Melhores dos maiores 2013 (pág. 193 a 452) by Diário do Comércio

DIGESTO ECONÔMICO - BALANÇO ANUAL - MELHORES DOS MAIORES 2013

Eis o ranking de

da Associação Comercial de São Paulo

2013

INDÚSTRIA

Num período em que altos e baixos se alternaram, nem os incentivos ajudaram a repor as perdas de 2012.

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2013 melhor, mas não o suficiente. Crescimento baixo não deve compensar o tombo de 2,6% de 2012. Mas há exceções, como o setor de veículos. Léa De Luca

INDÚSTRIA

ano que termina dá sinais de que a indústria reagirá à queda de 2,6% verificada em 2012. Ainda assim, o desempenho da maioria dos setores ficou a desejar, segundo empresários e entidades que os representam. Apesar de algumas exceções, como é o caso dos automóveis, na média o crescimento mal e mal servirá para anular o retrocesso do ano anterior e recolocar a maioria dos segmentos produtivos no lugar onde estavam no final de 2011. Além do desaquecimento econômico, o recrudescimento da inflação – que levou o governo a retomar a alta dos juros básicos da economia, a Selic, a partir de abril – e o vai e vem do câmbio ao longo do ano produziram reflexos negativos diretos sobre a atividade industrial, inclusive sobre a balança comercial. Como resultado, a indústria se comportou como uma gangorra, alternando altos e baixos. Nem mesmo a ajuda do governo, que criou programas de incentivo e manteve – em alguns casos, até ampliou – as

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desonerações fiscais a determinados segmentos, foi suficiente para alavancar uma recuperação geral mais robusta. O real forte até meados de maio e a concorrência cada vez maior das importações, principalmente de produtos vindos da China, também estiveram no topo da lista de queixas em 2013. Poucos setores escaparam da sina do crescimento pífio – entre eles o de automóveis. O presidente da Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea), Luiz Moan, projeta uma alta de 11,9% na produção – um novo recorde. “Estamos otimistas”, diz. No ano passado, o setor faturou R$ 94 bilhões. Em setembro, a Anfavea contabilizava 288,2 mil automóveis produzidos, 15,2% acima do volume do mesmo mês do ano passado. Em telecomunicações, o cenário também é mais alentador do que a média, devido aos incentivos do governo a investimentos para expansão da banda larga de conexão à internet e à nova geração 4G para acesso à rede via telefones celulares. Também ajudou o setor o crescente interesse dos consumidores por smartphones e tablets. Segundo a Associação Brasileira da Indústria Elétrica e Eletrônica (Abinee), a evolução do segmento das telecomunicações foi três vezes maior do que a registrada pelo setor elétrico e eletrônico como um todo, que não chegou a 5%. “O destaque ficou com os fabricantes de celulares, que tiveram um crescimento de 14%, principalmente pela venda de smartphones”, afirma Luiz Cezar Elias Rochel, gerente de economia da Abinee. Mesmo assim, Rochel acredita que o crescimento está praticamente garantido para o setor de material eletrônico em 2013 e 2014, que faturou R$ 46,6 bilhões em 2012.

divulgação/renault

Os consumidores das classes de renda mais baixa continuaram sustentando as vendas de móveis e eletrodomésticos, com a providencial ajuda do programa federal Minha Casa Melhor – que em outubro ganhou um reforço com a inclusão de outros itens, entre eles tablets e microondas. O setor de minerais não metálicos – como areia, pedra e cimento, usados na construção civil – também não tinham muito do que reclamar até meados deste ano. Dados da Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção (Abramat) mostram que, em julho, a produção havia aumentado 3,6% em comparação ao mesmo mês do ano passado. Foi o quarto mês consecutivo de crescimento em relação a 2012, depois dos desempenhos negativos registrados em fevereiro e março de 2013. As vendas internas acompanharam, com 3,3% de aumento entre junho e julho deste ano. No primeiro semestre, a alta foi de 3,3% sobre janeiro a junho de 2012, enquanto nos doze meses anteriores houve elevação de 2,4%. Paradoxalmente, os setores têxtil e calçadista, que também se enquadram na categoria de consumo básico, não tiveram a mesma sorte.

Os fabricantes de veículos estimam alta de 11,9% na produção deste ano, um novo recorde.

Nos dois casos, intensivos em mão de obra, a pedra no sapato foi a concorrência dos chineses, que substituem, com a vantagem dos preços mais baixos, os produtos nacionais. Mas o pessimismo não é generalizado. Márcio Utsch, presidente da Alpargatas, líder do setor na América Latina, prevê que a companhia continuará ganhando participação de mercado. “Em momentos em que o mercado está recessivo, as marcas líderes se destacam”, diz. Outro setor que reclama do aumento da concorrência dos importados é o de máquinas. Nos primeiros sete meses de 2013, a receita bruta dos fabricantes de bens de capital atingiu R$ 44,52 bilhões, um recuo de 7,7% em relação ao registrado em mesmo período de 2012, apesar do aumento de 5% no consumo aparente, que chegou a R$ 69,16 bilhões, segundo a Associação Brasileira dos Fabricantes de Máquinas e Equipamentos (Abimaq). O aumento, diz a entidade, foi apenas nas máquinas importadas. As indústrias química e petroquímica, que registraram faturamento de R$ 293 bilhões no ano passado, também enfrentam a concorrência de produtos estrangeiros, além de problemas de logística e infraestrutura e a escassez de

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ROGÉRIO SANTANA/SECOM rj

INDÚSTRIA

Têxteis brasileiros enfrentam a concorrência dos chineses, que têm a vantagem dos preços mais baixos. matérias-primas e de mão de obra especializada. Como resultado, mantêm a capacidade instalada em torno de 80% – longe dos 93% considerados ideais. E amargam fortes oscilações em seu faturamento nos últimos anos. “Há uma infinidade de questões que precisam ser resolvidas e/ou aprimoradas, mas de maneira geral o setor caminha na direção correta para retomar o crescimento”, afirma a diretora de economia e estatística da Associação Brasileira da Indústria Química (Abiquim), Fátima Giovanna Coviello Ferreira. “Os benefícios concedidos em 2013 tiram ambos os segmentos de um sufoco enorme, mas não resolvem todas as suas necessidades”, afirma Fátima. A Abiquim calcula em US$ 160 bilhões a necessidade de investimentos na indústria química nos próximos 15 anos para manter sua competitividade em relação às principais concorrentes mundiais. Observando os números compilados pelas principais entidades que acompanham a indústria, fica evidente que o movimento gangorra deu o tom em 2013. Logo depois do anúncio de um segundo trimestre melhor para o PIB e para a indústria, que tiveram altas de 1,5% e 2%, respectivamente (em relação ao primeiro trimestre), os meses seguintes voltaram a ser fracos.

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Em agosto, a utilização da capacidade instalada da indústria estava em 82% – o menor patamar do ano até então, segundo a Confederação Nacional da Indústria (CNI). Em julho, o percentual havia sido de 82,3% e, em agosto do ano passado, de 82,1%. Apesar dessa retração, o gerente executivo de política econômica da CNI, Flávio Castelo Branco, via “predominância de resultados positivos” nos indicadores industriais de agosto. O economista afirmou em setembro que a atividade, na média, se mostrava “superior à do ano passado”. Sua expectativa para os últimos meses do ano era de que as oscilações no desempenho da indústria perdessem intensidade, permitindo um incremento da atividade. Os números do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) relativos a agosto também não estavam nada animadores: calculada com ajuste sazonal, a produção industrial nacional foi igual a zero; no ano, acumulava alta de 1,6% e em doze meses, de 0,7%, após queda de 2,4% em julho. Na comparação com agosto de 2012, houve queda de 1,2%. “Se, no início deste ano, projetava-se que a indústria poderia crescer em torno de 2,5% – algo nada exuberante, pois tal crescimento apenas devolveria a retração da produção

industrial registrada em 2012, que caiu 2,6% –, agora é hora de rever aquela projeção”, disse o Instituto de Estudos para o Desenvolvimento Industrial (Iedi) em sua carta mensal de outubro. Segundo a entidade, a indústria nacional sofre de “fraco dinamismo”: até o setor de intermediários, que representa sobretudo as transações realizadas entre os diferentes ramos industriais, “registra desempenho sofrível, refletindo a forte presença de insumos importados utilizados como componentes na produção industrial doméstica”. De acordo com o IBGE, de janeiro a agosto deste ano registraram-se um crescimento de parco 0,1% na produção de bens intermediários e uma queda de 0,2% na produção de bens semiduráveis e não duráveis. Os importados também explicam, em boa medida, a queda (de 0,2%) da produção de bens semiduráveis e não duráveis. Para o Iedi, nos últimos dez anos, “período muito longo no qual se observou uma valorização da moeda nacional”, foram estabelecidas novas relações comerciais com fornecedores estrangeiros, tanto para compra de insumos como para bens finais. “Essas relações não são facilmente reversíveis, mesmo com a desvalorização do real”, diz o Iedi, na carta de outubro. Bens duráveis e bens de capital mostraram melhores resultados. No acumulado janeiro-agosto, a produção aumentou 2,3% e 13,5%, respectivamente. Os dois setores amargavam elevadíssima retração (de 7,2% em bens duráveis e de 12,2% em bens de capital), mas a evolução deste ano, embora considerada tímida pelo Iedi, mostra que eles estão reagindo. Já o setor de bens de capital exibiu reação maior em praticamente todos os seus ramos, o que indica que parte importante dos investimentos na economia está sendo retomada, diz a carta do Iedi.

É este o caso de papel e celulose, onde os investimentos seguem, apesar das incertezas. Para o setor, o desafio é ganhar mais competitividade internacional, aprimorando o processo produtivo. No extremo oposto, a siderurgia deu marcha a ré: o volume de investimentos previstos entre este ano e 2016 caiu 21,4%, de R$ 35 bilhões para R$ 28 bilhões. No setor de petróleo e gás, depositário de boa parte das esperanças de crescimento futuro do país, há de fato um enorme potencial de crescimento. Mas as entidades do setor veem igualmente gigantescos entraves a superar. Segundo o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), o setor deve receber US$ 405 bilhões em investimentos até 2016, gerando a extração de 18 bilhões a 30 bilhões de barris. Apenas a Petrobras projeta investir US$ 236,7 bilhões até 2017, com foco em exploração e produção. Na composição do PIB, a indústria representa 27% do valor adicionado total, os serviços, 67%, e a agropecuária, apenas 5,5%. Especificamente a indústria de transformação tem peso de 14,6% e responde por 53% da indústria total. 

Segmento de bens de capital exibiu reação maior, indicando uma retomada de investimentos no País.

DIVULGAÇÃO/ABIQUIM

Fátima: “Benefícios tiram o setor de um sufoco enorme, mas não resolvem todas as necessidades”.

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GRENDENE

Ramo diferente, rumo parecido. A tradicional fabricante de calçados entra no negócio de móveis. Sem descuidar da atividade principal.

ma empresa com bons fundamentos e planejamento, administração competente, marcas sólidas e reconhecidas mundialmente, capaz de obter os melhores resultados para pagar bons dividendos aos acionistas e se manter atraente para os investidores em qualquer cenário. Esta é a Grendene aos olhos dos analistas e estes são apenas alguns dos elogios à empresa. A companhia, controlada pelos gêmeos Alexandre e Pedro Grendene Bartelle, mantém curvas de vendas e lucro ascendentes e tem muitos planos em execução e estudos para melhorar

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ainda mais os resultados. Neste ano, depois de concretizarem um aumento de 20% da capacidade produtiva de seu negócio principal, os calçados de plástico, tiveram fôlego para entrar em outra atividade, os móveis – ramo no qual os gaúchos se destacam. O novo negócio chama-se A3NP Indústria e Comércio de Móveis e tem a parceria do banqueiro André Esteves, do BTG Pactual, e do publicitário Nizan Guanaes. Na criação de produtos, contará com o designer francês Philippe Starck, que, de quebra, conceberá uma marca internacional de calçados para a Grendene.

E engana-se quem pensa que a companhia gaúcha está dando um passo muito largo para fora de seu core business. “O objetivo é aliar a expertise de Starck ao da Grendene na implementação e produção em escala industrial de produtos feitos a partir do plástico para vender produtos, móveis e complementos, com design sofisticado e custo acessível para a classe média”, informa a companhia. De fato, a Grendene acumulou conhecimento do processo de produção do PVC, por ser a matéria-prima que utiliza nos calçados que fabrica, domínio de poucas empresas no mundo, ressalta Tiago Reis, sócio da gestora de recursos Set Investimentos. O analista ressalva que a única incerteza recai na distribuição, que naturalmente exige logística diferente da voltada a calçados. Durante este ano, os sócios prepararam a nova empresa, desenvolvendo modelos e estudando aspectos de gestão, disse Francisco Schmitt, diretor

FOTOS: DIVULGAÇÃO/GRENDENE

Fábrica em Sobral: capacidade de produção ampliada.

financeiro e de relações com investidores da Grendene, em conferência para analistas sobre os resultados da empresa no primeiro semestre de 2013. “A atividade operacional ocorrerá no segundo semestre de 2014”, anunciou. Em análises preliminares, a previsão é de que a A3NP alcançará receita anual próxima de R$ 100 milhões em dois anos. O empreendimento será independente e exigirá investimento inicial de R$ 52 milhões, sendo R$ 22 milhões desembolsados pela Grendene, que será a controladora, com 42,5% do capital total e de 50,1% do capital votante. Esteves participará por meio do fundo de investimento sob o seu controle, o FIP Santana, e Guanaes via ABCDEFGHI Participações, sua controlada. Parte do investimento nesse projeto já foi aportado este ano. “O time é renomado, o mercado é bom. Se tudo der errado, a Grendene estará arriscando apenas pequena parte do seu lucro; se tudo der certo, ganhará razoavelmente”, diz Reis, da Set Investimentos. A diversificação de negócios não desviou a atenção dos controladores da atividade principal. Somente no primeiro semestre deste ano, foram investidos nele R$ 54,8 milhões, 123% a mais que no mesmo período de 2012. Boa parte foi dirigida à nova linha de produção de calçados, localizada em Sobral (CE), onde a companhia já tem outras unidades fabris. Caixa para investir não falta para a Grendene. Ao final de junho, a empresa mantinha quase R$ 900 milhões líquidos, 20% a mais que em dezembro do ano passado – disponibilidade que poucas empresas podem ostentar. “É uma situação muito confortável. Ela se endivida muito pouco”, ressalta Wagner Caetano, diretor do Cartezyan, terminal de gráficos, notícias e cotações. O aporte na nova fábrica é estimado em torno de R$ 60 milhões, cobrindo pavilhão industrial, instalações, máquinas e equipamentos. Com a nova unidade, a capacidade de produção aumenta 20%, para 240 milhões de pares por ano. “Com investimentos considerados modestos, a Grendene vem conseguindo aumentar a capacidade de fabricação e também a

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GRENDENE

produtividade. Por isso, é conhecida como uma empresa que investe de maneira pontual e moderada, mas com bons retornos sobre o investimento”, avalia Caetano. Investir no aumento da capacidade é fundamental para atingir as metas próprias de crescimento, traçadas para até 2015. No ano passado, a empresa vendeu 185 milhões de pares e de janeiro a setembro de 2013, 147,3 milhões, 21,7% acima em relação a igual fase do ano passado. A plena utilização da capacidade produtiva justifica a decisão de investir no aumento da produção, disse Schmitt, para quem os fatores determinantes para os resultados da companhia são as melhorias dos

Galeria Melissa, em Nova York: no exterior, mostruário para atrair mais clientes. 200 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

processos internos de geração de valor. “Continuamos crescendo mais pelos nossos acertos que por impulso da economia, conquistando ganho de participação no mercado”, afirma o executivo, ressaltando, entretanto, que fatores externos, como a manutenção do pleno emprego no País, o crescimento da renda da população, especialmente impulsionada pelo aumento do salário mínimo, e a inflação mantida sob controle também têm colaborado para a evolução dos números. Caetano coloca ainda nesta lista o maior acesso ao crédito. “Mesmo com a alta na taxa de juros, há maior disponibilidade seja em empréstimo pessoal ou cartão de crédito”, diz o diretor do Cartezyan. “A Grendene tem marcas reconhecidas, com excelente design e consegue ser bastante competitiva porque produz sua própria matéria-prima, reduzindo custos e repassando isso aos consumidores com produtos a preços acessíveis, além de a distribuição ser também um dos seus pontos fortes”, analisa Sandra Peres, analista da corretora Coinvalores. No ano passado, o setor de calçados no Brasil cresceu 5,5% ante 2011, enquanto a produção da Grendene evoluiu 23,3%. É certo que as vendas externas engordaram os resultados. Maior exportadora de calçados do País, com 40% do total no ano passado e 24,1% em valor, a companhia vendeu no mercado externo 45,3 milhões de pares, um aumento de 6,6% sobre o ano anterior, perfazendo receita bruta de R$ 514,2 milhões, em torno de 22% do faturamento total e 44,1% superior na comparação com 2011. Para comparar: todas as vendas externas brasileiras de calçados avançaram apenas 0,3% em

des e está abrindo no extevolumes e caíram 15,7% rior lojas chamadas em dólar em 2012. Galeria Melissa, sua marca “Ainda acreditamos tradicional – a primeira, que no futuro, o mercado em Nova York, fica no interno deve ser responSoHo, um dos marcos hissável pela maior parte de tóricos da cidade, e foi nosso crescimento, mas, inaugurada em fevereiro sem dúvida, as perspectido ano passado. Também vas do mercado externo investiu em uma rede de melhoram se o nível da franquias para a mesma taxa de câmbio continuar marca no Brasil, que já no atual patamar”, obserSchmitt: “Continuamos crescendo conta com 86 lojas. va Schmitt. As exportamais pelos nossos acertos que por Fundada em Farroupilha, ções, ele acentua, são impulso da economia”. Serra Gaúcha, em 1971, a para mercados bastante Grendene abriu o capital diversificados. “Não em outubro de 2004. Foi uma das pioneiras do dependem de (algum) país em particular e 100% Novo Mercado – a quinta a aderir –, o segmento dos produtos são fabricados no Brasil.” mais exigente da bolsa de valores, em termos de conduta e governança. Acelerou ali seu processo Investimentos e metas de profissionalização. No primeiro semestre, as vendas externas Neste ano, em abril, os gêmeos Alexandre e colaboraram para a quebra de um recorde para Pedro Grendene Bartelle deixaram a presidência o período, a ultrapassagem da marca de R$ 1 e vice-presidência da companhia, permanecendo bilhão em receita bruta. No acumulado dos apenas no seu conselho nas mesmas funtrês primeiros trimestres, a receita ções. No entanto, cabe a esta direção líquida foi além daquela marca antiga o grande salto da empresa a e chegou a R$ 1,5 bilhão, partir dos anos 1990, quando 21,5% acima do mesmo decidiu abrir a primeira fábrica período do ano anterior. no Ceará, em busca de mão de O lucro líquido nos nove obra 30% mais barata que no primeiros meses de Rio Grande do Sul e incenti2013 cresceu 11,4%, vos fiscais que podem atingir para R$ 290,6 milhões. até 75% do ICMS. Hoje, a proPara atrair o consudução, em seis unidades indusmidor, seja brasileiro ou triais e 13 fábricas, está concenestrangeiro, a Grendene trada no Nordeste – tem uma não poupa recursos em prounidade na Bahia, em Teixeira de paganda e publicidade, Freitas. Os irmãos Bartelle fazem parte onde injeta entre 8% e também do grupo controlador de outra gigante 10% da sua receita do ramo, a Vulcabras/Azaleia, que passou a líquida, estratégia desser presidida por Pedro Grendene no ano tacada em seu plano passado, após amargar prejuízo de metas até 2015, de mais R$ 300 milhões que prevê também em 2011, o que a obricrescimento da receita gou a fechar unidabruta a uma taxa comdes na Bahia e no Rio posta média entre 8% e 12% e g Grande do Sul. expansão do lucro entre 12% e 15%. Investe em marcas com nomes de celebrida(IN)

Nos anos 1990, o salto: a abertura da primeira fábrica no Ceará, onde a mão de obra é mais barata.

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A arte de trazer a fortuna à tona Para aproveitar as oportunidades de ganhos bilionários do pré-sal, setor tem vários entraves a remover.

PETRÓLEO E GÁS

WELLINGTON MIYAZAKI

setor de petróleo e gás brasileiro virou uma página e passou a escrever nela seu capítulo mais marcante desde que o processo de exploração e produção passou a se concentrar nas operações em águas ultraprofundas da camada do pré-sal. Os investimentos exigidos – projetados em até US$ 1,5 trilhão na última edição da Rio Oil & Gas – dão ideia do potencial que a atividade tem para impulsionar o crescimento do País e transformá-lo. Mas o leilão do riquíssimo campo de Libra, na bacia de Santos, mostrou que nem tudo estava combinado para viabilizar o pré-sal. A Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) esperava que 40 empresas se habilitassem; apareceram 11. As gigantes do ramo, como as americanas ExxonMobil e Chevron e as britânicas BP e BG, se afastaram e não esconderam que o motivo foi a presença da mão pesada do governo no processo. Pelas regras estabelecidas, a Petrobras será operadora única de todos os campos e sócia majoritária nos consórcios vencedores, com participação mínima de 30%. Além disso, a nova estatal Pré-sal Petróleo S.A. (PPSA) terá poder de veto no comitê operacional dos consórcios. O fato de o leilão ter sido realizado e com relativo sucesso,

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na data marcada, 21 de novembro, não garante que ocorram no futuro incidentes parecidos com os da licitação de Libra. Outra questão, conhecida anteriormente, é a do custo do processo exploratório, que no Brasil fica acima da média global. De acordo com o Instituto Alberto Luiz Coimbra de Pós-Graduação e Pesquisa de Engenharia (Coppe), o custo médio de construção de plataformas é 35% mais caro aqui do que na Coreia do Sul ou na China. Os serviços contratados pela indústria de óleo e gás chegam a custar 140% mais do que em outros países. “O custo é elevado, mas o volume de produção também”, rebate o professor de Planejamento Energético da Coppe/UFRJ, Alexandre Szklo. “O desafio é atender a tempo, em capacidade e com estímulo ao conteúdo nacional. Há um baixo risco exploratório, o que naturalmente atrai investimentos.” No passado, foram frequentes as provas da confiança das empresas internacionais na exploração no Brasil. Por exemplo, o último leilão da série realizada pela ANP, em maio deste ano – após um hiato de cinco anos sem licitações – bateu recorde. Foram arrecadados R$ 2,8 bilhões, superando os R$ 2,1 bilhões da nona rodada, realizada em 2007. A lista das coisas a resolver para viabilizar o pré-sal não se encerra nas questões política e econômica. “O

Brasil caminha para se tornar um país exportador de petróleo. Houve abertura para investimentos, mas é preciso mais estrutura para absorvê-los”, resume o presidente da Gas Energy, Marcos Tavares. Isso quer dizer que é preciso atender seriamente, com investimentos, à necessidade de melhorar a infraestrutura, especialmente a área de transportes – cujas deficiências atrasam todos os setores de atividade. Os entraves precisam ser removidos porque as metas brasileiras são ambiciosas. A Petrobras promete autossuficiência em petróleo em 2015 – mas em 2012 a balança comercial de petróleo, gás natural e derivados fechou negativa em US$ 5,7 bilhões, de acordo com dados da ANP. Atualmente são produzidos 2,2 milhões de barris de petróleo por dia (bpd). Em seu último plano de negócios, a estatal projeta adicionar um milhão de barris do pré-sal até 2017 e, em dez anos, levar a produção total a 4,2 milhões, elevando de atuais 2,5% a 5% a participação brasileira na produção mundial de petróleo. Ou seja, todas as fichas estão postas no pré-sal. Acessoriamente, o sucesso da exploração em áreas ultraprofundas, ao tornar o Brasil referência em produção tecnológica nesse setor, empurrará a indústria naval nacional ao mercado dos navios-plataforma ou Unidades Flutuantes de Produção, Armazenamento e Transferência (FPSO, na sigla em inglês), peças-chave na exploração. Atualmente, o país tem 36 delas, 22,5% da frota mundial, que é de 160. E a Petrobras já encomendou, para entrega em 2020, mais 24, que representam mais da metade da carteira de pedidos da indústria naval global nesse segmento. Cada navio desses custa cerca de US$ 8 bilhões. O assessor da presidência da Petrobras e coordenador executivo do Programa de Mobilização da Indústria Nacional de Petróleo e Gás Natural (Prominp), Paulo Sergio Rodrigues Alonso, lembra que o fato representará um grande desafio para a indústria naval, que deverá perseguir mais produtividade e incorporar

modernas tecnologias de construção e montagem. “A geração de empregos é um dos indicadores de crescimento da atividade: a indústria naval hoje emprega 72 mil profissionais, ante 2,5 mil em 2003 (um crescimento de 2.780% no período). A projeção é de absorver cem mil empregados até 2016”, afirma Alonso. O setor naval offshore (exploração em alto mar) tem pela frente numerosos projetos de investimento. No caso da Petrobras, a média de conteúdo local hoje varia entre 55% e 65%. “Há, portanto, um espaço de 35 a 45% para produzir no Brasil itens atualmente importados”, prossegue o assessor. Segundo o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), o setor deve receber US$ 405 bilhões em investimentos até 2016, gerando a extração de 18 bilhões a 30 bilhões de barris. Apenas a Petrobras projeta investir US$ 236,7 bilhões até 2017, com foco em exploração e produção.

Em dez anos, a representatividade mundial do Brasil na produção de petróleo pode dobrar para 5%

Criação de mão de obra

Ao todo, estima-se em dois milhões o número de novos empregos gerados direta e indiretamente até 2020 pela exploração do petróleo da camada pré-sal brasileira. O governo federal, a ANP e diversas entidades da sociedade civil têm criado uma série de programas de capacitação. O Prominp, por exemplo, oferece cursos gratuitos em mais de 175 categorias e já capacitou milhares de profissionais. E o setor privado não fica atrás. O grupo Ipiranga, maior empresa privada na distribuição de combustíveis no Brasil, investe pesado em treinamento, e hoje 95% dos cargos de liderança da rede são ocupados por profissionais formados internamente, informa o diretor-superintendente da Ipiranga, Leocadio Antunes Filho. Parcela importante dos investimentos está sendo destinada à infraestrutura logística para atender à demanda crescente, por meio da ampliação e construção de novas g bases de armazenamento.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 203

PETRÓLEO E GÁS Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ATACADISTAS DE GÁS E COMBUSTÍVEL 1 PETROBRAS DISTRIBUIDORA S/A - RJ 2 IPIRANGA PRODUTOS DE PETRÓLEO S/A - RJ 3 ALESAT COMBUSTÍVEIS S/A - RN 4 PETRÓLEO SABBA S/A - AM ( ** ) 5 LIQUIGAS DISTRIBUIDORA S/A - SP 6 ROYAL FIC DISTRIB DE DERIVADOS DE PETRÓLEO S/A - SP ( * ) 7 COPAGAZ DISTRIBUIDORA DE GÁS S/A - SP 8 RUFF CJ DISTRIBUIDORA DE PETRÓLEO LTDA - SP 9 ATEM’S DISTRIBUIDORA DE PETRÓLEO S/A - AM ( * ) 10 PETROBAHIA S/A - BA 11 ELLO PUMA DISTRIBUIDORA DE COMBUSTÍVEIS S/A - PE ( * ) 12 MEGAPETRO PETRÓLEO BRASIL S/A - RS ( * ) 13 AMERICA LATINA S/A DISTRIBUIDORA DE PETRÓLEO - PR 14 RAIZEN MIME COMBUSTÍVEIS S/A - SC ( ** ) 15 PARATI PETRÓLEO S/A - MG ( * ) 16 DISTRIBUIDORA DE GÁS LP AZUL S/A - SP ( * ) 17 GÁS PONTO COM DISTRIBUIDORA DE GÁS S/A - PR 18 COMPANHIA MATO GROSSENSE DE GÁS MTGAS - MT ( * ) 19 CPA TRADING S/A - PR ACUMULADO DO SUBSETOR(19) DERIVADOS DO PETRÓLEO 1 CHEVRON BRASIL LUBRIFICANTES LTDA - RJ ( * ) 2 PETROBRAS BIOCOMBUSTÍVEL S/A - RJ 3 BSBIOS INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE BIODIESEL SUL BRASIL S/A - RS 4 SETTA COMBUSTÍVEIS S/A - PE 5 PETRONAS LUBRIFICANTES BRASIL S/A - MG 6 TEMAPE TERMINAIS MARÍTIMOS DE PERNAMBUCO S/A - PE 7 PETROCOQUE S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 8 ALE COMBUSTÍVEIS S/A - RN ( * ) 9 STRATURA ASFALTOS S/A - SP 10 BSBIOS MARIALVA IND E COM DE BIODIESEL SUL BRASIL S/A - PR 11 SIDERQUIMICA IND E COM DE PRODUTOS QUÍMICOS S/A - PR ( * ) 12 DISTRIBUIDORA BRASILEIRA DE ASFALTO S/A DISBRAL - GO 13 INGRAX INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE GRAXAS S/A - PR 14 PROMAX PRODUTOS MAXIMOS S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 15 FUCHS DO BRASIL S/A - SP 16 ICOLUB INDÚSTRIA DE LUBRIFICANTES S/A - RJ 17 SUGAR EXPRESS TRANSPORTES S/A - SP ( ** ) 18 BRASQUIP AMBIENTAL S/A - SP ( * ) 19 QUIMICA INDUSTRIAL FIDES S/A - RJ ( * ) 20 UNIBRASPE BRASILEIRA DE PETRÓLEO S/A - PR 21 COQUEPAR COMP DE COQUE CALCINADO DE PETRÓLEO S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(21) EXTRAÇÃO E REFINO 1 PETRÓLEO BRASILEIRO S/A PETROBRAS - RJ 2 BG E&P BRASIL LTDA - RJ 3 REFINARIA DE PETRÓLEOS DE MANGUINHOS S/A - RJ ( * ) 4 BP ENERGY DO BRASIL LTDA - RJ 5 ODEBRECHT OLEO E GÁS S/A - RJ

77.309.000 46.745.615 8.962.959 3.134.553 2.767.620 2.265.141 1.265.150 849.265 813.630 613.959 535.818 277.064 201.482 195.549 80.595 50.435 14.826 5.065 3.482 146.091.207

957.070 894.666 812.386 696.528 672.446 491.723 443.776 349.008 318.660 269.026 184.724 154.918 139.591 105.230 92.630 74.095 19.406 10.724 8.831 8.441 3.162 6.707.041

217.346.000 1.566.196 572.478 544.216 517.503

11,4 2.699.000 1.891.000 17.255.000 10.359.000 14,0 1.066.715 775.922 8.934.599 2.441.099 17,5 133.671 29.927 1.159.859 137.985 447,2 73.596 44.283 498.735 256.855 2,4 77.591 44.947 1.239.723 847.886 15,2 6.035 -29.787 407.927 138.314 4,4 21.426 1.600 321.952 175.252 -1,2 13.188 8.830 61.987 48.905 33,6 10.925 1.039 163.729 44.505 15,8 6.254 1.936 89.452 24.396 -20,0 -4.833 -11.949 62.361 4.125 15,9 5.151 2.155 24.595 7.212 — 6.209 3.588 19.033 3.960 — -434 -1.214 49.734 15.254 -6,5 188 91 7.957 2.970 -5,9 -11.780 -11.704 17.859 15.928 22,2 224 -201 9.416 4.396 -24,4 570 292 21.994 11.674 -7,7 205 200 93.897 90.356 11,4 4.103.900 2.750.955 30.439.809 14.630.072

15,6 39.773 71,6 -182.862 24,7 98.495 11,2 3.908 45,4 75.874 47,6 11.297 -1,5 49.286 -18,9 -2.413 -2,2 5.371 15,3 36.479 3,1 10.115 80,6 12.566 21,2 4.749 6,4 2.472 4,5 6.732 136,7 37.659 41,1 704 26,2 4.938 17,7 605 -1,2 1.077 — -19.582 16,7 197.243

38.595 -216.611 65.579 339 48.030 8.970 18.372 1.929 5.225 22.658 1.582 9.935 4.198 -1.344 4.169 33.052 368 4.611 435 332 -18.353 32.070

464.991 322.853 2.156.085 1.916.021 723.215 216.980 73.737 15.953 398.110 209.367 107.941 32.783 386.463 121.971 170.151 161.053 158.635 109.900 170.245 101.403 124.777 21.956 51.102 27.405 41.624 20.522 60.756 18.267 49.761 29.043 112.598 4.128 11.487 761 8.702 7.479 7.895 5.472 34.672 31.895 54.907 47.565 5.367.854 3.422.777

21,4 13.871.000 20.895.000 564.953.000 343.440.000 229 210.373 123.416 7.499.831 5.173.658 70,9 16.034 -22.135 550.669 -209.115 — -79.056 -48.096 3.468.924 2.693.696 144,5 -209.403 -91.702 2.660.166 1.852.213

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

204 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

3.029.000 1.449.085 133.671 88.150 140.591 6.035 47.501 13.633 22.488 7.495 -4.833 6.371 6.209 -434 413 -8.015 -223 789 258 4.938.183

2.036.000 70,1 1.221.085 72,7 284.279 22,4 179.615 60,2 -4.368 57,9 69.726 ND 55.855 7,5 40.963 67,0 26.130 9,5 20.252 31,0 21.018 ND 8.599 41,8 -5.389 57,8 23.977 ND 58 48,4 -1.664 ND 1.996 ND 6.658 51,3 -821 97,6 3.983.967 54,6

3,5 2,3 1,5 2,4 2,8 0,3 1,7 1,6 1,3 1,0 -0,9 1,9 3,1 -0,2 0,2 -23,4 1,5 11,3 5,9 1,6

448,0 523,2 772,8 628,5 223,3 555,3 393,0 1.370,1 496,9 686,4 859,2 1.126,5 1.058,6 393,2 1.012,9 282,4 157,5 23,0 3,7 523,2

166,6 366,0 840,6 194,2 146,2 294,9 183,7 126,8 367,9 366,7 1.511,7 341,0 480,6 326,0 267,9 112,1 214,2 188,4 103,9 267,9

18,3 31,8 21,7 17,2 5,3 -21,5 0,9 18,1 2,3 7,9 -289,7 29,9 90,6 -8,0 3,1 -73,5 -4,6 2,5 0,2 3,1

49.565 -157.051 110.305 4.880 77.467 12.557 59.995 5.038 6.373 40.628 12.499 15.110 4.749 3.850 6.732 41.695 704 5.407 958 3.657 -19.519 285.599

234.256 97,0 51.171 ND 90.955 66,6 18.861 8,7 153.006 63,3 20.124 79,4 107.657 37,3 98.744 ND 10.917 97,3 62.345 62,1 50.229 15,6 32.849 79,1 13.973 88,4 8.315 ND 17.022 61,9 34.344 87,8 5.347 52,3 798 93,4 454 71,9 1.168 30,8 -5.965 ND 1.006.570 66,6

4,2 -20,4 12,1 0,6 11,3 2,3 11,1 -0,7 1,7 13,6 5,5 8,1 3,4 2,4 7,3 50,8 3,6 46,1 6,9 12,8 -619,3 5,5

205,8 41,5 112,3 944,6 168,9 455,6 114,8 205,1 200,9 158,0 148,0 303,2 335,4 173,2 186,2 65,8 168,9 123,2 111,9 24,3 5,8 168,9

144,0 112,5 333,3 462,2 190,2 329,3 316,9 105,7 144,3 167,9 568,3 186,5 202,8 332,6 171,3 2.727,7 1.509,5 116,4 144,3 108,7 115,4 186,5

12,0 -11,3 30,2 2,1 22,9 27,4 15,1 1,2 4,8 22,3 7,2 36,3 20,5 -7,4 14,4 800,7 48,4 61,7 8,0 1,0 -38,6 14,4

29.609.000 8.214.000 150,6 274.632 -463.943 58,7 34.180 68.450 ND 60.615 -46.115 ND -205.351 -56.678 ND

6,4 13,4 2,8 -14,5 -40,5

38,5 164,5 6,1 20,9 145,0 2,4 104,0 ND ND 15,7 128,8 -1,8 19,5 143,6 -5,0

PETRÓLEO E GÁS Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % EXTRAÇÃO E REFINO (CONTINUAÇÃO) 6 REPSOL SINOPEC BRASIL S/A - RJ 7 QUEIROZ GALVÃO ÓLEO E GÁS S/A - RJ 8 MAERSK ENERGIA LTDA - RJ ( * ) 9 OGX PETRÓLEO E GÁS S/A - RJ 10 MANATI S/A - BA ( * ) 11 SUBSEA 7 GESTÃO BRASIL S/A - RJ ( * ) 12 PETRORECONCAVO S/A - BA 13 SOTEP SOCIEDADE TÉCNICA DE PERFURAÇÃO S/A - BA ( * ) 14 REFINARIA DE PETRÓLEO RIOGRANDENSE S/A - RS 15 ALVORADA PETRÓLEO S/A - MG 16 QUEIRÓZ GALVÃO EXPLORAÇÃO E PRODUÇÃO S/A - RJ 17 VALE OLEO E GÁS S/A - RJ ( * ) 18 SONANGOL STARFISH OIL & GÁS S/A - RJ ( * ) 19 COWAN PETRÓLEO E GÁS S/A - MG 20 NOVA PETRÓLEO RECONCAVO S/A - RJ 21 RECONCAVO E&P S/A - BA 22 BOLLAND DO BRASIL S/A - BA ( * ) 23 PETROBRAS GÁS S/A - RJ 24 SANTANA EXPLORAÇÃO E PRODUÇÃO DE ÓLEO E GÁS LTDA - RJ 25 AURIZONIA PETRÓLEO S/A - RN ( * ) 26 UTC ÓLEO E GÁS S/A - RJ ACUMULADO DO SUBSETOR(26) VAREJISTAS DE GÁS E COMBUSTÍVEL 1 COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULO COMGÁS - SP 2 COMPANHIA ULTRAGÁZ S/A - SP 3 COMPANHIA DISTRIBUIDORA DE GÁS DO RIO DE JANEIRO CEG - RJ 4 STATOIL BRASIL ÓLEO E GÁS LTDA - RJ 5 CEG RIO S/A - RJ 6 COMPANHIA DE GÁS DA BAHIA BAHIAGAS - BA 7 COMPANHIA DE GÁS DE MINAS GERAIS GASMIG - MG 8 COMPANHIA DE GÁS DO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL - RS 9 COMPANHIA DE GÁS DE SANTA CATARINA - SC ( * ) 10 COMPANHIA PERNAMBUCANA DE GÁS COPERGAS - PE 11 GÁS NATURAL SÃO PAULO SUL S/A - SP 12 COMPANHIA PARANAENSE DE GÁS COMPAGAS - PR 13 GÁS BRASILIANO DISTRIBUIDORA S/A - SP 14 CIA DE GÁS DO CEARÁ CEGAS - CE ( * ) 15 GÁS DE ALAGOAS S/A ALGAS - AL ( * ) 16 COMPANHIA POTIGUAR DE GÁS POTIGAS - RN ( * ) 17 SERVGAS DISTRIBUIDORA DE GÁS S/A - SP 18 COMP DE GÁS DO EST DE MATO GROSSO DO SUL MSGAS - MS 19 SERGIPE GÁS S/A SERGAS - SE ( * ) 20 FLAMINGO COMBUSTÍVEIS E LUBRIFICANTES LTDA - DF ( * ) 21 POSTO USINA SÃO DOMINGOS COM DE COMB E SERV S/A - SP ( ** ) 22 MOTO MERCANTIL CAMPISTA S/A - RJ 23 CASA ROSA COMBUSTÍVEIS S/A - PR 24 COMPANHIA BRASILIENSE DE GÁS - DF ( * ) 25 AGÊNCIA GOIANA DE GÁS CANALIZADO S/A - GO ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(25)

482.585 417.538 380.793 296.936 289.007 260.583 249.862 187.860 147.632 83.740 40.012 31.206 16.241 13.437 13.403 11.382 6.775 2.000 1.382 1.275 857 223.480.899

5.279.523 2.932.420 2.735.833 2.479.542 1.565.454 1.124.239 1.043.594 592.601 528.295 512.742 502.547 334.854 307.019 214.403 143.808 120.205 101.388 95.772 83.552 26.939 24.424 10.430 7.073 6.251 22 20.772.931

54,9 37,8 17,5 — -23,4 6,9 34,6 -0,8 -28,6 724,5 — — 109,1 1.469,9 44,1 21,0 27,7 -31,5 — 1.112,4 — 36,2

116.643 29.225 18.067.745 -899 -10.233 373.202 77.546 63.596 981.228 -868.409 -937.712 15.416.058 140.243 105.906 792.951 33.609 34.045 170.782 128.116 111.865 365.968 -7.985 -36.700 314.043 35.374 24.335 323.549 50.228 47.791 35.863 -204.231 1.688 2.433.273 -4.976 -5.259 27.457 -125.418 -228.516 811.321 -11.832 -11.884 28.113 1.815 1.252 28.217 2.909 2.274 19.031 -838 -1.161 3.721 -116.000 1.525.000 10.716.000 -2.402 -2.403 10.062 -3.008 -3.004 120.361 -1.121 -843 9.851 13.048.312 21.565.745 630.181.386

32,2 671.752 4,7 61.459 21,9 470.568 227,1 396.785 52,4 163.480 7,1 140.902 29,2 94.048 23,7 93.176 19,7 64.276 10,2 30.475 23,0 54.282 25,4 27.365 36,0 8.004 -6,5 23.929 9,5 12.484 4,2 8.902 -1,4 2.687 36,7 2.480 8,1 2.104 17,6 2.970 22,4 1.557 37,3 618 3,8 96 25,9 -339 -98,5 -839 21,9 2.333.221

17.231.016 56.477 745.060 7.050.578 515.838 104.217 282.802 -21.683 110.314 25.948 2.224.777 17.780 -75.115 27.532 19.735 14.349 1.229 10.322.000 9.936 110.709 9.229 391.733.180

164.703 -899 77.546 -868.409 193.378 36.608 157.629 -7.985 42.486 72.974 -196.061 -242 -124.902 -10.961 3.303 3.744 -772 -116.000 -1.728 -3.008 -144 29.194.336

-606.100 25,1 -16.010 ND -101.789 82,0 -694.137 ND 33.340 75,5 24.490 101,3 -8.833 87,3 -5.736 ND 1.434 68,8 -2.587 95,2 45.830 ND -2.995 ND -61.203 ND 1.061 ND -921 69,0 -1.466 78,2 326 ND -53.000 ND 119 ND -3.560 ND -419 ND 6.263.558 78,2

24,2 -0,2 20,4 -292,5 48,5 12,9 51,3 -4,3 24,0 60,0 -510,4 -16,0 -772,2 -88,1 13,5 25,6 -12,4 -5.800,0 -173,8 -235,9 -130,8 -2,2

2,7 104,9 0,2 111,9 660,8 -18,1 38,8 131,7 8,5 1,9 218,7 -13,3 36,5 153,7 20,5 152,6 163,9 32,7 68,3 129,4 39,6 59,8 ND ND 45,6 293,3 22,1 233,5 138,2 184,2 1,6 109,4 0,1 113,7 154,4 -29,6 2,0 ND ND 47,8 102,1 -43,2 47,5 143,0 6,3 59,8 132,6 15,9 182,1 302,8 -94,5 0,0 103,8 14,8 13,7 101,3 -24,2 1,1 108,7 -2,7 8,7 106,7 -9,1 38,6 138,2 0,2

366.655 5.968.107 2.257.273 42.698 1.816.290 606.285 290.377 2.057.090 885.984 66.775 6.232.160 1.951.093 110.358 586.689 274.859 120.126 502.535 421.007 97.391 1.363.498 808.467 67.323 257.558 113.820 43.981 311.553 176.153 26.275 345.733 198.421 47.786 813.344 731.155 20.755 291.728 222.306 13.217 471.113 425.980 27.467 231.875 93.196 11.739 56.604 44.011 7.146 108.853 45.512 565 46.868 -529 2.545 131.407 20.624 2.337 44.681 36.263 1.849 3.338 1.135 1.223 9.722 9.392 591 2.078 1.823 142 2.820 2.114 -277 2.792 2.433 -754 2.109 1.879 1.368.289 21.660.546 9.330.656

962.315 168.797 572.514 1.259.627 179.810 170.404 126.504 107.106 90.519 51.799 89.299 41.134 20.663 26.955 17.592 14.078 2.687 12.569 5.163 2.978 1.676 618 148 -61 -676 3.924.217

-219.715 54,6 -389.169 69,5 13.555 61,7 61.469 16,8 -18.802 67,5 -6.655 85,3 -15.268 103,6 -27.470 72,3 -73.882 68,4 -32.532 86,2 29.702 88,0 -17.003 75,9 9.814 165,1 -42.249 114,8 -113 94,0 1.439 80,3 6.005 21,0 -5.836 102,6 -1.522 111,1 970 62,3 5.879 78,5 -255 95,6 288 148,1 -130 ND -123 ND -721.603 80,3

12,7 2,1 17,2 16,0 10,4 12,5 9,0 15,7 12,2 5,9 10,8 8,2 2,6 11,2 8,7 7,4 2,7 2,6 2,5 11,0 6,4 5,9 1,4 -5,4 -3.813,6 8,2

88,5 264,4 16,2 161,5 299,6 7,0 133,0 232,2 32,8 39,8 319,4 3,4 266,8 213,5 40,2 223,7 119,4 28,5 76,5 168,7 12,1 230,1 226,3 59,2 169,6 176,9 25,0 148,3 174,2 13,2 61,8 111,2 6,5 114,8 131,2 9,3 65,2 110,6 3,1 92,5 248,8 29,5 254,1 128,6 26,7 110,4 239,2 15,7 216,3 ND ND 72,9 637,1 12,3 187,0 123,2 6,4 807,1 294,2 163,0 251,2 103,5 13,0 502,0 114,0 32,4 250,8 133,4 6,7 223,9 114,8 -11,4 1,0 112,2 -40,1 161,5 171,4 13,1

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

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Objetivos ousados na agenda Companhia prevê que metade das residências brasileiras terão gás encanado nos próximos anos

CEG RIO

esde o início da exploração da camada pré-sal, em 2007, descobertas de fontes de gás natural têm influenciado toda a dinâmica da cadeia energética nacional ao mesmo tempo que revelam grandes obstáculos a transpor. Um dos principais é descobrir como levar o combustível para o interior do país; sem distribuição eficaz, residências, indústrias e termelétricas estão impedidas de usufruir do recurso. A CEG Rio é uma das empresas que se dispuseram a deixar o obstáculo para trás. Ela tem investido pesado no serviço, obtendo excelente retorno, pois cresce a taxas superiores a 20% anuais. Junto com a CEG e a Gás Natural São Paulo, compõe hoje o maior grupo em vendas de gás natural do País, a Gas Natural Fenosa Brasil. Esta, por sua vez, é controlada pelo grupo multinacional espanhol Gas Natural Fenosa, cuja história começou no longínquo 1843, quando chegou ao mercado fornecendo gás para iluminação pública e privada. Nesses 170 anos, a empresa se espraiou por 25 países, nos quais serve 20 milhões de clientes. No Brasil, desembarcou em 1997, na rodada dos leilões de privatizações. Segundo o presidente mundial da Gas Natural Fenosa, Salvador Gabarró Serra, atualmente o grupo vai buscar 40% de seus resultados fora da Espanha. A América Latina detém 30% do total de resultados “estrangeiros”, mas essa participa-

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ção deverá aumentar. O Brasil contribui para a receita global, com 7% do faturamento fora da sede. No País, a meta é aumentar a base de clientes em 50% nos próximos quatro anos, segundo Serra. Em 2012, as três companhias locais faturaram R$ 3,8 bilhões, com a venda de 4,9 milhões de metros cúbicos de gás. Apesar da participação ainda modesta no faturamento de todo o grupo, as três divisões brasileiras têm um dos maiores potenciais de crescimento em toda a rede internacional. Isso porque, na expectativa da companhia, nada menos que metade de todas as residências nacionais terá gás encanado nos próximos anos. Atualmente, o combustível é quase ignorado por aqui, apesar das ricas reservas brasileiras. A participação na matriz energética nacional é de 9%, modesta, ante a marca mundial de 21% – que subirá a 25% até 2035 –, de acordo com a Agência Internacional de Energia (AIE). Olhando apenas o consumo residencial, se evidencia mais a desimportância: apenas 3% das casas brasileiras utilizam o gás. O lugar onde o uso é maior é o Rio de Janeiro, com 25%; São Paulo vem bem atrás, com 8%. Ou seja, para que se cumpra a previsão da Fenosa Brasil, há muito para andar, portanto muito negócio a fazer pelo caminho. “As empresas CEG, CEG Rio e Gas Natural Fenosa em São Paulo estão hoje presentes em 68 municípios brasileiros”, explica o presidente da Gas Natural Fenosa Brasil, Bruno Armbrust. “A companhia atingiu um total de 870

FOTOS: DIVULGAÇÃO/GAS NATURAL FENOSA BRASIL

Obras de construção de gasoduto: projeto é ligar os estados de Minas Gerais e Rio de Janeiro.

mil clientes e conta com uma rede de mais de 6 mil quilômetros de extensão”, completa. Em 2012, houve um aumento líquido de 28 mil clientes, volume 15% maior que no ano anterior. Para andar mais depressa em direção à massificação do gás, a empresa vê a necessidade de interiorizar a distribuição e fornecimento. Este passo será dado via aquisições de companhias com know-how local. Como, por exemplo, a Companhia de Gás do Amazonas (Cigás), de Manaus. A Fenosa espera apenas que o processo de licitação seja anunciado para se candidatar. Em outra iniciativa para expandir sua atuação, a empresa entregou recentemente à Empresa de Pesquisa Energética (EPE) o projeto de um gasoduto em parceria com a Gasmig, de Minas Gerais, ligando este estado ao Rio de Janeiro a partir de Cabuínas, distrito de Macaé, seguindo pelo noroeste do Estado do Rio e chegando a Ipatinga (MG). Em Niterói, a CEG investirá, até o fim do ano, cerca de R$ 10 milhões na captação de novos clientes, obras de reforço e consequente expansão de sua rede de distribuição de gás local.

O potencial brasileiro, por si só, justifica uma firme programação de investimentos. Agora, a canalização de recursos para cá se transformou de oportunidade em necessidade, pela situação em que se encontra a economia da Espanha. A companhia deixa claro em seu plano de expansão para 2014 que Brasil e México são mercados-chave para fugir da crise europeia. No ano passado, foram aportados R$ 206,5 milhões, empregados na distribuição, equipamentos e prestação de serviços, o que significa um aumento de 34,2% com relação aos R$ 153,8 milhões investidos em 2011. Do início da operação no Brasil, em 1997, até agora, foram investidos R$ 4,8 bilhões no País. “Atingimos as metas estabelecidas no Plano Estratégico 2012, mesmo sendo muito complexas e difíceis de serem atendidas”, afirma o diretor-executivo da Gas Natural Fenosa, Rafael Villaseca Marco. De acordo com o informe anual da companhia, cinco cidades do Estado do Rio de Janeiro começaram a utilizar o gás natural no ano passado. No Estado de São Paulo, a empresa concluiu obras da estação da cidade de

Em 2014, o grupo pretende iniciar a exploração de segmentos ainda pouco desenvolvidos no Brasil.

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CEG RIO

Gabarró Serra e Villaseca Marco: plano de aumentar a clientela em 50% nos próximas quatro anos.

Itapetininga, que começou a ser abastecida neste ano por meio do sistema de gás natural comprimido (GNC ). Na área de negócios não regulados, a Gas Natural Serviços iniciou a venda e instalação de aquecedores a gás, instalando mais de 13 mil aparelhos em 2012. A companhia também fechou 21 contratos de soluções energéticas. “Na área industrial, a empresa iniciou o abastecimento para a indústria italiana Arvedi Metalfer do Brasil, produtora de tubos para o segmento automobilístico, na cidade de Salto (SP)”, complementa o diretor-geral da Gás Natural São Paulo, Armando Martins Laudorio. Para 2014, o ramo paulista projeta novos investimentos de mais de R$ 50 milhões, de modo a expandir a infraestrutura de distribuição para em torno de cinco mil novos clientes, entre residências, comércios, indústrias e postos de gás natural veicular (GNV). A expectativa da empresa é atender mais uma cidade no ano que vem, o município de Tietê, completando 17 abastecidas até lá. O grupo também pretende explorar segmentos ainda pouco desenvolvidos no Brasil em comparação com outros países, como climatização, cogeração e GNV para veículos pesados (caminhões).

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As projeções ambiciosas que estimulam todos os planos da Fenosa Brasil são avalizadas por analistas do setor de energia. Eles concordam que o mercado de gás natural terá um crescimento notável nos próximos anos no Brasil. Com isso, apenas o pré-sal – rico em gás natural associado ao petróleo – precisará enviar para a costa um volume superior ao que é enviado hoje por todas as bacias produtoras. Paralelamente, novas descobertas poderão elevar a participação dos novos produtores para 25% no total de gás distribuído ao mercado, o que alteraria de maneira significativa o ambiente do setor. Além da oferta vinda do pré-sal, recentemente a Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) divulgou grande potencial de gás não associado a petróleo no Brasil. Segundo a diretora-geral da ANP, Magda Chambriard, não há confirmação do tamanho das reservas, “mas o potencial é grande e a fonte precisa ser explorada”. Cálculo preliminar aponta que o potencial de gás não convencional em cinco bacias geológicas brasileiras poderia passar de 500 trilhões de pés cúbicos (TCFs) – volug me maior que o do pré-sal. (WM)

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QUÍMICA E PETROQUÍMICA

Reconquista gradual de posição Com ajuda do governo, do dólar e das concessões, setor prevê chances para um crescimento regular.

indústria química e petroquímica nacional enfrenta, há anos, a concorrência de produtos estrangeiros, problemas de logística e infraestrutura e a escassez de matérias-primas e de mão de obra especializada. Como resultado, mantém a capacidade instalada em torno de 80% – longe dos 93% considerados ideais. E assiste a fortes oscilações em seu faturamento nos últimos anos. Mas algumas medidas recentes, como as isenções tributárias, concessões de rodovias e portos, até a depreciação do real em relação ao dólar – mais a perspectiva de novas ações favoráveis ao setor por parte do governo –, estão animando as companhias. Apesar de outras dificuldades persistentes, especialistas consideram que o cenário é positivo. Empresários e entidades do setor dizem que atualmente estão sendo sedimentadas bases sólidas para que a indústria química e petroquímica engrene um período de crescimento regular. “Há uma infinidade de questões que precisam ser resolvidas e/ou aprimoradas, mas de maneira geral o setor caminha na direção correta para retomar o crescimento”, afirma Fátima Giovanna Coviello Ferreira, diretora de economia e estatística da Associação Brasileira da Indústria Química (Abiquim). Neste ano, o governo reduziu as alíquotas de PIS/

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Cofins do setor – de 9,25% na indústria petroquímica e de 5,6% na química – para 1%. Os resultados foram imediatos: aumento das exportações e crescimento da capacidade instalada da indústria de 81% para 84%. Além da redução de tributos, a recente depreciação do real ante o dólar tornou os produtos nacionais mais competitivos no exterior em 2013 – apesar do aumento da importação de matérias-primas. Antes dessa depreciação, porém, a balança comercial da indústria química e petroquímica acumulava sucessivos e crescentes saldos negativos. Em 2012, chegaram a US$ 28 bilhões (importações de US$ 43,1 bilhões e exportações de US$ 15,1 bilhões). E se em reais o faturamento do setor aumentou entre 2011 e 2012, em dólares caiu 2,7%, passando de US$ 157,3 bilhões para US$ 153 bilhões, após um crescimento de 22,4% entre 2010 e 2011. Para 2013, com ajuda do dólar mais forte, a perspectiva é fechar com recuperação – e manter o crescimento nos próximos anos. “Os benefícios concedidos em 2013 tiram ambos os segmentos de um sufoco enorme, mas não resolvem todas as suas necessidades”, afirma Fátima. Para ela, ainda há muito espaço a ser percorrido até os 93% de utilização da capacidade instalada, considerados necessários para atrair mais investimentos. A

Abiquim calcula em US$ 160 bilhões a necessidade de investimentos na indústria química nos próximos 15 anos para manter sua competitividade ante as principais concorrentes mundiais. Para atrair esses bilhões, defende novos e mais específicos estímulos fiscais, que garantiriam um crescimento regular do setor. Além das desonerações fiscais, outras medidas de curto prazo podem ajudar a melhorar as perspectivas da indústria. As duas principais são o Regime Especial de Incentivo para Indústria Química (Reiq Inovação), inserido na Agenda do Plano Brasil Maior pelo Conselho de Competitividade da Química, e o Regime Especial para Indústria Química para Investimento (Reiq Investimento). Ambos estão previstos para entrar em vigor em 2014. “Outra opção de curto prazo seria reduzir o prazo para registro de novos produtos. Atualmente leva-se em média três anos para se registrar uma substância, e isso desestimula os investimentos das companhias em pesquisa”, diz a diretora da Abiquim. De acordo com empresários do setor, essas medidas ajudariam o Brasil a atingir um patamar maduro e sustentável de investimentos em pesquisa e desenvolvimento, passando do atual 0,7% do faturamento líquido para algo entre 2% e 3% – a média dos países desenvolvidos. Outro ponto fundamental na pauta de reivindicações é a garantia de fornecimento. As concessões de rodovias devem ajudar nesse aspecto, acredita o presidente da Associação Brasileira dos Distribuidores de Produtos Químicos e Petroquímicos (Associquim), Rubens Medrano. “A melhora na malha viária trará economia de custos e melhor atendimento para as pequenas e médias indústrias localizadas longe dos grandes centros de distribuição, como o Norte e Nordeste – o que é essencial para um país de dimensões continentais como o Brasil”, afirma. Ao mesmo tempo que o cenário fica mais claro internamente, há desafios no front externo que exigem jogo de cintura até das multinacio-

nais. O encolhimento dos mercados europeus e o crescimento mais lento na China, por exemplo, têm pesado sobre o lucro das companhias, levando-as a rever suas metas de ganhos.

Mais produtividade A saída encontrada por grandes empresas, como Basf e Braskem, tem sido ampliar o investimento em capacitação e inovação, visando ganho de competitividade. A Braskem, maior petroquímica das Américas, investiu R$ 200 milhões em inovação em 2012, o que lhe permitiu aumentar a produtividade em 9% no ano, elevando sua receita para R$ 35,5 bilhões. A empresa também tem apostado em capacitação: fechou uma série de parcerias em 2013, uma delas com a Universidade Petrobras, para treinamento de seus engenheiros no curso de Engenharia de Processamento Petroquímico (Cenpeq). O objetivo é formar profissionais capazes de incrementar a competitividade dos processos industriais e atuar na identificação de novas oportunidades. “A Braskem quer complementar a formação acadêmica desses profissionais”, explica o gerente de engenharia de processos de polietileno e um dos orientadores do Cenpeq, Marcelo Guarita. Também a Basf, maior empresa de produtos químicos do mundo em vendas, tem optado por ampliar investimentos em inovação. Um dos projetos aprovados pela multinacional alemã foi o tratamento de sementes por meio de um modelo industrial mais uniforme e eficiente do que o tratamento de sementes realizado diretamente na fazenda. O novo modelo deve estar disponível para 70% de todas as sementes tratadas para o uso na agricultura em aproximadamente cinco anos. “São soluções inovadoras que vão contribuir para a profissionalização”, afirma o gerente de negócios de tratamento de sementes da unidade de proteção de cultivos da Basf g Brasil, Fernando Arantes. (WM)

Para se manter competitivo, setor precisaria de US$ 160 bilhões de investimentos nos próximos 15 anos.

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20.634.400 4.518.030 2.491.683 1.934.474 1.765.508 1.672.574 1.591.483 1.508.617 1.158.856 1.108.174 926.254 899.809 894.378 463.594 398.172 354.286 292.180 246.696 237.475 132.092 116.189 108.246 89.643 73.727 73.192 13.738 12.321 10.962 7.565 6.005 1.186 43.741.509

ADUBOS, FERTILIZANTES E DEFENSIVOS 1 BUNGE FERTILIZANTES S/A - SP 2 FERTILIZANTES HERINGER S/A - ES ( * ) 3 YARA BRASIL FERTILIZANTES S/A - RS 4 VALE FERTILIZANTES S/A - MG ( * ) 5 ULTRAFERTIL S/A - SP ( * ) 6 IHARABRAS S/A INDÚSTRIAS QUÍMICAS - SP 7 MILENIA AGROCIÊNCIAS S/A - PR 8 GALVANI INDÚSTRIA COMÉRCIO E SERVIÇOS S/A - SP 9 NORTOX S/A - PR 10 NUFARM INDÚSTRIA QUÍMICA E FARMACEUTICA S/A - CE ( ** ) 11 UNIFERTIL UNIVERSAL DE FERTILIZANTES S/A - RS ( * ) 12 ARAUCÁRIA NITROGENADOS S/A - SP 13 PENÍNSULA INTERNATIONAL S/A - PR ( * ) 14 PLANT BEM FERTILIZANTES S/A - PR

4.751.081 4.704.010 3.726.782 2.905.102 2.266.154 822.060 781.613 733.774 542.701 470.781 413.307 409.664 404.663 324.965

16,4 11,2 2,4 5,0 -3,2 29,0 17,7 11,6 15,4 9,8 17,7 19,0 7,8 25,6 23,5 9,6 -8,1 13,9 17,7 20,5 -30,3 2,7 42,1 -15,0 46,9 11,5 6,9 5,8 — 84,4 16,4 12,8

1.442.673 -731.143 35.377.913 -135.918 -185.967 4.881.377 -208.578 -389.953 1.685.018 95.181 50.082 2.006.960 102.449 69.854 1.289.876 167.209 121.951 1.683.857 87.943 23.279 1.280.502 94.890 66.419 2.981.137 19.423 67.589 688.237 -93.378 -50.705 1.216.415 21.480 169.321 3.142.610 1.980 459 678.008 -65.067 -178.198 788.980 31.032 -5.120 810.562 -2.833 135 294.738 57.272 40.179 489.415 -3.250 -9.858 498.399 24.935 22.315 170.192 -5.017 -31.142 214.104 -5.261 -13.084 213.637 -3.790 -20.883 258.341 -444 -1.509 109.755 6.774 5.691 66.996 2.409 1.319 85.951 12.406 10.186 95.002 -3.055 -3.055 10.621 33 -117 12.533 8 255 12.542 -46.244 -82.984 3.924.676 -1.013 -463 23.016 159 141 2.370 1.594.408 -1.055.006 64.993.738

12,1 -375.230 37,2 306.559 38,9 -57.201 112,8 327.725 35,7 246.681 30,5 116.114 25,9 68.599 13,1 77.485 65,5 119.123 19,7 15.482 34,6 29.296 — -13.006 55,8 27.518 46,1 17.693

8.624.879 2.536.090 281.565 913.193 836.887 897.928 225.819 1.767.576 430.640 243.315 2.352.914 476.152 240.797 238.434 76.609 300.011 203.052 149.357 73.962 109.732 54.006 93.066 51.264 24.393 54.614 3.558 8.807 10.961 1.404.113 21.500 2.280 22.707.473

-839.741 3.412.643 1.487.297 63.890 2.593.502 473.612 -7.545 1.409.573 309.325 349.535 8.083.606 6.264.822 123.706 3.184.024 1.717.468 95.393 962.490 419.835 38.332 1.027.852 302.777 38.339 897.511 335.906 78.602 701.124 495.074 -2.371 737.788 358.512 25.871 157.618 82.739 -16.506 946.609 601.452 1.181 368.262 36.584 2.314 260.860 13.071

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

212 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

2.636.649 -2.053.972 ND 124.301 106.700 ND -152.748 -9.121 ND 146.642 148.576 52,6 159.141 355.578 68,2 213.645 322.512 72,9 116.962 120.158 26,5 228.854 175.989 70,0 48.177 230.007 348,0 -75.739 -44.780 ND 68.433 -108.377 788,3 39.612 219.810 23,2 -11.884 80.723 ND 79.016 4.656 ND 677 45.453 ND 89.329 54.375 70,2 5.866 12.387 ND 28.652 43.875 89,5 1.729 68.025 ND -2.691 -6.556 ND 1.943 14.708 ND 611 20.133 ND 7.652 23.504 84,0 2.409 56.897 54,8 13.534 12.387 82,1 -2.881 -2.388 ND 33 3.368 ND 224 3.204 3.240,5 -43.415 47.572 ND -562 3.186 ND 159 140 88,7 3.724.330 -51.271 72,9

-312.547 353.748 -27.532 660.049 470.170 122.041 81.492 91.691 109.178 19.895 30.404 46.548 29.823 18.834

645.049 ND 361.870 20,8 -263.255 ND 155.864 106,7 -105.581 50,2 553.390 82,2 312.122 55,9 149.580 49,5 463.405 66,0 269.689 ND 16.076 88,3 -38.500 ND 66.913 4,3 74.586 13,1

7,0 -3,0 -8,4 4,9 5,8 10,0 5,5 6,3 1,7 -8,4 2,3 0,2 -7,3 6,7 -0,7 16,2 -1,1 10,1 -2,1 -4,0 -3,3 -0,4 7,6 3,3 17,0 -22,2 0,3 0,1 -611,3 -16,9 13,4 0,3

-7,9 6,5 -1,5 11,3 10,9 14,1 8,8 10,6 22,0 3,3 7,1 -3,2 6,8 5,4

58,3 92,6 147,9 96,4 136,9 99,3 124,3 50,6 168,4 91,1 29,5 132,7 113,4 57,2 135,1 72,4 58,6 145,0 110,9 61,8 45,0 98,6 133,8 85,8 77,0 129,4 98,3 87,4 0,2 26,1 50,0 92,6

410,2 192,5 598,5 219,8 154,1 187,5 567,1 168,7 159,8 499,9 133,6 142,4 327,7 340,0 384,7 163,1 245,5 114,0 289,5 194,7 478,4 117,9 130,7 352,4 174,0 298,5 142,3 114,4 279,5 107,1 104,0 192,5

-8,5 -7,3 -138,5 5,5 8,4 13,6 10,3 3,8 15,7 -20,8 7,2 0,1 -74,0 -2,2 0,2 13,4 -4,9 14,9 -42,1 -11,9 -38,7 -1,6 11,1 5,4 18,7 -85,9 -1,3 2,3 -5,9 -2,2 6,2 0,1

139,2 229,5 181,4 547,6 264,4 455,7 35,9 129,0 71,2 185,4 85,4 229,3 76,0 339,5 81,8 267,2 77,4 141,6 63,8 205,8 262,2 190,5 43,3 157,4 109,9 1.006,6 124,6 1.995,7

-56,5 13,5 -2,4 5,6 7,2 22,7 12,7 11,4 15,9 -0,7 31,3 -2,7 3,2 17,7

65,8 40.856 34,3 21.171 53,7 28.299 20,2 1.556 28,2 17.322 24,1 1.483 44,7 -47 3,4 221 -63,9 10.186 — 5.457 -43,5 125 34,3 1.033.468

4.373 341.246 99.680 15.272 114.433 75.678 15.682 204.880 113.849 -6.460 82.776 43.203 11.878 128.165 78.911 231 40.769 22.624 -220 20.825 14.259 87 6.764 4.342 7.751 71.931 32.619 5.184 8.003 6.238 33 2.575 1.791 4.811 25.765.830 13.391.669

QUÍMICA FINA 1 FABRICA CARIOCA DE CATALISADORES S/A - RJ 2 KEMWATER BRASIL S/A - BA 3 KEMI BRASIL IND E COM DE PRODUTOS QUÍMICOS S/A - RS ACUMULADO DO SUBSETOR(3)

375.208 6.626 2.121 383.955

12,3 -23,8 23,0 12,3

76.032 -9.128 8 66.912

55.171 338.696 -12.100 1.787 15 1.927 43.086 342.410

TINTAS, VERNIZES E SOLVENTES 1 RENNER SAYERLACK S/A - RS ( * ) 2 OTTO BAUMGART INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP 3 SIKA S/A - SP 4 FARBEN S/A INDÚSTRIA QUÍMICA - SC 5 KILLING S/A TINTAS E ADESIVOS - RS 6 TINTAS HIDRACOR S/A - CE 7 ROCHESA S/A TINTAS E VERNIZES - PR 8 ACRILEX TINTAS ESPECIAIS S/A - SP 9 COLORMINAS COLORIFÍCIO E MINERAÇÃO S/A - SC 10 MONTANA QUÍMICA S/A - SP 11 DACAR QUÍMICA DO BRASIL S/A - PR 12 STAHL BRASIL S/A - RS 13 CROMOS S/A TINTAS GRÁFICAS - RJ 14 VEDACIT DO NORDESTE S/A - BA 15 FLINT GROUP TINTAS E FOTOPOLÍMEROS S/A - PR 16 INDÚSTRIA DE TINTAS E VERNIZES PAUMAR S/A - SP 17 MAXVINIL TINTAS E VERNIZES S/A - MT ( * ) 18 PETROLEO E LUBRIFICANTES DO NORDESTE S/A PETROLUSA - CE 19 HI TECH TINTAS S/A - SP ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(19)

274.239 257.180 223.261 148.618 147.743 138.533 136.525 129.765 95.079 92.365 91.690 63.924 59.945 48.349 36.582 19.194 18.778 15.725 9.973 2.007.467

5,6 8,6 18,2 19,1 8,6 11,5 5,1 22,1 29,0 15,1 10,0 13,5 8,2 16,4 17,7 -6,9 23,8 -2,0 -16,4 11,5

19.940 59.566 17.701 3.728 1.210 11.474 8.647 12.752 4.787 13.511 13.346 -3.403 50.860 5.877 10.358 -14.542 -5.776 781 3.900 214.717

15.901 41.911 6.935 1.953 262 5.277 -53 4.084 2.463 9.326 10.444 -3.134 52.668 4.153 8.982 -20.359 -4.897 520 3.537 139.973

DIVERSOS 1 BASF S/A - SP 2 BAYER S/A - SP 3 DU PONT DO BRASIL S/A - SP 4 PETROBRAS LOGÍSTICA DE EXPLORAÇÃO E PRODUÇÃO S/A - RJ 5 CLARIANT S/A - SP 6 DETEN QUÍMICA S/A - BA

6.543.003 5.495.896 4.226.818 3.267.645 909.626 776.913

20,0 31,5 29,8 -50,1 -13,2 22,3

603.412 791.441 422.194 172.670 83.048 85.375

44.546 64.637 10,7 22.842 46.387 72,1 29.305 46.190 55,4 8.009 1.946 ND 26.961 1.339 68,6 2.397 5.179 15,6 9 18.245 ND 221 3.247 39,3 10.714 -5.622 76,1 5.457 228 95,0 125 404 26,4 1.844.381 2.843.387 55,4

15,0 9,0 23,8 1,3 18,1 4,8 -0,3 1,5 99,1 63,5 11,7 8,8

281.946 -25.368 1.631 258.209

90.341 56.399 72,6 -8.346 -25.429 ND 8 999 191,0 82.003 31.969 131,8

20,3 -137,8 0,4 0,4

110,8 120,1 19,6 370,8 ND ND 110,1 118,2 0,9 110,8 119,1 10,2

174.009 253.243 197.899 83.559 101.091 128.053 86.383 131.642 110.210 55.538 56.234 57.623 46.000 26.747 21.604 107.092 23.944 16.614 4.360 1.681.846

99.117 131.074 68.824 21.257 25.801 41.064 2.801 46.118 36.703 46.203 34.449 17.327 20.410 20.484 18.115 66.950 1.862 11.446 4.087 714.091

22.712 55.457 79,7 61.413 32.569 70,4 22.092 -47.897 39,2 3.728 23.165 52,4 1.210 16.943 21,7 13.768 49.948 46,0 10.346 50.719 ND 17.403 49.914 32,0 5.801 37.052 51,5 14.255 23.566 69,0 13.511 30.692 78,3 -2.208 6.945 ND 52.202 14.357 103,6 5.877 2.944 70,7 10.638 7.657 86,7 -14.204 5.473 ND -5.146 1.081 ND 926 1.013 66,6 4.039 2.046 90,7 238.363 363.644 69,0

7,3 23,2 7,9 2,5 0,8 8,3 6,3 9,8 5,0 14,6 14,6 -5,3 84,8 12,2 28,3 -75,8 -30,8 5,0 39,1 7,9

157,6 175,6 101,6 193,2 112,8 287,5 177,9 393,1 146,2 391,8 108,2 311,8 158,1 3.084,1 98,6 285,5 86,3 300,3 166,3 120,2 163,1 163,2 110,9 332,6 130,3 225,4 180,8 130,6 169,3 119,3 17,9 160,0 78,4 1.285,8 94,7 145,2 228,7 106,7 130,3 225,4

251.437 5.264.075 546.026 5.051.430 461.680 3.960.862 33.512 5.126.010 69.349 688.526 70.464 447.137

1.875.143 2.100.270 2.055.881 3.435.181 304.155 313.203

678.026 2.365.700 877.711 2.057.371 492.939 1.715.350 337.899 344.799 103.044 52.099 94.010 134.451

9,2 14,4 10,0 5,3 9,1 11,0

124,3 108,8 106,7 63,8 132,1 173,8

41,7 69,0 109,4 19,4 83,5 82,5

79,7 205,8 58,1 140,3 74,6 76,6 83,1 223,0 14,3 107,3 41,8 81,8

342,3 151,2 180,0 191,6 162,4 180,2 146,1 155,8 220,5 128,3 143,8 190,5

280,7 240,5 192,7 149,2 226,4 142,8

4,4 20,2 13,8 -15,0 15,1 1,0 -1,5 2,0 23,8 83,1 1,9 7,2

16,0 32,0 10,1 9,2 1,0 12,9 -1,9 8,9 6,7 20,2 30,3 -18,1 258,1 20,3 49,6 -30,4 -263,0 4,5 86,5 10,1

13,4 26,0 22,5 1,0 22,8 22,5

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 213

QUÍMICA E PETROQUÍMICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % DIVERSOS (CONTINUAÇÃO) 710.771 5,7 148.332 7 CARBOCLORO INDUSTRIAS QUÍMICAS LTDA - SP 8 EDN ESTIRENO DO NORDESTE S/A - SP 700.765 51,7 94.644 9 PRODUQUÍMICA INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP ( * ) 585.524 41,7 77.298 10 SI GROUP CRIOS RESINAS S/A - SP 394.087 — 20.904 11 CRISTAL PIGMENTOS DO BRASIL S/A - BA 364.278 24,0 13.180 355.435 29,9 42.239 12 INDÚSTRIA QUÍMICA ANASTÁCIO S/A - SP 13 IBQ INDÚSTRIAS QUÍMICAS S/A - PR 338.452 23,8 37.572 14 GPC QUÍMICA S/A - RJ ( * ) 335.495 33,4 19.019 301.693 -29,8 5.209 15 EBC TRADING S/A - SP 16 AKZO NOBEL PULP AND PERFORMANCE QUÍMICA LTDA - SP 296.889 19,9 29.909 17 IBF INDÚSTRIA BRASILEIRA DE FILMES S/A - RJ 270.277 18,1 17.569 266.295 -11,8 -18.048 18 BIOCAPITAL PARTICIPACOES S/A - SP ( * ) 230.845 29,4 21.033 19 PAN AMERICANA S/A INDÚSTRIAS QUÍMICAS - RJ 20 TANAC S/A - RS 230.765 — 37.960 21 PETROM PETROQUÍMICA MOGI DAS CRUZES S/A - SP 200.425 38,4 10.972 169.060 2,0 2.202 22 TATE & LYLE BRASIL S/A - SP ( * ) 156.055 0,6 1.397 23 COPENOR COMPANHIA PETROQUÍMICA DO NORDESTE - BA 24 BAERLOCHER DO BRASIL S/A - SP 137.779 19,8 30.902 126.024 -1,5 19.061 25 SWEDISH MATCH DO BRASIL S/A - RJ 26 CP KELCO BRASIL S/A - SP 115.787 15,5 27.217 107.857 16,3 13.606 27 BERACA SABARÁ QUÍMICOS E INGREDIENTES S/A - PE 94.395 103,7 19.900 28 CONDOR S/A INDÚSTRIA QUÍMICA - RJ 90.717 14,5 13.510 29 NORTEC QUÍMICA S/A - RJ 30 AKZO NOBEL PULP AND PERFORMANCE QUÍMICA BAHIA LTDA - BA 88.658 — 19.267 31 SCANDIFLEX DO BRASIL S/A INDÚSTRIAS QUÍMICAS - SP ( * ) 87.560 4,8 3.680 32 HYDRONORTH S/A - PR ( * ) 77.813 17,2 8.663 73.992 80,7 14.034 33 MEIZLER UCB BIOPHARMA S/A - SP ( * ) 34 MANCHESTER QUÍMICA DO BRASIL S/A - SC 69.394 46,2 -1.195 66.876 -50,2 -6.057 35 QUÍMICA GERAL DO NORDESTE S/A - BA ( * ) 36 BUTILAMIL INDÚSTRIAS REUNIDAS S/A - SP 62.996 16,6 3.222 37 CESBRA QUÍMICA S/A - RJ 59.554 234,9 5.346 44.665 10,0 16.116 38 COMPANHIA BRASILEIRA DE LITIO - MG 44.224 35,9 6.554 39 GLOBE QUÍMICA S/A - SP 40 PROQUITEC IND DE PROD QUI E REPRES COMERCIAL S/A - SP ( * ) 44.026 2,7 32 41 INPAL QUÍMICA INDUSTRIAL LTDA - RJ ( * ) 42.435 -8,9 -52 42 QUIMIL INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - BA 39.180 — 3.297 43 PETROPLUS SUL COMÉRCIO EXTERIOR S/A - MS ( * ) 34.679 30,0 13.699 44 MICROSERVICE TECNOLOGIA DIGITAL S/A - SP ( * ) 33.259 20,2 5.098 45 FOSFOREIRA BRASILEIRA S/A - PR 31.396 8,3 4.602 46 S/A FOSFOROS GABOARDI - SC 29.920 -4,7 5.688 17.693 15,4 504 47 RIO METALÚRGICA S/A - RJ 48 CATARINENSE ENGENHARIA AMBIENTAL S/A - SC 16.946 -10,8 5.219 49 FAVAB S/A - BA 11.576 6,7 -835 50 PELE NOVA BIOTECNOLOGIA S/A - SP 653 774,2 -4.177 557 129.905,9 -1.065 51 SEFAGEL S/A - ES 52 ETR ÓLEOS S/A - SP 134 -96,1 -949 19 — -772 53 PHYTOPLENUS BIOATIVOS S/A - PR ACUMULADO DO SUBSETOR(53) 28.777.773 17,7 2.943.644

98.552 624.747 374.535 73.477 499.617 258.413 17.288 700.429 174.077 22.461 204.928 123.557 50.118 594.991 412.375 19.324 152.567 75.202 19.804 268.994 147.995 -6.498 467.800 142.885 164 32.893 4.222 38.227 863.871 321.387 10.121 357.641 171.673 -44.236 124.320 -25.760 -254 304.355 82.001 21.677 276.508 178.230 5.447 95.421 42.964 1.360 106.246 62.978 -6.237 119.819 50.210 23.743 110.495 63.715 16.317 159.318 121.856 5.555 177.004 18.714 10.572 109.461 53.543 17.543 77.419 28.543 10.348 60.265 43.231 22.707 254.504 205.113 2.599 33.351 11.319 3.971 51.204 8.065 4.639 58.171 7.497 -5.074 85.477 21.772 -23.693 69.622 21.428 418 29.495 7.948 293 20.695 1.861 14.802 47.962 35.827 1.926 62.453 27.151 -1.822 28.016 847 70 32.987 20.039 1.464 15.980 3.456 12.304 29.960 24.381 7.000 151.657 141.925 3.052 25.130 15.974 4.410 44.421 33.788 336 2.552 1.410 3.025 18.672 12.503 -1.030 4.878 1.867 -3.642 14.282 13.744 -1.059 2.819 1.385 -1.811 6.470 -298 -542 14.256 14.142 1.881.684 28.132.161 13.643.525

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

214 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

190.726 37.066 66,4 110.217 99.001 77,6 91.299 128.662 22,4 26.728 43.138 107,5 43.680 132.230 380,3 42.594 28.670 45,8 51.557 30.842 52,7 40.686 -11.762 ND 5.300 17.804 3,2 43.347 -59.382 127,8 28.164 45.957 57,6 -7.525 -29.526 ND 27.069 -3.661 ND 40.560 36.064 57,1 15.124 34.892 49,7 3.764 44.348 61,8 11.145 14.507 ND 33.099 23.691 76,8 21.323 19.783 85,6 27.217 39.701 20,4 16.059 26.600 77,7 20.923 38.317 88,2 14.326 22.423 76,6 34.380 96.287 117,9 6.187 15.037 70,6 9.143 23.133 45,9 14.034 -11.346 33,1 -1.195 -13.473 ND -2.259 -634 ND 3.815 -1.614 13,0 5.346 -1.141 5,5 17.239 5.890 91,9 7.983 4.227 29,4 32 1.146 ND -52 15.818 ND 3.523 5.174 44,4 13.699 21.852 89,8 6.438 16.804 137,3 5.924 9.672 66,3 5.921 8.696 77,5 504 929 66,6 6.539 -1.665 58,0 -723 1.565 ND -3.912 508 ND -925 258 ND -949 727 ND -772 112 ND 3.610.931 7.627.100 66,5

20,9 13,5 13,2 5,3 3,6 11,9 11,1 5,7 1,7 10,1 6,5 -6,8 9,1 16,5 5,5 1,3 0,9 22,4 15,1 23,5 12,6 21,1 14,9 21,7 4,2 11,1 19,0 -1,7 -9,1 5,1 9,0 36,1 14,8 0,1 -0,1 8,4 39,5 15,3 14,7 19,0 2,9 30,8 -7,2 -639,8 -191,2 -708,5 -4.087,2 9,2

113,8 166,8 26,3 140,3 193,3 28,4 83,6 402,4 9,9 192,3 165,9 18,2 61,2 144,3 12,2 233,0 202,9 25,7 125,8 181,8 13,4 71,7 327,4 -4,6 917,2 779,0 3,9 34,4 268,8 11,9 75,6 208,3 5,9 214,2 ND ND 75,9 371,2 -0,3 83,5 155,1 12,2 210,0 222,1 12,7 159,1 168,7 2,2 130,2 238,6 -12,4 124,7 173,4 37,3 79,1 130,7 13,4 65,4 945,8 29,7 98,5 204,4 19,7 121,9 271,2 61,5 150,5 139,4 23,9 34,8 124,1 11,1 262,5 294,7 23,0 152,0 634,9 49,2 127,2 776,0 61,9 81,2 392,6 -23,3 96,1 324,9 -110,6 213,6 371,1 5,3 287,8 1.112,0 15,7 93,1 133,9 41,3 70,8 230,0 7,1 157,2 3.305,9 -215,0 128,6 164,6 0,4 245,2 462,3 42,4 115,8 122,9 50,5 21,9 106,9 4,9 124,9 157,3 19,1 67,4 131,5 13,1 693,4 181,0 23,8 90,8 149,3 24,2 237,3 261,3 -55,2 4,6 103,9 -26,5 19,8 203,5 -76,5 2,1 ND ND 0,1 100,8 -3,8 115,8 203,5 13,4

Inovação é a palavra de ordem

experiência acumulada em 117 anos de operação local ensinou o grupo alemão Bayer como dosar flexibilidade e solidez de intenções para ampliar a relevância da filial brasileira. Enquanto outras grandes marcas se encolhem, em reação à instabilidade da economia mundial, particularmente a europeia, e consequente queda de demanda de mercados tradicionais, a Bayer mantém o Brasil na lista dos países onde vale a pena investir. Com razão: em 2012, com vendas recordistas, a filial brasileira cresceu acima da média do grupo todo. No ranking geográfico, é o quinto maior mundialmente e o primeiro da América Latina. “É um mercado importante para o grupo graças a sua economia estável e visão positiva de futuro”, afirma o presidente do grupo no Brasil, Theo van der Loo, para quem os resultados da unidade brasileira consolidam a posição estratégica do País dentro dos negócios da empresa. “Trata-se de um mercado que demonstra ter fôlego, mesmo com um cenário muito competitivo. A expectativa é de que esse potencial se traduza em novo crescimento neste ano”, completa. No ano passado, as três divisões de negócios no país – CropScience (Ciências Agrícolas), HealthCare (Cuidados com a Saúde) e MaterialScience (Materiais Inovadores) – venderam R$ 5,7

bilhões. O aumento foi de 26% em relação a 2011, ante um crescimento de 8,8% das vendas globais do grupo. A divisão de CropScience, elevou suas vendas em 38%, para R$ 3,1 bilhões, enquanto o faturamento mundial no segmento cresceu 15,5%, para 8,4 bilhões de euros. O faturamento do HealthCare – R$ 1,6 bilhão – correspondeu a 29% do total mundial, com crescimento de 11%, incluindo exportações. A empresa é líder no Brasil no segmento de Saúde Feminina e sua fábrica, localizada em São Paulo, é a segunda maior unidade produtiva de hormônios sólidos (pílulas e comprimidos) do grupo no mundo. Em 2012, a empresa produziu cerca de 2,3 bilhões de pílulas, distribuídas no mercado brasileiro e exportadas para 26 países da América Latina e Ásia. Para manter a posição e avançar, a Bayer está investindo R$ 152 milhões no Brasil neste ano, 21,6% acima dos R$ 125 milhões investidos em 2012. Boa parte é dirigida a capacitação, pesquisa e, principalmente, inovação. Por exemplo, na criação de novos laboratórios e no desenvolvimento do programa EcoCommercial Building (ECB), que prevê a construção de edifícios sustentáveis, ou seja, que consomem menos energia e água, geram menos emissões de CO² e resíduos e melhoram a qualidade de vida do morador. Fernando Resende, gerente do programa, afirma que a busca por práticas sustentáveis, exigência do mercado da construção civil mundial, cresce a cada dia no Brasil. “Estamos conscientes do papel que temos no

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 215

BAYER

Com menor demanda de mercados tradicionais, Bayer amplia investimentos no Brasil em novas áreas.

BAYER

FOTOS: DIVULGAÇÃO/BAYER

desenvolvimento das melhores soluções e essa nova ferramenta terá um papel fundamental para garantir agilidade no acesso às informações ligadas aos projetos de prédios ambientalmente responsáveis”, diz ele. Apesar de a Bayer não revelar as projeções de investimento para 2014, as expectativas de mercado são de que a empresa mantenha o ritmo de aumento de injeção de capital em projetos no Brasil, uma vez que o retorno desse investimento tem sido compensador. Em 2013, além de comemorar o 150º aniversário de fundação, o grupo celebra 60 anos de uma de suas maiores descobertas: o policarbonato. Produtos como painéis para captação de energia solar, galões de água, CDs e até coberturas de estádios, são fabricados a partir desse material, desenvolvido em 1953 pelo Dr. Hermann Schnell, funcionário da companhia.

Van der Loo: “O Brasil é importante graças a sua economia estável e visão positiva de futuro”.

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Operários do programa EcoCommercial Building: investimento na pesquisa dos edifícios sustentáveis.

Agora, a Bayer MaterialScience anunciou a segunda geração da descoberta: os policarbonatos reforçados. Segundo a empresa, a nova solução pode atender às necessidades dos consumidores finais para dispositivos móveis mais leves, finos, mais elegantes, seguros e resistentes – por exemplo, a nova geração de laptops, os ultrabooks. Além de que permitem aos fabricantes economizar energia e tempo no processo de produção das peças. Além dos novos investimentos, a empresa

tem ampliado a capacidade de projetos antigos, como o tradicional Parque Industrial de Belford Roxo, localizado na Baixada Fluminense, no Rio de Janeiro. Ocupando área de dois milhões de metros quadrados, é a maior unidade de produção da Bayer na América Latina e abriga atualmente dois mil trabalhadores entre funcionários próprios, prestadores de serviços e profissionais de empresas parceiras. Com produção anual de 150 Dekkers: resultados mil toneladas de produtos para a de 2012 foram os agricultura e matérias-primas maiores nos 150 básicas, o parque hospeda a anos de história única fábrica sul-americana de da empresa. MDI – um dos componentes para formulação do poliuretano –, a segunda maior unidade de formulação de inseticidas, fungicidas e herbicidas da Bayer CropScience do mundo e a única fábrica da América Latina de resina alifática poliuretânica, matéria-prima utilizada na formulação de vernizes para as indústrias da construção civil, moveleira e automotiva. Em plano global, mesmo com a instabilidade da economia, o grupo Bayer faturou 39,7 bilhões valor, há 22 estudos em curso, envolvendo de euros em 2012, 8,8% acima dos 36,5 bilhões 7.500 profissionais. de euros obtidos no ano anterior. Foi o nível A Bayer CropScience, divisão de defensivos mais alto nos 150 anos de história da empreagrícolas e sementes, por sua vez, ampliou em sa, segundo o presidente do grupo Bayer, Dr. 1 bilhão de euros seu programa de investimenMarijn Dekkers. tos para o período entre 2013 e 2016, elevando A pulverização dos investimentos para ecoas estimativas de investimento a 2,4 bilhões de nomias asiáticas (excluindo Japão), América euros no período. Com isso, a companhia espeLatina (principalmente Brasil), Europa Oriental, ra elevar seu faturamento em 1 bilhão por ano África e Oriente Médio foi crucial para a contiaté 2015, para 10 bilhões de euros. nuidade do crescimento da empresa. Segundo informações da empresa, a Bayer Outro ponto importante foi o investimenespera aumentar a produção de ingredientesto de 3 bilhões de euros no ano, 7,6% da -chave para defensivos agrícolas, “em um receita de vendas, em pesquisa e desenvolvimomento no qual muitas indústrias estão mento (P&D), área na qual a companhia g lidando com excesso de produção”. emprega 12.900 colaboradores. Apenas da divisão da HealthCare, que recebe 65% do (WM)

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Demanda flexível e clientela nova Setor crescerá 8% no ano, apesar dos gargalos, e prevê novos negócios na exploração do pré-sal.

PLÁSTICOS

SÉRGIO SISCARO

astante diversificada, a indústria nacional do plástico é mantida por gorda carteira de clientes , situados em setores dinâmicos e importantes da economia brasileira, como a construção civil, alimentos, indústria automotiva e papel e celulose. Agora começam a aparecer indícios fortes de que uma nova fronteira está se abrindo no segmento de crescimento mais explosivo do setor de energia – petróleo e gás. A exploração na camada do pré-sal ao longo da costa brasileira surge como interessante oportunidade de negócios. No primeiro semestre deste ano, a produção da indústria de transformação do plástico aumentou 4,6% na comparação com igual período de 2012, 2,2 pontos percentuais acima da expansão da indústria de transformação. O consumo aparente de produtos, R$ 29,3 bilhões, ficou 6,7% acima de janeiro/ junho do ano passado. Em 2012, a produção física chegara a 6,7 mil toneladas, no valor de R$ 53,83 bilhões. Com isso, o faturamento do setor bateu em R$ 56,5 bilhões – 7% acima do montante registrado em 2011. Contribuiu para o resultado, além da construção civil e da indústria de alimentos, a crescente demanda de segmentos, como o automotivo e o de

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produtos eletroeletrônicos. “Em termos de produção física, esperamos para 2013 um crescimento de 1,5%, atingindo 6,75 milhões de toneladas. Estimamos ainda que o valor da produção atinja R$ 57,9 bilhões, uma alta de 8,3% com relação a 2012”, afirma o presidente da Associação Brasileira da Indústria do Plástico (Abiplast), José Ricardo Roriz Coelho. A Abiplast está especialmente otimista com as perspectivas de aumento da demanda do setor de petróleo que surgirão com a exploração da camada do pré-sal. Pelas características da prospecção – realizada no fundo do mar –, a deterioração de equipamentos e componentes é muito mais rápida. “E uma das soluções que têm sido apresentadas para enfrentar os problemas gerados pela corrosão é a utilização cada vez maior de plástico ou compósitos. Existem vários estudos em andamento que apontam para um aumento na sua utilização pelo setor petrolífero”, afirma o presidente da Abiplast. Ele acrescenta que, apesar dos problemas com matérias-primas e da concorrência de importados, o setor conseguiu, ao longo do último ano, obter importantes conquistas na redução de custos, por meio tanto da desoneração da folha de pagamento quanto da redução do preço da energia elétrica. Outro ponto positivo para a indústria do plástico foi a renovação do Programa de

Apoio ao Desenvolvimento da Cadeia Produtiva do Plástico (Proplástico), linha de financiamento do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES). Com um orçamento de R$ 1,3 bilhão, essa iniciativa se estenderá até julho de 2017 e busca incentivar a modernização das empresas do setor. Contudo, o cenário de expansão para o setor não está garantido. Há vários problemas que vêm travando os investimentos nessa indústria. E, para a Abiplast, o crescimento recente é sobre uma base de comparação muito baixa, em razão do crescimento pífio da economia brasileira no ano passado, que não deve ficar muito melhor neste ano. “Além disso, os preços das matérias-primas têm aumentado muito”, diz Coelho. Atualmente, as mais utilizadas no Brasil são as resinas termoplásticas, como polipropileno (PP), polietileno (PE) e policloreto de vinila (PVC). Juntas, elas representam 83% do material utilizado. O setor vem sentindo impacto há alguns anos tanto da enxurrada de produtos importados, que conquistam espaço no mercado interno graças a preços competitivos, quanto da dificuldade crescente de conquistar espaço no mercado externo. A distância entre exportações e importações na balança comercial da indústria de produtos plásticos transformados só tem aumentado. Em 2007, o déficit era de R$ 1,3 bilhão, com vendas externas de R$ 2,3 bilhões e compras internacionais de R$ 3,6 bilhões. Em 2012, a diferença passou para R$ 4,4 bilhões, com exportações de R$ 2,6 bilhões e importações de R$ 7 bilhões. No primeiro semestre de 2013, esta tendência continuou: foram contabilizados US$ 671 milhões em exportações e US$ 1,9 bilhão em importações, levando o déficit da balança comercial do setor para US$ 1,2 bilhão. Como resultado, os investimentos no setor têm caído. Em 2009, durante o período mais agudo da crise internacional, o montante alocado para a aquisição de máquinas e equipamentos na indústria do plástico era de US$ 1,4 bilhão,

que subiu para US$ 2 bilhões em 2010 e US$ 2,3 bilhões em 2011. No ano passado, contudo, houve novo recuo, com os investimentos totalizando US$ 1,9 bilhão.

Mercado reaquecido Com receita líquida de R$ 428,13 milhões em 2012, a BIC Amazônia também sentiu o impacto do aumento nos preços da matéria-prima ao longo do ano. Mas as perspectivas são positivas. “Nosso crescimento [em 2013] está em linha com o observado nos últimos anos. O principal desafio é a elevação dos preços de matéria–prima, mas acreditamos ser possível crescer acima das previsões do setor de plásticos por conta dos investimentos e do lançamento de novos produtos”, afirma o diretor de suprimentos da empresa, André Negro. Ele conta que a BIC investiu € 2 milhões na ampliação de suas instalações em Manaus (AM), com a finalidade principal de reforçar a produção de alguns dos itens mais procurados de seu portfólio. “No segundo trimestre sentimos uma desaceleração muito forte [na demanda do mercado interno], o que contribuiu para reduzir nossos níveis de produção. Agora já estamos com nossos estoques mais ajustados, e sentimos uma reaquecida do mercado. Acreditamos em um crescimento consistente da demanda interna”, completa. Um sintoma desta confiança é a chegada ao mercado do aparelho de barbear recarregável Flex 4, cujo lançamento mundial foi feito no primeiro semestre deste ano no Brasil. “É um marco em nossa história.” Em termos de exportações, a BIC brasileira ainda tem na Argentina seu principal cliente – 50% das vendas externas são direcionadas ao país vizinho. “No ano passado, tivemos problemas em razão das medidas protecionistas adotadas pelo governo argentino, mas paulatinamente essas regras têm se tornado menos rígidas e, por essa razão, estamos conseguindo manter os patamares de exportações de 2012”, finaliza. g

Apesar dos problemas com matérias-primas e da concorrência de importados, indústria conseguiu cortar custos.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 219

1.319.050

130,5

157.896

67.203 888.597

166.013

169.495

55.896

42,6

12,0

2 VIDEOLAR S/A - AM ( * )

885.983

14,5

34.005

13.800 988.612

562.953

63.033 102.860

40,6

3,8

89,6

175,6

2,5

3 COPOBRAS S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE EMBALAGENS - SC

514.482

13,3

39.652

13.242 598.389

99.810

39.652 -15.627

33,4

7,7

86,0

599,5

13,3

4 COMPANHIA PROVIDENCIA INDÚSTRIA E COMÉRCIO - PR

441.108

10,8

61.338

45.071 904.463

689.977

84.937 138.574

73,5

13,9

48,8

131,1

6,5

5 BIC AMAZONIA S/A - AM ( * )

428.133

18,6

164.636

162.348 490.897

396.022

181.052 118.099

98,6

38,5

87,2

124,0

41,0

21,8

2,9

185,2

332,7

3,9

4.718 ND

7,0

108,3

188,5

-0,6 55,2

6 ZARAPLAST S/A - SP

401.659

10,4

11.749

2.562 216.850

65.188

20.582

7 ENGEPACK EMBALAGENS SÃO PAULO S/A - SP

360.666

46,9

25.278

-1.075 333.031

176.657

40.956

83.140

148,4

535,3

40,5

8 ASTRA S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP

339.515

31,3

42.140

23.440 222.330

42.465

50.634 132.738

55,6

12,4

152,7

523,6

9 POLO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP

298.268

14,8

19.948

9.258 461.692

168.036

37.133

59.715

46,4

6,7

64,6

274,8

5,5

10 FITESA NAOTECIDOS S/A - RS

292.694

1,5

11.341

-12.435 459.897

115.600

48.666

59.795 ND

3,9

63,6

397,8

-10,8

78,1

254,1

9,9

11 KRONA TUBOS E CONEXÕES S/A - SC

226.240

—

22.358

11.268 289.734

114.024

22.358

76.065

50,4

9,9

12 SANSUY S/A INDÚSTRIA DE PLÁSTICOS - BA

222.835

4,1

-34.579

-54.602 317.725

-307.097

-22.175

65.359 ND

-15,5

13 KANAFLEX S/A INDÚSTRIA DE PLÁSTICOS - SP

186.774

25,7

16.298

9.983 104.197

56.478

20.017

44.009

61,3

8,7

179,3

184,5

14 CANGURU S/A IND E COM DE PRODUTOS PLÁSTICOS - SC ( * )

181.154

-1,2

32.047

2.222 273.845

80.233

43.238 -28.000

6,9

17,7

66,2

341,3

2,8

15 PISANI PLÁSTICOS S/A - RS

175.089

14,1

18.276

11.080 104.481

52.465

21.212

31.118

60,6

10,4

167,6

199,1

21,1

174.883 352.225

15,2

70,1 ND ND 17,7

16 TIGRE S/A TUBOS E CONEXÕES - SC

174.883

-88,3

174.883

100,0

9,5

160,6

17 INPLAC INDÚSTRIA DE PLÁSTICOS S/A - SC ( * )

147.188

2,5

997

-3.963 254.772

106.003

5.216

21.516 ND

0,7

57,8

240,3

-3,7

18 GRAHAM PACKAGING DO BRASIL INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP

146.557

22,2

-57.777

-56.701 189.155

28.562

-47.025

20.742 ND

-39,4

77,5

662,3

-198,5

19 SANREMO S/A - RS ( * )

144.127

10,0

-3.481

3.855 158.488

132.960

1.931

43.737 ND

-2,4

90,9

119,2

2,9

20 IBRAP INDÚSTRIA BRASILEIRA DE ALUMINIO E PLÁSTICOS S/A - SC

143.259

8,2

7.293

1.377

23.076

10.921

15.885

18,9

5,1

152,3

407,6

6,0 -59,0

174.883 1.849.970 1.151.887

94.059

21 UNIGEL PLÁSTICOS S/A - BA

138.162

-8,0

-29.594

-35.421 328.815

60.081

-18.976

17.308 ND

-21,4

42,0

547,3

22 TRAMONTINA DELTA S/A - PE

122.000

11,2

19.803

16.151 149.299

123.366

19.803

68.722

81,6

16,2

81,7

121,0

13,1

23 SOBRAL INVICTA S/A - SP ( * )

115.279

11,5

12.218

9.012

80.498

49.924

15.562

29.355

73,8

10,6

143,2

161,2

18,1

24 FADEMAC S/A - SP

113.698

11,2

11.890

7.671

78.984

53.155

14.182

21.684

64,5

10,5

144,0

148,6

14,4

25 POLY VAC S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE EMBALAGENS - SP

106.706

9,6

12.083

13.231

97.602

80.788

13.420

8.905

109,5

11,3

109,3

120,8

16,4

26 REGINA INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP

104.978

14,0

14.313

15.036 114.113

71.361

15.728

35.184

105,1

13,6

92,0

159,9

21,1

10.956

15.416

21,4

27 TERMOLAR S/A - RS

95.209

8,4

10.102

6.288

85.232

29.428

62,3

10,6

111,7

289,6

28 PASTORE DA AMAZôNIA S/A - AM ( * )

90.984

10,2

-651

-628

47.292

12.926

-651 -29.381 ND

-0,7

192,4

365,9

-4,9

29 PREFORMAX INDÚSTRIA PLÁSTICA S/A - MT ( * )

89.065

12,5

-3.292

-6.466

57.702

8.998

3.124

3.149 ND

-3,7

154,4

641,3

-71,9

30 MANULI FITASA DO BRASIL S/A - PR

88.598

27,6

-104

-1.834

56.889

9.798

1.012

17.056 ND

-0,1

155,7

580,6

-18,7

31 FOCUS TECNOLOGIA DE PLÁSTICOS S/A - SP

84.467

41,9

14.662

7.925

28.293

16.318

17.799

2.559

54,1

17,4

298,5

173,4

48,6

32 FIBRASA NORDESTE S/A - PE

77.403

—

-1.756

3.959 177.156

132.649

3.560

19.204 ND

-2,3

43,7

133,6

3,0

33 ADLER PTI S/A - MG ( * )

73.937

—

4.196

2.085

44.274

9.141

5.250

-5.176

49,7

5,7

167,0

484,3

22,8 15,3

34 NEWSUL S/A EMBALAGENS E COMPONENTES - RS

68.318

10,9

8.218

7.073

59.360

46.297

11.037

13.318

86,1

12,0

115,1

128,2

35 YORK INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE PRODUTOS PLÁSTICOS S/A - SP

62.784

-3,3

321

259

41.163

26.017

1.957

13.779

80,8

0,5

152,5

158,2

1,0

36 LAMINOR S/A - RN ( * )

61.811

-7,4

12.359

9.192

59.392

43.730

14.180

4.985

74,4

20,0

104,1

135,8

21,0

37 AMERICA TAMPAS S/A - RS

61.389

23,6

6.976

8.410

81.843

31.708

10.822

1.886

120,6

11,4

75,0

258,1

26,5

38 JAPI S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP

60.067

24,2

8.141

4.064

34.684

11.665

8.644

25.880

49,9

13,6

173,2

297,3

34,8

39 SCHUTZ VASITEX INDÚSTRIA DE EMBALAGENS S/A - SP

51.240

43,9

-1.285

9.491

93.126

86.687

3.390

11.388 ND

-2,5

55,0

107,4

11,0

40 CAMPO LIMPO RECICLAGEM E TRANSFORMAÇÃO DE PLÁSTICOS S/A - SP 49.820

48,5

9.451

7.605

14.493

3.350

9.454

4.943

80,5

19,0

343,8

432,6

227,0

41 BRAMPAC S/A - SP

47.805

26,0

-18.843

-58.482 232.495

-190.938

-18.356

-761 ND

-39,4

20,6 ND ND

42 PLM PLÁSTICOS S/A - PR ( * )

41.613

4,3

-4.049

203

27.787

-1.738

-3.785

3.219 ND

-9,7

149,8 ND ND

11.721 ND

43 BRASPACK EMBALAGENS DO NORDESTE S/A - PE ( * )

40.827

-8,9

4.330

-2.991

45.397

5.796

5.158

10,6

89,9

44 SPRINGER PLÁSTICOS DA AMAZôNIA S/A - AM ( * )

36.854

111,1

252

22.396

1.920

1.011

-993

18,3

0,7

164,6 1.166,5

2,4

45 AMERICA TAMPAS DA AMAZÔNIA S/A - AM ( * )

35.841

3,0

4.443

3.788

31.091

24.931

6.205

11.892

85,3

12,4

115,3

15,2

46 DOORMANN S/A EMBALAGENS PLÁSTICAS - RS

32.138

-16,5

-788

-4.497

10.560

-21.810

751 -15.722 ND

-2,5

304,3 ND ND

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

220 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

783,3 124,7

-51,6

PLÁSTICOS Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ARTEFATOS E UTILIDADES DE PLÁSTICO (CONTINUAÇÃO) 31.875 47 PLÁSTICOS NOVEL DO NORDESTE LTDA - BA ( * ) 48 ORDENE S/A - RS ( * ) 28.828 49 POLYPLASTIC S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 28.615 50 MECESA EMBALAGENS S/A - CE 26.222 51 PRIMAFER INDUSTRIAL S/A - RS ( * ) 25.694 52 INPET BRASIL EMBALAGENS PLÁSTICAS S/A - SP 23.605 53 PLÁSTICOS METALMA S/A - SP 23.121 22.746 54 EMBALI S/A INDÚSTRIAS PLÁSTICAS - ES ( * ) 55 SWEDISH MATCH DA AMAZÔNIA S/A - AM ( * ) 21.865 56 SANDENE S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - PE ( * ) 20.905 57 UNIPLAST S/A - SC 20.369 58 PLASKAPER TERMOPLÁSTICOS S/A - PR 16.816 59 NEOFORM PLÁSTICOS S/A - RS ( * ) 16.598 15.183 60 PLÁSTICOS CREMER S/A - SC 61 LA TERMOPLASTIC F B M S/A - SP 14.847 7.937 62 SPLACK S/A - SP ( * ) 63 ALBERTO S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - PE 6.749 4.105 64 INDÚSTRIA MANCINI S/A - SP 65 TOCANTINS S/A ARTEFATOS PLÁSTICOS - TO ( * ) 1.177 436 66 FIBRASA S/A EMBALAGENS - ES ( * ) 264 67 METAGRÁFICA DA AMAZÔNIA S/A - PA ( * ) 68 ECOFLEX IND E COM DE EQUIPAMENTOS S/A - PE ( * ) 247 ACUMULADO DO SUBSETOR(68) 9.338.859

-7,6 5.413 42,7 4.720 -6,6 -455 21,8 4.156 23,5 2.002 -12,6 -497 17,0 -292 -0,7 193 2,6 6.706 -8,5 8.175 10,4 1.658 1,3 1.067 — -2.447 — -690 0,6 1.639 — -393 6,2 469 -21,2 -1.675 — -1.948 -85,8 -303 -15,8 -1.525 -93,6 -1.300 10,4 862.367

3.596 34.709 19.934 10.281 53.186 43.795 -1.392 14.991 4.185 3.669 35.664 18.121 1.272 31.302 23.980 -1.210 19.719 7.835 1.350 19.425 8.383 -385 10.651 2.498 5.260 35.571 17.970 10.578 36.169 29.321 1.358 15.931 12.510 121 11.018 4.629 -5.623 40.758 2.153 -894 18.968 11.933 1.106 18.959 17.145 -619 6.462 545 150 8.198 1.681 -1.947 33.995 -3.403 -616 11.863 -1.410 1.931 132.663 99.762 -2.330 4.098 -4.193 -2.924 16.793 2.278 466.722 11.912.210 4.966.511

BRINQUEDOS E JOGOS RECREATIVOS 1 BRINQUEDOS BANDEIRANTE S/A - SP 2 TEC TOY S/A - AM ( * ) 3 XALINGO S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - RS 4 COPAG DA AMAZÔNIA S/A - AM ( * ) 5 MANUFATURA DE BRINQUEDOS ESTRELA S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(5)

184.917 101.092 68.222 61.378 47.474 463.084

20,6 115,0 11,6 11,6 -38,8 11,6

22.921 -4.144 8.269 14.152 -5.193 36.005

11.606 157.161 -6.777 55.683 1.073 74.985 8.607 61.757 -24.452 266.543 -9.944 616.129

46.224 11.617 33 57.874

18,5 -13,9 -99,8 -13,9

5.417 285 4 5.706

-13.572 70.901 -300 14.927 3 26 -13.869 85.854

INSTRUMENTOS MUSICAIS 1 GIANNINI S/A - SP ( * ) 2 GRAFITUSA S/A - ES ( * ) 3 FAST ONE SISTEMAS TECNOLÓGICOS S/A - MG ACUMULADO DO SUBSETOR(3) MATERIAL PARA ESCRITÓRIO 1 AW FABER CASTELL S/A - SP 2 MINERAÇÃO SERRAS DO OESTE LTDA - MG 3 COMPANHIA DE CANETAS COMPACTOR - RJ 4 PILOT PEN DO BRASIL S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 5 WHB DO BRASIL LTDA - AM ( * ) 6 AW FABER CASTELL AMAZôNIA S/A - AM ( ** ) 7 BIC BRASIL S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(7)

405.835 214.655 75.470 73.894 52.513 46.245 37.120 905.732

— 27.157 -11,5 -206.108 23,8 4.311 5,6 8.836 6,8 2.422 -9,7 22.625 -79,8 11.077 -2,1 -129.680

22.102 -229.530 1.841 3.598 -69 18.886 147.588 -35.584

528.704 546.030 127.421 130.016 78.412 42.075 492.217 1.944.875

6.476 2.447 66,4 5.732 8.907 217,8 441 2.694 ND 5.005 3.365 88,3 2.910 9.457 63,5 -497 -414 ND 376 1.033 ND 1.083 -1.143 ND 6.850 6.707 78,4 8.618 3.747 129,4 1.658 6.721 81,9 1.357 2.100 11,4 -2.447 1.897 ND 428 898 ND 2.941 5.503 67,5 -35 943 ND 469 -2.548 32,0 -866 3.498 ND -3.348 -4.174 ND -191 4.828 ND -542 -1.272 ND -1.300 188 ND 1.153.071 1.727.468 65,5

17,0 16,4 -1,6 15,9 7,8 -2,1 -1,3 0,9 30,7 39,1 8,1 6,4 -14,7 -4,5 11,0 -5,0 6,9 -40,8 -165,4 -69,6 -577,1 -527,2 6,8

91,8 174,1 18,0 54,2 121,4 23,5 190,9 358,2 -33,3 73,5 196,8 20,3 82,1 130,5 5,3 119,7 251,7 -15,4 119,0 231,7 16,1 213,6 426,4 -15,4 61,5 198,0 29,3 57,8 123,4 36,1 127,9 127,3 10,9 152,6 238,0 2,6 40,7 1.893,0 -261,1 80,1 159,0 — 78,3 110,6 6,5 122,8 1.185,0 -113,5 82,3 487,5 8,9 12,1 ND ND 9,9 ND ND 0,3 133,0 1,9 6,5 ND ND 1,5 737,3 -128,4 91,4 231,7 9,4

63.592 18.723 14.227 43.734 -213.481 -73.205

29.999 92.491 50,6 -3.117 33.830 ND 10.955 13.170 13,0 17.756 24.699 60,8 -4.242 -340.653 ND 51.352 -176.463 50,6

12,4 -4,1 12,1 23,1 -10,9 12,1

117,7 247,1 18,3 181,6 297,4 -36,2 91,0 527,1 7,5 99,4 141,2 19,7 17,8 ND ND 99,4 272,3 12,9

-30.566 9.435 7 -21.124

5.417 -15.486 ND 285 -836 ND 7 15 70,0 5.709 -16.307 70,0

11,7 2,5 11,4 11,4

65,2 ND ND 77,8 158,2 -3,2 126,0 368,1 37,0 77,8 263,1 16,9

190.334 -102.820 91.777 123.978 63.487 36.520 458.927 862.202

40.210 98.727 81,4 -165.672 2.978 ND 4.311 25.742 42,7 11.023 52.405 40,7 20.298 14.293 ND 24.388 1.744 83,5 12.206 3.053 1.332,4 -53.236 198.942 81,4

6,7 -96,0 5,7 12,0 4,6 48,9 29,8 6,7

76,8 277,8 11,6 39,3 ND ND 59,2 138,8 2,0 56,8 104,9 2,9 67,0 123,5 -0,1 109,9 115,2 51,7 7,5 107,3 32,2 59,2 119,4 7,3

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 221

Barreiras na rota do crescimento Produção aumentou 550% de 2001 a 2011, mas agora marco regulatório e retração dos preços preocupam.

MINERAÇÃO

AMUNDSEN LIMEIRA

setor de mineração no Brasil experimentou nos últimos dez anos um formidável período de crescimento. Entre 2001 e 2011, sua produção aumentou 550% e a participação no Produto Interno Bruto (PIB) saltou de 1,6% para 4,1%. Investimentos anunciados pelas empresas mineradoras – US$ 75 bilhões, para expansão e novos projetos até 2016 – sinalizam que, aparentemente, não há como duvidar de que a atividade tenha tudo para mais uma década de bons resultados. A não ser por duas razões. A primeira vem de fora. Está relacionada à variação dos preços internacionais das commodities, principal responsável pela queda do valor da produção no ano passado, de 3,77% em relação a 2011, e que continuará em declínio em 2013 e 2014, segundo o Instituto Brasileiro de Mineração (Ibram). Do ano passado para cá, as cotações das commodities minerais caíram cerca de 20%, em média; dependendo do minério, varia de 10% a 60%. Um dos mais afetados foi o níquel – cada tonelada, que valia US$ 15,3 mil, caiu para US$ 13,5 mil. Como resultado, a produção mineral recorde em 2011, de US$ 53 bilhões, recuou para US$ 51 bilhões em 2012. Ao que tudo indica, não

222 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

há perspectiva de reverter este quadro no curto prazo. Cintia Rodrigues, gerente de pesquisa e desenvolvimento do Ibram, prevê que a produção mineral brasileira encerrará 2013 entre US$ 48 bilhões e US$ 49 bilhões, e permanecerá abaixo de US$ 50 bilhões em 2014. Em volume, porém a produção se manteve praticamente estável e até chegou a crescer em alguns casos. A do ferro, o carro-chefe, saiu de 375 milhões de toneladas em 2011 para 400 milhões de toneladas no ano passado; a do ouro passou de 58 toneladas para 66 toneladas; a da bauxita, de 31,8 milhões de toneladas para 34 milhões de toneladas. O segundo empecilho à frente do setor é interno e tem a ver com o marco regulatório, conjunto de leis prometidas pelo governo, atualmente em discussão no Congresso Nacional e sem data marcada para aprovação final. A demora na definição das novas regras acabou gerando um clima de incerteza em relação ao que está por vir, fazendo com que o cronograma de alguns projetos fosse adiado. Todo esse compasso de espera foi orquestrado pelo próprio governo, que ao suspender a emissão de novos títulos minerários paralisou o início do processo de extração de 120 jazidas de minerais estratégicos que já haviam cumprido os trâmites necessários para iniciar a

produção, incluindo o licenciamento ambiental. Enquanto não se definem as novas regras do jogo, os investimentos programados para este e o próximo ano ficam temporariamente suspensos. Pelos cálculos da gerente do Ibram, pelo menos US$ 20 bilhões deixarão de ser aplicados ao longo desse período em novas unidades de produção de minério de ferro, ouro e cobre. Além da criação de uma agência reguladora do setor, espera-se que o marco regulatório aumente as alíquotas da taxa de Compensação Financeira pela Exploração de Recursos Minerais (Cefem), ou “royalties” da mineração como está sendo chamado. Com a nova lei, a arrecadação do tributo deverá dobrar, passando de pouco mais de R$ 2 bilhões, neste ano, para cerca de R$ 4 bilhões. “Estamos otimistas em relação ao novo marco regulatório. Nossa expectativa é de que deverá respeitar os direitos de concessão já assumidos. Mas gostaríamos que as novas concessões do setor continuassem a ser atrativas para os investidores”, afirma Cíntia, do Ibram. Outro risco, este específico para o preço do minério, é a expectativa do início de novas operações de empresas como BHP Billiton e Rio Tinto. Para o fim de 2013, analistas já esperam um preço médio mais próximo de US$ 115 por tonelada, principalmente por causa deste potencial aumento da oferta ao longo dos próximos meses. Se as previsões se concretizarem, o quarto trimestre do ano deverá ser pior que o terceiro e mais próximo do último de 2012. Mas, se no curto prazo o clima é de expectativa, em médio prazo o que se espera é que a produção mineral brasileira retome o ciclo de crescimento, principalmente em função dos investimentos programados para os próximos três anos. De acordo com o Ibram, os US$ 75 bilhões que as empresas pretendem investir até 2016 serão distribuídos principalmente em projetos para a produção de minério de ferro (US$ 46 bilhões). Depois vêm os de potássio (US$ 7,87 bilhões), de terras-raras (US$ 3,74 bilhões), de bauxita e alumina (US$ 3,41 bilhões),

níquel (US$ 3,34 bilhões), agregados para construção (US$ 3,29 bilhões), cobre (US$ 2 bilhões), ouro (US$ 1,72 bilhão) e de fosfato (US$ 1 bilhão). A maior parcela destes recursos estará concentrada em Minas Gerais, estado que receberá 34,88% do total, para projetos nas áreas do alumínio (bauxita e alumina), minério de ferro, fosfato e ouro, seguido do Pará, com 24,17%, na extração de bauxita (alumínio), manganês, cobre, ferro, níquel e ouro.

Saldo mais magro O recuo da produção no ano passado acabou respingando no desempenho da balança comercial do setor. As exportações atingiram US$ 38,7 bilhões enquanto as importações somaram US$ 9,1 bilhões, mas o saldo – de US$ 29,6 bilhões –, apesar de positivo, foi quase US$ 10 bilhões menor do que os US$ 38,41 bilhões de 2011. O minério de ferro seguiu como o principal produto mineral exportado pelo Brasil (US$ 31 bilhões), mas em valor ficou bem abaixo do exercício anterior, quando as vendas externas desta substância chegaram a US$ 41,8 bilhões. Segundo o Departamento Nacional da Produção Mineral (DNPM), existem em operação no país cerca de nove mil empresas de mineração registradas no órgão, mas apenas cem, as consideradas de grande porte, concentram cerca de 85% da produção mineral brasileira. É uma atividade que gera atualmente 2,4 milhões de empregos diretos – uma das que mais contratam no Brasil. Levantamento da consultoria Michael Page indicou que, no primeiro semestre de 2013, grande parte das vagas de emprego abertas no período foi destinada direta ou indiretamente ao mercado de mineração. Apesar da desaceleração e da política de contenção de despesas de algumas mineradoras, esta atividade ainda está movimentando o mercado de trabalho no Brasil, especialmente em Belo Horizonte, São Paulo, Rio g de Janeiro e na região Nordeste.

A maior parte dos US$ 75 bilhões que o setor investirá até 2016 será dirigida ao minério de ferro

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 223

MINERAÇÃO Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % CARVÃO 1 COMPANHIA RIOGRANDENSE DE MINERAÇÃO CRM - RS 2 CARBONIFERA METROPOLITANA S/A - SC 3 CARBONIFERA CRICIUMA S/A - SC 4 COMPANHIA NACIONAL DE MINERAÇÃO CANDIOTA - RJ ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(4)

151.508 134.398 113.379 507 399.792

9,1 21,7 13,1 — 13,1

42.632 10.941 3.010 285 56.869

23.937 370.270 13.144 148.613 257 92.647 339 2.714 37.677 614.244

DIVERSOS 1 PARANAPANEMA S/A - SP ( * ) 2 INDÚSTRIAS NUCLEARES DO BRASIL S/A INB - RJ 3 U&M MINERAÇÃO E CONSTRUÇÃO S/A - RJ 4 MINERAÇÃO CURIMBABA LTDA - MG ( * ) 5 BOZEL MINERAÇÃO S/A - RJ ( * ) 6 PARA PIGMENTOS S/A - PA ( * ) 7 COMPANHIA MINERADORA DO PIROCLORO DE ARAXA - MG 8 BAOVALE MINERAÇÃO S/A - RJ 9 CIA DE MINERAÇÃO SERRA DA FAROFA CEFAR - SP 10 INDUSTRIAS REUNIDAS DE PLASTICO E MINERAÇÃO S/A - PE ( * ) 11 JLX MINERAÇÃO S/A - MG 12 MINERA AO TOMAZ SALUSTINO S/A - RN ( * ) 13 BRICK ADMINISTRAÇÃO E COMÉRCIO S/A - SP 14 COMERCIAL EXPORTADORA SERRA AZUL S/A - MG ACUMULADO DO SUBSETOR(14)

4.689.495 442.767 412.319 304.069 107.462 100.777 71.858 40.622 38.676 14.632 13.212 7.079 4.261 -1 6.247.228

34,6 1,5 11,0 37,1 34,4 -14,3 — 9,2 -40,8 -14,5 33,6 39,6 19,7 — 15,4

-30.815 75.449 11.964 59.817 10.902 21.221 5.593 36.820 32.776 1.020 2.122 1.512 1.401 -1.178 228.605

-47.699 45.853 52.358 65.985 6.688 13.545 3.537 32.197 27.508 108 1.523 2.369 5.483 -73 209.381

FERROSOS 1 VALE S/A - RJ 2 SAMARCO MINERAÇÃO S/A - MG 3 NACIONAL MINÉRIOS S/A - MG ( * ) 4 CIA HISPANO BRASILEIRA DE PELOTIZAÇÃO HISPANOBRAS - ES ( * ) 5 MINERAÇÃO USIMINAS S/A - MG 6 MINERAÇÕES BRASILEIRAS REUNIDAS S/A MBR - MG 7 MINERAÇÃO CORUMBAENSE REUNIDA S/A - MS 8 VALE POTASSIO NORDESTE S/A - SE ( * ) 9 V&M MINERAÇÃO LTDA - MG 10 VALE MINA DO AZUL S/A - PA 11 COMPANHIA NIPO BRASILEIRA DE PELOTIZAÇÃO NIBRASCO - ES ( * ) 12 FERRO + MINERAÇÃO S/A - MG 13 CIA ITALO BRASILEIRA DE PELOTIZAÇÃO ITABRASCO - ES ( * ) 14 COMPANHIA COREANO BRASILEIRA DE PELOTIZAÇÃO KOBRASCO - ES 15 EMPRESA DE MINERAÇÃO ESPERANCA S/A - MG 16 ARCELORMITTAL MINERAÇÃO SERRA AZUL S/A - MG 17 SIDERURGICA IBIRACU S/A - ES ( * ) 18 UNAMGEN MINERAÇÃO E METALURGIA S/A - MG 19 GRUPO GONÇALVES DIAS S/A - SP 20 MINAS DA SERRA GERAL S/A - MG 21 COMPANHIA DE MINERAÇÃO SERRA AZUL COMISA - MG 22 CALCIT CALCAREOS INDUSTRIALIZADOS TAMANDARE S/A - PR ( * ) 23 MHAG SERVICOS E MINERAÇÃO S/A - RN ( * ) 24 MINERAÇÃO VALE DO JACURICI S/A - BA 25 MINERAÇÃO GERAL DO BRASIL S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(25)

57.429.000 6.549.679 2.487.125 1.304.315 898.029 735.934 637.199 457.827 442.059 348.329 252.024 233.305 225.435 209.972 186.592 169.220 91.978 89.776 53.461 20.725 8.019 1.912 371 327 -295 72.832.318

-10,8 20.235.000 9.734.000 240.455.000 152.388.000 -4,7 3.356.051 2.646.311 11.011.819 3.274.128 42,9 283.616 2.073.345 13.799.487 12.114.925 14,8 127.660 96.038 783.492 428.205 -4,7 403.856 353.018 6.014.711 5.183.892 2,0 270.030 386.976 6.348.743 5.307.110 1,1 313.880 208.436 1.025.961 280.303 — 121.194 60.511 511.650 277.828 -7,8 279.509 188.081 361.670 210.098 126,6 107.738 62.625 461.971 190.216 -1,9 230.289 158.702 832.119 692.316 30,1 154.448 108.255 331.002 246.746 161,8 235.492 153.193 403.583 271.347 28,0 136.737 99.244 469.880 412.875 -42,3 32.362 2.992 408.958 257.393 -9,0 64.523 34.493 422.265 202.520 95,5 -2.215 -2.884 37.839 10.570 -2,8 -3.305 -3.478 138.364 132.548 — 1.385 2.117 76.926 65.214 9,0 11.109 8.823 106.043 102.227 -69,2 7.413 6.640 75.657 73.597 — 133 133 10.959 5.293 3,8 -6.354 -8.831 96.588 68.570 2,7 99 1.975 42.359 40.425 -756,0 -655 -129 6.472 1.696 1,6 26.359.995 16.370.588 284.233.519 182.238.042

METAIS PRECIOSOS 1 KINROSS BRASIL MINERAÇÃO S/A - MG 2 ANGLOGOLD ASHANTI CÓRREGO DO SÍTIO MINERAÇÃO S/A - MG 3 MINERAÇÃO SERRA GRANDE S/A - GO 4 MARSAM METAIS S/A MINERAÇÃO COMÉRCIO E EXPORTAÇÃO - SP 5 MINERAÇÃO FAZENDA BRASILEIRO S/A - BA ( * ) 6 MMX CORUMBA MINERAÇÃO S/A - RJ 7 MINERAÇÃO TURMALINA LTDA - MG 8 CONVAP MINERAÇÃO S/A - MG 9 BRAZAURO RECURSOS MINERAIS S/A - MG ACUMULADO DO SUBSETOR(9)

1.545.348 1.258.557 423.601 335.125 150.138 147.228 123.872 34 -13.359 3.970.544

32,5 562.410 34,1 351.003 28,5 146.478 66,1 3.333 0,0 16.380 -31,7 -27.962 -21,7 -24.254 5,8 -32 — -13.383 17,1 1.013.973

277.118 106.765 14.787 2.693 401.363

3.786.568 1.661.744 816.206 361.922 435.551 159.551 528.570 408.613 62.269 44.627 273.932 97.165 6.732 709 152.692 82.702 93.327 63.925 28.669 16.564 13.956 12.179 7.669 6.908 136.732 118.343 4.510 4.505 6.347.384 3.039.457

419.428 3.960.723 3.081.545 235.817 1.402.614 881.873 229.928 489.175 290.837 2.757 16.610 13.248 10.881 447.722 202.845 -46.422 606.528 271.360 -26.549 245.761 108.428 -32 5.228 3.240 -13.723 109.925 40.532 812.084 7.284.286 4.893.907

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

224 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

49.339 -13.709 15.431 36.449 3.010 4.968 285 36 68.066 27.745

56,2 120,1 8,5 118,9 87,5

28,1 8,1 2,7 56,3 18,1

40,9 90,4 122,4 18,7 65,7

133,6 139,2 626,5 100,8 136,4

8,6 12,3 1,7 12,6 10,5

49.906 159.278 ND -0,7 101.156 20.139 60,8 17,0 61.914 19.266 437,6 2,9 68.228 57.240 110,3 19,7 13.082 23.857 61,4 10,1 26.289 13.822 63,8 21,1 5.635 1.610 63,2 7,8 40.587 17.773 87,4 90,6 32.819 -29.402 83,9 84,8 1.020 -5.918 10,6 7,0 2.668 1.283 71,8 16,1 1.512 769 156,7 21,4 3.349 -6.824 391,3 32,9 -1.178 43 ND 161.312,3 406.987 272.935 77,8 18,4

123,9 54,3 94,7 57,5 172,6 36,8 1.067,4 26,6 41,4 51,0 94,7 92,3 3,1 0,0 55,9

227,9 225,5 273,0 129,4 139,5 281,9 948,9 184,6 146,0 173,1 114,6 111,0 115,5 100,1 159,5

-2,9 12,7 32,8 16,2 15,0 13,9 498,6 38,9 43,0 0,7 12,5 34,3 4,6 -1,6 14,5

22.798.000 20.333.000 48,1 3.552.826 -143.328 78,9 293.772 678.257 731,0 144.684 141.108 75,2 437.722 26.485 87,4 719.034 -28.496 143,3 344.018 -309.461 66,4 168.276 -46.315 49,9 280.362 -27.921 67,3 118.791 28.857 58,1 275.750 -23.564 68,9 161.404 -35.972 70,1 262.812 -46.765 65,1 152.875 -54.174 72,6 44.628 25.387 9,3 74.731 -53.404 53,5 -390 11.500 ND 7.351 55.578 ND 1.385 49.988 152,8 20.388 13.141 79,4 7.413 10.331 89,6 133 -2.122 100,0 -3.652 2.851 ND 161 390 1.995,0 -655 -4.336 ND 29.861.819 20.601.016 72,6

35,2 51,2 11,4 9,8 45,0 36,7 49,3 26,5 63,2 30,9 91,4 66,2 104,5 65,1 17,3 38,1 -2,4 -3,7 2,6 53,6 92,5 7,0 -1.712,7 30,3 221,8 36,7

23,9 59,5 18,0 166,5 14,9 11,6 62,1 89,5 122,2 75,4 30,3 70,5 55,9 44,7 45,6 40,1 243,1 64,9 69,5 19,5 10,6 17,4 0,4 0,8 -4,6 44,7

157,8 336,3 113,9 183,0 116,0 119,6 366,0 184,2 172,1 242,9 120,2 134,2 148,7 113,8 158,9 208,5 358,0 104,4 118,0 103,7 102,8 207,1 140,9 104,8 381,5 148,7

6,4 80,8 17,1 22,4 6,8 7,3 74,4 21,8 89,5 32,9 22,9 43,9 56,5 24,0 1,2 17,0 -27,3 -2,6 3,3 8,6 9,0 2,5 -12,9 4,9 -7,6 9,0

770.674 42.561 74,6 465.118 -63.072 67,2 174.093 -25.888 157,0 3.342 -2.712 82,7 38.459 -11.981 66,4 -17.501 -7.981 ND -5.187 9.615 ND -17 267 ND -12.976 -2.493 ND 1.416.005 -61.684 74,6

36,4 27,9 34,6 1,0 10,9 -19,0 -19,6 -94,1 100,2 10,9

39,0 89,7 86,6 2.017,6 33,5 24,3 50,4 0,7 -12,2 39,0

128,5 159,1 168,2 125,4 220,7 223,5 226,7 161,4 271,2 168,2

13,6 26,7 79,1 20,8 5,4 -17,1 -24,5 -1,0 -33,9 5,4

Tecnologia, uma aliada preciosa. Dona de uma mina com baixo teor aurífero, a Kinross é responsável por 25% do ouro produzido no País.

canadense Kinross Gold Corporation só precisou de oito anos para tornar sua subsidiária Kinross Brasil Mineração o segundo maior produtor de ouro do País. Instalada no Brasil desde 2005, quando assumiu o controle da Mina do Ouro, uma mina a céu aberto que pertencia à Rio Paracatu Mineração, no noroeste de Minas Gerais, a companhia responde atualmente por cerca de um quarto da produção nacional do metal, que continua crescendo, apesar da queda dos preços das commodities minerais no mercado internacional. Considerada a quinta maior produtora mundial de ouro, a companhia atua nas atividades de pesquisa e desenvolvimento mineral, mineração, beneficiamento e comercialização em oito países distribuídos pela América do Sul, onde opera também no Chile, América do Norte

(EUA e Canadá), África (Gana e Mauritânia) e Eurásia (Rússia), nos quais mantém um total de dez minas e cinco projetos de desenvolvimento de alta qualidade. No Brasil, tudo começou para valer em 2006, com a instalação de um ambicioso projeto de expansão, que elevou a capacidade de lavra de minério para 61 milhões de toneladas por ano e fez com que a produção de ouro em Paracatu praticamente triplicasse, chegando a 17 toneladas anuais, integralmente destinadas ao mercado internacional. Para Antonio Carlos Marinho, presidente da Kinross Brasil, um aspecto fundamental dos investimentos realizados nesta expansão “é que foram incorporadas tecnologias que permitiram a ampliação em mais de trinta anos de vida útil da mina de Paracatu, agora estimada até 2042”.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 225

KINROSS

RONALDO GUIMARÃES/DIVULGAÇÃO/KINROSS

Paracatu: investimentos na incorporação de tecnologias ampliou vida útil da mina em trinta anos.

O complexo minerometalúrgico montado pelos canadenses naquela parte de Minas Gerais é um importante empreendimento industrial para a região, já que responde por 22% dos postos de trabalho formais do município. Além de oferecer 1,3 mil empregos diretos e mais de 2,5 mil terceirizados e de ser a principal geradora de impostos e responsável pelo estímulo a outros negócios, a companhia investe em iniciativas que contribuem para o desenvolvimento local e é certificada por normas nacionais e internacionais ligadas à saúde, segurança, gestão ambiental e responsabilidade social. A Kinross, como de resto toda a indústria mineral no País, vive um momento de expectativa quanto ao rumo que o setor poderá tomar depois que o Congresso Nacional votar o projeto de lei que cria o novo Marco Regulatório da Mineração. “A empresa está avaliando as propostas do governo e colaborando, em conjunto com as entidades representativas do setor, com o desenvolvimento de um marco que seja justo e equilibrado para todos os envolvidos”, comenta um comedido Marinho. Segundo o presidente da Kinross Brasil, é esperado um avanço no mercado de mineração mundial,

Marinho: “Crescimento no Brasil deve acompanhar os demais países mineradores”.

FOTOS: DIVULGAÇÃO/KINROSS

KINROSS

Marinho faz as contas e afirma que, entre a ampliação da produção e novos projetos, o grupo investiu mais de US$ 1 bilhão somente nos últimos dois anos. A primeira fase do plano, entre 2007 e 2009, conta o executivo, permitiu dobrar a produção física de Paracatu, de 5,3 toneladas para 10,2 toneladas de ouro por ano. Já a segunda etapa, que foi de 2010 a 2011, resultou em acréscimo de 50% na capacidade produtiva, que hoje é de 15 toneladas anuais de metal. “Esperamos manter nos próximos anos a produtividade nesse patamar e, com isso, a expansão realizada nos atenderá”, comenta Marinho. Isso quer dizer que não há até o momento previsões de novas inversões em projetos de ampliação da atual capacidade instalada da unidade em Paracatu. Pelo menos por enquanto, a Kinross planeja concentrar os investimentos na sustentabilidade do negócio, direcionados principalmente à manutenção da operação propriamente dita. A idéia é garantir a estabilidade e eficiência do processo produtivo, já que Morro do Ouro, em Paracatu, é a mina em operação com o menor teor aurífero do mundo, 0,4 grama de ouro por tonelada de minério.

226 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

Com o projeto de expansão, empresa elevou a capacidade de lavra de minério para 61 milhões de toneladas por ano.

impulsionado pelo crescimento da China e da Índia, “mesmo que em velocidade menor do que em anos anteriores”, e pela leve recuperação da economia norte-americana. “O crescimento no Brasil deve acompanhar os demais países mineradores. E a construção do novo Marco Regulatório da Mineração será crucial para esse desenvolvimento”, analisa o executivo. As empresas, no entanto, pondera Marinho, ainda sofrem com a “escalada de seus custos operacionais e de capital, causada pela alta nos preços das commodities nos últimos anos. Com a maior volatilidade dos preços das commodities desde 2012, as mineradoras voltam seu foco para a eficiência operacional”. Junto com a batalha pela eficiência operacional, necessária para viabilizar e manter suas operações, uma outra é travada no território das questões ambientais. A Kinross Brasil Mineração, como faz questão de ressaltar seu presidente, investe constantemente em estudos na busca de tecnologias cada vez mais atuais para controlar e reduzir seus impactos e está comprometida com a transparência em seus negócios, mantendo os mais altos padrões de governança corpora-

tiva, ética e honestidade em suas negociações. “As ações desenvolvidas por nós buscam monitorar a qualidade da água na região e preservar a fauna e flora do cerrado, a qualidade do ar e o controle dos ruídos e vibrações. Somos pioneiros na mineração em adotar um programa de acompanhamento da qualidade da água pela participação por meio do Comitê de Desenvolvimento Sustentável da comunidade ao seu entorno”, assegura ele. A empresa, segundo Marinho, preserva atualmente 11.619 hectares de um total de 14.736 hectares que possui e, em 2012, deixou de captar 109 milhões de metros cúbicos de água devido a programas de sistemas de recuperação e recirculação de água, tais como barragens de rejeito, tanques de armazenamento de água da chuva e espessadores de processo. Além de recircular 87% da água utilizada no processo de produção do ouro, a cada ano que passa a tonelada de minério tratada utiliza menos água. O consumo específico caiu de 2,55 metros cúbicos por tonelada em 2000 para 2,16 metros cúbicos por tonelada em 2012, uma g redução da ordem de 15% neste período. (AL)

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 227

MINERAIS NÃO METÁLICOS

O brilho da areia, pedra e cimento. Produção e vendas crescem com a construção civil, agora turbinada por obras de infraestrutura.

e depender apenas da demanda, a indústria de minerais não metálicos não tem do que reclamar. Apesar de desacelerado, o setor da construção, principal mercado dos chamados produtos agregados (areia e pedra britada) e de cimento, continua mantendo sinais de crescimento, como mostram os indicadores da Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção (Abramat). Segundo a entidade, em julho deste ano a produção cresceu 3,6% em comparação ao mesmo período do exercício passado. Foi o quarto mês consecutivo de expansão em relação a 2012, depois dos desempenhos negativos registrados em fevereiro e março de 2013. As vendas internas acompanharam, com 3,3% de aumento entre junho e julho deste ano. No primeiro semestre, a alta foi de 3,3% sobre janeiro a junho de 2012, enquanto nos doze meses anteriores houve elevação de 2,4%. A extração de areia e pedra britada é tão importante quanto a do minério de ferro. Em 2012, a produção de agregados somou 716 milhões de toneladas, conforme levantamento realizado pela Associação Nacional das Entidades de Produtores de Agregados para Construção Civil (Anepac), que representa as mais de três mil empresas que atuam no segmento. Em 2013, a Anepac espera que esse mercado cresça

228 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

pelo menos 4% sobre 2012. Além do efeito positivo da Copa do Mundo e das Olimpíadas, em 2014 e 2016, a associação cita a demanda reprimida para a construção de rodovias, portos, aeroportos e habitações. O presidente da entidade, Fernando Mendes Valverde, vê expectativas macroeconômicas para o Brasil indicando uma trajetória de expansão sustentada no longo prazo. Ele enumera a redução da dívida pública interna para baixo de 35% do PIB, acúmulo de reservas internacionais, elevação de mais de 60% na renda das classes sociais A, B e C nos últimos cinco anos, bônus demográfico em fase áurea e grandes investimentos em habitação, saneamento e, principalmente, em infraestrutura – somente o programa de leilões de concessões do governo federal deve consumir algo como R$ 500 bilhões nos próximos anos. “Aos agregados caberá atender, também, à necessidade de lidar, cada vez mais, com as restrições ambientais e com questões relativas ao ordenamento do solo”, acrescenta. A Anepac calcula que a produção total de agregados em 2013 poderá chegar a 745 milhões de toneladas, sendo cerca de 330 milhões de toneladas de brita e 445 milhões de areia. Se, por um lado, é privilegiado pela relativa abundância de matéria-prima, com depósitos e jazidas próximos aos principais cen-

tros consumidores, por outro, o setor apresenta uma forte dependência de logística. Além disso, a atividade é extremamente pulverizada: há desde pequenas empresas familiares, grandes grupos nacionais até corporações transnacionais produtoras de cimento e concreto. Tarik Migliorin, geólogo do Departamento Nacional da Produção Mineral (DNPM) em São Paulo, explica que, no estado, havia algo em torno de 500 empresas extraindo areia de forma ativa e regular em 2011. Deste total, cerca de 50% produziam menos de 25 mil toneladas/ano; 45% entre 25 mil e 350 mil toneladas/ano; e os outros 5% produziram mais de 350 mil toneladas por ano. Em 2012, São Paulo foi o maior produtor, respondendo por 23,3% do total nacional, seguido por Minas Gerais (11,8%) e Rio de Janeiro (7,35%). “O volume extraído de areia está altamente correlacionado com a atividade da construção. Este é o indicador mais simples para medir a atividade da indústria areeira”, diz Migliorin. Os principais usos da areia estão na preparação de concreto, de argamassa, de pré-fabricados e de pavimentação. Atualmente, explica o geólogo, um novo tipo de areia começa a surgir: a areia artificial, ou areia de britagem, produto secundário do processo de beneficiamento de pedra britada. Logicamente, o potencial de oferta de areia artificial é condicionado à produção de pedra britada. Na região metropolitana de São Paulo, por exemplo, onde a maioria da areia artificial produzida localmente é vendida, o produto corresponde a uma parcela pequena do mercado total, algo como 10%, segundo informações de empresários do setor. Yara Kulaif, chefe da Divisão de Desenvolvimento da Mineração do DNPM-SP, acredita que, diante da perspectiva de continuidade do crescimento da construção civil, “são claros” os sinais de manutenção e aumento dos investimentos nas áreas já em produção e em novas áreas para brita no Brasil. “Isso pode ser

medido pelos investimentos em pesquisa mineral e cubagem de reservas, que são altos em todas as unidades da federação, e pela compra de equipamentos e tecnologia de lavra e tratamento mineral”, diz. O que também chama a atenção dos analistas do DNPM é o bom desempenho da produção de areia em 2012, que, apesar da desaceleração em relação a 2011, cresceu 6,4% no período, devido à alta de 6,9% no consumo de cimento no período, informa Migliorin.

Entre os dez maiores Neste ano, até agosto, as vendas de cimento alcançaram 46,4 milhões de toneladas, com aumento de 1,9% sobre o mesmo período de 2012, informa o Sindicato Nacional da Indústria de Cimento (SNIC). Já as vendas acumuladas nos doze meses anteriores atingiram 69,2 milhões de toneladas – um crescimento de 2,1% sobre igual período anterior. Considerando apenas agosto de 2013, as vendas atingiram 6,4 milhões de toneladas, 1,2% menos a igual mês do exercício anterior. A despeito destes resultados, as informações tabuladas pelo SNIC mostram a constante evolução da produção deste setor nos últimos quatro anos. Em 2012, a produção brasileira de cimento foi de 68,78 milhões de toneladas ante as 64 milhões de toneladas processadas no ano anterior. O Sudeste ainda é o principal mercado, absorvendo quase metade da produção nacional nos últimos dez anos, sustentado basicamente pela indústria da construção civil, segundo o SNIC. No Brasil, em 2011, operavam 81 fábricas, pertencentes a 15 grupos industriais nacionais e estrangeiros. Com capacidade instalada de 78 milhões de toneladas anuais, a indústria emprega um total de 25 mil trabalhadores. O país está entre os dez maiores produtores e consumidores de cimento no planeta, sendo responsável por 1,8% do consumo mundial de cimento. Excluindo-se a China do total, a participação do g Brasil alcança 4,2%. (AL)

Neste ano, até agosto, as vendas de cimento alcançaram 46,4 milhões de toneladas, alta de 1,9%.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 229

54.461 35.160 30.889 29.038 25.179 17.916 10.924 9.224 2.690 2.562 339 199 33 0 218.614

38,4 -10,4 — 43,3 69,0 139,3 — 40,4 — -45,7 2,1 — 2,7 — 38,4

11.236 5.470 3.922 18.864 7.577 -341 2.234 -334 109 -2.133 -483 107 -14 -576 45.639

4.102 53.607 -7.141 143.711 10 32.953 17.322 38.438 6.491 112.136 -1.165 53.018 2.020 10.000 -797 18.723 -94 12.890 -2.771 53.785 -3.718 96.292 5.053 30.124 48 1.941 -576 351 18.784 657.969

16.015 8.899 576 23.016 98.748 29.124 4.298 8.458 9.703 702 -357 5.729 1.683 78 206.672

12.034 5.470 4.212 20.622 7.577 1.625 2.675 -334 109 -2.133 -483 118 -9 -576 50.907

1.624 2.754.326 651.853 2.149.474 95.715 4.791.773 633.952 38.394 34.054 2.578 15.459 11.169.203

-691 -229.658 177.505 -12.619 121.117 -135.626 -129.155 6.967 9.049 -150 144 -193.117

109.811 ND 576.707 ND -19.904 56,7 -38.959 ND 57.687 67,2 137.900 ND -14.970 ND 21.177 64,3 1.263 94,1 -125 ND 1.032 ND 831.618 65,7

137.555 37.843 293.243 216.661 157.392 149.402 247.263 230.080 4.011 2.698 6.320 2.646 247.041 43.700 1.840.128 1.840.046 2.932.953 2.523.076

76.959 70.238 14.541 609 672 48 -403.243 -328 -240.504

-38.760 63,5 11,8 30.733 94,2 20,6 -3.056 97,0 27,8 -12.487 ND -6,7 -1.165 100,9 5,3 1.906 ND 0,6 -108.066 ND -14.515,6 -14 ND -49,9 -130.909 95,6 3,0

NÃO-FERROSOS 1 CDPC CENTRO DE DISTR DE PROD DE COBRE LTDA - RJ ( * ) 2 VOTORANTIM METAIS S/A - MG 3 MINERAÇÃO RIO DO NORTE S/A - PA 4 MINERAÇÃO PARAGOMINAS S/A - PA 5 SAMA S/A MINERAÇÕES ASSOCIADAS - GO 6 SALOBO METAIS S/A - RJ 7 MINERAÇÃO TABOCA S/A - AM ( * ) 8 XILOLITE S/A - BA 9 COMPANHIA GERAL DE MINAS - MG 10 SONGEO MINERAÇÃO S/A - MG 11 COMPANHIA BRASILEIRA DO COBRE - RS ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(11)

2.126.211 1.184.573 917.139 577.482 379.035 239.122 110.315 39.333 14.780 1.197 156 5.589.343

68,0 -707 -3,1 -294.295 28,7 177.505 41,1 -97.427 28,0 109.764 — -214.983 45,4 -160.686 25,1 4.471 -5,6 3.707 13,5 -151 152,7 84 28,3 -472.717

-3.248 192.017 -606.300 4.129.716 100.703 2.044.351 -100.899 2.432.652 73.735 270.774 -227.227 7.341.258 -175.603 830.631 2.875 47.467 3.487 55.411 154 2.869 -459 22.657 -932.782 17.369.803

PESQUISA E PROSPECÇÃO 1 VALE ENERGIA S/A - RJ 2 GEOSOL GEOLOGIA E SONDAGENS S/A - MG 3 COMPANHIA BAIANA DE PESQUISA MINERAL CBPM - BA 4 COMP DE DESENV INDUST E DE REC MIN DE SERGIPE - SE ( * ) 5 MINERAIS DO PARANÁ S/A MINEROPAR - PR 6 PROSPECTORS AEROLEVANTAMENTOS E SISTEMAS LTDA - RJ 7 COMPANHIA DE PESQUISA DE RECURSOS MINERAIS CPRM - DF ( * ) 8 COMPANHIA DE MINERAÇÃO DE RONDÔNIA - RO ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(8)

653.715 321.733 45.283 20.410 9.672 7.743 2.778 656 1.061.991

23,2 76.959 21,0 66.278 13,7 12.586 -8,6 -1.372 14,7 510 -37,9 48 -99,0 -403.243 113,9 -328 14,2 -248.562

48.857 62.425 12.207 -1.634 515 -580 -402.767 -311 -281.288

SAL 1 REFINARIA NACIONAL DE SAL S/A - SP 2 ROMANI S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE SAL - PR 3 AZEVEDO BENTO S/A COMÉRCIO E INDÚSTRIA - RS 4 NORTE SALINEIRA S/A IND E COM NORSAL - RN ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(4)

136.042 81.554 40.572 106 258.274

10,5 -0,9 — -99,9 -0,9

CAL, GESSO, CIMENTO E ARTEFATOS 1 VOTORANTIM CIMENTOS S/A - SP 2 VOTORANTIM CIMENTOS N/NE S/A - PE 3 CCB CIMPOR CIMENTOS DO BRASIL S/A - SP 4 INTERCEMENT BRASIL S/A - SP 5 HOLCIM (BRASIL) S/A - SP 6 CIA DE CIMENTO ITAMBE - PR 7 ETERNIT S/A - SP

5.602.214 1.786.954 1.759.515 1.723.802 1.356.512 575.609 469.922

13.478 36,5 20,6 -11.034 ND 15,6 25.734 0,3 12,7 2.507 91,8 65,0 -4.383 85,7 30,1 2.028 ND -1,9 496 90,4 20,5 557 ND -3,6 1.934 ND 4,1 5.128 ND -83,3 -6.218 ND -142,5 32 4.703,1 54,1 71 ND -42,4 -87 ND -169.350,0 30.242 88,1 8,4

0,0 -24,8 19,4 -16,9 29,0 -89,9 -145,7 11,4 25,1 -12,6 54,2 0,0

101,6 334,7 25,6 24,5 1.614,9 -80,2 93,7 5.725,8 1,7 75,6 167,0 75,3 22,5 113,6 6,6 33,8 182,0 -4,0 109,3 232,7 47,0 49,3 221,4 -9,4 20,9 132,9 -1,0 4,8 7.661,7 -394,7 0,4 ND ND 0,7 525,8 88,2 1,7 115,3 2,9 0,1 448,3 -736,4 23,5 232,7 1,7

1.107,3 11.823,7 28,7 149,9 44,9 313,6 23,7 113,2 140,0 282,9 3,3 153,2 13,3 131,0 82,9 123,6 26,7 162,7 41,7 111,3 0,7 146,6 28,7 149,9

-200,0 -22,0 15,5 -4,7 77,0 -4,7 -27,7 7,5 10,2 6,0 -3,0 -3,0

475,2 109,7 28,8 8,3 241,1 122,5 1,1 0,0 69,2

363,5 135,4 105,4 107,5 148,7 238,9 565,3 100,0 142,0

129,1 28,8 8,2 -0,7 19,1 -21,9 -921,7 0,0 4,1

34.242 6.334 725 21 41.322

13.777 328.322 3.169 87.746 185 28.085 15 65 17.146 444.219

84.341 70.664 23.027 39 178.071

36.489 8.113 1.373 23 45.998

33.824 17.373 8.689 22 59.907

40,2 50,0 25,5 72,5 45,1

25,2 7,8 1,8 19,5 13,6

41,4 92,9 144,5 164,3 118,7

389,3 124,2 122,0 164,8 144,5

16,3 4,5 0,8 38,4 10,4

8,8 2.163.277 10,7 661.807 11,1 501.879 7,2 382.718 2,8 120.365 16,0 215.361 3,8 24.634

1.616.799 20.592.198 481.509 4.976.246 328.861 2.698.968 243.841 4.432.615 13.972 1.842.880 197.059 935.252 113.004 653.693

4.657.971 3.543.127 1.094.489 1.438.472 647.593 616.441 479.520

2.403.779 746.279 585.887 452.658 193.121 244.437 35.818

-285.585 130.208 133.820 38.698 90.859 34.092 110.378

74,7 72,8 65,5 63,7 11,6 91,5 458,7

38,6 37,0 28,5 22,2 8,9 37,4 5,2

27,2 35,9 65,2 38,9 73,6 61,6 71,9

442,1 140,5 246,6 308,2 284,6 151,7 136,3

34,7 13,6 30,1 17,0 2,2 32,0 23,6

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

230 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

MINERAIS NÃO METÁLICOS Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % CAL, GESSO, CIMENTO E ARTEFATOS (CONTINUAÇÃO) 8 ITABIRA AGRO INDUSTRIAL S/A - ES ( * ) 9 EMPRESA DE CIMENTOS LIZ S/A - MG ( * ) 10 CSN CIMENTOS S/A - RJ ( * ) 11 CIMENTO TUPI S/A - RJ 12 ITAUTINGA AGRO INDUSTRIAL S/A - AM ( * ) 13 COMPANHIA NACIONAL DE CIMENTO CNC - PE 14 COMPANHIA DE CIMENTO RIBEIRAO GRANDE - SP ( * ) 15 ITAITUBA INDÚSTRIA DE CIMENTOS DO PARÁ S/A - PA ( * ) 16 CIMENTOS DO BRASIL S/A CIBRASA - PA 17 ITAGUASSU AGRO INDUSTRIAL S/A - SE ( * ) 18 ITAPISSUMA S/A - PI ( * ) 19 MIZU S/A - ES ( * ) 20 ITAPESSOCA AGRO INDUSTRIAL S/A - PE 21 SUPREMO CIMENTOS S/A - SC 22 ITAPETINGA AGRO INDUSTRIAL S/A - RN ( * ) 23 ITAPICURU AGRO INDUSTRIAL S/A - MA ( * ) 24 ITAPUI BARBALHENSE INDÚSTRIA DE CIMENTOS S/A - CE 25 CALTEC QUÍMICA INDUSTRIAL S/A - PR ( * ) 26 INCOPRE INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - MG 27 CAVAN PRÉ MOLDADO S/A - SP 28 POSTES NORDESTE S/A - BA 29 CIMENTO SANTO ESTEVÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 30 PRECONCRETOS ENGENHARIA S/A - RS ( * ) 31 SPCIM INDÚSTRIA COMÉRCIO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 32 CIMENTO VERDE DO BRASIL S/A - MA 33 CAVAN ROCBRA IND E COM DE PRÉ MOLDADOS DE CONCRETO S/A - MA 34 ITAGUATINGA AGRO INDUSTRIAL S/A - AM ( * ) 35 EMPRESA MARANHENSE DE MINERAÇÃO S/A - MA ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(35)

408.368 379.644 330.008 322.367 301.538 290.878 236.950 231.798 210.922 202.853 187.549 172.647 121.025 112.827 111.559 103.964 69.901 69.105 64.161 25.812 24.849 14.635 14.429 13.595 13.119 10.087 368 69 17.319.556

14,1 15.048 7,4 -16.607 71,0 -13.770 -4,6 58.991 13,9 68.670 96,0 61.211 10,2 82.277 3,5 15.163 — 38.701 10,0 23.629 2,1 35.963 8,4 23.271 -14,0 -631 39,5 4.729 -2,0 10.654 -0,3 1.610 11,9 371 36,7 9.532 53,2 2.402 12,4 -5.043 8,2 2.899 — 13.590 17,8 -134 46,2 1.715 — -215 -39,7 7.958 8,6 115 — -341 10,0 4.511.799

1.469 1.272.852 485.171 -32.161 1.294.037 634.395 32.413 1.221.115 1.063.907 31.179 867.660 329.935 24.818 508.599 323.115 16.518 741.422 265.722 51.531 548.121 290.655 4.215 558.202 382.815 21.338 763.775 538.632 9.460 557.896 180.471 2.139 255.731 143.008 19.817 126.645 46.824 522 558.103 380.562 -3.966 322.580 230.703 166 449.791 302.338 257 582.074 449.269 91 242.984 161.652 4.844 25.033 4.489 1.815 30.455 16.073 2.822 96.587 26.437 2.515 17.812 8.051 2.327 230.511 18.829 -577 8.667 625 1.237 15.166 11.656 975 29.970 17.320 6.029 83.114 5.685 -244 2.180 80 -348 2.504 1.236 3.196.247 47.545.439 18.797.269

CERÂMICAS, PORCELANAS E LOUÇAS 1 CECRISA REVESTIMENTOS CERÂMICOS S/A - SC 2 PORTOBELLO S/A - SC ( * ) 3 ELIANE S/A REVESTIMENTOS CERÂMICOS - SC 4 BIANCOGRES CERÂMICA S/A - ES ( * ) 5 ICASA INDÚSTRIA CERÂMICA ANDRADENSE S/A - MG ( * ) 6 PAMESA DO BRASIL S/A - PE ( * ) 7 CERÂMICA PORTO FERREIRA S/A - SP 8 OXFORD PORCELANAS S/A - SC 9 CERAMUS BAHIA S/A PRODUTOS CERÂMICOS - BA ( * ) 10 CERÂMICA URUSSANGA S/A - SC 11 JATOBA S/A - SP 12 CERÂMICA SANTA TEREZINHA S/A - SP ( * ) 13 GERMER PORCELANAS FINAS S/A - PR 14 PORCELANAS INDUSTRIAIS GERMER S/A - SC 15 CERÂMICA SETELAGOANA S/A - MG 16 CERÂMICA STEFANI S/A - SP 17 CERÂMICA SAFFRAN S/A - MG ( * ) 18 STIELETRONICA ISOLADORES S/A - SP 19 CERÂMICA ROSALINO S/A - RO ( * ) 20 COMPANHIA ELETROCERÂMICA DO NORDESTE CELENE - CE 21 COMPANHIA SOBRALENSE DE MAT DE CONST COSMAC - CE ( * ) 22 SUAPE PORCELANATO S/A - PE ( * ) 23 PORCELANA SCHMIDT S/A - PR 24 TRANSMIX ENGENHARIA INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(24)

598.050 547.960 468.313 139.874 112.457 111.259 106.427 97.510 95.492 53.531 43.033 33.692 26.359 24.273 19.039 16.336 15.575 12.290 4.814 3.511 2.066 1.347 817 53 2.534.078

9,6 -152.220 16,9 50.058 11,8 49.148 15,7 11.556 10,1 25.140 -4,5 -8.899 3,6 5.905 5,0 -6.237 6,5 4.065 -11,1 6.311 5,4 -5.558 -17,2 -2.467 -5,5 385 9,6 717 8,7 2.449 10,2 2.157 -11,7 -4.016 33,2 354 28,8 456 -21,8 -1.075 13,3 67 -45,5 -1.325 2,7 2.129 — 22 6,5 -20.878

-242.686 24.343 -3.961 11.181 17.663 -10.043 -445 6.851 -2.477 -7.293 -8.829 -7.665 316 128 1.073 753 -7.799 336 329 -645 15 -6.177 -7.752 861 -241.923

509.561 611.465 694.986 143.084 131.449 277.743 123.089 159.917 179.128 163.625 63.598 68.549 38.491 20.628 19.017 23.122 66.214 3.646 7.044 8.221 2.293 57.595 52.198 70.391 3.495.054

-164.103 81.790 72.980 74.132 108.041 97.435 9.643 89.337 29.349 23.274 24.387 23.319 -2.244 2.898 11.320 17.180 33.346 1.644 5.661 7.516 1.050 7.125 -103.108 14.922 466.893

27.799 -16.607 3.199 62.624 79.834 83.072 101.036 39.966 42.222 34.765 45.724 28.656 -631 9.231 13.486 4.217 371 9.635 2.402 -5.037 3.332 20.454 98 2.801 -215 7.958 160 -341 5.262.190

-16.655 9,8 119.985 ND 53.395 ND 12.750 52,9 51.916 36,1 29.019 27,0 -25.834 62,6 656 27,8 -19.330 55,1 -22.305 40,0 6.503 6,0 10.296 85,2 -8.386 ND -5.886 ND -12.294 1,6 17.381 16,0 -20.868 24,4 5.332 50,8 8.210 75,6 -6.093 ND 3.756 86,8 -196.656 17,1 1.915 ND -215 72,1 3.896 ND -15.571 75,8 110 ND -62 ND 227.434 54,0

3,7 -4,4 -4,2 18,3 22,8 21,0 34,7 6,5 18,4 11,7 19,2 13,5 -0,5 4,2 9,6 1,6 0,5 13,8 3,7 -19,5 11,7 92,9 -0,9 12,6 -1,6 78,9 31,3 -493,9 11,7

32,1 29,3 27,0 37,2 59,3 39,2 43,2 41,5 27,6 36,4 73,3 136,3 21,7 35,0 24,8 17,9 28,8 276,1 210,7 26,7 139,5 6,4 166,5 89,6 43,8 12,1 16,9 2,8 37,2

262,4 204,0 114,8 263,0 157,4 279,0 188,6 145,8 141,8 309,1 178,8 270,5 146,7 139,8 148,8 129,6 150,3 557,7 189,5 365,4 221,2 1.224,2 1.387,1 130,1 173,0 1.462,0 2.729,0 202,5 202,5

0,3 -5,1 3,1 9,5 7,7 6,2 17,7 1,1 4,0 5,2 1,5 42,3 0,1 -1,7 0,1 0,1 0,1 107,9 11,3 10,7 31,2 12,4 -92,3 10,6 5,6 106,1 -305,1 -28,1 6,2

-137.793 23.331 ND 50.058 21.493 48,6 59.975 -8.193 ND 21.779 57.654 96,8 27.984 5.125 70,3 -2.120 22.622 ND 7.639 27.961 ND -6.237 34.232 ND 7.327 15.606 ND 6.311 -2.561 ND -3.560 13.028 ND -2.467 5.396 ND 1.501 4.163 82,1 1.405 4.272 17,9 2.449 1.343 43,8 2.577 2.612 34,9 -3.122 9 ND 441 -559 94,7 908 237 72,1 -745 2.052 ND 67 -61 22,5 -1.299 -3.223 ND 2.130 -61.756 ND 22 -2.488 3.906,8 35.230 162.296 70,3

-25,5 9,1 10,5 8,3 22,4 -8,0 5,6 -6,4 4,3 11,8 -12,9 -7,3 1,5 3,0 12,9 13,2 -25,8 2,9 9,5 -30,6 3,3 -98,4 260,7 41,6 3,8

117,4 ND ND 89,6 747,6 29,8 67,4 952,3 -5,4 97,8 193,0 15,1 85,6 121,7 16,4 40,1 285,1 -10,3 86,5 1.276,5 -4,6 61,0 179,0 7,7 53,3 610,3 -8,4 32,7 703,1 -31,3 67,7 260,8 -36,2 49,2 294,0 -32,9 68,5 ND ND 117,7 711,8 4,4 100,1 168,0 9,5 70,7 134,6 4,4 23,5 198,6 -23,4 337,0 221,9 20,4 68,4 124,4 5,8 42,7 109,4 -8,6 90,1 218,5 1,4 2,3 808,4 -86,7 1,6 ND ND 0,1 471,7 5,8 68,0 260,8 1,4

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 231

1.506.295 249.280 244.112 214.566 5.128 158 2.219.540

DIVERSOS 1 MAGNESITA REFRATARIOS S/A - MG ( * ) 2 APOENA LOGÍSTICA S/A - ES ( * ) 3 MMX SUDESTE MINERAÇÃO S/A - MG 4 COMPANHIA DE DESENV ECON DE MINAS GERAIS CODEMIG - MG 5 MINERAÇÃO CARAIBA S/A - BA 6 CBE COMPANHIA BRASILEIRA DE EQUIPAMENTO - PE ( * ) 7 TECNOSULFUR SISTEMA DE TRATAMENTO DE METAIS LÍQUIDOS S/A - MG 8 MINERAÇÃO BURITIRAMA S/A - SP 9 PEDREIRA ANHANGUERA S/A EMPRESA DE MINERAÇÃO - SP 10 VAMTEC VITÓRIA S/A - ES ( * ) 11 TRACOMAL MINERAÇÃO S/A - ES ( * ) 12 FIABESA ALAGOAS S/A - PE ( * ) 13 MINERAÇÃO SANTA ELINA IND E COM S/A - MT ( * ) 14 OLGA S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP ( * ) 15 MINERAÇÃO BARRETO S/A - AL 16 MARGEM COMPANHIA DE MINERAÇÃO - PR 17 REFRANOR REFRATARIOS DO NORDESTE S/A - CE 18 CALFIBRA S/A MINERAÇÃO INDÚSTRIA E COMÉRCIO - PR ACUMULADO DO SUBSETOR(18)

2.318.903 1.716.361 624.271 540.467 471.144 136.739 87.245 67.490 59.327 53.076 30.300 19.267 18.706 11.718 11.140 3.358 1.795 892 6.172.200

LENTES E ÓTICA 1 OPTO ELETRÔNICA S/A - SP ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(1)

15,4 32,0 22,1 6,9 -43,5 -89,7 11,1

75.726 9.067 403 2.307 510 -1.522 86.491

89,3 297.477 2.801,9 -169.213 -16,2 140.865 — 8.778 11,5 161.099 61,6 20.405 -9,7 14.903 -21,8 11.980 13,2 7.985 33,7 3.650 24,9 1.733 -1,0 -5.952 6,1 -7.224 15,3 427 2,2 1.600 -10,0 -2.535 2,2 250 14,6 247 11,5 486.476

65.970 721 -4.522 456 -490 -1.612 60.523

493.882 149.773 104.259 144.081 8.581 5.888 906.464

187.236 46.537 21.213 43.181 -5.858 2.466 294.775

98.550 5.334.169 2.653.161 -179.972 2.317.278 1.098.934 12.715 2.562.627 917.669 44.685 1.078.266 151.586 108.373 1.038.275 416.132 2.828 532.839 108.014 10.715 133.380 89.445 10.062 236.410 119.421 2.351 115.170 31.420 2.246 28.484 10.534 -988 56.416 13.456 -8.312 41.309 12.748 -10.910 200.686 25.495 398 5.252 3.159 1.260 13.190 9.863 -1.608 316.573 181.698 170 3.934 2.463 254 1.091 846 92.817 14.015.350 5.846.043

150.604 21.285 87,1 13.079 14.587 8,0 14.803 3.671 ND 9.151 -24.480 19,8 510 1.907 ND -1.097 858 ND 187.051 17.827 19,8

5,0 3,6 0,2 1,1 10,0 -960,5 2,4

305,0 263,8 35,2 166,4 321,8 1,6 234,1 491,5 -21,3 148,9 333,7 1,1 59,8 ND ND 2,7 238,7 -65,4 157,7 321,8 1,1

297.477 -122.404 159.666 69.363 206.126 28.328 17.774 14.843 11.325 4.549 3.887 -4.506 -6.103 540 2.055 -1.492 250 247 681.925

732.028 33,1 1.556.887 ND 15.162 9,0 -168.191 509,1 44.550 67,3 522 13,9 2.587 71,9 25.073 84,0 3.493 29,5 -5.489 61,5 28.023 ND 4.325 ND -302 ND 1.648 93,2 -1.237 78,8 -4.911 ND 590 68,0 27 103,2 2.234.784 68,0

12,8 -9,9 22,6 1,6 34,2 14,9 17,1 17,8 13,5 6,9 5,7 -30,9 -38,6 3,6 14,4 -75,5 14,0 27,7 13,1

43,5 74,1 24,4 50,1 45,4 25,7 65,4 28,6 51,5 186,3 53,7 46,6 9,3 223,1 84,5 1,1 45,6 81,7 48,4

201,1 210,9 279,3 711,3 249,5 493,3 149,1 198,0 366,6 270,4 419,3 324,1 787,2 166,3 133,7 174,2 159,7 129,0 230,2

3,7 -16,4 1,4 29,5 26,0 2,6 12,0 8,4 7,5 21,3 -7,4 -65,2 -42,8 12,6 12,8 -0,9 6,9 30,1 7,2

44.323 44.323

0,6 0,6

-18.863 -18.863

-25.177 -25.177

85.507 85.507

-18.456 -18.456

-16.028 -16.028

15.728 ND 15.728 ND

-42,6 -42,6

51,8 ND ND 51,8 ND ND

PEDRAS, MÁRMORES E GRANITOS 1 EMBU S/A ENGENHARIA E COMÉRCIO - SP 2 CONCRETRAN S/A - RJ 3 VITORIA STONE INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - ES ( * ) 4 STONE BUILDING S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP ( * ) 5 MASSAGUACU S/A - SP ( * ) 6 GRANISTONE S/A - CE 7 BRILASA S/A - PA 8 GRAMAZON GRANITOS DA AMAZÔNIA S/A - RO ( * ) 9 BRITAGEM RIO BONITO S/A - RS 10 CAPURI MINERAÇÃO S/A - RJ 11 PEDREIRA SAPUCAIA INDÚSTRIA E COMÉRCIO LTDA - RJ 12 PEDREIRA CACHOEIRA S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(12)

176.274 73.232 37.226 25.910 25.658 11.560 11.198 9.792 5.001 4.960 2.253 1.571 384.637

21,8 — 14,0 56,7 -5,8 13,8 -15,5 -5,4 — -33,3 — 64,6 13,8

42.756 21.399 5.053 1.019 -148 2.199 21 861 49 -2.267 -292 230 70.879

32.707 769.315 15.112 81.584 2.662 66.882 749 19.748 -3.063 65.317 156 16.931 -247 33.720 -2.558 22.911 95 8.725 -2.194 65.086 -361 17.138 147 9.430 43.205 1.176.787

532.833 62.613 26.505 2.890 1.474 5.603 19.507 -11.860 3.176 63.115 16.999 7.477 730.332

71.128 22.896 7.158 1.960 -148 3.050 21 932 539 -537 -292 391 107.099

-12.226 76,5 -4.069 70,6 32.034 52,7 -5.940 73,5 -11.344 ND 4.039 7,1 12.959 ND 6.937 ND 207 194,6 -232 ND 36 ND -257 64,0 22.144 70,6

24,3 29,2 13,6 3,9 -0,6 19,0 0,2 8,8 1,0 -45,7 -13,0 14,6 6,4

22,9 144,4 6,1 89,8 130,3 24,1 55,7 252,3 10,0 131,2 683,3 25,9 39,3 4.432,2 -207,8 68,3 302,2 2,8 33,2 172,9 -1,3 42,7 ND ND 57,3 274,7 3,0 7,6 103,1 -3,5 13,2 100,8 -2,1 16,7 126,1 2,0 41,0 172,9 2,8

VIDROS E CRISTAIS 1 NADIR FIGUEIREDO IND COM S/A - SP 2 SAINT GOBAIN VIDROS S/A - SP 3 COMPANHIA INDUSTRIAL DE VIDROS CIV - PE ( * ) 4 ELECTRO VIDRO S/A - RJ ( * ) 5 UNIAO BRASILEIRA DE VIDROS S/A - SP 6 VIDROPORTO S/A - SP 7 VIDROFORTE INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE VIDROS S/A - RS 8 COMPANHIA BRASILEIRA DE VIDROS PLANOS CBVP - PE 9 CRISTAL BLUMENAU S/A - SC ACUMULADO DO SUBSETOR(9)

467.776 432.316 411.846 257.036 88.155 74.969 65.959 51.708 6.859 1.856.624

48,0 -21,2 25,5 2,0 -2,2 20,8 -5,3 1.710,5 5,5 5,5

13.406 88.451 120.335 -11.536 27.977 15.753 -2.540 -25.545 -3.388 222.913

7.239 61.736 106.908 -62.758 17.646 10.637 -2.915 -19.335 -3.655 115.503

36.516 95.919 54,0 114.819 22.386 69,8 139.038 84.021 88,8 -942 9.215 ND 34.227 12.184 63,1 18.602 35.666 67,5 147 6.830 ND -24.640 -65.318 ND -3.388 -77.590 ND 314.379 123.313 67,5

2,9 20,5 29,2 -4,5 31,7 21,0 -3,9 -49,4 -49,4 2,9

63,7 243,2 2,4 85,9 120,4 14,8 79,1 127,4 26,2 91,3 ND ND 60,4 160,6 19,4 84,5 147,5 17,7 92,9 253,8 -10,4 8,0 455,8 -13,6 76,1 ND ND 79,1 160,6 14,8

734.352 503.411 520.632 281.408 145.950 88.685 70.982 646.703 9.015 3.001.138

301.956 418.177 408.642 -130.397 90.909 60.123 27.971 141.871 -71.291 1.247.961

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

232 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

Planos de aportes no fundo da gaveta

edução de investimento é a resposta da siderurgia brasileira à desaceleração da economia interna e à crise internacional. A pesquisa “Perspectivas do Investimento” do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) revela que este setor é um dos mais afetados pela redução do consumo, que deixou o mercado global com um excedente de capacidade de produção de aço em torno de 540 milhões de toneladas, sendo 250 milhões delas na China. Na companhia do negócio sucroenergético (-90,2%) e da indústria extrativa mineral (-15,1%), forma o trio, entre os investigados pelo estudo, que estima reduzir investimentos entre 2013-2016, comparativamente a 2008-2011. O volume passou de R$ 35 bilhões para R$ 28 bilhões, uma queda de 21,4%. Os números divulgados pelas siderúrgicas neste ano comprovam a tendência. A Usiminas começou o ano prevendo que seu Capex (sigla para investimento em bens de capital, em inglês) chegaria a R$ 1,5 bilhão no encerramento de 2013, valor que foi revisto e não deverá ultrapassar R$ 1,35 bilhão, diz Sergio Leite de Andrade, vice-presidente comercial da Usiminas. Boa parte do dinheiro novo, estimada em R$ 800 milhões, será destinada ao aumento da capacidade produtiva de minério de ferro. “Em 2014, o Capex deverá ficar entre R$ 1 bilhão e R$ 1,2 bilhão”, afir-

ma Andrade. A Usiminas vem reduzindo investimentos desde o ano passado, quando os aportes somaram R$ 1,65 bilhão, 33,7% abaixo do desembolso de 2011. A Gerdau anunciou que aplicará R$ 8,5 bilhões em suas usinas e na atividade de mineração, no período 2013-2015, o que perfaz uma média anual de R$ 1,7 bilhão, abaixo do plano de investimento traçado para o período 20122016, que totalizava R$ 10,3 bilhões ou R$ 2,06 bilhões por ano. No entanto, em 2012, o grupo gaúcho investiu R$ 3,1 bilhões, uma expansão superior a 60% em relação a 2011. E, no primeiro semestre deste ano, já gastou em seus projetos R$ 1,2 bilhão, entre os quais o início da produção de aços planos e o aumento da capacidade de minério de ferro. “Estamos muito mais seletivos agora, depois do grande volume aportado em 2012, e pelas incertezas do mercado econômico mundial”, disse, em meados do ano, André Gerdau Johannpeter, presidente da Gerdau, em teleconferência para analistas. Já a ArcelorMittal informou, no fim do segundo semestre, que elevou o Capex deste ano em US$ 200 milhões, para US$ 3,7 bilhões, por conta de investimentos de US$ 180 milhões em suas unidades localizadas em Monlevade e Juiz de Fora, ambas em Minas Gerais. Ainda assim, para a maior siderúrgica do mundo, a cifra significa

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 233

METALURGIA

Ante formidável excedente de produção global de aço, o investimento previsto até 2016 caiu 21,4%.

METALURGIA

redução considerável dos gastos, quando comparados ao realizado em 2012 e 2011 (US$ 4,7 bilhões e US$ 4,8 bilhões, respectivamente). Neste ano, o foco da companhia é diminuir as dívidas para algo próximo a US$ 15 bilhões, ante os quase US$ 22 bilhões de 2012. Na Companhia Siderúrgica do Atlântico (CSA), controlada pela gigante alemã ThyssenKrupp, as coisas são mais complicadas. A controladora tenta vender sua participação na usina localizada no Rio de Janeiro, erguida em 2010 em parceria com a Vale para atender principalmente à demanda externa de placas de aço. A CSA nunca esteve no azul e já acumula prejuízos superiores a R$ 12 bilhões. Segundo informações do mercado, uma das candidatas a comprar os ativos da CSA é a Companhia Siderúrgica Nacional (CSN). A empresa também não deve alterar muito seu volume de investimentos neste ano, em relação aos R$ 3,1 bilhões de 2012 – e boa parte será aplicada na mina Casa de Pedra e em seus negócios de logística. No primeiro semestre, o Capex da companhia ficou em R$ 1,15 bilhão, e mais R$ 1,9 bilhão está projetado para a segunda metade de 2013. Mas apenas em torno de R$ 300 milhões serão investidos em siderurgia. Para Cristiane Mancini, economista especializada em siderurgia da Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP), “as empresas deveriam aplicar mais recursos também em projetos de modernização para ficar mais competitivas ante as concorrentes da Europa e Ásia”. Pesa sobre as siderúrgicas instaladas no Brasil também o alto custo de logística e produção, particularmente nos quesitos mão de obra e energia, que são muito maiores do que os das estrangeiras – especialmente das chinesas –, afirma o executivo da Usiminas. Conforme o Instituto Aço Brasil, somente as importações indiretas de aço (embarcado em bens como máquinas e veículos automotores) apresentaram alta de 17,7% entre janeiro e

julho de 2013, em comparação com 2012. “Devido à queda de consumo de aço nos países desenvolvidos e ao fato de a China ter se transformado em exportadora líquida, o Brasil se tornou um dos mercados alvo para produtores de aço de outros países”, informa a entidade, acrescentando que, caso persista o quadro atual, não há motivos para investir mais. “Não há mercado para aumento de produção”, afirma. “Dependendo da região do Brasil, nos últimos dois anos foi mais barato importar produtos siderúrgicos do que comprá-los aqui, dado o grande excedente mundial”, observa Thais Virga, analista da Lafis.

