Asobancaria

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EDUCACIÓN PARA TODOS LOS

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2-3 Elija entre cuenta de ahorros o corriente según su necesidad

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6-7 Inversión en renta fija y renta variable, una nueva opción

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Defina su perfil de riesgo antes de tomar decisiones

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Cuenta de ahorros o corriente: esa es la cuestión La primera relación que se tiene con un banco es la apertura de una cuenta, la cual puede ser de ahorros o corriente; sin embargo, al ingresar al mundo financiero pocos conocen las diferencias entre estos dos productos. A continuación encontrará las características de cada una y con base en esto quienes no han tomado aún una decisión, podrán hacerlo sin temor a cometer errores.

Cuenta de ahorro: Quizá es el producto más tradicional de la banca. La idea es que los clientes dejen su dinero en custodia del banco. Con una cuenta de ahorro podrá recibir intereses y disponer de sus ahorros en cualquier momento mediante retiros que se pueden realizar en las oficinas del banco elegido, a través de tarjetas débito o libreta.

La tarjeta débito también puede ser utilizada en los cajeros automáticos, que por seguridad tienen un límite diario de dinero que se puede retirar.

En el mercado existe una gran variedad de cuentas de ahorro, ya que los bancos buscan ofrecer a las personas servicios y posibilidades de ahorro y administracion del dinero, de acuerdo a sus necesidades y situación económica.

Es por esto que se pueden encontrar cuentas de aho-

EDUCACIÓN PARA TODOS LOS BOLSILLOS rro para niños, para universitarios, para mujeres, para comprar vivienda, entre otras.

Uno de los factores que no debe olvidarse es que este producto financiero también tiene unos costos, los cuales dependen de la entidad donde se tenga la cuenta, y estos costos de administracion se pueden derivar en: cuotas de manejo, retiros en caja o cajero automático, transferencias, entre otros. Lo importante

es preguntar al asesor bancario, cuáles aplican para el producto que desee adquirir.

Algunas características: •• Realizar transferencias entre cuentas del mismo banco sin costo y a cuentas de otros bancos con un cargo, según lo tenga definido el banco.

•• Hacer débito automático para el pago de sus obligaciones como recibos de servicios públicos, factu-

ras de celular, pagos de impuestos, entre otros.

•• Realizar retiros en efectivo en cualquier parte del país y del mundo, pagando una comisión que depende de cada banco.

•• Realizar compras en establecimientos comerciales y pagar con la tarjeta débito, sin llevar dinero en efectivo.

•• Dependiendo del banco, por las compras que realice con su tarjeta débito, puede recibir la devolución de 2 puntos del IVA del consumo. Así mismo, la cuenta de ahorros principal que utilice, podrá marcarla como exenta del impuesto de 4X1.000 hasta para transacciones de $9,3 millones.

Cuenta corriente: cuenta en la cual se pueden hacer depósitos en efectivo o con cheques, los cuales se pueden retirar en cualquier momento a través de cheques o tarjetas débito. La diferencia fundamental entre la cuenta de ahorro y la corriente, es que en la última se hace uso de una chequera y además le permite hacer sobregiros. Además no se recibe remuneración por los depósitos.

Algunas características: •• Tener la posibilidad de girar cheques personales.

•• Con la tarjeta débito de la

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cuenta corriente se puede administrar la cuenta de ahorros, sin ningún costo adicional y realizar transferencias entre ellas.

•• Solicitar sobregiros a diferencia de las cuentas de ahorro con las cuales no puede solicitar sobregiros.

•• Tener la posibilidad de realizar pagos diferidos con sus cheques. No olvide que estos cheques podrán ser cobrados antes y el banco está en la obligación de pagarlo, por lo cual es necesario tener el dinero disponible en su cuenta.

•• Los cheques tienen el respaldo de su banco, de esta manera serán recibidos en cualquier establecimiento de crédito. Algunas entidades bancarias le permiten recibir las remesas que envían sus familiares desde el exterior.

•• El sobregiro que se otorgue por medio de los cheques o tarjeta débito representa un crédito que debe cancelar al banco, por lo tanto genera intereses desde el momento en que sea otorgado hasta que realice el pago correspondiente.

•• Realizar retiros y depósitos con cheques de otras entidades sin incurrir en otros gastos, evitando así, los peligros de cargar dinero físico.

¿Qué es y cómo funciona un cheque?

