El derecho económico y financiero by LEYER

JORGE HUMBERTO GALVIS COTE

EL DERECHO ECONÓMICO Y FINANCIERO EN LAS ACTIVIDADES

EMPRESARIALES

ÍNDICE GENERAL Prólogo ............................................................................................................................. 5 Presentación..................................................................................................................... 7 INTRODUCCIÓN I. Necesidad de conocimiento de la normatividad jurídica sobre los hechos económicos .................................................................................................... 9 A. La dimensión económica del derecho laboral ................................................... 10 B. La dimensión económica del derecho comercial ............................................... 11 C. La dimensión económica del derecho tributario ............................................... 12 D. La dimensión económica de la justicia constitucional...................................... 13 E. La aproximación del empresario al ordenamiento jurídico ............................. 14 F. La orientación al funcionario público en los campos jurídico y económico............................................................................................................... 14 II. Propósito general del texto ..................................................................................... 15 III. Organización de la obra ......................................................................................... 15 CAPÍTULO I

PRESENCIA DEL DERECHO EN LA ACTIVIDAD HUMANA I. La persona frente al derecho.................................................................................... 19 II. El origen del nexo jurídico-económico.................................................................. 20 III. El riesgo jurídico ..................................................................................................... 23 IV. La hermenéutica jurídica y la comprensión de este libro ................................. 24 CAPÍTULO II

LA NUEVA JUSTICIA CONSTITUCIONAL I. El origen del nuevo modelo jurídico ...................................................................... 29 II. De catálogo programático a ley de leyes .............................................................. 29 A. El alcance de la función jurisdiccional................................................................ 30 B. El carácter vinculatorio de la norma constitucional .......................................... 31 C. Antecedentes extranjeros de la justicia constitucional ..................................... 32 D. Contraste entre la tradición jurídica romano-germánica y el sistema norteamericano ............................................................................................ 33 E. La naturaleza de los derechos fundamentales ................................................... 34 F. La Constitución Nacional como Estatuto integrador del ordenamiento jurídico colombiano ................................................................................. 35 G. El precedente judicial y los tests constitucionales............................................. 35 H. La verificación de balances .................................................................................. 36 III. La tutela y sus efectos............................................................................................. 36 IV. La reforma de la Constitución .............................................................................. 37

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

A. Qué es susceptible de modificación y qué es inamovible en la Constitución Nacional ............................................................................................ 38 V. Crítica negativa a la nueva Carta Fundamental .................................................. 39 VI. La Constitución de 1991 y el nuevo derecho en Colombia............................... 40 A. Pertinencia de la nueva Constitución Política ................................................... 41 B. Hacia un debate integral sobre la Carta Fundamental ..................................... 42 C. Posibles desarrollos de la justicia constitucional............................................... 43 D. Entendiendo la Constitución................................................................................ 43 CAPÍTULO III

RÉGIMEN JURÍDICO Y CONTENIDO ECONÓMICO DE LOS CONTRATOS I. Concepto de autonomía de la voluntad privada como fuente primordial de obligaciones.......................................................................................... 45 II. El cuestionamiento al libre albedrío como fuente de derecho ........................... 46 A. El intervencionismo de Estado y su reflejo en el orden jurídico ....................... 46 III. El regreso al liberalismo jurídico .......................................................................... 48 IV. El contrato como especie de convención ............................................................. 49 A. De los factores de la esencia y de la naturaleza de los contratos ...................... 50 B. Elementos de los contratos...................................................................................... 51 C. Razón subyacente en los contratos ........................................................................ 51 CAPÍTULO IV

FUNDAMENTACIÓN EN ECONOMÍA I. Conceptos básicos...................................................................................................... 53 A. La empresa.............................................................................................................. 53 B. El principio de demanda ....................................................................................... 53 1. Términos básicos .................................................................................................. 53 2. Consumo, ahorro e inversión.............................................................................. 54 3. La relatividad de los precios ............................................................................... 55 4. Determinación y fluctuación de los precios en el mercado ............................ 55 5. Las expectativas y su incidencia en la toma de decisiones ............................. 55 6. La paradoja de las expectativas autocumplidas............................................... 56 7. La determinación del ingreso ............................................................................. 56 a. ¿Cómo se forma el ingreso? ............................................................................ 56 b. La maximización del ingreso.......................................................................... 58 8. Otros factores determinantes de las cantidades demandadas ....................... 59 a. Bienes sustitutos ............................................................................................... 60 b. Bienes complementarios ................................................................................. 60 c. Estrategias frente a variaciones de precios en bienes sustitutos y complementarios ................................................................................... 61

INDICE GENERAL

d. La dinámica de los precios ............................................................................. 61 e. Cláusulas utilizadas en contratos relacionados con bienes complementarios y sustitutos ....................................................................... 62 f. La moda como determinante de la demanda ............................................... 63 g. Influjos culturales y su impacto en la demanda de bienes y servicios............................................................................................................ 64 h. La imposición de aranceles a las importaciones y su efecto en la demanda ...................................................................................................... 64 i. La búsqueda de valorización de activos como factor determinante de demanda ......................................................................................... 65 9. El ingreso del consumidor y la demanda.......................................................... 65 a. Ingreso nominal e ingreso real ....................................................................... 65 b. Ingreso disponible y consumo ....................................................................... 65 c. Ingreso disponible y ahorro ............................................................................ 66 C. El principio de oferta ............................................................................................. 66 1. Términos básicos .................................................................................................. 66 2. Factores determinantes de la oferta ................................................................... 67 a. El plan estratégico ............................................................................................ 67 b. El plan de negocios .......................................................................................... 67 c. Factores productivos........................................................................................ 68 1) Factores de producción tradicionales ......................................................... 68 a) La tierra ......................................................................................................... 68 b) El trabajo ....................................................................................................... 68 c) El capital........................................................................................................ 69 2) Factores de producción modernos .............................................................. 69 a) La tecnología ................................................................................................ 69 b) El conocimiento ........................................................................................... 70 c) La habilidad gerencial................................................................................. 70 d. Estrategias productivas................................................................................. 70 1) De carácter general ........................................................................................ 70 a) La decisión de qué producir....................................................................... 71 b) El cómo producir ......................................................................................... 71 c) El para quién producir ................................................................................ 71 2) De carácter específico .................................................................................... 72 a) De expansión por diversificación o integración horizontal................... 72 b) De expansión por integración vertical...................................................... 72 1) Integración hacia atrás .............................................................................. 72 2) Integración hacia adelante........................................................................ 72 e. Estrategias de mercadeo................................................................................ 72 1) Diferenciación .............................................................................................. 73

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

2) Segmentación ............................................................................................... 73 f. Estrategias de costeo....................................................................................... 73 1) Determinación de costos de producción .................................................. 73 2) Presupuestación........................................................................................... 74 g. Estrategias de financiación ........................................................................... 74 1) Endeudamiento............................................................................................ 74 2) Financiación con proveedores ................................................................... 75 3) Financiación a clientes ................................................................................ 75 h. Estrategias de determinación de precios .................................................... 75 1) El precio fijado a partir de los costos y el margen de utilidad esperado ............................................................................................... 75 2) El precio como resultante de la referenciación del mercado ................. 75 i. Estrategias de acción y reacción en el mercado .......................................... 75 1) La capacidad de reacción............................................................................ 75 a) La reacción frente a variaciones internas ............................................... 76 b) La reacción frente a cambios externos.................................................... 76 2) La decisión por la acción ............................................................................ 76 j. La importancia de la investigación y el desarrollo..................................... 76 D. El circuito económico ............................................................................................ 77 1. Concepto ................................................................................................................ 77 2. Las empresas y las familias en el circuito económico...................................... 77 3. El Estado como agente económico ..................................................................... 77 a. Naturaleza del Estado, según la filosofía política profesada ..................... 77 b. El servicio público y su relación con la actividad económica .................... 77 c. Las fuentes del presupuesto público ............................................................. 78 E. Características del sistema capitalista ................................................................. 78 1. Orígenes ................................................................................................................. 78 a. Los planteamientos de ADAM SMITH ............................................................. 78 1) Libre empresa................................................................................................. 78 2) Libre movilización de las fuerzas del mercado ......................................... 78 3) El precio como factor determinante en la asignación de recursos y productos....................................................................................... 78 4) El ajuste automático de las fuerzas del mercado como generador del equilibrio....................................................................................... 79 5) El equilibrio, condición necesaria y suficiente para el pleno empleo ............................................................................................................ 79 6) El pleno empleo, naturaleza permanente del mercado ............................ 79 7) El precio, promotor del equilibrio con pleno empleo............................... 79 8) El Estado, agente pasivo en la economía.................................................... 79 9) La propiedad privada: motor de la economía ........................................... 79

INDICE GENERAL

VII

10) La acumulación de capital como determinante de la riqueza ..................................................................................................................... 79 11) Fórmulas para alcanzar la mayor productividad.................................... 79 a) División y especialización del trabajo....................................................... 79 b) Producción en serie y costo mínimo ......................................................... 80 12) El obrar racional del individuo como agente económico....................... 80 13) El bienestar colectivo: resultado de la sumatoria de las utilidades individuales .................................................................................... 80 14) El concepto del largo plazo ........................................................................ 80 15) Efectos de alteraciones a la libre determinación de los mercados ............................................................................................................... 80 2. Antecedentes ......................................................................................................... 80 3. Fundamentos......................................................................................................... 80 4. La microeconomía como soporte del andamiaje capitalista........................... 81 F. Las crisis del capitalismo y su influencia en la modelación del nuevo Estado.......................................................................................................... 81 G. Los planteamientos de JOHN MAYNARD KEYNES frente a la crisis de los años treinta.................................................................................................. 82 1. El pensamiento de KEYNES .................................................................................. 82 2. La importancia de la macroeconomía................................................................ 82 3. Las políticas económicas...................................................................................... 82 H. La economía del bienestar.................................................................................... 83 I. El nuevo Estado y su consagración en el ordenamiento jurídico colombiano............................................................................................................... 83 1. Situaciones determinantes del nuevo Estado ................................................... 83 2. El Estado intervencionista y dirigista frente a la economía de libre empresa.......................................................................................................... 83 3. El Estado colombiano, propietario del subsuelo y del espectro electromagnético ................................................................................................. 84 4. El Estado, director general de la economía ....................................................... 84 5. La planeación económica en la Constitución Nacional................................... 85 6. La misión del Banco de la República como eje de la dirección de la economía .......................................................................................................... 86 a. Funciones del Banco de la República ............................................................ 86 1) Regulación de la moneda.............................................................................. 87 2) Regulación de los cambios internacionales................................................ 87 3) Regulación del crédito................................................................................... 87 4) Emisión monetaria......................................................................................... 87 5) Administrar reservas internacionales ......................................................... 88 6) Ser prestamista de última instancia............................................................. 88 7) Ser banquero de los establecimientos de crédito....................................... 88

VIII

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

8) Ser agente fiscal del gobierno....................................................................... 88 9) Ser guardián del poder adquisitivo de la moneda.................................... 89 7. El gobierno como cabeza del sistema económico ............................................ 89 a. Inspección, vigilancia y control de recursos captados del público................................................................................................................... 90 b. Medidas decisorias sobre variables económicas.......................................... 90 1) Organizar el crédito público......................................................................... 90 2) Reconocer la deuda pública y arreglar su servicio.................................... 91 3) Modificar los aranceles, tarifas y demás disposiciones concernientes al régimen de aduanas .............................................................. 91 4) Regular el comercio exterior ........................................................................ 91 5) Ejercer la intervención en las actividades financiera, bursátil, aseguradora y cualquier (sic) otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e inversión de recursos provenientes del ahorro de terceros ..................................................................... 92 6) El Presidente de la República como suprema autoridad administrativa.................................................................................................... 92 8. La rama legislativa frente a la economía colombiana...................................... 92 9. El control de calidad en la producción de bienes y en la prestación de servicios, como norma constitucional................................................. 95 10. El Estado garantista en materia económica .................................................... 95 a. Concepto general.............................................................................................. 95 b. El derecho a vivienda digna ........................................................................... 95 c. La obligación estatal de promover el acceso a la propiedad ...................... 96 d. El Estado frente al campesino ........................................................................ 96 e. La producción de alimentos, aspecto estratégico de una economía ................................................................................................................ 97 11. El Estado frente a la prestación eficiente de los servicios públicos.......................................................................................................................... 98 12. El bienestar general y el mejoramiento de la calidad de vida de la población, como funciones primordiales del Estado ................................. 99 13. La trascendencia de la seguridad social como derecho individual y colectivo fundamental ............................................................................ 99 14. La educación frente al desarrollo de la Nación ............................................ 100 J. La libre empresa en la Constitución Política ..................................................... 101 1. Concepto general ................................................................................................ 101 2. Limitaciones a la libre empresa ........................................................................ 101 3. Control de posición empresarial dominante .................................................. 102 4. Régimen especial de actividad empresarial para el sector financiero............................................................................................................ 102 5. Proscripción constitucional del monopolio .................................................... 102

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K. La propiedad privada en la Constitución Política de Colombia ................... 103 1. Forma de consagración del principio fundamental del sistema económico capitalista........................................................................................ 103 2. Función social de la propiedad......................................................................... 103 3. Función ecológica de la propiedad .................................................................. 103 4. Protección y promoción de formas asociativas de propiedad ..................... 104 5. La expropiación por motivos de utilidad pública o de interés social ................................................................................................................... 104 6. La propiedad intelectual en la Carta Política.................................................. 104 L. Garantías de los particulares frente al Estado en materia económica ....................................................................................................................... 104 1. La soberanía tributaria como postulado democrático................................... 104 2. El límite de la deuda pública ............................................................................ 105 M. El sector financiero y su misión de enlace en el circuito económico ....................................................................................................................... 106 CAPÍTULO V

EL DERECHO FINANCIERO FRENTE A LA EMPRESA I. Los títulos valores y su relación con las finanzas ............................................... 107 A. Anotación preliminar.......................................................................................... 107 B. Definición de títulos-valores............................................................................... 107 C. Concepto ............................................................................................................... 107 D. Características de los títulos-valores................................................................. 108 1. Incorporación ...................................................................................................... 108 2. Literalidad ........................................................................................................... 109 3. Legitimación........................................................................................................ 109 4. Autonomía........................................................................................................... 109 E. Circulación de los títulos-valores....................................................................... 110 1. Títulos nominativos............................................................................................ 110 2. Títulos a la orden ................................................................................................ 110 3. Títulos al portador.............................................................................................. 110 F. Títulos en blanco o con espacios vacíos............................................................. 111 1. Anotación preliminar......................................................................................... 111 2. Disposición normativa....................................................................................... 111 G. Efectos de la transmisión de un título-valor .................................................... 112 1. Disposición normativa....................................................................................... 112 2. Comentario .......................................................................................................... 112 H. Títulos valores innominados ............................................................................. 112 1. Acciones de sociedades anónimas ................................................................... 112 a. Concepto.......................................................................................................... 112 b. Negociación de las acciones.......................................................................... 112

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

c. Derechos incorporados en las acciones ....................................................... 113 2. Certificados de depósitos a término ................................................................ 113 a. Concepto.......................................................................................................... 113 b. Negociación de los CDT................................................................................ 113 3. Bonos de empresas privadas............................................................................. 113 a. Concepto.......................................................................................................... 113 b. Negociación de los bonos.............................................................................. 114 4. Títulos de deuda pública ................................................................................... 114 a. Concepto.......................................................................................................... 114 b. Negociación de los títulos de deuda pública ............................................. 115 I. Desmaterialización de los títulos-valores .......................................................... 115 J. El aval...................................................................................................................... 115 1. Concepto .............................................................................................................. 115 2. Disposiciones normativas.................................................................................. 115 II. Concepto de derecho financiero........................................................................... 116 III. Análisis de la legislación financiera colombiana.............................................. 116 A. Concepto de legislación financiera.................................................................... 116 B. Objeto de la legislación financiera ..................................................................... 116 C. Origen de la banca ............................................................................................... 117 D. Modelos de estructuración de un sistema financiero ..................................... 118 1. Banca múltiple .................................................................................................... 118 2. Banca especializada............................................................................................ 118 E. El modelo financiero colombiano ...................................................................... 118 1. Consideración general ....................................................................................... 118 2. Disposiciones sobre intervención en las actividades financiera y aseguradora........................................................................................................ 119 3. Democratización del crédito ............................................................................. 121 F. Estatuto Orgánico del Sistema Financiero en Colombia: su estructura ................................................................................................................. 122 1. Estructura general del sistema financiero ....................................................... 122 a. Establecimientos de crédito .......................................................................... 122 1) Establecimientos bancarios......................................................................... 122 2) Corporaciones financieras .......................................................................... 122 3) Corporaciones de ahorro y vivienda......................................................... 122 4) Compañías de financiamiento comercial ................................................. 123 5) Cooperativas financieras ............................................................................ 123 b. Sociedades de servicios financieros............................................................. 123 c. Sociedades de capitalización......................................................................... 123 d. Entidades aseguradoras................................................................................ 123 e. Intermediarios de seguros y reaseguros ..................................................... 123

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2. Operaciones realizadas por cada tipo de entidad financiera ....................... 123 a. Principio jurídico subyacente ....................................................................... 123 b. Los establecimientos bancarios y sus operaciones .................................... 124 1) Descuento y negociación de pagarés, giros, letras de cambio y otros títulos de deuda ............................................................................ 124 2) Recepción de depósitos............................................................................... 124 a) Consideración general .............................................................................. 124 (1) Depósitos en cuenta corriente .............................................................. 125 (a) Contrato de cuenta corriente bancaria .............................................. 125 (b) El cheque ............................................................................................... 125 (b1) Concepto ........................................................................................... 125 (b2) Requisitos.......................................................................................... 126 (b3) Modalidades..................................................................................... 126 (2) Depósitos en cuentas de ahorros.......................................................... 127 (3) Depósitos a término ............................................................................... 127 b) Los depósitos bancarios y la emisión de dinero.................................... 128 (1) La emisión primaria............................................................................... 128 (a) Emisión primaria por compras de oro .............................................. 129 (b) Emisión primaria por compras de divisas ....................................... 129 (c) Emisión primaria por decisión del Gobierno Nacional .................. 130 (d) Emisión primaria por recepción de DEG ......................................... 130 (2) Emisión secundaria................................................................................ 130 (a) Sujetos intervinientes........................................................................... 130 (b) Concepto ............................................................................................... 131 (c) Mecánica de la emisión secundaria ................................................... 131 (d) Instrumentos de control a la emisión secundaria ........................... 132 (d1) Límite natural a la expansión secundaria del dinero ................. 132 (d2) Límite Legal a la expansión secundaria del dinero .................... 132 (d2.1) El encaje bancario ....................................................................... 132 (d2.1.1.) Concepto................................................................................ 132 (d2.1.2.) Mecánica del encaje bancario ............................................. 133 (3) Otros instrumentos de control monetario .......................................... 133 (a) Justificación del control monetario.................................................... 133 (b) Reacciones a las políticas monetaristas antiinflacionarias .......................................................................................................... 134 (c) Instrumentos específicos de control monetario ............................... 134 (c1) Operaciones de mercado abierto ................................................... 134 (c1.1.) Relación entre precio de títulos crediticios de renta fija y tasa de interés ..................................................................... 135 (c2) Otorgamiento de liquidez mediante subasta ............................. 136

XII

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

(c3) Acuerdos de caballeros ................................................................. 137 (c4) Certificados de cambio.................................................................. 138 (c5) Certificados de compensación tributaria.................................... 138 3) Cobro de deudas, realización de pagos y traspasos ............................... 138 4) Compra y venta de letras de cambio y monedas .................................... 139 5) Otorgamiento de crédito............................................................................. 139 6) Aceptación para pago de letras de cambio originadas en compraventas nacionales o internacionales............................................ 139 7) Expedición de cartas de crédito ................................................................. 140 a) Concepto de carta de crédito.................................................................... 140 b) Partes intervinientes en el contrato de carta de crédito ....................... 141 (1) Obligaciones del ordenante .................................................................. 141 (2) Obligaciones del banco emisor............................................................. 141 (3) Obligaciones del beneficiario de la carta de crédito.......................... 141 (4) Obligaciones del banco corresponsal .................................................. 141 8) Recibo de bienes en depósito para custodia y arrendamiento de cajillas de seguridad ......................................................................... 141 9) El tomar préstamos dentro y fuera del país ............................................. 142 10) El obrar como agente de transferencia.................................................... 142 a) El recibo y la entrega de dinero ............................................................... 143 b) El traspaso, registro y refrendación de títulos de acciones, bonos u otras constancias de deudas..................................................... 143 11) El celebrar contratos de apertura de crédito .......................................... 143 12) Otorgamiento de avales y garantías........................................................ 144 13) Compra y venta de títulos de deuda pública......................................... 144 14) Colocación de títulos de deuda pública.................................................. 145 15) Ventas a través del mecanismo de martillo............................................ 146 16) Expedición de cartas de crédito stand by ............................................... 146 17) Operaciones de leasing habitacional....................................................... 146 18) Operaciones de administración no fiduciaria de cartera ..................... 146 19) Otras inversiones admisibles ................................................................... 147 c. Las corporaciones financieras y sus operaciones....................................... 147 1) Disposición legal.......................................................................................... 147 2) Análisis individual de las operaciones activas con empresas ............... 149 a) Promover la creación de empresas.......................................................... 149 b) En el plano operativo ................................................................................ 149 (1) Promover la reorganización de empresas .......................................... 149 (2) Promover la fusión de empresas.......................................................... 149 (3) Promover la transformación de empresas .......................................... 150 (4) Promover la expansión de empresas................................................... 150

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XIII

(5) Participar en proyectos de inversión pública..................................... 150 c) En el plano financiero................................................................................ 150 (1) Suscribir y adquirir acciones o BOCEAS ............................................... 150 (2) Colocar acciones, bonos y otras obligaciones de las empresas ....................................................................................................... 151 (3) Realizar operaciones de cambio con el exterior ................................. 151 (4) Servir de intermediario en recursos en moneda legal o extranjera ................................................................................................. 152 (5) Negociar títulos de capital y activos de sociedades en dificultades financieras ............................................................................. 152 (6) Negociar títulos emitidos a favor de las empresas............................ 152 (7) Prestar asesoría financiera .................................................................... 152 (8) Otorgar préstamos para adquisición de acciones, cuotas de interés y BOCEAS ................................................................................ 152 (9) Otorgar y recibir avales y garantías en moneda legal o extranjera ................................................................................................. 153 (10) Adquirir y mantener acciones de empresas exportadoras ............................................................................................................. 153 (11) Prestar dinero para adquirir acciones y BOCEAS de sociedades nacionales ................................................................................ 153 (12) Hacer underwriting sobre títulos emitidos por la Nación ........................................................................................................... 153 d) En el plano corporativo ............................................................................ 153 (1) Representar a los tenedores de bonos ................................................. 153 3) Operaciones pasivas con el público .......................................................... 153 a) Captar ahorro mediante la emisión de CDT.......................................... 153 b) Emitir bonos de garantía general en moneda nacional........................ 154 c) Obtener crédito del Banco de la República ............................................ 155 d) Captar recursos a la vista o mediante la expedición de CDAT ......................................................................................................... 155 d. Las corporaciones de ahorro y vivienda y sus operaciones..................... 155 1) Objeto de las CAV ....................................................................................... 155 2) Génesis de las corporaciones de ahorro y vivienda................................ 155 3) Operaciones específicas de las CAV ......................................................... 155 a) Captar recursos a través de certificados de depósito a término............................................................................................................ 155 (1) Concepto.................................................................................................. 155 (2) Anotaciones sobre la operación de captación vía CDT hecha por las CAV ................................................................................... 156 (a) La UPAC como estrategia financiera................................................... 156 (b) Resultados de la UPAC en la economía colombiana ........................ 156

XIV

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

(b1) La tendencia hacia la upaquización de precios ........................... 157 (b2) El exagerado aumento de las deudas hipotecarias ..................... 158 (b3) El incremento en el pago de impuestos........................................ 158 (b4) Los efectos de los ajustes por inflación......................................... 158 (3) Fallas de la estructura financiera del crédito hipotecario para vivienda .......................................................................................... 158 b) Operaciones de ahorro previo para poder acceder al subsidio familiar de vivienda........................................................................ 159 (1) Concepto.................................................................................................. 159 (2) Disposición normativa .......................................................................... 159 e. Las compañías de financiamiento comercial y sus operaciones ................................................................................................................... 160 1) Captación de ahorro a través de depósitos a término ............................ 160 2) Negociación de títulos valores ................................................................... 160 3) Otorgamiento de préstamos....................................................................... 160 4) Compra y venta de títulos de deuda pública........................................... 160 5) Colocación de obligaciones y acciones ..................................................... 160 6) Financiación mediante la aceptación de letras de cambio ..................... 160 7) Otorgamiento de avales y garantías.......................................................... 161 8) Compra de cartera ....................................................................................... 161 9) Intermediación en el mercado cambiario ................................................. 162 10) Captación de recursos a la vista o mediante CDAT.............................. 162 11) Apertura de cartas de crédito................................................................... 162 12) Endeudamiento para negociar cartera.................................................... 162 13) Recepción de financiación de otros establecimientos de crédito para realizar operaciones de microcrédito................................. 162 14) Envío y recepción de giros dentro del territorio nacional.................... 162 f. Las cooperativas financieras y sus operaciones.......................................... 162 1) Captación de ahorro mediante CDT y CDAT.......................................... 162 2) Captación de recursos a través de ahorro contractual............................ 163 3) Negociación de títulos................................................................................. 163 4) Otorgamiento de préstamos....................................................................... 163 5) Celebración de contratos de apertura de crédito .................................... 163 6) Negociación de títulos de deuda pública ................................................. 163 7) Otorgamiento de financiación mediante la aceptación de letras de cambio ............................................................................................. 163 8) Otorgamiento de avales y garantías.......................................................... 163 9) Compra de cartera ....................................................................................... 164 10) Apertura de cartas de crédito................................................................... 164 11) Intermediación en recursos de redescuento........................................... 164

INDICE GENERAL

12) Intermediar en el mercado cambiario ..................................................... 164 13) Emisión de bonos....................................................................................... 164 14) Prestar servicios de asistencia técnica, educación, capacitación y solidaridad ...................................................................................... 164 15) Celebrar convenios para prestación de servicios .................................. 164 16) Inversiones en entidades financieras ...................................................... 165 17) Inversiones en el FONES .......................................................................... 165 18) Inversiones en entidades de servicios financieros, técnicos o administrativos ........................................................................................ 165 19) Inversiones en entidades de naturaleza diferente a la cooperativa ...................................................................................................... 165 20) Inversiones en bienes muebles e inmuebles. Operaciones de ahorro previo para poder acceder a crédito de vivienda social ............................................................................................................. 165 g. Las sociedades fiduciarias y sus operaciones ............................................ 165 1) Definición de fiducia mercantil ................................................................. 165 2) Diferencia entre fiducia y encargo fiduciario .......................................... 165 a) El encargo fiduciario y sus orígenes ....................................................... 165 (1) El Fideicommisum ................................................................................. 166 (2) El pactum fiduciae ................................................................................. 166 (3) El use inglés ............................................................................................ 166 b) La fiducia mercantil .................................................................................. 167 (1) Concepto.................................................................................................. 167 (2) Aplicaciones............................................................................................ 167 3) Operaciones específicas de las sociedades fiduciarias ........................... 167 a) Celebrar encargos fiduciarios .................................................................. 167 (1) Para la realización de inversiones........................................................ 168 (2) Para la administración de bienes ......................................................... 168 (3) Para el otorgamiento de garantías ....................................................... 168 b) Obrar como agente de transferencia y registro de valores .................. 168 c) Obrar como representante de tenedores de bonos................................ 169 d) Prestar servicios de asesoría financiera.................................................. 169 e) Emitir bonos actuando por cuenta de una fiducia mercantil ................................................................................................................. 169 f) Administrar fondos de pensiones de jubilación e invalidez ................ 169 g) Desarrollar operaciones de fideicomiso de inversión .......................... 170 h) Celebrar contratos de administración fiduciaria de créditos de instituciones financieras en liquidación..................................... 171 i) Celebración de operaciones de cuentas de margen ............................... 171 4) Ventajas de la fiducia mercantil................................................................. 172 a) La individualización de un patrimonio.................................................. 172

