Mega Encuesta Empresarial

ESPECIAL

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

LAS MÁS GRANDES ECOPETROL SIGUE A LA CABEZA P22 POR SECTORES AGRO, EL DE MAYOR CRECIMIENTO P58 POR REGIONES CENTRO TIENE 58% DE LAS FIRMAS P67

11

12 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

PRESENTACIÓN

Una verdadera herramienta empresarial CIFRAS, EXPERIENCIAS Y ANÁLISIS HACEN PARTE DEL ESPECIAL DE 2.000 EMPRESAS DE LR, UNA HERRAMIENTA DE ESTUDIO PARA LOS EMPRESARIOS COLOMBIANOS.

D

MARÍA CAROLINA RAMÍREZ BONILLA

Editora de Empresas

esde hace más de seis años la Superintendencia de Sociedades viene entregando los resultados de las empresas más grandes de Colombia, pocos días después de terminado el primer trimestre del siguiente año. Este ejercicio, que se ha convertido en una tradición, debe ser usado por los empresarios como una verdadera herramienta de trabajo que le permita conocer el comportamiento de un sector en específico.

Este año en La República hemos querido no solo seguir haciendo el informe con la oportunidad y calidad de los contenidos de LR, sino dar un valor agregado a nuestros lectores y suscriptores que consiste en entregar una memoria USB en la que tendrán los archivos en Excel de las tablas trabajadas en el especial, lo que les da la posibilidad de estudiar los datos a bien consideren y encontrar otras formas de análisis para el desarrollo de su trabajo, bien sea en investigación, estrategia, programas de desarrollo o simplemente para ver cómo le fue a su competencia.

Pero un empresario también debería saber la experiencia de las demás compañías, no solo desde su punto de vista financiero, sino su experiencia en el sector.

Es por esto que las tablas no serán el único documento que encontrará en la USB, también se adjuntarán los siete casos empresariales más exitosos en 2014.

Se trata de la labor de la Alcaldía de Medellín, la Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá (ETB), la aerolínea chilena LAN, la multinacional de alimentos Nestlé, la compañía colombiana líder del sector de bebidas Postobón, la empresa de maletas Totto y la firma del sector de infraestructura Impala. Cada una de estas empresas, representadas por sus presidentes o principales directivos, dan una visión de los diferentes sectores de la economía, no solo el que les toca directamente, sino un panorama general de cómo ven al país.

Para complementar este paquete encontrará en forma digital este especial de las 2.000 empresas más grandes de Colombia el cual incluye la primera mega encuesta empresarial con 413 empresarios, directivos gremiales y gerentes de las principales compañías a los cuales se les preguntó por la economía nacional y las expectativas para el próximo año en variables como PIB, inflación y aumento del salario mínimo.

El especial incluye un análisis sectorial y regional de los resultados más relevantes en 2014, además de las tablas filtradas con las 50 empresas más grandes en cada industria y región. Solo queda pendiente que usted saque el mayor provecho del documento presentado y de los valores agregados que este año LR presenta de forma exclusiva.

P14

P16

P54

P67

ENCUESTA

La mayoría de los empresarios son pesimistas con el crecimiento económico 2014 ENCUESTA

Cien años de soledad es el libro que prefieren más de 25% de los directivos SECTORES

Hidrocarburos, pese a caída del petróleo, sigue liderando con Ecopetrol REGIONES

En Bogotá están las empresas que más facturaron en Colombia el año pasado ANÁLISIS

P18

¿Sabe cuál es la función y cómo se elige una junta directiva en una compañía?

ANÁLISIS

P52

Sector financiero ha mostrado los mayores avances en gobierno corporativo ANÁLISIS

P66

La economía colombiana se estanca en el rango de 3% y 3,5% del PIB

14 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

HACIENDA

Los empresarios no son CÓMO VEN LOS EMPRESARIOS LA ECONOMÍA? ¿Cómo ve la economía para este 2015?

Regular

Bien Excelente

1,2%

¿Qué expectativa tiene para 2016?

Mal

56,4%

37,3%

Regular

Bien Excelente

Mal

46%

42,9% 5,1%

5,8%

Tasa de interés del Emisor

5,3%

4,50%

4,6

4,25% 4,2

4%

3,75% 3,8 3,4 3,0

3,50% 3,25% mar

abr

may

jun

jul

a o ag ago

sep

oct

no ov

dic d ic

ene

feb

20144

mar

ab

2015

Inflación en el último año (v (valor alor al l an anua anual) al) 4,36%

4,4

3,65% 3,66%

3,8

4,56% 4,64%

3,82%

3,29% 3,2 2,6 2,0

2,51% mar

2,72%

2,93%

abr

3,02% 2,86% 2,79% 2,89%

may

ju jun u

jul ju

aago go

dic

en ne

201 2014 20 4,80

fe feb

mar

ab

2015

Expectativas del mercado

4,66

4,51%

4,52%

4,52%

4,52

4,51%

4,46%

4,43% 4,38%

4,38

4,33%

4,32%

4,29%

4,25%

4,10

Inflación (anual)

4,24

may

jun

jull

Fuente: Sondeo LR/ Banco de la República/ Dane

EN EL ESTUDIO, 61,5% DE LOS ENCUESTA DOS CREE QUE A LA ECONOMÍ A LE IRÁ REGULAR O MAL DURANTE ESTE AÑO

ago

sep

oct

nov

2015 BOGOTÁ_En

la Casa de Nariño, presentando los resultados del Gobierno, el presidente Juan Manuel Santos dijo que al Banco de la República “se le había ido la mano con el pesimismo” al pronosticar el crecimiento de la economía para este año (3,2%).

No contento con eso, Santos dijo que espera que la expansión del Producto Interno Bruto (PIB) en 2015 sea de 3,5%. Pesimistas o no, 72% de los empresarios de la gran encuesta hecha por LR indican que no ven a la economía creciendo a un ritmo de 3,5% este año.

El jueves primero de enero, Colombia arrancaba un nuevo año en el que se pensaba que la economía se expandiría 4,3%.

Comenzaban a verse los impactos de la crisis de los precios del petróleo, pero aún no se sabía qué tan fuerte sería el golpe para el país.

Unas semanas después, sobre el final del primer mes del año, el Banco de la República, los bancos y los analistas internacionales colocaron sus pronósticos en cifras cercanas a 3,4% y 3,8%.

d dic

ene

feb

ma

3,92% (diciembre)

TRM

2.396,5 (mayo)

2016

En ese momento, el presidente Santos y el ministro de Hacienda, Mauricio Cárdenas, siguieron firmes con sus proyecciones y aseguraron que la economía crecería 4,2%.

El año siguió, y las exportaciones siguieron cayendo (30,2% en el primer trimestre), la industria no logró su recuperación y el Gobierno se vio obligado a aplazar $6 billones del presupuesto de este año y a reducir en $17 billones lo que iba a invertir en el Plan Nacional de Desarrollo.

Con ese panorama, se vino una nueva avalancha de revisiones a la baja de los pronósticos de crecimiento y el Emisor no se quedó atrás.

Durante la presentación del informe de inflación correspondiente al primer trimestre del año, el gerente del Banco de la República, José Darío Uribe, anunció que el equipo técnico de la institución veía que el crecimiento para este año sería 3,2%, debido a la caída en las ventas externas, a la mala situación actual de los socios comerciales del país y lo que será una desaceleración en el incremento del gasto en la economía.

Además de la mala hora de las exportaciones y la industria, la inflación ha estado en tres de los primeros cuatro meses del año por encima del techo del rango meta del Banco de la República (en abril llegó a 4,64%, empujada por los alimentos).

Aunque el Emisor ha dicho hasta el cansancio que los motores de esta elevada inflación de comienzo de años son factores transitorios, y que en la segunda mitad del año los alimentos moderarán sus precios y la variación del Índice de Precios al Consumidor convergerá hacia 3,5% para final de año, la mayoría de los empresarios no creen que se cumpla con la meta del Emisor. De los 413 empresarios encuestados por LR, 267 (64,6%) dijo que no espera que la inflación esté por debajo de 4%.

Por ejemplo, Pedro Estrada, gerente general de Pan Pa´Ya! explicó que la inflación en el sector de alimentos se ha incrementado a raíz del alza en las importaciones de materias primas que han subido de precio por la tasa de cambio, lo que sin duda se traducirá en un in-

cremento en el nivel de precios al terminar el año.

La mayoría de los empresarios encuestados por LR indicaron que no son optimistas con respecto al rumbo de la economía este año (61,5%), teniendo que 56% de los participantes del estudio creen que el desempeño actual del país es regular. Por el lado de los optimistas, 37% de los directores de firmas piensa que es un año bueno, y tan solo 1,2% de ellos opinaron que 2015 es un año excelente para la economía.

Por si fuera poco, 72% de los empresarios que participaron en el estudio opinaron que la economía colombiana no alcanzará a crecer a una tasa de 3,5% o más, tal como lo esperan el presidente Santos y varios codirectores del Emisor, como Adolfo Meisel. Así, por ejemplo, el gerente de la Zona Franca Intexona, Jorge Eduardo Cardona, advirtió que está viendo a muchas empresas empezando a tomar medidas por si la situación económica se complica.

Con el alto precio de los productos y un menor crecimiento, uno de los perjudicados es el consumo. Al respecto, el Emisor

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

REPÚBLICA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 15

optimistas para este año ¿Cuánto deberá subir el salario mínimo para 2016?

32,4%

Inflación

¿Cree que la inflación cerrará por encima de 4%?

Sí

¿Cree que la economía crecerá por encima de 3,5%?

No

2,2%

NS/NR

Promedio

4,6%

Sí

34,6%

NS/NR

64,6%

0,7%

72,2%

26,9%

Variación en ocupados 2006

Desempleo

2007 2008

10,4%

2013

10,2%

2005

Total de desempleados

-0,6

Transporte y comunicaciones

2,24

2,5

millones

6,7

2007

Transporte, almacenamiento y comunicaciones

6,9

Otras ramas

-4,5

Construcción

4,2

Explotación de minas y canteras

9,9

-0,2

3,5

2008

PIB

Servicios comunales

6,4

4,7

2006

Suministro de electricidad, gas y agua

1,6 3,9 4

2013 2014

4,6

Comercio, restaurantes y hoteles

4,9 Industrias manufactureras

Agropecuario 4,9

Establecimientos financieros

3,8

6,5

2011 2012

2,1

Industria manufacturera

8,9%

2015

Comercio, restaurantes y hoteles

11

9,7%

2014

2,5

Actividad inmobiliaria

10,9%

2012

Agricultura A

12,3

11,8%

2011

2010

Variación (%) enero - marzo 2014 - 2015

Construcción C

12%

2010

43,1%

4,5% o más

11,2%

2009

2009

personas

11,9%

NS/NR

1%

Por sectores:

854.000

11,3%

22,3%

Menos de 4,5%

2,3

4,6 Servicios

0,2

5,5 Gráfico: LR / AG

ha dicho en varias ocasiones que espera que este año haya una ligera caída en la expansión del consumo, algo que se ve en la última encuesta de opinión de los consumidores de Fedesarrollo, en la que el índice de confianza de los compradores se ubicó en su nivel más bajo desde junio de 2009 (2,3%).

A pesar de eso, el gerente del Emisor indicó que “las expectativas del consumidor, el índice, cayó de manera importante en el último dato, explicado fundamentalmente por Bogotá, específicamente en los estratos 4, 5 y 6. Estamos esperando los nuevos datos de Fedesarrollo, y espero que se haya estabilizado, que haya incluso una mejora”.

Además de ese optimismo con respecto a la confianza de los consumidores, tanto Uribe como el ministro Cárdenas han explicado en varias oportunidades que Colombia actualmente se está acomodando a una nueva realidad económica y son positivos “porque lo está haciendo de manera ordenada”.

Para el ministro de Hacienda, por ejemplo, el agro y la industria serán los sectores que to-

marán el liderazgo de la economía colombiana, y las grandes inversiones que el Gobierno está llevando a cabo en infraestructura son “la manera perfecta” para impulsar el crecimiento del PIB sin tener que aumentar la presión fiscal.

Por su parte, el gerente del Emisor ha indicado que el país está bien preparado para afrontar problemas económicos que se derivarían del déficit en cuenta corriente (fue de 5,2% del PIB el año pasado) o de la eventual subida de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos. A parte Uribe ha señalado que hasta con un crecimiento de entre 3% y 3,5%, Colombia estaría entre las economías con mejor comportamiento de la región.

EL PRÓXIMO AÑO

En base a ese optimismo, 2016 pinta mucho mejor para los empresarios que lo que es este año. Aunque los directores de empresas no son del todo positivos, 49% de los encuestados cree que el próximo año será bueno o excelente (frente a 38% que opina lo mis-

mo de 2015), y tan solo 5% creen a la economía le irá mal el próximo año.

Ese mayor optimismo de los empresarios se ve en las palabras de la cabeza en Colombia de Unísono Business Solutions, Iván Rubio Cuevas, quien expresó que no espera una cosa distinta para el país en el próximo año que “seguir liderando el desarrollo económico e industrial de la región”.

Finalmente, en la encuesta de LR los empresarios adelantaron una de las grandes discusiones del país cada año y dijeron, en promedio, que el aumento del salario mínimo para 2016 debería ser cercano a 4,6%.

Sin embargo, las opiniones están divididas, ya que la tercera parte de los encuestados opinó que esa subida debe estar ajustada a lo que sea la inflación este año, y hay algunos, como el presidente de Satena, Juan Carlos Ramírez Mejía, que dicen que debería pensarse en un modelo de salario mínimo por horas.

MARIO CHAVES RESTREPO

mchaves@larepublica.com.co

MERCADO LABORAL, LA JOYA DE LA CORONA

A

unque el inicio del año no ha sido del todo bueno para la economía, el director de Anif, Sergio Clavijo, se ha mostrado sorprendido por el desempeño del mercado laboral, que en marzo reportó su indicador de desempleo más bajo de los últimos 15 años (8,9% para un mes de marzo). Por eso, el presidente Juan Manuel Santos prometió, en la rendición de cuentas de su primer gobierno, que hará todo lo posible para seguir bajando el desempleo.

4,6

POR CIENTO

FUE EL CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA DURANTE EL AÑO PASADO.

4,64

POR CIENTO

FUE LA VARIACIÓN EN EL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR QUE SE VIO EN ABRIL.

16 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

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ENCUESTA

Gabo, Facebook y caminar, tendencias de empresarios RADIOGRAFÍA DE LA ENCUESTA Edad promedio

48,6

Aporte de empresarios por región

Edad más común

años

Empresario más joven

24 años

49 años

37,7% Medellín

Medellín

Empresario más viejo

Bogotá

82 años

Cali Cali

Eje cafetero

9,6%

19%

Derecho

16%

Universidades

Economía

12%

Pública

Ingenierías

25%

de los empresarios son extranjeros

Eje Cafetero

7%

13,3%

Privada

73%

10%

Extranjera

de los empresarios no tienen postgrado

13,3%

Total encuestados

100 años de soledad

Inglés, español y francés

413

es el libro más leído

13,3% 12%

Idiomas

Gabriel García Márquez es el escritor favorito de los empresarios

74%

Redes sociales más utilizadas Facebook

Inglés y español

46%

5%

9%

Administración de empresas

Camina

4%

11,4%

Costa Atlántica

Profesiones

Español

Sur del país tiene poca representación en el liderazgo empresarial

Bogotá

Costa Atlántica

Corre

23%

44%

Twitter

Realiza otras actividades

7%

22,5%

LinkedIn

6%

Instagram

5%

de los empresarios escucha radio

31%

50% 40% Noticias

10%

Música y noticias Música

Fuente: Sondeo LR

LA MITAD DE LOS LÍDERES PRENDEN LA RADIO PARA ESCUCHAR NOTICIAS Y 10% MÚSICA

Gráfico: LR / MPC / CM

BOGOTÁ_ Gabriel García Márquez

parece ser el escritor favorito de los empresarios colombianos, siendo ‘Cien años de soledad’ y ‘El otoño del patriarca’ los títulos de los libros que más se repiten en la mega encuesta empresarial de LR. En este sentido y de acuerdo con el sondeo, la mayoría de los libros que 413 empresarios ha leído están en castellano, ya que 12% de los encuestados solo hablan español y 74% son bilingües.

El ingles es el segundo idioma más hablado, seguido del francés y el portugués. Sin embargo, solo 13,3% hablan más de tres idiomas.

Los empresarios colombianos están pegados a las redes sociales, la gran mayoría tienen una cuenta de Facebook, y 44% de ellos la tiene como su plataforma predilecta. Twitter fue

la segunda con 22% de favoritismo. Mientras que LinkedIn e Instagram tienen respectivamente 6% y 5% de seguidores.

Otras redes como Snapchat quedaron relegadas, pues están enfocadas a un público muy joven y en promedio los empresarios colombianos tienen 49 años.

Teniendo el más joven de la muestra 24 años y el mayor 82.

Lo que denota que esta población tiene un rango de experiencia bastante amplio, no solo apalancado por su trabajo sino por los conocimientos adquiridos en la academia.

Es así como 99% de ellos, tiene estudios de educación superior en campos como la administración de empresas (19%), las ciencias jurídicas (16%), economía (12%) e ingeniería (25%).

Solo 10% de los encuestados no tiene estudios de postgrado.

Pero en el grupo restante se

aprecia que en su gran mayoría eligieron universidades públicas para hacer maestrías y doctorados, mientras que cuando iniciaron la vida universitaria, solo 13% escogió una institución estatal o en el extranjero, refugiándose 73% de ellos en instituciones privadas.

Al analizar por institución, 10% de los dirigentes son egresados de algún pregrado de la Universidad de Los Andes, 11% de la Pontificia Universidad Javeriana y 6% de la Universidad Nacional de Colombia. Siendo estas tres quienes más líderes gradúan.

En el tiempo libre la tendencia entre los empresarios a la hora de hacer deporte, es caminar. Pues 46% de ellos prefieren esta actividad sobre correr (23%) o hacer otro tipo de ejercicios.

VALENTINA PACHÓN

vpachon@larepublica.com.co

AL PRENDER EL RADIO, LAS NOTICIAS SON LAS PREFERIDAS

S

olo 7% de los empresarios contestaron que no escuchan radio, los que lo hacen 40% escuchan música y noticias, 13% solo música y 50% se va por las noticias. Lo que demuestra que la radio es uno de sus medios de información. Por otro lado, la mayoría de los empresarios Colombianos son de Bogotá, ocupando 37,7% de la muestra de LR. Le siguen en número, los gerentes de Cali y Medellín, quienes aportan 21,7%, en tercer lugar está la costa y solo 5% son extranjeros.

18 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

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ANÁLISIS

¿Quién es un miembro de junta que crea valor?

BOGOTÁ_ Los propietarios de las

JORGE IVÁN GÓMEZ OSORIO

empresas son quienes más deben conocer la naturaleza y funcionamiento de sus juntas directivas. El error clásico del gobierno corporativo consiste en delegar al CEO la dirección completa de la organización y tanto los accionistas como la junta directiva se constituyen – apenas- en actores pasivos o, en el mejor de los casos, en asesores del director general, cuando la realidad de las cosas es que, por un lado, los accionistas tienen el papel fundamental de elegir miembros de junta directiva que creen valor y, por otro lado, la junta debe no solo asesorar sino primordialmente dirigir y controlar la empresa, tal como lo recomiendan las buenas prácticas del gobierno corporativo (Cadbury 1992 & Hampel 1998).

Las anteriores razones me llevan a señalar cuáles son los errores más comunes y los aciertos más necesarios en las juntas directivas de cara a la creación de valor para la empresa.

ERROR #1 Profesor del área de Política de Empresa de Inalde Business School

Permitir que el CEO dirija y coordine el proceso de selección de los miembros de junta directiva. Normalmente, esta es una práctica muy extendida en nuestras empresas; sin embargo, es lesiva porque mina la independencia y el buen criterio de un miembro en su función.

Como consecuencia, la junta termina siendo un grupo de amigos que comparten hobbies y se encuentran en las mismas juntas, lo cual les resta autonomía y capacidad de control al CEO y, sobre todo, genera un papel pasivo del miembro ante las iniciativas de la administración.

ERROR # 2

Creer que un buen miembro de junta directiva es aquel que tiene tiempo de sobra, bien sea porque ya se pensionó o porque se retiró de la actividad profesional. Por el contrario, un miembro de junta directiva que crea valor es aquel que está inmerso en la actividad profesional y directiva, porque conoce lo que está pasando en el entorno y la industria mediante el estudio, su propia experiencia y sus relaciones con pares. La consecuencia de este error es miembros de junta desactualizados y descontextualizados de las realidades empresariales.

ERROR # 3

Considerar que una junta directiva requiere solamente unas pocas horas al mes (incluyendo el almuerzo). Una junta directiva que crea valor requiere buen tiempo de sus miembros, porque exige la lectura previa de los temas, la preparación y el análisis de las problemáticas que

CORTESÍA

está enfrentando la empresa, la consulta a pares y consultores y, especialmente, una adecuada división del trabajo en comités según los perfiles de los miembros de junta directiva. Sumado a esto, el tiempo que los miembros de junta requieren para tomar programas de actualización directiva en las escuelas de negocios y universidades.

La consecuencia de este error es la pobreza del análisis, la ligereza en las decisiones y, sobre todo, la superficialidad a la hora de entender los problemas que aborda la compañía.

ACIERTO # 1

La tarea más importante de un accionista o propietario es la selección de los miembros de junta directiva. No es fácil porque esta persona no solo debe tener conocimientos en dirección y negocios sino, sobre todo, experiencia en dirección general y juntas directivas: un tipo de persona con una visión integradora de las funciones de la dirección (marketing, finanzas, gestión humana) y que además sea capaz de ver la empresa como un todo.

Muchas veces tenemos especialistas en las juntas directivas que aportan valor pero cuyas opiniones se agotan en una visión parcial y muchas veces dogmática de una función de la empresa. Por estas razones se requiere de personas experimentadas no solo en los negocios sino en las cosas de la vida, porque no olvidemos que un miembro de jun-

UN MIEMBRO QUE CREA VALOR ES AQUEL QUE ESTÁ INMERSO EN LA ACTIVIDAD PROFESIONAL Y DIRECTIVA. ta directiva es un gobernante, un timonel de la empresa y, tal como lo enseñó Aristóteles, la experiencia es el sustento fundamental del buen gobierno.

ACIERTO # 2

Una junta directiva creadora de valor tiene una dinámica de trabajo basada en 4 pilares: la información, la deliberación, las decisiones y el control y seguimiento. Cada unos de estos pilares sustenta el funcionamiento adecuado del gobierno corporativo. El responsable de que cada uno de estos elementos se asegure es el CEO y, primordialmente, el presidente de la junta directiva quien debe ser muy activo en el cumplimiento de estas etapas de cara al éxito de cada sesión. Naturalmente, el cumplimiento de cada uno de estos pilares requieren de una programación anual que incluya los temas estratégicos de la organización como el modelo de negocios, la situación de los clientes, el entorno, la industria y las oportunidades y amenazas actuales y potenciales de la compañía.

ACIERTO # 3

Evaluación, evaluación y evaluación. Un gobierno corpo-

rativo de excelencia requiere un sistema adecuado de evaluación del CEO y de los miembros de junta directiva, lo cual exige que sean claras las expectativas de la junta frente al CEO y los objetivos que la junta espera que el CEO alcance. De igual modo, los miembros de junta directiva deben tener una rendición de cuentas de cara a los accionistas en el deben informar sobre su porcentaje de asistencia a las juntas, las decisiones tomadas y las perspectivas de corto y mediano plazo para la compañía.

Cuando no existe un sistema de rendición de cuentas la junta directiva cae fácilmente en la informalidad propia de un grupo de amigos y colegas que socava el profesionalismo propio de un órgano de gobierno.

En conclusión, el activo primordial de un buen miembro de junta directiva es su independencia ante el CEO. Así la realidad en Colombia nos muestre lo contrario, la principal tarea de accionistas y miembros de juntas directivas -por el bien de sus propias empresas- es asegurar la independencia de la junta y el cumplimiento de su verdadera función la dirección y el control de la organización. El instrumento por excelencia es la conversación y la deliberación porque el dialogo es la unidad de trabajo básica de una organización y es así como las personas aprenden y comparten el conocimiento. (Charan 2006).

BMM BMM

BMM BMM

BMM

BMM

BMM

BMM

BMM BMM BMM

BMM BMM BMM BMM

BMM BMM BMM BMM

BMM

BMM BMM

20 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

1

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

Horacio Ferreira Rueda

Principal

Independiente

Gustavo Tamayo Arango

Principal

Independiente

Luis Fernando Ramírez Acuña

Principal

Independiente

Andrés Hidalgo Salazar

Principal

Independiente

Principal

N/a

Roberto Steiner Sampedro

Principal

Independiente

Salvador Francisco Cortés Gómez

Joaquin Moreno

Principal

Independiente

Carlos José García Moreno Eloizondo

Principal

Dependiente

Jorge Gabino Pinzón Sánchez

Principal

Independiente

Oscar Von Hauske Solís

Principal

Dependiente

Simón Gaviria Muñoz

Principal

Dependiente

Hilda María Pardo Hasche

Suplente Personal

Dependiente

Suplente Personal

Independiente

Mauricio Cárdenas Santamaria

Principal

Dependiente

Carlos Alberto Carvajal Moreno

Tomás González Estrada

Principal

Dependiente

Erick Camilo Castellanos Reyes

Suplente Personal

Independiente

Independiente

Juan Carlos Archila Cabal

Suplente Personal

Dependiente

Fernando González Apango

Suplente Personal

Dependiente

Gonzalo Restrepo López

Principal presidente

6

R

2

Leonardo Ljubetic Garib

Principal

Dependiente

María Clara Aristizabal Restrepo

Principal

Dependiente

Lorenzo Gazmuri Schleyer

Principal

Dependiente

Gonzalo Alberto Pérez Rojas

Principal

Dependiente

Ramiro Mendez Urrutia

Principal

Dependiente

Alberto Velésquez Echeverri

Principal

Independiente

Jorge Andueza Fouque

Principal

Dependiente

Jaime Alberto Palacio Botero

Principal

Independiente

Gabriel Armando Sánchez Blanco

Principal

Independiente

Antonio Celia Martínez Aparicio

Principal

Independiente

Jose Oscar Jaramillo Botero

Principal

Dependiente

Mauricio Reina Echeverri

Principal

Independiente

Tulio Rabinovich Manevich

Principal

Dependiente

David Bojanini García

Principal - Presidente

Dependiente

Claudia Betancurt

Suplente personal

Dependiente

Juan Fernando Botero Soto

Suplente Personal

Dependiente

Bernardo Dyner Rezonzew

Suplente personal

Dependiente

Margarita María Mesa Mesa

Suplente Personal

Independiente

Juan Fernando Munera Posada

Suplente personal

Independiente

Marta Liliam Jaramillo Arango

Suplente Personal

Dependiente

Gabriel Arturo Jaramillo

Suplente personal

Dependiente

Luis Javier Zuluaga Palacio

Suplente Personal

Independiente

Eduardo Navarro

Suplente personal

Dependiente

Luis Eduardo Carvajal Restrepo

Suplente Personal

Independiente

Jorge Andrés Garces

Suplente personal

Dependiente

Lucia Margarita González González

Suplente Personal

Independiente

Frederic Chaveyriat Roca

Suplente personal

Dependiente

Juan David Uribe Correa

Suplente Personal

Dependiente

7

LAS JUNTAS DIRECTIVAS DE LAS 10 PRIMERAS *No fue propocionada más información

3

4

5

Luis Fernando Arbeláez Sierra

Principal

Dependiente

Camilo Durán Martínez

Presidente y Represenante legal

Rubén Hernando Fernandez Andrade

Fernando Sanabria

Gerente de Exploración

Principal

Dependiente

Beatriz Restrepo Gallego

Principal

Independiente

András Bernal Correa

Principal

Independiente

Alberto Arroyave Lema

Principal

Independiente

Gabriel Ricardo Maya

Principal

Dependiente

Manuel Santiago Mejía

Principal

Independiente

Anibal Gaviria Correa

Principal presidente

Dependiente

Luisa Fernanda Lafaurie

Principal

Independiente

Ana María Ibañez Londoño

Principal

Independiente

Yves Desjaqcues

Principal

Dependiente

Felipe Ayerbe Muñoz

Principal

Independiente

Luis Carlos Uribe Jaramillo

Principal

Dependiente

Phillippe Alarcon

Principal

Dependiente

Bernard Petit

Principal

Dependiente

Aranaud Strasser

Principal

Dependiente

Nicanor Restrepo Santamaria

Principal - presidente Dependiente

8

Fuente: Superfinanciera / Sondeo LR

Alexander Bialer

Principal

Dependiente

José Efromovich

Principal

Dependiente

Roberto Kriete Avila

Principal

Dependiente

Juan Guillermo Serna Valencia

Principal

Independiente

Oscar Darío Morales Rivera

Principal

Independiente

Raul Adalberto De Campos

Principal

Dependiente

Monica Aparicio Smith

Principal

Independiente

Alvaro Jaramillo Buitrago

Principal

Independiente

Isaac Yanovich Farbaiarz

Principal

Independiente

Germán Efromovich

Principal - presidente

Dependiente

Carlos Alejandro Pérez

N/D

Karl Lippert

N/D

Jonathan Solesbury

N/D

Carlos Gustavo Arrieta Padilla

Principal

Dependiente

Alberto Preciado Arbeláez

N/D

Claudia Betancurt

Principal

Dependiente

Juan Carlos García Cañizares

N/D

Leon Teicher Grauman

Principal

Independiente

Rudolf Hommes Rodríguez

N/D

Cecilia Rodríguez González - Rubio

Principal

Dependiente

Rafael Rivas Mallarino

N/D

Esteban Piedrahita Uribe

Principal

Independiente

Manuel Rodríguez Beerra

N/D

Camilo José Abello Vives

Principal

Dependiente

Luis Guillermo Plata Páez

N/D

José Alberto Vélez Cadavid

Principal

Dependiente

Alejandro Santo Domingo Dávila

Presidente

9

10

40% más económico Duplica la vida útil del aceite Su combustión es limpia y alarga la vida útil del motor 80% menos contaminante que otros combustibles fósiles Disminuye en un 50% los niveles de ruido Las conversiones son revisadas y avaladas

22 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

L A S 2 .

0 0 0 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS (*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

RANK. 2014 RAZÓN SOCIAL

1

2

3

4

5

6

7

8

9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100

ECOPETROL** ORGANIZACIÓN TERPEL EPM** ALMACENES ÉXITO ** GRUPO ARGOS ** COMCEL GRUPO NUTRESA ** EXXONMOBIL COLOMBIA AVIANCA ** BAVARIA** PACIFIC RUBIALES CEMENTOS ARGOS ** TELMEX COLOMBIA HOCOL COLOMBIA TELECOMUNICACIONES ESP OLÍMPICA CENCOSUD COLOMBIA REFICAR CHEVRON PETROLEUM COMPANY COLOMBIANA DE COMERCIO ELECTRICARIBE ESP CODENSA ESP DRUMMOND GENERAL MOTORS-COLMOTORES CENIT SAS CARBONES DEL CERREJÓN SODIMAC COLOMBIA OLEODUCTO CENTRAL CI PRODECO CARVAJAL SA** COLSUBSIDIO EQUIÓN ENERGÍA EMGESA ESP** ISA** GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES**(1) ISAGÉN ESP** GRUPO EEB** PETROMINERALES PACIFIC STRATUS ENERGY COMPENSAR COLOMBIA MÓVIL S A ESP SOFASA CERREJÓN ZONA NORTE EMERALD ENERGY IND. NAL. DE GASEOSAS CEMEX COLOMBIA SAMSUNG ELECTRONICS GRUPO ORBIS** COLANTA GAS NATURAL ESP** EMCALI ESP SAB COLOMBIA SAS PROPILCO EAAB ESP SCHLUMBERGER SURENCO LG ELECTRONICS COLOMBIA ALPINA C.I. J.GUTIÉRREZ Y CIA OCCIDENTAL ANDINA ETB ESP** FALABELLA COLOMBIA ALIMENTOS CÁRNICOS EPSA ESP GEGELCA ESP ALMACÉNES LA 14 CERROMATOSO COLOMBINA COPIDROGAS CAFAM BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES TECNOQUÍMICAS OPERACIONES Y SERVICIOS DE COMBUSTIBLES NESTLÉ COLOMBIA GECOLSA SOLLA CONTEGRAL MANSAROVAR ENERGY GUNVOR COLOMBIA CBI COLOMBIANA CEPSA COLOMBIA COLGATE PALMOLIVE AES CHIVOR & CIA SCA ESP DISTRACOM Y CIA METROKIA GASEOSAS POSADA TOBÓN PETROBRAS COLOMBIA PROMIGAS ESP UNILEVER ANDINA COLOMBIA COMER. GIRALDO Y GÓMEZ Y CIA QUALA AMOV COLOMBIA C.I TRENACO INTERCOLOMBIA ESP BELSTAR DINISSAN MEXICHEM RESINAS CONCRETOS ARGOS COLCERAMICA DIACO COPSERVIR

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 68.925.338 12.709.767 11.519.303 10.763.015 8.919.558 8.667.947 6.461.752 6.309.036 6.187.879 5.998.340 5.842.273 5.802.885 5.376.320 4.897.181 4.639.999 4.247.683 3.966.378 3.911.264 3.689.350 3.535.072 3.511.853 3.438.884 3.221.425 3.071.817 3.056.873 2.907.680 2.858.375 2.849.364 2.819.577 2.749.228 2.710.516 2.675.147 2.614.475 2.502.977 2.414.704 2.329.345 2.305.548 2.289.792 2.194.686 2.189.824 2.160.982 2.121.461 2.019.221 2.003.571 1.967.089 1.965.154 1.910.739 1.878.470 1.876.366 1.751.811 1.720.334 1.692.274 1.630.611 1.629.890 1.548.544 1.511.780 1.509.395 1.496.276 1.438.177 1.431.128 1.412.764 1.405.733 1.373.022 1.360.289 1.347.454 1.309.965 1.298.214 1.297.875 1.294.096 1.285.994 1.281.708 1.281.020 1.275.259 1.272.223 1.267.962 1.239.406 1.234.719 1.182.901 1.157.509 1.155.472 1.155.338 1.093.184 1.092.702 1.080.721 1.073.601 1.064.340 1.061.211 1.059.869 1.056.152 1.033.874 1.028.774 1.028.010 1.016.384 1.004.581 995.453 988.018 980.597 978.354 967.360 963.911

(2,13) 5,44 (11,30) 6,25 16,91 3,46 9,55 4,69 10,76 5,05 (16,68) 16,80 4,20 63,44 10,46 11,14 3,35 (45,30) (7,26) 15,12 30,10 7,06 (15,29) 20,90 53,22 (2,57) 10,85 6,08 (0,64) (7,83) 8,95 32,59 9,05 12,41 35,27 16,31 17,72 20,82 20,07 12,41 29,04 (8,98) 7,33 175,25 6,59 11,59 (0,91) (27,31) 3,63 35,22 4,18 142,25 11,68 2,15 22,91 19,75 5,56 52,16 9,80 0,55 13,40 16,51 11,73 6,03 4,21 7,41 8,18 10,88 7,74 (44,47) 10,36 (19,37) 3,06 0,30 7,14 16,47 (4,16) (8,36) 12,30 (4,61) 5,49 11,80 12,97 9,70 11,30 (7,16) 14,28 (3,24) 28,86 21,31 (27,66) 5,33 ND (6,68) 17,11 2,85 4,51 8,93 17,56 6,93

ACTIVOS MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 142.181.291 3.429.451 38.750.255 11.583.756 33.894.370 11.183.152 11.530.892 996.969 9.818.130 9.835.806 6.604.197 15.167.099 3.441.231 3.348.214 6.964.839 2.596.978 5.995.799 19.830.680 1.523.995 2.629.598 5.130.834 5.595.903 4.979.156 1.122.450 23.967.159 3.938.198 1.990.769 10.063.521 2.811.201 3.693.595 3.280.038 2.518.610 10.646.931 28.994.200 27.575.518 8.560.230 18.917.889 2.172.844 3.470.285 2.118.709 2.463.853 855.555 2.465.528 1.440.796 1.605.673 2.940.554 625.634 1.982.741 760.315 1.959.507 4.512.770 6.058.462 1.389.916 11.151.412 1.988.393 499.214 1.139.531 98.999 2.590.148 5.101.245 835.378 1.529.074 4.677.776 1.893.183 1.472.205 2.441.233 1.267.818 562.483 2.148.973 704.700 1.246.710 30.011 817.482 635.737 590.095 924.037 2.155.300 93.101 456.580 1.811.774 535.998 1.769.904 504.335 579.324 2.166.650 766.659 4.921.508 822.203 286.857 791.128 5.916.646 235.975 211.709 679.756 772.780 898.089 1.209.648 1.171.422 1.310.479 284.501

7,36 (1,15) 1,18 7,40 23,63 (5,46) 8,98 (8,95) 50,52 6,84 3,32 30,39 11,31 0,91 7,24 13,69 (2,70) 33,08 (2,16) 24,42 6,17 1,23 (17,70) (0,07) 12,25 (2,66) 8,58 14,95 8,40 (2,24) 11,97 12,73 8,80 13,40 14,36 13,30 12,53 37,63 73,28 15,07 15,11 9,08 6,11 79,63 1,20 5,68 5,13 (13,70) 27,29 9,40 5,97 9,19 13,56 8,79 8,62 8,65 (0,67) (26,47) 7,48 4,70 10,66 12,08 4,54 10,39 6,88 (6,20) 7,37 21,06 6,18 (0,41) 35,49 (6,28) 6,89 (43,17) 7,25 14,65 (1,49) (61,08) (27,60) (10,16) 17,63 3,04 18,86 15,31 9,54 (5,09) 6,12 (15,94) 72,07 34,64 4,11 (29,73) ND 4,76 25,99 (9,03) 66,85 22,99 (0,71) 2,05

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 16.601.989 279.504 2.839.047 574.042 1.516.202 2.535.730 638.340 81.593 439.806 2.386.257 918.502 673.255 401.803 345.364 335.604 187.919 (152.667) (515.233) 266.261 153.640 19.424 859.550 (77.058) 270.455 395.925 367.822 207.865 2.250.718 28.678 222.638 ND 511.693 1.568.476 1.878.596 2.304.018 624.229 790.168 160.166 41.900 ND 212.065 59.991 358.485 (28.510) 50.389 318.475 256.946 215.932 23.887 397.605 42.163 1.684.327 28.370 86.215 89.729 (14.212) 118.278 17.318 844.542 104.391 22.979 135.870 644.997 17.213 47.003 110.700 43.685 12.247 ND 38.638 114.824 1.427 146.518 51.662 48.644 34.182 569.474 17.487 4.414 141.290 199.900 339.374 48.548 93.969 141.803 46.601 278.406 29.023 195.076 92.728 887.706 (24.857) 23.651 81.810 9.897 25.995 28.202 105.773 (4.870) 8.082

(3,62) (13,77) (4,04) 3,80 10,95 (15,80) 10,63 (15,05) (23,17) 8,36 (1,92) 12,26 9,49 6,74 (13,95) 12,99 (3,02) 20,40 (22,55) 30,44 (3,35) (11,80) (32,22) (4,72) 9,70 (2,87) 3,81 (1,99) (47,61) 2,00 11,68 25,25 (10,06) 16,80 15,22 5,43 (12,31) 33,54 92,59 18,86 0,86 2,25 (13,60) 77,78 7,46 5,88 20,07 (9,97) 33,70 (19,50) 10,15 9,14 6,40 10,18 5,63 (70,16) (4,49) 0,47 15,40 10,71 (6,76) 19,44 3,65 10,77 (0,10) 6,62 5,88 34,89 7,60 (0,60) 1,37 31,14 (2,15) (54,99) 20,79 20,66 (6,34) 6,15 (773,19) (108,21) 26,14 8,93 22,17 4,54 6,39 13,76 8,80 (35,74) 368,31 1,67 (22,44) (139,40) ND (3,48) 0,89 0,25 9,20 68,89 (14,72) 13,66

(1) Las cifras corresponden a los resultados sin las compañías financieras.

Los ingresos al incluir este sector llegan a $ 18.338.826 millones

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 7.510.270 125.422 1.783.232 458.865 380.713 1.481.316 377.571 22.523 (109.147) 1.711.482 580.595 291.815 214.806 190.502 11.314 104.479 (265.705) (653.613) 190.879 100.530 (78.520) 507.321 (55.773) 46.478 1.835.599 162.617 126.284 1.436.745 (235.779) 13.931 64.717 373.046 1.005.533 593.065 2.268.550 436.583 980.855 57.856 39.538 72.190 2.591 62.938 116.879 (47.116) 153.664 341.520 12.873 76.265 21.150 249.323 134.515 1.687.434 47.946 155.166 86.267 (29.786) 54.378 4.950 532.403 370.531 26.056 49.459 341.495 111.029 9.891 21.072 78.505 13.626 25.705 12.792 87.431 1.297 67.838 15.106 31.375 32.415 437.720 26 (52.552) (18.433) 102.620 278.239 22.806 59.189 102.131 57.758 164.857 22.817 171.156 36.414 1.045.713 (46.527) 24.507 53.815 4.296 18.075 3.194 49.083 (51.608) 21.413

(42,70) (24,48) 9,75 4,67 29,08 (27,66) (0,70) (73,86) (147,61) 6,69 (57,62) 58,85 (15,88) 4,58 (104,32) 12,22 (8,99) 173,04 (11,95) 14,64 (267,51) (5,33) (113,62) 3.299,30 91,83 (53,84) 14,35 1,23 276,99 (105,17) (24,64) (22,20) 15,56 36,95 43,84 0,60 16,28 (179,33) (218,84) 31,82 (88,60) (32,12) (61,62) (37,36) 84,12 106,43 (34,89) (13,56) 152,13 (7,06) (52,27) 10,16 177,27 28,71 (7,71) 79,35 50,65 (10,60) (6,64) 119,10 52,70 (28,30) 22,17 161,77 307,61 (134,23) 44,69 5,32 (3,01) (12,72) 7,16 (2,22) (14,56) (35,87) 358,87 (45,82) (3,01) (89,56) (809,17) (107,20) (0,13) 27,53 58,33 (21,68) 36,82 (29,72) (18,66) (51,53) 19.676,59 51,39 (24,26) (1.863,45) ND 57,67 (159,29) (319,57) (82,54) 152,17 (7,24) 42,89

MARGEN EBIT 2014 24,09 2,20 24,65 5,33 17,00 29,25 9,88 1,29 7,11 39,78 15,72 11,60 7,47 7,05 7,23 4,42 (3,85) (13,17) 7,22 4,35 0,55 25,00 (2,39) 8,80 12,95 12,65 7,27 78,99 1,02 8,10 ND 19,13 59,99 75,05 95,42 26,80 34,27 6,99 1,91 ND 9,81 2,83 17,75 (1,42) 2,56 16,21 13,45 11,50 1,27 22,70 2,45 99,53 1,74 5,29 5,79 (0,94) 7,84 1,16 58,72 7,29 1,63 9,67 46,98 1,27 3,49 8,45 3,36 0,94 ND 3,00 8,96 0,11 11,49 4,06 3,84 2,76 46,12 1,48 0,38 12,23 17,30 31,04 4,44 8,70 13,21 4,38 26,23 2,74 18,47 8,97 86,29 (2,42) 2,33 8,14 0,99 2,63 2,88 10,81 (0,50) 0,84

ROA %

ROE %

DEUDA ACT. %

5,28 3,66 4,60 3,96 1,12 13,25 3,27 2,26 (1,11) 17,40 8,79 1,92 6,24 5,69 0,16 4,02 (4,43) (3,30) 12,52 3,82 (1,53) 9,07 (1,12) 4,14 7,66 4,13 6,34 14,28 (8,39) 0,38 1,97 14,81 9,44 2,05 8,23 5,10 5,18 2,66 1,14 3,41 0,11 7,36 4,74 (3,27) 9,57 11,61 2,06 3,85 2,78 12,72 2,98 27,85 3,45 1,39 4,34 (5,97) 4,77 5,00 20,55 7,26 3,12 3,23 7,30 5,86 0,67 0,86 6,19 2,42 1,20 1,82 7,01 4,32 8,30 2,38 5,32 3,51 20,31 0,03 (11,51) (1,02) 19,15 15,72 4,52 10,22 4,71 7,53 3,35 2,78 59,67 4,60 17,67 (19,72) 11,58 7,92 0,56 2,01 0,26 4,19 (3,94) 7,53

10,96 7,66 8,43 5,62 2,76 24,87 4,61 6,02 -11,43 28,35 13,43 3,59 8,59 7,76 1,16 8,28 -5,7 -11,89 57,37 6,74 -3,84 18,27 -1,55 10,35 8,33 5,57 15,65 18,33 -62,82 1,22 3,64 25,72 19,25 6,81 8,58 10,28 11,41 6,11 1,86 6,81 0,85 14,34 11,22 -4,8 14,25 16,37 16,72 9,67 4,56 23,86 5,91 27,89 6,49 2,3 5,36 -235,33 12,07 8,07 28,25 10,8 8,23 9,13 10,25 8,29 1,4 1,1 13,58 4,57 2,17 4,11 13,42 39,98 24,01 7,22 12,14 7,39 25,79 5,79 100,66 15,18 41,39 21,25 9,12 19,29 5,89 10,3 9,7 12,52 82,27 12,8 24,05 411,46 31,28 21,94 1,85 3,52 0,78 7,69 -8,25 16,05

51,79 52,23 45,4 29,56 59,27 46,75 28,9 62,44 90,28 38,61 34,54 46,39 27,35 26,68 86,02 51,42 22,25 72,28 78,17 43,31 60,18 50,38 27,68 59,99 8,07 25,89 59,46 22,1 86,65 69,14 45,78 42,42 50,95 69,98 4,15 50,37 54,54 56,44 38,86 49,95 87,61 48,71 57,74 31,88 32,86 29,05 87,69 60,22 38,94 46,67 49,6 0,13 46,87 39,5 19,08 97,46 60,47 38,03 27,25 32,77 62,08 64,58 28,79 29,3 51,98 21,22 54,42 47,02 44,87 55,79 47,73 89,19 65,44 67,1 56,2 52,56 21,25 99,52 111,43 106,7 53,75 26,02 50,42 47,04 20,03 26,86 65,45 77,84 27,47 64,05 26,52 104,79 63 63,91 69,9 42,86 66,03 45,54 52,25 53,1

LOTES, BODEGAS Y PATIOS INDUSTRIALES BODEGAS PATIOSCOLOMBIANO INDUSTRIALES ENLOTES, CARTAGENA Y ELYCARIBE

EN CARTAGENA Y EL CARIBE COLOMBIANO

Facilitamos Facilitamossus susnegocios negociosinmobiliarios inmobiliarios

con condestino destinologístico logísticoeeindustrial industrial PROYECTOS PROYECTOS Parque Industrial con Régimen Franco Etapa 1: 64Ha | Etapa 2:51 Ha

Complejo de Bodegas 21.000 m2 de Zona Franca

www.central.com.co @central_sa

66022706602270 - 3106343412 - 3106343412

24 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200

RAZÓN SOCIAL CONALVIAS HEWLETT PACKARD COLOMBIA TGI ESP PETROBRAS COMBUSTIBLES FORD MOTOR COLOMBIA MAKRO SUPER MAYORISTA PROCTER & GAMBLE PAREX RESOURCES GRUPO ODINSA** COMFANDI CALI MOLINOS ROA AUDIFARMA GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA HALLIBURTON LATAM CARBONE RODRIGUEZ BAYER JOHNSON & JOHNSON COLOMBIA PRODUCTOS FAMILIA ARROZ DIANA FULLCARGA COLOMBIA KIMBERLY COLPAPEL CERVECERIA UNION ZONA FRANCA CELSIA ESP IBM COLOMBIA DIRECTV COLOMBIA CI CARCAFE ESSA ESP WEATHERFORD OLEODUCTO BICENTENARIO* CARTON DE COLOMBIA CONSTRUCTORA CONCONCRETO AVON COLOMBIA GRUPO C & C ENERGIA COMFAMA FARMASANITAS AVIDESA MAC POLLO CARACOL TELEVISION SOCIEDADES BOLIVAR HYUNDAI COLOMBIA FERRASA MERCANTIL COLPATRIA YANBAL COLOMBIA INCAUCA GASES DE OCCIDENTE ESP RIOPAILA CASTILLA CERVECERIA DEL VALLE MONOMEROS COLOMBO VENEZOLANOS ABOCOL TRANSMILENIO HOLCIM COLOMBIA PEPSICO ALIMENTOS ALQUERIA HACEB OLEODUCTO DE LOS LLANOS ORIENTALES CASA LUKER BAKER HUGHES MOTOCICLETAS YAMAHA PRODUCTOS ROCHE ISMOCOL GASES DEL CARIBE ESP FANALCA ELECTRIFICADORA DEL META ESP ZF FUNDICION RAMIREZ DISTOYOTA ACERIAS PAZ DEL RIO [R] SIEMENS CENTELSA GYJ FERRETERIAS GRAN TIERRA ENERGY CALCETINES CRYSTAL PFIZER ALTIPAL BOGOTA CIA NAL DE CHOCOLATES LOUIS DREYFUS ALIMENTOS FINCA OCCIDENTAL COLOMBIA PETROLIFERA PETROLEUM DAIMLER HARINERA DEL VALLE COLCAFE CI RACAFE BAXTER CIA DE GALLETAS NOEL KOBA COLOMBIA RCN TELEVISION SURA ASSET MANAGEMENT PELDAR RAMSHORN INTL. ZF NTR METALS SURAMERICANA MANUFACTURAS ELIOT HUAWEI TECHNOLOGIES MONTAJES MORELCO INGREDION COLOMBIA ACEGRASAS PANAMERICANA LIBRERIA Y PAPELERIA GEOPARK CSS CONSTRUCTORES GESTION ENERGETICA ESP INGENIO PROVIDENCIA

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 963.450 18,97 961.596 13,27 960.346 9,80 959.543 11,77 959.082 24,24 953.621 9,84 953.302 9,11 948.617 14,45 919.906 5,25 917.865 12,52 907.896 44,05 902.506 (6,26) 900.609 (2,59) 897.101 4,35 876.645 2,52 874.257 (16,57) 870.621 2,43 857.421 4,19 843.171 28,66 840.546 (0,51) 838.995 0,33 837.520 10,57 829.451 1,92 819.358 19,30 812.753 20,68 812.240 136,38 812.001 12,34 811.609 3,05 802.335 835,34 795.775 5,87 785.740 27,43 783.265 (4,74) 781.882 23,49 769.919 (26,31) 768.992 15,09 765.439 13,77 760.051 10,51 753.165 37,92 752.846 (9,43) 752.159 9,66 746.824 307,14 743.798 4,73 743.326 9,69 742.355 (2,05) 737.362 16,90 725.733 3,56 723.914 8,46 720.976 14,65 717.713 49,87 714.210 0,62 710.158 7,97 703.678 7,53 702.067 15,18 698.043 33,08 695.246 17,33 694.821 11,96 691.369 13,24 685.032 5,83 684.846 16,28 683.332 (0,27) 682.201 9,61 681.206 12,95 672.161 13,37 670.989 11,18 666.461 11,90 660.955 (1,86) 652.762 1,98 650.436 14,04 647.038 (9,51) 644.110 (13,43) 644.057 (1,71) 643.364 5,26 640.413 12,39 638.366 25,94 635.245 22,26 634.266 (27,81) 631.854 (12,38) 624.011 6,82 615.926 9,87 614.790 1,23 609.596 49,60 598.515 2,42 596.700 6,07 591.764 100,70 585.903 (5,49) 585.610 0,05 574.983 5,02 573.863 147,72 573.321 593,71 572.782 69,69 567.120 6,84 563.348 55,06 554.789 99,85 550.755 4,55 549.589 22,60 542.345 6,73 540.708 45,43 539.781 (0,84) 539.551 3,34 536.355 7,28

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 1.389.750 451.546 5.569.836 220.254 171.591 664.622 444.670 796.635 2.697.017 1.007.099 681.098 620.117 23.809.472 727.261 342.141 693.946 778.887 1.658.152 421.888 19.647 2.158.622 1.367.389 1.303.382 870.279 664.232 256.821 1.497.881 948.682 3.521.016 2.120.880 1.908.965 382.012 670.001 1.079.336 371.325 330.430 1.016.138 6.011.951 568.086 684.313 4.400.868 408.991 1.830.057 862.464 1.181.418 1.060.895 742.396 737.444 1.098.508 647.667 308.922 303.466 755.820 2.267.738 495.971 547.335 464.400 413.291 463.071 1.147.413 733.059 3.527 23.426 288.296 2.294.265 546.760 481.833 475.282 937.281 674.693 345.543 219.304 1.305.048 411.620 337.452 698.552 583.027 658.071 1.008.409 981.404 309.098 676.058 1.419.844 113.380 890.856 9.706.290 942.080 527.296 11.400 2.583.046 646.574 657.274 352.673 448.053 444.039 586.101 607.513 1.491.065 614.427 836.863

VAR. % ‘13-’14 16,07 18,98 (2,96) (0,44) 34,91 10,95 3,10 12,66 7,55 7,84 37,86 22,90 13,11 19,15 13,76 13,39 10,89 6,03 (1,12) 13,03 (15,80) 9,50 3,23 (10,94) 4,16 83,36 11,90 1,40 (2,17) 3,23 23,47 7,60 (29,15) 0,33 10,99 13,79 1,41 20,05 13,66 11,23 27,39 13,41 (2,35) (1,05) 2,30 25,27 (8,76) 3,56 (0,87) (2,56) (2,44) 6,58 6,45 1,96 19,34 22,19 8,75 (0,56) 23,56 25,15 10,83 151,27 40,89 (0,87) 3,34 (17,35) 3,66 22,45 43,54 (1,02) (4,18) 11,68 14,05 39,24 8,35 25,89 11,50 23,97 7,90 11,73 51,92 (2,38) 2,92 105,47 (1,17) 8,35 3,03 115,32 625,11 18,00 3,79 62,17 50,78 10,81 9,98 7,75 20,56 15,23 20,16 2,29

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 5.548 (4,77) 12.534 (60,13) 557.999 (24,60) 14.613 (3,20) 15.389 (113,66) 17.813 1,87 173.780 11,87 (98.729) (24,90) 196.724 18,12 ND 7,37 25.165 43,52 (18.107) 53,07 ND 11,90 56.438 18,01 26.774 3,41 88.082 (8,57) 159.193 8,99 19.060 12,11 14.058 98,68 7.267 (14,56) (669.145) (14,89) 320.632 7,46 173.057 8,29 101.146 (76,37) 26.254 82,51 42.324 (55,38) 54.873 12,47 73.606 (1,59) 451.556 12,02 35.282 1,00 73.667 5,75 88.887 (42,99) 82.334 (67,31) ND 4,29 22.898 6,77 56.003 22,76 137.238 12,99 733.159 18,99 48.513 (24,17) 21.919 3,59 261.217 23,65 92.983 (0,70) 45.428 (3,32) ND (5,05) 34.171 1,06 473.535 15,82 26.631 10,36 38.160 (20,68) ND 27,61 178.251 (5,55) 45.552 2,36 39.769 (12,07) 71.932 (1,10) 308.162 3,54 7.347 9,36 69.384 (61,06) 66.354 8,94 34.346 7,37 79.387 35,68 107.064 (0,80) 7.238 7,78 87.319 (87,40) 12.239 134,86 39.683 (1,22) (20.538) 5,67 (1.980) 0,82 31.040 (18,87) 52.739 9,80 271.428 44,62 23.475 (7,97) 41.831 (14,09) (19.746) 5,70 59.029 10,11 75.193 (78,86) 25.890 14,84 405.415 66,71 220.419 18,95 27.936 6,70 16.274 (1,65) 102.205 5,84 1.666 9,90 100.685 (12,09) 82.604 4,08 (38.359) 68,36 37.793 5,14 534.486 13,34 126.320 7,40 194.798 25,87 11.237 1.133,79 546.525 15,79 53.391 0,39 16.663 6,47 92.928 51,30 30.130 14,98 2.784 (1,81) 18.936 10,10 119.303 39,27 50.832 6,68 ND 3,09 65.922 (3,29)

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 4.641 13,57 (53.345) 849,84 (102.582) (178,87) 7.969 110,99 (10.003) (149,86) 8.091 418,73 52.812 190,11 (99.905) (187,19) 102.200 11,46 33.268 (4,49) 50.316 5.157,91 2.925 (34,44) 671.900 (14,06) 69.921 62,04 6.884 (41,96) 33.149 (33,61) 110.606 5,06 152.422 10,74 12.231 (47,93) 2.696 70,63 (543.780) (439,12) 256.998 24,90 124.324 (2,47) (34.403) (214,78) (49.605) (2.948,02) 9.140 (58,19) 71.174 21,75 72.687 425,98 173.690 (15.068,64) 66.544 24,97 51.809 (14,52) 58.304 39,32 56.501 (62,90) 15.039 438,41 12.894 7,64 36.006 171,64 79.972 70,33 688.001 53,32 10.693 (53,72) (6.785) (32,40) 317.408 288,11 58.822 (8,39) 23.549 506,16 66.861 (27,77) 8.649 32,93 394.379 2,23 33.358 (133,93) 13.683 (33,75) (12.954) (217,46) 111.729 (12,07) 28.107 11,41 16.522 (0,11) 21.344 32,18 241.544 12,20 9.024 (41,38) 51.443 72,84 40.498 17,67 16.352 (183,33) 67.976 223,20 126.264 5,53 35.387 7,93 82.641 (1,72) 6.865 147,12 26.247 24,55 (33.456) (85,62) (7.718) (84,98) (31.968) 61,21 6.671 (51,21) 205.690 (30,87) 7.591 (51,44) 18.038 (69,43) 2.846 14,33 38.128 (42,84) (12.597) (19,92) 13.692 (4,95) 288.719 (34,60) 149.453 (46,55) 6.988 (65,74) 7.882 (109,15) 61.913 (0,34) 5.890 678,86 91.801 44,65 93.806 33,95 (44.574) 8,04 15.711 (47,79) 173.411 (58,45) 114.570 34,84 130.181 126,80 7.340 1.240,92 454.021 72,69 964 (78,20) 2.981 (61,71) 64.562 382,99 18.719 29,19 2.578 (69,96) 39.191 36,13 72.799 174,05 72.640 1,91 10.328 (31,49) 36.598 9,69

MARGEN DEUDA EBIT ROA ROE ACT. 2014 % % % 0,58 0,33 0,86 61,16 1,30 (11,81) -151,39 92,2 58,10 (1,84) -4,48 58,86 1,52 3,62 5,14 29,55 1,60 (5,83) 275,2 102,12 1,87 1,22 1,84 33,67 18,23 11,88 23,82 50,15 (10,41) (12,54) -47,28 73,47 21,39 3,79 11,67 67,54 ND 3,30 4,32 23,52 2,77 7,39 10,25 27,93 (2,01) 0,47 2,29 79,4 ND 2,82 2,96 4,65 6,29 9,61 13,95 31,1 3,05 2,01 4,57 55,96 10,08 4,78 10,89 56,13 18,29 14,20 21,47 33,87 2,22 9,19 11,95 23,06 1,67 2,90 9,01 67,82 0,86 13,72 38,44 64,31 (79,76) (25,19) -32,01 21,3 38,28 18,79 23,33 19,45 20,86 9,54 12,8 25,48 12,34 (3,95) -42,92 90,79 3,23 (7,47) -25,4 70,59 5,21 3,56 43,1 91,74 6,76 4,75 7,22 34,15 9,07 7,66 10,65 28,04 56,28 4,93 21,85 77,42 4,43 3,14 4,23 25,9 9,38 2,71 4,87 44,27 11,35 15,26 77,58 80,33 10,53 8,43 28,56 70,47 ND 1,39 2,71 48,6 2,98 3,47 9,6 63,82 7,32 10,90 15,89 31,42 18,06 7,87 11,35 30,67 97,34 11,44 13,26 13,68 6,44 1,88 6,48 70,96 2,91 (0,99) -2,15 53,95 34,98 7,21 7,47 3,48 12,50 14,38 43,8 67,16 6,11 1,29 1,73 25,54 ND 7,75 23,52 67,04 4,63 0,73 1,29 43,35 65,25 37,17 47,93 22,44 3,68 4,49 6,84 34,32 5,29 1,86 4,46 58,43 ND (1,18) -1,76 33,02 24,96 17,25 28,39 39,23 6,41 9,10 16,72 45,58 5,65 5,44 21,86 75,1 10,25 2,82 8,83 68,02 44,15 10,65 21,38 50,19 1,06 1,82 3,39 46,3 9,99 9,40 37,65 75,03 9,60 8,72 11,69 25,42 5,01 3,96 7,22 45,23 11,59 14,68 26,3 44,18 15,67 11,00 30,22 63,59 1,06 4,83 9,37 48,48 12,82 2.343,18 -74000,59 103,17 1,82 29,30 57,42 48,97 5,91 9,10 13,47 32,43 (3,08) (1,46) -2,35 37,98 (0,30) (1,41) -5,01 71,84 4,76 (6,63) -23,17 71,36 8,11 1,40 4,18 66,42 41,95 21,95 35,81 38,72 3,64 1,13 2,23 49,5 6,49 5,22 9,98 47,7 (3,07) 1,30 7,63 82,99 9,22 2,92 4,36 32,91 11,78 (3,06) -373,12 99,18 4,08 4,06 6,04 32,84 63,92 41,33 60,24 31,39 34,88 25,63 44,09 41,86 4,48 1,06 4,66 77,19 2,64 0,78 1,17 32,95 16,62 6,31 10,6 40,49 0,27 1,91 7,35 74,08 16,82 13,58 18,89 28,11 13,84 6,61 9,48 30,29 (6,48) (39,31) 116,45 133,76 6,45 1,76 2,67 33,85 91,27 1,79 1,96 8,91 21,97 12,16 17,54 30,68 33,94 24,69 63,03 60,83 1,96 64,38 91,89 29,94 95,42 17,58 18,48 4,89 9,41 0,15 0,39 62,07 2,96 0,45 5,29 91,43 16,75 18,31 36,1 49,29 5,47 4,18 5,24 20,27 0,51 0,58 1,33 56,3 3,49 6,69 8,88 24,74 22,06 11,98 28,2 57,5 9,42 4,87 8,15 40,22 ND 1,68 3 43,91 12,29 4,37 6,65 34,21

26 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300

RAZÓN SOCIAL MECANICOS ASOCIADOS LAFRANCOL ETICOS SERRANO GOMEZ CASA EDITORIAL EL TIEMPO STUDIO F AJECOLOMBIA SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE ESP PROCAPS CENS ESP ACESCO NOVARTIS COLOMBIA CARVAJAL PULPA Y PAPEL MANUELITA CHEC ESP SANOFI - AVENTIS PHARMA CONSORCIO MINERO UNIDO GASEOSAS LUX EPSIFARMA COMER. INTL. DE EQUIPOS Y MAQUINARIA SODEXHO PRICESMART TALISMAN COLOMBIA OIL & GAS CASA TORO ITALCOL DE OCCIDENTE ADMINEGOCIOS & CIA MABE COLOMBIA POLLOS EL BUCANERO COMFAMILIAR DEL HUILA ARTURO CALLE EXPOCAFE CI DE METALES PRECIOSOS COMFENALCO VALLE ENERTOLIMA ESP NORBERTO ODEBRECHT MPS MAYORISTA COLTABACO PRACO DIDACOL DOW AGROSCIENCES ABBOTT LABORATORIES INDUMIL EFICACIA MEXICHEM COLOMBIA ACTIVOS ACCION NEW GRANADA ENERGY KUEHNE & NAGEL GENERARCO ESP MONTAJES JM MAYAGUEZ BIMBO DE COLOMBIA PERENCO COLOMBIA ORACLE COLOMBIA ALMACENES FLAMINGO COMFACOR CORDOBA DETERGENTES HINO MOTORS MANUFACTURING CELSIA ESP ADIDAS COLOMBIA CADBURY ADAMS C.I METALES HERMANOS MINCIVIL CONSTRUCTORA DE INFRAESTRUCTURA VIAL BRINSA AVIDESA DE OCCIDENTE GLAXOSMITHKLINE AUTOGERMANA ZEUSS PETROLEUM MEALS ASSENDA PINTUCO OLEODUCTO DE COLOMBIA ALFAGRES GASEOSAS COLOMBIANAS INDEPENDENCE DRILLING CARBONES DE LA JAGUA C I ACEPALMA TRIPLE A ESP BIOFILM ZF ARGOS BASF QUIMICA MERCK SHARP & DOHME CONSTRUCCIONES EL CONDOR SIDENAL EBSA ESP COMFENALCO ANTIOQUIA NEXSYS COLOMBIA GENFAR COEXITO ELECTROHUILA ESP SONY COLOMBIA GRUPO EDS AUTOGAS CONTINENTAL AUTOMOTORA ASEA BROWN BOVERI CI LEONISA VAS COLOMBIA FAMILIA DEL PACIFICO GASEOSAS HIPINTO SAN ANTONIO INTL. BRITISH AMERICAN TOBACCO NALSANI

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 532.397 17,38 531.611 14,97 523.762 5,85 519.165 (1,76) 518.513 11,12 516.314 (3,70) 510.660 4,82 506.110 15,02 505.518 6,40 501.524 13,57 499.007 8,92 497.931 9,63 497.802 7,96 492.189 3,88 491.716 1,21 489.624 (15,65) 485.753 1,54 485.198 (3,67) 483.134 1,15 481.065 0,90 477.612 40,77 475.750 88,06 475.361 12,60 474.213 6,70 472.281 16,54 467.202 1,82 465.735 17,36 465.616 (2,20) 464.964 9,96 463.758 66,90 462.610 1,72 459.639 6,20 456.689 (2,11) 454.424 59,97 452.257 11,15 451.312 4,45 450.699 28,17 449.063 4,80 448.473 0,91 444.006 (6,25) 443.489 1,34 443.290 6,09 441.299 8,82 440.865 11,68 440.059 (17,49) 439.901 13,30 438.134 25,93 435.739 28,71 435.348 8,84 434.920 10,12 434.784 23,27 433.944 11,85 433.663 9,21 432.563 25,71 431.352 0,75 426.572 55,63 426.375 8,67 424.214 15,49 419.670 15,76 418.908 (36,75) 415.493 35,54 414.521 4,53 414.099 8,76 410.582 19,52 410.293 6,68 409.815 10,62 408.947 17,22 405.676 8,01 403.802 20,82 403.734 1,06 400.154 17,29 397.722 (4,11) 397.165 6,50 394.252 8,08 391.793 10,53 390.764 27,71 388.303 6,77 386.548 (1,34) 384.193 7,85 382.713 10,86 381.694 23,72 380.337 23,94 377.983 18,07 377.858 7,96 376.865 (47,18) 374.714 30,56 374.076 32,99 373.613 5,71 370.913 8,01 369.278 (12,14) 368.001 1,70 367.371 13,61 367.117 16,70 366.709 8,91 365.713 7,42 364.630 (0,35) 362.835 8,69 361.266 25,91 360.839 (4,74) 355.614 14,43

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 271.570 336.175 265.939 539.457 314.183 287.223 672.722 799.706 867.542 604.179 321.153 1.128.676 967.920 1.098.155 382.902 545.360 524.613 312.978 613.518 123.510 597.155 1.091.041 321.466 149.548 10.241.967 267.817 271.859 287.509 241.389 178.340 37.384 446.671 757.171 337.759 168.475 479.441 366.156 359.497 319.440 858.685 70.241 493.408 69.974 130.521 445.209 91.153 84.479 341.619 1.390.498 328.517 533.677 249.784 453.105 147.371 494.460 162.727 4.484.304 271.094 254.440 16.312 822.617 94.471 595.512 161.605 275.691 333.886 78.257 554.065 294.199 656.245 1.396.773 564.260 415.380 409.782 710.472 129.719 514.817 629.923 1.554.924 239.679 263.375 1.058.782 280.875 1.303.957 580.576 232.929 368.222 203.287 657.752 135.060 104.050 201.019 291.006 559.143 181.351 331.450 469.010 341.066 887.812 323.732

VAR. % ‘13-’14 9,44 13,38 (1,69) 2,66 12,42 3,40 (3,16) 18,35 1,86 10,94 18,73 4,19 4,81 4,49 27,28 (8,39) 16,18 51,71 116,04 3,12 117,60 9,18 43,70 27,08 (2,04) (2,65) 22,82 0,14 17,26 97,20 28,90 3,84 1,94 11,58 0,59 1,59 12,81 36,27 14,44 2,72 9,56 (4,26) 6,70 7,04 10,02 23,24 (15,40) 33,70 58,70 13,77 20,11 9,87 18,37 36,87 8,33 44,01 8,02 48,12 (7,40) 6,18 20,47 21,07 7,95 8,00 10,45 21,92 57,97 9,11 (11,32) 5,92 (11,09) 1,32 9,63 16,52 2,08 (4,37) 10,23 0,94 12,49 6,78 3,65 23,57 (15,65) (6,60) (17,46) 72,42 15,05 15,28 (7,35) (21,21) (4,27) 9,65 11,04 5,62 46,64 (5,55) (0,06) 1,67 7,29 13,26

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 17.005 16,90 84.935 31,49 7.665 5,70 41.414 0,12 25.855 (3,65) 16.344 (18,52) 92.260 33,94 110.306 (3,45) 23.131 4,94 32.460 (1,66) 62.165 (10,91) 55.372 2,82 44.402 2,88 71.478 (23,11) 61.597 (2,65) 137.825 (63,10) 44.365 (1,80) (2.832) 39,65 21.378 (0,83) 23.809 7,97 5.773 438,19 (102.194) 18,28 6.941 22,66 22.223 8,48 440.953 (1,48) 14.720 (1,80) 32.743 11,37 ND 7,13 50.813 52,32 38.777 12,73 11.021 30,80 ND 9,89 ND 17,72 55.343 46,79 (6.207) 6,32 33.963 (7,60) 8.140 31,03 60.341 (9,37) 23.831 6,98 ND 6,29 7.122 (3,24) 45.308 (5,99) 9.083 10,17 9.955 6,24 125.819 20,28 8.743 19,71 2.053 42,98 81.792 33,18 61.849 3,14 21.893 5,93 (8.608) 27,20 52.510 71,28 (30.109) 2,19 ND (31,33) 67.715 0,01 21.820 17,46 17.091 6,02 46.279 (20.353,51) (35.932) (36,07) 10.789 120,92 41.215 22,07 113.353 (10,31) 58.000 (13,85) 26.672 28,36 50.986 13,39 15.136 (6,83) 15.065 8,07 37.344 14,06 45.478 30,60 44.756 (5,34) 190.142 (13,81) (999) (5,49) 44.631 9,02 26.354 (19,43) (85.465) (32,59) 9.914 10,76 37.629 5,66 (30.598) (25,94) 94.709 9,80 26.379 14,39 47.731 (9,55) 57.455 6,12 23.353 (3,14) 75.317 (29,53) ND (43,68) 20.644 6,53 106.581 26,04 24.658 7,07 37.204 (2,71) 10.033 248,85 2.699 2,50 (21.791) 4,40 20.525 2,74 47.366 (20,05) 2.796 (24,01) 83.875 (7,24) 38.807 6,37 (787) (19,45) 2.109 (135,09) 44.564 9,61

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 3.669 1,96 39.972 (6,40) 5.312 64,17 12.371 (54,62) 11.554 (22,96) (19.097) (453,88) 49.247 (2,64) 1.027 (85,17) 33.133 (29,73) (17.565) 901,57 (12.381) 101,79 26.653 (157,44) 11.686 739,79 106.043 38,89 29.556 (53,53) 59.703 (58,91) 29.483 30,04 2.452 128,65 13.005 (0,50) 19.850 9,31 (12.460) 707,31 (103.671) 143,72 19.474 5,72 9.740 16,98 359.145 13,48 4.533 (123,49) 10.492 78,63 10.865 76,60 38.253 27,59 8.147 44,59 2.028 47,21 4.900 (38,91) 7.246 2,46 55.400 240,87 838 (57,48) 11.463 (68,97) 2.615 (122,38) 36.039 (14,53) 15.298 (29,47) 30.287 (12,55) 2.892 9,34 18.986 (16,33) 2.180 31,33 1.926 46,51 80.892 (41,59) 6.085 (331,14) 1.455 (1,60) 47.037 61,05 42.647 73,19 14.901 156,14 32.253 (42,62) 28.311 38,93 10.503 13,82 610 (76,42) 36.891 29,02 10.156 274,94 170.530 (54,36) (22.167) (18,74) (30.704) 59,26 4.248 230,56 54.080 (44,41) 68.412 (9,59) 29.195 (2,00) 22.551 72,75 44.319 83,64 (1.665) (164,70) 3.432 1,35 17.130 (27,36) 33.825 228,81 36.887 (2,27) 138.794 30,51 (18.280) (1.209,42) 28.820 52,17 (26.211) 90,30 (96.487) 139,93 4.903 33,79 25.382 (1,25) (95.810) 83,22 79.615 488,51 9.733 112,81 23.782 (12,56) 55.769 (0,06) 16.875 31,36 72.093 17,56 (22.805) (53,90) 2.048 (65,94) 29.225 195,53 9.024 (14,32) 47.302 0,01 (4.336) (8,70) 2.003 6,52 4.357 2.889,85 1.793 (49,35) 37.804 (15,10) (4.570) 3.423,61 74.835 (8,25) 26.141 106,10 (7.957) (40,99) (150.955) 251,41 5.915 (46,82)

