ย ย ยทย ย ย ยปร ร ยก ยซย ยตร ยทยก ย ร ย ยทยซย ยตร ย ร ย ร ยฟย ยฃยทย ร ย
$]SgK -O .$N(,.Rfb8 ;-[O-c9 A9cI-cSgK ]%c%_%O+%AO-cSgK ;%OY-cSgK Q%a )MSgG-c -O -G-; ScSOk W%ca%+9c K-A A%K -cASg -A-G-e9 -O SgO-e-; :Sg]%'%e9O )c-5- K9%7%K%O%A GSG%OY-; -O 'S;Sc )MSgG-c9 'S;Sc -A-G-e9O-c9 /%O)-c3 .$N(,.Rfb %Q=%cC3 ;e_-; 1 %c %?%)9 Cc%QkS_ /%O)-c9 E%MO K-G-+9S_ $M] W%aI%[S_ -cA9cO %O_%O-; -O .$N(8DRb $]SgK -O RcSa%O9 A9cI%K-cE '%cESgOk9 _c% `%5 9 _%Ok3 A%[Sge-;Sge C-aS /%O)%A%a%O3 K9 K-? /%O) -O A%=-; $M+ /%O)9 E%MOO %MOk%O Sg7-G 1 -G-; Sc -c' GSG%OY-; 1 ;]_-; 1 SGY )%_%[9 ;-[O-cSgK Sg ESc-cSgK $]SgK -O Sc -c' _a%O) 1 ]W%[O%e-; 5QO%KSg ASGK9e %M+ /%O)3 GSG%OY-; 1 C%aSgA A-cWS_ /)SgQ%ec-; SGY )%_%[9 'O%A9UO-c9O .%O)9 a%)O%W9O C%GSc+%A9e +%[O%;S_ KMSg] )MSgG-c9 -A-G-e9O-c9 /%O)-c3 ] K9%e-; -O Oc% GSG%OY9O )%_%[3 Sak9 1 A%O)O-; A[_-; 5QO%KSg +-K +Sgc] QWca-; Oc%O $M]W-] %OW%ca-;9 1 KOSgK .$N(,.Rfb2 K9OU :-OA5-KSgc9 %cQ%_%Ok3 8OU Sc K9 )MSgGSgK 9OU Sc K9 AaSgc9 a%A ]c'%/%O 5SOc9 a%A ]c'%/%O 5SOc9 KSa ?O_-; 1 +%_%I%O3 $M+ K%]9O SU Sk U9 9K%e-; OSgMO9]A C%c%/%a K%Mc3 ScO %OkSgO )9Q-cO-c 1 ;Sg]%ec-; Oc% ]O%c9 KSa U9K%O%;S_ Sc ]OSgK 1 +%_%I%O9 $M] +%_%I%O3 )%;9] O-cA%M%OSgK 1 :-OA5-KSgc9O C%MaOSgK j%O9 +-[ )MSgG9 );=9O )aO_SG K-? _%Ok9 K-? /%O)3 A% +Sg U-] A%cSG )c%_-; %M] -cA9c3 :-OA5-KSgc3 W%a%]=%OSgK 1 (O%" /%O)3 _%[9"c iU%ecSg" k-/ Q%a S]A9 9Q=%OSg5MSgO Aa%K *%_%I%OO %M+W-] 1; %OSgK 1 :-OA5-KSgcO %OeOSgK 1 $c%k]3 ^%Ok9 /%O)%C%c3 U9 A%cSG%OSgK iU%e%? /%O)9e ?WaSgO %O)%K C%O-; :-OA5-KSgc3 )9Q-cS_ )c%_SgK 1 SGY )%_%[3 ]c9 %OeA%eOSgK K%c+A%Oe ScSOk K-[OSgK -O /%cCSgc%OkS_ Ka%?-;S_ 5- 9OUSg UCOU-e /%O)3 .%O)3 /S"gc 1c /%O)3 /S"gc $]SgK -O %M] +-Wk9e C-aS )%_%[9 %OSgO3 .$N(8DRb8d +%[OSgK 1 .$N(,.Rfb
.QRZQ DQG XQNQRZQ OHJHQGV RI =DQJH]XU /ƚ ŝƐ ƐĂŝĚ ƚŚĞƌĞ ǁĞƌĞ ŵĂŶLJ ǀŝůůĂŐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ŵŽƵŶƚĂŝŶ ŐŽƌŐĞƐ ĂŶĚ ƐůŽƉĞƐ ǁŚŝĐŚ ŵĂŶĚĂƚŽƌLJ ŚĂĚ ŽŶĞ Žƌ ƚǁŽ ĐŚƵƌĐŚĞƐ͘ ƚ ĚĂǁŶ ĂůŵŽƐƚ Ăůů ĐŚƵƌĐŚ ďĞůůƐ ŽĨ Ăůů ǀŝůůĂŐĞƐ ĐůĂŶŐĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ƟŵĞ͕ ĂŶĚ ƚŚĞ ǁŽƌůĚ ŽĨ ĂŶŐĞnjƵƌ ĮůůĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŵŝƌĂĐůĞ ŽĨ ƐƵŶƌŝƐĞ ĂŶĚ ƐŽƵŶĚ ʹ ŵĞůŽĚLJ ŽĨ ĐŚƵƌĐŚ ďĞůůƐ͘ dŚĂƚΖƐ ǁŚLJ ƚŚĞ ĐŽƵŶƚƌLJ ǁĂƐ ĐĂůůĞĚ ĂŶŐŝĚnjŽƌ ;'ŽƌŐĞ ŽĨ ďĞůůͿ /ƚ ŝƐ ƐĂŝĚ ƚŚĂƚ ĂŌĞƌ ďƵŝůĚŝŶŐ dĂƚĞǀ DŽŶĂƐƚĞƌLJ ŽŶ ƚŚĞ Śŝůů ŽĨ sŽƌŽƚĂŶ ƌŝǀĞƌ ŐŽƌŐĞ Ă ďŝŐ ďĞůů ǁĂƐ ŚĂŶŐĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ďĞůů ƚŽǁĞƌ͘ dŚĞ ĚŽŶŐ ǁĂƐ ƐŽ ƐƚƌŽŶŐ ƚŚĂƚ ǁŚĞŶ ŝƚ ĐůĂŶŐĞĚ ŝƚ ǁĂƐ ŚĞĂƌĚ ƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ ƚŚĞ ƉƌŽǀŝŶĐĞ ŵŽƵŶƚĂŝŶƐ ĂŶĚ ŐŽƌŐĞƐ͘ dŚĞLJ ƐĂLJ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ĚĂŶŐĞƌ ƚŚƌĞĂƚĞŶĞĚ ďLJ ƚŚĞ ĞŶĞŵLJ͕ ƚŚĞ ďĞůů ĚŝŶŐĞĚ Ă ƐƉĞĐŝĂů ŵĂŶŶĞƌ ƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ ƚŚĞ ƉƌŽǀŝŶĐĞ ĂŶĚ ǁĂƌŶĞĚ ƉĞŽƉůĞ͘ ,ĞĂƌŝŶŐ ƚŚĞ ĂůĂƌŵ ŽƚŚĞƌ ǀŝůůĂŐĞƐ͛ ďĞůůƐ ũŽŝŶĞĚ ƚŚĞ ĚŽŶŐ͕ ĂŶĚ ƚŚĞ ƉƌŽǀŝŶĐĞ ƐƚŽŽĚ ƵƉ͕ ĨŽƵŐŚƚ ĂŐĂŝŶƐƚ ƚŚĞ ĞŶĞŵLJ ĂŶĚ ƚŚƌŽǁ ƚŚĞŵ ŽƵƚ͘ ĂŶŐĞnjƵƌ ƌĞŵĂŝŶĞĚ ƵŶďĞĂƚĞŶ Ɵůů ƚŚĞ ƌĂŝĚ ŽĨ dŝŵƵƌ >ĞŶŬ ;dĂŵĞƌůĂŶĞͿ͘ ^ŽŵĞǁŚĞƌĞ ŝŶ Ă ǀŝůůĂŐĞ͕ ƵŶĚĞƌ Ă ƌŽŽĨ͕ ŶĞĂƌ Ă ƐĂĐƌĞĚ ĨƵƌŶĂĐĞ ǁĂƐ ďŽƌŶ ƚŚĞ ƚƌĂŝƚŽƌ͘ EŽďŽĚLJ ŬŶĞǁ͕ ŶŽƚ ĞǀĞŶ ŚŝƐ ŵŽƚŚĞƌ ǁŚŽ ƐƉĞŶƚ ƐůĞĞƉůĞƐƐ ŶŝŐŚƚƐ Ăƚ ŚŝƐ ĐƌĂĚůĞ ŶŽƚ ŬŶŽǁŝŶŐ ƚŚĂƚ ŶŽƵƌŝƐŚĞĚ ƚŚĞ ƚƌĂŝƚŽƌ͘ dŚŝƐ ƚƌĂŝƚŽƌ ĐĂŵĞ ƚŽ dŝŵƵƌ >ĞŶŬ ;dĂŵĞƌůĂŶĞͿ ĂŶĚ ďĞƚƌĂLJĞĚ͗ ͞ Ɛ ůŽŶŐ ĂƐ ƚŚĞ ďŝŐ ĐŚƵƌĐŚ͛Ɛ ďŝŐ ďĞůů ŽŶ ƚŚĞ Śŝůů ŽĨ ǀŝůůĂŐĞ ĞdžŝƐƚƐ LJŽƵ ĐĂŶ ŶŽƚ ĐŽŶƋƵĞƌ ƚŚŝƐ ĐŽƵŶƚƌLJ͘ dŝŵƵƌ >ĞŶŬ ;dĂŵĞƌůĂŶĞͿ ĂŶƐǁĞƌĞĚ͗ ͞ 'Ž͕ ƐĞƚ ƚŚĞ ďĞůů ŽŶ ĮƌĞ͕ ƌƵŝŶ ŝƚ͘ / ǁŝůů ŐŝǀĞ LJŽƵ Ă ůŽƚ ŽĨ ŐŽůĚ ĂŶĚ ƉŽǁĞƌ͘͟ dŚĞ ƚƌĂŝƚŽƌ ĂĐƚĞĚ ĂĐĐŽƌĚŝŶŐůLJ͘ dŝŵƵƌ >ĞŶŬ ;dĂŵĞƌůĂŶĞͿ ĐƌŽƐƐĞĚ ƌŝǀĞƌ ƌĂdž͘ dŚĞ ďĞůůͲƌŝŶŐĞƌ ŽĨ DŽŶĂƐƚĞƌLJ ĐŽƵůĚ ŶŽƚ ŵĂŬĞ ĞǀĞŶ Ă ƌŝŶŐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƐƉŽŝůĞĚ ďĞůů͘ dŝŵƵƌ >ĞŶŬ ;dĂŵĞƌůĂŶĞͿ ĐĂƉƚƵƌĞĚ ĞŶƟƌĞ ƉƌŽǀŝŶĐĞ Ăƚ ŶŝŐŚƚ͕ ƐƚĂďďĞĚ ƚŚĞ ƉĞŽƉůĞ ƚŽ ĚĞĂƚŚ ǁŝƚŚ ŚŽƌƌŽƌ ƚŚŽƵŐŚƚƐ ǁŚLJ ƚŚĞ ďĞůů ĚŝĚ ŶŽƚ ƌŝŶŐ͘ dŚĞ ďĞůů ǁĂƐ ŝŶ ǀĂŝŶ͙ dŚĞ ďĞůů ǁĂƐ ŝŶ ǀĂŝŶ͙ ;/Ŷ ƌŵĞŶŝĂŶ͗ ĂŶŐĞ njƵƌ Ğƌ͙ ĂŶŐĞ njƵƌͿ͘ dŚĞLJ ƐĂLJ ĂŌĞƌ ƚŚĂƚ ŝŶĐŝĚĞŶƚ ƚŚĞ ŶĂŵĞ ŽĨ ƉƌŽǀŝŶĐĞ ĨƌŽŵ ĂŶŐŝĚnjŽƌ ƌĞŶĂŵĞĚ ƚŽ ĂŶŐĞnjƵƌ͘
¬ ¤ Ö × ©¢g ¢×g¤ ¤ ©¢g ¢×g¤ ¢×g¤ ³»·°¸¸Æ° ¬¶É¯« ³»·°¸¸Æ° ¬¶É¯ ¯« «
)LUP GLVKHVV
vÖ Öt © £» ¡ ·©»Ïµ Å»¥ ťɻË
¡Ö Ö Ö Ö g © ¡Ö Ö Ö ¡ Ö Ö g ©
¹¬«À«Ã¾ ¿«¼¹¶Ç ¹»°À³ ¶¾µ °¼¸¹µ
Ç £»Ï© ·©»Ïµ Å»¥ Å¥É»Ë « ³ ³»Ï·Ó Ç £»Ï© ·©»Ïµ Å»¥ Å¥É»Ë « ³ ³»Ï·Ó
/REDNKDVKX
¾Ã°¸Æ´ «°¶Éµ «°¶Éµ ¹»°À³ ¶¾µ °¼¸¹µ ¼º°Á³³
EHDQV QXWV RQLRQ JDUOLF
6WHZHG DYHOXN
DYHOXN QXWV RQLRQ JDUOLF VSLFHV
f ¤ ¢Ö Ö Ö Ã · ³¡Å © Ëɻס£ £»£¡© ¿¯¿ ¯ Å»¥ ¥·»Ë « ³ ³»Ï·Ó «»µ¹° º¹ ®¹»³¼¼µ³ Ê®¸Ê½³¸« µ«»½¹¿°¶Ç º¹·³¯¹»Æ º°»°Á ¶¾µ ʬ¶¹µ³ ¼º°Á³³
ÖÍ Ö× ¤ Ö Ö Ö É Ç Ë¡ ³¡Å Å £»Ë ½¡Ë ¥·»Ë
«²®«¸³ À¹»¹«Á ¸« ¼µ¹¹»¹¯° ®¹Ê¯³¸« °»¸¹¼¶³ ʬ¶¹µ¹
*KD]JKDQL NKRURYDWV RQ SDQ EHHI SUXQHV DSSOH
*RULV 5RDVW
ODPE SRWDWRHV WRPDWRHV SHSSHU RQLRQ DSSOH VSLFHV
Ö ¤Ö ¤ ©
¥ ×Ö Ö
«»Ã³»¹«¸¸«Ê µ¾»³Á«
É Ç Ë¡ ³¡Å © Ëɻס£ Å £»Ë ½¡Ë É»³ É
³ »¯Á © · « Ç Ë¡· «»·¡ ½¡Ë
¹¾¼ ³² °»¸¹¼¶³«
µ¾»³Á« Á°¶³µ¹· »³¼ µ³²¹¶¹Æ´ ¼¾À¹¿»¾µ½
®¹Ê¯³¸« µ«»½¹¿°¶Ç °»¸¹¼¶³ ½¹·«½
3UXQHV VDXFH
6WXIIHG FKLFNHQ ZKROH FKLFNHQ ULFH GULHG GRJZRRG
EHHI SRWDWRHV SUXQHV WRPDWR
6HUYLFH
Ó g © l Ö ©¤ g ©© l l Ö Ö © Ç £»Ï© »Å¿ ·©»Ïµ Å»¥ Å¥É»Ë « ³ ³»Ï·Ó
¾º ³² «°¶Éµ« ³ °°³ÁÆ
«°¶Éµ °°³Á« ¹»°À³ ¶¾µ °¼¸¹µ ¼º°Á³³
6RXS ZLWK DYHOXN DQG OHQWLO
DYHOXN OHQWLO QXWV RQLRQ JDUOLF VSLFHV
v t ¤ Ö
£» ¡ ·©»Ïµ © · ½¡ Å¥É»Ë Å»¥ « ³ ³»Ï·Ó
£¹»« ³² ¿«¼¹¶³ ¿«¼¹¶Ç ¹»°À³ ²°¶°¸Ç °¼¸¹µ ¶¾µ ¼º°Á³³
%HDQ VKRUYD EHDQV QXWV JUHHQV JDUOLF RQLRQ VSLFHV
f ¤ }Ö×Ö ©¤ f ¤ } }Ö×Ö ©¤ ³ §»Ï· Ç Å Ë Ë¡· © · ½¡
º«¼ º¹ ®¹»³¼¼µ³ ·«Á¹¸³ ¼·°½«¸« »³¼ ²°¶°¸Ç
*RULV 6SDV PDW]RXQ VRXU FUHDP ULFH JUHHQV
¤Ö Ö× Ó ³ § ³ §»Ï· Å»¥ © · ½¡ © Ë
¢¹»«½«¸
¼Á°±°¸¸Æ´ ·«Á¹¸³ ¶¾µ ²°¶°¸Ç ·«¼¶¹
&KRUDWDQ
VWUDLQHG PDW]RXQ RQLRQ JUHHQV EXWWHU