XVI

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

b) El manejo profesional de una inversión ................................................. 172 c) La garantía que da la vigilancia de la Superintendencia Financiera...................................................................................................... 172 d) La posibilidad de acceder a operaciones económicas con mayor envergadura.................................................................................. 173 e) La facilidad de invertir sin desempeñar directamente actividades productivas................................................................................. 173 5) Sujetos intervinientes en la fiducia mercantil .......................................... 173 a) El fideicomitente ........................................................................................ 173 (1) Definición ................................................................................................ 173 (2) Obligaciones del fideicomitente........................................................... 173 b) El fiduciario ................................................................................................ 174 (1) Definición ................................................................................................ 174 (2) Obligaciones del fiduciario ................................................................... 174 c) El fideicomisario ........................................................................................ 174 6) Causales de terminación de la fiducia ...................................................... 174 a) Realización de la finalidad prevista ........................................................ 174 b) Imposibilidad absoluta de realizar la finalidad prevista ..................... 174 c) Expiración del plazo .................................................................................. 174 d) Cumplimiento de condición resolutoria ................................................ 175 e) Imposibilidad de cumplimiento de la condición suspensiva................................................................................................................. 175 f) Disolución de la sociedad fiduciaria........................................................ 175 g) Muerte del fideicomitente ........................................................................ 175 h) Muerte del fideicomisario ........................................................................ 175 i) Declaración de nulidad del contrato........................................................ 175 j) Revocación del fiduciario .......................................................................... 175 k) Renuncia de los beneficiarios................................................................... 175 l) Confusión de calidades de fiduciario y fideicomisario......................... 175 h. Las sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesantía y sus operaciones ........................................................................... 176 1) Objeto de sus operaciones .......................................................................... 176 2) Obligaciones de las administradoras de fondos de cesantía ................. 176 3) Obligaciones de las administradoras de fondos de pensiones ................................................................................................................. 177 4) Responsabilidad de las administradoras.................................................. 178 i. Los almacenes generales de depósito y sus operaciones........................... 179 1) Operaciones específicas .............................................................................. 179 a) El depósito y conservación de mercancías............................................. 179 b) El manejo y distribución de mercancías................................................. 179 c) La compra y venta de bienes.................................................................... 179

INDICE GENERAL

XVII

d) La expedición de certificados de depósito y bonos de prenda ........................................................................................................ 179 (1) Certificados de depósito........................................................................ 179 (a) Concepto ............................................................................................... 179 (b) Requisitos del título............................................................................. 179 (c) Utilidad del certificado de depósito .................................................. 180 (2) Los bonos de prenda.............................................................................. 180 (a) Concepto ............................................................................................... 180 (b) Requisitos.............................................................................................. 181 (c) Utilidad del bono de prenda............................................................... 181 2) Responsabilidad de los almacenes generales de depósito................. 181 j. Las sociedades de capitalización y sus operaciones................................... 182 k. Las entidades aseguradoras y sus operaciones.......................................... 182 1) Operación principal..................................................................................... 182 2) Operaciones adicionales ............................................................................. 182 IV. Procedimiento para la toma de posesión y liquidación de entidades sometidas al control y vigilancia de la Superintendencia Financiera ............................................................................................................... 183 A. Concepto ............................................................................................................... 183 B. Sobre la toma de posesión................................................................................... 183 V. Actos jurídicos relacionados con operaciones de inversión............................. 184 A. Consideraciones generales ................................................................................. 184 1. Concepto de empresario.................................................................................... 184 2. La inversión y la actividad empresarial .......................................................... 185 B. Concepto de financiación .................................................................................... 185 1. El plan del negocio como desarrollo de la inversión..................................... 186 2. El costeo como soporte de la inversión ........................................................... 186 C. Clases de financiación que puede darse en la consecución de recursos para un proyecto de inversión .............................................................. 187 1. Destinación de recursos propios ...................................................................... 187 a. Ventajas y limitaciones que presenta el desarrollar una empresa con recursos propios .......................................................................... 188 2. La financiación ordinaria................................................................................... 188 a. Concepto.......................................................................................................... 188 b. La tasa de interés a cobrar por parte de la entidad financiera................. 189 c. El estudio del crédito ..................................................................................... 189 d. La cobertura de riesgos ................................................................................. 189 1) Concepto de riesgo ...................................................................................... 189 2) Actitudes frente al riesgo............................................................................ 190 3) Cómo opera la cobertura de riesgos.......................................................... 190 4) Principales mecanismos de cobertura....................................................... 191

XVIII

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

e. Situación del empresario que cuenta con financiación ordinaria .................................................................................................................... 191 3. La financiación a través de la banca de inversión.......................................... 192 4. La financiación mediante captación de dinero del público vía emisión de bonos............................................................................................... 193 a. Ventajas y desventajas de la colocación de bonos ..................................... 193 1) Ventajas para la empresa ............................................................................ 193 2) Desventajas para la empresa ...................................................................... 194 3) Ventajas para el suscriptor de los bonos .................................................. 194 4) Desventajas para el suscriptor de los bonos ............................................ 194 5) Ventajas para los bancos acreedores ......................................................... 194 5. La financiación mediante la emisión y colocación de acciones.................... 194 a. Consideraciones sobre la emisión y colocación de acciones .................... 194 b. Precio y valor de las acciones ....................................................................... 195 1) Valor nominal y valor intrínseco ............................................................... 195 2) Valor bursátil................................................................................................ 195 c. Inversionistas y especuladores frente a las acciones de sociedades anónimas............................................................................................. 195 d. La bolsa de valores como mercado primario de acciones........................ 195 e. La bolsa de valores como mercado secundario de acciones..................... 196 f. Ventajas y desventajas de la colocación y suscripción de acciones de sociedades anónimas.................................................................. 196 1) Ventajas para la sociedad ........................................................................... 196 2) Ventajas para los antiguos accionistas ...................................................... 197 3) Desventajas para los antiguos accionistas................................................ 197 4) Ventajas para los nuevos suscriptores de acciones ................................. 197 5) Desventajas para los nuevos accionistas .................................................. 198 6) Ventajas para los bancos acreedores ......................................................... 198 6. Los flujos de fondos ........................................................................................... 198 a. Concepto de flujo de fondos ......................................................................... 198 b. Cómo se construye flujos de fondos............................................................ 199 c. Los flujos de fondos y la rentabilidad de los negocios.............................. 199 1) La determinación de la tasa de retorno de un proyecto......................... 199 2) En qué consiste la evaluación financiera de proyectos........................... 200 a) El valor del dinero a través del tiempo................................................... 200 b) Valor presente y valor futuro de flujos de fondos ................................ 200 c) La técnica de descuento y los métodos de evaluación financiera...................................................................................................... 201 (1) La tasa interna de retorno ..................................................................... 201 (2) El valor presente neto ............................................................................ 201 7. Contrastes entre las situaciones de los sujetos intervinientes en el negocio............................................................................................................ 202

INDICE GENERAL

XIX

a. Situación de los accionistas........................................................................... 202 b. Situación de los bancos prestamistas .......................................................... 202 c. Situación de los suscriptores de bonos ........................................................ 203 8. Efectos de los impuestos en la ejecución de los proyectos............................ 203 a. Consideraciones generales............................................................................ 203 b. El efecto tributario para las empresas ......................................................... 203 c. El efecto tributario para los inversionistas.................................................. 203 d. Las utilidades de los inversionistas en acciones de sociedades anónimas ................................................................................................. 204 1) Los dividendos............................................................................................. 204 2) La valorización de las acciones .................................................................. 205 a) Fuentes de valorización accionaria ......................................................... 205 (1) Factores internos de la compañía o relacionados con la competencia............................................................................................. 205 (2) Percepción externa ................................................................................. 205 (3) Factores macroeconómicos ................................................................... 206 3) Fuentes de desvalorización accionaria ..................................................... 207 a) Factores internos de la compañía u originados en la competencia ...................................................................................................... 207 b) Percepción externa .................................................................................... 207 c) Factores macroeconómicos....................................................................... 208 9. Distribución de la liquidez correspondiente a los flujos de fondos positivos ...................................................................................................... 209 D. Relaciones contractuales entre las partes intervinientes en un proyecto de inversión ......................................................................................... 209 1. Red de negociaciones ......................................................................................... 209 2. Sujetos intervinientes ......................................................................................... 210 a. El promotor de la idea ................................................................................... 210 b. Los asociados .................................................................................................. 211 c. La sociedad comercial.................................................................................... 211 d. El banco líder de la intermediación............................................................. 211 e. Los bancos prestamistas ................................................................................ 212 f. El banco de inversión líder ............................................................................ 213 g. Los bancos de inversión ................................................................................ 213 h. La cobertura del riesgo.................................................................................. 214 1) El seguro por el riesgo del proyecto.......................................................... 214 a) Cobertura de riesgo compartida.............................................................. 215 b) El reaseguro................................................................................................ 215 2) Otras coberturas de riesgo.......................................................................... 215 3) Garantías reales............................................................................................ 216 4) Consideraciones complementarias sobre las coberturas de riesgo ............................................................................................................ 216

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

3. Relaciones contractuales específicas entre los sujetos intervinientes................................................................................................................. 216 a. Entre la compañía generadora del proyecto y el banco receptor de la solicitud de recursos monetarios................................................. 217 1) Obligaciones de la compañía emprendedora del proyecto ................... 217 a) Sobre el estudio preliminar ...................................................................... 217 b) Sobre el estudio detallado ........................................................................ 218 2) Entre la compañía que tiene el proyecto y el banco líder del proceso de financiación.............................................................................. 218 3) Entre el banco líder de la financiación y los demás bancos participantes ................................................................................................ 219 4) Entre los bancos prestamistas y la sociedad prestataria......................... 219 5) Entre el consorcio bancario y la(s) compañía(s) aseguradora(s) ............................................................................................................... 221 CAPÍTULO VI

DERECHO MONETARIO I. Concepto ................................................................................................................... 223 II. Fuente del derecho monetario en Colombia ...................................................... 223 CAPÍTULO VII

DERECHO BURSÁTIL I. Importancia del mercado de valores en una economía...................................... 225 II. La legislación bursátil colombiana ...................................................................... 225 A. Artículo 189 de la Constitución Política ........................................................... 225 B. Decreto 653 de 1993.............................................................................................. 225 1. Objetivo................................................................................................................ 225 2. Inscripción en el Registro Nacional de Valores.............................................. 225 3. Excepción al requisito de inscripción de títulos............................................. 226 4. Captación de ahorro mediante la emisión de bonos ..................................... 226 5. Concepto de oferta pública ............................................................................... 226 6. Autorización a sociedades anónimas para emisión de bonos...................... 226 7. Contenido del prospecto de emisión ............................................................... 227 8. Contenido del contrato que se celebre entre la sociedad emisora y el representante de los tenedores de bonos................................................ 228 9. Exigencias adicionales ....................................................................................... 228 a. En materia de underwriting ......................................................................... 228 b. Sobre el pago de los bonos............................................................................ 228 c. Sobre bonos nominativos .............................................................................. 228 d. Sobre acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto ................................................................................................................. 228

INDICE GENERAL

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10. Valores objeto de operaciones en bolsa ......................................................... 228 11. Prohibiciones..................................................................................................... 229 CAPÍTULO VIII

EL DERECHO COMERCIAL COMO PARTE DEL DERECHO ECONÓMICO I. Ubicación de la propuesta ...................................................................................... 231 II. El derecho comercial como rama del derecho privado..................................... 231 A. Naturaleza, orígenes y evolución del derecho comercial .............................. 231 B. Autonomía del derecho comercial frente al derecho civil .............................. 233 C. Hermenéutica del Código de Comercio colombiano...................................... 234 1. Combinación entre el factor subjetivo y el factor objetivo como criterios definitorios del ámbito de cobertura del Código de Comercio ............................................................................................................ 234 2. Incorporación de normas del derecho civil al Código de Comercio ................................................................................................................. 234 3. Consagración expresa del principio de la autonomía de la voluntad privada ................................................................................................... 235 4. Aplicación analógica de disposiciones del mismo Estatuto ......................... 235 5. Rango legal reconocido a la costumbre mercantil ......................................... 235 6. Remisión a la ley civil ........................................................................................ 235 7. Valor de los tratados internacionales no ratificados por Colombia, la costumbre mercantil internacional y los principios generales del derecho comercial.............................................................................. 235 8. La costumbre mercantil como auxiliar de interpretación ............................. 235 D. Desarrollo del postulado de la buena fe........................................................... 236 1. Concepto de buena fe......................................................................................... 236 2. El postulado de la buena fe en la Constitución Política ................................ 236 3. La presunción de la buena fe en el Código Civil ........................................... 236 4. Instituciones que desarrollan el postulado de la buena fe en el Código de Comercio ......................................................................................... 236 III. Contratos que realizan las empresas para ofrecer o comercializar sus productos y servicios...................................................................................... 236 A. Notas preliminares .............................................................................................. 236 B. Consideraciones generales sobre los contratos mercantiles........................... 236 C. Relación entre las normas de derecho civil y las normas de derecho comercial en el derecho colombiano ......................................................... 237 D. Anotación preliminar.......................................................................................... 238 IV. El contrato de franquicia...................................................................................... 238 A. Consideraciones generales ................................................................................. 238 B. Características....................................................................................................... 239

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EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

C. Concepto ............................................................................................................... 239 D. Elementos del contrato ....................................................................................... 239 E. Ventajas de la franquicia sobre otras modalidades de negociación ........................................................................................................................ 241 1. Para el franquiciante .......................................................................................... 241 2. Para el franquiciatario........................................................................................ 241 F. Clases de franquicia ............................................................................................. 242 G. Acciones judiciales que pueden surgir de la ejecución del contrato ....................................................................................................................... 243 1. En favor del franquiciante................................................................................. 243 2. En favor del franquiciatario .............................................................................. 243 H. Terminación del contrato ................................................................................... 244 I. Negociabilidad del contrato................................................................................. 244 J. Modificación del contrato .................................................................................... 245 K. Diferencias con otros contratos.......................................................................... 245 1. El contrato de concesión .................................................................................... 245 2. El contrato de maquila ....................................................................................... 245 L. Promoción de franquicias ................................................................................... 246 V. El contrato de publicidad...................................................................................... 246 A. Concepto ............................................................................................................... 246 B. Utilidad del contrato............................................................................................ 247 1. Para el anunciante .............................................................................................. 247 2. Para la agencia de publicidad ........................................................................... 247 C. Clases de contratos de publicidad ..................................................................... 247 D. Obligaciones de la agencia publicitaria ............................................................ 247 E. Obligaciones del anunciante............................................................................... 248 F. Terminación del contrato .................................................................................... 248 VI. El contrato de promoción .................................................................................... 249 A. Concepto ............................................................................................................... 249 B. Utilidad del contrato............................................................................................ 249 1. Para la empresa a promover ............................................................................. 249 2. Para el promotor ................................................................................................. 249 C. Clases de contratos de promoción..................................................................... 249 D. Obligaciones del promotor................................................................................. 250 E. Obligaciones de la empresa a promover........................................................... 250 F. Terminación del contrato .................................................................................... 251 VII. El contrato de exhibición en espacios específicos ........................................... 251 A. Concepto ............................................................................................................... 251 B. Utilidad del contrato............................................................................................ 251 1. Para el comerciante ............................................................................................ 251

