Chaire en Microfinance

UNE RECHERCHE PLURIDISCIPLINAIRE À LA POINTE DE LA CONNAISSANCE ACADÉMIQUE

L'environnement Actuellement, plus d’un milliard de personnes dans le monde vivent avec moins d'un euro par jour, et près de la moitié de la population vit avec moins de deux euros par jour.

La crise financière et ses retombées économiques aggravent ces chiffres ainsi que ceux du chômage. S’ajoutent tous ceux qui sont exclus des services financiers et bancaires et donc exclus des activités sociales et économiques.

Dans ce contexte, le micro-entrepreneuriat est une façon digne de permettre une "prise en main" de son destin.

La croissance des Institutions de Micro Finance (IMF) a été fulgurante ces dernières années, passant d’environ 600 en 1996 à plus de 10.000 fin 2010. Ces entreprises sont jeunes (70% d'entre elles ont été créées depuis 2000) et leur marché potentiel est colossal (150 millions de prêts ont été accordés en 2008 et ce chiffre croît d'environ 30% par an.)

Par ailleurs, les investissements sociaux qui s'élevaient à 3,4 milliards d’euros en 2006 devraient atteindre près de 20 milliards d’euros en 2015.

Au-delà du simple microcrédit, de nouveaux produits apparaissent (micro-assurance, micro-épargne) ainsi que de nouveaux modes de fonctionnement (internet, mobile banking). L’internet permet non seulement à certains individus de trouver des fonds qui leur font défaut dans les circuits bancaires conventionnels pour commencer une activité entrepreneuriale, mais il encourage également d’autres individus à participer aux projets entrepreneuriaux en prêtant directement à leurs pairs en ligne ou même en investissant dans leurs projets d’entreprise.

Ce développement nécessite des travaux de recherche, de la formation et de l'assistance concrète pour les IMF, leurs clients et les institutions qui les accompagnent.

Notre chaire, en fédérant divers partenaires, nous permet de développer un ensemble d'actions répondant aux énormes besoins actuels du secteur.

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Notre équipe Le Professeur Arvind Ashta, titulaire de la Chaire, a publié ces dernières années de nombreux articles. Il participe aux conférences majeures dans ce domaine et enseigne régulièrement dans des universités étrangères aux États-Unis, en Belgique et en Allemagne. Il est également membre des réseaux de recherche tels que "European Microfinance Platform", "European Microfinance Network" ou le CERMi (Centre Européen de Recherche en Microfinance)".

Le Professeur Djamchid Assadi est spécialiste en stratégie et marketing en ligne. Ses travaux de recherche se concentrent sur les impacts des facteurs “non prix” sur le comportement d’achat et le comportement stratégique ainsi que sur les relations “Peer-to-Peer” et notamment le “social lending”. Il enseigne le cours “Microfinance Stratégie et Marketing”.

Le Professeur Laurence Attuel-Mendes, Docteur en droit et spécialiste des aspects légaux du monde des affaires, a co-écrit de nombreux articles dans des revues internationales. Elle participe à des conférences majeures dans ce domaine et est intéressée par les questions de règlementation telles que celles relatives au taux d'usure et celles plus larges portant sur l'histoire de la microfinance dans les différentes religions.

Le Professeur Marek Hudon, Docteur en sciences économiques et gestion, enseigne à Solvay Brussels School of Economics and Management après avoir été chercheur à l'Université d’Harvard où il a travaillé sur les questions d’éthique en microfinance. Ses thèmes de recherche actuels portent sur les notions de politique publique en matière de microfinance. Il enseigne l'éthique des affaires.

Vitalie Bumacov a rejoint l’équipe en 2010 pour des travaux de recherche relatifs à l'application du scoring de crédit et du scoring de pauvreté dans les institutions de microfinance. Il travaille également sur la notion d'inégalité de genre dans l’accès aux services financiers.

Il possède une grande expérience de terrain acquise dans différents projets de microfinance en Asie et en Europe de l’Est.