Los cheques son títulos valores que entrega un banco y solo pueden ser diligenciados por el titular de la cuenta. Un cheque representa dinero en efectivo. Cuando se consigne un cheque en su cuenta corriente, éste entrará en un proceso denominado canje, el cheque será llevado al banco donde fue expedido, será radicado para proceder a la confirmación de la legitimidad de este y así generar el pago al banco para que consignen el dinero en la cuenta.

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Los CDT son una herramienta para usted Un Certificado de Depósito a Término (CDT) ofrece la oportunidad de ahorrar dinero y al mismo tiempo generar unos intereses sobre él mismo, por un periodo determinado que ha sido previamente pactado entre el banco y usted.

Los CDT se han convertido en una herramienta fundamental para el ahorro, según las cifras a Superintendencia Financiera, al mes de diciembre los ban-

cos tienen en total $66,98 billones en recursos administrados con CDT. Características: •• El tiempo se debe establecer con el banco, por lo general los tiempos de constitución de CDT están entre 30, 60 o 90 días; algunos bancos pueden ofrecer periodos más largos que van hasta un año.

•• Los bancos pueden fijar un mínimo de tiempo, durante el cual el cliente debe tener su dinero, incluso algunos podrán ofrecer mejores tasas de remuneración o rentabilidad, si el tiempo es mayor.

•• Los CDT son títulos que se pueden redimir en el momento en que finalice el periodo acordado, no antes. De lo contrario acarreará multas o pérdida en la inversión inicial, pues se deberá negociar.

•• Tienen establecido un monto mínimo de dinero a invertir y las tasas pueden aumentar dependiendo del monto.

•• En el momento en que el contrato finalice y desee retirar el dinero y no renovar el CDT, se aplicarán algunos descuentos por concepto de obligaciones tributarias, tales como el 4X1.000 y la Retención en la Fuente sobre los rendimientos, incluso sobre el total a retirar (inversión+Rendimientos).

El cobro de estos dependerá de la entidad financiera con la cual se tiene el producto ya que algunas ofrecen beneficios como el no descontar algunos de ellos. ¿Cuándo le puede interesar contratar un depósito a plazos?

Cuando tenga dinero extra que no va a necesitar durante algún tiempo.

Cuando quiera ahorrar, sin tener a la mano el dinero ni la tentación de gastárselo. Cuando se trate de obtener una rentabilidad mayor a la que podría obtener con una cuenta de ahorro tradicional.

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La inversión en el mercado de capitales: ¿Qué es la renta fija y la renta variable?

Una de las alternativas de inversión que ha venido tomando más fuerza en el sistema financiero es el mercado de capitales, que se divide en intermediario y no intermediario, en este último, los agentes que necesitan recursos para inversión (agentes deficitarios) se financian directamente del público (agente superhabitario) por medio de productos de renta fija y renta variable.

En Colombia existe la Bolsa de Valores de Colombia, BVC, donde los ciudadanos pueden invertir en varios tipos de productos, los de renta fija y los de renta variable, así como en derivados, commodities y divisas entre otros; sin embargo los más comunes son los dos primeros.

Conozcamos de qué se trata el mercado de renta fija y de renta variable y qué debe tener en cuenta si desea invertir en algunos de estos productos.

Renta fija: Según la BVC, “los instrumentos de inversión de renta fija son emisiones de deuda que realiza el Estado y las empresas, dirigidas a los participantes del

mercado de capitales. Las inversiones en renta fija pueden adquirirse cuando por primera vez se ofrecen al público o en el momento de la emisión; éste se denomina “mercado primario”.

También puede comprarse a otros inversionistas, lo que se conoce como “mercado secundario”.

se paga periódicamente o a la fecha de vencimiento de la inversión. Los títulos de renta fija se negocian en el mercado primario y/o secundario a través del Mercado Electrónico de Colombia, MEC Plus, que comprende el sistema centralizado de operaciones de negociación y registro.

Una de las principales características de la renta fija es que se tiene una tasa fija pactada entre comprador y emisor y

Vale la pena tener en cuenta que cuando decidimos invertir en el mercado de renta fija nos exponemos a una rentabilidad va-

riable, la cual depende de las volatilidades de las tasas de interés y del mercado. En efecto, existe una relación inversa entre el precio del título y la tasa de interés. Es decir, que si en el momento de la venta del título, las tasas de interés del mercado suben, el precio al que éste se negocia disminuye y por consiguiente, su rentabilidad. Por el contrario, si las tasas de interés del mercado bajan, el precio de la inversión aumenta y así mismo su rendimiento.