INDICE GENERAL

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2. Para el supermercado o hipermercado............................................................ 251 C. Clases de contratos de exhibición en espacios específicos ............................. 251 D. Obligaciones del supermercado o hipermercado ........................................... 252 E. Obligaciones del comerciante............................................................................. 253 F. Terminación del contrato .................................................................................... 253 VIII. El contrato de asistencia técnica....................................................................... 253 A. Concepto ............................................................................................................... 253 B. Utilidad del contrato............................................................................................ 253 1. Para el usuario .................................................................................................... 253 2. Para el técnico ..................................................................................................... 254 C. Clases de contratos de asistencia técnica.......................................................... 254 D. Obligaciones del técnico ..................................................................................... 254 E. Obligaciones del usuario..................................................................................... 254 F. Terminación del contrato .................................................................................... 254 IX. El contrato de suscripción comercial.................................................................. 254 A. Concepto del contrato de suscripción comercial............................................. 254 B. Utilidad.................................................................................................................. 255 1. Para el suscriptor ................................................................................................ 255 2. Para la empresa proveedora ............................................................................. 255 C. Clases de contratos de suscripción comercial .................................................. 255 D. Obligaciones del suscriptor................................................................................ 255 E. Obligaciones de la empresa proveedora ........................................................... 255 F. Terminación del contrato .................................................................................... 255 X. El contrato de mantenimiento .............................................................................. 255 A. Concepto ............................................................................................................... 255 B. Utilidad.................................................................................................................. 256 1. Para el técnico ..................................................................................................... 256 2. Para el usuario .................................................................................................... 256 C. Clases de contratos de mantenimiento ............................................................. 256 D. Obligaciones del técnico ..................................................................................... 256 E. Obligaciones del usuario..................................................................................... 256 F. Terminación del contrato .................................................................................... 257 XI. Contrato de mandato comercial ......................................................................... 257 A. Definición.............................................................................................................. 257 B. Utilidad.................................................................................................................. 257 C. Ventajas ................................................................................................................. 257 1. Para el mandante ................................................................................................ 257 2. Para el mandatario ............................................................................................. 257 D. Clases de contratos de mandato ........................................................................ 257 E. Obligaciones del mandante ................................................................................ 257

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EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

F. Obligaciones del mandatario .............................................................................. 258 G. Terminación del contrato.................................................................................... 258 XII. Contrato de comisión.......................................................................................... 258 A. Definición.............................................................................................................. 258 B. Concepto................................................................................................................ 258 C. Utilidad ................................................................................................................. 258 D. Ventajas................................................................................................................. 259 1. Para el comitente................................................................................................. 259 2. Para el comisionista............................................................................................ 259 E. Obligaciones del comitente................................................................................. 259 F. Obligaciones del comisionista ............................................................................ 259 G. Terminación del contrato.................................................................................... 259 H. Contrato de comisión sobre valores.................................................................. 259 XIII. Contrato de agencia comercial ......................................................................... 260 A. Definición.............................................................................................................. 260 B. Diferencias de la agencia comercial con otros contratos mercantiles........................................................................................................................... 260 C. Concepto ............................................................................................................... 261 D. Contrato de agencia comercial con exclusividad ............................................ 261 XIV. Contrato de corretaje ......................................................................................... 261 A. Definición.............................................................................................................. 261 B. Diferencia entre el contrato de corretaje y el contrato de comisión ........................................................................................................................ 261 C. Utilidad ................................................................................................................. 262 D. Ventajas................................................................................................................. 262 1. Para el corredor................................................................................................... 262 2. Para los comerciantes que contratan los servicios del corredor................... 262 E. Clases de contratos de corretaje ......................................................................... 262 XV. Contrato de edición............................................................................................. 262 A. Definición.............................................................................................................. 262 B. Concepto................................................................................................................ 263 C. Estipulaciones que deben contener los contratos de edición......................... 263 D. Estipulación sobre regalías................................................................................. 264 E. Obligaciones del autor......................................................................................... 264 F. Obligaciones del editor ........................................................................................ 264 G. Terminación del contrato.................................................................................... 264 H. Contrato de edición de obras musicales........................................................... 265 XVI. Contrato de consignación ................................................................................. 265 A. Definición.............................................................................................................. 265 B. Utilidad.................................................................................................................. 265

INDICE GENERAL

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C. Ventajas ................................................................................................................. 266 1. Para el consignante............................................................................................. 266 2. Para el consignatario .......................................................................................... 266 D. Obligaciones del consignante ............................................................................ 266 E. Obligaciones del consignatario .......................................................................... 266 F. Terminación del contrato .................................................................................... 266 XVII. Contrato de leasing........................................................................................... 267 A. Concepto ............................................................................................................... 267 B. Clases de contratos de leasing ............................................................................ 267 1. El leasing operativo............................................................................................ 267 a. Concepto.......................................................................................................... 267 2. El leasing financiero ........................................................................................... 267 a. Definición ........................................................................................................ 267 C. Utilidad del leasing operativo............................................................................ 267 D. Ventajas................................................................................................................. 268 1. Para el usuario .................................................................................................... 268 2. Para quien provee la cosa a título de leasing.................................................. 268 E. Utilidad del leasing financiero ........................................................................... 269 F. Ventajas.................................................................................................................. 269 1. Para el usuario .................................................................................................... 269 2. Para quien provee el bien en leasing ............................................................... 269 G. Obligaciones del proveedor en el leasing operativo....................................... 269 H. Obligaciones de la entidad crediticia en el leasing financiero ...................... 269 I. Obligaciones del usuario ...................................................................................... 270 J. Terminación del contrato ..................................................................................... 270 XVIII. Contrato de factoring...................................................................................... 270 A. Concepto ............................................................................................................... 270 B. Modalidades de factoring ................................................................................... 270 1. Factoring en firme .............................................................................................. 270 2. Factoring condicionado ..................................................................................... 271 C. El factoring en la legislación colombiana ......................................................... 271 XIX. Contrato de depósito de valores ...................................................................... 271 A. Consideración general ........................................................................................ 271 B. Concepto................................................................................................................ 271 XX. Contrato de administración de valores ............................................................ 271 A. Concepto ............................................................................................................... 271 XXI. Contrato de suscripción de acciones ............................................................... 271 XXII. La contratación electrónica .............................................................................. 272 A. Consideraciones generales ................................................................................. 272 B. Servicios prestados a través de la transmisión electrónica de información .......................................................................................................... 272

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EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

C. Legislación colombiana sobre comercio electrónico ....................................... 273 1. Anotación preliminar......................................................................................... 273 2. La llamada contratación electrónica ................................................................ 273 3. Disposiciones de la Ley 527 de 1999 ................................................................ 274 XXIII. Contratos que realizan las empresas para obtener los recursos utilizados en la producción de bienes o en la prestación de servicios ........................................................................................................................... 275 A. Notas preliminares .............................................................................................. 275 B. Los contratos cambiarios y de comercio exterior frente a la economía internacional ............................................................................................ 276 1. Concepto de contrato cambiario....................................................................... 276 2. Modalidades de negociación cambiaria en Colombia................................... 276 a. Compensación y liquidación de divisas...................................................... 276 b. Principios generales para la liquidación de divisas en transacciones interbancarias.............................................................................. 277 c. Adquisición de divisas para pago de importaciones ................................ 278 d. Venta de divisas provenientes de exportaciones ...................................... 278 e. Depósito para canalización de créditos de entidad financiera extranjera........................................................................................................ 278 f. Otorgamiento de crédito a extranjeros por residentes............................... 279 g. Endeudamiento público externo.................................................................. 279 h. Transferencia de divisas entre una sucursal de sociedad extranjera y su matriz....................................................................................... 279 i. Inversión extranjera ........................................................................................ 279 1) Principio de igualdad en el trato ............................................................... 279 2) Clases de inversión extranjera ................................................................... 279 a) Inversión extranjera directa...................................................................... 280 b) Inversión de portafolio ............................................................................. 280 3) Operaciones de inversión extranjera......................................................... 280 4) Registro de inversión extranjera ................................................................ 280 5) Registro de inversión colombiana en el exterior ..................................... 281 6) Manejo de inversiones de portafolio......................................................... 281 7) Derechos sobre la inversión extranjera ..................................................... 281 8) Vigencia de la inversión extranjera ........................................................... 281 9) Sujeción al principio de la disponibilidad de reservas monetarias ............................................................................................................. 281 j. Inversiones de origen subregional................................................................ 281 k. Operaciones con derivados .......................................................................... 281 l. Operaciones en divisas realizadas en zonas francas industriales .................................................................................................................... 282 1) Concepto de zona franca industrial .......................................................... 282

INDICE GENERAL

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2) Manejo cambiario preferencial................................................................... 282 ll. Operaciones autorizadas a los intermediarios del mercado cambiario........................................................................................................ 283 3. Intervención del Banco de la República en el mercado cambiario......................................................................................................................... 286 4. Tasa representativa de mercado....................................................................... 286 5. El patrón de cambio internacional ................................................................... 286 6. Relación entre desempeño económico y valor de la moneda ...................... 287 7. Tipo de cambio y tasa de cambio ..................................................................... 288 a. Noción básica.................................................................................................. 288 b. Clases de tipos de cambio ............................................................................. 288 1) Tipo de cambio libre.................................................................................... 288 a) Ventajas....................................................................................................... 289 b) Desventajas................................................................................................. 289 2) El tipo de cambio regulado......................................................................... 289 a) Ventajas....................................................................................................... 289 b) Desventajas................................................................................................. 289 c) El precio artificial de una moneda........................................................... 289 (1) La devaluación como política monetaria proteccionista .................. 290 (a) Ventajas ................................................................................................. 290 (b) Desventajas ........................................................................................... 290 (2) El tipo de cambio fijo ............................................................................. 290 (a) Ventajas ................................................................................................. 290 (b) Desventajas ........................................................................................... 291 3) Regímenes intermedios de determinación del tipo de cambio ................................................................................................................. 291 a) Tipo de cambio de ajuste gradual a partir de una equivalencia fija .................................................................................................... 291 (1) Ventajas ................................................................................................... 291 (2) Desventajas ............................................................................................. 291 b) Tipo de cambio de libre fluctuación dentro de un mecanismo de banda cambiaria ...................................................................... 292 (1) Por qué razón puede disminuir la tasa de cambio por debajo del piso ........................................................................................ 292 (2) Qué se hace para que retorne la tasa de cambio a la zona permitida ................................................................................................. 292 (3) Por qué razón puede subir la tasa de cambio por encima del techo................................................................................................... 293 (4) Qué se hace para que retorne la tasa de cambio a la zona permitida ................................................................................................. 293 8. Ingreso o salida de divisas hacia o desde Colombia ..................................... 293

XXVIII

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

a. Hasta por valor de diez mil dólares (U.S. 10.000.oo) de Estados Unidos de Norteamérica....................................................................... 293 b. Por valor superior a diez mil dólares (U.S. 10.000.oo) de Estados Unidos de Norteamérica ................................................................... 293 9. Depósitos por endeudamiento externo ........................................................... 294 XXIV. Clases de contratos cambiarios...................................................................... 294 A. Contrato de compra de divisas para turismo .................................................. 294 B. Contrato de giro de divisas................................................................................. 295 C. Contrato de compra de divisas para realizar importaciones......................... 296 D. Contrato de venta de divisas provenientes de exportaciones ....................... 296 E. Contrato de adquisición de títulos de deuda pública emitidos en divisas ................................................................................................................... 296 F. Contrato de suscripción de títulos de cobertura cambiaria............................ 296 G. Contrato de suscripción de títulos de deuda en divisas ................................ 297 XXV. El comercio exterior y sus modelos económicos .......................................... 297 A. Trascendencia del comercio exterior................................................................. 297 B. Orígenes del comercio internacional ................................................................. 297 C. Los modelos de comercio internacional ........................................................... 300 1. Concepto de modelo económico ...................................................................... 300 2. Principales modelos de comercio internacional............................................. 300 a. El librecambismo ............................................................................................ 300 1) La teoría de las ventajas comparativas ..................................................... 300 2) Propuesta económica de RICARDO ............................................................ 301 3) Propuesta institucional de RICARDO ......................................................... 301 4) Versión moderna del modelo de RICARDO............................................... 301 5) Convenio de Roma de 1980, sobre negocios internacionales ................ 302 6) Críticas al modelo librecambista................................................................ 302 b. El proteccionismo........................................................................................... 304 1) Concepto ....................................................................................................... 304 2) Propuesta alterna al liberalismo económico ............................................ 305 a) Fijación de gravámenes a las importaciones.......................................... 305 (1) Naturaleza de la medida ....................................................................... 305 (2) Críticas a las políticas arancelarias ...................................................... 305 b) Devaluación monetaria............................................................................. 306 (1) Naturaleza de la política ....................................................................... 306 (2) Finalidad de la devaluación.................................................................. 307 (3) Críticas a la política................................................................................ 307 c) Acuerdos de integración ........................................................................... 308 (1) Concepto.................................................................................................. 308 (2) Requisitos ................................................................................................ 308