Hayyan Alia mène des recherches sur les prêts en ligne et la microfinance. Avant de rejoindre l’équipe de la Chaire, il a obtenu son diplôme de Mastère Européen en Microfinance à l’Université Libre de Bruxelles ainsi qu’un Mastère en Marchés Financiers à l’Académie arabe en Syrie. Ses intérêts de recherche portent également sur l’entrepreneuriat social et la RSE.

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Saleh Khan apporte plus de dix ans d’expérience à la Chaire de Microfinance dans des projets de développement, ayant travaillé pour des institutions comme la Banque Mondiale ou Grameen Foundation et ayant dirigé deux IMF au Nigeria et Ghana.

Isabelle DEMAY est titulaire d'un Master 1 en finance de l'Université Paris IX DAUPHINE. Après avoir enseigné le Contrôle de Gestion, elle dirige le département Relations Entreprises du Groupe ESC Dijon-Bourgogne. Elle a participé à plusieurs missions de formation et de recherche au Togo, dans le cadre des activités de la Chaire.

Nos partenaires actuels “Banque Populaire” est notre partenaire bancaire.

L'ADIE est partenaire de notre Chaire depuis avril 2009.

Maria Nowak est intervenue devant nos élèves à cette époque pour témoigner de son expérience du microcrédit en France.

Planet Finance a également rejoint notre chaire dès sa création et nous collaborons en recherche et enseignement.

Babyloan, leader français du prêt en ligne, est notre partenaire depuis 2009.

Microfinance Focus : notre partenaire de presse est le leader dans la diffusion de la microfinance sur internet.

Partenaire de recherche, le CERMi (Centre Européen de Recherche en Microfinance) associe les chercheurs les plus connus en microfinance.

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Les atouts du Groupe ESC Dijon-Bourgogne Le Groupe ESC Dijon-Bourgogne est reconnu au niveau international pour la qualité de son enseignement en finance et des travaux de recherche menés par ses professeurs permanents dans cette discipline.

Depuis 2003, le Groupe ESC Dijon-Bourgogne affirme sa volonté de former des managers "socialement responsables". Les dérives du monde financier donnent une importance particulière à ce rôle des Grandes Écoles.

La microfinance est enseignée au sein du Groupe ESC Dijon-Bourgogne depuis 2007, en formation initiale, dans le cadre du Programme Grande École (30h de cours par an), ainsi qu'en formation continue. Une dizaine d'étudiants de 3e année ont consacré leur mémoire de fin d'études à cette discipline. Aujourd'hui cinq options sont offertes aux étudiants de 2e année : • Microfinance Introduction and Development • Microfinance Strategy and Marketing • Microfinance and Technology • Microfinance Institutions Financial Analysis • Microfinance et Développement Certains membres du corps administratif et professoral ont réalisé depuis 2007 des missions de volontariat au service d'IMF. Ainsi Joëlle Brouard, directrice de l'Institut du Management du Vin et du Mastère Spécialisé Commerce International des Vins et Spiritueux, est intervenue en 2008 auprès de femmes entrepreneurs à Madagascar.

Isabelle Demay, directeur des Relations Entreprises a mené en 2009 une mission préalable à la création d'une IMF par les élèves du Groupe ESC Dijon-Bourgogne au Togo.

Arvind Ashta travaille régulièrement avec l'ADIE. AlTERR’Egaux, association de 4 élèves de l’École, a mené ces dernières années quelques missions au Togo financées par le Conseil régional de Bourgogne et le Rotary Club. Une IMF a été créée avec la mise en place d'outils de gestion et le recrutement d'une collaboratrice "permanente" en Afrique, pour suivre et octroyer des micros-prêts.

Depuis septembre 2009, Alterr'Egaux gère à distance l'IMF togolaise grâce à internet et à la téléphonie mobile….

Été 2009, session de formation à Adeta, Togo

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Nos principaux

thèmes de recherche Technologies pour la microfinance Automatisation et SIG

Analyse Macro • Quel niveau de transparence est requis pour les taux d’intérêt ?

• Combien de temps est-il requis pour appliquer un contrat de microfinance ?

• Lois anti-blanchissement et anti-financement du terrorisme.

