Curso Experto en Dirección Financiera

CURSO EXPERTO en Dirección Financiera 01 Abril 2011– 16 Julio 2011

www.esesa.net

CURSO EXPERTO

en Dirección Financiera ¿POR QUÉ REALIZAR EL CURSO EXPERTO EN DIRECCIÓN FINANCIERA? Porque el profesional responsable de gestionar las finanzas debe ser sensible al continuo reciclaje, pues su especialización deriva en un valor imprescindible para la buena marcha de la empresa, y porque evita incurrir en limitaciones derivadas de la falta de conocimiento de las nuevas técnicas de gestión financiera, logrando con todo alcanzar con éxito la función del Director Financiero.

Entre otras ventajas porque la experiencia nos indica que se trata de una oportuni‐ dad única para generar un espacio para la reflexión, distinto al convencional, que facilite una proyección profesional a corto y largo plazo para agregar valor tanto a su empresa como a la sociedad.

¿Por qué elegir ESESA? “ESESA, es la Escuela de Negocios de referencia del Sur de España, avalada y constituida en 1988 por dos de las instituciones más importantes de la ciudad, el Ayuntamiento de Málaga y Unicaja, la principal entidad financiera de Andalucía .

Nace con un doble objetivo, formar a profesionales y posgraduados, proporcionando formación de máximo nivel a directivos y recién licenciados universitarios teniendo en cuenta la realidad socioeconómica de Málaga” .

•Los más de 20 años que nos respaldan hacen del programa Curso Experto en Dirección Financiera una excelente oportunidad de formación, pues se trata de un programa adaptado a las necesidades de aquellos profesionales que exigen especializa‐ ción en este sector.

•Ubicada en un edificio emblemático de la ciudad, la Escuela proporciona una atención cercana a todos, pues además de su enclave geográfico, la confianza la ética y la transparencia son los pilares que nos reconducen a ser partidarios de las relacio‐ nes cercanas y fluidas con cada alumno para aten‐ der de primera mano a sus necesidades.

•Porque así lo aconsejan los más de 8.000 alumnos que han compartido la experiencia de su paso por la Escuela •Todos los programas Máster de ESESA están adaptados a la realidad económica del momento y a las circunstancias de nuestra región.

ERNESTO PÉREZ‐BRYAN HAFNER DIRECTOR ESESA

“Tras más de veinte años de expe‐ riencia en formación del ámbito fi‐ nanciero a partir de los numerosos programas formativos monográficos de esta materia, el Curso en Direc‐ ción Financiera, es un programa de alta calidad que da respuestas a las necesidades de formación de los pro‐ fesionales del sector financiero y les permite obtener un certificado de capacitación que demuestre su efi‐ ciencia y ética en el ejercicio de su actividad profesional.

Desde ESESA queremos ser un punto de apoyo en la formación de los pro‐ fesionales del ámbito financiero, pues las características de este curso, la trayectoria impecable de la Escuela, la procedencia y experiencia del profesorado indican, de antemano, su excelencia.”

BELÉN JURADO JEFA DE PROGRAMAS Y DIRECTORA DE SALIDAS PROFESIONALES

¿Por qué en Málaga?

Porque sigue siendo una señal más de la importan‐ cia de Málaga como capital económica del Sur de España y para que aquellos profesionales que quie‐ ran acceder a un programa formativo de calidad no tengan que desplazarse a las grandes capitales espa‐ ñolas.

Porque desde ESESA consideramos la relevancia que supone la presencia de una Institución de formación tan sólida y con soporte en una de las principales ciudades del sur del país.

CURSO EXPERTO

en Dirección Financiera INTRODUCCIÓN “Las finanzas son la piedra angular de todo negocio. Ponen la base y los fundamentos de la eficiencia a partir del control y segui‐ miento de todas las operaciones y construyen toda la estructura de la creación de valor a través de la planificación”.

Gloria Montes Gaytón

SESIÓN TIPO Sesión General Break Reunión de Equipos Sesión General Cierre de Actividades

HORARIO: VIERNES 16:30-22:00H.

¿Cómo se desarrollan las sesiones?