INDICE GENERAL

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(3) Finalidad.................................................................................................. 308 (4) Modalidades ........................................................................................... 308 (a) Acuerdos preferenciales...................................................................... 308 (b) Zona de libre comercio........................................................................ 309 (c) Unión aduanera.................................................................................... 309 (d) Mercado común ................................................................................... 309 (e) Unión económica y monetaria ........................................................... 309 (5) Críticas ..................................................................................................... 309 (6) Propuesta integracionista revisada...................................................... 310 (7) Casos concretos ...................................................................................... 310 (a) Acuerdos exitosos ................................................................................ 310 (b) Acuerdos fallidos ................................................................................. 310 d) Cuotas ......................................................................................................... 311 e) Barreras sanitarias e industriales............................................................. 311 f) Censuras y vetos por incumplimiento de principios laborales internacionales .................................................................................... 311 c. Posición de los organismos internacionales de comercio sobre la práctica de éste .......................................................................................... 311 1) Fundamentación jurídica de las entidades supranacionales ................. 311 2) El GATT y el librecambio.............................................................................. 312 3) La OMC y el librecambio.............................................................................. 312 4) La CEPAL y la sustitución de importaciones............................................. 313 a) Objetivo de la sustitución de importaciones.......................................... 314 b) Resultados del modelo de sustitución de importaciones .................... 314 c) Propuestas diferentes a los modelos librecambista y proteccionista .................................................................................................. 315 1) Las alianzas para producción ................................................................ 316 2) Diferenciación jurídica para atraer inversión extranjera.................... 316 3) La gestión por la competitividad .......................................................... 317 4) Los clusters ............................................................................................... 317 5) Los bloques económicos ......................................................................... 317 d. Cambios en la distribución de la producción a nivel mundial................ 318 CAPÍTULO IX

DESARROLLO ECONÓMICO I. Consideraciones generales ..................................................................................... 319 II. Los nuevos paradigmas......................................................................................... 320 III. Programas de cooperación económica internacional ...................................... 320 A. Estrategia de las Naciones Unidas para el Desarrollo.................................... 320 1. Acciones adelantadas en los años cuarenta .................................................... 320

XXX

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

2. Decenios de las Naciones Unidas para el Desarrollo .................................... 320 a. Primer decenio (1960-1970)........................................................................... 320 b. Segundo decenio (1970-1980) ....................................................................... 321 c. Tercer decenio (1980-1990) ............................................................................ 321 d. Cuarto decenio (1990-2000) .......................................................................... 324 3. El Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (P. N. U. D.) ........................................................................................................ 324 4. La Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Comercio y el Desarrollo (U. N. C. T. A. D.)........................................................................... 324 5. La Organización de las Naciones Unidas para el Desarrollo Industrial (O. N. U. D. I.) ..................................................................................... 325 6. La financiación del desarrollo........................................................................... 325 a. El Banco Internacional para la Reconstrucción y el Fomento (B. I. R. F.)....................................................................................................... 326 1) Fines del Banco Mundial ............................................................................ 326 2) Logros del Banco Mundial ......................................................................... 326 7. El Fondo Monetario Internacional (F. M. I.) ................................................... 327 a. Fines del Fondo Monetario Internacional................................................... 327 b. Resultados de la aplicación de las políticas del FMI ................................. 327 B. La posición de JOSEPH STIGLITZ .......................................................................... 328 1. Anotación preliminar......................................................................................... 328 2. Sobre las reacciones en contra de la globalización y del desempeño de las organizaciones económicas internacionales ............................. 329 3. Explicación de STIGLITZ sobre los efectos negativos de la globalización................................................................................................................ 329 4. Misión y culpas del FMI .................................................................................... 331 CAPÍTULO X

DERECHO DEL COMERCIO EXTERIOR I. Consideración general ............................................................................................ 335 A. Concepto ............................................................................................................... 335 B. La regulación del comercio exterior en Colombia ........................................... 336 1. Ley 7 de 1991 ....................................................................................................... 336 a. Atribuciones del Ministerio de Comercio Exterior.................................... 336 C. Ley 49 de 1981 .................................................................................................... 338 D. Ley 48 de 1983 .................................................................................................... 338 E. Ley 170 de 1994................................................................................................... 338 F. Decreto 152 de 1998............................................................................................ 338 II. Regímenes de importación en Colombia ............................................................ 338 A. Régimen de libre importación ........................................................................... 338 B. Régimen de licencia previa ................................................................................. 338

INDICE GENERAL

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C. Régimen de prohibida importación .................................................................. 338 III. Regímenes de exportación en Colombia ........................................................... 339 A. Régimen de libre exportación ............................................................................ 339 B. Régimen de exportaciones sujetas a aprobación.............................................. 339 C. Régimen de prohibida exportación ................................................................... 339 IV. Soportes a las exportaciones ............................................................................... 339 V. Estímulos a las exportaciones............................................................................... 339 CAPÍTULO XI

DERECHO ADUANERO I. El sistema aduanero ................................................................................................ 341 II. La legislación aduanera......................................................................................... 341 CAPÍTULO XII

DERECHO DE LA PROPIEDAD INTELECTUAL I. Concepto de propiedad intelectual....................................................................... 343 II. Naturaleza de la propiedad intelectual............................................................... 343 III. Clases de propiedad intelectual.......................................................................... 344 IV. Ley 170 de 1994 aprobatoria de la vinculación a la OMC y a los ADPIC ....................................................................................................................... 344 V. Sobre las patentes................................................................................................... 344 VI. Concepto de marca ............................................................................................... 345 VII. La propiedad intelectual, la empresa y la marca ............................................ 346 VIII. Funciones de la marca ....................................................................................... 346 A. La marca como medio de identificación de origen ......................................... 347 B. La marca como medio de protección de los intereses de la empresa ...................................................................................................................... 347 C. La marca como medio de protección de los compradores............................. 347 IX. Formas de explotación comercial de una marca .............................................. 348 A. Explotación directa por el titular....................................................................... 348 B. Explotación por la empresa adquirente de la marca ....................................... 348 C. Licenciamiento de una marca ............................................................................ 348 1. Concepto .............................................................................................................. 348 2. Utilidad del contrato de licencia de marca ..................................................... 348 a. Para el licenciatario ........................................................................................ 348 b. Para el licenciante........................................................................................... 348 3. Obligaciones del licenciante.............................................................................. 349 4. Obligaciones del licenciatario ........................................................................... 349 5. Terminación del contrato .................................................................................. 349 D. El contrato de aplicación de marca a productos o servicios genéricos o sin marca conocida ................................................................................. 349

XXXII

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

1. Concepto .............................................................................................................. 349 2. Utilidad del contrato .......................................................................................... 350 a. Para el titular de la marca ............................................................................. 350 b. Para el fabricante............................................................................................ 350 c. Para el desarrollador de servicios ................................................................ 350 3. Clases de contratos de aplicación de marca.................................................... 350 4. Obligaciones del titular de la marca ................................................................ 351 5. Obligaciones del fabricante del producto o del desarrollador de los servicios ........................................................................................................ 351 6. Terminación del contrato .................................................................................. 351 E. El contrato de soporte de marca......................................................................... 352 1. Concepto .............................................................................................................. 352 2. Utilidad del contrato .......................................................................................... 352 a. Para el amparado por la marca .................................................................... 352 b. Para el dueño de la marca sombrilla ........................................................... 352 3. Clases de contratos de soporte de marca .......................................................... 352 4. Obligaciones del titular de la marca sombrilla................................................. 352 5. Obligaciones del amparado por la marca.......................................................... 353 6. Terminación del contrato..................................................................................... 353 X. Carácter internacional de las marcas................................................................... 353 A. Consideración general ........................................................................................ 353 B. Recomendación conjunta de la asamblea de la Unión de París para la protección de la propiedad industrial y la asamblea general de la Organización Mundial de la Propiedad Intelectual (OMPI) .................................................................................................................... 354 1. La OMPI y la Unión de París sobre marcas notoriamente conocidas ....................................................................................................................... 354 2. La OMPI y la Unión de París sobre marcas conflictivas ................................. 355 CAPÍTULO XIII

DERECHO INMOBILIARIO I. El negocio inmobiliario........................................................................................... 357 A. Consideraciones generales ................................................................................. 357 II. El efecto de las burbujas financieras y su relación con el sector inmobiliario ............................................................................................................ 357 A. Concepto ............................................................................................................... 357 B. Antecedentes del efecto....................................................................................... 357 C. Generación del efecto .......................................................................................... 358 D. Consecuencias del efecto .................................................................................... 359 E. Acciones correctivas............................................................................................. 360 1. Tomadas por el Banco Central.......................................................................... 360

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a. Decisiones de corte monetario...................................................................... 360 b. Decisiones de naturaleza cambiaria ............................................................ 361 2. Tomadas por el Gobierno Nacional ................................................................. 361 F. Lecciones dadas por las crisis financieras ......................................................... 361 III. Contrato de construcción por aportes................................................................ 362 A. Concepto ............................................................................................................... 362 B. Utilidad.................................................................................................................. 362 C. Obligaciones del aportante del terreno............................................................. 362 D. Obligaciones de la empresa constructora......................................................... 362 E. Obligaciones de los aportantes de dinero......................................................... 362 IV. Construcción sujeta a punto de equilibrio ........................................................ 362 V. La titularización inmobiliaria............................................................................... 363 A. Concepto ............................................................................................................... 363 B. Utilidad.................................................................................................................. 363 1. Para la titularizadora.......................................................................................... 363 2. Para los propietarios .......................................................................................... 363 3. Para los suscriptores........................................................................................... 363 C. Opiniones acerca del negocio de titularización inmobiliaria......................... 364 1. Opiniones a favor ............................................................................................... 364 2. Opiniones en contra ........................................................................................... 364 D. Obligaciones de la titularizadora ...................................................................... 364 E. Obligaciones de los propietarios de inmuebles que serán aportados al negocio ...................................................................................................... 364 F. Obligaciones de los suscriptores ........................................................................ 364 G. Terminación de la titularización........................................................................ 365 VI. Construcción de vías por concesión................................................................... 365 A. Partes en el contrato de concesión..................................................................... 365 B. Utilidad.................................................................................................................. 365 C. Obligaciones de la entidad pública ................................................................... 365 D. Obligaciones del concesionario ......................................................................... 365 E. Cláusulas excepcionales ...................................................................................... 366 VII. Incorporación de inmuebles para optar a servicios comunes....................... 366 VIII. Regímenes de copropiedad .............................................................................. 366 IX. Contrato de hospedaje en tiempo compartido ................................................. 366 A. Concepto ............................................................................................................... 366 B. Utilidad.................................................................................................................. 367 1. Para el hotel ......................................................................................................... 367 2. Para el afiliado .................................................................................................... 367 C. Clases de contratos de hospedaje en tiempo compartido .............................. 367 D. Obligaciones del hotel......................................................................................... 367

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EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

E. Obligaciones del afiliado..................................................................................... 368 F. Terminación del contrato .................................................................................... 368 X. El contrato de explotación económica de unidades inmobiliarias integradas a un negocio sobre inmueble en mayor extensión ........................ 368 A. Concepto ............................................................................................................... 368 B. Utilidad.................................................................................................................. 368 1. Para el titular de la unidad................................................................................ 368 2. Para la empresa................................................................................................... 368 C. Clases de contratos de explotación económica de unidades inmobiliarias............................................................................................................ 369 D. Obligaciones de la empresa................................................................................ 369 E. Obligaciones del titular de la unidad ................................................................ 369 F. Terminación del contrato .................................................................................... 369 CAPÍTULO XIV

EL DERECHO LABORAL Y LA EMPRESA I. Sobre el trabajo humano ......................................................................................... 371 A. Nexo entre la empresa y el derecho laboral..................................................... 371 II. Concepto de derecho laboral ................................................................................ 372 III. Evolución del derecho laboral............................................................................. 373 IV. Características del derecho laboral..................................................................... 374 A. Derecho con naturaleza de clase........................................................................ 374 B. Régimen con sentido proteccionista .................................................................. 374 C. Normatividad con carácter histórico social...................................................... 375 D. Derecho con contenido intervencionista .......................................................... 375 E. Derecho con hondo significado político............................................................ 375 V. Principios del derecho laboral colombiano ........................................................ 376 A. Contenidos en la Constitución Política............................................................. 376 1. Igualdad de oportunidades para los trabajadores ......................................... 377 2. Remuneración mínima vital y móvil proporcional a la cantidad y calidad del trabajo.......................................................................................... 377 3. Estabilidad en el empleo.................................................................................... 377 4. Irrenunciabilidad a los beneficios mínimos establecidos en normas laborales ............................................................................................... 378 5. Facultades para transigir y conciliar sobre derechos inciertos y discutibles........................................................................................................... 378 6. Situación más favorable al trabajador en caso de duda ................................ 378 7. Primacía de la realidad sobre la forma ............................................................ 378 8. Garantía a la seguridad social........................................................................... 378 9. Capacitación ........................................................................................................ 379 10. Adiestramiento ................................................................................................. 379

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11. Descanso necesario........................................................................................... 379 12. Protección especial a la mujer......................................................................... 379 13. Protección a la maternidad.............................................................................. 380 14. Protección al trabajador menor de edad........................................................ 380 B. Contenidos en la legislación laboral .................................................................. 380 1. Asimetría en la relación laboral........................................................................ 380 2. Búsqueda de justicia en las relaciones entre empleadores y trabajadores............................................................................................................. 380 3. Libertad de trabajo ............................................................................................. 380 4. Protección al trabajo ........................................................................................... 380 5. Derecho al trabajo............................................................................................... 381 6. Igualdad de los trabajadores............................................................................. 381 7. Las normas laborales como mínimo de derechos y garantías...................... 381 a. Irrenunciabilidad de las normas del derecho laboral................................ 381 b. Efecto inmediato de las normas laborales .................................................. 381 c. Validez limitada de la transacción ............................................................... 381 VI. Hermenéutica del derecho laboral colombiano ............................................... 381 A. Regla general........................................................................................................ 381 B. Normas supletivas ............................................................................................... 382 C. Preferencia de la norma laboral ......................................................................... 382 D. Principio de favorabilidad.................................................................................. 382 E. Principio de realidad............................................................................................ 382 F. Cláusulas ineficaces.............................................................................................. 382 G. Principio de la buena fe ...................................................................................... 382 VII. La relación laboral y el contrato de trabajo...................................................... 383 A. Concepto de relación laboral ............................................................................. 383 B. Definición de contrato de trabajo....................................................................... 383 C. Elementos del contrato de trabajo ..................................................................... 383 1. La subordinación ................................................................................................ 384 a. El poder directivo........................................................................................... 384 b. El poder reglamentario.................................................................................. 385 c. El poder disciplinario..................................................................................... 385 D. Terminación del contrato de trabajo ................................................................. 385 1. Causales para terminación del contrato de trabajo........................................ 385 2. Justas causas ........................................................................................................ 386 a. Por parte del empleador................................................................................ 386 b. Por parte del trabajador ................................................................................ 389 3. Obligaciones especiales del empleador ........................................................... 390 4. Obligaciones especiales del trabajador............................................................ 391 5. Prohibiciones a los empleadores ...................................................................... 392

