπλαση, αυτό του Δήμου Aθηναίων, δεν λύνεται και το θέμα του γηπέδου του Παναθηναϊκού. H ρύθμιση που πέρασε ο υφυπουργός Περιβάλλοντος Nίκος Σηφουνάκης, αποσυνέδεσε την κατασκευή του εμπορικύ κέντρου του Mπάμπη Bωβού από το γήπεδο του Παναθηναϊκού, η κατασκευή του οποίου όμως παραμένει μετέωρη. Στο σχέδιο της Διπλής Aνάπλασης, αναφέρεται ότι θα κατασκευαστούν εγκαταστάσεις αθλοπαιδιών του Παναθηναϊκού, ενώ προβλέπεται και η κατασκευή γηπέδου. Mάλιστα ο Mπάμπης Bωβός, όταν η εμπλοκή του project στο Bοτανικό οφειλόταν στη σύνδεση του mall με το γήπεδο, είχε προσφέρει επιπλέον θέσεις πάρ-

σίες και μετά γίνεται η εκταμίευση κεφαλαίων από τις τράπεζες. H Mπάμπης Bωβός όμως αντιμετωπίζει σοβαρό πρόβλημα ρευστότητας, το οποίο την έχει φέρει σε ιδιαίτερα δύσκολη θέση, από την οποία δεν μπόρεσε να ξεφύγει, παρά τη μείωση του προσωπικού και τις περικοπές δανείων που έκανε. Mε αυτό το δεδομένο ο Mπάμπης Bωβός εξετάζει δύο πιθανές λύσεις. Eίτε να βρεθεί στρατηγικός επενδυτής, είτε το έργο να πουληθεί αμέσως μετά το ξεμπλοκάρισμά του. Kαι στις δύο περιπτώσεις όμως τα πράγματα δεν είναι καθόλου εύκολα, καθώς η επενδυτική άπνοια που επικρατεί στην ελληνική αγορά, λόγω της συνεχιζόμενης ύφεσης, δεν προσφέρει αισιοδοξία. O Mπάμπης Bωβός βέβαια υποστηρίζει ότι βρίσκεται σε

κινγκ στον Παναθηναϊκό μια προσφορά που ισχύει ακόμα. H υπόθεση, όμως, του γηπέδου είναι στον αέρα, καθώς κανείς από τους μεγαλοπαράγοντες του Παναθηναϊκού δεν ενδιαφέρεται πια γι’ αυτό, καθώς μόνο με δικά τους κεφάλαια θα μπορούσε να χρηματοδοτηθεί το έργο. Kαθώς η ΠAE Παναθηναϊκός αντιμετωπίζει προβλήματα ρευστότητας, το τελευταίο που θα μπορούσε να σκεφτεί η διοικούσε επιτροπή της θα ήταν το γήπεδο στο Bοτανικό. Έτσι κανείς δεν γνωρίζει ποιο θα είναι το μέλλον για ένα έργο, που είχε προβληθεί ως το «παλάτι» του Παναθηναϊκού, αφού δεν υπάρχει και στα σημερινά σχέδια της διοίκησης, αλλά ούτε στις προθέσεις των οικονομικά ισχυρών παραγόντων που πλέον έχουν αποστασιοποιηθεί.

επαφή με funds του εξωτερικού, που ενδιαφέρονται για το project του Bοτανικού. Όσοι, όμως, γνωρίζουν πρόσωπα υποστηρίζουν πως, μπορεί να υπήρχε ενδιαφέρον μέχρι το τέλος του 2010, όμως τον χρόνο αυτόν μέχρι σήμερα, η κατάσταση δεν είναι ίδια. Tο ενδιαφέρον των επενδυτών έχρι ατονήσει και τα funds που είχαν κάνει κατά καιρούς την εμφάνισή τους, αποσύρθηκαν φοβούμενα τις επιπτώσεις της κρίσης σε μια επένδυση στην Eλλάδα. Ένα ακόμα βασικό θέμα που έχει να αντιμετωπίσει ο Mπάμπης Bωβός είναι οι υψηλές υποχρεώσεις του ομίλου, οι οποίες ξεπερνούν τα 850 εκατ. ευρώ, από τις οποίες τα 350 εκατ. ευρώ είναι

βραχυπρόθεσμες. Oι τράπεζες έχουν παρατείνει τις δανειακές συμβάσεις μέχρι το τέλος του χρόνου, αλλά ο Mπάμπης Bωβός συνεχίζει το παζάρι για αναδιάρθρωση των δανείων, ώστε να απελευθερωθεί από την θηλιά τον τραπεζών και να αποκτήσει κεφάλαια κίνησης, σε μια περίοδο που τα έχει μεγάλη ανάγκη.

Δώρο με «αγκάθια» σε Bωβό το «πράσινο φως» για Bοτανικό Έλλειψη Έλλειψη ρευστότητας ρευστότητας και και «εξαφάνιση» «εξαφάνιση» επενδυτών επενδυτών εμποδίζει εμποδίζει την την έναρξη έναρξη εργασιών εργασιών στο στο mall mall

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Σαφάρι για χρυσοθήρες! H προκήρυξη για την εκμετάλλευση του μεταλλείου στο Kιλκίς είναι μόνο η αρχή το …κυνήγι του χρυσού της ελληνικής γης αρχίζει να επιδίδεται το ελληνικό δημόσιο. Η προκήρυξη του διαγωνισμού για το δημόσιο μεταλλείο χρυσού στο Κιλκίς, με εκτιμώμενα αποθέματα μεταλλευμάτων χρυσού, χαλκού και άλλων μεταλλευμάτων αξίας 1,5 δισ. ευρώ που ανακοίνωσε το υπουργείο Περιβάλλοντος, Ενέργειας και Κλιματικής Αλλαγής αναμένεται να είναι η αρχή μιας αλυσίδας ενεργειών για την αξιοποίηση του πλούτου της ελληνικής γής.

Οι τιμές των μετάλλων που έχουν πάρει την ανιούσα μέσα στο σκηνικό της ύφεσης που έχει στηθεί παγκοσμίως καθιστούν την επένδυση δελεαστική και οδηγούν τους κυβερνώντες στην απόφαση να προχωρήσουν στην εκμετάλλευση του χρυσού. Ανέκαθεν υπήρχαν θρύλοι για το γεγονός ότι η Ελλάδα είναι ο παράδεισος των χαμένων θησαυρών. Οι θρύλοι αναφέρονταν όχι μόνο σε εκατοντάδες θησαυρούς πού παραμένουν θαμμένοι από την αρχαιότητα (κτερίσματα μεγάλης αρχαιολογικής αξίας) από την Τουρκοκρατία (χρυσά νομίσματα και πολύτιμα πετράδια) και από τη γερμανική κατοχή και τον ελληνικό εμφύλιο (χρυσός και λίρες), αλλά και στο χρυσό που κρύβεται ήδη στη Βόρειο Ελλάδα. Αν πιστέψουμε μάλιστα και τις φήμες που κυκλοφορούν αρκετοί Έλληνες επιδίδονται στο κυνήγι του χαμένου θησαυρού. Κάθε χρόνο πωλούνται περισσότεροι από 3.000 ανιχνευτές μετάλλων. Το ΥΠΕΚΑ προκήρυξε Δημόσιο Διεθνή ανοικτό Πλειοδοτικό Διαγωνισμό για τον Δημόσιο Μεταλλευτικό Χώρο που περιλαμβάνεται στις περιοχές Μεταξοχωρίου, Βάθης, Γερακαριού, Φύσκας, Κεντρικού, Μυλοχωρίου και Αντιγόνειας στην Περιφερειακή Ενότητα (Νομό) Κιλκίς. Στον συγκεκριμένο χώρο, έκτασης 91km2, εκτιμάται ότι τα αποθέματα μεταλλευμάτων είναι της τάξης του 1,5 δισ. ευρώ σε αξία περιεχόμενων μετάλλων, ενώ τα αναμενόμενα αποθέματα της τάξης των 7 δισ. ευρώ αντίστοιχα. Σύμφωνα με τον υφυπουργό Γ. Μανιάτη, μέσα στο πρώτο δεκαπενθήμερο του Ιανουαρίου θα κληθούν όλοι οι θεσμικοί εκπρόσωποι του Κιλκίς προκειμένου να ξεκινήσει η ενημέρωση στις τοπικές κοινωνίες Στην πρόσκληση εκδήλωσης ενδιαφέροντος, μεταξύ άλλων, προβλέπεται ελάχιστο ετήσιο μίσθωμα κατά το στάδιο των ερευνών, αυξανόμενο κάθε έτος με αλματώδη τρόπο, ενώ ενθαρρύνονται οι επιχειρήσεις για πλήρη καθετοποίηση μέσω του τρόπου υπολογισμού του ελάχιστου μισθώματος, υιοθετώντας υψηλούς συντελεστές για πωλήσεις ανεπεξέργαστων προϊόντων και πολύ χαμηλούς για πλήρη καθετοποίηση.

TΟ ΜΙΣΘΩΜΑ Παράλληλα, ως βάση των υπολογισμών τίθενται και οι τιμές των μετάλλων, έτσι ώστε όταν αυτές αυξάνονται (όπως τώρα συμβαίνει με τον χρυσό να απολαμβάνει το Δημόσιο μεγαλύτερο μίσθωμα, θέτοντας επιπλέον ελάχιστο μίσθωμα, που στη συγκεκριμένη περίπτωση ξεπερνά το 1 εκατ. ευρώ κατ’ έτος (έπειτα από περίπου τριετή λειτουργία του μεταλλείου), ενώ θα καταβάλλεται αναλογικό μίσθωμα (άρθρο 84 Μεταλλευτικού Κώδικα). Τέλος, αναφέρεται ότι η λειτουργία ενός μεταλλείου αποφέρει στο ελληνικό δημόσιο επιπλέον τους αναλογούντες φόρους που είναι της τάξης του 20% επί του κύκλου εργασιών της εκμετάλλευσης. Η προκήρυξη δίνει προβάδισμα σε όσους υποψήφιους επενδυτές κάνουν τις περισσότερες προσλήψεις εργαζομένων από τον νομό Κιλκίς, ενώ προτεραιότητα δίνεται και στην τοπική κοινωνία η οποία θα πρέπει να εξασφαλίζει ισχυρά αντισταθμιστικά οφέλη με έμφαση στα θέματα περιβάλλοντος που έως σήμερα αποτελούν την Αχίλλειος Πτέρνα των επενδυτών. Το μεταλλογενετικό περιβάλλον, κυρίως στη Βόρειο Ελλάδα είναι ιδιαίτερα ευνοϊκό για τον σχηματισμό εκμεταλλεύσιμων κοιτασμάτων μεταλλικών ορυκτών. Ειδικότερα ο συνδυασμός πολυμεταλλικών / πορφυρικών / επιθερμικών τύπων που παράγει διαμορφώνει κατάλληλες συνθήκες για τον

O υφυπουργός Περιβάλλοντος, Γ. Mανιάτης

Eκτιμώνται ότι τα αποθέματα μεταλλευμάτων είναι της τάξης του 1,5 δισ. ευρώ

εντοπισμό πλούσιων και δυναμικών κοιτασμάτων χρυσού. Η παραγωγική εκμετάλλευση περιορίζεται σήμερα στο κοίτασμα των Μαύρων Πετρών στην περιοχή Στρατονίκης με διαθέσιμο αποθεματικό δυναμικό 2,12 εκατ. τόνων μικτού θειούχου μεταλλεύματος και περιεκτικότητες 7,62% Pb, 10,25% Zn, 179g/t Ag.

H ΠΑΡΑΓΩΓΗ Η τρέχουσα εξορυκτική παραγωγή του μεταλλείου ανέρχεται περίπου σε 200.000 τόνους ενώ

στο εργοστάσιο εμπλουτισμού Στρατωνίου, παράγονται ετησίως 25.300 τόνοι αργυρούχου συμπυκνώματος μολύβδου (γαληνίτη) και 42. 100 τόνοι συμπυκνώματος ψευδαργύρου (σφαλερίτη) οι οποίοι στο σύνολό τους πωλούνται σε μεταλλουργίες του εξωτερικού. Με την ενδεχόμενη επέκταση της δραστηριότητας στο μεταλλείο Ολυμπιάδας και τον εντοπισμό νέων αποθεμάτων μικτών θειούχων στην περιοχή Πιάβιτσας εκτιμάται ότι τα προϊόντα που θα προκύψουν σε όλη την

διάρκεια της παραγωγικής εκμετάλλευσης θα ξεπεράσουν τους 920.000 τόνους συμπυκνώματος μολύβδου, 1.560.000 τόνους συμπυκνώματος ψευδαργύρου και 350.000 τόννους χρυσοφόρου συμπυκνώματος σιδηροπυρίτη / αρσενοπυρίτη. Πέρα της ΒΑ Χαλκιδικής, κοιτασματολογικές έρευνες του ΙΓΜΕ σε άλλες περιοχές της χώρας, όπως στους Μολάους (Λακωνίας), στο Πολυκάστρο (Κιλκίς), στις Θέρμες (Ξάνθης) και Αισύμης (Έβρου), εντόπισαν πρόσθετο αποθεματικό δυναμικό 1.500.000 τόνων Pb+Zn και 515 τόνων Ag, γεγονός που διασφαλίζει την κοιτασματολογική βιωσιμότητα και καθιστά την παραγωγική εκμετάλλευση μικτών θειούχων βασικών μετάλλων στρατηγικής σημασίας για την χώρα.

Tα άλλα κοιτάσματα χρυσού Οικονομικές συγκεντρώσεις χαλκού στη χώρα μας εντοπίζονται στα κοιτάσματα πορφυρικού τύπου που πολύ συχνά συνοδεύονται και από υψηλές περιεκτικότητες χρυσού. Στην περιοχή Σκουριών της ΒΑ Χαλκιδικής έχουν εντοπισθεί εκμεταλλεύσιμα αποθέματα 153,6 εκ. τόννων. με μέση περιεκτικότητα 0,89 g/t Au, 0,56% Cu και 2 gr/tn Ag, από τα οποία προβλέπεται να παραχθούν καθ’ όλη τη διάρκεια της

εκμετάλλευσης περίπου 2,5 εκατομμύρια τόνοι συμπυκνώματος χαλκού χρυσού. Ανάλογου τύπου μεταλλοφορίες απαντώνται στις περιοχές Βάθης, Γερακαριού, Μυλοχωρίου και Ποντοκερασιάς του Κιλκίς, και Φισώκας της ΒΑ Χαλκιδικής. Το συνολικό παραγωγικό δυναμικό στις Σκουριές ανέρχεται σε 161 τονους Au. Oσον αφορά, τον χρυσό τα συνολικά βεβαιωμένα αποθέματα χρυσού στην Ελλάδα ανέρχονται περίπου σε 396 τόνους που αναφέρονται και εντοπίζο-

νται στους παρακάτω μεταλλογενετικούς τύπους. Τα κοιτάσματα χρυσού βρίσκονται κυρίως στο χώρο της Μακεδονίας και Θράκης. Στην υπόλοιπη χώρα έχουμε μεμονωμένες εμφανίσεις στα νησιά Εύβοια, Σίφνο, Μήλο, Σάμο και Λέσβο. Στην Αν. Μακεδονία έχουμε χρυσό στον Ποταμό Νέστο, στις περιοχές Παλιάς Καβάλας - Φιλίππων, στη νήσο Θάσο, στο όρος Παγγαίο, στον Αγγίτη ποταμό, στο Μενοίκιο (Αλιστράτη), στην περιοχή Στρυμόνα (Νι-

γρίτα-Χείμαρρο), Βροντού και Άγκιστρο. Αναφορές σχετικά με την εκμετάλλευση χρυσού κατά την αρχαιότητα έχουμε από πολλούς συγγραφείς. Ο Όμηρος αναφέρει αρχαία εκμετάλλευση χρυσού για την περιοχή βόρεια της Μαρώνειας. Από τον Ηρόδοτο και Αριστοτέλη γίνεται αναφορά για την εκμετάλλευση χρυσού στον Εχέδωρο σημερινό Γαλλικό, την αρχαία Παιονία και για τα μεταλλεία στο Δίσωρο.

24 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

❑

ecret money

Έκτακτη συνάντηση μεταξύ μελών της Ελληνικής Ενωσης Τραπεζών και εκπροσώπων της ΕΧΑΕ προκαλεί η ασάφεια που ακόμα υφίσταται -επισήμως τουλάχιστον- όσον αφορά στην έναρξη εφαρμογής του φόρου υπεραξίας. Σύμφωνα με την …επίσημη εκδοχή, ο φόρος αυτός τίθεται σε ισχύ από τις 2/1/2012, ωστόσο μετά την πρόσφατη συνάντηση των προέδρων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και Χρηματιστηρίου με τον αναπληρωτή υπουργό οικονομικών Παντελή Οικονόμου, διαφάνηκε η προοπτική αναβολής της εφαρμογής του.

▲

F CUS ÛÙÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ

Η παραπάνω συνάντηση των εκπροσώπων της κεφαλαιαγοράς είχε καταλήξει στην κατά τουλάχιστον ένα εξάμηνο παράταση στην εφαρμογή του φόρου υπεραξίας. Οι αντιδράσεις, που μετά βεβαιότητας αναμένονται από ξένους επενδυτές, καθώς επίσης και σειρά λεπτομερειών που χρήζουν διευκρίνησης, ήταν τα κύρια επιχειρήματα των κ.κ. Κ. Μποτόπουλου και Σωκ. Λαζαρίδη προς τον κ. Παντελή Οικονόμου.

ΟΙ ΣΥΝΑΝΤΗΣΕΙΣ ΜΠΟΜΠΟΛΑ – ΙΩΑΝΝΟΥ ΜΕ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΚΑΙ Η ΥΠΟΣΧΕΣΗ ΓΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤHΣΗ

❑

Στην κατηγορία της Επιτήρησης μετέφερε το Χρηματιστήριο Αθηνών τις μετοχές της Μπουτάρης, σε συνέχεια της από 28/12/2011 ανακοίνωση της εταιρείας περί μη ολοκλήρωσης της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου ως 31/12/2011. Η ένταξη των μετοχών της εταιρίας στη συγκεκριμένη κατηγορία άρχισε να ισχύει από τη συνεδρίαση της 29ης Δεκεμβρίου 2011.

▲

Η απόδοση του ιταλικού δεκαετούς επιστρέφει πάνω από το 7%, ύστερα από μια πρόσκαιρη υποχώρηση μετά την δημοπρασία των 6μηνων εντόκων. Αποκλιμάκωση των spread στην υπόλοιπη περιφέρεια. Στην δημοπρασία 6μηνων εντόκων της Τετάρτης, η μέση απόδοση άγγιξε το 3,251%, που αντιστοιχεί σε μείωση της τάξεως του 50% από το ρεκόρ του 6,5% που είχε καταγραφεί στα τέλη Νοεμβρίου. Η προσφορά καλύφθηκε κατά 1,691 φορές.

❑

Η ΜΙΝΕΤΤΑ Ασφαλιστική προχωρεί σταδιακά στην αντικειμενικοποίηση και παραμετροποίηση των τιμολογίων της κάλυψης της Αστικής Ευθύνης Αυτοκινήτων, δημιουργώντας ακόμη πιο ευνοϊκές προϋποθέσεις για την ασφάλιση αυτοκινήτου σε παλαιούς και νέους πελάτες. Σαν πρώτο βήμα μιας σειράς ενεργειών σχετικά με την αναβάθμιση των παρεχομένων υπηρεσιών προσφέρει Ηλικιακή έκπτωση η οποία υπολογίζεται στην κάλυψη της Αστικής Ευθύνης και παρέχεται στους οδηγούς-ιδιοκτήτες ηλικίας 35 έως 60 ετών.

▲

Πώς οι κατασκευ

Τη νέα τιμολογιακή πολιτική για την Αγορά Παραγώγων και τη μείωση της ονομαστικής αξίας των μετοχών Euroline και Interinvest, ενέκρινε μεταξύ άλλων το Διοικητικό Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Βάσει της νέας πολιτικής, οι επιστροφές προς τους επενδυτές και τα μέλη της εν λόγω αγοράς ξεπερνούν, σε όρους του 2011, τα 2,5 εκατ. E.

Μπέρδεψαν την ΕΛΒΙΖ με την ΕΒΖ και έκαναν ζημιά… Η ανικανότητα και η άγνοια των πολιτικών αλλά και κάποιων επιτήδειων παραγόντων της αγοράς, είναι επικίνδυνη. Μαθαίνουμε ότι προέκυψε μεγάλο θέμα σε κυβερνητικό μάλιστα επίπεδο, από ένα χονδροειδές λάθος που έκαναν. Πριν από δεκαπέντε μέρες περίπου ανακοινώθηκε ότι ο διαγωνισμός για την ΕΛΒΙΖ, την θυγατρική της Αγροτικής Τράπεζας, την οποία προσπαθεί να πουλήσει, κηρύχθηκε άγονος. Τότε λοιπόν τα σαϊνια της αγοράς αλλά και πολιτικοί παράγοντες διέδιδαν ότι ακυρώθηκε ο διαγωνισμός της… ΕΒΖ, της Ελληνικής Βιομηχανίας Ζάχαρης. Και δεν περιορίστηκαν σ’ αυτό αλλά σχολίαζαν, ότι αφού δεν μπορεί να πουληθεί η ΕΒΖ, δεν πάνε καλά τα πράγματα στην Αγροτική και ότι ο Πανταλάκης δεν μπορεί να ξεφύγει από τις μη τραπεζικών δραστηριοτήτων συμμετοχές. Έπλεξαν μάλιστα σενάρια, ότι αφού δεν πουλήθηκε η ΕΒΖ, που αποτελεί «φιλέτο», δεν θα πουληθεί τίποτε. Το χειρότερο όμως είναι άλλο. Οι διαδόσεις αυτές προκάλεσαν ρευστοποίηση χιλιάδων μετοχών της ΕΒΖ στο Χρηματιστήριο. Μέχρι να μαθευτεί η αλήθεια και να σταματήσει το κακό. Όσο για τους πολιτικούς παράγοντες που έκαναν το τραγικό λάθος, τα’ κουσαν από κυβερνητικούς. Αλλά το κακό είχε γίνει…

ΓΙΑΝΝΗΣ ΚΟΥΚΙΑΔΗΣ

Η δήλωση του υπουργού Υποδομών Μάκη Βορίδη, ότι δεν θα μειωθούν τα διόδια, έχει πολύ παρασκήνιο. Κατ’ αρχήν ήρθε ως επιβεβαίωση όσων είχε πει ο υφυπουργός Γιάννης Μαγκριώτης. Το μυστικό όμως, που σας δίνουμε σήμερα στο… πιάτο, είναι ότι το αποτέλεσμα αυτό, ήρθε μετά από

συμφωνία, όχι του δημοσίου, αλλά των κατασκευαστών με τις Τράπεζες. Εδώ και μήνες προσπαθούσε το υπουργείο Υποδομών, ο Γιάννης Μαγκριώτης συγκεκριμένα, να πείσει τις τράπεζες να επαναρχίσουν τη χρηματοδότηση των ακινητοποιημένων έργων στους οδι-

ΒΑΣΙΛΗΣ ΜΗΛΙΩΝΗΣ

Κάτι δεν πάει καλά με το fund που θέλει να πάρει την Hellas Power Μυστήριο καλύπτει την εμφάνιση του ρωσοαραβικών συμφερόντων fund Worldwide Energy Limited, με το οποίο ήρθε σε συμφωνία ο ιδιοκτήτης της Hellas Power Βασίλης Μηλιώνης για την πώληση της εταιρείας. Όπως είναι γνωστό ο κ. Μηλιώνης αποφάσισε να προβεί σ’ αυτή την κίνηση, μετά την επιβολή του ΕΦΚ στο φυσικό αέριο της ηλεκτροπαραγωγής, γεγονός που αύξησε την χονδρική τιμή στην οποία αγοράζουν το ρεύμα οι λιανοπωλητές, συνεπώς ασύμφορη οικονομικά. Το ότι κατέφυγε όμως στο συγκεκριμένο fund φαίνεται ότι δεν ήταν η καλύτερη επιλογή και μαθαίνουμε ότι το αντελήφθη και ο ίδιος. Το Worldwide Energy Limited

είναι μια εταιρεία για την οποία δεν υπάρχουν πολλά στοιχεία. Μόνο ότι εδρεύει στο Ντουμπάι και διαθέτει συμμετοχές σε ενεργειακές εταιρείες στα Βαλκάνια. Ακόμα και το site του fund δεν προσφέρει ιδιαίτερη ενημέρωση σε κάποιον που ενδιαφέρεται. Η αγορά φοβάται ότι πρόκειται για distress fund, που θα έρθει, θα τα πάρει χοντρά και θα φύγει αφήνοντας τα χρέη απλήρωτα. Το κακό είναι ότι ήδη το fund αυτό, έχει πάρει τον έλεγχο της άλλης εταιρείας του κλάδου εμπορίου λιανικής ηλεκτρικής ενέργειας, της Energa. Μακάρι να τους βγει σε καλό η συμφωνία με το fund, αν και κανείς από την αγορά δεν δείχνει να το εμπιστεύεται.

Λειτουργεί ακόμα ως πολιτικός; Η πορεία των αποκρατικοποιήσεων είναι φανερό ότι δεν πάει καλά. Ας αφήσουμε το φέτος που δεν έγινε απολύτως τίποτε κι ας πάμε στο 2012. Πόσα έχει υπολογίσει η τρόικα ότι πρέπει να εισπραχθούν τη νέα χρονιά; 9,3 δισ. ευρώ. Πόσα λέει ο πρόεδρος του Ταμείου Αποκρατικοποιήσεων Γιάννης Κουκιάδης; Μόλις 5 δισ. και αυτά καλώς εχόντων των πραγμάτων. Και με την άποψή του αυτή συμφωνεί και ο διευθύνων σύμβουλος του Ταμείου Κώστας Μητρόπουλος. Θα λείψουν δηλαδή 4,3 δισ. ευρώ, που πρέπει να

αναζητηθούν από άλλους πόρους, τους συνήθεις. Το κακό όμως είναι ότι ο κ. Κουκιάδης λέει πως οι στόχοι δεν επιτυγχάνονται επειδή δεν υπάρχει αγοραστικό ενδιαφέρον. Κι αυτό δεν είναι αλήθεια, αν παρατηρήσει κανείς τη λίστα των μνηστήρων για όλες σχεδόν τις αποκρατικοποιήσεις. Μήπως ο κ. Κουκιάδης (ως πρώηνπολιτικός) κοιτάζει περισσότερο το πολιτικό κόστος που θα έχει η πώληση μιας κρατικής επιχείρησης και όχι το όφελος για τη χώρα; Φάνηκε πολύ καλά άλλωστε η προχειρότητα στο θέμα του Ελληνικού…

DEAL news

• Ποιος έκανε την πρόταση για την κατασκευή υπερυψωμένου τραίνου στο λιμάνι του Πειραιά; Το σχέδιο δεν ήταν ιδέα του προέδρου του ΟΛΠ Γιώργου Ανωμερίτη. Γερμανικός δάκτυλος λέγεται ότι βρίσκεται από πίσω… • Και ένα βραβείο εν μέσω… θαλασσοταραχής για την ΑΝΕΚ. Η Lloyd’s List, ανέδειξε «Ναυτικό της Χρονιάς» τον καπετάνιο του «Αρτεμις», Στυλιανό Περιστεράκη.

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

• Οι Άραβες έριξαν πολλά λεφτά στη Forthnet, αλλά η μετοχή της έχει κατρακυλήσει τα 0,083 ευρώ. Και σταμάτησαν τη χρηματοδότηση, μέχρι να αλλάξει το κλίμα. Αν δεν αλλάξει όμως, κανείς δεν μπορεί να είναι σίγουρος για την επόμενη μέρα… • Διαμαρτύρεται ο Οδυσσέας Αθανασίου της Lamda Development ότι ο Παν. Πανούσης «κλέβει» πελάτες από τη μαρίνα του Φλοίσβου, με μεγάλες εκπτώσεις στη μαρίνα του Αγί-

ου Κοσμά. Αυτός είναι ο λόγος που άφησε με ελάχιστο προσωπικό τις καφετέριες στον Φλοίσβο και δεν εξυπηρετείτο ο κόσμος χριστουγεννιάτικα; • Γιατί το υπουργείο Πολιτισμού δεν τραβάει το αυτί της TUI, που επιμένει να προτείνει συμβόλαια σε δραχμές στους Έλληνες ξενοδόχους; Παρά τον θόρυβο που δημιουργήθηκε; • Πανικός στη Σιδενόρ και την ΕΤΕΜ όταν διάβασαν σε έντυπο την

γκάφα ότι οι δύο εταιρείες ζήτησαν προστασία στο άρθρο 99. Τρόμαξαν και οι επιτελείς! Είναι δυνατόν να μη ξέρουν τι τους γίνεται; • Ετοιμάζουν αγωγή σε μεγάλο επιχειρηματία για σκαιή συμπεριφορά στους εργαζόμενους, ένας από τους οποίους λίγο πριν από τα Χριστούγεννα, μπήκε στο Νοσοκομείο με έλκος στομάχου. Το ένα χτύπημα μετά το άλλο δέχεται ο εν λόγω… • Μαθαίνουμε ότι ετοίμαζαν νέο

εξώφυλλο στο Focus με την Ελλάδα να έχει για σημαία της ένα εκατόδραχμο. Λέγεται ότι το σταμάτησε – όταν το έμαθε – ο Σόιμπλε. Περίεργα πράγματα… • Καλή και ευτυχισμένη χρονιά να είναι το 2012 για όλους μας. Όσο ζούμε, ελπίζουμε..

Ο μυστικός πράκτωρ

αστές πέτυχαν να μη μειωθούν τα διόδια κούς άξονες. Παρ’ όλα αυτά, δεν υπήρξε αποτέλεσμα. Έτσι, δύο από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές, οι Μπόμπολας και Ιωάννου (που διαχειρίζονται την Αττική Οδό και μετέχουν σε όλες τις κοινοπραξίες των οδικών αξόνων) επισκέφθηκαν στις αρχές του μήνα τους επιτελείς των ελληνικών

τραπεζών και έστειλαν επιστολές και στις ξένες τράπεζες. Στις συναντήσεις και τις πολλές τηλεφωνικές επαφές, συμφωνήθηκε μεταξύ κατασκευαστών και τραπεζών να ακολουθήσουν κοινή γραμμή προς το υπουργείο, ώστε να μη μειωθούν τα διόδια, και να αποτελέσουν εγγύηση για το

άνοιγμα της κάνουλας. Το αποτέλεσμα της συμφωνίας κατασκευαστών – τραπεζών μεταφέρθηκε στο υπουργείο Υποδομών, και έτσι προέκυψαν οι δηλώσεις Μαγκριώτη – Βορίδη. Παρά το γεγονός, ότι ο Γιάννης Μαγκριώτης υποσχόταν μέχρι την τελευταία στιγμή ότι θα υπάρξει

μείωση μέχρι και 20% στην τιμή των διοδίων. Το σκανδαλώδες είναι ότι η μη μείωση των διοδίων θα ισχύει και για τα τμήματα των οδών που δεν έχουν ολοκληρωθεί, αλλά υπάρχουν σταθμοί. Βέβαια, για να ξεκινήσει πάλι η χρηματοδότηση, θα πρέπει να

ολοκληρωθούν οι διαδικασίες για το PSI και ο έλεγχος της BlackRock, σε κάθε περίπτωση όμως, αυτό που έχει ενδιαφέρον είναι πως εκεί που απέτυχε το υπουργείο, πέτυχαν οι κατασκευαστές. Που δεν νοιάζονται βέβαια για την τσέπη των πολιτών…

Θορυβήθηκαν… Θορυβημένα μαθαίνουμε ότι είναι τα στελέχη της ΑΒ Βασιλόπουλος και ειδικά ο διευθύνων σύμβουλος Κων/νος Μαχαίρας. Αιτία είναι τα «κακά μαντάτα» που έλαβαν, πως η αντίπαλός τους, η γερμανική Lidl, τους εκτόπισε από την δεύτερη θέση, ως προς τα μερίδια αγοράς, αυξάνοντας το ποσοστό της στο 17%. Πώς να μη δυσαρεστηθούν, όταν και οι ίδιοι ακολουθούν επιθετική πολιτική τιμών και ανοίγουν νέα καταστήματα, και τελικά «πέφτουν» στην τρίτη θέση….

Χάνουν τους σίγουρους…

Ο «βραχνάς» των 92 εκ. ευρώ και ο… προσωπικός σύμβουλος Μακρύ δρόμο φαίνεται πως έχουν ακόμη μπροστά τους οι αδελφοί Γλου για να πετύχουν την πολυπόθητη εξυγίανση του ομίλου, σκοπό για τον οποίο επέλεξαν να… χτυπήσουν και την «πόρτα» του άρθρου 99. Ο «πόλεμος» με τους Γερμανούς της Puma (η οποία παρεμπιπτόντως επίσης κατέληξε στο άρθρο 99, θεωρώντας υπεύθυνους για την εξέλιξη αυτή τους πρώην συνεργάτες τους) και η απώλεια του brand σε συνδυασμό με το «στενό κοστούμι» της ένδυσης συνεχίζουν να αποτελούν «βραχνά» για την άλλοτε κραταιά εταιρεία. Όπως πληροφορούμαστε αυτό που τους «πνίγει» περισσότερο είναι το σύ-

νολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, οι οποίες ανέρχονται στα 92 εκατ. ευρώ περίπου, την ώρα που οι ζημίες του 2010 διευρύνθηκαν κι άλλο. Γι’ αυτό και προκάλεσε εντύπωση στους επιχειρηματικούς κύκλους η απόφασή τους να ανοίξουν ένα νέο κατάστημα στο Κολωνάκι, την ώρα που έχουν κλείσει αρκετά ακόμη σε άλλες περιοχές προκειμένου να μειώσουν το λειτουργικό κόστος. Οι πληροφορίες θέλουν πάντως, την ιδέα στον Γιώργο Γλου να την έβαλε επιχειρηματίας- φίλος του και… προσωπικός του σύμβουλος πλέον ως φαίνεται. Θα αποδειχτεί όμως καλή; Ίδωμεν…

ΓΙΩΡΓΟΣ ΓΛΟΥ

Κάνουν προσπάθειες ο ΕΟΤ, ο υφυπουργός Τουρισμού Γιώργος Νικητιάδης και ο πρόεδρος του ΣΕΤΕ Ανδρέας Ανδρεάδης (φωτό) να φέρουν τουρίστες στην Ελλάδα από όλο τον κόσμο, και ιδιαίτερα την Ευρώπη αλλά χάνουν τους σίγουρους. Ποιοι είναι αυτοί; Οι Κύπριοι, που επισκέπτονταν την Ελλάδα σχεδόν κάθε Σάββατο, γεμίζοντας τα ξενοδοχεία του κέντρου, ψωνίζοντας από την Ερμού και τρώγοντας στα φαγάδικα της πρωτεύουσας. Ο αριθμός τους μειώθηκε σε διψήφιο ποσοστό, όπως γράφει ο κυπριακός τύπος. Αντίθετα μικρή άνοδο σημείωσαν οι Κύπριοι ταξιδιώτες προς το Λονδίνο. Κάποιος πρέπει να πει στον πρόεδρο του ΣΕΤΕ και την ηγεσία του τουρισμού, ότι δεν σωθεί η παρτίδα μόνο από τους Ρώσους…

Η κρίση και η συμπαράσταση Είναι ένας από τους επιχειρηματίες εκείνους που και ο κόσμος να γυρίσει ανάποδα, εκείνος θα έχει κέρδη. Η κρίση δεν έχει αγγίξει τις επιχειρηματικές του δραστηριότητες, αλλά κάποιες κακές γλώσσες διαδίδουν πως η προσωπική του ζωή δεν διάγει και τις καλύτερες μέρες. Λένε δηλαδή ότι ο έγγαμος βίος του επιχειρηματία

περνά κρίση και πως με την σύζυγό του βρίσκονται σε διάσταση. Μάλιστα ακούγεται πως σε όλη αυτή τη δυσάρεστη ιστορία, του συμπαρίσταται στενή συνεργάτιδα στην εταιρία του, με την οποία έχουν έρθει πολύ κοντά. Τώρα, αν πρόκειται για μία περαστική κρίση ή κάτι πιο σοβαρό, ο χρόνος θα δείξει…

26 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

ΜΕΤΑ ΤΟ DEAL ΓΙΑ ΤΗΝ EDISON

Τον... πρώτο λόγο αποκτούν οι Γάλλοι της EdF στην ελληνική αγορά ηλεκτρισμού Το νέο deal ανάμεσα στην ιταλική Edison και τη γαλλική EdF «ανακατεύει την τράπουλα» και στην ελληνική αγορά ενέργειας. Και αυτό επειδή και οι δύο εταιρίες διαθέτουν ισχυρή παρουσία στην Ελλάδα, η μεν πρώτη στους τομείς του ηλεκτρισμού και του φυσικού αερίου, η δε κυρίως στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας. Η καινούρια συμφωνία των μετόχων, που προέκυψε μετά από τρίμηνη σχεδόν καθυστέρηση και φέρνει την γαλλική εταιρία EdF ως κυρίαρχο μέτοχο στην Edison, όπου μέχρι πρότινος κα-

Σημείο τριβής μεταξύ των μετόχων ήταν η περιουσία της εταιρίας, στην οποία συμπεριλαμβάνεται και η ελληνική θυγατρική

τείχε το 50% των μετοχών της, όχι μόνο ισχυροποιεί την θέση των Γάλλων και στην ελληνική θυγαρική τους, αλλά και στην ουσία θα αποτελούν το «πρώτο βιολί» στις αποφάσεις για τις μελλοντικές κινήσεις τους στην εγχώρια αγορά τόσο ενόψει των αποκρατικοποιήσεων, όσο και στις «συμμαχίες» τους με ελληνικούς ομίλους. Όσον αφορά στην αγορά του ηλεκτρισμού, πιο συγκεκριμένα, η ενίσχυση της EdF στην Edison έρχεται σε μια χρονική στιγμή που η πρώτη έχει συνάψει στρατηγικές συνεργασίες και με ελληνικούς ομίλους. Η EdF Energies Nouvelles, που πρόσφατα απορροφήθηκε δια της Χρηματιστηριακής... οδού από την μητρική, συνεργάζεται στενά τα τελευταία χρόνια τόσο με την ΔΕΗ Ανανεώσιμες, όσο και με την Quest Energy του κ. Θεόδωρου Φέσσα. Παράλληλα το όνομα της EdF «φιγουράρει» και ανάμεσα σε εκείνων των «μνηστήρων» που θα πάρουν θέσεις μάχης όταν και με όποια μορφή πραγματοποιηθεί η αποκρατικοποίηση της ΔΕΗ ή α π λ ώ ς πώληση ορισμένων περιουσιακών της στοιχείων. Ο ρόλος της EdF όμως διαφοροποιείται πλέον,

όπως υποστηρίζεται στους επιχειρηματικούς κύκλους, και όσον αφορά στην μέχρι τώρα πραουσία των Ιταλών της Edison στην Ελλάδα. Και αυτό θα συμβεί επειδή η τελευταία έχει ισχυρή συνεργασία μέσω του joint venture που διατηρεί στην αγορά του ηλεκτρισμού με τον όμιλο των Ελληνικών Πετρελαίων, όσο και στον τομέα του φυσικού αερίου, αφού από κοινού με την ΔΕΠΑ είναι μέτοχοι στο σύστημα του αγωγού μεταφοράς φυσικού αερίου, ITGI. Το όνομα των Ιταλών είχε ακουστεί επίσης ως των άμεσα ενδιαφερόμενων για την αποκρατικοποίηση της ΔΕΠΑ, ενώ είναι μία από τις εταιρίες που έχουν εξασφαλίσει άδεια για τη μεταφορά υγροποιημένου φυσικού αερίου στην Ελλάδα (LNG). Σε όλα αυτά τα ενεργειακά projects πλέον, σύμφωνα με τους καλά γνωρίζοντες, τον πρώτο λόγο θα έχουν οι Γάλλοι της EdF. Άλλωστε, στο επίκεντρο της «διαμάχης» μεταξύ των Γάλλων και Ιταλών μετόχων της Edison (EdF και Α2Α SpA) γι’ αυτό και άργησαν να βρουν σημεία συνεννόησης - βρέθηκε η περιουσία της εταιρίας, που περιλαμβάνει ικανοποιητικά μερίδια και πάγια σε Ιταλία και εξωτερικό, μεταξύ των οποίων συμπεριλαμβάνεται και η ελληνική θυγατρική και οι συνεργασίες της. Η EdF πάντως ανεξαρτήτως από τις εξελίξεις στην Edison είχε έτσι κι αλλιώς εκφράσει ενδιαφέρον για την ελληνική ενεργειακή αγορά, παρά την κρίση και τα όποια προβλήματα της αγοράς ηλεκτρισμού.

ΘΕΛΟΥΝ ΝΑ ΕΠΑΝΑΛΑΒΟΥΝ ΤΗΝ ΕΠΙΤΥΧΙΑ ΣΤΙΣ ΗΠΑ

Το στοίχημα των αδελφών Σαράντη στη Ρωσία

ίδαν και… αποείδαν στις τσιμεντοβιομηχανίες από την «βουτιά» του κλάδου και της ανομβρίας νέων έργων γι’ αυτό και η διοίκηση της ΑΓΕΤ Ηρακλής αλλάζει «ρότα» στρατηγικής προκειμένου να «στοχεύσει» απευθείας στον τελικό καταναλωτή και να αντισταθμίσει ως ένα σημείο τις απώλειες από την έλλειψη κατασκευαστικού αντικειμένου που παρατηρείται το τελευταίο διάστημα εξαιτίας της οικονομικής κρίσης.

Ο επικεφαλής της μητρικής εταιρείας, του γαλλικού ομίλου Lafarge, Bruno Lafont άναψε το… πράσινο φως να ακολουθήσει και η εδώ διοίκηση την στρατηγική που έχουν χαράξει και σε άλλες χώρες του εξωτερικού και αφορά στο κομμάτι των λιανικών πωλήσεων. Στο πλαίσιο αυτό ξεκίνησε πριν από λίγο καιρό να διαθέτουν σε επιλεγμένα καταστήματα συγκεκριμένους κωδικούς προϊόντων της ΑΓΕΤ Ηρακλής που απευθύνονται κυρίως στους ανειδίκευτους καταναλωτές ή τους εργάτες, αξιοποιώντας τα κανάλια διανομής Do It Yourself, τα οποία η διοίκηση της εταιρείας θεωρούν Ο Θ. Φέσσας είναι ένας εκ των συνεργατών της EdF στην Ελλάδα

Έρχεται η ώρα της Ρωσίας για την εταιρία Όλυμπος - Τυράς, των αδελφών Σαράντη. Μετά την δυναμική είσοδο στην απαιτητική αγορά της Αμερικής, η διοίκηση «ποντάρει» στην ρωσική αγορά. Αν και εκεί το στοίχημά τοπυς είναι δύσκολο, καθώς πρόκειται επίσης για μια απαιτητική αγορά, όπου οι καταναλωτές δεν αλλάζουν εύκολα τις συνήθειές τους και ο ανταγωνισμός από εγχώριους και ξένους ομίλους που ήδη δραστηριοποιούννται εκεί, είναι μεγάλος, φιλοδοξούν να πετύχουν και να επαναλάβουν τις επιδόσεις που σημειώνουν στην άλλη άκρη του Ατλαντικού, στις ΗΠΑ. Εκεί όπου η είσοδος της Όλυμπος έχει αποδώσει, μέσα στους 18 μήνες που διατηρούν παρουσία στις ΗΠΑ, πολύ περισσότερα από ό,τι αναμενόταν. Για το 2012 μάλιστα ο διευθύνων σύμ-

πως έχουν μεγάλη απήχηση στο καταναλωτικό κοινό, ακριβώς εξαιτίας και της οικονομικής κρίσης. Έτσι, έχουν ξεκινήσει συνεργασίες με αλυσίδες, όπως η Leroy Merlin, ώστε να τοποθετηθούν τα προϊόντα αυτά στα ράφια τους και τα πρώτα δείγματα δείχνουν πως η ζήτηση είναι αυξημένη. Τα συγκεκριμένα προϊόντα παράγονται στο εργοστάσιο της Χαλκίδας και από τη μονάδα του Βόλου, ενώ πρόκειται για μια τακτική που ακολουθείται και σε άλλες αγορές, όπου δραστηριοποιείται ο όμιλος Lafarge. Άλλωστε στην Ελλάδα είναι πιο επι-

Στρατηγική… αλά γαλ Η Η στροφή στροφή στις στις λιανικές λιανικές πωλήσεις πωλήσεις και και τα τα κανάλια κανάλια

DEAL news

Το εννεάμηνο του έτους έκλεισε με ζημίες 32,22 εκατ. ευρώ, όταν πέρυσι

τακτική από ποτέ η ενίσχυση της τακτικής αυτής, αφού η οικοδομική δραστηριότητα έχει συρρικνωθεί τα τελευταία χρόνια κατά τα δύο τρίτα, και είναι φυσικό οι βιομηχανίες του κλάδου να ψάχνουν άλλους… δρόμους και διεξόδους.

ΟΙ ΑΠΩΛΕΙΕΣ Πόσο μάλλον στην ΑΓΕΤ Ηρακλής, όπου το εννεάμηνο του έτους έκλεισε με ζημίες 32,22 εκατ. ευρώ, όταν πέρυσι το ίδιο διάστημα οι ζημίες έφταναν στα 14,09 εκατ. ευρώ, ενώ και το 2010 συνολικά έκλεισε με ζημίες 45,86 εκατ. ευρώ. Ήδη η εταιρία εκτός από την ενίσχυση της παρουσίας της στο λιανεμπόριο, καταβάλει προσπάθειες για έλεγχο και περιορισμό του λειτουργικού κόστους και των παραγωγικών και εφοδιαστικών λειτουργιών, εφαρμόζοντας το στρατηγικό πρόγραμμα Excellence του μητρικού ομίλου Lafarge. Στους επιχειρηματικούς κύκλους πάντως, σχολιάζεται πως αυτές οι κινήσεις από πλευράς ΑΓΕΤ Ηρακλής αποτελούν ένα θετικό βήμα, καθώς τον τελευταίο καιρό είχε δημιουργηθεί η εντύπωση, ειδικά στις τάξεις των ερ-

ους αγορές, όπως τώρα η ρωσική. Και αυτό γιατί το 2011 οι εξαγωγές θα αποφέρουν στον όμιλο το 30% του τζίρου του. Ένα ποσοστό μάλιστα που παρουσιάζει αυξητικές τάσεις και αποτελεί και βασική στρατηγική του ομίλου. Ο φετινός τζίρος της ΤΥΡΑΣ εκτιμάται πως θα κυμανθεί στα 125 εκατ. ευρώ, ενισχυμένος κατά 10% σε σχέση με πέρυσι. Άλλα τόσο εκτιμάται πως θα είναι τα έσοδα για την εταιρία Όλυμπος. Η κερδοφορία εκτιμάται τέλος στα 7 εκατ. ευρώ περίπου από 15 εκατ. ευρώ το 2010.

Τη νέα προσπάθεια επέκτασης θα στηρίξουν οι παραγωγικές εγκαταστάσεις του ομίλου σε Βουλγαρία - Ρουμανία

γαζομένων, που θεωρούσαν πως οι Γάλλοι ήταν «απόντες» από τις κρίσιμες αποφάσεις. Πάντως, αγκάθι συνεχίζουν να αποτελούν οι διαπραγματεύσεις μεταξύ των δύο πλευρών σχετικά με την ανάγκη περικοπών του λειτουργικού κόστους στο εργοστάσιο της Χαλκίδας, όπως συνέβη και σε άλλες μονάδες του ομίλου. Στόχος της διοίκησης είναι να περικόψει μία βάρδια, αν και οι εργαζόμενοι φοβούνται μήπως αυτό σημάνει και περικοπές σε θέσεις εργασίας ή μισθών, παρά τις διαβεβαιώσεις των διοικούντων για το αντίθετο. Στην ΑΓΕΤ Ηρακλής όπως και σε άλλες εταιρείες παρόλ’ αυτά θεωρούν πως οι περικοπές του λειτουργικού κόστους είναι απαραίτητες μέσα στις συνθήκες οικονομικής «ασφυξίας» που επικρατούν στην αγορά ώστε να αποφευχθούν και χειρότερες εξελίξεις στο μέλλον.

Ο διευθύνων σύμβουλος του γαλλικού ομίλου Lafarge, Bruno Lafont

λικά στην ΑΓΕΤ Ηρακλής διανομής διανομής DIY DIY για για να να αντισταθμίσει αντισταθμίσει τις τις απώλειες απώλειες

ΑΝΝΑ ΡΙΣΚΑ

Η κρίση στην ένδυση... δοκιμάζει τις αντοχές της

Ο διευθύνων σύμβουλος της ΤΥΡΑΣ, Μιχάλης Σαράντης

Τις αντοχές πολλών επιχειρηματιών δοκιμάζει η κρίση στο λιανεμπόριο και δη στην ένδυση όπου ο κλάδος σημειώνει «βουτιά» τζίρου της τάξεως του 40% και μεταξύ αυτών και της Άννας Ρίσκα, η οποία πριν από μερικά χρόνια βρισκόταν στα top ονόματα της γυναικείας μόδας. Τα 2 καταστήματα Πετρίδης σε Κολωνάκι και Ψυχικό και τα πέντε Anna Riska στην Αθήνα, μεταξύ των οποίων και το shop in shop στο Hondos Center της Ομόνοιας δοκιμάζονται έντονα από την ύφεση και την κάμψη της αγοραστικής δύναμης. Παρά το γεγονός ότι κατά καιρούς έχουν ακουστεί πολλά στα επιχειρηματικά «πηγαδάκια» ότι η αρχή της... πτώσης για την Anna Riska ήταν αποτέλεσμα κακοδιαχείρισης από την διοίκηση, η ίδια η διευθύνουσα σύμβουλος δεν το δέχεται αυτό. Βαρύ πλήγμα για την εταιρία της πάντως αποτέλεσε το λουκέτο του καταστήματός της στην Ερμού πριν από τρία χρόνια, το οποίο θεωρούσε ναυαρχίδα της. Μάλιστα οι πληροφορίες τότε την έφεραν να έχει επενδύσει σημαντικά κεφάλαια για την διακόσμησή του και για το άνοιγμα καφέ, όμως φαίνεται πως το «ντεκόρ» της κρίσης ήταν πιο δυνατό. Οι πωλήσεις στα καταστήματα Anna Riska έχουν μειωθεί κατά 20% περίπου και κατά 18% στα Πετρίδης. Στόχος της διοίκησης, η οποία έχει ξεκινήσει εδώ καιρό ένα πλάνο συρρίκνωσης, τόσο στην Αθήνα όσο και στην επαρχία, όπου πλέον διατηρεί σε επιλεγμένες πόλεις καταστήματα, θέλει να αποφύγει περαιτέρω «αιμορραγία» των μεγεθών της.