Öt Ö t Ñ»¥¡· ³ §»Ï· µ»Ï¯ « ³ ³»Ï·Ó
«Ã³¶ ·¹¶¹½«Ê ºÃ°¸³Á« ·«Á¹¸³ ½¹º¶°¸¹° ·«¼¶¹ ¼º°Á³³ .KDVKLO PLOOHG ZKHDW PDW]RXQ JKHH VSLFHV
6HUYLFH
Ö | ¤¢ ×g¤ ¹¶¹¯¸Æ° ²«µ¾¼µ³ &ROG DSSHWL]HUV
¬ ¤ Ö × ¢g Ö Ö× ¢g Ö Ö× ¬ ¤ Ö Ö × « Ç¡ ûϣ É É Ç Ë¡ ûϣ É ¥» ¡ ûϣ É « Ç¡ Ç ¡ ¥ ¡ ÅÉ»Ï˳ µ¡ ûϣ É ³»·°¸¸¹° ·Ê¼¸¹° «¼¼¹»½³ µ¾»³¸Æ´ »¾¶°½ ®¹Ê±³´ »¾¶°½ ¼³¸¹´ »¾¶°½ »¾¶°½ ³² ¬«¼½¾»·Æ
)LUP PHDW DVVRUWHG
FKLFNHQ UROO EHHI UROO SRUN UROO EDVWXUPD UROO OO EDVWXUPD UROO
p ¢g Ö Ö× ÅÉ»Ï˳ ¿¥É § ˹¡© ס£ ¥» ¿»Ï¥É ʼ¸¹° «¼¼¹»½³ ¬«¼½¾»·« µ¹¶¬«¼« µ¹ºÂ°¸«Ê ¿³¶° °½Â³¸«
0HDW DVVRUWHG
EDVWXUPD VPRNHG VDXVDJH ILOOHW KDP
¡ Ö Ö
¡ Ö Ö ©¤ Ö
« Ç¡ ³¡Å Å»¥ « ³ ³»Ï·Ó À«¶ ³² µ¾»Ê½³¸Æ µ¾»Ê½³¸« ¶¾µ ¼º°Á³³
É Ç Ë¡ ³¡Å Å»¥ « ³ ³»Ï·Ó À«¶ µ«¾»·«
®¹Ê¯³¸« ¶¾µ ¼º°Á³³
7KDO ZLWK FKLFNHQ
FKLFNHQ RQLRQ VSLFHV
7KDO JKDYXUPD
EHHI RQLRQ VSLFHV
¡Ö Ö¤ gÍ © É Ç Ë¡ £ »Ï Ë « ³ ³»Ï·Ó ³ · · ¥
p
¹Ê±³´ ʲƵ ®¹Ê±³´ ʲƵ ·¹»µ¹Ç ¼º°Á³³ ®¹»Â³Á«
%HHI WRQJXH EHHI WRQJXH FDUURW VSLFHV PXVWDUG
6HUYLFH
¹±¹± 0RMRM
Öפ ¢g Ö Ö× Öפ ¢ ¢g Ö Ö× ×
Öפ ¢g Ö Ö× f © Ö Ö× £»Ã¡ »¥½ £ »½¥ Ë¡
£»Ã¡ «»£ · © · û©×»Ë £»Ã¡ «»£ · © · û©×»Ë
Æ»¸¹° «¼¼¹»½³ °»°°¸¼µ¹°
Æ»¸¹° «¼¼¹»½³
¶¹»³ ¬¹À« ½°¶Ç ¹°Â³´
¶¹»³ ®¹¶¶«¸¯¼µ³´ »¹µ¿¹»
&KHHVH DVVRUWHG 9LOODJH
&KHHVH DVVRUWHG ORUL GXWFK URTXHIRUW
ORUL ERNKFKD WHO ODPE
Ö¤ Ö× ¤ Ö× × ¤ ¤
°Â³´ ¼Æ» Æ» /DPE FKHHVH HVH
¹»³ //RUL L
¡×Ö Ö× ©
¹¶°¸Ç ¹¶°¸ÇÊ º¹ ¯¹·«Ã¸°·¾ ¾ 'RP HV 'RPHVWLF SLFNOHV
f ¤ vÖÍ © © f ¤ vÖÍ ©
pÖ¤ ×ÖË
«¼¹¶°¸¸«Ê «¼¹¶°¸¸«Ê ¼°µ¶« º¹ ®¹»³¼¼µ³ *RULV SLFNOHG EHHW
«»³¸«¯ 0DULQDWHG
6HUYLFH
}Ö¤ vÖ× Ö¤g g× }Ö¤ v vÖ× Ö¤g g× £»£¡© Ç Ë»Ï·
°±³° ¹¹Ä³
}Ö¤ Ö×Ö } Ö¤ Ö×Ö
)UHVK YHJHWDEOHV
°±«Ê ²°¶°¸Ç ) )UH )UHVK JUHHQV
º¹·³¯¹»Æ ¹®¾»ÁÆ WRPDWRHV FXFXPEHUV
v © v © «µ¶«±«¸¹Æ° »¹¶¶Æ (JJSODQW UROOV
sÖ Ö Ö ©× sÖ Ö Ö Ö ©×
Á°±°¸¸Æ´ ·«Á¹¸³ 6WUDLQHG PDW]RXQ
¢¤ × ¢ ¤ ×
³·¹¸ /HPRQ
g Ö× g Ö× Ö× Ê±°¸µ« µ« 5HMDQ
ÌÖ¥ ÍÖ v © v © Ì Ö¥ Í ÍÖ
Ö ¢ © l Ö×Ö Ö ¢ © l Ö×Ö © l Ö×Ö
¶°¬¸«Ê µ¹»²³¸« %UHDG EDVNHW
¶³µ³ ·«¼¶³¸Æ %ODFN DQG JUHHQ ROLYHV %ODFN DQG JUHHQ ROLYHV
6HUYLFH
Ó ¥Ö××g¤ «¶«½Æ
6DODGV GV
Ó Ö Ö × Ó Ö Ö ×
Ì ©×Ö Ö× Ì ©×Ö Ö×
£»£¡© Ç Ë»Ï· ¿¯¿ ¯ © · ½¡
£»£¡© Ç Ë»Ï· ¡ ¿É»Ï¯ × É
°½¸³´
»°Â°¼µ³´
º¹·³¯¹»Æ ¹®¾»ÁÆ º°»°Á ²°¶°¸Ç
*UHHN
WRPDWRHV FXFXPEHUV SHSSHU JUHHQV
º¹·³¯¹»Æ ¹®¾»ÁÆ ·«¼¶³¸Æ ¿°½« WRPDWRHV FXFXPEHUV ROLYHV IHWD
6XPPHU
g Ö¤ g Ö ¤ « Ç¡ ©Ë§Ó ³¡Å « Ë ¿ ˳ · £»£¡© ½»Ë « Í ¨ Å Ë Å»»ÏÅ
¡°²«»Ç µ¾»³¸«Ê ®»¾¯³¸µ« ¶«½¾µ º«»·°²«¸ º¹·³¯¹»Æ ¼¾À«»³µ³ ¼¹¾¼ ¡°²«»Ç
&DHVDU FKLFNHQ EULVNHW OHWWXFH SDUPHVDQ WRPDWRHV FURXWRQV VDXFH &DHVDU
¬Ö×¢ÖÍ Ö ¬ Ö× ¢ ÖÍ Ö Ë»©©»£¡ ¿¯¿ ¯ Å»¥ © · ½¡ « ³ ³»Ï·Ó «¸½«²³Ê ¬»¹µµ¹¶³ º°»°Á ¶¾µ ²°¶°¸Ç ¼º°Á³³ )DQWDV\ EURFFROL SHSSHU RQLRQ JUHHQV VSLFHV
Ó ¥Ö× v Ó ¥ Ö× × v v
Ö×Ö v Ö×Ö v
£» ¡ Å»¥ « ³ ³»Ï·Ó £» ¡ Å»¥ « ³ ³»Ï·Ó
© · ½ £» ¡ Å¥É»Ë « ³ ³»Ï·Ó © · · ½ £» ¡ Å¥É»Ë « ³ ³»Ï·Ó
«¼¹¶°Æ´ ¼«¶«½
°¶°¸«Ê ¿«¼¹¶Ç °¶°¸«Ê ¿«¼¹¶Ç
¿«¼¹¶Ç ¶¾µ ¼º°Á³³
²°¶°¸«Ê ¿«¼¹¶Ç °¼¸¹µ ¼º°Á³³ ²°¶°¸«Ê ¿«¼¹¶Ç °¼¸¹µ ¼º°Á³³
%HDQ VDODG
