2018
N
LF Group и «Право.ru» провели совместное исследование, чтобы выяснить степень осведомленности участников юридического рынка России о правовом финансировании, а также их мнение о его перспективах в России.
В опросе приняли участие 783 человека: 251 представитель юридической фирмы, 230 частнопрактикующих адвокатов, 214 инхаусов и 88 представителей юридической профессии, занимающихся иной деятельностью. 65% опрошенных видят перспективы российского рынка правового финансирования, 25% не верят в этот институт и 10% дать определенного ответа не смогли.
Портрет респондентов представители юридических фирм
частнопрактикующие адвокаты
сотрудники юридических подразделений компаний
иные представители юридических профессий
251 230
214
88
Внешнее финансирование споров или правовое финансирование – это механизм, в рамках которого инвестор покрывает расходы стороны судебного разбирательства и в случае положительного решения суда получает определенный процент или фиксированную сумму за счет присужденного финансируемой стороне, а в случае негативного исхода теряет вложенное безвозвратно. Внешний инвестор помогает истцам не бояться начинать потенциально прибыльные разбирательства и эффективнее использовать собственный капитал, а юридическим фирмам — хеджировать риски, избегая работы исключительно по модели «гонорара успеха». Рынок правового финансирования демонстрирует экспоненциальный рост в Великобритании, США, Австралии и ряде других юрисдикций: в 2013 году лишь 7% американских консалтеров и 2% инхаус-юристов привлекали внешнего инвестора, в 2014 году – 5 и 11%, а в 2017 это делали уже 45 и 26% респондентов соответственно. Объем мирового рынка в прошлом году превысил $10 млрд долларов, достиг $1,9 млрд в Великобритании и $3 млрд в США, при этом объем инвестиций крупнейшего на американском рынке игрока — Burford Capital — достиг 1.3 миллиарда долларов, в три раза превысив тот же показатель 2016 года.
Сможет ли российский рынок правового финансирования достичь таких же или хотя бы сравнимых темпов роста – покажет время, однако из результатов проведенного нами исследования следует, что «стартовые позиции» внешнего финансирования в США (на 2013 год) незначительно отличались от российских. Так, 92% «внешних» юристов и 77% инхаусов знают о существовании института правового финансирования (96 и 86% соответственно в США согласно исследованию 2013 года). Сами могут рассказать о правовом финансировании, так как имеют опыт работы с ним, 3% инхаус-юристов и 7% представителей юридических фирм (пять лет назад такой ответ могли дать 2% американских инхаус-юристов и 7% представителей юридических фирм).
Осведомленность о правовом финансировании Знают о существовании (США, 2013)
Привлекали правовое финансирование (США, 2013)
96%
Знают о существовании (Россия, 2018)
92%
Привлекали правовое финансирование (Россия, 2018)
86%
77
%
7%
7% 3
%
Внешние консультанты
Юристы-инхаусы
2%
При этом, среди тех, кто уже работал с правовым финансированием преобладают те, кто привлекал инвестора под конкретный проект (78% опрошенных), за портфельным финансированием обращались 22%.
Опыт работы с правовым финансированием 78%
Привлекали финансирование под конкретный проект Обращались к правовому инвестору с целью получить портфельное финансирование споров
22%
Большинство респондентов, работающих в юридических фирмах, и инахус юристы считают дела о взыскании дебиторской задолженности, споры в сфере интеллектуальной собственности и комплексные нетиповые споры из договорных отношений наиболее подходящими для правового финансирования. Чуть меньшее количество голосов получили банкротные споры, трансграничные споры и дела о субсидиарной ответственности контролирующих лиц.