2013 em revisão O Instituto Aço Brasil revisou as perspectivas para 2013, e não se anima nem com os leilões de concessões na área de infraestrutura, que começam a sair do papel de agora para o ano que vem e podem impulsionar as vendas de aço. De acordo com a entidade, a produção de aço bruto deverá atingir 34,5 milhões de toneladas, em linha com a do ano passado. Já as exportações devem cair 13%, para 8,5 milhões de toneladas. Também é prevista queda de 14,4% nas importações, para 3,2 milhões de toneladas. As vendas internas estão estimadas em 22,8 milhões de toneladas neste ano, o que significa 5,3% a mais do que no ano passado, enquanto o consumo aparente deve subir para 26 milhões de toneladas, alta de 3,2%. Thais, da Lafis, diz que até o fim do ano também irá revisar para baixo suas estimativas. Por enquanto, ela prevê 2,7% de crescimento para o mercado de aço bruto neste ano e 5,4% e 6,2% em 2014 e 2015, respectivamente. O faturamento do setor siderúrgico brasileiro deverá atingir R$ 68,4 bilhões em 2013, expansão de 3,4% ante o ano passado, espera Thais, acreditando em 5% g de alta em 2014 e 4,2% em 2015. (IN)

Demanda fraca deixou mercado global com excedente de produção de aço de 540 milhões de toneladas

234 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

METALURGIA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % AÇO 12.774.846 1 ARCELORMITTAL BRASIL S/A - MG 2 USINAS SIDERÚRGICAS DE MINAS GERAIS S/A USIMINAS - MG 11.414.421 10.640.617 3 COMPANHIA SIDERÚRGICA NACIONAL - SP 4 GERDAU AÇOS LONGOS S/A - RJ 8.233.691 5 GERDAU ACOMINAS S/A - MG 5.158.042 6 THYSSENKRUPP COMPANHIA SIDERÚRGICA DO ATLANTICO - RJ ( * ) 3.357.347 7 APERAM INOX AMERICA DO SUL S/A - MG 2.514.011 8 VOTORANTIM SIDERURGIA S/A - RJ 2.074.640 9 SOLUCOES EM ACO USIMINAS S/A - MG 1.716.695 10 GERDAU S/A - RJ 1.583.238 1.068.067 11 ARCELORMITTAL TUBARAO COMERCIAL S/A - ES 12 GERDAU AÇOS ESPECIAIS S/A - RS 984.036 794.658 13 VILLARES METALS S/A - SP ( ** ) 14 ARCELORMITTAL GONVARRI BRASIL PRODUTOS SIDERÚRGICOS S/A - PR 620.867 613.231 15 SIDERÚRGICA NORTE BRASIL S/A - PA 16 SAINT GOBAIN CANALIZAÇÃO LTDA - RJ 458.715 17 ARMCO DO BRASIL S/A - SP ( * ) 391.570 18 VALLOUREC & SUMITOMO TUBOS DO BRASIL LTDA - MG 331.471 19 PANATLANTICA S/A - RS 272.664 20 PANATLANTICA CATARINENSE S/A - SC 77.488 21 ACOFERGO TUBOS E PERFILADOS S/A - GO 75.735 22 SIDERÚRGICA SÃO JOAQUIM S/A - SP 68.400 23 ITAUNA SIDERÚRGICA LTDA - MG 43.023 24 PERFINACO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - MG 42.330 25 SIDERÚRGICA J L ALIPERTI S/A - SP 29.034 26 TUPER COMERCIAL S/A - RS ( * ) 13.893 27 NORACO S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE LAMINADOS - PE 1.823 28 ARVEDI METALFER DO BRASIL S/A - SP 456 ACUMULADO DO SUBSETOR(28) 65.355.009 ALUMÍNIO E ARTEFATOS 1 ALUNORTE ALUMINA DO NORTE DO BRASIL S/A - PA 2 COMPANHIA BRASILEIRA DE ALUMÍNIO - SP 3 ALCOA ALUMÍNIO S/A - MG 4 ALBRAS ALUMÍNIO BRASILEIRO S/A - PA 5 BHP BILLITON METAIS S/A - RJ ( * ) 6 HYDRO ALUMÍNIO ACRO S/A - SP 7 COMPANHIA SIDERÚRGICA VALE DO PINDARE - MA ( * ) 8 LSM BRASIL S/A - MG 9 ALUMÍNIO NORDESTE S/A - PE 10 SIDERÚRGICA VALINHO S/A - MG 11 SIDERPA SIDERÚRGICA PAULINO LTDA - MG 12 FERKODA S/A ARTEFATOS DE METAIS - SP 13 EXALL ALUMÍNIO S/A - SP ( * ) 14 VALESUL ALUMÍNIO S/A - RJ 15 ALUBILLETS ALUMÍNIO S/A - SP ( * ) 16 VAMTEC S/A - MG 17 STARMINAS ALUMÍNIO S/A - MG 18 JAN LIPS S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 19 INCOMETAL S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 20 MRR MOVIMENTAÇÃO E RECUPERAÇÃO DE RESÍDUOS S/A - MG ACUMULADO DO SUBSETOR(20)

2.748.521 2.651.233 2.614.489 1.710.256 1.074.463 261.571 224.473 172.906 87.215 74.198 67.201 64.944 39.806 37.953 31.836 27.322 24.062 14.744 9.640 3.150 11.939.982

-1,5 11,5 1,6 6,2 5,0 2.100,7 -0,2 12,0 4,7 -16,6 -1,5 -6,6 -3,0 -6,2 30,1 14,4 -11,7 1.011,8 2,8 6,1 -7,7 -12,0 12,1 10,6 6,5 -15,8 -18,2 — 2,8

-237.138 -957.600 28.177.690 13.910.054 -66.813 -639.574 29.667.154 16.608.429 259.679 -420.113 46.925.534 8.616.897 692.063 725.189 13.288.310 8.679.308 339.285 112.449 8.447.928 4.465.684 -7.749.440 -7.971.235 10.853.731 6.320.860 78.659 -59.365 4.473.914 1.991.533 116.710 86.059 3.982.282 2.877.768 1.819 7.612 1.249.562 1.119.301 59.141 1.425.633 31.619.828 27.245.604 -9.476 -24.928 348.754 240.203 177.743 63.623 2.246.591 1.990.948 48.672 27.008 1.012.398 517.423 591.277 591.753 406.038 324.886 91.652 123.265 976.264 485.753 37.950 17.831 437.222 209.433 -19.628 20.457 530.564 195.175 -537.360 -448.205 7.519.932 4.475.364 8.030 15.470 314.571 174.065 206 7.197 82.660 53.279 223 -5.720 65.987 23.072 5.165 736 78.431 47.698 16.515 10.536 25.946 21.447 2.066 1.208 24.127 13.129 -789 13.225 323.387 246.740 908 701 4.634 1.773 -851 -910 9.160 -49.546 -5.678 -9.411 134.284 63.260 -6.099.410 -7.287.109 193.226.883 100.869.540

-0,2 -530.919 -488.335 7.103.462 2,1 -305.607 -663.411 11.522.061 9,3 -179.313 -52.008 9.228.130 2,0 14.556 5.590 3.121.559 — -147.281 -165.312 2.715.135 -2,9 10.996 6.667 212.393 — 3.342 -33.754 642.821 2,9 15.179 4.305 134.059 24,9 12.407 460 171.688 58,6 4.277 7.654 69.665 -9,2 -965 -1.608 107.143 96,1 99.218 103.136 23.505 -11,9 -6.415 -6.251 44.549 -19,2 -10.733 -9.329 177.884 25,6 -5.166 -5.368 23.316 -17,6 2.516 152 27.863 8,4 -221 -907 18.646 -18,6 -1.483 -954 19.244 2,2 354 -291 9.604 -77,4 1.189 1.189 2.668 2,0 -1.024.070 -1.298.377 35.375.393

4.540.269 5.162.526 5.536.371 2.199.138 2.282.149 104.384 174.267 35.170 50.772 38.976 80.986 15.869 5.941 136.639 -742 19.100 11.825 15.240 3.110 2.435 20.414.426

497.380 676.096 ND -66.813 1.170.666 ND 1.180.226 2.025.927 ND 1.042.723 1.098.704 104,8 746.372 421.379 33,1 -7.045.517 1.070.836 ND 190.967 382.234 ND 248.771 368.920 73,7 38.164 510.822 418,5 59.141 295.954 2.410,6 -5.326 157.508 ND 208.800 171.077 35,8 88.270 1.402 55,5 604.202 82.146 100,1 128.131 67.978 134,5 56.928 88.140 47,0 -14.437 92.577 ND -423.038 119.431 ND 9.109 79.434 192,7 726 17.869 3.489,3 1.095 27.771 ND 6.136 17.180 14,3 17.236 3.834 63,8 2.337 3.691 58,5 651 8.719 ND 908 2.108 77,2 -757 -10.313 ND -5.452 -6.196 ND -2.433.067 8.945.893 75,5

-1,9 -0,6 2,4 8,4 6,6 -230,8 3,1 5,6 0,1 3,7 -0,9 18,1 6,1 95,2 15,0 8,3 -5,0 -162,1 2,9 0,3 0,3 7,6 38,4 4,9 -2,7 6,5 -46,7 -1.245,2 3,0

45,3 202,6 -6,9 38,5 178,6 -3,9 22,7 544,6 -4,9 62,0 153,1 8,4 61,1 189,2 2,5 30,9 171,7 -126,1 56,2 224,7 -3,0 52,1 138,4 3,0 137,4 111,6 0,7 5,0 116,1 5,2 306,3 145,2 -10,4 43,8 112,8 3,2 78,5 195,7 5,2 152,9 125,0 182,1 62,8 201,0 25,4 104,9 208,8 8,5 73,8 271,8 10,5 4,4 168,0 -10,0 86,7 180,7 8,9 93,7 155,2 13,5 114,8 286,0 -24,8 87,2 164,4 1,5 165,8 121,0 49,1 175,5 183,8 9,2 9,0 131,1 5,4 299,8 261,3 39,6 19,9 ND ND 0,3 212,3 -14,9 62,4 178,6 3,2

-260.715 372.779 ND 48.012 650.200 ND -29.096 131.211 ND 109.372 267.595 38,4 -10.961 120.862 ND 21.070 23.805 60,6 17.630 -361.838 ND 17.727 21.424 28,4 14.160 -21.895 3,7 5.182 -2.274 179,0 1.064 20.349 ND 100.415 -3.883 104,0 -3.748 3.203 ND -10.733 7.551 ND -4.060 6.089 ND 3.050 2.074 6,1 1.956 -871 ND -1.295 737 ND 453 3.076 ND 1.271 299 100,0 20.755 1.240.493 49,5

-19,3 -11,5 -6,9 0,9 -13,7 4,2 1,5 8,8 14,2 5,8 -1,4 152,8 -16,1 -28,3 -16,2 9,2 -0,9 -10,1 3,7 37,7 0,0

38,7 156,5 -10,8 23,0 223,2 -12,9 28,3 166,7 -0,9 54,8 141,9 0,3 39,6 119,0 -7,2 123,2 203,5 6,4 34,9 368,9 -19,4 129,0 381,2 12,2 50,8 338,2 0,9 106,5 178,7 19,6 62,7 132,3 -2,0 276,3 148,1 649,9 89,4 749,8 -105,2 21,3 130,2 -6,8 136,5 ND ND 98,1 145,9 0,8 129,1 157,7 -7,7 76,6 126,3 -6,3 100,4 308,9 -9,4 118,1 109,6 48,8 83,0 157,7 -2,0

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 235

2.573.638 1.788.538 577.200 421.910 256.549 213.317 208.929 197.218 155.674 140.896 133.634 99.897 82.211 77.567 76.715 26.268 21.268 19.649 19.426 -105 7.090.399

10,6 24,0 1,0 189,4 -2,8 -13,5 6,6 8,1 10,8 37,1 -12,2 -16,8 6,3 -17,8 -8,0 6,9 -21,8 33,2 -13,1 — 6,3

516.117 398.957 4.318 19.227 6.480 -90.360 11.388 -3.589 23.646 33.929 -29.891 988 3.509 6.099 -2.510 8.370 -3.980 1.422 -1.229 2.937 905.827

480.024 5.219.603 4.258.363 175.078 3.057.345 1.562.868 20.002 1.149.609 385.285 -148.897 659.520 27.201 -9.550 385.416 91.279 -560.699 1.039.026 -192.798 -638 265.656 100.387 -8.026 115.729 22.830 11.778 204.213 157.216 14.617 244.662 122.452 -37.032 214.195 25.233 1.051 67.021 38.883 129 77.792 19.726 -1.373 87.861 10.424 -1.639 77.448 44.294 12.073 103.827 101.464 -4.997 7.193 -3.786 533 29.193 14.342 -4.522 22.770 2.329 -85.350 332.082 -639.639 -147.438 13.360.162 6.148.353

CALDEIRARIA 1 DEDINI S/A INDUSTRIAS DE BASE - SP ( * ) 2 NUCLEBRAS EQUIPAMENTOS PESADOS S/A NUCLEP - RJ 3 EMPRESA BRASILEIRA DE SOLDA ELETRICA S/A EBSE - RJ 4 CBC INDUSTRIAS PESADAS S/A - SP 5 CONGER S/A EQUIPAMENTOS E PROCESSOS - SP 6 KONUS ICESA S/A - RJ 7 TENGE INDUSTRIAL S/A - SP 8 WECO S/A INDÚSTRIA DE EQUIPAMENTO TERMO MECANICO - RS 9 GANS OXICORTE S/A - SC ACUMULADO DO SUBSETOR(9)

650.582 298.133 289.446 182.291 20.418 9.113 9.107 8.762 6.766 1.474.618

-12,5 28,0 93,5 -28,3 18,6 -37,5 -22,6 -4,4 — -8,4

-39.611 -3.620 19.459 -27.648 3.222 -682 -98 772 88 -48.117

-93.620 1.337.914 -5.625 424.407 9.889 199.083 -13.644 440.960 3.197 42.045 -656 11.333 -924 12.655 2.437 23.934 12 7.197 -98.935 2.499.529

COBRE E ARTEFATOS 1 MINERAÇÃO MARACA INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - GO ( * ) 2 TERMOMECÂNICA SÃO PAULO S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(2)

1.207.665 819.394 2.027.059

10,2 -1,7 4,3

656.077 81.188 737.265

EMBALAGENS 1 COMPANHIA METALÚRGICA PRADA - SP ( * ) 2 BRASILATA S/A EMBALAGENS METALICAS - SP 3 IMPACTA S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 4 RIMET EMPREENDIMENTOS INDUSTRIAIS E COMERCIAIS S/A - RJ ( * ) 5 RENNER HERRMANN S/A - RS 6 CIA METALIC NORDESTE - CE 7 METALÚRGICA MOCOCA S/A - SP 8 METALGRAFICA CEARENSE S/A MECESA - CE 9 INDUSTRIAS REUNIDAS RENDA S/A - PE 10 GMM EMBALAGENS INDUSTRIAIS S/A - RJ 11 METALGRÁFICA IGUACU S/A - PR 12 METALÚRGICA BARRA DO PIRAI S/A - RJ ( * ) 13 METALBASA METALÚRGICA DA BAHIA S/A - BA 14 MODULO RIO INDÚSTRIA DE EMBALAGENS S/A - RJ ( * )

929.925 328.621 173.754 155.368 155.017 111.238 87.363 82.647 79.308 53.681 51.691 49.746 17.432 10.827

7,7 -180.414 10,9 -1.214 13,5 23.559 -1,6 -21.820 6,3 -1.740 -19,2 5.237 -0,3 2.734 -11,0 1.246 — 6.132 24,7 3.800 -23,1 -13.914 241,6 -1.605 34,0 872 1,6 -2.412

535.142 93,0 893.875 43,9 198.711 463,2 -38.206 ND 76.472 ND 79.401 ND 22.731 ND 45.604 ND 53.878 49,8 108.000 43,1 30.245 ND 17.421 106,4 26.926 3,7 1.260 ND 16.090 ND 13.441 144,3 2.268 ND 1.081 37,5 8.085 ND 88 ND 2.092.513 49,8

20,1 22,3 0,8 4,6 2,5 -42,4 5,5 -1,8 15,2 24,1 -22,4 1,0 4,3 7,9 -3,3 31,9 -18,7 7,2 -6,3 -2.797,1 3,4

-1.482 -372.299 ND 4.875 -3.339 ND 21.583 7.136 50,8 -20.094 107.320 ND 3.526 -2.717 99,2 -403 1.548 ND 125 727 ND 1.118 -143 315,5 88 2.316 13,2 9.337 -259.450 75,0

-6,1 -1,2 6,7 -15,2 15,8 -7,5 -1,1 8,8 1,3 -1,1

48,6 70,3 145,4 41,3 48,6 80,4 72,0 36,6 94,0 70,3

1.029,7 454,5 400,3 154,3 220,8 175,7 931,4 136,1 164,3 220,8

-72,1 -6,0 19,9 -4,8 16,8 -10,2 -68,0 13,9 0,3 -4,8

72.697 1.667.331 748.129 80.207 1.320.519 1.157.810 152.904 2.987.850 1.905.939

723.870 323.493 94.459 530.300 818.329 853.793

11,1 98,8 54,9

54,3 9,9 32,1

72,4 62,1 67,2

222,9 114,1 168,5

9,7 6,9 8,3

-208.736 2.120 14.592 -56.996 27.290 6.049 9.828 1.897 569 -380 -3.484 2.248 -1.714 -454

-170.803 76.646 ND 9.459 6.620 ND 23.559 24.456 61,9 -19.445 -312.146 ND 897 23.186 ND 10.074 58.783 115,5 2.734 19.111 359,5 3.976 26.469 152,3 11.568 15.815 9,3 3.800 1.567 ND -12.910 37.866 ND 3.017 24.221 ND 872 -619 ND -2.319 3.047 ND

-19,4 -0,4 13,6 -14,0 -1,1 4,7 3,1 1,5 7,7 7,1 -26,9 -3,2 5,0 -22,3

160,9 229,8 -83,0 161,7 259,4 2,7 98,8 186,7 15,5 73,8 ND ND 42,3 125,9 9,4 65,7 138,3 4,9 47,0 104,7 5,5 81,2 294,4 5,5 94,9 276,8 1,9 189,7 1.545,5 -20,8 63,7 177,9 -7,6 20,9 578,5 5,5 95,9 1.657,9 -156,4 175,8 262,0 -19,3

577.813 203.277 175.790 210.529 366.302 169.282 185.847 101.797 83.570 28.298 81.210 238.096 18.171 6.158

129.931 93.370 49.736 285.708 19.040 6.449 1.359 17.581 4.381 607.555

251.410 78.370 94.169 -337.026 291.023 122.384 177.467 34.577 30.194 1.831 45.638 41.160 1.096 2.350

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

236 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

605.164 398.957 4.318 44.629 15.314 -77.761 16.971 545 27.651 38.163 -29.891 3.542 4.809 8.777 375 8.370 -3.500 2.442 -430 2.937 1.071.382

49,3 122,6 11,3 58,5 195,6 11,2 50,2 298,4 5,2 64,0 2.424,6 -547,4 66,6 422,2 -10,5 20,5 ND ND 78,7 264,6 -0,6 170,4 506,9 -35,2 76,2 129,9 7,5 57,6 199,8 11,9 62,4 848,9 -146,8 149,1 172,4 2,7 105,7 394,4 0,7 88,3 842,9 -13,2 99,1 174,9 -3,7 25,3 102,3 11,9 295,7 ND ND 67,3 203,6 3,7 85,3 977,9 -194,2 0,0 ND ND 66,9 264,6 0,7

6.840 177 2.293.635

-0,5 6,5 6,3

-151 -88 -179.777

125 4.637 -201 10.758 -207.247 2.461.534

ESTRUTURAS METÁLICAS PAR CONSTRUÇÃO CIVIL 1 TOME ENGENHARIA S/A - SP 783.942 2 MEDABIL SISTEMAS CONSTRUTIVOS S/A - RS 667.594 386.229 3 IRMAOS PASSAURA S/A - PR 4 BRAFER CONSTRUCOES METALICAS S/A - PR 251.403 5 METASA S/A INDÚSTRIA METALÚRGICA - RS 235.376 156.465 6 ACOTEC INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SC 7 INDÚSTRIA CONSTRUCOES E MONTAGENS INGELEC S/A INCOMISA - SP 109.929 8 RHODES S/A - MG 68.458 9 SOLESA SOLUCOES ESTRUTURAIS S/A - ES ( * ) 65.764 53.313 10 SADEFEM EQUIPAMENTOS E MONTAGENS S/A - SP ( * ) 11 ALUFER S/A ESTRUTURAS METALICAS - SP 40.640 12 GSL METALÚRGICA S/A - MG 39.931 28.611 13 SECCIONAL BRASIL S/A - PR 14 OYAMOTA DO BRASIL S/A - PA ( * ) 22.108 14.267 15 ARTEFATOS DE CHAPAS INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - MG ( * ) 16 COPEM CONSTRUTORA PARAENSE DE ESTRUTURAS METALICAS S/A - PA ( * ) 2.922 1.862 17 ALUMAZON COMPONENTES DA AMAZONIA S/A - AM ( * ) 18 BRAFER INVESTIMENTOS S/A - MG 1.110 ACUMULADO DO SUBSETOR(18) 2.929.924

61,5 35,8 66,9 45,4 26,1 16,8 14,9 17,0 -31,4 -16,5 15,6 11,9 -6,3 9,3 6,8 -49,1 3,0 99,2 15,3

54.873 97.354 7.089 13.316 46.136 25.249 8.455 9.504 4.170 -34.195 3.846 7.051 10.472 3.069 892 118 -15.047 2.055 244.407

12.380 116.504 9.206 21.903 34.700 18.166 900 5.697 925 -45.191 7.807 7.274 8.900 1.026 46 -42 -15.047 2.197 187.350

FERRAGENS E FERRAMENTAS 1 FERRAMENTAS GEDORE DO BRASIL S/A - RS 2 BRAMETAL S/A - ES ( * ) 3 TRAMONTINA MULTI S/A - RS 4 DORMER TOOLS S/A - SP 5 TRAMONTINA GARIBALDI S/A INDÚSTRIA METALÚRGICA - RS 6 FAMASTIL TAURUS FERRAMENTAS S/A - RS 7 GT DO BRASIL S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP ( * ) 8 JACKWAL S/A - RS 9 FERRO E ACO TAKONO S/A - MG ACUMULADO DO SUBSETOR(9)

191.785 188.627 180.002 152.312 145.629 98.183 62.009 48.952 40.233 1.107.732

-5,2 34,9 12,0 12,6 11,1 9,4 -3,1 12,0 4,5 11,1

20.622 43.415 11.975 17.814 29.750 6.654 -2.386 7.620 1.045 136.510

13.776 39.756 1.542 12.322 18.951 2.465 -5.745 5.947 136 89.150

FERRO 1 TEKSID DO BRASIL LTDA - MG 2 CIA DE FERRO LIGAS DA BAHIA FERBASA - BA 3 SCHULZ S/A - SC 4 RIMA INDUSTRIAL S/A - MG 5 VALE MANGANES S/A - BA 6 VIENA SIDERÚRGICA S/A - MA ( * ) 7 COMPANHIA FERROLIGAS MINAS GERAIS - MG 8 PLANTAR SIDERÚRGICA S/A - MG 9 GUSA NORDESTE S/A - MA ( * ) 10 ELECTRO ACO ALTONA S/A - SC 11 SIDERÚRGICA ALTEROSA S/A - MG 12 MARINGA FERRO LIGA S/A - SP 13 NOVA ERA SILICON S/A - MG 14 MARGUSA MARANHAO GUSA S/A - MA 15 CBF INDÚSTRIA DE GUSA S/A - ES ( * ) 16 JOFUND S/A - SC

758.178 723.904 642.075 564.188 392.219 289.835 277.903 237.802 204.564 183.783 176.327 167.379 165.418 107.530 101.784 74.185

-17,3 -13.122 13,3 77.505 -5,8 88.110 12,3 45.435 — -173.827 27,9 21.426 -9,8 36.149 3,4 40.732 46,0 22.501 — 17.504 — 7.316 -1,2 30.219 -7,6 38.926 -0,5 5.509 41,2 8.332 9,6 9.027

-23.288 85.326 45.934 20.148 -143.138 6.281 31.298 25.508 -1.122 7.704 3.557 22.061 20.666 710 3.190 6.500

3.484 -3.769 834.358

-68 -88 -135.676

44 ND -49 ND 5.017 115,5

-2,2 -49,6 -0,7

147,5 133,1 3,6 1,6 ND ND 88,0 244,6 3,1

391.100 602.378 99.019 294.457 230.026 174.292 85.465 45.655 53.492 257.879 90.501 41.700 48.287 77.381 10.290 10.400 151.312 22.524 2.686.158

83.317 133.072 32.713 200.899 124.490 39.286 24.733 28.754 25.865 -164.194 87.149 29.920 33.992 31.577 2.553 8.149 109.513 22.175 853.963

57.162 107.758 22,6 103.976 -39.766 119,7 12.449 -18.676 129,9 15.874 37.282 164,5 52.489 26.426 75,2 28.839 -11.453 72,0 12.217 17.704 10,6 11.220 15.468 59,9 4.670 840 22,2 -32.341 21.732 ND 3.846 27.145 203,0 7.750 14.810 103,2 10.472 8.405 85,0 4.489 7.002 33,4 892 4.708 5,1 118 1.285 ND -15.047 — ND 2.096 649 106,9 281.172 221.321 75,2

7,0 14,6 1,8 5,3 19,6 16,1 7,7 13,9 6,3 -64,1 9,5 17,7 36,6 13,9 6,3 4,1 -808,2 185,2 8,6

200,5 469,4 14,9 110,8 452,7 87,6 390,1 302,7 28,1 85,4 146,6 10,9 102,3 184,8 27,9 89,8 443,7 46,2 128,6 345,6 3,6 150,0 158,8 19,8 122,9 206,8 3,6 20,7 ND ND 44,9 103,9 9,0 95,8 139,4 24,3 59,3 142,1 26,2 28,6 245,1 3,3 138,7 403,1 1,8 28,1 127,6 -0,5 1,2 138,2 -13,7 4,9 101,6 9,9 92,8 184,8 10,9

159.579 201.519 186.368 163.833 151.963 92.730 33.758 42.047 18.687 1.050.485

139.143 120.099 57.124 58.653 116.305 38.080 -1.793 35.272 5.600 568.483

22.649 43.415 11.975 24.298 29.750 8.671 -153 8.941 1.345 150.891

113.032 66,8 59.328 91,6 102.383 12,9 29.531 69,2 104.250 63,7 51.367 37,1 3.260 ND 17.248 78,1 8.793 13,0 489.194 65,3

10,8 23,0 6,7 11,7 20,4 6,8 -3,9 15,6 2,6 10,8

120,2 114,7 9,9 93,6 167,8 33,1 96,6 326,3 2,7 93,0 279,3 21,0 95,8 130,7 16,3 105,9 243,5 6,5 183,7 ND ND 116,4 119,2 16,9 215,3 333,7 2,4 105,9 205,7 13,1

779.663 143.466 1.301.146 1.158.903 856.953 315.195 981.567 673.041 856.578 629.918 345.917 222.023 403.895 285.355 348.484 190.343 706.991 239.296 254.190 63.144 100.830 53.328 300.041 231.514 213.693 139.920 76.633 29.846 193.245 133.047 52.717 14.650

3.073 105.854 116.782 92.655 -135.941 37.044 54.510 44.866 40.502 17.504 7.316 34.523 44.364 5.509 16.606 9.027

-269 ND 295.602 110,1 265.703 52,1 166.470 44,3 202.146 ND 98.305 29,3 86.086 86,6 32.891 62,6 25.429 ND 57.305 44,0 16.986 48,6 29.854 73,0 22.178 53,1 -4.129 12,9 20.398 38,3 12.074 72,0

-1,7 10,7 13,7 8,1 -44,3 7,4 13,0 17,1 11,0 9,5 4,2 18,1 23,5 5,1 8,2 12,2

97,2 55,6 74,9 57,5 45,8 83,8 68,8 68,2 28,9 72,3 174,9 55,8 77,4 140,3 52,7 140,7

543,5 112,3 271,9 145,8 136,0 155,8 141,5 183,1 295,5 402,6 189,1 129,6 152,7 256,8 145,3 359,8

-16,2 7,4 14,6 3,0 -22,7 2,8 11,0 13,4 -0,5 12,2 6,7 9,5 14,8 2,4 2,4 44,4

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 237

53.172 44.529 43.629 34.587 34.040 22.733 13.647 13.094 12.848 4.272 956 762 483 216 5.346.043

-17,1 21,7 -24,9 0,8 -11,6 7,5 6,5 — 16,7 -40,8 1.132,3 2,7 — -92,0 2,7

-10.647 3.480 -23.072 3.055 -4.182 -194 90 -3.345 719 -493 883 273 -51.854 206 176.660

-20.831 147.067 31.420 -1.127 74.379 6.540 -26.155 77.692 7.446 1.029 42.475 21.581 -4.411 170.538 12.495 -78 19.145 11.033 -51 12.134 7.667 507 37.686 -205 3.155 555.302 508.863 -1.630 9.569 219 774 2.644 -4.856 446 8.422 8.249 -51.910 134.526 22.950 -5.214 6.143 -58.139 5.839 9.070.266 5.098.253

-2.564 4.783 -22.273 4.789 -4.182 1.324 715 -178 5.330 -477 927 394 -36.162 206 446.825

METAIS PRECIOSOS 1 TELLERINA COM DE PRESENTES E ART PARA DECORAÇÃO S/A - AM ( * ) 2 MANOEL BERNARDES COMÉRCIO E INDÚSTRIA S/A - MG ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(2)

730.822 29.467 760.288

29,8 58,9 44,4

134.571 5.711 140.282

57.500 658.607 4.137 32.143 61.637 690.750

147.095 372.662 5.711 15.924 152.806 388.586

OUTROS NÃO-FERROSOS 1 VOTORANTIM METAIS ZINCO S/A - MG 2 WHB FUNDIÇÃO S/A - PR 3 LIGAS DE ALUMÍNIO S/A LIASA - MG 4 WETZEL S/A - SC 5 HARRIS SOLDAS ESPECIAIS S/A - SP 6 SULINA DE METAIS S/A - RS 7 SACOR SIDEROTECNICA S/A - RJ ACUMULADO DO SUBSETOR(7)

1.220.486 703.802 301.236 190.378 69.326 57.109 27.792 2.570.130

-1,3 -169.853 9,8 9.806 -3,8 16.270 -16,4 7.724 2,0 2.325 14,6 2.328 23,8 4.313 2,0 -127.086

-720.168 -18.777 6.598 -14.919 3.429 955 3.488 -739.394

244.339 12.666 257.004

6.535.533 2.791.179 901.749 88.270 346.001 61.581 193.423 -14.353 62.870 55.993 73.576 33.069 41.370 37.764 8.154.522 3.053.503

7.950 ND -20,0 -34.324 ND 7,8 2.580 ND -52,9 4.266 33,7 8,8 -26.988 ND -12,3 3.945 ND -0,9 2.887 ND 0,7 -23.368 ND -25,5 33.105 438,8 5,6 1.783 ND -11,5 -7.317 87,7 92,3 -28 163,4 35,8 -5.778 ND -10.735,8 -6.625 ND 95,1 1.279.117 53,1 7,9

36,2 468,1 -66,3 59,9 1.137,3 -17,2 56,2 1.043,4 -351,3 81,4 196,8 4,8 20,0 1.364,9 -35,3 118,7 173,5 -0,7 112,5 158,3 -0,7 34,7 ND ND 2,3 109,1 0,6 44,6 4.369,5 -744,1 36,2 ND ND 9,1 102,1 5,4 0,4 586,2 -226,2 3,5 ND ND 56,8 189,1 2,4

42,7 72,4 57,6

18,4 19,4 18,9

111,0 91,7 101,3

269,6 253,8 261,7

23,5 32,7 28,1

-84.018 190.224 ND 47.780 88.052 ND 30.779 103.681 40,6 7.724 7.490 ND 2.325 24.709 147,5 4.200 1.275 41,0 5.462 2.000 80,9 14.253 417.431 60,9

-13,9 1,4 5,4 4,1 3,4 4,1 15,5 4,1

18,7 234,2 -25,8 78,1 1.021,6 -21,3 87,1 561,9 10,7 98,4 ND ND 110,3 112,3 6,1 77,6 222,5 2,9 67,2 109,6 9,2 78,1 228,3 4,5

PORCAS E PARAFUSOS 220.579 -1,2 -17.030 -20.357 196.343 52.857 -3.085 19.328 ND -7,7 112,3 371,5 -38,5 1 ACUMENT BRASIL SISTEMAS DE FIXAÇÃO S/A - SP ( * ) 2 FIBAM COMPANHIA INDUSTRIAL - SP 109.358 -8,5 -707 -4.325 76.727 23.402 1.455 21.019 ND -0,7 142,5 327,9 -18,5 3 METALÚRGICA HASSMANN S/A - RS 91.469 -0,6 21.514 9.190 145.533 122.708 21.514 58.322 42,7 23,5 62,9 118,6 7,5 4 IRMAOS PARASMO S/A INDÚSTRIA MECANICA - SP 35.627 -4,8 -627 -551 18.006 11.128 -80 5.629 ND -1,8 197,9 161,8 -5,0 ACUMULADO DO SUBSETOR(4) 457.033 -3,0 3.150 -16.043 436.609 210.095 19.804 104.297 42,7 -1,2 127,4 244,8 -11,7 VÁLVULAS E CONEXÕES ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND 1 FABRIMAR S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - RJ 131.306 2,7 4.994 1.252 107.257 46.724 8.649 23.433 25,1 3,8 122,4 229,6 2,7 2 FRANCISCO LINDNER S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SC 9.786 — 104 55 20.098 19.407 485 5.896 52,8 1,1 48,7 103,6 0,3 3 VALAPI S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP ( * ) 392 -67,3 -243 1.737 12.855 9.655 -73 -220 ND -61,9 3,1 133,2 18,0 ACUMULADO DO SUBSETOR(3) 141.484 -32,3 4.856 3.044 140.210 75.785 9.061 29.109 38,9 1,1 48,7 133,2 2,7 DIVERSOS 1 CBMM - COMPANHIA BRASILEIRA DE METALURGIA E MINERAÇÃO - MG 2 TRAMONTINA S/A CUTELARIA - RS 3 SANDVIK MINING AND CONSTRUCTION DO BRASIL S/A - SP 4 GE TRANSPORTES FERROVIARIOS S/A - MG 5 METALÚRGICA VALENCA INDÚSTRIA E COMÉRCIO LTDA - RJ 6 LIBRELATO S/A IMPLEMENTOS RODOVIARIOS - SC 7 MORLAN S/A - SP 8 UNIGAL LTDA - MG 9 PERFILADOS RIO DOCE S/A - ES 10 PAINCO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP

3.862.743 531.542 405.602 372.756 362.539 353.057 346.635 339.460 336.010 297.414

19,9 2.291.975 4,0 115.838 11,3 -6.312 -42,3 -22.880 8,7 28.882 4,9 18.878 12,8 37.878 24,6 241.351 2,5 23.032 -10,6 15.340

1.454.150 77.189 -35.525 -25.685 36.618 14.912 30.500 144.264 40.594 10.927

4.259.396 667.125 330.015 603.105 392.075 300.474 265.331 1.280.002 314.913 167.799

1.532.016 365.642 36.029 157.558 230.202 152.673 227.947 972.447 278.484 95.286

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

238 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

2.388.850 813.873 63,5 115.838 421.985 66,6 1.885 127.131 ND -12.177 88.647 ND 29.874 144.037 126,8 18.878 68.975 79,0 43.599 79.544 80,5 287.204 59.790 59,8 26.892 96.851 176,3 27.175 10.399 71,2

59,3 21,8 -1,6 -6,1 8,0 5,4 10,9 71,1 6,9 5,2

90,7 79,7 122,9 61,8 92,5 117,5 130,6 26,5 106,7 177,2

278,0 182,5 916,0 382,8 170,3 196,8 116,4 131,6 113,1 176,1

94,9 21,1 -98,6 -16,3 15,9 9,8 13,4 14,8 14,6 11,5

METALURGIA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % DIVERSOS (CONTINUAÇÃO) 11 METALÚRGICA MOR S/A - RS 12 FERROLENE S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE METAIS - SP 13 BMB BELGO MINEIRA BEKAERT ARTEFATOS DE ARAME LTDA - MG 14 MUNDIAL S/A PRODUTOS DE CONSUMO - SP 15 MANCHESTER TUBOS E PERFILADOS S/A - MG 16 TRAMONTINA FARROUPILHA S/A INDÚSTRIA METALÚRGICA - RS 17 SECULUS DA AMAZONIA INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - AM ( * ) 18 STAM METALÚRGICA S/A - RJ 19 SANDVIK DO BRASIL S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 20 PADO S/A INDUSTRIAL COMERCIAL E IMPORTADORA - SP 21 AXIS S/A - RJ 22 TRAMONTINA TEEC S/A - RS 23 SOCOTHERM BRASIL S/A - SP 24 ALIANCA METALÚRGICA S/A - SP 25 TEKNO S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 26 METALÚRGICA DUQUE S/A - SC 27 AURUS INDUSTRIAL S/A - SP ( * ) 28 MAT S/A - SP 29 COMPANHIA BRASILEIRA DE AMARRAS BRASILAMARRAS - RJ ( * ) 30 JARDIM SISTEMAS AUTOMOTIVOS E INDUSTRIAIS S/A - SP 31 WEG CESTARI REDUTORES E MOTORREDUTORES S/A - SP 32 PERMETAL S/A METAIS PERFURADOS - SP 33 SANDVIK MATERIALS TECHNOLOGY DO BRASIL S/A IND E COM - SP 34 METFORM S/A - MG 35 PRATICA PRODUTOS S/A - MG 36 METALOSA INDÚSTRIA METALÚRGICA S/A - ES 37 DIACO DISTRIBUIDORA DE ACO S/A - ES 38 RUDOLPH USINADOS S/A - SC 39 PERFILOR S/A CONSTRUCOES INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 40 BLEISTAHL BRASIL METALURGIA S/A - RS 41 BRASSINTER S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 42 MEBER METAIS S/A - RS 43 CENTRAL IBEC INSUMOS ESPECIAIS S/A - MG 44 TREFILAÇÃO UNIAO DE METAIS S/A - SP 45 HAGA S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - RJ 46 ESTEVES S/A - SP 47 FABRICA MINEIRA DE ELETRODOS E SOLDAS DENVER S/A - MG 48 CISER NEDSCHROEF FIXADORES AUTOMOTIVOS S/A - MG 49 CASCADURA INDUSTRIAL S/A - BA ( * ) 50 ELLAN S/A - SP 51 MAGNESIUM DO BRASIL S/A - CE 52 METALGRADE PISOS INDUSTRIAIS S/A - SP 53 LUFER INDÚSTRIA MECANICA S/A - PR 54 PRIMUS PROCESSAMENTO DE TUBOS S/A PROTUBO - RJ 55 GLOCK DO BRASIL S/A - SP 56 MAGNUM METALÚRGICA S/A - RS ( * ) 57 HERCULES S/A FABRICA DE TALHERES - SP ( * ) 58 COMPANHIA BRASILEIRA DE USINAGEM - MG 59 SOCIEDADE ANONIMA INDUSTRIAS GIOMETTI - SP 60 TELOS S/A EQUIPAMENTOS E SISTEMAS - PR ( * ) 61 ORGANIZACOES SR LTDA - MG ( * ) 62 AGUIA SISTEMAS DE ARMAZENAGEM S/A - PR 63 ALUSA ALUMÍNIO UTILIDADES S/S - MA ( * ) 64 METALÚRGICA ARICANDUVA S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(64)

275.576 270.224 255.293 247.841 244.558 208.610 207.785 203.573 200.641 175.824 158.091 143.130 131.177 127.312 125.689 113.096 111.496 97.859 73.009 70.590 70.578 68.877 67.693 65.434 64.712 63.070 62.255 50.500 46.734 44.050 43.886 42.416 41.454 39.661 38.623 37.314 33.284 30.157 26.463 26.381 25.078 23.413 11.790 10.677 7.872 4.225 3.104 2.721 2.195 2.082 329 201 27 2 11.706.392

12,3 34.639 1,7 8.940 1,7 18.900 -4,8 -20.424 1,9 -2.145 1,4 29.726 52,3 28.289 -2,9 42.320 -8,9 4.048 6,4 24.132 -3,3 8.158 18,7 29.176 30,0 28.266 1,5 4.797 7,6 15.299 14,5 14.029 — -7.611 2,9 4.563 13,2 12.125 -24,6 751 — 4.161 23,8 21.997 1,1 -2.465 -3,1 12.547 — 9.103 12,8 4.185 -4,1 4.941 -9,4 2.340 -6,2 1.640 -3,3 5.586 -10,8 -1.442 2,7 6.587 — 1.688 10,3 -921 — 12.189 -6,7 3.042 19,8 1.883 45,7 -8.419 9,6 891 — 2.551 — 6.067 79,0 2.649 -9,3 -1.326 -18,4 -5.013 23,9 2.333 2,7 1.852 -0,4 2.203 — -499 -2,2 -1.106 -74,0 -1.365 -13,4 -755 -99,9 3 — -4 — 36 2,2 3.109.119

19.869 331.935 115.919 8.065 268.969 178.411 5.515 216.538 94.691 -6.186 846.468 31.809 -10.729 172.982 37.833 23.904 265.293 220.663 10.644 207.648 72.405 73.499 233.114 183.741 -4.580 156.642 41.669 -6.106 297.676 12.627 3.915 74.194 23.541 17.781 155.414 97.054 20.118 118.031 42.633 1.898 156.309 -24.952 21.385 243.641 223.741 191 203.293 78.778 -8.276 98.754 32.797 3.318 86.320 54.954 1.815 115.469 32.253 805 68.945 57.230 1.930 50.775 35.448 16.785 85.963 51.047 -3.717 60.540 13.150 9.000 71.107 47.345 4.317 53.151 16.963 1.843 39.329 21.523 2.961 65.048 49.767 2.291 54.198 25.010 -324 36.384 14.274 3.665 37.343 32.256 -1.288 40.178 35.671 3.252 50.106 35.286 -336 26.967 17.000 -806 31.640 25.350 9.269 39.364 -92.299 272 27.032 2.012 586 21.693 4.592 -10.315 34.622 19.806 268 18.002 5.289 1.781 10.197 4.186 5.425 22.848 12.680 1.946 27.994 -6.387 -1.326 9.896 2.567 -7.197 20.110 -10.390 1.677 6.174 5.394 1.868 6.997 5.515 -36.357 13.641 -340.311 -330 14.357 2.212 -238 5.352 3.533 -1.364 5.585 -1.889 -738 11.268 9.431 8 214 122 -59 2.216 -55 36 1.711 1.693 1.929.573 13.899.873 5.703.869

39.507 16.220 18.900 -9.342 2.994 29.726 28.992 54.680 16.979 28.875 8.813 29.176 28.266 8.749 21.204 14.029 -865 4.563 14.292 2.131 7.099 21.997 -1.782 14.781 10.674 5.155 6.093 2.340 2.322 6.687 2.810 7.460 1.688 -921 13.538 3.042 2.274 -6.689 891 2.551 6.067 2.649 -1.121 -3.337 2.333 1.852 2.203 -499 -1.102 -1.365 -730 10 -4 36 3.394.908

187.058 57,4 16.201 90,2 34.804 29,2 -47.825 ND -35.666 ND 144.208 80,4 140.773 37,6 14.398 173,7 23.141 ND 36.345 ND 36.914 48,0 73.132 61,0 -7.527 71,2 1.958 39,6 35.552 139,8 -8.652 1,4 9.357 ND 46.130 72,7 45.786 15,0 10.874 107,2 18.688 46,4 -8.601 76,3 11.252 ND 17.082 71,7 8.366 47,4 20.018 44,0 23.334 59,9 3.763 97,9 17.584 ND 11.289 65,6 7.886 ND 19.682 49,4 5.931 ND 13.398 ND 2.030 76,1 10.480 8,9 5.930 31,1 12.756 ND 1.057 30,1 2.919 69,8 7.335 89,4 -1.249 73,5 5.752 ND -6.222 ND 932 71,9 1.146 100,8 -4.226 ND -1.347 ND -54 ND -1.359 ND 2.454 ND 43 223,5 0 ND -19 101,5 2.876.223 71,2

12,6 3,3 7,4 -8,2 -0,9 14,3 13,6 20,8 2,0 13,7 5,2 20,4 21,6 3,8 12,2 12,4 -6,8 4,7 16,6 1,1 5,9 31,9 -3,6 19,2 14,1 6,6 7,9 4,6 3,5 12,7 -3,3 15,5 4,1 -2,3 31,6 8,2 5,7 -27,9 3,4 9,7 24,2 11,3 -11,2 -47,0 29,6 43,8 71,0 -18,3 -50,4 -65,6 -229,5 1,7 -13,6 1.950,0 6,7

83,0 286,4 17,1 100,5 150,8 4,5 117,9 228,7 5,8 29,3 2.661,1 -19,5 141,4 457,2 -28,4 78,6 120,2 10,8 100,1 286,8 14,7 87,3 126,9 40,0 128,1 375,9 -11,0 59,1 2.357,5 -48,4 213,1 315,2 16,6 92,1 160,1 18,3 111,1 276,9 47,2 81,5 ND ND 51,6 108,9 9,6 55,6 258,1 0,2 112,9 301,1 -25,2 113,4 157,1 6,0 63,2 358,0 5,6 102,4 120,5 1,4 139,0 143,2 5,4 80,1 168,4 32,9 111,8 460,4 -28,3 92,0 150,2 19,0 121,8 313,3 25,5 160,4 182,7 8,6 95,7 130,7 6,0 93,2 216,7 9,2 128,5 254,9 -2,3 118,0 115,8 11,4 109,2 112,6 -3,6 84,7 142,0 9,2 153,7 158,6 -2,0 125,4 124,8 -3,2 98,1 ND ND 138,0 1.343,9 13,5 153,4 472,5 12,8 87,1 174,8 -52,1 147,0 340,4 5,1 258,7 243,6 42,6 109,8 180,2 42,8 83,6 ND ND 119,1 385,5 -51,7 53,1 ND ND 127,5 114,5 31,1 60,4 126,9 33,9 22,8 ND ND 19,0 649,1 -14,9 41,0 151,5 -6,8 37,3 ND ND 2,9 119,5 -7,8 94,0 174,7 6,1 1,2 ND ND 0,1 101,1 2,2 96,9 180,2 8,6

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 239

VEÍCULOS E MATERIAL DE TRANSPORTE

Nas novas concessões, a esperança. Montadoras e indústrias naval, ferroviária e aeronáutica mantêm investimentos para dar conta dos projetos.

s novas concessões de ferrovias, rodovias, portos e aeroportos estão animando o setor de veículos e material de transporte. Montadoras, fabricantes de implementos e construção naval, ferroviária e aeronáutica mantêm investimentos para dar conta dos atuais e futuros projetos. Somente em ferrovias e rodovias, o programa de concessões do governo federal prevê investimentos privados da ordem de R$ 133 bilhões (65% financiados pelo BNDES) nos próximos 25 anos, dos quais R$ 80 bilhões serão liberados em cinco anos. Os valores podem ultrapassar R$ 400 bilhões, se incluídos projetos de energia, portos, aeroportos e rodovias, onde a iniciativa privada está sendo chamada para investir e administrar. A indústria automobilística programou investimentos de R$ 71 bilhões para os próximos quatro anos. Parte destes recursos está voltada às oportunidades que uma nova fase de obras proporcionará. “A capacidade instalada passará das atuais 4,5 milhões para 5,6 milhões de unidades, além de modernizar os processos produtivos até 2017”, diz o presidente da Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea), Luiz Moan. “Apostamos no cenário otimista.” De acordo com Moan, projetos de infraestrutura tendem a aumentar as encomendas de bens de capital,

240 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

como máquinas da linha amarela, guindastes, implementos, caminhões e ônibus. “Obras de ampliação da infraestrutura geram expectativas positivas. Nós confiamos em um aumento de encomendas”, afirma Joachin Mayer, vice-presidente comercial da Mercedes-Benz do Brasil. Apesar dos impactos negativos das manifestações nas ruas, em meados do ano, e da crescente imobilidade nas grandes cidades, a limitação à importação e o aumento das exportações favoreceram as linhas de montagem, que já registram um dos maiores crescimentos dos últimos anos – mesmo diante de um mercado interno tímido. Caso as projeções da Anfavea se confirmem, o Brasil deverá vender de 1% a 2% a mais de veículos neste ano, ante os 3,8 milhões no ano passado. Nesta conta, estão incluídos carros, comerciais leves, caminhões e ônibus, segmentos que apresentam desempenho não uniforme de vendas em 2013. Já a produção terá um resultado muito melhor do que as vendas. A Anfavea projeta uma alta de 11,9% – um novo recorde. Está previsto um volume de 3,8 milhões de unidades, ante 3,4 milhões produzidas em 2012. A construção naval, por sua vez, continua aquecida. O motivo são os grandes planos de exploração da Petrobras, investimentos na camada de petróleo pré-sal

e o crescimento da navegação marítima. A demanda prevista até 2020 é de 500 embarcações offshore, 230 petroleiros, 50 plataformas de produção e 50 sondas de perfuração. “A construção naval brasileira conta com um panorama de encomendas claro para os próximos sete anos”, afirma Ariovaldo Rocha, presidente do Sindicato Nacional da Indústria da Construção e Reparação Naval e Offshore (Sinaval). “A programação de encomendas é essencial aos estaleiros, que têm horizonte de planejamento de quatro anos.” Principal agente financeiro da construção naval brasileira, o Fundo da Marinha Mercante (FMM) desembolsou, desde 2001, R$ 19 bilhões – 80% do total do investimento dirigido à construção de navios, rebocadores portuários e comboios para navegação fluvial. Em 2013, até junho, os desembolsos dos agentes financeiros somaram R$ 597,3 milhões, sendo que R$ 412,5 milhões vieram do Banco do Brasil e R$ 183,3 milhões, do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES). Segundo informações do Sinaval, o segmento de óleo e gás registra crescimento de negócios para empresas em diversas áreas, desde as de projetos, sistemas de navegação, integração de módulos, motores e fornecimento de combustíveis até as de navios, tintas e guindastes. No segmento ferroviário, os novos trechos de dez mil quilômetros que o governo pretende construir em parceria com a iniciativa privada vão levar pelo menos cinco anos para ficar prontos, depois de licitados. Se atraírem interessados, os leilões movimentarão a indústria de trens e construção civil, aumentando o nível de emprego e geração de riqueza. “Colocados em prática, esses novos projetos aumentarão muito a demanda para todos os fabricantes nacionais”, diz Vicente Abate, presidente da Associação Brasileira da Indústria Ferroviária (Abifer), lembrando que, ao longo dos últimos anos, a indústria ferroviária nacional desenvolveu tecnologia e aumen-

tou sua capacidade de produção de trilhos, vagões e locomotivas. De acordo com Rodrigo Vilaça, presidente da Associação Nacional dos Transportadores Ferroviários (ANTF), a expectativa do setor para 2013 é registrar um crescimento de até 6% no volume de cargas. A projeção é baseada principalmente no aumento da demanda do setor de agronegócio, que teve novo recorde de produção. “Além disso, esperamos movimentar outras commodities, como o minério de ferro”, diz Vilaça.

Céu de brigadeiro A indústria aeronáutica, puxada principalmente pela Embraer, aposta num crescimento moderado em 2013. Sozinha, a empresa prevê uma receita líquida de até US$ 6,4 bilhões, dos quais entre US$ 3,2 bilhões e US$ 3,3 bilhões deverão ser apurados na aviação comercial. A divisão executiva responderia por US$ 1,4 bilhão a US$ 1,6 bilhão (25%), enquanto defesa e segurança trariam de US$ 1,2 bilhão a US$ 1,3 bilhão (21%). Neste ano, a Embraer espera entregar de 90 a 95 jatos comerciais, de 80 a 90 jatos executivos leves e de 25 a 30 jatos grandes. No ano passado, a empresa entregou um total de 106 aeronaves comerciais e 99 executivas. Em junho, a carteira de pedidos firmes a entregar (backlog) totalizava US$ 17,1 bilhões. Com participação superior a 50% na frota brasileira de helicópteros a turbina, a Helibras está otimista quanto ao crescimento do mercado neste ano. A empresa lançou o modelo EC 130 T2, com o qual pretende seguir na preferência dos consumidores. A Helibras está em atividade no Brasil desde 1979 e mantém instalações em Itajubá (MG), São Paulo (SP), Rio de Janeiro (RJ) e Brasília (DF). Emprega mais de 800 profissionais e entrega 36 aeronaves por ano. Em sua fábrica, localizada em Itajubá, são produzidos diversos modelos de helicópteros que atendem aos segg mentos civil, governamental e militar. (WO)

A indústria automobilística programou investimentos de R$ 71 bilhões para os próximos quatro anos

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 241

VEÍCULOS E MATERIAL DE TRANSPORTE Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % AVIÕES, HELICÓPTEROS E COMPONENTES 1 EMBRAER S/A - SP

10.230.261

24,1 1.338.193

697.792 16.841.908 6.658.692

52,1

13,1

60,7

252,9

10,5

84.683

-3.995 122.578 ND

-2,9

60,1

734,8

-0,4

-32.737 1.961.592 1.422.514

17.158 -151.835 ND

10,7

8,2

137,9

-2,3

-13.098 -16.147 ND

-10,2

42,8

832,0

-79,1

4,2

39,8

423,6

-2,1

52,1

4,2

42,8

423,6

-2,1

-86,0

2 HELICÓPTEROS DO BRASIL S/A - MG

373.920

33,3

-10.969

3 AVIBRAS INDÚSTRIA AEROESPACIAL S/A - SP

160.852

71,8

17.158

4 MECTRON ENGENHARIA INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP

145.917

27,9

-14.902

-32.393 340.828

40.963

5 AVIBRAS DIVISÃO AÉREA E NAVAL S/A - SP

83.226

82,1

3.531

-1.046 208.960

49.325

ACUMULADO DO SUBSETOR(5)

10.994.176

33,3 1.333.011

1 ESTALEIRO ATLÂNTICO SUL S/A - PE

569.290

135,2 -110.123

2 VARD NITERÓI S/A - RJ

409.714

-28,7

3 EISA ESTALEIRO ILHA S/A - RJ ( * )

388.123

4 INDÚSTRIA NAVAL DO CEARÁ S/A - CE ( * )

-352 622.279

631.264 19.975.567 8.256.177

1.338.193 232.385

3.531

88.550 ND

1.341.789 275.531

CONSTRUÇÃO NAVAL -137.993 3.481.666

160.388

-30.870 270.585 ND

-19,3

16,4 2.170,8

-70.201

-69.117 1.036.921

-59.656

-64.796 419.146 ND

-17,1

39,5 ND ND

23,2

8.659

993 429.139

22.975

14.857 -59.919

11,5

2,2

90,4 1.867,9

4,3

81.105

62,4

3.137

523 339.706

109.755

3.736 -11.875

16,7

3,9

23,9

309,5

0,5

5 FV REPAROS E CONSTRUÇÃO NAVAL S/A - PA

31.618

40,9

4.170

3.594 199.015

57.457

7.054

769

86,2

13,2

15,9

346,4

6,3

6 VARD PROMAR S/A - PE ( * )

20.120

—

1.723

1.161

90.383

21.750

1.735 -44.047

67,4

8,6

22,3

415,6

5,3

7 INDÚSTRIA VEROLME S/A IVESA - RJ

18.331

4,7 -617.918

-722.626 717.577

-991.875

-597.897 -15.889 ND

-3.370,9

8 BRASILCAT EMPREENDIMENTOS S/A - SP ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(8)

352 1.518.654

4,7

192

23,2 -780.361

190

3.042

2.470

-923.275 6.297.449

231

2,6 ND ND

-43

99,1

54,5

11,6

123,2

7,7

-676.737

-665.949 558.727

67,4

3,1

19,3

381,0

4,8

2.422.827 -1.245.885

71,5

7,3

148,9

751,3

58,2

440.158 5.843.758 1.651.277

788.691 -1.119.252

77,7

5,9

163,5

353,9

26,7

148.349 4.248.091 1.398.331

473.797 511.061

73,0

3,1

155,4

303,8

10,6

29.105 290.331

140,4

3,8

128,3

230,6

15,7

MONTADORAS 1 FIAT AUTOMÓVEIS S/A - MG

23.195.516

10,8 1.685.468 1.205.812 15.576.323 2.073.372

2 RENAULT DO BRASIL S/A - PR

9.553.908

25,0 566.679

3 PEUGEOT CITRÖEN DO BRASIL AUTOMÓVEIS LTDA - RJ ( * )

6.601.854

9,7

203.265

4 AGRALE S/A - RS

769.285

21,1

29.105

40.857 599.558

260.047

5 SVB AUTOMOTORES DO BRASIL LTDA - GO ( * )

367.511

58,8

24.975

15.720 208.873

18.972

26.750

54.448

62,9

6,8

176,0

1.101,0

82,9

6 TRIEL HT INDUSTRIAL E PARTICIPAÇÕES S/A - RS

68.742

-28,3

5.515

2.871

50.647

18.942

7.064

9.204

52,1

8,0

135,7

267,4

15,2

7 MTD MOTOR DA AMAZÔNIA S/A - AM ( * )

15.640

81,4

-4.333

-8.546

28.329

-16.403

-3.676

17.314 ND

-27,7

532

-79,8

-9.479

-10.247

79.422

55.530

-8.619

3.250 ND

-1.780,6

0,7

143,0

-18,5

72,3

4,9

142,3

303,8

15,7

8 TAC MOTORS INDÚSTRIA AUTOMOTIVA S/A - CE ACUMULADO DO SUBSETOR(8)

40.572.988

16,0 2.501.196 1.834.974 26.635.001 5.460.068

3.735.939 -1.479.530

55,2 ND ND

TRENS E COMPONENTES 1 CAF BRASIL INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP

294.173

-16,1

49.514

2 FAIVELEY TRANSPORT DO BRASIL LTDA - SP ( * )

57.079

2,1

2.378

3 AMSTED MAXION FUNDIÇÃO E EQUIPAMENTOS FERROVIÁRIOS S/A - SP

34.900

-81,1

-46.331

7,0

-3.615

-531.994 169.799 -4.499.495

386.202

-7,0

1.946

-552.961 1.695.010 -4.186.643

4 COBRASMA S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(4)

38.526 816.048

234.695

59.730

90.072

77,8

16,8

36,1

347,7

16,4

74.724

41.448

2.722

5.006

79,7

4,2

76,4

180,3

4,6

-61.388 634.439

36.709

-31.037 140.442 ND

-132,8

5,5 1.728,3

-167,2

1.895

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

242 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-788

-6.125 ND

30.627 229.395

78,8

-7.230,0 -64,3

0,0 ND ND 20,8

347,7

4,6

FOTOS: DIVULGAÇÃO/EMBRAER

EMBRAER

Para a aviação executiva, o Brasil se tornou o segundo maior mercado mundial.

Rota segura, sem turbulência.

Colecionadora de sucessos, a fabricante brasileira lança desafio na área de defesa e segurança.

Embraer, terceira maior fabricante de jatos comerciais do mundo, fechou os dois primeiros trimestres do ano com boas notícias. No primeiro, venceu licitação no valor de US$ 427 milhões para fornecer, em parceria com outra empresa, a Sierra Nevada, 20 aviões Super Tucano para o programa Apoio Aéreo Leve (Light Air Support – LAS) da Força

Aérea dos Estados Unidos (Usaf, na sigla em inglês). A Hawker Beechcraft, que perdeu a licitação, tentou embargá-la na Justiça dos EUA, mas a própria Usaf interferiu para manter o contrato. Em março, a Embraer inaugurava instalações num hangar do aeroporto de Jacksonville, Flórida, onde montará os Super Tucanos para entregá-los no ano que vem.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 243

EMBRAER

Em junho, a companhia brasileira saiu prestigiada do salão de aviação de Le Bourget, França – o mais importante do mundo na modalidade. Anunciou ali a segunda geração dos modelos comerciais E175, E190 e E195, que ganharam o acréscimo de “E2” aos nomes. Durante a feira, foram recolhidas 365 encomendas, entre pedidos firmes e opções futuras, da nova família de jatos. O terceiro trimestre, no entanto, foi encerrado sob pressão. Não que isso seja exatamente má notícia. O obstáculo a enfrentar é o calendário: há grande número de encomendas a entregar e pouco tempo para dar conta da tarefa. Pelas metas estabelecidas para este ano para o ramo da aviação civil, a companhia se propôs entregar de 195 a 215 aeronaves (de 105 a 120 jatos executivos e de 90 a 95 jatos comerciais, maiores e mais caros). A primeira parte aparentemente está garantida; a dúvida é a segunda. Até o fim de setembro, foram entregues 58 aviões comerciais a seus compradores, isto é, um a cada 4,6 dias em média; faltavam, portanto, 32 para fechar o objetivo mínimo. Assim, o ritmo de trabalho quase dobrou, pela necessidade de aprontar uma unidade a cada três dias. Cumprir prazos mexe diretamente com a receita, pois o cliente só paga quando recebe o avião. Em sucessivas declarações, executivos da companhia têm garantido que os prazos serão honrados. Ou seja, a pressão decorre do fato de a companhia ser um sucesso de vendas no difícil e exclusivo mercado em que atua. Este sucesso está expresso na carteira de pedidos firmes a entregar (backlog), que chegava a US$ 17,8 bilhões no fim de setembro, um aumento de mais de 43,5% sobre os US$ 12,5 bilhões registrados em dezembro de 2012 e a melhor marca dos últimos cinco anos. Esta carteira tem garantido a permanência da Embraer no topo do ranking dos maiores exportadores brasileiros: está no quarto posto,

244 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

com 2% de todas as exportações nacionais e um volume de US$ 4,9 bilhões em 2012. A Embraer acredita que seja possível manter os resultados que tem conseguido até aqui. O mercado internacional, na avaliação corrente, está em recuperação. “Já tivemos alguns sinais neste ano, por exemplo, com os pedidos da aviação comercial regional nos Estados Unidos”, informa a empresa. “A participação da América do Norte em nossa receita anual subiu de 13% em 2010, logo após a crise, para 24% em 2012.” No caso da Europa, naturalmente, o cenário é outro, dada a crise por que passam vários países, e a participação do continente permanece estagnada na faixa de 30%. Nos mercados emergentes, embora a demanda seja ainda pequena se comparada à dos mercados norte-americano e europeu, têm aumentado fortemente as encomendas. O mercado doméstico, tanto da aviação comercial quanto da executiva, também entusiasma, pelos avanços que vem apresentando. Especialmente no segmento dos jatos executivos. A maior frota dessa categoria é a americana, seguida da do México, mas o Brasil se tornou, nos últimos três anos, o segundo maior mercado, atrás dos Estados Unidos. Não é por acaso que nos planos de investimentos da companhia – embora ainda sem detalhes em relação à data e montante da aplicação – está prevista a construção de um novo Centro de Serviços em Sorocaba (SP), voltado para a

aviação executiva. Ter um eficiente suporte ao cliente é condição fundamental para o sucesso das vendas de aviões executivos. E a Embraer tem cuidado muito bem disso. Tanto que seu serviço se destacou em 2013, pelo segundo ano consecutivo, entre os melhores da indústria, segundo pesquisa da revista Aviation International News (AIN). A empresa ficou em segundo lugar na categoria Suporte ao Cliente, apenas 0,1 ponto atrás da primeira colocada, mas liderou em duas categorias: de centro de serviços autorizados e de custo de peças de reposição. No segundo quesito, a Embraer Aviação Executiva obteve uma avaliação 0,2 ponto acima da pontuação do ano passado. Isso reflete os investimentos significativos na manutenção de estoques de componentes em todo o mundo, como parte do esforço para atender mais rapidamente às necessidades do cliente e reduzir o tempo de espera. O setor de suporte e serviços ao cliente também obteve o primeiro lugar pelo segundo ano consecutivo, pela qualidade e clareza dos seus manuais técnicos. Pelo que se vê atualmente, a companhia está conseguindo chegar a um ponto de equilíbrio na ponderação de suas áreas de atuação – aviação comercial, aviação executiva e defesa e segurança –, processo iniciado seis anos atrás. Há dez anos, mais de três quartos das receitas estavam

concentrados no primeiro daqueles mercados; à defesa cabia participação na faixa de 10% e a aviação executiva ficava abaixo disso, em um dígito. Em 2006 este último segmento foi dinamizado, tornando-se mais agressivo em ações de marketing e de vendas e deslanchou. Em 2010, ocorreu outra importante mudança, quando a divisão de defesa tornou-se área de negócio com mais autonomia. Em 2012, a empresa adotou a estratégia, anunciada no salão de Le Bourget, de permanecer concentrada na fabricação de aviões comerciais de 70 a 120 lugares. Ou seja, escolheu não explorar a linha de aeronaves maiores, onde encontraria a concorrência das duas gigantes do ramo, a Boeing e a Airbus. Nos resultados do balanço no ano passado, se percebe o rumo tomado: a aviação comercial foi responsável por 60,4% da receita, a executiva por 21,3% e a defesa e segurança por 17,1%. Nos resultados parciais de 2013, isto é, o acumulado do primeiro semestre, há papéis trocados: as marcas são de 56,6%, 20,8% e 21,2%, respectivamente. Isto é, ao menos momentaneamente, a área de defesa passou a executiva. Para o futuro, o que se pretende é que essa ultrapassagem seja perene. Pois é na área de defesa e segurança, mais exatamente na aviação militar, que a Embraer está dando o passo mais arrojado. Se no mercado dos jatos civis a empresa

A segunda geração dos jatos comerciais, os E2: elogios e encomendas em Le Bourget.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 245

EMBRAER

O KC-390: aposta mais ousada é um desafio ao lendário Hércules, da Lockheed Martin.

preferiu contornar possíveis turbulências de um desafio à Boeing e à Airbus, na área militar decidiu comprar uma briga de gente grande. Literalmente grande, pois esta briga é no segmento dos cargueiros – onde reina o Hércules C-130. Este modelo soprará as velinhas de 60º aniversário no ano que vem, mas nem por isso deixa de ser o preferido por forças aéreas de todo o mundo para transportar cargas ou tropas, lançar paraquedistas, realizar missões de busca e salvamento ou se transformar em tanque de combustível para reabastecer outros aviões em voo. Quando apresentou o projeto de seu cargueiro, batizado de KC-230, em abril de 2009, a Embraer via demanda global de 700 unidades para a aeronave num período de 15 anos, ou seja, até 2024. Em reavaliação recente, o potencial do mercado mundial subiu um pouco, para 728 aviões até 2025, no valor de mais de US$ 50 bilhões. A fabricante brasileira quer ao menos 15% desse mercado. A ousadia de se candidatar para substituir um ícone da aviação foi maior por um detalhe do projeto apresentado: o modelo nacional será equipado com turbinas a jato, enquanto o Hércules é propelido por quatro turboélices. Seu fabricante, a americana Lockheed Martin, afirma que jato não dá certo, pois anula o diferencial que fez o Hércules famoso: a possibilidade de

246 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

pousar em pistas curtas ou muito acidentadas. Os projetistas da Embraer rebatem. Segundo eles, as suposições antigas que desaconselhavam os motores a jato estão sendo derrubadas nos testes. Além disso, afirmam estar seguindo à risca a ordem dada pelo cliente primordial, a Força Aérea Brasileira (FAB), que lhes encomendou um avião que fosse capaz de pousar em pistas improvisadas da Amazônia à Antártida. Ao final, preferem destacar que, na comparação, o KC-390 terá maior autonomia, com a possibilidade de reabastecimento em voo, moderna tecnologia nos comandos, além de design interno e externo mais refinado que o do estritamente funcional Hércules. A cereja do bolo é que deverá chegar ao mercado com um preço competitivo. O projeto do cargueiro – cujo primeiro voo teste está marcado para 2014 – trouxe como bônus para a Embraer uma aproximação maior com a Boeing. Um acordo assinado entre as duas dispõe que a gigante norte-americana dará suporte comercial para a venda do KC-390. Mesmo com o projeto ainda na prancheta, a Embraer já tem algumas cartas de intenção de compra do cargueiro, além da FAB, de outras forças aéreas de países parceiros no projeto, como Argentina, Colômbia, g Chile, Portugal e República Tcheca. (WO)

À procura de proteção do governo

s fabricantes nacionais de autopeças querem uma nova política industrial para retomar a capacidade de investimentos e, com isso, recuperar a competitividade nos mercados interno e externo. Uma das reivindicações colocadas na mesa das discussões com o governo federal é a sobretaxação de peças importadas, nos mesmos moldes do que foi feito para os veículos com o programa Inovar-Auto. Mas a solução não é compartilhada totalmente pelas montadoras, representadas pela Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea). Outros pilares para a criação do programa Inovar-Autopeças, defendidos pelo Sindicato Nacional da Indústria de Componentes para Veículos Automotores (Sindipeças) e pela Associação Brasileira da Indústria de Autopeças (Abipeças), são o refinanciamento de dívidas com o governo, a criação de linhas de crédito e a inclusão das empresas no Reintegra, que compensa impostos incidentes sobre as exportações com devolução de porcentual sobre o valor exportado. Segundo o presidente do Sindipeças, Paulo Butori, as medidas são necessárias para reverter a “desindustrialização” do setor, que enfrenta uma forte concorrência dos componentes importados pelos próprios fabricantes locais de automóveis. “No passado existia

o reconhecimento de que era necessário ter uma indústria de autopeças forte no País. Hoje, parece que isso foi deixado em segundo plano”, acredita Butori. De acordo com o presidente do Sindipeças, as 500 empresas do setor perdem receita com a intensa substituição de componentes nacionais por importados, o que deve resultar em déficit da balança comercial do segmento de mais de US$ 10 bilhões neste ano – em 2012, o déficit foi de US$ 5,2 bilhões –, configurando-se em segunda ou terceira maior pauta de importações do País. “O setor está com uma hemorragia que precisa ser urgentemente estancada.” De acordo com o Sindipeças, no acumulado de janeiro a agosto, o Brasil registrou aumento de quase 65% no déficit de autopeças, que chegou a US$ 6,57 bilhões, aprofundando o desequilíbrio da balança comercial. As importações cresceram 20,1% e chegaram a US$ 13,3 bilhões. As exportações caíram 5%, somando US$ 6,77 bilhões no período. A Argentina continua sendo o principal destino das exportações e a Alemanha o primeiro país na lista dos que vendem para o Brasil. As 500 empresas filiadas ao Sindipeças faturaram R$ 41,8 bilhões em 2012 e têm a expectativa de aumentar a receita em pelo menos 5% neste ano. As vendas para as montadoras, principais

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 247

AUTOPEÇAS

Setor quer que governo aumente impostos das peças importadas, como fez no programa Inovar-Auto.

AUTOPEÇAS

clientes do setor, representaram 69,3% do total faturado; a reposição representou 14,7%; as exportações, 8,6%; e as vendas intrassetoriais, 7,4%. Os fabricantes de autopeças empregam 218 mil trabalhadores e investiram no ano passado US$ 1,9 bilhão – 4,5% do seu faturamento. O Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior (MDIC) adiou o lançamento do programa Inovar-Autopeças por falta de acordo com as empresas de autopeças. Segundo Butori, a oferta do governo não passava de linhas de financiamentos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e certificação de peças. “A maioria dos sócios não pode nem tomar empréstimos por ter dívidas com o Fisco”, critica. Butori diz que os fabricantes de autopeças precisam da mesma proteção que o governo deu às montadoras com o Inovar-Auto, ao aumentar em até 30 pontos percentuais o Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) a veículos fabricados em outros países. Segundo o Sindipeças, o índice médio de componentes nacionais na montagem em carros produzidos no Brasil é de apenas 30%. “Com o desestímulo à importação de veículos, fabricantes locais estão importando um número maior de componentes para montar carros no Brasil.” Protegido, o setor voltará a investir e assumirá, em contrapartida, o compromisso de avançar no desenvolvimento, se o governo criar barreiras à concorrência estrangeira e linhas de financiamento, garante o Sindipeças. “É bom lembrar que a maioria das inovações hoje está nas autopeças, não nas montadoras. Se o setor não fornecer isso aqui, teremos de importar tudo”, diz Butori. A sobretaxação de peças importadas é criticada pelas montadoras. De acordo com o presidente da Anfavea, Luiz Moan, os fabricantes de autopeças precisam ter uma postura mais “positiva”, e não “uma visão isolada”. Segundo o executivo, as empresas de autopeças locais já estão sendo beneficiadas com o crescimento de 20% das exportações neste ano. As importações também

foram reduzidas – a participação de carros importados no total do mercado nacional caiu de 27% entre janeiro e agosto do ano passado para 18% no mesmo período deste ano. “Para cada carro que deixou de ser importado, um passou a ser produzido aqui com peças nacionais”, diz Moan. Segundo a Anfavea, o plano Inovar-Auto é apenas uma das fases de um programa maior do governo federal, que inclui as etapas InovarAutopeças e o Exportar-Auto. Juntas, as três fases visam recuperar e aumentar a participação de fabricantes de autopeças nacionais no conteúdo dos veículos produzidos no Brasil. Moan também diz que o Inovar-Auto impõe aumento das compras de componentes nacionais para abater a sobretaxação de IPI, o que favorece os fabricantes brasileiros de autopeças.

Rastreabilidade

Déficit da balança Mecanismos de rastreabilidade também poderão benecomercial do ficiar a indústria de autopeças local, já que o governo segmento dobrará terá como medir o monem 2013, para tante do conteúdo nacional em cada veículo. Antes mais de disso, porém, a Anfavea cobra uma redução de 18% US$ 10 bilhões, para 2% nos impostos de equidiz Sindipeças. pamentos que não são fabricados

248 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

internamente, como, por exemplo, o pneu “verde” e a direção elétrica, que ajudam a atingir a eficiência energética, contrapartida exigida pelo Inovar-Auto das montadoras. O Sindipeças concorda em criar uma lista de exceções, como defende a Anfavea, para componentes sem similar nacional – mas com um porém: “Concordamos desde que exista o compromisso de elevar a alíquota assim que começar a produção local das peças beneficiadas com a redução”, diz Butori. Para o presidente do Sindipeças, a receita para incentivar a inovação tecnológica está na criação de políticas para atrair investimento internacional, com obrigação de introduzir tecnologias no País. Além disso, na visão dele, são necessários intensivos investimentos em educação, “para que g possamos absorver esses conhecimentos”. (WO)

2.422.669 1.553.644 1.057.160 461.737 388.395 291.779 249.376 40.573 22.169 18.033 12.951 10.206 2.679 6.531.371

PARTES, PEÇAS, ACESSÓRIOS E COMPONENTES AUTOMOTIVOS 1 IOCHPE MAXION S/A - SP 1.624.444 2 MAGNETI MARELLI SIST AUTOM IND E COMÉRCIO LTDA - MG 1.562.453 3 MAGNETI MARELLI COFAP FABRICADORA DE PEÇAS LTDA - SP 822.927 796.310 4 AETHRA SISTEMAS AUTOMOTIVOS S/A - MG 5 FACCHINI S/A - SP 659.049 6 ACUMULADORES MOURA S/A - PE 593.036 7 TAKATA BRASIL S/A - SP 560.382 8 SK AUTOMOTIVE S/A DISTRIBUIDORA DE AUTOPEÇAS - SP ( * ) 501.359 9 RECREIO B H VEÍCULOS S/A - MG 494.254 10 FRAS LE S/A - RS 490.098 11 SIFCO S/A - SP 486.610 485.447 12 RECREIO VEÍCULOS S/A - RJ 13 TOWER AUTOMOTIVE DO BRASIL S/A - SP 459.105 14 BORLEM S/A EMPREENDIMENTOS INDUSTRIAIS - SP ( * ) 432.258 15 ITAIPU MAQUINAS E VEÍCULOS LTDA - MG 397.921 16 AUTOMETAL S/A - SP 386.493 17 DELGA INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP ( * ) 384.629 18 INDUSTRIAS ARTEB S/A - SP 304.712 304.597 19 DENSO SISTEMAS TÉRMICOS DO BRASIL LTDA - MG ( ** ) 20 CINPAL COMP IND DE PEÇAS PARA AUTOMÓVEIS - SP 290.107 21 LAGOINHA COMERC DE VEÍCULOS IMP E EXP S/A - SP 237.437 22 SIMPALA VEÍCULOS S/A - RS ( * ) 211.976 23 HAYES LEMMERZ INDÚSTRIA DE RODAS S/A - SP 210.852 24 SPACE DISTRIBUIDORA DE VEÍCULOS S/A - RJ 206.665 25 BRACOM VEÍCULOS E PEÇAS S/A - RJ 198.486 26 JS DISTRIBUIDORA DE PEÇAS S/A - GO ( * ) 169.660 27 ORLY VEÍCULOS E PEÇAS S/A - MG 157.295 147.980 28 MAHLE HIRSCHVOGEL FORJAS S/A - RJ 29 ZANETTINI BAROSSI S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 143.747 30 LIDER B H VEÍCULOS S/A - MG 137.748 31 BRETAGNE COMERCIAL S/A - RJ 122.190 32 LIDER RIO VEÍCULOS S/A - RJ 121.265 33 SGA NITEROI VEÍCULOS E PEÇAS S/A - RJ 115.075 34 RIO AVANTI VEÍCULOS PEÇAS E SERVIÇOS S/A - RJ 102.759 35 ELETROMECÂNICA DYNA S/A - SP 99.920 36 DURAMETAL S/A - CE 92.576 37 FRUTOSDIAS COMÉRCIO E SERVIÇOS LTDA - BA ( * ) 92.366 38 MAGIUS METALURGICA INDUSTRIAL S/A - PR 88.651 39 KEKO ACESSÓRIOS S/A - RS 88.284 40 FLORENÇA CAMINHÕES S/A - PR ( * ) 83.092 41 ARTEB FARÓIS E LANTERNAS S/A - RS ( * ) 79.365

12,9 228.668 -13,8 1.294 42 84.089 2,5 10.104 -14,7 -7.820 -13,5 19.155 20,9 26.338 18,6 2.219 -33,6 -1.717 9,2 1.506 53,1 -6.439 159,3 1.077 -38,0 1.382 9,2 359.856

295.985 2.387.855 1.299.925 42.562 2.667.655 1.369.496 24.380 1.083.041 211.898 796 561.652 73.070 -8.904 295.891 86.457 7.104 237.164 119.700 11.196 275.373 102.827 1.572 28.986 20.896 433 34.204 17.694 1.020 10.525 4.257 -12.490 97.634 5.685 -1.020 7.326 -72.110 1.123 9.561 8.316 363.757 7.696.867 3.248.111

250.702 1.294 108.442 16.166 -195 31.182 30.789 2.616 147 1.506 -5.880 1.077 2.748 440.595

533.681 129,4 394.657 3.289,2 198.294 29,0 46.232 7,9 41.267 ND 21.749 37,1 60.427 42,5 10.842 70,9 18.324 ND 4.277 67,8 -25.308 ND -36.012 ND 448 81,3 1.268.877 67,8

9,4 0,1 8,0 2,2 -2,0 6,6 10,6 5,5 -7,7 8,4 -49,7 10,6 51,6 6,6

101,5 183,7 22,8 58,2 194,8 3,1 97,6 511,1 11,5 82,2 768,7 1,1 131,3 342,2 -10,3 123,0 198,1 5,9 90,6 267,8 10,9 140,0 138,7 7,5 64,8 193,3 2,4 171,3 247,2 24,0 13,3 1.717,4 -219,7 139,3 ND ND 28,0 115,0 13,5 97,6 222,7 6,7

-16,6 4,9 -7,7 3,1 -12,7 10,4 38,5 14,4 40,1 3,4 -46,5 10,5 10,9 8,0 -8,2 -2,0 -2,4 4,0 2,3 -32,6 — 20,6 — 47,1 — 21,8 — -14,3 -9,0 — 10,3 — — — — — -9,7 -22,2 34,5 2,7 112,2

66.864 22.248 -87.376 14.660 38.020 116.050 47.069 1.517 9.982 24.739 -71.360 6.080 -8.752 62.795 14.261 157.496 3.088 -5.311 27.759 19.455 717 -124 27.900 -16.175 6.272 6.700 5.609 -14.806 2.125 3.151 -5.618 4.249 1.144 177 -8.309 -648 71 -7.789 1.145 1.480 -1.091

162.513 119.486 -8.530 60.239 71.296 137.602 60.801 3.230 23.167 68.277 81.786 18.773 19.185 80.478 22.338 48.296 27.144 13.357 27.759 46.452 3.751 3.625 2.688 -14.464 7.370 13.958 -3.071 2.580 6.405 3.426 -5.618 6.788 2.718 813 -4.621 -1.450 1.683 -5.810 15.915 5.327 4.713

269.145 56,7 50.329 40,0 59.918 ND 79.222 46,8 124.007 83,4 112.719 100,6 120.222 84,2 77.286 67,3 46.389 45,3 108.389 57,3 -132.184 ND 61.957 41,6 -8.677 ND 29.173 80,1 25.782 65,6 80.287 414,7 55.993 13,1 -95.263 ND 41.435 100,0 232.048 65,0 4.407 28,2 24.576 ND 28.026 ND 2.224 ND 12.383 85,1 36.237 48,0 15.974 ND 16.118 ND 3.734 52,3 11.960 98,1 6.256 ND 9.340 64,8 4.757 54,9 -5.984 21,8 11.258 ND 33.526 ND 4.451 5,6 18.125 ND 12.185 9,4 11.178 30,7 3.513 ND

7,3 3,6 -4,6 3,9 6,9 19,5 10,0 0,5 4,5 8,8 12,8 3,0 1,0 18,1 5,5 9,8 6,2 4,4 9,1 10,3 1,1 1,5 -1,2 -7,3 3,7 8,2 -3,2 -1,8 2,8 2,3 -4,6 5,4 1,8 0,8 -3,9 -1,6 1,4 -9,5 13,9 5,8 3,5

90,6 196,4 7,3 164,8 297,0 7,0 146,3 ND ND 118,0 221,7 4,8 107,1 182,1 11,2 69,5 146,8 20,0 145,0 147,1 17,9 403,5 492,3 6,0 362,8 244,6 17,9 62,2 214,2 6,7 39,8 887,2 -51,7 379,5 362,5 17,2 220,9 682,7 -28,8 152,8 133,1 29,6 322,6 170,4 19,7 20,2 168,3 13,8 177,2 633,6 9,0 55,8 ND ND 170,5 140,8 21,9 57,2 114,4 4,4 392,9 176,2 2,1 365,1 267,5 -0,6 65,6 203,5 17,7 345,6 350,3 -94,8 317,7 318,9 32,0 282,9 181,4 20,3 262,7 163,4 15,3 202,0 ND ND 196,0 300,1 8,7 371,1 250,2 21,2 356,4 825,1 -135,2 425,3 209,2 31,2 581,8 296,8 17,2 723,0 528,7 6,6 122,6 2.993,2 -305,3 62,1 143,8 -0,6 366,1 348,0 1,0 117,9 255,7 -26,5 65,2 583,6 4,9 206,1 192,7 7,1 141,5 427,9 -8,3

117.890 55.627 -37.778 31.315 45.587 115.362 55.912 2.254 22.027 43.143 62.240 14.604 4.491 78.380 21.744 37.982 23.636 13.357 27.759 29.932 2.546 3.162 -2.583 -15.146 7.370 13.958 -5.065 -2.652 4.062 3.212 -5.618 6.563 2.083 813 -3.857 -1.450 1.286 -8.387 12.249 4.818 2.764

1.793.443 913.038 948.266 319.331 562.489 -5.138 674.779 304.415 615.608 338.154 853.567 581.585 386.501 262.769 124.255 25.238 136.224 55.685 788.332 368.033 1.224.117 137.977 127.922 35.289 207.836 30.444 282.825 212.430 123.334 72.402 1.918.005 1.139.502 217.070 34.258 546.013 -20.161 178.659 126.892 507.435 443.633 60.440 34.298 58.057 21.700 321.572 158.058 59.806 17.071 62.485 19.592 59.972 33.064 59.874 36.640 73.259 -20.022 73.324 24.430 37.118 14.834 34.281 4.155 28.512 13.632 19.778 6.663 14.213 2.688 81.475 2.722 149.155 103.755 25.227 7.249 75.206 29.411 135.516 23.220 40.326 20.925 56.098 13.111

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 249

AUTOPEÇAS Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % PARTES, PEÇAS, ACESSÓRIOS E COMPONENTES AUTOMOTIVOS (CONTINUAÇÃO) 76.935 -20,5 2.547 42 FARINA S/A COMPONENTES AUTOMOTIVOS - RS 43 METALKRAFT S/A INJEÇÃO E USINAGEM - PR ( * ) 72.447 1,8 4.120 70.050 — -995 44 DUROLINE S/A - RS 45 RCN INDUSTRIAS METALÚRGICAS S/A - SP 68.355 1,3 11.140 46 NEOGAS DO BRASIL GAS NATURAL COMPRIMIDO S/A - RS 62.165 42,6 2.962 47 MOTO PEÇAS TRANSMISSÕES S/A - SP 55.702 -16,8 -54.659 48 METALÚRGICA SCHWARZ S/A - PR 54.537 -6,3 3.671 54.162 7,9 -11.379 49 TCA TECNOLOGIA EM COMPONENTES AUTOMOTIVOS S/A - PE 50 LIDER COMÉRCIO E INDÚSTRIA S/A - MG 49.065 — -977 51 TOME S/A INDÚSTRIA DE AUTO PEÇAS - RS ( * ) 48.134 15,6 2.998 47.911 84,1 1.429 52 MONTES CLAROS DIESEL S/A - MG ( * ) 53 ORION S/A - SP 42.195 23,6 934 54 DISTRIBUIDORA RIOMAFRENSE DE VEÍCULOS S/A - SC 35.570 24,8 887 55 TERCILIO MARCHETTI S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SC 33.297 0,1 4.256 56 INDÚSTRIA DE PEÇAS INPEL S/A - RS 32.964 29,6 6.335 57 TOTAL TEOFILO OTONI AUTOMÓVEIS S/A - MG 32.795 — -336 58 FRIVEL FRIBURGO VEÍCULOS S/A - RJ 32.540 16,1 1.348 59 ENGRECON S/A - SP 30.088 -1,3 1.605 60 INDÚSTRIA MARILIA DE AUTO PEÇAS S/A - SP 28.221 5,3 688 61 FORMALE INDÚSTRIA E COMÉRCIO LTDA - SP ( * ) 25.142 -3,1 4.011 62 TUBOPEÇAS INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP 22.744 -2,9 2.600 20.650 -17,7 2.504 63 AGROSTAHL S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 64 REDE ANCORA SC IMP EXP E DISTRIB DE AUTO PEÇAS S/A - SC ( * ) 19.334 32,1 194 65 CINDUMEL CIA INDUSTRIAL DE METAIS E LAMINADOS - SP 18.457 -79.110,3 2.546 66 TECNOMOTOR ELETRÔNICA DO BRASIL S/A - SP 17.613 -9,5 2.742 67 IGASA S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE AUTO PEÇAS - PR ( * ) 9.517 -12,3 1.201 68 GIIRO S/A THERMOINDUSTRIAL - GO 6.551 69,8 70 69 METALÚRGICA SANTA CECILIA S/A - PR 6.007 -4,3 457 70 P7 DISTRIBUIDORA DE VEÍCULOS E PEÇAS S/A - CE ( * ) 4.280 2,7 -83 71 COFASA S/A - RS ( * ) 3.393 1.513,2 557 72 UDO HEUER S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - PR ( * ) 2.163 15,1 -479 776 7,4 -1.362 73 ANCORA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÃO S/A - PR 74 BROOKLIN COMÉRCIO INTERNACIONAL S/A - SP 461 13,2 -150 75 DE MAIO GALLO S/A IND E COM PEÇAS P AUTOMOVEIS - SP ( * ) 416 2,7 -394 76 FORBRASA S/A COMÉRCIO E IMPORTAÇÃO - SP -52 — -1.583 ACUMULADO DO SUBSETOR(76) 16.028.166 3,2 774.996

-3.879 94.204 26.528 1.687 64.694 23.463 -1.836 89.001 23.198 7.940 44.948 23.024 -7.947 88.825 36.469 -52.251 95.778 47.720 -1.638 74.469 8.936 -15.380 229.835 10.586 1.017 15.006 8.978 332 67.176 29.997 504 17.851 6.919 -11.519 104.562 -96.733 37 11.669 3.299 2.749 58.661 19.718 3.688 33.923 25.101 882 12.130 5.640 1.263 11.787 10.335 847 32.479 13.654 504 16.402 4.787 3.137 13.292 8.136 3.563 29.064 26.014 2.039 22.936 13.549 75 2.864 1.300 2.027 85.330 54.939 1.289 12.733 9.411 4.976 27.906 9.792 27 3.313 176 -135 24.858 451 -151 1.378 826 596 4.386 3.495 -697 2.331 -3.473 -1.475 9.920 8.863 -261 1.550 603 -5.189 452 -101.473 -689 4.907 124 401.597 15.152.992 6.207.324

4.984 7.292 1.188 12.509 5.799 -51.770 5.546 -10.806 -795 3.590 1.429 934 887 4.759 8.190 -240 1.467 3.983 771 4.011 3.734 3.679 194 2.546 2.742 1.584 70 457 -83 557 -479 -1.252 -150 -394 -1.583 1.145.725

7.499 ND 5.421 41,0 22.691 ND 13.180 71,3 6.243 ND 45.810 ND -2.381 ND -86.150 ND 5.088 ND 14.949 11,1 6.691 35,3 -132.415 ND -323 4,2 21.259 64,6 10.745 58,2 5.192 ND 5.131 93,7 5.774 52,8 -497 73,2 1.012 78,2 1.282 137,1 8.293 81,4 1.253 38,5 -5.551 79,6 5.614 47,0 4.469 414,5 -612 37,8 8.907 ND 227 ND 2.020 107,0 -2.143 ND 1 ND 366 ND -87.882 ND -2.118 ND 1.491.468 57,8

3,3 5,7 -1,4 16,3 4,8 -98,1 6,7 -21,0 -2,0 6,2 3,0 2,2 2,5 12,8 19,2 -1,0 4,1 5,3 2,4 16,0 11,4 12,1 1,0 13,8 15,6 12,6 1,1 7,6 -1,9 16,4 -22,2 -175,5 -32,6 -94,7 3.054,2 3,6

PNEUS 1 INDUSTRIAL LEVORIN S/A - SP 2 HC PNEUS S/A - DF ( * ) 3 IRMAOS SILVA S/A - MG 4 MG INDÚSTRIA COMÉRCIO S/A - RS ACUMULADO DO SUBSETOR(4)

-32.642 180.428 2.837 125.021 -69 61.266 8.764 40.296 -21.110 407.010

2.964 101.524 15.018 36.090 155.595

-24.402 4.630 5.039 8.467 -6.266

15.821 ND 93.523 61,3 24.412 ND 7.957 103,5 141.714 82,4

-13,0 2,1 1,8 47,3 1,9

1.205 1.027 2.232

-213 -506 -719

RECONDICIONAMENTO DE PNEUS 1 TYRESOLES JEQUIEENSE S/A REFORMADORA DE PNEUS - BA 2 TYRESOLES DE CONQUISTA S/A REFORMADORA DE PNEUS - BA ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(2) DIVERSOS 1 MAHLE METAL LEVE S/A - SP 2 RODOBENS CAMINHOES CUIABA S/A - MT 3 ZEN S/A INDÚSTRIA METALURGICA - SC 4 METALÚRGICA RIOSULENSE S/A - SC 5 KLAHN MOTORS DISTRIBUIDORA DE VEÍCULOS S/A - RJ 6 MARINGÁ SOLDAS S/A - PR ACUMULADO DO SUBSETOR(6)

242.352 221.437 179.050 17.897 660.736

-99,9 0,5 3,3 28,2 1,9

-31.399 4.630 3.198 8.467 -15.105

220 13 233

-0,6 -99,6 -50,1

-213 -539 -752

-107 -467 -574

0,6 229.611 27,8 11.061 7,7 9.315 -21,5 2.100 -42,7 -1.793 14,6 -406 4,1 249.888

179.174 8.507 9.376 -15.549 -1.793 -470 179.246

1.840.105 224.404 135.733 109.373 96.839 14.007 2.420.461

1.219 1.063 2.282

2.148.763 1.349.080 103.449 72.189 282.005 143.242 182.120 6.457 32.722 2.650 12.448 6.396 2.761.507 1.580.014

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

250 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

662 ND -96,8 531 ND -4.300,3 1.193 ND -2.198,5

327.906 326.129 78,0 12.217 50.056 76,9 17.783 46.755 100,7 8.579 -28.637 ND -1.793 1.249 ND 426 6.422 ND 365.119 401.974 78,0

12,5 4,9 6,9 1,9 -1,9 -2,9 3,4

81,7 355,1 -14,6 112,0 275,7 7,2 78,7 383,7 -7,9 152,1 195,2 34,5 70,0 243,6 -21,8 58,2 200,7 -109,5 73,2 833,4 -18,3 23,6 2.171,1 -145,3 327,0 167,1 11,3 71,7 223,9 1,1 268,4 258,0 7,3 40,4 ND ND 304,8 353,7 1,1 56,8 297,5 13,9 97,2 135,2 14,7 270,4 215,1 15,7 276,1 114,0 12,2 92,6 237,9 6,2 172,1 342,7 10,5 189,2 163,4 38,6 78,3 111,7 13,7 90,0 169,3 15,1 675,0 220,3 5,7 21,6 155,3 3,7 138,3 135,3 13,7 34,1 285,0 50,8 197,7 1.881,1 15,1 24,2 5.511,4 -29,9 310,7 166,8 -18,2 77,4 125,5 17,1 92,8 ND ND 7,8 111,9 -16,6 29,7 257,1 -43,2 92,0 ND ND -1,1 3.972,5 -558,1 139,9 240,7 7,1

134,3 6.087,7 177,1 123,1 292,3 408,0 44,4 111,7 155,7 265,6

18,1 1,2 9,6

-1.101,4 2,8 -0,5 24,3 1,2

101,1 103,6 102,3

-8,8 -45,5 -27,2

85,6 159,3 216,9 143,3 48,1 196,9 60,1 2.820,5 295,9 1.234,8 112,5 194,6 99,1 195,8

13,3 11,8 6,6 -240,8 -67,7 -7,3 -0,4

Fornecedor externo ganha a cena GLEISE DE CASTRO

redução de investimentos, renitente desde meados de 2012, está se refletindo diretamente no desempenho da indústria brasileira de máquinas e equipamentos mecânicos, também conhecidos como bens de capital. Este fator, aliado à oferta de preços mais competitivos por concorrentes do exterior, especialmente da China, tem resultado em queda expressiva do faturamento do setor. Nos primeiros sete meses de 2013, a receita bruta dos fabricantes de bens de capital atingiu R$ 44,52 bilhões, recuando 7,7% em relação ao registrado em mesmo período de 2012, apesar do aumento de 5% no consumo aparente, que chegou a R$ 69,16 bilhões, segundo a Associação Brasileira dos Fabricantes de Máquinas e Equipamentos (Abimaq). “O aumento do consumo foi capturado pelos importados e não pela indústria nacional”, diz José Velloso, presidente executivo da Abimaq, para quem 2013 foi um ano perdido e, se as condições continuarem as mesmas, 2014 não será muito melhor. “Deveremos ter um ano de pequeno crescimento, pequena atividade econômica e inflação resistente”, prevê o empresário. As importações de máquinas aumentaram 20,6% entre janeiro e julho de 2013,

enquanto as exportações recuaram 11,6%, atingindo US$ 6,65 bilhões, o que elevou o déficit na balança comercial do setor a US$ 12,38 bilhões no período. Com a redução de encomendas e aumento das importações, o setor, que emprega 258,4 mil pessoas no País, ainda não conseguiu recuperar o nível de receita alcançado antes da crise de 2009, diz Velloso. Para o presidente da Abimaq, as medidas adotadas pelo governo para incentivar a indústria de transformação não foram suficientes para reverter a perda de competitividade do setor de máquinas. Os fabricantes se animaram com a alta do dólar, mas esperavam um aumento maior para tornar seus produtos competitivos. “O câmbio só começaria a ajudar a competitividade da indústria a partir de R$ 2,45. Se ficar entre R$ 2,25 e R$ 2,30, a situação vai continuar”, diz Velloso. Segundo ele, dos 30 subsetores acompanhados pela Abimaq, a maioria vai mal. O segmento que enfrenta situação mais difícil é o de máquinas para infraestrutura, principalmente os fornecedores da indústria de petróleo e gás. De acordo com o empresário, nos últimos oito anos, os clientes dessa área passaram a importar quase todas as máquinas que utilizam. A exceção são segmentos como o de máquinas agrícolas e o de fornecedores para a indústria de plásticos e embalagens.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 251

MECÂNICA

Com preço mais em conta, concorrência externa ganhou espaço, penalizando a indústria nacional.

MECÂNICA

Os fornecedores de máquinas e implementos para a agricultura estão sendo beneficiados pela boa remuneração que os produtores rurais vêm conseguindo nas últimas safras, especialmente de soja e milho. “As vendas de máquinas e implementos agrícolas estão muito boas em 2013, como resultado do bom momento na agricultura. No primeiro semestre, a soja alcançou preços muito altos devido à seca de 2012 nos Estados Unidos. No segundo semestre, os preços foram influenciados pelas boas expectativas para 2014”, diz Gilberto Zancopé, presidente da Câmara Setorial de Máquinas e Implementos Agrícolas da Abimaq. “Eu imaginava uma certa ressaca quando a safra americana se recuperasse. Os Estados Unidos começaram a colheita de uma boa safra, em outubro de 2012, mas os preços não caíram muito porque a demanda por alimentos continua firme e o câmbio também ajudou. O ano de 2013 foi muito bom e as perspectivas para 2014 são também muito boas.” Segundo Zancopé, no início de setembro, antes do novo plantio, os produtores já tinham comprado todos os insumos e podiam fixar os preços futuros, para março de 2014, em patamares também elevados. “A agricultura se beneficiou também de políticas acertadas. Embora o governo tenha cometido muitos erros na política industrial, na agricultura ele tem acertado”, afirma o empresário. Para ele, os recursos colocados à disposição dos agricultores são adequados e as taxas não poderiam ser melhores, de 3,5% ao ano. “É um estímulo muito bom ao investimento para a renovação do parque de máquinas dos produtores. O ambiente para os agricultores é muito favorável. Eles fizeram muito dinheiro em 2013, vão ganhar mais em 2014, o dólar subiu e eles contam com taxas de juros negativas para a compra de máquinas”, resume o empresário. A expectativa é repetir em 2014 um faturamento 10% a 15% maior, mesma taxa esperada para o encerramento de 2013. O único risco é o clima. Chuva ou seca demais pode levar à quebra de safra e queda de rentabilidade.

Já o subsetor de máquinas para a fabricação de plásticos foi beneficiado pela ascensão das classes C e D, que impulsionou o consumo, principalmente de alimentos e bebidas e, por consequência, a demanda por embalagens. “O segmento vai muito bem. Houve aumento na produção tanto de embalagens flexíveis quanto nas demais. Não é segredo que as vendas dos supermercados aumentaram de 5% a 9% nos últimos anos, o que se reflete no setor de embalagens”, diz Gino Paulucci, presidente da Câmara Setorial de Máquinas e Acessórios para a Indústria de Plásticos da Abimaq.

Mobilidade social “Com essa mobilidade socioeconômica, nosso segmento está sendo privilegiado.” Segundo o empresário, as vendas de 2013 superaram a marca de 2010, ano especialmente positivo para o subsetor. No início de setembro, a maioria dos fabricantes já estava com as vendas do ano fechadas. Para 2014, a expectativa é manter o ritmo de crescimento, que tem acompanhado o aumento das vendas dos supermercados, entre 5% e 9% nos últimos anos. O segmento de máquinas para a indústria de plásticos, constituído hoje por cerca de 240 empresas, passou por uma depuração de 2008 para cá. Algumas empresas não conseguiram vencer a concorrência estrangeira e acabaram fechando. “As que sobreviveram investiram em inovação, e hoje são competitivas”, diz Paulucci. “Começamos a apanhar de outros países, mas reagimos com tecnologia e renascemos.” Os fabricantes do subsetor também se beneficiaram de linhas de crédito especiais do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), especialmente a linha PSI – Bens de Capital, destinada ao financiamento de máquinas e equipamentos de produção nacional, veículos rodoviários e bens de informática e automação, entre outros, com taxas também g negativas, entre 3,5% e 4% ao ano.

Para a Abimaq, 2013 foi um ano perdido. A exceção são máquinas agrícolas e para embalagens plásticas.

252 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

320.680 288.261 128.990 75.118 35.471 848.520

-1,8 -20,8 32,4 — 18,3 8,3

26.498 28.495 22.032 8.663 1.090 86.778

15.936 16.421 17.236 6.980 2.882 59.455

313.790 331.698 149.786 53.788 29.910 878.972

166.549 153.872 91.597 34.127 13.476 459.621

33.053 77.459 33.271 75.222 22.032 6.774 10.136 16.293 1.090 10.872 99.582 186.620

EQUIPAMENTOS MÉDICO-DENTÁRIO 1 JJGC INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE MATERIAIS DENTÁRIOS S/A - PR 2 BAUMER S/A - SP 3 OLSEN INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SC 4 VIGODENT S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - RJ ( * ) 5 TOLIFE IMP EXP E COMÉRCIO DE PRODUTOS MÉDICOS S/A - MG ACUMULADO DO SUBSETOR(5)

196.126 88.918 27.195 20.143 12.854 345.236

16,8 12,6 21,9 6,2 81,7 16,8

85.900 12.338 2.415 -4.137 1.568 98.084

58.552 252.987 9.149 92.261 839 11.874 -6.494 25.871 442 10.554 62.488 393.548

154.549 55.850 93 -274 2.318 212.535

93.648 14.124 2.757 -3.031 1.568 109.066

INSTRUMENTOS DE MEDIÇÃO E PRECISÃO 1 ELSTER MEDIÇÃO DE ÁGUA S/A - MG 2 ALPINA AMBIENTAL S/A - SP ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(2)

47.109 12.754 59.863

14,9 114,7 64,8

3.100 1.291 4.391

710 2.309 3.019

29.584 22.663 52.247

11.189 1.153 12.342

4.390 1.471 5.861

MÁQUINAS 1 TOLEDO DO BRASIL INDÚSTRIA DE BALANÇAS LTDA - SP 2 BRASTEC TECHNOLOGIES S/A - SP 3 DELP ENGENHARIA MECÂNICA S/A - MG 4 RKM EQUIPAMENTOS HIDRÁULICOS S/A - SP 5 TJA INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP 6 ENGEMIN MONTAGENS INDUSTRIAIS S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(6)

317.500 136.156 112.303 24.329 13.467 2.873 606.628

16,2 — 76,1 0,8 4,1 -87,9 4,1

22.693 22.760 1.758 4.059 2.119 1.215 54.604

9.822 11.823 -2.233 2.970 1.575 1.225 25.182

145.469 244.154 324.799 21.047 14.294 16.618 766.381

MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS PESADOS 1 USIMINAS MECÂNICA S/A - MG 2 VOITH HYDRO LTDA - SP 3 ENFIL S/A CONTROLE AMBIENTAL - SP 4 TENARIS CONFAB HASTES DE BOMBEIO S/A - SP 5 INDÚSTRIA E COMÉRCIO METALURGICA ATLAS S/A - SP 6 MAUSA S/A EQUIPAMENTOS INDÚSTRIAIS - SP 7 CIBI COMPANHIA INDÚSTRIAL BRASILEIRA IMPIANTI - SP ( * ) 8 RTS RIO S/A - RJ 9 IRMAOS AYRES S/A CONSTRUÇÕES INDÚSTRIA E COMÉRCIO - MG 10 PETROL INDÚSTRIAL S/A - BA 11 INEPAR EQUIPAMENTOS E MONTAGENS S/A - SP 12 GANS USINAGEM S/A - SC 13 ESTUB ESTRUTURAS TUBULARES DO BRASIL S/A - RJ ACUMULADO DO SUBSETOR(13)

1.015.216 855.475 138.422 85.672 82.314 45.491 36.613 18.452 16.141 6.126 3.429 1.721 63 2.305.135

-26,5 19,9 -31,0 6,0 11,6 -4,7 72,2 2,9 13,2 -10,4 — -79,2 -67,2 -0,9

-37.085 91.684 12.625 27.168 18.402 -9.223 2.569 7.848 545 238 -4.097 -651 -3.344 106.678

MÁQUINAS E IMPLEMENTOS AGRÍCOLAS 1 MÁQUINAS AGRÍCOLAS JACTO S/A - SP 2 KEPLER WEBER INDÚSTRIAL S/A - RS ( * ) 3 BALDAN IMPLEMENTOS AGRÍCOLAS S/A - SP 4 AGRITECH LAVRALE S/A MAQUINÁRIO AGRÍCOLA E COMPONENTES - RS 5 METISA METALURGICA TIMBOENSE S/A - SC 6 CASP S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 7 KUHN DO BRASIL S/A IMPLEMENTOS AGRÍCOLAS - RS 8 PINHALENSE S/A MÁQUINAS AGRÍCOLAS - SP

1.065.464 422.126 313.386 245.058 224.476 146.285 122.461 117.175

11,6 18,4 20,2 12,8 9,8 -5,2 36,5 15,9

142.706 31.487 55.440 9.989 24.654 -954 11.855 3.819

60,1 57,6 78,2 80,6 264,4 78,2

8,3 9,9 17,1 11,5 3,1 9,9

68.532 68,2 30.964 74,2 -946 34,8 2.117 ND 4.146 28,2 104.813 51,5

43,8 13,9 8,9 -20,5 12,2 12,2

188,4 215,6 163,5 157,6 222,0 188,4

9,6 10,7 18,8 20,5 21,4 18,8

77,5 163,7 37,9 96,4 165,2 16,4 229,0 12.817,3 906,1 77,9 ND ND 121,8 455,3 19,1 96,4 310,3 28,5

22,9 178,9 100,9

6,6 10,1 8,4

159,2 56,3 107,8

264,4 1.965,6 1.115,0

6,4 200,3 103,3

59.956 68.415 115.104 12.200 11.876 9.702 277.254

26.806 58.800 43,3 22.760 -24.472 52,0 6.977 36.504 ND 5.424 3.910 73,2 2.119 2.603 74,3 1.337 -42 100,8 65.423 77.304 73,2

7,2 16,7 1,6 16,7 15,7 42,3 16,2

218,3 55,8 34,6 115,6 94,2 17,3 75,0

242,6 356,9 282,2 172,5 120,4 171,3 207,6

16,4 17,3 -1,9 24,3 13,3 12,6 14,8

-16.212 16.283 6.997 20.481 12.613 2.871 109 5.800 -71 361 19.994 -984 -1.432 66.810

1.080.051 556.692 1.111.155 117.398 282.510 73.273 70.240 54.221 102.812 63.028 192.500 105.946 54.482 27.959 24.253 8.543 27.812 11.677 9.406 6.676 718.075 382.040 4.743 2.076 68.843 39.442 3.746.882 1.448.973

-11.864 232.795 ND 106.367 431.911 17,8 15.647 -38.754 55,4 27.168 19.203 75,4 20.283 6.293 68,5 -2.327 22.166 ND 3.631 3.276 4,2 7.848 -1.138 73,9 1.056 2.724 ND 653 3.199 151,5 -1.375 -9.879 ND -651 203 ND -3.344 1.308 ND 163.092 673.307 68,5

-3,7 10,7 9,1 31,7 22,4 -20,3 7,0 42,5 3,4 3,9 -119,5 -37,8 -5.344,9 3,9

94,0 77,0 49,0 122,0 80,1 23,6 67,2 76,1 58,0 65,1 0,5 36,3 0,1 65,1

194,0 946,5 385,6 129,5 163,1 181,7 194,9 283,9 238,2 140,9 188,0 228,4 174,5 194,0

-2,9 13,9 9,6 37,8 20,0 2,7 0,4 67,9 -0,6 5,4 5,2 -47,4 -3,6 5,2

118.346 33.904 10.820 -3.948 22.288 -3.664 8.018 2.780

1.314.724 572.664 341.161 213.369 261.774 103.368 136.624 106.456

179.552 281.667 82,9 42.715 52.252 107,7 62.226 21.002 19,5 9.989 70.354 ND 30.817 72.377 90,4 251 38.563 ND 13.194 37.451 67,6 3.819 47.012 72,8

13,4 7,5 17,7 4,1 11,0 -0,7 9,7 3,3

81,0 73,7 91,9 114,9 85,8 141,5 89,6 110,1

162,6 166,4 5.778,5 160,1 146,7 696,6 263,7 215,1

14,6 9,9 183,3 -3,0 12,5 -24,7 15,5 5,6

808.833 344.194 5.904 133.282 178.462 14.840 51.808 49.483

2.575 7.167 9.742

102,2 86,9 86,1 139,7 118,6 102,2

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 253

15,2 22,9 -8,6 — 15,0 30,8 5,7 22,8 — 34,9 — — 15,6

22.224 13.439 -33.211 7.427 4.530 1.930 1.022 1.926 2.461 1.283 2.952 -9.250 295.728

14.216 71.144 1.324 53.613 -53.137 104.830 4.643 46.636 2.577 41.126 343 31.933 274 24.378 -764 11.878 1.374 25.186 616 7.774 2.156 18.217 -9.977 25.335 152.190 3.512.189

39.774 9.335 3.992 33.733 19.936 5.540 7.505 -14.108 16.489 6.699 15.213 12.808 1.743.722

22.636 -31.370 64,0 16.358 19.089 9,9 -33.211 47.015 ND 8.772 15.474 62,5 5.516 8.714 56,9 1.930 5.718 17,8 1.022 8.319 26,8 2.095 -224 ND 2.832 4.711 55,8 1.394 1.006 48,0 3.645 5.059 73,0 -9.250 15.999 ND 366.302 720.189 62,5

19,4 14,9 -41,7 14,9 9,8 7,3 4,1 9,0 13,8 8,3 20,5 -70,2 9,3

161,3 178,9 35,7 168,0 574,4 14,2 76,0 2.626,0 -1.331,1 106,9 138,3 13,8 112,3 206,3 12,9 83,1 576,4 6,2 101,4 324,8 3,7 180,6 ND ND 70,8 152,7 8,3 198,5 116,1 9,2 79,1 119,8 14,2 52,0 197,8 -77,9 96,6 197,8 9,9

MÁQUINAS INDÚSTRIAIS 1 BUHLER S/A - SP 2 SULMAQ INDÚSTRIAL E COMERCIAL S/A - RS 3 TEXIMA S/A INDÚSTRIA DE MÁQUINAS - SP ( * ) 4 CBTI COMPANHIA BRASILEIRA DE TECNOLOGIA INDÚSTRIAL - SP 5 MASIERO INDÚSTRIAL S/A - SP 6 HERGEN S/A MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS - SC 7 MACLINEA S/A MÁQUINAS E ENGENHARIA PARA MADEIRAS - PR 8 AVANCO S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE MÁQUINAS - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(8)

82.445 57.218 55.718 52.300 45.514 41.774 38.863 27.317 401.149

-21,8 10,7 -0,1 36,6 160,5 7,1 -6,7 5,1 6,1

-11.988 -964 -1.162 17.382 12.800 3.990 3.845 2.700 26.604

-13.872 88.816 -3.040 71.098 571 56.456 15.193 34.278 8.980 22.382 3.990 64.656 1.833 38.845 2.566 43.513 16.221 420.045

7.405 25.055 16.731 26.708 14.010 37.686 19.629 33.750 180.974

-10.979 -10.421 ND 1.166 16.503 ND -1.162 -12.659 ND 17.546 2.975 87,4 13.263 5.742 70,2 3.990 -18.436 100,0 4.767 23.504 47,7 2.912 23.999 95,0 31.502 31.206 87,4

-14,5 -1,7 -2,1 33,2 28,1 9,6 9,9 9,9 9,7

92,8 80,5 98,7 152,6 203,4 64,6 100,1 62,8 95,8

1.199,4 283,8 337,4 128,3 159,8 171,6 197,9 128,9 184,7

-187,3 -12,1 3,4 56,9 64,1 10,6 9,3 7,6 8,5

MÁQUINAS-FERRAMENTA 1 INDÚSTRIAS ROMI S/A - SP 2 B GROB DO BRASIL S/A IND COM MAQS OPERAT E FERRAMENTAS - SP 3 PRENSA JUNDIAI S/A - SP 4 SANCHES BLANES S/A INDÚSTRIA DE MÁQUINAS E FERRAMENTAS - SP 5 AUTOMATICA TECNOLOGIA S/A - ES ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(5)

463.731 294.032 35.053 8.798 3.866 805.480

-19,4 91,0 -11,4 -16,0 6,0 -11,4

-54.315 7.770 1.839 -329 1.185 -43.850

-38.007 1.527.322 1.193 267.708 1.338 99.574 -1.134 23.493 798 2.652 -35.812 1.920.749

635.527 130.082 81.550 8.444 2.238 857.841

-22.843 255.963 ND 14.099 11.323 15,4 2.807 29.851 72,8 288 2.440 ND 1.185 663 67,3 -4.464 300.240 67,3

-11,7 2,6 5,2 -3,7 30,7 2,6

30,4 109,8 35,2 37,5 145,8 37,5

240,3 205,8 122,1 278,2 118,5 205,8

-6,0 0,9 1,6 -13,4 35,7 0,9

MOVIMENTAÇÃO DE PESSOAS E CARGAS 1 THYSSENKRUPP ELEVADORES S/A - RS ( ** ) 2 SANDVIK MGS S/A - SP 3 BARDELLA S/A INDÚSTRIAS MECANICAS - SP 4 MADAL PALFINGER S/A - RS ( * ) 5 ARGOS GUINDASTES INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - RS 6 ISOMONTE S/A - MG ( * ) 7 KOCH METALURGICA S/A - RS 8 MÁQUINAS CONDOR S/A - RS 9 IMAP S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - RS 10 BERG STEEL S/A FABRICA BRASILEIRA DE FERRAMENTAS - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(10)

924.568 577.078 263.328 116.243 86.399 60.314 38.693 37.385 32.473 28.106 2.164.586

24,7 33,0 -35,4 2,6 — -15,7 -17,2 -3,9 28,6 0,8 0,8

147.890 -7.087 -22.105 3.151 4.862 730 4.530 -12.733 4.532 6.703 130.474

151.383 -7.103 -25.184 1.167 1.194 138 2.860 -12.987 1.190 6.880 119.539

440.523 68.849 399.182 44.870 21.356 70.068 17.175 27.380 41.480 35.671 1.166.554

156.490 -351.415 102,4 -5.428 54.192 ND -12.904 134.934 ND 5.358 44.763 37,0 5.796 -9.570 24,6 3.067 26.151 18,9 5.874 11.728 63,1 -12.308 908 ND 4.532 -2.340 26,3 6.934 12.858 102,6 157.412 -77.791 37,0

16,0 -1,2 -8,4 2,7 5,6 1,2 11,7 -34,1 14,0 23,9 4,2

69,8 218,3 40,1 135,2 120,0 63,9 117,6 81,1 37,1 70,1 75,6

300,9 384,0 164,6 191,6 337,1 134,7 191,6 168,4 211,2 112,5 191,6

34,4 -10,3 -6,3 2,6 5,6 0,2 16,7 -47,4 2,9 19,3 2,7

REFRIGERAÇÃO 1 MERCOFRICON S/A - PE ( * ) 2 SPHEROS CLIMATIZAÇÃO DO BRASIL S/A - RS 3 MBP ISOBLOCK SISTEMAS TERMOISOLANTES S/A - RJ ( * ) 4 TERMISA INDÚSTRIAL S/A - CE 5 KLIMAQUIP S/A TECNOLOGIA DO FRIO - MG ( * ) ACUMULADO D O SUBSETOR(5)

129.519 119.008 63.506 20.983 16.681 349.697

1.325.521 264.344 657.177 85.963 71.984 94.395 32.915 46.110 87.618 40.122 2.706.149

10,4 31.335 35.455 103.324 55.695 34.128 32.878 113,2 24,2 125,4 185,5 63,7 7,1 18.903 13.922 52.624 30.924 18.903 7.912 73,7 15,9 226,2 170,2 45,0 14,6 1.211 -3.585 77.392 895 1.211 22.715 ND 1,9 82,1 8.647,2 -400,6 -4,6 1.281 77 20.151 7.366 2.053 13.625 6,0 6,1 104,1 273,6 1,1 24,3 -347 -1.510 21.582 10.695 -347 2.970 ND -2,1 77,3 201,8 -14,1 10,4 52.383 44.359 275.073 105.575 55.948 80.100 73,7 6,1 104,1 201,8 1,1

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

254 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

MECÂNICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % RELÓGIOS E CRONÔMETROS 1 DUMONT SAAB DO BRASIL S/A - AM ( * ) 2 RODANA RELÓGIOS S/A - AM ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(2) DIVERSOS 1 CNH LATIN AMERICA LTDA - MG 2 ELEVADORES ATLAS SCHINDLER S/A - SP 3 COMAU DO BRASIL INDÚSTRIA E COMÉRCIO LTDA - MG 4 BRASIL MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS PESADOS S/A - ES ( * ) 5 COMPANHIA BRASILEIRA DE CARTUCHOS - SP 6 FORJAS TAURUS S/A - RS 7 INTECNIAL S/A - RS 8 CENTROPROJEKT DO BRASIL S/A - SP 9 SITI SOCIEDADE DE INST TERMOELETRICAS IND LTDA - SP ( * ) 10 PTI POWER TRANSMISSION INDUSTRIES DO BRASIL S/A - SP ( * ) 11 POLIMOLD INDÚSTRIAL S/A - SP ( * ) 12 HIDRÁULICA INDÚSTRIAL S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SC 13 USIMECA INDÚSTRIA MECÂNICA S/A - RJ ( * ) 14 MECÂNICA BONFANTI S/A - SP 15 MASAL S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - RS 16 METALURGICA SCHIFFER S/A - PR ( * ) 17 SANGATI BERGA S/A - CE 18 ALPHATEC SERVICOS MECANICOS LTDA ME - RJ 19 CESTARI INDÚSTRIAL E COMERCIAL S/A - SP 20 SCHNELL BRASIL S/A INDÚSTRIA DE MÁQUINAS - SC ( * ) 21 BAUKO RENTAL LOCAÇÃO DE EQUIPAMENTOS S/A - SP 22 VERDES S/A MÁQUINAS E INSTALACOES - SP ( * ) 23 BUHLER SANMAK INDÚSTRIA DE MÁQUINAS S/A - SC 24 WHB COMPONENTES AUTOMOTIVOS S/A - PR 25 CISPER DA AMAZONIA S/A - AM ( * ) 26 FEZER S/A INDÚSTRIAS MECANICAS - SC 27 BALANCAS SATURNO S/A - RS ( * ) 28 PWR MISSION INDÚSTRIA MECÂNICA S/A - RJ 29 SOILMEC DO BRASIL S/A - SP 30 FAST TRANSPORTES VERTICAIS INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP ( * ) 31 AEROGLASS BRASILEIRA S/A FIBRAS DE VIDRO - SP 32 MOTORMAC RENTAL LOCAÇÃO DE EQUIPAMENTOS S/A - RS 33 FALMEC DO BRASIL INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - RJ ( * ) 34 RR INDÚSTRIA DE EQUIPAMENTO E REMANUFATURA LTDA - AM ( * ) 35 ALTMANN S/A IMPORTAÇÃO E COMÉRCIO - SP 36 EBESA EMPRESA BRASILEIRA DE EQUIPAMENTOS S/A - CE ( * ) 37 ICON MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS S/A - SC 38 REXTEL TELECOMUNICACOES S/A - PR 39 APB AUTOMAÇÃO S/A - SP 40 YCATU ENGENHARIA E SANEAMENTO S/A - SC ( * ) 41 METALURGICA FAULHABER S/A - RS 42 BIOLATINA ENERGIAS RENOVAVEIS S/A - SP 43 INDÚSTRIAL DE MÁQUINAS S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - PR 44 NOVATECH SERVIÇOS E SISTEMAS S/A - DF ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(44)

99.873 272 100.145

9,2 130,5 69,9

15.471 -739 14.732

5.207.601 1.515.375 683.866 569.708 490.689 407.643 333.268 135.625 77.655 76.835 76.493 58.327 54.669 48.874 44.379 43.479 42.236 37.213 33.260 32.820 29.873 29.870 26.453 25.540 23.496 23.470 22.775 22.541 22.037 21.125 20.672 20.289 18.468 16.198 9.369 8.640 6.551 6.524 4.618 4.590 3.067 962 900 193 10.338.240

13,9 12,7 2,0 20,2 19,7 7,1 — -31,2 18,4 27,5 7,2 -22,6 27,4 -19,9 -7,5 -8,0 -8,4 — -63,0 28,3 -5,4 -14,5 -5,4 -34,3 -6,1 31,7 4,1 — 12,6 78,1 12,3 24,0 19,2 84,6 — -15,9 -56,0 11,6 0,9 38,8 2,2 7,4 -15,1 — 7,1

403.984 374.035 -75.760 47.909 78.863 41.521 849 -6.558 10.007 -7.124 5.708 2.284 4.788 -2.510 8.248 3.034 91 3.130 -4.218 2.646 4.646 2.174 3.672 -3.349 2.212 2.517 -563 3.042 -60 6.114 2.293 7.597 1.791 10.002 2.395 199 -3.089 -342 705 499 216 -3.301 -59 -102 930.134

11.546 104.023 -1.173 7.251 10.373 111.274

175.197 271.705 -84.314 22.386 46.723 41.910 -3.446 -9.448 3.236 -1.449 4.755 514 2.362 -258 5.152 358 262 2.099 -1.939 1.784 2.710 1.796 3.234 -2.891 3.186 3.265 -3.098 457 -143 4.366 1.368 7.430 115 6.269 1.690 37 -3.143 -352 1.111 242 -266 -3.659 -142 -103 501.068

4.204.143 1.050.932 319.798 224.178 539.779 956.390 273.611 80.502 63.328 152.173 55.914 114.606 30.024 61.316 54.835 32.404 57.483 32.066 27.786 29.352 30.226 43.387 26.918 165.506 73.202 55.444 19.069 25.550 19.449 14.569 12.116 37.045 28.585 7.957 4.341 18.705 18.899 6.645 31.397 5.796 4.040 2.471 915 1.560 9.014.413

85.766 1.805 87.571

16.227 -435 15.792

73.141 74,6 228 ND 73.369 74,6

15,5 -271,1 -127,8

96,0 3,8 49,9

121,3 401,8 261,5

13,5 -65,0 -25,8

1.752.353 88.690 13.501 49.989 144.416 360.900 63.977 4.705 32.781 34.894 37.200 52.789 9.587 32.540 31.286 9.131 15.899 7.355 23.452 9.302 17.195 26.469 22.066 78.268 69.116 37.130 3.159 6.533 4.774 7.241 5.382 21.253 4.020 2.121 2.290 5.010 6.025 2.122 20.411 3.926 1.543 2.091 10 1.298 3.124.198

528.951 385.713 -71.611 48.825 78.863 53.331 4.880 -5.948 10.762 -4.811 7.977 5.491 5.420 -1.670 9.870 3.521 1.683 3.130 -2.285 3.191 4.646 2.961 4.653 18.850 2.212 2.517 -563 3.042 59 6.546 2.448 12.931 1.791 10.040 2.473 11 -2.737 -319 730 555 383 -839 -58 -72 1.137.542

572.954 43,4 -490.067 72,6 47.149 ND 50.567 46,7 144.235 59,3 105.094 100,9 5.938 ND -1.717 ND 40.480 32,3 -6.262 ND 18.135 83,3 41.989 22,5 4.615 49,3 13.773 ND 15.875 62,5 11.856 11,8 16.353 288,5 -2.293 67,1 4.111 ND 12.076 67,4 213 58,3 11.043 82,6 2.949 88,1 683 ND 10.227 144,0 15.279 129,7 606 ND 8.121 15,0 -7.862 ND 2.542 71,4 2.429 59,7 -3.220 97,8 9.711 6,4 -718 62,7 -494 70,6 6.012 18,6 -264 ND 2.562 ND 3.815 157,6 974 48,6 1.792 ND 200 ND 188 ND 1.246 ND 672.892 62,7

7,8 24,7 -11,1 8,4 16,1 10,2 0,3 -4,8 12,9 -9,3 7,5 3,9 8,8 -5,1 18,6 7,0 0,2 8,4 -12,7 8,1 15,6 7,3 13,9 -13,1 9,4 10,7 -2,5 13,5 -0,3 28,9 11,1 37,4 9,7 61,8 25,6 2,3 -47,2 -5,2 15,3 10,9 7,0 -343,1 -6,6 -52,7 7,9

123,9 144,2 213,8 254,1 90,9 42,6 121,8 168,5 122,6 50,5 136,8 50,9 182,1 79,7 80,9 134,2 73,5 116,1 119,7 111,8 98,8 68,9 98,3 15,4 32,1 42,3 119,4 88,2 113,3 145,0 170,6 54,8 64,6 203,6 215,8 46,2 34,7 98,2 14,7 79,2 75,9 38,9 98,4 12,4 98,2

239,9 1.185,0 2.368,7 448,5 373,8 265,0 427,7 1.711,2 193,2 436,1 150,3 217,1 313,2 188,4 175,3 354,9 361,6 436,0 118,5 315,5 175,8 163,9 122,0 211,5 105,9 149,3 603,7 391,1 407,4 201,2 225,1 174,3 711,0 375,2 189,6 373,4 313,7 313,2 153,8 147,6 261,9 118,2 9.374,7 120,2 263,4

10,0 306,4 -624,5 44,8 32,4 11,6 -5,4 -200,8 9,9 -4,2 12,8 1,0 24,6 -0,8 16,5 3,9 1,7 28,5 -8,3 19,2 15,8 6,8 14,7 -3,7 4,6 8,8 -98,1 7,0 -3,0 60,3 25,4 35,0 2,9 295,6 73,8 0,7 -52,2 -16,6 5,4 6,2 -17,3 -175,0 -1.450,8 -7,9 5,8

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 255

Ampliação segue, apesar das dúvidas. PAPEL E CELULOSE

Indústrias aprimoram o processo produtivo, com o objetivo de ganhar competitividade internacional.

omo estão entre os maiores exportadores de papel e celulose do mundo, os produtores brasileiros tiveram que enfrentar, nos últimos dois anos, a instabilidade do cenário econômico internacional. Mas, apesar desse passivo e do cenário ainda incerto à frente, continuam investindo. “Com os custos internos de logística e infraestrutura e o câmbio defasado, as empresas tiveram que trabalhar muito para reduzir custos e assim ganhar competitividade para enfrentar a crise”, destaca Elizabeth de Carvalhaes, presidente-executiva da Associação Brasileira de Celulose e Papel (Bracelpa). Mas os números de 2013 continuaram favoráveis, e Elizabeth está otimista. No acumulado de janeiro a julho, a produção brasileira de celulose registrou crescimento de 5,3% em relação ao mesmo período de 2012, quando foram produzidas 8 milhões de toneladas, segundo a Bracelpa. Na mesma base de comparação, as exportações de celulose cresceram 9,2% em volume, chegando a 5,3 milhões de toneladas – de janeiro a julho de 2012 foram exportadas 4,9 milhões de toneladas. Já a produção nacional de papel totalizou 6 milhões de toneladas, o que representa 1,8% de crescimento de janeiro a julho deste ano, na comparação com o mesmo período de 2012, quando

256 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

foram produzidas 5,9 milhões de toneladas. No acumulado, as vendas domésticas de papel também registraram aumento de 3,5%, chegando a 3,2 milhões de toneladas. As receitas de exportação aumentaram 4,9% de janeiro a julho deste ano, passando os US$ 4 bilhões. Em relação à celulose, o crescimento das receitas de exportação foi de 8,2% no acumulado de janeiro a julho de 2013, quando atingiu US$ 2,9 bilhões. As empresas do setor preveem investir, nos próximos cinco a sete anos, US$ 25 bilhões em expansão de capacidade. A produção brasileira, hoje na faixa de 14 milhões de toneladas anuais de celulose, deverá duplicar até 2020 e, na avaliação da presidente da Bracelpa, as perspectivas de médio e longo prazos da indústria no País continuam positivas. “O crescimento da demanda por madeira e dos produtos que dela se originam, como a celulose e o papel, está vinculado ao crescimento da população mundial”, diz. Para a executiva, o maior desafio é ganhar mais competitividade em relação aos principais concorrentes, aprimorando o processo produtivo, especialmente no que diz respeito à sustentabilidade. A entidade quer disseminar entre seus compradores a informação de que o papel produzido no Brasil tem origem em florestas plantadas para fins industriais, que são recursos renováveis. “Nessas flo-

restas, as árvores são cultivadas em áreas específicas, com insumos de alta qualidade e, depois, colhidas para uso industrial. Em seguida, nova floresta é plantada, perpetuando o ciclo plantio/ colheita”, afirma. Elizabeth também considera importante destacar que o papel é reciclável e grande parte do produto retorna ao mercado após o consumo. “Além disso, a indústria avança com melhorias contínuas para uma produção mais limpa e de menor impacto ambiental”, reforça. Durante o 46º Congresso e Exposição Internacional de Celulose e Papel, realizado em outubro pela Associação Brasileira Técnica de Celulose e Papel (ABTCP), em São Paulo, estavam na pauta a entrada de novos players no mercado de celulose, aumento das exportações, alta do dólar, redução dos estoques internacionais e aumento da capacidade produtiva brasileira para os próximos anos. Destacou-se ainda o crescimento mundial da demanda por produtos de base florestal como fonte de energia renovável e na geração dos seus mais variados subprodutos. O congresso é considerado o principal evento da indústria de celulose e papel na América Latina. Entre os grandes projetos brasileiros já em andamento ou que podem ter início até 2017 destacam-se Eldorado Brasil, Suzano Papel e Celulose, CMPC Riograndense, Lwarcel, Fibria e Klabin. Vale citar o projeto de Montes Del Plata, no Uruguai, que contribuirá para incrementar a produção latina. E mesmo sem a perspectiva de recuperação do mercado europeu, um dos principais destinos do papel e celulose brasileiros, as exportações de celulose cresceram graças à demanda da China, que se mantém firme, apesar do crescimento da produção interna. Para enfrentar a chegada de novos players mundiais ao mercado local, o diretor-executivo da ABTCP, Darcio Berni, considera fundamental que as indústrias brasileiras mantenham eficiência nas operações e custos competitivos, investin-

do continuamente em pesquisa e desenvolvimento, capacitação técnica e novas tecnologias.

Sem desperdícios O consultor da área Celso Foelker afirma que a indústria brasileira de celulose e papel conquistou, ao longo dos últimos anos, posição de destaque quando minimizou seus impactos ambientais e assumiu a prática dos conceitos de sustentabilidade. “O compromisso inclui inovação e adoção das melhores práticas e tecnologias mais eficientes. Entretanto, sustentabilidade é um caminho que não tem fim. Sempre existirão oportunidades para novas tecnologias e procedimentos capazes de tornar a produção de celulose e papel mais ecoeficiente e sustentável”, acrescenta ele. Foelker entende que não basta apenas tratar efluentes e compostar resíduos sólidos, para depois lançá-los mais limpos em cursos d’água ou em solos florestais. As inovações devem ser orientadas para procedimentos e tecnologias que eliminem os desperdícios e a poluição na sua origem, onde são gerados. A consultoria internacional RISI classifica o Brasil como o quarto produtor mundial de celulose e o nono de papel. Em celulose de eucalipto, é o primeiro produtor. Atuam neste mercado 220 empresas que em 2012 produziram 13,8 milhões de toneladas de celulose e 10,1 milhões de toneladas de papel. A variação de apenas 0,2% indica estabilidade na produção, na comparação com 2011. A indústria de celulose e papel brasileira está espalhada em 540 municípios localizados em dezoito estados. É um setor que controla 2,2 milhões de hectares de florestas plantadas para fins industriais, tem mais 2,9 milhões de hectares de florestas preservadas e mais 2,7 milhões de hectares de área florestal total certificada. Gera atualmente 128 mil empregos diretos (79 mil na indústria e 51 mil nas florestas) e 640 mil g empregos indiretos. (AL)

A produção brasileira de celulose, de 14 milhões de toneladas anuais, deverá duplicar até 2020.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 257

PAPEL E CELULOSE Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ARTEFATOS DE PAPEL 612.927

21,7

2 TROMBINI EMBALAGENS S/A - SP

596.123

10,4

21.615

3 ADAMI S/A MADEIRAS - SC

365.504

12,6

51.372

4 FABRICA DE PAPEL E PAPELÃO NOSSA SENHORA DA PENHA S/A - SP

351.452

9,0

18.706

8.527 355.770

5 INPA INDÚSTRIA DE EMBALAGENS SANTANA S/A - MG

302.933

7,5

33.929

8.812 380.576

6 BRASILGRÁFICA S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP

272.320

-2,1

9.485

4.390 145.523

70.238

1 MILI S/A - PR

96.279

43.939 440.327

174.613

128.237 163.707

5.216 407.093

53.783

34.621

1.341

19.601 816.642

373.705

77.149

91.498

110.710

25.193

58.132

109.270

48.063 -21.045 14.268

40.201

45,6

15,7

139,2

252,2

25,2

24,1

3,6

146,4

756,9

9,7

38,2

14,1

44,8

218,5

5,3

45,6

5,3

98,8

321,4

7,7

26,0

11,2

79,6

348,3

8,1

46,3

3,5

187,1

207,2

6,3

169,8

-2,0

7 AUTO ADESIVOS PARANA S/A - PR

185.751

—

3.016

-1.313 114.595

67.487

7.893

46.913 ND

1,6

162,1

8 INDÚSTRIA DE PAPEL E PAPELÃO SÃO ROBERTO S/A - SP

162.995

-2,5

3.484

-25.903 224.202

-83.813

13.733

-8.927 ND

2,1

72,7 ND ND

9 EMBALAGENS FLEXÍVEIS DIADEMA S/A - SP ( * )

144.166

-6,2

-2.514

-4.432 107.483

59.061

3.714

11.856 ND

-1,7

134,1

182,0

-7,5

10 GONCALVES S/A INDÚSTRIA GRÁFICA - SP

126.657

1,0

13.807

14.222 139.949

104.477

17.915

27.539

103,0

10,9

90,5

134,0

13,6

11 PORTO FELIZ IND E COM DE PAPEL E PAPELÃO LTDA - SP ( * )

120.565

48,8

-4.601

-8.547 109.980

12.080

-2.490 -24.393 ND

-3,8

109,6

910,4

-70,8

12 ORSA INTERNATIONAL PAPER EMB DA AMAZÔNIA LTDA - AM ( * )

89.936

59,2

3.481

3.710 105.739

82.601

5.814

14.758

106,6

3,9

85,1

128,0

4,5

13 43 S/A GRÁFICA E EDITORA - SC

81.556

4,5

13.554

13.941 129.562

113.561

19.348

31.792

102,9

16,6

63,0

114,1

12,3

14 SOPASTA S/A IND E COM - SC

79.194

9,6

5.476

2.703

67.526

37.699

5.476

13.781

49,4

6,9

117,3

179,1

7,2

15 KAPERSUL INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE PAPÉIS S/A - PR

76.560

46,7

1.701

521

46.953

8.642

3.856

8.744

30,7

2,2

163,1

543,3

6,0

51.670

2.456

13.330 ND

50.785

15.886

4.146

32,1

16 GUACU S/A DE PAPÉIS E EMBALAGENS - SP

67.243

-1,1

812

17 EMBALPLAN INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE EMBALAGENS S/A - PR

65.026

12,8

15.886

-617 126.930 5.092

73.153

1,2

53,0

245,7

-1,2

24,4

88,9

144,0

10,0 66,9

18 SONOCO EMBALAGENS LTDA - SP ( * )

54.724

-23,4

4.076

1.157

32.963

1.729

5.962

-31.156

28,4

7,5

166,0

1.906,5

19 MAITTRA INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE ARTEFATO DE PAPEL S/A - SP ( * )

51.573

24,6

2.808

1.073

45.663

20.193

2.808

1.510

38,2

5,4

112,9

226,1

5,3

20 EMBRASA EMBALAGENS MICRONDULADAS DO BRASIL S/A - PE ( * )

49.066

18,9

-1.368

297

31.308

6.777

-1.203

10.001 ND

-2,8

156,7

462,0

4,4

21 RANCO ENBALAGENS S/A - CE

31.208

7,1

806

469

19.482

11.372

806

58,2

2,6

160,2

171,3

4,1

22 DIGIPIX S/A - SP

30.766

3,0

-1.569

-1.879

19.188

8.821

580

2.708

382 ND

-5,1

160,3

217,5

-21,3

-91

609

23 MOSCHETTI S/A EMBALAGENS - RS ( * )

27.790

-1,6

-174

13.510

8.904

1.149 ND

-0,6

205,7

151,7

-1,0

24 JAAR EMBALAGENS S/A - SP ( * )

26.475

-91,1

-6.787

-2.169 309.919

182.086

-6.787 -72.473 ND

-25,6

8,5

170,2

-1,2

25 INDUMA S/A INDÚSTRIA DE PAPEL E PAPELÃO - SC

21.185

-6,6

2.466

9.463

52.754

49.464

2.466

3.605

383,7

11,6

40,2

106,7

19,1

26 ROSSET ARTES GRÁFICAS E EDITORA S/A - SP

16.436

—

765

532

9.731

4.463

765

1.749

69,5

4,7

168,9

218,1

11,9

27 AARON INDÚSTRIA DE RÓTULOS E ETIQUETAS ADESIVAS S/A - CE

8.693

65,9

478

413

10.578

8.131

948

2.345

86,4

5,5

82,2

130,1

5,1

28 INGRA INDÚSTRIA GRÁFICA S/A - PR

6.807

-13,0

184

-1.181

5.813

-2.919

184

-3.197 ND

2,7

117,1 ND ND

29 IGARAI INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE EMBALAGENS LTDA - SP ( * )

6.773

—

1.159

1.195

4.720

4.319

1.159

375

103,1

17,1

143,5

109,3

27,7

30 REDEMAC DISTR IMP E EXP DE MAT DE CONSTRUÇÃO S/A - RS ( * )

3.823

—

201

145

2.915

949

201

1.481

72,1

5,3

131,1

307,2

15,3

31 RECICLAL INDÚSTRIA E COMÉRCIO LTDA EPP - BA ( * )

1.527

169,1

-72

-69

627

-773

-38

-366 ND

-4,7

243,5 ND ND

32 ROGERIO DA LUZ SILVA ME - RS

1.200

—

— ND ND ND ND ND

33 IGB INDÚSTRIA GRÁFICA BRASILEIRA S/A - PE ( * )

-97,7

119

22.723

12.688

537

247

101,8

0,1

179,1

0,9

34 INDÚSTRIA DE SACOS DE PAPEL S/A ISAPEL - PE

-100,0

-39

-164

15.410

-39

54 ND -48.700,0

—

100,0

-1,1

4.038.974

7,1

288.441

99.171 4.389.305

1.728.182

3,9

117,2

194,6

5,7

ACUMULADO DO SUBSETOR(34)

430.091 391.787

617,0 49,4

CELULOSE E PAPEL 1 SUZANO PAPEL E CELULOSE S/A - BA

4.985.459

7,8

446.679

-182.126 25.095.314 11.002.078

446.679 1.580.572 ND

9,0

19,9

228,1

-1,7

2 KLABIN S/A - SP

4.392.730

15,9 1.062.980

751.965 13.809.990 5.420.921

1.281.731 799.429

24,2

31,8

254,8

13,9

1.242.621 655.174 ND

3 FIBRIA CELULOSE S/A - SP

3.826.245

7,6

49.723

-704.706 27.937.267 15.155.756

4 CELULOSE NIPO BRASILEIRA S/A CENIBRA - MG

1.427.678

20,8

241.418

144.760 2.825.674 1.444.588

5 BR TOWERS SPE1 S/A - SP

1.391.300

—

274.200

6 JARI CELULOSE PAPEL E EMBALAGENS S/A - PA

1.101.159

3,3 -107.073

7 SANTHER FABRICA DE PAPEL SANTA THEREZINHA S/A - SP

1.044.053

7,2

8 VERACEL CELULOSE S/A - BA

1.012.545

22,7

9 CELULOSE IRANI S/A - RS

494.448

10,9

58.275

26.381 1.230.245

291.236 246.598

70,7

1,3

13,7

184,3

-4,7

60,0

16,9

50,5

195,6

10,0

-159.100 51.139.100 25.977.800

1.036.800 297.700 ND

19,7

2,7

196,9

-0,6

-326.229 3.991.057

1.072.196

-107.073 -1.079.664 ND

-9,7

27,6

372,2

-30,4

34.722

-36.167 881.855

65.115

-55,5

95.402

47.855 3.686.590 2.855.444 453.999

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

258 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

94.861

28.061 ND

276.054 374.337 58.275

34.497

3,3

118,4

1.354,3

50,2

9,4

27,5

129,1

1,7

45,3

11,8

40,2

271,0

5,8

347.054

8,2

73.868

80.350 405.685

265.019

88.466

4.365

108,8

21,3

85,6

153,1

30,3

11 IGUACU CELULOSE PAPEL S/A - PR

272.957

7,9

26.710

9.121 1.130.260

403.378

48.495

-3.406

34,2

9,8

24,2

280,2

2,3

12 SANTA MARIA CIA DE PAPEL E CELULOSE - PR

238.630

10,9

31.073

8.078 383.161

87.680

42.162

-3.344

26,0

13,0

62,3

437,0

9,2

13 NOVACKI PAPEL E EMBALAGENS S/A - SP

237.424

—

16.050

10.309

50.557

10.409

16.050

18.077

64,2

6,8

469,6

485,7

99,0

14 FACEPA FÁBRICA DE PAPEL DA AMAZONIA S/A - PA

218.320

13,7

25.770

15.643 152.350

90.942

31.383

27.449

60,7

11,8

143,3

167,5

17,2

15 CIA CANOINHAS DE PAPEL - SC

210.559

18,2

26.545

6.954 185.317

66.231

26.545

12.064

26,2

12,6

113,6

279,8

10,5 16,3

16 FERNANDEZ S/A INDÚSTRIA DE PAPEL - SP

182.368

26,1

16.391

11.285 104.007

69.468

20.171

27.105

68,9

9,0

175,3

149,7

17 IBEMA COMPANHIA BRASILEIRA DE PAPEL - PR ( * )

177.553

-0,9

10.479

-3.484 329.204

138.513

17.406

18.868 ND

5,9

53,9

237,7

-2,5

18 PAPIRUS INDÚSTRIA DE PAPEL S/A - SP

164.985

9,1

5.887

-4.636 218.931

13.470

14.249

19.718 ND

3,6

75,4

1.625,3

-34,4

74.472

10.392

35.818

2,5

3,1

66,3

315,3

0,2

39.087

17.226

10.177

70,2

11,2

195,5

202,1

30,9 0,5

19 PRIMO TEDESCO S/A - SC

155.716

0,3

4.770

20 AVELINO BRAGAGNOLO S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SC

154.370

0,1

17.226

119 234.794 12.090

78.979

21 SCHWEITZER MAUDUIT DO BRASIL IND E COM DE PAPEL LTDA - RJ ( * )

144.769

7,1

-8.379

464 137.038

96.045

1.027

16.712 ND

-5,8

105,6

142,7

22 CELULOSE E PAPEL DE PERNAMBUCO S/A CEPASA - PE

144.217

1,5

-3.615

656 532.728

244.811

-1.584 -38.947 ND

-2,5

27,1

217,6

0,3

23 REGISPEL INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE BOBINAS S/A - SP

138.787

-5,2

20.239

42.299

23.277

20.780

14,6

328,1

181,7

57,1

13.299

6.244

65,7

24 ONDUNORTE CIA DE PAPÉIS E PAPELÃO OND DO NORTE - PE ( * )

135.868

—

11.149

5.131 141.775

37.270

17.101

25.324

46,0

8,2

95,8

380,4

13,8

25 INDÚSTRIAS NOVACKI S/A - SC ( * )

125.585

27,1

15.645

3.300 173.673

8.691

15.645

36.342

21,1

12,5

72,3

1.998,3

38,0

26 COMPANHIA BRASILEIRA DE LOCAÇÕES - SP ( * )

122.809

34,4

27.704

11.089 209.531

104.905

43.435

10.508

40,0

22,6

58,6

199,7

10,6

27 SAO CARLOS S/A INDÚSTRIA DE PAPEL E EMBALAGENS - SP

107.562

4,2

3.206

-388

52.899

13.654

3.206

8.121 ND

3,0

203,3

387,4

-2,8

28 COPAPA CIA PADUANA DE PAPEIS - RJ

106.548

14,5

12.674

5.960

60.355

20.826

15.467

9.303

47,0

11,9

176,5

289,8

28,6

29 CYKLOP DO BRASIL EMBALAGENS S/A - SP

90.893

8,3

724

-437

44.563

14.111

2.214

13.703 ND

0,8

204,0

315,8

-3,1

30 CARTONIFÍCIO VALINHOS S/A - SP

51.845

3,9

116

-977

31.424

7.571

1.262

8.629 ND

0,2

165,0

415,1

-12,9

31 COMPANHIA INDUSTRIAL DE CELULOSE E PAPEL - PE ( * )

40.324

30,1

1.104

4.018

46.966

29.276

3.113

13.041

364,0

2,7

85,9

160,4

13,7

32 STEMAC ENERGIA S/A - RS

32.082

-0,6

-126

-4.871 334.858

17.849

12.561 -33.984 ND

-0,4

9,6

1.876,1

-27,3

33 HEIDRICH S/A CARTÕES RECICLADOS HCR - SC

31.810

-3,0

1.052

-200

25.883

14.325

1.934

2.331 ND

3,3

122,9

180,7

-1,4

34 CVG CIA VOLTA GRANDE DE PAPEL - SC

30.487

28,7

-5.729

-5.720

114.109

35.011

-5.729

-7.316 ND

-18,8

26,7

325,9

-16,3

35 FLEXCOAT PRODUTOS AUTO ADESIVOS S/A - SP

27.884

-10,2

-2.385

-899

86.447

73.737

3.128

27.318 ND

-8,6

32,3

117,2

-1,2

36 PSA INDUSTRIAL DE PAPEL S/A - RS ( * )

25.176

-2,0

2.200

1.119

34.178

10.024

2.200

303

50,9

8,7

73,7

341,0

11,2

5.434

13,9

37 ÁGUAS NEGRAS S/A INDÚSTRIA DE PAPEL - SC

22.612

8,5

2.889

2.062

18.655

14.850

2.889

71,4

12,8

121,2

125,6

38 CAETE S/A - RS

14.145

-20,2

-119

640

28.324

25.160

274

7.742 ND

-0,8

49,9

112,6

2,5

39 HEIDRICH INDUSTRIAL MERCANTIL E AGRÍCOLA S/A - SC

9.381

4,5

263

11.884

8.509

263

1.604

2,8

78,9

139,7

0,4

40 BRASILCOTE INDÚSTRIA DE PAPÉIS S/A - SP

8.056

13,2

-1.095

-1.267

5.039

876

-900

977 ND

-13,6

159,9

574,9

-144,5

41 S/A FÁBRICA DE PAPELÃO TIMBO - SC

7.337

3,5

-1.689

-1.260

8.642

-4.587

-1.689

-5.039 ND

-23,0

84,9 ND ND

42 ADPAPEIS S/A - SP

5.161

29,1

351

262

3.585

2.429

453

74,8

6,8

144,0

147,6

43 SAFELCA S/A INDÚSTRIA DE PAPEL - SP

4.903

17,2

953

418

87.074

53.128

1.351 -32.487

43,9

19,4

5,6

163,9

0,8

44 AUROLIGHTS EQUIPAMENTOS E PRODUÇÃO DE EVENTOS S/A - SP

4.440

—

-1.652

-1.100

24.751

20.903

-1.652

-563 ND

-37,2

17,9

118,4

-5,3

45 REAL CONTAINERS S/A - RS

3.429

—

1.867

1.516

3.689

2.943

2.097

81,2

54,5

92,9

125,4

51,5

46 RIO JORDAO PAPÉIS S/A - SP ( * )

2.365

2,3

917

-22.506 315.439

48.502

1.450

1.667 ND

38,8

0,8

650,4

-46,4

47 CODESEL COMPANHIA DE DESENVOLVIMENTO DE SETE LAGOAS - MG

905

-6,3

-43

48 ITAPAGE S/A CELULOSE PAPÉIS E ARTEFATOS - MA

461

-42,6

13.860

49 PIRANGY EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP

299

5,2

ACUMULADO DO SUBSETOR(49)

23.475.693

7,7 2.503.267

-45

351

161

11,7

10,8

862

-4.166

-43

-4.737 ND

-4,8

-28 469.795

247.382

13.860

17.606 ND

3.004,7

0,1

189,9

0,0

3.482

235 ND

31,3

4,5

191,3

-62,5

8,2

73,7

217,6

0,8

-2.177

6.660

-283.444 136.923.461 65.877.361

5.107.831 3.194.279

50,9

105,0 ND ND

DIVERSOS 1 TRIPLE A ARTES GRÁFICAS E EDITORA S/A - SP

28.908

—

6.434

4.844

10.896

4.680

6.915

601

75,3

22,3

265,3

232,9

103,5

2 ARPECO S/A ARTEFATOS DE PAPÉIS - PR ( * )

12.414

-41,4

-1.372

-3.374

38.396

4.546

-903

-680 ND

-11,1

32,3

844,6

-74,2

ACUMULADO DO SUBSETOR(2)

41.322

-41,4

5.062

1.470

49.292

9.226

6.012

5,6

148,8

538,7

14,7

-79

75,3

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 259

Marcas nacionais equilibram o placar

FARMACÊUTICA

Elas já têm metade das vendas do sexto maior mercado mundial, que cresce a dois dígitos ao ano.

indústria farmacêutica brasileira está otimista, apesar da desaceleração econômica que atinge o mundo todo atualmente e que respinga no Brasil, como uma “marolinha”. Mas reconhece que alguns ajustes de projeção serão necessários. A desaceleração dos negócios pode reduzir um pouco o ritmo de vendas de medicamentos, mas não a ponto de preocupar os fabricantes, que veem espaço para continuar aumentando as vendas. “O Brasil tem uma grande demanda reprimida por medicamentos. O incremento de renda e do nível de emprego vem dando suporte ao crescimento do acesso dos consumidores nos últimos anos”, comenta Pedro Bernardo, diretor de inovação e acesso da Associação da Indústria Farmacêutica de Pesquisa (Interfarma). “Se a crise não reduzir muito a renda e o emprego, o crescimento vai continuar na base de dois dígitos.” Bernardo lembra que turbulências maiores que a atual não foram capazes de tirar o setor do caminho da expansão. “Na crise de 2008, a indústria farmacêutica cresceu 10% no Brasil”, argumenta. Henrique Tada, diretor-executivo da Associação dos Laboratórios Nacionais (Alanac), acrescenta que o consumo de medicamentos acaba sendo menos afetado pelas condições macroeconômicas. “Quando alguém fica doente, o remédio se

260 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

torna um item essencial, e a pessoa vai comprá-lo, independentemente de o País estar em crise ou não”, afirma. O mercado de medicamentos, incluindo produtos de referência, genéricos e similares, segundo Tada, pode seguir o mesmo passo de crescimento verificado no primeiro semestre deste ano, quando o volume de vendas atingiu 1,4 milhão de unidades, 11% a mais que no mesmo período do ano anterior. O valor total das vendas somou R$ 27,3 bilhões, alta de 16% na mesma base de comparação. Este também foi o percentual de crescimento do faturamento entre 2011 e 2012, que terminou com vendas de R$ 49,6 bilhões. Se esse ritmo de crescimento for mantido, o Brasil pode se tornar, daqui a alguns anos, o quarto maior mercado farmacêutico do mundo, segundo dados da IMS Health. A empresa internacional de pesquisa e conteúdo para a indústria farmacêutica prevê que o País alcançará a posição em 2016, superada apenas por Estados Unidos, China e Japão. Em 2011, o Brasil ocupava a sexta posição, enquanto em 2003 estava na décima. O segmento de medicamentos genéricos, que a cada ano vem ganhando mais espaço em participação de vendas, segue otimista quanto ao seu crescimento no curto e médio prazos. Mas os fabricantes reconhecem que a instabili-

dade econômica lhes obrigará a fazer pequenos ajustes. Neste ano, genéricos foram responsáveis por 27,2% de participação nas vendas totais de medicamentos nos primeiros seis meses. A Associação Brasileira das Indústrias de Medicamentos Genéricos (Pró Genéricos) pretendia atingir 30% de fatia até o fim deste ano, mas, devido às condições pouco favoráveis da economia, que reduziu o ritmo de aumento das vendas de medicamentos, essa meta acabou postergada para o primeiro semestre de 2014. Para a entidade, atingi-la será um marco para o segmento, pois 30% é a participação máxima conseguida pela categoria em países onde existe há muito mais tempo. Outra tendência para os próximos anos é o aumento da presença da indústria nacional no setor. Em junho último, os laboratórios nacionais atingiram 50% de participação nas receitas totais do setor, o que não é pouca coisa, considerando-se que em 2000 as companhias multinacionais tinham o absoluto mando de jogo, com robustos 75%, de acordo com o IMS Health. A EMS Pharma, 100% nacional, já é o maior laboratório presente no Brasil, por receita bruta: faturou R$ 4,07 bilhões, quase 10% de todo o mercado, ficando à frente dos R$ 3,31 bilhões do segundo colocado, o Medley (laboratório de genéricos do francês Sanofi). Em volume, os medicamentos produzidos por indústrias nacionais alcançaram fatia de 70% em junho, um salto considerável em comparação com 2009, quando a participação dos laboratórios brasileiros era de 55%, ante 25% em 2002. Tada, da Alanac, diz que o avanço das marcas nacionais no market share vem se acentuando nos últimos anos graças à crescente posição conquistada pela categoria dos genéricos, dominada por laboratórios brasileiros. O diretor-presidente da Alanac acredita que essa tendência ganhará corpo nos próximos anos, em razão da possível permissão de intercambialidade de medicamentos similares, tema que vem sendo discutido pelo Congresso Nacional.

Atualmente, apenas medicamentos genéricos são intercambiáveis – isto é, podem ser receitados no lugar dos remédios de referência. Como os produtores de similares são, em sua maioria, de capital nacional, a permissão de intercambialidade pode turbinar ainda mais a fatia dos fabricantes locais no setor.

Em novo patamar O setor também deve sentir algumas transformações nos próximos anos pelas grandes parcerias firmadas para a produção de medicamentos biológicos, como a Bionovis e a Orygen Biotecnologia. Criadas no ano passado, a BioNovis (formada a partir da união entre EMS, Aché, Hypermarcas e União Química) e a Orygen Biotecnologia (formada por Cristália, Biolab e Eurofarma) preveem grandes investimentos para produzir os complexos medicamentos biológicos. No começo, a Orygen vai se dedicar à produção de sete biossimilares de produtos de alta complexidade que devem perder a patente nos próximos oito anos, em especial aqueles voltados a tratamentos de câncer e artrite reumatoide. Já a BioNovis investirá na pesquisa e desenvolvimento de oito biológicos para tratar câncer e doenças dos sistemas imunológicos e nervoso central. Em consequência, Tada entende que no futuro próximo tais parcerias colocarão o País em outro patamar no segmento de biológicos. “Nossa produção atual é insignificante”, observa. No âmbito governamental, os superlaboratórios podem trazer economia substancial aos cofres públicos no decorrer dos próximos anos, de acordo com Bernardo, da Interfarma. “Esse tipo de medicamento, em geral mais caro que as drogas convencionais, tem um impacto de R$ 6 bilhões anuais no orçamento público. Com a queda das dezenas de patentes até 2020, o governo procura incentivar o estabelecimento de empresas nacionais para baixar seus custos com a assistência g farmacêutica”, diz. (SM)

Os genéricos, com 27,2% das vendas no primeiro semestre, querem chegar a 30% em 2014.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 261

FARMACÊUTICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % PRODUTOS FARMACÊUTICOS E VETERINÁRIOS 1 PRODUTOS ROCHE QUÍMICOS E FARMACÊUTICOS S/A - SP 2 NOVARTIS BIOCIENCIAS S/A - SP ( * ) 3 EMS S/A - SP 4 EUROFARMA LABORATORIOS S/A - SP 5 ACHE LABORATORIOS FARMACÊUTICOS S/A - SP 6 MERCK S/A - RJ 7 TORTUGA COMPANHIA ZOOTECNICA AGRARIA - SP 8 UNIAO QUÍMICA FARMACÊUTICA NACIONAL S/A - SP 9 CREMER S/A - SC ( * ) 10 LABOR FARM DO EST DE PE GOV MIGUEL ARRAES S/A LAFEPE - PE 11 BRAINFARMA INDÚSTRIA QUÍMICA E FARMACÊUTICA S/A - RJ 12 PRATI DONADUZZI & CIA LTDA - PR 13 LABORATORIO TEUTO BRASILEIRO S/A - GO 14 APSEN FARMACÊUTICA S/A - SP 15 FARMOQUÍMICA S/A - RJ ( * ) 16 BRISTOL MYERS SQUIBB FARMACÊUTICA S/A - SP 17 VALLEE S/A - MG 18 LABORATORIOS SERVIER DO BRASIL LTDA - RJ 19 ZODIAC PRODUTOS FARMACÊUTICOS S/A - SP 20 LABORATORIOS B BRAUN S/A - RJ 21 HERTAPE CALIER SAÚDE ANIMAL S/A - MG 22 SUPERA FARMA LABORATORIOS S/A - SP 23 LABORATORIO BIO VET S/A - SP 24 MAPPEL INDÚSTRIA DE EMBALAGENS S/A - SP ( * ) 25 LABORATORIOS BALDACCI LTDA - SP ( * ) 26 LABORATORIOS BAGO DO BRASIL S/A - RJ 27 LIFEMED IND DE EQUI E ART MÉDICOS E HOSPITALARES S/A - RS 28 KLEY HERTZ S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - RS ( * ) 29 LABTEST DIAGNOSTICA S/A - MG 30 INSTIT VITAL BRAZIL S/A (CENTRO DE PESQ PROD QUI E BIOL) - RJ 31 LABORATORIO GROSS S/A - RJ 32 IMPORTADORA BAGE S/A - RS 33 LABORATORIO CATARINENSE S/A - SC 34 JP INDÚSTRIA FARMACÊUTICA S/A - SP 35 LM FARMA INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP 36 FLEXICOTTON IND E COM DE PROD DE HIGIENE PESSOAL S/A - SC 37 LABORATORIO PRADO S/A - PR 38 BIMEDA MOGIVET FARMACÊUTICA S/A - SP 39 FARMAGRICOLA S/A IMPORTAÇÃO E EXPORTAÇÃO - SP 40 UZINAS CHIMICAS BRASILEIRAS S/A - SP 41 OPHTHALMOS S/A - SP 42 INDÚSTRIA QUÍMICA DO ESTADO DE GOIAS S/A IQUEGO - GO ( * ) 43 A QUÍMICA SANTA MARINA S/A - RJ 44 ALTHAIA S/A INDÚSTRIA FARMACÊUTICA - SP ( * ) 45 SANTISA LABORATORIO FARMACEUTICO S/A - SP 46 GEYER MÉDICAMENTOS S/A - RS 47 STEVIAFARMA INDÚSTRIAL S/A - PR 48 INDÚSTRIA FARMACÊUTICA MELCON DO BRASIL S/A - GO ACUMULADO DO SUBSETOR(48)

2.232.503 1.965.466 1.635.486 1.448.310 1.131.130 931.295 898.489 467.855 439.859 439.283 424.818 377.847 366.862 303.553 284.761 264.201 225.359 223.853 179.508 162.314 120.778 100.014 88.311 72.438 70.224 66.759 64.220 56.805 55.646 53.855 51.749 49.029 38.362 28.124 25.335 25.319 21.430 19.007 18.860 18.035 17.684 17.135 14.016 13.334 9.558 8.459 5.638 2.110 15.534.987

PERFUMARIAS 1 NATURA COSMETICOS S/A - SP 2 LR CIA BRASILEIRA DE PRODUTOS DE HIGIENE E TOUCADOR - RJ 3 PROVIDER INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP ( * ) 4 BRACO S/A COMPANHIA BRAS DE COM DE COSMETICOS - ES ( * ) 5 LR NORDESTE S/A - SE ( * ) 6 MAILA COSMETICOS S/A - SP 7 GUF INDÚSTRIA QUÍMICA E FARMACÊUTICA S/A - SE ( * ) 8 RAROS AGRO INDÚSTRIA DE PRODUTOS AROMATICOS S/A - RN ( * ) 9 COMPANHIA DO AVESTRUZ - MT ACUMULADO DO SUBSETOR(9)

6.249.086 320.852 287.455 34.197 29.257 2.757 2.259 334 246 6.926.443

DIVERSOS 1 FLORA PRODUTOS DE HIGIENE E LIMPEZA S/A - SP 2 EMPRESA TEJOFRAN DE SANEAMENTO E SERVICOS LTDA - SP 3 LSI ADMINISTRAÇÃO E SERVICOS S/A - SP ( * ) 4 SUPERPRO BETTANIN S/A IND E COM DE MAT DE LIMPEZA - RS ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(4)

452.000 377.151 93.179 31.315 953.645

15,4 230.718 7,0 251.924 2,6 314.509 12,8 287.451 17,4 406.932 8,5 48.634 -1,7 105.941 21,9 64.936 23,0 41.445 127,6 30.786 136,1 -3.268 — 39.439 -0,7 36.471 6,8 97.936 23,9 42.933 -9,6 -117.590 -1,3 26.739 — 22.499 20,9 3.024 -59,3 5.345 14,1 16.677 497,5 19.291 14,1 12.598 — 13.089 11,3 -4.427 10,5 10.462 8,5 -4.843 -14,7 1.084 26,3 3.887 1.959,0 20.728 18,0 3.973 23,9 5.707 -10,9 2.579 0,3 -140 24,1 5.908 72,3 3.265 14,5 1.432 23,4 1.331 0,3 -1.583 5,4 -3.008 10,3 5.839 — -20.744 5,8 885 34,1 -1.202 73,7 894 — 734 23,1 136 — 626 14,1 2.031.983

164.330 1.083.777 762.004 146.508 1.203.637 463.225 269.431 1.301.767 541.437 157.400 1.688.589 707.813 422.671 1.627.219 1.135.065 33.348 511.765 282.099 69.342 619.349 291.506 31.729 569.085 276.522 18.639 748.912 300.740 21.563 406.590 121.437 -5.594 784.148 514.120 17.024 286.899 89.501 4.877 595.619 239.217 73.950 324.203 252.796 25.730 259.652 98.244 -151.998 237.698 28.185 8.787 356.083 142.609 14.200 151.715 88.743 -1.334 105.634 21.982 18.478 398.452 285.690 3.410 198.744 73.631 12.877 63.171 27.382 -437 147.781 53.238 7.282 39.447 20.374 -9.810 47.462 22.464 8.083 92.545 31.372 -6.650 100.242 49.887 21.279 66.632 55.549 1.455 67.563 30.377 17.685 197.162 40.833 1.418 40.050 19.015 2.189 17.589 8.277 2.014 33.100 3.410 -389 52.451 38.088 5.131 41.869 38.193 1.322 14.151 2.195 1.508 10.556 4.178 -12 19.782 9.133 -1.705 20.022 6.203 5.705 26.550 11.770 5.391 29.497 27.576 -21.704 66.502 -34.296 -1.185 17.932 -251 -1.910 26.688 18.323 187 3.640 1.996 259 3.485 578 -887 35.147 8.509 736 14.755 8.990 1.392.324 14.755.310 7.219.928

9,7 1.263.438 861.222 4.462.811 1.306.096 -44,6 -6.239.144 -7.857.720 93.523.966 -11.566.935 44,0 15.532 4.725 184.901 49.864 — -25.564 -24.859 40.180 -669 2,2 -976 -3.563 50.742 18.896 — 66 -46 4.626 1.926 -21,0 -1.611 -2.471 9.939 1.841 -79,3 97 8 19.716 12.369 68,0 -746 -746 2.345 -635 2,2 -4.988.908 -7.023.450 98.299.226 -10.177.247 54,5 — 39,8 26,4 39,8

-8.000 3.331 8.841 4.406 8.578

2.000 1.069.000 18.268 235.470 5.741 24.481 2.672 15.017 28.681 1.343.968

662.000 124.551 9.427 8.973 804.951

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

262 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

247.200 460.135 71,2 488.237 353.499 58,2 327.247 373.132 85,7 287.451 276.555 54,8 406.932 155.993 103,9 59.412 265.634 68,6 122.027 194.645 65,5 75.882 197.882 48,9 57.838 97.057 45,0 33.201 28.027 70,0 17.791 842 ND 39.439 91.703 43,2 48.136 187.010 13,4 106.341 36.545 75,5 42.933 46.102 59,9 -110.742 -40.197 ND 32.345 129.145 32,9 29.113 42.409 63,1 5.071 29.775 ND 26.460 107.400 345,7 16.677 -43.949 20,4 19.640 -15.002 66,8 17.586 49.427 ND 13.089 -792 55,6 -2.073 18.905 ND 13.804 -27.868 77,3 5.117 22.904 ND 2.723 18.011 1.963,0 6.892 18.788 37,4 20.728 -25.550 85,3 4.274 7.861 35,7 5.707 7.517 38,4 2.579 12.075 78,1 501 10.702 ND 6.170 5.864 86,8 3.610 2.732 40,5 1.432 1.912 105,3 1.331 6.768 ND -938 3.673 ND -3.008 1.955 ND 6.410 8.880 92,3 -20.744 -32.041 ND 885 -1.669 ND -56 326 ND 894 605 20,9 836 1.404 35,3 136 -1.228 ND 1.582 392 117,6 2.468.098 3.085.897 64,3

10,3 12,8 19,2 19,9 36,0 5,2 11,8 13,9 9,4 7,0 -0,8 10,4 9,9 32,3 15,1 -44,5 11,9 10,1 1,7 3,3 13,8 19,3 14,3 18,1 -6,3 15,7 -7,5 1,9 7,0 38,5 7,7 11,6 6,7 -0,5 23,3 12,9 6,7 7,0 -8,4 -16,7 33,0 -121,1 6,3 -9,0 9,4 8,7 2,4 29,7 9,7

206,0 142,2 21,6 163,3 259,8 31,6 125,6 240,4 49,8 85,8 238,6 22,2 69,5 143,4 37,2 182,0 181,4 11,8 145,1 212,5 23,8 82,2 205,8 11,5 58,7 249,0 6,2 108,0 334,8 17,8 54,2 152,5 -1,1 131,7 320,6 19,0 61,6 249,0 2,0 93,6 128,3 29,3 109,7 264,3 26,2 111,2 843,4 -539,3 63,3 249,7 6,2 147,6 171,0 16,0 169,9 480,5 -6,1 40,7 139,5 6,5 60,8 269,9 4,6 158,3 230,7 47,0 59,8 277,6 -0,8 183,6 193,6 35,7 148,0 211,3 -43,7 72,1 295,0 25,8 64,1 200,9 -13,3 85,3 120,0 38,3 82,4 222,4 4,8 27,3 482,9 43,3 129,2 210,6 7,5 278,8 212,5 26,5 115,9 970,7 59,1 53,6 137,7 -1,0 60,5 109,6 13,4 178,9 644,6 60,2 203,0 252,6 36,1 96,1 216,6 -0,1 94,2 322,8 -27,5 67,9 225,6 48,5 60,0 107,0 19,6 25,8 ND ND 78,2 ND ND 50,0 145,7 -10,4 262,6 182,4 9,4 242,7 603,0 44,8 16,0 413,1 -10,4 14,3 164,1 8,2 89,7 224,0 14,7

-242.404 68,2 1.150.940 ND -20.836 30,4 6.922 ND 7.502 ND -426 ND 1.299 ND 4.268 8,3 -139 ND 907.125 30,4

20,2 -1.944,6 5,4 -74,8 -3,3 2,4 -71,3 28,9 -303,1 -3,3

140,0 341,7 65,9 0,3 ND ND 155,5 370,8 9,5 85,1 ND ND 57,7 268,5 -18,9 59,6 240,2 -2,4 22,7 539,8 -134,2 1,7 159,4 0,1 10,5 ND ND 57,7 305,1 -1,2

6.000 64.000 ND 3.331 46.725 548,4 10.090 6.784 64,9 4.453 9.984 60,6 23.874 127.493 64,9

-1,8 0,9 9,5 14,1 5,2

1.327.032 -6.239.144 20.026 -25.563 2.873 66 -1.611 97 -746 -4.916.970

42,3 160,2 380,6 208,5 184,4

161,5 189,1 259,7 167,4 178,2

0,3 14,7 60,9 29,8 22,2

Solidez conquistada é mantida SÉRGIO SISCARO

mpulsionado pelo aumento médio da renda do brasileiro, o segmento de higiene e itens de beleza resiste às turbulências ao redor. Na área de higiene e beleza nota-se vigor maior, tanto que o País é o terceiro maior mercado do mundo na categoria, segundo a consultoria internacional Euromonitor. No ano passado, o faturamento do segmento, de US$ 42 bilhões, só foi superado por Estados Unidos (US$ 69 bilhões) e Japão (US$ 47 bilhões). A área de produtos de limpeza, que sofre agora pressões devido à redução no consumo, apresenta expansão menor, mas resiste bem. As perspectivas continuam bastante favoráveis, notadamente para a área de higiene e beleza. Pesquisa do Ibope Inteligência, de setembro, indica que o consumo desses produtos deverá crescer 11% neste ano em comparação com 2012. Os brasileiros deverão gastar R$ 55,1 bilhões com esses itens. Deste total, R$ 24,6 bilhões (ou seja, 45%) deverão vir da população da classe C. O grande centro consumidor continuará sendo a região Sudeste (49,8% do total), seguida do Nordeste (18,8%). Dados da Associação Brasileira de Higiene Pessoal, Perfumaria e Cosméticos (Abihpec) comprovam o dinamismo do setor. O faturamento tem

evoluído de forma consistente a cada ano – mesmo em períodos de retração do consumo, como durante o auge da crise econômica mundial, ou de desaceleração do crescimento do PIB. Entre 2011 e 2012, o setor de higiene pessoal, perfumaria e cosméticos registrou expansão de 15,6%, passando para um faturamento de R$ 34 bilhões. Como comparativo, em 1996 este valor era de R$ 4,9 bilhões. Na avaliação da Abihpec, o bom desempenho se deve, principalmente, ao aumento de renda da população brasileira, com maior participação da classe C no consumo. Mas também teria contribuído para isso o aumento da produtividade do setor. No entanto, a chegada de produtos importados tem aumentado ano a ano, o que levou a um déficit na balança comercial de higiene, perfumaria e cosméticos de US$ 195 milhões no ano passado. Este número é resultante de exportações de US$ 843 milhões (3,9% inferiores às de 2011) e de importações de US$ 1,037 bilhão (10,1% superiores às do ano anterior). Devido a esta expansão crescente, a Abihpec prevê que, em 2013, o déficit do setor possa ultrapassar US$ 400 milhões. A presidente-executiva da Associação Brasileira das Indústrias de Produtos de Limpeza e Afins (Abipla), Maria Eugenia Saldanha, também acredita que o consumo de produtos do seg-

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 263

HIGIENE E LIMPEZA

Expansão do faturamento superior à do PIB é rotina há dez anos. E seguirá consistente em 2013.

HIGIENE E LIMPEZA

mento continuará em alta em 2013. No ano passado, o faturamento bateu nos R$ 14,9 bilhões, 3,5% a mais que em 2011. “Foi o décimo ano consecutivo crescendo acima do PIB. Acreditamos que, por serem essenciais, os produtos de limpeza possuem espaço garantido na cesta de compras. Os consumidores excluem outros artigos antes de deixarem de comprar itens de limpeza”, acredita. Um dos principais fabricantes do setor no Brasil é a multinacional Procter & Gamble, que atua nos segmentos de beleza; cuidados femininos, para bebês e para a família; fabric e home care; saúde; e grooming (produtos de higiene e beleza para animais de estimação). Suas marcas comercializadas no país incluem Gillette, Oral-B, Prestobarba, Head & Shoulders, Pantene, Ace, Ariel, Pampers, entre outras. “Hoje, a P&G Brasil é uma empresa conhecida por oito em cada dez brasileiros e vem crescendo muito nos últimos dez anos”, afirma a diretora de comunicação e marketing da empresa, Gabriela Onofre.

Ainda que a companhia não abra os números absolutos de sua operação brasileira, a executiva afirma que houve um crescimento anual médio de 23% nos últimos dez anos. Globalmente, a empresa faturou US$ 84,2 bilhões no ano fiscal de 2012-2013 (de junho a junho, como manda a contabilidade da matriz, nos Estados Unidos). “A companhia está focada na estratégia de aceleração dos mercados em desenvolvimento com alto potencial de crescimento”, informa Gabriela, lembrando que atualmente esses países são responsáveis por 39% das vendas do grupo. “Há três anos, a P&G definiu como prioritária a expansão dos mercados em desenvolvimento que, desde então, vêm crescendo o dobro das taxas apresentadas pelos demais.” E a P&G está otimista com as perspectivas positivas oferecidas pelo mercado brasileiro. “Existem muitas oportunidades de crescimento no país. A classe média ainda está descobrindo e começando a se familiarizar com produtos de maior valor agregado, com mais tecnologia. Temos planos para continug ar crescendo”, diz.

HIGIENE E LIMPEZA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % PRODUTOS DE HIGIENE E LIMPEZA 1 HYPERMARCAS S/A - SP 3.918.401 31,7 887.557 228.065 12.135.817 6.868.366 947.131 936.313 25,7 22,7 32,3 176,7 2 PROCTER & GAMBLE DO BRASIL S/A - AM ( * ) 2.538.556 10,7 -166.523 -282.366 5.762.129 3.000.795 -63.550 205.688 ND -6,6 44,1 192,0 3 BOMBRIL S/A - SP 980.369 19,7 54.943 -23.708 993.387 -19.066 68.738 19.355 ND 5,6 98,7 ND 4 INDÚSTRIAS REUNIDAS RAYMUNDO DA FON TE SA - PE 369.388 19,5 43.543 52.142 330.596 269.882 43.543 91.464 119,8 11,8 111,7 122,5 5 INDÚSTRIAS ANHEMBI S/A - SP 226.367 6,3 11.734 -874 190.294 61.830 15.514 184 ND 5,2 119,0 307,8 165.299 -1,9 6.298 14.556 135.868 82.199 9.347 37.481 231,1 3,8 121,7 165,3 6 CONDOR S/A - SC ( * ) 7 QUÍMISA S/A - SC ( * ) 133.275 5,7 6.395 8.470 114.325 73.740 8.718 34.778 132,5 4,8 116,6 155,0 8 FONTANA SA - RS 72.416 39,4 2.034 -845 67.032 33.049 3.549 10.578 ND 2,8 108,0 202,8 9 HIGI SERV LIMPEZA E CONSERVAÇÃO S/A - PR 72.091 23,7 2.762 2.373 31.670 16.963 3.629 3.386 85,9 3,8 227,6 186,7 10 MEMPHIS SA INDUSTRIAL - RS 68.499 16,0 4.011 19.668 150.480 135.426 6.483 4.730 490,4 5,9 45,5 111,1 11 PARA INDÚSTRIAS REUNIDAS RAYMUNDO DA FONTE S/A - PA ( * ) 49.805 11,5 7.039 6.215 54.786 43.898 8.113 9.933 88,3 14,1 90,9 124,8 12 OLEAGINOSAS MARANHENSES SA - MA ( * ) 31.385 — -4.006 -4.811 41.369 11.443 -4.006 5.374 ND -12,8 75,9 361,5 13 CLIN OFF DO BRASIL S/A - MG 19.132 20,7 261 -264 10.389 1.681 261 2.985 ND 1,4 184,2 618,0 14 OTICAS CAROL S/A - SP 13.062 55,8 -147 -5.337 37.632 9.622 -147 444 ND -1,1 34,7 391,1 15 SIQUEIRA GURGEL SA COMÉRCIO E INDÚSTRIA - CE 3.750 — -482 -685 9.918 -12.871 -345 -4.482 ND -12,9 37,8 ND 16 BOMBRIL MERCOSUL S/A - SP 3.387 19,5 -5.645 -4.406 237.258 175.752 3.336 -271 ND -166,7 1,4 135,0 17 JVM COMERCIAL IMP E EXP DE PROD DE DECORAÇÃO S/A - SP 1.333 — -1.278 -1.213 1.899 1.467 -1.278 1.094 ND -95,9 70,2 129,4 ACUMULADO DO SUBSETOR(17) 8.666.516 19,5 848.496 6.978 20.304.849 10.754.177 1.049.037 1.359.032 119,8 3,8 90,9 176,7 (*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

264 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

3,3 -9,4 ND 19,3 -1,4 17,7 11,5 -2,6 14,0 14,5 14,2 -42,0 -15,7 -55,5 ND -2,5 -82,7 -1,4

Para equipamentos de energia, o cenário nublou; para telecomunicações, segue promissor. PAULO BISCHOF

s investimentos em geração, transmissão e distribuição (GTD) de energia elétrica sustentaram novamente o bom desempenho do setor de equipamentos elétricos em 2012. Graças às encomendas dos leilões de energia dos anos anteriores, o faturamento dos fabricantes nacionais expandiu 17% no ano passado, chegando a R$ 15,3 bilhões. Com isso, o segmento teve o melhor desempenho entre os oito analisados pela Associação Brasileira da Indústria Elétrica e Eletrônica (Abinee). Mas o crescimento não deve se repetir neste e no próximo ano, por causa do atraso em leilões de energia que, esperados para 2012, só tiveram início a partir da segunda metade deste ano. Por isso, os investimentos na área começaram a ser revistos, depois da aprovação da Medida Provisória 579 (convertida na Lei 12.783), no fim do ano passado, que permitiu a prorrogação das concessões e a redução das tarifas de energia. “Além disso, os leilões mais recentes têm migrado muito para a energia eólica e a termelétrica. E nessas os equipamentos em geral são importados”, diz Luiz Cezar Elias Rochel, gerente de economia da Abinee. Por esses motivos, a associação projeta uma expansão de 10%

para o faturamento do segmento dos fabricantes de produtos de GTD de energia elétrica, que deve chegar a R$ 16,8 bilhões no fim deste ano. Ainda apostando na continuidade dos investimentos na área de energia, a Toshiba Infraestrutura América do Sul inaugurou em maio de 2013 uma nova fábrica de transformadores de alta tensão, em Betim, região metropolitana de Belo Horizonte, que recebeu R$ 150 milhões em investimentos. Com a planta, a empresa espera potencializar a produção da unidade vizinha de Contagem e ampliar a participação no mercado nacional de transformadores de pequeno porte. “Mesmo dentro das incertezas do cenário econômico atual, a Toshiba manteve a decisão de investir acreditando num futuro melhor e mais promissor, com maiores oportunidades”, afirma Luis Carlos Borba, presidente da companhia. Se no ramo da energia os prognósticos são revistos para baixo, em outra área de infraestrutura, as telecomunicações, os investimentos seguem a pleno vapor. Este segmento é o principal responsável pela expectativa de crescimento dos fabricantes de cabos e condutores. Segundo o Sindicato da Indústria de Condutores Elétricos, Trefilação e Laminação de Metais Não Ferrosos do Estado de São Paulo (Sindicel), a expectativa é de um crescimento de

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 265

EQUIPAMENTOS ELÉTRICOS

Ventos sopram em direções contrárias

EQUIPAMENTOS ELÉTRICOS

entre 2,5% e 3% neste ano, desacelerando em relação aos 4,9% de crescimento em 2012, mas ainda assim mantendo resultado positivo, se considerada a redução das vendas para a construção civil. “A principal demanda vem das obras do PAC e de telecomunicações voltadas para os eventos esportivos, que compensam a queda da procura de material elétrico pela construção civil”, diz Valdemir Romero, diretor-executivo do Sindicel. Foi exatamente isso que impulsionou a atividade da Furukawa, que faturou R$ 446 milhões na América Latina no ano passado, registrando um crescimento de 8,4% na comparação com 2011. O Brasil foi responsável por 83% desse volume, com R$ 370 milhões. Mesmo num cenário econômico adverso internacionalmente, a companhia apresentou um crescimento de exportações em 40% e se consolidou como a maior fornecedora de cabeamento estruturado para Argentina, Chile e Uruguai, Paraguai e Bolívia. Com o vento favorável, a Furukawa investiu R$ 37 milhões em 2012, volume que deve subir para R$ 42 milhões neste ano. “Todo o investimento realizado e planejado visa aumentar a capacidade de produção de cabos e fibras ópticas, o desenvolvimento de novos produtos e soluções e a implementação de um novo laboratório de desenvolvimento de equipamentos no Brasil”, detalha José Alcântara Junior, gerente de planejamento e novos negócios da Furukawa. Os investimentos estão voltados para a estrutura de banda larga e “smart grid”, segmento em que a empresa se consolidou como um dos grandes fornecedores no País. “Entre as maiores conquistas da Furukawa no ano passado está o reconhecimento dos cabos ópticos totalmente secos, fabricados na matriz de Curitiba, como produtos com tecnologia nacional pelo Ministério da Ciência, Tecnologia e Inovação”, diz Alcântara, lembrando que esta é uma vantagem dadas as exigências de conteúdo nacional por parte da Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel).

Ainda na área de telecomunicações, a companhia anunciou a construção de uma nova unidade de produção de fibras ópticas em Sorocaba (SP) até meados de 2014, que deve consumir investimentos de R$ 18 milhões. Segundo o executivo, o crescimento motivado por essas obras de infraestrutura deve se manter até 2015. “Para os próximos dois anos esperamos um aumento representativo no acesso óptico, a gradativa substituição dos cabos coaxiais das redes de CATV por fibras ópticas e a interligação das estações radiobase dos celulares 3G/4G por anéis 100% ópticos”, afirma Alcântara. Já os fabricantes de equipamentos elétricos para a indústria tiveram pouco o que comemorar. O ano de 2012 foi de fraco desempenho, refletindo a retração de 0,8% do PIB industrial. Com isso, o segmento de equipamentos industriais simplesmente repetiu o desempenho de 2011, faturando R$ 22,3 bilhões. “O que tem mantido esses fabricantes são os pequenos investimentos de manutenção industrial”, afirma Rochel. Mesmo nesse período de morosidade, a fabricante de motores e componentes elétricos WEG cresceu 19% no ano passado. A alta foi impulsionada pela expansão da linha de produtos da companhia, que integrou as operações com a fabricante de turbogeradores e máquinas elétricas de alta tensão Electric Machinery e a fabricante austríaca de redutores, inversores de frequência e motorredutores Watt Drive, ambas adquiridas em 2011. No ano passado, a empresa ainda investiu R$ 238,4 milhões, 90% dos quais destinados ao Brasil. E também gastou R$ 27 milhões com a consolidação das aquisições da fabricante de tintas especiais Stardur, da produtora de tintas e vernizes Paumar, indústria de plásticos Injetel e da fabricante de equipamentos elétricos WEG Cestari no ano passado. Para 2013 estão programados investimentos de R$ 356,6 milhões – e a empresa não descarta novas g aquisições no exterior.

Apesar das incertezas do cenário econômico atual, a Toshiba manteve a decisão de investir.

266 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

EQUIPAMENTOS ELÉTRICOS Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % CONDUTORES ELÉTRICOS 1 NEXANS BRASIL S/A - SP 2 PRYSMIAN ENERGIA CABOS E SISTEMAS DO BRASIL S/A - SP 3 PPE FIOS ESMALTADOS S/A - SP 4 FURUKAWA INDUSTRIAL S/A PRODUTOS ELÉTRICOS - PR ( * ) 5 ALUBAR METAIS E CABOS S/A - PA 6 SOCIEDADE PRODUTORA DE FIBRAS ÓPTICAS S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(6)

885.009 854.794 520.789 372.385 334.005 16.725 2.983.707

9,1 -1,2 -10,4 19,4 23,9 16,0 12,5

32.219 37.997 26.162 60.968 35.236 133 192.715

13.871 890.544 40.168 624.318 13.773 377.609 56.069 275.767 20.841 293.582 87 4.785 144.809 2.466.605

GERAÇÃO, TRANSFORMAÇÃO E TRANSMISSÃO DE ENERGIA 1 SIEMENS LTDA - SP ( ** ) 3.388.138 2 TOSHIBA INFRAESTRUTURA AMÉRICA DO SUL LTDA - MG 920.054 3 WIND POWER ENERGIA S/A - PE 726.147 614.881 4 STEMAC S/A GRUPOS GERADORES - RS 5 ORTENG EQUIPAMENTOS E SISTEMAS S/A - MG 311.396 287.838 6 ROMAGNOLE PRODUTOS ELÉTRICOS S/A - PR 7 DELTA GREENTECH (BRASIL) S/A - PR 162.531 8 FORJASUL ELETRIK S/A - RS 119.496 9 ELO SISTEMAS ELETRôNICOS S/A - RS ( * ) 97.907 10 TERMOCEARA LTDA - CE 74.922 11 COMTRAFO INDÚSTRIA DE TRANSFORMADORES ELÉTRICOS S/A - PR ( * ) 71.886 71.231 12 BEGHIM INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP 13 LEON HEIMER S/A - PE 49.641 14 RITZ DO BRASIL S/A - MG 3.594 15 NOVOCELL SISTEMAS DE ENERGIA S/A - SP 3 ACUMULADO DO SUBSETOR(15) 6.899.665

11,2 49,4 — 3,4 — 9,4 37,3 21,3 15,2 — 14,5 0,6 25,2 -94,6 — 14,5

-89.347 21.322 8.466 57.161 47.471 10.951 17.973 14.675 12.174 54.318 2.169 5.083 -369 -2.875 -4.475 154.696

-55.081 356 -127.432 35.752 12.711 9.324 -6.567 8.540 5.564 75.377 -3.408 2.572 -92 -3.226 -4.475 -50.084

ILUMINAÇÃO 1 PHILIPS ELETRôNICA DO NORDESTE LTDA - PE ( * ) 2 TECNICAS ELETRO MECâNICAS TELEM S/A - SP 3 OLIVO S/A PRODUTOS ELÉTRICOS - SC ( * ) 4 ILUMATIC S/A ILUMINAÇÃO E ELETROMETALURGICA - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(4)

78,9 -11,7 9,7 40,0 24,9

-4.280 3.702 1.500 900 1.821

MOTORES E COMPONENTES ELÉTRICOS 1 WEG EQUIPAMENTOS ELÉTRICOS S/A - SC 2 GEVISA S/A - SP ( * ) 3 ARTECHE EDC EQUIPAMENTOS E SISTEMAS S/A - PR ( * ) 4 INTRAL S/A INDUSTRIA DE MATERIAIS ELÉTRICOS - RS 5 TELVENT BRASIL S/A - RJ 6 WEG AMAZONIA S/A - AM ( * ) 7 VELTEC SOLUÇÕES TECNOLÓGICAS S/A - PR 8 BRASIL SOLAIR ENERGIAS RENOV COMÉRCIO E IND S/A - RJ ACUMULADO DO SUBSETOR(8)

167.894 46.801 25.241 24.683 264.618 3.803.750 358.852 196.928 130.644 100.811 66.934 12.385 -2 4.670.302

-0,2 580.246 44,5 8.371 19,5 1.827 7,6 10.796 -7,1 2.910 -6,0 1.544 12,0 1.093 — -2.291 7,6 604.496

593.428 248.743 73.749 201.015 110.651 2.915 1.230.501

2.969.192 580.432 1.004.722 351.985 1.804.349 216.723 693.066 198.581 754.781 351.993 205.092 92.695 91.156 35.162 115.656 51.079 100.195 30.521 380.150 352.131 85.119 36.492 71.287 9.549 60.489 982 25.899 16.947 10.876 10.669 8.372.028 2.335.940

-4.280 523.842 1.110 59.911 204 16.978 67 20.511 -2.899 621.242

80.867 19.704 5.630 11.652 117.853

574.529 6.023.107 2.739.389 -3.270 425.999 162.864 -5.226 122.963 29.503 7.865 116.383 78.245 987 139.269 50.312 2.962 52.945 40.667 -90 10.408 2.744 -2.223 8.170 1.947 575.534 6.899.244 3.105.671

32.219 128.016 46.611 9.135 36.606 53.954 66.272 63.321 40.800 67.934 427 20 222.935 322.380

3,6 4,5 5,0 16,4 10,6 0,8 4,7

99,4 136,9 137,9 135,0 113,8 349,5 136,0

150,1 251,0 512,0 137,2 265,3 164,2 207,6

2,3 16,2 18,7 27,9 18,8 3,0 17,4

353.541 ND -2,6 339.737 1,7 2,3 -38.685 ND 1,2 288.563 62,6 9,3 15.960 26,8 15,2 67.878 85,1 3,8 41.547 ND 11,1 46.184 58,2 12,3 35.135 45,7 12,4 -12.247 138,8 72,5 31.001 ND 3,0 454 50,6 7,1 18.197 ND -0,7 3.155 ND -80,0 457 ND -169.495,8 1.190.878 54,4 3,8

114,1 91,6 40,2 88,7 41,3 140,4 178,3 103,3 97,7 19,7 84,5 99,9 82,1 13,9 0,0 88,7

511,6 285,4 832,6 349,0 214,4 221,3 259,3 226,4 328,3 108,0 233,3 746,5 6.161,4 152,8 101,9 259,3

-9,5 0,1 -58,8 18,0 3,6 10,1 -18,7 16,7 18,2 21,4 -9,3 26,9 -9,3 -19,0 -41,9 0,1

-2,6 7,9 5,9 3,7 4,8

32,1 78,1 148,7 120,3 99,2

647,8 304,1 301,6 176,0 302,8

-5,3 5,6 3,6 0,6 2,1

709.953 718.626 99,0 15,3 15.106 83.956 ND 2,3 3.524 47.219 ND 0,9 13.070 28.589 72,9 8,3 2.910 44.012 33,9 2,9 4.240 16.612 191,8 2,3 1.708 2.897 ND 8,8 -2.284 3.601 ND 125.182,5 748.227 945.511 85,9 5,6

63,2 84,2 160,2 112,3 72,4 126,4 119,0 0,0 98,2

219,9 261,6 416,8 148,7 276,8 130,2 379,3 419,7 269,2

21,0 -2,0 -17,7 10,1 2,0 7,3 -3,3 -114,2 0,0

149,4 149,4

13,1 13,1

-47.923 34.442 22.576 67.552 47.471 17.047 17.973 14.675 14.893 64.907 4.886 5.392 224 -2.115 -4.387 257.611

43,1 105,7 52,7 92,0 59,2 65,4 62,3

-4.280 -299.643 ND 3.702 19.863 30,0 2.084 5.817 13,6 1.811 3.898 7,5 3.316 -270.066 13,6

PILHAS 1 NEWPOWER SISTEMAS DE ENERGIA S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(1)

197.613 197.613

6,8 6,8

24.864 24.864

13.740 13.740

157.011 157.011

105.087 105.087

28.595 28.595

55,3 55,3

12,6 12,6

125,9 125,9

DIVERSOS 1 LORENZETTI S/A INDÚSTRIAS BRASILEIRAS ELETROMETALURGICAS - SP 2 AEL SISTEMAS S/A - RS 3 NANSEN S/A INSTRUMENTOS DE PRECISÃO - MG ( * ) 4 REIVAX S/A AUTOMAÇÃO E CONTROLE - SC 5 AMT PRODUTOS ELÉTRICOS S/A - MS 6 TGA TECNOLOGIA S/A - CE ( * ) 7 SWELL IMPORTAÇÃO E COMÉRCIO DE PRODUTOS DE ILUMINAÇÃO S/A - PR 8 STIELETRÔNICA S/A - RJ ( * ) 9 EVEREL DO BRASIL S/A - SP ( * ) 10 EFE SEMITRANS EQUIPAMENTOS ELÉTRICOS S/A - RJ ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(10)

569.772 121.879 93.490 43.869 27.664 27.392 20.197 7.776 5.976 5.133 923.149

15,2 36,2 2,9 8,8 251,8 — — -14,0 -48,2 0,0 5,8

108.563 4.058 -3.397 5.455 -451 8.042 10.630 702 -2.236 -1.983 129.382

84.284 594.033 2.784 144.861 -2.379 66.518 1.308 43.841 200 8.269 11.799 19.815 4.788 11.116 517 9.430 -2.807 6.489 -2.279 5.117 98.214 909.489

439.649 31.965 38.351 12.487 6.954 17.239 9.060 6.993 -1.387 1.052 562.362

126.324 237.114 77,6 7.047 2.766 68,6 -777 28.159 ND 7.386 18.817 24,0 -264 2.119 ND 8.042 -402 146,7 10.645 -1.985 45,0 702 1.428 73,7 -2.236 -2.640 ND -1.983 -127 ND 154.886 285.249 71,1

19,1 3,3 -3,6 12,4 -1,6 29,4 52,6 9,0 -37,4 -38,6 6,2

95,9 135,1 19,2 84,1 453,2 8,7 140,6 173,5 -6,2 100,1 351,1 10,5 334,5 118,9 2,9 138,2 114,9 68,4 181,7 122,7 52,9 82,5 134,9 7,4 92,1 ND ND 100,3 486,6 -216,7 100,2 135,1 8,7

85.464 85.464

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 267

Evolução das teles mantém o ritmo MATERIAL ELETRÔNICO

Bons negócios estão garantidos neste ano e no próximo, graças ao investimento das empresas telefônicas.

mbora ainda apresente um faturamento equivalente à metade do apurado pelo setor de informática, foi o crescimento das telecomunicações que puxou o desempenho do segmento de material eletrônico bem acima do ritmo de evolução do PIB em 2012. Segundo a Associação Brasileira da Indústria Elétrica e Eletrônica (Abinee), a evolução do segmento foi três vezes maior do que a registrada pelo setor elétrico e eletrônico como um todo, que não chegou a 5%. “O destaque ficou com os fabricantes de celulares, que tiveram um crescimento de 14%, principalmente pela venda de smartphones”, afirma Luiz Cezar Elias Rochel, gerente de economia da Abinee. Segundo ele, o crescimento está praticamente garantido para o setor de material eletrônico em 2013 e em 2014, anos que concentram os R$ 20 bilhões em investimentos de infraestrutura acordados pelas operadoras TIM, Claro e Oi, que foram punidas no ano passado pela Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel) por causa da má qualidade do serviço. Os investimentos no primeiro semestre de 2013 chegaram a R$ 11,2 bilhões, 8,7% mais do que no mesmo período do ano passado, de acordo com o Sindicato Nacional das Empresas de Telefonia e de Serviço Móvel Celular e Pessoal (Sinditelebrasil), que reúne as quatro maiores operadoras de tele-

268 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

fonia do País (além das três citadas anteriormente, o grupo inclui a Vivo, líder do setor). Neste ano, os aportes prometem superar os R$ 25,8 bilhões investidos no ano passado. Os investimentos para a expansão da rede de telecomunicações devem continuar altos também pela chegada ao Brasil da telefonia móvel de quarta geração (4G). Em abril, a tecnologia foi inaugurada oficialmente nas seis cidades-sede da Copa das Confederações. A meta da Anatel é estender, até 31 de dezembro deste ano, a cobertura da rede 4G a todas as cidades que sediarão jogos da Copa do Mundo no ano que vem. Até 2017, a tecnologia deve chegar a todos os municípios com mais de cem mil habitantes. A partir de 2014, a expansão da telefonia móvel para o interior, com a entrada em operação da banda de 450 MHz nas áreas rurais e regiões remotas do país, será outro indutor de investimentos. A Anatel espera que até 2015 os serviços de voz e dados estejam disponíveis em um raio de 30 quilômetros das cidades-sede de todos os municípios brasileiros. Isso significa atender a 91% da população rural do país. Além da telefonia, a expansão da internet móvel 3G, com o impulso dado pelo Plano Nacional de Banda Larga (PNBL), também ajudou o setor. De acordo com a Anatel, o número de cidades atendi-

das pelo serviço cresceu 30,8% no ano passado, passando de 2.190 em 2011 para 2.865. Com isso, o número de acessos à internet móvel saltou de 41,1 milhões para 59,2 milhões. Este número continuou a crescer em 2013, chegando aos 88,7 milhões de acessos até julho, segundo a Anatel. E a banda larga fixa também caminha a passos largos. Em 2012 o número de acessos fixos à internet teve um crescimento de 9,3%, atingindo 20,6 milhões. O número se manteve em alta ao longo de 2013, chegando a 21,4 milhões em julho. A crescente demanda por infraestrutura do setor foi o principal motivador dos investimentos da Digitel, fabricante de equipamentos para comunicação de dados como rádios digitais, modems, roteadores e multiplexadores. A companhia inaugurou em julho de 2012 uma nova fábrica, com capacidade para produzir até 20 mil equipamentos por mês. A unidade concentrou investimentos de R$ 12 milhões e deve elevar o faturamento bruto da empresa para R$ 100 milhões até 2014, de acordo com o presidente, Gilberto Machado. A catarinense Intelbras, fabricante de centrais telefônicas e interfones, também aproveitou o bom momento do setor para investir. Em julho de 2013, a companhia anunciou um plano para investir R$ 10 milhões em uma linha de aparelhos para segurança residencial, com venda no varejo. Em agosto, adquiriu a Engesul, empresa de segurança, prevenção e combate a incêndios, com sede em Blumenau (SC), e entrou também no segmento de soluções e projetos que incluem alarmes, sensores e luzes de emergência. Por esses motivos, dentro da Abinee a expectativa é que tanto os investimentos em infraestrutura de telecomunicações quanto a venda de aparelhos como celulares e tablets continuem aquecidos. A venda de aparelhos de telefone ganhou especial fôlego em abril, depois que os smartphones foram incluídos na Lei do Bem, que reduz tributos dos produtos fabricados no

Brasil. Segundo o governo, o benefício equivale a uma renúncia fiscal de R$ 6 bilhões até 2016. A Lei do Bem já mudou o mercado de celulares. De acordo com a Abinee, desde maio deste ano, a venda de smartphones superou a venda de celulares convencionais. “Em julho, esses aparelhos responderam por 64% das vendas de celulares no País, ante 46% dos convencionais”, afirma Rochel. Isso colocou o Brasil dentro da tendência mundial, rumo ao domínio dos smartphones, que neste ano devem superar a venda de celulares convencionais em todo o mundo, de acordo com a consultoria IDC.