*UHHQ EHDQV JUHHQ EHDQV JDUOLF VSLFHV
EHDQV RQLRQ VSLFHV
6HUYLFH
ÏÖ×egÍ ©¤
pÖ ¤ÖÖ ÖÖ ×
« Ç¡ ³¡Å £»£¡© Ç Ë»Ï· ¡¿É Í»Ë · «»£ · © · ¿ ·¡Ë
É Ç Ë¡ ס£ Ë © Ëɻס£ © · ½ »£»Ã Ç Å Ë
«¸®°²¾»
½¹¶³Â¸Æ´
µ¾»Ê½³¸« º¹·³¯¹»Æ ¹®¾»ÁÆ µ¾µ¾»¾²« ®¹¶¶«¯¼µ³´ ¼Æ»
=DQJH]XU
®¹Ê±Ç° ¿³¶° ·¹»µ¹Ç µ«»½¹¿°¶Ç ²°¶°¸Æ´ ®¹»¹Ã°µ ¼·°½«¸«
&DSLWDO
EHHI ILOOHW FDUURW SRWDWRHV JUHHQ SHDV VRXU FUHDP
FKLFNHQ WRPDWRHV FXFXPEHUV FRUQ GXWFK FKHHVH
ÌÖ l ×
¡Ö l »Ï· Ç»Ë ¿¯¿ ¯ ¥» ¿»Ï¥É £»£¡© ¿ ·¡Ë
« Ç¡ ³¡Å ŻϷ© ¥» ¿»Ï¥É
«½°
¾»³¸Æ´ ¼ ®»³¬«·³
¬¹¶®«»¼µ³´ º°»°Á °½Â³¸« º¹·³¯¹»Æ ¼Æ»
µ¾»Ê½³¸« ®»³¬Æ °½Â³¸«
7DWHY
&KLFNHQ ZLWK PXVKURRPV
EHOO SHSSHU KDP WRPDWRHV FKHHVH
FKLFNHQ PXVKURRPV KDP
}Övv © g } Övv © g
¡Ö Ö¤ l v ©
£¯»ÏË © · ½¡ £»£¡© « Ë ©¡ÉË»· © · ¡ ¡© « ©¡
É Ç Ë¡ ³¡Å ų »Ï© ·©»Ïµ
«¬¬¾¶°
¹Ê±³´ ¼ ¬«µ¶«±«¸«·³
¬¾¶®¾» ²°¶°¸Ç º¹·³¯¹»Æ ¶«½¾µ ¶³·¹¸
7DEEXOHK EXOJXU JUHHQV WRPDWRHV OHWWXFH OHPRQ
®¹Ê¯³¸« ¬«µ¶«±«¸Æ ¹»°À³
%HHI ZLWK HJJSODQWV EHHI HJJSODQWV QXWV
6HUYLFH
¡Ö ¤¢ ×g¤ ¹»Ê³° ²«µ¾¼µ³
+RW DSSHWL]HUV
¥ ×Ö ©× ¥ ×Ö ©×
¡Ö Ö Ö vÖ× Ö¤g g×
«»Ã³»¹«¸¸Æ° ®»³¬Æ ¬ 6WXIIHG PXVKURRPV
¾Ã°¸Æ° ¹¹Ä³ 6WHZHG YHJHWDEOHV
ÌÖÕÖ¤ × x Ö ÌÖÕ ÕÖ¤ × x x Ö ¶¹ ³² º¹¶¬Æ ¼ ®»³¬«·³ VK KURRPV KURRPV 6SHOW SLODI ZLWK PXVKURRPV
¡Ö Ö Ö ©× Ö¤¢ Ø Ö Ö Ö Ö ©× Ö¤¢ Ø Ø
Ö g
«»°¸Æ° ®»³¬Æ ¼ µ«»½¹¿°¶°· )ULHG PXVKURRPV ZLWK SRWDWRHV
·¶°½ ¼ º¹·³¯¹»«·³ 2PHOHW ZLWK WRPDWRHV
Ö g vÖ ¢ ©¤ Ö Ö g vÖ ¢ ©¤ Ö
·¶°½ ¼ ¬«¼½¾»·¹´ · ·¶ ¶° °½ ¼ ¬ ¬« «¼½ ¼½¾» ¾»·¹ ·¹´ 2P 2 PH HOOH HWW ZLLWWK EDVVWWX XU UPD PD 2PHOHW ZLWK EDVWXUPD ED UP
Ö g ÍÖ © ¢
Ö g vÖ ¢ ©¤ Ö
·¶°½ ¼ °½Â³¸¹´ 2PHOHW ZLWK KDP
·¶°½ ¼ ¬«¼½¾»·¹´ 2PHOHW ZLWK EDVWXUPD
6HUYLFH
¡Ö Ö Ö Ö×Ö Ö ¾Ã°¸Æ´ ú³¸«½ ¼ Ê´Á¹· 6WHZHG VSLQDFK ZLWK HJJ
¡Ö Ö Ö Ö×Ö v Ö
¾Ã°¸«Ê ²°¶°¸«Ê ¿«¼¹¶Ç ¼ Ê´Á¹· 6WHZHG JUHHQ EHDQV ZLWK HJJ
¡Ö Ö ¡Ö Ö Ö Ö×ËÖ Ö Ö Ö×ËÖ Ö
¡Ö Ö Ö vg ¡Ö Ö Ö Ö vg Ö
¾Ã°¸Æ´ ·«¸¯«µ ¼ Ê´Á¹· 6WHZHG PDQGDN ZLWK HJJ
¾Ã°¸Æ´ ¼³¬°À ¼ Ê´Á¹· 6WHZHG VLEHNK ZLWK HJJ
Ö g Ö×Ö Ö g Ö ×Ö
Ó ×
·¶°½ ¼ ²°¶°¸Æ· ®¹»¹Ãµ¹· 2PHOHW ZLWK JUHHQ SHDV
¶«²¾¸ÇÊ )ULHG HJJ
6HUYLFH
Ó ©¤×g¤ ¾ºÆ 6RXSV
Öt «Ã .KDVK
Ö× Ö Ö× Ö É Ç Ë¡ ס£ ¿¥É § ¥» ¡ ס£ ·Ë ˹¡© ¿¡© ·É ˹¡© »Ï Ç Ë»Ï· © · ½¡ ©¡ÉË»·
¹¶Ê¸µ«
¿³¶° ®¹Ê¯³¸Æ µ¹ºÂ°¸¹° ¼³¸¹° ¿³¶° ¿ ¼¹¼³¼µ³ µ¹¶¬«¼« º³µ«¸½ ¼¹¶°¸Æ° ¹®¾»ÁÆ ²°¶°¸Ç ¶³·¹¸ 6DOWZRUW EHHI ILOOHW VPRNHG SRUN ILOOHW IUDQNIXUWHU SLTXDQW VDXVDJH VDOW\ FXFXPEHUV JUHHQV OHPRQ
j ¤t É Ç Ë¡ ³¡Å © ¯ ³ © Ëɻס£ Ë »Ï© © · ½¡
¹»Ä ®¹Ê¯³¸« µ«º¾¼½« µ«»½¹¿°¶Ç ·¹»µ¹Ç ¼°µ¶« ²°¶°¸Ç
%RUVFK
EHHI FDEEDJH SRWDWRHV FDUURW EHHW JUHHQV
}Ö×Ö ©¤ } Ö×Ö ©¤ ³ §»Ï· Ç Ë © · ½¡
º«¼ ·«Á¹¸³ ¬°¶«Ê ºÃ°¸³Á« ²°¶°¸Ç
6SDV
PDW]RXQ ZKLWH ZKHDW JUHHQV
6HUYLFH
Ó ©¤×g¤ ¾ºÆ 6RXSV
ÌÖ Ö ©¤ Ì Ö Ö ©¤ « Ç « Ç¡ ³¡Å © Ëɻס£ Ë¡· Å»¥ © · ½¡ « ³ ³»Ï·Ó Å» ¾»³¸Æ´ µµ¾»Ê½³¸« µ«»½¹¿°¶Ç »³¼ µ¾ ¶¾µ ²°¶°¸Ç ¼º°Á³³
Ö Ö ©¤ Ö Ö Ö ©¤ É Ç Ë¡ ³¡Å © Ëɻס£ Ë¡· Ë © · ½¡ Å»¥ « ³ ³»Ï·Ó
¾º ¼ ½°¿½°¶Ê·³
&KLFNHQ
®¹Ê¯³¸« µ«»½¹¿°¶Ç »³¼ ·¹»µ¹Ç ²°¶°¸Ç ¶¾µ ¼º°Á³³
FKLFNHQ SRWDWRHV ULFH RQLRQ JUHHQV VSLFHV