Plataforma virtual como complemento a las sesiones

Las sesiones han sido diseñadas en la modalidad presencial en formato fines de semana para aquellos que tienen una agenda intensa durante la semana.

Es considerada como una herramienta de tra‐ bajo imprescindible durante el transcurso del Curso ya que con el acceso desde cualquier sitio en el que se encuentren pueden disponer no sólo de toda la documentación en formato digital, sino que además se propone como centro de todas las discusiones, foros y deba‐ tes entre los compañeros de Curso. Adicional‐ mente se habilita un espacio privado para que cada equipo de proyecto, con la ayuda de su tutor especializado, realice un seguimiento de todos los avances que vayan aconteciendo.

Los alumnos realizan una lectura a‐ priori de toda la documentación que se entrega con una semana de antelación para obtener el máximo rendimiento.

Cada fin de semana se convierte en una buena oportunidad para com‐ binar la teoría con la práctica y para favorecer las interrelaciones del grupo, pues en ellas también se aportan las experiencias y profesio‐ nalidad de los participantes del curso, que también son enriquece‐ doras del mismo modo que la ex‐ posición del profesor.

SÁBADOS 9:00 A 14:30H

¿Cuál es la documentación aportada?

Cada alumno posee un casillero individual en el que cada fin de semana se le entrega la docu‐ mentación en formato papel que será trabajada durante la sesión del fin de semana posterior. La documentación distingue cuatro tipologías:

“Del análisis eco‐fin de una empresa se desprende la posición de <dónde está>, <dónde viene> y a <dónde va>; ello per‐ mite orientar el rumbo cuando ésta no discurra por la senda rentable, financie‐ ramente saneada.”

Presentaciones Power Point: Es el soporte a través del cual el alumno consigue seguir la sesión de manera más cercana a la exposición del profesor.

Notas Técnicas: Se trata del material de cimien‐ to, más relevante de cara a la preparación de los casos prácticos.

Casos Prácticos: Son supuestos basados en si‐ tuaciones reales que el alumno deberá trabajar y analizar previo a la sesión.

Documentación Adicional: Información y/o material de lectura complementario, como: artículos de prensa, videos, hasta libros o ma‐ nuales sobre materias específicas que no deben faltar en la biblioteca de un buen profesional.

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METODOLOGÍA El Curso de Dirección Financiera asume una metodología fundamentalmente práctica que permite generar un ambiente propicio para el intercambio de experiencias, opiniones e interrogantes que facilitan una visión más completa de los aspectos económicos financieros de la empresa.

El Método del Caso Práctico

Elaboración del Proyecto

Los casos planteados por el claustro de profesores, gene‐ ralmente son supuestos reales que han acontecido en algún momento y que deben ser resueltos por cada grupo de trabajo en las salas de reunión habilitadas para cada uno. A partir de ahí, se crea un clima sorprendente ya que los casos prácticos no tienen una única solución, lo cual genera un intercambio de ideas y distintos puntos de vista originados desde un mismo nivel de partida.

El área de proyectos ha sido planteada con el objetivo de canalizar todo aquello que va asimilando el alumno durante el desarrollo del Curso para materializarlo en un trabajo con‐ siderado como un instrumento idóneo para la argumenta‐ ción, análisis y estudio de las consecuencias de adoptar una postura o una decisión determinada. El resultado del trabajo realizado permite conocer al alumno el grado de soltura, conocimientos y destrezas que ha conseguido obtener a lo largo del curso y la viabilidad o eficacia del proyecto.

Dentro del debate, el profesor actúa supervisando a cada equipo pasando por cada una de las salas y poniendo énfa‐ sis a la situación, creando un clima intenso y fomentando la toma de decisiones lo más acertadas posibles en relación al caso.

Una vez en clase, los grupos comparan sus resoluciones, aunque el objetivo fundamental no es el de llegar a un acuerdo sino más bien nutrirse de la pluralidad de enfo‐ ques.

Con todo, si te atreves a realizar el programa comprobarás que la elevada experiencia y profesionalidad con la que se manejan los profesores y el heterogéneo grupo de partici‐ pantes, hacen que la metodología del caso sea una mezcla excepcional y enriquecedora.