Tablet em alta O apetite do consumidor brasileiro por tablets também é crescente: a venda mais que dobrou no ano passado, quando foram vendidas 3,1 milhões de unidades – uma alta de 171% sobre a marca de 1,1 milhão em 2011. A demanda segue em alta, e a expectativa é de que este ano feche com vendas de 5,8 milhões de unidades, de acordo com a consultoria IDC Latin. A Lei do Bem também beneficiou os roteadores de internet – a redução dos impostos significará uma renúncia fiscal de R$ 140 milhões até 2016. As desonerações dadas aos aparelhos de telecomunicações se somam aos R$ 3,8 bilhões já comprometidos com descontos fiscais para equipamentos para redes de banda larga até 2016 e aos R$ 163 milhões em redução das taxas para dispositivos eletrônicos conectados à internet. O Centro Nacional de Tecnologia Eletrônica Avançada (Ceitec) também começou a colher os frutos da Lei do Bem neste ano, graças à inclusão, em julho de 2013, de um chip de rastreamento desenvolvido pela estatal entre o grupo de produtos desonerados pela legislação. Com isso, a empresa espera vender dois milhões de chips neste ano, ante 200 mil no ano passado, elevando o faturamento da estatal de R$ 300 mil g em 2012 para R$ 1 milhão em 2013. (PB)

A consultoria IDC espera que as vendas de tablets alcancem 5,8 milhões de unidades em 2013

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 269

MATERIAL ELETRÔNICO Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % COMPONENTES ELETRÔNICOS 1 CENTRO NACIONAL DE TECNOLOGIA ELETRÔNICA AVANÇADA S/A - RS ( * ) 43.275 41.841 2 HIGH BRIDGE SOLUTIONS INDÚSTRIA ELETRÔNICA S/A - SP 3 PARKS S/A COMUNICAÇÕES DIGITAIS - RS 40.398 30.001 4 SEVA ENGENHARIA ELETRÔNICA S/A - MG 5 CLAMPER INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - MG ( * ) 24.884 17.004 6 LGTECH ELEVADORES S/A - RS ( * ) 7 IMPLY TECNOLOGIA ELETRÔNICA LTDA - RS ( * ) 10.794 8 BLUE TEC INDUSTRIAL S/A - SP 8.707 7.698 9 MICROPRESS S/A - SP 231 10 COMBRAS ARMAZÉNS GERAIS S/A - AM ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(10) 224.833

29,5 54,3 19,2 9,2 28,4 322,0 26,6 25,1 -1,8 33,3 27,5

EQUIPAMENTOS DE TELECOMUNICAÇÕES 1 NEXTEL TELECOMUNICAÇÕES S/A - SP 2 ARM TELECOMUNICAÇÕES E SERVICOS DE ENGENHARIA S/A - CE 3 ALCATEL LUCENT BRASIL S/A - SP 4 INTELIG TELECOMUNICAÇÕES LTDA - RJ 5 PHELPS DODGE INTERNATIONAL BRASIL LTDA - MG ( * ) 6 INTELBRAS S/A IND DE TELECOM ELETRÔNICA BRASILEIRA - SC 7 NEC LATIN AMÉRICA S/A - SP 8 BRASILSAT HARALD S/A - PR 9 CORDEIRO CABOS ELÉTRICOS S/A - SP 10 SAT BRAS INDÚSTRIA ELETRÔNICA DA AMAZôNIA LTDA - AM ( * ) 11 CABELAUTO BRASIL CABOS PARA AUTOMÓVEIS S/A - MG 12 TEIKON TECNOLOGIA INDUSTRIAL S/A - RS ( * ) 13 CCBR CATEL CONSTRUÇÕES DO BRASIL S/A - SP 14 ASGA S/A - SP 15 DRAKA COMTEQ CABOS BRASIL S/A - SC ACUMULADO DO SUBSETOR(15)

1,0 590.511 17,7 49.447 20,4 101.385 -10,3 -171.638 41,4 57.571 22,6 73.525 27,1 -5.209 21,2 45.927 — 17.830 -17,8 47.913 — 1.937 -31,3 -19.535 219,4 2.341 -71,1 -6.485 225,7 -860 20,4 784.661

5.051.437 1.137.382 902.609 822.281 597.485 491.344 389.558 280.768 251.309 119.053 89.887 86.880 34.436 17.353 203 10.271.984

1.863 908 589 11.290 3.295 -140 1.329 754 1.592 -1.891 19.588

1.846 120.747 -735 23.270 389 25.554 10.297 31.501 362 25.089 100 30.452 359 15.907 460 7.690 806 8.724 9.962 120.905 23.846 409.839

78.917 1.025 13.945 26.930 7.001 1.497 4.436 5.549 2.780 387 142.467

299.545 8.622.900 3.254.919 21.298 397.240 30.395 78.246 870.377 253.957 -185.686 1.725.701 1.064.586 25.199 482.967 197.166 51.864 455.024 194.949 13.550 369.876 150.685 32.688 258.999 190.716 2.815 280.453 72.710 34.093 200.642 194.650 1.448 61.313 37.376 -29.509 90.295 -17.750 672 26.984 4.872 4.304 79.914 22.186 1.326 6.658 4.921 351.854 13.929.343 5.656.338

8.583 -17.670 99,1 1.317 5.574 ND 1.433 11.156 66,0 11.700 12.559 91,2 3.786 9.041 11,0 -140 -2.827 ND 1.329 -357 27,0 976 1.000 61,0 1.592 46 50,6 -1.237 19.576 ND 29.339 38.098 61,0 590.511 56.377 109.212 -37.512 66.956 80.241 3.687 48.645 22.277 47.913 1.937 -17.308 2.742 -6.092 -552 969.035

789.139 50,7 105.863 43,1 307.425 77,2 -48.964 ND 76.667 43,8 76.205 70,5 90.385 ND 161.929 71,2 43.121 15,8 117.376 71,2 12.611 74,7 -11.836 ND 2.803 28,7 22.044 ND 2.143 ND 1.746.911 60,6

EQUIPAMENTOS PARA RÁDIO E TELEVISÃO 1 PADTEC S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(1)

214.652 214.652

-4,0 -4,0

7.589 7.589

8.328 273.396 8.328 273.396

95.826 95.826

7.589 143.062 7.589 143.062

TRANSMISSÃO DE DADOS 1 DIGITEL S/A INDÚSTRIA ELETRÔNICA - RS 2 EMBTECH TECNOLOGIA EMBARCADA S/A ME - MG 3 INNOV SERVIÇOS E COMPUTADORES S/A - BA ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(3)

31.188 3.277 1.252 35.717

4,2 — 90,4 47,3

-267 757 -127 363

-400 704 -120 184

58.582 2.482 6.093 67.157

41.861 1.654 5.396 48.911

760.364 494.966 279.878 262.758 156.686 155.758 137.186 126.324 95.718 78.007 50.554 48.636 24.813 16.512 12.623 9.722 4.678 2.715.182

— 16,7 25,6 31,1 28,4 -20,1 462,5 80,9 -7,9 346,8 48,1 -13,8 19,7 -12,1 31,5 34,0 50,4 29,7

86.515 67.412 28.208 31.830 9.390 -9.572 -598 5.219 8.708 -14.300 10.484 3.701 10.760 1.662 243 -1.846 -211 237.605

96.108 38.801 21.954 24.020 4.972 -28.583 14.742 575 8.725 -10.359 6.665 4.227 8.811 91 52 -7.764 -153 182.884

885.106 332.909 168.952 158.244 106.157 48.009 367.942 99.103 139.195 45.821 50.921 42.040 22.703 16.593 14.344 46.803 6.334 2.551.175

486.774 213.509 89.645 81.947 61.530 -90.250 165.696 2.631 107.561 12.059 21.929 12.284 13.267 2.456 9.569 41.192 2.543 1.234.341

DIVERSOS 1 PHILCO ELETRôNICOS S/A - PR 2 BLACK & DECKER DO BRASIL LTDA - MG ( * ) 3 TELCON FIOS E CABOS PARA TELECOMUNICAÇÕES S/A - SP ( * ) 4 PRYSMIAN TELECOM CABOS E SISTEMAS DO BRASIL S/A - SP ( * ) 5 EMICOL ELETRO ELETRÔNICA S/A - SP 6 ELCOTEQ DA AMAZôNIA LTDA - AM ( * ) 7 PRYSMIAN DRAKA BRASIL S/A - SP 8 ELTEK VALERE SISTEMAS DE ENERGIA IND E COM S/A - SP ( * ) 9 ZM S/A - SC 10 RITZ EQUIPAMENTOS DE MANUT DE SIST ELÉTRICOS S/A - MG 11 PRYSMIAN FIBRAS ÓTICAS BRASIL LTDA - SP ( * ) 12 URBELUZ ENERGÉTICA S/A - SP 13 REASON TECNOLOGIA S/A - SC 14 ALFATEST IND E COM DE PRODUTOS ELETRôNICOS S/A - SP 15 DIGISTAR TELECOMUNICAÇÕES S/A - RS ( * ) 16 HELIX BRASIL S/A - PR 17 ENALTA INOVACOES TECNOLÓGICAS S/A - SP ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(17)

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

270 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

4,3 2,2 1,5 37,6 13,2 -0,8 12,3 8,7 20,7 -818,6 6,5

35,8 153,0 179,8 2.270,8 158,1 183,3 95,2 117,0 99,2 358,4 55,8 2.034,2 67,9 358,6 113,2 138,6 88,2 313,8 0,2 31.241,6 91,7 336,1

2,3 -71,8 2,8 38,2 5,2 6,7 8,1 8,3 29,0 2.574,2 7,4

11,7 4,4 11,2 -20,9 9,6 15,0 -1,3 16,4 7,1 40,3 2,2 -22,5 6,8 -37,4 -423,7 6,8

58,6 264,9 9,2 286,3 1.306,9 70,1 103,7 342,7 30,8 47,7 162,1 -17,4 123,7 245,0 12,8 108,0 233,4 26,6 105,3 245,5 9,0 108,4 135,8 17,1 89,6 385,7 3,9 59,3 103,1 17,5 146,6 164,0 3,9 96,2 ND ND 127,6 553,9 13,8 21,7 360,2 19,4 3,1 135,3 27,0 103,7 245,2 15,5

109,7 109,7

3,5 3,5

78,5 78,5

285,3 285,3

8,7 8,7

1.363 757 -127 1.993

25.153 ND 36 93,0 3.632 ND 28.821 93,0

-0,9 23,1 -10,1 -0,9

53,2 132,0 20,6 53,2

139,9 150,1 112,9 139,9

-1,0 42,6 -2,2 -1,0

89.592 75.035 31.707 33.177 13.778 -9.572 1.248 5.746 13.789 -13.092 12.548 3.701 10.866 2.968 1.341 -1.846 -211 270.775

644.505 111,1 111.260 57,6 33.729 77,8 41.673 75,5 36.521 53,0 -8.790 ND 105.693 ND 16.031 11,0 44.046 100,2 10.145 ND 3.352 63,6 20.683 114,2 10.514 81,9 7.232 5,5 5.594 21,5 16.979 ND 1.679 ND 1.100.846 69,5

11,4 13,6 10,1 12,1 6,0 -6,2 -0,4 4,1 9,1 -18,3 20,7 7,6 43,4 10,1 1,9 -19,0 -4,5 7,6

85,9 181,8 19,7 148,7 155,9 18,2 165,7 188,5 24,5 166,1 193,1 29,3 147,6 172,5 8,1 324,4 ND ND 37,3 222,1 8,9 127,5 3.766,7 21,9 68,8 129,4 8,1 170,2 380,0 -85,9 99,3 232,2 30,4 115,7 342,2 34,4 109,3 171,1 66,4 99,5 675,6 3,7 88,0 149,9 0,6 20,8 113,6 -18,9 73,9 249,1 -6,0 109,3 190,8 13,5

Incentivos mantêm a disposição

o ano passado, o empurrãozinho dado pelo governo, na forma de incentivos ao consumo, ajudou bastante e os fabricantes de eletrodomésticos e eletroeletrônicos puderam comemorar um crescimento de 11% no faturamento, que atingiu R$ 17,8 bilhões, segundo a Associação Brasileira da Indústria Elétrica e Eletrônica (Abinee). E, neste ano, o impulso não se esgotou, pois a previsão é de fechar com alta de 10%, em R$ 19,6 bilhões. O segmento é destaque na indústria que, na totalidade, cresceu a metade em 2012 (5%) e deve encerrar este ano com aumento de 8%. A redução do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) para a linha branca (geladeiras, freezers, fogões e máquinas de lavar), que correspondeu a uma renúncia fiscal de R$ 632 milhões ao longo de 2012, foi a principal responsável pelo desempenho, também ajudado pelo ciclo de juros baixos e pelo emprego em alta em 2012. “A relação renda e emprego é um fator macroeconômico relevante na demanda de eletrodomésticos no Brasil e os juros menores também contribuíram para melhorar o consumo”, diz Lourival Kiçula, presidente da Associação Nacional dos Fabricantes de Produtos Eletrônicos (Eletros). Diante dos incentivos do governo, o faturamento específico das fabricantes de produtos de linha branca

teve um aumento de 18% no volume de unidades vendidas no ano passado, três vezes sobre os 6% do subsetor de portáteis e nove sobre os modestos 2% de áudio e vídeo, de acordo com a Eletros. Em 2013, embora o governo tenha começado a retirar os incentivos do IPI reduzido para a linha branca a partir de fevereiro, as vendas continuaram ativas graças a outros benefícios fiscais, como a desoneração da folha de pagamento dos funcionários, que passou a incluir os fabricantes desses produtos a partir de janeiro deste ano. Desde julho, outro programa de incentivo ao consumo, desta vez a linha de crédito Minha Casa Melhor, destinada à compra de móveis e eletrodomésticos para beneficiários do programa Minha Casa, Minha Vida, também ajudou a impulsionar as vendas do setor. De acordo com a pesquisa de varejo do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), no primeiro mês de vigência do programa, a venda de móveis e eletrodomésticos teve um salto de 11% na comparação com o mesmo mês do ano passado. No acumulado de janeiro a julho, as vendas desses produtos acumularam alta de 4,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os incentivos também foram um alento contra a crescente presença dos importados nas vitrines. A participação deles no con-

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 271

ELETRODOMÉSTICOS

Desonerações fiscais ajudaram vendas de TVs, PCs, fogões e geladeiras em 2012. Em 2013, a tendência segue.

ELETRODOMÉSTICOS

sumo aparente de eletroeletrônicos no País passou de 21% em 2011 para 21,6%. De acordo com a Abinee, isso ajuda a explicar por que, mesmo com a demanda em alta, a produção da indústria eletroeletrônica calculada pelo IBGE caiu 8,2% no ano passado. O número inclui outros setores da indústria, e não somente o de utilidades domésticas eletroeletrônicas. Em 2013, a valorização do dólar trouxe um aumento de competitividade para o conjunto da indústria nacional, mas para os fabricantes de eletrodomésticos e eletroeletrônicos a alta abrupta da moeda americana (14% entre maio e julho) trouxe mais prejuízos do que benefícios. “O repasse foi muito aquém, porque o varejo tem estoques e ainda há muita concorrência com os importados”, explica Luiz Cezar Elias Rochel, gerente de economia da Abinee. O impacto negativo do câmbio pode ser visto no volume de empregados da indústria elétrica e eletrônica como um todo, que depois de subir para 183 mil em 2012, fruto da contratação de 2,7 mil pessoas ao longo do ano passado, deve fechar este ano com um contingente de 180 mil empregados. Por esse motivo, as fabricantes de TV estão entre as dez empresas que mais demitiram metalúrgicos na Zona Franca de Manaus no primeiro semestre deste ano. Para Kiçula, da Eletros, diante da pressão de custos ocorrida na metade do ano, a expectativa do setor é repetir o desempenho de 2012 na linha branca e na linha marrom (áudio e vídeo). “O setor de áudio e vídeo, especialmente o ramo de televisores, é o mais sensível ao aumento do dólar, pois o índice de importação de componentes é alto”, afirma. A reviravolta no cenário brasileiro levou a fabricante de eletrodomésticos americana Whirlpool, dona das marcas Brastemp e Consul, a reduzir sua projeção de crescimento de vendas unitárias na América Latina para entre 1% e 3% em 2013, ante uma expectativa de alta de 3% a 5% dada no início de 2013. No primeiro semestre

do ano, a companhia registrou um aumento de 6% do faturamento na região, que atingiu US$ 1,2 bilhão, e o lucro operacional avançou 31%, para R$ 135 milhões. O desempenho foi puxado por benefícios de créditos fiscais no Brasil, no valor de R$ 24 milhões. Segundo a Whirlpool, o aumento das vendas e da produtividade mais do que compensou os maiores custos de materiais e o patamar mais elevado da moeda estrangeira no período. Para 2014, o comportamento do dólar será determinante no desempenho do setor. “Acredito que o mercado também não está repassando a alta do dólar com o objetivo de ganhar espaço em relação aos produtos importados”, afirma Rochel.

Olho na Copa Outro indutor do crescimento de vendas, que vai beneficiar os fabricantes de televisores no ano que vem, será a Copa do Mundo. “Os grandes eventos esportivos também servem de estímulo para o consumidor trocar o seu aparelho pelos modernos de tela fina, como LED, LCD e a TV de plasma, bem como as novas tecnologias que proporcionam produtos inovadores e interativos, algo que pode ser observado pela crescente demanda por ‘smart TVs’, acionadas remotamente via gestos, voz e movimentos”, afirma Kiçula. O evento esportivo também é a aposta da multinacional americana Level 3, que fornece serviços de telecomunicações. A empresa detém uma rede de 160 mil quilômetros de rotas de fibra óptica no mundo, sendo que mais de 57 mil quilômetros são submarinos, interligando três continentes e 45 países. Na América Latina, a previsão é de que o desempenho da empresa seja impulsionado pelos serviços de banda larga e distribuição de conteúdo. “A região vai crescer dois dígitos neste ano e nos próximos quatro, em especial por conta do desempenho de Brasil, Peru e Colômbia”, diz Héctor Alonso, presidente g da companhia para a América Latina (PB)

Em julho, primeiro mês do programa Minha Casa Melhor, a venda de móveis e eletrodomésticos subiu 11%.

272 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

ELETRODOMÉSTICOS Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ELETROPORTÁTEIS 1 SEMP TOSHIBA AMAZONAS S/A - AM ( * )

976.259

-18,2

33.160

2 ELGIN S/A - SP

355.665

9,6

-5.107

3 CEMAZ INDÚSTRIA ELETRÔNICA DA AMAZÔNIA S/A - AM ( * )

164.243

-25,9

4 DARUMA TELECOMUNICAÇÕES E INFORMÁTICA S/A - SP

149.989

-17,0

-20.838 2.054.219 1.326.047

44.366 522.828 ND

3,4

47,5

154,9

-1,6

1.849 319.251

195.475

-3.589

62.820 ND

-1,4

111,4

163,3

1,0

-35.304

10.170 571.156

201.900

-29.933 -100.661 ND

-21,5

28,8

282,9

5,0

23.313

-2.548 203.498

54.860

29.393 100.723 ND

15,5

73,7

370,9

-4,6

5 VENTILADORES BERNAUER S/A - SP ( * )

49.841

105,3

3.747

-1.888

68.089

9.376

4.961

10.159 ND

7,5

73,2

726,2

-20,1

6 HITACHI KOKUSAI LINEAR EQUIPAMENTOS ELETRôNICOS S/A - MG

48.158

21,7

-3.749

-1.081

67.354

31.418

-2.731

40.087 ND

-7,8

71,5

214,4

-3,4

7 COMTEX INDÚSTRIA E COMÉRCIO IMPORTAÇÃO E EXPORTAÇÃO S/A - RJ

41.457

36,1

7.501

5.734

24.425

14.700

8.938

7.901

76,5

18,1

169,7

166,2

39,0

8 PANCOSTURA S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP ( * )

22.723

-12,8

-1.620

-2.643

40.559

5.453

-1.620

19.915 ND

-7,1

56,0

743,8

-48,5

9 EVADIN INDÚSTRIAS AMAZÔNIA S/A - AM ( * )

21.363

529,5

-179

-24.451 306.523

50.204

10 IEC INDÚSTRIA DE EQUIPAMENTOS CINEMATOGRÁFICOS S/A - RS

11.119

29,4

-2.160

-3.681

24.462

3.218

11 HOUSTON DO NORDESTE S/A - PI ( * )

542 -17.353 ND

-0,8

7,0

610,6

-48,7

-19,4

45,5

760,2

-114,4

-6.500 ND

-114,4

0,4

103,2

13,5

-8.627 ND

-9.649,1

-2.049

-6.746 ND

237.969

-1.106

-5.567

-2.062

967

-26,5

-1.106

32.201 245.554

-98,5

-2.062

-3.426

1.841.807

-1,6

16.434

-10.602 3.936.149 2.125.053

45.110 624.545

76,5

-4,3

51,8

282,9

-3,4

6.337.687

11,9

576.720

606.267 5.728.250 2.029.144

706.001 -1.223.069

105,1

9,1

110,6

282,3

29,9

2 WHIRLPOOL ELETRODOMÉSTICOS AM S/A - AM ( * )

618.058

-14,4

55.039

48.228 781.244

467.928

55.039 101.005

3 METALFRIO SOLUTIONS S/A - SP

363.047

-9,8

1.247

12.959 570.171

263.103

11.880

12 ETELBRAS ELETRÔNICA E TELECOMUNICAÇÕES S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(12)

11.058

0,2 ND ND

GRANDES FABRICANTES 1 WHIRLPOOL S/A - SP

4 WANKE S/A - SC

83.271

63,1

4.322

1.015

78.464

29.140

5.761

5 FAE FERRAGENS E APARELHOS ELÉTRICOS S/A - CE

53.166

-27,1

-10.338

-17.216

45.753

5.982

-10.338

9.898

76.019

74.057

6 ELETRO DO NORDESTE S/A - PI ( * )

8,9

79,1

167,0

10,3

1.039,2

0,3

63,7

216,7

4,9

23,5

5,2

106,1

269,3

3,5

18.934 ND

-19,4

116,2

764,8

-287,8

31.084

-23,5

9.141

7.486.313

-12,1

636.131

1 ESMALTEC S/A - CE

785.630

23,3

47.959

53.680 704.403

ACUMULADO DO SUBSETOR(1)

785.630

23,3

47.959

53.680 704.403

176.642 -19.973

ACUMULADO DO SUBSETOR(6)

30.478

108,3

29,4

40,9

102,7

13,4

777.484 -1.035.673

105,1

7,1

92,6

243,0

7,6

564.889

47.959 296.177

111,9

6,1

111,5

124,7

9,5

564.889

47.959 296.177

111,9

6,1

111,5

124,7

9,5

67,3

33,4

88,8

892,2

177,8

43,4

6,7

110,6 1.012,4

32,3

661.151 7.279.901 2.869.354

9.141

87,6

36.940

LINHA BRANCA

DIVERSOS 1 LEVEL 3 COMUNICAÇÕES DO BRASIL LTDA - SP

529.129

18,8

176.642

118.825 596.120

66.814

2 PRENSAS SCHULER S/A - SP ( ** )

330.072

27,8

21.939

9.517 298.332

29.469

3 IRMAOS FISCHER S/A IND E COM - SC

278.750

14,6

23.716

5.972 382.355

122.438

23.716 132.686

25,2

8,5

72,9

312,3

4,9

4 BRASIL TELECOM COMUNICAÇÃO MULTIMÍDIA LTDA - SP

236.208

—

137.039

116.325 690.745

446.247

161.226

84,9

58,0

34,2

154,8

26,1

41.989 108.933

21.939

57.599 98.356

5 OESP PARTICIPAÇÕES S/A - SP

79.858

-2,9

53.131

19.836

53.131

5.254

79,0

66,5

73,3

549,2

211,7

6 ICON ESTAMPOS E MOLDES S/A - SC

39.458

11,7

4.157

1.810

30.484

15.514

5.819

11.811

43,5

10,5

129,4

196,5

11,7

7 PERENNE EQUIPAMENTOS E SISTEMAS DE ÁGUA S/A - SP ( * )

34.464

-39,6

11.556

8.649

26.740

9.190

12.405

13.249

74,8

33,5

128,9

291,0

94,1

8 ARAG DO BRASIL S/A - PR ( * )

15.832

—

5.712

3.370

14.622

8.612

5.818

7.213

59,0

36,1

108,3

169,8

39,1

9 CELLSITE TELECOMUNICAÇÕES LTDA - PR ( * )

9.104

—

-266

492

3.530

2.633

-266

1.739 ND

-2,9

257,9

134,1

18,7

10 ACOM TV S/A - RJ

7.439

—

-16.824

-17.688

13.919

5.623

-16.824

-2.221 ND

-226,2

53,4

247,5

-314,6

3.907

35,3

475

115

3.606

1.409

1.564.221

14,6

417.277

289.376 2.169.385

727.785

11 ACSER AUTOMAÇÃO COMÉRCIO E SERVIÇOS S/A - MG ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(11)

24,2

12,2

108,4

255,9

8,2

444.080 305.801

475

59,0

12,2

108,3

255,9

26,1

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 273

Contra os impostos e os importados Setor espera aprovação de pedido de salvaguardas e regime especial de tributação para voltar a crescer KLEBER DE ALMEIDA

TÊXTIL

pós dois anos consecutivos de retração, a Associação Brasileira da Indústria Têxtil e de Confecção (Abit) projetou no começo do ano uma taxa de crescimento entre zero e 2% para o setor em 2013. Mas a previsão considerava um aumento de 3% do PIB, o que não deve acontecer. A entidade ainda acredita que o segundo semestre fechará melhor do que o primeiro, mas baixou a estimativa para entre zero e 1%. Estudo elaborado em julho pela FGV Projetos sobre a cadeia têxtil (indústria de fios e tecidos, confecções e varejo) mostra que, entre 2007 e 2012, o PIB do setor caiu 3,4% ao ano em média, já descontada a influência dos preços. Só nos segmentos de confecção e varejo houve crescimento de 5,3% e 5%, respectivamente, na mesma base de comparação. De janeiro a novembro de 2012, houve queda de 4,6% na produção do setor têxtil e recuo de 10,5% no de confecções. No varejo, o segmento de vestuário avançou 3,4% em volume, puxado pelo aumento de 19,6% das importações no período. E os investimentos mostram-se bastante tímidos, somando R$ 1,1 bilhão. Na indústria de confecções, esse número foi de R$ 615 milhões, ou 23,3% do total. Segundo o jornal Folha de S.

274 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

Paulo, a indústria têxtil e de confecções deve fechar 2013 com queda de 18,2% nos investimentos em comparação com 2012. Enquanto isso, em uma década, as importações de vestuário aumentaram 27 vezes, para US$ 2,75 bilhões. Diante deste cenário, a Abit entrou em agosto com pedido de salvaguarda para confecções e pleiteará redução e simplificação de impostos federais. Até o fim do semestre, a entidade apresentará uma proposta de Regime Tributário Competitivo para Confecção (RTCC) ao governo. No Brasil, a carga tributária média em confecções, onde é maior a intensidade de mão de obra da cadeia têxtil, é de 18% sobre a receita bruta, segundo a Abit. O pedido da entidade é que seja reduzida a algo entre 5% e 10%, variando conforme o porte da empresa. A entidade defende que o RTCC é a única saída para resgatar a competitividade e garantir não somente o emprego de milhares de brasileiros, como também o crescimento do setor e a geração de renda para o país. Alguns estudos ainda estão sendo feitos, mas, caso o RTCC seja aprovado, a produção física do setor crescerá 69% até 2025, com a criação de milhares de empregos no período, diz o presidente da Abit, Aguinaldo Diniz Filho. Segundo ele, a alta na produção compensaria a menor incidência de

impostos no setor. Em análise pelo governo, o pedido de salvaguarda para confecções abrange 60 itens, que representam 82% das importações da China. Recentemente, o governo pediu a atualização dos dados, tarefa à qual a Abit se dedica para ter a resposta o mais rápido possível. A informação é do jornal Valor Econômico. A realização da Copa do Mundo de futebol acena com um alento para o ano que vem. Segundo o Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas (Sebrae), o PIB do setor têxtil brasileiro deverá crescer 3,12% em 2014, em virtude da realização do evento. O impacto estimado é de R$ 580,47 milhões, sendo o setor o que mais deve se beneficiar com a Copa, considerando o universo das micro e pequenas empresas. A Abit não endossa esta previsão e alega que há outros problemas para avaliar e que “há pautas estratégicas esperando aprovação no Congresso, das quais dependem o desempenho no ano que vem”. O que a entidade estima é um segundo semestre um pouco melhor do que o primeiro, especialmente com a subida do dólar que, se perdurar por mais alguns meses, ajuda a frear as importações e incentivar as exportações. A entidade reconhece a importância da desoneração da folha de pagamento e do aumento da margem de preferência para fornecedores brasileiros nas compras governamentais – além de outras ações voltadas à indústria como um todo, como a redução do custo de energia, o Plano de Sustentação de Investimento (PSI), além da Resolução 13, que acaba com a guerra dos portos, que também prejudicava muitas empresas do setor. “São medidas importantes para a esfera têxtil, mas não são suficientes, infelizmente, tendo em vista uma concorrência desleal e predatória dos importados”, diz Diniz Filho. “São medidas pontuais e datadas. Precisamos de medidas mais definitivas para o empresário planejar a longo prazo e investir com segurança. Precisamos é de uma reforma

tributária que desonere, simplifique e dê transparência ao recolhimento de tributos, hoje em torno de 37% do PIB”, acrescenta. A Frente Parlamentar Mista José Alencar acompanha o esforço do setor e procura convencer outros parlamentares e áreas do Executivo da utilidade e conveniência dos projetos.

Dólar e competitividade Enquanto aguarda a ação do Congresso, o setor considera necessária a manutenção do dólar alto por algum tempo para que surta efeito positivo. “As compras do setor são feitas com quatro a seis meses de antecedência”, esclarece Diniz Filho, “e, portanto, continuamos afetados pela importação que foi negociada há meses e agora está chegando aos portos. Não basta o dólar subir para as importações automaticamente caírem. O impacto não é imediato. É preciso vários meses de dólar alto para a curva mudar. Outras moedas estão se desvalorizando neste momento, o cenário está muito dinâmico”, completa o presidente da Abit. Uma das maiores preocupações da associação são os problemas que roubam a competitividade da indústria da moda. Afastados, seria possível manter a representatividade da indústria e recuperar sua força de gerar emprego e renda para mais de 1,7 milhão de brasileiros. Segundo a entidade, foram demitidas sete mil pessoas em 2012 e mais 16 mil em 2011. A indústria da moda produz cerca de nove bilhões de peças confeccionadas (incluindo-se aí vestuário e cama, mesa e banho) e está entre as quatro maiores do mundo. A carga tributária, no entanto, tem sido, no entender da Abit, “o grande algoz”. “Tira nossa competitividade, juntamente com os produtos importados asiáticos, que, ao contrário dos produtores brasileiros, recebem incentivos inimagináveis para atravessar o oceano e chegar aqui com roupas muito mais baratas do que as produg zidas no Brasil”, afirma Diniz Filho.

Caso o RTCC seja aprovado, a produção física do setor crescerá 69% até 2025, com criação de milhares de empregos.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 275

TÊXTIL Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ARTIGOS DE VESTUÁRIO 1 CIA HERING - SC ( * ) 2 GUARARAPES CONFECÇÕES S/A - RN ( * ) 3 COTEMINAS S/A - MG 4 LUPO S/A - SP 5 INBRANDS S/A - SP 6 DUDALINA S/A - SP 7 CAPRICÓRNIO S/A - SP 8 MARISOL VESTUÁRIO S/A - SC 9 ITABUNA TÊXTIL S/A - BA 10 MORENA ROSA INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE CONFECÇÕES S/A - PR 11 LEDERVINMATEC IND E COM DE PRODUTOS TÊXTEIS S/A - SP 12 SCALINA S/A - SP 13 DR LINGERIE INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - CE 14 DRASTOSA S/A INDUSTRIAS TÊXTEIS - SP 15 ANDRIELLO S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 16 INBRANDS INDÚSTRIA DE ROUPAS S/A - RJ 17 FILO S/A - RJ 18 APA CONFECÇÕES S/A - RJ ( * ) 19 IBERPUNTO INDÚSTRIA E COMÉRCIO TÊXTIL S/A - SC 20 PW BRASIL EXPORT S/A - ES ( * ) 21 LAKELAND BRASIL S/A - BA 22 MALHARIA PRINCESA S/A - SC 23 GUADALAJARA S/A INDÚSTRIA DE ROUPAS - PI ( * ) 24 UNIROUPAS UNIÃO INDUSTRIAL DE ROUPAS S/A - ES ( * ) 25 SANNY CONFECÇÕES FEMININAS S/A - CE ( * ) 26 INCOVEL INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE VESTUÁRIO S/A - ES ( * ) 27 MODANET COMÉRCIO ELETRÔNICO S/A - SP 28 LAVSIM HIGIENIZAÇÃO TÊXTIL S/A - SP 29 SALA LIMPA SERVICOS E COMÉRCIO S/A - RJ ( * ) 30 VESTBRASIL MODA S/A - ES ( * ) 31 CHERNE INDÚSTRIA DO VESTUÁRIO S/A - ES ( * ) 32 VIA DIRETA INDÚSTRIA E COMÉRCIO DA MODA S/A - CE ( * ) 33 S/A UNIAO MANUFATORA DE ROUPAS - RJ 34 ESPLANADA CONFECÇÕES DO NORDESTE S/A ESPLANORD - CE ( * ) 35 CAMPEA S/A INDÚSTRIA TÊXTIL - SC 36 DIKLATEX INDUSTRIAL TÊXTIL S/A - SC ACUMULADO DO SUBSETOR(36)

1.351.304 903.536 893.167 517.296 511.521 349.539 332.251 251.941 240.667 234.993 201.555 170.983 81.453 72.184 66.925 61.729 59.076 54.435 35.169 33.207 33.100 28.779 21.382 17.563 16.439 15.345 15.217 14.914 9.011 8.209 6.173 4.824 3.498 1.217 1.000 40 6.619.644

37,0 14,8 10,6 3,3 236,2 52,9 6,3 — 1,7 — 1,9 -4,6 17,4 53,6 12,0 — -0,2 11,2 10,2 13,8 26,1 — -6,3 49,9 7,8 15,5 241,2 — 1,0 -26,2 0,3 -20,5 28,2 -77,4 -43,5 30,1 10,6

363.256 220.665 48.681 93.241 -12.874 118.410 20.087 952 1.328 49.149 -1.634 -18.097 18.075 4.077 5.659 17.476 -13.218 1.386 1.500 5.575 -4.982 4.957 -1.807 3.863 4.973 3.419 -8.791 2.456 -591 159 462 661 3.142 -5.393 -605 -4 925.613

297.274 363.852 -46.347 70.488 -13.618 87.208 19.371 -3.446 -478 30.931 -1.837 -23.805 10.826 4.038 5.138 14.531 -13.765 -1.888 335 4.838 -8.156 4.626 1.643 2.521 4.032 1.650 -9.467 1.220 -2.248 -1.773 286 113 3.707 -6.545 1.396 -9 796.642

1.109.619 710.811 2.523.229 2.238.348 1.874.506 1.042.651 484.221 334.596 1.020.431 346.393 282.878 149.551 335.721 171.726 418.005 70.694 251.593 143.656 187.335 85.328 188.670 70.503 433.978 297.754 70.467 35.361 61.046 52.036 53.609 43.225 48.699 24.885 105.519 65.669 53.678 23.600 19.628 7.820 46.245 26.607 34.175 10.186 32.808 31.029 59.517 45.073 33.552 17.671 11.959 4.520 14.827 6.092 11.844 6.603 11.184 1.235 11.815 2.247 8.455 1.801 3.833 2.066 8.571 2.420 17.012 15.134 3.165 -15.968 98.509 93.296 91 6 9.930.395 6.164.624

392.602 246.419 121.129 104.257 -12.874 118.410 20.087 13.409 7.511 51.145 -1.634 -14.001 18.075 4.077 6.855 17.002 -11.451 1.386 1.797 6.337 -1.547 — -1.807 3.898 4.973 3.419 -8.640 2.456 1.119 403 520 816 3.195 2.734 -388 -2 1.101.687

334.017 81,8 379.130 164,9 666.642 ND 183.866 75,6 150.478 ND 49.169 73,7 148.212 96,4 80.547 ND 136.100 ND 114.164 62,9 75.229 ND 107.088 ND 47.523 59,9 19.966 99,0 22.461 90,8 30.747 83,2 64.518 ND 5.958 ND 4.272 22,3 15.052 86,8 10.307 ND 9.109 — 14.062 ND 5.795 65,3 2.892 81,1 9.002 48,3 2.751 ND -1.030 49,7 7 ND 4.257 ND 2.177 62,0 333 17,0 111 118,0 46 ND -3.082 ND -24 ND 2.691.850 75,6

26,9 24,4 5,5 18,0 -2,5 33,9 6,1 0,4 0,6 20,9 -0,8 -10,6 22,2 5,7 8,5 28,3 -22,4 2,6 4,3 16,8 -15,1 — -8,5 22,0 30,3 22,3 -57,8 16,5 -6,6 1,9 7,5 13,7 89,8 -443,1 -60,6 -11,1 5,7

121,8 156,1 41,8 35,8 112,7 16,3 47,7 179,8 -4,5 106,8 144,7 21,1 50,1 294,6 -3,9 123,6 189,2 58,3 99,0 195,5 11,3 60,3 591,3 -4,9 95,7 175,1 -0,3 125,4 219,6 36,3 106,8 267,6 -2,6 39,4 145,8 -8,0 115,6 199,3 30,6 118,3 117,3 7,8 124,8 124,0 11,9 126,8 195,7 58,4 56,0 160,7 -21,0 101,4 227,4 -8,0 179,2 251,0 4,3 71,8 173,8 18,2 96,9 335,5 -80,1 — — — 35,9 132,1 3,6 52,3 189,9 14,3 137,5 264,6 89,2 103,5 243,4 27,1 128,5 179,4 -143,4 133,4 905,7 98,8 76,3 525,8 -100,0 97,1 469,4 -98,4 161,1 185,6 13,9 56,3 354,1 4,7 20,6 112,4 24,5 38,5 ND ND 1,0 105,6 1,5 44,2 1.646,6 -168,3 97,1 192,7 6,2

CAMA, MESA E BANHO 1 DOHLER S/A - SC 2 KARSTEN S/A - SC 3 TEKA TECELAGEM KUEHNRICH S/A - SC 4 COMPANHIA FABRIL LEPPER - SC 5 SERGIPE INDUSTRIAL S/A - SE ( * ) 6 ESTAMPARIA S/A - MG 7 BUETTNER S/A IND E COM EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL - SC 8 SOCIEDADE ANÔNIMA FABRIL SCAVONE - SP 9 TECELAGEM SÃO CARLOS S/A - SP 10 FCM FÁBRICA DE COLCHÕES E MÓVEIS LTDA EPP - AM ( * ) 11 ANIS RAZUK INDÚSTRIA E COMÉRCIO LTDA - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(11)

313.765 295.773 186.148 108.072 87.040 69.858 60.850 44.252 32.500 2.296 305 1.200.859

7,2 8,7 -27,8 — 13,8 -0,5 32,2 15,5 — 11,3 12,4 11,3

17.269 48.503 294.911 -15.007 253 -4.996 -5.807 -1.698 -1.062 401 46 332.812

20.984 -2.469 101.661 -14.161 -318 -4.996 -16.970 -1.586 -2.979 326 18 79.509

554.890 405.486 807.763 172.517 120.928 124.652 220.804 35.992 147.794 4.436 268 2.595.531

17.269 54.231 300.306 — 5.711 -2.589 -1.634 -1.698 1.018 401 48 373.063

136.572 121,5 52.662 ND -861.153 34,5 -37.717 ND 59.536 ND 17.949 ND -59.155 ND 12.205 ND 21.501 ND 3.101 81,3 124 38,9 -654.375 60,1

5,5 16,4 158,4 — 0,3 -7,2 -9,5 -3,8 -3,3 17,5 15,0 2,9

56,6 134,9 5,1 72,9 1.115,0 -6,8 23,0 ND ND — — — 72,0 133,5 -0,4 56,0 669,3 -26,8 27,6 ND ND 123,0 149,9 -6,6 22,0 179,5 -3,6 51,8 131,8 9,7 113,9 591,0 39,3 56,3 164,7 -2,0

411.259 36.367 -756.198 90.898 90.615 18.625 -56.309 24.018 82.317 3.365 45 -54.998

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

276 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

TÊXTIL Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % FIAÇÃO, TECELAGEM E CONFECÇÕES 1 VICUNHA TÊXTIL S/A - CE 2 TAVEX BRASIL S/A - SP 3 COMPANHIA DE FIAÇÃO E TECIDOS SANTO ANTôNIO - MG 4 COMPANHIA TECIDOS SANTANENSE - MG 5 M&G FIBRAS BRASIL S/A - PE 6 CIA DE FIAÇÃO E TECIDOS CEDRO E CACHOEIRA - MG 7 AUNDE BRASIL S/A - SP 8 PARAMOUNT TÊXTEIS INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP 9 SANTANA TÊXTIL MATO GROSSO S/A - MT ( * ) 10 COMPANHIA INDUSTRIAL CATAGUASES - MG 11 BUDDEMEYER S/A - SC ( * ) 12 CÍRCULO S/A - SC 13 RAFITEC S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE SACARIAS - SC 14 FIAÇÃO SÃO BENTO S/A - SC 15 FIABESA GUARARAPES S/A - PE ( * ) 16 COTECE S/A - CE ( * ) 17 NORTEX INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - RN ( * ) 18 TÊXTIL RENAUXVIEW S/A - SC 19 OMI DO BRASIL TÊXTIL S/A - SP 20 COMPANHIA TÊXTIL DE CASTANHAL - PA 21 WERNER FÁBRICA DE TECIDOS S/A - RJ 22 UNITÊXTIL UNIAO INDUSTRIAL TÊXTIL S/A - CE 23 COMPANHIA FIAÇÃO E TECELAGEM DIVINÓPOLIS - MG 24 COMPANHIA INTEGRADA TÊXTIL DE PERNAMBUCO CITEPE - PE 25 ITM INDUSTRIAS TÊXTEIS H MILAGRE S/A - RS 26 COMFIO COMPANHIA CATARINENSE DE FIAÇÃO - SC 27 COMPANHIA DE FIAÇÃO E TECIDOS CEDRONORTE - MG 28 SAYOART INDUSTRIAL S/A - RJ 29 LINHAS BONFIO S/A - SP ( * ) 30 INDÚSTRIA TÊXTIL NOSSA SENHORA DO BELÉM S/A - SP 31 COMPANHIA FABRIL MASCARENHAS - MG 32 FIAÇÃO ALPINA NORDESTE S/A - PE 33 TÊXTIL UNIAO S/A - CE ( * ) 34 PEIXOTO GONCALVES S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SE ( * ) 35 PIRAPORA TÊXTIL S/A - MG 36 BEATRIZ TÊXTIL S/A - CE ( * ) 37 COTONIFÍCIO DE ANDIRA S/A - PR 38 S/A FÁBRICA DE TECIDOS SAO JOAO EVANGELISTA - MG 39 LINIFICIO LESLIE S/A - RJ 40 LINHANYL PARAGUACU S/A - SP ( * ) 41 TAPECOL SINASA INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - SP 42 COMPANHIA TÊXTIL PE DE SERRA - PE ( * ) 43 SULTÊXTIL S/A INDÚSTRIA DE TECIDOS - RS 44 ARARIPE TÊXTIL S/A ARTESA - PE ( * ) 45 FÁBRICA DE TECIDOS SANTA MARGARIDA S/A - MG 46 TÊXTIL NORBERTO SIMIONATO S/A - SP 47 FAB DE TEC CARLOS RENAUX S/A EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL - SC 48 LANOBRASIL S/A - SP 49 PARAGUACU TÊXTIL S/A - MT

953.010 615.910 377.485 371.627 305.789 283.232 261.087 205.300 199.745 192.686 167.537 142.992 135.831 130.822 99.688 92.649 78.374 74.931 62.550 60.798 56.032 53.200 44.664 44.431 42.392 35.703 34.805 34.065 33.630 32.669 32.312 30.872 28.283 28.109 27.724 26.735 26.686 24.508 23.598 23.477 23.398 22.750 22.125 20.982 19.830 19.652 17.039 11.870 11.200

2,8 -11,5 -3,7 3,0 -2,1 -2,7 0,4 -9,1 5,0 -7,0 26,2 18,6 — 6,4 19,6 -9,6 -21,1 — 11,6 -16,2 40,8 — -2,0 66,3 3,9 -10,1 1,7 6,6 -12,3 4,1 20,6 -10,4 11,2 12,4 -1,9 33,9 -7,7 15,9 -2,6 6,2 3,9 -0,1 -14,0 10,9 4,6 18,6 -55,1 -3,5 -24,7

89.948 2.551 28.200 45.971 -22.589 -7.557 15.216 -9.967 17.965 1.089 1.869 24.685 20.390 130.822 -2.168 6.095 -7.505 12.010 -3.437 -4.335 2.709 13.639 -1.909 41.079 4.542 5.519 10.356 2.004 -729 4.086 293 -3.384 4.824 2.304 4.910 -2.238 -6.503 1.983 4.809 2.031 1.794 1.283 -5 47 1.296 -254 -14.601 -1.590 -5.764

125.908 -98.310 21.398 32.024 -25.756 13.043 11.799 -30.662 -29.640 5.173 8.300 4.485 4.096 — -7.709 -13.872 -48.032 -42.126 -2.942 -4.335 476 17.715 -2.562 10.930 3.984 4.450 10.514 6 -3.233 1.825 -1.522 -3.100 35 2.087 4.749 -6.500 -9.141 1.160 3.890 1.225 -274 216 465 413 813 -313 -37.434 -1.919 -5.629

1.846.998 978.718 1.056.178 132.490 312.223 165.847 324.874 245.031 219.052 52.461 512.156 297.116 154.639 107.866 404.064 184.444 333.614 86.300 272.838 143.750 191.102 107.881 294.060 126.141 138.227 58.808 135.217 79.500 115.004 69.055 184.018 31.714 199.928 119.810 114.562 -179.712 38.068 17.247 69.242 40.620 56.933 22.854 104.146 88.321 55.651 35.397 3.983.329 1.800.607 37.824 23.503 57.199 48.289 74.195 56.120 27.560 9.701 32.083 9.264 28.754 17.024 37.053 11.456 21.434 15.842 68.960 19.551 46.177 34.650 48.818 43.869 33.013 2.586 32.086 15.718 17.309 11.647 13.378 10.912 16.733 12.585 78.960 68.444 67.853 48.626 30.690 22.327 30.609 9.720 15.817 9.845 18.586 13.454 136.821 -163.216 31.886 13.949 39.461 7.921

131.135 27.336 32.874 56.736 -13.564 52 23.019 9.680 33.736 8.621 5.184 24.685 20.390 130.822 691 13.442 -3.374 15.985 -3.437 -4.335 3.840 17.000 844 49.236 6.329 6.538 12.497 2.004 278 5.876 1.400 -2.489 2.926 4.558 5.774 -894 -4.249 2.625 4.809 2.553 2.793 1.298 1.223 273 1.296 322 -11.008 -1.351 -4.216

440.929 140,0 155.216 ND 75.853 75,9 130.855 69,7 -29.768 ND 29.982 ND 67.641 77,5 101.472 ND 61.231 ND 90.281 475,0 70.403 444,1 4.351 18,2 27.794 20,1 -27.723 ND 15.220 ND 48.742 ND -5.675 ND -78.851 ND 8.839 ND -7.920 ND 32.001 17,6 19.483 129,9 23.191 ND -34.426 26,6 9.594 87,7 5.151 80,6 9.733 101,5 2.748 0,3 8.689 ND 9.946 44,7 14.421 ND 12.757 ND 9.039 0,7 19.793 90,6 8.666 96,7 892 ND 3.849 ND 6.554 58,5 921 80,9 6.811 60,3 9.055 ND 10.552 16,8 12.825 ND -1.675 881,2 5.932 62,8 5.144 ND -98.432 ND 8.905 ND -21.340 ND

9,4 0,4 7,5 12,4 -7,4 -2,7 5,8 -4,9 9,0 0,6 1,1 17,3 15,0 100,0 -2,2 6,6 -9,6 16,0 -5,5 -7,1 4,8 25,6 -4,3 92,5 10,7 15,5 29,8 5,9 -2,2 12,5 0,9 -11,0 17,1 8,2 17,7 -8,4 -24,4 8,1 20,4 8,7 7,7 5,6 0,0 0,2 6,5 -1,3 -85,7 -13,4 -51,5

51,6 188,7 12,9 58,3 797,2 -74,2 120,9 188,3 12,9 114,4 132,6 13,1 139,6 417,6 -49,1 55,3 172,4 4,4 168,8 143,4 10,9 50,8 219,1 -16,6 59,9 386,6 -34,4 70,6 189,8 3,6 87,7 177,1 7,7 48,6 233,1 3,6 98,3 235,1 7,0 96,8 170,1 ND 86,7 166,5 -11,2 50,4 580,2 -43,7 39,2 166,9 -40,1 65,4 ND ND 164,3 220,7 -17,1 87,8 170,5 -10,7 98,4 249,1 2,1 51,1 117,9 20,1 80,3 157,2 -7,2 1,1 221,2 0,6 112,1 160,9 17,0 62,4 118,5 9,2 46,9 132,2 18,7 123,6 284,1 0,1 104,8 346,3 -34,9 113,6 168,9 10,7 87,2 323,4 -13,3 144,0 135,3 -19,6 41,0 352,7 0,2 60,9 133,3 6,0 56,8 111,3 10,8 81,0 1.276,5 -251,3 83,2 204,1 -58,2 141,6 148,6 10,0 176,4 122,6 35,7 140,3 133,0 9,7 29,6 115,4 -0,4 33,5 139,5 0,4 72,1 137,5 2,1 68,6 314,9 4,3 125,4 160,7 8,3 105,7 138,2 -2,3 12,5 ND ND 37,2 228,6 -13,8 28,4 498,2 -71,1

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 277

10.862 5.124 4.404 2.045 1.841 1.569 983 912 886 305 270 172 124 106 19 5.694.405

-7,4 1,9 -1,7 17,9 0,0 -34,5 — 32,6 19,6 -94,4 4,4 — -98,4 39,6 3,4 1,9

-1.182 -385 619 2.571 1.302 -897 -572 474 -1.890 -507 -63 -283 -955 76 -3.582 406.511

6.151 35.178 29.258 -9 8.091 7.845 1.111 20.158 9.267 3.096 12.302 -112 1.233 1.728 950 -857 16.319 10.445 -664 10.153 6.296 394 1.926 1.371 -850 8.229 7.862 -335 9.821 -4.686 -112 5.742 -27.788 -1.968 28.085 -68.990 -1.420 23.829 -60.144 426 2.628 2.163 -9.009 1.683 -100.242 -86.646 12.345.255 4.999.548

-857 6.189 ND -10,9 -385 1.407 ND -7,5 619 -8.032 179,5 14,1 2.571 79 120,4 125,7 1.302 -771 94,8 70,7 -757 13.247 ND -57,2 -545 131 ND -58,2 474 -532 83,2 52,0 -1.845 23 ND -213,3 -507 2.054 ND -166,3 -63 -31 ND -23,2 -283 5.271 ND -164,2 -693 -7.039 ND -770,2 76 433 560,5 71,7 -3.582 -3.167 ND -19.362,9 617.291 1.288.913 80,8 3,0

30,9 120,2 21,0 63,3 103,1 -0,1 21,9 217,5 12,0 16,6 ND ND 106,6 181,9 129,8 9,6 156,2 -8,2 9,7 161,3 -10,5 47,3 140,5 28,8 10,8 104,7 -10,8 3,1 ND ND 4,7 ND ND 0,6 ND ND 0,5 ND ND 4,0 121,5 19,7 1,1 ND ND 61,6 169,5 2,1

DIVERSOS 246.662 1 OBER S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 2 TBM TÊXTIL BEZERRA DE MENEZES S/A - CE 159.004 3 TBM TÊXTIL INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - MT ( * ) 140.866 4 SELENE INDÚSTRIA TÊXTIL S/A - SP 126.734 110.696 5 TDB TÊXTIL S/A - SP 6 SAO FRANCISCO TÊXTIL S/A - PE 87.620 7 LIMPPANO S/A - RJ 81.462 67.774 8 FÁBRICA DA PEDRA S/A FIAÇÃO E TECELAGEM - AL 9 INDÚSTRIA DE FELTROS SANTA FE S/A - SP 61.540 10 DUPONT CIPATEX S/A - SP 61.482 44.403 11 COMPANHIA MANUFATORA DE TECIDOS DE ALGODÃO - MG 33.271 12 BONOR INDUSTRIAL S/A - RN ( * ) 13 BONOR INDÚSTRIA DE BOTOES DO NORDESTE S/A - RN ( * ) 30.426 14 ONIX S/A INDÚSTRIA DE COLCHÕES E ESPUMA - PI ( * ) 29.765 15 TIMAVO DO BRASIL S/A INDÚSTRIA TÊXTIL - SP 24.807 13.474 16 TRULY ADMINISTRAÇÃO DE BENS IMOVEIS S/A - SP 17 INDUSTRIAS SINIMBU S/A - RJ 12.929 18 LENCOS PRESIDENTE S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP 12.780 19 YOSHIDA NORDESTE S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - CE ( ** ) 11.923 20 HI INDÚSTRIA DE ETIQUETAS S/A - SC 10.814 21 FÁBRICA DE BOTÕES COROZITA S/A - SP 10.189 22 FÁBRICA DE GAZES INDUSTRIAIS AGRO PROTETORAS FAGIP S/A - BA ( * ) 9.275 23 TECIDOS DONA FRANCISCA LTDA - SC ( * ) 8.624 24 MARIALVA TÊXTIL S/A - RJ 5.825 25 TAVARES DE MELO EMPREENDIMENTOS S/A - RN ( * ) 5.330 26 FÁBRICA DE RENDAS FINAS PARAÍBA S/A - RJ 3.021 27 CST COMPANHIA DE SINTÉTICOS E TERMOPLÁSTICOS - SP ( * ) 2.059 28 COMPANHIA INDUSTRIAL ALIANÇA BONDESPACHENSE - MG 1.768 1.423 29 FÁBRICA DE RENDAS E BORDADOS HOEPCKE S/A - SC ( * ) 30 DONA ISABEL S/A - RJ ( * ) 740 ACUMULADO DO SUBSETOR(30) 1.416.686

3,7 -47,6 — 8,6 -0,2 -10,1 22,8 22,9 14,2 1,0 -2,5 10,9 6,3 13,1 -12,5 -9,1 61,3 6,3 18,6 -52,3 — 41,5 -34,1 — 221,6 -38,3 -76,4 62,3 -5,3 — 5,0

17.031 14.378 12.475 14.077 1.246 12.376 6.027 4.973 6.565 4.373 6.108 4.794 3.350 7.077 -1.752 608 -7 827 2.541 -1.421 248 -13 194 1.285 -3.283 948 -16.279 649 -4.587 -3.287 91.522

3.541 4.196 11.374 4.987 -1.262 2.091 4.756 -849 1.987 3.971 -3.748 2.090 1.236 6.464 -2.205 125 -800 1.013 2.803 -2.067 -555 -13 194 1.231 -6.053 1.093 -16.387 237 -6.851 -2.314 10.285

17.031 89.707 20,8 17.761 35.458 29,2 12.475 58.315 91,2 17.905 40.377 35,4 3.820 61.297 ND 12.376 15.886 16,9 6.906 -12.358 78,9 7.592 6.754 ND 9.179 17.156 30,3 6.933 16.388 90,8 7.672 -49.760 ND 4.941 11.884 43,6 3.501 15.302 36,9 7.077 17.501 91,3 -1.752 220 ND 608 538 20,6 428 -9.328 ND 1.174 5.398 122,6 2.804 4.843 110,3 -1.421 -3.750 ND 248 3.545 ND -13 -3.416 ND 1.100 4.695 100,0 1.285 -291 95,9 -3.240 -2.210 ND 948 2.322 115,2 -17.767 5.353 ND 649 -906 36,6 -2.463 -599 ND -3.287 1.516 ND 114.470 331.836 61,3

145,7 256,2 5,4 34,1 253,8 2,3 144,1 118,3 13,8 167,7 259,2 17,1 89,4 150,1 -1,5 112,3 272,9 7,3 192,9 211,6 23,8 166,6 712,7 -14,9 104,4 207,8 7,0 141,8 115,5 10,6 53,0 ND ND 130,5 222,4 18,2 83,4 157,2 5,3 71,6 113,1 17,6 133,6 262,0 -31,1 209,8 110,4 2,2 55,8 ND ND 62,6 104,5 5,2 42,7 105,9 10,6 136,5 1.039,7 -271,3 67,2 206,4 -7,6 99,9 269,3 -0,4 63,6 119,7 1,7 103,7 124,5 27,3 18,3 114,0 -23,7 35,6 102,4 13,2 17,9 275,3 -392,9 87,5 ND ND 2,5 ND ND 6,2 ND ND 88,5 206,4 5,3

169.269 465.754 97.742 75.561 123.778 78.028 42.236 40.682 58.936 43.365 83.828 25.498 36.495 41.565 18.569 6.423 23.166 20.425 27.896 7.922 15.169 9.289 13.560 5.616 29.111 8.489 11.481 2.020 56.971 11.860 1.650.705

66.076 183.533 82.624 29.151 82.448 28.596 19.965 5.708 28.369 37.560 -37.263 11.465 23.217 36.745 7.088 5.818 -2.722 19.540 26.344 762 7.351 3.449 11.327 4.511 25.527 8.289 4.171 -5.534 -21.986 -10.560 681.568

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

278 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

6,9 9,0 8,9 11,1 1,1 14,1 7,4 7,3 10,7 7,1 13,8 14,4 11,0 23,8 -7,1 4,5 -0,1 6,5 21,3 -13,1 2,4 -0,1 2,3 22,1 -61,6 31,4 -790,6 36,7 -322,3 -444,2 7,2

A passo curto, sem sair do lugar.

ano passado foi marcado por uma recuperação da produção calçadista no País. Apesar da concorrência dos importados, o setor cresceu 5,5%, produzindo 864 milhões de pares de sapatos, ante 819 milhões no ano anterior, de acordo com relatório setorial do Instituto de Estudos e Marketing Industrial (Iemi). A alta no ano passado foi puxada principalmente por artigos de plástico e borracha, cuja produção cresceu 10,8%. Mas o crescimento dos produtos de couro, com maior valor agregado, e de laminados sintéticos foi de apenas 1%. E, mesmo com a recuperação em 2012, a fabricação ainda ficou distante dos 894 milhões de pares de 2010. Segundo índice calculado mensalmente pela Associação Brasileira das Empresas de Componentes para Couro, Calçados e Artefatos (Assintecal), de janeiro a julho deste ano, o setor registrou alta de 0,15% na produção. Isoladamente no mês de julho, em comparação a junho, a alta foi de 11,76%. A pesquisa é realizada com empresas de médio e grande portes, que respondem por mais 30% da produção calçadista total no Brasil. No entanto, se considerado o acumulado dos últimos 12 meses, em comparação com os 12 meses anteriores, houve queda de 2,91%, segundo o dado da Assintecal. Para a frente, a expectativa também não é

de crescimento. “No ano passado, a produção do setor foi equivalente a R$ 23,9 bilhões. Neste ano devemos ficar próximos deste patamar”, afirma Heitor Klein, presidente-executivo da Associação Brasileira das Indústrias de Calçados (Abicalçados). “Ficamos muito abaixo do esperado em 2012, principalmente por causa das exportações. No ano passado, batemos o recorde negativo, com o pior desempenho nas exportações de calçados em 25 anos, vendendo apenas US$ 1,1 bilhão, sendo que chegamos a exportar quase US$ 2 bilhões em período recente”, explica Klein. Enquanto as exportações tiveram esse desempenho fraco, as importações retomaram o avanço. No ano passado, o País consumiu 35,6 milhões de pares fabricados no exterior, 5% a mais do que no mesmo período de 2011. Em termos financeiros, as importações chegaram a US$ 509 milhões em 2012, uma alta de 19% em relação ao ano anterior. Em 2010, as compras no exterior tinham recuado na comparação com o ano anterior. O segmento mais prejudicado pela concorrência dos importados foi o de calçados esportivos, que apresentou uma queda de 5,7% no ano passado, produzindo 78,6 milhões de pares, ante 81,1 milhões em 2011. Em 2013, a valorização do dólar, que levou a cotação da moeda americana de

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 279

COURO E CALÇADOS

O aumento da produção registrado em 2012 não se repetirá em 2013, com o valor também estabilizado.

COURO E CALÇADOS

R$ 2,04 no início do ano para patamares próximos de R$ 2,20, trouxe um alívio para os produtores de calçados. Klein pondera, no entanto, que os efeitos da alta da moeda americana sobre a inflação, que reduzem a renda disponível do consumidor, e a instabilidade causada pela volatilidade cambial no mercado nacional atuaram na direção contrária, dificultando os negócios. “Por isso, prevemos estabilidade na produção e na indústria de calçados”, afirma. O diretor do Iemi, Marcelo Prado, é mais otimista, e acredita na recuperação das exportações, o que pode elevar a produção da indústria para o volume recorde de 900 milhões de pares em 2013. Márcio Utsch, presidente da Alpargatas, líder do setor na América Latina, espera que as vendas se acelerem no segundo semestre e prevê que a companhia continuará ganhando participação de mercado. “No momento em que o mercado está recessivo, as marcas líderes se destacam”, diz. No primeiro semestre de 2013, a Alpargatas teve uma expansão de 16% no faturamento líquido, que chegou a R$ 1,6 bilhão, enquanto o lucro líquido somou R$ 162,8 milhões – alta de 16,6% em relação ao ano passado. O executivo também espera que o ritmo de vendas das Havaianas cresça com a entrada em operação da nova fábrica em Montes Claros (MG), inaugurada em junho. Outra fabricante que acredita na expansão acelerada das vendas nesta segunda metade do ano é a Grendene. O diretor financeiro da companhia, Francisco Schmitt, espera repetir no segundo semestre o ritmo de vendas registrado na primeira metade de 2013. De janeiro a junho, o faturamento da empresa cresceu 22%, atingindo R$ 1,1 bilhão, puxado principalmente pelo mercado interno, que teve alta de 25% – mas também ajudado pelo aumento de 10% nas exportações. A fabricante das marcas Melissa, Ipanema e Rider, no entanto, reclama do aumento dos custos da resina plástica, uma de suas principais matérias-primas, o que pode comprometer as margens.

De acordo com a Abicalçados, os fabricantes investiram R$ 598,7 milhões em 2012, principalmente na modernização e ampliação do parque produtivo de calçados no Brasil. Para Klein, dado o cenário de incertezas em relação ao câmbio e à atividade econômica do país, é difícil prever qual deve ser a expansão em 2013. Ao menos na Grendene, os investimentos em modernização do parque fabril seguiram trajetória crescente, consumindo R$ 54,8 milhões na primeira metade de 2013, volume 122,9% superior ao mesmo período do ano passado. Um dos primeiros beneficiados pela desoneração da folha de pagamento, ainda em dezembro de 2011, o setor calçadista manteve o nível de emprego praticamente estável no ano passado, com 345 mil funcionários, de acordo com a Abicalçados. Em 2013, levantamento preliminar da entidade aponta que as indústrias preenchiam 349 mil vagas em julho, volume 0,1% superior ao mês anterior e 3,1% menor que o mesmo mês de 2012.

Os calçados esportivos foram os que mais sofreram a concorrência dos importados: Em couro, melhor Se as exportações de cala produção çados caíram em 2012, as de caiu 5,7%. couro aumentaram 1,6%, para

280 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

US$ 2,11 bilhões em 2012, ante US$ 2,08 bilhões em 2011, segundo dados do Centro das Indústrias de Curtume do Brasil (CICB). Em 2013, as vendas externas continuaram em alta. No acumulado de janeiro a agosto, atingiram US$ 1,6 bilhão, valor 16,5% superior ao mesmo período do ano passado. Em maio, as exportações mensais atingiram o recorde de US$ 229 milhões, ou 44,4 mil toneladas. Para o presidente-executivo do CICB, José Fernando Bello, o crescimento das exportações em 2013 vem na contramão das expectativas adversas que recaem sobre a indústria nacional, decorrentes de problemas de infraestrutura e dos altos custos trabalhistas. Ele destaca que as vendas têm sido puxadas pelos couros acabados, que representaram 55,1% do g valor exportado. (PB)

COURO E CALÇADOS Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % calçados 1 ALPARGATAS S/A - SP

2.258.278

22,6

291.340

279.983 2.348.309 1.655.624

333.488 474.257

96,1

12,9

2 GRENDENE S/A - CE

96,2

141,8

16,9 22,0

1.798.541

26,3

334.931

429.003 2.197.702

1.952.332

365.682 700.586

128,1

18,6

81,8

112,6

3 CALCADOS BEIRA RIO S/A - RS

968.320

3,7

88.645

89.800 569.220

352.027

100.554 352.871

101,3

9,2

170,1

161,7

25,5

4 VULCABRAS AZALEIA CE CALCADOS E ARTIGOS ESPORTIVOS S/A - CE

584.472

-4,7

-11.127

-300.106 792.151

8.846

-11.127 165.386 ND

-1,9

73,8 8.954,9

-3.392,6

5 VULCABRAS AZALEIA BA CALCADOS E ARTIGOS ESPORTIVOS S/A - BA

549.047

-4,1

-52.937

-107.872 410.616

193.442

-52.937 190.527 ND

-9,6

133,7

212,3

-55,8

6 DASS NORDESTE CALçADOS E ARTIGOS ESPORTIVOS S/A - CE

425.299

—

46.057

53.423 677.440

356.261

66.678 151.547

116,0

10,8

62,8

190,2

15,0

7 DAKOTA NORDESTE S/A - CE

341.283

—

4.502

18.987 555.170

436.563

4.502 145.989

421,8

1,3

61,5

127,2

4,4

8 A GRINGS S/A - RS

334.038

14,1

51.076

35.265 194.636

129.816

54.205 107.878

69,0

15,3

171,6

149,9

27,2

9 USAFLEX INDúSTRIA & COMéRCIO S/A - RS

232.341

-2,8

30.112

15.155 131.062

42.403

30.112

68.531

50,3

13,0

177,3

309,1

35,7

10 CAMBUCI S/A - SP

221.674

-5,3

6.247

-12.317 241.166

29.195

12.663

89.596 ND

2,8

91,9

826,1

-42,2

11 CBS S/A COMPANHIA BRASILEIRA DE SANDáLIAS - PE

132.591

7,1

25.441

24.468 106.190

66.972

28.240

8.187

96,2

19,2

124,9

158,6

36,5

12 DAKOTA CALçADOS S/A - SE ( * )

82.854

91,2

25.765

23.376

68.265

58.870

25.765

38.970

90,7

31,1

121,4

116,0

39,7

13 DAKOTA S/A - RS

64.156

-24,0

-8.951

-8.593 117.898

112.331

-7.559

29.926 ND

-14,0

54,4

105,0

-7,7

14 INDUSTRIA DE CALCADOS CASTRO ALVES S/A - BA

64.130

—

7.187

4.380

33.565

24.270

7.630

11.169

61,0

11,2

191,1

138,3

18,1

15 CALCADOS JACOB S/A - RS

57.875

12,7

5.979

3.386

59.188

52.173

6.462

26.301

56,6

10,3

97,8

113,5

6,5

16 DAIBY S/A - RS

34.685

-7,9

-3.981

-3.002

33.363

10.269

-3.315

11.674 ND

-11,5

104,0

324,9

-29,2

17 VULCABRAS AZALEIA RS CALçADOS E ARTIGOS ESPORTIVOS S/A - RS

31.988

-65,3

-31.238

-193.027 351.917

84.819

-31.238

10.124 ND

-97,7

9,1

414,9

-227,6

18 LUIZA BARCELOS CALCADOS S/A - MG ( * )

19.884

8,4

1.731

1.324

13.343

6.831

1.861

5.578

76,5

8,7

149,0

195,3

19,4

19 WORLD COMMERCE TRAD EXP E IMP DE CALçADOS E ACESS S/A - RS ( * )

10.515

—

-986

810

8.799

2.706

-958

3.940 ND

-9,4

119,5

325,2

29,9

-100,0

-377

2.202

23.139

20.523

-305

289 ND

-7.540,0

0,0

112,8

10,7

8.211.976

0,5

809.416

8,9

100,9

160,1

16,0

-13,4

20 CALCADOS ANDREZA S/A - RS ACUMULADO DO SUBSETOR(20)

356.646 8.933.139 5.596.272

930.402 2.593.326

93,4

CURTUMES 1 BSB PRODUTORA DE EQUIP DE PROTEçãO INDIVIDUAL S/A - SP

328.973

—

12.050

-20.543 445.210

152.810

32.899

76.808 ND

3,7

73,9

291,4

2 CURTUME VIPOSA S/A INDúSTRIA E COMéRCIO - SC

306.176

19,3

28.349

18.840 237.342

104.478

28.349

-18.311

66,5

9,3

129,0

227,2

18,0

3 MASTROTTO BRASIL S/A - BA

224.471

24,0

45.508

38.976 209.378

151.025

47.073

65.711

85,7

20,3

107,2

138,6

25,8

4 BRESPEL COMPANHIA INDUSTRIAL BRASIL ESPANHA - BA ( * )

102.312

-20,8

-788

-4.846 109.788

8.046

2.376

53.288 ND

-0,8

93,2

1.364,5

-60,2

5 CURTUME JANGADAS S/A - MT ( * )

96.169

40,7

15.800

11.812

81.377

39.400

16.704

11.469

74,8

16,4

118,2

206,5

30,0

6 APUCARANA LEATHER S/A - PR

64.422

24,7

3.269

339

40.669

7.638

3.400

1.785

10,4

5,1

158,4

532,5

4,4

7 CURTUME MODERNO S/A - PE ( * )

46.487

13,8

5.286

5.095

55.033

27.538

5.286

28.102

96,4

11,4

84,5

199,9

18,5

8 CURTUME AIMORE S/A - RS

22.546

6,8

-1.850

-3.239

27.310

5.741

-1.278

13.065 ND

-8,2

82,6

475,7

-56,4

9 CORTUME KRUMENAUER S/A - RS

22.152

-14,4

-955

33.117

15.462

609

25.688 ND

0,1

66,9

214,2

-6,2

10 TANNERY DO BRASIL S/A - MT

18.793

-14,0

-678

-917

31.672

26.578

-482

4.295 ND

-3,6

59,3

119,2

-3,5

11 CURTUME ARAPUTANGA S/A CURTUARA - MT ( * )

11.002

-33,3

-2.345

-3.236

34.260

4.672

-1.886

4.030 ND

-21,3

32,1

733,4

-69,3

-377

-700 ND

12 ASSISTENCIA E PROMOçãO SOCIAL EXéRCITO DE SALVAção - SP 13 FUGA COUROS S/A - RS ACUMULADO DO SUBSETOR(13)

1.099

-46,5

-503

9.205

7.914

-81

-45,8

11,9

116,3

-4,8

-35.794

—

17.282

43.117 360.488

232.312

19.878

43.334

249,5

-48,3

-9,9

155,2

18,6

1.208.808

6,8

121.391

84.067 1.674.848

783.613

152.847 308.565

80,2

0,1

82,6

214,2

-3,5

108,3

15,0

85,6

108,2

15,0

18.273 ND

0,2

71,3

223,4

-0,9

15,6

101,2

338,1

81,2

165,6

169,7

2,7

DIVERSOS 1 BRISA INDúSTRIA DE TECIDOS TECNOLóGICOS S/A - BA ( * )

64.458

4,8

9.639

10.438

75.285

69.558

11.592

2 PRIMICIA S/A INDúSTRIA E COMéRCIO - SP

25.001

-13,7

-140

35.049

15.689

188

3 TOPSHOES INDúSTRIA DE CALCADOS S/A - RS

10.871

98,6

1.700

2.581

10.747

3.179

1.737

4 MARIANI ARTEFATOS DE COURO S/A - RS

7.548

7,4

230

4.559

2.687

283

1.572

31,3

3,0

5 GUIFASA S/A INDúSTRIA E COMéRCIO - RS

1.594

208,7

1.868

1.361

8.834

-45.920

1.870

-7.253

72,9

117,2

1.073

—

-4.649

-4.651

31.390

-1.998

-4.649

-851 ND

-433,4

110.544

7,4

8.830

9.662 165.864

43.194

11.021

6 BRAZSERVICE WET LEATHER S/A - MT ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(6)

28.418 -217

39.942

151,8

90,6

9,0

18,0 ND ND 3,4 ND ND 78,5

196,6

8,8

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 281

Precaução, mas com boa expectativa. MADEIRA E MÓVEIS

Em 2014, Copa e Minha Casa Melhor tendem a contrabalançar a frustração com maus indicadores de consumo.

s segmentos madeireiro e moveleiro continuam monitorando de perto os fatores que influenciam o consumo de forma geral – crédito, renda e confiança no futuro. Mas, apesar de alguma piora nos números, ambos mantêm expectativas positivas a curto e médio prazos. Boa parte do otimismo é motivada pela esperança de que novos negócios surgirão graças ao programa governamental Minha Casa Melhor, à Copa do Mundo 2014 e às Olimpíadas de 2016. “No entanto, as medidas de estímulo adotadas pelo governo, tanto a favor dos empresários quanto da população, apesar de bem-vindas, ainda não consolidaram o ambiente de estabilidade necessário”, afirma Rosane Dill Donati, superintendente-executiva da Associação Brasileira das Indústrias de Painéis de Madeira (Abipa). Na visão de Rosane, o alto endividamento das famílias brasileiras estaria limitando o efeito positivo da redução do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI), concedida pelo governo no fim de 2011. Isso explicaria, pelo menos em parte, o receio de alguns empresários dos dois setores em fazer novos investimentos. “Não é bem o caso da indústria de painéis de madeira, mas notamos certa relutância em outros segmentos”, diz Rosane. Segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e

282 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

Estatística (IBGE), o comércio de móveis apresentou taxas de crescimento positivas em julho devido à política de incentivo do governo ao consumo, por meio da desoneração mais ampla do IPI que vigorava até então. Mas para Daniel Lutz, presidente da Associação Brasileira da Indústria do Mobiliário (Abimovel), apesar do crescimento de 2,6% nas vendas de móveis no varejo registrado em julho, “pesquisas apontam para uma tendência de crescimento modesto nas vendas domésticas daqui para frente”. Para o executivo, “não há como fazer milagre” diante das pressões dos preços das matérias-primas e de mão de obra, além da recente elevação do IPI. Lutz quer negociar o adiamento da próxima elevação da alíquota do imposto, alertando que o aumento terá impacto imediato nos preços, porque os estoques de móveis no varejo estão baixos. Rosane, da Abipa, explica que as razões do relativo conforto vivido pelas indústrias de painéis de madeira – que registraram em 2012 um crescimento de 10% em relação a 2011 – têm a ver com investimentos de US$ 3,7 bilhões na modernização das empresas. A superintendente diz que o Brasil está entre os países mais avançados do mundo na fabricação de painéis de madeira reconstituída. “Além das novas plantas, o segmento faz investimen-

tos contínuos na atualização tecnológica de unidades já existentes, na implantação de novas linhas de produção e em processos de impressão, impregnação, revestimento e pintura.” Segundo Rosane, o processo de importação de maquinário para a produção de painéis de madeira é intermediado pela Secretaria do Desenvolvimento da Produção do Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior – e todos os itens recebem atestados de inexistência de similar nacional. “Importamos o que há de mais moderno em tecnologia de bens de capital, o que fez crescer bastante a produtividade da indústria de painéis nos últimos anos”, diz. A executiva informa que em 2005 a capacidade nominal instalada era de 5,1 milhões de metros cúbicos/ano e em 2013 atingiu o patamar de 10,9 milhões. Segundo José Antonio Goulart de Carvalho, vice-presidente-executivo da Eucatex – que produz painéis de madeira para fabricação de móveis –, ainda que se possa esperar uma queda no ritmo de expansão dos setores madeireiro e moveleiro, o Minha Casa Melhor ajudará a contrabalançar esta tendência negativa. “O programa do governo é muito atraente do ponto de vista do custo do crédito e do prazo de pagamento: R$ 5 mil por participante para comprar móveis e eletrodomésticos e até 48 meses para pagar.” Carvalho calcula que cerca de dois milhões de participantes do Minha Casa, Minha Vida estão aptos a usufruir da iniciativa. “Entretanto, há algumas restrições: o baixo percentual que foi destinado aos móveis e valor máximo por tipo de mobiliário.” Sobre os novos projetos em curso, o executivo da Eucatex afirma que em 2013 a empresa emerge de um período de fortes investimentos: nova linha de painéis MDF (painel de média densidade produzido a partir da madeira reflorestada), duplicação da linha de portas para a construção civil e da linha de pisos e do lançamento de novas linhas de acabamento para chapas. Carvalho diz que o desafio da empresa

para os próximos 24 meses é gerar o caixa que foi estimado quando a companhia tomou a decisão de realizar esses investimentos. “Nos próximos dois anos, só vamos tocar projetos relacionados à sustentação fabril e florestal.” O vice-presidente da Eucatex informa que atualmente a participação da indústria moveleira no faturamento da companhia é de 53%. Desde 1955, a Eucatex exporta painéis de madeira para mais de 37 países, compromisso que vem mantendo mesmo tendo havido períodos de taxas de câmbio pouco favoráveis. “Hoje as exportações representam 6% do nosso faturamento, mas estamos desenvolvendo novos produtos para elevar este percentual para 10%.”

Para a classe A Na área do mobiliário para as classes de renda mais alta, o presidente da Associação Brasileira da Indústria de Móveis de Alta Decoração (Abimad), Michel Otte, avalia que, mesmo com a economia do País atravessando um período de baixa, há bons sinais no horizonte. Para ele, apesar de a conjuntura exercer alguma pressão negativa sobre móveis sofisticados, o segmento ainda vem crescendo acima do PIB, graças à expansão da construção civil. “Nosso otimismo quanto ao futuro vem da aposta de que deverão se acentuar as mudanças do perfil do consumidor brasileiro. A expansão das vendas de móveis finos está muito ligada à elevação da renda e ao bom desempenho do setor imobiliário”, diz. Ao mesmo tempo, o designer nacional vem sendo rapidamente incorporado à cadeia produtiva, criando mobiliário com identidade brasileira. “Ainda somos influenciados pelas tendências internacionais, mas evoluímos muito de 2008 para cá”, diz Otte, acrescentando que a saída de muitos consumidores do aluguel, mudando para residência própria, tem feito aumentar a demanda por móveis g mais sofisticados. (LR)

As indústrias de painéis de madeira cresceram 10% em 2012, graças a investimentos de US$ 3,7 bilhões em modernização.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 283

MADEIRA E MÓVEIS Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ARTEFATOS DE MADEIRA 1 DURATEX S/A - SP 2 ARAUCO DO BRASIL S/A - PR

3.245.404

17,8

517.345

763.805

4,2

23.545

459.256 6.929.909 4.019.981 28.737 1.674.578

1.140.100

754.402 838.297

88,8

15,9

46,8

172,4

11,4

68.737 172.140

122,1

3,1

45,6

146,9

2,5

3 BERNECK S/A PAINÉIS E SERRADOS - PR

680.462

41,7

96.097

94.710 1.744.736

836.791

164.029

137.231

98,6

14,1

39,0

208,5

11,3

4 FIBRAPLAC PAINÉIS DE MADEIRA S/A - RS ( * )

409.290

4,6

31.047

818 851.941

280.553

53.738

57.664

2,6

7,6

48,0

303,7

0,3

5 EUCATEX S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SP

399.443

-38,4

75.943

88.379 1.132.550 1.068.651

97.346

-188

116,4

19,0

35,3

106,0

8,3

6 BETTANIN INDUSTRIAL S/A - RS ( * )

215.839

8,0

19.141

38.097 557.658

281.772

19.141

57.754

199,0

8,9

38,7

197,9

13,5

7 PINCEIS ATLAS S/A - RS ( * )

171.429

19,1

25.799

15.965

211.175

180.077

31.062

87.031

61,9

15,1

81,2

117,3

8,9 13,5

8 PINCEIS TIGRE S/A - PR

116.816

3,9

16.975

10.371 113.520

76.904

16.975

-24.123

61,1

14,5

102,9

147,6

9 LP BRASIL OSB INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - PR

114.247

23,4

8.055

1.750 149.243

92.168

15.404

27.329

21,7

7,1

76,6

161,9

1,9

10 MADEM S/A INDÚSTRIA E COM DE MADEIRAS E EMBALAGENS - RS

94.989

1,6

21.660

18.020 210.370

154.213

25.736

10.737

83,2

22,8

45,2

136,4

11,7

11 COMPENSADOS E LAMINADOS LAVRASUL S/A - PR

69.081

17,4

9.940

-2.458

51.843

1.108

11.018

20.318 ND

14,4

133,3

4.679,1

-221,9

12 LAVRADORA RACIONAL DE MADEIRAS LAVRAMA S/A - PR

36.097

40,6

7.841

4.667

39.056

26.879

9.903

3.970

59,5

21,7

92,4

145,3

17,4

13 LAMINADOS DE MADEIRAS DO PARÁ S/A - PA

32.663

14,2

2.882

371

37.275

2.678

2.882

7.659

12,9

8,8

87,6

1.391,9

13,8

14 SELECTAS S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE MADEIRAS - PR

31.174

28,6

-3.341

-3.711

94.617

70.013

-3.341

37.335 ND

-10,7

33,0

135,1

-5,3

15.160

15 LAMINORT INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE LAMINAS S/A - PR

20.019

10,7

5.124

1.950

44.277

18.906

5.579

16 INDUSTRIAL MADEIREIRA S/A - SC

18.699

0,6

305

-77

23.336

12.708

925

17 BERKEL S/A - SP

15.564

—

1.081

547

8.958

6.028

1.081

38,1

25,6

45,2

234,2

10,3

3.243 ND

1,6

80,1

183,6

-0,6

3.682

7,0

173,8

148,6

9,1

50,6

18 FORJASUL MADEIRAS S/A - RS

11.444

6,4

-1.456

-2.137

22.110

14.756

-1.456

7.136 ND

-12,7

51,8

149,8

-14,5

19 BRASCOMP COMPENSADOS DO BRASIL S/A - PA

7.064

-56,2

-1.422

-2.790

24.761

17.326

-1.422

4.553 ND

-20,1

28,5

142,9

-16,1 -40,2

20 FABRICA DE ESCOVAS SUISSA S/A - RJ ( * )

4.398

-8,6

-241

-385

5.394

957

-241

-1.704 ND

-5,5

81,5

563,7

21 CENTENOR EMPREENDIMENTOS S/A - PA

3.721

23,6

-3.064

-3.179

19.113

8.353

-1.632

-2.118 ND

-82,4

19,5

228,8

-38,1

22 AGOSTINHO ZARPELLON FILHOS S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - PR

3.336

—

-931

-3.147

7.107

3.624

-751

355 ND

-27,9

46,9

196,1

-86,9

-143

1.480

-3.461

-12

138 ND

-10,0

745.610 13.955.008

8.311.084

23 GERMER INDUSTRIAL S/A - SC

369

51,0

-37

6.465.353

10,7

852.288

1 SINCOL S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SC ( * )

80.844

2,5

2.098

3.442

94.809

45.962

4.734

2 EMPRESA INDUSTRIAL E COMERCIAL FUCK S/A - SC

76.396

-12,4

-5.730

-738 301.553

231.672

-5.730

3 FUND AGE DAS BACIAS HIDRO DOS RIOS PIRACICABA CAPIVARI E JUNDIAI - SP 25.863

—

424

2.400

424

ACUMULADO DO SUBSETOR(23)

1.269.102 1.463.600

25,0 ND ND

61,5

7,6

46,9

167,2

5,4

164,0

2,6

85,3

206,3

7,5

7.291 ND

MADEIRA PARA CONSTRUÇÃO

4 NASCON ENGENHARIA S/A - ES ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(4)

547

73.033

3.405

11.437 -3.844

-7,5

25,3

130,2

-0,3

128,9

1,6

35,4

3.043,0

22,8

4.054

—

3.591

5.700

1.605

3.594

-470

94,8

88,6

71,1

355,1

212,1

187.157

-4,9

383

6.656 475.095

281.640

3.021

14.415

128,9

2,1

53,3

280,7

15,1

570.608

—

44.474

82.074 499.795

341.799

56.614 150.656

184,5

7,8

114,2

146,2

24,0

MÓVEIS 1 ITATIAIA MÓVEIS S/A - MG 2 TODESCHINI S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - RS

333.303

12,1

60.474

137.105 796.270

680.723

65.878

6.520

226,7

18,1

41,9

117,0

20,1

3 BERTOLINI S/A - RS

262.208

11,0

34.404

27.008 255.344

126.564

41.431 105.700

78,5

13,1

102,7

201,8

21,3

4 MÓVEIS RUDNICK S/A - SC

98.862

15,2

4.364

204 154.233

90.307

5.592

20.048

4,7

4,4

64,1

170,8

0,2

5 TELASUL S/A - RS ( * )

87.102

-18,1

-2.769

-330

58.916

34.027

-964

32.557 ND

-3,2

147,8

173,1

-1,0

6 CAVALETTI S/A CADEIRAS PROFISSIONAIS - RS

73.985

5,5

13.625

10.648

67.965

51.870

16.257

2.507

78,2

18,4

108,9

131,0

20,5

7 MAREL INDÚSTRIA DE MÓVEIS S/A - PR

71.709

5,9

9.533

6.575

55.985

21.881

12.723

10.457

69,0

13,3

128,1

255,9

30,1

8 RIMO S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - ES ( * )

60.899

—

3.753

762

35.465

9.652

3.753

10.196

20,3

6,2

171,7

367,4

7,9

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

284 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

MADEIRA E MÓVEIS Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % MÓVEIS (CONTINUAÇÃO) 9 INDUSTRIAS ARTEFAMA S/A - SC

47.649

33,9

-3.418

-2.296

80.626

31.805

-3.418

-17.817 ND

-7,2

59,1

253,5

-7,2

10 TRAMONTINA BELEM S/A - PA

45.828

13,0

3.674

1.268

62.193

29.096

3.674

27.864

34,5

8,0

73,7

213,8

4,4 41,4

11 INDÚSTRIA DE MÓVEIS 3 IRMAOS S/A - SC

40.128

48,5

4.519

3.494

26.163

8.450

5.184

-1.005

77,3

11,3

153,4

309,6

12 MÓVEIS WEIHERMANN S/A - SC

15.432

22,7

277

222

51.550

35.918

1.116

6.540

80,1

1,8

29,9

143,5

0,6

13 CICOPAL S/A - SP

12.719

-37,7

-1.873

33.495

121

-1.873

6.629 ND

-14,7

38,0 27.641,0

-1.545,7

14 COMPANHIA DE MÓVEIS TRES S - RS

4.254

1,1

243

119

3.436

2.038

269

49,0

5,7

123,8

15 MADARCO S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - RS

4.105

-8,0

869

464

14.848

-4.120

869

-718

53,4

21,2

27,7 ND ND

16 POZZA S/A INDUSTRIAL MOVELEIRA - RS

2.137

—

-1.040

14.668

7.870

-1.040

-509 ND

386

-5,9

254

223

3.452

3.437

254

1.731.313

8,4

171.361

265.685 2.214.405

1.471.439

17 ESPLENDOR S/A ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES - PE ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(17)

168,6

5,8

-48,7

14,6

186,4

0,2

-15

87,8

65,7

11,2

100,4

6,5

206.317 359.657

77,3

7,8

73,7

179,8

6,2

SERRARIAS 1 MIGUEL FORTE INDUSTRIAL S/A PAPÉIS E MADEIRAS - PR ( * )

67.376

-42,3

-20.739

-23.644 313.483

158.917

-16.123 -43.104 ND

-30,8

21,5

197,3

-14,9

2 ARAUPEL S/A - RS

47.178

-50,6

31.411

18.245 538.604

364.860

54.214

58,1

66,6

8,8

147,6

5,0

23.095

3 JARI FLORESTAL S/A - PA

43.469

-0,9

-4.885

-3.863

60.748

16.829

-4.885 -14.040 ND

-11,2

71,6

361,0

-23,0

4 PALMASOLA S/A MADEIRAS E AGRICULTURA - SC ( * )

40.540

9,6

2.277

893

38.398

5.949

3.658

6.026

39,2

5,6

105,6

645,5

15,0

5 IMARIBO S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - PR ( * )

32.530

6,8

10.090

20.710 714.166

389.663

12.553

763

205,3

31,0

4,6

183,3

5,3

6 BAHIA PRODUTOS DE MADEIRA S/A - BA ( * )

29.083

1,5

-1.428

-1.043

30.969

22.517

7.609 ND

-4,9

93,9

137,5

-4,6

7 FLORESTAS IPIRANGA S/A - MG

27.044

—

13.896

18.037 108.977

101.007

—

27.170

—

5.942 ND

-14,6

54,4

166,4

0,9

-2.661

116,5

77,4

48,4

117,9

51,5

-11,6

42,3

199,3

-26,0

8 FV DE ARAUJO S/A MADS AGRIC IND E COMÉRCIO - PR ( * )

20.336

37,3

-2.967

192

37.376

22.456

-370

9 F SLAVIERO & FILHOS S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE MADEIRAS - PR

18.001

12,7

13.938

16.232

37.189

31.545

14.323

10 INDUSTRIAS J BETTEGA S/A - PR ( * )

8.216

6,2

-953

-2.529

19.417

9.744

-947

-3.428 ND

11 MADEIREIRA GIACOMET S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - RS

3.225

7,9

-1.972

10.566 323.071

305.336

1.381

545 ND

-61,2

1,0

105,8

3,5

12 EMILIO B GOMES E FILHOS S/A IND COM E EXP DE MADEIRAS - PR

1.993

4,4

-355

-331

9.022

395 ND

-17,8

16,1

137,0

-3,7

13 WILFRID PARTICIPACOES SOCIETARIAS S/A - RS

1.987

-10,0

-857

-1.517

5.856

2.123

-857

-541 ND

-43,2

33,9

275,9

-71,5

14 DALL PEL S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE MADEIRAS E PAPEIS - PR ( * )

1.412

—

-2.757

650

26.051

18.098

-2.757

-2.803 ND

-195,2

5,4

144,0

3,6

766

5,0

-14

215

3.128

2.911

-14

382 ND

-1,8

24,5

107,5

7,4

16 AUGUSTO THOMAZ S/A IND E COM DE MADEIRAS - PR

469

51,2

-151

-143

1.046

113

-151

-355 ND

17 KNORR PRODUTOS E SERVIÇOS ELÉTRICOS S/A - RS

454

8,2

952

896

-100

1.539

15 VALE VERDE EMPREENDIMENTOS S/A - RS ( * )

18 TUMENORTE S/A - RO ( * )

12.364

-32,2

44,8

922,9

-126,4

277,1

4,9

47,7

106,2

6,9

937 ND

340

57,7

-98

364

-77

-28,8

22,1

422,9

-27,4

344.420

6,5

34.458

52.632 2.273.335 1.462.349

60.165

5.986

116,5

-11,6

33,9

166,4

0,9

1 COMPANHIA DO VALE DO ARAGUAIA - RJ

67.343

-20,8

61.733

40.280 431.022

62.106

1.199

65,3

91,7

15,6

139,3

13,0

2 DISSENHA S/A INDÚSTRIA E COMÉRCIO - PR

17.574

30,5

5.002

2.757 159.509

98.082

5.489

-765

55,1

28,5

11,0

162,6

2,8

3 AMATA S/A - SP

3.818

47,5

-16.443

-15.984 147.832

121.815

-16.443

1.855 ND

-430,7

2,6

121,4

-13,1

4 SOMA SOLUÇÕES INDUSTRIAIS S/A - RJ

1.536

—

-176

-11,5

5 TAQUARA FLORESTAL S/A - PR ( * )

1.271

-2,7

725

—

622

21,7

484

92.888

21,7

50.668

ACUMULADO DO SUBSETOR(18) DIVERSOS

6 SILVA & MATOS EMPREITEIRA LTDA - SP ( * ) 7 JAMDF ADMINISTRADORA DE BENS S/A - SC ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(7)

309.395

-176

1.039

-76

-175

-211 ND

147,8 ND ND

-33

-66

38.748

38.485

375

-263 ND

-2,6

3,3

100,7

-0,2

100

156

130

100

-26

100,0

13,8

464,7

120,2

76,9

423

9.832

9.672

484

-124

87,3

77,9

6,3

101,7

4,4

27.333 788.139

577.504

51.935

1.665

76,3

13,8

11,0

120,8

3,6

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 285

Diversificação sustenta o desempenho Fabricantes esperam uma melhora “pé no chão” no ano que vem, movida por automóveis e calçados.

BORRACHA

om produção anual estimada em 126 mil toneladas, o setor de artefatos de borracha tem um variado leque de clientes. A indústria automobilística se destaca na carteira, pois fica com mais da metade da produção, 58%. A partir daí o fornecimento espalha-se por toda a indústria, com participação mais notável na mineração e siderurgia, com 8%, e eletrônicos e eletrodomésticos, com 6%. “Até onde ninguém imagina vai borracha, da indústria de petróleo a cirurgias do coração”, resume Edgar Solano Marreiros, presidente da Abiarb. A receita líquida do setor passou de R$ 2,64 bilhões em 2011 para US$ 2,71 bilhões em 2012, mais do que o dobro do obtido dez anos atrás. Neste valor estão incluídas as exportações, que saltaram de US$ 117,9 milhões em 2002, o equivalente a 9,4% do resultado líquido do setor, para US$ 503,9 milhões em 2012, correspondentes a 18,59% da receita líquida. Para 2013 e 2014, o empresário, sem citar números, prevê que o setor tenha um crescimento médio moderado. Trata-se de um setor bastante pulverizado, que gera cerca de 60 mil empregos diretos e 100 mil indiretos em todo o País. Segundo a Abiarb, em um universo de 1.850 fabricantes, 92% são microempresas (com até 99 empregados), 5% são empresas de pequeno porte (com 100 a 249 empregados), 2% são de médio porte (250 a

286 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

499 empregados) e 1% é de grandes empresas (com mais de 500 empregados). “Nosso setor não está mal. O segmento de fornecedores para a indústria automobilística, deve crescer 4% a 5% neste ano. Só não está melhor por causa da concorrência com produtos importados, principalmente da China e da Índia”, diz Marreiros. Segundo o presidente da Abiarb, a indústria de produtos de borracha, especialmente os fornecedores do setor automotivo, enfrenta desde 2011 uma política de estímulo invertida praticada pelo governo, que lhes tirou competitividade. Até dois anos atrás, esses fabricantes podiam comprar no mercado externo sua matéria prima, a borracha sintética, por preços 15% a 20% mais baratos que os internos. Mas as importações deixaram de ser vantajosas com a decisão do governo de taxá-las com esse percentual, enquanto as peças importadas, principalmente para o setor automobilístico, continuam a entrar no país livres desses impostos – ou seja, por preços até 20% mais baixos do que os cobrados pela indústria nacional. “Trazíamos a matéria-prima de países como Coreia, Estados Unidos e Alemanha por preços até 20% mais baratos do que no Brasil. Este benefício nos foi tirado devido a pressões da indústria química”, afirma Marreiros.

Já os fornecedores para a indústria de calçados, se perderam participação no mercado externo pela forte concorrência da China, continuam contando com um mercado interno “estável para melhor”, segundo Saulo Pucci Bueno, diretor da Amazonas Produtos para Calçados. Instalada no tradicional polo calçadista de Franca (SP), a empresa deve encerrar 2013 com aumento de 10% nas vendas. Para 2014, a previsão é de crescimento “suave”, de acordo com Bueno. “Estamos com o pé no chão. Não vejo um cenário de grande crescimento, mas será um ano eleitoral, o que costuma movimentar a economia. Além disso, o consumidor já comprou TV, geladeira, carro e agora a tendência é comprar bens de consumo próprio, como vestuário e calçados”, diz o executivo. Criada em 1947, a Amazonas tem quatro unidades no país – em Novo Hamburgo (RS), Jequié (BA), São Paulo (SP), João Pessoa (PA) –, uma em Montevidéu (Uruguai) e outra sendo montada em Buenos Aires (Argentina). Cerca de 10% de seu faturamento vem de exportações para 64 países da América Latina, Ásia, África e Oriente Médio. Seus produtos são exportados também de forma indireta, nos calçados produzidos no país por seus clientes locais.

Dependência da Petrobras Fabricante de mangotes de borracha para operação de petróleo em alto-mar, a Flexomarine

espera que as boas perspectivas para 2014 compensem as vendas fracas de 2013. Segundo Gustavo Loureiro Ferreira Leite, diretor da empresa, as projeções de crescimento traçadas para 2013, com base na continuidade do ritmo de compras da Petrobras, foram frustradas e as vendas da empresa caíram pela metade. “A gente se preparou para uma demanda crescente e agora enfrentamos uma grande ociosidade. A Petrobras não está comprando nada neste ano”, diz Leite. Outra frustação foi o baque da OSX, empresa de construção naval do grupo EBX, do empresário Eike Batista, que mergulhou em forte crise neste ano. “A OSX tinha muito projeto no papel, mas foi tudo cancelado. Agora sobrou apenas a Petrobras como grande cliente consumidor dos nossos produtos”, afirma. A Flexomarine também tem como clientes empresas estrangeiras instaladas no País, como Modec, Scana, Aker, Bluewater, BW Offshore, Gulf Piping, Maersk e Statoil. “Estas empresas compram regularmente, mas são compras pequenas. A Petrobras faz compras grandes, mas andou comprando além da necessidade e agora parou”, diz o diretor da Flexomarine. A expectativa para 2014 é de que a Petrobras volte a adquirir peças e equipamentos e de que outros projetos de exploração g de petróleo saiam do papel. (GC)

BORRACHA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ARTEFATOS E UTILIDADES DE BORRACHA 1 BORRACHAS VIPAL S/A - RS 866.589 6,4 11.607 2 BORRACHAS VIPAL NORDESTE S/A - BA 467.910 0,7 94.762 3 CORREIAS MERCúRIO S/A INDúSTRIA E COMéRCIO - SP 221.480 12,9 18.199 4 ZANOTTI S/A - SC 202.875 1,9 59.463 5 PARANOA INDúSTRIA DE BORRACHA S/A - SP 180.904 -1,8 -2.608 6 MERCUR S/A - RS 100.398 6,5 9.232 7 FLEXOMARINE S/A - SP 99.737 — 8.225 8 FATE PNEUS DO BRASIL S/A IND COM IMP E EXP - RS ( * ) 96.028 — 8.956 9 PNEUSOLA PNEUS E PEçAS S/A - MG ( * ) 95.878 -3,7 6.831 10 MUCAMBO S/A - BA ( * ) 95.647 13,7 6.421 11 TECHSEAL VEDACOES TéCNICAS S/A - SP 34.517 12,1 4.628 12 HC PECAS S/A - DF ( * ) 15.133 — 14 13 AMAPA DO SUL S/A INDúSTRIA DA BORRACHA - RS ( * ) 10.264 -27,6 -3.824 14 SOCIEDADE ANONIMA BITAR IRMãOS - PA 747 -29,1 -1.833 15 NEOCAP TAMPAS E LACRES S/A - SP 600 — 32 ACUMULADO DO SUBSETOR(15) 2.488.706 1,9 220.104

35.005 1.613.768 481.515 68.128 573.648 308.384 11.668 156.873 115.649 41.349 424.073 398.517 -4.990 102.641 28.686 9.807 90.228 56.052 916 62.603 708 2.892 48.723 12.215 1.635 61.597 9.178 -3.015 95.130 66.360 3.273 27.351 17.284 6 4.380 2.352 -142 70.231 25.734 -816 17.787 9.920 262 7.772 7.771 165.979 3.356.806 1.540.325

28.273 104.452 25.147 59.463 4.867 10.813 8.225 9.013 6.831 7.887 6.104 14 -3.824 -1.833 512 265.944

136.331 203.413 48.744 -17.818 26.077 35.959 20.938 464 20.102 28.688 7.382 2.002 -5.429 -5.036 112 501.929

301,6 71,9 64,1 69,5 ND 106,2 11,1 32,3 23,9 ND 70,7 42,4 ND ND 818,8 69,5

1,3 20,3 8,2 29,3 -1,4 9,2 8,3 9,3 7,1 6,7 13,4 0,1 -37,3 -245,4 5,3 7,1

53,7 335,1 81,6 186,0 141,2 135,7 47,8 106,4 176,3 357,8 111,3 161,0 159,3 8.837,8 197,1 398,9 155,7 671,2 100,5 143,4 126,2 158,2 345,5 186,3 14,6 272,9 4,2 179,3 7,7 100,0 111,3 186,0

7,3 22,1 10,1 10,4 -17,4 17,5 129,4 23,7 17,8 -4,5 18,9 0,3 -0,6 -8,2 3,4 10,1

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 287

288 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 289

290 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 291

292 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

SERVIÇOS

Desaceleração atual será compensada à frente pelos leilões de concessões, Copa do Mundo e eleições.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 293

O melhor vai ficar para depois

SERVIÇOS

GILSON ABREU/FIEP

Atuação discreta em 2013 antecede um período de movimentação, com Copa, eleições e leilões.

ais poderoso ramo da economia brasileira, com contribuição que beira os 67% na formação do Produto Interno Bruto (PIB), o setor de serviços coleciona avanços. É, por exemplo, o maior empregador do País, abrigando 45,2% do pessoal ocupa-

294 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

do, ou 42,4 milhões de trabalhadores, conforme os dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). No entanto, faz discreta passagem por 2013, ao contrário do agronegócio ou do comércio. Nas mais recentes estimativas do Banco Central (BC), de setembro, crescerá 2,3% neste ano, isto é, abaixo do que o mesmo BC projeta para a expansão do PIB, 2,5%. Os serviços têm, contudo, bons motivos para receber com certa tranquilidade a paradeira momentânea, pois estão às vésperas de entrar em um período de acontecimentos que movimentarão de forma marcante alguns de seus segmentos no curto prazo e outros de forma mais perene. O primeiro desses acontecimentos é a realização da Copa do Mundo 2014, que se iniciará no dia 12 de junho em São Paulo; o segundo é a rodada de leilões de concessões da área de infraestrutura, que, bem ou mal, terão que engrenar de vez no ano que vem.

Com a realização da Copa, o segmento imediatamente beneficiado naturalmente será o de turismo. Pelas projeções do Departamento de Estudos e Pesquisas do Ministério do Turismo, 600 mil viajantes estrangeiros desembarcarão por aqui para assistir ao torneio e 1,1 milhão de brasileiros se deslocarão entre as cidades onde se realizarão os jogos. Toda essa movimentação significará 5,9 milhões de viagens aéreas. Os gastos dos torcedores previstos pelo ministério serão de R$ 25,2 bilhões – R$ 18,35 bilhões de brasileiros e R$ 6,85 bilhões de estrangeiros. Como lucro adicional, especialistas em marketing acreditam que o setor de esporte brasileiro, já considerado um negócio sério, tomará mais impulso ainda, graças à visibilidade internacional que o País conquistará – e que será realimentada em 2016, com a realização dos Jogos Olímpícos. Um estudo da Pluri Consultoria mostra que esse negócio chega agora ao equivalente a 1,6% do Produto Interno Bruto (PIB), participação que poderá ir a 1,9% em 2016. Os números são modestos à primeira vista, mas representam uma evolução, ao se levar em conta que no início dos anos 2000 eram representados por traços. O mercado de publicidade – outro que tirará proveito da Copa do Mundo – terá um trunfo

extra para crescer mais em 2014: a realização das eleições. Responsável em grande parte por fazer andar todo o segmento da comunicação – jornais, revistas, TV e meios eletrônicos –, o segmento também trabalha com grandes esperanças. A Associação Brasileira de Agências de Publicidade acredita que o setor poderá encerrar 2014 festejando um crescimento de 8%, exatamente o dobro do que prevê para este ano e bem acima do crescimento mundial esperado, de 5,1%. Em 2012, o investimento em publicidade no Brasil foi de R$ 30,2 bilhões. Do lado dos setores que a Copa ajudará, mas que não precisam depositar no evento todas as fichas para apostar no crescimento, o destaque é o de telecomunicações. Com o torneio mundial, haverá aumento expressivo da demanda por serviços de telefonia móvel e fixa, internet e TV por assinatura. O mais importante, no entanto, é que o evento serve de gatilho para uma reação em cadeia, ao final da qual estará ampliada a rede celular de quarta geração (4G). À medida que a oferta desse serviço vai aumentando – seguindo um calendário preparado pela Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel) –, vai desafogando a atual rede, de 3G, e melhorando sua qualidade nos 3.414 municípios que contam com o serviço.

FABIO POZZEBOM/ABR

Efeito Copa: a movimentação de torcedores significará 5,9 milhões de viagens aéreas.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 295

Rodolfo Oliveira/Agência Pará

serviços

O negócio do esporte chega ao equivalente a 1,6% do PIB, participação que poderá ir a 1,9% em 2016.

A área de telecomunicações brasileira no próximo ano deverá passar por mudanças importantes, em processo desencadeado pela Telefónica espanhola, que está assumindo a Telecom Italia. Essa incorporação terá repercussão aqui, onde o grupo espanhol controla a Vivo, líder do setor, e os italianos, a TIM. Por enquanto, o mercado tem mantido crescimento firme: no ano passado, seu faturamento foi de 6,5% acima do ano anterior e chegou ao equivalente a 5% do PIB; no primeiro semestre deste ano, o crescimento foi de 5,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. O custo para manter esse passo tem sido igualmente alto. Desde sua privatização, em 1998, o setor investiu R$ 297 bilhões no País, incluindo R$ 38,4 bilhões de outorga, segundo a Associação Brasileira de Telecomunicações (Telebrasil). No quadriênio 2014/2017, segundo o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), as aplicações devem ser de R$ 125 bilhões. Na caça a resultados, aonde as telecomunicações vão, o segmento de informática e

296 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

tecnologia da informação (TI) vai atrás. No ano passado, esse mercado faturou US$ 123 bilhões, o equivalente a 5,2% do PIB, de acordo com a consultoria especializada IDC, que prevê para este ano uma alta de 7,3%, para US$ 132 bilhões. Fora da agitação produzida por acontecimentos pontuais, como é a Copa, há uma crescente ansiedade em segmentos dos Serviços sobre o desenvolvimento da rodada de leilões de concessões de rodovias, portos e aeroportos. Nas licitações estão depositadas as esperanças de superação das deficiências nessa área, que pesam cada vez mais no chamado custo Brasil. Atualmente se gasta para movimentar cargas pelo território nacional o equivalente a 11,6% do PIB – um dos maiores custos do mundo. Além do que a matriz de transportes não está devidamente balanceada: 60% das cargas são movimentadas por rodovia, dada a fragilidade dos modais aeroviário, portuário, ferroviário e hidroviário. Para as empresas do ramo, a superação das deficiências encontradas tem se transformado

em oportunidade. As mais importantes delas têm conseguido manter seus negócios em alta. Mais exatamente na casa dos 10% neste ano. Os investimentos em logística no Brasil devem crescer 57% nos próximos quatro anos, na comparação com o quadriênio 20092012, segundo informou em outubro o BNDES. De acordo com a pesquisa Perspectivas do Investimento 2014-2017, realizada pelo banco, serão aplicados na área R$ 155,4 bilhões naquele período. Para rodovias serão R$ 62,4 bilhões; para portos, R$ 33,7 bilhões; para ferrovias, R$ 59,3 bilhões; e para aeroportos, R$ 8,1 bilhões. Um bom desfecho para os leilões de concessão, que resulte mais à frente em uma programação firme de obras, é tudo o que espera o setor de construção, que passou boa parte de 2013 revendo, para baixo, as projeções de seu desempenho, depois de ter crescido 1,4% em 2012 – quando projetava de 3% a 5% – ante 3,6% de 2011. Para 2013, as mais recentes estimativas são 2%, para uma receita total de R$ 217,7 bilhões. No início do ano, o objetivo era 4% e foi sendo gradativamente encolhido. Boa parte dos projetos do Programa de Aceleração do Crescimento (PAC 2), com exceção do Minha Casa, Minha Vida, está atrasada. Até abril deste ano, segundo balanço do governo federal, as ações concluídas até então representaram 54,9% das previstas para entrega até 2014. À margem de eventos que possam de alguma forma influir em seu planejamento ficam dois dos setores que outrora eram “coisa de governo” e hoje estão francamente privatizados a educação e saúde. Ambos vinham na mesma batida, de crescimento a taxas altas e constantes, o primeiro deles nos últimos dez anos e o segundo há cinco, animados por processos de consolidação. Agora as trajetórias se desalinharam. O ramo de educação permanece mais firme. A consultoria especializada Hoper Educação esti-

ma que, somando as áreas pública e privada e considerando todos os níveis, movimente R$ 134 bilhões ao ano, o que o coloca entre os dez maiores mercados da economia brasileira. Só no ensino superior são 5,1 milhões de alunos matriculados. Do lado privado, prossegue a consolidação, acelerada desde 2007, quando as empresas gigantes do ramo abriram capital. Neste ano de 2013 assistiu-se a um dos maiores capítulos do processo, a fusão entre Kroton Educacional e Anhanguera, para formar o maior grupo educacional do mundo, com quase um milhão de alunos. O crescimento vai continuar, pois já se comprovou que a festejada nova classe média coloca a educação como prioridade no momento de planejar seu orçamento. Na área da saúde, ao contrário, nota-se um primeiro engasgo, ao menos na parte mais visível da privatização do setor, os planos médicos. As operadoras desses serviços diminuíram o passo, devido à conjunção de queda nas adesões, alta das despesas médicas e expansão do rol de coberturas obrigatórias. Naturalmente, o primeiro fator é o mais grave. Devido à desaceleração da economia e a evolução mais lenta da oferta de emprego no País, o crescimento dos planos de saúde, que mantinha a média de 4,9% ao ano nos últimos cinco anos, recuou para 2,7% em junho deste ano, segundo a Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). No segmento de planos exclusivamente odontológicos, a expansão veio de 18,2% para 5,5% na mesma comparação. Entre as grandes operadoras representadas pela Federação Nacional de Saúde Suplementar (FenaSaúde), o resultado é pior, pois mostra queda de 1,7%. Atualmente, os números de beneficiários nas duas categorias são de 49,2 milhões e 19,1 milhões, respectivamente. Os operadores procuram saídas, de olho no excelente potencial que veem pela frente – apenas 25% da população possui plano de saúde e 10% plano odontológico. g

Movimento na área da educação coloca o setor entre os dez maiores mercados da economia

(JM)

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 297

SABESP

FOTOS: DIVULGAÇÃO/SABES

Trabalhadores do Projeto Tietê: o maior programa de saneamento ambiental do Brasil está na terceira e penúltima fase.

A meta é ambiciosa. Mas há determinação. Com o propósito firme de universalizar seus serviços até 2020, a Sabesp vai colhendo conquistas e aplausos à medida que avança.

palavra “universalização” é quase um mantra na Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo, a Sabesp. Exprime a ambiciosa meta que a empresa traçou em relação aos 363 municípios paulistas (dos 645 existentes no estado) onde opera diretamente: levar 100% de água, 100% de coleta e 100% de tratamento de esgotos a dezenas de milhões de pessoas até 2020. Para cumprir este objetivo a companhia está investindo cerca de R$ 2,5 bilhões por ano e conta, para realizá-lo, com 15.109 funcionários, cuja produtividade média cresceu 67% nos últimos dez anos – um esforço importante para que fosse

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possível atingir a universalização em 193 municípios até o presente. Além das centenas de cidades onde atua por meio de contratos, a companhia fornece água no atacado para outras sete, cinco das quais também utilizam seus serviços de tratamento de esgotos. A população total abastecida com a água da Sabesp chega a 27,6 milhões de pessoas (23,9 milhões delas atendidas diretamente pela companhia e 3,7 milhões servidas no atacado) – 70% da população urbana do Estado de São Paulo. Com coleta de esgotos, a empresa serve 20,5 milhões de usuários. Os investimentos da Sabesp em saneamento básico têm resultados cada vez mais reconhecidos. Um exemplo é o rio Paraíba do Sul, que voltou a ser piscoso há dois anos,

beneficiado pela entrega da estação de bombeamento Vidoca, em São José dos Campos, e das estações de tratamento de esgotos de Arapeí, Guararema e Taubaté/Tremembé. Só no trecho de São José dos Campos a Caçapava, o oxigênio dissolvido nas águas do rio subiu de 0,5 miligramas por litro, em 2009, para 5,2 miligrama por litro em 2011. Para sobreviver os peixes necessitam de taxas a partir de 5 miligramas por litro. No ano passado a companhia realizou mais de 240 mil novas ligações de água no estado todo, o melhor resultado desde 2000. No caso específico da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP), um dos maiores desafios tem sido buscar novos mananciais para garantir a segurança no abastecimento futuro. A região possui baixa disponibilidade hídrica (quantidade de água disponível para abastecimento por habitante) e concentra cerca de 20 milhões de habitantes – 10% da população brasileira – numa área de apenas 8.051 quilômetros quadrados. A oferta de água nessa extraordinária concentração humana é de apenas 146 mil litros por habitante ao ano, volume muito inferior aos 2,5 milhões de litros anuais recomendados pela ONU. Como parte do esforço para evitar o desa-

bastecimento nos próximos anos, a Sabesp lançou em 2012 o edital de concorrência de Parceria Público-Privada (PPP) visando construir o Sistema Produtor São Lourenço. A água será retirada da Cachoeira do França, em Ibiúna, e terá que percorrer a distância de 83 quilômetros até o extremo oeste da Grande São Paulo. Quando concluído, o São Lourenço terá capacidade de tratar 4,7 mil litros de água por segundo para atender a cerca de 1,5 milhão de pessoas nos municípios de Barueri, Carapicuíba, Cotia, Itapevi, Jandira e Vargem Grande Paulista. Outra conquista importante no ano passado: a Sabesp obteve a melhor marca de novas ligações de esgoto efetuadas desde 1998, além de atingir o índice de 77% de tratamento de esgotos coletados. No período, foram entregues 23 novas estações de tratamento de esgoto (ETEs) e teve início a construção de outras 38. Parte essencial da terceira etapa do Projeto Tietê – o maior programa de saneamento ambiental do Brasil –, três grandes ETEs estão sendo ampliadas, inclusive a maior da América Latina, a ETE Barueri. Hoje ela trata 9,5 mil litros por segundo de esgoto e passará a despoluir até 16 mil. Ao fim da terceira – e penúltima – fase do programa, o índice de coleta de efluentes irá

A meta é ambiciosa: levar água e coleta e tratamento de esgoto à totalidade dos consumidores dos 363 municípios servidos.

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SABESP

de 84% para 87%. O tratamento subirá de 70% para 84%. Mais 1,5 milhão de moradores da RMSP passarão a contar com coleta e 3 milhões terão o esgoto tratado. Além disso, esta nova etapa vai ajudar a despoluir os rios e córregos da região, como o Pinheiros, o Tamanduateí e o Tietê – principalmente o Tietê, que recebe os detritos de todos os demais. Fundada em 1973, a Sabesp é a maior empresa de saneamento das Américas e a quarta maior do mundo em população atendida, de acordo com o anuário Pinsent Masons Water Yearbook. A companhia é uma sociedade anônima de capital aberto e economia mista, cujo acionista majoritário é o governo do Estado de São Paulo. Suas ações, todas ordinárias, são negociadas em bolsa, no Brasil e nos Estados Unidos. O modelo de gestão da Sabesp foi idealizado com base nas investigações do Grupo de Estudos Sobre Organização da Pesquisa e Inovação (Geop), da Universidade Estadual de Campinas (Unicamp), que fez uma radiografia de inovação para a companhia. Com base nas restrições, oportunidades, pontos críticos e indicativos de solução identificados pelo estudo, foram adotados três eixos para a organização da nova Pesquisa, Desenvolvimento e Inovação (PD&I) na Sabesp: eficiência operacional, desenvolvimento e integração da cadeia produtiva e busca de oportunidades (novas tecnologias e novos modelos de negócio). A Sabesp entende que a governança corporativa é fundamental para a sustentabilidade da companhia e expressa em sua estratégia a preocupação com este princípio. Ela está listada no Novo Mercado da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa), o segmento de mais alto nível de governança corporativa do Brasil. E também na New York Stock Exchange (Nyse) desde 2002 (ADR nível III). Está sujeita, portanto, às regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da BM&FBovespa, no Brasil, e às normas da Securities and Exchange Commission (SEC) e da Nyse, nos Estados Unidos.

Esta constante busca pelo aperfeiçoamento da gestão possibilitou à empresa cumprir a meta de investir R$ 2,5 bilhões em 2012. O lucro da companhia no período foi de R$ 1,9 bilhão, 56,3% maior que o resultado de 2011. O desempenho no mercado de ações também foi vigoroso no ano passado, permitindo que o valor de mercado da Sabesp crescesse 67%, atingindo R$ 19,8 bilhões. As ações da companhia apresentaram a terceira maior valorização do Ibovespa. No mercado americano, os ADRs (American Depositary Receipts) da empresa subiram 50,2%, enquanto o índice Dow Jones foi de 7,3%. Além de oferecer serviços de água e esgoto no Estado de São Paulo, a empresa está habilitada a atuar em outros estados e países. Pode, ainda, operar em mercados de drenagem e limpeza urbana, manejo de resíduos sólidos e energia. A companhia também ampliou sua plataforma de soluções ambientais. Um grande exemplo é o projeto Aquapolo Ambiental – que entrou em operação recentemente –, concebido para abastecer com água de reúso o Polo Petroquímico de Capuava, em Mauá, região do ABC. Com o projeto, a Sabesp ampliou em 13 vezes a produção dessa variedade, chamada de “água industrial”. O Aquapolo é uma unidade com capacidade de produção de mil litros de água de reúso por segundo, volume que – se fosse potável – seria suficiente para abastecer uma cidade de 300 mil habitantes. Graças ao empreendimento, até 1,6 bilhão de litros/mês de água potável estão deixando de ser consumidos pelas indústrias do polo de Mauá. Além disso, com seus novos negócios e soluções inovadoras, a companhia tem levado a grandes clientes os benefícios dos seus conhecimentos e tecnologia tanto para uso racional da água como para destinação adequada dos esgotos e preservação do meio ambiente. A ampliação do atendimento permite a redução da mortalidade infantil e a melho-

Um dos maiores desafios é buscar novos mananciais para garantir o abastecimento futuro de São Paulo

300 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

Na Região Metropolitana de São Paulo cada centímetro da rede é pesquisado a cada oito meses

ria da qualidade de vida da população. Antes de a companhia assumir os serviços de saneamento básico em São Paulo, o índice de mortalidade infantil era de 87 crianças, de 0 a 1 ano de idade, para cada grupo de mil. As péssimas condições de saneamento eram apontadas como fator determinante para esta triste estatística. Hoje o índice caiu para 13,3 óbitos para cada grupo de mil nascidos vivos. Outra das preocupações da Sabesp é com a perda de água. A redução do desperdício também está no topo das prioridades da empresa para garantir a segurança do abastecimento. Só na RMSP a rede de abastecimento de água tem 32,7 mil quilômetros de extensão. Cada centímetro da rede é pesquisado a cada oito meses, em busca

de vazamentos não visíveis, que não afloram na superfície, mas que podem ser detectados com uso de tecnologia adequada. Além das pesquisas e reparos, são trocados preventivamente por ano 195 mil ramais – as redes menores que levam a água da rua até os imóveis. As ações da Sabesp permitiram reduzir as perdas de 32% em 2006, para os atuais 25,6%. O índice de perdas é calculado pelo volume de água produzido para abastecimento público menos o volume faturado (consumido e pago). As perdas são classificadas em físicas (decorrentes de vazamentos) e de faturamento (ocasionadas por fraudes, os chamados “gatos”, g e por falhas em hidrômetros). (LR)

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 301

Tarifa reduzida não é para todos ENERGIA ELÉTRICA

O corte no custo anunciado pelo governo não chegou às indústrias que compram no mercado livre

o ano passado, sob pressão dos consumidores brasileiros, que reclamavam por pagar pela quarta energia mais cara do mundo, o governo cedeu. Medida provisória publicada em setembro (MP 579) anunciou redução média de 20% no custo. No caso dos consumidores de alta-tensão, o desconto era ainda mais generoso e chegaria a 28%. Para estes, no entanto, um ano depois, a promessa não se confirmou. Muito pelo contrário. Pesquisa da Associação Brasileira de Grandes Consumidores Industriais de Energia e de Consumidores Livres (Abrace) mostra que o corte no custo foi menor do que o anunciado – média 7,5% –, insuficiente para devolver competitividade à grande indústria e estimular investimentos. Números do levantamento mostram que, na maioria dos casos, quanto mais pesa a energia para a produção, menos se sentem os efeitos das medidas tomadas. Nos setores de alumínio, cloro e soda e cimento, por exemplo, nos quais a energia chega a responder por, respectivamente, 36,1%, 27,8% e 25,5% dos custos de produção, a redução foi de, respectivamente, 5,62%, 6,16% e 7,31%. O levantamento também mostrou que, de 39 empresas consultadas, oito não perceberam qualquer mudança nas contas e que

302 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

89% do total indicaram que provocou baixo ou nenhum impacto nas decisões de novos investimentos. “A redução foi inversamente proporcional à importância da energia para os setores produtivos e ao seu impacto nas cadeias econômicas”, diz o presidente-executivo da Abrace, Paulo Pedrosa. Isso em parte se explica, segundo ele, pelo fato de as grandes indústrias comprarem no mercado livre, que não teve acesso à energia mais barata das concessões renovadas antecipadamente pelo governo federal. Resolver a questão implica reconhecer a importância do mercado livre – acessível aos consumidores com demanda contratada superior a 3 MW, que podem escolher os fornecedores de energia, negociando livremente o prazo, preços, variação do preço ao longo do tempo e serviços associados à comercialização. Esse mercado representa 27,8% de toda a carga do Sistema Interligado Nacional (SIN), mas tem muito potencial para crescer, desde que receba apoio governamental, dizem os especialistas. “A existência do mercado livre é salutar para que os agentes econômicos equacionem sua necessidade de energia às melhores ofertas do mercado, seja das geradoras como das comercializadoras”, explica a advogada Maria D’Assunção Costa, da Assunção Consultoria, empresa especializada em regu-

lação e contratos de energia. “Nos países onde se respeita o mercado livre, ele representa uma opção segura e economicamente interessante para os agentes.” Desde 2007, por exemplo, o mercado europeu está totalmente aberto – até mesmo os consumidores residenciais (450 milhões de habitantes) podem escolher seu supridor. Em alguns países da América Latina, o requisito de consumo é bem menor do que os 3 MW de demanda mínima contratada que o Brasil exige. Na Colômbia, por exemplo, bastam 100 kW; no Uruguai, 250 kW. Em agosto deste ano, o presidente-executivo da Associação Brasileira dos Comercializadores de Energia (Abraceel), Reginaldo Medeiros, disse que existe falta de vontade política para resolver a questão. “O mercado livre não é uma diretriz ideológica. É uma técnica regulatória para reduzir preços com transparência”, afirmou na ocasião. Para o engenheiro Jorge Trinkenreich, diretor da empresa de consultoria em energia PSR-INC, a ampliação do mercado livre é salutar, mas é preciso cuidado para que não se crie uma demanda não atendida. “É preciso investir em expansão para que ele se desenvolva a contento. Se o potencial de abastecimento não estiver assegurado, o próprio consumidor ficará inseguro.” Sobre a Medida Provisória 579, feita para baixar o preço da energia, Trinkenreich é enfático: “Foi uma mudança muito brusca. As contas para a redução foram feitas sem olhar para os detalhes. E o diabo mora dos detalhes”.

O montante é três vezes maior do que os R$ 2,6 bilhões gastos para o mesmo fim em 2012. “O critério de aversão a risco foi muito rigoroso. A qualquer baixa no nível dos reservatórios, o Operador Nacional do Sistema Elétrico (ONS) mandava ligar as térmicas. Mas alguém paga a conta... e é sempre o consumidor.” Um raciocínio financeiro que vale para o apagão que deixou o Nordeste inteiro no escuro no fim de agosto. Logo após o incidente, causado por um incêndio em uma fazenda que motivou o desligamento automático de duas linhas de transmissão, iniciou-se a discussão sobre a melhor forma de blindar o sistema. A opção preferida do ONS é dobrar o nível de redundância para evitar que a perda de um elemento da rede elétrica (linha de transmissão ou subestação) provoque problemas no fornecimento de energia. A Empresa de Pesquisa Energética (EPE) pediu cautela, devido ao alto custo desta “segurança”. “Se você quer um sistema perfeito, pagará muito caro por isso. Não há outra saída”, concorda o consultor Trinkenreich. O preço ficará ainda mais pesado quanto menos forem as opções de produção da energia. “A cada dia, por conta das restrições ambientais, se limita a construção de hidrelétricas com reservatórios. O problema é que estão esquecendo que as energias eólica e solar são limpas e renováveis, mas também são intermitentes. Além do que as eólicas se concentram no litoral, o que faz com que se gaste muito no processo de transmissão.” A sustentabilidade do setor, defende o consultor, implica considerar as questões ambientais, mas não desprezar o cenário econômico. “O ideal é fazer um mistura de usinas hidrelétricas, eólicas e solares, tendo as térmicas apenas como reserva. Agora, se não se aceita reservatório nem carvão, nem óleo combustíg vel, vai querer o quê? Vela?” (OB)

Para afastar o risco de apagões, as térmicas estão a plena carga, ao custo previsto de R$ 11 bilhões.

Perfeição é cara Os detalhes aos quais Trinkenreich se refere são as situações conjunturais que acabam por mexer no custo. Em 2013, com os reservatórios das hidrelétricas no nível mais baixo desde 2001, quando houve racionamento, o governo prevê gastar R$ 11 bilhões para manter as usinas térmicas ligadas a plena carga até dezembro para afastar o risco de apagões.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 303

1.841.888 1.354.606 694.875 678.280 666.031 620.753 456.297 421.723 219.375 101.207 52.388 40.970 34.752 28.529 28.453 28.373 24.637 21.696 20.969 20.256 19.003 16.557 12.107 12.024 11.263 11.247 8.990 7.725 7.679 7.011 1.810 1.499 4 -48 7.472.929

21,4 — 55,7 19,2 -2,7 — 122,7 345,4 — — — 10 — 268,3 10,6 9,3 0,7 12,1 10 14,6 61,2 13,6 3,1 17,6 9 20,9 9,1 6,8 — 36,2 — 11,6 — — 12,9

243.133 53.396 41.764 71.761 15.625 -20.936 11.247 122.252 -37 4.756 -7.409 30.021 34.025 595 20.278 20.517 14.088 17.210 15.136 11.101 13.336 12.728 4.213 3.829 4.707 6.121 3.615 1.704 4.314 2.457 613 857 3 -48 756.972

DISTRIBUIÇÃO 1 ELETROPAULO METROPOLITANA ELETRIC DE SÃO PAULO S/A - SP 2 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A - MG 3 LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S/A - RJ 4 COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ - SP 5 COPEL DISTRIBUIÇÃO S/A - PR 6 COMPANHIA DE ELETRICIDADE DO ESTADO DA BAHIA COELBA - BA 7 CELESC DISTRIBUIÇÃO S/A - SC ( * ) 8 ELEKTRO ELETRICIDADE E SERVICOS S/A - SP 9 COMPANHIA ENERGÉTICA DE PERNAMBUCO - PE 10 RIO GRANDE ENERGIA S/A - RS 11 COMPANHIA PIRATININGA DE FORÇA E LUZ - SP 12 BANDEIRANTE ENERGIA S/A - SP 13 CENTRAIS ELÉTRICAS DO PARA S/A CELPA - PA 14 CENTRAIS ELÉTRICAS MATOGROSSENSES S/A CEMAT - MT 15 AES SUL DISTRIBUIDORA GAUCHA DE ENERGIA S/A - RS 16 AMAZONAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A - AM 17 ESPIRITO SANTO CENTRAIS ELÉTRICAS S/A - ES ( * ) 18 EMPRESA ENERGÉTICA DE MATO GROSSO DO SUL S/A ENERSUL - MS 19 COMPANHIA ENERG DO RIO GRANDE DO NORTE COSERN - RN ( * ) 20 CELG DISTRIBUIÇÃO S/A CELG D - GO ( * )

9.959.198 9.503.792 6.991.647 6.518.013 5.892.171 5.813.614 4.031.621 3.569.543 3.545.861 2.641.916 2.562.687 2.557.089 2.349.951 2.344.799 2.341.357 2.070.391 1.518.084 1.517.353 1.149.671 890.655

4 14,7 10,4 19,6 10,2 20,2 6,5 2,9 25 19 4,3 8,9 -0,8 19,8 18,6 31,9 149,6 16,8 21,8 -57,7

204.679 496.677 453.115 727.966 -76.656 1.051.830 399.020 557.684 81.305 465.070 248.157 134.988 -547.469 147.818 257.397 -381.063 176.996 99.887 268.817 -110.524

104.314 38.506 31.589 60.519 24.887 -22.957 14.492 87.198 21 3.471 -7.548 22.379 31.460 458 13.232 13.285 3.093 13.380 9.989 5.210 10.277 9.731 -100 685 1.733 1.287 1.261 -532 2.959 179 380 853 2 374 476.068

1.597.147 218.963 160.080 307.752 394.609 21.429 95.019 228.574 7.080 17.878 6.926 145.641 23.414 6.548 116.819 134.316 169.505 71.050 93.635 129.726 66.766 49.078 103.711 100.711 73.768 81.055 78.146 60.956 54.483 58.454 33.297 632 81 6.188 4.713.437

108.377 60.796 31.405 231.401 257.153 10.250 39.605 146.526 1.021 9.360 -7.498 70.011 21.651 -110 46.516 60.009 36.137 37.827 36.998 57.073 24.182 25.761 50.384 54.739 35.373 36.412 43.632 30.792 23.026 31.007 13.743 509 81 6.001 1.630.149

243.133 11.348 42,9 53.675 4.150 72,1 42.049 -9.826 75,6 71.866 6.204 84,3 15.625 -52.627 159,3 -20.936 633 ND 11.365 -7.217 128,9 122.252 28.504 71,3 16 -1.495 ND 4.756 5.789 73 -7.409 -7.601 ND 34.494 644 74,5 34.025 1.288 92,5 595 223 77 23.851 3.507 65,3 24.314 2.158 64,8 20.468 -529 22 20.285 2.407 77,8 17.877 635 66 18.257 258 46,9 13.336 4.583 77,1 14.836 2.296 76,5 9.960 -437 ND 9.097 55 17,9 8.885 545 36,8 8.751 -932 21 7.619 225 34,9 4.967 653 ND 6.379 9.591 68,6 5.720 191 7,3 613 520 62 919 -77 99,5 — — 67,3 -48 -147 ND 821.592 5.519 70

107.946 10.499.218 191.365 11.640.874 288.995 8.968.355 460.114 6.696.447 -43.420 8.812.803 805.497 7.107.647 287.411 4.497.271 357.677 4.558.718 15.128 3.870.985 319.750 3.469.960 153.843 2.666.486 80.968 2.511.611 -696.863 4.518.765 -52.879 3.816.497 254.662 2.969.369 -828.432 13.199.300 103.976 2.209.340 -16.395 2.032.174 232.128 1.681.638 -660.687 4.575.192

3.576.844 2.463.149 2.188.814 780.911 3.601.520 2.653.672 1.484.443 1.936.372 1.560.698 1.381.819 330.110 779.289 116.369 1.238.556 1.009.151 -1.128.019 708.780 687.501 769.748 -1.440.188

204.679 -412.578 52,7 889.311 -551.885 38,5 746.391 -1.083.845 63,8 921.262 -691.800 63,2 115.688 -438.788 ND 1.051.830 273.680 76,6 542.052 -34.865 72 697.644 53.777 64,1 227.202 102.499 18,6 465.070 -14.983 68,8 331.403 -167.501 62 217.089 -57.062 60 -406.526 -269.180 ND 243.622 -130.518 ND 372.840 -238.132 98,9 -241.671 -8.335.389 ND 273.542 -79.140 58,7 99.887 64.457 ND 268.817 38.102 86,4 -110.524 -2.840.338 ND

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

304 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

13,2 115,3 1.473,70 96,3 3,9 618,7 360,2 63,3 6 434,1 509,7 100,6 10,6 220,4 133 26,2 2,4 168,8 153,5 9,7 -3,4 2.896,80 209,1 -224 2,5 480,2 239,9 36,6 29 184,5 156 59,5 0 3.098,50 693,4 2,1 4,7 566,1 191 37,1 -14,1 756,4 ND ND 73,3 28,1 208 32 97,9 148,4 108,1 145,3 2,1 435,7 ND ND 71,3 24,4 251,1 28,5 72,3 21,1 223,8 22,1 57,2 14,5 469,1 8,6 79,3 30,5 187,8 35,4 72,2 22,4 253,1 27 54,8 15,6 227,3 9,1 70,2 28,5 276,1 42,5 76,9 33,7 190,5 37,8 34,8 11,7 205,8 -0,2 31,8 11,9 184 1,3 41,8 15,3 208,5 4,9 54,4 13,9 222,6 3,5 40,2 11,5 179,1 2,9 22,1 12,7 198 -1,7 56,2 14,1 236,6 12,9 35 12 188,5 0,6 33,9 5,4 242,3 2,8 57,2 237,2 124,2 167,6 94,4 4,4 101,1 2,8 100 -0,8 103,1 6,2 37,6 28,3 208,3 17,5

2,1 5,2 6,5 11,2 -1,3 18,1 9,9 15,6 2,3 17,6 9,7 5,3 -23,3 6,3 11 -18,4 11,7 6,6 23,4 -12,4

94,9 293,5 3 81,6 472,6 7,8 78 409,7 13,2 97,3 857,5 58,9 66,9 244,7 -1,2 81,8 267,8 30,4 89,7 303 19,4 78,3 235,4 18,5 91,6 248 1 76,1 251,1 23,1 96,1 807,8 46,6 101,8 322,3 10,4 52 3.883,10 -598,8 61,4 308,1 -4,3 78,9 294,2 25,2 15,7 ND ND 68,7 311,7 14,7 74,7 295,6 -2,4 68,4 218,5 30,2 19,5 ND ND

31,7 90.855 16,8 -105.767 5,3 54.378 15,3 42.618 8,3 -37.375 -3,9 -7.989 -8,2 28.129 28,4 -153.145 3,1 7.175 3,8 -175 38,3 10.175 2,7 8.391 5,8 2.641 15,2 -3.018 -19,9 12.399 27,8 8.155 24,7 — 12,5 14.874 54,8 2.113 — 1.492 — -90 872,3 441 14,9 4.631.971

PRODUÇÃO E TRANSMISSÃO 1 ITAIPU BINACIONAL - DF 2 FURNAS CENTRAIS ELÉTRICAS S/A - RJ 3 COMPANHIA HIDRO ELÉTRICA DO SAO FRANCISCO - PE 4 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A - MG 5 CENTRAIS ELÉTRICAS DO NORTE DO BRASIL S/A ELETRONORTE - DF 6 AMPLA ENERGIA E SERVICOS S/A - RJ 7 TRACTEBEL ENERGIA S/A - SC 8 CESP COMPANHIA ENERGÉTICA DE SAO PAULO - SP 9 COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARA - CE 10 ELETROBRAS TERMONUCLEAR S/A ELETRONUCLEAR - RJ 11 COMPANHIA ENERGÉTICA DO MARANHAO CEMAR - MA 12 COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A - PR 13 COMP ESTADUAL DE DISTRIB DE ENERGIA ELÉTRICA CEEE D - RS 14 AES TIETE S/A - SP 15 CTEEP COMP DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA - SP 16 INTERLIGAÇÃO ELÉTRICA DO MADEIRA S/A - RJ 17 DUKE ENERGY INTERNATIONAL GERAÇÃO PARANAPANEMA S/A - SP 18 USINA TERMELÉTRICA NORTE FLUMINENSE S/A - RJ 19 COMP EST DE GER E TRANSM DE ENERGIA ELÉTRICA CEEE GT - RS 20 ELETROSUL CENTRAIS ELÉTRICAS S/A - SC ( * ) 21 COMPANHIA ENERGÉTICA DO PIAUI - PI ( * ) 22 TRANSMISSORA ALIANCA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A - RJ 23 LINHAS DE MACAPA TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 24 LINHAS DE XINGU TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 25 TERMOPERNAMBUCO S/A - RJ 26 CENTRAIS ELÉTRICAS CACHOEIRA DOURADA S/A - GO 27 COMPANHIA DE GERAÇÃO TERMICA DE ENERGIA ELÉTRICA - RS 28 CPFL GERAÇÃO DE ENERGIA S/A - SP 29 CGTF CENTRAL GERADORA TERMELÉTRICA FORTALEZA S/A - CE 30 MANAUS TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 31 LAJEADO ENERGIA S/A - SP 32 CAMPOS NOVOS ENERGIA S/A - SC

6,8 11,1 20,3 22,5 9,4 14,4 1,5 16,5 13,1 33,6 26,1 13 10,8 15,2 -4,3 33 18,3 2,1 28,3 9,2 -5 -17,4 109 46,3 21,5 46,4 -1 -2,7 27,6 -37,4 7,2 8,2

7.758.662 7.623.673 5.996.028 4.639.948 4.479.552 3.690.989 3.497.685 3.354.005 2.893.720 2.360.036 2.348.082 2.242.665 2.188.950 2.108.325 1.888.432 1.461.478 1.103.168 964.354 952.863 844.917 805.228 753.842 696.110 658.570 633.941 584.143 530.777 529.811 524.556 497.667 446.140 422.103

38.860 1.163.689 583.984 -128.525 1.638.730 135.118 66.615 538.587 101.148 24.182 324.642 107.664 -114.060 327.141 -106.940 -33.631 309.607 84.238 -17.700 405.944 60.292 -174.107 285.622 -271.319 -4.749 248.326 73.888 3.283 296.876 171.995 9.140 119.235 73.056 7.100 96.177 38.345 -1.020 64.879 18.927 -4.397 77.647 21.216 -4.762 471.312 269.434 4.368 49.096 27.549 — — — 10.291 184.129 104.231 1.712 14.211 6.046 619 102.972 30.468 15 2.593 1.508 1.488 25.017 24.579 1.045.506 117.049.082 26.254.966

3.198.637 1.063.457 39.537.190 2.129.756 1.017.832 -1.321.798 24.106.879 11.304.675 -6.712.097 -5.341.312 17.714.255 11.671.459 2.392.147 1.919.485 12.078.511 5.406.406 208.416 -738.657 19.543.055 10.600.006 706.408 493.376 5.229.122 2.052.826 1.954.824 1.499.497 9.038.862 5.460.177 954.786 147.982 16.889.872 9.879.937 542.556 420.010 3.560.488 1.560.330 123.792 19.741 11.309.124 6.351.420 434.572 384.947 3.610.523 1.226.364 868.516 700.524 9.531.370 6.216.442 -264.952 -308.680 3.492.784 1.055.154 1.377.891 901.263 3.944.215 1.808.262 1.208.974 843.488 7.994.563 5.078.230 294.710 114.094 3.713.977 1.130.452 545.142 324.648 4.174.371 2.467.554 201.503 131.091 1.588.351 933.253 321.785 -130.256 3.676.747 2.265.143 228.646 103.372 7.207.002 2.631.278 75.085 41.934 1.035.639 -185.155 643.805 589.182 8.118.763 4.097.243 -69.529 -90.714 1.388.501 243.353 -136.810 -140.376 1.569.794 305.888 38.373 -6.058 920.281 404.668 366.257 374.904 1.194.059 1.030.616 -212.214 -418.013 1.951.016 210.210 492.128 315.591 4.564.216 2.537.323 168.160 144.736 870.394 608.193 22.561 -32.160 2.234.237 955.067 145.013 160.059 1.707.615 1.501.484 299.280 160.295 1.515.536 855.152

132.390 92.947 42,8 12,2 64 199,3 6,7 -103.567 -234.921 ND -14,6 44,3 1.212,80 -95,1 69.844 -1.207 122,5 12,5 80,9 532,5 65,9 52.747 -26.143 56,7 14,1 93,4 301,5 22,5 -15.719 -173.933 ND -13,8 83 ND ND 5.796 -128.451 ND -3,5 73,7 367,5 -39,9 39.371 -150.555 ND 13 53,2 673,3 -29,4 -153.145 -360.930 ND -96,3 55,7 ND ND 14.441 -76.265 ND 4,8 59,8 336,1 -6,4 -175 -6.119 ND -0,2 28,5 172,6 1,9 11.122 -1.704 89,8 12,1 70,8 163,2 12,5 10.781 -3.787 84,6 12,2 71,6 250,8 18,5 4.973 -3.037 ND 4,1 100,1 342,8 -5,4 -1.422 6.117 ND -5,8 67,1 366 -20,7 23.515 8.172 ND 31,7 8,3 174,9 -1,8 8.155 -421 53,6 25,3 65,7 178,2 15,9 — — ND ND ND ND ND 18.423 -3.210 69,2 67,8 11,9 176,7 9,9 2.157 1.883 81 25,9 57,4 235,1 28,3 2.814 -8.380 41,5 32,7 4,4 338 2 -71 -842 ND -4,8 71,6 172 1 441 172 337,4 38,2 4,6 101,8 6,1 7.032.479 -15.884.103 64 9,7 70,8 295,6 7,8

3.198.637 -204.452 33,3 1.253.909 -794.099 ND -6.303.219 4.606.304 ND 2.702.998 -773.089 80,2 663.149 -440.155 ND 883.038 57.777 69,8 2.328.503 -244.479 76,7 1.730.115 -95.722 15,5 657.123 218.697 77,4 123.792 -744.677 16 434.572 161.801 88,6 1.122.840 -1.102.305 80,7 -264.952 -521.578 ND 1.540.284 -513.991 65,4 1.213.947 2.142.798 69,8 294.761 80.017 38,7 767.991 31.839 59,6 295.757 47.647 65,1 321.785 235.460 ND 231.188 -123.894 45,2 75.085 21.667 55,9 645.462 -49.522 91,5 -69.406 -222.224 ND -136.671 -210.685 ND 38.373 87.952 ND 447.838 -62.835 102,4 -132.519 -221.032 ND 576.425 -10.587 64,1 194.363 -72.251 86,1 22.561 -129.843 ND 145.013 -186.727 110,4 338.488 -56.598 53,6

41,2 13,4 -111,9 51,6 4,7 19,1 55,9 28,5 18,8 5,3 18,5 38,7 -12,1 65,4 64 20,2 49,4 20,9 33,8 27,1 9,3 85,4 -10 -20,8 6,1 62,7 -40 92,9 32,1 4,5 32,5 70,9

19,6 1.856,40 49,9 31,6 213,3 -11,7 33,9 151,8 -45,8 38,4 223,4 35,5 22,9 184,4 -7 70,6 254,7 24 38,7 165,5 27,5 19,9 171 1,5 81,3 228,2 26,9 20,9 178,1 0,3 65 294,4 31,4 23,5 153,3 11,3 62,7 331 -29,3 53,5 218,1 49,8 23,6 157,4 16,6 39,4 328,5 10,1 26,4 169,2 13,2 60,7 170,2 14,1 25,9 162,3 -5,8 11,7 273,9 3,9 77,8 ND ND 9,3 198,2 14,4 50,1 570,6 -37,3 42 513,2 -45,9 68,9 227,4 -1,5 48,9 115,9 36,4 27,2 928,1 -198,9 11,6 179,9 12,4 60,3 143,1 23,8 22,3 233,9 -3,4 26,1 113,7 10,7 27,9 177,2 18,7

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 305

ENERGIA ELÉTRICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % PRODUÇÃO E TRANSMISSÃO (CONTINUAÇÃO) 33 LIGHT ENERGIA S/A - RJ 34 ESTAÇÃO TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - DF 35 CENTRAIS ELÉTRICAS DE PERNAMBUCO S/A EPESA - PE 36 ENERPEIXE S/A - SP 37 CANDEIAS ENERGIA S/A - BA 38 SANTO ANTONIO ENERGIA S/A - SP 39 PORTO DO PECEM GERAÇÃO DE ENERGIA S/A - CE 40 COMPANHIA ENERGÉTICA ESTREITO - SC 41 ITAPEBI GERAÇÃO DE ENERGIA S/A - RJ 42 AGRO ENERGIA SANTA LUZIA S/A - MS ( ** ) 43 EMPRESA AMAZONENSE DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA S/A - SP 44 BIOENERGÉTICA VALE DO PARACATU S/A - MG 45 TERMOMACAE LTDA - RJ 46 ENERGÉTICA CAMACARI MURICY I S/A - BA 47 BAESA ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A - RS 48 SERRA DO FAÇÃO ENERGIA S/A - GO 49 CIEN COMPANHIA DE INTERCONEXAO ENERGÉTICA - RJ 50 CERAN COMPANHIA ENERGÉTICA RIO DAS ANTAS - RS 51 SFE SOCIEDADE FLUMINENSE DE ENERGIA LTDA - RJ 52 GOIAS TRANSMISSÃO S/A - RJ 53 TERMELÉTRICA VIANA S/A - RJ 54 ITA ENERGÉTICA S/A - SP 55 ELEJOR CENTRAIS ELÉTRICAS DO RIO JORDAO S/A - PR 56 JAURU TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 57 INVESTCO S/A - TO ( * ) 58 ESTREITO ENERGIA S/A - MG 59 USINA ELDORADO S/A - MS ( ** ) 60 BRENTECH ENERGIA S/A - GO 61 EMAE EMPRESA METROPOLITANA DE AGUAS E ENERGIA S/A - SP 62 BARRA BIOENERGIA S/A - SP ( ** ) 63 LINHA DE TRANSMISSÃO CORUMBA S/A - RJ 64 CSN ENERGIA S/A - RJ 65 ENERGÉTICA SUAPE II S/A - RJ 66 BONS VENTOS GERADORA DE ENERGIA S/A - SP 67 MGE TRANSMISSÃO S/A - RJ 68 ITUMBIARA TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 69 CATXERE TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 70 INTERLIGAÇÃO ELÉTRICA SERRA DO JAPI S/A - SP ( * ) 71 EMPRESA NORTE DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA S/A - SP 72 ITIQUIRA ENERGÉTICA S/A - MT 73 LIGHTCOM COMERCIALIZADORA DE ENERGIA S/A - SP 74 LINHA VERDE TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - DF ( * ) 75 EXPANSION TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S/A - RJ 76 STN SISTEMA DE TRANSMISSÃO NORDESTE S/A - PE 77 SERRA DA MESA TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 78 MACHADINHO ENERGÉTICA S/A - SC 79 MARACANAU GERADORA DE ENERGIA S/A - CE 80 LINHARES GERAÇÃO S/A - ES 81 CORUMBA CONCESSOES S/A - DF ( * ) 82 EMPRESA LUZ E FORÇA SANTA MARIA S/A - ES ( * ) 83 COMPANHIA SUL PAULISTA DE ENERGIA - SP 84 RIO BRANCO TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - DF ( * ) 85 LINHAS DE TRANSMISSÃO DO ITATIM S/A - RJ 86 PORTO PRIMAVERA TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 87 ARARAQUARA TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 88 NTE NORDESTE TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 89 COMPANHIA JAGUARI DE ENERGIA - SP

410.066 409.815 399.575 395.166 392.616 342.261 333.068 332.852 317.936 297.583 296.741 262.214 253.705 251.241 247.451 246.197 244.882 242.842 240.287 237.826 224.029 217.493 211.724 208.343 200.353 181.143 178.452 175.990 174.509 174.333 173.831 168.273 164.598 161.382 158.347 156.721 154.702 145.894 145.120 140.828 138.050 137.227 136.274 134.643 132.037 129.591 128.653 123.538 122.966 122.492 119.989 119.959 113.299 103.838 102.861 102.063 101.743

— 246.913 -22,4 104.058 474 71.986 13,4 258.983 182,6 88.750 — 34.145 — -213.756 107,8 156.504 -7,5 222.356 54 47.289 9,4 269.337 62,4 25.284 9,2 196.073 302,6 78.278 -12 180.021 12,8 85.521 -2,8 138.211 11,1 159.935 9,7 189.126 124,2 -5.544 209 55.466 -8,1 102.643 11 152.719 209,4 -2.877 8 139.198 229,5 109.848 7 -12.449 361,9 29.754 9,2 -130.639 41,9 43.879 — 5.228 71,3 330 — 108.727 47,2 98.266 203 -7.562 11,9 136.317 -47,9 -46.915 635,7 11.755 3,9 140.845 — 50.862 34,9 9.699 47,1 5.183 10,9 121.775 9,6 117.293 3,2 95.062 -5,4 96.220 80,1 36.135 122,5 38.492 7,8 53.037 8,4 18.982 — 22.209 — -1.298 -60,8 -91.950 24,2 88.489 -18,2 -36.033 18,5 88.677 — 14.081

133.706 1.893.388 578.337 26.289 1.537.290 694.111 47.784 532.446 77.929 189.977 2.006.403 1.309.129 32.601 857.052 170.626 -25.921 15.521.783 5.067.006 -206.999 4.158.275 1.222.866 41.319 2.691.577 983.367 155.994 702.512 398.515 -25.641 1.268.848 105.177 239.667 1.480.539 863.941 -213.307 1.095.738 333.652 189.237 888.234 795.532 48.849 460.138 101.229 60.067 1.426.918 631.417 28.217 1.084.733 495.410 68.606 1.127.048 529.417 70.680 1.210.640 658.783 115.089 248.377 152.984 8.409 422.062 204.205 20.488 529.344 101.526 66.936 769.990 676.521 33.296 771.695 74.862 -22.208 569.181 243.125 84.304 1.402.059 1.085.469 74.180 1.351.124 1.302.417 -103.507 697.073 46.853 17.793 170.584 43.567 -125.253 1.063.824 646.632 13.206 1.333.207 378.624 1.734 210.550 108.734 -11.190 15.796 8.051 43.420 797.792 146.365 26.427 801.066 264.351 4.209 258.167 127.825 66.751 991.097 493.502 -73.856 482.071 246.951 4.212 200.612 80.181 113.805 590.311 369.372 26.912 644.482 528.283 6.757 37.003 10.560 -12.387 462.821 64.554 71.831 529.690 238.825 84.089 704.487 390.299 45.713 787.579 331.774 51.618 593.142 472.291 -3.393 408.765 123.722 6.430 419.557 161.795 -5.998 689.519 219.675 14.108 150.493 93.577 19.622 173.582 68.867 -910 210.876 102.198 -123.536 531.062 117.125 61.052 457.065 259.748 -41.879 246.412 121.520 41.470 440.107 301.790 10.694 126.918 43.953

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

306 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

302.875 104.069 82.964 310.480 107.914 71.496 -208.075 235.471 232.190 90.833 270.223 53.215 231.008 93.557 219.995 107.991 190.296 192.629 207.730 -5.496 65.910 138.003 180.102 -2.877 175.897 146.376 19.370 36.867 -106.231 84.584 5.228 330 131.808 138.573 -7.501 136.420 -46.915 11.755 140.895 97.254 9.699 5.183 121.676 117.407 95.154 126.032 36.135 49.762 71.641 18.982 26.123 -1.292 -91.950 88.532 -36.033 88.677 16.701

-94.873 54,2 317 25,3 42.042 66,4 -8.375 73,4 13.508 36,7 -329.549 ND 104.188 ND -30.012 26,4 -4.494 70,2 111.340 ND 320.280 89 75.846 ND 23.611 96,5 57.338 62,4 -25.229 33,4 26.477 33 -26.284 49,6 3.432 44,2 24.270 60,9 -15.199 ND -40.829 36,9 -14.201 65,2 -65.209 21,8 -2.372 ND -11.457 60,6 -6.817 67,5 44.569 ND 70.692 59,8 8.915 ND 11.274 30,1 -29.834 33,2 -1.419 ND -7.005 39,9 19.356 26,9 -12.703 ND 97.026 49 39.864 ND -9.862 35,8 169.291 80,8 508 52,9 -636 69,7 -7.389 ND 66.123 59 134.400 71,7 58.533 48,1 -1.544 53,7 19.666 ND 20.126 16,7 -3.860 ND 3.448 74,3 -33.087 88,4 -4.362 ND 5.795 ND 26.783 69 -4.347 ND -4.455 46,8 -6.335 76

60,2 21,7 327,4 25,4 26,7 221,5 18 75,1 683,3 65,5 19,7 153,3 22,6 45,8 502,3 10 2,2 306,3 -64,2 8 340 47 12,4 273,7 69,9 45,3 176,3 15,9 23,5 1.206,40 90,8 20 171,4 9,6 23,9 328,4 77,3 28,6 111,7 31,2 54,6 454,6 72,8 17,3 226 34,7 22,7 219 56,4 21,7 212,9 65,9 20,1 183,8 78,7 96,7 162,4 -2,3 56,4 206,7 24,8 42,3 521,4 47,2 28,3 113,8 72,1 27,4 1.030,80 -1,4 36,6 234,1 69,5 14,3 129,2 60,6 13,4 103,7 -7 25,6 1.487,80 16,9 103,2 391,5 -74,9 16,4 164,5 25,2 13,1 352,1 3 82,6 193,6 0,2 1.065,30 196,2 66,1 20,6 545,1 60,9 20,2 303 -4,8 61,3 202 87 15,8 200,8 -30,3 32,1 195,2 8,1 72,7 250,2 97,1 24,6 159,8 36,1 21,9 122 7 373,1 350,4 3,8 29,7 717 89,4 25,7 221,8 87,1 19,1 180,5 72 16,8 237,4 74,3 21,9 125,6 28,1 31,5 330,4 31,2 29,4 259,3 43,1 17,8 313,9 15,5 81,4 160,8 18,5 69,1 252,1 -1,1 56,9 206,3 -81,2 21,3 453,4 85,2 22,7 176 -35 41,7 202,8 86,9 23,2 145,8 13,8 80,2 288,8

23,1 3,8 61,3 14,5 19,1 -0,5 -16,9 4,2 39,1 -24,4 27,7 -63,9 23,8 48,3 9,5 5,7 13 10,7 75,2 4,1 20,2 9,9 44,5 -9,1 7,8 5,7 -220,9 40,8 -19,4 3,5 1,6 -139 29,7 10 3,3 13,5 -29,9 5,3 30,8 5,1 64 -19,2 30,1 21,5 13,8 10,9 -2,7 4 -2,7 15,1 28,5 -0,9 -105,5 23,5 -34,5 13,7 24,3

ENERGIA ELÉTRICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % PRODUÇÃO E TRANSMISSÃO (CONTINUAÇÃO) 90 ENERGISA NOVA FRIBURGO DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A - RJ 91 COMPANHIA LESTE PAULISTA DE ENERGIA - SP 92 GERA AMAZONAS GERADORA DE ENERGIA DO AMAZONAS S/A - AM ( * ) 93 CEB LAJEADO S/A - DF ( * ) 94 VENTOS DO SUL ENERGIA S/A - RS 95 LINHAS DE TRANSMISSÃO DE MONTES CLAROS S/A - RJ 96 LT TRIANGULO S/A - RJ ( * ) 97 RIO VERDE ENERGIA S/A - DF ( * ) 98 EÓLICA FORMOSA GERAÇÃO E COMERCIALIZAÇÃO DE ENERGIA S/A - SP 99 EMP DE TRANSM DE ENERDO RIO GRANDE DO SUL S/A RS ENERGIA - SC 100 ATE III TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 101 SOENERGY SISTEMAS INTERNACIONAIS DE ENERGIA S/A - RJ 102 UEG ARAUCARIA LTDA - PR 103 COMPANHIA SUL SERGIPANA DE ELETRICIDADE - SE ( * ) 104 CEMIG CAPIM BRANCO ENERGIA S/A - MG 105 TANGARA ENERGIA S/A - SP 106 ATE TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ ( * ) 107 INTERLIGAÇÃO ELÉTRICA PINHEIROS S/A - SP ( * ) 108 QUEIROZ GALVAO ENERGÉTICA S/A - RJ 109 INTEGRAÇÃO TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 110 NOVA EÓLICA CAJUCOCO S/A - CE ( * ) 111 RAIZEN S/A BIOENERGIA - SP ( ** ) 112 SALTO ENERGIA EÓLICA S/A - SC ( * ) 113 NOVA EÓLICA BURITI S/A - CE ( * ) 114 ECTE EMPRESA CATARINENSE DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA S/A - SC 115 NOVA EÓLICA GARCAS S/A - CE ( * ) 116 AQUIBATA ENERGIA EÓLICA S/A - SC ( * ) 117 CENTRAL EÓLICA QUIXABA S/A - CE ( * ) 118 EÓLICA ICARAIZINHO GER E COMERC DE ENERGIA S/A - SP 119 COMPANHIA CAMPOLARGUENSE DE ENERGIA COCEL - PR 120 BOM JARDIM ENERGIA EÓLICA S/A - SC ( * ) 121 PULPITO ENERGIA EÓLICA S/A - SC ( * ) 122 EMPRESA PARAENSE DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA S/A - SP 123 DME ENERGÉTICA S/A DMEE - MG ( * ) 124 NOVA EÓLICA ARARAS S/A - CE ( * ) 125 AREMBEPE ENERGIA S/A - BA ( * ) 126 TRANSMISSORA SUL BRASILEIRA DE ENERGIA S/A - SC 127 NOVA EÓLICA COQUEIRO S/A - CE ( * ) 128 RIO DE OURO ENERGIA EÓLICA S/A - SC ( * ) 129 EMPRESA REGIONAL DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA S/A - SP 130 ENERGISA SOLUÇÕES S/A - MG ( * ) 131 BREITENER JARAQUI S/A - AM ( * ) 132 CRUZ ALTA ENERGIA EÓLICA S/A - SC ( * ) 133 EXPANSION TRANSMISSÃO ITUMBIARA MARIMBONDO S/A - RJ 134 ECOGEN BRASIL SOLUÇÕES ENERGETICAS S/A - SP 135 CACHOEIRA PAULISTA TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 136 ELEBRAS PROJETOS S/A - RS 137 STE SUL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 138 S/A CARVALHO S/A - MG 139 BREITENER TAMBAQUI S/A - AM ( * ) 140 ARTEMIS TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - SC ( * ) 141 AMPARO ENERGIA EÓLICA S/A - SC ( * ) 142 RETIRO BAIXO ENERGÉTICA S/A - MG 143 CELG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A - GO ( * ) 144 COMPANHIA ENERGÉTICA CHAPECO CEC - RJ 145 BAIXADA SANTISTA ENERGIA S/A - SP 146 COMPANHIA ENERGÉTICA DE PETROLINA - PE ( * )

101.441 -1,1 97.461 — 97.221 -11,1 97.114 — 94.370 -12,3 92.944 1.623,90 91.441 39 91.365 67,4 90.314 58,7 90.202 37,9 89.752 35 87.069 26,6 86.480 198,3 86.254 -0,1 85.699 — 84.216 15,4 83.708 14,8 83.071 -43,9 82.331 13,7 78.726 8,6 76.146 — 74.714 -8 71.570 -31,4 70.918 2,7 70.715 23,1 70.294 — 69.866 -34,8 68.908 — 68.100 47,7 67.102 24,3 67.047 -34,2 66.499 -35,4 65.965 6,6 64.841 — 64.749 — 63.719 3,1 63.263 — 62.833 — 61.470 -43,4 61.286 66,5 60.949 10,8 60.059 -7,8 59.971 -45,6 59.524 9,6 58.575 34,3 58.068 -25,7 57.028 50,1 55.818 23,3 54.795 — 54.702 -8,5 54.668 -3.086,30 54.523 -29,3 54.080 24 53.926 38,5 53.413 7 53.201 1,3 52.638 -0,6

6.419 16.435 31.053 31.804 36.686 8.096 80.637 41.478 49.145 20.709 46.453 8.993 25.092 5.847 62.415 29.193 75.497 14.264 37.833 66.613 669 23.321 570 623 65.107 565 -709 570 43.356 6.014 569 2.723 57.771 8.421 468 15.136 -343 199 3.832 29.416 1.508 16.292 656 51.275 17.536 53.012 32.492 50.926 41.145 2.999 46.591 -458 28.207 8.327 18.751 -14.708 27.253

14.031 9.647 13.920 36.687 1.632 -4.331 38.037 9.484 20.081 8.635 6.977 -8.553 28.368 5.193 41.845 37 38.685 6.104 21.743 34.708 592 6.600 -302 595 40.574 530 -1.478 578 25.791 4.680 -1.104 -56 46.486 10.329 -130 -33.734 -202 202 818 24.140 1.380 35.842 -466 29.010 3.790 19.587 12.764 37.533 28.951 14.463 24.333 -1.041 10.304 250 4.899 18.624 22.515

133.555 189.113 351.547 382.149 572.801 261.324 659.280 648.949 488.322 384.086 871.762 67.406 672.351 92.166 170.211 271.138 544.424 408.447 128.668 657.454 89.018 398.810 201.417 87.809 303.362 73.924 201.898 102.444 271.252 55.598 186.961 183.504 275.781 421.149 65.108 415.349 87.188 78.925 181.343 154.011 58.577 478.619 192.605 251.986 252.637 358.897 344.609 263.615 179.106 445.636 278.594 145.751 421.160 399.230 177.692 289.428 179.486

58.509 67.149 71.950 341.281 167.251 122.549 241.244 259.944 86.651 233.511 427.799 48.669 665.589 63.061 125.568 50.810 332.790 216.735 106.703 299.062 51.101 152.410 70.111 53.758 118.013 45.512 66.135 60.190 74.321 39.651 77.121 66.602 177.955 262.874 6.420 10.525 7.808 42.469 72.978 83.926 31.660 303.091 71.950 130.514 90.222 96.229 123.179 173.590 123.043 256.139 161.919 51.572 224.737 292.713 51.565 259.688 140.409

10.563 21.335 45.516 31.804 68.901 8.103 80.637 64.194 75.276 20.709 46.453 19.294 58.268 9.244 63.876 35.803 75.497 14.264 48.408 66.620 669 39.758 1.301 623 65.126 565 -246 570 59.228 6.014 2.281 5.907 57.806 15.803 468 37.510 -343 200 7.925 29.428 4.456 23.336 1.924 51.316 29.245 53.012 44.056 50.926 46.667 8.857 113.288 -267 38.600 8.327 25.119 -8.843 36.515

4.797 218,6 -12.164 58,7 8.686 44,8 -6.477 115,4 -531 4,5 -6.334 ND 10.132 47,2 48 22,9 -33.188 40,9 -403 41,7 -16.062 15 5.124 ND 6.702 113,1 -2.022 88,8 -35.879 67 -1.013 0,1 -9.029 51,2 -8.311 42,8 2.611 57,5 -12.844 52,1 -2.097 88,5 22.477 28,3 -254 ND -888 95,5 -13.712 62,3 -5.468 93,8 -10.264 ND -3.057 101,4 17.131 59,5 -1.691 77,8 -876 ND 1.809 ND 74.042 80,5 -8.535 122,7 -55.690 ND 17.807 ND -39.216 ND -500 101,5 5.751 21,4 39.855 82,1 6.203 91,5 53.155 220 676 ND 25.877 56,6 -18.756 21,6 48.336 37 2.364 39,3 -6.302 73,7 -18.712 70,4 20.427 482,3 -5.024 52,2 -2.995 ND -6.726 36,5 1.260 3 1.879 26,1 15.131 ND 7.932 82,6

6,3 16,9 31,9 32,8 38,9 8,7 88,2 45,4 54,4 23 51,8 10,3 29 6,8 72,8 34,7 90,2 17,2 46 84,6 0,9 31,2 0,8 0,9 92,1 0,8 -1 0,8 63,7 9 0,9 4,1 87,6 13 0,7 23,8 -0,5 0,3 6,2 48 2,5 27,1 1,1 86,1 29,9 91,3 57 91,2 75,1 5,5 85,2 -0,8 52,2 15,4 35,1 -27,7 51,8

76 228,3 51,5 281,6 27,7 488,6 25,4 112 16,5 342,5 35,6 213,2 13,9 273,3 14,1 249,7 18,5 563,6 23,5 164,5 10,3 203,8 129,2 138,5 12,9 101 93,6 146,2 50,4 135,6 31,1 533,6 15,4 163,6 20,3 188,5 64 120,6 12 219,8 85,5 174,2 18,7 261,7 35,5 287,3 80,8 163,3 23,3 257,1 95,1 162,4 34,6 305,3 67,3 170,2 25,1 365 120,7 140,2 35,9 242,4 36,2 275,5 23,9 155 15,4 160,2 99,5 1.014,10 15,3 3.946,30 72,6 1.116,70 79,6 185,8 33,9 248,5 39,8 183,5 104,1 185 12,6 157,9 31,1 267,7 23,6 193,1 23,2 280 16,2 373 16,6 279,8 21,2 151,9 30,6 145,6 12,3 174 19,6 172,1 37,4 282,6 12,8 187,4 13,5 136,4 30,1 344,6 18,4 111,5 29,3 127,8

24 14,4 19,4 10,8 1 -3,5 15,8 3,7 23,2 3,7 1,6 -17,6 4,3 8,2 33,3 0,1 11,6 2,8 20,4 11,6 1,2 4,3 -0,4 1,1 34,4 1,2 -2,2 1 34,7 11,8 -1,4 -0,1 26,1 3,9 -2 -320,5 -2,6 0,5 1,1 28,8 4,4 11,8 -0,7 22,2 4,2 20,4 10,4 21,6 23,5 5,7 15 -2 4,6 0,1 9,5 7,2 16

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 307

ENERGIA ELÉTRICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % PRODUÇÃO E TRANSMISSÃO (CONTINUAÇÃO) 147 MONEL MONJOLINHO ENERGÉTICA S/A - SP ( * ) 148 CELESC GERAÇÃO S/A - SC ( * ) 149 ESDE EMPRESA SANTOS DUMONT DE ENERGIA S/A - SP 150 EBTE EMPRESA BRASILEIRA DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA S/A - SP 151 INTERLIGAÇÃO ELÉTRICA GARANHUNS S/A - PE 152 FOZ DO RIO CLARO ENERGIA S/A - SP 153 TRANSMISSORA MATOGROSSENSE DE ENERGIA S/A - MT 154 PAULISTA LAJEADO ENERGIA S/A - SP 155 BAGUARI I GERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S/A - RJ ( * ) 156 NOVA EÓLICA LAGOA SECA S/A - CE ( * ) 157 NOVA EÓLICA VENTO DO OESTE S/A - CE ( * ) 158 CENTRAIS HIDRELÉTRICAS GRAPON S/A - MG 159 INDIAVAI ENERGÉTICA S/A - PE 160 GERAÇÃO CIII S/A - RJ ( * ) 161 FERRARI TERMOELÉTRICA S/A - SP ( ** ) 162 VILA DO CONDE TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 163 INTERLIGAÇÃO ELÉTRICA SUL S/A - SP 164 INTERLIGAÇÃO ELÉTRICA NORTE E NORDESTE S/A - SP 165 ENERBRASIL ENERGIAS RENOVAVEIS DO BRASIL S/A - RN ( * ) 166 ALTO JAURU ENERGÉTICA S/A - PE 167 VARZEA DO JUBA ENERGÉTICA S/A - PE 168 COMPANHIA ENERGÉTICA MANAUARA - AM ( * ) 169 RIALMA S/A CENTRAIS ELÉTRICAS RIO DAS ALMAS - GO 170 BARRA DO BRAUNA ENERGÉTICA S/A - MG 171 ENERGÉTICA SERRA DA PRATA S/A - BA 172 BRILHANTE TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 173 AMAPARI ENERGIA S/A - DF ( * ) 174 SANTA GABRIELA ENERGÉTICA S/A - PE 175 RIO SUCURIU ENERGIA S/A - PE ( * ) 176 RIO POMBA ENERGÉTICA S/A - MG 177 COMPANHIA ENERGÉTICA POTIGUAR S/A - RN ( * ) 178 ISAMU IKEDA ENERGIA S/A - RJ ( * ) 179 RIO PCH I S/A - RJ 180 ZONA DA MATA GERAÇÃO S/A - MG ( * ) 181 PAMPEANA ENERGÉTICA S/A - PE 182 ESPORA ENERGÉTICA S/A - GO 183 SANTA CRUZ GERAÇÃO DE ENERGIA S/A - SP 184 RIO VERDE ENERGIA S/A - PE ( * ) 185 STC SISTEMA DE TRANSMISSÃO CATARINENSE S/A - SC 186 CONCESSIONARIA MOSQUITAO S/A COMOSA - MG 187 GOIAS SUL GERAÇÃO DE ENERGIA S/A - RJ 188 EÓLICA PARACURU GER E COMERC DE ENERGIA S/A - SP 189 COMPANHIA ENERGÉTICA SANTA CLARA - SP 190 GLOBAL ENERGIA ELÉTRICA S/A - MT ( * ) 191 PRIMAVERA ENERGIA S/A - RJ ( * ) 192 ENERGÉTICA CORUMBA III S/A - DF 193 CRAVARI GERAÇÃO DE ENERGIA S/A - PR 194 GERAOESTE USINAS ELÉTRICAS DO OESTE S/A - MT 195 POCOS DE CALDAS TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 196 ENCRUZO NOVO TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 197 QUEIXADA ENERGÉTICA S/A - GO 198 CORURIPE ENERGÉTICA S/A - MG ( * ) 199 BIOENERGIA COGERADORA S/A - SP ( ** ) 200 JATAI ENERGÉTICA S/A - RJ 201 COMPANHIA TRANSLESTE DE TRANSMISSÃO - MG 202 BAHIA PCH I S/A - RJ 203 CPFL BIO BURITI LTDA - SP

51.970 -23,3 51.810 -2,8 50.570 381,4 50.323 -49,1 49.701 — 49.281 22,9 48.854 -72,4 47.829 16,4 46.945 6,2 46.907 2,7 46.431 — 44.560 7 44.281 6,3 44.258 13,4 44.175 14,1 44.057 -13,6 43.577 9,8 42.936 -34,1 41.473 41,1 41.427 8,1 40.772 24,4 40.633 -51,7 40.464 -1,5 39.441 15 38.724 8,8 38.201 -77,6 37.924 9,5 37.529 21 36.913 11,7 36.121 11,2 35.946 13,2 35.581 7,3 35.384 4,9 35.341 12,3 35.291 12,4 35.046 12,6 34.919 29,2 34.792 19,1 34.698 11,8 34.141 15,1 33.727 14,5 33.509 49,4 33.454 14,2 32.820 55,3 32.537 13,5 32.127 12,2 31.333 12,1 30.729 9,7 30.688 -5,4 30.687 -51,1 30.610 — 30.427 -23,9 30.425 -20,1 30.161 10,2 30.159 14 30.153 11,4 30.118 4.565,20

26.200 19.511 3.043 39.048 729 18.678 36.148 18.544 31.772 326 384 22.321 36.450 31.227 10.334 37.446 4.013 37.679 18.572 30.352 29.923 3.922 679 4.035 26.016 25.774 27.746 19.803 27.895 17.952 18.151 20.608 22.383 23.419 29.204 19.010 24.029 21.336 30.268 26.274 18.712 22.519 21.067 5.381 19.890 13.851 20.047 15.262 22.433 4.150 4.451 16.413 13.633 22.381 26.639 20.113 6.008

5.291 13.804 1.298 17.916 535 696 17.086 20.039 11.731 384 372 19.048 35.158 20.567 4.265 55.960 1.367 11.015 9.354 29.357 22.173 25.985 74 2.565 17.716 7.320 21.551 14.466 23.131 15.106 9.803 20.253 12.349 23.331 21.561 15.336 23.971 13.268 22.744 21.092 9.112 14.534 20.048 2.220 19.510 13.486 12.306 -712 7.056 2.250 -1.666 14.052 7.410 15.671 21.610 14.669 5.049

399.223 395.301 82.186 524.235 99.197 387.528 310.588 133.816 304.238 59.906 60.100 325.039 71.503 327.707 106.504 293.840 211.043 695.231 222.465 64.161 142.761 463.433 32.214 298.826 256.380 445.088 159.403 153.092 128.048 267.023 122.828 86.075 248.801 64.107 146.293 156.282 41.065 137.078 241.343 139.640 318.654 117.239 61.831 114.452 58.062 244.478 160.203 176.764 402.395 104.655 271.137 60.677 91.506 112.700 161.685 230.312 151.164

127.858 306.345 39.983 313.506 30.543 156.076 130.216 118.418 97.856 37.049 36.057 301.101 50.916 164.926 43.801 144.534 156.445 365.395 104.854 46.742 52.441 153.279 2.005 157.421 117.356 249.480 98.653 70.367 77.461 246.839 20.615 83.552 115.931 52.408 48.626 96.465 32.561 66.298 218.582 86.009 195.391 33.799 57.561 14.105 55.006 138.532 66.354 9.836 221.660 34.676 94.348 39.611 36.606 46.719 103.433 121.728 147.217

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

308 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

41.116 -7.137 20,2 26.369 -7.953 70,8 3.043 11.243 42,7 39.048 22.395 45,9 739 -330 73,4 28.011 4.772 3,7 36.148 -14.050 47,3 18.544 -1.696 108,1 37.891 1.740 36,9 326 -171 117,8 384 -956 96,9 38.941 -139 85,3 39.870 -13.563 96,5 35.795 -9.680 65,9 10.334 1.171 41,3 37.446 -8.420 149,4 4.013 -1.726 34,1 37.679 35.466 29,2 30.337 2.351 50,4 33.986 3.235 96,7 29.923 -11.445 74,1 4.819 33.798 662,5 1.543 5.059 10,9 16.255 -346 63,6 32.846 -24.312 68,1 25.774 26.434 28,4 27.746 -34.707 77,7 25.578 -3.275 73,1 31.659 2.871 82,9 31.724 2.361 84,2 21.456 3.516 54 20.608 5.007 98,3 27.714 2.239 55,2 25.259 2.413 99,6 32.932 3.137 73,8 22.552 -8.741 80,7 25.203 -3.720 99,8 24.854 7.053 62,2 30.274 -7.585 75,1 30.181 -5.803 80,3 26.200 -4.668 48,7 29.030 3.199 64,5 24.076 -493 95,2 5.381 3.040 41,3 21.534 3.403 98,1 13.851 1.205 97,4 24.264 1.804 61,4 23.258 4.921 ND 22.478 32.227 31,5 4.150 -341 54,2 6.435 -563 ND 21.303 -1.009 85,6 24.330 5.783 54,4 25.235 3.340 70 26.656 31.019 81,1 25.482 -20.497 72,9 13.295 -1.644 84

50,4 37,7 6 77,6 1,5 37,9 74 38,8 67,7 0,7 0,8 50,1 82,3 70,6 23,4 85 9,2 87,8 44,8 73,3 73,4 9,7 1,7 10,2 67,2 67,5 73,2 52,8 75,6 49,7 50,5 57,9 63,3 66,3 82,8 54,2 68,8 61,3 87,2 77 55,5 67,2 63 16,4 61,1 43,1 64 49,7 73,1 13,5 14,5 53,9 44,8 74,2 88,3 66,7 20

13 312,2 13,1 129 61,5 205,6 9,6 167,2 50,1 324,8 12,7 248,3 15,7 238,5 35,7 113 15,4 310,9 78,3 161,7 77,3 166,7 13,7 108 61,9 140,4 13,5 198,7 41,5 243,2 15 203,3 20,7 134,9 6,2 190,3 18,6 212,2 64,6 137,3 28,6 272,2 8,8 302,4 125,6 1.606,60 13,2 189,8 15,1 218,5 8,6 178,4 23,8 161,6 24,5 217,6 28,8 165,3 13,5 108,2 29,3 595,8 41,3 103 14,2 214,6 55,1 122,3 24,1 300,9 22,4 162 85 126,1 25,4 206,8 14,4 110,4 24,5 162,4 10,6 163,1 28,6 346,9 54,1 107,4 28,7 811,4 56 105,6 13,1 176,5 19,6 241,4 17,4 1.797,10 7,6 181,5 29,3 301,8 11,3 287,4 50,2 153,2 33,3 250 26,8 241,2 18,7 156,3 13,1 189,2 19,9 102,7

4,1 4,5 3,3 5,7 1,8 0,5 13,1 16,9 12 1 1 6,3 69,1 12,5 9,7 38,7 0,9 3 8,9 62,8 42,3 17 3,7 1,6 15,1 2,9 21,9 20,6 29,9 6,1 47,6 24,2 10,7 44,5 44,3 15,9 73,6 20 10,4 24,5 4,7 43 34,8 15,7 35,5 9,7 18,6 -7,2 3,2 6,5 -1,8 35,5 20,2 33,5 20,9 12,1 3,4

ENERGIA ELÉTRICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % PRODUÇÃO E TRANSMISSÃO (CONTINUAÇÃO) 204 EMPRESA ENERGÉTICA PORTO DAS PEDRAS S/A - PE ( * ) 205 HIDROELÉTRICA PANAMBI S/A - RS 206 SANTA LUZIA ENERGÉTICA S/A - SP 207 OMBREIRAS ENERGÉTICA S/A - PE 208 SANTA CRUZ POWER CORPORATION USINAS HIDROELÉTRICAS S/A - SP 209 SAO PEDRO ENERGIA S/A - RJ 210 BRASNORTE TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 211 LUMBRAS ENERGÉTICA S/A - PR 212 HIDRELÉTRICA CACHOEIRAO S/A - MG 213 ROSAL ENERGIA S/A - MG 214 CENTRAL ELÉTRICA ANHANGUERA S/A - SP 215 ONIX GERAÇÃO DE ENERGIA S/A - PR 216 RIO DO SANGUE ENERGIA S/A - PE ( * ) 217 COMPANHIA GERAÇÃO DE ENERGIA PILAO - SC ( * ) 218 EMPRESA DE TRANSMISSÃO DO ALTO URUGUAI S/A - RJ 219 CENTRAL EÓLICA PRAIA DO MORGADO S/A - CE 220 GALERA CENTRAIS ELÉTRICAS S/A - MT 221 COMPANHIA ENERGÉTICA DE BRASILIA - DF ( * ) 222 UTE SAO JOSE DA ESTIVA S/A - SP ( ** ) 223 SERRA PARACATU TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 224 TOCANTINS ENERGÉTICA S/A - PE 225 EXTREMOZ TRANSMISSORA DO NORDESTE ETN S/A - PE 226 ENERGISA GERAÇÃO RIO GRANDE S/A - MG 227 LUDESA ENERGÉTICA S/A - SC 228 EÓLICA BEBERIBE S/A - CE 229 CEMIG PCH S/A - MG 230 VENETO ENERGÉTICA S/A - RS ( * ) 231 CRIUVA ENERGÉTICA S/A - RS ( * ) 232 QUANTA GERAÇÃO S/A - RJ 233 SERRANA ENERGÉTICA S/A - RS ( * ) 234 INTERLIGAÇÃO ELÉTRICA DE MINAS GERAIS S/A - SP ( * ) 235 CENTRAL EÓLICA VOLTA DO RIO S/A - CE 236 RIBEIRAO PRETO TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 237 SALTO JAURU ENERGÉTICA S/A - MT 238 BCE BURITIZAL CENTRAL ENERGÉTICA S/A - SP 239 SIIF CINCO GERAÇÃO E COMERCIALIZAÇÃO DE ENERGIA S/A - SP 240 ATE IV SAO MATEUS TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ ( * ) 241 DA ILHA ENERGÉTICA S/A - RS ( * ) 242 RIO GLORIA ENERGÉTICA S/A - MG 243 RIACHAO ENERGÉTICA S/A - PR 244 SAO SIMAO ENERGIA S/A - RJ 245 SOCIBE ENERGIA S/A - RJ ( * ) 246 TERMOVERDE SALVADOR S/A - BA ( * ) 247 TERMOCABO S/A - RJ ( * ) 248 IRACEMA TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 249 COMPANHIA HIDROELÉTRICA FIGUEIROPOLIS - MT 250 PARQUES EOLICOS PALMARES S/A - RS 251 AFLUENTE GERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S/A - RJ 252 CPFL BIO FORMOSA LTDA - SP 253 CAMPO BELO ENERGIA EÓLICA S/A - SC ( * ) 254 FUNIL ENERGIA S/A - RJ 255 COCAL TERMOELÉTRICA S/A - SP 256 ATE VI CAMPOS NOVOS TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ ( * ) 257 CACADOR ENERGÉTICA S/A - PR 258 CPFL BIO PEDRA LTDA - SP 259 SANTA ROSA S/A - SP ( * ) 260 LINHA EMILIA ENERGÉTICA S/A - PR

30.111 9,3 21.061 30.105 16,6 1.047 29.912 19,2 15.516 29.088 -17,4 21.833 29.056 5,8 19.642 29.030 10,4 22.548 28.743 -26,5 23.494 28.707 28,5 18.306 28.696 14,1 16.579 27.979 — 16.691 27.946 21,9 1.078 27.874 10,1 19.256 27.733 16,2 29.505 27.657 — 16.610 27.595 -20,9 23.023 27.388 60,1 12.097 27.381 — 6.046 27.380 -54,7 -3.841 27.357 -1,9 10.863 27.147 -12,3 18.616 27.005 7,9 10.098 26.670 — 173 26.264 — 14.326 26.181 -8,9 25.536 26.050 103,5 13.276 25.776 — 15.718 25.659 1,9 13.168 25.236 88,4 9.032 25.026 -51,9 15.275 24.989 158,6 10.279 24.981 105,6 22.518 24.972 -13,6 213 24.885 -7,3 17.687 24.699 — 10.336 24.625 1.581,50 16.809 24.616 40,8 13.726 24.602 1.267,20 343 24.565 1,9 12.087 24.365 19,8 14.905 24.349 1,2 9.970 24.256 8,9 18.082 24.100 11,4 16.594 23.486 50,7 8.848 23.476 8,5 12.109 23.452 -27,1 -131.034 22.909 7,5 14.587 22.689 62,3 11.280 22.641 12,2 9.502 22.549 21,4 -307 22.531 -40,3 103 22.505 9,8 16.414 22.466 96,1 14.814 22.442 13,6 4.381 22.295 12,2 10.127 22.110 — 2.614 22.054 -2,3 10.579 21.769 12,5 10.182

11.840 711 3.246 20.832 10.509 16.384 15.178 12.361 15.129 16.010 -5.521 13.642 23.720 -5.117 18.091 1.123 5.316 26.190 10.754 7.491 9.819 -616 3.780 20.928 4.336 15.264 679 -5.349 9.502 -3.654 18.389 -15.063 5.005 7.138 16.183 4.958 -3.261 -1.775 14.007 12.054 11.690 16.465 3.610 13.508 -148.157 9.755 6.432 9.993 -869 -315 11.100 14.006 -771 6.633 1.807 2.002 5.728

154.870 30.747 236.652 80.924 193.976 136.005 293.532 140.008 119.914 145.921 153.644 116.964 169.713 212.381 132.955 188.494 240.451 654.075 67.317 300.233 34.730 34.930 273.707 142.069 145.523 98.247 201.897 195.006 82.997 181.215 183.400 323.453 312.741 167.654 21.406 122.496 251.561 185.567 154.618 144.020 108.703 35.535 55.432 68.071 196.742 139.116 295.047 50.599 143.524 67.981 89.410 16.587 197.974 169.500 208.933 142.976 162.788

45.800 10.936 106.190 42.489 83.482 75.108 213.121 60.070 62.600 133.597 15.244 52.634 119.520 32.030 87.700 53.033 236.605 518.315 53.224 181.135 26.725 -615 134.691 105.752 51.348 91.525 122.225 84.450 43.973 79.514 97.884 113.398 178.873 131.846 19.448 22.012 155.466 105.897 145.238 141.740 44.809 33.618 7.994 45.550 68.004 87.962 132.257 45.165 122.822 24.568 38.515 14.374 95.773 127.448 193.745 58.282 104.979

24.951 1.433 56,2 1.047 -416 67,9 23.166 1.565 20,9 24.605 -23.963 95,4 24.367 2.454 53,5 25.829 2.625 72,7 23.494 909 64,6 25.421 -3.745 67,5 16.579 -5.779 91,3 20.958 -11.444 95,9 4.288 -2.309 ND 22.318 4.330 70,8 33.244 2.324 80,4 21.761 -6.466 ND 23.023 -777 78,6 22.251 5.886 9,3 19.219 1.781 87,9 -3.779 18.018 ND 16.327 863 99 18.659 21.078 40,2 11.214 496 97,2 176 -114 ND 19.834 4.358 26,4 29.806 4.168 82 19.288 6.950 32,7 18.331 -3.302 97,1 22.551 11.592 5,2 17.169 10.906 ND 15.275 -2.960 62,2 17.767 9.272 ND 22.518 11.141 81,7 17.551 -14.199 ND 17.753 29.056 28,3 18.736 1.694 69,1 16.911 1.879 96,3 20.318 -18.126 36,1 343 3.147 ND 21.305 13.839 ND 22.425 914 94 17.473 962 120,9 20.937 2.276 64,7 18.499 3.767 99,2 10.571 -901 40,8 13.684 3.207 111,6 -131.005 13.769 ND 18.030 2.342 66,9 17.067 230 57 11.504 -2.560 105,2 -307 -5.423 ND 504 -351 ND 18.751 -1.135 67,6 14.814 9.419 94,6 4.381 1.414 ND 19.194 1.971 65,5 9.930 -6.881 69,1 17.872 -576 18,9 18.558 1.887 56,3

69,9 3,5 51,9 75,1 67,6 77,7 81,7 63,8 57,8 59,7 3,9 69,1 106,4 60,1 83,4 44,2 22,1 -14 39,7 68,6 37,4 0,7 54,6 97,5 51 61 51,3 35,8 61 41,1 90,1 0,9 71,1 41,9 68,3 55,8 1,4 49,2 61,2 41 74,6 68,9 37,7 51,6 -558,7 63,7 49,7 42 -1,4 0,5 72,9 65,9 19,5 45,4 11,8 48 46,8

19,4 338,1 25,9 97,9 281,2 6,5 12,6 222,9 3,1 35,9 190,5 49 15 232,4 12,6 21,3 181,1 21,8 9,8 137,7 7,1 20,5 233,1 20,6 23,9 191,6 24,2 19,2 109,2 12 18,2 1.007,90 -36,2 23,8 222,2 25,9 16,3 142 19,9 13 663,1 -16 20,8 151,6 20,6 14,5 355,4 2,1 11,4 101,6 2,3 4,2 126,2 5,1 40,6 126,5 20,2 9 165,8 4,1 77,8 130 36,7 76,4 ND ND 9,6 203,2 2,8 18,4 134,3 19,8 17,9 283,4 8,4 26,2 107,3 16,7 12,7 165,2 0,6 12,9 230,9 -6,3 30,2 188,8 21,6 13,8 227,9 -4,6 13,6 187,4 18,8 7,7 285,2 -13,3 8 174,8 2,8 14,7 127,2 5,4 115 110,1 83,2 20,1 556,5 22,5 9,8 161,8 -2,1 13,2 175,2 -1,7 15,8 106,5 9,6 16,9 101,6 8,5 22,3 242,6 26,1 67,8 105,7 49 42,4 693,4 45,2 34,5 149,4 29,7 11,9 289,3 -217,9 16,5 158,2 11,1 7,7 223,1 4,9 44,8 112 22,1 15,7 116,9 -0,7 33,1 276,7 -1,3 25,2 232,1 28,8 135,4 115,4 97,4 11,3 206,7 -0,8 13,2 133 5,2 10,6 107,8 0,9 15,4 245,3 3,4 13,4 155,1 5,5

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 309

ENERGIA ELÉTRICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % PRODUÇÃO E TRANSMISSÃO (CONTINUAÇÃO) 261 COTIPORA ENERGÉTICA S/A - PR 262 SAO JOAQUIM ENERGIA S/A - RJ 263 CENTRAL EÓLICA PRAIAS DE PARAJURU S/A - CE 264 IBIRAMA ENERGÉTICA S/A - PE 265 PLANALTO ENERGÉTICA S/A - PE ( * ) 266 GARGAU ENERGÉTICA S/A - SP 267 EMP DE TRANSMISSÃO DE VARZEA GRANDE S/A ETVG - MT 268 EMP DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA DO MATO GROSSO S/A ETEM - SP 269 PIEDADE USINA GERADORA DE ENERGIA S/A - SP 270 SAPEZAL ENERGIA S/A - MT 271 CAMPOS DE JULIO ENERGIA S/A - MT 272 SE NARANDIBA S/A - RJ 273 PESQUEIRO ENERGIA S/A - PR ( * ) 274 PARECIS ENERGIA S/A - MT 275 PIE RP TERMOELÉTRICA S/A - SP ( * ) 276 APIACAS ENERGIA S/A - RJ ( * ) 277 PARANATINGA ENERGIA S/A - PE ( * ) 278 UIRAPURU TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - SC 279 COMPANHIA TRANSIRAPE DE TRANSMISSÃO - MG 280 SERRA NEGRA ENERGÉTICA S/A - PR 281 RIALMA COMPANHIA ENERGÉTICA III S/A - GO 282 LUMITRANS COMP TRANSMISSORA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A - SC 283 HIDRELÉTRICA PIPOCA S/A - MG 284 SETE LAGOAS TRANSMISSORA DE ENERGIA LTDA - RJ 285 RETIRO VELHO ENERGÉTICA S/A - RJ 286 BME RINÇÃO DO IVAI ENERGIA S/A - RS 287 CALHEIROS ENERGIA S/A - RJ 288 TURVO ENERGIA S/A - PR 289 CAIUA TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - PR 290 TRANSMISSORA PORTO ALEGRENSE DE ENERGIA S/A - RS 291 SPE PAIOL ENERGIA S/A - SP 292 CERPA CENTRAL ENERGÉTICA RIO PARDO S/A - SP 293 AGUA LIMPA ENERGIA S/A - TO ( * ) 294 COMPANHIA TRANSUDESTE DE TRANSMISSÃO - MG 295 LINHAS DE TAUBATE TRANSMISSORA DE ENERGIA LTDA - RJ 296 USINA TERMICA IPATINGA S/A - MG 297 ENERGÉTICA SALTO NATAL S/A - PR 298 HIDRELÉTRICA MALAGONE S/A - MG 299 COGERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA PARAISO S/A - SP 300 RONDON ENERGIA S/A - MT 301 CARANGOLA ENERGIA S/A - RJ 302 ATE VII FOZ DO IGUACU TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ ( * ) 303 MAGGI ENERGIA S/A - MT 304 IBO ENERGÉTICA S/A - MT 305 ENERGÉTICA RIO PEDRINHO S/A - PR 306 USINA TERMELÉTRICA BARREIRO S/A - MG 307 MAUE S/A GERADORA E FORNECEDORA DE INSUMOS - SC 308 CPFL BIOENERGIA S/A - SP 309 CEESAM GERADORA S/A - SC 310 HIDROPOWER ENERGIA S/A - MT 311 JAGUARI ENERGÉTICA S/A - RS ( * ) 312 GENESIS ENERGÉTICA S/A - PR 313 CJ ENERGÉTICA S/A - RS 314 ELETRAM ELETRICIDADE DA AMAZONIA S/A - MT 315 EÓLICA CERRO CHATO III S/A - SC 316 TELEGRAFICA ENERGIA S/A - MT ( * ) 317 OURO ENERGÉTICA S/A - PE

21.184 12,5 21.108 11 21.085 5,3 20.947 15 20.603 16,1 20.422 10 20.212 192,9 19.885 -71,9 19.842 — 19.805 102,1 19.621 104,6 19.540 903,4 19.370 20,5 19.256 122 19.161 -32,1 19.154 7,4 19.105 5,3 19.071 3 18.495 10,5 18.156 13,8 18.046 10,3 18.012 12,7 17.663 -0,3 17.524 1.303,80 17.431 9,6 17.398 5,1 17.314 11,6 17.204 98,5 17.164 — 16.971 -56,9 16.923 -3 16.851 -10,3 16.849 -22,2 16.811 -1,4 16.671 — 16.520 — 16.333 35,4 16.310 — 15.898 — 15.888 162 15.439 12,1 15.169 82,4 15.132 -41,1 14.991 — 14.812 0,1 14.609 — 14.335 29,2 14.133 8,1 13.892 19,7 13.812 20,1 13.733 61,7 13.566 10,8 12.790 11,3 12.756 — 12.660 — 12.657 — 12.593 31

9.255 15.569 6.737 13.984 13.401 6.728 2.615 10.223 8.479 10.304 10.009 6.096 16.772 9.450 2.316 9.925 21.063 15.284 14.285 17.617 12.568 15.797 13.935 -142 10.283 12.420 11.252 5.657 -478 4.292 9.931 8.210 5.317 15.990 185 10.372 7.711 10.472 -14.473 6.073 10.291 647 6.933 7.122 3.118 11.485 11.041 -14.900 6.118 8.361 3.328 8.393 8.287 9.629 3.258 1.953 8.240

4.863 11.221 -1.664 7.296 6.730 -733 1.734 5.987 890 2.877 2.670 3.837 5.623 2.542 -7.302 10.172 13.112 10.702 10.216 15.927 8.826 8.964 7.593 -1.312 5.605 8.176 6.527 459 -394 2.659 4.505 7.686 -682 11.853 -1.269 11.086 12.420 5.320 -20.675 -121 6.748 -1.505 5.718 1.451 9.370 10.649 8.941 -13.615 456 6.545 134 4.524 7.570 9.018 757 -4.072 4.441

162.587 80.478 174.589 117.765 111.051 181.230 28.164 99.789 153.653 170.227 180.966 83.467 39.383 176.235 59.849 36.182 222.622 99.181 95.584 108.798 87.692 101.554 123.938 34.005 112.515 92.083 80.724 82.547 19.576 83.316 105.480 24.973 141.130 103.891 175.711 31.187 134.029 110.404 188.524 174.479 60.770 127.811 42.028 117.465 124.926 43.811 66.812 120.991 60.179 71.555 39.074 70.922 69.565 51.563 148.757 337.623 69.423

109.782 37.778 68.993 30.897 35.065 108.543 11.033 49.882 75.682 89.507 96.239 45.024 38.697 85.515 1.165 24.636 129.726 54.936 44.814 92.828 52.067 88.789 45.727 657 60.173 38.077 29.499 23.863 15.846 24.706 35.040 23.639 31.909 53.016 -269 25.987 132.650 54.449 30.636 89.546 25.539 65.406 38.961 22.675 120.047 33.023 34.580 43.222 25.742 48.322 13.706 25.162 50.100 47.066 75.818 166.762 26.158

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

310 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

18.074 18.027 16.366 17.019 13.401 14.943 2.615 10.223 13.676 15.028 14.752 6.097 16.798 14.522 10.930 9.925 27.179 15.284 14.287 23.612 16.691 15.806 17.056 -138 13.514 12.420 13.613 7.464 -478 4.292 14.816 11.320 11.313 15.994 185 16.343 15.060 13.009 -11.623 11.316 12.216 647 8.925 — 10.540 12.423 12.269 -11.090 8.319 8.361 5.803 10.155 9.692 9.629 9.332 7.823 11.147

2.499 52,5 1.443 72,1 2.597 ND -4.965 52,2 1.763 50,2 9.110 ND -1.309 66,3 -3.320 58,6 -1.508 10,5 10.695 27,9 12.657 26,7 4.090 62,9 1.675 33,5 12.373 26,9 3.801 ND 787 102,5 7.191 62,3 -1.325 70 17.567 71,5 1.572 90,4 4.049 70,2 -7.031 56,7 1.052 54,5 -6.438 ND 733 54,5 -8.301 65,8 -335 58 -1.245 8,1 -3.023 ND -23.591 62 127 45,4 653 93,6 -3.061 ND 19.101 74,1 11.386 ND -2.133 106,9 2.054 161,1 2.169 50,8 1.032 ND 9.678 ND 634 65,6 -6.026 ND -605 82,5 -36.417 — -2.575 300,5 -1.068 92,7 -671 81 -7.498 ND -2.164 7,5 1.346 78,3 1.187 4 761 53,9 -3.432 91,3 1.091 93,7 -695 23,2 16.671 ND -2.914 53,9

43,7 73,8 32 66,8 65 32,9 12,9 51,4 42,7 52 51 31,2 86,6 49,1 12,1 51,8 110,3 80,1 77,2 97 69,6 87,7 78,9 -0,8 59 71,4 65 32,9 -2,8 25,3 58,7 48,7 31,6 95,1 1,1 62,8 47,2 64,2 -91 38,2 66,7 4,3 45,8 — 21,1 78,6 77 -105,4 44 60,5 24,2 61,9 64,8 75,5 25,7 15,4 65,4

13 148,1 4,4 26,2 213 29,7 12,1 253,1 -2,4 17,8 381,2 23,6 18,6 316,7 19,2 11,3 167 -0,7 71,8 255,3 15,7 19,9 200,1 12 12,9 203 1,2 11,6 190,2 3,2 10,8 188 2,8 23,4 185,4 8,5 49,2 101,8 14,5 10,9 206,1 3 32 5.137,30 -626,8 52,9 146,9 41,3 8,6 171,6 10,1 19,2 180,5 19,5 19,4 213,3 22,8 16,7 117,2 17,2 20,6 168,4 17 17,7 114,4 10,1 14,3 271 16,6 51,5 5.175,80 -199,7 15,5 187 9,3 18,9 241,8 21,5 21,5 273,7 22,1 20,8 345,9 1,9 87,7 123,5 -2,5 20,4 337,2 10,8 16 301 12,9 67,5 105,6 32,5 11,9 442,3 -2,1 16,2 196 22,4 9,5 ND ND 53 120 42,7 12,2 101 9,4 14,8 202,8 9,8 8,4 615,4 -67,5 9,1 194,9 -0,1 25,4 238 26,4 11,9 195,4 -2,3 36 107,9 14,7 — — — 11,9 104,1 7,8 33,4 132,7 32,3 21,5 193,2 25,9 11,7 279,9 -31,5 23,1 233,8 1,8 19,3 148,1 13,5 35,2 285,1 1 19,1 281,9 18 18,4 138,9 15,1 24,7 109,6 19,2 8,5 196,2 1 3,8 202,5 -2,4 18,1 265,4 17

ENERGIA ELÉTRICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % PRODUÇÃO E TRANSMISSÃO (CONTINUAÇÃO) 318 BME CAPAO DA CONVENÇÃO ENERGIA S/A - RS 319 CEB GERAÇÃO S/A - DF ( * ) 320 CENI CENTRAL ENERGÉTICA NOVA INDEPENDENCIA S/A - SP 321 UNAI BAIXO ENERGÉTICA S/A - PE 322 CALDAS NOVAS TRANSMISSÃO S/A - GO 323 EÓLICA PEDRA DO SAL S/A - PI ( * ) 324 RIALMA COMPANHIA ENERGÉTICA V S/A - GO 325 DIVISA ENERGIA S/A - MT 326 CENTRAIS EÓLICAS RIO VERDE S/A - BA 327 CASCATA ENERGIA EÓLICA S/A - SC ( * ) 328 VENTOS DA LAGOA ENERGIA S/A - RS 329 PIONEIROS TERMOELÉTRICA ILHA SOLTEIRA S/A - SP 330 AREIA ENERGIA S/A - TO ( * ) 331 PIONEIROS TERMOELÉTRICA SUD MENNUCCI S/A - SP 332 EMPRESA DE TRANSMISSÃO DO ESPIRITO SANTO S/A ETES - SP 333 COMPANHIA ENERGÉTICA NOVO HORIZONTE - PR ( * ) 334 BT GERADORA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A - RS 335 CPFL BIO IPE LTDA - SP 336 ENERGÉTICA PONTE ALTA S/A - PR ( * ) 337 ATE VIII TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ ( * ) 338 ENERGISA BIOELETRICIDADE SANTA CANDIDA I S/A - SP 339 ALVORADA ENERGIA S/A - RJ ( * ) 340 CN ENERGIA S/A - PR 341 SPE COCAIS GRANDE ENERGIA S/A - SP 342 RIO MANHUACU ENERGÉTICA S/A - MG 343 JURUENA ENERGIA S/A - MT ( * ) 344 BROOKFIELD ENERGIA RENOVAVEL S/A - PR ( * ) 345 CENAEEL CENTRAL NACIONAL DE ENERGIA EÓLICA S/A - SC 346 CENTRAIS ELÉTRICAS SALTO DOS DARDANELOS S/A - MT 347 CENTRAIS EÓLICAS PAJEU DO VENTO S/A - BA 348 SANTA ANA ENERGÉTICA S/A - SC 349 MATRINCHA TRANSMISSORA DE ENERGIA (TP NORTE) S/A - RJ 350 CENTRAIS EÓLICAS IGAPORA S/A - BA 351 BROOKFIELD ENERGIA RENOVAVEL MINAS GERAIS S/A - MG ( * ) 352 PEDRAS TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 353 COQUEIROS TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 354 CENTRAIS EÓLICAS NOSSA SENHORA DA CONCEIÇÃO S/A - BA 355 SANTO ANTONIO ENERGIA EÓLICA S/A - SC ( * ) 356 BIOENERGY GERADORA DE ENERGIA S/A - SP ( * ) 357 LACENAS PARTICIPAÇÕES LTDA - SP 358 EVRECY PARTICIPAÇÕES LTDA - SP ( * ) 359 STEPIE ULB S/A - RS 360 INDAIAZINHO ENERGIA S/A - MG 361 BIOGERAÇÃO ENERGIA S/A - SP 362 ATLANTICO CONCES DE TRANSM DE ENERGIA DO BRASIL S/A - CE ( * ) 363 MUCURI ENERGÉTICA S/A - SP 364 ATE V LONDRINA TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ ( * ) 365 CENTRAIS EÓLICAS LICINIO DE ALMEIDA S/A - BA 366 SAO JOAO ENERGIA AMBIENTAL S/A - SP 367 AQUARIUS ENERGÉTICA S/A - MS 368 CORONEL ARAUJO ENERGÉTICA S/A - SC ( * ) 369 HIDRELÉTRICA PEQUI S/A - MT 370 CENTRAIS EÓLICAS PINDAI S/A - BA 371 CENTRAIS EÓLICAS GUANAMBI S/A - BA 372 PIRATINI ENERGIA S/A - RS 373 AMAZÔNIA ELETRONORTE TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - MT 374 CONTESTADO ENERGÉTICA S/A - SC 375 ETSE EMPRESA DE TRANSMISSÃO SERRANA S/A - SP 376 EÓLICA CERRO CHATO II S/A - SC 377 VENTOS DO LITORAL ENERGIA S/A - RS 378 EÓLICA CERRO CHATO I S/A - SC

12.511 12.376 12.277 11.997 11.920 11.797 11.670 11.465 11.310 11.178 11.087 10.974 10.759 10.733 10.334 10.273 9.901 9.708 9.283 9.076 9.048 8.865 8.572 8.410 8.377 8.364 8.302 8.100 7.999 7.865 7.801 7.731 7.693 7.473 7.316 7.147 7.144 6.917 6.830 6.792 6.518 6.463 6.454 6.400 6.376 6.237 6.179 5.949 5.797 5.781 5.463 5.200 4.912 4.759 4.492 4.467 4.438 4.369 4.249 4.231 4.164

4,8 -11,6 — — — -6,4 — 756,3 — -48,2 — — -40,7 -29,7 -31,7 — 15,2 — 31,4 — — -4,5 10,5 15,3 -41,8 — 22 6,2 — — 17,4 — — 12,3 -35,8 -32,2 — -32,4 — — 7,6 -27,2 — -10,7 — — -67,3 — -83,6 2,7 7 4,2 — — -20,4 1,7 -5,2 — — — —

7.581 6.699 8.881 7.458 -1.656 3.448 2.453 8.648 7.330 242 10.268 -2.895 2.854 3.938 7.978 2.652 7.763 4.784 3.853 -4 6.509 3.189 6.780 3.202 3.905 4.546 -61.717 4.282 6.669 4.564 3.403 9 3.873 -14.240 5.545 6.027 4.040 386 -4.056 1.974 4.719 1.989 3.130 4.389 474 -6.766 1.708 2.814 387 3.971 4.132 2.398 2.061 2.349 -596 -542 2.729 79 3.060 1.843 2.941

2.091 6.900 8.542 2.518 -1.404 -1.262 -1.282 3.421 3.633 -104 9.374 -3.973 -1.360 4.221 5.273 -1.221 7.763 4.420 1.343 -3 6.276 3.047 6.517 778 3.766 4.488 112.302 2.434 6.615 1.480 2.032 172 324 -14.365 2.646 2.779 566 57 -14.179 715 4.879 -94 -877 3.891 105 -6.592 -1.698 367 -6.434 3.611 4.049 2.342 -494 -54 -657 19.260 2.598 -45 581 1.161 498

90.919 25.827 13.984 12.672 39.330 38.217 157.998 53.614 15.000 11.337 99.978 29.339 85.821 34.706 81.310 22.147 145.626 32.914 38.504 12.937 259.236 92.240 86.361 35.785 119.300 33.612 68.290 67.193 90.049 51.671 150.303 70.104 15.261 15.155 29.189 28.403 61.485 35.131 9.933 -2 21.889 19.035 21.799 20.058 23.845 22.114 53.266 24.229 61.353 60.102 28.125 23.054 3.110.126 2.663.953 35.205 31.512 33.175 31.881 117.134 27.499 32.844 20.639 21.289 20.592 152.843 50.038 47.247 44.555 129.104 87.975 110.934 69.964 131.745 30.883 18.499 6.884 50.365 6.509 108.225 44.170 29.747 27.857 31.379 6.439 91.456 30.217 31.887 22.553 7.834 205 228.998 72.023 188.758 106.886 121.549 40.058 81.643 35.702 17.333 10.521 15.599 14.147 17.949 15.368 123.112 39.457 95.206 22.046 16.268 12.021 114.687 76.204 16.504 15.631 11.432 2.116 153.891 79.903 239.027 91.460 157.043 86.139

7.581 -9.871 27,6 6.699 534 103 10.991 103 96,2 9.868 655 33,8 -1.656 -2.650 ND 7.995 -1.242 ND 3.867 962 ND 10.467 -2.128 39,6 10.473 -13.325 49,6 550 492 ND 10.225 -20.948 91,3 -2.895 -9.960 ND 7.001 951 ND 7.557 -1.093 107,2 7.980 -12 66,1 4.309 2.935 ND 8.627 204 100 5.700 761 92,4 6.408 2.365 34,9 -4 -6.749 ND 7.423 1.583 96,4 4.243 1.216 95,6 7.343 -458 96,1 6.131 1.248 24,3 7.084 354 96,4 5.274 758 98,7 -51.530 -4.024 ND 5.962 -605 56,8 6.669 2.365 99,2 7.099 -5.026 32,4 4.789 -998 59,7 9 -414 1.962,00 6.661 -3.637 8,4 -11.586 754 ND 5.545 -395 47,7 6.027 -1.628 46,1 6.475 -3.120 14 805 336 14,7 -3.932 -11.830 ND 13.149 -1.182 36,2 4.719 618 103,4 4.273 1.730 ND 3.130 -30.014 ND 6.197 -8.478 88,7 474 -1.876 22,2 -6.766 -71.307 ND 1.708 156 ND 5.020 -3.666 13 7.207 3.917 ND 4.535 -1.003 90,9 4.521 -419 98 3.017 -318 97,7 3.818 -4.124 ND 4.125 -3.926 ND 557 -93 ND -542 3.640 ND 3.193 -486 95,2 79 6.937 ND 9.120 -1.750 19 1.843 -17.373 63 8.764 -175 16,9

60,6 54,1 72,3 62,2 -13,9 29,2 21 75,4 64,8 2,2 92,6 -26,4 26,5 36,7 77,2 25,8 78,4 49,3 41,5 0 71,9 36 79,1 38,1 46,6 54,4 -743,4 52,9 83,4 58 43,6 0,1 50,3 -190,6 75,8 84,3 56,6 5,6 -59,4 29,1 72,4 30,8 48,5 68,6 7,4 -108,5 27,6 47,3 6,7 68,7 75,6 46,1 42 49,4 -13,3 -12,1 61,5 1,8 72 43,6 70,6

13,8 352 8,1 88,5 110,4 54,5 31,2 102,9 22,4 7,6 294,7 4,7 79,5 132,3 -12,4 11,8 340,8 -4,3 13,6 247,3 -3,7 14,1 367,1 15,5 7,8 442,4 11 29 297,6 -0,8 4,3 281,1 10,2 12,7 241,3 -11,1 9 354,9 -4,1 15,7 101,6 6,3 11,5 174,3 10,2 6,8 214,4 -1,7 64,9 100,7 51,2 33,3 102,8 15,6 15,1 175 3,8 91,4 ND ND 41,3 115 33 40,7 108,7 15,2 36 107,8 29,5 15,8 219,8 3,2 13,7 102,1 6,3 29,7 122 19,5 0,3 116,8 4,2 23 111,7 7,7 24,1 104,1 20,8 6,7 426 5,4 23,8 159,1 9,9 36,3 103,4 0,8 5 305,5 0,7 15,8 106 -32,2 5,7 146,8 3 6,4 158,6 4 5,4 426,6 1,8 37,4 268,7 0,8 13,6 773,8 -217,8 6,3 245 1,6 21,9 106,8 17,5 20,6 487,3 -1,5 7,1 302,7 -2,9 20,1 141,4 17,3 81,4 3.821,50 51,2 2,7 318 -9,2 3,3 176,6 -1,6 4,9 303,4 0,9 7,1 228,7 -18 33,4 164,8 34,3 35 110,3 28,6 29 116,8 15,2 4 312 -1,3 5 431,9 -0,2 27,6 135,3 -5,5 3,9 150,5 25,3 26,9 105,6 16,6 38,2 540,3 -2,1 2,8 192,6 0,7 1,8 261,4 1,3 2,7 182,3 0,6

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 311

ENERGIA ELÉTRICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % PRODUÇÃO E TRANSMISSÃO (CONTINUAÇÃO) 4.164 379 CENTRAIS EÓLICAS SERRA DO SALTO S/A - BA 380 CAPARAO ENERGIA S/A - RJ 4.065 381 VALE SOLUÇÕES EM ENERGIA S/A VSE - RJ 3.849 382 TAMBAU ENERGÉTICA S/A - SC 3.802 383 PRODUTORES ENERGETICOS DE MANSO S/A PROMAN - RJ 3.712 3.552 384 GUARACIABA TRANSMISSORA DE ENERGIA (TP SUL) S/A - RJ 385 EÓLICA MANGUE SECO 1 GER E COMERC DE ENERG ELÉT S/A - RN ( * ) 3.440 386 HIDRELÉTRICA SUCUPIRA S/A - MT 3.336 387 BOA FE ENERGÉTICA S/A - RS ( * ) 3.157 388 CENTRAIS EÓLICAS GUIRAPA S/A - BA 3.128 2.980 389 ELETRON ELETRICIDADE DE RONDONIA S/A - RO ( * ) 390 CENTRAIS EÓLICAS ILHEUS S/A - BA 2.968 391 QUATIARA ENERGIA S/A - RJ ( * ) 2.957 392 CENTRAIS ELÉTRICAS RIO TIGRE S/A CERT - SC 2.758 393 TUDELANDIA CENTRAL ELÉTRICA S/A - RJ 2.694 2.692 394 GALHEIROS GERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S/A - SP 395 SAO GOTARDO TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - RJ 2.635 396 PASSO FERRAZ ENERGIA S/A - SC 2.311 397 COMPANHIA DE TRANSMISSÃO CENTROESTE DE MINAS - RJ 2.224 2.134 398 CENTRAIS EÓLICAS ALVORADA S/A - BA 399 ARCADIS LOGOS ENERGIA S/A - MG 1.926 400 SOCIEDADE ENERGÉTICA FRUTAL S/A - MG 1.885 1.762 401 ENERGÉTICA SAUDADES S/A - SC 402 BC SERVICE ENERGÉTICA S/A - SC ( * ) 1.705 1.610 403 MARTIFER RENOVÁVEIS GER DE ENERGIA E PARTIC S/A - CE ( * ) 404 CIA BOM SUCESSO DE ELETRICIDADE - SC 1.318 405 AUTODROMO ENERGÉTICA S/A - RS ( * ) 1.293 1.288 406 CENTRAIS EÓLICAS CANDIBA S/A - BA 407 GERADORA DE ENERGIA NOVA FÁTIMA S/A - SC 1.281 1.212 408 ARATU GERAÇÃO S/A - SP 409 CIA BIOENERGÉTICA SANTA CRUZ 1 - SP ( ** ) 1.198 410 CENTRAIS EÓLICAS PORTO SEGURO S/A - BA 1.185 411 ELECTRA POWER GERAÇÃO DE ENERGIA S/A - PR 1.061 412 ISOLUX ENERGIA E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 1.057 954 414 RIALMA COMPANHIA ENERGÉTICA IV S/A - GO 415 HIDRELÉTRICA EMBAUBA S/A - MT 913 416 PEDRA FURADA ENERGIA S/A - PE ( * ) 810 417 LUZIANIA NIQUELANDIA TRANSMISSORA S/A - RJ 797 418 HIDROPAN GERAÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA S/A - RS ( * ) 243 206 419 UTE SAO BORJA GERADORA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A - RS ( * ) 136 420 CERIPA ENERGIA S/A - SP 421 LUZBOA S/A - MG 23 18 422 INTEGRAÇÃO MARANHENSE TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A - PR 423 CAMPO GRANDE BIOELETRICIDADE S/A - BA 9 424 HIDRELÉTRICA PIMENTA BUENO S/A - MG ( * ) 1 425 SIIF ENERGIES DO BRASIL LTDA - SP -891 426 AES URUGUAIANA EMPREENDIMENTOS S/A - RS -1.373 ACUMULADO DO SUBSETOR(426) 90.527.508 DIVERSOS 1 EMPRESA DE PESQUISA ENERGÉTICA EPE - DF ( * ) 2 USINA PAULISTA LAVRINHAS DE ENERGIA S/A - SP 3 COMPANHIA MUNICIPAL DE ENERGIA E ILUMINAÇÃO RIOLUZ - RJ 4 INDAIA GRANDE ENERGIA S/A - MG 5 NORD ELECTRIC S/A SOLUÇÕES EM ENGENHARIA ELÉTRICA - SC 6 ECOLUZ S/A - BA ( * ) 7 SANTA MARIA PARTICIPAÇÕES S/A - ES ( * ) 8 EBL COMPANHIA DE EFICIÊNCIA ENERGÉTICA S/A - BA ACUMULADO DO SUBSETOR(8)

67.422 35.338 33.075 10.845 8.737 7.754 2.529 1.523 167.223

— 1.897 11 2.283 56,9 -402.798 — -3.179 — 1.247 — -467 — 705 -6,2 1.679 — 164 — 2.761 -2,9 -425 — 1.376 -18,7 -532 6,2 251 11 1.092 — 2.247 — 179 56,9 1.187 37 6.922 — 1.038 24,6 -3.652 233,4 -126 — 1.080 23,4 986 — -574 -14,1 -75 — -809 — 958 — 138 -20,4 244 — 874 — 374 — -2.551 -87,9 -3.469 — 621 — 364 -77,3 -2.605 — -527 -27,6 -54 — -735 15,1 5.506 — 1 — 0 — 9 — -301 — -2.888 -443,1 -14.463 10,7 18.637.510 -16,4 8 2,7 — 99,4 75,3 21,8 -31,9 8

6.038 17.524 -7.252 4.420 2.920 1.018 150 288 25.107

-171 88.791 22.823 1.268 25.112 13.996 -442.384 479.982 263.720 -3.285 43.464 35.447 317 21.632 869 -291 14.980 14.210 -773 118.562 32.648 1.600 12.172 10.529 888 140.467 56.207 -435 133.271 30.178 -1.158 17.002 9.859 120 60.621 22.897 -184 18.475 17.640 301 9.597 8.342 376 15.529 8.705 1.850 112.096 54.252 96 2.767 2.497 1.128 17.588 17.319 8.006 76.981 39.909 49 38.210 8.884 -12.852 143.267 75.600 -169 11.799 11.757 154 10.237 1.878 239 8.000 2.101 575 31.720 25.500 25 7.209 6.744 634 153.751 62.267 -79 52.676 20.097 -71 33.407 30.905 194 2.739 2.318 841 51.974 41.246 -287 32.792 10.618 -3.594 278.465 144.419 -227.237 1.041.988 700.715 -1.731 98.809 33.707 143 14.337 6.952 -2.600 62.853 9.958 -464 1.456 1.437 -82 4.272 3.767 -8.313 55.661 -3.923 6.597 37.152 36.800 -1 21 2 0 21 20 7 1.517 1.507 -301 3.625 3.584 66.759 407.574 394.654 -6.400 218.397 8.661 5.410.363 351.552.521 158.955.709 4.419 38.587 6.612 243.662 -6.870 78.662 -1.374 145.542 2.413 5.997 745 4.519 12.384 76.418 267 1.816 18.597 595.202

26.415 91.710 33.676 56.774 2.812 3.340 72.702 1.748 289.177

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

312 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

3.527 -3.127 ND 45,6 2.987 -423 55,5 56,2 -384.452 -15.563 ND -10.465,00 -3.179 -699 ND -83,6 1.990 -3.578 25,4 33,6 -467 -384 ND -13,1 705 1.774 ND 20,5 2.048 -4 95,3 50,4 1.355 2.464 541,5 5,2 4.687 -6.452 ND 88,3 403 65 ND -14,3 2.442 -2.853 8,7 46,4 234 -168 ND -18 251 20 119,9 9,1 1.774 1.451 34,4 40,6 2.247 -6.623 82,3 83,5 179 -48 53,6 6,8 1.616 -241 95 51,4 6.922 -1.426 115,7 311,3 1.871 -3.112 4,7 48,6 -3.637 2.935 ND -189,7 -126 -9 ND -6,7 1.356 148 14,3 61,3 986 -106 24,2 57,8 -574 -576 ND -35,7 56 -353 ND -5,7 -6 45 ND -62,6 1.886 -2.886 ND 74,4 813 -631 ND 10,8 340 -44 79,5 20,1 1.148 747 96,2 73 973 -3.726 ND 31,6 -2.336 -5.594 ND -240,4 -3.469 8.006 ND -328,2 636 -10.185 ND 65,1 474 -33 39,2 39,9 -2.485 -615 ND -321,6 -527 -19 ND -66,1 -52 71 ND -22,2 -735 2.849 ND -356,8 5.506 -310 119,8 4.050,50 1 1 ND 2,3 0 -1 ND -1,2 9 -8 76 100 -301 -41 ND -37.209,90 -1.996 -5.332 ND 324,1 10.217 -133.179 ND 1.053,40 24.682.694 1.570.808 65,2 44,8 7.468 -5.602 73,2 22.799 -6.014 37,7 -3.823 -8.192 ND 4.420 -44.805 ND 3.299 1.160 82,7 1.018 -812 73,2 150 715 8.256,00 967 155 92,7 36.298 -63.395 77,9

4,7 389 -0,8 16,2 179,4 9,1 0,8 182 -167,8 8,8 122,6 -9,3 17,2 2.489,30 36,5 23,7 105,4 -2,1 2,9 363,2 -2,4 27,4 115,6 15,2 2,3 249,9 1,6 2,4 441,6 -1,4 17,5 172,4 -11,8 4,9 264,8 0,5 16 104,7 -1 28,7 115 3,6 17,4 178,4 4,3 2,4 206,6 3,4 95,2 110,8 3,8 13,1 101,6 6,5 2,9 192,9 20,1 5,6 430,1 0,6 1,3 189,5 -17 16 100,4 -1,4 17,2 545 8,2 21,3 380,8 11,4 5,1 124,4 2,3 18,3 106,9 0,4 0,8 246,9 1 2,5 262,1 -0,4 3,8 108,1 -0,2 44,3 118,2 8,4 2,3 126 2 3,6 308,8 -2,7 0,4 192,8 -2,5 0,1 148,7 -32,4 1 293,1 -5,1 6,4 206,2 2,1 1,3 631,2 -26,1 54,7 101,3 -32,3 5,7 113,4 -2,2 0,4 ND ND 0,4 101 17,9 112 1.384,00 -84 85,2 107,2 -0,6 0,6 100,6 0,5 0 101,2 -8,4 -0,2 103,3 16,9 -0,6 2.521,60 -73,9 20,2 194,9 6,5

9 174,7 49,6 14,5 -21,9 42,1 40,8 7,5 33,4 145,7 13,1 171,6 5,9 3,3 18,9 83,9 16 63

146,1 265,7 233,6 256,4 213,3 135,3 105,1 103,9 179,7

16,7 7,2 -20,4 -2,4 85,8 22,3 17 15,3 16

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1/11/2013 20:49:42

CEMIG

FOTOS: DIVULGAÇÃO/SABES

Pioneirismo: a empresa chegou em 1994 à geração comercial de energia eólica.