6RXS ZLWK PHDW EDOOV
EHHI SRWDWRHV ULFH FDUURW JUHHQV RQLRQ VSLFHV
Ö¤ É Ç Ë¡ ³¡Å © Ëɻס£ Ë¡· Ë © · ½¡ Å»¥ Å¥É»Ë « ³ ³»Ï·Ó
«»Â¹ ®¹Ê¯³¸« µ«»½¹¿°¶Ç »³¼ ·¹»µ¹Ç ²°¶°¸Ç ¶¾µ °¼¸¹µ ¼º°Á³³
.KDUFKR EHHI SRWDWRHV ULFH FDUURW JUHHQV RQLRQ JDUOLF VSLFHV
§ §
Ö×Ö Ö×Ö Ã · ³¡Å © Ëɻס£ £»£¡© ¿¯¿ ¯ ų »Ï© © · ½¡ Å»¥ Å¥É»Ë « ³ ³»Ï·Ó
¢«¸«À Ê®¸Ê½³¸« µ«»½¹¿°¶Ç º¹·³¯¹»Æ º°»°Á ¬«µ¶«±«¸Æ ²°¶°¸Ç ¶¾µ °¼¸¹µ ¼º°Á³³
&KDQDNK
à · ³¡Å Å¡Å Ã © Ëɻס£ £»£¡© ¿¯¿ ¯ « ³ ³»Ï·Ó ³½³ Ê®¸Ê½³¸« ¸¾½ µ«»½¹¿°¶Ç º¹·³¯¹»Æ º°»°Á ¼º°Á³³
3LWL
ODPE SRWDWRHV WRPDWRHV SHSSHU HJJSODQWV JUHHQV RQLRQ JDUOLF VSLFHV
ODPE FKLFNSHDV SRWDWRHV WRPDWRHV SHSSHU VSLFHV
6HUYLFH
¡Ö ©¢g ¢×g¤ ¢Ö Ö¤ ¹»Ê³° ¬¶É¯« ³² ®¹Ê¯³¸Æ %HHI KRW GLVKHV pÖ ×Öv¤Ë t p Ö ×Ö v¤Ë t µ»¹Ãµ« µ µ» »¹ ¹ à õ µ« 2N 2 NUR UR VVK KN ND D 2NURVKND
Ó Ö Ö × Öt Ö Ö Ó Ö Ö Ö × Öt Ö Ö
g¤ © ©
É Ç Ë¡ ³¡Å © Ëɻס£ É Ç Ë¡ ³¡Å © Ëɻס£ © · ½ »£»Ã £»£¡© ¿¯¿ ¯ © · ½¡ Å»¥ °» ¾ ¼¾¼ °½¸ÊÊ À«Ã¶«·« ®¹Ê¯³¸« µ«»½¹¿°¶Ç ²°¶°¸Æ´ ®¹»¹Ã°µ ®¹Ê¯³¸« µ«»½¹¿°¶Ç º¹·³¯¹»Æ º°»°Á ²°¶°¸Ç ¶¾µ .HU X VXV 6XPPHU NKDVKODPD EHHI SRWDWRHV JUHHQ SHDV EHHI SRWDWRHV WRPDWRHV SHSSHU JUHHQV RQLRQ
mÖ Ö Ö× Ö×eg¢ m Ö Ö Ö× Ö×eg¢
¬¤Ö× Ö Ö× Ö×eg¢ ¬ ¤Ö× Ö Ö × Ö×eg¢
© É Ç Ë¡ ס£ © Ëɻס£ Ç ¡ ס ס
É Ç Ë¡ ס£ £»£¡© ŻϷ© ¿ ·¡Ë Ç ¡ ס ·© ·¡ ¡©
«¸®°½ µ¶«¼¼³Â°¼µ³´ ®¹Ê±Ç° ¿³¶° µ«»½¹¿°¶Ç
/DQJXHW FODVVLF
«¸®°½ º¹ ¿»«¸Á¾²¼µ³ ¿³¶° ½°¶Ê½³¸Æ º¹·³¯¹»Æ ®»³¬Æ ¼Æ»
)UHQFK ODQJXHW
EHHI ILOOHW SRWDWRHV
YHDO ILOOHW WRPDWRHV PXVKURRPV FKHHVH
¡Ö Ö¤ vÖ× Ö¤g g× É Ç Ë¡ ³¡Å ¿¯¿ ¯ £»£¡© ŻϷ© ų »Ï© Å»¥
¹Ê¯³¸« ¼ ¹¹Ä«·³ ®¹Ê¯³¸« º°»°Á º¹·³¯¹»Æ ®»³¬Æ ¬«µ¶«±«¸ ¶¾µ
%HHI ZLWK YHJHWDEOHV
EHHI SHSSHU WRPDWRHV PXVKURRPV HJJSODQW RQLRQ
6HUYLFH
}x ¢ Ö } x ¢ ¢ Ö Ö É Ç Ë¡ ³¡Å ¥» ¡ ³¡Å Ë¡· É Ç Ë¡ ³¡Å ¥» ¡ ³¡Å É Ç Ë¡ ³ Ë¡· ¡· · ¥ ¯»¯¡ É Ë Å¥É»Ë Å»¥ « ³ ³»Ï·Ó
¹¶·« ³² ³¸¹®»«¯¸ÆÀ ¶³¼½Ç° ¹¶·« ³² ³¸¹®»«¯¸ÆÀ ¶³¼½Ç°
®¹Ê¯³¸« ¼³¸³¸« »³¼ ³¸¹®»«¯¸Æ° ¶³¼½ÇÊ Â°¼¸¹µ ¶¾µ ¼º°Á³³ 7ROPD ZLWK JUDSH OHDYHV EHHI SRUN ULFH JUDSHV OHDYHV JDUOLF RQLRQ VSLFHV
pt ¢ Ö p t ¢ ¢ Ö É Ç Ë¡ ³¡Å ¥» ¡ ³¡Å ¥ ¯»¯¡ É Ë Ç ¡ ³¡ ¥ ¡ ³¡ ¥ ¡ £¯»ÏË © Ë ³ §»Ï· Å¥É»Ë Å»¥ « ³ ³»Ï·Ó
ù ½¹¶·«
®¹Ê¯³¸« ¼³¸³¸« ³¸¹®»«¯¸Æ° ¶³¼½ÇÊ ¬¾¶®¾» ·«¼¶¹ ·«Á¹¸³ °¼¸¹µ ¶¾µ ¼º°Á³³
0VKR WROPD
EHHI SRUN JUDSH OHDYHV EXOJXU EXWWHU PDW]RXQ JDUOLF RQLRQ VSLFHV
f ¤ ¢ Ö Ö Ö v É Ç Ë¡ § § § ³¡Å © ¯ ³ Ë¡· Å»¥
¹»³¼¼µ«Ê ½¹¶·« µ«º¾¼½¸ÆÀ ¶³¼½ÇÊÀ »¾¬¶°¸«Ê ®¹Ê¯³¸« µ«º¾¼½« »³¼ ¶¾µ
¡
*RULV WROPD ZLWK FDEEDJH FKRSSHG EHHI FDEEDJH ULFH RQLRQ
É Ç Ë¡ »Ó Å¥É»Ë Å»¥ « ³ ³»Ï·Ó
±±³µ ®¹Ê±³´ ¶³°» °¼¸¹µ ¶¾µ ¼º°Á³³
7MYMLN
EHHI OLYHU JDUOLF RQLRQ VSLFHV
}Ö Ö s ©Ø Ö
Ó»Ï× « Ç©¡ £»£¡©
«« É¿½«
µÉ¿½« Ê´Á¹ º¹·³¯¹»Æ
s ©Ø Ö ÖÕÖ¤
7DYD 4XIWD
É¿½« ¼ º¹¶¬¹´ 4XIWD ZLWK VSHOW
TXIWD HJJ WRPDWRHV
6HUYLFH
¡Ö ©¢g ¢×g¤ eÖ Ö× ¹»Ê³° ¬¶É¯« ³² Ê®¸Ê½³¸Æ /DPE KRW GLVKHV
fÖ Ö× Ö¢×g¤ f Ö Ö× Ö¢×g¤ Ö ¤Ö ¤ ©
©Ívg Ö Ö× x Ö ©Ívg g Ö Ö× x Ö