MÉTODO DEL CASO

Como esgrima de decisión

1. Planteamiento inicial. Desde ese momento, comienza la aventura más ambiciosa de conocimiento, pues se trata del punto de partida de todo lo que se asimilará durante el trans‐ curso del curso.

2. Desarrollo del Proyecto. Para el desarrollo de los proyec‐ tos los alumnos disponen de una serie de datos facilitados que conforman el escenario a partir del cual comenzarán a tomar decisiones, no obstante no se encuentran solos en esta tarea, pues en todo caso, tienen a su disposición a los tutores que planifican, orientan, supervisan, y corrigen los avances que van realizando los participantes.

3. Entrega de proyectos. Al finalizar el Curso, el resultado del trabajo realizado por los alumnos se entrega en formato físico y digital para que sea valorado por la dirección de la Escuela..

Como desarrollo de competencias directivas

Como desarrollo de destrezas analíticas

Durante la vida del proyecto se distinguen tres fases bien diferenciadas:

Como desarrollo de aptitudes personales

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en Dirección Financiera

CLAUSTRO DE PROFESORES El cuadro de profesores ha sido diseñado cuidadosamente por un conjunto de profesionales altamente cualificados en mate‐ ria de Finanzas con amplia experiencia fundada en la trayectoria profesional de cada uno. Esto, sumado al compromiso que asumen con el grupo de participantes a través de un seguimiento continuo, agregan valor a las sesiones.

Gloria Montes Gaytón Ingeniero Industrial por la Escuela Técnica Superior de Ingenieros Industriales de Madrid.

Diplomada en Mantenimien‐ to de Equipos Industriales, Escuela de Organización Industrial (EOI).

MBA, Instituto de Estudios Financieros, Madrid

DIRECTORA DEL CURSO A lo largo de los últimos veinticinco años, ha desarro‐

Eduardo Oliveira de Miguel Ingeniero agrónomo, Universidad Politécnica de Madrid.

Diplomado en Gestión de Comercio Internacional, CECO, Madrid.

Diplomado en Dirección Económico‐ Financiera, Instituto de Directivos de Empresa, Madrid.

Director CORPORATE FINANCE.

Fernando Borrajo Millán

llado e impartido cursos y seminarios en el área de Dirección Económico‐Financiera a las empresas: En‐ desa, Repsol, Mondragón Corporación Cooperativa, Alcatel, Tabacalera, Grupo INI, Telyco, Industria de Turbo Propulsores (ITP), SEPI, Dragados y Construccio‐ nes, CEPSA, Gas Natural, Agencia EFE; Gestión de Ries‐ gos para las entidades financieras: BBVA, Santander, Caja Madrid, CAIXA, BBV, BCH, Caja Laboral, Caja Mur‐

Licenciado en Ciencias Empresariales, Universidad Autónoma de Madrid.

Doctor en Organización de Empre‐ sas, Universidad Autónoma de Ma‐ drid.

Máster en Finanzas Cuantitativas y Computacionales, Escuela de Ana‐ listas Internacionales, Madrid.

Socio‐Director de INTELIDEAS.

cia, Caja de Ahorros de la Inmaculada, Caja de Ahorros del Mediterráneo.

Es, al mismo tiempo, colaboradora habitual en los programas Máster de distintas Escuelas de Negocio de

Francisco Fuentes Campuzano

reconocido prestigio.

Ha coordinado en el Ministerio de Industria la evalua‐ ción de los proyectos presentados en el Plan Miner en el marco del Programa de Reestructuración de las Cuencas Mineras del Carbón.

Es autora de “Cómo realizar un estudio de mercado” perteneciente a la Colección Manuales IMPI, “Manual de finanzas prácticas para Pymes” y de artículos sobre temas de administración de empresas y finanzas.

“La empresa sin una buena dirección financiera va a la deriva, cualquier viento le es favorable y cualquier puerto, un destino adecuado.”

Economista. Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Murcia.

Auditor de Cuentas.