Jeitinho mineiro para ir adiante Para driblar o novo modelo de concessões a companhia considera aumentar investimento fora do País

s números e informações que definem a maior empresa integrada do setor de energia elétrica do País são superlativos: maior grupo distribuidor (responsável por aproximadamente 12% do mercado nacional), segundo maior transmissor e terceiro maior gerador do País. Uma soma que reúne 120 diferentes CNPJs e mais de 120 mil acionistas. “E temos perspectivas concretas de crescimento para os próximos anos”, afirma o vice-presidente da Companhia Energética de Minas Gerais (Cemig), Arlindo Porto. Um crescimento que não é inercial, como poderia se supor para um grupo deste porte e que opera em um

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nicho em que a clientela só aumenta. A questão é que, assim como outras tantas operadoras do setor energético, a mineira Cemig tem sofrido os efeitos da MP 579, que se tornou a Lei 12.783. Por meio desse dispositivo, além do alardeado corte no custo da conta de luz do cliente residencial, vieram mudanças nas regras de concessão que balançaram o setor. Com o novo modelo anunciado no ano passado, só a Cemig devolveria 18 das 63 usinas hidrelétricas que operava. E pode ser apenas o começo. Comenta-se que o governo esteja preparando uma nova medida para reduzir os preços da energia elétrica. A ideia é que as 42 distribuidoras de energia cuja concessão termina entre 2015 e 2017 tenham duas alternativas: empresas que possuem concessões

FOTOS: DIVULGAÇÃO/CEMIG

que farão 50 anos nesse período teriam os contratos encerrados e novos termos seriam celebrados por meio de licitação. As concessões mais recentes, que farão 20 anos, teriam a possibilidade de renovação, com regras distintas das atuais. “Isso tudo causa um ambiente muito desconfortável, especialmente para nós, que temos muitas usinas com prazos de concessão. O investidor estrangeiro não entende essas mudanças bruscas na legislação, alterações que não respeitam os acordos e os processos de trabalhos que estavam bem estruturados. Isso afeta nossa credibilidade. Queremos mostrar ao governo que as regras têm de ser mais definidas e duradouras”, afirma Porto. Nesse trabalho de convencimento, a Cemig – e todas as outras geradoras, transmissoras e distribuidoras de energia afetadas – é representada pelas associações. O objetivo delas é mostrar ao governo uma equação simples: sem contratos duráveis, não há investimento; sem investimento, não há modernização do processo; sem modernização, o sistema não é seguro. Uma pequena mostra do problema já é percebida. Só neste ano, as empresas que operam linhas de transmissão de energia elétrica represaram quase R$ 500 milhões em investimentos. “Tudo isso se resume em uma frase: qualquer condição atípica, o País vai ficar sem energia”, sintetiza Porto. E, nesse embate, o cerne da questão não é a regulação do mercado, mas a forma como isso é feito, explica a consultora em energia Maria D’Assunção Costa. “A regulação para a geração de energia existe desde o início do século XX no Brasil. O que surpreendeu o mercado foi a publicação de uma medida provisória com a exigência de prazos inexequíveis para uma decisão empresarial que compromete as concessionárias por décadas. A boa regulação pressupõe diálogo entre o poder público e o regulado. O ideal seria que tivesse havido um projeto de lei, com discussão nas reuniões das comissões. Isso daria legitimidade a qualquer decisão política”, afirma. Com este cenário que não favorece o setor elétrico, a Cemig, como boa mineira que é, tem “comido pelas beiradas” e aposta em três eixos de crescimento: eficiência operacional, ganhos de energia e aquisições. Para garantir os dois primei-

Além de ser o terceiro maior gerador do País, o grupo é o maior distribuidor e o segundo em transmissão.

ros pontos, o grupo preparou um programa de melhores práticas que vale para as 120 empresas que o compõem, com unificações de padrões, produtos, equipamentos e até atendimento. Hoje, os três mil funcionários do call center, por exemplo, trabalham integrados. Quanto às aquisições, desde o ano de 2006 a companhia mineira faz parte do grupo de controle da Light, sendo que, em 2010, seu percentual de participação na distribuidora que atende o Rio de Janeiro e outras cidades fluminenses cresceu de 13% para 26,6%. Em junho deste ano, a Cemig anunciou a compra de 49% das ações da Brasil PCH que pertenciam à Petrobras, por R$ 650 milhões. O negócio somou 13 pequenas centrais hidrelétricas ao parque gerador. Em julho, anunciou a compra de participação no controle acionário da Renova Energia, que atua no segmento de pequenas centrais hidrelétricas (PCHs) e usinas eólicas. A operação alcançou um total de R$ 360 milhões.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 315

CEMIG

isso, o grupo levantou o A estratégia tem dado Atlas Eólico, um mapeacerto. No segundo trimesmento sobre a circulação tre de 2013, o lucro da geral dos ventos no territóCemig atingiu R$ 617 rio mineiro que identifica milhões e a disponibilidaos locais promissores para de de caixa, R$ 4,4 bilhões. implantação de empreenE as aquisições devem dimentos de geração. Os prosseguir fora do País. estudos apontam que o Atualmente, a Cemig já potencial eólico no estado opera uma linha de transchega a 40 gigawatts (GW), missão no Chile, em concapacidade 3,5 vezes sórcio com a Alusa. “Sair maior que a da polêmica dos limites do Brasil não usina hidrelétrica de Belo era nossa prioridade. Mas, Monte, que deve ser consa partir de nossa boa truída no Pará. experiência no Chile, que Na geração fotovoltaitem um mercado mais ca, a empresa participou aberto e estável, e das Porto: “Regras mais da primeira usina de novas condições imposdefinidas e duradouras”. energia solar em um estátas pelo governo brasileidio da Copa do Mundo de ro, queremos buscar Futebol de 2014, o Mineirão. O empreendimento, negócios nos EUA e na Europa”, afirma Porto. inaugurado em maio de 2013, tem cerca de seis Essa visão de negócios responde ao entendimil módulos fotovoltaicos instalados no telhado mento de sustentabilidade da companhia. Um da arena. Toda a energia gerada ali será injetada conceito que abrange não só a questão ambiental, e irá para a rede de distribuição da Cemig por mas também a econômica e a social, e que permimeio da subestação de alimentação do estádio, te à Cemig ser a única empresa do setor elétrico sendo que 10% retornarão para uso local. A enerbrasileiro a fazer parte, por 14 anos seguidos, do gia produzida é suficiente para atender aproxiDow Jones Sustainability World Index (DJSI World), madamente 900 residências de médio porte. O para empresas negociadas na Bolsa de Nova York. próximo passo nessa direção é a instalação da Para fazer parte deste índice, a empresa precisa usina com potência de 1,1 MWp que abastecerá provar que é capaz de criar valor para os acioniso Mineirinho – o Estádio Jornalista Felipe tas no longo prazo, por conseguir aproveitar as Drummond, ginásio poliesportivo vizinho do oportunidades e gerenciar os riscos associados a Mineirão e que forma com este o complexo fatores econômicos, ambientais e sociais. esportivo da Pampulha. Se hoje a energia eólica ganha espaço por Outros ineditismos estão por vir. Em parceria conta da profusão de usinas e da queda dos precom a Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado ços, a situação era bem diferente em 1994, ano de Minas Gerais (Fapemig), a Cemig lançou um em que a Cemig construiu a primeira usina eóliedital de chamamento de pesquisadores. Ao ca com geração comercial no Brasil. Instalada no todo, foram recebidas 163 propostas de pesquisa, Morro do Camelinho, na cidade mineira de de diferentes entidades de ciência, tecnologia e Gouveia, a usina está em funcionamento até inovação e empresas do Brasil. As 25 que foram hoje como símbolo do pioneirismo do grupo. aprovadas para contratação receberão, ao todo, Além dela, em 2009, a Cemig adquiriu participacerca de R$ 30 milhões. Num cenário tão desfação acionária em três parques eólicos da vorável, investir em inovação e diversificar os Energimp S.A. (Impsa), com capacidade instalada investimentos têm sido o jeitinho mineiro de de 99,6 megawatts, no Ceará. g garantir a sustentabilidade do negócio. O empenho da companhia, agora, é estimular a criação de outros parques em Minas Gerais. Para (OB)

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Na base ideal para um grande salto

or natureza dinâmico, o setor de telecomunicações esteve particularmente agitado neste ano, pela abertura de uma nova etapa de consolidação. O primeiro e mais ousado lance foi dado pela Telefónica espanhola, que por meio de complexa operação financeira acabará dona da Telecom Italia. A aquisição tem impacto direto no Brasil, onde o grupo espanhol controla a Vivo, líder do setor, e os italianos são donos da TIM, a propósito, uma das joias da coroa da Telecom Itália. No correr do negócio, esta última terá que tomar um destino – ser vendida, no limite, a terceiros –, pois, pela legislação brasileira, um grupo não pode ser controlador do outro. O segundo lance importante foi a fusão da Oi com a Portugal Telecom, esta sem impedimentos legais pela frente, pois a segunda já participava do capital e do bloco de controle da primeira, desde que vendeu à Telefónica a participação que tinha na Vivo. Este movimento todo acontece no momento em que uma confluência de fatores positivos tende a beneficiar as telecomunicações em 2014 no País. Ao efeito Copa do Mundo, que deverá se traduzir em aumento expressivo da demanda por serviços, se somará a ampliação da rede celular de quarta geração (4G). Terreno fértil para a expansão da procura por smartphones, o que abre

oportunidade para a venda de novos conteúdos. “A Copa será uma oportunidade para as empresas aumentarem o serviço 4G”, prevê Samuel Monteiro, analista setorial da consultoria Lafis. “A tendência é o 4G crescer até o fim do ano e desafogar o 3G, hoje objeto de muitas reclamações no Procon, pela falta de qualidade. Desafogando o tráfego, o 4G contribuirá também para melhorar a qualidade do 3G.” O 3G serve hoje 3.414 cidades, onde moram 89% dos brasileiros; o 4G, inaugurado em abril de 2013 nas cidades que receberam os jogos da Copa das Confederações, chegará por etapas, seguindo um calendário preparado pela Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel) “Quando estiver totalmente implementado, o 4G abrirá para as companhias um leque de serviços não disponíveis hoje”, diz Marco Brandão, sócio da consultoria Deloitte para a área de tecnologia, mídia e telecomunicações. A nova tecnologia destina-se aos cerca de 17% de usuários de celulares com planos pós-pagos. A tendência predominante no mercado de telecomunicações combina a preferência pela transmissão de dados com a tecnologia móvel. Como o serviço de dados é menos rentável que o de voz, as operadoras terão de buscar maior eficiência para lucrar mais, completa Brandão.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 317

TELECOMUNICAÇÕES

A Copa e a ampliação da rede de quarta geração dão condições para venda de mais serviços e conteúdos

TELECOMUNICAÇÕES

O serviço de TV por assinatura, hoje explorado por praticamente todas as operadoras de telefonia, também já conta com nova fonte de receita, o mercado de filmes sob demanda. “Todas devem oferecer conteúdo adicional, para não ficar fora do jogo. Comunicação é commodity, o diferencial é o serviço”, diz Brandão. Os serviços de telecomunicações, somando telefonia fixa e celular, internet e TV por assinatura, chegaram a 350 milhões de assinantes em julho de 2013, segundo a Associação Brasileira de Telecomunicações (Telebrasil). O setor continua em expansão, maior na internet banda larga: 39% nos 12 meses encerrados em julho, elevando o número de acessos na categoria a 110 milhões, 88,7 milhões na banda larga móvel. Em agosto de 2013, o Brasil alcançou a marca de 268,4 milhões de telefones celulares em uso e a utilização do serviço cresceu 4% no primeiro semestre em relação ao mesmo período do ano anterior. No primeiro semestre, a telefonia fixa cresceu 3%, para 1,2 milhão de linhas, e a TV por assinatura, 15%, levando a base de clientes a 17 milhões. A receita bruta do setor atingiu R$ 111 bilhões no primeiro semestre, 5,7% acima do mesmo período do ano anterior. Na telefonia fixa, a receita caiu 6% no semestre, para R$ 22,9 bilhões, e cresceu 8% na telefonia móvel, para R$ 47 bilhões. A banda larga fixa registrou R$ 13,5 bilhões em seis meses, 11% acima do primeiro semestre do ano anterior, e o faturamento da TV por assinatura chegou a R$ 11,9 bilhões, um aumento de 24%. Em 2012, o faturamento chegara a R$ 215 bilhões, 6,5% superior ao de 2011 e equivalente a 5% do Produto Interno Bruto (PIB) nacional.

A GVT, controlada pelo grupo francês Vivendi, gastou R$ 2,4 bilhões em 2012, em inovação e expansão de cobertura, para chegar a mais 18 cidades, atingindo agora 137. Também ingressou na área de TV por assinatura e investiu em novos produtos. Segundo Paulo Teixeira, diretor de operações da regional São Paulo, o serviço de TV em alta definição captura mais de 25% do crescimento do mercado nas cidades onde atua. “Somos a única operadora com 100% dos clientes em alta definição e fomos a primeira a oferecer canais dessa categoria desde o pacote básico, vídeo sob demanda e aplicativos interativos”, diz Teixeira. A partir da integração dos serviços, a empresa oferece facilidades como acesso às redes sociais direto da TV, jogos e conteúdo sob demanda, além de acesso remoto ao telefone fixo, com recursos como mensagens multimídia, disponíveis em qualquer dispositivo do cliente. Já a TIM aumentou em 4,8% sua base de assinantes no primeiro semestre de 2013, para 72,2 milhões, conquistando uma participação de 27,2% do mercado. A quantidade de usuários 3G cresceu 21% no período, com o avanço de 50% na utilização da internet e de smartphones. Em 2012, a receita líquida da empresa cresceu 10%, alcançando R$ 18,76 bilhões, e os investimentos foram de R$ 3,8 bilhões, 90% em infraestrutura para ampliação da capacidade. No segundo trimestre de 2013, os investimentos chegaram a R$ 1,1 bilhão, o dobro do aplicado em igual período de 2012, a maior parte para a implantação da tecnologia 4G e expansão da 3G. O plano da empresa é investir R$ 10,7 bilhões entre 2013 e 2015; em 2014, serão R$ 3,6 bilhões. Na Telefônica Brasil, líder do setor, o plano de investimentos para 2011-2014 prevê R$ 24,3 bilhões para a ampliação das coberturas 3G, 4G e de fibra óptica, melhora da rede, g sistemas e atendimento ao cliente. (GC)

Investimentos em 2012, de R$ 25,8 bilhões, foram 13% superiores aos de 2011 e bateram recorde.

Alto investimento As empresas do setor investiram R$ 11,2 bilhões no primeiro semestre de 2013, 8,7% a mais que em mesmo período do ano anterior. Em 2012, os aportes atingiram o valor recorde de R$ 25,8 bilhões, 13% superior ao registrado em 2011.

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TELECOMUNICAÇÕES Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % TELEFONIA FIXA E DE LONGA DISTÂNCIA 1 TELEFONICA BRASIL S/A - SP 2 EMPRESA BRASILEIRA DE TELECOMUNICAÇÕES S/A EMBRATEL - RJ 3 OI S/A - RJ 4 TELEMAR NORTE LESTE S/A - RJ 5 COMPANHIA DE TELECOMUNICAÇÕES DO BRASIL CENTRAL - MG 6 COPEL TELECOMUNICAÇÕES S/A - PR 7 TELESPAZIO BRASIL S/A - RJ 8 NORTELPA ENGENHARIA S/A - PA 9 TMAIS S/A - SP 10 RIC REDE INTEGRADA DE COMUNICAÇÕES S/A - RS ACUMULADO DO SUBSETOR(10)

12.883.541 10.130.126 7.016.979 3.226.202 745.956 172.445 73.873 9.581 4.567 395 34.263.664

-11 1.049.633 -0,2 1.212.581 -3,6 -2.439 -73,1 -18.382 2,8 136.209 12,2 33.042 14,6 14.163 30,8 -332 17,1 -4.452 2,1 321 2,4 2.420.344

4.453.573 57.582.441 595.834 20.638.442 837.440 56.554.555 1.564.657 40.026.660 136.253 1.534.395 28.007 428.216 8.563 62.559 -1.163 30.932 -5.228 5.776 300 1.182 7.618.237 176.865.159

44.681.120 9.599.704 19.826.618 20.611.571 622.465 327.006 41.285 -1.777 471 1.151 95.709.614

3.684.249 -432.723 424,3 2.649.425 260.680 49,1 2.061.306 -2.541.727 ND 1.298.711 -797.189 ND 215.757 -20.745 100 61.061 -17.837 84,8 21.092 -392 60,5 1.215 3.915 ND -3.598 -2.512 ND 321 5 93,6 9.989.538 -3.548.524 89,2

TELEFONIA MÓVEL 1 VIVO S/A - PR 2 TIM CELULAR S/A - SP 3 CLARO S/A - SP 4 OI TNL PCS S/A - RJ 5 14 BRASIL TELECOM CELULAR S/A - DF 6 AMERICEL S/A - DF ( * ) 7 CTBC CELULAR S/A - MG 8 SERCOMTEL CELULAR S/A - PR ( ** ) 9 PORTO SEGURO TELECOMUNICAÇÕES S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(9)

22.751.040 18.019.564 11.420.925 10.823.011 2.332.887 1.664.094 324.631 18.914 245 67.355.311

20,7 13,7 9,3 21,1 19,4 3 6,3 — — 13,7

6.391.581 2.495.573 -216.097 2.853.663 239.611 115.771 18.276 -4.070 -14.149 11.880.159

4.173.983 23.141.844 1.675.394 24.157.687 -880.496 24.754.315 2.284.137 19.759.270 307.205 4.987.306 25.312 4.600.866 16.183 513.731 -4.159 39.907 -9.425 20.752 7.588.134 101.975.678

10.040.496 12.448.358 10.440.032 13.156.693 2.490.781 3.557.797 286.028 520 19.063 52.439.768

8.974.804 -2.306.826 65,3 28,1 5.014.928 -654.357 67,1 13,9 2.300.477 1.121.402 ND -1,9 4.048.862 -1.159.874 80 26,4 530.338 -631.701 128,2 10,3 354.039 -5.861 21,9 7 49.551 -471 88,6 5,6 -4.070 2.080 ND -21,5 -14.149 -1.680 ND -5.775,10 21.254.780 -3.637.288 73,6 7

TELEMAKETING E CALL-CENTER 1 CONTAX S/A - RJ 2 ATENTO BRASIL S/A - SP 3 TIVIT TERCEIRIZAÇÃO DE PROCESSOS SERVIÇOS E TECNOLOGIA S/A - SP 4 TELEPERFORMANCE CRM S/A - SP 5 ALGAR TECNOLOGIA E CONSULTORIA S/A - MG 6 MOBITEL S/A - SP 7 ALMAVIVA DO BRASIL TELEMARKETING E INFORMÁTICA S/A - MG 8 PORTO SEGURO ATENDIMENTO S/A - SP 9 VIKSTAR CONTACT CENTER S/A - SP ( * ) 10 COMPANHIA NACIONAL DE CALL CENTER - PR 11 CALLCOMPLETE TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO S/A - PR ACUMULADO DO SUBSETOR(11)

2.500.909 2.364.035 1.328.902 562.693 422.303 380.439 129.809 69.961 25.403 10.847 2.617 7.797.917

2,7 8,1 15,4 35,8 11 -12,9 40,4 88,2 75,3 5,7 51,1 15,4

97.289 194.997 156.030 45.913 34.013 -19.810 12.018 657 2.029 684 997 524.817

47.651 124.289 57.934 28.968 20.744 -32.528 531 114 241 15 976 248.934

1.915.119 270.192 1.274.648 -63.695 2.105.515 1.263.925 241.646 90.270 302.404 130.115 407.490 261.177 124.700 17.948 12.475 4.891 23.311 5.772 5.022 -4.044 2.529 2.433 6.414.859 1.978.984

231.710 272.494 250.232 72.772 51.423 18.817 17.904 657 2.029 1.312 997 920.347

-242.868 49 142.091 63,7 -31.397 37,1 14.586 63,1 -17.247 61 -43.552 ND 484 4,4 -3.290 17,4 -881 11,9 -83 2,2 71 97,9 -182.086 43,1

DIVERSOS 1 ERICSSON TELECOMUNICAÇÕES S/A - SP 2 TELECOM NET S/A LOGÍSTICA DIGITAL - SP 3 STAR ONE S/A - RJ 4 TELEFONICA DATA S/A - SP 5 PRIMESYS SOLUÇÕES EMPRESARIAIS S/A - SP 6 BRASIL TELECOM CALL CENTER S/A - DF 7 CTBC MULTIMIDIA DATA NET S/A - MG 8 AUTOTRAC COMÉRCIO E TELECOMUNICAÇÕES S/A - DF 9 HISPAMAR SATELITES S/A - RJ 10 DAMOVO DO BRASIL S/A - SP ( * ) 11 TIM FIBER RJ S/A - RJ ( * ) 12 LOGICTEL S/A - SP 13 PERKONS S/A - PR 14 SEREDE SERVIÇOS DE REDE S/A - RJ ( * ) 15 NEOVIA TELECOMUNICAÇÕES S/A - SP ( * ) 16 DTCOM DIRECT TO COMPANY S/A - PR 17 TELECOMUNICAÇÕES BRASILEIRAS S/A TELEBRAS - DF 18 INTERNEXA BRASIL OPERADORA DE TELECOMUNICAÇÕES S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(18)

2.015.500 1,8 35.217 891.014 17,8 771 461.512 1,6 287.270 452.708 5,4 -105.225 380.667 15,2 62.294 380.106 10 -4.468 281.157 17 85.440 258.997 -1,2 64.857 170.962 — 11.560 155.174 10,9 1.870 108.619 26,4 53.334 97.346 22,4 5.002 78.845 27,2 11.784 78.263 24,3 -265 25.644 7,5 517 12.061 11,1 1.813 2.292 3.361,50 -3.730 128 — -8.399 5.850.995 13,2 499.642

-45.807 22 178.910 -98.599 40.754 499 56.054 47.197 12.229 -1.059 33.122 3.688 3.208 -1.549 -14.352 5 40.754 -9.206 245.870

2.392.882 699.700 84.103 19.541 1.385.449 1.006.070 499.062 305.335 486.417 301.426 125.073 24.983 433.835 298.441 155.196 98.513 227.215 189.820 88.745 38.118 153.530 113.024 44.155 22.543 109.550 59.179 21.229 3.075 30.339 -46.563 15.702 4.828 986.848 262.543 37.494 8.757 7.276.824 3.409.333

35.217 4.434 287.270 -61.093 62.294 -4.468 111.063 70.691 25.472 4.323 66.144 6.787 15.574 101 4.151 3.570 -2.431 -7.719 621.380

282.670 ND 1,8 84,2 342 -6,6 -1.244 2,9 0,1 1.059,40 430,4 0,1 -236.993 62,3 62,3 33,3 137,7 17,8 119.326 ND -23,2 90,7 163,5 -32,3 -183.607 65,4 16,4 78,3 161,4 13,5 -10.140 ND -1,2 303,9 500,6 2 5.799 65,6 30,4 64,8 145,4 18,8 46.050 72,8 25 166,9 157,5 47,9 -2.201 105,8 6,8 75,2 119,7 6,4 16.568 ND 1,2 174,9 232,8 -2,8 6.251 62,1 49,1 70,8 135,8 29,3 -715 73,7 5,1 220,5 195,9 16,4 54.067 27,2 15 72 185,1 5,4 881 ND -0,3 368,7 690,4 -50,4 322 ND 2 84,5 ND ND -2.935 0,3 15 76,8 325,2 0,1 -109.516 ND -162,7 0,2 375,9 15,5 -6.551 ND -6.561,70 0,3 428,2 -105,1 -21.968 63,9 3,6 81,2 195,9 5,4

8,2 12 0 - 0,6 18,3 19,2 19,2 -3,5 -97,5 81,3 10,1

3,9 8,3 11,7 8,2 8,1 -5,2 9,3 0,9 8 6,3 38,1 8,1

22,4 128,9 10 49,1 215 6,2 12,4 285,3 4,2 8,1 194,2 7,6 48,6 246,5 21,9 40,3 131 8,6 118,1 151,5 20,7 31 ND ND 79,1 1.226,70 -1.110,30 33,4 102,7 26,1 36,8 194,2 8,6 98,3 230,5 74,6 194,1 46,1 237,1 54,8 150,2 46,8 200,2 36,2 129,3 63,2 179,6 47,4 7.674,40 1,2 108,9 47,4 194,1

41,6 13,5 -8,4 17,4 12,3 0,7 5,7 -799,8 -49,4 5,7

130,6 708,8 17,6 185,5 ND ND 63,1 166,6 4,6 232,9 267,7 32,1 139,7 232,4 15,9 93,4 156 -12,5 104,1 694,8 3 560,8 255,1 2,3 109 403,9 4,2 216 ND ND 103,5 104 40,1 130,6 255,1 4,6

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 319

VIVO

FOTOS: DIVULGAÇÃO/VIVO

Para atrair mais usuários, oferta de serviços vai além da oferta de conexão à internet.

Ser a primeira não é o bastante Além de manter a liderança, a empresa quer ampliar continuamente a oferta de serviços e soluções.

complexa operação iniciada em setembro pelo grupo Telefónica, para compra do controle da holding Telco, principal acionista da Telecom Italia, causou forte impacto no mercado brasileiro de telecomunicações. Dona da Telefônica Vivo, maior empresa de telecomunicações do País, a companhia espa-

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nhola passará a ter também o controle acionário da TIM, controlada hoje pela Telecom Italia, sua concorrente. Como a legislação brasileira não permite que um mesmo grupo tenha mais de uma empresa de telefonia móvel em uma mesma região, a transação, quando concretizada, criaria um conflito concorrencial no País.

Com 28,7% do mercado de telefonia móvel, a Vivo é líder do segmento pós-pago, enquanto a TIM, segunda maior, com 27,2%, lidera o segmento pré-pago. Juntas, teriam 55,9% do mercado de telefonia celular, caracterizando um oligopólio. Por isso, a fusão é considerada improvável e a opção seria a venda de parte ou totalidade da TIM a grupos que ainda não atuam no mercado brasileiro, como a americana AT&T e a britânica Vodafone, resultando em efeito oposto, o do aumento da concorrência. O negócio ainda será analisado pela Anatel e deve passar pelo crivo do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), processo que deve durar, segundo analistas, pelo menos um ano. Sem efeitos à vista no curto prazo para sua operação, a Vivo segue com a estratégia traçada para 2014, que começará com a atenção voltada para o crescimento acelerado da demanda por serviços de dados, mercado em forte expansão desde 2012. No primeiro semestre do ano passado, os acessos de seus clientes à internet aumentaram 58% em relação aos seis primeiros meses de 2011. A popularização dos smartphones no País reforça o potencial desse mercado. No primeiro semestre de 2013 foram vendidos 13,7 milhões desses aparelhos, que desde maio são mais procurados pelos consumidores que os celulares comuns. Segundo a empresa, boa parte dos R$ 24,3 bilhões que está investindo no País entre 2011 e 2014 destina-se à ampliação da extensão e capacidade de suas redes de banda larga de terceira (3G) e quarta geração (4G). A empresa, que atua na prestação de serviços de telefonia fixa no Estado de São Paulo e telefonia móvel em todo o País e dispõe de um leque variado e convergente de

serviços em telefonia, TV e internet, fechou o primeiro semestre de 2013 com 91,1 milhões de clientes, dos quais 76,2 milhões nos serviços móveis e 14,9 milhões nos serviços fixos. Consolidou a liderança no mercado móvel, com uma fatia de 28,7%, ao mesmo tempo que registrou crescimento operacional no segmento fixo de voz e ganho líquido de banda larga fixa, que atingiu um patamar quatro vezes maior do que no primeiro trimestre. A liderança nos segmentos móveis de maior receita foi reforçada com o crescimento de 20,4% no número de clientes pós-pagos no trimestre, em relação a igual período do ano passado. A empresa capturou 73,5% dos novos usuários, expandindo sua base de clientes de planos pós-pagos para 20,7 milhões de pessoas. Alavancada pela cobertura 3G, 3G Plus e início da 4G, sua participação no mercado de placas de dados chegou a 47,9%. A receita líquida móvel aumentou 8% no trimestre em relação a igual período de 2012, atingindo R$ 5,54 bilhões, impulsionada pelo aumento da receita de dados e das vendas de smartphones, que alavancaram a receita de terminais. A receita de internet móvel cresceu 35,7% em relação a igual período de 2012, respondendo por 54% da receita de dados no segundo trimestre. Este desempenho, segundo a empresa, está diretamente ligado ao forte crescimento nos segmentos pós-pago e de dados e à crescente venda de modems e planos de dados para smartphones. Dos clientes individuais do serviço pós-pago, 70% usam smartphones. A receita com SMS aumentou 4,8% em relação ao segundo trimestre de 2012, impulsionada pela venda de pacotes ilimitados nos planos pós-pagos (R$ 10 por mês), maior penetração do SMS na campanha Vivo Sempre (R$ 0,05 por mensagem) e inclusão de SMS off-net nos

A reestruturação societária simplificou a estrutura da empresa e acelerou a integração operacional

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VIVO

planos pós-pagos. No segmento pré-pago, o volume financeiro de recargas continuou em forte expansão no período, com aumento de 9,2%. A receita média por cliente (ARPU) móvel cresceu 4,1%, puxado pelo aumento de 23,4% na categoria de dados. “Os anos de 2012 e 2013 foram marcantes para a Telefônica Vivo. Foi em 2012 que integramos as marcas Telefônica e Vivo e consolidamos nossa liderança na telefonia móvel”, diz Antonio Carlos Valente, presidente da empresa. “Seguimos no aperfeiçoamento da nossa estrutura de sistemas e operações para capturar ainda mais benefícios com a convergência de serviços fixos e móveis e inauguramos um novo data center, em Tamboré, em que investimos R$ 400 milhões.” Nesses dois anos, a empresa chegou a 3,1 mil cidades brasileiras conectadas à tecnologia 3G, totalizando número maior de municípios que a soma da cobertura de terceira geração das outras operadoras. “A amplitude dessa cobertura e a crescente receita proveniente de dados fazem do serviço 3G uma das prioridades da empresa”, afirma Valente. “Em 2012,

Valente: “Seremos a primeira empresa de telecomunicação digital do País”.

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adquirimos o bloco mais importante do leilão 4G e começamos a ativar, em 2013, esta tecnologia por todo o País. Já estamos em 52 cidades brasileiras com o 4G e chegaremos a 70 até o final do ano.” A empresa também avança rapidamente na instalação de fibra óptica. Suas conexões por fibra chegaram a 150 mil acessos no final de julho e a cobertura do serviço alcançou 1,45 milhão de domicílios. Para o presidente da empresa, a Copa do Mundo impulsionará ainda mais o mercado de dados, com oportunidades para todas as empresas. “A Vivo trabalha para oferecer a melhor conexão 4G e 3G, incluindo todas as cidades-sede da Copa, além dos estádios e seus entornos”, diz Valente. No entender dele, com um número de celulares superior ao de habitantes, o setor de telecomunicações no Brasil vive um momento em que qualidade, inovação e cobertura são fatores cada vez mais determinantes para manter e atrair clientes. A receita operacional líquida da empresa atingiu R$ 17,05 bilhões no primeiro semestre, 3% superior à do primeiro semestre de 2012. De acordo com o relatório da empresa, o aumento se deve principalmente a créditos fiscais originados da consolidação das subsidiárias, efeito que foi parcialmente compensado pelo menor Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), que teve queda de 10,3%, para R$ 5,32 bilhões, decorrente dos esforços comerciais realizados no segundo trimestre de 2013. A empresa investiu R$ 2,04 bilhõess entre janeiro e junho, equivalente a 12% da receita líquida do período, a maior parte em melhora da qualidade dos serviços, cobertura 4G e fibra óptica. Em 2012, o aumento nas receitas dos serviços de banda larga, dados corporativos e a venda de terminais móveis com acesso à internet proporcionaram à Telefônica Vivo lucro líquido consolidado de R$ 4,45 bilhões, uma alta de 2,1% em relação a 2011. Em seu relatório da administração, a empresa relacionou o resultado a um melhor desempenho operacional e financeiro. O Ebitda da empresa aumentou 22,4% em 2012, em relação ao ano anterior, para R$ 12,71 bilhões. A margem Ebtida ficou em 37,4%, com crescimento de 1,8 ponto per-

Carteira de clientes está na casa dos 90 milhões, mais de 80% deles nos serviços móveis.

centual. A receita operacional líquida consolidada da operadora em 2012 foi de R$ 33,9 bilhões, um avanço de 2,3% em relação a 2011. Em 2012, a integração entre a Telefônica e a Vivo teve novos desdobramentos. O principal decorreu da atribuição da marca comercial Vivo a todos os serviços da empresa e de seu posicionamento como marca com portfólio de soluções mais completo, para oferecer mais possibilidades de conexão aos usuários. A operadora tornou-se a maior empresa de telecomunicações do País, com cerca de 20 mil colaboradores diretos e mais de 3 mil empresas parceiras. O processo de reestruturação societária simplificou a estrutura da empresa e acelerou a integração operacional. A empresa vem investindo em serviços inovadores, como a Nuvem de Livros (biblioteca on-line) e outros que vão além da oferta de

conexão à internet, principalmente nas áreas de eHealth (utilização de internet e outras tecnologias de informação nos serviços de saúde), serviços financeiros, M2M (machine-to-machine) – solução em que múltiplas máquinas e equipamentos móveis são monitorados remotamente, por meio de redes celulares e vídeo. “Nossa principal meta é manter a liderança do mercado, com uma atuação voltada para nos transformarmos na primeira empresa de telecomunicação digital do país”, diz Valente. Segundo ele, o mercado de dados continuará a exibir forte expansão também no segmento corporativo, outra aposta da empresa, com muitas empresas aderindo ao cloud computing (computação na nuvem) e outras soluções para se tornarem cada vez mais digitais e focadas g em seu próprio negócio. (GC)

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Firme em estrada cheia de buracos Novas ferramentas ajudam a criar soluções para a redução do custo no caro transporte brasileiro

LOGÍSTICA

ANA PAULA MACHADO

nquanto a rodada de leilões de concessões de rodovias, portos e aeroportos não sai da lista das boas intenções para a de realizações e até que salte daí para a de resultados efetivos, o País terá que conviver como pode com sua deficiente infraestrutura – a parte mais visível do custo Brasil. O que significa gastar ao ano 11,6% do Produto Interno Bruto (PIB) para movimentar cargas, um dos maiores custos do mundo nesse quesito. E que significa também ficar mais tempo na estrada, literalmente, até que possa integrar os modais aeroviário, portuário, ferroviário e hidroviário – 60% das cargas são movimentadas por caminhões. Desta forma, as empresas de logística que operam no País têm dado prova de competência, ao conseguirem manter seus negócios em forte trajetória de alta. As mais representativas delas acreditam que atingirão crescimento médio acima de 10% neste ano. Contam, ao menos, com o fato de que as companhias brasileiras de todos os segmentos já entendem a importância dos processos de transporte, armazenagem, estoque, previsão de vendas e distribuição como diferencial competitivo. “Embora haja grandes obstáculos, como o transporte de cargas, são exatamente esses obstáculos e a

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necessidade que a indústria tem identificado de se concentrar no core business que farão o operador logístico assumir cada vez mais posições desde a fábrica até o mercado consumidor”, diz Paulo Adelino, diretor da Hipercon. Para Irai Antonio Lopes da Silva, diretor comercial da Libra Logística, um dos maiores quebra-cabeças para os operadores é a formação do preço. Isso devido ao intenso uso das rodovias num país de dimensões territoriais gigantescas. “Esse perfil logístico gera problemas em razão da proporção do território brasileiro, como rodovias em péssimas condições, falta de segurança, estrutura precária de atendimento ao motorista e alto custo de combustível.” Apesar dos problemas – talvez até pela existência deles –, os operadores logísticos continuam vendo grandes oportunidades. “O transporte geralmente cresce muito mais que o PIB, pois toda a mercadoria que é produzida precisa ser deslocada do ponto A para o B. Dependendo da operação, pode haver vários deslocamentos da mesma mercadoria entre a produção e o seu destino final. Assim, as demandas continuam exigindo mais dos transportadores e operadores logísticos”, comenta Urubatan Helou, presidente da Braspress. Pesquisa do Instituto de Logística e Supply Chain (Ilos), realizada junto aos mil maiores embarcadores

de carga do Brasil em 15 setores, revela que a logística é parte crucial da operação. Se não estiver completamente estruturada, pode até inviabilizar um produto em razão dos custos com deslocamentos. No âmbito das cadeias produtivas, os gastos com logística representam 8,3% da receita líquida, considerando despesas com transporte, estoque e armazenagem. Segundo o Ilos, os embarcadores buscam aumentar os indicadores de eficiência em razão da competição cada vez mais acirrada. Cumprimento da programação do embarque, atendimento do prazo de entrega, extravios, roubos, reclamações dos clientes e acidentes estão entre as ocorrências que exigem processos cada vez mais eficientes para aperfeiçoar a distribuição de cargas, principalmente no modal rodoviário. Com isso, ferramentas virtuais e eletrônicas, máquinas, modelos, espaços de armazenagem, processos e métodos se modernizaram bastante nos últimos tempos, levando operadores brasileiros a atingir padrões internacionais. O setor também teve uma ampla profissionalização com a formação de uma mão de obra jovem talentosa, antenada às melhores práticas em desenvolvimento em todo o mundo. Além disso, certas soluções, que resultam em inovação, surgem de necessidades específicas. A ArcelorMittal, por exemplo, conseguiu cortar 10% dos custos logísticos em sua unidade de Tubarão (ES), trocando caminhões por trens no transporte de calcário. Antes, utilizava 60 caminhões a cada dois dias para suprir a siderúrgica; agora uma composição da Estrada de Ferro Vitória a Minas (EFVM) dá conta do serviço e ainda garante a redução das perdas de calcário – desperdício grande e comum no transporte rodoviário.

setor se abriram para a iniciativa privada. Naquele ano, escoaram 137 bilhões de TKU (toneladas por quilômetro útil); em 2012, foram 297,7 bilhões. De lá para cá, os investimentos chegam perto de R$ 35 bilhões. A participação das ferrovias na matriz de transportes, no entanto, ainda é baixa, na casa de 20%. Segundo outro levantamento do Ilos, divulgado em maio, nesse segmento a companhia mais eficiente do ramo atualmente é a Estrada de Ferro de Carajás, da Vale – 892 quilômetros de extensão, ligando a maior mina de minério de ferro a céu aberto do mundo, em Carajás, sudeste do Pará, ao porto de Ponta da Madeira, em São Luís (MA). Por seus trilhos, são transportados 120 milhões de toneladas e 350 mil passageiros por ano. A produtividade é de 103 bilhões de TKU transportados, com registro de apenas quatro acidentes por milhão de quilômetro percorrido, um dos índices mais baixos do País, perdendo apenas para a Estrada de Ferro Vitória a Minas (EFVM), também da Vale. “Estamos em constantes investimentos para tornar a EFC mais competitiva. Uma das coisas é a operação do maior trem do mundo, com 330 vagões. Isso demandou investimentos em tecnologia e em melhoria de via”, diz o diretor de planejamento e investimentos da Vale, Fábio Brasileiro. Os investimentos da Vale na EFC até 2016 serão de US$ 15 bilhões para dobrar a capacidade de transporte a 260 milhões de toneladas. Até o próximo ano, a companhia aplicará US$ 4,5 bilhões para torná-la capaz de transportar 150 milhões de toneladas. “Este é um momento bom para se viver, pois abre boas perspectivas para muitos negócios”, afirma José Luis Demeterco Neto, presidente da Brado Logística. Para ele, o Brasil tem tudo para realizar grandes obras na infraestrutura nos próximos anos, movimentando uma grande massa de recursos financeiros. “Muita demanda será criada e haverá geração de riqueza em g diversas cadeias produtivas”, finaliza.

Investimentos têm como meta aumentar os indicadores de eficiência em ambiente de competição acirrada

Pelos trilhos As ferrovias, a propósito, têm grande distância a percorrer. Seu desempenho mais do que dobrou desde 1997, quando as concessões do

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 325

LOGÍSTICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ADMINISTRADORAS DE RODOVIAS 1 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA BANDEIRANTES S/A - SP 1.681.632 2 CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA PRESIDENTE DUTRA S/A - SP 1.176.573 3 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A - SP 824.431 777.249 4 CONCES DE RODOVIAS DO OESTE DE SÃO PAULO VIAOESTE S/A - SP 5 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A - SP 579.843 6 RODONORTE CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS INTEGRADAS S/A - PR 511.550 7 AUTOPISTA REGIS BITTENCOURT S/A - SP 509.385 8 RODOVIAS INTEGRADAS DO OESTE S/A - SP 484.545 9 AUTOPISTA FERNAO DIAS S/A - MG 464.627 10 RODOVIAS DAS COLINAS S/A - SP 430.531 11 VIABAHIA CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS S/A - BA 427.988 12 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A - SP 388.834 13 AUTOPISTA LITORAL SUL S/A - SC 370.934 14 TRIANGULO DO SOL AUTO ESTRADAS S/A - SP 363.780 15 RENOVIAS CONCESSIONÁRIA S/A - SP 352.727 16 AUTOPISTA FLUMINENSE S/A - RJ 324.829 17 CONC DAS ROD AYRTON SENNA E CARVALHO PINTO S/A ECOPISTAS - SP 316.326 18 CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS DO INTERIOR PAULISTA S/A - SP 315.255 19 AUTOVIAS S/A - SP 301.035 20 COMPANHIA DE CONCESSÃO RODOVIÁRIA JUIZ DE FORA RIO - RJ 294.641 21 CENTROVIAS SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A - SP 284.069 22 CONCESSIONÁRIA RODOVIAS DO TIETE S/A - SP 275.247 23 LINHA AMARELA S/A LAMSA - RJ 258.121 24 VIANORTE S/A - SP 253.968 25 RODOVIA DAS CATARATAS S/A ECOCATARATAS - PR 252.083 26 CONCES DA RODOVIA OSORIO PORTO ALEGRE S/A CONCEPA - RS 247.181 27 CONCESSIONÁRIA BAHIA NORTE S/A - BA ( * ) 246.711 228.079 28 VIARONDON CONCESSIONÁRIA DE RODOVIA S/A - SP 29 RODOVIAS INTEGRADAS DO PARANA S/A - PR 226.779 30 AUTOPISTA PLANALTO SUL S/A - PR 224.643 31 CONCESSIONÁRIA DO RODOANEL OESTE S/A - SP 211.928 32 CONCESSIONÁRIA ECOVIA CAMINHO DO MAR S/A - PR 208.473 33 CONCESSIONÁRIA RIO TERESOPOLIS S/A - RJ 202.679 34 EMPRESA CONCES DE RODOVIAS DO NORTE S/A ECONORTE - PR 186.498 35 CAMINHOS DO PARANA S/A - PR 183.169 36 EMPRESA CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS DO SUL S/A ECOSUL - RS 165.252 37 ACCIONA CONCESSOES RODOVIA DO ACO S/A - RJ 151.078 38 CONCESSIONÁRIA DA PONTE RIO NITEROI S/A - RJ 141.616 39 CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA MG 050 S/A - MG 132.499 40 TRANSBRASILIANA CONCESSIONÁRIA DE RODOVIA S/A - SP 127.996 41 SULVIAS S/A CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS - RS ( * ) 107.539 42 METROVIAS S/A CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS - RS ( * ) 94.153 43 CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA DOS LAGOS S/A - RJ 82.005 44 CONVIAS S/A CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS - RS ( * ) 68.005 45 CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS TEBE S/A - SP 66.156 46 DERSA DESENVOLVIMENTO RODOVIÁRIO S/A - SP 64.270 47 CONCESSIONÁRIA RODOVIA DO SOL S/A - ES ( * ) 63.431 48 COVIPLAN CONCESSIONÁRIA RODOVIÁRIA DO PLANALTO S/A - RS ( * ) 59.778 49 SANTA CRUZ RODOVIAS S/A - RS 55.611 38.142 50 CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS RODOSUL S/A - RS 51 CONCESSIONÁRIA LITORAL NORTE S/A CLN - BA 37.156 52 CONCESSIONÁRIA ROTA 116 S/A - RJ ( * ) 36.522 ACUMULADO DO SUBSETOR(52) 15.877.552

16,2 2,4 9,7 — 7,9 20,4 6,8 — 21,7 8,3 66 0,8 21,7 21,3 21,3 55,2 29,8 11,1 22,6 18 14,6 16,6 — — 33,5 24,7 310,8 0 -17,3 15,3 0,9 19,4 17,4 29,6 28,8 8,6 12,5 8,8 32,3 8,8 6,9 8 15,1 5,4 22,4 5,4 16,2 7,7 21,4 10,1 -3,9 -4 15,2

1.001.465 401.014 446.324 429.435 291.676 311.559 -277.771 197.524 48.672 180.985 93.336 32.373 40.131 207.276 178.618 53.496 113.147 189.998 137.418 64.041 139.859 69.279 144.068 76.029 65.692 48.284 -7.839 75.611 102.675 3.005 -7.634 102.899 79.294 59.825 46.997 87.834 16.872 59.833 29.162 22.563 13.155 -1.674 50.337 10.314 16.961 -113.577 39.739 11.012 15.885 6.877 8.381 4.690 5.417.125

563.865 2.726.828 604.366 229.727 1.560.518 446.753 266.768 1.134.690 569.470 231.096 1.339.382 239.489 51.583 2.419.354 696.712 189.576 631.444 182.975 -335.226 1.117.041 122.062 39.766 1.760.629 294.237 3.116 1.058.862 256.939 96.015 1.391.342 253.906 34.639 1.009.365 139.448 -40.567 1.942.186 561.965 14.279 819.377 247.035 112.275 990.536 171.576 111.811 517.942 173.858 21.497 576.642 119.083 29.018 933.367 235.133 116.806 682.318 190.702 78.524 674.539 173.743 33.234 668.724 428.086 74.811 555.048 120.476 -7.854 910.328 188.182 92.452 574.370 136.295 24.632 593.205 123.902 36.929 499.301 326.861 15.730 352.270 92.393 -12.030 320.252 56.014 9.372 763.759 200.397 54.970 359.206 179.359 -8.710 493.506 162.982 -172.304 2.580.380 46.232 63.148 167.608 26.263 48.379 199.852 109.272 33.773 313.822 104.672 28.001 221.366 50.520 52.671 143.000 32.049 8.894 287.146 107.815 38.629 77.057 43.245 10.593 363.035 104.665 9.048 283.501 119.580 6.254 107.806 10.317 -7.475 101.342 14.530 29.447 133.013 21.954 3.189 60.365 1.817 9.451 112.005 56.427 -156.545 5.327.159 1.743.634 21.966 84.317 57.066 7.396 25.547 4.008 13.320 15.218 -10.636 4.623 16.634 10.900 4.748 95.135 54.384 -3.547 159.984 -32.764 2.181.763 40.251.623 10.370.349

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

326 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

1.092.761 -148.571 56,3 11.809.214 -114.423 57,3 517.052 -23.005 59,8 502.148 -35.599 53,8 322.729 4.098 17,7 357.129 -104.658 60,9 -252.229 -38.626 ND 221.908 -63.321 20,1 74.309 -65.008 6,4 215.414 -30.657 53,1 117.051 -12.788 37,1 91.236 5.192 ND 60.840 -87.868 35,6 244.788 -33.956 54,2 211.030 -42.233 62,6 66.594 -37.960 40,2 136.751 -23.997 25,7 189.998 -15.307 61,5 174.929 -11.497 57,1 132.313 -8.638 51,9 175.843 -13.511 53,5 83.882 -9.056 ND 154.327 -29.277 64,2 137.304 -50.835 32,4 102.397 -55.709 56,2 107.014 -9.285 32,6 -7.839 -2.174 ND 76.341 -24.607 12,4 103.816 -33.522 53,5 14.765 -23.524 ND 7.902 70.515 ND 114.562 -14.421 61,4 93.140 -8.866 61 80.321 -5.775 56,5 99.373 -185 59,6 95.266 -5.541 60 29.310 -11.548 52,7 79.118 -18.174 64,6 44.949 -75.658 36,3 30.172 -15.195 40,1 38.227 -5.743 47,5 18.991 2.598 ND 52.636 -7.608 58,5 23.048 -5.159 30,9 24.347 -2.115 55,7 -113.577 -211.129 ND 45.956 -12.229 55,3 21.393 -20.753 67,2 19.029 -22.497 83,9 7.570 -2.580 67,2 12.553 -2.985 56,7 4.690 -10.620 ND 18.062.791 -1.525.990 55,3

59,6 34,1 54,1 55,3 50,3 60,9 -54,5 40,8 10,5 42 21,8 8,3 10,8 57 50,6 16,5 35,8 60,3 45,7 21,7 49,2 25,2 55,8 29,9 26,1 19,5 -3,2 33,2 45,3 1,3 -3,6 49,4 39,1 32,1 25,7 53,2 11,2 42,3 22 17,6 12,2 -1,8 61,4 15,2 25,6 -176,7 62,7 18,4 28,6 18 22,6 12,8 27,3

61,7 451,2 93,3 75,4 349,3 51,4 72,7 199,3 46,8 58 559,3 96,5 24 347,3 7,4 81 345,1 103,6 45,6 915,1 -274,6 27,5 598,4 13,5 43,9 412,1 1,2 30,9 548 37,8 42,4 723,8 24,8 20 345,6 -7,2 45,3 331,7 5,8 36,7 577,3 65,4 68,1 297,9 64,3 56,3 484,2 18,1 33,9 397 12,3 46,2 357,8 61,3 44,6 388,2 45,2 44,1 156,2 7,8 51,2 460,7 62,1 30,2 483,8 -4,2 44,9 421,4 67,8 42,8 478,8 19,9 50,5 152,8 11,3 70,2 381,3 17 77 571,7 -21,5 29,9 381,1 4,7 63,1 200,3 30,7 45,5 302,8 -5,3 8,2 5.581,40 -372,7 124,4 638,2 240,4 101,4 182,9 44,3 59,4 299,8 32,3 82,7 438,2 55,4 115,6 446,2 164,4 52,6 266,3 8,3 183,8 178,2 89,3 36,5 346,9 10,1 45,2 237,1 7,6 99,8 1.044,90 60,6 92,9 697,5 -51,5 61,7 605,9 134,1 112,7 3.322,20 175,5 59,1 198,5 16,8 1,2 305,5 -9 75,2 147,8 38,5 234 637,4 184,5 365,4 ND ND 229,3 152,6 42,4 39,1 174,9 8,7 22,8 ND ND 51,9 384,8 27,7

13.970.372 13.970.372

DIVERSOS 1 SANTOS BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A - SP 969.493 2 CEVA LOGISTICS LTDA - MG 530.482 3 LOCAR GUINDASTES E TRANSPORTES INTERMODAIS S/A - SP 417.962 4 ALLPARK EMPREENDIMENTOS PARTICIPAÇÕES E SERVIÇOS S/A - SP 391.341 5 TRAÇÃO S/A - MG ( * ) 379.644 6 TCP TERMINAL DE CONTEINERES DE PARANAGUA S/A - PR 352.658 7 EMPRESA DE NAVEGAÇÃO ELCANO S/A - RJ 350.841 8 SÃO PAULO TRANSPORTE S/A - SP 251.972 9 TECON RIO GRANDE S/A - RS 226.998 10 SEPETIBA TECON S/A - RJ ( * ) 142.658 122.264 11 CARGOLIFT LOGÍSTICA S/A - PR 12 RODOVIÁRIA CAXANGA S/A - PE ( * ) 94.951 13 GPS LOGÍSTICA E GERENCIAMENTO DE RISCOS S/A - SP 76.460 14 TUGBRASIL APOIO PORTUÁRIO S/A - RJ ( * ) 69.010 15 CIA CAMINHO AÉREO PAO DE ACUCAR - RJ 62.422 16 PROTEGE S/A SERVIÇOS ESPECIAIS - SP 44.358 17 TERMINAL GARAGEM MENEZES CORTES S/A - RJ 43.636 18 ESTAF EQUIPAMENTOS S/A - PE 42.527 19 BRIC BRAZILIAN INTERMODAL COMPLEX S/A - RJ 42.518 20 CONCESSIONÁRIA DO ESTACIONAMENTO DE CONGONHAS S/A - SP 37.223 21 COMPANHIA DE INTEGRAÇÃO PORT DO CEARÁ CEARAPORTOS - CE ( * ) 29.537 22 TEMMAR TERMINAL MARÍTIMO DO MARANHAO S/A - MA 27.877 23 MEZZALIRA & CIA LTDA - SC 27.509 14.562 24 CITROSUCO SERVIÇOS PORTUÁRIOS S/A - SP ( * ) 25 BONTUR S/A BONDINHOS AÉREOS - SC 12.067 26 POLO OPERADORES PORTUÁRIOS S/A - SP ( * ) 11.561 27 ASTRO INTERNACIONAL S/A - RJ ( * ) 11.493 28 ESTACIONAMENTOS CINELANDIA S/A - RJ 11.071 29 CYBER ARMAZENAGEM E LOGÍSTICA S/A - ES ( * ) 10.046 30 SOCIEDADE ADMIN DE ESTACIONAMENTOS E SERVIÇOS LTDA - SP ( * ) 9.144 31 RIOTERP RIO TERMINAIS RODOVIÁRIOS DE PASSAGEIROS S/A - RJ 3.517 32 PSC TERMINAIS INTERMODAIS LTDA - MG ( * ) 3.493 33 BAHIA MARINA S/A - BA ( * ) 3.189 34 GARAGEM BRAGANCA S/A - SP 795 35 PRISMA TRANSPORTES S/A - PE ( * ) 646 36 CAT CENTRAIS DE APOIO A TRANSPORTES S/A - SP ( * ) 505 84 37 COMPANHIA METRO NORTE - SP ( * ) 38 PORTO PONTAL PARANA IMPORTAÇÃO E EXPORTAÇÃO S/A - PR 0 ACUMULADO DO SUBSETOR(38) 4.826.514 FERROVIAS E METRÔ 1 MRS LOGÍSTICA S/A - RJ 2 COMPANHIA PAULISTA DE TRENS METROPOLITANOS - SP 3 COMPANHIA DO METROPOLITANO DE SÃO PAULO METRO - SP 4 ALL AMERICA LATINA LOGÍSTICA MALHA NORTE S/A - MT 5 FERROVIA CENTRO ATLANTICA S/A - MG 6 ALL AMERICA LATINA LOGÍSTICA MALHA SUL S/A - PR 7 ALL AMERICA LATINA LOGÍSTICA MALHA PAULISTA S/A - SP 8 SUPERVIA CONCESSIONÁRIA DE TRANSPORTE FERROVIARIO S/A - RJ 9 CONCESSÃO METROVIARIA DO RIO DE JANEIRO S/A - RJ 10 CONCESSIONÁRIA DA LINHA 4 DO METRO DE SÃO PAULO S/A - SP 11 COMPANHIA BRASILEIRA DE TRENS URBANOS - RJ

2.989.814 1.658.077 1.637.416 1.521.823 1.113.378 950.343 903.568 620.257 579.365 277.268 143.370

8,6 364.053 1.044.061 10.454.512 4.136.816 8,6 364.053 1.044.061 10.454.512 4.136.816

256,2 336.509 -9,6 -50.722 12 86.667 54,9 55.660 — -23.047 — 136.364 9,1 -4.133 9 -39.158 12,2 77.381 23 38.879 8,1 14.462 11,2 2.641 3,1 698 9,3 -9.284 21,3 36.929 22,1 776 10,1 24.160 55,8 10.163 16,6 4.569 4,9 15.882 22,6 3.151 207,8 13.837 — — -12,9 1.023 26,3 4.622 384 4.189 3,7 -146 16,2 7.210 14,4 6.709 20,7 854 — 1.648 67,6 -135 16,8 -325 — 18 11,2 565 12,8 64 -6,2 -2.080 — -1 13,6 756.598

7,3 19,5 12,2 — 13,2 -6,6 14,9 44,2 — 25,3 5,2

756.454 -209.926 -380.563 618.663 -164.028 180.472 323.381 -68.872 103.245 111.749 -217.460

648.684 -754.076 648.684 -754.076

286,8 286,8

270.212 2.103.501 1.368.901 -62.968 191.026 -88.095 29.101 956.175 384.555 28.181 529.741 156.899 -72.090 1.344.428 286.820 70.054 1.163.568 613.025 -907 657.789 203.356 26 288.966 -489.770 42.953 331.875 214.072 31.516 224.793 198.082 8.004 66.731 33.050 3.221 129.371 78.835 -5.477 96.948 5.429 -25.936 228.832 58.376 5.423 128.165 112.400 -811 30.756 9.971 17.925 136.441 121.910 2.732 100.949 40.887 673 34.567 2.424 9.876 53.068 38.871 4.897 41.286 37.893 1.844 109.417 61.765 — — — 699 98.668 97.868 3.350 19.776 5.820 2.604 26.633 3.916 -443 4.500 2.020 5.866 21.614 19.537 5.578 74.792 67.072 514 3.327 1.419 653 3.950 2.463 -63 5.132 2.012 -406 19.524 2.995 19 285 245 514 1.473 1.360 1.205 3.822 3.668 -2.086 94.342 28.458 -1 7 -2 376.451 9.326.238 3.688.507

441.915 -50.722 136.400 55.660 -23.047 156.803 19.774 -39.158 106.630 44.553 20.802 25.443 698 3.355 39.618 1.149 26.549 18.034 5.614 22.798 3.151 13.837 — 6.286 5.480 4.189 -115 8.448 6.811 1.017 1.648 324 -325 18 597 172 -2.071 -1 1.062.335

440.071 6.074.362 -217.158 8.734.823 -34.788 19.661.551 377.310 4.469.858 -163.150 3.304.103 -126.731 3.284.205 151.091 3.034.863 -95.724 897.808 530 2.595.467 31.873 883.798 -243.313 4.029.729

1.117.120 72.693 58,2 16.838 -158.489 ND -120.187 -637.017 ND 719.508 -50.486 61 2.232 -53.412 ND 372.071 54.549 ND 395.940 -6.390 46,7 -13.870 -54.696 ND 196.259 -293.788 0,5 143.800 -142.785 28,5 -157.459 -1.885.497 ND

2.509.189 7.782.652 17.498.164 1.514.474 1.372.955 565.488 466.817 141.960 1.245.679 94.159 1.948.423

2,6 2,6

133,6 133,6

252,7 252,7

25,2 25,2

31.991 80,3 34,7 46,1 153,7 19,7 -33.533 ND -9,6 277,7 ND ND 76.260 33,6 20,7 43,7 248,6 7,6 -62.258 50,6 14,2 73,9 337,6 18 120.036 ND -6,1 28,2 468,7 -25,1 -43.905 51,4 38,7 30,3 189,8 11,4 103.148 ND -1,2 53,3 323,5 -0,5 -331.345 ND -15,5 87,2 ND ND 17.066 55,5 34,1 68,4 155 20,1 4.202 81,1 27,3 63,5 113,5 15,9 18.215 55,4 11,8 183,2 201,9 24,2 -15.949 121,9 2,8 73,4 164,1 4,1 30.296 ND 0,9 78,9 1.785,60 -100,9 13.154 ND -13,5 30,2 392 -44,4 -2.195 14,7 59,2 48,7 114 4,8 -293 ND 1,8 144,2 308,5 -8,1 -3.085 74,2 55,4 32 111,9 14,7 2.880 26,9 23,9 42,1 246,9 6,7 -18.700 14,7 10,8 123 1.426,20 27,8 -3.274 62,2 42,7 70,1 136,5 25,4 1 155,4 10,7 71,5 109 12,9 7.103 13,3 49,6 25,5 177,2 3 — ND ND ND ND ND -501 68,3 7 14,8 100,8 0,7 1.201 72,5 38,3 61 339,8 57,6 285 62,2 36,2 43,4 680,1 66,5 -136 ND -1,3 255,4 222,8 -21,9 -1.766 81,4 65,1 51,2 110,6 30 -1.626 83,1 66,8 13,4 111,5 8,3 1.390 60,2 9,3 274,8 234,5 36,2 -146 39,6 46,9 89 160,4 26,5 -1 ND -3,9 68,1 255,1 -3,1 421 ND -10,2 16,3 651,8 -13,5 -12 101,5 2,3 279,3 116,1 7,6 -17 91 87,5 43,9 108,3 37,8 108 1.890,70 12,6 13,2 104,2 32,8 -9.649 ND -2.476,20 0,1 331,5 -7,3 — ND -9.900,00 0,2 ND ND -100.633 62,2 11,8 53,3 195,9 9,9

25,3 -12,7 -23,2 40,7 -14,7 19 35,8 -11,1 17,8 40,3 -151,7

49,2 19 8,3 34,1 33,7 28,9 29,8 69,1 22,3 31,4 3,6

242,1 112,2 112,4 295,1 240,7 580,8 650,1 632,4 208,4 938,6 206,8

17,5 -2,8 -0,2 24,9 -11,9 -22,4 32,4 -67,4 0 33,9 -12,5

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 327

-9,1 8.707 10,7 49.418 8,7 3.038 -6,5 -40.292 8,9 13.979 153,7 -5.798 8,1 -10.572 -4,2 -24.534 — -1 8,9 1.047.060

-54.296 788.500 14.116 49.633 2.155.588 2.098.539 2.950 139.121 52.723 -76.021 5.125.076 1.907.341 4.606 141.713 13.790 -2.838 868.940 854.386 -10.531 321.444 307.162 -20.475 1.560.151 953.785 -1 111.630 -5.071 13.038 68.182.729 41.336.730

20.882 -21.392 ND 88.119 -12.243 100,4 5.057 3.441 97,1 -20.850 -250.574 ND 13.982 -8.785 33 -4.441 16.649 ND -10.572 -9.994 ND -23.920 -5.109 ND -1 -13.549 ND 2.740.508 -3.456.874 52,5

LOCAÇÃO DE VEÍCULOS 1 LOCALIZA RENT A CAR S/A - MG 2.277.404 2 TOTAL FLEET S/A - MG 802.742 444.063 3 COMPANHIA DE LOCAÇÃO DAS AMERICAS - SP 4 ALD AUTOMOTIVE S/A - SP 211.086 5 BARCAS S/A TRANSPORTES MARÍTIMOS - RJ 128.295 6 AUTO RICCI S/A - PR 97.626 7 SOTREL EQUIPAMENTOS S/A - RJ 77.243 8 EASY CAR LOCAÇÃO DE VEÍCULOS S/A - RJ 44.646 9 MAESTRO LOCADORA DE VEÍCULOS S/A - SP 44.349 10 LOCAV LOCADORA LTDA - PR 38.429 11 LOCALIZA CAR RENTAL S/A - MG 16.276 12 TRANSNET LOCADORA DE VEÍCULOS S/A - PR ( * ) 12.069 10.292 13 LOCALOG EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S/A - MG 14 DISK CAR LOCAÇÃO DE VEÍCULOS S/A - SC 9.103 15 LOCAVEQ LOCAÇÃO DE VEÍCULOS E EQUIPAMENTOS S/A - MG 2.781 16 XENOR LOCAÇÕES DE VEÍCULOS E EQUIP E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 2.565 17 GUARARAPES RENT A CAR S/A - PE ( * ) 1.786 18 CAMPO LOCAÇÕES COMERCIAIS E INDUSTRIAIS S/A - ES ( * ) 1.728 19 EBEC LOCAÇÃO DE VEÍCULOS S/A - MG 435 ACUMULADO DO SUBSETOR(19) 4.222.918

6,6 201.424 21,3 225.447 22,9 74.351 — 44.818 51,5 -47.886 46,6 25.322 33,4 11.841 — 4.319 54,1 1.978 10,2 21.817 45,3 7.337 — 75 -16 4.905 — 2.798 — 1.516 35,3 1.798 3,7 458 20 -33 -93,2 1 22,1 582.287

240.936 3.672.501 1.324.753 126.009 1.028.967 652.584 3.722 1.185.423 301.795 10.504 387.483 82.942 -13.617 270.890 75.313 7.535 217.175 52.965 6.178 66.516 33.104 113 45.021 17.410 3.043 91.388 24.229 16.830 60.149 56.900 5.682 8.666 4.165 -2.505 40.222 -6.347 4.765 3.900 3.518 336 15.736 3.485 1.506 13.798 12.601 1.764 7.548 7.273 291 3.176 1.905 -53 6.759 5.348 629 10.036 10.011 413.669 7.135.353 2.663.955

446.568 390.074 153.575 90.583 -47.886 57.970 18.212 10.562 7.721 34.730 7.337 5.772 4.905 4.631 2.842 2.623 458 1.396 1 1.192.074

-14.247 -8.562 3.950 18.418 45.808 4.677 34.241 5.325 -25.666 24.583 17.451 -8.347 -3.999 1.095 4.877 1.116 -30.806 -12.302 91 4.362 -5.753 4.837

NAVEGAÇÃO 1 LOG IN LOGÍSTICA INTERMODAL S/A - RJ 540.644 16,7 2 CIA DE NAVEGAÇÃO NORSUL - MA ( * ) 337.486 32,2 3 BRASBUNKER PARTICIPAÇÕES S/A - SP 290.780 — 4 ASTROMARITIMA NAVEGAÇÃO S/A - RJ ( * ) 194.899 — 5 HERMASA NAVEGAÇÃO DA AMAZONIA S/A - AM ( * ) 162.311 13,1 6 FARSTAD SHIPPING S/A - RJ 144.795 15,6 130.139 22,2 7 WILSON SONS OFFSHORE S/A - RJ 8 SIEM OFFSHORE DO BRASIL S/A - RJ 94.617 20,8 9 COMPANHIA LIBRA DE NAVEGAÇÃO - SP 81.105 -66,5 10 MAGALLANES NAVEGAÇÃO BRASILEIRA S/A - RJ 54.977 62,6 11 NAVEGAÇÃO GUARITA S/A - RS 43.303 2,7 12 GRANINTER TRANSPORTES MARÍTIMOS DE GRANEIS S/A - RJ ( * ) 33.229 -8,2 13 SERVIÇOS MARÍTIMOS CONTINENTAL S/A - RJ 29.912 -25 14 SABINO DE OLIVEIRA COMERCIO E NAVEGAÇÃO S/A SANAVE - PA ( * ) 21.878 8,5 15 GEONAVEGAÇÃO S/A - RJ 18.201 346,8 16 MARIMAR S/A - CE 14.439 27,6 17 NTL NAVEGAÇÃO E LOGÍSTICA S/A - RJ ( * ) 12.324 — 18 VESSEL LOG COMPANHIA BRASILEIRA DE NAVEGAÇÃO E LOGÍSTICA S/A - SP ( * ) 10.262 — 19 AGENCIA DE VAPORES GRIEG S/A - SP 9.639 63 20 TRANSROLL NAVEGAÇÃO S/A - RJ ( * ) 9.064 — 21 BSCO NAVEGAÇÃO S/A - RJ 5.508 135,2 645 -96,8 22 GLOBAL TRANSPORTE OCEANICO S/A - RJ ( * )

-64.492 -27.570 -17.604 7.683 14.247 -18.382 6.411 -2.425 -26.312 13.860 17.451 -8.347 -5.843 515 4.877 412 -30.806 -14.087 -130 -6.390 -8.040 1.942

-65.170 1.840.209 11.336 825.031 -20.518 1.387.865 -9.976 362.072 570 614.986 -36.824 302.194 2.055 862.651 -25.313 295.855 -26.046 58.279 13.612 260.099 1.180 247.278 -9.208 29.235 -3.288 17.980 -584 207.203 2.737 11.340 196 70.728 -25.055 113.923 -14.247 94.196 3.061 21.588 -4.565 487.419 -10.549 69.659 -14.030 22.012

530.657 386.908 312.530 81.739 279.929 85.857 50.217 63.801 12.465 32.314 43.565 3.909 10.578 164.266 9.317 10.777 -3.522 6.216 5.736 12.270 -17.051 -189.327

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

328 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

9 55,1 4,5 -62,7 31,4 -38,5 -103,3 -734,7 0 2,2

12,3 5.585,90 -384,6 4,2 102,7 2,4 49,1 263,9 5,6 1,3 268,7 -4 31,5 1.027,70 33,4 1,7 101,7 -0,3 3,2 104,7 -3,4 0,2 163,6 -2,2 2,6 ND ND 20,7 242,1 -0,3

-146.399 119,6 -17.986 55,9 1.323 5 8.619 23,4 -30.698 ND -5.171 29,8 8.205 52,2 10.842 2,6 -4.323 153,8 12.874 77,1 2.641 77,4 2.214 ND 131 97,2 1.162 12 1.325 99,3 -11 98,1 78 63,7 -59 ND 107 74.876,20 -155.127 70,4

8,8 28,1 16,7 21,2 -37,3 25,9 15,3 9,7 4,5 56,8 45,1 0,6 47,7 30,7 54,5 70,1 25,6 -1,9 0,2 21,2

62 277,2 18,2 78 157,7 19,3 37,5 392,8 1,2 54,5 467,2 12,7 47,4 359,7 -18,1 45 410 14,2 116,1 200,9 18,7 99,2 258,6 0,7 48,5 377,2 12,6 63,9 105,7 29,6 187,8 208,1 136,4 30 ND ND 263,9 110,9 135,5 57,9 451,5 9,6 20,2 109,5 12 34 103,8 24,3 56,2 166,8 15,3 25,6 126,4 -1 4,3 100,3 6,3 54,5 204,5 13,4

-4.994 ND 30.306 ND 107.685 ND -22.918 ND -6.611 4 10.734 ND 23.599 32,1 14.561 ND -25.743 ND 9.542 98,2 33.735 6,8 -173 ND -2.286 ND 3.688 ND 1.761 56,1 10.168 47,5 5.638 ND 816 ND -11.867 ND -1.735 ND -46.089 ND -20.377 ND

-11,9 -8,2 -6,1 3,9 8,8 -12,7 4,9 -2,6 -32,4 25,2 40,3 -25,1 -19,5 2,4 26,8 2,9 -250 -137,3 -1,4 -70,5 -146 301,1

29,4 346,8 -12,3 40,9 213,2 2,9 21 444,1 -6,6 53,8 443 -12,2 26,4 219,7 0,2 47,9 352 -42,9 15,1 1.717,90 4,1 32 463,7 -39,7 139,2 467,5 -209 21,1 804,9 42,1 17,5 567,6 2,7 113,7 747,8 -235,5 166,4 170 -31,1 10,6 126,1 -0,4 160,5 121,7 29,4 20,4 656,3 1,8 10,8 ND ND 10,9 1.515,40 -229,2 44,7 376,3 53,4 1,9 3.972,40 -37,2 7,9 ND ND 2,9 ND ND

388 70 2.240.616

OPERADORES LOGÍSTICOS 1 VIX LOGÍSTICA S/A - ES ( * ) 2 CATLOG LOGÍSTICA DE TRANSPORTES S/A - PR 3 BRADO LOGÍSTICA S/A - PR 4 NOVA LOGÍSTICA S/A - SP 5 UPS SCS TRANSPORTES (BRASIL) S/A - SP ( * ) 6 DEICMAR S/A - SP 7 CSI CARGO LOGÍSTICA INTEGRAL S/A - PR 8 COMFRIO SOLUÇÕES LOGÍSTICAS S/A - SP 9 BRASIL SUPPLY S/A - RJ 10 TRANSFERRO OPERADORA MULTIMODAL S/A - RJ 11 CEREAL SUL TERMINAL MARÍTIMO S/A - SP ( * ) 12 CAPRI LOGÍSTICA S/A - ES ( * ) 13 ALL AMERICA LATINA LOGÍSTICA INTERMODAL S/A - PR ACUMULADO DO SUBSETOR(13)

547.815 390.855 232.585 215.208 209.787 188.261 165.347 49.520 19.376 17.610 10.754 6.733 291 2.054.142

3,9 46,8 — 19,5 35,8 13,1 57,4 71,6 5,6 12,6 46,7 10,1 -99,7 16,3

63.310 3.431 26.947 42.496 9.236 21.504 12.474 3.688 -22.341 -806 -905 -139 15.228 174.124

PORTOS E AEROPORTOS 1 COMPANHIA DOCAS DO ESTADO DE SÃO PAULO CODESP - SP 2 COMPANHIA DOCAS DO RIO DE JANEIRO - RJ 3 COMPANHIA DAS DOCAS DO ESTADO DA BAHIA CODEBA - BA ( * ) 4 EMPRESA MARANHENSE DE ADMINISTRAÇÃO PORTUARIA EMAP - MA 5 COMPANHIA DOCAS DO MARANHAO CODOMAR - MA 6 COMPANHIA DOCAS DO PARA - PA 7 TERMINAL XXXIX DE SANTOS S/A - SP 8 COMPANHIA DOCAS DO RIO GRANDE DO NORTE CODERN - RN ( * ) 9 COMPANHIA DOCAS DO CEARA - CE 10 COMPANHIA OPERADORA PORTUARIA DO ITAQUI - MA ( * ) 11 PORTO DO RECIFE S/A - PE 12 COMPANHIA DOCAS DE IMBITUBA - SC ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(12)

671.453 225.884 99.687 88.581 45.376 43.597 37.722 35.535 34.918 21.113 16.872 876 1.321.613

10,1 -15,9 24,3 5,4 — -46,7 26,5 15,7 2,3 18,9 0 4,6 5,4

17.793 659 9.944 11.302 -4.021 7.633 2.557 -16.696 -714 2.102 -8.686 -12.795 9.077

SERVIÇOS PORTUÁRIOS E AEROPORTUÁRIOS 1 EMPRESA BRASILEIRA DE INFRA ESTRUTURA AEROPORTUARIA - DF 2 CONCES DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A - SP 3 COMPANHIA PORTUARIA BAIA DE SEPETIBA - RJ 4 RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S/A - SP ( ** ) 5 AEROPORTOS BRASIL VIRACOPOS S/A - SP 6 PORTONAVE S/A TERMINAIS PORTUÁRIOS DE NAVEGANTES - SC 7 TECON SUAPE S/A - PE 8 REBRAS REBOCADORES DO BRASIL S/A - RJ 9 TECON SALVADOR S/A - BA ( * ) 10 ROCHA TERMINAIS PORTUÁRIOS E LOGÍSTICA S/A - PR 11 RODRIMAR S/A TERMINAIS PORTUÁRIOS E ARMAZÉNS GERAIS - SP 12 ITAPOA TERMINAIS PORTUÁRIOS S/A - SC 13 FERTIMPORT S/A - SP 14 CONCAIS S/A - SP 15 PEROLA S/A - SP 16 PIER MAUA S/A - RJ 17 TESC TERMINAL SANTA CATARINA S/A - SC 18 BSM ENGENHARIA S/A - RJ 19 OCEANUS AGENCIA MARITIMA S/A - RJ ( * ) 20 PORTO SECO CENTRO OESTE S/A - GO

4.116.116 19,7 508.655 730.291 — -19.500 536.134 36,4 397.614 533.777 39,4 131.808 262.764 — -4.458 233.775 29,7 43.059 195.320 0,2 54.523 134.759 42,8 29.124 102.407 17,7 15.324 84.967 -17,3 7.391 81.170 1.196,00 13.718 72.628 257,9 -14.057 71.169 -16,6 21.493 54.449 -15,4 26.037 52.002 21,1 8.953 47.408 — 18.046 38.235 -0,4 8.159 36.323 -11,9 -10.997 36.003 17,1 380 35.211 -14,4 18.157

9,9 322 — 70 16,2 -162.637

245 1.761 1.745 10.640 187.881 69.850 -219.742 8.391.444 1.964.748

100,9 269 443

14,1 15,2 -0,4

123.069 111.622 53,9 11,6 3.762 -18.837 73,9 0,9 42.283 8.781 61,2 11,6 50.569 -5.294 63 19,8 9.236 49.806 28,2 4,4 28.898 -9.898 44,7 11,4 14.538 12.046 54,4 7,5 3.688 2.179 ND 7,5 -20.378 2.531 ND -115,3 2.305 2.378 ND -4,6 1.534 205 ND -8,4 -139 -114 ND -2,1 15.228 4.329 142,1 5.238,10 274.594 159.734 57,8 7,5

86,3 369,7 405,6 2.004,40 89,9 221,6 91,8 147,4 306,4 1.439,90 233,1 306,8 299,5 384 39,1 308,7 9,2 620,8 13,7 848,1 38,5 287,8 25,3 112,9 0,1 117,8 86,3 308,7

19,9 52,8 14,1 16,8 54,7 36,5 47,2 -7,7 -110,7 -6,6 -11,2 -0,6 11,7 14,1

199.320 2.448.374 1.279.947 -168.356 1.692.570 43.501 6.645 307.014 213.170 13.052 658.981 186.043 -3.577 219.997 174.609 7.531 408.815 356.126 2.004 41.654 28.435 -61.731 575.527 440.902 291 258.673 233.007 1.343 20.095 10.989 -8.274 124.204 67.121 -14.514 262.047 102.924 -26.266 7.017.952 3.136.773

17.793 7.953 16.540 11.302 -4.007 17.489 4.535 -16.696 4.189 3.614 -7.347 -12.118 43.248

-245.801 1.120,20 2,7 -516.695 ND 0,3 -20.078 66,8 10 -1.091 115,5 12,8 -37.842 ND -8,9 22.280 98,7 17,5 3.158 78,4 6,8 -5.911 ND -47 -9.153 ND -2 1.425 63,9 10 -19.377 ND -51,5 -34.679 ND -1.460,80 -863.765 88,5 1,5

27,4 191,3 13,4 3.890,90 32,5 144 13,4 354,2 20,6 126 10,7 114,8 90,6 146,5 6,2 130,5 13,5 111 105,1 182,9 13,6 185 0,3 254,6 13,5 164,7

15,6 -387 3,1 7 -2,1 2,1 7,1 -14 0,1 12,2 -12,3 -14,1 1,1

107.746 2.368.560 1.082.041 -11.569 12.747.594 341.763 263.282 552.993 392.737 94.917 1.897.068 1.122.754 -31.442 2.751.478 285.601 8.729 1.706.741 902.799 43.788 243.787 203.870 5.801 262.585 84.543 106 230.028 60.079 10.037 647.485 368.197 7.140 29.625 7.315 -63.307 608.831 116.964 39.296 255.815 202.284 15.428 45.795 6.780 5.514 41.747 28.496 10.600 55.730 26.709 -1.585 184.302 79.992 -16.521 187.311 73.291 -5.210 40.522 -25.077 13.036 51.383 36.106

610.891 28.368 409.543 178.289 -4.458 149.769 69.491 44.136 25.474 12.037 16.947 12.586 23.092 30.815 11.252 21.053 13.576 3.382 914 16.217

266.976 21,2 -934.461 ND -139.605 66,2 27.476 72 -142.671 ND -13.875 20,3 8.892 80,3 2.570 19,9 -4.848 0,7 -14.802 135,8 -11.640 52,1 -8.855 ND -14.977 182,8 -1.706 59,3 -1.135 61,6 -745 58,7 6.174 ND 24.514 ND -14.876 ND -980 71,8

173,8 218,9 10 5,7 3.730,00 -3,4 97 140,8 67 28,1 169 8,5 9,6 963,4 -11 13,7 189,1 1 80,1 119,6 21,5 51,3 310,6 6,9 44,5 382,9 0,2 13,1 175,9 2,7 274 405 97,6 11,9 520,5 -54,1 27,8 126,5 19,4 118,9 675,4 227,6 124,6 146,5 19,4 85,1 208,7 39,7 20,8 230,4 -2 19,4 255,6 -22,5 88,9 ND ND 68,5 142,3 36,1

34.129 635.127 2.536 96.371 16.482 258.746 26.758 234.398 2.600 68.466 9.620 80.775 6.781 55.205 -3.172 126.781 -37.581 210.842 -997 128.659 -1.089 27.930 -139 26.593 21.641 217.598 77.569 2.167.490

171.795 4.808 116.762 158.995 4.755 26.328 14.377 41.075 33.961 15.170 9.705 23.557 184.687 805.975

322 -16 76,2 70 -15.851 15.200,00 61.540 93.573 51,8

83 100 -2

12,4 -2,7 74,2 24,7 -1,7 18,4 27,9 21,6 15 8,7 16,9 -19,4 30,2 47,8 17,2 38,1 21,3 -30,3 1,1 51,6

22,1 0 21,6

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 329

-5.036 93.724 71.725 20.219 75.483 47.776 2.430 33.548 9.025 824 71.327 56.173 828 49.967 41.870 816 3.012 2.330 -7.114 25.676 -483 694 2.326 1.701 -2.494 52.569 50.721 506.952 25.317.012 5.678.081

3.614 4.443 ND -17,2 30.108 6.151 71,4 84,5 4.348 -4.113 57,5 14,6 6.499 -5.636 29,1 11,2 3.215 -1.932 41,3 10,5 1.118 -316 83,3 10,5 -6.553 2.570 ND -173 1.960 -621 35,8 65,7 -6.410 -1.270 ND -4.493,40 1.711.274 -969.298 59 15

35,9 130,7 -7 44,4 158 42,3 86,5 371,7 26,9 35,5 127 1,5 38,4 119,3 2 310,6 129,3 35 14,8 ND ND 126,8 136,7 40,8 0,4 103,6 -4,9 44,4 175,9 8,5

TERMINAIS DE CARGA E ARMAZÉNS 1 AGV LOGÍSTICA S/A - SP ( * ) 515.650 2 TECONDI TERMINAL PARA CONTEINERES DA MARGEM DIREITA S/A - SP 404.309 278.479 3 TERMINAL QUÍMICO DE ARATU S/A TEQUIMAR - BA 4 LOCALFRIO S/A ARMAZÉNS GERAIS FRIGORÍFICOS - SP 212.205 5 ELOG S/A - SP 207.215 6 TVV TERMINAL DE VILA VELHA S/A - ES ( * ) 177.588 7 APM TERMINALS ITAJAI S/A - SC ( * ) 138.312 8 TERMINAL DE GRANEIS DO GUARUJA S/A - SP 127.588 9 VOPAK BRASIL S/A - SP 120.100 10 CATTALINI TERMINAIS MARÍTIMOS S/A - PR 118.095 11 RODRIMAR S/A TRANSP EQUIP INDUSTRIAIS E ARM GERAIS - SP 97.467 12 PORTOCEL TERMINAL ESPECIAL DE BARRA DO RIACHO S/A - ES ( * ) 90.142 13 TERMINAL MARÍTIMO DO GUARUJA S/A TERMAG - SP 86.594 85.374 14 ELOG LOGÍSTICA SUL LTDA - PR 15 MULTILOG S/A - SC 83.045 16 TORA LOGÍSTICA ARMAZÉNS E TERMINAIS MULTIMODAIS S/A - MG 83.000 17 ARFRIO S/A ARMAZÉNS GERAIS FRIGORIFICOS - SP 80.597 79.249 18 TERMINAL DE VEÍCULOS DE SANTOS S/A - SC 19 AGEO TERMINAIS E ARMAZÉNS GERAIS S/A - SP 77.535 20 STOCK TECH S/A ARMAZÉNS GERAIS - PR 73.860 21 LLX ACU OPERAÇÕES PORTUARIAS S/A - RJ 69.169 22 TERMINAL MARÍTIMO LUIZ FOGLIATTO S/A - RS 68.634 23 COMPANHIA BANDEIRANTES DE ARMAZÉNS GERAIS - SP 64.007 24 COTIA ARMAZÉNS GERAIS S/A - ES ( * ) 61.855 25 SUAPE COMPLEXO IND PORTUÁRIO GOV ERALDO GUEIROS - PE ( * ) 60.841 26 POLY TERMINAIS PORTUÁRIOS S/A - SC 50.604 27 SUATA SERV UNIFICADO DE ARMAZ E TERMINAL ALFANDEGADO S/A - PE 50.591 28 MARTINI MEAT S/A ARMAZÉNS GERAIS - PR ( * ) 46.767 44.331 29 TOTAL EQUIPAMENTOS E LOGÍSTICA S/A - PE ( * ) 30 CRAGEA COMP REG DE ARMAZÉNS GERAIS E ENTREP ADUANEIROS - SP 43.623 31 COLUMBIA DO NORDESTE S/A - BA 42.331 32 COMPANHIA NACIONAL DE ARMAZÉNS GERAIS ALFANDEGADOS - SP 39.314 33 S MAGALHAES S/A LOGÍSTICA EM COMERCIO EXTERIOR - SP 39.306 34 TERMINAIS PORTUÁRIOS DA PONTA DO FELIX S/A - PR 37.059 35 LOGSHORE ARMAZÉNS GERAIS LTDA - RJ ( * ) 36.537 36 COPAPE TERMINAIS E ARMAZÉNS GERAIS S/A - SP 31.989 37 PORTO SECO ROCHA TERMINAIS DE CARGA LTDA - SC 31.199 38 TERMINAL PORTUÁRIO COTEGIPE S/A - BA 29.122 39 TERMINAL GRANELEIRO S/A - RS 27.989 40 NITPORT SERVIÇOS PORTUÁRIOS S/A - RJ 26.130 41 DRY PORT SÃO PAULO S/A - SP ( * ) 24.851 42 COMPANHIA ESTADUAL DE SILOS E ARMAZÉNS - RS 24.657 24.537 43 CIA DE TRANSPORTES E ARMAZÉNS GERAIS - ES ( * ) 44 UTINGAS ARMAZENADORA S/A - SP 24.002

-61.667 474.518 26.129 839.637 72.679 1.258.246 3.133 246.564 7.737 702.288 44.792 160.387 -23.663 327.088 25.792 241.223 63.107 254.698 50.483 194.876 -6.013 171.372 9.204 130.580 7.375 200.002 18.492 48.304 22.086 144.746 17.967 86.662 -8.357 145.205 33.949 240.181 -8.251 384.791 -1.111 53.564 1.187 2.579.473 11.613 134.852 1.697 48.079 10.930 88.845 21.611 1.863.042 7.363 132.838 9.959 42.785 8.194 158.977 21.092 46.820 1.048 44.689 5.154 35.567 2.348 67.646 4.502 26.198 862 161.450 26.771 217.118 15.012 80.114 4.264 27.727 14.551 239.831 564 29.644 -1.076 11.406 441 55.561 -15.088 232.225 3.036 25.169 13.957 49.963

-15.802 62.282 129.854 59.087 6.722 70.720 16.572 63.782 56.421 85.162 -1.527 26.372 49.370 31.353 32.391 30.915 13.079 58.292 18.226 5.753 18.040 9.342 2.730 19.098 24.794 15.679 18.192 17.455 22.498 1.677 11.057 -900 5.183 6.344 31.416 22.428 8.970 24.968 2.958 240 2.436 -4.874 6.870 16.441

108,7 501,5 -65,2 48,2 5.072,40 157,9 22,1 130,1 7,5 86,1 422,2 5,4 29,5 220,4 2,4 110,7 143,7 40,1 42,3 179,8 -13 52,9 235,8 25,2 47,2 368,1 91,2 60,6 129,8 33,6 56,9 297,7 -10,5 69 221,6 15,6 43,3 ND ND 176,7 176,5 67,6 57,4 168,8 25,8 95,8 156,2 32,4 55,5 ND ND 33 102 14,4 20,2 779,2 -16,7 137,9 1.487,50 -30,9 2,7 1.119,70 0,5 50,9 157,9 13,6 133,1 186,5 6,6 69,6 140,7 17,3 3,3 259 3 38,1 203,7 11,3 118,2 164,4 38,3 29,4 223,9 11,5 94,7 212,2 95,6 97,6 112,1 2,6 119 416,2 60,3 58,1 118,7 4,1 150 200,2 34,4 23 110,9 0,6 16,8 2.438,60 300,7 39,9 128 24 112,5 127,8 19,7 12,1 198,2 12 94,4 163,9 3,1 229,1 228,2 -21,5 44,7 2.094,80 16,6 10,6 ND ND 97,5 186 22,4 48 115,4 32,2

— 16,9 10,1 28,6 7,8 26,3 27,1 33,5 10,7 — -38,3 11,9 -2,4 20,1 19,5 9,2 385,7 48,3 45,6 65,9 353,9 25,8 7,2 57,5 20,4 276,2 0 5,2 — 75,8 — -5,2 10,3 19,9 — -8,5 13,5 19,4 -18 2,5 10,6 9,5 64,4 -1,6

-15.802 43.585 95.057 45.196 119 63.759 -8.660 50.247 42.186 78.220 -7.565 19.745 31.441 27.458 26.150 16.930 7.463 49.228 18.226 1.399 17.001 7.066 2.730 16.042 24.794 17.164 12.878 13.742 22.498 658 9.483 -2.907 5.183 500 31.416 18.344 7.060 14.747 1.830 -665 842 -8.007 5.466 16.015

94.630 16.553 967.447 58.403 318.665 111.600 181.898 102.321 69.185 150.111 57.561 58.936 -15.580 27.376 85.735 55.488 -1.421 235.420 49.382 3.601 230.382 85.421 25.784 63.128 719.406 65.209 26.025 71.001 22.066 39.884 8.545 56.989 13.089 145.609 8.903 62.582 21.691 121.002 18.089 4.997 2.652 -182.826 13.530 43.307

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

330 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

4.657 ND 11.580 60 9.113 76,5 5.152 6,9 4.334 6.501,70 556 70,3 3.862 ND 11.411 51,3 -90.265 149,6 5.429 64,5 -4.454 ND 875 46,6 -2.473 23,5 -6.134 67,4 -8.150 84,5 19.093 106,1 -38.730 ND 4.006 69 11.243 ND 2.372 ND -150.575 7 -66 164,4 -1.911 62,2 -2.390 68,1 -21.087 87,2 -10.850 42,9 8.479 77,3 -9.581 59,6 30.223 93,8 2.838 159,4 3.306 54,4 -2.778 ND -3.017 86,9 -602 172,4 -2.608 85,2 -2.668 81,8 62 60,4 -4.957 98,7 821 30,8 959 ND -169 52,4 -43.940 ND 838 55,6 -2.585 87,2

-3,1 10,8 34,1 21,3 0,1 35,9 -6,3 39,4 35,1 66,2 -7,8 21,9 36,3 32,2 31,5 20,4 9,3 62,1 23,5 1,9 24,6 10,3 4,3 25,9 40,8 33,9 25,5 29,4 50,8 1,5 22,4 -7,4 13,2 1,4 86 57,3 22,6 50,6 6,5 -2,5 3,4 -32,5 22,3 66,7

2.821 8.550 4.250 5.077 22.807 21.471 1.438 182.672 157.082 3.400 34.118 29.556 -4.943 179.491 13.116 -5.747 51.595 24.096 -1.541 7.502 5.664 201.036 541.548 480.179 1.132 30.236 24.736 1.235 1.771 176 -3.787 73.876 67.464 -664 9.857 7.892 -3.520 17.009 7.558 -21.666 14.951 13.956 656 1.479 1.312 1.192 5.129 3.892 -1.668 9.686 615 -1.345 27.717 5.580 -1.075 11.458 9.613 197 5.679 4.380 419 6.536 6.520 -534 1.538 1.321 -255 1.169.622 781.684 227 2.796 2.599 960 2.253 436 215 1.911 1.793 637.115 15.126.739 5.990.717

TERMINAIS DE PASSAGEIROS 1 EMPRESA DE TRANSPORTES ITAQUERA BRASIL S/A - SP 2 EXPRESSO ITAMARATI S/A - SP 3 AMBIENTAL TRANSPORTES URBANOS S/A - SP 4 EMPRESA METROPOLITANA S/A - PE ( * ) 5 CCD TRANSPORTE COLETIVO S/A - PR 6 VIAÇÃO GALO BRANCO S/A - RJ 7 TRANSPORTE ESTRELA AZUL S/A - RJ 8 VIAÇÃO JOANA D’ARC S/A - ES ( * ) 9 EMPRESA PIONEIRA DE TRANSPORTES S/A - PR 10 CTRC CONC DO TERMINAL RODOVIÁRIO DE CAMPINAS S/A - SP ( * ) 11 SANTA TERESINHA TRANSPORTE E TURISMO S/A - SC ( * ) 12 CIA DE ADM DE TERM URBANOS E CENTR COMERCIAIS - MG 13 COTISA COMP OPERADORA DE TERMINAIS DE INTEGRAÇÃO S/A - SC 14 TRANSPORTES E TURISMO MANFREDI S/A - SC ( * ) 15 COMPANHIA PETROPOLITANA DE TRANSITO E TRANSPORTES - RJ ( * ) 16 CONTERMI ADMINIS DE TERMINAIS RODOVIÁRIOS S/A - ES ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(16)

-9.882 -13.707 3.425 124 -11.390 -2.981 -660 3.593 1.908 4.798 2.264 1.298 1.848 289 -3.883 1.472 -21.484

TRANSPORTE DE CARGA 1 JSL S/A - SP 2 VLI MULTIMODAL S/A - RJ 3 SADA TRANSPORTES E ARMAZENAGENS S/A - SP 4 FEDEX BRASIL LOGÍSTICA E TRANSPORTE S/A - PE 5 TNT MERCURIO CARGAS E ENCOMENDAS EXPRESSAS S/A - SP 6 COOP DE TRANSP DE CARGAS DO ESTADO DE SANTA CATARINA - SC 7 OURO VERDE TRANSPORTE E LOCAÇÃO S/A - PR 8 EXPRESSO NEPOMUCENO S/A - MG

268.740 129.230 104.754 84.707 59.329 51.197 46.035 41.143 21.047 15.657 12.188 10.671 10.159 9.713 5.380 4.629 874.580

2.384.223 1.313.770 975.146 919.055 693.364 586.156 438.670 412.883

31,7 33,1 20,7 4,9 8,2 5,8 6,2 12,1 4,3 5,6 7,8 10,1 31,8 30,7 -33,9 6,4 8

3.841 -2.580 14.637 -2.213 -3.902 -3.892 962 4.886 2.222 7.810 -695 1.596 2.978 585 -3.827 1.663 24.071

48,9 261.592 187,4 -127.404 13,7 58.197 7,9 -41.323 16,2 -259.195 — 9.697 35,2 127.001 17,4 15.858

179.016 147.835 79.145 118.215 152.874 30.953 15.024 50.929 27.794 42.696 21.184 5.945 9.462 13.034 9.450 9.638 913.193

49.096 35.572 -6.728 61.062 52.212 17.146 3.851 32.471 13.517 34.342 11.479 3.400 6.842 7.273 -8.100 8.460 321.894

77.713 3.982.925 949.853 -117.584 4.980.813 3.652.221 35.909 314.486 179.802 -32.567 1.118.551 865.797 -272.871 357.995 133.031 7.037 127.240 38.556 24.828 1.526.385 232.252 1.596 237.003 44.323

5.199 886 64 5.549 2.069 93,2 -2.792 -350 ND 3.935 946 97,4 -1.504 -3.549 ND -1.630 -15.661 ND -1.139 -756 ND -1.415 1.380 ND 1.854 419 151,8 1.929 -126 64 485 -3.196 ND 740 1.933 ND -3.966 -2.096 ND -19.202 184 ND 806 521 81,7 2.192 -950 58,4 -102 -787 ND 562 -11.293 ND 298 166 ND 839 123 61,6 613 51 80,9 -303 -108 ND -423 -1.219 ND 134 32 169,4 843 -19 113,9 310 73 89,1 1.075.877 -300.108 76,5

21.569 -5.767 24.697 11.782 2.739 -3.892 7.999 9.238 3.475 7.810 1.195 2.833 3.712 1.648 -3.581 1.680 87.138

24,7 32,2 -82,2 24,4 -32 -12 -14,5 -12,1 6,5 20 -38,5 -1,5 -59 -256,8 12,9 35,9 -15,7 19,4 -54,9 14,5 71,4 -77,6 -73,8 25,4 168,6 106,6 20,2

208,5 201,2 74,1 106,2 9,1 116,3 42 115,4 7,9 1.368,50 26,3 214,1 169,7 132,4 2,3 112,8 37,9 122,2 543,6 1.005,10 12,7 109,5 94,9 124,9 45,4 225,1 50 107,1 422 112,7 110,9 131,8 58,3 1.576,00 10,3 496,7 24,3 119,2 38,9 129,7 11,1 100,3 44,8 116,4 0,1 149,6 18,9 107,6 22,2 516,7 11,8 106,6 48,1 168,8

66,4 23,6 0,9 11,5 -37,7 -23,9 -27,2 41,9 4,6 700,8 -5,6 -8,4 -46,6 -155,3 50 30,6 -271,4 -24,1 -11,2 4,5 6,4 -40,4 0 8,7 220,1 12 11,3

-12.062 ND -6.942 ND -7.251 23,4 -14.705 ND -17.439 ND 12.018 ND 36 ND -3.173 73,5 -3.525 85,9 -1.601 61,4 -1.176 ND -1.299 81,3 -35 62,1 -941 49,5 -9.157 ND -220 88,5 -67.473 67,8

1,4 -2 14 -2,6 -6,6 -7,6 2,1 11,9 10,6 49,9 -5,7 15 29,3 6 -71,1 35,9 4,1

150,1 364,6 -20,1 87,4 415,6 -38,5 132,4 ND ND 71,7 193,6 0,2 38,8 292,8 -21,8 165,4 180,5 -17,4 306,4 390,1 -17,2 80,8 156,9 11,1 75,7 205,6 14,1 36,7 124,3 14 57,5 184,6 19,7 179,5 174,9 38,2 107,4 138,3 27 74,5 179,2 4 56,9 ND ND 48 113,9 17,4 78,3 182,5 7,5

506.193 -137.114 29,7 301.498 89.765 ND 65.367 69.713 61,7 -14.695 129.004 ND -237.009 21.734 ND 10.944 53.193 72,6 273.000 -68.691 19,6 60.835 24.509 10,1

11 -9,7 6 -4,5 -37,4 1,7 29 3,8

59,9 26,4 310,1 82,2 193,7 460,7 28,7 174,2

419,3 136,4 174,9 129,2 269,1 330 657,2 534,7

8,2 -3,2 20 -3,8 -205,1 18,3 10,7 3,6

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 331

LOGÍSTICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % TRANSPORTE DE CARGA (CONTINUAÇÃO) 9 TRANSPORTES DELLA VOLPE S/A COMERCIO E INDUSTRIA - SP 354.135 10 GAFOR S/A - SP 335.720 11 RITMO LOGÍSTICA S/A - PR 252.644 12 TB SERVIÇOS TRANSP LIMP GERENC E REC HUMANOS S/A - SP 248.643 13 CONCORDIA LOGÍSTICA S/A - SC 221.895 14 RIO LINHAS AÉREAS S/A - PR 213.245 15 VELOCE LOGÍSTICA S/A - SP 191.772 16 TOME EQUIPAMENTOS E TRANSPORTES S/A - SP ( * ) 132.825 17 RODOVIÁRIO LIDER S/A - RJ 119.476 18 NITSHORE ENGENHARIA E SERVIÇOS PORTUÁRIOS S/A - RJ 105.421 19 SUPERPESA CIA DE TRANSPORTES ESPECIAIS E INTERMODAIS - RJ ( * ) 88.051 20 REUNIDAS TRANSPORTADORA RODOVIÁRIA DE CARGAS S/A - SC ( * ) 84.594 21 DIRECIONAL TRANSPORTE E LOGÍSTICA S/A - MG 77.134 22 TRANSPORTES FURLONG DO BRASIL S/A - SP 76.610 71.040 23 JOSE HERCULANO DA CRUZ E FILHOS S/A - RJ ( * ) 24 CHEIM TRANSPORTES S/A - ES ( * ) 70.932 25 AGROVIA S/A - SP 68.284 26 TRANSNOVAG TRANSPORTES S/A - SP 68.242 27 SUPPORT CARGO S/A - SP 61.679 28 EMPRESA DE TRANSPORTES SOPRO DIVINO S/A - SP ( * ) 55.017 29 LOGFERT TRANSPORTES S/A - ES ( * ) 48.489 30 REMAC S/A TRANSPORTES RODOVIÁRIOS - SP ( * ) 44.165 31 TRANSPORTADORA SULISTA S/A - PR 38.893 32 POLIVIAS S/A TRANSPORTES E SERVIÇOS - SP ( * ) 38.031 33 JAT TRANSPORTES E LOGÍSTICA S/A - SP 37.410 34 TCG TRANSPORTADORA DE CARGAS EM GERAL S/A - RJ 37.289 35 EXOLOGÍSTICA TRANSPORTADORA S/A - SC ( * ) 32.474 36 AGUIA BRANCA LOGÍSTICA S/A - ES ( * ) 32.236 37 ITAIPAVA S/A - PA ( * ) 28.397 38 CINLOG LOGÍSTICA S/A - SC 27.414 39 SITA TRANSPORTE DE CARGAS S/A - PR 24.751 40 LISA LOGÍSTICA INTEGRADA SULAMERICANA S/A - ES ( * ) 24.086 41 MRO SERVIÇOS LOGÍSTICOS S/A - RJ 22.692 42 GUANABARA EXPRESS TRANSPORTE DE CARGAS S/A - CE 22.686 43 SISTEMA TRANSPORTES S/A - SP 21.149 44 REPOM S/A - SP ( * ) 14.484 45 TRANSMINO TRANSPORTES LTDA - MT 14.250 46 RÁPIDO LONDON S/A - SP 14.197 47 TERMINAL PORTUÁRIO DO MEARIM S/A - MA 9.635 48 TRANSPORTES MARÍTIMOS E MULTIMODAIS SÃO GERALDO LTDA - RJ 9.449 5.802 49 SONDA TRANSPORTES S/A - RS 50 EXPRESSO PIRACICABANO DE TRANSPORTES S/A - SP 5.340 51 DEICLOG S/A - SP 3.940 52 SINGAPORE AIRLINES CARGO PTE LTD - SP ( * ) 3.790 53 CENTRO DE DISTRIB E LOGÍSTICA SENHORA DA PENHA S/A - ES ( * ) 3.727 54 CONTRAIL LOGÍSTICA S/A - SP 1.714 55 FERIANI AGRONEGOCIOS S/A - ES ( * ) 390 ACUMULADO DO SUBSETOR(55) 11.187.506

11 -11,3 307,1 22,1 7,5 41,9 17,5 -11,4 — 55,5 -21,2 7,3 — -7,6 8 4,5 11,8 -3 — -4,3 13,3 5,8 32,1 -14,1 — -14,3 33,4 16,4 6,6 35,8 8,6 9,8 83,9 16,1 2 36,8 -11,6 -10,4 — -6,9 3 -13,1 -1,1 — 81,3 — — 9,2

32.944 -4.179 16.543 4.483 15.410 -2.033 -901 -15.821 -13.506 9.633 -25.861 16.343 7.769 3.086 -584 769 -5.015 6.621 3.618 -7.808 -504 743 2.004 1.016 4.339 -8.017 3.852 7.159 842 3.198 1.250 -1.408 5.012 1.888 35.496 733 18.363 63 9.573 -6.607 463 89 630 1.963 -902 -3.243 291 164.220

12.916 358.142 116.376 -21.425 387.084 11.279 3.688 120.522 89.818 3.809 299.630 75.223 4.460 152.704 14.428 -13.338 103.090 9.346 1.633 78.424 25.339 -68.774 328.642 -22.636 -17.608 150.474 37.106 5.887 53.170 41.845 -54.579 212.582 -20.825 27.884 186.998 63.639 3.876 17.238 5.934 981 23.769 4.116 2.033 63.215 47.629 154 93.540 36.597 -3.659 142.382 130.734 4.439 50.340 28.415 346 21.059 1.486 -15.157 116.752 29.020 -375 10.993 8.984 -22 29.663 15.706 11 32.473 7.363 162 10.977 4.369 2.266 13.812 8.297 -5.542 45.983 6.520 2.699 12.978 5.307 6.323 12.749 7.075 -427 264.522 48.312 -701 41.786 12.659 747 7.907 4.574 -202 25.350 8.763 3.468 8.666 5.227 1.150 6.072 2.718 44.174 6.960 275 583 9.319 3.314 17.979 15.854 8.362 634 13.907 10.389 6.323 40.449 4.129 -6.891 5.590 -6.390 350 8.748 8.417 -118 5.622 4.984 464 32.607 11.908 1.863 2.123 1.920 -751 16.054 15.631 -3.270 10.448 9.706 290 3.469 3.464 -327.185 16.300.238 7.042.688

44.179 16.427 24.491 4.483 31.865 494 4.785 9.481 -29.098 12.271 -18.046 17.198 9.212 4.820 5.966 3.930 -1.261 8.456 10.153 -7.808 -504 625 5.625 2.295 4.339 -7.493 4.225 7.917 916 6.474 2.361 -1.157 5.096 2.698 36.166 1.372 29.165 63 9.597 -6.607 1.739 504 1.193 1.963 362 -3.207 291 1.224.148

55.099 39,2 33.733 ND 43.118 22,3 62.459 85 20.314 29 6.990 ND 7.121 ND -113.797 ND 25.621 ND -686 61,1 -1.943 ND -50.279 170,6 7.391 49,9 7.532 31,8 4.223 ND 14.614 20 3.870 ND 10.705 67 6.847 9,6 -10.459 ND -1.750 ND 3.033 ND 8.302 0,6 2.499 15,9 4.242 52,2 -33.672 ND 1.358 70,1 1.213 88,3 -9.010 ND 1.575 ND -404 59,8 4.227 ND 1.260 69,2 -292 61 -1.335 124,5 -3.095 79,5 2.191 97,9 2.253 1.006,40 -6.495 66,1 -2.207 ND 55 75,6 -52 ND -10.853 73,7 225 94,9 270 ND -486 ND 35 99,9 277.670 61,7

TRANSPORTE DE CARGAS ESPECIAIS 1 PETROBRAS TRANSPORTE S/A TRANSPETRO - RJ 2 TRANSPORTADORA ASSOCIADA DE GAS S/A TAG - RJ 3 PROSEGUR BRASIL S/A TRANSPORTADORA DE VAL E SEGURANCA - MG 4 TEGMA GESTAO LOGÍSTICA S/A - SP 5 TRANSPORTADORA BRASILEIRA GASODUTO BOLIVIA BRASIL S/A - RJ 6 PROTEGE S/A PROTEÇÃO E TRANSPORTE DE VALORES - SP

11,4 1.076.408 27,1 3.685.000 41,3 201.377 14,2 138.012 18,8 462.119 11,2 36.879

710.646 6.288.249 3.905.768 996.000 27.953.000 7.112.000 158.083 2.332.773 1.271.740 83.367 867.620 424.064 190.896 2.868.152 871.492 14.619 553.352 207.552

1.320.270 3.685.000 302.290 138.012 613.234 53.865

-423.525 -439.000 160.476 128.823 -8.137 -61.034

5.342.183 5.082.000 1.944.462 1.144.551 842.850 676.506

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

332 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

66 27 78,5 60,4 41,3 39,6

9,3 -1,2 6,6 1,8 6,9 -1 -0,5 -11,9 -11,3 9,1 -29,4 19,3 10,1 4 -0,8 1,1 -7,3 9,7 5,9 -14,2 -1 1,7 5,2 2,7 11,6 -21,5 11,9 22,2 3 11,7 5,1 -5,8 22,1 8,3 167,8 5,1 128,9 0,4 99,4 -69,9 8 1,7 16 51,8 -24,2 -189,2 74,5 4

20,2 72,5 10,4 12,1 54,8 5,5

98,9 307,8 11,1 86,7 3.431,90 -190 209,6 134,2 4,1 83 398,3 5,1 145,3 1.058,40 30,9 206,9 1.103,00 -142,7 244,5 309,5 6,4 40,4 ND ND 79,4 405,5 -47,5 198,3 127,1 14,1 41,4 ND ND 45,2 293,8 43,8 447,5 290,5 65,3 322,3 577,5 23,8 112,4 132,7 4,3 75,8 255,6 0,4 48 108,9 -2,8 135,6 177,2 15,6 292,9 1.416,80 23,3 47,1 402,3 -52,2 441,1 122,4 -4,2 148,9 188,9 -0,1 119,8 441 0,2 346,5 251,3 3,7 270,9 166,5 27,3 81,1 705,3 -85 250,2 244,5 50,9 252,9 180,2 89,4 10,7 547,5 -0,9 65,6 330,1 -5,5 313 172,9 16,3 95 289,3 -2,3 261,9 165,8 66,4 373,6 223,4 42,3 303,9 2.527,00 16.039,00 155,4 281,2 17,6 89,9 189,6 215 102,1 133,9 6,1 23,8 979,7 153,1 169 ND ND 66,3 103,9 4,2 95 112,8 -2,4 12,1 273,8 3,9 178,5 110,6 97 23,2 102,7 -4,8 16,4 107,6 -33,7 11,2 100,1 8,4 112,4 262,4 5,6

85 18,2 83,4 131,9 29,4 122,3

161 393 183,4 204,6 329,1 266,6

18,2 14 12,4 19,7 21,9 7

22,6 35.075 20.304 125.016 87.685 30,4 42.476 24.725 147.766 88.748 -6,4 9.667 7.781 66.504 22.275 -0,3 11.653 8.762 97.997 54.843 17,1 26.450 10.277 88.147 46.486 -4,9 -5.436 -4.250 45.895 -941 11,6 1.263 -496 39.284 2.806 15,6 3.307 -256 21.428 5.779 -6,5 26.072 21.386 25.256 21.986 19,5 11.397 7.683 102.522 52.308 30,2 -3.867 -8.857 33.869 17.373 — 1.953 2.468 14.838 7.464 21,3 724 152 5.632 2.702 101,2 1.810 1.573 81.046 23.760 36,4 1.220 1.329 28.955 27.742 97 -432 -376 1.098 676 18,8 5.763.128 2.245.815 41.788.399 14.254.307

TRANSPORTE DE PASSAGEIROS URBANO/RODOVIÁRIO 1 CS BRASIL TRANSP DE PASSAGEIROS E SERVIÇOS AMBIENTAIS LTDA - SP 2 BREDA TRANSPORTES E SERVIÇOS S/A - SP 3 VIAÇÃO COMETA S/A - SP 4 VIAÇÃO ITAPEMIRIM S/A - SP ( * ) 5 EXPRESSO GUANABARA S/A - CE 6 VIAÇÃO AGUIA BRANCA S/A - ES ( * ) 7 CIA SÃO GERALDO DE VIAÇÃO - SP ( * ) 8 EXPRESSO PRINCESA DOS CAMPOS S/A - PR 9 EMPRESA DE ÔNIBUS PASSARO MARRON S/A - SP 10 COMPANHIA CARRIS PORTOALEGRENSE - RS 11 VIAÇÃO OURO E PRATA S/A - RS 12 REUNIDAS S/A TRANSPORTES COLETIVOS - SC ( * ) 13 VIAÇÃO SANTA CRUZ LTDA - SP ( * ) 14 EMPRESA DE TRANSPORTES ANDORINHA S/A - SP 15 UNIAO TRANSPORTE INTERESTADUAL DE LUXO S/A UTIL - RJ 16 EMPRESA METROP DE TRANSP URBANOS DE S PAULO S/A EMTU/SP - SP 17 VIAÇÃO MAUA S/A - RJ ( * ) 18 EMPRESA PRINCESA DO NORTE S/A - PR ( * ) 19 SIT MACAE TRANSPORTES S/A - RJ 20 VIAÇÃO PENDOTIBA S/A - RJ 21 GUARULHOS TRANSPORTES S/A - SP 22 S&M TRANSPORTES S/A - MG 23 METROBUS TRANSPORTE COLETIVO S/A - GO ( * ) 24 GIDION S/A TRANSPORTE E TURISMO - SC 25 EMPRESA DE ÔNIBUS GUARULHOS S/A - SP 26 TRANSPORTES SÃO SILVESTRE S/A - RJ 27 VIAÇÃO SALUTARIS E TURISMO S/A - RJ 28 VIAÇÃO PAVUNENSE S/A - RJ 29 VIAÇÃO NOSSA SENHORA DE LOURDES S/A - RJ 30 VIAÇÃO ACARI S/A - RJ ( * ) 31 VIAÇÃO VILA REAL S/A - RJ 32 TRANSPORTES VILA ISABEL S/A - RJ ( * ) 33 EMPRESA DE ÔNIBUS NOSSA SENHORA DA PENHA S/A - PR 34 TRANSPORTES SOL S/A - MG ( * ) 35 AUTO VIAÇÃO ALPHA S/A - RJ 36 EMPRESA VIAÇÃO IDEAL S/A - RJ 37 TRANSURB S/A - RJ

-7,2 15,1 17,7 -0,3 14 7,8 0,5 9,1 — — 11,4 3,6 27,8 12 25,3 15 23,6 — 40,5 14,4 5 12,7 6,3 9,2 3,6 -0,4 12,2 26,2 10 6,8 1,4 9,9 0,7 8 — 18,8 12,3

641.156 407.641 335.014 304.040 238.490 216.797 156.158 156.032 139.412 132.257 126.888 123.195 121.731 121.606 120.911 93.011 89.961 81.970 76.662 73.703 72.304 69.034 65.089 62.885 60.106 59.691 59.198 59.054 56.768 56.276 49.631 49.428 49.165 48.662 45.861 45.285 45.018

28.042 16.363 13.431 -11.218 36.205 36.145 -1.705 4.428 14.593 -12.700 16.763 10.053 -3.489 9.805 6.116 -8.220 -359 6.273 12.546 10.655 2.560 1.479 -9.278 1.930 650 2.357 17.355 3.185 3.381 -1.297 2.531 3.235 2.049 1.837 -3.848 4.581 -3.605

42.554 164 8.183 -50.163 24.107 28.159 -2.862 5.039 11.605 -21.908 11.433 31.849 1.454 764 3.250 -4.637 4.255 5.408 7.069 6.710 1.630 -792 -16.598 1.467 -1.443 -201 11.656 1.258 765 -247 1.193 1.272 410 1.510 -224 2.802 -241

699.346 403.286 302.379 917.430 174.537 458.747 300.382 134.455 398.610 135.596 129.359 311.151 174.860 125.624 73.744 493.146 43.647 75.123 43.278 35.058 32.671 43.058 150.805 74.567 26.732 49.502 115.457 30.294 28.442 18.179 46.281 21.834 106.312 29.834 43.206 33.363 27.515

490.078 100.314 186.886 390.521 137.577 294.855 158.235 84.597 111.648 9.494 54.821 58.348 42.098 33.790 49.072 430.245 3.310 31.103 3.750 23.468 7.913 6.093 -2.734 38.814 6.911 517 72.931 16.357 10.631 -1.234 41.420 5.879 46.519 1.289 32.727 25.356 21.568

44.827 32.973 57,9 45.928 -6.991 58,2 11.097 11.269 80,5 17.605 16.396 75,2 26.450 -6.860 38,9 -5.436 18.788 ND 3.186 5.550 ND 3.573 -5.628 ND 26.072 -1.423 82 12.552 -4.608 67,4 -881 -1.558 ND 2.343 -83 126,4 724 622 21 3.524 -3.258 86,9 1.220 389 108,9 -411 -168 ND 6.305.044 -586.986 66

51.145 82.888 61.964 5.622 36.205 41.406 10.581 10.937 24.628 -1.080 22.833 15.395 16.907 9.805 6.116 -586 -359 17.515 20.884 23.817 -3.813 6.382 -3.824 6.671 8.455 2.357 19.944 14.033 17.982 -1.297 14.616 8.443 5.186 1.837 6.965 14.498 7.874

22.725 151,8 6.907 1 11.451 60,9 -270.532 ND -22.692 66,6 15.758 77,9 -6.458 ND -8.428 113,8 -36.767 79,5 -36.278 ND -6.508 68,2 -63.637 316,8 1.252 ND 8.952 7,8 -8.774 53,1 -39.035 ND -9.618 ND -3.570 86,2 -1.842 56,3 -4.994 63 -13.924 63,7 3.187 ND -6.877 ND -2.908 76 -3.780 ND 156 ND -2.653 67,2 -3.348 39,5 -3.313 22,6 -2.230 ND -2.626 47,1 -949 39,3 -1.671 20 -9.259 82,2 -6.422 ND -7.661 61,2 -2.381 ND

9 12,1 3,3 6,9 19,8 -5 2,5 6,7 64,2 46,5 -17,2 13,8 6,8 28,1 23,7 -27,7 11,2

312,7 142,6 23,2 236,7 166,5 27,9 443,7 298,6 34,9 173,3 178,7 16 151,4 189,6 22,1 237,9 ND ND 127,1 1.400,00 -17,7 231,8 370,8 -4,4 160,8 114,9 97,3 23,9 196 14,7 66,5 195 -51 95,7 198,8 33,1 189,9 208,5 5,6 8 341,1 6,6 17,8 104,4 4,8 141,9 162,3 -55,6 129,5 196 14,7

4,4 4 4 -3,7 15,2 16,7 -1,1 2,8 10,5 -9,6 13,2 8,2 -2,9 8,1 5,1 -8,8 -0,4 7,7 16,4 14,5 3,5 2,1 -14,3 3,1 1,1 4 29,3 5,4 6 -2,3 5,1 6,5 4,2 3,8 -8,4 10,1 -8

91,7 142,7 8,7 101,1 402 0,2 110,8 161,8 4,4 33,1 234,9 -12,9 136,6 126,9 17,5 47,3 155,6 9,6 52 189,8 -1,8 116,1 158,9 6 35 357 10,4 97,5 1.428,20 -230,8 98,1 236 20,9 39,6 533,3 54,6 69,6 415,4 3,5 96,8 371,8 2,3 164 150,3 6,6 18,9 114,6 -1,1 206,1 1.318,70 128,6 109,1 241,5 17,4 177,1 1.154,00 188,5 210,2 149,4 28,6 221,3 412,9 20,6 160,3 706,6 -13 43,2 ND ND 84,3 192,1 3,8 224,9 386,8 -20,9 120,6 9.566,30 -38,8 51,3 158,3 16 194,9 185,2 7,7 199,6 267,5 7,2 309,6 ND ND 107,2 111,7 2,9 226,4 371,4 21,6 46,3 228,5 0,9 163,1 2.313,90 117,1 106,1 132 -0,7 135,7 131,6 11,1 163,6 127,6 -1,1

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 333

LOGÍSTICA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % TRANSPORTE DE PASSAGEIROS URBANO/RODOVIÁRIO (CONTINUAÇÃO) 44.540 11,4 38 AUTO VIAÇÃO TIJUCA S/A - RJ 39 LITORANEA TRANSPORTES COLETIVOS S/A - SP 44.507 — 40 CIDADE DO RECIFE TRANSPORTES S/A - PE ( * ) 44.466 12,3 41 VIAÇÃO NOVACAP S/A - RJ 43.993 9,3 43.890 4 42 VIAÇÃO VERDUN S/A - RJ 43 VIAÇÃO SORRISO DE MINAS S/A - MG 43.706 84,2 44 CITRAL TRANSPORTE E TURISMO S/A - RS 42.626 6,8 39.665 -6,8 45 AUTO VIAÇÃO ABC S/A - RJ ( * ) 46 TEL TRANSPORTES ESTRELA S/A - RJ 37.991 14,3 47 VIAÇÃO PROGRESSO E TURISMO S/A - RJ 36.606 23 32.138 7,8 48 EXPRESSO CAXIENSE S/A - RS 49 VIAÇÃO BELEM NOVO S/A - RS 31.726 6,2 50 COMPANHIA TROLEIBUS ARARAQUARA - SP 30.746 5,5 30.649 24,8 51 AUTO VIAÇÃO MODELO LTDA - SE ( * ) 52 REAL TRANSPORTE E TURISMO S/A - RS 30.045 5,3 29.799 45,5 53 ICARAI AUTO TRANSPORTES S/A - RJ ( * ) 54 VIAÇÃO GRANDE VITORIA S/A - ES ( * ) 28.758 5,8 55 COMPANHIA ATUAL DE TRANSPORTES - MG 26.896 — 56 TIL TRANSPORTES COLETIVOS S/A - PR 25.845 7,5 25.701 2,3 57 VIAÇÃO ESTRELA S/A - RJ 25.123 18,3 58 EXPRESSO DO SUL S/A - SP 59 EMPRESA DE TRANSPORTES LIMOUSINE CARIOCA S/A - RJ 22.897 10,1 21.166 18,1 60 SÃO JORGE TRANSPORTES ESPECIAIS S/A - AM ( * ) 61 VIAÇÃO NOSSA SENHORA DAS GRACAS S/A - RJ 19.050 -75,6 17.969 8,5 62 EXPRESSO AZUL DE TRANSPORTE S/A - RS 16.922 6,5 63 VIAÇÃO NACIONAL S/A - MG ( * ) 64 AUTO ÔNIBUS ALCANTARA S/A - RJ ( * ) 14.813 30,6 9.323 22,7 65 ULTRA S/A TRANSPORTES INTERURBANOS - SP 66 AUTO VIAÇÃO IMPERATRIZ S/A - SC 7.961 15,8 67 VIAÇÃO RÁPIDO BRASIL S/A - SP 7.058 33,3 3.956 0,8 68 BRISA ÔNIBUS S/A - MG 2.956 — 69 EXPRESSO CIDADE TIRADENTES TRANSPORTES COLETIVOS LTDA - SP 70 TRANSPORTES COLETIVOS IJUIENSE S/A - RS ( * ) 2.860 -0,7 71 CIA VIAÇÃO SUL BAHIANO - BA 537 1 ACUMULADO DO SUBSETOR(71) 5.596.971 9,6 TRANSPORTE AÉREO 1 VRG LINHAS AÉREAS S/A - RJ 2 TRIP LINHAS AÉREAS S/A - SP ( * ) 3 ABSA AEROLINHAS BRASILEIRAS S/A - SP 4 LIDER TÁXI AÉREO S/A AIR BRASIL - MG 5 OMNI TÁXI AÉREO S/A - RJ 6 SAVEIROS CAMUYRANO SERVIÇOS MARÍTIMOS S/A - RJ ( * ) 7 TAM AVIAÇÃO EXECUTIVA E TÁXI AÉREO S/A - SP 8 TOTAL LINHAS AÉREAS S/A - PR ( * ) 9 ALGAR AVIATION TÁXI AÉREO S/A - MG 10 SINGAPORE AIRLINES LIMITED - SP ( * ) 11 COLT TÁXI AÉREO S/A - SP ( * ) 12 CRUZEIRO TÁXI AÉREO S/A - RJ 13 PMR TÁXI AÉREO E MANUTENÇÃO AERONAUTICA S/A - RS ( * ) 14 ATLANTA TÁXI AÉREO S/A - BA ( * ) 15 ABAETE LINHAS AÉREAS S/A - BA ACUMULADO DO SUBSETOR(15) TRANSPORTE DE PRODUTOS PERIGOSOS 1 COMPANHIA DE GAS DO AMAZONAS CIGAS - AM ( * ) 2 DIREX LOGÍSTICA S/A - SP ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(2)

7.178.050 1.064.888 853.987 650.027 319.966 203.397 148.095 142.120 46.647 39.310 34.033 10.964 10.619 943 178 10.703.224 651.887 17.920 669.807

-5.021 16.699 6.868 921 -4 1.262 1.360 -230 -3.248 72.065 1.382 890 -2.836 1.266 337 1.095 354 -2.708 -536 -270 1.103 557 1.547 2.641 -674 -1.209 -908 141 333 36 -73 2.729 152 263 309.112

749 23.124 10.790 145.982 2.636 69.824 57 26.485 -291 25.068 41 47.871 -960 39.380 3.409 30.386 -117 37.550 70.854 35.550 676 34.483 1.365 31.463 -2.425 20.333 358 23.663 -943 45.587 5.093 21.700 -13.109 74.067 -916 37.062 -1.654 48.437 -199 13.950 403 17.467 1.216 20.055 104 19.700 1.856 38.545 -1.061 32.110 -1.209 7.836 24 32.158 24 12.987 384 4.856 27 7.580 -109 9.494 2.393 3.807 115 2.140 205 2.503 196.439 7.351.012

11.381 41.677 -7.890 8.779 20.417 23.507 5.572 1.330 28.373 19.154 12.380 11.760 3.203 12.352 14.500 2.057 28.635 16.715 14.249 6.356 9.845 14.102 7.473 — 18.191 2.628 1.108 9.011 1.879 7.158 8.456 3.644 1.684 2.262 3.387.118

1,6 -686.804 -1.333.033 7.737.410 750.293 52,1 -51.699 -89.358 1.183.476 73.258 36,4 3.859 635 134.868 6.917 21,6 1.098 24.113 928.306 451.077 39,6 10.986 -9.030 209.574 12.720 -5,6 -14.715 36.040 722.981 254.086 17,4 7.679 9.165 106.464 29.096 10,4 6.386 -4.635 104.465 16.500 4,6 -6.613 -6.898 64.531 11.615 — 21.262 19.273 23.824 20.757 2,7 -33 -52 24.324 5.358 35,8 -4.317 -4.252 11.154 1.061 -8,6 -1.791 -4.675 73.184 37.794 -51,8 -285 -28 481 -341 -90,3 -617 -629 1.829 1.655 7,5 -715.605 -1.363.364 11.326.870 1.671.845 701,9 29,4 365,7

41.848 5.789 47.637

36.326 347.649 5.221 2.520 41.547 350.169

86.223 1.559 87.782

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

334 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

3.494 22.300 11.491 9.892 10.854 3.927 3.139 -230 3.754 74.718 8.813 4.180 -1.622 4.869 1.098 1.095 2.991 — 2.376 -270 1.103 1.775 2.447 19.633 -674 -1.209 -908 141 552 36 652 2.729 246 263 776.587

-9.657 ND -26.671 64,6 -8.083 38,4 -3.210 6,2 -3.039 ND -10.857 3,3 -1.837 ND -3.105 ND -3.812 ND -1.163 98,3 -1.580 49 -4.091 153,3 -4.344 ND 11 28,3 -13.509 ND -3.042 465,2 -4.043 ND 1.622 ND -11.200 ND 1.769 ND 2.047 36,6 -1.710 218,2 -2.530 6,7 -8.178 70,3 159 ND -1.105 ND -892 ND -484 16,9 -1.178 115,4 -340 75,4 -867 ND 937 87,7 2 75,6 433 78 -642.298 64,6

-11,3 37,5 15,5 2,1 0 2,9 3,2 -0,6 -8,6 196,9 4,3 2,8 -9,2 4,1 1,1 3,7 1,2 — -2,1 -1,1 4,4 2,4 7,3 13,9 -3,8 -7,1 -6,1 1,5 4,2 0,5 -1,8 92,3 5,3 49 3,6

192,6 203,2 6,6 30,5 350,3 25,9 63,7 ND ND 166,1 301,7 0,7 175,1 122,8 -1,4 91,3 203,7 0,2 108,2 706,8 -17,2 130,5 2.285,20 256,4 101,2 132,3 -0,4 103 185,6 369,9 93,2 278,5 5,5 100,8 267,6 11,6 151,2 634,8 -75,7 129,5 191,6 2,9 65,9 314,4 -6,5 137,3 1.054,90 247,6 38,8 258,7 -45,8 — — — 53,4 339,9 -11,6 184,2 219,5 -3,1 143,8 177,4 4,1 114,2 142,2 8,6 107,4 263,6 1,4 49,4 ND ND 56 176,5 -5,8 216 298,1 -46 46,1 2.903,30 2,2 71,8 144,1 0,3 164 258,3 20,4 93,1 105,9 0,4 41,7 112,3 -1,3 77,6 104,5 65,7 133,7 127 6,9 21,5 110,7 9,1 106,7 231,7 3,9

-241.478 -1.577.445 ND 8.734 -173.271 ND 5.039 37.313 16,5 14.319 -43.791 2.196,10 16.935 32.452 ND 21.427 34.296 ND 12.580 2.144 119,4 13.362 17.788 ND -5.396 8.863 ND 21.262 4.162 90,7 116 -2.360 ND -3.546 -1.768 ND 1.999 37.972 ND -285 -593 ND -617 1.609 ND -135.550 -1.622.629 105

-9,6 -4,9 0,5 0,2 3,4 -7,2 5,2 4,5 -14,2 54,1 -0,1 -39,4 -16,9 -30,2 -346 -4,9

92,8 1.031,30 -177,7 90 1.615,50 -122 633,2 1.949,80 9,2 70 205,8 5,4 152,7 1.647,60 -71 28,1 284,5 14,2 139,1 365,9 31,5 136,1 633,1 -28,1 72,3 555,6 -59,4 165 114,8 92,9 139,9 454 -1 98,3 1.051,30 -400,8 14,5 193,6 -12,4 196 ND ND 9,8 110,5 -38 98,3 504,8 -20,2

6,4 32,3 19,4

187,5 711,1 449,3

41.848 -75.085 5.789 6 47.637 -75.079

86,8 90,2 88,5

403,2 161,6 282,4

42,1 334,9 188,5

Frustração com a fraca expansão do ano passado e um primeiro trimestre ruim derrubam as projeções IOLANDA NASCIMENTO

omo vinha fazendo desde meados do segundo semestre de 2012, a indústria brasileira da construção passou boa parte de 2013 revendo, para baixo, as projeções de seu desempenho. Nem o crescimento registrado no segundo trimestre, de 4% em relação a igual fase do ano anterior, mudou o comportamento. Com fortes razões, ou seja, ao passivo acumulado de dois trimestres consecutivos de retração (o último de 2012 e o primeiro deste ano) e à fraca expansão de 1,4% em todo o ano passado, quando a projeção fora entre 3% e 5%. Este resultado não chegou à metade da marca de 2011 (3,6%) e destoou completamente dos 11,6% de 2010. Para 2013, na melhor perspectiva, o avanço não passará de 2%, para uma receita total de R$ 217,7 bilhões. Mesmo tendo desacelerado visivelmente o ritmo de crescimento, a construção brasileira ainda tem algum fôlego para manter sua atividade até o final de 2013 e no primeiro trimestre de 2014, afirmou Eduardo Zaidan, vice-presidente de economia do Sindicato da Indústria da Construção Civil do Estado de São Paulo (SindusCon-SP), durante reunião da entidade, em agosto último, sobre o desempenho e as perspectivas do setor. Ocasião em que a coordenadora de pro-

jetos da construção da Fundação Getulio Vargas (FGV), Ana Maria Castelo, anunciou esperar expansão de 2% para o setor neste ano, ante uma perspectiva de crescimento de 2,2% para o PIB brasileiro. Note-se que a estimativa de crescimento para a construção neste ponto fora reduzida à metade desde janeiro: começou em 4% e foi sendo gradativamente encolhida. O segmento de materiais de construção também começou 2013 mais otimista, projetando alta de 4,5% nas vendas reais no fim deste ano, a mesma prevista para 2012, que foi frustrada, pois o resultado final foi de 1,5% e o faturamento, de R$ 118 bilhões. Em agosto deste ano, a estimativa de vendas reais baixou para 4%, apesar de o faturamento ter crescido 3,7% entre janeiro e julho. Isso colaborou para equilibrar o desempenho do setor como um todo nos primeiros meses do ano. Mas, no acumulado de doze meses até julho, a alta foi de 2,4%. Walter Cover, presidente da Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção (Abramat), atribui a revisão à baixa demanda na área de infraestrutura. Já a expansão resulta principalmente do varejo, que atende construções e reformas familiares e responde por cerca de 50% do faturamento da indústria de materiais de construção, mas na ponta gera receitas de R$ 80 bilhões. Para Cover, o varejo deverá expandir 7%

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 335

CONSTRUÇÃO E MERCADO IMOBILIÁRIO

A reação esperada não aconteceu

CONSTRUÇÃO E MERCADO IMOBILIÁRIO

neste ano, impulsionado pela oferta de crédito para reformas pela Caixa Econômica Federal, a juros reduzidos e prazos alongados. “Ano passado, a Caixa colocou nessa linha um pouco mais de R$ 3 bilhões e neste ano deverá dobrar para mais de R$ 6 bilhões”, ressalta o presidente da Abramat. Ele acrescenta que no seu segmento o empresariado está mais otimista, tanto que as pesquisas de agosto da entidade informam que 74% planejam investimento nos próximos 12 meses, particularmente, no aumento da capacidade de produção e em inovação. Marcel Tau, analista do setor de construção da Lafis – Informação de Valor, endossa a opinião de Cover sobre o desempenho da área de infraestrutura e seguiu pelo mesmo caminho, reduzindo a perspectiva de crescimento para percentual mais baixo ainda que o do SindusCon: 1,8%, mas para todo o setor. Colabora para a estimativa o bom desempenho do mercado imobiliário em algumas regiões do País, como Rio de Janeiro e São Paulo, já que em boa parte das restantes houve queda nos volumes de lançamentos e vendas. “Mas na região metropolitana de São Paulo, que tem um peso importante na composição total, cresce razoavelmente”, diz Tau. Segundo o Sindicato da Habitação de São Paulo (Secovi), as vendas cresceram 46%, para 17,5 mil unidades, no primeiro semestre de 2013, ante período idêntico do ano passado. Já os lançamentos residenciais somaram 13.983, avanço de 51%. Cover lembra que o setor foi muito impulsionado pela alta de 37% até julho no volume de crédito imobiliário. São poucos os que arriscam projeções de mais longo prazo. Zaidan disse que o desafio nos próximos meses será fechar contratos para que novas obras se iniciem quando as atuais forem concluídas, o que explica o fôlego que ele afirmou que o setor tem para este fim de ano e o começo do próximo. “O momento é de muitas incertezas, diversas iniciativas do governo não deram os resultados esperados, investimentos em infraestrutura e especialmente em mobili-

dade urbana são necessários”, observa Ana Maria, da FGV. A maior parte dos especialistas espera mesmo para ver como se comportará o segmento de infraestrutura.

Melhor em 2014 Parte dessa esperança por carteiras de encomendas de obras pesadas mais robustas está depositada nas licitações e leilões de concessões programados para até o final deste ano. Se ocorrerem conforme o previsto, e muitos já foram postergados no início de 2013, podem reverter o pessimismo do empresariado, afetado também pelas turbulências econômicas internacionais, baixo crescimento brasileiro e variação cambial. E mesmo que a infraestrutura volte aos trilhos, eles devem esperar pela consolidação dos negócios para dar sinais um pouco mais otimistas, opina Tau. “São projetos de longo prazo, que impactam aos poucos. Por isso, defende-se que sejam colocados logo em prática, porque os benefícios para a economia no geral também são de longo prazo.” Tau prevê crescimento real de 5,3% para o setor em 2014 e de 4,1% em 2015. Em suas projeções, considera obras voltadas para a Copa do Mundo e as Olimpíadas e que saia do papel boa parte dos projetos do Programa de Aceleração do Crescimento (PAC 2). “O que está mais adiantado é o Minha Casa, Minha Vida. O restante está bastante atrasado”, afirma. Balanço do governo federal indica que as ações do PAC 2 concluídas até abril de 2013 representaram 54,9% das previstas para serem concluídas até 2014 e que a execução global, até o mesmo mês, foi a maior para esse período desde o início do programa, em 2007, atingindo R$ 557,4 bilhões, ou 56,3% do projetado para 2011-2014. Deste valor, R$ 178,8 bilhões correspondem ao financiamento habitacional, sendo R$ 152,2 bilhões executados pelas empresas estatais, R$ 113,9 bilhões pelo setor privado e R$ 46,3 bilhões g pelo Minha Casa, Minha Vida.

Na área de material de construção, a oferta de crédito para reformas impulsiona a expansão do varejo.

336 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

377.295 -6,5 273.712 — 149.605 7 101.031 18,6 101.020 184 97.884 14,2 95.515 68,7 95.053 303,8 86.596 674 85.321 — 80.601 22 76.656 109,9 71.113 7 66.200 421,4 57.428 14.196,70 49.970 — 45.863 148,2 41.203 37,7 38.146 184,3 36.805 — 36.721 — 35.750 8,4 35.477 7,9 35.254 30,1 34.451 16,2 33.433 0,6 33.016 — 31.198 13,7 31.117 3,2 30.767 875,2 29.262 — 28.212 124,6 27.969 -26,2 27.559 -11,8 27.044 21 26.103 — 24.492 -59,4 24.434 41,6 24.265 767 22.230 — 21.484 10,3 21.232 38,6 21.174 23,2 19.919 105,5 19.790 19,1 19.488 — 18.789 18 18.605 — 18.306 8,8 17.931 7,9 17.489 35,7 17.308 31,5 17.125 52 16.470 — 16.446 14,8 16.119 8,7 16.100 -1,9 15.834 16,2 15.632 1.070,30 14.420 35,9

99.488 6.013 130.436 234.056 22.296 60.355 22.393 15.155 2.583 67.067 -18.914 -618 62.669 30.666 48.169 15.841 14.007 7.764 8.425 16.576 37.821 21.596 33.080 -2.644 19.689 27.358 6.524 24.208 3.742 10.723 -38.299 16.644 20.299 23.408 26.243 12.854 -23.075 16.072 9.281 20.201 18.731 14.285 21.174 15.376 5.964 144.973 15.395 13.474 18.485 15.476 13.238 12.798 11.129 -2.030 14.406 12.855 49.337 11.340 12.417 47.435

128.270 767.433 531.035 3.230 375.494 270.602 59.548 1.249.460 344.912 221.047 1.334.810 896.658 19.926 116.359 61.297 41.515 533.020 384.177 20.809 124.336 49.834 13.090 146.977 44.535 -68 105.831 -804 63.853 439.280 364.678 -8.685 2.535.405 1.760.540 -1.824 114.693 3.157 28.703 543.535 108.349 16.933 720.765 308.677 46.476 57.925 27.503 17.303 109.618 24.963 10.941 57.957 22.936 7.650 61.369 20.540 7.251 35.365 14.624 19.612 79.584 69.622 26.659 39.546 31.832 18.263 82.827 69.873 33.182 144.684 142.624 -1.416 26.828 -6.720 15.400 11.410 8.616 21.202 92.502 91.276 3.069 566.519 352.813 21.758 97.243 89.350 2.088 61.700 41.987 8.795 24.170 8.459 1.216.400 10.598.975 7.943.692 -2.638 354.140 101.422 20.303 25.499 21.398 21.879 140.502 99.106 23.004 38.684 12.984 -7.204 398.408 129.498 70.695 325.677 255.659 13.597 41.919 41.127 -72 187.730 87.119 19.674 4.701 2.400 16.182 39.890 35.572 12.480 52.343 38.163 21.182 57.942 29.340 107.040 923.332 475.020 1.531 222.619 221.246 266.294 1.893.316 1.736.678 3.059 134.580 42.439 11.319 4.766 2.959 17.654 52.904 48.054 16.174 92.440 91.463 8.865 93.579 63.457 11.147 48.370 47.217 10.353 30.676 28.081 -3.212 236.208 26.200 11.211 108.857 107.588 12.126 56.469 54.213 48.955 465.942 416.538 9.057 37.057 34.135 10.950 55.391 43.635 45.040 506.534 470.156

100.969 6.013 145.755 238.012 22.296 89.701 22.393 16.336 2.583 67.109 -19.016 -543 68.451 50.971 48.170 15.841 14.036 7.782 8.425 16.576 — 26.425 35.285 -2.644 20.069 29.635 12.278 28.576 4.860 10.868 -38.031 26.330 20.299 23.408 26.243 20.149 -20.426 18.135 9.281 20.209 19.280 16.609 21.174 18.654 8.146 144.973 17.961 13.505 18.485 17.697 16.473 16.878 11.586 — 14.406 13.221 49.358 11.735 14.100 47.435

47.903 128,9 -128 53,7 72.879 45,7 6.781 94,4 7.391 89,4 16.566 68,8 80.641 92,9 78.130 86,4 20.702 ND 91.600 95,2 27.032 ND 84.141 ND 31.795 45,8 25.918 55,2 -532 96,5 36.077 109,2 44.889 78,1 13.641 98,5 -5.530 86,1 -7.182 118,3 — 70,5 -9.470 84,6 -1.295 100,3 6.809 ND -2.759 78,2 14.076 77,5 -10.233 47 3.559 89,9 4.129 55,8 543 82 35.098 ND -23.667 ND 3.377 100 35.644 93,5 -25.700 87,7 -46.948 ND 17.060 ND 2.469 84,6 5.096 ND -949 97,4 -390 86,4 -2.856 87,4 -26.487 100 -9.072 696,2 461 25,7 -17.853 183,7 -2.836 19,9 -385 84 2.018 95,5 1.055 104,5 -311 67 1.345 87,1 -618 93 — ND -877 77,8 -421 94,3 -41.320 99,2 349 79,9 5.653 88,2 -474 95

26,4 2,2 87,2 231,7 22,1 61,7 23,4 15,9 3 78,6 -23,5 -0,8 88,1 46,3 83,9 31,7 30,5 18,8 22,1 45 103 60,4 93,2 -7,5 57,2 81,8 19,8 77,6 12 34,9 -130,9 59 72,6 84,9 97 49,2 -94,2 65,8 38,3 90,9 87,2 67,3 100 77,2 30,1 743,9 81,9 72,4 101 86,3 75,7 73,9 65 -12,3 87,6 79,8 306,4 71,6 79,4 329

49,2 144,5 24,2 72,9 138,8 1,2 12 362,3 17,3 7,6 148,9 24,7 86,8 189,8 32,5 18,4 138,7 10,8 76,8 249,5 41,8 64,7 330 29,4 81,8 ND ND 19,4 120,5 17,5 3,2 144 -0,5 66,8 3.633,00 -57,8 13,1 501,7 26,5 9,2 233,5 5,5 99,1 210,6 169 45,6 439,1 69,3 79,1 252,7 47,7 67,1 298,8 37,2 107,9 241,8 49,6 46,3 114,3 28,2 92,9 124,2 83,8 43,2 118,5 26,1 24,5 101,4 23,3 131,4 ND ND 301,9 132,4 178,7 36,1 101,3 23,2 5,8 160,6 0,9 32,1 108,8 24,4 50,4 147 5 127,3 285,7 104 0,3 133,4 15,3 8 349,2 -2,6 109,7 119,2 94,9 19,6 141,8 22,1 69,9 297,9 177,2 6,6 307,7 -5,6 7,5 127,4 27,7 58,3 101,9 33,1 12,9 215,5 -0,1 472,9 195,9 819,8 53,9 112,1 45,5 40,6 137,2 32,7 36,5 197,5 72,2 2,2 194,4 22,5 8,9 100,6 0,7 1 109 15,3 14 317,1 7,2 390,4 161,1 382,5 34,6 110,1 36,7 19,4 101,1 17,7 18,7 147,5 14 35,8 102,4 23,6 55,8 109,2 36,9 7 901,6 -12,3 15,1 101,2 10,4 28,6 104,2 22,4 3,5 111,9 11,8 42,7 108,6 26,5 28,2 126,9 25,1 2,9 107,7 9,6

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 337

14.096 67,4 13.838 29,9 13.753 — 13.728 8,9 13.701 26 13.032 7,4 12.827 -2,2 12.786 — 12.747 8,1 12.337 49,3 11.714 -19,5 11.648 -55,9 11.604 11,3 11.341 -49,1 11.163 — 11.084 79,1 9.786 203,7 9.633 10 9.164 -36,3 9.135 — 8.880 — 8.816 65,4 7.687 37,4 7.678 -17,5 7.566 — 7.553 — 7.279 35,9 7.232 — 7.206 221,5 7.096 — 6.887 — 6.460 42,7 6.282 8,4 6.190 — 6.105 — 5.985 33,1 5.883 3,4 5.750 12,5 5.716 1.342,30 5.571 — 5.433 68,6 5.348 13,8 5.265 -20,8 5.163 15,1 4.867 16,8 4.843 21,9 4.805 12,1 4.628 177,6 4.381 78,7 4.338 — 4.336 285,1 4.294 13,4 4.263 19,9 4.025 -96,1 3.880 -7,9 3.720 52,2 3.710 — 3.494 201,8 3.480 11,6 3.458 8,9

5.837 5.348 13.682 13.670 56.147 11.911 7.717 12.015 9.923 11.623 9.979 -3.691 8.624 -2.666 6.230 4.431 5.931 8.183 6.523 8.948 8.524 7.317 2.940 6.230 5.280 7.091 56.964 5.979 1.926 6.433 -5.168 587 4.401 3.872 1.549 5.223 -286 2.791 -1.355 5.392 4.029 4.876 1.833 3.612 33.165 3.277 4.535 590 2.928 4.164 4.323 3.743 3.905 1.761 3.331 -5.356 3.444 3.131 3.226 3.403

5.202 4.491 5.268 12.209 33.451 10.465 4.574 11.227 8.705 9.073 10.855 -5.416 7.892 -4.228 4.692 3.772 -1.645 8.753 6.616 8.890 9.336 6.178 3.981 6.282 4.370 4.363 54.824 5.127 1.115 5.808 8.588 2.006 3.426 4.076 1.698 5.052 510 4.760 -1.950 4.797 3.464 5.282 9.127 3.612 22.751 2.522 4.749 379 3.081 2.186 4.002 3.487 3.449 11.859 3.236 -1.013 3.284 3.004 3.100 2.923

263.396 26.111 17.339 1.834 298.475 91.554 167.873 18.408 16.314 77.690 53.212 32.106 45.347 65.882 58.620 16.230 697.011 39.017 14.955 31.759 55.818 46.646 5.260 15.338 58.002 104.621 281.090 99.012 4.025 21.734 996.850 70.559 19.567 46.136 38.580 7.056 9.753 25.622 32.400 24.494 36.884 48.747 320.567 22.950 181.491 10.098 71.854 3.163 18.519 25.918 5.245 16.731 21.474 149.370 59.447 47.472 11.731 13.619 10.391 183

198.487 16.959 -11.224 1.458 174.273 91.174 87.886 4.558 8.729 57.594 50.403 12.529 44.712 30.323 56.948 3.892 500.202 35.139 9.200 4.244 50.144 13.888 3.864 15.155 56.214 2.462 260.619 6.071 1.964 8.231 435.767 68.296 12.574 29.566 35.952 657 1.118 20.794 31.395 24.318 32.676 48.201 293.605 21.643 139.052 8.486 5.219 2.463 4.141 13.561 5.060 15.633 15.084 145.043 57.453 -2.244 11.604 8.926 5.015 45

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

338 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

6.983 11.397 89,1 5.348 16.663 84 13.682 664 38,5 13.670 136 89,3 56.201 378 59,6 11.911 896 87,9 8.634 5.118 59,3 12.038 -259 93,4 10.510 -6.464 87,7 11.623 -7.486 78,1 10.003 10.326 108,8 -3.691 28.977 ND 8.624 345 91,5 -1.955 1.897 ND 6.230 688 75,3 4.431 13.494 85,1 7.512 -14.531 ND 8.361 -3.746 107 6.546 14.210 101,4 8.948 -69 99,4 8.524 2.183 109,5 7.317 -3.543 84,4 3.151 2.919 135,4 6.230 -183 100,8 5.280 -709 82,8 7.091 -2.083 61,5 56.964 1.697 96,2 6.889 -1 85,8 1.926 1.291 57,9 6.433 183 90,3 -3.393 -73.118 ND -1.441 1.616 341,7 5.365 -5.704 77,9 5.681 1.206 105,3 1.549 -104 109,6 5.223 -3.899 96,7 -286 -7.272 ND 3.197 3.592 170,5 -994 -10 ND 5.396 -176 89 4.931 -1.836 86 4.890 33.963 108,3 3.332 -19.869 497,9 3.612 14.653 100 33.165 345 68,6 3.277 -846 77 4.535 -5.108 104,7 590 520 64,2 2.951 712 105,2 4.164 1.513 52,5 4.323 3.815 92,6 3.953 -631 93,2 3.905 -130 88,3 1.761 242 673,4 3.331 22.785 97,1 -5.283 800 ND 3.444 188 95,4 3.131 9.787 95,9 3.226 2.347 96,1 3.403 -129 85,9

41,4 5,4 132,7 2,6 38,7 53 154 26,5 99,5 79,3 ND ND 99,6 748,5 125,8 837,4 409,8 4,6 171,3 19,2 91,4 14,2 100,4 11,5 60,2 7,6 191 5,2 94 69,5 403,9 246,3 77,8 78,1 186,9 99,7 94,2 15,9 134,9 15,8 85,2 22 105,6 21,5 -31,7 36,3 256,3 -43,2 74,3 25,6 101,4 17,7 -23,5 17,2 217,3 -13,9 55,8 19 102,9 8,2 40 68,3 417 96,9 60,6 1,4 139,4 -0,3 85 24,7 111 24,9 71,2 61,3 162,6 71,9 98 28,8 748,2 209,4 96 15,9 111,3 18,6 83 18,9 335,9 44,5 38,2 146,1 136,2 103 81,1 50,1 101,2 41,5 69,8 13 103,2 7,8 93,9 7,2 4.249,20 177,2 782,6 2,6 107,9 21 82,7 7,3 1.631,00 84,5 26,7 179 204,9 56,8 90,7 32,7 264,1 70,6 -75 0,7 228,8 2 9,1 9,2 103,3 2,9 70,1 32,1 155,6 27,3 62,6 13,4 156 13,8 25,4 15,8 107,3 4,7 87,3 84,8 1.073,20 768,4 -4,9 60,3 872,7 45,7 48,5 22,4 123,2 22,9 -23,7 17,6 103,2 -6,2 96,8 22,8 100,7 19,7 74,2 14,7 112,9 10,6 91,2 11 101,1 11 34,8 1,6 109,2 3,1 70 22,5 106 16,7 681,4 2,7 130,5 16,4 67,7 48 119 29,7 94,4 6,7 1.376,80 91 12,8 146,3 128,4 15,4 66,8 23,7 447,2 74,4 96 16,7 191,1 16,1 99,7 82,7 103,7 79,1 87,2 25,7 107 22,3 91,6 19,9 142,4 22,9 43,8 2,7 103 8,2 85,9 6,5 103,5 5,6 -144 7,8 ND ND 92,8 31,6 101,1 28,3 89,6 25,7 152,6 33,7 92,7 33,5 207,2 61,8 98,4 1.888,70 407,6 6.506,20

3.452 37,2 3.452 9,7 3.421 — 3.386 -46,3 3.366 19,7 3.359 17,6 3.352 — 3.342 — 3.307 2,7 3.249 — 3.144 13 3.020 30 2.912 68.806,80 2.890 — 2.883 -82,3 2.870 -1,2 2.828 31,6 2.722 -10,5 2.698 206,4 2.560 12,6 2.349 12,6 2.310 4,8 2.286 8,5 2.258 10,1 2.220 14,9 2.148 -30,1 2.110 -86,9 2.068 — 2.057 13,5 1.991 -90,9 1.937 -2,8 1.934 33,7 1.930 -52,1 1.922 8,9 1.908 35,2 1.877 -84,6 1.866 34,8 1.836 16,1 1.817 135,3 1.801 366,8 1.655 9,6 1.628 -9,4 1.619 14,7 1.605 24,7 1.545 62,9 1.514 — 1.493 — 1.482 12,4 1.468 -35,6 1.467 78,6 1.450 9,6 1.426 53,6 1.414 -2,3 1.391 — 1.388 11,7 1.370 8 1.332 — 1.328 0,1 1.325 — 1.298 —

2.486 1.481 2.602 87.580 2.247 -216 3.094 2.330 2.744 3.226 2.793 2.387 997 1.616 910 2.368 2.816 1.282 1.722 -3.346 2.299 229 253 1.339 2.730 1.354 5.982 1.085 1.163 -184 1.656 1.363 -1.598 -7.780 1.428 410 968 989 2.783 1.031 767 327 1.200 1.447 908 1.408 1.130 4.080 1.286 76 387 1.143 1.269 495 339 1.142 572 650 1.071 -917

2.121 14.038 1.894 56.289 8.883 85.765 86.031 32.792 1.875 5.799 -605 1.242 2.767 4.349 2.245 49.882 2.358 35.526 2.852 21.980 2.434 13.834 1.574 9.728 743 2.060 1.344 15.443 1.484 64.281 3.334 21.254 2.573 18.375 3.451 16.369 1.572 31.886 121.645 581.682 2.059 5.419 539 16.368 -113 7.414 266 9.622 2.610 21.711 1.216 839 4.960 7.467 857 2.013 947 5.169 292 8.823 1.438 97.600 1.174 28.698 -1.965 20.544 -4.920 14.373 1.254 6.819 -203 12.042 885 12.188 1.047 7.569 -48 103.703 1.016 12.289 296 9.327 -12.781 210.030 1.276 5.553 1.377 25.205 1.902 59.253 1.231 1.954 978 9.065 4.085 11.861 1.286 5.983 341 24.915 282 3.068 1.015 9.648 1.278 7.962 349 29.166 120 6.679 817 3.693 17.708 51.891 493 2.883 1.266 5.510 -1.106 58.227

3.762 55.842 83.089 30.253 5.449 710 2.064 45.718 18.225 19.287 3.784 5.967 994 13.831 45.786 19.865 13.680 14.702 21.511 484.995 2.612 8.033 1.395 9.534 4.201 835 6.337 292 4.842 4.860 39.162 26.577 7.426 7.993 6.579 9.143 11.927 6.977 8.880 12.285 2.195 208.183 4.982 7.087 57.359 1.659 7.515 10.193 3.809 8.577 3.004 8.836 6.957 28.558 5.188 1.966 7.464 2.460 3.838 53.311

2.486 -3.161 85,3 1.481 233 127,8 2.602 3.903 341,4 88.128 -2.486 98,2 2.247 -114 83,4 -175 110 ND 3.105 379 89,5 2.332 45.056 96,4 2.744 -447 85,9 3.226 -2.693 88,4 2.793 -272 87,1 2.387 1.507 65,9 997 -643 74,5 2.063 172 83,2 1.332 -18.246 163,1 2.368 2.459 140,8 2.816 118 91,4 1.295 1.253 269,2 1.722 -1.174 91,3 -1.175 -198 ND 2.299 -113 89,6 493 -7 235,3 253 -3.482 ND 1.339 -88 19,8 2.764 4.541 95,6 1.354 0 89,8 5.982 2.077 82,9 529.025 -222 79 1.287 -236 81,4 -184 -2.424 ND 1.673 93.005 86,8 1.650 214 86,1 -1.485 13.365 ND -7.780 144 ND 1.428 481 87,9 410 9.734 ND 1.062 1.392 91,4 1.066 -130 105,8 2.783 -62.061 ND 1.031 -4 98,6 767 -397 38,6 328 1.897 ND 1.200 -155 106,3 2.099 -1.790 95,2 908 18.158 209,5 1.408 -294 87,5 1.394 -1.550 86,6 4.080 92 100,1 1.286 -44 100 76 5.064 447,8 387 -15 72,9 1.143 4.327 88,8 1.328 -1.002 100,7 707 -109 70,5 758 492 35,4 1.142 -678 71,6 572 -3.770 3.095,80 650 151 75,9 1.071 2.046 118,3 -917 -1.478 ND

72 42,9 76,1 2.586,50 66,8 -6,4 92,3 69,7 83 99,3 88,9 79 34,2 55,9 31,6 82,5 99,6 47,1 63,9 -130,7 97,9 9,9 11,1 59,3 123 63,1 283,5 52,5 56,6 -9,2 85,5 70,5 -82,8 -404,8 74,8 21,8 51,9 53,9 153,2 57,2 46,3 20,1 74,1 90,2 58,8 93 75,7 275,3 87,6 5,2 26,7 80,1 89,8 35,6 24,5 83,4 42,9 48,9 80,8 -70,7

24,6 373,2 6,1 100,8 4 103,2 10,3 108,4 58 106,4 270,5 174,9 77,1 210,7 6,7 109,1 9,3 194,9 14,8 114 22,7 365,6 31 163 141,4 207,2 18,7 111,7 4,5 140,4 13,5 107 15,4 134,3 16,6 111,3 8,5 148,2 0,4 119,9 43,4 207,5 14,1 203,8 30,8 531,6 23,5 100,9 10,2 516,8 256,1 100,4 28,3 117,8 102,7 689,4 39,8 106,8 22,6 181,5 2 249,2 6,7 108 9,4 276,7 13,4 179,8 28 103,7 15,6 131,7 15,3 102,2 24,3 108,5 1,8 1.167,90 14,7 100 17,8 425 0,8 100,9 29,2 111,5 6,4 355,7 2,6 103,3 77,5 117,7 16,5 120,6 12,5 116,4 24,5 157,1 5,9 290,5 47,3 102,1 14,8 109,2 17,8 114,5 4,8 102,1 20,8 128,7 37,1 187,8 2,6 695,2 46,1 117,2 24,1 143,6 2,2 109,2

56,4 3,4 10,7 284,4 34,4 -85,2 134,1 4,9 12,9 14,8 64,3 26,4 74,8 9,7 3,2 16,8 18,8 23,5 7,3 25,1 78,8 6,7 -8,1 2,8 62,1 145,6 78,3 293,5 19,6 6 3,7 4,4 -26,5 -61,6 19,1 -2,2 7,4 15 -0,5 8,3 13,5 -6,1 25,6 19,4 3,3 74,2 13 40,1 33,8 4 9,4 11,5 18,4 1,2 2,3 41,6 237,3 20 33 -2,1

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 339

1.225 1.190 1.154 1.152 1.141 1.129 1.122 1.113 1.110 1.102 1.079 1.062 1.054 1.054 1.053 1.048 1.048 1.043 1.021 964 952 936 931 916 881 878 848 826 817 806 763 759 739 696 666 663 648 636 636 635 623 581 578 558 556 555 547 537 533 513 492 489 483 474 460 453 453 406 392 361

44,1 37,6 -56 14,6 9,9 28,8 9,8 14,6 0,3 — 10,4 13,5 32,1 63 367,5 9,7 — — 8,3 — -1 — -71,6 12 — 51,5 9,8 5,6 — 43 — — 1,9 — 11,5 23,1 — 29 -60,7 13,2 — 12 — 25,1 62,2 — — — — 94,1 16,5 — -3,4 9,8 -68,7 -48,2 -58,2 7,2 32,8 -47,8

684 270 865 830 611 525 929 1.092 564 -892 1.033 1.069 329 1.013 601 297 579 949 57 723 655 879 878 568 -54 490 839 60 2 663 524 721 -2.737 485 610 455 1.092 382 600 513 497 563 495 651 9.682 2.408 212 307 453 1.369 449 -1.100 383 77 -91 -100 94 162 342 247

660 280 952 827 535 414 888 934 447 -5.783 933 973 259 918 508 225 510 843 -744 751 1.352 785 904 1.160 523 178 900 7 -59 612 179 703 1.981 1.176 580 442 959 381 45.676 513 468 516 435 662 8.140 2.154 214 275 380 763 413 -841 378 8.505 -96 174 84 3.121 357 1.844

3.530 7.023 2.913 5.205 1.777 7.679 4.304 5.650 1.787 64.465 3.552 3.699 13.120 4.037 10.417 1.556 11.495 5.785 36.219 2.499 4.707 2.032 7.249 14.372 33.297 26.516 6.802 18.714 2.780 2.204 24.073 1.060 65.954 11.792 4.057 3.270 5.139 10.799 50.771 1.713 4.748 3.586 17.003 3.952 33.827 7.477 10.013 3.275 10.644 13.070 2.873 9.098 2.265 81.945 5.162 8.509 7.662 70.719 13.126 41.247

3.000 6.728 2.899 3.120 1.753 7.205 3.442 5.516 1.711 58.078 3.358 3.536 6.289 4.002 10.035 1.471 10.188 4.413 7.952 1.320 4.368 1.775 3.226 9.416 6.848 26.048 6.724 18.663 2.684 2.172 23.891 1.060 61.868 10.324 3.639 3.241 3.878 10.471 47.543 1.693 4.689 3.571 2.371 3.793 33.479 4.274 9.758 3.253 7.772 11.915 2.819 6.096 2.195 64.379 2.346 7.060 3.162 69.818 7.119 41.176

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

340 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

698 634 879 830 611 557 929 1.088 567 -892 1.033 1.069 389 1.013 601 368 579 949 373 723 681 879 878 568 -956 595 839 60 2 663 524 721 -2.617 552 610 528 1.092 382 2.050 513 497 563 495 651 9.719 2.408 212 307 713 1.537 449 -1.056 383 77 -87 -22 94 218 364 247

-304 96,5 -201 103,7 519 110 -17 99,7 89 87,5 -36 78,9 -21 95,6 -134 85,6 -73 79,3 5.332 ND -97 90,3 69 91 -1.877 78,8 -32 90,6 -231 84,6 -85 75,8 -437 88,1 -323 88,8 -424 ND 1.272 103,9 191 206,3 -60 89,3 3.116 103 7 204,1 -3.465 ND 83 36,4 -75 107,3 29 11 -37 ND -32 92,3 321 34,2 974 97,5 -3.994 ND -518 242,4 69 95 -24 97,2 -913 87,8 3.774 99,7 61 7.617,90 -20 100 -21 94 -15 91,7 -82 87,8 -36 101,6 -305 84,1 -3.202 89,5 -14 101,1 134 89,7 -26 83,9 -3 55,8 -53 91,9 -1.009 ND 48 98,8 321 11.058,60 1.328 ND 4.296 ND 7.167 89,3 -888 1.926,50 -410 104,4 -22 747,3

55,8 22,7 75 72,1 53,5 46,5 82,8 98,1 50,8 -80,9 95,8 100,7 31,2 96,1 57,1 28,3 55,3 91 5,6 75,1 68,9 93,9 94,3 62,1 -6,1 55,9 98,9 7,3 0,2 82,3 68,7 95 -370,2 69,8 91,7 68,7 168,6 60,1 94,3 80,8 79,8 97 85,7 116,7 1.741,20 434,2 38,7 57,2 85 267 91,3 -225 79,2 16,2 -19,9 -22,2 20,7 39,9 87,3 68,3

34,7 16,9 39,6 22,1 64,2 14,7 26,1 19,7 62,1 1,7 30,4 28,7 8 26,1 10,1 67,3 9,1 18 2,8 38,6 20,2 46,1 12,9 6,4 2,7 3,3 12,5 4,4 29,4 36,6 3,2 71,6 1,1 5,9 16,4 20,3 12,6 5,9 1,3 37,1 13,1 16,2 3,4 14,1 1,6 7,4 5,5 16,4 5 3,9 17,1 5,4 21,3 0,6 8,9 5,3 5,9 0,6 3 0,9

117,7 104,4 100,5 166,8 101,4 106,6 125,1 102,4 104,4 111 105,8 104,6 208,6 100,9 103,8 105,8 112,8 131,1 455,5 189,3 107,8 114,5 224,7 152,6 486,2 101,8 101,2 100,3 103,6 101,5 100,8 100 106,6 114,2 111,5 100,9 132,5 103,1 106,8 101,2 101,3 100,4 717 104,2 101 174,9 102,6 100,7 137 109,7 101,9 149,3 103,2 127,3 220,1 120,5 242,4 101,3 184,4 100,2

22 4,2 32,9 26,5 30,5 5,8 25,8 16,9 26,1 -10 27,8 27,5 4,1 22,9 5,1 15,3 5 19,1 -9,4 56,9 31 44,2 28 12,3 7,6 0,7 13,4 0 -2,2 28,2 0,8 66,3 3,2 11,4 15,9 13,7 24,7 3,6 96,1 30,3 10 14,5 18,3 17,5 24,3 50,4 2,2 8,5 4,9 6,4 14,6 -13,8 17,2 13,2 -4,1 2,5 2,7 4,5 5 4,5

354 10,1 347 — 345 -47,3 323 — 297 -9,2 291 2,7 287 — 267 — 261 423,4 254 2,7 253 — 241 23,2 241 2,5 237 -98,1 236 — 224 252,3 214 — 214 -70,2 209 123,3 209 69.061,90 207 -60,9 203 — 194 28,9 191 — 188 -11 182 -60,6 179 10,5 178 — 164 — 135 — 134 — 124 10,7 122 — 115 — 103 -32,7 102 -27,5 94 -98,2 88 -90,9 83 -33,6 79 — 79 10,9 78 10,1 72 11,7 59 — 58 — 51 347,5 45 4,7 41 40,9 40 9,3 35 — 26 — 25 -65,2 25 — 24 7,2 22 — 19 — 18 23,2 18 23,2 16 18,8 10 2,7

502 -2.272 -228 -939 -5.638 -421 168 -9.573 240 138 -198 1.612 146 -435 -7.307 176 -97 60 69 190 3.814 122 340 89 30 46 141 -120 142 -1.026 60 -88 82 93 -765 31 -202 -330 17 41 28 -35 26 -9 -27 -1.532 -37 -6 -20 24 -21 -8 -256 -5 15 5 -8 -11 122 -3.842

493 1.313 -1.371 22.510 -230 4.645 -1.110 25.436 25.849 71.497 1.233 16.271 -126 13.093 -9.417 131.187 222 10.649 98 1.873 -202 2.459 1.592 13.059 202 1.402 -714 268 -8.054 86.496 154 7.247 -105 11.649 171 2.536 76 14.873 182 1.340 4.555 28.008 251 2.716 370 4.832 98 5.729 22 2.960 41 2.475 127 1.134 -134 4.616 136 1.082 -1.352 45.204 55 934 -6.188 1.426 6.523 90.038 69 2.588 -765 10.217 1.288 24.568 -212 3.808 -335 6.322 34 5.617 171 1.425 36 346 55 2.703 20 1.565 -2.132 14.952 -32 2.410 -6.827 30.827 -58 1.247 -6 1.067 -26 1.126 21 2.198 -22 20 -9 180 -487 5.408 -19 7.123 15 19.876 3 18.957 -48.880 324.618 -60.616 186.009 120 2.598 -3.668 69.612

1.163 15.524 2.629 23.301 59.653 16.246 623 127.777 7.336 1.177 1.183 3.715 1.368 195 55.196 3.823 3.536 2.363 12.409 1.332 22.149 2.702 4.142 5.334 2.943 2.371 1.128 4.500 1.063 6.128 846 -54.867 90.030 2.357 10.110 24.294 2.785 5.958 2.416 476 337 1.745 1.444 12.144 1.516 11.625 1.197 1.043 1.050 2.193 -40 134 4.399 1.959 7.749 18.954 177.579 152.331 2.598 45.663

502 169 98,1 142 -2.272 24 ND -654,9 -228 15 ND -66 -939 -546 ND -290,6 -5.637 -2.875 ND -1.898,30 -421 15.769 ND -144,8 168 630 ND 58,7 -9.573 -3.331 ND -3.585,40 240 9.561 92,8 92 138 -185 71,2 54,4 -109 -181 ND -78,3 1.612 -5.093 98,8 669,9 146 -1 138,2 60,8 -435 -19 ND -183,9 -6.893 1.035 ND -3.096,20 176 -66 87,7 78,5 -97 -4.848 ND -45,4 96 763 286 27,9 143 -614 110,9 33 190 690 96,1 90,8 3.814 27.486 119,4 1.839,20 122 25 205,3 60,1 340 -1 108,8 175,8 89 -13 110,1 46,6 41 -17 73,3 16 74 16 89,2 25,2 141 16 89,9 79 -5 123 ND -67,4 142 -18 95,8 86,6 -1.026 -35.888 ND -760 60 -88 91,3 45 -88 -57 ND -71 82 -8 7.954,90 67,2 93 -20 74,3 81,6 -513 -101 ND -742,9 31 -174 4.129,40 30,6 -202 2.675 ND -214,6 -330 6.221 ND -373,5 17 305 206,4 19,9 41 -6 415,8 51,8 28 26 131,8 34,8 -35 -958 ND -44,1 26 3 76,5 35,8 15 -198 ND -15,3 -27 -421 ND -47 -1.532 -163 ND -2.990,80 -37 12 ND -83,1 -6 519 ND -15,6 -20 283 ND -50,5 24 -5 88,5 68,2 -21 -41 ND -80,5 -8 -42 ND -33,4 -256 4.976 ND -1.044,40 -5 -4.318 ND -20,8 15 135 100 67,6 5 18.851 72,1 24,8 -8 2 ND -44,4 -11 2 ND -61,1 122 0 98,9 765,8 -3.835 -22.572 ND -38.420,00