MARGEN EBIT 2014 3,19 15,98 1,46 7,98 4,99 3,17 18,07 21,79 4,58 6,47 12,46 11,12 8,92 14,52 12,53 28,15 9,13 (0,58) 4,42 4,95 1,21 (21,48) 1,46 4,69 93,37 3,15 7,03 ND 10,93 8,36 2,38 ND ND 12,18 (1,37) 7,53 1,81 13,44 5,31 ND 1,61 10,22 2,06 2,26 28,59 1,99 0,47 18,77 14,21 5,03 (1,98) 12,10 (6,94) ND 15,70 5,12 4,01 10,91 (8,56) 2,58 9,92 27,35 14,01 6,50 12,43 3,69 3,68 9,21 11,26 11,09 47,52 (0,25) 11,24 6,68 (21,81) 2,54 9,69 (7,92) 24,65 6,89 12,50 15,11 6,18 19,93 ND 5,51 28,49 6,60 10,03 2,72 0,73 (5,93) 5,59 12,92 0,76 23,00 10,70 (0,22) 0,58 12,53

ROA % 1,35 11,89 2,00 2,29 3,68 (6,65) 7,32 0,13 3,82 (2,91) (3,86) 2,36 1,21 9,66 7,72 10,95 5,62 0,78 2,12 16,07 (2,09) (9,50) 6,06 6,51 3,51 1,69 3,86 3,78 15,85 4,57 5,43 1,10 0,96 16,40 0,50 2,39 0,71 10,02 4,79 3,53 4,12 3,85 3,11 1,48 18,17 6,68 1,72 13,77 3,07 4,54 6,04 11,33 2,32 0,41 7,46 6,24 3,80 (8,18) (12,07) 26,04 6,57 72,42 4,90 13,95 16,08 (0,50) 4,39 3,09 11,50 5,62 9,94 (3,24) 6,94 (6,40) (13,58) 3,78 4,93 (15,21) 5,12 4,06 9,03 5,27 6,01 5,53 (3,93) 0,88 7,94 4,44 7,19 (3,21) 1,92 2,17 0,62 6,76 (2,52) 22,58 5,57 (2,33) (17,00) 1,83

ROE % 4,89 24,83 7,06 3,71 12,73 -35,88 20,95 0,66 6,42 -6,19 -11,67 3,17 1,97 16,45 12,71 47,4 7,61 29,25 10,72 86,79 -6,66 -11,12 12,97 12,18 3,93 3,11 12,17 6,83 36,89 15,18 23,55 1,95 2,15 36,41 5,94 7,81 1,49 32,17 6,75 5,92 16,71 5,11 9,37 6,07 28,24 16,5 27,66 31,79 5,93 7,82 16,81 41,77 4,79 1,69 14,83 15,89 4,89 100,49 -52,92 77,53 8,48 197,29 10,94 21,72 26,42 -2,64 12,34 5,37 18,7 11,3 10,66 -5,23 7,87 -30,55 -43,22 14,16 14,38 -50,69 5,53 20,51 20,86 8,06 7,27 9,65 -34,67 5,46 17,89 10,91 9,74 71,33 5,39 4,54 2,88 12,83 -23,81 28,01 6,15 -6,85 368,22 6,3

DEUDA ACT. % 72,36 52,11 71,72 38,24 71,1 81,47 65,06 80,66 40,5 53 66,96 25,61 38,65 41,29 39,25 76,9 26,15 97,32 80,23 81,48 68,69 14,53 53,29 46,52 10,87 45,57 68,29 44,69 57,04 69,91 76,96 43,88 55,5 54,95 91,63 69,4 52,1 68,84 29,08 40,41 75,36 24,7 66,74 75,67 35,66 59,54 93,77 56,69 48,28 41,97 64,05 72,86 51,63 75,51 49,71 60,73 22,25 108,14 77,2 66,42 22,5 63,3 55,19 35,75 39,15 81,11 64,47 42,47 38,51 50,27 6,82 38,07 11,85 79,06 68,58 73,31 65,72 70 7,49 80,2 56,71 34,61 17,31 42,69 88,67 83,89 55,64 59,33 26,13 104,5 64,26 52,28 78,6 47,29 89,41 19,38 9,43 65,95 104,62 70,99

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RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 27

LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400

RAZÓN SOCIAL CIA COLOMBIANA AGROINDUSTRAL CI ANTIOQUEÑA DE EXPORTACIONES S K N CARIBECAFE AMERICAS STYRENICS ACEITES MANUELITA CI MILPA COMPOUNDING AND MASTERBATCHING LEVAPAN DERCO COLOMBIA CAJACOPI B/QUILLA METRO DE MEDELLIN PORSCHE COLOMBIA AMERISUR EXPLORACION GNE SOLUCIONES FABRICATO BIO D RAVENBIRD SUZUKI MOTOR PAVIMENTOS COLOMBIA POINTPAY COLOMBIA SURENTING MERCK TUBOS DEL CARIBE COSMETICOS VOTRE PASSION ALCANOS DE COLOMBIA ESP ENKA DE COLOMBIA BRENNTAG COLOMBIA GOODYEAR PETROWORKS CANACOL ENERGY GASEOSAS DE CORDOBA NOVAVENTA SIKA COLOMBIA GRASAS SA PERMODA DOW QUIMICA EEB ESP VALORCON MARVAL MULTIDIMENSIONALES TECNOSUR ESTUDIOS Y PROYECTOS DEL SOL NOKIASIEMENS COLOMBIA TERMOTECNICA COINDUSTRIAL OUTSPAN COLOMBIA INTL. DE DISTRIBUCIONES DE VESTUARIO DE MODA PETROAMERICA INTL. ECODIESEL MINEROS SA MAC - JOHNSON CONTROLS ALMACENES MAXIMO COCA COLA SERVICIOS MARKETING PERSONAL M.J SA HAMBURGESAS EL CORRAL PROCABLES PAPELES NACIONALES AUTONIZA CEDENAR ESP ACTIUNIDOS IMPRESISTEM 3M COLOMBIA SEATECHN INTL. HENKEL COLOMBIANA SOLIDDA GROUP KENWORTH DE LA MONTAÑA INTERNACIONAL DE VEHICULOS CONSORCIO EXPRESS SAS CAFIHUILA INPROICO SKBERGE COLOMBIA KMA CONSTRUCCIONES URBANIZADORA MARIN VALENCIA PIMPOLLO SAS ALIMENTOS POLAR JANSSEN CILAG LINDE COLOMBIA UCC COLOMBIAN COMMODITY GROUP SYNGENTA CONEQUIPOS CI ENERGIA SOLAR ES WINDOWS MADECENTRO COLOMBIA V D EL MUNDO A SUS PIES INGENIO LA CABANA COMBUSTIBLES DE COLOMBIA THE ELITE FLOWER AVICOLA EL MADRONO COMER. CARBONES Y COQUES SIDERURGICA DE CALDAS PRODUCTOS RAMO MANISOL SA ORGANIZACION SOLARTE Y CIA DIAGEO COLOMBIA GRASAS Y ACEITES VEGETALES CIA ENERGETICA DE OCC SAS DISTRI. LOS COCHES LA SABANA CASS CONSTRUCTORES & CIA SCA SOSACOL SA PANASONIC COLOMBIA

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 355.451 84,45 354.890 (31,22) 350.259 57,05 347.069 15,05 345.091 4,81 340.918 30,71 339.592 13,90 336.994 5,81 336.819 33,09 332.278 25,34 332.062 15,90 331.985 23,05 331.401 16,89 331.122 10,51 330.845 (24,16) 330.776 6,69 330.454 (26,91) 330.242 10,22 330.206 56,25 329.149 61,04 329.135 18,33 327.920 10,62 327.859 39,56 327.122 9,26 325.919 16,19 325.309 19,50 324.521 5,99 321.048 3,14 319.393 30,28 318.942 22,84 317.862 10,59 317.153 22,86 315.652 9,01 315.158 23,74 313.535 0,79 311.849 16,56 310.574 8,39 310.256 5,29 310.168 54,64 310.034 10,58 308.324 24,38 305.660 23,40 305.344 19,28 304.063 12,50 303.552 48,68 303.427 43,84 302.553 (8,69) 302.391 1,33 302.309 5,20 302.201 12,11 301.747 18,71 301.585 18,91 301.485 103,72 300.689 8,44 300.677 5,91 300.258 2,01 299.128 5,90 297.034 1,53 297.018 8,28 296.786 14,19 295.413 18,60 295.060 (45,09) 294.073 3,29 294.051 (6,03) 293.998 (50,94) 293.404 17,82 293.158 16,69 292.519 173,31 292.480 17,18 292.325 17,55 292.239 23,40 292.156 31,20 291.211 21,00 290.019 9,54 287.084 9,08 285.783 8,40 285.053 9,38 284.049 11,04 283.316 16,36 282.750 9,07 281.983 (20,45) 280.899 40,42 280.178 45,55 279.526 (4,32) 279.086 19,81 277.498 6,53 277.308 16,43 277.181 11,82 276.654 (46,04) 275.625 13,22 275.177 15,70 274.811 12,21 274.320 (0,24) 274.133 9,41 273.412 5,11 272.372 2,21 272.315 80,72 271.646 23,29 270.951 2.475,95 270.403 (0,61)

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 108.416 11.493 163.888 206.470 411.045 238.746 145.999 273.211 209.327 106.397 3.883.706 122.588 255.908 81.571 893.621 213.541 21.734 414.802 953.669 11.805 883.952 146.000 897.307 30.623 691.118 563.643 229.453 318.922 363.260 597.939 460.108 147.093 170.774 261.521 688.318 322.817 611.731 702.099 664.619 422.207 297.541 416.708 280.750 487.893 95.916 103.422 144.085 151.526 798.157 306.971 276.899 121.996 129.216 132.332 145.332 200.354 350.090 154.446 539.824 7.278.895 80.733 201.244 295.334 183.778 33.414 354.953 91.691 1.128.105 48.776 6.773.911 98.649 386.206 479.859 250.614 198.388 120.989 543.079 482.691 125.365 216.498 230.946 338.391 148.712 249.212 925.386 98.067 129.661 118.463 314.744 228.258 254.182 149.856 200.095 152.442 175.855 422.552 264.714 306.023 6.260.742 93.853

VAR. % ‘13-’14 72,22 (16,63) 51,41 17,33 (0,53) 4,33 24,13 16,94 10,67 (2,33) 5,62 57,64 6,56 (5,05) (7,84) 22,30 (3,38) 6,35 15,45 23,78 31,40 (7,86) 90,49 (1,68) 7,80 4,04 35,25 0,36 10,22 9,32 7,05 31,74 12,27 26,52 0,54 18,40 3,67 18,89 22,13 9,44 7,80 10,15 1,31 14,35 32,64 14,44 (41,26) 0,56 22,32 16,30 8,74 25,45 93,52 (7,44) 26,01 (9,28) 3,60 27,37 2,83 2,80 19,70 21,23 25,52 0,92 (29,93) 57,12 9,68 95,82 22,58 5,28 3,91 25,91 35,64 (0,37) (4,73) 15,89 22,98 18,29 108,33 4,38 5,97 18,66 35,75 7,66 11,59 27,73 21,29 5,80 (20,08) 1,38 11,62 16,49 28,12 (3,71) 11,96 (6,80) 11,75 (13,46) 5,13 4,06

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 16.172 15,19 7.474 (15,64) (235) 0,86 32.021 36,08 38.573 1,00 29.959 0,86 30.600 15,90 6.030 21,23 1.589 (48,36) ND 9,22 ND (5,71) 7.754 3,72 85.757 7,94 2.112 0,75 (13.625) (7,56) 22.222 30,39 (524) (3,36) 20.486 7,37 61.062 12,09 (183) 45.034,27 70.371 19,21 68.106 (38,81) 465 78,62 7.410 32,07 40.780 (14,92) 8.163 (2,30) 8.583 (12,19) 14.712 4,33 36.309 7,31 98.128 (26,44) 45.742 5,83 31.109 65,56 71.516 13,04 22.350 5,55 4.483 (3,27) 6.016 4,19 23.243 6,61 35.965 40,24 31.169 17,29 2.153 13,52 35.799 8,89 90.399 16,09 25.188 (29,51) 20.076 2,26 10.440 (131,95) 32.434 8,05 71.016 (58,33) 29.960 16,04 105.589 11,13 58.459 15,68 3.204 (9,95) 11.867 (72,93) 17.019 308,13 14.866 34,34 7.133 12,32 12.851 (6,98) 13.643 (6,40) 297 25,78 ND 2,60 294.216 4,92 4.234 11,85 69.767 (16,14) 13.347 3,61 18.342 4,97 (817) (22,44) 24.403 15,41 (4.847) 1,81 (14.224) 21,45 990 16,71 266.490 5,30 23.134 (32,55) 57.969 20,07 23.963 10,60 (36) 4,12 20.471 9,86 33.511 21,86 31.743 18,97 2.798 7,51 (18.702) (1.254,43) 9.448 (4,61) 17.487 19,96 50.794 19,61 14.884 17,99 9.885 (19,00) 17.973 17,22 2.865 52,28 6.309 12,75 8.122 2,00 (16.555) (12,27) 8.903 14,91 (14.771) 0,46 26.811 20,28 20.906 53,58 16.862 (66,44) (5.101) (15,23) (940) (14,89) (19.093) (2,88) 26.941 11,90 245.079 5,18 3.474 (63,93)

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 5.525 55,15 133 (87,87) 991 (235,76) 25.093 133,45 3.289 (69,53) 773 (82,41) 31.349 25,74 10.502 17,26 (4.337) (87,11) 2.508 (51,49) (197.221) 2,13 596 (92,16) 58.558 (37,25) 315 (126,53) (28.907) (77,21) 15.341 9,40 (819) 42,78 24.510 44,98 23.472 5,22 (3.659) 74,55 43.914 22,31 28.470 5,64 (49.344) (1,65) 405 (292,13) 57.140 14,46 (9.410) (9,86) (5.687) (296,12) 2.724 (166,97) 4.108 113,10 59.821 306,78 29.724 53,31 23.759 119,74 41.568 16,77 14.378 (7,26) 9.198 (69,48) 3.946 26,42 25.034 13,65 31.807 53,80 24.571 55,09 161 (101,04) 29.661 27,58 70.860 38,44 12.551 (66,41) 19.963 (10,52) (7.857) 239,11 18.357 (10,54) 17.127 (85,47) 19.882 (5,30) 45.420 4,07 45.594 7,04 6.446 15,12 3.543 (6,24) 12.191 3.328,24 4.051 11,64 2.533 86,78 1.298 (48,70) 3.780 (36,58) 4.954 189,22 11.306 51,29 297.242 12,22 2.008 11,33 29.900 (47,03) 2.535 (50,52) 3.634 (52,84) (2.968) (58,94) (879) (68,74) 1.904 25,22 (25.043) 104,96 1.155 (47,15) 266.466 13,29 14.028 27,71 36.851 186,59 13.313 7,68 (694) (97,42) 6.602 (38,73) 15.936 25,99 11.824 (22,93) 651 (80,72) (51.438) (4.283,59) (3.285) (177,07) 13.165 70,69 43.066 507,12 8.595 86,05 776 (182,09) 7.403 (319,45) 1.442 (39,73) 1.418 182,72 1.235 (232,12) (31.239) (770,69) (3.433) 2.479,26 (8.911) (154,98) 12.481 35,64 4.057 9,57 (14.304) (417,34) (15.561) (24,00) (9.372) (132,15) (8.923) (47,85) 16.016 53,09 245.081 2.458,44 (1.990) 45,19

MARGEN EBIT 2014 4,55 2,11 (0,07) 9,23 11,18 8,79 9,01 1,79 0,47 ND ND 2,34 25,88 0,64 (4,12) 6,72 (0,16) 6,20 18,49 (0,06) 21,38 20,77 0,14 2,27 12,51 2,51 2,64 4,58 11,37 30,77 14,39 9,81 22,66 7,09 1,43 1,93 7,48 11,59 10,05 0,69 11,61 29,57 8,25 6,60 3,44 10,69 23,47 9,91 34,93 19,34 1,06 3,93 5,65 4,94 2,37 4,28 4,56 0,10 ND 99,13 1,43 23,64 4,54 6,24 (0,28) 8,32 (1,65) (4,86) 0,34 91,16 7,92 19,84 8,23 (0,01) 7,13 11,73 11,14 0,98 (6,60) 3,34 6,20 18,08 5,31 3,54 6,44 1,03 2,28 2,93 (5,98) 3,23 (5,37) 9,76 7,62 6,15 (1,87) (0,35) (7,01) 9,92 90,45 1,28

ROA % 5,10 1,16 0,60 12,15 0,80 0,32 21,47 3,84 (2,07) 2,36 (5,08) 0,49 22,88 0,39 (3,23) 7,18 (3,77) 5,91 2,46 (31,00) 4,97 19,50 (5,50) 1,32 8,27 (1,67) (2,48) 0,85 1,13 10,00 6,46 16,15 24,34 5,50 1,34 1,22 4,09 4,53 3,70 0,04 9,97 17,00 4,47 4,09 (8,19) 17,75 11,89 13,12 5,69 14,85 2,33 2,90 9,43 3,06 1,74 0,65 1,08 3,21 2,09 4,08 2,49 14,86 0,86 1,98 (8,88) (0,25) 2,08 (2,22) 2,37 3,93 14,22 9,54 2,77 (0,28) 3,33 13,17 2,18 0,13 (41,03) (1,52) 5,70 12,73 5,78 0,31 0,80 1,47 1,09 1,04 (9,93) (1,50) (3,51) 8,33 2,03 (9,38) (8,85) (2,22) (3,37) 5,23 3,91 (2,12)

ROE % 16,26 8,43 2,19 17,8 2,1 0,86 32,35 6,6 -93,63 5,8 10,07 3,59 43,14 0,75 -4,33 14,35 -3,77 6,86 3,89 -169,11 18,67 38,53 -20,75 24,28 15,35 -2,35 -8,25 1,41 5,37 38,08 7 25,37 43,58 11,89 1,99 2,52 6,56 10,49 12,47 0,13 12,1 35,47 30,09 7,23 413,01 48,31 25,55 26,34 7,21 17,34 7,45 25,38 44,61 16,68 12,53 1,48 1,77 6,08 2,94 4,08 11,77 31,12 2,11 3,3 -28,93 -1,46 9,32 -29,57 3,87 3,97 90,79 21,15 11,3 -0,61 7,51 23,43 2,85 0,28 108,66 -3,79 16,68 33,12 18,46 3,52 1,34 2,32 4,28 3,02 -13,69 -2,81 -4,93 12,28 2,8 -191,83 -60,8 -4,77 -6,86 12,92 3,96 -177,26

DEUDA ACT. % 68,66 86,25 72,32 31,73 61,83 62,2 33,63 41,78 97,79 59,38 150,43 86,44 46,96 48,36 25,29 49,92 0,02 13,91 36,66 81,67 73,38 49,39 73,5 94,56 46,13 29,04 69,96 39,46 78,95 73,73 7,65 36,33 44,15 53,77 32,96 51,57 37,57 56,81 70,35 69,56 17,59 52,06 85,14 43,39 101,98 63,26 53,48 50,19 21,03 14,36 68,76 88,56 78,85 81,64 86,09 56,16 39 47,25 28,78 0,02 78,86 52,26 59,31 40,13 69,3 83,02 77,72 92,49 38,79 0,81 84,34 54,88 75,44 54,86 55,7 43,78 23,63 51,92 137,76 59,97 65,82 61,57 68,69 91,16 40,22 36,53 74,46 65,44 27,53 46,39 28,83 32,18 27,49 95,11 85,45 53,5 50,85 59,49 1,08 98,8

28 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500

RAZÓN SOCIAL SAP COLOMBIA CONSTRUCOES E COMERCIO CAMARGO CORREA EFECTIVO INGENIERIA DE VIAS CHALLENGER ANDERCOL SA CONSTRUCTORA ARIGUANI JOHN RESTREPO A Y CIA BP SANTIAGO OIL COMPANY PARMALAT COLOMBIA CI BIOCOSTA RTMX CONAFE SERVICIOS POSTALES NACIONALES SCHNEIDER ELECTRIC COLOMBIA BIOCOMBUSTIBLES SOSTENIBLES DEL CARIBE SIDERURGICA DEL OCCIDENTE SEGURIDAD ATLAS MAZDA DE COLOMBIA INVERCOMER DEL CARIBE MULTIENLACE SOBERANA CIA CAFETERA LA MESETA EMPRESA URRA ESP INCUBADORA SANTANDER ICOLLANTAS INGENIO RISARALDA TUBOS COLMENA OLEOFLORES INDICOMERSOCIOS H A BICICLETAS YARA COLOMBIA COTECAFE CUEROS VELEZ C I YUMBO PEPSI COLA COLOMBIA TECNOGLASS GRUPO ICT II SAS EFIGAS GAS NATURAL ESP LEVEL 3 COLOMBIA CINE COLOMBIA VETRA E Y P SAS SUCROAL CREPES Y WAFFLES LATINOAMERICANA DE CONSTRUCCIONES COOPERAN DISTRIBUIDORA AVICOLA THOMAS GREG & SONS COLTEJER WINNER GROUP ARCOS DORADOS COLOMBIA PASH SAS ALMACENES CORONA PAPELES DEL CAUCA CI TECNICAS BALTIME TERMOVALLE ESP CIA DE INV. TEXTILES DE MODA ENERGIA SOCIAL DE LA COSTA ESP COCTEMAR MERCADO ZAPATOCA CI TEQUENDAMA BLUE ROCK INVESTMENTS CONINSA RAMON H. COMPASS GROUP SERVICES ALIMENTOS BALANCEADOS TEQUENDAMA PROENERGIA ELECTRICA DE CARTAGENA ESP DELL COLOMBIA CASALIMPIA SUPPLA BRINKS DE COLOMBIA TELEPERFORMANCE COLOMBIA CARACOL RADIO SAXON SERVICES NABORS DRILLING INVERSIONES EURO AIA AUTOMOTORA NACIONAL SOCIEDAD DE CI S & JIL SAS QBCO CONSTRUCTORA COLPATRIA DISPAPELES AGOFER COLOMBINA DEL CAUCA FRISBY VIGILANCIA Y SEGURIDAD LTDA CONMIL ZF PEPSICO ALIMENTOS C I METAL COMERCIO CARVAJAL EDUCACION EL ZUQUE CONTINENTE SA ESTYMA ESTUDIOS Y MANEJOS QMAX SOLUTIONS COLOMBIA C.I. EMP. COL. DE SERVICIOS PETROLERO RECKITT BENCKISER COLOMBIA FLEXO SPRING ABBVIE SAS ALIMENTOS CONCENTRADOS DEL CARIBE ADECCO COLOMBIA MEYAN

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 269.417 (17,40) 268.368 169,42 268.106 147,37 266.991 16,58 266.251 19,17 265.210 8,45 264.604 109,70 263.995 (1,57) 263.847 (10,11) 262.994 2,77 262.271 61,47 261.959 (8,88) 261.384 (21,60) 261.324 11,22 260.680 2,23 260.538 1,49 260.127 12,74 260.109 1,76 259.046 ND 258.911 45,93 258.431 11,00 258.260 18,46 258.136 72,27 257.686 (16,89) 256.548 21,87 256.330 (19,83) 253.895 18,06 252.197 9,56 250.979 (1,02) 250.804 16,69 250.759 25,13 250.321 12,71 250.056 354,20 250.012 19,44 249.209 4,95 248.175 6,27 247.798 25,76 247.545 (34,52) 247.305 (14,24) 246.535 8,56 246.529 9,57 246.218 (12,62) 245.911 (18,12) 244.655 10,14 244.482 (0,18) 243.715 31,50 243.612 2,17 242.031 140,40 240.781 7,82 240.632 (13,05) 240.470 1,86 239.846 16,70 239.421 14,23 239.383 2,13 239.222 (1,39) 237.821 40,71 237.575 16,83 237.485 2,82 237.214 5,76 235.693 14,09 234.980 30,24 234.807 149,30 233.746 16,00 232.032 (10,05) 231.374 20,13 230.614 (6,58) 230.419 (11,87) 230.337 8,74 230.220 11,50 229.899 (0,51) 229.593 7,99 229.518 1,88 228.349 13,82 228.205 17,61 227.897 19,48 227.362 (34,34) 227.271 14,59 226.432 (34,09) 226.277 25,53 225.182 15,63 223.704 4,76 223.304 (4,53) 222.981 5,19 222.917 16,49 222.514 (4,78) 221.686 0,42 221.446 7,92 221.132 (30,34) 220.898 (8,59) 220.766 15,59 220.168 42,98 219.616 87,33 218.470 7,60 218.214 6,04 217.725 8,16 217.433 5,46 216.966 11,17 216.666 6,53 215.914 3,13 215.352 9,24

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 242.449 224.892 149.569 236.708 339.703 275.742 183.409 136.017 237.996 105.137 59.655 335.808 16.982 336.249 188.445 98.332 159.078 65.078 109.911 35.286 283.115 93.562 31.964 2.010.848 290.094 230.324 403.035 241.344 228.636 5.785.120 205.527 128.421 2.431 214.453 156.506 129.162 420.738 169.234 381.314 321.987 592.475 516.220 264.563 154.830 179.439 154.550 166.212 328.503 742.875 262.897 275.251 139.050 75.213 433.422 115.533 365.564 87.512 66.845 296.823 56.125 436.045 32.672 390.470 89.418 110.827 107.268 113.849 46.438 167.104 136.869 280.281 230.738 283.553 196.313 74.339 284.654 90.022 19.424 121.385 1.090.713 189.217 175.113 213.418 83.793 113.366 232.587 192.711 14.978 301.218 5.384.491 152.559 121.982 142.984 28.495 139.434 196.488 208.645 184.078 37.579 168.849

VAR. % ‘13-’14 23,54 15,24 39,50 12,03 1,79 10,20 (10,70) (4,55) (15,22) (10,39) 53,36 11,07 63,99 10,26 8,33 9,82 1,64 (4,83) ND 76,68 3,03 63,29 49,63 (2,26) (0,62) 20,47 9,19 16,72 6,45 4,92 17,06 20,09 69,33 26,51 23,60 4,77 51,99 (29,94) 6,63 29,68 18,48 28,28 (12,10) 33,56 4,26 28,66 24,94 6,23 (6,09) (10,50) (4,51) 11,62 17,25 2,98 (4,06) 16,24 (10,87) (50,57) (1,38) 35,97 17,57 (0,37) 15,00 (7,41) 24,49 15,11 20,07 (10,77) 4,35 1,74 (6,55) (1,79) 17,92 (3,35) 41,87 2,13 4,61 21,70 (6,49) 51,78 14,98 15,05 2,95 49,99 3,27 (15,30) (5,24) (25,21) (11,31) 4,68 (7,64) 24,82 21,06 9,39 (0,69) (9,44) 26,59 25,03 9,52 9,28

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (56.636) 202,68 15.079 26,05 29.767 78,37 35.615 11,27 27.635 (21,31) 8.291 4,18 1.600 324,75 (1.789) 12,40 103.730 11,59 (5.410) (10,32) 7 (10,74) 62.720 8,69 (2.961) 9,99 ND (2,30) (612) (51,71) 27.324 (26,89) 20.240 5,32 ND (6,53) 38.867 ND (3.607) 19,15 24.407 4,32 16.314 49,02 7.061 33,96 39.914 1,11 28.450 8,44 16.925 53,37 19.096 4,91 20.555 13,49 13.687 0,35 224.351 5,00 40.735 10,75 14.679 (13,32) 1.612 2.095,99 16.019 29,40 6.649 (12,68) 6.052 (13,03) 18.378 66,81 (7.116) 244,44 47.565 1,87 46.584 20,87 58.341 13,66 (35.659) 0,31 5.055 (18,41) 26.634 41,68 13.773 19,70 676 1,51 8.532 16,87 7.902 30,31 (136) (6,82) ND (3,62) (18.354) (20,44) 5.538 3,53 (6.695) 214,15 (11.174) 6,94 5.141 (11,29) 80.871 (22,50) (7.758) 51,50 (33.003) (157,18) ND 11,08 3.938 61,39 11.442 (4,48) 581 (0,27) 13.536 5,60 (1.366) (0,39) 7.587 31,98 ND (59,45) 8.531 (1,41) 10.644 (7,88) 9.818 7,92 ND (5,15) (9.800) (5,72) 70.559 (3,08) 20.620 16,69 41.386 (15,55) 1.501 25,98 (53.606) (71,81) 740 (19,49) 3.389 (11,97) 1.726 (19,73) 64.784 39,54 5.931 (23,31) 11.209 6,40 37.060 10,91 8.584 88,50 ND (0,95) 15.851 20,71 59.430 (16,12) 2.550 35,16 18.072 (14,02) 218.982 5,23 1.984 5,40 14.668 20,14 15.712 53,23 5.134 3,24 36.605 (29,59) 569 (16,28) 4.882 6,62 18.497 95,88 3.379 17,26 17.613 36,46

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (90.010) 497,12 10.188 (660,09) 15.613 130,13 19.959 81,10 22.204 48,67 6.707 (56,08) 1.002 452,02 (6.513) 201,99 94.477 17,01 (6.160) (318,73) 126 (72,39) 27.643 15,12 208 28,75 10.599 (55,38) (18.145) 52,32 21.811 (9,33) 10.649 60,23 - ND 11.606 ND 1.410 54,98 12.124 17,48 9.471 190,38 859 (2.170,48) 14.560 (31,04) 16.740 1.471,65 3.081 (101,30) 16.037 200,62 791 (89,43) 2.850 (36,45) 224.282 11,48 26.404 32,79 208 (92,46) 463 (4.304,42) 5.636 (0,63) 1 0,92 4.473 (67,02) 5.596 27,42 (9.208) 377,34 41.142 (11,44) 35.113 115,82 39.357 0,33 (6.711) (289,49) 2.194 (80,07) 17.262 62,99 9.379 (46,07) 1.270 (44,36) 1.726 (166,39) 11.567 1.317,01 (35.294) 6,65 54.399 (9,55) (28.469) (18,48) 2.659 (46,44) 5.915 (172,29) (9.064) (167,42) (6.150) (834,90) 48.725 97,37 7.782 134,34 (33.694) 1.621,92 5.987 (284,89) 4.290 28,25 36.459 137,29 1.295 (91,13) 11.755 (29,15) 112 (101,78) 1.296 (5,52) (25.910) 4.587,24 (548) (137,91) 4.266 (31,90) 10.077 120,26 - ND (12.758) (305,38) 48.336 (4,41) 31.409 2.246,04 25.113 (5,17) 7.281 534,66 (61.771) (4.102,23) 1.399 (0,38) 374 61,01 (7.601) (46,82) 54.097 2,85 15.314 346,75 (1.060) (82,12) 32.928 17,22 5.347 43,22 - ND 13.512 30,46 54.960 39,88 776 16,15 7.290 (247,43) 220.495 15,59 2.200 75,25 9.609 135,40 9.148 70,20 184 (59,49) 27.098 125,48 (597) (123,64) (524) (77,23) 5.067 118,59 3.202 83,92 11.200 32,71

MARGEN EBIT 2014 (21,02) 5,62 11,10 13,34 10,38 3,13 0,60 (0,68) 39,31 (2,06) - 23,94 (1,13) ND (0,23) 10,49 7,78 ND 15,00 (1,39) 9,44 6,32 2,74 15,49 11,09 6,60 7,52 8,15 5,45 89,45 16,24 5,86 0,64 6,41 2,67 2,44 7,42 (2,87) 19,23 18,90 23,66 (14,48) 2,06 10,89 5,63 0,28 3,50 3,26 (0,06) ND (7,63) 2,31 (2,80) (4,67) 2,15 34,00 (3,27) (13,90) ND 1,67 4,87 0,25 5,79 (0,59) 3,28 ND 3,70 4,62 4,26 ND (4,27) 30,74 9,03 18,14 0,66 (23,58) 0,33 1,50 0,76 28,77 2,65 5,02 16,62 3,85 ND 7,15 26,84 1,15 8,18 99,19 0,90 6,68 7,19 2,35 16,81 0,26 2,25 8,54 1,57 8,18

ROA ROE % % (37,13) 227,35 4,53 33,53 10,44 48,26 8,43 13,79 6,54 11,56 2,43 3,92 0,55 76,46 (4,79) -17,96 39,70 79,91 (5,86) -8,83 0,21 2,52 8,23 12,15 1,23 21,09 3,15 5,03 (9,63) -107,08 22,18 46,67 6,69 11,76 - 0 10,56 73,95 4,00 18,98 4,28 4,89 10,12 37,82 2,69 11,72 0,72 1,1 5,77 9,26 1,34 5,26 3,98 6,34 0,33 0,92 1,25 3 3,88 3,96 12,85 17 0,16 0,57 19,04 92,56 2,63 5,84 - 0,01 3,46 7,5 1,33 2,86 (5,44) 67,94 10,79 21,62 10,90 17,47 6,64 9,26 (1,30) -6,15 0,83 1,03 11,15 16,58 5,23 10,96 0,82 1,82 1,04 3,08 3,52 5,98 (4,75) -6,05 20,69 30,37 (10,34) -20,78 1,91 2,58 7,86 81,78 (2,09) -2,83 (5,32) -12,1 13,33 34,62 8,89 71,04 (50,41) 274,9 2,02 2,86 7,64 38,04 8,36 16,4 3,96 3,97 3,01 7,51 0,12 0,27 1,17 2,75 (24,15) -161,71 (0,48) -1,43 9,19 20,7 6,03 13,45 - 0 (4,55) -6,67 20,95 27,46 11,08 13,86 12,79 17,45 9,79 25 (21,70) -205,72 1,55 4,54 1,93 48,3 (6,26) -25,72 4,96 12,57 8,09 20,35 (0,61) -5,41 15,43 23,55 6,38 15,48 - 0 5,81 29,6 28,52 68,62 5,18 26,01 2,42 10,17 4,10 4,1 1,44 4,38 7,88 19,08 6,40 10 0,64 3,14 19,43 48,09 (0,30) -0,44 (0,25) -0,42 2,75 7,49 8,52 15,46 6,63 11,33

DEUDA ACT. % 116,33 86,49 78,37 38,83 43,47 37,91 99,29 73,33 50,32 33,67 91,62 32,25 94,18 37,3 91,01 52,47 43,08 47,07 85,72 78,94 12,47 73,23 77,06 33,9 37,65 74,55 37,26 64,33 58,43 2,15 24,43 71,52 79,44 55,04 88,12 53,79 53,5 108,01 50,09 37,57 28,26 78,85 19,48 32,77 52,33 54,79 66,34 41,08 21,53 31,87 50,23 25,84 90,38 26,11 56,01 61,49 87,48 118,34 29,57 79,91 49,03 0,1 59,91 53,86 57,52 85,06 66,43 55,63 55,18 26,9 31,74 23,72 20,09 26,68 60,82 89,45 65,77 96,01 75,65 60,56 60,22 88,82 34,48 58,77 58,94 80,37 58,44 80,09 76,21 0,01 67,05 58,71 35,99 79,45 59,59 31,68 40,25 63,23 44,89 41,48

INFORMACIÓN COMERCIAL

CO & TEX S.A.S, con esencia pereirana pues permanentemente se apoya la realización de las prácticas universitarias en Ingeniería Industrial, de Sistemas y otros temas administrativos, en la que también gana el estudiante al interactuar en un escenario real, pues la empresa se empeña en conocer sus talentos y así pensar en ellos.

L

a amplia trayectoria y su activa labor industrial hacen de esta empresa dedicada al diseño y la confección de prendas de vestir, un ejemplo de trabajo y compromiso con sus empleados.

Esta empresa fundada el 11 de septiembre de 1980, ha crecido a la par del empuje y la evolución de la ciudad. Durante su trayectoria ha logrado impactar en diversos aspectos, destacándose en el campo social aunque sin restarle importancia a sus otros procesos.

La empresa, con esencia netamente pereirana ha crecido a tal punto de tener vinculados laboralmente a 2380 empleados directos, con un proyecto de ampliación a la Zona Franca Internacional de Pereira en donde se adquirió un lote de 12.500 metros cuadrados para la instalación de una operación puntual de exportaciones, dotados con tecnología de punta necesaria para cubrir una superficie superior a los 38.000 metros cuadrados aumentando además la producción a 14 millones de prendas anuales y la creación de 1500 nuevos puestos de trabajo.

Su presidente Diego Pineda Jiménez, define a Pereira como su todo, aquella ciudad que lo vio crecer a él y que le ha permitido creer en su proyecto empresarial junto a sus socios, el grupo empresarial Arturo Calle y sus colaboradores, quienes lo han acompañado en la producción de excelentes resultados gracias a la constancia y empeño diario.

Las oportunidades de superación al interior de la organización, se han hecho visibles en varias personas que con constancia y disciplina han logrado ocupar posiciones importantes en la estructura organizacional de la empre-

Para su presidente Diego Pineda, Pereira debe analizar muy bien los potenciales que hoy ha logrado frente a otras ciudades y comenzar a articular a sus procesos a diferentes sectores de la ciudad como el económico, el político, social y cultural, para que así el referente de ciudad sea cada vez más fuerte, hasta el punto de ser reconocidos no solo nacional sino también internacionalmente.

Dicho sueño empresarial, que hoy es un referente para quienes están emergiendo, ha sido consciente y respetuoso en el tema de la calidad de los procesos y la gestión ambiental, por lo que desde la organización se han elaborado planes para mitigar el impacto al medio ambiente que se puedan ocasionar por las actividades económicas desarrolladas.

Por tal motivo, como parte del compromiso con Pereira y con la región, ya se encuentra en fase de estudio la nueva planta visionada por el empresario, la cual De esa manera para el fufuncionará en el sector de Caimalito en la Zona Franca turo, esta empresa pereira-

Por eso, Co&Tex como empresa ha implementado varios proyectos de educación en basica primaria, secundaria, carreras técnicas en confección, calidad, mantenimiento, logística entre otras, lo que contribuye a potencializar la capacidad de superación de sus empleados.

De esta manera, se toma un compromiso con las personas apoyándolos en la realización de los sueños y propósitos que cada uno de ellos acoge como motor para iniciar las labores de la jornada.

La gran responsabilidad asumida por Diego Pineda es entonces la generación de empleo y la formación permanente de los integrantes de su empresa, contribuyendo al mejoramiento de la calidad de vida de

Calle 11 N° 17-27 - Zona Ind. La Popa PBX (+57 6) 330 10 36 FAX (+57 6) 330 10 40 Dosquebradas - Risaralda - Colombia - SUD

www.coytex.com.co

Los programas de bienestar social han sido una oportunidad de retribuir el esfuerzo de cada uno de los colaboradores. Adicionalmente la empresa ha otorgado 723 auxilios de vivienda y cuenta con uno de los dos hogares empresariales del departamento donde se atienden cerca de 84 niños. las personas, garantizándo- Además se otorgan mensualles que a través de la edu- mente 85 becas para la educación se generan mayores cación de los hijos de los colaposibilidades de empleo. boradores.

a la organización esté como resultado en el segundo semestre de 2015 en este proyecto de extensión.

sa, aún habiendo iniciado Internacional de Pereira, lleen los procesos operativos. vando para su población otras oportunidades de empleo.

Los jóvenes y los nuevos talentos que emergen de Se espera que la primer las universidades tienen prenda confeccionada con un espacio en la compañía, la experticia que caracteriza

na que no solo busca crecer y consolidarse en el exterior, se convierte en un ejemplo de trabajo y compañerismo por el cumplimiento de los sueños de los pereiranos y la ciudadanía en general.

30 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600

RAZÓN SOCIAL TRANSELCA ESP CARTONES AMERICA IMPREGILO COLOMBIA TUSCANY SOUTHAMERICA AUTOADHESIVOS ARCLAD HUPECOL OPERATING CO SANAUTOS PTS COLOMBIA BUSCAR COLOMBIA ULTRACEM SAS MELEXA VOLVO GROUP COLOMBIA HOTELES ESTELAR ELECTRICAS DE MEDELLIN EDATEL EPS SEVICOL ERICSSON COLOMBIA AUTOLARTE INTERASEO ESP CAFICAUCA INPROQUIM SED INTERNATIONAL SU OPORTUNO SERVICIO SUPERPOLO SAS CI IBLU SAS OFD COMERCIAL PETROSANTANDER P1 ENERGY CORP INGENIO PICHICHI OPTIMIZAR SERVICIOS TEMPORALES COMFAMIL. CARTAGENA DISTRIBUIDORA DE ABONOS YOKOMOTOR CONTAC CENTER AMERICAS GRASCO COOLECHERA CARBONES COLOMBIANOS DEL CERREJON DEPOSITO DE MEDICAMENTOS POS EXTRAS AGUAS DE CARTAGENA ESP CI SUNSHINE BOUQUET JORGE CORTES MORA Y CIA NALCO COLOMBIA ZULUAGA & SOTO SUPERTIENDAS CAÑAVERAL FARMATODO COLOMBIA TECNOFAR TQ* BIOTOSCANA FARMA TEXTILES LAFAYETTE BOEHRINGER INGELHEIM BIENAGRO PRODUCTOS ALIMENTICIOS DORIA PROFICOL ANDINA B V G4S SECURE SOLUTIONS COLOMBIA KELLOGG COLOMBIA LA RIVIERA CIPA SA CI BANANEROS UNIDOS DE SANTA MARTA MAKRO COMPUTO CONALVIAS EQUIPOS PREPARACIONES DE BELLEZA RADIO CADENA NACIONAL PIONEER COLOMBIA DISTRIBUIDORA COLOMBINA MANUF. Y PROCESOS INDUSTRIALES FORTOX P V C GERFOR DISTRIBUIDORA PASTEUR COMFAMILIAR NARIÑO EEP ESP HLF COLOMBIA MEICO COMFENALCO SANTANDER HOJALATA Y LAMINADOS AMALFI ALGARRA ZANDOR CAPITAL FRESKALECHE PGI COLOMBIA VIGILANTES MARITIMA COMERCIAL DEPOSITO PRINCIPAL DE DROGAS HMV INGENIEROS REPRESENTACIONES CONTINENTAL ENERGIA EMPRESARIAL DE LA COSTA ESP C I VANOIL WHIRLPOOL COLOMBIA SATENA SUPERMERCADOS CUNDINAMARCA VATIA ESP CARVAJAL PULPA Y PAPEL CACHARRERIA MUNDIAL WORLD FUEL SERVICES NESTLE PURINA PET CARE DIDETEXCO MANPOWER COLOMBIA INDUSTRIAS INCA MANPOWER PROFESSIONAL CIA INTL. DE ALIMENTOS AUTOCOM MOTOVALLE

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 215.188 4,90 214.977 6,41 213.049 19,84 212.717 84,05 211.918 13,07 211.819 156,25 211.752 17,37 211.459 5,16 211.422 102,55 210.205 835,95 209.924 10,05 209.736 168,69 209.134 6,02 208.821 (17,26) 208.137 11,22 208.009 16,15 207.695 (4,23) 206.610 24,09 206.598 15,46 206.585 61,71 206.530 33,54 206.146 (3,79) 205.902 24,99 205.302 (12,29) 204.312 49,02 203.971 11,61 203.711 (18,27) 203.424 871,11 203.028 21,74 202.585 27,22 202.146 2,21 200.769 5,70 200.664 16,00 200.198 4,07 200.178 (4,99) 198.705 3,88 198.697 19,43 197.381 (4,65) 196.588 (7,19) 196.516 0,17 196.017 17,53 195.135 27,23 194.676 21,75 193.436 1,94 193.356 11,52 193.356 17,45 193.304 (1,46) 193.281 8,96 193.073 9,23 192.674 5,56 192.547 19,13 192.340 3,83 191.605 1,57 191.448 10,49 191.251 (6,23) 190.517 3,21 190.261 10,01 190.084 (0,46) 189.644 (3,95) 189.582 151,58 189.359 19,31 189.011 2,34 188.997 (7,10) 188.796 10,77 188.762 19,60 187.844 3,16 187.767 10,23 187.736 11,20 187.321 16,05 187.073 7,16 186.848 7,44 186.737 10,23 186.163 19,21 185.987 41,52 185.960 18,45 185.663 23,51 185.650 (10,46) 183.945 9,73 183.905 8,60 183.721 12,40 183.529 13,40 183.223 0,12 183.157 5,61 183.065 (75,00) 182.998 (39,03) 182.758 29,35 182.714 6,49 181.745 21,05 181.389 36,37 181.219 12,86 180.838 (36,86) 180.342 (15,13) 180.311 16,37 180.280 (5,82) 180.050 34,37 179.950 10,79 179.836 46,52 179.668 12,39 179.516 18,95 179.297 1,66

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 1.413.548 617.361 242.833 429.950 244.464 115.466 61.157 220.087 133.043 198.339 118.172 174.658 401.294 291.300 479.476 57.195 191.386 105.406 268.607 29.109 57.313 81.527 64.290 205.720 112.449 81.571 250.035 278.273 360.323 126.639 166.125 111.374 81.069 91.588 650.881 115.457 183.745 91.098 30.270 197.807 147.095 70.890 102.189 64.036 65.630 82.728 147.899 229.936 238.054 84.105 8.110 201.710 188.776 81.296 136.717 383.584 91.008 41.325 113.287 63.181 137.777 458.556 322.822 49.919 78.300 57.593 267.793 92.939 216.211 349.604 42.544 99.175 243.308 231.296 2.590.435 229.723 593.912 79.948 174.800 76.534 75.770 147.843 133.123 38.804 79.541 96.258 143.409 61.664 144.365 104.406 110.211 65.034 104.431 219.048 31.801 120.488 43.803 92.582 210.364 97.644

VAR. % ‘13-’14 14,33 15,45 35,19 0,32 19,14 3,77 16,86 7,07 54,81 131,43 8,74 36,39 8,83 8,70 10,78 31,61 18,60 27,61 23,71 7,89 10,54 (2,89) 22,80 8,10 19,54 (18,27) (9,01) 114,48 (3,51) 63,68 11,88 19,23 27,12 18,65 4,94 13,30 (7,47) (2,61) 45,51 (0,99) 29,17 15,14 37,57 3,88 29,73 (4,30) 31,46 85,19 1,19 (2,11) (40,85) 10,15 27,22 9,19 5,12 11,11 20,42 44,09 24,23 127,34 5,59 6,15 0,28 14,12 0,75 (3,98) 15,31 29,58 13,55 (3,68) 35,52 20,14 16,89 22,33 8,03 208,01 6,55 11,65 (15,69) 30,64 27,01 (3,66) (6,77) (75,37) (9,10) 43,40 13,43 24,06 12,72 13,59 (27,51) (4,93) 12,91 10,99 36,81 12,04 63,20 12,14 64,94 3,01

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 ND 14,54 20.182 24,22 19.852 (164,91) 28.569 4,00 16.767 12,32 63.917 (24,29) 5.783 11,50 11.382 2,99 26.059 133,18 35.843 77,82 6.661 (13,03) 15.066 551,38 59.993 7,03 12.862 5,07 ND 13,12 ND 30,45 6.440 (30,72) (11.301) 34,16 (5.590) 11,77 1.492 4,50 5.773 (4,06) 2.914 (1,81) ND 33,80 11.369 (5,12) 31.344 12,75 632 (7,98) 133.778 (13,72) 75.103 107,13 6.545 (4,60) 10.194 49,67 ND (197,03) 5.721 16,30 6.036 4,82 32.015 4,65 (16.447) (5,58) 2.381 15,58 (1.675) (38,88) 7.828 9,84 4.093 55,47 23.031 3,69 12.940 202,00 4.451 14,10 37.035 22,35 1.483 (0,53) 5.459 29,75 (34.225) 13,73 107.297 (58,43) 16.204 16,86 16.732 (7,84) 30.970 (21,63) 91 6,93 22.030 11,60 13.612 13,60 ND (5,26) 31.665 1,15 15.864 7,08 4.121 0,95 828 4,61 4.596 26,48 1.815 355,83 3.082 (8,80) 27.152 7,48 6.090 (1,87) 4.202 0,40 10.962 (11,35) ND 10,60 20.876 5,88 (10.662) 1,79 ND 14,68 10.311 (17,40) 5.642 7,21 651 4,17 ND 25,93 8.458 20,60 124.626 8,17 2.629 291,90 (17.876) (4,27) 15.319 16,62 21.598 (28,04) ND 47,68 134 18,90 1.730 15,12 16.443 (1,58) (1.283) 16,30 5.935 6,47 (8.785) (9,86) ND 207,02 2.772 5,21 11.026 38,90 21.448 25,12 (15.456) (18,52) 2.861 19,00 26.395 20,36 7.155 11,07 2.167 7,76 1.752 23,26 9.813 53,10 7.897 (6,87) 9.405 109,16 (2.984) (7,14)

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 92.245 21,26 66.638 224,09 31.070 (22.370,69) 21.541 72,98 7.689 14,59 38.416 0,12 1.656 (8,73) 4.120 (34,18) 20.584 875,88 13.560 1.269,38 (1.677) (309,91) (10.267) 908,71 3.837 (71,69) 12.823 12,30 28.033 276,31 7.048 35,60 5.946 (64,66) 2.793 78,73 8.111 (75,80) 2.046 167,29 2.090 30,55 1.284 (27,95) 5.109 ND 5.914 (34,07) 1.618 (15,74) (1.730) (526,79) 97.299 (20,69) 56.981 (510,19) (4.697) (74,91) 1.597 36,57 (39.100) 26,71 4.361 73,12 3.296 39,92 20.940 1,44 (12.515) (37,56) 141 (97,71) 356 (95,66) 5.410 3,80 2.081 155,58 17.380 11,02 580 (43,58) 3.344 58,91 24.875 68,50 1.159 33,11 2.332 415,34 (19.228) (30,83) 89.013 (9,11) 23.935 36,37 7.719 53,31 9.490 (35,23) 67 (8,24) 12.695 (1,84) 10.168 (39,87) - ND 9.582 (33,57) 9.412 57,06 289 1.215,22 53 (129,12) 285 (28,44) (344) (228,31) (210) (115,94) 23.063 (33,55) 7.504 (38,30) 80 (92,77) 5.474 7,31 3.144 ND 6.441 385,43 4.459 (14,01) 8.034 (9,21) 13.799 66,25 554 (145,21) 1.736 (0,42) 18.070 31,29 6.632 393,40 122.451 (9,73) (1.652) (176,02) (58.749) 91,90 9.047 71,21 38.439 26,38 - ND 1.122 (0,51) 6.821 (25,12) 11.126 (16,14) 175 (122,64) 512 (46,72) (2.268) (55,76) (17.364) 64,77 927 4,72 3.213 (134,88) 11.529 (535,93) (979) 1.151,85 6.279 128,44 13.444 161,93 6.058 (59,70) 1.214 (1.228,29) 655 (32,68) 5.245 98,10 2.672 (46,64) (1.972) (261,30) (3.621) (2.791,17)

MARGEN EBIT 2014 ND 9,39 9,32 13,43 7,91 30,18 2,73 5,38 12,33 17,05 3,17 7,18 28,69 6,16 ND ND 3,10 (5,47) (2,71) 0,72 2,80 1,41 ND 5,54 15,34 0,31 65,67 36,92 3,22 5,03 ND 2,85 3,01 15,99 (8,22) 1,20 (0,84) 3,97 2,08 11,72 6,60 2,28 19,02 0,77 2,82 (17,70) 55,51 8,38 8,67 16,07 0,05 11,45 7,10 ND 16,56 8,33 2,17 0,44 2,42 0,96 1,63 14,37 3,22 2,23 5,81 ND 11,12 (5,68) ND 5,51 3,02 0,35 ND 4,55 67,02 1,42 (9,63) 8,33 11,74 ND 0,07 0,94 8,98 (0,70) 3,24 (4,81) ND 1,53 6,08 11,84 (8,55) 1,59 14,64 3,97 1,20 0,97 5,46 4,40 5,24 (1,66)

ROA ROE % % 6,53 11,95 10,79 17,96 12,79 88,82 5,01 5,6 3,15 6,81 33,27 64,32 2,71 10,31 1,87 4,44 15,47 46,18 6,84 26,41 (1,42) -14,15 (5,88) 84,65 0,96 1,47 4,40 7,31 5,85 8,6 12,32 24,01 3,11 24,23 2,65 4,64 3,02 6,26 7,03 9,53 3,65 14,69 1,57 7,03 7,95 14,3 2,87 5,65 1,44 13,48 (2,12) -10,29 38,91 68,46 20,48 33,97 (1,30) -1,95 1,26 2,99 (23,54) 204,1 3,92 11,38 4,07 11,83 22,86 39,11 (1,92) -3,21 0,12 0,21 0,19 1,46 5,94 21,62 6,87 22,91 8,79 21,91 0,39 2,23 4,72 12,33 24,34 46,75 1,81 10,68 3,55 18,9 (23,24) -50,26 60,18 250,82 10,41 24,97 3,24 4,66 11,28 48,66 0,83 10,61 6,29 8,47 5,39 11,77 - 0 7,01 13,69 2,45 2,93 0,32 1,07 0,13 1,54 0,25 1,5 (0,54) -2,68 (0,15) -0,24 5,03 5,7 2,32 2,6 0,16 0,54 6,99 17,74 5,46 10,5 2,41 4,11 4,80 8,75 3,72 5,96 3,95 5,46 1,30 6,72 1,75 8 7,43 10,84 2,87 4 4,73 4,88 (0,72) -1,69 (9,89) -14,12 11,32 19,85 21,99 33,84 - 0 1,48 16,01 4,61 12,21 8,36 17,41 0,45 14,01 0,64 2,33 (2,36) -10,94 (12,11) -251,95 1,50 5,6 2,23 10,99 11,04 22,66 (0,89) -1,31 9,65 15,97 12,87 26,59 2,77 3,3 3,82 8,18 0,54 1,28 11,97 35,18 2,89 10,74 (0,94) -12,61 (3,71) -12,4

DEUDA ACT. % 45,41 39,91 85,59 10,56 53,8 48,28 73,74 57,85 66,5 74,11 89,97 106,94 34,81 39,78 32,01 48,69 87,18 42,95 51,77 26,23 75,18 77,59 44,44 49,12 89,32 79,39 43,16 39,72 33,15 57,88 111,53 65,59 65,63 41,54 40,11 42,02 86,74 72,53 70 59,9 82,34 61,75 47,93 83,05 81,2 53,76 76 58,31 30,35 76,81 92,16 25,65 54,23 50,2 48,82 16,38 70,25 91,65 83,17 79,66 36,53 11,83 10,52 70,5 60,59 48 41,42 45,14 37,65 27,76 80,65 78,13 31,5 28,29 3,12 57,41 29,94 42,98 35,02 37,22 90,75 62,22 52,01 96,78 72,44 78,47 95,19 73,13 79,74 51,27 32,27 39,53 51,58 16,08 53,33 57,65 65,96 73,13 92,57 70,09

32 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672 673 674 675 676 677 678 679 680 681 682 683 684 685 686 687 688 689 690 691 692 693 694 695 696 697 698 699 700

RAZÓN SOCIAL JERONIMO MARTINS COLOMBIA SAS UNION DE ARROCEROS OXIGENOS COLOMBIA INGENIEROS CONSTRUCTORES E INTERVENTORES ICEIN DISICO SA A LAUMAYER Y CIA CYRGO ALIMENTOS FRIKO SCHRADER CAMARGO WOOD GROUP COLOMBIA CONSTRUCTORA CAPITAL BOGOTA IND. INV. Y SERVICIOS DELRIO PROCOPAL AGROAVICOLA SAN MARINO AMWAY COLOMBIA CHANEME COMERCIAL COMFABOY CARBOQUIMICA POLLOS SAVICOL COMFAMILIAR RISARALDA POLLO FIESTA [CONCORDATO] CASA MOTOR VENTAS Y MARCAS CI HERMECO FINANCIERA COMULTRASAN PROTELA GRUPO ALIMENTARIO DEL ATLANTICO DISTRI. PASTOR JULIO DELGADO Y CIA CLARIANT COLOMBIA SOUTHEAST INVESTMENT CORP. COLENER SAS JOHN URIBE E HIJOS EMPRESA DE ENERGIA DEL QUINDIO ESP FUREL SA LABORATORIOS LA SANTE QUIMPAC COLOMBIA ORBITEL PROQUINAL SERV. TEMP. Y PROFESIONALES BOGOTA COMERCIO ONLY CONFIPETROL AUTO STOK ALMACENES YEP COMFAMILIARES CALDAS DUPONT COLOMBIA COLTEMPORA CI SUPER DE ALIMENTOS JGB SA DUFLO “SERVICIOS PETROLEROS” MOTORES Y MAQUINAS SA PLASTILENE PROCAFECOL GASES INDUSTRIALES COLOMBIA SOCINEG SICIM COLOMBIA EPSON COLOMBIA HOTELES DECAMERON COLOMBIA ANDI COMFENALCO .CARTAG. SOLARTE NACIONAL CONSTRUCCIONES CONTROLES EMPRESARIALES COOMEVA BRIDGESTONE COLOMBIA CONSUMO POLLO ANDINO TABLEMAC EVE DISTRIBUCIONES COLOMBIT INVERANAGRAMA SAS INV. FINANCIERAS BOLIVAR MEDTRONIC LATAM ALAMBRES Y MALLAS VIRGIN MOBILE PROMOTORA MEDICA LAS AMERICAS HELMERICH & PAYNE MERCADEO Y MODA AVANTEL CHM MINERIA SAS PREMEX COMEXTUN TECNOFARMA COMERCIALIZADORA FLORALIA TRADECO INDUSTRIAL SUCURSAL COLOMBIA CASA BRITANICA SP INGENIEROS DRYPERS ANDINA SAINC INGENIEROS CONSTRUCTORES COMERTEX AVESCO DIMANTEC TORRECAFE AGUILA ROJA AVIATUR ANTIOQUENA DE PORCINOS RIESGOS E INVERSIONES BOLIVAR SA SAS SHELL COLOMBIA INVERSIONES GLP SAS ESP CRISTAR SAS PETREX COLOMBIA LEGRAND COLOMBIA CI DISAN ALUMINIO NACIONAL

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 178.895 227,48 178.549 (7,90) 178.427 9,16 178.165 32,92 178.117 58,94 178.040 55,28 177.918 44,09 176.942 7,25 176.865 (9,23) 176.534 (1,12) 176.355 (24,42) 176.236 17,04 176.005 (11,83) 175.986 31,51 175.373 3,30 175.356 (40,60) 175.246 12,05 175.047 10,33 175.018 12,41 174.629 7,10 173.996 13,60 173.202 (12,69) 173.184 (2,26) 172.798 5,53 172.336 13,90 172.334 5,31 172.279 23,94 172.068 12,59 171.931 (12,54) 171.920 (9,21) 171.860 21,90 171.471 24,60 171.427 9,86 171.200 3,86 170.904 0,58 170.814 6,36 170.686 (6,23) 170.420 18,21 170.255 26,39 170.231 3,58 170.210 51,37 169.911 20,27 169.624 (10,07) 169.594 8,39 169.532 3,30 169.158 16,40 168.952 12,22 168.799 12,75 168.283 (11,08) 168.248 53,27 167.471 13,64 167.463 17,62 167.421 5,80 167.268 15,56 166.873 (53,10) 166.698 32,12 166.676 21,80 166.611 18,35 166.195 (2,94) 166.050 42,83 165.999 17,74 165.257 40,93 165.214 (7,67) 165.171 8,50 164.725 11,08 164.716 6,85 164.638 14,12 164.340 36,12 164.333 36,21 164.106 23,29 163.970 0,58 163.932 499,53 163.869 2,51 163.795 (3,11) 163.778 8,70 163.532 19,00 163.412 72,68 163.041 12,43 162.326 22,30 162.083 6,22 161.794 8,19 160.909 121,65 160.778 14,20 160.656 (33,54) 159.984 (4,60) 159.468 (23,95) 159.055 8,25 159.051 9,44 158.354 (17,03) 157.925 (1,13) 157.742 4,40 157.288 32,36 157.063 34,43 156.761 (43,43) 156.399 1,02 156.193 8,67 156.125 30,69 155.947 (6,04) 155.839 7,20 155.676 (1,71)

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 214.057 120.216 351.342 411.110 143.115 58.753 63.253 205.276 152.138 100.926 337.990 81.943 188.694 131.802 53.542 239.896 238.083 198.459 74.859 284.344 70.005 104.463 67.147 100.371 1.024.783 326.080 96.451 67.312 134.907 325.521 1.882.536 115.866 225.008 110.373 307.155 257.032 57.666 170.323 19.939 123.573 101.147 63.121 161.392 209.299 134.021 41.783 159.734 99.996 80.083 123.687 214.502 112.444 345.339 4.078.269 30.672 95.369 847.360 279.201 218.052 55.524 2.671.576 148.370 131.850 85.351 401.117 69.492 183.129 1.138.973 1.137.241 167.741 190.091 27.342 300.469 224.368 108.586 340.302 173.425 117.007 113.275 140.994 29.752 125.317 60.185 207.722 134.349 231.886 116.060 65.995 25.127 283.381 84.487 185.913 1.422.920 86.995 292.556 246.535 305.071 171.224 94.247 163.281

VAR. % ‘13-’14 55,15 (5,80) (1,81) (12,51) 16,76 28,50 67,11 5,92 (16,76) 11,34 4,36 23,56 (8,09) 23,15 6,36 12,12 18,37 0,17 13,26 22,43 18,56 12,51 (10,58) 10,58 21,61 2,00 2,78 18,26 (1,45) 19,44 2,11 1,63 0,42 36,15 34,05 11,41 1,84 19,50 25,26 8,58 37,62 11,65 (10,87) 19,94 0,98 32,71 (2,17) 1,91 0,77 18,33 9,10 7,37 6,05 4,25 (71,61) 52,76 15,98 17,62 4,41 41,85 10,43 57,30 38,86 18,05 3,99 8,09 4,00 15,69 15,69 25,64 18,08 154,28 3,94 15,34 (4,61) 15,09 8,03 13,85 7,53 123,50 56,11 22,45 (4,63) 6,71 5,45 8,80 (11,40) (19,61) 20,48 2,19 (10,01) 11,34 22,14 (7,78) 2,58 (4,31) 9,28 (12,20) 14,79 1,73

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (108.092) 685,58 12.154 7,94 37.416 (7,42) 23.281 (14,34) 9.013 7,68 8.662 7,74 (2.734) (58,56) 2.685 5,77 (20.032) (5,84) (1.701) (33,72) 45.778 10,40 30.696 11,27 8.940 (7,33) 3.837 68,31 20.886 243,75 (13.021) (24,31) ND 42,59 1.130 (13,15) 12.659 16,14 ND 29,03 4.421 7,88 1.931 16,14 3.874 0,88 5.852 (16,50) 47.253 21,92 12.732 1,57 6.848 (6,29) (2.760) (14,74) 18.866 (3,43) 55.594 17,90 152.715 2,12 5.753 (22,80) 18.528 3,66 12.668 9,12 36.975 101,25 28.799 2,27 ND (41,54) 14.309 8,31 2.045 17,82 2.499 (0,57) 16.442 47,43 (7.746) (10,63) 2.702 (23,55) ND 23,80 (340) 0,41 6.592 14,06 5.050 (2,20) 12.169 (2,01) 13.364 23,33 11.280 15,90 6.732 0,18 8.837 8,73 13.656 13,29 165.959 4,97 92.888 (99,71) 15.762 (120,11) (18.624) 96,49 ND 13,75 13.815 30,47 8.062 42,18 21.956 14,76 15.739 (4,28) (2.186) 85,48 7.444 28,61 14.194 5,87 4.716 1,54 12.730 (16,34) 164.103 13,51 164.112 13,60 (11.871) (19,05) 14.841 22,94 2.661 231,75 8.974 5,51 20.153 16,80 15.700 (5,07) (25.005) 50,82 22.604 18,33 5.520 20,83 2 (48,34) 8.442 (73,61) (678) 70,78 (282) 105,75 2.373 (7,62) 11.520 8,79 (17.375) (218,28) 9.719 14,16 3.591 (15,67) (14.098) (69,85) (11.313) (13.282,62) 31.286 (16,07) 5.127 0,33 15.156 6,96 152.797 22,15 6.276 (8,07) (16.029) (7,14) 40.099 (3,19) 11.040 (107,12) 42.805 1,83 3.960 2,86 5.461 0,65

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (118.872) 132,72 4.426 107,69 24.797 49,18 14.239 75,48 1.398 60,90 1.073 140,48 (1.908) (20,87) 3.527 (170,38) (22.987) (693,62) (8.418) (3.782,80) 36.894 (37,93) 20.882 (10,98) 4.719 (42,50) 1.088 (76,55) 9.237 150,40 (16.591) 97,81 7.974 79,36 (7.572) (25,59) 7.790 127,92 10.694 4,29 2.364 (10,37) 2.635 (8,29) 1.711 (46,77) (1.747) (393,64) 8.501 21,08 4.763 154,28 (4.340) (1.168,71) 2.903 69,17 10.967 (8,61) 38.253 (43,71) 152.319 26,38 (5.946) (635,91) 20.805 35,39 5.556 3,49 8.166 378,52 4.080 (63,43) 12.408 2,12 11.388 (1.030,78) 439 (45,33) 2.863 (6,22) 9.790 116,13 615 9,03 2.129 55,98 10.517 49,67 1.265 (49,66) 1.876 11,20 735 1.547,40 2.158 (69,38) 8.685 (42,90) 7.561 154,97 255 (92,60) 6.031 33,73 17.793 168,92 167.727 14,91 56.510 264,21 (3.581) (181,51) (14.778) 847,87 21.297 10,96 14.516 20,60 7.121 44,78 25.693 40,75 (2.180) (389,46) (4.755) 227,62 5.111 98,39 18.709 303,97 6.138 8,67 4.682 (73,61) 164.017 35,21 165.596 35,59 (5.986) (233,25) 6.912 35,72 (21.616) 9,16 17.418 477,08 27.100 56,48 2.721 96,97 (73.010) 1.110,88 13.790 299,61 2.935 49,81 (313) (444,20) (8.929) (551,17) 2.745 47,75 1.613 40,48 1.184 49,12 7.230 (18,34) (24.185) 11,59 5.794 10.816,05 2.369 (22,46) (15.203) 734,33 (13.801) 1.808,84 23.039 (13,24) 1.307 26,83 6.214 125,61 153.360 32,32 4.742 91,49 (28.286) 84,26 26.851 (19,52) (32.957) 233,33 28.471 (12,57) 729 (47,80) 1.195 (142,30)

MARGEN EBIT 2014 (60,42) 6,81 20,97 13,07 5,06 4,87 (1,54) 1,52 (11,33) (0,96) 25,96 17,42 5,08 2,18 11,91 (7,43) ND 0,65 7,23 ND 2,54 1,12 2,24 3,39 27,42 7,39 3,97 (1,60) 10,97 32,34 88,86 3,35 10,81 7,40 21,63 16,86 ND 8,40 1,20 1,47 9,66 (4,56) 1,59 ND (0,20) 3,90 2,99 7,21 7,94 6,70 4,02 5,28 8,16 99,22 55,66 9,46 (11,17) ND 8,31 4,86 13,23 9,52 (1,32) 4,51 8,62 2,86 7,73 99,86 99,87 (7,23) 9,05 1,62 5,48 12,30 9,59 (15,29) 13,83 3,39 - 5,21 (0,42) (0,17) 1,48 7,17 (10,86) 6,09 2,26 (8,86) (7,14) 19,81 3,25 9,64 97,28 4,00 (10,25) 25,67 7,07 27,45 2,54 3,51

ROA ROE % % (55,53) 100,65 3,68 8,98 7,06 10,1 3,46 5,01 0,98 3,25 1,83 8,83 (3,02) -234,68 1,72 3,01 (15,11) -41,57 (8,34) -27,95 10,92 32,47 25,48 33,99 2,50 3,96 0,83 1,44 17,25 70,91 (6,92) -33,29 3,35 6,11 (3,82) -7,76 10,41 13,6 3,76 5,3 3,38 5,34 2,52 6,5 2,55 7,88 (1,74) -7,73 0,83 2,64 1,46 2,17 (4,50) -16,55 4,31 10,84 8,13 11,21 11,75 19,17 8,09 8,09 (5,13) -16 9,25 13,31 5,03 14,46 2,66 6,22 1,59 3,5 21,52 91,92 6,69 11,12 2,20 6,26 2,32 4,65 9,68 25,76 0,97 6,41 1,32 5,26 5,02 7,8 0,94 1,51 4,49 14,72 0,46 1,21 2,16 3,34 10,84 18,91 6,11 9,69 0,12 0,25 5,36 10,2 5,15 6,67 4,11 4,12 184,24 38344,46 (3,75) 106,23 (1,74) -3,62 7,63 9,64 6,66 17,44 12,82 36,29 0,96 3,24 (1,47) -4,47 (3,61) -5,13 5,99 7,5 4,66 5,55 8,83 21,84 2,56 5,7 14,40 14,91 14,56 14,85 (3,57) -22,21 3,64 9,3 (79,06) 75,91 5,80 11,93 12,08 14,44 2,51 17,75 (21,45) -82,11 7,95 17,16 2,51 6,5 (0,28) -109,53 (6,33) -223,22 9,23 14,98 1,29 51,4 1,97 6,58 3,48 4,81 (18,00) 219,45 2,50 6,84 2,04 3,9 (23,04) -147,09 (54,92) 100,76 8,13 14,51 1,55 11,02 3,34 6,52 10,78 10,8 5,45 9,81 (9,67) -30,9 10,89 12,61 (10,80) 182,2 16,63 21,47 0,77 2,78 0,73 1,44

DEUDA ACT. % 155,18 58,99 30,09 30,81 69,92 79,31 98,71 42,86 63,65 70,15 66,39 25,02 36,83 42,69 75,67 79,22 45,14 50,82 23,46 29,03 36,76 61,18 67,68 77,49 68,62 32,55 72,81 60,23 27,47 38,69 0 67,92 30,53 65,2 57,24 54,7 76,59 39,87 64,77 50,14 62,43 84,81 74,9 35,57 37,37 69,5 61,99 35,41 42,66 36,89 52,01 47,4 22,71 0,27 99,52 103,53 51,76 20,84 61,82 64,67 70,35 67,1 29,71 20,2 15,9 59,56 55,11 3,41 1,95 83,94 60,89 204,15 51,43 16,33 85,88 73,87 53,66 61,42 99,75 97,16 38,4 97,5 70,11 27,6 108,2 63,45 47,7 84,34 154,51 43,97 85,96 48,77 0,16 44,44 68,71 13,65 105,93 22,54 72,15 49,15

34 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 701 702 703 704 705 706 707 708 709 710 711 712 713 714 715 716 717 718 719 720 721 722 723 724 725 726 727 728 729 730 731 732 733 734 735 736 737 738 739 740 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 751 752 753 754 755 756 757 758 759 760 761 762 763 764 765 766 767 768 769 770 771 772 773 774 775 776 777 778 779 780 781 782 783 784 785 786 787 788 789 790 791 792 793 794 795 796 797 798 799 800

RAZÓN SOCIAL ATC SITIOS DE COLOMBIA PROD. DE TEXTILES DE TOCANCIPA CAJASAN EXPERIAN COMPUTEC ARQUITECTURA Y CONCRETO SA CI GRODCO INGENIEROS CIVILES DISTRIBUIDORA DE VINOS Y LICORES COUNTRY MOTORS CARVAJAL INFORMACIÓN LADRILLERA SANTAFE CREDIVALORES-CREDISERVICIOS MERCAMIO SA ORGANIZACION CORONA VITROFARMA EDUARDONO NEC COLOMBIA VECTOR GEOPHYSICAL HL COMBUSTIBLES ELI LILLY INTERAMERICA LOREAL COLOMBIA PRODUCTOS QUIMICOS PANAMERICANOS HL INGENIEROS VIDRIO ANDINO STECKERL ACEROS SAS ORGANIZACION CARDENAS COMER. DEL CAFE ESP MECANELECTRO SOLETANCHE BACHY CIMAS BREASCOL AMAREY NOVA MEDICAL ECOFERTIL EMPRESAS VARIAS DE MEDELLIN ESP COMESTIBLES ALDOR GTECH COLOMBIA MINEROIL COMBUSTIBLES VILLEGAS Y CIA PAPELES Y CARTONES FEDCO SA ZF AURUM CI FLORES IPANEMA AGROINDUSTRIAS DEL CAUCA CAMAGUEY PHILIPS COLOMBIANA ELECTROJAPONESA ATENTO COLOMBIA ALDIA HUMBERTO QUINTERO O Y CIA DRUMMOND COAL MINING PROALCO SAS CCA COLVISEG TINTAS SA CINASCAR COLOMBIA CANAL DIGITAL SA TOUR VACATION GROUP HOTELES AZUL ALIMENTOS DEL VALLE PLASTICOS RIMAX CONSTRUCTORA CAPITAL MEDELLIN EMP. DE ENERGIA DE CASANARE SA ESP AGROPECUARIA ALIAR AZUL K SA CORPACERO ERAZO VALENCIA IND. CANNON COLOMBIA EL ARROZAL Y CIA NEXANS COLOMBIA MOLINOS DEL ATLANTICO E2 ENERGIA EFICIENTE ESP ACCIONES Y SERVICIOS TIPIEL SA ADECCO SERVICIOS COLOMBIA SYNTHES COLOMBIA CI DE LLANTAS CIA DE EMPAQUES CAMPESA COOCENTRAL INDRA SISTEMAS COLOMBIA ANTIOQUEÑA DE AUTOMOTORES Y REP. PROSEGUR DE COLOMBIA TECNOMOVIL ASTRAZENECA COLOMBIA FALABELLA DE COLOMBIA DISTRIBUCIONES AXA VALOREM CERDOS DEL VALLE COENERSA ESP DISTRIBUCIONES HERNANDEZ GOMEZ MELCO COLOMBIA TERMOEMCALI ESP INVERSIONES ALCABAMA INDUPALMA CONSTRUVIAS COLOMBIA CAJA DE COMPENSACION DE LA GUAJIRA AMINVERSIONES PROCESADORA DE LECHES CHILCO DISTRI. DE GAS Y ENERGIA SAS ESP COMFAMILIAR ATLANTICO INTERQUIM ALICO SA FERRETERIA MULTIALAMBRES