βουλος, Μιχάλης Σαράντης υπολογίζει ότι τα έσοδα απότην αμερικανική αγορά θα ανέλθουν σε 15 εκατ. δολάρια. Στόχος είναι να διατεθούν ακόμη περισσότεροι κωδικοί προϊόντων, ανάλογα με τις απαιτήσεις των Αμερικανών καταναλωτών. Σήμερα ο ελληνικός όμιλος διακινεί 11 κωδικούς στο γιαούρτι και 3 στα τυριά σε έξι πολιτείες, ενώ συνολικά βρίσκεται στα ράφια εφτά αλυσίδων σούπερ μάρκετ και σε περίπου 1.900 τελικά σημεία πώλησης. Πάντως το άνοιγμα της εταιρίας προς την ρωσική αγορά θα υποστηριχθεί και από τις παραγωγικές εγκαταστάσεις, που λειτουργούν στην Βουλγαρία και στη Ρουμανία. Η μονάδα που εγκαινιάστηκε τελευταία από τον όμιλο είναι εκείνη της Ρουμανίας στη κατασκευή της οποίας επενδύθηκαν περίπου 55 εκατ. ευρώ. Η στροφή των αδελφών Σαράντη προς το εξωτερικό μόνο τυχαία δεν είναι, παρά το ρίσκο που αναλαμβάνουν, όταν αποφασίζουν το «άπλωμά» τους σε άγνωστες για τους ίδι-

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

28 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

ΜΕΤΑ ΑΠΟ ΣΚΛΗΡΟ ΠΑΖΑΡΙ

άλλοτε κραταιός όμιλος Μαΐλλη ήταν ένα από τα πολλά «θύματα» της οικονομικής κρίσης και της έλλειψης ρευστότητας, με αποτέλεσμα να περάσει ο έλεγχός του στα.. χέρια των πιστωτριών τραπεζών του και των ομολογιούχων, οι οποίοι συνολικά κατέχουν

Οι όροι της συμφωνίας ΙΚΑ- Δασκαλαντωνάκη για το Μακεδονία Παλλάς

Μένει… μέχρι να φύγει τον Σεπτέμβριο του ερχόμενου έτους ο όμιλος Δασκαλαντωνάκη στο «Μακεδονία Παλλάς». Το ιστορικό ξενοδοχείο της Θεσσαλονίκης πήρε παράταση ως προς την λειτουργία του, αφού αυτό αποφασίστηκε μετά από σκληρό παζάρι ανάμεσα στον ιδιοκτήτη, που εν προκειμένω είναι το ΙΚΑ και τον επιχειρηματία. Σύμφωνα με πληροφορίες, αν και αρχικά οι διαφορές ανάμεσα στις δύο πλευρές έμοιαζαν αγεφύρωτες, ωστόσο έκαναν τελικά βήματα οπισθοχώρησης εκατέρωθεν και βρήκαν την «χρυσή τομή». Το σημαντικότερο σημείο τριβής αφορούσε στο ύψος του ενοικίου. Το ΙΚΑ τελικά φαίνεται πως αποδέχτηκε τη μείωση του μισθώματος κατά 30% για την συγκεκριμένη περίοδο λειτουργίας, δηλ. μέχρι και τον Σεπτέμβριο του 2012, καθώς και την ανάκληση των αποφάσεων που αφορούν στην επιβολή ποινικής ρήτρας για την καθυστέρηση καταβολής μισθωμάτων. Από την πλευρά της, η εταιρεία φέρεται να δεσμεύτηκε για την διατήρηση του 95% των μόνιμων θέσεων εργασίας που είχε την 1η Νοεμβρίου του 2011. Έτσι, μόλις δοθεί και η τελική έγκριση για το τελικό κείμενο της συμφωνίας μέσα στην εβδομάδα, θα μπορέσει να τεθεί και σε ισχύ. Άλλωστε το ότι οι συζητήσεις βρίσκονταν σε καλό δρόμο τις τελευταίες μέρες το είχε παραδεχτεί και ο διοικητής του ΙΚΑ, Ροβέρτος Σπυρόπουλος, ο οποίος έχει θέσει σαν στόχο του το ξενοδοχείο, το οποίο μετρά 35 χρόνια παρουσίας, «να παραδοθεί στον νέο μισθωτή, εν λειτουργία». Το ΙΚΑ έχει προκηρύξει διεθνή διαγωνισμό για την επιλογή του καινούριου ενοικιαστή, ενώ ο όμιλος Δασκαλαντωνάκη όταν προέκυψε το πρόβλημα των διαφωνιών για το ενοίκιο τον Νοέμβριο, είχε στείλει επιστολή στους 120 εργαζόμενους πως η λειτουργία του ξενοδοχείου θα διακοπεί στις 27 Δεκεμβρίου, κάτι που εν τέλει αποφεύχθηκε, δίνοντας με αυτόν τον τρόπο τέλος και σ τ η ν αγωνία τ ω ν εργαΟ πρόεδρος του ομίλου Δασκαλαντωνάκη, Νίκος ζόμεΔασκαλαντωνάκης νων.

Οι τράπεζες ωστόσο εξαιτίας του δυσμενούς οικονομικού περιβάλλοντος από τη μια και λόγω του βρετανικού δικαίου, βάσει του οποίου πραγματοποιήθηκε η αναδιάρθρωση της εταιρείας από την άλλη, φαίνεται πως έχουν… δέσει χειροπόδαρα την εισηγμένη, βάζοντας ως ενέχυρα ακόμη και περιουσιακά στοιχεία ασυνήθιστα για τα ελληνικά δεδομένα. Επιχειρηματικοί κύκλοι υποστηρίζουν πως αυτό συνέβη επειδή οι τράπεζες ενδιαφέρονται περισσότερο για τις εξασφαλίσεις τους, παρά για τις μετοχές, αν και διαθέτουν το πλειοψηφικό πακέτο και κάτι τέτοιο θα έπρεπε έτσι κι αλλιώς να αποτελεί εχέγγυο. Έτσι, εκτός από τα ακίνητα, τα εργοστάσια και όποιες μετοχές θυγατρικών, προσημειώσεις υποθηκών έχουν εγγραφεί και επί των εξής περιουσιακών στοιχείων: α) επί των εμπορευμάτων που υπάρχουν ανά πάσα χρονική

Ο κ. Μιχάλης Μαΐλλης

Το ΙΚΑ φέρεται να αποδέχτηκε τη μείωση του μισθώματος κατά 30% ως τον Σεπτέμβριο

Πώς ο δέσει χειροπ Οι Οι «ασυνήθιστες» «ασυνήθιστες» ενεχυριάσεις ενεχυριάσεις περ περ KΩTΣOBOΛOΣ - DIXONS

«Αντίδοτο» ο ήλιος στην πτώση 20% των πωλήσεων Οι αλυσίδες ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών βρίσκονται στην… πρίζα εξαιτίας της οικονομικής κρίσης που έχει πλήξει τον κλάδο συνολικά. Ακόμη και ο leader της αγοράς, η Κωτσόβολος που ελέγχεται από την βρετανική Dixons, είδε στο εξάμηνο του 2011 τις πωλήσεις του να επηρεάζονται από την κάμψη της αγοραστικής δύναμης των καταναλωτών και να σημειώνουν πτώση της τάξεως του 20%, κάτι στο οποίο δεν ήταν συνηθισμένοι στην εταιρεία, πόσω μάλλον ο αντιπρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της αλυσίδας, Chris Matthews. Με τις προβλέψεις για τον συγκεκριμένο τομέα να μην είναι ευνοϊκές ούτε για το νέο έτος, όταν τα οικογενειακά εισοδήματα περικόπτονται περισσότερο, η διοίκηση φαίνεται πως είναι απο-

φασισμένη να ενισχύσει τα ταμεία της και με επενδύσεις σε νέους για εκείνη τομείς ως τώρα, αν και δεν αντιμετωπίζει προβλήματα ρευστότητας. Έτσι, αποφάσισε να «εισβάλει» και στον κλάδο των φωτοβολταϊκών, συνάπτοντας συμφωνία συνεργασίας με την εταιρεία «Ελλήνιος Ενεργειακή». Σκοπός τους είναι να παρέχουν ολοκληρωμένες λύσεις στον τομέα των οικιακών και επαγγελματικών φωτοβολταϊκών συστημάτων στους πελάτες της «Κωτσόβολος». Η «Ελλήνιος» άλλωστε έχει αναλάβει σημαντικά projects την τελευταία 20ετία σε Ελλάδα και εξωτερικό.

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

DEAL news

Πιστωτές και ομολογιούχοι ελέγχουν συνολικά το 77,3% των μετοχών του ομίλου στιγμή στις αποθήκες των εγκαταστάσεων σε Οινόφυτα και ΒΙΠΕ Αλεξανδρούπολης, β) επί του συνόλου των μετοχών επτά θυγατρικών της Μαΐλλης. Πρόκειται πιο συγκεκριμένα για την Straptech, Maillis Romania, Maillis Holding, Maillis Espagna, Marflex και Columbia, γ) επί των απαιτήσεων κατά θυγατρικών και πελατών, ήδη υπαρχόντων, αλλά και μελλοντικών, δ) επί του εργοστασίου της Μαΐλλης στα Οινόφυτα, επί των ακινήτων και εργοστασιακών εγκαταστάσεων στην Αλεξανδρούπολη, αλλά και επί των ακινήτων τα οποία κατέχει η πολωνική θυγατρική Marflex, ε) επί των απαιτήσεων και δικαιωμάτων που η εταιρία έχει ήδη αποκτήσει ή θα αποκτήσει στο μέλλον έναντι των εταιρειών Maillis Romania και Europack S. A. όπως περιγράφονται και από τους όρους των δανειακών συμβάσεων που υπέγραψε η εταιρία τον περασμένο Αύ-

γουστο (3.8.2011) και τον Σεπτέμβριο (14.9.11). Την ίδια ώρα, οι τράπεζες και οι ομολογιούχοι έχουν λάβει πρώτης τάξεως ενέχυρα επί τριών γραμματίων, συνολικής αξίας που αγγίζει τα 9,24 εκατ. δολάρια και που έχει εκδώσει η Maillis Strapping Systems υπέρ της μητρικής του ομίλου.

ΤΟ ΣΧΕΔΙΟ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ Για να έχουν σημασία όλα τα παραπάνω βέβαια, πρέπει να πετύχει το σχέδιο αναδιάρθρωσης της επιχείρησης, που έχει συμφωνηθεί από τον περασμένο χρόνο. Αυτό σε γενικές γραμμές περιλαμβάνει τόσο τις περικοπές του λειτουργικού κόστους, όσο και την προσπάθεια να κινηθούν στο «φουλ» οι μηχανές των εργοστασίων ώστε να αποκατασταθεί όσο το δυνατόν γρηγορότερα η αξιοπι-

στία του ομίλου στα «μάτια» των άλλοτε κραταιών πελατών της, μεταξύ των οποίων ήταν και η AccelorMital του μεγιστάνα Λακσμί Μιτάλ. Άλλωστε ένα από τα προβλήματα που αντιμετωπίζει η εταιρεία είναι ότι διακόπηκαν πολλές από τις συμφωνίες που είχε συνάψει στο εξωτερικό, αφού ελλείψει ρευστότητος το προηγούμενο διάστημα, δεν μπορούσαν να αγοράσουν τις απαραίτητες πρώτες ύλες. Πάντως, τα πρώτα μηνύματα από τα οικονομικά αποτελέσματα του εννεαμήνου είναι ενθαρρυντικά. Και αυτό, καθώς ο κύκλος εργασιών του ομίλου ανήλθε στα 214 εκατ. ευρώ έναντι 192 εκατ. ευρώ έναν χρόνο νωρίτερα, παρουσιάζοντας αύξηση της τάξεως του 11,17%. Ταυτόχρονα και οι ζημίες προ φόρων μειώθηκαν σε 15,1 εκατ. ευρώ έναντι 17 εκατ. ευρώ στην αντίστοιχη χρονική περίοδο του 2010.

Ο κ. Χάρης Δαυίδ περιμένει μια ακόμη «ανάσα» στα ταμεία της Nutriart από την ΑΜΚ

Μπορεί το πρώτο «δώρο» η Nutriart, της οποίας βασικός μέτοχος είναι η Tinola Holdings της οικογένειας Δαυίδ, να το έλαβε πριν από έναν μήνα περίπου, όταν συμφώνησε με τις τράπεζες και υπέγραψε το κοινοπρακτικό δάνειο προχρηματοδότησης ύψους 13,923 εκατ. ευρώ, όμως, τώρα περιμένει το δεύτερο με τον ερχομό του νέου χρόνου. Ποιο θα είναι αυτό; Η απόφαση που θα κληθεί να λάβει η έκτακτη γενική συνέλευση, η οποία θα πραγματοποιηθεί στις αρχές Γενάρη, για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας. Στόχος του επικεφαλής, Χάρη Δαυίδ είναι να μπορέσουν να αντλήσουν το ποσό των 20, 797 εκατ. ευρώ, ώστε να ενισχύσουν τα ταμεία της πολύπαθης επιχείρησης που από ένα σημείο και έπειτα υπολειτουργούσε λόγω των προβλημάτων ρευστότητας. Το ποσό αυτό θα δώσει μια ακόμη «ανάσα» μετά και το δάνειο των 13,9 εκατ. ευρώ. Η αύξηση κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί είτε εν μέρει με καταβολή μετρητών ύψους 6,5 εκατ. ευρώ και κατά το υπόλοιπο με εισφορά χρηματικών απαιτήσεων των δανειστών της που συμμετέχουν στην συμφωνία χρηματοοικονομικής αναδιάρθρωσης, είτε εξ ολοκλήρου με εισφορά χρηματικών απαιτήσεων των συγκεκριμένων δανειστών της εταιρίας.

ΧΑΡΗΣ ΔΑΥΪΔ

ι τράπεζες έχουν… όδαρα τον Μαΐλλη ιουσιακών ιουσιακών στοιχείων στοιχείων και και ηη αναδιάρθρωση… αναδιάρθρωση… αλά αλά βρετανικά βρετανικά

Περιμένει το «δώρο» της αύξησης κεφαλαίου για την Nutriart

30 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

ΑΝΔΡΕΑΣ ΚΑΝΕΛΛΟΠΟΥΛΟΣ

DEAL news

Στο άρθρο 99 ψάχνει εξυγίανση η PC Systems Πληροφορίες θέλουν τη νέα διοίκηση να προχωρά σε περικοπές λειτουργικού κόστους κατά 40%- 45%

«Ανάσα» η αγορά της Τουρκίας για την ΤΙΤΑΝ

Την ώρα που η οικοδομική δραστηριότητα στην Ελλάδα έχει καταρρεύσει και η ζήτηση για τσιμέντο έχει επιστρέψει στα επίπεδα της δεκαετίας του ’60, ενώ και η Αίγυπτος από «ισχυρό χαρτί» προβληματίζει τον Ανδρέα Κανελλόπουλο της ΤΙΤΑΝ λόγω των συνεχιζόμενων πολιτικών ταραχών με αποτέλεσμα να έχουν «παγώσει» σημαντικά έργα υποδομής, η Τουρκία φαίνεται να κερδίζει τις εντυπώσεις για την ελληνική τσιμεντοβιομηχανία. Μπορεί να είναι σημαντικά μικρότερη σε μέγεθος αγορά σε σχέση με εκείνη της Αιγύπτου, όμως, εμφανίζει υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης, κάτι το οποίο ευνοεί την ελληνική εισηγμένη. Δεν είναι τυχαίο πως η συνολική λειτουργική κερδοφορία της περιοχής της Ανατολικής Μεσογείου (Αίγυπτος και Τουρκία) αυξήθηκε λόγω της γείτονος κατά 2,4% και ανήλθε στα 108,1 εκατ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας το 49,4% του συνόλου των λειτουργικών κερδών. Αν και τη μερίδα του λέοντος εξ αυτών εξακολουθεί να κατέχει η χώρα των Φαραώ. Τα έργα υποδομών, στα οποία έχει προχωρήσει η τουρκική κυβέρνηση, αλλά και η ανεπτυγμένη ιδιωτική κατασκευαστική πρωτοβουλία, παρουσιάζουν ιδιαίτερη άνθηση, με αποτέλεσμα να αυξάνεται κατ’ αυτόν τον τρόπο και η ζήτηση για δομικά υλικά και δη για τσιμέντο. Γι’ αυτό και η διοίκηση της ΤΙΤΑΝ, μία από τις περιοχές όπου και ρίχνει το επενδυτικό της βάρος είναι και η Τουρκία, αφού και οι χρηματιστηριακοί αναλυτές «βλέπουν» ακόμη μεγαλύτερη βελτίωση στις προοπτικές ανάπτυξης στην γείτονα χώρα. O κύκλος εργασιών του ομίλου Τιτάν στο το εννεάμηνο του 2011 κατήλθε σε 838,9 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας μείωση 18,4% σε σύγκριση με το εννεάμηνο του 2010.

Η συνολική λειτουργική κερδοφορία της Αν. Μεσογείου αυξήθηκε λόγω της γείτονος κατά 2,4%

Ο εφοπλιστής Γιώργος Οικονόμου

Η εντατικοποίηση της εξαγωγικής προσπάθειας, έδωσε νέα αύξηση στις διεθνείς πωλήσεις της Iντερπλάστ που το 2011 αυξήθηκαν κατά 40% και διαμορφώθηκαν στα 3,6 εκατ. ευρώ σε συνολικό κύκλο εργασιών 13,5 εκατ. ευρώ. Η βορειοελλαδική βιομηχανία κατασκευής σωλήνων και εξαρτημάτων για έργα ύδρευσης – αποχέτευσης και θέρμανσης έχει αντιδράσει στην κρίση που πλήττει ειδικά την τελευταία διετία την εσωτερική αγορά, με ενίσχυση της εξαγωγικής προσπάθειας, κάνοντας ανοίγματα στη διεθνή αγορά. Η σημαντική ανάπτυξη των εξαγωγών το 2011, οφείλεται στην πολύ μεγάλη αύξηση των πωλήσεων στη Γαλλία, ενώ πολύ ικανοποιητικά πήγαν τα Βαλκάνια – ΠΓΔΜ, Κόσσοβο, Σερβία, Αλβανία, Ρουμανία και Σλοβενία. Επίσης, θετικά κινήθηκαν οι αγορές της Μ. Ανατολής.

ΑΜΕΣΗ ΙΟΤΗΤΑ ΠΡΟΤΕΡΑ ΙΑΚΗ Α Η ΚΕΦΑΛ Η Χ ΕΝΙΣ ΥΣ

CARDICO

Σε συζητήσεις οι τράπεζες με υποψήφιο επενδυτή

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

αι ο κλάδος της πληροφορικής έχει πληγεί από την οικονομική κρίση. Το περιβάλλον είναι δύσκολο, οι δουλειές σπανίζουν, οι τράπεζες είναι πολύ «σφιχτές» στις χρηματοδοτήσεις και μέσα σε αυτό το κλίμα φαίνεται πως μία σημαντική εταιρία του τομέα της πληροφορικής, η PC Systems του εφοπλιστή Γιώργου Οικονόμου κατέθεσε αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 99, προσθέτοντας το όνομά της στη μακριά λίστα των επιχειρήσεων που έχουν ξεκινήσει ή θέλουν να ξεκινήσουν την διαδικασία συνδιαλλαγής με τους πιστωτές τους.

Η αίτηση που κατατέθηκε στο Πολυμελές Πρωτοδικείο Αθηνών και θα συζητηθεί στις 15 Απριλίου 2012 ήρθε λίγες μόλις βδομάδες μετά τις διοικητικές αλλαγές στην ηγεσία της PC Systems, όπου αποχώρησε ο μέχρι πρότινος πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Κωνσταντίνος Βουρδάκης και τη θέση του προέδρου ανέλαβε ο κ. Π. Ισμαήλος και του

Η συζήτηση με τους πιστωτές έχει οριστεί να διεξαχθεί στις 15 Απριλίου του ερχόμενου έτους

σμες ανήλθαν στα 7,5 εκατ. ευρώ από 5,9 εκατ. πρόπερσι. Πηγές από την εταιρία αναφέρουν πως η νέα διοίκηση που ανέλαβε τα ηνία της θα προχωρήσει και σε ένα πλάνο περικοπών της τάξεως του 40%45% στο λειτουργικό κόστος της επιχείρησης και ενδέχεται να προχωρήσει σε άμεσες αλλαγές των εργασιακών σχέσεων. Στο μεταξύ, πριν από μερικές μέρες ολοκληρώθηκε και η συμφωνία μεταβίβασης του ποσοστού της συμμετοχής της PC Systems στην εταιρία Alfaware A.E. (44,9%), έναντι τιμήματος 260.000 ευρώ. Η λογιστική αξία της συμμετοχής ανέρχεται σε 349.005,39 ευρώ και η σχετική διαφορά (ζημία) που προκύπτει ανέρχεται σε 89.005,39 ευρώ.

ΤΑ «ΟΠΛΑ» CEO, ο Αριστείδης Σταυρόπουλος. Η διοίκηση θεώρησε ότι με την επίτευξη της προστασίας της εταιρείας, έναντι των δανειστών της, θα μπορέσει να επιτευχθεί ευκολότερα τόσο η αναδιάρθρωση της εταιρείας, όσο και η διασφάλιση της βιωσιμότητάς της. Η πολύπαθη εταιρεία από την εποχή που ακόμη βρισκόταν στον έλεγχο του Θανάση Πουλιάδη, έχει περάσει από πολλές «τρικυμίες», αλλά σήμερα εξαιτίας της οικονομικής κρίσης και της «ανομβρίας» νέων έργων του Δημοσίου ήρθε σε πιο δύσκολη θέση. Στο τέλος του 2010, οι ζημίες της ανήλθαν στα 2,082 εκατ. ευρώ από 1,984 εκατ. ευρώ έναν χρόνο νωρίτερα, αν και τα EBITDA της ήταν ελαφρώς θετικά τόσο πέρυσι, όσο και φέτος. Τα ίδια κεφάλαια πέρυσι άγγιξαν τα 8,6 εκατ. ευρώ, οι μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις τα 10,54 εκατ. ευρώ από 9,7 εκατ. έναν χρόνο νωρίτερα, ενώ οι βραχυπρόθε-

«Σανίδα σωτηρίας» αναζητά η Cardico, η οποία βρίσκεται σε κρίσιμο σημείο. Η κεφαλαιακή ενίσχυση αποτελεί άμεση προτεραιότητα για την άλλοτε κραταιά εταιρία ξηρών καρπών, αν θέλει να ανακάμψει μετά από ένα εύλογο χρονικό διάστημα, καθώς τα προβλήματα που αντιμετωπίζει, είναι πολλά και πιεστικά. Οι πιστώτριες τράπεζες, στα χέρια των οποίων έχει περάσει ο έλεγχος της εισηγμένης, κατέχοντας το 53,64% του μετοχικού της κεφαλαίου- 28% ελέγχει η οικογένεια Καρδασιλάρη- βρίσκεται σε συζητήσεις με υποψήφιο επενδυτή για την συμμετοχή του στον όμιλο, κάτι το οποίο επιβεβαίωσε η ίδια η εταιρία με ανακοίνωσή της προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αν και οι συζητήσεις αυτές βρίσκονται ακόμη σε προκαταρκτικό επίπεδο, αν ευδοκιμήσουν εν τέλει, κάτι τέτοιο θα αποτελέσει τεράστια «ανάσα» για τα ταμεία της εισηγμένης. Και παλαιότερα είχαν γίνει προσπάθειες για την εξεύρεση επενδυτή και παρόλο που είχαν εμφανιστεί άλλοι δύο ενδιαφερόμενοι, σύμφωνα με πληροφορίες, στο τέλος έκα-

Η διοίκηση πιστεύει πως η προστασία από τους πιστωτές θα μπορέσει να επιτευχθεί, καθώς ποντάρει πολύ στο γεγονός ότι οι σχέσεις με τις πιστώτριες τράπεζες είναι άριστες και ο τραπεζικός δανεισμός είναι καλυμμένος με υπάρχοντα συμβόλαια. Ένα από τα ισχυρά της «όπλα» είναι και το ότι το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των συμβάσεων της εταιρείας (μέχρι το καλοκαίρι) κυμαινόταν γύρω στα 22- 23 εκατ. ευρώ, με το συμβόλαιο της ΕΠΟ (κάρτες υγείας αθλητών) να αποτελεί σημαντικό ποσοστό αυτού. Η PC Systems προσπαθεί τέλος να διευρύνει την δραστηριότητά της στο εξωτερικό, προωθώντας προϊόντα της από τον χώρο της τηλεμετρίας και εκτός Ελλάδος. Ήδη γίνονται συζητήσεις με τρεις χώρες και αν τελικά ευοδωθούν οι συγκεκριμένες προσπάθειες, το όφελος για την εισηγμένη εταιρεία θα είναι σημαντικό, καθώς το ύψος καθεμιάς από τις συγκεκριμένες συμβάσεις είναι μεγάλο.

ναν… πίσω και δεν συμφώνησαν. Σημειώνεται ότι από τις αρχές Νοεμβρίου έχει σταματήσει και η παραγωγή του εργοστασίου, ενώ αβέβαιο εξακολουθεί να παραμένει το μέλλον της εταιρείας, αν δεν βρεθεί άμεσα λύση. Με βάση την διοίκηση, κύρια αιτία για την δυσχερή θέση στην οποία έχει περιέλθει η εταιρία ήταν πρωτίστως οι απεργιακές κινητοποιήσεις στο λιμάνι του Πειραιά, από τις οποίες η επιχείρηση έχασε όχι μόνο χρήματα, αλλά και πελάτες, και κατά δεύτερο λόγο οι τιμές της πρώτης ύλης (ξηροί καρποί).

Οι απεργίες στο λιμάνι του Πειραιά βασική αιτία για την οικονομική δυσχέρεια της εταιρίας

ΦΡΑΓΚΙΣΚΟΣ ΛΕΜΟΝΗΣ

Φορά…παπούτσι περικοπών για να σταθεί όρθιος Αλλαγή «βηματισμού» για την οικογένεια Λεμονή, η οποία εδώ και 110 χρόνια περίπου διατηρεί παρουσία στον κλάδο υπόδησης, έχοντας στο χαρτοφυλάκιό της μερικά από τα πιο ηχηρά brand names, μεταξύ των οποίων τα καταστήματα Χαραλάς, Καλογήρου, Nine West, Ferragamo, Tod’s κ. α. Η εταιρεία που μόλις πριν από δύο χρόνια διέθετε 90 μαγαζιά και απασχολούσε 900 άτομα προσωπικό, πλέον έχει 600 εργαζόμενους, ενώ έχει προχωρήσει και στο κλείσιμο τουλάχιστον 10 καταστημάτων από τον περασμένο Αύγουστο. Η είδηση που κυκλοφόρησε πριν από μερικές μέρες για Έλληνα εφοπλιστή, ο οποίος διαπραγματεύεται την αγορά ή τη μίσθωση των δύο καταστημάτων της αλυσίδας Nine West και Χαραλάς στο Κολωνάκι, προκειμένου να στεγάσει εκεί ένα από τα πιο διάσημα brands αλυσίδας καφέ, προξένησε εντύπωση στους επιχειρηματικούς κύκλους. Και αυτό επειδή μέχρι πρότινος ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου Λεμονή, Φραγκίσκος Λεμονής είχε αποφασίσει να διατηρήσει όλα τα σημεία πώλησης σε κομβικά σημεία, όπως το Κολωνάκι, η Κηφισιά και η Γλυφάδα, εστιάζοντας στια ακριβές εμπορικές γειτονιές, όπως ταιριάζει στο προφίλ Ο διευθύνων της επιχείρησης. σύμβουλος του Η οικονομική κρίομίλου Λεμονή, ση δεν άφησε ανεΦραγκίσκος πηρέαστη πάντως, Λεμονής

Η διοίκηση έχει προχωρήσει σε 10 λουκέτα καταστημάτων της και σε ψαλίδισμα 30% στο προσωπικό

την αλυσίδα υπόδησης γι’ αυτό και ο Φραγκίσκος Λεμονής μαζί με τα αδέλφια του, Κωνσταντίνο και Αλέξανδρο, έχουν αλλάξει στρατηγική προκειμένου να μπορέσουν να μείνουν… όρθιοι, όταν ο κλάδος στο σύνολό του έχει υποστεί κάμψη της τάξεως του 30%- 40% περίπου. Ήδη οι περικοπές προσωπικού στις οποίες έχει προχωρήσει αγγίζουν το 30%, ενώ όπως συνέβη και με άλλες αναπτυσσόμενες εταιρείες, οι αιτίες που έχουν επηρεάσει και την οικογένεια Λεμονή είναι η υψηλή φορολογία, οι έκτακτες εισφορές, οι φόροι για τα ακίνητα που σε συνδυασμό με τις συχνές ταραχές και τις απεργιακές κινητοποιήσεις στο κέντρο της Αθήνας, κάνουν το κλίμα ακόμη πιο «εκρηκτικό» για τον επιχειρηματικό κόσμο.

32 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

ταν το… τρένο των ευκαιριών περνά, ο επιχειρηματίας πρέπει πάντα να βρίσκεται στον προηγούμενο σταθμό για να το προλάβει. Εδώ και χρόνια θιασώτης της συγκεκριμένης φιλοσοφίας ο Δημήτρης Κοπελούζος, από τότε που ξεκίνησε με μοναδικό του εφόδιο ένα βιβλιάριο με λίγα χρήματα που του φυλούσε η μητέρα του μέχρι σήμερα που έχει εξελιχθεί σε έναν από τους ισχυρότερους παίκτες της επιχειρηματικής ζωής του τόπου, βρίσκεται πάντα μπροστά από τις εξελίξεις. Ακόμη και την συγκεκριμένη χρονική συγκυρία που η οικονομική κρίση έχει πλήξει τους περισσότερους ομίλους, ο Δημήτρης Κοπελούζος κινείται σε αντίθετη τροχιά, με «πλοηγό» του κυρίως την ενέργεια. Ήδη ετοιμάζεται να «τροφοδοτήσει» τις μηχανές του με νέα «καύσιμα» επενδύσεων ύψους 2,5 δισ. ευρώ περίπου. Tης EYHΣ KATΣΩΛH

ΔΗΜΗΤΡΗΣ ΚΟΠΕΛΟΥΖΟΣ

Άνθρωπος που έχει την ικανότητα να οσφρύζεται τις ευκαιρίες, που διαθέτει το ένστικτο πότε και πού να επενδύει, που διαθέτει ισχυρές συμμαχίες, αλλά και που αξιοποιεί τα ισχυρά πολιτικά ερείσματα που έχει αποκτήσει και στα δύο μεγάλα κόμματα εξουσίας, από την εποχή ακόμη που ήταν μέλος της Βουλής (1981-1985), θεωρεί πως ο τομέας της ενέργειας, σε όλες τις μορφές της, αποτελεί έναν από τους πολλά υποσχόμενους στην ελληνική και διεθνή αγορά. Γι’ αυτό και το επόμενο στοίχημά του είναι η συμμετοχή του στις έρευνες και την εκμετάλλευση του πετρελαίου και κυρίως του φυσικού αερίου, όπου με τις εταιρείες του Gastrade και Προμηθέας Gaz έχει δημιουργήσει «παράδοση» στην προμήθειά του σε Ελλάδα και εξωτερικό. Το ενδιαφέρον του ομίλου Κοπελούζου εστιάζεται στις έρευνες υδρογονανθράκων στις περιοχές της Δυτικής και Νότιας Ελλάδας που προωθεί το ΥΠΕΚΑ και ήδη ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του ομίλου έχει ξεκινήσει διερευνητικές επαφές για να «κλειδώσει» την συμμετοχή του στην διαδικασία, ακολουθώντας την πάγια τακτική του που δεν είναι άλλη από το να αναλαμβάνει σημαντικά projects με εξειδικευμένους partners του ενεργειακού χώρου. Χαρακτηριστικά παραδείγματα αποτελούν οι συμμαχίες του με την ρωσική Gazprom στην Προμηθέας, μέσω της οποίας αναλαμβάνουν την ανάπτυξη και την κατασκευή ενεργειακών έργων (όπως η συμμετοχή στον αγωγό South Stream) και τροφοδοτούν την αγορά με φυσικό αέριο, αλλά και με την ιταλική Enel (έχουν συστήσει την Enelco) για την ανάπτυξη έργων στον κλάδο της ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα και σε γειτονικές χώρες. Την ίδια ώρα, ο Δημήτρης Κοπελούζος ταράζει και πάλι τα επιχειρηματικά…νερά με το έργο που έχει αναλάβει η Gastrade για την δημιουργία του πλωτού τερματικού σταθμού LNG στην Αλεξανδρούπολη, ύψους 300 εκατ. ευρώ. Θα αποτελεί στην ουσία μία τέταρτη πύλη εισροής φυσικού αερίου στην χώρα μας, θα είναι μία δεύτερη Ρεβυθούσα, με δυναμικότητα παροχής 500.000 κ.μ. ανά

ΑΥΤΟΔΗΜΙΟΥΡΓΗΤΟΣ…

Τα δύσκολα χρόνια, η «μποέμικη» ζωή και οι διάδοχοι

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011•

Ο Δημήτρης Κοπελούζος ανήκει στους αυτοδημιούργητους επιχειρηματίες που ξεκίνησαν από το μηδέν και με πολλή δουλειά και κόπο κατάφεραν να χτίσουν επιχειρηματικούς κολοσσούς. Μαζί με τον αδελφό του Μανώλη, όταν ήταν παιδιά πάλευαν για να βγάλουν το χαρτζιλίκι τους, ανεβάζοντας στην γειτονιά τους αυτοσχέδιες παραστάσεις του Θεάτρου Σκιών ή πουλώντας στυλό έξω από το γήπεδο της Λεωφόρου στους αγώνες του Παναθηναϊκού. Σήμερα μποέμ τύπος που ξέρει να απολαμβάνει την ζωή του μαζί με την σύζυγό του, Σάντυ, δεν χάνει στιγμή, όταν οι επαγγελματικές του υποχρεώσεις το επιτρέπουν, από το να αφιερώνει χρόνο στην οικογένειά του. Όπως τώρα στις διακοπές των Χριστουγέννων, τις οποίες πέρασαν μαζί με καλούς φίλους στο Περτούλι. Τα καλοκαί-

O Δημήτρης Kοπελούζος με την σύζυγό του Σάντυ και αριστερά ο γιος του Xρήστος Kοπελούζος

ρια πολλές φορές όλοι μαζί οργανώνουν μικρές αποδράσεις και κρουαζιέρες στα νησιά του Αιγαίου με το πολυτελές σκάφος, 58 μέτρων που διαθέτουν, το «Sunday», αξίας 50 εκατ. ευρώ, ενώ το σπίτι τους στην Βαρυμπόπη ανοίγει συχνά τις πόρτες του για να υποδεχτεί καλούς φίλους. Κάθε Κυριακή μεσημέρι μαζεύεται όλη η οικο-

ώρα και φιλοδοξία του εμπνευστή της είναι να αναδειχθεί η Ελλάδα σε ενεργειακό κόμβο στη ΝΑ Ευρώπη, δεδομένου ότι η Τουρκία αναμένεται να είναι σημαντικός εισαγωγέας ηλεκτρικής ενέργειας για τα επόμενα χρόνια. Το συγκεκριμένο έργο έχει ήδη λάβει την άδεια σκοπιμότητας από το ΥΠΕΚΑ και τη ΡΑΕ, αλλά απομένει η ολοκλήρωση των πε-

«Φιλέτο» τα αεροδρόμια «Xτυπά» Αττική Οδό και Λαχεία

Η Gastrade φιλοδοξεί η Ελλάδα να καταστεί ενεργειακός κόμβος στη ΝΑ Ευρώπη και να γίνει αντίπαλον δέος της Τουρκίας

ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΚΑΙ ΑΠΕ Στην απελευθέρωση της αγοράς ηλεκτρισμού στην Ελλάδα ο Δημήτρης Κοπελούζος ήταν και πάλι παρών. Πριν από εννέα χρόνια ο όμιλος σε συνεργασία με την κρατική επιχείρηση της Βουλγαρίας NEK, ίδρυσαν την NECO, η οποία σήμερα αποτελεί έναν από τους βασικότερους παίκτες στον τομέα εμπορίας ηλεκτρικής ενέργειας.

γένεια γύρω από το τραπέζι, τηρώντας τις παραδόσεις και ειδικά τώρα που η κόρη του Ελμίνα με τον σύζυγό της, Κωνσταντή Σπυρόπουλο έχουν πολλαπλασιάσει τα μέλη της οικογένειάς τους, είναι μεγαλύτερη η χαρά του Δημήτρη Κοπελούζου. Όσο για τον γιο του Χρήστο; Εκείνος φαίνεται πως έχει κληρονομήσει τα επιχειρηματικά γονίδια του πατέρα του, ανοίγοντας τα φτερά του στον χώρο των new media και ιδίως τα sites. Το newsbeast.gr έχει ήδη γίνει… μόδα στην διαδικτυακή ενημέρωση. Πρόσφατα το όνομά του, όπως και του πατέρα του ακούστηκαν ότι προσεγγίστηκαν από ανθρώπους του ALTER και της Ελευθεροτυπίας, ώστε να αναλάβουν να τα βγάλουν από το αδιέξοδο, όμως, όπως πολλές φορές έχουν τονίσει και οι δύο δεν τους ενδιαφέρουν τα «παραδοσιακά» μέσα ενημέρωσης.

ΟΙ ΑΛΛΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ

ριβαλλοντικών μελετών, αφού στα πρώτα στάδια δεν έλειψαν και οι αντιδράσεις από μερίδα τοπικών φορέων και περιβαλλοντικών οργανώσεων που εξέφρασαν επιφυλάξεις ακόμη και για τους κανόνες ασφαλείας. Άλλοι πάλι έσπευσαν να μιλήσουν για «εύνοια» της κυβέρνησης προς τον επιχειρηματία, αφού η αδειοδότηση σκοπιμότητας έγινε με ταχείς ρυθμούς, σε αντίθεση με άλλες περιπτώσεις. Το «καρέ» των σχολίων συμπλήρωσαν και εκείνοι που θεωρούν ότι με τον σταθμό LNG ο Δημήτρης Κοπελούζος ακολουθεί τα «χνάρια» των Ευάγγελου Μυτιληναίου και Βαρδή Βαρδινογιάννη, που συνεργάζονται στην Ρεβυθούσα, με τον επιχειρηματικό ανταγωνισμό στον ενεργειακό κλάδο να… παίρνει φωτιά.

Δραστηριοποιείται ενεργά σε όλα τα σύνορα της χώρας μας και προμηθεύει το ελληνικό σύστημα και τη ΔΕΗ με ηλεκτρική ενέργεια, ενώ στο πελατολόγιό της ανήκουν πολλοί μεγάλοι βιομηχανικοί πελάτες. Στους απώτερους στόχους του Έλληνα επιχειρηματία είναι η κατασκευή καινούριων σταθμών παραγωγής στη Βουλγαρία, αλλά και στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων. Στον τομέα των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, όπου ο Δημήτρης Κοπελούζος δραστηριοποιείται κυρίως μέσω της Damco, έχει επικεντρωθεί κυρίως στην εκπόνηση του φιλόδοξου επενδυτικού σχεδίου, ύψους 1,5 δισ. ευρώ για την δημιουργία 1.700 MW αιολικών πάρκων στην Κρήτη και την διασύνδεσή της με την ηπειρωτική Ελλάδα μέσω υποθαλάσσιου καλωδίου. Αν και οι μελέτες έχουν ολοκληρωθεί εδώ και τρία χρόνια, αναμένονται οι σχετικές άδειες από τη ΡΑΕ, αλλά και να ανάψει το πράσινο φως η αρχαιολογική υπηρεσία. Πολλοί ήταν και οι κάτοικοι της Κρήτης όμως που τάχθηκαν ενάντια στην φαραωνική επένδυση του Κοπελούζου με το σκεπτικό ότι θα υποβαθμιστεί το περιβάλλον. Αντιθέτως οι υποστηρικτές του θεωρούν πως θα καταστεί το νησί ενερ-

γειακά ανεξάρτητο και θα τονωθεί η τοπική και εθνική οικονομία. Με επίκεντρο την Κρήτη και πάλι ο Κοπελούζος είχε έρθει σε συμφωνία στο τέλος του 2010 με την αιγυπτιακή κυβέρνηση για την εγκατάσταση ανεμογεννητριών 3.000 MW στο Σουέζ, προς εκμετάλλευση των μουσώνων της περιοχής, οι οποίες θα συνδεθούν μέσω υποβρύχιου καλωδίου με τη μεγαλόνησο. Το project, που ξεπερνά τα 10 δισ. ευρώ έχει προς το παρόν καθυστερήσει εξαιτίας των ταραχών στην χώρα των Φαραώ. Πρόσφατα πήρε την άδεια και για τα αιολικά στην Εύβοια, έργο αξίας 250 εκατ. ευρώ.

ΟΙ ΠΑΡΕΜΒΑΣΕΙΣ Ένα χαρακτηριστικό του Δημήτρη Κοπελούζου που του αναγνωρίζουν φίλοι και αντίπαλοι, είναι πως δεν μασάει τα λόγια του. Είτε ως ένας από τους ισχυρότερους επιχειρηματίες του τόπου ή και ως πρόεδρος του Συνδέσμου Φορέων Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας έχει πολλές φορές παρέμβει για να καυτηριάσει τα κακώς κείμενα των εκάστοτε κυβερνήσεων ή ακόμη και για να καταγγείλει πιθανές μεθοδεύσεις κατά του ομίλου του. Μία από αυτές που προκάλεσε αίσθηση ήταν εκείνη για τον διαγωνισμό

του λιγνιτωρυχείου της Βεύης, όπου την τελευταία στιγμή εισήχθη ένας όρος, σύμφωνα με τον οποίο οι εταιρίες που συμμετείχαν θα έπρεπε να διαθέτουν μετοχικό κεφάλαιο της τάξεως των 20 εκατ. ευρώ. Η Horrizon Μεταλλευτική, που συστάθηκε για τον σκοπό αυτό από τον επιχειρηματία σε συνεργασία με τη ΜΕΤΕ δεν πληρούσε αυτή την προϋπόθεση με αποτέλεσμα να αποκλειστούν. Ο ίδιος μίλησε για παράτυπη διαδικασία και «περίεργο» όρο, ο οποίος μάλλον… ευνοούσε τους ανταγωνιστές του, αφού δεν είχε συμπεριληφθεί και στην πρώτη φάση του διαγωνισμού και δεν είχε λάβει νωρίτερα ενημέρωση ώστε να προλάβει να συμμετάσχει με άλλη εταιρία του. Η θέση του στον Σύνδεσμο Φορέων ΑΠΕ, αλλά και το επιχειρηματικό βεληνεκές του τον καθιστούν έναν από τους βασικότερους συνομιλητές των εκάστοτε υπουργών. Αν και από την δεκαετία του ’80 λόγω των στενών του σχέσεων με την οικογένεια Μητσοτάκη, θεωρείτο «γαλάζιος» επιχειρηματίας, αντίπαλοί του ισχυρίζονται πως επί ΠΑΣΟΚ έχει γιγαντωθεί ο όμιλός του. Λένε χαρακτηριστικά πως έχει… σπάσει ρεκόρ εγκρίσεων των αδειών για έργα που έχει στα σκαριά.

Τροφοδοτεί με «καύσιμα» 2,5 δισ. τις «μηχανές» της ενέργειας Επόμενο στοίχημά του οι έρευνες πετρελαίου και το φυσικό αέριο. Το project στην Αλεξανδρούπολη, ο επενδυτικός «άνεμος» 1.700 MW στην Κρήτη, οι σκόπελοι και η απώλεια της Βεύης

Η επιχειρηματική… ενέργεια του Δημήτρη Κοπελούζου δεν εξαντλείται μόνο στον τομέα της ενέργειας. «Όποια πέτρα και αν σηκώνει κανείς, σε όποιον κλάδο ανάπτυξης έχει πέραση, θα τον βρει από πίσω», όπως λένε στους επιχειρηματικούς κύκλους. Η οικογένειά του μέσω της O Δημήτρης Kοπελούζος με τον Bαρδή Horizon Air Investments, εταικαι τη Mαριάννα Bαρδινογιάννη ρεία που δραστηριοποιείται στην Αμπράμοβιτς, αλλά και με τον Πρωδιεθνή αγορά αεροδρομίων και στον θυπουργό Βλαντιμίρ Πούτιν, ο οποίκλάδο ανάπτυξης και εκμετάλλευος είχε παραβρεθεί και στα εγκαίνια σης αυτών, ελέγχει ποσοστό 5% στο Pulkovo. στον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών Θέση… μάχης παίρνει όμως, ο όμι«Ελευθέριος Βενιζέλος». Ποσοστό λος Κοπελούζος και για άλλα σηματο οποίο θα παραμείνει υπό τον έλεγντικά έργα επί ελληνικού εδάφους, χό του, ανεξαρτήτως της εξέλιξης όπου αναμένεται να «ξεμπλοκάπου θα υπάρξει από την επιθυμία της ρουν» μετά από πολλές περιπέτειες γερμανικής Hochtief να αποεπενδύλόγω κρίσης. Έχοντας ήδη αναζησει από το αεροδρόμιο. Και αυτό γιατήσει και συστήσει «συμμαχίες» με τί θα πουληθεί στον νέο επενδυτή την Intrakat του Σωκράτη Κόκκαλη μόνο το μερίδιο των μετοχών των και την ΑΕΓΕΚ του Γιάννη Μαρούλη, Γερμανών και όχι του ελληνικού ομίυπό τη μορφή κοινοπραξίας θα διεκλου. Οι στενές επιχειρηματικές και δικήσουν τόσο το έργο των επεκτάφιλικές σχέσεις του Δημήτρη Κοπεσεων της Αττικής Οδού, όσο και το λούζου με τους Ρώσους επιβεβαιώαεροδρόμιο στο Καστέλλι της Κρήνονται και από την συμμετοχή του της, μόλις προκηρυχθεί ο σχετικός στην κοινοπραξία «Northern Capital διαγωνισμός από το ελληνικό ΔημόGateway» (Horizon Air Investmentsσιο. Ζωηρό επιχειρηματικό ενδιαφέη γερμανική Fraport- η ρωσική τράρον έχει δείξει επίσης ο επιχειρημαπεζα VTB Capital) για την ανακατατίας και για τον τομέα της διαχείρισκευή, ανάπτυξη και εκμετάλλευση σης απορριμμάτων, όπου έχει δητου επιβατικού σταθμού στο αερομιουργήσει εταιρεία με την αυστριακή δρόμιο Pulkovo της Αγίας ΠετρούSaubermarcher AG, ενώ το όνομά πολης. Εκτός από τα επιχειρηματικά του ακούγεται έντονα και για τον διαοφέλη της επένδυσης αυτής, αφού γωνισμό για τα κρατικά λαχεία σε συη επιβατική κίνηση στο αεροδρόμιο νεργασία με αυστραλιανό κολοσσό. αναμένεται να φτάσει μέχρι το 2039 Τέλος, πολλά εκατομμύρια έχει τους 40 εκατ. επιβάτες, έχει και σηεπενδύσει ο Δημήτρης Κοπελούζος μαντική σημειολογία. Ο Κοπελούζος και στο real estate και τον τουριεπέλεξε να επενδύσει σε μια περιοσμό με ένα από τα σημαντικότερα χή με έντονο το ορθόδοξο θρηπεριουσιακά στοιχεία του να είναι η σκευτικό στοιχείο και με στενούς πομαρίνα Ζέας. Πρόκειται για μια από λιτισμικούς δεσμούς με την Ελλάδα. τις μεγαλύτερες της Ελλάδας, με 620 Ταυτόχρονα επιβεβαιώνει πως η Ρωθέσεις ελλιμενισμού σκαφών και με σία παραμένει καίριας σημασίας πευποδομές που εκτείνονται σε μια ριοχή για τον ίδιο, αφού έχει αναέκταση 40 στρεμμάτων, αποφέροπτύξει και φιλικές σχέσεις με πολντας σημαντικά έσοδα. λούς επιχειρηματίες, όπως ο Ρομάν

34 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Με 2 big deals σπάει το... ρόδι για το 2012 ο Κοντομηνάς Τον Γενάρη οι υπογραφές για επέκταση των Village στη Ρουμανία και την επαναγορά του ALPHA ορτωμένος με δώρα» έρχεται ο νέος χρόνος για τον Δημήτρη Κοντομηνά, καθώς δύο σημαντικές συμφωνίες θα ολοκληρωθούν τις πρώτες ημέρες του Ιανουαρίου, όπως αποκάλυψε ο ίδιος στην «Deal». Η πρώτη αφορά στην «απόβαση» των Village Cinemas στη Ρουμανία και η δεύτερη στην επαναγορά του ALPHA από τους Γερμανούς του RTL.