à · ³¡Å Ë¡· Ë Å»¥ Å¥É»Ë « ³ ³»Ï·Ó à · ³ É· Ë © Ëɻס£ Å £»Ë ½¡Ë ¡·¡ ²¬°µ¼µ³´ º¶¹ Å Ë»ÏÍÓ « ³ ³»Ï·Ó Ê®¸Ê½³¸« »³¼ ·¹»µ¹Ç ¶¾µ °¼¸¹µ ¼º°Á³³ °¬»Æõ³ Ê®¸Ê½³¸Æ 8]EHN SLODI º¹¯ ¼¹¾¼¹· ³² °»¸¹¼¶³« ODPE ULFH FDUURW RQLRQ JDUOLF VSLFHV »°¬»Æõ³ Ê®¸Ê½³¸Æ µ«»½¹¿°¶Ç °»¸¹¼¶³ ³¸¹ ¼¶³µ³ ¼º°Á³³
/DPE ULEV ZLWK SUXQHV VDXFH ODPE ULEV SRWDWRHV SUXQHV ZLQH FUHDP VSLFHV
fÖ Ö× Öt Ö Ö fÖ Ö× Öt Ö Ö Ã · ³¡Å © Ëɻס£ £»£¡© ¿¯¿ ¯ © · ½¡ ½¡ ¡
«Ã¶«·« ³² Ê®¸Ê½³¸Æ
Ê®¸Ê½³¸« µ«»½¹¿°¶Ç º¹·³¯¹»Æ º°»°Á ²°¶°¸Ç °¸Ç
/DPE NKDVKODPD
ODPE SRWDWRHV WRPDWRHV SHSSHU JUHHQV
fÖ Ö× Ö OB fÖ Ö Ö× Ö O OB
¹º«½µ« Ê®¸Ê½³¸Æ ¹º«½µ« Ê®¸Ê½³¸Æ /DPE VFDSXOD
sg¤g Ö× ¤Ö×Ö ¤ à · ³¡Å © · ½ £» ¡ £»£¡© ¿¯¿ ¯ §¡Ë · ½¡Ë
°»°À«¸ ¼ µ¾»«®¹´
ÊÊ®¸Ê½³¸« ²°¶°¸«Ê ¿«¼¹¶Ç º¹·³¯¹»Æ º°»°Á µ¾»«®«
/DPE NKDVKODPD
ODPE JUHHQ EHDQV WRPDWRHV SHSSHU GU\ DSULFRW
6HUYLFH 6H
ÏÖ×egÍ ©¤ à · ³¡Å ¿¯¿ ¯ £»£¡© Å Ë© ¡£ Å»¥ Å £»Ë ½¡Ë ¡·¡ «¸®°²¾» Ê®¸Ê½³¸« º°»°Á º¹·³¯¹»Æ «´« ¶¾µ °»¸¹¼¶³ ³¸¹
=DQJH]XU ODPE SHSSHU WRPDWRHV TXLQFH RQLRQ GU\ SOXP ZLQH
f ¤ ¢ vÖ× Ö¤g g× Ã · Å¡ËÉ »Ó ¿¯¿ ¯ £»£¡© ų »Ï© Å»¥ ¡·¡ ·»Ïà ¹»³¼¼µ³´ ½±±³µ ¼ ¹¹Ä«·³ ¶³°» Ê®¸°¸µ« º°»°Á º¹·³¯¹»Æ ¬«µ¶«±«¸ ¶¾µ ³¸¹ ®»«¸«½
*RULVLDQ WMYMLN ZLWK YHJHWDEOHV ODPE OLYHU SHSSHU WRPDWRHV HJJSODQW RQLRQ ZLQH SRPHJUDQDWH
©¤ × Ã · ³¡Å ¿¯¿ ¯ £»£¡© Å»¥
¾»¯±³¸ Ê®¸Ê½³¸« º°»°Á º¹·³¯¹»Æ ¶¾µ
.KXUMLQ
EHHI SHSSHU WRPDWRHV RQLRQ
©× j ¤Ö× ©× j j ¤Ö× Ã · ³¡Å ¿¯¿ ¯ £»£¡© ų »Ï© Å»¥ Å¥É»Ë ¡·»Ï Å»»ÏŠɸ³µ³ ¹»«¸³ Ê®¸Ê½³¸« º°»°Á º¹·³¯¹»Æ ¬«µ¶«±«¸ ¶¾µ °¼¸¹µ ³¸¸Æ´ ¼¹¾¼
6\XQLNL %RUDQL ODPE SHSSHU WRPDWRHV HJJSODQW RQLRQ JDUOLF ZLQH VDXFH
fÖ Ö× vÖ× Ö¤g g× Ã · ³¡Å ¿¯¿ ¯ £»£¡© ŻϷ© ų »Ï© Å»¥
ª®¸Ê½³¸« ¼ ¹¹Ä«·³ Ê®¸Ê½³¸« º°»°Á º¹·³¯¹»Æ ®»³¬Æ ¬«µ¶«±«¸ ¶¾µ
/DPE ZLWK YHJHWDEOHV
ODPE SHSSHU WRPDWRHV PXVKURRPV HJJSODQW RQLRQ
6HUY 6HUYLFH
¡Ö ©¢g ¢×g¤ Í ¹»Ê³° ¬¶É¯« ³² ¼³¸³¸Æ 3RUN KRW GLVKHV
ª Ö ©¤ ª Ö Ö ©¤ ¥» ¡ ³¡Å © Ëɻס£ £»£¡© ¿¯¿ ¯ Å»¥ « ³ ³»Ï·Ó
¡×Ö Ö× ¢Ö Ö Ö ¡ ×Ö Ö× ¢Ö Ö Ö
¯±«À¾»³
¥» ¡ ³¡Å © Ëɻס£ Å»¥ « ³ ³»Ï·Ó
¼³¸³¸« µ«»½¹¿°¶Ç º¹·³¯¹»Æ º°»°Á ¶¾µ ¼º°Á³³
¼³¸³¸« µ«»½¹¿°¶Ç ¶¾µ ¼º°Á³³
«»µ¹° º¹ ¯¹·«Ã¸°·¾ +RPHPDGH 5RDVW SRUN
2GMDNKXUL
SRUN SRWDWRHV RQLRQ VSLFHV
SRUN SRWDWRHV WRPDWRHV SHSSHU RQLRQ VSLFHV
¡Ö ©¢g ¢×g¤ Ö ¹»Ê³° ¬¶É¯« ³² µ¾»Ê½³¸Æ
&KLFNHQ KRW GLVKHV
¢ Öt Ö Ö
¢ ¢Ö Ö Ö ±»ÏÉ © Ëɻס£ « ³ ³»Ï·Ó
¡Æº¶°¸¹µ ½«¬«µ« Áƺ¶°¸¹µ µ«»½¹¿°¶Ç ¼º°Á³³
±»ÏÉ © Ëɻס£ £»£¡© ¿¯¿ ¯ © · ½¡ «Ã¶«·« ³² Áƺ¶°¸µ« Áƺ¶°¸¹µ µ«»½¹¿°¶Ç º¹·³¯¹»Æ º°»°Á ²°¶°¸Ç
&KLFN NKDVKODPD FKLFN SRWDWRHV WRPDWRHV SHSSHU JUHHQV
&KLFN WDEDND FKLFN SRWDWRHV VSLFHV
6HUYLFH
Î Ö Ö Î Ö Ö Ö « Ç¡ ³¡Å Ë¡· Ë © Ë « ³ ³»Ï·Ó
«Ã« ¼ µ¾»Ê½³¸¹´
µ¾»Ê½³¸« »³¼ ·¹»µ¹Ç ·«¼¶¹ ¼º°Á³³
3RUULGJH ZLWK FKLFNHQ
FKLFNHQ ULFH FDUURW EXWWHU VSLFHV
Ò¤gv ©× ¢ g¢ « Ç¡ ³¡Å © Ë Ë¡·
¹½¶°½« ¨»°¬¾¸³
µ¾»Ê½³¸« ·«¼¶¹ »³¼
(UHEXQL FXWOHW FKLFNHQ EXWWHU ULFH
§Ö¤ Í Ö× ¢ g¢
« Ç¡ ³¡Å ŻϷ© ¿¯¿ ¯ ¿ ·¡Ë Ë¡·
¹½¶°½« º¹ º«»³±¼µ³
µ¾»Ê½³¸« ®»³¬Æ º°»°Á ¼Æ» »³¼
3DULV FXWOHW FKLFNHQ PXVKURRPV SHSSHU FKHHVH ULFH
ÌÖ¤ Ö « Ç¡ ³¡Å Ç Ë © Ë « ³ ³»Ï·Ó
»³¼«
µ¾»Ê½³¸« ¬°¶«Ê ºÃ°¸³Á« ·«¼¶¹ ¼º°Á³³
+DULVD