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 155.658 137,20 155.576 21,29 155.554 11,67 155.220 (17,03) 155.137 54,71 155.064 8,78 155.027 16,40 154.981 8,28 154.494 (4,06) 154.288 8,43 154.250 30,95 154.148 57,46 153.640 24,81 153.566 39,37 153.031 8,57 152.629 (9,81) 151.862 143,09 151.701 46,22 151.622 4,73 151.537 14,67 151.354 (14,41) 151.303 52,80 151.276 147,80 151.265 15,13 151.190 7,76 150.954 31,14 150.830 8,64 150.464 55,04 150.381 4,88 149.517 6,59 149.350 (12,12) 149.116 13,00 148.957 (5,87) 148.885 (11,37) 148.754 (10,43) 148.601 39,73 148.356 5,09 148.183 4,78 148.106 149,62 147.560 5,21 147.357 3,03 147.332 7,71 146.950 (14,54) 146.921 6,40 146.823 17,05 146.745 (16,08) 146.676 46,29 146.324 0,07 146.197 9,67 145.819 17,92 145.709 24,92 145.685 1,19 145.372 17,31 145.017 25,08 144.977 18,94 144.915 13,47 144.816 2,77 144.593 (40,48) 144.436 16,93 144.357 12,28 143.729 (0,19) 143.444 (9,15) 143.336 15,27 143.099 3,79 143.091 12,64 143.090 (1,30) 142.938 14,09 142.930 66,99 142.902 (19,32) 142.764 3,01 142.519 7,84 142.392 11,69 142.233 (1,68) 142.218 6,53 141.561 17,18 141.277 27,09 141.118 20,87 140.911 24,12 140.615 23,53 140.555 14,22 139.853 (14,10) 139.805 69,05 139.740 4,09 139.383 42,47 139.196 12,45 139.011 (38,33) 138.646 3,66 138.465 9,40 137.803 14,24 137.550 78,76 136.942 11,52 136.910 8,11 136.312 10,08 136.175 14,94 135.748 6,20 135.719 18,66 135.713 7,25 135.650 7,90 135.410 9,98 135.389 0,95

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 756.523 148.271 192.655 694.816 554.897 288.408 146.974 63.999 270.581 432.318 439.936 41.133 1.561.257 171.223 215.489 195.646 187.513 65.996 123.473 252.431 371.544 102.144 495.960 120.782 89.466 11.642 117.174 163.481 25.472 159.525 102.430 214.875 211.152 93.512 28.842 54.219 211.471 506.940 7.838 122.677 176.721 127.956 101.984 113.105 85.224 143.363 40.624 239.679 128.997 39.949 43.982 151.545 74.017 46.544 187.825 71.927 146.760 249.144 136.119 438.313 92.953 384.443 180.349 132.798 26.285 84.094 126.035 33.747 54.260 183.620 35.285 173.799 117.792 257.986 48.712 30.545 93.457 68.774 108.363 11.321 87.448 936.505 51.284 1.693.189 55.026 41.682 24.605 135.928 398.356 214.519 615.356 202.888 91.935 3.307.056 136.187 191.626 186.595 79.829 112.991 72.005

VAR. % ‘13-’14 103,65 5,50 10,93 (6,31) 10,82 12,36 9,91 6,23 (36,87) 12,04 17,72 182,69 23,85 48,20 2,35 8,77 164,13 27,61 35,10 11,02 (2,43) 21,45 (3,22) 43,44 24,18 (32,76) (0,15) 59,13 (4,16) 17,83 7,49 23,83 12,06 18,15 (22,94) (5,69) 9,73 7,79 5,58 63,41 4,70 8,85 8,19 7,74 40,95 9,62 58,51 (8,11) 22,86 4,72 50,59 15,67 22,92 16,77 7,65 6,63 10,18 8,89 7,24 19,62 2,34 (0,10) 27,27 7,14 24,58 6,87 37,92 67,33 28,72 2,09 4,50 16,88 20,33 15,25 19,38 2,31 (15,30) 14,23 20,03 23,69 (15,94) 18,32 8,57 2,50 17,83 (16,59) 15,90 13,44 (0,50) (1,06) 3,98 (5,89) 4,67 4,69 (1,01) 32,27 8,64 (2,57) 8,09 35,11

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 27.903 (56,96) (1.369) 9,66 ND 7,01 32.915 (31,97) 31.879 3,37 (4.432) 6,08 9.094 (27,80) 2.637 0,21 27.733 (33,67) 6.675 28,51 63.441 46,91 (2.269) 173,98 140.701 31,09 24.807 74,32 11.523 (0,91) 2.148 1,39 8.065 143,10 4.954 29,66 (584) 96,67 14.649 831,36 2.579 (12,39) 6.216 22,64 (14.029) 152,61 3.438 (97,75) 5.401 124,64 1.229 47,60 (1.629) (20,21) 7.042 16,70 1.687 1,04 19.558 22,73 11.695 8,74 (3.251) 30,65 5.120 15,96 9.995 14,56 194 (23,12) 6.681 9,91 24.110 10,38 29.602 2,74 2.433 25,61 23.168 64,22 13.014 52,34 5.067 11,20 (402) (2,07) 253 (2,97) 14.367 22,87 2.543 (8,85) (407) 53,44 6.973 (2,15) 1.871 (5,67) (473) 9,26 ND 36,74 3.958 (34,24) 11.428 (44,65) 7.189 24,59 17.115 9,56 4.128 5,47 11.216 (1,44) 38.747 (52,36) 1.747 1,22 17.945 13,48 13.537 (5,86) (12.221) (42,02) 27.844 28,04 (1.145) 1,94 1.856 21,66 5.829 4,32 10.394 27,45 5.677 25,56 3.249 45,47 7.630 0,28 8.995 (11,66) 8.541 (2,78) 3.506 31,85 9.999 4,87 1.652 32,96 401 7,85 8.447 (5,19) 4.727 4,80 ND 7,40 1.388 5,94 12.599 (79,37) 113.890 14,17 3.572 18,70 45.572 3,40 4.780 15,71 1.757 28,88 1.570 12,62 16.128 (10,26) 29.699 (28,33) 27.209 29,36 (27.367) (6,43) 9.619 (0,97) ND 6,36 135.433 5,23 (3.804) (5,32) (1.863) 16,60 ND 6,80 12.709 5,32 6.035 11,37 2.890 6,23

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (87.647) 283,24 825 364,04 8.267 60,37 (56.000) 188,62 4.167 (75,54) 9.504 (39,88) 1.211 342,02 2.034 674,39 30.853 (245,14) 17.299 121,79 20.412 48,93 763 (23,03) 136.644 90,16 16.007 313,83 1.793 (82,98) 933 (75,38) (4.067) (445,12) 3.779 69,35 2.512 (58,61) 15.635 133,48 (25.908) (9,56) 1.594 83,03 (35.945) (24,16) (7.168) 102,27 1.014 (15,25) 937 232,53 3.042 (24,92) 3.107 235,33 2.073 7,76 3.983 (51,79) 6.412 596,45 19.705 (10.232,35) 1.290 (2,81) 7.638 25,13 (3.716) (2.646,17) 1.215 2,47 19.675 27,12 6.049 0,90 1.410 (59,78) 14.489 117,39 8.554 (31,29) 5.886 72,53 5 (99,89) 1.033 (252,29) 6.813 30,93 369 (66,95) 3.993 269,36 (846) (109,06) (2.330) (39,61) 169 (91,53) 10.828 109,73 4.572 (28,50) 2.270 25,21 1.508 9,19 2.686 (60,07) 763 (29,65) 2.703 (26,71) 11.142 (80,55) 484 (158,67) 1.193 353,74 183 (91,39) (49.500) 3,66 19.031 46,96 1.335 25,76 1.536 50,63 1.930 (46,59) 7.751 38,37 5.715 25,56 284 (36,48) 7.840 (32,99) 5.823 11,58 587 (82,18) 908 (56,28) 7.644 50,07 430 (1,40) 1.007 2,65 (6.113) (163,56) 1.801 17,74 - ND 709 2,24 3.661 (777,35) 113.939 93,69 2.325 52,58 78.781 267,54 851 49,23 1.465 39,94 287 105,68 11.414 14,44 (2.707) (115,29) 24.109 21,69 (38.392) 11,91 2.948 166,53 3.527 10,64 135.854 14,03 (3.498) (243,22) (1.190) (87,29) 4.090 91,91 5.678 36,47 1.864 (15,46) 1.827 229,82

MARGEN EBIT 2014 17,93 (0,88) ND 21,21 20,55 (2,86) 5,87 1,70 17,95 4,33 41,13 (1,47) 91,58 16,15 7,53 1,41 5,31 3,27 (0,39) 9,67 1,70 4,11 (9,27) 2,27 3,57 0,81 (1,08) 4,68 1,12 13,08 7,83 (2,18) 3,44 6,71 0,13 4,50 16,25 19,98 1,64 15,70 8,83 3,44 (0,27) 0,17 9,79 1,73 (0,28) 4,77 1,28 (0,32) ND 2,72 7,86 4,96 11,81 2,85 7,75 26,80 1,21 12,43 9,42 (8,52) 19,43 (0,80) 1,30 4,07 7,27 3,97 2,27 5,34 6,31 6,00 2,46 7,03 1,17 0,28 5,99 3,35 ND 0,99 9,01 81,46 2,56 32,70 3,43 1,26 1,13 11,65 21,55 19,78 (19,98) 7,03 ND 99,46 (2,80) (1,37) ND 9,37 4,46 2,13

ROA ROE % % (11,59) -319,19 0,56 1,72 4,29 6,63 (8,06) -49,72 0,75 1,41 3,30 6,93 0,82 9,28 3,18 10,23 11,40 26,51 4,00 4,83 4,64 12,93 1,86 3,48 8,75 8,76 9,35 22,4 0,83 1,63 0,48 1,37 (2,17) -12,19 5,73 22,88 2,03 2,39 6,19 7,93 (6,97) -18,14 1,56 5,13 (7,25) -13,22 (5,93) -4344,6 1,13 4,23 8,05 25,35 2,60 5,81 1,90 11,1 8,14 11,1 2,50 4,6 6,26 11,07 9,17 22,61 0,61 1,39 8,17 45,27 (12,88) -41,15 2,24 9,02 9,30 10,43 1,19 2,05 17,99 20,39 11,81 38,86 4,84 6,39 4,60 6,06 0,01 0,01 0,91 5,5 7,99 18,62 0,26 4,13 9,83 31,34 (0,35) -0,58 (1,81) -5,65 0,42 0,59 24,62 49,92 3,02 8,98 3,07 44,53 3,24 20,17 1,43 4,22 1,06 1,57 1,84 3,56 4,47 35,57 0,36 1,21 0,27 0,8 0,20 0,76 (12,88) -74,1 10,55 19,86 1,01 1,93 5,84 15,43 2,29 4,14 6,15 10,8 16,93 100 0,52 2,17 4,27 6,32 16,50 40,23 0,34 0,67 0,77 2,29 2,96 4,4 0,88 2,63 3,30 7,73 (6,54) -15,62 2,62 4,96 - 0 6,26 27,02 4,19 31,84 12,17 12,61 4,53 15,09 4,65 5,55 1,55 7,94 3,51 22,41 1,17 6,6 8,40 17,78 (0,68) -1,16 11,24 23,11 (6,24) -13,66 1,45 2,76 3,84 6,91 4,11 4,11 (2,57) -3,11 (0,62) -1,78 2,19 4,03 7,11 12,93 1,65 3,99 2,54 6,91

DEUDA ACT. % 96,37 67,64 35,25 83,79 46,69 52,47 91,12 68,93 56,98 17,12 64,11 46,76 0,09 58,27 48,9 65,25 82,21 74,97 14,85 21,93 61,56 69,58 45,19 99,86 73,19 68,25 55,3 82,87 26,66 45,68 43,43 59,44 56,19 81,96 68,69 75,14 10,84 41,78 11,75 69,61 24,24 24,1 55,24 83,4 57,06 93,75 68,64 39,63 68,04 28,55 50,68 66,42 93,11 83,94 66,14 32,22 48,22 87,43 70,5 66,02 74 82,62 46,87 47,86 62,12 44,58 43,05 83,07 75,89 32,45 58,98 49,49 66,35 32,73 66,38 57,36 58,12 47,16 51,96 76,82 86,85 3,56 69,97 16,23 80,52 84,32 82,34 52,77 41,25 51,36 54,32 47,3 44,47 0 17,47 65,13 45,63 45,01 58,68 63,28

36 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 801 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 813 814 815 816 817 818 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 830 831 832 833 834 835 836 837 838 839 840 841 842 843 844 845 846 847 848 849 850 851 852 853 854 855 856 857 858 859 860 861 862 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 878 879 880 881 882 883 884 885 886 887 888 889 890 891 892 893 894 895 896 897 898 899 900

RAZÓN SOCIAL TERRANUM CORPORATIVO CELTA SAS NATURA COSMETICOS CODIESEL H B ESTRUCTURAS METALICAS BLU LOGISTICS COLOMBIA CONGELAGRO KIA PLAZA CI FARMACAPSULAS RECAMIER COOPMANIZALES CIA ELECTRICA SOCHAGOTA ESP COMBUSTIBLES H&R CROWN COLOMBIANA DECORCERAMICA ARME SA ALIANZA MAYORISTA COMPUREDES CI JEANS LOGYTECH MOBILE SAS EFECTIVO SA DRAGADOS IBE COLOMBIA INVEQUIMICA -INVESA MASIVO CAPITAL SAS PROING SA SERVIOLA AUTOPACIFICO CENTRO AUTOMOTOR DIESEL ALCATEL LUCENT COLOMBIA I SHOP COLOMBIA SIDA SA COMESTIBLES RICOS ITANSUCA PROYECTOS DE INGENIERIA SAE EXPLORATION INC SI SA VEHICOSTA LAMITECH COOMULTRASAN ALMOTORES ORICA COLOMBIA AMARILO SAS CI SIGRA SA RUQUIM SISMOPETROL [LIQUIDACION] COMER. BALDINI FENIX CONSTRUCCIONES CLINICA DE MARLY CARBE PARKLAKE HIDALGO E HIDALGO COLOMBIA COLWAGEN NUBIOLA COLOMBIA PIGMENTOS LABORATORIOS BIOPAS CONSTRUCTORA LHS S C JOHNSON Y SON COLOMBIA IMOCOM CONQUIMICA TECNICONTROL CI CONSULTORES MINEROS SAS PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA COMER. HOMAZ MONTECZ SA BLACK Y DECKER COLOMBIA CCIAL Y REP. ANTIOTRADING GENERAL ELECTRIC INTL. FRIOMIX DEL CAUCA DISTRIBUIDORA RAYCO FIRMENICH GAS NATURAL DEL ORIENTE SA ESP ACI PROYECTOS TABLEMAC MDF TEXCOMERCIAL - TEXCO SAS MICROSOFT COLOMBIA TERMOCANDELARIA ESP SERVICIOS GENERALES SURAMERICANA PANAMERICANA FORMAS E IMPRESOS TAPON CORONA DE COLOMBIA INDRA COLOMBIA AVICOLA LOS CAMBULOS [CONCORDATO] TERMOBARRANQUILLA ESP SCANDINAVIA PHARMA RIPLEY COLOMBIA SAS LEWIS ENERGY LUKOIL OVERSEAS COLOMBIA ORGANIZACION SERVICIOS Y ASESORIAS CALZATODO CIA IBEROAMERICANA DE PLASTICOS GASES DEL LLANO ESP BECTON DICKINSON COLOMBIA EMPAQUES FLEXA RENDIFIN SA INVERCOLSA* JANNA MOTORS BELLEZA EXPRESS CI TOYOTA TSUSHO VEHICULOS DEL CAMINO CI DUGOTEX NUTRIENTES AVICOLAS CARVAJAL ESPACIOS COMFENALCO QUINDIO SANFORD COLOMBIA

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 135.160 (17,52) 135.067 11,77 134.526 43,54 134.446 16,59 134.431 (8,76) 133.976 23,32 133.479 8,33 133.437 7,75 133.291 10,69 133.281 8,24 132.842 37,32 132.727 14,94 132.724 69,87 132.571 19,10 132.324 4,03 132.103 31,66 132.071 9,48 132.057 11,05 131.989 5,44 131.927 12,08 131.871 (37,69) 131.660 25,55 131.607 7,58 131.539 326,58 131.310 12,46 130.833 (14,84) 130.792 28,45 130.740 21,79 130.340 24,80 129.687 26,00 129.642 9,99 129.457 13,16 129.279 (40,56) 129.247 37,50 129.175 7,98 129.131 14,08 128.921 1,69 128.920 4,37 128.768 6,06 128.586 (3,05) 128.468 30,12 128.425 5,34 128.381 6,91 128.269 58,91 128.251 13,78 128.224 42,16 128.128 10,89 128.046 133,70 127.995 80,11 127.909 14,35 127.715 2,99 127.648 12,44 127.637 75,50 127.572 13,05 127.245 8,30 127.162 8,43 126.964 (25,26) 126.805 7,38 126.473 9,76 126.250 14,14 126.227 58,77 125.558 5,46 125.491 66,40 125.362 57,85 125.160 (8,76) 125.081 4,12 124.987 15,75 124.732 (0,33) 124.660 19,66 124.635 79,47 124.598 30,65 124.415 13,85 124.232 19,57 123.836 120,45 123.691 (4,48) 123.350 133,47 123.341 16,39 123.171 6,11 123.153 13,14 123.033 15,66 122.857 97,13 122.651 74,10 122.525 23,49 122.484 2,43 122.397 7,30 121.715 (7,23) 120.841 10,11 120.818 18,40 120.783 11,70 120.728 19,53 120.552 15,78 120.414 21,08 120.271 14,18 120.201 32,07 120.023 22,03 120.011 10,30 119.570 18,07 119.228 (0,75) 119.162 13,03 119.089 15,64

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(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 715.499 85.625 48.932 50.164 177.709 99.137 104.494 90.216 213.301 111.600 38.544 388.722 23.490 135.102 74.558 93.755 188.046 49.859 63.716 64.556 66.869 210.571 114.291 409.585 80.530 23.743 52.340 94.510 118.666 37.896 38.336 85.340 134.851 87.841 89.556 55.398 253.692 127.646 37.889 95.457 480.689 91.093 24.990 125.799 64.570 272.521 229.129 2.695.334 161.365 64.960 154.222 92.063 119.184 78.210 169.875 46.233 75.748 53.428 294.646 55.797 222.056 210.881 17.011 129.295 111.391 167.480 119.505 248.413 61.755 178.605 60.631 57.593 105.892 361.123 272.277 101.763 74.319 47.048 629.938 86.203 255.762 308.425 456.636 20.391 63.716 293.498 210.810 88.630 131.910 4.434.325 571.770 76.285 86.969 30.673 23.647 187.734 88.970 85.444 97.995 113.220

VAR. % ‘13-’14 53,40 9,52 37,12 17,73 16,16 13,43 17,29 22,31 14,25 38,19 22,38 (1,69) 9,15 17,49 10,64 24,67 0,96 9,14 10,87 33,86 (2,69) 71,04 0,92 56,09 41,42 2,57 11,29 39,03 33,70 15,94 10,72 17,27 (9,36) (5,83) (5,07) 19,08 7,16 2,59 17,27 (13,41) 32,26 (1,66) (12,08) (17,55) (9,45) 21,52 20,96 4,34 19,85 40,18 9,13 54,41 (8,27) 29,51 13,05 (52,57) (5,87) 15,65 (1,81) 20,21 11,74 49,73 50,38 44,50 24,07 (1,43) 15,08 0,57 31,56 2,32 30,38 27,59 (14,43) 6,04 1,27 22,64 9,72 25,45 5,93 8,32 31,86 (3,88) 12,86 13,09 7,22 (6,78) 2,77 9,08 15,93 5,89 (8,72) 7,11 13,30 (7,76) 9,34 14,29 15,14 (3,46) 4,22 24,50

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (15.383) (12,14) 15.880 5,44 826 78,35 1.221 17,91 10.966 9,05 3.183 9,78 4.794 9,25 265 22,03 6.461 18,70 15.318 39,18 (244) 4,91 15.235 (16,82) 2.208 14,62 20.672 (5,65) 5.808 (19,92) 7.442 (5,49) 5.970 49,56 3.715 8,94 (2.234) (7,18) 1.617 36,78 12.290 19,78 (10.655) 154,52 12.984 (4,94) (19.053) 48,86 10.052 18,64 2.575 4,96 (681) 6,24 4.441 28,02 13.490 95,86 (2.482) 75,15 3.480 13,69 4.073 31,30 (3.150) 3,85 4.379 (23,96) 3.517 (5,02) 1.268 2,72 8.786 (0,87) 452 16,36 1.237 4,76 9.556 17,33 74.896 (1,47) 10.895 (3,44) 1.129 9,51 (36.692) (143,99) 9.663 12,76 13.287 19,73 19.926 24,37 127.450 4,34 11.762 33,67 337 26,04 17.916 4,51 9.902 49,94 20.567 46,99 5.782 9,49 9.185 2,61 5.405 (82,10) 12.687 30,67 1.278 (55,70) ND 4,51 (8.774) 13,35 (3.086) 7,84 30.605 16,98 595 27,45 (1.759) 120,28 13.202 29,47 2.309 0,78 15.971 (2,36) ND (9,21) 6.764 (28,47) 15.032 10,34 46 6,50 22.894 22,36 (22) (11,80) 79.812 1,11 3.216 4,80 13.419 7,27 6.268 5,96 2.159 11,67 (34.817) (36,77) 25.852 3,64 (60.782) (5,52) (90.272) (6,23) 54.310 (2,80) 2.589 24,98 4.629 (8,27) 17.986 4,87 9.245 4,60 22.007 (36,68) 909 28,56 115.380 5,84 86.744 18,79 1.532 0,12 18.969 (40,57) 17 (2,61) 1.749 4,63 1.759 7,14 5.691 40,47 4.573 8,61 ND 9,84 16.596 7,47

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (41.037) (669,64) 6.900 43,01 (3.826) (71,31) 1.294 1.150,24 7.417 13,03 1.686 (23,98) 8.389 182,59 6.192 (12,22) 7.704 102,05 6.029 36,33 700 39,76 19.275 (78,35) 342 29,17 1.435 (59,90) (669) (116,88) 1.132 (30,64) 2.679 131,25 1.441 10,11 (2.175) (400,96) 4.702 575,29 7.893 (38,14) (12.727) (275,73) 5.663 2,16 (30.844) 294,68 6.670 (4,14) 459 (34,10) 1.479 212,13 2.778 46,84 2.352 (295,35) (2.133) (55,51) 1.305 (19,34) 1.098 (52,54) 2.495 (82,73) 555 (94,46) 2.557 (3,15) 344 (51,79) 1.631 (50,37) 19.099 1.430,27 1.440 9,61 11.094 (4,60) 66.618 14,99 3.647 11,78 1.468 65,88 (32.088) (9,80) 5.785 57,89 6.648 135,68 19.073 14,69 128.263 136,91 6.805 29,60 2.559 (221,43) 13.653 36,59 2.532 49,31 12.423 665,55 4.075 130,58 4.647 42,31 1.818 67,67 10.314 12,49 (5.380) (503,18) 31.536 (37,70) 473 86,61 6.972 204,55 19.340 14,75 651 108,41 (4.510) (171,62) 20.285 24,43 608 (109,27) 11.433 (13,78) 21.437 13,61 3.770 (38,96) 12.529 (324,39) 1.039 1.032,51 14.146 39,11 963 (91,44) 69.062 635,26 9.207 180,21 7.619 100,61 953 (128,81) 1.469 59,31 (101.507) 99,79 6.564 32,35 (64.112) (1,14) (97.233) 285,89 32.830 (48,60) 1.584 99,01 1.216 (35,96) 9.459 (35,84) 7.574 84,41 6.691 (37,67) (2.496) (69,19) 179.410 17,71 86.813 22,24 1.045 28,54 4.410 (17,06) (449) (318,56) 405 4,13 748 (54,56) 1.994 18,61 2.119 (126,41) 5.440 32,25 3.784 (20,29)

MARGEN EBIT 2014 (11,38) 11,76 0,61 0,91 8,16 2,38 3,59 0,20 4,85 11,49 (0,18) 11,48 1,66 15,59 4,39 5,63 4,52 2,81 (1,69) 1,23 9,32 (8,09) 9,87 (14,48) 7,66 1,97 (0,52) 3,40 10,35 (1,91) 2,68 3,15 (2,44) 3,39 2,72 0,98 6,82 0,35 0,96 7,43 58,30 8,48 0,88 (28,61) 7,53 10,36 15,55 99,53 9,19 0,26 14,03 7,76 16,11 4,53 7,22 4,25 9,99 1,01 ND (6,95) (2,44) 24,38 0,47 (1,40) 10,55 1,85 12,78 ND 5,43 12,06 0,04 18,40 (0,02) 64,45 2,60 10,88 5,08 1,75 (28,27) 21,01 (49,47) (73,60) 44,33 2,11 3,78 14,78 7,65 18,22 0,75 95,57 71,96 1,27 15,77 0,01 1,46 1,47 4,76 3,84 ND 13,94

ROA % (5,74) 8,06 (7,82) 2,58 4,17 1,70 8,03 6,86 3,61 5,40 1,82 4,96 1,46 1,06 (0,90) 1,21 1,42 2,89 (3,41) 7,28 11,80 (6,04) 4,95 (7,53) 8,28 1,93 2,83 2,94 1,98 (5,63) 3,40 1,29 1,85 0,63 2,86 0,62 0,64 14,96 3,80 11,62 13,86 4,00 5,87 (25,51) 8,96 2,44 8,32 4,76 4,22 3,94 8,85 2,75 10,42 5,21 2,74 3,93 13,62 (10,07) 10,70 0,85 3,14 9,17 3,83 (3,49) 18,21 0,36 9,57 8,63 6,10 7,01 1,71 24,56 0,91 19,12 3,38 7,49 1,28 3,12 (16,11) 7,61 (25,07) (31,53) 7,19 7,77 1,91 3,22 3,59 7,55 (1,89) 4,05 15,18 1,37 5,07 (1,46) 1,71 0,40 2,24 2,48 5,55 3,34

ROE % -14,59 14,05 -35,37 5,72 8,11 8,91 11,1 12,48 6,6 17,92 2,51 7,09 5,73 1,91 -4,84 4,41 33,14 8,21 -10,11 45,7 16,52 -42,31 6,48 -52,82 14,8 4,83 6,52 4,54 48,94 -54,53 8,71 2,36 2,32 1,72 6,06 1,95 1,06 19,97 14,88 14,77 39,44 5,12 15,08 327,35 32,65 11,88 9,69 4,76 25,19 20,59 10,73 6,24 38,38 13,1 6,93 19,16 23,61 -193,87 22,78 2,42 7,27 14,52 13,01 -5,01 22,76 0,78 18,12 13,13 19,55 9,37 5,55 61,63 0,95 24,24 3,74 14,41 3,12 6,03 -70,72 14,74 -68,52 -39,38 10,02 19,88 5,08 5,43 6,17 24,69 -3,84 4,06 15,2 2,69 27,54 -2,68 8,75 1,04 5,53 6,15 9,14 5,94

DEUDA ACT. % 60,69 42,65 77,9 54,88 48,54 80,92 27,68 45,01 45,28 69,85 27,72 30,11 74,58 44,33 81,46 72,63 95,7 64,8 66,23 84,06 28,53 85,72 23,58 85,74 44,05 59,91 56,67 35,21 95,95 89,68 60,89 45,5 20,27 63,22 52,9 68,15 39,45 25,09 74,45 21,31 64,86 21,8 61,06 107,79 72,56 79,47 14,08 0 83,26 80,86 17,52 55,92 72,84 60,24 60,54 79,48 42,33 94,81 53,01 64,94 56,81 36,82 70,56 30,31 19,99 53,22 47,2 34,29 68,77 25,12 69,13 60,15 4,32 21,1 9,7 48,04 58,86 48,19 77,21 48,34 63,42 19,94 28,23 60,93 62,4 40,59 41,73 69,42 50,78 0,43 0,11 49,01 81,59 45,35 80,42 61,84 59,49 59,67 39,25 43,7

38 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 901 902 903 904 905 906 907 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 924 925 926 927 928 929 930 931 932 933 934 935 936 937 938 939 940 941 942 943 944 945 946 947 948 949 950 951 952 953 954 955 956 957 958 959 960 961 962 963 964 965 966 967 968 969 970 971 972 973 974 975 976 977 978 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988 989 990 991 992 993 994 995 996 997 998 999 1000

RAZÓN SOCIAL RESTCAFE OMA CI SANTANDEREANA DE ACEITES AGROINDUSTRIALES DEL TOLIMA ALSTOM POWER COLOMBIA PROCESOS Y DISEÑOS ENERGETICOS SERVICOPAVA ATIEMPO SAS PRODUCTOS FAMILIA CAJICA COOPCAFER ARAUCO COLOMBIA UNISYS COLOMBIA INMACULADA GUADALUPE Y AMIGOS EN CIA ENERGIZAR SA GE OIL & GAS ESP CONSTRUCTORA BOLIVAR CALI CLOROX COLOMBIA ABASTECEMOS DE OCCIDENTE BRISTOL MYERS SQUIBB COLOMBIA ERNST & YOUNG CI QUIMICA CIAL ANDINA RAYOVAC - VARTA LISTOS SAS SURTIFAMILIAR SA LENOVO (ASIA PACIFIC) LIMITED VISION & MARKETING RODRIGUEZ Y LONDONO TELECENTER PANAMERICANA TETRA PAK ZF COLMOTORES AYURA MOTOR CROYDON COLOMBIA THORNELOE ENERGY COMER. LA BONANZA AVICOLA TRIPLE A INGENIO CARMELITA INDUSTRIA COLOMBIANA DE ASFALTOS CASA DE LA VALVULA COMPUFACIL SAS AGROINDUSTRIAL MOLINO SONORA CI INVERSIONES ALMER URBANIZADORA DAVID PUYANA CENTRAL DE HIERROS MEGAOBRAS CALI DIGITEX INTERNACIONAL LANDERS Y CIA CEMENTOS TEQUENDAMA CERAMICA ITALIA COFREM TALENTUM TEMPORAL APPLUS NOCONTROL COLOMBIA FINANZAUTO COMERCIALIZADORA MERCALDAS PPG INDUSTRIES COLOMBIA TUVACOL LABORATORIOS SYNTHESIS ACUEDUCTO METROPOLITANO DE B/MANGA ESP INVERSIONES LIGOL VENUS COLOMBIANA SA XM CIA DE EXPERTOS EN MERCADOS ESP ROCKWELL COLOMBIA CARVAJAL SOL. DE COMUNICACION JIRO SA SUDESPENSA DE GRANOS BARRAGAN ESTUDIO DE MODA CABOT COLOMBIANA PRODUCTOS LACTEOS EL RECREO AMTEX C I IMPORTEX COMFAORIENTE QUIMICA INTERNACIONAL DISTRILECHE CSP STEEL DE COLOMBIA PETROLATINA ENERGY CARVAL DE COLOMBIA TIEMPOS SA CAFENORTE ETERNIT COLOMBIANA MONTINPETROL SA GABRIEL DE COLOMBIA SYA SERVICIOS Y ASESORIAS RECAUDO BOGOTA SAS ELECTROLUX INVERSIONES PLAS SOLUCIONES INMEDIATAS JARAMILLO MORA MINIPAK SAS COASPHARMA DELOITTE & TOUCHE * CORFERIAS EMP. DE TELECOM. DE PEREIRA PRODUCTORES DE LUBRICANTES CI BANAFRUT OFIXPRES SERVIOPTICA HUNTSMAN COLOMBIA PRIMATELA DON POLLO LITOPLAS SUPERMERCADOS MAS POR MENOS SA CIA COMERCIAL UNIVERSAL

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 118.948 12,53 118.865 (6,02) 118.669 (3,78) 118.504 (16,09) 118.457 (3,50) 118.007 7,61 117.986 (1,11) 117.503 29,41 117.379 30,73 117.182 (0,44) 117.085 9,36 116.999 27,56 116.997 (17,44) 116.747 (5,67) 116.204 (10,77) 116.039 (6,83) 115.973 15,30 115.528 4,46 115.457 41,91 115.427 6,90 115.251 11,41 115.232 (7,22) 115.216 11,68 115.105 20,48 115.054 26,16 115.028 6,77 114.602 4,49 114.514 9,02 114.432 80,22 114.016 7,37 114.008 12,77 113.921 218,19 113.760 3,00 113.721 32,42 113.530 25,10 112.632 68,86 112.620 4,22 112.574 23,69 112.571 9,80 112.420 39,28 112.385 61,94 112.208 3,95 111.996 (5,67) 111.982 27,84 111.946 14,88 111.758 20,65 111.749 (6,11) 111.432 18,29 111.256 3,69 111.185 26,70 111.102 19,36 111.001 4,74 110.968 11,20 110.754 27,86 110.705 8,08 110.150 5,19 110.142 69,93 110.129 (1,32) 110.093 21,31 109.963 68,06 109.940 7,36 109.798 10,05 109.652 (5,41) 109.408 12,15 109.338 (8,31) 109.324 15,35 109.218 7,23 109.024 34,10 108.863 10,34 108.636 25,08 108.620 19,54 108.531 57,21 108.318 167,57 108.177 12,01 108.155 7,83 107.962 65,08 107.914 6,61 107.470 23,92 107.426 19,13 107.341 128,30 107.181 38,84 107.163 11,32 106.876 40,08 106.608 (17,86) 106.268 3,17 106.136 1,87 106.087 21,18 105.788 18,19 105.775 4,42 105.639 4,93 105.615 68,32 105.506 342,81 105.398 (1,41) 105.313 24,30 105.240 10,95 105.219 10,79 105.001 17,05 104.999 12,47 104.945 21,91 104.815 (9,31)

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 83.056 57.425 66.519 81.719 68.018 20.997 33.094 161.085 36.310 71.422 82.567 143.354 67.405 105.253 217.340 175.225 37.892 72.605 53.496 57.319 100.229 17.889 30.454 94.487 30.659 94.605 145.297 139.115 141.865 49.291 72.901 33.605 20.815 179.498 182.924 51.138 110.091 31.910 93.357 41.061 475.495 92.431 81.728 46.332 84.170 451.139 137.909 182.519 18.149 67.436 664.037 45.967 101.261 131.426 96.333 976.183 21.468 80.812 308.312 56.198 127.032 13.310 80.199 94.108 109.556 41.452 168.305 23.908 81.367 292.808 42.848 58.183 126.441 163.160 13.886 9.544 202.703 57.603 51.478 16.779 325.108 57.686 99.928 13.411 237.607 158.227 102.373 49.053 559.922 227.480 98.566 28.641 61.048 70.835 95.855 109.464 44.384 118.765 44.000 53.052

VAR. % ‘13-’14 3,49 (23,82) (2,35) (13,81) 5,34 2,61 6,04 (7,71) 15,77 23,93 16,75 27,16 3,80 10,10 10,08 8,66 53,30 (6,39) 65,27 5,17 39,25 24,12 34,93 149,86 27,34 16,63 53,53 48,02 27,63 22,70 18,10 35,04 (0,53) 1,14 14,27 23,99 4,40 (3,62) 70,77 51,19 25,95 5,72 (60,18) 30,56 (3,66) 9,58 13,13 47,77 6,64 14,07 22,20 35,24 1,61 15,22 11,30 11,74 160,55 (5,29) 21,33 23,74 (12,72) 28,19 7,32 36,60 (9,70) 11,54 11,08 48,53 0,41 17,40 45,90 40,20 87,13 7,99 (21,06) 4,88 8,38 12,03 15,07 32,41 11,17 11,73 37,84 (10,37) 20,60 11,17 30,95 24,37 7,92 0,92 52,24 (4,43) (1,44) 14,96 24,64 6,59 31,31 22,00 8,24 (13,35)

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (337) (4,12) 2.456 0,85 3.617 (32,05) (5.998) (42,37) 14.377 36,41 497 9,60 1.897 8,18 34.139 28,87 (89) 3,96 3.235 (49,39) (10.764) (33,29) 6.215 (4,52) 5.956 11,25 (1.679) (15,92) 22.125 33,52 (17.537) (1,09) (1.280) 88,97 11.325 13,70 24.571 140,91 4.758 34,21 17.531 18,16 3.515 23,63 675 24,90 (27.336) 202,75 3.917 16,06 8.487 (50,54) 4.408 127,31 (5.443) 2,95 12.172 11,99 (8.572) 25,33 7.413 (0,76) 7.643 (16,13) (2.826) (0,90) 6.936 18,49 9.143 15,72 9.915 25,90 12.379 (10,23) 3.885 (23,48) 5.218 (1,95) 2.530 14,29 8.360 1,20 10.592 23,15 (15.392) 6,47 8.141 10,65 5.509 (29,05) (12.709) (10,87) 1.281 31,45 ND 86,38 2.918 14,59 12.417 3,36 59.500 12,05 3.099 37,52 11.864 23,56 8.949 (9,57) 6.135 4,98 12.534 4,56 1.478 94,94 6.235 (9,34) ND 9,73 12.397 (23,99) 3.466 19,30 1.121 27,05 5.671 2,39 4.350 (14,96) (1.832) (3,30) 4.481 1,83 19.590 14,09 4.010 26,38 ND 33,70 6.528 18,64 2.021 38,79 4.492 (204,81) 59.090 23,95 9.515 (0,09) 107 (17,14) 1.348 7,16 10.735 3,04 3.994 18,52 5.197 14,98 4.298 19,60 21.098 (52,70) 4.526 (5,41) 12.697 17,98 843 21,62 14.668 15,15 5.805 (2,46) 4.131 1.141,95 19.586 17,07 27.536 8,16 16.380 (1,36) (1.824) 36,01 (845) (2,18) 87 (7,27) 11.832 126,81 5.341 11,79 5.250 5,33 3.243 7,57 4.610 33,70 (3.867) 17,51 7.837 28,45

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (1.604) (269,80) 231 (49,59) 1.691 22,61 (5.507) (195,38) 8.320 267,66 280 129,30 317 (23,78) 24.911 142,94 368 65,83 (4.981) 41,36 (5.394) (395,31) 650 (77,80) 2.136 219,54 (10.651) (411,42) 14.900 48,59 (20.698) (330,03) 399 (1,38) 7.843 (12.695,45) 23.531 297,30 1.665 374,47 6.836 71,72 1.789 44,87 1.148 5,23 (15.766) 46,20 2.079 9,34 299 (45,56) 14.320 535,70 2.401 204,91 11.727 564,47 1.801 (30,46) 1.119 17,56 3.347 129,90 1.846 39,10 259 (102,46) 3.960 38,34 4.839 195,20 1.135 (77,98) 1.439 (12,17) 1.951 36,02 193 (75,49) 5.416 22,92 5.876 6,77 886 (30,76) 1.638 67,20 (1.804) (81,85) (29.676) (12,00) 14.940 450,37 3.307 (195,75) 740 (35,78) 6.208 70,75 24.001 20,66 1.784 4,22 3.913 327,28 4.940 57,17 3.549 (616,60) 21.111 14,86 1.512 (3,60) (2.036) (207,33) 10.859 340,44 7.345 131,76 2.957 (137,91) 527 8,75 (575) (150,60) (754) (83,36) (3.269) (150,03) 207 (72,40) 12.169 40,25 1.618 56,55 867 18,83 (18.396) 131,17 437 34,06 (4.215) (56,24) 39.948 (5.542,92) 4.046 24,48 165 41,66 1.467 (6,22) 14.730 (9,52) 4.783 24,69 2.879 51,75 1.326 282,36 (12.277) 46,14 (1.060) (15,34) 3.407 29,31 1.292 (20,95) 7.687 (47,19) 1.181 (45,80) 58 (93,63) 11.899 19,84 22.943 6,03 12.662 26,28 (7.758) (1.489,91) (36) (183,58) (2.332) (223,68) 4.536 66,22 1.412 82,10 (9.228) (1.435,63) 612 159,78 78 4,05 562 12,25 3.714 53,93

MARGEN EBIT 2014 (0,28) 2,07 3,05 (5,06) 12,14 0,42 1,61 29,05 (0,08) 2,76 (9,19) 5,31 5,09 (1,44) 19,04 (15,11) (1,10) 9,80 21,28 4,12 15,21 3,05 0,59 (23,75) 3,40 7,38 3,85 (4,75) 10,64 (7,52) 6,50 6,71 (2,48) 6,10 8,05 8,80 10,99 3,45 4,64 2,25 7,44 9,44 (13,74) 7,27 4,92 (11,37) 1,15 ND 2,62 11,17 53,55 2,79 10,69 8,08 5,54 11,38 1,34 5,66 ND 11,27 3,15 1,02 5,17 3,98 (1,68) 4,10 17,94 3,68 ND 6,01 1,86 4,14 54,55 8,80 0,10 1,25 9,95 3,72 4,84 4,00 19,68 4,22 11,88 0,79 13,80 5,47 3,89 18,51 26,03 15,51 (1,73) (0,80) 0,08 11,23 5,08 4,99 3,09 4,39 (3,68) 7,48

ROA % (1,93) 0,40 2,54 (6,74) 12,23 1,33 0,96 15,46 1,01 (6,97) (6,53) 0,45 3,17 (10,12) 6,86 (11,81) 1,05 10,80 43,99 2,90 6,82 10,00 3,77 (16,69) 6,78 0,32 9,86 1,73 8,27 3,65 1,54 9,96 8,87 0,14 2,16 9,46 1,03 4,51 2,09 0,47 1,14 6,36 1,08 3,53 (2,14) (6,58) 10,83 1,81 4,08 9,21 3,61 3,88 3,86 3,76 3,68 2,16 7,04 (2,52) 3,52 13,07 2,33 3,96 (0,72) (0,80) (2,98) 0,50 7,23 6,77 1,07 (6,28) 1,02 (7,24) 31,59 2,48 1,19 15,37 7,27 8,30 5,59 7,90 (3,78) (1,84) 3,41 9,63 3,24 0,75 0,06 24,26 4,10 5,57 (7,87) (0,13) (3,82) 6,40 1,47 (8,43) 1,38 0,07 1,28 7,00

ROE % -4,29 0,85 10,59 -73,53 26,69 5,46 3,19 22,4 1,67 130,2 -25,58 1,55 9,78 -19,21 25,66 -17,16 1,67 13,26 85,63 15,63 12,34 27,8 16,99 66,97 34,89 2,08 15,52 6,48 10,71 6,02 4,05 59,83 10,88 0,34 2,97 24,28 4,11 18,74 7,05 12,51 5,51 14,55 6,08 9,63 -7,51 -16,44 15,19 2,71 12,73 19,95 10,51 7,79 19,07 10,32 4,78 2,96 18,39 -8,83 38,56 42,93 9,37 9,15 -1,18 -7,37 -4,76 1,8 11,01 20,88 2,7 -14,8 6,3 195,41 54,89 6,06 4,56 21,13 9,73 15,74 18,65 16,39 -111,43 -5,72 15,24 17,71 10,4 1,29 0,38 62,23 4,37 7,73 -18,41 -2,23 -7,14 12,12 2,5 -17,1 6,16 0,16 2,89 23,39

DEUDA ACT. % 55,01 52,86 75,99 90,84 54,17 75,58 70 30,96 39,2 105,36 74,46 70,79 67,62 47,32 73,29 31,17 36,79 18,51 48,63 81,42 44,72 64,03 77,82 124,92 80,57 84,79 36,49 73,37 22,79 39,31 62,12 83,36 18,44 57,52 27,07 61,03 74,89 75,94 70,35 96,24 79,32 56,32 82,15 63,31 71,48 59,98 28,67 33,05 67,96 53,85 65,6 50,17 79,74 63,58 22,89 27,06 61,7 71,48 90,86 69,55 75,16 56,69 39,45 89,13 37,25 72,22 34,34 67,58 60,59 57,54 83,8 103,71 42,44 59,09 73,87 27,28 25,34 47,26 70,01 51,78 96,61 67,89 77,63 45,63 68,89 42,32 84,97 61,02 6,34 28 57,25 94,32 46,48 47,17 41,18 50,71 77,62 60,12 55,76 70,07

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

REPÚBLICA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 39

LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019 1020 1021 1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1054 1055 1056 1057 1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067 1068 1069 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077 1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086 1087 1088 1089 1090 1091 1092 1093 1094 1095 1096 1097 1098 1099 1100

RAZÓN SOCIAL SERDAN PROCESS CONSULTANTS CUSEZAR SA AUTOTROPICAL SERVINSA OAL CI CARBOCOQUE MISION TEMPORAL HONOR SERVICIOS DE SEGURIDAD COVAL COMERCIAL MARPICO AGAVAL SUMATEC HIERROS HB LABORATORIOS SIEGFRIED MEAD JOHNSON NUTRITION CONSTRUCCIONES E INVERSIONES BETA UNIPLES EXTRACTORA CENTRAL BRIGHTSTAR COMERCIALIZADORA MISION EMPRESARIAL IBG SA PLASTIQUIMICA MATERIALES EMO ISOLUX INGENIERIA CIA COLOMBIANA DE SERVICIOS DE VALOR AGREGADO Y TELEMATICOS COLVATEL ESP VENTAS Y SERVICIOS AUTOMOTORES DEL LITORAL EMPOLLADORA COLOMBIANA SERVINCLUIDOS SUPERMERCADOS EL RENDIDOR DURMAN COLOMBIA HILANDERIAS UNIVERSAL UNIHILO INVERSIONES GAMESA CONSTRUCTORA BOLIVAR BOGOTA ACEBEDO SILVA SEGURIDAD RECORD DE COLOMBIA OCUPAR TEMPORALES COOPROLACTEOS EXCAVACIONES Y PROYECTOS COM AUTOMOTRIZ CADENA SA TRANSGAS DE OCCIDENTE COMESTIBLES DAN ASCENSORES SCHINDLER GRUNENTHAL COLOMBIANA COORATIENDAS ANDAMIOS ANDERSON PELAEZ HERMANOS TALLERES AUTORIZADOS MASTERFOODS COLOMBIA STILOTEX AC NIELSEN COLOMBIA COMFACHOCO HYUNDAI ENGINEERING KIMBERLY CLARK ANTIOQUIA GLOBAL AUTOMOTORES LLANO GRANDE STORK TECHNICAL SERVICES QUAD GRAPHICS COLOMBIA CIA INTL DE SOLUCIONES CREATIVAS ACAO INFORMATICA BRASIL COLOMBIA AUTOSUPERIOR SAS THOMAS GREG AND SONS MONTAGAS ESP DELTEC IN BOND GEMA OSTER DE COLOMBIA COMPAÑIA DSIERRA HUILA IDECAMPO DISTRIBUIDORA LA SULTANA DEL VALLE EVEREADY COLOMBIA ING. CONSUL. CIVILES Y ELECTRICOS LAB. DE COSMETICOS VOGUE ETERNA COMFASUCRE DATECSA COMODIN SAS DISTRIKIA COPEANCAFE DAR AYUDA TEMPORAL AFINASIS MAC CENTER COLOMBIA BUREAU VERITAS DHL GLOBAL FWD COLOMBIA ASESORIA EN SISTEMATIZACION DE DATOS LACTEOS BETANIA ALMACENES PARAISO AUTOMOTORES SAN JORGE ARROCERA LA ESMERALDA GEOINGENIERA HADA SA CNE OIL & GAS MOLINO EL LOBO CREDITITULOS INFRAESTRUCTURA CELULAR COL. SA ESP PAVCO DE OCCIDENTE CI DISTRIHOGAR IMPO. Y EXPO. FENIX SAS ELITE FLOWER FARMERS SUMINISTROS Y DOTACIONES PERMANENTES DE LA COSTA ATLANTICA PROTISA COLOMBIA

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 104.613 (18,10) 104.533 25,55 104.522 (6,76) 104.263 1,79 104.255 95,55 104.208 (4,37) 104.198 (19,89) 104.183 (5,87) 104.097 13,84 103.988 30,54 103.948 11,59 103.768 13,44 103.645 10,59 103.568 14,43 103.305 7,98 103.228 29,89 103.073 14,09 103.019 6,53 103.012 137,73 102.947 9,73 102.935 3,54 102.819 19,32 102.762 15,91 102.739 7,65 102.599 12,09 102.454 47,73 102.423 18,96 102.406 6,74 102.324 18,23 102.107 9,48 102.088 18,91 101.994 11,38 101.895 84,89 101.740 26,36 101.630 33,76 101.538 23,80 101.507 (2,71) 101.409 14,77 101.280 50,07 101.278 35,56 101.166 12,24 101.145 (0,83) 101.057 (4,16) 100.954 87,76 100.905 22,66 100.825 (6,99) 100.820 176,82 100.630 5,67 100.607 26,47 100.535 8,72 100.057 42,21 99.918 0,22 99.895 (5,02) 99.599 184,55 99.569 2,68 99.559 22,65 99.423 302,62 99.002 2,91 98.835 20,89 98.833 (1,32) 98.623 6,48 98.546 16,96 98.347 22,11 98.288 15,20 98.288 16,03 98.264 5,84 98.221 8,42 98.215 (7,87) 98.122 8,86 97.837 (2,49) 97.687 0,65 97.675 4,71 97.640 3,73 97.596 12,38 97.550 11,44 97.201 17,11 97.135 14,41 97.070 38,79 96.890 (7,27) 96.796 66,27 96.790 9,48 96.777 14,68 96.722 (1,59) 96.542 130,38 96.401 23,78 96.119 13,58 96.064 15,28 96.029 21,08 95.958 14,64 95.929 40,10 95.879 ND 95.860 12,32 95.800 (10,22) 95.740 (8,38) 95.704 24,06 95.694 20,40 95.642 16,04 95.626 8,72 95.512 3,34 95.282 13,29

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 80.992 42.727 328.858 42.887 1.912.624 146.453 21.000 29.357 34.574 95.058 81.506 54.654 35.299 203.203 60.715 86.272 20.070 56.630 68.532 8.495 44.279 133.755 72.187 93.233 56.500 61.408 35.895 38.241 103.318 27.454 92.607 178.674 2.073.910 945.335 57.687 16.328 15.706 50.381 71.918 35.977 107.643 262.148 53.061 162.288 203.587 43.899 58.919 82.861 59.531 63.480 96.954 96.827 75.334 62.208 133.549 73.581 41.760 143.982 47.223 50.949 36.333 145.409 64.257 55.102 57.393 43.309 47.906 180.143 47.009 41.797 47.398 95.305 105.955 64.199 85.630 69.420 28.313 5.736 14.214 62.673 45.558 40.036 58.011 112.183 14.673 25.675 37.083 51.611 56.592 90.662 511.192 58.596 126.288 139.649 164.307 52.175 56.918 30.095 77.158 261.805

VAR. % ‘13-’14 30,63 1,72 (15,54) 37,01 4,13 (2,94) 16,79 5,58 16,23 39,26 16,91 10,88 11,30 9,37 3,89 31,03 (10,47) 17,40 59,69 25,14 25,28 3,52 23,17 (18,82) 23,50 47,75 (1,77) 39,48 21,04 26,31 10,19 (1,68) 5,26 51,73 (16,66) (19,46) 17,83 6,02 19,58 41,06 8,14 (15,83) (4,26) 26,65 8,08 (8,60) 55,91 3,10 3,17 (4,07) 22,00 29,75 5,38 (2,92) 9,67 50,78 224,71 23,01 36,21 (24,94) (20,11) 12,49 23,73 27,16 (11,79) (20,65) 39,14 6,66 10,38 6,60 6,38 22,36 12,42 14,52 9,99 (15,12) 30,09 160,48 (1,32) 76,30 26,50 89,54 27,83 29,68 20,10 26,18 7,25 17,47 5,02 3,78 ND (4,18) 7,53 28,40 15,57 15,55 12,04 46,57 27,93 10,57

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 2.422 91,99 15.647 (4,07) 24.865 8,33 4.334 41,60 91.584 4,48 (7.578) (52,72) 3.291 17,39 ND 2,18 1.299 9,06 21.457 25,94 5.032 12,88 5.127 17,80 3.460 7,69 25.671 11,72 12.958 (14,27) 7.163 2,74 5.747 26,65 10.623 13,93 816 6.128,91 1.594 19,24 5.306 25,89 5.794 (7,13) 11.064 36,45 (5.082) 13,74 13.559 15,06 3.332 63,46 3.505 (11,02) 12.531 15,89 11.403 34,21 31 0,77 2.200 9,45 6.817 3,48 93.220 5,03 27.261 11,47 11.421 (19,62) ND (3,73) 740 157,89 4.049 2,51 11.712 19,44 (1.655) 79,47 4.236 4,55 9.369 (6,72) 5.804 3,37 (15.430) 206,19 22.765 27,70 (1.323) 3,81 9.805 17,04 6.565 9,43 8.136 12,30 859 4,08 8.034 9,85 12.904 3,91 ND 1,39 1.949 (36,84) 10.912 72,40 2.384 77,92 1.584 157,85 (9.292) 12,01 5.611 28,83 (792) 3,65 (5.186) (3,40) 9.559 31,66 444 (25,83) 11.280 25,19 596 365,89 26.499 (22,15) 2.295 24,70 (5.062) 0,98 5.328 42,33 2.387 4,39 9.998 (4,64) 18.276 30,30 6.416 (14,79) ND (38,31) 8.020 (0,74) 8.549 15,24 1.941 26,84 657 25,46 2.021 7,80 5.273 87,60 4.612 15,63 7.141 32,18 5.434 6,58 16.007 53,91 2.396 49,36 4.192 23,24 1.766 20,03 5.278 (3,06) 6.031 4,10 7.359 1,96 25.699 ND 9.076 14,99 10.145 6,18 14.057 29,25 (205) (12,49) 4.711 1,38 6.467 3,77 (2.623) 35,40 7.901 1,76 (2.406) (45,77)

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 1.230 222,95 10.043 69,54 15.549 (37,65) 1.896 (22,88) 99.583 103,82 (19.985) 43,02 1.663 56,07 - ND 1.735 36,09 11.268 39,57 3.643 48,39 1.779 (10,35) 2.132 61,52 6.884 292,82 388 (93,30) 3.031 179,40 3.062 44,07 7.702 60,87 (13.555) 5.393,58 629 7,12 6.049 21,16 1.986 (530,45) 3.835 (40,05) 1.151 (52,04) 8.700 95,14 3.182 80,56 (913) (292,07) 7.674 36,24 5.626 96,10 974 36,08 (1.517) (45,31) 2.745 (152,04) 101.050 99,80 54.816 10,33 8.369 (261,63) - ND 2.255 426,76 1.223 161,24 3.975 (50,91) (785) 3,53 1.100 656,45 10.663 (1,05) 131 (110,83) (18.531) 17,64 10.845 (36,77) 14 (108,05) 3.374 169,54 7.019 22,70 9.144 19,06 (805) (282,52) 1.375 429,09 15.015 8,48 878 (84,17) (430) ND 10.381 58,62 1.430 269,10 488 (115,85) (21.601) 1.376,53 3.269 (24,70) 303 (77,60) 559 (146,16) (3.505) (903,31) (1.670) (133,95) 6.285 34,20 1.402 (111,16) 11.228 86,30 945 3,32 (3.909) (68,89) 3.513 23,92 814 403,74 6.128 20,82 12.676 27,06 2.936 (56,47) (8.448) 140,39 2.136 28,72 1.733 50,32 1.095 171,70 63 10,00 463 (13,65) 2.970 191,42 703 1.946,41 3.095 (28,74) 1.483 9,36 7.437 125,22 1.146 244,36 2.139 44,11 400 598,14 2.235 (11,83) 561 (39,38) 1.041 68,43 (13.677) ND 3.475 49,87 1.517 (12,40) 18.618 (13,16) (4.244) (262,48) 532 50,06 420 (54,17) 153 2,39 4.327 (51,23) (24.760) 7,08

MARGEN EBIT 2014 2,31 14,97 23,79 4,16 87,85 (7,27) 3,16 ND 1,25 20,63 4,84 4,94 3,34 24,79 12,54 6,94 5,58 10,31 0,79 1,55 5,15 5,63 10,77 (4,95) 13,22 3,25 3,42 12,24 11,14 0,03 2,16 6,68 91,49 26,79 11,24 ND 0,73 3,99 11,56 (1,63) 4,19 9,26 5,74 (15,28) 22,56 (1,31) 9,72 6,52 8,09 0,85 8,03 12,91 ND 1,96 10,96 2,39 1,59 (9,39) 5,68 (0,80) (5,26) 9,70 0,45 11,48 0,61 26,97 2,34 (5,15) 5,43 2,44 10,23 18,71 6,57 ND 8,22 8,80 2,00 0,68 2,09 5,45 4,77 7,38 5,62 16,58 2,49 4,36 1,84 5,50 6,28 7,67 26,80 9,47 10,59 14,68 (0,21) 4,92 6,76 (2,74) 8,27 (2,53)

ROA ROE % % 1,52 3,43 23,50 34,5 4,73 8,1 4,42 13,79 5,21 5,25 (13,65) -111,51 7,92 19,23 - 0 5,02 22,2 11,85 21,55 4,47 12,53 3,26 15,09 6,04 22,97 3,39 7,29 0,64 1,34 3,51 10,37 15,26 17,9 13,60 16,16 (19,78) 98,39 7,40 21,19 13,66 18,96 1,48 2,9 5,31 14 1,23 12,08 15,40 26,84 5,18 15,57 (2,54) -7,47 20,07 54,88 5,44 25,24 3,55 28,7 (1,64) -2,78 1,54 2,44 4,87 4,89 5,80 14,78 14,51 32,03 - 0 14,35 29,94 2,43 3,95 5,53 16,28 (2,18) -29,69 1,02 2,47 4,07 5,44 0,25 0,62 (11,42) -55,33 5,33 20,39 0,03 0,09 5,73 38,55 8,47 11,72 15,36 24,93 (1,27) -2,33 1,42 3,97 15,51 48,07 1,16 1,68 (0,69) -58,32 7,77 23,99 1,94 3,21 1,17 3,93 (15,00) -32,5 6,92 22,38 0,59 3,53 1,54 3,73 (2,41) -4,95 (2,60) -9,85 11,41 28,43 2,44 31,76 25,92 36,46 1,97 12,03 (2,17) -3,62 7,47 29,74 1,95 4,21 12,93 38,34 13,30 18,9 2,77 5,66 (13,16) -61,68 2,49 6,21 2,50 13,77 3,87 24,88 1,10 31,89 3,26 6,97 4,74 46,7 1,54 13,52 7,73 24,34 2,56 18,04 6,63 10,93 7,81 33,05 8,33 22,88 1,08 3,14 4,33 12,2 0,99 3,94 1,15 2,58 (2,68) -20,26 5,93 8,26 1,20 2,87 13,33 22,04 (2,58) -8,98 1,02 2,46 0,74 3,64 0,51 25,36 5,61 12,95 (9,46) -91,79

DEUDA ACT. % 55,69 31,88 41,59 67,94 0,79 87,76 58,83 50,3 77,4 45 64,33 78,43 73,7 53,51 52,22 66,12 14,78 15,81 120,1 65,08 27,96 48,8 62,06 89,78 42,63 66,71 65,97 63,43 78,43 87,64 41,12 37,08 0,32 60,77 54,7 24,41 52,06 38,52 66,05 92,65 58,6 25,23 60,27 79,36 73,87 64,94 85,14 27,7 38,38 45,48 64,28 67,74 30,75 98,81 67,6 39,39 70,28 53,84 69,06 83,13 58,67 51,34 73,62 59,88 92,31 28,89 83,6 40,14 74,87 53,71 66,28 29,63 51,06 78,67 59,87 81,87 84,46 96,54 53,27 89,85 88,59 68,24 85,82 39,35 76,37 63,58 65,68 64,51 74,81 55,46 86,79 28,19 58,07 39,5 71,24 58,48 79,69 98 56,68 89,7

40 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 1101 1102 1103 1104 1105 1106 1107 1108 1109 1110 1111 1112 1113 1114 1115 1116 1117 1118 1119 1120 1121 1122 1123 1124 1125 1126 1127 1128 1129 1130 1131 1132 1133 1134 1135 1136 1137 1138 1139 1140 1141 1142 1143 1144 1145 1146 1147 1148 1149 1150 1151 1152 1153 1154 1155 1156 1157 1158 1159 1160 1161 1162 1163 1164 1165 1166 1167 1168 1169 1170 1171 1172 1173 1174 1175 1176 1177 1178 1179 1180 1181 1182 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1189 1190 1191 1192 1193 1194 1195 1196 1197 1198 1199 1200

RAZÓN SOCIAL INVERSIONES TQ* SERVICIOS DE MINERIA Y DRAGADOS AUTOS MARCALI YANACONAS MOTOR FERRETERIA ANDRES MARTINEZ SAS LEGISLACION ECONOMICA SLA COL CINEMARK COLOMBIA V Q INGENIERIA EL ROBLE MOTOR TEPMA GETRONICS COLOMBIA CERAMICA SAN LORENZO ACEITES SA BATERIAS WILLARD RIVERCOL MEGALINEA* EL COLOMBIANO Y CIA CAFISUR INDUSTRIAS PUROPOLLO COLORQUIMICA RAFAEL DEL CASTILLO Y CIA MANEJO TECNICO DE INFORMACION COVIDIEN COLOMBIA SA MATTEL COLOMBIA PAVIMENTAR PROMOTORA MONTECARLO VIAS TEMPORALES UNO A BOGOTA PUBLICACIONES SEMANA AUTO UNION SA CONSALFA PRODUCTORES DE ENVASES FARMACEUTICOS S PROENFAR S CARIBE SA COHAN PAYLESS SHOESOURCE TEMPO TEXTILES MIRATEX C & F INTL. ENERGIA DE ARAUCA COMFACUNDI NTS NATIONAL TRUCK SERVICE PETROSEISMIC SERVICES COOCAFISA CONCRETERA TREMIX SAS PALMAS DEL CESAR PRICE WATERHOUSE NATIONAL OILWELL VARCO NOVO NORDISK COLOMBIA CIA GENERAL DE ACEROS FSCR INGENIERIA S,A,S PLASTICOS ESPECIALES TECNITANQUES INGENIEROS SAS J.E. JAIMES INGENIEROS TRANSMERQUIM DE COLOMBIA AGUAS KPITAL CUCUTA ESP GRANITOS Y MARMOLES OHL COLOMBIA SAS DISTRIBUCIONES HERNANDEZ VELASQUEZ CI INVERMEC COMAPAN FABRICA DE BOLSAS DE PAPEL UNIBOL UNIPHOS COLOMBIA AUTOMUNDIAL INDUSTRIAS SPRING ANTEK SA ARROCERA BOLUGA EMPAQUETADURAS Y EMPAQUES PARKO SERVICES SANTAFE DUTY FREE EMPRESA METALMECANICA DE ALUMINIO SISTEMAS Y COMPUTADORES COMERCIAL ALLAN S AS SUPERMERCADO LA GRAN COLOMBIA COMFANORTE PIRELLI DE COLOMBIA SISTEMAS OPERATIVOS MOVILES SA CPO SA FERRERO LATIN AMERICA YAZAKI CIEMEL LEN IMPORTACIONES INMOBILIARIA CARBONE & ASOC. SURTIFRUVER DE LA SABANA CARBONES ANDINOS SAS ALAMEDA COLOMBIA COMBUSTIBLES DEL CESAR Y CIA INGENIO SANCARLOS DANONE ALQUERIA CARVAJAL SOLDADURAS WEST ARCO GRUPO C B C CAM COLOMBIA MULTISERVICIOS MANUFACTURAS SILICEAS INGENIERIA Y VIAS TECPETROL COLOMBIA SEGURIDAD SUPERIOR CIPLAS GRANOS Y CEREALES DE COL. CONFITECOL LABORATORIOS ALCON RAPIMERCAR

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 95.244 20,23 95.015 587,50 94.967 78,96 94.868 25,82 94.867 67,98 94.601 12,10 94.579 61,26 94.538 19,73 94.448 11,97 94.385 12,46 94.337 44,95 94.312 16,22 94.229 62,22 94.189 19,46 94.150 14,21 94.140 11,87 94.060 88,05 94.042 (7,39) 94.008 19,89 93.842 0,54 93.712 16,38 93.706 (1,26) 93.654 46,42 93.637 8,49 93.632 5,84 93.536 81,15 93.484 (8,66) 93.446 10,91 93.379 (2,16) 93.363 3,59 93.324 75,78 93.323 3,08 93.152 32,74 93.024 (20,17) 92.940 11,43 92.866 4,14 92.689 9,28 92.632 (24,74) 92.559 9,47 92.429 (0,40) 92.418 (2,51) 92.366 25,36 92.302 (18,47) 92.291 10,82 92.224 27,76 92.199 16,86 92.196 (14,03) 92.114 (1,34) 91.819 12,20 91.809 16,84 91.768 (1,90) 91.682 16,48 91.612 (9,76) 91.481 15,96 91.420 4,42 91.379 3,83 91.307 19,84 91.287 11,82 91.269 11,82 91.206 6,54 91.169 (0,21) 91.070 26,91 91.052 6,58 91.052 (6,93) 90.973 (22,74) 90.973 10,74 90.843 5,10 90.767 15,88 90.699 21,23 90.624 15,27 90.580 (1,37) 90.193 11,06 90.182 2,49 90.160 10,21 90.079 9,53 89.950 7,28 89.751 7,88 89.737 12,23 89.677 9,99 89.649 14,84 89.645 (5,80) 89.557 (0,30) 89.549 (5,15) 89.493 53,87 89.432 13,39 89.357 (8,52) 89.150 10,60 88.991 24,88 88.967 (8,74) 88.797 4,00 88.769 14,12 88.742 12,72 88.706 109,41 88.519 40,66 88.506 20,37 88.393 30,38 88.326 16,69 88.311 7,39 88.129 16,07 87.958 6,09

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(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 631.008 38.847 36.777 48.718 45.968 67.954 90.913 111.443 51.141 12.601 200.071 42.013 162.201 82.765 83.361 26.584 13.026 136.367 22.997 90.268 186.209 71.124 59.933 91.591 63.294 143.775 171.531 9.659 137.106 110.824 137.073 127.615 16.573 44.452 45.866 17.889 156.195 60.455 84.957 76.473 77.088 63.175 30.557 45.262 118.867 43.555 121.331 82.603 134.611 28.535 168.248 52.216 54.162 54.320 120.604 102.080 111.693 17.237 64.203 42.115 107.545 105.040 65.601 93.681 86.094 19.243 74.378 68.061 52.281 79.324 107.938 41.199 17.465 87.506 62.331 152.361 113.259 60.071 101.057 76.857 235.753 139.087 36.761 50.745 9.957 403.663 70.324 613.838 90.579 48.238 51.644 82.220 57.671 385.586 21.927 59.907 60.443 39.766 86.136 24.532

VAR. % ‘13-’14 (5,07) 28,99 28,78 18,61 51,09 14,20 181,33 7,35 23,57 17,27 (15,49) 7,34 (2,23) 8,06 22,87 41,01 78,05 0,81 20,98 9,40 2,81 37,22 50,80 30,47 5,16 68,09 (14,53) (18,23) 9,16 41,31 (11,85) (4,61) 12,86 (23,93) 12,23 (4,83) 12,67 3,20 (3,41) 9,60 24,60 25,25 12,11 36,90 2,48 7,78 5,78 23,13 20,94 11,46 0,07 5,99 33,81 25,93 (0,10) 5,89 15,15 14,64 15,40 10,73 7,90 45,32 (2,01) (6,91) 11,79 5,55 20,65 6,62 2,34 1,92 5,47 31,00 (3,85) 3,38 67,62 38,87 4,97 13,89 7,66 33,80 (11,23) 24,60 (20,44) 42,55 8,94 (1,51) 2,13 5,66 3,10 2,92 33,41 18,21 56,00 20,15 29,10 0,51 14,58 (1,78) 41,60 0,11

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 94.890 (15,64) 3.611 46,57 (3.956) 0,79 (5.958) 25,25 4.254 21,93 (3.262) (21,38) 29.126 48,17 13.597 3,99 15.642 (5,21) 2.035 22,93 21.131 (9,11) 2.848 (5,16) (3.782) (3,17) 2.282 3,32 9.736 (0,74) 6.861 32,18 549 4,46 15.467 5,10 320 15,41 8.603 11,52 6.621 2,21 5.984 (2,54) 1.125 13,63 8.787 6,50 25.867 (4,83) 11.039 63,14 5.092 (50,40) 887 8,25 14.524 12,53 65 92,14 (23.249) (55,18) 8.745 5,29 984 26,18 231 5,14 (8.971) (34,10) 2.417 (20,57) 915 (3,48) (11.306) (20,69) (2.079) (8,96) ND 5,50 5.047 33,29 11.440 98,60 (107) 2,67 11.575 38,84 2.346 (4,39) 9.806 15,51 1.141 3,35 (6.873) 33,51 1.505 1,43 2.536 18,37 2.303 (8,03) 533 5,01 5.729 22,57 3.917 15,13 265 13,25 4.188 (2,04) (8.048) (91,88) 1.339 54,49 2.367 6,92 6.364 (1,11) 12.142 1,55 7.896 (3,43) (1.108) 0,31 3.928 (0,86) 19.343 30,80 2.047 4,28 3.541 34,74 12.145 (40,54) (294) (14,89) 6.094 2,93 36.915 11,95 4.445 3,44 488 8,75 ND 12,72 2.000 (71,27) 13.542 15,72 14.734 9,22 2.134 22,27 2.674 5,20 11.994 7,08 15.024 4,06 883 35,56 3.250 (9,43) 6.956 5,48 2.375 (16,82) (10.552) (5,10) (19.125) (81,32) 18.086 39,38 8.702 5,67 2.052 2,42 2.813 42,59 11.133 (30,25) 7.320 73,28 (65.993) (3.869,60) ND 31,16 (1.801) 132,14 5.797 46,42 2.608 1,92 3.996 (8,07) 998 17,72

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 94.807 26,25 3.787 2.693,87 31 22,52 385 146,10 1.608 68,12 (3.372) 199,54 18.477 322,60 5.955 (9,27) 9.436 19,57 1.750 27,59 31.862 (39,27) (536) (185,81) (15.246) (24,08) 1.692 (20,72) 6.253 (4,58) 4.052 29,73 106 672,17 13.129 (3,12) 1.037 2,11 4.839 27.627,38 4.867 (25,75) 2.225 (34,95) (1.662) (131,23) 3.474 (4,65) (2.253) (126,59) 6.143 188,90 865 (56,79) 288 19,37 16.198 10,42 1.203 (29,08) (27.204) (758,95) 1.877 33,16 864 48,77 363 (26,16) (11.749) 28,75 616 8,80 (3.665) (47,11) (4.098) (621,68) (4.322) 1.543,55 1.923 (81,13) 2.495 496,38 9.524 359,09 304 (44,00) 8.114 9,84 (1.568) (146,27) 5.911 33,35 2.703 (26,45) 2.920 16,02 (506) (73,52) 1.417 3,48 (5.738) (20.239,44) 1.419 (38,67) 2.126 (32,10) 1.775 1.136,81 4.576 (221,27) 1.077 (5,46) (578) (88,85) 282 46,45 2.676 (3,78) 2.041 (32,49) 1.763 (66,57) (1.010) (116,48) 316 (68,18) (380) (1.715,14) 10.047 (56,03) 2.120 557,95 3.254 56,73 5.296 43,79 (4.802) (0,50) 1.953 (57,18) 24.993 (3,57) 1.109 0,33 512 5,22 3.994 (29,63) (3.620) (236,29) 10.796 64,42 13.591 48,11 449 278,44 9.865 801,34 4.442 (16,18) 12.370 (36,83) 1.577 (73,61) (648) (1.335,06) 1.915 (43,89) 777 5,09 (7.583) 41,51 (20.961) (30,17) 11.466 (116,43) 4.513 (62,69) 1.375 137,56 600 (65,48) 4.620 (24,90) 6.335 202,23 (107.692) (7.653,95) - ND (5.000) 2,04 2.839 (38,53) 251 (112,59) (1.819) 250,97 836 28,17

MARGEN EBIT 2014 99,63 3,80 (4,17) (6,28) 4,48 (3,45) 30,80 14,38 16,56 2,16 22,40 3,02 (4,01) 2,42 10,34 7,29 0,58 16,45 0,34 9,17 7,06 6,39 1,20 9,38 27,63 11,80 5,45 0,95 15,55 0,07 (24,91) 9,37 1,06 0,25 (9,65) 2,60 0,99 (12,21) (2,25) ND 5,46 12,39 (0,12) 12,54 2,54 10,64 1,24 (7,46) 1,64 2,76 2,51 0,58 6,25 4,28 0,29 4,58 (8,81) 1,47 2,59 6,98 13,32 8,67 (1,22) 4,31 21,26 2,25 3,90 13,38 (0,32) 6,72 40,75 4,93 0,54 ND 2,22 15,06 16,42 2,38 2,98 13,38 16,76 0,99 3,63 7,77 2,66 (11,81) (21,45) 20,32 9,78 2,31 3,17 12,55 8,25 (74,55) ND (2,04) 6,56 2,95 4,53 1,14

ROA ROE % % 15,02 16,94 9,75 31,77 0,09 0,18 0,79 1,89 3,50 17,99 (4,96) -34,95 20,32 55,35 5,34 8,11 18,45 45,24 13,89 31,08 15,93 18,12 (1,28) -5,44 (9,40) -39,99 2,04 2,84 7,50 13,87 15,24 53,92 0,82 4,27 9,63 13,01 4,51 8,63 5,36 10,33 2,61 3,79 3,13 4,86 (2,77) -12,19 3,79 6,1 (3,56) -5,14 4,27 7,55 0,50 1,81 2,98 7,62 11,81 15,62 1,09 1,84 (19,85) -171,28 1,47 2,47 5,21 20,95 0,82 2,66 (25,62) -58,93 3,44 23,56 (2,35) -4,68 (6,78) -25,7 (5,09) -9,84 2,52 3,77 3,24 8,23 15,08 49,65 0,99 1,76 17,93 40,11 (1,32) -2,42 13,57 28,27 2,23 2,71 3,54 25,1 (0,38) -0,68 4,97 15,52 (3,41) -5,7 2,72 4,77 3,92 10,66 3,27 13,14 3,79 11,7 1,05 2,08 (0,52) 141,42 1,63 4,18 4,17 7,97 4,85 9,37 1,64 2,72 (0,96) -3,56 0,48 1,41 (0,41) -0,58 11,67 23,47 11,02 25,91 4,37 12,12 7,78 23,23 (9,19) -17,5 2,46 4,09 23,16 28,77 2,69 22,77 2,93 10,73 4,56 8,66 (5,81) -101,72 7,09 21,32 12,00 18 0,75 22,3 9,76 12,98 5,78 9,57 5,25 9,6 1,13 1,88 (1,76) -10,41 3,77 30,34 7,80 25,28 (1,88) -2,31 (29,81) -1708,65 1,87 7,32 4,98 6,16 2,85 4 1,16 3,83 5,62 14,94 10,98 30,18 (27,93) 102,65 - 0 (8,35) -23,39 4,70 9,17 0,63 1,88 (2,11) -11,19 3,41 15,62

DEUDA ACT. % 11,29 69,32 53,87 58,16 80,55 85,8 63,28 34,11 59,22 55,32 12,1 76,53 76,5 28,08 45,93 71,74 80,88 26,02 47,7 48,12 31,12 35,64 77,25 37,84 30,73 43,42 72,21 60,94 24,36 41,06 88,41 40,5 75,11 69,25 56,53 85,38 49,83 73,62 48,32 33,32 60,67 69,64 43,47 55,31 45,46 51,99 17,76 85,91 44,43 68 40,12 43,01 63,19 75,13 67,56 49,24 100,37 60,92 47,7 48,29 39,63 72,95 65,81 30,52 50,28 57,48 63,9 66,51 47,5 39,85 19,51 88,18 72,68 47,32 94,29 66,77 33,33 96,65 24,81 39,6 45,34 39,55 83,07 87,56 69,13 18,54 98,26 74,48 19,12 28,79 69,65 62,39 63,6 127,21 39 64,32 48,76 66,51 81,12 78,18

INFORME INSTITUCIONAL

ANTEK fue reconocida con el premio

‘Internacional Arch of Europe’ en Alemania Debido a sus esfuerzos en temas como calidad, liderazgo, tecnología e innovación, el laboratorio colombiano ANTEK recibió el reconocimiento ‘Internacional Arch of Europe’ otorgado por B.I.D. (Business Initiative Directions) en la ciudad de Frankfurt, Alemania.