Actualmente Director Adjunto del Instituto de Fomento de la Región de Murcia

CURSO EXPERTO

en Dirección Financiera CARACTERÍSTICAS DEL PROGRAMA El Curso Experto en Dirección Financiera forma parte de uno de los Bloques que componen el Máster Executive en Finanzas, de manera tal que el Curso admite su realización independiente al Máster, o bien puede ser completado con el Curso Experto en Asesoramiento Financiero Europeo. Si el candidato decide completarlo con éste último curso, obtendrá: Título de Máster Executive en Finanzas, ESESA Título Experto en Asesoramiento Financiero Europeo, ESESA Título Experto en Dirección Financiera, ESESA

Ventajas del Programa

Perfil del Candidato

La ventaja de completar este curso con el Curso de Asesoramiento Financiero Euro‐ peo radica en:

El programa está dirigido a directivos del área económico‐financiera, responsables o jefes de administración, gerentes, técni‐ cos, mandos intermedios, en concreto a todos aquellos que tienen responsabilida‐ des en el ámbito financiero de empresas.

El beneficio personal y profesional que proporciona no sólo asesorar financiera‐ mente a empresas, sino también de forma particular, un mix imprescindible para el gestor financiero.

El alumno puede optar al título de Asesor Financiero Europeo, expedido por EFPA (Asociación Europea de Planificación Finan‐ ciera), puesto que los contenidos de este Curso se adaptan a los contenidos que exi‐ ge EFPA para la superación del examen DAF Nivel I.

ESESA es una de las Instituciones acredita‐ das por “EFPA para el desarrollo del Curso en Asesoramiento Financiero.

El participante con experiencia es un pro‐ fesional con intención de continuar y per‐ manecer en el sector y que apuesta por la adquisición de nuevas herramientas y técnicas novedosas que enriquecen y complementan los conocimientos y habili‐ dades adquiridos durante el ejercicio de su actividad cotidiana dirigida a conseguir objetivos y/o desarrollar competencias de dirección y liderazgo.

“La viabilidad de las empresas no se fundamenta en vender y crecer; las ventas son importan‐ tes, pero es, aún más, crear valor a través de los equilibrios econó‐ mico‐financieros".

“Todas las empresas son buenas y, en consecuencia, viables; entonces, ¿por qué algunas fracasan?, las razones hay que buscarlas en la gestión.”

Se trata de un candidato que posee cono‐ cimientos fundados en su trabajo diario.

PRECIO Y FINANCIACIÓN El precio del Curso asciende a 3.000 €. Desde ESESA ofrecemos distintas modalidades o alternativas de pago fraccionado sin coste financiero alguno.

No obstante a esta alternativa de financiación desde ESESA no queremos que el motivo económico sea un impedimento para la realización del Curso, es por ello que estamos abiertos a recibir la propuesta de pago que mejor se ajuste a las posibilidades de cada interesado.

Bonificación Fundación Tripartita Se recuerda que el coste de este curso es bonificable a través de los seguros sociales, según Orden Ministerial TAS/2307/200, (BOE 31/07/2007). Para más información póngase en contacto con ESESA a través del téléfono 952 07 14 51 y le proporcionare‐ mos los detalle para la tramitación.

CURSO EXPERTO

en Dirección Financiera Estructura del Programa MODULO 1: LECTURA Y JUICIO CRÍTICO DE LA INFORMACIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA 1.1 Lo que dicen y no dicen los estados económicos‐financieros 1.2 Interpretación de los renglones estratégicos de la cuenta de resultados 1.3 Concepto de beneficio y calidad 1.4 El Cash Flow frente al beneficio

MODULO 2: DIAGNÓSTICO DE LA POSICIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA DE LA EMPRESA 2.1 Modelo de Posición económico‐financiera (PEF) como base del diagnóstico 2.2 Enfoques críticos de la empresa a través del posicionamiento de la PEF 2.3 Impactos económicos‐financieros que alteran el equilibrio de la PEF

MODULO 3: PLAN DE MEJORA ECONÓMICO-FINANCIERA 3.1 Determinación y evaluación de las variables críticas 3.2 Medidas reactivas y escenarios alternativos 3.3 Impacto sobre la posición económico‐financiera 3.4 Proyección sobre la senda rentable, financieramente saneada