FKLFNHQ ZKLWH ZKHDW EXWWHU VSLFHV
6HUYLFH
¡Ö ©¢g ¢×g¤ ×g g× ¥ ¹»Ê³° ¬¶É¯« ³² »Æ¬Æ )LVK KRW GLVKHV
ÖtÖ eg¢ t Ö× É¡ ¡¹¥ · © Ëɻס£ £»£¡© ¿¯¿ ¯ © · ½¡ ©¡ÉË»· « ³ ³»Ï·Ó
½«»¸«Ê »°Â¸«Ê ¿¹»°¶Ç
»°Â¸«Ê ¿¹»°¶Ç µ«»½¹¿°¶Ç º¹·³¯¹»Æ º°»°Á ²°¶°¸Ç ¶³·¹¸ ¼º°Á³³
¥ ×Ö t Ö× ¥ ×Ö t Ö× ¥ ×Ö t Ö× ¡¹¥ · ŻϷ© ·Á Ë ¯ · « ³ ³»Ï·Ó
%RLOHG ULYHU WURXW
¹»°¶Ç ¸«Â³¸°¸¸«Ê
ULYHU WURXW SRWDWRHV WRPDWRHV SHSSHU JUHHQV OHPRQ VSLFHV
¿¹»°¶Ç ®»³¬Æ ¹¹Ä³ ¼º°Á³³
WURXW PXVKURRPV YHJHWDEOHV VSLFHV
6WXIIHG WURXW
ÖtÖ t Ö× Ö Ö ÖtÖ t Ö × Ö Ö ¡¹¥ · £»£¡© ¿¯¿ ¯ © · ½¡ « ³ ³»Ï·Ó
¹»°¶Ç ¹½«»¸«Ê ¿¹»°¶Ç º¹·³¯¹»Æ
º°»°Á ²°¶°¸Ç ¼º°Á³³ %RLOHG WURXW WURXW WRPDWRHV SHSSHU JUHHQV VSLFHV
ÖtÖ t Ö× ¥ ¹ § ¡¹¥ · © Ëɻס£ ¿¯¿ ¯ ©¡ÉË»· © · ½¡ « ³ ³»Ï·Ó
½«»¸«Ê ¿¹»°¶Ç ¹½«»¸«Ê ¿¹»°¶Ç µ«»½¹¿°¶Ç º°»°Á ¶³·¹¸ ²°¶°¸Ç ¼º°Á³³
%RLOHG WURXW ERLOHG WURXW SRWDWRHV SHSSHU OHPRQ JUHHQV VSLFHV
6HUYLFH
©¢g ¢×g¤ ¤ ¥ ¶É¯« ³² ½°¼½« ¯ 'RXJK GLVKHV
× Ö OBR
¥ ¹ § É ¿ © § ³¸µ«¶³ ¹½«»¸Æ° ±«»°¸Æ° .KLQNDOL ERLOHG IULHG
g g× OBR g g× g O OBR °¶Ç·°¸³ 3HOPHQL
Ó Ö¤Ö Ö× Ö Ö ©¤ Ó Ö¤Ö Ö× × Ö Ö ©¤ ¯±«»¼µ³° À«Â«º¾»³ $GMDULDQ NKDFKDSXUL
¥¥Ö Ó ¤¢ ¥» ¿»Ï¥É ŻϷ© ¿¯¿ ¯ £»£¡© ¿ ·¡Ë
³ÁÁ« ¼¼¹»½³ °½Â³¸« ®»³¬Æ º°»°Á º¹·³¯¹»Æ ¼Æ»
3L]]D $VVRUWHG KDP PXVKURRPV SHSSHU WRPDWRHV FKHHVH
n g¤ Ö Ö× Ö Ö ©¤ n g¤ n g ¤ Ö Ö× × Ö Ö ©¤ ·°»° ·°»°½³¸¼µ³° À«Â«º¾»³ °½³ ½³¸¼ ¸¼µ³° À«Â«º¾»³ ,PHUHWLDQ NKDFKDSXUL
pge¤g Ö Ö× Ö Ö ©¤ °®»°¶Ç¼µ³° À«Â«º¾»³ 0HJUHOLDQ NKDFKDSXUL 6HUYLFH
©¢g ¢×g¤ Ö× Ö ¥ ¶É¯« ¸« ·«¸®«¶° ¶É¯« ¸« ·«¸®«¶° 'LVKHV IURP PDQJDO 'L K I 'LVKHV IURP PDQ QJD
¢g¤ g¢ JF ¢g¤ ¤ g ¢ JF ½°»¶Ê¯Ç 6WHUOHW
¤ Ö t Ö× £«Ã¶Æµ ³² ¿¹»°¶³ 7URXW %%4
Í Ö Ö Ö Í Ö Ö Ö
³¸«Ê µ¹» ³¸«Ê µ¹»°´µ« ¹»°´ °´µ« 3RUN ORLQ
Í Ö¢×g¤ Í Ö¢×g¤ ³¸Æ° »°¬»Æõ³ ³¸Æ° »°¬»Æõ³ 3RUN ULEV
Í xÖx © Í Í x x Öx Öx © © ³¸«Ê ·Êµ¹½Ç 3RUN IOHVK
6HUYLFH
Ì × ÏÖ×egÍ ©¤ ½«»Æ´ «¸®°²¾» 2OG =DQJH]XU
Ì ¤ Ø g Ì Ì ¤ Ø g ³ ³¶° ½°¶Ê½³¸Æ 9HDO ILOOHW
fÖ Ö× × ª®¸Ê½³¸« « /DPE
¡Ö Ö¤ ¤¢ ¡ ¹Ê±³´ ¶³°» %HHI OLYHU
©× Ö¤¢ Ø ¤ Ö £«Ã¶Æµ ³² µ«»½¹¿°¶Ê º¹ ¼É¸³µ¼µ³ 6\XQLN SRWDWRHV %%4
6HUYLFH
¢ ¤ Ö ¢ ¤ Ö £«Ã¶Æµ ³² Áƺ¶°¸µ« &KLFN %%4
Ì×Ë Ö Ö ¤ Ö Ì×Ë Ö Ö × ¤ Ö £«Ã¶Æµ ³² ³¸¯°´µ³ 7XUNH\ %%4
ÌÖ ¤ Ö Ì Ö ¤ Ö £«Ã¶Æµ ³² µ¾»Ê½³¸Æ &KLFNHQ %%4
¤ Ö ©× ¤ ¤ Ö ©× Ö ©× »³¬Æ ¸« °» »³¬Æ ¸« °»½°¶° ½°¶° %%4 0XVKURRPV K
fÖ Ö× n v ¤ µ³ ¬³»Ç ³² Ê®¸Ê½³¸Æ /DPE ,N\ ELU
fÖ Ö× §Ö¤ËÖ f Ö Ö× § §Ö¤ËÖ «»¯« ³² Ê®¸Ê½³¸Æ «»¯« ³² Ê®¸Ê½³¸Æ //DPE 3DUGD E 3 G
6HUYLFH
fÖ Ö× fÖ Ö× ÖvÖv ÖvÖv °¬«¬ ³² Ê®¸Ê½³¸Æ /DPE .HEDE
¡Ö Ö¤ ÖvÖv ¡Ö Ö¤ ÖvÖv °¬«¬ ®¹Ê±³´ ³´ %HHI NHEDE E DE
ÌÖ ÖvÖv ÌÖ ÖvÖ Öv °¬«¬ µ °¬«¬ µ¾»³¸Æ´ ° µ¾»³¸Æ´ &K KL NHQ EDE KLFN &KLFNHQ NHEDE
¤ Ö vÖ× Ö¤g g× ¤ Ö vÖ × Ö¤g g g× ¹Ä³ ¸« °»½°¶° %%4 9HJHWDEOHV
¤ Ö Ö¤¢ Ø «»½¹¿°¶Ç ¸« °»½°¶° %%4 3RWDWRHV
6HUYLFH
Ö Ö¤¢ «»¸³» *DUQLVKHV
Ì×Ë Ö¥ ¤g× »°Âµ« %XFNZKHDW
¡Ö Ö Ö Ö×Ö ¡Ö Ö Ö Ö×Ö «»°¸Æ´ ²°¶°¸Æ´ ®¹»¹Ã°µ )ULHG JUHHQ SHDV
Ó¤ t¢Ö «ºÃ« 1RRGOHV
Öeg¢¢ º«®°½½³ 6SDJKHWWL
j¤ × ¤ ³¼ 5LFH 6HUYLFH