La empresa, que tiene sus laboratorios en Bogotá y sus sedes en Casanare, Meta, Huila, Santander, Cesar y Antioquia, espera seguir llegando a cualquier punto del país, teniendo una cobertura de calidad “sin importar el terreno o las condiciones”, aseguró en entrevista, Henry Eduardo Castro Gerente de la compañía.

ANTEK S.A.S. hace de la calidad, el conocimiento y el cumplimiento los pilares centrales para la excelencia en la gestión, trabajando diariamente en la mejora continua prestando así un excelente servicio hacia nuestros clientes y el país.

Gerente General ANTEK S.A.S. Henry Eduardo Castro Núñez.

¿Cómo fue el proceso para de Tranquilidad ARL Bolívar aplicar a este premio? del sector Hidrocarburos y el aliado estratégico Pacific RuEn 2012, nos postulamos biales, Premio Bodega Ecolóante el BID (Business Initia- gica . También, el aliado estive Direction) por nuestro tratégico Petrobras en 2006. sólido sistema de gestión de calidad y por la amplia expe- ¿Cuántos años llevan en el mercado? riencia en los últimos años, ellos hicieron una verifica- ción de nuestros procedi- Llevamos más de dos décamientos y dos evaluaciones. das prestando los mejores Finalmente, nos ratificaron servicios analíticos a todo con la postulación siendo me- el país, aprendiendo y merecedores en la categoría oro. jorando cada día nuestros procesos.

¿Estos premios en qué ¿En qué se enfoca el ayudan a la compañía? trabajo de Antek S.A.S?

Fortalecen nuestros princi- pios corporativos de calidad, Nos enfocamos en nuestras conocimiento y cumplimien- dos grandes líneas de negoto, además, permite trazar cio que son Gestión Ambiennuevas expectativas para tal y de Proyectos y Centro de nuestros clientes internos Tecnología en Geociencias. y externos y continuar con ¿Dónde se ubican los nuestros procesos de melaboratorios de Antek? jora continua, que buscan atender las necesidades del Actualmente, contamos negocio. con dos laboratorios ubica dos en la ciudad de Bogotá, A parte de este premio ¿Cuántas distinciones más uno de ellos abarca nuestra principal unidad de negohan ganado? ¿Cuáles? cios como lo es la gestión En 2014, nos ganamos el ambiental y de proyectos y Premio Nacional de Quími- el otro, nuestra más recienca, el premio Inspiradores te e innovadora unidad: el

www.anteksa.com

centro de tecnología en geociencias. Estas dos sedes se apoyan a nivel operativo por nuestras bases ubicadas en Yopal (Casanare), Puerto Gaitán (Meta), Rubiales (Meta), Acacías (Meta), Neiva (Huila), Barrancabermeja (Santander), La Jagua de Ibiríco (Cesar), Medellín (Antioquia), dando así un cubrimiento total a nivel nacional.

¿Qué se puede resaltar de Antek, en comparación con las otras empresas del sector?

Son muchas diferencias las que nos ponen siempre adelante de otras empresas del sector pero sin lugar a dudas, la que más resalta es nuestro sistema de calidad, el cual es único, ya que contamos con la mayor cantidad de acreditaciones y certificaciones del sector.

El Dr. Jorge E. Corte, presidente y el Ingeniero Carlos A. Gonzalez, subgerente de ANTEK, recibieron el IAE categoría oro en la Sala de Convenciones del hotel InterContinental de Frankfurt de manos del Presidente del BID, José E. Prieto.

42 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 1201 1202 1203 1204 1205 1206 1207 1208 1209 1210 1211 1212 1213 1214 1215 1216 1217 1218 1219 1220 1221 1222 1223 1224 1225 1226 1227 1228 1229 1230 1231 1232 1233 1234 1235 1236 1237 1238 1239 1240 1241 1242 1243 1244 1245 1246 1247 1248 1249 1250 1251 1252 1253 1254 1255 1256 1257 1258 1259 1260 1261 1262 1263 1264 1265 1266 1267 1268 1269 1270 1271 1272 1273 1274 1275 1276 1277 1278 1279 1280 1281 1282 1283 1284 1285 1286 1287 1288 1289 1290 1291 1292 1293 1294 1295 1296 1297 1298 1299 1300

RAZÓN SOCIAL ERNST & YOUNG AUDIT PROVECOL ANTIOQUIA INDUSTRIA MERCADEO Y COLOR CURTIEMBRES BUFALO INDUSTRIAS IVOR CASA INGLESA EQUIRENT VISION SOFTWARE SEGURIDAD EL PENTAGONO COLOMBIANO BEIERSDORF AUTONORTE SYMRISE JUANAUTOS EL CERRO MULTIEMPLEOS PROMIORIENTE ESP AMCOR RIGID PLASTICS GRUPO SEVIMUR LABORATORIOS CHALVER PRINTER COLOMBIANA AGROPECUARIA SAN FERNANDO INELECTRA COLOMBIA SAS FRESENIUS KABI COLOMBIA PANAMERICANA DE ALIMENTOS CENTRO ACEROS DEL CARIBE CI MEXICHEM COMPUESTOS GRIFFITH COLOMBIA ALKHORAYEF PETROLEUM MEJIA Y CIA AUTOMOTORA NORTE Y SUR CI ADM COLOMBIA TUGO SAS ARAMARK COLOMBIA SAS SUSUERTE OBRAS ESPECIALES OBRESCA CA DSM NUTRITIONAL CIA NACIONAL DEL CAFE AGROPAISA COLGAS DE OCCIDENTE ESP GUARDIANES CIA LIDER DE SEGURIDAD VITALIS SA INCOLBESTOS TOYONORTE CONSULTEC INTERNATIONAL INVERSIONES PENELOPE MARKETMEDIOS COMUNICACIONES GRAINGER COLOMBIA ARMOTOR AGRUPACION GUINOVART DANNY VENTA DIRECTA SOC. INV. DE LA COSTA PACIFICA LUPATECH OFS SAS AS CONSTRUCCIONES PERFILAMOS DEL CAUCA BOSTON SCIENTIFIC GRASAS Y DERIVADOS FRANQUICIA Y CONCESIONES SOCIEDAD CFC KEY ENERGY SERVICES CYPRUS REDES ELECTRICAS MOVILGAS EFECTIMEDIOS COMFACAUCA ELECTROCAQUETA ESP TUYOMOTOR MINAS PAZ DEL RIO EEB GAS SAS FLORA L SEMPERTEX DE COLOMBIA CONSERVAS CALIFORNIA SATOR MEDIA COMMERCE PARTNERS CUMMINS DE LONDES FARMA DE COLOMBIA INTEROIL COLOMBIA AGRICOLA SARA PALMA SINGULAR COMUNICACIONES SA DISTRINAL COOP. MULTIACTIVA INVERSIONES MERCA Z SA METAZA DISTRIBUIDORA TROPICANA QUORUM COMPUTER CONCRETOS Y ASFALTOS CONASFALTOS COMBARRANQUILLA MM PACKAGING INGEOMEGA GUAICARAMO GENOMMA LAB COLOMBIA AUTOMOTORES FUJIYAMA CURTIMBRES DE ITAGUI ABS RED-ASSIST CIA CI ANTILLANA EMP. COL. DE SOPLADO E INYECCION S G S COLOMBIA NAFTALINA QUIMICOS DEL CAUCA SUTEX HERRERA Y DURAN ACCENTURE M C CONSTRUCCIONES INTEGRAL DISTRIBUIDORA KIRAMAR

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 87.956 27,29 87.887 39,92 87.748 19,67 87.739 70,82 87.701 7,80 87.599 15,70 87.525 6,40 87.516 6,02 87.456 0,09 87.361 5,58 87.327 4,88 87.259 44,69 87.238 1,26 87.227 17,20 87.060 (8,89) 86.804 (8,67) 86.752 8,52 86.750 8,98 86.648 17,60 86.434 78,39 86.396 59,86 86.389 7,27 86.325 10,17 86.316 10,08 86.242 17,83 86.204 43,29 86.164 (2,99) 86.109 17,71 85.933 14,38 85.900 36,92 85.843 4,05 85.727 4,45 85.649 70,39 85.591 17,97 85.560 91,90 85.421 15,08 85.214 4,43 85.211 7,43 85.189 1,05 85.149 (10,54) 85.049 3,56 84.796 15,44 84.761 35,52 84.685 49,10 84.669 2,11 84.667 17,73 84.646 49,40 84.479 4,94 84.477 (19,11) 84.442 44,74 84.332 129,04 84.192 12,84 84.155 15,19 84.056 7,97 83.914 11,28 83.868 2,13 83.847 (2,25) 83.776 (3,90) 83.635 11,32 83.586 10,18 83.546 16,01 83.518 7,65 83.473 19,08 83.151 (18,53) 83.122 29,28 83.066 44,61 82.964 25,43 82.950 21,37 82.783 6,24 82.697 18,71 82.679 (11,06) 82.677 5,60 82.573 (0,19) 82.505 (6,17) 82.322 29,01 82.315 (25,37) 82.191 29,82 82.106 6,86 82.027 (1,42) 81.977 (12,96) 81.937 4,01 81.903 16,12 81.812 68,71 81.669 57,38 81.630 0,50 81.624 27,34 81.591 12,50 81.569 37,95 81.565 (18,22) 81.542 (3,53) 81.521 3,36 81.416 7,67 81.378 11,16 81.333 27,66 81.321 (7,46) 81.302 156,83 81.262 23,24 81.225 20,95 81.208 17,95 81.179 25,15

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 49.579 31.861 73.723 125.482 49.848 254.891 47.264 21.675 67.230 33.523 107.009 23.630 15.948 620.161 102.658 38.809 94.553 113.840 85.130 112.847 80.564 66.911 59.104 66.690 50.393 63.626 57.225 15.190 38.389 42.211 27.381 27.786 113.859 62.550 14.477 38.183 147.886 37.785 56.367 96.378 43.918 41.616 35.088 31.554 130.074 26.462 43.554 47.281 69.897 97.643 63.238 69.686 69.715 76.710 72.013 61.578 117.901 62.798 30.221 48.176 238.165 114.840 15.724 510.374 603.198 23.452 61.509 61.473 126.171 112.919 71.495 33.533 97.780 286.112 8.626 20.796 19.736 57.963 24.375 33.779 311.761 113.329 90.322 17.378 265.014 40.795 27.350 104.003 35.723 44.680 63.091 145.016 53.340 63.737 101.233 20.731 39.922 41.665 233.837 36.333

EBIT PATRIMONIO VAR. % MILLONES VAR. % ‘13-’14 2014 ‘13-’14 9,13 21.783 34,01 10,67 (609) 27,02 24,64 8.985 13,30 4,72 (5.129) (3,09) 14,95 5.234 11,09 20,78 13.311 13,55 65,33 2.191 24,91 12,53 ND 6,01 2,28 6.636 (12,14) 24,61 (1.461) 4,41 24,39 17.425 17,72 19,94 2.207 21,72 (1,66) 1.618 17,57 22,43 53.024 66,27 (1,97) 1.916 (8,01) 2,99 122 2,45 11,33 12.044 (11,93) (9,64) (4.142) (19,08) 18,08 15.975 7,24 56,09 25 57,84 21,04 1.219 19,12 1,56 3.938 48,26 37,64 5.072 44,94 7,82 7.509 15,76 11,60 8.079 8,09 49,00 10.504 (27,38) (4,19) 2.505 1,30 (16,23) (64) (8,10) 40,04 (5.919) 328,63 30,91 4.098 4,74 (3,62) (1.912) 3,66 9,30 ND 10,25 28,46 4.830 7,11 19,04 4.741 7,16 105,03 3.519 21,40 17,35 (663) 31,54 (5,38) (2.343) (8,26) 22,31 ND 10,19 10,17 3.230 5,63 11,10 3.642 1,66 29,25 2.880 43,79 85,86 2.986 (22,87) (8,04) 3.364 (9,11) 22,93 6.754 37,41 19,13 (8.049) (16,85) 46,78 1.484 8,36 (24,31) 7.665 264,61 7,41 (910) 1,01 (4,73) 2.864 4,03 8,44 8.498 11,45 (28,24) 4.880 64,80 (13,14) 3.735 3,23 2,61 7.036 8,11 6,30 (4.051) 1,25 (0,83) (5.627) (62,59) (16,38) 1.438 (26,78) (5,70) (2.508) (8,89) 4,21 1.671 (10,40) 13,93 4.489 16,01 6,36 12.945 32,48 10,26 ND 6,00 (12,80) (1.084) 18,10 17,04 2.040 6,49 2,20 (25.140) (2,27) 2,28 69.175 2,25 (10,72) 5.467 (67,42) 33,95 12.739 19,14 78,60 6.383 78,41 (16,66) 1.023 16,97 17,89 12.679 0,39 3,98 6.381 5,26 0,67 17.662 26,01 (11,38) 4.252 (0,29) 0,86 78 2,22 49,91 2.113 65,23 22,83 (1.145) 7,73 26,55 447 26,49 4,83 2.652 4,96 7,47 (316) 13,71 (12,00) 1.910 13,31 46,33 10.319 70,76 7,96 ND (14,60) (8,21) (16.562) (14,86) 52,22 4.953 25,36 11,97 (1.591) 13,14 (8,49) 26.523 16,95 33,05 1.762 24,14 0,18 4.293 (2,81) (18,19) (736) (54,73) 11,40 996 (6,98) 0,97 6.488 (4,47) 15,20 5.034 18,94 (7,14) 6.200 (7,44) 20,59 8.034 8,33 (4,63) 8.121 (16,01) 17,86 5.451 108,66 13,48 (493) (29,90) 17,52 4.488 14,12 6,46 1.744 1,07 36,41 808 (16,13)

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 14.971 637,30 1.864 126,29 1.466 19,38 1.087 (20,02) 2.470 (8,91) 7.123 138,70 1.766 25,47 - ND 9.348 90,36 387 (63,84) 15.128 50,37 1.044 170,23 260 7,94 30.987 77,49 35 (99,73) 1.039 491,98 1.809 (58,58) (5.651) 103,72 9.447 27,61 1.406 (136,49) (5.446) 37,52 2.198 10,19 3.004 (17,40) 6.550 157,41 3.906 68,54 5.716 44,55 176 (81,75) 776 147,95 (4.150) 194,66 345 (716,95) 241 (73,49) 5.752 23,21 7.269 572,39 1.185 (388,77) 1.267 94,81 1.425 48,98 (1.456) (117,71) - ND 772 (54,22) 792 12,78 512 37,53 1.704 (64,49) 2.137 223,52 4.002 287,08 (19.964) 112,95 888 641,69 11.486 164,93 (4.185) (13.201,92) 1.364 14,86 4.730 (350,71) 3.369 100,18 (992) (136,63) 2.633 (309,63) 80 (13,93) (10.142) 3,43 (418) (142,48) (4.129) 238,37 2.633 (34,82) 1.779 (56,87) 8.414 72,89 8.019 (0,48) 1.989 (55,89) 919 6,30 (15.990) 466,84 65.161 29,24 (2.971) (852,78) 5.796 71,24 4.035 (10,00) 1.352 (144,40) 4.792 (20,86) 679 (8,55) 7.197 166,50 4.567 (78,40) 70 (71,58) 1.081 65,46 103 (26,82) 466 4,03 507 1.323,60 569 (36,52) (579) 62,00 3.247 37,11 3.385 19,19 (13.669) 233,48 3.079 116,98 3.028 (53,37) 16.162 66,93 1.122 (0,89) 459 55,20 (2.294) (288,19) (1.674) (12,80) 3.146 (31,60) 3.669 64,61 (400) (202,26) 6.383 47,62 (4.139) (383,63) 3.767 166,11 (1.915) (68,85) 2.776 42,74 4.449 6,25 1.889 66,20

MARGEN EBIT 2014 24,77 (0,69) 10,24 (5,85) 5,97 15,20 2,50 ND 7,59 (1,67) 19,95 2,53 1,85 60,79 2,20 0,14 13,88 (4,77) 18,44 0,03 1,41 4,56 5,87 8,70 9,37 12,18 2,91 (0,07) (6,89) 4,77 (2,23) ND 5,64 5,54 4,11 (0,78) (2,75) ND 3,79 4,28 3,39 3,52 3,97 7,97 (9,51) 1,75 9,06 (1,08) 3,39 10,06 5,79 4,44 8,36 (4,82) (6,71) 1,71 (2,99) 2,00 5,37 15,49 ND (1,30) 2,44 (30,23) 83,22 6,58 15,35 7,70 1,24 15,33 7,72 21,36 5,15 0,09 2,57 (1,39) 0,54 3,23 (0,38) 2,33 12,59 ND (20,24) 6,06 (1,95) 32,49 2,16 5,26 (0,90) 1,22 7,96 6,18 7,62 9,88 9,99 6,70 (0,61) 5,53 2,15 1,00

ROA ROE % % 30,20 43,28 5,85 19,66 1,99 12,04 0,87 1,73 4,96 9,98 2,79 6,1 3,74 19,94 - 0 13,91 24,51 1,15 6,17 14,14 18,9 4,42 18,13 1,63 8,89 5,00 10,24 0,03 0,09 2,68 2,71 1,91 3,31 (4,96) -7,78 11,10 20,39 1,25 3,71 (6,76) -16,91 3,29 4,61 5,08 10,75 9,82 13,7 7,75 11,97 8,98 31,36 0,31 0,37 5,11 13,65 (10,81) 76,67 0,82 4,53 0,88 3,53 20,70 31,13 6,38 10,6 1,89 5,9 8,75 18,78 3,73 23,98 (0,98) -1,66 - 0 1,37 3,8 0,82 1,64 1,17 2,99 4,09 21,81 6,09 8,5 12,68 30,87 (15,35) -32,52 3,36 16,41 26,37 72,57 (8,85) -15,25 1,95 4,87 4,84 9,57 5,33 39,32 (1,42) -3,19 3,78 7,5 0,10 0,17 (14,08) -156,25 (0,68) -1,91 (3,50) -4,17 4,19 10,63 5,89 13,8 17,46 31,03 3,37 4,11 1,73 2,65 5,85 12,76 (3,13) -6,86 10,80 10,82 (12,67) -182,7 9,42 24,27 6,56 10,54 1,07 5,56 4,24 9,61 0,95 5 21,46 31,16 4,67 6,73 0,02 0,03 12,53 39,48 0,49 12,17 2,36 7,48 0,87 2,57 2,33 5,38 (1,71) -4,89 1,04 1,34 2,99 5,76 (15,13) -24,68 17,72 31,13 1,14 2,1 39,62 88,45 4,10 26,69 0,44 0,86 (6,42) -111,75 (3,75) -9,48 4,99 7,3 2,53 6,05 (0,75) -7,85 10,01 22,91 (4,09) -14,47 18,17 44,76 (4,80) -35 6,66 12,37 1,90 2,32 5,20 19,35

DEUDA ACT. % 30,23 70,23 83,49 49,88 50,36 54,19 81,27 43,85 43,27 81,3 25,22 75,64 81,68 51,22 63,36 1,1 42,23 36,21 45,58 66,42 60,03 28,8 52,73 28,32 35,27 71,36 17,13 62,57 114,1 81,94 75,07 33,51 39,77 67,9 53,4 84,43 40,56 54,37 63,96 49,74 61,05 81,23 28,37 58,91 52,8 79,55 63,66 41,95 59,95 49,4 86,45 55,38 49,66 37,98 90,99 64,55 16,1 60,56 57,33 43,72 18,09 34,54 54,2 54,31 0,2 93,07 61,18 37,71 80,73 55,82 81,01 31,13 30,56 26,19 68,25 95,95 68,45 65,96 56,6 64,98 22,02 48,16 38,68 43,08 45,7 55,21 84,63 48,69 94,25 60,49 31,68 58,2 90,44 56,29 71,74 59,41 86,3 46,14 18,07 73,13

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44 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 1301 1302 1303 1304 1305 1306 1307 1308 1309 1310 1311 1312 1313 1314 1315 1316 1317 1318 1319 1320 1321 1322 1323 1324 1325 1326 1327 1328 1329 1330 1331 1332 1333 1334 1335 1336 1337 1338 1339 1340 1341 1342 1343 1344 1345 1346 1347 1348 1349 1350 1351 1352 1353 1354 1355 1356 1357 1358 1359 1360 1361 1362 1363 1364 1365 1366 1367 1368 1369 1370 1371 1372 1373 1374 1375 1376 1377 1378 1379 1380 1381 1382 1383 1384 1385 1386 1387 1388 1389 1390 1391 1392 1393 1394 1395 1396 1397 1398 1399 1400

RAZÓN SOCIAL SONDA DE COLOMBIA FRUTERA DEL LITORAL COLOMBIA CIA INTL. CIALTA TYCO ELECTRONICS COLOMBIA B BRAUN MEDICAL IG SERVICES S COMERCIALIZADORA SUPREMA HIDALGO E HIDALGO SOCIEDAD SA SUCURSAL COLOMBIA SYNAPSIS COLOMBIA SAS HOGAR Y MODA BORETS INTL LTD CI METALES LA UNION DUQUESA SERVICIOS GEOLOGICOS INTEGRADOS EXPERTOS SEGURIDAD HAVELLS SYLVANIA COLOMBIA MCKINSEY Y COMPANY COOPVENCEDOR O- TEK INTL. AVICOLA NACIONAL COMWARE SEALED AIR COLOMBIA AVAYA COMMNUNICATION STANTON TYS TEMPORALES Y SISTEMPORA FOXTELECOLOMBIA DEMCAUTOS NOVAMED IC CONSTRUCTORA DATA TOOLS ESTUDIOS PROYECTOS E INVERSIONES DE LOS ANDES* MORPHO CARDS CI COLOMBIANA DE CUEROS COOCAFEQ REDES Y EDIFICACIONES PELICULAS EXTRUIDAS REDLLANTAS GASES DE ANTIOQUIA ESP COMFACESAR ARYSTA LIFESCIENCE COLOMBIA VIDRIO ANDINO COLOMBIA INVERSIONES ELDORADO WINTHROP PHARMACEUTICALS DE COLOMBIA FRUTICOLA CIAL PANAMERICANA MICROPLAST ANTONIO PALACIO & CIA ATLAS COPCO COLOMBIA COMPUNET CAMILO ALBERTO MEJIA Y CIA MAQ. ING. CONSTRUCCION Y OBRAS ALEXCAFE I C M INGENIEROS DISTRIBUCIONES LA NIEVE MASISA COLOMBIA CIA AGRICOLA SAS DYNA Y CIA INVERSIONES DROPOPULAR REFINADORA NACIONAL DE ACEITES Y GRASAS PRODUCCIONES RTI SAS INVERSIONES LA 14 ORIFLAME DE COLOMBIA OIKOS SOCIEDAD DE INVERSIONES IMAGE QUALITY OUTSOURCING S SUCAMPO VENTANAR CONSULTORES DEL DESARROLLO COAGRONORTE DIEBOLD COLOMBIA PROSERVIS COOPERATIVA SEAS SURTIVENTAS INMEL INGENIERIA ESPUMAS PLASTICAS LA CASA DE LOS TENDEROS BRIGARD & URRUTIA ABOGADOS COOR. DE SERVICIOS DE PARQUE CEMENTERIO INDUSTRIAL CONCONCRETO PRODENVASES DISTRI DEL PACIFICO SA ESP COLUMBUS NETWORKS DE COLOMBIA CO & TEX LUCTA GRANCOLOMBIANA DISPRESCO COMPAÑÍA DE SERVICIOS COMERCIALES SOC. COL. DE INVERSIONES COMERCIALES CI EL GRAN LANGOSTINO COMERCIALIZADORA DUARQUINT PEREZ Y CARDONA R DORON & CIA SCA ZF YAZAKI CIEMEL GRUPO PREMIER MOTORES BRITANICOS MIRO SEGURIDAD COLTOLIMA AGROCAMPOS CAR HYUNDAI AGROPECUARIA DE COMERCIO CONSTRUCCIONES CIVILES ROBERT BOSCH DISCOVERY ENERGY ETEC TEXART

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 81.078 26,21 81.052 15,33 81.014 2,80 80.751 (14,37) 80.680 12,58 80.614 (5,98) 80.333 11,60 80.259 13,69 80.142 (13,92) 80.128 16,61 79.950 49,44 79.679 17,17 79.667 (4,28) 79.605 (22,80) 79.537 25,90 79.483 0,67 79.421 40,78 79.371 6,95 79.353 (19,04) 79.301 17,31 79.019 0,89 78.805 80,20 78.741 14,91 78.708 16,20 78.706 (0,62) 78.673 (3,32) 78.643 16,81 78.613 27,44 78.594 45,27 78.573 5,53 78.555 (19,63) 78.549 29,65 78.498 19,51 78.480 48,76 78.423 (6,57) 78.118 (2,49) 77.930 13,47 77.928 (4,46) 77.920 14,67 77.900 (5,20) 77.890 (11,83) 77.797 13,60 77.639 (11,39) 77.629 1,53 77.619 18,70 77.513 21,15 77.437 27,98 77.429 18,80 77.344 13,20 77.139 65,58 77.111 5,16 77.089 16,53 76.906 11,89 76.882 6,36 76.850 39,43 76.691 4,03 76.655 26,23 76.615 66,30 76.507 5,46 76.413 11,27 76.410 164,22 76.348 19,43 76.333 (8,62) 76.333 12,99 76.269 76,24 76.263 61,02 76.252 (4,71) 76.096 (8,44) 75.936 31,42 75.930 6,85 75.921 67,84 75.848 6,44 75.743 13,16 75.677 8,50 75.517 13,50 75.431 217,35 75.425 8,75 75.357 12,69 75.351 41,10 75.320 16,27 75.308 18,41 75.270 (5,37) 75.181 75,45 75.177 431,32 75.067 86,72 75.023 25,49 74.972 5,61 74.926 15,77 74.874 (6,95) 74.852 47,94 74.821 10,74 74.818 27,06 74.782 2,26 74.691 (8,92) 74.668 (11,32) 74.635 (25,79) 74.616 22,31 74.610 27,55 74.451 31,84 74.411 19,97

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 79.959 39.773 52.719 51.495 71.061 67.511 143.340 26.617 83.417 23.368 71.413 13.316 48.274 44.325 15.347 87.180 68.650 41.186 182.539 109.114 45.573 66.323 86.149 121.508 11.704 36.561 35.411 32.579 232.592 31.613 240.008 101.502 42.111 16.687 43.017 75.907 51.022 135.903 108.638 67.637 35.165 70.878 65.694 20.941 96.508 62.099 33.950 104.522 87.574 22.283 67.280 41.716 63.586 151.981 70.165 43.311 42.246 52.192 1.302.872 23.794 97.256 55.075 61.590 74.081 73.936 47.393 115.331 12.226 30.782 21.012 35.464 99.426 8.084 53.254 31.955 190.465 92.604 193.335 406.797 30.242 84.302 87.804 19.096 148.611 21.804 49.336 63.676 66.192 74.164 27.415 17.154 27.295 33.250 66.641 84.283 221.020 69.641 37.872 35.904 28.251

EBIT PATRIMONIO VAR. % MILLONES VAR. % ‘13-’14 2014 ‘13-’14 39,02 3.896 28,71 63,44 131 86,91 34,13 2.953 6,16 (36,69) 8.334 7,67 3,76 2.460 (10,87) 66,10 5.584 38,25 (1,24) 8.120 13,11 6,80 177 22,17 (7,78) 3.207 (14,10) 28,91 5.977 43,85 9,30 2.687 (76,79) (1,88) (1.042) 148,36 (2,30) 1.838 (2,36) (9,05) 13.071 (1,91) 17,75 ND 14,69 3,62 1.223 (3,95) 19,83 18.214 (47,09) 11,60 1.803 25,04 34,13 8.359 24,99 37,43 8.037 71,04 (7,52) 3.758 (30,61) 163,33 11.101 135,11 49,61 11.135 46,62 6,18 9.428 (0,17) 6,09 414 16,96 12,53 5.747 (18,76) 16,34 3.311 39,88 20,16 10.745 35,55 10,65 2.222 17,66 (8,44) 11.684 0,86 (2,58) 76.450 (5,87) 22,45 9.888 (1,07) 20,22 1.202 53,89 17,93 182 16,93 (10,47) 6.644 7,09 3,48 (144) (4,93) (2,40) 2.118 15,67 11,16 1.323 0,13 14,75 ND 7,74 11,70 10.278 0,10 (6,32) (2.722) 92,23 15,70 7.242 7,68 55,72 5.493 24,99 (4,19) 1.847 (367,26) 9,37 4.736 (5,93) 25,53 880 (50,65) (3,93) 4.203 (62,19) 14,54 5.556 16,86 12,30 7.809 13,82 211,80 3.129 0,10 20,85 6.239 46,68 40,68 1.495 54,08 0,40 2.624 (369,80) 52,33 8.504 11,25 57,03 (80) 31,80 (25,49) 1.214 (45,60) 30,23 1.909 6,72 (22,94) 4.766 22,14 3,90 46.048 3,73 23,98 4.428 (31,21) 50,49 5.047 29,77 22,65 4.738 42,19 1,09 (1.285) 2,69 46,05 4.498 38,89 11,74 17.822 11,49 15,14 (2.579) 6,45 10,00 6.954 20,69 (5,60) 1.236 (3,31) 39,50 (358) 12,04 18,93 786 17,83 79,18 3.494 86,13 8,52 14.519 5,61 16,87 22 (3,62) 21,95 22.465 1,56 33,83 3.834 25,44 20,19 6.168 4,90 4,06 4.522 (32,57) 18,07 (683) 10,95 283,53 (6.847) 71,89 (3,73) 11.898 33,44 3,12 19.724 (37,07) (1,53) 10.743 38,60 72,90 5.355 105,97 (9,21) 8.918 1,65 33,16 3.970 73,64 35,82 10.576 43,77 17,07 1.887 10,41 8,33 33 (4,57) 11,18 3.286 4,06 (12,27) (241) (67,47) 13,46 ND 6,36 17,01 389 4,73 13,46 3.663 (9,48) (8,46) 3.314 (15,71) (20,07) 5.997 5,69 (3,56) 4.605 (1,79) 35,12 (314) (7,98) 24,23 8.316 72,66 (9,82) 14.812 53,81 (13,50) 8.501 54,52

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 856 (77,43) 220 (604,29) 776 (57,43) 2.675 (72,43) (4.268) (224,19) 2.151 4,21 829 133,06 56 (39,47) (878) (110,78) 1.872 12,77 (978) (76,08) 705 (14,17) (48) (107,12) 6.075 (53,56) - ND 1.830 0,91 11.377 94,44 1.105 7,38 14.359 (28,77) 4.424 97,49 2.267 80,82 10.838 271,41 12.370 494,51 4.011 (17,06) 500 1,86 4.087 (43,03) 1.358 43,88 3.724 15,71 1.291 12,46 6.180 23,25 71.587 (20,13) 6.636 44,08 1.418 99,89 342 (465,20) 2.857 1.041,07 (3.170) (881,41) 580 (73,42) 1.955 (83,70) 4.123 (0,77) 698 (89,41) (7.195) (8,84) 4.353 20,15 3.276 (69,17) (3.151) (47,69) 3.656 (23,01) (4.892) 325,33 511 24,84 3.101 81,46 3.888 40,39 2 (88,69) 4.049 106,39 1.315 8,37 (15.112) 141,91 4.963 (11,63) 2.260 860,56 336 61,63 1.073 (13,26) 3.894 (168,85) (26.295) (291,75) 1.635 (64,80) 4.371 4,52 2.735 (192,94) 1.428 120,15 4.982 89,22 10.529 127,56 580 10,00 8.379 0,05 367 15,47 253 58,07 2.221 8,45 1.482 105,90 10.109 0,30 156 (36,84) 16.912 0,93 490 20,68 4.136 18,00 1.339 60,97 1.804 (51,31) (49.296) (1.617,92) 6.150 97,92 15.526 28,42 3.057 0,03 3.718 106,59 8.307 102,70 1.573 36,51 7.386 77,67 1.026 (22,55) (100) (109,55) 7.793 39,40 (3.531) (2.513,71) (2.340) ND 941 73,02 1.990 5,10 5.932 (8,30) 766 3,19 182 (100,69) (1.269) 41,57 3.257 77,60 10.511 212,30 3.956 193,03

MARGEN EBIT 2014 4,81 0,16 3,64 10,32 3,05 6,93 10,11 0,22 4,00 7,46 3,36 (1,31) 2,31 16,42 ND 1,54 22,93 2,27 10,53 10,13 4,76 14,09 14,14 11,98 0,53 7,31 4,21 13,67 2,83 14,87 97,32 12,59 1,53 0,23 8,47 (0,18) 2,72 1,70 ND 13,19 (3,49) 9,31 7,08 2,38 6,10 1,14 5,43 7,18 10,10 4,06 8,09 1,94 3,41 11,06 (0,10) 1,58 2,49 6,22 60,19 5,79 6,61 6,21 (1,68) 5,89 23,37 (3,38) 9,12 1,62 (0,47) 1,03 4,60 19,14 0,03 29,68 5,08 8,18 6,00 (0,91) (9,09) 15,80 26,19 14,27 7,12 11,86 5,29 14,10 2,52 0,04 4,39 (0,32) ND 0,52 4,90 4,44 8,03 6,17 (0,42) 11,15 19,90 11,42

ROA ROE % % 1,07 1,71 0,55 4,54 1,47 4,49 5,19 7,12 (6,01) -10,88 3,19 10,64 0,58 6,93 0,21 4,02 (1,05) -2,16 8,01 30,57 (1,37) -7,51 5,29 23,79 (0,10) -0,16 13,71 20,54 - 0 2,10 3,07 16,57 69,47 2,68 4,21 7,87 20,51 4,05 5,97 4,97 14,18 16,34 22,59 14,36 33,11 3,30 5,24 4,27 12,67 11,18 25,68 3,84 11,16 11,43 26,4 0,55 1,59 19,55 33,66 29,83 47,94 6,54 10,02 3,37 10,2 2,05 2,48 6,64 17,41 (4,18) -6,82 1,14 2,66 1,44 2,4 3,80 7,38 1,03 1,63 (20,46) 48,15 6,14 10,02 4,99 20,03 (15,05) 134,61 3,79 5,39 (7,88) -102,65 1,51 19,46 2,97 5,3 4,44 6,85 0,01 0,1 6,02 8,73 3,15 21,65 (23,77) 137,06 3,27 10,27 3,22 6,48 0,78 2,12 2,54 6,3 7,46 13,6 (2,02) -4,27 6,87 24,65 4,49 15,49 4,97 7,67 2,32 4,7 6,72 14,52 14,24 35,01 1,22 2,54 7,27 11,25 3,00 14,09 0,82 14,39 10,57 13,62 4,18 10,58 10,17 11,69 1,93 8,72 31,76 84,93 1,53 6,93 2,17 2,69 1,45 3,09 0,93 1,05 (12,12) -46,98 20,34 50,66 18,42 39,82 3,48 20 19,47 99,2 5,59 6,98 7,22 40,85 14,97 30,44 1,61 3,01 (0,15) -0,36 10,51 13,85 (12,88) -207,38 (13,64) -21,87 3,45 8,03 5,99 29,57 8,90 18,41 0,91 2,62 0,08 1,11 (1,82) -8,67 8,60 44,68 29,28 60,73 14,00 59,37

DEUDA ACT. % 37,35 87,84 67,26 27,09 44,78 70,06 91,65 94,74 51,36 73,79 81,76 77,76 38,19 33,27 39,91 31,61 76,15 36,29 61,65 32,13 64,92 27,67 56,63 37,06 66,29 56,47 65,65 56,7 65,15 41,93 37,78 34,76 66,99 17,45 61,85 38,74 57,23 40,09 48,58 36,57 142,49 38,69 75,11 111,18 29,77 92,33 92,27 44 35,21 88,74 31,06 85,44 117,34 68,2 50,26 63,37 59,66 45,14 52,76 72,12 70,98 35,21 50,61 53,7 59,32 51,86 35,44 78,7 94,28 22,41 60,49 13 77,81 62,61 77,89 19,17 53,27 11,33 74,21 59,85 53,75 82,59 80,37 19,88 82,34 50,82 46,42 58,15 24,14 93,79 37,62 57,07 79,76 51,66 65,34 92,56 78,98 80,75 51,79 76,42

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

REPÚBLICA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 45

LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 1401 1402 1403 1404 1405 1406 1407 1408 1409 1410 1411 1412 1413 1414 1415 1416 1417 1418 1419 1420 1421 1422 1423 1424 1425 1426 1427 1428 1429 1430 1431 1432 1433 1434 1435 1436 1437 1438 1439 1440 1441 1442 1443 1444 1445 1446 1447 1448 1449 1450 1451 1452 1453 1454 1455 1456 1457 1458 1459 1460 1461 1462 1463 1464 1465 1466 1467 1468 1469 1470 1471 1472 1473 1474 1475 1476 1477 1478 1479 1480 1481 1482 1483 1484 1485 1486 1487 1488 1489 1490 1491 1492 1493 1494 1495 1496 1497 1498 1499 1500

RAZÓN SOCIAL ATB RIVA CALZONI COLOMBIA CENTRAL LECHERA DE MANIZALES GRUPO ANDINO MARIN VALENCIA ESPUMADOS SA AUTOMOTORES COMAGRO ACEROS CORTADOS PRODUCTORA DE INSUMOGROPECUARIOS SOMEX EMC INFORMATION SYSTEMS KNIGHT SAS INDUSTRIAS ESTRA COATS CADENA ANDINA FORSA SA EMP. ACUED. Y ALCANT. PEREIRA ESP CI EXCOMIN SAS SANCHO BBDO WORLDWIDE INC LAB. RETY DE COLOMBIA POLLO OLIMPICO ATP INGENIERIA SAS TOXEMENT FRIGORIFICO DEL SINU SERVIHOTELES PC SMART GAS DE SANTANDER ESP GATE GOURMET COLOMBIA FERROSVEL IKE ASISTENCIA COLOMBIA MEDICAMENTOS ESPECIALIZADOS CIUDAD LIMPIA BOGOTÁ ESP G4S SECURE DATA SOLUTIOONS COLOMBIA ICARO DIECISIETE SAS TREFILADOS DE COLOMBIA DICERMEX CENTURY SPORTS SAS OMNITEMPUS ORGANIZACION RADIAL OLIMPICA DISTRIBUIDORA DE CONFITES OMYA ANDINA SSANGYONG MOTOR EMPLEAMOS ORTIZ CONSTRUCCIONES Y PROYECTOS SUCURSAL COLOMBIA MULTIDROGAS DEL CARIBE CIAL DE SERVICIOS FINANCIEROS INVERSIONES Y ASESORIAS DE TRANSPORTENDINO CAJAMAG INDUSTRIAS ELECTROMECANICAS MAGNETRON GENTE OPORTUNA SAS AR CONSTRUCCIONES FERRETERIA TUBOLAMINAS HUNTER DOUGLAS DE COLOMBIA LABORATORIOS BUSSIE ALLERGAN DE COLOMBIA PROMIGAS TELECOMUNICACIONES HB FULLER COLOMBIA TCS SOLUTION CENTER MAGNETRON ZONA FRANCA FABRICA NACIONAL DE GRASAS AGROEXPORT COLOMBIA MCCANN ERICKSON CORPORATION D D B WORLDWIDE AXESAT RICOH COLOMBIA QUIMICA COSMOS ASHE Y CIA PALMERAS DE LA COSTA INVERSIONES ESCORIAL ARCHIE`S COLOMBIA MERCADOS Y CARNES OR ALCA INGENIERIA INCOCO DEPOSITO SAN PIO B T LATAM COLOMBIA DISTRIBUIDORA ANDINA DE LICORES GEMALTO COLOMBIA MADIAUTOS ESPUMAS SANTAFE DE BOGOTA SOFTWAREONE MACO INGENIERIA LAGOBO DISTRIBUCIONES LGB ELECTRODOMESTICOS MANSION COMFENALCO DEL TOLIMA EMPRENDER CARTONERA NACIONAL PIC COLOMBIA COLOMBIANA DE HILADOS LTD PHARMETIQUE COMPLEMENTOS HUMANOS IMP.,MAQ. Y EQUIPOS DE COL. CAMEL INGENIERIA Y SERVICIOS SCANIA COLOMBIA CEMENTOS SAN MARCOS CIA DE ELECTRICIDAD TULUA ES TECNAS TRIENERGY FERRICENTROS CENTRAL MOTOR CAESCA COLOMBIANA DE SOFTWARE Y HARDWARE GENZYME DE COLOMBIA ALCIAUTOS PROC. Y DIST. DE PAPELES

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 74.330 27,79 74.268 13,52 74.217 25,69 74.148 (3,00) 74.118 8,73 74.061 (10,29) 73.958 10,82 73.908 38,13 73.891 16,04 73.877 1,19 73.864 7,99 73.832 (34,62) 73.789 7,14 73.663 18,22 73.602 6,50 73.530 (11,87) 73.521 15,85 73.514 55,73 73.485 16,80 73.469 (13,45) 73.447 17,23 73.417 21,78 73.390 (10,86) 73.356 12,73 73.340 13,18 73.288 28,26 73.214 (3,17) 73.182 (0,84) 73.159 10,45 73.065 4,40 73.056 11,69 73.056 11,88 73.037 13,29 72.963 35,88 72.921 13,53 72.889 0,39 72.872 13,44 72.801 (13,19) 72.778 (6,03) 72.756 42,11 72.723 26,60 72.708 144,17 72.706 20,26 72.656 7,43 72.615 5,04 72.446 27,74 72.403 (1,64) 72.326 23,99 72.252 0,26 72.224 (6,24) 72.219 1,51 72.022 17,07 72.007 24,63 71.853 (25,73) 71.816 15,68 71.814 0,98 71.703 (31,14) 71.668 2,65 71.643 11,03 71.638 15,66 71.541 6,22 71.504 9,40 71.489 8,07 71.439 8,81 71.289 11,95 71.204 8,40 71.167 20,57 71.139 60,67 71.077 6,04 71.061 47,21 70.989 (13,87) 70.977 (17,28) 70.907 7,22 70.869 15,79 70.811 2,46 70.794 9,61 70.790 113,78 70.767 9,55 70.748 12,01 70.732 38,33 70.722 9,36 70.695 9,77 70.619 8,26 70.603 4,91 70.592 (35,95) 70.574 43,16 70.569 17,87 70.359 37,49 70.326 162,82 70.310 21,36 70.308 7,82 70.279 7,36 70.253 8,37 70.189 10,22 70.107 (3,55) 70.052 37,11 69.819 (7,63) 69.778 6,26 69.749 30,63 69.688 3,06

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 62.428 29.757 183.025 76.327 25.057 73.319 41.184 61.232 52.526 68.519 64.081 67.165 731.373 19.608 44.132 70.041 51.682 64.429 61.877 34.011 24.684 28.204 126.610 29.965 24.530 18.047 45.515 51.905 43.843 17.368 44.355 45.835 43.185 21.823 82.735 36.417 172.510 62.312 15.203 88.483 23.205 15.771 17.489 89.525 82.705 10.446 325.420 34.204 99.482 85.095 41.383 317.170 68.749 70.002 39.215 64.073 48.831 68.328 40.847 79.361 65.718 40.888 33.135 161.747 1.713.064 23.729 6.172 32.316 62.651 25.410 75.669 51.104 34.775 99.301 62.073 38.597 40.665 52.811 26.429 99.017 15.725 58.437 68.600 63.483 140.563 7.496 51.048 67.552 39.727 139.955 155.565 46.531 64.262 39.269 18.739 58.405 24.802 36.066 57.338 49.035

VAR. % ‘13-’14 (1,31) 6,09 19,62 2,05 16,03 12,42 49,16 54,32 20,90 (23,21) (2,54) (10,68) 1,20 28,29 13,33 5,25 18,27 40,46 12,01 (10,27) 1,36 (15,17) 0,82 (15,85) (4,14) 31,66 25,32 8,72 11,56 27,62 8,44 19,54 0,56 43,47 12,75 (0,93) 28,60 55,69 (13,25) 23,15 20,98 113,48 (2,97) 12,47 13,19 24,77 45,96 25,57 33,16 16,99 (5,33) (1,92) 30,47 (11,22) 20,01 (0,84) (19,63) 4,75 (9,32) 34,88 35,35 24,33 12,37 9,10 2,99 (9,05) 32,82 11,11 31,14 55,91 (5,68) 15,32 17,59 234,73 28,96 40,77 (17,79) 16,80 12,19 8,39 11,43 21,94 4,52 6,26 43,19 8,84 (0,40) 14,06 (12,95) 7,75 5,24 (3,69) (6,27) 5,68 0,29 6,09 28,48 45,15 39,19 6,00

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 4.399 1,57 3.289 6,76 3.825 (8,99) 6.689 0,51 1.389 46,25 1.477 (11,97) 6.094 0,32 6.722 38,48 1.448 20,18 (7.847) 2,95 9.040 (0,18) 2.887 (14,43) 9.658 (1,02) 841 (4,39) 14.179 24,12 5.094 11,00 2.446 13,56 12.600 17,29 9.864 (15,90) 1.177 (0,07) 3.541 24,92 4.039 6,65 (282) (9,29) 15.845 (15,29) (164) (12,59) 3.872 (8,61) 2.833 36,23 4.029 (6,35) 6.316 (1,16) 1.171 (7,54) 4.359 4,93 7.010 11,44 1.983 (43,92) ND 36,04 13.046 22,49 (154) (0,64) 14.680 7,58 507 (43,88) 1.483 5,53 154 (178,88) 1.063 23,90 2.458 30,45 377 (0,55) ND 10,39 2.030 4,31 1.342 19,66 7.745 18,15 3.061 11,28 5.179 (0,98) 5.787 2,01 3.464 (2,45) 7.080 (20,63) 16.169 33,86 (25.679) (165,75) 6.773 23,49 (433) (6,54) 415 1,38 4.570 10,23 688 21,11 11.785 69,44 1.225 (4,32) 10.675 (41,69) 1.092 13,54 3.022 11,65 70.837 5,13 (754) (56,10) (22) 15,23 3.763 15,49 2.802 4,59 216 20,54 (565) (15,04) 2.294 (43,48) 6.527 15,48 759 417,00 4.814 59,59 (1.291) 25.364,18 7.936 12,68 1.351 10,17 235 (9,54) ND 16,18 (585) 1,99 5.235 5,76 7.593 7,48 4.889 5,84 3.131 21,43 1.845 40,10 6.953 1,02 5.426 (1,56) 1.283 (113,14) 19.305 12,70 22.674 (6,75) 4.450 1,32 6.178 2,30 3.018 (35,68) (491) 11,54 3.999 9,37 2.006 38,27 2.611 10,26 1.930 156,56 3.114 (4,65)

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 126 (82,00) 750 962,22 1.261 (8,99) 3.597 (34,15) 276 17,68 (2.733) (11,66) 935 223,61 6.413 (17,98) (8.781) 34,57 16.176 (543,13) 4.547 (0,07) 310 (81,39) 1.579 (113,84) 1.782 (38,70) 10.588 7,94 3.110 (14,29) 2.694 16,45 4.786 60,52 7.583 14,72 47 (94,47) 1.970 67,16 916 2,69 (1.568) (112,66) 10.600 (22,63) (44) (137,58) 1.929 (13,14) 2.617 (21,39) 4.890 (38,61) 3.758 (3,43) 763 (39,61) 809 (4,57) 1.105 (345,65) (5.034) 61,62 - ND 5.957 85,81 85 897,03 6.584 45,90 107 (35,49) 2.161 79,31 (11.063) 28,79 1.753 27,86 1.329 242,06 681 467,36 4.652 (16,32) 439 (76,08) 612 5,76 11.883 345,52 1.861 32,11 (1.719) (16.434,67) (1.323) (305,45) 1.087 (79,34) (7.306) (231,88) 9.911 2,95 (32.996) (7.169,51) 7.102 53,27 (1.686) (192,06) 392 344,38 3.087 6,67 2.422 (33,63) 5.667 74,82 (1.362) (171,54) 4.210 16,24 303 14,82 22.054 441,24 70.460 9,76 (2.374) (254,30) 1.148 35,35 1.848 149,61 523 57,09 1.705 58,58 (3.060) (193,10) 1.533 66,97 964 (42,29) 408 17,78 2.242 7,65 50 (103,51) 2.704 987,43 1.772 24,33 203 (45,43) 5.198 56,77 1.190 112,34 2.830 (29,86) 4.258 16,36 4.101 (24,74) 5.049 (22,86) 736 102,98 3.153 120,88 91 (69,72) (5.761) 47,53 8.186 33,20 943 (92,52) 1.078 (28,18) 413 (87,33) 2.267 (3,14) 372 82,17 4.753 7,15 1.428 19,64 802 (68,22) 974 278,83 1.278 21,04

MARGEN EBIT 2014 5,92 4,43 5,15 9,02 1,87 1,99 8,24 9,10 1,96 (10,62) 12,24 3,91 13,09 1,14 19,26 6,93 3,33 17,14 13,42 1,60 4,82 5,50 (0,38) 21,60 (0,22) 5,28 3,87 5,51 8,63 1,60 5,97 9,60 2,71 ND 17,89 (0,21) 20,14 0,70 2,04 0,21 1,46 3,38 0,52 ND 2,80 1,85 10,70 4,23 7,17 8,01 4,80 9,83 22,45 (35,74) 9,43 (0,60) 0,58 6,38 0,96 16,45 1,71 14,93 1,53 4,23 99,37 (1,06) (0,03) 5,29 3,94 0,30 (0,80) 3,23 9,21 1,07 6,80 (1,82) 11,21 1,91 0,33 ND (0,83) 7,40 10,75 6,92 4,44 2,61 9,85 7,71 1,82 27,46 32,25 6,33 8,79 4,30 (0,70) 5,71 2,87 3,74 2,77 4,47

ROA ROE % % 0,20 1,52 2,52 7,09 0,69 2,01 4,71 6,08 1,10 2,74 (3,73) -11,75 2,27 5,54 10,47 27,79 (16,72) -217,82 23,61 33,92 7,10 10,59 0,46 2,69 0,22 0,34 9,09 20,33 23,99 47,84 4,44 9,52 5,21 7 7,43 33,58 12,25 21,83 0,14 0,4 7,98 19,95 3,25 9,27 (1,24) -2,14 35,38 79,57 (0,18) -0,97 10,69 62,24 5,75 26,6 9,42 14,55 8,57 13,12 4,39 11,59 1,82 10,62 2,41 10,26 (11,66) -78,31 - 0 7,20 10,1 0,23 0,58 3,82 6,59 0,17 1,31 14,21 28,59 (12,50) -250,52 7,55 18,88 8,43 31,67 3,90 10,65 5,20 7,48 0,53 1,09 5,86 14,35 3,65 19,77 5,44 9,8 (1,73) -5,37 (1,56) -2,23 2,63 3,27 (2,30) -15,34 14,42 22,8 (47,14) 283,15 18,11 43,71 (2,63) -3,35 0,80 1,41 4,52 9,28 5,93 14,7 7,14 22,17 (2,07) -4,25 10,30 33,86 0,91 3,5 13,64 18,25 4,11 4,11 (10,01) -109,13 18,60 31,9 5,72 13,41 0,84 2,65 6,71 35,2 (4,04) -8,65 3,00 30,81 2,77 15,28 0,41 0,5 3,61 6,16 0,13 1,02 6,65 16,01 3,36 11,83 0,77 7,65 5,25 11,98 7,57 15,32 4,84 7,09 6,21 6,97 6,46 6,94 3,59 5,28 9,82 36,78 6,18 17,91 0,13 0,34 (14,50) 861,28 5,85 13,4 0,61 0,77 2,32 7,18 0,64 1,55 5,77 19,15 1,99 10,34 8,14 8,96 5,76 11,5 2,22 9,08 1,70 4,09 2,61 7,95

DEUDA ACT. % 86,71 64,42 65,73 22,54 59,79 68,27 58,99 62,31 92,33 30,4 32,97 82,82 36,3 55,3 49,85 53,36 25,49 77,88 43,86 64,98 60 64,97 42,14 55,54 81,4 82,82 78,38 35,25 34,65 62,08 82,84 76,51 85,12 45,17 28,68 59,61 42,06 86,88 50,28 95,01 59,98 73,39 63,41 30,54 51,33 59,18 81,53 44,47 67,83 30,22 19,81 84,99 36,76 116,65 58,57 21,52 42,9 51,34 59,66 67,79 51,22 69,59 73,92 25,27 0 90,83 41,7 57,38 68,49 80,94 53,22 90,26 81,87 18,07 41,35 87,39 58,46 71,64 89,96 56,17 50,61 31,7 10,97 6,89 31,96 73,3 65,5 59,91 101,68 56,34 21,37 67,75 58,46 69,86 80,8 9,13 49,95 75,5 58,46 67,21

46 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 1501 1502 1503 1504 1505 1506 1507 1508 1509 1510 1511 1512 1513 1514 1515 1516 1517 1518 1519 1520 1521 1522 1523 1524 1525 1526 1527 1528 1529 1530 1531 1532 1533 1534 1535 1536 1537 1538 1539 1540 1541 1542 1543 1544 1545 1546 1547 1548 1549 1550 1551 1552 1553 1554 1555 1556 1557 1558 1559 1560 1561 1562 1563 1564 1565 1566 1567 1568 1569 1570 1571 1572 1573 1574 1575 1576 1577 1578 1579 1580 1581 1582 1583 1584 1585 1586 1587 1588 1589 1590 1591 1592 1593 1594 1595 1596 1597 1598 1599 1600

RAZÓN SOCIAL SOC ACUED. Y ALCANT. VALLE DEL CAUCA ESP INDUCOL DE PERFILES METALICOS GISAICO SA INCOLACTEOS JOSHI TECHNOLOGIES INTL. INVERSIONES ECOLOGICAS * PAVIMENTOS UNIVERSAL ALUSUD EMBALAJES COLOMBIA GEOFUNDACIONES DROSAN EMPAQUES IND. DE COL CIA DE INVERSIONES COLPATRIA A CONSTRUIR SA FEPCO ZONA FRANCA ESTUDIOS TECNICOS SUCAFE CI COLOMBIAN NATURAL RESOURCES CREDIJAMAR PAN PA YA NASES EST SITEL DE COLOMBIA AUTOMOTORES LA FLORESTA PROMOTORA TURISTICA DEL CARIBE SECURITAS COLOMBIA SEGURIDAD DE OCCIDENTE CAFECOL GABRICA SAN MIGUEL INDUSTRIAL SERVIPARAMO CASA TORO COVINOC SERO SERVICIOS OCASIONALES CAFETRILLA EXPORTADORA AYATAWACOOP CONSTRUCCIONES MARVAL COBO Y ASOCIADOS DE OCCIDENTE NACIONAL DE ELECTRICOS H H AXIN & CIA * STEPAN COLOMBIA DIESEL ANDINO GYPLAC SA BUENAVISTA IBEROMODA PROALIMENTOS LIBER SAS AGROINSUMOS VICPAR C Y P RISARALDA SA CRISALLTEX MACROSERVICIOS INTEGRALES IMC AIRPORT SHOPPES INTERNACIONAL DE ELECTRICOS STEWART & STEVENSON ESTRUMETAL METALOC SAS INDUSTRIA DE EJES Y TRANSMISIONES MORENO VARGAS SA TELCOS INGENIERIA MOLINOS SANTA MARTA HASBRO COLOMBIA CI EXPOFARO CAFENORTE DISTRICOL DE SENTIMIENTOS DE BELLEZA AMANCAY SAS FILMTEX DISORTHO CASTRO TCHERASSI CIA DE PRODUCTOS VETERINARIOS OPERADORES DE EDS -OPES EQUIPOS Y CONTROLES INDUSTRIALES BLASTINGMAR [EN REORGANIZACION] COMPAÑIAS ASOCIADAS DE GAS ESP AGROPECUARIA LA HACIENDA Y CIA QUICENO & CIA SCA AXIONLOG SAS DELTAVALLE ESTILO INGENIERIA G4S CASH SOLUTIONS COLOMBIA OBRAS Y DISEÑOS SA AUTO GRANDE CENTRO DE SERVICIOS CREDITITCIOS PRODUCTOS QUIMICO ANDINOS PQA CSP TUBO360 AD ELECTRONICS S A S PERNOD RICARD COLOMBIA EL PAIS SUMIMAS SAS ALIANZA TEMPORALES S D V ENERGIA E INFRAESTRUCTURA SALGADO MELENDEZ Y ASOC. REFORESTADORA DE LA COSTA NORTESANTANDEREANA DE GAS ESP SEGURIDAD ONCOR LA RECETTA SOLUCIONES GASTONOMICAS IMPLANTES Y SISTEMAS ORTOPEDICOS S A SOCIEDAD INTERAMERICANA DE AGUAS Y SERVICIOS ZF TELEDATOS PAM COLOMBIA CREZCAMOS SA COMPUMAX COMPUTER SAS SUPERTEX

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 69.670 0,28 69.640 6,73 69.624 52,23 69.602 17,43 69.570 9,52 69.556 132,86 69.527 (17,36) 69.491 3,56 69.346 (14,13) 69.271 11,16 69.261 (1,00) 69.147 634,97 69.093 (0,27) 69.031 11,96 68.979 (15,22) 68.721 57,26 68.577 (82,18) 68.566 31,07 68.509 8,76 68.459 (12,62) 68.352 27,44 68.322 69,01 68.298 (7,47) 68.284 3,76 68.269 20,35 68.172 112,70 68.147 35,70 68.055 157,04 68.024 8,73 67.987 12,76 67.938 14,82 67.824 17,17 67.807 79,05 67.750 (9,94) 67.640 (70,50) 67.633 6,43 67.595 14,01 67.591 ND 67.501 6,24 67.482 10,64 67.456 2,55 67.385 17,25 67.333 21,83 67.329 77,33 67.090 1,11 67.059 101,28 66.960 8,47 66.952 6,09 66.879 20,49 66.869 127,60 66.773 3,80 66.632 (1,18) 66.617 13,74 66.552 8,56 66.542 (0,90) 66.512 (55,52) 66.503 24,51 66.440 0,50 66.423 27,12 66.310 (24,31) 66.260 27,73 66.122 6,47 66.000 (9,04) 65.977 (15,51) 65.971 18,64 65.969 (27,89) 65.949 (3,55) 65.774 25,36 65.624 0,52 65.623 50,64 65.620 4,92 65.594 17,77 65.512 9,21 65.427 59,84 65.166 2,72 65.083 4,93 65.056 4,67 65.042 62,52 65.039 32,51 65.026 8,06 64.962 16,56 64.940 887,22 64.890 94,95 64.845 (5,79) 64.797 (11,43) 64.731 37,07 64.691 26,14 64.679 34,24 64.647 56,85 64.589 334,56 64.465 (8,88) 64.414 14,02 64.284 4,68 64.251 (4,46) 64.181 (18,04) 64.141 (20,38) 64.088 117,27 64.078 24,96 64.063 (29,16) 63.986 (6,31)

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 439.134 83.068 57.609 41.432 49.408 319.771 91.300 99.909 77.125 26.789 81.647 266.233 64.778 118.255 63.284 16.409 490.271 275.589 24.408 8.400 34.132 34.467 133.166 28.840 19.483 617 24.310 96.478 46.789 760.544 93.068 8.778 5.116 24.676 236.391 25.627 35.945 255.059 58.894 46.369 128.665 58.288 25.062 57.739 25.874 40.230 81.950 84.716 8.838 60.936 76.483 43.152 88.492 7.257 70.878 107.338 24.276 109.838 60.613 114.373 29.121 14.339 19.462 136.634 61.432 169.773 286.293 10.774 60.023 45.177 93.326 46.275 9.567 40.903 45.344 72.882 24.153 51.472 40.708 201.143 59.275 168.584 37.526 75.460 86.948 33.237 8.140 55.108 30.389 149.228 133.619 53.100 43.963 62.521 323.054 65.447 238.262 172.174 31.173 57.145

EBIT PATRIMONIO VAR. % MILLONES VAR. % ‘13-’14 2014 ‘13-’14 0,51 4.013 1,23 6,57 6.150 9,86 16,01 7.577 10,64 1,39 4.582 (12,88) (0,58) 21.682 6,52 11,59 67.794 (23,00) 9,50 4.858 39,61 23,15 8.812 (4,15) (4,77) (6.116) (60,44) 7,83 6.262 (13,72) 1,44 (117) (19,47) 35,13 61.777 29,53 47,00 6.734 42,79 7,50 12.808 4,38 (9,41) 5.041 8,53 60,97 (438) 8,00 32,78 (112.963) 16,28 18,79 15.731 21,87 46,35 2.953 50,09 (1,50) 1.004 3,67 43,25 13.988 49,57 9,24 (418) 24,08 10,75 6.676 27,56 16,47 ND 22,28 16,05 ND 32,83 22,09 350 8,92 35,57 13.965 41,99 199,94 8.670 98,32 9,13 2.089 3,54 13,16 65.862 12,47 19,98 13.854 6,42 9,88 1.331 16,41 (18,22) 375 22,33 9,61 (28.934) 16,06 32,62 5.820 9,94 (7,48) 2.512 (16,86) 11,85 (512) 12,94 10,76 65.904 10,20 27,93 4.076 5,02 105,80 (1.994) 21,05 (0,17) (1.075) 1,55 (12,94) 4.403 124,10 (4,60) 7.919 36,41 9,60 14.124 33,29 20,68 1.719 18,98 23,58 7.503 18,00 1,74 5.019 10,41 7,81 12.559 11,00 12,65 889 16,37 (14,94) 4.943 65,52 78,43 4.000 64,69 (10,28) 1.648 1,42 2,91 7.051 21,18 (6,16) 235 19,78 (3,01) (17.270) (23,96) 1,56 5.805 7,96 54,21 1.934 7,09 10,12 2.758 9,84 31,80 13.746 7,50 (7,92) 1.717 (32,58) 10,38 619 12,30 10,71 1.219 (7,38) (28,11) (911) 62,14 1,19 (5.174) (13,34) 10,58 12.251 7,58 (6,75) 9.082 (11,08) 7,24 14.420 7,32 2,73 1.100 33,26 23,93 7.362 18,01 (19,68) (22.346) (207,98) 5,64 4.121 (2,74) 13,04 (596) 0,45 12,29 (587) (19,19) 32,18 4.043 48,23 14,26 1.899 (1,19) 33,29 8.447 (1,38) 11,89 ND (2,93) 86,43 2.761 (4,57) 43,81 (324) 87,96 19,97 13.908 4,30 9,31 7.239 (3,95) 43,39 (1.159) 949,44 74,13 5.690 103,98 (3,27) 18.113 1,17 2,22 4.770 0,58 20,82 3.610 27,37 63,51 1.247 36,07 0,72 4.305 4,73 38,24 10.584 30,57 0,62 13.711 0,23 (1,35) 6.538 (1,88) 42,67 ND 42,58 7,07 941 (2,34) 8,82 18.780 8,97 17,66 17.785 14,74 (21,66) 6.016 6,28 907,88 (77.582) 1.257,84 19,13 12.767 21,59 (38,89) 4.338 (16,17) 11,82 2.077 5,62

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 6.724 83,43 2.478 (23,53) 6.081 (25,97) 3.931 1,78 14.719 24,04 66.908 134,06 2.011 (7,43) 10.709 (19,75) (6.536) (52,22) 2.886 (11,21) (6.461) 10,68 63.672 645,59 3.710 42,16 8.565 50,40 2.411 (34,02) (21) (159,19) (217.243) 108,41 1.889 26,92 1.952 26,88 389 (32,54) 8.714 113,92 1.804 (456,00) 3.551 23,51 3.090 ND 2.377 230,56 43 13,28 7.656 34,52 (523) (1.454,68) 908 68,89 74.736 29,02 3.015 114,67 494 67,42 148 172,07 5.332 43,81 3.433 (82,69) 2.782 11,33 3.301 24,07 65.788 5,35 1.559 (21,63) 535 4,00 1.549 (34,06) 4.157 69,28 4.048 214,73 8.019 95,87 609 20,33 3.093 359,15 3.430 61,99 4.731 112,20 91 (47,53) 3.927 44,94 5.158 78,56 259 (182,33) 2.366 2,90 99 (58,90) (11.512) (1.285,54) 4.545 (47,95) 387 (5,84) 1.840 (68,48) 2.262 (29,42) (26.663) 1.062,61 1.646 2,80 593 (17,74) (1.168) (443,03) (6.299) 220,71 2.899 (47,69) 2.675 (93,81) 13.901 8,83 190 4,09 2.771 99,02 (31.798) (2.964,92) 2.964 (60,11) 567 179,79 565 0,25 3.829 793,35 44 (94,19) 6.401 32,44 - ND (406) (521,12) (868) 136,32 10.011 35,24 1.183 (49,81) (38.276) 225,41 948 240,47 429 26,63 1.661 9,21 3.769 36,60 246 7,84 853 35,65 6.615 46,37 11.110 (681,64) 7.678 (50,38) 3.566 40,79 49 (103,11) 10.810 (29,36) 25.638 8,21 3.078 (51,88) (92.431) 4.361,22 7.595 11,62 252 (81,47) 540 64,14

MARGEN EBIT 2014 5,76 8,83 10,88 6,58 31,17 97,47 6,99 12,68 (8,82) 9,04 (0,17) 89,34 9,75 18,55 7,31 (0,64) (164,72) 22,94 4,31 1,47 20,46 (0,61) 9,77 ND ND 0,51 20,49 12,74 3,07 96,87 20,39 1,96 0,55 (42,71) 8,60 3,71 (0,76) 97,50 6,04 (2,95) (1,59) 6,53 11,76 20,98 2,56 11,19 7,50 18,76 1,33 7,39 5,99 2,47 10,58 0,35 (25,95) 8,73 2,91 4,15 20,70 2,59 0,93 1,84 (1,38) (7,84) 18,57 13,77 21,87 1,67 11,22 (34,05) 6,28 (0,91) (0,90) 6,18 2,91 12,98 ND 4,24 (0,50) 21,39 11,14 (1,79) 8,77 27,93 7,36 5,58 1,93 6,66 16,37 21,23 10,14 ND 1,46 29,23 27,71 9,38 (121,06) 19,92 6,77 3,25

ROA % 1,53 2,98 10,56 9,49 29,79 20,92 2,20 10,72 (8,47) 10,77 (7,91) 23,92 5,73 7,24 3,81 (0,13) (44,31) 0,69 8,00 4,63 25,53 5,24 2,67 10,72 12,20 6,96 31,49 (0,54) 1,94 9,83 3,24 5,63 2,89 21,61 1,45 10,85 9,18 25,79 2,65 1,15 1,20 7,13 16,15 13,89 2,36 7,69 4,19 5,58 1,03 6,45 6,74 0,60 2,67 1,37 (16,24) 4,23 1,60 1,68 3,73 (23,31) 5,65 4,13 (6,00) (4,61) 4,72 1,58 4,86 1,77 4,62 (70,38) 3,18 1,23 5,91 9,36 0,10 8,78 - (0,79) (2,13) 4,98 2,00 (22,70) 2,52 0,57 1,91 11,34 3,02 1,55 21,77 7,45 5,75 6,72 0,11 17,29 7,94 4,70 (38,79) 4,41 0,81 0,94

ROE % 1,97 5,99 13,15 14,07 44,8 31,45 5,56 19,24 -86,6 20,01 -48,98 25,1 9,58 11,14 7,74 -0,69 235,66 1,9 29,51 8,34 33,26 7,53 4,97 18,22 25,22 10,73 42,91 -1,3 6,01 10,01 7,13 14,09 8,42 25,87 3,56 25,46 14,42 25,96 4,78 4,17 1,52 40,6 49,11 24,98 13,31 10,28 7,6 10,43 14,07 39,58 11,21 1,25 7,42 16,51 -30,27 5,51 6,62 2,02 6,98 -71,35 7 15,03 -63,97 -8,21 6,73 2,68 5,28 5,58 21,19 210,71 5,34 8,17 14,67 12,38 0,62 36,35 0 -4,79 -8,11 12,32 5,18 90,47 52,28 2,05 2,51 21,49 26,51 4,52 31,19 8,96 6,88 16,73 1,55 24,41 11,05 5,91 -53,85 17,76 1,45 3,5