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Participantes: Entre quienes pueden vender y comprar títulos valores directamente en el sistema , tenemos a las entidades que tienen calidad de afiliados como son los establecimientos de crédito, las sociedades fiduciarias, las sociedades comisionistas de bolsa, las sociedades comisionistas independientes de valores, las sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesantías, las compañías de seguros, las sociedades de capitalización, la Dirección General de Crédito Público y Tesorería Nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, el Instituto de Seguros Sociales (ISS), el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (Fogafin), el Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario (Finagro) y el Banco de la República.

También están los inversionistas, quienes son conformados por personas naturales y jurídicas, que pueden participar a través

de las sociedades comisionistas de bolsa bajo el contrato de comisión.

Renta Variable: Cuando la gente habla de la bolsa se refiere por lo general al mercado de renta variable; y cuando se habla de productos o títulos de renta variable, se está refiriendo, sobre todo, a compra de acciones de empresas. Para los expertos, el mercado de renta variable o mercado de acciones, refleja las expectativas empresariales de cada compañía emisora de títulos y la situación económica general de los distintos países.

El mercado de valores es utilizado por las empresas para financiarse. Por un lado, pueden endeudarse mediante préstamos y créditos bancarios, o mediante la emisión de títulos de renta fija (pagarés, bonos y obligaciones), que le permiten comprometerse con otros inversionistas.

También pueden vender acciones de las compañías

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en el mercado de capitales y obtener los recursos necesarios para invertir en infraestructura, en compras y en general en ampliación de su capacidad de producción.

Un inversionista que ha comprado acciones de una empresa puede obtener rendimientos de dos formas:

Así mismo, si usted es un inversionista que tiene un dinero adicional disponible y quiere que le genere un rendimiento, esta opción puede serle muy útil.

•• Vendiendo sus acciones a otro inversionista por un precio mayor de lo que pagó por estas (plusvalía).

Rendimiento de una inversión en renta variable

La rentabilidad de las acciones no se conoce en el momento de su adquisición y depende de infinidad de factores. Generalmente si la empresa, por su actividad, obtuviera ingresos superiores a sus gastos, daría beneficios. Parte de ellos pueden quedarse en la sociedad como fondos propios y otra parte, si así lo decide su asamblea general, puede repartirse como dividendo entre sus accionistas, proporcionalmente al número de títulos que posea cada uno.

•• Percibiendo dividendos

Tanto el pago de dividendos como la venta de sus acciones dependen del éxito de la empresa, de sus expectativas y, sobre todo, de su capacidad para generar beneficios.

Los inversionistas compran acciones con la esperanza de que la empresa tenga éxito, pero ese éxito es algo incierto y depende de infinidad de factores, incluyendo la situación de la economía en general.

Debido a ello, la rentabilidad de las acciones no se conoce en el momento de su adquisición. Por eso se les considera como títulos de renta variable.

Diferencias entre ahorro e inversión Ahorro

Inversión

Objetivo

Emergencias o necesidades a corto plazo

Crecimiento a largo plazo

Productos típicos

Depósitos a plazo, cuentas a la vista de alta remuneración.

Renta fija (bonos, obligaciones), Renta variable (acciones), Fondos de inversión, Derivados, entre otros.

Nivel de riesgo

Ningún riesgo de perder el capital – hasta cierto límite.

Depende del producto

Intereses

Intereses, dividendos, valorización del capital.

El dinero está seguro y fácilmente disponible en caso de necesidad, se sabe el tipo de interés que se va cobrar.

Existe gran variedad de productos con diferentes combinaciones de rentabilidad y riesgo que permiten a cada persona elegir el producto que se mejor se adapte a sus necesidades y preferencias.

Menor riesgo rentabilidad.

Existe riesgo. Se puede no conseguir la rentabilidad esperada e incluso perder el capital invertido.

Tipo de rendimiento Ventaja principal Mayor inconveniente

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Defina su perfil de

riesgo antes de invertir Tal vez la recomendación más importante a la hora de invertir dinero es identificar su perfil de riesgo, el cual puede ser conservador, moderado o arriesgado.

Aunque algunos lo pueden llamar de otra forma, la idea es que se identifique a partir de variables como la edad, si es dependiente o no, si tiene familia o no, un perfil de riesgo con el fin de tener claro que riesgo está dispuesto a asumir de su inversión y qué rentabilidades espera de ésta.