MODULO 4: GESTIÓN DE LA POSICIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA A CORTO PLAZO 4.1 Factores que inciden en la generación del beneficio a corto plazo 4.2 Gestión del coste para mejorar el resultado económico: tácticas operativas 4.3 El umbral de rentabilidad a corto plazo 4.4 La patología de la sobre‐expansión

MODULO 5: LA PREVISIÓN Y CONTROL DEL PRESUPUESTO ECONÓMICO 5.1 El presupuesto de las operaciones 5.2 Cálculo de las desviaciones presupuestarias 5.3 El control de las actividades operativas 5.4 El control presupuestario de los gastos financieros

MODULO 6: LOS COSTES RELEVANTES EN LA TOMA DE DECISIONES 6.1 La gestión táctica de los costes de explotación en condiciones de baja o plena capacidad 6.2 Imputación del coste según los métodos tradicionales y el ABC (Activity Based Costing) 6.3 Implicaciones estratégicas

MODULO 7: LA GESTIÓN DE LA TESORERÍA 7.1 Introducción 7.2 Presupuesto de Tesorería 7.3 Cash In, Cash Out 7.4 Financiación de déficits y colocación de excedentes

MODULO 8: LA FINANCIACIÓN ESPECIALIZADA EN LA EMPRESA 8.1 Servicios financieros especializados al servicio de la empresa 8.2 Financiación especializada: factoring, confirming renting, leasing, lease‐back, forfeiting 8.3 Interés económico y financiero de los productos de financiación

154 horas

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en Dirección Financiera MODULO 9: EL COSTE EFECTIVO DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS 9.1 Parámetros estructurales de las operaciones financieras 9.2 El coste efectivo de la financiación: Tasa Anual Equivalente (TAE) 9.3 Selección de la política financiera de acuerdo a las características del proyecto al que se destina

MODULO 10: LA NEGOCIACIÓN BANCARIA:

CRITERIOS Y ENFOQUES DE LA BANCA ESPECIALIZADA EN MATERIA DE CRÉDITOS 10.1 Principios bancarios en materia de créditos 10.2 Variables relevantes utilizadas por el especialista bancario en el análisis de la operación 10.3 Enfoques y criterios que determinan la concesión de la operación

MODULO 11: LA DECISIÓN DE INVERTIR DESDE EL PUNTO DE VISTA ECONÓMICO 11.1 Estructura económica de los proyectos de inversión 11.2 Tasas de inversión en los proyectos internacionales 11.3 Atributos y criterios de evaluación económica 11.4 Escenarios económicos: enfoques alternativos de viabilidad

MODULO 12: VIABILIDAD FINANCIERA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN 12.1 La dimensión financiera del proyecto de inversión 12.2 Idoneidad de las fuentes de Financiación 12.3 Atributos y criterios de evaluación financiera de los proyectos

MODULO 13: CREACIÓN DE VALOR PARA LOS ACCIONISTAS 13.1 Estrategia y creación de valor 13.2 La creación de valor como instrumento de gestión 13.3 Medidas de la creación de valor

MODULO 14: FUSIONES Y ADQUISICIONES DE EMPRESAS 14.1 Conceptos y tipos de fusiones 14.2 Valoración estratégica de las fusiones 14.3 Las fusiones desde la perspectiva fiscal

MODULO 15: LA VALORACIÓN DE EMPRESAS 15.1 Aplicaciones estratégicas de la valoración de la empresa 15.2 Métodos basados en el patrimonio de la empresa 15.3 Métodos basados en la viabilidad

MODULO 16: INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN INTERNACIONAL 16.1 Políticas de financiación comercial en el mercado internacional 16.2 Cobertura de riesgos de cambio 16.3 Cobertura del riesgo de tipos de interés 16.4 Las entidades aseguradoras del riesgo en operaciones internacionales

ESESA es una Institución fundada por:

Escuela Superior de Estudios de Empresa Edificio MENA. Plaza de la Legión Española, s/n 29007 Málaga T. 952 07 14 51 F. 952 07 03 44 info@esesa.net - www.esesa.net