DEUDA ACT. % 22,1 50,19 19,73 32,55 33,5 33,47 60,4 44,29 90,21 46,16 83,84 4,73 40,23 35 50,81 81,38 118,8 63,98 72,9 44,42 23,25 30,5 46,33 41,19 51,61 35,13 26,6 58,17 67,68 1,82 54,6 60,03 65,64 16,48 59,2 57,36 36,29 0,64 44,66 72,33 20,96 82,44 67,11 44,39 82,3 25,2 44,9 46,44 92,66 83,72 39,83 52,01 63,99 91,71 46,34 23,19 75,9 17,12 46,51 67,33 19,27 72,5 90,62 43,82 29,91 41,29 7,98 68,35 78,21 133,4 40,5 84,99 59,73 24,4 84,34 75,84 54,19 83,51 73,71 59,61 61,47 125,1 95,17 72,29 23,96 47,22 88,59 65,72 30,22 16,89 16,48 59,86 92,83 29,15 28,15 20,43 27,96 75,16 44,39 72,97

48 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 1601 1602 1603 1604 1605 1606 1607 1608 1609 1610 1611 1612 1613 1614 1615 1616 1617 1618 1619 1620 1621 1622 1623 1624 1625 1626 1627 1628 1629 1630 1631 1632 1633 1634 1635 1636 1637 1638 1639 1640 1641 1642 1643 1644 1645 1646 1647 1648 1649 1650 1651 1652 1653 1654 1655 1656 1657 1658 1659 1660 1661 1662 1663 1664 1665 1666 1667 1668 1669 1670 1671 1672 1673 1674 1675 1676 1677 1678 1679 1680 1681 1682 1683 1684 1685 1686 1687 1688 1689 1690 1691 1692 1693 1694 1695 1696 1697 1698 1699 1700

RAZÓN SOCIAL ST JUDE MEDICAL COLOMBIA TERMOYOPAL GEN 2 ESP GELCO GAS NATURAL FENOSA TELECOMUNICACIONES COMESTIBLES ITALO SANTA REYES INVERSIONES Y CONSTRUCCIONES LA MANSION DISTRIBUIDORA SUPER 80 INDUSTRIAS FULLER PINTO AUTOGALIAS HOSPIRA METECNO DE COLOMBIA FERRETERIA MAPA PANALPINA EMPAQUETADOS EL TRECE CIFIN RIDUCO QUIDECA SA AVNET TECHNOLOGY KIMBERLY CLARK TIENDAS DE ROPA INTIMA ETERNIT PACIFICO TOTAL GAS APCO PROPERTIES ASIC INTERMARCALI ANGELCOM CI METAL TRADE BRACHOAUTOS CENTRO MAYORISTA PAPELERO TAURO PETROELECTRICA DE LOS LLANOS GRUPO LITORAL COOPEVIAN ALEMAUTOS WHITEWATER INVERSIONES CONSTRUCCION Y DESARROLLO BOLIVAR SAS COOMULPINORT BROCK COLOMBIA TOTAL E&P COLOMBIE INVESAKK FIBERGLASS COLOMBIA GLOBAL OPERADORA HOTELERA BSN MEDICAL AVICOLA COLOMBIANA EXTRACTORA FRUPALMA AGRICOLA SANTAMARIA PETROLEOS SUD AMERICANOS ARROZ FEDERAL CARNES CASA BLANCA SIERRA PINEDA SAS FRUTICOLA DE COLOMBIA ZRII LLC ENVASES PLASTICOS PACKFILM ETERNIT ATLANTICO COBASEC IVANAGRO PROVEEDORA DE PAPELES ANDINA OMNILIFE DE COLOMBIA INTCOMEX COLOMBIA SCRIBE COLOMBIA MAYORAUTOS INVISTA COLOMBIA SA LOS COCHES CJDR SAS COOEMSSANAR SF VARISUR CARCO EMPRESAS MUNICIPALES DE CARTAGO ESP COOMEVA SERV. ADMINISTRATIVOS EMP ACUED. Y ALCANT. V/CIO ESP CONSULTORIA COLOMBIANA HACIENDA LA CABAÑA SALAMANCA ALIMENTACION INDUSTRIAL NEXEN PETROLEUM MARROCAR INGENIERIA Y CONSTRUCCIONES MOMENTIVE QUIMICA CLINICA CENTRO SA WKENZO JEANS GAS NATURAL SERVICIOS ACCIONA INFRAESTRUCTURAS COOPECAFE CUBIX COLOMBIA COOPCAFITOLIMA CARNICOS Y ALIMENTOS FLOWSERVE COLOMBIA REDES HUMANAS SNC LAVALIN INTERNATIONAL INC SUCURSAL COLOMBIA DELOITTE ASESORES Y CONSULTORES * ALIMENTOS CONCENTRADOS RAZA PEGATEX ARTECOLA ALCANTARA ASOCIADOS CI PROCAPS CI BELLOTA COLOMBIA DISTRIBUCIONES AGRALBA HOGIER GARTNER & CIA COLOMBIANA DE EXTRUSION SICTE CODIFER S ODINSA PROYECTOS E INVERSIONES HERITAGE GROUP

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 63.972 15,55 63.964 2,94 63.906 (13,25) 63.880 (4,80) 63.647 2,31 63.632 (0,41) 63.625 340,67 63.607 5,51 63.515 26,52 63.507 28,45 63.503 2,53 63.470 10,24 63.427 18,94 63.406 (3,70) 63.377 12,90 63.325 0,76 63.313 (12,70) 63.306 (3,27) 63.239 3,60 63.216 546,27 63.139 4,44 63.075 2,96 63.054 (1,02) 63.026 194,37 63.017 (7,84) 62.903 41,41 62.879 4,14 62.835 (27,45) 62.831 8,82 62.824 6,15 62.785 ND 62.756 5,64 62.713 10,95 62.694 28,76 62.656 (12,38) 62.593 (18,58) 62.588 11,72 62.544 142,90 62.482 41,85 62.478 12,85 62.438 5,38 62.424 6,52 62.416 6,73 62.365 12,71 62.338 38,41 62.285 4,80 62.257 442,87 62.250 46,59 62.218 34,98 62.215 6,05 62.203 (8,59) 62.193 795,80 62.161 12,46 62.134 4,40 62.070 24,38 61.995 3,21 61.904 11,59 61.877 9,90 61.859 (48,34) 61.845 66,48 61.831 34,08 61.667 (2,98) 61.648 328,64 61.637 2,02 61.603 (8,61) 61.588 11,42 61.577 2,87 61.550 (6,21) 61.545 6,47 61.520 (14,56) 61.487 1,34 61.361 8,87 61.358 (22,21) 61.328 13,19 61.323 29,00 61.297 26,80 61.211 16,86 61.026 19,89 60.986 15,24 60.963 (35,54) 60.934 1,77 60.916 20,08 60.909 16,07 60.885 12,20 60.859 20,48 60.818 11,29 60.798 59,50 60.705 9,78 60.693 15,33 60.586 66,67 60.536 11,18 60.529 122,93 60.486 14,22 60.433 12,49 60.397 19,62 60.390 12,30 60.371 48,94 60.355 17,12 60.326 (6,81) 60.319 175,79

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(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 61.446 106.149 105.524 173.860 68.073 73.222 135.609 32.869 35.114 16.339 65.021 134.049 53.079 90.272 13.720 60.084 89.378 18.374 38.174 613.923 28.299 56.884 37.342 96.648 51.142 50.359 80.633 7.783 21.116 47.729 445.589 38.606 21.574 18.968 112.114 361.273 3.858 70.470 293.116 60.931 100.251 48.543 71.028 79.253 43.091 156.174 289.454 15.442 41.646 28.246 21.710 28.007 44.458 112.884 21.171 19.676 38.490 20.679 30.109 88.705 25.647 41.185 25.159 36.843 48.111 13.538 265.286 26.617 260.324 91.725 249.151 28.128 108.443 50.628 38.625 57.051 44.829 44.004 70.007 88.061 15.787 18.382 7.388 21.044 74.148 15.507 54.662 27.394 61.926 51.676 73.893 84.047 44.226 34.627 86.532 59.048 33.553 53.103 102.492 23.335

EBIT PATRIMONIO VAR. % MILLONES VAR. % ‘13-’14 2014 ‘13-’14 3,10 8.046 (18,87) 52,53 2.429 217,58 (4,06) 3.506 0,66 8,61 12.799 (42,61) 6,39 3.527 14,36 6,37 4.096 0,13 (11,82) (1.384) 55,99 10,92 487 26,40 3,14 3.413 9,44 25,60 1.883 38,22 (2,74) 2.668 (17,15) 27,75 1.225 14,26 7,00 3.497 (1,32) 6,26 1.065 (14,35) 16,52 1.201 103,96 4,67 21.651 27,14 10,96 3.447 (13,66) (29,73) 4.907 (110,95) 6,55 122 (0,69) (13,36) 62.574 (14,25) 2,29 (1.737) 5,90 (1,65) 1.968 (2,64) 12,67 1.476 23,32 328,01 26.539 437,71 (9,25) 3.033 (1,25) 13,97 1.341 26,72 (0,91) 6.704 (10,27) 4,69 1.592 4,86 17,63 1.491 25,20 3,47 3.063 5,53 229,97 26.009 (10,29) 2,63 869 5,84 13,44 ND 10,75 14,49 2.205 94,08 26,97 12.483 (3,59) 7,48 52.691 11,19 (29,37) 757 22,05 42,33 3.198 31,83 (27,25) (64.458) (31,25) 23,53 4.725 41,27 (2,45) 7.660 (1,12) 28,55 (1.573) (100,13) 17,83 3.119 0,79 20,34 7.832 32,20 28,31 101 4,95 1,87 901 (1,38) 48,34 10.183 (6,76) 1,61 3.120 (16,40) 6,67 3.171 8,28 5,39 (2.253) (15,84) 23,83 592 (18,56) 544,18 9.257 296,56 (5,62) 1.113 (78,57) 1,14 3.340 0,70 6,39 ND 6,48 (9,73) 308 (18,89) 18,28 1.586 36,25 (14,64) 8.301 (9,59) (37,34) (4.831) 50,48 18,93 10.348 (290,74) 1,06 (501) 4,19 (6,06) 1.234 (14,22) 142,62 (979) (12,96) (1,49) 5.519 19,91 (3,14) (2.063) (10,12) 25,81 2.223 15,94 0,49 (4.073) (0,76) (30,12) 175 4,81 1,99 1.344 0,71 15,72 3.063 (3,06) 2,01 4.849 3,89 17,25 2.921 2,06 (16,71) (9.382) (20,03) 11,20 2.049 17,70 98,87 5.211 31,21 31,92 3.545 11,89 21,66 5.268 46,87 (7,24) 3.991 11,24 33,08 9.172 26,55 (6,23) (7.050) 50,39 (11,92) 861 3,29 (11,09) (2.036) (101,05) (3,53) (1.584) (32,87) 70,54 1.279 1,24 36,76 7.017 26,46 44,33 2.145 41,78 37,09 (2.521) (21,06) 9,09 (585) (5,79) (2,84) (3.041) (11,05) 99,99 8.998 67,46 6,64 984 6,30 68,66 730 14,35 27,24 6.873 22,35 28,94 1.393 8,99 9,00 1.736 9,68 5,91 5.883 13,84 45,77 3.166 25,68 12,32 7.053 23,35 (1,59) 15.895 2,49 116,82 6.657 17,90

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (5.304) (395,89) 5.275 51,89 928 (87,94) 10.194 (32,87) 957 19,73 198 (382,57) 5.129 1.483,98 762 364,42 1.845 25,41 1.343 201,07 (6.343) 131,79 3.606 (6,18) 645 (15,94) (2.832) (11,25) 303 (300,27) 14.469 (33,20) 3.011 (41,33) 1.025 (133,44) (73) (105,17) 63.939 553,85 577 (34,02) 2.658 (58,38) 1.004 (22,83) 20.707 (235,74) 584 243,29 480 (148,86) 3.795 463,41 370 8,03 1.040 412,32 1.796 (10,12) (37.803) ND 1.533 (12,16) - ND 940 (1.684,56) (485) (35,50) 55.207 5,23 109 (130,50) 401 (55,83) (57.720) (753,58) 1.940 21,09 5.380 15,50 (1.112) (41,00) 241 (87,13) 4.303 68,37 583 (0,82) (96) (115,42) 7.568 (279,86) 937 183,72 320 72,46 402 (62,86) (2.373) 123,61 4.249 (625,69) (6.321) 47,35 3.298 (26,61) 358 (62,87) 312 (85,64) 1.635 40,75 5.971 (18,65) (13.112) (0,54) (6.855) (30,85) 624 97,30 (2.332) 250,39 (103) (50,42) 984 33,18 (2.621) (183,09) 1.790 51,55 (1.701) 19,91 396 (71,94) 1.805 (45,03) 1.580 (80,94) (606) (72,95) 221 (9,76) (6.832) (83,40) 4.739 5,96 4.475 (32,43) 1.397 (2,39) 4.469 69,05 1.680 25,70 6.498 (30,16) (6.294) (449,86) 429 29,99 (3.689) 95,37 (1.595) 923,40 48 3,22 6.747 153,12 861 12,91 (2.601) (58,92) 160 (112,08) (3.039) (57,71) 4.606 181,23 3.576 7,99 306 126,62 4.213 9,03 480 8,52 7.279 229,72 4.449 29,63 1.434 168,37 3.744 1,47 13.978 1,23 1.746 132,14

MARGEN EBIT 2014 12,58 3,80 5,49 20,04 5,54 6,44 (2,18) 0,77 5,37 2,97 4,20 1,93 5,51 1,68 1,89 34,19 5,44 7,75 0,19 98,98 (2,75) 3,12 2,34 42,11 4,81 2,13 10,66 2,53 2,37 4,88 41,42 1,38 ND 3,52 19,92 84,18 1,21 5,11 (103,16) 7,56 12,27 (2,52) 5,00 12,56 0,16 1,45 16,36 5,01 5,10 (3,62) 0,95 14,88 1,79 5,38 ND 0,50 2,56 13,42 (7,81) 16,73 (0,81) 2,00 (1,59) 8,95 (3,35) 3,61 (6,61) 0,28 2,18 4,98 7,89 4,76 (15,29) 3,34 8,50 5,78 8,61 6,54 15,04 (11,56) 1,41 (3,34) (2,60) 2,10 11,53 3,53 (4,15) (0,96) (5,01) 14,85 1,63 1,21 11,36 2,31 2,87 9,74 5,24 11,69 26,35 11,04

ROA ROE % % (8,63) -23,26 4,97 10,58 0,88 1,43 5,86 85,21 1,41 2,1 0,27 0,64 3,78 28,39 2,32 3,84 5,25 9,3 8,22 29,63 (9,76) -20,7 2,69 5,2 1,22 1,91 (3,14) -13,54 2,21 21,98 24,08 40,03 3,37 6,54 5,58 275,78 (0,19) -0,7 10,41 10,53 2,04 5,57 4,67 7,5 2,69 9,47 21,43 33,75 1,14 3,43 0,95 1,73 4,71 9,49 4,75 27,74 4,93 20,11 3,76 9,3 (8,48) -36,47 3,97 5,25 - 0 4,96 48,48 (0,43) -3,72 15,28 15,3 2,84 20,32 0,57 24,15 (19,69) -47,68 3,18 6,36 5,37 6,52 (2,29) -23838,15 0,34 0,78 5,43 6,82 1,35 16,95 (0,06) -0,08 2,61 4,65 6,07 24,66 0,77 2,49 1,42 4,55 (10,93) -47,93 15,17 74,78 (14,22) -393,72 2,92 3,54 1,69 3,37 1,59 4,33 4,25 16,72 28,87 46,23 (43,55) 109,14 (7,73) -127,89 2,43 5,36 (5,66) -17,47 (0,41) -14,89 2,67 11,13 (5,45) -8,38 13,22 25,87 (0,64) -0,76 1,49 4,45 0,69 0,78 1,72 3,42 (0,24) -0,34 0,79 1,79 (6,30) -7,43 9,36 14,18 11,59 24,68 2,45 5,72 9,97 31,91 3,82 10,75 9,28 20,78 (7,15) -18,67 2,71 5,81 (20,07) 9649,01 (21,59) -52,79 0,23 1,23 9,10 20,93 5,55 19,8 (4,76) -26,68 0,59 1,69 (4,91) -10,77 8,91 20,23 4,84 10,25 0,36 12,71 9,53 15,64 1,39 8,25 8,41 11,99 7,53 9,94 4,27 20,43 7,05 18,79 13,64 15,19 7,48 24,79

DEUDA ACT. % 62,89 53,05 38,44 93,12 33,05 57,84 86,68 39,62 43,51 72,25 52,86 48,28 36,27 76,83 89,94 39,84 48,5 97,98 72,37 1,14 63,44 37,68 71,62 36,52 66,74 44,87 50,42 82,88 75,5 59,53 76,74 24,33 29,01 89,77 88,36 0,1 86,03 97,64 58,7 49,95 17,7 99,99 56,59 20,35 92,02 27,5 43,76 75,4 69,04 68,74 77,2 79,71 96,39 17,53 49,91 63,41 74,59 37,55 139,9 93,96 54,54 67,59 97,26 76,01 35,01 48,89 16,07 66,6 10,96 49,61 28,52 56,11 15,24 34 53,06 57,23 68,76 64,49 55,33 61,72 53,27 100,21 59,1 81,46 56,52 71,97 82,17 65,28 54,43 55,95 52,76 97,14 39,09 83,19 29,84 24,18 79,09 62,49 10,19 69,82

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

REPÚBLICA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 49

LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 1701 1702 1703 1704 1705 1706 1707 1708 1709 1710 1711 1712 1713 1714 1715 1716 1717 1718 1719 1720 1721 1722 1723 1724 1725 1726 1727 1728 1729 1730 1731 1732 1733 1734 1735 1736 1737 1738 1739 1740 1741 1742 1743 1744 1745 1746 1747 1748 1749 1750 1751 1752 1753 1754 1755 1756 1757 1758 1759 1760 1761 1762 1763 1764 1765 1766 1767 1768 1769 1770 1771 1772 1773 1774 1775 1776 1777 1778 1779 1780 1781 1782 1783 1784 1785 1786 1787 1788 1789 1790 1791 1792 1793 1794 1795 1796 1797 1798 1799 1800

RAZÓN SOCIAL P T A SAS SOC PROD DE ENERGÍA DE SAN ANDRES Y PROV. ESP ESPUMADOS DEL LITORAL IBANEZ CASTILLA Y CIA CONSTRUCTORA VALDERRAMA EMPAQUES BATES DISTRIBUIDORA TROPIPASTO EMP. DE ALCANT DE SANTANDER ESP UNIGAS COLOMBIA ESP INVERSIONES JV LIMITADA CONSTRUCCIONES CFC & ASOC. AGROINTEGRAL ANDINA MQA BUSINESS CONSULTANTS SERVICIOS ONLINE SAS COLOMBIANA FLEXOGRAFICA DE PLASTICOS CENTRAL DE SOLDADURAS Y PROTECCION INDUSTRIAL PREFLEX ANNAR DIAGNOSTICA IMPORT SAS COOCCIDENTE DE NARIÑO SONOCO DE COLOMBIA AUTOFAX DONUCOL ALIMENTOS CORONA PONQUE RAMO DE ANTIOQUIA CENTRAL MOTOR AMERICA R Y R LUBRICANTES ZTE SUCURSAL COLOMBIA CARGILL TRADING COLOMBIA LATINOAMERICANA DE LA CONSTRUCCION IGNACIO GOMEZ IHM AGROINDUSTRIA UVE FCC CONTRUCCION SA INVERSIONES VADISA SAS CONSTRUCTORA LAS GALIAS LAB. COFARMA SERVIKOM ZF IND. DE BIENES Y SERVICIOS DE B/QUILLA OIRU CORPORATION FIGURAS INFORMALES PROTEINAS Y ENERGETICOS DE COLOMBIA CI TECNOLOGIA ALIMENTARIA SEGURIDAD ATEMPI INTERGLOBAL SEGURIDAD Y VIGILANCIA ITALTEL SPA REENCAFE ALFACER DEL CARIBE GIVAUDAN COLOMBIA GANO EXCEL GALANTE SA MODUART CHEVYPLAN INGENIEROS CIVILES ASOCIADOS AGRICOLA AUTOMOTRIZ PALMERAS DE PUERTO WILCHES TECNOLOGIA EN CUBRIMIENTO MINEROS NACIONALES BAM SA KAESER COMPRESORES MUÑOZ Y HERRERA ING. PLASTICOS DESECHABLES DE COLOMBIA COMERCIALIZADORA S Y E Y CIA JANUS PETROLABIN EXTRACTORA MONTERREY AGENCIA CAUCHOSOL DEL CENTRO AVERY DENNISON COLOMBIA CIAL DE BIENES Y SERVICIOS CB&S PROD. Y COMER. ODONTOLOGICA NEW STETIC IMPORTADORES EXPORTADORES SOLMAQ DISTRIBUIDORA TROPIABASTOS SAS CABLES COLOMBIA URIBE Y CIA SCA ALTAMIRA SUPREMO ANDRITZ HYDRO LA INTEGRIDAD FRIGORIFICO VIJAGUAL G BARCO AUTOAMERICA CONCRESCOL ALPLA COLOMBIA CENTRO TAXIS WESCO SAN VALENTINO SAS SERVISION DE COLOMBIA Y CIA INGENIEROS CIVILES CONTRATISTAS SUMINISTROS E IMPRESOS SULICOR LAB. PROFESIONAL FARMACEUTICO DRILLING AND WORKOVER SERVICES LINIO COLOMBIA SAS REDES Y COMUNICACIONES DE COLOMBIA INVERSANTAMONICA ICOTEC COLOMBIA IMCOLMEDICA MATERIALES ELECTRICOS Y MECANICOS FOSTER WHEELER COLOMBIA SAS INVERSIONES CASCABEL COMUNICAN LICOSINU SA GYPTEC ESPACIOS INMOBILIARIOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 60.248 (8,39) 60.140 7,60 60.107 0,36 59.892 24,16 59.737 14,56 59.727 9,66 59.726 16,59 59.687 10,97 59.634 1,20 59.603 9,94 59.596 26,94 59.536 (5,63) 59.526 25,75 59.490 27,02 59.452 9,15 59.425 (0,85) 59.387 18,95 59.371 20,67 59.294 27,61 59.244 6,64 59.175 7,99 59.097 2,20 59.096 21,61 59.092 31,20 58.960 23,74 58.900 14,82 58.887 (33,47) 58.798 77,86 58.650 (10,67) 58.565 27,19 58.555 11,72 58.506 124,78 58.468 19,26 58.453 12,92 58.450 27,34 58.438 83,57 58.427 (56,00) 58.416 (12,01) 58.315 8,58 58.290 17,98 58.270 (3,06) 58.212 (2,00) 58.210 10,82 58.177 51,05 58.140 12,32 58.067 (0,70) 58.061 3,62 57.961 108,62 57.921 9,66 57.817 17,71 57.812 6,12 57.795 38,08 57.754 31,96 57.739 6,31 57.674 8,00 57.629 (1,96) 57.561 23,44 57.559 9,95 57.511 11,77 57.481 11,62 57.480 13,87 57.463 (6,56) 57.436 17,32 57.377 36,89 57.341 12,54 57.319 4,39 57.254 (1,62) 57.246 0,92 57.233 12,42 57.211 8,61 57.197 116,41 57.128 54,53 57.127 36,09 57.112 1,57 57.047 (22,08) 56.952 22,59 56.931 45,50 56.873 24,99 56.870 3,18 56.830 6,34 56.786 7,87 56.754 43,71 56.747 12,08 56.746 38,33 56.722 6,55 56.715 4,19 56.700 19,41 56.697 32,73 56.591 74,37 56.528 (3,29) 56.512 146,12 56.405 3,46 56.332 10,65 56.273 9,63 56.249 74,65 56.176 13,36 56.133 26,49 56.122 2,09 56.070 (1,82) 56.057 217,79

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 12.519 125.691 70.418 26.122 104.696 173.281 14.353 290.856 82.621 67.326 103.434 54.359 29.693 43.284 93.714 47.681 55.124 63.550 7.661 109.619 38.582 34.844 16.624 44.764 10.006 122.403 72.512 54.398 21.296 59.049 37.492 15.482 38.988 450.293 29.395 14.745 165.331 60.068 48.112 58.461 50.707 17.010 29.099 16.906 35.785 250.036 37.869 9.582 78.890 49.407 414.566 54.606 17.134 44.056 70.718 67.037 33.969 45.607 27.555 53.904 47.580 17.818 45.119 41.885 25.230 32.546 12.721 69.646 35.228 28.672 53.844 13.613 41.782 12.165 47.564 39.636 62.630 34.556 81.906 32.604 62.225 20.021 22.541 46.006 18.746 76.049 43.005 59.678 43.191 97.817 355.018 34.462 48.077 25.986 23.408 106.488 21.572 35.385 183.585 31.552

EBIT PATRIMONIO VAR. % MILLONES VAR. % ‘13-’14 2014 ‘13-’14 3,79 1.215 4,85 (9,40) 7.151 0,18 (0,40) 8.997 (6,84) 6,34 273 14,45 91,57 3.658 34,43 5,99 3.785 5,64 16,53 1.325 12,32 (2,44) 785 (0,31) 44,42 3.900 144,99 19,66 4.948 7,50 58,14 1.696 4,68 2,59 2.580 14,80 14,92 3.728 17,39 26,43 (258) (462,66) 6,74 3.615 (1,34) 20,01 3.476 (8,50) 42,21 4.353 6,17 8,10 8.384 13,75 5,37 1.096 35,96 11,58 7.042 8,65 23,90 3.491 32,39 26,89 (901) 58,36 34,09 1.035 46,78 7,36 (8.515) (19,96) (1,49) 450 34,82 0,46 1.935 2,22 (26,53) 7.761 1,88 118,01 3.702 15,51 (15,79) 4.662 29,19 16,56 5.631 9,09 (4,87) (479) (9,44) (14,21) 5.671 1.390,81 45,10 1.800 16,74 47,83 48.597 49,75 26,58 10.101 51,38 119,92 5.935 87,50 0,08 19.575 7,47 92,34 9.259 2.150,51 7,02 1.050 15,13 4,59 11.226 (1,35) (3,29) 2.392 44,47 8,21 ND 5,68 13,96 ND 13,39 (20,51) 4.592 709,08 19,10 3.841 16,85 (13,46) (2.444) (13,47) 13,78 3.216 (6,21) 31,73 1.781 (45,06) 43,89 (3.369) (7,88) 17,01 5.382 15,34 5,12 3.048 (2,28) 15,95 4.036 (174,38) 50,37 2.383 53,08 4,84 894 (5,85) (11,88) (18.422) (7,62) 17,69 9.015 52,27 18,43 4.914 6,46 27,36 8.091 38,38 (6,59) 6.294 14,69 7,04 3.598 (4,62) 23,33 3.833 11,88 11,12 3.237 33,06 5,47 4.196 66,61 1,33 (1.749) 7,08 17,62 1.969 11,54 (17,00) 3.446 17,57 17,03 767 29,41 4,56 4.512 20,56 13,54 5.093 15,74 5,59 425 4,24 40,03 4.930 (2,43) 45,47 613 1,27 12,74 6.107 7,71 13,46 (1.179) 6,22 (2,85) (3.781) (9,08) 14,61 11.251 12,22 49,41 826 3,55 15,93 4.269 37,88 16,32 4.240 17,70 (0,65) 528 (14,67) (4,13) 960 (0,40) 47,24 (1.409) 24,67 59,67 ND 64,43 (1,95) 2.910 10,96 (0,94) (231) (4,44) 9,75 9.377 9,21 14,29 5.213 (24,94) (0,94) 6.759 7,33 119,52 (45.151) (83,49) 39,20 5.694 35,60 10,17 35.504 14,90 37,72 4.701 3,80 16,67 6.251 7,30 1,97 2.689 6,32 84,04 14.323 181,91 33,46 5.404 27,06 24,15 (7.054) (34,01) 13,92 2.429 20,07 1,52 2.323 (2,31) (23,66) 1.736 8,81

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 648 (58,76) 584 5,50 4.644 (36,19) 758 27,91 1.633 28,37 7.291 (22,92) 1.366 11,88 1.856 300,45 1.814 (60,75) 871 859,30 382 (32,09) (731) (383,49) 2.437 6,70 (13.992) (2.550,23) 1.692 (87,06) 996 (68,77) 1.784 (6,48) 4.449 (7,00) 1.086 98,20 5.130 (0,23) 1.271 48,09 (809) (33,52) 75 15,50 (9.008) (553,09) 624 87,65 1.198 (10,58) 251 (70,79) 844 (37,14) 3.135 (1,65) 3.710 2,65 (880) 16,65 3.524 1.068,03 328 (45,30) 25.047 13,46 4.314 109,79 3.246 944,26 16.212 (0,81) 5.413 (46,27) 1.049 (3,20) 6.117 64,15 1.212 (19,31) - ND - ND 2.661 13.113,03 114 (84,63) (9.583) (256,50) 1.427 72,42 (858) (204,41) (2.593) 36,38 300 126,64 1.484 65,35 1.618 (108,48) 1.674 61,46 1.047 25,83 (23.823) (2.125,81) 6.034 43,09 2.467 37,49 3.957 10,57 3.165 103,09 658 (70,38) 1.056 1.099,04 2.352 12,95 3.109 15,64 255 1.125,93 475 (26,40) 2.516 (210,56) 467 13,00 188 (56,24) 3.038 23,61 1.365 (1,35) 693 (10,00) 66 50,27 2.550 (24,37) 486 (19,17) (3.668) (244,41) 4.644 (6,50) 985 79,48 4.236 181,99 (4.262) 77,14 21 13,31 1.206 (47,08) 116 19,74 - ND 2.572 (1,53) 206 18,30 6.456 (18,87) (3.179) (605,06) 1.413 20,76 (44.992) 66,77 1.616 5,62 43.962 306,24 539 (71,83) 897 (22,20) 1.045 (23,03) 9.254 173,71 1.794 107,03 (11.065) (28,39) 1.975 (9,28) (3.015) (940,35) 1.581 (10.450,82)

MARGEN DEUDA EBIT ROA ROE ACT. 2014 % % % 2,02 5,18 11,51 55,01 11,89 0,46 1,78 73,84 14,97 6,59 8,53 22,65 0,46 2,90 15,13 80,83 6,12 1,56 4,91 68,2 6,34 4,21 4,86 13,38 2,22 9,52 17,54 45,72 1,32 0,64 0,73 12,11 6,54 2,20 3,96 44,54 8,30 1,29 2,85 54,55 2,85 0,37 4,47 91,75 4,33 (1,35) -10,08 86,66 6,26 8,21 54,34 84,9 (0,43) (32,33) 129,06 125,05 6,08 1,81 2,62 31,1 5,85 2,09 4,21 50,38 7,33 3,24 7,07 54,21 14,12 7,00 10,23 31,57 1,85 14,18 19,32 26,6 11,89 4,68 8,37 44,12 5,90 3,29 8,08 59,25 (1,53) (2,32) -5,53 57,99 1,75 0,45 1,44 68,46 (14,41) (20,12) -34,53 41,72 0,76 6,24 25,83 75,84 3,29 0,98 1,73 43,58 13,18 0,35 1,84 81,18 6,30 1,55 6,04 74,3 7,95 14,72 25,08 41,29 9,61 6,28 9,4 33,18 (0,82) (2,35) -3,86 39,18 9,69 22,76 93,29 75,6 3,08 0,84 14,34 94,14 83,14 5,56 33,78 83,53 17,28 14,68 32,55 54,91 10,16 22,01 50,36 56,29 33,50 9,81 30,52 67,87 15,85 9,01 17,68 49,04 1,80 2,18 13,13 83,39 19,26 10,46 20,87 49,87 4,11 2,39 5,48 56,41 ND - 0 43,48 ND - 0 48,18 7,89 15,74 44,52 64,65 6,61 0,32 1,27 74,91 (4,21) (3,83) -5,1 24,82 5,54 3,77 9,61 60,77 3,07 (8,96) -82,01 89,08 (5,82) (3,29) -13,06 74,83 9,31 0,61 3,1 80,4 5,27 0,36 4,72 92,42 6,98 2,96 23,47 87,38 4,13 9,77 13,77 29,07 1,55 2,38 3,95 39,91 (31,94) (33,69) -57,96 41,88 15,64 9,00 10,88 17,25 8,54 7,26 31,97 77,28 14,06 8,68 13,66 36,48 10,94 11,48 27,68 58,51 6,26 1,22 2,38 48,76 6,67 2,22 4,37 49,2 5,63 13,20 24,84 46,88 7,31 6,89 19,77 65,14 (3,05) 0,61 1,72 64,58 3,43 1,88 10,78 82,53 6,01 7,73 10,7 27,75 1,34 3,67 7,37 50,16 7,88 0,27 0,46 41,81 8,90 8,62 13,6 36,59 0,74 4,76 6,18 23,01 8,62 1,29 3,94 67,39 1,07 0,48 1,26 61,52 10,69 6,10 33,15 81,59 (2,06) 4,00 6,14 34,92 (6,63) (7,71) -12,75 39,49 19,76 11,72 15,01 21,96 1,45 1,57 3,03 48,01 7,51 12,26 24,14 49,22 7,46 (5,20) -21,63 75,94 0,93 0,07 0,46 85,64 1,69 1,94 2,31 16,01 (2,48) 0,58 19,82 97,08 ND - 0 58,8 5,13 5,59 9,67 42,19 (0,41) 1,10 4,29 74,44 16,53 8,49 22,87 62,88 9,19 (7,39) -38,69 80,89 11,92 2,37 6,83 65,36 (79,78) (104,17) 2938,83 103,54 10,07 1,65 3,49 52,6 62,82 12,38 20,99 41 8,33 1,56 10,11 84,53 11,10 1,87 2,98 37,4 4,78 4,02 13,13 69,39 25,46 39,53 64,53 38,73 9,62 1,68 2,41 30,19 (12,57) (51,29) 27,99 283,27 4,33 5,58 10,17 45,13 4,14 (1,64) -2,36 30,49 3,10 5,01 7,87 36,34

50 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014 LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 1801 1802 1803 1804 1805 1806 1807 1808 1809 1810 1811 1812 1813 1814 1815 1816 1817 1818 1819 1820 1821 1822 1823 1824 1825 1826 1827 1828 1829 1830 1831 1832 1833 1834 1835 1836 1837 1838 1839 1840 1841 1842 1843 1844 1845 1846 1847 1848 1849 1850 1851 1852 1853 1854 1855 1856 1857 1858 1859 1860 1861 1862 1863 1864 1865 1866 1867 1868 1869 1870 1871 1872 1873 1874 1875 1876 1877 1878 1879 1880 1881 1882 1883 1884 1885 1886 1887 1888 1889 1890 1891 1892 1893 1894 1895 1896 1897 1898 1899 1900

RAZÓN SOCIAL PUENTES Y TORONES CENTRO SUR SA ALIANZA MOTOR INNOVAR DE COLOMBIA COOAGROSUR DISTRIBUIDORA CORDOBA SAS CIA COLOMBIANA RECICLADORA FCC CONSTRUCCION AMERICA INTECPLAST MEGA PROYECTOS DE ILUMINACIONES AUTO ORION AVICOLA SANTA RITA HEINSOHN BUSINESS TECHNOLOGY FRIGORIFICOS GANADEROS SINCROMOTORS INTERVET COLOMBIA CIA DE INGENIERIA NEGOCIOS Y SERVICIOS RG DISTRIBUCIONES JUAN D HOYOS DISTRIBUCIONES VITRO COLOMBIA INDUCASCOS ALIMENTOS ZENU LAO KAO ZAPATA Y VELASQUEZ AUTOMAYOR TOTAL COLOMBIA CONSTRUCTORA RUMIE MOLINOS EL YOPAL COOPETROL OLD MUTUAL SKANDIA SERINCO DRILLING* MONTAJES Y CONSTRUCCIONES FERMAR SIMONIZ IMPORTADORA CELESTE DISTRIBUIDORA TROPILLANO ASEOCOLBA CASA RESTREPO FMC LATINOAMERICA STARCOM WORLDWIDE LOS TRES ELEFANTES CI CANGURO FCC COLOMBIA SAS BODEGAS PISENDE COESTRELLA SOCODA CERAMIGRES PETROMAG INVERSIONES SUPERVAQUITA LA 33 SAS MARISCOS ATLANTIC AGUAS DE MANIZALES ESP SUPERMERCADO LIBERTAD & CIA COMERCIALIZADORA RAGGED Y CIA EL HERALDO * L&C SAS DELCOP COLOMBIA CAFICENTRO METALPAR CORRUGADOS DEL DARIEN HIERROS AUTOMAR GTECH SAS IMPORTADORA CALI MOTORESTE MOTORS COLOMBIA ENERGY DEVELOPMENT DISTRIBUIDORA SANTA MARTA REFRACTARIOS MAGNESITA COLOMBIA SERRANO LIEVANO & CIA DISTRIBUIDORA DE AUTOS BRILLADORA EL DIAMANTE TYCO SERVICES SERVICIOS INTEGRADOS SERTEMPO PARQUES Y FUNERARIAS IND. ALIMENTICIAS ARETAMA MERCAPAVA HYUNDAI ENGINEERING & CONSTRUCTION CODEMA INVERSIONES MILENIUM MAYORDOMIA Y SERVICIOS GALVIS FRACASSI INGENIERIAS Y SERVICIOS INCER ARDISA ELECTRICAS DE MEDELLIN- COMERCIAL DISEÑO, INGENIERIA, CONSULTORIA Y OUTSOURCING EN TELECOMUNICACIONES ANCLA Y VIENTO SERVICIOS GEOFISICOS GLOBALES SERVICIO TECNICO PALAS HIDRAULICAS DANISCO COLOMBIA FABRICA DE ESPECIAS Y PRODUCTOS EL REY GESTION Y CONTACTO INGETEC INGENIERIA & DISEÑO LEMCO MAYORGA Y CIA* GILPA IMPRESORES VENTAS NEIVA COLREPFIN CIA LECHERA MORTIÑO TECNICA VIAL TRILLADORA LA MONTAÑA MERCANTIL AUTOMOVILIARIA * ANDINA DE SEGURIDAD DEL VALLE MEGATIENDAS SUPERMAYORISTA SAS PRODUCTORA DE GELATINA

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 56.026 51,30 55.867 12,54 55.773 18,92 55.738 17,02 55.726 46,89 55.679 7,75 55.428 7,04 55.393 72,43 55.342 13,53 55.194 (19,51) 55.188 18,94 55.135 13,01 55.062 19,88 55.048 11,24 55.046 15,34 55.029 3,73 55.002 (14,21) 54.996 6,43 54.937 23,61 54.927 3,08 54.915 22,17 54.903 (44,11) 54.863 11,29 54.858 (0,32) 54.827 (1,97) 54.823 86,63 54.816 337,55 54.792 3,63 54.698 0,21 54.672 25,96 54.639 4,38 54.631 (18,49) 54.631 33,01 54.550 3,33 54.535 7,67 54.471 (0,90) 54.470 18,57 54.400 38,26 54.396 9,53 54.366 1,46 54.289 39,79 54.274 53,10 54.233 36,97 54.231 (37,92) 54.198 (0,91) 54.172 8,64 54.043 138,43 54.035 32,66 53.994 35,55 53.969 (0,71) 53.949 2,82 53.913 19,95 53.766 0,43 53.763 2,67 53.739 (1,46) 53.614 39,41 53.569 77,42 53.281 (5,00) 53.279 (31,26) 53.239 1,62 53.212 16,24 53.187 26,37 53.178 (15,33) 53.091 11,47 53.080 (0,97) 53.022 753,27 52.939 10,11 52.890 22,00 52.816 4,54 52.812 15,50 52.779 (1,83) 52.772 1,70 52.761 5,94 52.696 263,08 52.652 (0,87) 52.645 (30,06) 52.627 44,56 52.616 (34,00) 52.563 59,97 52.544 (6,57) 52.494 37,86 52.479 51,78 52.468 12,63 52.417 16,51 52.405 14,52 52.403 18,92 52.335 3,11 52.301 23,83 52.299 7,17 52.269 647,24 52.165 (2,28) 52.113 7,24 52.105 23,35 52.041 30,80 52.009 68,81 52.001 13,92 51.971 (15,56) 51.951 12,21 51.946 3,33 51.863 (1,38)

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 28.074 138.645 24.382 22.727 1.676 47.045 14.889 25.372 73.620 40.826 13.260 47.491 42.264 155.818 17.627 34.860 59.322 23.715 18.529 64.004 39.263 440.585 15.831 4.570 46.206 25.899 7.034 26.370 291.696 436.328 51.331 16.996 61.068 20.816 13.006 18.888 29.004 58.224 118.121 79.510 39.189 21.533 9.087 1.147 79.989 21.917 37.951 8.531 17.687 178.403 9.873 35.247 63.090 33.516 87.472 11.388 35.678 116.660 60.972 29.972 35.178 37.912 49.146 8.683 34.042 139.580 29.488 14.089 39.994 11.309 263.586 43.698 12.277 75.565 583.135 20.907 16.749 66.094 49.316 33.695 156.747 25.264 19.021 11.564 30.567 34.317 59.865 34.611 35.413 339.049 89.788 17.103 78.333 16.664 47.154 15.747 59.658 17.293 12.621 123.441

EBIT PATRIMONIO VAR. % MILLONES VAR. % ‘13-’14 2014 ‘13-’14 7,69 5.336 28,59 3,33 13.030 (12,13) 78,51 1.090 261,30 11,17 (2.365) 24,75 142,04 43 27,14 10,51 3.618 34,14 10,10 1.148 9,74 (43,62) 849 (217,47) (4,40) 7.321 (17,07) 13,34 1.119 (2,36) (6,50) (2.218) (28,82) (2,57) 3.520 7,78 6,21 2.433 2,83 6,16 3.230 10,39 3,11 899 4,98 (16,20) 4.027 55,32 120,37 8.815 84,71 8,35 3.721 7,59 28,24 1.356 (6,44) (12,47) 252 (9,75) 34,42 6.162 (5,13) (9,29) (69.813) (12,95) 20,55 2.949 19,60 (19,06) (774) 10,87 2,05 2.562 9,85 67,69 (2.889) 38,26 48,41 3.517 78,95 (2,33) 2.338 2,84 (4,06) (4.176) (3,74) 9,51 51.404 11,37 17,59 (1.145) (45,90) (7,27) 6.116 22,45 72,53 7.102 3,22 (2,05) (1.186) (2,05) 16,82 585 17,23 (1,39) 5.971 (0,55) 9,17 (2.244) 6,55 63,69 9.330 18,12 (2,24) (4.502) 92,50 2,20 1.977 1,61 2,76 1.476 (7,63) (7,33) 2.206 2.275,02 17,61 1.346 (5,61) (20,47) 232 221,72 5,45 (4.151) (18,05) 25,07 1.152 23,80 6,99 20.895 17,03 58,41 732 (2,79) 40,91 2.412 (22,46) 9,54 304 (3,31) 13,95 737 17,33 36,99 3.068 35,46 1,25 5.371 0,91 8,27 5.804 119,16 29,45 1.804 13,07 7,82 458 7,10 71,13 5.791 8,40 0,92 847 (0,03) (1,32) 234 54,17 (35,58) (319) (91,13) 13,42 4.198 (7,58) 6,29 1.290 18,74 (41,51) 5.017 (53,22) 25,61 154 45,54 (10,94) 5.062 10,56 114,50 49.950 132,58 (32,01) (2.638) (45,80) 29,26 3.252 18,16 5,87 2.938 5,72 2,42 1.307 4,08 13,72 2.439 18,64 3,31 3.368 7,44 11,26 190 3,09 50,93 (1.128) (421,70) 13,31 14.617 7,85 (41,82) 5.876 113,29 66,32 4.733 48,77 (2,94) 3.896 4,28 5,44 2.802 2,56 21,53 (69) 6,59 (4,25) 1.189 (6,90) 52,76 3.306 15,69 17,83 1.273 17,12 (74,41) (2.781) (134,34) 28,16 (576) (10,14) (5,96) 2.283 0,53 (18,39) 9.205 (20,85) 23,10 15.431 13,40 17,45 14.261 52,85 13,02 51.464 (2,20) 3,42 (307) 3,09 15,72 657 25,90 (12,15) 988 (12,57) 65,10 3.326 3,30 29,39 338 3,44 17,17 3.200 (13,14) 10,04 477 (27,00) 48,55 ND 95,09 (1,15) 580 23,59 10,33 469 0,50

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 2.566 236,87 12.115 51,21 1.057 124,48 550 (266,35) 17 44,61 932 14,61 839 (36,75) 648 (198,99) (667) (227,18) 183 (58,85) (553) (202,69) 1.351 (1.029,43) 1.654 82,62 (5.345) (9,67) 466 367,27 (1.367) (73,69) 5.630 221,17 1.945 (13,68) 260 (57,23) (4.563) 144,53 2.758 31,15 13.394 (565,53) 1.553 (43,44) 80 768,01 940 (68,31) (2.829) 233,61 2.265 1.635,03 221 (46,39) (2.328) (128,25) 47.485 37,51 (2.876) (861,93) 4.587 (40,26) 2.684 78,46 1.285 3,00 1.020 28,71 3.084 53,66 501 18,31 2.599 (13,18) 4.375 3,39 2.055 (94,44) 954 27,76 3.435 (36.427,46) 998 22,63 30 (351,15) (5.732) (1.487,72) 363 (23,56) 17.668 112,20 1.348 15,46 782 7,80 1.724 (58,10) 384 0,61 764 (38,36) 3.838 2,45 1.843 275,79 804 83,51 644 29,80 2.289 226,04 (36) (3,01) 724 (115,90) (503) (115,39) 1.660 (28,36) 2.476 (59,00) 7.685 177,80 437 15,81 2.309 (27,27) 40.405 1.422,45 453 (39,74) 2.256 47,71 1.415 (50,86) 436 (15,39) 8.066 12,32 1.448 20,30 68 (472,81) (8.077) 710,66 14.624 (17,85) 2.904 571,96 2.202 19,94 1.642 (31,07) 361 (75,48) 142 (96,81) 5.127 60,74 1.659 (3,01) 930 25,27 (9.960) (274,58) (1.716) (204,00) 105 (89,80) 6.771 (77,25) 11.010 34,91 9.501 97,74 50.748 728,85 3.198 (19,02) 748 3,39 2.887 60,29 131 (39,91) 981 69,35 1.636 (6,61) (3.022) (3.468,21) - ND 306 9,25 3.321 (18,89)

MARGEN EBIT 2014 9,52 23,32 1,95 (4,24) 0,08 6,50 2,07 1,53 13,23 2,03 (4,02) 6,38 4,42 5,87 1,63 7,32 16,03 6,77 2,47 0,46 11,22 (127,16) 5,37 (1,41) 4,67 (5,27) 6,42 4,27 (7,64) 94,02 (2,10) 11,19 13,00 (2,17) 1,07 10,96 (4,12) 17,15 (8,28) 3,64 2,72 4,06 2,48 0,43 (7,66) 2,13 38,66 1,36 4,47 0,56 1,37 5,69 9,99 10,80 3,36 0,85 10,81 1,59 0,44 (0,60) 7,89 2,43 9,43 0,29 9,54 94,21 (4,98) 6,15 5,56 2,48 4,62 6,38 0,36 (2,14) 27,76 11,16 8,99 7,40 5,33 (0,13) 2,26 6,30 2,43 (5,30) (1,10) 4,36 17,59 29,50 27,27 98,46 (0,59) 1,26 1,90 6,39 0,65 6,15 0,92 ND 1,12 0,90

ROA % 9,14 8,74 4,34 2,42 1,01 1,98 5,64 2,55 (0,91) 0,45 (4,17) 2,84 3,91 (3,43) 2,65 (3,92) 9,49 8,20 1,40 (7,13) 7,02 3,04 9,81 1,75 2,03 (10,92) 32,21 0,84 (0,80) 10,88 (5,60) 26,99 4,39 6,17 7,84 16,33 1,73 4,46 3,70 2,58 2,43 15,95 10,98 2,58 (7,17) 1,65 46,55 15,80 4,42 0,97 3,89 2,17 6,08 5,50 0,92 5,66 6,42 (0,03) 1,19 (1,68) 4,72 6,53 15,64 5,03 6,78 28,95 1,54 16,01 3,54 3,86 3,06 3,31 0,55 (10,69) 2,51 13,89 13,15 2,48 0,73 0,42 3,27 6,57 4,89 (86,13) (5,61) 0,31 11,31 31,81 26,83 14,97 3,56 4,37 3,69 0,78 2,08 10,39 (5,07) - 2,42 2,69

ROE % 24,97 18,5 10,59 19,84 12,2 8,09 7,85 185,13 -4,07 5,19 -40,27 4,47 7,8 -8,02 6,41 33,49 45,14 14,64 14,45 -11,82 61,62 5,22 18,53 9,81 6,29 -66,85 78,99 2,76 -2,22 13,41 -35,01 35,38 31 14,2 13,73 35,82 3,05 15,34 48,05 3,15 4,63 95,79 58,19 55,18 -18,09 5,65 83,34 72,59 42,42 1,79 14,79 6,65 7,46 52,39 2,98 6,67 36,27 -0,04 3,8 -149,9 10,35 17,87 27,35 18,63 9,55 45,53 4,73 28,28 5,45 12,56 7,69 8,23 3,2 168,44 4,72 62,4 32,78 4,1 2,5 0,91 3,65 21,87 14,12 263,95 -13,9 0,53 16,5 45,67 68,44 17,33 4,95 9,06 4,07 3,36 3,25 17,93 -38,49 0 19,09 4,37

DEUDA ACT. % 63,4 52,77 59,06 87,8 91,76 75,49 28,16 98,62 77,76 91,37 89,65 36,39 49,85 57,21 58,7 111,7 78,97 43,99 90,28 39,68 88,6 41,78 47,07 82,19 67,63 83,66 59,23 69,56 64,04 18,87 84 23,72 85,83 56,52 42,88 54,41 43,37 70,89 92,29 17,92 47,48 83,35 81,12 95,33 60,38 70,71 44,14 78,23 89,58 45,92 73,66 67,4 18,46 89,5 69,16 15,21 82,31 20,09 68,79 98,88 54,43 63,44 42,82 72,99 28,98 36,42 67,48 43,39 35,06 69,31 60,22 59,74 82,71 106,35 46,9 77,74 59,9 39,44 70,69 53,77 10,41 69,98 65,38 132,63 59,61 42,31 31,44 30,35 60,8 13,63 28,11 51,76 9,4 76,68 35,92 42,07 86,84 38 87,3 38,42

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

REPÚBLICA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 51

LAS 2.000 EMPRESAS CON MÁS INGRESOS RANK. 2014 1901 1902 1903 1904 1905 1906 1907 1908 1909 1910 1911 1912 1913 1914 1915 1916 1917 1918 1919 1920 1921 1922 1923 1924 1925 1926 1927 1928 1929 1930 1931 1932 1933 1934 1935 1936 1937 1938 1939 1940 1941 1942 1943 1944 1945 1946 1947 1948 1949 1950 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

RAZÓN SOCIAL PLASMAR CORTEACEROS UPSISTEMAS SA POSSE HERRERA & RUIZ GRUPO AFIN FARMACEUTICA CIAL AGRAGRIA POLYBOL AMCOR HOLDINGS BAKER & MCKENZIE SAS PRIETO & CARRIZOSA MOLINOS BARRANQUILLITA MANUFACTURAS DE CEMENTO GREEN SAS CONSULTORES REGIONALESOCIADOS TRAYECTORIA OIL & GAS JOSE Y GERARDO E ZULUAGA CONSTRUCTORA BERLIN S PETROCASINOS MARCALI INTL ASEO Y SOSTENIMIENTO Y CIA NOVA MAR DEVELOPMENT CENTRO DE SERVICIOS MUNDIAL CONINTEL MINERA EL ROBLE INNOVATEQ ISVI FINCOMERCIO ANDIASISTENCIA TRANSPORTADORA DE VALORES ATLAS ANDITEL SAS INDUSTRIAS ALIADAS CADENA COMERCIAL OXXO COLOMBIA NICOLE SAS L.A. SOCIEDAD DE APOYO AERONAUTICO OMNILIFE MANUFACTURA OIL BUSINESS SERVICES DISCURRAMBA GTECH FOREIGN HOLDINGS BLASTINAVAL COLOMBIA RENTANDES REDES Y PROYECTOS DE ENERGIA DIMEL INGENIERIA TERMORUBIALES INV. ECHEVERRY BARSA Y CIA LIBRERIA NACIONAL TRIMCO DSTRICOMER DE ENERGIA ELECTRICA ESP REFORESTADORA ANDINA C I MULTISERVICIOS DE INGENIERIA 1-A LIPESA COLOMBIA PRECOCIDOS DEL ORIENTE BESMIT CREDISERVIR COMERCIALIZADORA CALYPSO COMERAGRO LTDA. BIOMERIEUX COLOMBIA SAS AGRICOLA COLOMBIANA CENTRO INTERACTIVO DE C R M SERVICIAL SA MICRODENIER PLASTICOS TRUHER SERVICIOS FINANCIEROS UNO TRABAJO INDUSTRIALES Y MECANICOS INDUSTRIA DE ELECTRODOMESTICOS INDUSEL ANIXTER COLOMBIA MILLENIUM PHONE CENTER P C A PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE ALIMENTOS COLOMBIANA DE NO TEJIDOS Y ACOLCHADOS PRODUCTOS ALIMENTICIOS BARY CIA ENVASADORA DEL ATLANTICO SOLMEDICAL CI AUTOSERVICIO EL PERDOMO FOX CHANNELS COLOMBIA AXEDE PAULANDIA SAS DOÑA LECHE ALIMENTOS RED INTEGRADORA SAS CELSA MEDIAEDGE COMERCIALIZADORA PROXXON TEXTILES 1 X 1 TOTAL CO SAS CNV CONSTRUCCIONES COAGROHUILA MERCADOS ROMI FEDUSE SA VENTANILLA VERDE AUTOSERVICIO INSTRUMENTOS Y CONTROLES EDS LAS VEGAS GLOBAL COMUNICACIONES OBIPROSA COLOMBIA S A GRUPO EMPRESARIAL RIV COLVISTA SAS ROCHEM BIOCARE COLOMBIA AGROINDUSTRIAS DEL SUR DEL CESAR FAMA SA MERQUELLANTAS COMERCIALIZADORA DEL LLANO NEUMATICA DEL CARIBE PROTEX

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 51.824 3,81 51.820 3,92 51.813 (15,63) 51.765 40,75 51.709 25,34 51.681 0,51 51.669 9,47 51.668 (6,01) 51.654 30,32 51.645 24,87 51.596 (16,78) 51.593 20,84 51.569 4,90 51.569 11,78 51.546 37,06 51.520 (19,23) 51.504 4.923,28 51.444 (15,01) 51.349 19,57 51.336 11,75 51.325 1,54 51.317 9,22 51.316 87,22 51.266 357,50 51.265 10,35 51.263 (27,38) 51.244 11,56 51.120 0,97 51.077 6,44 51.070 97,38 51.063 (23,82) 51.016 18,32 50.985 36,87 50.965 18,20 50.948 2,96 50.927 (51,93) 50.924 5,56 50.912 7,89 50.884 385,65 50.875 7,30 50.839 16,69 50.823 24,42 50.772 4,66 50.764 45,77 50.740 3,29 50.697 17,62 50.666 115,96 50.633 6,43 50.633 25,35 50.630 33,24 50.611 18,56 50.608 195,03 50.597 18,88 50.592 6,58 50.589 84,84 50.547 11,78 50.461 54,08 50.436 2,13 50.382 10,03 50.372 20,14 50.371 19,27 50.369 612,39 50.349 172,34 50.321 30,54 50.304 1,77 50.273 40,33 50.209 (2,76) 50.204 (19,21) 50.165 13,56 50.090 11,92 50.077 2,11 50.021 8,34 50.021 30,43 50.004 (12,19) 49.988 13,51 49.968 4,43 49.952 56,23 49.909 11,60 49.906 7,51 49.904 8,49 49.863 44,89 49.863 86,97 49.835 66,44 49.826 14,56 49.802 2,08 49.801 6,56 49.797 (4,32) 49.797 23,23 49.756 2,36 49.711 12,10 49.676 (1,59) 49.667 (7,25) 49.604 3,43 49.604 7,93 49.511 21,17 49.508 3,67 49.505 8,74 49.471 (7,98) 49.462 14,91 49.432 8,55

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ACTIVOS MILLONES 2014 29.450 58.049 41.730 31.431 19.501 18.159 72.251 69.171 36.978 33.517 74.188 138.639 14.607 37.162 112.278 35.140 69.698 41.116 15.637 15.929 193.741 47.232 50.030 69.839 30.819 17.906 278.130 27.819 28.411 90.793 81.656 22.144 29.263 24.878 45.452 78.742 20.481 42.319 12.574 131.982 36.440 41.500 99.337 12.369 80.288 63.213 52.266 762.991 29.848 52.569 56.822 938.651 356.241 20.681 1.630 31.500 43.095 18.282 21.672 36.166 76.703 22.949 56.313 92.362 90.141 20.732 27.068 62.864 22.697 59.361 17.613 10.014 20.771 32.242 13.887 24.729 46.986 66.260 65.341 19.291 42.657 71.094 31.952 37.471 14.583 14.652 17.552 15.333 11.304 5.104 55.302 34.972 35.777 104.782 51.972 5.840 33.091 30.855 53.199 39.936

VAR. % ‘13-’14 5,92 40,86 16,64 51,19 55,26 20,97 21,30 17,14 52,12 18,45 (1,71) 3,19 (12,68) 24,28 (16,35) 9,47 69,59 (0,73) (16,68) 27,96 4,17 (28,33) (2,40) 309,62 (1,28) (2,71) 9,52 (7,19) 9,78 319,22 6,91 (6,42) 63,48 19,85 (8,06) (1,29) 7,42 41,23 (47,73) 9,80 25,23 63,80 (13,38) 52,88 (8,67) 5,38 19,98 1,42 (11,12) 42,14 22,62 2,10 24,16 2,86 30,86 9,89 9,30 8,63 18,22 16,30 28,82 211,82 28,46 66,00 43,38 46,58 (4,06) (3,63) 19,68 (10,31) 11,95 8,49 13,65 (11,37) 14,37 62,31 98,31 1,84 12,07 14,27 54,96 129,22 41,16 32,86 59,51 12,54 9,53 11,61 0,46 16,37 2,06 22,53 (8,14) 12,92 17,36 22,40 18,66 1,40 (11,40) 8,01

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 2.080 (30,98) 3.663 2,92 3.945 10,92 22.906 81,94 535 26,33 892 11,82 2.023 4,21 3.152 4,96 5.120 129,64 12.801 27,73 2.500 (8,30) 3.810 3,09 (879) (27,59) 2.220 1,20 841 (10,98) 555 (17,04) 3.477 327,07 2.648 6,47 802 1,51 4.553 19,47 13.433 7,32 1.035 (10,29) 3.192 2,61 7.467 723,11 3.805 (16,54) 3.704 17,30 8.450 13,30 (7.513) (113,47) ND 16,77 3.707 234,53 8.046 9,64 (10.176) 23,62 12.387 85,11 6.823 13,65 11.433 266,95 18.463 37,13 2.908 21,13 3.434 12,98 (22.334) (4.831,21) 8.404 2,94 2.694 58,33 4.586 86,65 11.876 (12,85) 56 7,94 3.050 (13,17) 443 (68,78) 7.075 67,22 38.689 2,05 3.607 (7,86) 5.328 26,20 3.149 3,27 37.498 2,50 24.148 27,65 1.137 1,90 151 4,16 3.556 9,31 4.359 12,59 2.907 (16,58) 2.563 42,60 2.994 42,17 3.855 35,03 9.802 (87,48) 3.431 38,18 (701) 71,04 (3.969) (312,63) 9.418 63,20 (2.376) (22,84) 8.971 24,17 5.567 18,10 7.514 (22,31) 622 (12,93) 1.286 20,77 3.738 (19,34) 1.445 (19,44) 2.141 31,71 3.028 103,85 963 5,06 3.301 (19,46) 3.372 (23,62) 919 (1,57) 3.026 5,43 4.297 183,23 (602) 59,31 973 34,60 258 50,60 1.869 18,55 470 (5,38) 6.422 (9,81) 316 2,41 1.226 4,69 2.809 0,50 1.870 63,20 2.733 10,13 8.630 21,89 3.291 20,54 1.199 (5,16) (1.449) 1,51 3.311 9,97 1.758 (22,92) 5.898 9,96

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 322 (74,20) 1.394 0,59 1.640 (12,48) 16.338 82,35 1.262 100,53 743 22,09 (1.786) (143,76) 3.546 (255,48) 5.937 30,41 12.423 32,12 (3.808) 197,11 1.944 42,37 (41) (702,00) 764 (48,87) (7.659) (209,80) (1.639) (610,97) 1.914 2.988,90 2.038 (19,52) 39 (77,22) 3.145 12,08 9.559 21,47 2.606 (249,74) 1.689 22,16 2.159 30,51 (1.301) (272,11) 2.047 170,84 8.314 13,13 (6.696) (472,90) - ND 1.235 72,70 5.061 (45,16) (9.748) 6,36 10.896 75,81 4.438 44,50 13.498 939,05 13.101 (23,87) 2.673 38,05 2.960 (30,32) (25.138) (5.124,33) 5.203 11,55 2.082 40,74 3.084 27,13 7.393 (570,37) 77 (2,73) 6.847 (47,39) 3.012 184,81 2.734 359,99 43.269 4,25 757 29,36 2.164 59,89 1.429 44,79 42.790 395,96 4.613 45,69 1.495 131,24 7 927,08 1.122 (196,13) 3.663 1.648,37 1.176 (25,50) 1.262 (16,58) 847 (17,14) 2.195 45,92 4.414 74,93 1.942 732,80 (2.416) (16,32) (3.081) 216,88 6.067 80,02 (3.212) (323,04) 340 14,83 3.070 (12,38) 4.994 75,02 273 (0,11) 1.160 54,67 2.093 120,53 (888) 79,42 246 60,12 1.367 (2,07) 539 35,62 3.183 (74,17) (7.746) (218,98) (128) (125,69) 618 (33,10) 294 16,84 2.499 409,59 2.597 (6,37) 591 9,53 579 43,22 950 293,10 3.718 (5,98) 663 (344,25) 523 29,82 314 (514,02) 5.271 4.307,44 607 47,49 1.152 3,26 2.973 28,41 534 3,14 108 9,87 1.781 32,01 773 11,03 2.138 (27,61)

MARGEN DEUDA EBIT ROA ROE ACT. 2014 % % % 4,01 1,09 4,72 76,87 7,07 2,40 7,31 67,14 7,61 3,93 11,51 65,86 44,25 51,98 99,6 47,81 1,03 6,47 37,71 82,84 1,73 4,09 10,94 62,6 3,92 (2,47) -4,93 49,89 6,10 5,13 8,24 37,81 9,91 16,06 56,45 71,56 24,79 37,07 79,32 53,27 4,84 (5,13) -9,41 45,48 7,39 1,40 1,8 22,32 (1,71) (0,28) -38,1 99,26 4,31 2,06 4,22 51,25 1,63 (6,82) -27,47 75,17 1,08 (4,66) -20,54 77,3 6,75 2,75 8,91 69,17 5,15 4,96 6,55 24,29 1,56 0,25 1,48 83,3 8,87 19,75 31,33 36,98 26,17 4,93 5,99 17,65 2,02 5,52 10,26 46,23 6,22 3,38 6,35 46,82 14,56 3,09 6,58 53,01 7,42 (4,22) -19,82 78,71 7,23 11,43 20,22 43,44 16,49 2,99 9,77 69,39 (14,70) (24,07) 791,32 103,04 ND - 0 44,36 7,26 1,36 3,07 55,74 15,76 6,20 6,54 5,27 (19,95) (44,02) -64,09 31,31 24,29 37,24 44,67 16,65 13,39 17,84 26,22 31,95 22,44 29,70 66,64 55,43 36,25 16,64 25,73 35,33 5,71 13,05 50,12 73,95 6,75 7,00 13 46,2 (43,89) (199,92) 102,11 295,78 16,52 3,94 14,77 73,31 5,30 5,71 29,03 80,32 9,02 7,43 13,53 45,07 23,39 7,44 14,53 48,77 0,11 0,63 5,4 88,41 6,01 8,53 11,19 23,76 0,87 4,77 21,17 77,49 13,96 5,23 24,81 78,91 76,41 5,67 5,7 0,49 7,12 2,54 6,88 63,13 10,52 4,12 11,72 64,89 6,22 2,52 6,6 61,91 74,09 4,56 4,57 0,14 47,73 1,29 4,15 68,82 2,25 7,23 12,72 43,16 0,30 0,45 1,1 58,85 7,04 3,56 8,52 58,19 8,64 8,50 13,71 38,02 5,76 6,43 19,15 66,4 5,09 5,82 12,69 54,1 5,94 2,34 5,66 58,6 7,65 2,86 4,83 40,68 19,46 19,23 -445,87 104,31 6,82 3,45 4,62 25,4 (1,39) (2,62) -4,18 37,37 (7,89) (3,42) 147,03 102,32 18,73 29,26 48,02 39,06 (4,73) (11,87) -29,61 59,92 17,87 0,54 1,39 61,13 11,10 13,53 20,75 34,8 15,00 8,41 18,58 54,71 1,24 1,55 13,05 88,13 2,57 11,58 15,06 23,11 7,47 10,08 48,11 79,06 2,89 (2,75) -18,82 85,36 4,28 1,77 4,02 55,94 6,06 5,53 7,32 24,5 1,93 1,15 4,8 76,08 6,62 4,80 8,35 42,47 6,76 (11,86) -30,93 61,67 1,84 (0,66) -1,01 34,6 6,07 1,45 4,93 70,64 8,62 0,41 1,63 74,58 (1,21) 7,82 18,11 56,82 1,95 6,93 7,35 5,67 0,52 4,06 9,15 55,69 3,75 3,95 10,28 61,56 0,94 5,41 14,26 62,04 12,90 24,25 62,89 61,45 0,64 5,86 6,82 14,1 2,47 10,24 19,07 46,29 5,66 0,57 0,88 35,17 3,76 15,07 38,72 61,08 5,51 1,70 4,36 61,14 17,40 1,10 3,37 67,39 6,65 5,72 6,31 9,37 2,42 9,14 22,18 58,78 (2,93) 0,32 1,86 82,51 6,69 5,77 10,99 47,47 3,56 1,45 3,01 51,74 11,93 5,35 10,24 47,73

52 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

ANÁLISIS

El sector financiero mejora sus prácticas de gobierno BOGOTÁ_ Las instituciones finan-

MARÍA ANDREA TRUJILLO DÁVILA

Profesora titular CESA Colegio de Estudios Superiores de Administración

cieras basan sus decisiones de asignación de recursos en la información que proveen sus clientes, sean estos empresariales o personas naturales. La calidad de la información a disposición de sus analistas les permite evaluar los riesgos de contraparte a los que se exponen y asignar los recursos con los que cuentan de la manera más eficiente posible. Dado que las instituciones financieras centralizan diferentes tipos de riesgo que los ahorradores no pueden o no quieren asumir directamente, la calidad de la información es fundamental para lograr una óptima asignación de los recursos y una adecuada administración del riesgo.

En el pasado el componente de información más importante estaba representado en la información financiera histórica de la empresa. Sin embargo, con la evolución de los modelos de riesgo y los sistemas de análisis que determinan la capacidad de endeudamiento de los clientes, se ha incorporado un espectro más amplio de información. Por ejemplo, las instituciones financieras no solo evalúan la información financiera histórica sino que adicionalmente solicitan proyecciones financieras a las empresas, y llevan a cabo un análisis que no solo tiene en cuenta estados financieros, sino que además incorporan elementos que pueden afectar el desempeño de las empresa, como el comportamiento del sector, su plan estratégico, y los riesgos legales a los que está expuesta. Es más, las instituciones financieras más vanguardistas están incluyendo dentro de sus análisis información relacionada con el gobierno corporativo de las empresas que acuden a las mismas para obtener información.

Lo anterior implica necesariamente un alto nivel de transparencia y revelación de información. Consientes de ello, las empresas menos transparentes, con problemas internos, sistemas de información deficientes, e incluso, con deficiencias importantes en temas de gobierno corporativo, deciden no acudir a los bancos en busca de financiación, y prefieren aprovechar las oportunidades que se les presenta y que están en capacidad de financiar exclusivamente con recursos generados internamente o provistos por los accionistas. No quiere decir esto que toda empresa con bajo nivel de endeudamiento tenga problemas internos, ya que en ocasiones poca deuda obedece a las preferencias de los propietarios, pero definitivamente es un factor que incide en la toma de decisiones relacionadas con la deuda.

LEONARDO JURADO/LR

Si las instituciones financieras demandan alta transparencia de sus clientes, ¿qué tan transparentes son ellas en sí mismas? En un estudio realizado por el Cesa y el Consejo Privado de Competitividad hemos logrado determinar un amplio avance en temas de revelación y transparencia para las empresas colombianas en general y para aquellas pertenecientes al sector financiero en particular.

En 2010 el sector financiero colombiano representaba el de menor revelación al compararse con las empresas homologas en Brasil, México, Colombia, Chile, Perú y Argentina. Su posición ha mejorado ostensiblemente y en la actualidad presentan niveles de revelación que son solo superados por las empresas del sector financiero mexicanas y brasileras. Estos resultados tienen en cuenta la revelación que realizan las empresas del sector respecto a su

situación financiera, su responsabilidad social, relacionamiento con empleados, clientes y proveedores, sus prácticas de gobierno corporativo y sus juntas directivas.

Sin embargo, al revisar en detalle la información que revelan las empresas del sector, se identifican deficiencias importantes que pueden ser contrarrestadas fácilmente. Por ejem-

EN 2010 EL SECTOR FINANCIERO REPRESENTABA EL DE MENOR REVELACIÓN AL COMPARARSE CON LAS EMPRESAS HOMÓLOGAS EN EL PASADO EL COMPONENTE DE INFORMACIÓN MÁS IMPORTANTE ESTABA EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA HISTÓRICA

plo, se encuentran algunas relacionadas con sus juntas directivas. En general todas las empresas del sector revelan los nombres de sus miembros de juntas, pero ninguna informa sobre los niveles de asistencia de sus directores a las reuniones, y la gran minoría reporta niveles de remuneración, y los procesos de selección y elección para escoger a aquellos que ocuparan puestos en este importante órgano de gobierno.

Además, no todas reportan los perfiles de sus miembros de junta, ni tampoco cuáles directores pueden ser considerados como independientes. Estos son solo algunos aspectos en los que las empresas del sector pueden seguir mejorando para llevar a Colombia a una posición de liderazgo en América Latina en las prácticas de gobierno corporativo relacionadas específicamente con la transparencia corporativa.

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

REPÚBLICA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 53

SECTOR REAL

Obras civiles y comercio impulsaron la economía SECTOR Real RANK. 2014

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RAZÓN SOCIAL ECOPETROL** ORGANIZACIÓN TERPEL EPM** ALMACENES ÉXITO ** GRUPO ARGOS ** COMCEL GRUPO NUTRESA ** EXXONMOBIL COLOMBIA AVIANCA ** BAVARIA** PACIFIC RUBIALES CEMENTOS ARGOS ** TELMEX COLOMBIA HOCOL COLOMBIA TELECOMUNICACIONES ESP OLIMPICA CENCOSUD COLOMBIA REFICAR CHEVRON PETROLEUM COMPANY COLOMBIANA DE COMERCIO ELECTRICARIBE ESP CODENSA ESP DRUMMOND GENERAL MOTORS-COLMOTORES CENIT SAS CARBONES DEL CERREJÓN SODIMAC COLOMBIA OLEODUCTO CENTRAL CI PRODECO CARVAJAL SA** COLSUBSIDIO EQUION ENERGÍA EMGESA ESP** ISA** GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES** ISAGEN ESP** GRUPO EEB** PETROMINERALES PACIFIC STRATUS ENERGY COMPENSAR COLOMBIA MÓVIL S A ESP SOFASA CERREJÓN ZONA NORTE EMERALD ENERGY IND. NAL. DE GASEOSAS CEMEX COLOMBIA SAMSUNG ELECTRONICS GRUPO ORBIS** COLANTA GAS NATURAL ESP**

BOGOTÁ_ Aunque el ranking de las

empresas líderes del sector real se mantiene con nombres como Ecopetrol, Terpel y Almacenes Éxito, a la hora de ver su impacto en la economía de 2014 se tiene que, la construcción y el comercio fueron dos de las actividades del sector real que ayudaron el año pasado al crecimiento de la economía colombiana. Mientras la primera aumentó 9,9%, el segundo rubro registró un alza de 4,6%, las dos cifras de crecimiento más altas en el nicho.

“Durante 2014 el valor agregado de la rama construcción creció 9,9%, explicado por el aumento en la construcción de obras civiles en 12% y edificaciones en 7,4%”, explicó el Dane en su informe anual.