Si quisiera, podría invertir todo el capital en acciones, pero debe tener en mente que ésta será una inversión a largo plazo de la que no depende su estabilidad y que tendría que estar dispuesto a soportar caídas o subidas eufóricas, como sucede en el mercado bursátil.

Por ejemplo si se toma una inversión de $50 millones, los analistas recomiendan que una persona que pueda tomar más riesgo, podría invertir $25 millones en renta fija y $25 millones

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en acciones. Mientras que una persona que no puede asumir riesgos deberá invertir los $50 millones en renta fija.

•• Instrumentos financieros atados a la inflación pero de los que pueda tener disponibilidad frecuente.

tunidad de incrementar su patrimonio sin que este sea afectado en caso de perder el capital invertido.

La importancia de saber qué perfil de riesgo tiene usted, no sólo se aplica a las inversiones particulares, sino que es un concepto que se maneja en varios sectores financieros tales como el de seguros, el bursátil y el de pensiones y cesantías.

Perfil moderado

Se debe invertir en:

El perfil moderado es en el que usted puede acceder a alternativas con mayor nivel de rentabilidad y riesgos. Sin embargo, requiere la garantía de su capital, este perfil por lo general tiene cubiertas sus necesidades primarias como vivienda, salud y educación y lo que desea es invertir excedentes de capital para obtener mayores ingresos.

•• Títulos que puedan presentar épocas de rentabilidad negativas.

Característica de cada perfil Perfil conservador Usted se encuentra en la actualidad en una etapa de sus finanzas donde su inversión puede tener una rentabilidad menor, siempre y cuando garantice ingresos periódicos sin poner en riesgo la seguridad de su capital. Los intereses de su inversión le permiten cubrir parte de sus compromisos básicos como vivienda, salud, educación, entre otros, catalogándose como rentista de capital.

Usted puede invertir en: •• Títulos de deuda con una tasa pactada a mediano y largo plazo.

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Usted puede invertir en: •• Portafolios de mediano plazo.

•• Títulos a plazo definido en donde se recibe intereses a cambio de una mayor rentabilidad.

Perfil agresivo Se encuentra en una etapa de sus finanzas donde tiene excedentes de liquidez que puede invertir con alto nivel de riesgo esperando una rentabilidad alta. Tiene totalmente cubiertas sus necesidades y lo que espera de la inversión es una opor-

•• Activos sofisticados con mayores posibilidades de retorno.

Conozca la relación entre rendimientos y riesgos Cuando se tienen inversiones hay que familiarizarse con la frase que dicen los expertos y aprendices: “a mayores riesgos, mayores rendimientos y viceversa”. Pero para entender la relación entre estas dos variables es mejor conocer de qué se trata cada una.

El riesgo es uno de los aspectos principales en materia de inversiones: siempre está presente, incluso en aquellos instrumentos que se consideran más seguros. Por ejemplo quienes deciden guardar su dinero debajo del colchón corren el riesgo de que un ladrón se lo lleve, o que la

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casa se inunde y se pierdan los billetes.

En general el riesgo está en todas partes pero si se mira desde el punto de vista financiero, la posibilidad de tener los rendimientos esperados en una inver-

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sión, dependen de qué tanto riesgo se está dispuesto a tomar; en el sector financiero es posible medir este riesgo y minimizarlo.

Es aquí donde aplica la regla general y hay que aceptar que, con el fin de

obtener un mayor rendimiento en una inversión, se debe estar dispuesto a aceptar un riesgo mayor.

Es decir, guardar el dinero en un CDT ciertamente reduce el riesgo, pero también la recompensa potencial. Mientras que

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invertir en ciertas acciones de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia incrementa la posibilidad de asumir fluctuaciones en el valor del portafolio, pero a la vez aumenta el rendimiento que se pueda obtener.

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El ABC sobre el reporte anual de costos totales Conocer cuánto le cobra su banco o entidad financiera por los servicios que presta es uno de los puntos más importantes para el consumidor financiero, el reporte es resultado de un requerimiento de la Superintendencia Financiera de Colombia a los establecimientos de crédito, entre ellos, a los bancos, que busca ofrecer mayor información a los clientes sobre las tarifas y los precios de los productos y servicios. De esta manera, el reporte se constituye en un gesto de transparencia y de compromiso de la banca por brindar información clara y verificable a sus clientes sobre las características de sus productos o servicios. ¿Qué es el reporte anual de costos totales?