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EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

6. Prohibiciones a los trabajadores ....................................................................... 392 E. Indemnización por terminación del contrato de trabajo sin justa causa...................................................................................................................... 393 F. Solidaridad en las obligaciones laborales ......................................................... 394 G. Sustitución de empleadores ............................................................................... 395 H. Reglamento interno de trabajo .......................................................................... 395 1. Definición ............................................................................................................ 395 2. Consideración general ....................................................................................... 395 3. Contenido ............................................................................................................ 395 I. A trabajo igual, salario igual................................................................................ 396 VIII. La estructura organizacional de la empresa................................................... 397 IX. Definición de cargos ............................................................................................. 398 X. Selección de trabajadores ...................................................................................... 398 XI. Plan de carrera....................................................................................................... 399 XII. Designación de gerente....................................................................................... 400 XIII. Fijación de remuneración.................................................................................. 401 XIV. Evaluación de desempeño ................................................................................ 401 XV. Modalidades de contratación laboral ............................................................... 403 A. Planteamiento del problema .............................................................................. 403 B. La primacía de la realidad sobre la forma ........................................................ 403 C. La terciarización ................................................................................................... 404 D. El error en la común preferencia del contrato a término fijo sobre la vinculación por tiempo indefinido ....................................................... 404 E. La escogencia del tipo de contrato..................................................................... 405 XVI. Remuneración de los trabajadores................................................................... 405 A. El salario en la legislación laboral colombiana................................................ 405 1. Concepto .............................................................................................................. 405 2. Definición ............................................................................................................ 406 3. Salario integral .................................................................................................... 410 a. Definición ........................................................................................................ 410 b. Concepto ......................................................................................................... 411 4. Salario fijo y salario variable ............................................................................. 411 a. Cambio de tendencia en modalidad de remuneración............................. 411 b. Argumentación en pro del salario variable................................................ 412 c. Argumentación en contra del salario variable ........................................... 412 5. Salario mínimo legal .......................................................................................... 413 a. Definición ........................................................................................................ 413 b. Concepto ......................................................................................................... 413 6. El salario y su impacto en la economía............................................................ 414 7. Salario bajo: un factor desestabilizador........................................................... 415

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XXXVII

8. Las prestaciones sociales ................................................................................... 415 a. Concepto.......................................................................................................... 415 b. Clases de prestaciones sociales .................................................................... 415 1) Cesantía......................................................................................................... 415 2) Vacaciones .................................................................................................... 416 3) Prima de servicios........................................................................................ 416 4) Auxilio de transporte .................................................................................. 416 5) Dotación de vestido y calzado ................................................................... 416 6) Auxilio educativo......................................................................................... 416 7) Subsidio alimentario.................................................................................... 417 8) Ayuda para vivienda................................................................................... 417 9. El mercado laboral en la globalización............................................................ 417 10. Efectos de la movilidad en los factores de producción ............................... 417 11. Medidas para atraer la inversión extranjera ................................................. 418 12. El impacto de las empresas transnacionales en el país receptor................ 419 a. Planteamiento del problema......................................................................... 419 b. El balance social de las empresas................................................................. 419 c. El empleo de mano de obra de países subdesarrollados, en condiciones de inferioridad......................................................................... 420 d. Diferencias internacionales en competitividad laboral ............................ 420 e. La eventual deslegitimación del derecho laboral ...................................... 421 f. El sindicalismo frente a la apertura económica .......................................... 422 g. Implicaciones políticas de los acuerdos de integración económica ............................................................................................................ 422 XVII. Derecho laboral colectivo ................................................................................ 423 A. Concepto de derecho laboral colectivo............................................................. 423 1. Los sindicatos...................................................................................................... 423 2. El derecho de huelga.......................................................................................... 423 a. Definición de huelga...................................................................................... 423 b. Prohibición de celebración de huelga ......................................................... 424 3. La negociación colectiva en Colombia............................................................. 424 a. Concepto de conflicto colectivo.................................................................... 424 b. Trámite del conflicto colectivo ..................................................................... 424 1) El arreglo directo.......................................................................................... 424 2) La huelga....................................................................................................... 425 a) La declaración de la huelga...................................................................... 425 b) Los efectos de la huelga ............................................................................ 425 c) Suspensión ilegal del trabajo.................................................................... 426 3) El arbitramento. Ley 584 de 2000, artículo 19º ......................................... 426 c. El cierre de empresas ..................................................................................... 427

XXXVIII

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

d. Cobertura de las convenciones colectivas .................................................. 427 4. La doctrina frente a la solución de los conflictos colectivos de trabajo ................................................................................................................. 428 a. Posición en defensa de la solución judicial................................................. 428 b. Posición en defensa de la solución arbitral................................................. 428 XVIII. Seguridad social .............................................................................................. 429 A. Concepto ............................................................................................................... 429 1. Principios de la seguridad social en Colombia............................................... 429 a. Principio de solidaridad ................................................................................ 429 b. Principio de universalidad ........................................................................... 430 c. Principio de eficiencia.................................................................................... 430 d. Principio de unidad ....................................................................................... 430 e. Principio de integralidad............................................................................... 430 B. Sistema general de seguridad social en pensiones .......................................... 430 1. Sistema general de pensiones de vejez ............................................................ 430 a. Modalidades de regímenes pensionales de vejez ...................................... 430 1) Régimen solidario de prima media con prestación definida................. 430 2) Régimen de ahorro individual con solidaridad ...................................... 431 b. Responsabilidad de los empleadores .......................................................... 431 c. Base de cotización para pensiones ............................................................... 432 1) Base de cotización para trabajadores dependientes................................ 432 a) Determinación............................................................................................ 432 b) Límite de cotización .................................................................................. 432 2) Cotización de los trabajadores independientes ....................................... 432 d. Monto de las cotizaciones............................................................................. 432 e. Requisitos para la pensión de vejez en el régimen de prima media .............................................................................................................. 433 f. Monto de la pensión de vejez en el sistema de prima media ................... 434 g. Ingreso base de liquidación .......................................................................... 435 h. Monto de la pensión de vejez en el sistema de ahorro individual con solidaridad..................................................................................... 436 i. Pensión mínima............................................................................................... 436 j. Indemnización sustitutiva de pensión ......................................................... 436 2. Pensión de invalidez .......................................................................................... 436 a. Definición de invalidez.................................................................................. 436 b. Requisitos para obtener la pensión.............................................................. 436 c. Monto de la pensión de invalidez ................................................................ 437 d. Responsabilidad del empleador por aportes ............................................. 437 C. Sistema general de seguridad social en salud.................................................. 438 1. Concepto .............................................................................................................. 438

INDICE GENERAL

XXXIX

2. Sujetos intervinientes ......................................................................................... 438 a. En la prestación de los servicios................................................................... 438 b. En el disfrute de los servicios ....................................................................... 438 3. Características ..................................................................................................... 438 4. Clasificación del sistema de salud por regímenes de afiliación y financiación ........................................................................................................ 439 5. Monto de las cotizaciones al sistema de seguridad social en salud ....................................................................................................................... 439 6. Períodos mínimos de cotización....................................................................... 439 7. Cuotas moderadoras .......................................................................................... 439 8. Responsabilidad de los empleadores............................................................... 440 D. Sistema general de riesgos profesionales ......................................................... 440 1. Definición ............................................................................................................ 440 2. Objetivos .............................................................................................................. 440 E. La paradoja de los sistemas de seguridad social ............................................. 440 F. El futuro de los sistemas de seguridad social................................................... 441 CAPÍTULO XV

DERECHO SOCIETARIO MERCANTIL I. La sociedad comercial............................................................................................. 445 A. Importancia de la sociedad mercantil en la economía ................................... 445 B. Elementos de la sociedad comercial .................................................................. 446 1. Pluralidad de integrantes .................................................................................. 446 a. Necesidad de varios sujetos.......................................................................... 446 b. Voluntad asociativa ....................................................................................... 447 c. Confianza y oportunidades........................................................................... 447 d. Grado de participación de los asociados en las sociedades mercantiles..................................................................................................... 447 2. Manifestación de voluntad, libre de vicios ..................................................... 448 3. Capacidad............................................................................................................ 449 4. El objeto social..................................................................................................... 449 5. El capital social.................................................................................................... 450 a. Capital y patrimonio...................................................................................... 450 b. Patrimonio y pasivo....................................................................................... 450 c. Las razones financieras y las decisiones gerenciales ................................. 451 d. La capitalización en las sociedades anónimas ........................................... 451 e. La fórmula de ADAM SMITH para incrementar la riqueza de las naciones .................................................................................................... 452 f. El mercado de capitales en Estados Unidos................................................ 453 g. El mercado de capitales en Colombia ......................................................... 453 h. Trascendencia del mercado de capitales en la economía ......................... 453

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

6. La generación de utilidades .............................................................................. 454 C. Requisitos y disposiciones generales del contrato de sociedad mercantil............................................................................................................... 455 1. Normatividad aplicable..................................................................................... 455 2. El nombre............................................................................................................. 455 3. El domicilio.......................................................................................................... 455 4. El tipo de sociedad ............................................................................................. 456 a. Concepto.......................................................................................................... 456 b. La sociedad colectiva ..................................................................................... 456 1) Características .............................................................................................. 456 2) Razón social .................................................................................................. 456 3) Administración ............................................................................................ 456 4) Representación ............................................................................................. 457 5) Cesión de partes de interés......................................................................... 457 6) Disolución de la sociedad ........................................................................... 457 c. La sociedad en comandita ............................................................................. 457 1) Definición...................................................................................................... 457 2) Razón social .................................................................................................. 458 3) Cesión de intereses sociales de los gestores ............................................. 458 4) Decisiones ..................................................................................................... 458 5) Disolución de la sociedad ........................................................................... 458 6) La sociedad en comandita simple ............................................................. 458 a) Concepto ..................................................................................................... 458 b) Cesión de cuotas de interés de los comanditarios ................................ 459 c) Causal especial de disolución .................................................................. 459 7) La sociedad en comandita por acciones ................................................... 459 a) Concepto ..................................................................................................... 459 b) Características ............................................................................................ 459 (1) Número de accionistas .......................................................................... 459 (2) Aporte de capital .................................................................................... 459 c) Negociación de acciones de los comanditarios...................................... 459 d) Causal especial de disolución.................................................................. 459 e) Reserva legal............................................................................................... 459 d. La sociedad de responsabilidad limitada ................................................... 460 1) Concepto ....................................................................................................... 460 2) Capital ........................................................................................................... 460 3) Número de socios ........................................................................................ 460 4) Razón social .................................................................................................. 460 5) Representación ............................................................................................. 460 6) Administración de los negocios................................................................. 460

INDICE GENERAL

XLI

7) Cesión de cuotas .......................................................................................... 460 8) Causales especiales de disolución ............................................................. 461 9) Reserva legal................................................................................................. 461 e. La sociedad anónima ..................................................................................... 461 1) Concepto ....................................................................................................... 461 2) Capital social ................................................................................................ 462 a) Capital autorizado ..................................................................................... 462 b) Capital suscrito .......................................................................................... 462 c) Capital pagado ........................................................................................... 462 d) Composición accionaria del capital ........................................................ 462 3) Número de accionistas................................................................................ 462 4) Características de las acciones.................................................................... 462 5) Derechos de los accionistas ........................................................................ 463 6) Clases de acciones........................................................................................ 463 a) Acciones ordinarias ................................................................................... 463 b) Acciones privilegiadas.............................................................................. 463 c) Acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto.................. 463 d) Acciones de goce o industria ................................................................... 463 7) Suscripción de acciones............................................................................... 463 8) Prima por colocación de acciones.............................................................. 464 9) Derecho de preferencia en la suscripción de nuevas acciones ................................................................................................................. 464 10) Negociación del derecho a suscribir acciones........................................ 464 11) Negociación de acciones ........................................................................... 464 12) Adquisición de acciones de la sociedad ................................................. 465 13) Limitación a la negociación de acciones ................................................. 465 14) Causales especiales de disolución ........................................................... 465 15) Razón social ................................................................................................ 466 16) Dirección ..................................................................................................... 466 a) Atribuciones de la junta directiva ........................................................... 466 b) Prohibición de integración de mayorías en juntas directivas con personas ligadas por parentesco .............................................. 466 c) Elección de miembros de junta directiva................................................ 466 d) Mayorías deliberatoria y decisoria en las juntas directivas................. 466 e) Competencia de la junta directiva........................................................... 467 f) Informes de la junta directiva................................................................... 467 17) Administración .......................................................................................... 467 18) Reserva legal............................................................................................... 467 f. Sociedades de economía mixta ..................................................................... 467 1) Concepto ....................................................................................................... 467

XLII

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

2) Normatividad en Colombia ....................................................................... 468 g. Sociedades extranjeras................................................................................... 468 1) Consideración general................................................................................. 468 2) Normatividad en Colombia ....................................................................... 468 5. Los órganos de gobierno de la sociedad: disposiciones legales y estatutarias ......................................................................................................... 468 a. La asamblea o junta general de socios......................................................... 468 1) Definición...................................................................................................... 468 2) Sesiones ......................................................................................................... 469 3) Régimen de mayorías.................................................................................. 469 4) Reuniones extraordinarias.......................................................................... 469 5) Atribuciones de la asamblea o junta de socios ........................................ 470 b. La junta directiva en las sociedades anónimas .......................................... 470 6. La administración de la sociedad..................................................................... 471 a. Representación legal y administración social ............................................ 471 b. El administrador frente al concepto de calidad ......................................... 472 c. Gestión económica del administrador societario....................................... 472 1) La información microeconómica del empresario.................................... 473 2) La importancia de la información macroeconómica............................... 474 7. Responsabilidad de directores y administradores de la sociedad............... 475 8. Duración .............................................................................................................. 476 9. Elaboración de balances e inventarios............................................................. 476 10. Realización de reservas.................................................................................... 477 a. La reserva legal............................................................................................... 477 b. Las reservas estatutarias ............................................................................... 477 c. Las reservas ocasionales ................................................................................ 477 11. Distribución de utilidades ............................................................................... 477 12. Disolución.......................................................................................................... 477 13. Liquidación........................................................................................................ 478 14. Funciones del revisor fiscal ............................................................................. 478 15. Manera de solucionar las controversias ........................................................ 478 16. Levantamiento del velo corporativo.............................................................. 478 D. Análisis comparativo de los tipos societarios existentes en Colombia ................................................................................................................... 478 1. Consideración general ....................................................................................... 478 2. Apertura en su composición ............................................................................. 479 3. La importancia de la junta directiva ................................................................ 479 4. La figura de la gerencia ..................................................................................... 480 5. El aumento del capital ....................................................................................... 480 6. El pago de los aportes ........................................................................................ 480