27 112,9 42,4 1,5 145 -8,8 7,4 176,7 -8,7 1,3 109,2 -4,8 0,4 119,9 43,3 1,8 100,2 7,6 2,2 2.100,40 -20,3 0,2 102,7 -7,4 2,5 145,2 3 13,6 159,2 8,4 10,3 207,8 -17,1 1,8 351,5 42,9 17,2 102,4 14,8 88,3 137,6 -366,7 0,3 156,7 -14,6 3,1 189,6 4 1,8 329,5 -3 8,4 107,3 7,2 1,4 119,9 0,6 15,6 100,6 13,7 0,7 126,5 20,6 7,5 100,5 9,3 4 116,7 8,9 3,3 107,4 1,8 6,4 100,6 0,8 7,4 104,4 1,7 15,8 100,5 11,3 3,9 102,6 -3 15,2 101,8 12,8 0,3 737,7 -22,1 14,3 110,4 6,5 8,7 ND ND 0,1 100 7,3 4,4 109,8 2,9 1 101,1 -7,6 0,4 101,1 5,3 2,5 136,7 -7,6 1,4 106,1 -5,6 1,5 232,5 1,4 5,6 299,5 36 23 102,6 10,8 2,9 154,9 3,1 4,6 108,4 1,4 0,4 123,1 -17,6 2,4 159 -2,1 0,2 265,2 -58,7 3,6 104,2 -4,9 3,9 102,3 -0,6 3,6 107,2 -2,4 1,6 100,2 1 128 ND ND 13,8 134,6 -7 0,5 122,9 -11,1 0,3 363,6 -1 0,1 256,5 0,2 0,1 100 0 0 182,8 -27,5 0 122,1 -39,8 0,6 100 4,6 0 152,5 -8

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 341

50.540 33.761 14.305 12.997 8.534 3.259 123.395 9.303.829 4.782.870 4.375.007 3.699.638 3.691.484 1.413.448 1.239.948 995.356 961.930 936.223 890.313 840.700 792.786 607.806 601.994 549.170 540.523 399.986 390.238 379.753 348.925 335.484 313.576 292.514 257.755 240.660 238.079 231.327 210.931 206.209 184.648 184.032 150.504 140.646 117.764 101.069 99.627

2,2 5 -28 -16,3 -45,1 — -16,3

5.411 6.023 30.914 1.485 509 255 44.597

8.206 62.785 3.326 30.874 32.610 12.408 1.203 5.445 -380 14.998 123 3.431 45.089 129.940

-2 -248 ND -48,5 4 1 87,7 83,7 -117 8.191 ND -8.195,80 -1.205 -32 ND 120.500,00 -66 -207 ND 1.766,40 -1.374 198 ND 27.480,00 -162 12.764 ND 1.068,10 160 -21 99,2 -773,6 -84 264 ND 389,7 -160.190 -638.744 ND 1.664,20 -2.316.538 -4.160.008 ND 200 336.368 -4.017.636 91,3 65

0,3 132,8 -0,2 58,5 5.093,30 2.186,70 0 132,4 -1,4 — 100 -1,6 0 107 -38,2 -0,1 125,8 -24,1 -0,1 100 -1,1 -1,4 101,5 11,1 -0,3 108,8 4,8 -0,1 120,8 -4,1 -4,3 ND ND 14,5 120,7 13,4

40.362 15.522 3.171 4.320 4.366 2.112 69.853

5.411 6.947 31.584 1.485 1.187 356 46.969

13.256 151,7 10.409 55,2 5.015 105,5 1.313 81 5.272 ND -193 48,4 35.072 81

10,7 17,8 216,1 11,4 6 7,8 11,1

80,5 109,4 115,3 238,7 56,9 95 102,2

13,9 724.291 885.339 10.270.723 5.889.793 10,9 310.094 199.911 4.314.741 2.375.676 3,6 84.585 122.312 4.921.231 2.734.495 47,9 94.408 113.369 3.425.974 1.156.205 23 184.151 155.903 2.506.121 1.772.661 25,7 202.477 133.483 830.144 365.778 2 72.313 41.424 990.848 451.312 57,9 55.585 57.564 565.142 325.641 29,7 91.698 112.024 1.044.575 435.551 68,9 124.502 400.770 3.128.080 2.339.440 -12,6 82.721 28.994 1.255.642 479.324 27,4 128.634 136.192 1.050.382 649.613 57,3 -5.690 16.002 676.988 360.326 7,4 59.210 38.972 418.870 320.842 46,9 37.373 5.668 324.069 115.748 42 -11.548 -7.899 820.430 676.063 36,3 46.796 23.015 156.506 110.287 -23,8 56.121 31.851 1.560.559 827.536 50,4 54.758 65.540 219.194 114.252 — 40.284 16.623 841.265 514.622 -3,6 70.491 70.993 723.272 599.815 — 39.949 31.949 207.012 60.197 -49,7 -30.859 34.976 791.582 434.679 59,2 29.266 23.131 452.301 182.377 102,8 -14.201 78.337 767.253 532.071 79,2 50.759 23.367 1.087.572 932.457 -1,6 -468 -445 294.389 44.846 50,4 -16.278 -6.366 167.417 106.730 2,5 19.992 13.163 275.401 204.456 9,4 -1.795.998 -1.790.170 4.596.458 3.744.280 — -7.519 -10.186 782.909 -11.980 40,5 1.120 1.121 197.233 168.308 31,7 4.047 5.332 90.602 51.966 44 32.441 16.743 202.867 111.245 — -110.905 42.084 22.455.347 15.211.191 107 13.330 7.516 62.528 35.352 — -17.770 4.036 234.360 183.274

817.081 451.692 150.029 143.117 311.838 211.672 81.537 55.585 101.926 145.472 117.894 128.634 18.559 73.838 41.330 586 58.666 58.642 57.111 54.156 81.518 40.460 -27.043 38.292 -9.570 52.809 -468 -11.111 22.332 -1.795.280 -7.504 8.929 4.200 33.524 -106.124 14.688 -15.933

94.873 122,2 208.742 64,5 710.329 144,6 -68.243 120,1 572.418 84,7 -175.088 65,9 187.461 57,3 -51.527 103,6 69.260 122,2 213.848 321,9 351.608 35,1 99.567 105,9 86.132 ND 149.760 65,8 109.827 15,2 162.422 ND -30.294 49,2 124.586 56,8 -87.442 119,7 143.856 41,3 38.189 100,7 36.348 80 163.737 ND 8.561 79 65.489 ND 32.608 46 133.575 ND 25.103 ND 33.965 65,8 59.642 ND -211.714 ND 44.506 100,1 -27.956 131,8 -29.751 51,6 419.884 ND 719 56,4 11.985 ND

7,8 6,5 1,9 2,6 5 14,3 5,8 5,6 9,5 13,3 9,3 15,3 -0,7 9,7 6,2 -2,1 8,7 14 14 10,6 20,2 11,9 -9,8 10 -5,5 21,1 -0,2 -7 9,5 -871 -4,1 0,6 2,7 23,1 -94,2 13,2 -17,8

90,6 174,4 15 110,9 181,6 8,4 88,9 180 4,5 108 296,3 9,8 147,3 141,4 8,8 170,3 227 36,5 125,1 219,6 9,2 176,1 173,6 17,7 92,1 239,8 25,7 29,9 133,7 17,1 70,9 262 6,1 80 161,7 21 117,1 187,9 4,4 145,1 130,6 12,2 185,8 280 4,9 66,9 121,4 -1,2 345,4 141,9 20,9 25,6 188,6 3,9 178 191,9 57,4 45,1 163,5 3,2 48,2 120,6 11,8 162,1 343,9 53,1 39,6 182,1 8,1 64,7 248 12,7 33,6 144,2 14,7 22,1 116,6 2,5 80,9 656,5 -1 138,2 156,9 -6 76,6 134,7 6,4 4,5 122,8 -47,8 23,6 ND ND 93,3 117,2 0,7 166,1 174,4 10,3 69,3 182,4 15,1 0,5 147,6 0,3 161,6 176,9 21,3 42,5 127,9 2,2

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

342 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

155,6 198,9 391,3 126,1 343,5 162,5 180,7

20,3 21,4 1.028,30 27,9 -8,7 5,9 20,9

95.499 -27,8 49.635 85.124 — 8.842 83.212 -27,4 -6.159 80.282 — 1.543 76.355 -5,1 -117.257 75.489 12,1 6.830 74.664 8,4 -208 74.326 -32,7 -985 73.173 — -105.718 65.828 9,3 1.080 59.910 8,7 1.250 51.992 95,9 19.783 46.280 — 9.379 43.160 — 7.315 42.207 -16,2 -4.050 42.091 318,1 18.766 42.000 124,3 15.189 41.029 — 6.103 40.585 35,9 7.952 40.489 -45,6 -6.281 39.883 -5,5 3.441 38.360 209,4 10.089 36.234 154,8 14.632 35.924 119,5 17.388 34.533 10,1 13.515 32.829 -29,2 -25.123 32.183 62,4 2.710 29.851 66,2 9.149 28.280 25 -265 26.842 49,9 16.688 25.391 303 3.691 24.515 222,9 5.479 21.865 118,9 7.720 21.229 -48,1 4.171 19.967 -3,9 -2.520 18.910 34,3 151 18.533 2.543,50 5.173 17.992 — 3.462 16.822 121,7 -825 15.901 9,7 1.936 14.690 -28,4 1.200 13.684 — 2.718 13.190 12,4 860 13.136 20,1 4.925 13.034 -5,6 4.429 11.869 — 2.307 11.074 14,7 6.016 11.069 -22,2 3.856 10.975 28.800,20 -177 10.973 — 5.356 10.925 — -1.214 10.074 72,8 5.075 9.844 91,8 2.467 9.723 -3,8 104 9.187 — 1.305 8.886 2.248,60 -2.033 7.875 4,3 1.522 7.205 — 4.931 6.795 — 6.751 6.549 — 2.232

46.926 5.637 -33.405 -549 -56.494 3.489 9.340 6.217 -63.901 606 9.203 18.437 7.666 7.094 -339 17.443 13.710 5.266 6.495 -7.837 2.656 8.742 13.631 14.409 3.999 -2.008 1.544 7.892 -845 16.280 10.024 4.895 7.115 7.806 2.487 17.245 3.543 2.918 -957 8.793 777 2.513 263 4.600 4.233 1.926 6.217 3.618 -290 5.248 113 4.716 2.193 -152 989 -5.201 1.166 4.769 6.710 798

270.332 50.319 361.045 107.230 1.072.676 115.794 98.119 228.350 2.964.973 218.882 111.219 90.092 62.861 73.577 28.656 58.780 77.891 45.890 78.656 121.733 14.470 117.463 52.394 68.750 252.018 754.124 55.183 54.256 19.124 261.146 48.704 44.678 39.411 126.138 40.188 299.686 31.072 26.692 4.531 89.194 30.280 10.482 4.287 16.831 21.674 11.957 51.749 19.343 8.289 12.600 14.769 22.458 17.688 25.647 18.217 32.863 17.088 10.881 51.635 59.153

139.761 26.976 261.348 30.263 347.793 38.521 35.732 115.706 972.734 49.050 56.712 33.409 21.945 7.580 23.200 22.064 26.601 4.969 22.222 38.403 4.342 55.555 19.510 32.890 85.428 270.840 15.608 15.447 8.929 115.370 18.433 6.987 16.869 17.043 32.085 179.428 24.285 12.378 1.076 32.153 3.380 2.514 2.261 5.310 6.952 2.627 46.438 5.705 -401 5.250 11.208 8.528 5.714 3.730 6.320 -4.754 6.195 3.294 33.162 32.936

49.816 73.450 94,5 8.842 -4.263 63,8 -5.383 -11.934 ND 4.821 -30.026 ND -114.734 94.580 ND 6.830 29.097 51,1 -208 13.788 ND 764 -6.809 ND -105.271 -228.431 ND 2.148 84.138 56,1 1.723 19.043 736,3 19.783 19.280 93,2 14.416.157 21.156 81,7 7.315 8.780 97 -2.605 7.976 ND 18.766 14.510 93 15.191 14.289 90,3 6.103 1.972 86,3 7.958 29.171 81,7 -6.148 74.159 ND 4.526 -59 77,2 10.093 41.969 86,7 14.632 16.630 93,2 17.388 19.863 82,9 13.919 42.138 29,6 -19.161 -29.480 ND 2.713 6.706 57 9.152 10.810 86,3 -23 -69 ND 16.785 1.151 97,6 3.728 193 271,6 5.539 22.846 89,3 7.723 10.796 92,2 4.303 -236 187,2 -2.520 1.199 ND 1.676 -259 11.454,90 5.197 383 68,5 3.462 1.407 84,3 -825 847 ND 2.535 1.105 454,2 1.200 -4.774 64,8 2.718 904 92,5 860 2.051 30,6 4.953 480 93,4 4.498 1.691 95,6 2.307 -2.071 83,5 7.217 908 103,3 399.346 995 93,8 143 -6.366 ND 5.356 6.459 98 -862 401 ND 5.075 10.160 92,9 2.467 3.507 88,9 109 3.452 ND 1.305 9.088 75,8 -2.033 12.530 ND 1.543 4.109 76,6 4.931 233 96,7 6.751 -12.835 99,4 2.232 -413 35,8

52 10,4 -7,4 1,9 -153,6 9,1 -0,3 -1,3 -144,5 1,6 2,1 38,1 20,3 17 -9,6 44,6 36,2 14,9 19,6 -15,5 8,6 26,3 40,4 48,4 39,1 -76,5 8,4 30,7 -0,9 62,2 14,5 22,4 35,3 19,7 -12,6 0,8 27,9 19,2 -4,9 12,2 8,2 19,9 6,5 37,5 34 19,4 54,3 34,8 -1,6 48,8 -11,1 50,4 25,1 1,1 14,2 -22,9 19,3 68,4 99,4 34,1

35,3 193,4 33,6 169,2 186,5 20,9 23,1 138,2 -12,8 74,9 354,3 -1,8 7,1 308,4 -16,2 65,2 300,6 9,1 76,1 274,6 26,1 32,6 197,4 5,4 2,5 304,8 -6,6 30,1 446,2 1,2 53,9 196,1 16,2 57,7 269,7 55,2 73,6 286,5 34,9 58,7 970,7 93,6 147,3 123,5 -1,5 71,6 266,4 79,1 53,9 292,8 51,5 89,4 923,5 106 51,6 354 29,2 33,3 317 -20,4 275,6 333,3 61,2 32,7 211,4 15,7 69,2 268,6 69,9 52,3 209 43,8 13,7 295 4,7 4,4 278,4 -0,7 58,3 353,6 9,9 55 351,2 51,1 147,9 214,2 -9,5 10,3 226,4 14,1 52,1 264,2 54,4 54,9 639,4 70,1 55,5 233,6 42,2 16,8 740,1 45,8 49,7 125,3 7,8 6,3 167 9,6 59,7 128 14,6 67,4 215,6 23,6 371,3 421 -88,9 17,8 277,4 27,4 48,5 895,9 23 130,6 417 100 307,7 189,6 11,6 78,1 317 86,6 60,1 311,8 60,9 99,3 455,2 73,3 21,4 111,4 13,4 57,2 339,1 63,4 132,4 ND ND 87,1 240 100 74 131,8 1 44,9 263,3 55,3 55,7 309,6 38,4 37,9 687,6 -4,1 50,4 288,2 15,7 27 ND ND 46,1 275,9 18,8 66,2 330,3 144,8 13,2 155,7 20,2 11,1 179,6 2,4

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 343

6.383 -72,8 -3.816 6.246 -29,5 482 5.842 -79,1 644 5.760 -46 -1.797 5.473 — 4.654 5.425 293,1 3.108 5.227 26,1 -420 4.916 — 1.316 4.349 — -101 4.326 — 157 3.897 209,8 3.144 3.860 — 977 3.589 95,2 1.419 3.563 — 526 3.557 60,9 -1.983 3.470 — 761 3.275 -32,4 296 3.179 -19,7 1.216 2.945 — 774 2.835 51,8 -554.349 2.514 -12,2 567 2.330 -84,1 482 2.024 -37,3 875 1.912 28,4 1.082 1.826 — 518 1.814 -61,5 -1.337 1.777 540,3 445 1.720 -2.156,20 184 1.582 41,8 1.292 1.253 -27,1 1.136 900 -90,3 314 890 — 393 706 -76,7 -1.234 700 -94,7 -2.616 700 -66,3 600 668 22,8 -45 580 -3,7 305 535 — 271 531 -47 10 517 -96,2 -721 389 -63 -1.444 363 -91,4 102 267 — 264 206 3,1 206 180 76,5 -1.233 173 — -298 152 -9,8 -9.930 111 93,2 145 81 -96,9 -158 44 — 44 17 -99,7 -712 16 — -52 -101 -100,7 -204 43.142.742 12,1 202.715 7.175 — 74 4.261 — 2.234 2.887 -65,7 -8.356 2.546 -25,3 827 16.868 -45,5 -5.221

-4.873 34.404 14.935 178 16.402 10.233 577 66.525 11.034 -437 106.668 28.812 4.720 11.330 6.980 3.071 8.183 6.328 -2.809 85.928 20.003 1.177 7.773 2.434 -259 13.841 4.145 41 11.496 2.256 3.089 7.895 6.642 873 7.675 1.258 -241 16.116 4.149 448 5.549 1.097 601 11.566 8.779 103 15.898 3.203 234 25.074 16.467 980 16.709 4.862 699 2.154 700 -555.228 9.230.789 3.773.909 538 2.978 2.628 499 7.940 2.626 898 7.691 3.027 944 10.741 3.068 339 14.829 14.337 -1.380 16.534 4.653 2.314 152.875 106.736 283 10.328 2.773 1.229 10.154 6.886 1.183 3.635 3.554 547 8.784 3.096 355 4.720 3.306 8 25.587 13.187 -2.178 17.254 4.379 637 2.180 1.199 -48 2.633 1.781 258 8.657 7.626 256 2.258 2.204 127 984 885 -1.259 36.125 4.927 -1.602 3.442 -497 199 11.136 10.524 298 20.792 15.280 206 1.450 1.369 -1.152 13.710 713 17.566 158.838 158.169 -7.800 308.141 45.192 223 1.872 1.851 -204 2.609 2.195 43 15.814 15.580 -354 11.526 3.348 -52 14.252 1.465 -204 222.274 10.922 758.678 92.638.890 52.419.660 231 23.717 339 15.856 -193 195.417 894 12.013 1.271 247.003

6.416 6.914 2.693 3.111 19.133

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

344 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-3.790 482 692 -1.797 1.770.054 3.108 3.426 1.317 -101 213 3.144 977 1.419 526 -1.950 761 321 1.320 774 -553.845 567 482 877 1.082 518 -940 445 184 1.294 1.136 315 393 -917 -2.590 600 -45 305 271 10 -712 -1.444 102 264 206 -1.233 -292 -9.920 2.023.499 -158 44 -694 9 -204 19.526.416

791 ND -59,8 5.534 36,8 7,7 32.293 89,6 11 7.715 ND -31,2 2.832 101,4 85 1.807 98,8 57,3 1.704 ND -8 2.990 89,4 26,8 4.008 ND -2,3 755 26,1 3,6 -151 98,3 80,7 -2.902 89,4 25,3 2.296 ND 39,6 1.942 85,2 14,8 1.466 ND -55,8 42 13,5 21,9 5.678 79,1 9 1.807 80,6 38,2 -1.256 90,3 26,3 -15.063 ND -19.553,80 967 94,9 22,6 4.616 103,5 20,7 116 102,6 43,2 -2.205 87,2 56,6 -416 65,4 28,4 5.129 ND -73,7 119.767 520 25 -5.928 154,1 10,7 47 95,2 81,6 274 104,1 90,7 2.687 174,2 34,9 -489 90,2 44,2 518 ND -174,7 -860 ND -373,7 244 106,2 85,7 -242 ND -6,7 7.816 84,4 52,6 617 94,5 50,7 133 1.300,60 1,8 17.783 ND -139,5 -243 ND -371,5 -562 196 28 20.570 113,1 98,7 1.003 100 100 -148 ND -684,5 461 ND -171,6 -26.337 ND -6.532,90 179 153,8 130,6 1.992 ND -195,2 — 97,7 100 207 ND -4.188,20 -12.627 ND -325 -19.470 ND 202 4.249.247 90,3 10,8

139 2.246 -8.292 845 -5.062

-171 313,7 1 1.856 15,2 52,4 15.843 ND -289,4 5.123 108,1 32,5 22.652 108,1 16,8

18,6 230,4 -32,6 38,1 160,3 1,7 8,8 602,9 5,2 5,4 370,2 -1,5 48,3 162,3 67,6 66,3 129,3 48,5 6,1 429,6 -14 63,2 319,4 48,4 31,4 333,9 -6,3 37,6 509,6 1,8 49,4 118,9 46,5 50,3 610,1 69,4 22,3 388,4 -5,8 64,2 505,8 40,8 30,8 131,8 6,9 21,8 496,3 3,2 13,1 152,3 1,4 19 343,7 20,2 136,7 307,7 99,9 0 244,6 -14,7 84,4 113,3 20,5 29,4 302,4 19 26,3 254,1 29,7 17,8 350,1 30,8 12,3 103,4 2,4 11 355,3 -29,7 1,2 143,2 2,2 16,7 372,5 10,2 15,6 147,5 17,9 34,5 102,3 33,3 10,3 283,7 17,7 18,9 142,8 10,7 2,8 194 0,1 4,1 394 -49,7 32,1 181,8 53,1 25,4 147,8 -2,7 6,7 113,5 3,4 23,7 102,5 11,6 53,9 111,2 14,4 1,4 733,2 -25,6 11,3 ND ND 3,3 105,8 1,9 1,3 136,1 2 14,2 105,9 15 1,3 1.923,60 -161,6 0,1 100,4 11,1 0,1 681,9 -17,3 5,9 101,1 12,1 3,1 118,9 -9,3 0,3 101,5 0,3 0,2 344,3 -10,6 0,1 972,8 -3,6 -0,1 2.035,10 -1,9 47,2 228,7 11,6 30,3 369,7 26,9 229,4 1,5 7.256,50 21,2 386,1 24 377,9

3,6 4,9 -7,2 28,7 4,3

1.220.225 -10,7 -125.749 569.453 15,2 27.632 469.639 -5 9.862 177.904 22,5 30.091 124.350 11,8 5.931 117.244 34,2 8.241 80.702 13,7 -9.577 76.314 20,4 15.120 57.780 53 3.592 55.929 46,8 30.283 38.869 — 12.037 25.486 3,9 835 20.066 16,9 455 13.422 32,7 4.720 4.853 — 4.686 3.827 240,6 2.542 3.560 26,9 1.786 3.093 6.008,50 1.153 2.715 318 479 2.446 573,5 1.252 1.308 86,7 -313 137 21,8 89 102 — -1.205 -4 — -1.723 3.069.420 24,7 22.220

COHABS 100.280 1 COMP DE DESENV HAB E URB DO EST DE SÃO PAULO CDHU - SP ( * ) 2 COMPANHIA HABITACIONAL REGIONAL DE RIBEIRAO PRETO - SP ( * ) 58.083 3 COMPANHIA DE HABITAÇÃO DO ESTADO DO PARA - PA 29.938 4 COMPANHIA DE HABITAÇÃO DE VOLTA REDONDA - RJ 29.288 5 CIA METROPOLITANA DE HABITAÇÃO DE SAO PAULO COHAB SP - SP 27.275 25.717 6 COMPANHIA DE HABITAÇÃO POPULAR DE CURITIBA - PR ( * ) 7 COMPANHIA DE HABITAÇÃO DO ESTADO DE SANTA CATARINA - SC ( * ) 19.365 8 COMPANHIA DE HABITAÇÃO DO PARANA - PR 2.897 2.170 9 COMPANHIA ESTADUAL DE HABITAÇÃO E OBRAS PUBLICAS - SE ( * ) 10 COMPANHIA REGIONAL DE HABITAÇÃO DE SETE LAGOAS COHASA - MG 1.133 11 EMPRESA MUNICIPAL DE HABITAÇÃO POPULAR DE SANTO ANDRE - SP ( * ) 729 382 12 PROHAB HABITAÇÃO POPULAR DE FRANCA S/A - SP 13 COMPANHIA DE HABITAÇÃO DABAIXADA SANTISTA - SP 49 2 14 CIA MUNIC DE DESENV E HAB DE UNIÃO DA VITÓRIA CIAHAB - PR ACUMULADO DO SUBSETOR(14) 297.307 DEMOLIÇÃO E PREPARAÇÃO DO TERRENO 1 DETRONIC DESMONTES E TERRAPLENAGEM S/A - MG ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(1) EDIFICAÇÕES COMERCIAIS E RESIDENCIAIS 1 CONSTRUTORA TENDA S/A - SP 2 EMCCAMP RESIDENCIAL S/A - MG 3 HOCHTIEF DO BRASIL S/A - SP 4 BROOKFIELD CENTRO OESTE EMPREEND IMOBILIÁRIOS S/A - GO ( * ) 5 CONSTRUTORA SUCESSO S/A - PI ( * ) 6 CONSTRUTORA TODA DO BRASIL S/A - SP 7 GESTORES PRISIONAIS ASSOCIADOS S/A GPA - MG 8 IRTHA ENGENHARIA S/A - PR 9 MERCURIUS ENGENHARIA S/A - CE 10 BEIRA LAGO EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO S/A - DF 11 RIO OFFICE PARK 2 S/A - RJ 12 EMPRESA CONSTRUTORA ERNESTO WOEBCKE S/A - RS

62.014 62.014 591.090 283.946 283.327 263.787 221.155 212.166 152.138 136.937 123.007 94.616 86.260 71.390

-5,7 -589.169 973,8 210 — 7.076 12,7 1.825 12,2 -46.939 -30,7 -21.368 135,1 -13.148 11,9 -88.005 -97,1 5.756 16,2 -4 -1,1 -274 44,8 911 4,3 1.960 -98,2 -5 11,9 -741.173 — ND

-119.396 29.467 -4.179 19.384 1.332 103.391 118.293 8.597 4.140 24.129 10.168 284 236 3.241 4.683 2.175 1.437 877 212 998 -437 3.551 -1.785 -1.725 209.073

997.042 275.337 591.351 70.884 70.355 221.758 917.518 49.118 113.685 35.304 39.209 22.368 25.356 7.193 15.484 2.927 2.035 3.482 1.445 1.962 129 27.023 170.220 6.040 3.667.226

255.953 154.052 133.702 46.250 28.748 144.613 519.959 25.881 74.344 23.040 26.712 16.207 15.940 5.201 14.248 2.085 1.233 3.123 1.154 1.291 -88 26.634 119.906 5.919 1.646.105

-200.636 9.257.515 7.655.235 176 853.946 7.173 7.076 159.636 89.101 -433 274.416 -17.088 -28.574 1.075.505 615.026 -14.099 674.618 284.788 -11.684 82.175 21.696 -69.333 1.412.847 1.039.309 31.089 217.025 -2.916 50 3.994 265 9 10.400 4.486 937 2.038 1.589 -36.327 191.096 -252.151 -5 370 -104 -321.755 14.215.580 9.446.409

2.360 2.360

920 920

305,8 -188.380 73,4 33.940 29,6 22.963 21,2 66.277 -18,6 9.425 51,3 6.329 83,1 5.807 8 24.814 147,7 7.806 -5,7 43.844 -11,2 15.588 45 4.359

-122.858 43.816 27.800 223.325 3.783 5.669 2.535 7.889 9.300 40.793 14.433 916

38.873 38.873

17.443 17.443

3.901.170 1.845.739 210.789 166.270 196.891 43.049 1.806.851 566.323 141.228 77.236 75.894 18.245 279.129 144.537 72.093 22.078 121.509 41.914 189.059 83.776 102.365 7.299 38.601 16.915

-116.860 145.591 ND -10,3 122,4 389,5 -46,7 32.443 35.000 106,6 4,9 206,8 178,7 19,1 9.862 -18.934 ND 2,1 79,4 442,3 -3,1 30.604 3.068 64,4 16,9 251 153,3 41,9 7.517 36.007 22,5 4,8 176,8 244,7 4,6 9.343 90.096 1.254,60 7 52,9 153,4 71,5 6.367 -225.585 ND -11,9 8,8 176,5 22,8 15.511 -1.428 56,9 19,8 155,4 189,8 33,2 3.592 -6.227 115,3 6,2 50,8 152,9 5,6 32.469 5.398 79,7 54,2 158,4 153,2 104,7 12.037 14.695 84,5 31 99,1 146,8 38,1 1.274 4.450 34 3,3 113,9 138 1,8 455 15.354 52 2,3 79,1 159,1 1,5 5.215 745 68,7 35,2 186,6 138,3 62,3 4.686 -13 99,9 96,6 31,3 108,7 32,9 2.579 1.234 85,6 66,4 130,8 140,4 104,3 1.786 -283 80,5 50,2 174,9 165 116,6 1.192 523 76,1 37,3 88,8 111,5 28,1 479 211 44,3 17,6 187,9 125,2 18,4 1.252 574 79,7 51,2 124,7 152 77,3 -298 -208 ND -23,9 1.011,70 ND ND 89 -5 3.973,40 65,1 0,5 101,5 13,3 -1.204 10.557 ND -1.176,70 0,1 142 -1,5 -1.723 -120 ND 39.689,20 -0,1 102,1 -29,2 58.668 110.699 79,7 17,3 118,2 152,9 22,8 -587.209 506 7.076 1.825 -46.939 -21.368 -12.985 -87.720 5.756 -4 -254 911 1.960 -5 -738.449 8.131 8.131

533.521 ND -587,5 47.800 83,6 0,4 -11.450 100 23,6 13.562 ND 6,2 -312.724 ND -172,1 136.166 ND -83,1 5.744 ND -67,9 75.594 ND -3.037,60 -18.153 540,1 265,3 2.233 ND -0,3 -3.091 ND -37,6 11 102,9 238,5 -5.782 ND 4.041,80 -449 ND -241,6 462.982 101,4 -19 67 67

39 39

3,8 3,8

-188.380 -1.304.969 ND 37.320 -19.536 129,1 25.004 -85.520 121,1 67.855 -15.274 337 9.425 31.515 40,1 6.744 -50.363 89,6 5.815 -178 43,7 25.235 -880 31,8 7.806 41.423 119,2 43.844 134.925 93 15.588 30.662 92,6 4.359 8.908 21

-31,9 12 8,1 25,1 4,3 3 3,8 18,1 6,4 46,3 18,1 6,1

1,1 120,9 -2,6 6,8 11.905,20 2,5 18,8 179,2 7,9 10,7 ND ND 2,5 174,9 -4,7 3,8 236,9 -5 23,6 378,8 -53,9 0,2 135,9 -6,7 1 ND ND 28,4 1.504,40 18,7 7 231,8 0,2 18,7 128,3 59 0 ND ND 0,5 ND ND 5,3 205,5 -1,2 159,5 159,5

222,9 222,9

5,3 5,3

15,2 211,4 134,7 126,8 143,9 457,4 14,6 319,1 156,6 182,9 279,6 416 54,5 193,1 189,9 326,5 101,2 289,9 50,1 225,7 84,3 1.402,50 184,9 228,2

-6,7 26,4 64,6 39,4 4,9 31,1 1,8 35,7 22,2 48,7 197,7 5,4

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 345

CONSTRUÇÃO E MERCADO IMOBILIÁRIO Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % EDIFICAÇÕES COMERCIAIS E RESIDENCIAIS (CONTINUAÇÃO) 63.978 -2,6 13 JOSE CELSO GONTIJO ENGENHARIA S/A - DF ( * ) 14 SETA ENGENHARIA S/A - SC 59.093 55,3 15 PINTO DE ALMEIDA ENGENHARIA S/A - RJ 57.525 -24,7 16 KALLAS INCORPORAÇÕES E CONSTRUÇÕES S/A - SP 45.761 -13,8 17 CONSTRUTORA CAPITAL S/A - AM ( * ) 44.913 -26,3 18 FAVO S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES - CE 41.224 15,2 40.944 -26,2 19 GB GABRIEL BACELAR CONSTRUÇÕES S/A - PE ( * ) 20 ODEBRECHT SANTOS 01 SPE EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO S/A - SP 38.926 -11,4 21 RIO OFFICE PARK 3 S/A - RJ 35.881 30,8 35.289 14,9 22 CELTA ENGENHARIA S/A - MG 23 TOPUS CONSTRUTORA S/A - MG ( * ) 33.526 37,3 32.731 82,5 24 TECCON S/A CONSTRUÇÃO E PAVIMENTAÇÃO - GO 31.148 — 25 PERVILLE CONSTRUÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - SC 26 ESPACO Y ENGENHARIA EMPREENDIMENTOS S/A - DF ( * ) 29.564 -26,9 28.093 -63,6 27 COMPANY REAL PARK LOTEAMENTOS S/A - SP ( * ) 26.327 43,7 28 CITY OFFICES INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A - DF ( * ) 25.775 -6 29 RIO OFFICE PARK 4 S/A - RJ 30 VIANA & MOURA CONSTRUÇÕES S/A - PE ( * ) 25.303 85,5 24.154 -36,7 31 CONSTRUTORA CVS S/A - SP 32 GCE S/A - DF ( * ) 23.598 -54,6 23.231 — 33 RIO OFFICE PARK H S/A - RJ 22.854 25,2 34 MB ENGENHARIA SPE 017 S/A - GO ( * ) 35 LORNE ENGENHARIA S/A - RJ 21.796 -37,2 36 JUBRAN ENGENHARIA S/A - SP 21.473 -0,5 20.949 -15,1 37 PERFIL ENGENHARIA S/A - MG ( * ) 38 MB ENGENHARIA SPE 070 S/A - GO ( * ) 20.929 210,9 39 MERIT ENGENHARIA S/A - RS 19.941 — 19.669 20,7 40 GIASSI EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SC 41 FGM INCORPORAÇÕES S/A - SP 18.531 136,6 42 MB ENGENHARIA SPE 051 S/A - GO ( * ) 17.470 378,4 16.326 -24 43 ADVENTO EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS LTDA - SP ( * ) 44 UNENCO UNIAO DE ENGENHEIROS CONSTRUTORES S/A - MG ( * ) 15.996 48,2 45 MB ENGENHARIA SPE 026 S/A - SP ( * ) 15.721 84,5 14.695 -58,7 46 PREMIUM ENGENHARIA S/A - DF ( * ) 47 VIVER INCORPORADORA E CONSTRUTORA S/A - SP 13.763 68,3 13.132 87,4 48 COMPANHIA MOFARREJ DE EMPREENDIMENTOS - SP ( * ) 11.204 202,5 49 ROSSI MONTANTE INCORPORADORA S/A - SP ( * ) 50 INPAR PROJETO 81 SPE LTDA - SP ( * ) 10.361 -16,2 9.434 62,7 51 SPE FERNANDES ARAUJO RJ 1 S/A - RJ ( * ) 52 MB ENGENHARIA SPE 004 S/A - CE ( * ) 9.190 -35 53 CADIZ CONSTRUÇÕES S/A - RS 9.186 1,4 8.992 174,2 54 ORBE S/A ORGANIZAÇÃO BRASILEIRA DE ENGENHARIA - SP 55 GREENVILLAGE INCORPORAÇÕES IMOBILIÁRIAS S/A - PR ( * ) 8.383 -45,1 56 VERDI SISTEMAS CONSTRUTIVOS S/A - RS 8.352 3.026,70 57 VERANO EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS SPE S/A - PR ( * ) 8.062 137,3 7.853 55,9 58 CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG S/A - SP 6.992 5 59 PAULISTA S/A COMÉRCIO PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS - SP 60 YOU INC INCORPORADORA E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 5.793 150,1 61 SISCOBRAS SISTEMAS CONSTRUTIVOS DO BRASIL S/A - RS 4.670 528,5 62 ALDEIOTTA EMPREENDIMENTOS S/A - BA ( * ) 4.611 19,3 63 HM ENGENHARIA E CONSTRUÇÕES S/A - SP 4.360 -2,6 64 RODINI ENGENHARIA E CONSTRUÇÕES S/A - RJ 4.036 — 65 CARNEIRO MENDONCA ENGENHARIA S/A - ES ( * ) 3.585 88,9 3.483 59.516,00 66 MB EMPREENDEDORA LAGOA DO CATU S/A - CE ( * ) 67 ZABO ENGENHARIA S/A - SP 3.112 22,5 68 ANDRADE MENDONCA CONSTRUÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - BA 2.636 -57,8 69 CONSTRUTORA AUXILIAR S/A - SP 2.623 46,4 70 URBANIZADORA CONCORDIA S/A - RS ( * ) 2.516 -34,1 71 EDUSA S/A EDIFICAÇÕES URBANAS - RS ( * ) 2.261 0,4 72 UNIMÓVEL EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 2.190 14,5

-14.866 14.759 -3.966 -3.655 597 6.119 6.709 8.751 12.953 8.654 6.297 3.237 -11.603 11.922 7.258 11.981 4.561 3.533 -3.455 591 1.955 255 2.319 17.518 5.345 6.458 331 18.315 1.984 2.396 6.748 9.284 2.917 1.557 -134.312 7.914 144 2.640 2.870 2.038 724 7.913 2.987 -1.114 -2.502 709 -6 -9.310 2.458 3.047 -20.897 883 2.786 23.546 -3.186 2.487 -771 473 403 -609

78.873 12.956 -4.452 47.243 49.191 4.531 11.365 8.493 11.701 7.460 2.802 2.711 119 10.203 5.987 10.925 4.306 2.501 -3.479 1.081 493 -1.627 1.512 23.915 5.999 5.907 10 16.115 1.315 -710 7.458 9.657 2.570 1.305 -463.396 20.465 185 -106 2.337 1.929 7.200 7.976 1.246 1.576 -2.757 3.021 818 850 2.477 2.122 46.289 882 2.635 22.912 5.696 2.310 -743 156 693 4.268

542.999 124.937 224.448 512.244 250.827 50.486 112.832 86.970 39.682 33.077 18.330 30.143 213.151 107.832 117.865 43.166 31.117 19.595 39.239 31.067 32.302 53.570 50.281 642.492 29.522 34.234 10.084 173.301 50.590 11.797 9.876 35.071 28.071 71.179 1.969.485 115.888 38.311 17.714 6.892 16.580 83.549 30.048 10.962 46.614 4.741 20.300 41.120 63.839 34.400 33.275 305.668 3.572 9.168 88.261 213.130 2.930 5.972 28.463 12.103 67.641

334.394 24.925 30.907 310.982 163.984 14.199 66.551 32.860 17.543 28.993 7.710 21.778 138.674 84.028 50.960 32.298 12.314 11.083 24.334 20.739 11.339 4.057 15.279 233.964 25.513 8.124 3.017 165.318 11.980 9.314 9.058 20.714 8.152 48.424 589.319 107.268 3.077 9.035 2.506 5.507 52.139 25.764 7.998 43.869 -274 -4.384 30.132 59.316 32.818 21.610 268.530 3.017 6.770 32.531 82.394 2.430 3.708 12.279 7.627 67.094

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

346 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-14.454 16.349 -2.217 -51.662 952 6.119 6.951 8.751 12.953 8.753 6.297 3.237 — 12.072 7.258 12.000 4.561 3.716 -3.455 591 1.955 259 2.319 17.694 5.516 6.458 470 18.925 1.984 2.396 6.750 9.350 2.917 1.557 -129.565 8.382 228 2.904 2.873 2.038 834 7.935 2.992 -877 -2.502 737 35 -9.075 2.755 3.047 -20.897 883 2.790 23.551 -2.987 2.490 -771 720 403 -299

48.600 ND 3.672 87,8 79.884 ND 33.450 ND 103.298 8.245,30 -8.196 74,1 20.572 169,4 58.455 97,1 21.501 90,3 19.964 86,2 11.242 44,5 -1.061 83,8 -2.938 ND 70.900 85,6 53.533 82,5 22.550 91,2 -17.385 94,4 11.299 70,8 226 ND -1.425 182,9 -3.710 25,2 15.799 ND 41.145 65,2 20.721 136,5 7.809 112,2 10.249 91,5 -1.509 3 4.044 88 -3.419 66,3 1.368 ND 4.947 110,5 13.588 104 3.070 88,1 25.272 83,8 -24.527 ND 583 258,6 -23.553 129,1 12.071 ND 4.399 81,4 771 94,7 -1.842 993,9 -4.284 100,8 3.731 41,7 -2.008 ND -635 ND -2.937 426,1 8.773 ND -3.412 ND 15.773 100,7 1.001 69,6 6.182 ND 879 100 5.156 94,6 67.147 97,3 -13.487 ND -153 92,9 -81 ND 20.595 32,9 3.625 171,9 -351 ND

-23,2 25 -6,9 -8 1,3 14,8 16,4 22,5 36,1 24,5 18,8 9,9 — 40,3 25,8 45,5 17,7 14 -14,3 2,5 8,4 1,1 10,6 81,6 25,5 30,9 1,7 93,1 10,7 13,7 41,3 58 18,6 10,6 -975,9 60,3 1,3 25,5 30,4 22,2 7,9 88 35,6 -13,3 -31 9 -0,1 -160,7 52,6 66,1 -479,3 21,9 77,7 676 -102,4 94,4 -29,4 18,8 17,8 -27,8

11,8 162,4 23,6 47,3 501,3 52 25,6 726,2 -14,4 8,9 164,7 15,2 17,9 153 30 81,7 355,6 31,9 36,3 169,5 17,1 44,8 264,7 25,9 90,4 226,2 66,7 106,7 114,1 25,7 182,9 237,7 36,3 108,6 138,4 12,5 — — — 27,4 128,3 12,1 23,8 231,3 11,8 61 133,7 33,8 82,8 252,7 35 129,1 176,8 22,6 61,6 161,3 -14,3 76 149,8 5,2 71,9 284,9 4,4 42,7 1.320,40 -40,1 43,4 329,1 9,9 3,3 274,6 10,2 71 115,7 23,5 61,1 421,4 72,7 197,8 334,3 0,3 11,4 104,8 9,8 36,6 422,3 11 148,1 126,7 -7,6 165,3 109 82,3 45,6 169,3 46,6 56 344,3 31,5 20,6 147 2,7 0,7 334,2 -78,6 11,3 108 19,1 29,3 1.245,30 6 58,5 196,1 -1,2 136,9 275 93,2 55,4 301,1 35 11 160,2 13,8 29,9 116,6 31 76,5 137,1 15,6 17,9 106,3 3,6 170 ND ND 38,7 ND ND 17 136,5 2,7 9,1 107,6 1,4 13,6 104,8 7,6 13,9 154 9,8 1,4 113,8 17,2 113 118,4 29,2 39,1 135,4 38,9 4 271,3 70,4 1,5 258,7 6,9 90 120,6 95,1 43,9 161,1 -20 8,8 231,8 1,3 18,7 158,7 9,1 3,2 100,8 6,4

-12,1 -69,4 5 — 20,6 -49,9 -10,5 -46,7 — — 58 3 112,8 273,8 -21,4 -49,6 — 52 — 17,2

-15 900 242 -1.506 -356 963 618 -157 496 301 672 -266 -143 184 -347 -1.235 42 31 -759 91.509

-571 9.329 2.560 1.856 14.862 13.950 259 10.270 10.212 -1.557 9.530 9.424 -366 7.305 118 853 13.811 8.756 577 15.358 12.593 1.770 45.238 42.788 816 23.079 5.468 287 855 837 577 7.554 6.485 -120 10.494 10.014 -401 4.426 1.883 373 4.368 3.368 5 8.124 7.805 -1.243 25.860 24.402 32 1.061 999 81 5.631 1.794 -1.817 36.518 36.493 268.288 14.522.258 6.708.917

5 312 ND 900 4.531 206,4 242 764 107,2 -1.506 177 ND -356 -282 ND 963 5.813 88,6 629 14.268 93,3 -155 2.448 ND 496 15.849 164,6 301 40 95,3 672 -243 85,9 -266 -1 ND -140 2.675 ND 184 2.404 202,6 -347 227 ND -1.235 -45 ND 42 622 77,6 31 -3.830 262,2 -740 13 ND 76.278 -442.613 93

-0,7 43,9 12,6 -101,9 -24,5 69,3 52,4 -14,4 61,2 39,4 96,2 -40,8 -41,6 63,5 -231,3 -890,7 37,1 56,9 100 15,6

22,7 364,4 13,8 106,5 18,7 100,6 15,5 101,1 20 6.198,80 10,1 157,8 7,7 122 2,4 105,7 3,5 422 89,4 102,2 9,3 116,5 6,2 104,8 7,8 235,1 6,6 129,7 1,9 104,1 0,5 106 10,6 106,2 1 314 -2,1 100,1 33,1 163,6

IMOBILIÁRIAS E ADMINISTRAÇÃO PREDIAL 1 CENTER NORTE S/A CONSTRUÇÃO EMPREEND ADM E PARTICIPAÇÃO - SP 2 CAMARGO CORREA DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S/A - SP 3 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A - SP 4 JONES LANG LASALLE S/A - SP ( * ) 5 APSA ADMINISTRAÇÃO PREDIAL E NEGOCIOS IMOBILIÁRIOS S/A - RJ 6 CBC SHOPPING CENTERS S/A - RJ 7 PORTO SHOP S/A - PR 8 YERANT S/A EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS - SP 9 CASC ADMINISTRADORA DE SHOPPING CENTERS S/A - PR 10 RSSC SHOPPING CENTERS S/A - RJ 11 CENTER SHOPPING S/A - MG ( * ) 12 NOVA CIDADE SHOPPING CENTERS S/A - ES ( * ) 13 COLONIZADORA SINOP S/A - MT ( * ) 14 AVANCE NEGOCIOS IMOBILIÁRIOS S/A - SP 15 PERFORMANCE BR EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A - RJ ( * ) 16 PORTO VELHO SHOPPING S/A - RJ 17 HAUSCENTER S/A - SP 18 ALS SHOPPING CENTERS S/A - RJ 19 SHOPPING CENTER IBIRAPUERA S/A - SP 20 FAYAL S/A - MG 21 CREDITO REAL IMÓVEIS E CONDOMINIOS S/A - RS 22 SPACE EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES LTDA - MG 23 MARCON EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A - RJ 24 FAZGRAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A - SP 25 SOCIEDADE INDEPENDENCIA IMÓVEIS S/A - MG 26 VIPASA VALORIZAÇÃO IMOBILIÁRIA PAULISTA S/A - SP 27 COMBRACENTER SHOPPING CENTERS S/A - RJ ( * ) 28 PRUDENSHOPPING S/A - SP 29 MARCELLINO MARTINS IMOBILIÁRIA S/A - RJ 30 PRESE EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A - SP 31 HOUSTON S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES - SP 32 CPE COMPANHIA DE PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS - SP 33 HELIOMAR S/A - SP 34 WM EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A - RJ 35 DM EMPREENDIMENTOS COMERCIAIS S/A - ES ( * ) 36 CONDOR EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A - RS 37 PRAIAS PAULISTAS S/A - SP 38 PRONTO DUCATI CONSULTORIA DE IMÓVEIS S/A - RS

34,8 5,9 22,3 41,6 23,2 7,1 9,8 24,4 12,3 7,7 -21 19,2 28,9 -27,6 — 9,9 28,2 10,8 8,9 96,4 41,5 -25 -99,8 -3,6 14,9 12,2 12,7 22,3 10,4 216,1 0,1 12,3 57,6 178,7 27,7 -43,3 -29,5 52,5

136.083 -30.269 33.836 9.041 7.174 101.558 1.110 32.242 30.542 97.436 24.019 20.851 19.463 17.139 16.553 2.933 19.216 72.631 17.185 20.162 689 17.378 18.202 15.692 11.765 11.999 54.011 8.018 9.536 3.566 7.542 10.733 8.207 8.667 8.960 6.985 1.496 4.743

46.222 82.666 268.245 6.876 3.062 88.675 759 28.661 29.381 84.593 22.042 13.403 18.373 32.748 15.634 34 -44.944 62.813 16.253 19.528 1.875 13.967 17.504 15.711 13.096 10.626 46.701 5.108 10.193 3.804 10.252 21.140 7.934 8.150 8.326 12.954 10.562 3.712

156.103 -28.669 56.331 9.041 8.164 101.573 1.442 32.254 33.242 97.451 24.019 24.378 19.925 17.343 16.553 2.933 19.216 72.646 18.307 20.167 1.464 18.554 18.202 15.734 15.655 13.086 54.011 10.476 10.381 3.566 7.542 12.353 8.501 8.638 9.182 7.168 1.915 4.920

50,3 -16,7 19,5 10,4 13,2 240,6 2,9 83,5 80,1 256,9 67,1 62,3 58,4 57,7 57,4 11,3 75,8 292,3 70,7 86,5 3,1 79,3 86,5 78,5 66,1 69,4 322,2 52,4 62,3 26,4 59,8 85,7 75,6 80,2 85,5 67,5 15,4 49,4

44,1 242,8 18,3 9,6 287,4 12,6 5,7 171,3 15,1 150,7 207,3 24,6 96,2 1.991,00 107,9 6,8 116,8 16,8 363,8 129,3 9,2 30,9 100,9 23,1 31,3 125,2 30,2 6,2 117,1 16,1 20,6 106,1 13,5 47,9 194,3 37,2 22,5 253,4 31,5 265 146,8 429,2 65,6 121,7 43,3 19,1 117,3 0 45,3 ND ND 4 115,7 11,6 36,1 137,5 33,2 132,9 173,6 193,3 80,7 261,2 17,8 19,3 136,8 16,8 25,4 116,8 24,7 46,3 234,2 85,1 19,1 126,4 17,8 14,4 139,8 12,4 6,7 113,3 21 16,8 383,7 21,5 21,4 109,8 15,6 38,7 118,5 12,9 8,6 127,6 8,9 3,3 117,1 6,6 15 170,3 18,7 47,8 104,9 37,8 38,2 125,7 38,1 9,8 117,8 14,4 6 142,6 9,2 132,6 177,9 91,3

270.589 181.000 173.475 87.203 54.331 42.208 38.669 38.595 38.119 37.931 35.788 33.486 33.303 29.684 28.819 26.018 25.354 24.852 24.309 23.319 22.142 21.914 21.033 20.003 17.796 17.300 16.766 15.309 15.304 13.496 12.608 12.522 10.852 10.802 10.485 10.356 9.740 9.594

614.230 1.882.431 3.036.727 57.873 56.489 617.568 10.628 125.076 121.644 615.634 173.453 69.953 147.902 11.200 43.927 136.426 55.976 624.679 67.300 17.546 27.450 113.540 82.750 43.240 93.220 120.055 251.613 91.125 71.676 34.834 146.438 375.407 72.257 22.623 27.465 105.739 163.032 7.235

252.935 654.904 1.773.112 27.912 2.837 528.767 8.217 124.028 97.196 525.532 163.466 36.005 58.357 7.630 36.109 116.290 -500.436 539.845 48.937 10.105 10.509 83.017 70.830 18.462 73.778 85.862 222.024 23.747 65.305 29.399 114.766 320.625 42.437 21.558 21.854 89.794 114.358 4.068

-55.144 34 -54.377 ND 25.739 792,8 -950 76,1 -40.370 42,7 2.272 87,3 6.332 68,4 -985 88,9 5.633 96,2 653 86,8 6.432 91,8 4.175 64,3 44.557 94,4 3.506 191,1 15.971 94,5 -5.815 1,2 -263 ND -2.575 86,5 -10.511 94,6 7.642 96,9 -13.611 272 -1.396 80,4 10.777 96,2 33.622 100,1 2.479 111,3 -2.067 88,6 2.970 86,5 1.158 63,7 -1.817 106,9 5.922 106,7 117.936 135,9 -1.132 197 18.674 96,7 20.862 94 -200 92,9 7.312 185,4 41.906 705,9 -335 78,3

-22,3 13,3 2,5 -16,5 -310,6 9,8 4,6 4,1 14,9 34,3 8,9 -1,2 -21,3 11,1 0,1 -5,1 3,3 4,5 -5 11

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 347

9.507 9.465 9.378 9.286 8.516 8.193 7.379 7.035 6.917 6.263 6.129 5.398 5.245 5.216 5.113 4.614 4.335 4.164 3.666 3.591 2.901 2.711 2.707 2.617 2.546 2.445 2.398 2.379 2.372 2.210 2.209 2.181 2.179 2.173 2.089 2.066 2.012 1.872 1.851 1.803 1.794 1.756 1.703 1.630 1.556 1.526 1.436 1.361 1.265 1.261 1.188 1.131 1.028 999 949 935 935 896 891 843

— -19,5 33,5 — 13,7 15,7 139,9 15,6 -20,2 — -25,1 1,5 31,4 -23,5 12 5,9 — 28 -12,4 40,1 -23,7 50,2 1,2 12,1 32,9 16,3 7 41,3 10,9 11 -49,3 — 47 -25,5 -5,3 — — 14,4 36,3 -58,7 -20,5 — -0,7 -5,3 9,1 — 28 9,4 -1,8 53,1 3,4 0,4 — 61,6 33,3 13,9 — 7,5 -23,2 —

9.240 5.397 6.989 7.962 23 5.444 30.211 1.517 4.912 6.125 2.325 -5.429 3.927 -1.484 1.962 338 2.393 2.866 -1.685 4.738 -1.059 1.721 587 2.020 20 1.547 449 1.687 996 1.857 3.622 2.291 1.875 301 1.303 2.257 -127 204 1.330 846 1.330 1.232 278 1.335 576 -233 1.317 767 1.161 710 689 -2.383 510 211 512 -764 422 298 -668 -38

8.149 9.394 4.942 10.899 5.837 61.451 7.919 6.928 6.875 128.631 5.899 23.365 18.779 101.061 861 12.869 5.160 12.633 5.913 6.692 1.740 4.054 -6.316 25.008 3.304 39.709 -1.350 15.835 1.849 4.194 1.045 26.198 2.408 3.572 3.466 58.999 1.702 35.201 4.330 13.620 -948 1.041 1.586 12.105 317 1.503 2.800 13.650 1.014 4.798 1.347 5.296 415 21.102 1.328 7.040 1.036 5.858 740 12.577 3.621 17.224 2.188 9.687 1.701 1.560 807 5.156 1.290 4.846 3.038 16.594 -374 7.674 185 9.809 1.318 4.537 1.009 5.338 1.530 9.536 1.043 1.549 852 38.210 1.913 6.087 410 2.417 -207 4.302 1.234 12.201 865 7.981 335 9.213 1.392 13.864 691 3.969 -1.264 35.178 401 860 41.877 238.009 429 7.481 -732 1.952 328 973 298 1.054 -592 3.569 -12 2.210

6.385 9.459 53.580 5.631 55.513 17.325 33.611 8.604 10.840 754 2.863 2.443 22.573 -187 1.560 25.732 3.363 48.076 34.883 5.062 572 11.993 1.214 9.325 3.288 4.519 17.028 6.931 5.581 5.864 9.732 8.690 1.218 4.393 4.405 -13.310 4.726 9.609 3.660 4.000 9.445 877 24.601 6.003 2.313 2.335 3.369 6.759 6.999 12.772 3.937 30.844 408 192.217 7.392 1.209 601 — -30 1.726

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

348 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

9.240 5.397 6.989 7.963 23 6.217 30.211 2.004 3.724 6.125 2.455 -4.918 4.070 -1.484 1.995 338 2.538 3.781 -1.685 4.936 -1.059 1.721 587 2.020 50 1.766 669 1.687 1.206 2.098 3.622 — 1.875 301 1.303 2.257 -127 406 1.330 846 1.330 1.232 278 1.335 711 -233 1.317 552 1.161 720 689 -2.292 510 211 512 -764 422 298 -668 -38

3.376 88,2 7.269 91,6 11.668 83,5 190 99,5 5.444 29.789,60 2.634 108,4 47.915 62,2 -1.218 56,8 -1.552 105,1 -202 96,5 2.027 74,8 4.557 ND -157 84,1 3.529 ND 2.016 94,2 -466 308,9 33 100,6 -69 120,9 -319 ND -7.303 91,4 -76 ND 420 92,2 245 54 185 138,6 40 5.004,90 16 87,1 -658 92,5 -109 78,7 262 104 112 39,9 -1.262 100 1.319 — 111 90,7 2.399 268,4 234 99 255 134,6 3.970 ND 1 90,3 -72 99,1 -1.318 119,3 1.818 115 330 84,7 -595 306 -84 143,4 401 71,2 -1.647 ND -59 93,7 -196 112,8 25 28,9 8.330 196,1 -32 100,3 173 ND -84 78,6 638 19.846,90 0 83,8 -129 ND -74 77,7 156 100 -25 ND 1.641 ND

97,2 57 74,5 85,7 0,3 66,5 409,4 21,6 71 97,8 37,9 -100,6 74,9 -28,5 38,4 7,3 55,2 68,8 -46 131,9 -36,5 63,5 21,7 77,2 0,8 63,3 18,7 70,9 42 84 164 — 86 13,8 62,4 109,3 -6,3 10,9 71,8 46,9 74,1 70,2 16,3 81,9 37,1 -15,3 91,7 56,4 91,8 56,3 58 -210,7 49,6 21,1 54 -81,7 45,1 33,3 -75 -4,5

101,2 147,1 127,6 86,8 115,2 52,3 15,3 114,7 10,9 134 123 140,6 6,6 231,7 12,4 35,1 134,9 34,1 7,3 300,7 55,9 54,7 149,6 10 54,8 116,5 47,6 93,6 887,2 783,9 151,2 141,6 60,8 21,6 1.023,50 -258,5 13,2 175,9 14,6 32,9 ND ND 121,9 268,8 118,5 17,6 101,8 4,1 121,4 106,2 71,6 7,1 122,7 7,2 10,4 100,9 4,9 26,4 269,1 85,5 278,7 182 -165,7 22,4 100,9 13,2 180,1 123,8 26,1 19,2 146,4 30 53,1 146 30,8 46,2 117,2 29,8 11,4 123,9 2,4 33,8 101,6 19,2 40,5 105 18,6 17,6 214,5 12,6 12,8 177 37,2 — — — 139,7 128,1 139,7 42,1 117,4 18,4 43,1 110 29,3 12,5 ND ND 26,2 162,4 -7,9 19,1 102,1 1,9 40,8 124 36 33,8 133,5 25,2 18,8 101 16,2 113,4 176,6 118,9 4,5 155,3 3,5 26,8 101,4 31,9 64,4 104,5 17,7 35,5 184,2 -8,9 11,8 362,1 36,6 17,1 118,1 12,8 13,7 131,6 4,8 9,1 108,6 10,9 29,9 100,8 17,6 3,2 114,1 -4,1 119,5 210,8 98,3 0,4 123,8 21,8 12,7 101,2 5,8 47,9 161,6 -60,6 96,1 161,9 54,6 85 ND ND 25 ND ND 38,1 128 -0,7

-56,2 116,2 -13,4 10,2 -77,3 -22,6 -98,7 -81,7 -54,6 15,2 5,3 25,1 -26,7 33,6 -98,6 -12,4 0,5 2,7 — 10,3 2,7 516,2 -163,8 10,2

421 8.934 -109 348 -1.672 49 -116 194 -2.773 914 -4 144 12 -200 -1.927 2 -137 33 90 34 -18 -46 159 980.187

2.447.410 4,7 285.534 1.309.066 43 19.778 1.202.980 22,5 -30.912 1.154.580 2,7 1.082.704 1.045.250 57,1 200.886 696.305 17,5 421.810 676.918 1,3 24.514 425.941 87,6 108.809 361.493 1.026,90 143.683 341.510 19,7 -6.106 319.888 -6,2 32.771 260.398 -3,4 114.073 252.939 44,7 11.141 245.891 73,9 52.028 194.761 9,2 48.614 177.773 -34,4 -59.854 153.252 7 75.399 150.956 -18,3 -355.595 137.498 184,7 56.514 125.581 98,7 24.221 119.204 1.116,90 22.521 116.443 4.167,80 -167 116.442 82,8 25.565 105.074 126,9 44.906 104.140 14 3.965 102.671 10,3 38.330 99.442 187,1 33.246 95.530 49,5 30.244 93.930 — -25.493 93.209 32,7 -182.761 90.982 135,8 35.779 85.729 15,8 18.029 84.117 -29,1 -1.756 78.653 518,8 20.572

428 815 771 7.880 24.441 14.029 -147 13.311 13.254 396 8.146 7.533 -1.666 778 -534 170 2.186 1.731 864 79.132 10.707 259 22.873 22.736 -2.773 17.538 15.701 339 10.738 6.040 -13 2.849 2.370 130 1.415 1.275 -6 3.599 3.533 -207 18.287 15.868 19.517 74.113 69.737 0 508 482 -159 3.121 2.646 3 1.704 345 54 1.250 899 26 946 980 1.768 15.080 13.286 137 13.270 13.020 2 6.071 4.426 1.201.358 11.826.861 6.910.261

421 9.470 -109 348 -1.655 49 -100 216 -2.662 914 33 144 12 -198 -1.927 2 -36 33 90 34 -18 -46 159 1.048.699

527.566 8.633.001 20.396 1.593.805 -124.504 6.435.206 1.810.467 20.957.113 8.859 2.870.315 386.792 5.251.238 60.888 3.430.739 173.837 1.668.466 132.959 622.811 70.828 616.610 103.570 987.346 95.664 347.495 17.152 135.457 52.381 451.791 42.738 493.017 34.764 2.088.597 75.870 206.300 -205.718 7.054.274 53.534 178.601 19.091 329.834 19.921 216.412 98.243 1.671.445 23.260 351.599 42.607 219.581 5.868 296.109 36.944 173.812 29.458 140.102 29.219 25.676 -26.877 127.672 256.919 2.517.769 32.127 113.896 17.735 49.729 13.704 556.032 20.687 58.911

304.454 24.640 18.282 1.082.704 214.658 486.067 30.453 108.809 143.683 -1.432 38.309 114.073 11.141 52.232 51.082 -59.854 76.905 -355.595 56.514 25.104 22.521 1.326 27.089 44.906 6.531 38.773 33.246 30.244 -21.943 -177.776 36.760 18.029 -1.101 21.726

3.801.633 995.379 2.544.504 14.626.761 393.789 3.207.521 1.257.967 1.252.458 311.609 485.666 538.817 171.973 101.605 225.365 113.114 632.950 104.371 2.298.112 91.625 46.862 136.338 826.760 118.074 54.675 164.419 91.049 39.798 21.034 59.071 1.768.719 48.437 29.444 338.611 28.299

-17 101,7 53,6 1.763 88,2 1.159,00 12.423 ND -21,5 -9 113,6 86 -182 ND -429,5 396 347,4 12,9 -14.412 ND -30,6 21.397 133,5 52,6 -392 ND -796,8 130 37,1 292 -219 ND -1,4 -134 90,3 53,7 -62 ND 5 -1.994 ND -98,6 2.268 ND -1.053,00 92 7,4 0,9 546 ND -80,9 871 8,4 20,1 336 59,9 62,2 -10 77,9 24,2 -1.794 ND -25,4 1.269 ND -860,6 -1.486 1,2 -1.073,50 311.792 94 54,6 1.256.207 184,8 173.920 103,1 974.522 ND 3.071.140 167,2 407.304 4,4 -95.167 91,7 293.870 248,4 -143.234 159,8 -104.931 92,5 264.224 ND 143.866 316 259.090 83,9 -17.410 154 276.738 100,7 380.768 87,9 156.142 ND -5.507 100,6 -182.524 ND 106.794 94,7 109.392 78,8 -71.973 88,5 33.452 ND 87.491 91 -4.836 94,9 89.631 148 146.040 96,4 61.436 88,6 14.093 96,6 57.136 ND 10.976 ND 82.525 89,8 13.613 98,4 200.712 ND 1.229 100,6

11,7 1,5 -2,6 93,8 19,2 60,6 3,6 25,6 39,8 -1,8 10,2 43,8 4,4 21,2 25 -33,7 49,2 -235,6 41,1 19,3 18,9 -0,1 22 42,7 3,8 37,3 33,4 31,7 -27,1 -196,1 39,3 21 -2,1 26,2

96,3 105,7 55,5 3,2 174,2 56,2 3,8 100,4 -1,1 5 108,2 5,3 50,1 ND ND 17,4 126,3 9,8 0,5 739,1 8,1 1,6 100,6 1,1 2 111,7 -17,7 2,9 177,8 5,6 10,6 120,2 -0,6 18,9 111 10,2 7 101,9 -0,2 1,1 115,3 -1,3 0,3 106,3 28 35,8 105,5 0 5,4 118 -6 9,6 494,2 0,8 11,6 139,1 6 14,7 96,5 2,7 0,5 113,5 13,3 0 101,9 1,1 -0,2 137,2 0 21,5 125,4 16,5 28,4 82,1 18,7 5,5 36,4 13,3 19,7 25,5 58 55,4 32,4 74,9 186,7 54,4 39,5 8,5 74,3 2,1 77 38,1 55,1 7 33,1 47,9 35,2 59,1 71 372,1 73,6 3,7 79,9 172,4 15,1 133,5

227,1 160,1 252,9 143,3 728,9 163,7 272,7 133,2 199,9 127 183,2 202,1 133,3 200,5 435,9 330 197,7 307 194,9 703,8 158,7 202,2 297,8 401,6 180,1 190,9 352 122,1 216,1 142,4 235,1 168,9 164,2 208,2

13,9 2,1 -4,9 12,4 2,3 12,1 4,8 13,9 42,7 14,6 19,2 55,6 16,9 23,2 37,8 5,5 72,7 -9 58,4 40,7 14,6 11,9 19,7 77,9 3,6 40,6 74 138,9 — 14,5 66,3 60,2 4,1 73,1

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 349

78.410 20,3 -8.097 73.455 78 6.125 72.661 65,3 6.443 71.540 0,7 -29.789 70.655 137,5 12.396 67.155 100,3 -25.996 65.570 -83,9 15.142 64.630 34,8 32.738 63.926 -18,6 -16.373 62.067 72,3 9.967 61.155 2.845,10 6.861 60.615 7,4 43.739 59.706 -69,8 -218.375 57.660 145,7 7.939 56.742 258,1 22.464 55.384 59,5 10.728 54.931 121 19.537 54.062 70,9 21.520 52.637 -20,8 4.305 51.907 36,8 16.724 50.122 — 14.476 49.469 50,6 13.138 47.186 -11,3 6.539 46.843 — 22.048 46.733 54,6 3.509 44.976 -57,5 7.573 44.044 — 14.400 42.605 53,3 12.840 40.105 — 22.884 40.063 — 15.814 38.529 13,8 22.961 37.573 126,8 11.777 35.397 21,9 -11.284 33.879 -44,5 518 33.706 45,7 -9.530 33.309 — 6.721 33.126 -20,6 5.064 32.250 — 29.627 31.600 192,1 5.407 31.456 -17,6 2.340 30.580 90,4 7.511 30.573 5.781,00 23.195 30.498 52,5 17.237 30.236 — 55 30.058 -14,8 -3.056 29.615 39,9 8.635 29.450 38,3 18.679 29.440 -53,8 6.381 29.309 51,3 9.045 29.303 -0,9 4.204 27.114 541,7 25.484 26.919 309,2 8.648 26.814 4,7 -6.383 26.780 35,7 1.483 25.475 15,3 3.343 24.815 227,3 4.255 23.174 579 11.220 22.443 -58 2.400 22.338 -59,2 3.998 22.297 4.652,70 933

-8.843 112.016 2.934 80.081 9.789 21.347 21.174 29.459 56.394 8.052 4.461 3.361 298.105 5.847 20.986 9.002 18.612 19.790 916 15.905 12.392 12.753 4.555 20.467 2.751 5.030 13.798 12.051 20.930 15.893 23.844 10.756 -17.127 1.672 -24.503 6.024 3.179 26.007 3.982 1.132 4.749 22.846 15.380 -270 -4.974 4.369 17.554 3.835 24.882 4.280 26.102 6.587 27.842 -2.850 2.455 2.336 10.218 2.384 4.730 237

168.051 1.655.096 275.191 328.863 90.823 1.389.584 292.692 81.671 701.937 48.053 21.469 316.625 3.528.028 119.455 76.363 77.313 103.402 76.407 184.352 106.635 47.757 71.094 91.764 120.222 122.918 168.255 44.931 87.512 8.282 98.533 115.187 44.026 184.220 172.337 206.950 33.232 87.231 769.241 40.843 95.165 57.178 23.164 31.590 45.372 38.128 116.654 77.545 82.342 259.065 75.207 11.967 45.643 257.892 14.617 49.150 115.559 20.237 51.505 18.660 30.048

1.273 468.929 145.389 258.051 40.030 391.681 163.753 43.146 253.182 12.607 3.335 -13.909 — 48.667 29.560 22.386 43.956 27.590 12.515 46.428 21.048 10.446 16.388 84.946 15.705 121.533 10.438 33.001 2.467 55.522 59.192 11.510 180.393 19.814 36.400 4.630 19.410 486.371 22.180 7.733 24.671 17.701 28.532 2.356 21.695 8.482 33.428 59.505 172.095 30.785 6.807 18.011 170.200 1.592 16.447 54.666 15.796 7.415 6.615 27.926

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

350 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-8.793 8.793 6.786 -27.492 13.475 -23.995 15.145 32.738 -15.318 9.967 6.861 55.453 -213.169 7.939 22.442 10.728 20.164 21.520 4.305 16.724 14.476 14.457 6.539 22.956 3.540 7.609 14.485 12.840 22.884 15.814 22.961 11.779 -6.052 518 -8.059 6.766 5.064 30.028 5.408 2.475 7.627 23.195 17.237 55 -3.055 8.635 18.679 6.384 9.045 5.328 25.485 8.649 -5.219 1.483 3.343 4.643 12.668 2.400 3.998 933

10.858 ND 157.334 1.828,80 18.569 45,5 -63.338 ND 53.622 79 -26.557 ND 40.210 139,8 56.753 90 76.598 ND 27.972 80,8 4.218 65 -22.996 7,7 187.995 ND 31.728 73,7 3.806 93,4 66.117 83,9 54.596 95,3 61.916 92 -44.322 21,3 85.135 95,1 -20.600 85,6 16.543 97,1 21.021 69,7 50.468 92,8 54.173 78,4 17.924 66,4 6.744 95,8 80.883 93,9 4.843 91,5 83.305 100,5 -48.541 103,9 5.168 91,3 -507 ND 93.771 322,8 30.808 ND 11.107 89,6 80.780 62,8 -46.019 87,8 28.745 73,7 -12.964 48,4 28.269 63,2 -3.187 98,5 9.740 89,2 21.058 ND 30.869 ND 71.775 50,6 464 94 3.465 60,1 3.705 275,1 -4.881 101,8 -1.060 102,4 41.307 76,2 33.655 ND 4.271 ND 37.405 73,4 46.301 54,9 4.928 91,1 -22.151 99,3 2.777 118,3 11.780 25,4

-10,3 8,3 8,9 -41,6 17,5 -38,7 23,1 50,7 -25,6 16,1 11,2 72,2 -365,8 13,8 39,6 19,4 35,6 39,8 8,2 32,2 28,9 26,6 13,9 47,1 7,5 16,8 32,7 30,1 57,1 39,5 59,6 31,3 -31,9 1,5 -28,3 20,2 15,3 91,9 17,1 7,4 24,6 75,9 56,5 0,2 -10,2 29,2 63,4 21,7 30,9 14,4 94 32,1 -23,8 5,5 13,1 17,2 48,4 10,7 17,9 4,2

46,7 13.201,90 -694,7 4,4 353 23,9 26,4 189,3 2 21,8 127,4 31 77,8 226,9 24,5 4,8 354,8 5,5 22,4 178,7 12,9 79,1 189,3 68,3 9,1 277,3 22,3 129,2 381,2 63,9 284,9 643,7 133,8 19,1 ND ND 1,7 ND ND 48,3 245,5 12 74,3 258,3 71 71,6 345,4 40,2 53,1 235,2 42,3 70,8 276,9 71,7 28,6 1.473,10 7,3 48,7 229,7 34,3 105 226,9 58,9 69,6 680,6 122,1 51,4 559,9 27,8 39 141,5 24,1 38 782,7 17,5 26,7 138,4 4,1 98 430,5 132,2 48,7 265,2 36,5 484,2 335,7 848,3 40,7 177,5 28,6 33,5 194,6 40,3 85,3 382,5 93,5 19,2 102,1 -9,5 19,7 869,8 8,4 16,3 568,6 -67,3 100,2 717,8 130,1 38 449,4 16,4 4,2 158,2 5,4 77,4 184,1 18 33,1 1.230,60 14,6 53,5 231,8 19,3 132 130,9 129,1 96,5 110,7 53,9 66,6 1.926,00 -11,5 78,8 175,8 -22,9 25,4 1.375,30 51,5 38 232 52,5 35,8 138,4 6,4 11,3 150,5 14,5 39 244,3 13,9 226,6 175,8 383,4 59 253,4 36,6 10,4 151,5 16,4 183,2 918,2 -179 51,8 298,8 14,9 21,5 211,4 4,3 114,5 128,1 64,7 43,6 694,6 32,2 119,7 282,1 71,5 74,2 107,6 0,9

22.215 7.188,90 21.829 71,7 21.817 -7,9 21.739 92,2 21.184 11,8 21.015 402 20.734 54,6 20.705 -9,6 20.621 — 20.596 15 20.573 -12,1 20.306 304,5 19.961 -68,7 19.602 46,2 19.579 -5,2 19.539 -23,1 18.618 -75,9 18.558 -15,6 18.159 -6,1 17.876 — 17.706 -16,9 17.338 -38,9 16.935 — 16.683 117,2 16.640 47,1 16.623 — 16.420 -63,5 16.401 -42 16.242 107,1 16.223 2,4 16.046 — 16.020 29,6 15.765 806,5 15.685 181,3 14.895 186 14.771 — 14.721 — 14.665 — 14.452 29,2 14.296 — 13.999 — 13.739 -12,9 13.730 -56,8 13.483 17,2 13.456 50 13.421 1.231,70 13.187 15,6 13.107 16,2 13.066 32,8 12.993 -50 12.675 -37,4 12.394 1.232,20 12.330 99,9 12.213 292,7 12.134 -46,3 12.098 17,2 12.090 -41,7 11.906 — 11.878 -54,6 11.685 —

-82.493 9.044 2.224 19.000 3.675 13.071 2.174 4.333 -19.911 7.588 -347 19.588 -543 18.132 3.287 -4.424 -17.432 16.488 2.368 4.627 -7.573 7.770 -489 5.630 10.201 1.511 -25.984 16.251 2.758 14.934 15.919 1.257 3.397 3.672 6.628 4.791 2.694 850 3.533 2.139 1.919 11.197 -3.751 -34.208 8.647 4.915 6.263 3.871 10.337 12.906 11.326 5.611 3.339 9.641 5.361 8.577 -591 1.213 -3.560 11.540

84.357 7.834 1.940 14.159 3.977 12.795 1.517 3.643 -18.410 41.846 -1.614 18.736 -1.681 16.626 5.560 3.970 64.543 14.543 1.166 2.095 -9.670 6.279 -1.181 5.254 9.944 1.025 6.380 15.459 595 18.117 15.426 215 2.858 2.245 6.095 4.321 1.870 8.163 3.149 1.721 1.677 12.649 -3.425 -31.933 8.114 4.914 29.175 2.547 9.899 13.968 10.944 5.469 3.093 11.673 36.159 12.462 -15.926 1.168 -3.392 11.519

1.346.484 23.373 84.404 103.030 130.074 32.250 15.755 34.219 66.047 114.808 45.137 43.238 54.988 110.293 88.605 704.520 359.119 79.563 52.396 27.255 47.701 43.870 12.310 21.020 65.572 26.937 195.167 18.431 65.094 91.018 48.854 62.583 29.062 22.258 22.550 14.635 11.949 240.372 27.782 26.890 20.887 43.425 46.255 61.919 36.646 10.581 453.407 30.873 89.063 75.617 34.732 50.221 18.524 155.319 24.276 29.178 173.435 26.770 50.804 190.816

776.595 12.712 12.035 68.404 90.130 15.807 10.057 2.092 35.071 80.035 10.080 17.037 48.263 63.216 36.284 265.728 242.479 70.945 33.420 2.299 23.501 17.912 4.034 10.069 46.267 5.518 23.875 11.217 913 89.886 38.459 45.546 24.116 6.180 12.603 13.442 1.426 157.454 21.598 12.587 4.530 16.243 11.566 60.583 13.329 1.888 191.416 27.584 81.072 67.774 26.537 46.379 17.187 15.908 20.026 28.541 36.076 26.358 7.276 84.880

-77.722 9.044 2.236 19.000 3.675 4.815.071 2.170 4.333 -19.751 8.175 -347 19.588 204 18.132 3.287 -4.323 -16.608 18.198 2.733 5.319 -7.573 7.770 -489 5.631 10.203 1.511 -25.710 16.251 3.267 16.169 15.919 1.408 3.768 3.804 6.433 4.791 2.694 1.436 3.533 2.139 1.919 11.197 -3.748 -34.208 8.647 4.915 6.263 4.013 10.337 12.515 11.326 5.611 3.339 9.641 5.361 9.834 -257 1.213 -3.556 11.540

-129.309 ND 20.454 86,6 -46.094 87,3 -3.264 74,5 5.787 108,2 7.237 97,9 6.516 69,8 -13.199 84,1 -4.023 ND 33.297 551,5 34.450 ND -1.647 95,7 8.297 ND -40.366 91,7 30.836 169,2 74.701 ND -10.903 ND 4.853 88,2 8.633 49,2 23.950 45,3 40.906 ND 4.351 80,8 -1.482 ND 3.622 93,3 -1.368 97,5 21.598 67,8 25.753 ND -3.354 95,1 46.274 21,6 3.389 121,3 48.846 96,9 36.409 17,1 11.531 84,1 16.550 61,1 16.138 92 1.565 90,2 425 69,4 5.631 960,4 9.140 89,1 20.249 80,4 7.591 87,4 17.116 113 20.049 ND 20.694 ND -4.246 93,8 -3.087 100 -153.546 465,8 -1.712 65,8 -2.994 95,8 9.681 108,2 10.422 96,6 6.604 97,5 5.328 92,6 17.450 121,1 7.273 674,5 2.718 145,3 37.389 ND 21.689 96,3 38.491 ND 104.229 99,8

-371,3 41,4 10,2 87,4 17,4 62,2 10,5 20,9 -96,6 36,8 -1,7 96,5 -2,7 92,5 16,8 -22,6 -93,6 88,9 13 25,9 -42,8 44,8 -2,9 33,8 61,3 9,1 -158,3 99,1 17 92,1 99,2 7,9 21,6 23,4 44,5 32,4 18,3 5,8 24,5 15 13,7 81,5 -27,3 -253,7 64,3 36,6 47,5 29,5 79,1 99,3 89,4 45,3 27,1 78,9 44,2 70,9 -4,9 10,2 -30 98,8

1,7 173,4 93,4 183,9 25,9 701,3 21,1 150,6 16,3 144,3 65,2 204 131,6 156,7 60,5 1.636,00 31,2 188,3 17,9 143,5 45,6 447,8 47 253,8 36,3 113,9 17,8 174,5 22,1 244,2 2,8 265,1 5,2 148,1 23,3 112,2 34,7 156,8 65,6 1.185,50 37,1 203 39,5 244,9 137,6 305,2 79,4 208,8 25,4 141,7 61,7 488,1 8,4 817,5 89 164,3 25 7.129,70 17,8 101,3 32,8 127 25,6 137,4 54,3 120,5 70,5 360,2 66,1 178,9 100,9 108,9 123,2 837,9 6,1 152,7 52 128,6 53,2 213,6 67 461,1 31,6 267,3 29,7 399,9 21,8 102,2 36,7 274,9 126,8 560,4 2,9 236,9 42,5 111,9 14,7 109,9 17,2 111,6 36,5 130,9 24,7 108,3 66,6 107,8 7,9 976,4 50 121,2 41,5 102,2 7 480,8 44,5 101,6 23,4 698,2 6,1 224,8

10,9 61,6 16,1 20,7 4,4 81 15,1 174,2 -52,5 52,3 -16 110 -3,5 26,3 15,3 1,5 26,6 20,5 3,5 91,1 -41,2 35,1 -29,3 52,2 21,5 18,6 26,7 137,8 65,2 20,2 40,1 0,5 11,9 36,3 48,4 32,2 131,1 5,2 14,6 13,7 37 77,9 -29,6 -52,7 60,9 260,3 15,2 9,2 12,2 20,6 41,2 11,8 18 73,4 180,6 43,7 -44,2 4,4 -46,6 13,6

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 351

11.608 11.537 11.402 11.180 11.144 10.989 10.904 10.874 10.849 10.847 10.400 10.374 10.350 10.293 9.914 9.853 9.784 9.749 9.700 9.338 9.214 9.148 8.819 8.737 8.699 8.682 8.631 8.627 8.493 8.280 8.149 8.082 8.044 8.000 7.910 7.866 7.865 7.710 7.535 7.466 7.362 7.304 7.131 7.079 6.955 6.701 6.667 6.659 6.549 6.426 6.359 6.173 6.018 5.860 5.829 5.592 5.518 5.417 5.385 5.382

— -10,6 325,5 -68,5 9,8 86,7 — -27,5 80,9 -70,4 -49,8 83,6 -76,7 -74,4 — 72 -89 343,8 16,9 44,6 73 -70,6 -48 — 82,3 — 17,4 10,8 -388,3 — 22,3 — — — -15,7 76,8 — -52,3 -65,7 — 203,1 — 60,6 149,1 — — -42,1 -13,2 9,4 -53,2 115,5 -27,8 61,2 47,7 -32,2 -605,1 — — -23,3 13,2

-7.587 5.853 -6.729 968 5.546 7.217 8.411 697 6.511 -395 -7.865 2.625 -859 173 1.338 -13.725 -10.703 5.898 3.031 -7.255 2.779 3.118 8.156 -585 -384 7.993 -4.062 -37.154 -2.931 6.618 7.335 6.244 7.313 440 7.472 4.783 -634 2.851 7.514 2.361 8.334 -723 18.639 -48.092 6.489 5.865 -7.254 -9.833 2.496 5.584 5.837 2.919 -1.091 2.727 877 520 2.120 2.060 3.831 3.421

-7.940 3.665 -8.221 1.680 4.015 6.522 7.867 1.630 3.013 908 -9.821 2.304 -2.636 21.605 1.128 153.035 -16.198 5.748 4.453 -3.973 2.510 5.057 7.699 -764 -871 8.172 -4.333 -25.562 -4.375 6.339 7.957 4.470 7.106 -156.821 7.235 4.264 -586 1.946 6.383 2.212 8.097 -840 12.401 272.116 6.312 5.972 -7.558 -5.444 6.633 5.328 5.638 -1.195 -963 -1.058 696 -461 2.067 2.045 — 8.523

97.300 92.095 19.125 17.062 31.422 2.338 96.743 70.542 40.640 23.817 62.508 23.063 22.933 14.586 23.629 16.361 66.777 61.636 184.382 78.398 36.144 22.076 17.776 11.644 64.091 5.194 72.211 67.668 98.342 83.906 1.392.162 628.503 226.308 23.598 23.257 7.758 36.879 35.222 611.724 542.467 15.650 4.993 8.838 3.794 59.820 39.597 8.838 2.033 36.393 6.044 58.166 16.115 10.256 3.504 95.737 40.738 53.329 15.033 13.881 13.274 46.149 44.678 216.083 16.487 22.926 10.411 106.935 -362.792 1.515 1.227 24.568 14.920 11.584 5.362 26.251 2.785 54.333 25.034 13.518 11.129 21.822 17.886 14.342 13.710 128.410 44.905 1.468.605 1.037.896 6.479 6.111 29.921 11.473 32.920 9.404 472.826 391.711 242.096 193.416 54.242 24.750 11.091 4.641 40.920 -3.031 10.100 4.872 73.273 61.749 14.414 4.662 10.156 825 12.531 7.982 8.753 5.062 37.266 -6 64.535 57.341

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

352 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-7.587 5.853 -6.729 968 6.466 7.217 8.411 726 6.511 -395 -7.865 2.625 -859 451 1.338 -13.668 -10.694 5.898 3.031 6.958 2.779 3.118 8.156 -476 -384 7.996 -4.025 -37.154 -2.930 6.618 7.335 6.244 7.313 440 7.472 4.783 -584 2.851 7.514 2.361 8.334 -723 18.639 -40.933 6.489 5.865 -7.225 -9.573 2.496 5.584 5.837 4.694 -1.091 2.727 877 520 2.120 2.060 3.831 3.864

79.800 ND 16.914 62,6 26.917 ND 56.193 173,6 723 72,4 -570 90,4 11.199 93,5 9.423 234 2.864 46,3 -83.240 ND 18.312 ND 5.379 87,8 -37.413 ND 9.600 12.488,40 -10.924 84,3 -10.954 ND -51.006 ND 13.630 97,5 8.218 146,9 -2.672 ND -2.266 90,3 5.644 162,2 -12.113 94,4 -2.985 ND 19.683 ND 2.703 102,3 758 ND 716 ND 18.002 ND 9.576 95,8 -605 108,5 17 71,6 16.459 97,2 864 ND -125 96,8 -8.345 89,2 4.752 ND -16.306 68,3 -22.613 85 397 93,7 14.333 97,2 2.564 ND 443 66,5 16.561 ND 2.227 97,3 23.034 101,8 22.287 ND 120.316 ND -2.151 265,8 -27.927 95,4 3.739 96,6 -11.513 ND 3.602 ND 2.828 ND -1.658 79,4 7.313 ND 5.260 97,5 2.429 99,3 -99 ND 777 249,1

-65,4 50,7 -59 8,7 49,8 65,7 77,1 6,4 60 -3,6 -75,6 25,3 -8,3 1,7 13,5 -139,3 -109,4 60,5 31,3 -77,7 30,2 34,1 92,5 -6,7 -4,4 92,1 -47,1 -430,7 -34,5 79,9 90 77,3 90,9 5,5 94,5 60,8 -8,1 37 99,7 31,6 113,2 -9,9 261,4 -679,4 93,3 87,5 -108,8 -147,7 38,1 86,9 91,8 47,3 -18,1 46,5 15 9,3 38,4 38 71,1 63,6

11,9 105,7 -8,6 60,3 112,1 21,5 36,3 1.344,00 -351,6 11,6 137,1 2,4 27,4 170,6 16,9 17,6 271 28,3 47,6 157,2 53,9 46 144,4 10 16,3 108,3 4,9 5,9 235,2 1,2 28,8 163,7 -44,5 58,4 152,7 19,8 16,2 1.234,00 -50,7 14,3 106,7 31,9 10,1 117,2 1,3 0,7 221,5 24,4 4,3 959 -68,6 41,9 299,8 74,1 26,3 104,7 12,6 1,5 112,8 -0,7 58,9 313,4 50,3 103,5 233 133,3 14,7 151,1 19,4 98,9 434,7 -37,6 23,9 602,1 -14,4 14,9 361 50,7 84,2 292,7 -123,7 9 235 -62,8 15,9 354,8 -29,1 59,7 104,6 47,8 17,7 103,3 17,8 3,7 1.310,60 27,1 35,1 220,2 68,3 7,5 ND ND 522,1 123,5 589,8 32 164,7 28,6 67,9 216 -10,9 29,4 942,6 69,9 13,9 217 25,5 55,2 121,5 19,9 33,7 122 45,3 50,9 104,6 -6,1 5,6 286 27,6 0,5 141,5 26,2 107,4 106 103,3 22,4 260,8 52,1 20,3 350,1 -80,4 1,4 120,7 -1,4 2,7 125,2 3,4 11,9 219,2 21,5 57,3 239 121,5 15,1 ND ND 59,6 207,3 -19,8 8 118,7 -1,7 40,4 309,2 14,9 55,1 1.231,00 -55,9 44 157 25,9 61,9 172,9 40,4 14,5 ND ND 8,3 112,6 14,9

5.337 35,7 5.196 73,2 5.141 -78,2 5.095 -23,4 5.007 159,3 4.995 — 4.961 -13,1 4.883 -34,1 4.875 -82,4 4.864 -17,1 4.859 -57,8 4.818 1,6 4.784 699,3 4.719 -69,9 4.693 1,7 4.688 -88,2 4.682 — 4.633 — 4.610 -88,9 4.593 -51,9 4.564 -44,8 4.490 -31,7 4.450 -4,8 4.312 14,8 4.305 288,1 4.260 132,6 4.238 — 4.228 — 4.222 -83,6 4.118 -83,4 4.093 — 4.089 — 4.071 1.717,80 4.057 -64,8 3.923 2,4 3.834 -77,6 3.827 -74,5 3.780 680,9 3.767 — 3.685 -18,4 3.644 — 3.638 212,1 3.575 229 3.547 -8,8 3.522 34,4 3.485 6.022,00 3.449 22,1 3.375 -1,2 3.274 — 3.243 -90,7 3.243 -16,2 3.235 -65,5 3.211 — 3.208 225,7 3.146 — 3.140 50,9 2.935 -78,4 2.897 392,2 2.779 -76,2 2.773 -79

5.295 2.962 -1.913 4.063 1.785 56 1.647 855 4.864 4.817 -17.662 4.733 4.072 -513 635 -10.483 -2.060 -354 946 4.573 4.082 -2.475 866 3.410 2.027 4.955 538 -193 1.333 -8.018 2.817 2.799 3.963 1.726 3.364 308 -2.358 3.265 3.507 -7.376 3.948 935 2.415 3.301 1.774 198 3.354 1.107 2.353 -3.687 2.489 -139 -12 1.057 1.999 3.394 280 2.752 550 775

4.716 19.796 3.166 11.307 -2.044 11.049 1.469 53.115 3.360 37.750 -351 15.532 1.865 47.881 706 23.924 4.336 89.148 4.297 11.198 -6.366 314.340 4.225 24.320 3.836 21.813 -1.950 37.622 639 22.043 -10.604 16.418 -2.219 15.061 -343 7.021 -90 40.153 4.116 18.856 4.054 10.781 -1.770 17.502 -101 36.233 2.945 23.358 1.749 61.942 4.828 11.493 400 5.076 -262 23.601 1.031 23.471 -7.904 48.438 1.319 24.374 3.428 22.329 3.679 6.061 1.267 10.887 2.640 30.405 208 19.223 1.215 71.113 2.964 9.206 3.561 16.782 44 107.349 3.820 13.656 49.180 293.288 2.652 40.936 3.201 19.049 1.577 11.038 -879 78.930 2.987 13.610 1.223 6.157 2.176 35.989 -3.942 9.778 2.140 24.117 -250 22.312 -119 15.345 610 35.840 1.647 21.658 3.166 40.401 2.494 36.200 1.930 6.059 560 2.279 337 15.468

19.623 9.120 7.334 42.850 11.948 5.419 29.490 23.471 50.317 11.023 183.875 24.173 19.633 27.411 2.746 10.772 11.751 2.823 7.768 10.843 10.225 188 6.202 22.495 54.606 5.770 2.358 13.295 21.622 3.399 15.811 18.898 5.775 6.957 26.988 8.728 65.147 5.968 6.147 99.894 12.426 189.587 40.047 15.230 1.098 12.489 13.512 6.064 6.896 5.757 23.323 14.553 11.817 17.705 4.144 16.915 29.560 4.078 2.031 1.879

5.295 18.986 89,1 2.962 5.214 106,9 -1.913 3.789 ND 4.249 6.421 36,2 1.832 20.834 188,3 56 9.178 ND 1.755 24.295 113,3 855 22.388 82,6 4.864 -34.316 89,2 4.817 -174 89,2 -17.662 1.465 ND 4.733 22.026 89,3 4.072 -752 94,2 -513 2.663 ND 707 1.606 100,6 -10.480 11.395 ND -2.060 7.179 ND -245 -175 ND 946 -28.910 ND 4.573 -4.643 90 4.082 -556 99,3 -2.475 4.493 ND 866 -23.139 ND 3.415 22.836 86,4 2.027 2.414 86,3 4.955 -1.490 97,4 538 1.753 74,4 -193 16.205 ND 1.333 4.058 77,3 -8.018 14.024 ND 2.817 3.919 46,8 2.884 17.845 122,5 3.950 1.126 92,8 2.097 1.006 73,4 3.364 27.525 78,5 308 -2.066 67,6 -2.265 30.717 ND 3.265 -1.647 90,8 3.507 -6.504 101,6 -7.145 -574 ND 3.948 3.077 96,8 949 -10.800 5.259,90 2.415 5.402 109,8 3.301 -1.930 97 1.781 6.903 88,9 198 -64.743 ND 3.354 -98 89 1.107 2.851 110,6 2.353 -4.795 92,5 -3.687 2.934 ND 2.489 6.244 86 -139 5.907 ND -12 8.384 ND 1.057 -13.993 57,7 2.489 -193 82,4 3.394 -17.414 93,3 287 2.544 890 2.752 273 70,1 550 432 101,8 775 -2.987 43,5

99,2 57 -37,2 79,7 35,7 1,1 33,2 17,5 99,8 99 -363,5 98,2 85,1 -10,9 13,5 -223,6 -44 -7,6 20,5 99,6 89,4 -55,1 19,5 79,1 47,1 116,3 12,7 -4,6 31,6 -194,7 68,8 68,5 97,4 42,5 85,8 8 -61,6 86,4 93,1 -200,2 108,4 25,7 67,6 93,1 50,4 5,7 97,3 32,8 71,9 -113,7 76,8 -4,3 -0,4 33 63,6 108,1 9,6 95 19,8 28

27 100,9 46 124 46,5 150,7 9,6 124 13,3 315,9 32,2 286,6 10,4 162,4 20,4 101,9 5,5 177,2 43,4 101,6 1,6 171 19,8 100,6 21,9 111,1 12,5 137,3 21,3 802,9 28,6 152,4 31,1 128,2 66 248,7 11,5 516,9 24,4 173,9 42,3 105,4 25,7 9.287,10 12,3 584,2 18,5 103,8 7 113,4 37,1 199,2 83,5 215,3 17,9 177,5 18 108,6 8,5 1.425,00 16,8 154,2 18,3 118,2 67,2 105 37,3 156,5 12,9 112,7 19,9 220,3 5,4 109,2 41,1 154,3 22,5 273 3,4 107,5 26,7 109,9 1,2 154,7 8,7 102,2 18,6 125,1 31,9 1.005,30 4,4 632 25,3 100,7 54,8 101,5 9,1 521,9 33,2 169,9 13,5 103,4 14,5 153,3 20,9 129,9 9 202,4 14,5 522,6 7,8 238,9 8,1 122,5 47,8 148,6 121,9 112,2 17,9 823,3

24 34,7 -27,9 3,4 28,1 -6,5 6,3 3 8,6 39 -3,5 17,5 19,5 -7,1 23,3 -98,4 -18,9 -12,2 -1,2 38 39,7 -939,2 -1,6 13,1 3,2 83,7 17 -2 4,8 -232,5 8,3 18,1 63,7 18,2 9,8 2,4 1,9 49,7 57,9 0 30,7 25,9 6,6 21 143,7 -7 22,1 20,2 31,6 -68,5 9,2 -1,7 -1 3,4 39,7 18,7 8,4 47,3 27,6 18

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 353

2.731 — 2.245 2.728 62,2 1.932 2.717 — 797 2.712 — 1.256 2.701 1,9 225 2.692 -61,6 -105.350 2.666 -92,9 2.483 2.530 183,8 2.530 2.520 -2,9 562 2.512 25,7 -1.152 2.506 -26 2.307 2.471 — -4.845 2.454 -43 -2.600 2.437 -5,3 753 2.427 -87,8 565 2.417 90,9 1.556 2.349 -90,4 990 2.330 -70,7 -195.121 2.321 17,3 -14.454 2.244 53 -1.693 2.230 -9 1.225 2.223 — 1.473 2.208 9,7 2.161 2.178 -37,5 932 2.157 21,9 21.291 2.091 181,8 1.084 2.072 — 834 2.066 — -1.685 2.055 — -19.933 1.989 -55,3 -2.793 1.926 — 1.357 1.847 21,5 2.180 1.840 -18 -526 1.757 83.803,00 -1.923 1.736 -59 1.722 1.698 -84,5 -8.222 1.614 — 1.280 1.600 7,7 287 1.433 6,9 1.353 1.431 -58,9 741 1.424 — 1.086 1.378 -91,6 -16 1.351 8,9 1.286 1.350 142,4 -15.624 1.271 -12,4 2.808 1.241 — 442 1.235 — 399 1.217 -50,6 478 1.206 -24 -14.747 1.158 — -1.688 1.113 -65 747 1.112 -82,4 1.096 1.102 -30,3 3.847 1.091 1.009,90 960 1.057 -20,7 897 1.050 -25,3 900 1.046 -0,4 489 1.022 -39,5 675 923 -64,4 -11.625 922 1.428,10 888

1.986 2.854 830 1.117 2.723 225.038 1.714 1.909 559 15.309 1.563 -590 -2.178 5.940 293 1.041 887 660.148 -21.231 -1.673 1.111 1.438 1.935 4.242 40.748 1.157 1.379 -917 9.608 391 849 2.034 182 -2.366 1.648 -8.852 1.662 1.430 1.217 723 1.733 46 1.159 -38.817 1.466 1.938 575 499 -10.203 -1.721 723 1.204 4.183 928 757 838 2.091 1.117 -26.456 860

8.959 8.798 39.790 33.493 70.082 55.040 80.582 79.089 24.441 14.074 1.632.565 1.327.992 6.957 4.855 40.161 31.179 8.355 5.309 86.800 73.226 31.537 19.241 30.367 13.208 22.486 19.913 82.087 80.923 21.003 14.544 10.041 3.582 55.685 4.051 8.324.365 5.062.249 209.685 186.427 19.049 12.927 14.533 4.887 5.883 4.290 10.539 9.010 26.153 23.709 523.467 272.675 2.806 2.231 16.025 12.745 55.968 31.311 409.742 385.915 377.593 67.581 13.168 9.314 8.262 7.775 19.817 15.531 27.557 7.331 20.898 3.419 18.927 15.382 53.606 6.202 4.181 3.304 6.864 6.823 14.660 13.541 1.256 866 4.093 493 5.050 5.011 314.140 68.203 5.587 5.378 19.532 15.535 2.265 1.982 11.359 3.262 53.641 10.289 11.894 1.860 10.150 3.532 5.623 5.218 11.109 7.404 3.242 2.808 4.603 4.458 80.993 80.249 8.802 2.881 14.119 2.370 7.637 4.817 28.956 3.524

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

354 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

2.352 1.932 798 1.256 277 -102.243 2.483 2.853 562 -903 2.307 -4.842 -2.556 774 565 1.556 990 -189.190 -14.454 -1.693 1.280 1.473 2.161 932 23.192 1.084 834 -1.270 -18.589 -2.454 — 2.180 -43 -1.923 1.722 -8.222 1.280 287 1.394 741 1.086 -16 1.286 -15.087 2.808 442 399 478 -14.747 -1.688 747 1.096 3.847 960 897 900 489 675 -10.032 888

555 88,5 -50 147,7 67.722 104,2 78.065 88,9 10.842 1.208,40 -21.588 ND 5.870 69 189 75,5 3.740 99,3 -13.574 ND -7.515 67,8 11.583 ND 19.917 ND -281 788,8 -4.416 52 73 66,9 1.836 89,6 -209.389 ND -1.447 ND 16.206 ND 3.690 90,7 -21 97,6 6.134 89,6 7.659 455,2 -26.291 191,4 38 106,7 9.011 165,3 -247 ND -3.866 ND -53.126 ND — 62,6 -181 93,3 157 ND -18.219 ND -14.662 95,7 10.808 ND 12.450 129,8 -753 498,7 -41 89,9 2.067 97,5 -141 159,6 -3.477 ND -39 90,1 10.174 ND -97 52,2 851 438,5 1.032 144,1 -6.804 104,5 -8.365 ND 9.974 ND -5.311 96,8 465 109,8 -1.084 108,7 -143 96,7 -145 84,4 1.101 93,1 5.405 427,9 -8.018 165,4 881 ND -25.285 96,8

82,2 70,8 29,3 46,3 8,3 -3.913,50 93,1 100 22,3 -45,9 92 -196,1 -105,9 30,9 23,3 64,4 42,2 -8.374,30 -622,8 -75,5 54,9 66,3 97,9 42,8 987,1 51,8 40,2 -81,5 -970 -140,4 70,5 118,1 -28,6 -109,5 99,2 -484,2 79,3 17,9 94,4 51,8 76,2 -1,2 95,2 -1.157,30 220,9 35,6 32,3 39,2 -1.222,80 -145,8 67,1 98,6 349,1 88 84,9 85,7 46,7 66,1 -1.258,90 96,3

30,5 101,8 6,9 118,8 3,9 127,3 3,4 101,9 11,1 173,7 0,2 122,9 38,3 143,3 6,3 128,8 30,2 157,4 2,9 118,5 8 163,9 8,1 229,9 10,9 112,9 3 101,4 11,6 144,4 24,1 280,3 4,2 1.374,60 0 164,4 1,1 112,5 11,8 147,4 15,3 297,4 37,8 137,1 21 117 8,3 110,3 0,4 192 74,5 125,8 12,9 125,7 3,7 178,8 0,5 106,2 0,5 558,7 14,6 141,4 22,4 106,3 9,3 127,6 6,4 375,9 8,3 611,3 9 123,1 3 864,4 38,3 126,6 20,9 100,6 9,8 108,3 113,4 145,1 33,7 831,1 26,8 100,8 0,4 460,6 22,8 103,9 6,4 125,7 54,5 114,3 10,7 348,3 2,3 521,3 9,7 639,5 11 287,4 19,8 107,8 9,9 150 33,6 115,5 23 103,3 1,3 100,9 11,9 305,5 7,2 595,8 12,1 158,5 3,2 821,6

22,6 8,5 1,5 1,4 19,4 17 35,3 6,1 10,5 20,9 8,1 -4,5 -10,9 7,3 2 29,1 21,9 13 -11,4 -12,9 22,7 33,5 21,5 17,9 14,9 51,8 10,8 -2,9 2,5 0,6 9,1 26,2 1,2 -32,3 48,2 -57,6 26,8 43,3 17,8 5,3 200,2 9,4 23,1 -56,9 27,3 12,5 29 15,3 -99,2 -92,5 20,5 23,1 56,5 33,1 17 1 72,6 47,1 -549,2 24,4

897 10,7 881 — 872 -14,7 869 -92,5 859 -53,4 855 — 852 282,1 812 3.098,70 777 — 775 -78,9 775 -89 701 49,9 656 -91,6 654 -78,9 636 48,1 607 — 594 2,7 581 513,7 577 -20,4 553 -65,7 522 -72,5 481 — 478 -87,5 476 -7,9 476 -29,2 466 -10,4 461 -34 460 — 458 3.035,70 454 4.899,10 375 — 370 -57,8 326 125,1 321 19,6 320 9,9 314 — 313 -84,9 313 -93,5 310 230 304 — 282 13 281 — 261 -94,3 249 -74,8 235 -27,3 217 -98 212 — 211 -68,1 206 — 201 -94,4 199 20,1 192 8,2 183 — 181 70,5 178 -83,9 170 — 168 — 168 -92,1 156 — 134 -71,1

-507 67 207 1.037 482 830 -6.276 -559 -2.546 -1.568 7 4.914 -3.677 397 462 605 220 347 496 540 349 -4 231 26 457 341 -224 -375 104 354 -1.160 348 129 -726 188 217 204 -46 217 269 40 -746 252 -627 -32 -3.972 232 163 -5.787 -4.436 185 -73 19.736 -435 -2.727 97 -492 143 -37 -129

-314 2.089 276 1.012 412 743 -17.970 -579 28.371 3.550 6.075 4.897 -3.415 499 374 622 183 557 1.233 433 279 6 182 787 362 1 -999 -428 -4.957 373 -1.162 289 142 1.024 -2.244 205 269 54 191 -1.032 724 -1.769 170 -627 -36 2.579 439 151 2.289 -3.066 170 5.713 -12.046 -890 -2.748 106 193 111 -57 73

9.114 46.304 14.780 3.526 8.068 2.559 755.348 2.121 323.023 27.161 35.186 23.447 8.969 7.523 2.664 3.591 3.873 7.088 12.425 13.598 8.986 855 28.343 6.975 22.441 4.588 29.423 25.341 1.831 3.741 8.398 16.807 2.002 29.255 8.606 1.991 17.157 49.414 5.768 7.160 7.554 50.646 16.409 2.991 4.851 58.810 3.010 5.828 85.174 35.795 2.944 22.739 402.309 8.661 5.799 263.047 13.549 12.051 2.076 4.270

1.195 40.987 5.307 3.244 5.059 2.278 647.688 1.679 194.848 11.257 27.105 12.420 7.195 7.439 2.253 2.332 3.862 6.277 10.074 9.267 4.883 772 13.183 4.038 21.496 4.474 16.839 -759 320 3.472 -989 15.580 1.959 2.040 -30.057 1.696 6.833 7.074 1.412 -43.731 3.574 46.401 4.068 475 4.807 57.684 1.312 3.255 74.038 33.635 2.931 16.151 -258.445 1.561 3.810 22.968 12.433 8.994 2.031 301

-369 -1.000 ND -56,5 71 12.210 3.117,90 7,6 207 -9.237 133,8 23,7 1.037 -126 97,6 119,3 482 4.320 85,5 56,1 840 -281 89,5 97,1 -5.869 -2.408 ND -736,6 -499 435 ND -68,8 -1.711 -16.764 ND -327,7 -1.427 2.142 ND -202,3 58 226 90.944,80 0,9 4.914 886 99,7 701 -3.677 4.501 ND -560,5 397 1.231 125,7 60,7 462 -22 80,8 72,7 605 3.549 102,7 99,7 221 19 82,9 37,1 401 2.350 160,4 59,7 496 -2.352 248,4 86 540 -2.786 80,1 97,6 349 1.196 79,8 67 -4 147 ND -0,8 246 -12 78,7 48,4 28 2.468 3.026,90 5,5 457 148 79,3 96,1 344 68 0,3 73,2 -202 2.858 ND -48,6 -375 8.397 ND -81,4 104 119 ND 22,7 379 1.915 105,2 78,1 -1.160 -826 ND -309,7 348 -792 83,1 94 129 103 110,2 39,5 -701 785 ND -226 188 -849 ND 58,8 314 -270 94,4 69,1 204 -9.543 131,5 65,3 -46 -40.830 ND -14,6 269 -6 88,1 70 269 -23 ND 88,7 47 -58 1.830,80 14 -732 1.315 ND -265,5 252 -11.938 67,7 96,6 -627 -2.516 ND -252,4 -27 65 ND -13,5 -3.971 10.514 ND -1.830,50 232 -1.409 189,2 109,4 163 -2.456 92,4 77,1 -5.780 366 ND -2.809,20 -4.170 -1.807 ND -2.207,50 185 1.782 91,4 93 -50 4.593 ND -37,8 19.736 -9.520 ND 10.770,20 -435 53 ND -240,3 -2.727 -1.951 ND -1.532,00 97 471 109,2 56,7 -492 -976 ND -293,3 143 -2.741 77,5 85,5 -37 155 ND -23,7 -129 -3 ND -96

9,9 762,7 -26,3 1,9 113 5,1 5,9 278,5 5,2 24,7 108,7 31,2 10,7 159,5 8,1 33,4 112,3 32,6 0,1 116,6 -2,8 38,3 126,3 -34,5 0,2 165,8 14,6 2,9 241,3 31,5 2,2 129,8 22,4 3 188,8 39,4 7,3 124,7 -47,5 8,7 101,1 6,7 23,9 118,2 16,6 16,9 154 26,7 15,3 100,3 4,7 8,2 112,9 8,9 4,7 123,3 12,2 4,1 146,7 4,7 5,8 184 5,7 56,3 110,8 0,8 1,7 215 1,4 6,8 172,7 19,5 2,1 104,4 1,7 10,2 102,6 0 1,6 174,7 -5,9 1,8 ND ND 25 572,2 -1.549,10 12,1 107,8 10,7 4,5 ND ND 2,2 107,9 1,9 16,3 102,2 7,2 1,1 1.433,70 50,2 3,7 ND ND 15,8 117,4 12,1 1,8 251,1 3,9 0,6 698,5 0,8 5,4 408,5 13,5 4,2 ND ND 3,7 211,4 20,3 0,6 109,2 -3,8 1,6 403,3 4,2 8,3 629,9 -132,1 4,8 100,9 -0,7 0,4 102 4,5 7 229,4 33,5 3,6 179 4,6 0,2 115 3,1 0,6 106,4 -9,1 6,8 100,4 5,8 0,9 140,8 35,4 0,1 ND ND 2,1 554,8 -57 3,1 152,2 -72,1 0,1 1.145,30 0,5 1,2 109 1,6 1,4 134 1,2 7,5 102,2 -2,8 3,2 1.416,60 24,2

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 355

122 121 105 94 94 92 70 65 60 54 51 50 46 46 41 38 35 34 29 27 24 23 19 18 15 15 11 11 10 9 8 4 4 0 0 -1 -1 -6 -8 -29 -30 -169 -302 -416 -2.656 17.525.415

-80,8 -2.776 -2.755 70.578 46.272 12 58 198 1.414 1.341 -7,8 -1.049 -1.056 8.525 3.126 -86,1 1.112 1.500 19.031 18.433 19,2 6 -5 5.643 4.611 -73,9 85 77 6.886 1.507 -94,3 -6 -12 10.172 2.584 -92,4 -10 -481 14.411 11.746 — -185 298 3.528 1.416 — 30 43 224 221 — -59 -1.629 48.045 47.870 — 40 -247 10.879 10.341 -83,6 -170 -104 1.313 1.189 28 -215 -211 1.091 1.066 26,8 34 33 2.358 2.282 — -15 20 594 594 -99,9 0 18 95 79 -96,8 -295 -289 1.694 1.074 — 465 2.660 51.190 46.220 -27,2 -296 -296 26.876 24.569 -97,8 -5.377 31.657 108.426 64.370 -36,6 -193 271 10.490 3.837 — -3.956 -5.087 236.286 137.518 8,9 9 9 2.072 1.990 -91,4 -298 6.476 20.633 10.098 -57 -6 49 3.433 2.058 — 7 1 16.885 16.160 — -287 -281 9.869 8.307 -99,8 -133 10 1.131 1.124 -99,2 -908 -770 2.148 1.098 98,4 0 1 34 9 2,7 -88 93 2.133 2.065 11,1 3 3 30 26 -99,9 -9 -10 5.842 3.674 -100 0 0 28 27 — -451 -386 71.811 71.466 — -5.449 -5.460 105.125 70.554 — -32 142 9.649 4.149 -101,9 22.751 21.387 160.305 53.317 -148,8 -82 -364 1.991 1.635 — -235 -236 3.551 3.441 -122,1 -328 157 16.046 3.506 — -20.979 -17.700 475.551 388.586 -206,8 -378 -410 6.668 5.619 -142,1 -2.453 -1.992 7.738 6.952 2,5 2.467.510 6.928.902 117.000.347 59.438.960

-2.776 65.633 ND -2.275,40 58 6 341,4 47,9 -1.049 -4.912 ND -1.000,60 1.112 338 134,9 1.176,90 6 -3 ND 6,3 85 -5.022 90,4 92,6 -6 -6.360 ND -8,9 -10 -1.570 ND -14,7 -180 188 ND -310,5 30 7 143,7 55,6 -59 47.753 ND -116,2 40 -5 ND 79 -170 405 ND -369,6 -215 -19 ND -467,4 34 95 96,6 83,4 -15 213 ND -39 0 2 ND -1 -295 1.393 ND -869,9 592 8.576 572 1.603,50 -296 -13 ND -1.084,20 -5.377 -25.782 ND -22.404,20 -193 -6.652 ND -844 -3.931 -33.995 ND -20.821,10 9 -51 97,3 48,7 -280 2.984 ND -1.947,80 -6 -1.020 ND -44,6 7 14.162 12,7 67,7 -287 2.277 ND -2.633,80 -133 15 ND -1.342,00 -908 762 ND -10.088,90 0 8 835,3 2,2 -88 -29 ND -2.200,00 3 -4 111,6 81,2 -9 -2.138 ND -8.610,00 0 2 ND -650 -451 -337 ND 66.298,50 -5.449 -4.257 ND 544.900,00 -32 -5.264 ND 530,1 23.642 2.480 94 -268.921,60 -82 901 ND 282,8 -235 -110 ND 786,2 -328 -11.418 ND 193,6 -20.359 -5.415 ND 6.946,70 -372 2.027 ND 90,9 -2.453 3.092 ND 92,4 7.559.975 10.320.729 93,9 26,2

0,2 8,6 1,2 0,5 1,7 1,3 0,7 0,5 1,7 24,4 0,1 0,5 3,5 4,2 1,7 6,3 37,1 2 0,1 0,1 0 0,2 0 0,9 0,1 0,4 0,1 0,1 0,9 0,4 23,3 0,2 12,3 — 0,1 — — -0,1 0 -1,5 -0,8 -1,1 -0,1 -6,2 -34,3 17,9

152,5 105,4 272,7 103,2 122,4 457 393,7 122,7 249,2 100,9 100,4 105,2 110,4 102,4 103,4 100 119,2 157,6 110,8 109,4 168,4 273,4 171,8 104,2 204,3 166,8 104,5 118,8 100,7 195,6 372,2 103,3 114,5 159 101,6 100,5 149 232,5 300,7 121,8 103,2 457,7 122,4 118,7 111,3 164,4

-6 14,8 -33,8 8,1 -0,1 5,1 -0,5 -4,1 21,1 19,6 -3,4 -2,4 -8,8 -19,8 1,5 3,4 22,5 -26,9 5,8 -1,2 49,2 7,1 -3,7 0,4 64,1 2,4 0 -3,4 0,9 -70,1 15,6 4,5 12,8 -0,3 -0,2 -0,5 -7,7 3,4 40,1 -22,3 -6,9 4,5 -4,6 -7,3 -28,7 13,8

INSTALAÇÕES ELÉTRICAS, HIDRÁULICAS E DE REFRIGERAÇÃO 1 ALU SERVICOS EM TELECOMUNICAÇÕES S/A - SP 224.879 2 ARAUJO ABREU ENGENHARIA S/A - RJ 209.526 3 CITELUZ SERVICOS DE ILUMINAÇÃO URBANA S/A - BA 184.136 31.070 4 TERMOESTE S/A CONSTRUÇÕES E INSTALAÇÕES - GO 5 INELTO S/A CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO - MG 27.307 ACUMULADO DO SUBSETOR(5) 676.918

21,9 62,2 26,1 78 47,3 47,3

-14.291 11.799 25.318 11.885 99 34.809

-10.219 129.302 8.141 55.946 14.644 179.262 11.197 58.757 99 73.579 23.863 496.846

-116.934 32.384 92.670 39.582 24.648 72.350

-13.537 12.217 ND 11.832 7.276 69 30.697 -58.065 57,8 11.885 25.666 94,2 598 43.321 100 41.474 30.415 81,6

-6,4 5,6 13,8 38,3 0,4 5,6

173,9 ND ND 374,5 172,8 25,1 102,7 193,4 15,8 52,9 148,4 28,3 37,1 298,5 0,4 102,7 183,1 20,5

MONTAGENS INDUSTRIAIS 1 UTC ENGENHARIA S/A - SP 2 MONTCALM MONTAGENS INDUSTRIAIS S/A - SP 3 NIPLAN ENGENHARIA S/A - SP 4 PRODUMAN ENGENHARIA S/A - BA ( * )

124,9 46,8 25,8 -14,1

152.906 19.819 31.600 26.925

132.208 17.107 15.861 11.432

586.328 92.671 114.950 97.007

186.996 -271.026 24.749 37.236 31.600 33.457 26.925 63.488

5,9 3,7 6,2 10,4

163,9 297,9 222,5 154,2

2.613.785 542.056 513.884 260.180

1.595.038 181.967 231.003 168.741

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

356 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

86,5 86,3 50,2 42,5

272 196,4 201 174

22,6 18,5 13,8 11,8

251.743 198.535 198.270 70.159 55.744 28.557 25.260 324 4.758.498

OBRAS DE INFRAESTRUTURA 1 GALVAO ENGENHARIA S/A - SP 2 ARG LTDA - MG 3 DELTA CONSTRUÇÕES S/A EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL - RJ 4 TELEMONT ENGENHARIA DE TELECOMUNICAÇÕES S/A - MG 5 ALUSA ENGENHARIA S/A - SP 6 EQUIPAV S/A PAVIMENTAÇÃO ENGENHARIA E COMÉRCIO - SP 7 CONCESSIONARIA SPMAR S/A - SP 8 ACCIONA INFRAESTRUCTURAS S/A - SP 9 CONSTRUTORA ATERPA M MARTINS S/A - MG 10 J MALUCELLI CONSTRUTORA DE OBRAS S/A - PR 11 TIISA TRIUNFO IESA INFRA ESTRUTURA S/A - SP 12 TABOCAS PARTICIPAÇÕES EMPREENDIMENTOS S/A - MG 14 PRIMAV CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO S/A - RJ 15 SETEP CONSTRUÇÕES S/A - SC 16 ENERGETICA AGUAS DA PEDRA S /A - MT 17 CONSTRUTORA CENTRAL DO BRASIL S/A - GO 18 ENGESET ENGENHARIA E SERVICOS DE TELECOMUNICAÇÕES S/A - MG 19 GESTAMP WIND STEEL PERNAMBUCO S/A - PE ( * ) 20 VALEC ENGENHARIA CONSTRUÇÕES E FERROVIAS S/A - DF ( * ) 21 PROCABLE ENERGIA E TELECOMUNICAÇÕES S/A - SP 23 SBS ENGENHARIA E CONSTRUÇÕES S/A - RS 24 TRANSENERGIA RENOVAVEL S/A - RJ 25 TERRABRAS TERRAPLENAGENS DO BRASIL S/A - BA 26 EMPRESA CONSTRUTORA BRASIL S/A - MG 27 CONCESSIONARIA ROTA DO ATLANTICO S/A - PE 28 FIRPAVI CONSTRUTORA E PAVIMENTADORA S/A - SP 29 CONSTRUTORA BETA S/A - CE 30 JORCAL ENGENHARIA E CONSTRUÇÕES S/A - SP 31 PAVIA BRASIL PAVIMENTOS E VIAS S/A - SP 32 CONCESSIONARIA TRANSOLIMPICA S/A - RJ 33 TRANSENERGIA SAO PAULO S/A - RJ 34 CONSTRUTORA MONTEIRO DE CASTRO S/A - SP 35 BASEVI CONSTRUÇÕES S/A - DF ( * ) 36 RIALMA COMPANHIA ENERGETICA II S/A - GO 37 CONCESSIONARIA ROTA DOS COQUEIROS S/A - PE 38 TRATEX CONSTRUÇÕES E PARTICIPAÇÕES S/A - MG 39 ENERCASA ENERGIA CAIUA S/A - SP ( * ) 40 BRITA RODOVIAS S/A - RS 41 ESMERALDA S/A - SP ( * ) 43 CSL CONSTRUTORA SACCHI S/A - RS 44 INEPAR S/A INDÚSTRIA E CONSTRUÇÕES - SP 45 MARCO & SANTOS ENGENHARIA S/A - SP 46 CONSTRUTORA VALE AZUL S/A - PR 47 SANTA LAURA S/A - SP ( * ) 49 IECSA S/A - SC ( * ) 50 JASA CONSTRUTORA S/A - MG 51 CONSTRUAMEC CONSTRUO AGRICULTURA MECANIZADA S/A - PA ( * ) 52 KOERICH ENGENHARIA E TELECOMUNICAÇÕES S/A - SC ( * ) 53 EMTUCO SERVICOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SC

2.884.401 40,7 165.096 1.833.040 149,5 158.823 1.465.532 -40,3 -358.673 1.227.617 60,5 79.680 1.158.992 6,4 54.451 873.817 25,5 -88.411 722.068 838 52.577 476.048 118,1 353 474.583 79,3 -50.018 411.244 84,5 14.316 236.925 4,3 36.290 226.253 -6,8 20.451 207.363 — 202.838 206.649 43,5 34.598 180.533 8,4 110.354 165.410 -8 23.589 151.584 29,9 7.943 145.121 236,7 7.519 133.549 -2,6 -24.006 123.486 33,2 5.267 117.704 — 7.821 104.317 22,7 17.024 98.213 14,7 -4.863 96.720 -11 9.578 74.348 161,2 -8.465 63.232 166,3 5.932 53.459 18 11.732 51.003 -29,5 3.690 35.078 -21,6 -803 30.462 — -3.500 29.178 -62,8 2.418 24.560 -33,6 4.084 23.784 -66,5 3.982 23.609 16,2 18.835 23.297 14,9 3.957 21.408 28,4 -4.314 21.198 — -3.933 21.178 6,8 8.416 18.249 55,7 12.267 15.475 -39,4 2.080 14.380 143,8 -9.054 13.736 -11,7 982 13.049 -11,6 2.887 12.035 12 6.466 10.104 — 2.358 9.547 3.864,30 3.514 9.522 -67,8 -1.044 6.109 -94,2 -16.563 5.845 119,6 3.129

224,6 -33,6 -11,3 37,8 4,6 -11,4 202,8 2,7 15,2

17.054 21.678 10.621 12.419 -11.902 -17.919 6.993 4.974 275.169

7.406 86.867 18.095 179.547 12.512 151.862 6.257 62.648 -16.703 72.246 -12.986 49.745 4.719 17.557 4.744 107.161 200.652 2.904.382 132.534 79.432 -279.154 52.468 -19.616 -27.958 6.238 14.049 -43.562 26.753 24.403 17.777 200.825 24.377 49.925 2.234 5.111 -4.806 -381.393 4.225 6.824 8.485 -14.279 7.993 -8.587 4.835 6.138 2.460 1.992 -2.276 183 6.022 1.870 11.209 2.795 2.005 -5.865 5.927 8.218 505 -76.148 857 881 3.067 2.164 2.650 -504 -13.285 -319

24.087 80.982 106.961 43.557 9.161 32.630 6.367 -259.734 934.967

1.966.808 946.016 1.999.470 334.489 1.297.526 795.828 276.833 42.768 1.398.508 295.941 2.065.115 346.372 1.234.987 806.771 412.924 17.264 512.243 210.541 689.241 422.075 277.608 178.125 148.472 36.202 3.809.881 1.673.910 126.803 91.865 895.179 351.769 410.040 25.023 78.378 26.088 314.759 40.319 7.333.328 7.243.153 126.166 34.879 119.218 71.189 435.939 241.591 315.530 234.064 186.341 121.586 121.373 51.385 36.275 28.117 72.649 48.238 90.617 54.575 29.061 20.722 116.596 46.994 104.553 55.985 24.616 23.650 32.598 18.117 179.306 131.475 102.531 27.136 588.302 141.919 100.668 23.794 9.585 6.465 73.983 34.140 37.165 13.174 2.662.126 529.154 7.355 4.419 26.645 14.163 67.638 32.777 6.405 2.942 14.835 9.028 29.792 21.429 161.019 130.749 221.927 106.608

17.832 44.399 43,4 25.291 7.317 83,5 12.679 21.205 117,8 25.535 1.006 50,4 -10.733 19.196 ND -15.723 -883 ND 6.993 8.055 67,5 5.182 188 95,4 337.326 -36.362 75,5 188.180 196.949 -289.864 89.045 68.755 5.767 64.501 4.159 -26.127 29.993 40.720 26.479 202.838 34.598 129.368 23.589 12.136 15.994 2.578 6.871 13.886 17.024 5.668 15.259 -8.144 5.932 11.732 3.690 931 -3.500 2.418 4.084 4.412 20.428 5.592 -4.239 -3.933 9.151 15.650 2.080 -1.909 982 3.361 9.798 2.358 3.514 -877 -15.519 3.129

471.246 80,3 209.426 50 531.185 ND -25.886 65,9 550.123 ND -23.169 ND 4.397 11,9 -75.929 3.979,90 112.640 ND 12.399 186,9 28.806 67,2 34.335 86,9 -46.686 99 15.294 70,5 -27.783 45,2 11.560 9,5 6.840 64,4 166.326 ND -56.047 ND 45.445 80,2 5.764 87,3 -22.032 49,8 68.414 ND 12.275 83,5 -3.776 ND 12.619 81,5 5.341 52,3 8.581 66,7 227 ND -57.103 ND -5.297 7,6 999 147,5 19.107 47 3.592 59,5 -3.010 70,6 527 ND -12.320 ND -1.872 70,4 2.626 67 2.726 24,3 -96.625 ND 1.949 87,3 12.637 30,5 1.842 47,4 402 91,8 1.751 75,4 2.446 ND 3.383 ND 31.871 ND

6,8 10,9 5,4 17,7 -21,4 -62,8 27,7 1.534,30 6,5 5,7 8,7 -24,5 6,5 4,7 -10,1 7,3 0,1 -10,5 3,5 15,3 9 97,8 16,7 61,1 14,3 5,2 5,2 -18 4,3 6,6 16,3 -5 9,9 -11,4 9,4 22 7,2 -2,3 -11,5 8,3 16,6 16,7 79,8 17 -20,2 -18,6 39,7 67,2 13,4 -63 7,2 22,1 53,7 23,3 36,8 -11 -271,1 53,5

289,8 360,7 30,8 110,6 221,7 22,3 130,6 142 11,7 112 143,8 14,4 77,2 788,6 -182,3 57,4 152,5 -39,8 143,9 275,7 74,1 0,3 ND ND 137,2 201 14,4 146,7 207,9 91,7 597,8 113 163 443,5 647,3 82,9 472,6 42,3 596,2 58,5 153,1 115,3 2.391,80 92,7 243,3 59,7 163,3 85,4 155,9 152,4 410,1 5,4 227,6 163 138 20,2 254,5 40,3 1.638,70 193,4 300,4 46,1 780,7 1,8 101,2 97,9 361,7 98,7 167,5 23,9 180,5 31,1 134,8 51,9 153,3 61,3 236,2 174,3 129 73,6 150,6 56,3 166 120,7 140,2 26,1 248,1 27,9 186,8 99,8 104,1 73 179,9 13,2 136,4 22,7 377,8 3,6 414,5 21,1 423,1 221 148,3 24,7 216,7 41,6 282,1 0,5 503,1 186,8 166,4 49 188,1 17,8 206,4 157,8 217,7 64,4 164,3 32 139 3,8 123,2 2,6 208,2

14 23,8 -35,1 122,7 -6,6 -8,1 0,8 81,4 -20,7 6,3 13,7 49,1 12 26,5 14,2 8,9 19,6 -11,9 -5,3 12,1 9,6 3,5 -6,1 6,6 -16,7 17,2 12,7 4,5 9,6 -4,8 0,3 25,5 10,3 8,5 10,3 1,4 -24,7 91,7 24,1 3,8 -14,4 19,4 6,2 9,4 73,6 29,4 -2,4 -10,2 -0,3

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 357

CONSTRUÇÃO E MERCADO IMOBILIÁRIO Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % OBRAS DE INFRAESTRUTURA (CONTINUAÇÃO) 4.528 — -5.556 -2.675 120.366 95.195 -3.940 2.972 ND -122,7 3,8 126,4 -2,8 54 EIT CONSTRUÇÕES S/A - CE 55 EOLICA MANGUE SECO 2 GER E COMERC DE ENERG ELÉTRICA S/A - RN ( * ) 4.265 — 1.556 -270 124.509 34.919 1.556 899 ND 36,5 3,4 356,6 -0,8 56 COBRAPA COMPANHIA BRASILEIRA DE PAVIMENTAÇÃO - PE ( * ) 4.212 -42,4 947 294 10.278 8.331 947 3.269 31,1 22,5 41 123,4 3,5 57 SOMAGUE ENGENHARIA S/A DO BRASIL - SP 2.475 64,2 -3.374 -3.109 10.669 5.903 -3.221 2.045 ND -136,3 23,2 180,7 -52,7 59 CAMARGO CAMPOS S/A ENGENHARIA E COMÉRCIO - SP 2.185 -99,4 99 51 36.905 26.456 143 -1.943 51,1 4,5 5,9 139,5 0,2 60 TRANSENERGIA GOIAS S/A - RJ ( * ) 2.014 -18,2 -257 -112 5.740 5.537 -257 25 ND -12,8 35,1 103,7 -2 1.556 261,1 394 269 6.166 5.706 394 1.532 68,2 25,3 25,2 108,1 4,7 61 COLLETT E SONS S/A ENGENHARIA COMÉRCIO E INDÚSTRIA - RJ 63 SPAVIAS ENGENHARIA LTDA - SP ( * ) 947 22,6 -2.385 6.145 93.936 84.967 -2.385 -2.786 ND -251,9 1 110,6 7,2 64 DOS ARROYOS CONSTRUÇÕES S/A - PR ( * ) 823 — -180 -222 6.379 3.968 67 129 ND -21,9 12,9 160,8 -5,6 518 — 554 603 51.528 51.461 554 -67 108,8 106,9 1 100,1 1,2 65 ESTACON INFRAESTRUTURA S/A - SP 66 EMPRESA DE MECANIZAÇÃO RURAL LTDA - MG 493 19,1 -808 17.263 699.239 651.600 434 3.267 ND -163,9 0,1 107,3 2,7 397 -98,2 -5.562 -8.333 20.586 -8.497 -5.562 4.218 ND -1.400,30 1,9 ND ND 67 GHELLA S P A DO BRASIL - SP 140 — 350 -17.146 790.141 709.666 361 -14.475 ND 250 0 111,3 -2,4 68 ODEBRECHT PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A - RJ ACUMULADO DO SUBSETOR(68) 14.369.566 15,6 517.429 -157.564 33.325.356 17.840.197 938.579 1.940.653 67,2 7,2 41,3 179,9 4,7 PAVIMENTAÇÃO E TERRAPLANAGEM ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND 493.971 3,1 39.885 37.160 363.740 193.538 76.415 71.721 93,2 8,1 135,8 187,9 19,2 1 TONIOLO BUSNELLO S/A TUNEIS TERRAPS E PAVIMENT - RS 449.307 5,5 8.787 23.256 186.892 112.876 14.959 91.036 264,7 2 240,4 165,6 20,6 2 LEAO ENGENHARIA S/A - SP 4 CESBE S/A ENGENHARIA E EMPREENDIMENTOS - PR 359.015 38,2 7.589 2.896 213.878 150.008 13.216 29.465 38,2 2,1 167,9 142,6 1,9 303.147 4 16.303 39.617 682.277 477.857 23.766 269.402 243 5,4 44,4 142,8 8,3 5 S/A PAULISTA DE CONSTRUÇÕES E COMÉRCIO - SP 6 EMPARSANCO S/A - SP 287.464 47,4 66.876 48.838 341.552 210.612 67.896 -3.853 73 23,3 84,2 162,2 23,2 233.526 -20,5 22.331 3.057 226.736 70.181 22.331 -3.696 13,7 9,6 103 323,1 4,4 7 CAMTER CONSTRUÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - RJ 206.267 42,6 27.069 19.837 178.356 124.211 34.295 37.167 73,3 13,1 115,7 143,6 16 8 TAMASA ENGENHARIA S/A - MG 10 CIMCOP S/A ENGENHARIA E CONSTRUÇÕES - MG 167.768 23,6 15.095 14.427 88.636 66.823 18.615 17.447 95,6 9 189,3 132,6 21,6 11 CONSTRUTORA MELLO DE AZEVEDO S/A - MG 155.441 34,6 9.448 6.516 57.534 31.878 11.846 1.534 69 6,1 270,2 180,5 20,4 132.067 -27,9 -37.252 -8.136 279.434 176.377 -23.819 73.026 ND -28,2 47,3 158,4 -4,6 12 EMPA S/A SERVICOS DE ENGENHARIA - MG 13 CONSTRUTORA ARTEC S/A - DF ( * ) 52.981 22,7 4.558 -148 124.613 88.190 8.839 55.663 ND 8,6 42,5 141,3 -0,2 14 CASTILHO ENGENHARIA E EMPREENDIMENTOS S/A - PR ( * ) 28.827 -49,7 -246 2.679 107.418 71.918 2.612 38.986 ND -0,9 26,8 149,4 3,7 5.245 248,2 -17.117 -18.016 38.005 20.942 -14.548 -4.640 ND -326,4 13,8 181,5 -86 15 CAMARGO CORREA CONSTRUÇÕES INDUSTRIAIS S/A - SP ( * ) 16 CAMARGO CORREA ENERGIA E CONSTRUÇÕES S/A - SP ( * ) 3.888 -22 -22.000 -21.737 6.390 1.220 -21.999 -3.415 ND -565,8 60,9 523,8 -1.781,70 17 CTRP CENTRAL DE TRAT DE RESIDUOS DE PETROLINA S/A - PE ( * ) 2.671 7,2 660 579 2.993 2.907 699 1.920 87,6 24,7 89,3 102,9 19,9 1.926 -71,6 -1.613 4.758 18.020 16.053 -1.613 5.135 ND -83,8 10,7 112,3 29,6 18 TRENA TERRAPLENAGEM E CONSTRUÇÕES S/A - MG 19 VERGILIO CASTAGNOLI S/A TERRAPLANAGEM E CONSTRUÇÕES - PR 25 — -314 318 3.323 2.865 -314 -8 ND -1.259,90 0,8 116 11,1 ACUMULADO DO SUBSETOR(19) 2.883.536 6,3 140.059 155.900 2.919.798 1.818.455 233.194 676.889 80,5 5,4 84,2 149,4 11,1 PROJETOS DE ARQUITETURA E ENGENHARIA 1 SOMAGUE ENGENHARIA S/A - DF 3 CONSTRUTORA NORBERTO ODEBRECHT BRASIL S/A - RJ 4 IESA OLEO&GAS S/A - RJ 5 MPE MONTAGENS E PROJETOS ESPECIAIS S/A - RJ 7 EMPRESA BRASILEIRA DE ENGENHARIA S/A - RJ 9 OAS S/A - SP 11 CNEC WORLEYPARSONS ENGENHARIA S/A - SP 12 IESA PROJETOS EQUIPAMENTOS E MONTAGENS S/A - RJ ( * ) 13 SOG OLEO E GAS S/A - SP 15 ECM S/A PROJETOS INDUSTRIAIS - MG 16 REFRAMAX ENGENHARIA S/A - MG 17 GENPRO ENGENHARIA S/A - SP 18 PLANAVE S/A ESTUDOS E PROJETOS DE ENGENHARIA - RJ 19 EDIFICAÇÕES ITAIGARA S/A - BA 21 INTERTECHNE CONSULTORES S/A - PR 22 TECNOSOLO ENGENHARIA S/A - RJ ( * ) 23 MANA ENGENHARIA E CONSULTORIA S/A - BA ( * ) 24 NUCLEO ENGENHARIA CONSULTIVA S/A - SP 25 COESA ENGENHARIA LTDA - SP 27 CONCESSIONARIA RIO MAIS S/A - RJ 29 COBRAPE COMPANHIA BRASILEIRA DE PROJ E EMPREENDIMENTOS - SP 30 ENGER ENGENHARIA S/A - SP 31 ENGECORPS ENGENHARIA S/A - SP 32 CONSTRUTORA COLARES LINHARES S/A - RJ 34 ENGINEERING S/A SERVICOS TECNICOS SP - SP

1.371.939 1.157.011 900.029 733.567 560.908 537.990 425.551 330.831 263.042 197.203 191.982 167.592 141.917 136.449 125.673 102.512 99.192 94.935 84.509 79.089 77.407 75.962 72.283 51.701 45.797

— 38,3 32,6 -19,1 431,5 38,2 111,9 -12,6 -42,6 32,5 27,6 -16,7 22,8 903,7 8,5 -3,9 52,3 24 — — 2,9 14,4 71,8 -66 60,8

54.994 12.090 37.042 74.356 26.597 400.920 21.076 -5.834 21.245 69.831 12.168 4.953 16.174 71.302 22.630 22.942 10.021 7.516 -10.851 12.172 2.433 10.010 7.132 678 10.035

17.411 2.115 20.358 35.362 6.706 427.460 11.536 22.629 19.685 47.668 8.690 9.548 10.762 69.451 15.687 6.935 3.168 5.181 -9.978 8.231 3.191 7.876 3.953 843 7.884

2.121.825 892.249 586.378 523.096 220.138 4.513.733 209.268 950.736 271.435 52.635 39.257 59.639 50.843 60.715 59.028 185.269 65.628 35.723 290.640 94.577 29.832 38.917 31.535 68.108 10.683

452.419 518.666 160.753 295.302 95.986 981.513 107.650 329.544 195.203 34.771 23.976 10.088 28.027 35.339 30.323 70.490 9.087 19.125 173.934 38.187 23.057 26.021 19.020 54.100 4.771

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

358 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

54.994 16.009 40.270 75.595 27.442 400.920 22.877 -283 21.440 70.627 12.704 7.847 16.174 71.361 24.518 22.942 10.534 7.927 -9.554 12.214 2.476 10.238 9.856 1.295 10.282

168.434 31,7 320.927 17,5 139.395 55 -8.978 47,6 35.537 25,2 126.965 106,6 10.033 54,7 49.800 ND 12.836 92,7 1.633 68,3 4.111 71,4 12.046 192,8 -21.713 66,5 -20.505 97,4 7.910 69,3 26.556 30,2 21.586 31,6 21.694 68,9 -2.869 ND 57.489 67,6 6.581 131,2 2.345 78,7 5.325 55,4 24.372 124,3 2.202 78,6

4 1 4,1 10,1 4,7 74,5 5 -1,8 8,1 35,4 6,3 3 11,4 52,3 18 22,4 10,1 7,9 -12,8 15,4 3,1 13,2 9,9 1,3 21,9

64,7 129,7 153,5 140,2 254,8 11,9 203,4 34,8 96,9 374,7 489 281 279,1 224,7 212,9 55,3 151,1 265,8 29,1 83,6 259,5 195,2 229,2 75,9 428,7

469 172 364,8 177,1 229,3 459,9 194,4 288,5 139,1 151,4 163,7 591,2 181,4 171,8 194,7 262,8 722,2 186,8 167,1 247,7 129,4 149,6 165,8 125,9 223,9

3,9 0,4 12,7 12 7 43,6 10,7 6,9 10,1 137,1 36,2 94,7 38,4 196,5 51,7 9,8 34,9 27,1 -5,7 21,6 13,8 30,3 20,8 1,6 165,3

-5.466 9.916 -742 1.590 57.669 31.587 -864 77.755 8.630 731 19.731 14.061 10.958 15.655 11.552 -4.994 9.061 2.610 18.795 39.665 38.590 3.921 21.710 17.503 1.654 5.887 -452 595 9.034 4.664 -3.153 26.756 15.068 -2.408 46.508 44.727 1.886 23.570 5.544 4.280 12.442 8.750 11.048 31.991 17.027 345 501.538 5.959 7.255 15.450 5.620 8.919 20.574 13.390 729 5.595 2.003 3.494 8.494 7.716 7.019 2.867 2.610 1.987 25.466 21.569 3.812 26.474 6.753 2.154 10.235 3.924 1.352 7.999 1.489 -5.379 5.391 825 153 46.606 17.158 -867 2.454 756 275 33.107 23.169 -5.951 86.696 77.753 414 396.438 158.190 -8.051 12.519 -39.239 -595.423 2.492 2.090 436 4.299 4.264 2.471 4.575 4.569 3.291 1.587 1.579 945 21.955 21.836 230.304 13.112.048 4.300.456

-2.959 3.260 1.717 2.678 15.060 -2.296 22.989 6.072 2.871 1.061 2.608 -4.781 3.576 5.193 7.350 3.136 8.447 5.499 1.765 4.559 6.949 1.426 7.711 3.221 1.011 -4.692 676 -923 -2.186 -4.297 -1.242 -7.825 -595.328 488 2.071 3.301 -78 438.791

ND ND ND ND ND ND 151.835 9,9 15.027 6.128 187.506 154.637 107.542 36,8 12.243 9.164 66.991 32.601 74.601 -17,8 9.275 7.216 36.627 30.709 64.024 -18,3 2.777 1.588 72.039 44.550 57.990 7,2 4.702 3.388 32.768 21.808 51.662 -24,4 -4.410 735 50.489 27.027 40.820 1,1 8.323 14.472 26.324 18.871 23.096 -21,9 -1.514 -1.366 19.917 14.274 14.121 37,3 2.761 942 9.469 847 21 65,9 -2.427 -5.544 21.535 19.856 585.712 4,1 46.756 36.723 523.665 365.179 1.727.348 1.290.925 864.445 859.144 586.894 549.617 414.451

— 158,4 -17,6 56,1 0,3 30,1 -43,5

809.128 114.095 95.368 114.184 7.773 42.977 -92.803

463.838 39.379 -332.050 114.763 9.361 17.831 -96.670

4.393.717 1.407.333 1.174.304 84.563 4.185.651 2.698.777 1.499.984 95.773 209.779 12.997 348.854 204.755 638.430 78.559

-458 ND -9,3 -4.752 55 7,2 -25.009 ND 4,3 9.912 36,4 5,7 -1.543 74,8 45,4 4.547 ND -7,8 360 88,9 78,5 1.407 64,6 23,7 -1.244 57,7 11,5 2.633 56,1 4,5 717 ND -9,5 23.252 ND -26,7 -752 62,4 17,6 2.362 82,4 31,2 6.920 160,6 44,9 -58.700 73,5 3,1 8.170 85,9 63 231 163,2 47,4 1.133 50,3 13,2 2.061 79,8 42 -226 101 71,7 5.524 139,3 15,4 23.982 49,4 86,3 -2.248 66,9 42,3 242 137,9 12,9 -841 ND -69,9 -345 22,6 10,3 886 ND -19,9 11.565 ND -51,9 66 ND -246,8 -32.437 ND -115,4 -1.964 ND -643,5 1.472 ND -53.499,20 137 89,4 68 -6 119,3 699,7 -8 99,7 1.115,20 -72 ND -97,5 980.688 69,3 10

442,5 ND ND 69,6 182,6 5 51,4 901 -10 178,6 140,3 5,2 206,2 135,5 94,9 336,8 347,1 -191,3 68 102,8 48,7 118,2 124 22,4 423,7 ND ND 260,9 193,7 12,8 70,8 177,6 -20,9 38,7 104 -5,4 72,8 425,1 34 133,8 142,2 48,9 47,9 187,9 64,9 3 8.417,20 5,8 86,9 274,9 129,1 56 153,7 66,6 196,6 279,4 36,4 122,6 110,1 45,3 337,8 109,8 268,9 36,4 118,1 9,2 33,8 392,1 56,5 74,4 260,8 54,9 95,1 537,1 90,8 127,1 653,5 -652 14,1 271,6 0,9 188,6 324,6 -114,7 12,7 142,9 1,2 2,5 111,5 -7,7 0,3 250,6 0,3 9,7 ND ND 44,7 119,2 -28.491,50 16,7 100,8 10,2 6,5 100,1 54,1 18,7 100,5 208,4 0,4 100,5 4,3 96 181,4 13,8

ND ND ND ND ND ND ND 17.388 -16.297 40,8 9,9 81 121,3 4 12.243 8.328 74,9 11,4 160,5 205,5 28,1 9.761 -821 77,8 12,4 203,7 119,3 23,5 2.870 37.841 57,2 4,3 88,9 161,7 3,6 4.881 8.313 72,1 8,1 177 150,3 15,5 -2.877 5.921 ND -8,5 102,3 186,8 2,7 10.387 1.705 173,9 20,4 155,1 139,5 76,7 -1.514 2.655 ND -6,6 116 139,5 -9,6 3.133 799 34,1 19,6 149,1 1.117,80 111,2 -2.195 -1.322 ND -11.557,10 0,1 108,5 -27,9 54.076 47.123 72,1 9 132,5 144,9 9,8 809.210 114.753 234.231 117.942 19.889 46.542 -76.440

28.014 57,3 615.559 34,5 -31.084 ND 128.382 100,5 121.574 120,4 44.785 41,5 57.016 ND

46,8 8,8 11 13,3 1,3 7,8 -22,4

39,3 312,2 109,9 1.388,70 20,7 155,1 57,3 1.566,20 279,8 1.614,10 157,6 170,4 64,9 812,7

33 46,6 -12,3 119,8 72 8,7 -123,1

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 359

273.916 266.748 202.597 202.262 181.550 164.340 160.767 151.687 127.885 119.944 105.835 100.567 82.948 66.928 59.993 56.150 55.973 53.055 44.340 43.925 41.525 35.040 33.142 32.020 28.510 26.883 26.238 23.553 16.529 15.813 10.591 10.546 10.423 10.387 9.859 9.244 6.873 5.429 4.672 4.038 3.979 3.768 3.500 3.408 2.922 2.545 1.807 1.580 1.564 1.407 938 934 907 847 266 211 93 80 52 -12.429 9.193.927

— 52.782 88 27.980 — -579 -3,7 3.643 — 2.775 — -18.585 58,4 983 14,8 21.087 23,6 1.695 19,1 5.094 5,7 15.913 28,6 14.917 8,3 15.127 -25,6 2.322 44 2 -32,9 14.768 -58,8 6.243 52,3 -1.625 — -5.242 37,3 3.741 -99,9 12.205 3,1 27.385 0,9 9.463 65,3 9.448 64,9 -4.328 2,5 3.424 26,1 3.626 -37,6 32.556 — 3.033 70,4 -8.946 — 2.217 40,1 10.189 -16,3 -1.518 130,3 8.234 23,7 3.261 22,5 1.294 — 6.851 — 588 -4,7 118 39 1.013 — -192 -36,1 256 — -1.523 — 385 13,2 324 -23,8 706 10,3 730 564,9 -1.175 -56,7 493 605,9 1.017 12,8 50 -33,9 -1.254 20,2 564 -4,7 75 — -3.286 — 85 11,2 -1.834 — -2.741 -98,8 0 -106,8 -183.741 12,8 1.182.814

53.165 161.356 116.436 24.320 143.037 95.054 -796 168.249 83.672 1.167 134.256 48.690 2.461 232.773 21.641 -25.604 1.065.244 56.291 -3.485 96.702 38.868 20.282 298.985 208.239 1.070 39.046 7.672 3.325 477.670 445.772 34.134 525.795 26.344 8.494 118.422 31.812 9.689 52.162 32.326 -741 66.458 4.599 2 48.743 39.517 -16.265 623.174 -25.044 2.659 156.637 42.832 -1.841 36.109 1.723 -7.776 23.760 12.240 -1.567 13.919 2.516 10.498 25.661 19.561 20.020 74.337 2.036 7.797 19.974 14.153 7.792 16.293 11.208 -2.630 237.160 139.857 9 16.675 3.728 2.012 54.810 9.022 25.139 291.177 -344 1.530 5.280 1.451 -11.259 18.577 -4.920 2.510 4.935 4.003 3.392 63.694 8.813 -3.027 8.814 2.771 1.399 12.751 12.391 2.114 7.367 3.106 439 15.986 14.694 6.851 170.447 170.446 439 2.349 858 13 19.811 4.503 940 18.853 3.276 -192 3.980 3.980 228 3.157 2.496 -1.217 8.972 8.771 86 1.671 1.236 219 5.886 1.891 372 9.354 8.774 552 2.936 2.848 -2.043 9.718 5.265 430 9.868 9.441 9.913 21.331 18.163 -6.500 4.013.578 304.433 953 10.797 9.873 717 2.188 2.173 53 23.390 20.264 -3.484 787 -3.346 84 8.764 8.615 7.265 66.576 18.841 -2.741 1.562 640 -2 122 11 -228.813 254.265 -341.661 171.001 22.477.066 6.377.279

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

360 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

54.044 28.236 6.634 4.762 2.816 -18.164 1.612 41.662 7.234 5.094 22.122 23.254 18.163 3.114 67 15.344 6.243 -960 -5.052 3.741 13.243 29.871 9.662 10.935 -1.629 3.788 4.310 32.557 3.832 -7.435 2.217 10.196 -1.218 8.234 3.270 2.719 6.851 588 768 1.013 -192 455 -1.517 385 341 1.607 730 -1.175 645 1.017 50 -1.231 564 75 -3.286 85 -1.834 -2.687 0 -171.771 1.442.125

59.538 100,7 19,3 35.605 86,9 10,5 22.328 ND -0,3 62.156 32 1,8 -6.384 88,7 1,5 429.418 ND -11,3 21.148 ND 0,6 17.069 96,2 13,9 -7.563 63,1 1,3 49.533 65,3 4,3 -16.667 214,5 15 3.144 56,9 14,8 -14.516 64,1 18,2 -6.801 ND 3,5 9.669 124,1 — 7.923 ND 26,3 -26.226 42,6 11,2 2.541 ND -3,1 10.132 ND -11,8 3 ND 8,5 2.041 86 29,4 -6.870 73,1 78,2 6.794 82,4 28,6 3.135 82,5 29,5 -7.232 ND -15,2 3.747 0,3 12,7 21.002 55,5 13,8 50.177 77,2 138,2 556 50,4 18,4 2.081 ND -56,6 2.414 113,2 20,9 10.113 33,3 96,6 2.927 ND -14,6 3.022 17 79,3 4.807 64,8 33,1 3.135 33,9 14 447 100 99,7 -127 74,7 10,8 1.573 10,9 2,5 8.327 92,8 25,1 3.979 ND -4,8 478 89 6,8 -47 ND -43,5 309 22,4 11,3 1.594 67,6 11,1 8.744 52,8 27,7 -73 75,6 40,4 3.138 ND -74,4 4.010 87,2 31,5 -241 974,3 72,3 36.831 ND 5,3 1.940 ND -134,2 -3 127,1 62,2 -72 71,6 8,8 -2.900 ND -1.236,60 25 98,9 40,5 -44.166 ND -1.967,30 -828 ND -3.426,30 -7 ND -0,5 -170.821 ND 1.478,30 1.570.255 73,9 11,1

169,8 138,6 45,7 186,5 150,5 25,6 120,4 201,1 -1 150,7 275,7 2,4 78 1.075,60 11,4 15,4 1.892,40 -45,5 166,3 248,8 -9 50,7 143,6 9,7 327,5 509 13,9 25,1 107,2 0,8 20,1 1.995,90 129,6 84,9 372,3 26,7 159 161,4 30 100,7 1.445,10 -16,1 123,1 123,4 — 9 ND ND 35,7 365,7 6,2 146,9 2.096,30 -106,9 186,6 194,1 -63,5 315,6 553,1 -62,3 161,8 131,2 53,7 47,1 3.651,10 983,3 165,9 141,1 55,1 196,5 145,4 69,5 12 169,6 -1,9 161,2 447,3 0,3 47,9 607,5 22,3 8,1 ND ND 313,1 363,9 105,4 85,1 ND ND 214,6 123,3 62,7 16,6 722,7 38,5 118,3 318,1 -109,2 81,5 102,9 11,3 133,8 237,2 68,1 57,8 108,8 3 4 100 4 231,1 273,9 51,2 23,6 439,9 0,3 21,4 575,4 28,7 100 100 -4,8 119,4 126,5 9,1 39 102,3 -13,9 204 135,1 7 49,6 311,3 11,6 27,2 106,6 4,2 61,6 103,1 19,4 16,3 184,6 -38,8 15,9 104,5 4,6 6,6 117,4 54,6 0 1.318,40 -2,1 8,7 109,4 9,7 41,5 100,7 33 3,6 115,4 0,3 33,8 ND ND 2,4 101,7 1 0,1 353,4 38,6 5,1 244,1 -428,3 42,2 1.125,70 -14,6 -4,9 ND ND 57,8 219,1 9,1

Busca de antídoto para a desaceleração

m check-up do segmento de planos de saúde suplementar mostra um quadro que inspira cuidados, causado por queda nas adesões, alta das despesas médicas e expansão do rol de coberturas obrigatórias. Para recuperar a vitalidade mostrada na última década – na qual as vendas foram turbinadas pelo crescimento da economia – são necessárias tanto pequenas intervenções pontuais quanto cirurgias longas e delicadas, dizem os especialistas. O primeiro ponto a atacar é a queda no número de usuários de planos de assistência médica. Eram 49,2 milhões em junho de 2013, segundo dados da Agência Nacional de Saúde (ANS) divulgados pela Federação Nacional de Saúde Suplementar (FenaSaúde). O número aumentou 2,71% na comparação com o de junho de 2012 – a menor taxa de crescimento desde 2003. Consideradas apenas as grandes operadoras representadas pela FenaSaúde – Amil, Bradesco Saúde e Porto Seguro, entre outras –, o número de beneficiários caiu 1,7%. “Isso reflete a menor evolução do PIB e da taxa de emprego do País, que são os combustíveis da demanda por planos médicos”, diz Marcio Coriolano, presidente da FenaSaúde. Para complicar uma conta na qual a receita não avança muito, as despesas não param de aumentar. Os custos médico-hospitalares crescem, sistematicamente,

acima da inflação. Em 2012, subiram 15,4%, segundo o Instituto de Estudos de Saúde Suplementar (IESS), quase dez pontos percentuais acima do IPCA nos últimos cinco anos. As despesas assistenciais das associadas à FenaSaúde cresceram 133,8%. Boa parte deste aumento de custo se deve ao alto investimento em inovação tecnológica, à adoção de novos procedimentos com materiais descartáveis e à ampliação do rol de eventos e procedimentos da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) – a lista da cobertura obrigatória. A partir de janeiro de 2014, os planos terão de fornecer aos pacientes 36 modalidades de medicamentos orais que são indicados para 56 tipos de câncer. Para estimar o que isso representa, cada caixa dos remédios recomendados no tratamento de câncer da próstata, de pulmão e de mama metastático custam em média, respectivamente, R$ R$ 11 mil, R$ 4 mil e 2,5 mil. Para os clientes em geral, a extensão da lista é um benefício questionável, pois se, por um lado, há garantia de mais serviços, por outro, a mensalidade do plano ficará maior. “O custo será repassado ao usuário, o que pode acabar elitizando os planos de saúde e excluindo muita gente. A classe C, por exemplo, que agora estava conseguindo pagar medicina privada, não conseguirá mais. Até as empresas estão

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 361

SAÚDE E ASSISTÊNCIA

Queda de adesão a planos de assistência é agravada pela alta de custos e expansão da cobertura obrigatória

SAÚDE E ASSISTÊNCIA

reclamando de que os gastos com saúde já ultrapassam 10% da folha de pagamento”, avalia o presidente da Associação Brasileira de Medicina de Grupo (Abramge), Arlindo de Almeida. Além dos medicamentos orais contra o câncer, os órgãos de defesa do consumidor insistem pela inserção de outros procedimentos de alto custo no rol de cobertura obrigatória, como os transplantes de coração, pulmão e fígado, atualmente custeados exclusivamente pelo Sistema Único de Saúde (SUS). Para o Instituto Brasileiro de Defesa do Consumidor (Idec), cabe aos planos de saúde oferecer assistência para todas as doenças listadas pela Organização Mundial da Saúde (OMS), com as exclusões previstas em lei, como tratamentos experimentais e inseminação artificial. “É importante lembrar que as mensalidades pagas pelos beneficiários de planos são a única fonte de recursos para manter o equilíbrio financeiro dos contratos de saúde e, consequentemente, a viabilidade do Sistema de Saúde Suplementar”, adverte Coriolano, da FenaSaúde. Além dos abalos de curso prazo, as operadoras olham com atenção o envelhecimento da população brasileira. Trata-se aqui de estabelecer uma estratégia de trabalho cuidadosa e permanente, na procura de formas de dar conta do inevitável aumento no número de internações e procedimentos cirúrgicos. Para Almeida, da Abramge, o único caminho possível é priorizar e medicina preventiva e investir no gerenciamento de doentes crônicos. “O convênio tem que estabelecer como meta, por exemplo, que um diabético vá ao médico a cada dois meses. Do contrário ele se desequilibra e, ao ter uma crise, procura um pronto-socorro e acaba sendo submetido a exames caros que seriam desnecessários se estivesse sob cuidados constantes”, diz Almeida. Relatório da OMS de 2008 comprova a importância desse gerenciamento, ao mostrar que naquele ano ocorreram mais de 36 milhões de mortes causadas por doenças

crônicas não transmissíveis, o equivalente a 63% de todos os óbitos. Em todos os países, os fatores de risco se assemelham: alimentação inadequada, consumo excessivo de álcool, tabagismo e sedentarismo.

Combate à insatisfação Não bastasse o cenário financeiro, ainda cabe aos planos de saúde melhorar o clima com a clientela: médicos e usuários. As operadoras têm estado entre as campeãs de reclamação dos consumidores, por demora na marcação de consultas, dificuldade em agendar exames ou morosidade nos serviços de emergência. Em pesquisa da Associação Paulista de Medicina (APM), 85% dos médicos ouvidos disseram ter tido pacientes que precisaram recorrer ao SUS ou ao atendimento particular devido a obstáculos impostos pelos planos. Insatisfeitos com os honorários, os médicos consultados também reclamaram: 85% já se descredenciaram ou estavam para fazê-lo e 65% relataram ter reduzido o número de procedimentos ou cirurgias devido aos baixos valores pagos pelos planos. Uma reclamação que não procede, explica Almeida. “Há muito folclore sobre as reclamações. As operadoras que congregamos recebem apenas duas queixas a cada cem mil procedimentos. Todas as pessoas querem ter plano de saúde privado. E, quanto aos médicos, há muitos deles pedindo para serem credenciados.” Nessa conjuntura, explica Coriolano, o crescimento do setor em 2014 dependerá dos estímulos à produção, das decisões da ANS e da cadeia produtiva da saúde – indústria de insumos médicos, prestadores de serviços hospitalares e laboratórios. “As operadoras privadas de planos e seguros de saúde estão fazendo seu dever de casa além do razoável, reduzindo margens e despesas operacionais. Mas é fundamental que se promovam mudanças estruturais que assegurem a sustentabilidade do segmento.” g

Operadoras tratam de estabelecer uma estratégia para dar conta do envelhecimento da população

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41,7 532.705 6,5 132.506 19,1 65.770 20,3 -10.588 10,7 -3.769 20,4 29.422 8,8 29.033 — -150.923 15 -54.895 24,5 117.751 16 3.527 36,6 -29.128 17,3 15.983 6,7 24.294 — 48.324 — 26.075 24,7 27.283 12,4 -1.118 33,8 24.169 17,1 14.451 8,6 7.649 20,2 69.093 6,8 -4.662 6,8 22.267 23,4 6.079 21,5 49.537 8,7 -5.872 3,3 8.027 -0,9 -3.496 16,6 5.690 — 9.804 17,3 5.314 16,5 563 6,1 21.223 22 1.739 15,1 25.695 45,3 205 24,7 — 13,5 3.685 38,3 20.946 385,2 445 19 9.465 8,2 12.107 72,5 3.404 6,6 -985 162,9 1.677 23,8 -2.675 16,8 -396 — 928 13,3 16.376 18,5 -8.096 19,3 -12.212 20 424 — 632 20,5 5.486 24,4 -1.470 14,5 317 24,3 6.001 13,5 6.830 10,4 2.259 8,4 -1.875 15,9 12.467

111.258 4.700.689 882.629 85.192 4.058.267 2.606.810 82.941 2.230.911 1.612.609 -35.573 616.365 24.952 -6.569 350.898 92.917 29.422 935.700 784.846 50.939 833.528 742.163 -237.004 412.237 -1.747.627 -14.463 1.021.700 819.625 135.890 746.684 633.057 764 629.458 368.633 -36.687 282.197 3.455 4.831 260.550 17.637 27.377 854.969 644.883 11.936 393.533 186.959 26.548 354.236 192.761 20.294 180.874 40.451 -11.322 274.316 99.143 3.651 502.357 273.188 -17.168 136.582 45.885 7.649 347.902 80.501 46.793 563.600 393.594 -6.451 170.882 41.569 22.267 184.819 152.400 13.443 236.921 203.837 33.501 150.855 89.688 -7.817 106.235 38.446 1.100 303.744 7.931 -8.478 115.941 41.148 -13.985 207.069 42.337 336 123.173 36.377 6.388 101.789 62.519 -5.009 105.181 689 15.348 99.115 66.542 -1.797 183.418 129.401 18.480 151.838 95.735 100 122.938 34.110 — 183.864 163.434 1.898 75.920 38.837 13.255 49.262 17.463 -1.273 45.580 7.182 1.214 92.418 31.372 3.187 107.599 670 4.772 32.917 11.787 1.063 51.503 23.181 13 50.258 10.071 5.200 72.875 62.725 -748 54.469 19.198 925 33.008 7.784 18.269 140.566 89.421 -5.495 44.229 18.980 -17.565 51.355 -14.099 -1.718 87.107 57.035 1.166 37.435 15.542 5.820 66.469 19.980 -645 30.376 18.842 402 68.871 60.222 2.921 121.554 63.087 2.537 74.369 26.214 1.882 40.434 26.619 28.510 271.102 232.301 8.054 28.384 8.793

602.517 351.778 20,9 22,5 253.141 280.652 64,3 8,3 167.940 132.371 126,1 4,3 5.369 -92.385 ND -0,9 6.365 -142.052 ND -0,4 77.223 46.664 100 3,6 59.771 -31.508 175,5 4,1 -139.137 -1.785.305 ND -21,7 -48.465 58.972 ND -8,3 129.493 39.652 115,4 19 22.481 43.035 21,7 0,7 -22.465 -75.567 ND -6,3 15.983 55.371 30,2 3,5 24.294 62.247 112,7 5,9 48.324 48.970 24,7 12,6 44.345 26.765 101,8 7,3 31.552 34.152 74,4 7,7 9.141 -4.220 ND -0,3 24.169 19.622 15,1 7,4 14.451 1.978 ND 5,1 8.913 211 100 2,7 78.186 -4.209 67,7 27 756 -56.104 ND -1,9 22.267 49.115 100 9,4 12.817 28.491 221,1 2,6 53.196 29.081 67,6 23,7 -2.779 13.398 ND -2,9 8.027 -133.211 13,7 4,6 -3.496 -1.400 ND -2 10.161 7.271 ND 3,3 14.229 -1.071 3,4 5,9 9.709 10.483 120,2 3,6 -866 -4.418 ND 0,4 23.337 23.903 72,3 15,2 4.387 31.986 ND 1,3 29.738 50.538 71,9 18,9 2.794 -23.472 48,5 0,2 — -16.464 ND ND 5.544 -6.151 51,5 2,9 23.906 3.595 63,3 17,2 2.755 4.329 ND 0,4 9.465 -41.431 12,8 8,3 12.107 -3.335 26,3 10,8 3.858 -15.682 140,2 3,2 -985 991 ND -0,9 1.677 -727 0,8 1,6 -736 16.158 ND -2,7 1.286 805 ND -0,4 4.068 -5.500 99,6 1 21.033 -26.739 111,6 17,8 -5.659 -14.428 ND -8,9 -9.646 -1.086 ND -14,3 3.040 11.120 ND 0,5 1.487 -8.756 184,5 0,8 6.571 -636 106,1 7 -665 -3.213 ND -2 3.349 -4.266 126,9 0,4 8.825 -1.717 48,7 8,3 8.889 -8.447 37,1 9,6 3.239 9.828 83,3 3,4 3.153 4.041 ND -2,9 13.329 2.376 64,6 19,1

50,5 532,6 12,6 39,3 155,7 3,3 68,5 138,3 5,1 182,8 2.470,20 -142,6 259,2 377,7 -7,1 86,7 119,2 3,8 85,9 112,3 6,9 168,9 ND ND 64,9 124,7 -1,8 83,2 118 21,5 82,4 170,8 0,2 164,9 8.167,10 -1.061,80 173,7 1.477,30 27,4 48 132,6 4,3 97,8 210,5 6,4 100,9 183,8 13,8 196 447,1 50,2 125,2 276,7 -11,4 64,8 183,9 1,3 208,6 297,7 -37,4 80,4 432,2 9,5 45,4 143,2 11,9 141,4 411,1 -15,5 128,7 121,3 14,6 98,9 116,2 6,6 138,8 168,2 37,4 192,2 276,3 -20,3 57,9 3.829,80 13,9 150,7 281,8 -20,6 82,3 489,1 -33 135,6 338,6 0,9 146,1 162,8 10,2 137,9 15.265,80 -727 140,8 149 23,1 74,6 141,7 -1,4 89,7 158,6 19,3 107,6 360,4 0,3 71,6 112,5 ND 167,4 195,5 4,9 246,8 282,1 75,9 262,9 634,6 -17,7 123,1 294,6 3,9 104,2 16.059,60 475,7 319,2 279,3 40,5 202,6 222,2 4,6 203 499 0,1 136,8 116,2 8,3 182,9 283,7 -3,9 281,5 424 11,9 65,6 157,2 20,4 205,8 233 -29 166,5 ND ND 94,7 152,7 -3 216,9 240,9 7,5 117,5 332,7 29,1 247,5 161,2 -3,4 107,2 114,4 0,7 59,5 192,7 4,6 95,2 283,7 9,7 166,8 151,9 7,1 24 116,7 12,3 229,6 322,8 91,6

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 363

15,4 23,4 794 — 21,4 — 29,6 24,6 21,2 100,3 19,5 27,7 6,3 15,7 8,6 6,5 36,8 17,4 26,4 15,8 8,3 14,7 2,4 — 14,4 14,6 -74,2 -43 20,7 — 42,1 20 12,9 27,8 36,6 — 64,6 15,6 34,7 9,3 20,5 52,5 — 23,1 40,5 — 10,8 21 13,6 21,7 3 -19,4 14,7 -5,8 13,8 62,8 35,9 — 2,6 21,7 143,9 37,4

-834 9.626 -2.943 -2.414 7.496 13.697 2.111 16.819 17.194 5.891 4.265 9.143 -2.151 -2.369 1.283 -6.581 12.989 -3.035 2.068 897 -169 3.753 8.373 5.089 1.243 12.989 21.194 -4.970 -7.584 8.009 1.774 -917 434 26.749 846 2.134 13.037 3.613 1.363 -13.607 3.264 535 1.284 1.963 -1.730 2.591 -1.450 567 545 -5.313 1.182 -4.145 1.107 972 947 -7.279 -240 575 1.391 476 -1.593 3.998

-1.661 42.652 3.427 9.991 113.401 59.457 -5.753 35.285 -20.587 -2.522 60.943 30.245 4.181 27.800 19.095 11.149 22.529 13.807 4.641 57.579 20.388 10.821 41.876 26.050 11.916 46.492 29.812 2.925 72.453 19.522 24 58.990 17.275 5.682 84.591 42.327 473 29.325 22.952 -7.550 59.115 -4.559 -817 25.596 6.359 -5.623 95.307 25.381 11.776 73.806 13.306 -5.959 37.160 -52.050 -636 31.377 3.953 -2.525 43.058 7.060 -3.071 46.093 5.771 2.624 23.836 7.127 7.054 16.576 14.023 2.484 90.372 32.964 -100 15.562 8.217 11.970 55.368 50.611 25.306 142.300 106.181 -10.342 53.491 5.260 -10.252 14.634 -38.787 8.055 15.160 9.544 716 23.833 7.257 -2.005 17.467 2.620 -2.667 57.309 30.692 23.901 6.718 1.981 1.315 7.307 4.881 1.277 16.128 7.798 12.202 20.931 19.668 2.660 17.275 13.106 885 4.749 696 -3.463 18.470 6.737 2.361 29.833 3.727 1.306 14.071 3.566 -1.911 53.546 17.772 1.752 15.504 5.460 -2.526 8.081 -1.317 1.821 11.898 6.380 -1.014 55.195 26.387 282 7.627 3.515 384 5.812 2.745 -10.858 46.478 2.801 163 10.131 3.710 -3.933 21.839 -28.424 1.166 68.538 6.485 1.060 10.144 5.905 662 12.220 -18.061 -45.739 10.722.898 7.802.147 -239 5.115 -1.221 -153 8.617 1.838 66 18.374 8.083 733 23.028 19.651 -3.959 12.143 -7.407 3.567 7.964 6.574

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

364 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

151 -3.156 ND 9.930 7.202 103,8 -2.943 -4.188 ND -1.368 8.604 ND 8.785 -1.458 55,8 13.870 9.655 81,4 2.111 -29.088 219,8 17.855 15.336 64,3 18.710 12.396 69,3 7.800 -427 49,7 8.044 -6.007 0,6 10.519 3.202 62,2 -1.432 1.210 ND -593 -4.781 ND 2.227 5.740 ND -5.518 7.141 ND 13.593 3.540 90,7 -3.035 -33.223 ND 3.204 -20.928 ND 1.661 -7.606 ND 846 -4.372 ND 5.412 8.333 69,9 9.015 -2.552 84,2 5.089 2.808 48,8 1.243 -633 ND 13.964 -631 92,2 21.194 -27.987 119,4 -3.483 39.400 ND -7.144 -40.897 ND 8.009 -2.795 100,6 1.774 3.600 40,4 32 -874 ND 434 2.496 ND 26.774 1.510 89,4 1.115 -85 155,4 2.818 -3.704 59,9 13.433 -108 93,6 3.969 -2.318 73,6 1.363 -2.105 64,9 -12.011 -485 ND 3.664 -7.343 72,4 535 -1.787 244 2.229 19.254 ND 1.963 -4.270 89,3 -1.730 -4.675 ND 2.613 1.687 70,3 -1.450 -13.985 ND 984 -1.501 49,7 545 -874 70,4 -3.500 -2.048 ND 1.781 2.134 13,8 -4.145 -25.803 ND 1.740 -37.527 105,3 1.156 188 109,1 947 -3.833 69,9 -7.188 -2.909.641 ND -240 -1.203 ND 947 137 ND 1.902 -1.460 4,7 760 -661 154,1 -1.593 2.666 ND 4.227 -546 89,2

-1,3 14,9 -4,7 -3,8 12,1 22,4 3,5 29 30,6 10,5 7,8 17,7 -4,4 -5 2,7 -14,3 28,5 -6,8 4,8 2,2 -0,4 9,5 21,3 13,2 3,3 35 58,8 -14,3 -22,8 24,5 5,5 -3,1 1,5 96,6 3,1 7,7 48,5 13,9 5,4 -54,8 13,3 2,3 5,5 8,6 -8 12,3 -6,9 2,7 2,7 -26,7 6,4 -22,4 6 5,3 5,2 -40,3 -1,4 3,3 8 2,8 -9,4 24,1

152 1.244,50 -48,5 57 190,7 16,8 179,4 ND ND 103,7 201,5 -8,3 222,5 145,6 21,9 271,3 163,2 80,8 106,2 282,4 22,8 138,6 160,8 41,5 121 156 40 77,4 371,1 15 92,6 341,5 0,1 61,1 199,9 13,4 165 127,8 2,1 80,7 ND ND 183,8 402,6 -12,9 48,5 375,5 -22,2 61,7 554,7 88,5 119,4 ND ND 137 793,8 -16,1 93,8 609,9 -35,8 86 798,7 -53,2 165,4 334,4 36,8 237,7 118,2 50,3 42,7 274,2 7,5 238,9 189,4 -1,2 67 109,4 23,7 25,3 134 23,8 65,1 1.016,90 -196,6 227,5 ND ND 215,4 158,8 84,4 135,8 328,4 9,9 172 666,8 -76,6 49,2 186,7 -8,7 412,2 339,2 1.206,80 378,5 149,7 26,9 171 206,8 16,4 128,5 106,4 62 150,4 131,8 20,3 535,4 682,3 127,2 134,4 274,2 -51,4 82,4 800,4 63,4 167,5 394,6 36,6 43,4 301,3 -10,8 146,7 284 32,1 269,1 ND ND 177,8 186,5 28,5 38,3 209,2 -3,8 271,1 217 8 350,9 211,7 14 42,9 1.659,10 -387,6 183,3 273,1 4,4 84,6 ND ND 26,9 1.056,90 18 180,1 171,8 18 149,2 ND ND 0,2 137,4 -0,6 347,9 ND ND 202,1 468,9 -8,3 94,7 227,3 0,8 74,1 117,2 3,7 139,9 ND ND 208,5 121,2 54,3

SAÚDE Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % HOSPITAIS, CLÍNICAS E LABORATÓRIOS (CONTINUAÇÃO) 126 SANTA CASA DE MISERICÓRDIA DO MARANHÃO - MA ( * ) 16.484 1,9 16.019 22,4 127 HOSPITAL INFANTIL SÃO CAMILO S/A - MG ( * ) 128 HOSPITAL E MATERNIDADE MARINGA S/A - PR 15.789 14,5 129 ASSOC DE AUX E RECUP DOS HANSENIANOS - MS 15.077 — 130 INSTI DE DESENV ESTRATÉGICO E ASSIS INTEGRAL A SAÚDE - SP ( * ) 14.771 — 131 ASSOCIÇÃO BENEFICENTE HOSPITALAR PERITIBA - SC 14.613 -47,9 132 CENTRO DE DIAGNÓSTICO CLAUDIO RAMOS LTDA - MG ( * ) 14.479 — 133 SOCIEDADE BENEFICIENTE HOSPITAL SANTA INES - SC ( * ) 12.905 1,1 134 GLOBAL GESTAO EM SAÚDE S/A - SP 12.881 — 135 CASA DE SAÚDE E MATERNIDADE SANTA FILOMENA S/A - SP 12.347 11,9 136 MEDICINA DIAGNOSTICA MAE DE DEUS CENTER S/A - RS ( * ) 12.266 9 137 CENTRO OFTALMOLOGICO DE MINAS GERAIS S/A - MG 12.182 11,4 138 SANTA CASA DE MISERICÓRDIA DE VOTUPORANGA - SP 12.048 38,8 139 SERV DE ANEST MED PERIO DOR E TER INT S/S LTDA SAMMEDI - SP ( * ) 11.495 2.169,30 140 GMSHD GRUPO MÉDICO DE SERVIÇOS HOSP E DE DIAGNOSE S/A - SC 11.383 11 141 HOSPITAL SÃO LUIZ S/A - ES ( * ) 10.529 4,1 142 ASSOCIAÇÃO BENEFICENTE PRO MATRE DE VITORIA - ES ( * ) 10.502 17,5 10.353 20,2 143 CASA DE SAÚDE E MATERNIDADE SANTA FE S/A - MG 10.142 21,5 144 ASSOCIAÇÃO BENEFICENTE PAULO DE TARSO - MG 145 PROJETO ALFA ALIANCA DE LABOR DE FERTILIZAÇÃO ASSISTIDA S/A - SP 9.811 30,3 9.208 18,8 146 REAÇÃO APOIO LABORATORIAL S/A - SC 147 HOSPITAL SÃO MARCOS S/A - SP 9.107 43,1 8.752 21,1 148 BAIA SUL DAY HOSPITAL S/A - SC 149 HOSPITAL DAS CLÍNICAS DA REGIAO DOS LAGOS S/A - RJ 8.270 16,1 8.185 -4,8 150 IRMANDADE DA STA CASA DE MISERIC DE S J DOS CAMPOS - SP ( * ) 151 HOSPITAL DR FEITOSA S/A - PR 8.109 -6,3 152 INSTITUTO DE PROTEÇÃO E ASSISTÊNCIA A INFANCIA DO RN - RN ( * ) 8.096 18,6 153 CASA DE SAÚDE SANTA MARIA S/A - ES ( * ) 8.077 -4 154 HOSPITAL SANTA INES S/A - SC ( * ) 7.876 -1 7.674 34,5 155 ASSOC BENEFICENTE SEARA DO BEM - SC 7.588 1.601,60 156 ASS DE CARIDADE S VICENTE DE PAULO - SC 157 IMESA INSTITUTO DE MEDICINA ESPECIALIZADA ALFENAS S/A - MG 7.568 30,2 7.432 23,9 158 FUNDAÇÃO SÃO PAULO APOSTOLO - SP ( * ) 159 ASSOCIAÇÃO HOSPITAL SÃO PIO X - GO 7.363 39,3 7.142 — 160 CENTRO ESPIRITA DISCIPULOS DE JESUS - MS 6.964 7,4 161 HOSPITAL SÃO LUCAS S/A - PR 162 CASA DE SAÚDE H T O HOSPITAIS REUNIDOS S/A - MG ( * ) 6.812 17,6 6.773 1.190,50 163 ORGANIZAÇÃO HOSPITALAR BRASILIA S/A - DF ( * ) 164 LITHOCENTER S/A CENTRO DE TRAT DE CALCULOS REN BILIARES - SP ( * ) 6.481 8,8 165 POLICLIN S/A SERVIÇOS MÉDICO HOSPITALARES - SP 5.864 -94,3 5.398 55,2 166 HOSPITAL VARGINHA S/A - MG 167 NUCLEO DE DIAGNÓSTICO POR IMAGEM LTDA - MG ( * ) 5.051 — 168 CENTRO MÉDICO DO VALE DO SAPUCAI LTDA - MG ( * ) 4.861 — 169 VENEZA DIAGNÓSTICO POR IMAGEM LTDA ME - MG ( * ) 4.820 — — 170 ANGIO DINÂMICA S/A ANG DIAG E TER EM CARD NEUR E VASC PERIF - SP 4.381 171 ASSOCIAÇÃO ASSISTÊNCIAL ADOLPHO BEZERRA DE MENEZES - SP ( * ) 4.044 2,9 172 CLÍNICA BEROALDO JUREMA S/A - CE 3.839 -5,3 173 EXCELLION SERVIÇOS BIOMÉDICOS S/A - RJ 2.718 49,2 174 PRONTOCLÍNICA E HOSPITAIS SÃO LUCAS S/A - MG 2.170 -77,6 175 CENTROCOR INST DE CARDIOLOGIA DE JUIZ DE FORA LTDA - MG ( * ) 2.056 130,1 1.773 — 176 NUCLEO DE IMAGEM DIAGNÓSTICOS LTDA EPP - MG ( * ) 177 CENTRO DE HEMODINAMICA DA POLICLÍNICA PATO BRANCO S/A - PR 1.738 28,2 178 CENTRO DE IMAGENS DIAGNOSTICAS LTDA EPP - MG ( * ) 1.152 — 179 ASSOCIAÇÃO HOSPITAL E MATERNIDADE DOM JOAQUIM - SC ( * ) 1.146 26,8 180 SOCIEDADE HOSPITALAR CUIABANA S/A - MT ( * ) 1.022 — 808 18,9 181 OFTALMODIAGNOSE S/A - ES ( * ) 182 HOSPITAL E MATERNIDADE SANTO ANTONIO S/A - SP 768 — 183 RM DIAGNÓSTICO POR IMAGEM LTDA EPP - MG ( * ) 457 — 184 ORGANIZAÇÃO HOSPITALAR BRASIL S/A - MG ( * ) 426 6,3 185 CENTRO DE MEDICINA INTEGRADA S/A - SP 389 -42,7 186 S/A HOSPITAL PSIQUIATRICO FRANCO DA ROCHA - PR ( * ) 284 7,3 187 HOSPITAL SÃO DOMINGOS S/A - SP 217 -99,1

-3.685 1.331 779 1.657 -759 -10.115 4.157 203 4.197 419 -291 4 -36.310 8.844 712 655 236 -1.129 1.870 3.218 1.799 -696 262 1.935 6.015 -2.355 -281 462 -7.763 -227 271 -555 -658 -844 -114 1.348 -461 5.948 975 3.432 -1.417 972 -899 2.205 -2.371 -1.280 314 -2.244 493 540 759 382 443 333 -862 96 370 261 29 -282 -42 -910

-1.361 -736 488 1.633 -787 -9.624 3.662 43 2.429 340 -286 -144 -1.803 7.618 775 -27 565 -531 2.868 2.900 1.453 -1.179 -825 1.752 2.483 -2.520 -510 -267 -7.854 -51 565 7 -705 -842 -183 1.370 -461 3.150 997 -4.880 -1.554 872 -1.018 2.073 -1.854 -953 222 -2.276 1.096 540 614 365 377 332 -865 54 300 250 29 -288 -42 92

7.205 11.196 7.495 20.159 68.101 8.157 10.526 1.735 6.285 9.897 8.451 4.209 70.938 2.511 7.080 6.233 5.519 2.800 20.947 4.552 3.181 8.457 14.449 10.125 79.533 6.591 7.177 10.223 2.415 6.287 12.200 6.020 15.922 17.558 8.904 5.264 2.215 23.978 6.071 97.006 8.634 6.499 7.022 1.185 6.355 18.748 4.994 3.947 13.311 1.341 2.667 1.414 868 2.341 6.051 457 6.220 677 201 5.264 862 24.506

-585 5.789 2.415 18.975 -787 6.055 7.000 -5.574 2.352 4.317 536 2.275 9.478 1.396 4.357 2.294 1.573 -464 19.019 3.635 1.725 -8.931 2.515 7.878 4.113 2.345 2.645 4.346 -28.472 5.292 10.812 4.934 14.483 10.651 7.647 4.190 -12.939 23.820 4.002 4.062 4.663 5.575 2.882 823 4.224 17.994 2.758 3.352 2.089 -283 2.469 1.241 626 2.297 -12.431 261 1.736 477 158 5.101 838 17.939

-3.279 1.331 1.154 1.657 -759 -9.737 4.157 203 4.436 419 661 258 -35.841 8.844 1.143 843 827 -968 2.106 3.218 1.826 -134 866 2.093 6.015 -2.355 112 462 -7.763 -5 730 -555 -658 -844 -114 1.348 -461 5.972 1.217 6.383 -1.417 972 -899 2.205 -2.371 -1.069 314 -2.062 493 540 759 382 443 333 -645 134 370 261 29 -105 -42 -910

-4.723 ND -271 ND -1.980 62,6 344 98,6 64.731 ND -1.221 ND -1.862 88,1 -4.156 21,4 -2.592 57,9 -757 81,1 2.299 ND -342 ND -22.607 ND 837 86,1 -457 108,8 798 ND 744 239,4 -482 ND 3.148 153,4 1.858 90,1 -31 80,8 -8.914 ND 780 ND 684 90,5 -18.404 41,3 -2.441 ND -213 ND 301 ND -5.546 ND -496 ND 487 208,5 -1.008 ND -1.119 ND -4.120 ND -496 ND -58 101,6 -8.211 ND -64 53 -277 102,2 -72.182 ND -432 ND -132 89,8 -2.329 ND -271 94 1.412 ND 680 ND -1.400 70,6 192 ND -5.604 222,4 -900 100 188 80,9 -137 95,6 -58 85,3 45 99,9 -13.782 ND -45 56,7 -4.483 81 -180 95,7 -30 100 83 ND 426 ND 8 ND

-22,4 8,3 4,9 11 -5,1 -69,2 28,7 1,6 32,6 3,4 -2,4 0 -301,4 76,9 6,3 6,2 2,3 -10,9 18,4 32,8 19,5 -7,6 3 23,4 73,5 -29 -3,5 5,7 -98,6 -3 3,6 -7,3 -8,9 -11,5 -1,6 19,4 -6,8 87,8 15,1 58,5 -26,3 19,2 -18,5 45,8 -54,1 -31,7 8,2 -82,6 22,7 26,3 42,8 22 38,4 29 -84,3 11,8 48,3 57,1 6,8 -72,6 -14,8 -420,2

228,8 ND ND 143,1 193,4 -12,7 210,7 310,4 20,2 74,8 106,2 8,6 21,7 ND ND 179,1 134,7 -158,9 137,6 150,4 52,3 743,8 ND ND 205 267,2 103,3 124,8 229,3 7,9 145,1 1.576,90 -53,3 289,4 185,1 -6,4 17 748,5 -19 457,8 179,9 545,9 160,8 162,5 17,8 168,9 271,7 -1,2 190,3 350,9 35,9 369,7 ND ND 48,4 110,1 15,1 215,6 125,2 79,8 289,5 184,4 84,3 107,7 ND ND 60,6 574,5 -32,8 81,7 128,5 22,2 10,3 1.933,80 60,4 123 281,1 -107,5 112,8 271,4 -19,3 79 235,2 -6,1 326,1 ND ND 122,1 118,8 -1 62,2 112,8 5,2 125,7 122 0,1 46,7 109,9 -4,9 41,9 164,8 -7,9 80,2 116,4 -2,4 132,3 125,6 32,7 307,5 ND ND 28,3 100,7 13,2 106,8 151,7 24,9 6 2.388,10 -120,1 62,5 185,2 -33,3 77,7 116,6 15,7 69,2 243,7 -35,3 406,9 143,9 251,9 68,9 150,4 -43,9 21,6 104,2 -5,3 76,9 181,1 8 68,9 117,8 -67,9 16,3 637,3 52,5 153,3 ND ND 66,5 108 24,9 122,8 114 29,4 132,7 138,7 60,3 49 101,9 14,5 16,9 ND ND 176,6 175,5 20,8 12,3 358,3 17,3 67,5 142,1 52,4 212,2 127,2 18,2 7,4 103,2 -5,7 33 102,9 -5 0,9 136,6 0,5

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 365

— -4.359 — -23 16,3 -2 -100 2 -104 -3.158 17,3 1.275.458

-778 29.573 10.753 -23 5.651 5.374 0 69 34 2 10 7 -3.041 247.762 234.699 475.890 38.889.565 19.773.150

-4.331 -16.997 ND -2.190,50 125 -95 ND -21,4 -2 -3 ND -2,1 2 -1 100 55 -2.263 1.101 ND 246,3 1.907.380 -4.203.639 83,3 3,5

0,7 1,9 126,2 29,9 -0,5 123

275 105,2 205,1 147,4 105,6 192,7

-7,2 -0,4 0,6 24,3 -1,3 7

OUTRAS ATIVIDADES LIGADAS À SAÚDE 1 ESHO EMPRESA DE SERVIÇOS HOSPITALARES S/A - RJ 1.019.996 55,4 55.859 12.637 982.183 633.186 94.845 -59.469 22,6 5,5 103,9 155,1 2 2 DFL INDUSTRIA E COMERCIO S/A - RJ 64.261 — 7.013 2.404 113.941 27.437 8.817 38.161 34,3 10,9 56,4 415,3 8,8 3 DIAMED LATINO AMERICA S/A - MG 42.254 2,9 -5.635 -7.869 51.599 41.196 -3.736 14.291 ND -13,3 81,9 125,3 -19,1 4 COMPANHIA DE HABITAÇÃO DO ACRE - AC ( * ) 10.304 — 5.198 -625 140.718 4.613 5.198 11.948 ND 50,5 7,3 3.050,50 -13,6 5 ODONTOCLINIC S/A - SP ( * ) 4.912 — 1.395 782 3.531 2.108 1.441 2.168 56,1 28,4 139,1 167,5 37,1 2.720 — -2.265 -2.532 78.040 52.604 -2.265 -25.378 ND -83,3 3,5 148,4 -4,8 6 FUNDAÇÃO DE APOIO AO HEMOSC/CEPON - SC 7 INTERLAR HOME CARE S/A - SP 2.582 -19,1 -119 -213 13.854 10.241 -107 -2.381 ND -4,6 18,6 135,3 -2,1 ACUMULADO DO SUBSETOR(7) 1.147.028 2,9 61.447 4.584 1.383.866 771.384 104.193 -20.660 34,3 5,5 56,4 155,1 -2,1 PLANOS DE SAÚDE ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND 1 AMIL ASSISTÊNCIA MEDICA INTERNACIONAL S/A - SP 8.494.925 21,8 -88.616 -12.669 4.398.153 2.764.833 -88.616 -1.368.520 ND -1 193,2 159,1 -0,5 2 UNIMED RIO COOP DE TRAB MÉD DO RIO DE JANEIRO LTDA - RJ ( * ) 2.630.988 11 84.678 60.941 1.393.988 207.104 84.678 -401.101 72 3,2 188,7 673,1 29,4 2.144.390 14,7 125.775 120.739 1.202.750 622.701 141.690 -412.214 96 5,9 178,3 193,2 19,4 3 UNIMED BELO HORIZONTE COOP DE TRABALHO MÉDICO - MG 4 INTERMEDICA SISTEMA DE SAÚDE S/A - SP 1.877.125 403,2 47.074 50.624 578.569 187.240 47.074 -286.567 107,5 2,5 324,4 309 27 5 FLEURY S/A - SP 1.458.491 52,8 213.229 106.588 2.736.129 1.705.908 310.469 304.910 50 14,6 53,3 160,4 6,3 6 AMICO SAÚDE LTDA - SP 1.451.474 10,7 -108.453 -15.194 721.929 375.284 -108.453 -223.073 ND -7,5 201,1 192,4 -4,1 918.176 18,6 191.154 145.566 982.662 700.013 195.978 -125.404 76,2 20,8 93,4 140,4 20,8 7 ODONTOPREV S/A - SP 8 MEDISERVICE ADMINISTRADORA DE PLANOS DE SAÚDE S/A - SP 776.765 21,5 13.146 17.147 383.591 246.105 13.199 -1.600 130,4 1,7 202,5 155,9 7 581.025 -5,1 3.395 3.345 127.221 81.736 3.395 5.288 98,5 0,6 456,7 155,7 4,1 9 SUL AMERICA SERVIÇOS DE SAÚDE S/A - SP 547.528 28 -4.855 1.981 169.862 2.081 -4.855 -148.420 ND -0,9 322,3 8.162,50 95,2 10 FUNDAÇÃO SAÚDE ITAU - MG 11 GREEN LINE SISTEMA DE SAÚDE S/A - SP 506.549 26,7 -20.478 1.890 257.132 77.181 -13.450 -78.524 ND -4 197 333,2 2,5 419.001 41,4 12.280 6.699 325.563 164.845 26.076 37.120 54,6 2,9 128,7 197,5 4,1 12 ASSOCIAÇÃO EDUCADORA SÃO CARLOS AESC - RS ( * ) 13 GRUPO HOSPITALAR DO RIO DE JANEIRO LTDA - RJ ( * ) 411.746 14,1 4.248 5.288 95.805 26.358 4.248 -37.877 124,5 1 429,8 363,5 20,1 253.044 23,7 -207.140 -205.234 79.296 23.651 -205.116 -46.607 ND -81,9 319,1 335,3 -867,8 14 SANTAMALIA SAÚDE S/A - SP 15 CASA DE SAÚDE SÃO BERNARDO S/A - ES ( * ) 241.357 — 1.427 8 89.773 37.948 1.427 -19.254 0,6 0,6 268,9 236,6 0 16 SANTA HELENA ASSISTÊNCIA MEDICA S/A - SP 235.104 19,7 1.994 15.037 134.183 89.790 1.994 -39.171 754,3 0,9 175,2 149,4 16,8 17 UNIMED DE RIBEIRAO PRETO COOP DE TRABALHO MÉDICO - SP ( * ) 229.323 — -1.395 2.534 230.139 21.734 -792 12.898 ND -0,6 99,7 1.058,90 11,7 207.717 9,1 13.245 9.883 172.689 -69.864 13.245 -40.917 74,6 6,4 120,3 ND ND 18 FUNDAÇÃO ZERBINI - SP ( * ) 19 PROMEDICA PROTEÇÃO MEDICA A EMPRESAS S/A - BA 185.092 4,7 2.630 -2.734 61.566 7.349 2.630 -24.753 ND 1,4 300,6 837,8 -37,2 179.883 -8,3 -11.712 -9.266 64.456 15.276 -11.712 -39.212 ND -6,5 279,1 421,9 -60,7 20 EXCELSIOR MED S/A - SP 21 HOSPITAL VERA CRUZ S/A - SP 156.139 15,7 4.823 5.366 95.673 56.951 8.267 6.562 111,3 3,1 163,2 168 9,4 156.106 59,4 -5.894 5.910 29.504 16.309 -5.894 -13.195 ND -3,8 529,1 180,9 36,2 22 AMIL PLANOS POR ADMINISTRAÇÃO LTDA - RJ 23 BENEFICENCIA CAMILIANA DO SUL - SC 154.243 152,3 2.558 4.679 91.579 59.027 6.288 -4.994 182,9 1,7 168,4 155,2 7,9 24 INTERODONTO SISTEMA DE SAÚDE ODONTOLOGICA LTDA - SP 136.422 3 46.448 32.284 36.989 10.732 46.448 -22.573 69,5 34,1 368,8 344,7 300,8 25 VITALLIS SAÚDE S/A - MG 113.362 40,6 3.834 -2.752 57.772 322 3.834 -25.919 ND 3,4 196,2 17.960,50 -855,5 26 HB SAÚDE S/A - SP 106.852 17,5 -1.016 565 39.100 8.121 -1.016 -22.206 ND -1 273,3 481,5 7 27 CIRCULO OPERARIO CAXIENSE - RS 102.208 -31,3 4.320 509 100.954 45.123 4.320 -7.133 11,8 4,2 101,2 223,7 1,1 28 MEMORIAL SAÚDE LTDA - RJ 92.014 29,5 3.079 2.910 17.025 7.649 3.079 -7.679 94,5 3,4 540,5 222,6 38,1 29 NATULAB LABORATÓRIO S/A - BA 87.301 76,4 60.472 58.088 109.105 46.353 62.098 27.151 96,1 69,3 80 235,4 125,3 30 AGEMED SAÚDE S/A - SC 80.887 58,1 4.849 2.411 25.297 5.505 4.849 -9.633 49,7 6 319,8 459,6 43,8 31 VIVA PLANOS DE SAÚDE LTDA - PE 75.445 140,7 1.416 351 20.903 2.771 1.416 -8.504 24,8 1,9 360,9 754,3 12,7 32 CRUSAM CRUZEIRO DO SUL SERVIÇO DE ASSISTÊNCIA MEDICA S/A - SP 73.125 6,9 4.264 1.394 23.690 9.352 4.264 4.516 32,7 5,8 308,7 253,3 14,9 33 ASSISTÊNCIA MÉDICO HOSPITALAR SÃO LUCAS S/A - SP 69.597 23,3 -3.675 -3.616 24.927 -985 -3.675 -11.956 ND -5,3 279,2 ND ND 59.616 0,4 7.369 7.369 101.733 74.172 9.697 -551 100 12,4 58,6 137,2 9,9 34 BANCO DE OLHOS DE SOROCABA - SP ( * ) 35 UNIHOSP SAÚDE S/A - SP 57.517 16,4 -538 189 16.384 -7 -538 -5.606 ND -0,9 351,1 ND ND 53.344 24,4 1.135 -1.596 28.822 206 1.135 -14.261 ND 2,1 185,1 13.958,60 -773 36 SAMED SERVIÇOS DE ASSIST MÉDICA ODONT E HOSPITALAR S/A - SP 37 POLICLIN SAÚDE S/A - SP 52.841 -15,9 52.815 815 12.628 7.600 52.815 -4.926 1,5 100 418,4 166,2 10,7 38 PAULISTA SAÚDE S/A - SP ( * ) 52.051 4,7 11.422 5.417 24.930 5.580 11.422 23.009 47,4 21,9 208,8 446,8 97,1 39 SAÚDE MÉDICOL S/A - SP 51.873 -8,6 -652 -1.839 34.217 312 -652 -3.587 ND -1,3 151,6 10.952,50 -588,7 40 SIN SISTEMA DE IMPLANTE NACIONAL S/A - SP ( * ) 51.853 14,7 -7.597 -4.733 103.352 75.085 -4.846 20.385 ND -14,7 50,2 137,7 -6,3 41 VIDA SAUDAVEL S/A - ES ( * ) 50.874 -1,7 -4.679 -6.333 12.812 -8.152 -4.679 -1.865 ND -9,2 397,1 ND ND 49.568 22,3 1.101 687 19.103 2.091 1.101 -9.805 62,5 2,2 259,5 913,5 32,9 42 NOSSA SAÚDE OPER DE PLANOS PRIV DE ASSIST A SAÚDE LTDA - PR 43 HOSPITAL REGIONAL DE FRANCA S/A - SP 46.517 4 -938 -926 30.498 9.830 -938 -12.996 ND -2 152,5 310,3 -9,4 44 COLSAN ASSOCIAÇÃO BENEFICENTE DE COLETA DE SANGUE - SP 44.501 4,6 535 535 23.870 17.485 1.354 1.177 100 1,2 186,4 136,5 3,1 45 LIGA DAS SENHORAS CATOLICAS DE SÃO PAULO - SP ( * ) 44.147 10,5 -4.135 -4.135 152.491 132.574 -2.272 -7.828 ND -9,4 29 115 -3,1 (*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

366 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

24,2 26,8 26,6 14,9 34,3 15,3 8,3 13,8 -33,8 12,4 15,6 4,9 22,8 51,8 12,8 -84,8 727,6 25,4 26,2 9,2 -77,1 -51,6 -92,3 — 5,2 20,9 — 4,3 9,8 2,6 — — 14,9

2.781 -6.836 77 -1.905 9.405 7.989 573 3.464 1.112 1.029 975 6.070 -526 153 133 -1.869 1.617 -242 -3 -203 -393 303 765 1.068 -275 -64 12 389 5 230 -193 -20.785 457.797

1.894 17.472 -1.495 9.046 24 23.863 40 41.446 6.031 29.723 6.305 35.981 940 9.128 3.307 21.425 1.310 24.692 195 20.094 1.011 8.577 4.448 16.288 -416 16.946 549 11.010 88 10.790 1.819 44.805 2.096 6.331 34 5.689 -38 2.174 -736 11.620 -246 12.091 1.761 52.140 534 7.010 435 41.343 -247 6.575 11 2.084 12 272 171 2.478 5 66 208 19.522 79 4.496 1.801 55.005 438.650 16.008.995

2.056 2.062 8.327 12.022 10.879 21.176 4.767 13.953 9.954 2.655 4.539 10.699 10.584 7.047 7.766 24.199 1.960 3.924 225 6.296 3.447 47.982 3.497 35.611 6.474 2.058 257 746 0 11.907 4.331 3.133 8.155.810

SERVIÇOS SOCIAIS 1 ASSOCIAÇÃO DE BENEFICENCIA E FILANTROPIA SÃO CRISTOVAO - SP 194.867 496,9 2 CARITAS BRASILEIRA - DF ( * ) 30.591 -3.354,20 3 GRUPO DE APOIO A CRIANCA COM CANCER BAHIA - BA 8.792 — 4 ASSOC DOS CAVAL DA SOB ORD MIL DE MALTA DE sp E BRASIL MER - SP ( * ) 5.307 13,2 5 CENTRO INTEGRAÇÃO EMPRESA ESCOLA DO ESPIRITO SANTO CIEE - ES ( * ) 4.703 10,8 6 ASSISTÊNCIA SOCIAL CASA AZUL - DF ( * ) 3.813 — 2.615 -14,3 7 ASSOCIAÇÃO BAHIANA DE REABILITAÇÃO E EDUCAÇÃO ABRE - BA ( * ) 8 CENTRO DE PROMOÇÃO SOCIAL CONEGO LUIZ BIASI CPSCLB - SP ( * ) 2.330 -1,3 9 INSTITUTO JUVINO BARRETO - RN ( * ) 2.198 48,4 10 CENTRO SUVAG DO RIO GRANDE DO NORTE - RN ( * ) 1.044 — 11 LAR SÃO VICENTE DE PAULO - GO 338 — ACUMULADO DO SUBSETOR(11) 256.597 10,8

10.803 -711 -482 136 65 -318 13 24 206 181 -22 9.894

11.688 110.753 -195 26.350 -479 12.372 136 987 181 2.282 -318 1.088 13 499 24 2.884 195 1.447 193 1.481 -22 82 11.415 160.226

67.824 4.566 11.483 403 1.751 930 425 2.871 605 1.401 82 92.340

— -29.706.015 9,8 -13.065 16,1 1.991 12,6 7.815 2,9 -2.813 59,8 16.886 -1,7 -29.678 15,7 — 7,7 3.888 1,8 -1.179 8,3 -533

2.196.785 8.119.912 -18.196 55.848 28.459 706.309 5.173 166.073 -1.120 30.187 18.968 92.346 1.932 161.497 — — 3.455 155.318 3 16.819 — 13.266

527.673 -75.921 668.549 150.419 18.076 71.438 24.729 — 148.019 34 —

ASSOCIAÇÕES DE CLASSE 1 PARANAPREVIDENCIA - PR 2 EMP DE PESQ AGROP E EXT RURAL DE SANTA CATARINA - SC ( * ) 3 ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DE EDUCAÇÃO E CULTURA ABEC - SP 5 SOCIEDADE BIBLICA DO BRASIL - SP 6 CENTRO ESPIRITA NOSSO LAR CASAS ANDRE LUIZ - SP 7 ASSOCIAÇÃO INST NAC DE MATEMATICA PURA E APLICADA - RJ 8 COMITE OLIMPICO BRASILEIRO - RJ 9 SINDICATO DOS TRABALHADORES RURAIS DE LAJEADO - RS 11 ASSOCIAÇÃO CRISTA DE MOCOS DE SÃO PAULO - SP 12 ASSOCIAÇÃO AMIGOS DO PROJETO GURI - SP 13 SANTA CASA DE MISERICÓRDIA DA BAHIA - BA

849.590 241.790 227.636 109.538 89.524 88.883 75.755 67.202 65.367 60.967 58.978

2.781 -1.644 68,1 6,4 248,4 849,7 92,1 -6.836 -6.254 ND -18 419,6 438,8 -72,5 728 -623 31,6 0,2 159 286,6 0,3 -1.264 1.944 ND -5,2 87,9 344,7 0,3 9.894 1.580 64,1 30 105,5 273,2 55,4 7.989 3.033 78,9 25,8 86,1 169,9 29,8 573 -939 163,8 1,9 337 191,5 19,7 4.016 -1.206 95,5 12,4 130,3 153,6 23,7 1.112 -8.658 117,8 4,5 99,8 248,1 13,2 1.029 -5.796 18,9 4,6 110,8 757 7,3 991 -23 103,7 4,7 241,7 189 22,3 6.070 -2.935 73,3 29,9 124,9 152,2 41,6 -108 -2.763 ND -2,8 111,9 160,1 -3,9 153 -3.662 358,3 0,9 159,8 156,2 7,8 133 408 66,4 0,8 160,8 138,9 1,1 -1.869 -19.389 ND -13,7 30,4 185,2 7,5 1.617 -1.954 129,6 13,4 191,1 322,9 106,9 -169 293 ND -2,1 207 145 0,9 12 -727 ND 0 463,5 968,2 -17,1 288 -215 ND -2,2 79,7 184,6 -11,7 -393 -8.380 ND -4,5 72,7 350,8 -7,1 303 -1.413 581,8 3,9 14,8 108,7 3,7 765 -2.521 69,8 13 84,1 200,5 15,3 1.068 -5.473 40,7 32,2 8 116,1 1,2 -275 -80 ND -8,6 48,7 101,6 -3,8 -64 708 ND -2,4 130,5 101,2 0,5 12 122 100 0,9 511,9 105,8 4,7 389 -611 43,8 28,1 56 332,4 22,9 5 -66 93,5 0,6 1.454,20 ND ND 230 -5.474 90,2 38,5 3,1 164 1,7 -193 421 ND -63,9 6,7 103,8 1,8 -20.785 -667 ND -96.718,90 0 1.755,60 57,5 619.189 -3.118.378 77,5 1,4 178,3 211,5 7,2 10.803 -19.245 108,2 -711 -21.327 ND -482 -886 ND 136 -385 100 120 -342 276,2 -318 126 ND 13 154 100 67 -13 100 206 -386 94,7 181 244 106,8 -22 — ND 9.992 -42.060 100

5,5 -2,3 -5,5 2,6 1,4 -8,3 0,5 1 9,4 17,3 -6,5 1

176 116,1 71,1 537,8 206,1 350,4 524,3 80,8 151,9 70,5 414,3 176

163,3 577,1 107,7 244,9 130,3 117,1 117,5 100,5 239,1 105,7 100 117,5

17,2 -4,3 -4,2 33,6 10,3 -34,2 3 0,8 32,3 13,8 -27,3 3

-29.706.015 320.788 ND -3.496,50 10,5 1.538,80 416,3 -10.023 -74.937 ND -5,4 432,9 ND ND 17.637 -14.539 1.429,60 0,9 32,2 105,7 4,3 10.910 58.687 66,2 7,1 66 110,4 3,4 -1.872 -4.415 ND -3,1 296,6 167 -6,2 16.886 -17.997 112,3 19 96,3 129,3 26,6 -28.290 -76.291 ND -39,2 46,9 653,1 7,8 — — ND ND ND ND ND 6.655 5.241 88,9 6 42,1 104,9 2,3 952 -10.032 ND -1,9 362,5 49.235,60 8,8 -431 -11.667 ND -0,9 444,6 ND ND

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 367

SAÚDE Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ASSOCIAÇÕES DE CLASSE (CONTINUAÇÃO) 56.002 -15,3 -1.861 -1.835 29.184 12.153 15 FUNDAÇÃO DOS EMPREGADOS DA FIAT - MG ( * ) 16 INSTITUTO AGROPOLOS DO CEARA - CE ( * ) 53.542 -2,3 -1.348 -1.085 16.554 4.929 52.209 -11,4 -49.270 -1.132 253.068 192.505 17 ASSOCIAÇÃO TORRE DE VIGIA DE BIBLIAS E TRATADOS - SP 47.947 14,9 1.186 1.274 26.414 6.850 18 ORGANIZAÇÃO DAS VOLUNTARIAS DE GOIAS - GO ( * ) 20 UNIAO CATARINENSE DE EDUCAÇÃO - PR 41.348 18 2.319 3.690 69.936 63.326 40.199 19 2.269 3.792 39.382 37.858 22 ASSOCIAÇÃO MISSIONARIA DE BENEFICENCIA - PR ( * ) 23 GREMIO NESTLE - SP ( * ) 38.843 — — — — — 24 ALDEIAS INFANTIS SOS BRASIL - SP ( * ) 30.401 11,4 1.368 2.043 31.363 18.216 28.111 — 1.083 976 59.964 4.575 25 CONFEDERAÇÃO BRASILEIRA DE DESPORTOS AQUATICOS - RJ 26 INSTITUTO PERNAMBUCANO DE ASSISTÊNCIA E SAÚDE - PE ( * ) 26.671 19,1 1.860 2.031 10.386 6.608 25.145 7,8 -420 -470 11.767 6.915 27 OBRAS SOCIAIS DA DIOCESE DE RIO BRANCO - AC ( * ) 21.822 -51,4 -6.350 -4.582 5.382 -2.104 28 ASSOCIAÇÃO PAULISTA DOS AMIGOS DA ARTE - SP 29 SOCIED DAS FILHAS DE NOSSA SENHORA DO SAGR CORAÇÃO - SP ( * ) 21.800 6,3 -5.245 -926 135.488 132.452 20.602 2.071,80 924 3.372 80.303 77.705 31 ASSOCIAÇÃO EDUCADORA E BENEFICENTE - SP 32 ASSOCIAÇÃO LITERARIA SÃO BOAVENTURA - RS ( * ) 17.372 -14,7 3.959 3.619 69.788 67.920 34 ASSOC DO PACO DAS ARTES FRANCISCO MATARAZZO SOBRINHO - SP 16.346 29,5 2.308 2.680 11.483 6.589 15.278 22,1 421 421 4.545 1.692 35 FUNDAÇÃO SÃO JOAO BATISTA - ES ( * ) 37 ASSOCIAÇÃO PRO DANCA - SP 15.152 2,7 2.528 3.798 21.837 17.137 38 ACADIS ASSOC CAPIXABA DE DESENV E INCLUSÃO SOCIAL - ES ( * ) 13.519 88,3 -1.022 -1.028 1.469 -1.741 11.772 — 1.896 1.256 27.981 2.020 39 ASSOCIAÇÃO BRAS BENEFICENTE DE REABILITAÇÃO ABBR - RJ ( * ) 40 FEDERAÇÃO DAS ASSOC COMERC DO ESTADO DE SÃO PAULO - SP ( * ) 11.251 92,3 -716 -227 14.150 4.132 41 ASSOCIAÇÃO DOS ARTISTAS AMIGOS DA PRACA - SP 10.000 -6,6 12 395 6.059 4.986 42 ASSOC ESPIRITA BENEF DR ADOLFO BEZERRA DE MENEZES - SP 6.902 6,7 480 550 8.526 7.451 43 ASSOCIAÇÃO CANOENSE DE DEFICIENTES FISICOS - RS 6.670 — -208 30 6.667 5.796 44 SINDICATO DOS EMPREG EM ESTAB BANC DE B H E REGIAO - MG ( * ) 5.681 15,6 507 659 5.442 3.750 46 SIND DAS IND DA CONSTRUÇÃO CIVIL NO ESTADO DO R G S - RS 4.629 9,5 685 739 7.014 — 48 SIND DOS TRABALH EM TRANSPORTES RODOV DE LONDRINA - PR ( * ) 3.826 23 653 766 4.839 3.125 50 ORIONOPOLIS CATARINENSE - SC 3.372 — 349 378 2.256 1.974 51 CRECHE BARONEZA DE LIMEIRA - SP 3.345 16,8 740 931 4.340 4.079 52 ESCOLAS FRANCISCANAS NO MARANHAO - MA 3.291 -37,5 267 256 1.759 1.673 53 COMUNHAO ESPIRITA CRISTA DE CURITIBA - PR ( * ) 3.223 24,8 135 135 1.956 1.779 54 SOCIEDADE BENEFICENTE CASA DA ESPERANCA - SP 3.135 17,8 91 140 8.081 7.858 55 SIND TR IND QUI FAR FERT CUB STOS SV GUA PG BERT MONG E ITANHAEM - SP 2.242 — 289 323 7.687 6.880 2.212 — -704 -32 4.458 4.277 57 INSTITUTO NOSSA SENHORA DA SALETTE - BA 59 FEDERAÇÃO DOS TRAB NAS EMP DE TRANSP DE PASS DO EST DO - PR 1.918 11,5 1.212 1.210 11.767 11.255 61 ASSOCIAÇÃO EDUCACIONAL LAURA VICUNA - RO ( * ) 1.736 41,9 -97 -110 2.336 2.190 63 FEDERAÇÃO PARAENSE DE FUTEBOL - PA 1.665 27,2 -11 -109 1.666 847 64 ASSOCIAÇÃO DE PROMOÇÃO ASSISTÊNCIAL E CULTURAL - DF ( * ) 1.544 — 1.381 1.359 12.121 8.316 66 CASA PIA E COLEGIO DOS ORFAOS DE SÃO JOAQUIM - BA ( * ) 1.126 9,7 -93 198 22.586 22.570 67 ASSOCIAÇÃO DAS IRMAS DO DIVINO SALVADOR - SC ( * ) 1.039 13,8 -346 1.563 19.664 19.602 69 ORG SOC E EDUC PAU SOL EFIC NO DESENV DE POL PUB DE SAÚDE E - SP ( * ) 1.031 236,5 20 18 189 67 999 7 70 70 1.869 1.850 71 UNIAO DAS OPERARIAS DE JESUS - RJ ( * ) 72 SINDICATO DOS MÉDICOS NO ESTADO DO PARANA - PR 929 — 379 5 1.351 1.332 74 SIND DOS EMP EMP CONC DE ROD E ESTR EM G DO EST DO PARANÁ - PR ( * ) 908 — 96 98 480 464 76 OBRAS RELIGIOSAS DE NOSSA SENHORA DE NAZARE - AM ( * ) 858 6,5 -92 -92 863 849 78 ASSOCIAÇÃO DA CARIDADE SOCIAL MARANHAO PIAUI - MA 745 95,3 -24 -35 6.010 6.010 80 LAR SIRIO PRO INFANCIA - SP 583 -88 -3.999 463 20.103 9.149 81 FUNDAÇÃO 10 DE AGOSTO - SP 545 — -32 -31 364 322 83 SINDICATO DOS FISCAIS DE RENDAS DE MATO GROSSO DO SUL - MS ( * ) 544 0,7 111 181 1.049 1.026 85 SEARA ESPIRITA ENTREPOSTO DA FE (SEEDE) - SC 507 -21,8 171 184 806 799 87 A LUZ NO CAMINHO ASSOCIAÇÃO ESPIRITUALISTA - RJ 431 36,4 27 23 386 373 89 AÇÃO SOCIAL CASA DA CRIANCA FRANCISCO DE ASSIS - PR ( * ) 396 — 29 29 364 363 90 INSTITUTO LUIZ BRAILLE DO ESPIRITO SANTO - ES ( * ) 223 — 8 -6 79 64 91 NUCLEO DE INT SOC E PROF DA JUVENTUDE DE STO ANTONIO - BA ( * ) 172 — 39 37 300 261 92 CRECHE E ORFANATO VINDE A MIM AS CRIANCINHAS - SC ( * ) 147 -88,6 147 174 2.025 1.505 93 CASA DE SANTA MARIA - BA ( * ) 107 — -43 -40 244 176 95 ASSOC FEMININA BENEFICENTE E INSTRUTIVA ANALIA FRANCO - SP ( * ) 92 -89,7 -1.789 -2.846 5.389 4.498 96 ASSOCIAÇÃO MADRE MARIA RIVIER - GO ( * ) 77 -66,8 33 33 515 497 97 CIRCOLO DEI BERGAMASCHI DI BOTUVERA - SC ( * ) 45 -14,3 39 11 14 14 ACUMULADO DO SUBSETOR(97) 2.617.459 9,7 -29.766.285 2.260.782 10.619.643 2.340.779 (*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

368 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-551 -965 -43.301 1.546 5.181 2.269 — 1.929 1.348 2.058 494 -6.038 -2.737 3.865 3.959 2.308 421 2.673 -973 1.896 -623 344 785 -208 507 923 653 453 803 307 168 289 289 -649 1.212 -97 85 1.381 -93 -346 20 70 379 96 -92 -24 -3.999 4 111 286 27 29 8 39 224 -43 -1.710 33 39 -29.716.530

-2.793 ND -3,3 191,9 240,1 -15,1 469 ND -2,5 323,4 335,8 -22 17.084 ND -94,4 20,6 131,5 -0,6 -14.923 107,5 2,5 181,5 385,6 18,6 -3.763 159,1 5,6 59,1 110,4 5,8 6.544 167,1 5,7 102,1 104 10 — ND ND ND ND ND -2.498 149,3 4,5 96,9 172,2 11,2 21.734 90,1 3,9 46,9 1.310,80 21,3 1.572 109,2 7 256,8 157,2 30,7 -467 ND -1,7 213,7 170,2 -6,8 -2.194 ND -29,1 405,5 ND ND -2.599 ND -24,1 16,1 102,3 -0,7 -1.566 365,1 4,5 25,7 103,3 4,3 4.256 91,4 22,8 24,9 102,8 5,3 -959 116,1 14,1 142,4 174,3 40,7 -181 100 2,8 336,1 268,6 24,9 -1.402 150,2 16,7 69,4 127,4 22,2 -1.777 ND -7,6 920,3 ND ND -2.484 66,2 16,1 42,1 1.385,50 62,2 -4.980 ND -6,4 79,5 342,4 -5,5 -1.010 3.339,80 0,1 165 121,5 7,9 -764 114,6 7 81 114,4 7,4 207 ND -3,1 100,1 115 0,5 -21 130 8,9 104,4 145,1 17,6 -134 108 14,8 66 ND ND -198 117,3 17,1 79,1 154,8 24,5 -271 108,2 10,4 149,4 114,3 19,2 -84 125,8 22,1 77,1 106,4 22,8 191 95,8 8,1 187,1 105,2 15,3 -149 100 4,2 164,7 110 7,6 -223 153,9 2,9 38,8 102,8 1,8 -807 112 12,9 29,2 111,7 4,7 -181 ND -31,8 49,6 104,2 -0,8 -77 99,8 63,2 16,3 104,6 10,8 242 ND -5,6 74,3 106,6 -5 -431 ND -0,7 100 196,7 -12,9 -43 98,4 89,4 12,7 145,8 16,4 1.827 ND -8,3 5 100,1 0,9 -44 ND -33,3 5,3 100,3 8 51 90,7 2 545 283,7 27,4 283 100 7 53,5 101 3,8 -7 1,4 40,8 68,8 101,5 0,4 97 102 10,6 189,1 103,4 21,1 -14 ND -10,7 99,5 101,6 -10,8 13 ND -3,3 12,4 100 -0,6 -512 ND -686,4 2,9 219,7 5,1 -42 ND -5,9 149,9 112,9 -9,7 73 163,2 20,4 51,8 102,3 17,6 -5 107,9 33,7 63 100,8 23 -13 84,4 6,2 111,6 103,5 6,1 -1 100,9 7,2 108,8 100,3 8 12 ND 3,4 283,4 122,7 -8,6 -34 96,7 22,4 57,3 114,9 14,3 -125 118,3 100 7,3 134,6 11,6 -23 ND -40,3 44 138,7 -23 1.938 ND -1.949,70 1,7 119,8 -63,3 -17 100 42,5 15 103,5 6,6 0 28,2 86,4 312,2 101,1 76,9 183.617 107,9 4 78,1 114,4 7,4

Menos burocracia, mais resultados.

s providências exigidas para que o saneamento básico se desenvolva no Brasil são várias, mas em um ponto associações profissionais da área, especialistas e empresas concordam: não basta investir. Para que as obras financiadas pelo governo saiam do papel e sigam o cronograma previsto, está faltando simplificar o acesso aos recursos públicos, agilizar a concessão de licenças e melhorar a comunicação entre prefeituras e empresas. Uma mostra de que apenas alocar recursos não é suficiente está em um acompanhamento do Programa de Aceleração do Crescimento (PAC), do governo federal, examinando o status de 138 grandes obras de esgoto em cidades com mais de 500 mil habitantes, feito pelo instituto Trata Brasil. Embora o PAC tenha destinado para o setor de saneamento R$ 36 bilhões na primeira fase do projeto e R$ 42 bilhões na segunda, os resultados mostram que apenas 14% das obras monitoradas foram concluídas e 65% têm trabalhos paralisados, atrasados ou não iniciados, muitas delas após quase cinco anos da assinatura do contrato. Outro agravante é que as obras no Norte, CentroOeste e Nordeste, justamente as regiões mais carentes de saneamento, são as que avançam mais lentamente, enquanto andam mais depressa no Sul e no Sudeste, já mais bem atendidos.