Es un documento que los bancos entregarán a todos los clientes, personas y empresas, a partir de marzo de 2013 por exigencia de la Superintendencia Financiera de Colombia. Dicho documento detallará la suma total de los costos que el cliente ha pagado durante el año anterior por algunos productos o servicios contratados con el banco bajo contrato de adhesión.

Es importante tener en cuenta que los contratos de adhesión son elaborados unilateralmente por la entidad y sus cláusulas y/o condiciones no pueden ser discutidas libre y previamente por los clientes, quienes expresan su aceptación o rechazo en su integridad. ¿A quién le llega el reporte?

Todos los clientes de los bancos, bien sean personas o empresas, recibirán un reporte anual de costos totales, inde-

pendientemente de que hayan terminado o no su relación comercial con el banco dentro del año objeto del reporte. ¿Qué información debe contener el reporte como mínimo?

En el reporte que recibirán los clientes en el mes de marzo de 2013, se detallará el valor que el cliente ha pagado durante el segundo semestre del 2012 como mínimo por los siguientes conceptos: •

Cuotas de administración y/o manejo de los productos.

•

Tarifas por operaciones realizadas a través de los diferentes canales.

•

Cobros realizados al cliente a favor de terceros.

•

Retenciones tributarias.

En el reporte podrán aparecer otros cobros que no estén asociados a un producto en particular o a los mencionados ante-

riormente de acuerdo con las políticas adoptadas por cada entidad financiera. ¿Cada cuánto se recibe el reporte?

Este año los clientes de los bancos recibirán su primer reporte de costos totales. Este reporte llegará en marzo y tendrá la información correspondiente a los costos del segundo semestre de 2012.

A partir de 2014, el reporte anual de costos totales contendrá la información de los costos del periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre del año anterior. Este reporte será enviando por su entidad en el primer trimestre de todos los años. ¿Cómo se entrega el reporte?

A través de medios físicos o electrónicos. Consulte en su entidad financiera como le llegará su reporte.

¿Qué pasa si el cliente no escoge el medio por el que quiere recibir el reporte?

Si el cliente no elige por cuál medio quiere recibir el reporte, éste podrá ser remitido por los canales habitualmente usados por la entidad para reportar los extractos mensuales. ¿Si al cliente no le han realizado ningún cobro, le va a llegar el reporte?

En el caso en que al cliente no le hayan realizado ningún cobro durante el año, el banco le emitirá un reporte, que reflejará dicha situación. ¿Qué sucede si antes de finalizar el año, el cliente ha terminado su relación con la entidad?

Si la relación comercial entre el cliente y el banco se termina antes del 31 de diciembre del respectivo año, la entidad puede elegir entre entregar el reporte con anterioridad o remitirlo dentro del primer trimestre del año siguiente.

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Glosario

En caso de inquetudes o comentarios, escríbanos a educacionfinanciera@asobancaria.com Rentabilidad: La rentabilidad es una relación entre los recursos necesarios y el beneficio económico que deriva de ellos. En la economía, la rentabilidad financiera es considerada como aquel vínculo que existe entre el lucro económico que se obtiene y los recursos que son requeridos para la generación de dicho beneficio.

Renta fija: Son emisiones de deuda que realizan generalmente los gobiernos y entes corporativos de gran capacidad financiera, en cantidades definidas que conllevan una fecha de expiración y con un retorno o interés pactado.

Renta variable: Son especialmente aquellos que son parte de un capital, como las acciones de las compañías anónimas. La denominación “variable” se relaciona con la variación que puede haber en los montos

percibidos por concepto de dividendos y el valor del título valor.

Acciones: Una acción es la parte alícuota del capital social de una sociedad anónima. Cabe resaltar que poseer acciones de una compañía confiere legitimidad al accionista para exigir sus derechos, pero a su vez para cumplir con sus obligaciones.

CDT: Es la abreviación del instrumento financiero bancario Certificado de Depósito a Término, el cual es un título emitido por un banco a un cliente, que ha hecho un depósito de dinero con el propósito de constituir el CDT. Riesgo: Es la vulnerabilidad de “bienes jurídicos protegidos” ante un posible o potencial perjuicio o daño para las personas y cosas.

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Es hora de repasar los conceptos vistos, encuentre las siguientes palabras en la sopa de letras.

Ahorro Inversión Acción Deuda Empresas Bolsa de Valores Renta fija Rendimientos

Perfil Riesgo Cuenta corriente Intereses Débito Banco Tasa