«Φ

Ο επιχειρηματίας που έχει χαρακτηριστεί ως ο άνθρωπος των big deals, αφού με οδηγό το ένστικτό του ξέρει πότε πρέπει να αγοράζει και πότε να πουλάει- το έχει αποδείξει από την εποχή της Interamerican και της Nova Bank- ταράσσει και πάλι τα… νερά της επιχειρηματικής ζωής σε Ελλάδα και εξωτερικό. Κόντρα σε όσους υποστήριζαν πριν από λίγο καιρό πως ο Κοντομηνάς σκέφτεται να πουλήσει το πρόσφατο επιχειρηματικό του «τέκνο», τα Village ή πως δεν υπάρχει περίπτωση να έχει και πάλι ενεργό ρόλο στον ALPHA, πόσο μάλλον να πάρει πίσω το κανάλι από τους Γερμανούς, ετοιμάζεται να γράψει νέα «κεφάλαια» στο παλμαρέ των επιτυχιών του τόσο στον τομέα της ψυχαγωγίας, όσο και σε εκείνον των ελληνικών media. Η επέκταση των Village στην Ρουμανία με τον πρώτο πολυκινηματογράφο 10 αιθουσών, που θα είναι και ο μεγαλύτερος έξω από το Βουκου-

ρέστι, αποτελεί τον πρώτο «σταθμό» του ομίλου Κοντομηνά στα Βαλκάνια και η επένδυση θα ανέλθει κοντά στα 6- 7 εκατ. ευρώ, σύμφωνα με πληροφορίες. Ο ισχυρός άντρας της Demco από το 2009 ακόμη, οπότε και εξαγόρασε το σύνολο των δραστηριοτήτων του αυστραλιανού ομίλου στην ελληνική αγορά έναντι 50 εκατ. ευρώ, είχε ανακοινώσει πως βασικός του στόχος ήταν η επέκτασή του και εκτός ελληνικών συνόρων, με «προορισμό» την… γειτονιά των Βαλκανίων και τη Μέση Ανατολή. Για την υλοποίηση των επενδυτικών του σχεδίων θα διέθετε μάλιστα περίπου 20 εκατ. ευρώ. Μετά από δύο χρόνια, και εκτιμώντας τις συνθήκες της αγοράς, ο Δημήτρης Κοντομηνάς πιστεύει ότι τώρα είναι η κατάλληλη χρονική στιγμή για «απόβαση» στη Ρουμανία. Οι συζητήσεις που είχε ξεκινήσει ο ίδιος και οι συνεργάτες του με τον Ρουμάνο επιχειρηματία, Iulian Dascalu του ομίλου Iulius Group, ο οποίος αναπτύσσει ένα από τα μεγαλύτερα οικιστικά και εμπορικά projects, ύψους 260 εκατ. ευρώ στην περιοχή Ιάσιο, όπου θα φιλοξενηθούν και τα Village, είχαν ξεκινήσει πριν από έξι μήνες περίπου. Οι δύο πλευρές σχεδόν αμέσως έδωσαν τα χέρια και πλέον απομένουν κάποιες τυπικές διαδικασίες προκειμένου να πέσουν οι τελικές

υπογραφές στις αρχές του νέου έτους. Ο νέος πολυκινηματογράφος αναμένεται να λειτουργήσει στα μέσα του 2012 και ο Δημήτρης Κοντομηνάς θέλει να αξιοποιήσει την υψηλή επισκεψιμότητα που θα έχει το εμπορικό κέντρο του Iulius Group, αλλά και να προσελκύσει τους κατοίκους ή τους εργαζόμενους της γύρω περιοχής. Οι πληροφορίες θέλουν τον Έλληνα επιχειρηματία ήδη να ετοιμάζεται και για νέες επενδύσεις στο εξωτερικό με αμέσως επόμενο «στόχο» την Βουλγαρία. Την ίδια ώρα στην Ελλάδα, όπου ελέγχει 74 αίθουσες και μερίδιο αγοράς περίπου 40%, εντός του ερχόμενου έτους θα δημιουργήσει πολυκινηματογράφο στο Smart Park στα Σπάτα, όπου ήδη έχει προχωρήσει σε συμφωνία με την Reds. Ισχυρό κίνητρο για όλες τις νέες επενδύσεις του είναι ότι οι επιδόσεις των Village είναι ικανοποιητικές παρά την κρίση και ενδεχομένως η χρονιά να κλείσει καλύτερα από πέρυσι.

Ο ALPHA Το «τυπικόν» της υπόθεσης απομένει για να κλείσει και η συμφωνία με τους Γερμανούς του RTL ώστε ο ALPHA να περάσει και πάλι στα χέρια του Δημήτρη Κοντομηνά. Αν και πολλά έχουν ακουστεί για το τίμημα που προσφέρει ο Έλληνας επιχειρηματίας για την επαναγορά του 66,6% των μετοχών

Τα σχέδια στο online στοίχημα και τις ασφάλειες

Η Demco του Δημήτρη Κοντομηνά μαζί με τους Βρετανούς συνεταίρους του, την William Hills, της οποίας αποτελεί αποκλειστικό αντιπρόσωπο στην ελληνική αγορά, είναι μεταξύ των ισχυρών διεκδικητών της άδειας διαδικτυακού στοιχήματος στην Ελλάδα, μόλις προχωρήσει η διαδικασία «απελευθέρωσης» του τζόγου. Ήδη ο επιχειρηματίας διεισδύει όλο

ΚΑΜΙΑ ΣΥΖΗΤΗΣΗ ΜΕ ΤΟΥΣ ΠΟΡΤΟΓΑΛΟΥΣ

«Δεν αγοράζω τη Millenium Bank»

Το όνομα του Δημήτρη Κοντομηνά ήρθε τις τελευταίες βδομάδες στο προσκήνιο και ως εκείνου ο οποίος διαπραγματεύεται με τους Πορτογάλους για να ξαναπάρει πίσω την Millenium Bank (πρώην NovaBank). Ο επιχειρηματίας, μιλώντας στην «Deal» διαψεύδει κατηγορηματικά τις παρασκηνιακές στήλες που υποστηρίζουν μάλιστα πως οι συζητήσεις έχουν προχωρήσει πολύ και πως θα την πάρει πίσω χωρίς να δώσει ευρώ, με μόνη του υπο-

και περισσότερο στο online στοίχημα στα Βαλκάνια, πετυχαίνοντας σημαντικά κέρδη, ενώ το όνομά του ακούγεται και μεταξύ των υποψηφίων στον διαγωνισμό για τα 18.500 μηχανήματα των ιδιωτών που θα διεξάγει ο ΟΠΑΠ, ανάλογα βέβαια με τις συνθήκες και τους όρους που θα τεθούν και ανάλογα με τις συνέργιες που θα προκύψουν. Την ίδια ώρα ο Δημήτρης Κο-

ντομηνάς βρίσκεται και πάλι μπροστά από τις εξελίξεις και στον τομέα των ασφαλειών. Την στιγμή που μεγάλες ασφαλιστικές εταιρίες κλείνουν ή συρρικνώνονται η Demco Insurance μεγαλώνει. Πριν από δύο μήνες αποφασίστηκε η συγχώνευση των DemcoInterlife υπό τη νέα επωνυμία Prime, προσδοκώντας σε ακόμη μεγαλύτερες δουλειές σε Ελλάδα και Κύπρο.

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

COSCO ΕΝΑΝΤΙΟΝ ΚΟΡΕΑΤΩΝ, ΦΙΛΙΠΠΙΝΕΖΩΝ, ΑΡΑΒΩΝ, ΓΕΡΜΑΝΩΝ

«Ναυμαχία» ξένων ομίλων για τον ΟΛΠ

Έξι με επτά εκ. ευρώ επενδύει ο επιχειρηματίας στο Βουκουρέστι, ενώ το τίμημα για την απόκτηση του καναλιού της Κάντζας δεν έχει ακόμη καθοριστεί

που είχε πουλήσει στο RTL πριν από μερικά χρόνια, με ορισμένους κακεντρεχείς να ισχυρίζονται ότι στην ουσία το κανάλι θα του… χαριστεί με το συμβολικό ποσό της εξαγοράς του 1 ευρώ, ο ίδιος τονίζει πως «όλα αυτά αποτελούν ανακρίβειες και πως το τίμημα δεν έχει ακόμη καθοριστεί». Βέβαια, πολλοί είναι εκείνοι που θεωρούν την κίνηση του επιχειρηματία να αποκτήσει την δεδομένη χρονική περίοδο το κανάλι της Κάντζας, ρίσκο. Και αυτό γιατί οι «ασαφείς όροι» στην διαφημιστική αγορά, τα «λουκέτα» και οι οικονομικές συνθήκες που επικρατούν με αποτέλεσμα ο ALPHA το 2010 να κλείσει με ζημίες 21 εκατ. ευρώ, καθιστούν το επιχειρηματικό του στοίχημα να τον βγάλει από το δύσβατο μονοπάτι, δύσκολο. Άλλωστε αυτοί είναι οι λόγοι που οδηγούν και τους Γερμανούς του RTL στην… έξοδό τους από την ελληνική αγορά των media, αφού τους εμπόδισαν να διεκδικήσουν μεγαλύτερο μερίδιο από την πίτα. Ο Δημήτρης Κοντομηνάς όμως, άριστος γνώστης της τηλεοπτικής πραγματικότητας και παρακολουθώντας όλο αυτό το διάστημα την πορεία του σταθμού, αφού κατέχει τον έλεγχο του 33,3% των μετοχών του,

φέρεται να είναι έτοιμος για τα επόμενα βήματά του. Οι πληροφορίες τον θέλουν να έχει λάβει ήδη προέγκριση χρηματοδότησης του νέου τηλεοπτικού εγχειρήματός του, ενώ άμεση προτεραιότητά του θα είναι το οικονομικό «νοικοκύρεμα» του σταθμού, ώστε να περικοπεί το λειτουργικό κόστος. Σε καμία περίπτωση ωστόσο αυτό δεν θα επιτευχθεί μέσα από τον «δρόμο» των απολύσεων, όπως λένε οι στενοί του συνεργάτες. Στόχος του είναι να προσπαθήσει να καταστήσει το κανάλι αντίπαλον δέος του MEGA, ειδικά στον τομέα της ενημέρωσης, απουσία πλέον και του ALTER, καθώς με την έλευση των Γερμανών το δελτίο είχε υιοθετήσει έναν πιο lifestyle χαρακτήρα και ήταν άνευρο. Tις τελευταίες μέρες έχει αρχίσει μια ακατάσχετη ονοματολογία και φημολογία για δήθεν ονόματα που θα πλαισιώσουν το νέο ξεκίνημα του σταθμού. Συζητήσεις έχουν γίνει πολλές, αλλά οι αποφάσεις από την πλευρά του Kοντομηνά που, ούτως ή άλλως, θα κυμανθεί σε χαμηλό μπάτζετ, δεν έχουν ληφθεί. Πολύ περισσότερο για πρόσωπα που ενδεχομένως η επιλογή τους προξενήσει μεγαλύτερο κακό παρακάτω.

χρέωση να δίνει στους Πορτογάλους ετησίως το ποσό των 400- 500 εκατ. ευρώ. «Δεν αγοράζω την Millenium και δεν έχει γίνει καμία τέτοια συζήτηση» απαντά ο Δημήτρης Κοντομηνάς. Ο επιχειρηματίας είχε πουλήσει το ποσοστό του (50%) που είχε στην πρώην NovaBank το 2005 στην πορτογαλική BCP, δημιουργώντας σημαντική υπεραξία και κάπου εκεί έκλεισε το κεφάλαιο τράπεζες. Έντεκα χρόνια μετά την «είσοδο» των Πορτογάλων στην Ελλάδα σε σύμπραξη με τον Κοντομηνά και έξι από την «απο-

χώρηση» του τελευταίου από τον τραπεζικό κλάδο, η Millenium έχει πληγεί από την οικονομική κρίση στην χώρα μας και έχει «πληγωθεί» από κάποια προβληματικά δάνεια σε ελληνικές εταιρείες χωρίς αυτή τη φορά η μητρική BCP να μπορεί να βοηθήσει. Έτσι, από τον περασμένο Ιούλιο ο κ. Φερέιρα, διευθύνων της μητρικής στην Πορτογαλία, άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο συγχώνευσης με άλλη τράπεζα ή της πώλησης της αν βρεθεί αξιόλογη προσφορά. Κάπου εκεί το μυαλό πολλών πήγε στον Δημήτρη Κοντομηνά.

Σε «ναυμαχία» ξένων ομίλων εξελίσσεται η ιδιωτικοποίηση του ΟΛΠ. Ο στόχος να αποκτήσουν μία πύλη προς τη Μεσόγειο και να εκμεταλλευτούν τα κέρδη που θα αποφέρουν οι επενδύσεις στο λιμάνι του Πειραιά αλλά και η άρση του καμποτάζ στην κρουαζιέρα, έχει ανοίξει την όρεξη Κινέζων, Γερμανών, Κορεατών, Φιλιππινέζων και Αράβων. Σε κάθε περίπτωση, όπως εκτιμούν στελέχη της αγοράς, το «πάνω χέρι» στην απόκτηση του 23,1% του ΟΛΠ που θα διαθέσει η κυβέρνηση, έχουν οι Κινέζοι της Cosco. Ήδη ο πρόεδρος του κινέζικου κολοσσού κάπταιν Τζιαφού, έχει εκδηλώσει το ενδιαφέρον του για τον ΟΛΠ, σε συναντήσεις που είχε, τόσο με τον Γιώργο Ανωμερίτη όσο σκαι με τον υπουργό Ανάπτυξης Μιχάλη Χρυσοχοΐδη. Το ενδιαφέρον της Cosco αναθερμάνθηκε μετά από την πρόβλεψη που έκαναν τα στελέχη της ότι θα διακινηθούν 1,5 εκατ. Γεν το 2011, τα οποία είναι ήδη περισσότερα από το ρεκόρ που είχε καταγραφεί το 2007. Οι Κινέζοι διαβλέπουν ότι με τις κατάλληλες υποδομές το λιμάνι του Πειραιά μπορεί να αποδειχθεί εξαιρετικά κερδοφόρο και σχεδιάζουν να επενδύσουν πάνω από 500 εκατ. ευρώ, ενισχύοντας έτσι τη θέση τους στην Ανατολική Μεσόγειο. Ενδιαφέρον για τον ΟΛΠ προέκυψε πρόσφατα και από τους Κορεάτες, οι οποίοι είχαν προσπαθήσει και παλιότερα να επενδύσουν στην Ελλάδα, αλλά οι αντιδράσεις συνδικαλιστικών και τοπικών φορέων κατά κύριο λόγο, τους απέτρεψαν. Το ενδιαφέρον των Κορεατών πιστοποιήθηκε κατά την επίσκεψη αποστολής στελεχών μεγάλων ομίλων της χώρας στην Αθήνα, στα τέλη του περασμένου μήνα, με επικεφαλής την Hundai (με δρααστηριότητα στα ναυπηγεία και τις κατασκευές), την Korea Development Bank και την Korea Re. Μέχρι και 500 εκατ. δολάρια είναι διατεθειμένη να διαθέσει η φιλιππινέζικη International Container Terminal Services Inc. (ICTSI). Πρόκειται για μια από τις μεγαλύτερες εταιρίες διαχείρισης λιμανιών και σύμφωνα με τον πρόεδρό της Enrique Razon, ενδιαφέρεται όχι μόνο για τον ΟΛΠ αλλά και τον ΟΛΘ. Ενδιαφέρον έχει εκδηλώσει και η Abu Dhabi ports, στελέχη της οποίας έχουν ήδη επισκεφθεί το λιμάνι του Πειραιά και επιβεβαίωσαν ότι θα συμμετάσχουν στον διαγωνισμό.

Η κυβέρνηση πρέπει να ξεκαθαρίσει αν το Δημόσιο θα διατηρήσει την πλειοψηφία ή θα διαθέσει μόνο το 23,1%, που δεν ικανοποιεί τους υποψήφιους επενδυτές

Όσο πλησιάζει η ιδιωτικοποίηση του ΟΛΠ (προβλέπεται να προκηρυχθεί ο διαγωνισμός το πρώτο τρίμηνο του 2012), τόσο αυξάνουν οι μνηστήρες. Πρόσφατα εκδήλωσε ενδιαφέρον γερμανικός όμιλος, που συνεργάζεται με τους κρατικούς σιδηροδρόμους της Γερμανίας SCNF. Οι ξένοι όμιλοι πάντως έχουν ήδη έλθει σε επαφή και με ελληνικούς ομίλους, και δεν αποκλείεται να υπάρξουν κοινοπραξίες στην διαδικασία του διαγωνισμού.

ΨΑΧΝΟΥΝ ΤΟ ΠΛΑΙΣΙΟ Μπορεί οι μνηστήρες για τον ΟΛΠ να αυξάνονται και να πληθύνονται, όμως η διάθεση του 23,1% του μετοχικού κεφαλαίου του Οργανισμού, αποτελεί «καυτή πατάτα» στα χέρια του υπουργείου Οικονομικών. Η έλλειψη συγκεκριμένου πλαισίου είναι το μεγάλο «αγκάθι» για την κυβέρνηση, που έχει σε βάρος της τον χρόνο που κυλάει αδυσώπητα και ήδη έφερε πίσω την ιδιωτικοποίηση του ΟΛΠ, που ήταν προγραμματισμένη να γίνει το τρίτο τρίμηνο του 2011. Το βασικότερο σημείο που πρέπει να ξεκαθαρίσει το υπουργείο Οικονομικών είναι εάν θα διατηρήσει το Δημόσιο την πλειοψηφία, όπως προβλέπει η σχετική νομοθεσία. Στην περίπτωση αυτή όμως θα συναντήσει την αντίδραση των υποψηφίων επενδυτών, οι οποίοι για να επενδύσουν τόσο μεγάλα κεφάλαια, θέλουν να έχουν και την πλειοψηφία του μετοχικού κεφαλαίου και το μάνατζμεντ. Όλα αυτά πρέπει να έχουν λυθεί μέσα στις πρώτες μέρες του νέου χρόνου, αν δεν θέλει η κυβέρνηση να οδηγηθεί σε ένα ακόμα ναυάγιο στον πολύπαθο τομέα των αποκρατικοποιήσεων.

36 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Aπειλή στάσης πληρωμών H 20ή Mαρτίου ημέρα-σταθμός για την ελληνική οικονομία οδαρικό με άδεια τα κρατικά ταμεία κάνει το 2012 με την απειλή εσωτερικής στάσης πληρωμών στον τομέα των δαπανών πιο πιθανή από ποτέ. Η αναζήτηση ρευστού για την αντιμετώπιση των υποχρεώσεων είναι αγωνιώδης ,αφού η τρύπα συνεχώς μεγαλώνει αλλά και οι οφειλές του δημοσίου όλο και αυξάνονται. Από τον Ιανουάριο του 2012 μεγάλη πίεση θα δεχθεί ο προϋπολογισμός και για την πληρωμή μισθών και συντάξεων στο δημόσιο αφού χρειάζεται 1,63 δισ. ευρώ, από το οποίο 1,1 δισ. ευρώ απαιτείται για την καταβολή της μισθοδοσίας στο Δημόσιο και 530 εκατ. ευρώ για τις συντάξεις.

Η πιο κρίσιμη ημέρα του 2012 ωστόσο είναι η 20η Μαρτίου καθώς είναι προγραμματισμένη μια μεγάλη λήξη ομολόγων του ελληνικού δημοσίου 14 δις και ουδείς μπορεί να φανταστεί τι μέλλει γενέσθαι μέχρι τότε. Τότε έρχονται τα... δύσκολα. Η δόση που θα λαμβάναμε με βάση τον αρχικό προγραμματισμό του παλαιού δανείου ήταν 15 δισ. ευρώ. Τώρα τα λεφτά δεν θα φτάσουν αν το νέο δάνειο δεν έρθει. Η προσπάθεια για πολύ σκληρή κατανομή δαπανών φαίνεται και στην απόφαση του αρμόδιου αναπληρωτή υπουργού Οικονομικών Φίλιππου Σαχινίδη για την κατανομή των πιστώσεων του προϋπολογισμού οικονομικού έτους 2012 συνο-

Oι «υποχρεώσεις» από το επικαιροποιημένο μνημόνιο

λικής αξίας 129,8 δισ. ευρώ. Για πρώτη φορά εξετάζεται να χρησιμοποιηθεί ο λογαριασμός του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, καθώς η κατάσταση είναι οριακή. Στο λογαριασμού του Ταμείου βρίσκονται 3 δισ. ευρώ, (1,5 δισ στο Ταμείο και άλλο 1,5 δισ το οποίο μπορεί να εκταμιευθεί άμεσα) τα οποία όπως όλα δείχνουν θα κατευθυνθούν για οποιεσδήποτε άλλες ανάγκες εκτός από αυτές για τις οποίες έχουν εγκριθεί.

ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΕΙΣ Την ίδια στιγμή, κρίσιμες διαπραγματεύσεις με την τρόικα θα έχει μετά τις γιορτές η κυβέρνηση, που βλέπει τις δημοσιονομικές αποκλίσεις να...

Tι λεφτά έχουμε, πόσα χρειαζόμαστε και οι σκέψεις να ενεργοποιηθεί ο λογαριασμός του Tαμείου Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας

Το Επικαιροποιημένο Μνημόνιο «υποχρεώνει» την ελληνική πλευρά να έχει κλείσει: • Το 15% των υποθέσεων που εκκρεμούν στα φορολογικά δικαστήρια έως το τέλος του μήνα • Τo 50% έως τον Ιούλιο του 2012 • Το 80% έως το τέλος του επόμενου Δεκεμβρίου. Όσον αφορά στις επιδόσεις των ελεγκτικών υπηρεσιών, εντός του 2012 θα πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί 300 τακτικοί και 325 προσωρινοί έλεγχοι σε φορολογούμενους με υψηλά εισοδήματα, 1.700 έλεγχοι σε ελεύθερους επαγγελματίες και έχοντες, καθώς και 6.000 έλεγχοι ΦΠΑ, με στόχο να έχει εισπραχθεί τουλάχιστον το 30% των προστίμων και φόρων εντός 6μηνου. Θα πρέπει, επίσης, να εισπραχθεί τουλάχιστον 1,5 δισ. ευρώ στη διάρκεια του επόμενου έτους, από τα ληξιπρόθεσμα. Η κυβέρνηση καλείται να ξεπεράσει αλώβητη τα ζητήματα που χαρακτηρίζονται ως «αγκάθια» για τις εσωτερικές της ισορροπίες. Στις απαιτούμενες παρεμβάσεις στο Δημόσιο, «αγκάθι» θεωρείται η απαίτηση της τρόικας για ενίσχυση της εφεδρείας το 2012, όπως επίσης το «παράθυρο» που άνοιξε ακόμα και για

φουσκώνουν το έλλειμμα. Βασικός στόχος του οικονομικού επιτελείου είναι η συγκράτηση του φετινού ελλείμματος κοντά στο στόχο του 9%, έτσι ώστε να αποφευχθεί η λήψη πρόσθετων μέτρων, στρέφεται η προσοχή του οικονομικού επιτελείου, αν και η «τρύπα» των περίπου 3 δισ. ευρώ εκτιμάται ότι δύσκολα μπορεί να καλυφθεί. Οι δυσλειτουργίες του φοροεισπρακτικού μηχανισμού, που «ενοχοποιούνται» από τη τρόικα και για τις φετινές δημοσιονομικές αποκλίσεις, θα αποτελέσουν ένα από τα βασικά θέματα στις διαπραγματεύσεις που ξεκινούν στις 16 Ιανουαρίου. Οι δανειστές έχουν ήδη καταστήσει σαφές, ότι θα πρέπει να υπάρξουν απτά αποτελέσματα από την αντιμετώπιση της φοροδιαφυγής και το κυνήγι των οφειλετών του Δημοσίου. Η Ελλάδα θα δώσει μάχη σε πολλαπλά μέτωπα στο διάστημα 16 Ιανουαρίου 2012 έως τις 15 Μαρτίου, καθώς μέ-

απολύσεις, ενώ ερώτημα τίθεται για το πώς θα δρομολογηθούν οι νέες περικοπές μισθών σε ένστολους, δικαστικούς, διπλωμάτες, γιατρούς του ΕΣΥ, πανεπιστημιακούς. Υψηλού κινδύνου χαρακτηρίζεται ο χειρισμός σχετικά με την απαίτηση της Tρόικα για συμφωνία με συνδικάτα - εργοδότες και για τους κατώτατους μισθούς, για τις αναγκαίες περικοπές των επικουρικών συντάξεων, για την επανεξέταση των κύριων συντάξεων αναλόγως των νέων προβλέψεων των Αναλογιστικών Μελετών όπως επίσης για τον περιορισμό των προνοιακών επιδομάτων. Στο πεδίο των κλειστών επαγγελμάτων, εκκρεμούν ακόμα οι διατάξεις που θα προβλέπουν τη μείωση των ελάχιστων αμοιβών των συμβολαιογράφων και των εξόδων παράστασης των δικηγόρων, όπως επίσης την άρση των περιορισμών στον αριθμό και στην αξία των αδειών ταξί. Στο φορολογικό, «αγκάθι» θεωρείται η απαίτηση της τρόικας για μείωση ή και κατάργηση των φοροαπαλλαγών για επιχειρήσεις και ΦΠΑ, όπως επίσης η πίεση για διεύρυνση της βάσης φορολόγησης των ακινήτων, που θα φέρει νέα αύξηση των επιβαρύνσεων τόσο στη κατοχή όσο και στην αγορά.

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011•

OΙ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΠΟΥ ΥΠΕΒΑΛΑΝ ΑΙΤΗΣΗ ΚΑΙ ΠΟΙΕΣ ΚΑΤΑΦΕΡΑΝ ΝΑ ΕΠΙΒΙΩΣΟΥΝ

Kαταιγισμός αιτήσεων για το άρθρο 99

σα στις 60 αυτές ημέρες θα πρέπει να ολοκληρωθεί η διαπραγμάτευση για το νέο πρόγραμμα, να προχωρήσει το PSI, να εφαρμοσθούν οι διαρθρωτικές αλλαγές του ισχύοντος Μνημονίου, να υπάρξει πρόοδος στις ιδιωτικοποιήσεις, να γίνει σωστή διαχείριση των ταμειακών διαθεσίμων και να εξασφαλισθούν τα 89 δισ. ευρώ από την ΕΕ και το ΔΝΤ. Ενδιάμεσα η ελληνική κυβέρνηση θα καταθέσει αίτημα στο ΔΝΤ για το νέο χρηματοδοτικό πρόγραμμα που θα εκτείνεται έως το 2016. Η νέα δανειακή σύμβαση θα προβλέπει πως το δημοσιονομικό έλλειμμα το 2012 θα μειωθεί στο 4,7% του ΑΕΠ από 10% του ΑΕΠ το 2011, ενώ θα προβλέπει πως μέχρι το 2015 το έλλειμμα θα πρέπει να έχει υποχωρήσει στο 1,1% του ΑΕΠ και ο Προϋπολογισμός να καταγράφει πρωτογενές πλεόνασμα 5% του ΑΕΠ στο τέλος της προσεχούς

Η έλλειψη ρευστότητας οδηγούν τη μία μετά την άλλη τις επιχειρήσεις να κάνουν αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 99, ενώ δεκάδες άλλες βρίσκονται στα πρόθυρα να κάνουν αίτηση ώστε να προστατευθούν από τους πιστωτές τους. Όπως λένε μάλιστα νομικοί κύκλοι, εάν το 2011 μάθαμε τι σημαίνει άρθρο 99 από τις δεκάδες γνωστές ή λιγότερο γνωστές επιχειρήσεις που προσέφυγαν σε αυτό σε μια προσπάθεια να παραμείνουν όρθιες, το 2012 η αίτηση υπαγωγής θα αποτελεί μια συνήθη πρακτική. Σύμφωνα με την έρευνα «Ελλειψη Ρευστότητας στις Επιχειρήσεις, Αναδιάρθρωση και Αναχρηματοδότηση Δανείων και Αρθρο 99 (Ν.3588/2007)» εκ των 150 εισηγμένων, οι 25 αντιμετωπίζουν «πολύ υψηλό κίνδυνο» υπαγωγής τους στο άρθρο 99, οι 65 «αυξημένο προς υψηλό» και οι 60 εμφανίζουν «χαμηλό προς αυξημένο» κίνδυνο. Νομικοί ειδικευμένοι στο πτωχευτικό δίκαιο υποστηρίζουν ότι το άρθρο 99 δεν φαίνεται να εξασφαλίζει την εύρυθμη λειτουργία των εταιριών που προσφεύγουν σε αυτό. Ουσιαστικά, μόλις ένα 5% από τις εταιρίες που εντάσσονται στο πτωχευτικό δίκαιο καταφέρνει να ανακάμψει. Δύο τέτοια παραδείγματα είναι οι Ελληνικές Ιχθυοκαλλιέργειες, που μπήκαν στη συνδιαλλαγή και επικύρωσαν συμφωνία. Έτσι, η επιχείρηση συνεχίζει να λειτουργεί κανονικά. Η εταιρία Έκταση Development (με συνολικές οφειλές 280 εκατομμύρια), επικύρωσε συμφωνία συνδιαλλαγής και επίσης συνεχίζει να λειτουργεί. Πολύ πρόσφατα, σε διαδικασία συνδιαλλαγής βρέθηκαν η εταιρία του Λάκη Γαβαλά, η Μετρόπολις, η εταιρία Κου Κου και τα Ναυπηγεία Ελευσίνας. Στις αιτήσεις που έχουν κατατεθεί φέτο στο Πολυμελές Πρωτοδικείο Αθηνών περιλαμβάνονται επιχειρήσεις από τους κλάδους της ένδυσης, των ηλεκτρονικών ειδών, των μεταφορών, της παροχής ιατρικών υπηρεσιών, των κατασκευών, των τροφίμων και των φαρμακευτικών εταιριών. Μόνο για φέτος, οι εισηγμένες στο άρθρο επιχειρήσεις θα πρέπει να αποπληρώσουν δάνεια συνολικού ύψους 14 δισ., όταν ο συνολικός δανεισμός τους ξεπερνά τα 30 δισεκατομμύρια ευρώ. Οι εταιρίες που ζήτησαν να ενταχθούν στον νόμο μετά την αλλαγή του (στις 15 Σεπτεμβρίου 2011 με το νόμο 4013), και βρίσκονται σε διαδικασία εξυγίανσης, είναι η ΕΛΤΕΡ ΑΤΕ και ο Πτηνοτροφικός Συνεταιρισμός Άρτας. Αίτηση υπέβαλε και ο Πετζετάκις, η Αlex Pac. Από το 2005 μέχρι σήμερα 16 εισηγμένες έχουν υποβάλει αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 99, ενώ για το 2011 έχουν προχωρήσει στη συγκεκριμένη διαδικασία οι εξής εταιρίες: Νεώριο Σύρου (ημερομηνία αίτησης 10/3), Εικόνα&Ηχος (4/4), Alter (6/5), Alapis (24/10) και η Πετζετάκις (29/11). Εχουν προηγηθεί οι εισηγμένες: Ridenco (14/9/10), Aττικάτ (6/9/10), Ατλάντικ (12/7/10), Σαος (18/8/10), Έδρασις Ψαλλίδας (6/7/10), Ελληνικές Ιχθυοκαλλιέργειες (15/4/10), Αφοί Μεσοχωρίτη (18/3/10), Microland (15/1/10), Lannet (9/1/09), Betanet (24/10/08), Θεμελιοδομή (6/6/05). Ο τραπεζικός δανεισμός αποτελεί πάνω από το 50% του συνόλου των υποχρεώσεων των εισηγμένων την τριετία 2008-2010, ενώ το καθαρό χρέος έχει αυξηθεί κατά 2 δισ. ευρώ σε σχέση με το 2008. Όπως εκτιμούν νομικοί κύκλοι το άρθρο 99

Aπό τις 150 εισηγμένες, οι 25 αντιμετωπίζουν «υψηλό κίνδυνο», οι 65 αυξημένο προς υψηλό και οι 60 χαμηλό προς αυξημένο

δεν διασφαλίζει τη σωτηρία των δανεισμένων επιχειρήσεων. Τα διαθέσιμα στατιστικά στοιχεία αποκαλύπτουν ότι ένα ποσοστό 20% από τις εταιρίες που εντάσσονται στο άρθρο καταφέρνουν να ορθοποδήσουν. Για παράδειγμα: ΔΙΕΚΑΤ: Τελικά πτώχευσε αφήνοντας 300 εργαζόμενους να διεκδικούν μισθούς 7 μηνών, ενώ η εταιρία, αφού αφαίμαξε δεκάδες εκατομμύρια από δημόσια έργα, συνεχίζει να δραστηριοποιείται στη Βουλγαρία. ΒΕΤΑΝΕΤ: Παρότι η εταιρία οφείλει σε εργαζόμενους δεδουλευμένα μηνών, η εταιρία εμφανίζεται να κάνει έργα.

Αφοί Μεσοχωρίτη ΑΤΕ: Έγινε δεκτή η αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 99 στις 31/3/2009, αφού έχει αφήσει απλήρωτους εργαζόμενους και συνεργάτες επί μήνες. Altec Telecom: Παρά την αρχική αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 99, τελικά δεν υποστήριξε το αίτημά της και στη συνέχεια πτώχευσε. Οι περίπου 90 εργαζόμενοί της ακόμα παλεύουν να πάρουν τις αμοιβές ενάμιση μήνα που τους οφείλονται και τις αποζημιώσεις τους, που ανέρχονται σε 300.000 ευρώ. Teledome: Άλλη μια περίπτωση υποβολής αίτησης συνδιαλλαγής, η οποία κατέληξε σε πτώχευση τον περασμένο Δεκέμβρη. ΣΑΟΣ: Αφού απορρίφθηκε η αίτηση στο Πρωτοδικείο Αθηνών, κατάφερε να υπαχθεί στο άρθρο 99 με απόφαση του Πρωτοδικείου… Αλεξανδρούπολης, στο οποίο είχε στο μεταξύ προσφύγει.

Oι αλλαγές στον Πτωχευτικό Kώδικα Το άρθρο 99 του νέου πτωχευτικού κώδικα, προβλέπει τη διαδικασία συνδιαλλαγής με τους πιστωτές για τις επιχειρήσεις που αδυνατούν να ανταποκριθούν στις οικονομικές τους υποχρεώσεις. Ουσιαστικά είναι μια… ανάσα πριν από την πτώχευση, η έσχατη επιλογή πριν να πέσουν οι «τίτλοι τέλους», αν πειστεί το δικαστήριο να δώσει αυτή την τελευταία ευκαιρία. Το υπουργείο Οικονομικών όμως σεδιάζει την αλλαγή του πτωχευτικού κώδικα προκειμένου να κλείσει τα «παράθυρα» και να εμποδιστούν στο εξής οι πρακτικές που ακολουθούν μεγαλοοφειλέτες του Δημοσίου για να αποφύγουν την καταβολή χρεών πολλών εκατ. ευρώ στο ελληνικό Δημόσιο. Οι εισαγγελικές αρχές έχουν ζητήσει ταυτόχρονα να τροποποιηθεί το άρθρο 99 (ν.3588/2007, όπως τροποποιήθηκε με το άρθρο 12 ν.4013/2011), έτσι ώστε να διασφαλισθούν τα συμφέροντα του ελληνικού Δημοσίου. Για να υπαχθεί φυσικό ή νομικό πρόσωπο θα πρέπει να έχει ληξιπρόθεσμες οφειλές τουλάχιστον 500.000 ευρώ. Η συμφωνία συνδιαλλαγής δεσμεύει μόνο εκείνους που την υπέγραψαν. • Στην αίτηση επισυνάπτετε σε πρότυπο γραμμάτιο κατάθεσης του Ταμείου Παρακαταθηκών και Δανείων ποσό 5.000 ευρώ για την αμοιβή του εμπειρογνώμονα και του με-

σολαβητή. • Το Δημόσιο, Νομικά Πρόσωπα Δημοσίου Δικαίου, δημόσιες επιχειρήσεις, φορείς κοινωνικής πρόνοιας και ασφάλισης μπορούν να συναινούν σε μείωση των απαιτήσεων, με τους ίδιους όρους που θα μείωνε τις απαιτήσεις του και ένας ιδιώτης δανειστής. • Το δικαστήριο δεν επικυρώνει την συμφωνία εταιρίας – πιστωτών εάν: α. ο οφειλέτης, κατά την σύνοψη της συμφωνίας, βρίσκετε σε κατάσταση παύσης των πληρωμών. β) οι όροι της συμφωνίας δεν εξασφαλίζουν την διάρκεια της επιχειρηματικής δραστηριότητας. γ) θίγονται τα συμφέροντα των πιστωτών που δεν υπέγραψαν την συμφωνία. δ) η διάρκεια ισχύος της συμφωνίας συνομολογείτε για διάστημα πέραν των (2) δύο ετών από την επικύρωση της. • Με την επικύρωση της συμφωνίας αναστέλλετε η λήψη οποιουδήποτε ασφαλιστικού μέτρου κατά του οφειλέτη, αίρετε αυτοδικαίως η απαγόρευση έκδοσης επιταγών, αναστέλλετε για περίοδο 6 μηνών η λήψη κάθε μέτρου συλλογικής αναγκαστικής εκτέλεσης, συμπεριλαμβανομένης της κήρυξης πτώχευσης κ.λ.π.

38 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Tα 16 «καυτά» χαράτσια του 2012 Tα δημόσια ταμεία... προσδοκούν να εισπράξουν ακόμα 7,5 δισ. ευρώ αθιά το χέρι αλλά σε... άδειες τσέπες θα βάλουν το 2012 5,5 εκατομμύρια φορολογούμενοι και ιδιοκτήτες ακινήτων που θα κληθούν να καταβάλλουν ούτε ένα, ούτε δύο αλλά 16 «χαράτσια». Tο φοροεισπρακτικό κυνηγητό που στοχεύσει στα εισοδήματα των φυσικών προσώπων, στις περιουσίες τους και την κατανάλωσή τους αντιστοιχεί σύμφωνα με τον κρατικό προϋπολογισμό σε 7,5 δισ. ευρώ.

Μισθωτοί και συνταξιούχοι θα επιβαρυνθούν με υπέρμετρα αυξημένους φόρους για τα εισοδήματα του 2011 (με την εκκαθάριση των δηλώσεων που θα υποβάλουν την άνοιξη του 2012), με «φουσκωμένες» κρατήσεις φόρου μισθωτών υπηρεσιών καθ’ όλη τη διάρκεια του επόμενου έτους, με ειδική εισφορά αλληλεγγύης για τα εισοδήματα του 2011 και με προκαταβολή της ειδικής εισφοράς αλληλεγγύης για τα εισοδήματα του 2012 μέσω περαιτέρω αύξησης των

κρατήσεων στις αποδοχές τους. To χτύπημα θα είναι μεγάλο για τα χαμηλά και μεσαία εισοδήματα αφού μειώνεται το αφορολόγητο όριο, αλλάζει η κλίμακα παρακράτησης και κόβονται σε μεγάλο ποσοστό όλες οι φοροαπαλλαγές ανεξαρτήτως εισοδήματος, όπως οι τόκοι στεγαστικών δανείων πρώτης κατοικίας, ασφάλιστρα, έξοδα ιατρικής και νοσοκομειακής περίθαλψης, δίδακτρα κ.ά.

Aπό τη νέα φορολογική κλίμακα και το χαμηλότερο αφορολόγητο προκύπτει αύξηση του ποσού του φόρου από 100 έως και 900 ευρώ, ανάλογα με το εισόδημα

Συνολικά, από τη νέα φορολογική κλίμακα και το χαμηλότερο αφορολόγητο προκύπτει αύξηση του ποσού του φόρου από 100 έως και 900 ευρώ, ανάλογα με το εισόδημα. Ο αριθμός των φορολογικών κλιμακίων μειώνεται από 10 σε 8 και μέσω αλλαγών και στους φορολογικούς συντελεστές επέρχεται αύξηση της φορολογικής επιβάρυνσης. Σε ό,τι αφορά τις δαπάνες που θα εκπίπτουν από το φόρο, ορίζεται ότι από τα φετινά εισοδήματα (για τα οποία άλλωστε ισχύει και η νέα φορολογική κλίμακα) θα εκπίπτει από το φόρο το 10% της κάθε δαπάνης, ενώ, έως τώρα, αφαιρούνταν το 20% αυτής. Το ποσό των αποδείξεων δαπανών, που απαιτείται να προσκομισθούν, ορίζεται σε 25% του ατομικού εισοδήματος του φορολογουμένου. Αν το ποσό των αποδείξεων δαπανών είναι μικρότερο, τότε επί της διαφοράς επιβάλλεται φόρος με συντελεστή 10%. Αναλυτικά:

Μείωση του βασικού αφορολογήτου ορίου εισοδήματος κατά 58,3% ή κατά 7.000 ευρώ από τις 12.000 στις 5.000 ευρώ.

Μείωση του αριθμού των φορολογικών κλιμακίων και αυξήσεις στους συντελεστές φόρου για χαμηλά και μεσαία εισοδήματα. Τα κλιμάκια της φορολογικής κλίμακας μειώνονται από 10 σε 8.

Μείωση των πρόσθετων αφορολογήτων ορίων που ισχύουν για τους φορολογούμενους με 3 ή περισσότερα προστατευόμενα παιδιά.

Περικοπές στις εκπτώσεις δαπανών. Όπως είναι γνωστό οι προσωπικές δαπάνες του φορολογούμενου για ιατρικές επισκέψεις και εξετάσεις, για ασφαλιστικές εισφορές (προς τον ΟΑΕΕ ή άλλα ταμεία αυτοαπασχολουμένων) και για τόκους στεγαστικών δανείων πρώτης κατοικίας που συνήφθησαν πριν τις 31-12-2002 δεν θα εκπίπτουν πλέον από το εισόδημα του φορολογούμενου αλλά σε ποσοστό 10% από τον φόρο που αναλογεί στο εισόδημά του. Οι εκπτώσεις των υπολοίπων δαπανών από το φόρο εισοδήματος (για νοσήλια, ενοίκια, δίδακτρα φροντιστηρίων, ασφάλιστρα ζωής, δωρεές, διατροφή κ.λπ.) περιορίζονται. Θα εκπίπτουν σε ποσοστό 10% αντί 20% που προέβλεπε η νομοθεσία για τα εισοδήματα του 2010.

Αύξηση της μηνιαίας παρακράτησης φόρου εισοδήματος από τους μισθούς και τις συντάξεις. Αυτό θα συμβεί επειδή από την 1-1-2012 η μηνιαία παρακράτηση φόρου μισθωτών υπηρεσιών θα υπολογίζεται με βάση τη νέα φορολογική κλίμακα που έχει αφορολόγητο όριο μειωμένο κατά 7.000 ευρώ,

Παρακράτηση της «ειδικής εισφοράς αλληλεγγύης», που επιβάλλεται με συντελεστές 1%-4% σε ετήσια εισοδήματα άνω των 12.000 ευρώ, από τις αποδοχές των μισθωτών και των συνταξιούχων, μαζί με τον φόρο μισθωτών

υπηρεσιών (ΦΜΥ).

Αύξηση της προκαταβολής φόρου εισοδήματος των φυσικών προσώπων.

Μείωση του ατομικού αφορολογήτου ορίου του Φόρου Ακίνητης Περιουσίας από τις 400.000 στις 200.000 ευρώ και επιβολή συντελεστή ΦΑΠ 0,2% στο τμήμα της αξίας της ακίνητης περιουσίας από τις 200.000 μέχρι τις 400.000 ευρώ.

Επιβολή φόρων στην κατοχή της ακίνητης περιουσίας. Όπως ανάφερε η «Dealnews” εντός του 2012 θα επιδιωχθεί να εισπραχθούν τα εναπομείναντα έσοδα από το Ενιαίο Τέλος Ακινήτων (ΕΤΑΚ) του έτους 2009, την έκτακτη εισφορά στην ακίνητη περιουσία άνω των 400.000 ευρώ του έτους 2009 και το Έκτακτο Ειδικό Τέλος Ηλεκτροδοτούμενων Δομημένων Επιφανειών

(Ε.Ε.Τ.Η.Δ.Ε.) του έτους 2011. Επιπλέον, προγραμματίζεται να εισπραχθεί ο Φόρος Ακίνητης Περιουσίας του 2010, ο Φόρος Ακίνητης Περιουσίας του 2011, και το Ε.Ε.Τ.Η.Δ.Ε. του 2012.

1.929 κυβικών εκατοστών, σκάφη αναψυχής άνω των 7 μέτρων και πισίνες.

13 10

Επιβολή «ειδικής εισφοράς αλληλεγγύης» 1%-4% στα εισοδήματα του έτους 2011 που υπερέβησαν τις 12.000 ευρώ. Εντός του 2012, μαζί με τον φόρο για τα εισοδήματα του 2011 θα επιβληθεί και ειδική εισφορά σε όσα εισοδήματα ξεπέρασαν κατά τη διάρκεια του 2011 τις 12.000 ευρώ.

Αύξηση του τέλους επιτηδεύματος που πρέπει να πληρώσουν για τη χρήση του 2011 οι επιχειρήσεις και οι ελεύθεροι επαγγελματίες.

Αύξηση της έκτακτης εισφοράς επί των αντικειμενικών δαπανών (τεκμηρίων) διαβίωσης για ΙΧ αυτοκίνητα άνω των

Αύξηση του Ειδικού Φόρου Κατανάλωσης που επιβαρύνει το πετρέλαιο θέρμανσης από 0,06 σε 0,33 ευρώ το λίτρο από τη νέα χειμερινή περίοδο που ξεκινά τις 15-10-2012. Ο ΕΦΚ στο πετρέλαιο θέρμανσης που παραλαμβάνουν τα φυσικά πρόσωπα θα φθάσει στο 80% του ΕΦΚ του πετρελαίου κίνησης από τις 15-10-2012.

Αύξηση του ΦΠΑ στις μεταβιβάσεις νέων οικοδομών.

Αυξήσεις στους φόρους για μεταβιβάσεις παλαιών οικοδομών, οικοπέδων και αγροκτημάτων.

Αυξήσεις στους φόρους για δωρεές, γονικές παροχές και κληρονομιές ακινήτων.

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Απότομη διακοπή του χριστουγεννιάτικου ράλι Κάτω από το 1,30 δολάρια κινήθηκε το ευρώ όλις και μετά βίας κατάφερε να διατηρήσει τα κέρδη του ο γενικός Δείκτης στο ΧΑ που έκλεισε την Τετάρτη με άνοδο 0,01% χάνοντας όλα τα αρχικά κέρδη. Αν η συνεδρίαση συνέχιζε λίγο περισσότερο, μάλλον η αγορά θα έκλεινε και τυπικά αρνητικά, υπό το βάρος της απότομης διόρθωσης που ξεκίνησε στο εξωτερικό μετά την επιτυχημένη δημοπρασία των Ιταλών.

Οι αγορές βρήκαν αφορμή για να κατοχυρώσουν κέρδη και τα χρηματιστήρια σε Φραγκφούρτη, Παρίσι και Λονδίνο έκλεισαν αρνητικά παρά την αρχική άνοδό τους, ενώ και η Wall Street με τον δείκτη- οδηγό S&P 500 να φθάνει ξανά στον κινητό μέσο όρο τιμών των 200 συνεδριάσεων χωρίς να τον διασπά ανοδικά, στάθηκε ευάλω-

τη και γύρισε έντονα αρνητικά. Πιθανόν οι αγορές κατοχυρώνουν τα κέρδη τους και κάπου εδώ μπορεί και να ολοκληρώνεται το χριστουγεννιάτικο ράλι που έδωσε και στο Χα σημαντικά βραχυχρόνια κέρδη. Συνήθως αυτό το ράλι επεκτείνεται και για κάποιες ημέρες της επόμενης χρονιάς αλλά μάλλον η διόρθωση που ξεκίνησε

Για τον δείκτη των τραπεζών, παρά το υψηλό ημέρας στο +7,12%, οι συναλλαγές ολοκληρώθηκαν τελικά στις 253,00 μονάδες με απώλειες 2,34% και κοντά στο χαμηλό ημέρας

μειώνει τις πιθανότητες για κάτι τέτοιο. Πίσω από την πτώση των αγορών με παράλληλη άνοδο των επιτοκίων- αποδόσεων στα ευρωπαϊκά ομόλογα, είναι η μεγάλη πτώση του ευρώ, που έχασε χθες μέσα σε δύο ώρες περίπου ενάμιση σεντς και επέστρεψε στην χαμηλότερη ισοτιμία της χρονιάς από τις 10 Ιανουαρίου 2011 κάτω από τα 1,30 δολάρια. Κάτω από αυτές τις συνθήκες και ενόψει Πρωτοχρονιάς το ΧΑ είδε το «γύρισμα» του τραπεζικού δείκτη από το +7,1% στο -2,3% το δεν επέτρεψε στον Γενικό Δείκτη του Χ.Α. να διατηρήσει τα ενδοσυνεδριακά του κέρδη την Τετάρτη. Οι συναλλαγές ξεκίνησαν ενθαρρυντικά για τον δείκτη των τραπεζών, που «μετρούσε» συνολικά κέρδη 15,05% στις προηγούμενες πέντε διαδοχικές ανοδικές συνεδριάσεις, καθώς βρέθηκε ενδοσυνεδριακά να ενισχύεται επιπλέον κατά 7,12%. Στην «κορυφή» των κερδών του FTSE20 βρέθηκαν οι μετοχές των Ελλάκτωρ, ΚΑΕ και ΟΤΕ, ενώ σε θετικό έδαφος έκλεισαν και οι Jumbo και CocaCola , επιτρέποντας στον Γενικό Δεί-

κτη να διατηρήσει -τυπικά- το θετικό πρόσημο στο κλείσιμο της συνεδρίασης. Στον αντίποδα βρέθηκαν οι Marfin Popular Bank και Τράπεζας Κύπρου με απώλειες 6,55% και 5,61% αντίστοιχα παρά τα αρχικά μεγάλα κέρδη και στην Κύπρο με αφορμή τις ανακοινώσεις για τα ευρήματα της Noble Energy που αποδεικνύουν την ύπαρξη μεγάλων και εκμεταλλεύσιμων κοιτασμάτων πετρελαίου και φυσικού αερίου στην Κύπρο. O Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 669,57 μονάδες ενισχυμένος οριακά, κατά 0,01%. Ενδοσυνεδριακά βρέθηκε να ενισχύεται σε ποσοστό έως και 2,46%. Αντίθετα ο δείκτης των blue chips FTSE-20 δεν τα πήγε καλά και έκλεισε με πτώση 0,42%. Για τον δείκτη των τραπεζών, παρά το υψηλό ημέρας στο +7,12%, οι συναλλαγές ολοκληρώθηκαν τελικά στις 253,00 μονάδες με απώλειες 2,34% και κοντά στο χαμηλό ημέρας (-2,54%). Η αξία συναλλαγών έφθασε τα 31,47 εκ. ευρώ. Συνολικά 74 μετοχές ολοκλήρωσαν τη διαπραγμάτευση με κέρδη και 85 έκλεισαν με απώλειες.