As empresas responsáveis pelas obras explicam o atraso se queixando de obstáculos em vários processos: nas licitações, na aprovação de projetos pelo agente financiador e na obtenção de licenças ambientais, por exemplo. A dependência de obras a serem feitas por outras secretarias ou da remoção de imóveis irregulares pelas prefeituras também são entraves. “Grande parte dos municípios e empresas de saneamento não se projetou para receber os recursos do PAC”, diz o presidente-executivo da Trata Brasil, Édison Carlos. “Há ainda uma espantosa burocracia para acessar os recursos federais, a baixa qualificação de muitas empreiteiras e a carência de preparo das prefeituras no apoio às obras.” Para a Trata Brasil e para entidades que representam o setor, a palavra-chave para melhorar a situação é “desburocratizar”. “É necessário que o governo federal facilite o acesso aos recursos e que atrele a entrega deles às empresas que cumpram metas de melhoria, redução das perdas de água e energia”, afirma Carlos. Luiz Carlos Aversa, secretário-executivo da Associação das Empresas de Saneamento Básico Estaduais (Aesbe), detalha o que incomoda as companhias. Para ele, o sistema de destinação atual de recursos através de seleções é contraproducen-

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 369

SANEAMENTO

O investimento não é o ideal, mas existe. O problema são os obstáculos para transformá-lo em obras.

SANEAMENTO

te. “O governo leva de três a quatro meses para analisar os projetos e depois os financiadores os reavalia. É trabalho dobrado. Nossa sugestão é que o ministério enquadre a parte básica do projeto e deixe a parte técnica para a Caixa e o BNDES”, afirma. Só essa medida, garante, reduziria o tempo entre a publicação do processo de seleção e o início efetivo das obras quase pela metade – de 28 meses (segundo dados de 2010) para 16. Aversa também defende que o governo destine os recursos no começo do ano e as empresas possam acessá-los à medida que tiverem condições de levá-los adiante com qualidade. “Atualmente, é preciso sair correndo para fazer o projeto, e nem sempre ele é bom ou tem condições de ir à frente”, explica. A Aesbe também busca incentivar o acesso a fontes de financiamento menos tradicionais, como o Finame, destinado à aquisição de máquinas e equipamentos – ideal para custear estações de tratamento compactas para comunidades de pequeno porte, por exemplo. Outra medida que pode render frutos é a proposta de desoneração dos tributos PIS/ Cofins para a indústria de saneamento. “Não seria uma desoneração pura e simples, pois propomos que os recursos que deixem de ser recolhidos sejam revertidos em investimentos diretos na melhoria dos serviços de saneamento”, afirma o presidente da Aesbe, José Carlos Barbosa. Ele levou o projeto à presidente Dilma Rousseff, que o encaminhou para o Ministério da Fazenda, que o estuda. Segundo a entidade, em 2012 as empresas do setor recolheram cerca de R$ 2 bilhões em PIS/Cofins – dinheiro que daria para construir dez mil estações de tratamento de água ou instalar 11 milhões de metros de redes de esgoto.

coleta de esgoto, de 45,4% para 55,8%, e por coleta de lixo, de 83,2% para 90%. Os avanços são claros, mas, para atingir a universalização dos serviços em 2030 – meta do Plano Nacional de Saneamento Básico (Plansab) –, o investimento médio do governo (cerca de R$ 8 bilhões anuais nos últimos quatro anos) não é suficiente. “Seria necessário duplicar os atuais investimentos do governo para cumprir a meta. Diante dessa necessidade, a iniciativa privada, que já atua no setor desde 1995, surge como alternativa”, afirma Giuliano Dragone, presidente do Sindicato Nacional das Concessionárias Privadas de Serviços Públicos de Água e Esgoto (Sindcon). Ainda com presença tímida no setor – atendem 269 municípios e as estaduais, quatro mil –, as companhias particulares estão ocupando espaço via concessões e parcerias, e devem ganhar mais mercado em 2014. No ano passado investiram R$ 659 milhões em concessões de saneamento e neste ano devem superar R$ 1 bilhão. Há várias parcerias público-privadas (PPPs) em andamento. Em julho deste ano, o governo do Espírito Santo lançou edital para sua primeira do gênero, para o município de Serra. A Companhia Pernambucana de Saneamento (Compesa), também toca uma PPP, destinada a aumentar o atendimento na região metropolitana do Recife e no município de Goiana de atuais 30% para 90%. O investimento previsto é de R$ 4,5 bilhões. Em São Paulo, a gigante Sabesp assinou, em agosto deste ano, o contrato de PPP para construir o Sistema Produtor de Água São Lourenço, para aumentar a produção de água tratada para a região metropolitana da maior cidade do País. O investimento deve ser de R$ 2,2 bilhões. Para a Trata Brasil, apesar dos avanços, o sentimento do setor é de que a velocidade ainda está abaixo do necessário. “Investir em saneamento básico deveria ser prioritário, mas ainda não é em grande parte do Brasil”, g afirma Édison Carlos.

O dinheiro recolhido das empresas pelo PIS/ Cofins em 2012 pagaria dez mil estações de tratamento de água

Parceria privada Segundo dados do IBGE, nos últimos dez anos a porcentagem de domicílios brasileiros abastecidos de água subiu de 81% para 85,7%; servidos por

370 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

SANEAMENTO Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ÁGUA E SANEAMENTO 10.737.631 11,1 2.849.876 1 CIA DE SANEAMENTO BASICO DO ESTADO DE SAO PAULO SABESP - SP 2 COMPANHIA ESTADUAL DE ÁGUAS E ESGOTOS CEDAE - RJ 3.447.267 11,8 436.245 3 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA SANEPAR - PR 2.123.395 25,2 596.399 4 COMPANHIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO CORSAN - RS 1.732.370 14,1 244.932 5 SANEAMENTO DE GOIAS S/A - GO 1.372.864 20 122.161 1.170.242 33,8 34.888 6 EMPRESA BAIANA DE ÁGUAS E SANEAMENTO S/A - BA 7 COMPANHIA DE SANEAMENTO AMBIENTAL DO DISTRITO FEDERAL - DF 1.085.611 17,8 165.575 8 COMPANHIA DE ÁGUA E ESGOTO DO CEARA CAGECE - CE 823.948 8,8 100.907 9 COMPANHIA PERNAMBUCANA DE SANEAMENTO - PE ( * ) 777.266 13,4 54.880 10 COMPANHIA CATARINENSE DE ÁGUAS E SANEAMENTO CASAN - SC 610.342 16,3 51.517 11 SOCIEDADE DE ABASTECIMENTO DE ÁGUA E SANEAMENTO S/A - SP 495.564 6,4 100.743 12 COMPANHIA ESPIRITO SANTENSE DE SANEAMENTO CESAN - ES 494.625 15,1 103.584 13 CAVO SERVIÇOS E SANEAMENTO S/A - SP 397.363 137 40.242 384.099 17,3 42.120 14 CETESB COMPANHIA AMBIENTAL DO ESTADO DE SAO PAULO - SP 15 VITAL ENGENHARIA AMBIENTAL S/A - RJ 380.457 2,2 27.341 334.390 13,8 17.854 16 COMPANHIA DE ÁGUAS E ESG DO RIO GRANDE DO NORTE - RN ( * ) 314.848 26,5 149.787 17 ÁGUAS GUARIROBA S/A - MS 18 COMPANHIA DE SAN AMBIENTAL DO MARANHAO CAEMA - MA ( * ) 286.840 14,8 -9.006 276.650 12 5.644 19 COMPANHIA DE SANEAMENTO DE SERGIPE DESO - SE ( * ) 20 ESTRE AMBIENTAL S/A - SP 252.379 23,8 5.745 252.061 9,5 22.992 21 MANAUS AMBIENTAL S/A - AM ( * ) 22 ÁGUAS E ESGOTOS DO PIAUI S/A - PI ( * ) 251.905 12,1 31.773 245.853 17,7 66.958 23 ÁGUAS DE NITEROI S/A - RJ ( * ) 24 CONSTRUTORA GOMES LOURENCO S/A - SP 223.571 — 24.575 25 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARA - PA 181.953 6,7 -100.679 26 PROLAGOS S/A CONCES DE SERVIÇOS PUB DE ÁGUA E ESGOTO - RJ 179.075 25,8 58.218 27 DAE S/A ÁGUA E ESGOTO - SP 165.478 15 16.368 28 COMPANHIA DE SANEAMENTO DE ALAGOAS CASAL - AL 147.877 -20,3 -51.301 138.763 -17,2 78.766 29 FOZ DE JECEABA ENGENHARIA AMBIENTAL S/A - MG 30 FOZ DO BRASIL S/A - SP 131.830 3.030,30 -46.438 31 EMPRESA DE SANEAMENTO DE MATO GROSSO DO SUL S/A SANESUL - MS 120.238 — 65.446 32 COMPANHIA ÁGUAS DE JOINVILLE - SC 117.740 15,8 32.655 33 COMPANHIA DE SANEAMENTO MUNICIPAL CESAMA - MG 116.714 8,4 29.615 34 ÁGUAS DO PARAIBA S/A - RJ 112.266 18,7 32.502 35 MGI MINAS GERAIS PARTICIPAÇÕES S/A - MG 101.221 — 48.237 36 COMPANHIA DE ÁGUAS E ESGOTOS DE RONDONIA CAERD - RO ( * ) 97.953 13,4 -8.085 95.350 13,5 16.039 37 FOZ DE LIMEIRA S/A - SP 38 FOZ DE CACHOEIRO S/A - ES ( * ) 89.290 25,4 15.817 86.069 108,7 15.995 39 FOZ DE MAUA S/A - SP 40 ÁGUA LIMPA PAULISTA S/A - SP 85.441 89,9 22.632 41 FOZ DE RIO DAS OSTRAS S/A - RJ 79.669 21,5 58.218 74.418 -13,8 9.076 42 SANED COMPANHIA DE SANEAMENTO DE DIADEMA - SP 70.048 83,1 10.186 43 CAB ÁGUAS DE PARANÁGUA S/A - PR 69.814 -24,6 9.267 44 CAB SISTEMA PRODUTOR ALTO TIETE S/A - SP 45 ÁGUAS DO IMPERADOR S/A - RJ ( * ) 66.253 33 18.508 46 ÁGUAS DE ITU EXPLORAÇÃO DE SERVIÇOS DE ÁGUA E ESGOTO S/A - SP 54.751 6,6 7.055 47 COMPANHIA RIOGRANDENSE DE VALORIZAÇÃO DE RESÍDUOS - RS 54.439 42,4 20.380 48 CIA DE GESTAO DOS RECURSOS HIDRICOS EST DO CEARA COGERH - CE 51.175 37,8 1.802 49 FOZ DE URUGUAIANA S/A - RS 50.563 270,1 -2.492 47.206 12,6 14.089 50 CIA SANEAMENTO DE JUNDIAI - SP 51 CONCESSIONARIA ÁGUAS DE JUTURNAIBA S/A - RJ ( * ) 43.980 55,5 3.922 52 FOZ DE JÁGUARIBE S/A - BA 43.536 169,4 32.389 53 AGS ADMINISTRAÇÃO E GESTAO DE SIST DE SALUBRIDADE S/A - DF ( * ) 41.584 4 9.169 54 ÁGUAS DAS AGULHAS NEGRAS S/A - RJ 38.092 14 3.609 55 COMPANHIA DE SANEAMENTO DA CAPITAL SANECAP - MT 35.345 -64,2 -96.310 33.577 — -891 56 COMPANHIA DE SANEAMENTO AMBIENTAL DE ATIBAIA SAAE - SP 57 FOZ DE RIO CLARO S/A - SP 31.718 15 6.491 58 COMP DE SERV DE ÁGUA ESG E RES DE GUARATINGUETA SAEG - SP 30.719 12,3 23.383 59 EMPRESA DE DESENV SUST DO ESTADO DE SERGIPE PRONESE - SE ( * ) 29.151 -27,1 -151 60 COMPANHIA ÁGUAS DE ITAPEMA - SC ( * ) 23.893 1,4 8.601 23.258 — -1.426 61 ÁGUAS DO MIRANTE S/A - SP 62 V2 AMBIENTAL SPE S/A - AL ( * ) 22.424 89 6.292

1.911.900 26.466.692 162.993 12.805.602 335.756 6.171.769 182.466 2.907.525 85.441 3.690.628 124.819 6.525.970 44.575 2.108.166 74.521 2.379.246 35.101 3.086.417 21.418 2.247.279 61.476 888.202 76.268 2.114.795 3.526 793.042 64.643 626.352 74.129 441.697 -453 758.448 93.288 791.614 -6.634 1.263.397 -17.778 1.138.717 -145.571 2.473.155 8.958 657.666 -37.078 900.473 45.696 219.066 15.052 276.910 -116.526 1.284.863 41.691 435.858 11.759 269.160 -14.528 249.760 32.580 701.575 76.265 1.237.842 109.303 574.341 11.150 364.217 24.878 184.827 22.188 138.339 47.111 1.456.854 -34.226 235.846 11.008 98.903 11.039 156.015 11.356 123.819 14.966 166.609 24.422 481.086 6.307 111.081 2.064 117.263 10.493 486.152 12.079 62.853 -660 104.906 13.267 59.316 3.840 85.905 -2.252 62.066 5.321 64.288 1.246 50.005 11.568 350.100 3.226 298.273 1.115 59.700 -42.218 130.509 -1.429 43.467 4.989 75.914 22.979 14.543 -96 8.277 -4.372 74.706 -1.245 54.341 2.958 20.589

11.715.577 4.670.377 2.428.830 1.247.856 2.304.390 4.746.315 985.830 1.326.592 2.627.070 1.236.641 401.967 1.324.046 605.890 501.375 333.326 528.079 135.269 751.975 916.278 644.079 454.853 -161.636 102.448 168.728 623.923 271.037 226.779 -446.390 187.215 1.113.720 394.653 291.240 134.888 72.784 278.391 -340.853 15.047 80.332 44.368 25.303 126.122 -20.228 7.277 154.148 33.053 18.300 32.049 75.691 6.145 9.425 16.598 34.112 89.250 23.140 -71.819 40.110 28.240 9.962 675 -2.539 7.080 5.728

3.588.401 152.960 596.399 244.932 319.658 353.380 212.554 100.907 93.859 118.779 138.775 176.354 60.459 50.949 47.738 44.552 163.340 15.633 34.132 30.839 23.639 51.643 71.576 34.430 -75.696 67.044 26.515 -51.301 78.766 -43.191 81.741 49.473 32.284 35.920 49.484 -2.780 23.086 20.917 18.859 22.642 58.273 11.797 14.969 9.369 20.771 10.890 23.361 6.092 -1.263 18.767 6.760 32.507 9.169 5.209 -96.310 787 8.946 23.736 -151 13.216 -1.370 9.771

-790.846 67,1 147.895 37,4 37.845 56,3 -34.101 74,5 152.137 69,9 58.383 357,8 -2.786 26,9 5.552 73,9 212.970 64 41.226 41,6 44.630 61 -6.329 73,6 -42.601 8,8 -113.269 153,5 81.787 271,1 51.847 ND 9.720 62,3 -23.481 ND 4.502 ND -71.545 ND 83.885 39 -747.185 ND 15.717 68,3 81.878 61,3 -17.675 ND 17.832 71,6 17.457 71,8 -174.171 ND 70.181 41,4 19.335 ND 20.612 167 5.465 34,1 2.151 84 -8.829 68,3 -9.717 97,7 -425.887 ND 5.246 68,6 4.908 69,8 -3.043 71 615 66,1 67.839 42 4.388 69,5 -1.498 20,3 53.626 113,2 3.139 65,3 1.524 ND 10.006 65,1 -2.526 213,2 276 ND 2.288 37,8 -1.402 31,8 34.935 35,7 20.689 35,2 3.045 30,9 -104.683 ND -297 ND 4.220 76,9 4.678 98,3 -7.539 ND -1.013 ND -4.649 ND -3.588 47

26,5 12,7 28,1 14,1 8,9 3 15,3 12,3 7,1 8,4 20,3 20,9 10,1 11 7,2 5,3 47,6 -3,1 2 2,3 9,1 12,6 27,2 11 -55,3 32,5 9,9 -34,7 56,8 -35,2 54,4 27,7 25,4 29 47,7 -8,3 16,8 17,7 18,6 26,5 73,1 12,2 14,5 13,3 27,9 12,9 37,4 3,5 -4,9 29,8 8,9 74,4 22,1 9,5 -272,5 -2,7 20,5 76,1 -0,5 36 -6,1 28,1

40,6 225,9 16,3 26,9 274,2 3,5 34,4 254,1 13,8 59,6 233 14,6 37,2 160,2 3,7 17,9 137,5 2,6 51,5 213,9 4,5 34,6 179,4 5,6 25,2 117,5 1,3 27,2 181,7 1,7 55,8 221 15,3 23,4 159,7 5,8 50,1 130,9 0,6 61,3 124,9 12,9 86,1 132,5 22,2 44,1 143,6 -0,1 39,8 585,2 69 22,7 168 -0,9 24,3 124,3 -1,9 10,2 384 -22,6 38,3 144,6 2 28 ND ND 112,2 213,8 44,6 80,7 164,1 8,9 14,2 205,9 -18,7 41,1 160,8 15,4 61,5 118,7 5,2 59,2 ND ND 19,8 374,7 17,4 10,7 111,1 6,9 20,9 145,5 27,7 32,3 125,1 3,8 63,2 137 18,4 81,2 190,1 30,5 7 523,3 16,9 41,5 ND ND 96,4 657,3 73,2 57,2 194,2 13,7 69,5 279,1 25,6 51,3 658,5 59,2 16,6 381,4 19,4 67 ND ND 59,7 1.611,40 28,4 14,4 315,4 6,8 105,4 190,2 36,5 52,2 573,3 -3,6 91,8 185,1 41,4 59,6 113,5 5,1 81,5 1.010,00 -36,7 73,4 682,1 56,5 88 301,3 7,5 12,4 1.026,30 33,9 13,9 334,2 3,6 63,8 258 4,8 27,1 ND ND 77,3 108,4 -3,6 41,8 268,8 17,7 211,2 146 230,7 352,2 1.227,10 -14,3 32 ND ND 42,8 767,5 -17,6 108,9 359,4 51,6

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 371

SANEAMENTO Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ÁGUA E SANEAMENTO (CONTINUAÇÃO) 21.871 9,7 4.076 63 AMBIENT SERVIÇOS AMBIENTAIS DE RIBEIRAO PRETO S/A - SP 64 ARCHEL CONSTRUÇÕES E PARTICIPAÇÕES S/A - RS 17.937 — 3.907 65 CAB GUARATINGUETA S/A - SP 16.264 — 4.936 66 ÁGUAS DE VOTORANTIM S/A - SP 15.639 — -1.526 67 TUBARAO SANEAMENTO S/A - SC 15.113 — 3.244 15.013 339,6 2.252 68 SL AMBIENTAL SERV DE LIMP URBANA E TRAT DE RESÍDUOS S/A - RS 69 ÁGUAS DE ANDRADINA S/A - SP 14.941 66,3 938 70 NITEROI EMPRESA DE LAZER E TURISMO S/A NELTUR - RJ 14.818 — -6 71 SANEAMENTO DE MIRASSOL SANESSOL S/A - SP 14.640 -18,4 1.872 72 COMPANHIA DE DESENVOLVIMENTO DE NOVA ODESSA - SP 14.548 17,4 8.251 73 FOZ DE PORTO FERREIRA S/A - SP 13.459 — -948 74 SANESALTO SANEAMENTO S/A - SP 13.204 34 5.679 75 SESAMM SERVIÇOS DE SANEAMENTO DE MOGI MIRIM S/A - SP 12.028 -46,8 -551 11.534 2,7 738 76 EMPRESA MUNICIPAL DE TRANSPORTE E TRANSITO TRANSBETIM - MG 77 ESSENCIS ECOSSISTEMA LTDA - SP ( * ) 11.530 — 982 11.105 -6,4 5.056 78 CENTRAL DE TRATAMENTO DE RESÍDUOS MACAUBAS S/A - MG 10.502 -13,9 1.574 79 CIM SANEAMENTO INSTRUMENTAL LTDA - RJ ( * ) 80 SANEVAP SANEAMENTO DO VALE DO PARAIBA S/A - SP 10.462 — -155 10.353 6,4 5.679 81 SANEAR SANEAMENTO DE ARACATUBA S/A - SP 82 COMPANHIA DE ÁGUAS DO BRASIL CAB AMBIENTAL - SP 10.334 297,3 -8.134 9.594 14,4 13.679 83 CMS COMPANHIA MATONENSE DE SANEAMENTO - SP 84 SANEAQUA MAIRINQUE S/A - SP 8.958 20,1 1.149 85 ÁGUAS DE ARACOIABA S/A - SP 8.102 33,3 -230 86 COMPANHIA DE DESENVOLVIMENTO DO MUN DE ARAUCARIA CODAR - PR 7.913 -4,4 -6.236 87 ÁGUAS DE MANDÁGUAHY S/A - SP 7.210 6,6 3.761 88 SAO GABRIEL SANEAMENTO S/A - RS 7.086 — 805 89 ECOPOLO GESTAO DE ÁGUAS RESÍDUOS E ENERGIA S/A - SP 6.646 29,8 3.039 90 ECOAQUA SOLUÇÕES S/A - RJ 6.401 -8,3 890 5.746 — 410 91 SAMAR SOLUÇÕES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S/A - SP 92 FOZ DE SANTA GERTRUDES S/A - SP 5.119 37,3 -620 93 CDN SERVIÇOS DE ÁGUA E ESGOTO S/A - RJ ( * ) 5.113 -10,7 404 94 AQUAPOLO AMBIENTAL S/A - SP 5.006 — -10.817 95 CONASA COMPANHIA NACIONAL DE SANEAMENTO - PR ( * ) 4.681 64,6 191 96 PERNAMBUCO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A PERPART - PE 4.277 -93,9 12.314 97 COSÁGUA CONCESSIONARIA DE SANEAMENTO BASICO LTDA - MG 3.722 17,6 653 98 ÁGUAS DE BOM SUCESSO LTDA - MG 3.267 15,3 627 99 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO AMAZONAS - AM ( * ) 3.040 7 -2.224 100 NOVO GRAMACHO ENERGIA AMBIENTAL S/A - RJ 3.013 -68,8 -7.822 2.837 — 530 101 COMPANHIA MUNICIPAL DE HABITAÇÃO DE ARAUCARIA - PR 102 NIGATEC ENGENHARIA S/A - RJ 2.803 -63,4 -631 103 ZERO RESÍDUOS S/A - PR 2.705 3.937,20 947 2.331 -27,3 -62 104 COMPANHIA DE ÁGUA E ESGOTO DE PARANÁGUA CAGEPAR - PR 2.320 9,5 482 105 EMPRESA DE SANEAMENTO DE PALESTINA ESAP S/A - SP 2.308 — -1.293 106 EMPRESA DE DESENV DE LIMEIRA S/A EMDEL ‘’ EM LIQUIDAÇÃO - SP 1.014 -7 28 107 SANARJ CONCESSIONARIA DE SANEAMENTO BASICO LTDA - MG ( * ) 108 CAESBPAR PARTICIPAÇÕES S/A - DF ( * ) 81 — -179 ACUMULADO DO SUBSETOR(108) 31.851.002 14,1 5.702.345 AGÊNCIAS DE DESENVOLVIMENTO URBANO 1 COMPANHIA DE URBANIZAÇÃO DE GOIANIA COMURG - GO 2 PROGRESSO E DESENVOLVIMENTO DE GUARULHOS S/A PROGUARU - SP 3 EMPRESA MUNICIPAL DE MORADIA URBANIZAÇÃO E SANEAMENTO - RJ 4 F AB ZONA OESTE S/A - RJ 5 ALPHAVILLE URBANISMO S/A - SP 6 COMPANHIA MELHORAMENTOS DA CAPITAL COMCAP - SC ( * ) 7 FOZ DE BLUMENAU S/A - SC 8 URBS URBANIZAÇÃO DE CURITIBA S/A - PR 9 PRODESAN PROGRESSO E DESENVOLVIMENTO DE SANTOS S/A - SP 10 EMPRESA PAULISTA DE PLANEJ METROPOLITANO S/A EMPLASA - SP 11 AGENCIA DE DESENVOLV ECO DE PERNAMBUCO S/A AD/DIPER - PE ( * ) 12 COMP URB E DE HABITAÇÃO DE BELO HORIZONTE URBEL - MG 13 ALPHAVILLE RIBEIRÃO PRETO EMPREEND IMOBILIÁRIOS S/A - SP

261.363 167.168 126.777 125.984 108.871 87.522 67.944 62.722 59.820 39.889 35.943 34.027 28.910

30,2 -6,4 31,6 — -48,2 12,2 120,6 -10,8 9 18,9 148,9 25,3 -52,4

-12.706 4.392 -50.722 62.655 224.520 -11.639 -9.260 -1.937 -2.464 -1.896 8.880 -81 11.986

19.052 136.489 96.268 4.260 35.221 16.055 2.875 17.695 3.915 -2.029 23.995 2.485 2.022 7.418 3.411 487 30.545 1.232 311 20.285 2.702 -15 1.333 145 -14 27.627 2.363 7.142 22.502 18.684 -363 12.800 3.314 -5.567 49.610 -20.045 101 56.900 16.000 619 2.348 1.081 320 8.491 2.315 4.691 10.022 5.891 1.637 12.418 6.243 -77 11.550 5.528 4.628 21.117 14.927 -13.958 249.181 228.866 11.821 27.340 24.527 272 4.239 3.098 -536 9.144 5.641 -5.931 1.058 1.021 474 10.124 6.634 542 8.266 6.025 2.202 37.937 16.628 -2.151 7.967 7.902 -284 123.335 13.366 -509 5.529 660 300 5.944 2.660 -13.966 437.357 17.424 -292 27.353 20.948 -4.878 124.296 -491.106 376 3.163 2.508 410 2.327 1.919 -2.217 19.751 13.303 -6.231 170.351 -1.277 609 2.141 2.059 -778 4.635 1.432 620 7.768 7.056 -63 2.578 -3.640 349 1.665 1.271 -1.321 12.001 -80.233 -43 1.379 968 -170 664 246 3.552.854 94.042.855 43.583.532 -15.126 -2.696 -35.913 35.919 196.585 -16.235 -1 -5.796 -3.040 -636 9.374 -75 21.013

139.275 76.256 21.127 204.487 1.279.557 56.305 132.929 85.126 30.238 48.383 58.403 5.853 67.859

-212.719 -83.600 -64.490 47.389 533.220 -92.248 38.133 26.949 -249.075 39.015 52.958 403 53.631

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

372 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

4.262 7.190 467,4 — -7.488 — 5.070 2.072 58,3 -1.448 1.672 ND 3.293 886 62,3 2.449 13.320 21,6 1.264 -2.663 33,2 -6 -80 ND 2.932 338 ND 9.021 -1.664 86,6 -579 787 ND 5.688 -1.827 ND -541 -393 ND 738 86 83,8 2.570 2.699 32,6 6.124 -4.065 92,8 1.773 219 104 -155 -5.617 ND 6.822 12.283 81,5 -7.960 4.647 ND 14.468 14.302 86,4 1.239 -309 23,7 -36 1.097 ND -6.207 -35 ND 3.761 2.498 12,6 956 -857 67,3 3.039 187 72,4 2.960 50 ND 1.133 -26.685 ND -520 20 ND 1.731 368 74,3 -7.855 2.875 ND 317 -1.469 ND 12.314 -1.208 ND 653 169 57,6 627 212 65,5 -372 5.612 ND -7.750 -9.664 ND 579 -80 114,9 -631 -1.098 ND 947 -538 65,4 -62 99 ND 615 121 72,4 -1.293 -91.306 ND 28 124 ND -179 -334 ND 7.306.726 -1.277.681 67,2

18,6 — 30,4 -9,8 21,5 15 6,3 0 12,8 56,7 -7 43 -4,6 6,4 8,5 45,5 15 -1,5 54,9 -78,7 142,6 12,8 -2,8 -78,8 52,2 11,4 45,7 13,9 7,1 -12,1 7,9 -216,1 4,1 287,9 17,5 19,2 -73,2 -259,6 18,7 -22,5 35 -2,7 20,8 -56 2,7 -220,9 12,7

16 141,8 19,8 — — — 91,9 452 73,4 65,2 965,6 -81,7 203,7 217,5 59,3 49,2 2.479,30 39,5 73,7 750,7 11,5 1.111,30 919,8 -10,1 53 1.169,20 -0,6 64,7 120,4 38,2 105,2 386,2 -11 26,6 ND ND 21,1 355,6 0,6 491,1 217,2 57,3 135,8 366,8 13,8 110,8 170,1 79,6 84,6 198,9 26,2 90,6 208,9 -1,4 49 141,5 31 4,2 108,9 -6,1 35,1 111,5 48,2 211,3 136,8 8,8 88,6 162,1 -9,5 747,9 103,6 -580,7 71,2 152,6 7,1 85,7 137,2 9 17,5 228,2 13,2 80,3 100,8 -27,2 4,7 922,8 -2,1 92,6 837,7 -77,1 86 223,5 11,3 1,1 2.510,10 -80,2 17,1 130,6 -1,4 3,4 ND ND 117,7 126,1 15 140,4 121,3 21,4 15,4 148,5 -16,7 1,8 ND ND 132,5 104 29,6 60,5 323,7 -54,3 34,8 110,1 8,8 90,4 ND ND 139,3 131 27,5 19,2 ND ND 73,6 142,4 -4,5 12,2 270 -69,3 53 202,4 8,8

-12.706 -53.918 ND 4.392 -40.079 ND -50.722 -85.127 ND 64.966 46.872 57,3 226.782 -31.813 87,6 -8.311 4.937 ND -7.789 -9.366 ND -1.529 -33.351 ND -1.788 -18.051 ND -76 -6.115 ND 8.880 3.278 105,6 108 -572 ND 11.986 16.490 175,3

-4,9 2,6 -40 49,7 206,2 -13,3 -13,6 -3,1 -4,1 -4,8 24,7 -0,2 41,5

187,7 ND ND 219,2 ND ND 600,1 ND ND 61,6 431,5 75,8 8,5 240 36,9 155,4 ND ND 51,1 348,6 — 73,7 315,9 -21,5 197,8 ND ND 82,4 124 -1,6 61,5 110,3 17,7 581,4 1.452,90 -18,5 42,6 126,5 39,2

634 -3.769 208 -10.191 41 -7.812 -1.047 359 -158 3.326 1.112 5.255 -6.369 876 255 1.769 46 259 -422 990 -277 12 330 92 -828 206.418

29 3.662 -17.217 -5.630 7.838 -39.364 45 2.215 -2.894 1.604 3.531 -17.529 -85 697 -4.793 -7.835 92.701 79.772 -1.573 88.662 78.593 123 3.251 -2.095 -156 5.819 3.882 2.521 125.396 17.456 821 3.171 1.572 4.984 9.921 9.652 -6.373 40.397 -5.934 535 4.264 1.029 204 1.416 216 1.812 6.127.789 4.041.266 -303 231 -3.940 -119 313 -2.587 -493 902 769 906 2.867 2.349 -278 301 -574 39 43.325 23.837 237 2.472 2.182 182 1.418 782 -826 2.111 1.917 173.743 8.780.467 4.257.912

689 -11.113 4,5 -3.728 -14.137 ND 208 -1.649 21,9 -9.992 -4.763 ND 41 -4.033 ND 3.193 -5.170 ND 374 -7.982 ND 502 -2.394 34,3 -1 -678 ND 3.598 -106.785 75,8 1.201 822 73,8 5.289 -185 94,8 -6.369 -16.912 ND 982 173 61,1 255 -326 80,1 1.769 -947 102,4 46 -298 ND 284 -1.634 ND -379 620 ND 1.022 451 91,5 -277 -670 ND 12 -80 331,4 330 -184 71,8 92 -136 198 -828 -186 ND 232.505 -385.009 80,1

2,4 708,8 ND ND -17,8 270,1 ND ND 1,2 798,1 ND ND -61,6 468,6 ND ND 0,3 2.136,20 ND ND -59,5 14,2 116,2 -9,8 -8,9 13,3 112,8 -2 3,5 313,4 ND ND -1,7 160,9 149,9 -4 43,3 6,1 718,4 14,4 15,8 221,7 201,7 52,2 83,1 63,8 102,8 51,6 -146 10,8 ND ND 20,9 98,4 414,4 52 7,8 229,4 654,2 94,2 54,5 0,1 151,6 0 1,5 1.304,30 ND ND 9,1 914,3 ND ND -16,5 283,1 117,2 -64,1 93,9 36,8 122,1 38,6 -38,2 241,9 ND ND 1,8 1,5 181,8 0,2 80,7 16,6 113,3 10,9 27,2 23,9 181,3 23,3 -316 12,4 110,1 -43,1 1,3 126,9 151,6 12,7

LIMPEZA PÚBLICA 1 COMPANHIA MUNICIPAL DE LIMPEZA URBANA COMLURB - RJ 2 ECOURBIS AMBIENTAL S/A - SP 3 LOGISTICA AMBIENTAL DE SAO PAULO S/A LOGA - SP 4 INOVA GESTAO DE SERVIÇOS URBANOS S/A - SP 5 ECOFOR AMBIENTAL S/A - CE 6 URBANIZADORA MUNICIPAL S/A URBAM - SP 7 SUSTENTARE SERVIÇOS AMB S/A EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL - SP 8 AMBITEC S/A - SP 9 VIVA AMBIENTAL E SERVIÇOS S/A - SP ( * ) 10 VIASOLO ENGENHARIA AMBIENTAL S/A - MG 11 COMPANHIA DE DESENVOLVIMENTO DE SAO VICENTE - SP 12 CODECA COMPANHIA DE DESENVOLVIMENTO DE CAXIAS DO SUL - RS 13 COMPANHIA MUNICIPAL DE DESENV DE PETROPOLIS - RJ ( * ) 14 SBC VALORIZAÇÃO DE RESÍDUOS S/A - SP 15 ECONIT ENGENHARIA AMBIENTAL S/A - RJ 16 VEGA ENGENHARIA AMBIENTAL S/A - SP 17 OXFORT CONSTRUÇÕES S/A - SP ( * ) 18 ECOPESA AMBIENTAL S/A - PE 19 EMBU ECOLOGICA E AMBIENTAL S/A - SP 20 EBMA EMPRESA BRASILEIRA DE MEIO AMBIENTE S/A - RJ 21 JP TECNOLIMP S/A - SP 22 GRISA S/A GERENCIADORA DE RESÍDUOS INDUSTRIAIS - RS ACUMULADO DO SUBSETOR(22)

-34.877 103.548 75.251 49.316 39.616 10.960 -10.104 11.559 19.774 4.192 -1.567 1.820 -7.631 12.473 2.783 -26.902 16.077 8.218 8.969 -1.500 2.523 73 284.571

-35.700 52.958 44.465 32.737 30.339 4.786 -3.595 7.957 15.930 1.722 75 97 -15.287 8.142 3.369 -21.024 -2.540 6.663 7.674 -960 2.197 63 140.067

LIMPEZA E SEGURANÇA 1 BRASIL ASSISTENCIA S/A - SP 2 METROPOLITANA VIGILANCIA COMERCIAL E INDUSTRIAL S/A - PR 3 ALGAR SEGURANCA E VIGILANCIA LTDA - MG 4 EPS EMPRESA PAULISTA DE SERVIÇOS S/A - SP 5 CONSERVADORA LUSO BRASILEIRA S/A COMERCIO E CONSTRUÇÕES - RJ 6 ATA AMAZONAS TERRA AMBIENTAL E SERVIÇOS S/A - PA ( * ) 7 POINTER DO BRASIL COMERCIAL S/A - SP 8 OBRA PRIMA S/A TECNOLOGIA E ADMINISTRAÇÃO DE SERVIÇOS - PR 9 SPACECOMM MONITORAMENTO S/A - PR ACUMULADO DO SUBSETOR(9)

1.090.124 40,7 402.766 50,4 349.780 29,4 323.966 2.325,90 178.120 22,6 169.567 29,3 165.923 11,8 157.133 36,4 125.866 53,5 81.321 2,5 74.801 16,2 73.645 20,9 68.017 34,9 56.800 — 56.168 303,1 54.236 -46,4 48.374 69,6 42.533 15,7 16.318 — 11.014 9,9 6.788 1,6 923 51,7 3.554.183 29,4 112.991 99.843 98.143 79.160 59.396 44.381 13.869 10.118 354 518.254

-14,4 31,6 41,5 23,3 -10,1 21,7 141,6 29,8 — 26,5

15.849 4.773 4.095 3.404 1.496 -265 1.049 629 -1.176 29.854

187.665 387.378 230.940 84.998 226.117 53.111 596.291 238.145 82.897 52.995 230.660 41.912 36.768 30.770 16.475 124.745 446.376 20.750 5.049 22.041 7.914 1.651 3.125.648

-372.218 73.847 23.908 2.000 19.644 34.550 327.761 158.158 14.188 23.577 -5.066 25.106 -121.901 120 6.798 6.383 249.743 15.369 1.800 20.927 6.810 1.484 512.988

-34.877 170.135 88.864 52.279 42.779 12.866 13.195 11.559 21.568 6.114 -1.567 6.629 -7.395 12.480 2.829 -26.902 16.077 8.933 9.045 -1.088 2.600 73 406.195

-122.474 ND -27.136 51,1 -124.111 59,1 -40.106 66,4 33.369 76,6 -2.530 43,7 132.134 ND 37.455 68,8 25.869 80,6 26.960 41,1 -10.820 ND -2.768 5,3 -125.644 ND -21.134 65,3 9.014 121,1 53.169 ND 18.050 ND 2.273 81,1 1.557 85,6 12.525 ND -495 87,1 465 86 -124.378 68,8

-3,2 25,7 21,5 15,2 22,2 6,5 -6,1 7,4 15,7 5,2 -2,1 2,5 -11,2 22 5 -49,6 33,2 19,3 55 -13,6 37,2 7,9 7,6

580,9 ND ND 104 524,6 71,7 151,5 966 186 381,2 4.249,90 1.636,90 78,8 1.151,10 154,4 319,3 153,7 13,9 27,8 181,9 -1,1 66 150,6 5 151,8 584,3 112,3 153,5 224,8 7,3 32,4 ND ND 175,7 166,9 0,4 185 ND ND 184,6 25.641,70 6.785,00 340,9 242,4 49,6 43,5 1.954,30 -329,4 10,8 178,7 -1 205 135 43,4 323,2 280,5 426,3 50 105,3 -4,6 85,8 116,2 32,3 55,9 111,3 4,2 151,6 224,8 32,3

7.022 44.932 3.283 22.556 2.598 30.666 2.234 21.185 1.107 18.672 -1.996 36.825 1.662 15.570 789 5.469 5.675 9.856 22.374 205.730

22.481 10.483 9.151 11.314 5.425 -595 5.084 1.724 9.703 74.770

17.912 5.021 4.892 3.771 1.496 850 1.049 687 -1.157 34.521

8.236 44,3 -3.727 68,8 -1.019 63,4 8.779 65,6 3.887 74 2.852 ND 1.289 158,5 2.249 125,5 -124 ND 22.422 68,8

14 4,8 4,2 4,3 2,5 -0,6 7,6 6,2 -332 4,3

251,5 199,9 31,2 442,6 215,2 31,3 320 335,1 28,4 373,7 187,3 19,7 318,1 344,2 20,4 120,5 ND ND 89,1 306,3 32,7 185 317,2 45,8 3,6 101,6 58,5 251,5 260,7 31,3

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 373

O problema é receita, não audiência.

COMUNICAÇÃO

Os meios impressos mantêm circulação, mas ainda não descobriram como aumentar o faturamento.

debate em torno do avanço da internet sobre a audiência dos meios de comunicação convencionais – especialmente jornais e revistas –, além de estar se tornando acaciano, está fora de lugar. Os jornais brasileiros, para começar, emplacaram em 2012 um recorde de 4,5 milhões de exemplares diários pagos, segundo o Instituto Verificador de Circulação (IVC), crescendo 1,8% em relação a 2011. Se incluídos jornais gratuitos e os não auditados pelo IVC, a circulação nacional sobe a 8,8 milhões de exemplares por dia, de acordo com a Associação Nacional de Jornais (ANJ). Também para as revistas a circulação se mantém estável, segundo informou a Associação Nacional de Editores de Revistas (Aner), em seu encontro anual, realizado em setembro. O problema dos dois meios não é de audiência, por enquanto: é de faturamento. E este está condicionado ao humor do mercado publicitário, principal força motora dos meios de comunicação, que tem crescido a taxas modestas: 6% de 2011 para 2012, por exemplo – de R$ 28,5 bilhões para R$ 30,2 bilhões. Quando se examina a divisão do bolo é que se percebe a real complicação: a TV leva a parte do leão, 64,1% (eram 59% dez anos atrás) de todo o mercado. Os jornais sentem mais o peso dessa concorrência. Ficaram, no ano passado,

374 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

com 11% do investimento publicitário total, o que significa que acumulam 7,1 pontos percentuais de perda de participação de 2003 para cá. As revistas – 6,1% do bolo publicitário em 2012, ante 9,4% há dez anos – também perdem faturamento. Durante o encontro da Aner, foi anunciado que no primeiro semestre deste ano, a receita caiu 8,7% em relação ao primeiro semestre de 2012, totalizando R$ 790 milhões. Ou seja, se serve de consolo, o meio ainda é procurado; o que lhe falta são alternativas de faturamento. A Editora Abril – líder no ramo no Brasil – mostrou, naquele mesmo encontro, como se defende: passou a oferecer aos assinantes pacotes de revistas impressas e conteúdo on-line. Na atual carteira de assinantes (estável, em 4,5 milhões), 90% recebem revistas impressas, uma parcela de 9% prefere aqueles pacotes e 1% se rendeu à assinatura exclusivamente digital. A este arranjo a empresa atribui o aumento de 13% em sua receita no primeiro semestre deste ano. Apesar da aparente estabilidade e até algum crescimento na circulação de jornais e revistas, o segundo canal de vendas dos dois segmentos, as bancas, está encolhendo. De acordo com o Sindicato dos Jornaleiros de São Paulo (Sindjor-SP), o número delas caiu de 20 mil para 15 mil em todo o País nos

últimos dez anos e o faturamento baixou de R$ 140 milhões para R$ 80 milhões no mesmo período. Os jornaleiros debitam tal encolhimento, é claro, ao avanço da internet. Mas se queixam também da concorrência de outros pontos de venda, como supermercados e lojas de conveniência. Na Câmara dos Vereadores paulista correm projetos de lei que tratam de lhes dar permissão de vender outras mercadorias e até alguns serviços. Na área dos meios eletrônicos, muda a música. Enquanto a TV aberta reina absoluta na captação da verba publicitária, sua irmã caçula, a TV paga, sai da infância e entra na adolescência: já fica com 4,1% da verba publicitária, colada à internet, que tem 5%. A participação aparentemente modesta de ambas esconde uma rápida evolução, pois as participações eram de 1,5% e 1,7%, respectivamente, há dez anos. Em ganho de audiência, a TV por assinatura não tem do que se queixar, pois nos últimos quatro anos a captação de novos clientes cresceu em média 30% ao ano. Atendida a maior parte dos novos consumidores que ascenderam à classe média, agora diminuiu o ímpeto. Mesmo assim, a Associação Brasileira de Televisão por Assinatura (Abta) prevê uma expansão de 14% nas assinaturas para este ano, levando a plateia total do serviço a 18,5 milhões de clientes. As estimativas do Ministério das Comunicações são ambiciosas e apontam que o número de assinantes dobrará em três anos. Há, realmente, muito espaço para crescer. De acordo com o Conselho Latino-americano de Publicidade na TV por Assinatura (Lamac), a penetração da TV paga no Brasil (40% da população) ainda é inferior à média latino-americana, que é de 55%. Perde, no quesito, para a Colômbia (84%), Argentina (83%), Chile (60%) e México (44%), que tem avançado significativamente neste ano e, em números absolutos, está alcançando a marca dos 14,5 milhões. Em termos de avanço, contudo, a internet

continua imbatível, e não para. Neste ano, o Brasil rompeu a marca de 100 milhões de cidadãos que acessam a web. Nas contas do Ibope, o primeiro trimestre fechou com 102,3 milhões de internautas, ou a 110 milhões em julho, segundo a Associação Brasileira de Telecomunicações (Telebrasil). Tomado um ou outro número, mais da metade da população – 201 milhões em 1º de junho, conforme o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) – está on-line. Neste universo se sobressai a internet móvel, que cresceu 48% no País em um ano, segundo a Telebrasil. Daqueles 110 milhões citados pela entidade, 89 milhões, ou 81%, estão nessa categoria e 21 milhões (19%) são de conexões fixas. O segmento crescerá explosivamente. A Ericsson estima que o Brasil terá 350 milhões de assinantes de internet móvel em 2018 e, no mesmo ano, o México terá 150 milhões; a Argentina, 70 milhões; a Colômbia, 65 milhões; o Chile, 50 milhões; e o Peru, 40 milhões de usuários do serviço.

O Brasil rompeu a marca de 100 milhões de internautas. Mais da metade da população está conectada.

O livro sobrevive

Em um mundo pautado pela eletrônica, o mais antigo veículo de expressão, o livro, vai sobrevivendo. No ano passado, as editoras brasileiras venderam 434,92 milhões de exemplares, 7,4% abaixo da marca de 2011, mas o faturamento, de R$ 5 bilhões, foi 3% superior ao do ano anterior, segundo pesquisa da Fipe/USP, encomenda pela Câmara Brasileira do Livro (CBL) e pelo Sindicato dos Editores de Livros (SNEL). O governo, responsável por 26% das compras totais, diminuiu em 10,3% seus pedidos e gastou R$ 1,3 bilhão. Os consumidores comuns, que ficam com três quartos do mercado, também levaram menos exemplares para casa (-5,4%), em parte devido ao aumento de preços (12,5%, em média), mas deixaram mais dinheiro no caixa, R$ 3,7 bilhões, um aumento nominal de 6,36% ou real de 0,49% sobre 2011 – o g primeiro crescimento real desde 2008. (KA)

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 375

comunicação Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % AGÊNCIAS DE PUBLICIDADE 1 PPR PROFISSIONAIS DE PUBLICIDADE REUNIDOS S/A - SP 2 NEOGAMA BBH PUBLICIDADE S/A - SP 3 TALENT COMUNICAÇÃO E PLANEJAMENTO S/A - SP 4 AGENCIACLICK MÍDIA INTERATIVA S/A - SP 5 XYZ LIVE COMUNICAÇÃO E EVENTOS S/A - SP 6 TATERKA COMUNICAÇÕES S/A - SP 7 OESP MÍDIA S/A - SP 8 ARTPLAN COMUNICAÇÃO S/A - RJ 9 PROPEG COMUNICAÇÃO S/A - BA 10 ONE BRASIL MÍDIA INTERATIVA S/A - SP ( * ) 11 ELEMÍDIA CONSULTORIA E SERVIÇOS DE MARKETING LTDA - SP ( * ) 12 MASTER PUBLICIDADE LTDA - PR ( * ) 13 PUBLICITARIA PAULISTA S/A - SP ( * ) 14 AGE COMUNICAÇÕES S/A - SP 15 SC EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 16 ROCK COMUNICAÇÃO S/A - SP 17 RSBC REDE SULBRASILEIRA DE COMUNICAÇÃO VISUAL S/A - RS 18 OPUSMULTIPLA COMUNICAÇÃO INTEGRADA S/A - PR ( * ) 19 QG COMUNICAÇÃO S/A - SP 20 DERIVO CONSULTORIA E SERVIÇOS DE COMUNICAÇÃO S/A - SP 21 DCSNET S/A - RS ( * ) 22 CBS OUTDOOR BRASIL LTDA - RS ( * ) 23 SLOGAN PROPAGANDA S/A - CE 24 LOOK IN DOOR PLACAS DE SINALIZAÇÃO S/A - DF ( * ) 25 IPROSPECT SEARCH & MARKETING S/A - SP 26 TOTALCOM COMUNICAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 27 NEW GREEN PROPAGANDA S/A - RS ( * ) 28 ATUA AGENCIA S/A - SP 29 CLUBE SERVIÇOS ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(29)

132.868 96.657 93.725 84.756 66.317 66.095 60.259 48.348 39.448 32.371 30.714 29.070 28.438 24.771 21.945 20.041 15.471 13.064 12.455 8.928 7.125 7.015 6.568 6.452 6.151 4.326 2.464 1.670 1.103 968.613

— — 240,4 12,6 -5 2,4 13,7 -7,9 21,3 -6,4 21,5 -13,5 0,8 14,8 19,5 24,1 -3,2 -2,2 629,5 23,4 -76,7 0,9 40,9 -34 18,3 -45,9 -22,2 — -44,1 1,6

26.539 37.144 28.620 20.066 -14.293 17.434 3.626 -2.471 5.017 1.430 3.276 -5.811 14.641 5.467 -4.738 10.494 3.275 3.266 4.785 419 — 565 3.917 — 1.454 -12.762 1.479 1.004 824 154.666

ASSESSORIAS DE IMPRENSA E RELAÇÕES PÚBLICAS 1 S2PUBLICOM COMUNICAÇÃO INTEGRADA S/A - SP 2 DIÁRIOS ASSOCIADOS PRESS S/A - DF ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(2)

13.302 1.640 14.942

3,9 52,8 28,4

3.632 — 3.632

DIVERSOS 1 T4F ENTRETENIMENTO S/A - SP 2 PB BRASIL ENTRETENIMENTO S/A - RJ 3 TOPSPORTS VENTURES S/A - RJ 4 SR RIO DE JANEIRO CINEMAS S/A - RJ ( * ) 5 ENOX PUBLICIDADE S/A - SP 6 PRINTBAG EMBALAGENS S/A - SC 7 COMERCIAL GRÁFICA E EDITORA FARIAS BRITO S/A - CE 8 METROPOLITAN EMPREENDIMENTOS S/A - RJ 9 SERVIÇOS GRAFICOS DE SERGIPE - SE ( * ) 10 AGENCIA EFE S/A - RJ 11 INCENTIVE HOUSE S/A - SP ( * ) 12 VERSAL GRÁFICA E EDITORA S/A - ES ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(12)

397.067 52.336 47.930 25.055 16.903 15.892 11.708 10.460 8.251 2.673 1.240 74 589.589

8,3 9,2 29,2 3,1 3,7 60,2 26,9 — -1,4 22,1 -32,6 1,5 8,3

EDITORAS DE GUIAS E CATÁLOGOS 1 MANSERV MONTAGEM E MANUTENÇÃO S/A - SP ( * ) 2 GUIATEL S/A EDITORES DE GUIAS TELEFôNICOS - MG ACUMULADO DO SUBSETOR(2)

567.053 21.657 588.710

EDITORAS DE JORNAIS 1 INFOGLOBO COMUNICAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 2 S/A O ESTADO DE S PAULO - SP 3 RBS ZERO HORA EDITORA JORNALÍSTICA S/A - RS

886.408 714.491 641.544

18.039 99.360 25.947 108.235 21.127 69.786 15.661 141.724 -9.578 83.459 11.019 54.115 3.370 54.584 -3.795 53.509 2.891 63.304 -2.639 7.089 2.739 37.930 -3.310 64.969 11.999 14.255 4.625 46.468 -8.866 22.971 8.144 20.005 1.328 6.815 2.271 14.010 2.771 13.131 50 5.025 — — -477 21.646 3.023 9.772 — — 1.481 15.370 -2.709 26.952 1.157 3.526 883 1.525 3.820 11.112 110.970 1.070.647

22.925 19.653 2.195 116.727 38.975 1.119 31.321 18.465 9.530 -1.497 19.197 21.349 9.000 18.699 1 15.536 3.087 4.636 1.500 3.490 — 6.075 7.647 — 12.046 15.573 3.466 1.301 10.629 412.646

28.284 38.273 29.724 20.701 -13.492 18.354 3.873 -1.214 5.546 1.506 4.282 -5.423 14.658 5.676 -4.738 10.494 4.003 3.266 4.879 918 — 565 3.917 — 1.508 -12.759 1.493 1.004 971 166.268

5.996 68 20 133,7 433,4 78,7 14 69,9 38,4 89,3 550,7 132 -8.027 73,8 30,5 134,3 3.179,30 962,5 23.750 78,1 23,7 59,8 121,4 13,4 -5.037 ND -21,6 79,5 214,1 -24,6 -5.094 63,2 26,4 122,1 4.836,00 984,7 7.919 92,9 6 110,4 174,3 10,8 5.741 ND -5,1 90,4 289,8 -20,6 4.899 57,6 12,7 62,3 664,2 30,3 -950 ND 4,4 456,6 ND ND -3.880 83,6 10,7 81 197,6 14,3 -351 ND -20 44,7 304,3 -15,5 6.005 82 51,5 199,5 158,4 133,3 849 84,6 22,1 53,3 248,5 24,7 -976 ND -21,6 95,5 2.297.100,00 -886.600,00 1.842 77,6 52,4 100,2 128,8 52,4 953 40,5 21,2 227 220,8 43 501 69,5 25 93,3 302,2 49 -2.801 57,9 38,4 94,9 875,4 184,7 1.196 12,1 4,7 177,7 144 1,5 — ND ND ND ND ND -1.097 ND 8,1 32,4 356,3 -7,9 -435 77,2 59,6 67,2 127,8 39,5 — ND ND ND ND ND -42 101,9 23,6 40 127,6 12,3 949 ND -295 16,1 173,1 -17,4 3.272 78,2 60 69,9 101,7 33,4 -96 87,9 60,1 109,5 117,3 67,9 1.876 463,6 74,7 9,9 104,6 35,9 36.976 77,4 22,1 90,4 217,5 31,9

3.010 — 3.010

1.394 — 1.394

3.632 — 3.632

-184 54,3 27,3 441,9 215,9 141,3 — ND ND ND ND ND -184 54,3 27,3 441,9 215,9 141,3

-13.107 41.777 -7.740 3.695 1.931 -2.917 4.782 -633 535 -791 -1.872 68 25.727

-5.735 543.829 28.814 34.290 -5.670 52.232 3.058 16.425 9 5.814 -3.188 23.520 4.290 7.685 -181 12.954 531 11.254 -796 729 75 4.952 -100 21.763 21.107 735.447

343.600 21.600 25.078 12.922 2.840 -4.106 4.639 8.945 10.486 -773 -4.485 1.299 422.045

-10.032 41.997 -6.908 5.464 2.080 -1.915 4.824 -633 800 -791 -1.621 68 33.333

-2.284 ND -1.511 69 7.193 ND -1.550 82,8 942 0,5 -12.302 ND 4.050 89,7 -1.124 ND 314 99,4 441 ND -5.578 ND 214 ND -11.194 82,8

— -5,7 -5,7

37.170 4.578 41.748

25.972 119.182 3.650 17.065 29.622 136.247

39.557 9.471 49.028

42.421 4.714 47.135

22.992 13.562 36.554

69,9 79,7 74,8

6,6 21,1 13,8

475,8 126,9 301,4

301,3 180,2 240,7

65,7 38,5 52,1

3,3 4,7 7,8

122.379 65.530 59.650

43.779 891.915 38.516 530.281 6.886 640.814

408.499 58.770 150.427

159.660 -80.332 85.612 -49.509 59.650 -1.369

35,8 58,8 11,5

13,8 9,2 9,3

99,4 134,7 100,1

218,3 902,3 426

10,7 65,5 4,6

1.971 — 1.971

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

376 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-3,3 79,8 -16,2 14,8 11,4 -18,4 40,9 -6,1 6,5 -29,6 -151 91,7 1,6

73 158,3 -1,7 152,6 158,8 133,4 91,8 208,3 -22,6 152,5 127,1 23,7 290,7 204,7 0,3 67,6 ND ND 152,3 165,7 92,5 80,8 144,8 -2 73,3 107,3 5,1 366,9 ND ND 25 ND ND 0,3 1.675,20 -7,7 86,3 158,8 0,3

comunicação Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % EDITORAS DE JORNAIS (CONTINUAÇÃO) 4 IMPRENSA OFICIAL DO ESTADO S/A IMESP - SP 5 ESDEVA INDUSTRIA GRÁFICA LTDA - MG ( * ) 6 VALOR ECONÔMICO S/A - SP 7 S/A ESTADO DE MINAS - MG ( * ) 8 S/A CORREIO BRAZILIENSE - DF ( * ) 9 J CAMARA & IRMAOS S/A - GO 10 METRO JORNAL S/A - SP 11 EDITORA GAZETA DO POVO S/A - PR 12 IMPRENSA OFICIAL DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO - RJ 13 GRUPO EDITORIAL SINOS S/A - RS 14 EDITORA JORNAL DO COMMERCIO S/A - PE 15 SAA GAZETA - ES ( * ) 16 DIÁRIO DE PERNAMBUCO S/A - PE 17 EMPRESA BAIANA DE JORNALISMO S/A - BA 18 ALGAR MÍDIA S/A - MG 19 COMPANHIA EDITORA DE PERNAMBUCO - PE 20 GRÁFICA EDITORA JORNAL DO COMÉRCIO S/A - RJ 21 EMPRESA DE PUBLICIDADE RIO PRETO S/A - SP 22 CIA JORNALÍSTICA J C JARROS - RS 23 EMPRESA JORNALÍSTICA A CIDADE S/A - SP 24 CORREIO DO ESTADO S/A - MS 25 FUNDAÇÃO DEMOCRITO ROCHA - CE ( * ) 26 SOLAR COMUNICAÇÕES S/A - MG 27 GAZETA DO SUL S/A - RS 28 EDITORA O ESTADO DO PARANA S/A - PR 29 EDITORA JORNALÍSTICA ALBERTO LTDA - RJ ( * ) 30 EMPRESA PACOTILHA S/A - MA ( * ) 31 EDITORA JORNAL DE LONDRINA S/A - PR 32 COMPANHIA DE EDIÇÃO IMPRESSAO E PUB DE ALAGOAS CEPAL - AL 33 EDITORA TRIBUNA DO NORTE S/A - PR ( * ) 34 EDITORA O DIÁRIO S/A - RN ( * ) 35 EDITORA JORNAL DE BELTRAO S/A - PR 36 EDITORA 247 LTDA - SP 37 SAO JORNAL - RJ 38 EMPRESA GRÁFICA O CRUZEIRO S/A - RJ ACUMULADO DO SUBSETOR(38)

277.955 245.676 195.594 191.107 176.890 117.583 93.424 92.500 92.036 75.251 70.911 62.398 55.691 44.733 42.880 34.304 29.015 28.075 27.165 24.651 16.297 14.760 14.647 14.557 14.505 13.501 10.404 6.971 6.772 6.135 4.309 4.019 3.251 3.085 466 4.353.960

-11,6 6,8 3,8 9,9 2,1 — 49,2 -1,4 12,4 — 4 7,8 -2,2 -0,2 6,8 9,7 -0,4 — 10,1 5,3 -0,5 32,6 6,7 6,5 -20,6 28,2 9,9 12,6 25,8 — -9,3 20,5 110,2 -0,5 2,8 6,6

92.424 4.560 -10.400 6.986 10.679 23.136 14.268 -17.053 -20.396 2.972 1.801 380 -19.177 1.180 2.213 9.894 -1.259 3.520 4.310 745 2.417 -337 1.634 1.503 -4.088 1.817 -109 -1.483 1.054 684 -4.634 784 -1.154 966 56 357.451

78.620 -870 -7.875 7.647 4.205 16.579 9.360 -25.658 -2.246 3.821 1.731 -643 -21.641 303 3.070 7.190 -1.918 2.274 3.440 498 1.505 -102 1.148 134 -3.949 1.401 -560 -1.497 888 -198 -4.909 392 -1.138 573 30.593 191.349

323.572 116.073 133.518 174.813 276.363 121.917 43.120 41.233 123.753 52.830 48.451 37.316 64.477 21.657 59.496 53.752 18.956 18.033 22.698 17.907 15.382 4.224 2.703 13.165 4.244 5.437 17.391 2.497 5.695 3.670 4.681 3.268 657 7.833 42.387 3.966.179

EDITORAS DE LIVROS 1 SARAIVA S/A LIVREIROS EDITORES - SP 2 EDITORA FTD S/A - SP 3 EDITORA ATICA S/A - SP 4 GRÁFICA E EDITORA POSIGRAF S/A - PR 5 EDITORA SCIPIONE S/A - SP 6 EDITORA DO BRASIL S/A - SP 7 GEN GRUPO EDITORIAL NACIONAL PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 8 EDITORA SCHWARCZ S/A - SP 9 DISTRIBUIDORA RECORD DE SERVIÇOS DE IMPRENSA S/A - RJ ( * ) 10 GRUPO A EDUCAÇÃO S/A - RS 11 EDITORA ATLAS S/A - SP 12 VERGARA & RIBA EDITORAS S/A - SP 13 NBL EDITORA S/A - SP 14 FUNDAÇÃO MOKITI OKADA M O A - SP ( * ) 15 FORMULA GRÁFICA E EDITORA S/A - DF ( * ) 16 ABRIL EDUCAÇÃO S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(16)

470.318 -3,7 404.576 -2,2 358.658 3,8 282.103 0,9 187.042 1,7 94.668 5,5 87.220 2.203,20 72.910 6,9 71.430 132,2 69.548 14,1 59.019 0,4 18.620 50,2 10.587 32,7 6.606 3,9 5.067 -15,7 1.070 — 2.199.443 3,9

76.526 22.998 76.205 15.584 37.691 5.197 -4.783 4.135 -10.961 -15.860 5.256 4.097 -669 -6.324 327 -24.216 185.204

77.010 24.955 47.322 10.887 24.854 3.557 9.470 3.130 10.123 5.352 2.898 3.335 -752 -373 162 100.139 322.069

737.818 515.884 389.969 311.002 286.611 145.930 173.954 110.952 179.426 102.934 74.089 57.500 145.521 79.912 49.893 32.536 157.724 128.406 105.110 62.673 79.645 63.624 14.179 8.584 15.790 11.512 4.685 3.253 8.841 6.208 1.080.656 1.040.468 3.503.911 2.681.378

EDITORAS DE REVISTAS 1 EDITORA ABRIL S/A - SP ( * ) 2 EDITORA GLOBO S/A - SP ( * ) 3 LOG & PRINT GRÁFICA E LOGÍSTICA S/A - SP

2.217.357 466.122 112.976

395.069 12.174 -27.639

268.145 2.322.438 3.906 181.328 -41.282 264.151

13,1 10,7 -3,9

271.745 21.281 49.590 42.634 104.895 88.502 15.344 -31.882 115.382 28.690 35.228 23.953 -316.119 2.957 36.873 50.887 -6.522 7.843 12.571 9.582 12.855 1.536 802 2.577 -3.413 1.730 -6.537 -6.563 4.701 879 -40.042 2.686 543 5.784 27.764 1.186.431

466.046 7.313 123.263

108.535 -17.927 85,1 4.560 -4.401 ND -6.721 13.885 ND 10.333 -32.040 109,5 18.490 1.293 39,4 24.651 -3.530 71,7 14.885 505 65,6 -15.573 -11.010 ND -20.552 64.962 ND 4.468 -482 128,6 4.066 2.564 96,1 1.312 8.922 ND -19.177 -11.280 ND 1.716 1.649 25,7 3.824 9.838 138,7 9.894 4.527 72,7 -901 2.727 ND 4.338 3.886 64,6 4.842 1.393 79,8 1.454 2.823 66,9 2.417 -590 62,3 -322 1.692 ND 1.634 567 70,2 1.769 1.933 8,9 -4.040 -819 ND 1.817 201 77,1 204 -1.382 ND -1.448 -91 ND 1.054 392 84,3 872 625 ND -4.539 -28.546 ND 784 2 50 -1.154 295 ND 978 855 59,3 58 -1.984 54.396,40 459.450 -119.755 68,5

33,3 1,9 -5,3 3,7 6 19,7 15,3 -18,4 -22,2 4 2,5 0,6 -34,4 2,6 5,2 28,8 -4,3 12,5 15,9 3 14,8 -2,3 11,2 10,3 -28,2 13,5 -1,1 -21,3 15,6 11,2 -107,5 19,5 -35,5 31,3 12,1 5,6

85,9 119,1 28,9 211,7 545,4 -4,1 146,5 269,2 -15,9 109,3 410 17,9 64 263,5 4 96,5 137,8 18,7 216,7 281 61 224,3 ND ND 74,4 107,3 -2 142,4 184,1 13,3 146,4 137,5 4,9 167,2 155,8 -2,7 86,4 ND ND 206,6 732,3 10,3 72,1 161,4 8,3 63,8 105,6 14,1 153,1 ND ND 155,7 229,9 29 119,7 180,6 27,4 137,7 186,9 5,2 106 119,7 11,7 349,4 275,1 -6,7 541,9 337 143,2 110,6 510,8 5,2 341,8 ND ND 248,3 314,3 81 59,8 ND ND 279,2 ND ND 118,9 121,1 18,9 167,2 417,5 -22,5 92,1 ND ND 123 121,7 14,6 495,1 120,9 -209,5 39,4 135,4 9,9 1,1 152,7 110,2 128,9 186,9 10,7

76.526 187.826 100,6 16,3 31.289 157.713 108,5 5,7 76.205 150.645 62,1 21,3 32.490 39.722 69,9 5,5 37.691 82.542 65,9 20,2 5.551 28.928 68,4 5,5 -3.809 -8.002 ND -5,5 4.393 27.618 75,7 5,7 -9.836 22.000 ND -15,4 -8.986 -7.241 ND -22,8 6.398 26.638 55,1 8,9 4.097 6.380 81,4 22 -596 5.273 ND -6,3 -6.012 -700 ND -95,7 510 922 49,4 6,5 -24.216 5.276 ND -2.263,20 221.695 725.541 69,2 5,6

63,7 103,8 125,1 162,2 104,2 127,8 59,9 146,1 45,3 66,2 74,1 131,3 67,1 141 57,3 0,1 88,9

143 125,4 196,4 156,8 174,3 128,9 182,1 153,4 122,8 167,7 125,2 165,2 137,2 144 142,4 103,9 143,5

14,9 8 32,4 9,8 24,2 6,2 11,9 9,6 7,9 8,5 4,6 38,9 -6,5 -11,5 2,6 9,6 9,1

447.017 -427.602 67,9 15.047 -39.800 32,1 -22.308 -376 ND

95,5 498,3 257,1 2.479,50 42,8 214,3

57,5 53,4 -33,5

17,8 2,6 -24,5

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 377

81.393 60.061 11.806 8.359 624 2.958.698

35,4 -2.276 -2.102 32.201 9.698 8,7 2.397 1.602 13.168 1.619 — -100.881 9.709.181 14.491.919 13.756.044 — 451 -698 8.572 3.622 6,4 -3.110 29.207 804.153 158.103 9,7 276.184 9.967.959 18.117.930 14.525.708

-1.734 -9.128 ND 2.473 2.626 66,8 -100.881 91.414 ND 946 1.588 ND -3.033 38.195 ND 337.527 -343.083 66,8

-2,8 4 -854,5 5,4 -498,8 -0,1

252,8 456,1 0,1 97,5 0,1 96,5

332 813,3 105,4 236,7 508,6 415,2

-21,7 99 70,6 -19,3 18,5 35,9 -294,6 -294,6

GRAVADORAS 1 CIRCUITO ESPACO DE CINEMA S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(1)

18.917 18.917

104 104

-3.661 -3.661

-4.508 -4.508

29.797 29.797

1.530 1.530

-3.661 -3.661

-9.105 ND -9.105 ND

-19,4 -19,4

63,5 1.947,50 63,5 1.947,50

LAZER 1 DISTRIBUIDORA DE FILMES S/A RIOFILME - RJ 2 GW SAO PAULO COMUNICAÇÃO S/A - SP 3 GULLANE ENTRETENIMENTO S/A - SP 4 NETWORK DISTRIBUIDORA DE FILMES LTDA - RJ ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(4)

31.299 6.323 2.563 1.683 41.869

183,1 10 -39,1 — 10

-1.996 255 1.023 592 -126

-1.633 227 748 422 -236

60.941 3.460 5.671 5.737 75.809

50.489 2.938 2.549 1.049 57.025

-1.996 255 1.023 592 -126

-10.153 ND 391 89,1 -17 73,1 -183 71,3 -9.962 73,1

-6,4 4 39,9 35,2 19,6

51,4 182,8 45,2 29,3 48,3

RÁDIO 1 RÁDIO GLOBO S/A - RJ 2 RÁDIO PANAMERICANA S/A - SP 3 RÁDIO EXCELSIOR S/A - SP 4 RÁDIO GAUCHA S/A - RS 5 SOCIEDADE ANONIMA RÁDIO TUPI - RJ 6 DIAL BRASIL EMPRESA INTERATIVA DE RÁDIO S/A - RJ 7 RÁDIO MUNDIAL S/A - RJ 8 RÁDIO SOCIEDADE DA BAHIA S/A - BA ( * ) 9 RÁDIO CLUBE DE PERNAMBUCO S/A - PE 10 RÁDIO IMPRENSA S/A - RJ ( * ) 11 FUNDAÇÃO NOSSA SENHORA DO ROCIO - PR 12 RÁDIO ASTRAL S/A - ES ( * ) 13 FUNDAÇÃO CHAMPAGNAT - PR 14 S/A RÁDIO PELOTENSE - RS 15 RÁDIO VITORIA S/A - ES ( * ) 16 RÁDIO SAO JOAO DEL REI S/A - MG 17 RÁDIO ANHANGUERA S/A - GO 18 CEARA RÁDIO CLUB S/A - CE ( * ) 19 RADIOS E JORNAIS DO CEARA S/A - CE ( * ) 20 FUNDAÇÃO CULTURAL AGENOR ZANON - ES ( * ) 21 RÁDIO POTI S/A - RN ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(21)

74.178 60.065 58.473 51.913 42.317 19.435 13.533 10.073 8.224 7.776 4.377 3.435 2.658 1.186 633 485 380 243 185 142 22 359.733

— 11,2 -8,7 10,8 7 -7 21,1 22,4 6,5 2,9 — 8 49,7 -0,7 38,4 22,4 — 7,6 — — -61,7 7,8

19.541 6.813 15.356 16.778 -648 2.401 119 931 -700 4.531 652 789 371 2 -179 33 -715 -1.117 46 21 -796 64.230

15.320 44.761 4.242 46.325 18.155 105.408 11.698 18.326 -1.166 28.855 1.726 4.653 175 10.085 246 8.548 -10.887 339.248 5.954 20.639 737 4.607 561 4.504 443 2.540 -928 900 -113 2.982 30 322 -721 3.347 7.604 74.826 -18 150 34 110 -962 3.170 52.130 724.306

5.462 37.377 82.291 8.983 9.116 3.053 6.591 355 117.182 19.859 3.217 2.232 1.147 -2.757 128 44 2.041 71.226 51 94 -4.354 363.339

21.971 6.813 17.287 17.915 -114 2.551 684 1.167 -272 4.531 742 857 465 2 -170 33 -638 -1.033 59 21 -472 72.400

1.794 78,4 26,3 3.698 62,3 11,3 1.767 118,2 26,3 -717 69,7 32,3 -1.009 ND -1,5 2.168 71,9 12,4 32 147,1 0,9 1.848 26,5 9,2 8.619 ND -8,5 803 131,4 58,3 -199 113 14,9 -527 71,1 23 -1.118 119,3 14 123 ND 0,1 87 ND -28,2 -106 90,9 6,9 — ND -188,2 979 ND -459,7 -94 ND 25 9 158,4 15 -67 ND -3.618,20 18.091 90,9 11,3

2.682.695 599.980 122.471 64.662 54.316 49.001 48.559 47.473 38.937 20.515 16.472 13.690 8.289 4.894 4.709 4.256 164 73 3.781.155

4,5 3,8 -0,2 -1,1 3,3 1,3 11 -5,2 1,5 — -5,6 9,7 18 -10,1 2,8 — — -6,9 1,5

553.983 82.939 26.493 3.012 -746 5.843 12.977 -490 8.875 3.264 33.812 1.473 64 -483 9.893 635 -2.795 -22 738.728

533.077 2.262.612 1.370.272 102.829 883.081 512.449 15.278 161.179 99.817 2.189 70.550 23.055 1.832 41.892 25.299 4.744 57.645 49.471 6.165 66.966 54.403 -175 19.874 13.364 858 35.078 30.317 28 29.863 7.522 34.205 7.295 5.848 838 9.655 4.776 12 14.043 4.998 -409 5.801 663 10.383 5.639 5.550 644 4.434 3.731 8.223 73.062 67.636 -17 212 207 720.703 3.748.878 2.279.378

SERVIÇOS GRÁFICOS 1 CASA DA MOEDA DO BRASIL CMB - DF 2 VALID SOL E SERV DE SEG EM MEIOS DE PAG E IDENT S/A - RJ 3 CCL LABEL DO BRASIL S/A - SP 4 SAO DOMINGOS S/A INDUSTRIA GRÁFICA - SP 5 IPSIS GRÁFICA E EDITORA S/A - SP 6 EMPRESA GRÁFICA DA BAHIA - BA 7 CORAG COMPANHIA RIO GRANDENSE DE ARTES GRÁFICAS - RS 8 GRÁFICA EDITORA AQUARELA S/A - SP 9 PRAKOLAR ROTULOS AUTO ADESIVOS S/A - SP 10 KEOPS INDUSTRIA GRÁFICA S/A - PR ( * ) 11 COMPANHIA LITHOGRAPHICA YPIRANGA - SP 12 OSVALDO FERNANDES S/A ARTES GRÁFICAS - SP 13 INDUSTRIA E COMÉRCIO GOTTHARD KAESEMODEL S/A - SC ( * ) 14 BSM SISTEMAS E METODOS S/A - PE ( * ) 15 IMPRES CIA BRASILEIRA DE IMPRESSAO E PROPAGANDA - SP 16 MASTER PRINT IMPRESSOS S/A INDUSCOM - PR 17 EDIOURO GRÁFICA E EDITORA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 18 FUNDAÇÃO CULTURAL FRANCISCO E CLARA DE ASSIS - ES ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(18)

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

378 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

600.096 89.873 96,2 20,7 82.939 96.584 124 13,8 33.274 4.048 57,7 21,6 4.552 35.972 72,7 4,7 1.668 -2.848 ND -1,4 7.963 9.377 81,2 11,9 15.627 10.590 47,5 26,7 375 3.816 ND -1 8.875 6.774 9,7 22,8 3.264 -5.746 0,9 15,9 33.955 -56 101,2 205,3 1.473 523 56,9 10,8 64 -7.052 18,8 0,8 -483 -1.124 ND -9,9 10.019 215 105 210,1 635 -602 101,4 14,9 -1.546 -250 ND -1.704,30 -22 181 ND -30,8 802.728 240.276 72,7 12,9

120,7 117,7 222,5 547 171,6

-3,2 7,7 29,4 40,2 18,5

165,7 819,5 280,5 129,7 123,9 11,4 55,5 128,1 22,1 283,3 204 130,2 146,7 316,5 -12,8 417,6 152,4 56,5 134,2 153 2,7 117,8 2.409,90 69,4 2,4 289,5 -9,3 37,7 103,9 30 95 143,2 22,9 76,3 201,8 25,1 104,7 221,4 38,6 131,8 ND ND 21,2 2.328,80 -88,3 150,5 732,7 68,8 11,4 164 -35,3 0,3 105,1 10,7 123,5 294,3 -35 129 117,5 36,1 0,7 ND ND 117,8 201,8 22,9 118,6 67,9 76 91,7 129,7 85 72,5 238,9 111 68,7 225,8 141,8 59 84,4 83,5 96 0,2 34,3 84,7

165,1 172,3 161,5 306 165,6 116,5 123,1 148,7 115,7 397 124,8 202,2 281 874,9 101,6 118,8 108 102,4 155,1

38,9 20,1 15,3 9,5 7,2 9,6 11,3 -1,3 2,8 0,4 584,9 17,5 0,2 -61,7 187,1 17,3 12,2 -8,4 10,5

comunicação Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % TELEVISÃO ABERTA 1 GLOBO COMUNICAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 2 TVSBT CANAL 4 DE SAO PAULO S/A - SP 3 RBS PARTICIPAÇÕES S/A - RS 4 SOCIEDADE RÁDIO EMISSORA PARANAENSE S/A - PR 5 EMPRESA PAULISTA DE TELEVISÃO S/A - SP 6 NBCUNIVERSAL NETWORKS INTER BRASIL PROGRAMADORA S/A - RJ 7 TELEVISÃO ANHANGUERA S/A - GO 8 ASSOCIAÇÃO DE COMUNICAÇÃO EDUCATIVA ROQUETTE PINTO - RJ 9 TV ALIANCA PAULISTA S/A - SP 10 TV BAURU S/A - SP 11 CANAL BRAZIL S/A - RJ 12 TELEVISÃO ITAPOAN S/A - BA 13 EMPRESA BRASIL DE COMUNICAÇÃO S/A EBC - DF ( * ) 14 EMPRESA PIONEIRA DE TELEVISÃO S/A - SP 15 SOCIEDADE RÁDIO E TELEVISÃO ALTEROSA S/A - MG ( * ) 16 TV SAO JOSE DO RIO PRETO S/A - SP 17 TELEVISÃO VITORIA S/A - ES ( * ) 18 TV INDEPENDENCIA LTDA - PR ( * ) 19 TV JUIZ DE FORA S/A - MG 20 TV RÁDIO CLUBE DE TERESINA S/A - PI ( * ) 21 TV COLIGADAS DE SANTA CATARINA S/A - SC 22 CIA CATARINENSE DE RÁDIO E TELEVISÃO - SC 23 TELEVISÃO SUL DE MINAS S/A - MG 24 RÁDIO E TELEVISÃO IGUACU S/A - PR 25 G2C GLOBOSAT COMERCIALIZAÇÃO DE CONTEÚDOS S/A - SP 26 TVSBT CANAL 5 DE PORTO ALEGRE S/A - SP ( * ) 27 TELEVISÃO TUIUTI S/A - RS 28 TELEVISÃO IMEMBUI S/A - RS 29 TELEVISÃO CHAPECO S/A - SC 30 GW PARANA COMUNICAÇÃO S/A - PR 31 TELEVISÃO RIO GRANDE S/A - RS ( * ) 32 TELEVISÃO ALTO URUGUAI S/A - RS 33 TELEVISÃO CULTURA S/A - SC 34 TV STUDIOS DE JAU S/A - SP ( * ) 35 FUNDAÇÃO RUY BAROMEU - ES ( * ) 36 FUND EDUCATIVA E CULTURAL VALE DO RIO DOCE FUNEVALE - ES ( * ) 37 CV MÍDIAS DIGITAIS S/A - RS ( * ) 38 GW BRASILIA COMUNICAÇÃO S/A - DF ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(38)

9.135.222 870.290 462.922 288.912 288.149 148.507 121.832 94.193 87.505 58.684 56.058 53.290 47.022 43.689 41.222 39.757 38.102 35.365 31.527 31.341 28.799 27.663 25.430 23.561 20.951 15.355 14.828 14.689 11.387 8.537 7.019 6.838 4.645 4.605 757 527 415 34 12.189.630

15,9 1.426.384 9,8 62.460 1,1 140.144 5,8 108.747 -2,1 105.957 — 90.243 — 32.872 3 -7.578 0,2 23.518 -4,2 27.578 21,2 23.391 0 9.682 12,4 44.526 3,6 13.582 5,5 3.557 -36,8 27.963 16,4 10.848 17,9 7.647 — 12.914 34 4.990 40,6 9.921 44,3 9.655 7,8 6.244 27,3 789 30 5.270 94,5 -10 36,3 3.923 24,1 3.781 18,9 3.683 4,7 1.679 19,5 1.387 13,6 855 — 301 37 -450 -12,5 -103 10,9 -131 — -202 — -169 13 2.215.848

2.966.732 16.440.667 7.867.288 52.548 692.840 260.417 106.489 522.385 121.728 86.768 177.610 49.183 101.267 260.946 201.132 60.131 124.313 60.723 28.590 191.620 149.546 -6.790 142.346 53.331 20.522 57.981 42.603 23.046 38.481 28.571 16.402 45.230 35.041 2.801 72.630 49.692 51.259 365.479 305.700 13.030 42.613 33.147 1.355 66.122 26.226 23.096 34.683 25.501 8.509 67.178 23.618 5.281 44.292 22.524 9.092 30.949 15.853 2.205 23.919 6.366 8.425 20.089 6.579 8.122 13.572 4.689 6.491 32.846 25.438 -584 25.290 3.736 4.306 255.919 17.500 -1.314 29.639 3.522 3.586 11.285 8.206 3.288 7.201 1.695 3.004 9.098 5.801 1.182 1.773 1.158 1.141 3.658 2.508 765 4.551 3.109 -577 4.594 -7.029 -611 1.915 -10.080 -35 1.315 1.271 -84 721 653 -202 965 768 1.068 7.629 7.393 3.610.305 19.874.346 9.455.108

1.426.384 -1.398.102 208 84.475 -90.562 84,1 154.058 8.102 76 117.232 13.388 79,8 113.392 -6.853 95,6 90.839 -35.623 66,6 40.800 -6.180 87 -2.566 -9.285 ND 30.264 4.583 87,3 29.903 14.698 83,6 23.637 9.359 70,1 12.394 3.198 28,9 75.782 9.395 115,1 15.479 -1.462 95,9 5.369 1.800 38,1 29.943 14.968 82,6 12.031 2.139 78,4 8.834 1.510 69,1 14.515 -1.483 70,4 5.717 3.299 44,2 9.921 2.055 84,9 10.040 1.191 84,1 8.209 -1.978 104 2.384 648 ND 5.561 -4.447 81,7 621 698 ND 4.207 340 91,4 4.024 374 87 3.848 690 81,6 1.679 -173 70,4 1.470 158 82,3 970 -49 89,5 301 223 ND -323 441 ND -103 369 ND -131 189 ND -159 -26 ND -169 155 ND 2.340.833 -1.462.254 82,6

15,6 7,2 30,3 37,6 36,8 60,8 27 -8,1 26,9 47 41,7 18,2 94,7 31,1 8,6 70,3 28,5 21,6 41 15,9 34,5 34,9 24,6 3,4 25,2 -0,1 26,5 25,7 32,3 19,7 19,8 12,5 6,5 -9,8 -13,6 -24,8 -48,6 -498,3 24,9

55,6 209 37,7 125,6 266,1 20,2 88,6 429,1 87,5 162,7 361,1 176,4 110,4 129,7 50,4 119,5 204,7 99 63,6 128,1 19,1 66,2 266,9 -12,7 150,9 136,1 48,2 152,5 134,7 80,7 123,9 129,1 46,8 73,4 146,2 5,6 12,9 119,6 16,8 102,5 128,6 39,3 62,3 252,1 5,2 114,6 136 90,6 56,7 284,4 36 79,9 196,7 23,5 101,9 195,2 57,4 131 375,8 34,6 143,4 305,4 128,1 203,8 289,4 173,2 77,4 129,1 25,5 93,2 676,9 -15,6 8,2 1.462,40 24,6 51,8 841,5 -37,3 131,4 137,5 43,7 204 424,7 193,9 125,2 156,8 51,8 481,5 153,1 102,1 191,9 145,8 45,5 150,3 146,4 24,6 101,1 ND ND 240,5 ND ND 57,5 103,5 -2,8 73 110,5 -12,8 43 125,7 -26,3 0,4 103,2 14,4 102,2 155 36,9

TELEVISÃO PAGA 1 NET SERVIÇOS DE COMUNICAÇÃO S/A - SP 2 EMBRATEL TVSAT TELECOMUNICAÇÕES S/A - RJ 3 COMERCIAL CABO TV SAO PAULO S/A - SP 4 TELEFONICA SISTEMA DE TELEVISÃO S/A - SP 5 VIDEOMAR REDE NORDESTE S/A - CE 6 ACOM COMUNICAÇÕES S/A - RJ 7 BRASIL TELECOMUNICAÇÕES S/A - MG 8 TVA SUL PARANA S/A - PR 9 IMAGE TELECOM TV VIDEO CABO LTDA - MG 10 JACAREI CABO LTDA - SP ( * ) 11 ADATEL TV E COMUNICAÇÕES OSASCO S/A - PR 12 ADATEL TV E COMUNICAÇÕES SAO JOSE S/A - PR 13 TV SHOW BRASIL S/A - CE ( * ) 14 MMDSC COMUNICAÇÕES S/A - SC 15 NET BRASIL SERVIÇOS DE TELEVISÃO POR ASSINATURA S/A - SP 16 TELESERV S/A - SE ACUMULADO DO SUBSETOR(16)

4.155.890 1.978.309 229.284 97.557 90.833 37.459 18.759 18.563 15.192 12.860 9.760 9.256 5.875 2.094 1.789 1.674 6.685.154

22,7 660.692 64,3 -191.624 2,4 -33.221 -28,1 -39.763 10 18.894 -27 -84.377 -6,6 -928 -7,7 -5.747 -22 927 55,2 5.419 -13,9 -1.992 -0,4 27 -28,8 -2.675 -21,9 -1.053 — 1.680 — -4.736 -7,2 321.522

393.702 7.850.181 4.581.541 -70.459 6.157.120 5.785.517 -33.835 193.123 53.641 -51.195 200.690 163.128 14.866 64.362 26.978 -121.537 33.918 -96.302 -2.149 27.795 -3.977 -5.780 43.505 5.185 -653 38.430 25.036 3.694 11.987 6.419 -4.978 11.400 -15.108 -1.943 8.480 -6.734 -2.872 6.572 754 -528 16.381 6.626 1.114 11.771 1.117 -4.566 6.747 5.501 112.881 14.682.463 10.539.321

1.416.417 -1.426.286 59,6 -191.624 -370.061 ND 8.046 -74.290 ND -3.270 -28.222 ND 27.917 376 78,7 -84.377 -7.732 ND 399 4.643 ND -3.405 -7.363 ND 3.183 -4.401 ND 6.258 -887 68,2 817 -3.631 ND 1.603 -2.420 ND -1.254 -2.089 ND -1.053 -430 ND 1.680 -6.488 66,4 -4.736 -826 ND 1.176.600 -1.930.107 67,3

15,9 -9,7 -14,5 -40,8 20,8 -225,3 -5 -31 6,1 42,1 -20,4 0,3 -45,5 -50,3 93,9 -282,9 -12,1

52,9 171,3 8,6 32,1 106,4 -1,2 118,7 360 -63,1 48,6 123 -31,4 141,1 238,6 55,1 110,4 ND ND 67,5 ND ND 42,7 839,1 -111,5 39,5 153,5 -2,6 107,3 186,8 57,6 85,6 ND ND 109,2 ND ND 89,4 871,6 -380,9 12,8 247,2 -8 15,2 1.054,20 99,8 24,8 122,7 -83 60,2 212,7 -5,3

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 379

Potencial ainda não se esgotou Expansão da taxa superior à da economia não basta: a abertura de novas frentes de negócios continua.

INFORMÁTICA E TI

ANDERSON GURGEL

m um ano no qual as esperanças de retomada da economia foram minguando, a inflação incomodou, a geração de empregos se aquietou após trajetória de alto desempenho e a crise externa só deu indícios esparsos de reação, poucos setores econômicos se sentiram tão protegidos das turbulências quanto o da tecnologia da informação e da comunicação (TIC). Sua blindagem é o robusto crescimento de 10,8% cravado no ano passado – segundo maior no mundo no ramo, só perdendo para a China, segundo levantamento da consultoria especializada IDC feito para a Associação Brasileira das Empresas de Tecnologia da Informação e Comunicação (Brasscom). O número, já expressivo, fica maior se for acrescido o resultado do mercado adjacente da telecomunicação, que movimentou no mesmo período US$ 109 bilhões. A soma, US$ 232 bilhões, equivale a 7% do PIB. Isoladamente, o mercado interno de tecnologia da informação (TI) alcançou US$ 123 bilhões em 2012, valor equivalente a uma fatia de 5,2% do PIB. Neste ano não será muito diferente, pois a expectativa da mesma IDC é de uma alta de 7,3% para a atividade, levando o segmento a um faturamento de US$ 132 bilhões.

380 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

As compras da clientela são, em ordem de importância: equipamentos (hardware), 53,5%; serviços (incluindo terceirização), 32,1%; e software (14,4%). E mesmo correndo mais rápido que a economia toda, o setor ainda não está satisfeito. Para a Brasscom, o ponto ideal será atingido quando o faturamento for equivalente a 8% do PIB – a marca atingida pelo setor nas economias maduras. No entender de Guilherme Amorim, gerente de inteligência de mercado da entidade, o fato de o segmento manter a expansão, mesmo com alguma paradeira a seu redor, faz todo sentido. Em ambiente altamente competitivo e oscilante, investir em TI proporciona ganhos de escala, otimiza custos e alinha o aplicador ao patamar tecnológico exigido atualmente, argumenta. Ele nomeia como motores do crescimento os serviços relativos a software. “Sem dúvida, são esses hoje os que mais se destacam”, completa. Aponta também o compromisso da Brasscom de ajudar na instalação de data centers no País, em parceria com governo e empresas. “Temos que ampliar os investimentos em novas tecnologias, tais como a computação em nuvem e big data”, exemplifica. O primeiro conceito significa ir buscar na internet recursos computacionais e armazenar dados na web, sem necessidade de instalação de programa no computador do usuá-

rio. O segundo trata de encontrar formas de armazenar, de forma estruturada, grandes volumes de dados, em vez de apenas “empilhá-los”. A pauta de abertura de outras frentes de negócios não para aí. Na área financeira, os bancos demandam soluções tanto de alto nível quanto para o varejo. No primeiro caso, estão se equipando para atender ao acordo Basileia III – terceira fase da adoção de conjunto de normas de regulamentação bancária criadas após a crise financeira de 2008/2009 –, que requer acompanhamento minucioso. No segundo, se armam para administrar os meios de pagamento móvel, num momento em que se anuncia a próxima substituição dos cartões – de compra, de crédito ou de débito – pelo celular. Outro destaque é a inteligência de mercado (business inteligence – BI), segundo Amorim ferramenta imprescindível para analisar dados e permitir a geração de estratégias que ampliem o lucro das empresas. “Além disso, existe também a agenda para a gameficação, a mobilidade em diversos dispositivos e soluções de BI em celulares, que permitem ter acesso a dados estratégicos, ainda que remotamente, entre outras tecnologias”, acrescenta. Uma atividade que as empresas de TI miram com interesse é o varejo – onde a demanda está muito aquecida, mas cujo potencial ainda é enorme. A PC Sistemas, que atua com soluções tecnológicas nas áreas de supermercados, varejo de material de construção e comércio atacadista, mostra, em parte, a dimensão dessa área. Apenas aqueles três segmentos são responsáveis atualmente por mais de um milhão de pontos de venda (PDVs) em todo o território nacional. Para administrar tudo isso é necessário um contínuo desenvolvimento e aprimoramento dos processos de gestão e logística – tarefa impossível de realizar sem a ajuda de soluções tecnológicas seguras.

da tecnologia da informação nos processos de gestão e do contato com o cliente à correta entrega de todas as obrigações fiscais inerentes à operação pode fazer a diferença no direcionamento e crescimento da empresa. Por meio de soluções estratégicas de TI, segundo ele, três importantes frentes são integradas e geridas com eficiência: o relacionamento com o cliente, a organização da força de vendas e a melhoria de processos. “Dessa forma, a informação com rapidez e precisão é crucial para o bom desempenho dos processos comercias e logísticos, sendo que a mesma deve ser a base sólida, onde os gestores analisam e estruturam suas decisões.” Além de tudo, a clientela representa também áreas que estão em crescimento, como os supermercados. Segundo Patrus, sua empresa consolidou mais de 400 clientes somente neste segmento e mais de 4,7 mil PDVs ativos. “Com isso, projetamos aumentar nossa atuação no setor supermercadista em torno de 25% para 2014”, afirma. No meio das grandes companhias, onde o aparato tecnológico está plenamente aceito e adotado, o setor de TI atua agora como fornecedor de atualizações e inovações. Atendido esse grupo, a Brasscom se volta agora para as demais – pequenas, médias e microempresas. O objetivo é tentar mudar a mentalidade dos gestores delas, mostrando-lhes que soluções tecnológicas são uma necessidade de todos, independentemente de porte, para garantir uma boa atuação no mercado atualmente. Trata-se, aqui, de mudar uma cultura que não prioriza esse tipo de investimento. “Esse universo de micro, pequenas e médias empresas representa o maior grupo de firmas existentes no Brasil e a maior parte delas não faz uso de TIC de maneira mais ampla e otimizada”, diz Amorim, da Brasscom. “Veja que 95% das organizações no mundo estão classificadas como pequenas e médias empresas, segundo a OCDE [Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico]”. g

Atendidas as grandes empresas, o setor se dedica agora à atração das micro, pequenas e médias.

Mudança de mentalidade Wagner Patrus, diretor-presidente da PC Sistemas, acentua que, nesses mercados, o uso

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 381

805.348 638.491 85.647 60.627 52.177 41.404 32.515 28.106 14.863 13.028 12.077 11.308 8.078 1.803.670

27 -612.347 33 58.527 54,2 7.204 28,3 10.983 23,1 10.386 3,3 -681 6,9 6.594 — 10.191 -12,1 -6.114 24,5 -1.475 23,8 2.213 -27,5 1.869 — 5.757 23,8 -506.893

BIRÔS DE PROCESSAMENTO 1 SERVICO FEDERAL DE PROCESSAMENTO DE DADOS (SERPRO) - DF 2 EMPRESA DE TEC E INF DA PREVIDÊNCIA SOCIAL DATAPREV - DF 3 COMP DE PROCES DE DADOS DO ESTADO DE SÃO PAULO PRODESP - SP 4 PROCERGS CIA DE PROC DE DADOS DO EST DO RIO GRANDE DO SUL - RS 5 COMP DE PROC DE DADOS DO MUNIC DE P ALEGRE PROCEMPA - RS 6 SENIOR SISTEMAS S/A - SC 7 CODERP CIA DE DESENVOLVIMENTO ECONOMICO DE RIB PRETO - SP 8 PRODAM PROCESSAMENTO DE DADOS AMAZONAS S/A - AM ( * ) 9 ATP TECNOLOGIA E PRODUTOS S/A - DF ( * ) 10 CENTRO DE INFOR E AUTOMAÇÃO DO ESTADO DE SC S/A - SC ( * ) 11 COMPANHIA DE PROCES DE DADOS DO ESTADO DA BAHIA - BA 12 NEXXERA TECNOLOGIA E SERVIÇOS S/A - SC 13 INFORMÁTICA DE MUNICIPIOS ASSOCIADOS S/A - SP 14 RACIMEC ELETRONICA E SERVIÇOS S/A - RJ 15 EMPRESA SERGIPANA DE TEC DA INFORMAÇÃO EMGETIS - SE ( * ) 16 U NEAR S/A - SP 17 CHAORDIC SYSTEMS S/A - SC 18 EMPRESA DE PROCESSAMENTO DE DADOS DO ACRE S/A - AC ( * ) 19 UNIVERSIA BRASIL S/A - SP 20 COMPANHIA SANTA SOPHIA - SP ( * ) 21 DELPHOS SERVIÇOS TÉCNICOS S/A - RJ ACUMULADO DO SUBSETOR(21)

1.583.862 912.048 546.113 184.674 125.622 107.522 85.916 77.815 75.096 69.607 68.729 46.419 42.930 22.133 12.656 11.670 6.581 5.318 2.061 330 -1.383 3.985.721

13 7,1 20,3 10,7 8,1 24,7 44,5 21,5 -47,2 8,8 18 29,8 9,6 170,3 0,2 -15,5 235,8 20,2 -8,4 6,2 -103,9 10,7

143.150 215.369 83.933 -1.103 1.444 16.087 4.426 7.631 -209 -6.877 3.884 11.632 1.076 23.964 -574 -4.440 1.589 -436 -4.538 310 -37.858 458.458

65.900 153.628 65.569 -1.530 172 12.101 1.482 6.065 -2.190 -6.770 1.509 7.887 146 24.930 -734 -4.247 1.222 -522 -4.496 268 -39.352 281.038

707.776 439.272 390.399 183.914 155.561 153.108 119.340 93.226 85.589 84.362 82.077 71.538 48.772

-15,2 44,6 16,2 -16,7 5,9 29,6 -0,2 7,9 6,1 268,2 22,4 0,9 18,4

-52.421 63.193 -8.199 15.258 6.652 29.924 36.889 6.236 -3.747 14.345 6.194 -1.814 -9.005

-66.654 36.588 -13.781 8.899 -33.758 17.794 25.492 5.774 -47 13.573 4.780 -785 -8.217

CONSULTORIAS 1 CPM BRAXIS S/A - SP 2 AEC CENTRO DE CONTATOS S/A - MG 3 INDRA BRASIL SOLUÇÕES E SERVIÇOS TECNOLÓGICOS S/A - SP 4 CERTISIGN CERTIFICADORA DIGITAL S/A - SP 5 TCI BPO TECNOLOGIA CONHECIMENTO E INFORMAÇÃO S/A - PE ( * ) 6 CPM BRAXIS OUTSOURCING S/A - BA ( * ) 7 ELUCID SOLUTIONS S/A - SP 8 ENGEBRAS S/A INDÚSTRIA COMÉRCIO E TEC DE INFORMÁTICA - SP 9 EMPRESA MUNICIPAL DE INFORMÁTICA S/A IPLANRIO - RJ 10 M4 PRODUTOS E SERVIÇOS S/A - RJ ( * ) 11 META SERVIÇOS EM INFORMÁTICA S/A - SP 12 ARCELORMITTAL SISTEMAS S/A - MG 13 GOVERNANCABRASIL S/A TECNOLOGIA E GESTÃO EM SERVIÇOS - RJ

-673.030 36.228 2.374 6.812 12.172 -585 3.469 7.414 -3.940 -488 1.473 798 4.764 -602.539

709.180 300.202 128.684 12.135 266.731 16.185 53.344 10.307 21.638 8.394 4.996 8.505 5.115 1.545.417

194.074 181.128 18.549 4.964 244.088 6.173 23.297 4.516 14.841 3.668 2.919 7.835 4.104 710.156

2.093.088 1.013.494 967.091 454.238 605.033 408.116 96.845 53.218 62.712 15.839 57.903 35.098 52.143 -8.118 55.135 40.526 166.781 72.443 56.907 13.621 51.979 10.358 18.943 14.192 34.697 7.358 29.853 25.433 3.208 -6.312 5.795 4.686 3.445 2.378 1.254 -53.918 758 -663 3.063 3.040 28.795 20.770 4.395.429 2.125.797

741.782 168.156 641.745 101.088 281.594 133.260 220.924 51.078 30.972 22.463 29.672 40.138 19.920

247.384 44.385 119.646 71.666 12.562 85.791 160.143 34.286 -3.437 12.135 10.056 20.120 13.611

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

382 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-515.398 -59.246 ND 64.373 -8.224 61,9 7.835 36.058 33 11.196 2.820 62 11.178 22.554 117,2 -438 4.733 ND 6.707 5.832 52,6 10.584 3.993 72,8 -5.814 555 ND -1.467 674 ND 2.321 226 66,6 2.061 2.414 42,7 5.759 -92 82,8 -401.104 12.296 62

-76 9,2 8,4 18,1 19,9 -1,6 20,3 36,3 -41,1 -11,3 18,3 16,5 71,3 16,5

113,6 212,7 66,6 499,6 19,6 255,8 61 272,7 68,7 155,2 241,7 133 157,9 155,2

365,4 165,7 693,8 244,5 109,3 262,2 229 228,3 145,8 228,8 171,2 108,6 124,6 228,3

-346,8 20 12,8 137,2 5 -9,5 14,9 164,2 -26,6 -13,3 50,5 10,2 116,1 12,8

143.150 276.131 135.318 7.792 8.463 18.428 4.426 11.076 9.077 -1.570 7.308 11.632 2.474 24.237 -346 -3.939 1.589 -436 -4.513 317 -35.945 614.671

269.466 46 202.145 71,3 -29.470 78,1 -42.145 ND -11.924 11,9 1.328 75,2 -12.324 33,5 12.123 79,5 55.623 ND -15.437 ND -10.467 38,9 -2.246 67,8 13.806 13,6 1.800 104 -5.584 ND 1.872 ND 280 76,9 -394 ND -1.166 ND 5 86,8 3.305 ND 430.597 71,3

9 23,6 15,4 -0,6 1,2 15 5,2 9,8 -0,3 -9,9 5,7 25,1 2,5 108,3 -4,5 -38,1 24,2 -8,2 -220,2 93,9 2.736,50 5,7

75,7 206,5 6,5 94,3 212,9 33,8 90,3 148,3 16,1 190,7 182 -2,9 200,3 396 1,1 185,7 165 34,5 164,8 ND ND 141,1 136,1 15 45 230,2 -3 122,3 417,8 -49,7 132,2 501,9 14,6 245 133,5 55,6 123,7 471,6 2 74,1 117,4 98 394,5 ND ND 201,4 123,7 -90,6 191 144,9 51,4 424,1 ND ND 271,9 ND ND 10,8 100,8 8,8 -4,8 138,6 -189,5 141,1 165 8,8

-24.682 76.733 -5.701 17.729 6.652 33.328 38.961 10.500 -3.747 14.350 6.848 554 -8.348

100.980 ND -30.753 57,9 45.517 ND -8.570 58,3 91.600 ND 67.349 59,5 -15.842 69,1 -5.436 92,6 -18.365 ND -6.007 94,6 9.670 77,2 -448 ND 4.711 ND

-7,4 14,4 -2,1 8,3 4,3 19,5 30,9 6,7 -4,4 17 7,6 -2,5 -18,5

95,4 299,9 -26,9 261,2 378,9 82,4 60,8 536,4 -11,5 181,9 141,1 12,4 55,2 2.241,60 -268,7 114,9 155,3 20,7 54 138 15,9 182,5 149 16,8 276,4 ND ND 375,6 185,1 111,9 276,6 295,1 47,5 178,2 199,5 -3,9 244,8 146,4 -60,4

48.686 46.324 46.282 41.808 35.127 33.537 25.869 25.465 23.365 23.361 21.795 19.479 16.075 15.938 15.586 14.836 13.494 12.045 11.615 11.361 8.385 5.470 4.577 4.311 3.807 3.072 1.520 1.195 461 3.149.779

-4,8 -10,3 42,1 4,6 43,6 -21,5 15,7 -3,4 28,4 39,4 -9,4 14,9 — 18,6 -67,4 -22,4 — 15 103,7 — 9,8 — 14,5 27,4 -19,4 -36,3 41 — — 12,1

8.531 2.292 8.477 114 4.815 1.275 7.694 16.569 1.125 5.053 1.895 4.661 6.586 2.087 -218 44 1.150 7.273 407 7.411 332 5.087 232 2.384 64 211 64 365 -163 199.322

5.244 29.537 14.924 -859 36.433 5.364 5.573 90.728 23.448 232 19.968 15.458 3.154 91.466 41.596 2.501 16.885 718 10.239 34.851 23.233 15.653 24.267 16.023 1.294 15.914 10.118 3.257 14.623 2.018 802 18.225 6.990 2.493 13.746 6.521 3.827 12.883 5.251 1.401 11.871 6.033 -719 12.112 9.054 59 5.767 4.209 821 8.631 3.004 6.160 5.920 3.570 247 6.668 3.182 5.914 7.982 6.226 221 13.897 5.583 23.946 44.144 33.729 161 1.831 1.347 1.954 1.990 1.142 -73 6.971 309 128 4.017 2.525 -98 455 375 246 1.302 870 -145 1.762 1.379 83.292 3.037.637 1.082.546

11.149 -2.569 61,5 3.905 13.798 ND 8.706 -33.006 65,7 114 3.409 204,2 6.527 1.437 65,5 1.504 62 196,2 7.976 -4.269 133,1 16.569 -2.793 94,5 1.125 2.475 115 5.628 -237 64,5 2.079 3.693 42,3 5.019 -1.236 53,5 6.586 4.751 58,1 2.087 -4.735 67,2 52 1.102 ND 81 2.486 132,6 1.150 1.025 71,3 7.369 -1.912 84,7 591 1.645 60,7 7.411 702 79,8 332 264 66,7 5.087 -1.438 470,8 232 313 69,5 2.384 619 82 64 -1.118 ND 236 -1.329 60,7 64 209 ND 366 395 67,3 -163 205 ND 267.406 218.355 69,1

17,5 5 18,3 0,3 13,7 3,8 29,7 65,1 4,8 21,6 8,7 23,9 41 13,1 -1,4 0,3 8,5 60,4 3,5 65,2 4 93 5,1 55,3 1,7 6,9 4,2 30,6 -35,4 7,9

164,8 197,9 127,2 679,2 51 386,9 209,4 129,2 38,4 219,9 198,6 2.351,70 74,2 150 104,9 151,5 146,8 157,3 159,8 724,6 119,6 260,7 141,7 210,8 124,8 245,3 134,3 196,8 128,7 133,8 257,3 137 156,4 287,3 203,5 165,8 174,2 209,5 142,3 128,2 60,3 248,9 12,4 130,9 250 135,9 216,6 174,3 54,6 2.252,90 76,5 159,1 334,1 121,3 91,8 149,7 26,2 127,8 142 185,1

35,1 -16 23,8 1,5 7,6 348,3 44,1 97,7 12,8 161,4 11,5 38,2 72,9 23,2 -7,9 1,4 27,3 172,6 7,8 95 4 71 12 171,1 -23,7 5,1 -26,1 28,3 -10,5 15,9

HARDWARE 1 POSITIVO INFORMÁTICA S/A - PR ( * ) 2 ITAUTEC S/A GRUPO ITAUTEC - SP 3 DIGIBRAS INDÚSTRIA DO BRASIL S/A - AM ( * ) 4 MULTILASER INDUSTRIAL S/A - SP 5 BEMATECH S/A - PR 6 PERTO S/A PERIFERICOS PARA AUTOMAÇÃO - RS 7 NCR BRASIL INDÚSTRIA DE EQUIP PARA AUTOMAÇÃO S/A - AM ( * ) 8 MEDIDATA INFORMÁTICA S/A - RJ 9 SCHNEIDER ELECTRIC IT BRASIL IND E COM DE EQUIP LTDA - CE ( * ) 10 SAGA SISTEMAS E COMPUTADORES S/A - RJ 11 BR ID EQUIPAMENTOS E SISTEMAS S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(11)

1.873.804 1.509.570 1.068.837 536.561 253.286 178.953 163.020 137.234 79.670 5.308 5.094 5.811.337

-17,3 1,9 43 — 6,4 -12,9 10,5 -20,9 1,1 -38,7 — 1,1

-64.579 -7.469 68.898 59.384 8.187 18.200 -3.249 -12.143 7.584 -139 593 75.267

-67.907 662 54.744 57.237 32.513 36.739 -7.007 -8.035 -4.510 -115 382 94.703

1.451.004 619.172 1.058.863 542.866 545.278 246.522 623.121 254.825 470.635 374.705 439.715 344.711 144.569 90.080 208.051 65.319 90.096 50.767 10.798 3.780 2.400 1.783 5.044.530 2.594.530

-35.316 10.374 71.072 62.414 24.797 25.415 -3.249 -10.928 8.698 -139 608 153.746

616.038 ND 285.898 ND 404.898 79,5 340.752 96,4 64.449 397,1 143.506 201,9 49.612 ND 54.880 ND 23.721 ND 2.985 ND 425 64,4 1.987.164 96,4

-3,5 -0,5 6,5 11,1 3,2 10,2 -2 -8,9 9,5 -2,6 11,6 3,2

129,1 142,6 196 86,1 53,8 40,7 112,8 66 88,4 49,2 212,3 88,4

234,4 195,1 221,2 244,5 125,6 127,6 160,5 318,5 177,5 285,7 134,6 195,1

-11 0,1 22,2 22,5 8,7 10,7 -7,8 -12,3 -8,9 -3 21,4 0,1

18,2 125.472 -6,9 -152.051 -15,7 1.755 15,4 138.440 33,2 39.303 19,5 10.743 16,6 10.261

146.430 -157.278 3.817 101.175 28.876 7.036 9.680

2.018.738 464.615 358.461 325.896 77.044 81.368 77.403

197.021 34.813 116,7 -124.428 -47.649 ND 20.268 7.110 217,5 138.440 75.061 73,1 41.724 -8.207 73,5 10.743 4.977 65,5 12.172 4.925 94,3

14,7 -30,2 0,7 63,2 24,1 14,1 17,8

42,3 108,4 66 67,3 211,8 93,9 74,4

153,6 329,4 131,5 172,5 177,2 301,2 110,4

11,1 -111,5 1,4 53,6 66,4 26 13,8

INTERNET 1 UNIVERSO ONLINE S/A - SP 2 TERRA NETWORKS BRASIL S/A - SP 3 INTERNET GROUP DO BRASIL S/A - SP ( * ) 4 TELEMAR INTERNET LTDA - MG 5 TODO SOLUÇÕES EM TECNOLOGIA S/A - SP 6 CMA CONSULTORIA METODOS ASSESSORIA E MERCANTIL S/A - SP 7 WEBMOTORS S/A - SP

853.903 503.393 236.645 219.236 163.185 76.367 57.575

1.314.546 141.055 272.693 188.903 43.483 27.015 70.102

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 383

54.226 52.153 33.415 26.793 26.467 21.611 21.226 20.606 19.334 16.116 16.035 11.222 11.002 10.127 8.735 6.229 5.666 4.414 3.696 3.208 1.957 249 2.484.790

12,4 32,8 -5,1 17,5 11,5 44,1 56,9 27,5 1 -27,2 — 28,4 -607,4 -3,4 — -7,1 175,5 -1,5 — — — -22,8 13,9

9.780 3.690 3.682 1.628 2.792 206 2.391 -274 2.034 -9.012 -4.742 8.027 499 1.798 2.505 404 -19.264 589 -363 -972 -3.745 -2.752 172.824

5.592 79.930 44.556 2.672 51.790 39.237 2.561 11.323 6.510 -440 22.726 2.831 2.908 17.547 11.987 412 11.030 3.831 1.858 8.266 3.140 -1.521 13.597 1.562 -1.230 15.075 8.201 -17.713 20.843 -24.227 -4.206 32.463 28.756 7.259 4.865 1 2.791 446.862 381.820 1.103 4.791 3.445 1.310 3.605 1.102 37 6.388 2.137 -34.655 72.743 71.575 402 2.947 2.527 -370 2.415 -457 -1.176 533 -4.361 -3.946 8.270 7.684 -2.685 489 287 100.699 4.242.024 2.649.941

11.220 -13.968 57,2 18 9.718 1.212 72,4 7,1 4.163 1.085 69,6 11 4.152 -1.147 ND 6,1 3.235 2.974 104,2 10,6 487 1.911 200 1 2.520 1.528 77,7 11,3 1.856 1.536 ND -1,3 2.280 2.920 ND 10,5 -7.969 -6.187 ND -55,9 -4.742 -802 ND -29,6 8.048 -2.935 90,4 71,5 499 -41.981 559,3 4,5 2.062 547 61,4 17,8 2.505 -857 52,3 28,7 404 1.106 9,2 6,5 -19.152 233 ND -340 589 581 68,3 13,3 -287 363 ND -9,8 -972 -981 ND -30,3 -3.745 -21 ND -191,4 -2.741 -202 ND -1.106,20 310.070 17.945 73,3 7,1

67,8 179,4 12,6 100,7 132 6,8 295,1 173,9 39,3 117,9 802,8 -15,6 150,8 146,4 24,3 195,9 287,9 10,8 256,8 263,3 59,2 151,6 870,5 -97,4 128,3 183,8 -15 77,3 ND ND 49,4 112,9 -14,6 230,7 486.500,00 725.900,00 2,5 117 0,7 211,4 139,1 32 242,3 327 118,9 97,5 298,9 1,8 7,8 101,6 -48,4 149,8 116,6 15,9 153 ND ND 602,1 ND ND 23,7 107,6 -51,4 50,9 170,2 -935,3 108,4 173,2 11

SOFTWARE 1 TOTVS S/A - SP 2 STEFANINI CONSULTORIA E ASSESSORIA EM INFORMÁTICA S/A - SP 3 ISBAN BRASIL S/A - SP 4 BRQ SOLUÇÕES EM INFORMÁTICA S/A - SP 5 EMP DE TEC DA INF E COM DO MUN DE SÃO PAULO PRODAM SP S/A - SP 6 CHEMTECH SERVIÇOS DE ENGENHARIA E SOFTWARE LTDA - RJ ( ** ) 7 PRODUBAN SERVIÇOS DE INFORMÁTICA S/A - SP 8 CAST INFORMÁTICA S/A - DF ( * ) 9 DATAMEC S/A SISTEMAS E PROCESSAMENTO DE DADOS - RJ 10 CI&T SOFTWARE S/A - SP 11 TSL TECNOLOGIA EM SISTEMAS DE LEGISLAÇÃO LTDA - SP ( * ) 12 ACCENTURE SOLUÇÕES EM AUTOMAÇÃO LTDA - MG ( * ) 13 MAGNA SISTEMAS CONSULTORIA S/A - SP 14 CMNET SOL EM INF E AGÊNCIA DE VIAGENS E TURISMO S/A - RJ 15 IOS INFORMÁTICA ORGANIZAÇÃO E SISTEMA S/A - DF ( * ) 16 ATT/PS INFORMÁTICA S/A - MG 17 BENNER SISTEMAS S/A - SC 18 RIOCARD TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO S/A - RJ 19 SQUADRA TECNOLOGIA S/A - MG 20 SENIOR SOLUTION S/A - SP 21 AG2 AGÊNCIA DE INTELIGENCIA DIGITAL S/A - RS 22 INMETRICS S/A - SP ( ** ) 23 COMPANHIA BRASILEIRA DE TECNOLOGIA PARA E COMMERCE - SP 24 SOFTEXPERT SOFTWARE S/A - SC 25 FIRSTEAM CONSULTING S/A - SP ( * ) 26 M2SYS TECNOLOGIA E SERVIÇOS S/A - PR 27 NEOGRID INFORMÁTICA S/A - SC 28 INOVATECH CONSULTING S/A - RJ

1.221.576 739.896 457.719 385.551 228.610 224.432 182.933 155.566 143.103 138.283 71.545 45.418 45.329 41.125 39.761 36.582 35.831 34.065 33.697 33.556 32.490 29.875 22.538 21.121 20.687 19.603 19.490 18.884

19,4 12,2 35,3 29,9 11 — 8,2 20,8 — 29,6 52,5 -20,8 89,2 8,1 40 60,8 24,9 163,2 -8,9 50,4 -5,4 19,3 — 26,4 329,3 — 1,1 13,3

275.872 76.309 5.743 20.342 1.649 5.648 3.037 11.564 68.952 2.989 29.892 -15.227 10.575 7.765 5.815 211 2.132 6.294 2.174 7.458 624 3.054 1.510 7.891 3.933 2.228 -4.843 1.430

207.148 52.634 10.837 16.040 3.535 3.768 4.284 8.564 45.956 2.487 17.225 -15.962 7.303 4.999 3.787 179 3.602 4.892 1.922 6.021 311 3.262 1.600 6.283 2.647 1.302 -3.327 660

351.196 79.435 6.518 24.021 21.842 9.410 3.439 12.597 72.355 2.989 31.547 -14.310 10.664 8.189 5.815 211 2.429 8.316 2.558 8.186 1.543 3.054 1.685 7.891 4.043 3.677 -4.130 1.430

86,8 154,1 376,1 305,9 255,9 307,1 198,5 270,2 146 198,4 188,3 222,8 242,3 236,6 300,1 258,1 74,5 132,9 216,7 238,3 52,3 139,9 144,9 367,4 254 199,8 437,8 159,8 367,2 323,3 175,4 303,4 160,4 156,1 105,9 1.015,50 131,4 209,1 101,7 233,9 196,8 415,2 149 171,3 84,3 111,6 151 136,8 258 172,6 209,6 288,1 60,3 142,5 347,2 359,6

1.407.213 196.739 178.891 194.246 156.582 119.171 75.509 51.837 192.094 63.824 136.843 31.338 17.844 9.393 10.828 20.860 22.336 32.158 25.651 33.009 16.509 20.050 26.745 13.987 8.018 9.355 32.346 5.439

913.146 64.312 58.245 71.887 78.917 53.490 31.915 20.088 144.552 26.778 97.829 8.530 8.930 5.878 3.349 6.876 14.313 3.167 12.269 14.110 3.976 11.703 23.976 10.222 4.646 3.247 22.698 1.512

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

384 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

145.047 75,1 2.790 69 -69.532 188,7 112.416 78,9 9.533 214,4 28.645 66,7 -24.430 141,1 16.500 74,1 -16.064 66,7 -1.694 83,2 -16.778 57,6 6.970 ND 5.295 69,1 2.584 64,4 2.970 65,1 -1.440 84,6 3.407 168,9 -17.393 77,7 5.174 88,4 -1.694 80,7 850 49,8 3.241 106,8 -1.607 106 2.633 79,6 1.398 67,3 -858 58,4 -4.998 ND 724 46,1

22,6 10,3 1,3 5,3 0,7 2,5 1,7 7,4 48,2 2,2 41,8 -33,5 23,3 18,9 14,6 0,6 6 18,5 6,5 22,2 1,9 10,2 6,7 37,4 19 11,4 -24,9 7,6

22,7 81,8 18,6 22,3 4,5 7 13,4 42,6 31,8 9,3 17,6 -187,1 81,8 85,1 113,1 2,6 25,2 154,5 15,7 42,7 7,8 27,9 6,7 61,5 57 40,1 -14,7 43,6

18.295 10,5 17.162 -1,2 17.046 80,9 16.208 26,9 15.361 -8,1 15.236 12,7 15.060 — 14.432 -7 13.181 -46 11.196 — 10.292 17,7 10.223 57,4 9.786 14 8.007 -28,9 7.653 — 7.026 74,5 6.592 8,1 6.126 348,3 4.619 — 4.616 -18 3.701 9,7 2.784 16,1 1.498 — 942 1.124,60 690 78,5 583 6,6 570 0,3 287 62,8 4.718.435 17,7

1.002 2.233 2.580 1.224 1.683 9.709 1.144 2.186 3.596 2.451 -212 1.473 2.413 378 -1.870 3.145 572 1.944 2.533 76 995 3.201 564 -199 -72 175 107 -15.401 572.653

638 9.087 1.424 12.260 2.003 12.604 439 24.686 484 11.753 7.928 18.226 1.806 6.760 558 2.513 1.412 8.623 1.560 3.634 -286 3.008 799 7.715 1.002 8.737 324 3.608 -1.915 2.150 2.068 7.688 636 2.949 1.239 2.215 1.949 1.685 1.030 3.236 476 1.227 3.461 343 403 1.408 -296 1.679 -1.205 6.409 142 2.419 92 1.375 -15.401 9.998 414.729 3.286.808

7.030 9.339 5.973 4.805 5.029 12.683 2.229 651 5.874 1.990 899 3.548 3.225 3.293 -612 6.172 2.294 1.331 1.262 2.667 107 166 1.057 615 -29.442 2.073 1.352 7.565 1.783.734

1.230 -671 63,7 5,5 2.480 452 63,8 13 2.708 1.505 77,6 15,1 2.407 -4.778 35,8 7,6 1.814 3.872 28,8 11 9.709 -5.021 81,7 63,7 1.144 1.909 157,9 7,6 2.624 -838 25,5 15,2 3.920 -1.135 39,3 27,3 2.451 128 63,6 21,9 -129 62 ND -2,1 1.473 -831 54,3 14,4 2.413 3 41,5 24,7 457 310 85,7 4,7 -1.819 -564 ND -24,4 3.145 2.002 65,8 44,8 572 437 111,1 8,7 1.944 -222 63,7 31,7 2.533 -102 76,9 54,8 134 391 1.351,00 1,7 995 -542 47,8 26,9 3.201 151 108,1 115 578 -197 71,5 37,6 -188 79 ND -21,1 -72 -1.743 ND -10,5 175 94 81,2 30,1 107 122 86,3 18,7 -15.401 -1.935 ND -5.366,20 697.207 186.627 74,1 10,6

201,3 129,3 9,1 140 131,3 15,2 135,2 211 33,5 65,7 513,8 9,1 130,7 233,7 9,6 83,6 143,7 62,5 222,8 303,2 81 574,3 386 85,7 152,9 146,8 24 308,1 182,6 78,4 342,2 334,6 -31,8 132,5 217,5 22,5 112 270,9 31,1 221,9 109,6 9,8 355,9 ND ND 91,4 124,6 33,5 223,5 128,5 27,7 276,5 166,5 93,1 274,1 133,5 154,4 142,6 121,3 38,6 301,6 1.151,80 446,8 812,6 206,5 2.085,80 106,4 133,1 38,1 56,1 273 -48,1 10,8 ND ND 24,1 116,7 6,9 41,4 101,7 6,8 2,9 132,2 -203,6 156,6 203,1 26,4

DIVERSOS 1 GETNET TEC EM CAPT E PROCES DE TRANSAÇÕES H U A H S/A - RS 2 FIDELITY PROCESSADORA E SERVIÇOS S/A - SP 3 COBRA TECNOLOGIA S/A - RJ 4 THINKTECH INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE INFORMÁTICA S/A - SP ( * ) 5 SASCAR TECNOLOGIA E SEGURANCA AUTOMOTIVA S/A - SP 6 COMP DE TEC DA INF E COMUNICAÇÃO DO PARANA CELEPAR - PR 7 AVNET TECHNOLOGY SOLUTIONS BRASIL S/A - SP 8 ZATIX TECNOLOGIA S/A - SP 9 LOCAWEB SERVIÇOS DE INTERNET S/A - SP 10 CSC COMPUTER SCIENCES BRASIL S/A - SP 11 MOVILE INTERNET MOVEL S/A - SP ( ** ) 12 PROCESSOR INFORMÁTICA S/A - RS 13 ALTERDATA TECNOLOGIA EM INFORMÁTICA LTDA - RJ 14 PORTUGAL TELECOM INOVAÇÃO BRASIL S/A - SP 15 BV SISTEMAS DE TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO S/A - SP 16 COMPANHIA BRASILEIRA DE GESTAO DE SERVIÇOS - SP 17 ENGINEERING DO BRASIL S/A - SP 18 GPTI TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO S/A - SP 19 GLOBAL WEB OUTSOURCING DO BRASIL S/A - SP 20 TASK SISTEMAS DE COMPUTAÇÃO S/A - RJ 21 ATIVAS DATA CENTER S/A - MG 22 FOLHAMATIC TECNOLOGIA EM SISTEMAS S/A - SP ( * )

3.276.516 757.593 515.036 242.936 220.763 205.114 166.632 124.404 115.791 114.289 102.451 83.917 76.470 74.824 72.826 71.205 70.839 68.978 56.138 48.304 46.170 44.414

65.408 123.788 14.573 6.918 29.406 63.216 2.348 -297 33.302 -28.012 13.189 4.479 15.810 31.701 12.941 7.429 8.573 -9.887 2.318 3.361 -21.412 11.854

52.827 81.959 18.168 -117 6.830 47.909 1.149 -18.661 19.195 -28.074 13.724 1.928 23.416 25.744 -7 14.788 5.036 -15.292 833 3.195 -24.335 5.276

294.223 544.846 138.465 36.410 100.821 119.443 819 213.542 75.893 19.640 51.209 5.162 29.162 91.529 20.215 121.124 10.803 -66.555 8.059 3.700 11.509 55.847

182.124 167.160 19.855 7.384 83.324 70.984 897 10.644 54.565 -28.012 13.189 4.625 15.810 31.701 13.087 10.724 8.230 -9.091 2.318 2.782 -11.701 11.854

428,2 260,1 18 105,3 132 15 181,4 205,1 13,1 172,1 387,7 -0,3 58,7 373,3 6,8 122,9 139,7 40,1 156,6 12.993,40 140,3 42 138,9 -8,7 72,8 209,6 25,3 308 188,9 -143 135 148,2 26,8 411 395,6 37,4 155,2 169 80,3 68 120,3 28,1 106 339,9 0 54,2 108,5 12,2 127,8 513,2 46,6 157,3 ND ND 308,2 226 10,3 235,8 553,6 86,4 19,3 2.079,30 -211,4 33,3 238,8 9,5

10,3 15,3 32,6 -3,3 116,5 38,2 -18,8 -15,6 13,1 2,7 84,6 39 19,7 — 13,5 20,6 51,6 -19,3 — 36,8 65,3 30,4

765.141 719.436 284.005 141.172 376.370 166.848 106.416 296.566 159.100 37.103 75.904 20.418 49.282 110.080 68.717 131.467 55.441 43.866 18.213 20.486 239.301 133.355

-160.016 80,8 37.835 66,2 -4.742 124,7 17.616 ND -9.664 23,2 69.900 75,8 -1.867 48,9 -1.040 ND -25.140 57,6 11.490 ND 2.334 104,1 3.208 43,1 2.690 148,1 19.527 81,2 -43.889 ND -3.827 199,1 10.079 58,7 12.870 ND -2.112 35,9 12.727 95,1 31.411 ND -30.343 44,5

2 16,3 2,8 2,9 13,3 30,8 1,4 -0,2 28,8 -24,5 12,9 5,3 20,7 42,4 17,8 10,4 12,1 -14,3 4,1 7 -46,4 26,7

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 385

INFORMÁTICA E TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % DIVERSOS (CONTINUAÇÃO) 23 ISH TECNOLOGIA S/A - ES ( * ) 42.893 24 ATECH NEGÓCIOS EM TECNOLOGIAS S/A - SP 42.503 25 CLEAR SALE S/A - SP 41.683 26 AZEVEDO E LUZ COMÉRCIO E SERVIÇOS DE INFORMÁTICA S/A - SP 41.490 27 3CORP TECHNOLOGY S/A INFRAESTRUTURADE TELECOM - RJ 34.602 28 TRS GESTAO E TECNOLOGIA S/A - RS 33.916 29 PELISSARI INFORMÁTICA S/A - PR ( * ) 30.617 30 PORTAL DE DOCUMENTOS S/A - SP 30.392 28.800 31 BIONEXO DO BRASIL S/A - SP 32 DATA TRAFFIC S/A - GO 28.236 27.237 33 POINTER NETWORKS S/A - SP 34 WEBB NEGÓCIOS S/A - RJ 27.096 26.217 35 MAPS S/A SOLUÇÕES E SERVIÇOS - SP 36 CEABS SERVIÇOS S/A - PR 25.016 37 QUALITY SOFTWARE S/A - RJ 25.007 24.315 38 CONDUCTOR TECNOLOGIA S/A - SP 39 BYCON INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE ELETRO ELETRÔNICOS S/A - SP 22.441 40 LBS LOCAL S/A - SP ( * ) 19.356 19.217 41 FOTON INFORMÁTICA S/A - DF ( * ) 42 PARPERFEITO COMUNICAÇÃO S/A - RJ 19.117 18.017 43 CDF CENTRAL DE FUNC TECNOLOGIA E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 17.945 44 COMPANHIA DE INFORMÁTICA DE JUNDIAI CIJUN - SP 45 DAITAN LABS SOLUÇÕES EM TECNOLOGIA S/A - SP 17.885 46 DNMV SISTEMAS LTDA - PE ( * ) 17.854 17.561 47 ONGAME ENTRETENIMENTO S/A - SP 16.016 48 FOCCO SISTEMAS DE GESTAO S/A - RS 49 SUNTECH S/A - SC ( * ) 15.647 50 INTERPAC TELEMATICA S/A - SP ( * ) 14.570 51 ADVANCED DATABASE & IT SISTEMAS DE INFORMAÇÃO S/A - RS ( * ) 12.868 52 HAHNTEL S/A - SC ( * ) 8.190 7.519 53 POLIVIEW TECNOLOGIA S/A - SP ( * ) 54 BIOLOGICA SISTEMAS S/A - RJ 6.844 5.434 55 SITE BLINDADO S/A - SP 56 NFE DO BRASIL LTDA - SP 5.024 57 VIXTEAM CONSULTORIA & SISTEMAS S/A - ES ( * ) 4.607 3.361 58 PROGNUM INFORMÁTICA S/A - RJ 59 OMNIDATA NETWORKING LTDA EPP - SP 3.335 3.072 60 ZEO EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES S/A - ES ( * ) 61 PAISBRASIL S/A PROJETOS E INOVAÇÕES TECNOLOGICAS - SC ( * ) 3.000 62 GESTUM TECNOLOGIA EDUCACIONAL S/A - RS 2.803 63 VIRTUAL PEOPLE INFORMÁTICA S/A - SP ( * ) 2.508 64 FORTALEZA NETWORKS E PREST DE SERV DE INTERNET S/A - RS ( * ) 2.506 65 PREPONA SISTEMAS DE TESTAGEM E AVALIAÇÃO S/A - RJ ( * ) 2.247 66 TKM EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES S/A - ES ( * ) 1.838 968 67 PAKPRINT S/A - SP ( * ) 906 68 PSG PARTICIPAÇÕES E INFORMÁTICA S/A - RS 69 H UCL SERVIÇOS DE INFOR E GERENC DE DADOS LTDA EPP - SP ( * ) 750 590 70 DBDIRETO TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO LTDA - SP ( * ) 71 SMARTGREEN DESENVOLVIMENTO DE TECNOLOGIAS S/A - PR 581 72 NETPOINTS FIDELIDADE S/A - SP 264 73 DATAPROJECT CONSULTING INFORMÁTICA LTDA ME - SP ( * ) 191 ACUMULADO DO SUBSETOR(73) 7.360.662

85,4 -13,5 55,2 119,1 34,9 12,4 32,7 14,4 — 3,8 70,8 -21,8 29,7 468,6 — 28,8 92,2 24,2 — -16 — 41,6 — 210,3 — — 189,3 -17,5 37,7 -38,5 — — 35,8 -12,2 — -9,6 24,5 83,3 22,2 — — -30,1 -1,8 -7,1 — 4,9 140,6 -14,6 — — -17,9 23,2

11.324 5.960 6.922 425 8.514 5.007 8.716 9.340 7.278 5.666 -1.143 -1.902 17.449 9 893 6.055 6.883 -11.055 1.001 1.152 -189 1.337 1.377 4.000 5.315 2.312 2.064 13.171 1.288 -2.394 3.145 3.973 1.785 -1.362 178 1.460 1.391 1.715 -178 -1.036 1.086 2.738 595 893 620 397 482 486 -1.451 -9.472 177 515.403

8.769 17.029 5.650 5.218 52.348 13.455 5.287 16.903 10.580 709 7.217 2.547 2.229 39.336 10.348 3.329 4.857 1.749 5.252 14.065 7.626 6.363 12.402 6.862 3.950 26.934 20.351 6.138 78.106 44.957 -3.167 19.596 982 1.044 27.700 19.182 8.512 36.133 5.084 -486 19.752 4.876 529 14.978 9.930 3.848 16.126 8.056 5.662 12.911 10.617 -11.794 6.356 -8.355 747 13.076 9.569 7.112 51.749 44.023 -350 22.298 -1.079 942 6.292 4.606 1.195 6.654 4.317 2.226 8.750 -358 3.481 7.260 4.233 1.140 12.060 7.349 615 18.998 6.157 11.381 5.350 4.197 838 3.880 1.323 -4.223 11.658 -8.787 1.416 4.018 453 3.618 4.439 2.523 1.194 2.561 1.753 -770 8.401 6.808 101 2.029 1.179 1.253 1.702 1.416 1.051 1.669 1.317 1.618 7.148 6.400 -178 1.755 1.503 -1.014 2.668 1.142 811 2.067 1.792 1.986 11.754 4.081 443 3.319 3.160 958 — — 655 2.438 2.405 426 3.697 3.636 482 17 8 416 533 523 -1.461 1.134 926 -6.403 12.383 9.683 177 9 8 318.766 4.683.203 2.186.630

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

386 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

11.637 436 77,4 26,4 251,9 301,4 155,2 6.097 -5.064 87,5 14 81,2 389,1 38,8 7.388 2.756 76,4 16,6 246,6 159,8 50 430 -2.737 166,8 1 574,9 283,4 27,8 11.171 12.262 26,2 24,6 88 380,1 21,5 5.087 -2.502 66,5 14,8 698,3 277,6 190,3 8.927 -329 60,3 28,5 217,7 184,4 68,9 9.793 -2.922 68,1 30,7 245,1 180,7 92,7 7.278 267 54,3 25,3 106,9 132,4 19,4 6.823 29.945 108,3 20,1 36,2 173,7 13,7 -1.143 -6.598 ND -4,2 139 1.995,50 -322,5 -659 8.415 ND -7 97,8 144,4 5,4 19.028 -2.383 48,8 66,6 72,6 710,7 167,4 3.484 -519 ND 0 126,7 405,1 -10 2.327 1.770 59,3 3,6 167 150,9 5,3 6.978 -4.246 63,6 24,9 150,8 200,2 47,8 7.582 1.147 82,3 30,7 173,8 121,6 53,3 -10.374 1.953 ND -57,1 304,5 ND ND 1.001 104 74,6 5,2 147 136,7 7,8 1.738 3.263 617,4 6 36,9 117,6 16,2 -189 2.608 ND -1,1 80,8 ND ND 1.898 169 70,4 7,5 285,2 136,6 20,5 1.377 757 86,8 7,7 268,8 154,1 27,7 4.000 2.596 55,7 22,4 204,1 ND ND 5.953 -2.166 65,5 30,3 241,9 171,5 82,2 2.716 168 49,3 14,4 132,8 164,1 15,5 3.140 6.111 29,8 13,2 82,4 308,6 10 13.171 2.771 86,4 90,4 272,3 127,5 271,2 1.419 -135 65 10 331,7 293,4 63,4 -2.394 -15.426 ND -29,2 70,3 ND ND 3.145 1.474 45 41,8 187,1 887,5 312,7 3.973 -461 91,1 58,1 154,2 175,9 143,4 1.785 -804 66,9 32,9 212,2 146,1 68,1 -1.184 375 ND -27,1 59,8 123,4 -11,3 178 462 57 3,9 227,1 172 8,6 1.460 478 85,9 43,4 197,5 120,2 88,6 1.391 -116 75,6 41,7 199,8 126,7 79,8 1.715 4.497 94,4 55,8 43 111,7 25,3 -178 14 ND -5,9 170,9 116,8 -11,8 -1.036 622 ND -37 105,1 233,7 -88,8 1.123 647 74,7 43,3 121,4 115,4 45,3 2.738 4.441 72,5 109,3 21,3 288 48,7 769 460 74,4 26,5 67,7 105,1 14 910 — 107,2 48,6 ND ND ND 642 171 105,7 64 39,7 101,4 27,2 496 -34 107,2 43,9 24,5 101,7 11,7 482 -9 100 64,3 4.427,70 205,6 5.853,80 486 15 85,7 82,4 110,6 102 79,6 -1.451 62 ND -249,7 51,2 122,4 -157,6 -9.351 -2.030 ND -3.587,90 2,1 127,9 -66,1 177 -1 100 92,8 2.068,00 115,2 2.212,20 806.406 -8.217 74,6 14,4 143 172 25,3

O futuro já chegou. E toma forma.

ste ano de 2013 pode entrar para a história da educação superior do Brasil como um dos mais movimentados do ponto de vista dos negócios. De início, tomou forma o maior grupo educacional do mundo, com a fusão entre Kroton Educacional e Anhanguera, que servem a quase um milhão de alunos, aproximadamente 15% de todos os matriculados no País – 490 mil da Anhanguera, em 70 campi, e 500 mil alunos da Kroton, em 53 campi localizados em 39 municípios de dez estados brasileiros, além de 447 polos ativos de ensino a distância (EAD). O conglomerado fatura o dobro da segunda colocada, a Estácio de Sá, controlada pelo fundo de private equity GP Investments. Em agosto foi a vez do grupo norte-americano Laureate, dono da Anhembi-Morumbi, comprar a Faculdades Metropolitanas Unidas (FMU), por R$ 1 bilhão. A Laureate International Universities é uma rede internacional formada por mais de 70 instituições que reúnem cerca de 780 mil estudantes em 29 países, aos quais se juntaram os 68 mil alunos da FMU. A ação do grupo norte-americano vem se espalhando pelo País: foram absorvidas por ele mais de dez instituições, do Amazonas ao Rio Grande do Sul. A fase de fusões e aquisições foi continuada pela compra da União dos Cursos Superiores SEB (Uniseb), por

R$ 615,3 milhões, pela rede Estácio Participações em meados de setembro. A Uniseb tem 37,8 mil alunos e três campi – Ribeirão Preto, Araçatuba e São José do Rio Preto, no interior paulista –; Estácio, 334,2 mil alunos e 7,5 mil professores em 77 campi de ensino superior em 20 estados, além do Distrito Federal. O setor de educação no Brasil, público e privado, em todos os níveis, movimenta quase R$ 134 bilhões ao ano, na estimativa da consultoria especializada Hoper Educação, número que o coloca entre os dez maiores mercados da economia brasileira. O ensino superior privado participa com 18,7%, ou R$ 25 bilhões. Nessa área são 5,1 milhões de alunos matriculados – 3,8 milhões no ensino privado e 1,3 milhão no ensino público. A movimentação recente ficou notável em 2007, com a sucessão de operações de abertura de capital das gigantes do ramo na bolsa de valores brasileira. Começou com a Anhanguera em março daquele ano, seguida pela Kroton e Estácio em julho e pela SEB em outubro. De lá para cá, segundo a Hoper, foram registradas mais de 180 aquisições de pequenas e médias instituições. Nos últimos dois anos, o faturamento das escolas de ensino superior particulares cresceu 30%: de R$ 24,7 bilhões em 2011 deve chegar aos R$ 32 bilhões em

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 387

EDUCAÇÃO E CULTURA

A rápida (e ainda não encerrada) consolidação prepara melhor as escolas para transformar todo o sistema

EDUCAÇÃO e cultura

2013; de agora para o próximo decênio deve se estabilizar na média de 3% ao ano. Iniciativas especializadas e segmentadas também têm registrado crescimento. É o caso da Trevisan Escola de Negócios, surgida a partir da necessidade identificada pela Trevisan Consultoria de formar profissionais capacitados para cargos executivos e de gestão nas empresas brasileiras. Fernando Trevisan, diretor-geral, cita como seu diferencial os cursos “in company” de graduação e pós-graduação – aqueles em que se faz o caminho inverso: a instituição vai ao aluno, no local de trabalho dele. “Oferecemos atendimento especializado, e nossa equipe monta um trabalho personalizado de acordo com a empresa onde será ministrado o curso. Já formamos mais de 600 gestores para clientes como Petrobras, Banco do Brasil e Siemens, entre outros”, completa. Outro desenvolvimento notável desse mercado ocorre no nicho de sistemas de ensino e de cursos variados, como os pré-vestibulares. No começo de 2013, o grupo Abril Educação comprou o Anglo, um dos mais tradicionais cursos pré-vestibulares do País. Dois meses depois, a própria Abril Educação, controlada pela família Civita, vendeu uma participação minoritária ao fundo BR Investimentos, por R$226,2 milhões. Outro destaque nesse nicho foi a aquisição, pela editora britânica Pearson, do controle do Sistema Educacional Brasileiro (SEB), dono do COC, Pueri Domus e Dom Bosco, colégios tradicionais do ensino médio e de cursos pré-vestibulares. Finalmente, a Buffalo Investimentos anunciou na metade deste ano a aquisição da operação de apostilas e treinamento de professores do curso Universitário.

máximas potencialidades dos alunos nos dias de hoje é preciso alterar paradigmas e práticas, e a sociedade sabe disso; a escola também deseja essa transformação, mas geralmente não sabe por onde começar”, diz Fernando Moraes Fonseca Júnior, gerente de inovação e novas mídias da Editora FTD. Esta editora aparentemente sabe: é a pioneira no Brasil a publicar livros didáticos na iTunes Store, da Apple,. Fonseca Júnior explica que as questões digitais muitas vezes são interpretadas como motor central e único das transformações, mas é o desempenho do sistema educacional que precisa de uma transição para uma cultura de alto desempenho, varrendo para fora o desperdício de tempo de alunos e de professores com métodos de ensino ultrapasados. Buscando ajudar a suprir essa lacuna de mercado, a FTD tem ampliado seu trabalho com o FTD Sistema de Ensino, método que une livros e plataforma digital em busca de um ensino de futuro, pelo qual professores e alunos realmente interajam em sala de aula. Nelson Azevedo, diretor do Sistema de Ensino FTD, pontua que os métodos de sistema de ensino são um nicho do negócio de educação que vai crescer muito no Brasil. “Pesquisa da Fundação Lemann, especializada em educação, indicava já em 2008 que oito das dez melhores instituições de ensino médio do País usavam sistemas estruturados de ensino”, diz. E completa: “O sistema de ensino estruturado vai crescer em contínua progressão, pois a demanda por educação de qualidade nunca deixará de crescer”. Uma prova disso pode ser vista nos dados da Federação Nacional das Escolas Particulares (Fenep), que apontam crescimento de alunos da rede privada em 21% entre 2006 e 2008 e projeções de que o uso de sistemas de ensino em escolas particulares, que é atualmente de 35%, deverá se estender para 42% do total de instituições do ensino g médio ao final deste ano. (AG/HJ)

O nicho de sistemas de ensino e de cursos variados também está passando por desenvolvimento notável

Pelo fim do desperdício Modernizada e profissionalizada, a educação brasileira está mais bem preparada para lidar com as transformações impostas pela inovação digital, que aposentou o modelo “professor, cuspe e lousa”. “Para promover o desenvolvimento das

388 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

EDUCAÇÃO E CULTURA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ESCOLAS E CURSOS 898.095 1 FUNDAÇÃO GETULIO VARGAS - RJ 620.186 2 ASSOCIAÇÃO EDUCACIONAL NOVE DE JULHO - SP ( * ) 3 UNIAO BRASILEIRA DE EDUCAÇÃO E ASSISTÊNCIA - RS 538.703 4 ASSOCIAÇÃO PARANAENSE DE CULTURA APC - PR 513.601 493.036 5 INSTITUTO PRESBITERIANO MACKENZIE - SP 6 FACULDADES CATOLICAS - RJ 366.654 7 ISCP SOCIEDADE EDUCACIONAL S/A - SP 339.924 326.069 8 SOCIEDADE CAMPINEIRA DE EDUCAÇÃO E INSTRUÇÃO - SP 9 FUNDAÇÃO UNIVERSIDADE DE CAXIAS DO SUL - RS 324.870 313.821 10 FUNDAÇÃO EDSON QUEIROZ - CE 11 UNIAO BRASILIENSE DE EDUCAÇÃO E CULTURA - GO ( * ) 263.085 12 FUNDAÇÃO UNIVERSIDADE DO SUL DE SANTA CATARINA UNISUL - SC 254.953 192.090 13 APEC SOCIEDADE POTIGUAR DE EDUCAÇÃO E CULTURA S/A - RN ( * ) 14 GRUPO IBMEC EDUCACIONAL S/A - SP 178.146 15 SER EDUCACIONAL S/A - PE 169.765 161.616 16 FUNDAÇÃO DOM CABRAL - MG ( * ) 17 SOCIEDADE PORVIR CIENTIFICO - RS 161.018 18 SOCIEDADE DE DESENV CULT DO AMAZONAS S/A SODECAM - AM ( * ) 158.814 19 CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL S/A - SP 154.551 20 CULTURA INGLESA S/A - RJ 152.278 149.035 21 FUNDAÇÃO DE ENSINO E TECNOLOGIA DE ALFENAS - MG 22 ASSOCIAÇÃO PRUDENTINA DE EDUCAÇÃO E CULTURA APEC - SP ( * ) 134.125 23 MINAS GERAIS EDUCAÇÃO SA - MG ( * ) 129.424 24 ASSOCIAÇÃO PRO ENSINO SUPERIOR EM NOVO HAMBURGO - RS 127.332 25 ASSOCIAÇÃO PARANAENSE DE ENSINO E CULTURA - PR ( * ) 123.740 26 FACS SERVICOS EDUCACIONAIS S/A - BA ( * ) 114.974 114.268 27 ASBEC SOCIEDADE BAIANA DE EDUCAÇÃO E CULTURA S/A - BA 28 FUND EDUC INACIANA PADRE SABOIA DE MEDEIROS - SP ( * ) 112.839 29 FUNDAÇÃO ESCOLA NACIONAL DE SEGUROS FUNENSEG - RJ ( * ) 104.529 30 INSTITUIÇÃO ADVENT DE EDUC E ASSIST SOCIAL NORTE BRAS - PA 103.216 102.089 31 ASSOCIAÇÃO DE ENSINO DE RIBEIRAO PRETO - SP 32 UNIVERSIDADE CATOLICA DE PERNAMBUCO - PE 97.158 33 ACEF S/A - SP 93.257 34 UNIAO BRASILEIRA DE EDUCAÇÃO E ENSINO - DF ( * ) 82.920 35 ANHANGUERA EDUCACIONAL PARTICIPAÇÕES S/A - SP 75.992 36 FUNDAÇÃO DE ROTARIANOS DE SÃO PAULO - SP ( * ) 72.602 37 INSTIT ADVENTISTA NORD BRAS DE EDUC E ASSIST SOCIAL - PE ( * ) 71.467 38 FUNDAÇÃO BAHIANA PARA DESENVOLVIMENTO DAS CIÊNCIAS - BA ( * ) 62.478 39 FUNDAÇÃO DOM AGUIRRE - SP 60.661 40 FUNDAÇÃO INSTITUTO DE ENSINO PARA OSASCO - SP 55.995 41 FUNDAÇÃO UNIVERSIDADE DE ITAUNA - MG ( * ) 52.995 42 FUNDAÇÃO FACULDADE DE MEDICINA - SP 52.475 52.387 43 INSTITUTO DAS IRMAS DA SANTA CRUZ - SP ( * ) 44 SEB PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 50.231 45 PROMOÇÃO DO ENSINO DE QUALIDADE S/A - SP 48.574 46 CEL LEP ENSINO DE IDIOMAS S/A - SP 45.464 47 SOCIEDADE VISCONDE DE S LEOPOLDO - SP 45.315 48 IESDE BRASIL S/A - PR 44.539 49 CETEC EDUCACIONAL S/A - SP 42.618 50 EMPRESA BRAS DE ENSINO PESQ E EXTENSÃO S/A MULTIVIX - ES ( * ) 42.368 51 ASSOC BENEF DA IND CARBONIFERA DE SANTA CATARINA (SATC) - SC ( * ) 41.061 52 FUNDAÇÃO LUSIADA - SP 38.992 53 INSTITUIÇÃO ADV DE EDUC E ASSIST SOCIAL ESTE BRASILEIRA - RJ ( * ) 38.036 54 FUNDAÇÃO PERCIVAL FARQUHAR - MG 37.494 55 BERLITZ CENTRO DE IDIOMAS S/A - SP 37.076

11,7 7,5 7,4 17,2 11,4 -99,9 11,6 16,2 12,3 26,2 10,8 5,9 18,5 15,5 — 33,5 — 18,5 11,2 20,8 33,5 38,7 27,5 -15,3 8,8 18 13,2 — 25,6 -5,8 13 10,7 39,7 10,6 0,1 9,6 6,8 6,6 12,2 2,7 17,2 61,2 12,9 — — 19,2 -20,2 0,2 — 17,3 15,1 -14,9 -27,4 12,2 6,8

26.567 116.126 7.495 27.063 36.079 2.488 50 6.127 -11.893 136.963 -14.355 7.119 15.876 -59.329 42.344 1.747 -32.389 23.883 -14.747 16.147 6.924 30.080 16.238 15.773 2.312 5.108 5.002 6.983 44.154 17.930 11.052 -376 16.044 -14.227 -28.782 -1.979 772 -4.826 60.612 3.494 8.432 -8.317 5.543 -5.759 8.793 925 -7.227 3.909 6.669 8.056 -9.787 5.038 8.925 361 -931

25.368 147.187 30.958 32.658 50.057 2.495 -78 21.212 -11.660 319.287 -13.491 2.344 12.119 -55.386 64.239 11.487 -16.130 22.332 12.021 19.372 16.207 32.709 6.322 7.904 5.286 -4.493 1.362 49.287 44.154 15.805 1.839 4.302 10.865 -25.281 152.048 4.614 3.759 -3.476 1.120 2.261 22.562 1.174 26.140 34.669 5.348 1.154 -7.368 -219 6.355 8.159 249 35.830 9.747 -5.996 -1.709

1.119.122 900.199 977.768 888.529 1.148.740 790.826 670.735 443.734 639.956 574.133 295.688 98.733 142.073 35.313 358.417 261.663 302.044 207.262 2.666.801 2.616.716 586.362 121.968 229.518 81.649 198.564 26.479 131.125 60.372 362.118 193.175 186.457 99.088 174.602 82.090 126.617 12.738 356.349 202.913 97.509 54.916 157.790 141.239 432.219 329.231 103.142 42.855 303.016 142.811 125.991 102.749 99.782 -2.132 136.800 42.029 494.039 391.108 266.383 203.931 112.112 96.242 55.305 11.573 190.426 153.755 46.675 17.113 462.604 421.569 3.016.097 2.209.139 190.527 142.929 53.691 43.722 71.434 58.289 144.567 115.221 59.798 47.336 211.865 206.928 440.716 119.834 482.113 477.068 220.930 199.270 55.615 18.842 72.258 20.544 150.097 96.232 51.020 19.065 26.820 5.430 22.236 17.093 37.001 32.280 474.149 470.541 52.790 41.841 114.855 57.203 29.041 -6.396

26.567 139.095 23.718 53.196 49.831 11.315 13.735 11.100 -1.604 142.247 -4.173 7.119 25.744 -51.056 42.344 1.747 -22.718 30.417 -10.506 24.472 10.043 40.825 18.136 15.773 2.312 8.644 14.948 13.547 44.154 25.129 11.783 4.703 18.097 -3.574 -21.135 2.979 3.048 -4.826 64.326 6.807 8.432 -7.874 5.543 -3.922 11.529 1.524 -3.404 6.283 8.314 8.056 -7.793 5.038 12.101 2.063 -931

-83.253 95,5 193.510 126,8 -139.552 413,1 48.390 120,7 -8.106 138,7 -4.586 100,3 -8.681 ND 1.532 346,2 -46.538 ND 8.105 233,1 -9.962 ND 24.070 32,9 -6.182 76,3 -6.550 ND -10.137 151,7 -83.429 657,4 -15.189 ND 21.903 93,5 -1.494 ND -26.160 120 -5.048 234,1 69.907 108,7 12.101 38,9 -6.398 50,1 1.375 228,6 -24.437 ND -20.525 27,2 -6.816 705,8 1.145 100 -4.294 88,2 9.134 16,6 -13.270 ND 11.737 67,7 -10.891 ND -14.530 ND -1.799 ND 3.822 486,8 629 ND -2.583 1,9 5.360 64,7 -4.606 267,6 -243.504 ND -2.050 471,6 -2.968 ND -1.558 60,8 -4.943 124,7 -5.958 ND 16.747 ND -261 95,3 -516 101,3 -867 ND 6.865 711,2 -482 109,2 -14.201 ND -6.206 ND

3 18,7 1,4 5,3 7,3 0,7 0 1,9 -3,7 43,6 -5,5 2,8 8,3 -33,3 24,9 1,1 -20,1 15 -9,5 10,6 4,7 22,4 12,6 12,4 1,9 4,4 4,4 6,2 42,2 17,4 10,8 -0,4 17,2 -17,2 -37,9 -2,7 1,1 -7,7 99,9 6,2 15,9 -15,9 10,6 -11,5 18,1 2 -16 8,8 15,7 19 -23,8 12,9 23,5 1 -2,5

80,3 124,3 2,8 63,4 110 16,6 46,9 145,3 3,9 76,6 151,2 7,4 77 111,5 8,7 124 299,5 2,5 239,3 402,3 -0,2 91 137 8,1 107,6 145,7 -5,6 11,8 101,9 12,2 44,9 480,8 -11,1 111,1 281,1 2,9 96,7 749,9 45,8 135,9 217,2 -91,7 46,9 187,5 33,3 86,7 188,2 11,6 92,2 212,7 -19,7 125,4 994 175,3 43,4 175,6 5,9 156,2 177,6 35,3 94,5 111,7 11,5 31 131,3 9,9 125,5 240,7 14,8 42 212,2 5,5 98,2 122,6 5,1 115,2 ND ND 83,5 325,5 3,2 22,8 126,3 12,6 39,2 130,6 21,7 92,1 116,5 16,4 184,6 477,9 15,9 51 123,9 2,8 199,8 272,7 63,5 17,9 109,7 -6 2,5 136,5 6,9 38,1 133,3 3,2 133,1 122,8 8,6 87,5 122,6 -6 42 125,5 1 93,6 126,3 4,8 25 102,4 10,9 11,9 367,8 1 10,9 101,1 5,5 22,7 110,9 17,4 87,3 295,2 28,4 62,9 351,7 5,6 30,2 156 -7,7 87,3 267,6 -1,2 158,9 493,9 117 190,5 130,1 47,7 111 114,6 0,8 8,2 100,8 7,6 72,1 126,2 23,3 32,6 200,8 -10,5 127,7 ND ND

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 389

EDUCAÇÃO E CULTURA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ESCOLAS E CURSOS (CONTINUAÇÃO) 35.393 56 FAT FUNDAÇÃO DE APOIO A TECNOLOGIA - SP ( * ) 33.889 57 DEVRY EDUCACIONAL DO BRASIL S/A - CE ( * ) 58 SOCIEDADE DE EDUCAÇÃO DO VALE DO IPOJUCA S/A - PE ( * ) 32.108 59 CENTRO DE INTEGRAÇÃO EMPRESA ESCOLA DO E RIO DE JANEIRO - RJ 31.780 30.503 60 ASSOC NORTE BRAS DE EDUC E ASSIST SOCIAL ANBEAS - PI ( * ) 61 FUNDAÇÃO DE ASSISTÊNCIA E EDUCAÇÃO FAESA - ES ( * ) 28.044 62 INSTITUTO DE EDUCAÇÃO E CULTURA UNIMONTE S/A - SP ( * ) 27.368 26.692 63 FUNDAÇÃO ARNALDO VIEIRA DE CARVALHO - SP ( * ) 64 ASSOCIAÇÃO EDUCACIONAL DE VITORIA - ES ( * ) 25.445 24.707 65 FUNDAÇÃO EDUCACIONAL DE DIVINOPOLIS FUNEDI - MG 66 ASSOCIAÇÃO DE AMIGOS DO CONSERVATORIO DE TATUI - SP 24.059 67 SREVIÇOSOCIAL AUTONOMO PARANAEDUCAÇÃO - PR ( * ) 23.874 23.519 68 CENTRO EDUCACIONAL DA LAGOA - RJ 69 LICEU FRANCO BRASILEIRO S/A - RJ 21.079 70 INSTITUTO CRIANÇA CIDADA - SP 20.972 20.693 71 UNIAO EDUCACIONAL CANDIDO RONDON UNIRONDON LTDA - MT ( * ) 72 ASSOCIAÇÃO DE CULTURA FRANCO BRASILEIRA - RJ 20.133 73 UNIDADE DE ENSINO SUPERIOR VALE DO IGUACU S/A - PR ( * ) 17.997 74 ASSOCIAÇÃO CULTURAL RELIGIOSA BRASILEIRA ISRAELITA - SP 16.851 75 GAEC EDUCAÇÃO S/A - SP 13.892 13.591 76 UB CAMPO REAL EDUCACIONAL S/A - PR 77 ASSOCIAÇÃO DO COLEGIO NOSSA SENHORA DE SION - PR 12.557 78 ASSOCIAÇÃO EDUCATIVA E ASSIST MADRE CARMEN SALLES - DF ( * ) 9.333 79 ASSOCIAÇÃO DE PROTEÇÃO A MATERNIDADE A INF E A ADOLESC - SP ( * ) 8.749 80 EMFORVIGIL EMPRESA ESPEC EM FORMAÇÃO DE VIGILANTES S/A - SP 8.287 81 SREVIÇOSOCIAL PERSEVERANCA - SP 8.072 7.251 82 COLEGIO METROPOLITANO S A - RJ ( * ) 83 COTEMIG EMPRESARIAL S/A - MG ( * ) 6.559 84 COLEGIO CORAÇÃO DE JESUS - MT 6.334 85 FUNDAÇÃO DE APOIO A UNIVERSIDADE FEDERAL DE SÃO PAULO - SP ( * ) 6.219 5.890 86 ASSOCIAÇÃO DE ENSINO SUPERIOR DE SÃO ROQUE - SP ( * ) 87 COLEGIO NOSSA SENHORA AUXILIADORA - MS 5.632 88 SOCIEDADE RIOPRETENSE DE ENSINO SUPERIOR - SP 5.002 89 FUNDAÇÃO AQUARELA - PA ( * ) 4.118 90 FUNDAÇÃO UNIVERSITARIA JOSE BONIFACIO - RJ 3.836 91 COLEGIO BRASILEIRO DE CIRURGIOES - RJ ( * ) 3.308 92 UB UCP EDUCACIONAL S/A - PR 3.179 93 CENTRO EDUCACIONAL NOSSA SENHORA DO ROSARIO - DF ( * ) 2.978 94 ASSOCIAÇÃO EDUCATIVA E ASSISTÊNCIAL MARIA IMACULADA - DF ( * ) 2.928 95 PEDAGOGIA INTERATIVA BRASIL TECN EDUCACIONAL LTDA - SP ( * ) 1.772 96 CENTRO DE FORMAÇÃO DE PROF EM SEGURANCA TIRADENTES S/A - GO 1.723 97 INSPETORIA IMACULADA AUXILIADORA - MS 1.476 1.419 98 HSM EDUCAÇÃO S/A - SP ( * ) 99 COLEGIO IMACULADA CONCEIÇÃO - MS 1.215 100 COLEGIO BRASIL EUROPA SA - SP 1.080 101 CENTRO EDUCACIONAL TIMBO S/A - SC ( * ) 864 102 FUNDAÇÃO SALVADOR ARENA - SP 744 103 ORGANIZAÇÃO DE SAUDE COM EXCELENCIA E CIDADANIA OSEC - SP 705 104 FUNDAÇÃO EDUCACIONAL TUIUTI - PR 8 ACUMULADO DO SUBSETOR(104) 9.872.826

27,9 43,8 — — — 5,6 -9 16,4 12 16,4 -8,2 -36,1 8,2 28,4 24 — 10,8 11,2 -6 — 27,9 15,2 -5,4 -9,6 6,9 — 1,1 16,1 -5,4 42,6 19,3 -2,6 — -31,3 -10,6 6,1 0,3 — -3,4 115,9 29,7 — — 20,1 2,2 15 — -91,7 18,7 11,6

-713 3.469 9.512 2.734 -5.096 1.814 -5.683 2 -1.699 1.948 -2.492 -141 -2.697 1.740 -401 821 -1.311 7.658 -1.057 -3.869 6.097 576 1.948 -1.762 1.705 268 -71 561 -178 1.237 742 48 — 906 -2.275 449 -324 48 201 12 192 144 -15.292 50 475 1 -38.165 -28.105 -1 484.310

152 11.743 9.503 3.131 23.792 497 -14.779 -9 -1.706 693 -2.397 -134 -3.890 194 32 573 1.578 4.882 -1.046 10.857 3.308 446 3.420 -884 1.111 357 21 377 -219 1.198 846 -101 — 895 -1.676 419 -487 -2 997 -184 132 -65 -15.288 -17 503 -6 214.897 -28.527 -1 1.364.216

ÓRGÃOS DE CULTURA 1 FUND ORQUESTRA SINF DO EST DE SÃO PAULO FUNDAÇÃO OSESP - SP 2 MUSEU DE ARTE DE SÃO PAULO ASSIS CHATEAUBRIAND MASP - SP 3 ASSOCIAÇÃO MUSEU AFRO BRASIL - SP

52,6 -7,7 19,4

12.556 -489 -143

10.351 -778 -205

98.014 11.778 10.848

25.331 13.690 86.418 67.832 15.929 12.023 19.232 11.161 322.592 318.696 46.557 33.559 43.215 -32.515 10.654 3.528 25.669 20.143 32.891 24.621 8.355 425 251 -701 12.868 -48.809 47.938 8.668 10.874 7.496 40.495 13.124 36.382 17.749 11.752 9.586 4.835 1.817 150.878 40.201 7.936 7.059 4.813 2.368 55.384 54.703 12.300 9.720 4.515 2.895 3.369 3.278 2.562 1.625 4.562 2.241 5.168 3.942 16.115 4.538 4.770 4.106 2.469 1.639 7.137 2.331 7.090 6.998 114.175 9.446 3.625 3.503 3.475 1.216 2.122 1.260 12.111 11.948 1.861 489 1.207 1.108 20.882 20.753 19.752 8.858 481 366 3.509 3.151 1.005 763 3.048.983 2.959.067 74.245 6.140 6 6 24.133.214 17.896.790

93.544 40.370 5.741

42.593 8.015 1.163

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

390 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-599 5.763 10.492 3.151 -1.921 2.979 -4.705 619 -479 2.519 -2.492 -141 -2.603 2.144 -134 821 612 7.658 -778 -2.469 6.392 597 2.786 -1.516 1.785 362 -71 561 -178 1.434 920 164 — 950 -2.022 449 -324 48 401 12 192 266 -15.733 73 475 1 -36.024 -25.921 -1 789.789

13.276 -351 -2

-6.950 ND -2 139,7 185 1,1 -2.938 338,5 10,2 39,2 127,4 17,3 1.423 99,9 29,6 201,6 132,5 79 -7.357 114,5 8,6 165,3 172,3 28,1 -1.226 ND -16,7 9,5 101,2 7,5 -5.435 27,4 6,5 60,2 138,7 1,5 4.226 ND -20,8 63,3 ND ND -6.173 ND 0 250,5 302 -0,3 -892 ND -6,7 99,1 127,4 -8,5 -2.484 35,6 7,9 75,1 133,6 2,8 -1.655 ND -10,4 288 1.963,90 -563,3 -953 ND -0,6 9.494,10 ND ND -4.528 ND -11,5 182,8 ND ND -14.992 11,1 8,3 44 553,1 2,2 -3.361 ND -1,9 192,9 145,1 0,4 20.192 69,8 4 51,1 308,6 4,4 -1.989 ND -6,5 55,3 205 8,9 4.254 63,8 42,6 153,1 122,6 50,9 -796 ND -6,3 348,5 266,2 -57,6 -12.399 ND -27,9 9,2 375,3 27 2.306 54,3 44,9 171,3 112,4 46,9 -232 77,5 4,6 260,9 203,3 18,8 102 175,5 20,9 16,9 101,2 6,3 924 ND -20,1 71,1 126,5 -9,1 -939 65,2 20,6 183,5 156 38,4 -91 133,1 3,3 239,6 102,8 10,9 951 ND -1 283 157,6 1,3 -396 67,3 8,6 143,8 203,6 16,8 224 ND -2,8 122,6 131,1 -5,6 -11.576 96,9 19,9 38,6 355,1 26,4 1.882 114 12,6 123,5 116,2 20,6 1.006 ND 0,9 228,1 150,7 -6,2 -1.487 ND ND 70,1 306,2 ND -92 98,8 22 58,1 101,3 12,8 -80.851 ND -59,3 3,4 1.208,80 -17,7 -122 93,3 13,6 91,3 103,5 12 -1.723 ND -10,2 91,5 285,8 -40,1 -483 ND 1,6 140,3 168,4 -0,2 -54 495,5 6,9 24,2 101,4 8,3 -171 ND 0,7 95,2 380,2 -37,6 72 68,7 11,2 142,7 108,9 11,9 -111 ND 9,8 7,1 100,6 -0,3 -1.979 ND -1.077,60 7,2 223 -172,6 -24 ND 4,1 252,5 131,5 -4,6 -110 105,9 43,9 30,8 111,4 16 -91 ND 0,2 85,9 131,7 -0,8 -3.600 ND -5.129,70 0 103 7,3 -44.973 ND -3.986,10 1 1.209,20 -464,6 — ND -19,1 127,7 100 -20,1 -597.867 100 3,3 87,3 145,1 5,8

-4.591 82,4 -9.463 ND -2.078 ND

12,8 -4,2 -1,3

104,8 29,2 189

219,6 503,7 493,6

24,3 -9,7 -17,6

7.720 6.415 1.919 136.695

— — 5,7 12,5

-22 954 -2.437 10.419

DIVERSOS 1 LEGIÃO DA BOA VONTADE - SP 2 CENTRO DE ESTUDOS E PESQUISAS “DR JOÃO AMORIM” - SP ( * ) 3 FUNDAÇÃO CESGRANRIO - RJ 4 REDE NACIONAL DE ENSINO E PESQUISA RNP - RJ 5 ASSOCIAÇÃO DOS FUNCIONARIOS PUBLICOS ESTADO SÃO PAULO - SP 6 MITRA ARQUIEPISCOPAL DO RIO DE JANEIRO - RJ 7 CENTRO NACIONAL DE PESQUISA EM ENERGIA E MATERIAIS - SP 8 SOCIEDADE VICENTE PALLOTTI - RS ( * ) 9 FUNDAÇÃO GERDAU - RS ( * ) 10 INSTITUTO SAS - SP 11 INSTITUTO DE TECNOLOGIA PARA O DESENVOLVIMENTO - PR 12 INSTITUTO CENTRO DE ENSINO TECNOLÓGICO - CE ( * ) 13 POIESIS INST DE APOIO A CULTURA A LÍNGUA E A LITERATURA - SP 14 CATAVENTO CULTURAL E EDUCACIONAL - SP 15 CENTRO DE GESTÃO E ESTUDOS ESTRATÉGICOS - DF 16 FUNDAÇÃO GORCEIX - MG 17 INSTITUTO FERNANDO FILGUEIRAS IFF - BA ( * ) 18 FUNDO GARANTIDOR DO SICOOB FGS - DF ( * ) 19 INSTITUTO PENSARTE - SP 20 FUNDAÇÃO CENTRO BRASILEIRO DE PROT E PESQ DAS T MARINHA - BA 21 INSTITUTO BRASILEIRO DE ADMINISTRAÇÃO MUNICIPAL IBAM - RJ ( * ) 22 CONFEDERAÇÃO BRASILEIRA DE ATLETISMO - AM ( * ) 23 FUNDAÇÃO ARTHUR BERNARDES - MG ( * ) 24 ASSOCIAÇÃO CULT DE RENOVAÇÃO TECNO SOROCABANA - SP 25 FUNDAÇÃO NOKIA DE ENSINO - AM ( * ) 26 RH BUILD UP TERC E ASSESSORIA EM REC HUMANOS S/A - SP ( * ) 27 CRUZADA PRO INFANCIA - SP ( * ) 28 FUNDAÇÃO DORINA NOWILL PARA CEGOS - SP 29 ABACAI CULTURA E ARTE - SP ( * ) 30 FUNDAÇÃO JOSE CARVALHO - BA 31 ASSOCIAÇÃO DOS FUNCIONARIOS FISCAIS DO ESTADO DE M G - MG ( * ) 32 CAMP PINHEIROS CENTRO ASSIST DE MOTIVAÇÃO PROFIS - SP ( * ) 33 DAMASIO EDUCACIONAL S/A - SP 34 ASSOC ALBERTO SANTOS DUMONT PARA APOIO A PESQUISA - SP ( * ) 35 EMPRESA DE PESQ AGROPECUARIA DE MINAS GERAIS EPAMIG - MG 36 ASSOCIAÇÃO DOS FUNC DA FAZENDA DO ESTADO DE MT - MT ( * ) 37 ASSOCIAÇÃO DOS DEFICIENTES FISICOS DE ALAGOAS ADEFAL - AL 38 ASSOC EDUCATIVA CULTURAL E ASSIST NOSSA SENHORA DAS DORES - MG 39 SOCIEDADE BRASILEIRA DE ONCOLOGIA CLINICA - MG ( * ) 40 CTC CENTRO DE TECNOLOGIA CANAVIEIRA S/A - SP ( ** ) 41 BENEFICENCIA NIPO BRASILEIRA DA AMAZONIA - PA 42 CONFEDERAÇÃO BRASILEIRA DE RUGBY - SP 43 ASSOC DE AMIGOS DAS ORQ JUV E INF E DO NEOJIBA AOJIN - BA 44 INSTITUTO DE CEGOS PADRE CHICO - SP 45 ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA PARA PREVENÇÃO DE ACIDENTES - RJ ( * ) 46 ASSOCIAÇÃO DE PAIS E AMIGOS DOS EXCEPCIONAIS DE VITORIA - ES ( * ) 47 INSTITUTO DE ESTUDOS SOCIOECONOMICOS - DF ( * )

345.008 306.241 213.717 160.994 129.665 105.710 104.970 102.679 82.698 79.841 69.840 63.540 44.287 41.532 37.208 35.974 35.583 30.534 28.400 25.894 25.647 24.699 22.144 21.270 20.272 18.859 18.401 16.297 14.768 13.882 11.698 11.109 10.943 9.904 9.888 9.489 9.471 8.937 8.490 5.795 5.281 5.182 4.662 4.607 4.500 4.296 4.140

19,6 — 15,4 86 20,8 39,7 57,7 -1,6 — 420,1 9,4 21,1 28,7 72,7 — -1,6 23,6 37,4 — 20 14,9 8,6 — 2,7 79,3 7,4 14,8 55,8 46,1 18,5 31,5 157,4 -80,8 — — — -34,5 22,2 396,3 -88,4 -73,8 71,7 81,2 69,7 -60,1 — 26,8

46.868 24.582 6.706 -11.474 4.393 18.083 17.262 -1.168 -1.585 -718 -172 -793 1.186 24 898 -6.754 2.256 30.227 -109 3.937 1.747 -1.346 — 5.191 5.400 1.452 644 1.322 67 -15.335 2.344 1.379 -11.880 -1.200 -63.024 408 -566 1.197 649 -40.707 2.170 199 62 1.862 -2.706 32 263

-21 1.842 944 6.286 -434 12.556 9.858 160.338

422 26.140 10.199 -6.446 13.666 18.083 22.475 5.769 11.148 -429 1.570 -793 3 — 1.682 -4.635 542 39.726 -106 4.006 462 -1.262 — 10.142 6.350 596 1.310 1.322 -13 36.675 1.790 1.780 -9.060 -825 1.911 168 -588 18.593 1.451 -38.410 10.126 62 55 3.002 -2.631 49 141

596.731 91.729 120.408 189.839 386.289 207.222 259.113 137.059 433.907 26.753 66.626 14.508 19.639 35.596 38.285 80.507 7.028 169.882 5.079 20.584 20.467 4.002 — 118.287 17.019 6.019 33.829 12.837 3.932 697.143 34.842 7.160 39.260 34.642 39.873 4.947 1.261 270.127 9.292 80.882 27.221 3.556 1.715 25.224 1.533 5.078 4.056

-20 4.120 10.204 66.075

-22 954 -2.324 11.532

243.791 29.801 113.462 15.426 365.027 184.985 162.487 103.882 355.620 -1.059 43.334 1.783 11 171 33.058 48.383 3.045 154.025 33 16.288 4.073 2.396 — 108.047 11.169 1.637 31.618 6.271 630 693.792 30.158 6.249 -15.938 16.603 1.447 2.670 303 268.669 9.035 58.370 18.183 219 316 25.099 1.125 4.200 3.819

54.525 25.018 7.550 -2.719 12.078 18.083 28.141 4.392 -1.585 -196 5.472 -793 1.596 24 898 -5.599 2.276 30.227 -102 4.578 1.747 -734 — 5.191 6.862 1.814 644 1.943 281 -14.434 3.052 1.392 -10.722 -276 -60.854 551 -566 1.523 683 -38.133 2.170 199 100 2.027 -2.706 32 263

-1.662 ND -1.949 99 -1.765 ND -21.508 90,7

-0,3 14,9 -127 -0,8

419,2 ND ND 102,1 152,6 22,9 15,3 123,1 -4,3 103,4 219,6 -4,3

-21.017 0,9 13,6 57,8 244,8 0,2 -31.491 106,3 8 333,9 307,8 87,7 2.872 152,1 3,1 177,5 106,1 9 -155.100 ND -7,1 84,8 1.230,60 -41,8 5.645 311,1 3,4 33,6 105,8 3,7 -18.417 100 17,1 51 112 9,8 -70.026 130,2 16,4 40,5 159,5 13,8 25.373 ND -1,1 74,9 131,9 5,6 2.407 ND -1,9 19,1 122 3,1 -16.653 ND -0,9 298,4 ND ND -8.706 ND -0,3 104,8 153,8 3,6 -12.049 ND -1,3 438 813,7 -44,5 -15.152 0,3 2,7 225,5 182.180,70 27,5 -25.916 ND 0,1 116,7 20.816,40 ND 18.795 187,3 2,4 97,2 115,8 5,1 -27.704 ND -18,8 44,7 166,4 -9,6 798 24 6,3 506,3 230,8 17,8 -41 131,4 99 18 110,3 25,8 -5.045 ND -0,4 559,2 15.264,70 -319,1 1.324 101,8 15,2 125,8 126,4 24,6 -4.996 26,5 6,8 125,3 502,5 11,4 -1.237 ND -5,5 617,2 167 -52,7 — ND ND ND ND ND 1.311 195,4 24,4 18 109,5 9,4 -555 117,6 26,6 119,1 152,4 56,9 -665 41,1 7,7 313,3 367,7 36,4 -1.606 203,4 3,5 54,4 107 4,1 -4.947 100 8,1 127 204,7 21,1 -3.176 ND 0,5 375,6 624,2 -2,1 -605 ND -110,5 2 100,5 5,3 -308 76,4 20 33,6 115,5 5,9 921 129,1 12,4 155,2 114,6 28,5 -5.142 ND -108,6 27,9 ND ND -637 ND -12,1 28,6 208,7 -5 -19.899 ND -637,4 24,8 2.755,90 132,1 512 41,3 4,3 191,8 185,3 6,3 -927 ND -6 751 415,8 -194 532 1.553,70 13,4 3,3 100,5 6,9 4 223,7 7,6 91,4 102,9 16,1 -20.836 ND -702,5 7,2 138,6 -65,8 -797 466,7 41,1 19,4 149,7 55,7 -3.246 31 3,8 145,7 1.623,10 28,2 -1.199 89,2 1,3 271,8 543,5 17,4 327 161,2 40,4 18,3 100,5 12 427 ND -60,1 293,5 136,2 -233,7 -381 152,7 0,7 84,6 120,9 1,2 -237 53,9 6,3 102,1 106,2 3,7

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 391

EDUCAÇÃO E CULTURA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % DIVERSOS (CONTINUAÇÃO) 4.032 48 ASSOCIAÇÃO DE PAIS E AMIGOS DOS EXCEPCIONAIS - PR ( * ) 49 FEDERAÇÃO NACIONAL DAS APAES - DF ( * ) 3.769 50 PATRONATO SANTO ANTONIO - PR 3.249 51 BANCO DA PROVIDENCIA - RJ 3.165 2.947 52 FUNDAÇÃO ANDRE MAGGI - MT 53 ASSOCIAÇÃO DOS PAIS E AMIGOS DOS EXCEPCIONAIS NATAL RN - RN ( * ) 2.854 54 VIVA CRED - RJ 2.655 55 CENTRO COMUNITARIO SÃO LUCAS - DF ( * ) 2.550 56 ASSOC BENEF PRO SAÚDE POL MIL DO EST DE SÃO PAULO PRO PM - SP ( * ) 2.482 2.118 57 ASSOCIAÇÃO EDUCACIONAL BOA VONTADE - SP ( * ) 58 CENTRO ESPIRITA CAVALEIROS DA LUZ - BA 1.905 59 FUNDAÇÃO MERIDIONAL DE APOIO A PESQUISA AGROP - PR ( * ) 1.850 60 FASA FUNDAÇÃO ANTONIO DOS SANTOS ABRANCHES - PE 1.805 61 FUNDAÇÃO ARAUCARIA - PR ( * ) 1.696 62 INSTITUTO EMBRATEL 21 - RJ ( * ) 1.450 1.434 63 CONGREGAÇÃO IRMAS OBLATAS DO MENINO JESUS - DF ( * ) 64 CARITAS ARQUIDIOCESANA DO RIO DE JANEIRO - RJ ( * ) 1.381 65 ORQUESTRA DO ESTADO DE MATO GROSSO - MT ( * ) 1.366 1.332 66 RECEPTA BIOPHARMA S/A - SP ( * ) 67 ASSOCIAÇÃO DE MORADORES NOVA ESPERANCA - ES ( * ) 1.228 1.034 68 EMPRESA DE PESQUISA AGROP DO RIO G DO NORTE S/A - RN ( * ) 978 69 SOCIEDADE COMUNITARIA DO CENTRO EDUCATIVO CRESCER - RS 70 INSTITUTO BIOFABRICA DE CACAU - BA ( * ) 976 71 ASSOCIAÇÃO PESTALOZZI DE MINAS GERAIS - MG ( * ) 931 598 72 ASSOCIAÇÃO DAS ABELHINHAS DE SANTA RITA DE CASSIA - PR 73 OBRA SOCIAL CRISTO REI - ES ( * ) 597 549 74 ASSOC DE PAIS E AMIG DE CRI E ADOLES DIST DE COMP EVOLUÇÃO - BA 426 75 CENTRO DE EDUCAÇÃO INFANTIL REI DAVI - PR 417 76 INSTITUTO DE DESENV ESTUDO E INTEGRAÇÃO PELA ANIMAÇÃO IDEIA - RJ 77 FUNDAÇÃO EDUCACIONAL MONTE BELO - ES ( * ) 375 337 78 CRECHE NOSSA SENHORA DA CONCEIÇÃO - PR 327 79 FUNDAÇÃO PRO HANSEN - PR ( * ) 80 CTA CONSULTORIA TECNICA AMBIENTAL LTDA ME - RS 275 81 ASSOCIAÇÃO DE PAIS E AMIGOS DOS EXCEPCIONAIS DE CUIABÁ - MT ( * ) 266 82 ASSOCIAÇÃO BENEFICENTE RIO CRIANÇA CIDADA - RJ ( * ) 245 237 83 ESCOLA AMBULATÓRIO PADRE JOAO MARIA / CASA DA CRIANÇA - RN ( * ) 84 ASSOCIAÇÃO DAS SENHORAS DE CARIDADE - BA ( * ) 227 85 CENTRO DESPORTIVO E CULTURAL ARAGUA - SC 163 158 86 IDF INSTITUTO DOUTOR FEITOSA - PR 87 CENTRO MARIE ARIANE - MS ( * ) 155 88 RPCPROMO PROMOÇÕES E EVENTOS S/A - PR 120 89 AÇÃO SOCIAL PAROQUIAL SÃO JOSE DE BOTUVERA - SC ( * ) 79 90 CENTRO SOCIAL NOSSA SENHORA DO AMPARO - BA ( * ) 62 91 ASSOC DE PAIS E AMIGOS DOS EXCEP DE VARGEM GRANDE APAE - MA 58 92 TOP CLUBE BRADESCO SEGURANCA EDUCAÇÃO E ASSIST SOCIAL - SP 52 50 93 CONSELHO DE OBRAS PAROQUIAIS DE EDUCAÇÃO E ASSISTÊNCIA - CE ( * ) 94 CENTRO SOCIAL SANTA MADALENA - BA ( * ) 49 95 FUNDAÇÃO ALBERTO E REGINA DIEDRICHS - PR 39 96 FUND DE AMP A PESQ ASSIST T E EXT RUR DO EST DE MATO GROSSO - MT ( * ) 27 97 ASSOC NAC DOS MEMBROS DAS CARREIRAS DA ADV GERAL DA UNIÃO - DF ( * ) 25 98 INSTITUTO MIGRAÇÕES E DIREITOS HUMANOS - DF ( * ) 17 99 ASSOCIAÇÃO ITALIANA CORAL SÃO JOSE DE BOTUVERA - SC ( * ) 7 ACUMULADO DO SUBSETOR(99) 2.424.068

16,8 30,7 17,8 0,3 140,9 39,7 7,3 — 8,7 -1,2 15,1 -7,5 42,3 — -21,9 — — — 59,4 -2,4 -73,9 20,9 14,2 — 43,7 -15,1 — -4,8 23,5 -32,6 -5,8 37,5 — -58,1 -13,9 — -62,5 — — — 78,6 — -11,3 — 36,5 33,4 -84,5 — — — -7,2 — 18,1

154 264 711 -257 360 94 -155 31 352 277 -365 -884 582 20 52 -111 381 298 -4.406 -206 -56 3.069 -2.319 80 10 -182 -34 -29 105 49 -26 -33 57 18 -228 -59 -25 5 107 15 -36 -1 -30 -27 — -183 41 18 -94 -316 -15 -48 20.294

167 2.368 1.704 280 2.569 1.847 806 7.078 6.285 217 5.231 4.696 551 4.501 4.432 141 1.588 1.541 12 3.337 2.431 4 1.447 718 397 6.813 3.461 145 2.372 1.816 828 4.374 3.393 -228 5.881 5.741 1.070 6.966 3.651 48 242.106 83 141 2.414 1.085 -80 1.225 1.225 434 1.068 1.024 298 472 342 -5.267 2.798 -6.582 -206 1.963 1.834 -84 17.939 -806 3.387 904 867 118 4.356 3.171 105 6.109 6.109 15 2.565 2.438 -179 1.051 994 -34 148 -165 -29 35 1 86 962 86 9 2.802 412 -24 158 152 -31 514 327 57 203 162 18 125 125 -218 1.171 1.171 -49 262 258 376 4.687 4.667 4 12 -25 107 107 107 13 64 63 -1.904 1.467 1.049 -1 513 513 -31 131 127 -2 113 113 — 9 8 -21 1.115 1.114 37 1.202 1.156 13 532 512 -47 1.121 511 -268 1.156 1.037 19 436 373 -46 19 18 187.370 4.769.545 3.231.086

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

392 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

331 -139 108,4 3,8 170,3 139 9,8 353 56 105,8 7 146,7 139,1 15,1 1.005 -758 113,3 21,9 45,9 112,6 12,8 -163 296 ND -8,1 60,5 111,4 4,6 498 176 152,8 12,2 65,5 101,6 12,4 94 33 150,8 3,3 179,7 103,1 9,2 -71 107 ND -5,9 79,6 137,3 0,5 31 -74 14 1,2 176,3 201,5 0,6 874 -104 112,5 14,2 36,4 196,8 11,5 277 73 52,4 13,1 89,3 130,6 8 -287 -799 ND -19,1 43,6 128,9 24,4 -884 -101 ND -47,8 31,5 102,4 -4 626 552 183,7 32,3 25,9 190,8 29,3 20 141.395 242,5 1,2 0,7 293.390,80 58,7 52 -1.277 273,3 3,6 60,1 222,4 13 -111 — ND -7,7 117,1 100 -6,5 381 -26 113,9 27,6 129,3 104,3 42,4 298 -129 100 21,8 289,4 138,1 87 -4.374 -1.293 ND -330,7 47,6 ND ND -206 -121 ND -16,8 62,6 107 -11,3 -56 -12.580 ND -5,4 5,8 ND ND 3.085 -6 110,4 313,9 108,2 104,3 390,8 -2.319 924 ND -237,6 22,4 137,4 3,7 80 — 131 8,6 15,2 100 1,7 10 -60 150 1,7 23,3 105,2 0,6 -182 -38 ND -30,5 56,8 105,7 -18 -34 -313 ND -6,1 370,3 ND ND -27 -20 ND -6,7 1.212,20 4.035,60 -3.294,30 105 -876 81,9 25,1 43,4 1.112,50 99,1 49 -2.246 19,3 13,1 13,4 680,5 2,3 -4 12 ND -7,7 213 104,2 -15,8 -33 -52 ND -10,2 63,7 157 -9,4 57 81 98,5 20,9 135,8 124,8 34,8 18 — 100 6,7 212,1 100 14,1 -228 0 ND -93,1 20,9 100 -18,7 -59 -3 ND -24,8 90,8 101,2 -19,1 39 -20 ND -11,2 4,8 100,4 8,1 5 -2 82,7 3,3 1.352,90 ND ND 107 97 99,9 67,6 147,5 100,4 100 15 -1 87,4 9,8 240,4 102,5 21,1 -36 -418 ND -30 8,2 139,9 -181,5 -1 -1 ND -1,8 15,3 100,1 -0,3 -30 -4 ND -48,5 47,4 103,3 -24,6 -27 — ND -47,6 50,8 100 -2 — -1 ND ND 554,3 113 ND -183 3 ND -364,7 4,5 100,1 -1,9 41 -44 90,5 84,6 4 103,9 3,2 18 -19 71,1 48 7,3 103,8 2,6 -24 -589 ND -352,4 2,4 219,4 -9,2 -316 -119 ND -1.264,10 2,2 111,5 -25,9 -15 -37 ND -86,7 4 116,9 5 -48 0 ND -652,5 37,9 105,1 -247,6 84.662 -295.927 106,3 1,7 64,6 125,6 5,2

Expectativa é de que turistas nacionais e estrangeiros gastarão R$ 25,2 bilhões durante a Copa do Mundo

turismo brasileiro deve crescer neste ano entre 8% e 10%. E com uma boa notícia: os brasileiros estão preferindo visitar o Brasil. A maioria dos moradores de Belo Horizonte, Brasília, Porto Alegre, Recife, Rio de Janeiro, Salvador e São Paulo (68,7%), ouvidos ao longo do ano pela Sondagem do Consumidor – Intenção de Viagem, do Ministério do Turismo, pretende conhecer cidades brasileiras. A maior parte delas, 49%, do Nordeste. Mas a maior expectativa do setor naturalmente é em relação ao próximo ano, com a Copa do Mundo de Futebol. O Departamento de Estudos e Pesquisas do Ministério do Turismo calcula que o País receberá 600 mil turistas estrangeiros durante o torneio e que 1,1 milhão de brasileiros rodarão pelo País para acompanhá-lo. Esse movimento significará 5,9 milhões de viagens, de forma que os desembarques aéreos domésticos saltarão para 73 milhões, em 2014. Essa gente toda gastará R$ 25,2 bilhões – R$ 18,35 bilhões os brasileiros e R$ 6,85 bilhões os estrangeiros. Levantamento da Ernst & Young indica que a Copa quintuplicará os investimentos em infraestrutura, injetando R$ 142,39 bilhões na economia até 2014. As 12 cidades-sede dos jogos receberão aplicações da ordem de R$ 14,54 bilhões, muito além da construção ou modernização dos estádios.