INDICE GENERAL

XLIII

7. La negociación de acciones y de cuotas........................................................... 481 8. La toma de decisiones ........................................................................................ 482 9. La responsabilidad laboral ................................................................................ 482 10. La responsabilidad tributaria.......................................................................... 483 11. La revisoría fiscal.............................................................................................. 484 E. El gobierno corporativo....................................................................................... 485 F. Transformación de sociedades ........................................................................... 486 G. Fusión de sociedades........................................................................................... 486 H. Escisión de sociedades........................................................................................ 486 I. Matrices, subordinadas y sucursales .................................................................. 487 J. El balance social de las empresas ........................................................................ 487 II. El due dilligence o la diligencia debida .............................................................. 489 III. Las empresas unipersonales................................................................................ 489 A. Consideración particular .................................................................................... 489 B. Concepto legal ...................................................................................................... 490 C. Comentario ........................................................................................................... 490 IV. Las sociedades por acciones simplificadas ....................................................... 490 A. Concepto ............................................................................................................... 490 B. Características....................................................................................................... 490 1. Integrantes ........................................................................................................... 490 2. Constitución ........................................................................................................ 490 3. Capital .................................................................................................................. 490 4. Denominación ..................................................................................................... 490 5. Administración ................................................................................................... 491 6. Objeto social ........................................................................................................ 491 7. Órganos de gobierno.......................................................................................... 491 8. Negociabilidad de acciones............................................................................... 491 9. Acuerdos de accionistas..................................................................................... 491 10. Remisiones......................................................................................................... 491 11. Votos en la asamblea........................................................................................ 491 12. Régimen de mayorías....................................................................................... 491 CAPÍTULO XVI

CONTRATOS MERCANTILES PARA ADQUISICIÓN DE FACTORES PRODUCTIVOS PARA LA EMPRESA I. Anotación preliminar.............................................................................................. 493 II. Contrato de compraventa ..................................................................................... 493 A. Concepto de la compraventa ............................................................................. 493 B. Ventajas del contrato de compraventa .............................................................. 494 C. Sujetos del contrato de compraventa ................................................................ 494

XLIV

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

D. Derechos del comprador .................................................................................... 494 E. Obligaciones del comprador............................................................................... 495 F. Terminación del contrato .................................................................................... 496 G. Clases de contratos de compraventa................................................................. 496 1. Compraventa con garantía prendaria.............................................................. 496 2. Compraventa con reserva de dominio ............................................................ 497 a. El pacto de reserva de dominio .................................................................... 497 b. La inscripción de la reserva de dominio ..................................................... 497 c. Cosas sobre las que no opera la reserva de dominio................................. 498 d. Prohibición de disponer sobre bienes con reserva de dominio............... 498 e. Obligación de soporte de suministros y mantenimiento, a cargo del vendedor ....................................................................................... 498 f. Efectos de la reserva de dominio .................................................................. 498 3. Compraventa sujeta a prueba de la cosa a adquirir ...................................... 499 4. Compraventa sobre calidades definidas ......................................................... 499 5. Compraventa de cosa futura............................................................................. 499 III. Contrato de suministro ........................................................................................ 500 A. Definición.............................................................................................................. 500 B. Consideraciones generales.................................................................................. 500 C. Utilidad ................................................................................................................. 500 D. Clases de contratos de suministro..................................................................... 501 E. Obligaciones del suministrador ......................................................................... 501 F. Obligaciones del usuario ..................................................................................... 501 G. Cuantía del suministro........................................................................................ 501 H. Pacto de preferencia en el suministro............................................................... 502 I. Terminación del contrato ..................................................................................... 502 IV. Contrato de arrendamiento................................................................................. 502 A. Definición.............................................................................................................. 502 B. Clases de contratos de arrendamiento .............................................................. 502 1. El contrato de arrendamiento de cosas en el régimen mercantil colombiano......................................................................................................... 502 a. La unidad del establecimiento de comercio ............................................... 503 1) Definición de establecimiento de comercio.............................................. 503 2) Elementos que integran el establecimiento de comercio........................ 503 3) Preservación de la unidad del establecimiento de comercio................. 504 4) Derecho del comerciante a la renovación del contrato de arrendamiento sobre inmueble destinado a establecimiento de comercio.................................................................................................. 504 2. El arrendamiento de servicios .......................................................................... 506 3. El arrendamiento de cosas incorporales.......................................................... 506 4. Obligaciones generales del arrendador ........................................................... 506

INDICE GENERAL

XLV

5. Obligaciones generales del arrendatario ......................................................... 507 6. Terminación del contrato de arrendamiento .................................................. 507 7. Arrendamiento con opción de compra............................................................ 507 V. Contrato de comodato........................................................................................... 507 A. Definición.............................................................................................................. 507 B. Perfeccionamiento................................................................................................ 508 C. Duración................................................................................................................ 508 D. Obligaciones del comodatario ........................................................................... 508 E. Obligación del comodante .................................................................................. 508 VI. Contrato de mutuo ............................................................................................... 508 A. Definición.............................................................................................................. 508 B. Concepto................................................................................................................ 509 C. La cláusula aceleratoria en el contrato de mutuo............................................ 509 D. Obligación del mutuante en el contrato celebrado sobre bienes distintos de dinero............................................................................................... 509 VII. Otros contratos de soporte empresarial ........................................................... 509 A. Consideración general ........................................................................................ 509 B. Contrato de manejo logístico .............................................................................. 510 1. Concepto .............................................................................................................. 510 2. Sujetos intervinientes ......................................................................................... 510 a. El manejador logístico ................................................................................... 510 1) Obligaciones del manejador logístico ....................................................... 510 a) Concepto ..................................................................................................... 510 b) Sujetos intervinientes ................................................................................ 511 (1) El manejador logístico ........................................................................... 511 (a) Obligaciones del manejador logístico ............................................... 511 (b) Obligaciones del usuario .................................................................... 511 C. Contrato de transporte ........................................................................................ 511 1. Consideración general ....................................................................................... 511 2. Sujetos intervinientes ......................................................................................... 511 a. El transportador.............................................................................................. 511 1) Obligaciones del transportador ................................................................. 512 b. El usuario ........................................................................................................ 512 1) Obligaciones del usuario ............................................................................ 512 3. Modalidades del transporte .............................................................................. 512 CAPÍTULO XVII

DERECHO DE SEGUROS I. Concepto sobre la legislación de seguros............................................................. 513 II. La importancia de los seguros en la sociedad contemporánea........................ 513

XLVI

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

III. El negocio de los seguros..................................................................................... 514 A. Concepto ............................................................................................................... 514 1. La administración del riesgo............................................................................. 514 2. La intermediación en el dinero del público .................................................... 514 IV. El contrato de seguro ........................................................................................... 515 A. Concepto ............................................................................................................... 515 B. Elementos esenciales del contrato...................................................................... 515 C. Sujetos intervinientes .......................................................................................... 515 D. Obligaciones del tomador .................................................................................. 515 E. Obligaciones del asegurador .............................................................................. 516 F. Obligaciones del asegurado ................................................................................ 516 G. Contenido de las pólizas de seguros................................................................. 516 H. El reaseguro.......................................................................................................... 516 I. El coaseguro ........................................................................................................... 517 J. Los deducibles ....................................................................................................... 517 K. Los ajustes ............................................................................................................. 517 L. Terminación del contrato .................................................................................... 518 Ll. Clases de seguros ................................................................................................ 518 1. Seguros de vida y de salud ............................................................................... 518 a. Seguros de vida .............................................................................................. 518 b. Seguros de salud ............................................................................................ 518 1) Concepto ....................................................................................................... 518 2. Seguros de bienes ............................................................................................... 519 3. Seguros de cumplimiento.................................................................................. 519 4. Seguros de manejo.............................................................................................. 519 5. Seguros por riesgos económicos y financieros ............................................... 519 6. Seguros de estabilidad de construcciones....................................................... 519 7. Seguros de funcionamiento de máquinas y equipos ..................................... 519 8. Seguros de responsabilidad profesional ......................................................... 520 a. Concepto.......................................................................................................... 520 b. Seguro por responsabilidad médica............................................................ 520 c. Seguro de responsabilidad para directores y administradores de sociedades comerciales ........................................................................... 520 CAPÍTULO XVIII

DERECHO CONTABLE I. Concepto general de contabilidad......................................................................... 523 II. Necesidad de una legislación contable ............................................................... 523 III. Fuentes de la contabilidad................................................................................... 524 IV. La legislación contable colombiana.................................................................... 524

INDICE GENERAL

XLVII

A. Decreto 2649 de 1993 ........................................................................................... 524 1. Objetivos de la contabilidad.............................................................................. 524 a. Objetivos relativos a la marcha del negocio ............................................... 525 b. Objetivos de evaluación, control y vigilancia ............................................ 525 2. Cualidades de la información contable ........................................................... 525 3. Contabilidad de causación ................................................................................ 526 4. Principio de la esencia sobre la forma ............................................................. 526 5. Principio de realización ..................................................................................... 526 6. Principio de asociación o de relación de causalidad ..................................... 526 7. Estados financieros............................................................................................. 526 a. Concepto.......................................................................................................... 526 b. Clasificación.................................................................................................... 527 1) Estados financieros básicos ........................................................................ 527 a) El balance general ...................................................................................... 527 b) El estado de resultados ............................................................................. 527 c) El estado de cambios en el patrimonio ................................................... 527 d) El estado de cambios en la situación financiera.................................... 527 e) El estado de flujos de efectivo.................................................................. 528 2) Estados financieros de propósito especial................................................ 528 a) Estados de costos ....................................................................................... 528 b) Estado de inventario ................................................................................. 529 c. Estados financieros consolidados................................................................. 529 d. Estados financieros comparativos ............................................................... 529 8. Análisis financiero.............................................................................................. 529 a. Análisis vertical .............................................................................................. 529 1) Razones financieras ..................................................................................... 530 a) Razones financieras de rentabilidad ....................................................... 530 b) Razones financieras de eficiencia ............................................................ 530 c) Razones financieras de cobertura de interés.......................................... 530 d) Razones financieras de endeudamiento................................................. 530 e) Razones financieras de liquidez .............................................................. 531 b. Análisis horizontal ......................................................................................... 531 9. Informe de gestión.............................................................................................. 531 10. Conflictos de normas ....................................................................................... 532 11. Ajustes por inflación ........................................................................................ 532 12. El Plan Único de Cuentas PUC....................................................................... 532 a. Objetivo del PUC............................................................................................ 532 b. Contenido del PUC ........................................................................................ 532 c. Catálogo de cuentas del PUC ....................................................................... 532

XLVIII

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

d. Campo de aplicación ..................................................................................... 533 CAPÍTULO XIX

DERECHO TRIBUTARIO SUSTANTIVO I. La legislación tributaria colombiana frente a la empresa .................................. 535 A. Concepto de derecho tributario......................................................................... 535 B. El Estatuto Tributario colombiano..................................................................... 536 1. Título preliminar................................................................................................. 536 2. Libro primero. Impuesto sobre la renta y complementarios........................ 536 a. Disposiciones generales................................................................................. 536 b. Sujetos pasivos................................................................................................ 537 c. Doctrina sobre la posición de los empresarios frente a los impuestos ....................................................................................................... 539 d. Doctrina justificativa de la acción de las autoridades tributarias................................................................................................................... 540 3. Título I.................................................................................................................. 540 a. Renta ................................................................................................................ 540 1) Capítulo I ...................................................................................................... 540 a) Ingresos. ...................................................................................................... 540 b) Ingresos que no constituyen renta ni ganancia ocasional.................... 541 2) Capítulo II ..................................................................................................... 547 a) Costos .......................................................................................................... 547 b) Naturaleza de los activos ......................................................................... 547 c) Costo de los activos movibles .................................................................. 548 d) Costo de los activos fijos .......................................................................... 550 e) Otras normas comunes al costo de activos fijos y movibles ................ 552 3) Capítulo III.................................................................................................... 553 a) Renta bruta ................................................................................................. 553 4) Capítulo IV ................................................................................................... 553 a) Rentas brutas especiales ........................................................................... 553 (1) Renta de los socios, accionistas o asociados. ...................................... 553 (2) Rentas pecuarias..................................................................................... 554 (3) Ventas a plazos ....................................................................................... 554 (4) Rentas de trabajo .................................................................................... 555 5) Capítulo V..................................................................................................... 555 a) Deducciones ............................................................................................... 555 (1) Aspectos generales................................................................................. 555 (2) Deducciones generales .......................................................................... 555 (3) Salarios..................................................................................................... 556 (4) Prestaciones sociales .............................................................................. 556

INDICE GENERAL

XLIX

(5) Aportes .................................................................................................... 557 (6) Impuestos deducibles ............................................................................ 557 (7) Intereses................................................................................................... 558 (8) Ajustes por diferencia en cambio......................................................... 558 (9) Gastos en el exterior............................................................................... 559 (10) Donaciones y contribuciones.............................................................. 560 (11) Depreciación ......................................................................................... 562 (12) Amortización de inversiones.............................................................. 563 (13) Cartera morosa o perdida ................................................................... 564 (14) Pérdidas................................................................................................. 565 (15) Deducciones especiales por inversiones ........................................... 567 6) Capítulo VI ................................................................................................... 569 a) Renta líquida .............................................................................................. 569 b) Recuperación de deducciones ................................................................. 569 7) Capítulo VII .................................................................................................. 571 a) Rentas exentas de trabajo ......................................................................... 571 b) Seguros de vida.......................................................................................... 572 8) Capítulo VIII................................................................................................. 572 a) Renta gravable especial............................................................................. 572 9) Capítulo IX.................................................................................................... 572 a) Tarifas del impuesto de renta .................................................................. 572 10) Capítulo X ................................................................................................... 574 a) Descuentos tributarios .............................................................................. 574 11) Capítulo XI.................................................................................................. 576 a) Precios de transferencia ............................................................................ 576 b. Título II. Patrimonio ...................................................................................... 576 1) Capítulo I. Patrimonio bruto ...................................................................... 576 a) Bienes y derechos que lo integran. .......................................................... 576 b) Valor patrimonial de los activos.............................................................. 577 c) Ajustes a los activos patrimoniales. Ley 1111 de 2006, artículo 21º ....................................................................................................... 579 d) Capítulo II. Patrimonio líquido ............................................................... 580 e) Capítulo III. Deudas .................................................................................. 580 f) Capítulo V. Tarifas del impuesto de patrimonio ................................... 580 c. Título III. Ganancias ocasionales .................................................................. 581 1) Capítulo I. Ingresos susceptibles de constituir ganancia ocasional............................................................................................................. 581 a) Utilidad en la enajenación de activos fijos poseídos dos años o más ................................................................................................. 581 b) Las utilidades originadas en la liquidación de sociedades.................. 582