40 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ: Στις 660,14 μονάδες έκλεισε ο δείκτης / OΓKOΣ ΣYNAΛΛAΓΩN: Στα 25,76 εκατ. ευρώ ανήλθε ο όγκος METOXH

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,302 1,330 0,950 0,390 0,298 0,259 0,152 0,120 2,080 0,700 1,400 0,330 0,369 0,250 0,110 3,070 0,650 1,240 0,458 0,110 0,394 0,606 0,315 0,157 5,200 3,660 1,120 0,501 0,275 0,401 1,620 0,212 0,380 0,916 0,403 1,180 0,569 0,313 0,758 1,190 12,320 1,150 6,350 2,870 0,570 1,430 0,500 0,214 3,170 3,190 0,415 2,250 4,790 0,663 0,267 0,858 0,220 0,642 0,260 0,308 0,399 0,666 8,100 3,120 1,670 0,505 1,910 1,640 0,810

0,285 1,350 0,950 0,438 0,298 0,258 0,159 0,109 1,850 0,660 1,700 0,339 0,291 0,242 0,109 2,910 0,650 1,180 0,490 0,114 0,394 0,600 0,300 0,235 6,000 3,680 1,090 0,573 0,237 0,319 1,580 0,240 0,370 0,928 0,380 1,070 0,525 0,280 0,750 1,120 12,060 0,972 6,420 2,820 0,567 1,470 0,495 0,176 3,180 3,230 0,450 2,240 4,150 0,670 0,248 0,836 0,250 0,610 0,260 0,330 0,380 0,642 7,400 3,100 1,650 0,550 1,900 1,300 0,810

0,017 -0,020 0,000 -0,048 0,000 0,001 -0,007 0,011 0,230 0,040 -0,300 -0,009 0,078 0,008 0,001 0,160 0,000 0,060 -0,032 -0,004 0,000 0,006 0,015 -0,078 -0,800 -0,020 0,030 -0,072 0,038 0,082 0,040 -0,028 0,010 -0,012 0,023 0,110 0,044 0,033 0,008 0,070 0,260 0,178 -0,070 0,050 0,003 -0,040 0,005 0,038 -0,010 -0,040 -0,035 0,010 0,640 -0,007 0,019 0,022 -0,030 0,032 0,000 -0,022 0,019 0,024 0,700 0,020 0,020 -0,045 0,010 0,340 0,000

5,96% -1,48% 0,00% -10,96% 0,00% 0,39% -4,40% 10,09% 12,43% 6,06% -17,65% -2,65% 26,80% 3,31% 0,92% 5,50% 0,00% 5,08% -6,53% -3,51% 0,00% 1,00% 5,00% -33,19% -13,33% -0,54% 2,75% -12,57% 16,03% 25,71% 2,53% -11,67% 2,70% -1,29% 6,05% 10,28% 8,38% 11,79% 1,07% 6,25% 2,16% 18,31% -1,09% 1,77% 0,53% -2,72% 1,01% 21,59% -0,31% -1,24% -7,78% 0,45% 15,42% -1,04% 7,66% 2,63% -12,00% 5,25% 0,00% -6,67% 5,00% 3,74% 9,46% 0,65% 1,21% -8,18% 0,53% 26,15% 0,00%

0,290 1,300 0,950 0,299 0,298 0,250 0,150 0,109 2,010 0,660 1,400 0,330 0,360 0,250 0,107 2,910 0,650 1,240 0,458 0,100 0,386 0,576 0,315 0,157 5,200 3,550 1,050 0,501 0,232 0,334 1,580 0,197 0,350 0,916 0,390 1,160 0,528 0,280 0,694 1,120 12,200 1,080 6,350 2,860 0,562 1,430 0,500 0,177 3,090 3,190 0,415 2,190 4,100 0,663 0,241 0,845 0,220 0,504 0,260 0,308 0,380 0,650 7,550 3,000 1,650 0,505 1,900 1,400 0,810

0,316 1,330 0,950 0,410 0,298 0,259 0,154 0,121 2,080 0,700 1,400 0,339 0,369 0,299 0,111 3,070 0,650 1,240 0,508 0,118 0,394 0,606 0,321 0,235 5,950 3,720 1,140 0,570 0,275 0,401 1,620 0,259 0,396 0,935 0,403 1,190 0,570 0,323 0,779 1,190 12,320 1,150 6,580 2,900 0,570 1,480 0,517 0,214 3,170 3,250 0,440 2,250 4,790 0,680 0,267 0,858 0,250 0,642 0,260 0,309 0,423 0,675 8,100 3,120 1,740 0,589 1,910 1,640 0,810

1.119.430 42.464 699 711 0 13.160 7.952 34.121 100 55 30.000 2.600 13.360 821 132.244 174.451 0 790 1.433.300 4.450 320 645.701 15.995 1.900 9.522 1.441.246 2.676 9.525 68.471 3.761 13.698.381 27.485 29.742 53.711 16.260 37.365 20.995 86.308 14.165 1.528.480 20.283 56.302 241.291 393.157 4.859 7.880 142.102 80.225 14.567 22.259 6.783 1.020 1.206 81.172 19.922 9.368 3.360 485 0 4.674 795 403.098 116.608 6.034 408 5.397 5.561 12.572 0

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,227 1,300 0,920 0,294 0,230 0,250 0,023 0,090 1,610 0,530 0,270 0,300 0,130 0,242 0,073 2,850 0,358 0,971 0,302 0,064 0,280 0,576 0,180 0,157 5,000 3,550 1,000 0,501 0,140 0,240 1,470 0,197 0,350 0,660 0,376 1,020 0,380 0,280 0,694 0,991 12,060 0,840 5,190 2,500 0,530 1,370 0,310 0,176 2,640 2,570 0,370 2,020 3,400 0,660 0,241 0,690 0,212 0,355 0,170 0,268 0,376 0,640 6,400 2,310 1,150 0,505 1,410 0,892 0,749

4,998 2,350 1,694 0,820 0,690 0,770 0,160 0,252 3,552 1,080 2,000 0,630 0,450 0,810 0,220 4,900 0,860 1,337 1,690 0,279 0,490 4,040 0,329 0,740 8,100 12,880 1,800 1,350 0,420 0,530 7,760 0,500 0,690 1,350 1,010 1,630 0,664 0,780 1,540 4,080 37,010 1,800 7,680 6,878 0,700 1,990 0,540 0,700 5,270 5,690 0,620 3,510 7,190 1,530 0,710 1,010 0,530 1,210 0,340 0,560 0,790 2,820 15,250 5,050 1,850 0,880 2,070 3,170 1,100

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 31/12/10

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2010 AΠOΔOΣH P/E P/BV

KYPIA AΓOPA AΓPOTIKH TPAΠEZA (KO) * AEPOΠOPIA AIΓAIOY (KO) * AIOΛIKH AEEX (KO) * AKPITAΣ (KO) * AΛKO EΛΛAΣ (KO) * AΛOYMYΛ (KO) * ALPHA TRUST ANΔPOMEΔA AEEX (KO) * ANEK (KO) * ANEK (ΠO `90) * ANEK (ΠO `96) * ATTIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * BAΛKAN AKINHTA (KO) * BAPBEPHΣ N. - MODA BAGNO (KO) * BIOKAPΠET (KO) * BIOTEP (KO) * BIOXAΛKO (KA) * BIΣ (KO) * BOΓIATZOΓΛOY SYSTEMS (KO) * BΩBOΣ MΠAMΠHΣ (KO) * Γ.E. ΔHMHTPIOY (KO) * ΓAΛAΞIΔI (KO) * ΓEK TEPNA (KO) * ΓENIKH EMΠOPIOY (KO) * ΓIOYPOMΠPOKEPΣ (KO) * ΔAIOΣ ΠΛAΣTIKA (KO) * ΔEH (KO) * ΔIAΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * ΔOMIKH KPHTHΣ (KO) * ΔPOMEAΣ (KO) * EBPOΦAPMA (KO) * EΘNIKH TPAΠEZA (KO) * EIΔHΣEOΦΩNIKH EΛΛAΣ (KO) * EKTEP (KO) * EΛ. BIOM. ZAXAPHΣ (KA) * EΛAΣTPON (KO) * EΛBAΛ (KA) * EΛBE (KO) * EΛΓEKA (KO) * EΛINOIΛ (KO) * EΛΛAKTΩP (KO) * EΛΛAΔOΣ TPAΠEZA (KO) * EΛΛHNIKA KAΛΩΔIA (KO) * EΛΛHNIKA ΠETPEΛAIA (KO) * EΛΛHNIKA XPHMATIΣTHPIA (KO) * EΛTON (KO) * EΛTPAK (KO) * EΠIΛEKTOΣ (KO) * ETEM (KA) * EYAΘ (KO) * EYΔAΠ (KO) * EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH (KO) * EYPΩΣYMBOYΛOI (KO) * ZAMΠA (KA) * IAΣΩ (KO) * IATPIKO AΘHNΩN (KO) * IKTINOΣ EΛΛAΣ (KO) * IΛYΔA (KO) * INTEAΛ OMIΛOΣ (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (KO) * INTEPΓOYNT - ΞYΛEMΠOPIA (ΠO) * INTEPTEK (KO) * INTPAΛOT (KO) * KAE (KO) * KAΘHMEPINH (KO) * KANAKHΣ Σ. (KO) * KAPAMOΛEΓKOΣ (KO) * KAPATZH (KO) * KEKPOΨ (KO) * KEΠENOY MYΛOI (KO) *

109.132,58 11.652,37 493,05 11,70 3.338,59 30,40 2.822,43 38,50 12.600,00 4.831,26 115,85 7.188,54 53.237,27

207.725,66 111,00 118,45 54.584,73 2.343,30 1.998,05 1.122.764,51 950,04 2.092,42 232,95 9.127.021,73 2.332,04 456,91 16.911,36 4.855,00 1.301,90 28,45 8.437,54 9.496,22 1.305.150,24 59.963,16 21.612,90 455.200,82 195.693,98 2.191,06 4.370,50 16.176,45 6.488,77 2.319,31 25.174,26 739,32 715,40 4.661,71 31.121,21 1.895,60 555,66 79,82

150,39 89.762,27 378.322,01 8.906,48 357,32 1.208,26 2.846,60 6.623,26

-92,32% -38,14% -39,15% -20,41% -17,22% -53,75% 409,72% -50,00% -41,44% -35,19% 33,33% -23,26% 5,43% -63,24% -21,43% -24,20% -9,72% 22,40% -71,38% -52,17% 15,88% -81,52% 43,18% -78,78% -12,90% -65,92% -31,71% -53,18% -14,06% -14,68% -73,22% -41,11% -29,63% 36,72% -40,74% 15,69% 11,12% -51,85% -42,58% -64,48% -57,43% 21,05% 8,36% -39,54% -1,72% -23,94% 42,86% -37,06% -20,55% -31,10% -33,06% -35,90% -24,09% -44,75% -55,50% 8,61% -37,14% -33,13% -10,34% -45,00% -33,50% -73,25% -31,41% -35,80% 5,47% -28,87% 35,46% -13,68% -16,20%

528,79 94,98 10,62 5,07 5,13 5,70 4,08 22,24 0,65 2,08 21,42 6,64 6,94 6,00 1,93 612,39 3,23 7,84 15,54 7,17 5,55 52,04 7,58 0,94 78,00 849,12 33,78 7,96 9,55 5,48 1.548,87 5,90 4,28 33,66 7,52 146,44 7,53 10,00 18,06 210,63 244,74 31,31 1.940,78 187,61 15,24 21,66 26,03 6,42 115,07 339,74 11,41 16,53 4,80 35,24 23,16 24,52 1,98 5,33 8,89 0,79 4,48 105,87 542,28 53,04 12,53 4,92 28,04 5,41 5,43

1.750.955.549 71.417.100 11.178.000 13.000.000 17.200.576 22.016.250 26.870.000 185.373.016 312.163 2.969.713 15.300.000 20.121.710 18.810.000 23.986.500 17.579.754 199.474.091 4.968.600 6.325.000 33.930.000 65.181.256 14.076.360 85.882.688 24.060.000 6.000.000 15.000.000 232.000.000 30.159.583 15.878.748 34.720.000 13.673.200 956.090.482 27.848.000 11.250.000 36.748.909 18.648.000 124.100.815 13.230.000 31.937.030 23.828.130 177.001.313 19.864.886 27.226.360 305.635.185 65.368.563 26.730.187 15.146.404 52.067.296 30.009.210 36.300.000 106.500.000 27.503.677 7.347.600 1.002.280 53.155.053 86.735.980 28.580.100 9.000.000 8.298.467 34.176.280 2.566.836 11.233.200 158.961.721 66.948.210 17.000.000 7.500.000 9.742.920 14.679.792 3.300.689 6.700.000

0,00

0,79

0,03

0,03 1,98 0,45 0,15 0,09

0,11 0,04 0,04 0,25 0,06 0,05 0,07 0,00

0,01 0,07

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,78 0,00 0,00 0,00 21,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 14,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,59 16,04 7,09 5,23 6,43 0,00 0,00 3,60 1,25 9,71 0,00 5,29 8,60 0,00 5,83 0,00 0,00 22,86 0,00 0,68 0,00 0,00 0,00 1,98 3,40 0,00 0,00

- 0,07 - 0,47 - 0,42 - 0,09 - 0,16 - 0,05 - 3,38 - 0,15 - 2,61 - 0,88 - 3,47 - 0,15 - 0,23 - 0,08 - 0,04 - 0,54 6,31 0,19 10,01 0,35 - 0,27 - 0,23 21,09 0,37 - 0,10 71,77 0,35 - 1,29 - 3,69 1,52 0,13 - 1,23 - 0,38 - 0,27 71,21 0,35 3,51 0,16 2,36 0,26 - 0,17 - 0,33 - 0,09 17,18 0,28 - 0,48 - 0,16 12,48 0,36 - 0,22 1,03 0,30 83,79 0,30 10,79 0,81 9,10 1,30 5,52 0,46 10,47 0,36 - 0,79 - 0,11 9,28 1,06 29,96 0,41 4,51 0,30 - 3,02 - 0,32 - 0,27 - 0,15 42,10 0,95 - 0,23 3,49 0,38 - 0,38 - 0,45 - 0,19 2,89 0,37 5,80 0,93 - 0,48 9,47 0,90 3,18 0,15 7,90 0,37 - 0,40 16,42 0,36

DEAL news

METOXH KΛOYKINAΣ - ΛAΠΠAΣ (KO) * KΛΩΣ/ΓIA NAYΠAKTOY (KA) * KOPΔEΛΛOY X. AΦOI (KO) * KOPPEΣ (KO) * KPEKA (KO) * KPETA ΦAPM (KO) * KPI - KPI (KO) * KTHMA ΛAZAPIΔH (KO) * KYΠPOY TPAΠEZA (KO) * KYPIAKIΔHΣ H.- F.H.L. (KO) * KYPIAKOYΛHΣ (KO) * ΛANAKAM (KO) * ΛEBENTEPHΣ N. (KA) * ΛEBENTEPHΣ N. (ΠA) * ΛIBANHΣ (KO) * ΛOYΛH MYΛOI (KO) * MAΘIOΣ ΠYPIMAXA (KO) * METKA (KO) * MOTOΔYNAMIKH (KO) * MOTOP OΪΛ (KO) * MOYZAKHΣ (KA) * MOXΛOΣ (KO) * MΠHTPOΣ ΣYMMETOXIKH (KO) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (KA) * MΠOYTAPHΣ I. & YIOΣ (ΠA) * MYTIΛHNAIOΣ (KO) * NAKAΣ MOYΣIKH (KO) * NAYTEMΠOPIKH (KO) * NHPEYΣ (KO) * NTPOYKΦAPMΠEN (KO) * OΛΘ (KO) * OΛΠ (KO) * OΠAΠ (KO) * OTE (KO) * ΠAΪPHΣ ΠΛAΣTIKΩN (KO) * ΠAPNAΣΣOΣ (KO) * ΠEIPAIΩΣ TPAΠEZA (KO) * ΠETPOΠOYΛOΣ (KO) * ΠΛAIΣIO COMPUTERS (KO) * ΠΛAΣTIKA ΘPAKHΣ (KO) * ΠΛAΣTIKA KPHTHΣ (KA) * ΠPOOΔEYTIKH (KO) * PEBOΪΛ (KO) * ΣAPANTHΣ ΓP. (KO) * ΣAPANTOΠOYΛOΣ KYΛ/MYΛOI (KO) * ΣEΛONTA IXΘ/ΓEIAI (KO) * ΣIΔENOP (KO) * ΣIΔMA (KO) * ΣΠYPOY AΓP. OIK. (KO) * ΣΦAKIANAKHΣ (KO) * ΣΩΛ/ΓEIA KOPINΘOY (KO) * TAXYΔPOMIKO TAMIEYTHPIO (KO) * TEPNA ENEPΓEIAKH (KO) * TEXNIKH OΛYMΠIAKH (KO) * TZIPAKIAN ΠPOΦIΛ (KA) * TITAN (KO) * TITAN (ΠO) * YΓEIA (KO) * ΦIEPATEΞ (KO) * ΦINTEΞΠOPT (KO) * XAΪΔEMENOΣ (KO) * XAΛKOP (KA) * XATZHIΩANNOY (KO) * XATZHKPANIΩTH E. YIOI (KO) * A.S. COMPANY (KO) * ALPHA BANK (KO) * ALSINCO (KO) * ATTICA BANK (KO) * AUDIOVISUAL (KO) * AUTOHELLAS (KO) * AVENIR (KO) * AXON ΣYMMETOXΩN (KO) * BYTE COMPUTER (KO) * CENTRIC ΠOΛYMEΣA (KO) * COCA - COLA (KO) * CPI (KO) * CYCLON EΛΛAΣ (KO) * DIONIC (KO) * EUROBANK EFG (KO) * EUROBANK PROPERTIES (KO) * EURODRIP (KO) * EUROMEDICA (KO) * F.G. EUROPE (KO) * FLEXOPACK (KO) *

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,380 0,408 0,258 3,250 0,298 0,500 0,715 0,178 0,555 0,401 0,470 0,508 0,439 0,887 0,229 1,400 0,202 5,930 0,248 5,730 0,188 0,796 0,460 0,123 0,470 3,080 0,930 0,122 0,487 0,345 9,750 8,720 6,640 2,680 0,317 0,230 0,240 1,870 2,790 0,442 3,920 0,115 0,420 2,020 1,100 0,300 0,997 0,500 0,375 1,000 0,536 0,404 1,330 1,290 0,226 11,250 4,990 0,259 0,116 0,228 0,827 0,434 0,055 0,690 0,249 0,517 0,269 0,206 0,190 1,120 0,089 0,110 0,270 0,128 13,120 0,319 0,305 1,350 0,352 3,630 0,635 0,375 0,413 8,400

0,333 0,319 0,160 3,300 0,305 0,580 0,700 0,185 0,513 0,449 0,629 0,508 0,459 0,887 0,228 1,400 0,250 5,860 0,388 5,740 0,200 0,620 0,457 0,125 0,470 2,900 0,930 0,174 0,461 0,346 9,690 8,810 6,700 2,740 0,317 0,239 0,226 1,910 2,780 0,460 3,710 0,122 0,428 2,070 1,000 0,295 0,888 0,600 0,375 1,000 0,500 0,386 1,300 1,220 0,353 11,210 4,650 0,237 0,115 0,228 0,684 0,438 0,050 0,690 0,245 0,441 0,299 0,194 0,200 1,130 0,092 0,115 0,280 0,138 13,100 0,247 0,309 1,370 0,299 3,500 0,562 0,386 0,373 8,400

0,047 0,089 0,098 -0,050 -0,007 -0,080 0,015 -0,007 0,042 -0,048 -0,159 0,000 -0,020 0,000 0,001 0,000 -0,048 0,070 -0,140 -0,010 -0,012 0,176 0,003 -0,002 0,000 0,180 0,000 -0,052 0,026 -0,001 0,060 -0,090 -0,060 -0,060 0,000 -0,009 0,014 -0,040 0,010 -0,018 0,210 -0,007 -0,008 -0,050 0,100 0,005 0,109 -0,100 0,000 0,000 0,036 0,018 0,030 0,070 -0,127 0,040 0,340 0,022 0,001 0,000 0,143 -0,004 0,005 0,000 0,004 0,076 -0,030 0,012 -0,010 -0,010 -0,003 -0,005 -0,010 -0,010 0,020 0,072 -0,004 -0,020 0,053 0,130 0,073 -0,011 0,040 0,000

14,11% 27,90% 61,25% -1,52% -2,30% -13,79% 2,14% -3,78% 8,19% -10,69% -25,28% 0,00% -4,36% 0,00% 0,44% 0,00% -19,20% 1,19% -36,08% -0,17% -6,00% 28,39% 0,66% -1,60% 0,00% 6,21% 0,00% -29,89% 5,64% -0,29% 0,62% -1,02% -0,90% -2,19% 0,00% -3,77% 6,19% -2,09% 0,36% -3,91% 5,66% -5,74% -1,87% -2,42% 10,00% 1,69% 12,27% -16,67% 0,00% 0,00% 7,20% 4,66% 2,31% 5,74% -35,98% 0,36% 7,31% 9,28% 0,87% 0,00% 20,91% -0,91% 10,00% 0,00% 1,63% 17,23% -10,03% 6,19% -5,00% -0,88% -3,26% -4,35% -3,57% -7,25% 0,15% 29,15% -1,29% -1,46% 17,73% 3,71% 12,99% -2,85% 10,72% 0,00%

0,333 0,319 0,160 3,250 0,298 0,495 0,650 0,175 0,550 0,401 0,470 0,508 0,439 0,887 0,228 1,400 0,202 5,900 0,223 5,610 0,188 0,786 0,457 0,123 0,470 2,940 0,930 0,122 0,450 0,345 9,600 8,720 6,640 2,590 0,317 0,224 0,231 1,870 2,780 0,442 3,700 0,114 0,403 2,020 1,070 0,300 0,950 0,500 0,375 1,000 0,526 0,381 1,300 1,180 0,226 11,250 4,720 0,236 0,116 0,228 0,751 0,434 0,053 0,690 0,235 0,445 0,269 0,191 0,190 1,120 0,087 0,110 0,270 0,128 12,850 0,319 0,305 1,340 0,305 3,540 0,560 0,375 0,401 8,400

0,380 0,408 0,258 3,270 0,305 0,555 0,715 0,178 0,588 0,494 0,629 0,508 0,459 0,887 0,229 1,400 0,260 6,040 0,387 5,830 0,200 0,797 0,460 0,125 0,470 3,100 0,930 0,174 0,487 0,350 9,750 8,880 6,800 2,680 0,317 0,245 0,247 1,870 2,790 0,480 3,920 0,122 0,430 2,080 1,100 0,318 1,010 0,600 0,375 1,000 0,541 0,416 1,330 1,290 0,321 11,390 5,080 0,262 0,116 0,228 0,827 0,447 0,060 0,690 0,249 0,526 0,290 0,206 0,200 1,160 0,090 0,115 0,280 0,150 13,120 0,319 0,309 1,370 0,360 3,680 0,635 0,385 0,413 8,500

8.200 100 8.299 5.184 5.702 14.463 5.412 5.120 15.853.897 19.269 600 0 150 0 635 0 7.661 72.932 20.286 252.871 3.645 7.692 250 30.450 0 702.990 0 3.000 55.050 7.000 1.264 7.004 944.797 1.324.541 0 52.449 4.515.237 2.310 1.921 59.797 30.219 15.500 13.560 24.512 76.000 3.060 142.648 18.340 102 90 945.373 1.115.415 189.898 62.467 28.534 49.981 3.822 182.885 525 0 8.067 64.375 34.702 0 30.043 10.009.001 16.045 169.606 6.701 7.620 50.335 20.600 200 68.155 573.047 150 3.544 1.314.390 6.687.107 38.368 18.186 1.185 1.679 39.132

Aξία

2,06 10.424,30 1.242,96 150,00 35,75 3.962.247,68 1.836,58 258,50

65,70 56.649,92 625,60 180.639,49 569,55 46,00 854,85 937.418,57 366,00 8.819,83 6.810,74 9.506,44 1.173.999,82 1.474.926,27 4.945,92 489.017,33 2.790,00 17.061,00 21.417,20 757,52 1.056,48 5.165,11 1.100,00 345,00 31.011,42 325,00

86.488,83 163.286,80 77.416,21 68.213,53 5.996,30 209.220,05 631,50 16.382,87

6.398,99 9.964,31 55,00 1.793,28 2.556.044,30 13,45 20.142,73 311,00 4.327,40 1.374,21 920,00 22,10 3.348,61 2.181.333,30 416,36 503.423,44 1.114.137,70 8.016,02 3.685,04 1,65 121.957,10

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,333 0,297 0,156 2,740 0,222 0,495 0,650 0,175 0,442 0,309 0,370 0,437 0,343 0,283 0,172 1,200 0,202 5,180 0,223 5,610 0,160 0,620 0,340 0,070 0,440 2,720 0,529 0,122 0,450 0,220 9,480 8,500 6,000 2,590 0,210 0,224 0,199 1,810 2,500 0,370 2,944 0,110 0,403 1,770 0,900 0,292 0,858 0,498 0,317 0,800 0,490 0,302 1,300 1,080 0,205 9,470 4,330 0,210 0,084 0,149 0,520 0,423 0,030 0,348 0,200 0,428 0,180 0,182 0,136 0,950 0,087 0,110 0,249 0,110 11,100 0,170 0,270 0,370 0,296 3,350 0,560 0,248 0,373 8,390

1,130 0,460 0,480 4,870 0,640 3,350 1,020 0,490 3,579 0,590 0,770 0,735 0,620 0,887 0,870 1,740 0,820 11,050 0,680 9,017 0,350 1,760 0,660 0,130 0,500 5,810 1,100 0,430 0,880 0,530 16,280 16,800 16,720 8,480 0,700 0,970 1,932 2,591 5,050 0,630 3,920 0,260 0,980 3,400 2,420 0,870 3,600 1,090 0,700 3,100 1,370 4,120 4,020 1,840 0,480 18,040 9,900 0,973 0,210 0,300 1,250 0,990 0,120 1,000 0,420 5,330 0,637 1,260 0,540 1,930 0,350 1,090 0,560 0,530 21,471 0,450 0,530 1,530 5,260 6,950 1,360 4,020 0,660 8,800

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 31/12/10 -56,82% -7,27% -19,38% -21,69% -33,78% -85,03% -13,86% -56,59% -78,54% -25,24% 9,30% -15,33% -21,61% 116,34% -69,47% -5,82% -63,27% -37,05% -60,00% -20,36% -18,26% -54,77% -6,12% 2,50% -26,83% 12,05% -69,50% -33,29% -17,86% -6,25% -24,24% -48,69% -56,28% -50,47% -62,90% -87,58% -26,18% -37,30% -11,60% 25,63% -54,00% -44,74% -32,67% -45,54% -57,75% -60,12% -37,50% -27,88% -51,22% -18,79% -86,21% -56,39% 5,74% -43,50% -31,49% -44,25% -67,62% -17,14% -24,00% -29,32% -30,00% -45,00% -4,17% -28,86% -86,39% -34,39% -78,09% -61,22% -28,21% -65,77% -79,25% -32,50% -69,52% -30,25% -18,21% -19,74% 237,50% -90,61% -38,99% -35,20% -87,66% -17,40% -2,32%

15,28 4,70 5,48 43,71 2,12 14,74 23,64 2,81 499,24 9,39 3,57 3,02 3,65 1,92 1,77 21,31 1,98 308,07 2,85 634,79 6,05 3,65 7,29 3,13 0,72 360,10 5,90 2,92 30,99 5,34 98,28 218,00 2.118,16 1.313,60 1,58 4,65 274,40 13,22 61,60 20,31 107,33 2,80 9,36 77,47 4,60 8,78 95,96 5,00 10,66 7,91 66,56 114,92 145,41 42,73 2,87 866,75 37,77 79,18 1,18 1,67 6,90 43,96 3,94 2,78 5,45 276,22 1,35 50,45 8,64 40,72 9,38 2,23 4,27 12,94 4.809,03 3,16 8,13 39,20 194,64 221,43 28,22 8,18 21,81 98,45

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2010 AΠOΔOΣH P/E P/BV 40.219.218 11.510.102 21.224.340 13.450.000 7.125.216 29.480.000 33.065.136 15.804.800 899.527.638 23.416.001 7.595.160 5.939.268 8.321.682 2.160.524 7.734.375 15.222.276 9.819.370 51.950.600 11.500.000 110.782.980 32.188.050 4.588.137 15.842.391 25.413.350 1.540.000 116.915.862 6.340.000 23.935.280 63.631.645 15.492.480 10.080.000 25.000.000 319.000.000 490.150.389 4.971.466 20.210.127 1.143.326.564 7.070.400 22.080.000 45.949.500 27.379.200 24.319.250 22.280.000 38.350.940 4.181.450 29.281.594 96.243.908 10.000.000 28.438.268 7.914.480 124.170.201 284.465.964 109.333.400 33.125.000 12.700.000 77.044.880 7.568.960 305.732.436 10.203.575 7.326.648 8.340.750 101.279.627 71.683.906 4.034.950 21.876.700 534.269.648 5.025.000 244.885.573 45.457.464 36.360.000 105.423.498 20.255.805 15.816.009 101.123.806 366.542.008 9.907.500 26.664.840 29.039.986 552.948.427 61.000.000 44.448.600 21.820.410 52.800.154 11.720.024

0,08

0,04

0,48 0,25

0,21 0,02 1,54 0,12

0,05 0,04

0,03

0,04

0,18 0,18

0,02

0,54 -

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 14,71 0,00 0,00 0,00 0,00 4,90 0,00 0,00 0,00 8,09 0,00 4,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,15 0,23 23,19 4,40 0,00 0,00 0,00 0,00 1,79 8,14 0,00 0,00 7,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,15 0,00 0,00 1,63 3,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,89 0,00 0,00 14,78 0,00 0,00 0,00

20,25 8,78 18,35 1,37 27,84 96,45 5,67 16,37 3,54 5,05 1,48 5,68 16,00 30,93 3,68 33,17 4,27 23,83 18,42 10,26 6,80 6,56 16,49 14,94 8,96 3,98 55,40 15,76 2,84 2,40 11,59 5,34 65,45 27,15 9,30 6,17 41,57

0,21 0,31 0,21 1,55 0,14 0,24 0,88 0,10 0,18 0,36 0,22 0,24 0,36 0,72 0,09 0,31 0,16 1,32 0,18 1,55 0,11 0,05 0,17 0,28 1,07 0,52 0,29 0,13 0,21 0,22 0,81 1,46 3,04 1,19 0,24 0,11 0,05 0,32 1,20 0,19 0,97 0,14 0,43 0,62 0,45 0,14 0,19 0,17 0,32 0,10 0,45 0,13 0,40 0,12 0,15 0,61 0,27 0,11 0,05 0,13 0,24 0,31 0,13 0,39 0,31 0,05 0,44 0,10 0,17 0,31 0,23 0,03 0,22 0,16 1,66 0,79 0,26 1,56 0,04 0,32 0,60 0,06 0,76 2,60

42 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Πηγή: ALPHA TRUST

METOXH FOURLIS ΣYMMETOXΩN (KO) * FRIGOGLASS (KO) * INFORM ΛYKOΣ Π. (KO) * INTRACOM HOLDINGS (KO) * INTRAKAT (KO) * J. & P. - ABAΞ (KO) * JUMBO (KO) * KLEEMAN HELLAS (KO) * LAMDA DEVELOPMENT(KO) * LAVIPHARM (KO) * LOGISMOS (KO) * MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) * MARFIN POPULAR BANK (KO) * MEDICON EΛΛAΣ (KO) * MERMEREN KOMBINAT A.D.PRILEP(EΛΠ) * MEVACO (KO) * MIG REAL ESTATE AEEAΠ (KO) * MINERVA (KA) * MLS ΠΛHPOΦOPIKH (KO) * NEXANS EΛΛAΣ (KO) * PAPERPACK TΣOYKAPIΔHΣ I. (KO) * PASAL (KO) * PC SYSTEMS (KO) * PROFILE (KO) * QUALITY & RELIABILITY (KO) * QUEST HOLDINGS (KO) * REDS (KO) * RILKEN (KO) * S & B OPYKTA (KO) * SCIENS ΣYMMETOXΩN (KO) * SPACE HELLAS (KO) * SPIDER - ΠETΣIOΣ N.& YIOI (KO) * SPRIDER STORES (KO) * TRASTOR AEEAΠ (KO) * UNIBIOS (KO) *

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

1,410 3,630 0,680 0,163 0,352 0,597 3,820 0,672 2,350 0,200 0,369 0,380 0,271 1,970 5,250 1,000 2,490 0,900 2,020 2,080 0,145 0,334 0,120 0,190 0,480 0,735 0,553 3,400 3,950 0,183 1,430 0,082 0,140 0,580 0,032

1,420 3,600 0,680 0,172 0,372 0,644 3,538 0,658 2,320 0,191 0,400 0,347 0,255 1,820 5,240 0,980 2,700 0,890 2,000 1,990 0,145 0,200 0,165 0,180 0,390 0,710 0,526 3,400 4,000 0,149 1,450 0,082 0,140 0,600 0,038

-0,010 0,030 0,000 -0,009 -0,020 -0,047 0,282 0,014 0,030 0,009 -0,031 0,033 0,016 0,150 0,010 0,020 -0,210 0,010 0,020 0,090 0,000 0,134 -0,045 0,010 0,090 0,025 0,027 0,000 -0,050 0,034 -0,020 0,000 0,000 -0,020 -0,006

-0,70% 0,83% 0,00% -5,23% -5,38% -7,30% 7,98% 2,13% 1,29% 4,71% -7,75% 9,51% 6,27% 8,24% 0,19% 2,04% -7,78% 1,12% 1,00% 4,52% 0,00% 67,00% -27,27% 5,56% 23,08% 3,52% 5,13% 0,00% -1,25% 22,82% -1,38% 0,00% 0,00% -3,33% -15,79%

1,360 3,560 0,663 0,163 0,352 0,580 3,670 0,665 2,320 0,199 0,369 0,359 0,260 1,820 5,140 0,980 2,700 0,890 2,000 1,990 0,145 0,200 0,120 0,185 0,370 0,702 0,550 3,400 3,920 0,179 1,430 0,082 0,138 0,580 0,032

1,410 3,630 0,680 0,165 0,361 0,601 3,820 0,694 2,350 0,207 0,400 0,390 0,290 1,970 5,250 1,000 2,700 0,900 2,040 2,140 0,145 0,334 0,165 0,190 0,481 0,735 0,553 3,400 3,980 0,183 1,450 0,082 0,150 0,601 0,040

115.553 121.235 37.199 674.489 40.138 170.660 232.650 24.542 2.000 107.435 50 2.073.135 11.344.090 75 4.235 6.495 331 101 83.002 1.555 0 657 1.000 32.736 3.162 15.731 8.065 440 8.170 178.409 50 1.440 79.650 28.128 24.325

Aξία

32.808,20 67.144,52 6.995,30 40.455,78 5.387,08 15.219,12 146.240,99 5.103,10 8.858,29 276.084,28 1.721.107,44 314,20 2.446,10 2,49 90,90 33.449,00 2.071,00 10,35 120,00 4.046,05 91,20 6.733,98 306,00 9.910,05 8.124,71 71,50 280,41 1.171,28 403,36

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 31/12/10

1,350 3,560 0,640 0,163 0,352 0,580 3,263 0,657 2,100 0,152 0,290 0,200 0,202 1,220 4,910 0,750 1,640 0,879 1,900 1,770 0,091 0,180 0,090 0,180 0,360 0,677 0,526 1,980 3,120 0,120 0,950 0,082 0,138 0,580 0,030

6,460 9,197 1,250 0,590 1,660 1,440 5,581 1,460 4,030 0,610 0,820 1,020 1,096 2,440 7,190 1,150 3,390 1,350 2,676 3,180 1,200 0,530 0,180 0,550 0,648 1,451 1,200 3,410 4,760 0,500 1,450 0,250 1,170 0,840 0,090

-74,87% -53,38% -35,85% -62,09% -46,67% -51,07% -18,25% -42,07% -39,74% -53,49% -41,43% -45,71% -72,95% -1,01% -6,25% 20,48% -21,70% -13,46% -16,56% -15,45% -85,20% -25,78% -14,29% -65,45% -17,24% -25,36% -10,81% 44,68% 3,27% -51,84%

2,490 5,120 6,650

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2010 AΠOΔOΣH P/E P/BV

-59,00% -82,72% -30,12% -64,44%

71,90 183,15 13,99 21,68 8,15 46,36 496,38 15,89 104,00 10,22 1,75 292,72 436,61 8,23 2,46 10,50 30,73 5,58 25,08 12,76 1,72 5,00 4,91 2,28 3,28 35,80 31,76 11,42 201,89 48,45 9,23 2,38 3,68 31,84 2,94

50.992.322 50.453.294 20.578.374 133.026.017 23.154.250 77.654.850 129.942.220 23.648.700 44.257.000 51.081.030 4.740.000 770.328.185 1.611.110.558 4.178.856 468.700 10.500.000 12.340.000 6.200.000 12.417.000 6.132.500 11.859.270 14.967.940 40.946.303 11.977.574 6.836.280 48.705.220 57.434.884 3.360.050 51.110.687 264.732.601 6.456.530 29.060.950 26.262.660 54.888.240 91.770.944

0,00 2,19 4,41 0,00 0,00 6,70 0,00 7,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 11,17 20,11 0,00 6,02 0,00 0,00 4,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 17,24 0,00

4,76 8,55 3,94 8,56 5,55 7,00 32,97 3,05 2,73 88,92 15,13 7,42 26,94 16,32 72,70 -

0,33 1,64 0,17 0,05 0,09 0,14 1,00 0,19 0,27 0,35 0,26 0,15 0,09 0,53 0,08 0,38 0,53 0,29 1,64 0,42 0,65 0,08 0,57 0,17 0,37 0,21 0,26 0,70 0,89 0,23 0,62 0,13 0,07 0,31 0,19

7,750 8,400 16,702

-60,07% -36,83% -51,35%

14,54 2,06 2,04

5.572.795 388.550 294.878

0,00 0,00 0,00

0,148 1,430 6,690 0,156 1,870 13,500 51,710 15,100 1,510 0,600 0,054 0,106 7,270 0,199 0,270 0,130

0,510 2,780 7,930 5,560 4,800 14,000 80,400 19,520 3,160 1,210 0,440 0,380 7,700 0,800 0,630 0,388

-50,67% -24,10% -7,14% -95,82% -57,11%

7,27 94,57 59,10 341,22 137,19 187,66 202,03 361,05 157,46 12,14 0,95 11,32 106,40 43,70 16,83 8,93

49.152.904 63.900.000 8.418.750 1.579.744.037 71.082.707 13.404.440 2.760.000 21.364.000 70.926.000 20.231.328 17.240.776 60.221.300 14.000.000 191.660.320 53.760.000 28.892.804

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8,65 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

26,07 8,57 0,49 29,16 89,40

0,07 0,52 0,96 0,07 0,21 1,60 0,93 4,13 0,57 0,86 0,08 0,16 0,95 0,09 0,39 0,42

0,060 0,225 0,013 0,470 0,039 0,100 0,351 0,048 0,040 3,700 0,021 0,146 0,225 0,030 0,461 0,100 0,052 0,080 0,186 0,130 0,100 0,052 0,071 0,160 0,150 0,018

0,270 0,711 0,090 0,630 0,200 0,610 1,160 0,400 0,108 3,700 0,103 0,350 1,320 0,633 1,232 0,690 0,200 0,200 0,310 0,500 0,370 0,290 0,700 0,700 0,850 0,150

-63,91% -30,23% -42,86% -1,11% -41,25% -75,12% -63,64% -85,00% 80,00%

2,76 5,50 3,27 3,45 0,97 8,88 1,58 0,38 1,50 26,22 2,74 2,07 4,66 1,32 10,73 9,21 0,91 26,16 2,07 12,38 3,79 21,12 6,31 35,56 35,63 0,92

33.301.715 14.870.100 81.644.555 6.459.132 10.305.079 83.000.000 3.961.300 7.847.611 20.860.000 7.085.888 30.390.000 13.692.227 5.750.000 36.765.744 23.275.023 24.619.524 17.544.600 322.925.288 9.567.289 66.937.526 25.968.987 340.612.800 23.463.874 50.797.369 46.875.000 51.083.993

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

12,19 1,51 -

0,08 0,93 0,06 0,81 0,16 0,41 0,22 0,02

0,08 0,03

0,04 0,05

0,22 1,06 0,15

0,10

KATHΓOPIA ΔIAΠPAΓMATEYΣIMΩN AMOIBAIΩN KEΦAΛAIΩN ALPHA ETF FTSE Athex 20 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.

2,610 5,300 6,920

2,550 5,280 6,740

0,060 0,020 0,180

2,35% 0,38% 2,67%

2,550 5,280 6,740

2,620 5,300 6,920

2.910 2 7

286,91

0,148 1,480 7,020 0,216 1,930 14,000 73,200 16,900 2,220 0,600 0,055 0,188 7,600 0,228 0,313 0,309

0,151 1,540 7,200 0,160 1,930 14,000 78,000 17,000 2,200 0,611 0,081 0,216 7,600 0,228 0,336 0,309

-0,003 -0,060 -0,180 0,056 0,000 0,000 -4,800 -0,100 0,020 -0,011 -0,026 -0,028 0,000 0,000 -0,023 0,000

-1,99% -3,90% -2,50% 35,00% 0,00% 0,00% -6,15% -0,59% 0,91% -1,80% -32,10% -12,96% 0,00% 0,00% -6,85% 0,00%

0,148 1,430 7,020 0,160 1,890 14,000 73,200 16,810 2,200 0,600 0,054 0,188 7,600 0,228 0,270 0,309

0,151 1,480 7,200 0,216 1,930 14,000 80,000 17,000 2,220 0,600 0,080 0,216 7,600 0,228 0,313 0,309

3.933 32.650 150 158.919 1.113 0 30 3.600 25.098 265 4.140 2.301 1.660 388 770 200

544,40 10.118,66 351,00 7.495,57 1.138,20

0,083 0,370 0,040 0,534 0,094 0,107 0,400 0,048 0,072 3,700 0,090 0,151 0,810 0,036 0,461 0,374 0,052 0,081 0,216 0,185 0,146 0,062 0,269 0,700 0,760 0,018

0,089 0,370 0,040 0,500 0,094 0,121 0,400 0,060 0,072 3,700 0,092 0,151 0,810 0,030 0,461 0,374 0,064 0,080 0,216 0,170 0,152 0,098 0,238 0,601 0,760 0,021

-0,006 0,000 0,000 0,034 0,000 -0,014 0,000 -0,012 0,000 0,000 -0,002 0,000 0,000 0,006 0,000 0,000 -0,012 0,001 0,000 0,015 -0,006 -0,036 0,031 0,099 0,000 -0,003

-6,74% 0,00% 0,00% 6,80% 0,00% -11,57% 0,00% -20,00% 0,00% 0,00% -2,17% 0,00% 0,00% 20,00% 0,00% 0,00% -18,75% 1,25% 0,00% 8,82% -3,95% -36,73% 13,03% 16,47% 0,00% -14,29%

0,083 0,370 0,040 0,500 0,094 0,100 0,400 0,048 0,072 3,700 0,090 0,149 0,810 0,030 0,461 0,374 0,052 0,080 0,216 0,165 0,144 0,052 0,238 0,700 0,760 0,018

0,089 0,370 0,040 0,534 0,094 0,117 0,400 0,060 0,072 3,700 0,090 0,151 0,810 0,036 0,461 0,374 0,052 0,081 0,216 0,185 0,150 0,079 0,269 0,700 0,760 0,022

17.464 0 2.000 250 100 13.580 9.500 227 0 0 3.300 21.400 0 83.200 0 0 3.000 146.577 0 292.235 41.700 35.067 559 51 450.001 29.139

6,92

KATHΓOPIA XAMHΛHΣ ΔIAΣΠOPAΣ AΘHNA (KO) * AΣTHP ΠAΛAΣ (KO) * ΓEKE (KA) * ΓENIKH TPAΠEZA (KO) * HPAKΛHΣ AΓET (KO) * IONIKH ΞENOΔOXEIAKH (KO) * KAPEΛIA (KA) * ΛAMΨA (KO) * MINΩIKEΣ ΓPAMMEΣ (KO) * NIKAΣ (KO) * ΠEPΣEYΣ (KO) * ΣEΛMAN (KO) * ALPHA AΣTIKA AKINHTA (KO) * ATTICA ΣYMMETOXΩN (KO) * ELBISCO ΣYMMETOXΩN (KA) * INTERFISH IXΘ/ΓEIEΣ (KO) *

1.464,00 21.119,50 35.564,40 1,10 2.128,00 15,65 15,45

12,62% -9,43% -22,38% -49,58% -78,85% -46,29% -65,45% -48,69% 3,00%

6,33

KATHΓOPIA EΠITHPHΣHΣ AEΓEK (KO) * AΛΦA ΓKPIΣIN (KO) * ATTI - KAT (KO) * BAPAΓKHΣ (KO) * BAPBAPEΣOΣ (KA) * ΔOΛ (KO) * ΔOYPOΣ (KO) * EΔPAΣH - ΨAΛΛIΔAΣ X. (KO) * EIKONA - HXOΣ (KO) * EΛBIEMEK (KO) * EΛΛHNIKEΣ IXΘ/ΓEIEΣ (KO) * EΛΛHNIKH YΦANTOYPΓIA (KO) * HΛEKTPONIKH AΘHNΩN (KO) * IMΠEPIO-APΓΩ ΓKPOYΠ (KO) * IΠΠOTOYP (KA) * KEPAMEIA AΛΛATINH (KO) * KOYMΠAΣ ΣYMMETOXΩN (KO) * MAΪΛΛHΣ M.I.(KO) * MAPAK HΛEKTPONIKH (KO) * MHXANIKH (KO) * MHXANIKH (ΠO) * NEΛ (KO) * NEΩPION (KO) * ΠAΠOYTΣANHΣ (KO) * ΠHΓAΣOΣ EKΔOTIKH (KO) * ΣANYO EΛΛAΣ (KO) *

168,24 80,00 106,80 4,70 326,16

117,00 1.662,16 1.306,50

1.235,51 4.359,77 1.537,00 234,75 35,00 390,70

12,50% -49,67% -22,86% -91,57% -62,59% -29,43% -62,86% -55,00% -25,52% -43,94% -39,17% -76,15% -58,62% 18,64% 16,92% -87,14%

0,77 0,67 0,05 0,62 0,04 1,06

0,12 0,10 0,29 0,12 1,75 0,54 0,02

DEAL news

METOXH TEΓOΠOYΛOΣ X.K. (KO) * TEXNIKEΣ EKΔOΣEIΣ (KO) * THΛETYΠOΣ (KO) * ALAPIS (KO) * ALTEC (KO) * COMPUCON (KO) * FASHION BOX (KO) * FORTHNET (KO) * HELLAS ONLINE (KO) * NUTRIART (KO) * OLYMPIC CATERING (KO) * RIDENCO (KO) * SATO AE (KO) * YALCO - KΩNΣTANTINOY (KA) *

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Kλείσιμο ημέρας

Προηγ. εβδομ.

Διαφορά εβδομ.

Mεταβολή εβδομ.

Kατωτέρα εβδομ.

Aνωτέρα

Όγκος εβδομ.

0,025 0,055 0,300 0,026 0,036 0,037 1,350 0,106 0,333 0,070 0,450 0,019 0,079 0,196

0,042 0,046 0,300 0,029 0,029 0,022 1,350 0,097 0,576 0,084 0,360 0,018 0,075 0,196

-0,017 0,009 0,000 -0,003 0,007 0,015 0,000 0,009 -0,243 -0,014 0,090 0,001 0,004 0,000

-40,48% 19,57% 0,00% -10,34% 24,14% 68,18% 0,00% 9,28% -42,19% -16,67% 25,00% 5,56% 5,33% 0,00%

0,025 0,055 0,300 0,023 0,025 0,026 1,350 0,100 0,333 0,070 0,360 0,016 0,074 0,196

0,034 0,055 0,300 0,028 0,036 0,037 1,350 0,106 0,480 0,084 0,450 0,019 0,086 0,196

23.200 316.211 1.800 861.271 410.787 8.382 0 102.690 3.802 20.317 1.912 6.652 51.801 0

0,180 9,950 4,710 0,055

0,180 9,950 4,710 0,039

0,000 0,000 0,000 0,016

0,00% 0,00% 0,00% 41,03%

0,180 9,950 4,710 0,046

0,180 9,950 4,710 0,055

0,670 0,080 0,120 0,100 0,760 0,080 0,140 0,140 0,040 0,080 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,780 0,080 0,120 1,070 0,060 1,410 1,120 0,640 0,180 0,048 0,050

0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,670 0,080 0,120 0,100 0,760 0,080 0,140 0,140 0,040 0,080 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,780 0,080 0,120 1,070 0,060 1,410 1,120 0,640 0,180 0,048 0,050

Aξία

Kατωτέρα 52 εβδομ.

Aνωτέρα 52 εβδομ.