La Cámara Colombiana de la Infraestructura explicó que el auge de las obras civiles se debió principalmente al tema de Corredores Prioritarios de Prosperidad y Mantenimiento Integral. “La obras tienen un año pico en el proceso de construcción y eso pasó en 2014, por eso creció la actividad”, dijo el organismo.

En cuanto al comercio, el auge de la actividad se deriva de cuatro hechos puntuales. Según indicó el presidente de Fenalco, Guillermo Botero, hubo cuatro

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 68.925.338 (2,13) 12.709.767 5,44 11.519.303 (11,30) 10.763.015 6,25 8.919.558 16,91 8.667.947 3,46 6.461.752 9,55 6.309.036 4,69 6.187.879 10,76 5.998.340 5,05 5.842.273 (16,68) 5.802.885 16,80 5.376.320 4,20 4.897.181 63,44 4.639.999 10,46 4.247.683 11,14 3.966.378 3,35 3.911.264 (45,30) 3.689.350 (7,26) 3.535.072 15,12 3.511.853 30,10 3.438.884 7,06 3.221.425 (15,29) 3.071.817 20,90 3.056.873 53,22 2.907.680 (2,57) 2.858.375 10,85 2.849.364 6,08 2.819.577 (0,64) 2.749.228 (7,83) 2.710.516 8,95 2.675.147 32,59 2.614.475 9,05 2.502.977 12,41 2.414.704 35,27 2.329.345 16,31 2.305.548 17,72 2.289.792 20,82 2.194.686 20,07 2.189.824 12,41 2.160.982 29,04 2.121.461 (8,98) 2.019.221 7,33 2.003.571 175,25 1.967.089 6,59 1.965.154 11,59 1.910.739 (0,91) 1.878.470 (27,31) 1.876.366 3,63 1.751.811 35,22

ACTIVOS MILLONES 2014 142.181.291 3.429.451 38.750.255 11.583.756 33.894.370 11.183.152 11.530.892 996.969 9.818.130 9.835.806 6.604.197 15.167.099 3.441.231 3.348.214 6.964.839 2.596.978 5.995.799 19.830.680 1.523.995 2.629.598 5.130.834 5.595.903 4.979.156 1.122.450 23.967.159 3.938.198 1.990.769 10.063.521 2.811.201 3.693.595 3.280.038 2.518.610 10.646.931 28.994.200 27.575.518 8.560.230 18.917.889 2.172.844 3.470.285 2.118.709 2.463.853 855.555 2.465.528 1.440.796 1.605.673 2.940.554 625.634 1.982.741 760.315 1.959.507

VAR. % ‘13-’14 7,36 (1,15) 1,18 7,40 23,63 (5,46) 8,98 (8,95) 50,52 6,84 3,32 30,39 11,31 0,91 7,24 13,69 (2,70) 33,08 (2,16) 24,42 6,17 1,23 (17,70) (0,07) 12,25 (2,66) 8,58 14,95 8,40 (2,24) 11,97 12,73 8,80 13,40 14,36 13,30 12,53 37,63 73,28 15,07 15,11 9,08 6,11 79,63 1,20 5,68 5,13 (13,70) 27,29 9,40

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 16.601.989 (3,62) 279.504 (13,77) 2.839.047 (4,04) 574.042 3,80 1.516.202 10,95 2.535.730 (15,80) 638.340 10,63 81.593 (15,05) 439.806 (23,17) 2.386.257 8,36 918.502 (1,92) 673.255 12,26 401.803 9,49 345.364 6,74 335.604 (13,95) 187.919 12,99 (152.667) (3,02) (515.233) 20,40 266.261 (22,55) 153.640 30,44 19.424 (3,35) 859.550 (11,80) (77.058) (32,22) 270.455 (4,72) 395.925 9,70 367.822 (2,87) 207.865 3,81 2.250.718 (1,99) 28.678 (47,61) 222.638 2,00 ND 11,68 511.693 25,25 1.568.476 (10,06) 1.878.596 16,80 2.304.018 15,22 624.229 5,43 790.168 (12,31) 160.166 33,54 41.900 92,59 ND 18,86 212.065 0,86 59.991 2,25 358.485 (13,60) (28.510) 77,78 50.389 7,46 318.475 5,88 256.946 20,07 215.932 (9,97) 23.887 33,70 397.605 (19,50)

BALANCE ECONÓMICO PARTICIPACIÓN EN EL PIB

56,4% en 2014 VARIACIÓN ANUAL DE ALGUNOS SEGMENTOS Agropecuario

2,3%

Explotación de minas y canteras

0,8%

Industrias manufactureras

0,2%

Construcción

EMPRESAS QUE MÁS VENDIERON

1 2 3 4

9,9%

Comercio, reparación, restaurante y hoteles

4,6%

5

MARGEN EBIT 2014 24,09 2,20 24,65 5,33 17,00 29,25 9,88 1,29 7,11 39,78 15,72 11,60 7,47 7,05 7,23 4,42 (3,85) (13,17) 7,22 4,35 0,55 25,00 (2,39) 8,80 12,95 12,65 7,27 78,99 1,02 8,10 ND 19,13 59,99 75,05 95,42 26,80 34,27 6,99 1,91 ND 9,81 2,83 17,75 (1,42) 2,56 16,21 13,45 11,50 1,27 22,70

ROA % 5,28 3,66 4,60 3,96 1,12 13,25 3,27 2,26 (1,11) 17,40 8,79 1,92 6,24 5,69 0,16 4,02 (4,43) (3,30) 12,52 3,82 (1,53) 9,07 (1,12) 4,14 7,66 4,13 6,34 14,28 (8,39) 0,38 1,97 14,81 9,44 2,05 8,23 5,10 5,18 2,66 1,14 3,41 0,11 7,36 4,74 (3,27) 9,57 11,61 2,06 3,85 2,78 12,72

ROE % 10,96 7,66 8,43 5,62 2,76 24,87 4,61 6,02 (11,43) 28,35 13,43 3,59 8,59 7,76 1,16 8,28 (5,70) (11,89) 57,37 6,74 (3,84) 18,27 (1,55) 10,35 8,33 5,57 15,65 18,33 (62,82) 1,22 3,64 25,72 19,25 6,81 8,58 10,28 11,41 6,11 1,86 6,81 0,85 14,34 11,22 (4,80) 14,25 16,37 16,72 9,67 4,56 23,86

la construcción y hechos puntuales como la realización del Mundial de Fútbol, lo que elevó considerablemente la venta de televisores”, indicó Botero.

De acuerdo con las cifras del Dane, la variación positiva de 4,6% que tuvo el sector comercio en general se explica por el aumento de 6,1% en servicios de reparación de automotores; 5,1% en

DEUDA ACT. % 51,79 52,23 45,40 29,56 59,27 46,75 28,90 62,44 90,28 38,61 34,54 46,39 27,35 26,68 86,02 51,42 22,25 72,28 78,17 43,31 60,18 50,38 27,68 59,99 8,07 25,89 59,46 22,10 86,65 69,14 45,78 42,42 50,95 69,98 4,15 50,37 54,54 56,44 38,86 49,95 87,61 48,71 57,74 31,88 32,86 29,05 87,69 60,22 38,94 46,67

EL PIB CRECIÓ, PERO NO TANTO COMO EN 2013

U

no de los análisis que deben hacerse del PIB en 2014 es que si bien creció (específicamente 4,6%), no lo hizo tanto como en el año 2013, cuando el alza fue de 4,9%. El coordinador del programa de Economía del Politécnico Grancolombiano, Carlos Fernando Martínez, explicó que esto se debe en parte a la desaceleración que tuvo la actividad petrolera hacia finales del año y a la modesta actividad industrial en el país. “El mayor descalabro fue la disminución de los hidrocarburos y minas y la caída de los precios”, dijo.

$756,1 BILLONES

FUE EL PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) DEL AÑO PASADO, SEGÚN CIFRAS DEL DANE.

Fuente: Dane / Supersociedades / Gráfico: LR/CM

actividades que se dispararon el año pasado desde la perspectiva del consumo y fueron: materiales de construcción, sector automotor, venta de electrodomésticos y artículos de aseo.

“El crecimiento de las ventas al detal el año pasado en el sector comercio fue de alrededor de 8%. Influyó mucho el auge general que está teniendo el rubro de

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 7.510.270 (42,70) 125.422 (24,48) 1.783.232 9,75 458.865 4,67 380.713 29,08 1.481.316 (27,66) 377.571 (0,70) 22.523 (73,86) (109.147) (147,61) 1.711.482 6,69 580.595 (57,62) 291.815 58,85 214.806 (15,88) 190.502 4,58 11.314 (104,32) 104.479 12,22 (265.705) (8,99) (653.613) 173,04 190.879 (11,95) 100.530 14,64 (78.520) (267,51) 507.321 (5,33) (55.773) (113,62) 46.478 3.299,30 1.835.599 91,83 162.617 (53,84) 126.284 14,35 1.436.745 1,23 (235.779) 276,99 13.931 (105,17) 64.717 (24,64) 373.046 (22,20) 1.005.533 15,56 593.065 36,95 2.268.550 43,84 436.583 0,60 980.855 16,28 57.856 (179,33) 39.538 (218,84) 72.190 31,82 2.591 (88,60) 62.938 (32,12) 116.879 (61,62) (47.116) (37,36) 153.664 84,12 341.520 106,43 12.873 (34,89) 76.265 (13,56) 21.150 152,13 249.323 (7,06)

comercio y 3,1% en servicios de hoteles, restaurantes y bares.

Las actividades económicas del sector real aportaron 56,4% al PIB, que sumó el año pasado $756 billones. En este total, comercio aportó $87.514 millones, mientras que construcción registró $70.931 millones.

VANESSA PÉREZ DÍAZ

vperez@larepublica.com.co

54 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

HIDROCARBUROS

Exploración, la más afectada con baja de precio del crudo SECTOR Hidrocarburos

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 68.925.338 (2,13) 12.709.767 5,44 6.309.036 4,69 5.842.273 (16,68) 4.897.181 63,44 3.911.264 (45,30) 3.689.350 (7,26) 3.056.873 53,22 2.849.364 6,08 2.675.147 32,59 2.289.792 20,82 2.194.686 20,07 2.003.571 175,25 1.548.544 22,91 1.438.177 9,80 1.285.994 (44,47) 1.281.020 (19,37) 1.234.719 (4,16) 1.182.901 (8,36) 1.155.472 (4,61) 1.092.702 12,97 1.064.340 (7,16) 1.028.010 5,33 959.543 11,77 948.617 14,45 897.101 4,35 811.609 3,05 802.335 835,34 781.882 23,49 698.043 33,08 694.821 11,96 684.846 16,28 647.038 (9,51) 634.266 (27,81) 631.854 (12,38) 573.863 147,72 540.708 45,43 532.397 17,38 475.750 88,06 440.059 (17,49) 435.739 28,71 434.784 23,27 408.947 17,22 400.154 17,29 394.252 8,08 368.001 1,70 361.266 25,91 331.401 16,89 331.122 10,51 330.776 6,69

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 1 ECOPETROL**

2 2 ORGANIZACIÓN TERPEL

3 8 EXXONMOBIL COLOMBIA

4 11 PACIFIC RUBIALES

5 14 HOCOL

6 18 REFICAR

7 19 CHEVRON PETROLEUM COMPANY

8 25 CENIT SAS

9 28 OLEODUCTO CENTRAL 10 32 EQUION ENERGÍA 11 38 PETROMINERALES 12 39 PACIFIC STRATUS ENERGY 13 44 EMERALD ENERGY 14 55 SCHLUMBERGER SURENCO 15 59 OCCIDENTAL ANDINA 16 70 BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES 17 72 OPERACIONES Y SERVICIOS DE COMBUSTIBLES 18 77 MANSAROVAR ENERGY 19 78 GUNVOR COLOMBIA 20 80 CEPSA COLOMBIA 21 83 DISTRACOM Y CIA 22 86 PETROBRAS COLOMBIA 23 92 C.I TRENACO 24 104 PETROBRAS COMBUSTIBLES 25 108 PAREX RESOURCES 26 114 HALLIBURTON LATAM 27 128 WEATHERFORD 28 129 OLEODUCTO BICENTENARIO* 29 133 GRUPO C & C ENERGÍA 30 154 OLEODUCTO DE LOS LLANOS ORIENTALES 31 156 BAKER HUGHES 32 159 ISMOCOL 33 169 GRAN TIERRA ENERGY 34 176 OCCIDENTAL COLOMBIA 35 177 PETROLIFERA PETROLEUM 36 188 RAMSHORN INTL. 37 197 GEOPARK 38 201 MECÁNICOS ASOCIADOS 39 222 TALISMAN COLOMBIA OIL & GAS 40 245 NEW GRANADA ENERGY 41 248 MONTAJES JM 42 251 PERENCO COLOMBIA 43 267 ZEUSS PETROLEUM 44 271 OLEODUCTO DE COLOMBIA 45 274 INDEPENDENCE DRILLING 46 291 GRUPO EDS AUTOGAS 47 298 SAN ANTONIO INTL. 48 313 AMERISUR EXPLORACION 49 314 GNE SOLUCIONES 50 316 BIO D

Después de que por cuatro años las petroleras y el sector energético gozaron de precios superiores a los US$100 por barril, 2014 fue un año agridulce ya que desde julio se empezó a ver cómo se desplomaban rápidamente los precios y no había manera de detenerlos.

Siendo así, y en solo seis meses, a las compañías de hidro-

BOGOTÁ_

MEDIDAS DEL GOBIERNO PARA CREAR DINAMISMO

E

n cabeza del Ministerio de Minas y Energía ha estado la labor de crear herramientas que ayuden al sector en la crisis, especialmente cuando la renta petrolera ha afectado gravemente las arcas del Estado. Es así como se le permitió a la Agencia Nacional de Hidrocarburos, ANH, dar la libertad de aplazar contratos e inversiones a las compañías, con el fin de que estas no devuelvan los bloques. También, se extendió el beneficio de regalías variables para producción incremental de Ecopetrol a todas las empresas.

92

POR CIENTO

HA CAÍDO LA SÍSMICA Y 82% LA PERFORACIÓN DE POZOS EXPLORATORIOS EN EL PRIMER TRIMESTRE.

carburos les dejó de entrar la mitad de sus ingresos por lo que las grandes ganancias que se habían tenido los primeros meses se borraron dejando un último periodo de pérdidas. Solo en Ecopetrol, al cierre de 2014 la utilidad neta fue de $7,81 billones, 41% menos que en 2013.

Con este panorama, el plan de acción de las compañías fue

ACTIVOS MILLONES 2014 142.181.291 3.429.451 996.969 6.604.197 3.348.214 19.830.680 1.523.995 23.967.159 10.063.521 2.518.610 2.172.844 3.470.285 1.440.796 1.988.393 2.590.148 704.700 30.011 2.155.300 93.101 1.811.774 504.335 766.659 235.975 220.254 796.635 727.261 948.682 3.521.016 670.001 2.267.738 547.335 463.071 937.281 698.552 583.027 527.296 607.513 271.570 1.091.041 445.209 341.619 533.677 78.257 1.396.773 409.782 104.050 341.066 255.908 81.571 213.541

VAR. % ‘13-’14 7,36 (1,15) (8,95) 3,32 0,91 33,08 (2,16) 12,25 14,95 12,73 37,63 73,28 79,63 8,62 7,48 (0,41) (6,28) (1,49) (61,08) (10,16) 18,86 (5,09) (29,73) (0,44) 12,66 19,15 1,40 (2,17) (29,15) 1,96 22,19 23,56 43,54 25,89 11,50 115,32 20,56 9,44 9,18 10,02 33,70 20,11 57,97 (11,09) 16,52 (4,27) 1,67 6,56 (5,05) 22,30

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 16.601.989 (3,62) 279.504 (13,77) 81.593 (15,05) 918.502 (1,92) 345.364 6,74 (515.233) 20,40 266.261 (22,55) 395.925 9,70 2.250.718 (1,99) 511.693 25,25 160.166 33,54 41.900 92,59 (28.510) 77,78 89.729 5,63 844.542 15,40 38.638 (0,60) 1.427 31,14 569.474 (6,34) 17.487 6,15 141.290 (108,21) 48.548 22,17 46.601 13,76 (24.857) (139,40) 14.613 (3,20) (98.729) (24,90) 56.438 18,01 73.606 (1,59) 451.556 12,02 82.334 (67,31) 308.162 3,54 69.384 (61,06) 79.387 35,68 271.428 44,62 405.415 66,71 220.419 18,95 194.798 25,87 119.303 39,27 17.005 16,90 (102.194) 18,28 125.819 20,28 81.792 33,18 (8.608) 27,20 15.065 8,07 190.142 (13,81) 26.354 (19,43) 2.699 2,50 (787) (19,45) 85.757 7,94 2.112 0,75 22.222 30,39

empezar un programa de choque agresivo, basado en la reducción de costos; especialmente el rubro destinado a los programas de exploración.

Situación que fue deteriorándose a medida que los precios seguían cayendo y que llegaron hasta US$40 por barril, en una casi paridad entre el WTI y el Brent; lo que evidenció el efec-

BALANCE ECONÓMICO EMPRESAS CON MAYOR PRODUCCIÓN

1 2

PIB

Participación

4,6%

PIB 2014 MINAS Y CANTERAS (Miles de millones de pesos) R

37.823 VALOR AGREGADO DE

3

*Minas y Canteras *Petróleo y Gas

-0,2%

1,4%

4

PRODUCCIÓN DE CRUDO

5

PRODUCCIÓN DE GAS

Fuente: Dane/ ACP/ Gráfico: LR/CG

-0,4% -2%

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 7.510.270 (42,70) 125.422 (24,48) 22.523 (73,86) 580.595 (57,62) 190.502 4,58 (653.613) 173,04 190.879 (11,95) 1.835.599 91,83 1.436.745 1,23 373.046 (22,20) 57.856 (179,33) 39.538 (218,84) (47.116) (37,36) 86.267 (7,71) 532.403 (6,64) 12.792 (12,72) 1.297 (2,22) 437.720 (3,01) 26 (89,56) (18.433) (107,20) 22.806 58,33 57.758 (29,72) (46.527) (1.863,45) 7.969 110,99 (99.905) (187,19) 69.921 62,04 72.687 425,98 173.690 (15.068,64) 56.501 (62,90) 241.544 12,20 51.443 72,84 67.976 223,20 205.690 (30,87) 288.719 (34,60) 149.453 (46,55) 130.181 126,80 72.799 174,05 3.669 1,96 (103.671) 143,72 80.892 (41,59) 47.037 61,05 32.253 (42,62) 3.432 1,35 138.794 30,51 (26.211) 90,30 2.003 6,52 (7.957) (40,99) 58.558 (37,25) 315 (126,53) 15.341 9,40

MARGEN EBIT 2014 24,09 2,20 1,29 15,72 7,05 (13,17) 7,22 12,95 78,99 19,13 6,99 1,91 (1,42) 5,79 58,72 3,00 0,11 46,12 1,48 12,23 4,44 4,38 (2,42) 1,52 (10,41) 6,29 9,07 56,28 10,53 44,15 9,99 11,59 41,95 63,92 34,88 33,94 22,06 3,19 (21,48) 28,59 18,77 (1,98) 3,68 47,52 6,68 0,73 (0,22) 25,88 0,64 6,72

ROA % 5,28 3,66 2,26 8,79 5,69 (3,30) 12,52 7,66 14,28 14,81 2,66 1,14 (3,27) 4,34 20,55 1,82 4,32 20,31 0,03 (1,02) 4,52 7,53 (19,72) 3,62 (12,54) 9,61 7,66 4,93 8,43 10,65 9,40 14,68 21,95 41,33 25,63 24,69 11,98 1,35 (9,50) 18,17 13,77 6,04 4,39 9,94 (6,40) 1,92 (2,33) 22,88 0,39 7,18

to negativo sobre la liquidez de las compañías petroleras.

Prueba de ello es que en los primeros cuatro meses de 2015 solo se perforaron nueve pozos exploratorios, lo que representó una caída de 82,6% frente al mismo periodo de 2014 cuando se habían perforado 52 pozos. En cuanto a la sísmica, se han ejecutado 800 kilómetros, una caída de 92%.

Así, durante el primer trimestre de 2015 el valor FOB de las exportaciones disminuyó 48% versus el mismo periodo 2014, mientras que el volumen aumentó 9,3%, en línea con el desempeño de la producción, la cual las empresas han intentado mantener por encima del millón de barriles. Para Francisco José Lloreda, presidente de la ACP, “vale la pena resaltar que Colombia ha logrado diversificar sus socios comerciales en particular, entre 2010 y 2014, cuando la participación de China en las ventas de crudo colombiano aumentó de 5% a 23%; la de India, de 3% a 13%, y la de España, de 0,3% a 9%”, aún así las petroleras se mantienen de líderes en materia empresarial y siguen pensando 25% en la industria.

LILIAN MARIÑO ESPINOSA

lmarino@larepublica.com.co

ROE % 10,96 7,66 6,02 13,43 7,76 (11,89) 57,37 8,33 18,33 25,72 6,11 1,86 (4,80) 5,36 28,25 4,11 39,98 25,79 5,79 15,18 9,12 10,30 411,46 5,14 (47,28) 13,95 10,65 21,85 28,56 21,38 37,65 26,30 35,81 60,24 44,09 63,03 28,20 4,89 (11,12) 28,24 31,79 16,81 12,34 10,66 (30,55) 5,39 (6,85) 43,14 0,75 14,35

DEUDA ACT. % 51,79 52,23 62,44 34,54 26,68 72,28 78,17 8,07 22,10 42,42 56,44 38,86 31,88 19,08 27,25 55,79 89,19 21,25 99,52 106,70 50,42 26,86 104,79 29,55 73,47 31,10 28,04 77,42 70,47 50,19 75,03 44,18 38,72 31,39 41,86 60,83 57,50 72,36 14,53 35,66 56,69 64,05 64,47 6,82 79,06 64,26 65,95 46,96 48,36 49,92

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 55

REPÚBLICA

CONSTRUCCIÓN

Con 7% de crecimiento, se superaron niveles históricos SECTOR Construcción

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 1.157.509 12,30 963.450 18,97 919.906 5,25 785.740 27,43 554.789 99,85 539.781 (0,84) 454.424 59,97 415.493 35,54 414.521 4,53 380.337 23,94 330.206 56,25 310.256 5,29 310.168 54,64 305.660 23,40 304.063 12,50 292.156 31,20 291.211 21,00 281.983 (20,45) 271.646 23,29 268.368 169,42 266.991 16,58 264.604 109,70 247.545 (34,52) 244.482 (0,18) 233.746 16,00 227.362 (34,34) 225.182 15,63 221.686 0,42 219.616 87,33 215.352 9,24 213.049 19,84 208.821 (17,26) 189.582 151,58 183.223 0,12 178.165 32,92 178.117 58,94 176.865 (9,23) 176.355 (24,42) 176.005 (11,83) 171.200 3,86 166.873 (53,10) 166.195 (2,94) 160.656 (33,54) 159.468 (23,95) 155.137 54,71 155.064 8,78 151.303 52,80 150.464 55,04 144.593 (40,48) 142.764 3,01

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 79 CBI COLOMBIANA

2 101 CONALVÍAS

3 109 GRUPO ODINSA**

4 131 CONSTRUCTORA CONCONCRETO

5 193 MONTAJES MORELCO

6 198 CSS CONSTRUCTORES

7 234 NORBERTO ODEBRECHT

8 261 MINCIVIL

9 262 CONSTRUCTORA DE INFRAESTRUCTURA VIAL 10 282 CONSTRUCCIONES EL CÓNDOR 11 319 PAVIMENTOS COLOMBIA 12 338 VALORCON 13 339 MARVAL 14 342 ESTUDIOS Y PROYECTOS DEL SOL 15 344 TERMOTÉCNICA COINDUSTRIAL 16 372 KMA CONSTRUCCIONES 17 373 URBANIZADORA MARÍN VALENCIA 18 381 CONEQUIPOS 19 398 CASS CONSTRUCTORES & CIA SCA 20 402 CONSTRUCOES E COMERCIO CAMARGO CORREA 21 404 INGENIERIA DE VÍAS 22 407 CONSTRUCTORA ARIGUANI 23 438 GRUPO ICT II SAS 24 445 LATINOAMERICANA DE CONSTRUCCIONES 25 463 CONINSA RAMON H. 26 476 AIA 27 480 CONSTRUCTORA COLPATRIA 28 486 CONMIL 29 492 ESTYMA ESTUDIOS Y MANEJOS 30 500 MEYAN 31 503 IMPREGILO COLOMBIA 32 514 ELECTRICAS DE MEDELLÍN 33 560 CONALVÍAS EQUIPOS 34 582 HMV INGENIEROS 35 604 INGENIEROS CONSTRUCTORES E INTERVENTORES ICEIN 36 605 DISICO SA 37 609 SCHRADER CAMARGO 38 611 CONSTRUCTORA CAPITAL BOGOTÁ 39 613 PROCOPAL 40 634 FUREL SA 41 655 SICIM COLOMBIA 42 659 SOLARTE NACIONAL CONSTRUCCIONES 43 684 SP INGENIEROS 44 686 SAINC INGENIEROS CONSTRUCTORES 45 705 ARQUITECTURA Y CONCRETO SA 46 706 CI GRODCO INGENIEROS CIVILES 47 722 HL INGENIEROS 48 728 SOLETANCHE BACHY CIMAS 49 758 CONSTRUCTORA CAPITAL MEDELLÍN 50 770 TIPIEL SA

BOGOTÁ_Para

las empresas del sector de la construcción como Cementos Argos, Conconcreto y Cemex, 2014 fue un año satisfactorio y superado con creces. Según datos de Camacol, el mercado de vivienda cerró 2014 con una inversión agregada de los hogares por $26,9 billones, representando un crecimiento de 7%, el nivel histórico más alto registrado.

En esa dinámica, se destacó el aumento en la inversión de la vivienda social, la cual pasó de $3,1 billones a $4 billones, registrando un aumento de 29%.

Mientras que en la vivienda no social la inversión pasó de $22 billones a $22,9 billones, obteniendo un crecimiento de 4%.

El comportamiento regional, con relación al valor de la inversión en vivienda nueva, alcanzó el mayor nivel en Bogotá y Cundinamarca con $12.929 millones. Ahora bien, en cuanto a ventas de vivienda nueva, se comercializaron 11% más en 2014.

Juan Luis Aristizábal, presidente de Conconcreto, destacó que la construcción fue el principal motor de la economía en 2014. Se incrementó 9,9% el PIB del sector, y fue impulsado por la inversión del Estado en obras y el crecimiento de la economía.

Sandra Forero, presidente de Camacol, explicó que la Cámara prevé en 2015 un crecimiento de 9,7 % en el PIB sectorial.

“Así lo estima el análisis ‘Prospectiva Edificadora’, realizado por el Departamento de Estudios Económicos, argumentando que será un escenario positivo debido a los programas anunciados por el Gobierno Nacional”, agre-

ACTIVOS MILLONES 2014 456.580 1.389.750 2.697.017 1.908.965 352.673 1.491.065 337.759 822.617 94.471 1.058.782 953.669 702.099 664.619 416.708 487.893 386.206 479.859 230.946 306.023 224.892 236.708 183.409 169.234 179.439 390.470 284.654 1.090.713 232.587 121.982 168.849 242.833 291.300 63.181 147.843 411.110 143.115 152.138 337.990 188.694 110.373 30.672 218.052 207.722 231.886 554.897 288.408 102.144 163.481 249.144 183.620

VAR. % ‘13-’14 (27,60) 16,07 7,55 23,47 50,78 15,23 11,58 20,47 21,07 23,57 15,45 18,89 22,13 10,15 14,35 25,91 35,64 5,97 (13,46) 15,24 12,03 (10,70) (29,94) 4,26 15,00 2,13 51,78 (15,30) 24,82 9,28 35,19 8,70 127,34 (3,66) (12,51) 16,76 (16,76) 4,36 (8,09) 36,15 (71,61) 4,41 6,71 8,80 10,82 12,36 21,45 59,13 8,89 2,09

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 4.414 (773,19) 5.548 (4,77) 196.724 18,12 73.667 5,75 92.928 51,30 50.832 6,68 55.343 46,79 41.215 22,07 113.353 (10,31) 57.455 6,12 61.062 12,09 35.965 40,24 31.169 17,29 90.399 16,09 20.076 2,26 57.969 20,07 23.963 10,60 17.487 19,96 26.941 11,90 15.079 26,05 35.615 11,27 1.600 324,75 (7.116) 244,44 13.773 19,70 13.536 5,60 (53.606) (71,81) 64.784 39,54 15.851 20,71 14.668 20,14 17.613 36,46 19.852 (164,91) 12.862 5,07 1.815 355,83 1.730 15,12 23.281 (14,34) 9.013 7,68 (20.032) (5,84) 45.778 10,40 8.940 (7,33) 12.668 9,12 92.888 (99,71) 13.815 30,47 11.520 8,79 9.719 14,16 31.879 3,37 (4.432) 6,08 6.216 22,64 7.042 16,70 38.747 (52,36) 7.630 0,28

gó. De acuerdo con Forero, el panorama previsto estará caracterizado por la continuidad de los programas de vivienda social para la población de menor poder adquisitivo como ‘Mi casa ya’ que moverá inversiones por más de $1,7 billones, solo este año; y en el frente no residencial, un volumen importante de ejecución de obras para el co-

PIB

Participación

4,6%

1 2 3

PARTICIPACIÓN DE VIVIENDA

31,2%

11,2

millones de m2 para uso residencial

5

Vivienda de Interés Social (VIS)

68,8% No VIS

4

$

SE COMERCIALIZARON

168.834 11%

Unidades de vivienda más que en 2013

Fuente: Dane / Supersociedades / Gráfico: LR/CG

MARGEN EBIT 2014 0,38 0,58 21,39 9,38 16,75 9,42 12,18 9,92 27,35 15,11 18,49 11,59 10,05 29,57 6,60 19,84 8,23 6,20 9,92 5,62 13,34 0,60 (2,87) 5,63 5,79 (23,58) 28,77 7,15 6,68 8,18 9,32 6,16 0,96 0,94 13,07 5,06 (11,33) 25,96 5,08 7,40 55,66 8,31 7,17 6,09 20,55 (2,86) 4,11 4,68 26,80 5,34

ROA ROE % % (11,51) 100,66 0,33 0,86 3,79 11,67 2,71 4,87 18,31 36,10 4,87 8,15 16,40 36,41 6,57 8,48 72,42 197,29 5,27 8,06 2,46 3,89 4,53 10,49 3,70 12,47 17,00 35,47 4,09 7,23 9,54 21,15 2,77 11,30 5,70 16,68 5,23 12,92 4,53 33,53 8,43 13,79 0,55 76,46 (5,44) 67,94 5,23 10,96 3,01 7,51 (21,70) (205,72) 4,96 12,57 5,81 29,60 7,88 19,08 6,63 11,33 12,79 88,82 4,40 7,31 (0,54) (2,68) 4,61 12,21 3,46 5,01 0,98 3,25 (15,11) (41,57) 10,92 32,47 2,50 3,96 5,03 14,46 184,24 38.344,46 6,66 17,44 3,48 4,81 2,50 6,84 0,75 1,41 3,30 6,93 1,56 5,13 1,90 11,10 4,47 35,57 4,27 6,32

DEUDA ACT. % 111,43 61,16 67,54 44,27 49,29 40,22 54,95 22,50 63,30 34,61 36,66 56,81 70,35 52,06 43,39 54,88 75,44 65,82 59,49 86,49 38,83 99,29 108,01 52,33 59,91 89,45 60,56 80,37 58,71 41,48 85,59 39,78 79,66 62,22 30,81 69,92 63,65 66,39 36,83 65,20 99,52 61,82 27,60 63,45 46,69 52,47 69,58 82,87 87,43 32,45

mercio, oficinas y bodegas, licenciadas en 2014. Mientras que Aristizábal, tiene altas expectativas en los proyectos bajo modalidad APP y las concesiones 4G por adjudicar. Así esta la actividad se consolidará como motor de la economía y sus empresas crecería.

RAYZA ZAMBRANO TRIANA

rzambrano@larepublica.com.co

MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN

BALANCE ECONÓMICO EMPRESAS QUE MÁS VENDIERON

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (52.552) (809,17) 4.641 13,57 102.200 11,46 51.809 (14,52) 64.562 382,99 72.640 1,91 55.400 240,87 54.080 (44,41) 68.412 (9,59) 55.769 (0,06) 23.472 5,22 31.807 53,80 24.571 55,09 70.860 38,44 19.963 (10,52) 36.851 186,59 13.313 7,68 13.165 70,69 16.016 53,09 10.188 (660,09) 19.959 81,10 1.002 452,02 (9.208) 377,34 9.379 (46,07) 11.755 (29,15) (61.771) (4.102,23) 54.097 2,85 13.512 30,46 9.609 135,40 11.200 32,71 31.070 (22.370,69) 12.823 12,30 (344) (228,31) 6.821 (25,12) 14.239 75,48 1.398 60,90 (22.987) (693,62) 36.894 (37,93) 4.719 (42,50) 5.556 3,49 56.510 264,21 14.516 20,60 7.230 (18,34) 5.794 10.816,05 4.167 (75,54) 9.504 (39,88) 1.594 83,03 3.107 235,33 11.142 (80,55) 7.840 (32,99)

D

e acuerdo con las cifras nacionales, el país ha exportado en promedio US$2.000 millones durante los últimos años en los principales insumos de construcción, cifra con tendencia a reducirse, como lo demuestra la variación entre 2008 y 2014, en la que se observa una caída de 23%. Por el contrario, la importación de insumos ha aumentado en los últimos cinco años 61%. Ecuador, Venezuela, Estados Unidos, Brasil, Chile, China y Países Bajos son los principales destinos de exportación.

$50

BILLONES

E INCLUSO MÁS, ES EL ESTIMADO DE INVERSIONES PARA LOS SEGMENTOS RESIDENCIAL Y NO RESIDENCIAL

56 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

FINANCIERO

Portafolios hicieron crecer al Grupo Aval y Bancolombia SECTOR Financiero

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14

RANK. 2014 ENTIDAD

BANCOS

1 - BANCOLOMBIA S.A.

2 - BANCO DE BOGOTÁ

3 - DAVIVIENDA S.A.

4 - BBVA COLOMBIA

5 - OCCIDENTE

6 - BANCO CORPBANCA S.A.

7 - RED MULTIBANCA COLPATRIA S.A.

8 - CITIBANK

9 - BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A. 10 - BANCO POPULAR S.A.

CORPORACIONES FINANCIERAS

1 - LEASING BANCOLOMBIA CFC

2 - COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA S.A

3 - FINAMERICA S.A.

4 - SERFINANSA S.A.

5 - G.M.A.C. COLOMBIA S.A.

6 - LEASING BOLIVAR S.A.

7 - COLTEFINANCIERA S.A.

8 - LEASING CORFICOLOMBIANA

9 - GIROS Y FINANZAS S.A. C.F.C. 10 - FIN JURISCOOP SA CIA FINANCIAMIENTO

BANCA DE SEGUNDO PISO

1 - CORPORACIÓN FINANCIERA COLOMBIANA

2 - JPMORGAN CORPORACION FINACIERA

3 - ITAÚ BBA COLOMBIA S.A

4 - BNP PARIBAS COLOMBIA CORPORACIÓN FI

5 - BANCA DE INVERSIÓN BANCOLOMBIA S.A.

COMPAÑIAS DE FINACIAMIENTO COMERCIAL

1 - BANCO DEL COMERCIO EXTERIOR S.A.

2 - FINDETER S.A.

3 - FONDO NACIONAL DEL AHORRO

4 - FONDO NACIONAL DE GARANTÍAS S.A.

5 - CAJA PROMOTORA DE VIVIENDA MILITAR

6 - FINAGRO

7 - FONADE

COOPERATIVAS DE CREDITO

1 - COOPKENNEDY

2 - CONFIAR COOPERATIVA FINANCIERA

3 - COTRAFA COOPERATIVA FINANCIERA

4 - COOPERATIVA FINANCIERA DE ANTIOQUIA

5 - COOP FINANC EMPRESAS PUBL COOFINEP

SEGUROS GENERALES

1 - SURAMERICANA S.A.

2 - AXA COLPATRIA SEGUROS S.A.

3 - ESTADO S.A.

4 - LIBERTY SEGUROS S.A.

5 - ALLIANZ SEGUROS S.A.

6 - PREVISORA

7 - MAPFRE

BOGOTÁ_ Los establecimientos fi-

nancieros son las empresas que más pesan de la economía, después del sector real. Entidades como Grupo Aval, Bancolombia, Grupo Sura, Davivienda, entre otras, basaron su crecimiento en buena parte por la administración de portafolios de inversión.

De acuerdo con las cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia, las actividades de intermediación y gestión de portafolio de inversión evidenciaron un crecimiento de 9,28% en 2014, con un saldo de $509,32 billones.

Entre tanto, los establecimientos de crédito presentaron un crecimiento promedio en sus activos de 9,55% en términos reales anuales, explicados en 78% por la cartera de préstamos. De esta manera, el saldo total de la cartera, incluyendo el Fondo Nacional del Ahorro (FNA) se ubicó en $329,60 billones, equivalentes a una variación real anual de 11,05%.

Al finalizar 2014 el saldo de los créditos representó 44,84% del Producto Interno Bruto (PIB), lo que significó un aumento de 3,76 puntos porcentuales frente a lo que se observó en 2013.

El ahorro de los colombianos se ubicó en $301,49 billones, un au-

Saldo de créditos representó

44,84% del PIB

$509,32

Saldo de billones

99.942.218 66.762.870 54.633.274 41.527.856 30.440.463 27.944.186 20.220.872 10.106.253 21.097.167 16.959.701

83,64 79,07 87,30 91,58 86,66 88,28 92,00 84,66 90,77 84,61

8,14 10,77 14,43 13,90 29,56 5,80 16,86 14,76 24,80 14,56

1.331.316 1.505.263 1.001.151 485.815 1.200.811 189.789 272.667 228.816 482.759 380.080

1.785.722 827.380 188.621 184.559 169.572 144.593 117.430 116.289 107.757 87.154

8,68 9,37 7,56 25,69 10,88 7,30 1,02 6,50 7,30 ND

15.834.135 1.564.093 675.177 1.006.821 1.192.654 1.050.269 756.425 999.429 362.482 773.279

89,86 87,42 86,32 86,70 82,35 87,90 90,00 90,93 88,46 84,20

12,03 23,91 13,05 13,63 5,55 15,43 15,95 10,43 12,67 0,46

193.303 47.044 12.053 18.259 11.684 19.603 12.062 9.457 5.296 557

4.311.449 869.978 112.350 73.705 49.899

117,87 83,33 205,97 33,41 0,07

7.900.772 680.109 377.561 354.736 534.146

41,92 43,16 11,15 71,18 2,41

10,93 6,65 (1,43) (0,35) 4,68

501.576 25.725 (4.805) (362) 24.412

1.643.914 749.339 576.375 414.215 358.974 306.797 203.181

103,12 39,57 29,16 20,86 20,52 (5,48) 19,59

6.305.888 7.454.601 6.457.480 857.999 5.442.597 8.086.540 1.868.396

77,33 87,13 65,60 51,89 96,39 90,09 92,96

4,54 3,54 5,67 1,41 1,98 9,16 8,12

64.880 34.005 125.975 5.820 3.889 73.434 10.690

135.383 92.744 80.283 50.843 26.664

8,32 5,08 14,43 11,94 (0,21)

658.948 662.755 486.311 299.802 155.817

67,83 85,12 83,29 84,58 85,28

9,87 6,57 12,39 8,66 2,74

20.924 6.477 10.068 4.004 628

1.464.259 818.839 792.209 763.728 738.390 638.542 615.577

5,86 2,76 11,71 1,80 9,11 6,93 (1,16)

1.931.819 1.119.537 1.087.144 1.253.836 961.438 1.387.455 944.826

72,11 81,98 82,30 80,33 83,02 72,80 88,58

8,77 (2,24) 15,38 17,47 (13,93) 4,79 6,72

47.267 (4.527) 29.590 43.102 (22.740) 18.059 7.247

EMPRESAS QUE MÁS VENDIERON

1

$1.099,28

4

billones

Establecimientos de crédito tuvieron crecimiento promedio de

2 3

Activos totales ascendieron a

9,55%

5

COOMULTRASAN, LÍDER EN COOPERATIVISMO

L

a Financiera Comultrasan de origen santandereano es especialista en ahorro y crédito. Es una empresa de derecho privado y sin ánimo de lucro que se ha convertido en fuerte ejemplo de cooperativismo.

Los socios contribuyen equitativamente al capital de sus cooperativas y lo gestionan de forma democrática, además, proporcionan educación y formación a los asociados, a los representantes elegidos, a los directivos y a los empleados. También, trabaja para conseguir el desarrollo sostenible de sus comunidades.

44,84

POR CIENTO

FUE LO QUE REPRESENTÓ EL SALDO DE LOS CRÉDITOS DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB).

Fuente: Dane / Superfinanciera / Gráfico: LR/CM

mento real anual de 5,52%. Cabe señalar que el producto de depósito con el mayor incremento en su saldo correspondió a los Certificado de Depósito a Término (CDT), tras presentar un crecimiento de 11,24%.

El comportamiento anterior, de acuerdo con la Superfinanciera, estuvo marcado también por las cuentas de ahorro y corrien-

RESULTADO DEL EJERCICIO 2014

79,09 16,00 39,83 30,42 78,78 209,06 36,54 39,77 6,41 (2,26)

Portafolio de inversiones creció

9,28%

ROE %

31.928.620 12.693.495 11.165.831 8.059.165 6.724.105 6.120.106 4.225.078 4.101.496 2.395.552 1.984.116

BALANCE ECONÓMICO

$

2014

PASIVO/ ACTIVO %

ACTIVOS

tes que al finalizar el año registraron un saldo por $137,76 billones y $49,73 billones, respectivamente.

De otra parte, al cierre de 2014, el sector fiduciario registró un crecimiento de los activos por encima de 11% real anual, lo que se evidenció, después del aumento de los recursos que administran las socie-

dades fiduciarias. Al terminar el año pasado, los activos de los negocios fiduciarios fueron de $318,83 billones. Los activos totales del sistema financiero ascendieron a $1.099,28 billones, lo que significó un alza de $133,58 billones frente al cierre del año anterior. ÁNGELA MARÍA DE LA ROSA GÓMEZ

amrosa@larepublica.com.co

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 57

REPÚBLICA

ALIMENTOS Y BEBIDAS

Tras leve caída, alimentos representó 1,7% del PIB SECTOR Alimentos y Bebidas RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 7 GRUPO NUTRESA **

2 10 BAVARIA**

3 45 IND. NAL. DE GASEOSAS

4 49 COLANTA

5 57 ALPINA

6 62 ALIMENTOS CÁRNICOS

7 67 COLOMBINA

8 73 NESTLÉ COLOMBIA

9 85 GASEOSAS POSADA TOBÓN 10 90 QUALA 11 111 MOLINOS ROA 12 119 ARROZ DIANA 13 122 CERVECERÍA UNIÓN 14 146 CERVECERÍA DEL VALLE 15 151 PEPSICO ALIMENTOS 16 152 ALQUERÍA 17 155 CASA LUKER 18 173 CIA NAL DE CHOCOLATES 19 179 HARINERA DEL VALLE 20 183 CIA DE GALLETAS NOEL 21 194 INGREDION COLOMBIA 22 206 AJECOLOMBIA 23 217 GASEOSAS LUX 24 236 COLTABACO 25 250 BIMBO DE COLOMBIA 26 259 CADBURY ADAMS 27 263 BRINSA 28 268 MEALS 29 273 GASEOSAS COLOMBIANAS 30 297 GASEOSAS HIPINTO 31 299 BRITISH AMERICAN TOBACCO 32 308 LEVAPÁN 33 331 GASEOSAS DE CORDOBA 34 332 NOVAVENTA 35 352 COCA COLA SERVICIOS 36 363 SEATECHN INTL. 37 375 ALIMENTOS POLAR 38 391 PRODUCTOS RAMO 39 393 ORGANIZACION SOLARTE Y CIA 40 394 DIAGEO COLOMBIA 41 408 JOHN RESTREPO A Y CIA 42 410 PARMALAT COLOMBIA 43 422 SOBERANA 44 436 PEPSI COLA COLOMBIA 45 483 COLOMBINA DEL CAUCA 46 487 ZF PEPSICO ALIMENTOS 47 536 COOLECHERA 48 544 ZULUAGA & SOTO 49 552 PRODUCTOS ALIMENTICIOS DORIA 50 555 KELLOGG COLOMBIA

SECTOR ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES BEBIDAS BEBIDAS ALIMENTOS - LÁCTEOS ALIMENTOS - LÁCTEOS ALIMENTOS - CÁRNICOS ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES BEBIDAS ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS - MOLINERÍA ALIMENTOS - MOLINERÍA BEBIDAS BEBIDAS ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS - LÁCTEOS ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS - MOLINERÍA ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS - MOLINERÍA BEBIDAS BEBIDAS TABACO ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS - LÁCTEOS BEBIDAS BEBIDAS TABACO ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES BEBIDAS ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES BEBIDAS ALIMENTOS - PESCA ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS - MOLINERÍA BEBIDAS BEBIDAS ALIMENTOS - LÁCTEOS ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES BEBIDAS ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS - LÁCTEOS ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS CONSERVAS Y CONFITES ALIMENTOS - MOLINERÍA

BOGOTÁ_ El año anterior fue uno

de los mejores de la historia reciente en términos macroeconómicos y fue a raíz del impulso de otros sectores como el comercio y la construcción, entre otras circunstancias, que el sector de alimentos y bebidas pasó de tener una participación en el PIB de 2% para cerrar 2014 con 1,7%.

NUTRESA, BAVARIA Y COCA-COLA, LÍDERES

L

a holding líder en el sector de alimentos durante el año anterior fue la paisa Nutresa, que el año pasado tuvo ventas netas de $6,4 billones. A ésta le siguió la cervecería Bavaria, la más grande en producción y participación de este mercado porque tuvo ingresos operacionales de $4,5 billones, lo que reafirma su puesto entre las tres primeras compañías. En el tercer lugar estuvo la Industria Nacional de Gaseosas, filial de CocaCola Femsa, que tuvo ventas totales de $1,9 billones durante el año pasado.

35.283 EMPRESAS

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 6.461.752 9,55 5.998.340 5,05 1.967.089 6,59 1.876.366 3,63 1.509.395 5,56 1.405.733 16,51 1.298.214 8,18 1.275.259 3,06 1.073.601 11,30 1.033.874 21,31 907.896 44,05 843.171 28,66 837.520 10,57 725.733 3,56 710.158 7,97 703.678 7,53 695.246 17,33 640.413 12,39 615.926 9,87 596.700 6,07 550.755 4,55 516.314 (3,70) 485.753 1,54 451.312 4,45 434.920 10,12 419.670 15,76 414.099 8,76 405.676 8,01 397.165 6,50 362.835 8,69 360.839 (4,74) 336.994 5,81 317.862 10,59 317.153 22,86 301.585 18,91 294.073 3,29 287.084 9,08 275.177 15,70 274.320 (0,24) 274.133 9,41 263.995 (1,57) 262.994 2,77 258.260 18,46 248.175 6,27 222.981 5,19 221.446 7,92 198.705 3,88 193.436 1,94 192.340 3,83 191.251 (6,23)

FUERON CREADAS EN ESTE SECTOR DURANTE EL AÑO PASADO DE ACUERDO CON CONFECÁMARAS.

Sin embargo, esta cifra se queda corta si se compara el peso del segmento dentro de todo el sector productivo local, puesto que este el año pasado fue uno de los jalonadores del PIB manufacturero con una participación de 17%.

Carolina Lorduy, directora de la Cámara Sectorial de la Andi, resaltó que el sector en tér-

ACTIVOS MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 11.530.892 8,98 9.835.806 6,84 1.605.673 1,20 760.315 27,29 1.139.531 (0,67) 1.529.074 12,08 1.267.818 7,37 817.482 6,89 2.166.650 9,54 791.128 34,64 681.098 37,86 421.888 (1,12) 1.367.389 9,50 1.060.895 25,27 308.922 (2,44) 303.466 6,58 495.971 19,34 1.305.048 14,05 1.008.409 7,90 1.419.844 2,92 448.053 10,81 287.223 3,40 524.613 16,18 479.441 1,59 328.517 13,77 254.440 (7,40) 595.512 7,95 554.065 9,11 415.380 9,63 469.010 (0,06) 887.812 7,29 273.211 16,94 460.108 7,05 147.093 31,74 121.996 25,45 295.334 25,52 198.388 (4,73) 254.182 11,62 200.095 28,12 152.442 (3,71) 136.017 (4,55) 105.137 (10,39) 93.562 63,29 129.162 4,77 213.418 2,95 192.711 (5,24) 115.457 13,30 64.036 3,88 201.710 10,15 136.717 5,12

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 638.340 10,63 2.386.257 8,36 50.389 7,46 23.887 33,70 118.278 (4,49) 135.870 19,44 43.685 5,88 146.518 (2,15) 141.803 6,39 92.728 1,67 25.165 43,52 14.058 98,68 320.632 7,46 473.535 15,82 45.552 2,36 39.769 (12,07) 7.347 9,36 59.029 10,11 16.274 (1,65) 82.604 4,08 30.130 14,98 16.344 (18,52) 44.365 (1,80) 33.963 (7,60) 21.893 5,93 (35.932) (36,07) 58.000 (13,85) 37.344 14,06 44.631 9,02 38.807 6,37 2.109 (135,09) 6.030 21,23 45.742 5,83 31.109 65,56 11.867 (72,93) 13.347 3,61 20.471 9,86 (14.771) 0,46 20.906 53,58 16.862 (66,44) (1.789) 12,40 (5.410) (10,32) 16.314 49,02 6.052 (13,03) 37.060 10,91 59.430 (16,12) 2.381 15,58 1.483 (0,53) 22.030 11,60 31.665 1,15

minos generales y en año corrido aumentó 5%, frente a un crecimiento de 2,7% de la industria.

Esta tendencia de 2014 aún se presenta durante los comienzos de este año. Si se analiza de acuerdo con la Encuesta de Opinión Industrial Conjunta de la Andi la producción industrial a marzo fue de -2,4% aunque alimentos, con 6,4% y bebidas 9,1%,

BALANCE ECONÓMICO PIB

EMPRESAS QUE MÁS VENDIERON

1,7% de participación

1

EMPLEO

20.000 personas en

2

EMPRESAS

3

manufactura

matriculadas en registro mercantil

35.283

4

CRECIMIENTO

Sector tuvo crecimiento sostenido en 2014 de:

5%

5

Fuente. Supersociedades / Confecámaras / Andi / Gráfico: LR/CM

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 377.571 (0,70) 1.711.482 6,69 153.664 84,12 21.150 152,13 54.378 50,65 49.459 (28,30) 78.505 44,69 67.838 (14,56) 102.131 36,82 36.414 51,39 50.316 5.157,91 12.231 (47,93) 256.998 24,90 394.379 2,23 28.107 11,41 16.522 (0,11) 9.024 (41,38) 38.128 (42,84) 7.882 (109,15) 93.806 33,95 18.719 29,19 (19.097) (453,88) 29.483 30,04 11.463 (68,97) 14.901 156,14 (30.704) 59,26 29.195 (2,00) 17.130 (27,36) 28.820 52,17 26.141 106,10 (150.955) 251,41 10.502 17,26 29.724 53,31 23.759 119,74 3.543 (6,24) 2.535 (50,52) 6.602 (38,73) (8.911) (154,98) 4.057 9,57 (14.304) (417,34) (6.513) 201,99 (6.160) (318,73) 9.471 190,38 4.473 (67,02) 32.928 17,22 54.960 39,88 141 (97,71) 1.159 33,11 12.695 (1,84) 9.582 (33,57)

MARGEN EBIT 2014 9,88 39,78 2,56 1,27 7,84 9,67 3,36 11,49 13,21 8,97 2,77 1,67 38,28 65,25 6,41 5,65 1,06 9,22 2,64 13,84 5,47 3,17 9,13 7,53 5,03 (8,56) 14,01 9,21 11,24 10,70 0,58 1,79 14,39 9,81 3,93 4,54 7,13 (5,37) 7,62 6,15 (0,68) (2,06) 6,32 2,44 16,62 26,84 1,20 0,77 11,45 16,56

ROA ROE % % 3,27 4,61 17,40 28,35 9,57 14,25 2,78 4,56 4,77 12,07 3,23 9,13 6,19 13,58 8,30 24,01 4,71 5,89 4,60 12,80 7,39 10,25 2,90 9,01 18,79 23,33 37,17 47,93 9,10 16,72 5,44 21,86 1,82 3,39 2,92 4,36 0,78 1,17 6,61 9,48 4,18 5,24 (6,65) (35,88) 5,62 7,61 2,39 7,81 4,54 7,82 (12,07) (52,92) 4,90 10,94 3,09 5,37 6,94 7,87 5,57 6,15 (17,00) 368,22 3,84 6,60 6,46 7,00 16,15 25,37 2,90 25,38 0,86 2,11 3,33 7,51 (3,51) (4,93) 2,03 2,80 (9,38) (191,83) (4,79) (17,96) (5,86) (8,83) 10,12 37,82 3,46 7,50 15,43 23,55 28,52 68,62 0,12 0,21 1,81 10,68 6,29 8,47 7,01 13,69

estuvieron en el selecto grupo que tuvo números verdes.

Dentro de las plantas de trabajo, directamente en toda la operación manufacturera, se registran alrededor de 20.000 empleos directos sin contar otras ocupaciones directas relacionada sobre todo en el sector rural.

De acuerdo con el informe de creación de empresas de Confecámaras, en el nicho de alimentos y bebidas se crearon 35.284 matrículas en el registro mercantil, siendo uno de los rubros que más sociedades agrupa dentro de toda la economía.

De acuerdo con Lorduy uno de los principales retos para que el sector siga manteniendo números positivos y trate de aumentar su participación en la economía, es que se pueda llegar a comprar materias primas a precios competitivos porque esto está generando que el comercio pierda competitividad.

Entre las empresas que resaltan están Nutresa, que tuvo ingresos de $6,4 billones, Bavaria con $4,5 billones en ingresos, Alpina que tuvo $1,5 billones, y Colombina con $1,2 billones por destacar algunas de las más importantes.

GABRIEL FORERO OLIVEROS

gforero@larepublica.com.co

DEUDA ACT. % 28,90 38,61 32,86 38,94 60,47 64,58 54,42 65,44 20,03 64,05 27,93 67,82 19,45 22,44 45,58 75,10 46,30 32,91 32,95 30,29 20,27 81,47 26,15 69,40 41,97 77,20 55,19 42,47 11,85 9,43 104,62 41,78 7,65 36,33 88,56 59,31 55,70 28,83 27,49 95,11 73,33 33,67 73,23 53,79 34,48 58,44 42,02 83,05 25,65 48,82

58 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

AGRO

Colanta y Alpina están en el top cinco por sus ingresos SECTOR Agro

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 812.240 136,38 765.439 13,77 743.326 9,69 737.362 16,90 638.366 25,94 614.790 1,23 609.596 49,60 549.589 22,60 536.355 7,28 497.802 7,96 465.735 17,36 463.758 66,90 435.348 8,84 410.582 19,52 390.764 27,71 355.451 84,45 350.259 57,05 345.091 4,81 315.158 23,74 303.552 48,68 292.480 17,18 290.019 9,54 283.316 16,36 279.086 19,81 277.308 16,43 277.181 11,82 273.412 5,11 262.271 61,47 261.384 (21,60) 258.136 72,27 256.548 21,87 253.895 18,06 250.979 (1,02) 250.056 354,20 249.209 4,95 243.715 31,50 243.612 2,17 239.222 (1,39) 234.980 30,24 216.666 6,53 206.585 61,71 203.028 21,74 200.178 (4,99) 196.017 17,53 190.084 (0,46) 178.040 55,28 176.942 7,25 175.986 31,51 175.018 12,41 173.996 13,60

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 126 CI CARCAFE

2 136 AVIDESA MAC POLLO

3 143 INCAUCA

4 145 RIOPAILA CASTILLA

5 174 LOUIS DREYFUS

6 180 COLCAFÉ

7 181 CI RACAFE

8 195 ACEGRASAS

9 200 INGENIO PROVIDENCIA 10 213 MANUELITA 11 227 POLLOS EL BUCANERO 12 230 EXPOCAFÉ 13 249 MAYAGUEZ 14 264 AVIDESA DE OCCIDENTE 15 276 C I ACEPALMA 16 301 CIA COLOMBIANA AGROINDUSTRAL 17 303 S K N CARIBECAFÉ 18 305 ACEITES MANUELITA 19 334 GRASAS SA 20 345 OUTSPAN COLOMBIA 21 369 CAFIHUILA 22 374 PIMPOLLO SAS 23 379 COLOMBIAN COMMODITY GROUP 24 385 INGENIO LA CABANA 25 387 THE ELITE FLOWER 26 388 AVICOLA EL MADRONO 27 395 GRASAS Y ACEITES VEGETALES 28 411 CI BIOCOSTA 29 413 CONAFE 30 423 CIA CAFETERA LA MESETA 31 425 INCUBADORA SANTANDER 32 427 INGENIO RISARALDA 33 429 OLEOFLORES 34 433 COTECAFÉ 35 435 C I YUMBO 36 446 COOPERAN 37 447 DISTRIBUIDORA AVÍCOLA 38 455 CI TÉCNICAS BALTIME 39 461 CI TEQUENDAMA 40 498 ALIMENTOS CONCENTRADOS DEL CARIBE 41 520 CAFICAUCA 42 529 INGENIO PICHICHI 43 535 GRASCO 44 541 CI SUNSHINE BOUQUET 45 558 CI BANANEROS UNIDOS DE SANTA MARTA 46 606 A LAUMAYER Y CIA 47 608 ALIMENTOS FRIKO 48 614 AGROAVICOLA SAN MARINO 49 619 POLLOS SAVICOL 50 621 POLLO FIESTA [CONCORDATO]

A pesar de que al cierre de 2014 el sector de la agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca solo creció 2,3% (ubicándose dentro de los más bajos junto con industrias manufactureras), dos de sus empresas encabezan el top cinco de las firmas con mayores ingresos del país: Alpina y Colanta.

La industria procesadora de leche factura al año $6 billones, de los cuales $1,8 billones son resultado de Colanta con un crecimiento de 3,32% y $1,5 billones Alpina, que también incrementó sus ventas en 5,5%.

En el nivel primario se produjeron 18 millones de litros al día, de los cuales 3.291 millones fueron procesados por la industria a lo largo del año, 4,7% más que en 2013, de acuerdo con el balance de la Asociación Colombiana de Procesadores de Leche (Asoleche).

Colanta se ubica por encima del promedio con un acopio superior a 4,7% en el último año y de 22% desde 2009. Estas compras le permitieron cerrar el año con excedentes por $21.150 millones, 2,5 veces más que en 2013. Además, la impulsaron para consolidar su marca con una penetración de 75,7% en los hogares.

BOGOTÁ_

El crecimiento de las actividades agropecuarias estuvo jalonado por el café que mostró una variación de 10%, muy por encima de los demás renglones (que en promedio no superaron 2,2%), pero insignificante si se compara con el incremento registrado al cierre de 2013: 36%, según el Departamento de Estadística (Dane).

ACTIVOS MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 256.821 83,36 330.430 13,79 1.830.057 (2,35) 1.181.418 2,30 411.620 39,24 981.404 11,73 309.098 51,92 444.039 9,98 836.863 2,29 967.920 4,81 271.859 22,82 178.340 97,20 1.390.498 58,70 161.605 8,00 129.719 (4,37) 108.416 72,22 163.888 51,41 411.045 (0,53) 261.521 26,52 95.916 32,64 48.776 22,58 250.614 (0,37) 125.365 108,33 925.386 11,59 129.661 21,29 118.463 5,80 175.855 11,96 59.655 53,36 16.982 63,99 31.964 49,63 290.094 (0,62) 403.035 9,19 228.636 6,45 2.431 69,33 156.506 23,60 154.550 28,66 166.212 24,94 115.533 (4,06) 436.045 17,57 184.078 25,03 29.109 7,89 360.323 (3,51) 650.881 4,94 147.095 29,17 41.325 44,09 58.753 28,50 205.276 5,92 131.802 23,15 74.859 13,26 70.005 18,56

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 42.324 (55,38) 56.003 22,76 45.428 (3,32) 34.171 1,06 75.193 (78,86) 102.205 5,84 1.666 9,90 2.784 (1,81) 65.922 (3,29) 44.402 2,88 32.743 11,37 38.777 12,73 61.849 3,14 26.672 28,36 9.914 10,76 16.172 15,19 (235) 0,86 38.573 1,00 22.350 5,55 10.440 (131,95) 990 16,71 (36) 4,12 (18.702) (1.254,43) 17.973 17,22 6.309 12,75 8.122 2,00 (5.101) (15,23) 7 (10,74) (2.961) 9,99 7.061 33,96 28.450 8,44 19.096 4,91 13.687 0,35 1.612 2.095,99 6.649 (12,68) 676 1,51 8.532 16,87 5.141 (11,29) 11.442 (4,48) 18.497 95,88 1.492 4,50 6.545 (4,60) (16.447) (5,58) 12.940 202,00 828 4,61 8.662 7,74 2.685 5,77 3.837 68,31 12.659 16,14 4.421 7,88

De acuerdo con cifras de la Federación Nacional de Cafeteros (FNC), la producción registrada el año pasado llegó a 12,1 millones de sacos de 60 kilos, 12% más que la cosecha de 2013.

En este grupo destacan empresas como Carcafé, Louis Dreyfus, Rafael Espinoza Hermanos y Cia, Colcafé, Cooperativa Nacional Cafetera, entre otras.

BALANCE ECONÓMICO

1

EL PIB AGROPECUARIO EN 2014 CRECIÓ

2,3%

2 3 4 5 Fuente: Dane / Supersociedades / Gráfico: LR/CM

El café fue el sector más dinámico con crecimiento de

10%

3,6% crecieron los cultivos permanentes

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 9.140 (58,19) 36.006 171,64 23.549 506,16 8.649 32,93 (12.597) (19,92) 61.913 (0,34) 5.890 678,86 2.578 (69,96) 36.598 9,69 11.686 739,79 10.492 78,63 8.147 44,59 42.647 73,19 22.551 72,75 4.903 33,79 5.525 55,15 991 (235,76) 3.289 (69,53) 14.378 (7,26) (7.857) 239,11 1.155 (47,15) (694) (97,42) (51.438) (4.283,59) 7.403 (319,45) 1.418 182,72 1.235 (232,12) (15.561) (24,00) 126 (72,39) 208 28,75 859 (2.170,48) 16.740 1.471,65 16.037 200,62 2.850 (36,45) 463 (4.304,42) 1 0,92 1.270 (44,36) 1.726 (166,39) (6.150) (834,90) 36.459 137,29 5.067 118,59 2.046 167,29 (4.697) (74,91) (12.515) (37,56) 580 (43,58) 53 (129,12) 1.073 140,48 3.527 (170,38) 1.088 (76,55) 7.790 127,92 2.364 (10,37)

MARGEN DEUDA EBIT ROA ROE ACT. 2014 % % % 5,21 3,56 43,10 91,74 7,32 10,90 15,89 31,42 6,11 1,29 1,73 25,54 4,63 0,73 1,29 43,35 11,78 (3,06) (373,12) 99,18 16,62 6,31 10,60 40,49 0,27 1,91 7,35 74,08 0,51 0,58 1,33 56,30 12,29 4,37 6,65 34,21 8,92 1,21 1,97 38,65 7,03 3,86 12,17 68,29 8,36 4,57 15,18 69,91 14,21 3,07 5,93 48,28 6,50 13,95 21,72 35,75 2,54 3,78 14,16 73,31 4,55 5,10 16,26 68,66 (0,07) 0,60 2,19 72,32 11,18 0,80 2,10 61,83 7,09 5,50 11,89 53,77 3,44 (8,19) 413,01 101,98 0,34 2,37 3,87 38,79 (0,01) (0,28) (0,61) 54,86 (6,60) (41,03) 108,66 137,76 6,44 0,80 1,34 40,22 2,28 1,09 4,28 74,46 2,93 1,04 3,02 65,44 (1,87) (8,85) (60,80) 85,45 - 0,21 2,52 91,62 (1,13) 1,23 21,09 94,18 2,74 2,69 11,72 77,06 11,09 5,77 9,26 37,65 7,52 3,98 6,34 37,26 5,45 1,25 3,00 58,43 0,64 19,04 92,56 79,44 2,67 - 0,01 88,12 0,28 0,82 1,82 54,79 3,50 1,04 3,08 66,34 2,15 (5,32) (12,10) 56,01 4,87 8,36 16,40 49,03 8,54 2,75 7,49 63,23 0,72 7,03 9,53 26,23 3,22 (1,30) (1,95) 33,15 (8,22) (1,92) (3,21) 40,11 6,60 0,39 2,23 82,34 0,44 0,13 1,54 91,65 4,87 1,83 8,83 79,31 1,52 1,72 3,01 42,86 2,18 0,83 1,44 42,69 7,23 10,41 13,60 23,46 2,54 3,38 5,34 36,76

La primera, por ejemplo, tuvo ingresos operacionales por $812.240 millones y una utilidad de $9.139 millones, según reportes de la Superintendencia de Sociedades. Es de resaltar que la mayoría de ellas mostraron caídas con respecto a los resultados consolidados de 2013.

PAULA DELGADO GÓMEZ

pdelgado@larepublica.com.co

AGROINDUSTRIA ES LIDERADA POR LECHE

D

entro del grupo de las 10 empresas del sector agropecuario con mayores ventas, cinco de ellas son plantas procesadoras de leche y tres corresponden a producción de concentrados. La Cooperativa Colanta ocupa el puesto 41 en la lista de todos los renglones de la economía, le sigue Alpina en el lugar número 50 y el top tres lo cierra Alimentos Cárnicos en el lugar 55.

Luego se destacan dos firmas manufactureras de insumos para la producción pecuaria: Solla y Contegral, en los puestos 69 y 70.

4

POR CIENTO

CRECIERON EN PROMEDIO LAS VENTAS DE LAS CINCO EMPRESAS MÁS GRANDES DEL SUBSECTOR.

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 59

REPÚBLICA

TELECOMUNICACIONES

Servicio de telefonía celular, un negocio muy rentable SECTOR Telecomunicaciones

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 6 COMCEL

2 13 TELMEX COLOMBIA

3 15 COLOMBIA TELECOMUNICACIONES ESP

4 41 COLOMBIA MÓVIL S A ESP

5 60 ETB ESP**

6 120 FULLCARGA COLOMBIA

7 125 DIRECTV COLOMBIA

8 192 HUAWEI TECHNOLOGIES

9 320 POINTPAY COLOMBIA 10 343 NOKIASIEMENS COLOMBIA 11 421 MULTIENLACE 12 440 LEVEL 3 COLOMBIA 13 471 TELEPERFORMANCE COLOMBIA 14 517 ERICSSON COLOMBIA 15 534 CONTAC CENTER AMÉRICAS 16 637 ORBITEL 17 672 VIRGIN MOBILE 18 676 AVANTEL 19 734 GTECH COLOMBIA 20 745 ATENTO COLOMBIA 21 820 LOGYTECH MOBILE SAS 22 821 EFECTIVO SA 23 829 ALCATEL LUCENT COLOMBIA 24 927 TELECENTER PANAMERICANA 25 981 RECAUDO BOGOTÁ SAS 26 990 EMP. DE TELECOM. DE PEREIRA 27 1025 CIA COLOMBIANA DE SERVICIOS DE VALOR AGREGADO Y TELEMÁTICOS COLVATEL ESP 28 1094 INFRAESTRUCTURA CELULAR COL. SA ESP 29 1270 MEDIA COMMERCE PARTNERS 30 1309 SYNAPSIS COLOMBIA SAS 31 1379 COLUMBUS NETWORKS DE COLOMBIA 32 1452 PROMIGAS TELECOMUNICACIONES 33 1460 AXESAT 34 1471 B T LATAM COLOMBIA 35 1521 SITEL DE COLOMBIA 36 1557 TELCOS INGENIERÍA 37 1596 ZF TELEDATOS 38 1604 GAS NATURAL FENOSA TELECOMUNICACIONES 39 1627 ANGELCOM 40 1882 DISEÑO, INGENIERÍA, CONSULTORÍA Y OUTSOURCING EN TELECOMUNICACIONES 41 1930 ANDITEL SAS 42 1938 GTECH FOREIGN HOLDINGS 43 1958 CENTRO INTERACTIVO DE C R M 44 1974 AXEDE

BOGOTÁ_ En Colombia la indus-

tria de comunicaciones representa 3,14% del PIB nacional.

Este sector el año pasado creció 2,7 veces, muy por encima de otros sectores tradicionales, y a la par de ejes fundamentales de la economía como la minería, la agricultura y la construcción.

El pilar de este bloque económico lo ejercen tres empresas, teniendo una de estas un poderío amplio sobre las otras. Claro, Tigo y Movistar poseen 94,4% de las líneas móviles del país, 95,3% de los ingresos del negocio móvil y 82,2% del total de los ingresos por servicios de telecomunicaciones.

Respectivamente, su participación en total de abonados por proveedor es así: Claro-Comcel tiene 56,61% de las líneas activas, mientras que Movistar cuenta con 23,97% de estas, y Tigo con 15,42%.

En total, 61,82% de las líneas son prepago y 13,82%, postpago.

Lo que demuestra que la brecha entre competidores es muy amplia.

El país ha presentado una evolución de los productos, pues tras la subasta que hubo en 2013 de los servicios de 4G, la demanda de internet móvil se

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 8.667.947 3,46 5.376.320 4,20 4.639.999 10,46 2.160.982 29,04 1.431.128 0,55 840.546 (0,51) 812.753 20,68 563.348 55,06 329.149 61,04 305.344 19,28 258.431 11,00 246.535 8,56 229.593 7,99 207.695 (4,23) 200.198 4,07 170.686 (6,23) 163.932 499,53 163.532 19,00 148.885 (11,37) 146.823 17,05 131.927 12,08 131.871 (37,69) 130.340 24,80 114.602 4,49 107.181 38,84 105.639 4,93 102.599 12,09 95.740 (8,38) 82.697 18,71 80.142 (13,92) 75.351 41,10 72.022 17,07 71.638 15,66 70.989 (13,87) 68.352 27,44 66.503 24,51 64.141 (20,38) 63.880 (4,80) 62.879 4,14 52.479 51,78 51.070 97,38 50.912 7,89 50.436 2,13 50.004 (12,19)

ACTIVOS MILLONES 2014 11.183.152 3.441.231 6.964.839 2.463.853 5.101.245 19.647 664.232 657.274 11.805 280.750 283.115 321.987 280.281 191.386 91.588 57.666 27.342 340.302 93.512 85.224 64.556 66.869 118.666 145.297 325.108 227.480 56.500 139.649 112.919 83.417 406.797 317.170 79.361 75.669 34.132 24.276 65.447 173.860 80.633 25.264 90.793 42.319 18.282 32.242

VAR. % ‘13-’14 (5,46) 11,31 7,24 15,11 4,70 13,03 4,16 62,17 23,78 1,31 3,03 29,68 (6,55) 18,60 18,65 1,84 154,28 15,09 18,15 40,95 33,86 (2,69) 33,70 53,53 11,17 0,92 23,50 28,40 17,89 (7,78) 283,53 (1,92) 34,88 (5,68) 43,25 54,21 (21,66) 8,61 (0,91) 52,76 319,22 41,23 8,63 (11,37)

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 2.535.730 (15,80) 401.803 9,49 335.604 (13,95) 212.065 0,86 104.391 10,71 7.267 (14,56) 26.254 82,51 16.663 6,47 (183) 45.034,27 25.188 (29,51) 24.407 4,32 46.584 20,87 (9.800) (5,72) 6.440 (30,72) 32.015 4,65 ND (41,54) 2.661 231,75 (25.005) 50,82 9.995 14,56 14.367 22,87 1.617 36,78 12.290 19,78 13.490 95,86 4.408 127,31 21.098 (52,70) 16.380 (1,36) 13.559 15,06 14.057 29,25 12.679 0,39 3.207 (14,10) (6.847) 71,89 7.080 (20,63) 11.785 69,44 (565) (15,04) 13.988 49,57 1.934 7,09 6.016 6,28 12.799 (42,61) 6.704 (10,27) 3.306 15,69 3.707 234,53 3.434 12,98 2.907 (16,58) 1.445 (19,44)

BALANCE ECONÓMICO Cifras 2014

EMPRESAS QUE MÁS VENDIERON

Líneas pospago

Líneas prepago

13,82%

61,82%

1 2

PARTICIPACIÓN DE LOS PROVEEDORES POR SUBSCRIPCIÓN Claro

Movistar

Tigo

41,56%

35,47%

17,37%

3 4

51.594.619

Líneas activas

5

MARGEN EBIT 2014 29,25 7,47 7,23 9,81 7,29 0,86 3,23 2,96 (0,06) 8,25 9,44 18,90 (4,27) 3,10 15,99 ND 1,62 (15,29) 6,71 9,79 1,23 9,32 10,35 3,85 19,68 15,51 13,22 14,68 15,33 4,00 (9,09) 9,83 16,45 (0,80) 20,46 2,91 9,38 20,04 10,66 6,30 7,26 6,75 5,76 2,89

ROA ROE % % 13,25 24,87 6,24 8,59 0,16 1,16 0,11 0,85 7,26 10,80 13,72 38,44 (7,47) (25,40) 0,45 5,29 (31,00) (169,11) 4,47 30,09 4,28 4,89 10,90 17,47 (4,55) (6,67) 3,11 24,23 22,86 39,11 21,52 91,92 (79,06) 75,91 (21,45) (82,11) 8,17 45,27 7,99 18,62 7,28 45,70 11,80 16,52 1,98 48,94 9,86 15,52 (3,78) (111,43) 5,57 7,73 15,40 26,84 13,33 22,04 4,24 9,61 (1,05) (2,16) (12,12) (46,98) (2,30) (15,34) 7,14 22,17 (4,04) (8,65) 25,53 33,26 1,60 6,62 4,70 5,91 5,86 85,21 4,71 9,49 6,57 21,87 1,36 3,07 7,00 13,00 6,43 19,15 (2,75) (18,82)

DEUDA ACT. % 46,75 27,35 86,02 87,61 32,77 64,31 70,59 91,43 81,67 85,14 12,47 37,57 31,74 87,18 41,54 76,59 204,15 73,87 81,96 57,06 84,06 28,53 95,95 36,49 96,61 28,00 42,63 39,50 55,82 51,36 74,21 84,99 67,79 53,22 23,25 75,90 20,43 93,12 50,42 69,98 55,74 46,20 66,40 85,36

FUTURO PROMISORIO PARA LA INDUSTRIA

S

egún Asomóvil, en los próximos cinco años el tráfico de datos se multiplicará por 10, por lo que para el mediano plazo la industria estaría andando a este mismo paso. Así mismo, el crecimiento actual está a tasas de 10,3%, muy por encima del aumento del PIB que es de 4,6%, lo que ratifica su dinamismo frente al desarrollo del país.