• Quelle réglementation mettre en place pour un développement réussi du

Cadre légal

secteur de la microfinance.

• Quels taux d’intérêt pour couvrir les coûts sans exploiter les clients du

Considérations éthiques

Influences culturelles et religieuses

microcrédit?

• Microcrédit et surendettement.

• Comment contrôler le comportement des agents de crédit.

• Comment présenter le site de microcrédit en ligne aux investisseurs ?

• Les influences culturelles sur la microfinance.

• Les IMF conformes à des préceptes religieux rencontrent-elles plus de succès ?

• L’impact des différences culturelles sur l’argent et les taux d’intérêt.

• Comment mieux intégrer les principes Islamiques dans les produits de

La microfinance en ligne

• Quels sont les besoins des IMF en matière de gestion de l’information ?

• Le « nuage informatique » peut-il révolutionner la gestion de l’information ?

• L’évolution de la technologique des smart-cards.

• Quel est le futur des terminaux portatifs manuels ?

• Quelles technologies les sites de crédit en ligne utilisent-ils ?

• Les contraintes légales du crédit en ligne.

• Comment les plateformes de crédit en ligne créent-elles la confiance ?

• Quels applications de l’Internet peuvent être bénéfiques pour la finance en

ligne ?

Les technologies bancaires mobiles

• Comment la réglementation des technologies bancaires mobiles a-t-elle évolué ?

• Quelles problèmes les technologies bancaires mobiles rajoutent-elles à la

législation bancaire?

• Les soucis de sécurité des technologies bancaires mobiles.

• Les technologies bancaires mobiles vont-elles remplacer les modèles de

microcrédit en ligne?

Technologies appropriées et transposition

• Quelles stimulations donner aux agents dans le modèle de la banque sans

succursales ?

• La banque sans succursales et les défis de sécurité.

• Quels systèmes de gestion de l’information pour chaque type d' IMF ?

• Les facteurs-clé de chaque technologie pour accroitre l’activité.

microfinance?

• Comment le secteur de la microfinance s’est-il développé dans un pays ou une

Stratégies nationales

région donnés ?

• Les opportunités et les contraintes pour le développement de la microfinance.

• Quels sont les points forts et les faiblesses d’un pays ?

• Quelles sont les meilleures stratégies nationales pour développer la microfinance.

Recherche dans la Microfinance au sein du Groupe ESC Dijon-Bourgogne

Perspectives de développement Microfinance et économie du développement

Aspects Micro Scoring

• Les différents modèles de scoring de crédit.

• Comment surmonter la sélection adverse ?

• Quels sont les critères de l'emprunteur à analyser ?

• Quel poids accorder aux différents facteurs de scoring ?

Responsabilité sociétale

• La charité et la microfinance - le bon moment pour chacune.

• L’effet de l'existence de minimas sociaux sur la microfinance.

• Peut-on se servir de la microfinance pour améliorer les conditions sanitaires,

le secteur de la santé ou l’éducation ?

• L’impact de la microassurance et du crédit à la consommation sur l’économie.

• La microfinance est-elle du ressort des banques ?

• La microfinance comme outil de communication RSE des banques qui la

pratiquent.

• Pourquoi les grandes multinationales devraient-elles se joindre au mouvement

de la microfinance ?

• Comment définir la responsabilité sociétale d’une IMF ?

Performances sociales

• Comment établir les objectifs sociaux d’une IMF ?

• Les différents critères sociaux à prendre en compte pour mesurer l’impact social.

• Reporting des IMF sur les performances sociales.

• Comment les investisseurs établissent-ils les performances sociales d’une IMF ?

Entrepreneuriat social / capital social

Gouvernance

• Les IMF à but lucratif réussissent-elles mieux que celle à but non lucratif ?

• Les méthodes de motivation du personnel.

• Meilleure utilisation des volontaires dans le travail des IMF. • Comment concilier les intérêts divergents des différentes parties prenantes ?

Formulation des politiques publiques

Développement Institutionnel durable

• Comment réduire les risques des IMF ?

• Comment réduire les couts sans augmenter les risques ?