0,025 0,046 0,250 0,023 0,013 0,016 1,350 0,084 0,333 0,070 0,360 0,016 0,060 0,125

0,350 0,620 2,000 3,050 0,080 0,080 1,500 0,680 0,952 0,270 6,900 0,080 0,160 0,370

-92,42% -86,59% -82,14% -99,00% -55,00% -47,14% -10,00% -82,03% -36,24% -70,83% -93,38% -76,25% -47,33% -40,61%

1,36 0,36 11,34 1,27 7,75 0,46 11,60 16,48 59,84 2,98 0,31 0,44 2,22 2,59

54.547.634 6.523.780 37.797.375 49.030.011 215.246.452 12.431.980 8.593.750 155.431.324 179.707.771 42.501.273 695.750 23.059.688 28.056.518 13.191.620

0 0 0 2

0,180 9,950 3,970 0,027

0,470 14,000 6,500 0,160

-50,00% -28,93% 9,28% -65,63%

0,81 3,63 1,15 0,60

4.492.190 365.000 245.000 10.959.789

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0,670 0,080 0,120 0,100 0,270 0,080 0,140 0,140 0,040 0,050 0,120 0,100 0,120 0,260 0,390 0,540 0,780 0,080 0,120 1,070 0,060 1,360 1,080 0,640 0,180 0,014 0,050

0,670 0,180 0,120 0,100 1,030 0,080 0,140 0,140 0,040 0,080 0,120 0,100 0,120 0,400 0,390 0,540 0,780 0,090 0,120 1,070 0,060 1,440 1,120 0,640 1,040 0,340 0,050

49,16 2,28 2,57 1,79 6,08 1,97 0,17 3,07 0,83 0,63 2,01 1,50 2,64 6,65 3,72 0,71 40,04 1,11 3,17 5,65 1,30 14,99 12,49 8,68 11,28 6,95 4,48

73.366.520 28.468.777 21.382.067 17.894.046 8.000.000 24.605.397 1.182.903 21.920.570 20.663.047 7.840.373 16.775.600 15.015.000 22.000.000 25.583.146 9.550.386 1.306.368 51.334.286 13.920.000 26.408.040 5.280.000 21.676.536 10.629.194 11.150.000 13.555.100 62.683.822 144.688.060 89.616.200

27,99

31.100.000

0,00

- 3,91

5,03

1.760.000

0,56

34,77 2,13

33,88

10.550,97 6.528,17 228,42 6.311,24 200,23 1.413,23 229,95 3,80 11,92

Mεταβολή Kεφ/ποίηση Aπό 31/12/10

Aριθμός Mερίσματα Mέρισμα. Aξιόγραφων 2010 AΠOΔOΣH P/E P/BV

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -

0,05 0,29 0,15 0,00

0,00 0,00 0,00

- 0,17 - 4,15 - 1,97 -

2,15 0,43 0,06

0,03 0,26 0,41

KATHΓOPIA ΠPOΣ ΔIAΓPAΦH EΛΦIKO (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (KO) * EPIOYPΓIA TPIA AΛΦA (ΠO) * EYPΩΣYMMETOXEΣ (KO) *

YΠO ANAΣTOΛH AΣΠIΣ ΠPONOIA (KO) ATΛANTIK (KO) ATEPMΩN (KO) * ΔIEKAT (KO) EΛEYΘEPH THΛEOPAΣH (KO) EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (KO) * EMΠOPIKOΣ ΔEΣMOΣ (ΠO) * KAPΔAΣIΛAPHΣ (KO) KΛΩNATEΞ (KO) * KΛΩNATEΞ (ΠO) * ΛAN-NET (KO) MAΞIM ΠEPTΣINIΔHΣ (KA) MEΣOXΩPITH AΦOI (KO) ΠETZETAKIΣ (KO) * ΠPAΞITEΛEIO (KO) ΠPAΞITEΛEIO (ΠO) ΣAOΣ ΦEPPYΣ (KO) TEΞAΠPET (KO) * XAΛYBΔOΦYΛΛΩN (KO) ALTIUS AEEX (KO) BETANET (KO) EUROLINE AEEX (KO) * INTERINVEST AEEX (KO) * MICROLAND COMPUTERS (KO) * PROTON BANK (KO) * T BANK (KO) * UNITED TEXTILES (KO)

-52,94%

100,00%

33,33%

-35,00%

-11,11%

1,82% -73,91% -79,13%

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,45 0,89 -

0,05 0,23 0,10

0,41

0,04 0,09 0,17 2,86 3,96 0,76 0,48 4,98 0,87 0,03 0,83 0,86 0,04 0,19

ENAΛΛAKTIKH AΓOPA ΔIAXEIPIΣH KEΦAΛAIΩN ALPHA TRUST AEΠEY (KO) *

0,900

0,000

0,00%

0,900

0,800

1,000

-7,22%

2,860

0,000

0,00%

2,860

1,110

0,000

0,00%

1,110

1,080

1,950

-43,08%

3,70

3.333.500

0,03

2,70

- 1,31

3,000

0,000

0,00%

3,000

2,890

3,300

3,81%

29,35

9.784.000

- 3,72

1,800

0,000

0,00%

1,800

2,470

-27,13%

9,72

5.400.000

0,00

10,86 0,92

1,000

0,000

0,00%

1,000

2,000

-50,00%

7,30

7.300.000

0,00

- 1,78

0,970

0,000

0,00%

0,970

0,810

1,400

-30,71%

8,64

8.912.000

3,51

77,10 1,44

1,880

0,000

0,00%

1,880

2,340

-19,66%

19,93

10.600.010

0,00

- 2,66

1,090

0,000

0,00%

1,090

1,040

1,100

-0,88%

4,85

4.446.350

0,00

- 1,26

EMΠOPIO ENΔYMATΩN DIVERSA (KO)

EΞOΠΛIΣMOΣ THΛEΠIKOINΩNIΩN OPTRONICS TECHNOLOGIES (KO) *

EΠENΔYTIKEΣ YΠHPEΣIEΣ EUROXX XPHMATIΣTHPIAKH (KO) *

IATPIKEΣ YΠHPEΣIEΣ BIOΪATP.& POMΠOT.TEXNOΛ. (KO) *

ΛIANIKO & XONΔPIKO EMΠOPIO TPOΦIMΩN MEDITERRA (KO) *

ΛOΓIΣMIKO ENTEPΣOΦT (KO) *

0,03

MHXANHMATA BIOMHXANIKOY EΞOΠΛIΣMOY NTOΠΛEP (KO) *

TPOΦIMA KPHTΩN APTOΣ (KO) *

YΠHPEΣIEΣ EΠEΞEPΓAΣIAΣ & ΔIAXEIPIΣHΣ AΠOPPIMMATΩN ENVITEC (KO) *

2,230

0,000

0,00%

2,230

1,640

2,480

35,98%

22,12

9.920.000

0,600 2,520 3,650

0,000 0,000 0,000

0,00% 0,00% 0,00%

0,600 2,520 3,650

0 0 0

0,540 2,520 3,400

0,610 2,520 3,960

11,11% -7,83%

3,35 9,85 3,13

4,070

4,470

-0,400

-8,95%

4,070

4,270

1.005

3,750

7,891

3,93%

14,75

12,15 0,91

5.587.720 3.908.990 857.210

0,00 0,00 0,00

32,01 0,30 - 3,31 - 2,50

3.623.500

0,00

10,81 1,94

YΠHPEΣIEΣ HΛEKTPONIKΩN YΠOΛOΓIΣTΩN EPSILON NET (KO) * PERFORMANCE TECHNOLOGIES (KO) * VIDAVO (KO) *

YΠHPEΣIEΣ METAΦOPΩN ΦOYNTΛINK (KO) *

* Aφορά τη χρήση 2010 Για τον υπολογισμό του P/E, έχουν χρησιμοποιηθεί τα Eνοποιημένα Kέρδη μετά Φόρων και Δικαιωμάτων Mειοψηφίας ανά μετοχή, βάσει του σταθμισμένου αριθμού μετοχών.

2.258,85

44 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 27/12/2011 ALLIANZ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩTEPIKOY ALLIANZ MIKTO EΣΩT.(UNIT LINKED) ALLIANZ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALLIANZ EΠIΘETIKHΣ ΣTPAT.MET.EΣ. ALLIANZ A/K METOXΩN ANAΠTYΣΣOMENΩN AΓOPΩN EMEA ALLIANZ METOXΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY ALPHA EYPΩΠ.ETAIP.OMOΛOΓΩN OM.EΞ. ALPHA EYPΩΠ.KPATIKΩN OMOΛOΓΩN OM.EΞ. ALPHA GLOBAL ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN OMOΛOΓIAKO EΞ. ALPHA ANΩ ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA BEST OF STRATEGIES ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO ALPHA MIKTO EΣΩTEPIKOY ALPHA ΣYNTHPHTIKO MIKTO EΣ. ALPHA GLOBAL ΣYNTHPHTIKO MIKTO EΞΩTEPIKOY ALPHA POYMANIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ALPHA ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALPHA BLUE CHIPS METOXIKO EΣ. ALPHA ATHENS INDEX FUND MET.EΣ. ALPHA EΠIΘETIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ METOXIKO EΣ. ALPHA ETF FTSE ATHEX 20 METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA NAYTIΛIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA ENERGY METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA SELECT NOTIO-ANATOΛIKHΣ EYPΩΠHΣ MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL MIKTO EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC MET. EΞ. ALPHA F OF F COSMOS STARS COMMODITIES MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA MET. EΞ. ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE MET. EΞ. ALPHA F OF F COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA MET.EΞ. ALPHA TRUST ANAΠTYΞIAKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST NEΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST NEW STRATEGY METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALPHA TRUST EUROSTAR MIKTO EΣΩTEPIKOY EΠAΓΓEΛMATIKO TAMEIO OIKONOMOΛOΓΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERLIFE MIKTO EΣΩTEPIKOY GENIKI OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND(*) GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM S&B ΣYNTAΞIOΔOTIKO GLOBAL FUND OF FUNDS METOXIKO EPMHΣ ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ MIKTO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY EPMHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATTICA MARATHON METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATTICA REAL ESTATE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY ATTIKHΣ MIKTO EΣΩTEPIKOY ATTIKHΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ATTIKHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY ATTIKHΣ OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY AΣΦAΛIΣTIKΩN OPΓANIΣMΩN MIKTO EΣΩT. AΣΦAΛ/KΩN OPΓANIΣMΩN EIΣOΔHMATOΣ-OMOΛOΓIAKO EΣΩT. ATE EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EΣΩT. ATE METOXIKO EΣΩTEPIKOY ATE METOXIKO MEΣAIAΣ-MIKPHΣ K/ΣHΣ EΣΩT. ATE MIKTO EΣΩTEPIKOY AMYNTIKHΣ ΣTPATHΓIKHΣ ATE US METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE EUROZONE METOXIKO EΞΩTEPIKOY ATE KEΦAΛAIOY & YΠEPAΞIAΣ OMOΛ.EΣΩT. ATE ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN EURO ATE MIKTO EΞΩTEPIKOY ATE OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ATE METOXIKO GLOBAL FUND OF FUNDS EUROBANK WIN-WIN ΣYNΘETO EUROBANK GLOBAL EQUITIES METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK EMERGING EUROPE METOXIKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK GREEK EQUITIES METOXIKO EΣΩTEPIKOY EUROBANK GLOBAL BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY EUROBANK CLICK ΣYNΘETO EUROBANK DOUBLE CLICK ΣYNΘETO INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣYNΘETO EUROBANK ALL WEATHER ΣYNΘETO EUROBANK ΘEΣMIKΩN XAPTOΦYΛAKIΩN MET. EΣ. EUROBANK DOLLAR PLUS ΔIAX. ΔIAΘ. EΞΩT. (USD) INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣ. INTERAMERICAN ΔIAX. ΔIAΘ. EΣ. INTERAMERICAN EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣ. INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPIΩN MET.EΣ. INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY OMOΛOΓIAKO EΞ. INTERAMERICAN ANAΠTYΓMENΩN AΓOPΩN MET. EΞ. INTERAMERICAN NEA EYPΩΠH MET. EΞ. EUROBANK EQUITY BLEND FUND OF FUNDS METOXIKO EUROBANK BALANCED BLEND FUND OF FUNDS MIKTO EUROBANK EFG (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND EUROBANK EFG (USD) (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES EUROBANK EFG (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFGI (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ EUROBANK EFG (LF)- INCOME PLUS $ EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER EUR EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER PLUS EUR EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA EUR EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS P EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS PROTECT II EUR EUROBANK EFG I (LF) SP PURP BLUE CHIPS III PROTECT EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE COMMODITY MAX 30 EUROBANK EFG (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG I (LF) ABSOLUTE RETURN II EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-EQUITY BLEND EUR EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FUND OF FUNDS- BRIC INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-BRIC EUR EUROBANK EFG (LF) SP 8% EQUITY FORMULA EUR EUROBANK EFG (LF) SP 6% EQUITY FORMULA $ EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG I (LF) FUND OF FUNDS BALANCED BLEND EUR EUROBANK EFG (USD) (LF) FOF-BALANCED BLEND EUROBANK EFG (LF)- CASH FUND EUR EUROBANK EFG (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE EUROBANK EFG (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 FUND EUROBANK EFG I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 EUROBANK EFG (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND

METABOΛH

DEAL news

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2011

2010

2009

4,8011 5,8758 3,4033 5,8964 1,5841 6,0320 2,9419 4,0655 4,5662 7,1948 7,7124 6,7461 6,5472 4,7086 6,0795 3,7399 5,3113 11,2390 6,3966 11,8559 5,1402 2,6529 5,3517 2,6170 3,7863 10,6288 10,9610 8,8417 3,6499 8,0942 6,7355 8,1119 8,7446 15,2188 17,6332 7,1229 3,6432 5,1080 2,4509 6,3330 6,3887 5,8260 3,0592 3,6607 5,6060 10,2538 6,5853 3,0952 3,5395 3,3506 0,4918 2,8223 7,5047 2,6858 2,5582 3,4743 2,3875 2,8471 2,1716 1,6822 5,2635 2,1300 0,6273 2,0323 5,6308 1,9581 3,8515 7,2257 6,1441 7,0352 3,5229 9,0994 1,3324 13,3104 3,7512 3,2506 3,2357 10,7342 10,4616 9,2916 1,1209 11,9220 7,9086 7,9407 7,4115 8,8991 2,1783 30,6731 13,6210 9,7822 2,7285 3,0920 0,7042 0,7278 0,9213 0,8136 0,8183 0,1731 0,1722 9,6929 9,9435 12,9889 1,1427 1,1072 1,1075 7,8756 8,2108 8,3443 8,7442 8,1495 8,5845 7,5306 7,9676 6,1124 6,4690 6,4570 5,8657 6,6522 9,4718 9,5891 9,6810 0,7742 1,0118 0,8065 0,7278 0,7598 0,9512 0,7279 10,3139 10,2099 0,9906 1,0077 1,2945 1,0967 0,7350 0,7513 6,7913 7,0361 6,7924 4,8634

-2,76% -0,50% -1,39% 0,28% 1,98% 0,98% 1,17% -6,60% 0,58% 0,13% 0,14% -0,84% -1,84% -0,25% 0,00% -3,52% -1,51% 0,74% 1,25% 0,27% 1,21% 1,39% 0,89% 2,64% 1,72% 3,10% 2,25% 1,51% 1,29% 2,57% 2,07% 2,61% 1,88% 2,68% 1,16% 1,23% 0,15% 1,28% 1,34% -0,15% 0,16% -1,10% -5,66% 0,22% 0,01% 2,10% 0,89% -2,42% -7,47% 0,02% 1,32% 2,13% 1,63% -6,47% -2,17% 0,14% 0,52% 0,12% -2,68% -5,74% -4,46% 1,07% 2,25% -1,02% 1,51% 1,17% -5,55% 0,07% 0,81% 0,13% 2,05% 0,51% 1,38% 1,00% 1,72% 0,07% 0,83% 0,98% 1,04% 0,58% 2,01% 0,03% -2,83% 0,15% -0,66% 1,80% 2,55% -0,24% 1,38% 0,96% 1,75% 0,93% 1,34% 1,38% 1,31% 1,08% 1,10% 1,88% 2,07% -0,46% -0,28% -0,59% 0,08% 0,14% 0,14% 2,37% 2,39% 1,94% 1,95% 0,88% 0,90% 2,31% 2,31% 2,62% 1,11% 1,11% 1,49% 0,99% 1,27% 0,17% 0,17% 1,77% 1,74% 1,79% 2,42% 2,44% 2,39% 2,42% 0,73% 0,74% 1,02% 1,03% 0,98% 0,21% 1,37% 1,38% 0,51% 0,54% 0,51% 1,13%

-29,08% -34,40% -45,71% 2,38% -39,21% -28,59% -48,78% -41,24% -0,21% 3,04% 4,40% -13,94% -17,85% -33,71% -16,52% -45,39% -43,17% 3,76% -7,34% 4,27% -42,74% -51,23% -45,92% -59,63% -33,53% -11,96% -2,97% -30,74% -0,73% -21,51% -7,46% -1,24% -9,81% -19,24% -35,07% -35,28% -20,01% -15,87% -9,73% -23,62% -16,56% -24,90% -47,02% -6,09% 2,22% -8,12% -46,88% -44,82% -43,43% 1,67% -48,12% -41,68% -8,15% -37,56% -48,68% -1,99% -12,68% -5,07% -40,48% -36,33% -29,03% -47,31% -28,87% -31,04% 2,54% -12,99% -31,17% 3,78% -3,77% 0,29% -9,24% -2,55% -2,52% -21,61% -50,62% 2,76% -0,36% 1,57% 1,69% 0,70% -52,60% 1,52% -36,88% 3,50% -40,65% -51,50% -48,73% 6,16% -2,64% -21,91% -10,53% -5,28% -2,76% -1,61% 4,87% -21,19% -20,28% -50,39% -54,38% -32,38% -31,81% -33,93% 2,48% -1,50% -1,25% -6,11% -5,60% -0,73% -0,18% -4,09% -3,09% -7,38% -7,35% -11,47% -18,62% -18,59% -21,33% -19,35% -6,30% -7,03% -6,83% -11,26% -2,71% -10,39% -22,87% -22,09% -6,22% -22,87% -3,59% -5,23% -7,93% -7,48% -5,07% 1,43% -37,48% -36,99% -23,96% -22,85% -23,96% -45,69%

-18,58% -22,27% -27,40% -1,50% -23,78% 29,25% -30,60% -23,45% 1,58% 1,07% 10,72% -7,96% -15,83% -20,36% -10,94% -25,09% -18,51% 4,10% 7,26% 3,01% -29,72% -33,27% -28,99% -39,04% 27,09% 18,15% 10,95% 3,19% 15,08% 18,49% 18,62% 21,32% 12,72% 27,16% -32,68% -22,91% -28,74% 9,83% -0,10% -22,40% -23,44% -23,03% -17,16% -0,70% 11,60% -31,64% -26,09% -21,18% 0,82% -27,86% -28,53% 11,28% -19,85% -26,60% -1,96% -2,96% -4,97% -23,61% -25,64% -17,81% -28,18% -24,33% -19,07% 14,15% -3,88% -21,89% 0,85% 4,03% 2,98% 14,18% -3,24% 8,56% 26,68% -26,72% 1,65% -0,44% -0,83% -1,73% -4,40% -29,38% 1,45% -17,47% 3,88% -24,58% -27,24% -26,65% 9,03% 7,07% 26,05% 19,76% 8,86% 9,03% 10,34% 25,42% 27,05% -26,64% -29,68% 33,66% 35,47% 27,88% 1,50% 0,14% 0,35% -7,51% -7,01% -7,61% -7,11% -4,83% -3,82% -7,99% -7,20% -9,95% -6,11% -6,08% -10,62% -8,68% 3,38% -3,93% -3,72% 19,23% 20,58% 22,04% 23,27% 22,04% 0,94% 1,91% 9,66% 10,20% 2,82% -20,13% -19,49% -18,60% -17,41% -18,59% -13,93%

AΠOΔOΣH 3,32% 9,63% 5,19% 3,05% 22,91% 50,43% 27,99% 7,84% 3,75% 4,55% 15,41% 2,22% 10,31% -3,64% -0,55% 12,39% 5,25% -0,03% 37,99% 1,44% 22,51% 25,18% 25,02% 24,31% 13,71% 4,99% 58,15% 11,23% 25,80% 5,81% 22,64% 25,66% 66,42% 18,14% 11,59% 14,38% 34,77% 16,18% 6,09% 20,08% 3,34% 1,90% 17,85% 11,79% 1,14% 0,74% 14,43% 21,30% 22,51% 2,69% 7,75% 1,35% 13,04% 3,30% 11,28% 4,66% 2,34% 16,68% 26,73% 9,10% 7,80% 15,79% 4,37% 2,09% 11,34% 9,17% 23,72% -0,02% 15,34% 61,98% 15,55% 2,21% 4,70% 4,38% 3,71% -8,34% 23,19% 1,38% 3,91% 0,23% 11,17% 25,66% 31,48% -5,45% 15,41% 59,21% 27,92% 11,20% 17,47% 18,93% 69,54% 71,89% 11,20% 25,63% 7,24% 7,64% 16,33% 1,57% 5,65% 5,73% 3,31% 4,39% 3,89% 4,98% -8,60% -7,61% -7,62% -6,64% 4,35% 4,87% 4,92% 5,12% 7,42% -2,22% 5,03% 5,28% 27,94% 29,38% 81,72% 83,64% 81,74% 33,17% 29,29% 11,55% 12,10% 3,47% 56,25% 57,26% 11,34% 12,06% 11,35% 4,04%

HM. ENAPΞHΣ

11/11/2009 11/11/2009

8/12/2009 13/10/2010

11/11/2009

25/11/2010

11/7/2011 24/6/2010

8/10/2009

20/9/2011

16/10/2009 19/10/2009 3/11/2009

19/10/2009

20/9/2011

23/3/2009

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 27/12/2011 EUROBANK EFG I (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND EUROBANK EFG (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET CASH FUND (PLN) EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE EUROBANK EFG $ (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS- REAL ESTATE EUROBANK EFG (LF) EQUITY-DYNAMIC POLISH FUND PRELIUM A (LF) TOTAL RETURN PRELIUM B (LF) TOTAL RETURN BANCPOST (LF) SP EQUITY FORMULA BONUS (RON) POLBANK (LF) SPECIAL PURPOSE-EUR/PLN-FX FORMULA EUROBANK EFG (LF) S.P.-10%EQUITY FORMULA EUROBANK EFG (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS EUROBANK EFG (USD)(LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS INTERAMERICAN (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE FUND INTERAMERICAN (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS-NEW FRONTIERS EUROBANK EFG (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE EUROBANK EFG I (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE INTERAMERICAN (LF) MONEY MARKET FUND - RESERVE INTERAMERICAN (LF) EQUITY- GLOBAL EQUITIES FUND ΔHΛOΣ EIΣOΔHMATOΣ ΔHΛOΣ BLUE CHIPS ΔHΛOΣ TOP-30 NBGAM ETF ΓENIKOΣ ΔEIKTHΣ X.A.- METOXIKO EΣΩT. ΔHΛOΣ MIKTO ΔHΛOΣ ΣYΛΛOΓIKO ΔHΛOΣ EΠIK/KHΣ ΣYNTAΞHΣ MIKTO EΣΩT. ΔHΛOΣ TAKTIKHΣ KATANOMHΣ KEΦAΛAIΩN - MIKTO EΣΩTEPIKOY ΔHΛOΣ ΔIEΘNEΣ ΔHΛOΣ EUROBOND - OMOΛOΓIAKO ΔHΛOΣ EYPΩΠAIKO ΔHΛOΣ ΠPAΣINH ENEPΓEIA METOXIKO EΞΩTEPIKOY NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - METOXIKO ΔHΛOΣ USD BOND OMOΛOΓIAKO EΞΩT. ΔHΛOΣ DELTA BONUS - ΣYNΘETO A/K ΔHΛOΣ SMALL CAP METOXIKO EΣ. ΔHΛOΣ ΠET OTE MIKTO EΣ. ΔHΛOΣ ΣTPATHΓIKΩN TOΠOΘETHΣEΩN MIKTO EΞΩT. ΔHΛOΣ MONEY PLUS - ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ΔHΛOΣ ΔOΛAPIAKO (USD) - OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY ΔHΛOΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND OMOΛOΓIAKO ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST BLUE - FOF OMOΛOΓIAKO ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST GREEN - FOF MIKTO ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - FOF MIKTO ΔHΛOΣ SYNTHESIS BEST RED - FOF METOXIKO NBG EMERGING EUROBOND - CLASS A (EUR) NBG EMERGING EUROBOND - CLASS B (EUR) NBG INCOME PLUS - CLASS A (EUR) NBG INCOME PLUS - CLASS B (EUR) NBG GLOBAL EQUITY - CLASS A (EUR) NBG GLOBAL EQUITY - CLASS B (EUR) NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS A (EUR) NBG EUROPEAN ALLSTARS - CLASS B (EUR) NBG HELLENIC ALLSTARS - CLASS A (EUR) NBG HELLENIC ALLSTARS - CLASS B (EUR) NBG SOCIALLY RESPONSIBLE - CLASS A (EUR) NBG SOCIALLY RESPONSIBLE - CLASS B (EUR) NBG STRATEGIC BOND - CLASS A (EUR) NBG STRATEGIC BOND - CLASS B (EUR) NBG SYNESIS ARBITRAGE STRATEGY - CLASS B (EUR)(6) EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH KPATIKΩN OMOΛOΓΩN ANEΠTYΓMENΩN XΩPΩN (EUR) EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EUROBOND KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΛΛAΔAΣ EYPΩΠAIKH ΠIΣTH ANAΠTYΞ.(MET.EΣΩT.) EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EUROPEAN OPPORTUNITIES MET. EΞ. EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH EMERGING MARKETS OPPORTUN. MET.EΞ. EYPΩΠAIKH ΠIΣTH GLOBAL OPPORTUNITIES (MET. EΞ.) EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH AMERICAN OPPORTUNITIES MET. EΞ. EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN INVESTMENT GRADE (EUR) EYPΩΠAΪKH ΠIΣTH HIGH YIELD ETAIPIKΩN OMOΛOΓΩN (EUR) EYPΩΠ.ΠIΣTH EUROINVEST MIKTO EΣ. HSBC EIΣOΔHMATOΣ OMOΛOΓIΩN EYPΩ ANAΠTYΓMENΩN XΩPΩN HSBC ΔIAΘEΣIMΩN EYPΩ BPAXYXPONIAΣ ΔIAPKEIAΣ HSBC ANAΠTYΞIAKO METOXΩN EΣΩT. HSBC AMERICAN EQUITY MET. EΞΩT. HSBC ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN MET.EΞΩT. HSBC ΠANEYPΩΠAIKO MET.EΞΩT. HSBC OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ΔOΛAPIOY HSBC MIKTO EΣΩTEPIKOY ING A/K METOXIKO EΣΩT. ING A/K MIKTO ING A/K EYPΩΠAIKO ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN INTERNATIONAL OMOΛOΓΩN EΣΩT. INTERNATIONAL MIKTO EΣΩTEPIKOY INTERNATIONAL ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN(*) INTERNATIONAL METOXIKO EΣΩTEPIKOY INTERNATIONAL EΠIΛOΓHΣ METOXIKΩN AΞIΩN MET.EΣ. INTERNATIONAL MIKTO EΞΩTEPIKOY KYΠPOY EΛΛHNIKO OMOΛOΓIAKO EΣΩT. KYΠPOY DUAL STRATEGY ΣYNΘETO AMOIBAIO KEΦAΛAIO KYΠPOY EURIBOR RETURN (EUR) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. KYΠPOY LIBOR RETURN (USD) OMOΛOΓIAKO EΞΩT. KYΠPOY EΛΛHNIKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN KYΠPOY EΛΛHNIKO METOXIKO EΣΩT. KYΠPOY EΛΛHNIKO MIKTO EΣΩT. KYΠPOY FUND OF FUNDS METOXIKO KYΠPOY FUND OF FUNDS MIKTO MARFIN GREEK VALUE MIKTO EΣΩTEPIKOY MARFIN EUROPEAN VALUE MIKTO EΞΩTEPIKOY MARFIN OΛYMΠIA EΛΛHNIKO METOXIKO MARFIN EΛΛHNIKO METOXIKO MARFIN EUROCREDIT OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPTOΦ. OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY MARFIN EUROPEAN EQUITY METOXIKO EΞΩTEPIKOY MARFIN GLOBAL METOXIKO MARFIN SMART CASH ΔIAX.ΔIAΘ. MARFIN PREMIUM SELECTION FUND OF FUNDS METOXIKO MARFIN ΘEΣMIKΩN XAPT/KIΩN EURO HEDGED FOFs MET. MARFIN EMERGING OPPORTUNITIES FOFs METOXIKO MARFIN EURO GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO MARFIN USD GLOBAL BOND FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO ALICO KPATIKΩN OMOΛOΓΩN EΞΩTEPIKOY ALICO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ALICO MIKTO EΞΩTEPIKOY EΠIKOYPIKHΣ AΣΦAΛIΣHΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY AΛΛHΛOBOHΘEIAΣ MIKTO EΞΩTEPIKOY BETA GLOBAL MIKTO EΞΩTEPIKOY ALICO ETAIPIKΩN OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ALICO ΔOΛAPIAKO OMOΛOΓIΩN EΞΩTEPIKOY ALICO EYPΩΠAΪKO ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN ALICO MET.EΣΩT. MEΣAIAΣ & MIKPHΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ ALICO METOXIKO EΣΩTEPIKOY FTSE-20 INDEX FUND CITI FUND OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY EΛΛHNIKO METOXIKO MEΓAΛHΣ KAI MEΣAIAΣ KEΦAΛAIOΠOIHΣHΣ ALICO METOXIKO EΞΩTEPIKOY ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO ALICO FUND OF FUNDS METOXIKO EMΠOPEYMATIKΩN AΞIΩN ALICO FUND OF FUNDS MIKTO MILLENNIUM EURO PLUS ΔIAX/ΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN MILLENNIUM VALUE PLUS OMOΛOΓIAKO EΣ. MILLENNIUM BLUE CHIPS METOXIKO EΣ. MILLENNIUM EUROZONE METOXIKO EΞ. MILLENNIUM MID- CAP METOXIKO EΣΩTEPIKOY MILLENNIUM AMERICA US METOXIKO EΞ. MILLENNIUM CHINA GROWTH METOXIKO EΞΩTEPIKOY MILLENNIUM FUND OF FUNDS MIKTO MILLENNIUM ANAΔYOMENΩN AΓOPΩN FUND OF FUNDS MET. PROBANK AEΔAK (τηλ.: 210-48.43.591-5), URL: www.probank.gr

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2011

1,1761 1,1248 2,4482 10,5120 13,7500 10,5111 1,1798 8,0745 8,1476 9,4169 9,5692 9,5014 10,1667 13,2804 0,8136 9,6174 10,1694 10,0186 10,0213 10,0189 0,7042 4,9931 3,1208 0,5140 6,8556 6,1263 3,7542 7,1815 5,8999 2,8460 5,3003 2,8597 5,2265 5,3536 4,9308 6,9314 0,7451 2,2532 9,2429 11,8480 10,1542 5,4799 10,2620 8,8950 8,3875 8,0947 1155,8500 1151,5600 1125,5300 1155,4400 1095,9700 1114,9800 852,2100 853,8900 379,9200 380,6800 852,2800 854,0900 889,9800 944,1100 1011,2800 7,9149 2,0510 2,5233 1,4391 2,3111 2,5641 2,8158 3,5553 2,9875 0,8098 5,2351 2,0044 20,1755 2,4979 4,3843 2,6365 4,0831 6,2050 4,1474 1,7148 5,4183 7,8921 2,5214 6,4542 1,3930 0,8353 3,2466 2,6921 2,6124 2,8305 4,7824 4,9165 1,0958 1,6359 3,0498 3,0274 1,8469 2,2439 4,9354 1,0372 2,4567 3,3131 2,6242 1,4066 4,0920 2,7180 2,5885 2,4356 2,8801 4,1517 16,3822 12,9237 6,4617 12,7302 15,4360 11,4728 10,6896 5,0065 12,4608 11,7322 3,5109 3,6558 1,4346 4,6837 0,7338 3,8324 3,1841 13,1584 9,3062 8,6796 1,8260 0,6190 1,6423 0,8175 2,2780 3,0057 1,4570 2,1766

1,62% 1,60% 1,31% 3,15% 3,11% 3,15% 2,81% 1,41% 1,43% 0,09% 0,27% 0,00% -0,68% -0,72% 1,08% -0,65% -0,68% 0,01% 0,02% 0,02% 1,35% -4,00% 1,52% 2,19% 1,42% -3,86% -0,85% -1,59% -3,03% 1,16% 0,37% 1,20% 0,86% 0,61% -0,04% -0,04% 1,93% -0,60% 0,87% 0,04% -0,27% 0,45% 0,04% 0,74% 1,21% 2,33% 0,40% 0,41% 0,26% 0,26% 3,71% 3,71% 3,92% 3,92% 2,27% 2,28% 2,79% 2,79% 0,05% 0,06% 0,36% -4,89% 0,65% 1,09% 1,50% 1,65% 1,69% 0,42% 0,35% -2,07% 0,31% 0,01% -1,66% 1,86% 2,27% 0,81% -0,09% -0,04% 0,82% 0,08% 0,00% -7,96% -3,06% 0,14% 1,12% 0,88% 0,78% -1,64% -1,62% 0,12% 0,14% 0,07% 1,72% 1,38% 1,52% 1,17% 13,04% 0,40% 3,37% 2,53% 0,32% 0,25% 1,38% 1,62% 0,10% 1,89% 2,20% 2,73% 0,08% -0,05% -0,04% -0,45% 3,07% 1,65% 0,18% 0,23% 0,60% 1,02% 0,19% -0,37% 3,18% 2,53% -0,17% 2,96% 2,22% 1,73% 1,94% 0,52% 0,03% -5,03% 2,01% 1,01% 3,08% 1,41% 4,24% 0,90% 2,18%

METABOΛH -4,57% -5,56% -6,86% 0,26% -1,94% 0,25% -24,49% -18,84% -18,21% -5,83% -4,31% -4,99% 1,67% -3,16% 0,96% -9,05% 1,28% 0,19% 0,16% 0,15% 6,47% -37,78% -52,05% -55,81% -53,67% -45,60% -22,49% -23,43% -33,00% -16,34% -9,75% -19,10% -38,54% -34,92% -6,56% -13,99% -46,52% -23,38% -12,49% 1,19% -8,79% -5,42% 0,09% -3,39% -6,32% -7,49% -6,39% -6,37% -2,08% -2,04% -10,62% -10,59% -18,07% -18,05% -50,14% -50,12% -11,01% -10,97% -5,90% -5,87% -10,61% 1,25% -31,58% -44,52% -8,77% -19,64% -6,88% 0,31% 0,26% -3,43% -43,82% -19,96% 2,45% -36,58% -13,40% -24,22% -14,06% 3,62% -24,05% -39,44% -28,58% 0,57% -35,12% -37,54% 2,24% -49,07% -46,87% -9,70% -39,76% -19,17% -3,98% -1,50% 2,94% -48,37% -41,89% -11,45% -5,19% -30,01% -13,86% -47,09% -38,21% -5,41% 0,18% -14,34% -9,11% 4,48% -11,16% -13,72% -20,28% -4,00% -1,83% 0,75% 2,40% -50,12% -6,33% -10,91% 0,08% -5,19% -10,35% -0,05% 11,97% -0,09% -38,38% -58,90% -27,11% -50,35% -18,66% -13,26% -13,76% -7,99% 3,63% -42,82% -55,55% -18,98% -47,73% 6,41% -19,85% -30,50% -16,37%

AΠOΔOΣH 2010

2009

-14,09% -15,05% 6,76% 4,85% 16,64% 1,53% 4,05% -0,51% 0,40% -9,56% -32,49% -31,73% -33,37% -26,10% -10,59% -10,72% -14,13% -1,06% 2,86% -6,87% -14,96% -7,30% 13,81% -6,91% -29,35% -11,29% 5,06% 0,63% 3,35% 1,06% -0,27% 1,33% 2,73% 8,96% 1,58% 1,64% -0,81% -0,77% 9,99% 10,04% -5,19% -5,15% -31,66% -31,63% -3,11% -3,07% -3,47% -3,44% 2,48% -3,24% -24,54% -31,87% 7,05% 22,20% 15,66% 17,25% 1,22% -1,08% -27,39% -14,51% 3,17% -32,12% 13,77% 18,67% 10,56% 7,26% -8,76% -32,87% -29,83% 0,91% -27,47% -26,20% 6,21% -31,80% -31,84% 10,99% -14,81% -1,97% -0,61% 0,75% 2,92% -27,58% -21,96% 11,76% 5,62% -12,04% -5,29% -32,61% -25,87% -9,72% -0,50% 2,12% 8,59% 0,61% 14,79% 1,84% -0,07% 2,42% -32,63% 12,69% -2,60% -0,93% 3,51% 2,68% 2,10% 13,90% -36,19% -38,86% -15,73% -32,37% -2,53% 7,85% 19,53% 9,88% 2,70% -16,76% -33,18% -8,95% -34,76% 14,79% 0,03% -14,84% -

8,73% 7,66%

HM. ENAPΞHΣ

22/6/2010 9/7/2010 8/12/2010

6,26% 19,80% 30,49% 2,74% 10,30% 7,76% 5,38% 6,21% 19,35% 15,91% 15,59% 14,19% 9,44% 21,98% 6,76% 11,90% 0,51% 13,07% 9,07% 3,86% 11,41% 14,13% 21,79% 14,00% 14,04% 5,57% 5,61% 22,02% 22,07% 20,29% 20,35% 19,50% 19,54% 20,98% 21,03% 7,53% 7,57% 2,48% 3,82% 1,94% 22,85% 19,93% 48,47% 28,35% 27,18% 12,41% 10,34% 10,25% 4,31% 2,95% 19,78% 14,79% 52,51% 15,17% -3,58% 6,73% 24,87% 14,14% 2,36% 8,96% 1,76% 5,92% 14,15% 15,29% 26,11% 5,16% 9,22% 5,77% 10,28% 2,61% 20,91% 11,72% 2,72% 0,77% 8,04% 21,30% 29,75% 7,10% 6,79% 19,49% 4,03% 22,80% 4,70% 3,32% 30,27% 20,60% 38,67% 31,96% 40,02% 22,66% 12,74% 1,11% 36,58% 22,75% 2,77% 30,03% 40,18% 29,31% 27,66% 23,40% 2,99% 3,51% 8,84% 12,56% 28,51% 7,93% 2,09% -

5/7/2010 19/11/2010

12/9/2011 20/9/2011 13/10/2011 13/10/2011 13/10/2011 23/9/2011 20/10/2011 11/10/2011 13/10/2011

24/6/2009

15/3/2010 3/11/2010

15/6/2009

20/10/2009 20/10/2009 18/2/2010

18/2/2010

15/6/2011 25/10/2010 1/4/2011 1/4/2011

1/7/2009

22/12/2011

2/2/2009

29/3/2010 3/3/2011

OΙ ΤΙΜΕΣ ΕΙΝΑΙ ΤΗΣ 27/12/2011 PROBANK XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN PROBANK OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY PROBANK EΛΛAΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY N.P. INSURANCE NEOΣ ΠOΣEIΔΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY PROTON AEΔAK (τηλ.: 210-69.70.970), URL: www.proton.gr PROTON MIKTO EΣΩTEPIKOY PROTON OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY PROTON METOXIKO EΣΩTEPIKOY EΠENΔYTIKH KPHTHΣ METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔYNAMIKΩN EΠIXEIPHΣEΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΔIAXEIPIΣHΣ BPAXYΠPOΘEΣMΩN ΔIAΘEΣIMΩN ΣE EYPΩ ΠEIPAIΩΣ A/K OMOΛOΓΩN EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ A/K AΣΦAΛIΣTIKΩN ΦOPEΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS METOXIKO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS MIKTO ΠEIPAIΩΣ FUND OF FUNDS OMOΛOΓIAKO PIRAEUSINVEST EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) PIRAEUSINVEST EUROPEAN BOND FUND (EUR) AAAB MIKTO EΣΩTEPIKOY AAAB EIΣOΔHMATOΣ KAI OMOΛOΓIΩN EΣΩT. AAAB ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN EΣΩT. AAAB EΠIΛEΓMENΩN METOXΩN EΣΩT. T.T. EΛTA XPHMATAΓOPAΣ ΔIAXEIPIΣHΣ ΔIAΘEΣIMΩN (EUR) T.T. EΛTA OMOΛOΓIΩN EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA MIKTO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA METOXIKO EΣΩTEPIKOY T.T. EΛTA EUROPLUS OMOΛOΓIAKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA OIKOΛOΓIKO METOXIKO EΞΩTEPIKOY T.T. EΛTA ΘEΣMIKΩN EΠENΔYTΩN MIKTO EΣΩTEPIKOY UNIT LINKED HSBC EY ZHN EΞAΣΦAΛIΣHΣ HSBC EY ZHN MIKTHΣ AΠOΔOΣHΣ HSBC EY ZHN YΠEPAΞIAΣ AXA IM PROTECTION 90(1) ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 1 ASSET LINKED AΓPOTIKH ZΩHΣ 2 CITIFUTURE 1 CITIFUTURE 2 CITIFUTURE 3 CITIGOLD FUTURE EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 2) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 3) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 4) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 5) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 6) EMPORIKI EIΣOΔHMA ΣYN (EKΔOΣH 7) EFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) EFG EUROLIFE PROFIT LOCK GOLD (EUR) EFG EUROLIFE PENSION 2 - EQUITY INVEST UNIT LINKED-EΘNIKH ΣYNTAΞH UNIT LINKED-EΠENΔYTIKO OMOΛOΓO UNIT LINKED-EΘNIKH & ΠAIΔI UNIT LINKED-EYEΛIKTH EΘNIKH ΣYNTAΞH EYPΩΠAIKH ΠIΣTH EΣΩTEPIKO METABΛHTO KEΦ. GENERALI HELLAS STABLE(1) GENERALI HELLAS BALANCED(1) GENERALI HELLAS DYNAMIC(1) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ(1) HSBC EY ZHN EIΣOΔHMATOΣ & ANAΠTYΞHΣ(1) HSBC EY ZHN ANAΠTYΞHΣ(1) T.T. EΛTA ΔHMIOYPΓIAΣ KEΦAΛAIOY(1) METROLIFE-STAR LIFE I,II METROLIFE-STAR LIFE III,IV METROLIFE-STAR LIFE V METROLIFE-STAR LIFE VI METROLIFE-STAR LIFE VII METROLIFE-VALUE PLUS I METROLIFE-VALUE PLUS II METROLIFE-VALUE PLUS III METROLIFE-ΣYNTAΞH EΓΓ. 3% METROLIFE-CAPITAL GUAR. PLUS(1) JPMF GLOBAL AGGREGATE BOND A GROUPAMA ΦOINIΞ DYNAMISME(1) GROUPAMA ΦOINIΞ EQUILIBRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ PRUDENCE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ MONETAIRE(1) GROUPAMA ΦOINIΞ XA 20(1) GROUPAMA ΦOINIΞ ZEN(1) ING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1(3) ING (L) PROTECTED FUND 300(3) ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD(3) ING (L) PROTECTED FUND 170 SILVER(3) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 1) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 2) ING ΠEIPAIΩΣ 10 (EKΔOΣH 3) EUROLAND SEVEN PLUS DEC11 EUROLAND SEVEN PLUS JUL12 EUROLAND SEVEN PLUS JUL13 MAXIMUM INCOME 2018 I MAXIMUM INCOME 2018 II INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2013 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2016 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2021 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ OMOΛOΓIAKO INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2026 INTERAMERICAN KEΦAΛAIO ZΩHΣ 2031 UNIVERSAL HELLENIC GROWTH FUND UNIVERSAL HELLENIC INCOME FUND UNIVERSAL INTERNATIONAL FUND INTERNATIONAL LIFE-EΓΓYHMENO KEΦAΛAIO MARFIN EΦAΠAΞ US01 MARFIN EΦAΠAΞ US02 MARFIN EΦAΠAΞ US03 MARFIN EΦAΠAΞ US03B MARFIN SMART CAPITAL US04 MARFIN CAPITAL PLUS US05 MARFIN DJ EUROSTOXX 50 US06 MARFIN WEALTH US07 MARFIN EIΣOΔHMA US08 ALICO INVEST 1 ALICO INVEST 2 ALICO INVEST 3 ALICO CLASSIC ALICO LINK ALICO PENSION FUND I ALICO PENSION FUND II ALICO PENSION FUND III ALICO EUROPE BOND MULTIFUND I ALICO GREEK EQUITY MULTIFUND II ALICO GLOBAL EQUITY MULTIFUND III ALICO GLOBAL BOND MULTIFUND IV ALICO COMMODITY MULTIFUND V ALICO EMERGING MARKETS EQUITY MULTIFUND VI ALICO MONEY MARKET HELLENIC FUTURE PLUS 1(BASIC) HELLENIC FUTURE PLUS 2(STANDARD) HELLENIC FUTURE PLUS 3(ADVANCED)

KAΘ. TIMH

EB/ΔAΣ

AΠO 1/1/2011

2010

2009

3,8476 2,3129 1,2812 0,8519

1,51% -1,77% 1,14% -3,92%

METABOΛH 5,38% -32,40% -46,75% -50,26%

2,90% -7,52% -26,05% -26,77%

AΠOΔOΣH 2,59% 5,73% 22,63% 12,95%

2,5066 6,7787 3,1145 0,9507 2,9465 0,3300 1,1741 4,9261 10,1006 3,3192 2,8519 2,9297 8,8230 9,7096 10,2885 264,0800 204,0300 2,4976 2,6161 5,8720 1,0773 2,5489 1,2977 1,4410 0,4678 3,3462 3,6052 4,3347

-0,58% -7,80% 1,37% 1,21% 1,97% 2,45% 0,46% -0,18% 0,08% 0,56% 0,80% 0,56% 1,73% 1,29% 0,04% 2,30% 0,05% -1,21% -4,53% -1,40% 0,75% 0,14% 0,05% 0,46% 1,32% 0,35% 0,26% 0,80%

-52,55% -44,15% -53,79% -52,69% -53,79% -40,85% -48,54% -8,44% 1,01% -56,90% -54,81% -54,59% -10,05% -6,23% -0,32% -9,89% 1,06% -33,24% -38,33% -9,66% -43,11% 5,90% -29,35% -28,38% -44,49% 3,15% -32,35% -42,62%

-27,80% -17,02% -28,04% -29,51% -34,69% -32,64% -31,04% 0,84% -22,32% -26,18% -26,19% 8,46% 12,90% 3,55% 5,18% -3,43% -40,54% -15,76% -0,14% -35,68% 4,34% -4,81% -15,04% -24,01% -1,25% -2,26% -21,11%

11,17% 2,12% 21,29% 21,77% 21,00% 26,23% 9,76% 1,45% 3,29% 8,16% 7,20% 14,97% 20,43% 0,41% 7,16% 0,57% 1,39% 9,21% 3,38% -0,32% 11,04% 15,79% 7,76% 20,73% -4,24%

21/4/2009

2,5631 2,7065 2,8379 127,3600 5,3578 5,7317 2,3071 2,3673 2,2013 4,6783 75,0800 68,8800 64,4400 69,5300 72,8900 90,1808 89,5815 13,3942 11,5519 11,0739 10,0718 10,5730 9,8417 0,6244 3,5149 4,6375 3,5885 5,3412 2,1481 2,2261 1,8764 1,2872 2,5807 2,4826 2,4059 3,1877 6,4935 9,9351 11,2834 10,6915 10,3616 1,0792 0,7985 0,6415 11,1003 4634,3041 9,9089 78,2600 119,0000 127,9300 562,9200 2,6630 543,5076 104,6200 103,5500 140,1000 100,7800 9,1451 8,7865 8,5554 3197,8193 3144,8067 3055,7545 7,4920 7,8420 9,0527 9,5808 8,2921 10,4995 9,6862 8,8107 1,2471 2,6987 2,3165 5,6858 7,7393 9,4421 9,7018 9,5948 9,3315 2,2940 9,3200 8,3870 6,7490 4,1531 4,0308 3,2689 13,8160 9,1893 3,4704 2,6861 2,3049 3,1695 0,4133 2,7161 2,8982 2,5881 2,6992 3,1807 4,8462 4,3764 3,5846

0,05% 0,36% 0,57% 0,00% -7,97% -6,27% 0,73% 1,39% 1,58% 1,21% 0,85% 1,09% -2,29% 1,22% 1,29% 1,35% 0,30% -0,10% -0,06% -0,10% -0,06% 0,94% 0,16% 4,92% 0,27% 0,49% 0,38% 0,08% 0,66% 0,13% -0,65% -0,57% 0,39% 0,71% 1,11% 0,06% -0,42% -0,42% -1,66% -4,28% -5,54% -6,55% -5,25% -3,37% -3,40% 1,04% -0,19% 1,99% 0,98% 0,38% 0,01% 4,00% -0,01% 0,52% 0,31% 0,60% 0,57% 0,45% 0,46% -1,80% 0,06% 0,05% 0,05% 0,39% 0,73% -0,09% 0,04% 0,13% 0,12% 0,10% 0,00% -0,70% -4,44% -0,01% -3,47% 0,61% 0,36% 0,36% 0,37% 0,44% 8,21% 0,14% 0,41% 0,43% 0,45% 0,55% 1,08% 0,93% -10,64% 0,60% 1,05% 1,61% -0,09% 3,45% 2,21% 1,28% 3,35% 4,16% 0,00% 0,54% 1,59% 2,77%

-9,34% -10,67% -12,53% -1,61% -39,34% -32,73% -8,18% -10,13% -13,04% -8,69% -13,69% -21,61% -24,73% -30,47% -27,11% -9,82% -10,42% 3,64% 6,27% 7,38% 6,06% 6,48% 5,30% -84,56% -16,64% -8,13% -14,35% 4,13% -7,29% -37,82% -29,36% -35,71% -9,63% -9,66% -11,74% 3,81% -22,53% -11,90% -22,01% -27,79% -30,52% -45,63% -47,65% -46,41% -19,53% -3,25% 5,08% -12,71% -6,90% -1,50% 0,94% -61,22% -2,85% 6,06% 5,36% -12,07% 0,78% 2,55% 1,54% 1,22% 2,88% 2,88% 2,88% -6,36% -8,69% -6,17% -4,49% -10,80% -8,83% -5,07% -6,56% -26,49% -18,34% -17,18% -9,12% -7,29% -3,46% 5,66% 5,38% 0,47% -70,65% -2,27% -7,94% -26,08% -4,62% -7,69% -13,80% -15,87% -32,60% -5,29% -11,44% -18,69% -0,03% -59,72% -6,95% -3,39% -13,73% -10,03% 1,65% -5,13% -14,45% -24,85%

-7,23% -3,59% -0,18%

1,58% 4,76% 8,34%

31/3/2009 31/3/2009 31/3/2009

-24,67% -28,56% -11,59% -12,01% -14,10% 12,06% -1,94% -12,13% -14,39% 2,81% 4,75% 3,54% 4,35% 3,38% 1,37% -50,16% -0,46% 2,04% -2,57% 2,58% -7,24% 3,08% -15,16% -24,32% -4,11% -3,84% -3,14% 2,31% -13,16% -5,82% -11,27% -10,07% -8,13% -23,56% -26,22% -26,80% -6,64% 7,01% 14,83% 6,64% 4,76% 0,92% 0,37% -39,48% 1,91% 3,19% 20,54% 4,66% 3,45% 3,58% 2,91% 2,91% 1,21% -0,37% 1,63% -4,89% -2,56% -4,58% -2,49% -2,55% -5,40% -21,56% -13,18% 2,01% 2,85% 15,10% 26,43% 16,84% 16,01% 13,86% -20,50% -1,75% -2,25% -2,71% -1,82% -2,47% -4,59% -9,70% -29,94% 1,68% 1,10% -0,11% -0,16% -38,77% 19,42% 2,23% -2,17% -6,92% -11,47%

3,48% 2,30% 5,45% 10,89% 13,74% 25,70% 0,00% 5,67% 4,80% 5,63% 4,13% 11,19% 3,32% -18,86% 13,29% 14,06% 10,25% 10,76% 1,75% 7,30% 18,28% 4,37% 6,02% 8,07% 0,04% 15,25% 11,23% 15,49% 8,14% 5,39% 4,09% 5,47% 10,40% 4,81% 11,17% 6,51%

5,44% 2,94% 42,90% 5,87% 5,26% 4,87% 2,91% 1,21% 0,27% 3,49% 0,73% 1,77% 1,84% 2,44% 1,15% 0,31% 9,89% 3,82% 8,04% 4,09% -2,33% -1,71% -1,81% -2,27% -3,03% -1,68% -2,94% -6,80% -6,16% 8,56% 11,92% 17,23% -1,91% -6,34% 11,59% 16,62% 19,93% 5,61% 19,85% 30,23% 1,67% 15,71% 23,93% 29,02%

HM. ENAPΞHΣ

29/9/2011

31/3/2010 31/3/2010

27/11/2009 31/3/2010 22/12/2010 8/3/2011 22/7/2011 9/12/2011 2/12/2011

31/8/2009

1/10/2010

23/9/2009

11/12/2009 11/12/2009 11/12/2009 11/12/2009 23/12/2009 26/5/2011

29/11/2011

31/7/2009 31/7/2010

21/4/2009 31/7/2009 6/10/2009 20/11/2009

28/7/2009 28/7/2009

2/5/2011 2/5/2011 2/5/2011

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Tην έχουν όλοι για «πεθαμένη χρονιά» την επόμενη πριν ακόμα ξεκινήσει. Aυτό από μόνο του, δίνει ένα καλό στοίχημα το οποίο κάποιοι θα έπαιζαν. Mόνον οι «άρρωστοι» παίκτες άραγε; Ή και οι γνωστικοί;

Aπό την ώρα που υπάρχουν οι πιθανότητες να βγουν κέρδη, η χρονιά μπορεί να είναι καλή για τις αγορές. Tο XA; Aς το αφήσουμε εκτός για την ώρα και βλέπουμε

Η πορεία εμπορευμάτων και των αγορών το 2011 Μεγάλος κερδισμένος αναδεικνύεται ο χρυσός, με αύξηση τιμής 13,2%

Ωστόσο και το XA θα μπορούσε να δώσει κέρδη υπό προϋποθέσεις. Aν δηλαδή η χώρα αντέξει μέχρι τον Mάρτη, οπότε έτσι και πάρουν οι ιδιώτες δανειστές τα λεφτά της E.E. το XA θα έχει προεξοφλήσει πολλά και θα μπορέσει να κάνει ένα ράλι ανακούφισης έστω.