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

c) Las provenientes de herencias, legados y donaciones.......................... 582 d) Por loterías, premios, rifas, apuestas y similares .................................. 582 2) Capítulo II ..................................................................................................... 583 a) Ganancias ocasionales exentas................................................................. 583 3) Capítulo III.................................................................................................... 583 a) Ganancia ocasional neta ........................................................................... 583 4) Capítulo IV ................................................................................................... 583 a) Tarifas del impuesto de ganancias ocasionales ..................................... 583 C. El régimen del IVA en Colombia ........................................................................ 584 1. Concepto general del impuesto a las ventas o impuesto al valor agregado ............................................................................................................. 584 2. Cuestionamiento al impuesto a las ventas o al impuesto al valor agregado ............................................................................................................. 584 3. El impuesto a las ventas en Colombia ............................................................. 585 a. Operaciones gravadas ................................................................................... 585 b. Tarifa general.................................................................................................. 585 c. Mecánica del impuesto .................................................................................. 585 d. Responsables del impuesto .......................................................................... 586 D. El impuesto de industria y comercio ................................................................ 586 1. Concepto .............................................................................................................. 586 2. Cuestionamiento................................................................................................. 586 E. El impuesto predial.............................................................................................. 586 1. Concepto .............................................................................................................. 586 2. Cuestionamiento................................................................................................. 586 F. Gravamen a los movimientos financieros......................................................... 586 1. Concepto .............................................................................................................. 586 2. El GMF en Colombia............................................................................................ 587 3. Cuestionamiento................................................................................................. 587 a. Por su fundamentación ................................................................................. 587 b. Por su inconveniencia.................................................................................... 588 G. El impuesto de timbre......................................................................................... 588 H. Impuestos de orden departamental.................................................................. 588 I. Contribuciones por valorización......................................................................... 588 J. Contribuciones parafiscales ................................................................................. 588 CAPÍTULO XX

DERECHO DEL CONSUMIDOR I. La empresa frente al consumidor en la legislación colombiana ....................... 589 A. Consideraciones generales ................................................................................. 589 B. Estatuto del consumidor ..................................................................................... 591

INDICE GENERAL

1. Denominación ..................................................................................................... 591 2. Normas básicas ................................................................................................... 591 a. Decreto 3466 de 1982...................................................................................... 591 1) Preámbulo..................................................................................................... 591 2) Definiciones .................................................................................................. 591 a) Propaganda comercial .............................................................................. 591 b) Idoneidad de un bien o servicio .............................................................. 592 c) Calidad de un bien o servicio................................................................... 592 d) Registro de calidad e idoneidad de los bienes y servicios................... 592 e) Garantías ..................................................................................................... 593 (1) Garantía mínima presunta .................................................................... 593 f) Garantías superiores .................................................................................. 594 g) Marcas y publicidad comercial................................................................ 594 h) Obligación de fijar precios ....................................................................... 594 i) Sanciones por incumplimiento de condiciones de calidad e idoneidad................................................................................................... 594 j) Derecho de retracto en los contratos de compra de bienes o servicios mediante sistemas de financiación ....................................... 594 k) Servicios exceptuados ............................................................................... 595 b. Decreto 3307 de 1963 ..................................................................................... 595 1) Prohibición de pactos oligopolistas........................................................... 595 2) Decreto 1441 de 1982 ................................................................................... 595 a) Naturaleza y funciones de las ligas de consumidores.......................... 595 3) Decreto 3468 de 1982. Creación del Consejo Nacional de Protección al Consumidor ......................................................................... 596 4) Decreto 2876 de 1984. Sobre control de precios....................................... 596 a) Prohibición de cobrar sumas superiores a los precios fijados por autoridad competente................................................................ 596 c. Decreto 1842 de 1991. Estatuto Nacional de Usuarios de los Servicios Públicos Domiciliarios................................................................. 597 1) Capítulo I. Definiciones .............................................................................. 597 a) Definición de servicios públicos domiciliarios...................................... 597 2) Capítulo II. Del acceso a los servicios públicos domiciliarios ............... 597 a) Derecho a los servicios públicos domiciliarios...................................... 597 d. Decreto 1663 de 1994. Libre competencia en la prestación de servicios de salud.......................................................................................... 598 1) Capítulo I. Principios generales ................................................................. 598 a) Libre y leal competencia ........................................................................... 598 e. Ley 232 de 1995. Normas para el funcionamiento de los establecimientos de comercio............................................................................. 599

LII

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

1) Requisitos que deben cumplir los establecimientos de comercio abiertos al público.......................................................................... 599 f. Ley 256 de 1996. Normas sobre competencia desleal ................................ 600 1) Capítulo Primero. Disposiciones generales ............................................. 600 a) Ámbito de aplicación de la norma .......................................................... 600 b) Prestaciones mercantiles........................................................................... 600 c) Interpretación de la norma ....................................................................... 600 2) Capítulo segundo. Actos de competencia desleal................................... 601 a) Disposición general ................................................................................... 601 b) Actividades desleales específicas ............................................................ 601 c) Doctrina sobre competencia desleal........................................................ 601 g. Decreto 990 de 1998. Reglamento de usuarios del servicio de telefonía móvil celular.................................................................................. 602 1) Capítulo II. Obligaciones de los operadores de TMC relacionadas con la prestación del servicio.................................................... 602 2) Capítulo III. Otras obligaciones de los operadores de TMC.................. 602 3) Capítulo IV. El contrato de servicios......................................................... 603 h. Decreto 1179 de 1999. Disposiciones sobre el transporte ......................... 604 1) Superintendencia de Transporte ............................................................... 604 C. Contratos por adhesión y condiciones generales de los contratos ............... 604 1. Concepto de contrato por adhesión ................................................................. 604 2. Consideraciones sobre el contrato por adhesión............................................ 604 3. Concepto de condiciones generales de los contratos..................................... 604 4. Anotaciones sobre las condiciones generales de los contratos..................... 605 a. Beneficios que traen las condiciones generales de los contratos .................................................................................................................... 605 b. Cuestionamiento de la figura jurídica......................................................... 605 c. Nuevas perspectivas de intervención del Estado en el derecho privado.................................................................................................... 607 d. La doctrina frente a la protección del consumidor ................................... 608 1) Regla de la prevalencia ............................................................................... 608 2) Regla de la condición más beneficiosa...................................................... 608 3) Regla de la condición más importante...................................................... 608 4) Regla de la interpretación contra proferentem o contra stipulatorem..................................................................................................... 608 5) Regla de la interpretación restrictiva ........................................................ 608 6) Contratos entre iguales y contratos con asimetría .................................. 609 CAPÍTULO XXI

CONTRATACIÓN ADMINISTRATIVA I. La función administrativa ...................................................................................... 611

INDICE GENERAL

LIII

A. Concepto ............................................................................................................... 611 II. La contratación del Estado.................................................................................... 611 III. Carácter de los contratos estatales...................................................................... 612 A. Especies de contratos estatales .......................................................................... 612 1. Concepto .............................................................................................................. 612 2. Normatividad...................................................................................................... 612 3. Posición doctrinal ............................................................................................... 614 B. Justificación de los contratos estatales............................................................... 614 1. Concepto .............................................................................................................. 614 2. Diferencia entre la finalidad de los particulares y la buscada por el Estado ............................................................................................................. 614 3. El contrato como medio..................................................................................... 614 IV. Interpretación de los contratos estatales ........................................................... 615 A. Consideraciones generales ................................................................................. 615 B. Interpretación unilateral de los contratos estatales ......................................... 615 1. Disposición normativa....................................................................................... 615 2. Opinión ................................................................................................................ 616 C. Principios generales de la contratación estatal ................................................ 616 1. Transparencia, economía y responsabilidad .................................................. 616 2. Deber de selección objetiva ............................................................................... 616 3. Código Contencioso Administrativo ............................................................... 617 4. Posición jurisprudencial sobre la función de los principios en la interpretación de los contratos estatales ....................................................... 618 V. Elementos de los contratos estatales ................................................................... 619 VI. Capacidad para contratar con el Estado............................................................ 619 VII. Inhabilidades e incompatibilidades.................................................................. 619 VIII. Teoría de la imprevisión aplicada a los contratos estatales ......................... 620 IX. Medios de las entidades estatales en la contratación....................................... 621 X. Terminación unilateral de los contratos estatales.............................................. 621 XI. La cláusula de caducidad .................................................................................... 622 XII. La reciprocidad .................................................................................................... 622 XIII. La cláusula de reversión.................................................................................... 623 XIV. Apoyo a la industria nacional en procesos de contratación estatal ............................................................................................................................. 623 XV. Modalidades de selección de contratistas........................................................ 623 XVI. Sistema de gestión de calidad en entidades públicas ................................... 626 XVII. La ecuación contractual o el equilibrio prestacional.................................... 626 A. Definición.............................................................................................................. 626 B. Concepto................................................................................................................ 627 XVIII. Los contratos de estabilidad jurídica ............................................................ 627

LIV

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

A. Definición.............................................................................................................. 627 B. Concepto................................................................................................................ 628 C. Opinión.................................................................................................................. 628 D. Objeto de los contratos de estabilidad jurídica................................................ 628 E. Materias que no podrán ser objeto de contratos de estabilidad jurídica .................................................................................................................. 629 XIX. Registro de proponentes ................................................................................... 629 A. Concepto ............................................................................................................... 629 B. Definición .............................................................................................................. 629 XX. Contratos estatales específicos........................................................................... 630 A. Contratos de colaboración económica .............................................................. 630 1. Consorcio ............................................................................................................. 630 2. Unión temporal................................................................................................... 631 B. Contratos con organismos internacionales....................................................... 631 C. Contratos regulados en el artículo 32 de la Ley 80 de 1993 ........................... 631 1. Contrato de obra ................................................................................................. 631 2. Contrato de consultoría ..................................................................................... 631 3. Contrato de prestación de servicios ................................................................. 632 4. Contrato de concesión........................................................................................ 632 5. Encargos fiduciarios y fiducia pública ............................................................ 632 6. Otros contratos.................................................................................................... 633 XXI. Perfeccionamiento de los contratos estatales ................................................. 633 A. Del perfeccionamiento propiamente dicho...................................................... 633 B. De las garantías..................................................................................................... 633 CAPÍTULO XXII

DERECHO DE LA CONSERVACIÓN DE LAS EMPRESAS I. Concepto de conservación empresarial................................................................ 635 II. Evolución de la legislación colombiana sobre promoción empresarial ........................................................................................................................ 635 III. Normatividad vigente.......................................................................................... 635 CAPÍTULO XXIII

ESFUERZOS EN MATERIA DE UNIVERSALIZACIÓN DE LAS NORMAS JURÍDICAS I. Consideración general ............................................................................................ 637 II. Fuentes de la transnacionalización de los regímenes jurídicos ....................... 637 A. La normatividad de las uniones supranacionales........................................... 637 B. Las propuestas de una nueva lex mercatoria ................................................... 637

INDICE GENERAL

CAPÍTULO XXIV

DERECHO AMBIENTAL, DERECHO AGRARIO Y DERECHO MINERO I. Ubicación de las tres disciplinas jurídicas dentro del derecho económico..................................................................................................................... 639 A. Derecho ambiental............................................................................................... 640 1. Concepto .............................................................................................................. 640 2. Decreto 2811 de 1974 .......................................................................................... 640 a. El ambiente como patrimonio común ............................................................. 640 b. Objeto del Código de Recursos Naturales y del Medio Ambiente .......................................................................................................................... 640 c. Prioridades en el uso de los recursos naturales.............................................. 641 d. Derecho de uso de los recursos naturales....................................................... 641 B. Derecho agrario .................................................................................................... 641 1. Concepto .............................................................................................................. 641 2. Ley 160 de 1994 ................................................................................................... 641 a. Objeto de la legislación agraria .................................................................... 641 C. Derecho minero.................................................................................................... 643 1. Concepto .............................................................................................................. 643 2. Ley 685 de 2001 ................................................................................................... 643 a. Objeto del Código de Minas ......................................................................... 643 b. El título minero como fuente de derechos.................................................. 644 c. La propiedad de los recursos mineros y su diferencia con el título que confiere el derecho de explotación .......................................... 644 d. El título minero y el Registro Minero Nacional......................................... 644 e. Legislación aplicable ...................................................................................... 645 f. Duración de la concesión minera.................................................................. 645 g. Disposición del producto de las minas ....................................................... 645 h. Principio de la reversión ............................................................................... 645 i. Principio de la conservación.......................................................................... 646 j. Naturaleza de la regalía.................................................................................. 646 k. Titularización de flujos de caja provenientes de la explotación minera .................................................................................................... 646 l. Prevalencia del trabajador colombiano en la contratación para la explotación minera ................................................................................... 646 m. Prelación del producto nacional en las actividades de explotación minera ................................................................................................. 647 CAPÍTULO XXV

HACIA UN NUEVO ORDEN JURÍDICO ECONÓMICO Y ECOLÓGICO INTERNACIONAL I. Efectos de la globalización ..................................................................................... 649

LVI

EL DERECHO ECONOMICO Y FINANCIERO

II. Críticas a la globalización ..................................................................................... 649 A. Los ganadores en la globalización..................................................................... 650 B. Los perdedores en la globalización.................................................................... 651 III. Necesidad de un nuevo orden jurídico económico y ecológico..................... 653 A. Consideración general ........................................................................................ 653 B. Antecedentes......................................................................................................... 653 C. La posición de JEFFREY SACHS ............................................................................ 654 D. Sobre la teleología del nuevo ordenamiento ................................................... 655 Bibliografía................................................................................................................... 657

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