• Comment accroitre le réseau d’une IMF et sa taille ?

• Quel taux d'intérêt pratiquer ?

• Le concept de business social est-il parlant aux yeux du monde des affaires ?

• Quelle législation pour l'entrepreneuriat social ?

• La rentabilité des investissements responsables.

• Le capital social est-il motivant ?

• Les instruments d'un meilleur développement de la microfinance dans un pays

donné.

• La microfinance nuit-elle au banques dans un pays développé ?

• Quel type de partenariat public-privé est requis pour encourager les initiatives ?

• La liaison et harmonisation entre les différents politiques de développement.

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Les événements de la Chaire Les 2es journées de recherche sur le cadre technologique et institutionnel de la Microfinance “Microfinance : de la charité aux affaires” 9 et 10 décembre 2010 à Dijon Cette conférence organisée par le Professeur Djamchid Assadi a rassemblé une trentaine de participants originaires de 19 pays. Le conférencier d’honneur était le Docteur Marc Labie, Professeur à l’Université de Mons, Professeur associé à JFK School of Public Policy (Harvard) et coéditeur du “Handbook of Microfinance” (2010).

Rencontres de Lomé du 3 au 9 septembre 2010 Les Professeurs Arvind Ashta et Isabelle Chalamon, accompagnés par Isabelle Demay, Directeur du Développement, ont organisé durant cette semaine une conférence réunissant les principaux acteurs institutionnels du microcrédit au Togo.

Ces rencontres s'inscrivent dans le cadre du travail mené actuellement par la Chaire sur l'environnement institutionnel dans les pays de l'Union Économique et Monétaire de l'Afrique de l'Ouest.

Ces rencontres étaient organisées en partenariat avec la Banque Régionale de Solidarité.

La 1re journée de recherche sur la Microfinance s’est tenue le jeudi 18 mars 2010 au sein du Groupe ESC Dijon-Bourgogne La Chaire de Microfinance du Groupe ESC Dijon-Bourgogne a organisé, avec le CEREN1 et le CERMi, cette conférence généraliste et internationale sur la microfinance, en présence de Jean-Michel Servet, professeur à l’IHEID à Genève, spécialiste en microfinance.

Le succès fut au rendez-vous puisqu’un beau panel de doctorants, de chercheurs confirmés et d’opérationnels ont répondu présents : 40 participants et 17 speakers, avec notamment des représentants des partenaires forts de la Chaire, l’ADIE, Babyloan et PlaNet Finance.

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CEREN : Centre de Recherche sur l'Entreprise du Groupe ESC Dijon-Bourgogne créé en 2003

De plus, des acteurs internationaux et nationaux de microfinance, implantés localement en Bourgogne comme Oikocrédit et CIGALES, ont pu collaborer ou assister à cette manifestation. Le compte-rendu de cette conférence a été publiée par Microfinance Focus.

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1re conférence organisée par la Chaire à New Delhi les 7 et 8 janvier 2010 La conférence, ouverte aux praticiens comme aux académiques a réuni 33 chercheurs et a abordé les deux thèmes centraux de recherche de la chaire : l'environnement institutionnel les nouvelles technologies Cette conférence était organisée dans un pays en développement en pleine croissance afin d'augmenter la possibilité des chercheurs de cette partie du monde d'intégrer des conférences en recherche internationales.

Jonathan Morduch et Orlanda Ruthven, co-auteurs de l’oeuvre "Portfolios of the Poor", étaient les conférenciers d’honneur.

Les thèmes des présentations furent variés et passionnants : technologies de la microfinance, mobile banking, Peer-to-Peer, logiciels, microfinance & religion, microfinance & développement durable, ou encore des études comparatives concernant des expérimentations terrain de la microfinance. La plupart des papiers sont consultables sur la page du site de l’évènement.

Après la Conférence de New Delhi, la Chaire de Microfinance du Groupe ESC DijonBourgogne s’impose comme une plateforme de référence dans la recherche internationale en microfinance : les interactions entre acteurs et chercheurs du secteur sont riches et nombreuses et appellent beaucoup de nouvelles publications de qualité à l’avenir.