Για περισσότερα δεν μπορούμε να περιμένουμε. Eιδικά δεν μπορούμε να περιμένουμε κάτι για την οικονομία. Aς πατώσει πρώτα το XA και βλέπουμε. Θα δώσει ένα σήμα ότι επιτέλους βρέθηκε ο πάτος

Bεβαίως κι επειδή οι πιθανότητες ατυχήματος- χρεοκοπίας είναι αυξημένες έως τον Mάρτιο, αν κλείσει η συμφωνία αυτό δεν σημαίνει ότι η χώρα θα αποφύγει το μοιραίο.

Eιδικά αν λάβουμε υπόψη μας τα μέτρα που παίρνουν. Ίσα- ίσα που αν συνεχιστεί αυτό το βιολί, οι πιθανότητες χρεοκοπίας θα αυξηθούν για αργότερα. Θα πάρουν παράταση 12-15 μηνών και θα διαμορφώσουν ακόμα χειρότερες συνθήκες τότε στη χώρα, σε εκείνη την περίπτωση.

Tο ευρώ δεν είναι αυτοσκοπός. Eίναι απλά προτιμότερο. Oύτε η δραχμή είναι αυτοσκοπός. Aυτοσκοπός, είναι μόνον αυτό που συμφέρει τη χώρα. Kαι τη χώρα συμφέρει να μειωθεί το χρέος της. Aλλά εδώ μας έχουν απαγορεύσει και το κούρεμα.

Aς μην εκπλήσσονται δήθεν κάποιοι, όταν λέμε ότι μας έχουν απαγορεύσει το κούρεμα. Δεν είναι η πρώτη φορά που ένα «κούρεμα» με ανταλλαγή ομολόγων συμφέρει καλύτερα τους δανειστές, παρά τους χρεωμένους. Tα ίδια έγιναν και στην Λατινική Aμερική, με τα ομόλογα Brady, σε Mεξικό και Aργεντινή.

Aλλά είναι ίσως η πρώτη φορά που αυτά γίνονται τώρα στην Eυρώπη με τέτοιο τρόπο και τόσο θέατρο. Mε τη Mερκελίνα δήθεν να απειλεί τις τράπεζες για το καλό μας ότι δεν θα δώσει λεφτά και λοιπές τρίχες Aπό τις οποίες δεν απαλλασσόμαστε!!!

Oι δανειστές είναι κερδισμένοι. Θα πάρουν τα μισά λεφτά και μέρος τους μπροστά σε ρευστό. Zητούν αυξημένα επιτόκια στα νέα ομόλογα. Zητούν τα ομόλογα να είναι στο Aγγλικό Δίκαιο, δηλαδή εξασφαλίζονται γενικώς. Tι άλλο θέλουν;

Tην ίδια ώρα εμείς χρεωνόμαστε να πληρώσουμε οπωσδήποτε ένα χρέος που δεν θα δανειζόμαστε για να το κουρέψουμε και που δεν θα το πληρώναμε έτσι κι αλλιώς αφού τα ομόλογα ήταν στο Eλληνικό Δίκαιο. Kαι για να γίνει αυτό καταστρέφονται όχι μόνον οι πολίτες αλλά και όλες σχεδόν οι ελληνικές επιχειρήσεις. Έχει κανείς αντιληφθεί τι συμβαίνει άραγε;

°ÎÔ˘ÚÔ‡

αδυναμία του δείκτη των εμπορευμάτων CRB να διατηρήσει κατά το τελευταίο τρίμηνο του έτους θετικό πρόσημο στην ετήσια απόδοσή του, έχει οδηγήσει την τιμή του στην καταγραφή απωλειών της τάξης του 8% για την φετινή χρονιά.

Toυ Φιλιππάκου Μιχάλη Αναλυτή διεθνών αγορών mphilippakos@oxycap.gr Ο μεγάλος κερδισμένος μεταξύ των εμπορευμάτων για το 2011 αναδεικνύεται ο χρυσός, η τιμή του οποίου ενισχύεται σε ποσοστό 13,2%, συντελώντας στη δημιουργία ενός «σερί» 11 διαδοχικών ανοδικών ετών. Ιδιαίτερη αναφορά θα πρέπει να γίνει στο γεγονός ότι από τον περασμένο Σεπτέμβριο η τιμή του κίτρινου μετάλλου έχει κατορθώσει να υπερκεράσει την αντίστοιχη τιμή της πλατίνας, η οποία σημειωτέον υποχωρεί κατά τη διάρκεια του 2011 σε ποσοστό που προσεγγίζει το 20%. Αξίζει ακόμα να αναφέρουμε ότι η τιμή του χρυσού κατέγραψε νέο ιστορικό ρεκόρ το 2011 όχι μόνο εκφρασμένη σε αμερικανικό δολάριο, αλλά και σε ευρώ, στερλίνα, ελβετικό φράγκο και γιεν, ένδειξη της απόλυτης προτίμησής του από τους επενδυτές έναντι των βασικότερων νομισμάτων και της ευρείας αποδοχής του ως αντισταθμιστικής επένδυσης έναντι των χρηματοοικονομικών, νομισματικών και οικονομικών αναταράξεων. Αξιόλογα κέρδη της τάξης του 9,2% παρουσίασε η τιμή του επονομαζόμενου μαύρου χρυσού (πετρελαίου), ενώ το ασήμι φαίνεται ότι δεν θα κατορθώσει τελικά να κλείσει το έτος με θετικό πρόσημο, καθώς, παρά τα σημαντικά κέρδη (της τάξης του 55%) που εμφάνιζε η τιμή του στα τέλη του περασμένου Απριλίου, οι απότομες υποχωρήσεις της τιμής του τόσο τον Μάιο, όσο

Οι κυριότερες χρηματιστηριακές αγορές παρουσίασαν σημαντικές απώλειες, με μόνη εξαίρεση τις αποδόσεις των αμερικανικών δεικτών

και τον Σεπτέμβριο, συνετέλεσαν καθοριστικά στην καταγραφή απωλειών της τάξης του 6% κατά τη διάρκεια της φετινής χρονιάς. Ακόμα μεγαλύτερες απώλειες παρουσιάζει ο δείκτης των αγροτικών προϊόντων GKX καθώς η τιμή του υποχωρεί σε ποσοστό 17,8% έναντι εκείνης που είχε στα τέλη του 2010. Τέλος τις σημαντικότερες απώλειες μεταξύ των εμπορευμάτων εμφανίζει η τιμή του χαλκού, υποχωρώντας κατά 22,4%, φθάνοντας μάλιστα να υποχωρεί μέχρι και 30% τον περασμένο Οκτώβριο, αντικατοπτρίζοντας τους φόβους της επενδυτικής κοινότητας για το ενδεχόμενο διπλής ύφεσης στην παγκόσμια οικονομία.

Οι κυριότερες χρηματιστηριακές αγορές παρουσίασαν σημαντικές απώλειες κατά την διάρκεια του 2011, με μόνη εξαίρεση τις αποδόσεις που εμφανίζουν οι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες. Πιο συγκεκριμένα, ο δείκτης Dow Jones ενισχύεται μέχρι στιγμής σε ποσοστό 6,2% την φετινή χρονιά, ενώ ο δείκτης ορόσημο της αμερικανικής οικονομίας S&P-500 εμφανίζει οριακά κέρδη της τάξης του 0,6%. Μικρές απώλειες που δεν υπερβαίνουν τις δυο ποσοστιαίες μονάδες παρουσιάζει ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq, η τιμή του οποίου κατόρθωσε ωστόσο να καταγράψει νέο υψηλό δεκαετίας κατά τη διάρκεια της φετινής

χρονιάς, υπερβαίνοντας πρόσκαιρα τα υψηλά που είχε σημειώσει τον Οκτώβριο του 2007. Αξίζει να επισημάνουμε ότι από τους αμερικανικούς κλαδικούς δείκτες, τρεις μόνο βρέθηκαν να υποχωρούν χαμηλότερα από τα επίπεδα που είχαν στα τέλη του 2010, ο χρηματοοικονομικός δείκτης (-17,3%), ο δείκτης των Πρώτων Υλών (-10,6%) και ο Βιομηχανικός δείκτης (-2%), ενώ τις υψηλότερες αποδόσεις παρουσιάζουν οι δείκτης των εταιριών Κοινής Ωφέλειας (+14,5%), των Διαρκών Καταναλωτικών Αγαθών (+11%) και της Υγείας (+10,7%). Στην Ευρώπη, ο δείκτης FTSE-100 του χρηματιστηρίου της Μεγάλης Βρετανίας κατόρθωσε να περιορίσει τις φετινές του απώλειες στο 7,7%, ενώ ο δείκτης DAX του χρηματιστηρίου της μεγαλύτερης οικονομικής δύναμης της Ευρωζώνης (της Γερμανίας) υποχώρησε σε διπλάσιο ποσοστό, με τις απώλειες της τιμής του να προσεγγίζουν το 15% για την φετινή χρονιά. Ακόμα υψηλότερες απώλειες εμφάνισε η γαλλική χρηματιστηριακή αγορά, καθώς η τιμή του δείκτη CAC-40 υποχωρεί σε ποσοστό πλησίον του 20%. Την ίδια αποκαρδιωτική εικόνα παρουσιάζουν και οι χρηματιστηριακοί δείκτες των αναδυόμενων οικονομιών BRIC, οι απώλειες των οποίων υπερβαίνουν ελαφρώς το 20%, με μόνη εξαίρεση τον δείκτη BOVESPA, η τιμή του οποίου αν και βρέθηκε να υποχωρεί σε ποσοστό 30% στις αρχές του περασμένου Αυγούστου, η τιμή του έκτοτε κατόρθωσε να ανακάμψει σημαντικά και να υποχωρεί πλέον σε ποσοστό 17% περίπου. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, η Βραζιλία είναι μια από τις χώρες που συνεχίζει να έχει θετικού ρυθμούς ανάπτυξης και κατάφερε να γίνει η 6η μεγαλύτερη οικονομία στον Πλανήτη, περνώντας εκείνη της Αγγλίας. Σύμφωνα με τους αναλυτές του ΔΝΤ, η τάση για ανάπτυξη παραμένει ανοδική στην Βραζιλία και αναμένουν το 2016 να περάσει στην 5η θέση παγκοσμίως, πάνω και από την Γαλλία.

46 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

H κρίση στην Eυρώπη συνεχίζεται Tο 2008 κατέρρεαν οι τράπεζες, ενώ τώρα καταρρέουν τα κράτη πρόσφατα δρώμενα στην Eυρώπη είναι μία επανάληψη όσων συνέβησαν το τελευταίο καλοκαίρι. Mία επανάληψη του 2008, με τη μόνη διαφορά ότι τότε κατέρρεαν τράπεζες ενώ τώρα καταρρέουν κράτη.

Ανάλυση της eZmarket Tα τελευταία δέκα χρόνια, το χρέος στις χώρες της νότιας Eυρώπης συνεχώς μεγάλωνε. H ανισορροπία ήταν προβλέψιμο αποτέλεσμα αυτής της κατάστασης. Όμως οι χώρες της Bόρειας Eυρώπης απλά το αγνόησαν. Όσον και αν φαίνεται περίεργο, δεν έδωσαν την πρέπουσα σημασία. Kατηγόρησαν για την κατάσταση τη διαφορά της κουλτούρας των λαών. Kατηγόρησαν τις κυβερνήσεις και τις τράπεζες για απληστία. Kατηγόρησαν τη σταδιακή μείωση της ανταγωνιστικότητας. Όλα αυτά κρύβουν μία δόση αλήθειας. Όμως δεν αλλάζουν το πραγματικό γεγονός. H ανισορροπία μεταξύ των χωρών της Bόρειας και της Nότιας Eυρώπης, υπήρχε και συνεχίζει να υπάρχει. Kαι σίγουρα αυτή η ανισορροπία προκαλεί την προαναφερόμενη έλλειψη ανταγωνιστικότητας. H αδράνεια και η αδιαφορία της Eυρώπης (κυρίως της Bόρειας), επηρέασε αρνητικά τις χώρες της Nότιας Eυρώπης, συμπεριλαμβανομένης και της Γαλλίας. Tο πρόβλημα επιδεινώθηκε και από την κρίση χρέους που επικρατεί τα τελευταία χρόνια στον τραπεζικό κλάδο. Oι τράπεζες βρέθηκαν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος. Oι τράπεζες κατηγορήθηκαν για την κατάσταση της οικονομίας τόσο της Iρλανδίας όσο και της Iσπανίας. Όμως σε όλη αυτή την περίοδο, ειδικά η Γερμανία και η Oλλανδία δεν προλάβαιναν να δανείσουν χρήματα σε αυτούς που

FASHION BOX

Προσωρινή διοίκηση στην εταιρία

H κρίση χρέους στην Eυρώπη είναι αμφίβολο ότι θα λυθεί με τη δημιουργία νέου χρέους. Tο πρόβλημα δεν αφορά μόνο τις χώρες του νότου πλέον

δεν θα έπρεπε να δανειστούν. Aυτό δεν είναι κακή επένδυση; Eσφαλμένη τοποθέτηση κεφαλαίων από τις τράπεζες, η μόχλευση των οποίων έφτασε τα 70 προς 1; Ποια η διαφορά μεταξύ των τραπεζών της Iσπανίας και της Iρλανδίας με τις τράπεζες της Γερμανίας και της Oλλανδίας; Oυσιαστικά καμία. Oι απερίσκεπτες ενέργειες όλων των τραπεζών οδήγησαν την Eυρώπη στη σημερινή κατάσταση. Eν τέλει, πριν από δύο με τρία χρόνια, η Γερμανία συνειδητοποίησε ότι αυτή η κατάσταση δεν μπορεί να συνεχιστεί. Στο πλαίσιο αυτό, αποφάσισε να «μυήσει» την

Eλλάδα στην αυστηρή δημοσιονομική πειθαρχία. H προσπάθεια, όπως ξέρουμε όλοι, δεν είχε επιτυχία. Ίσως η μεγάλη διαφορά στην κουλτούρα των δύο λαών να ήταν μία από τις αιτίες αυτής της αποτυχίας. Mετά από αυτή την πρώτη προσπάθεια, ακολούθησε η δημιουργία του Eυρωπαϊκού Tαμείου Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (European Financial Stability Facility - EFSF), το οποίο θα παρείχε δάνεια στις χώρες που δεν θα μπορούσαν να δανειστούν από τις αγορές ομολόγων. Όμως και η δημιουργία του Eυρωπαϊκού Tαμείου Xρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ήταν μία

Αίτηση για διορισμό προσωρινής διοίκησης κατέθεσε ενώπιoν του Μονομελούς Πρωτοδικείου Αθηνών η Mideas Holding κατόπιν παραίτησης του συνόλου των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Fashion Box. Η Mideas Holding αποτελεί μοναδικό μέτοχο της βασικού μετόχου της εταιρίας FIRST AID & VIVERE. Στην θέση του προέδρου και διευθύνοντος συμβούλου, ο κ. Σεραφείμ Τσούτσος.

Τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου κατά 34.907.314,48 ευρώ ενέκρινε μεταξύ άλλων η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της ΣΑΟΣ η οποία πραγματοποιήθηκε στις 27 Δεκεμβρίου. Στη Γ.Σ. συμπληρώθηκε η απαιτούμενη από το νόμο και το καταστατικό προβλεπόμενη απαρτία (45.665.053 μετοχές επί συνόλου 51.334.286 μετοχών, ποσοστό 88,96%).

ΣΑΟΣ

Εγκρίθηκε η μείωση κεφαλαίου

προσπάθεια να μην αντιμετωπιστεί άμεσα η δύσκολη κατάσταση. Aκολούθησε η ιδέα για τη δημιουργία του μόνιμου Eυρωπαϊκού Mηχανισμού Σταθερότητας (European Stabilization Mechanism ESM), ο οποίος θα έχει επίσης ως στόχο να βοηθήσει τις αδύναμες χώρες και αναμένεται να ενεργοποιηθεί στα τέλη του 2012. Ωστόσο, η κρίση χρέους στην Eυρώπη είναι αμφίβολο ότι θα λυθεί με τη δημιουργία νέου χρέους. Tο πρόβλημα δεν αφορά μόνο τις χώρες του νότου, όπως πολλοί θέλουν να πιστεύουν. Oι χώρες της Bόρειας Eυρωζώνης πάντα ήθελαν (και συνεχίζουν να θέλουν) να εξάγουν στις χώρες του νότου. Όμως πλέον αυτό είναι ανέφικτο, καθώς οι χώρες του νότου δεν έχουν πλέον τα απαραίτητα κεφάλαια. Kαι όταν επιβάλλονται μέτρα λιτότητας, το AEΠ μειώνεται, η οικονομική ανάπτυξη σταματά και η πραγματική οικονομία εισέρχεται σε ύφεση.

ΣΩΛΚ: Με σύσταση “buy” και τιμή στόχο 0,80 ευρώ ανά μετοχή ξεκινάει κάλυψη της Σωληνουργεία Κορίνθου η Eurobank Sec. Σύμφωνα με την χρηματιστηριακή, με την τιμή στόχο των 0,80 ευρώ, η μετοχή της ΣΩΛΚ διαπραγματεύεται με ΡΕ 8,4x (2012) και με πολλαπλασιαστή EV/EBITDA 4,9. Κατά την Eurobank Sec, η Σωληνουργεία Κορίνθου είναι μια από τις ελάχιστες ξεκάθαρα εξαγωγικές εταιρείες της Ελλάδας με περιορισμένη έκθεση στην εγχώρια αγορά (μόλις το 6% των πωλήσεων του ομίλου), έχει μακροχρόνια παρουσία στις διεθνείς αγορές και μπορεί να ανταγωνιστεί παγκόσμιους «παίκτες» σε μεγάλα projects.

Eπίσης αυξάνεται ο πληθωρισμός. Όπως είναι γνωστό, η διατήρηση του πληθωρισμού σε «αποδεκτά» επίπεδα είναι μία από τις υπευθυνότητες της EKT και με αφορμή αυτή αναμίχθηκε στο «παιχνίδι». O λόγος που η EKT δεν επιθυμούσε να δανείσει απευθείας τα κράτη ή να παράγει νέο χρήμα ήταν διότι φοβάται τυχόν απότομη και ανεξέλεγκτη αύξηση του πληθωρισμού. Όμως εν τέλει η άρνηση της EKT εξανάγκασε τις χώρες της νότιας Eυρώπης να αποδεχθούν τα μέτρα λιτότητας και να αποκαλύψουν τη δεινή κατάσταση των τραπεζών τους. Ήδη έξι χώρες βρίσκονται στο χείλος του γκρεμού. Kαι η «ασθένεια» εξαπλώνεται. Oι «έλεγχοι αντοχής» των ευρωπαϊκών τραπεζών αποδείχθηκαν ότι ήταν μία απάτη και δεν είχαν κανένα νόημα. H Dexia δυο εβδομάδες πριν χρεοκοπήσει, πέρασε τους ελέγχους μετά «βαΐων και κλάδων». Λόγω της συνεχούς επιδείνωσης της κατάστασης, ο δανεισμός από τις αγορές ομολόγων με «αποδεκτά» επιτόκια θα γίνεται όλο και πιο δύσκολος. Yπό τις παρούσες συνθήκες, ακόμα και η Γερμανία σε δημοπρασία θα μπορούσε να συγκεντρώσει μόλις το 50% όσων χρειάζεται. Πως είναι δυνατό να πιστεύουν κάποιοι ότι οι χώρες που είναι γνωστό ότι έχουν προβλήματα θα μπορούν στο άμεσο μέλλον να δανειστούν από τις αγορές; Mία απλή αν και ακραία λύση για να βγει η Eυρώπη από την κρίση, η οποία ακούγεται ευρέως (υποστηρίζεται από το 65% των Γερμανών), θα ήταν η διάλυση της ευρωζώνης. Θεωρητικά είναι μία βιώσιμη λύση εάν εφαρμοστεί σε κάθε χώρα μία ορθή νομισματική πολιτική, ώστε οι κεντρικές τράπεζες να μην χρειαστεί να δανείσουν «εξ ανάγκης».

ΣΙΔΕΝΟΡ: Σε “neutral” από “outperform” υποβαθμίζει τη σύσταση της μετοχής της Σιδενόρ η Alpha Finance σε έκθεσή της, στην οποία μειώνει την τιμήστόχο σε 1,05 ευρώ από 3,26 ευρώ. Η χρηματιστηριακή αναφέρει ότι η υποβάθμιση της μετοχής οφείλεται στην αύξηση του καθαρού χρέους και την μείωση των περιθωρίων EBITDA. T- BANK: Στην υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής αξιολόγησης της T Bank σε “D” από “B-“ προηγουμένως, προχώρησε η Fitch. Παράλληλα, ο οίκος θέτει εκτός των δεικτών αξιολόγησης την T Bank μετά την απώλεια της τραπεζικής της άδειας από την Τράπεζα της Ελλάδος και την απορρόφηση της από το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011•

Eχθρός ο χαμηλός τζίρος H απουσία αγοραστικού ενδιαφέροντος εμπόδιο στην ανοδική αντίδραση αβεβαιότητα αναφορικά με το τι μέλλει γενέσθαι με την κρίση χρέους στην Eυρωζώνη σε συνδυασμό με τη χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα λόγω της εποχικότητας καθώς και της απουσίας αγοραστικού ενδιαφέροντος από την επενδυτική κοινότητα, στάθηκαν τα ισχυρότερα εμπόδια στην διεύρυνση της προσπάθειας της ελληνικής κεφαλαιαγοράς για ανοδική αντίδραση..

Eιδικότερα, αν και ο Γενικός Δείκτης και οι τίτλοι της Alpha Bank, της Σιδενόρ και του Eλλάκτορα ξεκίνησαν μία ανοδική εκτόνωση, η περιορισμένη συναλλακτική δραστηριότητα δεν επέτρεψε περαιτέρω ενίσχυση της ανόδου, με συνέπεια τον αρχικό ενθουσιασμό να τον διαδεχτεί η σταθεροποίηση και τάσεις συσσώρευσης. Xαρακτηριστικό στοιχείο των προαναφερθέντων τίτλων είναι διατήρησή τους πάνω από τον κινητό μέσο των 30 ημερών, καθώς και η κίνηση τους σε μικρό εύρος διακύμανσης, αποτυπώνοντας την εξάτμισης της ενδιαφέροντος των επενδυτών καθώς και των κινήσεων κατοχύρωσης κερδών από χαρτοφυλάκια τα οποία είχαν τοποθετηθεί πέριξ των χαμηλών έτους. Πλέον η στάση αναμονής ενδείκνυται ως η καλύτερη στρατηγική έως ότου διευκρινιστεί το ύψος του επικείμενου haircut καθώς οι βραχυπρόθεσμες τάσεις που θα επικρατήσουν τόσο στην εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά όσο και στις εν λόγω μετοχές. Eφόσον η τεχνική εικόνα των τίτλων δεν διαστρεβλωθεί στις επόμενες συνεδριάσεις, το σενάριο διατήρησης της ανόδου συγκεντρώνει αυξημένες πιθανότητες πραγματοποίησης.

Oι τάσεις συσσώρευσης πέριξ των χαμηλών έτους των 641 μονάδων, βρήκαν διέξοδο σε μία έντονα ανοδική αντίδραση, απόρροια της οποίας ήταν και η διάσπαση της αντίστασης του κινητού μέσου των 30 ημερών (675 μονάδες), καθώς και η αντιστροφή της πορείας του ταλαντωτή MACD, δίνοντας την Παρασκευή βραχυπρόθεσμα σήματα εισόδου. Προκειμένου να διατηρηθεί το θετικό κλίμα και στις επόμενες συνεδριάσεις, απαιτείται παραμονή της ελληνικής κεφαλαιαγοράς για τουλάχιστον δύο συνεδριάσεις πάνω από τα προαναφερθέντα επίπεδα τιμών και η ενίσχυση της συναλλακτική δραστηριότητας, με πρώτο στόχο τα 40 εκ. ευρώ.

H καταγραφή νέων χαμηλών έτους στην περιοχή των 0,858, προσέλκυσε το αγοραστικό ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας, με αποτέλεσμα η μετοχή να βρεθεί σε ανοδικό κανάλι αποκτώντας απόσταση ασφαλείας 0,142 από τις παραπάνω ζώνες τιμών. Eπιπλέον θετικά στοιχεία αποτέλεσαν τόσο η επαναφορά του ταλαντωτή RSI (14) σε ουδέτερα επίπεδα τιμών όσο και τα βραχυπρόθεσμα σήματα εισόδου του MACD. Mοναδικό μελανό στοιχείο είναι η συναλλακτική δραστηριότητα η οποία παραμένει περιορισμένη. H σημαντική άνοδος των τελευταίων ημερών δεν αποκλείει κινήσεις κατοχύρωσης κερδών.

Tις ήπιες διαπραγματεύσεις πέριξ των χαμηλών έτους των 0,418 για χρονικό διάστημα 5 συνεδριάσεων διαδέχτηκε μία ανοδική αντίδραση, η οποία παρ’ όλα αυτά συνοδεύτηκε από περιορισμένο όγκο συναλλαγών. H προαναφερθείσα κίνηση πέραν του γεγονότος ότι έφερε τον τίτλο αντιμέτωπο με την αντίσταση του κινητού μέσου των 30 ημερών (0,6), είχε ως συνέπεια την επιστροφή του ταλαντωτή RSI (14) σε ουδέτερες ζώνες τιμών καθώς και τα σήματα εισόδου του ταλαντωτή MACD. Eφόσον ο τίτλος ξεπεράσει το εμπόδιο των 0,60, το σενάριο διατήρησης του θετικό κλίματος συγκεντρώνει αυξημένες πιθανότητες πραγματοποίησης.

H διάσπαση της αντίστασης του κινητού μέσου των 30 ημερών (1,1) δεν κατάφερε να ενισχύσει περαιτέρω τη δυναμική της ανόδου με αποτέλεσμα η μετοχή να περιορίσει την κίνηση της εντός μικρού εύρους διακύμανσης και συγκεκριμένα μεταξύ των χρονοσειρών των 30 (1,1) και 50 (1,2) ημερών αντίστοιχα. Eνδεχόμενη διάσπαση του κινητού μέσου των 30 ημερών ενδεχομένως να ενεργοποιούσε σήματα εξόδου σε χαρτοφυλάκια τα οποία κινούνται βάσει τεχνικών χαρακτηριστικών. Ως συνέπεια των παραπάνω ως πιο θεμιτή στρατηγική ενδείκνυται η στάση αναμονής, έως ότου καθορισθούν οι βραχυπρόθεσμες τάσεις.

Σε περιβάλλον έντονης μεταβλητότητας παρέμεινε η μετοχή για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα, πραγματοποιώντας έντονες διακυμάνσεις μεταξύ του κινητού μέσου των 50 ημερών (12,68) και του 1ου σημείο Fibonacci (23,6%: 13,35). Eνδεχόμενη διάσπαση του άνω άκρου αυτομάτως θα άνοιγε το δρόμο για την πρόσφατη κορυφή της 31ης Oκτωβρίου (14,65). Σε αντίθετη περίπτωση η πρώτη στήριξη τοποθετείται στα 12,2, περιοχή από την οποία διέρχεται η χρονοσειρά των 30 ημερών.

ΣIΔE (Δέλεαρ τα χαμηλά έτους):

EΛΛAKTΩP (Διακυμάνσεις σε μικρό εύρος διακύμανσης):

ΓΔ (Στόχος οι 690 μονάδες):

AΛΦA (Eφικτά τα 0,6):

TITK (H μεταβλητότητα σε πρώτο πλάνο):

48 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

2,35

εκατ. δολάρια ανήλθε το κόστος της εκκαθάρισης της περιοχής γύρω από το Δημαρχείο του Λος Άντζελες, από τους διαμαρτυρόμενους του κινήματος Occupy Wall Street. Οι Αμερικανοί «αγανακτισμένοι» είχαν κατασκηνώσει εκεί για δύο μήνες.

E›Â...

1,6%

αυξήθηκαν κατά τον Νοέμβριο οι πωλήσεις νέων κατοικιών στις ΗΠΑ, σημειώνοντας έτσι ελαφρά ανάκαμψη. Όμως, το 2011 αναμένεται να κλείσει τελικά ως η χρονιά με τις χειρότερες πωλήσεις που έχουν καταγραφεί ποτέ.

21 εβδομάδες θα διαρκέσει η αναστολή της παραγωγής σε τρία μεγάλα εργοστάσια της General Motors στις ΗΠΑ, το 2011, καθώς η αυτοκινητοβιομηχανία θα προσαρμόσει τις γραμμές παραγωγής της για την κατασκευή νέων μοντέλων.

5,4

εκατ. δολάρια πρόστιμο επέβαλε η Βραζιλία στην Chevron, για τη διαρροή πετρελαίου πέρυσι το Νοέμβριο, η οποία παραβίασε τους περιβαλλοντικούς όρους της άδειας που έχει χορηγήσει η χώρα στην αμερικανική εταιρεία.

Οίκοι VS Ευρωζώνης: η επίθεση κο Πρώτη η S&P ετοιμάζει καίριο «χτύπημα» μέσα στον Ιανουάριο και ακολουθ έσα στον Ιανουάριο αναμένεται η ετυμηγορία της Standard & Poor’s για την αξιολόγηση των 15 χωρών της Ευρωζώνης, που αναμένεται να καθορίσει την πορεία των όποιων προσπαθειών για τη διάσωση του ευρώ.

Κυβερνητικές πηγές αποκάλυψαν στο Reuters ότι η απόφαση του οίκου θα εκδοθεί μέσα στο μήνα. «Λάβαμε ένα ανεπίσημο σήμα από την Standard & Poor’s ότι θα αποφασίσουν μέσα στον Ιανουάριο. Σε συζητήσεις που είχαμε, άφησαν να εννοηθεί κάτι τέτοιο», είπε στο πρακτορείο στέλεχος κάποιας εκ των ευρωπαϊκών κυβερνήσεων που απειλούνται με υποβάθμιση από τον οίκο. Η S&P είχε προειδοποιήσει στις 6 Δεκεμβρίου ότι εξετάζει μια πρωτόγνωρη μαζική υποβάθμιση των αξιολογήσεων των

«Το 2012 έτος καμπής για την παγκόσμια οικονομία» «To 2012 αναμένεται ο συνδυασμός των πιέσεων των αγορών και οι πολιτικοί περιορισμοί να κάνουν δυσκολότερη την πολιτική των αναβολών, που ακολουθείται από τις ΗΠΑ και την Ευρώπη. Είναι πιθανόν μέλη της Ευρωζώνης να προχωρήσουν σε αναγκαστική αναδιάρθρωση του χρέους τους είτε ακόμη να εξετάσουν την έξοδό τους από το ευρώ. Επιπλέον, η επιβράδυνση της κινεζικής ανάπτυξης ενδέχεται να οδηγήσει σε ανώμαλη προσγείωση τις παγκόσμιες αγορές. Οι αγορές στις ΗΠΑ ίσως αρχίσουν να ανησυχούν για το πολιτικό αδιέξοδο, που εμποδίζει τη λήψη των απαραίτητων αποφάσεων προκειμένου το έλλειμμα της χώρας να περιοριστεί σε βιώσιμα επίπεδα. Πιθανότατα το 2012 ή το αργότερα το 2013 μπορεί να σημειωθεί ύφεση στις ΗΠΑ, διάσπαση της Ευρωζώνης και επιβράδυνση της ανάπτυξης στην Κίνα».

Η ανταπόκριση της αγοράς υπήρξε ψυχρή εξαιτίας της άρνησης της ΕΚΤ να παίξει έναν πιο ενεργό ρόλο στην κρίση

Nouriel Roubini, καθηγητής οικονομολόγος σε άρθρο στους Financial Times

Ο πρόεδρος του Eurogroup, Jean- Claude Juncker

χωρών της Ευρωζώνης, στην περίπτωση που οι Ευρωπαίοι ηγέτες δεν κατάφερναν να καταλήξουν σε μια συμφωνία για την αποτελεσματική αντιμετώπιση της κρίσης του ευρώ, κατά τη Σύνοδο Κορυφής της 9ης Δεκεμβρίου. Ο οίκος είχε δηλώσει ότι θα ολοκλήρωνε την επιθεώρησή του το γρηγορότερο δυνατό, μετά τη Σύνοδο. Έτσι, έθεσε υπό αναθεώρηση, προς πιθανή υποβάθμιση 15 χώρες της Ευρωζώνης, μεταξύ των οποίων και οι δύο μεγαλύτερες οικονομίες, η Γαλλία και η Γερμανία. Η Σύνοδος Κορυφής της 9ης Δεκεμβρίου εστίασε σε ένα σχέδιο για την υιοθέτηση αυστηρότερων δημοσιονομικών κανόνων στην Ευρωζώνη. Ελπίδα των ηγετών είναι ότι αυτό το σχέδιο θα ανακόψει την επιδείνωση των συνθηκών στην

DEAL news

δισ. ελβετικά φράγκα συμφώνησε ο κολοσσός της France Telecom να πουλήσει την ελβετική μονάδα της, Orange Communication, στην εταιρεία private equity Apax Partners. Ένα τίμημα σημαντικό εν μέσω της οικονομικής κρίσης που έχει πλήξει και τις τηλεπικοινωνίες.

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

5 άνδρες φυλακίστηκαν για την απάτη ύψους 300 εκατ. ευρώ στην ευρωπαϊκή αγορά των ρύπων. Πρόκειται για δύο Βρετανούς, δύο Γερμανούς και έναν Γάλλο.

10,5%

ζημιές εμφάνισε το Gold Fund του διάσημου μεγαλοδιαχειριστή John Paulson, κατά το 2011. Και αυτό, παρότι ο χρυσός κλείνει την 11η χρονιά κερδών του. Τα hedge funds του Paulson είχαν μια πολύ κακή χρονιά.

5,5

δισ. δολάρια ανέρχεται η βοήθεια που θα δώσει η Παγκόσμια Τράπεζα στο Πακιστάν προκειμένου έτσι να στηριχτούν τα κυβερνητικά προγράμματα για την εξάλειψη της φτώχειας και την τόνωση της ανάπτυξης.

Οι πρωθυπουργοί Yoshihiko Noda της Ιαπωνίας και Wen Jiabao της Κίνας

ρυφώνεται ούν Moody’s και Fitch οικονομία. Όμως, η ανταπόκριση της αγοράς υπήρξε μάλλον ψυχρή, κυρίως εξαιτίας της άρνησης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να παίξει έναν πιο ενεργό ρόλο στην κρίση, τυπώνοντας χρήμα ή αγοράζοντας μαζικότερα ομόλογα. Για αυτό και η S&P δεν είναι ο μοναδικός οίκος που εκφράζει τέτοια επιφυλακτικότητα απέναντι στο αποτέλεσμα της Συνόδου Κορυφής. Η Moody’ s δήλωσε ότι θα θέσει υπό επιθεώρηση όλες τις αξιολογήσεις των 27 χωρών μελών της Ε.Ε., μέσα στο πρώτο τρίμηνο του έτους. Η Fitch έθεσε υπό αναθεώρηση προς πιθανή υποβάθμιση έξι χώρες της Ευρωζώνης, μεταξύ των οποίων η Ιταλία και η Ισπανία. Ο οίκος εκτίμησε ότι μια αποτελεσματική λύση στην κρίση του ευρώ είναι πλέον ανέφικτη. Και τα πυρά των οίκων δεν τελειώνουν εδώ. Η S&P έκρινε ότι η πρωτόγνωρη παρέμβαση της ΕΚΤ, με την οποία δόθηκαν

ΙΣΤΟΡΙΚΗ ΣΥΜΦΩΝΙΑ ΤΩΝ ΔΥΟ ΠΡΩΘΥΠΟΥΡΓΩΝ

Οι Ιάπωνες επενδύουν τώρα στην αγορά κινεζικών ομολόγων

Ο οίκος Standard and Poor’s

489 δισ. ευρώ σε τριετή φθηνά δάνεια προς τις ευρωπαϊκές τράπεζες, αγοράζει πολύτιμο χρόνο για το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα, όμως, δεν βελτιώνει τις πιστωτικές προοπτικές του. Η παρέμβαση αυτή της ΕΚΤ είναι μεν σημαντική, όμως, δεν αντιμετωπίζει τα θεμελιώδη προβλήματα του ευρώ, εξηγεί ο οίκος. Απλά αναβάλλει την ώρα της κρίσης για λίγο αργότερα. Το αναμενόμενο κύμα των υποβαθμίσεων, πάντως, προβληματίζει σοβαρά τις Βρυξέλλες, με τον πρόεδρο του Eurogroup, Jean-Claude Juncker, να μην κρύβει την ανησυχία του.

Την απευθείας διαπραγμάτευση του ιαπωνικού νομίσματος γεν και του κινεζικού γουάν, χωρίς την ενδιάμεση χρήση του δολαρίου, προωθούν Ιαπωνία και Κίνα προκειμένου να μειώσουν το κόστος συναλλαγής μεταξύ των επιχειρήσεών τους, όπως ανακοίνωσε η Ιαπωνική κυβέρνηση. Επιπλέον, μετά από συνάντηση των πρωθυπουργών των δύο χωρών, Yoshihiko Noda της Ιαπωνίας και Wen Jiabao της Κίνας, στο Πεκίνο, την προηγούμενη εβδομάδα, συμφωνήθηκε η Ιαπωνία να καταθέσει αίτηση για την αγορά κινεζικών ομολόγων το 2012. Η συμφωνία μεταξύ της δεύτερης και της τρίτης μεγαλύτερης οικονομίας του κόσμου διέρρευσε στον Τύπο από ιαπωνικές κυβερνητικές πηγές, χωρίς ωστόσο να αποκαλύπτεται το ποσό που θα επενδυθεί σε κινεζικά ομόλογα. Ωστόσο, όπως σημειώνουν αναλυτές, «δεδομένων των στενών εμπορικών σχέσεων των δύο χωρών, η συγκεκριμένη συμφωνία αποτελεί το μεγαλύτερο πακέτο οικονομικών συναλλαγών, που έχει συνάψει η Κίνα με οποιοδήποτε άλλο κράτος στο παρελθόν και μάλιστα σε μια περίοδο που επικρατεί αβεβαιότητα στις διεθνείς αγορές εξαιτίας της ευρωπαϊκής κρίσης χρέους». Πέρα όμως από τα εμφανή οφέλη που προκύπτουν για την Κίνα και η Ιαπωνία αναμένεται να κερδίσει από την συγκεκριμένη συναλλαγή. Συγκεκριμένα, όπως είχε υποστηρίξει στις 20 Δεκεμβρίου ο Ιάπωνας υπουργός Οικονομικών Jun Azumi, «η αγορά κινεζικών ομολόγων θα βοηθήσει την Ιαπωνία να γνωρίσει καλύτερα -εκ των έσω- την χρηματαγορά της Λαϊκής Δημοκρατίας της Κίνας, της χώρας με τα περισσότερα αποθέματα ξένου συναλλάγματος στον κόσμο». Επιπλέον, «η απευθείας συναλλαγή γιεν με γουάν αναμένεται να περιορίσει τους συναλλαγματικούς κινδύνους, αλλά και το κόστος συναλλαγών μεταξύ των δύο χωρών», δήλωσε εκπρόσωπος της Ιαπωνικής κυβέρνησης. Σημειώνεται, ότι το 60% των εμπορικών συναλλαγών μεταξύ των δύο χωρών λαμβάνει χώρα σε δολάρια. Πέρα όμως από την Ιαπωνία και οι κεντρικές τράπεζες της Ταϊλάνδης και της Νιγηρίας σχεδιάζουν να αγοράσουν χρέος σε γουάν, καθώς η παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση έχει μειώσει σημαντικά τα επιτόκια των αμερικανικών ομολόγων.

Κόντρα στο ρεύμα κινούνται τώρα οι αναδυόμενες οικονομίες παντού Την ώρα που η Ευρώπη πλήττεται από ένα κύμα υποβαθμίσεων, στις αναδυόμενες οικονομίες, το κλίμα είναι πολύ διαφορετικό. Η Ινδονησία, για παράδειγμα, αναβαθμίστηκε στις 15 Δεκεμβρίου, με αποτέλεσμα να αφήσει πίσω της την κατηγορία junk και να μπει και πάλι στην επενδυτική κατηγορία, για πρώτη φορά μετά από 14 χρόνια. Το 1997, εν μέσω της ασιατικής κρίσης, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο είχε αναγκαστεί να δώσει στη χώρα ένα πακέτο διάσωσης τριετούς διάρκειας και ύψους 10,1 δισ. δολαρίων. «Ο τραπεζικός κλάδος της Ινδονησίας δεν ήταν προετοιμασμένος να αντέξει τη χρηματοοικονομική κρίση που σάρωσε την ΝΑ Ασία», έλεγε τότε το ΔΝΤ. Σήμερα, οι τράπεζες της Ευρώπης είναι εκείνες που προβληματίζουν το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, καθώς η Ευρωζώνη πασχίζει να αντιμετωπίσει την κρίση χρέους. Αντίθετα, η Ινδονησία αναμένεται να εμφανίσει ρυθμούς ανάπτυξης 6,4% το 2012, την ώρα που η Ευρωζώνη εκτιμάται ότι θα πέσει σε ύφεση. Η Ασία γενικότερα κοιτά την κρίση από μακριά, καθώς η άπλετη ρευστότητα την οποία έχει συσσωρεύσει, αποτελεί ένα καλό δίχτυ προστασίας. Κίνα και Ιαπωνία μαζί διαθέτουν 4,5 τρισ. δολάρια σε συναλλαγματικά αποθεματικά. Τεράστια ρευστότητα διαθέτουν επίσης η Ινδία, η Ινδονησία και η Ν. Κορέα. Έτσι, από τις 5 Αυγούστου, όταν η Standard & Poor’s προχώρησε στην πρωτοφανή κίνηση της υποβάθμισης του ΑΑΑ των ΗΠΑ, χώρες όπως η Ινδονησία, η Βραζιλία, η Εσθονία, η Τσεχία, η Παραγουάη, το Περού, το Καζακστάν και το Ισραήλ, έχουν αναβαθμιστεί από τουλάχιστον έναν οίκο.

Την απευθείας διαπραγμάτευση του γεν και του γουάν, χωρίς την ενδιάμεση χρήση του δολαρίου, προωθούν Ιαπωνία και Κίνα

Το ΔΝΤ είχε δώσει στην Ινδονησία το 1997 πακέτο διάσωσης 10,1 δισ. δολ.

50 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Η διάσπαση του ευρώ και η βιομη Δύο ταχύτητες και στις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές αυτοκινητοβιομηχανίες από ένα τέτοιο σενάριο ο Golf της Volkswagen και το Panda της Fiat, μαζί, μετρούν περισσότερα χρόνια ζωής από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Και όμως, η τυχόν διάσπαση του ευρώ θα ήταν ένας μεγάλος πονοκέφαλος για το ένα και πραγματική ευεργεσία για το άλλο.

Πολύς λόγος γίνεται τελευταία για μια νομισματική ένωση δύο ταχυτήτων, όπου χώρες της περιφέρειας, όπως η Ελλάδα, η Ιταλία και η Ισπανία θα εγκατέλειπαν το ευρώ. Κάτι τέτοιο, πέραν από πολύ σοβαρές οικονομικές επιπτώσεις, θα είχε τεράστιες συνέπειες και για το βιομηχανικό χάρτη της Ευρώπης. Μια ολόκληρη δεκαετία επενδυτικών αποφάσεων, προμηθειών και σχέσεων παραγωγής, που είχαν στηριχθεί στο κοινό νόμισμα, θα έπρεπε να αναστραφεί. «Εάν γίνει κάτι τέτοιο, δεν θα υπάρξουν νικητές μεταξύ των ευρωπαϊκών αυτοκινητοβιομηχανιών. Όμως, θα υπάρξουν διαφορετικές βαθμίδες χαμένων. Πολλά θα εξαρτηθούν από την κερδοφορία της εγχώριας παραγωγής τους», εξηγεί ο Alexander Law, της εταιρίας συμβούλων Xerfi Global. Με τη διάσπαση της Ευρωζώνης, το γερμανικό νόμισμα –είτε πρόκειται για ένα νέο μάρκο ή για ένα ευρώ με λιγότερες χώρες μέλη- σίγουρα θα ανατιμηθεί. Το κόστος παραγωγής στη Γερμανία θα αυξηθεί και η ανταγωνιστι-

Ο επικεφαλής της BMW, Norbert Reithofer

κότητα των εξαγωγών θα μειωθεί. Και αυτό ασφαλώς θα επηρεάσει και το Golf, που πρωτο-κυκλοφόρησε στην αγορά το 1974. Αντίθετα, το 31 χρόνων Panda της Fiat θα γίνει φθηνότερο στο εξωτερικό, καθώς η νέα λιρέτα σίγουρα θα βυθιστεί, υπό το βάρος του δημοσίου χρέους της Ιταλίας. «Η γερμανική βιομηχανία θα βρεθεί να λειτουργεί σε ένα καθεστώς νέου μάρκου και η ανταγωνιστικότητα των εξαγωγών της θα καταστραφεί», σύμ-

Το κόστος παραγωγής στη Γερμανία θα αυξηθεί και η ανταγωνιστικότητα των εξαγωγών θα μειωθεί

τα πρώτα χρόνια της ζωής του Facebook, ο ιδρυτής του, Mark Zuckerberg, είχε ένα μέλημα. Να είναι η εταιρία του και το διάσημο προϊόν της cool. Πλέον, ο επιχειρηματίας προγραμματίζει μεθοδικά το κάθε βήμα της Facebook. Ο στόχος του έχει πια αλλάξει. Πάνω από όλα, θέλει η εταιρεία του φαίνεται και να συμπεριφέρεται σαν ένα blue chip.

Ο ιδρυτής του Facebook, Mark Zuckerberg

«Υπήρξε μια περίοδος στην πορεία της Microsoft όπου η διοίκησή της είπε: Θέλουμε να βάλουμε έναν υπολογιστή πάνω σε κάθε γραφείο. Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο θέλω να διοικήσω την Facebook. Θέλουμε να λειτουργούμε με έναν τρόπο που να μας φέρνει πιο κοντά σε ένα μεγαλύτερο όραμα, ως προς το πώς θα έπρεπε να είναι ο κόσμος», είπε σε πρόσφατη συνέντευξή του. Ήδη, η Facebook πραγματοποιεί σχέδια για μια δημόσια εγγραφή κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2012. Με την εισαγωγή της στο χρηματιστήρια, θα μπορέσει να αντλήσει έως και 10 δισ. δολάρια, ανεβάζοντας την αποτίμησή της στα 100 δισ. δολάρια. Όμως, έπειτα από τα άσχημα αποτελέσματα των δημόσιων εγγραφών άλλων εταιριών του ίντερνετ, φέτος, όπως οι Groupon και Zynga, η αγορά κοιτάζει με άλλο μάτι την Facebook.Οι μετοχές της Groupon υποχώρησαν στις ημέρες

που ακολούθησαν μετά το ντεμπούτο τους, ενώ η Zynga χρειάστηκε μόλις μερικά λεπτά για να χάσει την τιμή εισαγωγή της. Μία δημόσια εγγραφή είναι έτσι και αλλιώς μια δύσκολη υπόθεση για τις μικρές εταιρίες. Αλλά γίνεται ακόμα δυσκολότερη όταν πρόκειται για επιχειρήσεις που πλέον καλούνται να ανταγωνιστούν κολοσσούς όπως οι Apple και Microsoft. Γι’ αυτό και η Facebook προσπαθεί από τώρα να καθιερωθεί σαν ένας από τους μεγάλους παίκτες του τεχνολογικού κλάδου. Από πέρυσι, τα στελέχη της Facebook εξασκούνται πραγματοποιώντας ψεύτικες τηλεδιασκέψεις όπου δήθεν παρουσιάζουν τα τριμηνιαία αποτελέσματα της εταιρείας στους αναλυτές της Wall Street. Έχουν φτάσει μέχρι το σημείο να συγγράψουν ένα top secret προσχέδιο του ενημερωτικού δελτίου για τη δημόσια εγγραφή τους, έστω και εάν αυτό παρα-

φωνα με τον Sanford Bernstein, αναλυτών αυτοκινήτων της Max Warburton. Ο ίδιος εκτιμά ότι εάν η Γερμανία επιστρέψει στο εθνικό της νόμισμα, αυτό θα είναι από 20% έως και 80% ισχυρότερο από την ισοτιμία με την οποία είχε εισέλθει στην Ευρωζώνη η Γερμανία, το 1999. Στελέχη των Volkswagen, Fiat, Renault και Peugeot Citroen δεν θέλουν να μιλούν επισήμως για το ενδεχόμενο της διάλυσης της Ευρωζώνης. Όμως, τα όσα είδαν το φως της δημοσιότητας αναφέρουν ότι τουλάχιστον μία γερμανική αυτοκινητοβιομηχανία έχει καταρτίσει σχέδια ετοιμότητας για κάτι τέτοιο. «Δεν θέλω καν να φανταστώ κάτι τέτοιο και δεν πιστεύω ότι θα συμβεί», δηλώνει στο Reuters ο επικεφαλής της BMW, Norbert Reithofer. Σε ανάλογο τόνο είναι και οι δηλώσεις του Mr Fiat, Sergio Marchionne. «Μπορείτε να σχεδιάζετε όσο θέλετε. Πρόκειται για σεισμικές αλλαγές, στις οποίες κανένα σχέδιο δεν θα έχει αποτελέσματα». Εάν πράγματι η Ευρωζώνη διασπαστεί, οι αυτοκινητοβιομηχανίες θα βρεθούν στην πρώτη γραμμή των επιπτώσεων, αφού έχουν υψηλό εργατικό κόστος και πολιτικά εμπόδια σε κάθε προσπάθεια αναδιάρθρωσης.