También por ser el sector de telecomunicaciones el segundo más dinámico de la economía, este se ha multiplicado 2,6 veces en los últimos 14 años.

4,4

POR CIENTO

CRECIERON LOS INGRESOS POR PLANES DE VOZ LO QUE REPRESENTA 82,2% DEL TOTAL DE INGRESOS.

Fuente: Dane / Supersociedades i d / Gráfico: LR/CM

disparó. Hoy hay 24.767.805 usuarios de internet móvil, contando Movistar con 35,47% del mercado, Comcel con 41,56%, y Tigo 17,37%. Con respecto al tráfico acumulado de megabites, este rubro creció 55,8%.

Durante el último año, internet móvil experimentó un crecimiento de 37,9% en usuarios totales.

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 1.481.316 (27,66) 214.806 (15,88) 11.314 (104,32) 2.591 (88,60) 370.531 119,10 2.696 70,63 (49.605) (2.948,02) 2.981 (61,71) (3.659) 74,55 12.551 (66,41) 12.124 17,48 35.113 115,82 (12.758) (305,38) 5.946 (64,66) 20.940 1,44 12.408 2,12 (21.616) 9,16 (73.010) 1.110,88 7.638 25,13 6.813 30,93 4.702 575,29 7.893 (38,14) 2.352 (295,35) 14.320 535,70 (12.277) 46,14 12.662 26,28 8.700 95,14 18.618 (13,16) 4.792 (20,86) (878) (110,78) (49.296) (1.617,92) (7.306) (231,88) 5.667 74,82 (3.060) (193,10) 8.714 113,92 387 (5,84) 3.078 (51,88) 10.194 (32,87) 3.795 463,41 1.659 (3,01) 1.235 72,70 2.960 (30,32) 1.176 (25,50) (888) 79,42

Los usuarios totales móviles de las empresas asociadas a Asomóvil pasaron de 48,7 millones, en diciembre de 2013, a 51,8 millones al cierre de 2014; lo que representa adiciones netas en conexiones móviles de 3,1 millones y un crecimiento de 6,2% en el último año.

En 2014 también se presentó un crecimiento importante

en la base de conexiones móviles, acercándonos cada vez más a los índices de crecimiento de países desarrollados. Es por esto que empresas como Comcel con ingresos por $8,66 billones, Telmex y EPM se encuentran entre las 2.000 empresas más grandes de Colombia.

VALENTINA PACHÓN

vpachon@larepublica.com.co

60 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

COMERCIO

El comercio creció y fue el mayor generador de empleo SECTOR Comercio

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 10.763.015 6,25 4.247.683 11,14 3.966.378 3,35 3.535.072 15,12 2.858.375 10,85 1.910.739 (0,91) 1.511.780 19,75 1.412.764 13,40 1.347.454 4,21 1.056.152 28,86 953.621 9,84 702.067 15,18 643.364 5,26 591.764 100,70 477.612 40,77 467.202 1,82 424.214 15,49 369.278 (12,14) 354.890 (31,22) 301.747 18,71 301.485 103,72 300.689 8,44 295.060 (45,09) 270.403 (0,61) 266.251 19,17 258.911 45,93 250.759 25,13 239.421 14,23 235.693 14,09 227.897 19,48 223.304 (4,53) 220.168 42,98 193.356 11,52 192.547 19,13 190.517 3,21 186.737 10,23 182.758 29,35 181.745 21,05 178.895 227,48 172.068 12,59 169.624 (10,07) 165.214 (7,67) 161.794 8,19 154.148 57,46 150.830 8,64 148.183 4,78 146.950 (14,54) 146.921 6,40 146.745 (16,08) 139.805 69,05

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 4 ALMACENES ÉXITO **

2 16 OLIMPICA

3 17 CENCOSUD COLOMBIA

4 20 COLOMBIANA DE COMERCIO

5 27 SODIMAC COLOMBIA

6 47 SAMSUNG ELECTRONICS

7 56 LG ELECTRONICS COLOMBIA

8 61 FALABELLA COLOMBIA

9 65 ALMACENES LA 14 10 89 COMER. GIRALDO Y GOMEZ Y CIA 11 106 MAKRO SUPER MAYORISTA 12 153 HACEB 13 172 ALTIPAL BOGOTÁ 14 184 KOBA COLOMBIA 15 221 PRICESMART 16 226 MABE COLOMBIA 17 258 ADIDAS COLOMBIA 18 290 SONY COLOMBIA 19 302 CI ANTIOQUEÑA DE EXPORTACIONES 20 351 ALMACENES MÁXIMO 21 353 MARKETING PERSONAL 22 354 M.J SA 23 362 3M COLOMBIA 24 400 PANASONIC COLOMBIA 25 405 CHALLENGER 26 420 INVERCOMER DEL CARIBE 27 431 H A BICICLETAS 28 453 ALMACENES CORONA 29 460 MERCADO ZAPATOCA 30 475 INVERSIONES EURO 31 482 AGOFER 32 491 CONTINENTE SA 33 545 SUPERTIENDAS CAÑAVERAL 34 551 BIENAGRO 35 556 LA RIVIERA 36 572 MEICO 37 586 WHIRLPOOL COLOMBIA 38 588 SUPERMERCADOS CUNDINAMARCA 39 601 JERONIMO MARTINS COLOMBIA SAS 40 628 DISTRI. PASTOR JULIO DELGADO Y CIA 41 643 ALMACENES YEP 42 663 CONSUMO 43 681 COMERCIALIZADORA FLORALIA 44 712 MERCAMIO SA 45 727 MECANELECTRO 46 738 FEDCO SA 47 743 PHILIPS COLOMBIANA 48 744 ELECTROJAPONESA 49 746 ALDIA 50 782 FALABELLA DE COLOMBIA

ESTE AÑO EMPEZÓ CON PIE IZQUIERDO

Guillermo Botero, presidente nacional de Fenalco, explicó que esa reducción se debió principalmente por ciudades como Neiva, que tiene gran influencia petrolera y Medellín, donde la inseguridad deja un contexto difícil.

Para Julián Domínguez, presidente de Confecámaras cada vez más los márgenes de ren-

3

POR CIENTO

AUMENTÓ LA CREACIÓN DE NUEVAS EMPRESAS EN EL SECTOR, SEGÚN CONFECÁMARAS.

tabilidad se disminuyen y en ese orden de ideas hay que disminuir los costos, teniendo las empresas que asumir el sacrificio de la mano de obra.

De acuerdo con Fenalco, las ventas en el comercio aumentaron 8,6%. Barranquilla con 7% fue la ciudad que más lideró en crecimiento, seguido de Medellín (6,1), Bogotá (4,3%), Cali

BALANCE ECONÓMICO Comercio Reparación Restaurantes Hoteles

PIB

D

e acuerdo con Botero, este año comenzó mal para el comercio, especialmente las ventas de abril estuvieron flojas, pues solo 35% de los afiliados al gremio reportó aumento en las ventas, 42% consideraron que fueron similares y 23% dijeron que fueron inferiores. En general se observó un mediocre comportamiento en bienes duraderos como electrodomésticos, muebles y vehículos, mientras en lo que tiene que ver con alimentos, bebidas y en general abarrotes, las ventas fueron aceptables.

VAR. % ‘13-’14 7,40 13,69 (2,70) 24,42 8,58 5,13 8,65 10,66 6,88 72,07 10,95 6,45 11,68 105,47 117,60 (2,65) 48,12 (21,21) (16,63) 8,74 93,52 (7,44) 21,23 4,06 1,79 76,68 17,06 17,25 35,97 41,87 15,05 (7,64) 29,73 (40,85) 11,11 20,14 43,40 24,06 55,15 18,26 (10,87) 38,86 56,11 182,69 (0,15) 7,79 8,19 7,74 9,62 18,32

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 574.042 3,80 187.919 12,99 (152.667) (3,02) 153.640 30,44 207.865 3,81 256.946 20,07 (14.212) (70,16) 22.979 (6,76) 47.003 (0,10) 195.076 368,31 17.813 1,87 71.932 (1,10) (19.746) 5,70 (38.359) 68,36 5.773 438,19 14.720 (1,80) 46.279 (20.353,51) 10.033 248,85 7.474 (15,64) 3.204 (9,95) 17.019 308,13 14.866 34,34 69.767 (16,14) 3.474 (63,93) 27.635 (21,31) (3.607) 19,15 40.735 10,75 (6.695) 214,15 3.938 61,39 1.501 25,98 11.209 6,40 1.984 5,40 5.459 29,75 91 6,93 15.864 7,08 651 4,17 (8.785) (9,86) 2.772 5,21 (108.092) 685,58 (2.760) (14,74) 2.702 (23,55) (2.186) 85,48 (678) 70,78 (2.269) 173,98 (1.629) (20,21) 29.602 2,74 (402) (2,07) 253 (2,97) 2.543 (8,85) 113.890 14,17

4,6% 6 millones

de empleos generados

114.254 firmas creadas en 2014 representando aumento de:

3%

EMPRESAS QUE MÁS VENDIERON

1 2 3

VARIACIÓN VENTAS COMERCIO 2014 Bucaramanga Cali Bogotá Medellín Barranquilla Total nacional

4

3,4% 3,8% 4,3%

5

6,1% 7% 8,6%

Fuente: Fenalco / Confecámaras / Dane / Gráfico: LR/MPC

A diferencia de su pobre desempeño en 2013, el comercio en 2014 logró levantar cabeza y alcanzó un crecimiento de 4,6%, y pese a que el sector con seis millones de puestos, sigue siendo el gran generador de empleos del país, en los últimos cuatro trimestres móviles dejaron de trabajar 199.178 ocupados.

BOGOTÁ_

ACTIVOS MILLONES 2014 11.583.756 2.596.978 5.995.799 2.629.598 1.990.769 625.634 499.214 835.378 1.472.205 286.857 664.622 755.820 219.304 113.380 597.155 267.817 271.094 135.060 11.493 276.899 129.216 132.332 201.244 93.853 339.703 35.286 205.527 75.213 56.125 74.339 175.113 152.559 65.630 8.110 383.584 99.175 96.258 61.664 214.057 67.312 161.392 131.850 29.752 41.133 117.174 506.940 101.984 113.105 143.363 936.505

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 458.865 4,67 104.479 12,22 (265.705) (8,99) 100.530 14,64 126.284 14,35 12.873 (34,89) (29.786) 79,35 26.056 52,70 9.891 307,61 171.156 19.676,59 8.091 418,73 21.344 32,18 2.846 14,33 (44.574) 8,04 (12.460) 707,31 4.533 (123,49) (22.167) (18,74) (4.336) (8,70) 133 (87,87) 6.446 15,12 12.191 3.328,24 4.051 11,64 29.900 (47,03) (1.990) 45,19 22.204 48,67 1.410 54,98 26.404 32,79 5.915 (172,29) 4.290 28,25 7.281 534,66 (1.060) (82,12) 2.200 75,25 2.332 415,34 67 (8,24) 9.412 57,06 1.736 (0,42) (2.268) (55,76) 927 4,72 (118.872) 132,72 2.903 69,17 2.129 55,98 (4.755) 227,62 2.745 47,75 763 (23,03) 3.042 (24,92) 6.049 0,90 5 (99,89) 1.033 (252,29) 369 (66,95) 113.939 93,69

MARGEN EBIT 2014 5,33 4,42 (3,85) 4,35 7,27 13,45 (0,94) 1,63 3,49 18,47 1,87 10,25 (3,07) (6,48) 1,21 3,15 10,91 2,72 2,11 1,06 5,65 4,94 23,64 1,28 10,38 (1,39) 16,24 (2,80) 1,67 0,66 5,02 0,90 2,82 0,05 8,33 0,35 (4,81) 1,53 (60,42) (1,60) 1,59 (1,32) (0,42) (1,47) (1,08) 19,98 (0,27) 0,17 1,73 81,46

ROA ROE % % 3,96 5,62 4,02 8,28 (4,43) (5,70) 3,82 6,74 6,34 15,65 2,06 16,72 (5,97) (235,33) 3,12 8,23 0,67 1,40 59,67 82,27 1,22 1,84 2,82 8,83 1,30 7,63 (39,31) 116,45 (2,09) (6,66) 1,69 3,11 (8,18) 100,49 (3,21) 71,33 1,16 8,43 2,33 7,45 9,43 44,61 3,06 16,68 14,86 31,12 (2,12) (177,26) 6,54 11,56 4,00 18,98 12,85 17,00 7,86 81,78 7,64 38,04 9,79 25,00 (0,61) (5,41) 1,44 4,38 3,55 18,90 0,83 10,61 2,45 2,93 1,75 8,00 (2,36) (10,94) 1,50 5,60 (55,53) 100,65 4,31 10,84 1,32 5,26 (3,61) (5,13) 9,23 14,98 1,86 3,48 2,60 5,81 1,19 2,05 0,01 0,01 0,91 5,50 0,26 4,13 12,17 12,61

(3,8%) y Bucaramanga (3,4%). Es por esto que Grupo Éxito, no solo es la empresa más importante del sector sino que es la tercera compañía más grande del país según la Supersociedades con ingresos por $10,09 billones y utilidades de $458.865 millones.

En cuanto a otras firmas como Olímpica, Cencosud, Alkosto y Falabella, sacaron la cara al alcanzar ingresos en conjunto por más de $13 billones, de los cuales $4,2 billones fueron para Olímpica.

“El año pasado hubo un comportamiento bueno pero no fue excepcional, se presentó buen desempeño en las ventas al detal las cuales subieron 6%, hubo ventas récord en vehículos y motos, en televisores y las obras públicas y privadas”, dijo Botero.

Según Confecámaras, hay en total 938.657 empresas activas en el sector, lo que representó 40% del total y en 2014 se crearon 114.254 nuevas firmas, lo que significó un aumento de 3%.

Domínguez concluyó que el comercio sigue siendo un sector trasversal a la economía y alto generador de empleo. “Para el próximo año consideramos que el sector crecerá por encima del promedio la economía”, agregó.

JULIANA RAMÍREZ

jramirez@larepublica.com.co

DEUDA ACT. % 29,56 51,42 22,25 43,31 59,46 87,69 97,46 62,08 51,98 27,47 33,67 68,02 82,99 133,76 68,69 45,57 108,14 104,50 86,25 68,76 78,85 81,64 52,26 98,80 43,47 78,94 24,43 90,38 79,91 60,82 88,82 67,05 81,20 92,16 16,38 78,13 78,47 73,13 155,18 60,23 74,90 29,71 38,40 46,76 55,30 41,78 55,24 83,40 93,75 3,56

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

REPÚBLICA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 61

SERVICIOS PÚBLICOS

La energía eléctrica alcanzó 96% de la cobertura local SECTOR Servicios Públicos

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 11.519.303 (11,30) 3.511.853 30,10 3.438.884 7,06 2.614.475 9,05 2.502.977 12,41 2.329.345 16,31 2.305.548 17,72 1.751.811 35,22 1.720.334 4,18 1.629.890 2,15 1.431.128 0,55 1.373.022 11,73 1.360.289 6,03 1.093.184 11,80 1.061.211 14,28 1.016.384 ND 960.346 9,80 829.451 1,92 812.001 12,34 742.355 (2,05) 683.332 (0,27) 681.206 12,95 539.551 3,34 510.660 4,82 505.518 6,40 492.189 3,88 456.689 (2,11) 438.134 25,93 426.375 8,67 388.303 6,77 377.858 7,96 370.913 8,01 325.919 16,19 310.574 8,39 297.018 8,28 272.372 2,21 257.686 (16,89) 247.305 (14,24) 237.821 40,71 237.485 2,82 230.614 (6,58) 215.188 4,90 208.137 11,22 206.598 15,46 196.516 0,17 187.073 7,16 183.065 (75,00) 181.389 36,37 171.427 9,86 156.399 1,02

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 3 EPM**

2 21 ELECTRICARIBE ESP

3 22 CODENSA ESP

4 33 EMGESA ESP**

5 34 ISA**

6 36 ISAGEN ESP**

7 37 GRUPO EEB**

8 50 GAS NATURAL ESP**

9 51 EMCALI ESP 10 54 EAAB ESP 11 60 ETB ESP** 12 63 EPSA ESP 13 64 GEGELCA ESP 14 82 AES CHIVOR & CIA SCA ESP 15 87 PROMIGAS ESP 16 93 INTERCOLOMBIA ESP 17 103 TGI ESP 18 123 ZONA FRANCA CELSIA ESP 19 127 ESSA ESP 20 144 GASES DE OCCIDENTE ESP 21 160 GASES DEL CARIBE ESP 22 162 ELECTRIFICADORA DEL META ESP 23 199 GESTIÓN ENERGÉTICA ESP 24 207 SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE ESP 25 209 CENS ESP 26 214 CHEC ESP 27 233 ENERTOLIMA ESP 28 247 GENERARCO ESP 29 257 CELSIA ESP 30 277 TRIPLE A ESP 31 284 EBSA ESP 32 289 ELECTROHUILA ESP 33 325 ALCANOS DE COLOMBIA ESP 34 337 EEB ESP 35 359 CEDENAR ESP 36 396 CIA ENERGÉTICA DE OCC SAS 37 424 EMPRESA URRA ESP 38 439 EFIGAS GAS NATURAL ESP 39 456 TERMOVALLE ESP 40 458 ENERGÍA SOCIAL DE LA COSTA ESP 41 466 PROENERGÍA ELÉCTRICA DE CARTAGENA ESP 42 501 TRANSELCA ESP 43 515 EDATEL EPS 44 519 INTERASEO ESP 45 540 AGUAS DE CARTAGENA ESP 46 570 EEP ESP 47 584 ENERGÍA EMPRESARIAL DE LA COSTA ESP 48 589 VATIA ESP 49 633 EMPRESA DE ENERGÍA DEL QUINDÍO ESP 50 695 INVERSIONES GLP SAS ESP

BOGOTÁ_ El sector de servicios pú-

blicos logró morder 3,4% del Producto Interno Bruto (PIB) durante el año pasado, de acuerdo con datos del Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane).

Gustavo Galvis, presidente ejecutivo de la Asociación Nacional de Empresas de Servicios Públicos y Comunicaciones (Andesco), señaló que “el sector se ha consolidado en las dos últimas décadas como un factor determinante frente al fortalecimiento de la competitividad del país”.

Los datos del gremio muestran que en energía eléctrica la cobertura es cercana a 96% en las zonas interconectadas, y de acuerdo con el directivo “el reto en este frente es la incorporación de energías alternativas y la introducción definitiva de sistemas de transporte eléctrico, tanto a nivel particular como en el servicios públicos”.

En gas natural, las conexiones domiciliarias ascienden a 7,3 millones, las cuales brindan el servicio a casi 30 millones de colombianos, lo que equivale a tres cuartas partes de la población nacional. El gas licuado de petróleo le brinda el servicio a otros 10 millones de personas.

En cuanto a las tecnologías de la

información y las comunicaciones, la telefonía móvil es universal llega a más de 48,8 millones de líneas, lo que significa que hay más líneas móviles que número de habitantes. Las líneas fijas están cercanas a 7 millones.

En materia de conectividad por internet, la penetración de la banda ancha se ha aumentado a ocho millones de conexio-

ACTIVOS MILLONES 2014 38.750.255 5.130.834 5.595.903 10.646.931 28.994.200 8.560.230 18.917.889 1.959.507 4.512.770 11.151.412 5.101.245 4.677.776 1.893.183 1.769.904 4.921.508 211.709 5.569.836 1.303.382 1.497.881 862.464 1.147.413 3.527 614.427 672.722 867.542 1.098.155 757.171 84.479 4.484.304 514.817 1.303.957 657.752 691.118 611.731 539.824 422.552 2.010.848 381.314 365.564 66.845 107.268 1.413.548 479.476 268.607 197.807 349.604 38.804 144.365 225.008 292.556

VAR. % ‘13-’14 1,18 6,17 1,23 8,80 13,40 13,30 12,53 9,40 5,97 8,79 4,70 4,54 10,39 3,04 6,12 ND (2,96) 3,23 11,90 (1,05) 25,15 151,27 20,16 (3,16) 1,86 4,49 1,94 (15,40) 8,02 10,23 (6,60) (7,35) 7,80 3,67 2,83 (6,80) (2,26) 6,63 16,24 (50,57) 15,11 14,33 10,78 23,71 (0,99) (3,68) (75,37) 12,72 0,42 2,58

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 2.839.047 (4,04) 19.424 (3,35) 859.550 (11,80) 1.568.476 (10,06) 1.878.596 16,80 624.229 5,43 790.168 (12,31) 397.605 (19,50) 42.163 10,15 86.215 10,18 104.391 10,71 644.997 3,65 17.213 10,77 339.374 8,93 278.406 8,80 23.651 ND 557.999 (24,60) 173.057 8,29 54.873 12,47 ND (5,05) 107.064 (0,80) 87.319 (87,40) ND 3,09 92.260 33,94 23.131 4,94 71.478 (23,11) ND 17,72 2.053 42,98 17.091 6,02 37.629 5,66 75.317 (29,53) 37.204 (2,71) 40.780 (14,92) 23.243 6,61 ND 2,60 (940) (14,89) 39.914 1,11 47.565 1,87 80.871 (22,50) (33.003) (157,18) ND (59,45) ND 14,54 ND 13,12 (5.590) 11,77 23.031 3,69 10.311 (17,40) (1.283) 16,30 11.026 38,90 18.528 3,66 (16.029) (7,14)

nes, con lo que más de 30 millones de colombianos tienen acceso en sus hogares.

En acueducto, la cobertura urbana es cercana a 90%. En las ciudades grandes e intermedias este indicador es cercano a 100% con servicio de alta calidad.

En alcantarillado, la cobertura urbana es de 85%. “Allí el gran reto está en el tratamiento de las

CIFRAS DEL SECTOR PARTICIPACIÓN EN EL PIB

3,4% EMPLEO

Subió

11% frente a 2013 COBERTURA Cobertura eléctrica en las zonas interconectadas

96%

Cobertura urbana

90% en acueducto Fuente: Dane / Supersociedades / Gráfico: LR/AG

EMPRESAS QUE MÁS VENDIERON (INGRESOS OPERACIONALES)

1 2 3 4 5

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 1.783.232 9,75 (78.520) (267,51) 507.321 (5,33) 1.005.533 15,56 593.065 36,95 436.583 0,60 980.855 16,28 249.323 (7,06) 134.515 (52,27) 155.166 28,71 370.531 119,10 341.495 22,17 111.029 161,77 278.239 27,53 164.857 (18,66) 24.507 ND (102.582) (178,87) 124.324 (2,47) 71.174 21,75 66.861 (27,77) 126.264 5,53 82.641 (1,72) 10.328 (31,49) 49.247 (2,64) 33.133 (29,73) 106.043 38,89 7.246 2,46 1.455 (1,60) 170.530 (54,36) 25.382 (1,25) 72.093 17,56 47.302 0,01 57.140 14,46 25.034 13,65 11.306 51,29 (9.372) (132,15) 14.560 (31,04) 41.142 (11,44) 48.725 97,37 (33.694) 1.621,92 (25.910) 4.587,24 92.245 21,26 28.033 276,31 8.111 (75,80) 17.380 11,02 13.799 66,25 175 (122,64) 3.213 (134,88) 20.805 35,39 (28.286) 84,26

MARGEN DEUDA EBIT ROA ROE ACT. 2014 % % % 24,65 4,60 8,43 45,40 0,55 (1,53) (3,84) 60,18 25,00 9,07 18,27 50,38 59,99 9,44 19,25 50,95 75,05 2,05 6,81 69,98 26,80 5,10 10,28 50,37 34,27 5,18 11,41 54,54 22,70 12,72 23,86 46,67 2,45 2,98 5,91 49,60 5,29 1,39 2,30 39,50 7,29 7,26 10,80 32,77 46,98 7,30 10,25 28,79 1,27 5,86 8,29 29,30 31,04 15,72 21,25 26,02 26,23 3,35 9,70 65,45 2,33 11,58 31,28 63,00 58,10 (1,84) (4,48) 58,86 20,86 9,54 12,80 25,48 6,76 4,75 7,22 34,15 ND 7,75 23,52 67,04 15,67 11,00 30,22 63,59 12,82 2.343,18 (74.000,59) 103,17 ND 1,68 3,00 43,91 18,07 7,32 20,95 65,06 4,58 3,82 6,42 40,50 14,52 9,66 16,45 41,29 ND 0,96 2,15 55,50 0,47 1,72 27,66 93,77 4,01 3,80 4,89 22,25 9,69 4,93 14,38 65,72 19,93 5,53 9,65 42,69 10,03 7,19 9,74 26,13 12,51 8,27 15,35 46,13 7,48 4,09 6,56 37,57 ND 2,09 2,94 28,78 (0,35) (2,22) (4,77) 53,50 15,49 0,72 1,10 33,90 19,23 10,79 21,62 50,09 34,00 13,33 34,62 61,49 (13,90) (50,41) 274,90 118,34 ND (24,15) (161,71) 85,06 ND 6,53 11,95 45,41 ND 5,85 8,60 32,01 (2,71) 3,02 6,26 51,77 11,72 8,79 21,91 59,90 5,51 3,95 5,46 27,76 (0,70) 0,45 14,01 96,78 6,08 2,23 10,99 79,74 10,81 9,25 13,31 30,53 (10,25) (9,67) (30,90) 68,71

aguas servidas, que actualmente es de 35% del caudal tratado”, indicó Galvis. Dadas estas condiciones, en el ranking de las empresas más grandes EPM, Comcel, Electricaribe, Codensa, Isagén, EEB, aparecen con ingresos que parten desde los $8 billones y crecimientos de más de 3%.

TATIANA ARANGO

tarango@larepublica.com.co

LAS CIFRAS EN EL ÁREA DE RESIDUOS SÓLIDOS

S

egún cifras de Andesco, en residuos sólidos la cobertura de recolección en cascos urbanos es superior a 95%. Del total de las toneladas de residuos generadas, alrededor de 90% se disponen en rellenos sanitarios. Sin embargo, el segmento todavía enfrenta algunos retos. De acuerdo con el presidente del gremio, el gran desafío “está en el aprovechamiento industrial y económico de éstos, así como en la incorporación de los recicladores a procesos productivos con este tipo de recursos”.

3,4

POR CIENTO

FUE LA PARTICIPACIÓN DEL SECTOR DE SERVICIOS PÚBLICOS EN EL PIB DE 2014.

62 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

TEXTILES

Las ventas de los tejidos decrecieron 2,6% en 2014 SECTOR Textil

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES ACTIVOS EBIT PATRIMONIO UTILIDAD NETA MARGEN DEUDA MILLONES VAR. % MILLONES VAR. % MILLONES VAR. % MILLONES VAR. % EBIT ROA ROE ACT. 2014 ‘13-’14 2014 ‘13-’14 2014 ‘13-’14 2014 ‘13-’14 2014 % % % 644110 -13,43 674693 -1,02 23475 -7,97 7591 -51,44 3,64 1,13 2,23 49,5 567120 6,84 646574 3,79 53391 0,39 964 -78,2 9,41 0,15 0,39 62,07 518513 11,12 314183 12,42 25855 -3,65 11554 -22,96 4,99 3,68 12,73 71,1 464964 9,96 241389 17,26 50813 52,32 38253 27,59 10,93 15,85 36,89 57,04 433663 9,21 453105 18,37 -30109 2,19 10503 13,82 -6,94 2,32 4,79 51,63 366709 8,91 559143 5,62 47366 -20,05 37804 -15,1 12,92 6,76 12,83 47,29 355614 14,43 323732 13,26 44564 9,61 5915 -46,82 12,53 1,83 6,3 70,99 330845 -24,16 893621 -7,84 -13625 -7,56 -28907 -77,21 -4,12 -3,23 -4,33 25,29 313535 0,79 688318 0,54 4483 -3,27 9198 -69,48 1,43 1,34 1,99 32,96 303427 43,84 103422 14,44 32434 8,05 18357 -10,54 10,69 17,75 48,31 63,26 240781 7,82 742875 -6,09 -136 -6,82 -35294 6,65 -0,06 -4,75 -6,05 21,53 239846 16,7 139050 11,62 5538 3,53 2659 -46,44 2,31 1,91 2,58 25,84 237575 16,83 87512 -10,87 -7758 51,5 7782 134,34 -3,27 8,89 71,04 87,48 204312 49,02 112449 19,54 31344 12,75 1618 -15,74 15,34 1,44 13,48 89,32 193073 9,23 238054 1,19 16732 -7,84 7719 53,31 8,67 3,24 4,66 30,35 180280 -5,82 219048 10,99 7155 11,07 6058 -59,7 3,97 2,77 3,3 16,08 172798 5,53 100371 10,58 5852 -16,5 -1747 -393,64 3,39 -1,74 -7,73 77,49 172334 5,31 326080 2 12732 1,57 4763 154,28 7,39 1,46 2,17 32,55 171471 24,6 115866 1,63 5753 -22,8 -5946 -635,91 3,35 -5,13 -16 67,92 170231 3,58 123573 8,58 2499 -0,57 2863 -6,22 1,47 2,32 4,65 50,14 163778 8,7 108586 -4,61 15700 -5,07 2721 96,97 9,59 2,51 17,75 85,88 159055 8,25 116060 -11,4 3591 -15,67 2369 -22,46 2,26 2,04 3,9 47,7 155576 21,29 148271 5,5 -1369 9,66 825 364,04 -0,88 0,56 1,72 67,64 143099 3,79 132798 7,14 -1145 1,94 1335 25,76 -0,8 1,01 1,93 47,86 131989 5,44 63716 10,87 -2234 -7,18 -2175 -400,96 -1,69 -3,41 -10,11 66,23 129175 7,98 89556 -5,07 3517 -5,02 2557 -3,15 2,72 2,86 6,06 52,9 120011 10,3 187734 14,29 1759 7,14 748 -54,56 1,47 0,4 1,04 61,84 109408 12,15 94108 36,6 4350 -14,96 -754 -83,36 3,98 -0,8 -7,37 89,13 106876 40,08 99928 37,84 12697 17,98 3407 29,31 11,88 3,41 15,24 77,63 105219 10,79 109464 6,59 5250 5,33 -9228 -1435,63 4,99 -8,43 -17,1 50,71 101994 11,38 178674 -1,68 6817 3,48 2745 -152,04 6,68 1,54 2,44 37,08 100057 42,21 96954 22 8034 9,85 1375 429,09 8,03 1,42 3,97 64,28 97201 17,11 69420 -15,12 8549 15,24 1733 50,32 8,8 2,5 13,77 81,87 95694 20,4 52175 15,55 4711 1,38 532 50,06 4,92 1,02 2,46 58,48 92689 9,28 156195 12,67 915 -3,48 -3665 -47,11 0,99 -2,35 -4,68 49,83 92632 -24,74 60455 3,2 -11306 -20,69 -4098 -621,68 -12,21 -6,78 -25,7 73,62 90843 5,1 74378 20,65 3541 34,74 3254 56,73 3,9 4,37 12,12 63,9 89493 53,87 50745 42,55 6956 5,48 1915 -43,89 7,77 3,77 30,34 87,56 88393 30,38 59907 0,51 -1801 132,14 -5000 2,04 -2,04 -8,35 -23,39 64,32 87748 19,67 73723 24,64 8985 13,3 1466 19,38 10,24 1,99 12,04 83,49 84479 4,94 47281 7,41 -910 1,01 -4185 -13201,92 -1,08 -8,85 -15,25 41,95 83066 44,61 23452 -10,72 5467 -67,42 -2971 -852,78 6,58 -12,67 -182,7 93,07 81378 11,16 53340 -7,14 6200 -7,44 -400 -202,26 7,62 -0,75 -7,85 90,44 81321 -7,46 101233 -4,63 8121 -16,01 -4139 -383,63 9,99 -4,09 -14,47 71,74 75320 16,27 30242 -3,73 11898 33,44 6150 97,92 15,8 20,34 50,66 59,85 73864 7,99 64081 -2,54 9040 -0,18 4547 -0,07 12,24 7,1 10,59 32,97 73037 13,29 43185 0,56 1983 -43,92 -5034 61,62 2,71 -11,66 -78,31 85,12 71077 6,04 62651 31,14 2802 4,59 523 57,09 3,94 0,84 2,65 68,49 70603 4,91 63483 6,26 4889 5,84 4101 -24,74 6,92 6,46 6,94 6,89 66952 6,09 84716 7,81 12559 11 4731 112,2 18,76 5,58 10,43 46,44

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 170 CALCETINES CRYSTAL 2 191 MANUFACTURAS ELIOT 3 205 STUDIO F 4 229 ARTURO CALLE

5 253 ALMACENES FLAMINGO 6 294 CI LEONISA 7 300 NALSANI 8 315 FABRICATO 9 335 PERMODA 10 346 INTL. DE DISTRIBUCIONES DE VESTUARIO DE MODA

11 449 COLTEJER 12 452 PASH SAS 13 457 CIA DE INV. TEXTILES DE MODA 14 525 CI IBLU SAS

15 549 TEXTILES LAFAYETTE 16 594 DIDETEXCO 17 624 CI HERMECO 18 626 PROTELA 19 632 JOHN URIBE E HIJOS

20 640 COMERCIO ONLY 21 675 MERCADEO Y MODA 22 687 COMERTEX 23 702 PROD. DE TEXTILES DE TOCANCIPÁ 24 764 IND. CANNON COLOMBIA 25 819 CI JEANS 26 835 SI SA 27 896 CI DUGOTEX 28 964 ESTUDIO DE MODA 29 983 INVERSIONES PLAS 30 996 PRIMATELA 31 1032 HILANDERIAS UNIVERSAL UNIHILO 32 1051 STILOTEX 33 1076 COMODIN SAS 34 1096 CI DISTRIHOGAR 35 1137 TEXTILES MIRATEX 36 1138 C & F INTL. 37 1167 EMPAQUETADURAS Y EMPAQUES 38 1184 ALAMEDA COLOMBIA 39 1196 CIPLAS 40 1203 INDUSTRIA MERCADEO Y COLOR 41 1248 DANNY VENTA DIRECTA 42 1266 FLORA L

43 1293 NAFTALINA

44 1295 SUTEX 45 1380 CO & TEX 46 1411 COATS CADENA ANDINA 47 1433 CENTURY SPORTS SAS 48 1469 INCOCO 49 1484 COLOMBIANA DE HILADOS LTD

50 1548 CRISALLTEX

El sector textil en Colombia se ha visto afectado, entre otras razones, por la devaluación y el contrabando. De acuerdo con el Observatorio de Moda de Inexmoda las ventas de las empresas formalizadas en 2014 fueron de $12,5 billones, lo que reflejó una caída de 2,6% en comparación con 2013.

Según el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane), en 2014 el sector textil-confección generó 94.506 empleos, lo que representó 14,4% del empleo total industrial en el país.

Las exportaciones de los hilados, tejidos, artículos confeccionados de fibras textiles, y productos conexos representaron ventas de US$361,8 millones, una disminución de 6,7%, pese a que se vendieron volúmenes superiores en 2,6%.

En prendas de vestir, las ventas al exterior cayeron 11,2%, e implicaron ingresos por US$546,3 millones.

Las importaciones de textiles crecieron en valor y volumen.

En ingresos creció 10,7%, por US$1.622 millones y en toneladas 21,5%. La compra de prendas de vestir provenientes del exterior crecieron 5,3%, a US$901 millones y el volumen

BOGOTÁ_

BALANCE ECONÓMICO PIB EN 2014 Textil - confección

US$3.206

1 2

millones

GENERACIÓN DE EMPLEOS EN 2014

Manufacturas Eliot

3

94.506

14,4% del empleo total industrial Importaciones textiles

4 5

US$1.622 millones

Exportaciones textiles

US$3.618 millones

A

rturo Calle como parte de su proceso de expansión y posicionamiento y como un referente de moda del país, ampliará su oferta de calzado y productos de marroquinería, a través de una línea de negocio independiente denominada AC Leather. La compañía que produce cerca de 74.000 productos en cuero mensualmente, espera incursionar con esta nueva línea en todos los almacenes del país al finalizar este mes, con la cual tienen grandes expectativas de crecimiento.

US$8.000 MILLONES

MUEVE ANUALMENTE LA INDUSTRIA DE LA MODA, ES DECIR, ES EL MERCADO MÁS FUERTE DEL SECTOR.

Fuente: Dane / Inexmoda / Gráfico: LR/CM

4,6%. Luz Adriana Naranjo, directora de transformación estratégica de Inexmoda, señaló que “el sector textil ha mostrado un favorable aumento en cuanto al consumo de vestuario realizado para 2014, teniendo en cuenta que el acumulado de 2013 fue $12,2 billones, subió 12% para 2014 incrementando a $13,7 billones”.

Naranjo agregó que “la industria

ARTURO CALLE AMPLÍA SU LÍNEA DE CUERO

de la moda mueve anualmente cerca de US$8.000 millones dentro de Colombia lo que muestra que el mercado interno sigue siendo el más fuerte para la cadena textil-confección”.

En 2014 entre las empresas que más facturaron en el sector se reconocen nombres como Crystal S.A, Manufacturas Eliot, Studio F, Fabricato y Arturo Calle.

Carlos Arturo Calle, gerente de Arturo Calle, aseguró que “este 2015 va a ser muy difícil para el sector y para el comercio, primero porque la devaluación nos golpea fuertemente en los precios y la economía del país no está muy bien por precios del petróleo”.

DALIANA GARZÓN ORTEGÓN

dgarzon@lrepublica.com.co

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 63

REPÚBLICA

MINAS

El PIB minero fue el único negativo con caída de 0,2% SECTOR Minero

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

23 26 29 43 66 216 231 260 275 306 349 389 504 537 748 858 1006 1102 1183 1264 1269 1376 1517 1756 1924

DRUMMOND CARBONES DEL CERREJÓN CI PRODECO CERREJÓN ZONA NORTE CERROMATOSO CONSORCIO MINERO UNIDO CI DE METALES PRECIOSOS C.I METALES HERMANOS CARBONES DE LA JAGUA CI MILPA MINEROS SA COMER. CARBONES Y COQUES TUSCANY SOUTHAMERICA CARBONES COLOMBIANOS DEL CERREJÓN DRUMMOND COAL MINING CI CONSULTORES MINEROS SAS CI CARBOCOQUE SERVICIOS DE MINERÍA Y DRAGADOS CARBONES ANDINOS SAS MINAS PAZ DEL RÍO SATOR INDUSTRIAL CONCONCRETO CI COLOMBIAN NATURAL RESOURCES MINEROS NACIONALES MINERA EL ROBLE

La caída de los precios de los minerales ha venido siendo la constante, ya que en el periodo en el que el carbón, el oro y el níquel se cotizaban por lo alto se iniciaron operaciones en varias minas nuevas en el mundo, particularmente en Australia e Indonesia, y las existentes ampliaron significativamente su producción. Esto llevó a BOGOTÁ_

AYUDAS DEL GOBIERNO AL SECTOR EXTRACTIVO

E

n el último Congreso que realizó la Asociación Colombiana de Minería (ACM), el presidente Juan Manuel Santos señaló que “conociendo los bajos precios que en los últimos años les ha tocado enfrentar, sé del apoyo que hoy requiere el sector para poder ajustarse y mantener la dinámica que el país necesita. Por eso, le he pedido al ministro de Minas, Tomás González, a su equipo y a otros funcionarios del Gobierno que impulsemos las medidas necesarias para volver a estimular a la industria”.

3.221.425 2.907.680 2.819.577 2.019.221 1.309.965 489.624 462.610 418.908 391.793 340.918 302.309 276.654 212.717 198.697 146.324 126.805 104.208 95.015 89.549 83.151 82.783 75.431 68.577 57.629 51.266

(15,29) (2,57) (0,64) 7,33 7,41 (15,65) 1,72 (36,75) 10,53 30,71 5,20 (46,04) 84,05 19,43 0,07 7,38 (4,37) 587,50 (5,15) (18,53) 6,24 217,35 (82,18) (1,96) 357,50

una sobreoferta, y hoy con una demanda en caída de China y Estados Unidos, los mayores consumidores, los precios han disminuido entre 40% y 50%.

Siendo así, el sector minero-energético, considerado una de las locomotoras del crecimiento, fue la única actividad que reportó índices negativos en 2014, al presentar una contracción de 0,2%. Cifra considerable, ya que solo en 2013 había crecido 5,5%, y en 2011 había llegado a aportar 14,5%, según las estadísticas de Dane.

Esto ha dejado a las empresas de la industria extractiva en un lugar donde si no

ACTIVOS MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 4.979.156 3.938.198 2.811.201 2.465.528 2.441.233 545.360 37.384 16.312 710.472 238.746 798.157 314.744 429.950 183.745 239.679 53.428 146.453 38.847 36.761 510.374 126.171 190.465 490.271 67.037 69.839

(17,70) (2,66) 8,40 6,11 (6,20) (8,39) 28,90 6,18 2,08 4,33 22,32 (20,08) 0,32 (7,47) (8,11) 15,65 (2,94) 28,99 (20,44) 2,20 (16,66) 20,19 32,78 17,69 309,62

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (77.058) 367.822 28.678 358.485 110.700 137.825 11.021 10.789 (85.465) 29.959 105.589 (16.555) 28.569 (1.675) 6.973 1.278 (7.578) 3.611 3.250 (25.140) 1.023 6.168 (112.963) 9.015 7.467

(32,22) (2,87) (47,61) (13,60) 6,62 (63,10) 30,80 120,92 (32,59) 0,86 11,13 (12,27) 4,00 (38,88) (2,15) (55,70) (52,72) 46,57 (9,43) (2,27) 16,97 4,90 16,28 52,27 723,11

aumentan su competitividad y disminuyen sus costos de producción salen del mercado. De hecho, según las últimas proyecciones de la Brújula Minera, 22% de las empresas del país disminuirán sus expansiones y 32% las reducirán, señalando que no sienten un gran apoyo del Gobierno, que los precios seguirán estando a la baja y que hay grandes fallas de estabilidad jurídica, especialmente por el continuo aumento de la tributación, lo que para los expertos ha llevado a que las grandes mineras hayan sentido una caída de la inversión extranjera y disminución de los giros de

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (55.773) 162.617 (235.779) 116.879 21.072 59.703 2.028 4.248 (96.487) 773 45.420 (31.239) 21.541 356 (846) (5.380) (19.985) 3.787 (648) (15.990) 1.352 4.136 (217.243) 6.034 2.159

(113,62) (53,84) 276,99 (61,62) (134,23) (58,91) 47,21 230,56 139,93 (82,41) 4,07 (770,69) 72,98 (95,66) (109,06) (503,18) 43,02 2.693,87 (1.335,06) 466,84 (144,40) 18,00 108,41 43,09 30,51

MARGEN EBIT 2014 (2,39) 12,65 1,02 17,75 8,45 28,15 2,38 2,58 (21,81) 8,79 34,93 (5,98) 13,43 (0,84) 4,77 1,01 (7,27) 3,80 3,63 (30,23) 1,24 8,18 (164,72) 15,64 14,56

ROE %

DEUDA ACT. %

(1,12) (1,55) 4,13 5,57 (8,39) (62,82) 4,74 11,22 0,86 1,10 10,95 47,40 5,43 23,55 26,04 77,53 (13,58) (43,22) 0,32 0,86 5,69 7,21 (9,93) (13,69) 5,01 5,60 0,19 1,46 (0,35) (0,58) (10,07) (193,87) (13,65) (111,51) 9,75 31,77 (1,76) (10,41) (3,13) (6,86) 1,07 5,56 2,17 2,69 (44,31) 235,66 9,00 10,88 3,09 6,58

27,68 25,89 86,65 57,74 21,22 76,90 76,96 66,42 68,58 62,20 21,03 27,53 10,56 86,74 39,63 94,81 87,76 69,32 83,07 54,31 80,73 19,17 118,80 17,25 53,01

ROA %

sus casas matrices. Por otra parte, las empresas explican que la regalías e impuestos son considerablemente altos, al compararlos con los índices de la región, lo que frena la competitividad.

Por ejemplo, según señalaba un estudio del exministro de Minas, Guillermo Perry, en el caso del carbón si una empresa produce más de tres millones de toneladas paga 10% en regalías. Por el contrario, en Argentina es de 3%; en Brasil, de 2%; en Chile, entre 0,5% y14% (dependiendo del volumen de ventas y no de producción) y en Perú, de 1% a 12%.

LILIAN MARIÑO ESPINOSA

lmarino@larepublica.com.co

BALANCE ECONÓMICO PIB

4,6%

EMPRESAS CON MAYOR PRODUCCIÓN

Participación Minería

2,1%

1

32

Petróleo

7,3% MINERALES METÁLICOS Decreció

7,3% y descontó al crecimiento de minas y canteras 0,45 puntos

2

POR CIENTO

3

DE LAS EMPRESAS DEL SECTOR REDUCIRÁN SUS OPERACIONES EN EL PAÍS ESTE AÑO.

CARBÓN Creció

3,6%

4

y aporto 0,77 puntos a minas y canteras

MINERALES NO METÁLICOS Creció

10,6%

ZONA NORTE

5 Fuente: Dane/ ACM / Gráfico: LR/CG

64 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

INFORMÁTICO

Exportaciones de software se duplicaron en cuatro años SECTOR Informático

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES ACTIVOS EBIT PATRIMONIO UTILIDAD NETA MARGEN DEUDA MILLONES VAR. % MILLONES VAR. % MILLONES VAR. % MILLONES VAR. % EBIT ROA ROE ACT. 2014 ‘13-’14 2014 ‘13-’14 2014 ‘13-’14 2014 ‘13-’14 2014 % % % 961596 13,27 451546 18,98 12534 -60,13 -53345 849,84 1,3 -11,81 -151,39 92,2 819358 19,3 870279 -10,94 101146 -76,37 -34403 -214,78 12,34 -3,95 -42,92 90,79 452257 11,15 168475 0,59 -6207 6,32 838 -57,48 -1,37 0,5 5,94 91,63 433944 11,85 249784 9,87 52510 71,28 28311 38,93 12,1 11,33 41,77 72,86 403802 20,82 294199 -11,32 45478 30,6 33825 228,81 11,26 11,5 18,7 38,51 374714 30,56 232929 72,42 20644 6,53 2048 -65,94 5,51 0,88 5,46 83,89 295413 18,6 80733 19,7 4234 11,85 2008 11,33 1,43 2,49 11,77 78,86 293998 -50,94 33414 -29,93 -817 -22,44 -2968 -58,94 -0,28 -8,88 -28,93 69,3 269417 -17,4 242449 23,54 -56636 202,68 -90010 497,12 -21,02 -37,13 227,35 116,33 230419 -11,87 113849 20,07 8531 -1,41 -548 -137,91 3,7 -0,48 -1,43 66,43 206146 -3,79 81527 -2,89 2914 -1,81 1284 -27,95 1,41 1,57 7,03 77,59 189644 -3,95 113287 24,23 4596 26,48 285 -28,44 2,42 0,25 1,5 83,17 166698 32,12 95369 52,76 15762 -120,11 -3581 -181,51 9,46 -3,75 106,23 103,53 166050 42,83 55524 41,85 8062 42,18 7121 44,78 4,86 12,82 36,29 64,67 155220 -17,03 694816 -6,31 32915 -31,97 -56000 188,62 21,21 -8,06 -49,72 83,79 152629 -9,81 195646 8,77 2148 1,39 933 -75,38 1,41 0,48 1,37 65,25 145017 25,08 46544 16,77 7189 24,59 1508 9,19 4,96 3,24 20,17 83,94 141118 20,87 93457 -15,3 8447 -5,19 -6113 -163,56 5,99 -6,54 -15,62 58,12 132057 11,05 49859 9,14 3715 8,94 1441 10,11 2,81 2,89 8,21 64,8 124415 13,85 57593 27,59 22894 22,36 14146 39,11 18,4 24,56 61,63 60,15 123341 16,39 74319 9,72 6268 5,96 953 -128,81 5,08 1,28 3,12 58,86 117085 9,36 82567 16,75 -10764 -33,29 -5394 -395,31 -9,19 -6,53 -25,58 74,46 115105 20,48 94487 149,86 -27336 202,75 -15766 46,2 -23,75 -16,69 66,97 124,92 112574 23,69 31910 -3,62 3885 -23,48 1439 -12,17 3,45 4,51 18,74 75,94 111982 27,84 46332 30,56 8141 10,65 1638 67,2 7,27 3,53 9,63 63,31 98833 -1,32 50949 -24,94 -792 3,65 303 -77,6 -0,8 0,59 3,53 83,13 97550 11,44 85630 9,99 8020 -0,74 2136 28,72 8,22 2,49 6,21 59,87 96796 66,27 62673 76,3 5273 87,6 2970 191,42 5,45 4,74 46,7 89,85 96790 9,48 45558 26,5 4612 15,63 703 1946,41 4,77 1,54 13,52 88,59 96542 130,38 112183 29,68 16007 53,91 7437 125,22 16,58 6,63 10,93 39,35 94312 16,22 42013 7,34 2848 -5,16 -536 -185,81 3,02 -1,28 -5,44 76,53 90580 -1,37 107938 5,47 36915 11,95 24993 -3,57 40,75 23,16 28,77 19,51 87525 6,4 47264 65,33 2191 24,91 1766 25,47 2,5 3,74 19,94 81,27 81977 -12,96 33779 -12 1910 13,31 -579 62 2,33 -1,71 -4,89 64,98 81078 26,21 79959 39,02 3896 28,71 856 -77,43 4,81 1,07 1,71 37,35 80614 -5,98 67511 66,1 5584 38,25 2151 4,21 6,93 3,19 10,64 70,06 79019 0,89 45573 -7,52 3758 -30,61 2267 80,82 4,76 4,97 14,18 64,92 78741 14,91 86149 49,61 11135 46,62 12370 494,51 14,14 14,36 33,11 56,63 78573 5,53 31613 -8,44 11684 0,86 6180 23,25 14,87 19,55 33,66 41,93 77437 27,98 33950 -3,93 4203 -62,19 511 24,84 5,43 1,51 19,46 92,27 76348 19,43 55075 22,65 4738 42,19 2735 -192,94 6,21 4,97 7,67 35,21 73417 21,78 28204 -15,17 4039 6,65 916 2,69 5,5 3,25 9,27 64,97 71853 -25,73 70002 -11,22 -25679 -165,75 -32996 -7169,51 -35,74 -47,14 283,15 116,65 71541 6,22 65718 35,35 1225 -4,32 -1362 -171,54 1,71 -2,07 -4,25 51,22 70794 9,61 38597 40,77 -1291 25364,18 50 -103,51 -1,82 0,13 1,02 87,39 64063 -29,16 31173 -38,89 4338 -16,17 252 -81,47 6,77 0,81 1,45 44,39 63325 0,76 60084 4,67 21651 27,14 14469 -33,2 34,19 24,08 40,03 39,84 63239 3,6 38174 6,55 122 -0,69 -73 -105,17 0,19 -0,19 -0,7 72,37 61859 -48,34 30109 -37,34 -4831 50,48 -13112 -0,54 -7,81 -43,55 109,14 139,9 60916 20,08 18382 -11,09 -2036 -101,05 -3689 95,37 -3,34 -20,07 9649,01 100,21

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 102 HEWLETT PACKARD COLOMBIA

2 124 IBM COLOMBIA 3 235 MPS MAYORISTA 4 252 ORACLE COLOMBIA 5 269 ASSENDA 6 286 NEXSYS COLOMBIA 7 361 IMPRESISTEM

8 365 SOLIDDA GROUP

9 401 SAP COLOMBIA 10 467 DELL COLOMBIA 11 522 SED INTERNATIONAL 12 559 MAKRO COMPUTO 13 656 EPSON COLOMBIA 14 660 CONTROLES EMPRESARIALES

15 704 EXPERIAN COMPUTEC

16 716 NEC COLOMBIA 17 754 CANAL DIGITAL SA 18 777 INDRA SISTEMAS COLOMBIA

19 818 COMPUREDES 20 872 MICROSOFT COLOMBIA

21 877 INDRA COLOMBIA 22 911 UNISYS COLOMBIA 23 924 LENOVO (ASIA PACIFIC) LIMITED 24 938 COMPUFACIL SAS 25 944 DIGITEX INTERNACIONAL 26 1060 ACAO INFORMATICA BRASIL COLOMBIA

27 1075 DATECSA

28 1080 AFINASIS 29 1081 MAC CENTER COLOMBIA 30 1084 ASESORIA EN SISTEMATIZACION DE DATOS 31 1112 GETRONICS COLOMBIA 32 1171 SISTEMAS Y COMPUTADORES 33 1207 VISIÓN SOFTWARE 34 1280 QUORUM COMPUTER 35 1301 SONDA DE COLOMBIA 36 1306 IG SERVICES S 37 1321 COMWARE 38 1323 AVAYA COMMNUNICATION 39 1330 DATA TOOLS 40 1347 COMPUNET 41 1362 IMAGE QUALITY OUTSOURCING S 42 1422 PC SMART 43 1454 TCS SOLUTION CENTER 44 1461 RICOH COLOMBIA 45 1476 SOFTWAREONE 46 1599 COMPUMAX COMPUTER SAS

47 1616 CIFIN 48 1619 AVNET TECHNOLOGY 49 1659 INTCOMEX COLOMBIA 50 1682 CUBIX COLOMBIA

La industria del software sigue siendo uno de los sectores más atractivos para los inversionistas debido a la calidad e innovación.

De hecho, el año pasado se registraron exportaciones de software y TI por US$217 millones, mientras que en 2010 esa cifra solo alcanzaba los US$98 millones, es decir que creció más del doble, de acuerdo con el Programa de Transformación Productiva (PTP).

Juan Nicolás Pinzón Guevara, CEO de Clog, agregó que en materia de empleo el sector se ha vuelto un líder. “En su mayoría es altamente calificado, y de aproximadamente 44.829 personas. Esto muestra el impacto que tiene en el desarrollo del país” y de acuerdo a datos del Ministerio de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones de Colombia (MinTIC), por cada empleo TIC, se generan 1,2 empleos en la economía”.

Sobre el mismo tema, la Federación Colombiana de la Industria del Software y Tecnologías Informáticas estima que para 2020 las carreras profesionales que obtendrán mejores salarios son las relacionadas con el sector informático, pero para quienes ejercen este oficio no se cubre la

BOGOTÁ_

demanda necesitada, es decir, de 12.000 graduados solo 5.000 están en la oferta laboral, lo que equivale a un déficit de 7.000 puestos disponibles.

Según Forrester Research, una de las empresas de investigación y de asesoramiento de negocios y tecnología más importantes del mundo, para este 2015 el presupuesto en el gas-

to de software empresarial aumentará, y llegará a US$620.000 millones, llevándose la mayor parte los procesos de ERP y CRM. Estas cifras resultan significativas en Colombia, pues advierten que el abanico de ofertas para las compañías en el país debe ampliarse, al tiempo que señala que los proveedores están obligados a ajustar su pro-

BALANCE ECONÓMICO CIFRAS

EMPRESAS QUE MÁS VENDIERON

Ventas de software en 2014

$7,5

Billones

CRECIMIENTO En número de empresas nuevas en el sector

2,3%

1 2 3

Información Comunicaciones

7,3% Correo Telecomunicaciones Fuente: Mintic / Dane / Confecámaras / Gráfico: LR/CM

4 5

puesta de valor para estar a la vanguardia del mercado global.

La tarea pendiente de las compañías sigue siendo la apuesta a la innovación y a las soluciones tecnológicas con factores diferenciadores como el rendimiento, soporte, interoperabilidad, entre otras.

DAJIBYS MARTÍNEZ

dsmartinez@larepublica.com.co

MÁS PROFESIONALES PARA EL SECTOR

E

l sector informático sigue siendo un generador importante de empleo en el país. No en vano, y según cifras de Fedesoft, en Colombia se emplean 45.000 profesionales pero se necesitan 12.000 nuevos graduados al año. Lo que significa que 80% de los profesionales de carreras relacionadas con las TIC consiguen empleo en menos de un año. Las empresas que el año pasado más ingresos tuvieron en el sector informático fueron Hewlett-Packard, IMB, MPS y Oracle.

US$620.000 MILLONES

APROXIMADAMENTE, VENDERÍA LA INDUSTRIA, ESPECIALMENTE EN PROCESOS DE ERP Y CRM.

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 65

REPÚBLICA

FARMACÉUTICO

Creció 6,4%, a la expectativa de la ley estatutaria de salud SECTOR Farmacéutico

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 1.297.875 10,88 1.281.708 10,36 963.911 6,93 902.506 (6,26) 874.257 (16,57) 768.992 15,09 685.032 5,83 644.057 (1,71) 598.515 2,42 531.611 14,97 523.762 5,85 506.110 15,02 499.007 8,92 491.716 1,21 485.198 (3,67) 448.473 0,91 410.293 6,68 381.694 23,72 374.076 32,99 327.920 10,62 285.783 8,40 216.966 11,17 197.381 (4,65) 193.356 17,45 193.304 (1,46) 193.281 8,96 192.674 5,56 187.736 11,20 186.848 7,44 183.529 13,40 170.904 0,58 168.799 12,75 164.716 6,85 162.083 6,22 153.566 39,37 151.622 4,73 149.517 6,59 142.392 11,69 139.853 (14,10) 139.740 4,09 134.526 43,54 133.291 10,69 128.381 6,91 127.648 12,44 123.033 15,66 115.528 4,46 110.705 8,08 108.177 12,01 106.087 21,18 103.568 14,43

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 68 COPIDROGAS

2 71 TECNOQUÍMICAS

3 100 COPSERVIR

4 112 AUDIFARMA

5 116 BAYER

6 135 FARMASANITAS

7 158 PRODUCTOS ROCHE

8 171 PFIZER

9 182 BAXTER 10 202 LAFRANCOL 11 203 ÉTICOS SERRANO GÓMEZ 12 208 PROCAPS 13 211 NOVARTIS COLOMBIA 14 215 SANOFI - AVENTIS PHARMA 15 218 EPSIFARMA 16 239 ABBOTT LABORATORIES 17 265 GLAXOSMITHKLINE 18 281 MERCK SHARP & DOHME 19 287 GENFAR 20 322 MERCK 21 376 JANSSEN CILAG 22 497 ABBVIE SAS 23 538 DEPÓSITO DE MEDICAMENTOS POS 24 546 FARMATODO COLOMBIA 25 547 TECNOFAR TQ* 26 548 BIOTOSCANA FARMA 27 550 BOEHRINGER INGELHEIM 28 568 DISTRIBUIDORA PASTEUR 29 571 HLF COLOMBIA 30 581 DEPÓSITO PRINCIPAL DE DROGAS 31 635 LABORATORIOS LA SANTE 32 648 JGB SA 33 666 EVE DISTRIBUCIONES 34 680 TECNOFARMA 35 714 VITROFARMA 36 719 ELI LILLY INTERAMERICA 37 730 AMAREY NOVA MEDICAL 38 772 SYNTHES COLOMBIA 39 781 ASTRAZENECA COLOMBIA 40 783 DISTRIBUCIONES AXA 41 803 NATURA COSMÉTICOS 42 809 CI FARMACÁPSULAS 43 843 RUQUIM 44 852 LABORATORIOS BIOPAS 45 880 SCANDINAVIA PHARMA 46 918 BRISTOL MYERS SQUIBB COLOMBIA 47 955 LABORATORIOS SYNTHESIS 48 974 CARVAL DE COLOMBIA 49 987 COASPHARMA 50 1014 LABORATORIOS SIEGFRIED

BOGOTÁ_ El sector de la salud mo-

vió el año pasado $11,1 billones, de acuerdo con cifras del Dane, y se mantuvo con un crecimiento por encima del promedio nacional, pues aumentó 6,4%, mientas el PIB total creció 4,6%.

Pese a esto, la participación del sector salud en la economía se ha mantenido estable durante por lo menos los últimos 15 años, y fue de 2% el año pasado, la misma que registrada desde 2000.

Esta misma estabilidad se refleja en el top 5 de las empresas más vendedoras del sector con Copidrogas, Tecnoquímicas y Bayer a la cabeza, igual que en 2013.

Precisamente las farmacéuticas son las que jalonan las ventas en el sector. La producción nacional creció 4% y según cifras de la Cámara de Farmacéuticos de la Andi, las ventas tuvieron un crecimiento de 3,5% al pasar de US$3.849 en 2013 a US$3.988 en 2014.

Rodrigo Arcila, director de la Cámara, señaló que el desarrollo del sector “estuvo enmarcado dentro de muchas expectativas sobre todo en el resultado de la Ley Estatutaria en Salud. Finalmente la Ley quedo expedida y ahora nos toca analizar muy

ACTIVOS MILLONES 2014 562.483 1.246.710 284.501 620.117 693.946 371.325 413.291 345.543 676.058 336.175 265.939 799.706 321.153 382.902 312.978 319.440 275.691 263.375 368.222 146.000 120.989 208.645 91.098 82.728 147.899 229.936 84.105 92.939 42.544 75.770 307.155 99.996 69.492 140.994 171.223 123.473 159.525 173.799 87.448 51.284 48.932 213.301 24.990 92.063 86.203 72.605 96.333 163.160 102.373 203.203

VAR. % ‘13-’14 21,06 35,49 2,05 22,90 13,39 10,99 (0,56) (4,18) (2,38) 13,38 (1,69) 18,35 18,73 27,28 51,71 14,44 10,45 3,65 15,05 (7,86) 15,89 26,59 (2,61) (4,30) 31,46 85,19 (2,11) 29,58 35,52 27,01 34,05 1,91 8,09 123,50 48,20 35,10 17,83 16,88 (15,94) 8,57 37,12 14,25 (12,08) 54,41 8,32 (6,39) 11,30 7,99 30,95 9,37

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 12.247 34,89 114.824 1,37 8.082 13,66 (18.107) 53,07 88.082 (8,57) 22.898 6,77 34.346 7,37 41.831 (14,09) 100.685 (12,09) 84.935 31,49 7.665 5,70 110.306 (3,45) 62.165 (10,91) 61.597 (2,65) (2.832) 39,65 23.831 6,98 50.986 13,39 47.731 (9,55) 106.581 26,04 68.106 (38,81) 33.511 21,86 4.882 6,62 7.828 9,84 (34.225) 13,73 107.297 (58,43) 16.204 16,86 30.970 (21,63) (10.662) 1,79 5.642 7,21 134 18,90 36.975 101,25 12.169 (2,01) 4.716 1,54 8.442 (73,61) 24.807 74,32 (584) 96,67 19.558 22,73 8.541 (2,78) 12.599 (79,37) 3.572 18,70 826 78,35 6.461 18,70 1.129 9,51 9.902 49,94 25.852 3,64 11.325 13,70 6.135 4,98 9.515 (0,09) 4.131 1.141,95 25.671 11,72

BALANCE ECONÓMICO PIB

2,4% representa el sector $5,32

billones

suman las ventas del top 5 empresarial

EMPRESAS QUE MÁS VENDIERON

1 2 3

IMPORTACIÓN DE MERCAMENTOS

4

en 2014 Monto

US$2,3

millones

5

MARGEN EBIT 2014 0,94 8,96 0,84 (2,01) 10,08 2,98 5,01 6,49 16,82 15,98 1,46 21,79 12,46 12,53 (0,58) 5,31 12,43 12,50 28,49 20,77 11,73 2,25 3,97 (17,70) 55,51 8,38 16,07 (5,68) 3,02 0,07 21,63 7,21 2,86 5,21 16,15 (0,39) 13,08 6,00 9,01 2,56 0,61 4,85 0,88 7,76 21,01 9,80 5,54 8,80 3,89 24,79

ROA ROE % % 2,42 4,57 7,01 13,42 7,53 16,05 0,47 2,29 4,78 10,89 3,47 9,60 3,96 7,22 5,22 9,98 13,58 18,89 11,89 24,83 2,00 7,06 0,13 0,66 (3,86) (11,67) 7,72 12,71 0,78 29,25 4,79 6,75 16,08 26,42 9,03 20,86 7,94 17,89 19,50 38,53 13,17 23,43 (0,25) (0,42) 5,94 21,62 (23,24) (50,26) 60,18 250,82 10,41 24,97 11,28 48,66 4,80 8,75 1,30 6,72 1,48 16,01 2,66 6,22 2,16 3,34 8,83 21,84 (6,33) (223,22) 9,35 22,40 2,03 2,39 2,50 4,60 0,34 0,67 4,19 31,84 4,53 15,09 (7,82) (35,37) 3,61 6,60 5,87 15,08 2,75 6,24 7,61 14,74 10,80 13,26 3,68 4,78 2,48 6,06 0,06 0,38 3,39 7,29

DEUDA ACT. % 47,02 47,73 53,10 79,40 56,13 63,82 45,23 47,70 28,11 52,11 71,72 80,66 66,96 39,25 97,32 29,08 39,15 56,71 55,64 49,39 43,78 40,25 72,53 53,76 76,00 58,31 76,81 45,14 80,65 90,75 57,24 35,41 59,56 97,16 58,27 14,85 45,68 49,49 86,85 69,97 77,90 45,28 61,06 55,92 48,34 18,51 22,89 59,09 84,97 53,51

NUEVA EPS Y CAPRECOM, LAS QUE MÁS ADEUDAN

D

e acuerdo con la Asociación de Clínicas y Hospitales, al primer semestre del año pasado las deudas de las EPS llegaban a $5,5 billones, lo que representa un crecimiento de 11% con respecto a 2013. El reporte del gremio señala que las deudas del régimen contributivo llegan a $1,9 billones, mientras que las del subsidiado son de $1,6 billones. De acuerdo con el informe, la Nueva EPS es la entidad con la mayor deuda con $515.603 millones; seguida de Caprecom con $345.618 millones y luego Coomeva EPS con $361.734 millones.

3,5

POR CIENTO

AUMENTARON LAS VENTAS DEL SECTOR FARMACÉUTICO EL AÑO PASADO CON RESPECTO A 2013.

Fuente: Dane / Supersociedades / Gráfico: LR/AG

detenidamente cómo todos los responsables nos vamos a alinear para hacer que el acceso a tecnologías y servicios en salud sea cada vez mas efectivo para la población y que el sistema tenga la viabilidad que necesita”.

Otros de los inconvenientes para los empresarios estuvieron relacionados con tarifas de energía no competitivas y demoras en

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 13.626 5,32 87.431 7,16 21.413 42,89 2.925 (34,44) 33.149 (33,61) 12.894 7,64 16.352 (183,33) 18.038 (69,43) 91.801 44,65 39.972 (6,40) 5.312 64,17 1.027 (85,17) (12.381) 101,79 29.556 (53,53) 2.452 128,65 15.298 (29,47) 44.319 83,64 23.782 (12,56) 29.225 195,53 28.470 5,64 15.936 25,99 (524) (77,23) 5.410 3,80 (19.228) (30,83) 89.013 (9,11) 23.935 36,37 9.490 (35,23) 4.459 (14,01) 554 (145,21) 1.122 (0,51) 8.166 378,52 2.158 (69,38) 6.138 8,67 (8.929) (551,17) 16.007 313,83 2.512 (58,61) 3.983 (51,79) 587 (82,18) 3.661 (777,35) 2.325 52,58 (3.826) (71,31) 7.704 102,05 1.468 65,88 2.532 49,31 6.564 32,35 7.843 (12.695,45) 3.549 (616,60) 4.046 24,48 58 (93,63) 6.884 292,82

los trámites administrativos ante las autoridades de inspección, vigilancia y control.

Por el lado de las EPS, la Superintendencia de Salud reportó que el número de afiliados al régimen contributivo creció 4,9% frente a 2013 y llegó a 20,7 millones. En cuando al régimen subsidiado, los llegaron a 22,6 millones el año pasado, lo que

representa un crecimiento de 0,9%.

Jaime Arias, presidente de Acemi, dijo que el balance para el sector es positivo, a pesar de que se mantienen dificultades financieras y presiones, especialmente por lado de la demanda de servicios, que creció 5% este año.

MARÍA ALEJANDRA SÁNCHEZ

masanchez@larepublica.com.co

66 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

ANÁLISIS

El PIB real de 2014 y revisión de pronósticos para 2015

LEONARDO GARZÓN/LR

BOGOTÁ_ El Dane reveló reciente-

SERGIO CLAVIJO

Presidente de la Asociación Nacional de Instituciones Financieras, Anif.

mente que el PIB-real de Colombia se había expandido a ritmos de solo 3,5% anual durante el cuarto trimestre de 2014, en línea con el pronóstico que veníamos manejando desde Anif. Esta acertada proyección se fundamentó en nuestra batería de indicadores-líderes ALI (Anif-Leading-Index), con información de un trimestre atrás, el cual era inferior a 4,1% que esperaba el grueso del mercado para ese último trimestre de 2014.

Para el año 2014 (como un todo) se ratificó entonces nuestro pronóstico de 4,6% de crecimiento del PIB-real de Colombia, siendo el mejor entre las economías grandes de la región. Ahora bien, ese guarismo del Dane (4,6%) se ubicó ligeramente por debajo de la cifra de consenso (4,8%) que esperaban tanto el mercado como las autoridades del gobierno y el Banco de la República (BR). Cabe señalar que ese menor crecimiento observado resultó ir a contrapelo de las revisiones alcistas que emanaban del mercado y del BR, tal como lo había advertido Anif en su momento.

De hecho, terminó validándose nuestra hipótesis sobre un comportamiento algo “bipolar”

de la economía colombiana durante 2014: esta creció a tasas promedio de casi 5,3% anual durante el primer semestre, pero mostró postración a ritmos de 3,8% anual durante el segundo semestre. Esta “bipolaridad” del crecimiento del PIB-real indica que han desaparecido totalmente los “vientos de cola favorables” del primer semestre de 2014 y que estaremos experimentando un “turbulento aterrizaje” hacia la franja 3%-3.5% a lo largo de 2015-2016, tal como lo detallaremos a continuación. La mala noticia es que no se trata de un caso aislado a nivel regional, sino que toda América Latina luce estancada en su crecimiento, a tasas de tan solo 0,8% tanto en 2014 como seguramente en 2015.

Como veremos, las discrepancias entre lo observado y nuestro pronóstico de crecimiento para el cuarto trimestre de 2014 se ubicaron en: i) la minería (-3,3% observado vs. 1% esperado), en gran parte por las contracciones del carbón (-17,7% vs. 5,5%); ii) el agro (0,9% vs. 3,2%), donde parecen haberse agotado las ganancias en la producción de café (nivelándose en unos 12,5 millones de sacos); iii) la construcción (5,9% vs. 7,5%), con

LO QUE VEMOS ES UN ESTANCAMIENTO PROLONGADO DEL PRODUCTO EN LA FRANJA 3%-3,5% DURANTE 2015 Y 2016 menor dinamismo en obras civiles (3,8% vs. 9,7%), pero parcialmente compensado por las edificaciones (7,5% vs. 5%); y iv) la industria (-0,3% vs. 0,8%), donde desaparecieron los supuestos efectos del PIPE y se conjugaron con el negativo efecto del acoplamiento de la nueva refinería de Reficar, restándole cerca de 0,8 puntos al crecimiento industrial.