Só na reurbanização e embelezamento das cidades, preveem-se R$ 2,84 bilhões. Sem contar melhorias representativas em tecnologia de informação, mídia e publicidade, segurança pública (com participação até do Ministério da Defesa) e mobilidade urbana. Para o governo, o resultado da competição preliminar da festa da Copa do Mundo (e também dos Jogos Olímpicos de 2016), a Copa das Confederações, realizada neste ano, foi satisfatório e superou as expectativas. Turistas estrangeiros deixaram no País R$ 69 milhões, brasileiros despenderam por volta de R$ 172 milhões e as delegações dos competidores gastaram aproximadamente R$ 70 milhões – portanto, um total de R$ 321 milhões. Os dados estão na segunda rodada de resultados preliminares de uma pesquisa feita pela Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe), que entrevistou 31.039 pessoas em dez regiões de fronteira terrestre e 15 aeroportos internacionais brasileiros. Dos turistas estrangeiros que vieram para a Copa das Confederações, apesar de alguns problemas enfrentados no País, 95,7% desejam voltar ao Brasil. Foram analisados os dados de 7.357 entrevistados, do total de 14 mil entrevistas feitas durante os jogos. O otimismo oficial de fato não combina totalmente com as opiniões de turistas

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 393

TURISMO E ALIMENTAÇÃO

Em aquecimento para o jogo decisivo

TURISMO E ALIMENTAÇÃO

ouvidos pela Fipe no primeiro balanço feito sobre a repercussão dos eventos. Bem avaliados foram a hospitalidade do povo (97,7%), a gastronomia (95,5%) e a hospedagem (93,2%), e deixaram a desejar a sinalização de trânsito, que informa mal o destino correto para os motoristas (76,5%), o estado dos aeroportos (73%), as rodovias (70%), os serviços telefônicos (67,7%) e os preços de produtos e serviços (56,1% de aprovação). A Copa das Confederações serviu também para impulsionar o desempenho da hotelaria das cidades-sede, que tiveram aumento tanto de demanda quanto de receita de hospedagem. O segmento, segundo a analista Karen Mariano, do Panorama da Hotelaria Brasileira, vinha de um primeiro trimestre contido, no qual os mercados das principais capitais do País sofreram queda de ocupação. Outro megaevento do ano, a Jornada Mundial da Juventude (JMJ), com a presença do papa Francisco, não teve o mesmo sucesso. Rendeu R$ 660 milhões, insuficientes para pagar o custo do empreendimento. Os religiosos que organizaram a jornada já venderam o prédio do hospital Quinta D’Or e estudam colocar à venda o cemitério do Catumbi, os dois no Rio, para zerar as dívidas contraídas pelos promotores. O governo espera que a Copa do Mundo deixe um saldo positivo também na capacitação do trabalho em várias áreas, além da geração direta de dois milhões de empregos formais e informais. Agora, por exemplo, médicos, enfermeiros e outros profissionais da saúde fazem curso de vigilância sanitária e gestão de emergência, promovido pelo Ministério da Saúde. O treinamento vai até junho de 2014 e está voltado ao atendimento nas 12 cidades que sediarão os jogos. Graças ao Sebrae e ao Conselho Nacional dos Transportes, garçons, atendentes, caixas e gerentes passam por esse mesmo esforço, assim como taxistas e transportadores de carga e ônibus escolares e de turismo. Todos recebem ins-

truções sobre direção defensiva, mecânica, primeiros socorros e como fazer, por exemplo, conversão de moedas. Para tanto, aulas de inglês e espanhol para servir com competência. Esperase formar 80 mil taxistas e 70 mil transportadores em todo o País.

Acima da inflação Com as mudanças de hábito e de estilo de vida adotadas nos últimos anos, maior oferta de emprego e aumento da massa salarial, o brasileiro passou a comer mais fora de casa. Segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), em 2014, do orçamento das famílias voltado à alimentação, 38% serão aplicados fora do lar. No ano passado, a porcentagem era de 31% e em 2002, de 24%. Não por coincidência, nesse meio tempo, as mulheres ganharam espaço no mercado de trabalho — a fatia delas entre a população economicamente ativa passou de 35,5% em 1990 para 44% em 2009. Nos últimos dez anos, o segmento, chamado de food service, cresceu 292,3%, ante 209% do varejo alimentício tradicional. No ano passado, representou mais da metade (56,3%) do faturamento da indústria de alimentos brasileira, batendo nos R$ 242,8 bilhões, em um total de R$ 431,6 bilhões. A alimentação fora de casa tem crescido à média de 12% nos últimos dez anos, o que representa uma velocidade de expansão 50% maior do que seu clássico parceiro na oferta de alimentação. Mas, para o consumidor, a despesa também sobe há uma década acima da inflação. Desde 2003, acumula alta de 143%, bem acima da variação dos 82% do índice oficial de inflação. Em sete desses dez anos, mais barato era comer em casa. Para especialistas, a causa foi o aumento dos alimentos e custos com a mão de obra (talvez o mais pesado com ganhos reais do salário mínimo nos últimos anos) e o peso da dispag rada dos aluguéis comerciais. (KA)

Preliminar de 2014, a Copa das Confederações, realizada neste ano, superou as expectativas do governo.

394 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

582.573 7,7 77.317 202,9 54.600 25,9 31.976 19,3 5.218 -15,7 3.916 14 3.572 -0,5 3.527 19,4 1.106 75,5 -481 -16.249,00 763.324 16,6

164.114 7.979 3.322 1.750 1.996 236 47.372 938 146 -10.568 217.285

20.112 1.711.303 2.394 85.337 405 12.835 1.220 6.572 2.754 41.884 251 2.667 47.248 102.900 638 2.366 69 5.815 -153 7.957 74.938 1.979.636

210.632 10.285 4.248 -3.645 6.849 1.863 100.704 1.641 4.004 3.927 340.507

174.905 664.572 12,3 7.979 17.830 30 3.425 1.789 12,2 1.750 -6.796 69,7 1.996 -2.321 138 236 -186 106,5 47.798 1.650 99,7 938 -105 68 358 124 47,4 -7.781 -1.244 ND 231.604 675.314 68

HOTÉIS 1 HOTELARIA ACCOR BRASIL S/A - SP 2 COMPANHIA THERMAS DO RIO QUENTE - GO 3 SÃO PAULO TURISMO S/A - SP 4 RIOTUR EMP DE TURISMO DO MUNICÍPIO DO RIO DE JANEIRO S/A - RJ 5 HOTÉIS OTHON S/A - RJ 6 SAUIPE S/A - BA ( * ) 7 COMPANHIA HOTÉIS PALACE - RJ 8 CLUB MED BRASIL S/A - RJ 9 COMPANHIA PALMARES HOTÉIS E TURISMO - RJ ( * ) 10 PAULISTA PRAIA HOTEL S/A - PE 11 GEO EVENTOS S/A - SP 12 COMPANHIA TRANSAMERICA DE HOTÉIS SÃO PAULO - SP 13 ORIENT EXPRESS HOTELS BRASIL S/A - RJ 14 PREDIAL E ADMINISTRADORA HOTÉIS PLAZA S/A - RS 15 ENOTEL HOTELS & RESORTS S/A - PE ( * ) 16 HOTÉIS SALINAS S/A - AL 17 HM HOTÉIS E TURISMO S/A - SP ( * ) 18 JULIA ADAM EMPRESA DE MINERAÇÃO E ÁGUAS S/A - PR 19 HOTEL CURITIBA CAPITAL S/A - PR 20 CASA GRANDE HOTEL S/A - SP 21 HOTEL MARCO INTERNACIONAL S/A - SP ( * ) 22 COMPANHIA HOTÉIS DO LEME - RJ 23 EMPRESA MUNICIPAL DE TURISMO DE B HORIZONTE S/A BELOTUR - MG 24 AG HOTÉIS E TURISMO S/A - RN ( * ) 25 PATHFINDER EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 26 MARINA DE IRACEMA PARK S/A - CE ( * ) 27 TVLX VIAGENS E TURISMO S/A - SP ( * ) 28 EVEREST RIO HOTEL S/A - RJ 29 MARQUISE EMPREENDIMENTOS S/A - CE 30 BRASILTON BELEM HOTÉIS E TURISMO S/A - PA 31 AGUATIVA GOLF RESORT S/A - SP 32 HOTEL BOA VIAGEM S/A - PE ( * ) 33 HABRASET HOTELEIRA S/A - SP 34 ITAPARICA S/A EMPREENDIMENTOS TURÍSTICOS - SP 35 INVESTAR HOTELARIA S/A - CE 36 HOTEL PORTOBELLO S/A - RJ ( * ) 37 HOTEL PLAZA CALDAS DA IMPERATRIZ S/A - SC 38 CASTOR & LEÃO ADMINISTRAÇÃO HOTELEIRA S/A - SP ( * ) 39 LUZEIROS HOTÉIS S/A - MA ( * ) 40 CHAMI EMPREENDIMENTOS S/A - RJ 41 GEMAR EMPREENDIMENTOS S/A - SE ( * )

629.960 18,1 208.102 20,9 205.670 1,8 172.231 44,3 151.079 20,6 122.914 45 105.406 -0,9 104.595 — 76.303 31,2 68.584 8,1 66.969 870 60.740 14,5 47.185 24,9 43.106 -8,3 42.223 9,2 36.305 28 32.569 13,7 31.181 16,4 30.393 -12,9 28.612 -5,8 28.399 15,8 27.857 -1,7 27.226 7,3 23.953 48,3 23.484 26,7 22.488 3,9 22.214 1.519,50 21.650 6,4 21.431 16,3 21.143 -5,1 21.075 10,4 19.920 2.028,70 15.829 25,5 15.546 10,7 14.292 — 14.059 -2,9 13.895 17,3 12.827 18,8 12.494 58,7 12.213 18,9 10.775 —

82.218 33.246 4.105 -702 21.988 -11.038 24.890 -7.538 10.354 3.501 -54.306 5.019 456 7.122 5.765 7.628 -1.023 9.881 -266 -755 3.997 7.178 -991 5.029 5.196 898 -19.808 -662 -15.319 -325 117 19.536 8.297 12.977 3.966 2.163 678 3.782 640 3.673 1.527

50.668 28.003 1.122 -5.165 -27.889 -11.697 15.603 -4.863 8.235 1.562 -63.294 5.399 -372 4.844 451 5.625 -1.432 7.469 -2.141 -1.066 4.940 6.660 -14 3.068 3.228 26 -19.116 -1.054 -15.417 -517 -199 18.746 6.231 12.258 1.475 -358 442 2.102 -1.459 5.027 531

441.438 213.457 75.897 -69.665 -161.109 -7.802 95.262 32.694 67.226 285.872 32.637 57.732 19.353 155.247 96.099 16.238 -1.008 50.143 38.662 46.297 23.990 16.275 -24 38.009 28.574 57.231 55 62.887 11.089 118 910 22.404 12.464 38.277 10.754 62.067 33.459 14.034 7.432 25.179 18.882

97.168 42.931 4.105 -702 30.593 -10.800 33.108 -3.713 16.077 8.153 -51.997 9.533 4.600 9.372 11.297 8.756 -409 4.496 2.119 1.267 6.507 8.809 -877 5.029 7.237 2.941 -19.808 -1.515 -12.957 -325 117 19.536 8.973 15.232 5.048 2.163 986 4.299 2.528 4.229 2.889

657.297 544.450 288.299 77.339 487.858 29.547 152.240 122.748 98.648 308.667 63.322 67.147 98.752 212.736 239.627 25.188 86.831 61.929 42.083 57.722 32.393 36.719 4.462 46.964 54.367 95.800 10.871 116.071 24.963 40.786 9.322 22.646 16.723 44.707 17.415 85.995 38.740 17.107 44.195 28.498 31.049

-132.525 61,6 -72.249 84,2 -65.018 27,3 23.295 ND -140.250 ND -18.779 ND -5.294 62,7 -16.941 ND -4.376 79,5 -7.283 44,6 -15.235 ND -1.016 107,6 1.608 ND -2.598 68 -51.144 7,8 930 73,8 -23.393 ND -1.923 75,6 163 ND -9.324 ND -904 123,6 -1.207 92,8 -3.690 ND 640 61 -3.254 62,1 -4.516 2,9 -7.167 ND 1.171 ND -2.311 ND 1.170 ND -1.603 ND 494 96 -1.029 75,1 -233 94,5 -2.842 37,2 12.732 ND -770 65,2 605 55,6 -37 ND 139 136,9 442 34,8

28,2 10,3 6,1 5,5 38,3 6 1.326,30 26,6 13,2 2.196,20 19,9

34 812,5 9,6 90,6 829,7 23,3 425,4 302,1 9,5 486,6 ND ND 12,5 611,5 40,2 146,8 143,2 13,5 3,5 102,2 46,9 149,1 144,2 38,9 19 145,2 1,7 -6,1 202,6 -3,9 62,3 202,6 13,5

13,1 16 2 -0,4 14,6 -9 23,6 -7,2 13,6 5,1 -81,1 8,3 1 16,5 13,7 21 -3,1 31,7 -0,9 -2,6 14,1 25,8 -3,6 21 22,1 4 -89,2 -3,1 -71,5 -1,5 0,6 98,1 52,4 83,5 27,8 15,4 4,9 29,5 5,1 30,1 14,2

95,8 148,9 11,5 38,2 255,1 13,1 71,3 379,9 1,5 222,7 ND ND 31 ND ND 416 ND ND 69,2 159,8 16,4 85,2 375,5 -14,9 77,4 146,7 12,3 22,2 108 0,6 105,8 194 -193,9 90,5 116,3 9,4 47,8 510,3 -1,9 20,3 137 3,1 17,6 249,4 0,5 144,1 155,1 34,6 37,5 ND ND 50,4 123,5 14,9 72,2 108,9 -5,5 49,6 124,7 -2,3 87,7 135 20,6 75,9 225,6 40,9 610,2 ND ND 51 123,6 8,1 43,2 190,3 11,3 23,5 167,4 0,1 204,4 19.869,80 -34.941,40 18,7 184,6 -1,7 85,9 225,1 -139 51,8 34.450,50 -436,4 226,1 1.024,90 -21,9 88 101,1 83,7 94,7 134,2 50 34,8 116,8 32 82,1 161,9 13,7 16,4 138,6 -0,6 35,9 115,8 1,3 75 121,9 15 28,3 594,7 -19,6 42,9 113,2 20 34,7 164,4 2,8

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 395

TURISMO E ALIMENTAÇÃO Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % HOTÉIS (CONTINUAÇÃO) 42 HOTISA HOTÉIS DE TURISMO S/A - RS ( * ) 43 LUXOR HOTÉIS TURISMO S/A - RJ 44 HOTEL MAJESTIC S/A - SP 45 ANDRADE LIMA HOTÉIS S/A - PE ( * ) 46 HOTEL JATIUCA S/A - AL 47 EXCELSIOR S/A HOTÉIS DE TURISMO - RS ( * ) 48 COMPANHIA ELDORADO DE HOTÉIS - SP 49 HOTÉIS DA FONTE S/A - PE 50 DOM PEDRO BRASIL EMPREENDIMENTOS TURÍSTICOS S/A - CE ( * ) 51 NORTE HOTELARIA S/A - PA 52 LIBERTY EMPREENDIMENTOS HOTELEIROS S/A - MG 53 CONTISERRA HOTÉIS DE TURISMO S/A - RS ( * ) 54 CIA DE ÁGUAS TERMAIS DO GRAVATAL - SC 55 FLAMINGO HOTÉIS E TURISMO S/A - DF ( * ) 56 HOTÉIS EVEREST S/A - RS 57 HOTEL CONTINENTAL S/A - RS 58 COMPANHIA PERNAMBUCANA DE HOTÉIS E TURISMO - PE ( * ) 59 EMPRESA DE TURISMO DE PERNAMBUCO S/A - PE 60 BHG IMOBILIÁRIA HOTELARIA E TURISMO S/A - RJ 61 CONVENTO DO CARMO S/A - BA 62 GRAVATAL HOTÉIS DE TURISMO S/A - SC 63 HOTÉIS ITAPUAN S/A - RS ( * ) 64 HOTEL COSTA AZUL S/A - AL ( * ) 65 TAHITI HOTÉIS E TURISMO S/A - DF ( * ) 66 VERDE VALE HOTEL S/A - CE ( * ) 67 TUVIL S/A HOTÉIS COMÉRCIO E INDÚSTRIA - MG ( * ) 68 ANTONIOLLI HOTÉIS E TURISMO S/A - RS ( * ) 69 ORGANIZAÇÃO SANTAMARIENSE DE HOTÉIS S/A - RS ( * ) 70 AGUAS DO TREME S/A - MG 71 HOTÉIS DE TURISMO S/A HOTÉISTUR - SP 72 HOTEL GLORIA S/A - MG ( * ) 73 DIPLOMATA CIA DE EMPREENDIMENTOS TURÍSTICOS - MG ( * ) 74 EMPREENDIMENTOS DE TURISMO SÃO BENTO S/A - SC 75 HOTEL ALIANÇA EXPRESS S/A - SC 76 ALPINO S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES - BA 77 HOTEL GUANABARA SÃO LOURENCO S/A - MG 78 VILA VELHA HOTÉIS E TURISMO S/A - PR 79 HOTÉIS MANTA S/A - RS 80 AROSO HOTÉIS E LAZER S/A - ES ( * ) 81 EVAPAR S/A SERVIÇOS HOTELEIROS - RS 82 RONDISTUR HOTÉIS E TURISMO S/A - MT 83 TAMBURI EMPREENDIMENTOS DE TURISMO E HOTELARIA S/A - MT 84 JORGE CURI S/A HOTÉIS TURISMO - RS ( * ) 85 CENTRO DE CONVENÇÕES DE CURITIBA S/A - PR 86 VISÃO EMPRESARIAL S/A - SP 87 HOTEL FLAMINGO S/A - CE ( * ) 88 SANDRA TURISMO HOTÉIS S/A - MG ( * ) 89 CRISUL HOTÉIS E TURISMO S/A - SC ( * ) 90 ANTARES CLUB S/A HOTEL LAGOINHA - SC 91 COMPANHIA HIDROMINERAL CALDAS DA IMPERATRIZ - SC ( * ) 92 HOTEL GLORIA S/A - RS 93 FAZENDA HOTEL MESTRE D’ ARMAS S/A - GO ( * ) 94 AZECYP HOTELARIA E TURISMO S/A - ES ( * ) 95 CIA MELHORAMENTOS DE APUCARANA - PR

10.739 16,4 10.287 -11,5 10.097 30 10.058 35,4 10.019 2,3 9.753 25,3 9.290 19,6 9.275 5,6 9.142 12.548,50 8.709 12,2 8.296 -7,4 7.670 — 7.632 21,4 5.626 28,8 5.314 13,6 5.093 13,4 5.071 38,2 4.954 -36 4.729 — 4.600 -25,9 4.564 34,7 4.461 49,1 4.249 15 4.168 44,8 4.144 21,2 3.850 47,4 3.836 30,5 3.810 6,9 3.594 18,3 3.104 80,7 2.979 136,5 2.956 21,3 2.633 41,3 2.560 1,4 2.522 14,4 2.489 58,1 2.317 15,8 2.205 — 2.103 26,5 2.089 53,2 2.068 150,7 2.044 216,9 2.036 24,5 1.999 13 1.758 -9,2 1.733 14,4 1.688 -14,7 1.543 8,2 1.527 23,3 1.424 — 1.038 -2,7 950 -56,7 846 5 750 18,5

-829 -612 915 1.688 -3.067 1.836 1.624 2.815 -1.090 730 2.096 1.346 1.006 2.577 402 1.331 1.277 -4.402 531 -2.460 -621 337 1.094 3.822 722 -677 220 231 -393 856 -465 -158 -151 705 513 187 11 30 423 -28 -800 -16 -54 -21 -1.674 1.427 76 -103 202 194 -326 -224 -44 312

1.626 -1.878 561 1.553 -3.910 1.080 -400 2.352 -4.481 668 1.451 736 322 1.840 -706 841 669 -18.138 337 -3.290 -365 275 352 3.040 513 -1.714 -225 -14 -393 527 1.613 -170 -151 304 254 187 -11 -73 336 -858 -872 -1.533 -99 -81 -2.000 961 39 -133 147 174 -326 -505 -62 243

98.632 28.003 9.743 14.235 10.765 7.971 13.248 37.770 29.011 13.825 7.777 14.174 28.915 7.597 15.337 7.566 2.733 64.278 71.728 13.972 21.835 2.733 11.415 8.350 8.890 16.372 4.784 8.124 4.228 2.347 1.450 11.951 4.658 5.270 2.102 1.985 1.454 6.469 5.963 20.950 16.333 16.364 485 6.745 12.189 19.464 1.818 4.533 1.144 2.354 703 2.655 3.280 1.264

52.055 21.570 8.342 11.276 4.201 6.373 -6.206 34.422 12.946 12.213 7.205 2.061 18.432 7.059 6.614 3.441 456 43.463 69.529 -10.453 12.654 2.089 1.361 5.540 7.019 6.516 1.701 4.050 2.810 1.330 -5.105 6.032 3.292 4.767 1.969 881 1.114 5.527 4.122 17.976 13.323 -5.458 58 6.001 9.405 16.807 1.143 1.133 -21 1.523 443 818 2.866 1.116

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

396 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

1.069 2.154 ND -216 -387 ND 1.224 -622 61,3 2.073 -261 92 -2.734 -173 ND 2.169 -223 58,8 2.074 -4.430 ND 3.346 -3.237 83,6 -1.090 -109 ND 1.032 -844 91,5 2.096 -347 69,2 1.346 -240 54,7 1.336 -2.542 32 2.816 11 71,4 880 79 ND 1.579 -51 63,2 1.428 442 52,4 -3.558 -14.360 ND 531 -653 63,5 -1.251 -284 ND -621 -3.260 ND 549 185 81,7 1.094 205 32,2 3.822 117 79,5 1.194 290 71 -677 -788 ND 604 11 ND 231 -441 ND -393 -374 ND 856 -558 61,6 -465 -1.298 ND -158 -686 ND -151 — ND 908 222 43,1 513 481 49,6 187 -393 99,9 81 -124 ND 72 -44 ND 652 -8 79,5 -28 -21 ND -800 -1.752 ND -16 -20 ND -54 41 ND -21 -695 ND -1.573 -1.440 ND 1.527 34 67,3 232 -10 51,2 -103 -3.307 ND 252 -9 72,9 194 -805 89,8 -326 -152 ND -224 -106 ND -44 342 ND 380 -146 77,6

-7,7 -6 9,1 16,8 -30,6 18,8 17,5 30,4 -11,9 8,4 25,3 17,6 13,2 45,8 7,6 26,1 25,2 -88,9 11,2 -53,5 -13,6 7,6 25,7 91,7 17,4 -17,6 5,7 6,1 -10,9 27,6 -15,6 -5,4 -5,8 27,5 20,3 7,5 0,5 1,3 20,1 -1,3 -38,7 -0,8 -2,6 -1,1 -95,2 82,3 4,5 -6,7 13,2 13,7 -31,4 -23,6 -5,2 41,6

10,9 189,5 3,1 36,7 129,8 -8,7 103,6 116,8 6,7 70,7 126,2 13,8 93,1 256,3 -93,1 122,4 125,1 16,9 70,1 ND ND 24,6 109,7 6,8 31,5 224,1 -34,6 63 113,2 5,5 106,7 107,9 20,1 54,1 687,8 35,7 26,4 156,9 1,8 74,1 107,6 26,1 34,7 231,9 -10,7 67,3 219,9 24,4 185,5 599,7 146,8 7,7 147,9 -41,7 6,6 103,2 0,5 32,9 ND ND 20,9 172,6 -2,9 163,2 130,8 13,2 37,2 838,8 25,9 49,9 150,7 54,9 46,6 126,7 7,3 23,5 251,3 -26,3 80,2 281,3 -13,2 46,9 200,6 -0,4 85 150,5 -14 132,3 176,4 39,6 205,5 ND ND 24,7 198,1 -2,8 56,5 141,5 -4,6 48,6 110,6 6,4 120 106,8 12,9 125,4 225,2 21,2 159,3 130,6 -1 34,1 117 -1,3 35,3 144,7 8,2 10 116,6 -4,8 12,7 122,6 -6,5 12,5 ND ND 419,4 839 -171,9 29,6 112,4 -1,4 14,4 129,6 -21,3 8,9 115,8 5,7 92,9 159,1 3,4 34 400,2 -11,7 133,5 ND ND 60,5 154,5 11,5 147,5 158,7 -73,5 35,8 324,6 -61,7 25,8 114,5 -2,2 59,4 113,3 21,7

TURISMO E ALIMENTAÇÃO Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % HOTÉIS (CONTINUAÇÃO) 96 TRANSCONTINENTAL HOTÉIS E TURISMO S/A - RO ( * ) 97 SOLAR DOS COLIBRIS HOTÉIS E TURISMO LTDA EPP - ES ( * ) 98 BOM PASTOR S/A HOTÉIS E TURISMO - PR 99 COMPANHIA NORTE MINEIRA DE HOTÉIS E TURISMO - MG ( * ) 100 INDÚSTRIA DE HOTÉIS GUZZONI S/A - SP 101 HOTÉIS TANNENHOF S/A - SC ( * ) 102 HOTEL CATARATAS DE ABELARDO LUZ S/A - SC 103 HOTEL RIO POTY S/A - PI ( * ) 104 HOTÉIS RIO ALEGRE S/A - MT ( * ) 105 FONTENELE LYRA S/A - PA ( * ) 106 CORAL EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SC 107 HOTEL ESTÂNCIA DE JACUTINGA S/A - MG 108 SANTA FE HOTÉIS E TURISMO S/A - RS 109 PARAGEM HOTÉIS RODOVIÁRIOS E TURISMO S/A - MT ( * ) ACUMULADO DO SUBSETOR(109) PROMOÇÃO DE TURISMO 1 EMPRESA DE TURISMO DA BAHIA S/A - BA 2 GL EVENTS CENTRO DE CONVENÇÕES S/A - RJ 3 CASA COR PROMOÇÕES E COMERCIAL LTDA - SP ( * ) 4 SANTA CATARINA TURISMO S/A - SC ( * ) 5 EMPRESA ESTADUAL DE TURISMO AMAZONASTUR - AM ( * ) 6 FENAC S/A FEIRAS E EMPREENDIMENTOS TURÍSTICOS - RS 7 EMPRESA SERGIPANA DE TURISMO S/A - SE ( * ) 8 COMPANHIA DE TURISMO DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO TURISRIO - RJ 9 RIOCENTRO S/A CENT DE FEIRAS EXP E CONG DO RIO DE JANEIRO - RJ 10 JONES LANG LASALLE HOTELS S/A - SP ( * ) 11 FESTA NACIONAL DA UVA TURISMO E EMPREENDIMENTOS S/A - RS 12 EXPOARA PAVILHAO DE EXPOSIÇÕES ARAPONGAS S/A - PR 13 PRO MAGNO EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 14 CENTRO DE CONVENÇÕES DE FOZ DO IGUACU S/A - PR 15 DIRETRIZ EMPREENDIMENTOS S/A - PR ACUMULADO DO SUBSETOR(15) RESTAURANTES E REFEIÇÕES PRONTAS 1 GR S/A - SP 2 SAPORE S/A - SP 3 BGK DO BRASIL S/A - SP 4 GOOD FOOD COMÉRCIO DE ALIMENTOS S/A - PR ( * ) 5 CAVOUR RESTAURANTE E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 6 BICHUCHER COMÉRCIO DE ALIMENTOS S/A - CE ( * ) 7 GREEN CARD S/A REFEIÇÕES COMÉRCIO E SERVIÇOS - RS 8 AB COMÉRCIO DE ALIMENTOS S/A - CE ( * ) 9 DELIRIO TROPICAL S/A - RJ ( * ) 10 NRX NEWREST SERVIÇOS DE CATERING S/A - RJ ACUMULADO DO SUBSETOR(10) DIVERSOS 1 ATRIO HOTÉIS S/A - SC 2 COMPANHIA PAULISTA DE EVENTOS E TURISMO CPETUR - SP 3 BHG S/A BRAZIL HOSPITALITY GROUP - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(3)

688 550 278 264 222 172 147 135 125 115 92 58 54 18 2.912.206

-3,1 -8,3 79,6 46,8 23,9 18,3 -66,6 — 3,2 — 52,4 2,7 -42,7 — 17,3

-643 160 259 102 2.859 -200 -255 104 -2.779 -128 153 -35 -2 -151 195.859

-643 4.453 1.231 165 1.381 1.357 233 1.174 1.150 -2 3.630 1.142 2.446 8.391 5.111 -200 737 502 -280 1.424 -1.218 -89 1.964 -1.774 -3.560 5.713 -11.469 -372 4.674 41 126 1.605 589 -35 511 -65 -101 3.572 2.814 -385 28.078 7.114 15.579 5.347.470 2.415.059

-643 -245 ND -93,5 160 -22 103,1 29,1 259 5 89,8 93,2 102 -1.107 ND 38,7 2.887 -1.539 85,6 1.287,50 -200 -197 ND -116,3 -176 -64 ND -173,9 104 -1.492 ND 77,1 -2.779 -20 ND -2.215,70 -128 -19 ND -111,9 153 -364 82,4 166,4 -35 -563 ND -60,7 -2 32 ND -3,6 -151 -306 ND -841,4 300.385 -600.007 70,1 7,5

15,5 361,8 -52,3 39,8 101,8 12,2 23,6 102,2 20,2 7,3 318 -0,1 2,7 164,2 47,9 23,3 146,8 -39,9 10,3 ND ND 6,9 ND ND 2,2 ND ND 2,5 11.517,40 -917 5,7 272,6 21,4 11,3 ND ND 1,5 126,9 -3,6 0,1 394,7 -5,4 46,9 150,7 1,8

84.898 80.147 24.517 18.570 16.881 13.741 9.498 7.234 3.941 3.386 3.152 1.391 1.279 329 138 269.102

7,1 73,5 4,7 — 12,3 20,2 31,4 7,2 32,3 -16,7 53,6 -75,6 — 44,3 -83,4 12,3

-2.103 20.807 9.355 -2.086 -52 1.894 -439 3 -5.433 387 192 -1.241 -2.082 -1.222 -817 17.163

-127 53.243 7.363 164.700 6.616 20.361 -2.072 2.867 -52 32.597 1.366 47.890 -439 19.539 -1.544 2.995 -3.994 5.609 187 1.971 49 12.268 -968 10.142 -1.392 18.856 -1.248 11.958 -911 1.834 2.833 406.829

5.555 52.807 2.447 490 396 30.499 15.235 386 -8.669 1.498 12.026 4.458 15.018 11.858 -8.955 135.049

215 -12.570 ND 23.658 -31.169 35,4 9.405 -7.375 70,7 -1.884 -778 ND 41 -27.528 ND 1.894 -1.845 72,1 -439 -3.605 ND 3 -2.283 ND -5.431 -8.064 ND 293.415 320 48,3 192 250 25,7 -767 -5.674 ND -1.806 528 ND -334 281 ND -679 -132 ND 317.482 -99.644 48,3

-2,5 26 38,2 -11,2 -0,3 13,8 -4,6 0 -137,9 11,4 6,1 -89,2 -162,8 -371,1 -593,5 -2,5

159,5 958,4 -2,3 48,7 311,9 13,9 120,4 832,1 270,4 647,6 585,6 -423,1 51,8 8.229,00 -13,2 28,7 157 4,5 48,6 128,3 -2,9 241,6 775,6 -399,9 70,3 ND ND 171,8 131,6 12,5 25,7 102 0,4 13,7 227,5 -21,7 6,8 125,6 -9,3 2,8 100,8 -10,5 7,5 ND ND 48,7 227,5 -2,9

2.062.275 1.057.068 204.308 59.445 20.867 19.579 11.303 7.931 4.714 252 3.447.742

14,9 17 20,2 84,1 69,5 12,9 152 18 24,3 — 20,2

66.867 71.197 13.685 5.840 4.504 6.830 985 2.771 2.864 -1.169 174.374

21.734 39.630 6.793 3.351 2.837 6.231 2.702 2.715 2.690 -1.071 87.612

858.818 307.401 107.077 29.618 15.942 13.045 155.850 8.129 2.436 3.575 1.501.892

233.926 37.028 42.343 21.116 6.814 9.063 12.277 4.203 2.257 2.929 371.955

95.740 75.192 32,5 87.523 -37.204 55,7 23.077 -5.230 49,6 8.032 -3.768 57,4 5.074 671 63 6.830 1.575 91,2 1.077 -49.847 274,4 2.771 1.052 98 2.864 -129 93,9 -1.171 -409 ND 231.817 -18.096 63

3,2 6,7 6,7 9,8 21,6 34,9 8,7 34,9 60,7 -464,2 9,3

240,1 367,1 343,9 830,2 190,8 252,9 200,7 140,3 130,9 234 150,1 143,9 7,3 1.269,50 97,6 193,4 193,5 108 7 122,1 170,4 213,7

66.225 7.878 929 75.033

55,2 43,1 — 49,2

24.498 -440 -18.273 5.785

1.657 22.852 -427 309 -6.327 893.036 -5.097 916.197

1.221 -655 755.466 756.032

24.498 -422 -16.268 7.809

9,3 107 16 15,9 41,6 68,8 22 64,6 119,2 -36,6 31,8

-1.491 6,8 37 289,8 1.871,20 135,7 -863 ND -5,6 2.548,60 ND ND -5.145 ND -1.967,00 0,1 118,2 -0,8 -7.499 6,8 -5,6 289,8 994,7 67,4

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 397

ESPORTE E ENTRETENIMENTO

Enfim, na lista dos negócios sérios. Casamento perfeito, a parceria entre esporte e entretenimento movimenta cifras cada vez maiores.

oucos segmentos de negócios colocam o Brasil tão alinhado às tendências mundiais como o mercado de esporte e entretenimento, desde que a indústria do lazer deixou de ser “coisa menor” no século passado e ganhou ares de poder e importância. Até 2017, a oferta de diversão deve render US$ 71 bilhões ao ano, prevê a PricewatherhouseCoopers (PwC). Para o esporte, a visibilidade internacional que o País ganhará por sediar os principais megaeventos do mundo, a Copa do Mundo de Futebol em 2014 e os Jogos Olímpícos em 2016 justifica a boa expectativa. Áreas também promissoras são as atividades que envolvem acesso à internet, publicidade e programas de TV, que são responsáveis por 60% da receita do setor de entretenimento no Brasil. É claro que o momento também traz interrogações. No que se refere à Copa, há o temor de que protestos da população, agora rotineiros no País, ofusquem seu brilho. O clima de incerteza, por enquanto, envolve apenas as grandes promoções, pois o esporte em geral continua registrando forte expansão, estimulado por novos projetos. “É um mercado em transição, que está se transformando e consolidando, ainda que tenhamos muitos problemas no momento”, sintetiza Fernando Trevisan, da Trevisan Gestão do Esporte.

398 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

Uma boa forma de medir tal transição está em recente estudo realizado pela Pluri Consultoria. Segundo esse levantamento, a participação deste segmento na geração de riqueza vem crescendo ano a ano, de forma que já chega ao equivalente a 1,6% do Produto Interno Bruto (PIB), ou seja, movimenta cerca de R$ 70 bilhões. E, na projeção até 2016, ano da Olimpíada no Rio de Janeiro, tal participação poderá ir a 1,9%. O resultado global ainda é positivo, por força dos megaeventos e de várias iniciativas em curso no sentido de desenvolver várias modalidades esportivas. A Copa das Confederações, que funcionou como teste para as próximas realizações, trouxe à discussão novos elementos – além, é claro, da influência dos protestos de rua. Os maiores questionamentos são sobre o planejamento dos gastos e sobre os possíveis legados que esses eventos deixarão para o país. “Havia uma euforia entre 2011 e 2012 com a expectativa de que a Copa das Confederações seria a ‘cereja do bolo’, o que não aconteceu”, comenta Amir Somoggi, consultor de marketing e gestão do esporte. A frustração da população, nesse sentido, encontra-se com a do mercado. Para Somoggi, há empresas receosas de que, com a continuidade dos protestos, as marcas patrocinadoras de grandes eventos acabem

prejudicadas. “O espaço no entorno dos estádios, que é importante na estratégia de ativar o relacionamento com os públicos, por meio de ações de relacionamento e entretenimento, se tornou território de tensão”, explica. Descontados esses receios, o mercado em geral traça boas perspectivas. “A indústria do esporte precisa de muito mais do que megaeventos para se consolidar no Brasil e, também é importante dizer, ela vai além do futebol”, destaca Trevisan. Para ele, há grandes iniciativas em andamento que, se tiverem boa resposta, contribuirão para o crescimento do setor. Uma delas, segundo ele, é a tentativa de popularizar o rugby, que já está colhendo resultados interessantes. “Este esporte, que até recentemente era desconhecido no Brasil, conquistou patrocinadores importantes, como Bradesco, Heineken, Topper e Deloitte, e também espaço na grade do SporTV”, destaca. Somoggi concorda nesse ponto com Trevisan, apesar de ressaltar que, no geral, falta criatividade para os investimentos em marketing esportivo. Ele destaca a ação feita pela Ambev envolvendo os projetos de sócio-torcedor de alguns principais clubes nacionais. Por essa iniciativa, ao apoiar os times, o consumidor coleciona pontos que transforma em descontos ao comprar produtos da Ambev. Ele também destaca o Ultimate Fighting Championship (UFC), campeonato de lutas no estilo Mixed Martial Arts (MMA), que ganhou rapidamente patrocinadores, audiência e grande público no País. “Infelizmente, ainda há pouca inovação; falta criatividade nos investimentos da área”, critica.

Tanto é que já se nota a entrada em massa de novas formas de lazer, como os videos on demand (VOD). Em todo o planeta, o mercado de entretenimento e marketing crescerá a uma taxa anual composta de 5,7% nos próximos cinco anos, gerando receita de US$ 2,2 trilhões em 2017. Nessa ocasião, o Brasil e outros países emergentes responderão por 22% da receita global. De acordo com projeções do 14º Entertainment and Media Outlook, pesquisa anual da PricewaterhouseCoopers, o Brasil é um dos oito países/regiões do mundo que terá o maior crescimento nos investimentos em publicidade e gastos do consumidor com entretenimento nos próximos cinco anos, especialmente na internet, tanto em publicidade (18,6%) quanto em acesso (14,7%). Gastos com acesso à internet, publicidade na TV aberta e assinatura e licenciamento de programas na TV paga são os segmentos mais dinâmicos atualmente. Juntos, respondem por 60% da receita total dessas atividades, que em 2012 foi de US$ 42,5 milhões. Vale notar que o Brasil ainda tem um enorme potencial a ocupar na TV paga, ainda com baixa penetração: 28,1% dos domicílios. A Associação Brasileira de Televisão por Assinatura (Abta) prevê que o ano fechará com 18,5 milhões de clientes, 14% a mais que no ano passado. Na área da TV paga, a inovação é o VOD, que deve atingir a marca de 13 milhões de assinantes até 2017. O crescimento médio do alcance desse serviço é de 50% ao ano, estimou o instituto de pesquisa no começo de 2013. Entre vários países pesquisados, o Brasil foi o que apontou maior taxa de aceitação de VOD. Em 2011, o número de assinantes era de 310 mil; com as adesões ocorridas no ano seguinte, saltou para 1,1 milhão; agora, mais que dobrou, para 2,5 milhões, e pode chegar à marca de 4,2 milhões até o final de 2014. Entre os principais players estão Clarovideo, Now g (NET), Netflix e Netmovies.

No esporte, há iniciativas em curso que, se tiverem boa resposta, contribuirão para o crescimento.

Vídeo em domicílio No território das atividades criativas ligadas ao entretenimento, mas distantes do esporte, também se vive um bom momento, com negócios ainda embalados pela emergência dos novos consumidores criados graças ao aquecimento da economia dos anos recentes.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 399

ESPORTES E ENTRETENIMENTO Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % ESPORTES E ENTRETENIMENTO 1 MINAS ARENA GESTÃO DE INSTALAÇÕES ESPORTIVAS S/A - MG

514.964

96,8

21.804

-164 818.568

220.001

21.827 -43.827 ND

4,2

62,9

372,1

-0,1

2 GRÊMIO FOOTBALL PORTO ALEGRENSE - RS

177.811

77,8

56.597

28.182 261.832

29.092

58.341 -53.639

49,8

31,8

67,9

900

96,9

3 EMPRESA CINEMAS SÃO LUIZ S/A - RJ ( * )

147.986

11,3

18.095

18.184

77.871

26.287

23.236 -20.538

100,5

12,2

190

296,2

69,2

4 CLUBE ATLÉTICO MINEIRO - MG

146.207

55,2

-23.165

-33.203 717.996

265.010

-8.051

-21.576 ND

-15,8

20,4

270,9

-12,5

5 CRUZEIRO ESPORTE CLUBE - MG

111.343

-3

-20.794

-30.996 425.069

126.575

-18.654 -14.992 ND

-18,7

26,2

335,8

-24,5

6 HOPI HARI S/A - SP ( * )

97.257

10.592

3.960 330.434

127.310

22.400

-3.071

37,4

10,9

29,4

259,6

3,1

7 JB WORLD ENTRETENIMENTOS S/A - SC

87.632

17,8

17.983

9.724 314.465

152.290

25.647

-4.185

54,1

20,5

27,9

206,5

6,4

8 CORITIBA FOOT BALL CLUB - PR

78.338

28,2

1.874

-8.179 422.933

50.331

6.790 -26.778 ND

2,4

18,5

840,3

-16,3

9 CATARATAS DO IGUACU S/A - PR

54.242

21,4

19.128

13.362

51.883

15.321

21.878

-2.619

69,9

35,3

104,6

338,6

87,2

10 VICAR PROMOÇÕES DESPORTIVAS S/A - SP

49.124

26,9

12.537

8.456

26.763

17.852

12.537

7.069

67,5

25,5

183,6

149,9

47,4

11 CINEMA ARTEPLEX S/A - SP

28.406

34,7

-6.006

-2.580

27.468

14.303

-3.785

-5.223 ND

-21,1

103,4

192

-18

12 SERRA AZUL WATER PARK S/A - SP

27.357

10,7

4.078

1.961

62.483

46.254

4.078

-302

48,1

14,9

43,8

135,1

4,2

13 FUNCHAL LTDA - MG ( * )

21.948

10,8

1.462

365 562.378

523.109

5.235

9.586

6,7

3,9

107,5

0,1

14 AMÉRICA FUTEBOL CLUBE - MG ( * )

21.463

71,8

926

-1.179 110.446

62.797

947

-7.751 ND

4,3

19,4

175,9

-1,9

15 CLUBE NÁUTICO CAPIBARIBE - PE ( * )

18.707

69,2

-1.028

-1.643 174.696

108.337

-1.028 -16.780 ND

-5,5

10,7

161,3

-1,5

16 LATIN SPORTS PROMOÇÕES E EVENTOS S/A - SP

16.810

4,4

2.534

1.957

18.883

5.388

2.534

1.515

77,2

15,1

350,4

36,3

17 MARINA VEROLME S/A - RJ ( * )

16.164

23,2

3.603

5.977

25.794

13.741

4.690

-1.044

165,9

22,3

62,7

187,7

43,5

18 MGX EMPREEND IMOBILIÁRIOS E SERVIÇOS NÁUTICOS S/A - RJ ( * )

13.385

42,3

-445

321

42.758

40.556

924

-665 ND

-3,3

31,3

105,4

0,8

19 JOINVILLE ESPORTE CLUBE - SC ( * )

9.373

54,6

-1.532

-2.079

3.812

-5.262

-1.532

-2.047 ND

-16,3

245,9 ND ND

20 SR SÃO PAULO CINEMAS S/A - RJ ( * )

8.482

-8,3

927

743

3.611

2.507

1.474

-481

80,2

10,9

234,9

144

29,6

21 SR ESPÍRITO SANTO CINEMAS S/A - RJ ( * )

7.865

0,4

918

714

2.052

765

1.333

-747

77,8

11,7

383,3

268,2

93,3

22 SR BRASIL CINEMAS S/A - RJ ( * )

6.366

-11,6

391

345

3.150

2.004

800

-532

88,2

6,1

202,1

157,2

17,2

23 AUT ZILMAR BEUX DE CASCAVEL S/A EMPR ESP E IMOB - PR

6.208 685.484,30

6.023

5.850

6.592

5.796

6.023

2.661

97,1

94,2

113,7

100,9

24 ARENA INDEPENDÊNCIA OPERADORA DE ESTÁDIO S/A - MG

6.144

—

-604

-585

1.390

930

-565

-311 ND

-9,8

442,1

149,4

-62,9

25 MARINA PIRATAS S/A - RJ ( * )

6.010

16,7

3.009

2.197

15.647

12.592

3.857

-504

50,1

38,4

124,3

17,5

26 ADC BRADESCO ASSOCIAÇÃO DESPORTIVA CLASSISTA - SP

4.680

8,5

2.314

-2.277

100

202,3 57.850,00

27 MARES EMPREENDIMENTOS S/A - BA ( * )

4.092

40,2

1.012

563

4.104

2.485

1.012

110

55,6

24,7

99,7

165,2

22,6

28 INOVAÇÃO CINEMAS S/A - SP ( * )

2.969

301,3

-721

-1.102

7.930

1.918

-721

-804 ND

-24,3

37,4

413,5

-57,5

29 YAHOO TURISMO S/A - ES ( * )

1.976

7,2

-994

-1.397

34.457

29.932

-91

183 ND

-50,3

5,7

115,1

-4,7

30 CENTRO DE RECREAÇÃO PARADISO S A - RJ ( * )

1.625

-3,8

-831

-1.069

18.077

12.629

-831

-331 ND

-51,1

143,1

-8,5

31 HEALTH CENTER ACADEMIA LTDA EPP - ES ( * )

457

-59,1

4.019

3.870

-77

36,9

19,7

11,4

103,9

0,9

32 CORITIBA FUTEBOL S/A - PR ( * )

306

—

256

3.160

2.245

126

401,3

20,9

9,7

140,7

11,4

33 CINE OURO BRANCO S/A - SP

154

485

453

-26

74,4

22,7

31,7

107,1

5,7

—

-69

-68

951

862

-69

-90 ND

-950,3

0,8

110,4

-7,9

1.695.859

17,8

127.494

18.933 4.584.471

1.918.285

8,8

41,1

165,2

4,2

34 REFÚGIO DEL REY ENTRETENIMENTOS S/A - SC ACUMULADO DO SUBSETOR(34)

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

400 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

190.507 -210.077

73,7

4.073.154 — 337.576 1.683.835 16,9 649.227 1.476.014 21,6 255.254 1.460.930 301,2 -503.962 879.274 33,3 249.884 706.924 — 30.601 672.763 6,7 -27.567 647.996 — 91.901 583.827 — 38.016 522.567 — 49.717 490.668 14,2 50.224 458.302 123,5 76.961 455.090 26,7 183.095 450.286 — 17.999 386.799 9,4 24.484 367.140 30,9 39.358 305.775 7,2 30.774 286.801 — 186.658 282.237 26,5 31.408 258.833 51,4 13.645 254.190 — 14.629 246.754 -23 31.331 244.937 5,2 30.313 240.215 -4,8 -8.966 235.002 125.749,50 120.119 217.992 40,6 3.708 208.285 47,9 5.507 205.375 25,6 4.881 204.521 151,7 59.894 192.424 9,9 7.386 187.738 -6,3 49.479 181.105 10,3 4.717 179.526 11,9 3.008 175.886 -25,7 -78.003 175.845 21,8 -14.262 166.908 20,8 1.234 164.010 -3,5 13.712 159.497 24,1 39.970 159.058 -40,6 -148.148 153.256 44,1 20.650 147.212 — -23.503 130.758 17,7 1.248 126.777 -3,2 -9.218 126.411 7,1 12.876 122.473 -29,4 73 121.850 13,3 107.004 119.395 27,7 2.646 117.826 33,3 14.870 116.871 35,9 6.744 114.862 — -84.200 114.103 7,5 16.700 113.941 85,7 9.988 98.721 154,7 17.790 95.621 19,1 13.199 92.381 389,3 -6.716 88.524 — 25.078 88.146 — 4.573 85.175 19,9 702 83.991 32,3 1.886 81.473 88,5 9.315 80.435 -37,4 -14.074 72.855 -24,8 49.884 72.411 88,2 -5.411 67.277 75,7 15.045 65.275 -4,2 46.938

212.861 442.444 224.305 31.511 151.516 23.312 9.336 48.082 26.512 33.709 23.113 20.722 140.206 -46.766 15.273 -31.322 64.533 123.438 13.724 54.404 10.078 20.308 25.970 -7.013 291.858 -742 10.056 911 36.481 3.932 40.169 -2.543 3.971 -65.295 -18.577 193 -9.648 16.497 -213.025 12.916 -14.756 897 -9.299 8.346 -1.040 102.742 63 6.383 1.816 -116.230 19.122 14.800 36.759 8.335 -10.655 19.244 2.669 389 635 6.265 -72.950 30.785 -19.111 7.973 31.028

3.247.915 586.066 2.529.188 722.182 1.302.109 149.246 5.309.468 339.214 1.664.061 859.326 175.510 122.877 913.059 640.767 912.410 255.810 719.872 216.961 106.159 54.460 240.859 51.644 966.307 94.986 889.451 159.301 952.656 -118.255 95.258 36.936 351.938 84.028 444.810 177.865 312.495 166.102 231.842 33.870 349.984 196.561 151.741 103.845 394.190 321.935 176.495 98.481 654.111 462.642 6.249.975 4.728.509 187.601 44.534 216.540 162.133 43.999 25.503 70.915 53.270 84.146 36.701 136.791 70.537 144.930 56.215 125.317 47.292 216.392 78.686 74.589 -7.866 43.170 2.605 440.981 -346.823 356.189 140.485 881.282 233.995 83.716 19.463 588.645 486.113 42.176 7.397 266.764 156.035 64.388 43.733 96.703 54.198 75.822 6.507 83.462 567 166.058 89.135 37.906 8.969 1.098.370 652.233 391.347 310.874 105.876 79.824 200.588 98.313 24.992 9.123 275.344 -25.226 54.598 7.775 45.128 28.203 20.863 7.555 17.750 2.464 19.199 17.563 369.568 -221.045 25.494 18.890 187.965 45.155 62.084 5.806 146.713 108.036

337.576 112.839 63,1 794.479 -836 68,2 261.095 58.308 87,9 -487.213 -690.560 ND 358.503 160.901 60,6 32.151 39.397 76,2 99.258 14.194 ND 132.932 58.120 52,3 74.408 57.505 69,7 49.717 -5.918 67,8 52.485 51.923 46 77.076 -68.326 26,9 221.830 -125.515 76,6 72.400 134.446 ND 28.341 12.685 62,4 44.205 87.481 ND 30.774 47.401 209,7 — — 66,1 45.605 -9.355 43,7 16.198 44.267 398,7 14.940 33.665 68,9 96.533 -1.191 64,8 56.363 -10.652 85,7 -1.694 -20.613 ND 120.119 -1.407.918 243 7.361 45.710 ND 10.327 -25.038 182,6 5.697 21.422 18,7 61.148 46.426 60,9 9.864 -776 53,2 50.762 4.551 81,2 17.312 32.834 ND 8.012 -17.682 132 -69.968 -128.739 ND -11.758 2.836 ND 1.259 3.867 15,7 23.047 -126.211 ND 66.830 32.996 41,3 -138.158 60.063 ND 24.326 13.226 62,6 33.022 25.112 ND 1.854 13.618 71,9 -687 -57.236 ND 16.297 18.247 64,8 14.670 -25.487 ND 113.979 -4.860 96 2.762 17.946 2,4 20.449 25.868 42,9 8.439 -2.520 26,9 -58.012 101.882 ND 26.671 3.268 114,5 10.674 30.012 148,2 21.009 15.663 206,6 13.199 9.622 63,2 681 -37.188 ND 26.041 -7.404 76,7 5.483 20.137 58,4 702 -10.615 55,5 2.255 1.337 33,7 9.315 1.399 67,3 55.794 -18.246 ND 50.712 6.927 61,7 -4.947 15.356 ND 17.161 10.225 53 46.948 -34.908 66,1

8,3 38,6 17,3 -34,5 28,4 4,3 -4,1 14,2 6,5 9,5 10,2 16,8 40,2 4 6,3 10,7 10,1 65,1 11,1 5,3 5,8 12,7 12,4 -3,7 51,1 1,7 2,6 2,4 29,3 3,8 26,4 2,6 1,7 -44,4 -8,1 0,7 8,4 25,1 -93,1 13,5 -16 1 -7,3 10,2 0,1 87,8 2,2 12,6 5,8 -73,3 14,6 8,8 18 13,8 -7,3 28,3 5,2 0,8 2,3 11,4 -17,5 68,5 -7,5 22,4 71,9

125,4 554,2 36,3 66,6 350,2 61,3 113,4 872,5 150,3 27,5 1.565,20 9,3 52,8 193,7 17,6 402,8 142,8 19 73,7 142,5 1,5 71 356,7 18,8 81,1 331,8 12,2 492,3 194,9 61,9 203,7 466,4 44,8 47,4 1.017,30 21,8 51,2 558,4 88 47,3 ND ND 406,1 257,9 41,4 104,3 418,8 -37,3 68,7 250,1 36,3 91,8 188,1 74,3 121,7 684,5 40,5 74 178,1 27,7 167,5 146,1 9,7 62,6 122,4 6,3 138,8 179,2 26,4 36,7 141,4 -1,5 3,8 132,2 6,2 116,2 421,3 -1,7 96,2 133,6 6,2 466,8 172,5 3,6 288,4 133,1 68,5 228,7 229,3 10,7 137,2 193,9 57 125 257,8 -4,5 143,3 265 8,4 81,3 275 -83 235,8 ND ND 386,6 1.657,10 7,4 37,2 ND ND 44,8 253,5 11,7 18,1 376,6 -91 183,1 430,1 66,4 25 121,1 -3 310 570,2 12,1 47,5 171 -6 196,3 147,2 19,1 126,7 178,4 -1,9 160,7 1.165,20 1.579,00 143,1 14.719,90 11,1 71 186,3 7,2 308,3 422,6 20,3 10,5 168,4 -17,8 29,2 125,9 6,2 107,6 132,6 18,5 49,2 204 37,4 382,6 273,9 91,4 33,6 ND ND 162,1 702,2 247,5 195,3 160 9,5 408,3 276,2 5,2 473,2 720,4 25,8 424,4 109,3 35,7 21,8 ND ND 285,8 135 163 38,5 416,3 -42,3 108,4 1.069,30 137,3 44,5 135,8 28,7

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 401

63.452 55.771 55.665 53.961 52.504 52.218 50.182 50.064 48.264 48.187 47.270 46.636 42.972 42.267 41.492 39.803 39.274 38.614 38.545 36.943 36.726 35.414 35.326 35.296 33.114 33.061 32.858 32.355 30.756 30.278 28.883 28.155 27.570 26.786 26.598 26.406 26.375 25.805 25.384 22.883 22.138 19.428 18.850 18.714 18.507 18.090 18.013 17.888 17.662 17.552 16.879 16.627 16.031 15.641 15.466 15.428 15.137 14.559 14.493 14.417 14.206 13.962 13.742 12.794 12.638

0,6 16,7 74,8 29,4 30,2 28,3 — -14,4 19 9,4 0,5 10,2 25,9 5 37,1 31,5 16,8 — 56,2 12,3 14,8 38,8 60,9 197,6 12,9 37,4 167,6 24,3 -3,3 62,8 -2,3 42,6 18,2 22,9 13,3 149,4 33,4 189 -41,1 29,2 — 239,9 — 37,1 15,2 17,3 14,8 8,6 2,9 40,8 — 80,5 36,3 18,3 59,3 19,4 141,1 — 16,7 — 101,2 -12,5 2,6 -0,1 6

254 3.993 22.466 17.097 4.056 5.114 -1.184 -22.946 4.684 8.856 1.552 -38 10.470 4.426 1.837 328 11.423 6.276 -9.522 14.597 16.804 10.927 4.382 1.761 10.153 7.309 3.250 2.845 6.314 -1.563 6.126 2.925 6.934 6.061 788 1.679 7.065 2.891 1.416 2.573 2.301 5.249 -1.294 12.295 360 3.744 1.492 2.495 1.050 9.169 7.130 -65.753 51 2.979 3.275 1.434 6.045 5.251 -910 14.417 11.116 375 1.398 142 912

1.737 3.695 -40.168 14.479 1.727 1.691 79 -26.613 3.364 5.163 -549 3.631 5.959 3.821 609 2.924 9.862 2.838 -12.671 3.171 12.576 6.113 1.949 856 5.632 3.089 20.886 758 -1.584 1.994 3.038 4.475 5.689 4.309 11.667 1.024 5.203 929 -1.854 1.812 2.198 3.324 -1.271 10.230 -3.285 2.343 -43 1.411 -961 6.781 4.591 -62.203 -583 1.020 2.747 1.423 14.457 2.293 -759 -3.184 9.597 7 552 606 99

33.166 32.739 1.095.888 86.389 14.656 20.266 38.177 27.844 28.901 28.935 133.439 84.224 46.154 55.468 8.865 20.678 144.379 19.042 55.701 299.278 23.078 38.982 20.285 11.284 35.704 29.774 48.880 15.459 97.010 58.950 39.611 107.566 30.967 108.098 66.416 27.898 14.123 37.820 100.569 19.521 37.156 9.587 82.727 20.258 40.560 12.052 23.160 9.258 27.342 24.404 16.719 19.885 168.218 7.006 5.362 15.228 150.641 55.197 7.941 456.482 14.376 21.651 15.734 15.716 12.377

22.923 14.524 398.823 48.408 2.537 8.672 6.324 -17.446 4.090 19.127 124.369 55.273 13.474 33.982 1.391 8.888 70.010 4.401 51.243 116.392 16.064 20.250 1.825 1.070 11.491 26.360 40.671 1.254 10.458 49.147 33.652 13.843 25.959 52.809 58.281 4.786 10.266 17.256 58.014 522 22.991 4.422 69.758 10.913 4.183 9.764 -4.294 6.239 5.065 4.349 9.843 6.664 141.151 4.049 3.815 10.859 142.010 9.599 3.990 -1.174 9.604 4.916 9.200 11.368 5.933

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

402 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

419 4.681 49.533 22.201 4.590 5.415 3.586 -19.659 5.783 10.243 4.319 282 11.497 20.951 1.837 731 13.863 6.276 -9.517 20.879 18.889 14.650 4.568 1.761 11.707 10.292 3.276 3.999 6.314 -1.089 6.621 5.232 7.903 8.617 1.502 1.727 7.134 3.862 7.641 3.647 2.991 5.303 -1.294 12.883 7.019 4.006 1.492 3.361 1.050 9.437 7.130 -65.753 1.678 3.354 3.275 1.620 6.063 5.416 -241 14.417 11.120 597 1.398 580 1.119

8.154 684,3 15.539 92,5 -46.943 ND -10.077 84,7 3.887 42,6 290 33,1 -12.579 ND 4.268 ND 3.705 71,8 -851 58,3 -3.278 ND -3.738 ND -12.969 56,9 -1.241 86,3 5.211 33,2 -1.262 891,5 39.832 86,3 7.522 45,2 2.491 ND -16.039 21,7 6.336 74,8 -3.777 55,9 7.682 44,5 -4.744 48,6 165 55,5 -3.085 42,3 24.179 642,7 -1.785 26,6 -31 ND 751 ND -1.524 49,6 -2.407 153 8.664 82 -36.324 71,1 -4.433 1.481,40 3.699 61 560 73,7 4.031 32,1 13.364 ND -1.385 70,4 -3.401 95,5 -3.417 63,3 -2.488 ND 8.779 83,2 3.022 ND 1.750 62,6 2.992 ND 187 56,5 3.762 ND 13.300 74 -1.863 64,4 1.469 ND -2.284 ND -255 34,2 616 83,9 72 99,3 -8.631 239,2 -39.695 43,7 -429 ND -4.158 ND 743 86,3 3.849 1,9 -3.984 39,5 1.422 427,2 2.525 10,8

0,4 7,2 40,4 31,7 7,7 9,8 -2,4 -45,8 9,7 18,4 3,3 -0,1 24,4 10,5 4,4 0,8 29,1 16,3 -24,7 39,5 45,8 30,9 12,4 5 30,7 22,1 9,9 8,8 20,5 -5,2 21,2 10,4 25,2 22,6 3 6,4 26,8 11,2 5,6 11,2 10,4 27 -6,9 65,7 2 20,7 8,3 14 5,9 52,2 42,2 -395,5 0,3 19,1 21,2 9,3 39,9 36,1 -6,3 100 78,3 2,7 10,2 1,1 7,2

191,3 144,7 7,6 170,4 225,4 25,4 5,1 274,8 -10,1 62,5 178,5 29,9 358,2 577,6 68,1 257,7 233,7 19,5 131,5 603,7 1,3 179,8 ND ND 167 706,6 82,3 166,5 151,3 27 35,4 107,3 -0,4 55,4 152,4 6,6 93,1 342,5 44,2 76,2 163,2 11,2 468 637,4 43,8 192,5 232,7 32,9 27,2 206,2 14,1 202,8 432,7 64,5 69,2 108,7 -24,7 12,3 257,1 2,7 159,1 143,7 78,3 90,9 192,5 30,2 174,2 1.111,50 106,8 312,8 1.055,00 80 92,8 310,7 49 111 113 11,7 67,2 120,2 51,4 209,3 1.232,70 60,4 31,7 927,6 -15,2 51,4 120 4,1 72,9 117,7 9 26,2 777 32,3 89 119,3 21,9 24,8 204,7 8,2 40,1 114 20 94,7 582,9 21,4 186,8 137,6 50,7 68,2 219,2 5,4 25,2 173,4 -3,2 117,2 3.739,70 347,1 59,6 161,6 9,6 202,7 216,8 75,2 22,8 118,6 -1,8 92,4 185,6 93,7 45,6 969,6 -78,5 150,1 123,4 24 77,8 ND ND 193,2 148,4 22,6 64,6 539,8 -19 71,9 561,1 155,9 101 169,9 46,7 83,6 298,4 -933,4 9,5 119,2 -0,4 223,2 173,1 25,2 288,4 140,5 72 101,3 140,2 13,1 10,1 106,1 10,2 26,4 575 23,9 182,5 199 -19 3,2 ND ND 98,8 149,7 99,9 64,5 440,4 0,2 87,3 171 6 81,4 138,3 5,3 102,1 208,6 1,7

12.300 12.000 11.912 11.556 11.271 11.218 11.084 11.014 10.820 10.533 10.502 10.450 10.291 10.189 9.955 9.781 9.682 9.673 9.441 9.420 8.983 8.771 8.492 7.805 7.739 7.705 7.443 7.218 7.140 6.589 6.531 6.140 6.035 6.008 5.863 5.653 5.465 5.368 5.233 5.024 5.019 4.855 4.751 4.722 4.447 4.435 4.234 3.878 3.427 3.401 3.085 2.850 2.820 2.585 2.438 2.436 2.342 2.302 2.231 2.054 1.856 1.683 1.674 1.649 1.645

273,3 -11,8 — 51,1 -2,8 -0,9 9,3 — 2 17,7 22,3 -99,5 104,4 — 3,2 — 3,4 26,6 32,3 — 22,3 — — — — 25,8 — 9,3 52,5 — 51,1 — -9,1 — 250,1 7,6 -11,3 — -18 -50,4 17 32,3 28,7 22,3 63,2 -14,6 15,9 42,1 72,7 — — — 31,8 8,3 192,8 26,9 — — -16,9 — 242,1 -15,7 -19,6 30,3 —

5.170 1.183 3.054 10.423 -51 -447 13.334 — 492 330 2.205 -1.219 169.161 2.588 2.051 846 -3.621 198 -1.938 -199 -10.843 1.193 8.360 10.672 2.422 484 1.163 1.172 -1.696 2.451 2.006 6.122 1.710 -438 5.572 409 200 5.558 2.222 2.164 1.664 1.439 2.212 3.081 4.363 1.374 197 -349 2.285 3.375 372 2.329 154 340 462 -1.131 -1.520 1.749 1.388 -222 1.604 -5.828 243 -129 -513

3.699 101 1.800 8.745 639 -1.803 7.685 — 348 268 1.461 -1.259 111.024 1.764 2.005 565 -2.712 -377 -2.121 -222 -2.860 885 7.677 9.814 1.063 30 656 452 -2.479 1.650 1.493 6.122 1.188 25.672 5.527 -490 117 5.530 1.540 3.128 1.569 1.004 1.778 3.634 3.611 1.155 198 -457 2.066 8.487 224 2.346 46 67 376 -2.088 -2.808 1.303 1.239 -356 1.410 23.024 -169 -298 -585

5.686 11.165 7.984 32.038 76.104 38.467 195.723 — 5.530 4.600 13.131 4.012 142.494 4.930 11.027 7.547 28.457 3.070 12.754 4.524 78.041 2.288 12.465 16.675 2.885 13.886 2.342 4.846 6.774 5.379 64.175 28.528 4.087 88.703 16.053 59.327 12.129 135.679 15.927 20.393 12.987 6.501 7.184 23.733 19.075 4.463 1.699 2.404 16.656 5.511 8.188 8.379 1.458 1.875 16.723 15.380 23.575 11.354 36.187 8.999 3.353 199.942 4.591 29.273 8.844

4.728 1.744 3.859 13.265 54.940 10.865 189.985 — 1.307 3.145 11.059 1.640 49.960 4.176 2.915 1.422 16.656 2.037 3.947 4.043 74.005 1.336 12.149 16.596 1.550 6.157 1.474 217 240 1.632 30.204 27.577 1.535 33.653 13.316 51.387 10.373 69.646 13.256 18.346 12.339 5.770 6.687 6.826 6.266 1.848 748 1.315 11.274 5.377 4.945 8.311 1.118 1.401 7.646 1.458 12.111 6.195 29.437 6.021 1.987 55.368 1.595 24.127 430

5.270 433 71,6 42 216,3 120,3 78,2 1.311 2.507 8,5 9,9 107,5 640,3 5,8 3.054 509 58,9 25,6 149,2 206,9 46,6 10.433 -5.964 83,9 90,2 36,1 241,5 65,9 1.694 376 ND -0,5 14,8 138,5 1,2 -214 3.387 ND -4 29,2 354,1 -16,6 15.281 -5.738 57,6 120,3 5,7 103 4,1 — — ND ND ND ND ND 619 662 70,9 4,5 195,7 423 26,6 484 -936 81,2 3,1 229 146,3 8,5 3.053 917 66,3 21 80 118,7 13,2 -1.171 -2.289 ND -11,7 260,5 244,7 -76,8 169.161 -92.534 65,6 1.643,80 7,2 285,2 222,2 2.588 1.422 68,2 25,4 206,7 118,1 42,2 2.111 -525 97,8 20,6 90,3 378,4 68,8 846 -1.121 66,8 8,7 129,6 530,8 39,8 -3.413 -566 ND -37,4 34 170,9 -16,3 527 63 ND 2,1 315,1 150,7 -18,5 -1.449 5.984 ND -20,5 74 323,1 -53,7 -13 1.057 ND -2,1 208,2 111,9 -5,5 -10.702 -483 ND -120,7 11,5 105,5 -3,9 1.193 -50 74,2 13,6 383,3 171,3 66,2 8.360 -315 91,8 98,4 68,1 102,6 63,2 10.672 -16 92 136,7 46,8 100,5 59,1 2.422 667 43,9 31,3 268,2 186,2 68,6 484 743 6,2 6,3 55,5 225,5 0,5 1.256 618 56,5 15,6 317,8 158,9 44,5 1.436 196 38,6 16,2 149 2.233,20 208,3 -1.347 -963 ND -23,8 105,4 2.822,50 -1.032,90 2.453 -753 67,3 37,2 122,5 329,6 101,1 3.451 2.498 74,5 30,7 10,2 212,5 4,9 6.122 -4 100 99,7 21,5 103,5 22,2 1.710 -1.234 69,5 28,3 147,7 266,3 77,4 6.211 -27.221 ND -7,3 6,8 263,6 76,3 5.572 -7 99,2 95 36,5 120,6 41,5 687 -1.760 ND 7,2 9,5 115,5 -1 1.152 1.733 58,5 3,7 45,1 116,9 1,1 5.560 -393 99,5 103,5 4 194,8 7,9 2.707 -2.051 69,3 42,5 32,9 120,2 11,6 2.164 -2.047 144,6 43,1 24,6 111,2 17,1 2.767 60 94,3 33,2 38,7 105,3 12,7 1.836 255 69,8 29,6 74,7 112,7 17,4 2.212 298 80,4 46,6 66,1 107,4 26,6 3.087 2.320 118 65,3 19,9 347,7 53,2 4.363 -1.490 82,8 98,1 23,3 304,4 57,6 1.396 -1.779 84,1 31 99,4 241,5 62,5 197 199 100,6 4,7 249,2 227 26,5 -349 741 ND -9 161,3 182,8 -34,8 2.285 5.473 90,4 66,7 20,6 147,7 18,3 3.375 -134 251,5 99,2 61,7 102,5 157,8 372 2.864 60,1 12,1 37,7 165,6 4,5 2.538 -40 100,7 81,7 34 100,8 28,2 154 252 29,6 5,5 193,4 130,4 4,1 340 -474 19,7 13,2 137,9 133,8 4,8 462 -5.260 81,4 19 14,6 218,7 4,9 -446 1.773 ND -46,4 15,8 1.055,00 -143,2 -1.520 4.015 ND -64,9 9,9 194,7 -23,2 1.749 -100 74,5 76 20,3 183,3 21 1.885 -107 89,3 62,2 6,2 122,9 4,2 36 2.844 ND -10,8 22,8 149,5 -5,9 1.607 285 87,9 86,4 55,3 168,8 71 -5.681 -29.386 ND -346,3 0,8 361,1 41,6 243 2.307 ND 14,5 36,5 287,9 -10,6 808 -5.146 ND -7,8 5,6 121,3 -1,2 -513 3.983 ND -31,2 18,6 2.057,50 -136,2

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 403

SERVIÇOS ESPECIALIZADOS Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Receita Receita Lucro/ Lucro/ Ativo Patrimônio EBITDA Necessidade Incidência Margem Giro dos Endivid. Retorno líquida líquida prejuízo prejuízo total líquido de capital tributária de lucro ativos sobre evolução operacional líquido de giro capital Class. Empresa/sede R$ mil Real % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % SERVIÇOS ESPECIALIZADOS (CONTINUAÇÃO) 1.625 — 1.526 997 16.817 6.513 197 GRAMA PARTICIPAÇÕES LTDA - SP ( * ) 198 FIR CAPITAL PARTNERS GESTÃO DE INVESTIMENTOS S/A - MG 1.625 23,6 -715 -645 4.887 4.744 199 LPS NITEROI CONSULTORIA DE IMÓVEIS S/A - RJ 1.616 — 81 -81 1.357 520 200 ATI BRASIL SERVIÇOS DE DOCUMENTAÇÃO S/A - SP 1.492 334,1 382 234 519 187 201 CASA BRANCA PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - BA 1.480 -54,1 744 1.350 33.769 3.279 1.393 12,8 41 30 1.111 3.268 202 RENASERV REDE NACIONAL DE SERVIÇOS S/A - SP 203 EUROVEST S/A - SP 1.353 — -121 161 2.833 2.762 204 D’CRED FINANCAS S/A - SP 1.264 -24,3 396 793 16.400 — 205 COMPANHIA PAULISTA DE DESENVOLVIMENTO - SP ( * ) 1.260 -58 -709 -646 1.055 247 206 MERCONEGÓCIOS S/A INTERMEDIAÇÃO DE NEGÓCIOS - SC ( * ) 1.142 — 1.001 871 1.793 1.388 207 SIERRA VENTURES S/A - SP ( * ) 1.113 -35,8 954 1.071 6.341 6.296 208 HIPOCAMPO EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 1.082 34,6 728 953 5.863 3.066 209 ELAVON DO BRASIL SOLUÇÕES DE PAGAMENTO S/A - SP 1.037 — -61.326 -60.266 106.266 38.961 210 JEA ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - CE 739 28,4 273 234 5.906 4.228 211 CLEARING HOUSE S/A - SP 706 0 19 19 449 301 702 2,3 -1.500 1.542 24.594 20.772 212 JOTTAPAR PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 213 LRJ ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - CE 677 -13,2 603 1.195 9.353 6.201 214 COMPANHIA DE DESENVOLVIMENTO DE PROJETOS ESPECIAIS - ES 646 7 -5.348 -5.348 1.408 -866 215 MKL CONSULTORIA E PESQUISA S/A - MG 619 -80,1 301 242 3.979 3.917 216 INST BRAS DE DESENV DA ADMINISTRAÇÃO HOSPITALAR IBDAH - BA 596 — 162 147 895 381 217 SERRA NEGRA EMPREENDIMENTOS TURISTICOS S/A - SP 535 — -88 -83 330 246 218 LECRIS ASSESSORIA E CONSULTORIA S/A - PR ( * ) 527 -4,6 416 910 6.163 5.841 219 EPC PILAR S/A EMPRESA DE PARTICIPAÇÃO COMUNITARIA - BA 522 724,7 184 258 3.779 -916 220 NOSSA SENHORA DE CARAVAGGIO EMPREENDIMENTOS LTDA - MG ( * ) 493 -96,8 128 1.894 10.925 8.818 480 -12,5 128 121 1.117 508 221 SULVALE GESTAO DO TRANSPORTE LTDA - RS ( * ) 222 COMPANHIA DE PARTICIPAÇÕES ESPORTIVAS CPE - RJ 466 — -214 -254 4.359 4.292 223 M BARROS ASSESSORIA E PROJETOS LTDA ME - MA ( * ) 434 — 31 31 285 242 224 META NEGÓCIOS E EMPREENDIMENTOS S/A - PE ( * ) 427 10,4 359 324 2.228 1.586 225 VITORIA PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A - DF ( * ) 424 27,6 20 3.531 8.145 8.115 423 1.166,80 -836 5.114 7.926 6.967 226 RCB INVESTIMENTOS S/A - SP 227 CCP AURORA EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S/A - SP 419 696,9 253 280 4.567 4.544 228 ARMAZEM DA CERVEJA S/A - SP ( * ) 389 15,2 153 115 426 398 229 DEICMAR AMBIENTAL LTDA - SP 378 59,8 -381 -343 522 468 230 PARTBANK S/A - RJ 376 21,4 129 1.629 22.716 22.607 231 BANGU EMPREENDIMENTOS S/A - RJ ( * ) 363 200,6 -2.260 -357 77.492 52.061 232 ZANCOPE PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS LTDA - SP ( * ) 350 -82,8 298 1.440 16.417 16.360 233 FLORESTA NEGRA S/A - SC ( * ) 313 11,8 210 235 9.596 9.007 313 171,3 179 -66 2.088 638 234 XANAHI PARTICIPAÇÕES E REPRESENTAÇÕES S/A - SC 235 SULEIBRA ADMINISTRADORA E COMERCIAL S/A - SP 296 — 296 296 7.016 7.013 255 — 154 126 2.439 2.430 236 MVMC EMPREENDIMENTOS S/A - PE 237 COMPANHIA HIDROMINERAL DO OESTE CATARINENSE HIDROESTE - SC 224 46,6 -220 -46 310 222 238 CREDIBEL ANALISES ECONOMICAS E INVESTIMENTOS LTDA - SP ( * ) 208 -11 163 103 1.703 1.633 239 BRASILINVEST & PARTNERS S/A - SP 206 146 58 -842 35.983 34.743 240 EMPREENDIMENTO IMOBILIARIO BRICKELL ALPHAVILLE S/A - SP 169 — -314 -244 11.469 11.444 241 MAIS CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA - MA ( * ) 166 — 157 143 33 26 152 — -4.791 -30.529 395.877 -32.511 242 ARENA ITAQUERA S/A - SP 134 -45,8 0 -1 13 2 243 INSTITUTO DE APOIO AO PACIENTE COM DOENCA RENAL - PR ( * ) 244 SANTANDER ADMINISTRADORA DE CONSÓRCIOS LTDA - SP ( * ) 131 -38,9 -193 174 4.760 4.231 245 RIO BRAVO INVESTIMENTOS S/A - SP ( * ) 125 -79,3 -2.800 5.563 49.014 41.923 246 PONTA ADMINISTRADORA DE CONSÓRCIOS LTDA - DF ( * ) 105 — 195 414 7.317 3.418 247 PRINTER PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A - DF ( * ) 95 -66 -189 2.104 18.324 17.243 248 AGROPECUARIA ARAKAKI S/A - SP 94 -86,7 2.283 2.129 15.033 13.918 249 METALURGICA BITURY PARTICIPAÇÕES S/A - PE ( * ) 70 — -638 55.455 378.099 355.303 250 HAMMER PARTICIPAÇÕES INVESTIMENTOS E SERVIÇOS S/A - RS ( * ) 66 137,3 -109 -93 5.416 5.220 251 MM EMPREENDIMENTOS PATRIMONIAIS S/A - MG 56 — 47 42 13.665 13.656 252 AMAZON TECHNOLOGIES COMPANY - SP ( * ) 51 -72 -1.593 -1.621 2.417 — 36 — 22 1.284 8.648 7.792 253 REDOMA PARTICIPAÇÕES S/A - MG ( * ) 254 CONECTCAR SOLUÇÕES DE MOBILIDADE ELETRONICA S/A - SP 14 — -4.004 -2.637 21.979 5.472 255 SERECO S/A - RN ( * ) 1 -99,5 -149 9.996 17.491 14.577 256 ORIENT EXPRESS BRASIL SERVIÇOS HOTELEIROS S/A - RJ 0 — -36 484 2.792 1.212 257 PMG ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ -7 — 815 6.890 6.169 5.934 258 AVG SERVIÇOS AMBIENTAIS S/A - SP -25 — -507 -511 29.568 117 ACUMULADO DO SUBSETOR(258) 25.357.016 18,3 2.597.200 2.107.730 44.529.817 16.856.790 (*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

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1.526 48 65,3 -679 22 ND 81 485 ND 382 -25 61,3 744 19.335 181,4 41 2.188 74,3 -1 393 ND 405 3.403 200,3 -709 -95 ND 1.001 454 87 973 1.033 112,3 728 -858 130,9 -57.636 -4.195 ND 610 -118 85,7 19 -1 100 -1.315 71 ND 603 -1.353 198,1 -5.348 -61 ND 301 3 80,5 162 381 90,8 -88 -21 ND 416 -19 218,7 209 -157 140,2 128 -350 1.476,40 128 138 94,7 -214 3.734 ND 31 146 100 391 -640 90,1 20 98 17.460,90 -750 -740 ND 253 -9 110,7 153 368 75,6 -356 19 ND 141 473 1.262,80 -2.260 15.358 ND 298 36 483,5 210 7.453 111,9 179 724 ND 296 -3 100 154 62 81,3 -220 -63 ND 163 -70 63,2 58 -706 ND -314 9.124 ND 157 -2 91 -4.791 8 ND 0 -9 ND -192 -408 ND -2.611 -469 ND 218 -3.899 212,3 -189 -24 ND 2.283 3.859 93,2 -611 852 ND -82 255 ND 47 -8 88,9 -1.593 189 ND 22 -380 5.863,50 -3.920 -4.873 ND -129 -33 ND -36 -7 ND 836 302 845,9 -507 6.684 ND 3.567.548 -1.459.715 74,2

93,9 9,7 258,2 15,3 -44 33,3 103 -13,6 5 119,1 261 -15,6 25,6 287,5 277,5 125,1 50,3 4,4 1.029,90 41,2 2,9 125,3 34 0,9 -8,9 47,8 102,6 5,8 31,3 7,7 ND ND -56,3 119,5 427,3 -261,5 87,6 63,7 129,2 62,7 85,7 17,6 100,7 17 67,3 18,5 191,2 31,1 -5.913,80 1 272,8 -154,7 36,9 12,5 139,7 5,5 2,7 157,1 149,1 6,3 -213,6 2,9 118,4 7,4 89,1 7,2 150,8 19,3 -827,4 45,9 ND ND 48,6 15,6 101,6 6,2 27,2 66,6 234,8 38,6 -16,5 162,2 134 -33,6 78,9 8,6 105,5 15,6 35,3 13,8 ND ND 26 4,5 123,9 21,5 26,6 43 219,8 23,8 -46 10,7 101,6 -5,9 7,2 152,4 117,5 12,9 84,1 19,2 140,5 20,4 4,8 5,2 100,4 43,5 -197,7 5,3 113,8 73,4 60,4 9,2 100,5 6,2 39,2 91,5 107 29 -100,8 72,4 111,5 -73,3 34,3 1,7 100,5 7,2 -622,6 0,5 148,9 -0,7 85,2 2,1 100,3 8,8 66,9 3,3 106,5 2,6 57,1 15 327,4 -10,4 100 4,2 100 4,2 60,6 10,5 100,4 5,2 -98,3 72,3 139,6 -20,8 78,4 12,2 104,3 6,3 28,2 0,6 103,6 -2,4 -186 1,5 100,2 -2,1 94,6 503,9 125,9 545,9 -3.149,30 0 ND ND 0 1.062,50 516 -24,6 -147,3 2,8 112,5 4,1 -2.240,00 0,3 116,9 13,3 185,7 1,4 214,1 12,1 -198,9 0,5 106,3 12,2 2.431,60 0,6 108 15,3 -911,4 0 106,4 15,6 -166,7 1,2 103,8 -1,8 83,9 0,4 100,1 0,3 -3.144,70 2,1 ND ND 61,3 0,4 111 16,5 -28.600,00 0,1 401,7 -48,2 -11.915,20 0 120 68,6 -39.955,60 — 230,5 40 -10.977,60 -0,1 104 116,1 2.006,30 -0,1 25.222,30 -435,7 10,4 66,6 173,4 13,1

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FINANÇAS

Na oferta de crédito, política expansionista dos bancos públicos não foi acompanhada pelos privados.

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Oferta de crédito é o diferencial Ante um setor privado mais conservador, instituições públicas adotam política expansionista.

FINANÇAS

NELSON ROCCO

s estratégias adotadas pelos bancos na política de concessão de crédito deixam clara a divisão do setor, diretamente influenciada pelo controle do capital das instituições. Enquanto a área privada coloca o pé no freio para reduzir riscos e prevê crescimento menor para as carteiras, as instituições públicas aceleram a concessão de empréstimos. Neste caso porque seu controlador – o governo federal – as utiliza como instrumento de política monetária calcada na elevação do crédito, seja ao consumidor, seja para que empresas invistam em projetos de seu interesse, como na concessão de rodovias, portos e ferrovias ou na exploração de petróleo. “No fim deste ano, ficará bem nítida a diferença de crescimento dos bancos públicos no crédito em relação aos privados. Pode chegar a até três vezes essa diferença de crescimento”, diz Luis Miguel Santacreu, analista de bancos da agência classificadora de riscos Austin Rating. Os números apresentados pelos bancos nos primeiros seis meses de 2013 e as projeções para o ano todo comprovam a avaliação. Dados do balanço da Caixa Econômica Federal e do Banco do Brasil (BB) dão conta da influência do governo federal sobre

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sua política expansionista de crédito. A Caixa teve um lucro líquido de R$ 3,1 bilhões no primeiro semestre de 2013, com alta de 10,3% sobre o mesmo período do ano passado. A carteira de crédito da instituição teve um salto de 42,5% em um ano até o fim do primeiro semestre. Para chegar a isso, desde o início de 2012, a Caixa cortou em quase 40% os spreads – a diferença entre o custo de captação do dinheiro e o que é cobrado dos clientes – de algumas linhas de financiamento, atendendo determinação da presidente Dilma Rousseff, que foi para a TV cobrar dos bancos que baixassem as taxas cobradas da população. Como efeito, a carteira total de crédito da Caixa encerrou junho em R$ 431 bilhões, o que a manteve na segunda posição no ranking de bancos por volume de empréstimos, segundo Marcio Percival, vice-presidente de finanças da instituição. O BB entrou no mesmo ritmo expansionista. Em 12 meses encerrados em junho, o estoque de empréstimos cresceu 25,2%, para R$ 575,5 bilhões. E este ritmo não dá sinais de que irá arrefecer, já que, diferentemente dos bancos privados, na divulgação do seu balanço do segundo trimestre de 2013, o BB anunciou a revisão para cima de sua projeção de crescimento no crédito. A expectativa da instituição saltou de 16% para 20%, para o intervalo

DIVULGAÇÃO

entre 17% e 21%, com impulso vindo das operações com empresas e com o agronegócio. Para as pessoas físicas, no entanto, as previsões de alta recuaram – de 18% a 22% para 16% a 20%. O presidente do BB, Aldemir Bendine, explicou, durante a divulgação do balanço, que esta baixa na previsão do crédito às pessoas físicas ocorreu devido à demanda mais fraca e não pelo aumento da inadimplência. “O modelo de crescimento econômico por meio do crédito ao consumo já mostra sinais de que não Santacreu : oferta de está mais respondendo”, crédito dos bancos analisa Santacreu. “Houve oficiais pode ser até três um ciclo de crescimento vezes a dos privados muito forte no crédito, que fez com que as famílias se conômicas”, diz Felipe Ruppenthal, analista de endividassem. Os bancos privados percebebancos da corretora Geração Futuro. O ram que esse modelo começa a não dar resBradesco foi o primeiro banco com ações em postas. Podemos perceber isso pelo comprobolsa de valores a divulgar seus números do metimento da renda das famílias com o pagasegundo trimestre, reportando lucro líquido mento de empréstimos e pelo nível de endivide quase R$ 3 bilhões, com aumento de 4% damento das empresas, que têm provocado sobre o mesmo trimestre de 2012. A carteira uma reação de conservadorismo entre os bande crédito do Bradesco encerrou o semestre cos privados, fazendo com que sua política de em R$ 402,5 bilhões, com alta de 10,3% na concessão fique mais rígida”, afirma. comparação anual, levando em conta as opeO BB encerrou o segundo trimestre de 2013 rações de debêntures, aval e fianças. Durante com o lucro líquido recorde, de R$ 7,47 a divulgação dos números, no entanto, o bilhões, que chamou a atenção do setor e dos banco deixou clara sua opinião de que o analistas. Mas é preciso destacar que o BB desempenho do crédito está mais modesto. recebeu um impulso significativo no lucro Reviu suas previsões de crescimento da carteicom a venda de ações da BB Seguridade, a ra, que eram de 13% a 17% no início do ano, área de seguros do banco: R$ 5,4 bilhões na para a faixa entre 11% e 15%. oferta inicial de ações na Bolsa de Valores de O Itaú Unibanco encerrou o segundo triSão Paulo, em abril deste ano. mestre de 2013 com lucro líquido contábil Os grandes bancos privados brasileiros vão de R$ 3,58 bilhões, uma alta de 8,44% sobre muito bem, mas têm revelado comportamenos números do mesmo trimestre do ano pasto diverso das instituições públicas. “O sado. O lucro ajustado, no entanto, foi de Bradesco tem crescimento mais modesto no R$ 3,62 bilhões, com crescimento de apenas crédito que o BB, bem como o Santander e o 1% sobre 2012. A carteira de crédito da instiItaú Unibanco, devido às incertezas macroe-

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ELZA FIÚZA/ABr

FINANÇAS

Ao final do segundo trimestre, o BB anunciou a revisão para cima de sua projeção de crescimento no crédito

tuição encerrou junho em R$ 467,5 bilhões, com expansão de 8% em 12 meses. Isso fez com que o banco revisasse sua estimativa de aumento na concessão de financiamentos para o ano todo da faixa de 11% a 14% do início do ano para o intervalo entre 8% e 11%. O Itaú tem demonstrado um controle maior da inadimplência, com a migração da concessão de crédito de segmentos considerados mais arriscados para outros com garantias melhores. Com isso, a taxa de inadimplência superior a 90 dias encerrou o trimestre em 4,2%, um ponto percentual abaixo dos números de junho de 2012. O Santander, que fechou o segundo trimestre com lucro de R$ 500 milhões e queda de 9,7% sobre o mesmo período de 2012, prevê uma expansão de 9% para a carteira de crédito total para 2013, no cálculo que inclui

avais, fianças e debêntures. A previsão é igual ao realizado na comparação anual até junho de 2013, quando a carteira de crédito do banco somou R$ 266,7 bilhões, com alta também de 9%. O futuro das estratégias tanto dos bancos públicos como dos privados vai depender, mais uma vez, da vontade do governo, na opinião de Santacreu, da Austin Rating. Mantida a política de crédito ao consumo, a divisão continua; se Brasília der mais ênfase ao crédito para operações de longo prazo, os bancos privados devem retomar suas posições na concessão de financiamentos, já que estão capitalizados e têm uma massa de recursos em aplicações de curto prazo, que podem ser canalizadas para o crédito. “Os bancos privados estão bem confortáveis em termos de capitalizag ção”, avisa o analista.

Venda de ações da BB Seguridade, em abril, impulsionou o lucro líquido deste ano do Banco do Brasil.

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17,9 6,7 12,1 37,6 1,8 2,7 -12,9 17,4 48,9 4,6 — 23,8 24,1 4,1 20,6 23,9 3,9 9,1 55,2 15,0 40,1 — 35,3 22,4 36,3 28,3 31,2 20,9 7,3 25,8 23,6 -4,0 6,6 -5,3 13,2 0,1 29,4 84,6 12,3 7,0 5,8 43,8 7,7 48,7 -44,7 10,5 16,2 49,7 7,3 5,0 26,5 4,9 48,6 2,9 12,4 -4,9 -6,0 9,5

460.700.773 336.745.926 309.842.588 319.041.024 155.967.326 15.833.669 55.744.934 16.857.766 15.938.018 17.803.617 — 27.054.730 2.903.270 — 9.821.439 3.203.785 — 7.558.675 6.889.279 9.338.069 5.164.852 — 7.254.314 10.939.263 9.770.683 3.730.957 8.009.694 1.628.350 4.177.501 7.336.339 6.046.412 5.257.432 2.516.249 3.475.738 8.449.784 1.145.558 3.500.148 381.531 6.883.115 1.024.650 — 2.180.952 1.158.201 4.479.635 2.045.031 59.559 263.980 1.356.317 2 2.914.390 920.615 2.791.921 3.014.410 699 1.270.293 2.279.980 1.884.268 2.735.405

436.391.243 65.776.796 90.745.179 133.026.641 45.697.946 80.437.229 199.197.356 70.047.459 78.684.684 334.022.300 25.056.944 58.147.194 140.415.592 65.904.444 55.829.354 17.649.835 8.210.436 10.417.869 43.047.886 9.972.954 15.981.486 38.388.764 7.246.760 9.014.087 6.757.222 10.068.496 7.000.333 10.127.496 4.967.844 6.091.765 1.418.612 47.927.267 685.657 21.753.364 4.894.211 6.343.001 415.437 3.225.349 2.776.261 — 34.369.488 2.966.515 10.524.329 2.683.751 3.804.675 1.973.907 1.498.628 1.218.335 1.336.201 23.797.366 2.840.589 21.600.569 2.045.549 3.950.539 15.022.727 2.947.010 3.305.186 8.734.027 477.572 1.741.010 883.950 1.281.856 1.230.060 — 2.002.099 2.859.828 7.860.939 2.552.409 2.814.155 5.067.532 463.682 1.085.668 8.432.357 271.622 1.478.954 7.525.079 1.679.473 1.325.109 7.125.223 825.930 2.275.399 5.671.270 1.059.731 1.438.627 6.753.085 2.203.507 2.231.908 — 876.415 565.051 1.239.884 1.200.725 2.331.338 6.906.333 1.037.391 1.301.728 2.226.690 2.030.163 927.393 4.008.911 1.219.946 1.212.298 8.465.418 786.539 1.272.813 8.349.103 1.252.334 924.933 4.447.903 1.335.189 893.340 114.908 1.315.872 310.547 5.596.465 946.274 1.751.429 1.557.918 801.087 1.723.411 — 7.526.321 400.824 -13.322 993.105 541.400 243.568 786.715 481.057 4.265.280 747.216 936.561 714.012 1.791.722 1.576.369 1.937.766 2.551.545 1.889.454 5.060.930 567.519 534.985 574.968 1.097.244 316.775 — 4.344.992 158.813 4.651.769 492.569 514.012 3.766.331 989.760 675.433 2.156.016 358.085 727.641 608.406 293.475 1.066.612 — 4.111.014 170.272 393.637 73.270 — 1.614.274 780.156 966.146 2.189.094 586.275 635.775 2.869.220 935.488 743.181

9.318.869 4.230.981 8.664.937 12.008.016 6.452.446 307.470 898.223 322.247 799.389 451.142 — 117.601 155.588 — 1.391.602 172.082 — — 52.228 23.916 220.774 — 277.738 147.001 168.330 137.403 122.879 71.868 64.199 — 11.416 34.245 417.023 50.359 125.360 1.581 20.667 325.509 16.309 580.807 547.675 18.537 126.226 195.046 680.980 471.703 106.248 4.612 2 — 3.547 6.679 — — — 10.497 12.052 471

6.780.323 -11.095.779 -2.679.992 2.538.447 -1.258.389 561.375 -1.015.644 976.186 2.077.962 387.996 675.638 538.973 264.014 2.816.818 220.836 280.084 1.570.912 35.249 -1.176.230 62.633 302.142 298.518 -987.435 84.201 193.175 333.590 82.249 313.436 559.946 -53.260 141.921 -265.049 211.102 200.304 238.094 54.162 -838.911 83.844 189.579 66.415 565.302 59.525 132.516 -128.622 158.865 228.082 125.770 43.920 155.599 73.211 250.993 -216.228 71.237 158.687 — 18.445 28.793 83.987

12.309.870 4.495.520 11.381.244 6.066.054 3.187.378 -1.987.773 1.194.245 1.280.977 2.024.063 488.798 1.913.612 818.590 235.183 1.693.526 508.363 118.836 2.813.781 58.347 -580.010 34.910 187.793 232.543 -603.926 53.039 79.889 226.619 55.027 192.424 357.464 81.704 137.203 -137.928 165.949 187.453 223.192 37.714 -746.361 102.604 215.389 172.303 448.396 49.119 105.941 63.230 100.459 160.496 73.981 29.229 124.180 51.101 163.863 -166.128 44.824 196.236 — 26.389 14.254 57.918

181,6 ND ND 239,0 ND ND ND 131,2 97,4 126,0 283,2 151,9 89,1 60,1 230,2 42,4 179,1 165,5 ND 55,7 62,2 77,9 ND 63,0 41,4 67,9 66,9 61,4 63,8 ND 96,7 ND 78,6 93,6 93,7 69,6 ND 122,4 113,6 259,4 79,3 82,5 80,0 ND 63,2 70,4 58,8 66,6 79,8 69,8 65,3 ND 62,9 123,7 ND 143,1 49,5 69,0

6,8 -13,1 -3,1 3,6 -2,0 5,2 -6,0 10,5 26,6 5,9 ND 8,3 9,0 ND 4,3 20,1 ND ND -35,0 3,6 20,8 ND -31,9 6,8 11,7 22,8 3,4 20,8 24,4 ND 6,1 -19,8 15,7 15,9 17,0 5,9 -91,8 13,2 10,7 2,9 59,6 10,6 21,8 -11,4 7,0 9,7 19,6 13,7 98,0 ND 37,0 -29,5 ND ND ND 1,9 4,4 11,3

GIRO ALAVANC. DOS ATIVOS % %

9,5 9,6 10,3 10,0 13,2 8,2 13,4 8,5 9,0 12,5 ND 13,8 8,0 ND 16,3 4,4 ND ND 14,3 9,1 7,7 ND 19,0 8,3 12,1 10,9 18,0 11,4 17,7 ND 20,4 12,2 12,8 12,1 13,5 9,0 9,8 6,8 19,0 28,3 12,1 7,7 8,6 16,8 33,8 37,0 11,4 5,7 2,8 ND 15,4 17,1 ND ND ND 24,3 16,1 19,6

1.595,2 1.930,1 1.205,5 2.805,4 718,4 1.590,4 1.265,4 1.521,4 861,3 1.049,9 101,3 957,1 1.133,9 102,4 1.188,2 2.097,6 112,8 1.265,9 794,4 4.052,0 1.470,1 849,7 636,6 3.204,3 4.997,7 802,2 1.615,3 1.253,4 589,5 1.439,0 955,0 1.052,5 518,1 855,8 1.320,2 818,5 701,7 709,9 986,1 1.015,3 104,4 735,8 900,1 902,3 372,4 250,3 992,6 513,2 129,6 1.097,2 446,0 1.196,4 1.453,4 102,7 5.651,6 515,8 686,2 405,1

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 413

22,7 29,3 7,5 13,5 -27,8 71,2 21,7 17,5 12,6 15,2 16,6 — 49,4 47,6 35,7 5,4 13,1 7,9 24,8 -24,4 10,3 43,3 44,1 -27,5 -29,4 -8,7 25,5 53,6 372,7 -23,2 12,2 -1,6 3,6 32,7 -15,9 -24,2 -1,2 -37,4 526,9 -2,2 23,0 -22,7 26,8 117,3 0,9 17,0 17,2 -17,4 20,2 -25,2 24,8 22,2 104,3 134,8 — -14,3 27,4 37,1

2.085.461 1.638.014 696.710 — — 1.076.062 121.689 133.395 255.267 725.314 1.816.488 2.247.397 545.205 1.283.842 2.239.387 29.611 — 1.093.782 883.195 415.891 1.497.234 374.179 539.749 1.488.651 321.531 789.008 569.570 — 1.157.181 930.535 1.134.036 578.525 505.696 541.165 470.039 720.543 606.512 375.470 — 500.751 350.657 351.263 293.184 414.648 — 441.859 268.689 82.835 431.856 271.541 357.137 68.121 190.043 265.669 — 332.671 320.852 30.900

2.322.476 2.200.634 2.344.269 235.239 — 305.191 3.029.915 3.082.058 640.776 1.027.294 1.391.966 1.524.244 51.201 2.432.474 1.497.068 — 1.504 1.120.124 742.965 326.525 1.972.640 717.812 1.384.007 1.486.052 394.185 949.121 469.047 1.411.059 — 899.735 976.722 153.820 295.799 739.346 317.151 848.685 552.869 72.255 — 525.443 326.353 508.777 350.063 414.058 — 306.236 560.770 18.079 454.818 199.238 338.380 31.039 112.936 133.980 — 232.778 331.748 288.471

1.215.957 379.455 338.883 349.263 3.168.548 542.567 449.290 480.160 606.916 543.056 662.676 257.807 731.892 353.318 373.157 1.163.873 2.529.135 442.415 650.938 1.834.694 415.527 280.039 356.843 215.912 504.882 335.217 155.235 114.407 274.225 77.508 107.490 136.399 426.945 274.443 258.919 269.262 270.000 427.532 1.010.589 122.143 120.040 88.992 78.352 276.456 685.949 194.716 238.556 75.098 78.374 62.847 107.747 362.882 130.584 84.955 236.964 32.576 58.963 77.166

591.006 682.765 561.649 144.355 72.697 271.554 268.300 439.141 874.182 361.240 497.505 508.308 162.121 336.718 545.104 254.450 50.911 315.319 244.261 690.799 435.290 156.707 244.039 600.352 125.133 396.404 220.518 119.909 47.392 256.834 356.267 252.296 85.990 242.874 166.640 152.849 99.915 — 37.594 160.016 97.266 148.804 162.965 163.613 53.014 82.958 296.821 88.485 115.290 55.542 67.934 54.434 27.351 65.715 8.000 51.389 86.028 41.243

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

414 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

— 9.159 3 47.788 — 3.521 26.757 7.580 302.269 10.266 — 73.913 8.259 42.875 20.321 124.862 — 6.388 15.780 74 79.243 7 8.839 17.924 8.250 22.267 20.505 3.875 — 2.648 — 37.371 23.548 4.610 15.170 — — — — 831 1.265 1.391 29.454 — — 246 41 281 21.544 294 3.101 7.521 132 113 — 672 — 12.316

124.821 -289 40.309 106.163 63.685 52.700 112.536 44.794 263.833 49.721 -36.025 165.025 33.787 70.988 152.168 -144.215 53.964 54.286 63.616 231.308 100.497 40.858 30.549 -165.328 16.841 -34.615 57.546 -10.771 15.122 -205.628 -75.692 43.311 25.219 13.819 27.707 53.806 15.369 — 35.088 340 -9.099 -3.406 -64.883 — 43.629 31.374 15.466 5.973 14.469 -10.683 -12.511 1.768 -6.016 10.474 52.442 -53.019 -7.317 8.848

196.692 157,6 ND ND 25.463 ND 0,0 20,6 37.237 92,4 7,2 16,9 56.073 52,8 55,3 5,8 284.022 446,0 ND ND 42.738 81,1 19,2 8,5 66.086 58,7 38,1 9,2 36.309 81,1 10,0 13,9 178.367 67,6 22,4 37,5 43.395 87,3 13,4 11,9 170.013 ND ND ND 87.991 53,3 28,3 19,8 22.922 67,8 19,8 6,0 47.617 67,1 18,7 13,4 124.868 82,1 26,9 20,6 -88.901 ND -38,0 14,1 319.683 592,4 ND ND 44.448 81,9 16,9 12,2 122.635 192,8 24,5 10,1 164.296 71,0 33,5 27,2 61.177 60,9 19,5 22,6 34.679 84,9 26,1 7,9 48.672 159,3 12,1 13,7 -165.191 ND -26,7 34,0 25.179 149,5 12,6 7,5 25.683 ND -8,3 24,1 32.254 56,1 23,9 15,3 -5.322 ND -8,7 8,3 9.085 60,1 ND ND -131.666 ND -79,3 17,6 -144.170 ND ND ND 31.160 71,9 15,0 21,3 13.335 52,9 23,0 8,6 16.241 117,5 5,6 20,2 25.058 90,4 15,2 14,9 38.495 71,5 ND ND 7.549 49,1 ND ND — ND ND ND 23.046 65,7 ND ND -4.187 ND 0,2 16,0 -2.899 ND -9,2 11,0 -12.997 ND -2,3 18,5 -40.271 ND -33,7 25,1 — ND ND ND 27.857 63,9 ND ND 27.820 88,7 37,7 12,0 10.902 70,5 5,2 44,2 5.503 92,1 6,7 13,7 11.507 79,5 10,6 25,6 -4.861 ND -19,1 10,6 -5.133 ND -17,6 13,5 -1.744 ND 2,9 11,9 -5.764 ND -21,9 5,4 6.734 64,3 15,9 13,9 36.837 70,2 ND ND -29.205 ND -101,8 12,7 5.830 ND ND ND 6.979 78,9 16,5 14,3

311,2 883,6 983,2 944,2 103,1 598,5 718,0 670,7 516,8 574,9 460,8 1.141,2 389,9 800,0 734,3 231,6 105,7 597,4 395,2 138,3 547,1 712,4 517,2 841,6 353,4 518,3 1.014,4 1.302,6 541,9 1.901,4 1.335,5 999,2 296,9 446,4 471,2 415,5 408,4 257,2 101,7 821,1 748,9 911,0 978,2 272,9 105,9 357,3 281,3 860,8 682,4 841,5 487,1 143,1 387,4 556,5 181,8 1.257,0 680,8 484,1

16,4 220.566 216.600 44.572 72.424 — 62.944 — 55.143 25.791 -6,1 72.126 — 157.951 17.673 -33,8 62.612 157.981 69.541 36.603 -2,5 128.220 86.075 105.977 38.121 -10,8 129.532 117.989 43.523 37.387 -29,4 92.759 49.718 52.078 46.820 -19,0 176.520 139.157 34.273 42.428 -86,1 — — 180.228 29.432 -6,1 — — 181.126 16.403 11,3 49.885 27.308 48.984 8.903 — 86.113 3.771 21.133 22.330 -6,3 3 656 104.666 97.303 -8,5 84.690 17.468 43.804 9.088 6,0 3.071 — 111.226 11.015 8,6 — 27.618 106.138 14.297 -10,0 1.644 29.144 45.117 6.736 95,7 72.003 70.022 24.020 45.410 3,9 68.449 33.944 27.332 8.389 196,3 20.527 68.259 35.245 5.992 -9,4 5.659 — 52.405 2.699 15,0 7.604 — 37.714 4.213 -27,8 29.675 29.344 27.814 14.521 2,4 455 1.029 53.196 5.619 15,6 5.780 7.259 38.387 3.664 0,9 — 7.229 22.170 3.094 — 2.415 3.269 39.189 2.483 2,6 — — 37.781 2.980 -6,3 — — 37.144 3.167 -15,7 — 2.677 24.160 1.987 13,0 4.125 — 18.638 1.525 7,4 — — 15.840 887 8,1 771 — 13.313 830 11,7 1.933.540.274 1.609.214.336 518.993.547 498.606.717

BANCOS MÚLTIPLOS 1 BANCO CATERPILLAR S/A - SP 2 HSBC FINANCE (BRASIL) S/A BANCO MÚLTIPLO - PR ( * ) 3 BANCO MONEO S/A - RS 4 BANCO VIPAL S/A - RS 5 BANCO OURINVEST S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(5)

3.787.060 17,7 3.492.511 9,6 799.482 — 157.973 -7,7 157.272 21,0 8.394.298 13,7

BANCOS DE INVESTIMENTOS 1 BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S/A - SP 2 BANCO ALFA DE INVESTIMENTO S/A - SP 3 BES INVEST. DO BRASIL S/A BANCO DE INVESTIMENTO - SP 4 BB BANCO DE INVESTIMENTO S/A - RJ ( * ) 5 BANCO STANDARD DE INVESTIMENTOS S/A - SP 6 BANIF BANCO DE INVESTIMENTO (BRASIL) S/A - SP 7 BANCO MERCANTIL DE INVESTIMENTOS SA - MG 8 BR PARTNERS BANCO DE INVESTIMENTO S/A - SP 9 BANCO PORTO REAL DE INVESTIMENTOS S/A - RJ 10 BANCO RURAL DE INVESTIMENTOS S/A - MG ( * ) 11 BANCO GERAÇÃO FUTURO DE INVESTIMENTO S/A - RS 12 BANCO INDUSCRED DE INVESTIMENTO S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(12)

33.858.298 30,4 1.862.633 443.481 13.730.123 27,5 5.122.408 3.966.041 6.673.353 0,6 2.259.501 1.396.360 5.541.212 9,5 3.292.648 — 1.486.627 -8,5 170.876 18.490 417.153 -47,3 206.962 34.138 248.568 -60,5 186.635 46.677 133.219 — — — 54.766 14,5 30.074 46.280 46.979 3,4 — — 34.820 42,8 — — 20.606 -6,7 1.241 2.169 62.245.724 3,4 13.132.978 5.953.636

472.633 1.646.248 — 108.812 93.569 2.321.262

3.108.960 1.735.144 713.136 131.148 3.324 5.691.712

658.663 437.305 1.645.753 437.970 166.541 86.213 45.411 29.149 44.842 15.057 2.561.210 1.005.694

8.582 454 10 934 — 142 1.924 1.118 — — 3.681 2.517 2 1.977 11.540 4.895 22 501 832 252 — — 70 20 98 1.262 — — — 1 2.215 — 15.394 51.426.197

5.683 14.333 — 927 37.774 58.717

-6.725 -4.939 ND -8,3 137 5.487 4.005,1 0,5 -72 1.792 ND -0,4 7.966 5.288 66,4 21,2 1.648 4.381 265,8 ND -11.955 -6.928 ND -31,9 -18.689 -18.843 ND -38,3 2.911 1.591 54,7 6,7 10.922 11.494 105,2 ND 14.243 8.569 60,2 ND 8.513 11.602 136,3 67,7 -10.928 -10.348 ND -44,0 17.029 5.618 33,0 17,5 -12.313 -7.845 ND -111,3 8.141 5.706 70,1 36,1 8.465 6.380 75,4 44,1 -1.960 -1.960 ND -29,0 452 168 37,2 1,0 950 849 89,4 10,3 -2.080 -1.242 ND -33,3 610 -2.215 ND ND 351 -36 ND ND -2.828 -2.392 ND -19,4 1.997 1.405 70,4 35,4 -627 -2.479 ND -16,7 -60 -60 ND -1,4 -420 -798 ND ND 1.692 1.039 61,4 ND 1.988 1.203 60,5 ND 288 558 193,8 14,5 -1.911 -1.911 ND -51,1 1.015 1.125 110,8 ND 1.854 942 50,8 11,4 7.104.843 52.792.424 77,9 7,8

78.414 294.438 38.592 -12.454 1.164 400.154

52.699 373.144 22.788 -7.446 6.093 447.278

67,2 17,7 126,7 65,1 59,1 ND ND -41,4 523,5 2,2 97,0 10,0

3.419.501 3.151.087 260.781 -239.925 520.926 ND -7,0 1.141.249 992.184 22.207 43.998 66.187 150,4 4,3 640.766 655.903 48.388 60.452 31.064 51,4 8,6 1.815.300 232.505 373.071 26.827 919.049 3.425,8 4,4 260.854 145.479 54.194 -10.229 -66.270 ND -5,1 130.664 50.841 9.564 -764 -1.181 ND -1,3 55.860 46.646 11 7.726 5.431 70,3 16,6 127.861 16.448 — 3.417 2.220 65,0 ND 23.029 7.233 — 2.181 1.713 78,5 ND 43.988 136 — -9.900 -7.271 ND ND 15.470 1.292 — 140 98 70,0 ND 19.319 604 — -1.312 -1.153 ND ND 7.693.861 5.300.358 768.216 -117.389 1.470.813 70,3 4,3

GIRO ALAVANC. DOS ATIVOS % %

24,8 8,6 6,3 13,9 ND 15,6 21,6 19,5 ND ND 6,8 14,6 63,7 7,3 18,2 16,2 5,9 46,2 9,3 7,1 ND ND 25,0 9,8 7,8 9,4 ND ND ND 6,5 15,2 ND 105,3 13,4

733,8 552,9 176,6 387,1 231,9 554,4 433,5 651,8 109,0 105,9 379,0 805,9 146,0 347,9 111,4 111,9 253,1 413,5 362,9 250,8 130,1 160,3 210,0 108,1 126,5 210,0 108,8 101,6 103,1 127,5 132,0 110,0 115,8 574,9

11,7 13,0 ND 19,0 33,6 16,0

575,0 212,2 480,1 347,9 350,7 350,7

10,1 7,4 10,6 10,9 13,4 14,5 18,8 ND ND ND ND ND 10,9

990,2 1.203,1 1.041,5 305,3 569,9 319,3 445,0 104,2 237,8 106,8 225,1 106,7 312,3

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 415

— 6.397.846 9.047.934 141,4 ND ND 13.324 147.750 92.134 62,4 18,9 9,4 4.875 64.687 47.384 73,3 30,8 9,2 14.609 15.336 11.009 71,8 15,0 9,9 — -135 -135 ND ND ND 32.808 6.625.484 9.198.326 72,5 18,9 9,4

989,5 665,2 405,3 660,4 359,8 660,4

AGÊNCIA DE DESENVOLVIMENTO 1.373.282 1 AGENCIA DE FOMENTO DO PARANA S/A - PR 2 DESENVOLVE SP AG. DE FOM. DO EST. DE SÃO PAULO S/A - SP 1.228.162 738.373 3 DESENBAHIA AG. DE FOM. DO EST. DA BAHIA S/A - BA ( * ) 4 AGENCIA DE FOM. DO EST. DE S. CATARINA S/A BADESC - SC ( * ) 685.999 5 AGENCIA DE FOMENTO DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO S A - RJ 368.860 6 AGENCIA DE FOM. DO ESTADO DO AMAZONAS S/A AFEAM - AM ( * ) 319.215 7 AGENCIA DE FOMENTO DO ESTADO DE PERNAMBUCO S/A - PE 38.027 8 AGENCIA DE FOMENTO DE ALAGOAS S/A AFAL - AL ( * ) 22.481 20.465 9 AGENCIA DE FOMENTO DO ESTADO DE MATO GROSSO S/A - MT 10 AGENCIA DE FOMENTO DO ESTADO DO TOCANTINS S/A - TO ( * ) 9.593 11 AGENCIA DE FOM. E DESENVOLV. DO EST. DO PIAUI S/A - PI ( * ) 9.291 ACUMULADO DO SUBSETOR(11) 4.813.747

1,3 6,5 4,2 -0,7 4,6 25,1 -3,2 — 12,5 -3,7 -4,0 2,7

— 6.146 — — — — — — — — — 6.146

682.607 591.379 282.220 292.384 49.041 156.777 37.317 — 4.280 5.839 — 2.101.843

1.325.992 1.033.458 381.693 455.507 325.612 110.695 35.780 20.421 18.732 8.521 9.137 3.725.548

134.049 111.838 99.054 106.206 30.440 36.003 3.124 — 2.070 556 1.067 524.407

— — 4.612 1.732 8.196 18.063 6 — 8.675 6 — 41.290

97.669 38.910 31.267 18.747 7.348 11.243 1.280 -1.528 2.040 -1.278 -403 205.295

90.494 92,7 ND ND 32.242 82,9 ND ND 23.521 75,2 30,2 14,0 2.205 11,8 17,4 15,7 4.060 55,3 19,0 10,5 3.667 32,6 20,8 16,9 389 30,4 40,9 8,2 590 ND ND ND 1.548 75,9 19,0 52,5 -1.314 ND -227,4 5,9 -403 ND ND ND 156.998 65,2 19,0 14,0

103,6 118,8 193,5 150,6 113,3 288,4 106,3 110,1 109,3 112,6 101,7 112,6

CORRETORAS DE VALORES 1 ITAU CORRETORA DE VALORES S/A - SP 3.278.857 15,6 2 XP INVESTIMENTOS CORR. DE CÂMBIO TIT. E VAL. MOB. S/A - RJ 1.456.860 61,0 3 CREDIT SUISSE (BRASIL) S/A CORR.A DE TIT. E VAL. MOB. - SP 1.422.574 -9,9 4 HSBC CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S/A - SP 1.221.326 -24,4 5 MORGAN STANLEY CORRETORA DE TIT. E VAL. MOB. S/A - SP 1.155.421 20,4 1.144.079 -10,2 6 BRADESCO SA CORRETORA DE TÍTULOS E VAL. MOB. - SP 7 CREDIT SUISSE HEDGING GRIFFO CORR. DE VALORES S/A - SP 941.022 -2,2 8 AGORA CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOB. S/A - RJ 926.464 34,4 765.540 19,5 9 SANTANDER CORRETORA DE CÂMBIO E VALORES MOB. S/A - SP 10 MERRILL LYNCH S/A CORRETORA DE TIT. E VALORES MOB. - SP 713.505 50,1 11 BTG PACTUAL CORRETORA DE TIT. E VALORES MOB. S/A - SP 614.996 15,5 12 CGD INVESTIMENTOS CORR. DE VALORES E CÂMBIO S/A - SP 420.908 1.823,9 13 J SAFRA CORRETORA DE VALORES E CÂMBIO LTDA - SP 406.714 112,3 14 VOTORANTIM CORRETORA DE TÍTULOS E VAL MOB. LTDA - SP 393.614 7,1 15 DEUTSCHE BANK CORRETORA DE VALORES S/A - SP 367.186 7,8 16 GOLDMAN SACHS DO BRASIL CORR. DE TIT. E VAL. MOB. S/A - SP 358.926 108,2 17 ALFA CORRETORA DE CÂMBIO E VALORES MOBILIÁRIOS S/A - SP 269.368 -16,4 18 FATOR S/A CORRETORA DE VALORES - SP 241.129 23,1 237.593 — 19 BIC CORRETORA DE CÂMBIO E VALORES SA - CE 20 ATIVA S/A CORRETORA DE TÍTULOS CÂMBIO E VALORES - RJ 219.878 -15,8 21 BARCLAYS CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOB. S/A - SP 201.433 — 22 GRADUAL CORRETORA DE CÂMBIO TIT. E VAL. MOB. S/A - SP 200.946 85,0 23 UBS BRASIL CORRETORA DE CÂMBIO TIT. E VAL. MOB. S/A - SP 197.296 -27,5 24 SOCOPA SOCIEDADE CORRETORA PAULISTA S/A - SP 158.264 -7,0 25 UM INVESTIMENTOS S/A CORRETORA DE TIT. E VAL. MOB. - RJ 118.647 31,5 112.210 51,0 26 PLANNER CORRETORA DE VALORES S/A - SP 27 CRUZEIRO DO SUL S/A CORR. DE VAL. E MERCADORIAS - RJ ( * ) 103.230 1,4 28 OCTO CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S/A - SP 101.984 31,4 29 CONCORDIA S/A CORR. VAL. MOB CÂMBIO E COMMODITIE - SP 98.348 -24,4 30 BANRISUL SA CORRETORA DE VAL. MOB. E CÂMBIO - RS 83.556 0,3 31 SITA SOC CORRETORA DE CÂMBIO E VAL. MOB. S/A - MG 83.237 29,2 71.179 -0,7 32 EASYNVEST TITULO CORRETORA DE VALORES SA - SP 33 GERAÇÃO FUTURO CORRETORA DE VALORES SA - RJ 69.419 -58,6 34 ALPES CORRETORA DE CÂMBIO TIT. E VAL. MOB. S/A - SP 68.979 11,2 35 BRASIL PLURAL CORR. DE CÂMBIO TIT. E VAL. MOB. S/A - SP 66.645 45,6

— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — —

— — — 8.513 — — — 9.390 — — — — — — — — — — — 1.127 — 251 — — — — -682 738 — — — 1.328 — 4.320 —

2.069.882 83.206 420.000 459.245 629.316 530.721 35.475 317.923 301.868 159.174 352.990 95.679 126.114 255.534 209.878 71.502 201.943 83.103 231.799 49.841 140.845 23.963 38.056 81.985 16.274 15.136 80.089 8.799 43.270 75.926 61.309 15.819 23.134 10.362 38.516

125.259 47.717 43.049 93.468 55.406 62.746 35.917 59.569 27.366 14.164 38.972 23.637 12.204 26.435 18.330 6.868 23.020 7.689 902 18.713 11.371 15.119 10.221 10.913 3.613 5.822 3.394 6.997 7.796 6.309 5.719 7.095 3.225 5.756 8.512

284.536 251.954 216.305 105.903 142.369 96.728 532.646 64.455 71.458 115.591 100.291 31.997 19.610 27.057 46.651 94.430 2.569 51.441 — 51.359 — 65.737 117.973 42.127 66.082 35.279 3.305 14.596 38.240 6.332 6.451 6.269 54.479 14.043 16.294

121.604 53.728 77.245 137.883 119.111 53.336 370.473 40.820 15.885 49.922 112.063 -10.882 11.958 4.124 25.158 -6.146 2.311 -731 -515 -4.296 13.889 -2.705 22.988 -4.243 961 -7.285 -1.950 -3.692 878 2.677 5.295 6.152 -236 -10.313 -5.508

319.132 262,4 29,7 12,5 7.746 14,4 17,9 20,6 30.647 39,7 29,8 18,2 81.017 58,8 69,2 16,3 84.563 71,0 60,2 17,1 64.687 121,3 33,4 13,9 209.258 56,5 65,2 60,4 22.155 54,3 32,9 13,4 63.142 397,5 16,1 12,9 30.164 60,4 38,5 18,2 62.910 56,1 80,5 22,6 -7.466 ND -19,6 13,2 6.977 58,4 37,6 7,8 2.131 51,7 7,7 13,6 9.970 39,6 38,7 17,7 -7.847 ND -6,1 28,2 39.105 1.692,1 9,0 9,5 -994 ND -1,2 24,5 12.333 ND ND ND -4.311 ND -6,1 31,9 7.404 53,3 ND ND 209 ND -3,4 40,2 6.249 27,2 17,9 65,0 958 ND -8,0 33,5 405 42,1 1,4 58,7 -7.289 ND -17,7 36,6 -1.329 ND -29,1 6,5 -4.390 ND -17,1 21,2 455 51,8 1,9 46,8 1.595 59,6 21,2 15,1 6.646 125,5 43,5 14,6 901 14,7 46,0 18,8 -514 ND -0,4 83,1 -10.316 ND -52,1 28,7 -16.201 ND -22,2 37,2

158,4 1.750,9 338,7 265,9 183,6 215,6 2.652,6 291,4 253,6 448,3 174,2 439,9 322,5 154,0 175,0 502,0 133,4 290,2 102,5 441,2 143,0 838,6 518,4 193,0 729,1 741,4 128,9 1.159,0 227,3 110,1 135,8 450,0 300,1 665,7 173,0

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

416 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

31,3 42,6 -29,1 -19,3 13,7 -32,0 -38,2 -33,3 -39,1 -41,4 -28,7 -5,6 -26,1 -27,0 -10,2 — -5,3 -26,8 3,3 -99,9 -0,2

LEASING 1 DIBENS LEASING S/A ARRENDAMENTO MERCANTIL - SP 178.593.315 2 BFB LEASING S/A ARRENDAMENTO MERCANTIL - SP ( * ) 109.486.715 3 BRADESCO LEASING S/A ARRENDAMENTO MERCANTIL - SP 76.952.997 4 BANCO ITAULEASING S/A - SP 54.760.492 5 SANTANDER LEASING S/A ARRENDAMENTO MERCANTIL - SP 52.465.670 6 BV LEASING ARRENDAMENTO MERCANTIL S/A - SP 30.032.506 7 SAFRA LEASING SA ARRENDAMENTO MERCANTIL - SP 16.406.328 8 BB LEASING S A ARRENDAMENTO MERCANTIL - DF ( * ) 5.899.835 9 COMPANHIA DE ARRENDAMENTO MERCANTIL RCI BRASIL - PR 4.096.072 10 BANESTADO LEASING S/A ARRENDAMENTO MERCANTIL - SP 3.239.568 11 ALFA ARRENDAMENTO MERCANTIL S/A - SP 1.550.723 12 HP FINANCIAL SERVICES ARRENDAMENTO MERCANTIL S/A - SP 1.362.366 13 PANAMERICANO ARRENDAMENTO MERCANTIL SA - SP 1.005.748 14 BIC ARRENDAMENTO MERCANTIL S/A - SP 712.989 15 PSA FINANCE ARRENDAMENTO MERCANTIL S/A - SP 657.159 16 MERCEDES BENZ LEASING DO BRASIL ARREND. MERC. S/A - SP 628.036 17 SG EQUIPMENT FINANCE S/A ARREND. MERCANTIL - SP 619.906 560.720 18 TOYOTA LEASING DO BRASIL S/A ARREND. MERC. - SP 19 HSBC LEASING ARRENDAMENTO MERCANTIL (BRASIL) S/A - SP 428.949 20 EVEREST LEASING S/A ARRENDAMENTO MERCANTIL - SP 339.804 21 CITIBANK LEASING S A ARRENDAMENTO MERCANTIL - SP 333.480 22 CSILATINA ARRENDAMENTO MERCANTIL S/A - SP ( * ) 286.493 23 LEASEPLAN ARRENDAMENTO MERCANTIL S/A - SP 241.310 24 BMG LEASING SA ARRENDAMENTO MERCANTIL - MG 182.346 25 BMW LEASING DO BRASIL S/A ARRENDAMENTO MERCANTIL - SP 164.923 26 FINAUSTRIA ARRENDAMENTO MERCANTIL S/A - SP 111.547 27 BANKPAR ARRENDAMENTO MERCANTIL S/A - SP 95.746 28 MERCANTIL DO BRASIL LEASING S/A ARREND. MERCANTIL - MG 44.374 29 HONDA LEASING S/A ARRENDAMENTO MERCANTIL - SP 32.356 30 BONCRED LEASING S/A ARRENDAMENTO MERCANTIL - RS 12.220 31 BGN LEASING S/A ARRENDAMENTO MERCANTIL - SP 8.076 32 BBC LEASING ARREND. MERCANTIL S/A EM LIQUIDAÇÃO - GO 5.128 ACUMULADO DO SUBSETOR(32) 541.317.897

82,5 11,0 -1,0 4,0 -0,7 3,8 -27,8 -5,5 38,8 3,8 -9,1 16,5 -40,8 -2,5 -6,7 -47,1 32,7 -43,0 2,0 3,9 -8,4 18,0 8,4 -22,9 -42,4 -9,1 250,1 -7,0 -39,5 -2,5 -12,9 — -2,5

— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — 0

— — — 106 — -332 — — — — — — — — — — — — — 1 24.760

— 9.512.068 — 11.466.315 — 9.099.622 — 18.337.686 — 7.993.989 — 4.261.059 — 1.677.757 — 2.923.145 724.223 3.828.097 — — 48.749 408.405 — 980.976 238.300 710.862 219.402 482.482 4.212 286.350 40.072 386.446 102.455 534.476 198.256 422.448 — — — — — 197.738 — 271.285 — 212.752 — 44.933 — 137.840 — — — — — 9.482 6.381 8.007 — 3.954 — — — 5.087 1.582.050 74.203.261

40.067 34.486 19.249 33.422 37.491 34.434 5.155 19.475 12.397 12.274 9.541 11.647 8.548 4.034 2.475 5.556 1.558 896 1.485 49 7.652.915

2.177 23.233 3.261 11.581 2.102 -2.324 13.534 5.706 2.547 1.805 4.149 26 2.194 1.718 765 — 1.069 171 217 11 927.235

32.503.066 16.893.540 36.982.389 13.217.943 4.321.857 9.277.928 41.466.365 8.137.156 10.247.510 5.751.899 1.321.741 3.917.631 744.049 3.003.012 3.453.732 1.255.187 612.340 840.289 3.051.148 244.648 278.617 425.364 449.456 593.892 67.182 462.301 188.445 76.476 274.787 209.890 65.785 526.034 41.435 220.427 17.951 317.288 397.975 31.321 330.206 27.305 255.912 112.253 8.084 163.311 38.455 113.826 102.540 77.523 45.693 59.529 93.567 8.979 93.382 6.231 31.670 14.040 15.941 13.737 9.377 2.989 7.862 692 764 10 137.519.283 66.002.651

1.481 6.876 14.089 3.520 — 3.123 4.456 44.234 6.485 1.117 1.647 112 1.482 5.193 9.301 334 15.836 54 200 11 2.914.108

1.198 18.195 -3.220 -1.074 -6.378 -7.475 1.281 7.030 -38 -2.832 -174 503 503 -1.661 189 -4.455 2.681 -414 77 -4 1.193.892

1.374 12.207 -1.992 -1.150 5.546 -7.469 1.061 3.763 192 -282 -174 338 412 -1.734 -12 -4.455 1.767 -481 53 -4 1.019.063

1.977 1.422.748 1.906.185 7.627 3.313.442 3.150.345 — 1.044.089 581.946 15.732 3.076.879 2.560.919 3.074 -550.380 1.063.864 80 39.347 34.047 54 336.740 283.003 — 359.022 180.937 — 16.218 86.929 — 198.648 119.364 2 19.053 12.742 — 10.336 6.019 76 -67.205 -35.482 — 25.768 15.594 128 44.852 32.933 — 7.255 3.359 903 2.678 1.044 2 7.511 3.951 — 34.465 20.744 — 25.731 15.524 — 21.593 12.956 — -12.639 -15.155 4.721 10.403 5.902 — -6.233 -823 — 6.753 3.447 — 5.939 3.586 — 5.644 3.414 — 1.049 672 — 284 562 — 481 136 — 587 379 — -377 -306 34.376 9.400.681 10.058.737

114,7 67,1 ND ND ND ND 82,8 53,5 ND ND ND 67,2 81,9 ND ND ND 65,9 ND 68,8 ND 59,2

GIRO ALAVANC. DOS ATIVOS % %

32,8 60,4 -18,6 -7,1 ND -935,5 7,1 14,1 -0,4 -96,9 -3,0 364,5 13,7 -24,0 1,9 ND 15,9 -184,0 18,5 -16,7 7,7

6,5 53,8 31,1 28,3 ND 1,9 45,2 143,3 45,1 17,5 37,8 1,0 26,3 56,0 96,3 ND 323,1 9,3 24,3 13,6 22,6

141,2 162,3 289,9 159,8 113,8 122,7 771,4 179,0 161,4 135,8 160,9 123,0 163,8 306,1 422,3 179,6 335,9 269,5 115,6 327,7 227,3

134,0 8,4 95,1 25,1 55,7 ND 83,2 37,7 ND -9,6 86,5 1,0 84,0 11,2 50,4 ND 536,0 ND 60,1 ND 66,9 4,5 58,2 ND ND -14,5 60,5 ND 73,4 21,4 46,3 ND 39,0 1,2 52,6 2,4 60,2 ND 60,3 ND 60,0 ND ND ND 56,7 8,8 ND ND 51,0 ND 60,4 ND 60,5 ND 64,1 ND 197,9 2,1 28,3 ND 64,6 ND ND ND 60,4 4,5

9,5 12,1 ND 14,9 11,0 13,0 18,3 ND ND ND 27,4 ND 46,0 ND 32,0 ND 35,7 56,6 ND ND ND ND 49,1 ND ND ND ND ND 42,5 ND ND ND 27,4

549,5 296,1 1.780,6 132,1 512,0 2.272,2 2.205,0 170,8 668,9 106,2 556,6 303,1 1.497,1 378,4 239,2 954,7 1.496,1 3.123,6 107,8 102,9 130,3 3.544,0 627,5 177,8 360,9 119,2 102,5 140,1 203,0 130,3 102,7 671,2 332,0

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 417

23,9 — 2,9 20,8 -16,3 58,7 53,2 3,8 15,8 — 10,7 -7,3 — -24,9 36,8 -55,8 32,7 21,5 29,4 -36,1 35,4 56,4 -5,4 — 53,1 130,5 142,3 -8,0 — 95,2 134,9 -18,4 11,1 37,3 135,4 — — 6,0 — 23,9 2,0 — 36,5 -0,9 -16,3 22,2 63,3 23,5 7,3 1,4 1,1 0,8 1,4 8,8 — 23,6 — 109,5 -18,6 — -12,0

83.667.622 — 39.229.256 36.758.158 29.262.423 3.602.817 4.252.194 24.470 370.502 — 1.980.042 1.228.249 2.580.073 1.853.679 398.647 — — 376.978 — 541.379 512.108 — 304.419 — 729.358 498.923 478.691 317.542 — 256.448 230.282 214.300 — 54.765 — — — 73.416 — 50.025 — — 68.246 58.604 42.732 18.426 93.929 18.150 — — — — — 67.161 — — 24.544 22.966 — — —

76.084.506 5.960.428 39.072.171 32.513.312 24.019.011 5.691.535 3.609.494 2.299 1.072.445 — 1.586.118 752.351 2.428.915 1.808.117 760.274 — 1.238.504 694.746 455.342 — 854.577 591.513 211.281 — 507.218 680.874 498.519 544.800 — 236.733 464.157 298.884 — 244.082 — — — 192.522 — 159.560 — — 122.232 88.500 61.341 162.209 129.813 129.073 109.862 — 1.038 104.533 — 85.994 — 93.958 68.168 70.603 69.391 — 73.570

6.283.184 13.469.450 9.610.373 — 26.760.296 13.136.924 3.126.688 6.915.741 1.117.958 6.052.851 984.340 661.085 703.839 683.173 4.807.705 434.753 3.402.670 409.560 3.824.295 — 367.090 1.106.399 668.987 897.814 698.810 539.190 341.885 544.019 272.108 354.135 1.943.380 303.965 252.582 205.995 395.531 887.211 411.469 530.793 194.817 80.158 146.089 458.337 1.102.479 1.131.041 317.386 289.938 -63.425 — 113.844 143.935 148.442 76.722 61.313 70.828 124.076 99.880 535.212 — 108.134 187.148 194.329 167.642 115.081 156.513 313.790 — 22.221 43.763 10.830 13.877 270.253 — 65.358 — 35.347 79.046 194.305 — 28.982 50.513 197.724 23.990 133.100 — 24.571 95.998 11.556 84.092 32.998 84.724 95.529 33.175 45.422 26.788 44.300 46.661 24.004 85.477 119.600 10.023 113.219 7.382 41.792 20.986 102.166 8.913 31.679 32.621 17.348 — 39.073 53.394 19.811 23.992 48.089 76.656 30.218 7.562 7.440 — 17.588 19.920

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

418 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

1.248.812 647.546 1.189.008 183,6 4,4 5,6 4.164,5 — — — ND ND ND 1.286,9 55.722 1.745.108 1.098.635 63,0 13,2 17,9 276,0 44.450 -4.372.665 -2.498.822 ND -62,8 13,2 1.680,8 124.322 -624.801 -103.556 ND -10,1 19,8 2.792,4 — 202.780 163.872 80,8 ND ND 731,1 3.058 108.663 94.365 86,8 15,8 11,3 865,4 72 330.447 196.612 59,5 76,0 8,8 102,9 — 56.796 60.411 106,4 ND ND 114,1 — -58.978 24.584 ND ND ND 100,5 227.996 18.987 9.515 50,1 1,4 36,8 988,9 442.818 25.048 30.412 121,4 1,9 38,8 516,6 91.071 -15.408 -19.084 ND -2,4 18,5 488,0 83.213 -80.612 -24.088 ND -12,9 22,2 826,6 163.977 103.673 66.975 64,6 20,0 20,9 909,3 — 293.620 250.751 85,4 ND ND 112,2 42.619 21.093 10.192 48,3 8,5 14,4 684,6 42.461 264.401 160.290 60,6 28,4 55,3 425,1 87.474 174.449 109.585 62,8 28,2 39,3 382,0 46.408 16.155 6.008 37,2 12,8 8,7 746,6 36.958 -16.608 22.776 ND -3,4 36,4 930,7 31 769.273 461.214 60,0 68,0 83,5 122,9 114.431 105.820 74.989 70,9 26,2 34,7 367,7 — -12.340 -6.473 ND ND ND ND — 14.073 12.009 85,3 ND ND 757,8 1.563 25.891 16.768 64,8 33,1 11,4 461,7 — 15.889 9.470 59,6 ND ND 1.065,7 — 24.659 16.688 67,7 ND ND 514,8 — 81.199 51.064 62,9 ND ND 118,5 14.505 2.349 4.938 210,2 1,2 34,0 548,4 32.049 89.681 67.836 75,6 44,9 33,7 304,9 37.231 10.512 5.672 54,0 5,4 48,1 349,8 — -365 48.407 ND ND ND 100,1 6 -195 1.779 ND -0,5 14,6 1.349,7 936 6.363 3.990 62,7 43,0 5,1 2.705,6 — -441 8.263 ND ND ND 103,8 — 228.280 152.808 66,9 ND ND 402,5 5.816 15.777 7.966 50,5 18,6 38,2 627,9 — -50 -50 ND ND ND 112,7 — 13.633 9.196 67,5 ND ND 755,1 — 13.591 7.278 53,6 ND ND 105,4 — 26.092 19.273 73,9 ND ND 154,2 562 7.186 7.842 109,1 7,4 51,5 763,1 3.318 -14.740 -14.817 ND -16,9 48,8 1.549,1 23.002 9.383 5.862 62,5 8,7 62,0 526,3 282 16.078 10.217 63,6 48,1 19,9 176,4 — 1.498 4.841 323,2 ND ND 351,2 1.048 15.415 9.164 59,5 32,3 32,7 329,8 6.076 3.808 2.329 61,2 4,2 67,2 567,6 — 9.027 5.275 58,4 ND ND 104,1 — 4.220 1.699 40,3 ND ND 108,3 157 -2.849 -5.040 ND -13,5 17,7 286,4 — 6.398 3.845 60,1 ND ND 111,9 7.424 3.120 2.537 81,3 7,8 35,2 359,5 — 5.923 4.707 79,5 ND ND 634,4 — 25.019 16.959 67,8 ND ND 274,3 777 669 111 16,6 2,7 24,4 513,0 9.758 43.226 25.962 60,1 50,0 88,0 204,3 7.074 6.522 4.157 63,7 44,6 15,3 317,3 — 48.404 32.095 66,3 ND ND 1.261,3 433 -1.409 -1.297 ND -6,9 25,3 456,8

4,5 — 33.005 -0,6 — 17.798 — — — -28,9 — — — — — 56,1 27.281 48.072 — — — -8,6 26.106 27.289 65,8 — — — — — -11,2 — 23.835 — 10.147 19.224 -3,3 — 16.396 14,9 — 15.261 -11,1 14.946 12.686 76,0 — 6.420 — — 15.066 — — — 8,6 4.188 — — — — 18,6 — — — — — — — — — — 10.545 9,1 — — — — — 8,9 — 9.117 — — — — — — -4,6 — 938 33,8 — 6.822 — — — — — — 15,6 — 5.462 117,1 — — — — — — — — — — — 5,4 — — — — — — — — — — — 1,9 — — — — — — — — -12,4 — 113 — — — — — — 9,1 210.344.192 204.872.622

SOCIEDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO 1 COMPANHIA DE HABITAÇÃO DE LONDRINA COHAB LD - PR 293.497 — 2 ECONOMIA CRÉDITO IMOBILIARIO S/A ECONOMISA - MG 253.815 -7,7 3 COMP DE HAB E URB DO EST DO ESPIRITO SANTO COHAB EM LIQ - ES ( * ) 117.309 — 4 FAMILIA PAULISTA CRÉDITO IMOBILIARIO S/A - SP 50.939 -16,8 5 LARCKY SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIARIO S/A - SP 32.952 6,2 6 COMPANHIA PROVINCIA DE CRÉDITO IMOBILIARIO - RS 25.160 -1,6 3.666 98.983,5 7 APEAL CRÉDITO IMOBILIARIO SA - AL 8 APEMAT CRÉDITO IMOBILIARIO S/A - MS 3.379 -8,0 ACUMULADO DO SUBSETOR(8) 780.717 -4,6

— — — — — — — — 0

— 11.340 -1.048 1.135 — 3.856 679 70 16.032

69.613 14.134 15.140 6.843 25.518 — 65.564 60 14.313 — 9.157 9.640 5.210 — 8.850 11.114 25.057 1.701 30.535 — 18.978 14.140 9.219 6.177 18.521 6.395 4.925 1.992 5.106 6.692 9.857 2.566 13.235 6.756 12.761 — 9.327 724 -24.950 — 12.086 — 2.293 — 11.020 — 5.986 2.936 6.646 436 6.114 — 8.477 2.651 7.703 — 2.306 — 7.390 687 6.810 2.001 6.370 — 4.322 — 5.197 2.220 228 19.006 4.587 — 2.512 — 3.107 — 3.921 400 2.686 — 2.251 — -9.872 — 1.234 102 1.112 — 1.041 — -2.631 3.057 636 — 654 — 71.659.402 51.047.183 72.343 17.836 3.199 8.098 21.597 7.646 2.149 3.289 136.157

— 17.957 2.853 4.731 — 4.141 138 7 29.827

— 728 — — — 85 — — 968 — 538 155 — — — 3.125 136 — — — 3.246 — — — 5.837 — 204 — — — — — — 102 — — — — — — — — — — — — — — 3.023.034

9.166 4.853 36.160 -26.298 -7.445 -1.294 15.550 2.982 89 13.639 11.285 1.749 889 -771 -3.549 -22 4.955 14.128 -51 -14.693 2.957 8.136 1.644 1.028 1.667 16.403 645 2.334 2.489 23 745 4.385 1.512 274 12.041 4.104 -3.730 -425 296 1.853 -3.199 -103 14 -324 -104 -595 1.973 -521 573.129

5.873 2.956 40.688 -26.762 7.059 -478 5.247 1.590 64 12.707 7.225 1.221 631 -771 -3.550 -3 2.893 12.429 265 -18.598 2.591 6.457 1.051 747 1.043 13.566 308 888 1.519 12 513 2.278 1.050 199 9.087 3.930 -3.258 -504 201 1.596 -2.101 -670 10 -352 36 -595 1.610 -521 2.029.351

— — — 151 — 1.259 171 253 1.834

-19.548 3.900 604 263 -1.101 934 -155 -188 -15.291

-13.616 2.363 463 461 511 895 64 -172 -9.031

64,1 60,9 112,5 ND ND ND 33,7 53,3 71,9 93,2 64,0 69,8 71,0 ND ND ND 58,4 88,0 ND ND 87,6 79,4 63,9 72,7 62,6 82,7 47,8 38,1 61,0 52,2 68,9 52,0 69,4 72,6 75,5 95,8 ND ND 67,9 86,1 ND ND 71,4 ND ND ND 81,6 ND 65,5

GIRO ALAVANC. DOS ATIVOS % %

ND 64,1 ND ND ND -13,3 ND ND 3,3 ND 76,9 27,6 ND ND ND -0,4 71,9 ND ND ND ND ND ND ND 26,6 ND 22,6 ND ND ND ND ND ND 11,8 ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND 11,8

ND 11,2 ND ND ND 18,2 ND ND 8,1 ND 56,4 25,5 ND ND ND 30,3 39,9 ND ND ND ND ND ND ND 58,3 ND 29,7 ND ND ND ND ND ND 38,6 ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND 29,7

109,0 448,7 264,3 101,9 393,7 583,7 806,0 443,4 132,4 102,9 137,2 269,4 132,5 478,3 415,7 190,7 130,6 129,2 149,8 ND 109,4 571,4 104,6 183,5 161,8 175,8 113,6 114,4 363,8 108,2 112,1 107,7 151,9 115,9 2.490,6 107,8 185,3 134,3 100,2 145,9 161,4 ND 102,3 102,3 100,1 ND 139,3 110,1 276,0

ND ND 60,6 ND 76,7 ND 175,3 5,4 ND ND 95,8 17,3 ND -50,2 ND -72,3 86,2 -22,4

ND ND ND 9,6 ND 21,5 8,4 7,7 9,0

405,7 1.423,1 3.667,1 629,0 152,6 329,1 170,6 102,7 367,4

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 419

finanças Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros Ativo Ativo DEPÓSITOS OPERAÇÕES Patrimônio RECEITA DE RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ INCIDÊNCIA MARGEM GIRO ALAVANC. total total TOTAIS DE CRÉDITO líquido INTERMEDIAÇÃO DE PREJUÍZO PREJUÍZO TRIBUTÁRIA DE DOS FINANCEIRA SERVIÇOS OPERACIONAL LÍQUIDO LUCRO ATIVOS Class. Empresa/sede R$ mil VAR. % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ MIL % % % % FACTORING 58.950 11,7 -4.353 -3.395 130.669 40.302 -4.155 88.113 ND -7,4 45,1 324,2 -8,4 1 OPINIAO S/A - SP 2 REDFACTOR FACTORING E FOMENTO COMERCIAL S/A - SP 24.671 -0,4 -28.319 5.953 163.149 40.218 -27.938 22.899 ND -114,8 15,1 405,7 14,8 3 TRENDBANK S/A BANCO DE FOMENTO - SP 19.330 -15,3 -37.623 211 192.529 38.623 -36.558 2.466 ND -194,6 10,0 498,5 0,6 4 LAVORO FACTORING S/A - RJ ( * ) 5.784 -36,8 2.147 -227 27.337 4.852 2.220 3.116 ND 37,1 21,2 563,4 -4,7 5 PWA S/A - SP 4.668 -65,2 -2.275 -913 28.122 27.266 -2.223 24.351 ND -48,7 16,6 103,1 -3,4 4.655 -99,8 4.543 4.077 5.902 5.902 4.543 1.567 89,7 97,6 78,9 100,0 69,1 6 CIA CARIOCA DE FOMENTO - RJ 7 VALECRED SOLUCOES FINANCEIRAS S/A - SP ( * ) 2.548 -15,5 -1.292 171 47.037 6.306 -1.292 -11.810 ND -50,7 5,4 745,9 2,7 8 GLOBAL CAPITAL S/A - SP ( * ) 225 -85,7 99 -19 16.538 15.330 268 11.039 ND 44,2 1,4 107,9 -0,1 21 — -4.873 -1.958 21.072 15.133 -4.818 4.047 ND -23.204,8 0,1 139,3 -12,9 9 BRASILFACTORS S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(9) 120.851 -26,1 -71.946 3.900 632.355 193.932 -69.954 145.788 89,7 -48,7 15,1 324,2 -0,1 OUTRAS ATIVIDADES DE INTERMEDIAÇÃO MONETÁRIA ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND 2.164.785 19,8 2.068.752 4.555.468 30.831.042 28.253.126 2.068.898 -988.112 220,2 95,6 7,0 109,1 16,1 1 FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS FGC - SP ( * ) 3 BM&F BOVESPA S/A BOLSA DE VAL MERC E FUTUROS - SP 2.034.839 11,6 1.292.258 1.074.290 23.874.845 19.397.918 1.384.202 60.976 83,1 63,5 8,5 123,1 5,5 4 BB GESTAO DE RECURSOS DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - RJ 873.036 — 670.815 617.480 921.453 131.494 — — 92,1 76,8 94,8 700,8 469,6 5 FINAUSTRIA ASSESS ADM SERV DE CRED E PART LTDA - SP ( * ) 491.405 — 83.883 67.991 699.971 577.824 — — 81,1 17,1 70,2 121,1 11,8 6 CITIBANK DIST DE TIT E VAL MOB SA - SP 377.319 — 273.695 162.547 2.479.294 151.425 — — 59,4 72,5 15,2 1.637,3 107,3 7 BTG PACTUAL ASSET MANAG S/A DIST DE TIT E VAL MOB - RJ 372.593 — 298.196 185.755 556.007 374.783 — — 62,3 80,0 67,0 148,4 49,6 167.080 — 40.043 12.036 115.207 70.320 — — 30,1 24,0 145,0 163,8 17,1 8 BNY MELLON SERV FINANC DIST DE TIT E VAL MOB S/A - RJ 9 SANTANDER BRASIL ASSET MANAG DIST DE TIT E VAL MOB S/A - SP 158.015 — 100.947 55.313 264.971 172.443 — — 54,8 63,9 59,6 153,7 32,1 10 VOTORANTIM ASSET MANAG DIST DE TIT E VAL MOB LTDA - SP 145.484 — 64.951 20.248 144.952 78.608 — — 31,2 44,6 100,4 184,4 25,8 121.898 — 83.652 42.068 1.013.343 112.924 — — 50,3 68,6 12,0 897,4 37,3 11 JP MORGAN S/A DIST DE TIT E VAL MOB - SP 12 BRAM BRADESCO ASSET MANAG S/A DIST DE TIT E VAL MOB - SP 117.705 — 41.960 21.946 288.889 254.059 — — 52,3 35,7 40,7 113,7 8,6 13 ITAU DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - SP 104.375 — 91.495 54.978 926.916 340.721 — — 60,1 87,7 11,3 272,1 16,1 14 FIBRA ASSET MANAGEMENT DIST DE TIT E VAL MOB LTDA - SP 101.340 — 41.075 23.200 515.307 73.101 — — 56,5 40,5 19,7 704,9 31,7 15 WESTERN ASSET MANAG COMPANY DIST DE TIT E VAL MOB LTDA - SP 100.840 — 39.434 23.658 146.989 121.049 — — 60,0 39,1 68,6 121,4 19,5 16 COTAÇÃO DISTR DE TIT E VAL MOBS S/A - SP 96.942 — 17.995 14.441 69.055 23.028 — — 80,3 18,6 140,4 299,9 62,7 17 BTG PACTUAL SERV FINANCEIROS S/A DISTR DE TIT E VAL MOB - RJ 72.071 — 53.850 27.430 167.168 70.566 — — 50,9 74,7 43,1 236,9 38,9 18 SUL AMERICA INVESTIMENTOS DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - SP 66.772 — 37.592 16.166 85.774 46.677 — — 43,0 56,3 77,9 183,8 34,6 19 QUANTIA DISTR DE TIT E VAL MOB LTDA - SP ( * ) 59.969 — 1.281 887 16.647 11.324 — — 69,3 2,1 360,3 147,0 7,8 20 MAPFRE DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - SP 57.822 — 29.718 15.938 55.523 23.312 — — 53,6 51,4 104,1 238,2 68,4 21 INTRAG DISTR DE TIT EVAL MOB LTDA - SP 55.383 — 27.431 16.387 86.128 75.599 — — 59,7 49,5 64,3 113,9 21,7 22 CREDIT SUISSE (BRASIL) DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - SP 41.040 — 2.731 -3.970 372.415 67.523 — — ND 6,7 11,0 551,5 -5,9 23 FITTA DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - SP 38.637 — -6.195 -4.570 23.004 995 — — ND -16,0 168,0 2.312,0 -459,3 24 BRKB DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - RJ 35.402 — -19.092 -47.579 129.177 51.599 — — ND -53,9 27,4 250,4 -92,2 25 COMP DE HAB DO EST DE MINAS GERAIS COHAB MINAS - MG 34.832 — 47 5.184 201.459 53.487 339 6.918 11.029,8 0,1 17,3 376,7 9,7 26 ADEMILAR ADM DE CONSORCIOS S A - PR 34.036 15,7 6.074 4.109 15.989 8.637 6.300 -2.458 67,7 17,9 212,9 185,1 47,6 27 SANTANDER MICROCRÉDITO ASSESSORIA FINANCEIRA S/A - SP 28.444 21,7 8.376 6.571 23.367 19.064 8.391 5.911 78,5 29,5 121,7 122,6 34,5 28 OLIMPIA PROMOÇÃO E SERV S/A - SP 24.682 565,3 692 442 7.466 3.887 807 -3.434 63,9 2,8 330,6 192,1 11,4 29 CREDIT AGRICOLE BRASIL S/A DISTR DE TIT E VAL MOB - SP 22.622 — -16.836 -21.181 53.916 34.608 — — ND -74,4 42,0 155,8 -61,2 30 H COMMCOR DISTR DE TIT E VAL MOB LTDA - SP ( * ) 21.419 — 3.800 1.974 29.471 12.243 — — 52,0 17,7 72,7 240,7 16,1 20.571 — 9.838 5.699 25.804 21.992 — — 57,9 47,8 79,7 117,3 25,9 31 BEM DISTR DE TIT E VAL MOB LTDA - SP 32 PINE INVESTIMENTOS DISTR DE TIT E VAL MOB LTDA - SP 20.009 — 10.119 5.774 200.158 38.074 — — 57,1 50,6 10,0 525,7 15,2 33 OLIVEIRA TRUST DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - RJ 18.175 — 4.974 3.462 11.993 3.962 — — 69,6 27,4 151,6 302,7 87,4 34 SCHRODER INVESTMENT MANAG BRASIL DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - SP 17.585 — -8.222 -8.221 18.532 7.492 — — ND -46,8 94,9 247,4 -109,7 35 VIC DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - RJ 16.674 — 7.451 9.589 100.926 65.763 — — 128,7 44,7 16,5 153,5 14,6 36 BRL TRUST DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - SP 14.032 — 5.099 3.121 2.479 969 — — 61,2 36,3 566,0 255,8 322,1 37 BBM ADMINIS DE REC DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - BA 13.847 — 5.421 1.466 10.286 6.663 — — 27,0 39,2 134,6 154,4 22,0 38 JGP DISTR DE TIT E VAL MOB LTDA - RJ ( * ) 13.760 — 11.459 6.754 12.368 7.304 — — 58,9 83,3 111,3 169,3 92,5 39 ACTION S/A DISTR DE TIT E VAL MOB - SP 11.302 — 5.991 3.607 8.523 5.294 — — 60,2 53,0 132,6 161,0 68,1 40 BESC DISTR DE TIT E VAL MOB S A - SC ( * ) 10.183 — 9.384 5.668 15.665 7.154 — — 60,4 92,2 65,0 219,0 79,2 9.086 — 3.700 282 11.174 8.363 — — 7,6 40,7 81,3 133,6 3,4 41 OPPORTUNITY DISTR DE TIT E VALOR MOBILIAR LTDA - RJ 42 BRB DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - DF ( * ) 8.955 — 2.065 1.168 51.607 40.313 — — 56,6 23,1 17,4 128,0 2,9 43 CRV DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - SP 7.375 — 6.227 4.256 34.276 25.381 — — 68,4 84,4 21,5 135,1 16,8 44 DISTR INTERCAP DE TIT E VAL MOB S/A - SP 7.164 — 174 84 21.046 17.975 — — 48,3 2,4 34,0 117,1 0,5 45 CRÉDITO POPULAR SOLIDARIO - SP ( * ) 6.939 — 349 349 17.085 16.574 — — 100,0 5,0 40,6 103,1 2,1 46 ABC BRASIL DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - SP 6.903 — 5.957 3.603 78.014 70.087 — — 60,5 86,3 8,9 111,3 5,1 47 DISTRI CASH DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - MG 6.444 — 1.320 803 4.181 1.690 1.320 -2.491 60,8 20,5 154,1 247,4 47,5 48 CAPPTA S/A - SP 6.439 — -13 -140 4.187 2.802 318 402 ND -0,2 153,8 149,4 -5,0 49 ESPIRITO SANTO SERV FINANC DISTR DE TIT E VAL MOB S/A - SP 6.363 — 2.702 1.444 7.079 4.930 — — 53,4 42,5 89,9 143,6 29,3 50 PREVIBANK S/A DISTR DE TIT E VAL MOB - CE ( * ) 5.432 26,8 749 499 8.340 3.015 794 -5.325 66,6 13,8 65,1 276,6 16,6 (*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

420 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

— — — — — — — — — — — — — -35,7 — — — — -90,6 — — — — — — — — — — -98,8 — — — — — -144,5 13,6

641 -423 280 -60 3.167 1.828 2.889 864 225 -75 -298 -345 1.081 1.289 698 -304 621 592 6.355 -129 -755 501 -3.251 -472 20 58 33 -186 -119 2.661 -2.070 56 21 -140 -369 -5.970 5.432.277

589 -423 15.921 11.696 1.924 1.202 1.751 539 269 -85 -298 -397 673 207 26 711 382 387 3.775 -162 1.419 407 -3.251 5.745 68 41 23 -184 -119 744 -2.070 56 15 312 -347 -5.970 7.034.049

CARTÕES DE CRÉDITO 1 BANCO ITAUCARD S/A - SP 20.806.977 — 2 CIELO S/A - SP 5.008.553 27,0 3 REDECARD S/A - SP 3.193.013 18,3 4 BANCO BRADESCO CARTÕES S/A - SP 3.130.665 — 5 LEADER S/A ADM DE CARTÕES DE CRÉDITO - RJ 333.635 23,3 6 CARTÃO BRB S/A - DF 133.174 22,0 7 CREDI SHOP SA ADM DE CARTÕES DE CRÉDITO - PI ( * ) 40.163 33,7 8 AVISTA S/A ADM DE CARTÕES DE CRÉDITO - SP 22.724 — 9 FORTBRASIL ADM DE CARTÕES DE CRÉDITO S/A - CE ( * ) 21.818 141,0 10 SACS SOUTH AMERICAN CARD SERVICES ADM DE CARTÕES S/A - SP 11.405 — 11 ELO SERV S/A - SP 7.798 5.033,6 12 MANDACARU ADM DE CARTÕES S/A - CE ( * ) 1.969 11,1 ACUMULADO DO SUBSETOR(12) 32.711.894 25,2

-380.619 2.730.505 1.776.654 -734.010 80.536 42.970 3.902 -40.699 -5.460 1.141 -13.903 -1.697 3.459.320

3.641.835 124.157.248 18.897.594 2.314.616 8.449.472 2.277.173 1.618.962 43.540.508 14.492.339 930.696 31.057.261 4.513.962 50.425 406.877 53.927 44.994 607.396 255.896 23.563 202.702 47.244 5.376 111.964 14.997 170 60.777 15.893 663 121.278 575 -10.842 39.020 30.730 -1.695 4.820 2.008 8.618.763 208.759.323 40.602.338

ADM DE VALE-REFEIÇÕES,COMBUST 1 COMPANHIA BRASILEIRA DE SOLUCOES E SERV - SP 2 SODEXO PASS DO BRASIL SERV E COMÉRCIO S/A - SP 3 TICKET SERV SA - SP 4 RIOCARD ADM DE CARTÕES E BENEFICIOS S/A - RJ 5 VALE PRESENTE S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(5)

765.310 31,5 756.092 15,0 754.212 17,1 10.732 — 156 — 2.286.502 17,1

225.255 366.537 385.721 -6.231 -10.708 960.574

160.885 250.452 292.786 -6.287 -10.736 687.100

3.570 2.262 8.875 2.692 79.884 57.525 69.719 68.992 44.307 43.102 64.824 48.651 40.413 39.314 4.481 3.553 12.700 5.300 1.446 1.301 15.921 3.388 2.192 1.303 16.211 15.078 5.323 4.477 6.488 8 7.268 7.198 10.227 10.017 10.181 9.698 6.569 3.997 7.928 6.177 13.678 10.833 5.638 5.276 2.380 1.481 22.985 21.667 682 646 2.344 2.338 2.103 2.071 1.937 1.834 2.971 2.901 3.725 2.672 959 650 5.385 5.382 692 685 1.178 983 39 -185 14.489 10.415 65.259.180 51.371.822

2.804.949 3.256.188 2.642.388 5.023 8.931 8.717.479

451.925 1.150.113 567.612 3.682 6.551 2.179.883

— — — — — — — — — — — — — 1.289 874 — — — 6.362 — — — — — 20 — — — — 2.831 — 56 — — -369 -5.847 3.476.585

— — — — — — — — — — — — — -12 2.196 — — — -1.523 — — — — — -36 — — — — -1.053 — 754 — — 35 -4.071 -931.323

91,9 ND 5.686,1 ND 60,8 65,8 60,6 62,4 119,6 ND ND ND 62,3 16,0 3,8 ND 61,5 65,4 59,4 ND ND 81,2 ND ND 340,0 70,7 69,7 ND ND 28,0 ND 100,0 71,4 ND ND ND 60,8

— — 3.019.575 1.937.578 1.992.505 3.273.196 — — 81.617 -300.859 58.025 94.882 3.902 3.786 -39.810 53.710 -5.290 30.071 1.340 -120.313 -13.699 -4.341 -1.200 -2.766 5.096.964 4.964.944

ND 84,8 91,1 ND 62,6 104,7 603,9 ND ND 58,1 ND ND 87,9

225.255 -1.238.450 378.076 -925.013 402.342 -803.186 -6.231 597 -9.930 -1.646 989.512 -2.967.698

GIRO ALAVANC. DOS ATIVOS % %

13,5 133,3 157,8 -9,2 51,8 329,7 6,4 5,5 138,9 -1,6 5,5 101,1 89,4 8,0 102,8 53,2 5,3 133,2 88,8 8,1 102,8 26,9 71,8 126,1 13,5 13,2 239,6 -4,6 112,9 111,2 -19,1 9,8 469,9 -24,1 65,4 168,2 80,3 8,3 107,5 100,0 24,2 118,9 58,8 18,3 81.004,4 -33,9 12,3 101,0 77,4 7,8 102,1 73,9 7,9 105,0 1.035,0 9,4 164,4 -22,2 7,4 128,4 -143,0 3,9 126,3 96,5 9,2 106,9 -876,3 15,6 160,7 -156,4 1,3 106,1 9,1 32,4 105,6 30,7 8,1 100,3 19,0 8,3 101,6 -110,7 8,7 105,6 -115,5 3,5 102,4 3.023,9 2,4 139,4 -2.723,7 7,9 147,5 74,8 1,4 100,1 36,2 8,4 101,0 -484,6 2,5 119,9 6.219,2 -15,3 ND 770,3 -5,4 139,1 35,7 24,2 147,3 -1,8 54,5 55,6 -23,5 24,1 32,3 9,7 -179,1 -25,0 10,0 -178,3 -86,2 3,9

16,8 657,0 59,3 371,1 7,3 300,4 10,1 688,0 82,0 754,5 21,9 237,4 19,8 429,1 20,3 746,6 35,9 382,4 9,4 21.094,4 20,0 127,0 40,9 240,0 20,1 405,7

71,4 29,4 27,3 68,3 48,5 23,2 75,9 51,1 28,5 ND -58,1 213,7 ND -6.864,1 1,8 71,4 29,4 27,3

620,7 283,1 465,5 136,4 136,3 283,1

26,0 -15,7 27,7 17,0 4,5 2,5 4,5 15,2 5,1 -6,5 -8,8 -30,5 4,5 4,6 330,0 9,9 3,8 4,0 94,5 -2,6 13,1 7,7 -219,5 26,5 10,5 1,8 1,1 -10,0 -4,1 27,8 -318,5 1,0 2,2 31,8 ND -57,3 12,4 19,3 101,6 11,2 20,6 93,5 17,6 49,9 35,9 1,1 115,4 -35,3 -84,4 19,9 35,6 21,8 51,6 -170,8 -163,9 21,8

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 421

Talento voltado a lances arrojados Banco fortalece operações na América Latina e vai à África em parceria com a Petrobras

BTG PACTUAL

banqueiro André Esteves honrou novamente ao longo do ano sua reputação de empreendedor disposto a negócios ousados. Como controlador do banco BTG Pactual, percebeu que poderia ganhar com a fusão entre a Portugal Telecom e a operadora brasileira de celular Oi. Para isso, comprometeu-se a participar do que pode ser uma das operações financeiras mais importantes do ano. Com um aporte de R$ 2,5 bilhões, juntamente com os controladores brasileiros da companhia celular, participará da criação da CorpCo, a holding que passa a controlar as empresas portuguesa e brasileira com um total de 100 milhões de clientes. Se os lucros virão, ainda é cedo para saber. No primeiro semestre de 2013, Esteves já havia dado passos arriscados ao fechar um acordo de seu banco com o empresário Eike Batista. A ideia inicial era que o banco oferecesse algum capital ao empresário do grupo X, prestasse assessoria financeira para ajudar Batista na tentativa de recuperar ao menos parte do valor de seus ativos por meio de um trabalho intenso de reestruturação e aproximasse fundos soberanos internacionais do grupo de Eike. Com o passar dos meses e diante da sucessão de más notícias irradiadas pelas empresas de Batista, os acionistas do BTG Pactual já começaram a perceber que os ganhos não viriam na proporção prevista. Os fundos internacionais não apareceram e, com o default declarado no início de

422 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

outubro por Batista aos credores de debêntures emitidas por sua empresa de petróleo, a OSX, o mau humor se espalhou pelos corredores do banco. Mas a lei do mercado é essa mesmo, os ganhos são sempre proporcionais aos riscos. E quem não arrisca não lucra. A despeito da participação em negócios considerados arriscados, o BTG Pactual vem mostrando um ótimo desempenho financeiro em 2013. Segundo o balanço do segundo trimestre, divulgado no início de agosto, o banco, juntamente com a BTG Pactual Participations (que congrega os investimentos proprietários) obteve um lucro líquido de R$ 651 milhões, proveniente de uma receita líquida de R$ 1 bilhão. A carteira de crédito expandida teve leve recuo – de R$ 37 bilhões, no final do primeiro trimestre, para R$ 35,6 bilhões. No acumulado do primeiro semestre, o lucro foi de R$ 1,26 bilhão. O valor impressiona, mas mostra uma redução de 21,5% na comparação com o R$ 1,61 bilhão registrado nos seis primeiros meses de 2012. A receita líquida do banco também caiu, embora em percentual inferior, passando de R$ 3,24 bilhões no ano passado para R$ 2,7 bilhões de janeiro a junho de 2013, uma redução de 16,7%. O patrimônio líquido da instituição vem crescendo. No semestre, chegou a R$ 15 bilhões, com um aumento expressivo de 22% sobre os R$ 12,3 bilhões contabilizados no final do primeiro semestre de 2012. A margem líquida, que representa o quanto o banco ganhou na comparação com a receita líquida, teve uma leve queda, passando de 50% para 47% na comparação semes-

CLAYTON DE SOUZA/ESTADÃO CONTEÚDO

Esteves: lances arrojados incluem a exploração e produção de petróleo e gás na África.

tral. Porém os números são de fazer inveja aos seus pares no mercado. A rentabilidade anualizada sobre o patrimônio do banco marcou 17,3%. O banco de Esteves melhorou também os indicadores de solvência. De acordo com informações do banco, o índice de Basileia fechou o semestre em 17,8%, acima dos 17,3% do final de 2012, superando com folga o mínimo de 11% determinado pelo Banco Central. Esse índice mede a relação entre o capital da instituição e o volume de recursos emprestado. Os investimentos do BTG Pactual no Banco Pan, nova denominação do antigo Panamericano, resultaram em um prejuízo de R$ 11,7 milhões no segundo trimestre de 2013, três vezes maior do que o prejuízo de R$ 3,8 milhões do trimestre anterior. No primeiro semestre, foram R$ 16 milhões em perdas. Os lances arrojados de Esteves envolvendo o grupo de Eike Batista e as operadoras de celulares não foram os únicos ao longo de 2013. Em abril, o Banco Central (BC) aprovou a formação do Banco BTG Pactual Chile, em Santiago, com

capital inicial de US$ 50 milhões. Segundo o BTG, a operação permanece sujeita à aprovação das autoridades chilenas, aguardada para este ano. No mesmo mês, o BC também aprovou a alocação de US$ 300 milhões a serem investidos nas empresas que o BTG resolveu criar para atuar na área de commodities. Em junho, o banco e a Petrobras, por meio de sua subsidiária Petrobras International Braspetro, estabeleceram uma joint venture para explorar e produzir petróleo e gás na África. A joint venture foi estabelecida mediante a aquisição, pelo BTG Pactual e por seus clientes, por meio da BTG Pactual E&P Empreendimentos e Participações, de 50% das ações emitidas pela Petrobras Oil & Gas. O valor do negócio foi de pouco mais de US$ 1,5 bilhão. O BTG Pactual deterá uma participação de aproximadamente 30% na PO&G após a participação de seus clientes. A joint venture envolve as operações de exploração e produção PO&G localizadas em Angola, Benim, Gabão, Namíbia e Tanzânia. Além disso, em julho, o banco concluiu o

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Na fusão da operadora Oi com a Portugal Telecom, participação para criar a CorpCo.