Ö¤¢ Ø Ø¤ Ö¤¢ Ø Ø¤ «»½¹¿°¶Ç ¿»³ )UHQFK IULHV
Ö¤¢ Ø ©¤g Ö¤¢ Ø Ø ©¤ ¤g «»½¹¿°¶Ç¸¹° ºÉ»° 3RWDWR SXUHH
¡×Ö Ö× Ö¤¢ Ø ¡ ×Ö Ö× Ö¤¢ Ø «»½¹¿°¶Ç º¹ ¯¹·«Ã¸°·¾ «»½¹¿°¶Ç º¹ ¯¹·«Ã¸°·¾ +RPHPDGH SRWDWRHV
© ×g¤ ¹¾¼Æ
6DXFHV
¡ g Ö
µ°·«¶³ 7NHPDOL
Ö¤tÖ¤Öv
«»Ã«»«¬ 1DUVKDUDE
¡ Ö¢
¹·«½¸Æ´ 7RPDWR
¢Ö
°¶Æ´ :KLWH
6HUYLFH
Ó Ö×Ëg¤ °¼°»½
'HVVHUW
gÍ ×Ö × ¤e ¢g Ö Ö×
¼¼¹»½³ ¼°²¹¸¸ÆÀ ¿»¾µ½¹ $VVRUWHG VHDVRQ IUXLWV
} Ö ¢g Ö Ö×
³»¹±¸¹° «¼¼¹»½³·°¸½° 3DVWU\ LQ DVVRUWPHQW
Î ÖËg Ö
£¹µ¹¶«¯¸«Ê º¶³½µ« &KRFRODWH EDU
p ©¤ÖvÖ F
«»°¸Ç° -DP
Ö Ö Ö F
¹»¹±°¸¹° ,FH FUHDP
Ó g¤ ¢ º°»³½³ $SHULWLI ÅÀÊ~}ÊÊÊÊÊÊÊÊÊÊ
pÖ¤¢ × j Ö×
«»½³¸³ ³«¸µ¹ 0DUWLQL %LDQFR
×ÍÖ×
¢³¸²«¸¹ ¹¼¼¹ &LQ]DQR 5RVVR
ÎÖ Ö × £«·º«¸¼µ¹° &KDPSDJQH ÁÊs }vÊÊÊÊÊÊ
ÌÖ Ö Ö× tÖ Ö ×
»·Ê¸¼µ¹° ë·º«¸¼µ¹° $UPHQLDQ FKDPSDJQH
6HUYLFH
f × ³¸¹ :LQH ÁÊs }vÊÊÊÊÊÊ
Ö¤Ö
© ˳¡Ë ½»Ë
«»«¼
µ»«¼¸¹° ¼¾À¹°
.DUDV
UHG GU\
Ö¤Ö
Å¿¡É © ½»Ë
«»«¼
¬°¶¹° ¼¾À¹°
.DUDV
ZKLWH GU\
Ó¤ g× Ö
»·°¸³Ê $UPHQLD
Ö×
»«¸«½¹¹° 3RPHJUDQDWH
£g¤×Ötg×
°»¸«Ã°¸ 9HUQDVKHQ
Ó¤g×
»°¸³ $UHQL
n g©Ö×
¯±°«¸ ,MHYDQ
¡×Ö Ö× e ×
LK ,
½»Ë ©¡Å Ó ¯ÍË
¹·«Ã¸°° ³¸¹
¼¾À¹° º¹¶¾¼¶«¯µ¹°
+RPHPDGH ZLQH
GU\ VHPLVZHHW
6HUYLFH
j¤g×Ë »°¸¯³
%UDQG\
ÅÀ~}
Ö ¤
«³»³ 1DLUL
Ó Ö Ö¤
À½«·«» $NKWDPDU
Ó¤Ö¤Ö¢
»«»«½ $UDUDW
£ ³¼µ³
:KLVN\
ÅÀ~}
ÖÍ geÖ
¢³«² °®«¶ &KLYDV 5HJDO
* 7 j g g v
- : ¶Èµ ¶°´¬¶ - : %ODFN ODEHO
* 7 gË g v - : °¯ ¶°´¬¶ - : 5HG ODEHO
ª
¹¯µ« 9RGND
f¤g f ©
ÁÊs }v
»°´ ¾¼ *UH\ *RRVH
jg ©eÖ
°¶¾®« %HOXJD
Ó¤¥Ö
«»·¡ ¡ Õ¯¡
»Á«À
µ³²³¶¹«Ê ½¾½¹«Ê
$UWVDNK
GRJZRRG PXOEHUU\
g ¤ ØØ
°·³»¹¿¿ 1HPLURII
6HUYLFH
ª ¹¯µ« 9RGND ÅÀ~}
Óv ©¢
¬¼¹¶É½ $EVROXW
¬ × Ö×Ë Ö
³¸¶Ê¸¯³Ê )LQODQGLD
Ö Ö
«³·« 6DLPDD
¢ ×Ö Ö
½¹¶³Â¸«Ê 6WROLFKQD\D
¨Ö¤ Ö Ö Ï ¢Ö Ö ª¤ e ×Ö ×Ö Ö
¡«»¼µ«Ê ¹¶¹½«Ê »³®³¸«¶Ç¸«Ê 7VDUVND\D =RORWD\D 2ULJLQDOQD\D
g¤gv¤
¼°»°¬»¹· 6 VHUHEURP
¬ ×
³¸¼µ³ )LQVN\
¤¢ ¥Ö Ó
¹»½³ÁÊ ´¼ .KRUWLWVD ,FH
f¤ÖË ©
»«¯¾¼ *UDGXV
g ¤ ØØ
°·³»¹¿¿ 1HPLURII
p¤eÖ × «
»¾µ½¹«Ê ¹¯µ« )UXLW YRGND
6HUYLFH
fÖ¤g ©¤ ³¹ %HHU
p g¤
³¶¶°» 0LOOHU
Ìg × g×
°´¸³µ°¸ +HLQHNHQ
f © ¤
É·»³ *\XPUL
Ö
³¶³µ³Ê .LOLNLD
Ö ¥×
³¶³µ³Ê »«²¶³¸¹° .LOLNLD GUDXJKW
fÖ¤g ¤ g¢ µ º³¾ IRU EHHU
rg¤
±°»µ³ -HUN\
¢Ö
³¼½«Ãµ³ 3LVWDFKLR
6HUYLFH
Ï Ö¥ ©¥ | g ×g¤ »¹À¶«¯³½°¶Ç¸Æ° ¸«º³½µ³ 6RIW GULQNV
¢ ,
¹·º¹½ &RPSRWH
j×Ö Ö× © ,
«½¾»«¶Ç¸Æ´ ¼¹µ 1DWXUDO MXLFH
}Ö¤ Ö Ö © g¤ °±°Æ±«½Æ° ¼¹µ³ )UHVK VTXHH]HG MXLFHV
£¤Ö¥Ö Ö× ×ÖË
»¾²³¸¼µ³´ ¶³·¹¸«¯ *HRUJLDQ OHPRQDGH
ÌÖ Ö Ö× ×ÖË
»·Ê¸¼µ³´ ¶³·¹¸«¯ $UPHQLDQ OHPRQDGH
g
°º¼³ 3HSVL
Ö Ö ¬Ö×¢Ö ¤Ö ¹µ« ¹¶« «¸½« º»«´½ &RFD &ROD )DQWD 6SULWH
ÌÖ×Ö × ©¤
³¸°»«¶Ç¸«Ê ¹¯« 0LQHUDO ZDWHU
Ó v ©¤ ©¤
¹¯¸³µ¹«Ê ¹¯« 6SULQJ ZDWHU
pÖ ×Öv¤Ë t ,
µ»¹Ãµ« 2NURVKND
}Ö× ,
«¸ 7DQ
6HUYLFH
©¤Õ }g ¹¿° ¢«´ &RIIHH 7HD
Ö © ×
«º¾Â³¸¹ &DSSXFFLQR
© ©¤Õ
«¼½¹»³·Æ´ µ¹¿° ,QVWDQW FRIIHH
pÖ ©¤Õ
«µ µ¹¿° 0DF FRIIHH
©¤Õ xÖ¤ Í Ö×
«»³±¼µ³´ µ¹¿° 3DULVLDQ FRIIHH
Ó¤lg Ö× ©¤Õ
¹¼½¹Â¸Æ´ µ¹¿° 2ULHQWDO FRIIHH
}g l Ö×Ö
¢«´ °»¸Æ´ ²°¶°¸Æ´ 7HD EODFN JUHHQ
©¤¥ ×Ö×Ö
·³¸ ·Ê½« 7K\PH PLQW
pÖ ¢Ö
°«½°¶Ç¸«Ê »°²³¸µ« &KHZLQJ JXP
6HUYLFH