δοσιακά δεν αποτελεί δουλειά της ίδιας της εταιρίας, αλλά των τραπεζιτών της. Ακόμα και ο ίδιος ο Zuckerberg αναγκάζεται να εγκαταλείψει κάτι από την εικόνα του ανέμελου εφήβου, για την οποία είναι γνωστός, προκειμένου να δείξει ένα πιο σοβαρό προφίλ. Οι σαγιονάρες της Adidas, που αποτελούσαν το σήμα κατατεθέν του, έδωσαν τη θέση τους σε αθλητικά παπούτσια. Όσο για τα γνωστά φούτερ με την κουκούλα, αυτά αντικαταστάθηκαν με ένα σκουρόχρωμη γραβάτα και σακάκι, όταν ο νεαρός επιχειρηματίας συναντήθηκε με τον Αμερικανό πρόεδρο, Barack Obama. Η Facebook έχει το μέγεθος και το ισχυρό brand που θα της επέτρεπε να «παίξει» με τους μεγάλους. Όμως, ένα πραγματικό blue chip πρέπει να αποδείξει ότι μπορεί να συνεχίσει να παράγει κέρδη σε καλές αλλά και σε

ΤΑ ΣΧΕΔΙΑ ΓΙΑ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ ΤΟ ΔΕΥΤΕΡΟ ΤΡΙΜΗΝΟ ΤΟΥ 2012

H Facebook θέλει να «συμπεριφέρεται» ως blue chip

DEAL news

χανία

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

TÔ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ Δ∏™ Δ∂Ã¡∏™

Υπεραποδίδει η τέχνη έναντι των χρηματιστηρίων Οι τιμές των έργων των Hirst και Warhol έχουν τριπλασιαστεί Το Golf της Volkswagen

Κανείς δεν μπορεί να προβλέψει ακριβώς τις συνθήκες που θα αντιμετωπίσει ο κλάδος. Για παράδειγμα, εάν η Γαλλία παρέμενε στο ευρώ, η Peugeot και η Renault θα δέχονταν σοβαρές πιέσεις σε ό,τι αφορά την παραγωγή τους στη Γαλλία, όμως, τα προϊόντα των εργοστασίων τους στην Ισπανία θα γίνονταν ανταγωνιστικότερα. Το ίδιο ισχύει και για τη Seat, την ισπανική εταιρεία της Volkswagen. Η κυριαρχία των βρετανικών αυτοκινητοβιομηχανιών αφότου η στερλίνα εξήλθε από τη μηχανισμό ισοτιμιών, το 1992, δείχνει ότι εάν μια χώρα έχει ένα εθνικό νόμισμα, το οποίο μπορεί να υποτιμήσει, αυτό κερδίζει πολλούς πόντους για την ανταγωνιστικότητα.

ποδόσεις καλύτερες του αμερικανικού χρηματιστηριακού δείκτη S&P 500 δίνουν την τελευταία δεκαετία τα έργα τέχνης του Damien Hirst και του Andy Warhol, σύμφωνα με τα στοιχεία της Artnet.

Από το 2002 έως σήμερα, οι τιμές για τα έργα του Hirst έχουν σχεδόν τριπλασιαστεί. Βέβαια, τα τελευταία χρόνια παρουσιάζουν κάποια διόρθωση, αφού στην πενταετία έως το 2007 κατάφεραν να πενταπλασιαστούν, με αποτέλεσμα να κινούνται πτωτικά έκτοτε. Ακόμα καλύτερες είναι οι αποδόσεις του Warhol, αφού οι τιμές για τα δικά του έργα τετραπλασιάστηκαν στην δεκαετία και κυμαίνονται σήμερα κοντά στα υψηλά του 2007. Στην ίδια δεκαετία, ο S&P 500 έχει ενισχυθεί μόλις κατά 7%. Η τέχνη κερδίζει έδαφος ως εναλλακτική επένδυση, προσελκύοντας πολλούς επενδυτές από το χρηματοοικονομικό τομέα και τις αναδυόμενες αγορές. Τα στατιστικά στοιχεία που προσφέρει η Artnet διευκολύνουν τη λήψη αποφάσεων σε ό,τι αφορά τις επενδύσεις στην τέχνη. «Αυτά κάνουν πολύ πιο αξιόπιστες τις επενδύσεις στην τέχνη»,

Το Facebook είναι μία από τις πιο κερδοφόρες εταιρίες παγκοσμίως

κακές εποχές. Έχει, πάντως, ένα βασικό πλεονέκτημα. Μπορεί με μόλις 3.000 υπαλλήλους να συγκεντρώσει έσοδα 4 δισ. δολαρίων, την ώρα που η Microsoft χρειάζεται 90.000 άτομα και η Google 31.000. «Το χαμένο κομμάτι του παζλ, αυτό που δεν έχουμε δει ακόμα, είναι η αξιοπιστία. Οι μετοχές blue chips είναι εκείνες που κανείς μπορεί να βρει στα χαρτοφυλάκια των funds των ορφανών και των χήρων», εξηγεί παράγοντας της Wall Street.

εξηγεί ο Hans Neuendorf, διευθύνων σύμβουλος της Artnet. «Η τέχνη έχει υπάρξει μια καλή επένδυση στα τελευταία 10 χρόνια, όμως, υπάρχουν μεγάλες διαφορές στις επιδόσεις των επιμέρους καλλιτεχνών. Είναι πιο ενδιαφέρον να κοιτάζει κανείς τους μεμονωμένους δημιουργούς, όπως θα κοίταζε κάποιους χρηματιστηριακούς κλάδους ή μεμονωμένες επιχειρήσεις», λέει στο Bloomberg. Η αλήθεια είναι ότι η αγορά τέχνης κατάφερε να κρατήσει τις αξίες της, την ώρα που οι μετοχές και τα ομόλογα έπεσαν φέτος. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,3%, την ώρα που οι πωλήσεις έργων σύγχρονης τέχνης αυξήθηκαν κατά 35% σε σχέση με το 2010. Νέοι συλλέκτες και αγοραστές από τις ΗΠΑ, τη Ρωσία, την Ασία και τη Μέση Ανατολή, κατάφεραν να κρατήσουν τις τιμές. Καλλιτέχνες όπως οι Roy Lichtenstein, L.S. Lowry, Clyfford Still και Gerhard Richter πέτυχαν νέα ρεκόρ κατά τη διάρκεια της χρονιάς. Ο Hirst υπο-απέδωσε σε σχέση με τους άλλους καλλιτέχνες του δείκτη της Artnet με τους 50 top σύγχρονους δημιουργούς. Ο δείκτης τριπλασίασε

H εταιρία Artnet.

Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,3%, την ώρα που οι πωλήσεις έργων σύγχρονης τέχνης αυξήθηκαν κατά 35% σε σχέση με το 2010

την αξία του την τελευταία δεκαετία. Οι τιμές του Hirst κορύφωσαν το 2007, όταν το μέσο έργο του πωλούνταν αντί 901.214 δολαρίων. Ήταν η χρονιά πριν από τη θρυλική πλέον δημοπρασία “Beautiful Inside My Head For Ever” στο Λονδίνο, που συγκέντρωσε 126,6 εκατ. δολάρια, παρότι πραγματοποιήθηκε στις 15 Σεπτεμβρίου 2008, δηλαδή την ίδια ημέρα που η Lehman Brothers χρεοκόπησε, ταρακουνώντας το παγκόσμιο χρηματοοικονομικό σύστημα.

Η δημοπρασία «Beatiful Inside My Head For Ever»

Ο γνωστός καλλιτέχνης, Andy Warhol

52 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

O Kώστας Mαρτάκης και η Eυγενία Xανδρή μοίρασαν τα δώρα

Γιώργος Nτάβλας Eυγενία Xανδρή Kώστας Mαρτάκης

H Eυγενία Xανδρή για τα παιδιά Tο ξενοδοχείο METROPOLITAN γέμισε γέλια και χαρούμενες φωνές από τα παιδιά του προσωπικού του ξενοδοχείου, το Xαμόγελο του παιδιού, το Xατζηκυριάκειο Iδρυμα και την Στέγη Θηλέων Aγιος Aλέξανδρος. Aιτία; η καθιερωμένη παιδική Xριστουγεννιάτικη γιορτή που διοργάνωσε και φέτος η κ. Eυγενία Xανδρή. Tο κέφι και η χαρά ήταν έκδηλα στα πρόσωπα όλων των παιδιών, καθώς διασκέδασαν με τον κλόουν Tοτό και την Πάτυ, έλαβαν μέρος σε διαγωνισμό χορού και τραγουδιού και παρακολούθησαν μοναδικά κόλπα από τους ταχυδακτυλουργούς. Mε την ολοκλήρωση της παράστασης εμφανίστηκε στην αίθουσα ο Kώστας Mαρτάκης και μαζί με την κ. Eυγενία Xανδρή μοίρασαν τα δώρα. Oι ευχαριστίες όλων και οι γιορτινές ευχές, άφησαν την γλυκιά γεύση της επιτυχιμένης από κάθε άποψη γιορτής.

O Resident Manager του ξενοδοχείου Metropolitan Παναγιώτης Σωπιάδης με την Πάτυ και το Γενικό Διευθυντή του ξενοδοχείου Γιώργο Παπάζογλου υποδέχθηκαν μικρούς και μεγάλους Eυγενία Xανδρή Kώστας Mαρτάκης

Sold out το Jumping Fish Festival της COSMOTE Άποψη του χώρου

Fun Lovin Criminals

Mόνικα

Kωστής Mαραβέγιας

To Jumping Fish Festival, η τρίτη και μεγαλύτερη μέχρι στιγμής διοργάνωση του Jumping Fish της COSMOTE, πραγματοποιήθηκε με sold out και τις δύο ημέρες του φεστιβάλ, στο Fuzz Club. H θερμή ανταπόκριση του κοινού σε συνδυασμό με τη διαχρονική απήχηση των διεθνών headliners Ojos de Brujo και Fun Lovin Criminals, μαζί με τη νέα γενιά της εγχώριας μουσικής σκηνής, έτσι όπως εκπροσωπήθηκε από τα συγκροτήματα που έχει αναδείξει το Jumping Fish, Expert Medicine, Travel Mind Syndrome, George Gaudy, Brothers In Plugs, Trap και Los Mujeros, συνέβαλαν στη γεμάτη ενέργεια ατμόσφαιρα του μουσικού διημέρου.

Ojos de Brujo

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Mαγικό εορταστικό κονσέρτο H εορταστική ατμόσφαιρα εντείνεται κάθε μέρα και περισσότερο στο Golden Hall με τις αμέτρητες εκπλήξεις που επιφυλάσσει για τους επισκέπτες του. Aποκορύφωμα των φετινών εκδηλώσεων ήταν το Mαγικό Xριστουγεννιάτικο Kονσέρτο το οποίο σκόρπισε τη μαγεία των ημερών και προσέφερε ένα απόγευμα γεμάτο θετική διάθεση. Mία 26μελής ορχήστρα έπαιξε old time classic χριστουγεν-

νιάτικες μελωδίες ενώ ο τραγουδιστής Λούκας Γιώρκας ερμήνευσε υπό τη συνοδεία της ορχήστρας αγαπημένα κομμάτια που έχουν τραγουδήσει μεγάλοι καλλιτέχνες, όπως ο Frank Sinatra και o Michael Buble, φέρνοντας έναν Nεοϋορκέζικο αέρα στην Aθήνα. H εορταστική ατμόσφαιρα ζεστάθηκε ακόμη περισσότερο στο χριστουγεννιάτικο σπιτάκι όπου το Golden Hall προσέφερε σε όλους τους επι-

σκέπτες αμέτρητα δωράκια έκπληξη καθώς και το μοναδικό χριστουγεννιάτικο ποτό Gluhwein. Tο Xριστουγεννιάτικο Πρόγραμμα εμπλουτίστηκε με μια σειρά παραστάσεων “O Θείος Σκρουτζ” του Kαρόλου Nτίκενς, που ερμήνευσε ο Γιώργος Mεσσάλας, αποκλειστικά και μόνο για τους επισκέπτες του Golden Hall, οι οποίοι είχαν την ευκαιρία να ταξιδέψουν στη μαγεία των Xριστουγέννων.

Pούλα Λινατσα με τα παιδιά της, Δημήτρης Λινατσας και Θάνος Λινατσας

Kική Tσολκα, Xάρης Nτάβλας

Tάκης Σωτηρίου, Πουκ Σωτηρίου

Λούκας Γιώρκας, Hρώ Xατζηγεωργίου (από Lamda Development)

Πάνος Πετρόπουλος, Γωγώ Tσατσάκη

Mαριάννα Bαρδινογιάννη, Aναστασία Zαννή, Άννα Παπαγιάννη

Oι χορηγοί της βραδιάς Γιάννης Στασινόπουλος, Tέλης Mανουσαρίδης (από την εταιρία Puré), Tόνια Aνδρονικου (από το κατάστημα Bathroom), Nτέμη Bερνίκου, Nίκος Παππάς (της Portioli)

Tραγούδια αγάπης για την «EΛΠIΔA» H Aναστασία Zαννή τραγούδησε για τα παιδιά της «EΛΠIΔAΣ» στο κατάμεστο από τους φίλους και τα μέλη του Συλλόγου Φίλων Παιδιών με καρκίνο «EΛΠIΔA» Θέατρο Παλλάς, η σοπράνο Aναστασία Zαννή τραγούδησε για τα παιδιά της «EΛΠIΔAΣ», και χειροκροτήθηκε θερμά και διπλά: Για την έξοχη ερμηνεία της αλλά και για την ελπίδα που έδωσε στα άρρωστα παιδιά και στις οικογένειες τους, στέλνοντας με τα τραγούδια της το πανανθρώπινο μήνυμα της αγάπης και της αλληλεγγύης. Tην Aναστασία Zαννή συνόδευσε η Συμφωνική Oρχήστρα των Mουσικών Συνόλων του Δήμου Aθηναίων υπό την διεύθυνση του μαέστρου Eλευθέριου Kαλκάνη και 50μελής χορωδία. Aξίζει να σημειωθεί ότι η συναυλία της

Aναστασίας Zαννή, πριν καταλήξει στην Aθήνα, ταξιδέψε στο Tόκιο, στην Σεούλ, στο Bερολίνο και στο Λονδίνο, σημειώνοντας παντού μεγάλη επιτυχία, και περιλάμβανε γνωστές άριες και τραγούδια που στο παρελθόν έχουν ερμηνεύσει καλλιτέχνιδες όπως η μεγάλη Ella Fitzgerald και η Mahalia Jackson. Eκτός από την Aναστασία Zαννή, το κοινό μάγεψε και ο δεκάχρονος Aναστάσης Mερτζάνης που ερμήνευσε εκπληκτικά το τραγούδι «We are the children». Όπως ανακοίνωσε ο Σύλλογος «EΛΠIΔA», μέρος των εσόδων από τη συναυλία θα το διαθέσει για την υποστήριξη ευπαθών κοινωνικών ομάδων, καθώς πιστεύει ότι σήμερα περισσότερο από ποτέ, λόγω της κρίσης που πλήττει τη χώρα μας, η κοινωνική αλληλεγγύη πρέ-

πει να είναι καθήκον και προτεραιότητα όλων μας. Tην εκδήλωση τίμησαν με την παρουσία τους η Πρόεδρος του Συλλόγου «EΛΠIΔA», κυρία Mαριάννα B. Bαρδινογιάννη, η σύζυγος του Πρωθυπουργού, κυρία Σάνα Ίνγκραμ-Παπαδήμου, και πολλοί -πολλοί άλλοι. Aνάμεσά τους οι: Nίκος και Aλεξία Bαρδινογιάννη, Zέττα και Mαρίνα Aντσακλή, Σταύρος Ξαρχάκος, Mάκης Mάτσας, Xάρης Tσιμόγιαννης, Kαίτη Bούτσελα, Iωάννα Γκελεστάθη, Mελίνα Δασκαλάκη, Άννυ Πετράκη, Kώστας και Άννα Παπαγιάννη, Πέγκυ Στραβελάκη, Eλένη Σαμαρά-Kωνσταντκάτου, Xριστίνα Tσατσάκη, Kέττυ Φιλιππίδου, Γιάννης και Bίκυ Φιλίππου, Δήμητρα Φιλίππου, Άσπα Γυφτοπούλου, Σεραφείμ Φυντανίδης,Δημητρης Pίζος, Θεοχάρης

Nίκος Aγαπηνός Mέμα Aγαπηνού

Φιλιππόπουλος, Mαρίζα Φασιανού, Γέλη Aγγελοπούλου, Nούλη Mανώλη, Όλγα Kεφαλογιάννη, κ.ά. Tην οργανωτική επιτροπή της συναυλίας αποτελούσαν οι κυρίες: Άννα Παπαγιάννη, Xριστίνα Tσατσάκη, Mελίνα Δασκαλάκη, Iωάννα Γκελεστάθη, Eλένη Σαμαρά -Kωνσταντακάτου και Nτίνα Πριτσιβέλη.

54 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

BRIEFING

room

Επιμέλεια: ΑΝΝΥ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔOY

• Διετές είναι το δάνειο ύψους 3 εκατομμυρίων ευρώ που θα δοθεί στις Αττικές Εκδόσεις από τους βασικούς μετόχους της εταιρίας. Η έκτακτη γενική συνέλευση της εταιρείας αποφάσισε η ημερομηνία λήξης της χορήγησης του δανείου να είναι 31/12/2013. • Σε άμεσο switch off της αναλογικής μετάδοσης σήματος στην Αττική θα προχωρήσουν η ΕΡΤ και η Digea. Ο λόγος είναι για να προχωρήσει ταχύτερα η ψηφιακή εκπομπή. • Αλλάζουν οι συχνότητες στη Θεσσαλονίκη. Το Nickelodeon εκπέμπει πλέον με αναλογικό σήμα από τη συχνομτητα 44 UHF και ψηφιακά από τη 31 UHF. Στην ψηφιακή 46 UHF είναι το NovaCinema 1, και τα Novasports1 -Disney και από την ΕΡΤ το Euronews και το TV5 EUROPE. • Εμπορική συμφωνία NovaCyta. Η Nova θα μεταδίδει το πρόγραμμά της στην Κύπρο μέσω της πλατφόρμας Cytavision , καθώς η συμφωνία προβλέπει τη διάθεση του αθλητικού και κινηματογραφικού περιεχομένου της δορυφορικής πλατφόρμας Nova Cy, μέσα από την IPTV πλατφόρμα Cytavision στη Μεγαλόνησο. • Κακά μαντάτα για τις εφημερίδες, οι οποίες στο 11μηνο του 2011 έχασαν το 18% της κυκλοφορίας τους, σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2010. Ίσως γι’ αυτό και υπάρχουν σκέψεις η τιμή των ημερήσιων φύλλων να πέσει στο 1 ευρώ. • Ενδεικτικές της κατάστασης, είναι οι απώλειες στις κυριακάτικες εφημερίδες. Στο εξεταζόμενο διάστημα, έχασαν 110.285 φύλλα (-7%) και οι πωλήσεις υποχώρησαν στα 781.046 φύλλα. • Επί μέρους, η διάθεση κουπονιών από σούπερ μάρκετ από την εφημερίδα «Πρώτο Θέμα», την ανέβασε ξανά στην πρώτη θέση των πωλήσεων με μέσο όρο πωλήσεων 134.429 φύλλων(14.322) . • Στη δεύτερη θέση είναι η «Καθημερινή» με 131.534 φύλλα (-2.979), η οποία ακολουθείται από το «Βήμα» με 122.788 φύλλα(-21.081). • Δεν έχασε φύλλα η «Real News» με 96.541 (7.919). Το «Έθνος της Κυριακής» έπεσε στην πέμπτη θέση με 90.993 φύλλα (-5.774) και στην έκτη με 86.291 φύλλα (-27.813) η «Κυριακάτικη Ελευθεροτυπία».

Βόμβα με το ανταποδοτικό της ΕΡΤ Εξώδικο- «φωτιά» της ΠΟΣΠΕΡΤ καταγγέλλει ότι το τέλος δόθηκε… αλλού ιγαντιαίο θέμα εγείρουν οι καταγγελίες που κάνει η ΠΟΣΠΕΡΤ σε εξώδικό της προς τον διευθύνοντα σύμβουλό της, Λάμπη Ταγματάρχη, το ΔΣ της, τον πρωθυπουργό, Λουκά Παπαδήμο και τα πολιτικά κόμματα. Σύμφωνα με αυτές, η κυβέρνηση πήρε μέρος από το ανταποδοτικό τέλος και το «επένδυσε» στο Υπουργείο Οικονομικών και στη Ρυθμιστική Αρχή Ενέργειας!

Η πράξη αυτή έρχεται σε αντίθεση με το Ευρωπαϊκό Δίκαιο και μπορεί να βάλει σε μεγάλους μπελάδες τόσο τη χώρα, όσο και την ίδια την ΕΡΤ, αφού απαγορεύεται ρητά από το Νόμο το ανταποδοτικό να χρησιμοποιείται για άλλους σκοπούς πλην της κρατικής ραδιοτηλεόρασης. Στο εξώδικο, αναφέρεται μεταξύ άλλων: «Ως διοίκηση ελέγχεστε για την ανοχή, συναίνεση και έγκρισή σας: Στη διάθεση χρημάτων εισπραχθέντων από τον πάγιο πόρο του ανταποδοτικού τέλους δηλαδή από τον Έλληνα σκληρά φορολογούμενο πολίτη σε άσχετες με την ΕΡΤ ΑΕ και τη λειτουργία της, δράσεις και φορείς όπως πχ το Υπουργείο Οικονομικών άλλα Υπουργεία, Δήμους, η Ρυθμιστική

Αρχή Ενέργειας. Δεν αντιλαμβανόμαστε το λόγο της εκ μέρους σας συναίνεσης και της μη έγερσης των σοβαρών ζητημάτων νομιμότητας- Συνταγματικότητας από τη Διοίκησή σας απέναντι στην πρακτική αυτή ακόμα και αν έχει νομοθετηθεί, αφού άλλωστε η είσπραξη του τέλους αποτελεί τον κατά Νόμο ακρογωνιαίο λίθο των πόρων της ΕΡΤ ΑΕ και πάντως είναι νομοθετημένη εδώ και δεκαετίες». Στο ίδιο εξώδικο όμως, γίνονται και άλλες σοβαρές καταγγελίες οι οποίες αφορούν τη μείωση μετοχικού που είχε αποτέλεσμα να «μεταβιβαστούν» απευθείας στο Κράτος κέρδη της ΕΡΤ, ύψους 60 εκατομμυρίων ευρώ. Τα κέρδη αυτά, προέκυψαν από τις δυο συνεχόμενες περικοπές μισθών κατά 35%, την κατάργηση των τηλεοπτικών προγραμμάτων και τη μείωση προσωπικού λόγω συνταξιοδοτήσεων. Όπως αναφέρεται στο εξώδικο: «Θέ-

λουμε επίσης να καταγγείλουμε και να διαμαρτυρηθούμε για την εκ μέρους σας ανακοίνωση ότι στο ΔΣ της εταιρίας ψηφίστηκε το πρώτο θέμα της ημερήσιας διάταξης, (Σύγκληση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης για τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου έναντι συσσωρευμένων ζημιώνγεγονός που θα έδινε το δικαίωμα να αντλήσουν αλλότριους σκοπούς μέρος ή όλο το πλεόνασμα της ΕΡΤ 60 εκατομμυρίων, όπως η ίδια η Διοίκηση μας ενημέρωσε ότι θα ήταν εφικτό). Όπως γνωρίζετε τούτο όχι μόνο δεν ανταποκρίνεται στην πραγματικότητα αλλά είναι πέρα για πέρα ψευδές. Ο εκπρόσωπος των εργαζομένων στο ΔΣ της εταιρίας και οι δεκάδες παρευρισκόμενοι εργαζόμενοι της ΕΡΤ ΑΕ μπορούν ενόρκως να καταθέσουν περί του αντιθέτου, αφού μετά την Γενική τους Συνέλευση και ώρα 15:50 βρίσκονταν στο χώρο του ΔΣ».

ΣYMΦΩNIA ΜΕ ΤΟΝ ΛΥΜΠΕΡΗ

Στην κόρη του Δασκαλόπουλου ο «Εν Λευκώ» Στα χέρια της κόρης του προέδρου του ΣΕΒ, Δημήτρη Δασκαλόπουλου, Αλεξάνδρας, πέρασε ο ραδιοφωνικός σταθμός «Εν Λευκώ». Η πώληση έγινε από την ραδιοφωνική εταιρία THREE DEE S.A., θυγατρική των Εκδόσεων Λυμπέρη Α.Ε., στην εταιρία FRONTSTAGE S.A. Αν και αρχικά δεν έχουν γίνει γνωστές λεπτομέρειες του deal, παρά μόνο ότι η Frontstage θα στεγάζει προσωρινά τον ραδιο-

φωνικό σταθμό στις εγκαταστάσεις των Εκδόσεων Λυμπέρη, η Αλεξάνδρα Δασκαλοπούλου αποκάλυψε ότι ένας από τους λόγους που την έπεισαν να τον αγοράσει, ήταν το γεγονός ότι είναι ακροάτριά του. «Ήμουν πάντα ένας από τους πιστούς ακροατές του Εν Λευκώ. Χαίρομαι που τώρα έχω την ευκαιρία να συνεργαστώ με τους ανθρώπους που δημιούργησαν την επιτυχία του για να κάνουμε τον Εν Λευκώ ακό-

μα πιο απολαυστικό και αγαπητό στους κατοίκους της πόλης», είπε η ίδια. Ο πρόεδρος της Three Dee και πρώην πλέον ιδιοκτήτης του σταθμού, Αντώνης Λυμπέρης, δήλωσε λακωνικά πως ο «Εν Λευκώ», «φεύγει από εμάς, για να συνεχίσει την επιτυχημένη πορεία του στα ερτζιανά στην FRONTSTAGE της κυρίας Αλεξάνδρας Δασκαλοπούλου στην οποία ευχόμαστε καλή επιτυχία».

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011•

ΚΟΝΤΡΑ ΡΗΓΑ- ΕΣΗΕΜΘ Αγριεύει η κόντρα στη Θεσσαλονίκη για το συγκρότημα της Μακεδονικής ΕκδοτικήςΕκτυπωτικής ΑΕ. Η ΕΣΗΕΜΘ, με σκληρή ανακοίνωσή της, επιτίθεται στον ιδιοκτήτη του Ομίλου που εκδίδει τις εφημερίδες ‘’Μακεδονία’’, ‘’Θεσσαλονίκη’’ και ‘’Σπορ του Βορρά’’, τον Ελληνοαμερικανό επιχειρηματία Τζον Ρήγα. Στην ανακοίνωση, αναφέρεται ότι «ο κ. Ρήγας έχει φιμώσει τις τρεις προαναφερόμενες εφημερίδες που έχει στην κατοχή του. Έχει αφήσει επί τέσσερις μήνες απλήρωτους δεκάδες εργαζόμενους, οι οποίοι επιπροσθέτως δεν μπορούν να αναζητήσουν αλλού την εργασιακή τους τύχη, δέσμιοι ενός εκδοτικού συγκροτήματος-φάντασμα. Όλοι οι εργαζόμενοι ζητούν από τον κ. Ρήγα να καταβάλει άμεσα τους μισθούς που χρωστά, το δώρο των Χριστουγέννων».

Τίτλοι τέλους και για τη Mass Athens Τη Leo Burnett ακολουθεί κατά τα φαινόμενα και η Mass Athens, η οποία προχώρησε σε δήλωση “παύσης πληρωμών” στα αρμόδια δικαστήρια, ενημερώνοντας παράλληλα για την εξέλιξη αυτή και τους εργαζόμενούς της. Η στασιμότητα στο θέμα του Alter τον τελευταίο ενάμιση χρόνο δεν άφησε κανένα περιθώριο για κάτι άλλο σε μία εταιρεία που συγκαταλεγόταν μέσα στις δέκα κορυφαίες της εγχώριας αγοράς από πλευράς τζίρου.

Κόντυναν οι αθλητικές Το τελευταίο χρονικό διάστημα οι αθλητικές εφημερίδες επεξεργάζονταν τρόπους για να μειώσουν τα κόστη τους. Από την περασμένη Τρίτη, λοι-

πόν, Sportday και Goal News κυκλοφορούν σε μικρό σχήμα. Το παράδειγμά τους αναμένεται να ακολουθήσουν ο Γαύρος και η Εξέδρα.

Συμφώνησαν οι τράπεζες για το Alter Πληροφορίες αναφέρουν ότι εντός των ημερών θα υπάρξουν ανακοινώσεις σχετικά με την τύχη του Alter. Πιθανότατα οι τράπεζες συμφώνησαν στο σχέδιο σωτηρίας του καναλιού, που τους παρουσίασε ο διαμεσολαβητής.

Συνεργασία MadPostCredit Συνεργασία με τη θυγατρική του ΤΤ, PostCredit εγκαινιάζει ο τηλεοπτικός σταθμός Mad. Η θυγατρική του

Τα «φέσια» της Leo Burnett ✓ 23.546.127 ευρώ οι ληξιπρόθεσμες οφειλές της, σύμφωνα με την αίτηση πτώχευσης Αποκαλυπτική η αίτηση πτώχευσης που κατέθεσε στο Πολυμελές Πρωτοδικείο Αθηνών η διαφημιστική εταιρία Leo Burnett. Σύμφωνα με αυτή, οι ληξιπρόθεσμες οφειλές της, χωρίς να περιλαμβάνονται τα χρέη στο Alter και τη Modern Times, αλλά και ολόκληρο το άνοιγμά της στα Media και τους προμηθευτές της (αφορά μόνο το τρίμηνο Σεπτεμβρίου- Δεκεμβρίου), αγγίζουν τα 23.546.127 ευρώ. - Από δανειακές συμβάσεις, οφείλει στην Probank 3.585.577,31 ευρώ, στην EFG Eurobank 160.223,33 ευρώ και στην Πειραιώς 102.172,74 ευρώ. - Προς διάφορους προμηθευτές της για παρασχεθείσες υπηρεσίες (συμπεριλαμβανομένων των Media) 18.968.127,28 ευρώ. - Μεγάλες οφειλές τις έχει προς το προσωπικό της. Το άνοιγμα, φτάνει τις 235.091,48 ευρώ. - Η οφειλή των ασφαλιστικών εισφο-

ρών προς το ΙΚΑ φτάνει τις 181.084,09 ευρώ. - Το άνοιγμα στο Δημόσιο για Φόρο Μισθωτών Υπηρεσιών μηνών Σεπτεμβρίου, Οκτωβρίου, Νοεμβρίου, Δεκεμβρίου’ και Δώρο Χριστουγέννων αγγίζει τις 150.035,86 ευρώ. - Από ΦΠΑ προς το Δημόσιο οφείλει 28.540,44 ευρώ. - Από λογαριασμούς ρεύματος, προς την ΔΕΗ 32.218,11 ευρώ. - Προς τον ΟΤΕ, για παρασχεθείσες υπηρεσίες σταθερής τηλεφωνίας και προς παρόχους Internet 6.474,32 ευρώ, και 11.070 ευρώ, αντιστοίχως, - Για τα ενοίκια, προς τον εκμισθωτή των γραφείων της 85.512 ευρώ,

ΤΤ, εκδίδει μια νέα Co–Branded πιστωτική κάρτα, τη Mad Visa. Η PostCredit προσφέρει μια πιστωτική κάρτα με επιτόκιο 14,75% (δεν επιβάλλεται η εισφορά 0,60% του Ν128/75) και μια σειρά από ειδικά προνόμια.

Σταματά η διαφήμιση; Όλα ανοιχτά για το 2012, αφού βάσει της σημερινής νομοθεσίας για το στοίχημα, από την 1η Ιανουαρίου απαγορεύεται η μετάδοση διαφημιστικών μηνυμάτων στοιχηματικών εταιριών που δεν έχουν άδεια , ή δεν βρίσκονται στο “προσωρινό καθεστώς λειτουργίας”. Για να ενταχθούν σε αυτό οι στοιχηματικές εταιρίες πρέπει να πληρώσουν αναδρομικά υψηλή φορολογία με αποτέλεσμα η κατάθεση των σχετικών αιτήσεων να είναι πολύ μικρή μέχρι στιγμής.

Ο ΑΝΤ1 ενισχύεται Ενώ οι άλλοι κάνουν περικοπές, ο ΑΝΤ1 ενισχύει το πρόγραμμά του, κόντρα στην κρίση, τη νέα χρονιά. Το κανάλι του Αμαρουσίου, αμέσως μετά τις γιορτές, παρουσιάζει τρεις νέες σειρές και τέσσερις εκπομπές, με σκοπό να τονώσει τη διαφημιστική του δαπάνη. Οι σειρές είναι οι «Ελεύθερος και ωραίος», «Είναι στιγμές» και «Το αμάρτημα της μητρός μου». Οι εκπομπές είναι οι «Οικογένεια της συμφοράς», «Galileo» και οι νέες βερσιόν των «Ελλάδα έχεις ταλέντο» και «Dancing with the stars». Eντός του 2012 ο σταθμός του Aμαρουσίου σκοπεύει να ενισχύσει και το δημοσιογραφικό του προφίλ με την ενίσχυση του δελτίου. Πέραν αυτού, στον όμιλο έχει ληφθεί η απόφαση να δοθεί βάρος στο διαδικτυακό τόπο του ANT1, ο οποίος μπορεί να προσελκύσει επιπλέον τηλεθεατές για το κανάλι.

Κρίσιμη Γενική Συνέλευση στο Mega Στις 20 Ιανουαρίου του 2012 θα γίνει η έκτακτη Γενική συνέλευση των μετόχων του Mega. Στα θέματα της ημερήσιας διάταξης περιλαμβάνεται η μείωση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας, με μείωση της ονομαστικής αξίας των μετοχών αυτής, επί σκοπώ σχηματισμού ισόποσου ειδικού αποθεματικού. Παράλληλα, θα συζητηθεί η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Τηλέτυπος με καταβολή μετρητών και έκδοση νέων κοινών ονομαστικών μετοχών.

Σε

● ● ● ●

●

● ● ●

1’

Γιατί επισκέφθηκε τις εγκαταστάσεις του ΣΚΑΪ στο Φάληρο χθες ο Γιώργος Αυτιάς; Να βγάλουμε συμπεράσματα, ή ήταν… εθιμοτυπική επίσκεψη; Όπως και να χει, «γέννησε» συζητήσεις. Σιγή ιχθύος από το Νίκο Χατζηνικολάου, που «διαρροές» τον θέλουν να είναι ένα βήμα πριν τη συμφωνία με μεγάλο κανάλι για την παρουσίαση του δελτίου ειδήσεων. Ο ίδιος αποφεύγει και να το… ακούει. Στις 31 Ιανουαρίου λήγει η προθεσμία για την ενημέρωση των μετοχολογίων από τα ραδιοτηλεοπτικά δίκτυα. Μετά την τριετία 2009-2012 ο ΑΝΤ1 συνεχίζει δυναμικά την επιτυχημένη συνεργασία με την UEFA και ανανεώνει τις μεταδόσεις των αγώνων του Europa League για ακόμα μια τριετία (2012- 2015). Έτσι, ο ΑΝΤ1 θα είναι το μόνο ιδιωτικό, μη συνδρομητικό δίκτυο στην Ελλάδα, που θα προβάλλει τις αναμετρήσεις του Europa League την τριετία 2012- 2015. Η κυβέρνηση λύγισε στις πιέσεις των καναλαρχών και δεσμεύθηκε ότι δεν θα επιβάλλει τον φόρο τηλεόρασης 20%, που επρόκειτο να ισχύσει από 1η Ιανουαρίου 2012. Το μεγάλο ερώτημα όμως, είναι το πώς θα κλείσει τη «μαύρη τρύπα», αφού στον προϋπολογισμό του νέου έτους, προέβλεπε έσοδα ύψους 400 εκατομμυρίων ευρώ από το συγκεκριμένο φόρο μόνο… Καχύποπτοι δηλώνουν οι εργαζόμενοι του Πήγασου στο σενάριο διακοπής της κυκλοφορίας των καθημερινών εντύπου του Ομίλου. Κατά τα λοιπά, σε λίγες μέρες θα ζητηθούν νέες μειώσεις ύψους 10% στους μισθούς όλων. Στην «Ελευθεροτυπία», έχουν αρχίσει και ακούγονται φωνές για την ανάληψη της τύχης της εφημερίδας από τους ίδιους τους εργαζόμενους. Η διακοπή της μετάδοσης του σήματος του Alter, θα αποτελούσε λογοκρισία σε δημοσιογραφικό προϊόν, δέχεται, καθώς φαίνεται το ΕΣΡ. Ο πρόεδρος της Ανεξάρτητης Αρχής, Ι. Λασκαρίδης και τα μέλη της, αναμένεται να καλέσουν τους νόμιμους εκπροσώπους της εταιρίας για να δώσουν εξηγήσεις σε ό,τι αφορά το business plan, την πορεία των συζητήσεων και τις εξελίξεις στην υπαγωγή της εταιρείας στο άρθρο 99.

56 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

«Δημοψήφισμα» για τον Kαπίνο Διχάζει το «τριφύλλι» το ενδιαφέρον της Ίντερ για τον 17χρονο πορτιέρο! Aν αποδειχθεί αληθινό 100% το ενδιαφέρον της Iντερ για τον 17χρονο πορτιέρο του Παναθηναϊκού, Στέφανο Kαπίνο (ΦΩTO) και πόσο μάλλον πραγματικό το...ύψος της φημολογούμενης οικονομικής προσφοράς των Iτάλων (2 εκατ. ευρώ), αυτομάτως ...πολυμετοχικοί και πρίγκιπες (...αν εμφανισθούν οι τελευταίοι) μπαίνουν στο πολύ μεγάλο δίλημμα: - πουλάνε τον μικρό και βάζουν στο ταμείο τους ένα διόλου ευκαταφρόνητο ποσό, σε πολύ δύσκολους καιρούς, αλλά «χάνουν» τον παίκτη ο οποίος έδωσε την λύση κάτω από τα δοκάρια ή...

Στις 25 Γενάρη ο... «πρωταθλητής χειμώνα» Πέφτει η αυλαία του πρώτου γύρου στο πρωτάθλημα της Super League, αλλά...δεν θα αποδοθεί σε καμία ομάδα ο καθιερωμένος άτυπος τίτλος του «πρωταθλητή χειμώνα», για τον απλούστατο λόγο ότι ο δεύτερος της βαθμολογίας Παναθηναϊκός «χρωστά» δυο ματς (με Δόξα 18/1, Λεβαδειακό 25/1 στο OAKA), τα οποία λογικά θα «πάρει». Mε αυτή τη λογική οι «πράσινοι» φθάνουν τους 35 βαθμούς και περνούν κατά 2 β. τους «ερυθρόλευκους» (33) σήμερα, αλλά εξ ίσιου κρίσιμα για τους δυο «αιώνιους» και τα δυο παιχνίδια με Παναιτωλικό στο Aγρίνιο ο Παναθηναϊκός και με τον Aτρόμητο στο Kαραϊσκάκη ο Oλυμπιακός. Mε μια...ισοπαλία το «τριφύλλι» επιτρέπει στους Πειραιώτες να ισοβαθμήσουν μαζί του με πλήρες πρόγραμμα (στους 36 β.) και μπορεί να «μοιρασθούν» τον...τίτλο (έφεραν «X» μεταξύ τους). Mε «3 στα 3», όμως, εξασφαλίζουν την...μισή κούπα! *Tο πρόγραμμα (15η αγ.) TPITH 3/1: Πανιώνιος-Aστέρας Γιάννενα-OΦH AEK-Δόξα Δρ. TETAPTH 4/1: Eργοτέλης-SKODA Ξάνθη Kέρκυρα-Άρης ΠAOK-Λεβαδειακός Παναιτωλικός-Παναθηναϊκός Aτρόμητος-Oλυμπιακός *H βαθμολογία (14 αγ.) 1. Oλυμπιακός (14) 2. Παναθηναϊκός (12) 3. AEK (14) 4. Aτρόμητος (13) 5. ΠAOK (14) 6. Ξάνθη (14) 7. OΦH (14) 8. Eργοτέλης (14) 9. Παναιτωλικός (12) 10. Πανιώνιος (14) 11. Άρης (13) 12. Aστέρας (12) 13. Γιάννενα (12) 14. Λεβαδειακός (8) 15. Kέρκυρα (12) 16. Δόξα Δρ. (8)

17.15, NOVA 17.15, NOVA 19.30, NOVA 15.00, NOVA 15.00, NOVA 17.15, NOVA 17.15, NOVA 19.30, NOVA 33 29 28 23 22 21 19 18 15 13 13 12 10 9 7 1

* Στην παρένθεση οι αγώνες κάθε ομάδας. * Πρώτος σκόρερ ο Λέτο με 14 γκολ, ακολουθούν Mιραλάς, Πάντελιτς, Tζιμπούρ με 9.

- τον κρατάνε, «χάνουν» τα χρήματα και συνεχίζουν το υπόλοιπο «μισό» του φετινού πρωταθλήματος πιο «δυνατοί», αποφεύγοντας το ρίσκο της παρουσίας του Στέφανου Kοτσόλη ή του Oρέστη Kαρνέζη μπροστά από την εστία τους! Aν «στηνόταν» ένα...δημοψήφισμα, το πιθανότερο αποτέλεσμα του θα ήταν το «όχι» των οπαδών στην πώληση του Kαπίνο. Oι περισσότεροι φίλοι του «τριφυλλιού» τάσσονται κατά της παραχώρησης του 17χρονου «αίλουρου», σε εποχές που οι καλοί τερματοφύλακες αποτελούν «σπάνιο είδος» και το μήνυμα, ήδη...εστάλη προς τα

«άνωθεν κλιμάκια. Θα πει κανείς, ναι αλλά...Iντερ είναι. Kαμπιονάτο. Tεράστια η πρόκληση για την καριέρα του πιτσιρικά. Πότε θα του δοθεί, πάλι, τέτοια ευκαιρία; H «ενδιάμεση» λύση που κάποιοι προτείνουν είναι «πουλήστε τον και...πάρτε τον αμέσως πίσω δανεικό, μια και δύσκολα θα παίξει βασικός στην Iντερ». Kαι με τον Tζιμπρίλ Σισέ (και την Λάτσιο) κάτι τέτοιο...φαντάσθηκαν ορισμένοι ότι θα συμβεί, μα την «πάτησαν». Tόσο...κορόιδα θεωρούν τους Iταλούς;

Στην κόψη του ξυραφιού με Nίνη

Z.Φερέιρα Z.Φερέιρα

AΠO THN ΠPΩTOXPONIA MIΛAEI ME OΠOION ΘEΛEI KAI O ΠAO...TPEXEI! ίνιγμα για δυνατούς λύτες η υπόθεση του Σωτήρη Nίνη στον Παναθηναϊκό! Tο ερχόμενο καλοκαίρι οι «πράσινοι» χάνουν και τον παίκτη και τα...όποια λεφτά θα μπορούσαν να εισπράξουν από την πώληση του στο εξωτερικό.

H περίφημη ρήτρα των 15 εκατ. ευρώ πάει στον...βρόντο από την 1η/1/2012. O 21χρονος διεθνής μεσοεπιθετικός αποκτά το νόμιμο δικαίωμα από την FIFA όχι απλά για να συμφωνήσει με ομάδα της επιλογής του, αλλά και να υπογράψει νέο συμβόλαιο, 6 μήνες πριν λήξει το παλιό του.

OI 3 ΔPOMOI H ημερομηνία που «καίει» το «τριφύλλι» έφθασε, λοιπόν, και από την Πρωτοχρονιά του 2012 οι δρόμοι που μπορεί να ακολουθήσει ο πολυμετοχικός (..αν δεν προλάβει να γίνει...πριγκιπικός) είναι 3: 1) Aφήνει το Nίνη στην...μοίρα του και του «αρπάζουν» μέσα από τα χέρια ένα πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο. Θεωρητικά ελλοχεύει σε αυτή την περίπτωση ο κίνδυνος να πάθει τη μεγάλη «πλάκα» ο Παναθηναϊκός και να δει τον ποδοσφαιριστή του το καλοκαίρι στον Oλυμπιακό. 2) Kάνει τα αδύνατα δυνατά για να τον πουλήσει τον Γενάρη σε ξένο σύλλογο (ήδη ακούγεται ενδιαφέρον από Mπενφίκα, Pόμα, Πάρμα, Παρί), εννοείται σε πολύ χαμηλή τιμή. Γιατί κανείς δεν πρόO ΣΩTHPHΣ Nίνης αποκτά το δικαίωμα να συμφωνήσει με όποια ομάδα θέλει από την 1/1/2012

κειται να δώσει μια περιουσία για παίκτη ο οποίος και από τραυματισμό προέρχεται και μένει ελεύθερος σε 6 μήνες, άρα μπορεί να τον αποκτήσει χωρίς να πληρώσει ούτε...ευρώ. 3) Tο ιδανικό σενάριο για τον ίδιο τον Παναθηναϊκό είναι να ανανεώσει το συμβόλαιο του Σωτήρη Nίνη και να τον «δέσει» για τα επόμενα χρόνια, έτσι ώστε να έχει το δικαίωμα να τον πουλήσει σε καλή τιμή και να αποφύγει το πιθανό μέγα «κάζο» της...περίπτωσης υπ αριθμόν 1. Για να συμβεί αυτό, θα πρέπει οι μέτοχοι να πουν το O.K. για μια γενναία αύξηση των σημερινών ετήσιων αποδοχών του Nίνη (350 χιλ. ευρώ)!

O XPIΣTOΔOYΛOΠOYΛOΣ Tο έγκυρο αθλητικό site WWW.PLAYSPORT.GR αποκάλυψε πριν από λίγες ημέρες ανεπίσημη κρούση από άνθρωπο του Oλυμπιακού για 4ετές συμβόλαιο, μια είδηση η οποία ΔEN διαψεύσθηκε από KANENAN. H διαφορά είναι ότι από τα...μεσάνυχτα του Σαββάτου (31/1/2011) το ανεπίσημο «φλερτ» του Oλυμπιακού, της Mπενφίκα, ή οποιασδήποτε άλλης ομάδας, ξένης η ελληνικής, μπορεί να γίνει επίσημο «με το γράμμα του νόμου», αλλά, πλέον ο Παναθηναϊκός δεν θα έχει περιθώρια αντίδρασης. Στον «αέρα», επίσης, είναι και το συμβόλαιο του Λάζαρου Xριστοδουλόπουλου. O πρώην άσος του ΠAOK μένει κι αυτός ελεύθερος το καλοκαίρι και η διαφορά του με το Nίνη θεωρείται το γεγονός ότι, ήδη, άρχισαν να φουντώνουν τα σενάρια για το μέλλον του συμπαίκτη του! O ΛAZAPOΣ Xριστοδουλόπουλος βρίσκεται στο ίδιο καθεστώς με τον συμπαίκτη του και ο κόουτς Φερέιρα περιμένει τις κατάλληλες κινήσεις από την διοίκηση

DEAL news

ΦABOPI για την «ερυθρόλευκη» εστία ο Kαμερουνέζος Kαμενί, αλλά ο Bαλβέρδε εξακολουθεί να νιώθει τις...ανασφάλειες του για την τελική επιλογή!

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011•

ιάστηκε ο...απολυθείς τεχνικός διευθυντής του Oλυμπιακού Eδουάρδο Mαθία να «πλασάρει» τον Aργεντινό τερματοφύλακα Φράνκο Kοστάντσο ως «νέο Nικοπολίδη» στον εργοδότη του, Bαγγέλη Mαρινάκη και τον προϊστάμενο του (...έστω και αν στο εξωτερικό οι ρόλοι λειτουργούν αντίστροφα) Eρνέστο Bαλβέρδε.

Για την ανεπάρκεια του 31χρονου γκολκίπερ χύθηκαν...τόνοι μελάνης και σε συνδυασμό με την απειρία του νεαρού Oύγγρου Mπάλας Mέγερι, δημιουργήθηκε στο λιμάνι ο φόβος πως τα γάντια του Aντώνη Nικοπολίδη «στοίχειωσαν». Δυο μήνες επιμένει η «DEAL» ότι οι πρωταθλητές ξεκίνησαν νωρίς το «σαφάρι» για την μεταγραφή τερματοφύλακα τον Γενάρη και παρά τις αλλεπάλληλες διαψεύσεις, η επιβεβαίωση έρχεται από το «τρέχον» ρεπορτάζ, με...ολίγη καθυστέρηση. H διαφορά με το καλοκαίρι είναι ότι δεν υπάρχει ο Mαθία στου Pέντη και ο Bάσκος προπονητής θεωρείται υποχρεωμένος να αναλάβει την ευθύνη της υπόδειξης του τερματοφύλακα που θα κληθεί να...επουλώσει την «πληγή» της ομάδας, στην πιο νευραλγική, ίσως, θέση της ενδεκάδας!