PAULO VITOR/ESTADÃO CONTEÚDO

btg pactual

processo de aquisição, por R$ 20,2 milhões, de 94,34% da TTG Brasil Investimentos Florestais, companhia de gestão de ativos florestais da América Latina, com escritórios no Brasil e em Nova York. O BTG Pactual tem quase 30 anos de atividades. Iniciou seus negócios em 1983, quando a Pactual foi fundada no Rio de Janeiro como corretora de valores. Nos 13 anos seguintes, a empresa expandiu-se, tornando-se um banco completo, com vários escritórios espalhados pelo Brasil. Em maio de 2006, o UBS AG adquiriu a Pactual, criando o UBS Pactual, a divisão do UBS nos países latino-americanos. André Esteves se tornou então o CEO de todas as ope-

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rações latino-americanas do UBS. “Pouco mais de dois anos depois, Esteves e um grupo de sócios deixaram o UBS Pactual para estabelecer uma nova empresa com base na mesma cultura que haviam desenvolvido anteriormente no Banco Pactual. Pérsio Arida e alguns diretores-executivos do UBS também se uniram a eles e juntos criaram, em outubro de 2008, a BTG, empresa global de investimentos com escritórios em São Paulo, Rio, Londres, Nova York e Hong Kong”, diz o banco. Em abril de 2009, a BTG adquiriu o Banco UBS Pactual. A operação, concluída em setembro do mesmo ano, resultou na criação do BTG Pactual. Com a compra, os sócios que haviam deixado o banco em 2008 se juntaram aos que haviam permanecido na instituição ao longo de todo o período que se seguiu à sua venda para o UBS. Em dezembro de 2010, foi feita uma emissão de US$ 1,8 bilhão em capital para um consórcio de investidores internacionais e sócios, representando 18,65% do BTG Pactual. “O consórcio nos trouxe um significativo grupo de investidores, consolidando e expandindo nossa rede global”, afirma o banco. Em 2011, o BTG Pactual comprou uma participação de 37,64% no Banco Panamericano, composta por 51% de ações ordinárias e 21,97% de ações preferenciais, em uma operação controversa capitaneada pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) – instituição mantida pelos bancos brasileiros para fazer frentes a eventuais quebras do setor. O negócio evitou a quebra do banco de Sílvio Santos, após ter sido flagrado pelo BC vendendo para outras instituições carteiras de crédito que não existiam. No ano passado, o BTG Pactual comprou a Celfin, corretora de valores chilena, que também opera no Peru e na Colômbia, e a Bolsa y Renta, a maior corretora em volume de transações em ações na Colômbia, de acordo com o BTG. O banco pediu autorização aos reguladores locais para transformar esta última e também a operação no Peru em banco e está aguardando a autorização. Também no ano de 2012, o banco realizou uma oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), com a captação de R$ 3,65 g bilhões na Bolsa de Valores. (NR)

Como de hábito, caminho desimpedido. Denise Bueno

s apertos que semearam incertezas quanto ao rumo que a economia brasileira tomará não tiraram o sono nos segmentos de seguros, previdência privada aberta e de títulos de capitalização. Ali, o otimismo prevalece, com a expectativa de que a expansão dos negócios permanecerá nos dois dígitos em 2013. Em algum ponto entre 18% e 20% sobre o ano anterior, quando o setor fez R$ 252 bilhões em vendas nas três categorias e acumulou reservas técnicas superiores a R$ 300 bilhões, prevê Marco Antonio Rossi, presidente da CNseg, a confederação das seguradoras. “O crescimento dos mercados emergentes acima dos países industrializados observado nos últimos anos deverá continuar durante pelo menos mais uma década”, completa Kurt Karl, economista-chefe da Swiss Re, segunda maior resseguradora do mundo, em estudo que avalia 147 mercados de seguros. Resultados do primeiro semestre de 2013 comprovam as projeções. Elaborados pela consultoria Siscorp, com base nas estatísticas da Superintendência de Seguros Privados (Susep), mostram que o faturamento dos segmentos de seguros gerais, vida, previdência aberta e capitalização foi de R$ 88,6 bilhões, 20% acima do registrado no mesmo período do ano anterior. Manter este crescimento requer dedicação crescente, pois o ambiente exige especialização e competitividade. “Temos não só de atender às demandas, mas nos anteciparmos a elas, identificando os anseios do cliente e ofe-

recendo-lhe produtos criativos e inovadores”, afirma Rossi, também presidente da Bradesco Seguros, grupo que tem sustentado um crescimento médio anual de 15% desde 2006 e que pretende mantê-lo neste ano. O grupo segurador Banco do Brasil e Mapfre, que após dois anos de consolidação chega às primeiras colocações dos rankings de diversos nichos, tem a mesma preocupação. “Crescer requer uma profunda observação do mercado e da vida das pessoas e empresas; políticas de subscrição cada vez mais meticulosas – e aqui incluímos o desafio da previsibilidade, de anteciparmos riscos –, além da capacidade de entrega, com agilidade, abrangência, canais muito bem preparados e assistência em nível de excelência”, comenta Dirceu Tieggs, diretor comercial do grupo. O setor conta hoje com mais de 14 milhões de veículos segurados, sete milhões de residências e 48 milhões de seguros de vida. Números que se apequenam diante do potencial brasileiro. “Apenas 25% da população pos-

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SEGUROS

Fuga de recursos na previdência privada aberta e nos planos de saúde não prejudica expansão do todo

FOTOS DIVULGAÇÃO

SEGUROS

Rossi, da CNseg e do Bradesco: “Temos que não só atender às demandas, mas nos antecipar a elas”

sui plano de saúde e 10% plano odontológico. Mesmo no maior ramo, o de automóveis, o potencial é grande, porque apenas 33% da frota nacional é segurada”, enumera Gabriel Portella, CEO da SulAmérica. No ramo dos seguros de vida, pesquisa realizada pelo Ibope Inteligência para a Icatu Seguros esmiúça o potencial. Apenas 5% dos brasileiros o contratam voluntariamente e 7% possuem o benefício pago pelas empresas onde trabalham. Na classe C, a posse não passa de 3%. A explicação para esse desinteresse pode estar em uma cultura de educação financeira incipiente no País e no baixo valor simbólico que esse tipo de proteção tem no imaginário do consumidor, afirmam especialistas. As vendas de US$ 82,2 bilhões em 2012 colocam o Brasil no 13º lugar no ranking global dos seguros da Swiss Re e no primeiro da América Latina, apesar de representar apenas 1,78% do mercado mundial, de US$ 4,6 trilhões. Em prêmios per capita, o País registrou consumo de US$ 414,20 por habitante, sendo US$ 225,50 gastos com a compra de seguros de vida e previdência e US$ 188,70 com seguros gerais, que inclui bens patrimoniais e riscos financeiros. Um valor irrisório, que o coloca no 45º posto. A Suíça, com US$ 4,5 mil consumidos em seguros por indivíduo, é a líder do ranking.

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O grande potencial a atender coloca o País no centro das atenções das grandes multinacionais, o que pode acirrar a competição e comprimir as margens de rentabilidade das companhias já estabelecidas por aqui. “Temos grandes oportunidades e desafios”, frisa Edson Franco, responsável pela holding de seguros surgida da parceria entre o banco Santander e o grupo segurador suíço Zurich. “Lançar produtos inovadores, investir pesado em tecnologia, ter um modelo regulatório mais aderente às mudanças econômicas e sociais e como melhorar a imagem do setor diante da sociedade são demandas prioritárias”, afirma. Para Richard Vinhosa, CEO de vida e previdência da Zurich Seguros, o Brasil ainda levará décadas para atingir o potencial máximo de consumo. “O País é um dos principais mercados do grupo. Temos a meta de crescer acima do mercado, galgando as posições dos ramos que são atraentes para os nossos acionistas”, diz. A seguradora tem investido forte em produtos diferenciados para conquistar a população brasileira. Por exemplo, o seguro de proteção financeira para queda de idosos. Grandes riscos é um segmento que atrai muito as estrangeiras. Afinal, o governo fala

Tieggs, diretor comercial do BB/Mapfre: “Crescer requer uma profunda observação do mercado”

em mais de R$ 1 trilhão em investimentos, com boa parte deles protegida por um programa de seguros. “As novas obras de infraestrutura, a baixa probabilidade de catástrofes, como furacões ou terremotos, o pré-sal e a pequena penetração do seguro são alguns dos fatores favoráveis ao crescimento do setor, segundo José Adalberto Ferrara, CEO da Tokio Marine. “Estes aspectos deixam o mercado brasileiro bem posicionado em relação a outros emergentes na América Latina. Temos conseguido exceder as expectativas dos acionistas. Em 2012, crescemos 28% em relação ao ano anterior.” A Allianz também aposta na divulgação da marca. Tanto que investiu cerca de R$ 300 milhões para dar o nome ao estádio do Palmeiras. O CEO Edward Lange ressalta que o mercado segurador continua crescendo cerca de oito a dez pontos percentuais acima do PIB. “Nossa expectativa é de um crescimento acima de 15% para os próximos três anos.” A americana Liberty também olha para o esporte. É a patrocinadora local da Copa de 2014 – e isso já traz um retorno considerável para o grupo, segundo o CEO Pablo Barahona.

Pelos dados da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS), o segmento de planos médicos – hoje com 49,2 milhões de beneficiários –, que crescia 4,9% em média ao ano nos últimos cinco anos, reduziu a expansão para 2,7% em junho deste ano. No conjunto das associadas à Federação Nacional de Saúde Suplementar (FenaSaúde), houve decréscimo de 1,7% no total de beneficiários. No segmento de planos exclusivamente odontológicos, a expansão, que ficou na média anual de 18,2% em cinco anos, baixou para 5,5% em 2013, fechando em 19,1 milhões de beneficiários. “Esse comportamento pode refletir algum efeito na desaceleração do PIB e menor evolução das taxas de emprego do País, que são combustíveis da demanda”, comenta Marcio Serôa de Araujo Coriolano, presidente da Bradesco Saúde, a primeira do ranking desta publicação, e da FenaSaúde. Em resseguros, os desafios são maiores. “Estamos não somente criando novas empresas, mas também uma nova indústria”, diz Paulo Botti, CEO da resseguradora local Terra Brasis. Em cinco anos de abertura do mercado de resseguros, que por quase 70 anos foi monopólio do IRB Brasil Re (agora prestes a virar uma empresa privada), o Brasil contabiliza 14 resseguradoras locais e outras cem estrangeiras registradas como admitidas e eventuais. Há também outras 20 corretoras de resseguros. “O aumento da competitividade, devido, entre outros fatores, ao número de participantes, resultou em redução significativa das taxas praticadas, o denominado soft market”, ele detalha. “Este cenário de taxas pressionadas e aumento das indenizações, dado o crescimento do mercado, culminou em uma elevação do índice de sinistralidade, o que me faz considerar o aumento da competitividade no setor. Com redução dos preços praticados, como um dos principais desafios das resseguradoras locais g no curto e médio prazos.”

Apenas um quarto da população tem plano de saúde e um terço da frota nacional de veículos é segurada

Perda de espaço Já a previdência privada aberta, com as vendas de PGBL e VGBL, passa por um momento delicado, com mudanças nas regras de aplicação do patrimônio gerido. A marcação dos ativos a valor de mercado gerou impacto negativo na rentabilidade. Consequentemente, ocasionou uma fuga de recursos e redução do ritmo mensal de crescimento dos depósitos de 19% para 10% desde o início do ano. “O setor negocia com o governo formas de equilibrar os efeitos da marcação a mercado, o que deve ser concluído rapidamente para entrar em vigor a partir de 2014”, informa Renato Terzi, vice-presidente da SulAmérica. Em saúde, também há perda de espaço.

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 427

SEGUROS E PREVIDÊNCIA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros Lucro/ LUCRO/ MARGEM GIRO PRÊMIOS SINISTROS prejuízo PREJUÍZO ATIVO APLICAÇ. PROVISÕES PATRIM. INCIDÊNCIA DE DOS GANHOS RECEITA RETIDOS OPERAC. LÍQUIDO TOTAL FINANC. TÉCNICAS LÍQUIDO TRIBUTÁRIA LUCRO ATIVOS ALAVANClass. Empresa/sede R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % CAGEM SEGURADORAS 1 BRADESCO SAÚDE S/A - RJ 7.743.811 9.037.128 -7.805.824 971.762 598.284 11.256.320 8.663.381 — 3.683.608 61,6 10,8 80,3 305,6 2 SUL AMÉRICA SEGURO SAÚDE S/A - RJ 5.431.157 5.431.157 -4.269.407 433.053 279.572 2.945.714 1.413.441 826.198 1.376.176 64,6 8,0 184,4 214,1 3 PORTO SEGURO COMPANHIA DE SEGUROS GERAIS - SP 4.801.777 5.078.904 -3.379.310 452.536 283.926 7.820.842 2.136.376 2.964.997 1.826.322 62,7 8,9 64,9 428,2 4 ITAU SEGUROS S/A - SP 4.199.559 4.693.066 -2.724.491 1.782.790 1.349.964 20.315.113 5.295.884 7.562.405 8.382.582 75,7 38,0 23,1 242,4 5 BRADESCO AUTO/RE COMPANHIA DE SEGUROS - RJ 3.682.681 3.890.421 -2.899.086 167.543 127.455 7.586.354 4.142.045 — 2.193.113 76,1 4,3 51,3 345,9 6 MAPFRE SEGUROS GERAIS S/A - SP 3.596.562 3.596.562 -2.809.730 316.449 202.089 7.570.106 2.602.976 — 1.545.498 63,9 8,8 47,5 489,8 7 SUL AMERICA COMPANHIA NACIONAL DE SEGUROS - RJ 2.896.746 2.896.746 -1.578.228 435.290 409.183 5.902.225 1.669.754 — 2.562.739 94,0 15,0 49,1 230,3 8 ALLIANZ SEGUROS S/A - SP 2.186.470 2.491.487 -1.770.071 202.467 121.659 4.979.842 1.593.777 — 862.081 60,1 8,1 50,0 577,7 9 COMPANHIA DE SEGUROS ALIANCA DO BRASIL - SP 2.115.390 3.196.221 -1.015.461 839.162 555.589 5.637.010 2.574.040 — 974.565 66,2 26,3 56,7 578,4 10 CAIXA SEGURADORA S/A - DF 2.101.669 2.352.375 -776.928 1.183.584 707.674 6.289.418 4.441.575 — 1.516.523 59,8 50,3 37,4 414,7 11 IRB BRASIL RESSEGUROS S/A - RJ 1.792.028 2.349.924 -1.664.491 470.636 397.136 11.346.100 4.920.857 — 2.523.299 84,4 20,0 20,7 449,7 12 ITAÚ SEGUROS DE AUTO E RESIDENCIA S/A - SP 1.674.180 1.674.180 -1.237.389 260.962 154.904 2.542.593 1.363.220 — 698.326 59,4 15,6 65,9 364,1 13 SUL AMÉRICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE - RJ 1.542.826 1.543.773 -1.391.597 412.870 391.096 3.218.887 478.991 919 2.307.013 94,7 26,7 48,0 139,5 14 HDI SEGUROS S/A - SP 1.521.384 1.678.009 -1.243.501 98.532 68.996 2.696.735 1.425.241 — 743.842 70,0 5,9 62,2 362,5 15 LIBERTY SEGUROS S/A - SP 1.412.799 1.412.799 -1.138.840 -1.052 -23.780 2.298.278 960.033 1.359.964 552.890 ND -0,1 61,5 415,7 16 ZURICH MINAS BRASIL SEGUROS S/A - MG 1.159.307 1.513.124 -955.690 -109.158 -134.846 2.991.819 883.445 — 689.778 ND -7,2 50,6 433,7 17 AZUL COMPANHIA DE SEGUROS GERAIS - RJ 1.037.584 1.215.400 -860.511 121.813 72.917 1.586.014 806.484 — 372.826 59,9 10,0 76,6 425,4 18 MARITIMA SEGUROS S/A - SP 960.412 960.412 -702.982 37.736 28.133 1.585.181 750.810 726.249 412.985 74,6 3,9 60,6 383,8 957.889 957.889 -763.174 13.034 4.930 565.447 305.119 321 209.215 37,8 1,4 169,4 270,3 19 PORTO SEGURO SEGURO SAÚDE S/A - SP 20 TOKIO MARINE SEGURADORA S/A - SP 929.523 1.158.876 -635.612 27.631 9.468 2.244.078 990.507 — 615.284 34,3 2,4 51,6 364,7 21 ICATU SEGUROS S/A - RJ 876.029 1.729.293 -575.460 213.617 165.340 7.418.821 6.626.580 40.115 839.546 77,4 12,4 23,3 883,7 22 HSBC SEGUROS (BRASIL) S/A - PR 813.262 813.262 -242.591 747.902 522.720 1.866.312 1.321.453 — 1.098.144 69,9 92,0 43,6 170,0 23 UNIMED SEGUROS SAÚDE S/A - SP 788.405 789.272 -586.036 111.805 64.335 458.483 324.615 127.632 213.938 57,5 14,2 172,2 214,3 24 CHUBB DO BRASIL COMPANHIA DE SEGUROS - SP 679.374 697.519 -421.565 40.194 32.850 1.172.601 691.187 — 392.629 81,7 5,8 59,5 298,7 25 ACE SEGURADORA S/A - SP 590.565 635.921 -467.761 -47.331 -49.269 1.262.193 291.390 — 114.058 ND -7,4 50,4 1.106,6 26 ALLIANZ SAÚDE S/A - SP 589.358 589.358 -470.145 47.576 27.270 286.746 232.443 53.520 164.405 57,3 8,1 205,5 174,4 27 BRASILVEÍCULOS COMPANHIA DE SEGUROS - RJ 514.262 -53.580 -454.272 -50.566 -33.009 1.053.029 371.826 — 469.608 ND 94,4 -5,1 224,2 28 NOTRE DAME SEGURADORA S/A - SP 421.862 421.898 -367.134 29.403 20.294 165.133 — 349 101.713 69,0 7,0 255,5 162,4 29 NOBRE SEGURADORA DO BRASIL S/A - SP 401.183 392.548 -329.097 10.284 8.420 548.044 183.083 — 75.653 81,9 2,6 71,6 724,4 30 SUL AMERICA SEGUROS DE PESSOAS E PREVIDÊNCIA S/A - RJ 389.389 804.345 -242.647 131.654 78.206 4.855.433 3.639.753 — 384.758 59,4 16,4 16,6 1.261,9 31 METROPOLITAN LIFE SEGUROS E PREVIDÊNCIA PRIVADA S/A - SP ( * ) 377.895 687.073 -269.723 51.743 37.053 2.744.039 2.390.860 — 406.902 71,6 7,5 25,0 674,4 32 MAPFRE AFFINITY SEGURADORA S/A - SP 368.224 368.224 -203.336 89.219 54.376 1.144.830 369.714 — 420.126 61,0 24,2 32,2 272,5 33 ROYAL & SUNALLIANCE SEGUROS (BRASIL)S A - SP 355.224 401.458 -232.088 36.977 29.848 858.083 234.726 — 166.848 80,7 9,2 46,8 514,3 34 MONGERAL AEGON SEGUROS E PREVIDÊNCIA S/A - RJ 349.917 407.064 -157.980 42.027 18.036 653.747 399.581 — 141.138 42,9 10,3 62,3 463,2 35 MUNICH RE DO BRASIL RESSEGURADORA S/A - SP 348.611 355.947 -307.182 29.416 15.898 1.141.712 — — 171.328 54,1 8,3 31,2 666,4 36 MITSUI SUMITOMO SEGUROS S/A - SP 344.919 344.919 -312.557 -27.050 -28.529 730.222 226.610 — 146.948 ND -7,8 47,2 496,9 37 MAPFRE VIDA S/A - SP 328.833 329.867 -293.702 -12.553 -12.655 849.439 251.453 — 209.574 ND -3,8 38,8 405,3 38 TEMPO SAÚDE SEGURADORA S/A - SP 324.381 324.266 -275.897 -4.113 -2.671 129.264 101.392 35.065 75.928 ND -1,3 250,9 170,3 39 J MALUCELLI SEGURADORA S/A - PR 311.138 273.432 -215.470 68.900 39.223 881.491 397.208 — 238.934 56,9 25,2 31,0 368,9 40 ALIANCA DO BRASIL SEGUROS S/A - SP 302.813 365.116 -186.368 68.768 40.714 835.460 356.973 — 120.197 59,2 18,8 43,7 695,1 41 GENERALI BRASIL SEGUROS S/A - RJ 298.504 384.265 -269.722 -48.305 -45.540 689.363 269.494 465.669 122.626 ND -12,6 55,7 562,2 42 UNIMED SEGURADORA S/A - SP 291.701 350.919 -167.114 108.681 92.119 1.198.623 832.742 — 463.068 84,8 31,0 29,3 258,8 43 YASUDA SEGUROS S/A - SP 287.945 322.046 -223.648 32.673 27.691 1.048.423 342.746 — 588.141 84,8 10,2 30,7 178,3 44 SUL AMERICA SAÚDE COMPANHIA DE SEGUROS - RJ 277.423 277.728 -261.662 -2.995 -2.008 183.241 118.400 — 86.318 ND -1,1 151,6 212,3 45 VIDA SEGURADORA S/A - RJ 270.689 211.168 -130.601 153.621 92.607 769.345 597.377 — 421.331 60,3 72,8 27,5 182,6 46 INDIANA SEGUROS S/A - SP 268.084 268.084 -218.295 11.221 16.120 585.001 255.467 — 153.272 143,7 4,2 45,8 381,7 47 ALFA SEGURADORA S/A - SP 249.340 280.683 -187.844 9.075 4.961 447.996 260.880 — 94.154 54,7 3,2 62,7 475,8 48 CARDIF DO BRASIL VIDA E PREVIDÊNCIA S/A - SP 243.948 365.339 -84.632 65.642 51.653 1.097.131 596.429 — 319.505 78,7 18,0 33,3 343,4 49 SWISS RE CORPORATE SOLUTIONS BRASIL SEGUROS S/A - SP 226.457 257.304 -208.960 -4.514 -1.097 785.742 173.278 480.368 110.592 ND -1,8 32,8 710,5 50 MAPFRE RE DO BRASIL COMPANHIA DE RESSEGUROS - SP 188.961 232.961 -302.890 25.358 17.388 726.798 191.533 — 113.780 68,6 10,9 32,1 638,8 175.729 175.729 -130.280 -6.183 1.847 278.070 80.577 131.148 69.516 ND -3,5 63,2 400,0 51 CONFIANCA COMPANHIA DE SEGUROS - RS ( * ) 52 COMPANHIA MUTUAL DE SEGUROS - SP 171.569 181.773 -138.524 -6.979 -7.300 194.614 70.749 — 33.580 ND -3,8 93,4 579,6 53 PRUDENTIAL DO BRASIL SEGUROS DE VIDA S/A - RJ 147.863 368.781 -32.190 51.649 22.425 1.267.999 1.013.456 — 263.534 43,4 14,0 29,1 481,2 54 ACE RESSEGURADORA S/A - SP 146.259 180.306 -90.251 22.053 15.574 367.441 140.398 — 114.470 70,6 12,2 49,1 321,0 55 TOKIO MARINE BRASIL SEGURADORA S/A - SP 138.597 169.719 — 50.721 33.836 1.385.506 475.556 — 211.983 66,7 29,9 12,3 653,6 56 VIRGINIA SURETY COMPANHIA DE SEGUROS DO BRASIL - SP 136.805 140.445 -44.092 62.475 36.912 725.564 376.703 — 167.885 59,1 44,5 19,4 432,2 57 SAFRA VIDA E PREVIDÊNCIA S/A - SP 127.358 608.439 -34.027 89.730 54.080 3.151.774 3.119.622 — 137.589 60,3 14,8 19,3 2.290,7 58 AIG SEGUROS BRASIL S/A - SP 125.362 184.020 -81.657 -53.810 -82.549 806.658 215.784 — 226.248 ND -29,2 22,8 356,5 59 ASSURANT SEGURADORA S/A - SP 123.394 207.665 -26.089 37.849 26.286 857.136 303.747 270.707 231.564 69,5 18,2 24,2 370,2 60 COMPANHIA EXCELSIOR DE SEGUROS - PE 119.403 119.403 -87.959 9.126 5.692 233.819 125 157.332 45.334 62,4 7,6 51,1 515,8 61 ZURICH SANTANDER BRASIL SEGUROS S/A - SP 117.853 125.700 -29.576 84.670 50.944 508.151 154.405 — 155.013 60,2 67,4 24,7 327,8 62 COMPANHIA DE SEGUROS PREVIDÊNCIA DO SUL - RS ( * ) 109.738 110.550 -76.298 -3.231 -3.231 132.080 64.776 — 40.881 ND -2,9 83,7 323,1 63 BANESTES SEGUROS S/A - ES ( * ) 103.935 105.658 -79.788 5.044 3.770 177.970 133.906 — 78.435 74,7 4,8 59,4 226,9 64 QBE BRASIL SEGUROS S/A - SP 100.398 109.629 -32.490 4.432 3.052 158.611 53.217 — 56.069 68,9 4,0 69,1 282,9 65 PANAMERICANA DE SEGUROS S/A - SP 91.521 121.182 -31.694 57.876 37.492 373.872 302.527 — 168.181 64,8 47,8 32,4 222,3 66 XL RESSEGUROS BRASIL S/A - SP 86.703 71.261 -68.374 23.055 13.899 532.984 357.787 — 253.903 60,3 32,4 13,4 209,9 67 AUSTRAL RESSEGURADORA S/A - RJ 80.466 126.351 -83.181 9.842 6.229 298.742 152.141 — 131.195 63,3 7,8 42,3 227,7 68 SABEMI SEGURADORA S/A - RS ( * ) 69.447 73.718 -38.361 8.073 4.662 133.641 88.640 — 46.246 57,8 11,0 55,2 289,0 69 SINAF PREVIDENCIAL CIA DE SEGUROS - RJ 68.939 69.632 -39.864 7.752 4.616 67.529 56.718 — 25.900 59,6 11,1 103,1 260,7 70 FATOR SEGURADORA S/A - SP 61.734 50.838 -28.512 28.441 19.525 403.472 193.799 — 115.253 68,7 55,9 12,6 350,1 (*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

428 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

57.472 — 34.686 52,3 14,2 121.344 — 93.826 80,5 2,2 77.071 — 28.774 ND -46,3 204.370 — 82.286 59,2 29,9 634.661 — 598.343 59,2 58,3 89.189 — 47.210 59,3 25,0 — — 48.141 ND -21,3 118.079 — 69.062 34,4 22,9 449.464 — 41.337 54,7 15,0 133.603 — 175.589 96,8 70,6 24.530 — 12.819 50,9 7,8 36.929 — 12.213 68,5 10,2 97.981 — 62.303 49,1 5,6 29.820 30.887 9.585 54,3 3,1 51.803 — 21.212 59,2 4,4 94.805 — 38.551 65,6 10,0 48.921 — 22.778 59,9 11,5 66.033 — 43.063 62,0 14,8 35.253 — 14.808 79,7 5,4 241.273 — 21.463 60,1 10,5 32.501 — 7.490 62,0 4,5 24.711 — 6.073 ND -0,3 47.308 1 22.392 65,6 9,8 51.764 — 528.348 60,7 0,6 30.161 26.410 20.720 87,8 5,3 30.753 — 7.344 48,7 3,9 27.780 — 20.461 ND -12,0 35.706 14.142 21.182 63,4 19,2 28.538 — 24.313 53,6 29,7 83.159 — 80.769 ND -1,0 19.191 — 17.970 29,4 0,8 119.895 — 118.539 ND -15,0 165.647 — 90.676 ND -21,9 320.507 23.508 206.171 ND -1.143,4 33.129 4.997 33.932 ND -21,8 17.280 — 17.013 62,1 31,2 156.033 12.090 2.908.604 95,5 14.348,5 1.616 — 6.343 93,3 55,7 87.707 — 899.892 101,6 7.420,3 18.973 — 20.587 62,0 547,1 — — 17.830.415 99,8 1.414.375,3 20.448 — 20.907 ND -163,6 — — 17.791 ND -2.602,6 425.733 — 24.954 55,7 61,8 97.154 — 98.584 ND -107,2 21.475 — 14.683 ND -184,8 12.682 9.715 16.874 ND 136,8 81.344.234 15.324.708 69.607.683 62,1 9,2

45,6 27,4 33,5 29,4 9,7 33,3 31,8 32,2 9,0 10,0 56,5 82,4 47,1 74,0 50,3 31,4 55,1 38,5 55,2 8,7 77,8 80,6 52,3 12,6 50,1 72,8 32,2 20,0 18,7 22,0 20,9 10,7 8,5 0,3 15,7 11,1 0,0 13,7 0,1 1,0 — 0,8 0,4 2,5 1,4 2,9 -5,3 37,9

417,4 500,7 647,7 496,1 157,0 350,1 338,7 237,4 1.197,7 235,0 522,6 380,7 206,2 473,7 278,2 570,4 218,6 161,8 331,1 1.388,8 448,4 532,9 219,7 120,2 243,6 460,9 287,1 332,8 278,9 172,4 306,0 124,6 629,0 211,2 131,2 139,6 102,3 119,7 107,1 105,4 104,2 105,4 110,6 1.740,8 107,0 158,1 186,5 338,7

Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros RECEITA DE LUCRO/ Lucro/ MARGEM GIRO RETORNO PRÊMIOS CAPITAL. PREJUÍZO prejuízo ATIVO APLICAÇ. PROVISÕES PATRIM. INCIDÊNCIA DE DOS ALAVAN- SOBRE GANHOS GANHA OPERAC. LÍQUIDO TOTAL FINANC. TÉCNICAS LÍQUIDO TRIBUTÁRIA LUCRO ATIVOS CAGEM CAPITAL Class. Empresa/sede R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % CAPITALIZAÇÃO 1 BRADESCO CAPITALIZAÇÃO S/A - SP 2 CIA ITAU DE CAPITALIZAÇÃO - SP 3 SANTANDER CAPITALIZAÇÃO S/A - SP 4 APLUB CAPITALIZAÇÃO S/A - RS ( * ) 5 BRASILCAP CAPITALIZAÇÃO S/A - RJ 6 LIDERANCA CAPITALIZAÇÃO S/A - SP 7 ICATU CAPITALIZAÇÃO S/A - RJ 8 HSBC EMPRESA DE CAPITALIZAÇÃO (BRASIL) S/A - PR 9 CARDIF CAPITALIZAÇÃO S/A - SP 10 CAPEMISA CAPITALIZAÇÃO S/A - RJ 11 APLICAP CAPITALIZAÇÃO S/A - RS 12 PORTO SEGURO CAPITALIZAÇÃO S/A - SP ACUMULADO DO SUBSETOR(12)

3.834.156 2.028.468 1.092.571 844.015 636.210 350.707 241.998 178.288 49.915 1.823 423 128 9.258.703

527.752 453.094 320.713 844.015 595.653 191.992 196.928 130.212 49.915 525 423 — 3.311.223

630.976 557.599 165.135 6.489 275.406 66.290 161.285 193.132 2.271 612 -187 -223 2.058.785

383.924 6.978.277 377.360 6.978.117 116.888 2.194.656 4.229 64.425 163.371 7.280.738 43.867 1.059.026 102.829 1.889.437 118.369 1.137.777 681 30.350 388 13.128 -191 3.235 110 17.670 1.311.826 27.646.836

4.077.231 3.424.912 1.956.895 25.086 6.749.386 — 1.757.296 17 18.865 1.313 2.937 — 18.013.938

5.448.701 808.200 60,9 2.910.355 3.650.970 67,7 39.644 272.004 70,8 24.697 26.464 65,2 — 235.390 59,3 466.329 295.549 66,2 1.632.136 110.114 63,8 945.157 121.686 61,3 11.581 14.722 30,0 — 12.440 63,4 — 3.095 ND — 13.014 ND 11.478.600 5.563.648 63,6

16,5 27,5 15,1 0,8 43,3 18,9 66,7 108,3 4,6 33,6 -44,1 -174,2 17,7

54,9 863,4 29,1 191,1 49,8 806,9 1.310,1 243,5 8,7 3.093,1 33,1 358,3 12,8 1.715,9 15,7 935,0 164,5 206,2 13,9 105,5 13,1 104,5 0,7 135,8 22,4 300,9

47,5 10,3 43,0 16,0 69,4 14,8 93,4 97,3 4,6 3,1 -6,2 0,9 15,4

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 429

SEGUROS E PREVIDÊNCIA Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros RECEITA Lucro/ Lucro/ NECESS. MARGEM GIRO RETORNO RECEITA LÍQUIDA PREJUÍZO prejuízo ATIVO PATRIM. DE CAPITAL INCIDÊNCIA DE DOS ENDIVI- SOBRE LÍQUIDA EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQIUDO TOTAL LÍQIUDO EBITDA DE GIRO TRIBUTÁRIA LUCRO ATIVOS DAMENTO CAPITAL Class. Empresa/sede R$ mil R$ % R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % CORRETORAS DE SEGURO 1 QUALICORP CORRETORA DE SEGUROS S/A - SP 2 MARCEP CORRETAGEM DE SEGUROS S/A - SP 3 FPC PAR CORRETORA DE SEGUROS S/A - DF ( * ) 4 VOTORANTIM CORRETORA DE SEGUROS S/A - SP 5 BRB ADMINISTRADORA E CORRETORA DE SEGUROS S/A - DF 6 CANARIAS CORRETORA DE SEGUROS S/A - SP 7 GPS CORRETORA E ADMINISTRADORA DE SEGUROS S/A - SP ( * ) 8 HSBC CORRETORA DE SEGUROS (BRASIL) S/A - PR ( * ) 9 LAZAM MDS CORRETORA E ADMINISTRADORA DE SEGUROS S/A - SP 10 GMACI CORRETORA DE SEGUROS S/A - SP 11 LOJACORR S/A REDE DE CORRETORES DE SEGUROS - PR 12 MERCANTIL DO BRASIL ADM. E COR DE SEG E PREV PRIVADA S/A - MG 13 COLIGAÇÃO CORRETORA DE SEGUROS S/A - SC 14 SICOOB ADMINISTRADORA E CORRETORA DE SEGUROS LTDA - ES ( * ) 15 SAGA CORRETORA DE SEGUROS S/A - GO 16 TRIBANCO CORRETORA DE SEGUROS S/A - MG 17 CORREFAR CORRETORA DE SEGUROS S/A - RS 18 TICKETSEG CORRETORA DE SEGUROS S/A - SP 19 ESCOLHERSEGURO CORRETORA DE SEGUROS S/A - SP 20 SMARTIA ASSESSORIA E CORRETAGEM DE SEGUROS S/A - RJ 21 MERCANTIL ADMINISTRAÇÃO E CORRETAGEM DE SEGUROS S/A - MG ACUMULADO DO SUBSETOR(21)

410.902 — 262.593 33,2 198.398 32,7 101.889 -10,4 59.253 -27,0 48.731 36,2 45.021 5,7 35.957 4,6 33.689 57,8 23.007 93,7 21.689 36,4 19.708 36,4 9.836 2,7 8.761 — 6.839 — 3.559 13,7 2.637 62.886,2 989 -2,6 357 — 296 — 42 978,3 1.294.153 33,0

86.038 236.575 38.863 94.153 26.125 34.374 5.726 20.992 1.515 20.308 21.232 8.037 97 7.609 2.994 1.335 2.608 830 -681 -2.421 107 606.417

47.430 599.209 395.608 198.681 1.202.834 865.157 19.925 134.610 42.892 70.513 216.312 62.168 20.308 94.628 63.847 29.478 16.095 12.828 2.058 45.495 22.063 17.096 44.780 21.024 3.392 125.434 54.228 21.439 82.052 80.900 18.720 2.566 1.639 5.714 27.486 24.096 85 660 207 6.607 1.168 48 2.342 8.754 6.299 1.301 8.687 6.991 2.382 2.549 1.886 946 4.909 4.091 -731 1.775 1.274 -2.472 2.055 1.626 88 5.746 5.729 465.303 2.627.802 1.674.602

134.751 236.586 40.020 94.153 26.839 34.374 5.726 20.995 1.515 20.308 21.232 8.126 121 — 2.994 1.573 2.608 830 -669 -2.312 109 649.878

-21.919 -312.831 2.931 -20.442 -28.244 -2.600 -6.517 -13.892 -8.692 -831 -489 -2.784 -45 — -834 429 -652 -232 -47 -353 -17 -418.061

55,1 84,0 51,3 74,9 77,7 85,8 36,0 81,4 223,9 105,6 88,2 71,1 87,4 86,8 78,2 97,5 91,4 114,0 ND ND 82,2 84,0

20,9 90,1 19,6 92,4 44,1 70,5 12,7 58,4 4,5 88,3 97,9 40,8 1,0 86,9 43,8 37,5 98,9 83,9 -190,9 -817,9 254,8 44,1

68,6 151,5 21,8 139,0 147,4 313,8 47,1 348,0 62,6 148,2 302,8 125,5 99,0 206,2 80,3 213,0 26,9 231,3 28,0 101,4 845,3 156,6 71,7 114,1 1.490,4 318,3 750,3 2.417,6 78,1 139,0 41,0 124,3 103,5 135,1 20,2 120,0 20,1 139,3 14,4 126,4 0,7 100,3 68,6 139,3

12,0 23,0 46,5 113,4 31,8 229,8 9,3 81,3 6,3 26,5 1.142,5 23,7 41,0 13.679,3 37,2 18,6 126,3 23,1 -57,4 -152,0 1,5 26,5

Demonstração de resultado Balanço patrimonial Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ Lucro/ MARGEM GIRO RETORNO DE PLANOS PREJUÍZO prejuízo ATIVO APLICAÇ. PROVISÕES PATRIM. INCIDÊNCIA DE DOS ALAVAN- SOBRE PREVIDEN. RECEITAS OPERAC. LÍQUIDO TOTAL FINANC. TÉCNICAS LÍQUIDO TRIBUTÁRIA LUCRO ATIVOS CAGEM CAPITAL Class. Empresa/sede R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil % % % % % PREVIDÊNCIA PRIVADA 1 BRADESCO VIDA E PREVIDÊNCIA S/A - SP 2 BRASILPREV SEGUROS E PREVIDÊNCIA S/A - SP 3 HSBC VIDA E PREVIDÊNCIA (BRASIL) S/A - PR ( * ) 4 PORTO SEGURO VIDA E PREVIDÊNCIA S/A - SP 5 ZURICH VIDA E PREVIDÊNCIA S/A - SP 6 LUTERPREV ENTIDADE LUTERANA DE PREVIDÊNCIA PRIVADA - RS 7 CORRETORA DE SEGUROS APSA S/A - RJ 8 UNIAO PREVIDENCIARIA COMETA DO BRASIL COMPREV - RJ 9 ASPECIR PREVIDÊNCIA - RS 10 AUXILIADORA PREVIDÊNCIA - MG 11 EQUATORIAL PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR - GO 12 SOCIEDADE CAXIENSE DE MUTUO SOCORRO - RS 13 ASSOC DOS PROFISSIONAIS LIB UNIV DO BRASIL APLUB - RS ( * ) 14 COMP BRAS CORR DE SEG E PREVIDÊNCIA PRIVADA CIBRAPREV - RS 15 SABEMI PREVIDÊNCIA PRIVADA - RS ( * ) 16 BAMERCIO S/A PREVIDÊNCIA PRIVADA - SP 17 ACVAT PREVIDÊNCIA PRIVADA - RS 18 UPOFA UNIAO PREVIDENCIAL - PR 19 GBOEX GREMIO BENEFICENTE - RS 20 PREVICORP PREVIDÊNCIA PRIVADA - BA ( * ) 21 BMC PREVIDÊNCIA PRIVADA S/A - SP 22 RECIPROCA ASSISTÊNCIA - RJ 23 ARCESP PREVIDÊNCIA PRIVADA - SP ( * ) 24 VIVER PREVIDÊNCIA - MG 25 FUTURO PREVIDÊNCIA PRIVADA - SP 26 MBM PREVIDÊNCIA PRIVADA - RS ACUMULADO DO SUBSETOR(26)

20.939.224 26.360.654 3.567.246 2.210.141 119.653.825 117.417.266 2.707.028 7.006.824 18.067.364 18.203.837 806.555 484.027 68.357.622 67.736.881 6.873.383 1.107.647 2.197.950 2.272.403 46.387 25.826 9.691.813 9.557.468 9.123.590 101.877 313.042 406.149 143.310 83.499 2.690.753 2.539.556 1.616.668 218.785 11.861 38.775 3.426 2.061 210.609 197.123 — 21.721 10.555 10.909 4.990 5.010 103.124 101.800 17.338 6.279 7.841 7.841 4.262 3.398 2.217 — — 1.522 5.468 5.468 5.904 5.957 114.582 17.807 — 71.957 5.011 5.011 3.648 3.693 38.359 8.418 936 36.007 4.339 4.339 -815 -815 4.917 4.024 1.235 2.668 4.293 4.293 3.930 3.956 23.410 14.235 — 20.965 3.946 3.946 3.368 3.368 22.780 16.222 969 21.026 3.820 3.820 1.001 7.085 470.629 217.950 8.447 143.894 2.381 2.381 -345 -345 10.048 — — 8.238 2.118 2.086 454 334 25.069 12.076 — 7.820 1.718 1.718 1.517 1.004 10.511 9.580 247 9.428 1.066 1.066 -130 -130 4.559 — 388 4.035 479 479 -1.096 -1.096 6.074 942 225 5.818 223 195.096 -38.066 11.484 164.954 2.245 49.147 8.936 216 216 588 588 1.713 723 — 1.149 208 208 548 387 10.340 9.559 19 9.636 87 6.830 793 793 29.696 22.488 — 18.640 61 61 -7 -7 1.601 85 17 1.553 31 2.068 1.424 1.703 39.092 9.541 — 26.637 24 24 -1.032 -1.032 5.677 5.118 2.850 1.869 4 13.189 -3.174 -3.151 71.115 31.900 — 26.160 41.583.331 47.552.867 4.554.685 2.847.736 201.765.089 197.933.008 20.402.487 8.891.091

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

430 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

62,0 13,5 60,0 4,4 55,7 2,0 58,3 35,3 60,2 8,8 100,4 45,7 79,7 54,4 100,9 108,0 101,2 72,8 ND -18,8 100,7 91,5 100,0 85,4 708,1 26,2 ND -14,5 73,6 21,8 66,2 88,3 ND -12,2 ND -228,6 ND -19,5 100,0 272,6 70,6 263,5 100,0 11,6 ND -11,9 119,6 68,9 ND -4.380,9 ND -24,1 89,9 17,6

22,0 26,6 23,5 15,1 18,4 10,6 353,8 4,8 13,1 88,3 18,3 17,3 0,8 23,7 8,3 16,3 23,4 7,9 118,3 12,6 2,0 23,0 3,8 5,3 0,4 18,6 16,8

1.707,7 6.171,4 9.513,3 1.229,9 969,6 1.642,4 145,7 159,2 106,5 184,3 111,7 108,3 327,1 122,0 320,6 111,5 113,0 104,4 1.846,0 149,1 107,3 159,3 103,1 146,8 303,8 271,9 159,3

31,5 43,7 25,4 38,2 9,5 79,8 223,3 8,3 10,3 -30,6 18,9 16,0 4,9 -4,2 4,3 10,7 -3,2 -18,8 128,5 51,2 4,0 4,3 -0,5 6,4 -55,2 -12,0 8,9

Gestão eficiente é a prioridade

epois de anos enfrentando os desafios impostos por uma regulamentação exagerada, que praticamente acabou com o apetite das empresas pela venda de planos individuais, o segmento de saúde suplementar vem se destacando no ramo de seguros. Este ano tem sido particularmente bom. No primeiro semestre, o lucro líquido das companhias chegou a R$ 1,7 bilhão, 3,5% sobre o faturamento de R$ 50,1 bilhões – resultado acima do obtido durante o ano passado, quando o ganho anual alcançou R$ 2,9 bilhões, ou 3,1% dos R$ 98 bilhões desembolsados pelos beneficiários das oito modalidades de empresas envolvidas na venda de planos de saúde e de odontologia. Neste mesmo ano, as operadoras com essa massa de recursos pagaram R$ 79,4 bilhões (82% dos valores arrecadados) em eventos médicos e odontológicos. Na gestão dos planos de saúde, as operadoras despenderam R$ 17 bilhões, ou seja, 18% dos recursos angariados, segundo estudo da consultoria Siscorp. “O setor de saúde suplementar representa metade do faturamento de toda a indústria de seguros. Enquanto vendem praticamente R$ 100 bilhões, todos os demais (carro, casa, empresarias, riscos financeiros, vida e previdência) movimentam outros R$ 100 bilhões”, enfatiza Marcio Coriolano, presidente da Bradesco Saúde e também da Federação Nacional das Empresas de Saúde Suplementar (FenaSaúde).

Mas isso não quer dizer que o setor esteja tranquilo. Ao contrário: vive em constante conflito com o órgão regulador, consumidores e prestadores de serviços. E isso não acontece só no Brasil. Saúde é um desafio em todo o mundo. A recente crise política nos Estados Unidos, causada pelo impasse na aprovação pelo Congresso americano do orçamento do governo de Barack Obama, teve o sistema de saúde no centro das negociações. “Saúde deixou de ser uma administração de receitas e pagamento de indenizações com ganho obtido no mercado financeiro com a aplicação dos valores recebidos dos usuários até o desembolso do uso dos serviços. Hoje é um negócio que, para ser lucrativo, tem de ter uma gestão muito eficiente”, enfatiza Coriolano. Para se ter uma idéia da complexidade da operação de uma empresa de saúde, em 2012 a Bradesco Saúde contabilizou 15,7 milhões de consultas médicas, 480 mil internações e 48,4 milhões de exames. Apesar da desaceleração da economia, que consequentemente reduziu o percentual de crescimento do segmento de saúde suplementar, de 4,5% nos primeiros seis meses de 2012 para 2,7% no primeiro semestre deste ano em número de clientes e de 19% para 5,5% em planos odontológicos, o otimismo dos analistas é grande por diversas razões. Uma delas vem da pesquisa realizada pelo Datafolha, contratada pelo Instituto de Estudos de Saúde Suplementar (IESS), em 2013, que revela ser o plano de saúde o terceiro desejo da população, logo após educação e a casa própria. O BTG Pactual, por exemplo, afir-

BRADESCO SAÚDE

No cenário complexo da saúde suplementar, a empresa responde com novos projetos aos desafios apresentados.

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BRADESCO SAÚDE

No ramo líder dos seguros, a Bradesco Saúde contabilizou 15,7 milhões de consultas médicas em 2012.

ma em uma de suas análises do setor de saúde que a Bradesco Saúde tem uma das melhores margens, comparando-a com Amil, SulAmérica e Porto Seguro, por ter uma base de clientes capaz de diluir a pressão de custos com o melhor poder de barganha nas negociações com prestadores e assim reduzir o impacto da inflação médica em seus custos. Analistas comentam que há muitas negociações para acontecer nesse segmento, principalmente depois da operação envolvendo a compra de 90% da Amil pela americana United Health, em uma transação de quase R$ 10 bilhões, em outubro de 2012. No mês passado, a Bradesco Saúde passou a deter o controle (50,01%) da OdontoPrev, maior operadora de planos odontológicos da América Latina, com mais de seis milhões de beneficiários e rede de cerca de 25 mil profissionais credenciados. Em junho deste ano, a OdontoPrev fechou com o Banco do Brasil e sua unidade BB Seguridade uma parceria para criar uma empresa para distribuir e vender planos odontológicos chamada Brasildental.

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O comentário nos bastidores do setor é de que a próxima bola da vez são os hospitais. “Estão apenas esperando a abertura à participação do capital estrangeiro para abrir capital e ampliar investimento, captando recursos institucionais e do público em geral”, informa um analista que prefere não ser identificado. A aposta é que haverá uma renovação do interesse de operadoras americanas e globais no mercado brasileiro, intensificando a consolidação desse mercado com mais de 1,5 mil empresas. Neste cenário, a Bradesco Saúde busca aprimorar-se para garantir um ganho significativo aos acionistas. No primeiro semestre de 2013, seu faturamento (incluindo a Mediservice Administradora de Planos de Saúde, adquirida em agosto de 2008) foi de R$ 5,7 bilhões, com crescimento de 24,4% em relação ao mesmo período anterior. As duas empresas lideram o mercado de saúde suplementar no segmento de planos de seguros coletivos, com atuação em todas as regiões do País, com mais de quatro milhões de clien-

tes. No primeiro semestre de 2013, o grupo cresceu 10,13% em número de beneficiários. Coriolano destaca o crescimento das vendas na carteira de pequenas e médias empresas, com grupos de três a 99 segurados. “Nesse segmento, o número de beneficiários aumentou 30,4% e o faturamento, 41,3%, em relação ao mesmo período do anterior”, detalha o executivo. A carteira de pequenas e médias empresas da Bradesco Saúde é de mais de 678 mil vidas. Boa parte do crescimento do grupo vem de fora do eixo Rio de Janeiro/São Paulo. No primeiro semestre de 2013, a Bradesco Saúde e a Mediservice cresceram 7,06% na região Norte, 20,32% na região Nordeste e 15,5% na região Centro-Oeste em número de beneficiários em relação a junho de 2012. Segundo Coriolano, a expectativa de crescimento do faturamento para 2013 é de 17% a 19% e em número de segurados entre 9% e 10%. A companhia aposta agora em projetos que visam aprimorar tanto a gestão da empresa quanto a assistência ao cliente. Um exemplo é o projeto de segunda opinião médica, em parceria com os hospitais Albert Einstein (SP) e Mater Dei (MG). O objetivo é proporcionar aos pacientes tratamento de patologias de coluna vertebral alternativas à intervenção cirúrgica, com ou sem colocação de prótese. Aparentemente pode parecer uma antipatia a empresa pedir uma segunda opinião médica. Para alguns, o pedido soa como se a companhia quisesse evitar o gasto para lucrar mais. No entanto, o projeto busca evitar uma grande dor de cabeça ao próprio usuário. “Mais de 67% dos casos indicados para cirurgia de coluna foram desaconselhados pelo projeto de segunda opinião médica”, conta Coriolano. Outra medida adotada é a compra direta de OPME (Órtese, Prótese e Material Especial). “Sua colocação no hospital visa gerar economias para todos, na medida em que, pelo grande volume envolvido nas operações, a Bradesco Saúde e a Mediservice conse-

guem negociar melhores preços com fabricantes”, afirma o executivo. Outra iniciativa é o Programa Juntos pela Saúde, cujo objetivo é identificar riscos, promover a saúde e prevenir doenças para os segurados. Durante a identificação de riscos, a Bradesco realiza estudos gerenciais, em que são analisados, por exemplo, o desenho do plano de saúde da empresa, os diagnósticos e o risco populacional. O programa ainda indica ações de prevenção que vão da entrega de material explicativo e realização de palestras até a elaboração de programas específicos de gestão de patologias, que podem contribuir para o controle de patologias e dos custos do benefício, conta. O programa também desenvolve ações de promoção da saúde, tais como imunização, campanha anual de vacinação contra gripe, benefício farmácia, bem como identifica e acompanha pacientes com patologias crônicas, visando mudança de hábitos e conscientização para adoção de atitudes saudáveis. “Nos últimos três anos, cerca de 150 mil pessoas partig ciparam da campanha”, conta Coriolano.

Crescimento é forte fora do eixo Rio de Janeiro/ São Paulo. O Nordeste liderou no primeiro semestre.

(DB)

FOTOS: DIVULGAÇÃO/BRADESCO SAÚDE

Coriolano: “O negócio da saúde, para ser lucrativo, tem de ter gestão muito eficiente”.

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HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS 1 VALEPAR S/A - RJ 2 CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIRAS S/A - DF 3 GHP PARTICIPAÇÕES S/A - SP 4 HEJOASSU ADMINISTRAÇÃO S/A - SP 5 VOTORANTIM PARTICIPAÇÕES S/A - SP 6 VOTORANTIM INDUSTRIAL S/A - SP 7 WERNER S/A AGRICULTURA INDÚSTRIA E COMÉRCIO - SC 8 SANTA AMELIA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 9 CIDADE DE DEUS COMPANHIA COMERCIAL DE PARTICIPAÇÕES - SP 10 IUPAR ITAU UNIBANCO PARTICIPAÇÕES S/A - SP 11 BRADSEG PARTICIPAÇÕES LTDA - SP 12 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A BNDESPAR - RJ 13 ODEBRECHT S/A - BA 14 HOLDINVEST FOODS S/A - RS 15 TIM PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 16 TELE NORTE CELULAR PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 17 COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA - PR 18 NOVA CIDADE DE DEUS PARTICIPAÇÕES S/A - SP 19 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 20 PARTICIPAÇÕES MORRO VERMELHO S/A - SP 21 FB PARTICIPAÇÕES S/A - SP 22 TIM BRASIL SERVICOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 23 BRADESPAR S/A - SP 24 CLARO TELECOM PARTICIPAÇÕES S/A - SP 25 ORGANIZACOES GLOBO PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 26 ODBINV S/A - BA 27 NEOENERGIA S/A - RJ 28 MRC PARTICIPAÇÕES S/A - SP 29 ERMAN PARTICIPAÇÕES S/A - SP 30 JEMF PARTICIPAÇÕES S/A - SP 31 AEM PARTICIPAÇÕES S/A - SP 32 BRATEL BRASIL S/A - SP 33 VTB PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 34 OGX PETRÓLEO E GAS PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 35 ALL AMERICA LATINA LOGISTICA S/A - PR 36 BTG PACTUAL HOLDING S/A - SP 37 FERRARA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 38 GDF SUEZ ENERGY LATIN AMERICA PARTICIPAÇÕES LTDA - RJ 39 CPFL ENERGIA S/A - SP 40 VETRIA MINERAÇÃO S/A - SP 41 KIRIN HOLDING INVESTMENTS BRASIL PARTICIPAÇÕES LTDA - SP ( * ) 42 COMPANHIA E JOHNSTON DE PARTICIPAÇÕES - SP 43 PDG REALTY S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES - RJ 44 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A - SP 45 RAIZEN ENERGIA PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 46 ANDRADE GUTIERREZ S/A - MG 47 BB SEGUROS PARTICIPAÇÕES S/A - DF 48 BRK INVESTIMENTOS PETROQUIMICOS S/A - SP ( * ) 49 MADEIRA ENERGIA S/A MESA - SP 50 ESBR PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 51 NCF PARTICIPAÇÕES S/A - SP 52 VOTORANTIM INVESTIMENTOS LATINO AMERICANOS S/A - SP 53 PORTO SEGURO S/A - SP 54 CPFL ENERGIAS RENOVAVEIS S/A - SP 55 VOTORANTIM FINANCAS S/A - SP 56 COLUMBUS HOLDINGS S/A - SP 57 QUEIROZ GALVAO S/A - RJ 58 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A - SP 59 VICUNHA ACOS S/A - SP 60 TELEMAR PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 61 VICUNHA SIDERURGIA S/A - SP 62 ENDESA BRASIL S/A - RJ 63 SUZANO HOLDING S/A - SP

54.430.082 50.266.910 40.566.948 32.605.203 32.529.412 24.034.795 23.325.390 22.507.412 20.663.416 19.593.435 18.456.182 16.667.573 14.908.761 14.312.329 13.610.971 11.456.750 11.004.967 10.495.445 10.080.142 9.728.855 9.640.000 9.227.032 9.210.575 9.158.782 8.331.402 8.220.065 8.152.194 8.143.125 8.143.125 8.143.125 8.143.125 7.754.821 7.718.096 7.411.238 7.409.088 7.396.203 7.324.400 6.673.917 6.504.548 6.496.753 6.300.585 6.147.756 5.917.028 5.802.691 5.650.726 5.612.356 5.393.919 5.127.225 5.067.007 4.697.330 4.671.444 4.664.035 4.650.735 4.636.058 4.430.248 4.428.128 4.397.156 4.392.502 4.301.279 4.262.724 4.123.670 4.013.202 3.960.680

— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — —

46.922.429 56.202.840 67.083.945 101.977.395 32.448.967 41.824.859 32.572.477 32.681.009 32.604.061 34.140.238 24.524.618 25.989.525 23.442.171 23.634.972 16.053.038 36.324.097 22.354.933 23.265.437 18.369.113 19.644.056 19.798.742 20.832.151 79.154.142 98.642.314 7.840.962 16.449.180 14.261.890 14.316.485 13.832.870 14.250.690 11.333.429 11.941.952 12.232.992 13.764.708 10.722.424 11.162.695 8.184.899 10.733.383 11.257.727 11.373.555 10.064.000 10.139.000 9.493.468 9.509.434 9.316.345 10.602.452 9.101.556 9.465.910 8.706.688 11.675.569 7.393.733 8.342.126 11.533.206 11.812.719 8.117.242 8.143.125 8.117.242 8.143.125 8.124.398 8.143.125 8.117.242 8.143.125 8.159.282 8.162.736 7.745.994 7.760.370 7.699.213 7.699.698 4.203.748 8.828.760 7.317.552 7.699.455 7.892.865 7.900.632 6.644.056 7.127.055 6.896.659 7.283.701 3.964.238 6.546.895 6.486.361 6.536.515 5.863.194 6.162.320 5.017.300 8.400.523 5.990.241 7.054.231 5.941.401 6.768.378 4.273.682 5.938.472 5.603.329 6.217.948 5.127.405 5.127.432 4.279.438 5.085.603 4.697.756 4.697.779 5.522.161 8.327.727 4.625.476 4.665.240 5.062.424 5.529.071 3.290.734 4.767.048 5.343.943 5.787.624 4.748.643 4.768.981 4.374.454 4.668.579 4.463.343 5.218.819 4.268.119 4.302.510 1.157.080 4.708.627 4.301.283 4.378.572 5.073.705 5.375.659 2.823.906 4.274.511

-315.950 2.194.725 -1.957.768 -6.878.916 -21.428 -18.458.714 -2.409 -562.593 102.833 -557.129 -131.661 150.979 585.126 3.284.637 -574.471 -534.397 53.998 2.950.453 -15.351 2.059.624 -1.603 3.586.640 -696.646 298.026 -459.436 -435.702 -62.910 3.402.535 -10.105 1.448.888 -579 1.895.462 -23.235 700.688 1.318.869 2.700.619 53.878 1.741.995 -51.176 178.910 — 320.000 -5.497 964.221 -54.205 476.737 -322 -886.846 -517.889 -524.294 -8.663 -368.549 -117.449 1.264.485 -61 -142.541 -63 -142.543 -58 -142.024 -60 -142.575 17.770 17.335 -248 51.428 -79.820 -1.138.665 -15.884 237.315 2.201.325 2.201.145 -407 807.804 -35.240 1.002.753 1.302.953 1.225.923 -1.674 32.334 -54.990 -24.776 -4.361 685.017 -170.875 -2.307.040 -27 1.011.009 — 416.038 -111.740 282.155 63.116 953.010 -596 -278.958 -1.014 -257.586 -268 -23.312 383.831 819.444 -80.238 -197.957 -63.160 682.580 58.386 8.291 -20.679 -788.872 -2.621 786.866 239.757 239.707 -70.882 341.644 -64 144.168 -65.044 -297.452 -2.820 -202.873 -38.474 1.003.817 -48.529 -43.084

9.280.411 -103.843 34.893.450 -4.988.817 9.375.891 -8.065.397 108.532 -8.958 1.536.177 -46.877 1.464.907 -153.444 192.801 -56.999 20.271.059 -20.271.059 910.504 -241.145 1.274.943 -45.366 1.033.409 -1.006.118 19.488.172 -3.080.707 8.608.218 -108.209 — -54.594 417.820 12.765 608.523 11.514 1.531.716 -229.583 440.271 -371.468 2.548.484 -28.297 115.828 -97.728 75.000 -75.000 15.966 -12.253 1.286.107 -59.882 364.354 202.529 2.968.881 -1.190.466 948.393 -267.214 279.513 -73.208 25.883 -2.172 25.883 -2.187 18.727 -1.433 25.883 -2.172 — 11.000 14.376 2 485 -485 4.625.012 15.254 381.903 -380.518 7.767 -7.745 482.999 -198.356 387.042 -12.766 2.582.657 -552 50.155 1.501 299.126 -611 3.383.223 103.557 1.063.990 59.678 826.977 — 1.664.790 2.571 614.619 -4.375 27 45 806.165 -36 23 102 2.805.566 -2.218.340 39.764 — 466.647 10.067 1.476.314 -28.134 443.681 27.793 20.338 -5.372 294.125 -281.032 755.476 -79.694 34.391 -33.434 3.551.547 13.808 77.289 135.614 301.954 -301.849 1.450.605 -6.336

119,8 152,0 128,9 100,3 104,7 106,0 100,8 226,3 104,1 106,9 105,2 124,6 209,8 — 103,0 105,4 112,5 104,1 131,1 101,0 100,8 100,2 113,8 104,0 134,1 112,8 102,4 100,3 100,3 100,2 100,3 — 100,2 100,0 210,0 105,2 100,1 107,3 105,6 165,2 100,8 105,1 167,4 117,8 113,9 139,0 111,0 100,0 118,8 100,0 150,8 100,9 109,2 144,9 108,3 100,4 106,7 116,9 100,8 406,9 101,8 106,0 151,4

4,7 -10,3 -56,9 -1,7 -1,7 0,6 14,0 -3,3 13,2 11,2 18,1 0,4 -5,6 — 10,5 16,7 5,7 25,2 21,3 1,6 3,2 10,2 5,1 -9,7 -6,0 -5,0 11,0 -1,8 -1,8 -1,8 -1,8 — 0,7 -14,8 5,7 30,1 10,2 15,1 17,8 0,8 -0,4 11,7 -46,0 16,9 7,0 6,6 17,0 -5,4 -6,0 -0,5 14,8 -4,3 13,5 0,3 -14,8 16,6 5,5 7,7 3,4 -25,7 -4,7 19,8 -1,5

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 435

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 64 QUEIROZ GALVAO PARTI EM ENG E CONSTRUÇÃO S/A - RJ 65 EDIFICADORA S/A - MG 66 IBERDROLA BRASIL S/A - RJ 67 SUL AMERICA S/A - RJ 68 MENDES JUNIOR PARTICIPAÇÕES S/A MENDESPAR - MG 69 HRT PARTICIPAÇÕES EM PETRÓLEO S/A - RJ 70 TEREOS INTERNACIONAL S/A - SP ( ** ) 71 WEG S/A - SC 72 AMIL PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 73 MAPFRE BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 74 AMATA INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 75 COMPANHIA BRASILIANA DE ENERGIA - SP 76 LIGHT S/A - RJ 77 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A - RJ 78 CONE S/A - PE ( * ) 79 VICUNHA STEEL S/A - SP 80 LITELA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 81 STATE GRID BRAZIL HOLDING S/A - RJ 82 BBD PARTICIPAÇÕES S/A - SP 83 PORTO SEGURO ITAU UNIBANCO PARTICIPAÇÕES S/A - SP 84 CCR S/A - SP 85 EMPREENDIMENTOS BRASILEIROS DE MINERAÇÃO S/A EBM - MG 86 BROOKFIELD ENERGIA RENOVAVEL PARTICIPAÇÕES S/A - PR ( * ) 87 ANANKE ALUMINA S/A - RJ 88 CINDAC EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RS 89 WPA PARTICIPAÇÕES E SERVICOS S/A - SC 90 GVT (HOLDING) S/A - PR 91 ONE PROPERTIES S/A - SP ( * ) 92 AGUASSANTA PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 93 RCABPN EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 94 RCPODPN EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 95 RCNPN EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 96 CAMARGO CORREA CONSTRUCOES E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 97 OSX BRASIL S/A - RJ ( * ) 98 ALUMINA LIMITED DO BRASIL S/A - SP ( * ) 99 SOARES PENIDO PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - SP 100 CFL PARTICIPAÇÕES S/A - SP 101 MAPFRE BB SH2 PARTICIPAÇÕES S/A - SP 102 INTERCEMENT PARTICIPAÇÕES S/A - SP 103 MPX ENERGIA S/A - RJ 104 COMP EST DE ENERGIA ELÉTRICA PART CEEE PAR - RS 105 KROTON EDUCACIONAL S/A - MG 106 ANDRADE GUTIERREZ CONCESSÕES S/A - MG ( * ) 107 QGEP PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 108 USINA BOM JESUS S/A ACUCAR E ALCOOL - SP ( * ) 109 ABENGOA CONCESSÕES BRASIL HOLDING S/A - RJ 110 ISA CAPITAL DO BRASIL S/A - SP 111 CAIXA PARTICIPAÇÕES S/A CAIXAPAR - DF ( * ) 112 BB MAPFRE SH1 PARTICIPAÇÕES S/A - SP 113 ALUPAR INVESTIMENTO S/A - SP 114 UNIBANCO PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS S/A - SP ( * ) 115 ENERGISA S/A - MG 116 QUALICORP S/A - SP 117 ANDRADE GUTIERREZ PARTICIPAÇÕES S/A - MG ( * ) 118 BRASIL KIRIN PARTICIPAÇÕES E REPRESENTAÇÕES S/A - SP 119 BROOKFIELD BRASIL SHOPPING CENTERS PART S/A - RJ 120 RIO PURUS PARTICIPAÇÕES S/A - SP 121 SETE BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 122 ATILA HOLDINGS S/A - SP 123 CENTRAIS ELÉTRICAS DE SANTA CATARINA S/A - SC 124 AGC ENERGIA S/A - MG 125 TPI TRIUNFO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A - SP 126 ARTERIS S/A - SP

3.923.674 3.921.858 3.625.951 3.493.525 3.485.496 3.444.337 3.275.000 3.259.097 3.165.183 3.157.092 3.151.629 3.033.515 3.031.033 2.948.902 2.865.077 2.857.933 2.852.205 2.839.851 2.795.526 2.785.986 2.750.444 2.706.626 2.663.954 2.606.114 2.589.913 2.570.434 2.532.162 2.523.797 2.521.011 2.498.518 2.498.518 2.498.518 2.484.917 2.475.404 2.468.697 2.452.230 2.360.072 2.291.029 2.261.211 2.215.108 2.188.741 2.186.232 2.177.408 2.170.498 2.141.278 2.124.483 2.080.340 2.078.711 2.056.957 2.022.265 2.019.748 1.999.131 1.979.839 1.969.418 1.895.940 1.889.641 1.787.213 1.785.015 1.776.026 1.738.781 1.735.296 1.717.087 1.709.747

3.983.054 3.476.995 3.821.916 3.352.047 3.690.201 3.659.377 3.341.000 4.060.349 1.532.983 3.079.397 3.154.211 4.254.798 3.025.683 2.853.739 2.285.638 2.815.360 2.794.663 2.586.501 1.978.688 2.786.904 3.359.725 2.701.180 2.664.457 2.601.216 2.584.585 3.022.602 3.209.498 1.050.613 2.470.593 2.498.518 2.498.518 2.498.518 2.456.161 2.627.281 2.017.623 2.300.894 2.560.671 2.301.459 2.571.509 2.569.592 2.188.741 2.246.204 2.072.186 2.175.763 1.556.043 2.601.268 2.163.684 3.232.676 2.584.349 1.634.131 4.229.620 1.482.618 1.997.030 1.676.119 2.207.435 1.889.601 2.274.901 1.890.842 1.804.964 1.900.780 1.248.917 1.843.722 1.695.084

3.983.054 4.245.692 3.922.380 3.969.096 3.965.237 3.784.902 3.590.000 4.154.315 3.301.141 3.639.743 3.154.211 4.305.797 3.107.535 4.203.267 2.968.847 2.859.132 3.001.743 3.970.108 2.992.219 2.786.946 3.973.345 2.839.282 2.685.424 2.609.668 2.592.643 3.243.251 3.385.793 2.750.787 2.896.831 2.498.518 2.498.518 2.498.518 2.533.229 2.645.740 2.470.381 2.588.413 2.648.394 2.303.729 2.571.975 3.642.481 2.188.741 2.298.110 2.453.495 2.176.019 2.485.663 2.967.883 2.649.683 3.437.974 2.757.521 2.503.214 4.283.986 2.468.914 1.999.157 1.999.053 2.245.470 1.889.662 2.394.141 1.909.579 1.776.453 1.913.441 2.721.020 2.662.315 2.263.785

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

436 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

2.112.767 -666.274 -9.393 -23.162 -544.021 -104.064 -6.000 -7.281 -57.687 -878 1.982 -102.020 -11.441 -32.946 -13.279 -67 98.043 -18.857 -12.498 — -80.056 -139 — — -47 66.329 -181 -38.556 -33.423 — — — -109 -102.109 -308 -20.074 -1.276 207.349 -466 -168.706 — -20.957 -42.326 -3.152 25.191 439 153.336 -21.690 -1.721 -36.869 -7.245 900 -10.125 -1.850 -1.930 -72 -797 -66.777 -97.687 -27.097 -141 -24.645 -16.853

2.112.767 -672.207 148.744 483.248 -544.370 -277.566 — 655.979 -161.157 470.896 1.982 340.605 423.923 -388.004 354.219 183.632 98.676 32.789 277.031 1.349 1.165.874 197.186 86.260 — 84.701 414.493 621.417 -203.828 175.839 -4.742 -4.742 -4.742 191.778 7.565 -43.934 390.329 367.961 213.752 -242.587 -435.202 -289.347 202.044 348.793 92.137 381.131 56.102 143.775 588.146 670.675 220.408 218.812 290.441 22.277 176.349 295.658 294.077 470.150 -65.023 44.562 -258.366 358.920 9.272 389.250

— 768.697 100.464 617.049 275.036 125.525 249.000 93.966 1.768.158 560.346 — 50.999 81.852 1.349.528 683.209 43.772 207.080 1.383.607 1.013.531 42 613.620 138.102 20.967 8.452 8.058 220.649 176.295 1.700.174 426.238 — — — 77.068 18.459 452.758 287.519 87.723 2.270 466 1.072.889 — 51.906 381.309 256 929.620 366.615 485.999 205.298 173.172 869.083 54.366 986.296 2.127 322.934 38.035 61 119.240 18.737 2 12.661 1.472.103 818.593 568.701

— -26.913 -31.614 -100.642 -4.751 9.711 -1.000 -4.895 -532.729 -16.059 — -11.832 -76.760 -26.866 -6.917 -43.719 -196.229 -84.165 -197.862 -24 23.422 -137.567 -67 -6.261 -11 -111.950 -146.881 -52.396 -66.598 — — — -45.550 40.854 -5 -5.615 991 -90 -466 15.258 — -44.395 16.824 -256 -46.259 -104.230 -26.724 -13.385 -163.692 31.575 4.948 1.922 -1.958 3.199 -24.951 -61 1.152 -16.192 3 -1.455 3.072 48.147 156.892

100,0 122,1 102,6 118,4 107,5 103,4 107,5 102,3 215,3 118,2 100,0 101,2 102,7 147,3 129,9 101,6 107,4 153,5 151,2 100,0 118,3 105,1 100,8 100,3 100,3 107,3 105,5 261,8 117,3 100,0 100,0 100,0 103,1 100,7 122,4 112,5 103,4 100,1 100,0 141,8 100,0 102,3 118,4 100,0 159,7 114,1 122,5 106,4 106,7 153,2 101,3 166,5 100,1 119,3 101,7 100,0 105,2 101,0 98,4 100,7 217,9 144,4 133,6

53,0 -19,3 3,9 14,4 -14,8 -7,6 — 16,2 -10,5 15,3 0,1 8,0 14,0 -13,6 15,5 6,5 3,5 1,3 14,0 0,1 34,7 7,3 3,2 ND 3,3 13,7 19,4 -19,4 7,1 -0,2 -0,2 -0,2 7,8 0,3 -2,2 17,0 14,4 9,3 -9,4 -16,9 -13,2 9,0 16,8 4,2 24,5 2,2 6,6 18,2 26,0 13,5 5,2 19,6 1,1 10,5 13,4 15,6 20,7 -3,4 2,5 -13,6 28,7 0,5 23,0

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 127 ADMINISTRADORA SANTO ESTEVAO S/A - RJ ( * ) 128 ADMINISTRADORA SAO MIGUEL S/A - MG ( * ) 129 INDAC INDÚSTRIA ADMINISTRAÇÃO E COMÉRCIO S/A - RS 130 OTP TRANSPORT PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 131 BROOKFIELD BRASIL LTDA - RJ ( * ) 132 JEREISSATI PARTICIPAÇÕES S/A - SP 133 IGARAPAVA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 134 GERDAU AMERICA LATINA PARTICIPAÇÕES S/A - RS 135 UNIAO DE TRANSM DE ENERGIA ELET HOLD S/A UNISA - RJ 136 SAGA INVESTIMENTO E PARTICIPAÇÕES DO BRASIL S/A - SP 137 ODEBRECHT TRANSPORT S/A - SP 138 AG TELECOM PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 139 ISOLUX INFRASTRUCTURE S/A - SP ( * ) 140 JHS F PARTICIPAÇÕES S/A - SP 141 CIME ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 142 LF TEL S/A - SP 143 ESC ENERGIA S/A - SP 144 ODEBRECHT ENERGIA DO BRASIL S/A - RJ 145 MMS PARTICIPAÇÕES S/A - SP 146 ULTRA S/A PARTICIPAÇÕES - SP 147 JAPIRA HOLDINGS S/A - SP 148 PARES EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 149 AD ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - MS 150 CAMARGO CORREA INVEST EM INFRA ESTRUTURA S/A - SP 151 EQUATORIAL ENERGIA S/A - MA 152 MMX MINERAÇÃO E METALICOS S/A - RJ 153 SANTA TEREZINHA PARTICIPAÇÕES S/A - PR 154 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVICOS S/A - SP 155 RCABON EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 156 RCNON EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 157 ANDRE MAGGI PARTICIPAÇÕES S/A - MT 158 GV HOLDING S/A - SP 159 UTC PARTICIPAÇÕES S/A - SP 160 ICATU HOLDING S/A - RJ 161 SADA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 162 ARVORE S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES - MG 163 COMPANHIA DE PARTICIPAÇÕES EM CONCESSÕES - SP 164 SULASAPAR PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 165 SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S/A - MG 166 DOWNSTREAM PARTICIPAÇÕES LTDA - RJ ( * ) 167 LJN PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 168 GALVAO PARTICIPAÇÕES S/A - SP 169 MONTICIANO PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 170 ALGAR S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES - MG 171 BRASIL WARRANT ADM DE BENS E EMPRESAS S/A - SP 172 OAS INVESTIMENTOS S/A - SP 173 VBC ENERGIA S/A - SP 174 ADECOAGRO BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A - SP 175 ATLAS ALUMINIO S/A - RJ 176 AES ELPA S/A - SP 177 S/A CAVALCANTE PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 178 HG EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 179 ODEBRECHT ENERGIA S/A - RJ 180 BMG PARTICIPAÇÕES S/A - MG 181 CS PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - SC 182 ANGLO FERROUS BRAZIL S/A - RJ ( * ) 183 SOARES PENIDO CONCESSÕES S/A - SP 184 GIPAR S/A - RJ 185 ALEADRI SCHINNI PART E REPRESENTAÇÕES LTDA - SP ( * ) 186 STR PROJETOS E PARTICIPAÇÕES EM RECURSOS NATURAIS S/A - SP 187 PASA PARTICIPAÇÕES S/A - MG 188 EDSP75 PARTICIPAÇÕES S/A - SP 189 UNIGEL S/A - SP

1.679.397 1.678.506 1.675.231 1.671.799 1.667.095 1.663.321 1.638.521 1.638.482 1.637.714 1.629.658 1.578.110 1.570.151 1.568.950 1.548.992 1.540.696 1.529.424 1.524.558 1.446.717 1.423.927 1.417.644 1.399.707 1.366.019 1.351.228 1.341.775 1.308.502 1.296.379 1.279.933 1.258.369 1.250.857 1.250.857 1.249.001 1.248.350 1.226.770 1.212.586 1.199.652 1.198.520 1.172.411 1.160.921 1.154.452 1.147.187 1.143.396 1.140.136 1.137.110 1.136.612 1.135.858 1.135.826 1.131.895 1.130.946 1.121.561 1.102.392 1.096.833 1.046.486 1.022.473 998.162 982.875 975.699 974.103 970.902 964.353 958.446 949.955 949.823 932.422

1.672.007 1.460.596 1.680.901 1.681.616 1.600.702 1.672.318 1.637.988 1.637.310 1.690.542 72.563 2.637.758 949.956 1.557.130 1.299.897 1.426.178 889.904 1.006.360 892.281 873.681 1.416.550 1.385.267 1.303.858 1.256.082 772.627 2.171.381 2.438.580 1.279.621 776.115 1.250.857 1.250.857 873.772 1.208.637 877.861 954.409 1.268.665 1.223.312 1.028.954 1.161.598 1.210.651 1.146.135 1.119.779 403.832 1.005.429 1.173.552 989.286 1.094.742 959.266 1.143.124 1.116.664 1.822.269 618.085 1.058.235 1.390.575 -231.530 960.058 835.587 536.327 981.770 964.284 961.414 1.199.788 1.153.201 815.456

1.775.072 1.680.476 1.681.848 1.681.618 2.105.888 2.028.504 1.638.612 1.638.482 1.692.906 2.100.005 2.638.174 1.629.081 1.569.438 2.441.672 1.602.210 1.573.660 1.524.567 1.680.104 1.435.410 1.467.081 1.409.613 1.415.549 1.351.230 1.427.837 2.485.150 4.585.933 1.283.435 1.589.788 1.250.857 1.250.857 1.249.243 1.328.685 1.512.700 2.069.188 1.314.480 1.276.848 1.225.630 1.190.582 1.254.565 1.152.575 1.160.466 1.206.541 1.137.539 1.322.475 1.322.885 1.294.283 1.222.630 1.143.166 1.138.097 1.844.810 1.141.149 1.073.826 1.495.931 1.059.838 993.893 1.010.850 1.006.992 1.352.867 969.180 962.467 1.199.804 1.153.264 1.147.434

-18.071 -18.556 3.177 -101 20.678 -14.721 -130 -90 -1.267 -271.976 -519 -28.925 -11.620 -36.508 -821 -2.676 -19 -1 4.072 -84 -160 -8.519 -10 152.872 -33.859 -192.910 -5 40.579 — — — 91.436 -45.214 94.284 -995 -324 -9.031 -1.450 -2.965 -482 -16 -3.011 -742 -2.120 -41.094 74.136 -471 7.639 17.222 -48.750 -28.230 37.157 -87 -291.451 156 -43.711 32.639 -125 -217 -396.152 -134 -4.610 -10.379

476.018 473.641 75.518 202.905 136.799 74.218 47.884 57.944 187.821 -271.977 268.813 -131.651 -13.448 178.916 211.699 -114.966 39.747 2.572 -98.885 244.499 74.741 125.013 81.294 337.256 140.995 -792.354 134.657 436.431 -2.374 -2.374 — 85.181 44.363 131.079 221.105 153.779 9.520 159.691 -143.260 -481.573 42.734 38.512 730.233 152.925 606.416 71.142 312.873 8.406 18.341 -30.675 70.110 110.238 -12.056 -252.891 33.961 183.468 113.998 127.734 -41.144 -396.039 -131.785 -119.582 -84.186

103.065 219.880 947 2 505.186 356.186 624 1.172 2.364 2.027.442 416 679.125 12.308 1.141.775 176.032 683.756 518.207 787.823 561.729 50.531 24.346 111.691 95.148 655.210 313.769 2.147.353 3.814 813.673 — — 375.471 120.048 634.839 1.114.779 45.815 53.536 196.676 28.984 43.914 6.440 40.687 802.709 132.110 148.923 333.599 199.541 263.364 42 21.433 22.541 523.064 15.591 105.356 1.291.369 33.835 175.263 470.665 371.097 4.896 1.053 16 63 331.978

-262 -6 -947 1 -13.014 2.527 -161 -2 -2.301 -110.082 -416 5.303 -12.191 10.931 -223 -264 -24.240 212 9 3 -22.525 -47.136 — -38.589 -276.378 -233.237 7 8.441 — — -375.294 -1.521 -65.344 -3.555 -3.089 -179 -9.672 -28.984 8.930 -42 — -273.887 228 -26.501 -42.237 247 12.638 845 -7.593 -3.823 -66.579 347 569 -45.907 -369 -16.336 -92.091 -11.228 1 1.681 -14 — 8.062

106,2 115,1 100,1 100,0 131,6 121,3 100,0 100,1 100,1 2.894,0 100,0 171,5 100,8 187,8 112,3 176,8 151,5 188,3 164,3 103,6 101,8 108,6 107,6 184,8 114,5 188,1 100,3 204,8 100,0 100,0 143,0 109,9 172,3 216,8 103,6 104,4 119,1 102,5 103,6 100,6 103,6 298,8 113,1 112,7 133,7 118,2 127,5 100,0 101,9 101,2 184,6 101,5 107,6 ND 103,5 121,0 187,8 137,8 100,5 100,1 100,0 100,0 140,7

28,5 32,4 4,5 12,1 8,6 4,4 2,9 3,5 11,1 -374,8 10,2 -13,9 -0,9 13,8 14,8 -12,9 4,0 0,3 -11,3 17,3 5,4 9,6 6,5 43,7 6,5 -32,5 10,5 56,2 -0,2 -0,2 ND 7,1 5,1 13,7 17,4 12,6 0,9 13,8 -11,8 -42,0 3,8 9,5 72,6 13,0 61,3 6,5 32,6 0,7 1,6 -1,7 11,3 10,4 -0,9 ND 3,5 22,0 21,3 13,0 -4,3 -41,2 -11,0 -10,4 -10,3

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 437

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 190 PANPHARMA PARTICIPAÇÕES S/A - GO ( * ) 191 PCH PARTICIPAÇÕES S/A - SP 192 COMPANHIA LIGNA DE INVESTIMENTOS - SP 193 INTEGRITAS PARTICIPAÇÕES S/A - SP 194 TEXTILIA S/A - SP 195 TRISUL S/A - SP 196 BRASMOTOR S/A - SP 197 HEINZ BRAZIL S/A - SP ( * ) 198 INTERNATIONAL MEAL COMPANY HOLDINGS S/A - SP 199 SPE ANCAR NEWSUB S/A - RJ 200 ODEBRECHT REALIZACOES IMOB INVEST S/A - SP ( * ) 201 MONTEIRO ARANHA S/A - RJ 202 LUIZ OMETTO PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 203 DOMINO HOLDINGS S/A - PR 204 NOVO RUMO LOGISTICA S/A - SP ( ** ) 205 ALIANCA PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 206 INVESTLUZ S/A - CE ( * ) 207 COMBRASHOP CIA BRASILEIRA DE SHOPPING CENTERS - PR 208 ANDRADE GUTIERREZ TELECOMUNICACOES LTDA - MG ( * ) 209 ODEBRECHT ENGENHARIA AMBIENTAL S/A - SP 210 ESTACIO PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 211 CONSORCIO ALFA DE ADMINISTRAÇÃO S/A - SP 212 UNIGEL PARTICIPAÇÕES S/A - SP 213 JLV PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 214 WTORRE S/A - SP ( * ) 215 JEREISSATI TELECOM S/A - SP 216 OURINVEST REAL ESTATE HOLDING S/A - SP 217 ALMEIDA JUNIOR SHOPPING CENTERS S/A - SP 218 INFRA BERTIN EMPREENDIMENTOS S/A - SP 219 GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S/A - SP 220 JCPM PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - PE 221 TPI LOG S/A - SP 222 RENOVA ENERGIA S/A - SP 223 BSP EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A - SP 224 AGUIA BRANCA PARTICIPAÇÕES S/A - ES ( * ) 225 BRADESCARD ELO PARTICIPAÇÕES S/A - SP 226 TELES PIRES PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 227 MPE S/A PARTICIPAÇÕES E ADMINISTRAÇÃO - RJ 228 ABRIL S/A - SP 229 CCX CARVAO DA COLOMBIA S/A - RJ 230 LAGAR S/A PARTICIPAÇÕES - MG 231 ALEXANDRE G BARTELLE PARTICIPAÇÕES S/A - RS 232 ALFA HOLDINGS S/A - SP 233 AZUL S/A - SP 234 CORE PARTICIPAÇÕES S/A - SP 235 RIO IACO PARTICIPAÇÕES S/A - SP 236 RG ESTALEIROS S/A - SP 237 ODEBRECHT AGROINDUSTRIAL PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 238 VERONA NEGOCIOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RS 239 DESENVIX ENERGIAS RENOVAVEIS S/A - SP 240 LINTRAN DO BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 241 PEDRO OMETTO S/A ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES - SP ( * ) 242 BRAZILIAN FINANCE & REAL ESTATE S/A - SP 243 LAGENSE S/A ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES - AL ( * ) 244 SOLVI PARTICIPAÇÕES S/A - SP 245 COMPORTE PARTICIPAÇÕES S/A - SP 246 SIMPAR S/A - SP ( * ) 247 PENINSULA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 248 WMA PARTICIPAÇÕES S/A - CE 249 SULASA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 250 CIBE PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - SP ( * ) 251 ABENGOA BIOENERGIA BRASIL S/A - SP 252 ASM PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS S/A - MG

922.864 921.613 916.399 899.014 895.785 883.072 882.203 875.802 863.797 863.157 854.905 850.890 845.398 843.955 842.065 834.838 832.451 832.315 824.993 818.251 818.052 817.519 816.023 802.428 796.618 795.316 795.223 785.651 782.401 779.168 762.684 761.263 760.089 744.267 737.997 728.046 728.042 723.557 722.130 721.237 719.423 707.376 703.096 702.294 695.901 690.175 689.141 688.308 687.304 685.566 682.374 679.595 669.403 661.685 650.759 649.308 647.894 643.910 642.716 642.344 636.903 634.463 631.446

914.022 683.532 834.012 895.691 877.905 486.375 922.122 828.574 879.037 893.461 854.715 1.235.572 856.972 840.845 822.501 1.361.447 1.140.439 832.106 1.098.761 771.713 707.035 819.079 654.487 802.786 560.103 840.186 756.273 957.937 65.091 732.825 784.131 772.324 992.140 1.163.819 701.902 761.140 358.365 641.192 87.374 717.377 723.098 483.325 704.176 351.031 695.798 -1.031.867 673.085 803.768 522.455 686.142 742.106 769.283 795.223 656.617 815.043 523.253 596.368 920.792 636.003 645.510 210.640 628.201 6.473

935.710 934.573 969.706 909.773 918.646 1.012.982 928.386 1.156.481 879.845 914.938 854.922 1.317.359 906.419 885.433 858.972 1.397.553 1.181.400 833.861 1.103.293 818.659 1.018.378 823.896 821.566 841.311 1.381.181 1.075.790 799.437 1.091.702 782.401 2.754.027 788.605 779.504 1.319.162 1.170.901 779.232 761.908 1.036.068 728.520 894.002 721.347 750.174 797.533 709.015 703.828 699.572 706.756 725.591 2.327.625 755.686 879.192 785.741 929.985 805.961 696.646 914.843 731.054 691.090 921.351 652.476 662.225 773.501 634.463 647.432

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

438 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-510 -24.810 -2.164 -1.848 -2.182 -29.749 265.937 590 -12.854 -7.060 -372 16.674 111.726 -1.379 — -279 -30.053 -1.013 1.094.859 -146 -10.722 -3.965 -3.076 -105 369.621 -15.658 -905 2.523 -2 22.715 -5.001 -78.544 -21.517 -14.004 -11.602 -192 -8.427 -2.472 -642 -401 -75 -101 -4.132 -8.139 -319 -182.015 -2.738 -230.160 578 -16.833 5.271 -33.942 -29.239 -6.544 34.647 6.843 -9.725 107.051 -1.435 -878 -395 — -2.927

86.635 12.059 79.771 50.016 113.197 27.265 262.672 14.568 17.854 47.726 162.934 172.670 151.963 111.472 82.191 496.032 209.222 139.589 905.992 55.921 109.687 63.154 -87.345 162.178 130.791 -71.703 -6.611 111.867 -27.009 -1.512.195 87.802 -72.179 -7.531 265.721 36.043 72.686 -21.251 34.563 64.892 -54.747 90.031 177.145 52.406 -170.842 38.781 -283.522 76.814 -756.996 143.392 -32.050 24.349 192.302 -16.311 94.484 46.978 123.851 2.270 107.688 55.467 79.610 -27.909 -72.091 6.463

21.688 251.041 135.694 14.082 40.741 526.607 6.264 327.907 808 21.477 207 81.787 49.447 44.588 36.471 36.106 40.961 1.755 4.532 46.946 311.343 4.817 167.079 38.525 821.078 235.604 43.164 133.765 717.310 2.021.202 4.474 7.180 327.022 7.082 77.330 768 677.703 87.328 806.628 3.970 27.076 314.208 4.839 352.797 3.774 1.738.623 52.506 1.523.857 233.231 193.050 43.635 160.702 10.738 40.029 99.800 207.801 94.722 559 16.473 16.715 562.861 6.262 640.959

391 133 -613 -1.869 -19.195 2.547 -494 130 3.191 -4.814 -77 697 -15 -1.136 — -4.624 9.515 181 153 43 -30.996 -4.811 -12.088 -8 346.843 -2.368 96 -12.401 — 439 -1.520 — 358 -1.567 1.420 -67 2.913 763 19.838 -30 -4 460 -4.837 -118.016 -1.924 -82.112 3.278 1.982 538 -14.951 537 -432 -7.644 2.082 80.625 2.255 -1.082 -288 -1.167 -16.364 31.396 — 80

102,4 136,7 116,3 101,6 104,6 208,3 100,7 139,6 100,1 102,4 100,0 106,6 105,8 105,3 104,4 102,7 103,6 100,2 100,4 106,1 144,0 100,6 125,5 104,8 246,6 128,0 105,7 114,0 1.202,0 375,8 100,6 100,9 133,0 100,6 111,0 100,1 289,1 113,6 1.023,2 100,6 103,7 165,0 100,7 200,5 100,5 ND 107,8 289,6 144,6 128,1 105,9 120,9 101,4 106,1 112,2 139,7 115,9 100,1 102,6 102,6 367,2 101,0 10.002,0

9,5 1,8 9,6 5,6 12,9 5,6 28,5 1,8 2,0 5,3 19,1 14,0 17,7 13,3 10,0 36,4 18,4 16,8 82,5 7,3 15,5 7,7 -13,4 20,2 23,4 -8,5 -0,9 11,7 -41,5 -206,4 11,2 -9,4 -0,8 22,8 5,1 9,6 -5,9 5,4 74,3 -7,6 12,5 36,7 7,4 -48,7 5,6 ND 11,4 -94,2 27,5 -4,7 3,3 25,0 -2,1 14,4 5,8 23,7 0,4 11,7 8,7 12,3 -13,3 -11,5 99,9

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 253 ODBPAR 1 S/A - SP 254 QUEIROZ GALVAO DESENVOLVIMENTO DE NEGOCIOS S/A - RJ 255 SGBH EXPANSAO PARTICIPAÇÕES LTDA - RJ 256 ITAGUACU COMÉRCIO E PARTICIPAÇÕES S/A - ES 257 TCP PARTICIPAÇÕES S/A - PR 258 BSF HOLDING S/A - SP 259 TARADELL PARTICIPAÇÕES S/A - PR ( * ) 260 ARAUCARIA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 261 TERRAMAR INVESTIMENTOS S/A - RS 262 EVAUX PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 263 COPSAPAR PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 264 EDENRED BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A - SP 265 VICUNHA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 266 ALIANCA REV PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 267 H+ PARTICIPAÇÕES S/A - RS 268 BREITENER ENERGETICA S/A - AM ( * ) 269 TERRAFIRME PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS S/A - SC 270 EDENRED SERVICOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 271 PALUDO PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 272 MANOHAY PARTICIPAÇÕES S/A - PR 273 WF 2 HOLDING S/A - SC 274 ROSAG EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 275 RUDRIC ITH S/A - SP 276 H13 PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 277 NOVA FRONTEIRA BIOENERGIA S/A - SP ( ** ) 278 JURUENA PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A - MT 279 JOAO OMETTO PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 280 EMS PARTICIPAÇÕES S/A - SP 281 HIDROTERMICA S/A - RS ( * ) 282 ODEBRECHT TRANSPORT PARTICIPAÇÕES S/A - SP 283 COMPANHIA HABITASUL DE PARTICIPAÇÕES - RS 284 QUEIROZ GALVAO PARTICIPAÇÕES CONCESSÕES S/A - RJ 285 EGESUR PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - MG ( * ) 286 DOBREVE ENERGIA S/A - PR ( * ) 287 DOBREVE PARTICIPAÇÕES S/A - SC 288 VALVERDE PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 289 BRASIL BROKERS PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 290 LIFE CARE EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 291 PCP LATIN AMERICA POWER S/A - RJ ( * ) 292 BTG PACTUAL HOLDING INTERNACIONAL S/A - RJ 293 BRENNAND ENERGIA S/A - PE 294 PITAGORAS ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - MG ( * ) 295 JL PARTICIPAÇÕES E COMÉRCIO AGROPASTORIL S/A - PR 296 NAOMI PARTICIPAÇÕES S/A - SP 297 JGR PARTICIPAÇÕES S/A - SP 298 NORDESTE QUIMICA S/A NORQUISA - BA 299 RIOFORTE INVESTMENT HOLDING BRASIL S/A - RJ 300 FMQ PARTICIPAÇÕES S/A - DF ( * ) 301 G BRASIL PARTICIPAÇÕES LTDA - SP ( * ) 302 ATIAIA ENERGIA S/A - PE ( * ) 303 COMPANHIA CASTOR DE PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS - RS 304 DEBELMA PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 305 DME POCOS DE CALDAS PARTICIPAÇÕES S/A DME - MG 306 INFOPAR PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 307 EPG PARTICIPAÇÕES S/A - PR 308 LAFARGE BRASIL S/A - RJ 309 REDENTOR ENERGIA S/A - RJ 310 DIMAS OMETTO PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 311 SAJUTHA RIO PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 312 PLASCAR PARTICIPAÇÕES INDUSTRIAIS S/A - SP 313 PRSA PARTICIPAÇÕES S/A - PR 314 PETROPAR S/A - RS 315 LUCE EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * )

629.604 628.285 626.755 620.642 613.202 606.916 602.227 602.104 596.362 589.467 585.455 580.748 580.124 579.926 578.991 573.173 572.917 566.988 564.987 563.583 562.246 558.486 558.465 551.588 546.175 541.667 540.022 539.683 532.473 530.358 523.815 523.640 518.880 517.210 515.497 503.790 496.909 495.391 495.382 487.056 485.806 485.384 461.156 450.617 446.821 446.034 445.490 443.606 442.491 440.540 438.816 438.693 436.344 434.153 433.475 433.291 425.232 424.630 424.310 424.305 423.179 420.788 419.801

638.556 450.080 662.781 602.186 613.219 607.073 600.688 623.948 602.595 610.590 586.155 754.741 579.670 836.633 578.976 130.546 577.168 563.318 564.587 564.515 504.639 539.618 573.043 380.650 799.469 526.558 586.794 368.161 255.688 378.272 508.355 335.413 461.253 622.906 517.461 522.004 671.408 496.294 386.064 467.162 381.378 442.995 458.179 451.364 134.338 452.766 57.712 418.920 107.090 435.687 411.218 479.947 483.248 419.007 421.526 2.531.957 424.220 427.148 434.892 421.367 710.674 673.259 433.362

638.556 787.529 697.537 627.032 613.221 607.073 632.058 623.949 678.261 610.758 613.659 839.705 585.510 838.964 578.991 664.950 589.026 641.160 671.557 568.343 563.288 587.877 573.237 553.222 799.501 627.540 597.820 653.293 756.222 1.161.063 528.470 536.238 607.059 632.251 536.067 533.522 785.018 496.959 604.640 556.313 557.679 485.645 462.023 452.247 570.365 458.668 455.678 503.502 569.653 555.876 439.132 490.570 487.618 501.088 446.716 2.951.717 431.189 445.044 435.436 424.315 715.694 1.164.256 447.097

— 34.193 -150 -240 -8 178.199 -631 -538 -2.060 -1.510 — -2.793 24.076 -249 -9 4.285 -3.239 -59 12.274 -4.027 -62 -3.133 278 -13 -1.002 -798 -489 -99 -11.797 -112.068 737 13.101 -1.129 -18.214 14.230 -152 -81.506 -857 -1.502 -29.572 -13.894 -381 -9 -914 -642 -15.388 -7.451 — 16.862 -9.219 -239 437 14.562 -84 -6.713 193.587 -394 -53 2.644 -852 -1.026 -21.622 -137

-31.250 -33.093 72.768 116.195 51.792 178.199 122.136 -107.722 248.656 3.048 58.502 317.975 94.993 53.916 76.069 -4.836 69.281 311.358 8.352 15.109 1.143 66.901 277 18.986 1.650 11.732 46.381 267.420 -61.698 -117.241 515 10.147 20.768 -748 14.445 14.447 82.501 -55.179 66.456 82.426 96.248 135.156 47.672 -431 32.324 -65.461 -43.322 66.686 -69.359 66.849 72.153 80.071 17.484 -2.156 89.292 231.571 50.944 75.301 30.219 -57.614 126.292 313.689 35.897

— 337.449 34.755 24.846 2 — 31.370 1 75.666 168 27.504 84.964 5.840 2.331 15 534.404 11.858 77.842 106.970 3.828 58.649 48.259 194 172.572 32 100.982 11.026 285.132 500.534 782.791 20.115 200.825 145.806 9.345 18.606 11.518 113.610 665 218.576 89.151 176.301 42.650 3.844 883 436.027 5.902 397.966 84.582 462.563 120.189 27.914 10.623 4.370 82.081 25.190 419.760 6.969 17.896 544 2.948 5.021 490.997 13.735

— 1.019 -34.755 49 -2 — -391 35 -8.812 161 — -74.415 -5.783 -6 -15 -7.207 -2.489 -77.015 3.136 -3.409 -30.131 23 -145 566 -23 1.404 4 -285.132 5.600 -19.903 108 8.017 527 -7.329 -18.606 220 -30.338 -141 2.482 -21.241 -61.245 -67 0 -825 -208.377 -217 -2.147 -46.378 -294 -5.513 -1 44 -2.295 -7.451 51 15.231 -6.719 -12 15 -18 2.179 10.480 -2.767

100,0 175,0 105,2 104,1 100,0 100,0 105,2 100,0 112,6 100,0 104,7 111,3 101,0 100,3 100,0 509,4 102,1 113,8 119,0 100,7 111,6 108,9 100,0 145,3 100,0 119,2 101,9 177,5 295,8 306,9 104,0 159,9 131,6 101,5 103,6 102,2 116,9 100,1 156,6 119,1 146,2 109,6 100,8 100,2 424,6 101,3 789,6 120,2 531,9 127,6 106,8 102,2 100,9 119,6 106,0 116,6 101,6 104,2 100,1 100,7 100,7 172,9 103,2

-4,9 -7,4 11,0 19,3 8,5 29,4 20,3 -17,3 41,3 0,5 10,0 42,1 16,4 6,4 13,1 -3,7 12,0 55,3 1,5 2,7 0,2 12,4 0,1 5,0 0,2 2,2 7,9 72,6 -24,1 -31,0 0,1 3,0 4,5 -0,1 2,8 2,8 12,3 -11,1 17,2 17,6 25,2 30,5 10,4 -0,1 24,1 -14,5 -75,1 15,9 -64,8 15,3 17,6 16,7 3,6 -0,5 21,2 9,2 12,0 17,6 7,0 -13,7 17,8 46,6 8,3

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 439

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 316 ATIVIC S/A - SP 317 CD ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÃO S/A - SP 318 PLANAGRI S/A - GO ( ** ) 319 ENESA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 320 GIF CODAJAS PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 321 KEPLER WEBER S/A - SP 322 ELOG S/A - SP ( * ) 323 GRENDENE NEGOCIOS S/A - RS 324 COMPANHIA CANADENSE DE INVESTIMENTOS EM ENERGIA COINCE - PR 325 RR PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 326 ODBPAR 2 S/A - SP 327 GRUPIARA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 328 DYL EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 329 WLM INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A - RJ 330 PERTOS PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 331 RME RIO MINAS ENERGIA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 332 COMPANHIA CELG DE PARTICIPAÇÕES CELGPAR - GO ( * ) 333 QMRA PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 334 BEKAERT DO BRASIL LTDA - MG ( * ) 335 USJ ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 336 OCEAN VENTURE PARTICIPAÇÕES S/A - MG 337 TUPER PARTICIPAÇÕES S/A - SC ( * ) 338 TAM S/A - SP 339 BLUE WATER PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 340 AGROTERENAS S/A ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES - SP ( ** ) 341 COMPANHIA DPASCHOAL DE PARTICIPAÇÕES - SP 342 ASPERBRAS BRASIL S/A - SP 343 LTD ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 344 SOLARIS EMPREENDIMENTOS S/A - PE 345 TRIAGE EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 346 SANEAMENTO AMBIENTAL AGUAS DO BRASIL S/A - RJ 347 MJ PARTICIPAÇÕES S/A - SP 348 AMAR PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS LTDA - MG 349 LUAR PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS LTDA - MG 350 FORCA EOLICA DO BRASIL S/A - RJ 351 WEMBLEY S/A - MG 352 EDITORA E PUBLICIDADE RIVOLI S/A - RJ 353 RENOSA PARTICIPAÇÕES S/A - MT ( * ) 354 BRENNAND CIMENTOS S/A - PE 355 PARTICIPAÇÕES INDUSTRIAIS TEC S/A - RJ 356 PROMON S/A - SP 357 JOSE ALENCAR GOMES DA SILVA COM PARTICIPAÇÕES E EMP S/A - MG 358 COMPANHIA ESA - SP 359 BOM GOSTO PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 360 PLANTAR PARTICIPAÇÕES S/A - MG 361 JVRJ PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 362 SIPASA PARTICIPAÇÕES S/A - AM ( * ) 363 SILKIM PARTICIPAÇÕES S/A - SP 364 FACCHINI PARTICIPAÇÕES S/A - SP 365 FICOM S/A - RJ 366 BUTIA PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 367 CIA RENY DE PARTICIPAÇÕES - RS 368 HC PARTICIPAÇÕES S/A - DF 369 REFRIGERANTES DO NOROESTE PARTICIPAÇÕES S/A - MT ( * ) 370 BRASCAN AGRO INDUSTRIAL LTDA - GO ( * ) 371 PPX PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 372 TRAPEZIO S/A - MG ( * ) 373 TEMPO PARTICIPAÇÕES S/A - SP 374 NOVA PIRAJUI ADMINISTRAÇÃO S/A NOPASA - PE ( * ) 375 MIRAMAR HOLDINGS S/A - SP 376 LORENTZEN EMPREENDIMENTOS S/A - RJ 377 SERRA VERDE ENERGETICA S/A - RS ( * ) 378 PW 237 PARTICIPAÇÕES S/A - RJ

417.847 417.830 417.631 413.561 411.051 410.975 409.786 409.565 407.189 406.239 405.367 404.968 399.729 396.847 395.869 394.299 392.713 391.668 388.531 385.423 380.369 377.039 376.651 375.319 375.125 374.961 374.239 373.353 368.341 368.161 368.043 363.165 361.549 361.549 358.813 358.674 358.441 355.468 353.214 353.047 352.810 352.048 351.316 344.880 343.410 340.156 340.050 339.193 338.796 334.649 333.585 330.183 329.937 328.635 327.132 324.753 324.692 324.581 322.741 316.753 316.624 315.414 311.388

369.705 419.685 494.472 312.713 411.763 320.971 301.668 271.510 399.115 388.487 408.174 413.427 401.944 491.965 443.031 425.232 -1.293.946 301.827 395.597 384.173 338.370 321.181 489.388 336.985 370.935 377.606 374.306 373.403 362.496 426.100 404.943 329.906 357.863 357.863 419.386 323.281 369.465 641.982 76.255 359.127 334.830 351.172 355.442 344.723 364.506 329.407 388.933 244.915 338.953 55.425 333.665 325.572 310.597 319.682 331.593 296.266 1.882 279.319 324.513 302.322 379.192 335.286 252.047

494.610 423.204 527.977 420.533 411.763 428.014 504.139 409.655 413.540 408.830 408.174 414.390 411.915 522.645 475.069 430.253 393.449 393.742 397.783 391.371 439.186 409.751 514.277 375.776 414.056 377.901 374.310 373.403 371.093 440.061 503.005 363.165 376.333 376.333 424.043 373.276 369.842 676.437 355.871 360.128 380.405 360.249 367.504 344.883 366.105 368.523 420.545 370.846 343.458 396.513 333.666 333.247 337.660 340.066 336.599 350.004 337.486 362.150 326.385 322.733 395.112 335.286 413.737

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

440 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-40 -381 16.608 -2.232 -288 6.415 -19.253 -87 -45 277.422 — 2.803 -374 -29.884 -422 -1.180 -661.959 -522 -8.821 -640 — -250 -160.094 -27 -795 -466 -59 -34 2.077 -5.688 11.331 -33 -1 -1 -4.582 -1.932 878 -987 -1.023 4.062 — -1.834 49.778 -64 -1.972 -1.467 1.220 -7.842 -48 -35 -186 -30 — -320 184 -3 -2.789 -8.284 -379 579 -3.927 -36 -6.049

35.208 40.241 22.870 29.670 10.762 31.281 -15.960 86.238 20.531 253.183 -9.724 3.249 110.624 34.612 142.912 51.289 -662.286 -571.339 33.353 11.110 95.422 53.103 -1.245.141 2.843 80.338 -338 27.777 -4.123 5.201 59.228 122.723 -10.352 42.977 42.977 4.762 -33.440 71.596 88.911 -143 70.674 — -34.844 50.653 -58.447 -10.940 75.310 61.667 -7.390 38.065 -35 -2.469 30.493 35.825 49.843 3.973 284.100 -162.139 52.362 73.693 23.389 -4.276 -10.576 46.837

124.905 3.519 33.505 107.820 — 107.043 202.471 138.145 14.425 20.343 — 963 9.971 30.680 32.038 5.021 1.687.395 91.915 2.186 7.198 100.816 88.570 24.889 38.791 43.121 295 4 — 8.597 13.961 98.062 33.259 18.470 18.470 4.657 49.995 377 34.455 279.616 1.001 45.575 9.077 12.062 160 1.599 39.116 31.612 125.931 4.505 341.089 1 7.675 27.063 20.384 5.006 53.738 335.604 82.831 1.872 20.411 15.920 — 161.690

38.045 -3.239 -267 -5.230 — -1.792 -15.184 -138.145 -32 -1 — -963 9.671 -2.304 -28.719 -4.988 -1.574.650 2.072 1.249 -5.674 63 -5.007 18.108 — -10 738 -4 — 359 -13.561 1.183 -181 -16.287 -16.287 -1.861 -52 -307 -93 37 -169 -9.077 -37 -11.107 -8 -100 -34.218 1.449 -211 — 0 -1 -7.675 -27.063 -5 -5.006 -53.732 -27.885 -79.705 -39 -106 3.106 — -26.859

133,8 100,8 106,8 134,5 100,0 133,4 167,1 150,9 103,6 105,2 100,0 100,2 102,5 106,2 107,2 101,2 ND 130,5 100,6 101,9 129,8 127,6 105,1 111,5 111,6 100,1 100,0 100,0 102,4 103,3 124,2 110,1 105,2 105,2 101,1 115,5 100,1 105,4 466,7 100,3 113,6 102,6 103,4 100,1 100,4 111,9 108,1 151,4 101,3 715,4 100,0 102,4 108,7 106,4 101,5 118,1 17.932,3 129,7 100,6 106,8 104,2 100,0 164,2

9,5 9,6 4,6 9,5 2,6 9,8 -5,3 31,8 5,1 65,2 -2,4 0,8 27,5 7,0 32,3 12,1 ND -189,3 8,4 2,9 28,2 16,5 -254,4 0,8 21,7 -0,1 7,4 -1,1 1,4 13,9 30,3 -3,1 12,0 12,0 1,1 -10,3 19,4 13,9 -0,2 19,7 ND -9,9 14,3 -17,0 -3,0 22,9 15,9 -3,0 11,2 -0,1 -0,7 9,4 11,5 15,6 1,2 95,9 -8.615,3 18,8 22,7 7,7 -1,1 -3,2 18,6

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 379 VR3 PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 380 GIF SAMBAIBA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 381 GLOBO S/A - RJ ( * ) 382 ZI PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 383 JARI BE PARTICIPAÇÕES S/A - PE 384 REC LOG 411 S/A - SP ( * ) 385 KAEFER ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - PR 386 BMK PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 387 TOZZO PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS S/A - SC ( * ) 388 OMEGA ENERGIA RENOVAVEL S/A - MG 389 REAL ESTATE PERNAMBUCO S/A - PE 390 AR COLOMBO ADMINISTRAO E PARTICIPAÇÕES S/A - RS 391 RITMO INVESTIMENTOS S/A - SC 392 BAUMGART PARTICIPAÇÕES S/A - SP 393 CAMPO PARTICIPAÇÕES IMOBILIARIAS S/A - ES 394 SOCIEDADE TECNICA MONTEIRO ARANHA S/A - RJ ( * ) 395 TELLES PARTICIPAÇÕES E NEGOCIOS S/A - CE ( * ) 396 PAGGO EMPREENDIMENTOS S/A - RJ 397 MAC DO ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 398 GASTER PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 399 AFLOPAR PARTICIPAÇÕES S/A - MG 400 PLENAVENTURA PARTICIPAÇÕES S/A - PR 401 AGRIPAR PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 402 MONTE CARLO PARTICIPAÇÕES S/A - ES ( * ) 403 USIMINAS PARTICIPAÇÕES E LOGISTICA S/A - SP 404 PANDURATA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 405 MITSUI GAS E ENERGIA DO BRASIL LTDA - RJ 406 TITANIUM HOLDINGS S/A - SP 407 BREOF S/A - SP ( * ) 408 J MACEDO S/A COMÉRCIO ADM E PARTICIPAÇÕES - CE ( * ) 409 CESBE PARTICIPAÇÕES S/A - PR 410 COMPAR PARTICIPAÇÕES S/A - SP 411 BELO MONTE PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 412 BIU PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 413 BRASILSAT LTDA - PR 414 RIO BARIGUI PARTICIPAÇÕES S/A - SP 415 BBM HOLDING S/A - BA 416 COWAN PARTICIPAÇÕES S/A - MG 417 COMPANHIA DE PARTICIPAÇÕES ALIANCA DA BAHIA - BA 418 SANTANA ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 419 CELTA HOLDINGS S/A - SP 420 SANTRON INDUSTRIAS ELETROELETRONICAS S/A - SP ( * ) 421 ARPAL PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 422 TECHNOS S/A - RJ ( * ) 423 RAMARIM PARTICIPAÇÕES S/A - RS 424 ITACATU S/A - MG ( * ) 425 IRANI PARTICIPAÇÕES S/A - RS 426 ELGAR S/A PARTICIPAÇÕES - MG 427 BR TOWERS S/A - SP 428 LUIZA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 429 OXICUR PARTICIPAÇÕES S/A - MG ( * ) 430 ALMART ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - MG 431 BIPAR INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - MT 432 MANTIQUEIRA PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 433 ANDRADE & LATORRE PARTICIPAÇÕES S/A - SP 434 MARISOL S/A - SC 435 BRASIL INSURANCE PARTICIPAÇÕES E ADMINISTRAÇÃO S/A - SP ( * ) 436 SAGA BRASIL ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES LTDA - GO 437 LINEA AMARILLA BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 438 SGBH TRANSMISSAO PARTICIPAÇÕES LTDA - RJ 439 BAHIA PARTICIPAÇÕES LTDA - RJ

310.514 308.698 307.026 306.255 305.103 304.984 303.578 302.386 301.563 299.458 299.398 296.230 295.413 293.045 292.632 288.986 288.599 287.451 287.165 286.142 283.987 281.377 280.424 280.072 280.021 279.957 279.251 276.239 275.720 275.692 274.894 273.160 272.924 271.635 271.223 270.691 270.402 270.000 269.908 268.547 266.975 262.674 261.763 261.612 261.259 260.955 260.403 260.389 259.777 259.099 259.046 258.427 257.212 254.919 252.330 251.558 251.260 249.858 249.214 249.182 248.528

— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — —

272.922 309.373 353.762 311.865 190.505 107.899 230.932 301.191 301.556 515.483 403.184 274.191 295.254 359.133 391.436 293.804 226.679 289.717 308.253 40.915 275.114 262.376 283.350 280.056 307.052 251.122 359.137 580.392 265.035 279.178 577.165 270.455 277.918 306.277 323.965 275.370 272.802 157.403 548.804 268.553 408.834 167.416 264.889 366.814 252.584 262.098 251.804 260.545 260.902 259.231 257.517 177.072 229.381 248.314 374.615 155.424 446.136 228.951 248.227 268.066 286.741

311.312 309.373 355.392 319.774 352.817 314.511 304.698 327.299 301.563 522.754 410.036 302.344 295.807 367.432 461.436 301.812 313.320 290.963 326.488 336.561 302.406 290.849 283.351 280.260 318.739 280.332 362.763 588.655 309.067 290.208 577.330 292.423 279.219 313.370 329.358 280.009 300.632 270.743 636.066 270.378 411.650 361.185 272.375 391.126 261.281 262.263 260.542 270.582 261.160 259.452 262.403 276.075 271.763 255.043 375.639 296.634 573.098 313.070 249.358 282.133 287.507

-2.404 -305 -22 -740 -21 10.148 1.735 — -1 -21.287 -72 370 -305 4.002 441 -1.492 -49.164 -607 -800 49.323 -233 -2.536 -129 -10 49.264 -2.016 -28.838 22.347 -1.280 -35 -630 -60 -80 -1.480 5.709 -73 -4.851 145.062 6.180 -27 -267 -1.234 -204 -739 87.030 75 375 -223 -2.402 -38 49.198 -15.816 -4.637 29.916 -10.240 — -13.355 3.047 4.316 -156 -5.595

30.368 -727 6.482 55.236 76.978 -2.457 10.219 17.268 -1.314 -10.603 63.685 25.316 32.127 49.675 80.399 45.447 -49.615 -62.698 23.030 32.842 23.005 31.187 -859 13.982 49.208 70.328 12.273 53.595 122.827 22.353 75.021 70.495 -1.596 101.964 64.020 116 16.494 97.163 2.797 38.423 46.763 -11.700 3.940 88.957 87.029 41.519 14.768 32.488 -2.345 -514 49.271 36.984 4.238 29.453 39.263 — 106.753 52.239 -6.451 29.413 45.309

38.390 — 1.630 7.909 162.312 206.612 73.766 26.108 7 7.271 6.852 28.153 553 8.299 70.001 8.008 86.640 1.246 18.235 295.646 27.292 28.473 1 204 11.687 29.210 3.626 8.263 44.031 11.030 165 21.968 1.301 7.093 5.394 4.639 27.830 113.340 87.262 1.825 2.816 193.769 7.487 24.312 8.697 165 8.738 10.037 258 221 4.886 99.003 42.382 6.729 1.024 141.210 126.962 84.119 1.131 14.066 766

-776 — -91 58 -162.312 25 -47.638 -4 — -5.605 -1.612 -28.057 -42 -8.299 54.137 172 -3.565 -286 2.138 410 -20.743 318 -1 0 291 -136 -2.450 -5.210 483 -620 6.903 -16.006 3.825 -3.142 3.012 -730 3.012 -23.589 -25.372 — -662 821 93 -210 -1 -117 96 31 1.115 -221 14 432 437 -18 12.178 -2.985 -22.432 -2.481 6 -14.066 -592

114,1 100,0 100,5 102,5 185,2 291,5 131,9 108,7 100,0 101,4 101,7 110,3 100,2 102,3 117,9 102,7 138,2 100,4 105,9 822,6 109,9 110,9 100,0 100,1 103,8 111,6 101,0 101,4 116,6 104,0 100,0 108,1 100,5 102,3 101,7 101,7 110,2 172,0 115,9 100,7 100,7 215,7 102,8 106,6 103,4 100,1 103,5 103,9 100,1 100,1 101,9 155,9 118,5 102,7 100,3 190,9 128,5 136,7 100,5 105,3 100,3

11,1 -0,2 1,8 17,7 40,4 -2,3 4,4 5,7 -0,4 -2,1 15,8 9,2 10,9 13,8 20,5 15,5 -21,9 -21,6 7,5 80,3 8,4 11,9 -0,3 5,0 16,0 28,0 3,4 9,2 46,3 8,0 13,0 26,1 -0,6 33,3 19,8 0,0 6,1 61,7 0,5 14,3 11,4 -7,0 1,5 24,3 34,5 15,8 5,9 12,5 -0,9 -0,2 19,1 20,9 1,9 11,9 10,5 ND 23,9 22,8 -2,6 11,0 15,8

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 441

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 440 RBS MIDIA DIGITAL E PARTICIPAÇÕES S/A - RS 441 WALGAR S/A PARTICIPAÇÕES - MG 442 FOZ CENTRO NORTE S/A - SP ( * ) 443 ANGRA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SC ( * ) 444 GERDAU BG PARTICIPAÇÕES S/A - RS 445 TAQUARI PARTICIPAÇÕES S/A - SP 446 BIMETAL ENERGIA S/A - MT ( * ) 447 BVP S/A - SP 448 FOZ DO BRASIL PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A - SP 449 MAGUS INVESTIMENTOS S/A - RJ ( * ) 450 M&G POLIESTER S/A - SP 451 YPY PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 452 PRONTOFER S/A - MG 453 HAZTEC INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 454 VDQ HOLDINGS S/A - SP 455 EBS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 456 SANTA MARIA ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÃO S/A - PR ( * ) 457 DALETH PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 458 TONON HOLDING S/A - SP ( ** ) 459 INECAP INVESTIMENTOS S/A - SP ( * ) 460 COMPANHIA ENERGETICA RIO DA PRATA - RS ( * ) 461 SASPAR PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 462 SAGA PARTICIPAÇÕES S/A - GO 463 XION I PARTICIPAÇÕES S/A - SP 464 IRMAZI ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES LTDA - MG ( * ) 465 CIALNE PARTICIPAÇÕES S/A - CE 466 GIASSI ADMINISTRADORA DE BENS S/A - SC 467 MONTEBEL EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 468 VILAFLOR PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 469 DF DINUCCI FERNANDES PARTICIPAÇÕES S/A - SP 470 LINX S/A - SP 471 RIO JARI SP PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 472 VR DESENVOLVIMENTO IMOBILIARIO S/A - SP 473 RB CAPITAL HOLDING S/A - SP 474 BBARROS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 475 LM4 EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 476 TRACBEL EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - MG 477 AUTOBRASIL PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 478 SOLAE DO BRASIL HOLDINGS S/A - SP ( * ) 479 ELLECE PARTICIPAÇÕES S/A - SP 480 DURATEX COMERCIAL EXPORTADORA S/A - SP 481 KOERICH HOLDING S/A - SC 482 AIMARA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 483 JLMGP PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 484 PARANAPART PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS LTDA - PR 485 NOVA CIBE ENERGIA S/A - SP ( * ) 486 LOGZ LOGISTICA BRASIL S/A - RJ 487 ESLI PARTICIPAÇÕES S/A - SP 488 COTIA EMPREENDIMENTOS LOGISTICA E PARTICIPAÇÕES S/A - ES 489 ENTRE RIOS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 490 LATAPACK S/A - RJ 491 ROX PARTICIPAÇÕES S/A - MG 492 STEMAC S/A PARTICIPAÇÕES - RS 493 BRENNAND INVESTIMENTOS S/A - PE 494 PINUS PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 495 ANDORRA HOLDINGS S/A - SP 496 TROSA S/A ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÃO - PR 497 BRASIF S/A ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES - RJ 498 PETITS CHAMPS PARTICIPAÇÕES E SERVICOS S/A - SP 499 RIO QUENTE EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - GO 500 VELAME ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * )

248.094 247.109 243.765 243.296 241.991 241.521 240.499 239.667 239.506 238.995 238.650 236.008 234.555 233.995 233.958 233.676 231.762 231.232 229.417 228.429 228.156 227.585 227.505 226.579 226.026 225.734 225.281 223.943 223.504 221.946 221.278 220.301 218.483 217.721 217.689 217.688 217.212 216.636 215.947 215.038 214.390 214.254 212.512 212.242 211.551 211.167 210.708 210.131 209.487 209.465 209.380 208.762 208.453 208.333 208.198 206.620 206.349 206.044 203.755 202.803 201.137

327.502 246.432 186.391 275.464 1.442.885 305.149 237.215 294.239 30.266 138.123 165.493 186.464 293.476 178.618 264.746 226.635 229.497 238.677 229.615 285.306 113.159 7.101 219.965 261.430 229.648 226.157 178.916 217.615 176.182 225.790 233.443 221.316 235.891 258.222 211.079 211.105 182.875 210.063 193.832 215.088 209.159 214.294 2.020 211.798 229.756 392.293 230.140 223.626 184.740 203.063 209.594 168.655 208.327 215.770 210.209 515.783 181.116 374.803 223.822 183.960 214.751

331.027 257.063 364.130 281.746 1.448.514 307.696 260.573 304.282 722.873 277.733 239.097 264.474 293.589 233.999 460.489 234.110 231.961 245.545 229.705 305.027 235.265 291.637 231.506 282.520 237.515 228.286 229.969 225.034 236.345 225.836 276.913 222.635 235.901 329.865 218.094 218.091 217.212 218.417 215.957 215.088 239.181 222.085 212.520 212.244 258.330 506.995 248.153 234.608 213.341 209.853 209.628 218.740 208.517 270.159 210.214 522.829 215.734 419.434 243.672 226.623 216.053

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

442 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-1 -137 -1.322 1.537 10.438 -613 17.287 — -264 55.766 -960 -654 -150 -84 -63 -58 -70 — -635 — -755 -1.308 -30 -102 -584 -74 -811 -490 — -776 -481 -78 -178 -41.127 -80 -71 -26 -1.802 -137 74.978 16.748 -265 40 -19 -592 -9.060 -32.332 -52 -92 -141 -223 -705 -54 -736 7.854 -167 -11.859 23.952 10.928 -309 -5.068

13.989 30.928 2.215 -40.670 105.075 19.893 30.534 28.875 -1.671 44.212 -9.146 43.093 12.121 -216.927 -55.782 29.960 -2.546 — 17.456 81.419 -6.482 13.057 31.607 4.152 39.905 -1.224 40.128 28.789 42.101 23.217 17.304 13.881 10.363 129.507 27.885 27.921 27.174 19.627 4.088 74.978 1.988 29.263 -604 49.591 28.624 -64.781 -32.755 19.263 39.575 26.767 55.213 60.760 22.836 70.927 7.921 50.020 4.958 28.875 27.941 24.725 54.189

3.525 10.631 177.739 6.282 5.629 2.547 23.358 10.043 692.607 139.610 73.604 78.010 113 55.381 195.743 7.475 2.464 6.868 90 19.721 122.106 284.536 11.541 21.091 7.867 2.129 51.053 7.419 60.163 46 43.470 1.319 10 — 7.015 6.986 34.337 8.355 22.125 — 30.022 7.791 210.500 446 28.574 114.702 18.013 10.982 28.601 6.790 34 50.085 190 54.389 5 7.046 34.618 44.631 19.850 42.663 1.302

-1.825 58 4 -281 -4.616 136 -5.598 1.090 -688.728 3.876 -4.568 -5.525 -99 — 668 -5 156 -6.171 -86 — -128 -4.926 -31 -21.033 -356 — -19.354 164 12.198 23 1.652 — 30 -7.283 -8 -2 — 1.251 -8 — 9.824 -18 — -365 -20.096 -246 -316 -3.289 -23.137 -5 -29 -47.374 -128 62 1.309 -5.595 -303 85.772 2.840 -42.593 758

101,1 104,3 195,4 102,3 100,4 100,8 109,9 103,4 2.388,4 201,1 144,5 141,8 100,0 131,0 173,9 103,3 101,1 102,9 100,0 106,9 207,9 4.107,0 105,3 108,1 103,4 100,9 128,5 103,4 134,2 100,0 118,6 100,6 100,0 — 103,3 103,3 118,8 104,0 111,4 100,0 114,4 103,6 10.520,8 100,2 112,4 129,2 107,8 104,9 115,5 103,3 100,0 129,7 100,1 125,2 100,0 101,4 119,1 111,9 108,9 123,2 100,6

4,3 12,6 1,2 -14,8 7,3 6,5 12,9 9,8 -5,5 32,0 -5,5 23,1 4,1 -121,5 -21,1 13,2 -1,1 ND 7,6 28,5 -5,7 183,9 14,4 1,6 17,4 -0,5 22,4 13,2 23,9 10,3 7,4 6,3 4,4 — 13,2 13,2 14,9 9,3 2,1 34,9 1,0 13,7 -29,9 23,4 12,5 -16,5 -14,2 8,6 21,4 13,2 26,3 36,0 11,0 32,9 3,8 9,7 2,7 7,7 12,5 13,4 25,2

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 501 SOLPAR SOL PARTICIPAÇÕES S/A - GO 502 BRVIAS HOLDING VRD S/A - SP 503 WAGNER GARCIA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 504 ENERGEST S/A - SP 505 FIRBAL PARTICIPAÇÕES S/A - SC 506 JCPM EMPREENDIMENTOS COMERCIAIS S/A - PE 507 W CHIEPPE PARTICIPAÇÕES S/A - ES ( * ) 508 MULTITERMINAIS S/A - RJ 509 FASA AMERICA LATINA PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS S/A - PR 510 AYLMER CHIEPPE INVESTIMENTOS S/A - ES ( * ) 511 CIA BOZANO - RJ 512 OURO FINO PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - SP 513 HALIAS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 514 COMPANHIA MELHORAMENTOS DE SAO PAULO - SP 515 BERNA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 516 CATUMBI EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 517 MS PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS S/A - CE 518 BRONZE ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 519 MAX EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 520 RIO ALVA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 521 SAGA CAPITAL S/A - SP 522 TAQUARINHAS INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - PR 523 FOZ CENTRO NORTE PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 524 BLUE INTERACTIVE GROUP (BRASIL) INVEST E PART S/A - SP 525 CATAN EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 526 JL BRAZ PARTICIPAÇÕES S/A - MG 527 PACO INDÚSTRIA METALURGICA S/A - RS 528 BBO PARTICIPAÇÕES S/A - MG 529 DEVELOPER S/A - RJ 530 LUXXON PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 531 ELETRICIDADE DO BRASIL S/A EBRASIL - PE 532 SAO EUTIQUIANO PARTICIPAÇÕES S/A - SP 533 PARTICIPAÇÕES INDUSTRIAIS DO NORDESTE S/A - BA 534 CALYPSO ALUMINA S/A - RJ 535 NSOSPE EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 536 EDP RENOVAVEIS BRASIL S/A - SP 537 MUELLER PARTICIPAÇÕES S/A - SC 538 ATG PARTICIPAÇÕES S/A - MG 539 INEPAR ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - PR 540 TJ PARTICIPAÇÕES S/A - CE 541 SASCAR PARTICIPAÇÕES S/A - SP 542 SEDA S/A - MG 543 AEROPORTO DE GUARULHOS PARTICIPAÇÕES S/A - SP 544 FE PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 545 SINIMBU PART SOCIETÁRIAS E EMPREENDIMENTOS S/A - SP 546 NORSK HYDRO BRASIL LTDA - RJ ( * ) 547 CTX PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 548 PROMON EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 549 ISA PARTICIPAÇÕES S/A - MG 550 BSB PARTICIPAÇÕES S/A - SP 551 STEIN SP II PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 552 AGP NEGOCIOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RS 553 RIO NEGRINHO PARTICIPAÇÕES S/A - PR 554 REC LOG 21 S/A - SP 555 SETE PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 556 AETE PARTICIPAÇÕES S/A - SP 557 AUSTRAL PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 558 CYMI HOLDING S/A - RJ 559 CAIUA PARTICIPAÇÕES LTDA - SP ( * ) 560 REC LOG 2 S/A - SP 561 COMPANHIA DE PARTICIPAÇÕES IMOBILIARIAS - SP

200.825 200.397 199.950 197.904 196.020 195.314 194.386 193.931 193.777 193.343 192.192 192.178 191.979 190.932 190.525 190.461 189.929 189.417 189.047 188.717 188.367 188.000 186.391 185.747 185.631 183.820 183.117 183.047 182.414 180.634 180.192 180.177 179.952 179.360 178.405 177.949 176.981 176.866 176.031 175.749 175.611 175.551 174.299 174.273 173.190 172.943 172.768 172.352 171.881 170.675 170.532 170.412 170.237 169.901 169.770 169.766 169.746 169.568 169.538 169.173 168.743

192.148 122.744 200.181 496.504 278.750 199.636 194.529 265.176 166.433 188.138 980.470 254.238 192.951 833.415 191.436 192.274 37.769 189.192 189.715 192.550 277.263 106.275 186.392 139.031 185.625 191.178 177.864 182.703 202.078 171.958 170.058 109.987 141.596 178.975 12.341 198.171 177.009 21.059 4.048.675 122.336 176.152 162.046 174.302 170.288 195.928 213.901 97.447 175.700 186.308 179.210 170.770 49.576 176.250 169.158 169.892 168.241 171.308 337.588 207.657 169.262 152.527

205.834 200.398 200.232 766.803 289.062 199.730 194.558 405.036 197.579 193.350 1.067.790 271.014 192.967 1.525.253 191.816 196.100 199.001 197.887 227.514 192.756 319.561 188.829 186.392 272.010 185.632 191.644 197.765 198.468 202.078 182.033 212.900 188.581 193.846 179.578 188.352 234.163 178.244 177.044 4.860.181 209.509 178.679 190.234 174.302 208.715 224.609 256.993 186.428 214.776 186.650 251.810 170.770 176.655 176.250 169.930 169.902 180.565 176.041 341.381 247.278 169.962 257.718

-86 -112 -343 72.064 18.404 -58 -6 -1.594 -23 -6 -104.847 -1.888 -487 14.522 -650 -302 -1.863 1.228 -1.171 -14.492 -239.835 -161 — -4.894 -6 -3.816 2.845 -5.356 107 -626 -1.054 -176 42.153 -612 -308 -8.526 -7 -1.026 476.875 -190 -6.746 -252 -7.038 -10 34.159 -29.579 -1.714 24.028 778 -53.038 -311 -492 — 10.702 -112 6.361 -654 4.639 -13.240 254 -106

94.996 -3.798 -647 103.963 15.192 2.850 9.587 116.461 61.857 9.588 107.051 36.361 -21.501 3.244 862 8.887 -5.465 7.139 4.239 -14.487 -239.835 -1.716 1.494 -4.956 -1.537 13.086 34.583 6.158 55.363 -1.132 61.699 16.565 33.175 -8.950 -22.054 -6.441 27.299 -23.493 1.274.027 56.677 612 -19.299 -12.929 2.192 33.131 -10.172 5.054 23.025 25.294 -67.567 -339 -11.194 — 10.702 14.591 -11.397 10.206 -117.143 34.798 -10.467 11.433

13.686 77.654 51 270.299 10.312 — 29 139.860 31.146 5.213 87.320 16.776 16 691.838 380 3.827 161.232 8.694 37.799 206 42.298 82.554 — 132.979 7 466 19.901 15.765 — 10.075 42.842 78.594 52.250 603 176.011 35.992 1.235 155.985 811.506 87.173 2.527 28.188 — 38.427 28.681 43.092 88.981 39.076 342 72.600 — 127.079 — 772 10 12.324 4.733 3.793 39.621 700 105.191

48 -308 -43 -52.034 1.426 2.672 — -8.617 4 — 17.350 -16.529 8 -3.669 2 -534 -778 7.896 21.196 3.097 — 821 — -278 -7 -465 -1.985 163 94 -165 -18.194 -88 -2.540 -603 -12 -32.988 -509 -1 -443.398 -31 -2.384 -1.108 — -512 25.400 3.991 1.143 -12.474 806 19 — -956 — -1 13 -211 -3.772 -2.625 348 -700 -105.191

107,1 163,3 100,0 154,4 103,7 100,1 100,0 152,7 118,7 102,8 108,9 106,6 100,0 183,0 100,2 102,0 526,9 104,6 119,9 100,1 115,3 177,7 100,0 195,7 100,0 100,2 111,2 108,6 100,0 105,9 125,2 171,5 136,9 100,3 1.526,2 118,2 100,7 840,7 120,0 171,3 101,4 117,4 100,0 122,6 114,6 120,2 191,3 122,2 100,2 140,5 100,0 356,3 100,0 100,5 100,0 107,3 102,8 101,1 119,1 100,4 169,0

49,4 -3,1 -0,3 20,9 5,5 — 4,9 43,9 37,2 5,1 10,9 14,3 -11,1 0,4 0,5 4,6 -14,5 3,8 2,2 -7,5 -86,5 -1,6 0,8 -3,6 -0,8 6,8 19,4 3,4 27,4 -0,7 36,3 15,1 23,4 -5,0 -178,7 -3,3 15,4 -111,6 31,5 46,3 0,4 -11,9 -7,4 1,3 16,9 -4,8 5,2 13,1 13,6 -37,7 -0,2 -22,6 ND 6,3 8,6 -6,8 6,0 -34,7 16,8 -6,2 7,5

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 443

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 562 PACTA PARTICIPAÇÕES S/A - AM ( * ) 563 HEMFIL PART E COMÉRCIO DE PROD AGROPASTORIL S/A - PR 564 AGUIA PARTICIPAÇÕES S/A ASA - PR 565 SAAB PARTICIPAÇÕES E NOVOS NEGOCIOS S/A - RJ 566 EP BAHIA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 567 FLORIANO SP PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 568 ENERGISA GERAÇÃO CENTRAIS EOLICAS RN S/A - MG 569 COMPANHIA MINAS DA PASSAGEM - MG ( * ) 570 UNIMED RIO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A - RJ 571 5246 PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 572 PCH HOLDING S/A - SP 573 ORIENT RELOGIOS DO BRASIL S/A - SP 574 LINHARES BRASIL ENERGIA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 575 SOUTHERN CROSS INVESTIMENTOS S/A - SP ( * ) 576 SERVICOS E TECNOLOGIA DE PAGAMENTOS S/A - SP 577 GPC PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 578 ALOPAR PARTICIPAÇÕES E COMÉRCIO S/A - MG ( * ) 579 ODEBRECHT UTILITIES S/A - SP 580 IMBUIA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 581 S VELAME ADMINISTRAÇÃO DE REC E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 582 SZAJMAN PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS S/A - SP 583 ALMAR PARTICIPAÇÕES S/A - MG 584 HOLDING PLURAL S/A - SP 585 MARIS GAUDIUM EMPREEND E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 586 RENDIMENTO HOLDING S/A - SP 587 NOVENIO PAVAN PARTICIPAÇÕES S/A - SP 588 M&N PARTICIPAÇÕES S/A - PE 589 CIA AGRICOLA ADM COMERCIAL INDUSTRIAL CAACI - SP 590 RAMOT S/A - SP 591 BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S/A - SP 592 GJP PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 593 IPLF HOLDING S/A - SP 594 MONTE GRAPPA INVESTIMENTOS S/A - SC 595 REGIDA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 596 PALO ALTO INVESTIMENTOS S/A - RS 597 PET INVESTIMENTOS S/A - RS 598 TRES MORROS PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 599 COLISEU INVESTIMENTOS S/A - PR 600 SETA PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 601 AMAZONIA ENERGIA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 602 DEMINVEST EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - PR 603 FBL S/A ADMINISTRAÇÃO E PARTCIPACOES - MG 604 AEROPORTOS BRASIL S/A - SP 605 HAG PARTICIPAÇÕES S/A - SP 606 TF TEXTIL PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 607 GLIMDAS PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 608 NIBLAK PARTICIPAÇÕES S/A - SP 609 ENERGIAS EOLICAS DO NORDESTE S/A - SC 610 SANTAS PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 611 MRV EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 612 CASTOR PARTICIPAÇÕES E COMÉRCIO S/A - SP ( * ) 613 MEDAFE PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 614 RIO TRENS PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 615 SMP EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - MG 616 AGV HOLDING S/A - SP 617 JOSAPAR JOAQUIM OLIVEIRA S/A PARTICIPAÇÕES - RS 618 JDA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 619 OURO VERDE PARTICIPAÇÕES S/A - PR 620 ARCEL S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES - SP 621 CANDEIAS PARTICIPAÇÕES S/A - BA ( * ) 622 SASAZAKI PARTICIPAÇÕES EMPREEND E COMÉRCIO S/A - SP

168.537 167.284 167.049 166.761 166.747 165.897 165.846 165.182 164.833 163.773 162.528 162.230 161.795 161.610 161.116 160.354 158.691 158.374 157.657 157.303 157.047 156.252 156.209 155.713 155.235 154.576 154.203 153.743 153.240 153.203 152.881 152.804 152.322 151.678 151.452 151.452 150.718 150.579 149.092 147.235 146.768 145.752 145.657 145.359 145.265 144.805 144.559 144.470 143.620 143.411 143.226 143.078 142.756 139.661 139.466 139.195 138.628 138.565 138.547 137.846 137.705

174.736 166.524 166.155 75.844 8.980 165.972 165.801 165.947 93.639 174.605 -9.896 192.946 99.052 161.871 161.365 135.006 158.927 171.249 1.941 166.797 158.158 108.092 177.991 155.713 155.415 157.785 154.872 163.840 163.877 208.299 304.882 362.504 159.638 152.162 152.013 151.896 151.578 150.710 143.024 147.236 145.299 152.028 219.825 64.653 140.048 141.157 145.872 147.000 143.794 138.774 158.374 143.287 46.782 141.061 148.445 381.010 121.052 475.338 214.084 -18.235 134.998

182.344 181.912 169.191 166.762 166.829 165.987 165.877 165.989 247.641 181.200 163.084 193.930 162.073 161.871 161.472 204.640 159.759 171.249 157.660 188.589 158.174 169.296 177.994 157.574 155.993 157.822 162.399 164.699 165.392 226.174 368.659 516.991 159.649 160.211 155.264 153.836 152.264 150.710 156.071 147.236 147.895 152.044 221.475 146.898 155.147 147.273 145.874 147.212 143.795 150.134 161.783 145.442 143.069 151.697 152.184 996.483 140.258 480.320 223.916 137.856 138.459

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

444 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

355 366 -82 — -1 -310 -384 -23 -11.453 -52 -139 4.986 -9 -111 -93 -5.333 3.562 — -29 -8.098 3.235 -806 -169 -116 29.040 -71 63.524 5.217 -14 -940 -9.977 -4.286 41 -677 -664 -448 -129 16.380 -3 — 10.541 -161 -1.321 -125 -2.228 -443 -34 -76 -69 -53 -1.595 -200 -184 -549 -5.574 71.085 -1 -3.339 22.115 -103 -950

47.565 17.599 6.935 -2.663 9.954 -3.182 -1.442 -12.363 -43.336 21.180 -14.873 39.114 -3.298 -3.664 140.908 -36.522 30.420 -6.570 72 68.078 3.231 24.379 -35.472 284 29.040 9.321 63.788 4.604 19.024 36.238 -47.581 -38.412 15.766 43.691 61.538 61.653 41.373 16.353 565 -766 10.541 26.179 -9.675 76.760 20.013 20.316 10.123 -844 11.232 20.146 5.064 13.048 -75.702 17.053 -27.433 33.588 20.202 -5.842 24.363 -739 1.344

7.608 15.388 3.036 90.918 157.849 15 76 42 154.002 6.595 172.980 984 63.021 — 107 69.634 832 — 155.719 21.792 16 61.204 3 1.861 578 37 7.527 859 1.515 17.875 63.777 154.487 11 8.049 3.251 1.941 686 — 13.047 — 2.596 16 1.650 82.245 15.099 6.116 2 212 1 11.360 3.408 2.155 96.287 10.636 3.739 615.473 19.206 4.982 9.832 156.091 3.461

1.363 203 151 — -3.099 -15 -76 5 -13.379 -1.297 7 -168 1 — -92 2.881 97 — -15 -3.137 1.097 -42.897 139 — -531 15 -4.003 -859 — -15.037 -12.575 927 -11 -7.813 -3.057 -1.796 61 — — — -2.531 3.716 -1.649 -33 45 119 -2 173 7 -10.589 -113 -2.151 -8.709 2.024 5 321.717 — 3.456 -1.665 -4 -3.308

104,4 109,2 101,8 219,9 1.857,8 100,0 100,1 100,0 264,5 103,8 ND 100,5 163,6 100,0 100,1 151,6 100,5 100,0 8.122,6 113,1 100,0 156,6 100,0 101,2 100,4 100,0 104,9 100,5 100,9 108,6 120,9 142,6 100,0 105,3 102,1 101,3 100,5 100,0 109,1 100,0 101,8 100,0 100,8 227,2 110,8 104,3 100,0 100,1 100,0 108,2 102,2 101,5 305,8 107,5 102,5 261,5 115,9 101,1 104,6 ND 102,6

27,2 10,6 4,2 -3,5 110,9 -1,9 -0,9 -7,5 -46,3 12,1 ND 20,3 -3,3 -2,3 87,3 -27,1 19,1 -3,8 3,7 40,8 2,0 22,6 -19,9 0,2 18,7 5,9 41,2 2,8 11,6 17,4 -15,6 -10,6 9,9 28,7 40,5 40,6 27,3 10,9 0,4 -0,5 7,3 17,2 -4,4 118,7 14,3 14,4 6,9 -0,6 7,8 14,5 3,2 9,1 -161,8 12,1 -18,5 8,8 16,7 -1,2 11,4 ND 1,0

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 623 EN ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 624 PORTO IBERICA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 625 VILAMOURA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 626 JACOB & DANIEL PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 627 GPS PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - SP 628 CASA & VIDEO HOLDING S/A - RJ ( * ) 629 ECOPART INVESTIMENTOS S/A - SP ( * ) 630 MULTI STS PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 631 CENTRINO PARTICIPAÇÕES S/A - MG 632 AUTONOMY ROCHAVERA PARTICIPAÇÕES LTDA - SP 633 NABR INVESTIMENTOS S/A - SP ( * ) 634 INSSIGNY HOLDINGS S/A - SP 635 REC LOG 5 S/A - SP ( * ) 636 DDP PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 637 REC LOG 3 S/A - SP ( * ) 638 DEDINI S/A ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES - SP ( * ) 639 DC ENERGIA E PARTICIPAÇÕES S/A - PE ( * ) 640 PIN PETROQUIMICA S/A - BA 641 ARW PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS S/A - RS ( * ) 642 P&EK PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 643 LUCANIA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 644 HH PARQUES TEMATICOS S/A - SP ( * ) 645 PAULO PETRIBU EMPREENDIMENTOS S/A - SP 646 DESTRO PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 647 DAWOJOBE PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 648 FOZ DE RIO DAS OSTRAS PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 649 ALPHALUND COMP DE PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS - SP 650 RUMISA S/A - RJ 651 SANTA EULALIA PARTICIPAÇÕES S/A - RS 652 BROOKLYN EMPREENDIMENTOS S/A - SP 653 TOME PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 654 RBS TV COMUNICACOES S/A - RS 655 EBX BRASIL S/A - RJ 656 FRAGNANI EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 657 GIRASSOL INVESTIMENTOS S/A - RS 658 BONSUCESSO PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - MG 659 FINK HOLDING PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 660 PIN PETROQUIMICA PARTICIPAÇÕES S/A - BA 661 JACOB KLABIN LAFER ADM E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 662 BRVIAS HOLDING TBR S/A - SP 663 CMP PARTICIPAÇÕES S/A - PR ( * ) 664 GACEL PARTICIPAÇÕES S/A - MT 665 PASAMA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 666 UGB PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 667 LC EH PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - SP ( * ) 668 HOSTENS HOLDINGS S/A - SP 669 RONEPAR ADMINISTRAÇÃO DE BENS E PARTICIPAÇÕES S/A - RS 670 ENERBRAS CENTRAIS ELÉTRICAS S/A - BA 671 LINEAL PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 672 MPX E ON PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 673 ZENIT REALTY S/A - RJ 674 MAC PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS S/A - SP 675 FIAGRIL PARTICIPAÇÕES S/A - MT ( * ) 676 SMARTBIO S/A - SP 677 RCCM PARTICIPAÇÕES S/A - SP 678 VR GRAZZIOTIN S/A ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES - RS 679 A COSTA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - MG 680 HH PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 681 COMP MINEIRA DE ACUCAR E ALCOOL PARTICIPAÇÕES - MG ( ** ) 682 ELETROBRAS PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 683 UNITAS ADM PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A - MG

136.729 136.515 136.515 136.185 133.150 132.941 132.724 132.679 132.562 131.627 130.805 130.656 130.630 129.931 129.514 129.040 128.961 128.543 128.360 128.335 128.300 127.310 126.410 126.296 125.270 124.950 124.246 123.402 123.101 122.607 121.732 121.728 120.661 120.534 120.519 120.373 120.345 119.802 119.796 119.580 119.472 119.073 119.062 119.046 118.671 117.808 117.523 117.356 116.829 116.395 116.166 115.622 115.590 115.171 114.037 113.947 113.556 113.352 113.346 113.178 111.764

139.670 136.515 136.515 133.913 94.798 27.158 53.105 140.806 -9.445 137.167 141.340 126.205 130.888 96.932 129.907 -31.996 131.551 112.394 128.880 128.326 124.388 113.352 115.707 210.701 121.948 85.687 125.616 130.581 129.558 -55.510 68.724 542.703 120.748 104.962 120.551 158.946 133.883 120.587 121.590 63.100 5.937 119.045 119.458 123.350 134.495 122.575 120.899 107.625 116.860 194.832 99.223 114.742 113.458 111.819 113.773 114.617 -22.480 113.357 106.407 161.683 108.757

141.267 136.515 136.515 146.243 139.794 207.436 147.589 149.670 168.558 137.225 144.192 154.905 130.905 158.142 129.922 142.439 136.617 134.868 128.880 132.592 128.540 127.313 130.036 233.473 125.278 136.554 125.616 130.589 129.785 399.590 134.813 542.774 120.772 125.356 122.757 163.699 205.366 120.594 121.773 119.835 141.936 119.960 119.508 123.720 135.922 123.189 120.993 146.191 117.254 251.410 261.404 118.717 115.634 120.110 114.097 119.599 114.421 113.357 131.004 183.423 114.010

-58 — — 240 -365 -6.147 -1.693 -7.443 -3.591 -158 2.349 — -145 -2.606 -79 -16.996 1.866 -580 -27 — -73 -1 -101 3.652 -33 -628 27.563 -371 6.936 645 -1.239 -1.013 -165 -1.198 -367 -1.366 -80 -330 -590 -117 9 -21 -80 -32 -1.111 -21 426 -991 -249 -26.429 -13.837 -7.095 -29 -1.337 -11.490 -320 -889 -1 -887 -9.825 -312

-31.358 2.454 2.454 22.645 21.422 3.538 -21.465 19.081 -10.540 8.307 4.780 1.159 -1.905 -98.037 -7.356 -49.016 29.035 -26.931 5.066 17.389 16.410 6.841 19.722 10.319 13.304 13.842 27.650 28.084 8.632 9.349 -20.831 100.354 48.467 26.551 49.371 22.041 66.497 -21.697 8.404 -1.566 -2.023 7.827 8.932 -18.134 26.810 2.781 3.015 16.116 26.768 -30.389 -3.023 -7.095 12.834 1.403 11.847 12.549 -16.802 6.840 -8.473 9.331 -12.004

1.597 — — 12.331 44.996 180.278 94.484 8.864 178.003 58 2.852 28.700 17 61.210 15 174.435 5.066 22.474 — 4.266 4.152 13.961 14.329 22.772 3.330 50.867 0 8 227 455.101 66.089 72 24 20.394 2.206 4.753 71.482 7 183 56.735 135.998 915 50 370 1.427 614 94 38.566 394 56.578 162.181 3.975 2.176 8.291 324 4.981 136.901 — 24.597 21.740 5.253

12 — — -28 -5.398 -30.694 803 288 397 96 -722 — 7 -1.672 10 418 510 7 116 -8 4 — 8 -4.007 — 11.121 39 18 2.023 -359.889 -5 -63 -20 -89 -2.114 -2.273 1 43 -23 — 746 -5 — -2 6.311 2.479 72 -27.271 14 -8.534 260 -926 3 -6.965 3 -342 183 — -579 171 —

101,1 100,0 100,0 109,2 147,5 763,8 277,9 106,3 ND 100,0 102,0 122,7 100,0 163,2 100,0 ND 103,9 120,0 100,0 103,3 103,3 112,3 112,4 110,8 102,7 159,4 100,0 100,0 100,2 ND 196,2 100,0 100,0 119,4 101,8 103,0 153,4 100,0 100,2 189,9 2.390,5 100,8 100,0 100,3 101,1 100,5 100,1 135,8 100,3 129,0 263,5 103,5 101,9 107,4 100,3 104,4 ND 100,0 123,1 113,5 104,8

-22,5 1,8 1,8 16,9 22,6 13,0 -40,4 13,6 ND 6,1 3,4 0,9 -1,5 -101,1 -5,7 ND 22,1 -24,0 3,9 13,6 13,2 6,0 17,0 4,9 10,9 16,2 22,0 21,5 6,7 ND -30,3 18,5 40,1 25,3 41,0 13,9 49,7 -18,0 6,9 -2,5 -34,1 6,6 7,5 -14,7 19,9 2,3 2,5 15,0 22,9 -15,6 -3,1 -6,2 11,3 1,3 10,4 11,0 ND 6,0 -8,0 5,8 -11,0

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 445

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 684 CAMPO FORMOSO EMPREENDIMENTOS S/A - MG ( * ) 685 V55 EMPREENDIMENTOS S/A - SP ( * ) 686 NITYAM EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 687 YBACOBY PARTICIPAÇÕES E ADMINISTRAÇÃO S/A - PR 688 CONTROL ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - AL 689 TURDUS PARTICIPAÇÕES S/A - MG ( * ) 690 DAN HEBERT PARTICIPAÇÕES S/A - DF ( * ) 691 RESISTER PARTICIPAÇÕES E ADMINISTRAÇÃO S/A - PR 692 ROMAGNOLE PARTICIPAÇÕES S/A - PR 693 REC LOG 4 S/A - SP ( * ) 694 ZINIA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 695 LFB ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 696 SHERTIS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 697 BRASIL TERMINAIS S/A - RJ ( * ) 698 5256 PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 699 ZDA PARTICIPAÇÕES E ADMINISTRAÇÃO S/A - SP 700 KOMGROUP GESTAO DE PART SOCIET E ADM DE BENS S/A - SC ( * ) 701 LKL PARTICIPAÇÕES S/A - SP 702 ALEUTAS S/A - BA 703 VFV PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 704 UNIALCO MS PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( ** ) 705 AFFARI E PARTICIPAÇÕES S/A - BA ( * ) 706 ODEBRECHT AGROINDUSTRIAL INVESTIMENTOS S/A - SP ( ** ) 707 ADROPAR PARTICIPAÇÕES S/A - SC 708 COMP BRAS DE PARTICIPAÇÕES EM BIOELETRICIDADE - SP 709 IOWA PARTICIPAÇÕES S/A - BA ( * ) 710 AMPARO HOLDING S/A - SC 711 GNP S/A - SP 712 ASTIC BD2 PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 713 REPAME PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - PE ( * ) 714 MARANS HOLDINGS S/A - SP 715 MOURA CONSULTORIA EMPRES E PARTICIPAÇÕES S/A - PE ( * ) 716 LOCALPAR PARTICIPAÇÕES S/A - SP 717 HENNINGS ADMINISTRADORA S/A - SC 718 LASA PARTICIPAÇÕES S/A - MG ( * ) 719 AMBIPAR PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - SP 720 SUPPLIERCARD PARTICIPAÇÕES S/A - SP 721 HOTELARIA DO SUL S/A - RS 722 LIVRAMENTO HOLDING S/A - SC 723 OURINVEST PARTICIPAÇÕES S/A - SP 724 BERGAMO EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - MG 725 DERIVA PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - GO 726 CMSA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 727 SANTINVEST S/A PARTICIPAÇÕES - SC 728 AMEP EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - MG 729 PASSAURA PARTICIPAÇÕES S/A - PR ( * ) 730 EMAMI PARTICIPAÇÕES S/A - PE 731 IDEIASNET S/A - RJ 732 SAS ADMINISTRACOES E PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 733 TABU PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A - SP ( * ) 734 CONSTELLE PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 735 ABOLIÇÃO PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 736 BRADO HOLDING S/A - PR 737 MANIZA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 738 SANTA LUZIA PARTICIPAÇÕES S/A - DF ( * ) 739 VACCARO PARTICIPAÇÕES S/A - SC 740 DUAS PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 741 TG PARTICIPAÇÕES S/A - SP 742 MANTOVA INVESTIMENTOS S/A - PR 743 SPONCHIADO PARTICIPAÇÕES S/A - RS 744 CB HOLDING S/A - SP

111.446 110.686 110.283 110.242 110.086 109.730 109.012 108.990 108.482 107.908 107.141 107.006 106.644 106.622 106.177 106.128 105.160 105.078 104.020 103.995 103.959 103.641 103.199 103.100 102.978 102.823 102.740 102.297 101.978 101.865 101.548 100.667 100.656 100.594 99.880 99.674 99.523 99.460 98.671 98.566 98.100 98.076 98.040 97.867 97.411 96.633 96.574 96.542 95.971 95.559 95.543 95.229 95.186 95.025 94.992 94.654 94.336 93.657 93.633 93.612 93.304

113.653 73.143 110.351 110.229 110.407 109.820 110.906 109.358 110.245 109.287 107.622 107.395 99.144 75.248 105.828 106.050 105.568 114.030 164.657 101.930 102.374 104.951 96.784 103.900 -21.696 102.827 102.407 110.441 102.213 107.051 102.979 103.364 101.142 100.496 103.471 64.613 126.153 100.514 73.087 77.483 22.517 107.521 102.031 117.181 132.952 97.096 116.525 118.963 95.559 98.241 103.540 96.093 82.493 92.271 113.007 85.370 94.475 39.710 44.908 94.054 93.547

113.881 110.775 110.367 112.895 111.392 109.825 123.111 111.796 112.774 109.301 110.948 107.410 115.997 122.604 106.178 106.180 106.585 121.552 175.333 104.508 107.232 104.967 103.215 118.807 107.625 102.827 102.805 110.451 102.615 111.939 103.952 104.545 104.443 100.606 105.509 103.215 126.330 100.544 99.198 115.306 101.124 108.828 112.939 121.621 156.355 122.907 123.810 134.288 96.617 101.316 103.569 110.080 95.186 95.206 114.462 106.199 94.481 93.709 94.424 97.945 93.550

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

446 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-42 -376 -102 1.619 -886 -78 -3.698 1.628 -118 -86 27.697 -49 -1 -1.657 -45 -17 150 -224 14.764 8.664 -1.190 -13 -311 23.534 -2.466 0 -19 -38 -43 -1.329 2.171 -1.025 -159 -13 1.743 — 11.179 3.107 -616 4.735 -1.224 -399 9.588 -1.638 -646 — 30.586 -4.080 -125 19.341 2 17.669 -380 -115 5.682 5.147 -67 -156 -6.387 3.831 -70

365 27.264 -3.407 1.552 11.847 9.791 40.997 1.566 10.514 -5.521 27.614 802 38.968 17.766 9.551 -256 25.337 11.078 17.745 12.138 -14.966 12.566 -848.011 23.534 -23.461 0 -3.333 36.133 2.443 12.566 4.087 19.856 4.941 18.229 6.731 6.903 12.222 3.127 -449 6.047 -31.809 11.806 21.400 11.535 12.228 13.862 31.730 -19.093 -10.140 19.353 34.358 17.626 12.806 -8.402 27.448 10.286 6.968 -37.360 -6.387 30.088 -5.870

228 37.632 16 2.666 985 5 12.204 2.438 2.529 14 3.326 15 16.853 47.356 350 131 1.016 7.522 10.676 2.578 4.858 16 6.431 14.907 129.321 — 398 9 402 4.888 973 1.181 3.300 110 2.038 38.602 177 30 26.111 37.823 78.607 1.307 10.909 4.440 23.403 25.811 7.285 15.325 1.059 3.075 29 13.987 12.693 2.935 1.456 20.830 6 53.999 49.516 3.891 3

-2 86 -15 -505 244 0 325 -1 -2.521 7 -3.318 — -11.853 -908 — 0 -47 -6.746 -7.502 -2.536 -965 -16 -14 800 -7 — -65 1 1 316 -973 1.433 -2.942 -110 3.325 -8.313 1.413 75 -165 445 -27.606 -215 -8.514 -3.992 32 — -4.110 -2.498 149 -5 45 -4.577 -12.693 -2.921 4.579 103 1 -284 783 -3.823 4

100,2 151,5 100,0 102,4 100,9 100,0 111,0 102,2 102,3 100,0 103,1 100,0 117,0 162,9 100,3 100,1 101,0 106,6 106,5 102,5 104,8 100,0 106,6 114,4 ND 100,0 100,4 100,0 100,4 104,6 100,9 101,1 103,3 100,1 102,0 159,7 100,1 100,0 135,7 148,8 449,1 101,2 110,7 103,8 117,6 126,6 106,3 112,9 101,1 103,1 100,0 114,6 115,4 103,2 101,3 124,4 100,0 236,0 210,3 104,1 100,0

0,3 37,3 -3,1 1,4 10,7 8,9 37,0 1,4 9,5 -5,1 25,7 0,8 39,3 23,6 9,0 -0,2 24,0 9,7 10,8 11,9 -14,6 12,0 -876,2 22,7 ND — -3,3 32,7 2,4 11,7 4,0 19,2 4,9 18,1 6,5 10,7 9,7 3,1 -0,6 7,8 -141,3 11,0 21,0 9,8 9,2 14,3 27,2 -16,1 -10,6 19,7 33,2 18,3 15,5 -9,1 24,3 12,1 7,4 -94,1 -14,2 32,0 -6,3

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 745 BANCORBRAS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - DF 746 ATLAS S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES - SP 747 VIDIGAL PRADO PARTICIPAÇÕES S/A - SP 748 RIDI PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 749 PFC HOLDING S/A - PE ( * ) 750 INFRAVIX PARTICIPAÇÕES S/A - SP 751 ESTRELA COMÉRCIO E PARTICIPAÇÕES S/A - MG 752 BRAULIO BRAZ PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 753 CAPITAL ROSSI EMPREENDIMENTOS S/A - SP 754 ECOGEN BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A - SP 755 EMPLAL PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 756 RIVARA PARTICIPAÇÃO S/A - PR 757 RHODOS PARTICIPAÇÃO DE CAPITAL S/A - SP 758 AURIZONIA EMPREENDIMENTOS S/A - RJ ( * ) 759 ARAUGRA PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 760 PRIMASV PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 761 RAFEGA PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 762 LATINVEST PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 763 T LOUREIRO PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS S/A - AM ( * ) 764 IG PARTICIPAÇÕES S/A - DF ( * ) 765 EPO PARTICIPAÇÕES S/A - MG 766 DRIMA PARTICIPAÇÕES S/A - PR 767 COMPANHIA SAO JOANENSE DE PARTICIPAÇÕES - MG 768 DEL REY EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 769 PRINCECAMPOS PARTICIPAÇÕES S/A - PR 770 CASA SANTA LUZIA EMPREENDIMENTOS S/A - SP 771 COMBI PARTICIPAÇÕES LTDA - RS ( * ) 772 AGROINVEST KAYATANI S/A ADMIN EMPREEND E PARTICIPAÇÕES - SP 773 GLOBAL PARTICIPAÇÕES EM ENERGIA S/A - BA ( * ) 774 JHSF SHOPPINGS LTDA - SP ( * ) 775 BV PARTICIPAÇÕES S/A - SP 776 VOKIN COMPANHIA DE PARTICIPAÇÕES - RS 777 PORTO NOVO PARTICIPAÇÕES S/A - SC 778 PFC PARTICIPAÇÕES S/A - PE ( * ) 779 BOCCHI ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - PR 780 XP HOLDING FINANCEIRA S/A - RJ 781 IBEMA PARTICIPAÇÕES S/A - PR ( * ) 782 TRANSMINAS HOLDING S/A - SP 783 ADMINISTRADORA GUANABARA S/A - MG 784 WILSON SONS ULTRATUG PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 785 PREDILETO ALIMENTOS S/A - RS 786 TOALHAS SAO CARLOS ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÃO S/A - SP 787 ALTERSA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 788 SIDERPA ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES LTDA - MG 789 ITACOLOMI PARTICIPAÇÕES S/A - SC 790 MANAUSGAS S/A - SP 791 CALTABIANO MCLARTY PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 792 PATTAC EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - PR 793 F XAVIER KUNST ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - RS 794 5225 PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 795 VILA VELHA S/A ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES - RJ 796 BRNO ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SC 797 RENNER PARTICIPAÇÕES S/A - RS 798 QUIS PARTICIPAÇÕES S/A - SP 799 SEABRAS SAPURA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 800 UNNA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 801 ODEBRECHT DEFESA E TECNOLOGIA S/A - RJ 802 CHUI HOLDING S/A - SC 803 LRTMB PARTICIPAÇÕES S/A - MT ( * ) 804 SALMON PARTICIPAÇÕES S/A - SP 805 HURE HOLDINGS S/A - SP ( * )

93.202 92.889 92.595 91.768 91.357 91.195 91.174 91.117 90.392 90.222 90.137 89.654 89.522 89.292 89.173 89.173 89.172 89.153 88.564 88.555 88.457 88.270 87.795 87.694 87.176 85.800 85.641 85.581 85.284 84.862 84.198 84.073 83.790 83.450 83.411 83.206 82.918 82.846 82.619 82.532 82.416 82.317 81.778 80.973 80.824 80.355 80.229 79.863 79.486 79.154 78.766 78.404 78.374 78.352 77.359 76.805 76.764 76.735 76.356 76.035 75.961

100.897 120.043 99.104 93.933 82.199 89.619 95.168 92.118 123.479 70.536 88.216 88.811 89.531 63.057 77.351 74.566 77.239 87.293 90.994 87.772 86.366 88.421 87.799 87.368 81.953 85.978 85.985 150.027 46.341 89.257 104.373 91.966 81.132 84.455 83.411 24.430 82.869 95.606 84.442 80.286 80.230 82.204 81.340 54.929 81.790 96.989 44.053 191.515 86.225 35.230 76.124 77.981 78.602 36.970 77.339 75.933 42.836 68.585 77.009 76.111 75.935

110.526 120.709 99.402 94.387 92.896 94.142 98.566 92.490 238.441 98.614 90.178 94.660 96.992 199.922 89.180 89.591 89.652 90.387 95.529 90.375 91.718 89.214 87.799 90.280 88.262 86.144 89.942 157.426 102.425 89.795 106.141 91.966 84.002 84.859 83.411 108.868 82.921 99.902 89.066 206.044 133.192 87.232 82.714 81.505 87.459 97.235 80.233 195.148 87.082 79.202 92.714 80.663 82.007 81.017 77.364 76.835 79.754 77.068 80.003 76.111 75.965

2.298 35.353 161 -52 14.785 -1.898 1.971 -48 -8.245 -1.089 19.890 -69 — -15.683 -23 -7 -7 -56 118 -1 -111 -1 -28 0 -208 27.020 -245 -6.897 2.178 -523 -322 2.320 -70 2.422 — 3.250 -20 17.758 -20 -209 -1.034 -1 -17 -30 1.075 -3.029 11 -2.290 -2.412 -770 2.129 -261 -865 -4.372 -170 -321 -3.145 -631 -6 -33 -16

16.986 35.353 3.162 495 14.841 150 18.232 14.607 33.394 2.670 17.502 5.014 -1.101 -5.278 6.075 6.090 6.090 19.602 3.205 -770 83.880 -18.719 6.741 16.802 4.827 27.004 14.957 23.506 9.220 -910 -76.473 34.529 -3.379 2.422 4.143 6.062 -11.979 17.935 9.656 18.633 9.747 -2.979 13.627 -8.995 2.720 29.405 8.045 9.700 22.591 -1.639 6.059 10.686 10.637 -43.630 -2.434 -15.341 -34.853 -617 11.975 -14.084 -11.966

9.629 666 299 455 10.697 4.523 3.398 372 114.962 28.078 1.962 5.849 7.460 136.865 11.829 15.025 12.413 3.094 4.535 2.603 5.352 793 — 2.912 6.309 167 3.958 7.399 56.084 538 1.768 — 2.870 404 — 84.438 52 4.296 4.624 125.758 52.962 5.028 1.374 26.576 5.669 246 36.180 3.633 857 43.972 16.590 2.682 3.405 44.047 25 902 36.918 8.483 2.994 — 30

-898 775 -163 -5 -3 -20 235 15 -97.382 -14.211 -95 — — 6.709 — -24 -53 43 2.511 -6 -30 71 — 6 -2.882 -73 -49 -7.383 -82 -4 569 — 93 -2 — -8 -49 -4.205 -2.456 116 -496 -63 -1.374 — -615 171 — -2.215 4.177 10 -74 -16 -3.405 -1.830 2 -65 -5.326 -3.368 — — -30

109,5 100,6 100,3 100,5 113,0 105,1 103,6 100,4 193,1 139,8 102,2 106,6 108,3 317,1 115,3 120,2 116,1 103,5 105,0 103,0 106,2 100,9 100,0 103,3 107,7 100,2 104,6 104,9 221,0 100,6 101,7 100,0 103,5 100,5 100,0 445,6 100,1 104,5 105,5 256,6 166,0 106,1 101,7 148,4 106,9 100,3 182,1 101,9 101,0 224,8 121,8 103,4 104,3 219,1 100,0 101,2 186,2 112,4 103,9 100,0 100,0

16,8 29,5 3,2 0,5 18,1 0,2 19,2 15,9 27,0 3,8 19,8 5,7 -1,2 -8,4 7,9 8,2 7,9 22,5 3,5 -0,9 97,1 -21,2 7,7 19,2 5,9 31,4 17,4 15,7 19,9 -1,0 -73,3 37,6 -4,2 2,9 5,0 24,8 -14,5 18,8 11,4 23,2 12,2 -3,6 16,8 -16,4 3,3 30,3 18,3 5,1 26,2 -4,7 8,0 13,7 13,5 -118,0 -3,2 -20,2 -81,4 -0,9 15,6 -18,5 -15,8

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 447

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 806 LUMAR ADMINISTRAÇÃO DE BENS S/A - SP 807 GOLD NEGOCIOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RS 808 GALVAO INVESTIMENTOS S/A - SP 809 JPSUL PARTICIPAÇÕES E REPRESENTAÇÕES COMERCIAIS S/A - SP 810 PERAL EMPREENDIMENTOS LTDA - SP ( * ) 811 LUPA ADMINISTRAÇÃO DE BENS S/A - SP 812 REAL VERTICO PARTICIPAÇÕES S/A - SP 813 SERRA AZUL PARTICIPAÇÕES S/A - MG 814 CCRR PARTICIPAÇÕES S/A - SP 815 TEDESCO S/A EMPREENDIMENTOS E SERVICOS - RS 816 MIGUEL LAFER PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 817 CVI COMPANHIA VONTOBEL DE INVESTIMENTOS - RS 818 NOVA SANTA BARBARA AGRICOLA S/A - SP ( * ) 819 SV HOLDING INDUSTRIAL S/A - SP ( * ) 820 LAGOA INVESTIMENTOS IMOBILIARIOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 821 PILON PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - SP ( * ) 822 MSP PARTICIPAÇÕES S/A - SP 823 AMC EMPREENDIMENTOS S/A - PR 824 A! BODYTECH PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 825 HIPOBRAS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 826 SCOPUS INDUSTRIAL S/A - SP 827 CONCORDIA HOLDING FINANCEIRA S/A - SP 828 AUGUSTUS HOLDING S/A - SP 829 IPIRANGA PARTICIPAÇÕES S/A - PR 830 SAPHYR INVESTIMENTOS S/A - RJ 831 JAC EMPREENDIMENTOS PARTICIPAÇÕES E NEGOCIOS S/A - SP 832 SABEMI PARTICIPAÇÕES S/A - RS 833 GUIART PARTICIPAÇÕES S/A - MG 834 NE300 PARTICIPAÇÕES S/A - PE 835 PONTOON INVESTIMENTOS S/A - PR 836 TAS PARTICIPAÇÕES S/A - RN 837 MANSERV INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 838 JMM S/A ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES - RJ ( * ) 839 REACH PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 840 EUDAIMONIA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 841 HMR ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 842 AGUIPAR PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A - MT ( * ) 843 JNF PARTICIPAÇÕES S/A - PR 844 CENTENNIAL ASSET PARTICIPAÇÕES ACU S/A - RJ 845 HAPPEL ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 846 BIORITMO ACADEMIAS S/A - SP ( * ) 847 CEPAR S/A GESTAO E PARTICIPAÇÃO - RJ 848 COMPANHIA MR DE PARTICIPAÇÕES - MG 849 ORBIS PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A - RS ( * ) 850 GRANINVESTIMENTOS S/A - SP 851 ZI BLUE S/A - RJ 852 CAPCPAR INVESTIMENTOS S/A - SP ( * ) 853 TERRAS DA PONTE ALTA S/A - SP ( * ) 854 DORETA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 855 LOSAPAR S/A PARTICIPAÇÕES - RS 856 OCS INVESTIMENTOS S/A - DF 857 RMR INVESTIMENTOS S/A - PR 858 MSOR PARTICIPAÇÕES S/A - SP 859 OKINAWA ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 860 KOHAV PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 861 JHJ EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SC 862 SILVER PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 863 CENTENNIAL ASSET PARTICIPAÇÕES MINAS RIO S/A - RJ 864 PLAZA CASA FORTE PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - PE 865 SETAPAR S/A - RS 866 BRANFORD RJ PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * )

75.892 75.783 75.552 75.050 74.723 74.241 73.959 73.597 73.567 73.539 73.491 73.468 73.125 72.961 72.585 72.150 71.964 71.911 71.242 71.218 70.840 70.799 70.569 70.059 70.055 69.248 69.223 69.143 69.079 68.997 68.620 68.447 68.377 68.217 67.726 67.248 67.243 67.218 67.085 67.068 66.960 66.946 66.913 66.637 66.261 65.817 65.559 65.328 65.091 64.913 64.853 64.420 64.300 63.642 63.609 63.549 63.442 63.287 63.228 63.187 62.849

71.016 20.415 190.313 82.109 88.396 76.042 84.036 73.600 82.783 66.895 73.919 104.194 71.552 72.993 74.302 72.998 -12.147 64.438 193.292 3.391 70.843 77.074 68.888 65.700 61.546 94.691 124.412 69.128 105.402 72.499 74.744 68.475 67.636 71.898 63.767 74.830 72.768 67.221 67.345 61.008 71.598 66.981 55.633 74.684 13.705 229.411 1.570 64.570 65.092 64.969 64.236 69.579 74.003 63.687 60.391 55.033 63.303 106.180 47.438 59.599 62.887

81.725 75.950 236.720 84.426 88.643 76.550 85.103 73.600 136.038 75.488 73.922 104.231 76.601 73.474 74.907 85.902 75.556 80.368 327.634 71.218 70.893 77.650 70.759 71.344 70.397 95.762 159.108 69.150 115.923 72.608 74.767 87.240 68.625 71.949 622.938 75.691 73.653 70.901 67.362 67.617 81.310 66.995 74.554 77.407 89.082 237.221 66.182 70.484 65.092 65.057 65.427 70.509 74.123 64.972 63.622 65.159 63.503 118.271 66.730 63.190 62.899

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

448 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

-296 -27 -11.722 319 791 -51 -558 -1 -1.446 3.793 -183 2.541 9.078 11.506 11.724 -52 -3.866 1.224 6.555 -160 -86 -448 -568 -2.518 2.155 2.909 14.796 -15 -2.580 -5 -5 — -1.041 -354 -17.196 -41 -33 -3 -200 -268 -907 -120 -244 -17 -49 -2.654 -6 6.752 — -9 — -11.275 -9 2.699 -2 -14.265 -43 -400 14.391 65 -2.658

5.631 -170.295 7.918 3.717 20.606 6.809 34.414 6.638 -8.669 2.983 4.689 43.920 8.771 11.508 10.118 9.735 -4.209 1.224 -10.855 -928 -6.676 916 7.617 -2.518 -65.332 20.305 20.440 67.136 21.560 972 14.878 44.630 13.758 64.141 -17.177 8.949 18.861 7.820 -4.772 7.159 2.019 -6.856 22.481 7.745 -23.603 42.071 64.221 6.393 -27.009 5.488 -3.736 -2.330 2.178 2.699 13.607 -14.265 284 -2.642 10.253 10.022 10.885

10.710 55.535 46.407 2.318 247 507 1.067 — 53.255 8.594 3 37 5.049 481 605 12.904 87.703 15.930 134.342 67.827 50 576 1.871 5.645 8.850 1.071 34.696 23 10.521 109 23 18.765 989 50 559.171 861 885 3.680 17 6.609 9.712 14 18.922 2.723 75.377 7.810 64.612 5.914 — 88 1.191 930 120 1.285 3.231 10.126 200 12.091 19.292 3.591 12

-894 152 368 -2.169 905 -317 -1.067 — 150 -443 102 -37 -46 -448 -174 -2.817 147 -15.624 -21.457 -7.031 -50 -576 18 -5.106 -4.776 -569 -5.115 — 258 -109 6.147 3.375 55 -50 -1 -3 1.823 -1 -8 -5 -240 -14 129 -288 317 5.176 — -77 — — — 131 -116 35 — -2 0 -54 -2.024 -3.591 -12

115,1 372,0 124,4 102,8 100,3 100,7 101,3 100,0 164,3 112,9 100,0 100,0 107,1 100,7 100,8 117,7 ND 124,7 169,5 2.100,2 100,1 100,8 102,7 108,6 114,4 101,1 127,9 100,0 110,0 100,2 100,0 127,4 101,5 100,1 976,9 101,2 101,2 105,5 100,0 110,8 113,6 100,0 134,0 103,7 650,0 103,4 4.214,2 109,2 100,0 100,1 101,9 101,3 100,2 102,0 105,4 118,4 100,3 111,4 140,7 106,0 100,0

7,9 -834,2 4,2 4,5 23,3 9,0 41,0 9,0 -10,5 4,5 6,3 42,2 12,3 15,8 13,6 13,3 ND 1,9 -5,6 -27,4 -9,4 1,2 11,1 -3,8 -106,2 21,4 16,4 97,1 20,5 1,3 19,9 65,2 20,3 89,2 -26,9 12,0 25,9 11,6 -7,1 11,7 2,8 -10,2 40,4 10,4 -172,2 18,3 4.089,3 9,9 -41,5 8,5 -5,8 -3,4 2,9 4,2 22,5 -25,9 0,5 -2,5 21,6 16,8 17,3

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 867 TS ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 868 PASCRO PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 869 MONTGOMERY PARTICIPAÇÕES S/A - SP 870 ATLANTIC ENERGIAS RENOVAVEIS S/A - PR ( * ) 871 MULTINER S/A - RJ ( * ) 872 GRW PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 873 ARNILDO PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 874 PROJETOS ECOFLORESTAIS PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 875 ABARE PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 876 ONCOHOLDING PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 877 CETIP S/A MERCADOS ORGANIZADOS - RJ 878 GALVAO ENERGIA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 879 PIONEIRA DA COSTA PARTICIPAÇÕES S/A - SC 880 VCCL PARTICIPAÇÕES S/A - SP 881 BBPM PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 882 FMP PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - PE 883 CAMPANARIO S/A ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES - MS 884 IPIRANGA PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 885 HRC PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - RJ 886 H3 PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 887 MASTER CORP PARTICIPAÇÕES S/A - RS 888 ROANF PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 889 GEOSOL PARTICIPAÇÕES S/A - MG 890 SAO BENTO ENERGIA INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 891 JOSEMA ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - RS 892 DELGA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 893 INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES INPASA S/A - SC 894 CAPINAUA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 895 SPRINGS E ROSSINI PARTICIPAÇÕES S/A - MG 896 OCTOGONAL PARTICIPAÇÕES S/A - SP 897 TUC PARTICIPAÇÕES PORTUARIAS S/A - PR 898 ICAL PARTICIPAÇÕES S/A - PE ( * ) 899 QGOG PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 900 MENDES GONCALVES S/A - MS 901 HBW ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 902 SAT HOLDING S/A - RN 903 DO PAIOL S/A - SP 904 AGROPAR BELO VALE S/A - MG 905 GUVEL PARTICIPAÇÕES S/A - PR 906 MOGI INVESTIMENTOS IMOBILIARIOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 907 JCPM TRADE CENTER S/A - PE 908 MAP PARTICIPAÇÕES S/A - GO ( * ) 909 UNIAO S/A - RS ( * ) 910 ACQUAPAR PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 911 COMPANHIA MASCOTE DE EMPREENDIMENTOS - SP 912 JG PARTICIPAÇÕES S/A - PR 913 MACKING PARTICIPAÇÕES S/A - SP 914 CIA MINEIRA DE PARTICIPAÇÕES INDUSTRIAIS E COMERCIAIS - MG 915 BELO FORTE PARTICIPAÇÕES S/A - PE ( * ) 916 PAQUETE PARTICIPAÇÕES S/A - RS 917 VALLMAR PARTICIPAÇÕES S/A - RS 918 USIAGROPAR AGROENERGIA S/A - SP ( ** ) 919 COMPANHIA DE PARTICIPAÇÕES SINOSSERRA - RS 920 COMMANDERY PARTICIPAÇÕES S/A - BA ( * ) 921 YAMADA HOLDING ADMINISTRAÇÃO DE ATIVOS S/A - PA 922 LATIPAR INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 923 BRASINPAR PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 924 IMAGINA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 925 BATTISTELLA ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - PR

62.612 62.365 62.322 62.258 61.910 61.428 60.866 60.567 60.438 60.352 59.489 59.435 59.243 59.100 58.993 58.856 58.850 58.738 58.708 58.676 58.479 58.404 58.244 57.915 57.910 57.702 57.635 57.495 57.165 57.014 56.870 56.806 56.477 55.927 55.862 55.511 55.386 55.278 55.256 55.122 54.643 54.492 54.274 54.108 54.039 53.996 53.970 53.922 53.883 53.604 53.604 53.464 53.420 53.103 53.026 52.693 52.683 52.325 51.924

— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — —

62.921 -59.093 35.229 42.397 -68.532 59.859 60.873 60.662 55.158 67.126 1.428.082 43.956 59.240 290.368 50.091 64.159 70.294 64.096 15.961 51.050 60.923 58.520 65.099 42.616 50.302 80.938 57.512 57.653 56.976 57.014 63.305 108.675 57.637 55.530 52.694 28.426 56.564 41.723 44.577 50.995 57.264 54.471 54.403 66.105 64.386 54.002 53.855 15.655 53.871 54.629 54.891 52.513 47.643 17.183 53.026 52.778 52.552 49.606 -65.314

63.312 69.878 62.541 90.146 407.323 61.434 60.880 60.665 615.825 86.200 2.630.779 106.271 59.253 360.761 59.021 64.164 73.548 77.532 112.225 59.928 63.742 58.522 66.102 58.017 58.612 87.422 57.923 57.654 57.176 57.014 75.502 137.433 57.639 61.224 56.300 56.323 71.596 57.882 61.978 55.135 58.470 54.512 54.404 66.441 79.085 54.002 53.971 498.658 78.451 56.480 56.741 63.616 57.688 53.137 53.026 55.423 55.015 608.777 254.630

-1 -90.417 -2 -3.117 -143.201 -3 -1 -18 -12.918 — 460.481 -403 -6 -2.369 -79 220 7.184 -713 -115 -18 5.836 -41 -181 -291 2.289 16.229 -395 -32 -19 — -160 -11.720 -100 -128 -85 -29 1.793 2.393 7.034 27.401 7.588 -40 37 -709 9.221 14.433 11.206 -9.560 58 8.439 8.414 260 209 -54 — -57 -66 -8.528 -19.950

-6.643 -91.047 9.560 -5.501 -356.077 5.016 -6.455 1.574 -13.012 9.992 275.395 -14.766 -6.381 79.308 -140.688 15.795 13.473 2.232 -6.098 -25.834 5.802 8.228 17.539 -4.095 2.288 17.989 23.540 -23.883 -838 21.231 5.870 -21.864 -10.334 10.577 -1.079 6.505 7.636 1.993 7.142 24.037 6.436 1.900 2.121 15.074 6.413 14.433 11.206 -9.730 23.040 8.471 8.431 3.928 3.940 13.675 7.660 9.709 9.722 -8.524 -34.153

391 128.971 27.312 47.749 475.855 1.575 7 3 560.667 19.074 1.202.697 62.315 14 70.393 8.930 5 3.254 13.436 96.264 8.878 2.819 1 1.003 15.401 8.310 6.484 411 1 200 — 12.197 28.758 2 5.694 3.606 27.897 15.032 16.159 17.401 4.140 1.206 41 1 336 14.699 — 116 483.003 24.580 1.851 1.850 11.103 10.045 35.954 — 2.645 2.463 559.171 319.944

0 -10 18 221 -10.583 0 0 -1 -1 — 35.417 -5 — -58.116 -156 -5 -3.034 142 -11.038 -7.355 2.728 9 -141 -1 -8.310 2.444 27 — — — -822 16.659 -2 -5.513 -94 -359 -6.048 -1.131 -1.251 -4.140 -1.035 — — -1 -154 — -116 -248 -8 9 35 -106 -409 12 — -62 -390 -559.171 84.685

100,6 ND 177,5 212,6 ND 102,6 100,0 100,0 1.116,5 128,4 184,2 241,8 100,0 124,2 117,8 100,0 104,6 121,0 703,1 117,4 104,6 100,0 101,5 136,1 116,5 108,0 100,7 100,0 100,4 100,0 119,3 126,5 100,0 110,3 106,8 198,1 126,6 138,7 139,0 108,1 102,1 100,1 100,0 100,5 122,8 100,0 100,2 3.185,3 145,6 103,4 103,4 121,1 121,1 309,2 100,0 105,0 104,7 1.227,2 ND

-10,6 ND 27,1 -13,0 ND 8,4 -10,6 2,6 -23,6 14,9 19,3 -33,6 -10,8 27,3 -280,9 24,6 19,2 3,5 -38,2 -50,6 9,5 14,1 26,9 -9,6 4,6 22,2 40,9 -41,4 -1,5 37,2 9,3 -20,1 -17,9 19,1 -2,1 22,9 13,5 4,8 16,0 47,1 11,2 3,5 3,9 22,8 10,0 26,7 20,8 -62,2 42,8 15,5 15,4 7,5 8,3 79,6 14,5 18,4 18,5 -17,2 ND

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013 | 449

HOLDINGS Balanço patrimonial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Indicadores econômico-Financeiros RECEITAS LUCRO/ LUCRO/ NECESSID. RETORNO PATRIMÔNIO ATIVO RECEITAS OPERAC. PREJUÍZO PREJUÍZO ENDIVID. DE CAPITAL SOBRE INVEST. INVEST. LÍQUIDO TOTAL OPERAC. EVOLUÇÃO OPERAC. LÍQUIDO TOTAL DE GIRO ENDIVID. CAPITAL Class. Empresa/sede R$ MIL VAR. % R$ MIL R$ MIL R$ MIL REAL % R$ MIL R$ MIL R$ MIL R$ MIL % % HOLDINGS (CONTINUAÇÃO) 51.889 926 GT BRAZ PARTICIPAÇÕES S/A - MG 51.840 927 PLURAL SPORTS PARTICIPAÇÕES S/A - SP 928 LM URGO FARMA PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 51.052 51.027 929 MENEGOTTI PARTICIPAÇÕES LTDA - SC ( * ) 930 AUGUSTUS PARTICIPAÇÕES S/A - SP 50.911 50.906 931 IM KODOMO PARTICIPAÇÕES S/A - PR 932 RB CAPITAL PORTFOLIO EMPREEND IMOBILIARIOS S/A - SP ( * ) 50.682 933 SMART NET HOLDINGS S/A - SP 50.659 50.197 934 OPUS PARTICIPAÇÕES S/A - PR 935 QUATA PARTICIPAÇÕES S/A - PR 50.197 936 HC MENEGUETTE PARTICIPAÇÕES S/A - PR ( * ) 50.081 49.928 937 FRANCISCO STEDILE PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - RS 938 SHOPPINGPAR PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - PE 49.890 939 VEVENT EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - MG 49.853 49.694 940 SAHA ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - PR ( * ) 941 GERADOR PARTICIPAÇÕES S/A - PE ( * ) 49.567 942 MONTE BERICO PARTICIPAÇÕES S/A - RS 49.537 943 RAVA INVESTIMENTOS LTDA - PR ( * ) 49.403 944 CIA DE INVESTIMENTOS LATINOAMERICANA - RJ 49.154 945 ALE PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS S/A - MG 49.124 49.033 946 W&W PARTICIPAÇÕES S/A - PR 947 VEGA PARTICIPAÇÕES S/A - PE ( * ) 49.017 948 ALPHA PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 48.954 949 BMB PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 48.781 950 HOELZEL PARTICIPAÇÕES E EMPREENDIMENTOS S/A - RS 48.780 951 EDSP88 PARTICIPAÇÕES S/A - SP 48.668 952 COMPANHIA VG DE PARTICIPAÇÕES - RS 48.650 48.491 953 ITAENDA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 954 UPTICK PARTICIPAÇÕES S/A - RJ 48.445 955 JAAR ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÃO S/A - PR ( * ) 48.002 47.978 956 CIBE INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 957 SPM PARTICIPAÇÕES S/A - SP 47.877 47.515 958 CERCAL PARTICIPAÇÕES S/A - DF ( * ) 959 JPG PARTICIPAÇÕES S/A - DF ( * ) 47.515 960 AURUS PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 47.473 47.280 961 SH1000 PARTICIPAÇÕES S/A - RJ ( * ) 962 ACORDO PARTICIPAC 43.292 983 CCNE CARIOCA CONCESSAO VIAPAR S/A - RJ 43.194 984 FRUSAPAR PARTICIPAÇÕES S/A - RS ( * ) 42.397 985 MAPFRE INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 42.374 42.126 986 FLAMARPAR INVESTIMENTOS S/A - RS ( * ) 987 ODEBRECHT ENERGIAS ALTERNATIVAS S/A - RJ 42.025 988 UNIBENS PARTICIPAÇÕES S/A - SP 41.949 989 CREDIT SUISSE HEDGING GRIFFO INVESTIMENTOS S/A - SP ( * ) 41.694 990 SANTA LUZIA PARTICIPAÇÕES S/A - SP 41.465 991 CPFL JAGUARI DE GERAÇÃO DE ENERGIA LTDA - SP ( * ) 41.382 992 BPAG BRAZILIAN PREMIUM AUTO GROUP S/A - SP ( * ) 41.191 993 MONDO INVESTIMENTOS S/A - PR 40.975 994 NCVP PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS S/A - SP 40.824 995 CEMAR PARTICIPAÇÕES S/A - SP ( * ) 40.400 996 ANDI COMÉRCIO ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S/A - MG 38.854 997 VILLAS BOAS PARTICIPAÇÕES S/A - DF 29.270 998 LW AGRICOLA E PARTICIPAÇÕES LTDA - SP ( * ) 13.573 999 SAO BERNARDO PARTICIPAÇÕES S/A - ES 9.769 1000 PARTSIL EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S/A - SP 2.321 ACUMULADO DAS 1.000 MAIORES 1.147.522.299

— 53.884 54.224 — 51.938 51.949 — 41.567 51.076 — 50.318 51.663 — 47.832 50.999 — 50.906 50.906 — 49.282 50.692 — 27.691 62.986 — 50.197 50.197 — 50.196 50.199 — 50.081 50.082 — 86.174 113.956 — 51.549 53.209 — 57.906 62.520 — 121.525 172.583 — 49.984 49.986 — 48.565 50.340 — 49.403 49.403 — 53.142 53.332 — 103.019 115.206 — 51.499 57.556 — 46.076 49.097 — 55.662 63.429 — -54.685 49.504 — 49.815 52.622 — 46.479 48.668 — 48.135 50.176 — 26.670 83.222 — 72.963 78.680 — -30.381 62.374 — 471.512 603.096 — 53.065 59.768 — 47.526 47.530 — 47.520 47.524 — 34.599 47.479 — 47.026 47.845 — 66.891 67.068 — 9.245 43.352 — 45.627 45.643 — 42.349 42.375 — 25.282 53.267 — 108.886 164.423 — 51.800 66.408 — 59.064 147.015 — 37.327 41.568 — 47.909 47.985 — 41.234 41.234 — 41.184 42.195 — 47.365 50.061 — 42.975 57.862 — 46.370 47.488 — 47.415 49.466 — 32.219 33.123 — 17.913 29.306 — 6.146 31.984 ND 1.195.768.621 1.435.905.370

— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — 0

— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — ND

2.600 8.478 -31 -27 2.296 2.296 -62 8.366 -293 8.621 -2 4.585 -45 -147 16.189 13.091 -2 4.502 -21 4.484 -6 10.359 -1.486 -24 12.587 10.956 5.525 5.817 386 7.671 -280 201 -23 4.929 -3 10.218 183 -20.813 -2.520 4.612 11.059 10.851 423 -5.684 12.046 10.237 -89 -8.296 -337 8.063 -6 -1.171 -17 7.799 -221 9.186 13.832 14.289 347 -25.889 -194 50.561 152 -1.372 -4 4.070 -4 4.048 -425 -8.410 -117 -23.196 -1.537 -120 -39 5.380 6.674 6.877 -26 13.492 -298 4.014 -158 -191 11.885 11.871 -42 208.688 -39 16.893 -2.139 10.501 -40 10.675 6.109 5.770 -64 10.721 2.869 3.903 -339 -6.336 -2.276 -5.343 2.634 2.390 181 -17.840 3.777 3.804 1.832.231 35.053.279

340 -1 11 -11 9.509 -9.509 1.345 522 3.167 -2.079 — — 1.410 — 35.295 4.077 — — 2 -2 0 0 27.782 -18.174 1.660 -513 4.614 443 51.058 718 2 47 1.775 -1.671 — — 190 -122 12.187 -197 6.057 787 3.021 -41 7.767 -100 104.189 — 2.807 -1.895 2.189 -2.189 2.041 -1.646 56.552 -25.328 5.717 -5.705 92.755 3.310 131.584 -147 1 318 4 5 4 1 12.880 -43 820 — 177 -80 — -39 16 -16 26 -26 27.985 -23 55.537 -8 14.608 -10.919 87.951 -513 4.241 -4.012 76 121 — — 1.011 -435 2.696 152 14.887 -131 1.118 4.458 2.051 -618 904 1.254 11.393 -1.102 25.837 -4.698 239.994.641 -53.088.563

100,6 100,0 122,9 102,7 106,6 100,0 102,9 227,5 100,0 100,0 100,0 132,2 103,2 108,0 142,0 100,0 103,7 100,0 100,4 111,8 111,8 106,6 114,0 ND 105,6 104,7 104,2 312,1 107,8 ND 127,9 112,6 100,0 100,0 137,2 101,7 100,3 468,9 100,0 100,1 210,7 151,0 128,2 248,9 111,4 100,2 100,0 102,5 105,7 134,6 102,4 104,3 102,8 163,6 520,4 104,9

15,7 -0,1 5,5 16,6 18,0 9,0 -0,3 47,3 9,0 8,9 20,7 0,0 21,3 10,1 6,3 0,4 10,2 20,7 -39,2 4,5 21,1 -12,3 18,4 ND 16,2 -2,5 16,2 34,4 19,6 ND 10,7 -2,6 8,6 8,5 -24,3 -49,3 -0,2 — 15,1 31,9 15,9 -0,2 22,9 353,3 45,3 21,9 25,9 14,0 22,6 9,1 -13,7 -11,3 7,4 -99,6 61,9 7,9

ACUMULADO DE TODO O SETOR (1.985 EMPRESAS)

ND 1.298.419.726 1.578.330.233

8.268.651

279.682.259

105,4

6,8

1.213.112.825

(*) A empresa não publicou ou não enviou balanço; foram utilizados os dados de 2011. (**) O balanço é publicado em outra data que não dezembro. ND - Não disponível

450 | BALANÇO ANUAL – MELHORES DOS MAIORES 2013

44.161.814

-52.725.215

O segredo para ir cada vez mais longe: olhar sempre para a frente. Chegar aos 110 anos sendo um dos maiores grupos empresariais do Brasil é a certeza de que a Souza Cruz está escrevendo uma história de sucesso. Mas é o orgulho de construir esta trajetória ao lado do povo brasileiro que nos leva a buscar o melhor todos os dias. Os frutos de nossa parceria com produtores integrados, fornecedores, colaboradores e varejistas vão desde a preservação do meio ambiente e a sustentabilidade no campo até a geração de valor que traz grandes benefícios para toda a sociedade. Hoje, podemos dizer que somos uma empresa que há 110 anos cresce com o Brasil. Motivo maior de orgulho, não há.