Esta marcada desaceleración en sectores clave de nuestra economía (agro, industria y ahora también minero-energético) viene a sumarse al complejo panorama externo que estaremos enfrentando durante 2015-2016, por cuenta de la drástica corrección bajista en los precios del petróleo-carbón. Los principales ajustes a nuestras proyecciones macroeconómicas de 2015 pueden resumirse así: i) el déficit externo que ahora esperamos asciende a 6,1% del PIB para 2015 (vs. 5% del PIB anteriormente), lo cual conllevará una devaluación promedio de 26% anual (vs. 15%

que veníamos manejando); ii) la inflación sería de 3,7% (vs. 3,2% antes), dado el evidente passthrough que generará la mayor devaluación cambiaria y las presiones de la inflación de alimentos; y iii) valorizaciones cuasi nulas en el Colcap (vs. 7% antes).

Nótese que las utilidades empresariales de las firmas listadas en el Colcap cayeron 29% en 2014 y seguramente no crecerán en 2015. Además, se espera algo de tensión financiera por cuenta de la “normalización monetaria” del Fed, implicando incrementos de 50 puntos básicos durante 2015, iniciándose hacia septiembre de este año. Como resultado de todo lo anterior, hemos optado por reducir nuestro pronóstico de crecimiento del PIB-real de 3,8% a 3,4% para 2015, en línea con la “bipolaridad” que traemos desde mediados de 2014, la cual se estará extendiendo también hacia 2016.

Esto implica que Anif ya no ve la “U” de tenue recuperación que esperábamos para 2016, sino un estancamiento prolongado en la franja 3%-3,5% durante 2015 y 2016. Esto también se manifestará en un ligero deterioro en la tasa de desempleo, la cual seguirá en niveles promedio de 9,1% durante 2015.

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 67

REPÚBLICA

BOGOTÁ - CUNDINAMARCA

La capital tiene cuatro de las cinco firmas más grandes REGIÓN Bogotá - Cundinamarca RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 1 ECOPETROL**

2 2 ORGANIZACIÓN TERPEL

3 6 COMCEL

4 8 EXXONMOBIL COLOMBIA

5 10 BAVARIA**

6 11 PACIFIC RUBIALES

7 13 TELMEX COLOMBIA

8 14 HOCOL

9 15 COLOMBIA TELECOMUNICACIONES ESP

10 17 CENCOSUD COLOMBIA

11 19 CHEVRON PETROLEUM COMPANY

12 20 COLOMBIANA DE COMERCIO

13 22 CODENSA ESP

14 23 DRUMMOND

15 24 GENERAL MOTORS-COLMOTORES

16 25 CENIT SAS

17 26 CARBONES DEL CERREJÓN

18 27 SODIMAC COLOMBIA

19 28 OLEODUCTO CENTRAL

20 31 COLSUBSIDIO

21 32 EQUIÓN ENERGÍA

22 33 EMGESA ESP**

23 35 GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES**(1)

24 37 GRUPO EEB**

25 38 PETROMINERALES

26 39 PACIFIC STRATUS ENERGY

27 40 COMPENSAR

28 41 COLOMBIA MÓVIL S A ESP

29 43 CERREJÓN ZONA NORTE

30 44 EMERALD ENERGY

31 45 IND. NAL. DE GASEOSAS

32 46 CEMEX COLOMBIA

33 47 SAMSUNG ELECTRONICS

34 50 GAS NATURAL ESP**

35 52 SAB COLOMBIA SAS

36 53 PROPILCO

37 54 EAAB ESP

38 55 SCHLUMBERGER SURENCO

39 56 LG ELECTRONICS COLOMBIA

40 57 ALPINA

41 59 OCCIDENTAL ANDINA

42 60 ETB ESP**

43 61 FALABELLA COLOMBIA

44 66 CERROMATOSO

45 68 COPIDROGAS

46 69 CAFAM

47 70 BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES

48 73 NESTLE COLOMBIA

49 74 GECOLSA

50 77 MANSAROVAR ENERGY

BOGOTÁ_Con cerca de ocho millo-

nes de habitantes y una economía que representa $133 billones del Producto Interno Bruto (PIB) de $756 billones, Bogotá es considerada el epicentro de los negocios locales.

Nada raro si se tiene en cuenta que de acuerdo con el último informe de resultados de la Superintendencia de Sociedades en cabeza de Francisco Reyes, concentra la operación de cuatro de las cinco empresas que más venden en el país.

Aunque no fue el mejor año para la minería, el sector mantuvo 80% de participación entre las cinco compañías más influyentes para Bogotá.

Es casa de Ecopetrol, el monstruo de la economía local, que aunque golpeado por el mal momento que atraviesa el crudo, no cedió su primer lugar y reportó una utilidad neta de $7,8 billones. Los ingresos operacionales del gigante petrolero local cerraron en $57 billones.

Del mismo sector, salió la segunda empresa más grande: Terpel, que con su ubicación en el listado mantiene a Silvya Escovar como la mujer más importante de territorio nacional. La organización que ya cumple 45 años de funciona-

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 68.925.338 (2,13) 12.709.767 5,44 8.667.947 3,46 6.309.036 4,69 5.998.340 5,05 5.842.273 (16,68) 5.376.320 4,20 4.897.181 63,44 4.639.999 10,46 3.966.378 3,35 3.689.350 (7,26) 3.535.072 15,12 3.438.884 7,06 3.221.425 (15,29) 3.071.817 20,90 3.056.873 53,22 2.907.680 (2,57) 2.858.375 10,85 2.849.364 6,08 2.710.516 8,95 2.675.147 32,59 2.614.475 9,05 2.414.704 35,27 2.305.548 17,72 2.289.792 20,82 2.194.686 20,07 2.189.824 12,41 2.160.982 29,04 2.019.221 7,33 2.003.571 175,25 1.967.089 6,59 1.965.154 11,59 1.910.739 (0,91) 1.751.811 35,22 1.692.274 142,25 1.630.611 11,68 1.629.890 2,15 1.548.544 22,91 1.511.780 19,75 1.509.395 5,56 1.438.177 9,80 1.431.128 0,55 1.412.764 13,40 1.309.965 7,41 1.297.875 10,88 1.294.096 7,74 1.285.994 (44,47) 1.275.259 3,06 1.272.223 0,30 1.234.719 (4,16)

miento, publicó una utilidad neta de $125.422 millones e ingresos operacionales por $12,7 billones.

Comunicaciones celulares S.A. (Comcel S.A.) es la cuarta empresa del país que más vende (la tercera fue el Grupo Éxito de Medellín) y la tercera con sede en la capital colombiana. La única firma del sector servicios que ranqueó en el top cinco de las más grandes realizado por LR, tuvo ingresos operacionales por $8,6 billones y una utilidad neta de $1,4 billones.

En el conteo también se metió ExxonMobil con ventas de $6,3 billones y para completar el ranking estuvo Meta Petroleum con ingresos de $5,8 billones en el mismo rubro.

Las firmas del sector energético siguen a la cabeza de la economía, de acuerdo con Edwin Maldonado, analista de economía, ya que los resultados del año pasado no se alcanzaron a impactar, porque eso no es inmediato. “Este año sí ya se empezó a ver el coletazo en los balances y no solo de las empresas del sector, sino también para las empresas que les prestan servicios”, añadió el ejecutivo.

NATALIA ARTEAGA

narteaga@larepublica.com.co

ACTIVOS MILLONES 2014 142.181.291 3.429.451 11.183.152 996.969 9.835.806 6.604.197 3.441.231 3.348.214 6.964.839 5.995.799 1.523.995 2.629.598 5.595.903 4.979.156 1.122.450 23.967.159 3.938.198 1.990.769 10.063.521 3.280.038 2.518.610 10.646.931 27.575.518 18.917.889 2.172.844 3.470.285 2.118.709 2.463.853 2.465.528 1.440.796 1.605.673 2.940.554 625.634 1.959.507 6.058.462 1.389.916 11.151.412 1.988.393 499.214 1.139.531 2.590.148 5.101.245 835.378 2.441.233 562.483 2.148.973 704.700 817.482 635.737 2.155.300

EBIT PATRIMONIO VAR. % MILLONES VAR. % ‘13-’14 2014 ‘13-’14 7,36 16.601.989 (3,62) (1,15) 279.504 (13,77) (5,46) 2.535.730 (15,80) (8,95) 81.593 (15,05) 6,84 2.386.257 8,36 3,32 918.502 (1,92) 11,31 401.803 9,49 0,91 345.364 6,74 7,24 335.604 (13,95) (2,70) (152.667) (3,02) (2,16) 266.261 (22,55) 24,42 153.640 30,44 1,23 859.550 (11,80) (17,70) (77.058) (32,22) (0,07) 270.455 (4,72) 12,25 395.925 9,70 (2,66) 367.822 (2,87) 8,58 207.865 3,81 14,95 2.250.718 (1,99) 11,97 ND 11,68 12,73 511.693 25,25 8,80 1.568.476 (10,06) 14,36 2.304.018 15,22 12,53 790.168 (12,31) 37,63 160.166 33,54 73,28 41.900 92,59 15,07 ND 18,86 15,11 212.065 0,86 6,11 358.485 (13,60) 79,63 (28.510) 77,78 1,20 50.389 7,46 5,68 318.475 5,88 5,13 256.946 20,07 9,40 397.605 (19,50) 9,19 1.684.327 9,14 13,56 28.370 6,40 8,79 86.215 10,18 8,62 89.729 5,63 8,65 (14.212) (70,16) (0,67) 118.278 (4,49) 7,48 844.542 15,40 4,70 104.391 10,71 10,66 22.979 (6,76) (6,20) 110.700 6,62 21,06 12.247 34,89 6,18 ND 7,60 (0,41) 38.638 (0,60) 6,89 146.518 (2,15) (43,17) 51.662 (54,99) (1,49) 569.474 (6,34)

(1) Las cifras corresponden a los resultados sin las compañías financieras.

Los ingresos al incluir este sector llegan a $ 18.338.826 millones

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 7.510.270 (42,70) 125.422 (24,48) 1.481.316 (27,66) 22.523 (73,86) 1.711.482 6,69 580.595 (57,62) 214.806 (15,88) 190.502 4,58 11.314 (104,32) (265.705) (8,99) 190.879 (11,95) 100.530 14,64 507.321 (5,33) (55.773) (113,62) 46.478 3.299,30 1.835.599 91,83 162.617 (53,84) 126.284 14,35 1.436.745 1,23 64.717 (24,64) 373.046 (22,20) 1.005.533 15,56 2.268.550 43,84 980.855 16,28 57.856 (179,33) 39.538 (218,84) 72.190 31,82 2.591 (88,60) 116.879 (61,62) (47.116) (37,36) 153.664 84,12 341.520 106,43 12.873 (34,89) 249.323 (7,06) 1.687.434 10,16 47.946 177,27 155.166 28,71 86.267 (7,71) (29.786) 79,35 54.378 50,65 532.403 (6,64) 370.531 119,10 26.056 52,70 21.072 (134,23) 13.626 5,32 25.705 (3,01) 12.792 (12,72) 67.838 (14,56) 15.106 (35,87) 437.720 (3,01)

MARGEN EBIT 2014 24,09 2,20 29,25 1,29 39,78 15,72 7,47 7,05 7,23 (3,85) 7,22 4,35 25,00 (2,39) 8,80 12,95 12,65 7,27 78,99 ND 19,13 59,99 95,42 34,27 6,99 1,91 ND 9,81 17,75 (1,42) 2,56 16,21 13,45 22,70 99,53 1,74 5,29 5,79 (0,94) 7,84 58,72 7,29 1,63 8,45 0,94 ND 3,00 11,49 4,06 46,12

ROA ROE % % 5,28 10,96 3,66 7,66 13,25 24,87 2,26 6,02 17,40 28,35 8,79 13,43 6,24 8,59 5,69 7,76 0,16 1,16 (4,43) (5,70) 12,52 57,37 3,82 6,74 9,07 18,27 (1,12) (1,55) 4,14 10,35 7,66 8,33 4,13 5,57 6,34 15,65 14,28 18,33 1,97 3,64 14,81 25,72 9,44 19,25 8,23 8,58 5,18 11,41 2,66 6,11 1,14 1,86 3,41 6,81 0,11 0,85 4,74 11,22 (3,27) (4,80) 9,57 14,25 11,61 16,37 2,06 16,72 12,72 23,86 27,85 27,89 3,45 6,49 1,39 2,30 4,34 5,36 (5,97) (235,33) 4,77 12,07 20,55 28,25 7,26 10,80 3,12 8,23 0,86 1,10 2,42 4,57 1,20 2,17 1,82 4,11 8,30 24,01 2,38 7,22 20,31 25,79

DEUDA ACT. % 51,79 52,23 46,75 62,44 38,61 34,54 27,35 26,68 86,02 22,25 78,17 43,31 50,38 27,68 59,99 8,07 25,89 59,46 22,10 45,78 42,42 50,95 4,15 54,54 56,44 38,86 49,95 87,61 57,74 31,88 32,86 29,05 87,69 46,67 0,13 46,87 39,50 19,08 97,46 60,47 27,25 32,77 62,08 21,22 47,02 44,87 55,79 65,44 67,10 21,25

BOGOTÁ Y CUNDINAMARCA

1

2

TASA DE DESEMPLEO

PIB

133 billones

entre 8 millones y 10 millones LAS LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN

crecieron en Bogotá

17,4%

1,70%

HABITANTES

7,70% Participaron

Exportaciones

5

4

3

R

del total nacion nacional

Importaciones

6,70%

Fuente:Suersociiedades / Gráfico: LR/CM

EXPLOTACIÓN DE MINAS Y CANTERAS CAYÓ 0,2% EN 2014

D

e acuerdo con el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane) la explotación minera cayó el año pasado 0,2% y en el último trimestre de 2014 también cedió terreno en 3,3%. Entre el primer trimestre de 2014 y 2015, hubo un descenso en la creación de empresas en explotación de minas y canteras de 12,5%, según el último informe publicado por Confecámaras. Explicó la misma entidad que en los primeros tres meses del presente periodo hay 197 sociedades nuevas en el sector.

$120

BILLONES

TIENE EN ACTIVOS TOTALES ECOPETROL

5,2%

32%

en área

68 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

ANTIOQUIA

Creación de empresas se incrementó en 6,4% en 2014 REGIÓN Antioquia

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 11.519.303 (11,30) 10.763.015 6,25 8.919.558 16,91 6.461.752 9,55 5.802.885 16,80 2.502.977 12,41 2.329.345 16,31 2.121.461 (8,98) 1.878.470 (27,31) 1.876.366 3,63 1.496.276 52,16 1.267.962 7,14 1.239.406 16,47 1.092.702 12,97 1.073.601 11,30 1.016.384 ND 900.609 (2,59) 857.421 4,19 838.995 0,33 837.520 10,57 785.740 27,43 783.265 (4,74) 769.919 (26,31) 752.159 9,66 702.067 15,18 691.369 13,24 644.110 (13,43) 640.413 12,39 635.245 22,26 614.790 1,23 596.700 6,07 585.610 0,05 574.983 5,02 572.782 69,69 485.753 1,54 483.134 1,15 462.610 1,72 451.312 4,45 433.663 9,21 426.375 8,67 418.908 (36,75) 408.947 17,22 403.734 1,06 380.337 23,94 376.865 (47,18) 368.001 1,70 366.709 8,91 354.890 (31,22) 332.062 15,90 330.845 (24,16)

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 3 EPM**

2 4 ALMACENES ÉXITO **

3 5 GRUPO ARGOS **

4 7 GRUPO NUTRESA **

5 12 CEMENTOS ARGOS **

6 34 ISA**

7 36 ISAGEN ESP**

8 42 SOFASA

9 48 GRUPO ORBIS**

10 49 COLANTA

11 58 C.I. J.GUTIERREZ Y CIA

12 75 SOLLA

13 76 CONTEGRAL

14 83 DISTRACOM Y CIA

15 85 GASEOSAS POSADA TOBÓN

16 93 INTERCOLOMBIA ESP

17 113 GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA

18 118 PRODUCTOS FAMILIA

19 121 KIMBERLY COLPAPEL

20 122 CERVECERÍA UNIÓN

21 131 CONSTRUCTORA CONCONCRETO

22 132 AVON COLOMBIA

23 134 COMFAMA

24 140 FERRASA

25 153 HACEB

26 157 MOTOCICLETAS YAMAHA

27 170 CALCETINES CRYSTAL

28 173 CIA NAL DE CHOCOLATES

29 175 ALIMENTOS FINCA

30 180 COLCAFE

31 183 CIA DE GALLETAS NOEL

32 186 SURA ASSET MANAGEMENT

33 187 PELDAR

34 190 SURAMERICANA

35 217 GASEOSAS LUX

36 219 COMER. INTL. DE EQUIPOS Y MAQUINARIA

37 231 CI DE METALES PRECIOSOS

38 236 COLTABACO

39 253 ALMACENES FLAMINGO

40 257 CELSIA ESP

41 260 C.I METALES HERMANOS

42 267 ZEUSS PETROLEUM

43 270 PINTUCO

44 282 CONSTRUCCIONES EL CONDOR

45 285 COMFENALCO ANTIOQUIA

46 291 GRUPO EDS AUTOGAS

47 294 CI LEONISA

48 302 CI ANTIOQUEÑA DE EXPORTACIONES

49 311 METRO DE MEDELLÍN

50 315 FABRICATO

BOGOTÁ_ Antioquia y en general

todos los municipios del Valle de Aburrá se han caracterizado por ser una población pujante y emprendedora y eso se demuestra que durante 2014 se crearon 6,4% más empresas que en 2013.

Esta buena característica, que sirve de ejemplo para otras localidades de Colombia, está enmarcada dentro de indicadores macroeconómicos que si bien no hacen que la región pierda su participación en el país y baje su PIB de 13,1% no tuvieron grandes crecimientos.

Estas variables económicas son la inflación, que el año pasado fue de 3,44% y la tasa de desempleo que contrario al índice nacional, terminó en dos dígitos (10,2%).

Pese a esto, la tasa de ocupación estuvo por el orden de 60,2% el año pasado y esto se refleja en la productividad de las compañías, pues de acuerdo con la Superintendencia de Sociedades las empresas de la región, contando a las del Eje Cafetero, tuvieron ingresos operacionales de $92,5 billones y una utilidad neta de $9,3 billones.

Cabe señalar que además según cifras de Confecámaras fueron 34.250 firmas las que se

crearon el año pasado. Esto, de acuerdo con políticos y analistas, refuerza la vocación empresarial que siempre ha tenido Antioquia, impulsada por su capital Medellín, que es sede de ferias y eventos durante el año y que posiblemente reciba un fuerte impulso internacional por ser la sede del encuentro del Foro Económico Mundial de Latinoamérica el próximo año.

Una de las falencias de la región, como del resto del país es su comercio exterior, puesto sus exportaciones fueron de US$5.110 millones, una contracción frente a periodos anteriores impulsada por la caída en las ventas de

ACTIVOS MILLONES 2014 38.750.255 11.583.756 33.894.370 11.530.892 15.167.099 28.994.200 8.560.230 855.555 1.982.741 760.315 98.999 590.095 924.037 504.335 2.166.650 211.709 23.809.472 1.658.152 2.158.622 1.367.389 1.908.965 382.012 1.079.336 684.313 755.820 464.400 674.693 1.305.048 337.452 981.404 1.419.844 9.706.290 942.080 2.583.046 524.613 613.518 37.384 479.441 453.105 4.484.304 16.312 78.257 656.245 1.058.782 580.576 104.050 559.143 11.493 3.883.706 893.621

VAR. % ‘13-’14 1,18 7,40 23,63 8,98 30,39 13,40 13,30 9,08 (13,70) 27,29 (26,47) 7,25 14,65 18,86 9,54 ND 13,11 6,03 (15,80) 9,50 23,47 7,60 0,33 11,23 6,45 8,75 (1,02) 14,05 8,35 11,73 2,92 8,35 3,03 18,00 16,18 116,04 28,90 1,59 18,37 8,02 6,18 57,97 5,92 23,57 (17,46) (4,27) 5,62 (16,63) 5,62 (7,84)

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 2.839.047 (4,04) 574.042 3,80 1.516.202 10,95 638.340 10,63 673.255 12,26 1.878.596 16,80 624.229 5,43 59.991 2,25 215.932 (9,97) 23.887 33,70 17.318 0,47 48.644 20,79 34.182 20,66 48.548 22,17 141.803 6,39 23.651 ND ND 11,90 19.060 12,11 (669.145) (14,89) 320.632 7,46 73.667 5,75 88.887 (42,99) ND 4,29 21.919 3,59 71.932 (1,10) 66.354 8,94 23.475 (7,97) 59.029 10,11 25.890 14,84 102.205 5,84 82.604 4,08 534.486 13,34 126.320 7,40 546.525 15,79 44.365 (1,80) 21.378 (0,83) 11.021 30,80 33.963 (7,60) (30.109) 2,19 17.091 6,02 10.789 120,92 15.065 8,07 44.756 (5,34) 57.455 6,12 ND (43,68) 2.699 2,50 47.366 (20,05) 7.474 (15,64) ND (5,71) (13.625) (7,56)

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 1.783.232 9,75 458.865 4,67 380.713 29,08 377.571 (0,70) 291.815 58,85 593.065 36,95 436.583 0,60 62.938 (32,12) 76.265 (13,56) 21.150 152,13 4.950 (10,60) 31.375 358,87 32.415 (45,82) 22.806 58,33 102.131 36,82 24.507 ND 671.900 (14,06) 152.422 10,74 (543.780) (439,12) 256.998 24,90 51.809 (14,52) 58.304 39,32 15.039 438,41 (6.785) (32,40) 21.344 32,18 40.498 17,67 7.591 (51,44) 38.128 (42,84) 13.692 (4,95) 61.913 (0,34) 93.806 33,95 173.411 (58,45) 114.570 34,84 454.021 72,69 29.483 30,04 13.005 (0,50) 2.028 47,21 11.463 (68,97) 10.503 13,82 170.530 (54,36) 4.248 230,56 3.432 1,35 36.887 (2,27) 55.769 (0,06) (22.805) (53,90) 2.003 6,52 37.804 (15,10) 133 (87,87) (197.221) 2,13 (28.907) (77,21)

2

gforero@larepublica.com.co

Cifras 2014

INFLACIÓN MEDELLÍN

PIB

13,1% 3,44% EMPLEO EN MEDELLÍN

Tasa de desempleo

10,2% Fuente: : Dane / Supersociedades / Banco de la República / Gráfico: LR/MPC

4

5 COMERCIO EXTERIOR cifras en millones FOB

Exportaciones

US$5.110 CIF

ROE % 8,43 5,62 2,76 4,61 3,59 6,81 10,28 14,34 9,67 4,56 8,07 12,14 7,39 9,12 5,89 31,28 2,96 11,95 (32,01) 23,33 4,87 77,58 2,71 (2,15) 8,83 11,69 2,23 4,36 6,04 10,60 9,48 1,96 17,54 18,48 7,61 10,72 23,55 7,81 4,79 4,89 77,53 12,34 11,30 8,06 (34,67) 5,39 12,83 8,43 10,07 (4,33)

DEUDA ACT. % 45,40 29,56 59,27 28,90 46,39 69,98 50,37 48,71 60,22 38,94 38,03 56,20 52,56 50,42 20,03 63,00 4,65 23,06 21,30 19,45 44,27 80,33 48,60 53,95 68,02 25,42 49,50 32,91 32,84 40,49 30,29 8,91 30,68 4,89 26,15 80,23 76,96 69,40 51,63 22,25 66,42 64,47 50,27 34,61 88,67 64,26 47,29 86,25 150,43 25,29

S

GABRIEL FORERO OLIVARES

3

ROA % 4,60 3,96 1,12 3,27 1,92 2,05 5,10 7,36 3,85 2,78 5,00 5,32 3,51 4,52 4,71 11,58 2,82 9,19 (25,19) 18,79 2,71 15,26 1,39 (0,99) 2,82 8,72 1,13 2,92 4,06 6,31 6,61 1,79 12,16 17,58 5,62 2,12 5,43 2,39 2,32 3,80 26,04 4,39 5,62 5,27 (3,93) 1,92 6,76 1,16 (5,08) (3,23)

INDUSTRIA Y CONSTRUCCIÓN CRECERÁN

oro y de vehículo mientras que sus importaciones se ubicaron en US$8.019 millones.

Según un informe del Banco de la República el año pasado el consumo de los hogares en Antioquia tuvo un buen dinamismo que se corroboró en el aumento de las importaciones de bines durables y también la evolución del crédito hipotecario.

Así las cosas se prevé que la importancia económica del departamento se mantenga a raíz de la presencia en su suelo de empresas como el Grupo Éxito, Colanta y el Grupo Argos.

ANTIOQUIA

1

MARGEN EBIT 2014 24,65 5,33 17,00 9,88 11,60 75,05 26,80 2,83 11,50 1,27 1,16 3,84 2,76 4,44 13,21 2,33 ND 2,22 (79,76) 38,28 9,38 11,35 ND 2,91 10,25 9,60 3,64 9,22 4,08 16,62 13,84 91,27 21,97 95,42 9,13 4,42 2,38 7,53 (6,94) 4,01 2,58 3,68 11,09 15,11 ND 0,73 12,92 2,11 ND (4,12)

Importaciones

US$8.019

egún datos del Banco de la República, el año pasado la industria de la región antioqueña tuvo un repunte en producción al igual que en las ventas reales, eso, teniendo en cuenta que la tasa de cambio del año pasado no estuvo tan cara como la de 2015; aunque podría pensarse que si empieza a estabilizarse los próximos meses habría un repunte en productividad y ventas este año. Así mismo el ente destacó que la actividad constructora mostró un balance positivo con un aumento de 5,6% en la entrega de licencias lo que jalonó siete de doce segmentos edificadores.

$92,5 BILLONES

FUERON LOS INGRESOS QUE TUVIERON LAS COMPAÑÍAS DE LA REGIÓN DURANTE 2014.

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

REPÚBLICA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 69

VALLE DEL CAUCA

El sector primario impulsó el crecimiento a 7,5% REGIÓN Valle RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 30 CARVAJAL SA**

2 51 EMCALI ESP

3 62 ALIMENTOS CÁRNICOS

4 63 EPSA ESP

5 65 ALMACENES LA 14

6 67 COLOMBINA

7 71 TECNOQUÍMICAS

8 81 COLGATE PALMOLIVE

9 84 METROKIA

10 89 COMER. GIRALDO Y GÓMEZ Y CIA

11 101 CONALVIAS

12 110 COMFANDI CALI

13 117 JOHNSON & JOHNSON COLOMBIA

14 130 CARTÓN DE COLOMBIA

15 143 INCAUCA

16 144 GASES DE OCCIDENTE ESP

17 145 RIOPAILA CASTILLA

18 146 CERVECERÍA DEL VALLE

19 161 FANALCA

20 163 ZF FUNDICIÓN RAMÍREZ

21 167 CENTELSA

22 179 HARINERA DEL VALLE

23 182 BAXTER

24 189 ZF NTR METALS

25 193 MONTAJES MORELCO

26 194 INGREDIÓN COLOMBIA

27 200 INGENIO PROVIDENCIA

28 202 LAFRANCOL

29 205 STUDIO F

30 212 CARVAJAL PULPA Y PAPEL

31 213 MANUELITA

32 224 ITALCOL DE OCCIDENTE

33 227 POLLOS EL BUCANERO

34 232 COMFENALCO VALLE

35 241 EFICACIA

36 244 ACCIÓN

37 249 MAYAGUEZ

38 259 CADBURY ADAMS

39 264 AVIDESA DE OCCIDENTE

40 269 ASSENDA

41 288 COEXITO

42 305 ACEITES MANUELITA

43 328 GOODYEAR

44 334 GRASAS SA

45 350 MAC - JOHNSON CONTROLS

46 386 COMBUSTIBLES DE COLOMBIA

47 417 SIDERURGICA DEL OCCIDENTE

48 426 ICOLLANTAS

49 433 COTECAFE

50 435 C I YUMBO

CALI_ El año pasado fue de opti-

mismo para la actividad económica del Valle del Cauca. A pesar de que no fue un año muy favorable para las exportaciones, el desempeño de la región fue positivo con un crecimiento de 7,5%.

Según resultados del Boletín Económico Regional del Suroccidente, los sectores primario, secundario y terciario lograron importantes aumentos en producción y ventas, respaldadas por la creciente productividad agrícola, así lo manifestó Juan Esteban Carranza, gerente del Banco de la República en Cali.

Por su parte, las importaciones de las cinco dinámicas empresariales de la región, (proteína blanca, macrosnacks, bienestar y cuidado personal, bioenergía y excelencia clínica), representaron 33,2% del valor total de compras del exterior del departamento.

El mayor porcentaje de las importaciones de los clúster de la región correspondió a bienes intermedios (71,7%), seguido por bienes de consumo (16,9%) y de capital (11,4%).

Para Juan David Castaño, gerente regional de Analdex, vale la pena destacar el sector de cosméticos y farmacéutico, quie-

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 2.749.228 (7,83) 1.720.334 4,18 1.405.733 16,51 1.373.022 11,73 1.347.454 4,21 1.298.214 8,18 1.281.708 10,36 1.155.338 5,49 1.080.721 9,70 1.056.152 28,86 963.450 18,97 917.865 12,52 870.621 2,43 795.775 5,87 743.326 9,69 742.355 (2,05) 737.362 16,90 725.733 3,56 682.201 9,61 672.161 13,37 652.762 1,98 615.926 9,87 598.515 2,42 573.321 593,71 554.789 99,85 550.755 4,55 536.355 7,28 531.611 14,97 518.513 11,12 497.931 9,63 497.802 7,96 474.213 6,70 465.735 17,36 459.639 6,20 443.489 1,34 440.865 11,68 435.348 8,84 419.670 15,76 410.582 19,52 403.802 20,82 373.613 5,71 345.091 4,81 321.048 3,14 315.158 23,74 302.201 12,11 277.498 6,53 260.127 12,74 256.330 (19,83) 250.056 354,20 249.209 4,95

nes presentan crecimiento en producción, consumo interno y en exportaciones.

De acuerdo con el informe económico de la Cámara de Comercio de Cali, el Valle del Cauca fue el tercer departamento en 2014 con mayor registro de importaciones (8,5% del total), después de Bogotá (51,8%) y Antioquia (12,4%). Por su parte, las exportaciones, sumaron US$2.189 millones, US$111 millones más que en 2013.

ACTIVOS EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 2014 ‘13-’14 3.693.595 (2,24) 222.638 2,00 4.512.770 5,97 42.163 10,15 1.529.074 12,08 135.870 19,44 4.677.776 4,54 644.997 3,65 1.472.205 6,88 47.003 (0,10) 1.267.818 7,37 43.685 5,88 1.246.710 35,49 114.824 1,37 535.998 17,63 199.900 26,14 579.324 15,31 93.969 4,54 286.857 72,07 195.076 368,31 1.389.750 16,07 5.548 (4,77) 1.007.099 7,84 ND 7,37 778.887 10,89 159.193 8,99 2.120.880 3,23 35.282 1,00 1.830.057 (2,35) 45.428 (3,32) 862.464 (1,05) ND (5,05) 1.181.418 2,30 34.171 1,06 1.060.895 25,27 473.535 15,82 733.059 10,83 7.238 7,78 23.426 40,89 12.239 134,86 481.833 3,66 31.040 (18,87) 1.008.409 7,90 16.274 (1,65) 676.058 (2,38) 100.685 (12,09) 11.400 625,11 11.237 1.133,79 352.673 50,78 92.928 51,30 448.053 10,81 30.130 14,98 836.863 2,29 65.922 (3,29) 336.175 13,38 84.935 31,49 314.183 12,42 25.855 (3,65) 1.128.676 4,19 55.372 2,82 967.920 4,81 44.402 2,88 149.548 27,08 22.223 8,48 271.859 22,82 32.743 11,37 446.671 3,84 ND 9,89 70.241 9,56 7.122 (3,24) 130.521 7,04 9.955 6,24 1.390.498 58,70 61.849 3,14 254.440 (7,40) (35.932) (36,07) 161.605 8,00 26.672 28,36 294.199 (11,32) 45.478 30,60 203.287 15,28 24.658 7,07 411.045 (0,53) 38.573 1,00 318.922 0,36 14.712 4,33 261.521 26,52 22.350 5,55 306.971 16,30 58.459 15,68 98.067 27,73 2.865 52,28 159.078 1,64 20.240 5,32 230.324 20,47 16.925 53,37 2.431 69,33 1.612 2.095,99 156.506 23,60 6.649 (12,68)

XIMENA GONZÁLEZ

xgonzalez@larepublica.com.co

MARGEN EBIT 2014 8,10 2,45 9,67 46,98 3,49 3,36 8,96 17,30 8,70 18,47 0,58 ND 18,29 4,43 6,11 ND 4,63 65,25 1,06 1,82 4,76 2,64 16,82 1,96 16,75 5,47 12,29 15,98 4,99 11,12 8,92 4,69 7,03 ND 1,61 2,26 14,21 (8,56) 6,50 11,26 6,60 11,18 4,58 7,09 19,34 1,03 7,78 6,60 0,64 2,67

ROA ROE % % 0,38 1,22 2,98 5,91 3,23 9,13 7,30 10,25 0,67 1,40 6,19 13,58 7,01 13,42 19,15 41,39 10,22 19,29 59,67 82,27 0,33 0,86 3,30 4,32 14,20 21,47 3,14 4,23 1,29 1,73 7,75 23,52 0,73 1,29 37,17 47,93 4,83 9,37 29,30 57,42 (6,63) (23,17) 0,78 1,17 13,58 18,89 64,38 91,89 18,31 36,10 4,18 5,24 4,37 6,65 11,89 24,83 3,68 12,73 2,36 3,17 1,21 1,97 6,51 12,18 3,86 12,17 1,10 1,95 4,12 16,71 1,48 6,07 3,07 5,93 (12,07) (52,92) 13,95 21,72 11,50 18,70 4,44 10,91 0,80 2,10 0,85 1,41 5,50 11,89 14,85 17,34 1,47 2,32 6,69 11,76 1,34 5,26 19,04 92,56 - 0,01

VALLE DEL CAUCA

1

2

3

4

PIB

INFLACIÓN

4,6% 3,8%

Exportaciones

US$5.530

EMPLEO

Tasa de ocupación Tasa de desempleo

5

COMERCIO EXTERIOR cifras en millones

Cifras 2014

60,5%

Importaciones

US$2.189

11,2%

MOVIDAS EMPRESARIALES

El año pasado se crearon según datos de la Cámara de Comercio, 17.342 empresas. Las compras al exterior por parte de estas empresas registraron US$1.739 millones, lo que representó 33,2% del total del valor importado.

El desempleo en este departamento, que tiene una participación de 9,8% en el PIB nacional, se ubicó en 11,2%, inferior en 1,7 puntos porcentuales al registrado en 2013 (12,9%). La tasa de ocupación fue de 60,5%, superior en tres puntos porcentuales, frente a 2013 (57,5%). Los resultados prevén que la economía en la región mejorará.

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 13.931 (105,17) 134.515 (52,27) 49.459 (28,30) 341.495 22,17 9.891 307,61 78.505 44,69 87.431 7,16 102.620 (0,13) 59.189 (21,68) 171.156 19.676,59 4.641 13,57 33.268 (4,49) 110.606 5,06 66.544 24,97 23.549 506,16 66.861 (27,77) 8.649 32,93 394.379 2,23 35.387 7,93 6.865 147,12 (31.968) 61,21 7.882 (109,15) 91.801 44,65 7.340 1.240,92 64.562 382,99 18.719 29,19 36.598 9,69 39.972 (6,40) 11.554 (22,96) 26.653 (157,44) 11.686 739,79 9.740 16,98 10.492 78,63 4.900 (38,91) 2.892 9,34 1.926 46,51 42.647 73,19 (30.704) 59,26 22.551 72,75 33.825 228,81 9.024 (14,32) 3.289 (69,53) 2.724 (166,97) 14.378 (7,26) 45.594 7,04 1.442 (39,73) 10.649 60,23 3.081 (101,30) 463 (4.304,42) 1 0,92

Fuente: Dane / Banco de la República / Adicomex / Gráfico: LR/MPC

LOS CLÚSTER QUE MÁS MOVIERON IMPORTACIONES EN EL VALLE

L

as importaciones de bienes de capital por parte de las empresas vinculadas con las cinco dinámicas empresariales en el departamento, aumentaron 8,7% el último año, pasando de US$181,1 millones en 2013 a US$196,9 millones en 2014. Se destaca el crecimiento en la importación de aparatos mecánicos para pulverizar materias líquidas (75,6%), compresores para equipos frigoríficos (50,3%), mobiliario para medicina (41,3%), instrumentos y aparatos de medicina (28,5%) y hornos de panadería y pastelería (21,5%).

US$2.189

MILLONES

REPORTARON LAS EXPORTACIONES DEL VALLE DEL CAUCA EN 2014.

DEUDA ACT. % 69,14 49,60 64,58 28,79 51,98 54,42 47,73 53,75 47,04 27,47 61,16 23,52 33,87 25,90 25,54 67,04 43,35 22,44 48,48 48,97 71,36 32,95 28,11 29,94 49,29 20,27 34,21 52,11 71,10 25,61 38,65 46,52 68,29 43,88 75,36 75,67 48,28 77,20 35,75 38,51 59,33 61,83 39,46 53,77 14,36 36,53 43,08 74,55 79,44 88,12

70 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

EL CARIBE

Construcción, la actividad con mayor dinamismo REGIÓN Caribe

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 6.187.879 10,76 4.247.683 11,14 3.911.264 (45,30) 3.511.853 30,10 2.819.577 (0,64) 1.360.289 6,03 1.281.020 (19,37) 1.157.509 12,30 1.061.211 14,28 988.018 2,85 829.451 1,92 723.914 8,46 720.976 14,65 683.332 (0,27) 523.762 5,85 510.660 4,82 506.110 15,02 489.624 (15,65) 432.563 25,71 391.793 10,53 388.303 6,77 386.548 (1,34) 384.193 7,85 339.592 13,90 332.278 25,34 327.859 39,56 319.393 30,28 317.862 10,59 310.256 5,29 300.689 8,44 294.073 3,29 280.899 40,42 273.412 5,11 262.271 61,47 260.538 1,49 258.911 45,93 257.686 (16,89) 250.979 (1,02) 250.321 12,71 247.798 25,76 239.222 (1,39) 237.485 2,82 237.214 5,76 234.980 30,24 230.614 (6,58) 220.168 42,98 218.214 6,04 216.666 6,53 215.188 4,90 210.205 835,95

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 9 AVIANCA **

2 16 OLÍMPICA

3 18 REFICAR

4 21 ELECTRICARIBE ESP

5 29 CI PRODECO

6 64 GEGELCA ESP

7 72 OPERACIONES Y SERVICIOS DE COMBUSTIBLES

8 79 CBI COLOMBIANA

9 87 PROMIGAS ESP

10 96 MEXICHEM RESINAS

11 123 ZONA FRANCA CELSIA ESP

12 147 MONOMEROS COLOMBO VENEZOLANOS

13 148 ABOCOL

14 160 GASES DEL CARIBE ESP

15 203 ÉTICOS SERRANO GÓMEZ

16 207 SURTIDORA DE GAS DEL CARIBE ESP

17 208 PROCAPS

18 216 CONSORCIO MINERO UNIDO

19 254 COMFACOR CÓRDOBA

20 275 CARBONES DE LA JAGUA

21 277 TRIPLE A ESP

22 278 BIOFILM

23 279 ZF ARGOS

24 307 COMPOUNDING AND MASTERBATCHING

25 310 CAJACOPI B/QUILLA

26 323 TUBOS DEL CARIBE

27 329 PETROWORKS

28 331 GASEOSAS DE CÓRDOBA

29 338 VALORCON

30 354 M.J SA

31 363 SEATECHN INTL.

32 382 CI ENERGÍA SOLAR ES WINDOWS

33 395 GRASAS Y ACEITES VEGETALES

34 411 CI BIOCOSTA

35 416 BIOCOMBUSTIBLES SOSTENIBLES DEL CARIBE

36 420 INVERCOMER DEL CARIBE

37 424 EMPRESA URRA ESP

38 429 OLEOFLORES

39 432 YARA COLOMBIA

40 437 TECNOGLASS

41 455 CI TÉCNICAS BALTIME

42 458 ENERGÍA SOCIAL DE LA COSTA ESP

43 459 COCTEMAR

44 461 CI TEQUENDAMA

45 466 PROENERGÍA ELÉCTRICA DE CARTAGENA ESP

46 491 CONTINENTE SA

47 494 C.I. EMP. COL. DE SERVICIOS PETROLERO

48 498 ALIMENTOS CONCENTRADOS DEL CARIBE

49 501 TRANSELCA ESP

50 510 ULTRACEM SAS

BARRANQUILLA_ Como parte de una

tendencia consolidada en los últimos ejercicios anuales, la región Caribe continuó su crecimiento económico llegando a 3,9% en 2014. El resultado fue jalonado en gran medida por el aporte de dos departamentos: Atlántico y Bolívar.

Estos dos territorios, además de albergar los grupos poblacionales más grandes de la zona (por encima de 2 millones de habitantes, con un 44% del total de la región), generaron 52% del PIB regional (26,2% en Atlántico y 25,8% en Bolívar). En parte, el buen desempeño vino de sectores como la construcción (18,4%), industria (10,5%) y servicios (38,3%). La actividad agropecuaria tuvo un crecimiento de 10,3% frente a un 4,1% registrado en 2013, sufriendo una variación que llega a 167,2%.

Los indicadores de empleo también han mantenido una tendencia particular en estas dos zonas de la región Caribe.

Según cifras del Dane, Bolívar, en 2014 registró una tasa de desocupación que ronda 5,9% frente a 6,7% de 2013. En Atlántico, subió levemente, pues pasó de 7,5% en 2013 a 7,6% en 2014. El buen momento reflejado por las cifras también es

ACTIVOS MILLONES 2014 9.818.130 2.596.978 19.830.680 5.130.834 2.811.201 1.893.183 30.011 456.580 4.921.508 898.089 1.303.382 742.396 737.444 1.147.413 265.939 672.722 799.706 545.360 147.371 710.472 514.817 629.923 1.554.924 145.999 106.397 897.307 363.260 460.108 702.099 132.332 295.334 338.391 175.855 59.655 98.332 35.286 2.010.848 228.636 128.421 420.738 115.533 66.845 296.823 436.045 107.268 152.559 28.495 184.078 1.413.548 198.339

VAR. % ‘13-’14 50,52 13,69 33,08 6,17 8,40 10,39 (6,28) (27,60) 6,12 (9,03) 3,23 (8,76) 3,56 25,15 (1,69) (3,16) 18,35 (8,39) 36,87 2,08 10,23 0,94 12,49 24,13 (2,33) 90,49 10,22 7,05 18,89 (7,44) 25,52 18,66 11,96 53,36 9,82 76,68 (2,26) 6,45 20,09 51,99 (4,06) (50,57) (1,38) 17,57 15,11 (7,64) 9,39 25,03 14,33 131,43

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 439.806 (23,17) 187.919 12,99 (515.233) 20,40 19.424 (3,35) 28.678 (47,61) 17.213 10,77 1.427 31,14 4.414 (773,19) 278.406 8,80 25.995 0,25 173.057 8,29 26.631 10,36 38.160 (20,68) 107.064 (0,80) 7.665 5,70 92.260 33,94 110.306 (3,45) 137.825 (63,10) ND (31,33) (85.465) (32,59) 37.629 5,66 (30.598) (25,94) 94.709 9,80 30.600 15,90 ND 9,22 465 78,62 36.309 7,31 45.742 5,83 35.965 40,24 14.866 34,34 13.347 3,61 50.794 19,61 (5.101) (15,23) 7 (10,74) 27.324 (26,89) (3.607) 19,15 39.914 1,11 13.687 0,35 14.679 (13,32) 18.378 66,81 5.141 (11,29) (33.003) (157,18) ND 11,08 11.442 (4,48) ND (59,45) 1.984 5,40 5.134 3,24 18.497 95,88 ND 14,54 35.843 77,82

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 (109.147) (147,61) 104.479 12,22 (653.613) 173,04 (78.520) (267,51) (235.779) 276,99 111.029 161,77 1.297 (2,22) (52.552) (809,17) 164.857 (18,66) 18.075 (319,57) 124.324 (2,47) 33.358 (133,93) 13.683 (33,75) 126.264 5,53 5.312 64,17 49.247 (2,64) 1.027 (85,17) 59.703 (58,91) 610 (76,42) (96.487) 139,93 25.382 (1,25) (95.810) 83,22 79.615 488,51 31.349 25,74 2.508 (51,49) (49.344) (1,65) 4.108 113,10 29.724 53,31 31.807 53,80 4.051 11,64 2.535 (50,52) 43.066 507,12 (15.561) (24,00) 126 (72,39) 21.811 (9,33) 1.410 54,98 14.560 (31,04) 2.850 (36,45) 208 (92,46) 5.596 27,42 (6.150) (834,90) (33.694) 1.621,92 5.987 (284,89) 36.459 137,29 (25.910) 4.587,24 2.200 75,25 184 (59,49) 5.067 118,59 92.245 21,26 13.560 1.269,38

2

Bolívar

3

4

Atlántico Ocupación 55,3% Desempleo 6,4%

Exportaciones

US$329,5 millones

5 Córdoba Ocupación

Ocupación 56,3% Desempleo 7,6% Exportaciones

US$286,7 millones

Desempleo

Exportaciones

US$156,7 millones

Fuente: DANE/ Confecámaras/ Gráfico: LR/CG

evidente en la creación de empresas. Según la red de cámaras de comercio Confecámaras, al cierre del año pasado se constituyeron 45.378 nuevas compañías en la región. De este, 15.276 fueron establecidas en el departamento del Atlántico y 8.303 en Bolívar.

A pesar del panorama estable que presentan los indicadores, las exportaciones del Caribe durante 2014 sufrieron un considerable descenso (13,33%), pasando de exportar US$13.608 millones en 2013 a US$11.793 millones en 2014. La cifra está relacionada, principalmente, con la caída en un

77% en el envío de los productos derivados de la refinación del petróleo.

Aunque las proyecciones no sufren mayor cambio y se mantienen en óptimas condiciones, los expertos recomiendan la articulación y planificación como región para lograr así un mejor resultado.

Para la Fundación para el Desarrollo del Caribe (Fundesarrollo), si bien el buen ritmo económico es una realidad, “no hay nada especial que logre impulsar de forma espectacular el crecimiento de la región”.

IAN FAROUK SIMMONDS

isimmonds@larepublica.com.co

ROA ROE % % (1,11) (11,43) 4,02 8,28 (3,30) (11,89) (1,53) (3,84) (8,39) (62,82) 5,86 8,29 4,32 39,98 (11,51) 100,66 3,35 9,70 2,01 3,52 9,54 12,80 4,49 6,84 1,86 4,46 11,00 30,22 2,00 7,06 7,32 20,95 0,13 0,66 10,95 47,40 0,41 1,69 (13,58) (43,22) 4,93 14,38 (15,21) (50,69) 5,12 5,53 21,47 32,35 2,36 5,80 (5,50) (20,75) 1,13 5,37 6,46 7,00 4,53 10,49 3,06 16,68 0,86 2,11 12,73 33,12 (8,85) (60,80) 0,21 2,52 22,18 46,67 4,00 18,98 0,72 1,10 1,25 3,00 0,16 0,57 1,33 2,86 (5,32) (12,10) (50,41) 274,90 2,02 2,86 8,36 16,40 (24,15) (161,71) 1,44 4,38 0,64 3,14 2,75 7,49 6,53 11,95 6,84 26,41

DEUDA ACT. % 90,28 51,42 72,28 60,18 86,65 29,30 89,19 111,43 65,45 42,86 25,48 34,32 58,43 63,59 71,72 65,06 80,66 76,90 75,51 68,58 65,72 70,00 7,49 33,63 59,38 73,50 78,95 7,65 56,81 81,64 59,31 61,57 85,45 91,62 52,47 78,94 33,90 58,43 71,52 53,50 56,01 118,34 29,57 49,03 85,06 67,05 79,45 63,23 45,41 74,11

CONTINUIDAD EN PROYECTOS ES CLAVE

CARIBE

1

MARGEN EBIT 2014 7,11 4,42 (13,17) 0,55 1,02 1,27 0,11 0,38 26,23 2,63 20,86 3,68 5,29 15,67 1,46 18,07 21,79 28,15 ND (21,81) 9,69 (7,92) 24,65 9,01 ND 0,14 11,37 14,39 11,59 4,94 4,54 18,08 (1,87) - 10,49 (1,39) 15,49 5,45 5,86 7,42 2,15 (13,90) ND 4,87 ND 0,90 2,35 8,54 ND 17,05

55,6% 6,8%

S

egún la Fundación para el Desarrollo del Caribe (Fundesarrollo), los próximos gobiernos locales, que asuman a partir del primero de enero de 2016, deben tener como consigna la continuidad en las políticas públicas que hayan sido exitosas en sus regiones y que, a la postre, generan crecimiento en la economía y en la calidad de vida de los ciudadanos. Además, cada nueva administración debe contar con información detallada y un soporte documental concreto para la formulación de proyectos que impacten en la competitividad de las ciudades y la región.

15

POR CIENTO

EN PROMEDIO, ES LO QUE APORTA LA REGIÓN CARIBE AL PIB NACIONAL.

VIERNES 15 DE MAYO DE 2015 - www.larepublica.co - LA

RESULTADOS DE 2.000 EMPRESAS INFORMES EN 2014 71

REPÚBLICA

SANTANDER

Autopartes y carne fueron ‘reyes’ de ventas al exterior REGIÓN Santander

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 812.001 12,34 505.518 6,40 362.835 8,69 310.168 54,64 302.391 1,33 277.181 11,82 256.548 21,87 243.612 2,17 211.752 17,37 208.009 16,15 188.762 19,60 186.163 19,21 183.945 9,73 172.336 13,90 172.068 12,59 159.055 8,25 155.554 11,67 146.745 (16,08) 144.357 12,28 143.090 (1,30) 141.561 17,18 139.011 (38,33) 136.910 8,11 134.446 16,59 128.920 4,37 128.224 42,16 124.732 (0,33) 122.484 2,43 118.865 (6,02) 112.385 61,94 111.749 (6,11) 110.150 5,19 108.863 10,34 104.945 21,91 103.988 30,54 103.019 6,53 101.630 33,76 99.599 184,55 91.420 4,42 90.580 (1,37) 90.160 10,21 89.649 14,84 87.238 1,26 87.227 17,20 85.421 15,08 76.263 61,02 74.217 25,69 73.663 18,22 73.390 (10,86) 70.253 8,37

RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 127 ESSA ESP

2 209 CENS ESP

3 297 GASEOSAS HIPINTO

4 339 MARVAL

5 348 ECODIESEL

6 388 AVICOLA EL MADRONO

7 425 INCUBADORA SANTANDER

8 447 DISTRIBUIDORA AVICOLA

9 507 SANAUTOS

10 516 SEVICOL

11 565 MANUF. Y PROCESOS INDUSTRIALES

12 573 COMFENALCO SANTANDER

13 578 FRESKALECHE

14 625 FINANCIERA COMULTRASAN

15 628 DISTRI. PASTOR JULIO DELGADO Y CIA

16 687 COMERTEX

17 703 CAJASAN

18 746 ALDIA

19 760 AGROPECUARIA ALIAR

20 766 NEXANS COLOMBIA

21 775 CAMPESA

22 786 COENERSA ESP

23 792 CONSTRUVIAS COLOMBIA

24 804 CODIESEL

25 838 COOMULTRASAN

26 846 FENIX CONSTRUCCIONES

27 868 GAS NATURAL DEL ORIENTE SA ESP

28 884 ORGANIZACIÓN SERVICIOS Y ASESORÍAS

29 902 CI SANTANDEREANA DE ACEITES

30 941 URBANIZADORA DAVID PUYANA

31 947 CERAMICA ITALIA

32 956 ACUEDUCTO METROPOLITANO DE B/MANGA ESP

33 969 COMFAORIENTE

34 999 SUPERMERCADOS MÁS POR MENOS SA

35 1010 MARPICO

36 1018 EXTRACTORA CENTRAL

37 1035 ACEBEDO SILVA

38 1054 HYUNDAI ENGINEERING

39 1155 AGUAS KPITAL CÚCUTA ESP

40 1171 SISTEMAS Y COMPUTADORES

41 1174 COMFANORTE

42 1180 LEN IMPORTACIONES

43 1213 MULTIEMPLEOS

44 1214 PROMIORIENTE ESP

45 1236 AGROPAISA

46 1366 COAGRONORTE

47 1403 GRUPO ANDINO MARIN VALENCIA

48 1414 CI EXCOMIN SAS

49 1423 GAS DE SANTANDER ESP

50 1493 TRIENERGY

Año a año Santander parece presentar mejores indicadores económicos. Según el último informe de la Cámara de Comercio de Bucaramanga, el departamento en general tuvo un crecimiento de 6,1% del PIB en 2014 con respecto al año anterior. Así mismo, al finalizar el mes de septiembre el número de nuevas sociedades creció en 26,9% y el valor de los activos vinculados a estas compañías se incrementaron 9,6%.

De igual forma, las exportaciones totales, de acuerdo con la misma entidad, presentaron variación positivas de enero a septiembre durante 2014, teniendo un aumento de 13,9%. Los principales productos que se ofrecieron desde Santander para el mundo fueron: autopartes 14,5%, carne 12,2%, manufacturas de fundición 11,8% y partes de máquinas 11,0%.

En el listado de las compañías que más enviaron productos al exterior están Comertex, Agropecuaria Azteca, Penagos Hermanos, Transejes y Tejidos Sintéticos de Colombia.

En igual medida, las importaciones tuvieron un crecimiento de 5,2%.

La Gobernación de Santander por su parte se ha enfocado

BOGOTÁ_

en estimular los sectores del turismo, la infraestructura, construcción, salud y tecnología.

Sin embargo, la tasa de desempleo para la región en el último trimestre móvil de 2014 fue de 9,9% , mientras que el año estuvo estable en 6,5%. Este es considerado un comportamiento anormal, pues según el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane) por lo regular los santandereanos se destacan por tener una tasa de desempleo menor comparada con los otros departamentos, ocupando el año pasado el tercer puesto en menor desocupación en el país.

ACTIVOS MILLONES 2014 1.497.881 867.542 469.010 664.619 151.526 118.463 290.094 166.212 61.157 57.195 78.300 243.308 79.948 1.024.783 67.312 116.060 192.655 143.363 438.313 84.094 48.712 41.682 202.888 50.164 127.646 272.521 248.413 20.391 57.425 475.495 137.909 976.183 81.367 44.000 95.058 56.630 57.687 62.208 120.604 107.938 87.506 76.857 15.948 620.161 38.183 47.393 183.025 19.608 126.610 64.262

VAR. % ‘13-’14 11,90 1,86 (0,06) 22,13 0,56 5,80 (0,62) 24,94 16,86 31,61 0,75 16,89 11,65 21,61 18,26 (11,40) 10,93 9,62 19,62 6,87 19,38 (16,59) (5,89) 17,73 2,59 21,52 0,57 13,09 (23,82) 25,95 13,13 11,74 0,41 8,24 39,26 17,40 (16,66) (2,92) (0,10) 5,47 3,38 33,80 (1,66) 22,43 17,35 15,14 19,62 28,29 0,82 (6,27)

EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 54.873 12,47 23.131 4,94 38.807 6,37 31.169 17,29 29.960 16,04 8.122 2,00 28.450 8,44 8.532 16,87 5.783 11,50 ND 30,45 10.962 (11,35) ND 25,93 15.319 16,62 47.253 21,92 (2.760) (14,74) 3.591 (15,67) ND 7,01 2.543 (8,85) 17.945 13,48 5.829 4,32 1.652 32,96 1.757 28,88 9.619 (0,97) 1.221 17,91 452 16,36 13.287 19,73 ND (9,21) 2.589 24,98 2.456 0,85 8.360 1,20 1.281 31,45 12.534 4,56 ND 33,70 (3.867) 17,51 21.457 25,94 10.623 13,93 11.421 (19,62) 1.949 (36,84) 265 13,25 36.915 11,95 ND 12,72 11.994 7,08 1.618 17,57 53.024 66,27 (663) 31,54 (2.579) 6,45 3.825 (8,99) 841 (4,39) (282) (9,29) 6.178 2,30

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 71.174 21,75 33.133 (29,73) 26.141 106,10 24.571 55,09 19.882 (5,30) 1.235 (232,12) 16.740 1.471,65 1.726 (166,39) 1.656 (8,73) 7.048 35,60 5.474 7,31 18.070 31,29 9.047 71,21 8.501 21,08 2.903 69,17 2.369 (22,46) 8.267 60,37 369 (66,95) 1.193 353,74 1.930 (46,59) 430 (1,40) 1.465 39,94 2.948 166,53 1.294 1.150,24 19.099 1.430,27 6.648 135,68 21.437 13,61 1.584 99,01 231 (49,59) 5.416 22,92 14.940 450,37 21.111 14,86 867 18,83 562 12,25 11.268 39,57 7.702 60,87 8.369 (261,63) (430) ND 4.576 (221,27) 24.993 (3,57) 3.994 (29,63) 4.442 (16,18) 260 7,94 30.987 77,49 1.425 48,98 580 10,00 1.261 (8,99) 1.782 (38,70) (1.568) (112,66) 413 (87,33)

2

VALENTINA PACHÓN

TASA DE DESEMPLEO Año 2014

6,5%

5

CAPTACIONES Y COLOCACIONES TRIMESTRALES EN SANTANDER Captaciones

$8,2 billones

Colocaciones

Tasa de ocupación

64,4% Tasa global de participación

68,9% Fuente: Dane / Gráfico: LR/CM

4

Cartera hipotecaria de vivienda per cápita en Santander

ROE % 7,22 6,42 6,15 12,47 26,34 3,02 9,26 3,08 10,31 24,01 17,74 10,84 19,85 2,64 10,84 3,90 6,63 4,13 0,80 4,14 2,63 22,41 2,76 5,72 19,97 11,88 13,13 19,88 0,85 5,51 15,19 2,96 2,70 2,89 21,55 16,16 32,03 (58,32) 11,70 28,77 8,66 9,57 8,89 10,24 23,98 2,54 2,01 20,33 (2,14) 1,55

DEUDA ACT. % 34,15 40,50 9,43 70,35 50,19 65,44 37,65 66,34 73,74 48,69 60,59 31,50 42,98 68,62 60,23 47,70 35,25 93,75 66,02 44,58 66,38 84,32 47,30 54,88 25,09 79,47 34,29 60,93 52,86 79,32 28,67 27,06 60,59 55,76 45,00 15,81 54,70 98,81 67,56 19,51 47,32 39,60 81,68 51,22 84,43 51,86 65,73 55,30 42,14 58,46

L

vpachon@larepublica.com.co

3

ROA % 4,75 3,82 5,57 3,70 13,12 1,04 5,77 1,04 2,71 12,32 6,99 7,43 11,32 0,83 4,31 2,04 4,29 0,26 0,27 2,29 0,88 3,51 1,45 2,58 14,96 2,44 8,63 7,77 0,40 1,14 10,83 2,16 1,07 1,28 11,85 13,60 14,51 (0,69) 3,79 23,16 4,56 5,78 1,63 5,00 3,73 1,22 0,69 9,09 (1,24) 0,64

ENFOCADOS EN OBRAS Y TURISMO

Así mismo, la Cámara segura que el mercado laboral mostró altos niveles de informalidad.

Pese a esto, según el informe del trabajo, 55,1% del área metropolitana de Bucaramanga viene con una tendencia decreciente, pero aún se encuentra por encima de los cuatro principales centros urbanos en Colombia.

Situación diferente a lo que sucede en Cúcuta, Norte de Santander, donde el comercio con Venezuela ha sido el principal factor para el cambio de su economía la cual se ha visto perjudicada.

SANTANDER

1

MARGEN EBIT 2014 6,76 4,58 10,70 10,05 9,91 2,93 11,09 3,50 2,73 ND 5,81 ND 8,33 27,42 (1,60) 2,26 ND 1,73 12,43 4,07 1,17 1,26 7,03 0,91 0,35 10,36 ND 2,11 2,07 7,44 1,15 11,38 ND (3,68) 20,63 10,31 11,24 1,96 0,29 40,75 ND 13,38 1,85 60,79 (0,78) (3,38) 5,15 1,14 (0,38) 8,79

$13,3 billones

14,7%

os rendimientos decrecientes que ha presentado la industria energética en todo el país, sin dudar, aseguran expertos, ha afectado al departamento de Santander. En esta medida tanto el Gobierno como sus empresarios se han enfocado en fortalecer el sector turismo e infraestructura. De esta manera, la inversión extranjera directa ha aterrizado en este territorio de manera masiva, pues durante los últimos dos años cadenas de retail como Falabella, La Polar y Ripley han llegado a dinamizar no solo el consumo interno, sino a atraer la visita de los pobladores vecinos.

7,1

POR CIENTO

CRECIERON LAS EXPORTACIONES TOTALES DE SANTANDER DURANTE EL AÑO PASADO.

72 RESULTADOS INFORMES DE 2.000 EMPRESAS EN 2014

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 15 DE MAYO DE 2015

EJE CAFETERO

El café movió exportaciones, pero la industria disminuyó REGIÓN Eje Cafetero RANK. RANK. 2014 TOTAL RAZÓN SOCIAL

1 112 AUDIFARMA

2 155 CASA LUKER

3 199 GESTIÓN ENERGÉTICA ESP

4 214 CHEC ESP

5 226 MABE COLOMBIA

6 233 ENERTOLIMA ESP

7 318 SUZUKI MOTOR

8 357 PAPELES NACIONALES

9 390 SIDERURGICA DE CALDAS

10 392 MANISOL SA

11 413 CONAFE

12 423 CIA CAFETERA LA MESETA

13 427 INGENIO RISARALDA

14 439 EFIGAS GAS NATURAL ESP

15 484 FRISBY

16 509 BUSCAR COLOMBIA

17 570 EEP ESP

18 620 COMFAMILIAR RISARALDA

19 633 EMPRESA DE ENERGÍA DEL QUINDÍO ESP

20 644 COMFAMILIARES CALDAS

21 647 CI SUPER DE ALIMENTOS

22 665 TABLEMAC

23 666 EVE DISTRIBUCIONES

24 667 COLOMBIT

25 736 VILLEGAS Y CIA

26 811 COOPMANIZALES

27 816 ARME SA

28 831 SIDA SA

29 860 COMER. HOMAZ

30 899 COMFENALCO QUINDÍO

31 909 COOPCAFER

32 933 COMER. LA BONANZA

33 934 AVICOLA TRIPLE A

34 952 COMERCIALIZADORA MERCALDAS

35 990 EMP. DE TELECOM. DE PEREIRA

36 991 PRODUCTORES DE LUBRICANTES

37 997 DON POLLO

38 1012 SUMATEC

39 1013 HIERROS HB

40 1021 IBG SA

41 1023 MATERIALES EMO

42 1090 HADA SA

43 1119 CAFISUR

44 1232 SUSUERTE

45 1235 CIA NACIONAL DEL CAFE

46 1246 ARMOTOR

47 1312 CI METALES LA UNIÓN

48 1334 COOCAFEQ

49 1350 ALEXCAFE

50 1380 CO & TEX

PEREIRA_ Si el país depende de lo

que pasa con el petróleo, en Caldas, Risaralda y Quindío, que conforman el llamado Eje Cafetero, buena parte de la dinámica de la economía sigue atada al café, pese a no ser hoy el sector representativo de otros tiempos.

Aunque el renglón pasa por una coyuntura difícil por bajos precios, el aumento en la cosecha movió las exportaciones totales durante 2014.

El año pasado, las ventas externas de la región totalizaron US$1.672 millones (23% más que en la vigencia de 2013), de los cuales un poco más de US$1.100 millones las explicó el grano. Eso quiere decir, que un 66% de las exportaciones fueron café verde.

Pero si se miran las ventas sin este producto el panorama cambia. Según el Boletín Económico Regional, que publica el Banco de la República, con datos del Dane, las exportaciones sin café, representadas básicamente en actividades manufactureras, cayeron, por segundo año consecutivo, 1,7%.

La disminución fue menos acentuada que en 2013 y estuvo explicada por la reducción de 8,8% en Caldas, único con contribución negativa en el comportamiento regional. Los rubros de

(*) RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ING. OPERACIONALES MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 902.506 (6,26) 695.246 17,33 539.551 3,34 492.189 3,88 467.202 1,82 456.689 (2,11) 330.242 10,22 299.128 5,90 275.625 13,22 274.811 12,21 261.384 (21,60) 258.136 72,27 253.895 18,06 247.305 (14,24) 222.917 16,49 211.422 102,55 187.073 7,16 174.629 7,10 171.427 9,86 169.594 8,39 168.952 12,22 164.725 11,08 164.716 6,85 164.638 14,12 148.601 39,73 132.842 37,32 132.103 31,66 129.642 9,99 126.250 14,14 119.162 13,03 117.379 30,73 113.760 3,00 113.721 32,42 111.001 4,74 105.639 4,93 105.615 68,32 105.001 17,05 103.768 13,44 103.645 10,59 102.935 3,54 102.762 15,91 95.929 40,10 94.008 19,89 85.727 4,45 85.560 91,90 84.667 17,73 79.679 17,17 78.480 48,76 77.139 65,58 75.320 16,27

mayor caída fueron café y sus preparados, maquinaria y aparatos eléctricos (refrigeradores y congeladores). Este comportamiento va de la mano con la desaceleración que registró la industria regional en 2014.

Según la Muestra Trimestral Manufacturera del Dane, el comportamiento de la producción fue positivo 2%, motivado por la buena dinámica en otras industrias, motocicletas y lácteos. Sin embargo, durante el último trimestre la producción industrial del Eje Cafetero evidenció una disminución anual de 2,9%, ubicándose como la región con mayor reducción frente a las otras contempladas en la muestra.

El descenso se debió a las caídas en confecciones, productos de café, otros alimentos y maquinaria de uso general. “El esfuerzo más grande que estamos haciendo es por diversificar la producción y sobre todo las exportaciones”, dijo el presidente ejecutivo de la Cámara de Comercio de Pereira, Mauricio Vega. La gerente de la Andi Caldas, Irene Mejía, señaló que “2014 termino para la industria local desacelerado pero esperamos un 2015 mejor por tasa de cambio”.

TERESITA CELIS A.

tcelis@larepublica.com.co

ACTIVOS EBIT PATRIMONIO MILLONES VAR. % MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 2014 ‘13-’14 620.117 22,90 (18.107) 53,07 495.971 19,34 7.347 9,36 614.427 20,16 ND 3,09 1.098.155 4,49 71.478 (23,11) 267.817 (2,65) 14.720 (1,80) 757.171 1,94 ND 17,72 414.802 6,35 20.486 7,37 350.090 3,60 13.643 (6,40) 228.258 1,38 8.903 14,91 149.856 16,49 26.811 20,28 16.982 63,99 (2.961) 9,99 31.964 49,63 7.061 33,96 403.035 9,19 19.096 4,91 381.314 6,63 47.565 1,87 83.793 49,99 8.584 88,50 133.043 54,81 26.059 133,18 349.604 (3,68) 10.311 (17,40) 284.344 22,43 ND 29,03 225.008 0,42 18.528 3,66 209.299 19,94 ND 23,80 159.734 (2,17) 5.050 (2,20) 401.117 3,99 14.194 5,87 69.492 8,09 4.716 1,54 183.129 4,00 12.730 (16,34) 54.219 (5,69) 6.681 9,91 38.544 22,38 (244) 4,91 93.755 24,67 7.442 (5,49) 38.336 10,72 3.480 13,69 55.797 20,21 (8.774) 13,35 97.995 4,22 ND 9,84 36.310 15,77 (89) 3,96 20.815 (0,53) (2.826) (0,90) 179.498 1,14 6.936 18,49 45.967 35,24 3.099 37,52 227.480 0,92 16.380 (1,36) 98.566 52,24 (1.824) 36,01 44.384 31,31 3.243 7,57 54.654 10,88 5.127 17,80 35.299 11,30 3.460 7,69 44.279 25,28 5.306 25,89 72.187 23,17 11.064 36,45 90.662 3,78 7.359 1,96 22.997 20,98 320 15,41 27.786 9,30 ND 10,25 14.477 105,03 3.519 21,40 26.462 46,78 1.484 8,36 13.316 (1,88) (1.042) 148,36 16.687 17,93 182 16,93 22.283 211,80 3.129 0,10 30.242 (3,73) 11.898 33,44

UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % 2014 ‘13-’14 2.925 (34,44) 9.024 (41,38) 10.328 (31,49) 106.043 38,89 4.533 (123,49) 7.246 2,46 24.510 44,98 3.780 (36,58) (3.433) 2.479,26 12.481 35,64 208 28,75 859 (2.170,48) 16.037 200,62 41.142 (11,44) 5.347 43,22 20.584 875,88 13.799 66,25 10.694 4,29 20.805 35,39 10.517 49,67 735 1.547,40 18.709 303,97 6.138 8,67 4.682 (73,61) 1.215 2,47 700 39,76 1.132 (30,64) 1.305 (19,34) 473 86,61 5.440 32,25 368 65,83 1.846 39,10 259 (102,46) 1.784 4,22 12.662 26,28 (7.758) (1.489,91) 612 159,78 1.779 (10,35) 2.132 61,52 6.049 21,16 3.835 (40,05) 1.041 68,43 1.037 2,11 5.752 23,21 1.267 94,81 888 641,69 705 (14,17) 342 (465,20) 2 (88,69) 6.150 97,92

MARGEN EBIT 2014 (2,01) 1,06 ND 14,52 3,15 ND 6,20 4,56 3,23 9,76 (1,13) 2,74 7,52 19,23 3,85 12,33 5,51 ND 10,81 ND 2,99 8,62 2,86 7,73 4,50 (0,18) 5,63 2,68 (6,95) ND (0,08) (2,48) 6,10 2,79 15,51 (1,73) 3,09 4,94 3,34 5,15 10,77 7,67 0,34 ND 4,11 1,75 (1,31) 0,23 4,06 15,80

ROA % 0,47 1,82 1,68 9,66 1,69 0,96 5,91 1,08 (1,50) 8,33 1,23 2,69 3,98 10,79 6,38 15,47 3,95 3,76 9,25 5,02 0,46 4,66 8,83 2,56 2,24 1,82 1,21 3,40 0,85 5,55 1,01 8,87 0,14 3,88 5,57 (7,87) 1,38 3,26 6,04 13,66 5,31 1,15 4,51 20,70 8,75 3,36 5,29 2,05 0,01 20,34

ROE % 2,29 3,39 3,00 16,45 3,11 2,15 6,86 1,77 (2,81) 12,28 21,09 11,72 6,34 21,62 15,48 46,18 5,46 5,30 13,31 7,80 1,21 5,55 21,84 5,70 9,02 2,51 4,41 8,71 2,42 9,14 1,67 10,88 0,34 7,79 7,73 (18,41) 6,16 15,09 22,97 18,96 14,00 2,58 8,63 31,13 18,78 16,41 23,79 2,48 0,10 50,66

DEUDA ACT. % 79,40 46,30 43,91 41,29 45,57 55,50 13,91 39,00 46,39 32,18 94,18 77,06 37,26 50,09 58,77 66,50 27,76 29,03 30,53 35,57 61,99 15,90 59,56 55,11 75,14 27,72 72,63 60,89 64,94 39,25 39,20 18,44 57,52 50,17 28,00 57,25 77,62 78,43 73,70 27,96 62,06 55,46 47,70 33,51 53,40 79,55 77,76 17,45 88,74 59,85

EJE CAFETERO

1

2

3

Tasa de Desempleo Cuarto Trimestre de 2014

12,8% 11,7%

Pereira

5

Participación del PIB nacional

9,2%

Manizales Armenia

4

Exportaciones totales Cifras de 2014

(datos de 2013-último disponible) Caldas Quindío

1,4% 0,7% 1,4%

Risaralda

Caldas US$745 millones

Quindío US$291,8

Risaralda US$ 636

millones

millones

Fuente: Dane / BER / Banco de la República / Gráfico: LR/CM

LA TASA DE DESEMPLEO CEDIÓ Y LA CONSTRUCCIÓN BAJÓ EL RITMO

E

l desempleo, uno de los principales problemas del Eje Cafetero, cedió terreno en 2014. De acuerdo con cifras del Dane, la tasa de desocupación en la región para el trimestre móvil octubre - diciembre de 2014 fue la más baja desde el mismo periodo de 2008. En Manizales fue de 9,2%, en Pereira 11,7% y en Armenia 12,8%. Por otro lado la construcción mermó su ritmo de crecimiento. En el acumulado de 2014 la región registró un descenso de 6,9% en el área licenciada, como consecuencia de una menor aprobación para vivienda.

1,5

MILLONES

DE METROS CUADRADOS FUE EL ÁREA APROBADA PARA CONSTRUCCIÓN.