Под какие проекты респонденты привлекают или привлекли бы правового инвестора дела о взыскании дебиторской задолженности
споры с объектами интеллектуальной собственности
комплексные нетиповые споры из договоров
банкротные споры
международные арбитражные и судебные разбирательства
споры о привлечении контролирующих лиц к ответственности
споры с государственными органами
финансирование исполнительного производства и розыска имущества должника
другие категории дел
34% 25% 19%
20% 10%
12%
10% 6
%
Консалтеры
Инхаусы
6
%
8%
9%
9% 5%
5%
4%
3%
5%
10%
Основными сдерживающими факторами при привлечении внешнего инвестора являются по мнению российских юристов отсутствие подходящих проектов (31% «внутренних» и 23% «внешних» юристов), непонимание того, в каких случаях инструменты правового финансирования есть смысл применять (23 и 21% ответов представителей названных категорий соответственно) и, наконец, 8% читателей сомневаются в добросовестности потенциальных инвесторов. Реже назывались отсутствие четкого регулирования и отсутствие устоявшейся судебной практики.
Затруднения при привлечении правового финансирования не имеют в производстве дел, подходящих для привлечения правового инвестора
не применяют правовое финансирование, потому что никто на рынке так не делает
сомневаются относительно добросовестности инвесторов
не знают, когда инструменты правового финансирования могут быть применимы в их практике
боятся не получить на это одобрение руководства
никогда не слышали о правовом финансировании и не знают, как это работает
считают это неоправданно дорогой процедурой
31%
23%
21%
23%
13% 9%
8% 3%
Консалтеры
Инхаусы
7%
13% 8%
5
5%
%
2
%
Большая часть респондентов довольно высоко оценивает перспективы правового финансирования – 73% считают его самостоятельным и перспективным сегментом современного рынка юридических услуг, 54% готовы рассматривать опции привлечения внешнего финансирования своего спора. В то же время четверть опрошенных не верят в этот институт, а 16% инхаусов и 10% консалтеров еще не пришли к определенному выводу.
Оценка перспектив правового финансирования в России СРЕДИ ВСЕХ ОПРОШЕННЫХ
ИНХАУСЫ
КОНСАЛТЕРЫ 20%
25%
54%
10%
19%
2% 65%
10% 16
%
6
%
видят перспективы российского рынка правового финансирования не верят в этот институт воздержались от ответа
53%
17%
5
%
готовы рассматривать правовое финансирование заинтересуются при наличии подходящего проекта не уверены, что хотят попробовать правовое финансирование полностью исключают возможность применения правового финансирования затруднились ответить
Стоит отметить, что и для американских инхаусов и консалтеров в 2013 году, и для их российских коллег спустя 5 лет ключевыми вызовами, ответом на которые является судебное финансирование, являются высокие издержки на ведение судебных разбирательств (при этом «цена разбирательства» в США традиционно многократно превосходит таковую в России даже с учетом коэффициента пересчета ППС), желание повысить эффективность собственного капитала и направить его на развитие бизнеса, а также стремление снять с себя риск негативного исхода разбирательства. При этом 19% российских внешних юристов и 15% инхаусов также отметили частую необходимость обеспечения ведение процесса в тяжелых финансовых условиях.
Обстоятельства, которые могут подтолкнуть к привлечению инвестора нужно обеспечить ведение дорогостоящего процесса
нужно обеспечить ведение процесса в тяжелых финансовых условиях
желание захеджировать риски негативного исхода
желание повысить эффективность собственного капитала
67%
52%
19%
19%
15% 10%
Консалтеры
Инхаусы
10%
8%
Наконец, основными преимуществами правового финансирования российские консалтинговые компании и юридические департаменты организаций считают возможность оперативно монетизировать «непросуженные» требования (31% и 37% опрошенных соответственно), снять бремя оплаты судебных расходов с себя или клиента (17% и 23%), перераспределение рисков (19 и 14%).
Преимущества правового финансирования, выделяемые инхаусами и консалтерами возможность оперативно монетизировать «непросуженные» требования
возможность снять с клиента бремя оплаты судебных расходов и перейти на «гонорар успеха»
возможность снять с себя риски негативного исхода спора
снижение затрат на ведение текущих процессов и сокращение судебных расходов
инновационный подход к сокращению судебных издержек
37% 31% 23% 17
%
23% 19%
22%
14% 9% 4%
Консалтеры
Инхаусы