Un Groupe LinkedIn nommé “Burgundy Group for Microfinance Research” a par ailleurs été créé dans cette optique. 79 chercheurs ont rejoint ce groupe, montrant ainsi leur intérêt pour les travaux de la Chaire.

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Quelques exemples de

travaux de recherche Aspects technologiques La Chaire est fière d'annoncer la publication de l'ouvrage "Advanced Technologies in Microfinance: Solutions and Challenges" édité par Arvind ASHTA. 18 chapitres sur les nouvelles techniques en microfinance sont présentés.

Recherche : publications sur la Microfinance Documents et comptes-rendus publiés dans des journaux et des livres Aspects économiques • ASHTA, A.,(2009), Micro-credit Capital Flows and Interest Rates: An Alternative Explanation, Journal of Economic Issues, September 2009, Vol. 43 Issue 3, p661-683.

• CONSTANTINOU, D. & ASHTA, A.,(2010), Comment la microfinance surmonte-t-elle les crises financières et économiques ?, Techniques Financières et Développement, N° 99, pp 31-44.

Aspects régulation • ATTUEL-MENDES, L. & ASHTA, A., (2008), French Usury Legislation And The Development Of Credit Availability For Microenterprise, Global Journal of Business Research, Volume 2, No 2, p123-137.

Online lending • ASSADI, D. & ASHTA, A., (2009). How do People Trust on Peer-to-Peer Lending Websites? Analysis of the Impacts of the Web 2.0 Technologies and Intermediation Roles. In: Gera, R. (ed). Advances in Technology and Innovation in Marketing.

MacMillan Publishers India Ltd, Delhi, pp 49-69.

• ASHTA, A. & ASSADI, D., (2010) Should online micro-lending be for profit or for philanthropy? DhanaX and Rang De, Journal of Innovation Economics, 2 (6), pp 123-146.

Gouvernance et éthique • HUDON, M. (2010), Management of microfinance institutions: Do subsidies matter?, Journal of International Development, 22, 7, pp. 890–905.

• HUDON, M. (2009), Should Access to Credit be a Right?, Journal of Business Ethics, 84, pp. 17-28.

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Documents présentés lors de conférences Aspects technologiques • ASHTA, A. & RANI, M. (2010), Evolution of Mobile Banking Regulation, Journée de recherche CEREN-CERMi, Dijon.

• ASHTA, A. & PATEL, J. (2010), Is SaaS the Appropriate Technology for Microfinance?, CERMi research workshop, Mons.

• ASSADI D. & ASHTA A. (2010), P2P Interaction Orientation and Brand Value Building in Online Social Lending Startups, 6th colloquium of the Academy of Marketing's Brand, corporate identity and reputation special interest group.

Aspects institutionnels • ATTUEL-MENDES, L. (2010), Microcrédit et religion: complémentarité ou incompatibilité ?

Journée de recherche CEREN-CERMi, Dijon.

• ASHTA, A. & RAIMBAULT, S., (2009), Business Perceptions of the New French Regime on Auto-Entrepreneurship: A Risk-Taking Step Back From Socialism 21st AsianPacific Conference on International Accounting Issues, Paris.

Présentation dans le cadre de salons professionnels Aspects culturels et éthiques • ASHTA, A., ATTUEL MENDES, L & GALLO, J. (2007): Introduction to Microcredit, presented at Entreprissimo.

• ASHTA, A & ASSADI, D., (2008), Do Social Cause and Social Technology Meet? Impact of Web 2.0 Technologies on peer-to-peer lending transactions, Asia Microfinance Forum 2008 in Hanoi.

Muhammad Yunus (économiste, Prix Nobel pour la Paix avec la Grameen Bank en 2006) et Arvind Ashta (mai 2009)

Contacts Arvind ASHTA Titulaire de la Chaire arvind.ashta@escdijon.eu Tél. +33 (0)3 80 725 966 Isabelle DEMAY Directeur des Relations Entreprises isabelle.demay@escdijon.eu Tél. +33 (0)3 725 920

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