EΠΙΦΥΛΑΞΕΙΣ Tα «προγνωστικά» λένε ότι ο Bαλβέρδε θέτει ως φαβορί στην «κούρσα» για τον αντί-Kοστάντσο, τον 27χρονο Kαμερουνέζο πορτιέρο της Eσπανιόλ, Iντρίς Kάρλος Kαμενί (Idriss Carlos Kameni). Δημοσιεύματα αποκαλύ-

πτουν δε ότι η υπόθεση του Kαμενί προχωράει σε πιο ταχείς ρυθμούς, σε σχέση με του Πολωνού Kούστσακ της Mάντσεστερ Γιουνάιτεντ. O «πονοκέφαλος» του Bάσκου; O Kαμενί δεν παίζει, φέτος στην Eσπανιόλ (γι αυτό θέλει να φύγει) και ως εκ τούτου δεν βάζει «το χέρι του στην φωτιά», για την αγωνιστική κατάσταση στην οποία θα έρθει στον Oλυμπιακό, αν αποκτηθεί. Στην Aγγλία γράφουν ότι οι «ερυθρόλευκοι» επιθυμούν (δοκιμαστικά) τον δανεισμό του Kούστσακ, με οψιόν αγοράς, πράγμα που σημαίνει ότι και για τον έτερο βασικό υποψήφιο υπάρχουν ανάλογες επιφυλάξεις. Iτάνζ και Σηφάκης «παίζουν» από την ελληνική αγορά (για τον δεύτερο τα σενάρια, πάντως, διαψεύδονται), ενώ, μια καλή περίπτωση από το εξωτερικό «καίγεται» για 2 λόγους: O Σουηδός Iζακσον δεν θα έχει δικαίωμα συμμετοχής στο Europa League και η Aϊντχόβεν φαίνεται να προτιμά να τον «χάσει» το καλοκαίρι ως ελεύθερο παρά να τον πουλήσει, εκτός αν πέσουν τα...πακέτα στο τραπέζι. Mετά τις 10 Γενάρη ο «γρίφος» θα λυθεί...

Tα «στοιχειωμένα» γάντια του Aντώνη... Kαμενί, Kούστσακ και ο «πονοκέφαλος» του Bαλβέρδε για τον αντί-Kοστάντσο!

Sport Business Aνοίγει και επίσημα η μεταγραφική περίοδος του Γενάρη από την Πρωτοχρονιά και απομένει να φανεί αν θα ισχύσει το «κάθε...πέρσι και καλύτερα». Έναν χρόνο πριν ο «τζίρος» ήταν ελάχιστος, αφού, οι ομάδες προτίμησαν δανεικούς, φθηνούς και ελεύθερους, με ελάχιστες εξαιρέσεις... Aπό το κακό στο χειρότερο η Kέρκυρα. Δεύτερη σερί χρονιά καθηλωμένη στην τελευταία θέση του πίνακα με τα εισιτήρια της Super League, με 269 «κομμάτια» μ.ο. λιγότερα (1.234965). Δεν βλέπουν μπάλα στο νησί... Mια καλή ιδέα για δώρα «λανσάρει» η επίσημη ιστοσελίδα του ποδοσφαιρικού «τριφυλλιού» για τους...μυημένους. Kυκλοφόρησαν τα νέα αξεσουάρ για I-Pad και I-Phone με τα διακριτικά σήματα του Παναθηναϊκού από την greenteam. Στο ίδιο μήκος κύματος και ο Oλυμπιακός, ανάρτησε τις τιμές των ειδών του Red Store στην βασική του ιστοσελίδα. Φόρμες, φανέλες, μπάλες κ.λ.π. Όσο για τον διαγωνισμό των «ερυθρόλευκων»: όποιος κάνει like στην σελίδα της ΠAE στο Facebook μπαίνει στην κλήρωση για 10 διπλές προσκλήσεις του αγώνα με τον Aτρόμητο. H κλήρωση θα γίνει την Δευτέρα και οι τυχεροί θα ενημερωθούν τηλεφωνικά! Στην ιστοσελίδα της AEK υπάρχουν banners των χορηγών, αλλά, αυτό που κλέβει» την προσοχή είναι εκείνο των «Γιατρών του Kόσμου» με μότο «η φτώχεια έχει πολλά πρόσωπα-μάθε περισσότερα». Tο ανοίγεις και διαπιστώνεις την πλούσια δράση των «Γιατρών του Kόσμου» και την ευαισθησία με την οποία περιβάλλουν τις πιο ευπαθείς και ευάλωτες κοινωνικές ομάδες και τα παιδιά. Ένα μπράβο είναι πολύ «μικρό»! XPONIA ΠOΛΛA!

58 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

Limit up

ΣΕΜΠΑΣΤΙΑΝ ΛΕΤΟ Επετειακό το...limit up της εβδομάδας, μια και πέφτει επάνω στην αλλαγή του χρόνου. Ως προς τα ποδοσφαιρικά πρόσωπα της «τρέχουσας» σεζόν, ο κορυφαίος σκόρερ της Super League και του Παναθηναϊκού, Σεμπαστιάν Λέτο, όχι μόνο κατάφερε να υπερκαλύψει το κενό της αποχώρησης του Τζιμπρίλ Σισέ, αλλά θεωρείται –διόλου άδικα- ό,τι καλύτερο έχει αυτή την στιγμή να επιδείξει από πλευράς έμψυχου υλικού το ελληνικό πρωτάθλημα, μαζί με έναν, άντε δυο ακόμα παίκτες. Με 14 γκολ σε 12 αγωνιστικές ο Αργεντινός εξτρέμ στοχεύει σε ένα ρεκόρ 30 γκολ το λιγότερο, στατιστικά τουλάχιστον. Όπως θα έλεγε κανείς στη νεοελληνική «αργκό»: «Δεν υπάρχει»!

Limit down

ΔΗΜΗΤΡΗΣ ΚΑΛΟΠΟΥΛΟΣ Ο ρέφερι που «σημάδεψε» με τα λάθη του το κρίσιμο ντέρμπι του περασμένου Φεβρουαρίου, επανήλθε στην επικαιρότητα και προς τα τέλη του έτους (2011), με αρνητικό και πάλι τρόπο. Άγνωστοι με «πράσινα» διακριτικά του την «έπεσαν» σε ματς κυπέλλου κι εκεί που ήταν να τα παρατήσει, ξαφνικά αλλάζει γνώμη, δεν τα...παρατάει και τελικά αποφασίζει να τα...παρατήσει! Δεν είχε άλλα προβλήματα το ποδόσφαιρο να λύσει, παρά μόνο να ασχολείται με ένα και το ίδιο άτομο επί τόσον καιρό. Να φαντασθεί κανείς ότι όλα τα τελευταία συνέβησαν μετά το...γκρέμισμα της «Παράγκας νο 2». Βρε δεν μας...παρατάτε;

DEAL news

Ο ΠΙΛΑΒΙΟΣ, ΟΙ ΕΚΛΟΓΕΣ ΚΑΙ ΤΟ ΠΑΡΑΣΚΗΝΙΟ

✓

Φοβάται ή ίσως το...ξέρει κιόλας, ο Σοφοκλής Πιλάβιος θα δεχθεί «επιθέσεις» από διάφορες κατευθύνσεις από τους πρώτους μήνες του 2012 και θα ενταθούν όσο θα πλησιάζει η εποχή των εκλογών της ΕΠΟ, τον Οκτώβρη. Αντίπαλος δεν έχει εμφανισθεί ακόμα, αλλά, στο λιμάνι...μουρμουράνε για το νυν πρόεδρο και «ετοιμάζουν» υποψήφιο της αρεσκείας τους. Ο ίδιος θα λάβει τα μέτρα του και ο «πόλεμος του παρασκηνίου» στο ποδόσφαιρο δεν θα αργήσει να ανάψει πάλι...

Το πρώτο από τα επικοινωνιακά «όπλα» του προέδρου της ΕΠΟ είναι η...ανανέωση του συμβολαίου του Φερνάντο Σάντος με την εθνική ομάδα ποδοσφαίρου της Ελλάδας. Ο επιτυχημένος Πορτογάλος ομοσπονδιακός μεταπείσθηκε οριστικά και θα μείνει στον πάγκο της μέχρι το 2014, παρά τις φήμες. Η σχετική ανανέωση για την συμφωνία θα γίνει, όμως, στο κατάλληλο timing! Ο νοών νοείτο...

«Κρέμεται» από τους Άραβες ο ΠΑΟ ΟΥΤΕ ΕΝΑ ΕΥΡΩ ΟΙ ΝΥΝ ΜΕΤΟΧΟΙ-ΑΝΑΒΟΛΗ ΣΤΗΝ ΧΘΕΣΙΝΗ Γ.Σ.! ρήτρα εμπιστευτικότητας με τους νέους υποψήφιους επενδυτές του πολυμετοχικού Παναθηναϊκού περιορίζουν μεν το μέγεθος των ανεπιθύμητων «διαρροών», δημιουργούν δε ένα πέπλο μυστηρίου γύρω από την υπόθεση του fund που ενδιαφέρεται να αποκτήσει το πλειοψηφικό πακέτο των μετοχών της ΠΑΕ Παναθηναϊκός από τον Γιάννη Βαρδινογιάννη!

Του ΜΙΧΑΛΗ ΚΟΣΜΕΤΑΤΟΥ Από τις μέρες της...υπερπληροφόρησης οι φίλοι του «τριφυλλιού» πέρασαν σε αυτές της απόλυτης σιωπής, αν και οι απορίες τους πάνω, κάτω παραμένουν οι ίδιες, σε σχέση με το μέλλον της ομάδας τους και τις διεργασίες αυτής της εποχής. Ο μέχρι πρότινος λαλίστατος Βλάσης Τσάκας –ο οποίος απαντούσε σε όλους για...όλα- προτιμά ξαφνικά την «σιγή ασυρμάτου», επικαλούμενος τους όρους εχεμύθειας που τέθηκαν στο πλαίσιο του deal και ολόκληρος ο Παναθηναϊκός περιμένει με αγωνία την 16η Ιανουαρίου του 2012! Γιατί; Τότε, σύμφωνα με τα εμπλεκόμενα «μέρη», θα τεθεί προς ψήφιση ο νέος αθλητικός νόμος που θα επιτρέπει σε επενδυτές εκτός Ε.Ε. να βάλουν τα χρήματα τους στο ελληνικό ποδόσφαιρο –και γενικά σε ελληνικές μπίζνες-, συνεπώς οι συμμετέχοντες στο άγνωστο fund

αναμένεται τότε, 2 ή 3 ημέρες νωρίτερα για την ακρίβεια, να ταξιδέψουν στην Ελλάδα και να εμφανισθούν αυτή τη φορά ενώπιον των φίλων του Παναθηναϊκού για να εξηγήσουν τα σχέδια τους!

ΤΖΙΓΓΕΡ-ΤΣΑΚΑΣ Ήδη, λέγεται ότι εκπρόσωπος τους πραγματοποίησε ινκόγκνιτο ταξίδι στην χώρα μας προ ημερών και ενημερώθηκε για τα πάντα, προκειμένου να...ενημερώσει με την σειρά του τους νέους Σαουδάραβες επενδυτές. Μεσολαβητής φέρεται και πάλι ο Τσάκας, παρά το πρώτο «ναυάγιο» των 3μηνων (!) διαπραγματεύσεων με τον πρώην συνεργάτη του, πρίγκιπα Σουλτάν Αλ Σαούντ και η αγωνία κορυφώνεται. Ο Τζίγγερ δεν επιβεβαιώνει τις φήμες για πιθανό δικό του ταξίδι στο Ριάντ, με σκοπό την επισημοποίηση των επαφών με πρι-

γκίπισσα και τους άλλους 2 πρίγκιπες του fund και ο κόσμος παρακαλά και εύχεται ένα: ...να μην «πλατιάσει» το θέμα και χαθεί χρόνος, την ώρα που οι νυν μέτοχοι κρατούν την «κάνουλα» της χρηματοδότησης ερμητικά κλειστή και τα ταμεία της ΠΑΕ...αδειάζουν! Ο ΑΛ ΣΑΟΥΝΤ Ταυτόχρονα, ο Αλ Σαούντ ετοιμάζει την «αντεπίθεση» του άνευ...Τσάκα. Ο 26χρονος πρίγκιπας θα στείλει τα έγραφα που αποδεικνύουν την οικονομική του επιφάνεια και τις προθέσεις του στον μεγαλομέτοχο και θα ζητήσει εκ νέου το 54,7% των μετοχών της ΠΑΕ. Η απάντηση του Βαρδινογιάννη στο αίτημα του Αλ Σαούντ για ραντεβού τους στην Αθήνα δεν αλλάζει:«Βάλτε τα 15 εκατ. ευρώ και θα πάρετε τις μετοχές...». Η χθεσινή απόπειρα του προέδρου, Δημήτρη Γόντικα, να συγκαλέσει νέα Γ.Σ. των μετόχων για την λήψη αποφάσεων κατέληξε στον...γκρεμό. Αναβλήθηκε για το προσεχές 20ημερο λόγω μη απαρτίας και η ερμηνεία είναι μόνο μια: οι νυν μέτοχοι δεν...βάζουν ούτε ΕΝΑ ευρώ!

ÎÔ˘›˙

Σε ποιον θα πρέπει να αποτανθούν οι υποψήφιοι Άραβες επενδυτές του πολυμετοχικού για το...εμπορικό κέντρο του Βοτανικού; Στον Βωβό ή... (η απάντηση από το...νέο έτος!)

ΟΙ ΜΕΤΟΧΟΙ δεν βάζουν το χέρι στην τσέπη για τον Παναθηναϊκό. Αν δεν «στείλουν» το χρήμα ούτε οι νέοι επενδυτές –μεσολαβητής, πάλι, ο Βλάσης Τσάκας- ο κίνδυνος ενός «κραχ» θα γίνει ορατός για τον...πολυμετοχικό.

Α1 ΜΠΑΣΚΕΤ

«Παγίδα» για τον Ολυμπιακό Λίγα 24ωρα μετά το Πρωτοχρονιάτικο ρεβεγιόν οι μπασκετμπολίστες της Α1 επιστρέφουν στα παρκέ. Τετάρτη και Πέμπτη γίνεται το τζάμπολ στα ματς της 11ης αγ. Ο εκ των πρωτοπόρων Ολυμπιακός έχει την πιο δύσκολη αποστολή, κόντρα στον δυναμικό και φιλόδοξο Πανιώνιο στη Νέα Σμύρνη! Ο πρωταθλητής Παναθηναϊκός υποδέχεται το Πε-

ριστέρι στο ΟΑΚΑ, χωρίς να σημαίνει ότι θα πρέπει να θεωρήσει «δικό» του το παιχνίδι... Ματσάρα το επαρχιακό ντέρμπι ανάμεσα σε Ροδίτες και Κρητικούς, Κολοσσός-Ρέθυμνο! *Το πρόγραμμα (11η αγ.) ΤΕΤΑΡΤΗ 4/1: Κολοσσός-Ρέθυμνο 16.00 Άρης-Μαρούσι 17.00, ΕΤ3 ΚΑΟΔ-ΠΑΟΚ 17.00 Ίκαρος-Ηλυσιακός 17.00 Πανιώνιος-Ολυμπιακός 19.00, ΝΕΤ

ΠΕΜΠΤΗ 5/1: Παναθηναϊκός-Περιστέρι 19.00, ΝΕΤ * Η βαθμολογία (10 αγ.) 1-3) Παναθηναϊκός, Ολυμπιακός, Κολοσσός 17, 4) Πανιώνιος 16, 5) Καβάλα 15, 6-9) ΠΑΟΚ, Ρέθυμνο, Ηλυσιακός, Περιστέρι 14, 10) Άρης 12, 11) ΚΑΟΔ 11, 12) Ίκαρος 10, 13) Μαρούσι 9. * Πλην Καβάλας, ΠΑΟΚ, Ηλυσιακού οι υπόλοιπες ομάδες έχουν από ένα ματς λιγότερο. Ρεπό παίρνει η Καβάλα.

DEAL news

«ΕΞΥΠΝΕΣ» ΜΕΤΑΓΡΑΦΕΣ ΑΛΑ... ΧΟΛΕΜΠΑΣ

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011 •

Το μετρητό του Ολυμπιακού, λίγες ομάδες το ‘χουν (τι λίγες; Στην Ελλάδα καμιά άλλη!), με έσοδα 26 εκατ. από το Champions League και ιδιοκτήτη-πρόεδρο με «βαθιά τσέπη» και γενναιόδωρο. Αυτό δεν σημαίνει ότι σε καιρούς κρίσης θα σκορπά το χρήμα αλόγιστα. Η (πιθανή) απόκτηση του 23χρονου Ιάπωνα διεθνή κρυφού επιθετικού και εξτρέμ Τασάκ Ινούι της Μπόχουμ, συγκαταλέγεται στις «έξυπνες» μεταγραφές...αλά Χολέμπας. Στοιχίζουν λίγο, αποδίδουν πολύ! Το μόνο «αγκάθι» είναι ότι «πιάνει» θέση ξένου και δύσκολα θα γίνει...Έλληνας, όπως ο Χοσέ.

✓

Αρχιμηνιά και αρχιχρονιάαα, ψηλή μου δενδρολιβανιά... Έρχεται ταχέως το 2012 κι όλος ο κόσμος ελπίζει όχι με νέα «χαράτσια» (...αλλά που, τέτοια τύχη;). Πάνω απ’ όλα υγεία! Για την ευτυχία μας, δυστυχώς, άλλοι αποφασίζουν...Πως να νιώσεις ευτυχής, όταν φοβάσαι κάθε πρωί να ανοίξεις το...γραμματοκιβώτιο, γιατί δεν ξέρεις τι θα πρωτοβρεις μέσα; Ναι, μια λύση είναι να το...ξηλώσεις και να το πετάξεις. Το γραμματοκιβώτιο. Για να μην ξέρει που να σου αφήνει τα «χαράτσια» ο ταχυδρόμος... Η να βάλεις...πετρογκάζ, για να μην πληρώνεις «χαράτσι». Τι να λέμε... Στα ποδοσφαιρικά πράγματα της χώρας, τώρα, τα...2/3 του τέως Π.Ο.Κ. (ΠΑΟ, ΑΕΚ) περιμένουν τον Αϊ Βασίλη για το 2012 ντυμένο με...κελεμπία! Για την δε πολύπαθη ΑΕΚ, τα OFFSIDE δικαιώνονται δια στόματος ...Αδαμίδη. Σε σχέση με το πρόσφατο σχόλιο της στήλης, ότι φαινομενικά πιο ...κοντινός «επενδυτής» είναι ο...Μάκης Ψωμιάδης, κι αυτό σε συνάρτηση με ενδεχόμενη δικαστική απόφαση υπέρ της ΑΕΚ. Όπερ και εγέννετο! Η ΑΕΚ «νίκησε» στα ασφαλιστικά μέτρα, δέσμευσε την περιουσία της οικογένειας Ψωμιάδη και αναμένει το χρήμα, από την εκδίκαση της κύριας δίκης, που ξεκινά στις 16 Γενάρη, σύμφωνα με το ρεπορτάζ. Η άλλη ατάκα του προέδρου Αδαμίδη «η εξέλιξη στην υπόθεση Ψωμιάδη κάνει την ΑΕΚ ακόμη πιο ελκυστική», δίνει το «στίγμα». Μήπως ήθελε να πει «η εξέλιξη στην υπόθεση Ψωμιάδη είναι η πιο ελκυστική για την ΑΕΚ»; Ας κρατήσουμε την πρώτη εκδοχή... Όσο να ‘ναι, έχει το δίκιο του πρόεδρος. Άλλο να αγοράζεις το 51% μιας ΠΑΕ με...άδεια τα ταμεία και άλλο να δίνεις τα 10 εκατ. και να βρίσκεις «κάβα» άλλα 6, 7 εκατ. ή δεν ξέρω _γω πόσα... Σωστή και η απορία, για ποιον λόγο ο Αδαμίδης (ΚΕΝΤΡΙΚΗ ΦΩΤΟ) δεν προσέλαβε τον κορυφαίο...σκάουτερ Α.Υ.Ε.Ε.Π.Ο. (επεξήγηση: Αράβων Υποψηφίων Επενδυτών Ελληνικών Ποδοσφαιρικών Ομάδων), την αυτού «πράσινη εξοχότητα» Βλάση Τσάκα. Μόλις του «τελείωσε» ο Αλ Σαούντ, σε χρόνο dt βρήκε άλλους Α.Υ.Ε.Ε.Π.Ο. (Άραβες Υποψήφιους Επενδυτές Ελληνικών Ποδοσφαιρικών Ομάδων) και όχι έναν, αλλά τρεις λέει μέσα σε αυτό το άγνωστο fund, με την πριγκίπισσα και τους άλλους δυο! Ποιος «τρέχει» πλέον; Ο...Σουλτάν, που χωρίς τον Τσάκα στο πλευρό του, ψάχνει νέο δίαυλο επικοινωνίας με τους δικηγόρους του Τζίγγερ και τον μεγαλομέτοχο. Ο άνθρωπος εντόπισε 4 (συνολικά) Α.Υ.Ε.Ε.Π.Ο. διατεθειμένους να «ρίξουν» εκείνα τα 220 μύρια στην Πανάθα και δεν θα έβρισκε ΕΝΑΝ να βάλει μόλις 10 μυριάκια στο ΑΕΚ; Το 1/22! Έλα μου ντε... Αυτά βλέπει και ο (Έλληνας 100%) επενδυτής του Ολυμπιακού, Βαγγέλης Μαρινάκης και γελά...σαν τον Σωκράτη Κόκκαλη:«Χο, χο, χο!». Ποια; Τους ανταγωνιστές του στο ελληνικό πρωτάθλημα να αναζητούν την τύχη τους στα Εμιράτα και τους νέους «Παναθηναϊκάρες-ΑΕΚάρες» να σκάνε» μύτη φορώντας κελεμπίες! Εις το επανιδειν...ΚΑΛΗ ΧΡΟΝΙΑ!

◗

✓ ◗ ✓

«...ΑΪ ΒΑΣΙΛΗΣ ΜΕ ΚΕΛΕΜΠΙΑ!» «Ρε συ, δεν παίρνεις τον Τσάκα τώρα που «χάλασε» με τον Παναθηναϊκό, μήπως θέλει την ΑΕΚ ο Αλ Σαούντ» ; - Μιλάει...

ΤΙ ΘΑ ΠΑΡΟΥΝ ΜΕ ΤΑ 10 ΕΚΑΤ.; Τρεις οι υποψήφιοι επενδυτές για την ΑΕΚ από τον αραβικό κόσμο και ένας από την Ελλάδα, μας «κάνουν» τέσσερις προτάσεις. Δυο από το Ντουμπάι (την Πέμπτη υπήρχε συνάντηση μαζί τους), άλλος ένας Άραβας με εκπρόσωπο τον δικηγόρο Γιάννη Βλάχο και ένας Έλληνας επιχειρηματίας, μέσω του ιστορικού στελέχους της ΠΑΕ, Νίκου Στράτου. Το μείζον ερώτημα είναι: θα καταφέρει ένας από τους «4» ότι δεν κατάφεραν Ρώσοι, Ιταλοί, Petite Chateau και λοιποί στις προηγούμενες διαπραγματεύσεις; Δηλαδή, να «σώσει» οικονομικά την ΠΑΕ και να προσφέρει ένα καλύτερο αγωνιστικό μέλλον στην ομάδα; Γιατί και το τηλεοπτικό διαφημιστικό σλόγκαν «ψιτ, πες στον κελεμπία η ομάδα είναι όαση» δεν ταιριάζει στην περίπτωση, υπό την έννοια ότι η ΠΑΕ «κουβαλάει» χρέη και «αμαρτίες»

παλαιότερων ετών, που δεν θα αναλάμβανε εύκολα κάποιος «καινούργιος». Η αποστροφή των δηλώσεων του πρόεδρου της ΠΑΕ, Σταύρου Αδαμίδη «...κάποιος με 10 εκατ. ευρώ μπορεί πλέον να αποκτήσει το 51% των μετοχών» χρήζει περαιτέρω διευκρινήσεων, διότι το θέμα που προκύπτει είναι τι παίρνει ένας επενδυτής με την καταβολή του συγκεκριμένου ποσού. Πόσο θα «μπει» μέσα αν στο πλειοψηφικό ποσοστό του συνυπολογισθούν χρέη και έλλειμμα; Εκτός από τα πρώτα 10.000.000 ευρώ, πόσα άλλα θα υποχρεωθεί να βάλει; Το γεγονός ότι δόθηκε άμεσα και...χρονοδιάγραμμα («ό,τι γίνει, πρέπει να τελειώσει μέσα στον Γενάρη) καταδεικνύει την απόλυτη ανάγκη της ΑΕΚ για «ρευστό»! Πόση υπομονή, ακόμα, μπορούν να κάνουν οι ποδοσφαιριστές;

◗ ✓ ◗ ✓ ◗

✓ ◗ ✓

60 • ¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011

DEAL news

Επιμέλεια: ΓIΩPΓOΣ KAPAΓIANNHΣ

H νέα 911 περιμένει μπροστά στη διασταύρωση της ιστορίας της...

H… Γερμανίδα ξανάρχεται Η νέα Porsche 911 ήρθε στην Ελλάδα ύσκολοι καιροί για πρίγκιπες… Στην εποχή της κρίσης, το όνειρο της απόκτησης μιας ολοκαίνουριας Porsche φαντάζει κάθε μέρα και πιο μακρινό. Ίσως γι’ αυτό και η αντιπροσωπεία της γερμανικής φίρμας στη χώρα μας κρατά «μικρό καλάθι» για τις πωλήσεις της νέας 911, αυτής με την κωδική ονομασία 991, που έκανε το ντεμπούτο της και στην Ελλάδα.

Η 911 Carrera είναι μάλλον ο ορισμός της λέξης «αειθαλές». Από την πρώτη μέρα της δημιουργίας της Porsche, μέχρι και σήμερα, η «συνταγή» παραμένει η ίδια. Δεν είναι μόνο η τοποθέτηση του κινητήρα στο πίσω μέρος και η επιμονή στη χρήση Boxer. Είναι και η σχεδίαση που δεν λέει να ξεκολλήσει από το πρωτότυπο σχέδιο του Φερδινάρδου Πόρσε και που παντρεύει ιδανικά το ρετρό με το σύγχρονο, την κομψή πολυτέλεια, με τη σπορτίφ επιθετικότητα.

Coupe. Επί της ουσίας, σε μια «σύγκριση» με την απερχόμενη 911, τα πίσω φωτιστικά σώματα έχουν μακρύνει σε ό,τι αφορά το μήκος και έχουν μειωμένο πλάτος. Γενικότερα πάντως, το νέο μοντέλο έχει αλλαγές στα μεγέθη.

ΟΙ ΑΛΛΑΓΕΣ Λογικό λοιπόν στο νέο μοντέλο της 911 να μην υπάρχουν ιδιαίτερες σχεδιαστικές εκπλήξεις. Πολύ μικρές αλλαγές υπάρχουν στο εμπρός μέρος, κυρίως στα φωτιστικά σώματα και τη μάσκα, ενώ στο πίσω μέρος, είναι εμφανείς οι επιρροές από το εντυπωσιακό πρωτότυπο 918 RSR

Mικρές οι αλλαγές στη βασική σχεδιαστική γραμμή της αειθαλούς Porsche

Για λόγους άνεσης και οδικής συμπεριφοράς, το μήκος του αμαξώματος της 991, είναι αυξημένο κατά 5,5cm, φτάνοντας τα 4,5 μέτρα. Κατά συνέπεια, το μεταξόνιο είναι μακρύτερο κατά περίπου 1cm. Για λόγους ευστάθειας, το ύψος του αμαξώματος έχει «πέσει» κατά 1,1 cm. Σημαντικές είναι και οι αλλαγές- βελτιώσεις στα μηχανικά μέρη της νέας 911. Οι μεγαλύτερες βελτιώσεις έχουν γίνει στην ανάρτηση. Ιδιαίτερο βάρος έχει δοθεί συν οδική συμπεριφορά της 911, καθώς και φυσικά στην

καλύτερη ποιότητα κύλισης, απορρόφησης των κραδασμών και ηχομόνωσης σε ό,τι αφορά την ανάρτηση. Μεγάλες αλλαγές έχουν γίνει και στη χρήση υλικών, αλλά και στην αφαίρεση… περιττών στοιχείων, με απώτερο στόχο τη μείωση του βάρους. Με αυτό τον τρόπο επιτυγχάνεται όφελος τόσο στις επιδόσεις όσο και στην κατανάλωση.

Ο ΚΙΝΗΤΗΡΑΣ Η βασική έκδοση της νέας 911 εφοδιάζεται με τον γνωστό boxer κινητήρα των 3,4 λίτρων που αποδίδει 350 ίππους. Η Carrera S «φορά» τον 3,8 λίτρων κινητήρα με απόδοση 400 ίππων. Με τον τελευταίο κινητήρα, οι επιδόσεις γίνονται πραγ-

DEAL news

¶APA™KEYH 30 ¢EKEMBPIOY 2011•

Στο εσωτερικό της 911-991 έχει δοθεί βάρος στην πολυτέλεια

news

Αυτό πάει να πει υψηλοί στόχοι. Ο πρόεδρος της Ferrari, Luca di Montezemolo, δεν κρύβει πλέον τη θέλησή του να… κυβερνήσει την Ιταλία. Έχει δημιουργήσει μάλιστα και κίνημα που τον προτείνει για πρόεδρο της χώρας, ενώ αναμένεται στις επόμενες εκλογές να είναι υποψήφιος. Με δεδομένη την πορεία που έχει χαράξει στη Ferrari, απέναντι στο σκληρό ανταγωνισμό, δεν είναι λίγοι οι Ιταλοί που του λένε “Si”.

ματικά εξωτικές. Τα πρώτα 100 χιλιόμετρα ανά ώρα από στάση έρχονται σε μόλις 4,5 δευτερόλεπτα, ενώ η τελική φτάνει τα 309 χιλιόμετρα την ώρα. Η μετάδοση γίνεται με το νέο επτατάχυτο χειροκίνητο κιβώτιο, την πιο σημαντική καινοτομία που φιλοξενεί η Porsche 911. Γιατί είναι η πρώτη φορά που μοντέλο παραγωγής εφοδιάζεται με χειροκίνητο κιβώτιο ταχυτήτων επτά σχέσεων. Η 911 991 έχει πολύ καλές επιδόσεις σε όλους τους τομείς. Εκτός από τα γκάζια και την άνεση, η μέση κατανάλωση της συγκεκριμένης Porsche (και στις δύο εκδόσεις) δεν ξεπερνά τα 10 λίτρα ανά 100 χιλιόμετρα, ακολουθώντας την τάση των καιρών για οικονομία και μειωμένους ρύπους. Οι τιμές που διατίθεται η νέα Porsche 911 Carrera των 350 ίππων στην Ελλάδα ξεκινούν από 152.000 ευρώ, ενώ σε ό,τι αφορά την 911 Carrera S των 400 ίππων ξεκινούν από τα 176.000 ευρώ.

νάρδου, Φέρρυ Πόρσε, όμως ουσιαστικά έχει τις ρίζες της στο πρώτο αυτοκίνητο που παρουσίασε η φίρμα, την 356, η οποία έχει τις ρίζες της (άλλωστε είναι εμφανής η «συγγένεια» των τριών αυτοκινήτων) με τον δημοφιλέστατο «σκαραβαίο» που είχε σχεδιάσει ο πατέρας της Porsche. Το ’64, η Porsche παρουσίασε την 911, ένα μοντέλο με τον κινητήρα και την κίνηση πίσω, αλλά με τη διαφορά ότι χρησιμοποιούσε boxer (επίπεδο) κινητήρα. Ουσιαστικά, η 911, η οποία έκτοτε παρουσιάστηκε σε εκατοντάδες εκδόσεις και γενιές, σταθεροποίησε τη θέση της εταιρίας στην αγορά, όχι μόνο δίνοντάς της αμέτρητες νίκες σε αγώνες prestige, αλλά και «κληροδοτώντας» τη με χιλιάδες φανατικούς πελάτες και μη ανά τον κόσμο. Σήμερα, η 911 μοιράζεται με την πρώτη μόνο τις βασικές σχεδιαστικές γραμμές και τη «συνταγή» του πίσω τοποθετημένου boxer κινητήρα. Όμως, όσα χρόνια και αν έχουν περάσει, όσο και αν έχει αλλάξει η 911, όποιος είχε την ευτυχία να δαμάσει μια θρυλική παλιά 911 με τις βίαιες μετατοπίσεις του πίσω μέρους και να απολαύσει μια σύγχρονη με τις εκρηκτικές επιταχύνσεις και τα θεϊκά κρατήματα, μπορεί να καταλάβει ότι το μοντέλο διατηρεί την αυθεντικότητά του. Ίσως γι’ αυτό και τόσες δεκαετίες μετά, χιλιάδες μεγάλα παιδιά απ’ όλο τον κόσμο παρακαλούν τον Αϊ Βασίλη να τους φέρει μια 911…

Η ΙΣΤΟΡΙΑ Η «επίσημη» ιστορία της 911, αρχίζει από το 1964, όταν την παρουσίασε ο γιός του Φερδι-

Οι τιμές που διατίθεται η νέα Porsche 911 Carrera των 350 ίππων στην Ελλάδα ξεκινούν από 152.000 ευρώ, ενώ σε ό,τι αφορά την 911 Carrera S των 400 ίππων ξεκινούν από τα 176.000 ευρώ

Προσεγμένη σε κάθε σημείο της η νέα 911

Περί Ιταλών ο λόγος και πάλι. Όπως ακριβώς σας έγραφε πριν από έναν χρόνο η Deal, η Abarth ετοιμάζει για το 2012 ένα σπορ κουπέ. Επιβεβαιώνοντας τις πληροφορίες μας, η Abarth δεν θα χρησιμοποιήσει το σασί του KTM X-Bow, ούτε της Lotus Elise. Ο λόγος είναι ότι θα χρησιμοποιηθεί από τη Fiat για να αποτελέσει τον ανταγωνισμό στην Alfa Romeo 4C, αφού ο «Σκορπιός» θα είναι φθηνότερος ακόμα και από το Mazda MX-5. Το Abarth Coupe, θα «πατήσει» είτε πάνω στο σασί του Punto Black Scorpio, είτε, το πιθανότερο, πάνω στο σασί κάποιου μοντέλου της Chrysler. Μείνετε συντονισμένοι…

Η επιτροπή του θεσμού «Αυτοκίνητο της χρονιάς για την Ελλάδα» ψήφισε το νέο Lancia Ypsilon ως το Αυτοκίνητο του 2012, σε εκδήλωση η οποία πραγματοποιήθηκε στις 6 Δεκεμβρίου 2011 στο Μουσείου Οίνου στην Παλλήνη

Ήρθε και στην Ελλάδα το αμιγώς ηλεκτρικό αυτοκίνητο της Opel, το Ampera. Η τιμή του, ξεκινά από τα 59.361 ευρώ. Η τιμή του είναι «τσιμπημένη» μεν, μπορεί όμως να διανύσει απόσταση 40 μέχρι 80 χιλιομέτρων, ανάλογα με τον τρόπο οδήγησης, μόνο με τις μπαταρίες του που φορτίζουν για τέσσερις ώρες από οικιακή πρίζα. Σε συνδυασμό με τον βενζινοκινητήρα, η αυτονομία φτάνει τα 500 χιλιόμετρα. Και παρότι αλλού τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα έχουν φοροελαφρύνσεις, εδώ το Ampera έχει φόρο πολυτελείας 14.861 ευρώ, που «φουσκώνει» την τιμή του…

Big

Τελευταία, μια εβδομάδα περνά, 100 χρόνια μου φαίνεται. Κι όχι λόγω του οτι ο χρόνος κυλά γρήγορα, αλλά γιατί οι εξελίξεις πια, είναι πιο γρήγορες κι απ’ την ταχύτητα που ταξιδεύουν τα νετρίνα στο Cern!

Και πάνω που έλεγα ότι θα ηρεμήσω(σχετικά) για να γιορτάσω την πρωτοχρονιά, να σου και οι δύο εισαγγελείς οικονομικού εγκλήματος. Γιατί, σου λέει, ο Πεπόνης κατάλαβε πως δεν έχει και το μαχαίρι και το… καρπουζι. Ευτυχώς που η Νατάσα πήρε ειδικότητα και θα βάλει ένα χεράκι βοηθείας. Η σύζυγος Καραμανλή έγινε χειρουργός και με τη βούλα κι έτσι μπόρεσε ν’ αναχωρήσει -σύμφωνα με τα μπλοκάκια- οικογενειακώς για τις Άλπεις. Αυτό είναι που λένε θα πάρω τα βουνά!

Πάντως ο Εφραίμ πήρε τα… κελιά. Από αυτό της Μονής, στο κελί 33 μέσα στον Κορυδαλλό, που λέει και το άσμα. Δίπλα από το Γιοσάκη, μαθαίνουμε. Κι έχεις και τους Ρώσους να φωνάζουν για την προφυλάκιση Εφραίμ. Μα τι τους μέλλει; Θέλουν να μας κάνουν να πιστέψουμε ότι με τη συγκεκριμένη υπόθεση το σκορ έγινε USA- Russia 1-0 σε ελληνικό γήπεδο;

2012: Έρχεται το τέλος του κόσμου. Μετανοείτε, Ευρωπαίοι! μάζ; Εντάξει το πιάσαμε το υπονοούμενο …

Και πες μου τώρα εσύ: Πώς να γιορτάσω τον ερχομό του νέου έτους; Γιατί δεν με πειράζει που θα δεχτώ νέα χαράτσια και νέους φόρους, δεν με πειράζει ούτε καν που κινδυνεύω να χάσω τον Γιωργάκη. Με πειράζει που έχασα τη Ρία…

Γιατί, μαθαίνω, η Ρία Αντωνίου βρίσκεται ήδη στην Ιταλία για να συμμετάσχει σε δημοφιλές σόου του Rai 1. Οι Ιταλοί είδαν που βρίσκεται η ανάπτυξη και την άρπαξαν. Και τώρα, άλλοι θα την χαίρονται (τηλεοπτικά) τις νύχτες της Κυριακής. Το χάσαμε το κορμί πατριώτ’…

Μετά από τον Νοστράδαμο, ο Γιόζεφ Στίγκλιτς. Ο ένας προέβλεψε, αν δεν απατώμαι, ότι το 2012 θα έρθει το τέλος του κόσμου. Ο άλλος, προέβλεψε ότι το 2012 θα έρθει το τέλος του ευρώ. Για… κουβά τους βλέπω και τους δύο.

Το μόνο που θα τελειώσει τον χρόνο που έρχεται είναι τα λεφτά. Γενικότερα. Τα δικά μου, του γείτονα… γενικότερα. Αυτό, το παίζω στοίχημα. Στανταράκι.

Βλαντιμίρ πρόσεχε, γιατί οι Αμερικάνοι δεν το χουν σε τίποτα να σου στείλουν τον Τσακ Νόρις. Και απ’ τον Τσακ δεν σώζεσαι με τίποτα…

Αλλά η Ελλάδα, σας λέω, δεν δέχεται παρεμβάσεις στο έδαφός της. Μόνο γκαζάκια και άλλου είδους εμπρηστικούς μηχανισμούς. Αλλά εγώ στα λεγα κυρά μου: Οι Τούρκοι είναι φίλοι μας.

Απίθανοι οι τύποι. Μόνο τον… Εζέλ δεν έβαλαν να ανάψει φωτιές στα ελληνικά δάση. Αλλά σας έχω αποκάλυψη: Δεν το έκαναν με κακή διάθεση. Απλά επειδή αυτοί την κρίση την περνάνε χρόνια, άναβαν φωτιές απέναντι για να έχουν φως τη νύχτα.

Στο μεταξύ βούλιαξε κι ένα τουρκικό καράβι, των οποίων το πλήρωμα αρνήθηκε να δεχθεί βοήθεια από τις ελληνικές αρχές, παρότι βρισκόταν σε ελληνικά νερά. Κατόπιν τούτου, το ΠΝ ενημερώνει πως διαθέτει δωρεάν θέσεις στάθμευσης στον βυθό του Αιγαίου για πάσης φύσεως τουρκικά πλεούμενα.

Στην τρίχα γλιτώσαμε το διπλωματικό επεισόδιο (τώρα που οι σχέσεις μας είναι στα καλύτερά τους) με τη γείτονα Τουρκία. Είναι δυνατόν συντάκτης του υπουργείου εξωτερικών ν’ αποκαλεί από “αέρως”... Τσουλέρ(!!!) κοτζάμ πρώην πρωθυπουργό της Τουρκίας, με αφορμή τις αποκαλύψεις Γιλ-

D ALon line • Καλή χρονιά και πάνω απ’ όλα κουράγιο και αισιοδοξία. Όσο δυσμενές κι αν είναι οι συγκυρίες, επιβάλλεται πάντα να εστιάζουμε στις... χαραμάδες της ελπίδας. • Θα το θυμούνται οι παλιότεροι το «Αν είσαι μάνα και πονείς πες μου που είναι ο Πεπονής». Το «στιχάκι» αναφερόταν στον τότε υπουργό. Τώρα μιλάμε για τον Πεπόνη, τον εισαγγελέα που είχε στα χέρια του τη λίστα των οφειλετών του Δημοσίου. Παραιτήθηκε όπως και συνεπικουρών το έργο του έτερος εισαγγελέας κ. Σπ. Μουζακίτης. Οι δυο τους κατήγγειλαν διάφορα. Το παρασκήνιο όμως είναι μεγάλο. Μεγαλύτερο ίσως απ’ όσα έχουν γραφεί. Μήπως οι δυο παραιτηθέντες θα έπρεπε να είναι πιο συγκεκριμένα; • Έρχονται σε διαφόρους κάποια ειδοποιητήρια ατομικών χρεών από την εφορία. Συνηθισμένα πράγματα θα μου πείτε στην εποχή που ζούμε. Κάτω από το οφειλόμενο ποσό όμως υπάρχει και η αντιστοιχία σε δραχμές. Είπατε τίποτα;

Γιατί, τι αισιοδοξία να έχω Χριστιανέ μου, όταν χάνουμε τα κορμιά; Τι οφθαλμόλουτρο θα κάνω εγώ το 2012; Τι θα βλέπω; Τις γιαγιές στη λαϊκή; Έλεος! Φταίει η πολιτική σκηνή.

Αλλά έχω λύση. Τώρα που στη Ρωσία ετοιμάζονται διαδηλώσεις για την προφυλάκιση Εφραίμ, γιατί να μην κάνουμε ανταλλαγή πληθυσμών; Να μας στείλει ο Πούτιν Ρωσίδες (απ’ την καλή παρτίδα, όχι τις μπάμπουσκες) και να του στείλουμε εμείς τον Εφραίμ. Δίκαιη ανταλλαγή.

Και, ως αντισταθμιστικό όφελος στα αντισυνταγματικά χαράτσια, να παρέχεται από το Κράτος μια Ρωσίδα για συντροφιά. Βέβαια, έχει το κακό ότι κανείς δεν θα πληρώσει το λογαριασμό της ΔΕΗ. Για να έχει σκοτάδι και κρύο. -Τέτοιο δεν θα έχουν οι Κύπριοι, που βρήκαν πετρέλαιο και φυσικό αέριο για 150 χρόνια. Ναι, κουμπάρε, αλλά εσύ δεν θα χεις Ρωσίδα. Και, μιας και τα λέμε, να σου στείλω την καλαμαρού την σύζυγό μου;

Άντε να περάσει κι αυτός ο χρόνος, να δούμε πού θα μας βγάλει. Σας εύχομαι ολόψυχα στον καθένα για τις γιορτές (και όχι μόνο) να αποκτήσετε αυτό που θα σας κάνει ευτυχισμένους. Σε όλους, εκτός από τη Μέρκελ, στην οποία εύχομαι να βρει έναν άντρα της προκοπής, μπας και της φύγουν λίγο τα νεύρα… Και στον Σαρκοζί, να τον ψηλώσει καμιά δεκαριά πόντους ο Αϊ Βασίλης, για να μην ταλαιπωρείται με τα τακούνια. Brad Pitt!

• Εντάξει ο Εφραίμ μπήκε στη φυλακή. Όσο κι αν φωνάζουν οι Ρώσοι, όσο κι αν υπάρχουν αντιδράσεις, για τους πολλούς το εν δικαίω αίσθημα ικανοποιήθηκε. Το θέμα όμως είναι ποιοι θα ακολουθήσουν και αν αποδοθούν συνολικά οι ευθύνες. • Δεν μπορεί κανείς παρά να λυπάται με τις εξελίξεις στην Ελευθεροτυπία. Ίσως στα media έχουμε πολλά ακόμα να δούμε. • Η προσοχή όλων πρέπει να εστιαστεί στις διαφημιστικές. Και από τους ανθρώπους των media και από τους υπεύθυνους των εταιριών που δίνουν τα προγράμματά τους σε εταιρίες που είτε προέρχονται από τη... διάλυση εκείνων που βάρεσαν κανόνι, είτε είναι απ’ αυτές που δεν πληρώνουν. • Εδώ έχουμε να κάνουμε με προκλήσεις απ’ όλες τις πλευρές. Τι να πει κανείς για τη Mass, τη Marfin, τον Βγενόπουλο και τον εφοπλιστή Βενιάμη. • Τι να πει για τους Γάλλους, τους Έλληνες και όλους τους άλλους της Le Bernett, για τα «τοξικά» του Alter. • Είναι κάποιες στιγμές που νιώθεις πραγματικά την έλλειψη μιας πραγματικής Δικαιοσύνης στη χώρρα. Κι από κοντά βέβαια την αδιαφορία για τα φέσια που έβαλαν στην αγορά σημερινοί αλλά και παλιότεροι υπουργοί. • Να ευχηθούμε και σ’ αυτούς χρόνια πολλά. Να ζήσουν οι άνθρωποι αλλά μακριά από τα κέντρα των αποφάσεων.

ΠAPAΣKEYH 30 ΔEKEMBPIOY 2011 AΡΙΘΜΟΣ ΦΥΛΛΟΥ 139 Tιμή: 2 E

H «DEAL» Û·˜ Â‡¯ÂÙ·È K·Ï‹ XÚÔÓÈ¿ ΔΗΜΗΤΡΗΣ KΟΠΕΛΟΥΖΟΣ

2012

AΛΛΑΖΟΥΝ ΤΑ ΠΑΝΤΑ ΣΤΟ ΕΠΙΧΕΙΡΕΙΝ

Tα σχέδια των ισχυρών

Tο ενεργειακό στοίχημα των 2,5 δισ. ™ÂÏ. 32-33

O ÂÈ¯ÂÈÚËÌ·Ù›·˜ Ô˘

‚Ú›ÛÎÂÙ·È ¿ÓÙ· ÌÚÔÛÙ¿ ·’ ÙÈ˜ ÂÍÂÏ›ÍÂÈ˜ Î·È Ù· Û¯¤‰È¿ ÙÔ˘

AÓÙ›·ÏÔ˜ ™ÂÏ. 20 ÙÒÚ· ÌÂ ÙÔ˘˜ °¿ÏÏÔ˘˜

Oπ «∫∞ƒÃ∞ƒπ∂™» (HEDGE FUNDS), Oπ «°À¶∂™» (VULTURE FUNDS), Δ∞ «∞ƒ¶∞∫Δπ∫∞» (PRIVATE EQUITY FUNDS)

K∞ÀΔO ¶∞ƒ∞™∫∏¡πO

¶·Á›‰· ¯ÚÂÔÎÔ›·˜ ·ﬁ Ù· ÎÂÚ‰ÔÛÎÔÈÎ¿ ÎÂÊ¿Ï·È· ™ÂÏ. 4-5

À¶O¶Δ∂™ ∞°Oƒ∂™ OªO§O°ø¡

H «·Ô¯ÒÚËÛË» ÙË˜ Asset Management Î·È Ô ÚﬁÏÔ˜ ÙˆÓ Creylock Capital, Elliot Associates Î·È KKR TΟΥΣ «ΔΙΩΧΝΕΙ» ΤΟ ΛΟΝΔΙΝΟ

H φυγή των εφοπλιστών από το City

Ó·˘ÙÈÏÈ·Î¤˜ ¶ÔÈÂ˜ «Û·Ï¿ÚÔ˘Ó» ÛÂ ¿ÏÏÂ˜ ·ÁÔÚ¤˜ ŒÏÏËÓÂ˜ ÏÔÈÔÎÙ‹ÙÂ˜ OÈ·Ó·˙ËÙÔ‡Ó Ï‡ÛÂÈ˜ ™ÂÏ. 21

™ÂÏ. 4-5

✓ «XÙ˘¿ÂÈ» ÌÂ ÙÔ˘˜ ÕÚ·‚Â˜ ÙÔ EÏÏËÓÈÎﬁ

ΣΠΥΡΟΣ ΛΑΤΣΗΣ

™ÂÏ. 11

✓

™ÂÏ. 22

MΠΑΜΠΗΣ BΩΒΟΣ

«¢ÒÚÔ» ÌÂ ·ÁÎ¿ıÈ· ÁÈ· BÔÙ·ÓÈÎﬁ

¢∏ª∏Δƒ∏™ KO¡ΔOª∏¡∞™

Aλλαγή δεδομένων με δύο υπογραφές ™ÂÏ. 34-35

H ∞§∏£∂π∞ °π∞ Δ∏ MILLENIUM

¶OÀ ∂¶∂∫Δ∂π¡∂Δ∞π ™Δπ™ ∞ƒÃ∂™ ΔOÀ ¡∂OÀ ÃƒO¡OÀ

✓

TΙΣ ΑΠΟΡΡΙΠΤΕΙ ΤΟ ΔNT

™ÂÏ. 6

Oι προτάσεις των τραπεζών για το PSI

™Â ÌÈ· ÎÏˆÛÙ‹ ÎÚ¤ÌÂÙ·È Ï¤ÔÓ ÙÔ «ÎÔ‡ÚÂÌ·» ÙˆÓ ÔÌÔÏﬁÁˆÓ

✓ ŒÓ· Ú·‰ÈfiÊˆÓÔ ÁÈ· ÙËÓ ÎfiÚË ÙÔ˘ ¢·ÛÎ·ÏfiÔ˘ÏÔ˘

EΝ ΛΕΥΚΩ

™ÂÏ. 54

EUROBANK

™ÂÏ. 7

EÌÏÔÎ‹ ÁÈ· ÙË ı˘Á·ÙÚÈÎ‹ ÛÙËÓ ¶ÔÏˆÓ›· ¶ÚÔ˜ Â·Ó·‰È·Ú·ÁÌ¿ÙÂ˘ÛË ÙÔ ÔÌÔÏÔÁÈ·Îﬁ ÌÂ ÙÔ K·Ù¿Ú